添付ファイル4.1

登録者の証券説明

条例第12条により登録する

1934年証券取引法

株本説明

以下の資料は、我々の普通株式および優先株、ならびに改訂された再記載された会社登録証明書(“会社登録証明書”)および改訂された第2の改正および再記載された付例(“附例”)のいくつかの条文を記載する。本要約は、完全であると主張するものではなく、当社の登録証明書と定款の規定、およびデラウェア州会社法の適用条項、およびデラウェア州会社法の適用条項の制限を受けており、これらの規定の写しは、10-K表の本年度報告の証拠品としてアーカイブされている。

一般情報

私たちの法定株式は1株額面0.001ドルの70，000，000株普通株(“普通株”)と1株額面0.001ドルの2，000，000株優先株(“優先株”)を含み、1，000，000株は“Aシリーズ優先株”に指定され、200，000株は“Bシリーズ優先株”に指定されている。私たちの取締役会は時々優先株の権利と選好を決定するかもしれない。

普通株

私たち普通株のすべての保有者は株主投票で投票されたすべての問題で株式一株に一票を投じる権利があります。発行された優先株の任意の優先権の規定の下で、私たちの普通株式の保有者は、取締役会が時々発表する可能性のある配当金(あれば)から合法的に利用可能な資金から配当を得る権利がある。私たちは私たちの配当金についてどんな現金配当金を発表したり、予測可能な未来にどんな現金配当金を支払うことも期待しなかった。もしわが社で清算、解散、または清算が発生した場合、私たちの普通株式の保有者は、債務返済と発行された優先株の任意の優先権の後に残った資産を比例的に共有する権利があるだろう。

私たち普通株の保有者は優先購入権や転換権や他の引受権を持っておらず、普通株の償還や債務超過基金条項にも適用されていない。普通株式流通株はすでに十分に入金されており、評価できない。当社の普通株式保有者の権利、特典、特権は、将来指定および発行される可能性のある任意の一連の優先株の株式保有者の権利に支配され、これらの権利の悪影響を受ける可能性があります。

私たちの普通株はナスダック世界ベスト市場に発売され、コードは“AXTI”です。普通株の譲渡エージェントと登録機構はComputerShareである.

優先株

私たちの会社の登録証明書は、私たちは最大2，000，000株の優先株を発行できると規定しています。2023年3月16日現在、我々Aシリーズ優先株の発行と流通株は883，000株であり、無投票権と転換不可能な優先株であり、取締役会は5.0%の累積年間配当率を支払うべきであり、1株当たり清算優先株は普通株より4ドル高く、普通株株主に任意の分配を行う前に支払わなければならないと発表した。Aシリーズ優先株を除いて、現在発行されている優先株はない。

わが社の登録証明書の条項によると、我々の取締役会は、株主の承認なしに一連または複数の優先株を発行する権利がある。当社の取締役会は、投票権、配当権、転換権、償還特権、清算優先を含む一連の優先株の権利、優先、特権、制限を適宜決定する権利がある。現在、私たちの優先株の買い戻しや償還には何の制限もありません。

優先株の発行は影響を与え、普通株式保有者の権利に悪影響を及ぼす可能性がある。保有者の権利に及ぼすいかなる優先株発行の実際の影響については説明できない

私たちの取締役会がその優先株に関連する特定の権利を決定するまで。増発優先株の影響は、以下の1つまたは複数を含むことができる

●

普通株配当を制限する

●

普通株の投票権を希釈する

●

普通株の清算権を損なう

●

当社の支配権や経営陣の変更を延期または阻止します。

優先株は発行時に全額支払われ、評価できないだろう。

私たちの会社の登録証明書と附例とデラウェア州の反買収法規のいくつかの条項の効力

デラウェア州法律のいくつかの条項と私たちの会社の登録証明書と定款に含まれる条項は、以下の取引をより困難にする可能性があります

●

買収契約で買収しました

●

依頼書で競争したり他の方法で私たちを買収したり

●

私たちの現職と役員を解任します。

これらの規定は以下に述べるように，強制的な買収やり方や不十分な買収要約を阻止し，我々管理層の安定を促進する予定である.これらの規定はまた、私たちに対する統制権を得ることを求める人たちがまず私たちの取締役会と交渉することを奨励することを目的としている。

会社登録証明書及び付例

その他の事項を除いて、当社の会社登録証明書及び付例は以下のように規定されています

●

非指定優先株。非指定優先株を付与する能力は、当社の取締役会が投票権または他の権利または特典を有する1つまたは複数の優先株シリーズを発行することを可能にし、わが社の支配権を変更する試みの成功を阻害する可能性があります。これらの条項や他の条項は、敵意の買収を延期したり、わが社の支配権や経営陣の変動を延期したりする効果がある可能性があります。

●

株主総会。私たちの定款では、株主特別会議は一般的に私たちの取締役会、会長、あるいは私たちの総裁だけが招集することができます。

●

株主指名と提案は事前に通知された要求です。我々の規約は、株主提案及び指名取締役候補に関する事前通知手続を規定しているが、我々の取締役会又は取締役会委員会又は取締役会委員会又はその指示の下で行われる指名は除く。

●

取締役会は分類します。私たちの取締役会は三つのレベルに分かれています。各種類の取締役の任期は3年で、毎年私たちの株主が1つの種類を選出する。このような選挙や取締役罷免制度は、通常、株主が多くの取締役を交代させることがより困難で時間がかかるため、第三者が買収要約を提出したり、他の方法で私たちをコントロールしようとするのを阻止する可能性がある。

●

株主は書面で行動する能力制限に同意した。私たちは定款で、株主は書面で同意した場合に行動してはならないと規定している。私たち株主が書面で同意して行動する能力の制限は、株主の行動に要する時間を延長する可能性があります。したがって、私たちの株式を支配する大部分の株主は、私たちの定款に従って株主会議を開催することなく、私たちの定款を修正したり、取締役を罷免したりすることができません。

●

会社登録証明書及び付例の改訂。改訂当社の登録証明書及び付例の上記条文は、少なくとも3分の2の発行済み株式を保有する所有者の承認を経なければならず、当該所有者は一般に取締役選挙で投票する権利がある。

●

役員の選挙と免職です。私たちの会社登録証明書と定款は取締役会メンバーの任命と罷免の具体的な手続きを規定しています。わが社の登録証明書や定款によると、我々の取締役会の空きや新たに設立された取締役職は、当時取締役会に勤めていた大多数の取締役が埋めることしかできません。我々の会社登録証明書及び定款によれば、取締役は、当時取締役選挙で投票する権利のある多数の株式保有者の賛成票により、理由があるか又は理由がない場合に免職されることができる。

●

累積投票はありません。“デラウェア州会社法”では、株主は、わが社の登録証明書に別段の規定がない限り、取締役選挙において投票権を累積する権利がないと規定されている。私たちの会社の証明書と定款は累積投票権を明確に規定していない。累積投票権がなければ、少数株主は、累積投票権を許可する際に株主が獲得できる議席と同じように多くの議席を我々の取締役会で獲得できない可能性がある。累積投票権の不足は、少数の株主が私たちの取締役会で1つの議席を得ることを困難にし、買収に関する取締役会の決定に影響を与える。

デラウェア州反買収法規

私たちは管理会社が買収したデラウェア州会社法第2203節の規定によって制限されている。一般的に、第203条は、デラウェア州上場企業が場合によっては、利益関連株主が利益株主になった日から3年以内に当該利益関連株主と商業合併を行うことを禁止している

●

取引日の前に、会社取締役会は、株主が利害関係のある株主になる企業合併や取引を承認した

●

株主が利害関係のある株主となる取引が完了した後、利害関係のある株主は、取引開始時に当該会社が発行していない議決権付き株の少なくとも85%を有しているが、未発行の議決権付き株を特定する目的は含まれていないが、利害関係のある株主が所有する未発行議決権株を特定するためではない：(I)取締役及び上級管理者が所有する株式、及び(Ii)従業員株式計画が所有する株式は含まれておらず、当該計画において、従業員参加者は、入札又は交換要約において当該計画に限定される株式を入札又は交換するか否かを秘密に決定する権利がない

●

取引日又は後に、企業合併は、会社取締役会により承認され、年次又は特別株主会議で承認され、書面による同意ではなく、議決権を有する株を発行した賛成票の66−2/3%まで、関心のある株主が所有するのではない。

一般に、企業合併には、資産または株式の合併、売却、または利益関連株主に経済的利益をもたらす他の取引が含まれる。利害関係のある株主とは、利害関係のある株主の地位が確定するまでの3年以内に、関連会社や共同経営会社とともに、会社が発行した議決権付き株の15%以上を所有または確実に所有する者をいう。