カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

​

依頼書類番号：000-24085

Axt，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

​

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(510) 438-4700

同法第12(B)節により登録された証券：

​

同法第12(G)節により登録された証券：

ありません

登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示す◻-はい。-⌧ 違います。

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す◻-はい。-⌧ 違います。

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す⌧ はい、そうです ◻*いいえ

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出されることを要求した各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す⌧ はい、そうです ◻*いいえ

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

​

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。彼は言いました◻

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる⌧

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義されている)◻-はい。-☒*いいえ

ナスダック世界選りすぐり市場報道によると、普通株2022年6月30日の終値は5.86ドルで、登録者の非関連会社が保有する議決権付き株の総時価は約1億ドルだった195,138,094それは.各役員、取締役、および発行済み普通株の10%以上を保有するすべての人が保有する普通株は除外されており、これらの人は関連会社とみなされる可能性があるからだ。この関連地位の決定は他の目的のための決定的な決定ではない。

2023年3月1日までに43,568,708登録者普通株の流通株額面は0.001ドルである。

​

カタログ表

カタログ

​

​

​

1

カタログ表

第1部

このForm 10-K年度報告書には、1933年“証券法”(改訂本)第27 A節および1934年“証券取引法”(改訂本)第21 E節の意味に適合する展望的陳述が含まれている。これらの展望的陳述は、私たちの経営結果の期待、市場と顧客の私たちの製品に対する需要、私たちの製品の顧客資格、市場の拡大または販売能力の増加、当社基板上で製造されたチップや設備を使用した新興アプリケーション、新製品の開発と採用、応用、強化または技術、私たちの製品と応用のライフサイクル、製品収益率と毛金利、費用レベル、ある会計声明の採用の影響と関連している。私たちの資本プロジェクトへの投資、私たちの新工場の増産、私たちのヒ素化ガリウム生産ラインの移転に関する潜在的な解散費、私たちの顧客に中国定興にある新しい製造場所から基板を再鑑定する能力、私たちの製造能力を利用あるいは向上させる能力、そして私たちは私たちの今後12ヶ月の需要を満たすのに十分な現金と投資があると信じています。これらは前向きな表現ですそのほか、当社のウエハ製造会社北京同美科技株式有限公司(“同美”)が上海証券取引所科創板(“スター市場”)に上場して関連ステップを完成する予定であり、同美がスター市場での上場を受け入れられる声明について、同米株がスター市場で上場する時間と完成の声明はすべて展望性声明に属する。“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”、“目標”、“すべき”、“はず”、“できる”、“可能”などの語、およびそのような語の類似表現または変形は、前向き陳述を識別することを意図しているが、本年度報告における前向き陳述を識別する唯一の手段ではないそのほか、未来の事項に関する声明、例えば私たちの戦略と計画、業界の傾向と傾向の影響、関税と貿易戦、“新冠肺炎”疫病が私たちの業務に与える潜在或いは期待影響、経営業績と財務状況、中国工場の強制閉鎖、中国政策法規の変化及び経済周期が私たちの業務に与える影響などは、すべて展望性声明に属する

我々の前向きな陳述は、会社の運営やビジネス環境に関連する不確実性および要因の影響を受けるいくつかの仮定に基づいており、これらの不確実性および要因は、本報告の前向き陳述によって表現または示唆された内容とは大きく異なる実際の結果をもたらす可能性がある。これらの不確定性と要素は、私募株式基金の中国での投資が撤回され、キャンセルまたは償還が要求され、同米での投資、複数の政府機関の同米への投資および同米のスター市場上場における行政挑戦を満たすこと、スター市場での会社の上場を継続すること、スター市場に上場する新株に対する投資家の情熱、中国とアメリカの間の地政学的緊張を含むが、これらに限定されない。他の不確定および要因は、重要な注文の時間および受信、注文のキャンセルおよび返品、私たちの基板上で製造されたチップまたはデバイスを使用する新しいアプリケーション、基板上に製造されたチップまたはデバイスに含まれる製品のエンドユーザの受け入れ程度、新製品を市場に投入する能力、競争相手の製品発表状況、コストおよび効率を向上させる能力、私たちの生産能力を利用する能力、製品生産量および毛金利への影響、生産ラインの移転および生産の向上、中国の空気汚染による工場閉鎖の可能性、新冠肺炎または他の伝染性疾患の爆発、などを含むが、これらに限定されない。新冠肺炎ワクチンの獲得可能性；関税および他の貿易戦争問題；私たちが部分的に所有しているサプライチェーン会社の財務業績、中国の政策と法規、および本Form 10-K年度報告書に記載されている他の要素は、以下の第1 A項“リスク要因”部分に記載されている要因を含む。すべての展望的陳述は、経営陣の本年度報告日までの観点に基づいており、リスクおよび不確実性の影響を受け、これらのリスクおよび不確実性は、実際の結果が歴史的結果またはこのような前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。このようなリスクおよび不確実性には、以下1 Aの“リスク要因”の節で説明するリスクおよび不確実性、および本年度報告の他の部分で議論されるリスクおよび不確実性が含まれており、我々の業務を妨害または損害する可能性があるか、または実際の結果がこのような展望陳述で予測された結果と大きく異なる重要な要素を決定する。

これらの前向きな陳述は、将来の業績の保証ではありません。私たちは、本報告の発表日からのみ発表されるこれらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に警告します。私たちは、本報告の様々な開示を慎重に検討し、考慮することを促します。これらの開示は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに影響を与える可能性のあるリスクおよび要因について、関心のある当事者に提案を提供しようとしています。*本報告の日付後に起こりうるいかなる発展、事件、または状況を反映するために、いかなる前向き声明を修正または更新する義務はありません。

2

カタログ表

第1項業務.業務

AAX，Inc.は、高性能化合物および単元素半導体基板を開発·製造する材料科学会社であり、ウェハとも呼ばれています。私たちの2つの合併子会社は、いくつかの原材料を生産·販売しており、その中のいくつかは私たちの基板製造プロセスに使用され、他のいくつかは他社に販売されています。

我々の基板ウエハは、典型的なシリコン基板ウエハが半導体または光電子デバイスの性能要求を満たすことができない場合に使用される。半導体チップや他の電子回路を製造するための主な基板はシリコンからなる。しかしながら、基材としてシリコンを使用すると、いくつかのチップが熱すぎたり、実行機能が遅すぎる可能性がある。また、LED照明やチップベースレーザなどの光電子アプリケーションは、シリコンでは実現できない波形周波数を使用する必要があるため、シリコン基板を使用しない。これらの場合、第1の基材としてシリコンの代わりに代替材料または特殊材料を使用することができる。私たちのウェハはこのような代替または特殊な材料を提供する。チップを設計したり製造したりしません我々は特殊な材料ウエハを研究，開発，生産することで付加価値を実現した。私たちは2つの製品ラインを持っている：特殊材料基材とこれらの基材に結合した原材料。我々の複合基板は，インジウムとリン(リン化インジウム：INP)またはガリウムとヒ素(ヒ素化ガリウム：ヒ素化ガリウム)を結合している。私たちの単元素基板はゲルマニウム(Ge)で作られている。

InPは、広帯域および光ファイバアプリケーション、5 Gインフラストラクチャ、データセンター接続のための高性能半導体ウエハ基板である。最近、InP基板は、生物識別ウェアラブルデバイスおよび他の健康監視アプリケーションを含むいくつかの消費者製品に使用されている。近年、InPの需要が増加している。半絶縁ガリウムヒ素基板は、携帯電話、衛星通信、放送テレビアプリケーションのための電力増幅器チップを含む様々な高速マイクロ波コンポーネントを製造するために使用される。半導体ガリウムヒ素基板は、一般に、無線携帯電話および液晶表示(LCD)テレビにバックライトを提供するために使用され、自動車パネル、標識、ディスプレイ、および照明用途にも使用される高輝度発光ダイオード(HBLED)を含む光電子製品を製造するためのものである。ガリウムヒ素ウエハは、垂直キャビティ面発光レーザ(VCSEL)およびスクリーン技術の改善を狙ったマイクロLEDを製造するためにも使用することができる。Ge基板は，空間や地上光起電力応用の太陽電池などの応用に用いられている。

私たちのサプライチェーン戦略にはいくつかの合併された原材料会社が含まれている。その中の1つの合併会社は、高温(通常500℃~1，500℃)の単結晶インゴット成長中に使用される熱分解窒化ホウ素(PBN)るつぼ、OLED(有機発光ダイオード)ツールを成長させる際の浸透リング、MOCVD(金属-有機化学気相堆積)反応器、およびMBE(分子線エピタキシー)反応器中のエピタキシャル層成長を製造する。私たちは自分のインゴットの成長過程でこれらのPBNるつぼを使用し、それらも公開市場で他社に販売されている。2つ目の合併後の会社は粗ガリウムを純ガリウムに変換した。精製ガリウムを用いてガリウムヒ素基板を製造し，磁性材料，高温温度計，単結晶インゴット，ガリウムヒ素，窒化ガリウム，アンチモンガリウム，リン化ガリウムインゴット，その他の材料や合金の製造にも公開市販されている。精製ガリウムに加えて，第2の合併会社はInP基材を生産し，これらの基材を用いて単結晶インゴットを成長させた。2022年、2021年、2020年、私たちの基板製品部門はそれぞれ79%、75%と79%の総合収入を創出し、私たちの原材料製品部門はそれぞれ21%、25%と21%の収入を創出した。

​

​

3

カタログ表

次の図は、私たちの基板製品とその材料、直径、および例示的な応用を示し、私たちの原材料グループの主要製品およびその例示的な用途および応用を示している。

4

カタログ表

私たちのすべての製品は私たちの中国子会社と中国合弁企業が中国人民Republic of China(中国または中国)で製造したものです。米国，ヨーロッパあるいは日本の同種施設と比較して，中国の施設や労働力コストは全体的に有利である。私たちのサプライチェーンには中国(子会社/合弁企業)原材料会社の所有権の一部が含まれています。このようなサプライチェーン配置は私たちに価格優勢、信頼できる供給、市場傾向の可視性とより良い調達周期を提供し、私たちの基板の肝心な原材料を製造するために支持を提供したと信じている。産業全体で供給不足が発生した場合、私たちは私たちの垂直統合サプライチェーン戦略がもっと有利になると信じている。当社の原材料会社は、粗ガリウム(4 N Ga)、高純ガリウム(6 N及び7 N Ga)、InPの原料、ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、熱分解窒化ホウ素(PBN)るつぼ、酸化ホウ素(B 2 O 3)を含む原材料を製造している。私たちはこのすべての原材料会社に取締役会代表を持っている。私たちは私たちが持株権または多数の持分を持っている会社を合併し、これらの会社の運営または財務決定を実質的にコントロールする能力がある。私たちは資本法を使って、私たちがその中に非制御的な財務権益を持っていて、このような会社に大きな影響を与えることができますがコントロールできない会社を計算します。私たちはこれらの会社が生産した材料の一部を購入して、彼らは残りの生産を第三者に販売します。

​

北京市政府はオフィスを私たちの最初の製造工場が現在ある地域に移し、数千人の政府従業員をこの地域に移している。政府は展示的なタワーを建て、新しいマンション、小売店、レストランの設立を監督した。私たちの施設の向こうに緑心都市公園という大きな公園が建てられました。ユニバーサルスタジオは私たちの施設の近くの数マイルの範囲に遊園地を開発しました。空間を創出し、地域をアップグレードするために、市はAAXを含むほとんどの既存の製造会社に、その生産ラインの全部または一部を移転するように指示した。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインを移転するよう命じられた。生産効率の理由で、私たちは私たちのゲルマニウム生産ラインの一部も移動することを選択しました。私たちのリン化インジウム生産ラインおよび各種行政と販売機能は主に私たちの跡地に残っています

​

2017年から，我々のガリウムヒ素生産ラインの移転が完了している。我々の中国子会社である保定通美Xtal科技有限公司(“保定通美”)は2020年に量産を開始した。リスクを低減し生産計画を維持するために，ガリウムヒ素設備を段階的に移行した。2019年12月31日現在、北京の原製造工場におけるすべてのガリウムヒ素結晶の成長を停止し、100%鋼塊生産を中国子会社の朝陽通美Xtal科技有限公司(“朝陽通美”)が北京から約250マイル離れた喀左市にある新製造工場に移転した。我々はガリウムヒ素のウエハ加工設備を保定同美の定興にある新製造工場に移し，定興は北京から約75マイル離れている。私たちのより大きく、より複雑な顧客の多くは、新工場からの合格したガリウムヒ素ウエハを持っている。何人かの顧客たちと潜在的な顧客たちはまだ資格審査中だ。このような新しい施設は私たちが生産能力を拡大していくつかの設備をアップグレードできるようにする。2021年と2022年には、いくつかのより先進的な設備を含む追加の設備を追加した。私たちはまた、最初の建設を補完し、必要に応じて容量を増加させるために、より多くの建物に投資した。私たちの中国子会社も将来必要な時に施設を増やすことができるように十分な土地を獲得した。私たちは私たちが輸送力を増加させる能力が私たちに競争優位を持たせると信じている。また、私たちの製造能力の新技術成熟レベルは、今後数年で私たちの製品需要を推進する可能性があると考えられる主な傾向を支持することができます

​

お客様の資格と必要に応じて能力を拡張するためには、各サイトで発生する多くの詳細な問題を解決していくことが求められています。この目標を適切に達成できなければ、私たちの生産中断を招き、私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。顧客の製品資格と数量要求を満たすことができなければ、その顧客への販売を失う可能性があります。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。どんな販売損失も私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

​

2020年11月16日、私たちは中国資本市場に進出する戦略措置を発表し、通美株のスター市場での初公募株(IPO)の手続きを開始し、スター市場は中国革新会社を支援するための取引所である。私たちは1998年に同美を設立し、同美はスター市場で魅力的な会社に成長したと信じている。スター市場で上場する資格を得るためには、この過程の最初の重要なステップは、中国の私募株式会社(“投資家”)を招聘して同美に資金を投資することである。12月まで

5

カタログ表

2020年3月31日、10社の私募株式基金からなる投資家は同米と2セットの最終取引文書を締結し、各文書は1つの増資協定及びいくつかの基本的に同じ形式の補充協定(総称して“資本投資協定”と呼ぶ)を含み、総投資額は約4，810万ドルであった。(投資取引で使用される通貨は人民元であり、本報告では、人民元は近似的なドルに両替されている。)残りの約150万ドルの新資本は2021年1月に資金を得るために投資された。中国の規定によると、これらの投資は関連政府機関の正式な承認を得なければならず、承認されるまで希釈とはみなされない。政府は2021年1月25日にこの約4900万ドルの投資を承認した。投資約4，900万ドルの交換として、投資家は同米7.28%の償還可能な非持ち株権益を獲得した

​

投資家との間の資本投資協定によると、各投資家はAAXが初公開株が上海証券取引所の審査を通過できず、中国証監会の許可を得ていない場合、または通米がIPO申請をキャンセルすることを要求する権利がある場合、投資家が支払った原始購入価格に従って保有する任意または全部の通米株を償還し、利息を計上しない。総償還額は約4，900万ドルで、償還時の為替レートの変動に依存する。

​

同米は2021年12月に上海証券取引所にIPO申請を提出し、2022年1月10日に正式に審査を受理した。上海証券取引所は2022年7月12日にIPO申請を承認した。2022年8月1日、証監会は米国IPO申請審査を受理した。星空市場のIPOはまだ中国証監会と他の部門の審査を待たなければならない。STAR市場で発売される過程にはいくつかの審査期間が含まれているため、長い過程である。また、星空市場IPOの完了時期は通美制御以外の多くの要因の影響を受けている。同米のスター市場での上場はAAXの米国上場企業としての地位を変えることはない。

​

STAR Market IPO過程の早期ステップは通美傘下のいくつかの実体再編と資産調整に関連する。この点で、私たちの2つの合併原材料会社南京金美ガリウム有限公司(“金美”)と北京博裕半導体容器工芸技術有限公司(“博裕”)とその子会社は2020年12月に同美に割り当てられた。2021年6月30日現在、安信完全子会社の安信通美は同美に分類されている。金美、博裕とその子会社と安訊通美株式有限公司を同美に譲渡することで、同美の顧客と従業員の数を増やし、同美の総合収入を増加させる。

​

吾らは中国の運営会社でもなく、可変権益実体(“VIE”)を使って中国で運営しているわけでもない。中国政府が最近VIEの使用およびデータ安全や反独占問題について発表した声明と取った監督管理行動は、私たちが業務を展開したり、ナスダック世界の精選市場で私たちの普通株を上場し続ける能力に影響を与えていない

6

カタログ表

以下の組織構成図は、2022年12月31日現在の統合構造を示している。

​

​

わが中国子会社と中国合弁企業の業務は中国の複雑かつ急速に発展する法律法規に制約されており、これらの法規は事前通知がほとんどなく急速に変化する可能性がある。中華人民共和国政府は一党制政府であり、ほぼ無限の権力と権力を持って中国の商業運営に介入或いは影響を与える。過去、北京市政府が北京の製造工場を北京に移転するよう指示した時、私たちは中国政府のこのような関与や影響、中国の規則制度の変化を経験したことがあり、未来の中国の規則制度にはこのような介入や影響や変化が発生する可能性があると予想されている。

​

正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は中国で経営するために許可証と許可証が必要です。このようなライセンスおよびライセンスには、製造作業において危険材料を使用するライセンスが含まれる。中国政府は時々新法規を発表し、私たちの中国子会社と中国合弁企業に追加行動を取って遵守するよう要求するかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は要求に従って許可証を申請します。中国のどのような関与、影響或いは規則及び規則の変化は、私たちの中国での業務及び/或いは私たちの普通株の価値に重大な変化をもたらし、あるいはそのような証券の価値の大幅な下落を招くか、あるいは一文の価値もなくなる可能性がある。

​

2018年9月、トランプ政権は米国への輸入時に関税を徴収された数千種類の商品のリストを発表した。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税をかけた。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。私たちの収入の約14%は私たちのウエハをアメリカに輸入することから来ており、この数は増加すると予想されています。2022年、2021年、2020年には、それぞれ約330万ドル、130万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。

​

私たちは垂直に統合されたサプライチェーンを作成し、私たちの会社構造を通じて3つの方法で現金を転送した。まず、私たちは中国子会社での私たちの投資を資本化する。私たちは知的財産権を私たちの中国子会社に権限を与え、私たちの中国子会社から使用料を徴収します。次に、私たちは譲渡定価を用いて私たちの中国子会社と中国合弁企業からウエハと原材料を購入します。私たちはまた、私たちの中国子会社に中国子会社の要求に応じて購入した資本設備を売却し、適用された中国子会社が精算します。私たちは毎年私たちの独立公認会計士事務所と譲渡定価の条項を審査します。第三に、私たちの中国子会社と中国合弁企業は当社の構造内の実体に配当金を支払った。2022年12月31日及び2021年12月31日までに年度を支払います

7

カタログ表

私たちの中国子会社と中国原材料合弁会社を通じて直接あるいはわが社の構造内の中間実体を通じて会社に提供する収入はそれぞれ約290万ドルと774，000ドルです。2021年6月、会社は私たちの株式投資の一つである孝義興安ガリウム有限公司(“孝義興安”)から774，000ドルの配当を得た。2022年及び2021年12月31日までに、我々の中国付属会社及び中国原材料合営会社が少数株主に支払う配当総額はそれぞれ約0ドル及び0ドルである。このような割り当てはすべて私たちの中国付属会社と少数の株主に支払われます。2022年12月31日までの年度末まで、当社とその中国付属会社或いは投資家の間ではこれまで何の譲渡、配当、あるいは割り当てはなされていないが、正常な業務過程で譲渡定価手配に基づいて不足した金を清算することは除外される。私たちは今私たちの会社の構造に基づいて収益を私たちの投資家に分配するつもりはありません。私たちは正常な業務過程で私たちの譲渡定価に基づいて借金の返済を手配します。

​

一方の中国子会社から発生した現金は、別の中国子会社の運営に資金を提供するために使用されない。私たちの中国子会社が私たちの子会社の間で現金を移転する能力は困難や制限に直面したことがありません。私たちはこのような資金の金額を規定する現金管理政策を持っている。

​

私たちは、私たちの会社の構造に関連する多くの独特な法律と運営リスクに直面しており、どんなリスクも、私たちの業務および/または私たちの普通株の価値を大きく変化させたり、このような証券の価値を大幅に低下させたり、一文の価値もないかもしれません。この報告書の9ページ目から項目1 Aの資料をよく読んでください。リスク要因です具体的には、以下のリスク要因は、わが社の構造に関する問題に関連している

​

8

カタログ表

​

私たちの独立公認会計士事務所はBPMで、PCAOBに登録されています。“外国企業に責任を負うことを要求する法案”(以下、“HFCA法案”と略す)は、PCAOBが、米国の管轄地域ではない1つまたは複数の当局の立場によって、その司法管轄区に位置する完全登録会計士事務所を検査または調査できないかどうかを決定することを要求する。2021年12月16日、PCAOBは、中国当局がこの2つの司法管轄区にある職のために、中国と香港に本社を置く完全登録会計士事務所を検査または調査できないことを決定する報告書を発表した。BPMの本社は中国や香港にも置かれておらず、PCAOBが発表した決定の制約も受けていない。したがって，当社は“高頻度取引法案”，“外国会社責任追及加速法”や関連法規が当社に影響を与えないことを予想し，米国証券取引委員会や米国証券取引委員会に“HFCA法案”に基づいて指摘されることもないと予想している。2022年12月15日、PCAOBはその2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局がこれらの司法管轄区に本部を置く完全登録会計士事務所の検査·調査を阻止する立場を取った。項目1 A下の“監査報告は独立公認会計士事務所で作成されており、この会計士事務所は現在PCAOBの全面検査を受けているが、今後の監査報告はPCAOBが完全に検査する独立公認会計士事務所が作成される保証はない”としている。リスク要因は、我々の海外業務や依存に関するリスクのさらなる情報を知ることができる。

私たちは1986年12月にカリフォルニア州に登録し、1998年5月にデラウェア州に再登録した。同社は1998年に発売された。2000年7月，American Xtal Technology，Inc.からAAX，Inc.と改称した。私たちの主要な会社のオフィスはカリフォルニア州フリーモント科学技術大通り四281号、郵便番号九四五38、私たちの電話番号は(510438-4700)です

業界背景

いくつかの電子および光電子アプリケーションの性能に対する要求は、従来のシリコン基板(ウェハとも呼ばれる)の能力を超え、一般に、高性能な複合ウェハ(2つの材料の混合物)または単元素ウェハ基板を必要とする。より性能の高い非シリコン系ウエハ基板としては、GaAs、InP、窒化ガリウム(GaN)、炭化ケイ素(SIC)、Geが挙げられる。最初に広く使用されている代替ウエハ基板の1つはガリウムヒ素であり，ガリウムヒ素ウエハ基板は我々が生産した最初のウエハ基板である。

シリコン基板は半導体基板市場を主導している。シリコンチップの直径はより大きく、コストも低い。AAXと我々の競争相手が存在するのは、物理法則が何らかの機能の正常な実行を阻止しているか、またはウエハ基板としてシリコン材料を全く使用できないからである。我々の基板ウエハは，典型的なシリコン基板ウエハが半導体チップや光電子デバイスの性能要求を満たすことができない場合に適している。新しいアプリケーションの採用に伴い、より高性能な非シリコン系ウエハ基板の需要が増加することが予想され、例えばAAX専用基板である。AAXとその競合相手に必要な知識ベースとスキルセットは，複雑化する電子回路設計とこのような設計を完成させるために必要なスキルセットと比較して材料科学に基づいている.私たちは半導体チップや他の電子回路を設計したり製造したりしない。代わりに，我々は材料科学に関する深い知識を用いて単結晶インゴットを成長させ，それを単独のウエハ基板に切断した。我々は特殊な材料ウエハを研究，開発，生産することで付加価値を実現した。これは私たちを半導体“食物連鎖”の起点にした。

INPは広帯域と光ファイバアプリケーション、5 Gインフラストラクチャとデータセンター接続のための高性能半導体基板である。最近、InP基板はいくつかの消費製品に使用されている。InP基板はまた、生体認識ウェアラブルデバイスおよび他の健康監視アプリケーションのために使用される。近年、InPの需要が増加している。半絶縁ガリウムヒ素基板は、携帯電話、衛星通信、放送テレビアプリケーションのための電力増幅器チップを含む様々な高速マイクロ波コンポーネントを製造するために使用される。半導体ガリウムヒ素基板は、一般に、無線携帯電話および液晶表示(LCD)テレビにバックライトを提供するために使用され、自動車パネル、標識、ディスプレイ、および照明用途にも使用される高輝度発光ダイオード(HBLED)を含む光電子製品を製造するためのものである。半導体ヒ化ガリウム基板の新しいアプリケーションの1つは、単一チップ上のレーザアレイとして垂直キャビティ面発光レーザ(VCSEL)を使用することができる3 Dセンサチップである

9

カタログ表

携帯電話や他の機器に使われていますガリウムヒ素ウエハは、垂直キャビティ面発光レーザ(VCSEL)およびスクリーン技術の改善を狙ったマイクロLEDを製造するためにも使用することができる。Ge基板は，空間や地上光起電力応用の太陽電池などの応用に用いられている。

AAXのメリット

私たちは次のような利点から利益を得ていると思います

​

10

カタログ表

戦略.戦略

我々の目標は，世界有数の高性能化合物と単元素半導体基板サプライヤーとなることである。私たちの戦略の重要な要素は

InPに対する私たちの利点を普及させる。クラウドベースのデータセンターが集積回路とInPベースのレーザとを組み合わせて光を介してデータを伝送し続けるにつれて、InP基板の需要が増加すると信じられる。最近、InPは5 Gインフラに使用されている。将来のアプリケーションには、無人自動車、携帯電話の5 G、および健康および福祉生体認識ウェアラブルデバイスが含まれる可能性がある。

InPの生産能力を増やし、InPの研究開発を継続する私たちはこの製品ラインの成長を支援するためにInPの製造能力を増加させ続けている。我々のウエハ基板製品を使用した端末市場アプリケーションは、一般に、より長い製品ライフサイクルを有する。InPを用いた端末市場アプリケーションの製品ライフサイクルは，GaAsを用いた端末市場アプリケーションの長い製品ライフサイクルと類似している可能性が信じられる。製造能力の増加に加えて，InP結晶成長技術やウエハ加工技術に投資し続けている。例えば、直径6インチのインゴットを開発し、ウエハ表面の相対平坦度を改善して性能を向上させる

モバイルデバイスにおけるターゲットベースのガリウムヒ素三次元および飛行時間センサアレイの使用。3 Dセンシングはまだ広く採用され、受け入れられていないが、世界向けカメラでの使用は加速的に採用され、高品質のGaAs供給者に大きな影響を与えると信じている。3 Dセンシング技術は無人自動車のセンサとしても使用されると信じている。GaAs基板に対する3 Dセンシングアプリケーションの要件は、非常に低い欠陥密度またはエッチング間隔密度を含む。私たちは私たちの優位性と能力を向上させることでこのような市場のチャンスをつかむつもりだ。

ガリウムヒ素系マイクロ発光ダイオードの潜在市場を分析·モニタリングした。彼は言いました先進的なスクリーン技術のためのマイクロLEDの開発に興味が高まっています。この技術がスマートフォンに採用されることに成功すれば、利用可能な市場全体が巨大である可能性があり、この市場に奉仕するために努力していきたいと思います。

11

カタログ表

​

顧客に新しい施設を意識させることで、私たちは設備と容量を迅速に増加させることができます. 新施設やインフラの建設には，溶融炉や他の製造設備を設置するよりも長い時間を要する。私たちはこの二つのことをする能力があることを証明しました。私たちはこの能力が私たちを顧客に魅力的なサプライヤーにすると信じています。

カスタマイズされた製品を含む多様な製品を提供する。我々は、技術販売支援専門家チームによってサポートされているカスタマイズ製品を含む幅広い製品を提供するために市場で知られているAAXは、物理学または材料科学の高度な大学院生の学位を持っている人が多いと信じている。私たちは市場で頭角を現す一つの方法として、このブランドイメージをさらに普及させる計画だ。私たちはこの戦略がより多様な顧客基盤とより高い販売量をもたらすと信じている。

製造効率を保つ私たちは私たちの製造方法、システム、プロセスの効率を高めることで、私たちの中国ベースの製造優位性を利用し続けることを求めている。 私たちは会社文化で持続的に改善された理念と実践を提唱している

仕事の効率を上げて利益を求める 子会社/合併の原材料会社特殊材料の需給方程式は複雑で不安定かもしれない。長年、私たちは中国に原材料会社を設立または投資してきました。これらの会社は私たちのサプライチェーンに欠かせない部分です。私たちは引き続きこれらの会社のための戦略的支援を提供し、これらの会社は引き続き私たちのサプライチェーンの柱となるだろう。私たちはこれらの会社と密接に協力して、彼らの生産性を高め、彼らの財務業績を改善することを計画しています。彼らは私たちのサプライチェーンを支持し続けているからです。

未来の材料特殊材料基材市場は動的であり，持続的な変化と周期の影響を受ける。著者らは私たちの特殊材料とウエハ基板方面の深い知識と経験を利用して、私たちの製品組み合わせ中の現有の基板のために新しい応用を探し、そして私たちの知識ベース、顧客需要と生産ラインと協同可能なもっと多くの材料を探索する予定である。

技術

その上に集積回路及び光学素子を製造するウエハ基板は、半導体装置製造の基礎である。ウエハは円筒形に成長したインゴットから派生したものである。インゴットの直径と長さは，材料の種類や使用する成長過程に応じて変化する。インゴットは、単結晶(単結晶)または多結晶(多結晶)であってもよい。単結晶は構造内に境界のない原子の連続格子である。インゴットは単結晶でなければならず，デバイス製造用ウエハの製造に用いることができる。単結晶インゴットは、ゲルマニウムやシリコンなどの単一元素であってもよく、ガリウムヒ素(ガリウムおよびヒ素含有)やリン化インジウム(インジウムおよびリン含有)などの2種以上の元素から作られてもよい。ウエハ中の材料の物理的性質によってデバイスや回路の性能が著しく異なる可能性がある

Axtはその独自の垂直勾配凍結(VGF)技術を用いて単結晶リン化インジウム(InP)，ガリウムヒ素(GaAs)，ゲルマニウム(Ge)インゴットを成長させる。インゴットを成長させた後、その後、別個の基板またはウェハに切断する。特殊な材料ウエハを使用する前に、基板表面に薄い構造化学物質を成長させる必要がある。これは外延層と呼ばれ、これは複雑で技術的なプロセスだ。私たちはエピタキシャル層を成長させない。私たちはほとんどの基板をエピタキシャル層を専用に適用した会社に売却した。私たちのウエハはその後、最先端の電子回路と光電装置を生産するために使用された。これらのチップは様々な用途に広く用いられている。

InPとGaAs化合物は元素周期表中のIIIとV族元素を組み合わせたものであり，GeはIV族元素材料である。これらの材料の各々は、最適なデバイスおよび/または回路アプリケーションを決定する独自の特性を有する。その特殊な高電子移動度と直接バンド禁止特性のため，InPとGaAsウエハは発光ダイオード(LED)，固体レーザと携帯電話電力増幅器などの製造に主導的な役割を果たしており，いくつかの例を挙げるだけである。一方汎用電気のウエハは

12

カタログ表

空間と地上で発電される三接合太陽電池(TJSC)と呼ばれる特殊な太陽電池の製造に重要な役割を果たしている

最近のいくつかの応用分野の発展に伴い、InPレーザは、シリコン光学学(InPレーザはその中の重要な構成要素である)、自動運転自動車(InPに基づく特殊な波長レーザが物体感知および衝突回避のために使用される)、健康および福祉生物識別ウェアラブルデバイス、およびいくつかの消費製品のような光電子分野で主導的な役割を果たすことが予想される。結晶成長プロセス技術は、一般に、製造業者が持っていると考えられる独自の秘密のステップおよびプログラムを含み、一般にルツボ内の温度を制御する方法を含む。InP結晶の成長はルツボ内の極端な圧力に依存する。したがって、温度制御方法だけでなく、圧力制御および安定プロセス方法も必要であり、その多くの方法はAAXによって独自の商業機密とされている。このような変数とそれらを制御するための方法の組合せが，進入の障害を構成している.私たちはInP研究と開発に対する私たちの長期投資が多くの専門知識を生み出したと信じている。

インゴットを成長させた後、材料は別個の基板またはウェハに切断される。我々は引き続きウエハ加工技術に投資し，のこぎり切断からエッジ平滑化から最終洗浄までのすべてのステップをカバーしており，ウエハ加工範囲に関する技術と商業秘密を持っていると信じている。我々の最近の開発計画では，自動化，特にウエハ洗浄に重点を置いている。

理想的には、ウエハまたは基板中のすべての原子は、特定の周期順に配列される。しかし，インゴット成長過程における感受性はいくつかの原子が正しく配列されていないことを招き，これらは転位と呼ばれる。ウエハ中の転位の総数を転位密度と呼ぶ.転位密度は、酸でウェハを腐食させることによって、顕微鏡下で1組の微小なマークまたはピットを見ることができ、各ウェハは1つのエッチングピット密度またはEPDを有する。ヒ素化ガリウム工業レーザのようないくつかのマイクロデバイスは、非常に低いEPDを有するウェハが必要である。AAXは，低EPDを実現するためのプロセス技術は独自のプロセス技術であると考えており，低EPDウエハを製造できる数少ない基板製造会社の1つであると信じている。

製品

私たちは2つの製品ラインを持っている：特殊材料基材とこれらの基材に結合した原材料。我々は高性能半導体基板を設計，開発，製造，流通し，ウエハとも呼ばれる。私たちのサプライチェーンの二つの連結子会社を通じて、私たちはまたいくつかの原材料を販売します。InPは、光ファイバレーザおよび検出器、受動光ネットワーク(PON)、電気通信、5 Gインフラストラクチャ、都市領域およびデータセンター接続、シリコン光子学、光子IC(PIC)、地球太陽電池(CPV)、レーザ、無線周波数増幅器、赤外線運動制御、および赤外線熱イメージングのための高性能半導体基板である。2022年12月31日までの1年間に、我々InP基板ウエハ上で製造されたチップを用いた2種類の消費製品が発表された。無線装置の電力増幅器や高性能トランジスタに適用した半導体チップを製造するための半絶縁ガリウムヒ素基板を製造した。高輝度LED、無線携帯電話およびLCDテレビのバックライト、ならびに自動車、標識、ディスプレイおよび照明用途、ならびに材料加工(溶接、切断、穿孔、溶接、マークおよび表面修正)のための高出力工業レーザを含む光電製品を製造するための半導体ヒ素化ガリウム基板。我々の半導体ヒ化ガリウム基板は，先進的なスクリーン技術用マイクロLEDの製造や，VCSELを用いた3 Dセンシング用光電製品の製造に用いることができる。Ge基板は、空間および地上光起電力用途、ならびに光学用途のための三接合太陽電池のような新興用途のために使用される。

​

基質です。我々は現在，InPとGaAs製複合基板と，GE製単元素基板を販売している。直径2インチ，3インチ，4インチのInP基板を供給し，直径6インチのInP基板を開発している。直径2インチ、4インチ、6インチのGE基板を提供します。直径1インチ、2インチ、3インチ、4インチ、5インチ、6インチの半絶縁および半導体型ガリウムヒ素基板を提供する。直径8インチのガリウムヒ素基板ウエハを開発し，2022年下半期に試料の販売を開始している。私たちの多くの顧客は、特別なレベルの鉄または硫黄ドーパントまたは特殊なウェハ厚さのようなカスタマイズされた仕様を必要とする。

13

カタログ表

素材です私たちの二つの共同原材料子会社はいくつかの原材料を生産と販売して、その中のいくつかは私たちの基板製造過程に使用して、いくつかは他の会社に販売します。一方の合併会社はPBNるつぼを生産し，もう1社の合併会社は粗ガリウムを純ガリウムに変換し，InP基材を製造した

私たちは市場で頭角を現す一つの方法として、私たちの製品多様性を普及させる。いくつかの競争相手はガリウムヒ素基材しか提供しない。ガリウムヒ素およびリン化インジウムとゲルマニウム基板を提供する。いくつかの競争相手は彼らのウエハ直径をいくつかのサイズに制限した。私たちのウエハの直径は1インチから8インチまで様々です。また、お客様が定義した仕様に基づいて基板を生産しており、これらの規格の厚さ、滑らかさ、または平坦度が異なる可能性があり、鉄や硫黄のような特殊な追加材料を添加することも含まれている可能性があります。私たちのウェハや基板のほかに、原材料を販売する2つの合併子会社から収入を得ています。製品の多様性は私たちの市場のいくつかの下り周期を緩和することができます。私たちの収入は単一の製品やアプリケーションに依存しないからです

顧客

特殊材料ウエハが典型的なウエハ製造施設で加工できる前に、チップ上に電子回路、レーザまたは光学装置を構築し、基板表面に薄い構造化化学物質を成長させる必要がある。これをエピタキシャル層と呼ぶ.私たちはエピタキシャル層を成長させない。私たちの基板をアプリケーションエピタキシャル層の会社に売却し、これらの会社は修正されたウエハをウエハ製造工場、チップ設計会社、LEDメーカー、その他の会社に売却します。いくつかのクライアントはエピタキシャル層とウェハ製造を同時に行う

私たちの顧客基盤を構成する外延層会社はアジア、アメリカ、ヨーロッパにあります。我々の製品を大学や他の研究機関に販売し，これらの大学や研究機関は特殊材料を用いて半導体や半絶縁応用の様々な面で実験を行っている。私たちの原材料を調達する顧客はアジア、アメリカ、ヨーロッパに分布している

私たちは時々特定の時期に限られた数の顧客に私たちの製品の大きな部分を販売しますONEお客様Landmarkはそれぞれ2022年12月31日と2020年12月31日までの年間収入の15%と11%を占めています2021年12月31日までの年間で、私たちの収入の10%以上を占めるお客様はいませんそれは.私たちの上位5つの顧客は、時期ごとに5つの顧客が異なるにもかかわらず、2022年の収入の34%を占め、2021年の収入の26%を占め、2020年の収入の32%を占める

2022年12月31日までの1年間に、我々の連結子会社の3つの顧客の合計は原材料売上高の29%を占めている。2021年12月31日までに、私たちが合併した付属会社の3つの顧客は合わせて原材料売上高の28%を占めていますが、2020年12月31日までに、3つの顧客が原材料売上高の31%を占めています。私たちの子会社と統合された原材料会社は、私たちの収入源をさらに多様化させるため、私たちの重要な戦略的優位性だ。

製造業、原材料、供給品

私たちのすべての製品は中国で生産されています。アメリカや私たちの日本やドイツのいくつかの競争相手に比べて、この場所の施設や労働コストは全体的に有利だと信じています

私たちは2段階のウエハ製造プロセスを使用する。第1段階では、現在直径1インチ~8インチの単元素または複合元素インゴットの結晶を成長させるためのVGF技術を導入した。生育過程は我々の独自設計を用いて建設された高温炉で発生した。生産したインゴットの直径と長さに応じて，結晶元素を円筒形インゴットに培養するのに数日を要した。結晶成長段階にはAAX独自技術を採用した。第2段階は、インゴットスライスまたはのこぎりをウエハまたは基板に切断し、その後、研磨して厚さを減少させ、エッジを面取りし、その後、各基板を研磨および洗浄することを含む各基板を厳密に加工することを含む。多くのウエハ加工工程は化学浴を用いており、ウエハを適切に洗浄することが重要な工程である。ウエハ加工段階ではAAX独自プロセス技術も採用した。

14

カタログ表

各インゴットのウエハには、規格または品質基準を満たしていない材料が含まれる。欠陥は結晶成長過程で使用される材料の固有の要因による可能性がある。それらはまた製造過程の違いによるものかもしれない。私たちの生産ラインでは、多くのステップが部分的または完全に自動化されていますが、他の製造ステップは手動で実行されています。我々は自動化レベル，特にウエハ洗浄を向上させる予定である。潜在的な欠陥のため、良さは私たちの製造コストの重要な要素だ。その他の重要な要因は，原材料要素，製造設備，工場積載，施設，労働力の初期コストである。2015年、私たちはウエハ加工設備を購入した。しかも、私たちは製造許可証を取得した。本ライセンスは、購入されたデバイスを使用する詳細な動作説明を含み、許可された独自のウェハ加工技術を製造ライン内の任意のステップおよび任意の形態のデバイスに適用することを可能にする

ある子会社とともに、私たちは中国で10社の原材料会社の一部の株式を持っていて、これらの会社は私たちのサプライチェーンモデルの柱を構成しています。これらの会社は通常、信頼できる供給、市場傾向の洞察力とより短い原材料納期を提供してくれます。これらの原材料は私たちの完成品の核心であり、ガリウム、ガリウム合金、リン化インジウム多結晶、高純ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、PBNと酸化ホウ素を含む。私たちは、これらの原材料会社が私たちが計画した成長を支援するために材料を調達することを可能にする上で、ずっと優位に立っていると信じている。また、他のいくつかの国内·国際サプライヤーから供給された部品や原材料を調達している。私たちは、石英管、ヒ素、リン、研磨溶液など、当社の基板を製造するためのいくつかの重要な材料を提供するか、または限られた数の供給者に依存しています。私たちは通常、長期供給契約ではなく、標準的な注文によって材料を調達します。

再循環

リン化インジウム加工材の残留物を回収できる独自プロセス技術を開発した。このプロセスは2022年に製造業に導入される。このプロセスは、製造中に生成されたいくつかのInP廃棄物を捕捉することを含む。そして、これらの材料は、正常な加工プロセスに再加工されて循環することができる。これは環境保護に有利であるだけでなく、私たちの総材料コストを下げて、最終的に私たちの毛利率を高めました。我々はこの回収作業を継続しており，将来的にはこのプロセスをヒ素化ガリウムの加工に応用する予定である。

販売とマーケティング

私たちはアメリカ、中国とヨーロッパの直販チームを通じて直接顧客に私たちの基板製品を販売します。私たちはまた日本、台湾、韓国などの地域で独立した販売代表とディーラーを招聘しました。私たちの直販チームは複合と単元素基材の使用に精通している。特殊材料ウエハは科学的に複雑である。我々のアプリケーションエンジニアは，ウエハ基板製造過程のすべての段階でクライアントと密接に連携し，ウエハ基板の正確な組成の開発からウエハ基板の製造·加工まで，顧客の仕様まで密接に連携しなければならない。顧客と密接な関係を保ち、彼らに工学的支援を提供することで、顧客の満足度を高め、販売面での競争優位性を提供することができると信じています。我々の技術販売支援チームでは，つねに顧客と接触しているメンバーの中でかなりの割合で物理学や材料科学博士号を持っている.

国際販売です。国際販売は私たちの業務の重要な構成要素だ。2022年には北米(主に米国)以外の顧客向け売上高が私たちの収入の約86%を占め、2021年と2020年の売上高は私たちの収入の約90%を占めています。私どもの基板製品の北米以外での主な販売市場はアジアと西欧のお客様です。

当社は、4 N、5 N、6 N、7 Nおよび8 Nガリウム、酸化ホウ素、ゲルマニウム、ヒ素、二酸化ゲルマニウム、結晶成長用熱分解窒化ホウ素るつぼ、MBE部品、OLEDリングを製造するための部品を含む特殊な原材料を販売している。どの原材料会社にも独自の販売チームがあり、私たちに原材料を販売するほか、自分の顧客に直接販売しています

15

カタログ表

研究と開発

私たちの競争地位を維持し、改善するために、私たちの研究と開発は、新しい独自技術と製品の設計、既存製品の性能の改善、環境保護庁の新たな低さの実現、生産量の向上と製造コストの低減に集中している。我々は，より大径のウエハの開発にも重点を置いており，我々の歴史において，より大径に基づく新製品を開発してきた。インゴット径の増加に伴い，特殊地球材料の結晶成長はより困難になり，より大きな表面積に一致した温度を印加しなければならないため，InPにとって圧力を一致させて制御しなければならない。2015年、私たちはCrystacommからいくつかの独自のInP結晶成長技術と装置を獲得した。

いくつかのマイクロデバイスは、工業レーザのためのもののように、非常に低いEPDを有するガリウムヒ素ウエハが必要である。マイクロLEDアプリケーションのための8インチ直径のガリウムヒ素ウェハおよびいくつかの高度なアプリケーションのために使用されるInPウェハも低EPDを必要とするであろう。低い環境保護庁はずっと私たちの研究と発展の重点であり、将来もそうなるだろう

著者らの現在の基板研究と開発活動は、歩留まりの向上、表面と電気的特性と整合性の向上、基板強度の強化と結晶長の増加を含むGaAs、InPとGe基板の開発と強化に集中している。2015年、日立金属から独自のウエハ加工設備を買収した。日立金属の買収には、独自設備および日立金属を用いた独自ウエハ加工技術に関する許可が含まれている。装置とプロセス技術の1つの特に重点はウェハの洗浄である。エピタキシャル成長過程がウエハ上の残留化学物質によって阻害されないように，各ウエハ上の任意の残留洗浄剤を除去することが重要である。

製造会社として、競争力を維持するために、私たちの製造技術を絶えず改善しなければなりません。私たちの研究開発計画は私たちの生産ラインに統合しなければなりません。私たちのすべての研究開発は私たちの製造施設で行われ、中国チームが過去20年間に開発したプロセス技術は私たちを競争力を維持し、私たちの顧客に高品質のウエハ基板を提供します。我々の中国研究開発チームは引き続き生産現場に近づき、新しいプロセス手順、機能と優勢を開発しなければならない。私たちは私たちのグループが技術技術を前進させることが完全にできると信じている。

我々の合併子会社は研究開発に従事し、高温結晶成長のためのガリウム合金、ガリウム精製、熱分解窒化ホウ素るつぼに集中している

著者らは熟練した科学者、エンジニアと技術者からなる多学科チームを結成し、著者らの研究開発目標を満たした。2022年の研究開発費は1390万ドルだが、2021年と2020年の研究開発費はそれぞれ1030万ドルと710万ドルだ。生産量、持続的な改善、私たちの研究開発に関連する他の事項に集中した開発作業も通常の製造過程で行われている。これらの費用は私たちの収入コストに含まれているが、それらを単独で開発することは難しいからだ。

競争

半導体基板業界の特徴は技術境界が狭く、価格侵食、競争が普遍的に激しいことである。LED照明を用いた消費製品のような特定のウエハ基板の低品質ウエハ基板は、ほぼ完全に価格競争である。他の製品、例えばInPと低EPDヒ素化ガリウムウエハは、競争相手が少なく、価格以外に、品質は重要な競争要素である。私たちはいくつかの老舗会社からの実際と潜在的な競争に直面しており、これらの会社はより高い知名度とより成熟した業界関係の優位性を持っている。場合によっては、私たちの競争相手は、はるかに大きい会社の部門だから、より多くの財務、技術、マーケティング資源を持っている。彼らはこれらの利点を利用して製品供給をより迅速に拡大し、新しい技術や新興の技術や顧客ニーズの変化により迅速に適応し、より多くの資源を製品のマーケティングや販売に投入することができる。我々の業務における重要な要因の1つは，顧客や潜在的な顧客に提供する技術支援のレベルであり，我々の技術販売支援専門家チーム(彼らの多くは物理学や材料科学博士号を持っている)を通じて，優れた技術支援により知名度や規模がもたらす可能性のある利点に対応しようとしていると考えられる.

16

カタログ表

私たちの基板製品競争の市場では主な競争要因は

ターゲット市場での私たちの競争能力はまた以下の要素に依存する

私たちの顧客の多くはエピタキシャル成長に特化していますこれは私たちのウェハ上に成長する一連の複雑な化学層ですエピタキシャル層が成長する前に、私たちのウェハはチップを製造するために使用できません。一般に、私たちの顧客または潜在的な顧客には、少なくとも2つの合格した基板供給者がいる。合格仕入先は業界の要求を満たさなければならない-品質、時間通り納品、お客様サポートの標準規範。基板サプライヤーと顧客が資格を取得すると、価格、一致した品質および現在と未来の製品納期が最も重要な競争要素となる。仕入先が顧客の現在の納期を満たすことができない場合や、顧客が将来の需要を満たすことができないと考えて一致した品質を提供すると、市場シェアを失うことになる。我々の化合物と単元素半導体基板市場における主な競争相手は，住友電工(Sumitomo)，日本エネルギー(JX)，フレベルガー化合物材料(Freiberger)，ユメコ，中国結晶技術社(“CCTC”)と生命材料である。少なくとも2社の競争相手は，我々のVGF技術に類似したプロセスで生産されたガリウムヒ素基板を大量に出荷していると信じている。また，GaAs，InP，Ge材料ではない他の特殊な材料基板を用いて代替材料を積極的に探索している半導体装置メーカーからの競争に直面している。例えば，絶縁体上シリコン(SOI)技術は，より低コストで良好なデバイスを生産するシリコンチップ技術であり，市場で検証されている。2012年から2015年まで、SOI技術はキー業界でガリウムヒ素チップの代わりになり、主に携帯電話中の無線周波数(RF)切替機能である

我々の垂直集積、複雑なサプライチェーンのため、私たちは広範な原材料を提供する唯一の化合物半導体基板サプライヤーであると信じている。私たちはこれが多くの必要な材料に対してより大きな支配権と安定性を持っているので、私たちに独特な競争優位性を与えてくれると信じている。しかも、私たちは私たちが製造コストの面でいくつかの利点があると思う。需要が大幅に増加した場合、私たちは原材料サプライチェーン戦略と私たちの迅速な生産能力の向上が私たちにいくつかの利点を提供できると信じている

知的財産権

私たちの成功と私たちのVGF技術の競争的地位は、私たちの独自技術、技術秘密、および他の知的財産権保護を維持する能力に依存します。特許の組み合わせに依存しています

17

カタログ表

商標法や商業秘密法，守秘協定などの知的財産権保護手段により我々のノウハウを保護する.私たちの製品市場の技術革新の歩みが速いため、私たちが技術のリードを確立し、維持する能力は私たちの既存技術が提供する法律保護にも、私たちの研究開発者のスキルにも依存すると信じています。私たちのビジネス秘密を保護するために、私たちは、私たちの従業員、顧客、およびサプライヤーと秘密協定を実行するなど、それらのセキュリティを確保するためのいくつかの措置を取った。しかしながら、商業秘密に依存することは、商業秘密がまだ開示されていないことを前提とした効果的な商業実践にすぎず、独自製品またはプロセスは逆工学または独立して開発されていない。

独自技術の商業秘密に加えて、私たちは特許を申請した。これまでに、私たちは111件のVGF製品と工芸に関する特許を取得しました：83件は中国、11件はアメリカ、8件は日本、4件は台湾、3件はEU、2件はドイツです。特許の保護期間は，出願日から20年(または中国の実用新案特許は10年)である。私たちの特許有効期間は2023年から2038年まで様々です。場合によっては、私たちは、既存の特許の分割、継続、または部分的継続の追加的な権利要件を提示することを考慮することができる。私たちはアメリカ中国と世界の他の場所でいくつかの特許出願を申請中です。また、私たちの合併後の原材料会社は累計中国特許59件を獲得し、その中で金美特許は26件、博裕特許は59件である。

通常の業務過程で、私たちは定期的に可能な特許侵害行為を受け取り、問い合わせます。このような質問を処理する時、私たちはライセンスまたは他の権利を必要とするか、または付与することができる。しかし、私たちはこのような許可や権利が商業的に合理的な条項で私たちに提供されることを保証できない。もし私たちがクレームを解決または解決できなければ、商業的に合理的な条項で必要な許可証を得ることができず、および/または私たちの地位を成功的に起訴または擁護することができなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

環境法規

私たちはすべての経営場所で連邦、州と地方環境と安全法律法規の制約を受けて、中国の法律法規、例えば私たちの製品の開発、製造と使用、危険材料の使用、私たちの施設の運営と不動産の使用に関する法律法規を含みます。これらの法律·法規は、製造、研究開発、販売プレゼンテーション中の危険材料の使用、貯蔵、排出、処分を管理している。私たちは主に予防的な環境、健康、そして安全計画の一連のことを維持している。このような計画の一部として、私たちは持続的なコンプライアンスを定期的に監視する。もし私たちが適用された法規に従わなければ、私たちは仕事の整理、人身傷害、罰金または停職の重大な責任に直面し、または運営を停止させ、および/または開発を一時停止または中止し、私たちのいくつかの製品を製造または使用し、私たちの施設を使用したり、私たちの不動産を使用したりすることができ、すべては私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。中国が環境改善に努力することに伴い、中国の監督管理構造に変化が生じた。私たちのすべての製品は中国で生産されているので、私たちは絶えず変化する法規の制約を受けて、これらの法規は私たちに設備と技術を変えることを要求して、私たちに新しい許可を得ることを要求するかもしれません。2017年、中国は環境問題への関心を強め、製造企業の圧力を増加させた。北京の大気汚染が深刻な時期には、AAXを含む製造企業が現地政府に数日間の生産停止を命じられる可能性がある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、AAXを含む300社以上の製造企業が現地政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。

人力資本

2022年12月31日までに、安訊通と通美は従業員1，076人を有し、そのうちカリフォルニアフリモンテ本社には26人の従業員、フランスには1人の販売専門員、中国工場には1，049人の従業員がいる。しかも、私たちが合併した原材料会社には全部で483人の従業員がいる。全体的に、私たちと私たちの合併原材料会社は1，559人の従業員を持っていて、その中の1，158人は主に製造に従事し、184人は販売と管理に従事し、217人は研究開発に従事している。この1559人の従業員のうち、販売·マーケティング、会計·財務、行政·会社幹部を含む26人の従業員が米国に位置している

18

カタログ表

フランス1，532人，中国1，532人。私たちの中国にいる従業員は中国公民で、中国には税金があります。私たちはこのような要素が中国政府機関から評価されたと信じている

私たちの未来の成功は、私たちが高技能従業員を引きつけ、維持し続ける能力に大きくかかっていると信じている。私たちは従業員に競争力のある給料とボーナス、株式機会、持続的な学習と成長を支援する発展計画、医療保健と有給休暇を含む彼らの生活のあらゆる福祉を促進する穏健な雇用プログラムを提供する。私たち中国のほとんどの従業員は労働組合の代表です。2022年12月31日現在、中国には、合併後の原材料会社の従業員を含む労働組合代表者が1，278人いる。私たちは休職を経験したことがなく、私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。

地理情報

当社の海外業務に関する情報は、連結財務諸表の付記14を参照し、項目1 a下の“我々の業務の国際的側面に関するリスク”を参照されたい。リスク要因は、我々の海外業務や依存に関するリスクのさらなる情報を知ることができる。

利用可能な情報

私たちの主な実行事務室はカリフォルニア州フリーモント科学技術大通り4281号にあります。郵便番号は九4538で、私たちの主な電話番号は(510438-4700)です。インターネットサイトはwww.axt.comです。当社のサイトアドレスは参考用のみであり，この参考資料では，当社のサイトを本Form 10-K年次報告の一部と見なしたり，当社サイトが提供する情報を本Form 10-K年次報告に組み込むことは意図していない.

我々は、我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節に基づいて提出または提出された報告修正案を米国証券取引委員会に電子的に提出する。私たちがこれらの資料を電子的にアメリカ証券取引委員会に提出した後、私たちは合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く私たちのインターネットサイトを通じてこれらの報告書を無料で提供します。これらの報告は，米国証券取引委員会の相互接続サイトwww.sec.govからも入手可能である.

第1 A項。リスク要因

参考のため，これらのリスクと不確定要因を大きく以下のように分類した

19

カタログ表

20

カタログ表

​

シリコン基板(ウエハ)のコストは、我々が製造した材料のような特殊な材料からなる基板に比べてはるかに低く、新しいシリコン系技術は、特定の用途においてシリコン系基板を特殊な材料ベースの基板に置き換えることができる。

歴史的に見ると、シリコンチップや基板は私たちが生産した特殊な材料基板より安い。電子回路設計者は通常、まずシリコンを考慮し、シリコンが消費電力、速度、波長、または他の仕様で必要な機能を提供できない場合にのみ、代替材料に移行する。2011年から、ある以前はガリウムヒ素基板の応用、特に携帯電話中の無線周波数チップを用いて、絶縁体上シリコン、略称SOIと呼ばれる新しいシリコンベースの技術を採用した。半導体製造では，SOI技術は従来のシリコン基板の代わりにシリコン絶縁体−シリコン層状基板を用いている。SOI基板のコストはガリウムヒ素基板より低く，その性能は消費電力，発熱，速度の面でヒ素化ガリウム基板に劣るにもかかわらず，携帯電話や他の従来のガリウムヒ素基板主導の応用ではSOI基板が受け入れられるようになった。SOIの採用はガリウムヒ素ウエハ需要の減少を招き，収入を減少させた。SOIやシリコンベースの新技術がより広く市場に認められたり、より多くの応用に使用されたりすると、私たちの特殊材料ベースの基板の販売が減少する可能性があり、私たちの業務や運営実績は大きな悪影響を受ける可能性があります。

新冠肺炎や他の感染症は私たちの業務運営と財務業績に影響を及ぼすかもしれない。

新冠肺炎の伝播は私たちの運営と財務業績に影響を与えた。今回の疫病は2003年のSARS疫病への言及を引き起こし、その疫病は著者らの業務運営に影響を与えた。新型肺炎、非典、鳥インフルエンザ、エボラのような深刻な伝染性疾病の発生は、私たちあるいは政府が中国での製造工場を一時的に閉鎖することを招く可能性があります。2020年1月、中国のほとんどの会社は、中国での子会社を含め、伝統的な旧暦正月休暇終了後も閉鎖を継続することを命じられた。2022年3月下旬、新冠肺炎が発生したため、上海は封鎖され、ある製造施設は閉鎖を要求された。2022年第2四半期、北京新冠肺炎感染者数の上昇は全市封鎖への懸念を引き起こし、北京の製造施設の一時閉鎖を要求する可能性がある。一部のアパートは封鎖されているにもかかわらず、全市範囲で封鎖されていない。2022年12月、中国政府はゼロCOVID政策を終了した。もし新冠肺炎の疫病が私たちの中国子会社と中国合弁企業のいる都市で再び急増すれば、中国政府はこれらの会社の再閉鎖を要求するかもしれない。もし私たちの主要供給者の1つ以上が閉鎖時間の延長を要求された場合、生産運営を継続するのに十分な原材料在庫がないかもしれません。また、中国とアメリカ間の旅行制限は私たちの正常な中国往復行動を乱し、これは私たちの効率に影響を与えた。もし新冠肺炎ワクチンが広く得られていない場合、あるいは人々がワクチンを接種しないことを選択すれば、私たちの業務運営はマイナスの影響を受ける可能性がある。疫病は輸送に影響を与え、航空輸送を減少させ、港の閉鎖を招き、国境統制と閉鎖を強化した。私たちの製造業務が長い間閉鎖されていた場合、あるいは輸送製品の面で困難に直面した場合、私たちは収入と市場シェアを失う可能性があり、これは私たちの財務業績を低くし、取り戻すことが難しいかもしれません。もし私たちの主要顧客が閉鎖時間の延長を要求されたら、これは新しい注文の到着を延期するかもしれない。したがって、私たちの収入は減少するだろう。しかも、顧客は私たちに対する義務を滞納するかもしれない。2020年第1四半期には，我々の売掛金の増加が観察され，業務減速と新冠肺炎の流行による一般的な慎重な結果であると考えられた。このような事件は私たちの財政的表現に否定的な影響を及ぼすだろう。

私たちの毛金利は歴史的に変動しており、いくつかの要素によって低下する可能性がある。

総収入の増加または減少、単位生産量、製品組み合わせの変化、原材料コストの変化、ガリウムヒ素とゲルマニウム生産ラインの移転に関連するコスト、新しい場所でのより多くの製造従業員の雇用に関するコスト、アメリカ政府が徴収する関税、新製品の発売、製品の平均販売価格の低下、私たちの製造生産能力の利用率、製造生産量の変動、およびコストを下げる能力を含むため、私たちの毛金利は異なる時期に変動してきた

21

カタログ表

製品コスト。これらの要因は他の変数とは異なる時期に変化し，将来的にはこれらの変動が続くことが予想される.例えば、2019年第2四半期の私たちの毛金利は34.3%ですが、そのいくつかの要因により、私たちの毛金利は2019年第4四半期に21.0%に低下しました

私どもの原材料会社は基礎材料を買収する際に販売価格の変動と購入価格の変動を経験しました。私たちはその中の2つの原材料会社の業績を統合して、彼らの毛金利のいかなる低下も私たちの全体の毛利率に重大な悪影響を与える可能性があります。私たちの一社以上の会社は過去に大幅な値下げで原材料を販売していましたが、将来的には原材料を大幅に値下げして、大量販売を獲得したり、新しい顧客に販売したりする可能性もあります。また，過去3年間のある時点で，ガリウムの市場価格は我々の単位在庫コストを割っており，コストが低いか現金化可能な純価値会計規則による在庫減記が発生している。

私たちの製造施設を閉鎖したり十分に利用していないことは私たちの毛金利を低下させるかもしれない。

私たちが成功した重要な要素の一つは私たちが私たちの製造施設で利用可能な生産能力をどの程度利用できるかだ。多くの要素と状況は、業界の生産能力過剰、顧客注文レベルが低い、運営効率の低下、機械故障、拡張、電力中断、火災、洪水、その他の自然災害または災害、または政府が強制工場閉鎖(新冠肺炎疫病による)による運営中断を命令することを含む利用率を低下させる可能性がある。北京の深刻な大気汚染は工場の強制操業停止を引き起こす可能性がある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、AAXを含む300社以上の製造企業が現地政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。2022年3月下旬、新冠肺炎が発生したため、上海は封鎖され、ある製造施設は閉鎖を要求された。2022年第2四半期、北京新冠肺炎感染者数の上昇は全市封鎖の懸念を引き起こし、北京の製造施設の一時閉鎖を要求する可能性がある。一部のアパートは封鎖されているにもかかわらず、全市範囲で封鎖されていない。2022年12月、中国政府はゼロCOVID政策を終了した。また、私たちは2つの新しいサイトを増やすことで生産能力を増加させ、これは私たちの使用率を下げ、私たちの減価償却費を増加させるかもしれない。私たちの製造コストの多くの部分は相対的に固定されているため、高利用率は私たちの毛金利と運営業績に重要です。もし私たちが受け入れられる生産量や製品の出荷遅延に到達できなければ、私たちの運営結果はマイナスの影響を受けるだろう。需要が低下した時期には、私たちの生産ラインは十分に利用されていなかった。需要が低下している間に施設の利用率レベルを高め、生産能力を正確に管理できなければ、固定費用レベルは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。例えば、2019年12月31日までの3ヶ月間、私たちの収入は1840万ドルに低下し、毛金利はわずか21.0%だった。

もし私たちが私たちの製造施設の利用可能な生産能力を利用できなければ、私たちは再構成計画を実施する必要があるかもしれないが、これは私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、2013年に、私たちは注文が十分ではなく、私たちの工場の生産能力が深刻に不足していると結論した。そこで、2014年2月には、生産能力と需要をより良くマッチングさせるための中国会社通美の再編計画を発表した。再構成計画によると、私たちは2014年第1四半期に約907，000ドルの費用を記録した

もし私たちが受け取った顧客の注文が予想より少ない場合、あるいは私たちの顧客が注文を延期したりキャンセルしたりすれば、短期的に製造コストを下げることができないかもしれません。私たちの毛金利はマイナスの影響を受けます。また、我々の顧客に必要な納期が短縮されており、受注と生産能力の利用率を適切にバランスさせる能力を低下させている。

もし私たちの製品の生産量が低ければ、私たちの製品の出荷が遅れるかもしれません。私たちの製品コストと経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。

私たちの製品コストの重要な要素の一つは生産量だ。我々の製品は複雑な結晶成長とウエハ加工技術を用いて製造されており、私たちが生産した利用可能なウエハ基板の数は多くの要素によって変動する可能性がある

22

カタログ表

我々の6インチ半導体ガリウムヒ素基板は，工業レーザやLED照明の製造に特に注目する必要がある例である。これらのアプリケーションはEPDとも呼ばれる非常に低い欠陥密度を必要とし、他のアプリケーションに使用される場合、私たちの歩留まりは同じ基板の歩留まりよりも低くなる。もし私たちが低欠陥密度基板の目標数を実現できなければ、私たちの製造コストは増加し、私たちの毛金利は負の影響を受けるだろう

また、お客様の仕様を満たすために私たちのプロセスを修正するかもしれませんが、これは私たちの生産量に影響を与えるかもしれません。もし私たちの生産量が下がったら、私たちが顧客の要求に応じて製品を生産できなければ、私たちの収入は下がるかもしれない。同時に、私たちの製造コストは変わらないかもしれないし、増加するかもしれない。低い収益率は私たちの毛金利に否定的な影響を及ぼす。私たちは製品出荷遅延と新旧製品ともに受け入れられる生産量を達成することが困難な困難を経験し、これらの遅延と悪い生産量は私たちの経営業績に悪影響を与えた。私たちは未来に似たような問題に直面するかもしれないし、私たちはそれらが発生する可能性のある時間、持続時間、または深刻さを予測できない

もし私たちの製造技術が私たちの製品に欠陥があって、私たちの顧客の使用に合わなければ、私たちの製品は拒否されて、私たちの顧客に賠償費用を支払い、資格を取り消される可能性があります。これは収入損失と市場シェア損失を招くかもしれない。

私たちのガリウムヒ素生産基地の有効利用にはリスクがある。

​

北京市政府はオフィスを私たちの最初の製造工場が現在ある通州区に移します。市政府は数千人の政府職員たちをこの地域に移している。空間を創出し、地域をアップグレードするために、市はAAXを含むほとんどの既存の製造会社に、その生産ラインの全部または一部を移転するように指示した。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインをこの地域から移すように命じられた

​

移転が完了したにもかかわらず、新しい場所で量産しているが、新しい場所では思わぬ製造問題が発生する可能性がある。私たちが容量を増やしたり、顧客が彼らの資格を履行する際に厳格なガイドラインを守ったりすると、問題が発生する可能性があります。このすべてのことは私たちがすべての新しい場所で発生した多くの細部事項を解決するために努力し続ける必要がある。この目標を適切に達成できなければ、私たちの生産中断を招き、私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。顧客の製品資格と数量要求を満たすことができなければ、その顧客への販売を失う可能性があります。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。どんな販売損失も私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

​

私たちの何人かの重要な職員たちは私たちの新しい製造拠点に移転している。新冠肺炎による中国内部旅行制限は彼らの移転に影響を与え、通勤を妨げている。特定の職員たちは移転しないことを選択するかもしれない。もし私たちが元の製造工場でこれらの重要な従業員を雇い続けることができなければ、私たちはこれらの従業員の解雇を要求され、解散費が発生するかもしれない。もし中国政府がこの件で私たちを助けてくれなければ、私たちの経営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、重要な従業員の流失や私たちが合格した従業員を雇うことができないことは、私たちの生産を混乱させる可能性があり、これは私たちの運営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

​

23

カタログ表

中国政府は過去に、2008年オリンピックと2014年のAPEC会議期間中に汚染工場の規制を実施するなど、製造施設に対して臨時規制を実施したことがある。このような制限措置は大気汚染を減らすために材料輸送と発電所を閉鎖することを含む。北京の大気汚染を減らすために、中国政府は製造企業が北京地区で既存工場の新設や拡張を制限したり、工場を強制的に閉鎖したりすることがある。例えば、2018年第1四半期、深刻な大気汚染により、2月27日から3月31日まで、AAXを含む300社以上の製造企業が現地政府によって計10日間間欠的に閉鎖された。2022年3月下旬、新冠肺炎が発生したため、上海は封鎖され、ある製造施設は閉鎖を要求された。2022年第2四半期、北京新冠肺炎感染者数の上昇は全市封鎖への懸念を引き起こし、北京の製造施設の一時閉鎖を要求する可能性がある。一部のアパートは封鎖されているにもかかわらず、全市範囲で封鎖されていない。2022年12月、中国政府はゼロCOVID政策を終了した。政府が将来私たちに似たような制限を加えたり、工場閉鎖を強制したりすれば、このような制限や閉鎖は私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが現在または新しい注文を供給する能力は深刻な影響を受けるかもしれない。そして、顧客は私たちの競争相手から製品を購入することを要求される可能性があり、私たちの競争相手が私たちから市場シェアを奪うことになるかもしれない。

​

また、中国政府は時々新しい規定を発表しており、これは遵守するために追加的な行動をとる必要があるかもしれない。2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。

​

私たちのガリウムヒ素生産ラインの移転により、他の顧客は私たちのガリウムヒ素ウエハ基板あるいは私たちの新しい工場の再同定を要求するかもしれません。

​

私たちの最大の顧客の一部はすでに私たちの新しいサイトを資格認証していますが、一部の顧客は資格認証過程を通過することを決定する可能性があります。もし私たちが顧客の製品資格要求を満たすことができなければ、私たちはその顧客への販売を失うかもしれない。私たちの名声もまた損なわれるかもしれない。どんな販売損失も私たちの収入、私たちの運営結果、そして私たちの財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります

​

貿易関税や制限を含む世界経済·政治状況は、我々の業務や財務業績に負の影響を与える可能性がある。

2018年9月、トランプ政権は中国から米国に輸入された際に関税をかけられた数千種類の商品のリストを発表した。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税を課す。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。私たちの収入の約14%は私たちのウェハをアメリカに輸入することから来ている。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ約330万ドル、130万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。

中国とアメリカの間の経済的·政治的条件は、私たちの考えでは不安定なビジネス環境をもたらしている。アメリカのある中国の科学技術会社がアメリカの技術とソフトウェアを使用して国内外で生産する製品を制限することは、私たちの収入増加能力に影響を与える可能性がある。中国の貿易制限に対して、中国内部は自給自足し、国内でより多くの商品を生産する決意を固めた。中国の政府機関は、新会社の設立を奨励·支援し、既存会社に新製品を追加し、社内でより多くの垂直統合を行っている可能性がある。これは私たちの中国での販売に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

我々の業務·財務結果は、世界的な経済·政治状況及び企業支出レベルへの影響に依存し、多くの国·地域の企業支出レベルが著しく悪化している。政治、金融、信用市場、そしてアメリカの金融システムの不確実性は、私たちの顧客の納品延期を招く可能性があります。新冠肺炎ウイルスは不確実性を引き起こすもう一つの要素だ。しかも、最近アメリカの銀行の倒産は私たちの顧客に影響を及ぼすかもしれない。新規受注の遅れとより長い不確実性は、私たちの製品やサービスの将来の売上を減少させる可能性があります。私たちの事業の収入増加と収益性は私たちの基材に対する全体的な需要にかかっている。なぜなら最後の結末は

24

カタログ表

私たちの製品のユーザーは主に一般経済と商業状況に応じて業務が変動する大企業であり、経済の疲弊により私たちの基材を使用する製品に対する需要が疲弊し、収入の低下を招く可能性がある。顧客は、以前に購入した過剰在庫に直面していることを発見する可能性があり、彼らの業務や全体的な経済低迷のために製品の購入を延期または再検討する可能性がある。例えば、2022年下半期、世界のビジネス状況は悪化している。2022年第2四半期、私たちの収入は合計3950万ドルだった。2022年第4四半期、私たちの収入は2680万ドルに減少した。市場状況が悪化すれば、私たちはより多くの入金時間とより多くのログアウトを経験するかもしれません。両方とも、私たちの収益性とキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

将来の信用市場の引き締めと信用可用性への懸念は、債務でも株式でも、彼らが資本設備や私たちが販売している製品を購入するために資金を提供することを、私たちの顧客に資金を調達することを難しくするかもしれない。もし私たちの顧客がこのような融資を受けることができない場合、あるいはこのような融資を得ることができない場合、私たちの製品の販売と収入に悪影響を与え、私たちの業務と経営業績を損なうことになります。私たちは将来の経済低迷の時間、持続時間、あるいは私たちの業務への影響を予測することができず、その後のいかなる回復の時間や力を予測することもできない。

もし私たちのすべての施設が火災、爆発、停電あるいは自然災害などの事件で損傷したら、私たちの製品を生産できないかもしれません。

私たちの製造と生産施設の持続的な運営は私たちの製品の需要を満たす能力に重要だ。もし私たちがどんな理由でも私たちのすべてまたは大部分の施設を長時間使用できなければ、私たちは顧客のために製品を作ることができないだろう。例えば、可燃性化学品、炉温度が高すぎたり、InP製造過程での高圧による火災や爆発は、私たちの施設を無期限に運転できなくなる可能性があります。地震や他の自然災害など、私たちがコントロールできない行動は、私たちの施設を壊して運行できないかもしれません。もし私たちが私たちの施設を運営し、私たちの製品を生産できなければ、私たちは顧客と収入を失い、私たちの業務は損害を受けるだろう。

2017年3月15日夜、私たちの北京製造工場で電気短絡火災が発生した。2インチ、3インチおよび4インチのガリウムヒ素およびゲルマニウム結晶成長を支持する電源が損傷し、この地域の生産は停止した。また，1本の廃水管が損傷し，管路修復までウエハ加工を4日間停止させた。重要な溶融炉ハードウェアを回転させ、部分6インチ生産能力を用いて小径の結晶を製造することができ、火災の影響を軽減し、生産を再開することができる。もし私たちが火災や自然災害から回復できなければ、私たちの業務と経営業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

エンドユーザーアプリケーションに対する需要が減少した場合、あるいは私たちのサプライチェーンの下流メーカーが製品の製造、マーケティング、販売に困難に直面した場合、私たちの製品に対する需要が減少する可能性があります。

私たちの製品は電子と光電子製品の部品を生産するために使われています。したがって、私たちの製品に対する需要は、私たちの製品を使用するいくつかの消費アプリケーションと、サプライチェーン下流メーカーがその製品を成功的に発売し、マーケティングする能力に影響を与える要素を含むエンドユーザーアプリケーションの需要に依存します

25

カタログ表

もし私たちの製品を使用するエンドユーザーアプリケーションの需要が減少した場合、あるいは私たちのサプライチェーンの下流メーカーが彼らの製品を開発、マーケティング、販売できなければ、私たちの製品に対する需要は減少します。例えば、2019年に広く存在する政治経済不安定や貿易戦懸念により経済が全般的に減速し、我々の収入は大幅に低下した。また、2016年下半期、EPONやGPONと呼ばれる受動光ネットワーク機器を生産·販売するメーカーは需要鈍化を経験し、手元在庫過剰を招いている。経済減速は2017年末まで続いた。これにより，受動光ネットワーク市場用InP基板の販売が鈍化した。最近、世界のビジネス環境は2022年下半期に悪化している。2022年第2四半期、私たちの収入は合計3950万ドルだった。2022年第4四半期、私たちの収入は2680万ドルに減少した。将来的には様々なInP，GaAsやGe基板への需要が類似した先に強くなって低下する周期が予想される。

もし私たちの一部が持っている会社の各種原材料の平均販売価格が下がったら、私たちの収入、毛金利、収益力は損害を受ける可能性があります。

​

サプライチェーンを垂直に統合した会社は従来、私たちの財務業績に積極的に貢献してきたが、生産された原材料の平均販売価格が低下した場合、これは私たちの収入、利回り、収益力にマイナスの影響を与える。例えば、過去の供給過剰により4 Nガリウムとゲルマニウムの平均販売価格が低下し、私たちの財務業績に負の影響を与えた。2022年と2021年、権益法で計算された会社はそれぞれ私たちの連結財務諸表に600万ドルと440万ドルの収益を貢献した。しかし、2019年には、権益会計法に基づいて計算された会社が私たちの連結財務諸表に190万ドルの損失を貢献しました。また、過去3年間のいくつかの四半期において、私たちの連結子会社には低いコストや現金化可能な純価値在庫減記が発生しており、これは私たちの総合毛金利にマイナスの影響を与えている。2019年第1四半期に、私たちは中国のゲルマニウム材料会社に110万ドルの減価費用を発生させ、私たちは同社の中で25%の株式を持って、私たちの投資をゼロに減記しました。もし定価環境が依然として供給過剰の圧力を受け、私たちの原材料会社が生産コストを下げることができなければ、原材料の平均販売価格の低下は私たちの収入、毛利率、純利益に持続的な悪影響を与える。

​

私たちの原材料会社や私たちの投資パートナーが遭遇した問題は、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは中国にいくつかの原材料会社に投資して、これらの会社が生産した材料は99.99%純ガリウム(4 N Ga)、高純ガリウム(6 Nと7 N Ga)、ヒ素、ゲルマニウム、二酸化ゲルマニウム、熱分解窒化ホウ素(PbN)るつぼと酸化ホウ素(B 2 O 3)を含む。私たちはこれらの会社が生産した材料の一部を購入して、彼らは残りの生産を第三者に販売します。私たちは私たちが多数あるいは持株財務権益を持っている会社を合併して、私たちの小さい所有権権益を持っている会社に株式会計を採用します。そのうちのいくつかの会社は他の投資パートナーが所有および/または経営する大きな施設内に空間を占有している。これらのパートナーのうちいくつかは同じ工場や近くで他の製造活動に従事している。いくつかの施設では、私たちは水、危険廃棄物処理、または大気質処理を含むいくつかの機能を共有する。これらの合弁企業のいずれかのパートナーが運営問題に遭遇したり、サービスを故意に抑留または中断したりすると、わが社の運営が中断される可能性があり、これらの会社の財務状況や経営結果に重大な悪影響を与え、それに応じて当社の財務状況や経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば，ガリウムはアルミニウムの副産物であるため，我々が中国に位置する粗ガリウム会社は付属アルミニウム工場に位置し，そのサービスを受けており，アルミニウム工場からのサービスの減少により，ガリウムの生産量や出荷量が減少する可能性がある。そのため、顧客の供給義務を満たすために、私たちのサプライチェーンは別の独立した第三者サプライヤーから材料を調達しなければならない可能性があり、コストがより高く、毛金利が低下する可能性がある。

中国中央政府は環境被害にますます注目している。大気汚染はずっと北京と中国の他の地域の問題だ。大気汚染が深刻な日に、政府は製造企業にすべての生産停止を命じた。中央政府も危険物質のコントロールを強化しています

26

カタログ表

化学品と他の有害元素、例えば私たちの2つの原材料会社が生産したヒ素です。また、中央政府は従業員が適切な規制機関に可能な安全や環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。通常の業務過程で危険化学品或いは危険元素をよく使用するか、あるいは会社が日々厳格になる危険化学品或いは危険元素の制御基準を達成できなかったことは、永久閉鎖、罰金或いはその他の厳しい措置を命令する可能性がある。もし私たちの原材料会社が業務の閉鎖、運営停止、罰金や運営損失を招くことを余儀なくされた場合、その会社に対するどのような注文も減価費用を招く可能性があり、これは私たちの財務業績に大きな悪影響を与えるだろう。2019年第1四半期に、私たちは中国のゲルマニウム材料会社に110万ドルの減価費用を発生させ、私たちは同社の中で25%の株式を持って、私たちの投資をゼロに減記しました。

しかも、私たちのいくつかの原材料会社は私たちの原材料投資パートナーと施設を共有している。いずれかの会社が危険化学品の使用、貯蔵、排出または処分に関する適用法律、規則または法規に違反していると判断された場合、その運営は不利な影響を受ける可能性があり、私たちは清掃作業、人身傷害、罰金、または一時停止または運営停止によって重大な責任を負う可能性がある。これらの会社で働いている従業員は、私たちがこれらの業務を直接コントロールしていないにもかかわらず、私たちに訴訟を提起するかもしれない。私たちは私たちに対するいかなる訴訟でも積極的に自分を弁護することを望んでいますが、訴訟自体は不確定であり、私たちの業務、財務状況、運営結果、あるいはキャッシュフローは影響を受ける可能性があります。もし私たちが原材料会社や投資パートナーの行動に責任があると思われなくても、訴訟は費用がかかり、弁護と経営陣の注意をそらす可能性があり、また、もし私たちが財務的に最も実行可能なパートナーと考えられた場合、原告は私たちに損害賠償を要求することを起訴することにしたかもしれない。

私たちの製品市場の激しい競争は私たちの収入増加と利益達成を阻害するかもしれない。

私たちの製品の市場競争はとても激しいです。我々のウエハ基板製品は，他の基板メーカー(住友，JX，Freiberger，優美科，CCTC)やQorvoやSkyworksなどからの競争に直面しており，ガリウムヒ素の代わりに代替材料を使用し，これらの代替材料を用いた半導体装置の販売を積極的に考えている。我々の少なくとも2つの主要な競争相手は，我々のVGFプロセス技術に類似したプロセスで生産されたガリウムヒ素基板を大量に出荷していると信じている。他の競争相手は似たような技術を開発して使い始めるかもしれない。住友とJXもInP市場で私たちと競争しています。もし私たちが効果的に競争できなければ、私たちの収入は減少するかもしれないし、私たちは収益性を維持できないかもしれない。私たちは多くの競争相手に直面していますこれらの競争相手は私たちよりも多くの顕著な優位性を持っています

私たちの競争相手は私たちの製品よりも効果的な新製品や強化製品を開発することができます。

過去数年間、競争のレベルと強度は増加し、私たちは今後競争が引き続き激化すると予想している。競争圧力は私たちの製品の価格を低下させ、持続的あるいは激化する競争は私たちの市場シェアを減少させる可能性があり、製品価格をさらに下げ、コストを回収する能力に影響を与え、毛金利と収益力の低下を招くことが要求される。

​

また、新たな競争相手は、半導体ヒ素化ガリウムウエハをLED市場に供給する中国の元従業員が作成した結晶成長会社のように、引き続き出現する可能性がある。このような出所からの競争が激化する可能性があり、特にこれらの競争相手が巨額の資本投資を得ることができれば。また、最近の中国と米国との貿易緊張により、中国内ではより強固な需要が高まっている

27

カタログ表

自給自足し、国内でより多くの商品を生産する。これは、新たな競争相手を形成し、わが社と競争し、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

​

ネットワーク攻撃、システムセキュリティリスクとデータ保護問題は私たちの内部運営を混乱させ、収入の減少、費用の増加、私たちの運営結果に負の影響を与え、あるいは他の不良な結果をもたらす可能性がある。

​

ほとんどの技術会社のように、私たちはサイバー攻撃の目標になるかもしれない。我々が直面しているリスクは，経験豊富なコンピュータプログラマやハッカーが我々のネットワークセキュリティに浸透し，我々の機密や独自情報を流用したり漏洩したりする可能性があり，発見されない可能性があることである.コンピュータプログラマーやハッカーは、私たちの情報技術インフラを攻撃し、身代金を要求するために、ウイルス、ワーム、および他のマルウェアプログラムを開発し、配備する可能性もある。ネットワークや他のセキュリティ問題、エラー、ウイルス、ワーム、マルウェアプログラム、セキュリティホールを除去または緩和するコストは巨大かもしれませんが、これらの問題を解決するための努力は成功しないかもしれません。中断や遅延を招く可能性があり、販売、製造、流通、会計、または他の重要な機能を阻害するかもしれません

私たちのセキュリティ対策の違反は、システムの中断またはシャットダウンをもたらし、または私たちに関する固有の情報または敏感または機密データの予期しない損失、意図しない漏洩、または未承認の伝播をもたらす可能性があります。サイバー攻撃は詐欺、トリック、または他の形態の詐欺を使用することができる。サイバー攻撃は私たちを情報喪失や乱用のリスクに直面させ、訴訟と潜在的な責任を招き、私たちの名声を損なう、あるいは他の方法で私たちの業務を損なう可能性がある。また、さらなるデータ保護措置を実施するコストと業務結果が大きい可能性がある。

我々の情報技術インフラの一部は、サービス中断、遅延または中断、または時々発生するシステム統合または移行作業に関連するエラーに遭遇する可能性もあり、これは、我々の業務に実質的な影響を与える可能性がある。私たちは新しいシステムとデータ移行を成功させることができないかもしれません。これは業務中断を招き、最初に予想されていたよりも高価で、より時間がかかり、より破壊的で資源集約型になる可能性があります。このような割込みは，我々が注文や他のプロセスを中断する能力に悪影響を与える可能性がある.販売遅延、利益率の低下、または顧客流出は、私たちの財務業績と名声に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの基板の平均販売価格は比較的短い時間で低下する可能性があり、これは私たちの収入と毛金利を減少させるかもしれない。

私たちの製品の市場特徴は、競争の激化、生産能力の過剰、新製品の発売、わが製品を含む製品の販売台数の低下など、様々な要素による平均販売価格の低下であるため、私たちの製品の平均販売価格は比較的短い時間で低下する可能性がある。私たちは過去に経験したことがありますが、将来も経験するかもしれませんが、平均販売価格の低下により、経営業績が大幅に変動しています。ある年には、私たちの基板の平均販売価格は約5%~10%低下しました。具体的には基板製品に依存します。商品化市場のいくつかの製品については、平均販売価格の低下速度がこれらの水準を超える可能性がある。不安定な需要環境、競争相手の値下げあるいはその他の要因により、重要な顧客からの定価圧力を含むため、将来的に平均販売価格が低下する可能性があると予想される。私たちの平均販売価格が下がると、もっと多くの製品を販売したり、製品の製造コストを下げることができない限り、私たちの収入と毛利益は低下します。私たちは通常、生産量と製造効率を向上させ、原材料や製品の製造コストの低減に努力することで、平均販売価格の低下に対抗しようとしている。私たちはまた、その平均販売価格の低下を相殺し、新製品を発売するために、既存製品の販売量を増加させる必要があり、これは私たちにはできないかもしれないし、適時にできないかもしれない。

競争力を維持するために、私たちは絶えず私たちの技術を改善して、製品の製造コストを下げて、私たちの生産量と製造効率を高めなければなりません。私たちの努力は私たちが競争価格圧力のペースに追いつかないかもしれないし、これは私たちの利益率に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちがしたどんな変化も十分なコスト削減をもたらすことは保証できません。それによって、製品価格を下げて競争力を維持したり、毛金利を高めたりすることができます。

28

カタログ表

私たちの製品の欠陥は私たちの製品に対する需要を減らすかもしれません。

私たちのウェハ製品は複雑で、私たちの原材料に固有の不純物や製造過程の不一致による欠陥を含む可能性があります。私たちのいくつかの製品は品質管理の問題に直面して、お客さんが製品を私たちに返して、私たちの製品の注文を減らして、あるいは両者を兼ねています。もし私たちが品質管理の問題や他の製造問題に遭遇した場合、顧客は信用を獲得し、注文をキャンセルしたり、減少したり、競争相手から製品を購入するために製品を返品する可能性があります。私たちは顧客への販売を維持または増加できないかもしれません。私たちの製品の販売は下がるかもしれません。私たちの製品の欠陥は私たちにもっと高い製造コストを発生させ、製品の返品と追加のサービス費用を受ける可能性があります。これらはすべて私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが開発した新製品が発表時に欠陥があれば、私たちの顧客は満足しないかもしれません。私たちは否定的な宣伝や顧客からのクレームを受け、販売を失ったり、市場が私たちの新製品に対する受け入れを遅延したりする可能性があります。

我々の基板製品は長い認証周期を持つため，新規顧客や既存顧客に販売されている新製品からの収入を予測することは困難である.

新しいお客様は通常私たちが彼らと初めて接触してから三ヶ月から一年以上の間に基板製品を注文してくれます。私たちの製品の販売はお客様の長い内部評価と承認過程を経なければなりません。この間、お客様が私たちの製品を評価する時、大量の費用が発生し、販売、マーケティング、管理の努力がかかる可能性があります。このような支出は私たちの製品の販売につながらないかもしれない。もし私たちがしばらく予想された売上に達しなかったら、私たちの収入は意外に低下するかもしれない。したがって、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。また、顧客の製品資格要件を満たすことができなければ、数ヶ月から数年以内にその顧客に製品を販売する機会がないかもしれません。現在の競争が激しい環境下で、わが製品の平均資質と販売周期はさらに延長され、将来の販売を正確に予測することは困難になると予想される。将来的には基板製品の販売にも長い資産期間があるため，現在の基板製品の長い販売周期に固有のリスクとほぼ類似したリスクに直面することが予想される。

私たちの重要な基板を1つ以上失った顧客は私たちの経営業績を深刻に損なうだろう。

時々、私たちは一人以上の顧客の売上に対して私たちの収入の10%以上を占めて、私たちが主要な顧客を失ったら、損失は私たちの収入にマイナス影響を与えます。私たちの顧客は特定の数量の製品を購入する義務もなく、拘束力のある製品購入予測を提供する義務もありません。しかも、私たちの顧客は注文を減らしたり、延期したり、キャンセルするかもしれない。過去、私たちは予約量の鈍化、深刻な混雑、顧客の注文キャンセルを経験した。もし私たちが主要顧客を失った場合、あるいは顧客が注文をキャンセル、減少、または延期した場合、私たちの収入は低下するだろう。しかも、過去に相当な収入をもたらしてくれた顧客は、今後どの時期も私たちのために収入を創出し続けることはできないかもしれない。私たちの製品のどの顧客の流失や計画出荷遅延は、収入が私たちの予想よりも低く、市場アナリストや投資家の予想を下回って、私たちの株価を下落させる可能性があります。

半導体業界の周期性は、業界低迷中に純売上高や経営業績を維持または増加させる能力を制限する可能性があります。

半導体業界は高度に周期的であり、定期的に重大な景気後退を経験しており、その特徴は製品需要が減少し、私たちがサービスする市場の生産能力過剰と在庫過剰を招くことである。経済低迷は単位成約量の低下を招き、平均販売価格が急速に低下する可能性がある。半導体業界は著しい衰退を経験し、これは往々にして半導体会社及びその顧客製品の製品周期の成熟或いは全体的な経済状況の低下と関係があり、或いは予想される半導体会社及びその顧客の製品周期が成熟或いは全体的な経済状況が低下するためである。これは私たちの運営結果と私たちの業務価値に悪影響を及ぼすかもしれない。

我々の持続的な業務は，電子や光電子化合物半導体装置のメーカー，およびこれらのデバイスやこれらのデバイスを用いた製品の市場需要に大きく依存している。半導体業界のサプライヤーとして、私たちはその業界特有のビジネスサイクルに支配されている。これらの周期の時間，長さ，波動性の予測は困難である.化合物半導体

29

カタログ表

歴史的に見ると，需要の急激な変化，製造生産能力の数および化合物半導体に用いられる技術の変化により，業界は周期的であった。端末需要を含む需要変化速度は速く，これらの変化が我々に与える影響は速く，これらの周期の変動性を悪化させている.このような変化は顧客が新技術を購入して投資する時間と金額に影響を及ぼす。このような産業周期は私たちの収入、毛金利、そして純収入に圧力を与えている。

我々の業界は過去に供給が求められた時期を経験しており，化合物半導体装置やコンポーネント(我々の製品を含む)の価格が大幅に低下しており，全体的な経済変化と生産能力過剰の結果である。供給過剰はより激しい価格競争を招き、私たちの収入、毛金利、純利益を低下させる可能性がある。需要が疲弊している間、お客様は通常、製品の購入を減らし、製品の納品を延期し、および/または私たちの製品の注文をキャンセルします。注文キャンセル、注文規模の縮小、または注文遅延が発生する可能性があり、当社の業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼすことになります。コスト削減の行動は私たちの構造を現在のビジネス状況と一致させるのに十分ではないかもしれない。私たちは追加のコスト削減措置が必要かもしれないし、マーケティング、研究開発、工学への投資が必要だと思うレベルに達することができないかもしれません。私たちの競争地位を維持します。もし私たちがこのような投資をしなければ、私たちの業務を深刻に損なうかもしれない。

私たちの運営費用の大部分と製造コストは相対的に固定されている。特定の四半期の収入が私たちの予想を下回ったら、この四半期の運営費用や固定製造コストを比例的に下げることができないかもしれません。これは私たちの運営業績を損なうことになります

私たちが新しい製品の機能や改善、顧客のニーズに応じた新製品の開発に成功できなければ、私たちが収入を創出し、新しい顧客を獲得し、既存の顧客を維持する能力が影響を受ける可能性がある。

我々の成功は、より大直径の基板、低欠陥密度基板、より厚いまたはより薄い基板、極めて高い表面平坦度規格を有する基板、ドープ結晶成長プロセスを用いて製造された基板、またはリード技術および他の技術を用いて進歩した基板などの新しい製品特性、改善された性能特性および新製品を提供する能力に依存する。これは私たちの中国チームが私たちの製造マネージャーと協力して行った持続的な反復研究開発過程です。新製品は顧客の需要を満たし、品質、価格、性能で効果的な競争を行わなければならない。私たちの製品の市場特徴は迅速な技術変化、絶えず変化する顧客需要と絶えず発展する業界標準である。もし私たちの競争相手が新しい技術や性能特徴を採用した製品を発売すれば、私たちの既存の製品は時代遅れになり、販売できないかもしれません。時間が経つにつれて、私たちの競争相手は私たちと似たような結晶成長技術で製造された基板をより多く使用することを見て、これは私たちの技術差別化を侵食した

新製品の特性、改善された性能特性と新製品の開発は非常に複雑な過程である可能性があり、私たちはそれらを開発と導入する上で遅延に遭遇する可能性がある。どんな重大な遅延も、私たちが新製品を適時に発売して市場の承認を得ることができない可能性がある。また，新製品の研究，開発，設計にかかるコストは予想よりも高い可能性がある.もし私たちが新製品や製品の強化を提供できない場合、あるいはより高品質の製品を実現できなければ、私たちの開発コストや他の費用を相殺したり、お客様の要求を満たすのに十分な収入を生み出すことができないかもしれません。

私たちはすでに原材料サプライヤーへの戦略投資を継続している可能性があり、これは成功しない可能性があり、私たちの投資損失の全部または一部を招く可能性がある。

私たちは子会社を通じて中国の原材料サプライヤーに直接投資や投資を行い、私たちの基板業務に重要な重要な原材料供給を得る機会を提供してくれました。私たちが提供した市場を除いて、このような共同経営会社はそれぞれ一つの市場を持っている。私たちはこれらの会社のすべてに大きな影響力を持っていません。いくつかの会社では、戦略的少数株投資しか行っていません。私たちは任意の特定の投資に基づいた財務、技術、または商業的優位性を成功的に実現することができず、最終的には私たちの投資の全部または一部を損失する可能性があり、これは私たちの運営結果に否定的な影響を与えるだろう。2017年第1四半期、私たちは私たちの一部のサプライヤーに313，000ドルの減価費用を発生させ、私たちの投資をゼロに減記しました。2019年第1四半期に、私たちは中国のゲルマニウム材料会社に減価費用1.1万ドルを計上して、私たちは同社の25%の株式を持って、私たちの投資を減記しました

30

カタログ表

零値です。原材料販売価格は2015年から大幅に低下し、一部の会社の実力を弱体化させ、それらの損失は私たちの財務業績に数年のマイナス影響を与えた。また、危険化学品やその他の危険要素に対する中国の日々の関心と制限は、命令の永久閉鎖、罰金、あるいは他の厳しい措置を招く可能性がある。もし私たちの合弁会社が業務の閉鎖、運営停止、または罰金や運営損失を招く場合、その合弁会社に対するこのような注文はいずれも減価費用を招く可能性があり、これは私たちの財務業績に重大な悪影響を与えるだろう。

私たちは単一または限られた供給源から設備の重要な原材料と部品を購入し、これらの供給源が私たちの需要を満たすことができなければ、販売を失う可能性がある

私たちは限られた数のサプライヤーに依存して、私たちの製品を製造するために必要ないくつかの原材料、部品、設備を提供して、石英管と研磨ソリューションなどの重要な材料を含みます。私たちは通常、長期供給契約によるのではなく、標準的な注文によってこれらの材料を購入します。原材料や設備を供給することを保証するサプライヤーはいません。もし私たちがどんな重要なサプライヤーも失ったら、私たちの製造努力は深刻に阻害される可能性があり、私たちは適時に生産して顧客に製品を渡すことができないかもしれません。当社の子会社や合弁企業に投資する前に、重要な原材料や備品(ガリウムを含む)を取得する遅延に遭遇することがあり、将来的には材料不足やその他の理由で再びこのような遅延に遭遇する可能性があります。受信装置や材料の遅延は、より高いコストを招く可能性があり、製品の生産を延期または減少させる可能性があります。生産を延期したり減らしたりしなければならない場合、お客様の納品スケジュールを満たすことができない可能性があり、私たちの収入と運営業績が影響を受ける可能性があります。

私たちは他の補完的な原材料合弁企業を決定したり形成することができないかもしれない。

私たちは私たちの市場で競争力を維持し、重要な原材料の供給を確保するために、より多くの合弁会社に投資するかもしれない。しかし、私たちは他の相補的な合弁企業の機会を見つけることができないかもしれないし、機会を見つけても、他の投資パートナーと業務合弁企業の条項について合意できないかもしれません。また、地政学的緊張や貿易戦争は、政府機関がこのような新たな合弁企業を阻止する可能性がある。新しい合弁企業は現金投資を必要とするか、または追加の負債または他の費用を発生させる可能性があり、いずれも私たちの財務状況および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客の財務状況は彼らが私たちの借金を支払う能力に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの何人かの顧客は資金が不足して、キャッシュフローの問題に対応するかもしれない。最近アメリカの銀行の倒産は私たちの顧客に影響を与えるかもしれない。競争の激しい市場条件のため、お客様に製品を販売する際に支払い期限を延長する可能性があります。私たちが注文を終えた後、一部の顧客は満期時に支払うことができません。これは私たちの現金残高を減少させ、私たちに費用を発生させて、いくつかの口座では支払うことができないかもしれません。私たちの売掛金は2020年第1四半期に増加していることが観察され、これは停止、現地避難注文及び新冠肺炎の流行による普遍的な慎重さによるものと考えられる。過去、私たちは何人かの顧客が破産を申請した。もし私たちの顧客が私たちに借りた金額を支払わなければ、私たちは費用を発生させ、これは私たちの収入を減らすだろう。

私たちは私たちの高級管理チームと他の重要な会員たちの持続的な努力に依存している。もし私たちが上級管理チームのメンバーや他の重要な人員を失ったり、合格した人員の募集や訓練に成功できなかったら、私たちの製品を製造·販売する能力が損なわれる可能性があります。

私たちの未来の成功は私たちの高度な管理チームのメンバーと他の重要な会員たちの持続的なサービスにかかっている。私たちの業界の特徴は、人材への需要が高く、競争が激しく、離職率が高い可能性があることです。私たちは他の特殊材料会社や半導体会社と競争して合格した管理や他の人員です。私たちの従業員は少ないか事前に通知することなく私たちの会社を離れることができ、競争相手のために自由に働くことができます。もし私たちの1人以上の幹部や他の重要な人員が現在の職に就くことができないか、継続したくない場合、私たちは彼らを楽にすることができないか、あるいは代替することができないかもしれません。他の上級管理者は、業務の他の方面への人々の注意をそらす必要があるかもしれません。これらの人のいずれかの流失や、私たちが合格した人材を吸引または維持する能力は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

31

カタログ表

もし私たちが私たちの在庫を効率的に管理しなければ、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれない。

絶えず変化する顧客ニーズを満たすために、原材料、製品、生産品の在庫を有効に管理し、在庫コストを下げ、毛金利を向上させなければならない。供給中断を防止し、最近の需要を満たすために、いくつかの材料の十分な在庫レベルを維持することを求めているにもかかわらず、いくつかの重要な材料の不足に直面する可能性がある。あるいは、需要が急に低下して在庫が多すぎる可能性がある。これは2022年下半期に発生する。私たちのいくつかの製品や供給品は過去と将来に顧客仕様の変化によって在庫に時代遅れになる可能性があり、あるいは私たちの製品に対する需要の減少と予測可能な時間内に在庫を売ることで過剰在庫になる可能性があります。これは私たちの毛利益と毛金利の費用を減らすことにつながるだろう。また、市場価格が在庫の推定値を割った場合、コストや換金可能純価値の低い推定規則に基づいて在庫価値の削減計上費用を計上する必要があります。過去、私たちは在庫推定と減価費用を計上しなければならなかった。将来の需要の意外な変化や生産コストの増加により、販売できない、古い、過剰な在庫に対して追加費用を徴収したり、在庫値を下げたりすることは、私たちの運営結果に悪影響を与えるだろう

テロの脅威と行動が全体的な経済に及ぼす影響は私たちの収入を減少させるかもしれない。

米国や中国などはテロを警戒し続けている。テロ活動は、私たちのサプライヤー、顧客、そして私たちの製品の市場、および経済に及ぼす潜在的な最近と長期的な影響を不確実にする可能性がある。港や製品への禁輸、あるいは貨物や私たちの施設の破壊、あるいは私たちの人員への攻撃に影響を与える可能性がある。私たちが予見できない重大な事件のため、私たちの経営業績は他の潜在的な悪影響を受ける可能性がある。私たちのすべての製造業務は中国で行われているため、アメリカ企業に対するテロや脅威は私たちが特に注目している問題です。

私たちの業務の国際的な側面に関連したリスク

中国中央政府は大気汚染と他の形式の環境汚染をますます意識しており、それらの改革努力は間欠的な強制停止を含む私たちの製造業に影響を与える可能性がある。

​

中国中央政府は大気質の改善と環境汚染の削減に強いリーダーシップを示している。これらの努力は，強制閉鎖，検査増加，規制改革により，製造企業に影響を与えている。2017年第4四半期、AAXを含む大北京地区の多くの製造業会社は現地政府の指示を受け、大気質が改善される前に、大部分の生産を数日間停止した。2018年第1四半期、2月27日から3月31日まで、深刻な大気汚染により、AAXを含む300社以上の製造企業が再び地元政府によって間欠的に閉鎖され、残りのカレンダー日数の30%を占めた。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生すると予想している。このような停止の頻度が増加し，特に四半期末，あるいは停止の総日数が十分なウエハを生産して出荷することを阻止すれば，これらの停止は我々の製造生産量，収入，工場利用率に実質的な悪影響を与える。私たちのすべての原材料サプライチェーン会社も中央政府の環境に関する注文の影響を受ける可能性があります。

​

私たちはデラウェア州の会社であり、中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しているわけでもありませんが、もし私たちが無意識に結論を出した場合、私たちがアメリカで証券公開を完了するには、中国証監会や他の中国中央政府機関のいかなる許可や承認も必要ではなく、あるいは適用される法律、法規や解釈が変化した場合、私たちはこのような証券公開を完了するためにこのような許可や承認を得る必要があるかもしれません。

​

私たちはデラウェア州の会社で、中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しています。私たちのすべての製品は私たちの中国子会社と中国合弁企業が中国で製造します。私たちは、私たちはデラウェア州の会社であり、その主要な会社の事務所はカリフォルニア州フリーモントに位置し、以下の会社の上場を管理する中国の法律と法規を遵守するため、中国証監会や他の中国中央政府機関のいかなる許可や承認を必要としないと考えます

32

カタログ表

アメリカ証券取引所の証券は中国会社に適用される。しかし、もし私たちが無意識にこのような許可や承認を必要としない、あるいは適用される法律、法規、あるいは解釈が変化し、私たちは将来そのような許可または承認を得る必要があり、私たちがこのような許可や承認を得られなかった場合、私たちはアメリカで証券の公開発行を完了できないかもしれない。私たちはまた、私たちの証券を退市させることを余儀なくされる可能性があり、これは所有者にこれらの証券を売却させ、これらの証券の価値に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。我々は、中国証監会や他の中国中央政府当局の制裁に直面したり、このような許可や承認を得られなかったため、様々な商業事務において中国政府からの圧力に直面したりする可能性がある。これらの制裁または圧力には、私たちの中国での業務に対する罰金と処罰、私たちの中国での経営特権の制限、米国公開証券の収益を中国に送金することを延期または制限すること、中国での子会社の支払いまたは送金配当金を制限または禁止すること、または私たちの業務、財務状況、経営結果、名声と将来性、および私たちの普通株の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある他の行為が含まれる可能性がある。

中華人民共和国中央政府はいつでも私たちの中国での運営に関与したり影響したりすることができるまた中国の規則制度の変化は速く、事前通知はほとんどない

わが中国子会社と中国合弁企業の業務は中国の複雑かつ急速に発展する法律法規に制約されており、これらの法規は事前通知がほとんどなく急速に変化する可能性がある。中華人民共和国中央政府は一党制政府であり、ほぼ無限の権力と権力を持って中国の商業運営に介入或いは影響を与える。過去，我々は中国中央政府の関与や影響を経験したことがあり，北京市政府が北京のヒ素化ガリウム生産工場を北京に移転することを指示した際の中国の規制が変化し，将来中国の規則制度にこのような関与や影響や変化が生じる可能性が予想される。

正常な業務過程で、私たちの中国子会社と中国合弁企業は中国で経営するために許可証と許可証が必要です。このようなライセンスおよびライセンスには、製造作業において危険材料を使用するライセンスが含まれる。中国政府は時々新法規を発表し、私たちの中国子会社と中国合弁企業に追加行動を取って遵守するよう要求するかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。中国のどのような介入、影響、あるいは規則制度の変化は、中国における私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に重大な変化をもたらす可能性がある。

中国中央政府はまた、中国発行者の海外発行および/または外国投資により多くの制御を加える可能性があり、これは私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。

中国中央政府はまた、中国発行者の海外発行および/または外国投資により多くの制御を加える可能性があり、これは私たちの業務および/または私たちの普通株の価値に実質的な変化をもたらす可能性がある。中国中央政府も、投資家に私たちの証券を提供または継続する能力を大幅に制限したり、完全に阻害したりすることを求め、このような証券の価値を大幅に低下させたり、一文の価値もないことを招いたりする可能性がある。

わが社の構造内からの配当金は中国源泉徴収税と外国為替局の承認を支払う必要があります。

たまには、私たちの中国子会社や中国原材料合弁企業が配当金を発表して支払います。これらの配当金は通常、中国合弁企業がそのすべての株主に配当を発表した時に発生する。私たちは今私たちの会社の構造に基づいて私たちの投資家に収益を分配するつもりはありません。当社への配当金は10%の中国源泉徴収税を支払う必要があります。当社は国家外貨管理局(“外管局”)の承認を得なければ、資金を中国に調達したり呼び出したりすることができない。外管局は振込を承認するために有効な合意が必要であり、振込は銀行で処理される。中国の外貨制限以外に、当社は中国のその業務収益分配能力に対するいかなる制限も制限されていない。外国為替局の承認が拒否された場合、会社に支払われるべき配当金は延滞されるが、支払われない。

33

カタログ表

私たちの中国子会社と中国合弁企業はデータ安全規制を受けています。

我々の中国子会社と中国合弁企業はデータセキュリティ面で中国サイバー空間管理局(“CAC”)の監督を受けている。給与及びその他の福祉の処理に必要な定例個人資料及び緊急連絡資料を除いて、我々の中国付属会社及び中国合営会社は個人資料を収集或いは保存していない。私たちのすべての製品は私たちの中国子会社と中国合弁企業が中国で製造します。私たちは中国の運営会社でもなく、VIEを使って中国で業務を展開しているわけでもないにもかかわらず、ネットワークセキュリティはますます中央政府の注目の焦点になっており、CACは安盛に中国のネットワークセキュリティ法規を遵守することを要求する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性がある。

​

貿易関税、輸入制限、輸出制限、中国法規またはその他の貿易障壁を高めることは、私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。

我々のすべてのウエハ基板は中国で生産されており、2022年には約14%、2021年と2020年には北米(主に米国)の顧客への販売から約10%の収入が得られている。2018年9月、トランプ政権は中国から米国に輸入する際に関税を課す数千種類の商品のリストを発表した。この声明は私たちがアメリカに輸入したウエハ基板に関税を課す。最初の関税税率は10%で、その後25%に引き上げられた。2022年、2021年、2020年には、それぞれ約330万ドル、130万ドル、130万ドルの関税を支払った。関税と貿易戦争の未来の影響はまだ確定されていない。私たちは値上げを要求されるかもしれません。これは顧客の流失を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な損害を受ける可能性があります。さらに、中国や他の国が既存または将来の関税に対して講じた報復貿易措置は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの価格を上げたり、私たちの業務を変更したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性があります。

​

中国とアメリカの間の経済的·政治的条件は、私たちの考えでは不安定なビジネス環境をもたらしている。米国政府はある中国の科学技術会社がアメリカの技術とソフトウェアを使用して国内外で生産した製品を制限しており、これは私たちの収入増加能力に影響を与える可能性がある。中国の貿易制限に対して、中国内部は自給自足し、国内でより多くの商品を生産する決意を固めた。中国の政府機関は、新会社の設立を奨励·支援し、既存会社に新製品を追加し、社内でより多くの垂直統合を行っている可能性がある。これらの要因により，我々の中国でのウエハ基板販売収入は低い。また、関税や他の貿易制限の持続的な脅威は世界経済に普遍的な破壊的影響を与える可能性があるため、私たちの販売に負の影響を与える。

​

また、関税の変化、輸出入制限、さらなる貿易障壁、または規制要求の意外な変化により、顧客や収入の損失や毛金利の低下を含むコスト増加や他の不利な業務結果を招く可能性がある。例えば、2012年7月、私たちは中国税務機関から付加価値税の遡及徴収に関する通知を受け、徴収申請期間は2011年7月1日から2012年6月30日までとなった。2012年6月30日までの四半期に、私たちの遡及付加価値税支出は約130万ドルで、これは私たちの毛金利を低下させた。このような付加価値税は引き続き私たちの今後数四半期の毛金利に否定的な影響を及ぼすだろう。中国と米国の規制環境が相対的に不安定であることを考慮すると、将来的には追加の税収や他の規制変化がある可能性がある。このような変化は、私たちの財務業績と全体的な業務状況に直接的かつ実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

​

新冠肺炎の伝播は私たちの業務運営と財務業績に影響を与えた。

新冠肺炎の伝播は私たちの運営と財務業績に影響を与えた。今回の疫病は2003年のSARS疫病への言及を引き起こし、その疫病は著者らの業務運営に影響を与えた。新型肺炎、非典、鳥インフルエンザ、エボラのような深刻な伝染性疾病の発生は、私たちあるいは政府が中国での製造工場を一時的に閉鎖することを招く可能性があります。2020年1月、中国のほとんどの会社は、中国での子会社を含め、伝統的な旧暦正月休暇終了後も閉鎖を継続することを命じられた。2022年3月下旬、新冠肺炎の発生により、上海は封鎖され、ある製造施設

34

カタログ表

閉鎖を要求されています2022年第2四半期、北京新冠肺炎感染者数の上昇は全市封鎖の懸念を引き起こし、北京の製造施設の一時閉鎖を要求する可能性がある。一部のアパートは封鎖されているにもかかわらず、全市範囲で封鎖されていない。2022年12月に。中国政府はゼロエミッション政策を終了した。もし新冠肺炎の疫病が私たちの中国子会社と中国合弁企業のいる都市で再び急増すれば、中国政府は会社の再閉鎖を要求するかもしれない。もし私たちの主要供給者の1つ以上が閉鎖時間の延長を要求された場合、生産運営を継続するのに十分な原材料在庫がないかもしれません。また、中国とアメリカ間の旅行制限は私たちの正常な中国往復行動を乱し、これは私たちの効率に影響を与えた。疫病は輸送に影響を与え、航空輸送を減少させ、港の閉鎖を招き、国境統制と閉鎖を強化した。私たちの製造業務が長い間閉鎖されていた場合、あるいは輸送製品の面で困難に直面した場合、私たちは収入と市場シェアを失う可能性があり、これは私たちの財務業績を低くし、取り戻すことが難しいかもしれません。もし私たちの主要顧客が長時間の閉鎖を要求されたら、これは新しい注文の到着を延期するかもしれない。したがって、私たちの収入は減少するだろう。しかも、顧客は私たちに対する義務を滞納するかもしれない。2020年第1四半期には，我々の売掛金の増加が観察され，業務減速と新冠肺炎の流行による一般的な慎重な結果であると考えられた。このような事件は私たちの財政的表現に否定的な影響を及ぼすだろう。

​

金融市場の変動や国内、世界、政治、経済環境の不利な変化は、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国内と世界経済の不利な変化と不確実性による危険に支配されている。世界経済·政治状況の不確実性、あるいは欧州や米国中国の低成長またはマイナス成長に加え、金融市場や米国金融システムの変動、各地域で日増しに激化している国債や財政懸念、および新冠肺炎流行の影響に対応するために採用され、利用可能な財政·通貨刺激措置は、我々の業界に挑戦している。現在、中国の経済は減速しており、これは私たちの財務業績に影響を及ぼす可能性がある。また、関税、貿易制限、貿易戦争、高インフレ、金利上昇、ロシアのウクライナ侵攻、英国離脱、米国と中国間の緊張の激化、最近の米国銀行の倒産などが不安定な環境をもたらしており、商業を混乱させたり制限したりする可能性がある。私たちの資本はまだ十分であるにもかかわらず、資金のコストと可獲得性は流動性の悪い信用市場の悪影響を受ける可能性がある。米国と国際市場や経済体の変動は、私たちの流動性、財務状況、収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。別の深刻または長期的な経済低迷は、私たちの業務に様々なリスクをもたらすかもしれない

挑戦と不確定に満ちた経済時期には、信用緊縮の市場で、多くの顧客が技術購入を延期または減少させた。このような事件が再び発生すれば、私たちの業務と経営業績は重大な悪影響を受ける可能性がある。2018年第4四半期と2019年に引き続き、顧客購入決定の遅延と正常な顧客注文数の中断を経験しており、一部の原因は世界経済の不確実性であり、消費者支出への悪影響を招いていると考えられる。私たちと他の多くの会社は2022年下半期にこのような状況を経験した。

35

カタログ表

私たちの収入の大部分は国際販売から来ていますが、私たちは国際販売の能力を維持して増加させることに大きなリスクがあります。

私たちの収入の約86%は国際販売から来ている。アメリカ以外の顧客への販売、特に日本、台湾、ヨーロッパ、中国の顧客への販売は、引き続き私たちの収入の大きな部分を占めると予想されています。したがって、私たちの収入増加は私たちの国際販売と業務の拡張に大きく依存している。

私たちのすべての製造施設とほとんどのサプライヤーもアメリカ以外に位置している。我々の海外業務を管理することは、周期的な地域経済低迷、貿易バランス問題、貿易戦争の脅威、異なるビジネス条件と需要、政治不安定、異なる司法管轄区域の知的財産権と契約権利の実行状況の違い、サプライヤーと他の現地企業との発展関係の能力差、アメリカと国際法律法規の変化、アメリカの輸出入制限、金利と通貨為替レートの変動、異なる場所で十分なレベルの技術支援を提供する能力、文化差異とアメリカ会社に対する見方、輸送遅延とテロ行為或いは戦争、自然災害と流行病或いは流行病を含む。例えば新冠肺炎や他のリスクですこれらの課題の多くは中国に存在し、巨大な潜在的半導体装置市場を代表している。(I)各国の経済成長率，(Ii)電子製品需要の持続可能性，(Iii)半導体メーカーの資本支出，(Iv)ある半導体装置の価格疲弊，(V)環境規制の変化と引き締め，(Vi)我々が事業を展開している地域の政治的不安定，(Vii)貿易戦も我々の業務，財務状況，運営結果に影響を与える可能性がある。

私たちの国際販売への依存は多くのリスクに関連している

私たちのほとんどの販売は米ドルで販売されています。私たちの中国人顧客への人民元建ての販売と、私たちの日本人顧客の円建ての販売を除いて。私たちはまたユーロ建ての少額販売をしている。ドル高は私たちの製品の非アメリカ市場での価格を高め、私たちの製品をこれらの市場で競争相手の製品より高くするかもしれません。

私たちは為替損益の影響を受けて、これは私たちの総合経営報告書に大きな影響を与えるかもしれません。

​

私たちは為替損益の影響を受けて、これは私たちの経営報告書に大きな影響を与えるかもしれません。例えば、2022年には160万ドルの外貨収益が発生し、2021年と2020年にはそれぞれ43.4万ドルと41.1万ドルの外貨損失が生じた。

​

私たちの中国会社の本位貨幣は人民元、つまり現地通貨です。中国に本社を置く会社や中国の第三者サプライヤーにドルを支払うと、為替収益や損失が生じる可能性があります。同じように中国の会社が人民元をドルで取引する銀行口座に入金すれば

36

カタログ表

ドルに両替します。為替収益や損失が生じるかもしれません。将来的には人民元の対沖を考えるが、関連する会社の数、取引の多様性、中国銀行システムにかかる制限により、この問題は複雑になってきている

​

日本の取引先の販売は円建てです。これは私たちにドルと円の為替変動の影響を受け、外国為替収益と損失を招く可能性がある。これは過去に問題があったため、円を扱う外貨ヘッジプランを構築し、この問題を緩和した

​

合弁原材料会社は中国で一定のリスクをもたらした。

​

私たちの合併子会社と私たちのすべての合弁原材料会社は中国にあるので、彼らの活動は私たちを国際業務の展開に関連する一連のリスクに直面させるかもしれません

米国の外交政策の不確実性、特に中国の不確実性は、私たちの業務を混乱させる可能性がある。

​

私たちは中国で基板を生産し、2022年、約86%の売上高がアメリカ以外の顧客に販売されています。また、私たちのサプライチェーンの一部として、私たちは中国原材料会社の株式の一部を持っています。米国の現在の外交政策は国際ビジネス界で不確定性と慎重さをもたらし、製造業、輸出入、貿易関税、販売、投資、その他の商業活動の中断を招いている。このような中断は私たちの財務業績に悪影響を与え、未来に続くかもしれない

​

37

カタログ表

もし中国が貨物輸送と輸送ルートおよび出入国口岸を制限すれば、これは輸送遅延や輸送コストの増加を招く可能性がある。

​

2015年8月、天津港中国で爆発が発生した。この事件により、政府は特定の材料の輸入とこれらの材料を輸送するための貨物輸送ルートを制限した。私たちはこのような制限によるいくつかの適度な破壊を経験した。政府が材料の輸送に追加的な制限を加えると、私たちが原材料や製品を輸送する能力が制限され、製造遅延や港湾輸送のボトルネックを招き、顧客に製品を渡す能力に影響を与える可能性がある。これらの制限の間、私たちはこれらの制限が持続可能な間に使用するために、私たちの重要な材料(例えば、ヒ素、ガリウムおよび他の物品)の在庫を増加させるかもしれません。これは、私たちの現金使用と私たちの在庫レベルを増加させます。このような制限は私たちの経営業績と財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績は私たちが中国で製造した基板製品に対する顧客の持続的な受け入れ程度と製品品質の持続的な改善に大きく依存しています。

私たちのすべての製品は中国で生産されていますが、私たちの原材料の大部分は中国で調達しました。私たちの中国製の製品は過去に品質問題が発生したことがあります。私たちの以前の品質の問題は私たちの市場シェアを私たちの競争相手に奪われました。私たちのいくつかの顧客は私たちのウェハ表面品質が私たちの競争相手が提供したのと同じように良いと一致するまで、彼らの化合物半導体基板に対する要求を私たちの競争相手に割り当てたからです。もし私たちが引き続き私たちの製品のために顧客資格を得ることができなければ、あるいは私たちが製品の品質をコントロールできなければ、顧客は私たちの製品の購入を増加させないかもしれません。私たちの中国施設は十分に利用されていなくなり、私たちは収入増加を実現できなくなります

中国が置かれている政治、社会、規制、あるいは経済環境の変化は私たちの財務業績に影響を与える可能性がある。

私たちの財務業績は中国が置かれている政治、社会、規制、あるいは経済環境の変化の影響を受けるかもしれない。中国経済における中国中央と地方政府の役割は重要である。北京市政府はわが社の原地通州区に移転することを決定し、同市は安盛を含むほとんどの既存の製造企業に指示し、その全部または一部の生産ラインを移転させた。私たちは私たちのガリウムヒ素生産ラインをこの地域から移すように命じられた。中国の危険材料に対する政策は、ヒ素、環境制御、空気汚染、経済自由化、科学技術会社に影響を与える法律と政策、外国投資、為替レート、税収構造とその他の事項が変化する可能性があり、中国で商売をし、製造施設を運営する能力がより大きく制限される可能性がある。危険材料，その他の環境制御，大気汚染に関する法規はますます不安定になり，厳しくなっていることが観察された。中国政府は危険材料使用の環境制御、大気汚染、労働苦情、国家安全などの原因で私たちの運営許可証を取り消し、中止したり、一時的に取り消したりする可能性があり、私たちに賠償を行わない。また、中央政府は従業員が適切な規制機関に可能な安全や環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。大気汚染が深刻な日に、政府は製造企業にすべての生産停止を命じた。例えば，2018年第1四半期，2月27日から3月31日まで，我々を含む300社以上の製造企業が再び深刻な大気汚染により現地政府に間欠的に10日間閉鎖された。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生すると予想している。私たちが政府の規定を守らないいかなる行為も、私たちが製品を生産する能力を失う可能性がある。また、いかなる追加料金の徴収や中国税率のいかなる引き上げ、または中国の税収優遇の減少または廃止は、我々の財務業績を損なう可能性がある。

​

私たちの国際事業は中国で潜在的な不利な税金結果に直面している。

​

私たちの国際事業は潜在的に不利な税金結果の危険をもたらす。わが社の所得税は、現地税務機関が私たちの運営実践と会社間移転定価の受け入れ程度に依存しており、独立した基礎であると考えられている。税務機関間の公平基準の適用における不一致により、税務機関の譲渡定価への挑戦が成功すれば、私たちの総合所得税支出が大幅に増加する可能性がある。私たちは中国で税務監査を受けて、監査結果は

38

カタログ表

私たちに追加所得税を徴収する。これは、決定を下した1つまたは複数の期間の経営業績またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その後の期間における私たちの全体的な税金支出の増加をもたらす可能性がある。中国の各税務機関は税制改革など税収増加の立法行動にますます注目している。所得税に関連するリスクに加えて、私たちは過去にもさかのぼって付加価値税(“付加価値税”や販売税)を評価したことがあり、このような付加価値税評価は今後再び起こる可能性がある。

中国で電力不足が発生すれば、私たちの中国業務を一時的に閉鎖しなければならない可能性があり、これは私たちの製品の生産や顧客の注文を満たす能力に悪影響を与え、収入の減少につながるだろう。

過去、中国は電力不足に直面し、ピーク時の電力供給が不足していた。電力供給の不安定により住民や商業需要家が零細停電し、中国政府は厳しい措置を講じてエネルギー不足を緩和した。今後さらなる電力不足が発生すれば、私たちは私たちの業務または私たちの子会社と合弁原材料会社を一時的に閉鎖することを要求されるかもしれません。私たちは私たちの製品を生産できないかもしれないので、手元の完成品在庫を除いて、お客様の注文を満たすことができません。したがって、私たちの収入は不利な影響を受ける可能性があり、私たちと顧客との関係は影響を受ける可能性があり、私たちの将来の収入を創出する能力に影響を与える可能性がある。また、私たちの製造過程のいくつかの段階では、結晶成長段階を含めて、私たちのどの施設でもいつでも電力が遮断されていれば、自発的でも計画外の停電でも、製品が破壊されて使用できなくなる可能性があり、収入がカバーできないコストが発生し、私たちの収入コストや毛金利にマイナスの影響を与えます。

監査報告書は独立した公認会計士事務所によって作成されており、同会計士事務所は現在PCAOBの全面検査を受けているが、将来の監査報告がPCAOBによって完全に検査された独立公認会計士事務所によって作成される保証はない。

我々の独立公認会計士事務所BPMはPCAOBに登録されており、PCAOBの定期検査を受けて、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する。私たちは中国で業務がありますが、最近までPCAOBは中国政府当局の承認なしに検査することができませんでしたが、私たちの独立公認会計士事務所は現在PCAOBの全面的な検査を受けています。

監査署は中国以外の他の独立公認会計士事務所に対する検査を行い、これらの独立公認会計士事務所の監査プログラムや品質制御プログラムに欠陥があることが発見されることがあり、これらの問題は検査過程の一部として解決され、将来の監査品質を向上させる可能性がある。監査·監査委員会は中国の監査業務を検査しておらず、監査委員会は独立公認会計士事務所の監査とその品質制御プログラムを定期的に評価することができない。そのため、私たちが独立して公認会計士事務所の仕事原稿の任意の構成部分が中国に位置するか、あるいは中国に位置する限り、このような仕事の下稿はPCAOBの検査を受けない可能性がある。したがって、投資家はこのようなPCAOB検査の権利を奪われ、これは私たちの米国資本市場への制限または制限を招く可能性がある。

監査やその他の現在国家法律(特に中国法律)によって保護されている情報を取得するための米国の持続的な規制重点の一部として、両党議員からなるグループが2019年6月に米国衆参両院で法案を提出し、この法案が可決された場合、米国証券取引委員会に上場企業リストを保持することを要求し、これらの発行者に対して、PCAOBは米国の独立公認会計士事務所が行っている監査業務を完全に検査または調査することができない。海外上場企業の我々の取引所における情報の質と透明性を確保するために提案された法案は、これらの発行者に対するより高い開示要求を規定し、2025年から3年連続でナスダック世界選りすぐり市場などの米国国家証券取引所から退市する。この提案された立法が採択されるかどうかはまだ分からない。また、米国政府内では最近、中国に本社を置く企業の米国資本市場への参入を制限または制限することが可能かどうかを考えてきた。2020年5月20日、米国上院はHFCA法案を可決し、米国証券取引委員会にその監査作業が独立公認会計士事務所によって実行された発行者を識別することを要求したが、PCAOBは独立公認会計士事務所の現地司法管轄区域内の非米国当局の制限により、これらの発行者を完全に検査または調査することができなかった。アメリカの衆議院はHFCAを採択した

39

カタログ表

2020年12月2日法案、2020年12月18日“HFCA法案”署名が法律となる。また、2020年7月、米国総裁金融市場ワーキンググループは、米国証券取引委員会、PCAOBまたは他の連邦機関および部門に、米国証券取引所に上場する中国企業およびその独立公認会計士事務所に対して行動をとることを提案し、在米投資家の保護に努めることを提案した。これに対し、米国証券取引委員会は2020年11月23日に指導意見を発表し、中国投資発行者に関連する何らかのリスク(米国投資家への影響)を強調し、米国証券取引委員会が中国発行者にこのようなリスクについての開示を強化することを提案したことをまとめた。2021年3月18日、米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に特定の発行者の識別を要求するHFCA法案を実施する暫定最終規則を可決し、これらの発行者は、外国司法管轄区に位置する公認会計士事務所が発行した監査報告を提出し、PCAOBはこれらの司法管轄区の当局の立場により完全に検査または調査できない(以下、“委員会識別発行者”と略す)。具体的には、米国証券取引委員会は“高頻度取引法案”の提出と開示要求を実行した。2021年12月2日、米国証券取引委員会は修正案を発表し、最終的に暫定規則を決定した。また、米国証券取引委員会は、委員会が決定した発行者を決定し、取引委員会が決定した発行者の証券取引を禁止するためのプログラムを作成し、“高頻度取引法案”の要求に基づいている。もしアメリカ証券取引委員会が私たちを委員会が指定した発行元と識別すれば、私たちはこれらの規則を遵守することを要求されるだろう。HFCA法案によると、もし私たちが3年連続で委員会が指定した発行元に決定されれば、私たちの証券はナスダック世界ベスト市場や他のアメリカ証券取引所での取引が禁止される可能性があり、これは最終的に私たちの普通株が取得される可能性がある。また、2021年6月22日、米上院は、可決されれば“高頻度取引法案”を改正する“外国会社問責法案”を可決し、発行者が3年ではなく2年連続で決定した場合には、発行者の証券の米国任意の証券取引所での取引を禁止するよう米証券取引委員会に要求した。2021年12月15日、米国衆議院に“外国会社責任追及加速法案”が提出された。2021年9月22日、PCAOBは、PCAOBに、HFCA法案に基づいて、PCAOBが米国以外の司法管轄区に位置する1つまたは複数の当局がとる立場のために、司法管轄区に位置する完全に独立した公認会計士事務所を検査または調査することができず、2021年11月5日に米国証券取引委員会の承認を得るための枠組みを提供するHFCA法案を実施する最終規則を採択した。2021年12月16日、PCAOBは、中国当局がこの2つの司法管轄区にある職のために、中国と香港に本社を置く完全登録会計士事務所を検査または調査できないことを決定する報告書を発表した。

2022年3月から、米国証券取引委員会は、会社を“高周波取引法案”によって決定された最終発行者リストに入れるか、“高周波取引法案”によって決定された仮発行者リストに登録するか。“高周波取引法案”により決定された米国証券取引委員会最終発行者リストの会社は、欧州委員会が決定した発行者と決定された。米国証券取引委員会は安盛保険を“高周波取引法案”によって確定された最終発行者リストに登録していないし、“高周波取引法案”によって確定された仮発行者リストにも入れていない。

2022年12月15日、PCAOBはその2021年の裁決、すなわち中国大陸部と香港当局がこれらの司法管轄区に本部を置く完全登録会計士事務所の検査·調査を阻止する立場を取った。したがって、米国証券取引委員会が年次報告書を提出する際に、いずれかの司法管轄区に本部を置く公認会計士事務所が2022年12月15日以降に発行する監査報告を添付した場合、PCAOBが新たな裁定を下す前に、発行者を証監会が認定する発行者として一時的または最終的に決定することはない。PCAOBが2021年の裁決を撤回することを決定する前に、発行者が年間報告書を提出し、大陸部と香港に本部を置く公認会計士事務所中国が発行した監査報告を添付した場合、米国証券取引委員会は引き続き欧州委員会が確認した発行者を一時的または最終リストに入れる。

中国証監会、米国証券取引委員会、上場会社会計基準委員会はすでに中国の非上場会社独立公認会計士事務所の検査について合意したが、米国の監督管理機関からの要求を遵守できる保証はない。もし中国当局が後日、PCAOBとの合意に基づいて負う義務を全面的に履行できない場合、あるいは中国当局が他の方法でPCAOBが中国および香港に本部を置く完全公認会計士事務所を検査あるいは調査できない立場をとる場合、PCAOBはHFCA法案に基づいて決定する。私たちの普通株の撤退は私たちの普通株の保有者に彼らの株を売却させるだろう。これらの行政または立法行動が米国に上場する中国で業務を有する企業に予想されるマイナス影響を与えることや、投資家のこれらの会社に対するマイナス感情により、私たち普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性があり、これらの行政や立法行動が実施されているか否かにかかわらず、私たちの実際の経営実績にかかわらず、私たちの普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。

40

カタログ表

​

六、会社の財務業績と資本構造に関連するリスク

私たちは私たちの現金残高を利用して生産ラインを移転し、生産能力を増加させ、最先端の設備を購入したり、私たちの既存の現金を低下させた業務を相殺したりするかもしれません。もし私たちが追加の資本が必要なら、資金は受け入れられる条件では得られないかもしれません。あるいは全くありません。

私たちの流動資金は多くの要素の影響を受けており、その中には、私たちのガリウムヒ素生産ラインの移転、私たちの市場需要を満たす能力の拡大、最先端設備の調達、その他の資本支出、経営活動、為替レート変化の影響、業界と世界経済の不確定要素に関連する他の要素が含まれている。これらの問題は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちに債務を発生させ、私たちの価値を低下させ、将来的に債務や株式融資を調達する能力に影響を与える可能性があり、この場合、私たちは追加の現金を調達するか、追加の現金を調達することを選択する必要があるかもしれない。したがって、状況が私たちに追加資本を求めることを要求しないという保証はありません、あるいは必要であれば、私たちはこれらの資本が私たちが受け入れられる条件で提供されることを保証できません。

中国が募集した私募株式はスター市場での上場の第一歩であり、条項は、同米が初公募株を実現できなかった場合、各投資家は償還権があると規定している。

​

投資家との間の資本投資協定によると、各投資家はAAXが初公開株が上海証券取引所の審査を通過できず、中国証監会の許可を得ていない場合、または通米がIPO申請をキャンセルすることを要求する権利がある場合、投資家が支払った原始購入価格に従って保有する任意または全部の通米株を償還し、利息を計上しない。総償還額は約4900万ドル。

同米は上海証券取引所にIPO申請を提出し、2022年1月10日に正式に審査を受理した。上海証券取引所は2022年7月12日にIPO申請を承認した。2022年8月1日、証監会は米国IPO申請審査を受理した。星空市場のIPOはまだ中国証監会と他の部門の審査を待たなければならない。STAR市場で発売される過程にはいくつかの審査期間が含まれているため、長い過程である。中国証監会と他の関係部門の審査と承認によると、同米は今後数ヶ月でこの目標を達成する見通しだ。同米のスター市場での上場はAAXの米国上場企業としての地位を変えることはない。同米が2023年にIPOを完了することは保証されない、あるいは全く保証されない。投資家が償還権を行使する場合、吾等はその通美株式を償還するために追加資本を求める必要がある可能性があり、当該等の資本が吾等の許容可能な条項に従って提供されることを保証することはできない(あれば)。どんな償還も、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの経営業績の予測不可能な変動はアナリストや私たちの投資家を失望させるかもしれません。これは私たちの株価を下落させる可能性があります。

私たちは私たちの収入、毛金利、そして収益の著しい変動を経験し続けているかもしれない。私たちの四半期と年間収入および経営業績は過去と大きく異なり、将来は大きく異なるかもしれません。原因はたくさんあります

41

カタログ表

これらの要因から，我々の経営業績の期間比較は我々の将来の業績の有意な指標ではない可能性があると考えられる。

私たちのかなりの割合の運営費用は固定されていて、私たちは意外な収入不足を補うために支出を調整できないかもしれません。したがって、収入が生じるいかなる遅延も、私たちの経営業績が市場アナリストや投資家の予想を下回ってしまう可能性があり、これは私たちの株価を下落させる可能性もある。

もし私たちの経営業績と財務業績が私たちが大衆に提供した指導に合わなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちは私たちの予想された経営と財政的業績に公共的な指導を提供する。この指導は、私たちの株主、投資家、およびアナリストが私たちの将来の期待をよりよく理解するようにしていると考えられるが、このような指導は、本報告および私たちの他の公開文書および公開声明に記載されたリスクおよび不確実性の影響を受けて前向きな陳述から構成されている。私たちの実際の結果は私たちが提供した指導と一致しないかもしれない。もし私たちの経営や財務結果が私たちの指導や投資アナリストの予想と一致しなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。

私たちはいくつかの反買収措置を取っており、これは第三者が私たちを買収することを難しくするかもしれない。

我々の取締役会は、Aシリーズ優先株の流通株以外に最大800，000株の優先株を発行し、株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、これらの株式の価格、権利、優先、特権を決定する権利がある。普通株保有者の権利は、将来発行される可能性のある任意の優先株保有者の権利によって制約され、悪影響を受ける可能性がある。優先株の発行は第三者が私たちが発行した議決権のある株を買収することを難しくする可能性がある。私たちは現在優先株を増発するつもりはない。

私たちが再記述した会社登録証明書および改正および再記載された定款の条項は、合併、買収または統制権の変更を遅延または阻止することができ、または私たちの経営陣の変更は、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。以下にこれらの規定のいくつかの例を示す

42

カタログ表

また、私たちはデラウェア州で登録されているので、私たちはデラウェア州会社法第2203節の規定によって制限されている。これらの規定は、利害関係のある株主(私たちが発行した投票権のある株の15%以上を保有する株主)と利害関係のある株主になってから3年以内に任意の業務合併に従事することを禁止している

私たちの普通株はナスダック世界から市場を厳選して撤退するかもしれません。これは私たちの普通株価格と私たちの資本市場に入る能力にマイナスの影響を与えるかもしれません。

私たちの普通株はナスダック世界の精選市場に発売されています。市場規則5450(A)条によると、我々の普通株の購入価格は、過去にナスダック世界の精選市場に組み入れ続けるために必要な1株1.00ドルの最低購入価格を下回ってきた。もし私たちの普通株の入札が30営業日連続して1株1.00ドル以下を維持すれば、私たちはナスダック世界精選市場から撤退されるかもしれない。

ナスダックの世界的な精選市場からの撤退は私たちの業務と私たちの普通株の取引に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの普通株が退市すれば、私たちの普通株は場外取引市場で取引され、OTC Markets Group，Inc.が提供するサービスでオファーされる。この代替案は一般的に効率の低い市場と考えられ、私たちの株価と私たちの普通株の流動性はしたがって不利な影響を受ける可能性がある。ナスダック全世界の精選市場から撤退しても他の負の結果が生じる可能性があり、顧客、サプライヤーと従業員は自信を失う可能性があり、機関投資家は興味を失い、業務発展の機会が減少し、そして私たちの株主は流動性を失う可能性がある。

私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません

​

2022年12月31日現在、我々が繰り越した米国連邦の純運営損失は約3190万ドル。2022年12月31日まで、私たちの純営業損失は約21，000ドルに転換し、主にカリフォルニア州にあります。AAX，Inc.は，通美が配当金を支払わない限り，今後数年以内にこの損失を利用しないことが予想される.改正後の1986年国税法第382条及び383条によると、ある会社が所有権変更を経験した場合、当該会社は変更前純営業損失繰越及びその他の変更前税収属性(例えば税収相殺を検討)を利用して変更後の収入及び税収を相殺する能力が制限される可能性がある。一般に、“5%株主”の3年間のスクロール期間の累計所有権変動が50ポイントを超えると、“所有権変動”が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。私たちは以前所有権変更を経験したかもしれません。未来に所有権変更を経験するかもしれません。これは私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性が制限される可能性があります。私たちが純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力はこのような制限を受けて、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

43

カタログ表

五、中国の知的財産権に関連するリスク

知的財産権侵害請求の解決コストが高い可能性があり、経営陣の注意をそらす可能性がある。

他の会社は、発明特許を所有しているか、または当社の業務に必要な技術を所有する独自の権利を主張している可能性がある。私たちが競争する市場は競争相手から構成されており、場合によっては、これらの競争相手は大量の特許の組み合わせを持っており、私たちと類似する可能性のある製品の様々な側面をカバーしている。私たちは他人の特許、商標、著作権、または他の固有の権利を侵害した疑いを受けるかもしれない。私たちは、このようなクレームに対して自分を弁護する費用が発生したり、交差許可契約を締結したりして、このようなクレームを解決するために印税を支払うことを要求する可能性があります。例えば、2020年には、2020年1月1日から2029年12月31日までの期限となるクロスライセンスと契約契約(“クロスライセンス契約”)をライバルと締結している。私たちは過去に特許侵害を告発する訴訟に巻き込まれ、未来に似たような訴訟に巻き込まれるかもしれない。

もし私たちが私たちの知的財産権を保護できなければ、私たちの非特許ノウハウ技術を含めて、私たちは貴重な資産を失ったり、費用の高い訴訟を招くかもしれない。

私たちは、特許、著作権、商標、商業秘密および商業秘密法、秘密協定、および他の知的財産権保護方法に依存して、私たちのノウハウを保護します。私たちは、私たちの内部の、非特許の独自技術方法、システム、およびプロセスは、私たちの知的財産権の貴重で重要な要素だと信じている。私たちはこのような過程が盗まれないように保障措置を確立して維持しなければならない。私たちが技術のリードを確立して維持する能力はまた私たちの開発者のスキルにかかっている。私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちと似たような製品やプロセスを開発することができる。私たちの権利を保護する手段は十分ではないかもしれません。私たちの競争相手は似たような技術を独立して開発し、私たちの製品を複製したり、私たちの特許を中心に設計したりするかもしれません。我々の競争相手のうち少なくとも2社は我々のVGFプロセスに類似したプロセスで製造されたガリウムヒ素基板を使用していると信じている。我々の競争相手も我々が依存するVGF技術の開発と特許改善を行う可能性があるため，我々の特許や商業秘密によって排他性を制限する可能性がある.

私たちが提出した未解決または未来の米国または外国特許出願は承認されない可能性があり、私たちが発行した特許は私たちの知的財産権を保護しないか、または第三者は私たちの所有権または私たちの特許の有効性に挑戦するだろう。また、いくつかの外国の法律は米国の法律のように私たちの独自の権利を保護しない可能性があり、私たちの知的財産権の使用を規制することはもっと難しいかもしれない。私たちの競争相手は、私たちのシステムに埋め込まれた非特許ノウハウを合法的に決定することができるかもしれない。もしこのような状況が発生したら、私たちは私たちと基本的に似た技術の発展を防ぐことができないかもしれない。

私たちは費用の高い訴訟に訴えて私たちの知的財産権を実行し、私たちの商業秘密やノウハウを保護したり、それらの範囲、有効性、または実行可能性を決定しなければならないかもしれない。私たちの独自技術を実施したり守ることは費用が高く、私たちに資源を移転させる可能性があり、成功しないことが証明されるかもしれない。私たちの保護措置は私たちの所有権を保護するのに十分ではないことが証明されるかもしれません。もし私たちが私たちの権利を実行したり保護しなければ、私たちは貴重な資産を失うかもしれません。

六、コンプライアンス、環境法規及びその他の法律事項に関連するリスクを審査する

もし私たちまたは私たちのどの部分も所有しているサプライチェーン会社が環境と安全法規を遵守できなければ、私たちは巨額の罰金を受けたり、運営を停止させられたりする可能性があります

私たちはすべての経営場所で連邦、州と地方環境と安全法律法規の制約を受けて、中国の法律法規、例えば私たちの製品の開発、製造と使用、危険材料の使用、私たちの施設の運営、そして私たちの不動産の使用に関する法律法規を含みます。これらの法律·法規は、生産、研究開発、販売実演中の危険材料の使用、貯蔵、排出、処分を管理している。もし私たちまたは私たちの任意の部分が所有しているサプライチェーン会社が適用された法規を遵守できなかった場合、私たちは仕事の整理、人身傷害、罰金、休職のために重大な責任を負い、または閉鎖または一時的な運営停止を余儀なくされ、および/または開発を一時停止または中止する可能性があります

44

カタログ表

私たちのいくつかの製品を製造または使用し、私たちの施設を使用したり、私たちの不動産を使用したりすることは、すべて私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国中央政府は大気質の改善と環境汚染の削減に強いリーダーシップを示している。中央政府は従業員が関係監督機関に存在する可能性のある安全或いは環境違反を報告することを奨励しているが、実際の違反がない可能性がある。これらの努力は，強制閉鎖，検査増加，規制改革により，製造企業に影響を与えている。2018年第1四半期、2月27日から3月31日まで、深刻な大気汚染により、300社以上の製造企業が再び地元政府によって間欠的に閉鎖され、残りのカレンダー日数の30%を占めた。私たちの出荷が延期され、本四半期の収入もマイナス影響を受けました。私たちは未来に強制工場閉鎖が発生すると予想している。このような停止の頻度が増加し，特に四半期末，あるいは停止の総日数が十分なウエハを生産して出荷することを阻止すれば，停止は我々の製造生産量，収入，工場利用率に実質的な悪影響を与える。私たちのガリウムヒ素とゲルマニウム生産ラインの移転は工場閉鎖の影響を減少させたと信じている。私たちのすべての原材料サプライチェーン会社も中央政府の環境に関する注文の影響を受ける可能性があります

また、中国政府は時々新しい規定を発表しており、これは遵守するために追加的な行動をとる必要があるかもしれない。例えば、2015年2月27日、中国国家安全生産監督管理総局は有害物質リストを更新した。これまでのリストは2002年に発表されており，ウエハに使用する材料を制限していない。新しいリストはガリウムヒ素を増加させた。新しく発表されたリストのせいで、私たちは追加的な許可を求めることを要求された。

私たちは危険な材料による人身被害で起訴されるかもしれない。

2005年、私たちは原告がガリウムヒ素ウエハとメタノールに暴露された高濃度ヒ素化ガリウムによる人身傷害、一般不注意、故意侵害、賃金損失、その他の損害賠償を告発し、懲罰的損害賠償を含む訴訟を提起した。他の現職および/または元職員たちは未来に私たちを提訴するかもしれない。これらの問題を解決するために工事、行政、人員保護設備計画を策定したにもかかわらず、環境や安全法規を遵守できなかったことに責任があることが発見された場合、既存の場所を拡大または運営し続ける能力が制限される可能性があり、あるいは高価な修復設備の購入や他の巨額の費用が要求される可能性がある。米国と中国の既存または将来の法律法規の変化は、巨額の支出や負債の発生を要求したり、私たちの運営を制限したりする可能性があるかもしれない。さらに、私たちの従業員は私たちの施設で化学品や他の危険物質に接触するかもしれません。私たちは私たちの施設で化学品や危険材料に接触したことによる不適切な死亡や人身被害の賠償を求める訴訟に直面するかもしれません。

​

訴訟自体は不確実であり、私たちは自分自身を積極的に弁護することを望んでいるが、任意の特定の時期に、私たちの業務、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローは、未解決の訴訟および私たちに対する任意の追加訴訟の影響を受ける可能性がある。また、将来の訴訟は、経営陣の私たちの業務や運営への関心を移し、私たちの業務や財務業績に影響を与える可能性があります。私たちは、これらの訴訟事項を超える保険の弁護や和解費用が生じるかもしれないし、私たちに不利な重大な判決を招く可能性があり、あるいは私たちの保険限度額を超える高価な和解費用を発生させる可能性があります.

​

私たちは“サバンズ-オキシリー法”404節の内部統制評価と認証要件を遵守しなければならない。

2002年の“サバンズ-オキシリー法案”404節によると、私たちは私たちの10-K表年次報告書に、私たちの財務報告書の内部統制の有効性に関する経営陣報告書を含まなければならない。この要求を守り続けるのは複雑で高価で時間がかかるので、私たちの中国の会社もそうです。もし：(1)財務報告書に対して効果的な内部統制を維持できなかった場合、または(2)私たちの管理層がこのような内部統制の十分性を適時に評価しなければ、私たちは規制制裁を受ける可能性があり、大衆の私たちに対する見方は不利な影響を受ける可能性がある。

45

カタログ表

私たちは私たちのシステム、手続き、そして制御を引き続き改善したり施行しなければならない。

私たちはいくつかの人工プロセスに依存してデータ収集と情報処理を行い、私たちの合弁会社もそうです。これらのプログラムを正確に管理できない場合や，手動プロセスから自動化プロセスへの移行を効率的に管理できなければ，我々のシステムや制御が中断する可能性がある.私たちの業務を効率的に管理するためには、より多くの管理情報システムを実施し、私たちの運営、行政、財務、会計システムと制御をさらに発展させ、経験豊富な高級管理者を増やし、私たちの実行、工事、会計、マーケティング、販売、運営組織の間で密接な協調を維持する必要があるかもしれません。

項目1 B未解決従業員意見

ない。

第二項です属性

2023年3月12日現在、私たちの主な資産は以下の通りです

​

各施設は現在の使用を満たすのに十分な運営状況にあると考え，各施設には現在と期待される運営需要を満たすのに十分な工場能力があると信じている。

​

第三項です法律訴訟

私たちは通常の業務過程で発生した問題と関連して時々司法や行政訴訟に参加するかもしれない。私たちは、これらの事項のいずれも、単独でも全体的にも、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、または経営結果に大きな悪影響を与えないと予想している。

​

第四項です炭鉱安全情報開示

適用されません。

​

​

​

46

カタログ表

第II部

第5項登録者普通株·関連株式市場Der Mattersと発行者が株式証券を購入する

5月以来、我々の普通株はナスダック世界市場(ナスダック)で公開取引されており、コードはAXTIである1998年1月20日、私たちは初公募株を完成し、2011年1月3日から、私たちの普通株はナスダック世界精選市場で取引を開始し、取引コードは同じだった。次の表にナスダック報告の普通株の示された時期における高と低販売価格範囲を示す

​

2023年3月6日現在、162名の普通株式保有者がいる。AKT普通株の多くの株式はブローカーや他の機関が株主を代表して保有しているため、我々の普通株式の利益所有者総数を見積もることはできません

私たちは私たちの普通株についてどんな現金配当金を支払ったり、予測可能な未来に現金配当金を支払うことを期待したこともありません。私たちが発行したAシリーズ優先株の配当はAシリーズ優先株1株当たり年間0.20ドルのペースで計算されます。2022年12月31日までに発行·発行された883，000株Aシリーズ優先株の価値は3，532，000ドルであり、無投票権と転換不可能な優先株であり、我々の取締役会が発表した時、累計年間配当率は5.0%であり、1株清算優先株は普通株より4.00ドル高く、私たちの普通株式所有者に任意の分配を行う前に支払わなければならない。これらの優先株は1999年5月28日にLyte Optronics，Inc.の株主に発行され，Lyte Optronics，Inc.の買収完了に関係している.Aシリーズ優先株の条項によると、Aシリーズ優先株のいずれの株式も発行されていない限り、当社または当社のどの子会社も、Aシリーズ優先株の配当金がすべて支払われない限り、償還、買い戻し、または他の方法で任意の普通株を買収することはできません。2013年から2015年までの間に、発行された普通株を買い戻しました。2015年12月31日までのAシリーズ優先株の累計配当金は290万ドルですこのような累積配当金を私たちの総合貸借対照表の“計上すべき負債”に計上する. この計画によると、2022年、2021年、2020年の間に株を買い戻していない。もし私たちがAシリーズ優先株の累積配当金を支払うことを要求されたら、私たちの現金と現金等価物は減少します。私たちは1株当たりの収益を計算する際に、Aシリーズ優先株の年明けから現在までの累積配当金を考慮します

​

47

カタログ表

株主報酬の比較

以下の図は、2017年12月31日から2022年12月31日までの間の会社普通株株主累計総リターンとCRSPナスダック株式市場(米国社)総リターン指数とナスダック電子部品指数との年間変化率比較図である。

​

​

​

最近売られている未登録証券

適用されません。

​

48

カタログ表

発行人が株式証券を購入する

2014年10月27日、取締役会は、発行された普通株を最大500万ドルで買い戻すことができる株式買い戻し計画を承認した。*これらの買い戻しは不定期に公開市場で行うことができ、資金は既存の現金残高と運営から発生した現金から資金を得ることができる。*2015年、私たちは1株2.52ドルの平均価格で約90.8万株を買い戻し、株式買い戻し計画によると、総購入価格は約230万ドルだった。この計画によると、2022年または2021年の間に株は何も買い戻されていない。2022年12月31日と2021年12月31日までに、同計画によると、約270万ドルが将来の買い戻しに利用できる。

第6項保留されている

​

​

第七項経営陣の財務不正の検討と分析イオンと操作の結果

歴史情報に加えて、以下の議論には、リスクおよび不確定要素の影響を受ける前向きな陳述が含まれている。多くの要因のため、実際の結果は、本明細書で言及された結果とは大きく異なる可能性があり、これらの要因は、項目1 aと題する章で説明されるリスクを含むが、これらに限定されない。リスク要因“および本年度報告書10-K表の他の部分。本議論は，我々の合併財務諸表と本10−K表に含まれる他の箇所に含まれる付記とともに読むべきである。

重要な会計政策と試算

当社は米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて総合財務諸表を作成する。したがって、私たちが作成した見積もり、仮説、判断は、連結財務諸表で報告された金額に影響を与えます。これらの未来の出来事とそれが我々の結果に与える影響の推定，仮説，判断は確定できず，我々の歴史的経験と，その際に合理的と考えられる他の仮定に基づいて行われている.新しいイベントの発生やより多くの情報が得られるにつれて，これらの見積りは変化する可能性があり，我々は定期的に不確実性に直面する可能性があり，その結果は我々の制御範囲内ではなく，長い間知ることができない可能性がある.

私たちは、以下の政策が私たちの業務運営と私たちの財務状況と運営結果を理解するために重要であることを確認しました。肝心な会計政策は私たちの総合財務諸表の列報に非常に重要であり、私たちに困難、主観或いは複雑な判断を要求し、これらの判断は私たちの財務状況と経営結果に重大な影響を与える可能性がある。彼らはまた私たちに推定時の高度不確実な問題を仮定することを要求するかもしれない。私たちが使用することができた異なる推定、あるいは合理的に起こりうる推定変化は、私たちの財務状況や運営結果に実質的な影響を与える可能性がある。また、本年度報告書10-K表に含まれる他の部分に含まれる連結財務諸表の付記1を参照してください。

収入確認と販売収益

リン化インジウム、ガリウムヒ素およびゲルマニウムウエハを含む高性能化合物半導体基板を製造および販売し、我々の合併子会社は、高純ガリウム(6 Nおよび7 N Ga)、熱分解窒化ホウ素(PBN)るつぼおよび酸化ホウ素(B 2 O 3)を含むいくつかの原材料を販売する。私たちが出荷した後、残りの義務や顧客が要求を受けることは収入確認を妨げることになります。私たちの製品は通常顧客の購買注文に基づいて販売されています。私たちの販売条項と条件は顧客に受け入れを要求しません。法的に強制的に実行可能な契約が存在する場合には、顧客との契約を考慮し、これは顧客の調達注文である可能性があり、当事者の権利を確定し、契約には商業条項があり、契約対価格は回収可能である可能性が高い。私たちの契約の多くは製品を譲渡する単一の履行義務があり、性質的には短期的で、通常6ヶ月未満です。私たちの収入は、通常交渉、公式、価格表、あるいは固定価格に基づく製品譲渡と引き換えに、各顧客と締結された契約に規定された価格に基づいて測定されます。収入は、貨物の制御権を私たちの顧客に移管することを約束した時、私たちの埠頭から出荷しても、顧客埠頭で受け取っても、顧客の所在地の委託在庫から移動しても、金額はこれらの貨物と交換するために、私たちが獲得する権利のある対価格を反映しています

​

49

カタログ表

私たちは貨物譲渡の約束を履行する活動として積み込みと運搬を計算することを選択した。そのため，販売取引で顧客に受け取った運賃と手数料は収入に記録されている.発生した輸送と運搬コストは収入コストに記入する。外国司法管区で顧客から受け取って政府当局に送金する販売税と付加価値税は純額で計算されるため、収入には含まれていない。

​

私たちはトレーニング、インストール、デバッグサービスを提供しません。収入を確認する際には、過去のデータ、以前の経験、現在の経済傾向、顧客ニーズの変化に基づいて未来のリターンを計算します。私たちは、創出された顧客契約の増分コストに関するいかなる資産も確認しません。そのため、予想受益期間が1年未満であることを考慮して、販売手数料やその他の関連費用は発生時に費用を計上する。

​

売掛金と不良債権準備

売掛金は領収書の金額に応じて入金され，利息は計算されない.私たちは少なくとも四半期ごとまたは信用リスクが変化した場合、私たちの売掛金残高が回収される可能性を検討し、主にこれらの口座の年齢に応じて任意の予想される信用損失のために疑わしい売掛金を準備する。米国顧客からの売掛金を評価し、90日を超える残高と、米国以外の顧客からの売掛金に重点を置き、120日を超える残高に重点を置き、必要に応じて売掛金残高に対応して準備金を作成する。外国人顧客と米国顧客の対応売掛金の評価に差がある理由は、米国の顧客が外国人顧客よりも歴史的に短い時間で支払っているためである。外国のビジネス慣行は通常私たちに顧客の支払い期限がアメリカが受け入れているのより長いことを許可することを要求します。私たちは一連の要素に基づいて入金の可能性を評価します。売掛金残高が返済されていない時間の長さ、私たちと顧客との過去の記録、そして彼らの信用を含みます。

​

我々は，歴史的貸倒傾向，米国と国際の一般経済状況および顧客の財務状況の変化を評価する際に，準備金の十分性を決定する際に判断する。引当を確立することで信用損失が予想される場合、売掛金は不良債権支出として記入され、すべての入金努力を尽くして回収金を受け取った場合にログアウトします。2022年と2021年12月31日現在、私たちの売掛金純残高はそれぞれ2930万ドルと3480万ドルで、2022年12月31日と2021年12月31日までの不良債権準備を差し引いてそれぞれ30.7万ドル、13万ドルです。2022年には、ある顧客の財務状況が悪いため、177，000ドルの不良債権準備を追加しました。2021年に、お客様の売掛金の解約により、不良債権準備を87，000ドル削減しました.実際の不良債権が我々の見積もりと大きく異なる場合、見積もりされた不良債権準備を修正する必要があり、今後の期間の財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

​

保証備蓄

私たちは前の十二ヶ月のクレーム経験と私たちが知っている任意の未解決クレームと返品によって保証準備金を維持します。保証コストは収入を確認する際に計算しなければなりません。2022年12月31日と2021年12月31日までの累計製品保証総額はそれぞれ66.9万ドルと74.3万ドル。課税製品保証の減少の主な原因は顧客の品質問題に対するクレームが減少したことです。実際の保証コストや未解決の新しいクレームが私たちの見積もりと大きく異なる場合、見積もりの保証責任を修正する必要があります。これは私たちの将来の財務状況と運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

在庫品価格計算

在庫はコスト(標準コストで近似)または可現純値の中で低いものを列記する。コストは加重平均コスト法で決定される。私たちの在庫は原材料、完成品と製品を含み、その中には材料、労働力と製造間接コストが含まれています。私たちは現在の市場状況に基づいて私たちの在庫レベルを定期的に評価して、過剰かつ時代遅れの在庫を決定し、提供する

50

カタログ表

製品の年齢と品質及び完成品の販売予測に基づいて、ある在庫のために資金を保留します。2022年と2021年12月31日まで、私たちの在庫備蓄はそれぞれ2，470万ドルと1，960万ドルで、超過と古い在庫のために、それぞれ47，000ドルと66，000ドルで、コストまたは現金化可能な純資産の低い備蓄のために使用されています。もし私たちの製品に対する実際の需要が予想を大幅に下回った場合、過剰または時代遅れの在庫を追加的に在庫調整する必要があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な影響を与える可能性があります。

投資減価

会計基準編纂(“ASC”)テーマ320によると、債務証券の有価証券を売却可能な債務証券に分類した投資--債務証券それは.すべての見積市価がコスト(または調整後コスト)よりも低い売却可能な債務証券を審査して、低下が一時的であるかどうかを判断する。損失が一時的な損失であるかどうかを決定する際に考慮する要素は、時価下落の幅、時価がコスト(あるいは調整されたコスト)を下回る時間の長さ、信用素、および私たちが債務証券を持つ能力と意向を含み、この時間は市場価値をどのような期待の回復にも十分である。私たちはまた、少なくとも四半期ごとに、私たちの債務ポートフォリオを検討したり、信用リスクが変化したり、他の潜在的な推定問題が発生した場合に、予想される信用損失または減価に備える必要があるかどうかを決定し、評価する。

ビジネスと戦略目的で、私たちは中国の個人持株の原材料会社の株式ツールにも投資している。私たちが合併していない合弁原材料会社への投資は他の資産に分類され、権益やコスト法で入金されています。これは、私たちがその運営や財務決定に大きな影響を与える能力があるかどうかにかかっています。私たちは私たちの投資減価を監視し、事件や状況変化が発生して帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に帳簿価値の減少を記録します。減値の決定は高度に主観的であり、多数の要素に基づいて、付属会社の経営陣の実力の評価、公平な価値が私たちのコストベースより低い時間の長さと程度、付属会社の財務状況及び最近の見通し、付属会社の業務の見通しの基本的な変化、後続発売の株価、及び私たちが投資の意向と能力を持っており、私たちの帳簿価値をどのような予想の回復にするのに十分である

2022年12月31日まで，2021年12月31日および2020年12月31日までに減価費用はない。

投資の公正価値

ASCテーマ820、公正価値計量公正な価値を計量するために使用可能な3つの投入レベルを決定する。

一級ツールは活発な市場の見積もりを代表する。そのため、一級ツールの公正価値を決定することは重大な経営陣の判断を必要とせず、見積もりも困難ではない

二次ツールは、出来高不足または取引があまり頻繁でない(市場があまり活発ではない)市場における類似のツールのオファー、発行者銀行の請求書、信用格付け、観測可能な市場データと証することができる拘束力のない市場合意価格、すべての重大な投入が観測可能であるか、または主に資産または負債の全期限の観測可能な市場データから導出されるか、または主に観測可能な市場データから導出または確認されるモデルから導出される推定値、または同様の資産または負債の見積もりなど、一次価格以外の観察可能な投入を含む。これらの二次文書は、一級文書よりも多くの管理判断と主観性を必要とする

51

カタログ表

第3レベルツールは、計量資産または負債公正価値に重要な意味を有する推定方法の観察不可能な投入を含む。第三級ツールの公正価値の確定には最も多くの管理職の判断と主観性が必要である

私たちはドルと円の為替変動による潜在的な現金リスクを相殺するために短期外貨建て保証を行います。私たちは現在の為替レートを使用して、公認会計原則に従って毎月末と四半期末にこれらの外貨ヘッジの公正価値を計量します。四半期末には、任意の未決済外貨ヘッジは、総合貸借対照表の“計上すべき負債”に計上され、3級資産と負債に分類される。公正価値は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ヘッジの放置から本四半期の毎月末決算までの純変化が総合業績に与える影響はわずかである。 

長期資産減価準備

我々は、ASCテーマ360に基づいて、財産、デバイス、および無形資産の回収可能性を評価する不動産·工場および設備それは.イベントや状況が長期資産の減価可能性を示す場合、長期資産の帳簿価値と、そのような資産が占めるべき将来の未割引キャッシュフローの予測を比較する。帳簿価値が将来未割引現金流量を超えた場合、帳簿価値が資産公正価値を超えたことに等しい収入に減値費用を計上する。公正価値は見積もりの時価、割引現金流量或いは内部及び外部評価(誰が適用するかによって決まる)によって決定される。保有販売資産は帳簿価値または推定可換金算入のうち低い者が帳簿に記載されている。2022年12月31日と2021年12月31日現在、我々の連結貸借対照表には“販売待ち資産”またはいかなる長期資産減価もない

株に基づく報酬

ASCのテーマ718に基づいて株ベースの報酬を説明します株に基づく報酬それは.付与された株式奨励には株式オプションと制限的な株式奨励が含まれる。我々はBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて株価変動率と期待期限の推定を含む非常に主観的な仮定を入力する必要がある株式オプション付与日の公正価値を推定する.私たちは私たちの株価の歴史的変動性を使用していますが、私たちのオプションの期待期間は、私たちの歴史的オプション行使行為とオプション帰属後の没収、および未償還オプションの契約期限、帰属期限、および期待期間に基づいて推定されます。また、株式ベースの補償金額を決定する際には、予想される無収率を採用しています。私たちは未来に没収された比率を推定するために歴史的没収を使用する。これらの投入と仮定の変化は、私たちの株の報酬の推定公正価値の計量に大きな影響を与えるかもしれない。制限株式奨励のコストは、付与された日に私たちの普通株の公正価値によって決定される。

吾らは補償コスト控除オプション奨励に必要なサービス期間の推定没収比率を確認した後の純額は、このサービス期間は一般的に4年である。限定株式報酬の補償費用は、帰属期間中に確認され、一般に1年、3年または4年である。株式給与費用は収入コスト、研究開発コスト、販売コスト、一般費用と行政費用に計上される。(付記1--重要会計政策の概要--株式報酬を参照)

所得税

私たちはASCテーマ740に基づいて所得税を計算しました所得税(“米国会計基準第740条”)は、資産と負債が記録されている帳簿と課税基礎との間の一時的な差異の影響について、制定された税率を用いて繰延税金資産及び負債を確認することを要求する。ASC 740はまた税金資産の繰延を要求する

52

カタログ表

繰延税金資産の一部が現金化されない可能性が高い場合は、推定手当を差し引く。私たちの繰延税金資産は推定手当によってゼロに引き下げられた。

私たちは世界的な収入の地理的構成に基づいて各地域の税収法規、特に中国を管理し、所得税を規定している。納税義務の計算は，複雑税法適用における不確実性の影響を推定する際の重大な判断，特に中国など外国である。

より多くの情報は、連結財務諸表に12-“所得税”が添付されていることを参照されたい。

経営成果

概要

我々は1986年に設立され，我々独自のVGF技術を商業化し，高性能な化合物半導体基板やウエハを製造することに取り組んでいる。私たちは運営部門と2つの製品ラインを持っています：特殊材料基材と、そのような基材または他の関連製品を製造するための原材料。我々は1990年に初めて基板販売記録を記録し，現在我々の基板製品にはリン化インジウム(InP)，ガリウムヒ素(GaAs)，ゲルマニウム(Ge)基板があり，これらの基板は光ファイバや無線通信，発光ダイオード(LED)，レーザ，空間や地上光起電力用途のための太陽電池などの応用のための半導体装置の製造に用いられている。私たちの2つの原材料会社は他の製品を除いて、精製したガリウムとPBNるつぼを販売しています

経営実績

私たちのすべての製品は中国人民Republic of China(中国または中国)で生産されており、アメリカ、ヨーロッパあるいは日本の同類施設に比べて、中国の施設と労働力コストは通常より低い。私たちのサプライチェーンには中国(合弁)原材料会社の一部の所有権が含まれている。このようなサプライチェーンの配置は私たちに価格の優位性、信頼できる供給と強化された重要な原材料調達周期を提供してくれて、これらの原材料は私たちの最終完成品に重要だと信じています

私たちの年収は2022年の1億374億ドルから2022年の1兆411億ドルに増加し、2.7%増加した。2021年、私たちの年収は2020年の9540万ドルから2021年の1億374億ドルに増加し、44.1%増加した。私たちの年収は2019年の8330万ドルから2020年の9540万ドルに増加し、14.5%増加した。2022年、私たちの毛金利が総収入に占める割合は2021年の34.5%から2022年の36.9%に増加した。2021年、私たちの毛金利が総収入に占める割合は2020年の31.7%から2021年の34.5%に上昇した。2020年、私たちの毛金利が総収入に占める割合は2019年の29.8%から2020年の31.7%に上昇した

​

収入.収入