カタログ表

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表：10-K

(マーク·オネル)

本財政年度末まで2022年12月31日

あるいは…。

依頼書類番号：001-39845

セス人工知能会社は

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(339) 298-8750

同法第12(B)項に基づいて登録された証券：

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同法第12(G)項により登録された証券：なし

登録者が証券法ルール405で定義されている有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示す☐    違います。  ☒

登録者が当該法第13又は15(D)条に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してください☐    違います。  ☒

再選択マークは、登録者が、(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告書の提出を要求された短い期間内)、(1)1934年“証券取引法”第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要求を遵守してきたかどうかを示すはい、そうです  ☒*☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  ☒*☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業である場合、登録者が、取引法第13条(A)条に基づいて提供される任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択するか否かを再選択マークで示す☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義される)☐*☒

2022年6月30日現在，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日であり，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権株の総時価は約$である1.0億ドル、計算方法は登録者のA類普通株のニューヨーク証券取引所での当日の終値は3.93ドルである。

2023年3月10日までに305,930,731登録者のA類普通株と43,881,251登録者が発行したB類普通株の株式。

引用で編入された書類

登録者は，2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に第14 A条に基づいて依頼書を提出する予定である。この依頼書の部分内容は，本年度報告の表格10−Kの第III部分に引用的に組み込まれている。

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カタログ

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説明的説明

また説明や文意が別に言及されているほか、用語“吾等”、“吾等”、“吾等”及び“当社”はいずれもSES AI Corporation、デラウェア州の会社(f/k/aエフィン豪資本買収会社、ケイマン諸島免除を受けた会社(“エフェン豪”)及びその合併付属会社を指し、業務合併(以下以下参照)後に発効する。

私たちは最初に2020年7月にケイマン諸島免除会社として設立され、1つ以上の企業との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編、資本再編、または他の類似業務合併を目的としている。2021年1月11日、私たちは初公募株(IPO)を完了し、その後、私たちの証券はニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引を開始した。

2022年2月3日(“締め切り”)、エフィン豪は、これまで発表されていたSES Holdings Pteとの業務統合(“業務統合”)を完了した。エフェン豪、旧SES及び虫洞合併付属会社間のいくつかの業務合併協定(改訂された“業務合併協定”)の条項によると、シンガポールプライベート株式会社(“旧SES”)である。シンガポールプライベート株式会社およびエフィン豪の直接完全子会社(“合併附属会社”)。

“企業合併協定”の条項によると、企業合併の終了については、(I)エフィン豪はケイマン諸島から転出し、“ケイマン諸島会社法”第12部の規定によりデラウェア州の会社(“帰化”)に登録され、“帰化”)、デラウェア州会社法第388条に基づいて帰化され、(Ii)エフィン豪は“SES AI Corporation”(“SES AI Corporation”、または“会社”)と改称され、(Iii)子会社が旧SESに統合される。旧経済特区を存続会社(“合併”)とする(合併発効時期を“発効時間”と呼ぶ)。合併後、旧経済局長は私たちの完全子会社となりました。

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前向き陳述とリスク要因の概要に関する警告説明

このForm 10−K年次報告(本年度報告“)には，会社が1995年の個人証券訴訟改革法で指摘された”前向き陳述“と考えられる陳述が含まれている。これらの前向きな陳述は、将来の財務業績の予想、業務戦略、または私たちの業務に対する期待に関する陳述を含むが、これらに限定されない。このような陳述は会社経営陣の信念と仮定に基づいている。会社はこれらの展望的陳述が反映または示唆したその計画、意図、および期待が合理的であると信じているが、それがこれらの計画、意図、または期待を実現または実現することを保証することはできない。これらの陳述は予測、予測、展望性陳述を構成し、業績の保証ではない。このような表現は、それらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によって決定されることができる。本年度報告では、“予想”、“信じる”、“できる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“項目”、“求める”、“すべき”、“努力”、“目標を使用する。“Will”、“Will”および同様の表現は、前向き陳述を識別することができるが、これらの語がないことは、陳述が前向きでないことを意味するわけではない。

あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。多くの既知および未知のリスクおよび不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、会社の実際の結果または業績は、これらの前向き陳述において明示的または示唆されている場合とは大きく異なる可能性がある。実際の結果をもたらす可能性のあるいくつかの要素は、以下のリスクを含むが、これらのリスクは、私たちの証券投資の主要なリスクのまとめでもある

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

セスAI社(“私たち”、“私たち”、“セス”または“当社”)は、電気自動車(“EVS”)、電気自動車発着(“eVTOL”)や他の応用のための高性能リチウム金属(“EVTOL”)充電電池技術を開発·生産する世界有数の企業である。セス·ホールディングスLi電池有限公司とその子会社は2012年に設立され，我々の使命は一流の高エネルギー密度のLi金属電池を構築することにより，持続可能な陸上と空中電動交通の広範な採用を促進することである。

我々はすでに世界最先端と考えられるLi−金属電池技術を開発しており，我々の管理チームはすでに整備されており，有力な電池サプライヤーとなることができる。我々の第三者試験差別化電池技術は、Li金属電池の高エネルギー密度と従来のリチウムイオン電池の経済的高効率、大規模製造の優位性を結合し、世界の化石燃料依存自動車からクリーンで効率的な電気自動車への移行を推進することに役立つ。

Li金属電池は業界をリードするエネルギー密度と性能を持っていると信じています

現在の電池技術の限界は

従来のLiイオン技術は現在，商業化された電気自動車の多くに用いられている。Liイオンは、一般に、金属酸化物またはリン酸塩に基づくカソードおよびグラファイトまたはグラファイト/ケイ素系アノードを使用する。アノードとカソードはポリマー系セパレータで仕切られている。最後に、電池全体が液体電解液で満たされ、車両が走行(または電池放電)すると、液体電解液はアノードからカソードにリチウムイオンを伝導し、車両(または電池)が充電すると、リチウムイオンがカソードからアノードに伝導する。従来のLiイオン電池は現在の電気自動車市場の起動に重要な役割を果たしており，現在大規模に生産されており，生産能力は数百GWhに達している。しかしながら、自動車業界では、電池コストを低減しつつ、電動走行距離(車両が一度に充電して走行可能な距離)を向上させ、大規模に採用できるように、電池のエネルギー密度をより高くすることが望まれている。

Li−金属電池

Li−金属は電気自動車電池技術として広く考えられ，最も高いエネルギー密度を達成することができる。実際，現在のLiイオン黒鉛/シリコンアノードをLi金属アノードと切り替えることは，現在，リチウム化学のいずれかの所与のカソードの最高エネルギー密度をもたらす。Li金属は地球上で最も軽い非工程純金属であり，リチウムイオンは負極ホスト材料(従来のLiイオン中の黒鉛やシリコンのように)に拡散·拡散する必要がないため，Li金属負極で製造された電池セルは非常にコンパクトかつ軽量である。このような軽量でコンパクトなアノードの組み合わせは、リチウム化学における任意の所与のカソードに対して、それぞれ最高の重量密度(WHr(WH)/kg)および体積エネルギー密度(WHr/リットル)を生成する。

Li金属の1つの方法は，“固体Li−金属”と呼ばれ，主に固体材料に依存する。固体材料とは、リチウムイオンがアノードからカソード(放電中)またはカソードからアノード(充電中)への相(固体)を意味する。従来のLiイオン技術は液体電解液(固体電解液ではなく)を用いており，このリチウムイオンの輸送は液体中で行われている。固体電解質を用いる方法は，通常，室温と室温未満では十分な導電性がなく，電解液と電極との界面が悪く，固体電解液膜が薄い場合にはリチウム樹枝結晶を抑制できないことや，大規模化可能な大サイズ薄膜や多層電池の製造可能性に欠けるという問題がある。

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私たちの技術は

SESとLi金属との接触はLi金属の高エネルギー密度優位性を保持するとともに，主に陰極とセパレータ中の液体電解液を用いてリチウムイオンを輸送する電池設計を利用した。アノードとセパレータとの間には、固体電解質材料からなる保護アノードコーティングがある。そこで，電池中の液体と固体電解質を同時に利用するため，我々の方法を“Li−金属”と呼ぶ。この方法は，Li−金属陽極を用いたことによりエネルギー密度が向上しただけでなく，室温と室温未満で優れた性能を有し，今日の規模で生産されたLiイオンのように大規模生産が可能となった。実際，我々は長年，我々のLi−金属法を用いてドアンペア時(“あ”)多層電池を製造することに成功してきた。

SESのLi金属電池の鍵となるブレークスルーは，その独自と特許の液体電解液である。この電解液はSES内部で開発され，長年の科学研究と開発を経ている。高濃度の塩包溶媒電解液を用いた。従来のLiイオン電池に用いられている液体電解液は揮発性と易燃性を有するが，SESの液体電解液は低揮発性と自己消火性を有する。従来の液体電解液は主に有機溶媒と低濃度の塩からなり、リチウムイオンの伝導を助ける。SESの液体電解液は主に塩とごく少量の独自溶媒分子からなる。この新型の高濃度塩包溶剤型液体電解液は伝統的な液体電解液と根本的に異なる。従来のLiイオン製造における液体電解液の製造可能性の利点を保持しているが，リチウム金属に対する安定性により，Li金属を可能にすることができる。

SESのLi金属技術は，Liの数十年間を悩ませる金属採用と進歩の問題の解決にも寄与している。充放電サイクルを繰り返すことにより，リチウム金属陽極は樹枝状と呼ばれる針状コケ構造を形成し，この構造はセパレータを貫通して電池を短絡することが知られている。我々の液体電解液の使用は，我々のLi−金属電池における枝晶形成の形態を変え，針状コケ構造から滑らかな金属リチウム表面あるいは緻密な堆積に変化した。我々独自の陽極コーティングは、充電中にリチウムめっきをより緻密にすることにより、セパレータの浸透を防止する追加の保護層を提供する。また、我々の先進的な人工知能電力供給のセキュリティソフトウェアとBMSは電池の健康状態を監視し、任意の安全問題をより早期に正確に検出することができる。これらの元素の結合は細胞周期の寿命と安全性を著しく向上させた。

電池の残りは，我々独自の超薄幅Li金属陽極，従来の最先端のセパレータ，陰極を用いて組み立てた。Li−金属負極に加えて，我々の電池に使用されているすべての材料や部品は，すでに大規模に生産されているか，集中的な研究開発や新設備の開発を必要とせずに容易に大規模化生産できる能力がある。

SES Li−金属電池セルは，初期機器メーカーのエネルギー密度，低温放電，室温急速充放電，サイクル寿命，安全性に関する目標要求を達成または超えていることが唯一証明されているLi−金属電池セルであることが知られている。

私たちが唯一無二の高エネルギー密度Li金属電池は

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私たちの競争優位は

差別化電池技術

以上のように，我々のLi金属電池は，Liイオン電池よりも軽く，より高いエネルギー密度，より安全，充電が速く，より低コストな解決策が予想され，知的技術が含まれている。我々のLi−金属電池技術は，我々の大型100 ah電池ではエネルギー密度が400 Wh/kg/1，000 Wh/Lと予想されるのに対し，高ニッケル含有陰極を用いたLiイオン電池のエネルギー密度は約265 Wh/kg/535 Wh/Lである。このようなより高いエネルギー密度はより大きな射程に変換されることが予想され，電化世界の拡張を推進するのに役立つと信じている。現在，我々の100 ah多層電池セルは第三者試験で380 Wh/kg/850 Wh/Lのエネルギー密度を示し，15分未満で80%まで急速に充電し，業界トップ性能を実現する自信を高めている。長期的に見れば、我々の電池はより安価になることが予想されるとともに、急速充電能力、一流の耐久性及び高度な安全性を提供する。

大規模化生産のために設計する

過去10年間の研究開発では，差別化だけでなく拡張可能で製造可能な技術の開発に努めてきた.私たちはLiイオン生産ラインを用いて大型50と100 Ah型電池を生産しています。

戦略的協力パートナーシップ

私たちは現在、世界をリードする原始設備メーカーと汎用、現代、ホンダと戦略的パートナー関係を構築しているため、私たちの製品は迅速に市場に採用されると信じている。我々の知る限りでは，Li金属技術に取り組んでいる唯一の会社であり，同社は主要な電気自動車OEMとAサンプル共同開発協定(JDA)を締結している。他の原設備メーカーと協力してこの採用を加速し，時間の経過とともにLi金属電池の市場受容度を向上させる予定である。

私たちの成長戦略は

OEM向け電池開発それは.我々は現在，OEMが電気自動車に要求する規格に適合したAサンプル電池の開発と予備生産に努めており，2023年にBサンプル電池の開発と予備生産を実現し，2024年にCサンプル電池の開発と予備生産を実現することを目指しており，2025年に我々の技術の商業生産を開始できるようになると予想される。これらのOEMとの連携についての詳細は、参照されたい“私たちのパートナーシップは“下だ。A-Sampleバッテリは，オリジナルデバイスメーカーのためにその仕様書に基づいて開発された機能プロトタイプである.これはB-Sample電池とC-Sample電池とは対照的であり、B-Sample電池は生産量がはるかに高い場合に製造され、実際の車両でテストを行うA-Sample電池であり、C-Sample電池は機能が完備した成熟サンプルであり、大規模生産に使用され、実際の車両で完全な運転性能をテストする。私たちはまだA-Sample電池の開発に集中しているので、私たちはまだOEMと何の手配も達成していません。彼らの電気自動車のために消費者のために整った電池を生産します。

大規模化電池生産それは.私たちは引き続き私たちの生産プロセスを改善して、費用効果のある量産を実現します。私たちの上海での試験施設は2022年3月に完成して使用され、2022年第3四半期に全面的に運営され、韓国での試験施設は2022年9月に完成して使用されます。私たちは2023年に上海と韓国での施設を拡大し、私たちのOEMパートナーと協力して、計画中の商業生産前に最終的なCサンプル電池の開発と生産のための施設を建設する予定です。

パートナーシップを発展させ拡大するそれは.GM、現代、ホンダとの電池技術の使用におけるパートナー関係を強化していきたいと思います。また，他のオリジナル機器メーカーや他の戦略パートナーと密接に協力し，我々のLi金属電池を開発·生産する予定であり，時間の経過とともに電気自動車や他の応用で広く使用されることを目指している。

サプライチェーンそれは.我々は，AサンプルからBサンプルへの移行を計画するとともに，拡張性を確保するために上下流部分を垂直に統合する機会を探索している.Liイオン電池メーカーはサプライチェーンの上下流参加者を買収することによって、垂直統合を利用してコストを低減し、競争力を高め、原始設備メーカーのために製品開発と商業化を簡略化する。上流で、私たちは電池の肝心な材料の供給者及び肝心な設備と工程能力を統合するサプライヤー、例えば電池組み立て、陽極加工、化学加工と安全テストを探索するつもりである。下流では、電池健康状態監視ソフトウェア、充電最適化ソフトウェア、電池モジュール開発と回収など、重要な工事能力を統合したプロバイダを探索する予定である。

持続的な電池革新それは.私たちは引き続き世界的な科学、工学、製造専門知識を利用して未来の製品を革新していきたいと思います。これらの製品は引き続きリードした技術と製造可能性を提供します。私たちは研究に投資を続けています

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電池化学と構造，電池材料，人工知能ソフトウェア，先進製造などの分野で開発を行い，我々の知的財産権の組合せを構築した。

私たちのパートナー関係は

我々は，オリジナル機器メーカーや他の戦略パートナーと密接に協力し，我々のLi金属電池を開発·生産する予定であり，時間の経過とともに電気自動車で広く使用されることを目指している。

既存のJDA

2015年にGMが私たちのBラウンド融資をリードして以来、私たちはGMと強固なパートナー関係を維持しており、それ以来、GMは私たちのDラウンド融資に5，000万ドルを投資し、GMの付属会社や子会社を介して業務合併に関する私募取引(PIPE融資)に1，000万ドルを投資することを含む約7，000万ドルをわが社に投資してきた。GMは世界最大の自動車会社の一つであり、電気自動車の先頭になることへの願いを表明した。ゼネラル·モーターズは、2025年までに30車種以上の新電気自動車車種を発売し、2035年までにゼロエミッション自動車のみを販売する計画を発表した。我々の最初のパートナー関係には、SES電池技術における密接な技術と研究開発協力が含まれている。2021年2月、我々はGMと5000万ドルを超える共同開発協定を締結し、この合意に基づき、容量100 ah近くのAサンプル電池セルを共同開発している。

また、別の世界自動車リーダー企業現代自動車とパートナーシップを構築し、2020年12月に予めサンプリングされたJDAに進出した。2021年5月，現代では我々のDシリーズPlus融資に5000万ドルを投資し，Aサンプル共同開発協定に署名し，この合意に基づき，Aサンプル電池を共同開発している。現代JDAは私たちの利益を現代の利益と一致させ、私たちの技術と製品の設計と開発における私たちのさらなる協力を促進すると信じています。現代ではPIPE融資で5000万ドルのA類普通株も購入しています。

2021年12月，ホンダはAサンプル共同開発協定を締結した3社目のグローバル自動車リーダーとなり，この合意に基づき，Aサンプル電池セルの開発に協力している。ホンダはまた、最大のパイプ融資投資家としてパイプ融資で7500万ドルのA類普通株を購入した。

汎用，現代，ホンダとの共同開発は，これらのオリジナル機器メーカーが我々のLi−金属電池の購入を約束しているのではなく，開発に専念している。共同開発会議はいくつかの発展マイルストーンを実現するために時間枠を設定しているが、これらの時間枠は目標にすぎず、締約国の持続的な協力や変化に依存する可能性がある。JDAも、汎用、現代、ホンダ、SESが他の第三者と追加契約を締結することを禁止していません。我々の知る限り，汎用，現代，ホンダは他の自動車や電池会社とAサンプルLi金属電池の開発について新たな合意に達していない。

私たちの研究と開発は

私たちはアメリカマサチューセッツ州ボーボン、上海、中国、韓国忠州の工場で研究開発を行い、最終的に世界の他の地域により多くの工場を設立する予定だ。研究開発活動は、電池性能とコストの改善を含む、我々の電池技術をさらに改善することに集中している。

主な開発努力は以下の分野のプログラムを含むが、これらに限定されない。

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我々の知的財産権は

競争優位性を維持するために、私たちは私たちの技術の独自の側面を開発して維持しなければならないと思う。私たちは、米国および他の管轄地域の著作権、特許、商標、商業秘密、許可および他の知的財産権法律、ならびに秘密協定および他の措置を含むライセンス契約および他の契約保護に依存して、私たちの固有の権利を確立、維持、実行、保護します。私たちの政策は、私たちの従業員、コンサルタント、コンサルタントに、適切な状況で私たちの雇用、相談、または相談関係に関する秘密協定を実行することを要求します。私たちの製品の仕事に従事している従業員、コンサルタント、コンサルタントは、私たちと協力している間に考えたすべての私たちの財産を利用して開発された、または私たちの業務に関連する発明を開示し、分配することに同意することを要求する政策があります。また、当社の独自および知的財産権の地位の保護を求めており、異なる司法管轄区域で当社のノウハウに関する特許出願を提出するほか、ビジネス秘密、技術的ノウハウ、持続的な技術革新にも依存しています。私たちの知的財産権を保護する措置が取られているにもかかわらず、許可されていない当事者は、私たちのノウハウのいくつかの側面を複製しようとしたり、独自と考えられる情報を取得して使用したりすることができ、これは私たちの業務と競争の地位を損なう可能性がある。私たちの知的財産権に関するリスクのより包括的な議論については、“リスク要因-当社の業務や技術に関連するリスク”および“リスク要因-私たちの知的財産権に関するリスク”を参照されたい

特許

2022年12月31日現在，我々は63件の特許を取得しており，期日は2032年から2041年までであり，米国や他の管轄区では80件以上の特許出願が審理されている。技術的ノウハウと2022年12月31日現在の28のビジネス秘密を含む非特許ノウハウにも大きく依存している。*発行および保留された特許、ライセンス、ノウハウ、およびビジネス秘密には、以下が含まれます

商標

私たちはすでにアメリカ特許商標局や他の適切な司法管轄区に私たちの業務に関連する様々な商標を登録しました。2022年12月31日現在、62個の登録または許可された商標があり、42個の商標申請が承認されています。管轄範囲によっては，商標は使用中および/またはその登録が適切に維持されていれば有効である。

私たちのサプライヤー

現在、私たちは製品開発段階にあり、私たちの製品設計はまだ決まっていないので、私たちの大量需要は限られていて、長期的な供給手配はありません。数量需要の増加に伴い、私たちは長期供給契約について交渉する予定だ。我々の現在の製品開発ニーズを満たすために，我々のLi金属電池を開発·製造するために必要な原材料，部品，設備を第三者サプライヤーから調達した。

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人的資本資源

従業員

私たちの従業員は私たちの最も貴重な資産であり、私たちは彼らが電気自動車電池業界の中で最も優秀な従業員の一人だと信じている。私たちは、電気輸送や電池技術に情熱的なチームメンバーを誘致し、維持し、謙虚で規律を持って、私たちの速いリズムと挑戦的な業務運営の礎となるように努力しています。私たちは、競争力のある報酬と福祉、成長と発展の機会、公平と公平な待遇、多様性と包容性を強調する文化を持つ最も優秀な人材を求めている。2022年12月31日現在、約200人の常勤従業員がおり、前年より60%増加している。私たちの従業員の約40%は、私たちのすべての実行管理チームを含めて、アメリカにいて、残りは中国、韓国、シンガポールにあります。私たちの中国と韓国工場の労働力は主にプロトタイプ生産ラインのオペレータで構成されています。現在、私たちの全世界の約75%の従業員は研究開発と関連機能に従事しており、開発過程の各方面で専門知識を持っており、材料科学、化学、工学とソフトウェアを含む。これらの従業員の多くは大手Li社からの豊富な経験を持ち，高度な工学や科学学位を有しており，その多くは世界トップレベルの大学から来ている。

訓練と発展

私たちは従業員が絶えず学習と発展する環境を作り、広範な訓練計画を提供することに取り組んでいる。

報酬と福祉

私たちの給与計画は従業員の報酬と業績を一致させ、適切な激励措置を提供し、従業員を吸引、維持と激励して卓越した業績を実現することを目的としている。私たちの給与計画の構造は短期と長期業績の激励収入をバランスさせ、競争力を持ち、従業員の職位、技能レベル、経験、知識と地理的位置と一致することを目的としている。

私たちはまた、私たちの従業員とその家族がより健康で安全な生活を送るために、包括的な福祉選択を提供することに取り組んでいる。

健康と安全

私たちは従業員の安全と福祉の保障に取り組んでいるので、すべての従業員と請負業者をカバーする職業健康と安全管理システムを維持しています。工場のリスクを最小限に抑え，危険に対する認識を向上させるための訓練を実施することで，安全実践を促進し，従業員の健康を保護することができる。

私たちの施設は

私たちはアメリカマサチューセッツ州のウォーベン、上海、中国、韓国の忠州とソウルで工場を借りました。私たちの沃本工場も会社の本部であり、化学、材料、アルゴリズムの研究と開発、そして私たちのOEMや戦略パートナーとの接触に集中しています。私たちの上海工場はサプライチェーン開発、製造技術開発、電池開発と生産、人工知能ソフトウェア、BMSとモジュール開発に集中している。私たちは上海の試験施設の一期は2022年3月に完成して使用し、2022年第3四半期に全面的に運営します。私たちの忠州試験施設は製造技術開発と電池製品開発に専念し、2022年9月に完成して使用し、2022年第4四半期に全面的に運営を開始した。私たちはまたソウルに事務所を設立し、サプライチェーン、顧客関係、そして地域パートナーとの協力に集中している。

我々のOEMパートナーとのLi−金属電池の共同開発が進みつつあることに伴い，米国で将来の研究施設を導入し，最終的に商業生産製造施設を発売するとともに，従業員数を大幅に増加させる予定である。

競争

ITサービスの電気自動車市場と同様に、電池市場の成長が急速で、競争が激しく、大手老舗会社やSESなどの新興参入者の革新によって推進されている。新技術の導入と新しい競争相手の潜在的な参入に伴い、将来的に競争が激化することが予想され、これは私たちの業務、運営結果、または財務状況を損なう可能性がある。

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私たちの潜在的な競争相手には、その業界の主要なメーカー、自動車オリジナルデバイス製造業者、およびその業界の潜在的な新しい参入者が含まれている。電気自動車業界の現有の電池サプライヤーは寧徳時代有限会社、SK革新会社、LGエネルギー解決方案会社、パナソニック会社とサムスンSDI会社を含む。彼らの製品は従来のLi電池であることが多いにもかかわらず，彼らは我々の製品と直接競合するLi金属電池を開発することができる。また，テスラ，蔚来，Rivian，トヨタを含む多くの自動車オリジナル機器メーカーが研究·投資しており，独自の電気自動車電池生産能力の発展に努めている。

Northvolt、Sila NanoTechnologies、Solid Power、Quantumscape、カン鋒リチウム業、WeLionを含む新しい参入者も、従来のリチウムイオン電池の改善を求めたり、リチウム金属電池と固体電池を含む新しい技術を開発したり、カソード、アノード、電解液、添加剤の新しい技術を開発したりしている。その中のいくつかの会社はすでに自動車原始設備メーカーと関係を構築し、異なる発展段階にある。

既存および新興参入者は、彼らの技術を推進し、より多くの潜在的な顧客を得るためにより多くのリソースを投資することができるか、または元のデバイス製造業者(または他の第三者)と戦略的関係を確立することができ、競争優位を得ることができる可能性があることを認める。私たちはさらに、これらの違いがあれば、私たちの業務、運営結果、または財務状況を損なう可能性があることを認めます。

政府の規制とコンプライアンス

政府には電池安全，電池輸送，車両への電池使用，工場安全と危険材料の処分に関する規定がある。私たちは最終的に私たちの電池を市場に販売するためにこのような規定を守らなければならないだろう。より多くの情報については、“リスク要因-法規に関連するリスクとこのような法規に対する私たちの遵守状況”を参照して、輸出規制(私たちの輸出規制コンプライアンス計画を含む)、環境、健康および安全、反腐敗、反賄賂、データ収集、貿易および税法コンプライアンスに関連する法規および規制リスクについて議論してください。

会社情報

当社の年次報告Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-Kの現在の報告、およびこれらの報告の任意の修正またはこれらの報告に含まれる証拠を含む、米国証券取引委員会に提供または提出された情報は、合理的に実行可能な場合に、できるだけ早く会社のウェブサイトwww.ses.aiを介して無料でダウンロードされるであろう。同社の米国証券取引委員会届出書類は、それに関する証拠を含めて、米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govで直接調べることもできる。

当社はそのサイトを材料会社情報の配信ルートとして利用することができる。*当社の財務その他の重要な資料は、当社のサイトによく掲示されており、当社のサイトでご覧いただけます。したがって，投資家は会社のプレスリリース，米国証券取引委員会の届出文書，公開電話会議やインターネット放送に注目するほか，このチャネルにも注目すべきである.会社のウェブサイトに含まれている情報は本報告書の一部ではない

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第1 A項。リスク要因

私たちは、私たちの業務、財務状況、運営結果、または名声に大きな悪影響を及ぼす可能性があるリスクと不確実性を決定しました。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちが現在知らないことや私たちは現在実質的な他のリスクではないと考えており、私たちの業務、財務状況、運営結果、または名声に大きな影響を与える可能性もある。このような危険のどれもが私たちの業務を損なう可能性がある。以下に説明するリスク要因は、本年度報告書に記載されている他の情報と共に読み、我々の合併財務諸表および関連付記、および米国証券取引委員会に提出された他の文書を含む。

私たちの業務や技術に関するリスクは

我々は，電気自動車や他の応用に商業化できるLi金属電池の開発に大きな課題に直面しており，開発の速度は予測不可能であり，遅延を受ける可能性がある。

我々の知る限り，Li−金属電池は自動車への応用に成功したことはない。Li−金属電池は他の応用に成功しているが，eVTOLを含む他車両での使用は，これまで制限されてきた。我々のLi−金属電池はまだ開発段階であり，我々のLi−金属電池を電気自動車やeVTOLなどの他の応用に商業化する前に，これらの重大な科学的課題を解決する必要がある。これらの課題を克服できなければ，我々のLi−金属電池は商業化できない可能性があり，我々の業務は失敗する可能性がある。

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特に，OEM要求に応じた電気自動車用Li金属電池セルを製造する必要がある。我々はこれらの要求に向かって進んできたが，重大な工事や機械的障害が存在し，これらの障害は解決されなければならず，我々のLi−金属電池はOEM要求を満たすことができる。科学発展の速度を正確に予測することは困難であり，これらの課題を解決することができ，これらの挑戦への対応を遅延させたり，新たな予見不可能な挑戦を導入したりすることが，我々のLi金属電池の商業化のタイミング，あるいは商業化を実現する能力に影響を与える可能性がある。

私たちには収入と純損失の歴史があり、予測可能な未来に引き続き損失を被ることが予想される。私たちは最終的に利益を達成することが予想されるが、私たちの予測は間違っていることが証明される可能性のある内部仮定に基づいており、私たちは決して実現したり、利益を維持したりしないかもしれない。

2022年，2021年，2020年12月31日の年度までに約5100万ドルの純損失が発生し，2022年，2021年，2020年の純損失は約1390万ドルであり，我々の設立から2022年と2021年12月31日までの累計赤字はそれぞれ約1.453億ドルと9430万ドルであった。“業務−我々の技術”で述べたように，これまで我々のLi−金属電池技術の能力しか検証されておらず，販売用Li−金属電池は生産されていない。そのため、私たちはまだ私たちの業務運営から何の収入も生まれておらず、設立以来、利益運営や運営の正のキャッシュフローを実現していません。

我々の計画は，2023年にBサンプル電池の開発と予備生産を実現し，2024年にCサンプル電池の予備生産を実現することであり，2025年に我々の技術の商業生産を開始できるようになると予想される。より多くの情報については、“ビジネス-私たちの成長戦略”を参照してください。したがって，少なくとも2026年までは四半期ごとに運営と純損失が継続しており，これは我々がLi−金属電池技術の商業化の一部として収入が発生し始めた翌年であると考えられる。この計画および関連する収入および他の財務予測は、いくつかの財務および業務仮定に基づく将来の業績の現在の推定を反映している。私たちの限られた運営の歴史を考慮して、実際の結果が私たちの予想と一致するという保証はない。本節で議論した他のリスク要因が議論しているように、会社の利益タイミングとレベルに影響を与える可能性のある要素は、私たちが製品の商業化が直面している科学工学と機械的挑戦を解決する能力、会社製品に対する需要レベル、会社製品の性能、会社製品に提供される予定材料、Liイオンのコスト低下、電気自動車と会社製品の平均販売価格、会社施設の予想生産能力、元の設備メーカーとの協力、製品販売後に実現可能な毛金利、および電気自動車市場の成長と消費者選好の持続的な転換がどの程度予測と一致しているかを含むが、これらに限定されない。

さらに、今後、私たちは、科学、工学、技術者の研究開発活動を拡大するために、任意の重大な計画外または加速された費用と新しい戦略投資を含む電池設計、開発、製造に関連する巨額の費用を発生させ続けることを予想しています。製造能力への投資、電池部品在庫の構築、サプライチェーンへの投資、私たちの販売とマーケティング活動の増加、私たちの流通インフラの発展、そして私たちの一般的かつ行政的機能を増加させて、私たちの増加していく業務を支援するために、今後の間により高い損失率が現れることを予想しています。私たちはこのような努力のコストが私たちが今予想しているより高いことを発見するかもしれません。あるいはこれらの努力は収入をもたらさないかもしれません。これは私たちの損失をさらに増加させ、あなたの投資価値に影響を与えます。

私たちは将来、私たちの業務に資金を提供するために大量の追加資本が必要になり、私たちの未来の資本要求を満たすことができなくなり、それによって私たちの財務状況と経営業績を損なうかもしれません。

電池の開発、設計、製造、販売は資本集約型業務である。今後数年以内に、支出を支払うのに十分な収入を発生させることなく、大量の運営費を維持することが予想される。これまで、私たちは、業務合併の収益とPIPE融資と、私たちの償還可能な転換可能な優先株を売却して得られた資金を通じて、私たちの運営に資金を提供してきました。これらの資金は，我々のLi金属電池に関する研究開発や追加製造施設の建設など，我々の主要流動資金源と持続コストに資金を提供する予定である。将来、予想製品販売によるキャッシュフローから私たちの運営に資金を提供できない場合、合弁企業や他の戦略手配の設立、株式、株式または債務証券の発行、または金融機関からの信用、および将来の製品販売の収入を含む様々な可能な方法で追加資金を調達する必要があると予想される。

本報告書が発表された日から少なくとも12ヶ月以内に、私たちの手元の現金と有価証券は、私たちの運営資本と資本支出要求を満たすのに十分であり、私たちの商業化に資金を提供するのに十分であると信じています。しかし，様々な理由から，米国で統合サプライチェーンを構築する機会や，我々Li−金属電池の予想開発の遅延など，追加の資金が必要となる可能性がある。私たちは製品を開発し商業化することができます

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事業の運営および拡大は、私たちの運営資金需要、株式および/または債務融資の利用可能性、および時間の経過とともに、運営から正のキャッシュフローを生成する能力を含む多くの要因に依存するであろう。

必要であれば、魅力的な条項で追加資本を得るかどうかは確定できません。これは株主の権益を希釈する可能性があります。私たちは製品開発への投資レベルの低下や業務規模の削減を迫られる可能性があり、これは私たちの業務や財務の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、債務コストは予想以上に高い可能性があり、これは私たちの収益に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

我々のLi金属技術は実際の電気自動車でテストされておらず，最終的には不可能であることが証明された可能性がある。

第三者テストの結果、我々の多層電池はエネルギー密度、低温放電、室温急速充放電、循環寿命と安全性などの面でOEMの初歩的な目標要求を達成或いは超えていることが分かった。また，Li−金属は電気自動車電池技術として広く考えられ，最も高いエネルギー密度を実現することができる。しかし，実際の電気自動車用のLi金属電池は生産されておらず，高エネルギー密度のLi金属電池を電気自動車に用いることに成功した人もいない。我々のLi-金属電池技術は実際の電気自動車で使用する際に不可能であることが証明される可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況、将来性を大幅に弱化させ、あなたの投資価値を効果的に除去することが可能です。

もし私たちの電池が予想された性能に達していなければ、私たちが電池を開発、販売し、販売する能力は損なわれるかもしれません。

我々のLi-金属電池技術が商業化生産を開始すると、私たちの電池は設計と製造に欠陥がある可能性があり、予想される性能を達成できない可能性があり、あるいは修理、リコール、設計変更が必要となる可能性がある。我々のバッテリーセルは本質的に複雑であり，他のアプリケーションでは使用されていない技術やコンポーネントが含まれており，欠陥や誤り，特に最初の導入時に含まれている可能性がある.より多くの情報については、“業務-当社の技術”を参照されたい。我々の運営履歴が限られているため，我々のLi−金属電池の長期性能を評価する限られた参照系を持っている。私たちは潜在的な消費者に販売される前に、電池のどんな欠陥も検出して修復できることを保証することはできません。もし私たちの電池性能が期待に達しなければ、顧客は納品を遅延し、注文を終了したり、製品のリコールを開始したりする可能性があり、すべての項目は私たちの販売とブランドに不利な影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

Li-金属技術を用いて電気自動車を運転する際のユーザ行動を予測することはできない.

従来のLiイオン電池技術は多くの応用で数十年テストされているが，Li−金属電池はまだ商業化されておらず，電気自動車に利用可能である。我々がオリジナル機器メーカーと協力して，所定の条件でLi−金属電池を徹底的にテストしても，現場ユーザが推奨された運転条件で運転しない保証はなく，無意識に電池を悪用することはない。この場合、性能及び安全は影響を受ける可能性があり、それにより、我々の業務、財務状況、経営業績及び見通しに実質的な負の影響を与えることができる。

電池生産前の開発の遅れは私たちの業務や見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

我々はすでにGM，現代，ホンダと共同開発AサンプルLi金属電池の共同開発協定を締結しており，この開発は最終的には我々の技術が将来の電気自動車で広く使用され，これらの主要なオリジナル機器メーカーと，最終的には他の大型オリジナル機器メーカーとなることを期待している。より多くの情報については、“ビジネス-私たちのパートナーシップ”を参照してください。しかし、私たちはまだ汎用、現代、ホンダそれぞれの開発段階にあるため、私たちはまだ彼らの自動車のために私たちのLi-金属電池の既存の手配を生産していません。十分なテストを経て、未来の原始設備メーカーの電気自動車のために承認されるまで、私たちの電池は生産に投入されません。私たちがもっと生産量の高い電池を生産するたびに、製品は広範な製造前の開発とテストを経なければならない。生産量が高くなっているプレハブ電池サンプルの持続的な開発とテストを遅延させる要因、例えば技術や工学の問題は、私たちの将来性を変え、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは目標のOEM顧客を引き付けることに成功し、将来的にこのようなつながりを意味のある注文に変換することができないかもしれない。

私たちの成功と、私たちの収入と収益運営の能力を増加させることは、OEMターゲット顧客を識別し、これらのつながりを意味のある注文に変換したり、既存の顧客関係を拡大する能力にある程度依存します。場合によっては、私たちの電池はサンプリング的に特定の顧客に渡されるかもしれません。彼らは共同開発と意味のある注文を約束する前に、私たちの製品が彼らの性能要求を満たすかどうかを評価することができます。私たちの持続的な成功は私たちの目標顧客が私たちの電池技術を始めて使い続けるかどうか、そして彼らの製品ラインが私たちの製品を採用し続けるかどうかにかかっています。したがって、私たちは私たちの製造と販売を汎用、現代、ホンダ(これらの会社とJDAを持っている)や他のOEMに拡大することはできないかもしれません

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もし私たちの製品が成功しなければ、市場の承認を得て、追加収入を創出したり、利益を上げたりする製品は決して生まれないかもしれません。それによって、私たちの財務業績と将来性を損なうことができます。

私たちの研究開発は、技術がリードし、顧客の変化するニーズに応える製品の創出に努力していますが、私たちの業界の競争は非常に激しいです。我々の製品が受け入れられることを確保するためには、コストパフォーマンスが高く、拡張性がますます強くなるLi金属電池を開発と発売し、その機能と性能を強化し、発展する業界標準を満たす必要がある。もし私たちが目標顧客を維持できない場合、あるいは早期試用配置を意味のある注文に変えることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります。また、元の設備メーカーの十分な助けが得られず、私たちの製品を商業化することに成功できないかもしれません。これは私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。

私たちの製品をOEM顧客が生産した電気自動車に統合できなければ、私たちの運営結果は影響を受けるかもしれません。

私たちの電池は電池で組み立てられたモジュールで構成され、私たちは生産して大規模に生産しようとしている。元のデバイス製造業者は、通常、彼らの電気自動車に独自の構成またはカスタマイズされたバッテリ設計を提供する必要がある。私たちはOEMと彼らの電気自動車のための電池を生産する契約を締結したら、私たちはこれらのOEM顧客が生産した電気自動車のために私たちの電池設計をカスタマイズしたいです。この開発プロセスは、カスタマイズされたバッテリの設計作業を開始してから顧客への大量出荷を開始するまでの大量の準備時間を必要とするだけでなく、各特定のアプリケーションの要求を決定するために、元のデバイス製造業者の協力および協力が必要である。OEMが私たちの製品を受け入れることに影響を与える技術的な問題が生じるかもしれません。元の設備メーカーの要求に合った製品を設計して開発できなければ、購入注文を得る機会を失う可能性があり、私たちの名声と将来性が損なわれる可能性があります。

私たちは必要な原材料、部品、または設備のために新しい供給関係を構築したり、既存の供給関係を維持することができないかもしれないし、予想よりも高い原材料、部品、または設備にコストを支払う必要があるかもしれません。これは私たちの製品の発売を延期し、私たちの業務にマイナスの影響を与えるかもしれません。

現在、私たちは製品開発段階にあり、私たちの製品設計はまだ決まっていないので、私たちの大量需要は限られていて、長期的な供給手配はありません。数量需要の増加に伴い、私たちは長期供給契約について交渉する予定だ。我々の現在の製品開発ニーズを満たすために，我々のLi金属電池を開発·製造するために必要な原材料，部品，設備を第三者サプライヤーから調達した。より多くの情報については、“業務-当社の仕入先”を参照してください

私たちのバッチ需要の範囲内で、有利な条項で現在または未来のサプライヤーと長期合意に達することができない場合、またはこれらのサプライヤーは、私たちの長期需要を満たすために合理的なコストで供給を増加させることが困難である場合、Li-金属電池セルを開発および製造するために必要な原材料、コンポーネントまたは設備を探し、内部で原材料または追加のコンポーネントを生産したり、利用可能な代替品に適応するために提案した製品を再設計する必要があるかもしれない。もし私たちのサプライヤーが彼らの製品を提供したり開発したりする時にどんな遅延に遭遇したら、私たちも私たちのスケジュールで遅延に遭遇するかもしれません。

また、原材料、部品、設備の価格は私たちがコントロールできない場合によって大きく変動する可能性があります。価格の大幅な上昇は私たちの運営コストを増加させ、私たちの見通しに否定的な影響を与えるだろう。いかなる供給中断も、代替サプライヤーが私たちの要求を満たすまで、将来の研究開発活動や私たちの電池の生産を一時的に混乱させる可能性があります。

業務条件の変化、予見できない状況、政府の変化、その他の私たちがコントロールできない、あるいは私たちが今予想していない要素は、私たちのサプライヤーが原材料、部品、設備を適時に私たちに渡す能力に影響を与える可能性があります。例えば、私たちは、為替変動、貿易障壁、関税または不足、およびロシアとウクライナの間の持続的な軍事衝突のような他の一般的な経済的または政治的条件の影響を受ける可能性があり、これは、Li金属電池の重要な原材料や部品を得る能力を制限したり、送料や私たちの業務に関連する他のコストや支出を大幅に増加させたりする可能性がある。上記のいずれの事項も、当社の業務、財務状況、経営業績及び見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちがLi金属電池を大規模化生産する能力は、私たちが従業員の建設、運営、配備に成功した能力にかかっている。

私たちは2023年に私たちの中国と韓国工場を拡大し、アメリカにもっと多くの工場を建設して、私たちの製品に対する期待需要を満たす予定です。より多くの情報については、“ビジネス-私たちの成長戦略と-私たちの施設”を参照してください。これらの施設の運営は複雑な機械、訓練された人員、管理の良いサプライチェーンに深刻に依存することが予想されるため、私たちの生産は運営業績とコストの面で大きな不確実性とリスクに関連する。

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私たちの製造施設は多くの部品を組み合わせた大型機械で構成される予定だ。そのような機械は私たちがどんな収入を得る前に集中的な資本支出を要求するだろう。製造施設機械は時々予期せぬ故障が発生し，修理や備品に依存して運転を再開する可能性があるが，これらの部品は必要に応じて使用できない可能性がある。また，製造施設機械の意外な故障は予想される運営効率に深刻な影響を与える可能性があり，我々の業務，財務状況，経営業績に重大な悪影響を与える。

私たちの施設の生産はまた、エンジニア、労働者、間接労働者など、これらの施設を運営するために、高技能人材を雇用し、訓練する必要があります。これらの熟練した従業員の募集や訓練には多大なコストと時間がかかり、タイムリーかつ根本的にそうしなければ、これらの施設の成功した運営を阻害し、私たちの業務にマイナス影響を与えることになる。また，工場で我々のLi金属電池を製造するには，様々な生産ライセンスと許可を得て，顧客の仕様に関する必要な内部承認を得，原材料，部品，製造工具，用品の供給について合意する必要がある。もし私たちがこのような段階をタイムリーに達成しなければ、私たちの生産スケジュールや生産量は著しく延期されたり阻害されるかもしれない。

最後に，従来のLi電池と比較して，我々のLi金属電池を大規模化と競争力のあるコストで生産し，登熟電池と電池材料が示す生産能力，電力と消耗品の使用率，生産量，自動化率を達成することが求められる。我々はまだLi金属電池を大規模に生産していないため，このような比率を達成する能力はテストされておらず，重大な制限や不確定要因の影響を受けている。運営実績やコストは予測が困難である可能性があり，環境被害や救済，機器デバッグに関するコスト，電子システムにおける破損や欠陥，工業事故，火災や地震活動，および自然災害，設備サプライヤーの問題など，我々の制御以外の要因の影響を受けることが多い。経営リスクが現実になれば、それらはより低い収益率をもたらす可能性があり、これは私たちが予想する収入増加と収益力にマイナスの影響を与えるだろう。さらに、それらは労働者の人身傷害或いは死亡、製造設備損失、製造施設損傷、金銭損失、生産遅延と意外な変動、環境破壊、行政罰金、増加した保険コストと潜在的な法的責任を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはJDAや他の戦略連合を求め続けてきましたが、それらが成功しなければ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは未来にもっと多くの戦略連合に加入する可能性がある戦略連合に到達した。例えば，“ビジネス-我々のパートナーシップ”でさらに議論されているように，我々はGM，現代自動車，ホンダ自動車と共同開発している.将来的には、私たちのサプライチェーンや、私たちの電池を商業化するための製造施設の建設を支援するために、他の戦略合弁企業を設立したいと思います。

潜在的なメリットを提供すると同時に、これらの現在および将来のバッテリ製造業者、元のデバイス製造業者、および他社との戦略同盟は、共有独自の情報に関連するリスク、当社のパートナーの業績不良、および新しい戦略同盟の確立および維持のコストを含む多くのリスクに直面する可能性があり、これらのリスクは、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、私たちのパートナーの行動を監視または制御する能力が限られている可能性があり、もし彼らの誰かがその業務に関連した事件によって否定的な宣伝や名声の被害を受けた場合、私たちは彼らとのつながりによって否定的な宣伝や名声の被害を受ける可能性もある。例えば、私たちがパートナーの製造施設に依存すれば、このような運営は私たちの制御範囲内ではないだろう。もし私たちのパートナーが合意されたスケジュールに達しなかったり、生産能力の制限に遭遇した場合、私たちは遅延に遭遇し、顧客を失い、名声の損害に直面する可能性があります。

また、私たちと協力するどのパートナーにも潜在的な紛争のリスクがあり、私たちは、このような宣伝が彼らが私たちの協力に関連しているかどうかにかかわらず、私たちのパートナーに関連する負の宣伝の影響を受ける可能性がある。私たちがハイエンドブランドを構築することに成功した能力は、私たちのパートナーの製品の品質に対する見方に不利な影響を受ける可能性もあります。また、私たちは私たちの品質基準を満たすために私たちのパートナーと第三者に依存しているため、品質基準を維持することに成功する保証はありません。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営業績、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

電気自動車電池市場は引き続き発展し、競争は激しく、いくつかの他の電池メーカーは私たちよりも多くの資源を持っている。

ITサービスの電気自動車市場と同様に、電気自動車電池市場は急速に増加し、競争は激しく、大手既存企業やSESなどの新興参入者の革新によって推進されている。より多くの情報を知る必要があれば、“ビジネス競争”を参照してください。Liイオン電池技術は広く採用されており，我々の現在の競争相手は持っており，将来の競争相手は我々よりも多くの資源を持つ可能性があり，より多くの資源を投入して現在と未来の技術を発展させることができるかもしれない。これらの競争相手もより多くの機会を顧客に接触させ、彼らの間または第三者との協力や戦略的関係を構築することが可能であり、これはさらに進む可能性がある

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自分の資源と競争の地位を向上させる。また、Liイオン電池メーカーは、引き続きコストを低減し、従来の電池の供給を拡大し、わが業務の将来性を低下させたり、市場競争力のある価格と十分な利益率で製品を販売する能力に悪影響を与える可能性がある。

一部の開発段階にある会社もLi金属電池のための新技術の開発を求めている。潜在的な新規参入者は，陰極，陽極，電解液，添加剤の新技術の開発を求めている。その中のいくつかの会社はすでに元の設備メーカーと関係を構築し、異なる発展段階にある。また，多くの原始機器メーカーは従来のLiイオン電池および/またはLi−金属電池を研究·投資しており，場合によっては電池の開発や生産にも投資している。また、他社は、先進的なディーゼル、エタノール、燃料電池または圧縮天然ガス、内燃機関の燃費の潜在的な改善などの代替技術を開発している。電池技術や電気自動車の需要増加や，規制機関による電気自動車の推進により，持続的なグローバル化と世界的な自動車業界の統合により，電池技術と電気自動車の競争が激化することが予想される。競争相手の代替技術の発展や電池技術の改善は私たちの電池の販売、定価と毛金利に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。開発された競争技術が優れた運営や価格性能を持っていれば、私たちの業務は損なわれます。同様に、私たちの電池技術が顧客の変化する需要や新興の技術傾向を満たすことができることを正確に予測し、確保できなければ、あるいは私たちの顧客が私たちのLi-金属電池の予想されるメリットを実現できなければ、私たちの業務は損害を受けることになります。

将来の電池の需給状況を正確に見積もることができないかもしれませんが、これは私たちの業務の様々な非効率を招き、収入を創出する能力を阻害する可能性があります。もし私たちが私たちの製造需要を正確に予測できなければ、私たちは追加的なコストや遅延が生じるかもしれない。

私たちの将来の収入と適切な支出予算を予測することは困難であり、私たちの業務の傾向に現れ、影響を与える可能性のある洞察力は限られているかもしれない。計画的に潜在顧客に製品を渡す前に、現在と未来のサプライヤーに需要予測を提供する必要があると予想しています。現在、私たちの電池に対する需要を判断する歴史的根拠はありません。あるいは私たちが電池を開発、製造、納入する能力、あるいは私たちの将来の収益性を判断しています。もし私たちの需要を過大評価すれば、私たちのサプライヤーは過剰な在庫を持っているかもしれません。これは私たちのコストを増加させるかもしれません。もし私たちの需要を過小評価した場合、私たちのサプライヤーは在庫が不足する可能性があり、これは私たちの製品の生産を中断し、出荷と収入の遅延を招き、あるいは納品遅延によって責任を負う可能性があります。また，原材料，部品，製造設備の納期が大きく異なる可能性があり，特定のサプライヤー，契約条項，所与の時間ごとの原材料，部品や製造設備の需要などに依存する.上記のいずれの場合も、潜在的な顧客にバッテリを渡す遅延を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性を損なうことになります。

私たちの電池のいくつかの部品には安全リスクがあり、事故を引き起こす可能性がある。製品リコールと製品責任クレームのため、私たちは財務と名声のリスクに直面する可能性があり、私たちは私たちの資源を超える巨額の債務に直面する可能性があります。

リチウム電池固有の高エネルギー密度のため、私たちの電池は火災リスクを含む一定の安全リスクをもたらす可能性がある。私たちの最先端のソフトウェアはほとんどのセキュリティイベントを正確に監視して予測することを目的としている。しかしながら、人的被害や財産損失をもたらす事故が発生する可能性があり、いかなる高エネルギー密度の電池も100%安全ではない。例えば，充放電サイクルを繰り返すことにより，Li−金属陽極は樹枝状と呼ばれる針状コケ構造を形成することが知られており，この構造はセパレータを貫通して電池を短絡させることができる。我々は電池の研究，開発，製造，輸送にセキュリティプロセスを取り入れており，安全リスクを最小限に抑えることを目指しているが，例えば，我々のLi金属電池技術は樹枝結晶形成の形態を変えることを目指しているが，我々の製品の製造や使用は事故を招く可能性がある。いかなる事故も、製造施設で発生しても、私たちの製品を使用しても、重大な生産中断、遅延或いは人身傷害或いは財産損失による重大な損失クレームを招く可能性がある。

製品責任クレームは、法的根拠のないクレームや私たちの製品に関連しないクレームであっても、私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性を損なう可能性があります。自動車業界は特に大量の製品責任クレームを経験しており、もし私たちの電池製品が表現されていない、あるいは予想通りに表現されていないと主張された場合、私たちは固有のクレームリスクに直面する。他の商用車サプライヤーと同様に、将来私たちの電池製品は衝突事故で人員が死傷した車両に設置されることを予想しています。また、私たちの競争相手に影響を与える製品責任クレームは、私たちと私たちの製品に間接的な否定的な宣伝をもたらすかもしれません。

もし私たちが提出した製品責任クレームが成功すれば、私たちは相当な賠償金を支払う必要があるかもしれない。私たちは私たちに不利などんな重大な金銭的判決も負担できないかもしれない。また、私たちあるいは私たちの競争相手に対する製品責任クレームは大量のものが発生する可能性があります

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私たちの製品や業務に対する負の宣伝は、私たちのブランド、業務、将来性、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

製品とサービスで提供可能な保証によって、巨額のコストが発生するかもしれません。

バッテリ製造業者は、メーカーが最終製品ユーザに提供する保証を反映した保証を最終製品のユーザ(例えば、OEMから車両への買い手)に提供すべきであると予想される。私たちの電池製品に対して、製品の故障或いは工芸によるいかなる欠陥にも保証を提供したいです。私たちは歴史保証問題の分析に基づいて、これらの潜在的な保証費用のために準備金を予約する予定です。未来の保証クレームが過去の歴史と一致することを保証できません。もし私たちの保証クレームが大幅に増加すれば、私たちの準備金が十分であることも保証できません。これは私たちの業務、財務状況、そして経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちが最終的な成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、運営結果、そして財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの将来の成功は私たちの成長能力にかかっています。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちは意外な費用が発生し、最終顧客の要求を満たすことができないかもしれません。これらはすべて私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しに実質的な悪影響を与える可能性があります。私たちの現在と予想されている未来の成長を効果的に管理するためには、私たちのインフラ、金融、会計システム、および制御を維持し、強化し続けなければならない。また、多くの科学者、エンジニア、販売とマーケティング人員、顧客支持者、専門サービス人員、技術者と管理者を吸引、育成、維持しなければならず、これらの人員の供給は制限される可能性がある。

私たちの持続的な成長に伴い、従業員の統合と将来の買収に関連する業務を含む、私たちの企業文化の重要な側面を維持することは難しいことが発見されるかもしれません。これは、私たちの収益性と将来の成功に重要な合格者の能力を維持し、採用することにマイナスの影響を与えるかもしれません。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちは私たちの成長計画を実行できないかもしれません。競争圧力に対応できず、市場機会を利用できず、顧客の要求を満たすことができず、高品質の製品を作ることもできません。しかも、私たちは未来の成長に適応するために私たちのインフラを拡大してアップグレードすることができないかもしれない。

私たちの成長を効果的に管理できなかったことはまた、開発と運営における私たちの過度な投資や投資不足を招く可能性があり、私たちのインフラ、システム、あるいはコントロールが弱いことを招き、運営ミス、財務損失、生産性損失、またはビジネス機会を招き、従業員の流失と余剰従業員の生産性の低下を招く可能性がある。私たちの成長には大量の資本支出が必要と予想され、これは私たちの収入を低下させ、新製品やサービスの開発など、財務資源を他のプロジェクトから移転する可能性がある。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの費用は予想よりも増加するかもしれません。私たちの収入は増加しないかもしれません。あるいは成長が予想よりも遅いかもしれません。私たちは私たちの業務戦略を実施できないかもしれません。

私たちの業務は私たちの高級管理者と他のキーパーソンの持続的な努力と、高技能従業員とキーパーソンを誘致、訓練、維持する能力に大きく依存しています。

私たちの成功は私たちが幹部、重要な従業員、他の合格者を引き付ける能力にかかっています。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちの運営は深刻に中断されるかもしれません。わがブランドの設立と知名度の向上に伴い、競争相手や他社が私たちの従業員の採用を求めるリスクも高まっている。我々のすべての幹部や工事者は競業禁止協定の制約を受けているが，これらの競業禁止協定の実行には挑戦に直面している可能性があり，連邦貿易委員会が提案した競業禁止条項規則が実施されれば，このような合意が不正になる可能性がある.これらの人員を誘致、統合、訓練、激励、維持できなければ、私たちの業務と将来性を深刻に損なう可能性がある。

私たちのビジネス計画を実行するために、私たちは研究開発、販売とマーケティング、生産とその他の指導職の素質の高い人材を誘致し、維持しなければならない。これらの従業員に対する競争は非常に激しく、私たちは合格した人材を誘致し、維持することに成功できないかもしれない。過去には、関連業界の適切な経歴を持つ高技能従業員の募集や維持が困難であったことがあり、このような困難に直面し続けることが予想される。私たちは経験豊富な人材を奪い合う多くの会社が私たちよりも多くの資源を持っている。また、就職決定を行う際には、特にハイテク業界では、求職者がその就職に関する公平な価値を得ることを考慮することが多い。従業員が持っている株やその持分激励報酬の株式価値が大幅に上昇したり、大幅に縮小したりすれば、従業員は私たちから離れる可能性が高いかもしれない。重要な人材バンクは、私たちの技術を使用するためにアメリカの工業と安全保障局の許可証が必要かもしれない国からの国民で構成されており、採用コストが増加している

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許可証は付与されないかもしれないし、候補者たちは想定された役割を担うことができないだろう。もし私たちが新しい従業員を引き付けることができない場合、あるいは既存の従業員を維持して激励することができなければ、私たちの業務と成長の見通しが損なわれる可能性がある。

また、私たちは私たちの創業者で最高経営責任者の胡啓超博士や他の高度な技術や管理者(私たちの役員を含む)のサービスに強く依存しており、彼らの交換には多くの時間がかかるかもしれません。胡博士や他のキーパーソンが退職すれば、私たちは業務を発展させるために必要な高級指導部の誘致と維持に成功できないかもしれない。

もし私たちが私たちの成長と発展に伴って私たちの企業文化を維持し、発展させなければ、これはまた私たちが革新、創造性、そしてチームワークを育成する能力を損なう可能性があり、私たちの成長を支援するために必要なものだと思います。上層部管理職の増加、大量の新入社員、私たちのリストラ、より高い従業員流動率は、私たちの文化に重大で不利な影響を与える可能性がある。

世界経済状況の不確実性及び衛生流行病に関連するリスクは、新冠肺炎の大流行を含み、我々の業務及び運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのどんな方面の運営能力も現在の新冠肺炎の大流行によって中断される可能性がある。

私たちは公衆衛生問題に関連する各種のリスクに直面して、流行病、大流行とその他の疫病を含み、進行している新冠肺炎の大流行を含む。新冠肺炎の影響と潜在的な影響は一般経済条件、貿易と融資市場及び顧客行為の変化に対する影響、及び業務運営全体の連続性に対する重大な不確定性を含むが、これらに限定されない。新冠肺炎はまた、電気自動車メーカーとサプライヤー及び電気自動車電池の製造、交付と全体サプライチェーンを混乱させた。特に，新冠肺炎はコスト増加を招く可能性があり，電気自動車や電気自動車電池メーカーが新冠肺炎の影響緩和に努力していること，電気自動車メーカーが電気自動車を全面的に商業化して生産するスケジュールの遅れ，これらのサプライチェーン中断などの負の影響が原因である。

非必需品業務の再開と非必需品の対面作業の制限緩和に続き、著者らは研究開発募集に力を入れ、非必需品の対面作業への投入を強化した。しかし，新冠肺炎が蔓延し続けると，すでに緩和された措置が再実施される可能性がある。もしこれらの措置によって、私たちは所与の時間に任意の研究開発または製造施設の従業員と請負業者の数を制限しなければなりません。これは、私たちの開発、テスト、製造作業の遅延、および私たちの製品計画の遅延を招く可能性があります。例えば、これまで上海新冠肺炎事件の急増により、私たちの上海工場は2022年4月に政府に一時閉鎖され、私たちの開発、テストと製造仕事、私たちの製品計画、そして私たちは影響を受けた地域のサプライヤーから材料を得る能力を1ヶ月以上延期しました。政府の強制閉鎖は2022年6月1日に解除され、上海工場は再開された。未来に他の臨時閉鎖が施行されないという保証はない。もし私たちの従業員が効果的に働くことができない場合、あるいは私たちが病気、隔離、政府行動、または新冠肺炎に関連する他の制限を含む、私たちの施設をより永久的に閉鎖することを要求された場合、私たちの運営は不利な影響を受けるだろう。

私たちは引き続き私たちの業務と地理的位置に対する新しい冠肺炎のすべての影響を密接に注目して、それが私たちの従業員、サプライヤー、業務パートナーと潜在的な流通ルートと顧客に与える影響を含む。新冠肺炎疫病がどの程度我々の業務に影響を与え続ける可能性があるかは，持続的な事態の発展，例えば新変種の出現や政府がそれに対抗する措置の状況に依存し，これらは不確実であり，予測もできない。たとえ新冠肺炎の流行が消えたとしても、私たちは引き続き新冠肺炎に影響を与える可能性があり、いかなる経済衰退も含む世界経済に長期的な影響を与える可能性がある。もし新冠肺炎疫病の直接或いは長期的な影響が政府財政に重大な不利な影響を与える場合、電気自動車購入と他の政府支持計画に関連する激励措置の持続可能性に不確定性をもたらす。また、新冠肺炎症例の再発或いは他の変異或いは菌株の出現は他の広範或いは更に深刻な影響を与える可能性があり、具体的には感染率が最も高いところに依存する。

電気自動車業界に関連するリスク

私たちの未来の成長と成功は車両事業者と消費者が電気自動車を採用する意志にかかっている。

私たちの成長は商用車と特殊車事業者と消費者の電気自動車の採用に高度に依存しています。もし電気自動車市場が私たちが予想していたように発展しなかったり、発展速度が私たちが予想していたより遅くなかったら、私たちの業務、将来性、財務状況、経営業績は損害を受けるでしょう。私たちの製品とサービスに対する需要は予想通りに増加せず、甚だしきに至っては減少する可能性があるからです。代替燃料自動車市場は比較的に新しく、発展が迅速で、その特徴は技術の迅速な変化、価格競争、多くの競争相手、絶えず変化する政府法規と業界標準、頻繁な新車公告及び絶えず変化する消費者の需要と行為である。

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他の要因は、電気自動車の採用に影響を与える可能性があるが、これらに限定されない

これらの要素のいずれも電気自動車市場の発展を損ない、需要を低下させる可能性がある。今後数年で電気自動車の需要が増加することが予想されるため，我々のLi金属電池技術を開発，テスト，製造して商業化する予定である。しかし、私たちが狙う市場は、主に北米、ヨーロッパ、アジアの市場であり、私たちが予想していた成長水準を達成できないかもしれない。もしどの市場でも私たちが予想していた成長水準を達成できなければ、私たちは過剰な製造生産能力を持っているかもしれないし、私たちの収益力を実現または維持するのに十分な収入を生むことができないかもしれない。

代替技術や他の化石燃料代替品の発展は我々の電池製品の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

代替技術の重大な発展、例えば燃料電池技術、先進的なディーゼル、エタノール或いは天然ガス或いは呼吸電池は、私たちが現在予想していない方法で私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に実質的な不利な影響を与えるかもしれない。既存および他の電池技術、燃料またはエネルギーは、顧客の第一選択の電池製品の代替品になる可能性がある。もし私たちが新しい技術や強化された技術やプロセスを開発できなかったり、既存技術の変化に反応できなかったりすれば、私たちの新しいおよび強化された代替製品の開発と導入を大幅に遅らせる可能性があり、これは収入の低下を招き、市場シェアを競争相手に奪われる可能性がある。

私たちの研究開発努力は代替燃料や電気自動車技術の変化に適応するのに十分ではないかもしれない。技術の発展に伴い、私たちは最新の技術で私たちのエネルギー解決方案、特にもっと軽いモジュールとコンポーネント、先進的な冷却方法、より先進的な安全管理ソフトウェア、より効率的な製造技術と先進的な電池化学をアップグレードし、調整することを計画しており、これはまた私たちの他の製品の採用に負の影響を与える可能性がある。しかし、最新の技術を開発、調達し、私たちの電池製品に統合できなければ、代替システムと効率的に競争できないかもしれません。

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もし私たちの電池を搭載した電気自動車がある自動車基準を満たしていなければ、私たちの業務、経営業績、将来性は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの製品は電気自動車の部品として期待されている。すべての販売されている車両は適用される国際、連邦、州自動車安全基準を満たさなければならない。これらの基準は国と他の管轄区によって異なる。アメリカでは、連邦規定に適合しているか、またはそれを超えるすべての安全基準を満たす車両は連邦法規に基づいて認証されなければならない。厳格なテストと承認された材料と設備の使用は連邦認証を得るための要求の一つだ。もし私たちの最終的な電気自動車製造顧客が自動車基準を満たしていなければ、私たちの業務と経営業績に重大な悪影響を及ぼすかもしれません。

しかも、私たちはこのような規定を遵守することで私たち自身の巨額の費用を招くかもしれない。電気自動車業界や代替エネルギーに関する法律法規が現在進化しており，これらの法律法規の変化に関するリスクに直面している。

法律法規がより厳格になったり、他の変化が発生したりすれば、私たちの製品やこれらの製品を設置した車両は、適用される国際、連邦、州、または現地の法律に適合しない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。持続的に変化する法律と法規を遵守することは重く、時間がかかり、費用がかかるかもしれない。新しい法律法規を遵守するコストが尻込みすれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは不利な影響を受けるだろう。

国際的には、私たちがまだ入っていない管轄区の法律や法規、あるいは私たちが入っている管轄区の私たちが知らない法律があるかもしれません。これらの法律は、私たちの販売や他の商業行為を制限するかもしれません。私たちが分析した司法管轄区域についても、この分野の法律と法規は複雑で説明しにくい可能性があり、時間の経過とともに変化する可能性がある。持続的な規制制限とその他の障害は、私たちまたは私たちの最終顧客が製品を販売する能力を妨害し、私たちの業務、財務状況、経営業績と見通しにマイナスと実質的な影響を与える可能性がある。

私たちの製品を成功的にマーケティングする能力は、私たちの製品を使用する電気自動車の需要を満たす充電ステーションネットワークを構築することにかかっています。もしどんな充電ステーションネットワークがこれらの製品や技術と互換性がなければ、私たちの販売は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは電気自動車のために電気電池を設計、開発、製造した。しかし、私たちの製品を使用するために必要な充電器や充電ポールは生産していません。また、政府、公共事業者、個人投資家のような第三者に頼って、私たちの製品を使用する電気自動車のための充電ステーションを設立します。私たちの製品を使ったオリジナル設備メーカーが電気自動車を狙った市場に充電ステーションネットワークが構築されていなければ、これらの地域の電池製品への需要は小さくなる。

また、既存の充電ステーションネットワークは統一された基準では確立されておらず、いずれのネットワークも当社の製品や技術を使用した電気自動車と互換性がなければ、販売を減少させる可能性がある。私たちの急速充電電池を電動乗用車に広く応用するためには、私たちのOEM顧客が参入する予定の任意の所与の都市地域に大量の互換性のある高速充電ステーションを設置して運転しなければなりません。急速充電ステーションネットワークの構築には大量の資本投資と政府の承認が必要だ。また、迅速充電ステーションの利点がこのような建設のコストを支持すると政府規制機関に信頼することを求めている。当社の製品や技術を使用した電気自動車を収容し、タイムリーに機能させるのに十分な数の充電ステーションを構築できなければ、既存の顧客を維持し、新規顧客を誘致することは困難である。したがって、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります。

充電ステーションネットワークの新興基準が現在の製品や開発された製品や技術と互換性がない場合、予想される市場機会を逃す可能性があり、私たちの財務業績は影響を受けるだろう。他の電気自動車電池会社の製品やサービスが、業界標準技術または他の新基準を含む場合、これらの分野のいずれかの分野で出現または主導的になるか、またはグローバル市場に異なる基準が出現すれば、我々の技術および製品に対する需要が減少する可能性がある。標準の出現に伴い、例えば中国の標準、ハードウェア、接続設備とサービスネットワークの規範、および通信と検出の基準を含み、以前の高速充電ステーションの互換性は淘汰される可能性がある。

バイデン政権は新電池技術を推進する野心的な目標を掲げており、電池製造に必要な金属不足を招く可能性がある。

バイデン政府はガソリン車の代わりに電気自動車を使うことを含む“クリーンエネルギー”への投資という野心的な目標を掲げ、最近ではクリーンエネルギー、電気自動車、電池、エネルギー貯蔵の製造や購入を促進するための複数のインセンティブを含む2022年インフレ低減法案も署名された。このような野心的な目標を達成するためには、リチウム、銅、ニッケルを含む安全原材料サプライチェーンを得る必要があるだろう。これらの材料の鉱山開発には多額の資金がかかるかもしれない

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時間の長さ。電池技術の生産量増加速度がこのサプライチェーンの保障を超えていれば、これらの原材料不足を招く可能性があり、これは私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

私たちの知的財産権に関するリスクは

私たちの特許出願は特許の発行を招くことができないかもしれません、または私たちの特許権は挑戦、無効、または範囲が限られている可能性があり、いずれも他人の競争を阻止したり、私たちの製品の商業化を妨害したりする能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのキー技術革新は、現在私たちの製品で商業化されている革新と、私たちが将来展開する予定の革新を含み、私たちが発表した特許と未解決の特許出願、および将来提出する予定の特許出願に記載されています。詳細は“ビジネス-知的財産権”を参照されたい。特許を出願および取得するプロセスは、高価で時間がかかり、常に予想または必要なように特許主張をもたらすわけではない。私たちはすべての必要または望ましい特許出願を合理的なコストでタイムリーに提出して起訴することができないかもしれないし、商業的に有利である可能性のあるすべての司法管轄区域を保護してすべての必要または望ましい特許出願を提出して起訴することができないかもしれないし、私たちは財政的に私たちの固有の権利を保護することができないかもしれない。また、処理されるべき出願が特許承認を招くという保証もない。

しかも、特許の発行は私たちに特許発明を実践する権利を与えない。第三者は私たちの製品のマーケティングを阻止し、私たちの技術を実践する特許を持っているかもしれない。あるいは、第三者は、彼らの製品が私たちの製品と似ているか、または他の面で私たちの製品と競争することを求めるかもしれない。この場合、私たちは訴訟を提起することによって特許侵害を告発することを含む、私たちの特許を擁護および/または主張する必要があるかもしれない。上記のいずれかのタイプの訴訟では、管轄権のある裁判所または機関は、我々の特許が無効であり、および/または強制的に実行できないことを発見することができる。私たちが効果的かつ強制的に実行可能な特許を持っていても、これらの特許は、私たちの業務目標を達成するのに十分な競争製品やプロセスを保護することができない可能性がある。私たちのJDA条項によると、私たちが大学と後援している研究プロジェクトの一部として、私たちは第三者に特許出願を提出し、最終的に私たちのいくつかの特許を共同で所有するかもしれません。もし私たちが共同で特許を持っているなら、私たちが特許の唯一の所有者であるよりもはるかに優遇された第三者とライセンス契約を締結する必要があるかもしれない。また、他の所有者が私たちの法執行行動に参加したくない場合、私たちは侵害者に対して私たちが共同所有する特許権を実行できないかもしれません。このような共通の所有者は、私たちの競争相手を含む他の第三者に彼らの権利を許可することができ、私たちの競争相手は競争相手の製品および技術を販売することができる。もし私たちの1つまたは複数の特許が無効または強制的に実行できないと認定された場合、またはこれらの特許の権利要件が狭い解釈された場合、または私たちの未決出願が特許を発行できなかった場合、私たちの競争力および価値も損なわれる可能性がある。上記のいずれも、我々の競争地位、業務、財務状況、経営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは非特許ノウハウを含む私たちの知的財産権の組み合わせに深刻に依存している。もし私たちが私たちの知的財産権を不正使用から保護できなければ、私たちの業務と競争地位は損なわれるだろう。

私たちは私たちの知的財産権を不正に使用することを防ぐことができないかもしれないが、これは私たちの業務と競争地位を損なうかもしれない。私たちは、米国および他の司法管轄区域の特許、商標、商業秘密法によって提供される知的財産権保護、およびライセンス契約および他の契約保護に依存して、私たちの独自技術の権利を確立、維持、実行します。

私たちはまた、独自技術または商業秘密を含む非特許ノウハウに大きく依存する。従業員やコンサルタントとのセキュリティ協定や発明譲渡協定、ビジネスパートナーや他の第三者とのセキュリティ協定など、様々な方法で知的財産権を保護することを求めています。私たちは、許可されていない使用、商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報を流用または漏洩する場合、これらのプロトコルが、私たちの商業秘密、ノウハウ、または他の固有情報に意味のある保護を提供することを保証することはできません。従業員、コンサルタント、サプライヤー、顧客がこのような合意を実行したことを保証することができないか、または彼らと私たちとの合意に違反しないか、または違反しないことは保証されず、私たちがいかなる違反に対して十分な救済措置を持っているか、また、私たちのビジネス秘密が競争相手に知られたり、独立して開発されないことを保証することはできない。私たちのビジネス秘密や他の機密ビジネス情報を盗んだり、不正に使用したりすることは、私たちの製品の差別化を低下させ、私たちの業務を損なう可能性があり、開発や業務買収における投資価値が減少する可能性があり、第三者がその機密または独自情報の損失について請求する可能性があります。上記のいずれの状況も私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、第三者は私たちの知的財産権を複製または他の方法で取得して使用しようと努力するかもしれない。私たちの知的財産権の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは流用を防ぐために措置を取ったり、取るステップを取っているだけでは十分ではないかもしれない。私たちが取ったどんな法執行努力も、訴訟を含めて、時間がかかり、費用がかかる可能性があり、経営陣の注意を分散させる可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。はい

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また，既存の知的財産権法や契約救済措置が提供する保護は，我々の知的財産権の組合せを保護するために必要な保護よりも少ない可能性がある.

私たちは知的財産権侵害クレームを自己弁護する必要があるかもしれませんが、これは時間がかかり、巨額のコストを招く可能性があります。

私たちの現在および未来の競争相手を含む会社、組織、または個人は、特許、商標、または他の固有の権利を持っているか、または取得する可能性があり、これは、私たちの製品の製造、使用、開発、または販売の能力を阻止、制限、または妨害することになり、これは私たちの業務運営をさらに困難にするかもしれない。私たちは時々特許または商標所有者からクレームまたは問い合わせを受けることができ、主張および/または私たちが彼らの独占権を侵害しているかどうかを尋ね、および/または裁判所が私たちの知的財産権を侵害していないと発表することができる。電池、電動モータまたは電子電源管理システムに関連する特許または他の知的財産権を有する会社は、これらの権利の侵害を告発するか、または他の方法で自分の権利を主張し、許可を求めることができる。さらに、私たちが第三者の知的財産権を侵害していると判断された場合、私たちは以下の1つ以上の操作を実行することを要求されるかもしれません

もし私たちに対する侵害クレームが成功し、私たちが侵害された技術の許可を得ることができなかった場合、私たちの業務、将来性、経営業績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性があります。また、任意の訴訟やクレームは、有効であるか否かにかかわらず、巨額の費用や資源や経営陣の注意をそらすことにつながる可能性がある。

私たちは他の国で私たちの知的財産権を保護することと関連した危険に直面するかもしれない。

世界各地の特許法，商標法，商業秘密法は大きく異なる。世界のすべての国で特許を申請、起訴、保護する費用は目を引くほど高く、外国の法律はアメリカの法律のように私たちの権利を保護できないかもしれない。競争相手は私たちが特許保護を受けていない司法管轄区域で私たちの技術を使用して自分の製品を開発することができ、また、私たちに特許保護や許可証を持っているが、法執行力がアメリカの地域に比べて他の侵害製品を輸出することもできる。

一部の外国国家の知的財産権の保護程度はアメリカの法律に及ばない。したがって、私たちの知的財産権は米国国外ではそれほど強力で簡単に実行されないかもしれないが、米国以外で私たちの知的財産権、技術、および他の独自の権利を無許可に使用しない努力はより高価で困難になるかもしれない。アメリカ国内外のいくつかの裁判所は競業禁止に関連する商業秘密と合意条項をあまり望まないか、保護したくないかもしれないが、これらの条項は多くの司法管轄区では実行が困難であり、場合によっては実行できない可能性がある。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、私たちの競争相手が私たちの知的財産権を利用して製品を提供することを招き、私たちのいくつかの競争優位を失い、私たちの収入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性に不利な影響を与えるだろう。

私たちの国際業務に関するリスク

私たちの業務の国際性は、アメリカ国外での業務展開に関するビジネス、規制、政治、運営、金融、経済リスクに直面しています。

私たちはデラウェア州の会社として登録設立されましたが、私たちはアメリカ以外の地域で重要な業務を持っています。電池製造は資本集約型であり，希釈や財政負担を減らすためにSESは適切な政府財政支援を申請してきた。我々は現在上海の運営施設中国で，サプライチェーン開発，製造プロセス開発，電池セル開発と生産，人工知能ソフトウェア，BMSとモジュール開発，韓国忠州での運営施設に集中し，製造プロセス開発と電池セル製品開発に専念している。施設建設費の一部を相殺するために韓国政府の財政支援を受け、できるだけ多くの政府財政支援を求める予定だ。さらに、地政学的な観点から、私たちは私たちの業務にいくつかのビジネス非効率性を導入する必要があるかもしれない。

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私たちはアメリカ国内外の各種の法律、政治、監督と社会要求及び経済条件に支配され、更に制限される可能性がある。新市場への拡張には、大量の資源と管理層の関心と、任意の収入が発生する前に現地経営実体を設立し、現地従業員を雇用し、施設を設立することを含む大量の支出が必要だ。我々の製品の開発、製造、マーケティング、または販売など、中国、韓国および/または他の国/地域の国際業務に関連するいくつかのリスクは、含まれるが、これらに限定されない

私たちがこれらの問題を処理する能力は、既存または新しい米国の法律と、私たちの知的財産権や資産を保護する必要性の影響を受ける可能性がある。このようなリスクの実現は、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの中国での業務は私たちの知的財産権に関連した損失を受けるかもしれない。

私たちは、米国特許、著作権、商標、商業秘密法の公平な解釈と実行、他の国や地域との同様の法律、および従業員、顧客、サプライヤー、ライセンシー、および他の当事者との合意に依存している。このような依存は、我々が開発し、最終的に販売する技術に関する知的財産権の確立と維持に寄与する。しかし、ある国の法律や裁判所は、米国の法律のように知的財産権を保護したり、契約協定を尊重しないことがあります。そのため、ある司法管轄区では、私たちの知的財産権を偽造から保護することができないか、または他の当事者との契約協定を実行できないかもしれません。具体的には、上述したように、当社は中国で研究開発業務を展開している。中国の“国家情報法”第7条は、中国政府の簡単な命令の下で、中国のすべての商業実体は政府の代理人として機能し、スパイ活動、技術窃取、あるいは政府が中国の国益に合致すると考えている他のいかなる行為にも従事しなければならないことを要求している。もし中国政府が国益のために私たちのいくつかの知的財産権を侵害することを要求すれば、これは私たちの運営と競争地位に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

中国の労働法律法規の実施は私たちの業務や経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

2008年1月に施行された中国労働契約法とその実施細則と2013年7月に発効した改正案によると、使用者は労働契約の締結、最低賃金、報酬の支払い、従業員の試用期間の確定、一方的な労働契約の終了などの面で、より厳しい要求を受けている。詳細な解釈規則と統一的な実施方法、及び地方主管部門の広範な裁量権が不足しているため、労働契約法及びその実施細則がどのように中国の現行の就業政策とやり方に影響するかはまだ確定していない。私たちの雇用政策ややり方は労働契約法やその施行細則に違反する可能性があるため、関連する処罰、罰金、弁護士費を受ける可能性があります。労働契約法とその実施細則を遵守することは、私たちの運営費用、特に私たちの人員費用を増加させる可能性があります。もし私たちの従業員の一部を解雇したり、他の方法で私たちの雇用や労働慣行を変更することを決定すれば、労働契約法およびその実施規則は、これらの変更を必要または費用効果的に実施する能力を制限する可能性もあり、これは、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの法律法規の解釈と実施はまだ発展中であるため、私たちの労働使用実践はいつでも中国の労働関連法律法規に完全に適合しているとみなされ、これは私たちを労働論争や政府調査に直面させる可能性があります。もし私たちが関連する労働法律法規に違反していると思われる場合、私たちは私たちの従業員に追加の補償を要求されるかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果は悪影響を受ける可能性があります。

また、私たちの運営施設や任意の第三者サービスプロバイダの労使紛争、停止、または停止は、私たちの日常運営や私たちの電池開発計画を深刻に混乱させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち、エンドユーザーまたは元のデバイス製造業者が入手可能な政府および経済的インセンティブまたは補助金の獲得不可能性、減少または廃止、またはそれに関連する不確実性は、私たちの業務、財務状況、経営業績、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

2019年、私たちが上海に設立した工場と関係があり、工場の最初の2年間のレンタル料は合わせて約710万元で、嘉定区地方政府が負担し、工場に対していくつかの改修工事を行い、約430万元を消費して、私たちの使用に適している。2020年、私たちは嘉定区地方政府が授与した嘉定工業区発展潜在力賞1万元を獲得した。2022年、私たちはまた韓国のある政府機関の奨励を受けた。私たちは将来私たちが業務を展開する司法管轄区域でもっと多くの贈与を申請するつもりだ。政府の奨励と補助金は、地方経済の発展やその他の政策を促進する政府の努力に基づいて与えられる。一部の地方政府の激励と補助金は上級政府当局の挑戦を受けるかもしれない。したがって、政府の奨励と補助金は関係政府当局が自ら修正、終了、または取り戻すことを決定することができる。また、インセンティブと補助金に関する法律、法規、政策が変化する可能性があるため、政府のインセンティブと補助金が引き続き存在することを確保することはできない。もし私たちがいかなる政府インセンティブや補助金の受け入れを停止した場合、現在または未来のインセンティブまたは補助金が減少したり、私たちの現在または未来の任意のインセンティブまたは補助金が挑戦されたりすれば、私たちの業務、財務状況、および経営業績は悪影響を受ける可能性がある。財務諸表付記10“政府支出”を参照して、政府への奨励に対する会計処理を検討してください。

また，現在，エンドユーザや元機器メーカーへの政府インセンティブや補助金の提供は，顧客が電気自動車を購入する際に考慮する重要な要素であり，電池市場の成長は，これらの補助金やインセンティブの利用可能性や金額に部分的に依存すると考えられる。政府や経済的奨励や補助金をさらに減少または廃止することは、代替燃料自動車産業、特に私たちの電池を用いた電気自動車の競争力の低下を招く可能性がある。

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現在、中国や欧州を含む政府プロジェクトは、ガソリン動力自動車の使用を奨励しないことによるインセンティブ措置を含む電気自動車の購入を支援している。米国では、2022年の“インフレ低減法案”が電気自動車の購入に税収免除を提供しており、カリフォルニア州、マサチューセッツ州、オレゴン州、ワシントン州は最近、2035年までに新たなガソリン動力自動車の販売を禁止しており、他の州も追随する可能性がある。このような政府の法律や計画が減少またはキャンセルされた場合、またはこれらの法律または計画によって得られるメリットが予想よりも早く枯渇した場合、電気自動車への需要が減少する可能性があり、電気自動車電池製品の販売に悪影響を受ける可能性が予想される。また、OEM顧客がある電気自動車激励措置が遅い時期に提供されると考えた場合、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しに悪影響を与える可能性があり、彼らは私たちの電池製品の受け入れを延期するかもしれない。

我々が各国政府から得たインセンティブは，何らかの履行義務の実現や維持を条件としており，削減，終了，回収の影響を受ける可能性がある。

私たちは、これらの地域で投資、労働力、または生産を維持、維持または増加させるための福祉およびインセンティブを、世界の異なる地域の国、州、地方政府から獲得し続けている可能性がある。これらのインセンティブは、贈与、ローン補助金、税収手配を含む様々な形態をとる可能性があり、通常、このようなインセンティブを得る資格があるか、または特定の活動に従事することを制限する資格があるか、または一定のレベルの投資、資本支出、雇用、技術配置、または研究開発活動を達成または維持することが要求される。私たちは、私たちの資本支出や運営コストの一部に資金を提供し続けるために、将来の重大なインセンティブを得ることができないかもしれません。そうでなければ、私たちのコスト構造は悪影響を受けるでしょう。私たちがこれらの奨励を受ける資格があるために必要な業績義務を達成することに成功する保証もなく、授与機関がこのような資金を提供する保証もない。このような奨励計画は一般的に許可機関に私たちの条項と義務に対する私たちの遵守状況を監査する権利を持たせる。このような監査は適用された奨励計画の修正または終了につながる可能性がある。私たちが受け取った報酬は削減、終了、または回収の影響を受ける可能性があり、政府報酬の任意の減少または回収は、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

規制に関するリスクとこれらの法規に対する私たちの遵守状況

私たちの業務は私たちを訴訟、環境、そして他の法的コンプライアンスの危険に直面させる。法律法規を遵守することは費用が高いかもしれませんが、私たちがこれらの法律を守らないことは、金銭的損失と罰金、否定的な宣伝、そして私たちの業務に実質的な悪影響をもたらす可能性があります。

私たちは様々な訴訟、環境、健康、安全などの法的コンプライアンスリスクに直面している。これらのリスクには、製品責任事項、人身傷害、知的財産権、契約関連クレーム、健康·安全責任、環境事項、米国と外国の法律、競争法、不当な商業行為を管理する法律の遵守に関する可能な責任が含まれているが、これらに限定されない。

私たちのアメリカ、中国、韓国での業務は、水、排出、排出、化学品、危険材料、自然資源、救済と汚染に関する法律法規を含む環境法律法規によって制約される可能性がある。このような法律を遵守することは難しく、費用も高いかもしれない。例えば、バッテリライフサイクル管理法規やバッテリ輸送を管理する法規は、アメリカにおける私たちの業務に多くの要求をする可能性があります。私たちの業務は環境ライセンスを取得して遵守する必要があるかもしれません。その中の多くのライセンスは取得が困難でコストが高い可能性があり、定期的に更新しなければなりません。これらの法律、法規、またはライセンスを遵守しないことは、罰金、処罰、一時停止または許可証の取り消し、および規定に適合しない作業の停止を命令することを含む重大な責任を招く可能性がある。

国際的な影響力を持つ企業として、私たちは運営している司法管轄区で複雑な法律と法規の制約を受けている。このような法律と規制は違う解釈があるかもしれない。それらはまた時々変わるかもしれないし、関連した説明と他の指導意見も変わるかもしれない。法律や法規の変化は、より高い費用や支払いをもたらす可能性があり、法律や法規に関連する不確実性は、事業を展開し、投資構造を構築する方法にも影響を与える可能性があり、権利を実行する能力を制限することができる。

温室効果ガス排出に関連する法律を含む環境·気候法律または規制の変化は、製造設計への新たなまたは追加的な投資をもたらす可能性があり、エネルギーおよび原材料コストの増加、環境コンプライアンス支出の増加を含む追加のコストおよび制限を受ける可能性がある。我々は空気排出，廃水排出，固体廃棄物，騒音，危険材料処分に関する様々な環境法律法規に制約されている。コバルトとリチウムは有毒物質であり、私たちの電池の重要な原材料だ。私たちはまた、私たちの研究、開発、製造活動で使用し、他の有毒、揮発性、危険な化学品と廃棄物を生成し、排出します。中国、韓国、米国の環境法規によると、この施設の汚染物質排出レベルを関連政府当局が規定したレベルに維持し、水と空気排出の汚染排出許可証を取得しなければならない。さらにいくつかの法律は私たちのような企業が作ることを要求しています

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危険廃棄物は免許と資格のある会社を招いて危険廃棄物を処理し、危険廃棄物を収集、貯蔵、処分、移転する。

もし私たちが国や地方の環境保護法律法規を守らなければ、関係政府は規定に合わない状況を是正するために罰金や最終期限を科す可能性があり、私たちが彼らの要求を守らなければ、運営停止を命じられるかもしれない。特に、もし私たちが危険な廃棄物の処理に関する要求に違反したら、私たちは金銭的な損害と罰金を受けるかもしれない。また、いかなる第三者が私たちの汚染物質排出行為、危険廃棄物の不適切な処理、あるいは私たちが環境法規を遵守しないことによっていかなる損失を受けた場合、その第三者は私たちに損害を賠償することを要求することができる。

環境法制度が進化しており、特に中国、韓国、米国では、いつでもすべての環境法律法規を遵守できる保証はありません。したがって、これらや私たちが業務を展開している他の政府が将来的により厳しい規定を実施すれば、新たな規定を遵守するために追加的なコストや費用を発生させなければならず、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちがいかなる実質的な側面でも現在または未来の任意の環境法規を遵守できなかった場合、あるいは私たちの汚染物質排出やり方、危険廃棄物処理の不適切または他の環境違反行為によっていかなる第三者に任意の損失をもたらした場合、私たちはマイナスの宣伝を受ける可能性があり、巨額の罰金を支払い、そのような第三者に損害賠償金を支払い、運営を一時停止または停止することが要求される可能性がある。

何らかの危険材料を管理する健康·生産安全法律法規を遵守しなければ、我々の業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

世界各地で私たちの製品を調達する時、私たちは大量の危険材料を処理、貯蔵、処分、その他の方法で使用します。したがって、私たちは範囲が広く変化している健康と生産安全法律法規を遵守しなければならない。これらの法律法規は他の事項に加えて、私たち従業員の健康と危険材料の発生、処理、貯蔵、使用、輸送に関する安全な生産要求を含む。このような法律法規を遵守することは持続的な費用をもたらすだろう。これらの法律や法規を遵守しない、または関連する許可を得ない、または遵守しないと、規制機関の罰金、刑事告発、または他の制裁につながる可能性がある。しかも、私たちは規定された期限内に違反を是正するように命じられるかもしれない；もし私たちがそうしなければ、私たちは運営を停止するように命じられるかもしれない。私たちの健康と安全の法律、法規、許可の持続的な遵守は、私たちが施設を修正または拡大し、生産を継続し、他の資本改善を行う能力を制限するために、巨額の費用を発生させることを要求するかもしれない。さらに、個人当事者は、現従業員または元従業員を含み、私たちの使用、貯蔵または処置、または私たちの製品に含まれる危険物質の存在または接触によって、私たちに人身傷害または他のクレームを提起する可能性がある。

私たちはアメリカと外国の反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、そして似たような法律法規の制約を受けている。私たちは違反によって刑事責任と他の深刻な結果に直面するかもしれないし、これは私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちが活動を展開または将来展開する可能性のある各司法管轄区域では、私たちは、私たちが活動している国/地域の米国“反海外腐敗法”(“FCPA”)、イギリスの“2010年反賄賂法”、その他の反腐敗法律法規を含む、反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリング、金融と経済制裁、および同様の法律法規の制約を受けている。反腐敗法は、公的な意思決定に影響を与えるか、または業務を獲得または保留すること、または他の方法で優遇待遇を得ることを目的として、直接または間接的に腐敗した方法で“外国の役人”に提供、承諾、許可、または任意の価値のあるものを提供する代理人を含む、私たちと私たちの役人、役員、従業員、請負業者、および私たちを代表するビジネスパートナーを禁止する。これらの法律はまた、資産取引や処分を正確に反映した帳簿、記録、勘定を作成·保存し、適切な内部会計制御制度を維持することを求めている。これらの法律はまた、非政府の“商業的”な贈賄や贈賄、収賄を禁止している。これらの法律または法規に違反することは、大量の民事と刑事罰金と処罰、監禁、輸出入特権の喪失、資格取り消し、税収の再評価、契約違反および詐欺訴訟、名声損害およびその他の結果を招き、私たちの業務、財務状況、経営業績、名声に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、これらの法律法規を遵守する政策や手続きが不十分である可能性を確保することを目的としており、私たちの役員、高度管理者、従業員、代表、コンサルタント、代理、業務パートナーが不正行為に従事する可能性があり、責任を負う可能性があります。

私たちが国際国境を越えた業務を増加させ、海外での業務を拡大することに伴い、私たちはビジネスパートナー、サプライヤー、第三者仲介機関と接触し続けて、私たちのサービスをマーケティングし、必要な許可証、免許、その他の規制承認を得ることができるかもしれません。さらに、私たちまたは私たちの第三者仲介者は、政府機関または国有または付属実体の役人や従業員と直接的または間接的な相互作用を持っている可能性がある。私たちは、私たちがそのような活動を明確に許可していなくても、このような第三者仲介機関、私たちの従業員、代表、請負業者、パートナー、および代理人の腐敗または他の不正活動に責任を負わなければならないかもしれない。保証できない

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カタログ表

私たちの従業員と代理店は私たちの政策と適用法律に違反する行為をしないで、私たちは最終的にこれに責任を負わなければならないかもしれない。私たちが国際業務を増加させるにつれて、このような法律の下で私たちのリスクが増加するかもしれない。

実際に反腐敗、反賄賂、反マネーロンダリングあるいは金融と経済制裁法律に違反していると言われている行為を発見、調査、解決するには、管理者の時間、資源、注意力を大量に移転する必要があるかもしれない。これらの法律を遵守しないことは、私たちを告発者の苦情、メディアの不利な報道、調査、受け取った伝票、法執行行動、起訴と厳しい罰金、損害賠償と行政、民事と刑事制裁、付随的結果、救済措置、法律費用に直面させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、経営業績、名声に実質的で不利な影響を与える可能性がある。また、将来的にこれらの法律の変化は、私たちの業務や私たちの証券への投資に悪影響を及ぼすかもしれません。

政府の貿易制御は、輸出入制御、制裁、税関要求と関連制度を含み、私たちに責任を負わせたり、契約特権を失ったりして、私たちがある市場で技術や競争を譲渡する能力を制限し、私たちの合格者を雇う能力に影響を与える可能性がある。

私たちの技術と製品は、私たちの製品の部品を含み、輸出規制と輸入法律法規の制約を受けて、アメリカの輸出管理法規、アメリカ税関法規、アメリカ財務省外国資産規制事務室によって実施された各種の経済と貿易制裁法規、そして韓国政府の類似法規を含む。これらの管轄区域の輸出規制法律法規と経済制裁は、国家の安全と外交政策の観点から、禁輸または制裁された国、政府と個人、および異なる国と個人へのいくつかの製品、技術、サービスの出荷を禁止している。特に，米国と韓国の輸出規制法はエネルギー密度が350 Wh/kg以上の電池に適用されており，この敷居を超える技術や電池をそれぞれの管轄区以外の多くの場所に輸出しており，中国やシンガポールを含めてライセンスが必要である。したがって、私たちのいくつかの技術と製品は現在輸出規制の下でこのような許可証要求によって制限されている。

ある特定の販売の輸出規制や制裁条例を遵守するのは非常に時間がかかり、販売機会の遅延や喪失を招く可能性がある。私たちは内部で輸出規制コンプライアンス計画を設立した。もし私たちがこれらの法律と法規を守らなければ、私たちの一部の従業員さえも、輸出または輸入特権を失う可能性があり、私たちと責任のある従業員やマネージャーに罰金を科す可能性があり、極端な場合、責任のある従業員やマネージャーを監禁することを含む重大な民事および/または刑事罰を受ける可能性がある。

重要な人材バンクは、私たちの技術を使用するために工業·安全保障局許可証が必要となる可能性がある国からの国民から構成されており(例えば、中国、インド、ロシア、韓国、台湾、日本)、許可証の不確実性が付与できない可能性があり、候補者が想定した役割を担うことができないため、採用コストが増加する。さらに、私たちの製品または解決策の変更または適用される輸出または輸入法律法規の変更は、国際市場で私たちの製品や解決策を発売し、販売する遅延または禁止を招く可能性があり、輸出入関税や税金の変化によってコストを増加させ、私たちの顧客が私たちの製品や解決策を配置することを阻止したり、場合によっては、特定の国、政府または個人への私たちの製品および解決策の輸入を完全に阻止したりする可能性がある。輸出入法律法規の任意の変化、既存の法律法規の実行または範囲の変化、またはそのような法律法規が対象とする国、政府、個人または技術の変化は、私たちの製品および解決策の使用を減少させ、顧客に私たちの製品および解決策を輸出または販売する能力の低下、および私たちの製品製造に重要な部品または部品を輸入する能力の低下を招く可能性がある。私たちの技術と製品を使用する能力を減らし、私たちの技術と製品を輸出または販売する能力を制限したり、原材料、部品、設備を輸入する能力を制限したりすることは、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々はすでに上場企業の運営に関するコスト増加を招き続けており、特に現在では2012年にJumpStart Our Business Startups Act(“JOBS法案”)で定義された“新興成長型会社”ではなく、我々の経営陣は新たなコンプライアンス措置やコーポレートガバナンス実践を実施するために多くの追加時間を投入することを要求される

私たちは大量の法律、会計、その他の費用を発生し続けていますが、古いSESは民間会社としてこれらの費用を発生させていません。私たちは“取引所法案”、“サバンズ-オキシリー法案”、“ドッド·フランクウォール街改革と保護法”の報告書の要求、および米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所が可決され、成立する規則を守らなければならない。私たちの経営陣は、私たちの四半期·年次報告書で財務その他の情報を認証し、財務報告の開示制御及び手続き及び内部統制を定期的に確立し、評価することを要求されている。また、2022年12月31日に“大型加速申告会社”になった際に“新興成長型会社”の地位を失ったことを受け、拡張を受け入れます当社の定期報告及び委託書における役員報酬の開示義務、並びに役員報酬及び株主に対する拘束力のない諮問投票の要求

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カタログ表

以前承認されていなかった金パラシュート支払いの承認は、新たなまたは改訂された会計基準を遵守するために延長された移行期間を再利用することができない

私たちの経営陣と他の人たちはこのようなコンプライアンス計画に多くの時間を投入し続ける必要があるだろう。また、これらのルールや規制は、私たちの法律や財務コンプライアンスコストを大幅に増加させ続けることが予想され、特に現在は“新興成長型企業”ではなく、いくつかの活動をより時間とコストを高め、運営コストを増加させることになります。これらの上場企業に適用されるルールや規定は、取締役や上級管理職責任保険をより難しく、より高価に得ることができ、将来的に上場企業として十分な保険カバー範囲を維持するための追加コストを発生させる可能性があります。

本年度報告は、当社に財務報告の内部統制の有効性について管理報告書の提出を求めた初めての年次報告であり、当社の独立公認会計士事務所に当社の財務報告内部統制の有効性について証明書を提出することを要求するものである。この年報で後述するように、我々の経営陣と独立公認会計士事務所は、2022年12月31日現在、財務報告に対して有効な内部統制を維持していないと結論している。財務報告における重大な弱点の救済、有効な財務報告の内部統制の確立と維持、および他の関連リスクのコンプライアンスコストおよび他の関連リスクのより多くの情報については、“-財務報告の内部統制における重大な弱点が発見されており、有効な救済がなければ、財務諸表中の重大なミスマッチを招き、我々の報告および財務義務を履行できない可能性がある”を参照されたい。今後、米国証券取引委員会規則および表に規定されている期間内に財務情報を正確に記録、処理、まとめ、報告することができなければ、これらの追加的な要求をタイムリーに満たす能力は悪影響を受けるだろう。この失敗は、私たちの普通株の市場価格と取引流動性にマイナスの影響を与え、私たちの資本市場への参入を制限し、投資家が私たちの報告した財務情報に自信を失い、民事と刑事調査と処罰を受け、全体的に私たちの業務や財務状況に重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちは、財務報告の内部統制に大きな弱点があり、効果的に救済できなければ、私たちの財務諸表に重大なミスが発生し、私たちの報告と財務義務を履行できない可能性があることを発見した。

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効果的な内部統制は、信頼できる財務報告書を提供し、財務諸表における詐欺やエラーを防止し、上場企業として成功して運営するために必要です. この年報で後述するように、我々の経営陣と独立公認会計士事務所は、2022年12月31日現在、財務報告に対して有効な内部統制を維持していないと結論している。WEはこれらの重大な弱点を解決するための救済計画の策定と実行に積極的に参加し，これらの弱点の早期修復に取り組んでいる詳細は“第2部、第9 A項を参照。制御とプログラム“と言いましたしかし、私たちは現在の内部統制のすべての重要な弱点が修復されるとは確信できず、私たちは財務報告書の内部統制が将来的に有効だと考えているその固有の限界のため、私たちの財務報告内部統制制度は毎回の誤った陳述を防止したり発見したりできない可能性がある

もし私たちが財務報告の内部統制の既存の重大な弱点を補うことができなければ、効果的な内部統制を実現することができなければ、あるいは私たちの財務報告の内部統制により多くの重大な弱点があることが発見された場合、私たちは私たちの財務結果を正確に報告できないかもしれないし、米国証券取引委員会が要求した時間枠でそれらを報告することができないかもしれない。このような状況が発生した場合、私たちはまた、米国証券取引委員会や他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。また、財務報告の内部統制に有効であると断言できない場合や、独立公認会計士事務所が財務報告の内部統制の有効性に意見を述べることができない場合や、不利な意見を表明することができない場合、投資家は財務報告の正確性や完全性に自信を失う可能性があり、資本市場への参入制限に直面する可能性があり、我々の株価は悪影響を受ける可能性がある。

また、上記のような重大な弱点を補い、内部統制環境をさらに改善するために、財務報告の内部統制に関連するコストが引き続き発生することが予想されるため、効果的な財務報告の内部統制を確立するコストに関するリスクにも直面している。我々は、より多くの内部制御プログラムを実施し、サバンズ-オキシリー法案404節で要求される必要な文書およびテスト手順を制定し、維持するために、適切な上場企業の経験および技術的知識を有するコンプライアンス、会計、および財務者をより多く招聘するなど、様々な行動を継続する予定である。我々が財務報告の内部統制の不足を補い、効果的な内部統制を実施·維持するための措置も、上場企業としての私たちの義務を履行し、信頼できる財務報告を作成するのに十分ではない可能性があり、必要な統制を適時に実施できない可能性があり、これは上述した追加的な不利な結果をもたらす可能性がある。

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米国と外国税法の変化は、特に現米大統領政府の指導の下で、我々の業務、キャッシュフロー、運営結果または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たち(および私たちのいくつかの子会社は、シンガポール会社の子会社として)アメリカで連邦、州、地方税を納め、ある外国司法管轄区でも税金を納めています。米国税法の変化には、納税者が外国の税収控除を申請し、使用する能力の制限と、特定の税収減免を米国以外の収入に延期すること、および最近公布された2022年のインフレ削減法案、および将来公布される可能性のある他の法律のような米国連邦所得税法の変化が含まれており、私たちの外国収入の税収待遇に影響を与える可能性がある。私たちの国際業務活動により、このような活動の税収面のいかなる変化も、世界的な有効税率を増加させ、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの税務状況と私たちの世界的な税金支出を評価する際には、重大な判断が必要だ。通常の業務過程では、多くの活動や取引がある最終納税決定は不確定である。また、私たちの収入が法定税率の低い司法管轄区で予想を下回っている場合、法定税率の高い司法管轄区域では予想よりも高く、外貨為替レートの変化、またはその繰延税金資産と負債の推定値が変化した場合、私たちの納税義務および有効税率は、関連税収、会計および他の法律、法規、原則、解釈(所得税関係に関連する法律、法規、原則、解釈の変化を含む)の悪影響を受ける可能性がある。私たちは他の司法管轄区で監査を受けるかもしれないが、これらの管轄区は私たちに対する追加税金を評価するかもしれない。私たちの税務推定は合理的だと信じていますが、任意の税務監査や訴訟の最終決定は、私たちの以前の税務支出や課税項目と大きな違いがある可能性があり、これは私たちが決定した1つ以上の期間の経営業績やキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼすかもしれません。

また、会社税率の変化、当社の業務に関連する繰延税項純資産の現金化、外国収益の課税、および将来の税改正立法による費用控除は、私たちの繰延税金資産の価値に大きな影響を与える可能性があり、現在または将来の納税年度の大量の一次費用を招き、私たちの将来の税費支出を増加させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

アメリカのある州の税務当局は、私たちが州と関係があると断言し、州と地方所得税を徴収しようとするかもしれません。これは私たちの運営結果を損なう可能性があります。

私たちが現在州所得税申告書を提出していないいくつかの州税務機関は、これらの州に割り当てられた収入または総収入によって、私たちはナ州と地方所得税を支払う責任があると主張するかもしれない。各州はますます激しくなっており、国家所得税の目的のためにつながりを主張している。もし州税務機関が私たちの活動が関連していると断言することに成功したら、私たちは前の時期の罰金と利息を含む州と地方税の影響を受けるかもしれない。このような納税評価、罰金、利息は私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

プライバシーとセキュリティに関するリスク

私たちの情報システムまたは任意のパートナーの情報システムが重大なネットワークセキュリティホールや中断に遭遇した場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。

悪意のある攻撃者は我々のネットワークに浸透し，我々や第三者の機密情報を盗用または漏洩し，システムの中断やシャットダウンを引き起こす可能性がある.悪意のある攻撃者はまた、ウイルス、ワーム、および他のマルウェアプログラムを開発し、配備して、私たちの製品を攻撃したり、他の方法で私たちの製品の任意のセキュリティホールを利用したりする可能性があります。当社は、当社のビジネスに関連する様々な独自の情報および敏感または機密データ、ならびに当社の仕入先および顧客からの情報を管理して保存します。我々は多くの保護措置を採用しているが，ファイアウォール，ネットワークインフラの脆弱性スキャン，ウイルス対策と端末検出と応答技術を含むが，ネットワークセキュリティ攻撃の頻繁な変化の性質により，これらの措置は我々のシステムへの攻撃を防止あるいは検出できない可能性がある.これらの措置は、我々の情報および技術システムのセキュリティ、完全性、および可用性を保証することを意図しているが、これらの措置がすべての脅威を検出するか、または将来のネットワークセキュリティ攻撃を防止することを保証することはできない。私たちまたは私たちの任意の第三者サプライヤーのセキュリティ措置に違反がある場合、または私たちまたは私たちの従業員、請負業者、顧客、サプライヤーまたは他の第三者に関する独自の情報または敏感または機密データの意外な損失、意図しない開示または未承認の伝播、詐欺、詐欺または他の形態の詐欺によって引き起こされる可能性のあるそのような情報またはデータの潜在的な損失または開示を含む場合、私たちまたは私たちの従業員、請負業者、顧客、サプライヤーまたは他の第三者は、これらの情報の紛失または乱用、業務運営の中断、訴訟、規制審査、および潜在的責任をもたらすリスクに直面する可能性があります。私たちのブランドと名声を損なうか、あるいは他の方法で私たちの業務を損なう。

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さらに、我々が製品で使用するハードウェアおよびソフトウェアまたはサード·パーティ構成要素およびソフトウェアは、製品の動作または安全に予期せず干渉する可能性のある“エラー”および他の問題を含む設計または製造上の欠陥を含む可能性がある。ネットワークまたは他のセキュリティ問題、エラー、ウイルス、ワーム、マルウェアプログラム、およびセキュリティホールを除去または緩和するコストは巨大かもしれませんが、これらの問題を解決する努力が成功しなければ、中断、遅延、サービス中断、既存または潜在的な顧客の流失を招く可能性があり、これは私たちの販売、製造、流通、または他の重要な機能を阻害する可能性があります。

もし私たちが将来サイバーセキュリティ事件に遭遇した場合、私たちとパートナー、サプライヤー、最終顧客との関係は実質的な影響を受ける可能性があり、私たちのブランドと名声は損なわれる可能性があり、私たちは調査、応答、救済事件、事件に関連するいかなる規制調査や紛争の解決にも大量のコストが発生する可能性があり、いずれも私たちの業務、運営、または製品に悪影響を及ぼす可能性がある。また、さらなるデータ保護措置の実施と増加のコストと業務結果は大きくなる可能性がある。

私たちの普通株式と引受権証に関連するリスク

私たちのCEOとCEOに関連するいくつかのエンティティ(“SES創業者グループ”)は重要な大株主であるため、私たちは特定のコーポレート·ガバナンス要件を遵守するいくつかの義務を免除する“制御された会社”である。

SES方正グループは2023年3月10日現在，我々が発行した普通株の約12.5%と総投票権の58.9%を持っている。したがって、ニューヨーク証券取引所の上場要求に応じて、私たちは“制御された会社”である。したがって、私たちの取締役会の大多数が独立取締役で構成されなければならない要求と、私たちには指名と報酬委員会があり、各委員会は完全に独立取締役で構成されていることを含む、ある会社のガバナンス要求を遵守する義務を免除します。このような免除は完全に独立した監査委員会に対する要求を変えないだろう。もし私たちがもはや“制御された会社”でなければ、私たちは独立取締役会委員会の要求を守らなければならない。これらの要求は指名委員会と報酬委員会に関連するが、一定の“段階的”期間が必要である。

私たちはSES創始者グループによって支配されたり、その影響を大きく受けたりしており、その利益は他の株主と衝突する可能性がある。私たちの二層普通株式の集中所有権は株主が重大な決定に影響を及ぼすことを防ぐことができる。

SES創始者グループは大多数の株主の同意を必要とする事項の結果を制御する能力がある。私たちの最高経営責任者として、胡博士は私たちの日常管理と重大な戦略投資の実施をコントロールしており、私たちの取締役会の許可と監督を受けている。取締役会のメンバーや上級管理職として、胡博士も私たちの株主に受託責任があり、私たちの株主の最適な利益に合っていると合理的に考えて誠実に行動しなければなりません。しかし、胡博士は依然として彼の株式を投票する権利があり、大多数の株主の同意を必要とする事項の結果をコントロールすることができる。これは市場に重大な短期的変動と不確定要因が発生した場合に、私たちの長期成長を導くためだ。

また、SES創始者グループが少なくともSES発行普通株の大部分を持っている限り、SES業務方向や政策に関する決定を取締役会を通じて制御することができる。SES創始者グループが直接または間接的に制御できる事項は、以下のことを含む

SES方正集団の持株比率がその後50%以下に低下しても、SES方正集団は引き続き我々の意思決定に強力に影響したり、効果的に制御したりする可能性がある。

わが社の登録証明書(“憲章”)やデラウェア州の法律における条項は、買収企図を阻止する可能性があり、これは、投資家が将来私たちの普通株に支払う可能性のある価格を制限し、経営陣を強化する可能性がある。

私たちの憲章と付例は、他の人が私たちを制御したり、私たちが支配権変更取引に従事する能力を制限する条項を含んでいます

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カタログ表

これらの規定は、第三者が要約買収や同様の取引で私たちの支配権を獲得することを求め、現在の市場価格よりも高い割増でその株を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある。我々が交錯する取締役会では、通常、大多数の取締役の変動を実現するためには少なくとも2回の年次株主会議が必要となる。私たちが交錯する取締役会は、潜在的な買収者が比較的短い時間で私たちの取締役会の制御権を獲得することを困難にすることで、私たちの取締役を選挙し、私たちの大量の株式を購入するための代理競争を阻止することができる。

私たちの憲章は、限られた例外を除いて、デラウェア州衡平裁判所は、特定の株主訴訟事項の唯一かつ独占的なフォーラムとなり、これは、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員、または株主との紛争が有利な司法フォーラムを得る能力を制限する可能性がある。

私たちの憲章は、法律で許容される最大範囲内で、私たちの名義で提起された派生訴訟、取締役、高級管理者、従業員に対する受託責任違反訴訟、その他の類似訴訟は、デラウェア州の衡平裁判所(“衡平裁判所”)でしか提起できず、デラウェア州以外で提起された場合、訴訟を提起した株主は、衡平裁判所の個人司法管轄権に同意し、そのいずれの訴訟においても当該株主に法的手続文書を送達するとみなされる。任意の個人またはエンティティが、私たちの株式株式の任意の権益を購入または他の方法で取得することは、これらのフォーラム条項を通知し、同意したとみなされるべきである。それにもかかわらず、私たちの憲章では、排他的法廷条項は、1934年の証券取引法(改正証券取引法)の施行のために生じた義務または責任のための訴訟には適用されない。取引法第27条は，連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている。さらに、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、アメリカ連邦地域裁判所は、改正された“1933年証券法”(“証券法”)に基づいて、吾らまたは吾などの任意の取締役、高級職員、他の従業員、または代理人に対して訴因を提起する任意の苦情を解決する独占的な裁判所でなければならない。しかし、裁判所が証券法による訴訟原因に関する排他的裁判所規定を実行するかどうかには、まだ不確実性がある。

この排他的フォーラム条項は、デラウェア州法律の適用される訴訟タイプにおける適用一貫性を向上させるため、この排他的フォーラム条項が私たちに有利であると信じているにもかかわらず、司法フォーラムで株主が、私たちまたは私たちの任意の役員、役員、他の従業員、または株主との紛争に有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、このようなクレームに関連する訴訟を阻害する可能性がある。あるいは、もし裁判所が私たちの憲章に含まれている選択裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことを発見した場合、私たちは他の司法管轄区域でこのような訴訟を解決して追加費用を発生させる可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、および財務状況を損なう可能性がある。

私たちの普通株の価格はずっと変動し続ける可能性がある。

私たちA類普通株の市場価格は様々な要素の影響を受けています

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カタログ表

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちA類普通株の市場価格を下げる可能性があります。株式市場とニューヨーク証券取引所は価格や出来高の変動を経験しており、これらの変動は影響を受けた特定会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。このような株と私たちの証券の取引価格と推定値は予測できないかもしれない。投資家は電気自動車電池株や投資家がSESに類似した他社の株に自信を失ったと考えており、我々の業務、見通し、財務状況、または運営結果にかかわらず、我々の株価を押し下げる可能性がある。私たちA類普通株の市場価格下落は、私たちが追加証券を発行する能力や将来追加融資を得る能力にも悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの公開株式証明書は永遠にお金の中にないかもしれません。それらは期限が切れる時に何の価値もありません。

私たちは株式証の発行権価格は1株11.50ドルで、この価格は私たちA類普通株の市場価格、すなわち私たちA類普通株の2023年3月10日のニューヨーク証券取引所での終値に基づいて計算した1株2.79ドルを超えて調整できます。公的株式証明書が満期まで資金に存在する保証はないため、権利証の満期は一文の価値もない可能性がある。

私たちは期限が切れていない公共株式証の行使の前に、権利証所有者に不利な時間に償還することができ、それによって権利証を一文の価値もないものにすることができる。

私たちは、発行された株式引受証(エフィン豪資本保証人(保険者)またはその譲受人の保有を許可する任意の私募株式証を含まない)を行使後および満期前の任意の時間に償還することができ、承認株式証1部当たり0.01ドルであり、A類普通株の最終報告販売価格(A類普通株が任意の特定の取引日に取引されていない場合、A類普通株の終値)が30取引日以内に1株18.00ドル以上であり、償還通知が発行される日までの3営業日目に終了することができる。私たちが償還通知を出した日以降、私たちが引受権証を償還するまでの全期間にわたって、証券法によると、引受証を行使する際に発行可能なA類普通株の株式と、それに関連する現行の目論見書をカバーする有効な登録声明があります。株式証明書が私たちが償還できる場合、私たちはすべての適用された州証券法に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。未償還引戻し株式証は、引受権証所有者に強制される可能性がある：(I)不利になる可能性がある場合には、その株式証明書を行使して行使価格を支払う；(Ii)もともと株式承認証を保有したい可能性がある場合は、当時の市価で株式証明書を売却する；または(Iii)名義償還価格を受け、未償還持分証の償還を要求する場合、名義償還価格はその株式証明書の時価より大幅に低い。

SES普通株を購入した引受権証は2022年3月3日から行使可能であり，将来公開市場で転売する資格のある株式数が増加し，株主の希釈につながる可能性がある。

業務合併終了時までに、14，213，280件の未償還株式証があります。各株式承認証はその所有者に1株11.50ドルの使用価格でA類普通株を購入する権利を持たせ、そしてニューヨーク時間午後5時、企業合併終了5年後、あるいは私たちのA類普通株或いは私たちの清算時にもっと早く満期になる。引受権を行使する範囲で、追加のA類普通株を発行することは、当時の既存株主の希釈を招き、公開市場で転売する資格のある株式数を増加させることになる。このような株を公開市場で大量に売ることは私たちA類普通株の市場価格を押し下げるかもしれません。

私たちは証券訴訟の影響を受けるかもしれませんが、これは高価で、経営陣の注意をそらすかもしれません。

我々A類普通株の株価は変動し続ける可能性があり，過去に株式市場価格変動を経験した会社は証券集団訴訟の影響を受けてきた.SESは未来のような訴訟の目標かもしれない。このような訴訟は巨額の費用と経営陣の注意力と資源を移転させる可能性があります

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カタログ表

その業務、財務状況、運営結果、見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。訴訟のどんな不利な判決もまた私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

私たちはアメリカマサチューセッツ州のウォーベン、上海、中国、韓国の忠州とソウルで工場を借りました。私たちの沃本工場も会社の本部であり、化学、材料、アルゴリズムの研究と開発、そして私たちのOEMや戦略パートナーとの接触に集中しています。私たちの上海工場はサプライチェーン開発、製造技術開発、電池開発と生産、人工知能ソフトウェア、BMSとモジュール開発に集中している。私たちの忠州工場は製造技術開発と電池製品開発に集中しています。私たちはまたソウルに事務所を設立し、サプライチェーン、顧客関係、そして地域パートナーとの協力に集中している。

項目3.法的訴訟

本プロジェクトに要求される資料は、本リスト10-K第8項に列挙された連結財務諸表付記14の“法律又は有事”の項の下で提供され、ここに組み込まれて参考となる。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

我々のA類普通株はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引され、コードは“SES”である。私たちの公開株式証はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“SES WS”です

記録保持者

2023年3月10日現在、A類普通株式保有者130名と公開株式証保有者1名がいる。このような数字には，預託信託会社(“DTC”)参加者や代理名人の名前で株式を保有する実益所有者は含まれていない.

私たちのB類普通株は公開市場を持っていません。2023年3月10日現在、私たちのB類普通株は1人の登録所有者がいます。

配当をする

今まで、私たちは私たちのA種類の普通株に現金配当金を支払うことができず、予測可能な未来にもいかなる現金配当金も支払わないだろう。将来の現金配当金の支払いは、私たちの収入と収益(あれば)、資本要求と一般財務状況、および一般業務状況に依存するだろう。その時、任意の現金配当金の支払いは取締役会によって適宜決定されるだろう。

最近売られている未登録証券

私たちが2022年2月8日にアメリカ証券取引委員会に提出した8-K表報告書で報告されたように。

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カタログ表

株式表現グラフ

次の図は、2022年2月4日(我々のA類普通株がニューヨーク証券取引所で取引を開始した最初の日、コードは“SES”)から2022年12月31日(すべての配当再投資とする)まで以来、我々のA類普通株、ニューヨーク証券取引所総合指数、AXS de-SPAC ETFに投資した100ドル累計総リターンの変化を示している。このグラフの比較は米国証券取引委員会が必要としているものであり，我々の普通株の将来可能性を予測または指示するための表現ではない.

本業績グラフの材料は、米国証券取引委員会に届出されたものとみなされるべきではなく、参照によってSES AI Corporationが1933年の証券法(改訂本)または1934年の“証券取引法”(改訂版)に基づいて提出されたいかなる文書であっても、当該文書が本文書が提出された日、前または後に作成されたものであっても、その文書中の任意の一般登録言語にかかわらず、記載されているものと見なすべきではない。

第六項です[保留されている]

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カタログ表

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プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

SESは2022年2月3日(“締め切り”)に、先に開示された業務統合(“業務統合”)を整備した。事業合併が終了する前に、エフィン豪資本買収会社(“エフィン豪”)は、ケイマン諸島から移出してデラウェア州に帰化した会社(“帰化”)であり、“SES AI Corporation”と改称された。締め切りは，SES AI Corporationと虫洞合併子会社である。シンガポールプライベート株式会社とエフィン豪の直接完全子会社(“連結子会社”)が業務合併を完了し、これは逆資本再編とみなされている。このような会計方法の下で、SES AI Corporationは財務報告書で“買収された”会社とされている。本文には別途規定がある以外に、我々の財務諸表列報には、(I)業務合併前の旧SESの歴史的経営業績、(Ii)業務合併後のSESと旧SESの合併結果、(Iii)旧SESがその歴史コストで計算した資産及び負債、及び(Iv)SESのすべての提出期間の権益構造が含まれている。より多くの情報については、本年度報告表格10-K第2部第8項の“付記3-業務統合”を参照されたい。

以下の議論と分析は、我々の経営陣が、当社の総合経営結果や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供します。以下の議論および分析は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の監査済み総合財務諸表および本年度報告書Form 10-Kに含まれる付記とともに読まなければなりません。以下の議論には、リスク、不確実性、および仮説の影響を受ける我々の計画、推定、および信念を反映した前向きな陳述が含まれている可能性がある。我々の実際の結果およびイベントの時間は、様々な要因によって明示的または示唆された結果とは大きく異なる可能性があり、これらの要因は、“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告”というタイトルの章で述べられた要因を含む

概要

我々は，電気自動車(“電気自動車”)，電気自動車離着陸(“電気自動車”)および他の応用のための高性能金属リチウム(“Li−金属”)充電電池技術の開発·生産に取り組んでいる。我々の第三者試験差別化電池技術は、Li金属電池の高エネルギー密度と従来のリチウムイオン電池の経済的高効率、大規模製造の優位性を結合し、世界の化石燃料依存自動車からクリーンで効率的な電気自動車への移行を推進することに役立つ。

我々の使命は，一流の高エネルギー密度のLi−金属電池を構築することにより，陸上と空中で持続可能な電動交通の広範な採用を促進することである。この使命の実現を支援するために，世界をリードするオリジナル機器メーカー(“OEM”)，GM，現代，ホンダなどの戦略パートナーと，共同開発プロトコル(“JDA”)により，我々のLi−金属電池と技術を共同開発·生産した。我々はまた，米国マサチューセッツ州ウォーベン，上海，中国，韓国忠州の工場で研究開発活動を展開し，以下の重要な分野に集中することで電池技術の性能，品質，コストをさらに向上させ，これらの分野のすべての分野で商業化目標の実現に役立つことが期待される。

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カタログ表

2022年の間、我々は、我々のOEMパートナーが電気自動車に要求する規格に適合したAサンプル電池の開発と予備生産に取り組んできた。私たちの努力は7件と18件の新たに付与された特許と商標を獲得し、上海、中国、韓国忠州に私たちの試験施設を建設した。上海試験施設は2022年3月に使用され、2022年第3四半期に全面的に運営されたが、忠州試験施設は2022年9月に使用され、2022年第4四半期に全面的に運営された。

2023年には我々のLi金属電池の開発と予備生産をAサンプルからBサンプルに移行する予定であるため，既存施設の拡大と新施設への参入により，従業員数が大幅に増加し，研究·生産前試験施設の敷地面積が大幅に増加することが予想される。したがって、時間が経つにつれて、私たちの材料消費と現金利用率は著しく増加するだろう

B-Sampleの後、2024年にC-Sampleに移行し、2025年に私たちの技術の商業生産を開始することを計画しています。Li−金属電池と我々のOEMパートナーとの共同開発が進むにつれ，米国で将来の研究施設が発売され，最終的に商業化生産製造施設が発売される予定である。

最後に，我々の電池と電池技術のスケーラビリティを確保するために，上流と下流を含めて部分的に垂直に統合する機会を探索したい.上流で、私たちは電池の肝心な材料の供給者及び肝心な設備と工程能力を統合するサプライヤー、例えば電池組み立て、陽極加工、化学加工と安全テストを探索するつもりである。下流では、電池健康状態監視ソフトウェア、充電最適化ソフトウェア、電池モジュール開発と回収など、重要な工事能力を統合したプロバイダを探索する予定である。

経営成果

2021年12月31日までの年間経営実績に関する検討は、2022年3月31日に米国証券取引委員会に提出された改正案1 Form 8−K(“スーパー8−K修正案”)に基づいて、2021年12月31日までの財政年度の財務状況及び経営結果の検討及び分析により、添付ファイル99.2経営陣の下で見出すことができ、この改正案は引用により本明細書に組み込まれる。

経営業績に影響する要素

私たちは商業化前·発展段階にある早期·成長型企業であり、1つの運営部門を通じて業務を展開している。これまで、私たちは顧客への販売から何の収入も生まれていません。私たちの研究開発活動への支出はそれぞれ4220万ドル、3150万ドル、940万ドルです。これは、OEMパートナーが共同開発計画によって信用を得るまでのレベルで、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間純損失はそれぞれ5100万ドル、3130万ドル、1390万ドルで、私たちの設立から2022年と2021年12月31日までの累計赤字はそれぞれ1.453億ドル、9430万ドルです。予測困難な理由で、私たちの歴史的業績は私たちの未来の業績を代表することができないかもしれません。私たちは将来的に利益を達成するのに十分な収入を創出する能力は私たちの製品の成功開発に大きく依存します。したがって、私たちの将来の財務業績の駆動要素とこれらの業績の構成要素は私たちの過去の運営業績と比べものにならないかもしれない。

2021年から2022年までの間、著者らは新冠肺炎の大流行による厳しい条件に直面している。これまで上海新冠肺炎事件の急増により、私たちの上海工場は2022年4月に政府の要求に応じて一時的に閉鎖され、私たちの開発、テストと製造仕事及び私たちの製品計画と影響を受けた地区のサプライヤーから材料を得る能力は1ヶ月以上延期された。政府の強制閉鎖は2022年6月1日に解除され、上海工場は再開された。もし私たちの従業員が病気、隔離、政府行為、あるいは他の新冠肺炎に関連する制限を含めて有効に働くことができなければ、私たちの運営は不利な影響を受けるだろう。新冠肺炎疫病がわれわれの業務に及ぼす可能性のある影響のさらなる検討については，本年度報告第I部の表格10−K第1 A項の“リスク要因”を参照されたい。

次の表に示した時期における私たちの歴史的経営実績を示す

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カタログ表

運営費

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研究と開発

研究開発費には、主に、科学者、経験豊富なエンジニアおよび技術者の株式報酬費用、製品研究開発のための材料および用品費用、プロセス工学作業および試験費用、およびコンサルタントに支払う費用、特許に関する法律費用、減価償却、分配された施設および情報技術コストを含む給与を支払う費用と人員に関連する費用が含まれる。

2022年12月31日までの1年間、研究開発支出は1，250万ドル増加し、80%増の2，800万ドルだったが、2021年12月31日までの年間は1，550万ドルだった。この増加は、主に従業員コストが820万ドル増加したためであり、これは、主に、事業合併の一部として2022年2月に発行された制限プレミアム株と、2022年4月に発行された制限プレミアム株と、2022年4月に発行された制限株式単位とを含む630万ドルの株式ベースの報酬支出が増加したためである。また，我々の先進的な人工知能ソフトウェアやBMSに関するソフトウェア開発コストは450万ドル増加し，レンタル料，光熱費，減価償却費用による施設コストは180万ドル増加し，実験室消耗品や材料供給の費用は140万ドル増加した。これらの増加は、研究·開発費融資の320万ドルの増加と外部相談費の30万ドルの減少によって部分的に相殺される。我々は、許容可能な性能、生産量、コストを有する電池の開発を試みたため、2022年に比べて2023年の研究開発費が大幅に増加することを予想しているが、これは、私たちの科学、工学、技術者の拡張、製品開発、プロトタイプ、電池テストのための追加工場や設備への投資によるものである。

一般と行政

一般費用および行政費用は、主に、株式ベースの報酬費用、財務、法律および人的資源機能に基づく費用、取締役および官僚保険費用、外部請負業者および専門サービス料、監査およびコンプライアンス費用、法律、会計およびその他のコンサルティングサービス、分配された施設および情報技術費用(減価償却を含む)を含む給与および人事関連費用を含む。ビジネス運営開始後、お客様や販売支援、広告費用も発生する予定です。

2022年12月31日までの年間，一般·行政費は3，510万ドル増加し，213%増の5，160万ドルであったが，2021年12月31日までの年間は1，650万ドルであった。この増加は、主に上場企業としての私たちの運営を支援するために増加した従業員数が1，750万ドル増加したためであり、その中には1，190万ドルの株式ベースの報酬支出が含まれており、これは主に2022年2月に業務合併の一部として発行された制限プレミアム株と、2022年4月に発行された制限および業績株単位に関連している。また、保険費用は750万ドル増加し、当社役員や一部の上級管理者への賠償義務下の潜在的負債を支払うために、外部相談、法律、マーケティング、公共関係、監査、会計サービスに関する費用は460万ドル増加し、業務合併に関連する繰延発売コストは340万ドル増加し、レンタル料、公共事業、減価償却による施設コストは110万ドル増加し、主に韓国工場開設に関する出張コストは60万ドル増加し、コンピュータやソフトウェア関連コストは40万ドル増加した。2022年に比べて2023年の一般·行政費が増加することを予想しているが、これは、上場企業としての成長·運営を支援するために従業員数を拡大しているためである。

非経営的プロジェクト

利子収入，純額

利子収入には、主に通貨市場基金に投資された現金と現金等価物が稼いだ利息と、米国債に投資された有価証券の短期投資、および有価証券の付加価値収入が含まれる。

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カタログ表

2022年12月31日までの年間では、利息収入は620万ドルですが、2021年12月31日までの年度は20万ドルです。この600万ドルの増加は主に通貨市場基金への投資が増加したためであり、今年度は我々のポートフォリオの一部が現金と現金等価物からより収益率の高い米国債投資に移行し、2022年の金利の一般的な上昇に転じた。

純収益負債が価値変動を公平にする

2022年12月31日までの年間で，保証人収益負債公正価値変化に関する2540万ドルの収益が生じた。保証人が利益負債の公正価値と会社の株価とをリンクさせているため、株価の持続的な変動は公正価値の変化を招き、さらなる収益或いは損失をもたらす可能性がある。より多くの情報は、連結財務諸表“付記11--スポンサー利益負債”を参照。

その他の収入，純額

2022年12月31日までの年間で180万ドルの他の支出がありますが、2021年12月31日までの年度の他の支出は30万ドルです。この150万ドルの他の費用増加は、主にある退職後の福祉と、前年に2020年に受け取った購買力平価手形の寛免から記録された収益が計上されているが、主に人民元とウォンに対してドルが強くなったことによる未実現と実現された外貨収益の部分によって相殺されている。

所得税支給

2022年12月31日までの1年間、所得税支出は130万ドル、税引き前損失は4970万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間、税引き前損失の無形所得税支出は3120万ドルだった。2022年と2021年12月31日までの年度の有効税率はそれぞれ(2.5%)と(0.1%)である。私たちの有効税率とアメリカ連邦法定税率21%との差は主に全額推定手当による非確認繰延税金優遇です。当社の所得税費用の詳細については、連結財務諸表の“付記18-所得税”を参照されたい。

流動性と資本資源

2022年2月3日、上記業務合併とPIPE融資により、2兆829億ドルの純収益を調達しました。これまで、私たちは設立以来、私たちの償還可能な転換可能な優先株を売却することで約2兆699億ドルの資金を調達した。2022年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物の総額は1.066億ドル、有価証券への短期投資は2兆835億ドル、累計赤字は1兆455億ドル。事業化前の発展段階にある早期成長型会社として、私たちが設立以来発生した純運営損失は、私たちの戦略や予算と一致しています。

私たちの業務は資本集約型の性質のため、支出を支払うのに十分な収入を生むことなく、今後数年以内に相当な運営支出を維持することが予想される。これまで、私たちは、業務合併の収益とPIPE融資と、私たちの償還可能な転換可能な優先株を売却して得られた資金を通じて、私たちの運営に資金を提供してきました。これらの資金は，我々のLi金属電池に関する研究開発や追加製造施設の建設など，我々の主要流動資金源と持続コストに資金を提供する予定である。将来、予想製品販売によるキャッシュフローから私たちの運営に資金を提供できない場合、合弁企業や他の戦略手配の設立、株式、株式または債務証券の発行、または金融機関からの信用、および将来の製品販売の収入を含む様々な可能な方法で追加資金を調達する必要があると予想される。

本報告書が発表された日から少なくとも12ヶ月以内に、私たちの手元の現金と有価証券は、私たちの運営資本と資本支出要求を満たすのに十分であり、私たちの商業化に資金を提供するのに十分であると信じています。しかし，様々な理由から，米国で統合サプライチェーンを構築する機会や，我々Li−金属電池の予想開発の遅延など，追加の資金が必要となる可能性がある。私たちが製品の開発に成功し、商業運営を開始し、業務を拡大する能力は、私たちの運営資金需要、株式および/または債務融資の利用可能性、および時間の経過とともに、私たちが運営から正のキャッシュフローを生成する能力を含む多くの要素に依存する。

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カタログ表

キャッシュフローの概要

次の表は、私たちが示した期間のキャッシュフローデータをまとめました

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経営活動

これまで，我々が経営活動で使用してきたキャッシュフローには，主に研究開発に関する賃金，消耗品や用品，我々の共同開発に関する支出や精算，一般や行政活動の施設費や専門サービスがある。私たちは研究開発者の募集を増やして、私たちの工事を加速させることに伴い、私たちの運営から実質的な現金流入が発生する前に、私たちが運営活動で使用する現金は大幅に増加すると予想される。

2022年12月31日現在の年度、経営活動で使用されている現金純額は4650万ドルであり、主な原因は純損失5100万ドルであり、保証人収益負債公正価値変動収益2540万ドル、株による報酬支出2280万ドル、減価償却と償却費用260万ドルおよび短期投資を売却可能な付加価値収入240万ドルで調整されているが、640万ドルの運営資本流入部分によって相殺されている。運転資金流入の原因は、計上すべき費用と他の負債が680万ドル増加し、関連側の売掛金が550万ドル減少したが、売掛金が400万ドル減少し、前払金と他の資産が160万ドル増加し、この影響を部分的に相殺したためである。計上すべき費用やその他の負債が増加した要因は，共同発展目標に基づいて受け取った前払金，未払い所得税，賃金に関する課税項目，およびある退職後福祉の会計処理である。関連側の売掛金の減少は連合開発協会の活動によって推進されている。売掛金減少の主な原因は、業務合併や配管融資に関する取引コストの支払いであるが、韓国工場への物件や設備購入に関する売掛金増加分はこの影響を相殺している。前払い金及びその他の資産の増加は、主に、取締役及び特定の上級管理者に対する私たちの賠償義務下の潜在的負債を支払うための保険コストによるものである

2021年12月31日までの年度，経営活動で使用されている現金純額は3，000万ドルであり，主に純損失3，130万ドルであり，株による報酬支出460万ドル，減価償却と償却170万ドルおよびPPP手形対応の容赦収益80万ドル調整後，420万ドルの運営資本流出によって一部相殺されている。運営資金流出の主な原因は，関連側の売掛金が790万ドル増加し，前払金やその他の資産が170万ドル増加したが，計上すべき費用と他の負債が410万ドル増加し，売掛金が130万ドル増加したことであり，この影響を部分的に相殺した。関連側の売掛金の増加はJDAの活動によって推進されている。前払い金及びその他の資産が増加したのは、主に前払い賃貸料及び上海事務所に関連する按金によるものである。計算すべき費用および他の負債増加の主な原因は、マーケティングおよび公共関係活動の増加、および共同予算外前払いである。売掛金増加の主な原因は、外部法律、相談、会計サービスに関する専門費用である。

投資活動

2022年12月31日までの年度、投資活動用の現金純額は2.96億ドルだったが、2021年12月31日までの年度、投資活動が提供した現金純額は330万ドルだった。

投資購入と満期日-2022年12月31日までの年度の短期投資純購入量は2兆814億ドルであったが、2021年12月31日までの年度の短期投資満期純収益は1230万ドルであった。純収益が2兆936億ドル減少したのは，我々のポートフォリオが今年度中に現金等価物に移行したためである。

資本支出-2022年および2021年12月31日までの年間資本支出は、それぞれ1，470万ドルおよび900万ドルで、主に実験室機械および設備、実験室ツールおよび機器、および当施設のレンタル改善のために使用されます

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カタログ表

アメリカ、上海、韓国にあります。2022年に比べて2023年の資本支出は大幅に増加すると予想されています。私たちは引き続き私たちの製造前生産施設の拡張、新施設への拡大に投資するからです。

融資活動

2022年12月31日までの1年間、融資活動が提供する現金純額は2兆899億ドルで、主に業務合併とパイプ融資から受け取った収益に起因し、取引コストと政府支出を差し引いた。

2021年12月31日までの1年間、融資活動が提供する現金純額は1兆848億ドルで、Dシリーズの発行とDシリーズの発行に加えて転換可能な優先株の収益を加え、発行コストを差し引いた。

債務

2020年4月、私たちは80万ドルのPPPチケットを申請して受け取った。我々は，2021年2月にこの計画条項下のすべての債務の完全免除を獲得し，2021年12月31日までの年度の総合運営報告書と全面損失に80万ドルの他の収入収益を記録した。この申請の日まで、私たちは未済債務を持っていない。

契約義務と約束

次の表は、2022年12月31日までの現金支出に対する重大な契約義務と、これらの義務の満期期限をまとめています

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⁽¹⁾購入義務には、実験室用品や設備を購入する約束と、共同開発に関連する承諾支出が含まれる。これらの約束は、調達注文、仕入先契約、および予測需要情報に基づく未締結注文からのものである。

⁽²⁾経営リース義務とは、レンタル期間を取り消すことができない固定リース支払い、会社が継続選択権を行使するオプション継続期間を合理的に決定する固定リース支払い、およびレンタル開始時に発効する標的指数または金利に依存した可変賃貸支払いである。

表外手配

2022年12月31日までに、総額60万ドルの金融機関が発行した信用状があります。信用状はその会社が経営賃貸契約に基づいて保存しなければならない保証金に関するものです。私たちは私たちの合併貸借対照表の他の資産に含まれる未返済信用証の担保としての現金を制限した。信用状の下では何の金額も引き出していません。

最近の会計公告

最近の会計声明、これらの声明を採用した時間、および当社の財務状況、経営結果、およびキャッシュフローへの潜在的な影響についてのより多くの情報は、本年度報告に添付されているForm 10-K年度報告書の“付記2--重要な会計政策の概要”を参照されたい。

重要な会計見積もりと判断

我々の総合財務諸表は、財務諸表の日付までの報告済み資産、負債およびまたは資産および負債の開示、および報告期間内に発生した報告済み費用に影響を及ぼす管理層に、推定および仮定を行う際に判断を使用することを要求する米国公認会計原則に基づいて作成される。

以下の場合、会計推定または仮定が重要であると考えられる：(1)推定または仮定の性質が複雑または高度な判断を必要とすること、および(2)異なる判断、推定、および仮定を使用することが財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。我々の重要会計政策は，本年度報告10−K表に添付されている総合財務諸表の“付記2−重要会計政策概要”で説明した。私たちは次が私たちの重要な会計推定だと思う。

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カタログ表

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カタログ表

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プロジェクト7 A。市場リスクの定量的·定性的開示について

当社は金利変化、インフレと外貨両替と取引リスク、資金源リスク、危険事象、特定資産リスクを含む様々な市場リスクとその他のリスクに直面している。

金利リスク

我々の金融商品と金融状況の市場金利リスクは、金利の不利な変化による潜在的な損失を表す。2022年12月31日現在、我々は1.066億ドルの現金と現金等価物を持っており、主に利上げ通貨市場基金と2.835億ドルの短期投資を含み、それぞれ米国債を含む。2022年12月31日現在、米国金利は金利の一般水準に対して100ベーシスポイント上昇し、短期投資の公正価値を約160万ドル減少させる。この推定は、金利が変化したときの時価変化を測る敏感なモデルに基づいている。このような公正な価値の低下は、私たちが満期前に投資を売却する場合にのみ達成されることができる。

外貨リスク

私たちのすべての実体とそのすべての子会社の本位貨幣は米ドルですが、私たちの中国と韓国の子会社を除いて、後者の本位貨幣はそれぞれ人民元とウォンで、その主要な経営経済環境を反映しています。私たちは通貨取引の再計量と両替の危険に同時に直面すると予想される。外貨取引の実現と未実現純収益(赤字)は他の費用、総合業務表、全面赤字純額に計上され、2022年12月31日までの年間収益は10万ドルである。この海外取引収益は主にドルの人民元(人民元)とウォン(韓国)の値上がりによるものだ。私たちが未来にそうするかもしれないにもかかわらず、私たちはこのような危険をヘッジしていない。

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カタログ表

項目8.財務諸表と補足データ

連結財務諸表索引

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

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株主や取締役会に

SES AI社：

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連結財務諸表に対するいくつかの見方

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我々は、添付SES AI Corporation及び付属会社(当社)が2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表及び全面赤字、償還可能転換可能優先株及び株主権益及び現金流量、及び関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。

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また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年3月16日の報告書は社内統制の有効性に否定的な意見を示した。

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会計原則の変化

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総合財務諸表付記2で述べたように、改訂された会計基準更新2016−02を採用しているため、リース(テーマ842)により、当社は2022年1月1日からリースの会計方法を変更した。

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意見の基礎

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これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

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私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

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重要な監査事項

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以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。

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保証人が負債の推定値を稼ぐ

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総合財務諸表付記2、3、11に記載されているように、2022年2月3日に、当社は逆資本再編に計上された業務合併を完了し、当社は会計買収側として決定された。業務合併については，エフィン豪資本保証人有限責任会社(“保人”)が保有する6，900，000株のB類普通株が同数の会社B類普通株に変換され，業務終了時に転換される

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カタログ表

同等数の会社A類普通株(“保険者増発株式”)に合併する。ある保証人収益株式は公正価値によって計量された派生負債(“保証人収益負債”)に入金され、公正価値変動は総合経営報告書に記録され、各報告期間に全面的な損失を記録する。保証人が負債を稼ぐ公正な価値はモンテカルロシミュレーションモデルを用いて推定される。スポンサー収益負債の公正価値は、2022年2月3日に36，393，000ドル、2022年12月31日に10，961，000ドルと決定された。2022年12月31日までの年度における保証人収益負債の公正価値変動収益は25，432，000ドルであった。

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私たちは、保証人の利益負債の公正な価値の評価は重要な監査事項だと思う。具体的には，公正価値の決定には複雑な推定モデルや波動的仮定を用いているため，高度な主観カーネル数師の判断が必要である.それはまた、保険者の収益負債に対する会社の公正な価値の決定を評価するための専門的な技能と知識を必要とする。

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以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。著者らは、同業グループ上場会社の業務説明を検討することによって、波動性仮説を決定するための同業グループ上場会社を評価し、当社の業界にとって、同業グループ上場会社が合理的な比較可能性を持っているかどうかを決定する。我々は，専門技能と知識を持つ推定専門家を招聘し，(1)モンテカルロシミュレーションモデルの妥当性の評価に協力した，(2)同業グループ上場会社のデータを用いて変動率を独立に計算し，経営陣の推定に用いた変動率仮定と比較する，(3)管理層仮説を用いて会社が決定した保証人利得負債の公正価値と比較し，公正価値の独立計算を行った。

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株式ベースの報酬報酬の評価があります

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統合財務諸表付記17に記載されているように、当社は、2022年12月31日までに、2022年2月3日に完了した業務合併に関する制限株式単位、制限株式奨励、業績株式単位、及び業務合併に関する利益制限株式を含む各種株式ベースの奨励を発行する。業績株単位と収益制限株はサービス条件もあれば、市場帰属条件もある。モンテカルロシミュレーションモデルを用いて業績株単位と利益制限株の公正価値を推定した。同社は2022年12月31日までの年間の株式ベース報酬支出を22，775，000ドルと報告している。

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我々は業務合併に関連する業績株式単位と利益制限株の公正価値評価を重要な監査事項として決定した。具体的には，公正価値の決定には複雑な推定モデルや波動的仮定を用いているため，高度な主観カーネル数師の判断が必要である.それはまた専門技能と知識を必要として、会社の業績株式単位と制限性株の獲得に対する公正価値の確定を評価する。

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以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。著者らは、同業グループ上場会社の業務説明を検討することによって、波動性仮説を決定するための同業グループ上場会社を評価し、当社の業界にとって、同業グループ上場会社が合理的な比較可能性を持っているかどうかを決定する。著者らは専門技能と知識を持つ推定専門家を招聘し、(1)モンテカルロシミュレーションモデルの妥当性の評価に協力し、(2)同業グループ上場会社のデータを用いて変動率を独立に計算し、経営陣の推定に使用した変動率仮定と比較し、及び(3)管理層の仮定を用いて公平価値を独立に計算し、会社が決定した業績株式単位と収益制限株の公正価値と比較した。

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/s/ピマウェイ法律事務所

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2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

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ボストン、マサチューセッツ州

2023年3月16日

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カタログ表

独立公認会計士事務所報告

株主と取締役会SES AI Corporationへ：

財務報告の内部統制については

SES AI Corporationとその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。以下に述べる重大な弱点が制御基準目標の実現に与える影響により，当社は2022年12月31日現在財務報告に対して有効な内部統制を維持していないことに基づいていると考えられる内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営報告書と全面赤字、償還可能な転換可能な優先株と株主権益および現金流量(総称して連結財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年3月16日の報告でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

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重大な欠陥は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、会社の年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できない。当社には財務報告の内部統制の設計、運営と文書作成に十分な責任と責任を提供する十分な資源がないため、すでに重大な弱点を発見し、そしてそれを管理層の評価に組み入れ、これらの弱点は当社の制御環境のある構成部分と関連しているが、効果は良くない。これは、財務報告で使用される情報の信頼性を確保し、財務報告の内部統制に関する役割や責任に関する情報を伝達するために必要な制御措置が無効になるため、会社のリスク評価過程における欠陥をもたらし、情報やコミュニケーション活動を無効にする。そのため，ほとんどのプロセスでは，プロセスレベルの制御活動が有効に設計，実施，動作していない.2022年12月31日の総合財務諸表を監査する際に適用される監査テストの性質、時間、範囲を決定する際には、重大な弱点を考慮しており、本報告はこのような総合財務諸表の報告に影響を与えない。

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意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

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私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

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財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、以下の政策と手続きが含まれている：(1)会社の資産取引と処分を合理的かつ正確かつ公平に反映した記録を維持する、(2)規定

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カタログ表

(3)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正会社資産の買収、使用、または処分を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

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その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

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/s/ ピマウェイ会計士事務所

ボストン、マサチューセッツ州
2023年3月16日

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カタログ表

セス人工知能会社は

合併貸借対照表

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

セス人工知能会社は

合併経営報告書と全面赤字

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付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

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カタログ表

セス人工知能会社は

転換可能優先株と株主権益合併報告書を償還可能