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2019 シリーズ 1 メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: 米国艦隊中期ノート 2019 シリーズ 2 メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: 米国艦隊中期ノート 2019 シリーズ 2 メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: 米国艦隊中期ノート 2019 シリーズ 3 メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: 米国艦隊中期ノート 2019 シリーズ 3 メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: HVFIIUSフリートバリアブル・ミディアム・ターム・ノート・メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: HVFIIUSフリートバリアブル・ミディアム・ターム・ノート・メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: 欧州車両ノート会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: 欧州車両ノート会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: 欧州証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: 欧州証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: カナダ証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: カナダ証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: オーストラリア証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: オーストラリア証券化メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2020-12-310001657853HTZ: ニュージーランド・リボルビング・クレジット・ファシリティ・メンバーHTZ: 車両関連サービスメンバー2021-06-300001657853HTZ: 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ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: アメリカレンタカー会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: アメリカレンタカー会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: インターナショナル・カー・レンタル・メンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: インターナショナル・カー・レンタル・メンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: インターナショナル・カー・レンタル・メンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: インターナショナル・カー・レンタル・メンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:営業セグメントメンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー米国会計基準:重要調整項目メンバー2020-01-012020-06-300001657853米国会計基準:企業非セグメントメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-04-012021-06-300001657853米国会計基準:企業非セグメントメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-04-012020-06-300001657853米国会計基準:企業非セグメントメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-01-012021-06-300001657853米国会計基準:企業非セグメントメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非車両減価償却会員2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非車両減価償却会員2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非車両減価償却会員2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非車両減価償却会員2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 非現金債務チャージ会員HTZ: 車両関連サービスメンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: リストラ及びリストラ関連費用委員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: リストラ及びリストラ関連費用委員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: リストラ及びリストラ関連費用委員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: リストラ及びリストラ関連費用委員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: 技術関連無形資産およびその他の資産減損会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: 技術関連無形資産およびその他の資産減損会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: 技術関連無形資産およびその他の資産減損会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: 技術関連無形資産およびその他の資産減損会員HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 企業間貸付会員の償却2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 企業間貸付会員の償却2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 企業間貸付会員の償却2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 企業間貸付会員の償却2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 金融・情報技術変革コストメンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 金融・情報技術変革コストメンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 金融・情報技術変革コストメンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 金融・情報技術変革コストメンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: 再編成アイテムネットメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-04-012021-06-300001657853HTZ: 再編成アイテムネットメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-04-012020-06-300001657853HTZ: 再編成アイテムネットメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: 再編成アイテムネットメンバーHTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバー2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 組織再編前費用および非債務者融資費用会員2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 組織再編前費用および非債務者融資費用会員2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 組織再編前費用および非債務者融資費用会員2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 組織再編前費用および非債務者融資費用会員2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 事業売却による利益2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 事業売却による利益2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 事業売却による利益2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 事業売却による利益2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: その他の収入経費会員2021-04-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: その他の収入経費会員2020-04-012020-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: その他の収入経費会員2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: その他の収入経費会員2020-01-012020-06-300001657853HTZ: ヒルクレジット契約メンバー2021-01-012021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: その他の収入経費会員HTZ: ドンレンコーポレーションメンバー2021-01-012021-03-310001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両関連以外のサービスメンバー2020-01-012020-03-310001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 車両損害賠償会員HTZ: その他の収入経費会員2020-04-012020-06-300001657853HTZ: 再編計画発効日調整妥協の対象となる負債の回復に関する声明 (メンバー)2021-06-300001657853HTZ: ザ・ハーツ・コーポレーション・メンバーHTZ: 再編計画発効日調整妥協の対象となる負債の回復に関する声明 (メンバー)2021-06-300001657853US-GAAP: 年金制度確定給付加入者HTZ: リストラ及びリストラ関連費用委員2020-12-3100016578532020-01-012020-12-310001657853米国会計基準:未払負債メンバー2020-12-310001657853米国会計基準:支払可能勘定メンバー2020-12-31
目次


米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_______________________________________________________________________________

フォーム 10-Q
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時2021年6月30日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書

コミッションファイル番号憲章に明記されている登録者の正確な名前、
主任事務所の住所と電話番号		法人設立の様子IRS雇用者識別番号
001-37665ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社デラウェア州61-1770902
8501 ウィリアムズロード,エステロ、フロリダ33928
(239)301-7000
001-07541
ザ・ハーツ・コーポレーション
デラウェア州13-1938568
8501 ウィリアムズロード,エステロ、フロリダ33928
(239)301-7000

同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名前
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社普通株式額面価格1株あたり0.01ドルHTZZ*
ザ・ハーツ・コーポレーション[なし][なし][なし]

*ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社 'sの一般的な株式は、店頭市場でHTZZのシンボルで取引されています。

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社はい ☒いいえ☐
ザ・ハーツ・コーポレーションはい ☒いいえ☐

登録者が過去 12 か月間（または、登録者がそのようなファイルの提出を求められたほど短い期間）に、規則 S-T の規則 405（本章の §232.405）に従って提出する必要のあるすべてのインタラクティブデータファイルを電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください。
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社はい ☒いいえ☐
ザ・ハーツ・コーポレーションはい ☒いいえ☐

登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社大型加速フィルター☐アクセラレーテッド・ファイラー☒非加速ファイラー☐
小規模な報告会社☐新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
ザ・ハーツ・コーポレーション大型加速フィルター☐アクセラレーテッド・ファイラー☐非加速ファイラー☒
小規模な報告会社☐新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社はい☐いいえ☒
ハーツ・コーポレーションはい☐いいえ☒

登録者が、裁判所によって確認された計画に基づく有価証券の分配後に、1934年の証券取引法のセクション12、13、または15（d）で提出する必要のあるすべての書類および報告書を提出したかどうかをチェックマークで示してください。
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社はい☒いいえ☐
ハーツ・コーポレーションはい☒いいえ☐

実行可能な最新の日付現在の、登録者の各クラスの普通株式の発行済み株式数を記載してください。
クラス現在発行済株式2021年8月2日
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル471,432,062
ザ・ハーツ・コーポレーション(1)
普通株式、額面価格1株あたり0.01ドル100
(1)(100% 所有者)
レンタカー (インターミディエイトホールディングス, LLC)

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

目次
  ページ
 第I部。財務情報
 
アイテム 1.
要約連結財務諸表（未監査）
1
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
46
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
75
アイテム 4.
統制と手続き
75
 第二部その他の情報
 
アイテム 1.
法的手続き
78
アイテム 1A.
リスク要因
78
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
80
アイテム 3.
シニア証券のデフォルト
80
アイテム 5.
その他の情報
80
アイテム 6.
展示品
81
署名
82
展示索引
83

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

第I部。財務情報
アイテム 1.要約連結財務諸表（未監査）
索引
ページ
ハーツ・グローバル・ホールディングス社および子会社
2021年6月30日および2020年12月31日現在の要約連結貸借対照表
2
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の要約連結営業計算書
3
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の包括利益（損失）の要約連結計算書
4
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月間のメザニン株式および株主資本の変動に関する要約連結計算書
5
2021年6月30日および2020年6月30日までの6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書
6
ハーツコーポレーションと子会社
2021年6月30日および2020年12月31日現在の要約連結貸借対照表
8
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の要約連結営業計算書
9
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の包括利益（損失）の要約連結計算書
10
2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の株主資本（赤字）の変動に関する要約連結計算書
11
2021年6月30日および2020年6月30日までの6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書
12
要約連結財務諸表の注記
ノート 1
バックグラウンド
14
ノート 2
プレゼンテーションの基礎と最近発行された会計上の公告
16
ノート 3
売却
18
ノート 4
収益を上げる手段
18
ノート 5
のれんおよび無形資産、純額
18
ノート 6
債務
19
ノート 7
リース
28
ノート 8
リストラ
29
ノート 9
所得税（引当金）給付
30
ノート 10
株式および1株当たり利益（損失）— ハーツ・グローバル
31
ノート 11
パブリックワラント — ハーツグローバル
34
ノート 12
株式ベースの報酬
34
ノート 13
公正価値測定
35
ノート 14
不測の事態と貸借対照表外のコミットメント
37
ノート 15
関連当事者取引
39
ノート 16
セグメント情報
40
ノート 17
妥協の対象となる負債
44
ノート 18
再編成項目、純額
44

1

目次


ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
要約連結貸借対照表
未監査
（百万単位、額面および株式データを除く）
2021年6月30日2020年12月31日
資産
現金および現金同等物$1,820 $1,096 
制限付現金および現金同等物:
車両247 50 
非車両628 361 
制限付現金および現金同等物の合計875 411 
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の合計2,695 1,507 
売掛金:
車両87 164 
車両以外、手当を差し引いた金額58と $46、それぞれ
937 613 
売掛金総額、純額1,024 777 
前払費用およびその他の資産1,184 373 
収益獲得手段:
乗り物9,563 7,540 
控除:減価償却累計額(1,573)(1,478)
収益車両総額（純額）7,990 6,062 
資産および設備、純額618 666 
オペレーティングリースの使用権資産1,504 1,675 
無形資産、純額2,947 2,992 
グッドウィル1,045 1,045 
売却目的で保有されている資産— 1,811 
総資産(a)
$19,007 $16,908 
負債、メザニンエクイティ、株主資本
買掛金:
車両$93 $29 
非車両687 389 
買掛金総額780 418 
未払負債945 759 
未払税金、純額232 121 
債務:
車両 7,035 6,024 
非車両1,514 243 
負債総額8,549 6,267 
パブリックワラント800 — 
オペレーティングリース負債1,459 1,636 
自己保険負債459 488 
繰延所得税、純額711 730 
妥協の対象とならない負債総額13,935 10,419 
妥協の対象となる負債— 4,965 
売却目的で保有されている負債— 1,431 
負債総額(a)
13,935 16,815 
コミットメントと不測の事態
メザニン・エクイティ:
優先株式、$0.01額面価格、 1,500,0002021年6月30日に発行済みおよび発行済み株式
1,433 — 
メザニンエクイティ合計1,433 — 
株主資本:
優先株式、$0.01額面価格、 いいえ2021年6月30日および2020年12月31日に発行済みおよび発行済み株式
— — 
普通株式、$0.01額面価格、 471,102,4622021年6月30日に発行および発行された株式、および 158,235,410そして 156,206,4782020年12月31日に発行済みおよび発行済み株式
5 2 
自己株式、原価として、 2,028,9322020年12月31日現在の株式
— (100)
追加払込資本6,476 3,047 
利益剰余金 (累積赤字)(2,659)(2,681)
その他の包括利益 (損失) の累計(202)(212)
ハーツ・グローバルに帰属する株主資本3,620 56 
非支配持分19 37 
株主資本の総額3,639 93 
負債合計、メザニンエクイティ、株主資本$19,007 $16,908 
(a)ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社 'の2021年6月30日および2020年12月31日現在の連結総資産には、$の変動持分法人（「VIE」）の総資産が含まれています808百万と $511それぞれ百万。これはVIEの債務決済にのみ使用できます。ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社 'の2021年6月30日および2020年12月31日現在の連結負債総額には、VIEの負債総額が5ドル含まれています。694百万と $475VIEの債権者がHertz Global Holdings, Inc.に頼るすべがない金額はそれぞれ百万。詳細については、注記6「債務」の「自動車融資に関連する質権」、および注記15「関連当事者取引」の「767 Auto Leasing LLC」を参照してください。
2

目次

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
要約連結営業明細書
未監査
（百万単位、一株あたりのデータを除く）
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
 2021202020212020
収入$1,873 $832 $3,161 $2,755 
経費:
直接車両と運転946 652 1,724 1,845 
収益源となる車両とリース料の減価償却116 609 359 1,285 
車両以外の減価償却費と償却50 57 104 110 
販売、一般および管理172 164 321 368 
支払利息、純額:
車両98 132 202 250 
車両以外（$の契約上の利息を除く）222020年6月30日に終了した3か月および6か月間の百万ドル)
91 44 135 101 
支払利息合計、純額189 176 337 351 
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損— 193 — 193 
その他（収入）費用、純額(10)2 (13)(15)
再編成項目、純額633 23 677 23 
事業売却による (利益)(8)— (400)— 
経費合計2,088 1,876 3,109 4,160 
所得税控除前利益（損失）
(215)(1,044)52 (1,405)
所得税（引当金）給付
46 192 (33)196 
当期純利益 (損失) (169)(852)19 (1,209)
非支配株主に帰属する純損失（利益）
1 5 2 6 
ハーツ・グローバルに帰属する純利益（損失）
$(168)$(847)$21 $(1,203)
加重平均発行済株式数:
ベーシック160 144 158 143 
希釈160 144 158 143 
1株当たりの利益（損失）:
1株当たりの基本利益（損失）
$(1.05)$(5.86)$0.13 $(8.39)
希薄化後の1株当たり利益（損失）
$(1.05)$(5.86)$0.13 $(8.39)


添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
3

目次

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
要約連結包括利益（損失）計算書
未監査
(百万単位)

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
2021202020212020
当期純利益 (損失)$(169)$(852)$19 $(1,209)
その他の包括利益 (損失):
外貨換算調整
(7)15 10 (26)
年金および退職後給付制度の純利益（損失）— (15)— (14)
保険数理上の純損失の償却のためのその他の包括利益（損失）からその他（収益）費用への再分類— 4 — 5 
税引前その他の包括利益（損失）の合計(7)4 10 (35)
年金および退職後給付制度に関連する所得税（規定）給付— 4 — 4 
年金および退職後給付制度の純定期費用の再分類額に関連する所得税（引当金）給付— (1)— (1)
その他の包括利益 (損失) の合計(7)7 10 (32)
包括利益 (損失) 合計
(176)(845)29 (1,241)
非支配株主に帰属する包括的（利益）損失1 5 2 6 
ハーツ・グローバルに帰属する包括利益（損失）
$(175)$(840)$31 $(1,235)
添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
4

目次

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
メザニンエクイティおよび株主資本の変動に関する要約連結計算書
未監査
(百万単位)

優先株式
株式		優先株式
金額		普通株式普通株式金額[追加]
払込資本金		累積
赤字		累積
その他
包括的
収益 (損失)		自己株式自己株式の金額株主の
エクイティ
に帰属
ハーツ・グローバル		非-
利益の管理		株主資本の総額
現在の残高:
2019年12月31日— $— 142 $1 $3,024 $(967)$(189)2 $(100)$1,769 $119 $1,888 
当期純利益 (損失) — — — — — (356)— — — (356)(1)(357)
その他の包括利益 (損失)— — — — — — (39)— — (39)— (39)
譲渡制限付株式の権利確定に関する純決済 — — — — (2)— — — — (2)— (2)
非支配持分からの寄付— — — — — — — — — — 1 1 
2020年3月31日— — 142 1 3,022 (1,323)(228)2 (100)1,372 119 1,491 
当期純利益 (損失) — — — — — (847)— — — (847)(5)(852)
その他の包括利益 (損失)— — — — — — 7 — — 7 — 7 
株式報酬手数料— — — — (2)— — — — (2)— (2)
株式発行、純額— — 14 1 28 — — — — 29 — 29 
2020年6月30日— $— 156 $2 $3,048 $(2,170)$(221)2 $(100)$559 $114 $673 
























ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
メザニンエクイティおよび株主資本の変動に関する要約連結計算書
未監査
(百万単位)

メザニン・エクイティ
優先株式
株式		優先株式
金額		普通株式普通株式金額[追加]
払込資本金
利益剰余金 (累計)
赤字)(1)
累積
その他
包括的
収益 (損失)		自己株式自己株式の金額株主の
エクイティ
に帰属
ハーツ・グローバル		非-
利益の管理		株主資本の総額
現在の残高:
2020年12月31日— $— 156 $2 $3,047 $(2,681)$(212)2 $(100)$56 $37 $93 
当期純利益 (損失)— — — — — 190 — — — 190 (1)189 
その他の包括利益 (損失)— — — — — — 17 — — 17 — 17 
株式報酬手数料— — — — 2 — — — — 2 — 2 
非支配持分への分配— — — — — — — — — — (11)(11)
2021年3月31日— — 156 2 3,049 (2,491)(195)2 (100)265 25 290 
当期純利益 (損失)— — —— — (168)— — — (168)(1)(169)
その他の包括利益 (損失)— — — — — — (7)— — (7)— (7)
新規普通株式と引き換えに普通株式および自己株式の消却— — (142)(2)(98)— — (2)100 — — — 
株式ベースのアワードのキャンセル— — — — (10)— — — — (10)— (10)
普通株主への分配— — — — (239)— — — — (239)— (239)
プランスポンサーからの寄付— — 277 3 2,778 — — — — 2,781 — 2,781 
ライツ・オファリング、純額— — 180 2 1,796 — — — — 1,798 — 1,798 
公的令状の発行— — — — (800)— — — — (800)— (800)
優先株式発行、純額2 1,433 — — — — — — — — — — 
非支配持分への配分、純額— — — — — — — — — — (5)(5)
2021年6月30日2 $1,433 471 $5 $6,476 $(2,659)$(202)— $— $3,620 $19 $3,639 

1）純利益（損失）は、四半期ごとに独立して計算されます。その結果、ここに記載されている四半期の金額は、添付の未監査の要約連結貸借対照表の累積赤字と一致するように四捨五入される場合があります。
添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
5

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査
(百万単位)
 6 か月間終了
6月30日
 20212020
営業活動によるキャッシュフロー:
当期純利益 (損失) $19 $(1,209)
純利益（損失）を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
収益源となる車両の減価償却費と準備金420 1,393 
減価償却費、車両以外104 110 
繰延融資費用の償却と債務割引（プレミアム）98 26 
債務の消滅による損失8 3 
売掛金引当金引当金64 32 
繰延所得税、純額(16)(205)
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損— 193 
再編成項目、純額314 (1)
事業売却による（利益）損失(400)— 
非自動車資本資産の売却による（利益）損失(6)(24)
その他— (1)
資産と負債の変動：
車両以外の売掛金(214)287 
前払費用およびその他の資産(67)(4)
オペレーティングリースの使用権資産154 189 
車両以外の買掛金94 168 
未払負債(11)(61)
未払税金、純額91 (20)
オペレーティングリース負債(160)(195)
自己保険負債(27)(55)
営業活動によって提供された（使用された）純現金465 626 
投資活動によるキャッシュフロー:
収入源となる車両の支出(4,136)(4,956)
収益源となる車両の処分による収入1,199 5,005 
非自動車資本資産支出(17)(72)
処分された、または処分される予定の非自動車資本資産からの収入10 50 
有価証券の売却— 74 
担保支払い(303)— 
信用状と引き換えに担保が返却されました114 — 
事業の売却による収入（売却された現金を差し引いたもの）818 — 
その他(1)(1)
投資活動によって提供された（使用された）純現金(2,316)100 
財務活動によるキャッシュフロー:
自動車債務の発行による収入8,939 4,174 
自動車債務の返済(8,120)(4,613)
添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
6

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査
(百万単位)
 6 か月間終了
6月30日
 20212020
自動車以外の債務の発行による収入3,139 1,498 
自動車以外の債務の返済(6,341)(853)
資金調達費用の支払い(151)(11)
プランスポンサーからの収入2,781 — 
ライツ・オファリングによる収入、純額1,635 — 
優先株式の発行による収入、純額1,433 — 
普通株主への分配(239)— 
株式発行による収入、純額— 29 
早期償還支払い(85)— 
非支配持分からの寄付（配分）(15)— 
その他— (2)
財務活動によって提供された（使用された）純現金2,976 222 
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物に対する外貨為替レートの変動の影響
(8)3 
期間中の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純増額（減少）
1,117 951 
期首における現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物(1)
1,578 1,360 
現金、現金同等物、制限付現金及び期末制限付現金同等物$2,695 $2,311 
キャッシュフロー情報の補足開示:
期間中に支払われた現金：
利息（資本計上額を差し引いたもの）:
車両$203 $193 
非車両158 67 
所得税、払い戻しを差し引いたもの2 3 
非現金情報の補足開示:
インセンティブを差し引いた買掛金勘定に含まれる収益獲得手段の購入
$39 $43 
車両売掛金に含まれる収益を得る車両の売上33 759 
買掛金に含まれる非自動車資本資産の購入24 4 
妥協の対象となる負債に含まれる非自動車資本資産の購入
— 31 
キャピタルリースを通じて取得した収益獲得手段および非自動車資本資産56 10 
公的令状の発行800 — 
バックストップ株式発行164 — 

(1)     金額には、注記3「売却」に開示されているとおり、2020年12月31日に売りに出された現金および現金同等物、制限付現金および現金同等物が含まれます。
添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
7

目次


ハーツコーポレーションと子会社
要約連結貸借対照表
未監査
（百万単位、額面および株式データを除く）
2021年6月30日2020年12月31日
資産  
現金および現金同等物$1,820 $1,096 
制限付現金および現金同等物:
車両247 50 
非車両628 333 
制限付現金および現金同等物の合計875 383 
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の合計2,695 1,479 
売掛金:
車両87 164 
車両以外、手当を差し引いた金額58と $46、それぞれ
937 613 
売掛金総額、純額1,024 777 
ハーツ・ホールディングスからの期限— 1 
前払費用およびその他の資産1,184 372 
収益獲得手段:
乗り物9,563 7,540 
控除:減価償却累計額(1,573)(1,478)
収益車両総額（純額）7,990 6,062 
資産および設備、純額618 666 
オペレーティングリースの使用権資産1,504 1,675 
無形資産、純額2,947 2,992 
グッドウィル1,045 1,045 
売却目的で保有されている資産— 1,811 
総資産(a)
$19,007 $16,880 
負債と株主資本（赤字）
買掛金:
車両$93 $29 
非車両687 389 
買掛金総額780 418 
未払負債945 759 
未払税金、純額232 121 
債務:
車両7,035 6,024 
非車両1,514 243 
負債総額8,549 6,267 
オペレーティングリース負債1,459 1,636 
自己保険負債459 488 
繰延所得税、純額715 735 
妥協の対象とならない負債総額13,139 10,424 
妥協の対象となる負債— 5,030 
売却目的で保有されている負債— 1,431 
負債総額(a)
13,139 16,885 
コミットメントと不測の事態
株主資本（赤字）:
普通株式、$0.01額面価格、 100そして 100それぞれ発行済株式と発行済み株式
— — 
追加払込資本9,583 3,953 
ハーツホールディングスのおかげで65 — 
利益剰余金 (累積赤字) (3,597)(3,783)
その他の包括利益 (損失) の累計(202)(212)
ハーツに帰属する株主資本（赤字）5,849 (42)
非支配持分19 37 
株主資本の総額（赤字）5,868 (5)
負債総額と株主資本（赤字）$19,007 $16,880 
(a)2021年6月30日および2020年12月31日現在のハーツ・コーポレーションの連結総資産には、VIEの総資産1ドルが含まれています808百万と $511それぞれ百万。これはVIEの債務決済にのみ使用できます。2021年6月30日および2020年12月31日現在のハーツ・コーポレーションの連結負債総額には、VIEの負債総額が$含まれています694百万と $475それぞれ100万。VIEの債権者はハーツ・コーポレーションに頼ることができない。詳細については、注記6「債務」の「車両融資に関する質権」および注記15「関連当事者取引」の「767 Auto Leasing LLC」を参照してください。
添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
8

目次

ハーツコーポレーションと子会社
要約連結営業明細書
未監査
(百万単位)

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
 2021202020212020
収入$1,873 $832 $3,161 $2,755 
経費:  
直接車両と運転946 652 1,724 1,845 
収益源となる車両とリース料の減価償却116 609 359 1,285 
車両以外の減価償却費と償却50 57 104 110 
販売、一般および管理172 164 321 368 
支払利息、純額:
車両98 132 202 250 
車両以外（$の契約上の利息を除く）222020年6月30日に終了した3か月および6か月間の百万ドル)
91 43 135 99 
支払利息合計、純額189 175 337 349 
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損— 193 — 193 
会社間ローンの償却— 133 — 133 
その他（収入）費用、純額(10)2 (13)(15)
再編成項目、純額469 23 513 23 
事業売却による (利益)(8)— (400)— 
経費合計1,924 2,008 2,945 4,291 
所得税控除前利益（損失）
(51)(1,176)216 (1,536)
所得税（引当金）給付
46 219 (33)224 
当期純利益 (損失)
(5)(957)183 (1,312)
非支配株主に帰属する純損失（利益）
1 5 2 6 
Hertzに帰属する純利益（損失）
$(4)$(952)$185 $(1,306)

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
9
目次

ハーツコーポレーションと子会社
要約連結包括利益（損失）計算書
未監査
(百万単位)

 3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
2021202020212020
当期純利益 (損失) $(5)$(957)$183 $(1,312)
その他の包括利益 (損失):
外貨換算調整
(7)15 10 (26)
年金および退職後給付制度の純利益（損失）— (15)— (14)
保険数理上の純損失の償却のためのその他の包括利益（損失）からその他（収益）費用への再分類— 4 — 5 
税引前その他の包括利益（損失）の合計(7)4 10 (35)
年金および退職後給付制度に関連する所得税（規定）給付— 4 — 4 
年金および退職後給付制度の純定期費用の再分類額に関連する所得税（引当金）給付— (1)— (1)
その他の包括利益 (損失) の合計(7)7 10 (32)
包括利益 (損失) 合計
(12)(950)193 (1,344)
非支配株主に帰属する包括的（利益）損失1 5 2 6 
ハーツに帰属する包括利益（損失）$(11)$(945)$195 $(1,338)

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
10
目次

ハーツコーポレーションと子会社
株主資本（赤字）の変動に関する要約連結計算書
未監査
(百万単位、株式データを除く)

 普通株式普通株式金額[追加]
払込資本金		アフィリエイトからの期限
累積
赤字(1)
累積
その他
包括的
収益 (損失)		ハーツに帰属する株主資本非支配持分株主資本の合計
現在の残高:
2019年12月31日100 $— $3,955 $(64)$(1,937)$(189)$1,765 $119 $1,884 
当期純利益 (損失)— — — — (355)— (355)(1)(356)
ハーツ・ホールディングスからの期限— — — (3)— — (3)— (3)
その他の包括利益 (損失)— — — — — (39)(39)— (39)
非支配持分からの寄付— — — — — — — 1 1 
2020年3月31日100 — 3,955 (67)(2,292)(228)1,368 119 1,487 
当期純利益 (損失)— — — — (951)— (951)(5)(956)
ハーツ・ホールディングスからの期限— — — (1)— — (1)— (1)
妥協の対象となる負債(2)
— — — (65)— — (65)— (65)
会社間ローンの償却(3)
— — — 133 — — 133 — 133 
その他の包括利益 (損失)— — — — — 7 7 — 7 
株式報酬手数料— — (2)— — — (2)— (2)
2020年6月30日100 $— $3,953 $— $(3,243)$(221)$489 $114 $603 


 普通株式普通株式金額[追加]
払込資本金		アフィリエイトのため
累積
赤字(1)
累積
その他総合的
収益 (損失)		ハーツに帰属する株主資本非支配持分株主資本の総額（赤字）
現在の残高:
2020年12月31日100 $— $3,953 $— $(3,783)$(212)$(42)$37 $(5)
当期純利益 (損失) — — — — 190 — 190 (1)189 
その他の包括利益 (損失)— — — — — 17 17 — 17 
株式報酬手数料— — 2 — — — 2 — 2 
非支配持分への分配— — — — — — — (11)(11)
2021年3月31日100 — 3,955 — (3,593)(195)167 25 192 
当期純利益 (損失) — — — — (4)— (4)(1)(5)
ハーツホールディングスのおかげで— — — 65 — — 65 — 65 
その他の包括利益 (損失)— — — — — (7)(7)— (7)
株式ベースのアワードのキャンセル— — (10)— — — (10)— (10)
ハーツ・ホールディングスからの寄付— — 5,638 — — — 5,638 — 5,638 
非支配持分への分配— — — — — — — (5)(5)
2021年6月30日100 $— $9,583 $65 $(3,597)$(202)$5,849 $19 $5,868 

1) 純利益（損失）は、四半期ごとに個別に計算されます。その結果、ここに記載されている四半期の金額は、添付の未監査の要約連結貸借対照表の累積赤字と一致するように四捨五入される場合があります。
2) 第11章の訴訟を提起した結果、2020年12月31日現在、関連会社に対する申立前貸付は、添付の未監査の要約連結貸借対照表において妥協の対象となる負債として分類されました。注記17「妥協の対象となる責任」を参照してください。
3) 第11章訴訟を提起した結果、関連会社からの貸付金の未払い額は全額回収不能とみなされ、償却されました。注記15「関連当事者取引」を参照してください。


添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
11
目次
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査
(百万単位)
 6 か月間終了
6月30日
 20212020
営業活動によるキャッシュフロー:  
当期純利益 (損失) $183 $(1,312)
純利益（損失）を営業活動によって提供された（使用された）純現金と調整するための調整：
収益源となる車両の減価償却費と準備金420 1,393 
減価償却費、車両以外104 110 
繰延融資費用の償却と債務割引（プレミアム）98 26 
債務の消滅による損失8 3 
売掛金引当金引当金64 32 
繰延所得税、純額(16)(232)
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損— 193 
会社間ローンの償却— 133 
再編成項目、純額150 (1)
事業売却による（利益）損失(400)— 
非自動車資本資産の売却による（利益）損失(6)(24)
その他— (1)
資産と負債の変動：
車両以外の売掛金(214)287 
前払費用およびその他の資産(67)(4)
オペレーティングリースの使用権資産154 189 
車両以外の買掛金94 168 
未払負債(11)(61)
未払税金、純額91 (20)
オペレーティングリース負債(160)(195)
自己保険負債(27)(55)
営業活動によって提供された（使用された）純現金465 629 
投資活動によるキャッシュフロー:
収入源となる車両の支出(4,136)(4,956)
収益源となる車両の処分による収入1,199 5,005 
非自動車資本資産支出(17)(72)
処分された、または処分される予定の非自動車資本資産からの収入10 50 
有価証券の売却— 74 
担保支払い(303)— 
信用状と引き換えに担保が返却されました114 — 
事業の売却による収入（売却された現金を差し引いたもの）818 — 
その他(1)(1)
投資活動によって提供された（使用された）純現金(2,316)100 
財務活動によるキャッシュフロー:  
自動車債務の発行による収入8,939 4,174 

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
12
目次
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結キャッシュフロー計算書
未監査
(百万単位)
 6 か月間終了
6月30日
 20212020
自動車債務の返済(8,120)(4,613)
自動車以外の債務の発行による収入3,139 1,498 
自動車以外の債務の返済(6,341)(853)
資金調達費用の支払い(151)(11)
ハーツ・ホールディングスからの寄付5,638 — 
ハーツホールディングスへの進出— (4)
早期償還支払い(85)— 
非支配持分からの寄付（配分）(15)— 
その他— (1)
財務活動によって提供された（使用された）純現金3,004 190 
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物に対する外貨為替レートの変動の影響
(8)3 
期間中の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純増額（減少）
1,145 922 
期首における現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物(1)
1,550 1,360 
現金、現金同等物、制限付現金及び期末制限付現金同等物$2,695 $2,282 
キャッシュフロー情報の補足開示:
期間中に支払われた現金：
利息（資本計上額を差し引いたもの）:
車両$203 $193 
非車両158 67 
所得税、払い戻しを差し引いたもの2 3 
非現金情報の補足開示:  
インセンティブを差し引いた買掛金勘定に含まれる収益獲得手段の購入
$39 $43 
車両売掛金に含まれる収益を得る車両の売上33 759 
買掛金に含まれる非自動車資本資産の購入24 4 
妥協の対象となる負債に含まれる非自動車資本資産の購入
— 31 
キャピタルリースを通じて取得した収益獲得手段および非自動車資本資産56 10 

(1)     金額には、注記3「売却」に開示されているとおり、2020年12月31日に売りに出された現金および現金同等物、制限付現金および現金同等物が含まれます。

添付の注記は、これらの財務諸表の不可欠な部分です。
13
目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記
未監査

ノート 1 —バックグラウンド

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社（子会社とVIEを含む場合は「ハーツ・グローバル」、子会社とVIEを除く場合は「ハーツ・ホールディングス」）は、ハーツ・コーポレーション（「ハーツ」、ハーツ・グローバル、以下「当社」）を完全所有するレンタカー・インターミディエイト・ホールディングス合同会社のトップレベルの持株会社として、2015年にデラウェア州に設立されました。の主要運営会社。ハーツは1967年にデラウェア州で設立され、1918年以来レンタカーおよびリース事業に従事してきた企業の後継会社です。ハーツは、米国（以下「米国」）、アフリカ、アジア、オーストラリア、カナダ、カリブ海、ヨーロッパ、ラテンアメリカ、中東、ニュージーランドの会社所有、ライセンシー、フランチャイジー拠点で、主にハーツ、ダラー、スリフティの各ブランドを通じてレンタカー事業をグローバルに展開しています。同社はまた、ハーツ・カー・セールスを通じて車両を販売し、国際市場でファイヤーフライ・レンタカー・ブランドとハーツの24時間年中無休のカーシェアリング事業を運営しています。注記3「売却」で開示されているように、当社は、2021年3月30日に、以前に発表した車両リースおよび車両管理サービスを提供するドンレン子会社の実質的にすべての資産および特定の負債の売却（「ドンレン売却」）を完了しました（「ドンレン売却」）。

第11章と出現

2020年3月、世界保健機関はCOVID-19を世界的なパンデミックと宣言しました。新型コロナウイルス感染症への対応として、世界中の地方自治体や政府が定置シェルター・イン・プレイスの命令や渡航制限を制定し、航空会社やその他の旅行が急激に減少しました。新型コロナウイルス感染症とそれに関連する政府の対応が旅行需要に与えた影響の結果、2020年の第1四半期後半に、当社ではレンタルのキャンセルが大量に発生し、先行予約が大幅に減少しました。これに対応して、当社はコスト削減のための積極的な行動を開始しました。しかし、新型コロナウイルス感染症が自動車市場に与えた影響により増加した車両群に関する多額のリース支払いなど、多額の継続的な費用に直面していました。

2020年5月22日（「請願日」）に、ハーツ・グローバル、ハーツ、および米国とカナダの直接および間接子会社（総称して「債務者」）は、米国破産法（「破産法」）のタイトル11の第11章（「第11章」）に基づき、自主的な救済申請（総称して「請願」）を提出しました。米国デラウェア州破産裁判所（以下「破産裁判所」）。第11章事件（「第11章事件」）は、「第11章事件」というキャプションの下でのみ手続き上の目的で共同で管理されました。 ザ・ハーツ・コーポレーションら、ケース番号20-11218（MFW）について。2021年5月14日、債務者は、債務者の組織再編に関する第1次修正第3章共同第11章計画書（その条件に従って修正、補足、またはその他の方法で修正されたもの）の勧誘版、および2021年5月14日に破産裁判所によって承認された開示声明の補足の勧誘版（補足：「開示声明」）を提出しました。」)。

2021年6月10日、再編計画は破産裁判所によって確認されました。2021年6月30日（「発効日」）に、組織再編計画はその条件に従って発効し、債務者は第11章（「第11章発生」）から脱却しました。

発効日に、再編計画の結果、再編された会社は$の現金収入を受け取りました7.510億の構成要素:
•$2.8Nighthead Capital Management, LLCおよびその関連会社（「Knighthead」）に関連する1つ以上のファンド、Certares Opportunities LLCおよびその関連会社に関連する1つ以上のファンド（「Certares」）、投資ファンド、個別口座、およびApollo Capital Management L.P. が所有し、管理または管理する（全部または一部）、その他の事業体による、再編後のハーツ・グローバルの普通株式の購入による10億ドルその関連会社（総称して「アポロ」、およびナイトヘッドおよびセルタレス（「プランスポンサー」）、およびその他の特定の投資ファンドおよび団体
•$1.6ハーツ・グローバルの元株主、オルタナティブ・レター・オブ・クレジット・ファシリティに基づく当社のシニアノートの保有者および貸し手、および株式購入およびコミットメント契約（「EPCA」）に基づく義務に基づく特定の株式コミットメント当事者によるライツ・オファリング（「ライツ・オファリング」）に基づく再編後のハーツ・グローバルの普通株式の購入による10億ドル。
14

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
•$1.510億 (差し引く) 2Apolloによる再編後のHertz Globalの優先株式の購入による前払い割引および株式発行手数料（%）、および
•$1.5当社の担保付き出口タームローンファシリティからの10億の収入。

このような現金収入の一部は、以下のように再編計画の条件に従って当社の利害関係者への支払いに使用されました。
•行政請求権、優先請求および担保付請求の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•約$の保有者1.0当社の債務者融資（「DIPクレジット契約」）に関して未払いの10億件の債務が全額現金で支払われました。
•当社のシニアタームローン、シニアRCF、およびレターオブクレジットファシリティの保有者は、すべての非偶発的清算請求について全額現金で支払いを受けました。
•シニア・セカンド・プライオリティ担保付債券に関する債権保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•会社の€の保有者725100万枚の欧州自動車紙幣が全額現金で支払いを受けました。
•€の保有者257ハーツ・インターナショナル・リミテッドが負担した100万タームローンファシリティが全額現金で支払いを受けました。
•無担保普通社債に関する請求の保有者および代替信用状ファシリティに関する請求の保有者は、（i）残りの元本、（ii）請願日現在の未払利息および未払利息を契約金利で、および（iii）請願日から発効日までの未払利息および未払利息について、連邦判決レート（現在有効なレート）で現金で支払いを受けました（請願日）。ただし、債権者（存在する場合）が追加利息の支払いを請求する権利を条件とします。保険料、および
•一般無担保債権の保有者は、債権者が追加利息の支払いを請求する権利を条件として、請願日から支払い日までの連邦判決利率（請願日から有効な税率）で全額と利息を現金で受け取ります。

発効日時点で存在していたハーツ・グローバルの株式はすべて、再編計画に従ってその日に取り消され、既存の株主は (i) ドル相当の現金を受け取った。1.53既存の持分の1株当たり、(ii) その比例配分率 三再編後のハーツ・グローバルの普通株式の割合（希薄化あり）および（iii）新株式 30 年間の公開ワラント（「公開ワラント」）、合計で最大 18再編後のハーツ・グローバル普通株式のうち、効力発生日に発行・発行された株式の割合（希薄化および一定の条件、または以下に開示されているライツ・オファリングに参加する新株予約権による）

再編計画に従い、ハーツ・グローバルはライツ・オファリングを開始しました。このライツ・オファリングでは、ハーツ・グローバルの普通株式の適格保有者および当社のシニアノートの特定の適格保有者および代替信用状ファシリティに基づく貸し手は、最大$まで購入できます。1.6再編されたハーツ・グローバルの普通株式10億株の購入価格は10.00一株あたり。EPCAに従い、特定の当事者は、ライツ・オファリングの未登録株式をすべて購入することに合意しました（「バックストップ・パーティ」）。ライツ・オファリングの最終有効期限は2021年6月15日で、対象となる保有者が購入を申し込んでいます 127,362,114株式 (約 $)1.310億）、残りはバックストップ・パーティが購入する 36,137,887株式 (約 $)361百万)。ハーツ・グローバルは、2021年6月30日に第11章の訴訟から脱却し、ライツ・オファリングを終了しました。EPCAの条件に従い、バックストップ当事者は$相当のバックストップ手数料を受け取りました164再編後のハーツ・グローバル普通株式（百万株式）（米ドルで支払可能）10.001株あたり）。

発効日に、再編計画に従い、再編されたハーツ・グローバルが発行されました 1,500,000Apolloの優先株式を取得し、総収入$を獲得1.510億、差し引いたもの 2% 前払い割引と株式発行手数料

発効日に、再編計画に従い、再編されたハーツ・グローバルは公的ワラント契約（「公的ワラント契約」）を締結し、発行しました 89,049,029特定の条件に従う公的令状。公開令状は、発行日から2051年6月30日まで行使できます。その時点で
15

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
未行使の公的新株予約権はすべて失効し、期限切れとなった公開新株予約権の保有者の権利は終了します。公的新株予約権の初期行使価格は $13.80また、現金配当金の支払いや特定の希薄化イベントの発生時に、随時調整される場合があります。

当社の第11章の出現時に発行された新しい株式および公開ワラントに関する追加情報については、注記10「株式、メザニン株式および1株当たり利益（損失）—ハーツ・グローバル」および注記11「公開ワラント — Hertz Global」を参照してください。

第11章訴訟の提起は、当社の既存の債務の一部に関する債務不履行、解約事由および/または償却事由を構成しました。第11章の訴訟が提起された結果、注記6「債務」に開示されているように、当社のリボルビング・アセット・バック・ビークル・ファイナンス・ファシリティのほぼすべてにおける残りのキャパシティは終了しました。したがって、このような車両金融ファシリティの担保となる車両の売却代金は、非債務者融資子会社の関連債務（注記6「負債」で定義）の支払いに充当されることになり、それ以外の方法では当社の事業資金を調達することはできませんでした。さらに、当社は、関連する債務不履行が免除されるか、基礎となる担保の収益化または関連債務のリファイナンスのいずれかにより、関連する債務不履行が免除されるか、それらのファシリティに基づく第三者資金が廃止されるまで、車両担保への劣後投資にアクセスすることができませんでした。

発効日に、再編後の会社は総額$のエグジットクレジットファシリティを締結しました2.810億ドルはシニア担保付きタームローンファシリティで構成され、元本総額は米ドル1.510億ドルにシニア担保付きリボルビング・クレジット・ファシリティ（「ファースト・リーエン・RCF」）を加えた金額の合計コミット額（ドル）1.310億。さらに、再編された会社は、元本ドルの新しいABSファシリティプログラム（「HVF III」）を締結しました。6.8元本が最大$の変動資金手形で構成される10億2.8元本総額ドルの10億円および中期債券4.010億。発効日に、HVF II米国ABSプログラムに基づく車両以外の債務のほぼすべてと既存のABSファシリティが全額返済され、再編計画に従って解約されました。追加情報については、注記6「債務」を参照してください。

ゴーイング・コンサー

添付の未監査の要約連結財務諸表は、当社が継続企業として存続し、通常の事業過程における資産の実現と負債の履行を検討することを前提として作成されています。第11章のケースでは、会社が継続企業として存続できるかどうかは、他の要因の中でもとりわけ、会社が会社の再編計画を成功裏に実施できるかどうかにかかっていました。再編計画が実施された結果、経営陣は、当社が継続企業として存続できることについて、もはや実質的な疑いの余地はないと考えています。

ノート 2 —プレゼンテーションの基礎と最近発行された会計上の公告

プレゼンテーションの基礎

フォーム10-Qのこの四半期報告書は、ハーツ・グローバルとハーツの2021年6月30日までの四半期期間のフォーム10-Qの四半期報告書を組み合わせたものです。ハーツ・グローバルは財務諸表の目的でハーツを連結しているため、ハーツの活動に関する開示はハーツ・グローバルにも適用されます。Hertz GlobalとHertzの開示を組み合わせたセクションでは、このレポートでは、行為は当社またはHertz Globalの行為であると述べています。これは、事業が1つの企業であり、Hertz GlobalがHertzを通じて事業を運営しているため適切です。Hertz GlobalとHertzは、それぞれの開示内容に応じて具体的に名前を付け、Hertz GlobalとHertzの事業と業績に大きな違いがある場合は個別に開示および説明しています。

添付の未監査要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「米国会計基準」）に従って作成されています。経営陣の見解では、未監査の要約連結財務諸表には、提示された中間期間の結果を公正に提示するために必要な通常の経常的な性質の調整がすべて反映されています。中間業績は、必ずしも通年の業績を示すものではありません。当社のレンタカー事業は通常、季節限定の事業であり、減少しています
16

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
当社が収益を上げている大多数の国では、冬季の事業水準と春季と夏季の活動量の増加が見られました。

請願日に発効し、当社は会計基準体系化（「ASC」）852を適用しました。 組織再編 （「トピック852」）では、第11章ケースの開始後の期間の財務諸表に、再編に直接関連する取引や出来事を、進行中の事業運営と区別することが義務付けられています。したがって、第11章訴訟の影響を受ける可能性のある債務者の申立て前債務は、2020年12月31日現在、添付の未監査の要約連結貸借対照表において妥協の対象となる負債として分類されています。これらの負債は、たとえそれより少ない金額で和解できたとしても、破産裁判所によって認められると当社が予想していた金額で報告されました。追加情報については、注記17「妥協の対象となる責任」を参照してください。さらに、第11章のケースに関連する特定の費用は、添付の2021年6月30日および2020年6月30日までの3か月間および6か月間の未監査の要約連結営業報告書にそれぞれ控除された再編項目として計上されます。追加情報については、注記18「再編成項目、純額」を参照してください。

トピック852では、特定の条件が満たされた場合、企業は第11章の再編から脱却した時点で「フレッシュスタート」会計規則を適用する必要があります。当社は、第11章から脱却した時点で、トピック852に基づく「フレッシュスタート」会計の対象にはなりませんでした。

米国会計基準に準拠した財務諸表の作成には、経営陣が財務諸表および脚注に報告される金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。実際の結果は、これらの見積もりと大きく異なる可能性があります。

2020年12月31日の未監査要約連結貸借対照表データは、その日付の監査済み財務諸表から導き出されたものですが、米国会計基準で義務付けられているすべての開示は含まれていません。フォーム10-Qのこの四半期報告書に含まれる情報は、2021年2月26日に証券取引委員会（「SEC」）に提出された2020年12月31日に終了した年度の当社のフォーム10-K（「2020年フォーム10-K」）に含まれる情報と併せて読む必要があります。

第11章の緊急事態および当社の最高執行意思決定者（「CODM」）が定期的に業績を見直し、リソースを割り当てる方法に関連して、当社は注記16「セグメント情報」に開示されているように、報告対象セグメントを変更しました。

統合の原則

ハーツ・グローバルの未監査要約連結財務諸表には、ハーツ・グローバル、その完全所有および過半数出資の米国および海外子会社、ならびにVIEの勘定が含まれます（該当する場合）。ハーツの未監査要約連結財務諸表には、ハーツ、ハーツ、その完全所有および過半数出資の米国および海外子会社、ならびにVIEの勘定が含まれます（該当する場合）。当社は、VIEがVIEの主な受益者とみなされた場合に、VIEを統合します。当社は、会社が大きな影響力を持っているが支配権がなく、合弁事業の主な受益者ではない場合、持分法を用いて合弁事業への投資を計上します。連結により、重要な会社間取引はすべて廃止されました。

最近発行された会計上の宣言

まだ採用されていません

基準金利改革の範囲

2021年1月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、参照レート改革によるディスカウント、マージニング、または契約価格調整に使用される金利の変更によって影響を受けるデリバティブ商品を保有する事業体が、トピック848に規定されている契約変更救済を含む特定のオプション措置および例外の適用を選択できることを明確にするガイダンスを発表しました。企業は、（1）2020年3月12日を含む中間期間の開始から任意の日付に遡及的に契約変更に関するガイダンスを適用するか、（2）を選択することができます。
17

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
2021年1月7日を含むまたはそれ以降の中間期間の任意の日付から、財務諸表の発行が可能になる日までの新たな修正を将来的に行うことができます。当社は、利用可能な手段と例外、および該当する場合は採用の方法と時期を検討中です。

ノート 3 —売却

ドンレンセール

2021年3月30日、当社は以前に発表されたドンレンセールを完了しました。売却による収益は、想定される負債、運転資本、フリートエクイティの水準に基づいて、2021年第2四半期に決算後に特定の調整の対象となりました。2021年6月30日までの3か月間および6か月で、当社は企業事業における税引前利益を計上しました8百万と $400百万円（受領した現金収入の差額に基づく、外貨調整の影響を差し引いた額）891百万ドルを差し引いた額543売却された資産の純帳簿価額に100万ドルを加えたもの532021年6月30日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表に前払費用およびその他の資産に計上された売却に関連する売掛金（百万円）2021年3月30日、当社と買い手は、ドンレン売却に関連する特定の移行サービスを規定する移行サービス契約を締結しました。

非自動車資本資産の売却

2020年の第1四半期に、当社は2019年の第4四半期に完了した米州レンタカーセグメントの特定の非自動車資本資産の売却により追加の現金を受け取り、さらに1ドルを計上しました20その他の（収益）費用に含まれる売却による税引前利益は百万ドルで、2020年6月30日までの6か月間の添付未監査の要約連結営業報告書に差し引かれます。

有価証券の売却

2020年の第1四半期に、当社は有価証券をドルで売却しました74百万ドルを計上し、2020年6月30日までの6か月間の添付未監査の要約連結営業報告書を差し引いて、その他の（収益）費用に含まれる企業事業における売却による重要でない利益を計上しました。

ノート 4 —収益を上げる手段

収益創出手段の構成要素（純額）は次のとおりです。

(百万単位)6月30日
2021		12月31日
2020
収益を上げる手段$9,413 $7,492 
減価償却累計額が少ない(1,525)(1,467)
7,888 6,025 
売りに出されている収益のある車両（純額）(1)
102 37 
収益源ビークル（純額）$7,990 $6,062 

(1) 現在当社の小売区画に売りに出されている、または他の処分経路を通じて積極的に販売されている車両の積載量を表します。

ノート 5 —のれんおよび無形資産、純額

のれんおよび無期限無形資産の回収可能性

当社は、ASC 350「無形資産、のれんおよびその他」（「トピック350」）で定義されているように、10月1日から毎年、およびトリガーイベントの結果として状況が必要となる暫定期間に、減損分析を実施することにより、のれんおよび無期限無形資産の回収可能性をテストしています。
18

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査

2021年3月31日現在、当社は、COVID-19による継続的な悪影響と当社のキャッシュフロー予測の引き下げにより、国際RACセグメントにおけるのれんおよび無期限無形資産の回収可能性を定量的にテストしました。定量的テストに基づくと、2021年の第1四半期には減損は記録されませんでした。ただし、無期限の無形資産である特定の商号の公正価値は、 6$ の帳簿価額の%540百万。

2021年6月30日の時点で、当社は、COVID-19による事業、顧客、経済、旅行業界への予想される影響の期間と程度、および第11章のケースの影響を反映して、予想される収益、費用、およびキャッシュフローが、2021年3月31日の当社の定量的減損評価で採用された仮定と実質的に一致していると判断しました。前述の考慮事項と、トピック350に記載されている他の指標を検討した結果、当社は、2021年の第2四半期には、南北アメリカのRACまたは国際RACセグメントに減損の指標はなかったと結論付けました。

旅行業界の一般的な経済状況の悪化、会社のキャッシュフロー、および保有車両を維持するための将来の資金調達能力、または加重平均資本コストの前提により、将来の四半期の収益に減損費用が発生する可能性があります。当社は、COVID-19が当社の事業および旅行業界に与える影響、および結果として生じる将来の推定キャッシュフローおよび加重平均資本コストに関する仮定への影響を含め、実際の業績と期待、市場の出来事または状況を引き続き注意深く監視していきます。規模や時期を問わず、経営成績に対する当社の期待が実現しない場合、または加重平均資本コストが増加した場合、当社はのれんおよび無期限無形資産減損費用を計上する必要が生じる可能性があり、これは重大になる可能性があります。

ノート 6—債務

利用可能なクレジットファシリティを含む当社の負債は、以下のとおりです（百万ドル）。
ファシリティ加重平均金利
現在
2021年6月30日		固定または
フローティング
利息
レート		成熟6月30日
2021		12月31日
2020
非自動車債務
タームBローン4.00%フローティング6/2028$1,300 $— 
タームCローン4.00%フローティング6/2028245 — 
ファーストライン RCF該当なしフローティング6/2026— — 
その他の非自動車債務8.60%固定いろいろ15 18 
優先担保付優先債務者保有信用契約該当なし該当なし該当なし— 250 
未償却債務発行費用と純額（割引）プレミアム(46)(25)
妥協の対象とならない自動車以外の負債総額1,514 243 
妥協の対象となる非自動車債務
シニアタームローン該当なし該当なし該当なし— 656 
シニア RCF該当なし該当なし該当なし— 615 
シニアノート(1)
該当なし該当なし該当なし— 2,700 
シニアセカンドプライオリティ担保付債券該当なし該当なし該当なし— 350 
約束手形該当なし該当なし該当なし— 27 
代替信用状ファシリティ(2)
該当なし該当なし該当なし— 114 
シニア RCF 信用状ファシリティ該当なし該当なし該当なし— 17 
未償却債務発行費用と純額（割引）プレミアム— (36)
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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
ファシリティ加重平均金利
現在
2021年6月30日		固定または
フローティング
利息
レート		成熟6月30日
2021		12月31日
2020
妥協の対象となる自動車以外の負債総額— 4,443 
車両負債
HVF III米国ABSプログラム
HVF III 米国車両変動型ファンディングノート
HVF III シリーズ 2021-A(3)
1.60%フローティング06/20232,250 — 
2,250 — 
HVF III 米国車両中期注記
HVF III シリーズ 2021-1(3)
1.66%固定12/20242,000 — 
HVF III シリーズ 2021-2(3)
2.12%固定12/20262,000 — 
4,000 — 
HVF II 米国ABS プログラム
HVF II 米国車両変動型ファンディングノート
HVF II シリーズ 2013-A(4)
該当なし該当なし該当なし— 1,940 
— 1,940 
HVF II 米国車両中期注記
HVF II シリーズ 2015-3該当なし該当なし該当なし— 163 
HVF II シリーズ 2016-2該当なし該当なし該当なし— 263 
HVF II シリーズ 2016-4該当なし該当なし該当なし— 187 
HVF II シリーズ 2017-1該当なし該当なし該当なし— 199 
HVF II シリーズ 2017-2該当なし該当なし該当なし— 164 
HVF II シリーズ 2018-1該当なし該当なし該当なし— 468 
HVF II シリーズ 2018-2該当なし該当なし該当なし— 94 
HVF II シリーズ 2018-3該当なし該当なし該当なし— 95 
HVF II シリーズ 2019-1該当なし該当なし該当なし— 330 
HVF II シリーズ 2019-2該当なし該当なし該当なし— 354 
HVF II シリーズ 2019-3該当なし該当なし該当なし— 352 
— 2,669 
自動車債務-その他
欧州車両ノート(5)
該当なし該当なし該当なし— 888 
欧州ABS(3)
2.50%フローティング4/2022283 263 
ハーツ・カナダ証券化(3)
2.44%フローティング1/2023170 53 
オーストラリア証券化(3)
1.66%フローティング4/2022115 97 
ニュージーランド RCF2.94%フローティング6/202239 35 
英国金融ファシリティ3.59%フローティング7/2021-5/2024118 105 
英国トヨタファイナンスファシリティ2.20%フローティング7/2021-3/202212 — 
その他の自動車債務3.04%フローティング7/2021-11/202482 37 
819 1,478 
未償却債務発行費用と純額（割引）プレミアム (34)(63)
妥協の対象とならない自動車負債総額7,035 6,024 
妥協の対象とならない負債総額$8,549 $6,267 
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査

(1)「シニアノート」への言及には、2020年12月31日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表の妥協の対象となる負債に含まれている、以下の表に記載されているハーツの一連の無担保シニアノートが含まれます。発効日に、再編計画に従い、シニアノートは全額返済され、終了しました。2021年7月1日、シニアノートの契約受託者としての全国協会であるウェルズ・ファーゴ銀行は、ハーツとその子会社の一部に対して、シニアノートに関する特定の保険料および請願後の利息に関して追加の金額を支払う義務があるという宣言的判決を求める訴状を提出しました。ハーツは、そのような金額が未払いであることに異議を唱え、2021年8月2日に申し立てを却下する申立てを提出しました。追加情報については、注記14「不測の事態および貸借対照表外のコミットメント」を参照してください。

(百万単位)優れた校長
シニアノート2021年6月30日2020年12月31日
6.2502022年10月満期シニアノートの割合
$— $500 
5.5002024年10月満期シニアノートの割合
— 800 
7.1252026 年 8 月満期シニアノートの割合
— 500 
6.0002028 年 1 月満期シニアノートの割合
— 900 
$— $2,700 
(2)2020 年 12 月 31 日現在のデフォルト利息が含まれます。
(3)満期とは、後続の「法定最終満期日」ではなく、早めの「最終満期日」を指します。最終満期日は、Hertzおよび関連債務の投資家が当初、関連債務の未払い元本が全額返済されると予想している日付です。法定最終満期日とは、関連する債務の未払い元本が法的に支払期日となり、全額支払われるべき日です。
(4)契約上のスプレッドの拡大による2020年12月31日現在のデフォルト利息を含みます。
(5)「欧州車両ノート」への言及には、ハーツ・ホールディングス・オランダB.V. のシリーズが含まれます。s、オランダの法律に基づいて設立されたハーツの間接完全子会社（「Hertz Netherlands」）、無担保普通社債（ユーロから米ドルに換算）のレートで以下のレートで発行される無担保普通社債 1.222020年12月31日現在、1まで）。以下の表に記載されています。発効日に、再編計画に従い、欧州車両手形は全額返済され、取り消されました。
(百万単位)優れた校長
欧州車両ノート2021年6月30日2020年12月31日
4.1252021 年 10 月満期シニアノートの割合
$— $276 
5.5002023 年 3 月満期シニアノートの割合
— 612 
$— $888 

第11章と出現

第11章訴訟を提起した結果、注記1「背景」に開示されているように、当社は、2020年12月31日現在、繰延融資費用、割引および保険料を差し引いた特定の非自動車債務証書を、添付の未監査の要約連結貸借対照表で妥協の対象となる負債に再分類しました。

第11章訴訟の提起は債務不履行事由となり、シニアタームローン、シニアRCF、信用状ファシリティ、および代替信用状ファシリティに基づく債務者の債務が加速しました。さらに、この申告により、(i) Hertz International Limited（「HIL」）、Hertz Netherlands、および米国およびカナダ以外に所在する直接および間接の子会社（総称して「国際子会社」）の特定の義務に基づく債務不履行、解約事件、および/または償却事由が発生し、（ii）HVF、HVF II、および特定の義務が課せられました。その他の自動車融資子会社（総称して「非債務者融資子会社」）。

注記1「背景」に開示されているように、債務者は2021年5月14日に破産裁判所に再編計画を提出し、2021年6月10日に破産裁判所によって承認されました。発効日に、当社は注記1「背景」に開示されているように第11章から脱却し、再編計画に従い、以下でさらに開示されているように、HVF II米国ABSプログラムおよびHVIF米国ABSプログラムに基づく既存の非車両債務および既存のABSファシリティの全額が全額返済され、取り消されました。債務者が第11章から脱却し、それに関連する債務返済が行われると、債務不履行、解約、および/または償却事由は存在しなくなりました。

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
非自動車債務

ファースト・リーエン・クレジット契約

組織再編計画に従い、発効日に、ハーツは以下を規定する信用契約（「先取特権貸付契約」）を締結しました。
•元本総額$のタームローンのためのタームローン「B」ファシリティ（「タームBローン」）1.310億;
•信用状を元本総額ドルで現金担保にできるタームローンのためのタームローン「C」ファシリティ（「タームCローン」）245百万; そして
•元本総額が$までのリボルビングローンおよび信用状の先取特権（RCF）1.310億。

ファースト・リーエン・クレジット契約に基づいて受領した収益は、（i）債務者の特定の既存債務の返済、（ii）再編計画の完了に関連する手数料、経費および費用の支払い、（iii）再編計画に関連して必要な資金配分、（iv）運転資金および一般的な企業目的のための資金の提供、および（v）既存の信用状の支援または交換に使用されました。

タームBローンおよびタームCローン（総称して「タームローン」）: タームローンには、先取特権クレジット契約または調整後LIBORに基づく代替基本金利に基づいて、いずれの場合も、（i）の当初の適用マージンを加えた利息が負担されます 2.50代替基本レートの場合は％、または (ii) 3.50調整後LIBORの場合は%。いずれの場合も、ファースト・リーエン・クレジット契約で定義されているハーツの連結総企業レバレッジ比率（「総企業レバレッジ比率」）に応じてマージンが減少する可能性があります。ファースト・リーエン・クレジット契約では、タームBローンは四半期ごとに$の分割払いで返済する必要があります。3.32021 年 9 月 30 日から満期までの四半期あたり 100 万円。タームローンは2028年6月30日に満期を迎えます。

ファーストライン RCF: ファースト・リーエンRCFには、ベンチマークレートにスプレッドを加えた金利で利息がかかります。このファシリティに基づくローンは、米ドル、ユーロドル、オーストラリアドル、カナダドル、英ポンドなど、さまざまな通貨で利用できます。関連通貨のベンチマークレートには、関連するLIBORレート、プライムレート、オーストラリアドルの銀行手形スワップ基準入札レート、カナダプライムレート、調整後のカナダドル提示金利（「CDOR」）、または日次単純英ポンドオーバーナイト指数平均（「SONIA」）が含まれます。ファースト・リーエン・クレジット契約で定義されているABRローンおよびカナダ・プライム・レート・ローンには、関連するベンチマークレートに当初の適用マージンを加えた利息がかかります 2.50%。第一先取特権クレジット契約で定義されているユーロカレンシーローン（米ドルローンを含む）、ソニアローン、およびカナダドルBA等価ローンのマージンは、第一先取特権クレジット契約で定義されている当社の連結総企業レバレッジ比率に依存します。2021年6月30日の時点で、そのマージンは 3.50%。いずれの場合も、ハーツの総企業レバレッジ比率によってはマージンが減少する可能性があります。第一先取特権クレジット契約では、先取特権RCFは、2021年9月30日から満期まで四半期ごとに分割払いで返済することが義務付けられています。ファースト・リーエンRCFは2026年6月30日に満期を迎えます。

優先担保付優先債務者保有信用契約（「DIP信用契約」）

発効日に、再編計画に従い、DIPクレジット契約は全額支払われ、終了しました。

シニア施設

発効日に、再編計画に従い、シニアタームローン、シニアRCF、およびシニアRCF信用状ファシリティおよびレターオブクレジットファシリティに基づく引出額が全額支払われ、終了しました。

シニアノートおよびシニアセカンドプライオリティ担保債

発効日に、再編計画に従い、当社のシニアノートおよびシニアセカンドプライオリティ担保付債券は全額支払われ、終了しました。
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査

約束手形

発効日に、再編計画に従い、約束手形は全額支払われ、終了しました。

代替信用状ファシリティ

発効日に、再編計画に従い、代替信用状ファシリティの全額が支払われ、終了しました。

HILクレジット契約

2021年4月、ハーツ・インターナショナル・リミテッド（「HIL」）は、総額最大元本をユーロとするマルチドロー・ターム・ローン・ファシリティ（「HILクレジット契約」）を締結しました。250欧州事業の流動性要件を満たすために数百万円。

2021年5月、当社の組織再編支援計画の変更に伴い、HILクレジット契約は終了し、HILは新しいマルチドロータームローンファシリティ（「第2回HILクレジット契約」）を締結しました。このファシリティでは、総額最大元本もユーロ（EUR）と規定されていました。257百万ドルは、特定のプランスポンサーから資金提供を受けました。発効日に、再編計画に従い、第2回HILクレジット契約は全額支払われ、終了しました。

車両負債

HVF III米国ABSプログラム

2021年6月、ハーツは、米国の日常的なレンタカー事業においてハーツが使用する車両に関する資金調達活動を促進するために、証券化プラットフォームであるHVF III米国ABSプログラムを設立しました。Hertz Vehicle Financing III LLC（以下「HVF III」）は、ハーツの完全子会社である特別目的かつ破産手続の遠隔子会社であり、HVF III米国ABSプログラムに基づく変動型資金手形および中期債の発行者です。HVF IIIは、主に当社の米国でのレンタカー事業で使用されるレンタカーと、関連するインセンティブおよび買戻しプログラムの車両売掛金で構成される担保プールによって担保された、期間限定および変動資金のレンタカー資産担保証券の発行を許可する基本契約を締結しました。HVF III米国車両中期債の各シリーズでは、発行される債券は区分ごとに劣後分類されています。

再編計画に従い、2021年6月、HVF IIIはシリーズ2021-A変動資金レンタカー資産担保証券（「シリーズ2021-A債券」）、シリーズ2021-1固定金利レンタカー資産担保証券（「シリーズ2021-1債券」）、シリーズ2021-2固定金利レンタカー資産担保証券（「シリーズ2021-2債券」）を発行し、シリーズ2021-A債券およびシリーズとともにシリーズ2021-2債券およびシリーズとともに発行しました。2021-1 ノート、「HVF III ABSノート」)。

HVF III シリーズ 2021-A ノート: 2021年6月、ハーツは最高元本額が最大$のシリーズ2021-A債を発行しました2.810億ドル、満期日は2023年6月です。

HVF III シリーズ 2021-1 ノート: 発効日に、ハーツはシリーズ2021-1債を4つのクラス（クラスA、クラスB、クラスC、クラスD）で元本総額ドルで発行しました2.010億。シリーズ2021-1ノートには、クラスに応じた従属関係があります。

HVF III シリーズ 2021-2 ノート: 発効日に、ハーツはシリーズ2021-2債を4つのクラス（クラスA、クラスB、クラスC、クラスD）の元本総額で発行しました。2.010億。シリーズ2021-2ノートには、クラスに応じて従属関係があります。

2021年6月、HVF III ABSノートの発行に関連して、ハーツはHVF IIIの貸主であるHertzとの間で新しいマスター・モーター・ビークル・オペレーティング・リース・アンド・サービス契約（以下「オペレーティング・リース」）を締結しました。
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
当社の完全子会社であるDTG Operations, Inc. を借手として、その他の許可された借手（ハーツおよびDTG Operations, Inc. とともに「借手」）として、HVF IIIが借主に車両をリースします。

HVF III ABS債券からの収益は、特定の車両の購入資金と (i) 約$の全額返済に使用されました3.5以下に説明するように、HVF IIが発行した債券の未払いの元本総額は10億ドル、および（ii）約ドル2.2ヘルツ（「HVIF」）の完全子会社であるヘルツ・ビークル・インターリム・ファイナンシングが発行した債券の未払い元本総額は10億円。HVFおよびHVIFに関連するメーカーリベートは、HVFおよびHVIFとの購入契約の一部としてHVF IIIに移管されました。残りの資金は、オペレーティングリースに基づいてリースされる車両の将来の購入または借り換えに使用される予定です。

HVF II 米国ABS プログラム

発効日に、再編計画に従い、すべてのHVF II米国車両中期債およびHVF II変動資金債は全額支払われ、終了しました。HVF IIに関連する未処理の破産裁判所命令およびその他の契約はすべて、債券の解約の結果、発効日に終了しました。

HVIF米国ABSプログラム

発効日に、再編計画に従い、HVIFシリーズ2020-1の全額が支払われ、終了しました。

車両負債-その他

欧州車両ノート

発効日に、再編計画に従い、欧州車両手形は全額支払われ、終了しました。

欧州ABS

2021年4月、インターナショナル・フリート・ファイナンシング・ナンバー2 BV（「IFF No.2」）は、欧州ABSの包括的な再編を開始しました。再編された欧州ABSの条件では、総借入限度額はユーロと定められています。450百万円、満期を2022年4月に延長。再編計画に従い、再編された欧州ABSに関してハーツが提供した保証は、当該保証に関するすべての偶発的請求を含め、発効日に完全に解除されました。

ハーツ・カナダ証券化

2021年1月27日、ハーツの破産手続が遠い間接の完全子会社であるTCLファンディング・リミテッド・パートナーシップは、総額最大借入額をカナダドルとするファンディングLPシリーズ2021-Aを締結しました。350リボルビングベースで百万。最初の空き状況によりますが、初回抽選はカナダドルです120100万円は、未払いのデフォルト利息を含め、資金LPシリーズ2015-A債券に基づく未払いの債務の支払いに一部使用されました。ファンディングLPシリーズ2015-A債券の返済の結果、ハーツ・カナダ証券化償却イベントは終了しました。

オーストラリア証券化

第11章訴訟の提起の結果としてオーストラリア証券化の下で生じたであろう償却事由は、2020年5月に免除され、2021年6月、そのような免除はオーストラリア証券化の改正に取って代わられました。修正されたオーストラリア証券化の条件では、総借入限度額はオーストラリアドルと定められています。210百万円、満期を2022年4月に延長。に従って
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ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
再編計画によると、再編されたオーストラリア証券化に関連してハーツが提供した保証は、当該保証に関するすべての偶発的請求を含め、発効日に完全に解除されました。

ニュージーランド RCF

2021年5月、ハーツの間接完全子会社であるハーツ・ニュージーランド・ホールディングス・リミテッドは、貸付契約を修正し、総借入限度額をニュージーランドドルとしました。60百万円、満期を2022年6月まで延長する予定です。

英国金融ファシリティ

第11章の訴訟を提起した結果、英国金融ファシリティの下で生じたはずの債務不履行事由は、2020年5月に放棄され（随時修正されます）、2021年4月には、そのような免除に取って代わり、英国金融ファシリティの包括的な再編が行われました。再編された英国ファイナンシング・ファシリティの条件では、総借入限度額は£です100百万円、満期を2022年4月に延長。再編計画に従い、再編された英国金融ファシリティに関連してハーツが提供した保証は、当該保証に関するすべての偶発的請求を含め、発効日に完全に解除されました。

英国トヨタファイナンスファシリティ

2021年5月、Hertz U.K. Limitedは、特定の自動車の取得資金を調達するために、英国トヨタファイナンスファシリティを締結しました。これにより、総借入額は英ポンドになります。10ミリオンは2021年12月に満期を迎えます。

満期

2021年6月30日現在、12月31日に終了する各年度の名目債務満期額は次のとおりです。
(百万単位)202120222023202420252025年以降
非自動車債務$9 $19 $18 $14 $13 $1,487 
車両負債74 543 2,440 2,012 — 2,000 
合計$83 $562 $2,458 $2,026 $13 $3,487 

2021 年 6 月 30 日現在、$19百万ドルの非自動車負債と $561この四半期報告書（Form 10-Q）の発行後12か月以内に、100万件の自動車負債が満期を迎える見込みです。

債務消滅損失

当社は、特定の償還、解約、および権利放棄契約に関連して、早期償還保険料および/または繰延資金調達費用の償却という形で損失を被りました。負債の消滅損失は、以下の表に特に明記されていない限り、添付の2021年6月30日までの3か月および6か月間の未監査の要約連結営業報告書に、再編項目（純額）で表示されます。
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ハーツコーポレーションと子会社
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未監査
次の表は、それぞれの償還/解約による損失額を反映しています。
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
償還/解約 (百万単位)2021202020212020
非自動車債務
HILクレジット契約(1)
$8 $— $8 $— 
第二次HILクレジット契約5 — 5 — 
自動車以外の負債総額13 — 13 — 
非自動車債務
シニアタームローン16 — 16 — 
シニア RCF22 — 22 — 
シニアノート29 — 29 — 
シニアセカンドプライオリティ担保付債券4 — 4 — 
約束手形2 — 2 — 
代替信用状ファシリティ7 — 7 — 
信用状ファシリティ8 — 8 — 
自動車以外の負債総額88 — 88 — 
車両負債
HVF II 米国車両変動型ファンディングノート9 — 9 — 
HVF II 米国車両中期注記39 — 39 — 
HVIF シリーズ 2020-121 — 21 — 
欧州車両ノート29 — 29 — 
欧州ABS(2)
— 3 — 3 
車両負債総額98 3 98 3 
債務消滅による総損失$199 $3 $199 $3 

(1) HILクレジット契約に関連する消滅損失は、2021年6月30日までの3か月および6か月間の添付未監査の要約連結営業報告書に差し引いた非車両支払利息に計上されます。
(2) 欧州ABSに関連する消滅損失は、添付の2020年6月30日までの3か月および6か月間の未監査の要約連結営業報告書に差し引かれた車両支払利息に計上されます。

借入能力と利用可能状況

当社のリボルビング・クレジット・ファシリティは、変動資金型資産担保証券化ファシリティ、キャッシュフローベースのリボルビング・クレジット・ファシリティ、資産ベース・リボルビング・クレジット・ファシリティ、およびファースト・リーエンRCFを組み合わせた当社のリボルビング・クレジット・ファシリティから得られます。このような資産担保証券化ファシリティおよび資産連動型リボルビング・クレジット・ファシリティの各債権者は、特定の資産プールを担保として請求します。このような資産担保証券化ファシリティおよび資産連動型リボルビング・クレジット・ファシリティのそれぞれについて、当社は一定の資産プールに対して借り入れ可能な債務の額を借入基準としています。

当社は、「残存能力」を、各ファシリティの下で未払いが認められる債務の最大元本（すなわち、変動資金型資産担保証券化ファシリティまたは資産ベース・リボルビング・クレジット・ファシリティに関して、担保として十分な資産を保有していると仮定して当社が借りることができる負債の額）から、当該ファシリティの下でその時点で未払いの債務の元本額を差し引いたものです。変動資金型資産担保証券化ファシリティまたは資産ベース・リボルビング・クレジット・ファシリティに関して、当社は、残存能力または借入ベースから、当該ファシリティの下でその時点で未払いの債務の元本（つまり、その時点で保有されている担保に基づいて借りることができる債務の額）を差し引いたものを「借入基準限度額に基づく利用可能性」と呼びます。

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要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
以下の施設は2021年6月30日時点で当社が利用でき、未払いの信用状を差し引いた金額を提示しています。
(百万単位)残り
キャパシティ		以下の空き状況
借入基地
制限事項
非自動車債務 
ファーストライン RCF$1,255 $1,185 
自動車以外の負債総額1,255 1,185 
車両負債  
HVF III シリーズ 2021-A562 179 
欧州ABS254 — 
ハーツ・カナダ証券化113 9 
オーストラリア証券化44 — 
ニュージーランド RCF4 — 
英国金融ファシリティ21 — 
英国トヨタファイナンスファシリティ2 1 
車両負債総額1,000 189 
合計$2,255 $1,374 

信用状

発効日に、再編計画に従い、シニアRCF、信用状ファシリティ、および代替信用状ファシリティに基づいて引き出された信用状が全額支払われ、終了しました。発効日時点で発行された関連信用状のいずれかが未払いのままである限り、これらの信用状の一部は先取特権RCFに基づいて発行されたものとみなされました。残りの部分については、当社はこれらの義務を裏付けるために現金担保を提供しました。当社は、2021年の第3四半期に、残っている未払いの信用状を、タームCローンまたは先取特権RCFに基づいて新たに発行された信用状に置き換えるか、交換する予定です。

発効日の時点で、合計$の未払いの待機信用状がありました265主にドルで構成された百万114タームCローンで発行された100万ドルと $70前述のように、100万件が先取特権RCFに基づいて発行されたとみなされました。未払いのスタンバイ信用状には$も含まれています662021年6月30日現在、制限付現金で現金担保されていたシニアRCF信用状ファシリティに基づく100万人2021年6月30日の時点で、まだドルが残っています131タームCローンによる信用状の発行能力の残高（百万円）このような信用状は、主に当社の保険プログラム、レンタカー譲渡、借地権を支援するとともに、資産担保証券化ファシリティの信用強化を目的として発行されています。2021年6月30日現在、発行された信用状はいずれも引き落とされていません。

車両融資に関する誓約書

当社の収益源および特定の関連資産は、実質的にすべて特別目的事業体が所有しているか、さまざまな信用枠、その他の担保付融資、または資産担保証券プログラムに基づいて貸し手に有利に担保されています。そのような資産（Hertz Vehicle Financing III LLCおよび当社の国際証券化を促進するその他の国内外の子会社が所有する資産を含む）の価値は、担保付債権者に全額支払われない限り、無担保債権者の請求を満たすことはできません。

当社には 25IFF No.2の所有持分の割合。その唯一の目的は、Hertz International, Ltd. の収益源となる手段および関連資産で構成される借入基盤を条件として、さまざまな通貨での貸付を行うことを唯一の目的としています。」子会社として。IFF No.2はVIEであり、当社が主な受益者であるため、
27

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
IFF No. 2の資産、負債、および経営成績は、添付の未監査の要約連結財務諸表に含まれています。2021年6月30日および2020年12月31日の時点で、IFF第2号の総資産は1ドルでした692百万と $464それぞれ100万ドル、主に売掛金で構成され、負債総額はドル691百万と $464それぞれ100万人が主に負債で構成されていました。

規約の遵守

ファースト・リーエン・クレジット契約では、ハーツが以下の金融規約を遵守することを義務付けています。(i) ファースト・リーエン・クレジット契約で定義されている救済期間の満了まで、最低流動性はUSドルです。500暦年の第1四半期と最終四半期の百万と $400暦年の第2四半期および第3四半期に100万、および (ii) 救済期間の満了後、連結先取特権レバレッジ比率（「先取特権比率」）が以下であること 3.00暦年の第1四半期と最終四半期に1.00になり、 3.50暦年の第2四半期と第3四半期には1.00に。上記で開示した財務規約はいずれも、2021年の第3四半期から発効します。

金融契約に加えて、ファースト・リーエン・クレジット契約には、四半期および年次財務諸表およびコンプライアンス証明書の送付、事業遂行、財産および保険の維持、環境法の遵守、および取得後の不動産、備品、および将来の子会社に関するその契約に基づく担保当事者の利益のための担保権の付与など、慣習的な肯定契約が含まれています。第一先取特権クレジット契約には、先取特権の発生、負債、資産処分、支払い制限など、慣習的な否定契約も含まれています。

ノート 7—リース

当社は、貸手として特定の契約を締結し、その契約に基づいて車両をレンタルし、顧客に車両をリースします。

当社のレンタカーのオペレーティングリースのレンタル期間は通常短期間（例：毎日または毎週）で、通常は最大1か月まで延長することも、お客様の裁量で終了することもできます。レンタル料金は、制限付きまたは無制限のマイレージレート、またはタイムレートにマイレージチャージを加えたもので計算されます。車両のレンタルに関連して、当社はリースコンポーネントと見なされる補足機器のレンタル（チャイルドシートやスキーラックなど）を提供しています。また、当社は、車両レンタルに関連する付加価値サービスも提供しています。これらのサービスには、紛失または衝突損害の免除、盗難防止、賠償責任保険、個人傷害保険、プレミアム緊急ロードサービス、衛星ラジオなど、リース対象外とみなされます。また、当社は、主にレンタル期間中に発生した通行料と給油料からなる変動サービス、および車両リースの早期または延期の終了に関連する料金を請求します。当社は、メーカーの買戻しおよび保証付き減価償却プログラムを利用し、車両の状態を維持するための高度な車両診断および修理機器を使用し、現在および将来の市況に関する経営陣の継続的な評価に基づいて車両の減価償却率を定期的に見直すことにより、収益を上げる車両の残存価値リスクを軽減しています。

2021年3月30日のドンレン売却以前は、注記3「売却」でさらに開示されているように、当社はドンレン事業の一環として車両用のオペレーティングリースを行っていましたが、そのリース期間は通常12か月でした。その後、リースは月々のリースに変換され、その後いつでも車両を引き渡すことができました。これらのリースには、変動料金と見なされるターミナルレンタル調整条項が含まれていました。

2021年上半期、破産裁判所は、破産法第365条に基づき、当社の特定の不動産リースを却下する命令（「リース拒否命令」）を出しました。リース拒否命令は、まとめて次のものに適用されました 278空港外と 34当社の南北アメリカRACセグメントの空港拠点。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
次の表は、添付の未監査要約連結営業報告書の総収益に含まれるオペレーティングリース収入およびその他の収益の金額をまとめたものです。
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
車両レンタルによるオペレーティングリース収入$1,798 $604 $2,896 $2,241 
車両リースによるオペレーティングリース収入— 161 149 330 
変動オペレーティングリース収入39 1 40 34 
トピック 842 に計上された収益1,837 766 3,085 2,605 
トピック 606 に計上された収益36 66 76 150 
総収入$1,873 $832 $3,161 $2,755 

ノート 8—リストラ

ヨーロッパ再編

注記1「背景」で開示されているように、COVID-19による継続的な影響と、最近の欧州政府の支援の減少により、当社は2021年3月にアイルランドを中心とした国際RACセグメントでリストラプログラムを開始し、主にアイルランドに影響を及ぼしました。 150従業員および2021年の第2四半期に、主に英国を中心とした国際RACセグメントで追加措置を開始し、およそ 480従業員。このプログラムは、今後12か月以内に完了する予定です。

米国のリストラ

注記1「背景」で開示されているCOVID-19の影響により、当社は2020年4月からリストラプログラムを開始し、約 11,000南北アメリカのレンタカー部門および企業運営の従業員このプログラムは2020年の第3四半期に大幅に完了しました。

リストラ費用

これらのプログラムに基づくリストラ費用は次のとおりです。
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
(百万単位)2021202020212020
タイプ別:
解約特典$7 $37 $13 $37 
リースと契約の終了2 — 3 — 
施設の閉鎖1 — 1 — 
合計$10 $37 $17 $37 

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
(百万単位)2021202020212020
キャプション別:
直接車両と運転$9 $25 $9 $25 
販売、一般および管理1 128 12 
合計$10 $37 $17 $37 

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
(百万単位)2021202020212020
セグメント別:
米州レンタカーセグメント$— $34 $— $34 
国際レンタカーセグメント10 — 17 — 
コーポレートオペレーション— 3 — 3 
合計$10 $37 $17 $37 

次の表は、2021年6月30日に終了した6か月間のリストラ発生額に影響を与えた活動をまとめたものです。リストラは、添付の未監査の要約連結貸借対照表の未払負債に計上されています。
(百万単位)終了
メリット		その他合計
2020年12月31日現在の残高(1)
$— $— $— 
妥協の対象となる負債から再分類7 — 7 
発生した料金13 4 17 
現金支払い(16)— (16)
2021年6月30日現在の残高$4 $4 $8 

(1) 第11章の訴訟を提起した結果、注記1「背景」に開示されているように、当社は$を分類しました72020年12月31日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表における妥協の対象となる負債として百万件のリストラ費用が発生し、2021年6月30日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表の未払負債に計上されました。注記17「妥協の対象となる責任」を参照してください。

ノート 9—所得税（引当金）給付

ハーツ・グローバル

実効税率は 22% と 182021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間の割合をそれぞれ示します。実効税率は 63% と 142021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の割合をそれぞれ示します。

ハーツ・グローバルは $ ドルの税制上の優遇措置を記録しました46百万ドルと税引当金332021 年 6 月 30 日に終了した 3 か月と 6 か月間の税制上の優遇措置は、それぞれ 100 万ドルです。192百万と $1962020年6月30日に終了した3か月と6か月間のそれぞれ百万ドル。2021年6月30日までの3か月および6か月間の実効税率と税金費用の増加は、ハーツ・グローバルの財務実績の変化、税制上の優遇措置が認められない損失収益の変化、および控除対象外の再編費用によって一部相殺され、欧州のリストライニシアチブに関連する税制上の優遇措置によって一部相殺されました。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
ヘルツ

実効税率は 90% と 192021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間の割合をそれぞれ示します。ハーツは$の税制上の優遇措置を記録しました46百万と $2192021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月間の合計金額はそれぞれ百万ドルです。2021年6月30日までの3か月間の税制上の優遇措置が2020年と比較して減少したのは、ハーツの財務実績の変化、税制上の優遇措置が認められない損失収益の変化、および控除対象外の再編費用によるもので、欧州のリストライニシアチブに関連する税制上の優遇措置によって一部相殺されました。

実効税率は 152021 年 6 月 30 日と 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の割合をそれぞれ示します。ハーツはドルの税引当金を記録しました332021 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の税制上の優遇措置は 100 万ドルです2242020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の累計 100 万円。2020年と比較した2021年6月30日までの6か月間の税引当金は、ハーツの財務実績の変化、税制上の優遇措置が認められない損失収益の変更、および控除対象外の再編費用によって一部相殺され、欧州のリストライニシアチブに関連する税制上の優遇措置によって一部相殺されました。

ノート 10— 株式、メザニンエクイティ、および1株当たり利益（損失）— Hertz Global

破産からの脱却

第11章の更新に関連して、ハーツ・グローバルの既存の承認済み、発行済み、発行済みおよび発行済みの普通株式および優先株はすべて取り消されました。発効日現在、 1,000,000,000再編されたハーツ・グローバル普通株式の発行が承認されました。発効日に、再編計画に従い、再編されたハーツ・グローバルは以下のように普通株式を発行しました。
•277,119,438プラン・スポンサーが購入した株式
•14,133,024既存の株主に比例配分して発行された株式。
•127,362,114ライツ・オファリングに従って発行された株式、および
•52,487,886株式はバックストップパーティーに分配されました。

発効日現在 471,102,462再編されたハーツ・グローバルの普通株式と 1,500,000再編後のハーツ・グローバル優先株式が発行され、発行されました。再編後のハーツ・グローバルの普通株式および優先株式を購入したプラン・スポンサー（総称して「エクイティ・コミットメント・パーティ」）、ライツ・オファリングの購読者、およびバックストップ・パーティは、合計（i）ドルを購入しました4.7再編後のヘルツ・グローバル普通株式10億株と (ii) $1.510億 (差し引く) 2以下に説明するように、再編されたハーツ・グローバル優先株式の前払い割引率および株式発行手数料（％）。再編後のハーツ・グローバルが発行した普通株式の額面超過額は、2021年6月30日現在のハーツ・グローバルの添付未監査要約連結貸借対照表に追加払込資本として計上されました。

普通株式

再編されたハーツ・グローバルの定款の改正により、 1,000,000,000再編されたHertz Globalの普通株式の発行が承認されました。各株式の額面金額は$0.01また、再編後のハーツ・グローバルの議決権行使株主に提出された事項について一票を投じることになります。再編後のハーツ・グローバルが額面金額を超える普通株式の発行時に受け取った対価は、2021年6月30日現在、添付のハーツ・グローバルの未監査連結連結貸借対照表に追加払込資本として計上されました。再編後のハーツ・グローバルの普通株式は転換できず、配当も発生しません。配当金は、もしあれば、再編されたハーツ・グローバルの取締役会による有効な申告があった場合にのみ支払われ、そのような申告には、慣習的な法的および規制上の制約、シリーズA優先株に関する制限、および適用される債務規約が適用されます。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
ライツ・オファリング

再編計画によると、およそ 35ライツ・オファリングに従い、再編されたハーツ・グローバルの普通株式のうち、総購入価格1ドルで募集された割合1.6再編されたハーツ・グローバルの普通株式10億株の購入価格は10.00一株あたり。ライツ・オファリングのサブスクリプションは、最初にハーツ・グローバルの適格株主（「適格既存株主」）が既存の普通株式持分に対して比例配分ベースで利用できるようになり、次に、対象となる既存株主が完全に入金および資金を提供していない場合は、特定のサブスクリプション手続きに従って、代替信用状ファシリティに基づいて当社のシニアノートの特定の適格保有者および貸し手に利用可能になりました。ライツ・オファリングの最終有効期限は2021年6月15日でした。Hertz Globalは、2021年6月30日に第11章のケースから脱却し、対象となる既存株主が購入を申し込んだことを受けて募集を終了しました。 127,362,114再編後のハーツ・グローバル普通株式の総収入は約ドル1.310億。ライツ・オファリングの未購読部分はバックストップ当事者によって支援され、その結果、 36,137,887再編後のハーツ・グローバル普通株式の総収入はドル361百万。バックストップパーティーには$のバックストップ手数料が支払われました164再編後のハーツ・グローバル普通株式（ドル相当）10.001株当たりの金額で、メザニン株式および株主資本の変動計算書に記載されているライツ・オファリングの合計額に含まれています。

パブリックワラント

発効日に、再編計画に従い、再編されたハーツ・グローバルが発行されました 89,049,029公的令状。財務報告目的で負債として分類される公開ワラントの属性については、注記11「パブリックワラント — Hertz Global」を参照してください。

メザニンエクイティ — 優先株式

再編されたハーツ・グローバルの改訂定款に従い、 100,000,000優先株式、額面価格 $0.011株あたり、発行が承認されています。再編計画に関連して、再編されたハーツ・グローバルが発行されました 1,500,000シリーズA優先株式（「シリーズA優先株式」）の株式、初期表示価額は$1,0001株あたり、1つ以上の投資ファンド、個別の口座、および/またはApolloまたはその関連会社が所有、管理、および/または助言するその他の事業体に代わって、Apolloに $1.510億、差し引いたもの 2% 前払い割引と株式発行手数料株式には いいえ議決権（ただし、シリーズA優先株式の過半数の保有者の賛成票または同意が、新優先株式の権利、選好および特権に悪影響を及ぼすような形での設立証明書または付則の修正、再編された会社またはその事業および事務の清算、解散または清算、再編されたハーツ・グローバル以外のあらゆるクラスまたはシリーズの資本金普通株式、再編されたハーツ・グローバル優先株式の追加株式の発行、関連会社取引、制限付き支払い、合併またはその他の企業合併、資産売却、負債、投資。株式保有者は、再編されたハーツ・グローバルの株式に転換可能な追加の優先株式や株式に転換可能な有価証券の希薄化発行など、特定の事由から保護されています。

当社の裁量により、シリーズA優先株式の発行済み株式の一部または全部を、該当する償還日の償還価格（x）の大きい方で現金に償還することができます。 100.0償還される株式のその時点での未払表示価値の％、および（y）投資資本の倍数になるために必要な金額（ある場合） 1.30x 償還される株式について）。再編されたハーツ・グローバルの議決権株式を管理する個人や団体は存在しないため、支配権の変更が会社の管理外となり、コンプライアンス違反が発生する可能性があり、その結果、シリーズA優先株式の発行済み株式の償還が義務付けられる可能性があります。したがって、シリーズA優先株式は、2021年6月30日現在の当社の未監査要約連結貸借対照表の償還額をもってメザニンエクイティに分類されます。

シリーズA優先株式には、再編されたハーツ・グローバルが発行する他のクラスまたはシリーズの株式よりも上位にランクされる清算優先権があります。Hertz Globalが自発的または非自発的に清算された場合、シリーズA優先株式の保有者は、当該自発的または非自発的清算の日付における償還価格と同額の清算優先権を受け取る権利があります。の指定証明書に従って
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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
シリーズA優先株であるハーツ・グローバルは、シリーズA優先株式の全部または一部を、いつでも随時、償還されるシリーズA優先株式のその時点の未払表示価額に等しい償還価格で現金で償還することができます。ただし、投資資本最低価格の倍数が必要です。 1.30$ を掛ける1,000一株当たりの清算優先権

シリーズA優先株の株式は、配当率を上げると（最初の配当金は）、半年ごとに現金で延滞して現金で支払われる配当が発生します（最初の配当金は 6 か月発効日の記念日).シリーズA優先株式の保有者には、再編されたハーツ・グローバル普通株式の保有者の配当権よりも優先される特定の配当権があります。期日までに現金で支払われない場合、配当金の計上によりシリーズA優先株式の価値が上昇し、複利計算の結果としての将来の配当債務も増加します。シリーズA優先株式は、再編されたハーツ・グローバルの普通株式に支払われる可能性のある配当を含め、追加の配当には関与しません。一般に、シリーズA優先株の保有者は、おおよその総利益を得る権利があります。 30% 彼らの投資。

普通株式およびシリーズA優先株式の登録状況

再編されたハーツ・グローバルの普通株式をバックストップ・パーティに発行した株式を除き、EPCAに基づく直接投資コミットメント、再編計画に従って再編されたハーツ・グローバルが発行したライツ・オファリング、普通株式、および公開新株予約権は、破産法に基づく証券法の登録要件の免除の下で発行されました。再編後のハーツ・グローバル普通株式、EPCAに基づく直接投資コミットメント、ライツ・オファリング、シリーズA優先株式は、証券法第4（a）（2）条に基づいて発行されました。

公開市場販売契約

2020年6月、破産裁判所からの承認を受け、登録届出書の目論見書補足に従い、Hertz Globalは公開市場での売却契約を締結しました。この契約に基づき、Hertz Globalは普通株式（額面価格）を随時募集および売却できる公開市場売却契約を締結しました0.011株あたり、総募集価格が最大$まで500百万（「ATMプログラム」）。ハーツ・グローバルは、2020年6月15日に一時停止され、2020年6月18日に最終終了となる前に、 13,912,368ATMプログラムに基づく株式（純収入は約ドル）28百万。これは、2020年12月31日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表の非車両制限付現金に含まれています。発効日に、再編計画に従い、ATMプログラムに基づいて発行されたすべての株式が取り消されました。さらに、発効日には、ハーツ・グローバルが$を寄付しました28ヘルツ社への純利益は百万ドルで、2021年6月30日現在、添付のヘルツの未監査連結連結貸借対照表に追加払込資本として計上されています。

一株当たり利益（損失）の計算

1株当たりの基本利益（損失）は、発行済普通株式の加重平均数に基づいて計算されています。希薄化後の1株当たり利益（損失）は、加重平均発行済普通株式数に、希薄化防止効果がある場合を除き、希薄化する可能性のあるすべての普通株式同等物の影響を加えたものに基づいて計算されています。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
次の表は、1株あたりの基本利益と希薄化後の利益（損失）の計算を示しています。
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
（百万単位、一株あたりのデータを除く）2021202020212020
分子:
ハーツ・グローバルに帰属する純利益（損失）
$(168)$(847)$21 $(1,203)
分母:
基本加重平均発行済株式
160 144 158 143 
希薄化型ストックオプション、RSU、PSU
— — — — 
希薄化後の加重平均発行済株式
160 144 158 143 
希薄化防止型ストックオプション、RSU、PSU、PSA1 2 1 2 
1株当たりの利益（損失）:
1株当たりの基本利益（損失）$(1.05)$(5.86)$0.13 $(8.39)
希薄化後の1株当たり利益（損失）$(1.05)$(5.86)$0.13 $(8.39)

ノート 11—パブリックワラント — ハーツグローバル

発効日に、再編計画および公的ワラント契約に従い、再編されたハーツ・グローバルが発行されました 89,049,029初期行使価格が $ の公的新株予約権13.80公的令状によりますが、一定の条件が適用されます。パブリックワラントでは、保有者は最大で購入できます 18発効日現在における再編後のハーツ・グローバルの普通株式の発行済みおよび発行済株式の総数に占める割合各公的令状は、保有者に以下の権利を与えます 一再編後のハーツ・グローバル普通株式の株式公的令状には 三十年有効期間は、発行日から2051年6月30日まで行使可能で、その時点で未行使の公開新株予約権は失効し、再編後のハーツ・グローバルの普通株式を購入する保有者の権利は終了します。公開ワラントの行使価格は、再編されたハーツ・グローバルの普通株式に関連する現金配当金の支払いおよび公的ワラント契約に記載されている特定の希薄化事由の発生により、随時調整される場合があります。2021年6月30日現在、どの公的令状も行使されていません。

公開ワラントは自由に譲渡可能であり、適用される証券法、およびパブリックワラントおよび再編されたハーツ・グローバルの普通株式の譲渡および売却に関する制限に従う場合に限られます。パブリックワラントは店頭市場でHTZZWのシンボルで取引されます。

当社は、ASC 480の規定に従って公的ワラントを会計処理します。 負債と資本の区別この条件では、公的新株予約権は独立型金融商品の定義を満たします。これらは上場ワラントですが、支配権が変更された場合にのみ適用される特定の和解規定（公開ワラント契約で定義されている）により、負債として分類されます。公的新株予約権は、2021年6月30日現在、添付の未監査の要約連結貸借対照表に公正価値で記録されています。注記13「公正価値測定」を参照してください。

ノート 12—株式ベースの報酬

当社の2016年オムニバス・インセンティブ・プラン（「オムニバス・プラン」）に基づき、当社は主要幹部、従業員、および非管理職取締役にストックオプション、業績報酬（株式およびユニット）、制限付株式および制限付株式ユニット（総称して「株式報酬」）を発行しました。発効日に、再編計画に従い、既存の普通株式および未払いの株式報奨はすべて分配なしで取り消され、オムニバスプランは取り消されたものとみなされました。エクイティ・アワードの取り消しの結果、当社は$を計上しました10百万ドルは、添付の2021年6月30日までの3か月および6か月間の未監査の要約連結営業報告書における再編費用における株式ベースの報酬の未認識部分に関するものでした。注記18「再編成項目、純額」を参照してください。"
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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査

開示声明に従い、再編後の当社は、新しい経営株式インセンティブプラン（「MEIP」）の承認と実施を見込んでいます。MEIPは、2021年6月30日以降の報告期間に有効となるため、 いいえMEIPに関連する報酬費用は、2021年6月30日現在、添付の未監査の要約連結損益計算書に記録されています。この四半期報告書をフォーム10-Qに提出した時点では、MEIPは確立されていません。

ノート 13—公正価値測定

米国会計基準では、企業は特定の金融商品やその他の項目を公正価値で測定することが認められています。当社は、このオプションの基準を満たす資産または負債について、公正価値測定オプションを選択していません。前述の公正価値オプションにかかわらず、米国会計基準では、会社の特定の金融資産および非金融資産および負債を経常ベースまたは非経常ベースで測定することが義務付けられています。

公正価値の開示

現金、制限付現金、売掛金、買掛金および未払負債の公正価値は、これらの商品の短期的な性質上、基礎となる負債が現金で決済される場合の帳簿価額と概算されます。

債務義務

債務ファシリティの公正価値は、相場市場金利と、同様の条件および平均満期の貸付（レベル2のインプットなど）に対して現在当社が利用できる借入金利に基づいています。注記6「債務」に開示されているように、再編後の会社が発効日に締結した新たな債務ファシリティについては、最近、活発な市場における独立系取引において当該ファシリティが交渉されました。そのため、公正価値インプットは米国会計基準の公正価値階層ではレベル1に分類されます。

2021年6月30日2020年12月31日
(百万単位)名目未払い元本残高公正価値総額名目未払い元本残高公正価値総額
非自動車債務(1)
$1,560 $1,560 $4,747 $3,382 
車両負債7,069 7,075 6,087 6,021 
合計$8,629 $8,635 $10,834 $9,403 

(1)2020年12月31日現在、添付の未監査要約連結貸借対照表の妥協の対象となる負債に含まれる非自動車債務を含みます。注記6「負債」を参照してください。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
経常的に公正価値で測定される資産および負債

現金同等物家賃および制限付現金同等物

当社の現金同等物および制限付現金同等物は、主にマネーマーケットファンドおよび銀行のマネーマーケットおよび有利子口座への投資で構成されています。当社は、活発な市場における相場価格（レベル1のインプット）に基づく市場アプローチを使用して、現金同等物および制限付現金同等物の公正価値を決定します。

次の表は、当社の 現金同等物および制限付現金同等物 これらは定期的に公正価値で測定され、公正価値階層を使用して分類されます。
2021年6月30日2020年12月31日
(百万単位)レベル 1レベル 2レベル 3合計レベル 1レベル 2レベル 3合計
現金同等物および制限付現金同等物$324 $— $— $324 $723 $— $— $723 

パブリックワラント

再編計画に基づき、再編されたハーツ・グローバルは公的新株予約権を発行しました。公的新株予約権は、ASC 480の規定に従い、添付の未監査要約連結貸借対照表において公正価値負債として分類されます。 負債と資本の区別(「昇順 480」)。詳細については、注記11「公開ワラント — Hertz Global」を参照してください。発効日に発行された時点で、公開ワラントの当初の公正価値は $800ミリオンは、レベル2のインプットを使用したブラック・ショールズのオプション価格設定モデルを使用して計算されました。2021年6月30日現在、どの公的令状も行使されていません。

次の表は、2021年6月30日の発効日に発行された公的新株予約権の公正価値に使用される主な指標を示しています。
インプット
リスクフリー金利2.1 %
予定期間30年
予想されるボラティリティ57.5 %
行使価格$13.80 
資産価格$10.02 

非経常ベースで公正価値で測定された資産および負債

ドンレンアセット

2020年12月31日の時点で、当時差し迫っていたドンレン売却の結果、関連資産と負債は、2020年12月31日現在の添付未監査の要約連結貸借対照表にそれぞれ売却目的で保有されている資産と売却目的で保有されている負債に分類され、帳簿価額または公正価値から売却費用を差し引いた低い方で計上されました。当社は2021年3月30日にドンレンセールを完了しました。追加情報については、注記3「売却」を参照してください。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
ノート 14—不測の事態と貸借対照表外のコミットメント

法的手続き

自己保険負債

当社は現在、多数の訴訟で被告を務めており、当社からレンタルした自動車の運転から生じる自己保険負債について、まだ訴訟が開始されていないという多数の請求を受けています。添付の未監査の要約連結貸借対照表に記載されているように、自己保険付きの米国および国際車両の自己保険負債の負債は、報告されたまだ支払われていない事故請求と発生したがまだ報告されていない請求の両方の見積もりを表しています。関連負債は割引なしで計上され、レンタル数量および過去の事故請求の経験と傾向に関する保険数理上の評価、および最終的な損失、費用、保険料、管理費の将来の予測に基づいています。2021年6月30日および2020年12月31日現在、自己保険負債について記録されている当社の負債は米ドルです459百万と $488それぞれ百万。当社は、分析は入手可能な最も関連性の高い情報と合理的な仮定に基づいていると考えています。責任には重大な不確実性が伴います。賠償責任の妥当性は、事故請求履歴の変化や保険関連の州法の変更に基づいて定期的に監視されています。当社の見積もりが変更された場合、または実際の結果がこれらの仮定と異なる場合、記録された負債の額はこれらの結果を反映するように調整されます。

不測の事態による損失

当社は、従業員、元従業員による請求、政府による調査など、レンタカー事業に共通する運営上の問題を含むさまざまな法的手続きの当事者となることがあります。当社は、2021年6月30日までの期間または2021年6月30日以降の期間、ただしForm 10-Qによるこの四半期報告書の提出前に当社が当事者となった最も重要な法的手続きを以下にまとめました。

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社の証券訴訟について-2013年11月、米国ニュージャージー州地方裁判所において、オールド・ハーツ・ホールディングス（当社の2020年フォーム10-Kで定義）とその役員の一部が連邦証券法違反を主張し、ペドロ・ラミレス・ジュニア対ハーツ・グローバル・ホールディングス社らによる株主集団訴訟が米国ニュージャージー州地方裁判所で開始されました。訴状では、Old Hertz Holdingsが、改正された1934年の証券取引法のセクション10（b）および20（a）、およびそれに基づいて公布された規則10b-5に違反して、特定の公開開示において重要な事実の重大な虚偽表示および/または省略を行ったと主張しました。訴状では、被疑者集団を代表して不特定金額の金銭的損害賠償と、弁護士費用や専門家費用を含む費用および経費の裁定を求めました。修正された訴状は、2017年4月27日に偏見をもって却下され、2018年9月20日、第三巡回区は偏見をもって訴状の却下を確認しました。2019年2月5日、原告は連邦地方裁判所に対し、2018年12月にSECと当社が合意した行政命令に基づく追加請求を含めて、その裁量権を行使し、原告が請求を回復することを認めるよう求める申立てを提出しました。この請求は、当社がその後提起した元役員に対する訴訟（後述）に関連して補足したものです。2019年9月30日、ニュージャージー州連邦地方裁判所は、2017年4月27日の判決からの救済を求める原告の申立てと、第5次修正訴状の提出を許可する関連申立てを却下しました。2019年10月30日、原告は米国第三巡回区控訴裁判所に控訴通知を提出しました。両当事者は控訴について十分に説明し、口頭弁論は2020年6月19日に予定されていました。会社が破産した結果、会社に対する控訴は延期されたが、原告は、個々の被告に対して控訴を進めることができると主張した。2020年10月13日、第三巡回区は、個々の被告に対する救済を求める原告の申立てが適時に提出されず、当社に関する控訴が保留されたため、地方裁判所が却下したことを確認しました。2021年2月、両当事者は破産関連の調停プロセスに参加し、会社がドルを支払うという暫定的な和解に達しました。250,000現金決済。その見返りとして、原告は、根拠となる訴訟におけるすべての請求を偏見をもって自発的に却下し、偏見をもって原告の主張証明を取り下げることになります。3 月に
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
2021年12月12日、破産裁判所が暫定和解を承認し、和解条件が完全に実施されました。この件は終了しました。

一括請求および請願後の利息請求- 2021年7月1日、N.A. ウェルズ・ファーゴ銀行は (1) の契約受託者となりました。 6.2502022年満期無担保債券の割合 (2) 5.5002024年満期無担保債券の割合 (3) 7.1252026年満期無担保債券の割合、および (4) 6.000ハーツ・コーポレーション、ダラー・レンタカー株式会社、ダラー・スリフティ・オートモーティブ・グループ株式会社、ドンレン・コーポレーション、DTGオペレーションズ株式会社、DTG Supply、Firefly Rent A Car LLC、Hertz Car Sales LLC、Hertz Global Servicesに対して苦情を申し立てた（「債券」）の割合（総称して「債券」）株式会社、ハーツ・ローカル・エディション・コーポレーション、ハーツ・ローカル・エディション・トランスポーティング株式会社、ハーツ・システム株式会社、ハーツ・テクノロジーズ株式会社、ハーツ・トランスポーティング株式会社、レンタカー・グループ会社、スマートズ・ビークル・レンタル・コーポレーション、スリフティCar Sales, Inc.、Thrifty, LLC、Thrifty Insurance Agency, Inc.、Thrifty Rent A Car System, LLC、およびTRAC Asia Pacific, Inc.（本要約では総称して「被告」と呼びます）。苦情の提出により、敵対者訴訟が開始されました（キャプション付き） ウェルズ・ファーゴ・バンク、ナショナル・アソシエーション対ザ・ハーツ・コーポレーション他米国デラウェア州破産裁判所で係属中の Adv. Pro.番号21-50995 (MFW)。訴状は、無担保債券の保有者が特定の償還プレミアムおよび請求後の利息の支払いを受ける権利があるという宣言的判決を求めています。271,684,720さらに、契約上のデフォルトレートまたは代替金利による利息は、請願後の利息を、彼らが主張する該当する契約利率で支払う権利があります（合計金額）124,512,653プラスニューヨーク法定金利での利息です2021年7月2日、被告は30日以内に訴状に対する申立てまたは回答を提出するよう召喚されました。2021年8月2日、被告は宣言的判決を求めて両方の罪状を却下する申立てを提出しました。被告は、そのような金額が未払いであることに異議を唱え、それに記載されている請求に応じるなど、精力的に弁護するつもりです。当社は、この訴訟の結果や時期を予測することはできません。

さらに、第11章のケースの債権者の中には、当社に追加の利息を支払う義務があり、場合によっては追加のメイク・ホールやその他の保険料を支払う義務があると主張する人もいます。これらの主張は重要である可能性があります。当社は、そのような主張された金額に関するすべての権利を留保し、そのような主張に対しては積極的に防御するつもりです。いずれの訴訟の結果についても、有効性や、有効とみなされる場合は、追加で主張された利息の金額や請求額について保証することはできないため、当社はこの訴訟の結果や時期を予測することはできません。

当社は、当社に適用される法律および規制の潜在的な違反を随時特定するための内部コンプライアンスプログラムを実施しています。当社がそのような事項を特定した場合、当社は内部調査を実施し、必要に応じて政府当局と協力します。

当社は、損失が発生する可能性があり、かつ合理的に見積ることができると当社が考える事項について、準備金を設けています。自己保険負債の請求に対して設定される準備金の総額を除いて、これらの準備金はいずれも重要ではありません。当社が準備金を設定していない事項については、現時点では最終的な結果または解決を予測できないか、最終的な損失額があるとしても、合理的に見積もることができません。これらの問題には多くの不確実性が伴い、個々の訴訟案件の結果が確実に予測できるものではありません。特定の訴訟、請求、問い合わせ、または手続きが、当社または関係する子会社にとって不利な決定となる可能性があります。したがって、そのような手続きによる不利な結果が、特定の報告期間における当社の連結財務状況、経営成績またはキャッシュフローにとって重要な金額となる未払額を超える可能性があります。

その他の手続き

元経営幹部に対する訴訟-当社は、2019年3月25日に米国ニュージャージー州地方裁判所に、オールド・ハーツ・ホールディングスの元執行役員であったスコット・サイダーに対して2019年3月25日に米国ニュージャージー州地方裁判所に、2019年3月28日にフロリダ州裁判所でスコット・サイダーに対して訴訟を提起しました。訴状は主に契約違反を訴え、2014年12月31日に終了した年度のOld Hertz Holdingsフォーム10-Kに含まれる修正表示およびそれ以前の期間の関連会計に関連して被告が受け取ったインセンティブに基づく報酬の返済を求めています。同社はまた、回復を求めている
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
2014年12月31日に終了した年度のOld Hertz Holdingsフォーム10-Kに含まれる修正表示に一般的に含まれる修正記述を含む事象および修正の必要性に起因するその他の損害に関して、2018年12月31日に行政命令が下されたSEC調査の費用。当社は、クローバックポリシーと契約上の権利に従って、これらの法的手続きを進めています。2019年10月、当社はエリス・ダグラスと秘密の和解契約を締結しました。2020年9月と10月、ニュージャージー州訴訟の裁判官は、当事者および該当する保険会社への出席と調停への参加を求める命令を出しました。フロリダ州訴訟の弁護士は、2020年11月30日に行われた同じ調停に参加することに自発的に同意しました。調停は成功しなかったが、和解交渉は続き、2021年4月14日、破産裁判所は当社とスコット・サイダーとの間の和解合意を承認した。ニュージャージー州の訴訟では、発見と証言録取が続いています。フロリダのアクションは終了しました。2016年6月30日に締結されたHerc HoldingsとHertz Globalの分離に関する契約に従い、Herc Holdingsは次の権利を有します。 15返済または回収の純収益の％。

補償義務

通常の業務において、当社は関連業界で慣習的な補償義務と、事業の売却などの取引に特有の補償を含む契約を締結しています。これらの補償義務には、環境問題、知的財産権、政府規制および雇用関連事項、顧客、サプライヤー、その他の商業契約関係および財務問題に関連する請求が含まれる場合があります。具体的には、当社は、多くの州にある多数の有害物質の保管、リサイクル、または処分場の修復に関連する費用と、場合によっては天然資源の損害について、さまざまな関係者に補償しています。当社が責任を負う可能性のあるそのような費用または関連する天然資源の損害の額は、多額になる可能性があります。さらに、ハーツはハーツ・ホールディングスおよび当社の特定の株主およびその関連会社と慣習的な補償契約を締結しました。これに基づき、ハーツ・ホールディングスおよびハーツは、ハーツ・ホールディングスおよび各事業体とのコンサルティング契約の履行から生じる特定の責任について、これらの事業体およびそれぞれの関連会社、取締役、役員、パートナー、メンバー、従業員、代理人、代表者および支配者を補償します。請求および責任（以下から生じる負債を含む）資金調達の取り決めまたは証券の提供当社は、各取締役および一部の役員と慣習的な補償契約を締結しています。これらの補償義務に基づく履行は、通常、契約条件の違反または第三者からの請求によって引き起こされます。スピンオフ（当社の2019年フォーム10-Kで定義されているとおり）に関連して、当社はHerc Holdingsと契約を締結しました。この契約には、想定される法的事項から生じる、または引き受けた法的事項から生じる、または起因する責任に関する相互補償条項と慣習的な補償条項が含まれています。当社は、これらの補償義務に関連する費用が発生する確率を定期的に評価し、予想可能かつ推定可能な損失を計上しています。

ノート 15—関連当事者取引

ハーツ・ホールディングスとハーツ間の取引および合意

2019年6月、ハーツはハーツ・ホールディングスと施設規模のマスターローン契約を締結しました。4252020年6月に期限が切れる100万（「2019年のマスターローン」）。金利は、米ドルのLIBORレートにマージンを加えたものに基づいています。

注記1「背景」に開示されているように、第11章の訴訟を提起した結果、2019年のマスターローンに基づく未払い額の全額が回収不能とみなされ、その結果、ドルの手数料が請求されました。1332020年の第2四半期には数百万人に達しました。さらに、HertzからHertz Holdingsへの税務関連の負債に相当する、関連会社への融資額は$652020年12月31日現在、添付のHertzの未監査要約連結貸借対照表では、100万が妥協の対象となる負債として分類されています。発効日には、$65ハーツからハーツ・ホールディングスへの百万ドルの税金関連負債は、2021年6月30日現在、添付のハーツの連結貸借対照表で復活し、関連会社として分類されています。注記17「妥協の対象となる責任」を参照してください。

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
2020年5月23日、ハーツはハーツホールディングスと施設規模の1ドルの新しいマスターローン契約を締結しました252021年5月に期限が切れる100万（「新規ローン」）。金利は、米ドルのLIBORレートにマージンを加えたものです。

2021年5月、新規ローンの期限が切れると、ハーツはハーツホールディングスと施設規模の新規マスターローン契約を締結しました。252022年5月に期限が切れる100万（「2021年のマスターローン」）。この場合、新規ローンの未払い額が2021年のマスターローンに振り替えられました。金利は、米ドルのLIBORレートにマージンを加えたものです。2020年12月31日の時点で、ドルがありました12021年のマスターローンで未払いの利息および未払利息のうち未払いの利息が100万ドルに上ります。2021年6月30日、第11章エマージェンスに関連して、注記10「株式、メザニンエクイティ、および1株当たり利益（損失）—ハーツ・グローバル」で説明されているように、ハーツ・グローバルからのATMプログラム拠出金が、新規融資の未払い額の決済に使用されました。

767 オートリース合同会社

2018年1月、ハーツはマスター・モーター・ビークル・リース・アンド・マネジメント契約（以下「767リース契約」）を締結しました。これに基づき、ハーツは、2020年5月にハーツ・グローバルの普通株式の全所有株式が売却されるまで、2020年上半期にアイカーングループの関連会社である767 Auto Leasing LLC（「767」）を関連当事者として付与しました。これにより、ハーツから特定の車両を相応のレートで取得することができます。ハーツが第三者に車両を販売する場合の料金で計算されます。ハーツは、767リース契約に基づいて767が購入した車両、または第三者から相互に開発された車両計画に基づいてリースし、ハーツは767に代わってそれらのリース車両の管理、サービス、修理、販売、保守を行います。ハーツは現在、ザ・ペップ・ボーイズ（マニー、ジョー、ジャック）とのマスターリース契約に基づいて運営されている場所を含め、767社の関連会社がリースまたは所有する場所にあるレンタルカウンターから、輸送ネットワーク会社（「TNC」）のドライバーにリース車両をレンタルしています。767リース契約の最初の期間は、延長されたとおり、約 22月単位で、自動計算の対象となります 6 か月その後の更新。ただし、そのような開始前にいずれかの当事者が（理由の有無にかかわらず）終了した場合を除きます 6 か月更新。

767リース契約に基づく767の支払い義務は、カール・C・アイカーンおよびその関連会社と提携している企業であるアメリカン・エンターテイメント・プロパティーズ・コーポレーション（「AEPC」）によって保証されています。2021年6月30日までの3か月と6か月の間に、767社がドルを分配しました5百万と $15特定の車両の返却とともにそれぞれ100万がAEPCに寄付され、AEPCから767への現金拠出はありませんでした。あった いいえ2020年6月30日までの3か月間および6か月間のAEPCへのまたはAEPCからの現金分配または拠出（特定のサービスを除く）。両当事者は、767リース契約が2021年10月31日に終了すること、および契約終了に関連して、ハーツが767台のリース車両の一部を、ハーツのTNCレンタル車両の一部として継続レンタル用に購入することに合意しました。

当社には以下の権利があります 25767リース契約に規定されているリース車両のレンタルによる利益の％。これは変動し、主にレンタル収益から、減価償却、ライセンス、メンテナンス費用などの特定の車両関連費用を差し引いたものです。当社は、767社の経済パフォーマンスに最も大きな影響を与える767社の活動を指揮する権限と、当社の吸収義務により、同社が767型機の主な受益者であると判断しました。 25767の利益/損失の割合。したがって、767は当社によってVIEとして統合されます。

ノート 16—セグメント情報

当社のCODMは、当社の事業セグメントの財務情報に基づいて業績を評価し、リソースを割り当てます。当社は、特定の事業セグメントを報告対象セグメントに集約しています。2021年の第2四半期に、注記1「背景」に開示されている第11章の改革、および当社のCODMが定期的に業績を見直し、リソースを割り当てる方法の変更に関連して、当社は報告対象セグメントを改訂し、以前は国際レンタカー（「国際RAC」）に含まれていた南北アメリカレンタカー（「アメリカズRAC」）の報告対象セグメントにカナダ、ラテンアメリカ、カリブ海地域を含むように修正しました。レポート可能なセグメント。したがって、以前の期間は、改訂されたプレゼンテーションに合わせて修正されました。当社は特定しました 二報告対象セグメントは、事業セグメントが提供する製品およびサービス、およびその事業セグメントが事業を行う地理的地域に基づいて次のように分類されています。
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
•Americas RAC — 米国、カナダ、中南米、カリブ海地域での車両（自動車、クロスオーバー、バン、小型トラック）のレンタル、および付加価値サービスの販売

•国際RAC — 車両（自動車、バン、クロスオーバー、小型トラック）のレンタルおよびリース、および付加価値サービスの海外での販売。これらは主に当社のヨーロッパ事業セグメントおよびその他の国際事業セグメントで構成され、主に同様の経済的特性、製品とサービス、顧客、配送方法、および一般的な規制環境に基づいて報告対象セグメントにまとめられています。

上記の報告対象セグメントに加えて、当社には一般的な企業資産および経費、および特定の支払利息（非自動車債務の純利息を含む）を含む企業事業（「法人」）があります。企業には、報告対象セグメントを会社の総額と調整するために必要なその他の項目が含まれています。

次の表は、Hertz GlobalとHertzのそれぞれの報告対象セグメント別の重要な営業計算書と貸借対照表情報と、セグメントの収益性を決定するための指標である調整後EBITDAを示しています。

6月30日に終了した3か月間6月30日に終了した6か月間
(百万単位)2021202020212020
収入
アメリカ大陸RAC$1,643 $543 $2,610 $1,964 
インターナショナル RAC230 125 415 452 
報告対象セグメントの合計1,873 668 3,025 2,416 
その他すべての操作(1)
— 164 136 339 
トータルヘルツグローバルとヘルツ$1,873 $832 $3,161 $2,755 
収益源となる車両とリース料の減価償却
アメリカ大陸RAC$80 $419 $290 $893 
インターナショナル RAC36 70 69 147 
報告対象セグメントの合計116 489 359 1,040 
その他すべての操作(1)(2)
— 120 — 245 
トータルヘルツグローバルとヘルツ$116 $609 $359 $1,285 
調整後EBITDA
アメリカ大陸RAC$664 $(485)$690 $(690)
インターナショナル RAC(1)(112)(9)(150)
報告対象セグメントの合計663 (597)681 (840)
その他すべての操作(1)
— 23 13 48 
コーポレート(24)(13)(52)(38)
トータルヘルツグローバルとヘルツ$639 $(587)$642 $(830)

(1) 注記3「売却」に開示されているとおり、2021年3月30日に売却された当社のドンレン事業から実質的に構成されています。
(2) 2021年6月30日までの6か月間に収益を上げる車両およびリース料の減価償却費が減少したのは、注記3「売却」に開示されているように、2021年3月30日の完了前に、売りに出されているドンレン事業の減価償却が停止されたためです。

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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
(百万単位)2021年6月30日2020年12月31日
総資産
アメリカ大陸RAC$13,178 $11,325 
インターナショナル RAC3,128 2,673 
報告対象セグメントの合計16,306 13,998 
その他すべての操作(1)
— 1,818 
コーポレート2,701 1,092 
トータル・ハーツ・グローバル(2)
19,007 16,908 
コーポレート-ハーツ(3)
— (28)
合計ヘルツ(2)
$19,007 $16,880 

(1) 注記3「売却」に開示されているとおり、2021年3月30日に売却された当社のドンレン事業から実質的に構成されています。2020 年 12 月 31 日時点で、米ドルを含みます1.8添付の未監査の要約連結貸借対照表で売りに出されていると分類されたドンレンの10億件の資産。
(2) 2021年6月30日および2020年12月31日現在のハーツ・グローバルとハーツの連結総資産には、VIEの総資産が$含まれています808百万と $511それぞれ百万。これはVIEの債務決済にのみ使用できます。詳細については、注記6「債務」の「特別目的団体」および注記15「関連当事者取引」の「767 Auto Leasing LLC」を参照してください。
(3) $の純収益を除く282020年6月に完了したハーツ・グローバル普通株式の公開市場売却による百万円。これは、添付の2020年12月31日の未監査要約連結貸借対照表の非車両制限付現金に含まれています。

報告対象セグメント別の調整後EBITDAと連結金額の調整は以下のとおりです。

ハーツ・グローバル

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
調整後EBITDA:
アメリカ大陸RAC$664 $(485)$690 $(690)
インターナショナル RAC(1)(112)(9)(150)
報告対象セグメントの合計663 (597)681 (840)
その他すべての操作(1)
— 23 13 48 
コーポレート(2)
(24)(13)(52)(38)
トータル・ハーツ・グローバル639 (587)642 (830)
調整:
車両以外の減価償却費と償却(50)(57)(104)(110)
非自動車債務利息、純額(3)
(91)(44)(135)(101)
車両債務関連手数料(4)
(26)(15)(54)(24)
リストラおよびリストラ関連費用(5)
(37)(41)(50)(47)
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損(6)
— (193)— (193)
情報技術と財務変革のコスト(7)
(4)(8)(10)(25)
再編成項目、純額(8)
(633)(23)(677)(23)
組織再編前費用と非債務者融資費用(9)
(17)(45)(40)(45)
ドンレン売却による利益(10)
8 — 400 — 
その他のアイテム(11)
(4)(31)80 (7)
所得税控除前利益（損失）
$(215)$(1,044)$52 $(1,405)

42

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
ヘルツ

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
調整後EBITDA:
アメリカ大陸RAC$664 $(485)$690 $(690)
インターナショナル RAC(1)(112)(9)(150)
報告対象セグメントの合計663 (597)681 (840)
その他すべての操作(1)
— 23 13 48 
コーポレート(2)
(24)(13)(52)(38)
トータル・ハーツ・グローバル639 (587)642 (830)
調整:
車両以外の減価償却費と償却(50)(57)(104)(110)
非自動車債務利息、純額(3)
(91)(43)(135)(99)
車両債務関連手数料(4)
(26)(15)(54)(24)
リストラおよびリストラ関連費用(5)
(37)(41)(50)(47)
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損(6)
— (193)— (193)
会社間ローンの償却(12)
— (133)— (133)
情報技術と財務変革のコスト(7)
(4)(8)(10)(25)
再編成項目、純額(8)
(469)(23)(513)(23)
組織再編前費用と非債務者融資費用(9)
(17)(45)(40)(45)
ドンレン売却による利益(10)
8 — 400 — 
その他のアイテム(11)
(4)(31)80 (7)
所得税控除前利益（損失）
$(51)$(1,176)$216 $(1,536)

(1)注記3「売却」に開示されているとおり、2021年3月30日に売却された当社のドンレン事業が実質的に構成されています。
(2)主に一般企業経費、非自動車支払利息およびその他の事業活動からなるその他の調整項目を表します。
(3)2021年にはドルが含まれます8HILクレジット契約の返済および終了に関連する債務の消滅による百万ドルの損失。詳細については、注記6「債務」を参照してください。
(4)繰延融資費用の償却および債務割引および保険料の償却に関連する自動車債務関連費用を表します。
(5)米国会計基準で定義されているリストラ措置により発生した費用を表します。減損および資産減価償却は除きます。詳細については、注記8「リストラ」を参照してください。また、ビジネス変革の取り組みを直接支援するために発生する追加費用など、リストラ関連の費用も含まれます。
(6)注記5「のれんおよび無形資産、純額」に開示されているように、テクノロジー関連の無形資産および資産計上クラウドコンピューティング導入コストの減損を表します。
(7)会社の情報技術および財務変革プログラムに関連する費用を表します。いずれも、会社のシステムとプロセスをアップグレードおよび近代化するための複数年にわたる取り組みです。
(8)注記18「組織再編項目、純額」に開示されているように、第11章事件の提起および発生に関連して発生した費用を表します。
(9)注記1「背景」に開示されているように、第11章訴訟の提起前に発生した費用を表します。これには、専門家費用などの再編の準備費用が含まれます。また、特定の非債務者融資および専門家手数料も含まれます。
(10)注記3「売却」に開示されているように、2021年3月30日に当社のドンレン事業を売却したことによる純利益を表します。
(11)非現金株式ベースの報酬費用や非支配持株に帰属する金額など、その他の項目を表します。2021年の場合は、ドルも含まれます100百万ドルは、売りに出されているドンレン事業の第1四半期における減価償却の一時停止によるもので、その一部は上半期に計上された信用状手数料と第1四半期に記録された複数雇用者年金制度の脱退負債手数料によって相殺されました。2020年の場合は、1ドルも含まれます20第1四半期に記録された非自動車資本資産の売却による百万ドルの利益は、第2四半期の費用により一部相殺されました18特定の車両損害に関連する損失は百万ドルです。
43

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
(12)注記13「関連当事者取引」に開示されているとおり、ハーツとハーツ・ホールディングス間の2019年のマスターローンの償却を表します。

ノート 17—妥協の対象となる負債

第11章再編計画の策定と実施の結果、当社は、2020年12月31日現在、添付の未監査の要約連結貸借対照表で妥協の対象となる負債として分類されていた特定の負債を復活させました。 次の表は、第11章の訴訟において請求として認められた、または認められると推定された請願前債務を含む、妥協の対象となる負債の回復を示しています。

(百万単位)2021年6月30日
発効日に復職するには:
買掛金$257 
未払負債99 
未払税金、純額14 
債務の回復予定-ハーツグローバル370 
株主資本-関連会社による-Hertz65 
返済予定の負債-Hertz$435 

添付の2020年12月31日現在の未監査の要約連結貸借対照表には、妥協の対象となる負債として分類される金額が含まれています。これは、当社が第11章の訴訟において請求として認められると予想していた請願前の負債を表しています。これらの金額は、第11章事件に関連して解決すべき既知または潜在的な債務について、債務者が現在見積もっているものです。

次の表は、2020年12月31日時点で妥協の対象となる負債をまとめたものです。

(百万単位)2020年12月31日
買掛金$267 
未払負債(1)
166 
未払税金、純額19 
妥協の対象となる債務の未収利息70 
妥協の対象となる債務(2)
4,443 
妥協の対象となる責任-ハーツグローバル4,965 
アフィリエイトからの期限-Hertz(3)
65 
妥協の対象となる負債-Hertz$5,030 

(1) $を含む242020年12月31日現在、米国の年金給付債務のうち100万件が妥協の対象となる負債として報告されています。
(2) 2020年12月31日現在、妥協の対象となる負債として報告された請願前の非自動車債務の詳細については、注記6「債務」を参照してください。
(3) 2020年12月31日現在、妥協の対象となる負債として報告された関連会社への申立て前の会社間ローンの詳細については、注記15「関連当事者取引」を参照してください。

ノート 18—再編成項目、純額

2021年6月30日および2020年に終了した3か月および6か月間の添付の未監査の要約連結営業報告書を差し引いて、再編項目として記録された第11章事件および再編計画に基づく負債の決済の結果、債務者は増加した費用を負担しました。

44

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社
要約連結財務諸表の注記（続き）
未監査
次の表は、再編成項目をまとめたものです。

ハーツ・グローバル

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
専門家費用およびその他の破産関連費用$199 $23 $257 $23 
債務の消滅による損失(1)
191 — 191 — 
バックストップ手数料164 — 164 — 
解散手数料(2)
77 — 77 — 
契約決済25 — 25 — 
株式報酬交付金の取り消し(3)
(10)— (10)— 
妥協の対象となる負債の決済による純利益(11)— (22)— 
その他、純額(2)— (5)— 
再編成項目、純額$633 $23 $677 $23 

ヘルツ

3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
専門家費用およびその他の破産関連費用$199 $23 $257 $23 
債務の消滅による損失(1)
191 — 191 — 
解散手数料(2)
77 — 77 — 
契約決済25 — 25 — 
株式報酬交付金の取り消し(3)
(10)— (10)— 
妥協の対象となる負債の決済による純利益(11)— (22)— 
その他、純額(2)— (5)— 
再編成項目、純額$469 $23 $513 $23 

(1) 発効日に組織再編計画が実施されたことにより生じた債務の消滅による損失を含みます。主に、未償却の繰延ローン開始費用の償却と、終了した債務契約に関連する早期解約手数料で構成されます。詳細については、注記6「債務」を参照してください。
（2）2021年4月3日に締結された株式購入およびコミットメントおよび契約に従い、その後終了した株式購入およびコミットメントおよび契約に従い、以前のプランスポンサーであるセンターブリッジ・パートナーズ合同会社、ウォーバーグ・ピンカスLLC、ダンドン・キャピタル・パートナーズLLC、およびそれぞれの関連会社およびシニアノートの特定の保有者に支払われる分割手数料。
(3) 詳細については、注記12「株式ベースの報酬」を参照してください。

2021年6月30日までの3か月間および6か月間の現金支払い額は合計$でした422百万と $480それぞれ百万。会社は$を負担しました1752020年12月31日に終了した年度中の数百万件の請求は、主に専門家費用で構成され、そのうち$1022020年12月31日現在、100万ドルが支払われ、ドルも支払われました46百万と $19100万件が未払いで、添付の未監査の要約連結貸借対照表にそれぞれ未払負債と買掛金に計上されました。

45

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析

ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社（連結子会社および変動持分法人を合わせて「ハーツ・グローバル」）は持株会社であり、その主要な完全子会社はハーツ・コーポレーション（連結子会社および変動持分法人と合わせて「ハーツ」）です。ハーツ・グローバルは財務諸表の目的でハーツを連結しており、ハーツはハーツ・グローバルの資産、負債、営業キャッシュフローのほぼ全残高で構成されています。さらに、ハーツの営業収益と営業費用は、ハーツ・グローバルの収益と営業費用のほぼ100％を占めています。そのため、ここに記載する経営陣による財政状態および経営成績に関する議論と分析（「MD&A」）は、特に明記されていない限り、ハーツが対象であり、すべての重要な点でハーツ・グローバルにも適用されます。HertzとHertz Globalの運用と結果の違いは、個別に開示および説明されています。本MD&Aでは、ハーツとハーツ・グローバルのすべてに関連する開示について、「私たち」、「私たち」、「会社」という言葉を使うことがあります。

このMD&Aは、2020年のフォーム10-Kに記載されているMD&Aと、「将来の見通しに関する記述に関する注意事項」、パートII、項目1A、「リスク要因」というタイトルのセクション、および2021年6月30日に終了する四半期期間のフォーム10-Qにあるこの四半期報告書のパートI、項目1に含まれる未監査の要約連結財務諸表および付随する注記と併せて読む必要があります（この「レポート」」）には、当社の会計方針、慣行、および財務結果の基礎となる取引に関する追加情報が含まれています。米国会計基準に準拠した未監査の要約連結財務諸表を作成するためには、収益源となる車両の減価償却や、通常の事業過程で発生する訴訟、税金、その他の事項に関連するさまざまな請求や不測の事態を含む、未監査の要約連結財務諸表および付随する注記に記載されている金額に影響を与える見積もりと仮定を行う必要があります。未監査の要約連結財務諸表に影響を与える見積もりを決定する際には、最善の判断、既存の事実と状況に関する知識、および将来行う可能性のある措置に関する知識を適用します。当社は、過去の経験だけでなく、現在の経済状況など、その状況下で適切と思われるその他の要因に基づいて継続的に見積もりを評価し、状況の変化に応じて見積もりを調整または修正します。将来の出来事とその影響を正確に判断することはできないため、実際の結果はこれらの推定値と異なる場合があります。

このMD&Aでは、以下の非GAAP指標と主要指標について言及しています。
•調整後企業EBITDA — 経営者にとって重要な非GAAP指標です。これにより、経営陣は特定の項目を除く事業の業績を評価でき、収益性のセグメント指標と同じ基準で事業全体の業績を評価できるようになります。経営陣にとって重要であるのと同じ理由から、また経営陣が社内で使用しているのと同じ基準で投資家が当社の業績を評価できるようになるため、投資家にとっても重要であると考えています。収益性のセグメント指標であり、したがってGAAP指標でもある調整後EBITDAは、調整後企業EBITDAの計算に使用されたものとほぼ一致する特定の項目を除いて計算されます。
•毎月のユニットあたりの減価償却費 — 収益につながる車両とリース料の減価償却は、レンタカー事業にとって最大の費用の1つであり、車両の台数、予定処分時に予想される残存価額、および車両の予想保有期間によって決まるため、経営陣と投資家にとって重要な指標です。毎月のユニットあたりの減価償却費は、当社が車両のコストをどのように管理しているかを反映しており、レンタカー業界の他の参加者との比較を容易にします。
•取引日あたりの総収益（「総RPD」、「価格設定」とも呼ばれます）は、レンタカー事業における基礎となる価格変動の測定値であり、経営陣が管理できるレンタカー価格の要素を含むため、経営陣と投資家にとって重要な指標です。
•ユニットあたりの月間総収益 (「総RPU」) — 所有またはリースされている車両の総数 (「平均車両」または「車両容量」) に対する収益生産性の指標となるため、経営陣と投資家にとって重要な指標です。
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目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

•取引日数 — 収益を生み出す日数（「取引量」）を表すため、経営陣と投資家にとって重要な指標です。総RPDと車両稼働率を測定するコンポーネントとして使用されます。取引日数は、特定の期間に車両がレンタル中であった24時間の期間の合計数であり、その一部が取引日としてカウントされます（レンタル契約が開始されてから終了するまでの期間）。そのため、1 台の車両が 24 時間に 1 回以上の取引日を達成することが可能です。
•車両稼働率 — 営業能力に対する収益創出に使用されている車両の割合を測定するものであるため、経営陣や投資家にとって重要な指標となります。車両稼働率が高いということは、より多くの車両が収益を生み出すために利用されていることを意味します。

当社の非GAAP指標と主要指標を単独で検討すべきではなく、米国会計基準に従って計算された財務指標よりも優れている、またはそれに代わるものと見なすべきでもありません。上記の非GAAP指標と主要指標が定義されており、非GAAP指標は、本MD&Aの「セグメント表別の経営成績および特定の事業データの脚注」セクションで定義されており、非GAAP指標は最も比較可能な米国GAAP指標と照合されています。

当社

ハーツ・ホールディングスは、ハーツ・グローバルの主要事業会社であるハーツを完全所有するレンタカー・インターミディエイト・ホールディングス合同会社のトップレベルの持株会社として、2015年にデラウェア州に設立されました。ハーツは1967年にデラウェア州で設立され、1918年以来レンタカーおよびリース事業に従事してきた企業の後継会社です。当社は主に、主にハーツ、ダラー、スリフティの各ブランドを通じて車両のレンタル事業を行っています。レンタカーの他に、2021年3月30日に売却されたドンレン子会社を通じて、統合型車両リースおよび車両管理ソリューションを提供しました。当社は、北米、ヨーロッパ、ラテンアメリカ、アフリカ、アジア、オーストラリア、カリブ海、中東、ニュージーランドの会社所有、ライセンシー、フランチャイジーの拠点からグローバルにレンタカー事業を運営しています。

当社の事業と事業環境の概要

新型コロナウイルス感染症が事業に与える影響s

2020年3月、世界保健機関はCOVID-19をパンデミックと宣言し、世界の複数の地域に影響を及ぼしました。このパンデミックの影響は社会の多くの側面に及んでおり、その結果、世界経済だけでなく世界中のビジネスにも重大な混乱が生じています。新型コロナウイルス感染症（COVID-19）の蔓延を食い止めるために、世界中の多くの政府が渡航に重大な制限を課し、個人が自発的に航空便やその他の旅行を減らし、多くの企業が閉鎖を発表し、渡航制限を課しました。2021年には、特に米国で世界中の個人がCOVID-19ワクチン接種を受ける機会が増え、その結果、世界中の多くの国でCOVID-19の症例が減少しました。政府が課した規制の多くが解除または緩和され、旅行、特に国内レジャー旅行は力強い回復を遂げました。しかし、2021年の第2四半期後半から、COVID-19ウイルスのより強力な亜種が多くの国で広がり始めました。新型コロナウイルスによる悪影響の持続期間や、影響を受ける国の政府が課す渡航制限や事業閉鎖の期間と範囲については、依然として不確実性が残っています。

破産および破産に関する自主請願

2020年5月22日、債務者は破産法第11章に基づいて破産裁判所に請願書を提出しました。第11章の訴訟は、「手続上の目的」というキャプションの下でのみ共同で管理されました ザ・ハーツ・コーポレーションら、ケース番号20-11218（MFW）について。2021年5月14日、債務者は再編計画と開示声明の補足の勧誘版を提出し、2021年5月14日に破産裁判所によって承認されました。2021年6月10日、再編計画は破産裁判所によって確認されました。発効日である2021年6月30日に、組織再編計画はその条件に従って発効し、債務者は第11章から脱却しました。破産裁判所に提出された書類へのアクセスなど、第11章の訴訟に関する追加情報は、https://restructuring.primeclerk.com/hertz からオンラインで入手できます。
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

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発効日には、再編計画の結果として、以下を含む75億ドルの現金収入を受け取りました。
•プランスポンサーおよびその他の特定の投資ファンドおよび事業体によるハーツ・グローバルの普通株式の購入による28億ドル。
•ライツ・オファリングに基づくハーツ・グローバルの普通株式の購入による16億ドル
•Apolloによる再編後のHertz Globalの優先株式の購入による15億ドル（2% の前払い割引と株式発行手数料を差し引いた額）
•タームローンによる収益は15億ドルです。

このような現金収入の一部は、以下のように再編計画の条件に従って利害関係者への支払いに使用されました。
•行政請求権、優先請求および担保付請求の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•DIPクレジット契約に関して未払いの約10億ドルの債務の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•シニアタームローン、シニアRCF、レターオブクレジットファシリティの保有者は、すべての非偶発的清算請求について全額現金で支払いを受けました。
•シニア・セカンド・プライオリティ担保付債券に関する債権保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•7億2,500万ユーロの欧州自動車紙幣の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•2億5,700万ユーロのセカンドHILクレジット契約の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•シニアノートに関する請求の保有者および代替信用状ファシリティに関する請求の保有者は、（i）残りの元本、（ii）請願日現在の未払利息と未払利息を契約金利で、および（iii）請願日から発効日までの未払利息および未払利息について、連邦判決レート（請願時点で有効なレート）で現金で支払いを受けました日付）。ただし、債権者（存在する場合）が追加利息および/または保険料の支払いを請求する権利を条件とします。
•一般無担保債権の保有者は、債権者が追加利息の支払いを請求する権利を条件として、請願日から支払い日までの連邦判決利率（請願日から有効な税率）で全額と利息を現金で受け取ります。

発効日時点で存在していたハーツ・グローバルの株式はすべて、再編計画に従ってその日に取り消されました。既存の株主は、（i）既存の持分の1株あたり1.53ドルの現金、（ii）希薄化を条件として、再編されたハーツ・グローバルの普通株式の3パーセントの比例配分、および（iii）合計すると、新しい30年間の公開新株予約権のいずれかを受け取りました再編後のハーツ・グローバル普通株式の最大 18% を発効日に発行および発行済み（希薄化および特定の条件による）ライツ・オファリングに参加するための条件、または購読権（以下を参照）

再編計画に従い、ハーツ・グローバルはライツ・オファリングを開始しました。これにより、ハーツ・グローバルの普通株式の適格保有者および代替信用状ファシリティに基づくシニアノートの適格保有者および貸し手は、再編されたハーツ・グローバル普通株式の最大16億ドルを1株あたり10.00ドルの購入価格で購入できます。EPCAに従い、バックストップ・パーティは、ライツ・オファリングの未登録株式をすべて購入することに合意しました。ライツ・オファリングの最終満了日は2021年6月15日で、適格保有者は127,362,114株（約13億ドル）の購入を申し込み、バックストップ・パーティは残りの36,137,887株（約3億6,100万ドル）を購入することになります。ハーツ・グローバルは、2021年6月30日に第11章の訴訟から脱却し、ライツ・オファリングを終了しました。EPCAの条件に従い、支援当事者には1億6400万ドル相当の支援手数料が支払われました（1株あたり10.00ドル相当の再編されたHertz Globalの普通株式で支払われます）。

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

発効日に、再編計画に従い、再編されたハーツ・グローバルは、シリーズA優先株式150万株をアポロに発行し、総収入15億ドルから2％の前払い割引と株式発行手数料を差し引いた金額を受け取りました。

発効日に、再編計画および公的ワラント契約に従い、再編されたハーツ・グローバルは一定の条件を条件として89,049,029件の公開ワラントを発行しました。公開ワラントは、発行日から2051年6月30日まで行使できます。その時点で、行使されていないすべての公開ワラントが失効し、期限切れのパブリックワラントの保有者の権利は終了します。公開新株予約権の初期行使価格は13.80ドルで、現金配当の支払いや特定の希薄化事由が発生すると、随時調整される可能性があります。

発効日に、再編後のハーツは、総額13億ドルの第一先取特権RCFと、総額15億ドルのタームローンで構成される総額28億ドルの先取特権クレジット契約を締結しました。さらに、再編後のハーツは、元本が最大28億ドルの変動資金債と総額40億ドルの中期債で構成される総額68億ドルの新しいHVF III ABSファシリティを締結しました。

再編された負債および株式に関する当社の追加情報については、フォーム10-Qにあるこの四半期報告書の第1部、項目1の注記6「負債」および注記10「資本、メザニンエクイティ、および1株当たり利益（損失）—Hertz Global」を参照してください。

2021年には、引き続きコスト削減に取り組んだ結果、（i）国際RACセグメントの再編プログラムを開始し、（iii）2021年6月30日までの6か月間で自動車支出を2020年の期間と比較して8億2000万ドル（17％）削減しました。（iv）資本支出を500万ドル（38％）、5,500万ドル（76％）削減しました。2021 年 6 月 30 日に終了した 3 か月と 6 か月を 2020 年の期間と比較すると、それぞれ 2021 年 6 月 30 日に終了しました。当社は、米国運輸保安局が測定した旅行者スループットの増加により示される旅行者処理量の増加や、それ以降着実に増加していることによる旅行の増加に対応して、予想されるレンタカー販売量に合わせてコスト構造と車両規模を引き続き見直しています。

当社の事業

当社は主に、主にハーツ、ダラー、スリフティの各ブランドを通じて車両のレンタル事業を行っています。レンタカーの他に、2021年3月30日に売却されたドンレン事業を通じて、統合型車両リースおよび車両管理ソリューションを提供しました。当社の収益性は、主にレンタル取引の量、構成、価格設定、車両の稼働率、関連する車両の所有コスト、その他の運用コストによって決まります。購入価格や車両の残存価額、または金利の大幅な変動は、これらの変化に合わせて価格を調整できるかどうかに応じて、当社の収益性に大きな影響を与える可能性があります。引き続き、残存価値を含む市況に基づいて、ノンプログラムビークルとプログラムビークルの組み合わせのバランスをとっています。私たちの事業は自動車に多額の支出を必要とするため、そのような支出を賄うにはかなりの流動性が必要です。

当社の戦略には、レンタカー事業の最適化、統制のとれた業績管理と全拠点の評価、および同店売上高の拡大の追求が含まれます。

当社の収益は主にレンタル費用および関連費用から得られ、空港割引料金および車両免許料に関連して発生した費用の払い戻しのための顧客への料金、車両の燃料補給、および損失または衝突損害賠償免除、盗難防止、賠償責任および個人事故/損害保険の補償を含む付加価値サービスに関連する収益を含む、会社が運営するすべてのレンタカー事業からの全世界のレンタカー収益で構成されています、プレミアム緊急ロードサイドサービスおよびその他の製品手数料。
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ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

また、小売車販売に関連する付随的な収益や、フランチャイズ加盟店からの特定のロイヤリティ料も含まれます（このような手数料は、各期間の総収益の 2% 未満です）。
また、2021年3月30日に売却されたドンレン事業による車両リースおよび車両管理サービスからも収益を上げました。

当社の経費は主に以下で構成されています。
•直接的な車両および営業経費（「DOE」）、主に賃金および関連福利厚生、空港当局、旅行代理店などに支払われる手数料および割引手数料、施設費、自己保険および予約費用、および収益を得る車両の運行およびレンタルに関連するその他の費用（損傷、メンテナンス、燃料費など）
•収益を得る車両に関連する減価償却費およびリース料（車両の処分に関連する費用を含む）
•非自動車資産に関連する減価償却費。
•販売費、一般管理費（「販売管理費」）。これには、広告費および管理人件費、ならびに情報技術および財務変革プログラムの費用が含まれます。
•支払利息、純額、および
•組織再編項目（純額）には、第11章のケースに関連する費用、主に専門家費用が含まれます。

当社の報告対象セグメント

2021年の第2四半期に、第11章の出現と、CODMが定期的に業績を見直し、リソースを割り当てる方法の変更に関連して、以前は国際RAC報告対象セグメントに含まれていたカナダ、ラテンアメリカ、カリブ海地域を南北アメリカのRAC報告対象セグメントに含めるように報告対象セグメントを修正しました。したがって、以前の期間は、改訂されたプレゼンテーションに合わせて修正されました。当社は、当社の事業部門が提供する製品とサービス、および事業部門が事業を行う地理的地域に基づいて分類された2つの報告対象セグメントを次のように特定しました。
•Americas RAC — 米国、カナダ、中南米、カリブ海地域での車両のレンタルおよび付加価値サービスの販売
•国際RAC — 海外における車両のレンタルおよびリース、および付加価値サービスの販売。主に欧州事業セグメントおよびその他の国際事業セグメントで構成され、主に同様の経済的特性、製品およびサービス、顧客、配送方法、および一般的な規制環境に基づいて報告対象セグメントにまとめられています。

上記の報告対象セグメントに加えて、当社には企業事業があります。当社は、事業セグメントの財務情報に基づいて業績を評価し、リソースを割り当てます。

季節性

当社のレンタカー事業は季節的な事業であり、当社が収益を上げている大多数の国では、冬季には事業レベルが低下し、春と夏（「ピークシーズン」）には事業が活発化しています。需要の増加に対応するため、通常、今年の第2四半期と第3四半期に利用可能な車両とスタッフを増やします。しかし、半導体マイクロチップの製造不足（「チップ不足」）が続いているため、レンタル需要に合わせて十分な新車を確保することができず、2022年の第1四半期までその状態が続く可能性があります。チップ不足により、車両購入コストが増加する可能性があります。空港割引手数料、手数料、車両賠償責任費用など、その他の主要な運営費の多くは、収益または取引量に直接関係しています。さらに、当社の経営陣は、変動費の管理に役立つように、利用イニシアチブや情報技術システムの使用など、強化されたプロセス改善を活用することを期待しています。また、かなりの数のパートタイムおよび季節労働者を擁する柔軟な労働力を維持しています。不動産税、家賃を含む特定の営業費用
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

保険、光熱費、メンテナンスおよびその他の施設関連の費用、情報技術システムの運用コスト、および最低人件費は固定されており、季節的な需要に合わせて調整することはできません。2021年上半期に、破産裁判所は、空港外の278か所の不動産リースの却下を承認しました。また、リースの期限が切れていない空港34か所は、南北アメリカのRACセグメントで破産裁判所により却下承認されました。

2021年6月30日に終了した3か月および6か月の運用概要

新型コロナウイルスの世界的なパンデミックにより、2021年の第2四半期に航空旅行への影響が軽減され始めました。米国運輸保安局の測定によると、米国の航空旅行では、旅行者のスループットが2021年3月に増加し、2021年の第2四半期も増加し続けました。これにより、業界全体でレンタカーの需要が増加し、価格設定が改善しました。旅行需要の増加は、総RPDと取引日数に反映されているように、第3四半期に入って加速しているようです。そのため、デルタ株やその他のより毒性の高い株の結果として発生する可能性のあるCOVID-19の復活による悪影響がない限り、特にビジネストラベルの増加が最近のレジャー旅行の増加を補完し始めているため、2021年の残りの期間も需要の増加と価格の改善が続くと予想されます。

以下のグラフは、2021年6月30日および2020年6月30日に終了した3か月および6か月の業績に影響するいくつかの重要な要因を示しています。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785321000074/htz-20210630_g1.gif
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/47129/000165785321000074/htz-20210630_g2.gif
(1) 平均レートでの外貨両替（「FX」）の影響を含みます。
(2) 表示されている結果は、2020年12月31日現在の固定通貨建てのものです。
(3) このグラフに示されているパーセンテージは、車両稼働率と前期比の変化を反映しています。

上記の詳細については、以下の連結ベースおよびセグメント別の業績説明をご覧ください。このMD&Aでは、次の表の特定の金額が百万単位で示されています。パーセンテージなどの金額は、基になる数千単位の数値から計算されるため、百万単位で表から計算した金額と一致しない場合があります。

重要な会計上の見積もり

新型コロナウイルス感染症による影響の不確実性が続くと、特定の重要な会計上の見積もりに重大な影響を及ぼし、その結果、当社の将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

収益を上げる手段

当社の主要資産は収益を上げる手段であり、2021年6月30日現在の総資産の約50％を占めています。半導体マイクロチップの製造不足とそれに伴う残存価値への影響の結果として、これらの変数が変化すると、減価償却費に関する見積もりに大きな変化が生じる可能性があります。

のれんおよび無期限無形資産の回収可能性

営業権と無期限の無形資産の回収可能性をテストするために、10月1日から毎年減損分析を実施し、トピック350で定義されているように、トリガーイベントの結果として状況が必要となる中間期間に減損分析を実施します。

2021年3月31日の時点で、COVID-19による継続的な悪影響とキャッシュフロー予測の引き下げにより、国際RACセグメントにおけるのれんおよび無期限無形資産の回収可能性を定量的にテストしました。定量的テストに基づくと、2021年の第1四半期には減損は記録されませんでした。ただし、無期限の無形資産である特定の商号の公正価値は、帳簿価額5億4,000万ドルの6％を超えていました。

2021年6月30日の時点で、COVID-19による事業、顧客、経済、旅行業界への影響が予想される期間と程度、および第11章のケースの影響を反映して、予想される収益、費用、キャッシュフローは、2021年3月31日の定量的減損評価で採用された仮定と実質的に一致していると判断しました。前述の検討の結果として、
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

トピック350に記載されているその他の指標によると、2021年の第2四半期には、南北アメリカのRACまたは国際RACセグメントに減損の指標はなかったと結論付けました。

旅行業界の一般的な経済状況の悪化、キャッシュフロー、および機材を維持するための将来の資金調達能力、または加重平均資本コストの前提により、将来の四半期の収益に減損費用が発生する可能性があります。当社は、新型コロナウイルスが当社の事業や旅行業界に与える影響や、その結果として将来の推定キャッシュフローや加重平均資本コストに関する当社の仮定に及ぼす影響を含め、実際の業績と当社の期待、市場事象または状況との比較を引き続き注意深く見守っていきます。規模や時期を問わず、当社の業績に対する期待が実現しない場合、または加重平均資本コストが増加した場合、のれんおよび無期限の無形資産減損費用を計上する必要が生じる可能性があり、これは重大になる可能性があります。

代位債権

新型コロナウイルスによる影響が不透明なまま続くと、代位弁済債権に関するお客様や第三者の信用力が低下し、その結果、重要な償却や将来の回収額が減少する可能性があります。


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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

連結経営成績 — ヘルツ
 3 か月が終了
6月30日		増加率/ (減少)6 か月間終了
6月30日		増加率/ (減少)
(単位:百万ドル)2021202020212020
総収入$1,873 $832 NM$3,161 $2,755 15%
直接車両および運営費946 652 451,724 1,845 (7)
収益源となる車両とリース料の減価償却
116 609 (81)359 1,285 (72)
車両以外の減価償却費と償却50 57 (12)104 110 (5)
販売費、一般管理費172 164 5321 368 (13)
支払利息、純額:
車両98 132 (26)202 250 (19)
非車両91 43 NM135 99 36
支払利息、純額
189 175 8337 349 (3)
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損
— 193 (100)— 193 (100)
会社間ローンの償却— 133 (100)— 133 (100)
その他（収入）費用、純額(10)2 NM(13)(15)(16)
再編成項目、純額469 23 NM513 23 NM
事業売却による (利益)(8)— NM(400)— NM
所得税控除前利益（損失）
(51)(1,176)NM216 (1,536)NM
所得税（引当金）給付
46 219 NM(33)224 NM
当期純利益 (損失)
(5)(957)NM183 (1,312)NM
非支配株主に帰属する純損失（利益）
1 5 (78)2 6 (66)
Hertzに帰属する純利益（損失）
$(4)$(952)NM$185 $(1,306)NM
調整後企業EBITDA(a)
$639 $(587)NM$642 $(830)NM
上の表の脚注は、本MD&Aの「セグメント表別の経営成績および選択した事業データの脚注」セクションに示されています。
NM-意味がない

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間の比較

2021年第2四半期の総収益は、2020年と比較して10億ドル増加しました。これは主に、政府が課した旅行制限の緩和による旅行需要の増加によるもので、南北アメリカのRACセグメントと国際RACセグメントでそれぞれ11億ドルと1億500万ドル増加しました。アメリカのRACの収益は、主に販売量と価格の増加により増加しました。2,400万ドルの為替影響を除くと、主にオーストラリアでの価格設定と販売量の増加により、国際RACセグメントの収益は8,100万ドル増加しました。

DOEは、2021年第2四半期に2020年と比較して2億9,500万ドル増加しました。これは主に、南北アメリカのRACセグメントと国際RACセグメントがそれぞれ2億6,200万ドルと3,600万ドル増加したためです。米州RACセグメントのDOEは、主に旅行需要の増加による販売量の増加により増加しましたが、固定費の削減により一部相殺されました。1,700万ドルの為替影響を除くと、国際RACセグメントのDOEは1,900万ドル増加しました。これは主に、リストライニシアチブによる人件費の増加、ヨーロッパ全体での従業員の一時解雇および関連する政府支援の削減、および旅行需要の増加による量の増加によるもので、固定費の削減によって一部相殺されました。

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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

2021年の第2四半期の収益車両およびリース料の減価償却は、2020年と比較して4億9,300万ドル減少しました。これは主に、南北アメリカのRACセグメント、その他の事業、および国際RACセグメントがそれぞれ3億3,900万ドル、1億2000万ドル、3,400万ドルの減少によるものです。米州RACセグメントの減少は、主にリストラに伴う車両数の減少、チップ不足が新車の生産と残存価値の堅調に影響を与えたことによるもので、中古車の取得により一部相殺されました。その他の事業が減少したのは、2021年の第1四半期にドンレン事業が売却されたためです。300万ドルの為替影響を除くと、国際RACセグメントの減価償却費は3,700万ドル減少しました。これは主に、第2次HILクレジット契約のタイミング、車両の適切な規模、新車生産に影響するチップ不足、および残存価値の堅調さによるものです。

販売管理費は、主に南北アメリカのRACセグメントにおけるマーケティング支出の増加により、2021年第2四半期に2020年と比較して800万ドル増加しました。

2021年第2四半期の自動車支払利息の純額は、主に米州RACセグメントにおける負債水準の低下により、2020年と比較して3,400万ドル減少しました。

自動車以外の支払利息は、主に2020年第3四半期に締結されたDIPクレジット契約による平均金利の上昇と、HILクレジット契約に関連する消滅損失により、2021年第2四半期に2020年と比較して純額が4,900万ドル増加しました。これは、第11章訴訟を提起した結果、特定の非自動車債務の利息が差し止められたことで一部相殺されました。

2020年の第2四半期に、COVID-19と第11章訴訟の提出の結果、特定の情報技術プロジェクトを完了するための財務能力に関する不確実性により、企業運営における技術関連の無形資産と資本化クラウドコンピューティングの導入コストが1億9,300万ドル減少しました。

第11章訴訟の提出により、ハーツ・ホールディングスとの2019年のマスターローンの全額償却により、2020年の第2四半期に企業運営において1億3,300万ドルの費用が発生しました。

2021年第2四半期のその他の収益は1,000万ドルでした。これは、2020年第2四半期の200万ドルのその他の費用と比較して、アメリカのRACセグメントにおける特定のフランチャイズの売上が増加したことも一因です。

2021年の第2四半期には、主に企業運営において4億6,900万ドルの純再編費用が発生しました。これは主に、第11章の訴訟に関連する専門家費用、再編計画の実施に起因する特定の債務の消滅による損失、以前の計画スポンサー解散手数料、および再編計画の実施に関連するその他の諸費用で構成されていました。2020年の第2四半期に、主に第11章のケースに関連する専門家費用として、企業運営において2,300万ドルの純再編費用が発生しました。

2021年第2四半期に完了したドンレン事業の売却に関連して、2021年の第2四半期に800万ドルの税引前利益を計上しました。これは、2021年の第2四半期に特定の決算後の調整が完了したためです。

2021年第2四半期と2020年の第2四半期の実効税率はそれぞれ90％と19％で、2021年と2020年の第2四半期にはそれぞれ4600万ドルと2億1,900万ドルの税制上の優遇措置を記録しました。実効税率の上昇と税制上の優遇措置の減少は、主に当社の財務実績の変化、税制上の優遇措置が認められない損失管轄区域の収益の変化、および控除対象外の再編費用によるもので、一部は欧州のリストライニシアチブに関連する税制上の優遇措置によって相殺されました。

2021 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の比較

2021年上半期の総収益は、2020年と比較して4億700万ドル増加しました。これは主に、南北アメリカのRACセグメントが6億4,600万ドル増加したことによるもので、国際RACの3,700万ドルの減少によって一部相殺されました。
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

セグメント。アメリカのRACの収益は、主に旅行需要の増加による価格上昇と、チップ不足が新車生産に影響を与えたことによる車両の制約により増加しました。4200万ドルの為替影響を除くと、国際RACセグメントの収益は、販売量の減少により7,900万ドル減少しましたが、オーストラリアでの価格上昇により一部相殺されました。

DOEは、2020年と比較して2021年上半期に1億2,100万ドル減少しました。これは主に、国際RACセグメントと南北アメリカRACセグメントがそれぞれ6,900万ドルと5,700万ドル減少したためです。3,000万ドルの為替影響を除くと、国際RACのDOEは、取引量の減少、人件費の削減、固定費の削減により9,800万ドル減少しましたが、リストライニシアチブに関連する増加によって一部相殺されました。アメリカのRAC DOEの減少は、主に車両規模の縮小による車両コストの削減、市場の制約による人件費の削減、およびコスト削減イニシアチブによる固定費の削減によるものでした。

収益を上げている車両とリース料の減価償却は、2020年と比較して2021年上半期に9億2,600万ドル減少しました。これは、南北アメリカのRACセグメント、その他の事業、および国際RACセグメントがそれぞれ6億300万ドル、2億4,500万ドル、7,800万ドルの減少によるものです。米州RACセグメントの減少は、主に第11章のケースによる車両数の減少と、新車生産に影響を与えたチップ不足によるものです。その他の事業が減少したのは、2021年の第1四半期にドンレン事業が売却されたためです。為替による600万ドルの影響を除くと、当社の国際RACセグメントの収益車両とリース料の減価償却は8,400万ドル減少しました。これは主に、車両のサイズが適切になったことと、チップ不足が新車生産に影響を与えたためです。

2021年上半期の販管費は、主に米州RACセグメントにおけるマーケティング費の減少と人件費の削減により、2020年と比較して4,600万ドル減少しました。600万ドルの為替影響を除くと、国際RACセグメントの販管費は1,500万ドル減少しました。これは主に、従業員の一時解雇による人件費の削減と、COVID-19に関連するヨーロッパ全土の政府支援による人件費の減少によるもので、リストライニシアチブに関連する増加によって一部相殺されました。

自動車支払利息（純額）は、主に債務水準の低下により、2021年上半期の2020年と比較して4,800万ドル減少しました。これは、主に南北アメリカのRACセグメントにおける市場金利の上昇によって一部相殺されました。
自動車以外の支払利息は、主に2020年第3四半期に締結されたDIPクレジット契約による平均金利の上昇により、2021年上半期の純額が2020年と比較して3,600万ドル増加しました。これは、第11章訴訟の提起の結果、特定の非自動車債務の利息が停止されたことで一部相殺されました。

COVID-19と第11章訴訟の提出の結果、特定の情報技術プロジェクトを完了するための財務能力に関する不確実性により、2020年上半期に企業運営における技術関連の無形資産と資本計上クラウドコンピューティングの導入コストが1億9,300万ドル減少しました。

第11章訴訟の提起により、ハーツ・ホールディングスとの2019年のマスターローンの全額償却により、2020年上半期に企業運営において1億3,300万ドルの費用が発生しました。

2021年上半期のその他の収益は1,300万ドルでしたが、2020年上半期のその他の収益は1,500万ドルでした。2021年のその他の収益は、アメリカのRACセグメントにおける特定のフランチャイズの売上の増加に一部起因していました。2020年のその他の収益は、2019年の第4四半期に完了した非自動車資本資産の売却により受け取った追加現金による2,000万ドルの利益でしたが、400万ドルの年金関連の決済費用によって一部相殺されました。

2021年上半期には、主に企業運営において5億1,300万ドルの純再編費用が発生しました。これは主に、第11章の訴訟に関連する専門家費用、再編計画の実施に起因する特定の債務の消滅による損失、以前の計画スポンサー解散手数料、および再編計画の実施に関連するその他の諸費用で構成されていました。で
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

2020年上半期には、主に第11章事件に関連する専門家費用として、企業運営において2,300万ドルの純再編費用が発生しました。

2021年上半期と2020年上半期の実効税率は、それぞれ15％でした。2021年の6か月間に計上された税引当金は3,300万ドルでしたが、2020年の6か月間には2億2,400万ドルの税制上の優遇措置が計上されました。2020年と比較して2021年の税引当金の増加は、主に当社の財務実績の変化、税制上の優遇措置が認められない管轄区域の収益の変化、および控除対象外の再編費用によるもので、一部は欧州のリストライニシアチブに関連する税制上の優遇措置によって相殺されました。

連結経営成績 — ハーツグローバル

ハーツに関する上記の説明は、ハーツ・グローバルにも当てはまります。

ハーツ・グローバルの支払利息は、2020年第2四半期と上半期の純額がそれぞれ100万ドルと200万ドルで、ハーツが示した金額から増加しました。これらの金額は、両社間のマスターローン契約に基づく未払い額に関連する利息を表しています。ハーツは、この金額を営業明細書に利息収入として記載していますが、この金額はハーツ・グローバルに提示する目的で連結対象から除外されています。

ハーツ・グローバルの組織再編項目は、2021年第2四半期と上半期の純額がそれぞれ1億6400万ドルで、ハーツが示した金額から増加しました。これらの金額は、ハーツ・グローバルの未監査要約連結計算書（Form 10-Q）の四半期報告書の第1部、項目1に含まれる再編計画の実施による一定の影響を表しています。

2020年の第2四半期および上半期について、ハーツはそれぞれ2,700万ドルと2,800万ドルの所得税控除を受けました。これは主に、フォーム10-Qの四半期報告書のパートI、項目1のハーツの未監査要約連結営業報告書に含まれるマスターローンの償却により、ハーツ・グローバルに示された金額から増加したものです。
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事業成績とセグメント別の選択した事業データ

アメリカ大陸RAC
3 か月が終了
6月30日		増加率/ (減少)6 か月間終了
6月30日		増加率/ (減少)
（$）特に記載がない限り、百万単位）2021202020212020
総収入$1,643 $543 NM$2,610 $1,964 33%
収益源となる車両とリース料の減価償却
$80 $419 (81)$290 $893 (68)
直接車両および運営費
$793 $530 49$1,434 $1,491 (4)
総収益に占める直接的な車両費および営業費の割合
48 %98 %55 %76 %
車両以外の減価償却費と償却$43 $47 (8)$87 $89 (2)
販売費、一般管理費
$69 $64 9$121 $182 (34)
総収益に占める販売費、一般管理費の割合
4 %12 %5 %9 %
車両利息支出
$77 $99 (22)$149 $186 (20)
再編成項目、純額$94 $(1)NM$80 $(1)NM
調整後EBITDA
$664 $(485)NM$690 $(690)NM
取引日数 (千日単位)(b)
24,99213,3218845,24345,684(1)
平均車両 (ユニット全体)(c)
350,122517,973(32)325,364526,247(38)
車両利用率(c)
78 %28 %77 %48 %
RPD 合計 (ドル単位)(d)
$65.42 $37.95 72$57.43 $41.50 38
1 か月あたりの合計 RPU (全ドル)(e)
$1,557 $325 NM$1,331 $600 NM
1ユニットあたりの月間減価償却費 (全ドル)(f)
$76 $270 (72)$149 $283 (47)
期間終了時点でのプログラム車両の割合
5 %6 %5 %6 %
上記の表の脚注は、本MD&Aの「セグメント表別の経営成績および選択した事業データの脚注」セクションに示されています。
NM-意味がない

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間の比較

アメリカのRACの総収益は、主に販売量と価格の増加により、2021年第2四半期に2020年と比較して11億ドル増加しました。取引日数の増加は、主に米国全体で COVID-19 の症例が減少したために政府が課した旅行制限が解除され始めたため、レジャーおよびほとんどのビジネスカテゴリの販売量の増加に牽引されました。総RPDの増加は主に、旅行需要の増加による業界全体の価格上昇と、2021年第2四半期の新車生産に影響を与えたチップ不足による車両に対する業界全体の制約により、レジャーおよびほとんどのビジネスカテゴリにおける価格設定が強化されたためです。空港の収益は、主に前述の航空旅行制限の解除により、2020年第2四半期には40％でしたが、2021年第2四半期にはこのセグメントの総収益の71％を占めました。

米州RACの収益源となる車両の減価償却費とリース料は、2020年と比較して2021年第2四半期に3億3,900万ドル減少しました。平均車両数が減少したのは、リストラに伴う車両数の減少と、新車生産に影響を与えたチップ不足によるものでしたが、中古車の購入によって一部相殺されました。ユニットあたりの月額減価償却費は、主に残存価値の好調により、2020年第2四半期の270ドルから2021年第2四半期には76ドルに減少しました。

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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

DOE for Americas RAC は、2020 年と比較して 2021 年第 2 四半期に 2 億 6,200 万ドル増加しました。これは主に、前述の旅行需要の増加による取引量の増加によるものです。これは、主に家賃の削減と空港外の拠点の統合による施設コストの削減によって一部相殺されました。

米州RACの販管費は、2020年と比較して2021年第2四半期に600万ドル増加しました。これは主に、旅行需要が高まり、前述の航空旅行規制が解除され、ピークシーズンが始まったことによるマーケティング支出の増加によるものです。

米州RACの車両利息支出は、主に第11章事件に関連する車両処分による負債水準の低下により、2021年第2四半期に2020年と比較して2,200万ドル減少しました。

米州RACの純額である再編項目は、主に再編計画の実施による特定の自動車債務の消滅による損失と特定の契約関連費用により、2021年第2四半期に2020年と比較して9,500万ドル増加しました。

2021 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の比較

アメリカのRACの総収益は、主に価格上昇により、2021年上半期に2020年と比較して6億4,600万ドル増加しました。総RPDの増加は主に、旅行需要の増加による業界全体の価格上昇と、新車生産に影響するチップ不足による車両に対する業界全体の制約によるレジャーおよびほとんどのビジネスカテゴリの価格上昇によるものです。空港の収益は、2020年上半期の 58% に対し、2021年上半期には同セグメントの総収益の 68% を占めました。これは主に COVID-19 に関連して実施されていた航空旅行制限の解除によるものです。

米州RACの収益源となる車両の減価償却費とリース料は、2020年と比較して2021年上半期に6億300万ドル減少しました。平均車両数が減少したのは、主にリストラに伴う車両数の減少と、新車生産に影響したチップ不足によるものです。2021年上半期のユニットあたりの月額減価償却費は、主に残存価値の好調により、2020年上半期の283ドルから149ドルに減少しました。

DOE for Americas RACは、2020年と比較して2021年上半期に5,700万ドル減少しました。これは主に、艦隊規模の縮小による車両コストの削減、市場の制約による人件費の削減、コスト削減イニシアチブによる施設コストの削減によるものです。

米州RACの販管費は、主にコスト削減の取り組みによるマーケティングコストと人件費の低下により、2020年と比較して2021年上半期に6,100万ドル減少しました。

米州RACの車両支払利息は、主に第11章事件に関連する車両処分による債務水準の低下により、2020年と比較して2021年上半期に3,700万ドル減少しました。

米州RACの事業再編項目（純額）は、2020年と比較して2021年上半期に8,100万ドル増加しました。これは主に、再編計画の実施による特定の自動車債務の消滅による損失と、特定の契約関連費用によるものです。

59

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

インターナショナル RAC

3 か月が終了
6月30日		増加率/ (減少)6 か月間終了
6月30日		増加率/ (減少)
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
総収入$230 $125 84%$415 $452 (8)%
収益源となる車両とリース料の減価償却
$36 $70 (48)$69 $147 (53)
直接車両および運営費
$154 $118 30$279 $347 (20)
総収益に占める直接的な車両費および営業費の割合
67 %95 %67 %77 %
車両以外の減価償却費と償却$4 $4 11$9 $9 (7)
販売費、一般管理費
$40 $36 11$70 $79 (11)
総収益に占める販売費、一般管理費の割合
17 %29 %17 %17 %
車両利息支出
$21 $22 (4)$41 $41 1
再編成項目、純額$12 $— NM$12 $— NM
調整後EBITDA
$(1)$(112)(99)$(9)$(150)(94)
取引日数 (千日単位)(b)
4,893 3,900 259,291 11,964 (22)
平均車両 (ユニット全体)(c)
71,044 114,405 (38)69,019 123,226 (44)
車両利用率(c)
76 %37 %74 %53 %
RPD 合計 (ドル単位)(d)
$47.07 $35.54 32$44.81 $41.90 7
1 か月あたりの合計 RPU (全ドル)(e)
$1,081 $404 NM$1,005 $678 48
1ユニットあたりの月間減価償却費 (全ドル)(f)
$174 $227 (23)$169 $222 (24)
期間終了時点でのプログラム車両の割合
36 %38 %36 %38 %
上記の表の脚注は、本MD&Aの「セグメント表別の経営成績および選択した事業データの脚注」セクションに示されています。
NM-意味がない

2021 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 3 か月間の比較

インターナショナルRACの総収益は、価格設定と販売量の増加により、2021年第2四半期に2020年と比較して1億500万ドル増加しました。2,400万ドルの為替影響を除くと、収益は8,100万ドル増加しました。これは主に、オーストラリアを中心としたほとんどのレジャーカテゴリーでの価格上昇と、政府による旅行制限の緩和により旅行需要が増加したことによるほとんどのレジャーおよびビジネスカテゴリーでの販売量の増加によるものです。

インターナショナルRACの収益源となる車両の減価償却費とリース料は、2020年と比較して2021年の第2四半期に3,400万ドル減少しました。300万ドルの為替影響を除くと、減価償却費は3,700万ドル減少しました。国際RACの平均車両数が減少したのは、主に、第2次HILクレジット契約の締結時期、車両サイズの適正化、および新車生産に影響するチップ不足による車両数の減少によるものです。国際RACのユニットあたりの月額減価償却費は、残存価値の好調により、2020年の227ドルから2021年第2四半期には174ドルに減少しました。

国際RACのDOEは、2020年と比較して2021年の第2四半期に3,600万ドル増加しました。1,700万ドルの為替影響を除くと、DOEは1,900万ドル増加しました。これは主に、リストライニシアティブによる人件費の増加、ヨーロッパ全域での従業員の一時解雇および関連する政府支援の削減による人件費の増加、および前述の旅行需要の増加による販売量の増加によるもので、コスト削減イニシアチブによる施設費の削減によって一部相殺されました。
60

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）


インターナショナルRACの販管費は、2020年と比較して2021年の第2四半期に400万ドル増加しました。300万ドルの為替影響を除くと、主にリストライニシアチブによる人件費の増加により、販管費は100万ドル増加しました。

国際RACの純額である組織再編項目は、主に債務の借り換えに関連する顧問費用と、再編計画の実施による欧州自動車債の消滅損失により、2021年第2四半期に2020年と比較して1,200万ドル増加しました。

2021 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間と 2020 年 6 月 30 日に終了した 6 か月間の比較

インターナショナルRACの総収益は、主に販売量の減少により2021年上半期に2020年と比較して3,700万ドル減少しましたが、価格の上昇により一部相殺されました。トランザクション日数は 22% 減少し、合計 RPD は 7% 増加しました。4,200万ドルの為替影響を除くと、収益は7,900万ドル減少しました。これは、COVID-19の継続的な影響により、ほとんどのレジャーおよびビジネスカテゴリーで取引量が減少したためですが、オーストラリアのすべてのビジネスカテゴリーでの取引量の増加によって一部相殺されました。販売量の減少は、主にオーストラリアでのほとんどのレジャーおよびビジネスカテゴリーにおける価格上昇によって一部相殺されました。

インターナショナルRACの収益源となる車両の減価償却費とリース料は、2020年と比較して2021年上半期に7,800万ドル減少しました。600万ドルの為替影響を除くと、減価償却費は8,400万ドル減少しました。国際RACの平均車両数は、車両のサイズが適切だったことと、チップ不足が新車生産に影響を与えたために減少しました。国際RACのユニットあたりの月額減価償却費は、残存価値の好調により、2020年の222ドルから2021年上半期には169ドルに減少しました。

国際RACのDOEは、2020年と比較して2021年上半期に6,900万ドル減少しました。3,000万ドルの為替影響を除くと、DOEは9,800万ドル減少しました。これは主に、前述の2021年上半期の総収益に対するCOVID-19の影響による取引量の減少、COVID-19に関連するヨーロッパ全土の政府支援による人件費の削減、およびコスト削減イニシアチブによる施設費の低下により、リストライニシアチブに関連する増加によって一部相殺されました。

国際RACの販管費は、2020年と比較して2021年上半期に900万ドル減少しました。600万ドルの為替影響を除くと、販管費は1,500万ドル減少しました。これは主に、従業員の一時解雇による人件費の削減と、COVID-19に関連するヨーロッパ全土の政府支援による人件費の減少によるもので、リストライニシアチブに関連する増加によって一部相殺されました。

国際RACの純額である組織再編項目は、主に債務の借り換えに関連する顧問費用と、再編計画の実施による欧州自動車債の消滅損失により、2021年上半期に2020年と比較して1,200万ドル増加しました。

事業成績および主要事業データへの脚注（セグメント表別）

(a)調整後企業EBITDAは、HertzまたはHertz Globalに帰属する純利益（損失）として計算され、所得税、自動車以外の減価償却費、純負債利息、自動車負債関連費用、リストラおよび再編関連費用、情報技術および財務変革関連費用、再編項目、純額、再編前項目および非債務者融資費用、事業売却による利益を調整したものおよびその他の特定のアイテム。当社の業績を評価する際、投資家は調整後企業EBITDAを、米国会計基準に従って決定された当社の財務実績の指標と切り離して、またはそれに代わるものとして検討すべきではありません。最も比較可能な米国会計基準の連結指標との調整を以下に示します。

61

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

ヘルツ
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
Hertzに帰属する純利益（損失）$(4)$(952)$185 $(1,306)
調整:
所得税引当金（給付）(46)(219)33 (224)
車両以外の減価償却費と償却50 57 104 110 
非自動車債務利息、純額(1)
91 43 135 99 
車両債務関連手数料(2)
26 15 54 24 
リストラおよびリストラ関連費用(3)
37 41 50 47 
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損(4)
— 193 — 193 
会社間ローンの償却(5)
— 133 — 133 
情報技術と財務変革のコスト(6)
4 8 10 25 
再編成項目、純額(7)
469 23 513 23 
組織再編前および非債務者融資費用(8)
17 45 40 45 
ドンレン売却による利益(9)
(8)— (400)— 
その他のアイテム(10)
3 26 (82)1 
調整後企業EBITDA
$639 $(587)$642 $(830)

ハーツ・グローバル
3 か月が終了
6月30日		6 か月間終了
6月30日
(百万単位)2021202020212020
ハーツ・グローバルに帰属する純利益（損失）$(168)$(847)$21 $(1,203)
調整:
所得税引当金（給付）(46)(192)33 (196)
車両以外の減価償却費と償却50 57 104 110 
非自動車債務利息、純額(1)
91 44 135 101 
車両債務関連手数料(2)
26 15 54 24 
リストラおよびリストラ関連費用(3)
37 41 50 47 
技術関連の無形資産およびその他の資産の減損(4)
— 193 — 193 
情報技術と財務変革のコスト(6)
4 8 10 25 
再編成項目、純額(7)
633 23 677 23 
組織再編前および非債務者融資費用(8)
17 45 40 45 
ドンレン売却による利益(9)
(8)— (400)— 
その他のアイテム(10)
3 26 (82)1 
調整後企業EBITDA
$639 $(587)$642 $(830)

(1)2021年には、HILクレジット契約の返済および終了に関連する債務の消滅による800万ドルの損失が含まれます。詳細については、Form 10-Qにあるこの四半期報告書の第1部、項目1の注記6「債務」を参照してください。
(2)繰延融資費用の償却および債務割引および保険料の償却に関連する自動車債務関連費用を表します。
(3)米国会計基準で定義されているリストラ措置により発生した費用を表します。減損および資産減価償却は除きます。詳細については、Form 10-Qにあるこの四半期報告書の第1部、項目1の注記8「リストラ」を参照してください。また、ビジネス変革の取り組みを直接支援するために発生する追加費用など、リストラ関連の費用も含まれます。
(4)Form 10-Qの四半期報告書の第1部、項目1の注記5「のれんおよび無形資産、純額」に開示されているように、テクノロジー関連の無形資産の減損およびクラウドコンピューティングの資本計上導入コストを表します。
62

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

(5)本四半期報告書のフォーム10-Qの第1部、項目1の注記15「関連当事者取引」に開示されているように、ハーツとハーツ・ホールディングス間の2019年のマスターローンの償却を表します。
(6)当社の情報技術および財務変革プログラムに関連するコストを表します。いずれも、システムとプロセスのアップグレードと近代化のための複数年にわたる取り組みです。
(7)この四半期報告書の様式10-Qの第1部、項目1の注記18「再編項目、純額」で説明されているように、第11章事件の提出および発生に関連して発生した費用を表します。
(8)本四半期報告書の様式10-Qの第1部「項目1」の注記1「背景」に開示されているように、第11章訴訟の提起前に発生した費用を表します。これらの費用には、専門家費用などの再編準備費用が含まれます。また、特定の非債務者融資および専門家手数料も含まれます。
(9)この四半期報告書のフォーム10-Qの第1部、項目1の注記3「売却」に開示されているように、2021年3月30日にドンレン事業を売却したことによる純利益を表します。
(10)非現金株式ベースの報酬費用や非支配持分に起因する金額など、その他の項目を表します。2021年には、売却目的で保有されているドンレン事業の第1四半期における減価償却停止に関連する1億ドルも含まれます。その一部は、上半期に計上された信用状手数料と、第1四半期に記録された複数雇用者年金制度の脱退負債手数料によって相殺されます。2020年には、第1四半期に計上された非自動車資本資産の売却による2,000万ドルの利益も含まれますが、特定の車両損害に関連する損失に対する第2四半期の費用1,800万ドルによって一部相殺されました。

(b)取引日数は、特定の期間に車両がレンタル中であった24時間の期間（レンタル契約が開始されてから終了するまでの期間）の合計数であり、その一部は 1 取引日としてカウントされます。そのため、1 台の車両が 24 時間に 1 回以上の取引日を達成することが可能です。

(c)平均車両数は、特定の期間の開始時と終了時の車両数の単純平均を使用して決定されます。とりわけ、「平均車両」は「車両稼働率」の計算に使用されます。車両稼働率は、収益を生み出すために利用されている車両の割合を表します。車両稼働率は、合計取引日数を利用可能な自動車日数で割って計算されます。車両稼働率の計算を以下の表に示します。
アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した3か月間
2021202020212020
取引日数 (千日単位)24,992 13,321 4,893 3,900 
平均車両 (ユニット全体)350,122 517,973 71,044 114,405 
期間内の日数 (単位単位)91 91 91 91 
利用可能な車の日数 (千単位)31,861 47,136 6,465 10,411 
車両利用率78 %28 %76 %37 %

アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した6か月間
2021202020212020
取引日数 (千日単位)45,243 45,684 9,291 11,964 
平均車両 (ユニット全体)325,364 526,247 69,019 123,226 
期間内の日数 (単位単位)181 182 181 182 
利用可能な車の日数 (千単位)58,891 95,777 12,492 22,427 
車両利用率77 %48 %74 %53 %

63

目次
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

(d)総RPDは、外貨為替レートの変動による影響を排除するようにすべての期間を調整した収益（「総レンタル収益」）を取引日数の合計で割って計算されます。当社の経営陣は、外貨為替レートの変動の影響を排除することが、根本的な傾向を分析するのに役立つと考えています。合計RPDの計算を以下に示します。
アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した3か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
収入$1,643 $543 $230 $125 
付属小売車販売収入(7)(38)— — 
外貨調整(1)
(1)1 — 14 
総レンタル収入$1,635 $506 $230 $139 
取引日数 (千日単位)24,992 13,321 4,893 3,900 
RPD 合計 (ドル単位)$65.42 $37.95 $47.07 $35.54 

アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した6か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
収入$2,610 $1,964 $415 $452 
付属小売車販売収入(11)(70)— — 
外貨調整(1)
(1)2 1 49 
総レンタル収入$2,598 $1,896 $416 $501 
取引日数 (千日単位)45,243 45,684 9,291 11,964 
RPD 合計 (ドル単位)$57.43 $41.50 $44.81 $41.90 

(1)提示されたすべての期間の2020年12月31日の外貨為替レートに基づいています。

(e)    1か月あたりの合計RPUは、総レンタル収益を各期間の平均車両で割り、報告された期間の月数で割って計算されます。1 か月あたりの合計 RPU の計算を以下に示します。
アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した3か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
総レンタル収入$1,635 $506 $230 $139 
平均車両(単位全体で)
350,122 517,973 71,044 114,405 
ユニットあたりの総収益 (全ドル)$4,670 $977 $3,237 $1,215 
期間内の月数(単位全体で)
3 3 3 3 
1 か月あたりの合計 RPU (全ドル)$1,557 $325 $1,081 $404 

アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した6か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
総レンタル収入$2,598 $1,896 $416 $501 
平均車両(単位全体で)
325,364 526,247 69,019 123,226 
ユニットあたりの総収益 (全ドル)$7,985 $3,603 $6,027 $4,066 
期間内の月数(単位全体で)
6 6 6 6 
1 か月あたりの合計 RPU (全ドル)$1,331 $600 $1,005 $678 
64

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

(f)    1か月あたりのユニットあたりの減価償却費は、1か月あたりの車両1台あたりの平均減価償却費とリース料の金額を表し、収益を上げる車両とリース料の減価償却として計算されます。すべての期間は、外貨為替レートの変動の影響を排除するように調整され、各期間の平均車両数で割り、報告された期間の月数で割ります。当社の経営陣は、外貨為替レートの変動の影響を排除することが、根本的な傾向を分析するのに役立つと考えています。1ユニットあたりの1か月あたりの減価償却費の計算を以下に示します。
アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した3か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
収益源となる車両とリース料の減価償却
$80 $419 $36 $70 
外貨調整(1)
— 1 1 8 
収益源となる車両とリース料の調整後減価償却額$80 $420 $37 $78 
平均車両(単位全体で)
350,122 517,973 71,044 114,405 
収益を上げている車両とリース料の調整後減価償却額を平均車両数で割った値（全ドル）
$228 $811 $521 $682 
期間内の月数(単位全体で)
3 3 3 3 
1ユニットあたりの月間減価償却費 (全ドル)$76 $270 $174 $227 

アメリカ大陸RACインターナショナル RAC
6月30日に終了した6か月間
(特に記載がない限り、百万ドル)2021202020212020
収益源となる車両とリース料の減価償却
$290 $893 $69 $147 
外貨調整(1)
— 1 1 17 
収益源となる車両とリース料の調整後減価償却額$290 $894 $70 $164 
平均車両(単位全体で)
325,364 526,247 69,019 123,226 
収益を上げている車両とリース料の調整後減価償却額を平均車両数で割った値（全ドル）
$891 $1,699 $1,014 $1,331 
期間内の月数(単位全体で)
6 6 6 6 
1ユニットあたりの月間減価償却費 (全ドル)$149 $283 $169 $222 

(1)提示されたすべての期間の2020年12月31日の外貨為替レートに基づいています。

流動性と資本資源

当社の米国および海外事業は、営業活動によって提供される現金と、米国および国際的に当社が維持する資金調達契約によって賄われています。

現金および現金同等物

2021年6月30日現在、当社には18億ドルの無制限現金および無制限現金同等物、8億7,500万ドルの制限付現金および制限付現金同等物がありました。2021年6月30日現在、3億6,600万ドルの無制限現金および無制限現金同等物、および1億7,200万ドルの制限付現金および制限付現金同等物が米国外の子会社によって保有されています。2020年3月31日に終了した四半期期間から、米国以外の収益に関して恒久的な再投資を主張しなくなり、ローン返済の形でも有利な租税条約の対象でもない場合は、現行の規制法および税法に基づき、これらの資金の一部を国内事業に使用するために本国に送金すると、追加の現金税が課される可能性があります。

破産および破産に関する自主請願
COVID-19のパンデミックは世界中に広がり、その結果、世界経済の減速と旅行やその他の産業の混乱を招き、その多くは私たちのビジネスと業界に悪影響を及ぼしました。さらに、新型コロナウイルスにより、当社の従業員、請負業者、サプライヤー、顧客、その他のビジネスパートナーは、一時的または無期限に通常の事業活動を行うことができなくなりました。これは主に、次のようなシャットダウンが原因でした
65

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

当初、政府当局によって要求または義務付けられました。さらに、アウトブレイクを回避するために、個人が自発的に旅行を減らしました。これに対応して、コスト削減のための積極的な取り組みを開始しました。しかし、私たちは多額の継続的な出費に直面しました。

2020年5月22日、債務者は破産法第11章に基づいて破産裁判所に請願書を提出しました。第11章の訴訟は、「手続上の目的」というキャプションの下でのみ共同で管理されました 出典：ハーツ・コーポレーション他、ケース番号20-11218（MFW）。破産裁判所に提出された書類へのアクセスなど、第11章の訴訟に関する追加情報は、第三者の破産請求および通知機関であるPrime Clerkが管理するWebサイト https://restructuring.primeclerk.com/hertz からオンラインで入手できます。本ウェブサイト上の情報は参考として組み込まれるものではなく、Form 10-Qの四半期報告書の一部を構成するものではありません。

第11章訴訟の提起は、当社の既存の債務の一部に関する債務不履行、解約事由および/または償却事由を構成しました。第11章の訴訟が提起された結果、すべてのリボルビング・クレジット・ファシリティの残りのキャパシティは終了しました。そのため、このようなビークルファイナンス・ファシリティの担保となるビークルの売上金は、非債務者融資子会社の関連債務の支払いに充てられ、それ以外の方法では当社の事業資金を調達できませんでした。さらに、関連する債務不履行が免除されるまで、または原資産担保の収益化または関連債務のリファイナンスのいずれかにより、関連する債務不履行が免除されるか、それらのファシリティに基づく第三者資金が廃止されるまで、当社はビークル担保への劣後投資にアクセスすることができませんでした。

2021年5月14日、本四半期報告書の様式10-Qの第1部第1項の注記1「背景」に開示されているように、債務者は2021年5月14日に再編計画と開示声明の補足の勧誘版を提出し、2021年5月14日に破産裁判所によって承認されました。2021年6月10日、再編計画は破産裁判所によって確認されました。発効日である2021年6月30日に、組織再編計画はその条件に従って発効し、債務者は第11章から脱却しました。

発効日には、再編計画の結果として、以下を含む75億ドルの現金収入を受け取りました。
•プラン・スポンサーおよびその他の特定の投資ファンドおよび事業体による再編後のハーツ・グローバルの普通株式の購入による28億ドル
•ライツ・オファリングに基づく再編後のハーツ・グローバル普通株式の購入による16億ドル
•Apolloによる再編後のHertz Globalの優先株式の購入による15億ドル（2% の前払い割引と株式発行手数料を差し引いた額）
•タームローンによる収益は15億ドルです。

このような現金収入の一部は、以下のように再編計画の条件に従って利害関係者への支払いに使用されました。
•行政請求権、優先請求および担保付請求の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•DIPクレジット契約に関して未払いの約10億ドルの債務の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•シニアタームローン、シニアRCF、レターオブクレジットファシリティの保有者は、すべての非偶発的清算請求について全額現金で支払いを受けました。
•シニア・セカンド・プライオリティ担保付債券に関する債権保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•7億2,500万ユーロの欧州自動車紙幣の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•2億5,700万ユーロのセカンドHILクレジット契約の保有者は、全額現金で支払いを受けました。
•シニアノートに関する請求の保有者および代替信用状ファシリティに関する請求の保有者は、（i）残りの元本、（ii）請願日現在の未払利息と未払利息を契約金利で、および（iii）請願日から発効日までの未払利息および未払利息について、連邦判決レート（現在有効なレート）で現金で支払いを受けました
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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

（請願日）。ただし、債権者（存在する場合）が追加利息および/または保険料の支払いを請求する権利を条件とします。そして
•一般無担保債権の保有者は、債権者が追加利息の支払いを請求する権利を条件として、全額現金と連邦判決レート（請願日時点で有効なレート）での利息で支払われます。

発効日に、再編計画に従い、再編後のハーツは、総額13億ドルの第一先取特権RCFに、総額13億ドルの先取特権RCFと、総額15億ドルの元本であるタームローンで構成される総額28億ドルの先取特権クレジット契約を締結しました。さらに、再編後のハーツは、元本が最大28億ドルの変動資金債と総額40億ドルの中期債で構成される68億ドルのHVF III ABSファシリティプログラムを締結しました。発効日に、HVF II米国ABSプログラムに基づく車両以外の債務と既存のABSファシリティの全額が全額返済され、終了しました。追加情報については、Form 10-Qにあるこの四半期報告書の第1部、項目1の注記6「債務」を参照してください。

当社の事業によって生み出される無制限の現金および無制限の現金同等物、および車両の処分時に受領した現金は、資本市場で利用可能なさまざまな流動性ファシリティおよびリファイナンスオプションに基づいて利用可能な金額と合わせて、今後12か月間の営業要件を満たすのに十分であると考えています。

キャッシュフロー-Hertz

2021年6月30日および2020年12月31日現在、ハーツの無制限現金および無制限現金同等物はそれぞれ18億ドルと11億ドル、制限付現金および制限付現金同等物はそれぞれ8億7,500万ドルおよび3億8,300万ドルです。次の表は、表示されている期間の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動をまとめたものです。
 6 か月間終了
6月30日
(百万単位)20212020$ 変更
現金提供者 (使用者):
営業活動$465 $629 $(164)
投資活動(2,316)100 (2,416)
資金調達活動3,004 190 2,814 
為替レート変更の影響(8)3 (11)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動額
$1,145 $922 $223 

2021年上半期には、営業活動によるキャッシュフローが前期比で1億6,400万ドル減少しました。これは主に、運転資金要件が4億4,900万ドル減少したことによるものです。これは、非現金および営業外項目を調整したハーツに帰属する純利益の2億8,500万ドルの変動によって一部相殺されました。運転資本勘定からのキャッシュフローが減少したのは、主に2021年上半期に組織再編項目に対して4億8,000万ドルの現金が支払われ、2020年には同等の金額がなかったためです。再編項目による運転資本の削減は、2020年と比較して2021年上半期の収益改善によるキャッシュインフローによって一部相殺されました。

当社の主な投資活動は、収益を得る手段の取得と処分に関するものです。2021年上半期には、COVID-19や第11章のケースの影響により車両数を削減していた2020年の期間と比較して、需要の増加に対応するために車両購入を増やしたため、収益を上げる車両への現金流出が純額30億ドル増加したことが主な理由で、投資活動への現金使用が前期比で24億ドル増加しました。さらに、収益を差し引いた1億8,900万ドルの現金担保支払いが、引き落とし信用状に基づいて発行されました。現金使用量の純増加は、ドンレン売却から受け取った8億1,800万ドルの純収入によって一部相殺されました。

2021年上半期の純資金調達キャッシュインフローは30億ドルでしたが、2020年度のキャッシュインフローは1億9,000万ドルでした。これは主に、ハーツホールディングスから受け取った純収入による56億ドルの拠出によるものです。
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再編されたハーツ・グローバル・エクイティの発行キャッシュインフローの変動は、債務の消滅に関連する26億ドルの純流出によって一部相殺され、再編計画に基づく新規債務の発行によって一部相殺されました。

キャッシュフロー-ハーツグローバル

2021年6月30日および2020年12月31日現在、ハーツ・グローバルの無制限現金および無制限現金同等物はそれぞれ18億ドルと11億ドル、制限付現金および制限付現金同等物はそれぞれ8億7,500万ドルおよび4億1,100万ドルです。次の表は、表示されている期間の現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動をまとめたものです。
 6 か月間終了
6月30日
(百万単位)20212020$ 変更
現金提供者 (使用者):
営業活動$465 $626 $(161)
投資活動(2,316)100 (2,416)
資金調達活動2,976 222 2,754 
為替レート変更の影響(8)3 (11)
現金、現金同等物、制限付現金および制限付現金同等物の純変動額
$1,117 $951 $166 

営業キャッシュフロー、投資キャッシュフロー、および財務キャッシュフローの期間ごとの変動は、ハーツとハーツグローバル間のマスターローン契約に関連するキャッシュインフローまたはアウトフロー、およびハーツグローバルによる拠出を除いて、上記ハーツについて説明したものと同じ要因によるものです。

資金調達

当社の収益源および特定の関連資産は、実質的にすべて特別目的事業体が所有しているか、さまざまな信用枠、その他の担保付融資、資産担保証券プログラムの下で貸し手に有利に担保されています。そのような資産（Hertz Vehicle Financing III LLCおよび当社の国際証券化を促進するさまざまな国際子会社が所有する資産を含む）の価値は、担保付債権者に全額支払われない限り、無担保債権者の請求を満たすことはできません。

2021年6月30日現在の未払いの債務およびリボルビング・クレジット・ファシリティに基づく借入能力と利用可能状況については、フォーム10-Qにある本四半期報告書の第1部、項目1の注記6「債務」を参照してください。2021年上半期に支払われた利息の現金は、非自動車債務の利息として1億5800万ドル、自動車債務の利息として2億300万ドルでした。2020年上半期に支払われた利息現金は、非自動車債務の利息が6,700万ドル、自動車債務の利息が1億9,300万ドルでした。非自動車債務利息として支払われる現金が9,100万ドル増加したのは、主に、以前は妥協の対象となる負債として分類されていた非車両利息が、発効日の第11章からの脱却時に支払われたためです。

自動車負債の未使用のコミットメントを除いた当社の企業流動性は次のとおりです。
(百万単位)2021年6月30日2020年12月31日
無制限現金および無制限現金同等物$1,820 $1,096 
ファースト・リーエンRCFに基づく可用性1,185 — 
企業流動性$3,005 $1,096 

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契約

ファースト・リーエン・クレジット契約では、当社に以下の金融規約を遵守することが義務付けられています。(i) ファースト・リーエン・クレジット契約で定義されている救済期間の満了まで、暦年の第1四半期と最終四半期に最低5億ドル、暦年の第2四半期と第3四半期に最低4億ドルの流動性があること、および (ii) 救済期間の満了後は、連結先取特権レバレッジ比率（「暦年の第1四半期と最終四半期の先取特権比率（「先取特権比率」）が3.00対1.00以下で、3％。暦年の第2四半期と第3四半期は50対1.00です。上記で開示した財務規約はいずれも、2021年の第3四半期から発効します。

金融契約に加えて、ファースト・リーエン・クレジット契約には、四半期および年次財務諸表およびコンプライアンス証明書の送付、事業遂行、財産および保険の維持、環境法の遵守、および取得後の不動産、備品、および将来の子会社に関するその契約に基づく担保当事者の利益のための担保権の付与など、慣習的な肯定契約が含まれています。第一先取特権クレジット契約には、先取特権の発生、負債、資産処分、支払い制限など、慣習的な否定契約も含まれています。

資本支出

収益源となる車両の支出と処分

以下の表は、表示されている期間における当社の収益収益車両支出、および関連する処分収益を示しています。
キャッシュインフロー (キャッシュアウトフロー)収益を上げる手段
(百万単位)資本
支出		廃棄
収入		純資本
支出
2021
第 1 四半期$(1,517)$686 $(831)
第 2 クォーター(2,619)513 (2,106)
合計
$(4,136)$1,199 $(2,937)
2020
第 1 四半期$(4,346)$2,212 $(2,134)
第 2 クォーター(610)2,793 2,183 
合計
$(4,956)$5,005 $49 

以下の表は、処分代を差し引いた収益創出手段の支出を示しています。
キャッシュインフロー (キャッシュアウトフロー)6 か月間終了
6月30日
(百万ドル)20212020$ 変更% 変更
アメリカ大陸RAC$(2,471)$(46)$(2,425)NM
インターナショナル RAC(382)267 (649)(243)
その他すべての操作(84)(172)88 (51)
合計 $(2,937)$49 $(2,986)NM
NM-意味がない

2021年の第2四半期には、主に南北アメリカのRACセグメントで、2020年の第2四半期と比較して約20億ドル増加しました。これは、政府が課した旅行制限が解除され始めたことによる旅行需要の増加に対応するために中古車を購入したためです。収益につながる車両支出（純額）は、主に南北アメリカのRACセグメントでの車両処分が減少したため、2020年上半期の純額から30億ドル減少しました。

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非自動車資本資産の支出と処分

以下の表は、示された期間に処分された、または処分される予定の非自動車資本資産からの当社の非自動車資本資産支出および関連する処分収益を示しています。
キャッシュインフロー (キャッシュアウトフロー)非自動車資本資産
(百万単位)資本
支出		廃棄
収入		純資本
支出
2021
第 1 四半期$(9)$4 $(5)
第 2 クォーター(8)6 (2)
合計 $(17)$10 $(7)
2020
第 1 四半期$(59)$23 $(36)
第 2 クォーター(13)27 14 
合計
$(72)$50 $(22)

自動車以外の資本資産支出は、主に情報技術と財務変革プログラムのコストの削減により、2021年上半期に2020年の期間と比較して5,500万ドル（76％）減少しました。

以下の表は、処分代を差し引いた非自動車資本資産支出を示しています。
キャッシュインフロー (キャッシュアウトフロー)6 か月間終了
6月30日		  
(百万ドル)20212020$ 変更% 変更
アメリカ大陸RAC$(3)$11 $(14)(127)%
インターナショナル RAC(1)(4)3 (75)
その他すべての操作(1)(2)1 (50)
コーポレート(2)(27)25 (93)
合計 $(7)$(22)$15 (68)

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契約上の義務

2021年上半期、破産裁判所は、以下の内容で構成される破産法第365条に基づき、不動産リースの却下を承認しました。 278空港外の場所と 34南北アメリカのRACセグメントの空港拠点これらの拒否は、2020年のForm 10-Kに開示されているオペレーティングリースの最低固定義務に大きな変化をもたらしませんでした。

第11章の発生による当社の負債総額の重大な変更は、フォーム10-Qの四半期報告書の第1部、項目1の注記6「債務」に開示されています。次の表は、2021年6月30日現在の当社の負債に関連する契約上の現金債務の詳細を示しています。
期間別の支払い期限
(百万単位)合計20212022年から2023年2024年から2025年まで2025年以降
車両:
債務義務$7,069 $74 $2,983 $2,012 $2,000 
負債利息(1)
466 70 235 119 42 
非車両:
債務義務1,560 9 37 27 1,487 
負債利息(1)
528 35 140 156 197 
合計$9,623 $188 $3,395 $2,314 $3,726 
(1) 金額は、2021年6月30日現在の元本、解約不可の最低満期日、および債務の金利に基づく推定コミットメント手数料および利息支払額を表しています。

前述のコミットメントを除き、2020年のフォーム10-Kに含まれる第2部、項目7「経営陣による財務状況と経営成績に関する議論と分析」に含まれる表に記載されているように、通常の業務以外に既知の契約上の義務に重要な変更はありません。

貸借対照表外のコミットメントと取り決め

補償義務

当社の補償義務については、2020年のフォーム10-KのパートII、項目8の注記14「不測の事態と貸借対照表外のコミットメント」に開示されている義務と比較して大きな変更はありません。

当社は、これらの補償義務に関連する費用が発生する確率を定期的に評価し、予想可能かつ推定可能な損失を計上しています。

最近発行された会計宣言

最近の会計上の公表事項については、Form 10-Qの四半期報告書の第1部、項目1の注記2「表示基準および最近発行された会計上の公表事項」を参照してください。

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将来の見通しに関する記述に関する注意事項

この四半期報告書のForm 10-Qに記載されている、または参照により組み込まれた特定の記述には、「将来の見通しに関する記述」が含まれます。将来の見通しに関する記述には、当社の流動性、および当社の事業戦略の説明を含む、将来起こり得るまたは想定される業績に関する情報が含まれます。これらの記述には、「信じる」、「期待する」、「計画する」、「可能性がある」、「予想する」、「意図する」、「計画する」、「見積もる」、「求める」、「する」、「する」、「すべき」、「できる」、「予測」などの表現が含まれることがよくあります。これらの記述は、業界での経験だけでなく、過去の傾向、現在の状況、予想される将来の展開、およびこのような状況において適切と思われるその他の要因に対する当社の認識に照らして行った特定の仮定に基づいています。これらの判断は妥当であると考えていますが、これらの記述は業績または結果を保証するものではなく、当社の実際の結果は、プラスおよびマイナスのさまざまな重要な要因により、将来の見通しに関する記述で表明されているものと大きく異なる可能性があることをご理解ください。

当社の実際の業績に影響を与え、将来の見通しに関する記述に記載されているものと大きく異なる原因となる可能性のある重要な要因には、とりわけ、SECに提出または提出された今後の報告書で随時開示される可能性のあるもの、当社の2020年のフォーム10-Kに含まれる項目1A「リスク要因」に記載されているもの、フォーム10-Qおよび以下の四半期報告書（項目1Aに記載されているリスクから一部導き出されたもの）が含まれます。、2020年のフォーム10-Kの「リスク要因」、およびフォーム10-Qにあるこの四半期報告書：

•当社が最近第11章から脱却したことが、当社の事業と関係に与えた影響
•旅行需要のレベル（特に米国および世界市場におけるビジネスおよびレジャー旅行に関するもの）
•新型コロナウイルスの感染期間と深刻度、および渡航制限や事業閉鎖または中断による当社のレンタカー事業への影響
•新型コロナウイルス感染症およびパンデミックに対応して講じられた措置が世界および地域の経済と経済的要因に与える影響
•新型コロナウイルス感染症が収束した際の一般的な経済の不確実性と景気回復のペース（主要な世界市場を含む）
•再編された取締役会が事業戦略を実施する能力。
•破産からの脱却後も、主要人材を引き付けて維持する当社の能力
•破産からの脱却による純営業損失の繰越および組込み損失を活用する当社の能力
•財務報告に関する内部統制の重大な弱点を是正する当社の能力
•効果的な従業員維持および人材管理戦略を維持する当社の能力、およびそれに伴う人事および従業員関係の変化
•減損分析を実施する際の、のれんおよび無期限無形資産の回収可能性
•中古車市場で車両を処分し、その売却代金を新車の購入に使用し、残留リスクにさらされるリスクを軽減する当社の能力。
•レンタカー事業に使用される車両に関して債権者がとる可能性のある措置
•競争環境の著しい変化と、市場における競争が賃貸量と価格に及ぼす影響。
•ピーク時にレンタル活動を妨げるような出来事
•将来のレンタル活動のレベルを正確に見積もり、それに応じてレンタル業務で使用する車両の数と構成を調整する能力。
•顧客ロイヤルティと市場シェアを維持および拡大する当社の能力
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•非プログラム車両の価値の下落による車両コストの増加。
•十分な流動性を維持し、収益を上げるための追加または継続的な資金源を確保し、既存の負債を借り換える当社の能力
•多額の負債、大幅に多くの負債を負担する能力、実質的にすべての連結資産が未払いの負債の一部を確保しているという事実、金利または借入マージンの上昇など、当社の負債に関連するリスク。
•ファースト・リーエン・クレジット契約および特定の資産担保証契約および資産ベースの契約に含まれる財務およびその他の契約を満たす当社の能力
•資産担保証券の発行を通じた車両群の資金調達を含む、金融市場へのアクセス能力
•金利、外貨為替レート、商品価格の変動
•不利な景気循環や不利な外部事象（戦争、敵対行為の激化、テロ行為、自然災害、伝染病など）の際に事業を継続する当社の能力
•サイバーセキュリティ違反やその他のセキュリティ脅威による場合を含め、当社が保有する情報の悪用または盗難を防止する当社の能力
•技術の変化、顧客の要求、市場競争に適切に対応する当社の能力
•あらゆる戦略的取引を成功裏に実施する当社の能力
•継続的な戦略的イニシアチブから予想されるコスト削減を達成する当社の能力
•LIBOR基準金利の潜在的な変更による当社の資産および負債の価値への影響
•競争力のある価格の車両を十分に購入できること、および世界的なチップ製造不足が続いていることによる購入車両の入手可能性とコストの上昇に関するリスク
•収益を得る手段の処分により以前に繰り延べられた税制上の優遇措置の計上
•自動車メーカーの財政不安により、買戻しまたは保証付き減価償却プログラムに基づく義務を履行する能力に影響が及ぶ可能性がある。
•車両メーカーによる安全リコールにより、特にピーク時に車両コストが増加したり、レンタル活動の中断が発生したりした場合
•事業継続計画を実行する当社の能力
•第三者の流通チャネルへのアクセスおよび関連する価格、手数料体系、取引量
•さまざまな国での事業に関連するリスク。これには、適用される腐敗防止法または贈収賄防止法の違反または違反の疑いのあるリスク、税制上の不利な影響なしに米国以外の関連会社から現金を本国に送金する当社の能力が含まれます。
•当社の通信または中央集中型情報ネットワークにおける重大な中断
•当社の情報技術システムの保守、アップグレード、統合の失敗
•潜在的な訴訟や調査に関連する費用とリスク、または法律や規制の遵守の失敗または不履行、または法的および規制環境の変化に関連する費用とリスク
•米国内および海外の空港におけるリースおよびレンタカー販売店のネットワークを維持する当社の能力
•好意的なブランド認知度を維持し、ブランディングとポートフォリオ戦略を調整する当社の能力
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アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析（続き）

•政府、機関、類似の組織の既存の法律、規制、政策、またはその他の活動の変更、または新しい法律、規制、政策、またはその他の活動の採択（そのような行為が当社の事業、その費用、または適用される税率に影響を与える可能性がある場合）。
•1986年の内国歳入法（改正された）に基づく「所有権の変更」のリスクを含む、当社の繰延税金資産に関連するリスク
•過去の水準を超える無保険請求への曝露。
•複数雇用者年金制度への参加に関するリスク
•燃料不足、燃料費の上昇または変動。
•労働組合との関係を管理する当社の能力
•会計原則またはその適用または解釈の変更、および正確な見積もりおよび推定の基礎となる仮定を行う当社の能力、および
•その他のリスクと不確実性は、当社がSECに提出する定期報告書および最新報告書に随時記載されます。
将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。当社または当社に代わって行動する者に帰属する将来の見通しに関する記述はすべて、前述の注意事項によって明示的に認められます。このような記述はすべて、Form 10-Qに記載された本四半期報告書の日付時点でのみ記載されており、法律で義務付けられている場合を除き、当社は、新しい情報、将来の出来事、またはその他の結果として、将来の見通しに関する記述を公に更新または改訂する義務を負わないものとします。

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アイテム 3.市場リスクに関する定量的および質的開示

私たちは、金利（クレジットスプレッドを含む）の変動、外貨為替レート、燃料価格の変動の影響など、さまざまな市場リスクにさらされています。当社は、これらの市場リスクへのエクスポージャーを、通常の営業活動および財務活動を通じて、また適切と判断される場合は、デリバティブ金融商品の使用を通じて管理します。デリバティブ金融商品はリスク管理ツールと見なされており、投機目的や取引目的には使用されていません。さらに、デリバティブ金融商品は、取引相手の不履行によるリスクを管理するために、さまざまな主要金融機関との間で取引されています。

新型コロナウイルスの影響により信用力が低下した結果、外貨の為替レートや金利（クレジットスプレッドを含む）の変化による市場リスクを軽減するために、特定のデリバティブ金融商品の取引や既存のデリバティブ金融商品の更新ができなくなりました。その結果、主に会社間貸付を中心とした通貨間債券の外貨為替レートの変動にさらされました。2021年6月30日現在の会社間貸付残高の外貨為替レートが仮に1パーセントポイント変化すると仮定すると、当社の税引前営業成績は約500万ドル増加（減少）することになります。第11章から脱却した結果、今後、必要に応じてこのようなリスクを管理するためのヘッジ活動を再開する予定です。

その他の所得税関連事項

2021年の第2四半期に、IRSは2016年課税年度の監査を終了しましたが、監査調整はありませんでした。

2016年、ドイツ税務当局が当社に提出した評価では、米国がドイツ法人に対して行った特定の移転価格問題が誇張されているというドイツの税務当局の見解に基づき、2005～2010年の課税年度のドイツの課税所得を過少報告したと主張しました。この課税年度から二重課税となることを避けるため、米国およびドイツの管轄当局による救済措置を実施しました。当社は、2021年6月にドイツと米国の税務当局から、2005-2010課税年度を対象とする移転価格問題の解決を示す通知を受け取りました。2011年から2021年の課税年度の問題に関連する新しい情報を受け取った時点で、不確実な税務上の立場を再評価しましたが、大幅な調整は行われませんでした。不確かな税務上の立場に関する当社の仮定と見積もりには、重要な判断が必要です。税務当局が、税制上の優遇措置の評価に使用される当社の見積もりや仮定に異議を唱える可能性があり、不確実な税務上の立場に関連する税制上の優遇措置の実際の金額は、これらの見積もりと大きく異なる場合があります。

第11章から脱却した結果、内国歳入法（「IRC」）第382条の目的で所有権が変更されました。当社は、所有権の変更および負債所得の取り消しによる税属性への影響を最小限に抑えるために、IRC内で納税者が利用できる代替案を第11章で分析しました。米国の純営業損失（「NOL」）およびその他の税属性を使用して将来の課税所得を相殺する当社の能力に制限が課せられると、そのような制限が有効になっていない場合に米国連邦所得税が支払われるよりも早く支払われる可能性があり、そのようなNOLが未使用で期限切れになる可能性があり、いずれの場合も、そのようなNOLの利益が減少または消滅する可能性があります。州の所得税の目的でも、同様の規則や制限が適用される場合があります。

上記の影響を除いて、2020年のフォーム10-KのパートII、項目7A「市場リスクに関する量的および質的開示」に基づいて報告された情報には、他に重要な変更はありません。

アイテム 4.統制と手続き

ヘルツグローバル

開示管理と手続きの評価

当社の上級管理職は、対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（取引法規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。
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アイテム 4.管理と手順 (続き)
この四半期報告書はフォーム10-Qに記載されています。この評価に基づき、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2021年6月30日の時点で、財務報告に対する内部統制に重大な弱点があることが確認されたため（2020年のフォーム10-Kの項目9Aに詳述されているように）、1934年取引法に基づいて当社が提出または提出する報告書に開示する必要のある情報が記録されていることを合理的に保証するための当社の開示管理および手続きは有効ではなかったと結論付けました。時間内に処理、要約、および報告されますSECの規則や書式に定められた期間。必要な開示について適時に決定できるよう、当該情報を蓄積し、必要に応じて経営陣に伝達すること。

財務報告に関する内部統制の変更

2021年6月30日までの3か月間、当社は、財務報告に関する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い既存の情報技術一般統制（「ITGC」）の重要な弱点を是正するために、以下に説明する措置を講じており、今後も引き続き講じます。

2020年のフォーム10-Kの項目9Aに詳しく記載されているように、ITGCに関連する重大な弱点に対処するための是正努力は継続中です。経営陣は、2021年6月30日までの3か月間に以下の是正措置を実施しました。

•リスク、統制、および適切な証拠の維持に関するITGCの統制責任者向けの強化された再トレーニングを大幅に完了しました。
•最高情報責任者および最高財務責任者による毎月の改善進捗状況ダッシュボードを通じて、ITGCの設計と運用の有効性を継続的に監視しています。このダッシュボードは、四半期ごとに取締役会の監査委員会にまとめられます。

当社の改善活動は、2021年6月30日までの3か月間継続されました。既存の重大な弱点を修正するには、改善計画の実施を完了し、改善努力の有効性を実証するまでにさらに時間が必要です。該当する是正統制が十分な期間運用され、経営陣がテストを通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、重大な弱点は是正されたとは見なされません。

ヘルツ

開示管理と手続きの評価

当社の上級管理職は、フォーム10-Qの四半期報告書の対象期間の終了時点で、当社の開示管理および手続き（取引法規則13a-15（e）および15d-15（e）で定義されている）の設計と運用の有効性を評価しました。この評価に基づき、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、2021年6月30日現在、財務報告に対する内部統制に重大な弱点があることが確認されたため（2020年のフォーム10-Kの項目9Aに詳述されているように）、1934年取引法に基づいて当社が提出または提出する報告書に開示する必要のある情報が記録されていることを合理的に保証するための当社の開示管理および手続きは有効ではなかったと結論付けました。時間内に処理、要約、報告SECの規則や書式に定められた期間。必要な開示について適時に決定できるよう、当該情報を蓄積し、必要に応じて経営陣に伝達すること。

財務報告に関する内部統制の変更

2021年6月30日までの3か月間、当社は、財務報告に関する当社の内部統制に重大な影響を及ぼした、または重大な影響を及ぼす可能性が合理的に高い既存の情報技術一般統制（「ITGC」）の重要な弱点を是正するために、以下に説明する措置を講じており、今後も引き続き講じます。

76

目次
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ハーツコーポレーションと子会社


アイテム 4.管理と手順 (続き)
2020年のフォーム10-Kの項目9Aに詳しく記載されているように、ITGCに関連する重大な弱点に対処するための是正努力は継続中です。経営陣は、2021年6月30日までの3か月間に以下の是正措置を実施しました。

•リスク、統制、および適切な証拠の維持に関するITGCの統制責任者向けの強化された再トレーニングを大幅に完了しました。
•最高情報責任者および最高財務責任者による毎月の改善進捗状況ダッシュボードを通じて、ITGCの設計と運用の有効性を継続的に監視し、四半期ごとに取締役会の監査委員会に報告します。

当社の改善活動は、2021年6月30日までの3か月間継続されました。既存の重大な弱点を修正するには、改善計画の実施を完了し、改善努力の有効性を実証するまでにさらに時間が必要です。該当する是正統制が十分な期間運用され、経営陣がテストを通じてこれらの統制が効果的に機能していると結論付けるまで、重大な弱点は是正されたとは見なされません。
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目次
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ハーツコーポレーションと子会社

第二部その他の情報

アイテム 1.法的手続き

2020年5月22日に提起された第11章訴訟に関する情報は、Form 10-Qの四半期報告書の第1部、項目1の注記1「背景」に含まれています。

係属中の特定の法的手続きの説明については、Form 10-Qの四半期報告書の第1部、項目1の注記14「不測の事態と貸借対照表外のコミットメント」を参照してください。

アイテム 1A.リスク要因
 
2020年12月31日に終了した年度の2020年フォーム10-KのパートI、項目1A「リスク要因」には、当社の事業、財務状況、または将来の業績に重大な影響を及ぼす可能性のある特定のリスク要因が含まれています。以下の場合を除き、これらのリスク要因に重大な変化はありません。

第11章破産からの脱却に関するリスク

私たちは最近、破産から抜け出しました。これは私たちのビジネスと人間関係に悪影響を及ぼす可能性があります。

当社が破産を申請したことは、当社が最近第11章の破産手続きから脱却したにもかかわらず、当社の事業および顧客、ベンダー、ロイヤルティまたは営業利益の所有者、請負業者、従業員、またはサプライヤーとの関係に悪影響を及ぼす可能性があります。不確実性により、以下を含む多くのリスクが存在します。
•主要な幹部や従業員を引き付け、やる気を起こさせ、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
•従業員 可能性があります です もっと 簡単に 惹かれた に その他 雇用 機会; そして
•競合他社 可能性があります 取る ビジネス 離れて から 私たち、 そして 私たちの 能力 顧客を維持することは悪影響を受ける可能性があります。

これらの事象が1つ以上発生すると、当社の事業、財政状態および評判に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、破産手続きの対象となったことが将来の当社の事業に悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。

当社が破産から脱却すると、当社の取締役会は再編され、事業の範囲と業績に影響を与える可能性のある事業戦略の変更を実施する可能性があります。

当社の企業事業戦略は、経営陣と取締役会による継続的な開発、評価、実施の対象となっています。第11章案件における本プランの有効性に関連して、当社の取締役会は再編され、取締役会は発足した時点で、9人の取締役で構成されるようになりました。そのうち7人の取締役は以前の取締役会の役職に就いていませんでした。さらに、今後最大3人の追加メンバーを指名する予定です。新任取締役は、第11章事件の開始時に以前に当社の取締役を務めていた個人とは異なる経歴、経験、視点を持っているため、戦略計画や優先事項など、当社の将来を決定する問題について異なる見解を持っている可能性があります。取締役会は、再構成後、当社の事業に影響を与える可能性のある事業戦略の変更を実施することを随時決定する場合があります。ただし、取締役会の戦略的イニシアチブと計画が、現在か将来かを問わず、適時に実施されるか、まったく実施されないという保証はありません。したがって、再構成された取締役会の運営上および財務上の目標が適時に、またはまったく達成されないという保証はありません。

重要な人材を引き付けて維持する能力は、当社の事業の成功に不可欠であり、破産からの脱却によって影響を受ける可能性があります。

私たちのビジネスの成功は主要人員にかかっています。これらの主要人材を引き付けて維持する能力は、当社が破産から脱却したこと、事業が現在直面している不確実性、および当社が直面する変化によって影響を受ける可能性があります。
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目次

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アイテム 1A.リスク要因 (続き)
状況の変化に合わせて組織構造を組み直してください。経営インセンティブプランやその他の役員の福利厚生や報酬の採用が遅れる可能性があると、主要な人材の定着が困難になる可能性があり、維持費がかかる可能性のあるリテンションやその他の取り決めを締結する必要がある場合があります。役員、マネージャー、その他の主要人員が辞任、退職、解雇されたり、その他の理由でサービスが中断された場合、適時に交代させることができず、生産性が大幅に低下する可能性があります。

破産からの脱却により、純営業損失の繰越額（「NOL」）を活用する当社の能力が制限される可能性があります。

一般に、改正された1986年の内国歳入法（「IRC」）の第382条では、所有権が変更された場合の将来の課税所得に対して、企業が自社の税属性や特定の組込み損失（「BIL」）を利用する能力について、年間の制限が定められています。第11章の破産手続きから脱却した結果、IRC第382条の目的で所有権が変更されました。当社は、所有権の変更および負債所得の取り消しによる税属性への影響を最小限に抑えるために、第11章の破産手続きにおいて納税者がIRC内で利用できる代替案を分析しました。

将来の課税所得を相殺するためにNOLおよびBILを使用する当社の能力に制限が課せられると、そのような制限が有効になっていない場合に支払われるよりも早く米国連邦所得税が支払われる可能性があり、そのようなNOLおよびBILが未使用で期限切れになり、いずれの場合も、そのようなNOLおよびBILの利益が減少または排除される可能性があります。州の所得税の目的でも、同様の規則や制限が適用される場合があります。

事業に関するリスク

半導体マイクロチップの製造不足が続くと、当社のレンタカー事業に混乱が生じ、当社の事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。

COVID-19の影響もあって、2020年に半導体マイクロチップ（「チップ」）の需要が増加し、これらのチップを使用する電子機器の使用が増加したため、2021年初頭にはチップが深刻に不足しました。これらのチップとマイクロプロセッサは、エンジンやトランスミッションの制御など、さまざまな自動車部品に使用されています。その結果、さまざまな自動車メーカーが新車の生産を延期または停止せざるを得なくなっています。業界や政府機関によるチップ不足への取り組みが成功しない場合、新車の生産がさらに遅れる可能性があります。したがって、十分な数の新車を競争力のある価格で、競争力のある条件で購入できるという保証はありません。新車の十分な供給が得られない場合、または車両の購入時に不利な価格やその他の条件が得られ、増加したコストから回復できない場合、当社の業績、財政状態、流動性、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。競争力のある価格で新車を購入できない場合、既存の車両と比較してメンテナンスコストが増加すると、当社の業績と財政状態にさらなる圧力がかかる可能性があります。

新型コロナウイルス感染症によるマイナスの影響がどの程度続くかについての不確実性が続いているため、当社の従業員定着および人材管理戦略が混乱し、事業運営に影響が及ぶ可能性があります。

当社は、当社の戦略的方向性、事業や地域全体で調整された採用および能力開発計画に基づいて、現在および将来の人材要件（経験、スキル、勤務地要件、タイミングなど）を定義し、従業員のモビリティ、センターオブエクセレンス、共有サービスの概念を考慮して、リソースプランを最適化し、労務裁定取引を活用するタレントマネジメント戦略を策定し、維持しています。

新型コロナウイルス感染症により、労働力への復帰に関する不確実性が生じ、それが当社の従業員の定着とタレントマネジメント戦略に影響を与えています。新型コロナウイルス感染症後の再雇用対策が従業員の定着やタレントマネジメント戦略にどのように影響するかを確実に予測することはできません。継続的な混乱や従業員維持および人材管理戦略の失敗によって生じる結果には、不十分な人員配置、破産や創発戦略をサポートできない、重要な人材の不足、製品品質や競争上の差別化の低下、従業員の士気や生産性の低下などがあります。
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アイテム 1A.リスク要因 (続き)

継続的な戦略的イニシアチブにより大幅なコスト削減が見込まれ、これらのコスト削減を達成できない場合、または現在のコスト構造を維持できない場合、当社の事業運営、経営成績、および財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

現在進行中の戦略的取り組みによって達成できると期待されるコスト削減のすべてはまだ実現していません。さまざまなリスクにより、予想されるコスト削減を実現できない可能性があります。これには、予想よりも高い退職金、予想を上回る継続従業員の定着コスト、予想を上回る独立系諸経費、コスト削減計画に関連する活動の予想されるタイミングの遅れ、およびその他の予期せぬ事業の中断が含まれますが、これらに限定されません。

一部の金融商品の金利は、LIBORのスプレッドを使用して価格設定されています。

ロンドン銀行間取引金利（「LIBOR」）は、ロンドンの銀行間市場における銀行間の貸付に使用される基本金利であり、世界の貸付金利を設定するための基準として広く使用されています。当社は通常、LIBORをさまざまな融資取引の基準金利として使用します。そのため、そのような融資取引に基づく債権者に支払うべき利息は、LIBORを使用して計算されます。また、当社のタームローン契約には、LIBORの最低限度額も定められています。
2017年7月27日、LIBORを規制する英国の金融行動監視機構は、2021年末までにLIBORを段階的に廃止する予定であると発表しました。LIBORが存在しなくなるのか、それとも2021年以降もLIBORが存続するようにLIBORを計算する新しい方法が確立されるのか、あるいは代替条約が策定されるのかは、現時点では不明です。米国連邦準備制度理事会は、米国の大手金融機関で構成される運営委員会であるオルタナティブ・リファレンス・レート委員会と協力して、米ドルLIBORを、米国財務省証券（「SOFR」）に裏打ちされた短期買戻し契約によって計算される新しい指数に置き換えることを検討しています。SOFRは観察され、将来を見据えたものであり、現在の方法論におけるLIBORとは対照的です。LIBORは、将来を見据えた推定レートであり、提出するパネルメンバーの専門家の判断にある程度依存します。SOFRは政府証券に裏付けされた担保金利であることを考えると、（LIBORの場合のように）銀行の信用リスクを考慮しない金利になります。SOFRがLIBORの代替ツールとして市場を牽引するかどうかは、依然として疑問です。そのため、現時点でのLIBORの将来は不透明です。現時点では、どのレートがLIBORの代替として受け入れられるかについてのコンセンサスが得られていないため、そのような代替案が当社の流動性に与える影響を予測することは不可能です。ただし、LIBORが存在しなくなった場合は、LIBORを金利決定要因としてLIBORを利用する特定の融資契約を再交渉して、LIBORを策定された新しい基準に置き換える必要があるかもしれません。2021年6月30日現在、LIBORに関連する未払い債務は46億ドルにのぼります。さらに、これらの変更は、当社の金融資産および負債に含まれるLIBORベースの有価証券、フリートリース、ローンおよびデリバティブの価値または利息に影響を与える可能性があります。

アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用

[なし]。

アイテム 3.シニア証券のデフォルト

[なし]。

アイテム 5.その他の情報

[なし]。

80

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アイテム 6.展示品

(a)展示品:
この四半期報告書のフォーム10-Qの署名ページのすぐ後の「展示索引」に添付されている出展物リストは、この四半期報告書の一部としてフォーム10-Qに提出されたものであり、この項目に対応して参照により本書に組み込まれています。
81

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ハーツコーポレーションと子会社

署名

1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
日付:2021年8月9日ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社
ザ・ハーツ・コーポレーション
(登録者)
  作成者:/s/ ケニー・チャン
   
ケニー・チャン
執行副社長兼最高財務責任者
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展示索引

示す
番号		説明
2.1
2021年4月3日付けのプランサポート契約（2021年4月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.1を参照して組み込まれています）。
2.2
2021年4月3日付けの株式購入およびコミットメント契約（2021年4月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.2を参照して組み込まれています）。
2.3
2021年4月14日付けの合弁契約（2021年4月19日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.1を参照して組み込まれています）。
2.4
2021年5月14日付けのプランサポート契約（2021年5月19日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.1を参照して組み込まれています）。
2.5
2021年5月14日付けの株式購入およびコミットメント契約（2021年5月19日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.2を参照して組み込まれています）。
2.6
2021年6月10日付けのハーツ・コーポレーションおよびその債務者関連会社の再編に関する第2次修正第3章計画（2021年6月16日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙2.1を参照して組み込まれています）。
3.1
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社の2回目の修正および改訂された設立証明書（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙3.1を参照して設立されました）。
3.2
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社の第2次改正および改訂細則（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙3.2を参照して組み込まれています）。
3.3
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のシリーズA優先株式に関する指定証明書（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙3.3を参照して組み込まれています）。
10.1
2021年6月30日付けの、ハーツ・グローバル・ホールディングス社とコンピューターシェア社およびコンピューターシェア・トラスト・カンパニー（N.A.）が共同でワラント代理人として締結した公的保証契約（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.1を参照して組み込まれています）。
10.2
2021年6月30日付けの、ハーツ・グローバル・ホールディングス社とその保有者当事者間の登録権契約（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.2を参照して組み込まれています）。
10.3
2021年6月30日付けの、ヘルツ・コーポレーションとその子借り手当事者、その随時当事者である複数の貸し手および発行貸し手、および管理代理人および担保代理人としてのバークレイズ銀行PLCとの間で、ハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書の別紙10.3を参照して設立された（ファイル番号001-37665））、2021年7月7日に提出されたとおり）。
83

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

示す
番号		説明
10.4
シリーズ2021-A補足（2021年6月29日付）は、発行者であるハーツ・ビークル・ファイナンシングIII LLC、管理者としてハーツ・コーポレーション、プログラム・エージェントとしてドイツ銀行ニューヨーク支店、複数の信託購入者が当事者、複数のコンジット投資家が当事者、当事者である投資家グループの複数の資金提供者、およびニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A）を対象としています。、7月に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.4を参照して管財人（別紙10.4を参照して設立）7、2021)。
10.5
2021年6月30日付けのシリーズ2021-1補足（発行者はハーツ・ビークル・ファイナンシングIII LLC、管理者はハーツ・コーポレーション、受託者はニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.5を参照して設立)。
10.6
2021年6月30日付けのシリーズ2021-2補足（発行者はハーツ・ビークル・ファイナンシングIII LLC、管理者はハーツ・コーポレーション、受託者はニューヨーク銀行メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.6を参照して設立）。
10.7
2021年6月29日付けで、発行者であるハーツ・ビークル・ファイナンスIII LLCと受託者となるニューヨーク・メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）との間で締結された基本契約（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.7を参照して設立されました）。
10.8
2021年6月29日付けのマスター・モーター・ビークル・オペレーティング・リース・アンド・サービス契約（貸主はハーツ・ビークル・ファイナンシングIII LLC、賃借人はハーツ・コーポレーション、借手、サービサーおよび保証人はハーツ・コーポレーション、借手はDTGオペレーションズ株式会社、および随時許可を受けた借手間は、ハーツ・グローバル・ホールディングス社の最新報告書の別紙10.8を参照して組み込まれています）（2021年7月7日に提出されたファイル番号001-37665）。
10.9
2021年6月29日付けのハーツ・ビークル・ファイナンスIII LLC（発行者）、ハーツ・コーポレーション（管理者）、ニューヨーク銀行メロン・トラスト・カンパニー（N.A.）を受託者とする管理契約（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス社のフォーム8-Kに関する最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.9を参照して設立されました）。
10.10
ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社の補償契約の様式（2021年7月7日に提出されたハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社のフォーム8-Kの最新報告書（ファイル番号001-37665）の別紙10.10を参照して組み込まれています）。
31.1ハーツ・ホールディングス
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。*
31.2ハーツ・ホールディングス
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。*
31.3ヘルツ
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高経営責任者の認定。*
31.4ヘルツ
規則13a-14 (a) /15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定。*
32.1ハーツ・ホールディングス
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者の認定**
32.2ハーツ・ホールディングス
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高財務責任者の認定**
32.3ヘルツ
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者の認定**
32.4ヘルツ
18 U.S.C. セクション1350に基づく最高財務責任者の認定**
101.インチハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL インスタンスドキュメント-インスタンスドキュメントは XBRL タグがインライン XBRL ドキュメントに埋め込まれているため、インタラクティブデータファイルには表示されません。
101.SCHハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメント*
84

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ハーツ・グローバル・ホールディングス株式会社および子会社
ハーツコーポレーションと子会社

示す
番号		説明
101.CALハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメント*
101.DEFハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメント*
101.LABハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメント*
101.PREハーツ・ホールディングス
ヘルツ		XBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメント*
104ハーツ・ホールディングス
ヘルツ		表紙インタラクティブデータファイル (インライン XBRL ドキュメントに埋め込まれています)
_______________________________________________________________________________

*ここに提出
**付属品
注：長期債務と見なされる可能性のあるさまざまな追加債務に関する特定の証書は、そのような証書に基づいて承認された有価証券の総額が連結ベースで当社の総資産の 10% を超えないため、本報告書の別紙として提出されていません。当社は、要求に応じて、当該長期債務の保有者の権利を規定する当該文書の写しをSECに提出することに同意します。
85