カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

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表10-K

(マーク1)

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

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本財政年度末まで2022年1月28日あるいは、あるいは

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☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

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_から_への過渡期

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依頼書類番号：001-11421

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ドル本社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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100使命嶺

グッドリツビル, TN37072

(主な執行機関住所、郵便番号)

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登録者の電話番号は市外局番を含んでいます(615) 855-4000

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同法第12(B)節により登録された証券：

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この法第12(G)節により登録された証券：なし

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登録者が証券法規則第405条で定義されている有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックマークで示すはい、そうです ☒いいえ、違います☐

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登録者がこの法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す☐   違います。 ☒

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再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間内に)1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒違います☐

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再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内に)S−T規則405条に従って提出された各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒違います☐

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登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業である場合、登録者が、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守するために、延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示す☐

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登録者がその監査報告を作成または発行する公認会計士事務所によって行われた報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣がサバンズ·オクスリ法案第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する☒

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登録者が抜け殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(“取引法”規則12 b−2で定義されている)☐いいえ、違います☒

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2021年7月30日現在，登録者非関連会社が保有する発行済み普通株の総時価は$である54.230億ドル、登録者普通株を使用してニューヨーク証券取引所で同日報告された終値を計算する(232.64ドル)。この目的のために，役員，執行者，10%を超える記録株主は登録者の関連会社とみなされる。

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登録者は228,868,3682022年3月11日までに発行された普通株。

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引用で編入された書類

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本10-K表第III部に要求されるいくつかの情報は，登録者が2022年5月25日に開催される年次株主総会の最終委託書に提出することにより編入される.

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カタログ表

カタログ

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序言：序言

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一般情報

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本報告では，2022年，2021年，2020年，2019年に言及し，それぞれ2023年2月3日，2022年1月28日，2021年1月29日，2020年1月31日に終了または終了した財政年度を代表する。私たちの財政年度は1月31日に最も近い金曜日に終わるだろう。私たちの2022年度は53週で構成され、残りの年は毎年52週で構成される。本報告のすべての議論および分析は、連結財務諸表および関連付記と共に読み、連結財務諸表および関連付記によって限定されるべきである。

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便宜上、私たちの商標および商標名は、本報告には商標記号またはTM記号がない可能性があるが、これは、適用法に基づいて、私たちの権利またはこれらの商標および商標名の権利を最大限に主張しないことを意味するわけではない。

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前向き陳述に関する警告的開示

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私たちは全体的な報告書に連邦証券法が指す“展望的陳述”を含み、特に“業務”、“経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析”、および“注7-約束とまたは事項”などのタイトルの下に含まれている。これらの陳述は、歴史的事実に限定されないので、または“可能”、“会議”、“はず”、“可能”、“可能”、“できる”、“信じる”、“予想”、“プロジェクト”、“計画”、“予想”、“推定”、“目標”、“求める”、“確保する”、“潜在的”、“機会”、“意図”、“予測”などの言葉を使用するので、これらの陳述を識別することができる。“約束”、“可能”、“継続”、“努力”、“目標”、“予定”、“集中”または“服従”、および未来の発生または結果に対する私たちの戦略、計画、計画、意図、または信念に関連する同様の表現。例えば、私たちの見積もりと予想支出、キャッシュフロー、経営結果、財務状況、流動性に関するすべての陳述；私たちの経済と競争市場の状況に対する期待；私たちの将来の運営、成長と計画の計画と目標、および期待は、店舗開設、改築と移転の数、店舗形態や概念、私たちの戦略の進展(私たちの非消耗品とデジタル計画、DG Fresh、Fast TrackおよびpOpdleを含む)、商品販売、利益率の向上、流通/輸送効率(自己流通を含む)計画および国際拡張計画を含むが、これらに限定されない。消耗性と非消耗性製品の販売傾向、顧客流量とバスケットの大きさ、未来のコストと支出レベル、インフレと労働力圧力、燃料価格とその他のサプライチェーン挑戦に対する期待；未来の潜在的な株買い戻しと現金配当金；私たちの無担保循環信用協定と商業手形計画下の期待借金；新冠肺炎の大流行の潜在的な影響と関連政府の対応措置。これらの展望的声明は、法律または法規の変化または政府援助または刺激計画の潜在的な影響と、連邦、州および/または地方最低賃金レベル/賃金レベルの潜在的な向上、およびSNAP福祉、失業福祉および子供の税金控除の変化、または会社税率の潜在的な変化、または未解決または脅威の法的紛争、訴訟または監査の予想される結果または効果を含むこれに対する私たちの反応を含む

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すべての展望性陳述はリスク、不確定要素、その他の要素の影響を受け、これらの要素は私たちの実際の結果が私たちの予想と大きく異なることを招くかもしれない。その多くは私たちの運営予算と予測から来ており、これらの予算と予測は私たちが合理的だと思う多くの詳細な仮定に基づいている。しかし、既知の要素の影響を予測することは非常に困難であり、私たちは未来の結果に影響を与える可能性のあるすべての要素を予測することができない

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実際の結果が、私たちの展望的陳述において明示的または暗示的な予想と大きく異なる重要な要素をもたらす可能性がある重要な要素は、第1の部分1 A項および本文書の他の部分の“リスク要因”項の下で開示される可能性がある(前向き陳述自体および“キー会計政策および推定”のタイトルの下を含むが、これらに限定されない)。すべての展望的声明は、米国証券取引委員会に提出された他の文書および公開通信で時々行われるこれらおよび他の警告声明によって制限される。あなたはこのような危険と不確実性の背景で展望的な陳述を評価し、そのような陳述に過度に依存しないように注意しなければならない。このような要素はあなたに重要なすべての要素を含まないかもしれない。私たちが予想していた結果や事態の発展を達成するか、または実質的に達成されても、それらが私たちの予想された方法で結果をもたらしたり、私たちの運営に影響を及ぼすことを保証することはできません。この報告書の展望的な陳述は本報告書が発表された日にのみ行われる。法律に別の要求がない限り、私たちは何の義務も負いませんし、新しい情報、未来の事件、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務も特に負いません。

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第1部

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プロジェクト1.ビジネス

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一般情報

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店舗数によって計算すると、私たちはアメリカ最大の割引小売業者の一つで、2022年2月25日まで、私たちは47州に18，190軒の店舗を持っていて、その中でアメリカ南部、西南部、中西部と東部の店舗が最も集中しています。消費財、季節商品、家庭用品と服装を含む様々な商品を提供します。私たちの商品には大手メーカーからの国家ブランドと、私たち自身の独自ブランド選択が含まれています。価格は国家ブランドより大きな割引があります。私たちは私たちの便利な箱の位置で毎日の低価格(通常10ドル以下)で私たちの顧客にこれらの国のブランドと独自ブランドの製品を提供します。

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私たちの歴史

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J·L·ターナーは1939年にJ·L·ターナー親子の名で私たちの会社を設立しました。1955年にケンタッキー州にJ.L.ターナー親子会社という会社を設立しました当時私たちは最初のドル雑貨店を開設しました私たちは1968年にドル本社に改称し、1998年にテネシー州の会社に再登録した。1968年から2007年7月まで、私たちの普通株式公開取引は、当時、Kohlberg Kravis Roberts&Co.L.P.(KKRと略称する)付属投資基金によって制御された実体と合併した。2009年11月、我々の普通株は再びニューヨーク証券取引所で公開取引され、コードは“DG”であり、2013年12月、KKR付属投資基金によって制御された実体は私たちの普通株の残り株式を売却した

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新冠肺炎が大流行する

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2020年と2021年を通じて、新冠肺炎(コロナウイルス)の大流行は世界経済に広範かつ持続的な影響を与え、私たちの業務および私たちの顧客、サプライヤー、その他の業務パートナーに影響を与えた。2020年3月には、顧客の需要増加、特に紙、食品、清掃製品などの消費財の需要が見られるようになった。その後間もなく，多くの非消費財への需要が大幅に増加し，2020年には全体の販売組み合わせが非消費財カテゴリーに著しく移行することも見られた。全体的に言えば、2021年の消耗品と非消耗品販売の割合は2020年と相対的に一致している。2020年以降、消費者のショッピング行動が旅行統合に移行し、平均取引額も増加していることが見られた。2020年には、小売、流通、輸送従業員の付加価値ボーナス、健康と安全対策を含む大流行に関連した大量の費用が発生した。その中のいくつかの費用は2021年に続いているが、2020年ほど大きくない。影響の程度や持続時間は不明であるにもかかわらず、グローバル·サプライチェーンへの影響や製品、流通、輸送、その他のコストの増加を含む、新冠肺炎の大流行と経済への影響(政府の対応を含む)の影響を引き続き受けることが予想される

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私たちのビジネスモデルは

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私たちの長期的な利益増加は、地理的に便利な小箱店で、毎日の低価格で顧客に広範な基礎を提供し、彼らの基本的な日常と家庭の需要を満たし、様々な普通の商品を補助するという比較的簡単なビジネスモデルへの約束に基づいている。私たちは顧客の需要と要求を絶えず評価し、それに応じて私たちの商品の選択と定価を修正しながら、私たちの株主のための収益力、現金の創造、リターンを増やすことに集中しています。

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我々の長期経営の重点は，1)利益のある販売増加を推進すること，2)成長機会をつかむこと，3)低コスト事業者としての私たちの地位を強化すること，4)発展，エンパワーメント，包容を通じて多様なチームに投資することであるそれは.これらの業務優先事項のより多くの情報については，本報告第2部項目7に掲載されている“管理部門の財務状況と業務成果の検討と分析”の“実行概要”の節を参照されたい

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1990年から2020年まで、31年連続の同店売上高のプラス成長を実現しました。我々は2020年に異常に高い販売実績を経験したため、2021年には正の同店販売増加を実現しなかった。2020年と2021年の状況は異例であるにもかかわらず，様々な経済条件下で発生した長年の持続的な増加は，いずれの年も正の同店売上高を達成する保証はないにもかかわらず，納得できる価値と利便性主張の結果であると信じている

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納得できる価値と便利な主張。私たちは便利な場所で競争力のある価格と、私たちが簡単に“出入り”するショッピングモードを提供することができて、納得できるショッピング体験を作ることができて、これは他の割引小売業者と便利、薬品、雑貨、オンラインと大衆小売業者とは違うと信じています。私たちのスローガンは“時間を節約する。お金を節約する。毎日だ！“®顧客に対する私たちの魅力をまとめた。私たちは私たちが買い物で限られた小さな市場とより大きく競争力のある市場を選択することができるように、価値と便利さを効果的に提供することができると信じている。私たちのビジネスモデルの以下の属性は、私たちの価値と利便性の主張を証明します

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大きな成長の機会です私たちはアメリカで巨大な長期成長の潜在力を持っていると信じていて、私たちは既存と新しい市場に新しい店舗を増やす重要な機会を発見しました。その中には私たちの新しいpOpdle概念を含めています。また、既存店舗基地内で店舗を再配置したり改造したりして、顧客により良いサービスを提供する機会もあります。私たちの魅力的な店舗経済効果は、比較的低い初期投資と簡単、低コストの運営モデル、そして私たちの多様な店舗モデルを含み、店舗基盤を現在のレベルに拡大し、私たちの利益店舗成長戦略を継続するために重要な機会を提供することができる

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私たちの商品

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集中した日常必需品の種類を提供することは，頻繁な顧客アクセスや，広範な一般商品種別のキープロジェクトを推進するのに役立つと考えられる.私たちの製品の種類が揃っていて、お客さんに一回の旅行で彼らの基本的な買い物の需要を満たす機会を提供しました。私たちは大手メーカーからの広範な全国広告ブランド選択を提供する。また、私たちの自社ブランド製品はもっと大きな価値を提供して、国家ブランドに相当する品質の製品を購入することができて、開放された価格項目を選択することができて、各項目は国家ブランドより大きな割引があります。

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消費財は私たちの最大の商品カテゴリで、紙と清掃製品(例えば、ティッシュ、バスタオル、紙の食器、ゴミと収納袋、消毒剤と洗濯)、包装食品(例えば、

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健康および美容食品(例えば、石鹸、ボディソープ、シャンプー、化粧品、歯磨き粉、香水、シャンプー、化粧品、歯衛生および足ケア用品などの非処方薬およびパーソナルケア用品)、ペット(例えば、ペット用品およびペットフード)、ならびにタバコ製品。

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季節製品には、祝日用品、おもちゃ、電池、小型電子製品、グリーティングカード、文房具、プリペイド携帯電話と部品、園芸用品、金物、自動車、家庭事務用品が含まれています。

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家庭製品には、台所用品、調理器具、小型家電、電球、ロッカー、鏡棚、ろうそく、工芸用品、台所、ベッド、浴室のソフト商品が含まれています。

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服装には、赤ちゃん、幼児、女の子、男の子、女性、男性のカジュアルな日常服、そして靴下、下着、使い捨ておむつ、靴、アクセサリーが含まれています。

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私たちの4種類の商品の今年度の純売上高の割合は以下の通りです

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私たちの季節性と家庭製品カテゴリの毛利率は通常最も高く、消費財カテゴリの毛利率は通常最も低い。

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ドル雑貨店

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典型的なDollar General商店は、1人の商店マネージャー、1人または複数のアシスタント商店マネージャ、および3人以上の販売アシスタントによって経営される。私たちの商店は通常低コストで、飾り気のない建築を採用して、維持資金が限られていて、運営コストが低くて、そして広範な種類の中で集中的な商品供給を提供して、私たちは低小売価格を提供することができて、同時に強いキャッシュフローと資本投資リターンを発生させることができます。私たちの店舗は現在平均販売面積が約7，400平方フィートで、約75%の店舗は人口20，000以下の町に位置しています。2021年から、私たちの主要な新店舗モデルの平均販売面積は約8，500平方フィートです。私たちは過去に適切な店舗立地を探す上で通常良好な成績を収めており、私たちは既存と新しい市場で新しい店舗を発展させるのに十分な機会があると信じている。しかも、私たちは私たちの移転と改造プロジェクトに重要な機会があると信じている。

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過去3年間の店舗増加を以下のようにまとめた

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私たちの取引先

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私たちの顧客は価値と便利さを追求している。彼らの財務状況や地理的位置によって、顧客のDollar Generalへの依存度は異なり、充填式ショッピングから定期旅行まで家庭用品を購入し、毎週あるいはより頻繁に旅行して最も基本的な需要を満たす。私たちは通常私たちの店を選択し、私たちの核心顧客の需要を最適に満たすために私たちの商品選択を計画しています。これらの家庭は通常他の小売業者(雑貨店を含む)の十分なサービスを得ていません。私たちは彼らの支出を最大限に利用することに集中しています。しかし同時にドルの一般買い物客の収入範囲は広いです

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ブラケットとライフステージは私たちの良質な商品と、私たちの魅力的な価値と便利さの主張を鑑賞します。

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私たちのサプライヤー

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私たちは様々なサプライヤーから商品を購入し、多くの国のブランド商品の生産者と直接購入関係を維持している。幅広い製品を提供していますが、各カテゴリごとに限られた数の商品しか残っておらず、平均コストを低いレベルに保つことができます。2021年、私たち最大の2つのサプライヤーはそれぞれ私たちの調達の約9%と8%を占めます。私たちの自社ブランドは様々なサプライヤーから来ています。2021年、私たちは原価で約6%の商品を直接輸入しました

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2020年と2021年に、新冠肺炎とその影響は私たちのサプライチェーンの中断を招き、ある製品が顧客の需要を満たすのに十分な数量の製品を得ることを困難にし、配送と輸送コストを増加させた。著者らはこれらの新冠肺炎効果はある程度持続的に存在すると予想しているが、新冠肺炎の大流行の最終程度と持続時間及びその影響はまだ不明である。2020年までには、私たちは通常十分な量のコア商品を得ることができ、私たちの現在の1つ以上の供給源が得られない場合、私たちは通常代替源を得ることができる。代替品源を得る必要がある場合には、商品コストの増加、サプライチェーンの前期と費用の増加、商店の在庫レベルの一時的な低下、製品の選択や品質の低下に遭遇する可能性があります。代替源を得ることができないことは私たちの販売に悪影響を及ぼすかもしれない。

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配送と輸送

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私たちの店は現在冷蔵と非冷蔵商品の配送センターによってサポートされています。これらの配送センターは私たちの地理的地域全体の戦略的な位置にあります。私たちは必要に応じて追加の臨時倉庫空間を借りて、私たちの配送需要をサポートします。私たちの伝統的な配送センターに加えて、私たちは現在、“DG Fresh”を支援するために複数の温度制御配送施設を運営しています。これは、冷凍·冷蔵商品(例えば乳製品、熟食店、冷凍製品)への自己配送の戦略的、多段階的な転換です。私たちは定期的にネットワークを分析して再バランスして、それが効率的に維持され、私たちの店に必要なサービスレベルを提供することを保証します。私たちの配送センターの他の情報については、次の“-属性”を参照してください。

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私たちの商品の大部分は私たちの配送センターを流れて、私たちの個人チームと第三者トラック輸送会社を通じて私たちのトレーラーを利用して私たちの店に輸送します。さらに、サプライヤーまたは第三者流通業者は、ある食品および他の商品を私たちの店に直接配送または輸送します。

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季節性

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私たちの業務の性質は少し季節的です。全体的には、本年度前3四半期の営業利益に比べて、クリスマス販売シーズンを含む第4四半期の営業利益が高いままとなっている。また、私たちの四半期業績は、ある祝日、新しい店の開店、改築、移転、店舗閉鎖の時間の影響を受ける可能性があります。新冠肺炎疫病及びそれに伴う影響が推進する消費者行為はすでに私たちが近年経験した季節性規範から乖離し、そしてしばらく未知の時間内に引き続き私たちの運営業績の歴史四半期リズムを乱す可能性がある。

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私たちの競争相手

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私たちは基本割引消費財市場を経営しています。この市場は価格、顧客、店舗位置、商品品質、品種と展示、サービス提供、在庫整合性、顧客サービス、販売促進活動、従業員と市場シェアの面で強い競争力を持っています。私たちは割引店と多くの他の小売業者と競争して、大衆商品、倉庫クラブ、雑貨店、薬品、コンビニ、多様な商店、オンライン商店といくつかの専門店を含みます。これらの他の小売会社は私たちが経営している多くの地域で店を経営していて、その中の多くの会社は広範な広告とマーケティング努力に従事しています。私たちの直接競争相手はFamily Dollar、Dollar Tree、Big Lot、99セントと様々なローカル独立事業者、そしてウォルマート、タジット、クロガー、アルディ、ウォルグリーン、CVS、Rite Aidなどを含む。私たちの競争相手の中にはより大きな財務、流通、

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私たちがしているよりも良いマーケティングと他の資源は、私たちがサプライヤーからより良い手配を得ることができるかもしれない。競争は激しく、私たちはこの状況が続くと信じており、ある競争相手は彼らの店舗位置を減少させ、他の競争相手は私たちの地理的および製品市場での彼らの存在を参入または増加させ、より便利で競争力のあるオンラインおよび店内の顧客ショッピング体験を促進するために、モバイル、ネットワークベース、および他のデジタル技術の利用可能性を増加させる。

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便利な小さな店の形で一貫した低価格を提供することで、私たちは自分を他の形式の小売と区別すると信じています。私たちは競争力のある価格を維持することができます。一部の理由は私たちの低コスト運営構造と提供する製品の種類が相対的に限られているからです。我々が重点的に分類した商品種別ごとに大量の商品を購入することで，平均製品コストを低レベルに保つことができ，競争力のある日常的な低価格を顧客に提供するのに役立つ.我々の競争情勢のさらなる議論については、上記の“-当社のビジネスモデル”を参照されたい。

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我々の知的財産権は

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米国特許商標局に登録され、適用される知的財産法によって保護されている商標を有しており、米ドル汎用、DG、クローバー谷、True Living、pを含むがこれらに限定されないOpdleおよびこれらの商標の変形および形式。私たちは実行可能な状況で私たちの商標を登録し、これらの商標を侵害するいかなる行為も積極的に追及しようと努力している。私たちの商標登録には異なる期限がある；しかし、商標登録が適切に継続されていると仮定すると、それらの有効期限は永久的である。少なくとも2029年3月5日まで、Believe Beautyブランドの独占ライセンス、少なくとも2025年3月18日までRexallブランドの独占ライセンスを持っています。

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人的資本資源

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Dollar Generalでは、私たちの運営方式の基本的な要素の一つは私たちの四番目の運営優先順位に現れている-発展、エンパワーメント、そして包容を通じて私たちの多様なグループに投資する。他人の尊厳と差異の核心的価値観を尊重した上で、各従業員が毎日自分の独特な観点や声を仕事に持っていくことを奨励し、許可する職場環境を作ることを目標としている。“誘致、発展と維持”の人材理念に基づいて、店舗、配送センター、私たちの店舗支持センターでも、私たちの国際事務所で働いても、過去80年余りの間、私たちは数百万人が彼らのキャリアの中でスタートと進歩を助け、私たちはしばしば受賞した訓練と発展計画の支持の下で、従業員に無数の新しい技能と才能を獲得する機会を提供した

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吸引する

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市場競争力のある報酬や福祉プログラムを提供し、人材を組織に誘致し、業績に応じて従業員を引き留め、激励することを求めている。福祉を受ける資格およびレベルは、従業員のフルタイムまたはアルバイトの身分、報酬レベル、採用日および/またはサービス年数によって異なるが、私たちが提供または提供する広範な福祉は、医療、処方、遠隔医療、歯科および視力計画、柔軟支出口座、障害保険、401(K)計画、有給休暇、法的援助および相談を受けることができる従業員援助計画、健康ライフスタイルおよび疾患管理計画、教育福祉援助、育児休暇、養子援助、サービス奨励、および他の製品およびサービスの幅広い割引を含むことができる。従業員全体の給与と福祉計画の成功度を測定するのを助けるために、組織全体の従業員申請の流れと人員配置レベル、および従業員流動率、特に商店マネージャーレベルを監視します。

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発展する

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私たちの従業員の発展努力の証明として、私たちは2021年2月に“訓練”雑誌の殿堂に入選し、これまで私たちは2年連続でこの雑誌に最優秀訓練と発展プロジェクトに選ばれ、10年連続で同誌の上位100位にランクインした。2021年には、彼らの教育と発展を促進するために、従業員に300万時間以上の訓練時間を投入したと予想される

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私たちの内部向上率は私たちが開発計画の成功度を測定するのに役立つ。2022年2月25日現在、事業部と地域マネージャー、地域マネージャー、店舗マネージャー、他の店舗員、配送センター、チーム、行政員を含む約163，000人のフルタイムとアルバイト従業員を雇用しています。2021年末までに、約76%の店舗マネージャーと数千人の追加従業員が、私たちの上級指導部のメンバーを含めて、私たちの組織内部から昇進しています。

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保留する

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私たちが従業員に尊重、安全、許可、インセンティブを感じさせる環境を作っていることを確保するために、私たちは様々な方法で組織全体の従業員の留任と尊敬度レベルを定期的に監視し、何が私たちの従業員にとって重要なのか、どのようにすれば彼らの変化する需要を満たすことができるのかを理解するために努力しています

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政府の法規を守る

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私たちの運営は、私たちが運営したり業務を展開したりする司法管轄区で適用される連邦、州、現地と外国の法律、規則、法規によって制限されています。他の事項に加えて、これらの法律、規則および条例は、製品および食品安全、マーケティングおよびラベル、情報安全およびプライバシー、労働者および雇用、従業員の賃金および福祉、健康および安全、不動産、公共宿泊、反賄賂、財務報告および開示、反独占および公平競争、反マネーロンダリング、輸送、輸入および税関、知的財産権、税収および環境コンプライアンスを含むが、これらに限定されない製品販売に関する。

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私たちはしばしば会社に適用される法律や法規を遵守することによって重大なコストが発生し、将来このようなコストが実質的でないという保証はありませんが、これまで、これらの法律、規則、法規を遵守することは、私たちの資本支出、収益、あるいは競争地位に大きな悪影響を与えていません。私たちの多くの入門レベルの商店員の給与は適用される州最低賃金基準と一致しているため、場合によってはこのような賃金率の増加が労働コストを増加させている。連邦、州、および/または地方最低賃金率/賃金水準が大幅におよび/または急速に増加すれば、このような増加を遵守することは、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。また、連邦、州、または外国会社の税率が将来的に大きく変化すれば、このような変化は私たちの全体的な有効税率と収益に悪影響を及ぼす可能性がある。我々の業務に影響を及ぼす可能性のある政府法規の他の情報については、第1部1 A項の“リスク要因”を参照されたい

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利用可能な情報

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私たちのインターネットサイトはwww.dollarGeneral.comです。私たちのサイト上の情報は、本10-Kフォームを参照して組み込まれていませんし、このフォームの構成要素でもありません。我々は、Form 10−K年次報告、Form 10−Q四半期報告、Form 8−K現在の報告、及びこれらの報告、委託書及び株主に提出された年次報告の修正、並びに時々の登録声明及びその他の文書を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出又は提出する。私たちがこれらのファイルを電子的にアーカイブしたり、アメリカ証券取引委員会に提供した後、投資家は合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイト(http：//investor.dollarGeneral al.com)の投資家情報の一部を無料で取得することができます。米国証券取引委員会はまた、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、および米ドル汎用のような他の発行者に関する情報を含む相互接続サイトを維持する。このサイトのサイトはhttp：//www.sec.govである.

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プロジェクト1 A.リスク要因

わが社への投資にはリスクがあります。閣下は、以下のリスクと、本報告及び当報告書が時々米国証券取引委員会に提出した他の文書中の他の情報を、我々の総合財務諸表及び付記を含むことを慎重に考慮すべきである。以下のいずれのリスクも、当社の業務、財務状況、経営結果、または流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。このような危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちの業務、財務状況、運営結果、または流動性は、すべての会社に適用される他の要因の悪影響を受ける可能性があり、あるいは私たちが現在知らないリスクや現在どうでもいいと考えているリスクの悪影響を受ける可能性があります。私たちはこのような努力が合理的だと信じているにもかかわらず、私たちのリスク緩和努力が成功するという保証を提供することもできない。

ビジネス、戦略、競争リスク

新冠肺炎疫病は持続的に私たちの業務、財務業績と財務状況に影響を与え、そして未来に私たちの業務、財務業績と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性がある

新冠肺炎疫病は全世界経済に広範かつ持続的な不利な影響と変動をもたらし、そして引き続き私たちの業務、従業員、顧客、サプライヤーとその他の業務パートナーに影響を与える。新冠肺炎の大流行に対する既存と新しい変種がどの程度継続するか、およびウイルスの持続的な抑制と緩和措置の範囲、持続時間と有効性に対して、かなりの不確定性が存在し、これらの措置は旅行禁止と制限、隔離、学校閉鎖、ワクチン接種普及(任意のブースターを含む)、ワクチンおよび/またはテスト措置と任務、大型集会に対する制限と社交疎遠指示、および企業と政府の制限と閉鎖を含む。これまで、国、州、地方政府当局が講じたこれらの措置は、国内外の経済に深刻な悪影響を与えており、未知の時間長でコア顧客とその支出に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。追加的な政府刺激支払い、食糧/栄養援助、増加した失業手当を含む追加の安定経済努力の時間、範囲、および潜在的な影響は、不確定だ。もし顧客の私たちが販売している商品への支出がこれらの要素の一部または全部によって低下すれば、私たちの業務や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが経営しているすべての場所で、私たちは基本業務に分類されているので、私たちの店は普通私たちの顧客サービスに開放されています。今まで、以下の項目は私たちの業務、財務業績、あるいは財務状況に全面的な実質的な悪影響を与えていませんが、私たちはすでにあるいは新冠肺炎疫病のいくつかの影響を経験していますが、これらに限定されません

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新冠肺炎の大流行の持続時間と重症度に応じて、追加の“波”が出現するか否か、新冠肺炎症例またはその変異体の数が増加または急増する他の追加時期、ならびに医療、ワクチン(成人および小児強化ワクチンを含む)の獲得性、受容度および有効性、ワクチンおよび/または試験任務および関連法規の効果、これらの任務および関連規定は不確定であり、予測もできず、政府当局の大流行に関連する反応および要求は、企業および顧客に対する制限を緩和または解除し、より厳しい規制の速度および程度を再確立することを含む。これらの経験した影響が数量、持続時間および/または振幅で増加すれば、私たちの業務、財務業績、および将来の財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまた、本明細書に記載されたリスク要因の可能性を悪化または増加させる可能性がある他の影響を経験する可能性があり、および/または、我々の業務、財務業績または財務状況に実質的な悪影響を与える可能性があり、これらに限定されないが、私たちのサプライヤーまたは業務パートナーが遭遇する財務的困難は、私たちの1つまたは複数の国際汽船航路サプライヤーの財務失敗を含み、購入した貨物を得ることができない。政府法規と任務が増加したため、政府の法規と任務が増加したため、私たちは第一線の従業員に昇給または保険料、個人保護設備または個人衛生用品を提供することを要求し、あるいは商店と配送センターの清掃協定を増加させ、政府がこのような新しい法規と任務を強化するため、商店および/または配送センターの閉鎖を招いた；従業員または顧客訴訟による訴訟費用の増加は、会社の新冠肺炎応答および従業員または顧客収縮に関連すると言われる訴訟費用、保険費用、医療クレーム費用および労働者賠償費用の増加、および監督と司法変化が労働者賠償責任に与える影響を含む。もし私たちの新冠肺炎の大流行に対する反応が不十分あるいは不適切だと思われれば、私たちの名声も損なわれるだろう。また、新冠肺炎疫病の新しい変種と既存の変種は、私たちの核心顧客の行動、期待、ショッピング傾向の転換を引き起こしたり加速したりする可能性があり、もし私たちが私たちの戦略計画の発展ペースを加速させることに成功できなければ、特に私たちのデジタル戦略計画は、現在のデジタルショッピング製品が効果的な競争を続けることができなければ、売上と市場シェアの損失を招く可能性がある

新冠肺炎の大流行は最終的に著者らの業務、財務業績と財務状況にどの程度の影響を与えるかは、未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は非常に高い不確定性を持っており、予測できないが、疫病(及びそのいかなる変異体)の持続時間と蔓延、その深刻性、ウイルスの抑制と緩和行動或いはその影響を治療する行動、及び正常な経済と運営条件がどの程度早く、どの程度回復できるかを含む。そのため、私たちは新冠肺炎の大流行とその結果が最終的に直面するすべてのリスクを確定できないかもしれない。

経済的要因は、私たちの顧客の支出を減らし、戦略や計画を実行する能力を弱めることができ、私たちのコストや費用を増加させることができ、売上および/または収益力の大幅な低下を招く可能性がある。

私たちの多くの顧客は収入が固定されているか低いが、自由に支配できるドルは限られている。彼らの可処分所得に悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる要素も、私たちの顧客の支出を減少させたり、彼らが私たちの低利益率製品選択に支出を移したりする可能性があり、これは売上および/または収益力の大幅な低下を招く可能性がある。顧客の可処分所得を減少させる可能性のある要因としては、高失業率または雇用不足レベルまたは実質賃金の低下、インフレ、流行病(例えば、新冠肺炎の流行)、燃料、エネルギー、医療および住宅コスト、金利、消費者債務レベルおよび税率の上昇、税法の変化が相殺および払い戻しに負の影響を与える、利用可能な相殺の欠如、失業、食品/栄養援助計画および子供の税金控除などの政府刺激計画または補助金の減少または廃止が含まれる。

上記の多くの経済要因および商品価格；輸送、レンタルおよび保険費用、賃金率(連邦、州および/または地方最低賃金基準の向上の可能性の増加を含む)；為替レートの変動；国際貿易障壁または国際貿易コストの増加をもたらす措置(輸入関税または関税の増加を含む)、法律および条例の変化(関連税法を含む)の適用

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他の経済的要因はまた、私たちの戦略と計画を成功的に実行する能力を弱める可能性があり、私たちの販売と販売コスト、一般的および行政費用(不動産コストを含む)を増加させ、私たちが完全に予見またはコントロールできない他の不利な結果を生じる可能性があり、これらすべてが私たちの売上や収益性を大幅に低下させる可能性がある

私たちの計画は、売上高や収益性の増加、私たちの運営の効率、コスト、有効性を改善するための戦略や取り組みに大きく依存しており、これらの計画を実現または維持できなければ、私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

私たちはテスト、評価、実施の異なる段階で短期と長期の戦略と措置(例えば、商品販売、不動産と新しい店開発、国際拡張、店舗モデルと概念、デジタル、マーケティング、医療サービス、収縮、調達、自社ブランド、在庫管理、サプライチェーン、店舗運営、費用と技術の低減に関する戦略と措置)を行い、私たちの運営結果と財務状況を引き続き改善することを目的としている。これらの取り組みの有効性は本質的に不確実であり，テストが成功しても，訓練と実行の整合性，従業員チームの安定性，実行の利便性やスケーラビリティ，結果に悪影響を与える可能性のある相殺要因が存在するかどうかに依存する.私たちの商店や配送センターの数や地理的位置の多様性、そして私たちの分散した現場管理も、これらの要因の挑戦につながっています。本明細書で説明される他のリスク要因は、一般的な実行作業にも悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの計画が成功しなかったり、費用効果的に実施されなかったら、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの販売計画の成功、特に私たちの非消耗品計画(私たちの新しいpOpdle概念を含む)と消費財カテゴリにおける高利益率製品を増加させる努力は、私たちが顧客が需要する製品を予測する能力、および私たちの市場における消費者の選好と人口構造の組み合わせの絶えず変化する傾向にさらに依存している。顧客に魅力的な製品を選択してタイムリーに得ることができず、受け入れ可能な利益で彼らのコストを販売できるようにしたり、そのような製品を効率的にマーケティングしたりすることができなければ、売上高や収益性が大幅に低下する可能性がある

著者らのコールドチェーン自己配送計画DG Freshの成功はある程度また温度制御配送センター、冷蔵輸送設備と運転手を含むいくつかのサプライチェーン資源の可用性に依存する。私たちのFast Track計画は、私たちの店内労働生産性、棚可用性、顧客の利便性を向上させることを目的としています。この計画の成功はまた、必要なハードウェアと技術の成功獲得、実施と維持、顧客の持続的な興味とセルフ決済の採用に依存しており、私たちはこの計画からコスト効果と削減レベルを制御する能力、およびサプライヤー協力を獲得します。DG Media Networkは私たちがブランドパートナーと私たちの顧客を連結し、各顧客により大きな価値を創造するプラットフォームであり、DG Media Networkの成功は更に私たちが目標顧客の受け手を成功的に収集できるかどうかに依存し、広告支出に持続的、予測可能と有益な見返りをもたらし、それによってブランドパートナーの興味と需要を刺激し、そしてすべての敏感な顧客データを適切に処理と保護する。

私たちは私たちの成長機会を制限し、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある激しい競争に直面している。

小売業は価格、顧客、店舗位置、商品品質、製品分類と展示、サービス提供、製品調達とサプライチェーン能力、在庫整合性、顧客サービス、ショッピング体験利便性、販売促進活動、従業員と市場シェアなどの面で強い競争力を持っている。私たちは大衆商品、倉庫クラブ、雑貨店、薬品、コンビニ、多様性、オンライン小売業者といくつかの専門店を含む割引店と他の多くの小売業者と競争しています。私たちの競争地位を維持するために、一時的または永久的に価格を下げることが要求される可能性があり、コスト増加に応じて価格を向上させる能力が限られ、利益率の低下と収益性の低下を招く可能性がある。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりも多くの財務、流通、マーケティング、その他の資源を持っていて、サプライヤーとより良い手配を達成できるかもしれません

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競争は激しく、このように続くことが予想され、いくつかの競合他社は店舗位置を減少させ、他のライバルは、(配達サービスの利用可能性を拡大することを含む)我々の地理的および製品市場における彼らの存在を参入または増加させ、より便利で競争力のあるオンラインおよび店内ショッピング体験を促進するために、モバイル、ネットワークベース、および他のデジタル技術の利用可能性を拡大する。もし私たちの競争相手や他の人が連合や他の業務の組み合わせを含む大きな方法で私たちの業界に進出すれば、小売市場の競争構造を著しく変化させ、競争相手の競争地位を大幅に向上させる可能性があり、これは私たちの財務業績に大きな影響を与える可能性がある。私たちの効果的な競争能力は、説得力と費用効果のある戦略と計画を策定し、実行し続ける能力に大きく依存するだろう。競争圧力や業界変化に予測したり効果的に対応できなければ、私たちの運営結果や財務状況に大きな影響を与える可能性があります。

操作リスク

もし私たちが私たちの不動産プロジェクトをタイムリーかつ経済的に効率的に実行し、私たちの財務的期待を満たすことができなければ、あるいは私たちが新しい国や国内市場、州や都市や郊外に入ることを含む、私たちの拡張による挑戦に予見または成功的に対応できなければ、これは私たちの計画の未来の成長と私たちの収益力を深刻に阻害するかもしれない。

私たちの大部分の不動産プロジェクトの遅延や完成できなかった、あるいはこれらのプロジェクトに対する私たちの財務的期待を達成できなかったことは、私たちの成長と収益性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちが利益のある店舗を適時に開設、移転、改造し、より多くの市場地域に拡張することができるかどうかは、私たちの将来の成長計画の重要な構成要素であり、ある程度依存するかもしれない：適切な店舗位置と資本資金の利用可能性；区画制限と一部の地方政府が通過する小箱割引小売開発の一時停止を含む権利手続きや入居遅延はないこれらの要因には，我々が経営または経営を求めている地域に十分な人的資源があること，サプライチェーンの変動により納品遅延が生じ，場合によっては商店設備，建材，商店商品の転売可能性が不足していること，受け入れ可能な賃貸·開発条項(例えば，不動産開発要件および建材および労働コスト)を交渉する能力，合格した新しい人員，特に店舗マネージャーを経済的に効率的に採用·育成する能力，および十分な顧客ニーズを決定し正確に評価する能力，および全体的な経済状況の能力が含まれている。私たちは2021年度にこれらの要素のいくつかの要素を経験してきたが、これまで、それらは計画中の不動産プロジェクトや成長を達成する能力を実質的に弱めることはなかったため、私たちの財務業績に実質的な悪影響を与えることもなかった。しかし、もし私たちが最近経験した高いレベルが増加したり、長く続いたりすれば、私たちの将来の計画における不動産プロジェクトや成長を達成する能力に大きな悪影響を与え、私たちの財務パフォーマンスに大きな悪影響を及ぼす可能性があると予想される。

私たちはまた、新しい国または国内市場、州または都市または郊外への進出を含む、ビジネス拡張によってもたらされるすべての挑戦(私たちの新しいpOpdle商店概念を含む)に予見または成功的に対応することができないかもしれません。これらの地域では、私たちの有意義な体験やブランド認知度は限られているか、またはありません。これらの分野の規制環境、競争と市場状況、消費者センスと自由に支配可能な支出モデルは、私たちの既存の市場とは異なり、より高い参入コストと運営コストをもたらす可能性がある。これらの要素は私たちの新しい店の利益が既存市場の店舗より低くなるかもしれません。これはこれらの地域の未来の成長を遅らせるかもしれません。また、多くの新店は私たちの既存店舗の地域に位置し、これは無意識に私たちの既存店舗の顧客と売上を一時的または永久的に移転し、私たちの全体的な財務表現に悪影響を及ぼす可能性がある。

在庫の減少は私たちの運営結果と財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは著しい在庫縮小を経験した。ある程度の在庫削減は業務展開に避けられないコストであるにもかかわらず、より高い在庫削減率や増加した安全やその他のコストは、我々の運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは在庫をコントロールしたり減らしたりするための私たちの努力が成功するということを保証できない。

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もし私たちが在庫残高の管理に成功できなければ、私たちの運営キャッシュフロー、収益力、財務状況はマイナスの影響を受けるかもしれない。

2022年1月28日現在、私たちの在庫残高は私たちの総資産の約52%を占めており、営業権、経営賃貸資産、その他の無形資産は含まれていません。効率的な在庫管理は私たちの業務の成功と利益の重要な構成要素だ。これらのレベルを増加させることなく、顧客の需要を満たすために十分な在庫レベルと適切な製品組み合わせを維持しなければならず、貨物の貯蔵および保有コストが私たちの財務業績に不適切に影響したり、在庫収縮のリスクを増加させたりする。お客様の動向、支出レベル、価格感度を正確に予測できなければ、思わぬ値下げ処理をしなければならないかもしれません。これは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性もあります。私たちはこのようなリスクを下げる方法に集中し続けているが、私たちは私たちの在庫管理が成功することを保証できない。もし私たちが私たちの在庫残高をうまく管理できなければ、私たちの運営キャッシュフローと財務状況はマイナスの影響を受けるかもしれない。

私たちの業務、顧客、従業員、またはサプライヤー情報のセキュリティを維持できなかったり、プライバシー法を守らなかったりすることは、私たちを訴訟、政府の法執行行動、コストの高い対応に直面させ、私たちの名声を深刻に損なう可能性があり、私たちの業務と財務業績に影響を与える可能性があります。

販売では，機密のクレジットカードとデビットカード情報を転送し，ポイントツーポイント暗号化を用いて暗号化する.私たちはまた、私たちの顧客、従業員およびその家族、サプライヤー、ならびに私たちの業務に関するいくつかの個人的または機密情報をアクセス、収集、または維持することができます。その中のいくつかの情報は，我々の電子商取引やモバイルアプリケーションに関連して電子的に格納されており，その中のいくつかは第三者サービスプロバイダを利用する可能性がある.また、選定されたサプライヤーと情報を共有し、これらのサプライヤーに依存してビジネスを支援してくれる可能性があります。我々は、このような情報を保護するためのプログラムおよび技術を実施し、プロバイダの適切な制御を要求しているが、外部攻撃者は、攻撃がますます複雑になっており、当社の第三者業務パートナーへの攻撃を含む可能性があり、常にまたは直ちに検出可能な危害の兆候を生じる可能性があるため、そのような情報の不正開示をもたらす可能性がある。さらに、不用意または悪意のある内部人員の行動は、セキュリティ措置の失敗を招き、私たちまたは第三者サプライヤーの情報システムに危害を及ぼす可能性があります。さらに、プロバイダが脅迫ソフトウェア攻撃を含むネットワーク攻撃の被害者である場合、このような攻撃は、プロバイダとビジネスをしている場合、または財務諸表をタイムリーに準備するために必要な情報を受信する能力に応じて実質的な影響を与える可能性がある。ロシアとウクライナに関する政治的不確実性により、緊張のエスカレートはサイバー攻撃の可能性を増加させる可能性があり、これは私たちの行動に直接または間接的に影響を与える可能性がある。他の小売業者と同様に、私たちおよび私たちのサプライヤーは、ランダムまたは的確な悪意のある攻撃を行おうとする加害者、コンピュータマルウェア、恐喝ソフトウェア、ロボットまたは他の破壊的または破壊的なソフトウェア、および私たちの情報を盗用し、システムの故障および中断を招く試みを含むデータおよびシステムに関する脅威および事件を経験したことがあります。これまで私たちの業務に大きな影響を与えていないイベントですが。攻撃者が関連しない第三者侵入によってクライアント、従業員、またはプロバイダのパスワードを取得し、影響を受けたクライアント、従業員、またはプロバイダが良好なオンラインセキュリティアプローチを採用していない場合(例えば、異なるサイトで同じパスワードを使用するか、またはマルチファクタ認証を使用しない場合)、場合によっては、これらのパスワードは、彼らの情報または私たちのアカウントにアクセスするために使用される可能性がある。

私たちはデビットカードとクレジットカードの支払いを受け入れているので、支払カード業界セキュリティ基準委員会が発表した支払カード業界データセキュリティ基準のような業界データ保護基準とプロトコルを遵守しなければなりません。それにもかかわらず、カード保有者のデータセキュリティホールおよびデータ損失(アプリケーション、システム、またはネットワークへの成功的な攻撃を含む)の影響を受けやすく、検出および適切に応答することができない可能性がある

私たちまたは私たちのサプライヤーが遭遇した任意のタイプの重大なセキュリティホールは、一定期間内に発見できないかもしれません、または私たちまたは私たちのプロバイダは、適用されるプライバシーおよび情報セキュリティ法律、法規および基準を深刻に遵守することができず、データ損失、訴訟、政府の法執行行動、罰金または処罰、クレジットカードブランド評価、負の宣伝と名声被害、業務中断およびコストの高い対応(例えば、影響を受けた個人に通知および信用監視サービスを提供し、私たちのセキュリティ措置をさらにアップグレードする)のリスクに直面させる可能性があります。もし私たちの既存のサプライヤーの1人がサイバー攻撃や

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事件)は、私たちの保険証の保証範囲内にないかもしれないし、私たちの保険証の保証範囲を超えている可能性があり、私たちの業務を深刻に乱す可能性があります。それによって生じる負の宣伝は、お客様が私たちの店で私たちの電子商取引やモバイルアプリケーションやデビットカードやクレジットカードの使用を停止したり、私たちの店で買い物をしたりすることができず、私たちの業務や財務パフォーマンスに重大で不利な影響を与える可能性があるので、私たちの名声を深刻に損なう可能性があります。

外部要因、人員不足、または私たちの既存技術を維持または更新し、新しい技術を開発または実施する上での挑戦によって、私たちの情報システムに重大な損害または中断が生じ、私たちの業務および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

我々は、取引処理および当社の従業員、施設、物流、在庫、商店、および顧客向けデジタルアプリケーションおよび運営の管理を含む、当社の業務を効率的に動作させるために、第三者ベンダーによって所有および管理されるシステムを含む様々な情報技術システムに依存します。私たちの技術計画は予想された結果を渡すことができないかもしれないし、完成を遅延させるかもしれない。さらに、このようなシステムは、サージおよび停電、施設破損、物理的窃盗、コンピュータおよび電気通信障害、不十分または無効な冗長性、悪意のあるコード(マルウェア、恐喝ソフトウェアまたは同様のソフトウェアを含む)、成功した攻撃(例えば、アカウント漏洩、ネットワーク釣り、サービス拒否、およびアプリケーション、ネットワークまたはシステム脆弱利用)、ソフトウェアアップグレード障害またはコード欠陥、自然災害、および人為的エラーの要因によって損害または中断される。ロシアとウクライナに関する政治的不確実性により、緊張のエスカレートはサイバー攻撃の可能性を増加させる可能性があり、これは私たちの行動に直接または間接的に影響を与える可能性がある。これらのシステムの設計欠陥、破損、または中断は、修復または交換のために大量の投資を必要とする可能性があり、私たちの運営を混乱させ、業務および報告要求を満たす能力に影響を与え、重要なデータの損失または破損を招き、私たちの名声を損なう可能性があり、これらはすべて私たちの業務または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはまた私たちの情報技術者たちに深刻に依存している。これらの人員のニーズを満たすことができなければ、既存のシステムの維持を継続しながら技術計画を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、彼らが私たちの業務を支援し続けることができるように、その中の多くのシステムを維持し、定期的にアップグレードするために第三者に依存している。我々は，独立したソフトウェア開発者から，我々の多くのシステムを支援するソフトウェアプログラムの許可を得た.もし、これらのサプライヤー、開発者、または私たちがこれらのシステムおよびソフトウェアプログラムを維持し、アップグレードすることができない場合、私たちが効率的かつタイムリーに予備システムに変換できず、より大きな成功的な攻撃リスクに直面する可能性がある場合、私たちの運営効率を混乱させたり、低下させたり、脆弱利用リスクを保留したりする可能性があります。さらに、アプリケーションをクラウドまたは現在実装されている新しいPOSシステムに移行すること、または既存のシステムを維持または十分にサポートすることに関連するコストおよび遅延を含む、新しいまたはアップグレードされたシステムおよび技術を実施することに関連するコストおよび遅延は、設計通りに動作することができず、潜在的なデータや情報の損失や破損をもたらし、運営を中断し、業務および報告要件を満たす能力に影響を与え、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの流通ネットワーク、配送センターの能力または在庫のタイムリーな受信の重大な中断が販売に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは私たちの輸送コストを増加させることで、私たちの収益性を低下させることができます。

私たちは配送と輸送ネットワークに依存して、私たちの店に適時に商品を提供し、コストを削減します効果的に。私たちと私たちのサプライヤーは様々な輸送方式を使って、海運、鉄道とトラックを含めて、貨物をサプライヤーの場所から私たちの配送センターと商店に輸送します。このプロセスに関連する任意の中断、意外、または異常な費用または運営障害は、販売および利益に負の影響を与える可能性がある。2021年度には、海外出荷能力の低下、港湾閉鎖や渋滞、労働力不足が原因で、燃料コストの上昇と、在庫送受信遅延および輸送コストの増加(輸入運賃の増加、運転手不足によるキャリアや運転手の賃金増加を含む)を経験し、継続する。運送業界の労働力不足や停止や減速、あるいは国内や国際交通インフラの中断は、代替労働力や運航サプライヤーを探す必要があり、これも私たちのコストを増加させたり、他の方法で私たちの業務に悪影響を与えたりする可能性があります。新冠肺炎疫病は全世界と国内の商品輸送と分配を混乱させ、製品の納品遅延と納品価格の上昇を招いた。これまで私たちが経験してきたサプライチェーンの中断は

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新冠肺炎疫病は私たちの2021年度の財務業績に実質的なマイナス影響を与えた。これらの中断の継続度および持続時間に応じて、我々の流通ネットワーク、運営(販売を含む)の結果、または将来の業務は実質的かつ不利な影響を受け続ける可能性がある

私たちは流通施設ネットワークを維持し、新たな施設の建設やレンタル計画を進めており、成長目標や戦略的取り組みを支援している。このような施設の開設遅延は、私たちのDG Fresh計画のような店舗の増加速度を遅らせる(pOpdle店舗成長計画の加速を含む)または当社のDG Fresh計画のようないくつかの戦略計画の発売を遅らせることができるので、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、逆に収入増加および/または収益性を低下させるか、または輸送および製品コストを増加させる可能性があるからである。また、配電に関連する建設或いは拡張プロジェクトは、材料或いは熟練労働力の不足、停止、意外な工事、進捗、工事、環境或いは地質問題、天気妨害、火災或いはその他の人員死傷損失、及び意外なコスト増加などの遅延とコスト超過を招く可能性があるリスクが存在する。このような理由で、これらのプロジェクトの完成日と最終コストは最初の予想とは大きく異なる可能性があり、私たちはどのプロジェクトが時間通りに完成するか、あるいは既定の予算内で完成することを保証することができない。

私たちのサプライヤーに関連したり直面したりするリスクは私たちの財務業績に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは様々な国内と国際サプライヤーから私たちの商品を調達して、私たちは彼らに適時、効率的な方法と私たちが必要かもしれない大量の供給商品に依存しています。2021年、私たち最大の2つのサプライヤーはそれぞれ私たちの調達量の約9%と8%を占めている。もし私たちの現在の1つ以上の供給源が利用できなければ、私たちは通常代替源を得ることができると信じていますが、これは私たちの商品コストとサプライチェーンの前期と費用を増加させ、商店の在庫レベルを一時的に低下させ、私たちの商品の選択と品質を低下させる可能性があります。代替源が得られないと私たちの売上げが大幅に減るかもしれません。また、仕入先がその承諾を履行できなかった場合、商品の品切れに遭遇する可能性があり、販売損失や名声被害を招く可能性がある。また、サプライヤーが私たちのコンプライアンス合意を満たしていないと、私たちの調達納期を延長し、販売損失と不利な利益率の影響を招く可能性があります。

2021年、私たちは約6%の調達(コスト計算)を直接輸入しましたが、私たち国内の多くのサプライヤーは彼らの製品や製品の部品を直接輸入しました。これらの商品の価格および流れの変化は、しばしば、政治的または内乱、戦争行為、破壊的な世界的な政治事件(例えば、現在のロシアとウクライナ間の衝突)、通貨変動、海上航路中断、港労使紛争、外国サプライヤーの国の経済状況と不安定、サプライヤーの財務不安定、私たちの条項や条件または私たちの基準を満たしていない、私たちのサプライヤーの労働慣行の問題、または彼らが遭遇する可能性のある労働問題(例えば、ストライキ、停止または停止、これは中断期間および後に労働コストを増加させる可能性もある)、原材料の獲得可能性およびコストのためである。大流行の爆発、商品の品質或いは安全問題、輸送可獲得性とコスト、賃金率と税収の増加、輸送安全、インフレ及びサプライヤー及びその所在国或いは輸入国に関連する他の要素。このような変化は私たちの運営と収益性に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは輸入商品の源を多様化しようと努力しているが、私たちの輸入商品の大部分は中国から来ているため、中国指導部の交代、疫病発生の影響(新冠肺炎を含む)、経済と市場状況、内部経済刺激措置、通貨あるいはその他の政策、そして中国とアメリカとの貿易関係と労働力コストの増加は、私たちの商品コストにマイナスの影響を与える可能性がある。2021年度には、新冠肺炎の疫病及びより普遍的なグローバルサプライチェーン制限により、国際と国内の出荷源からのある商品の受信が遅延した。これらの制限および中断の継続度および持続時間に応じて、我々のサプライチェーン、運営(販売を含む)または将来の業務の結果は、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。また、米国の輸入商品に対する外国貿易政策、関税、その他の追加関税、ある国(特に中国)と実体に対する貿易制裁、他の国のある商品またはある材料を含む商品への輸入制限、および対外貿易や港労働協定に関連する他の要因は、私たちがコントロールできない。これらや他の私たちのサプライヤーや私たちの製品獲得に影響を与える要素は、私たちの業務や財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが外国サプライヤーからの製品輸入を増やせば、これらの輸入に関連するリスクも増加し、私たちが中国以外の国で生産された商品を輸入することに伴い、私たちは追加的または異なるリスクに直面する可能性がある。

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自然災害および異常気象条件(気候変動によって引き起こされるか否かにかかわらず)、大流行の爆発または他の健康危機、政治的または内乱、戦争行為、暴力またはテロ、および破壊的な世界的政治的事件は、業務を混乱させ、売上および/または収益性の低下を招き、他の方法で私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

ハリケーン、火災、洪水、竜巻および地震、異常気象条件、大流行爆発または他の健康危機(新冠肺炎大流行を含むがこれらに限定されない)、政治的または内乱、戦争行為、暴力またはテロ行為(私たちの店、配送センターまたは他の会社の財産に含まれる)、または破壊的な世界的政治事件(現在のロシアとウクライナとの間の衝突など)または同様の中断は、私たちの名声、業務、および財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある1つ以上の自然災害の発生。これらのイベントのいずれかが、私たちの1つまたは複数の配送センター、大量の店舗、調達オフィス、当社の本社またはデータセンターの閉鎖または営業時間制限、または私たちの1つまたは複数の主要サプライヤーに影響を与える場合、私たちの運営および財務業績は、私たちの店舗への貨物の配送、賃金の処理、または他の支援機能を提供する能力および販売損失を実質的かつ悪影響を受ける可能性があります。これらのイベントはまた、消費者ショッピングモードに影響を与えたり、顧客が私たちの店舗に到着することを阻止したりする可能性があり、これは売上損失とより高い値下げ、あるいは燃料や他のエネルギー価格の上昇、燃料不足、新店舗や配送センターの開業遅延、市場に一時的に十分な労働力が不足していること、店舗製品の供給が一時的または長期的に中断され、一時的または長期的に私たちの業務を効率的に運営するために必要な技術、私たちの公共サービスや情報システムの中断、および私たちの名声が損なわれる可能性がある。もしこれらの事件が私たちまたはより広い市場での重大な財産損失や他の保険可能な損害をもたらす場合、保険コストを増加させる可能性もある。

さらに、世界的な気候変動の長期的な影響は、実際のリスク(例えば、極端な天気条件や海面上昇)もあれば、移行リスク(例えば、規制や技術変化)もあり、これらのリスクは広く予測不可能である可能性がある。時間の経過とともに、これらの変化は、製品、大口商品、およびエネルギー(公共事業を含む)の利用可能性およびコストに影響を与える可能性があり、さらに、私たちが必要な数量およびレベルで業務を運営するために必要な商品およびサービスを調達する能力に影響を与える可能性がある。また、私たちの業務や施設は、気候変動の実際のリスクの影響を受ける地域に位置している可能性があり、商店、配送センター、会社のオフィスの実際の損傷、およびこのような事件による在庫損失や破損、業務中断による損失リスクに直面しています。私たちはまた運営中に天然ガス、ディーゼル、ガソリン、電力を使用しており、これらはすべて気候変動や他の環境問題によってより多くの規制に直面している可能性がある。温室効果ガス排出やエネルギー投入を規制する規制も今後数年で増加する可能性があり，コンプライアンスや商品に関するコストが増加する可能性がある。これらの事件とその影響は、私たちの運営を混乱させ、私たちに悪影響を与え、私たちの財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある

製品責任、製品リコール、または他の製品安全またはラベルクレームは、私たちの業務、名声、財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちのサプライヤーに依存して、私たちが彼らから購入した製品が適用された製品の安全とラベル法律法規に適合することを確認し、このような製品の販売に対するすべての適用制限を教えてくれます。それにもかかわらず、私たちは製品汚染、改ざん、期限切れ、ラベルの貼り違い、リコール、その他の安全あるいはラベルの問題によって、DG Fresh計画によって自ら流通する可能性のある製品に関する問題を含む製品責任、人身傷害、または他のクレームを提起する可能性がある。

私たちは求めていますが仕入先から製品に関するクレームや問題の契約賠償や保険範囲を得ることに成功しないかもしれません。もし私たちが十分な契約賠償や保険を持っていない場合、あるいは私たちのサプライヤーが彼らの私たちに対する義務を履行できなかった場合、これらのクレームは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが外国のサプライヤーから賠償を受ける能力は、私たちが契約義務を実行するために彼らの管轄権を得る能力があるために阻害されるかもしれない。十分な保険と賠償があっても、このようなクレームは私たちの名声と消費者の私たちの製品に対する信頼を深刻に損なう可能性があり、私たちは巨額の訴訟費用を招く可能性があり、製品責任クレームが成功していなくても、完全に追及されていなくても、私たちの運営結果に重大な影響を与える可能性がある。

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私たちの現在の保険計画は私たちを思わぬコストに直面させ、私たちの財務業績に否定的な影響を与えるかもしれない。

私たちの保険範囲は賠償免除額、自己保険控除額、責任限度額と似たような条項を反映しています。これらの条項は私たちの運営に基づいて慎重だと思います。しかし、いくつかのタイプの損失は私たちを招くかもしれないが、私たちは保険に加入することができない、または戦争行為、特定の犯罪(従業員犯罪を含む)、特定の賃金および工数、ならびに雇用に関する他のクレームおよび訴訟、特定の消費者保護法に基づく訴訟、およびいくつかの自然災害および他の災害または同様の事件のような経済的に不合理だと思う。もし私たちが重大な未加入損失を受けたら、私たちの財務業績は影響を受けるかもしれない。いくつかの重大な事件は、将来再び保険業がかなりの損失を受け、十分な保険を提供する状況に悪影響を与えたり、保険料の過度な増加を招いたりする可能性がある。マイナス保険市場の傾向を相殺するために、私たちは自己保険を選択し、より高い賠償免除額を受け入れたり、保険金額を減らしたりするかもしれません。また、私たちの労働者補償、自動車責任、一般責任(私たちのある大家さんへのクレームを含む)、財産損失、団体健康保険計画によると、私たちは予想損失の大部分に自己保険を提供します。精算仮説および経営陣推定の重大な変化は、医療および賠償コストのいずれの予想増加も含めて、これらの計画下の予想とは異なる費用をもたらす可能性があり、これは、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは商店支援センターと配送センターで壊滅的な事件に財産保険を提供していますが、実際には他の財産損失に自己保険を提供しています。もし私たちが経験したこのような損失が私たちが予想していたより多かったら、私たちの財務業績は不利な影響を受けるかもしれない。

労働力コストをコントロールしながら合格した従業員を吸引、育成、維持することができなければ、他の労働力問題は私たちの財務業績に不利な影響を与える可能性がある。

私たちの未来の成長と業績、積極的な顧客体験及び法律と法規遵守性は私たちが合格従業員を誘致、発展、維持と激励する能力に依存し、同時に歴史上の高い従業員の流出率の挑戦に直面する業界の中で運営している。私たちは労働コストをコントロールしながら私たちの労働力需要を満たすことができ、多くの外部要素に依存して、合格者の争奪と可用性、失業率、賃金率および賃金レベル(連邦、州および/または地方最低賃金レベル/賃金レベルの向上の可能性の増加を含む)、医療および他の保険コスト、雇用·労働法または他の職場法規の変化(医療保険や有給休暇計画などの従業員福祉計画に関する変化を含む)、従業員行動主義、および労働市場における私たちの名声と関連性を含む。もし私たちが十分な数の適格な従業員を引き付け、育成し、維持することができなければ、私たちの運営、顧客サービスレベル、法律と法規の適合性、そして支持機能は影響を受ける可能性がある。さらに、私たちの従業員基盤の大部分が労働組合を設立したり、労働組合を設立しようとしたりすれば、私たちの労働力や他の関連コストが増加する可能性があり、連邦機関は既存の法律を規制したり、他の改正を行ったりして、労働組合組織を促進することができる。私たちが労働力や他の関連コストを顧客に転嫁する能力は、私たちの日常的な低価格モデルによって制限されており、業務の他の場所でこのような増加したコストを相殺することはできないかもしれない。

私たちの成功は私たちの実行官たちと他の重要な会員たちにかかっている。もし私たちが重要な人員を失ったり、より多くの合格者を募集できなかったら、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

私たちの将来の成功は、私たちの行政官と他のキーパーソンのスキル、経験、努力に大きくかかっている。このような人たちのサービスの意外な損失は私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの幹部の後任計画、留任、または採用努力が成功する保証はありません。熟練と経験のある管理者への競争は非常に激しく、新たな合格者を引き付けて引き留めることができなければ、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの自社ブランドは私たちの毛金利を上げることに成功できないかもしれません。そして私たちが直面しているいくつかのリスクを増加させるかもしれません。

自社ブランド製品の販売は私たちの販売増加と毛金利向上計画の重要な構成部分です。市場の自社ブランドに対する広範な受け入れは多くの要素に依存し、定価、品質、顧客感知及び新製品の適時な開発と発売を含む。保証はできません

カタログ表

私たちは私たちが予想していた自社ブランドの販売水準を達成したり維持したりするつもりだ。これらの製品の販売および拡張はまた、製品責任クレームおよび製品リコール、原材料および完成品供給および流通チェーンの中断、私たちの固有の権利の保護に成功できない、第三者の固有の権利に関連するクレーム、サプライヤーの労働と人権問題、ならびに調達、販売、およびマーケティング独占ブランド小売製品のエンティティが一般的に遭遇する他のリスクに直面または増加させる。これらのリスクに適切に対応できなければ、私たちの自社ブランド計画、名声、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務には一定の季節性があるため、第4四半期の不利な事件は私たちの全体財務諸表に実質的な影響を与える可能性がある。

主にクリスマス関連商品の販売のため、私たちの最も利益のある販売グループは通常第4四半期に登場します。この祝日を迎えるために、私たちは大量の季節の在庫を購入しました。売上が季節の正常レベルあるいは私たちの予想を下回れば、思わぬ値下げを招くかもしれません。経済状況の悪化、高い失業率、高原油価格、交通中断または異常または予期しない不利な天気のような不利な事件は、クリスマス販売季節の売上高が計画を下回ってしまう可能性があり、これは逆に私たちの収益性を低下させ、他の方法で私たちの財務業績や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの名声を保護できなかったことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの成功はDollar General名声の保護と、私たちの自社ブランドを含む私たちが販売している製品とサービスにある程度依存しています。道徳、社会、製品、労働、データプライバシー、消費者保護、安全、環境、および他の適用基準を遵守できなかったか、または起訴されなかったことは、私たちの名声を損なう可能性があり、様々な不利な消費者、株主、または非政府組織(NGO)訴訟、訴訟、および政府調査を引き起こす可能性がある。さらに、いくつかの問題における私たちの立場または立場(例えば、公共政策、社会または環境問題)が不足していると考えられ、そのような問題で透明性が不足していると考えられる任意の行為は、私たちの名声を損なう可能性があり、負の公開声明を含む不利な消費者、株主、または非政府組織の行動をもたらす可能性がある。サプライヤーや私たちと業務往来のある他の第三者に関連する類似したイベントや要因も私たちの名声に影響を与える可能性があります。ソーシャルメディア上の公開コメントは、正確であるか否かにかかわらず、Dollar Generalや私たちの製品やサービス、私たちの自社ブランドに対する否定的な見方に迅速に影響を与える可能性がある。マイナス評判事件は販売損失、新しい店舗と発展機会を失う、あるいは従業員の維持と募集困難を含む、私たちの業務に不利な影響を与える可能性がある

規制、法律、コンプライアンス、会計リスク

政府法規や要求の重大な変化は、私たちの経営コストを大幅に増加させる可能性があり、政府法規を遵守しないことは、私たちの財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはしばしば多くてよく変化する法律と法規を遵守することで重大な費用を発生させる。追加的な法律と規制要件、私たちが拡大している業務、およびより多くの規制審査と法執行努力により、このような規制環境の複雑さと関連するコンプライアンスコストは増加し続けている。特に製品販売に関連する法律、法規、政策および関連する解釈および法執行慣行、特に製品および食品安全、マーケティングまたはラベルを含むが、これらに限定されないが、製品および食品安全、マーケティングまたはラベルを含むが、情報セキュリティとプライバシー、労働者と雇用、従業員の賃金と福祉、健康と安全、輸入と税関、税金、賄賂、気候変化、および環境コンプライアンスは、私たちの支出を大幅に増加させるか、または広範なシステムと運営改革を行う必要があり、それによって私たちの業務コストが大幅に増加する可能性がある。適用される法律法規に違反したり、必要な製品リコールをタイムリーにまたは不完全に実行したりすることは、重大な処罰(許可証の取り消し、SNAPまたは巨額の罰金などの特定の政府福祉を受ける資格を含む)、集団訴訟または他の訴訟、政府調査または訴訟、および名声損害をもたらす可能性がある。さらに、税法(連邦、州、または外国会社の税率に関連する税法を含む)の変化、既存の法律の解釈、または私たちが審査中の報告職を維持できなかったことは、私たちの全体的な有効税率に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに大幅かつ/または急速に増加しています

カタログ表

もし私たちが業務の他の場所でこれらの増加した労働コストを相殺することができなければ、連邦、州、および/または地方の最低賃金率/賃金水準は私たちの収入に悪影響を及ぼすかもしれない。また、気候変動や低炭素経済への移行に関する新しい環境法律や法規、温室効果ガス排出を規制するための任意の連邦や州法律を含むことで、私たちの運営や商品コストを著しく増加させたり、私たちの製品への需要を減らしたりする可能性があります。これらの法律および法規は、危険廃棄物、回収、使い捨てプラスチック、生産者責任の延長、冷媒の使用、炭素価格または炭素税、製品エネルギー効率基準、および製品ラベルに関する要件を含むことができるが、これらに限定されない。炭素価格や炭素税を採用すれば、当社の仕入先の商品コストが増加し、当社の業務や運営結果に悪影響を及ぼすことになり、大きなリスクとなります

法的手続きは私たちの名声、業務、経営結果、そして財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの業務は、従業員、消費者、サプライヤー、競争相手、株主、政府機関および他の人の個人訴訟、集団訴訟、多地域訴訟、仲裁、派生訴訟、行政訴訟、規制訴訟または他の訴訟による訴訟、または他の法的訴訟のリスクに直面しています。例えば、統合財務諸表付記7に記載されているように、私たちはいくつかの法的手続きに関する。法的訴訟の結果、特に集団訴訟または多地域訴訟または大規模仲裁および規制行動は、評価または定量化が困難である可能性がある。これらのタイプの訴訟では、原告は非常に大きなまたは不確実な金額を取り戻すことを要求する可能性があり、潜在的損失の大きさは長い間未知である可能性がある。また、その中のいくつかの事項が私たちに不利になったり、私たちが解決したりすると、私たちの全体の財務諸表に重大な負債をもたらす可能性があり、あるいは私たちの業務運営が変更される必要があれば、私たちの経営業績にマイナスの影響を与える可能性があり、時々これらの発展は予期しないことがあります。一般的な法的手続き、特に集団訴訟、多地域訴訟、政府調査および訴訟、および派生訴訟は、費用が高く破壊的である可能性があり、非難の有効性にかかわらず、否定的な宣伝は私たちの名声を損なう可能性がある。したがって、法的手続きは私たちの業務、運営結果、そして財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。他に連結財務諸表付記7を参照。

新しい会計基準または既存の会計基準の解釈または適用の変化は、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

新しい会計基準の実施には、いくつかのシステム、内部プロセス、制御、およびその他が私たちの運営コストを増加させ、財務諸表の変化をもたらす可能性があります

アメリカで公認されている会計原則と私たちの業務に関連する広範な事項に関する会計声明、実施ガイドライン、解釈は、私たちの経営陣の多くの主観的な仮定、見積もりと判断に関連している。これらの規則またはその解釈または基本的な管理仮定、推定または判断の変化は、私たちの報告または予想される財務業績を著しく変化させる可能性がある。このような変化の結果には訴訟や規制行動が含まれる可能性があり、これらの行動は私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

金融·資本市場リスク

市場状況の悪化や私たちの信用状況の変化は、私たちの業務運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちの経営活動によって生まれた正のキャッシュフローと、私たちが信用と資本市場に入る機会に依存して、私たちの運営、成長戦略に資金を提供し、株式買い戻しと配当を通じて株主に現金を返します。信用と資本市場の変化は、市場中断、限られた流動性、金利変動を含み、融資コストを増加させたり、これらの将来の流動性の潜在的な源を獲得することを制限したりする可能性がある。私たちは引き続き有利な条件で流動性源を獲得することは、私たちの経営業績と信用格付けを含む様々な要素に依存する。私たちの債務証券は現在投資レベルに評価されており、この格付けの引き下げは私たちが債務資本市場に参入する機会にマイナス影響を与え、私たちの貸借コストを増加させる可能性がある。したがって、債務市場の中断や私たちの信用格付けのいかなる引き下げも、私たちの業務運営や財務状況、株主に現金を返す能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはできる

カタログ表

私たちが債務市場を通じて追加融資を得る能力が経済状況の悪影響を受けない保証はなく、現在の信用格付けを維持または向上させることができる保証はない。

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プロジェクト1 B.未解決スタッフの意見

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ない。

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項目2.プロパティ

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2022年2月25日現在、47州で18，190の小売店を経営しています。具体的には以下の通りです

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私たちのほとんどの店は借りた場所にあります。個別商店の賃貸契約は，その条項，賃貸料条項，満期日によって異なる。多くの店舗は、私たちの大部分の新しい店舗を含めて、大家さんとの訴訟手配までの制約を受けています。これらの手配は通常15年に及ぶ主レンタル期間を持ち、複数の更新オプションがあります。短期賃貸の店もありますが、その中の多くのレンタルには契約更新のオプションがあります。

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2022年2月25日までに，16の非冷蔵製品配送センター，10の冷蔵配送センター，および冷蔵製品と非冷蔵製品の2つの組合せ配送センターを運営した。私たちはその中の12個の施設を借りて、残りは自分で所有している。1750万平方フィートの非冷蔵空間と260万平方フィートの冷蔵空間がありますそのうちの1つの配送センターの約7.25エーカーの土地は土地賃貸が必要だ。非冷蔵商品流通ネットワークをサポートするために約200万平方フィートの追加倉庫スペースもレンタルしました

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私たちの行政事務室はテネシー州グドルツビルにあり、約302，000平方フィートの自己建築と約42，000平方フィートのレンタルオフィス空間を持っています。

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カタログ表

項目3.法的手続き

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本報告第2部(8)項“法律訴訟”のタイトル下の連結財務諸表付記7に掲載されている資料はここで参考にする。

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プロジェクト4.炭鉱の安全開示

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ない。

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私たちの執行官に関する情報は

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2022年3月18日現在、私たちの現職幹部に関する情報は以下の通りです。我々の各幹部は取締役会が自ら決定し、毎年取締役会選挙で選出され、正式に後継者が選出されるまでになる。私たちのどの役員や役員の間にも家族関係はありません。

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ワソスさんワソスさんは2015年6月からCEO兼取締役会のメンバーを務めている。2008年12月にドル通用に加入し、執行副総裁、事業総裁、首席購買担当者を務め、2013年11月に最高経営責任者に昇進した。ワソスさんはドル通用に先立ち、副総裁兼最高経営責任者(2008年2月~2008年11月)、上級副総裁·最高経営責任者(2001年~2008年)をはじめとする隆薬業界の役員を7年間務め、薬局やフロントエンド·マーケティング、販売、調達、サプライチェーン、広告、店舗のレイアウト、空間配分を担当している。3つの配送センターが運営しています彼は以前、Phar-Mor食品や薬物メーカー会社やEckerd社で指導職を務めていた。ワソスは2020年7月からKeyCorpの取締役CEOを務めてきた。

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ギャレットさん実行副総裁兼最高財務責任者(CEO)は2015年12月から。2014年10月にドル·戦略上級副総裁に就任し、2015年7月から2015年12月まで臨時財務官を務めた。ギャラクシー·さんはこれまで100勝以上の企業戦略·財務計画で様々なポストを担ってきた。2004年5月から2014年10月までの間に、ケンタッキー財務と事業部副総監総裁、必勝客事業部と百勝飲食国際のより早い職務(2013年10月から2014年10月)を含む世界最大の飲食会社の一つBrands，Inc.に勤務し、高級取締役、百勝飲食戦略(2010年3月から2013年10月まで)、会社の首席財務官に直接報告し、会社の戦略を指導し、肝心な部門間計画を推進した。1990年5月に米国アルミ業でのキャリアを開始した後、米国アルミ会社(2002年4月~2004年5月)とゼネラル·エレクトリック(1999年3月~2002年4月)で財務管理職を務めた。ギャレットは2020年2月からHumana Inc.の取締役CEOを務めてきた。

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オーウェンさん彼は2019年8月以来最高経営責任者を務めている。2015年6月にドル通用で店舗運営実行副社長を務め、21年以上の従業経験を有していた。2014年7月にドル通用を離れる前に、店舗運営上級副社長であった。2011年8月にオーウェンさんが事業部副社長を務め、2006年11月から2007年3月までが小売事業部マネージャーを務めていた。2006年11月までは取締役社長であった

カタログ表

1992年12月から2004年9月までの間に、オーウェンさんは、ますます重要かつ責任感のある様々な運用職に就いていた。2015年3月以来、オーウェン·さんは、コクラン社の取締役を務めてきた。

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リルデンさん 2020年8月から常務副総裁兼首席人事官を務める。2009年9月にドル通用に入社し、取締役人力資源部を経て、2012年10月に人材管理部総裁副総裁に昇進。2014年10月に小売人力資源部副総裁、2019年3月に人力資源部高級副総裁、2019年5月に上級副総裁兼首席人事官に昇格。Dollar Generalに加入する前に，Reardonさんは2005年8月から2009年9月までCenttexでいくつかの責任が大きくなり，2007年10月から2009年9月まで人的資源部役員を務めた。1998年5月に彼女のキャリアを開始して以来、Reardonさんは2003年8月から2005年8月まで人的資源マネージャーを務め、2001年8月から2003年8月までバージニア大学ダットン工商管理大学院で職業顧問を務めた。

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サンドランドさん2019年8月から店舗運営部常務副総裁を務める。2014年9月、ドル通用に加入し、店舗運営部門の上級副総裁を務めた。さんは、以前、Office Depot，Inc.小売営業部上級副社長(2013年11月~2014年1月)、OfficeMax Inc.小売営業部上級副社長(2012年5月~2013年11月)、Bally Total Fitness Holding Corporation最高経営責任者(2011年~2012年4月)、World Kitchen LLC小売社長(2009年~2011年)を務めていました。サンドランドさんは1987年にシールズでキャリアを開始し、2007年から2009年までシールズホールディングスの戦略運営副社長を務めるなど、ますます多くの役割を担うようになった。

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E·テイラーさん2020年9月から常務副総裁兼首席調達官を務める。彼女は1998年にDollar Generalに加入し、2011年3月に定価と商品データ最適化副総裁に昇進する前に、投資家関係、財務計画と分析、商品計画、定価と商品運営の面でますます多くの職責を担当した。2012年3月から2014年4月まで、彼女は総裁副マネージャー(商品業務部)を務め、その後2014年4月に百貨店マネージャー高級副総裁に昇進した。彼女が最近担当している職務は、ルート創新部上級副総裁(2019年9月から2020年9月まで)。

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R·テイラーさん2015年3月以来、常務副総裁と総法律顧問を務めてきた。2000年3月、ドル本社に入社して就職法律顧問を務め、その後2001年に高級就職法律顧問、2004年に副総法律顧問、2010年3月に副総法律顧問兼総法律顧問に昇進し、2013年6月に高級副総裁兼総法律顧問に昇進した。ドル本社に入社する前、奥美弁護士事務所で法律職に就き、主に労働法や雇用訴訟に従事していた。また、フォード·ハリソン弁護士事務所で弁護士職を務めていた

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ウィンコフが言った2017年7月から執行副総裁兼首席情報官を務めている。これまで、チェーンレストランセベーションフランチャイズ世界本部の首席情報官(2012年5月~2017年6月)と首席デジタル官(2016年6月~2017年6月)を務め、百味ブランドとそのすべてのレストランのグローバル技術とデジタル戦略、実行、運営を担当してきた。2015年7月から2017年10月まで、地下鉄特許経営権を持っていた。また、小売ギフトカード協会の取締役会長兼連席総裁(2008年2月から2012年5月)、独立調達協同組合会社の副首席情報官(2005年5月から2012年5月まで)とその子会社Value Pay Services LLCの総裁(2005年5月から2011年2月)、埋蔵値管理会社の創業者兼総裁(2004年1月から2005年5月)を務めた。ウィンコフさんのキャリアは1993年に始まり、Douglas Symes&Brissenden法律事務所の見習い弁護士であり、1997年から2000年までPivotal社で法律顧問を含め様々な法律職を務めてきた。

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祖阿佐さん2021年4月16日からグローバルサプライチェーン執行副総裁を務める。2010年5月にドル通に加入し、取締役在庫と計画システムの高級主管を務め、2013年2月に在庫と需要管理部副総裁に就任し、2018年8月に在庫と運輸省高級副総裁に昇進した。Dollar Generalに加入する前に、Zuazoさんは取締役定価戦略部を務めた

カタログ表

これまで、2009年1月から2010年5月までDreyer‘s Grand Ice Cream社の調達マネージャーを務め、2006年1月から2008年12月まで龍薬局株式会社の調達マネージャーを務め、それまで、1998年8月から2005年12月まで、Safeway Inc.で様々な職務を担当し、主に会社の業務フロー部であった。祖阿佐は1988年1月に瑞幸百貨店でキャリアを開始し、1995年10月から1998年8月までの間に北カリフォルニア支部の定価アナリストを務めた。

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エリオットさん2015年12月から上級副総裁兼首席会計官を務め、2005年8月にドル通用に加入して上級副総裁兼財務総監を務めた。ドル通用に加入する前、彼女は2001年5月から2005年8月まで大楽グループ副総裁兼財務総監を務め、会計運営、財務報告、内部監査を担当した。Big Lotに加入する前、彼女は1998年4月から2001年3月まで米国のギットニー·ジャングルデパートで副総裁兼財務総監を務め、会計業務および内部·外部財務報告機能を担当した。ジトニー·ジャングルに勤務する前、彼女は12年間公共会計に従事していたが、そのうち6年は安永会計士事務所で働いていた

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カタログ表

第II部

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項目5.登録者普通株、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場

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市場情報

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私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“DG”です。我々普通株の登録株主は2022年3月11日現在で約2，784人である。

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配当をする

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2015年以来、私たちは四半期の現金配当金を支払ってきた。我々の取締役会は最近、四半期現金配当金を0.42ドルから0.55ドルに増加させ、2022年4月19日から配当金を支払い始めた。我々の取締役会は現在、四半期現金配当金を定期的に派遣する予定であるが、将来的に現金配当金の発表と金額は取締役会が全権的に決定し、我々の経営結果、現金需要、財務状況、契約制限、および取締役会が唯一関連すると考えている他の要因に依存する可能性がある。

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発行人が株式証券を購入する

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次の表は、2022年1月28日までの四半期内に、Dollar Generalまたは1934年証券取引法第10 B-18(A)(3)条で定義された任意の“関連バイヤー”またはその代表が私たちの普通株式を購入することに関する情報を含む：

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プロジェクト6.保留 

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適用されません。

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カタログ表

項目7.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

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本議論と分析は、連結財務諸表及びその付記と共に読み、合併財務諸表及びその付記によって限定されるべきである。それはまた、展望的陳述に関する警告開示および本報告書にそれぞれ記載されたリスク要因開示および本報告第1 a項に記載されたリスク要因開示と共に読まれなければならない。

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新冠肺炎の影響

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新冠肺炎(コロナウイルス)の大流行は引き続き全世界経済及び著者らの業務、顧客、サプライヤーとその他の業務パートナーに広範な影響を与える。私たちが運営しているすべての場所の基本業務として、私たちの店は通常営業を続けて、私たちの顧客にサービスを提供します。大流行とその影響に対応する際には、私たち従業員と顧客の健康と安全は依然として優先順位である

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我々は、新冠肺炎の疫病及び経済に対する各種の影響は引き続き影響を受けることを予想し、影響の程度と持続時間はまだ不明であるにもかかわらず、いくつかの製品カテゴリ(或いは全体)の消費者需要の変化(より高いか低いか)、サプライチェーンの中断或いは中断、流通と輸送コストの増加、製品コストの増加及び賃金支出の増加を含む。私たちはまた、新冠肺炎の流行後に出現する可能性のある衰退経済環境が私たちの業務、運営業績とキャッシュフローに与える悪影響、及びこれに対する政府の反応及び経済への影響は緩和された可能性がある。したがって、我々の業務成果の四半期リズムは、大流行期間の過去のモデルとは異なり、2022年度には継続する可能性がある

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新冠肺炎の大流行とその影響をめぐる重大な不確定性により、私たちが今予想していなかった結果、あるいは思わぬ方法で発展する可能性がある。私たちは引き続き発展状況を監視し、必要に応じて行動して、私たちの従業員、顧客、コミュニティ、株主にサービスを提供します。

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幹部の概要

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店舗数で計算すると、私たちはアメリカ最大の割引小売業者で、2022年2月25日まで、私たちは47州に18，190店舗を持っていて、その中でアメリカ南部、西南部、中西部と東部の店舗が最も集中しています。食品、紙及び清掃製品、保健美容製品及びペット用品、季節商品、ホーム装飾及び家庭用品、並びに基本衣類などの非消費財を含む幅広い商品選択を提供する。私たちの商品には大手メーカーからの国家ブランドと、私たち自身の独自ブランド選択が含まれています。価格は国家ブランドより大きな割引があります。私たちは私たちの便利な箱の位置で毎日の低価格(通常10ドル以下)で私たちの顧客にこれらの国のブランドと独自ブランドの製品を提供します。

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私たちは便利な店舗の形式、地理的位置と種類の多い高品質の製品が非常に競争力のある価値で私たちの数年来の大幅な成長と財務の成功を推進し、そして各種の経済周期を経験したと信じている。私たちのほとんどの顧客は価値意識を持っており、多くの人の収入が低い、および/または固定されていることに注目している。したがって、私たちは私たちの顧客が彼らの支出を最大限に利用するのを助けることに非常に集中している。私たちの核心顧客は往々にしてマイナスまたは不確定な経済状況の影響を最初に受ける顧客の1つであり、経済状況改善の影響を最初に感じた顧客の1つであり、特に傾向が一致しない場合と持続時間が不確定な場合である。私たちの核心顧客に影響を与える主要なマクロ経済要素は、失業率と就職率、賃金増加、アメリカと世界の貿易政策の変化、および栄養補充援助計画(SNAP)、失業救済金、経済刺激計画、子供の税収控除などのいくつかの政府援助計画の変化を含む。2020年度と2021年度には、私たちの顧客は、大流行とその関連影響に関連する多くのこれらの要因の積極的かつ負の影響を受けています。我々は、2021年度の業務または財務業績に実質的な影響を与えていないにもかかわらず、SNAP福祉および失業福祉計画の減少の潜在的な影響、および子供の税金控除支払いの変化を監視し続けている。さらに、私たちの顧客はこれらの支出の増加の影響を受けています。これらの支出は通常その家庭予算の大きな部分を占めています。例えば

カタログ表

賃貸料，医療，燃料価格，およびよく購入される家庭用製品のコストインフレ，例えば2021年に経験した場合は，以下のようなさらなる議論を経ていく予定である。最後に、重大な場違いや異常な天気パターンは顧客の買い物行動に影響を及ぼす

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私たちは顧客を中心とした関心を維持しながら、私たちの業績を向上させるために努力してきたので、私たちの長期経営の重点に引き続き取り組んでいきます。これらの優先順位は，1)利益のある販売増加を推進する，2)成長機会をつかむ，3)低コスト事業者としての私たちの地位を強化する，4)発展，エンパワーメント，包容を通じて多様なチームに投資することである

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顧客流量と平均取引額を増加させるための取り組みにより、利益のある販売増加を推進することを求めています。私たちは日常的な低価格を提供し、顧客の負担能力の需要を満たすように努力すると同時に、私たちは依然として有効な品目管理、在庫削減計画、自社ブランド浸透、流通と輸送効率、グローバル調達および定価と値下げ最適化を通じて、私たちの利益率を高めることに集中しています。我々のいくつかの戦略や他の販売推進計画も成長機会を捉え、以下でより詳細な議論を行うことを目的としている。

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歴史的に見ると、私たちの消費財カテゴリの売上高は往々にして毛金利が低く、純売上高と顧客流量の主要な駆動力であり、私たちの非消費財カテゴリの売上高は往々にして毛金利が高く、より利益のある販売増加と平均取引額の増加を実現するのに役立つ。2020年前、私たちの販売グループは引き続き消費財に転換し、消費財の中で、利益率の低い部門、例えば腐敗しやすい部門に転換した。この傾向は、家庭、季節、衣類を含む多くの非消費財の需要が大幅に増加していることが見られ、この2つの時期で全体的に非消費財カテゴリに大幅に移行したため、2020年度または2021年度第1四半期には現れなかった。2021年度第2四半期から、これまでの混合傾向への回帰が見られるようになった。私たちは引き続きいくつかの販売組合挑戦が持続的に存在し、混合傾向の消費財への逆転が続くと予想している。私たちのいくつかの計画は、これらの混合挑戦に対応するために、以下に説明するいくつかの措置を含むが、これらの努力が必ず成功することは保証されない。

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顧客行動の旅行統合への転換も経験しています。お客様は2020年度と2021年度に当店のショッピング頻度が2019年度を下回っていますが、平均取引額が高いためです。私たちは旅行統合とより大きな取引額の全体的な傾向が続いていることを見て、私たちの販売増加計画がこの傾向を効果的に転換することを保証できません。また，サプライチェーンの中断により，我々の売上高が負の影響を受けたのは，主にわが店の商品在庫レベルが低いためと考えられる.

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私たちはいくつかの戦略計画を引き続き実施し、投資し、これらの計画は新顧客と既存顧客の利益のある販売増加を推進し、長期的な成長機会をつかむのに役立つと信じている。これらの機会は、私たちのDollar Generalアプリケーションのようなデジタルツールおよび技術を利用して開発することによって、私たちの顧客により多くのショッピングアクセスポイントを提供することと、様々なツールを含むより大きな利便性を提供することによって、店内ショッピング体験を強化することとを含む。また，2021年に第三者配信サービスとパートナーシップを構築し，現在10，700店舗以上でサービスを提供しており，我々のDG Media Networkを発展させていき，ブランドパートナーと顧客を結びつけるプラットフォームであり，パートナーごとにより大きな価値を創出している

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また，我々の非消耗品計画は新たな，差別化された限られた品種を提供し，年間を通して変化し，展開された店舗の全体販売や毛金利表現の改善に貢献し続けている。2021年には、非消耗品計画の完全版または簡素化版により店舗数を著しく拡大し、2022年度終了までに大多数のDollar General店舗での発売を完了する予定です。

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また、2020年には、非消費財イニシアティブから学んだいくつかの経験的教訓を差別化された形で取り入れ、季節性やホーム装飾、健康と美容、家庭清掃用品、パーティーや娯楽商品などのカテゴリーに集中したユニークな小売概念であるpOpdleを発売した。2021年度末には，既存のDollar General Market店舗内で55個の独立したpOpdle店舗と25個のpOpdle店内コンセプトを運営した。私たちの目標は約155のpOpdle店舗を運営し

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2022年度終了時までに、約50のオプションショップの中に店の概念があります。この概念は2025年度末までに約1，000店舗を目標としている重要な成長機会を表していると考えられる

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2021年度第2四半期には、製品コストの低減、商品分類の強化、在庫状況の改善、販売の向上を目的とした冷凍·冷蔵製品の自己流通モデルである“DG Fresh”計画の発売を完了した。DG Freshは，より高い在庫レベルと精選店舗の新製品発売に後押しされ，2021年に強い販売実績をもたらしてくれた。また，DG Freshは在庫調達の初期値上げを改善することにより，2021年に毛利益の恩恵を受けるが，この部分は増加した流通と輸送コストによって相殺される。DG Freshは現在，基本的にチェーン店全体のすべての店舗にすべてまたは一部のサービスを提供しており，我々の財務業績全体の純収益は2022年まで続くと予想される。将来を展望して，DG Fresh内部流通足跡と製品分類のさらなる最適化に焦点を当て，利益のある販売増加をさらに推進する予定である

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私たちの他の運営重点を支持するために、私たちはまだ成長機会を捕捉することに集中している。2021年、私たちは新しく1050店をオープンし、1752店を改造し、100軒移転した。2022年には、約1，110店舗(計画中のpOpdle店舗とメキシコでの最大10店舗を含む)を開設し、約1，750店舗を改造し、約120店舗、合計2980店舗を移転する予定です。メキシコの店舗は2022年下半期にオープンすると予想されています。これはアメリカ以外で初めての店舗になります

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私たちは私たちのチャンネル内で革新を続け、具体的な市場機会に応じて、私たちの様々なDollar General商店モデルの中で最も生産的なモデルを利用することができる。私たちは店舗モデルの革新が既存の市場でより多くの成長機会を捉えることができることを願う。私たちは最近2つの新しいもっと大きいサイズの店舗(それぞれ約8，500平方フィートと9，500平方フィート)を発売し、8，500平方フィートの店舗と私たちの既存の似た大きさのDollar General Plus店舗は私たちのほとんどの新しい店舗の基本的な原型になり、伝統的な7，300平方フィートの店舗とよりクールなCount Dollar General Plusの伝統的な店舗の代わりになると予想されています。より大きな業態は大容量冷却器の数量を拡大することを可能にする；列に並ぶ時間を延長すること；及び非消耗品計画、より大きな健康と美容部分、及び精選商店で生産することを含むより広い製品の種類を含む。私たちは引き続き様々な店舗モデルやレイアウトから学んだ経験と教訓を私たちの既存の店舗基盤に取り入れていきます。これらの経験教訓は新しい業態の革新開発に役立ち、顧客流量、平均取引額、同店売上高と全体店舗生産性の増加を推進することを目標としている

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我々は、顧客のショッピング体験に影響を与えない方法を常に探してコストを低減または制御する低コスト事業者の地位を確立している。私たちは時間の経過とともにこの地位を強化し続けるとともに、持続的なコスト規律を採用して、売上高のパーセントを占めるいくつかの費用を削減する予定だ。それにもかかわらず、必要に応じて業務に投資し、長期的な競争力と収益性を強化するための柔軟性を維持することを求めている

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私たちの利便性主張や在庫状況をさらに向上させ、私たちの店舗の労働効率を向上させることを目的とした“迅速通路”を展開しています。Fast Trackが完成した第1段階は、より高い商店レベルの在庫効率を達成するために、私たちの非冷蔵配送センター内の選別プロセスの最適化と、より多くの既製棚パッケージと関連し、行われている第2段階は、セルフ決済オプションの追加に関するものであり、2022年度末までに最大11，000店舗でこのオプションを実現する予定です。これらと上記で議論した他の戦略的措置は、前期費用を発生させる必要があり、これらの費用は、直ちに売上高や収益性向上に見返りを生じることはないかもしれない

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近年、賃金率や入居費などのいくつかの運営費が増加し続けているが、これは主に労働力、最低賃金基準の向上、物件賃貸料の増加を含む市場力によるものである。連邦、州、および/または地方の最低賃金をさらに向上させることは、このような影響の幅と時間がまだ確定していないにもかかわらず、私たちの運営費用に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。我々は新冠肺炎の大流行とそれに関連する影響に関する賃金，分配，輸送コストの増加を経験した。運航能力の不足、港の渋滞と労働力不足のため、私たちは引き続きサプライチェーンコストの大幅な上昇を経験し、場合によっては輸送が遅延する。私たちは、より高い投入コストとより高い燃料価格による持続的なインフレ圧力が、商品、輸送、その他のコストの上昇を含む、私たちと私たちのサプライヤーと顧客に影響を与え続けることを予想しており、これらはすべて私たちの経営業績を圧力に直面し続ける可能性があり、その持続時間はまだ不明である。これらの課題は

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それにもかかわらず、私たちのいくつかの計画と計画は、このような挑戦を相殺するのを助けることを目的としている；しかし、これらの措置と計画は、コスト増加の規模やタイミングなどの要素にある程度依存する。私たちの緩和努力が成功するという保証はない。

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私たちの多様なグループは競争優位であり、私たちは彼らの発展に投資し続ける方法を積極的に求めている。私たちの目標は、私たちの社内から昇進した従業員の通常の任期がより長く、財務業績の改善に大きく貢献しているため、人材を誘致、発展、維持する環境を作ることです

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株主リターンをさらに高めるために、2021年に普通株を買い戻し、四半期現金配当金を支払いました。予測可能な未来には、私たちは株式買い戻し活動を継続し、四半期現金配当金を支払う予定だが、取締役会の適宜決定と承認を経なければならない。

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私たちは業務管理に重要な業績指標(KPI)を使用します。私たちの重要な業績指標は同店の売上高、1平方フィートあたりの平均売上高と在庫回転率を含む。同店売上高は、開業から少なくとも13ヶ月間完全会計を行い、本報告で述べた期間終了時に営業を継続した店舗に基づいて計算される。私たちは改築、拡張、移転した店舗を私たちの同店の売上高に計算します。同店売上高の変動は今年度と前年の可比52カレンダー週に基づいて計算された。同店の売り上げを計算する方法は小売業によって違います。したがって，同店売上高の計算は必ずしも他社が報告した類似見出しの指標と比較するとは限らない。1平方フィートあたりの平均売上高は、報告期間終了日までの前12ヶ月の総売上高を期間の平均販売面積で割って計算され、会計年度末、会計年度初め、私たちの3つの中期会計四半期の各四半期末を含む。在庫回転率の計算は、会計年度末、会計年度初め、私たちの3つの中期会計四半期の各四半期末を含む前4四半期の販売総コストを報告期間終了日までの平均在庫残高で割ることに基づいている。小売会社の投資家は一般的にこれらの指標を使用して企業の健康状態を測定する。私たちはこれらの措置を使用して収益性を最大限に向上させ、資源配分に関する決定を下す。

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以上のように，我々の4つの経営優先事項に引き続き注目し，流行病に関する販売やその他の影響(以下さらに検討)と強力なキャッシュフロー管理に加え，2021年の全体経営·財務業績が2020年に比べて強いことを以下に述べる。基点は，以下に述べるように，純売上高の0.01%に相当する。

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読者は、数年前と比較して今年度の財務業績のより多くのコメントを得るために、以下のような我々の経営業績の詳細な検討を参考にすべきである。

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経営成果

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会計期間以下の本文は2021年、2020年、2019年に言及し、それぞれ2022年1月28日、2021年1月29日、2020年1月31日までの財政年度を代表する。私たちの財政年度は1月31日に最も近い金曜日に終わるだろう。2021年度、2020年度、2019年会計年度はそれぞれ52週の会計年度です。

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季節性それは.私たちの業務の性質は少し季節的です。主にクリスマス関連商品の販売により、我々の第4四半期(11月、12月、1月)の営業利益は従来から本年度前3四半期の営業利益を上回っている。費用、およびより大きな営業利益は、四半期によって異なります。1年全体より短い結果は年間の予想結果を代表しないかもしれない。しかも、私たちの業務の季節性は異なる時期の比較に影響を及ぼすかもしれない。新冠肺炎の流行が推進した消費者行為はすでに私たちが近年経験した季節的な規範から乖離し、未知の時間内に引き続き私たちの運営業績の歴史四半期のリズムを乱す可能性がある。

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次の表には、2021財政年度、2020財政年度、2019財政年度の業務データ、およびこれらの年度間のドルと百分率の差が記載されている。

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純売上高それは.2021年の純売上高増加は主に新店からの売上高によるものであったが、2020年に比べて同店売上高が2.8%低下したことや、店舗閉鎖の影響でこの増加が部分的に相殺された。2021年、私たちの16，954店の同店の売上高は324億ドルだった。同店売上高の低下は顧客流量の低下を反映しており，部分的には平均取引額の増加によって相殺され，平均取引額の増加は高い平均商品小売価格によって推進されている.私たちの製品種別ごとに、同店の売上高は減少しており、その中で服装カテゴリのパーセンテージの減少幅が最も大きかった

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2020年の純売上高増加は、2019年に比べて同店売上高が16.3%増加したことを反映している。2020年、私たちの16，050店の同店の売上高は319億ドルです。同店売上高の増加が平均取引額の増加を反映しているのは，1取引あたりの商品数が大幅に増加し，商品平均小売価格の上昇が小さい程度であるが，この増加分は顧客流量の低下によって相殺されているためである.消費財、季節製品、家庭用品、アパレル類の同店売上高はいずれも増加し、その中で家庭製品種別のパーセンテージの増加が最も大きかった。2020年の純売上高増加は新店舗の積極的な影響を受けたが、閉鎖された店舗の販売はやや相殺された。

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毛利2021年、毛利益は0.9%増加し、純売上高に占める割合は2020年に比べて16ベーシスポイント低下し、31.6%に達した。輸送コストの増加、後進先出の準備の増加、製品コストの増加、在庫損失の増加と流通コストの増加はすべて毛金利の低下を招く。これらの要因は，高い在庫値上げ，純売上高に占める値下げのパーセンテージ減少，および低い在庫削減率によって部分的に相殺されている.2021年、2020年と比較して、消耗品と非消耗品売上高の伸び率はほぼ同じである

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2019年と比較して、2020年の毛利益は26.3%増加し、純売上高に占める割合は117ベーシスポイント増加し、31.8%に達した。値下げが純売上高に占める割合の減少と在庫調達の初期値上げの向上は毛金利の向上に寄与しています。また、2020年には非消耗品売上高の増加速度が消費財売上高を上回っており、毛金利の向上に貢献している。2019年に比べて、私たちの2020年の在庫削減率も低いです。これらの要素は配送と輸送コストの増加及び自由に支配可能な従業員のボーナス支出部分によって相殺され、これらのコストは販売量増加の影響を受け、その中の一部の原因は新冠肺炎疫病である。私たちは新冠肺炎疫病が消費者行為に与える影響は純売上高に著しい積極的な影響があり、私たちの2020年の毛利益にも積極的な影響があると信じている。

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SG&Aです2020年の21.2%と比較して、2021年のSG&Aの純売上高に占める割合は22.2%と96ベーシスポイント増加した。2021年の純売上高百点を占める主要な支出は、小売労働力、店舗占有コスト、減価償却と償却、従業員福祉、光熱費、従業員給与と一般責任支出を含むが、一部は自由に支配可能な従業員ボーナスとその他の雑項目COVID関連支出とインセンティブ給与支出の減少によって相殺される

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2020年には、純売上高に占めるSG&Aの割合は21.2%だったが、2019年は22.3%と106ベーシスポイント低下した。我々は自由に支配可能な従業員ボーナス支出を含む新冠肺炎疫病に関連するいくつかの増加コストを発生したが、上述したように、これらのコストは上述した期間の純売上高の著しい増加によって相殺された。2020年の純売上高のうち，比較的低い費用を占めるのは，小売労働力，商店占有コスト，光熱費および減価償却，償却である。また、2019年に3100万ドルの費用を記録しましたが、これは重大な法務を解決するための費用を反映しています。このようなプロジェクトは2020年に報酬とハリケーンに関連した費用増加によって部分的に相殺される

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利子支出それは.2020年と比較して、2021年の利息支出は710万ドル増加して1兆575億ドルに達し、2019年に比べて2020年の利息支出は4980万ドル増加し、1兆504億ドルに達した。これは主に2020年第1四半期の発行債務に関する平均未返済債務残高が増加したためである。私たちの債務の大部分は固定金利債務だ。“流動資金と資本資源”の下で各種長期債務融資に関する詳細な議論を参照されたい。

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所得税それは.2021年の有効所得税税率は21.7%だが、2020年の税率は22.0%で、純税率は0.3ポイント低下する。2021年の有効所得税税率が低いのは、主に連邦税収控除に関する所得税優遇の増加によるものであり、2020年に比べて州有効税率が高い部分はこの影響を相殺している

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2020年の有効所得税税率は22.0%だが、2019年の税率は22.2%で、純税率は0.2ポイント低下した。2020年の有効所得税税率が低いのは、主に株式ベースの給与に関する税収優遇の増加と、州税収によるより大きな所得税税率優遇により、連邦所得税控除の低い所得税税率優遇によって相殺されるためであり、これは主に2020年の税引き前収益が2019年より高いためである。

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インフレの影響

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2021年、2020年と2019年に、一部の原因は新冠肺炎疫病及び世界経済、特にグローバルサプライチェーンへの影響、及び中国から輸入されたある商品に関税をかけ、製品コストの上昇を招く

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流動性と資本資源

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現在の財務状況と最近の発展

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過去3年間、私たちは経営活動から合計約90億ドルのキャッシュフローを生み出し、約29億ドルの資本支出を生み出した。この間，運営する店舗数を2760店舗拡大し，約18%増加し，改造を行った

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あるいは4756店舗を移転して、私たちが3年間運営を開始した店舗の約31%を占めています。2022年、私たちは現在の戦略を続け、店舗の成長、改築、移転を追求するつもりだ。

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2022年1月28日現在、20億ドルの無担保循環信用協定(“循環融資”)、40億ドルの優先手形元金総額、20億ドルまでの借金を提供できる商業手形計画を持っている。2022年1月28日現在、我々の総合未済債務総額(長期債務の現在部分を含む)は42億ドルであり、その大部分は優先手形の形である。私たちのすべての材料借用配置は次のようにもっと詳しく説明されている。我々の循環融資項下での借入可獲得性は、我々の商業手形(“商業手形”)の実際の制限を受ける可能性があり、詳細は以下のとおりである。本報告第2部第8項に記載されている連結財務諸表付記5に記載されている資料は、ここに組み込まれて参考となる

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私たちの運営キャッシュフローと既存の現金残高に加えて、循環ローン、CP手形と債務市場の獲得可能性に加えて、十分な流動性を提供し、今後12ヶ月と今後数年を含む、私たちの現在の債務、予想される運営資本需要、資本支出、予想配当金支払いに資金を提供すると信じている。しかし、私たちが十分な流動性を維持する能力は多くの要素の影響を受けるかもしれないが、その多くの要素は私たちがコントロールできない。私たちの流動資金レベル、資本市場状況、その他の要素によると、私たちは時々債務、株式、または他の証券の発行を考慮することができ、その収益は私たちの業務に追加の流動資金を提供する可能性がある。

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2022年度には、循環融資およびCP手形項目の潜在的な総合借入金は、通常株の買い戻しに資金を提供する任意の予想借入金を含め、いつでも最高約15億ドルの未返済額に達すると予想される。

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循環信用手配

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2021年12月2日から、私たちは20億ドルの優先無担保循環信用手配から構成された循環信用手配を修正し、延長した。その中で1億ドルまでは信用状の発行に使用でき、2026年12月2日に期限が切れる予定である

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循環融資項下の借入金は、適用利差プラス(A)ロンドン銀行同業解体または(B)基本金利(通常は最優遇金利に等しい)の金利で利下げされる。循環ローンには通常のロンドン銀行の同業借り換え金利の代替が含まれている。2022年1月28日現在、ロンドン銀行の同業解体および基本金利の適用金利差はそれぞれ1.015厘および0.015厘だった。また、循環融資の使用済みおよび未使用の承諾額に融資費と、循環融資によって発行された信用状の慣行費用を支払わなければなりません。施設費率は2022年1月28日現在で0.11%である。循環ローンの下で適用される借入金利差、融資費及び信用状費用は、私たちの長期優先無担保債務格付けによって時々調整されます

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循環融資にはいくつかの慣用的なプラスおよび負の契約が含まれており、いくつかの例外的な場合を除いて、当社(当社付属会社を含む)の追加留置権の発生を制限し、当社のすべてまたはほぼすべての資産を売却し、いくつかの根本的な変化または私たちの業務範囲の変化を完了し、追加の付属会社の債務を発生させる能力を制限する。循環融資メカニズムには金融契約も含まれており、最低固定費用カバー率と最高レバレッジ率の維持が求められている。2022年1月28日まで、私たちはこのすべての条約を遵守した。循環ローンのメカニズムにはまた約束違反の慣行事件が含まれている

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2022年1月28日現在、循環融資メカニズムの下で、私たちは借金を返済しておらず、未返済信用証190万ドル、借入金可獲得性20億ドルであり、以下に述べる商業手形計画に関連する借入金可獲得性を維持しようとしているため、2022年1月28日に17.6億ドルの増量流動性に貢献する可能性がある。また、2022年1月28日まで、4860万ドルの未返済信用状が単独の合意に基づいて発行された。

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商業手形

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私たちは時々返済可能な債券を発行することができ、総額はいつでも20億元を超えない。CPチケットの満期日は最長発行日から364日であり，我々の他のすべての無担保と無従属債務と同等の支払権を有している.私たちは循環融資で利用可能な引受支払いを維持するつもりで、その金額は少なくともいつでも返済されていないCP手形の金額に等しい。2022年1月28日現在、私たちの総合貸借対照表は5430万ドルの未償還無担保CP手形を反映しています。合計1.81億元の正大手形は全額付属会社が保有しているため、総合貸借対照表には反映されない。

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高級付記

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二零一三年四月に、元金総額3.25%、2023年満期の優先債券(“2023年優先債券”)を発行し、240万ドルを割引し、2023年4月15日に満期となります。我々は2015年10月に元金総額4.150の2025年満期優先債券(“2025年優先債券”)を発行し、8，000，000ドルを割引し、2025年11月1日に満期となる。我々は2017年4月に元金総額3.875の2027年満期の優先債券(“2027年優先債券”)を発行し、4，000，000ドルを割引し、2027年4月15日に満期となります。我々は2018年4月に元金総額4.125の2028年満期優先債券(“2028年優先債券”)を発行し、元金総額は500，000，000ドルで、2028年5月1日に満期となる。元金総額3.5分の優先債券(“2030年優先債券”)は2030年4月3日に満期となり、元金総額3.5分の優先債券(“2030年優先債券”)は2030年4月3日に満期となり、元金総額4.125分の優先債券(“2050年優先債券”)は2050年4月3日に満期となり、元金総額500，000，000ドルの優先債券(“2050年優先債券”)は2050年4月3日に満期となる。包括的には、2023年高級債券、2025年高級債券、2027年高級債券、2028年高級債券、2030年高級債券および2050年高級債券から“高級債券”を構成し、各高級債券は補完·改訂された契約に基づいて発行される(補完·改訂されたものは“高級債券”)である。2023年優先債券および2027年優先債券の利息は毎年4月15日および10月15日に現金で支払われる。2025年および2028年の優先債券の利息は毎年5月1日と11月1日に現金で支払われる。2030および2050優先債券の利息は、毎年4月3日と10月3日に現金で支払います

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私たちはいつでも高級契約に記載された償還価格で高級債券の一部または全部を償還することができます。高級契約の定義によると、支配権変更トリガ事件が発生すると、我々の優先債券保有者は、その元金の101%に相当する現金購入価格で当該保有者の優先債券の一部または全部を買い戻し、買い戻し日(ただし買い戻し日を含まない)の応算と未払い利息(あれば)を加える権利がある。

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高級契約は、吾等の合併、合併又は売却又はその他の方法で吾等の全て又はほぼすべての資産を処分する能力、並びに吾等及び付属会社が重大な付属会社の任意の議決権株式の保有権で担保された債務を発生又は担保する能力を有することを制限する能力を有する。

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高級契約も違約事件について規定し、もし任意の違約事件が発生した場合、優先手形の元金及び累算利息を期限と宣言及び対応することを許可又は要求する(誰が適用するかによる)。

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格付け機関

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私たちの優先無担保債務はムーディーズによって“BBa 2”と格付けされ、見通しは安定し、スタンダードプールによって“BBB”と評価され、私たちの商業手形計画はムーディーズによって“P-2”と評価され、スタンダードプールによって“A-2”と評価された。私たちの現在の信用格付け、および将来の格付け機関の行動は、(I)満足できる条項で私たちの運営融資を提供する能力に影響を与える可能性がある；(Ii)私たちの融資コストに影響を与え、(Iii)私たちの保険料と自己保険計画に影響を与える担保要求に影響を与えるかもしれない。私たちが現在の信用評価を維持したり向上させることは保証されない。

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将来の現金需要

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次の表は、2022年1月28日現在の各種契約義務とその他の約束項の下での重大な将来の現金需要推定をまとめ、合計して現在の通りです(

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株式買い戻し計画

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2022年1月28日現在、我々の普通株式買い戻し計画の余剰認可総額は約21.3億ドルである。この許可は、1934年に改正された証券取引法第10 b 5-1条に基づいて可決された取引計画、または非公開協議の取引で買い戻すことを含む、公開市場取引において時々の買い戻しを可能にする。株式買い戻しの時間、方式、数量は、価格、市場状況、条約の遵守状況、債務合意下の制限、その他の要素を含む様々な要素に依存する。買い戻し計画に期限がなく、私たちの取締役会が適宜随時修正または終了することができます。株式買い戻し計画の詳細については、本報告第II部第5項及び本報告第II部第8項に記載されている連結財務諸表付記11を参照されたい。

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その他の考慮事項

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2022年3月16日、取締役会は四半期現金配当金を1株当たり0.55ドルと発表し、2022年4月19日またはそれまでに2022年4月5日に登録された普通株株主に支払うと発表した。私たちはお金を払った

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2021年の1株当たり0.42ドルの四半期現金配当金。取締役会は現在、引き続き定期的に四半期現金配当金を派遣することを期待しているが、未来に現金配当金を派遣する発表と金額は取締役会が適宜決定しなければならず、そして私たちの経営結果、現金需要、財務状況、契約制限及び取締役会が適宜決定する可能性のある他の関連要素に依存する。

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2022年1月28日現在、私たちの在庫残高は私たちの総資産の約52%を占めており、営業権、経営賃貸資産、その他の無形資産は含まれていません。在庫残高を効率的に管理する能力は、特定年度の運営キャッシュフローに大きな影響を与える可能性があります。在庫購入は、暖かい天気やクリスマスに関連する商品を購入するなど、一定の季節性を持つことが多い。私たちの在庫を効果的に管理することはいつも私たちの関心のある分野であり続けるだろう

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私たちはサプライチェーン融資計画を利用して、条件を満たすサプライヤーが自分で私たちの支払い義務を指定された第三者金融機関に売却することを決定することができます。これらの合意の条項はサプライヤーと金融機関の間にあるが、サプライチェーン金融機関は、参加するサプライヤーが私たちの信用を利用して信用価格差と関連コストを確立することを許可する。2022年1月28日現在、サプライヤーがこれらのサプライチェーン融資計画に参加した金額は3.282億ドル。

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総合財務諸表付記7に記載されているように、私等は複数の法的訴訟および請求に関連しており、その中のいくつかは重大な現金支払いを引き起こす可能性がある。このような行動の不利な発展は私たちの流動性に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

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キャッシュフロー

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経営活動によるキャッシュフロー2021年の運営活動からのキャッシュフローは28.7億ドルで、2020年に比べて10.1億ドル減少した。上述したように、新冠肺炎の流行により2020年の売上高、毛利益と営業収入は大幅に増加し、2021年に私たちの純収入は2020年より2兆558億ドル減少した。売掛金の変化により私たちの運営資本は2021年に9870万ドル増加しましたが、2020年には7億456億ドル増加しましたが、これは主に支払いのスケジュールによるものです。計算すべき費用の変化により、私たちの運営資本は2021年に3730万ドル減少したが、2020年には3億886億ドル増加したが、これは主に課税費用の時間と賃金税と報酬報酬の支払い時間によるものである。商品在庫の変化により2021年の我々の運営資本は5.501億ドル減少し，2020年の5.758億ドルの減少と類似しており，詳細は以下のとおりである。2020年と比較して，2021年の所得税の変化は主に所得税の支払時間によるものである。

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2020年の運営活動からのキャッシュフローは38.8億ドルで、2019年に比べて16.4億ドル増加した。新冠肺炎疫病が推進した売上高、毛利益と営業収入の増加は、2020年の純収入を2019年より9.425億ドル増加させた。売掛金の変化により、私たちの運営資本は2020年に7.456億ドル増加しましたが、2019年には4兆286億ドル増加しましたが、これは主に支払いのスケジュールによるものです。計上費用の変化により、私たちの運営資本は2020年に3兆886億ドル増加しましたが、2019年には1.03億ドル増加しましたが、これは主にインセンティブ報酬と非所得税の課税項目の増加によるものです。商品在庫の変化により、私たちの運営資本は2020年に5.758億ドル減少し、2019年に5.788億ドル減少したのと同様に、詳細は以下の通りです。所得税の変化は、2019年に比べて2020年に所得税を支払う現金が増加したのを含め、主に2020年に税引前収益が増加したためだ。

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持続的な基礎の上で、私たちの在庫残高を密接に監視して管理して、それらは新しい店の開店、購入時間、その他の要素によって変動するかもしれません。2021年には商品在庫が7%、2020年には12%、2019年には14%増加する。消費財別の在庫水準は2021年に180万ドル、または0%減少し、2020年には4.556億ドル、または15%増加し、2019年には3億719億ドル、または14%増加した。2021年には季節的カテゴリーは1兆778億ドル増加して20%増加し、2020年には3570万ドル増加して4%増加し、2019年には1兆273億ドル増加して17%増加した。家庭製品カテゴリは2021年に2.3億ドル、または45%、2020年に6630万ドル、または15%、2019年に8280万ドル、または23%増加した。衣類類は2021年に3920万ドル、または10%、2020年に1290万ドル、または3%、2019年に210万ドル、または1%減少した。

カタログ表

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投資活動によるキャッシュフローそれは.2021年に財産および設備を購入する重要な部分は、既存店舗の改装、アップグレード、改築および移転のための5.1億ドル、分配および輸送に関連する資本支出のための2.68億ドル、主に新しい商店のレンタル改善、固定装置および設備のための2.44億ドル、情報システムのアップグレードおよび技術関連プロジェクトのための4400万ドルの額を含む。新しい、改築、および移転した店の開店時間および他の要因は、これらの開店と任意の所与の時期の関連財産および設備購入との関係に影響を与える可能性がある。2021年、私たちは新しく1050店をオープンして、1852店舗を改造と移転しました。

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2020年に財産および設備を購入する重要な部分は、既存店舗の改善、アップグレード、改築、移転のための4.47億ドル、分配および輸送に関連する資本支出のための2.71億ドル、主にレンタル改善、新しい商店の固定装置および設備のための2億5千万ドル、情報システムのアップグレードおよび技術関連プロジェクトのための5千万ドルの額を含む。2020年、私たちは新たに1000店舗をオープンし、1780店舗を改造または移転した。

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2019年の財産と設備の購入の重要な部分は、既存店の改善、アップグレード、改築、移転のための3.38億ドル、配送および輸送関連プロジェクトのための2.17億ドル、主にレンタル改善、固定装置、設備のための1.49億ドル、情報システムのアップグレードと技術関連プロジェクトのための5900万ドルの額を含む。2019年、私たちは新たに975店舗、改造と移転店舗1124店舗をオープンした。

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2022年期間の資本支出は14億ドルから15億ドルの間になると予想される。私たちは、2022年の資本需要は、既存の現金残高、運営キャッシュフロー、循環スケジュールの利用可能性、および/または追加の優先手形およびCPチケットの発行の一部または全部に関連すると予想される。私たちは店舗の成長と発展に引き続き投資する予定で、約1，110店と約1，870店舗が改築または移転される予定です。2022年の資本支出は、レンタル改善、固定装置および設備のための資本支出、新しい商店の建設、新しいおよび既存の配送センター施設と私たちの個人チーム、技術計画、および日常的かつ持続的な資本要件を含む、私たちの店舗増加と私たちの改造と移転計画を支持し、強化することが予想されます。

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融資活動によるキャッシュフローそれは.2021年、商業手形の純借款は5430万ドル増加した。そして私たちは循環ローンのメカニズムの下で借金や返済をしていない。私たちは1210万株の普通株を買い戻し、総コストは25億ドルで、3.922億ドルの現金配当金を支払った。

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2020年には、2030年優先債券と2050年優先債券の純収益は合計15億ドル、商業手形借入純額は4.252億ドル減少し、循環融資項目での借金と返済はそれぞれ3.0億ドルとなった。私たちは1230万株の普通株を買い戻し、総コストは25億ドルで、3.559億ドルの現金配当金を支払った。

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2019年、私たちの総合商業手形借款は純増加5830万ドルで、循環ローン項では借金や返済はありません。私たちは2019年に830万株の普通株流通株を買い戻し、総コストは12億ドルで、3億276億ドルの現金配当金を支払った。

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重要な会計政策と試算

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米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて財務諸表を作成し、管理層に報告金額と関連開示に影響を与える推定と仮定を行うことを要求する。以下の見積もり以外にも、我々の財務諸表内には他の項目が推定される必要がありますが、重要な項目とはみなされず、以下のように定義されています。私たちはこのような推定が合理的で適切だと思う。しかしながら、実際の経験と使用の仮定と他の考慮要因とが異なる場合、それによって生じる変化は、財務諸表全体に実質的な影響を与える可能性がある。

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カタログ表

経営陣は次のような政策と推定が重要だと思っている。なぜならそれらは重大な判断、仮定、そして推定に関するものだからだ。管理層はすでに当社の取締役会監査委員会と重要な会計推定を制定及び選択することを討論したが、監査委員会はすでに以下に掲載されたこのなどの政策と推定の開示を検討した。我々の主要会計政策の詳細な議論については、総合財務諸表付記1を参照されたい。

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商品在庫それは.商品在庫は原価価格と市場価格の中で低い者に示され、コストは後進先出法(“LIFO”)を用いて確定された。小売在庫法(“RIM”)を用いて毛利とそれによるコスト計算の在庫推定値を計算し，算出したコストと小売在庫比率と在庫部門販売小売価値の比率を用いて計算した。これらの部門にRIMを適用し，これらの部門はコスト，販売価格関係と売上の面でかなり一致した製品グループである.恒久的な値下げが現在在庫小売価値の減少とみなされていれば、RIMはLCMで在庫を推定することになる。RIM計算に固有のある経営陣の判断と見積りは，コスト計算の期末在庫推定値や確認した毛利に影響を与える可能性がある.これらの判断には，確保部門が類似した製品からなり，実物在庫間の推定収縮を記録することと，在庫販売に必要な値下げをタイムリーに記録することがある

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我々は年度後進先出分析を実行し，すべての商品単位を指数編成に組み入れる.後進先出し法により，毎年年末に当時の在庫レベルとコストに基づいて在庫を実際に推定する。対照的に、中期後進先出の計算は、経営陣の売上高の年間推定、インフレ率やデフレ、年末在庫水準に基づいている。我々も、時代遅れの在庫を決定し、様々な管理仮定(記録されていないが、将来の間にこれらの在庫を清算する必要がある推定値がコストを下回る値引きを含む)に基づいて、在庫を四半期ごとにLCM値に調整する分析を行う。

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値下げを決定する際に考慮される要因は、競合他社のやり方の変化に基づく現在および予想される需要、消費者選好、消費者支出、重大な天気イベント、および場違いな気象パターンを含む。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことであり、予想よりも大きな値下げを招き、消費者の過剰在庫の購入を誘致する可能性がある。値引きの金額と時間は毎年大きく違うかもしれません。

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私たちはほとんど毎年私たちのすべての店舗で実物の棚卸しをします。私たちは会計期間の実際の実地棚卸し結果と実地棚卸し後から会計報告期間終了までに発生した推定収縮の計算項目に基づいて削減準備金を計算した。この課税項目は，各小売店の最近の歴史的縮水率に基づいて，百貨店レベルの売上高のパーセンテージで計算される。後続実物在庫による結果が見積すべき項目と異なる場合には，与えられた報告期間に対する有効削減率には，実際の結果に応じた調整の影響が含まれる

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RIMの適用に関する見積りや仮定により，商品在庫推定値が一致したうえで合理的にコストに近づくと信じている

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長期資産が減値する資産の帳簿価値が資産による見積もり未割引の将来のキャッシュフローを超えた場合、長期資産の減値が生じる。未割引の未来の商店のキャッシュフローの推定は、商店の歴史運営と将来の収益性の推定に基づいており、その中には多くの変異性の影響を受け、予測が困難な要素が含まれている。もし私たちが未来のキャッシュフローの推定があまり正確でなければ、私たちの減価分析は相応の影響を受けるかもしれない。長期資産が減値が発見された場合、確認された減値金額は、帳簿価値とその資産の推定公正価値との差額に等しい。公正価値は主に予想される将来の現金流量(私たちの信用調整後の無リスク金利割引)あるいは公正な市場価値の他の合理的な推定によって推定される。これらの推定、仮定、または予測の変化は現在予想されていないが、公正価値または減少値の決定に大きな影響を与える可能性がある。

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保険責任それは.私たちは労働者補償、従業員の健康、一般責任、財産損失、自動車とある第三者大家のクレームリスクの大部分のリスクを保留しました。主に私たちの膨大な従業員基盤と店舗数のせいで、これらはかなりのコストです。これらの準備ができています

カタログ表

未割引の負債。その中のいくつかの負債は、実際のクレームデータと、発生したが報告されていないクレーム推定値とに基づいており、これらのデータおよび推定は、歴史的クレーム傾向に基づく精算方法を使用して作成され、これらのデータは、実質的な正確性を有し続けることが予想される。将来のクレーム傾向が最近の歴史的パターンから外れている場合、あるいは他の予期せぬ事件が将来のクレームの数や重要性に影響を与える場合、追加の費用や費用の減少を記録する必要がある可能性があり、これは私たちの将来の財務業績に大きな影響を与える可能性がある。

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負債があります所得税です所得税準備金は、所得税の不確実性に関する会計基準に基づいて決定される方法で決定される。このような基準は会社が取られた各所得税の立場を評価するために2つのステップを使用することを要求する。まず、税務当局の審査により、技術的利点に基づいて、この地位をより維持することが可能かどうかを決定する。税務状況が大きな可能な基準を満たすことが期待される場合、この税務状況記録の利益は、最終的に税務状況を決済する際に現金になる可能性のある50%を超える最大金額に等しい。不確定な税収状況は、税法の規定に基づいて確定と負債を推定することを要求し、これらの規定は変化するか、または異なる解釈がある可能性がある。もし私たちの決定と推定が不正確であることが証明されれば、それによって生じる調整は私たちの将来の財務業績に大きな影響を与えるかもしれない。

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リース会計それは.賃貸負債は、私たちが推定した担保増額借入金利に基づいて割引価格で入金され、これは重大な判断と推定に関連する。リース割引率を計算する要因には，我々の優先手形の推定値と収益率，米国債金利に対する信用利差，および格付け別に分類されたすべての北米投資級会社の信用利差指数がある。指標的な担保金利を決定するために、評価分類の格上げ基調につながる推定された信用利差改善を使用した。私たちの多くの店舗は大家さんとのスーツ建設手配の制約を受けています。大家さんの主なレンタル期間は通常15年に達し、様々な契約更新選択があります。短期賃貸に制限されている店もありますが、その中の多くのレンタルには契約更新オプションがあります。私たちは賃貸期間内の単回レンタル費用を直線的に記録し、私たちが所有者から実際に物件を占有した日から、継続期間の任意の選択期間を合理的に決定することを含む。受領された範囲内で、テナント手当は使用権資産の減少として記録される。賃貸物件の改善は、賃貸期間が適用される短い年限または資産の推定耐用年数の中で短い期間で償却される

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株式ベースの支払いそれは.我々の株式オプション報酬は，個人付与に基づいてBlack-Scholes-Merton閉鎖形式オプション定価モデルを用いて推定される.私たちはこのモデルが私たちの株式オプション報酬の価値を公平に推定したと思う。この推定モデルの適用は，株式オプション推定値に判定性があると仮定しており，これらのオプションに関する補償費用に影響を与える.これらの仮定には、オプション予想未償還条項、私たちの株価の歴史的変動性、適用金利、私たち株の配当率が含まれています。株式ベースの支払い費用の判決に影響を与える他の要因には、株式に基づく報酬の推定罰金率が含まれる。歴史的に見ると、これらの推定は実質的に正確である；しかし、もし私たちの推定が実際の経験と実質的に異なる場合、私たちは追加的な費用や費用の減少を記録する必要があるかもしれないが、これは私たちの将来の財務業績に大きな影響を与えるかもしれない。

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公正価値計量。資産および負債の公正価値を計量する会計基準は、報告エンティティのソースから独立して得られた市場データに基づく市場参加者仮説(レベル1およびレベル2に分類される観察可能な投入)と、報告エンティティ自身の市場参加者仮説に関する仮説(レベル3に分類される観察不可能投入)とを区別する公正価値レベルを確立する。したがって，第3レベル投入は通常実体自身の仮定に基づいており，関連する市場活動がほとんどないため，重要な判断や見積りを用いる必要がある.現在、私たちは第3レベルの投入だけに基づいて推定された資産や負債を持っていない。私たちの公正な価値計量は主に私たちの未返済債務道具と関連がある。私たちはこのような負債の価値を決定するために様々な推定モデルを使用する。近年，これらの手法は非常に正確な推定値を生み出していると考えられる.

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カタログ表

プロジェクト7 A.市場リスクに関する定量的かつ定性的開示

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財務リスク管理

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私たちが直面している市場リスクは主に金利の不利な変化、二番目に大口商品価格から来ている。このようなリスクを最小限に抑えるために、私たちは派生商品を含めて定期的に金融商品を使用するかもしれない。すべての派生金融商品取引は取締役会の承認を経て許可され、実行されなければならない。政策として、私たちは投機や取引目的で金融商品を売買することはありません。このような派生金融商品は、潜在的な経済リスクをヘッジすることでリスクを低減することを目指しています。我々の目標は、金融商品価値の変動が通常、基礎経済リスク価値の対等な変化によって相殺されるように、派生金融商品をヘッジされた基礎リスクに関連付けることである。

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金利リスク

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私たちの短期借金と長期債務のせいで、私たちは金利変化のリスクに直面している。私たちは固定金利と可変金利債務と時々使用される派生金融商品を戦略的に使用することで金利リスクを管理している。現在、私たちは2021年5月に締結された総名目金額が3.5億ドルのある金利スワップの取引相手です。これらの交換計画は2030年4月に満期になる。これらの合意の条項に基づき、2030年優先債券の固定金利の一部を3カ月期のLIBOR金利に交換しました。近年、私たちの元金金利の開放は、私たちの循環ローンと商業手形計画下の未返済借金から来ています。2022年1月28日現在、私たちの循環ローンでは未返済の借金がなく、合併商業手形借金は5430万ドルです。我々の循環ローンと商業手形計画の詳細な検討については、連結財務諸表の付記5を参照されたい。

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変動金利債務金利の変化は私たちの税引き前収益とキャッシュフローに影響を与える；固定金利債務金利の変化は債務の経済公正価値に影響を与えるが、私たちの税引き前収益とキャッシュフローに影響を与えない。2022年1月28日現在、私たちの主要金利の開放は金利変化から来ており、これは私たちの変動金利債務に影響を与えている。我々の2022年1月28日現在の変動金利債務の未償還によると、金利交換協定を考慮した後、変動金利を1ポイント引き上げるごとの経年化の影響は、2021年の収益とキャッシュフロー税前に約410万ドルの減少を招く。

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2021年1月29日現在、私たちの主な金利開放は、私たちの可変金利投資持株の金利変化から来ており、これらの投資は、私たちの連結財務諸表において現金と現金等価物に分類されています。現金および現金等価物の増加は主に2020年第1四半期に15億ドルの優先無担保手形を発行したためであり，流動性の強化を求めているため，これは新冠肺炎の流行による不確実性である。2021年1月29日までの可変金利現金投資残高11億ドルによると、金利が0.1ポイント低下するごとの経年化の影響は、2020年の税引前収益とキャッシュフローを約110万ドル減少させる。

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カタログ表

項目8.財務諸表と補足データ

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独立公認会計士事務所報告

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当社の株主および取締役会へ

ドル本社

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財務諸表のいくつかの見方

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Dollar General Corporationとその子会社(当社)の2022年1月28日と2021年1月29日までの連結貸借対照表、2022年1月28日までの3年度に関する総合収益表、全面収益表、株主権益とキャッシュフロー表、および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は，すべての重要な面で，2022年1月28日と2021年1月29日の会社の財務状況と，2022年1月28日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認会計原則に適合していると考えられる

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米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013枠組み)”で確立された基準に基づき、2022年1月28日までの財務報告内部統制を監査し、2022年3月18日に報告を発表し、保留意見を発表した。

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意見の基礎

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これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません

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私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

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重要な監査事項

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以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された当期財務諸表監査によって生じる事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項のコミュニケーションは、合併財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、私たちは重要な監査事項をコミュニケーションすることによって変わることもありません

カタログ表

以下の監査事項は、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供する。

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2001年以来、当社の監査役を務めてきました。

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テネシー州ナッシュビル

2022年3月18日

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カタログ表

ドル本社とその子会社

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合併貸借対照表

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(千単位で、1株当たりを除く)

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