別紙99.1
22年第4四半期決算発表
2023年3月14日 investors.stone.co
StoneCoが第4四半期および2022会計年度の業績を発表
第22四半期第4四半期の主要指標は、2022年の執行力に関する ガイダンスを上回りました。
27億レアルの収益、前年比44％以上（予想は26億レアル以上）。
調整後 EBTは3億1,600万レアルで、前四半期比+50％（予想の2億5000万レアル以上）。
MSMB TPVは819億レアルで、前年比23％増加（予想は780億レアルから790億レアルまで）
グランドケイマン州ジョージタウン、2023年3月14日 — StoneCo Ltd.（ナスダック：STNE）（「ストーン」または「当社」）は本日、2022年12月31日に終了した第4四半期および会計年度の決算を発表しました。
「親愛なる株主の皆様
今四半期は、 2022年に向けた私たちの進化に焦点を当てたいと思います。取締役会の役割に異動し、経営幹部を ペドロに委ねるにあたり、御社を素晴らしいものにしていると思うこと、そして今後数十年にわたる成功の基盤となると私が信じていることについても振り返りたいと思います。
2022年はストーンにとって非常に重要な年だったと思います。困難な2021年の後、私たちは一連の変更を実施したいと考えていましたが、計画をうまく実行できたことを誇りに思います。今年は将来に向けて非常に良い状態で終えたと確信しています。以下に、注目する価値があると思われるマイルストーンを 詳しく説明します。
| 1. | ますます強力なキャッシュフローを生み出しながら、戦略的優先事項を実行しました。当社は非常に一貫した方法で現金を生み出しており、 堅調な貸借対照表と今後の成長のための流動性を備えています。 |
| 2. | 2022年も、マクロ経済 環境の変化を反映して、お客様との関係の価格設定に関する新しいアプローチを提案しながら、ビジネスの成長を促進し続けました 。すでに2021年末から、当社のチームは健全なリターンのハードルを確保するために 規律を保ちながら、成長への資本配分の水準を引き上げました。また、MSMBセグメントにおける当社の商業戦略の進化も重要でした。 そこでは、TonとStoneという2つのブランドを複数のチャネルにわたってより最適化して、各顧客セグメントに適切な価値 提案を提供し、健全なユニットエコノミクスでMSMBの全体的な市場シェアを拡大する方法を学びました。 この変化が、年間を通じて四半期ベースで利益率の増加を達成した主な原因です。 |
| 3. | プライス 執行に重点を置いた一方で、中小企業やマイクロクライアントへのバンキングソリューションの拡大も推進し、顧客全体の 預金と経済への重要な貢献が大幅に増加しました。顧客預金全体の変化は、当社の顧客基盤 の質と、銀行取引と買収を統合ソリューションとして持つことの価値を物語っています。これにより、 社のお客様に優れた体験を提供するだけでなく、キャッシュイン量が安定し、未払い預金の増加が促進されます。 |
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| 4. | クライアントの主要な 金融パートナーになるという私たちの使命を果たすために、私たちは2022年にクレジット商品の再構築に懸命に取り組みました。2021年の半ばにクレジット支払いを一時停止した2022年は、2023年の規模拡大に備えて、チーム、システム、製品ロードマップを再構築することに重点を置いた年でした。私たちのクライアントは 運転資金を重要なニーズと見なしており、私たちのビジネスモデルの基盤は、さまざまなクレジットソリューションでお客様を どのようにサポートできるかにおいて、私たちに優位性をもたらすと信じています。 |
| 5. | マーチャントの生産性を高めるために金融サービス とソフトウェアを本当に組み合わせようとしているのは私たちだけなので、私たちのソフトウェア戦略は業界の中でもユニークだと考えています。ソフトウェア部門では、規模を拡大し、営業利益率を 改善し、製品統合を進めました。2022年を通じて、効率性を向上させながら、 のお客様により良いサービスを提供するために複数の分野に投資しました。たとえば、カスタマーサービスの強化、 戦略的業種における金融サービスプラットフォームの POS および ERP ソリューションへの統合など、重要なクロスセルの機会が開かれます。 |
| 6. | また、年間を通じて、経営規律とガバナンスを強化し、報告を改善し、収益性を高めるために、事業内にいくつかの重要な変更を加えました。 チームには、経験豊富で経験豊富なリーダーが加わり、銀行、信用、商品、テクノロジー、リスクなどの主要能力を強化しました。 これは、今後数年間の計画にとって極めて重要です。私たちは、ゼロベース予算編成、5カ年計画の改訂、目標設定プロセスの新しいルーチンに専念しました。私たちの チームは、年間を通じて業績を向上させ、 の業績を大幅に改善するために、本当にレベルを上げたと思います。その結果、第4四半期は予想を上回る非常に好調な成績を収めました。 |
| 7. | 最後に、 私たちには日々の行動の指針となる強い原則があり、 事業の独自性を長期にわたって維持していきます。 |
| • | 私たちは、 すべての優先事項よりもブラジルのマーチャントにより良いサービスを提供するという夢と目的を日々強化しています。 |
| • | 私たちは 若くて才能のある起業家と、経験豊富でより成熟したリーダーを結びつけることの重要性を認識しています。これは、常に人材開発に対する私たちのアプローチの特徴となっています。 Stone では、まとまりのあるチームとして一丸となって取り組むことが不可欠です。 |
| • | 私たちは オーナーシップ、実力主義、率直さ、エネルギー、情熱、誠実さ、そして結果重視の マインドセットを中心とした文化の本質を守り続けています。これは常にお互いの関わり方の根源となります。 |
全体的に見て、第 4 四半期は、移行期の重要な 1 年を締めくくる良い機会となりました。おそらく、もっと重要なのは、ストーンの旅のこの新しい章において、すべての利害関係者に高い成果をもたらし続けるために、会社をより強固な基盤に再構築したと私は信じているということです。
が取締役会に異動し、業務を新CEOのペドロ・ジナーに引き継ぐにあたり、 成長と改善を続けるための優れたプラットフォームが彼に提供されていると感じています。クライアント、チーム、株主に対する私たちの使命を果たすための私たちの仕事は、確かに 終わったわけではありませんが、ペドロはストーンを未来へと導くのにふさわしい人物だと信じており、株主として、彼が 私たちに加わってくれることを非常に嬉しく思います。ペドロは、リーダーシップ、戦略、リスク管理、財務の分野で25年以上の経験があり、 私たちのビジネスの価値創造の次の段階を推進するための強力なビジョンをもたらします。
ストーンの将来に引き続き自信と興奮を感じています。2023年まで事業が堅調な軌道を維持できるよう支援できることを楽しみにしています。」
— CEO チアゴ・ピアウ
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2022年第4四半期および 2022年の営業および財務ハイライト
主な連結財務 指標
表1: 主な連結財務指標
| の主要連結財務指標 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | △ y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 総収益と収入 (百万ルピア) | 2,706.1 | 2,508.4 | 1,873.0 | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 調整後EBITDA (百万レアルドル) | 1,272.0 | 1,153.7 | 684.7 | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 調整後EBT (百万人民元) | 316.5 | 210.7 | (49.1) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 調整後純利益 (百万人民元) | 234.8 | 162.5 | (32.5) | n.m | 44.4% | 525.5 | 84.7 | 520.2% | |
| 調整後純現金 (百万人民元) | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 | 52.3% | 12.4% | 3,489.6 | 2,291.5 | 52.3% |
| · | 当四半期の総収益 と収益は27億610万レアルに達しました。これは、前年同期の18億7,300万レアルから44.5％の増加に相当します。収益の増加は主に、（i）金融サービスプラットフォーム の収益が23億820万レアルに達し、（ii）ソフトウェアプラットフォームの収益が20.8％増加して3億7,630万レアルに達した結果です。 未割り当て は残りの2,160万レアルの収益を占めました。金融サービスの収益の伸びは、主にMSMB セグメントの業績によるもので、TPV が予想を上回り、前年比でテイクレートが上昇しました。ソフトウェア収益が前年比で増加したのは、主に ソフトウェアCore POSおよびERPの業績によるものです。 |
| · | 調整後EBITDAは前年比85.8％増でした。 22年第4四半期の調整後EBITDAは12億7200万レアルで、2021年第4四半期の6億8,470万ブラジルレアル から増加し、前四半期比で 10.3% 増加しました。調整後EBITDA利益率は前四半期比1.0パーセントポイント増の 47.0% となり、主にサービスコストと販売費が全体的に増加したにもかかわらず、 効率性が向上したためです。2022年の調整後EBITDA は43億20万レアルに達し、183.4％の成長と44.8％の利益率となりました。 |
| · | 調整後の EBTは3億1,650万レアルでした。 調整後EBTマージンは連続して3.3パーセントポイント増加し、 22年第4四半期には 11.7% に達しました。この連続的な改善は主に、(i) サービス費用と販売費の営業レバレッジ と (ii) 金融費用の減少に関連していましたが、その他の金融収益の減少によって一部相殺されました。2022年の調整後EBTは7億1,640万レアルで、前年比9.3倍に増加しました。 |
| · | 22年第4四半期の調整後 純利益は2億3,480万レアルでした 調整後純利益率は8.7％でしたが、22年第3四半期は1億6,250万レアル 、利益率は6.5％でした。マージンの改善は、調整後EBTマージンについて上記で説明したのと同じ要因の結果ですが、実効税率の引き上げによって部分的に 相殺されました。2022年通年の調整後純利益は5億2,550万レアルに達し、2021年の6.2倍になりました。 |
| · | 調整後 純現金は34億8,960万レアルでした 22年第4四半期には、当四半期に3億8,550万レアル増加し、2022会計年度には12億レアル増加しました。四半期ごとの増加は主に、(i) 当社の純利益 にキャッシュフロー計算書に記載されている非現金収益と費用を加えた3億7200万レアルの現金純利益、(ii) クレジット事業からの4,160万レアルの純徴収、 (iii) 5190万レアルの控除可能な税金および未払税金、(iv) 取引口座からの8,410万レアルによる説明があります。未払金およびその他の負債 これらの要因は、(v) -1億5,530万レアルの設備投資と (vi) -1,640万レアルのM&Aによって一部相殺され、その他の影響は 750万レアルに貢献しました。 |
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セグメント レポート
22年第1四半期から、財務および営業指標を金融サービスとソフトウェアという2つのセグメントで報告し、 非戦略的事業で構成される未配分事業を報告します。なお、当社のセグメント報告は、Banco Interの投資に関連する時価総額 費用、買収時の公正価値調整の償却などの項目を調整して、調整後ベースで行われていることに注意してください。
金融 サービス:MSMBとキーアカウントの両方にサービスを提供する当社の金融サービスソリューションで構成され、 主に決済ソリューション、デジタルバンキング、クレジット、レジストリビジネスタグが含まれます。
ソフトウェア: は、(i) POS/ERPソリューション、TEFおよびQRコードゲートウェイ、 照合とCRMを含むコア、(ii) OMS、電子商取引プラットフォーム、エンゲージメントツール、広告ソリューション、マーケットプレイスハブを含むデジタルという2つの主要分野で構成されています。 Linx Payのレガシー事業の残りの業績は、コアとデジタルの両方の収益とコストに計上されています。
以下に、主要な財務指標を報告対象とする2つのセグメントに分類して示します。
表 2: セグメント別の財務指標1
| セグメント レポート (R$MN 調整後) | 4Q22 | % リビジョン | 3Q22 | % リビジョン | 4Q21 | % リビジョン | △ y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | 前年比% | |
| 総収入と収入 | 2,706.1 | 100.0% | 2,508.4 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 7.9% | 9,588.9 | 4,823.8 | 98.8% | |
| 金融サービス | 2,308.2 | 100.0% | 2,121.5 | 100.0% | 1,545.9 | 100.0% | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| ソフトウェア | 376.3 | 100.0% | 366.2 | 100.0% | 311.4 | 100.0% | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 未割り当て | 21.6 | 100.0% | 20.8 | 100.0% | 15.7 | 100.0% | 37.6% | 3.5% | 85.6 | 46.5 | 84.0% | |
| 調整後EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 1,153.7 | 46.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 10.3% | 4,300.2 | 1,517.2 | 183.4% | |
| 金融サービス | 1,211.9 | 52.5% | 1,098.6 | 51.8% | 664.3 | 43.0% | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| ソフトウェア | 61.0 | 16.2% | 54.8 | 15.0% | 26.9 | 8.6% | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 未割り当て | (0.9) | (4.3%) | 0.3 | 1.4% | (6.5) | (41.4%) | (85.8%) | n.m | (11.9) | (19.9) | (40.4%) | |
| 調整後EBT | 316.5 | 11.7% | 210.7 | 8.4% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 50.2% | 716.4 | 77.2 | 828.6% | |
| 金融サービス | 285.6 | 12.4% | 177.6 | 8.4% | (31.0) | (2.0%) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| ソフトウェア | 31.8 | 8.5% | 33.7 | 9.2% | (15.2) | (4.9%) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m | |
| 未割り当て | (1.0) | (4.6%) | (0.6) | (2.7%) | (2.8) | (18.1%) | n.m | n.m | (14.5) | (16.8) | (13.9%) |
1マージン は、各セグメントの収益で割って計算されます。
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金融 サービス部門の業績ハイライト
表 3: 金融サービスの主な営業指標と財務指標23
| 金融サービスの主な指標 | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | △ y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 財務指標 (百万人民元) | |||||||||
| 総収入と収入 | 2,308.2 | 2,121.5 | 1,545.9 | 49.3% | 8.8% | 8,083.5 | 4,091.0 | 97.6% | |
| 調整後EBITDA | 1,211.9 | 1,098.6 | 664.3 | 82.4% | 10.3% | 4,102.9 | 1,480.7 | 177.1% | |
| 調整後EBT | 285.6 | 177.6 | (31.0) | n.m | 60.8% | 613.1 | 121.0 | 406.8% | |
| 調整後EBTマージン (%) | 12.4% | 8.4% | (2.0%) | 14.4 p.p. | 4.0 p.p. | 7.6% | 3.0% | 4.6 p.p. | |
| TPV (10億レバール) | 100.1 | 93.3 | 89.0 | 12.4% | 7.3% | 367.4 | 275.4 | 33.4% | |
| MSMB | 81.9 | 74.7 | 66.7 | 22.8% | 9.7% | 289.9 | 190.4 | 52.3% | |
| キーアカウント | 18.2 | 18.6 | 22.3 | (18.5%) | (2.4%) | 77.5 | 85.0 | (8.9%) | |
| 月間平均 TPV MSMB (000) | 10.9 | 11.2 | 14.6 | (25.7%) | (2.8%) | 11.1 | 13.1 | (15.0%) | |
| アクティブペイメントクライアントベース ('000)3 | 2,584.0 | 2,372.1 | 1,766.1 | 46.3% | 8.9% | 2,584.0 | 1,766.1 | 46.3% | |
| MSMB3 | 2,526.2 | 2,314.4 | 1,703.4 | 48.3% | 9.2% | 2,526.2 | 1,703.4 | 48.3% | |
| キーアカウント | 65.0 | 64.3 | 67.4 | (3.5%) | 1.0% | 65.0 | 67.4 | (3.5%) | |
| 純追加 ('000)3 | 211.9 | 249.8 | 377.7 | (43.9%) | (15.2%) | 817.9 | 991.6 | (17.5%) | |
| MSMB3 | 211.8 | 248.0 | 367.3 | (42.3%) | (14.6%) | 822.7 | 983.6 | (16.4%) | |
| キーアカウント | 0.6 | 3.1 | 11.3 | (94.4%) | (79.5%) | (2.4) | 11.0 | (121.8%) | |
| テイク・レート | |||||||||
| MSMB | 2.21% | 2.21% | 1.71% | 0.50 p.p. | 0.00 p.p. | 2.15% | 1.54% | 0.61 p.p. | |
| キーアカウント | 1.17% | 0.95% | 0.82% | 0.35 p.p. | 0.22 p.p. | 0.95% | 0.74% | 0.20 p.p. | |
| 中小企業バンキング | |||||||||
| アクティブバンキング顧客ベース ('000) | 692.8 | 561.2 | 491.5 | 40.9% | 23.4% | 692.8 | 491.5 | 40.9% | |
| 口座残高合計 (R$MN) | 3,596.3 | 2,653.1 | 1,953.3 | 84.1% | 35.6% | 3,596.3 | 1,953.3 | 84.1% | |
| カードTPV (百万オーストラリアドル) | 568.6 | 542.8 | 498.7 | 14.0% | 4.8% | 2,157.5 | 1,427.0 | 51.2% | |
| バンキング ARPAC2 | 44.7 | 43.6 | 25.3 | 76.6% | 2.4% | 40.5 | 18.5 | 118.61% | |
| MSMBクレジット | |||||||||
| レガシーポートフォリオ (R$MN) | 419.0 | 522.3 | 1,201.6 | (65.1%) | (19.8%) | 419.0 | 1,201.6 | (65.1%) | |
| レガシーポートフォリオ— 貸借対照表の公正価値（百万人民元） | 26.9 | 61.4 | 511.2 | (94.7%) | (56.3%) | 26.9 | 511.2 | (94.7%) | |
| レガシー・クレジット・クライアント ('000) | 33.1 | 35.5 | 85.4 | (61.2%) | (6.8%) | 33.1 | 85.4 | (61.2%) |
| · | 金融サービスセグメントの合計 収益と収益 22年第4四半期には前年同期比49.3％増の23億820万レアルになりました。この成長は主に、以下に詳述するように、受領率の上昇に加えて、前年比のTPVと顧客ベースの堅調な成長 によるMSMBセグメントの業績によるものです。さらに、 顧客ベースの活発な成長と前年比でのARPACの増加の両方に牽引されて、銀行ソリューションの収益は引き続き増加しています。 |
| · | 金融サービスセグメントの調整後EBT 前四半期の1億7,760万ブラジルレアル と比較して、22年第4四半期には 60.8% 増加して2億8,560万レアルになりました。このセグメントの調整後EBTマージンは、22年第4四半期の 12.4% で、 第3四半期の 8.4% から順次4.0パーセントポイント上昇しました。この利益率の改善は、主に (i) サービス費用と販売費における営業レバレッジと、(ii) 財務経費の減少によって説明されます。これは主に、前払い業務の資金調達に使用された自己現金の割合が高かったためです。 |
| · | 統合型 TPV 22年第4四半期には、前年同期比12.4％増の1,01億レアルとなりました。これは主に、MSMB セグメントの22.8％の成長によるもので、主要アカウントのTPVが18.5％減少したことで一部相殺されました。2022年のTPV総額は3,674億レアルに達し、業界の24.6％の成長と比較して、 33.4％の成長となりました。 |
| · | 件の支払いアクティブクライアントベース合計 260万に達しました4、 は四半期純額合計 |
2ARPAC とは、アクティブな顧客1人あたりの平均収益であり、当社の銀行および保険収入をアクティブバンキングの顧客ベースで割ったものです。
322 年第 3 四半期以降、 には tapTon のみを使用するクライアントは含まれません。
422年第3四半期以降、oes には TapTon のみを使用するクライアントは含まれません。
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211,900の を追加。
| a. | MSMB — 成長と収益性のバランス |
| · | MSMB のアクティブな決済クライアントが2,526,200人に達しました5これは、当四半期のクライアント純増が 211,800件であることを表しています。 22 年第 4 四半期でも、すべての MSMB クライアント層でクライアントが 件増加し続けました。 |
| · | MSMB TPVは819億レアルで、前年比22.8％増の819億レアルでした、そして当社の予想である780億レアルから790億レアルを上回っています。この増加は主に、この期間にMSMBのアクティブクライアントベースが拡大した結果です。 |
| · | MSMB でのクライアントあたりの月間平均 TPV は 前年同期比25.7％、前四半期比2.8％減の10,900レアルとなりました。 これは主に、Stone や Pagar.me の中小企業製品と比較して平均 TPV が低い当社の Ton 製品の成長が速かったためです。 |
| · | MSMB テイクレートは、22年第3四半期と比較して22年第4四半期は2.21％と横ばいでした。 当四半期の平均価格の上昇とクライアントミックス効果によるもので、季節的にデビット・オーバー・クレジット量がわずかに増加し、 前払い期間が短くなったことで補われました。 |
| · | 当社の 銀行ソリューション6第4四半期に力強く進化しました。 |
| o | 銀行の顧客ベースは連続して692,800人に増加しました。 22年第3四半期の 6.7% の連続増加と比較して、前四半期比で 23.4% 増加しました。この加速は、Stone ペイメントの顧客基盤における銀行口座の継続的な有効化と、Tonの顧客ベースに完全な銀行ソリューション を提供するための最近の取り組みが組み合わさった結果です。一方、アクティブクライアントあたりの平均収益（ARPAC）7 は前年同期比で 76.6%、前四半期比で 2.4% 増加し、 か月あたりクライアントあたり44.7レアルに達しました。22年第3四半期の結果で説明したように、Tonの顧客ベースへの銀行販売が増えるにつれて、 口座数、口座総残高、および 銀行全体の収益が大幅に増加すると予想されます。ただし、 マイクロマーチャントの収益貢献度は当然小さいため、アクティブなクライアント1人あたりの平均収益は減少する可能性があります。今四半期の銀行の数値 は、この混合効果による当初の影響を反映しています。 |
| o | 口座総残高は36億レアルに達し、 前年同期比84.1％、前四半期比35.6％増加。四半期ごとの増加は、クライアントあたりの平均残高 の増加と、残高のあるクライアント数の増加の両方によって説明されます。 |
| o | カード TPV8前年同期比14.0％、前四半期比4.8％増加 まで5億6,860万レアルに達する。 |
| · | 当社のクレジット事業について を更新: |
| o | 2022年の後半には、 Stone アプリを通じた信用引受と付与のための完全自動化プロセスの構築に注力しました。さらに、データの強化により 意思決定モデルをより高度化し、強化しました |
522 年第 3 四半期以降、 には tapTon のみを使用するクライアントは含まれません。
6口座残高合計と Stone Card TPV の を除いて、銀行指標には TON または Pagar.me の口座は含まれません（ が完全な銀行ソリューション「Super Conta Ton」を利用している Ton のお客様を除く）。
7銀行業 ARPACには、カード交換手数料、変動収益、保険および取引手数料が含まれます。
8Stone が発行したプリペイドカードに関連するボリューム 。
7
チーム は、当社のリスクポリシーを確認して承認し、少数のクライアントを対象に最初のテストを実施しましたが、初期の結果は良好でした。
| o | 2023年の前半には、保証の管理、意思決定モデルのテストと品質の向上、アプリを通じた信用ライフサイクルの監視と再交渉に重点を置いて、クライアントとのテストの規模を拡大する予定です。 |
| o | 2023年の後半には、 顧客への運転資金融資の拡大を開始したいと考えています。私たちは保守的なアプローチをとり、そのレベルとスピードは マクロシナリオとリスク選好次第です。当初の焦点は、中小企業セグメントへの運転資金融資の提供です。 また、マイクロセグメントと中小企業セグメントの両方にクレジットカードを導入することを計画しており、Linxでの機会を模索しています。 |
| o | 当社のレガシークレジットポートフォリオは、22年第4四半期に 4億1,900万レアルに達し、22年第3四半期から1億330万レアル減少し、当四半期のキャッシュインフローは4,160万レアルでした。 |
| o | 22年第4四半期の4億1,900万レアルのポートフォリオ のうち、貸倒引当金の残高は3億9,870万レアルです。 12月の貸借対照表におけるクレジットポートフォリオの公正価値は2,690万レアルでした。これは、まだ未払いの利息を受け取ると予想されているためです。不良債権引当金は3億9,870万レアルですが、不良債権は4億120万レアルで、補償率は99％です。 |
| b. | キーアカウント — サブアクワイアリング事業の優先順位低下によるプラットフォームサービス の成長 |
| · | プラットフォーム サービスのTPV は前年比で 32.0% 増加しました。 主要アカウントの総TPVは182億レアルで、前年比 ％減少しました。この予想される減少は、サブアクワイアーの優先順位の引き下げが続いたことによるもので、取引量が 57.2% 減少しましたが、プラットフォームサービスによるTPV が 32.0% 増加し、128億レアルに達したことによって一部相殺されました。 |
| · | 主要な アカウントの利用率は 1.17%。22年第4四半期の主要アカウント受領率は 1.17% で、22年第3四半期の 0.95% を上回りました。この の増加は主に、平均価格が高く前払い期間が長いことに加えて、プラットフォームクライアントと比較してテイクレートが低い、 サブアクワイアーからの取引量が少ないことによる複合効果によるものです。 |
8
ソフトウェア パフォーマンスのハイライト
表4: ソフトウェアの主な運用指標と財務指標
| メインの ソフトウェアメトリック | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 | △ y/y% | Δ{ br} q/q% | 2022 | 2021 | y/y % | |
| 財務指標 (百万人民元) | |||||||||
| 総収入と収入 | 376.3 | 366.2 | 311.4 | 20.8% | 2.8% | 1,419.8 | 686.3 | 106.9% | |
| 調整後EBITDA | 61.0 | 54.8 | 26.9 | 126.6% | 11.3% | 209.2 | 56.4 | 271.0% | |
| 調整後EBITDAマージン | 16.2% | 15.0% | 8.6% | 7.6 p.p. | 1.2 p.p. | 14.7% | 8.2% | 6.5 p.p. | |
| 調整後EBT | 31.8 | 33.7 | (15.2) | n.m | (5.5%) | 117.8 | (27.0) | n.m |
| · | ソフトウェアの 収益と収入の合計 22年第4四半期には前年同期比20.8％増の3億7,630万レアルになりました。 この成長は主に、POS/ERP拠点数の増加による有機的成長、 平均チケット数の増加、および無機的な拡大の両方によって推進されたコアビジネスの業績によるものです。 |
| · | ソフトウェア部門の調整後EBITDA 21年第4四半期の 2,690万レアルと8.6％のマージンと比較して、22年第4四半期には6,100万レアルに増加し、マージンは16.2％になりました。22年第3四半期と比較して、ソフトウェアの調整後EBITDAマージンは1.2パーセントポイント高かった。 主に、(i) クラウドコストが下がったことが原因である。これは、22年第3四半期にクラウドコストが経常的に増加し、今四半期が正常化したこと、(ii) 季節的に 収益が好調に伸びたこと、(iii) コスト管理における継続的な注意によるものである。 |
| · | ソフトウェアの調整後の EBT 22年第4四半期は3,180万レアルでしたが、前年同期は-1,520万レアルでした。 22年第3四半期と比較して、調整後EBTは3,370万レアルから22年第4四半期の3,180万レアルに5.5％減少し、調整後EBTマージンは 9.2％から8.5％に減少しました。この減少は主に、(i) 現金利息の減少、(ii) 金融費用の増加、特にブラジル国外でのソフトウェア事業による外為的マイナスの影響によるものです。 |
| · | 当社の コア9ソフトウェア事業の収益は前年比で 23.5% 増加しました。 この増加は、年間を通じた投資実績の統合に加えて、平均チケット数とロケーション数の増加によるものです。 |
| · | 当社の デジタル10事業収益は前年比4.0％増加 主に は、マーチャントがさまざまなマーケットプレイスとの統合を通じて オンラインで販売できるよう支援することに焦点を当てたソリューションであるPlugg.toが22年第3四半期に統合されたためです。 |
9 (i) さまざまな小売業およびサービス業向けのPOS/ERPソリューション（Linxおよび当社が長期にわたって投資してきた のPOS/ERPソリューションポートフォリオ、（ii）TEFおよびQRコードゲートウェイ、（iii）調整ソリューション、および（iv）CRMで構成されています。
10 (i) 当社のオムニチャネルプラットフォーム (OMS)、(ii) 電子商取引プラットフォーム (Linx Commerce)、(iii) エンゲージメントツール (Linx Impulseとmlabs)、(iv) 当社の広告ソリューション、(v) マーケットプレイスハブで構成されています。
9
最近の進展
バンコ・インターの株式の売却
第1四半期に、ストーンはバンコ・インターの残りの株式、つまり1,680万株を売却しました。株式は12.96レアルの価格で売却されました。これは 2億1,800万レアルに相当します。
ムーブメントは、中核事業である金融サービスとソフトウェアに注力するというストーンの目標に沿ったものです。2022年の第2四半期に、ストーンはすでに、インテルの企業再編時に提供されたキャッシュアウトオプションを通じて、バンコ・インターが保有する株式の 21.5% に相当する部分売却を発表していた。
取締役会 の変更と CEO の異動
2023年2月15日、SToneCoの取締役会は、ロベルト・モーゼス・トンプソン・モッタから 取締役を退任する意向の通知を受け取りました。この通知は、その日付をもって発効します。
同日より、StoneCoのCEOであるチアゴ・ピアウが取締役兼財務委員会のメンバーとしてStoneCoの取締役会に加わりました。ピアウ氏は、2023年3月まで引き続き当社のCEOを務め、その時点でペドロ・ジナーがCEOに就任します。
純利益の調整額の
から、23年第1四半期以降、当社の非IFRS調整後損益は、株式ベースの報酬費用に関連する調整なしに提示されます。 この第4四半期の決算発表を含め、22年第4四半期までは、特別交付金に関連する株式ベースの報酬（年間株式 インセンティブとは無関係）は、当社の非IFRS調整後業績で調整されていました。
調整方針の 変更は、市場参加者の調整後の業績に対する見方をより適切に調整し、 見積もりの比較可能性を高め、財務結果の理解を簡素化したいという経営陣の意図によるものです。この変化を見越して、 は、市場参加者が23年第1四半期以降の結果が発表されたときに 簡単に調整できるように、新しい調整方針と過去の数値を表14に記載しました。
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23年第1四半期の展望
以下の の見通しは、適用される証券法の意味における将来の見通しに関する情報であり、 多くの仮定に基づいており、多くのリスクを伴います。実際の結果は、特定のリスク要因を含む多くの要因の結果として大きく異なる可能性があり、 その多くはStoneCoの管理が及ばないものです。以下の「将来の見通しに関する記述」をご覧ください。これらの要因を考慮すると、 次のことが予想されます。
| · | 収益と収益の合計は、23年第1四半期に26億レアルを超え、前年比で25.6％を超える成長が見込まれています。 |
| · | 調整後 EBT（株式ベースの報酬費用調整なし）は、22年第4四半期には2億7,560万ブラジルレアル に対し、23年第1四半期には2億6,500万レアルを超えると予想されます。 |
| · | MSMB TPVは、23年第1四半期に770億レアルから780億レアルになると予想されています（前年比21.5％増の23.1％）。 |
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損益計算書
表5: 損益計算書（IFRS、 報告どおり）
| 損益計算書 (R$MN) | 4Q22 | % リビジョンです。 | 4Q21 | % リビジョンです。 | Δ % | 2022 | % リビジョンです。 | 2021 | % リビジョンです。 | Δ % | |
| 取引活動およびその他のサービスからの純収入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| サブスクリプションサービスと機器レンタルによる純収益 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 金融収入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| その他の金融収入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 総収入と収入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| サービスコスト | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 管理経費 | (327.2) | (12.1%) | (214.1) | (11.4%) | 52.8% | (1,121.4) | (11.7%) | (813.3) | (16.9%) | 37.9% | |
| 販売費用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 金融費用、純額 | (911.5) | (33.7%) | (688.2) | (36.7%) | 32.4% | (3,514.7) | (36.7%) | (1,269.1) | (26.3%) | 177.0% | |
| FVPLで指定された株式の時価総額 | (114.5) | (4.2%) | (764.2) | (40.8%) | (85.0%) | (853.1) | (8.9%) | (1,264.2) | (26.2%) | (32.5%) | |
| その他の収益（費用）、純額 | (109.0) | (4.0%) | (51.1) | (2.7%) | 113.4% | (302.5) | (3.2%) | (185.9) | (3.9%) | 62.7% | |
| 関連会社への投資損失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| 税引前利益 | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| 所得税と社会貢献 | (60.6) | (2.2%) | 8.9 | 0.5% | n.m | (139.1) | (1.5%) | 68.2 | 1.4% | n.m | |
| 当期純利益 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) |
表6: 損益計算書 (調整後)11)
Banco Interの株式の一部売却により、 債券に関連する財務費用の調整は行われなくなりました。これにより、調整後の業績 が22年第2四半期以降の数値と以前の期間の数値との比較可能性に影響を与える可能性があります。そのため、22年第2四半期から採用された調整基準に従って、過去の数値 を以下に含めました。
| 調整後の 損益計算書 (R$MN) | 4Q22 | % リビジョンです。 | 4Q21 | % リビジョンです。 | Δ % | 2022 | % リビジョンです。 | 2021 | % リビジョンです。 | Δ % | |
| 取引活動およびその他のサービスからの純収入 | 777.8 | 28.7% | 512.7 | 27.4% | 51.7% | 2,617.4 | 27.3% | 1,626.9 | 33.7% | 60.9% | |
| サブスクリプションサービスと機器レンタルによる純収益 | 464.6 | 17.2% | 408.1 | 21.8% | 13.8% | 1,760.9 | 18.4% | 1,071.9 | 22.2% | 64.3% | |
| 金融収入 | 1,331.6 | 49.2% | 861.2 | 46.0% | 54.6% | 4,638.0 | 48.4% | 1,877.7 | 38.9% | 147.0% | |
| その他の金融収入 | 132.1 | 4.9% | 91.1 | 4.9% | 45.0% | 572.6 | 6.0% | 247.3 | 5.1% | 131.5% | |
| 総収入と収入 | 2,706.1 | 100.0% | 1,873.0 | 100.0% | 44.5% | 9,588.9 | 100.0% | 4,823.8 | 100.0% | 98.8% | |
| サービスコスト | (698.0) | (25.8%) | (646.1) | (34.5%) | 8.0% | (2,669.8) | (27.8%) | (1,713.8) | (35.5%) | 55.8% | |
| 管理経費 | (296.5) | (11.0%) | (230.5) | (12.3%) | 28.6% | (994.7) | (10.4%) | (644.8) | (13.4%) | 54.3% | |
| 販売費用 | (406.1) | (15.0%) | (318.4) | (17.0%) | 27.6% | (1,511.2) | (15.8%) | (1,012.5) | (21.0%) | 49.3% | |
| 金融費用、純額 | (903.4) | (33.4%) | (676.8) | (36.1%) | 33.5% | (3,483.4) | (36.3%) | (1,246.8) | (25.8%) | 179.4% | |
| その他の収益（費用）、純額 | (85.2) | (3.1%) | (49.0) | (2.6%) | 73.8% | (209.9) | (2.2%) | (118.2) | (2.4%) | 77.6% | |
| 関連会社への投資損失 | (0.3) | (0.0%) | (1.2) | (0.1%) | (71.9%) | (3.6) | (0.0%) | (10.4) | (0.2%) | (65.6%) | |
| 調整後税引前利益 | 316.5 | 11.7% | (49.1) | (2.6%) | n.m | 716.4 | 7.5% | 77.2 | 1.6% | 828.6% | |
| 所得税と社会貢献 | (81.7) | (3.0%) | 16.5 | 0.9% | n.m | (190.9) | (2.0%) | 7.6 | 0.2% | n.m | |
| 調整後純利益 | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% |
11当社の 調整後損益には、調整後純利益に対して行ったのと同じ調整が含まれていますが、各損益明細に細分化されています。 これを表示する目的は、各項目に関連する一部の非定期的なイベント を無視して、コストと経費の根本的な変化を理解しやすくすることです。
12
総収入と収入
22年第4四半期の 総収益と収益は27億610万レアルで、前年同期比18億7300万レアルから44.5％増加しました。
総収益と収益は、(i) 金融サービスセグメントからの23億820万レアル、(ii) ソフトウェアセグメントからの3億7,630万レアル、(iii) 未配分2,160万レアルで構成されています。
金融 サービス部門の収益は、前年比49.3％増加しました。この収益の伸びは主に、MSMBでの業績によるもので、TPVが前年比で予想を上回り、顧客基盤が力強く進化し、21年第4四半期の 1.71% から22年第4四半期には 2.21% と高くなっています。 テイクレートが前年比で上昇したのは、 当社の銀行ソリューションの成長に加えて、ブラジルの金利環境が変化する中で当社の価格政策がうまく調整されたためです。主要取引先では、サブアクワイアラーからの取引量が大幅に減少したにもかかわらず、 およびプラットフォームサービスからの取引量が増加した結果、収益が10代前半に増加しました。
ソフトウェア の収益は前年同期比で 20.8% 増加しました。これは、コアビジネスの業績が同時期に 23.5% 増加したためです。 コアソフトウェア事業の成長は、(i) POS/ERPロケーション数の増加による有機的な成長、および平均チケット数の増加、および (ii) 無機的な成長の両方に牽引されました。
取引活動およびその他のサービスからの純収入
22年第4四半期の取引活動 およびその他のサービスからの純収益は7億7,780万レアルで、21年第4四半期と比較して51.7％増加しました。この増加は主に、(i) 連結TPVが前年比で 12.4% 増加したこと、(ii) 商業政策の調整努力による純MDRの増加、(iii) 銀行、PIX、および当社のレジストリ事業TAGを含む他のソリューションからの収益源 によるものでした。会費は、当四半期の取引 活動およびその他のサービス収益に5,820万レアル貢献しました。これに対し、22年第3四半期は6,010万レアル、2021年第4四半期は4,170万レアルでした。
サブスクリプションサービスと機器レンタルからの純収益
サブスクリプションサービス および機器レンタルからの純収益は、主にソフトウェア収益の増加により、第2四半期に比べて 13.8% 増加し、22年第4四半期は 4億6,460 万レアルでした。
金融収入
第4四半期の金融収益は13億3,160万レアルで、前年比54.6％増加しました。これは主に、（i）CDIの 変化による商業政策の継続的な調整による価格の上昇、（ii）プリペイドボリュームの増加、（iii）銀行ソリューションからの変動収益によるものです。
その他の金融 収入
その他の金融収益は、主に支払われるべき2021年第4四半期には9,110万レアルだったのに対し、22年第4四半期には1億3,210万レアルでした。
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ブラジルの基本金利が前年比で上昇した結果、現金および同等物の利回りが上昇し、 平均現金残高の減少によって一部補われました。その他の財務収益は、前払い業務により多くの自己資金を投入したため、四半期ベースで 四半期ベースで 13.5% 減少しました。
14
費用と経費
サービスコスト
22年第4四半期のサービスコストは6億9,800万ブラジルレアル ドルで、前年同期比 8.0% 増加しました。この増加は主に、(i) テクノロジーへの投資の増加、(ii) D&Aコストの増加、 顧客基盤の拡大に伴うロジスティクスへの投資の増加、(iii) アクティブな顧客ベースの増加に関連するロジスティクスへの投資の増加、 顧客1人あたりのロジスティクスコストの効率向上によって部分的に補われたこと、および (iv) 取引コストと引当金および損失の増加によるものです。 これらの影響は、2021年第4四半期に異常に高額だった費用と比較して、当社のレジストリ事業のコスト削減によって一部相殺されました。収益に占めるサービスコストの割合は、2021年第4四半期の 34.5% から22年第4四半期には 25.8% に減少しました。
22年第3四半期と比較して、サービスのコスト は 4.0% 増加しました。これは、事業が拡大するにつれて取引コストとD&Aコストが増加したことに加え、データセンター のコストとプロビジョニングと損失も増加したためです。収益に占めるサービスコストの割合は、26.8% から 25.8% に連続して減少しました。これは主に、ソフトウェアの コストの削減と、TAG、ロジスティクス、バンキングの効率向上によるものです。
顧客ベースが大幅に増加したにもかかわらず、サービスのコスト には新規顧客の獲得に関連する初期費用が含まれているため、 サービスのコストの効率が前年比および四半期ごとに向上しました。
管理費
管理費は3億2,720万レアルで、前年比52.8％増でした。この増加は主に、（i）買収に関連する公正価値調整の償却額の増加、（ii）人件費の増加、（iii）金融サービス部門における第三者アドバイザリーによる費用の増加によって説明されました。 総収益と収益に占める管理費の割合は、買収に関連する公正価値調整の償却額が 増加した結果、2021年第4四半期の 11.4% から22年第4四半期の 12.1% に増加しました。これは、2021年第4四半期に一回限りのプラスの効果をもたらしたためです。この影響を除くと、 総収入と収入に占める管理費の割合は前年比で減少しました。
22年第4四半期の管理費は、22年第3四半期よりも 15.2% 高かった。これは主に (i) 第三者アドバイザリーに関連する経常的でない費用の増加、(ii) チームのコースやトレーニング、毎年恒例のリーダーシップイベントや従業員へのホリデー シーズンの福利厚生など、第4四半期に通常高くなる人件費 費用、(iii) 平均報酬の増加、および (iv) ソフトウェア運用およびその他の一般管理費 費用などが原因です。。収益に占める管理費の割合は、上記の要因を 組み合わせた結果、22年第3四半期の 11.3% から22年第4四半期の 12.1% に増加しました。
2023 年には、管理費の効率化が見込まれます。
22年第4四半期の管理費には、買収時の公正価値調整の償却に関連して、調整後損益計算書で調整された3,060万レアルが含まれます。 主にLinxや他のソフトウェア会社の買収に関連しています（損益計算書による調整については、付録 の表13を参照してください）。これらの影響を調整すると、管理費は2021年第4四半期に2億3,050万レアール、22年第3四半期には2億5180万レアール、22年第4四半期には2億9,650万レアルでした。総収益と収入に占める管理費の割合は、2021年第4四半期に12.3％、 22年第3四半期に10.0％、22年第4四半期に11.0％でした。前年比での効率性の向上は、バックオフィス経費が希薄化し、事業が 成長した結果です。四半期ベースで見ると、収益に占める管理費の割合の増加は、 上記の会計上の変動要因の組み合わせの結果であり、収益の伸びを補う以上のものでした。
15
販売費用
当四半期の販売費用は4億610万レアルで、前年同期比27.6％増加しました。このような増加は主に、（i）営業担当者の経費の増加（主に ハブ事業に関連する費用）、（ii）パートナー手数料の増加、（iii）マーケティング費用の増加によって説明されました。 収益に占める販売費の割合は、2021年第4四半期の 17.0% から22年第4四半期の 15.0% に減少しました。これは、当社の事業の成長が事業への投資の 増加を補う以上のものでした。
22年第3四半期と比較して、販売費用 は 5.4% 増加しました。これは主に、営業担当者およびパートナーのコミッションにかかる経費の増加によるものです。売上高に占める販売費の割合は、 が22年第3四半期の 15.4% から22年第4四半期の 15.0% に連続して減少しました。
金融費用、純額
金融費用（純額）は9億1,150万レアルで、2021年第4四半期と比較して32.4％増加しました。この変動は主に、(i) 資金コストの増加によるもので、これは主に、同期間に国内で金利が上昇し、21年第4四半期の平均 7.60% から22年第4四半期には 13.65% に上昇したことと、(ii) 資金調達量の増加によるものです。
前四半期と比較して、 金融費用（純額）は3.1％減少しました。これは主に、前払い業務の資金調達に使用される自己現金の割合が高かったことによるもので、 四半期ごとの前払い額の増加を相殺する以上のものでした。一方、自己資金の使用が増えたことで、現金に対する利息が 低下しました。これが、その他の金融収益が連続で 13.5%、つまり2,060万レアル減少した主な要因です。
金融費用には、（i）企業結合による利息の計上による影響と （ii）買収時の公正価値調整による金融費用（ 損益計算書による調整後の調整額については、付録の表13を参照）が含まれます（ 損益計算書による調整については、付録の表13を参照してください）。22年第1四半期までは、調整後の数値で債券費用も調整していましたが、22年第2四半期以降は 中止しました。
比較のため、 債券費用の業績を調整しない22年第2四半期以降に採用された調整基準、および上記の 要素である金融費用を調整すると、21年第4四半期に6億6,680万レアル、22年第3四半期に9億3,220万レアル、22年第4四半期に9億340万レアル、つまり36.1％、37.2％、33.4％ それぞれ総収益と収入の割合。このような前年比および四半期ごとの変動は、会計数値について上記で説明したのと同じ 理由によって説明されます。
16
FVPLで指定された株式の時価総額
第4四半期に、Banco Interへの投資により時価総額が1億1,450万レアルの損失を計上しました。
FVPLに指定されている株式の時価総額 は、当社の調整後損益計算書で完全に調整されています（損益計算書による調整については、付録の表13を参照）。
その他の収益（費用）、純額
その他の費用（純額）は、22年第4四半期に1億900万レアルとなり、前年比5,790万レアル増加しました。これは主に、（i）株式ベースの報酬費用の増加、（ii）主に独自の運用ソフトウェアによる2,410万レアルの リアルの減損、（iii）買収者のコールオプションに関連する公正価値調整の増加、および （iv）一部の非中核資産の償却によるものです。これらの効果は、(v) 収益の回帰と (vi) POS販売による好調な結果によって部分的に補われました。
22年第3四半期と比較して、 純額は1,770万レアル増加しました。これは主に、上記の非中核資産の減損および償却が3,370万レアルに達したことによるもので、POSの売却益によって一部補われました。
その他の費用（純額）には、買収に関連するコールオプション、収益持分、1回限りのIPO付与に関連する子会社および株式ベースの報酬費用、および非経常的な長期インセンティブ プランに関連するコールオプション、調整後損益計算書で調整された -2380万レアルが含まれます（損益計算書による調整については、付録の表13を参照）。これらの影響を調整すると、 その他の費用（純額）は、2021年第4四半期に4,900万レアル、22年第3四半期に5,580万レアル、22年第4四半期に8,520万レアルで、総収益と収益に占める割合としてそれぞれ2.6％、2.2％ 、3.1％でした。前年比の増加は 主に上記の会計説明の (ii)、(iv)、(vi) の項目で説明されています。四半期ベースでは、 増加しています。これは主に、前述の会計上の変動と同じ要因によるものです。
17
所得税と社会貢献
第3四半期中に、当社は、税引前利益1億3,940万レアルに対して6,060万レアルの所得税および社会貢献費用を計上しました。これは、実効税率が43.5％であることを意味します。法定利率との違いは主に、Banco Interへの投資による1億1,450万レアルの時価総額がマイナスで、税控除の対象にはならないという事実によるものです。この影響は、所得税の支払いの対象とならない 事業体からの利益によって一部相殺されました。
調整後損益計算書の所得税および社会貢献 には、調整後の項目からの税金に関連する追加の2,110万レアルが含まれています（損益計算書による調整については、付録 の表13を参照してください）。これらの影響を調整すると、当社の所得税と社会貢献額は8,170万レアルとなり、22年第4四半期の実効税率は 25.8% となり、法定税率を下回りました。これは主に、所得税の支払いの対象とならない事業体からの利益によるものです。
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EBITDA
当四半期の調整後EBITDAは12億7200万ブラジルレアル でしたが、2021年第4四半期には6億8,470万レアルでした。この高い数字は、主に 事業の成長と2022年中の商業政策の調整により、総収益と収益が増加したことに起因します。当四半期の調整後EBITDA利益率は 47.0% でした。 これに対し、2021年第4四半期は 36.6%、22年第3四半期は 46.0% でした。22年第3四半期と比較して22年第4四半期の調整後EBITDA利益率が連続的に改善したのは、主に サービスコストと販売費の営業レバレッジと、G&A費用の増加によるものです。
表7: 調整後EBITDA調整
| EBITDA ブリッジ (百万ルピア) | 4Q22 | % リビジョンです。 | 4Q21 | % リビジョンです。 | Δ % | 2022 | % リビジョンです。 | 2021 | % リビジョンです。 | Δ % | |
| 税引前利益 (損失) | 139.4 | 5.2% | (810.4) | (43.3%) | n.m | (387.3) | (4.0%) | (1,445.6) | (30.0%) | (73.2%) | |
| (+) 金融費用、純額 | 911.5 | 33.7% | 688.2 | 36.7% | 32.4% | 3,514.7 | 36.7% | 1,269.1 | 26.3% | 177.0% | |
| (-) その他の金融収入 | (132.1) | (4.9%) | (91.1) | (4.9%) | 45.0% | (572.6) | (6.0%) | (247.3) | (5.1%) | 131.5% | |
| (+) 減価償却費と償却 | 214.8 | 7.9% | 111.6 | 6.0% | 92.5% | 800.3 | 8.3% | 507.4 | 10.5% | 57.7% | |
| EBITDA | 1,133.6 | 41.9% | (101.6) | (5.4%) | n.m | 3,355.2 | 35.0% | 83.6 | 1.7% | 3914.3% | |
| (+) 非経常株式報酬費用 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| (+) 過去に保有していた関連会社の持分の利益 | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| (+) バンコ・インターへの投資に関連する時価総額 | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| (+) その他の費用 (b) | (17.1) | (0.6%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (37.8) | (0.4%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 調整後EBITDA | 1,272.0 | 47.0% | 684.7 | 36.6% | 85.8% | 4,300.2 | 44.8% | 1,517.2 | 31.5% | 183.4% |
| (a) | 株式ベースの報酬の一時的なIPO前プールに関連する助成金に関連する費用と、非経常的な長期インセンティブプランで構成されています。詳細については、2022年6月2日付けのプレスリリース 「StoneCo、新しいインセンティブプランプールを発表」を参照してください。 |
(b) アソシエイツ・コール・オプションに関連する公正価値調整 、M&Aおよび債券発行費用、買収に関連する収益利益、 企業売却による損益、Linxからの配当、および組織再編費用で構成されます。
当四半期のEBITDAは1億3,360万レアルで、前年同期の1億160万レアルを上回りました。これは主に、(i) その他の 金融収益を除く収益の増加と、(ii) Banco Interへの投資による税引前マイナス効果が1億1,450万レアルであったのに対し、22年第4四半期にBanco Interへの投資による税引前マイナス効果が1億1,450万レアルだったことによるマイナスの影響によるものです 4Q21で。これらの影響は、D&Aを除く 管理費と販売費の増加によって一部相殺されました。
19
純利益（損失）とEPS
22年第4四半期の調整後純利益は2億3,480万レアルで、利益率は8.7％でしたが、純損失は3,250万レアルでした122021年第4四半期には、同等の ベースで -1.7% のマージン（債券費用調整なし）。調整後純利益のこの変動は、主に (i) 総収益と金融費用の純利益 が前年比50.7％増加したことによって説明されます。これは、（ii）サービスコストの効率の向上（前年比+ 8.0％増加）、管理費（+ 28.6％増加）と相まって、年間を通じて商業政策を調整したためです。13前年比）および販売費用（前年比+ 27.6％増加）。
調整後純利益は前四半期比で 44.4% 増加し、調整後純利益率は 6.5% から 8.7% に連続して改善しました。これは主に (i) 金融費用の減少、 主に、前払い業務の資金調達に使用された自己現金の割合の増加と、(ii) サービス費用と 販売費における営業レバレッジによるものです。
22年第4四半期の純利益は7,880万レアルで、 2021年第4四半期の純損失は8億150万レアルでした。これは主に、Banco Interへの投資による時価総額の影響によるものです。 これは、2021年第4四半期の7億6,420万レアルの損失に対し、22年第4四半期には1億1,450万レアルの損失となりました。 調整後純利益の変動については上記をご覧ください。
比較可能な基準（債券費用の調整後 を除く）では、当社の調整後希薄化後EPSは22年第4四半期の1株あたり0.72レアルでしたが、21年第4四半期には1株あたり-0.08レアルでした。主に 調整後純利益の増加によって説明されます。調整後の希薄化後EPSは、22年第3四半期の1株あたり0.52レアルから22年第4四半期の1株あたり0.72レアルに連続して増加しました。IFRSの基本EPSは、前年同期のマイナス2.57レアルに対し、22年第4四半期の1株あたり0.25レアルでした。この差は 主に純利益の増加によるもので、22年第4四半期にはBanco Interの時価総額が1億1,450万レアルのマイナスの影響を受けたのに対し、 2021年第4四半期には7億6,420万レアルのマイナスの影響がありました。
12 Banco Interの株式の一部売却を受けて、22年第2四半期以降、当社は債券に関連する金融費を調整しなくなりました。 これにより、調整後の業績が22年第2四半期以降の数値と以前の期間の数値との比較可能性に影響を与える可能性があります。
13調整後損益計算書に基づく管理業務の進化 （表6を参照してください）。IFRSの管理費は、22年第4四半期に前年比で 52.8% 増加しました。
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表8: 調整後純利益調整
Banco Interの 株式の一部売却に続いて、22年第2四半期以降、債券に関連する財務費用の調整を行わなくなりました。これにより、22年第2四半期以降の数値と以前の期間の数値との調整後業績の 比較可能性に影響する可能性があります。そのため、22年第2四半期から採用された調整基準に従って、過去の数値を以下に 含めました。
| 純額 インカムブリッジ (R$MN) | 4Q22 | % リビジョンです。 | 4Q21 | % リビジョンです。 | Δ % | 2022 | % リビジョンです。 | 2021 | % リビジョンです。 | Δ % | |
| 当期純利益 | 78.8 | 2.9% | (801.5) | (42.8%) | n.m | (526.4) | (5.5%) | (1,377.3) | (28.6%) | (61.8%) | |
| 非経常株式報酬費用 (a) | 40.9 | 1.5% | 1.5 | 0.1% | 2585.8% | 129.8 | 1.4% | 66.9 | 1.4% | 94.0% | |
| 公正価値調整の償却 (b) | 35.0 | 1.3% | (25.1) | (1.3%) | n.m | 138.6 | 1.4% | 89.1 | 1.8% | 55.6% | |
| アソシエイトの以前に保有していた持分の利益 (c) | 0.0 | 0.0% | 0.0 | 0.0% | n.a。 | 0.0 | 0.0% | (15.8) | (0.3%) | (100.0%) | |
| Banco Inter への投資による時価総額 (d) | 114.5 | 4.2% | 764.2 | 40.8% | (85.0%) | 853.1 | 8.9% | 1,264.2 | 26.2% | (32.5%) | |
| その他の費用 (e) | (13.4) | (0.5%) | 20.7 | 1.1% | n.m | (17.8) | (0.2%) | 118.3 | 2.5% | n.m | |
| 調整に対する税効果 | (21.1) | (0.8%) | 7.6 | 0.4% | n.m | (51.8) | (0.5%) | (60.6) | (1.3%) | (14.6%) | |
| 調整後純利益 (報告どおり) | 234.8 | 8.7% | (32.5) | (1.7%) | n.m | 525.5 | 5.5% | 84.7 | 1.8% | 520.2% | |
| IFRSベーシックEPS (f) | 0.25 | n.a。 | (2.57) | n.a。 | n.m | (1.67) | n.a。 | (4.40) | n.a。 | (62.1%) | |
| 調整後の希薄化後EPS（報告どおり） (g) | 0.72 | n.a。 | (0.08) | n.a。 | n.m | 1.71 | n.a。 | 0.33 | n.a。 | 410.9% | |
| 基本株式数 | 312.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.2% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% | |
| 希薄化後の株式数 | 324.6 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 5.1% | 311.9 | n.a。 | 308.9 | n.a。 | 1.0% |
(a) 株式ベースの報酬の一時的なIPO前プールおよび非経常的な長期インセンティブプランに関連する助成金に関連する 関連費用で構成されます。 の詳細については、2022年6月2日付けのプレスリリース「StoneCo、新しいインセンティブプランプールを発表」を参照してください。
(b) 買収に関連する。 取得方法の適用による公正価値調整の変更に起因する費用で構成されます。
(c) 支配権を取得した日において、当社が以前に保有していたLinked（2Q20）、Vhsys（2Q21）、Collact（3Q21）の持分の公正価値に対する再測定による利益 で構成されます。
(d) 22年第2四半期以降、当社は債券に関連する金融費用を 調整しなくなります。これにより、 第2四半期以降の数値と、それ以前の期間の数値との調整後の結果の比較可能性に影響する可能性があります。比較のため、この項目には Banco Interへの投資の時価総額のみを現在および過去の数値の両方に含めており、債券費用の調整は行っていません。
(e) アソシエイト・コール・オプション、M&Aおよび債券発行費用、買収に関連する収益利益、企業売却による損益 、Linxからの配当、および組織再編費用に関連する公正価値調整 。
(f) 親会社の所有者に帰属する純利益 （非支配持分に帰属する純利益を差し引いた純利益）を株式の基本数 で割って計算されます。計算の詳細については、2022年12月31日の連結財務諸表 の注記15を参照してください。
(g) 親会社の所有者に帰属する調整後純利益 （調整後純利益から非支配持分に帰属する調整後純利益を差し引いたもの） を希薄化後の株式数で割って計算されます。
21
調整後純現金
非IFRS指標である当社の調整後純現金は、以下の表9に詳述されている項目で構成されています。
表
9: 調整後純現金
| 調整後 純現金 (百万ブラジルレア) | 4Q22 | 3Q22 | 4Q21 |
| 現金および現金同等物 | 1,512.6 | 2,343.2 | 4,495.6 |
| 短期投資 | 3,453.8 | 2,716.1 | 1,993.0 |
| カード発行会社からの売掛金 | 20,748.9 | 18,887.5 | 19,286.6 |
| バンキングソリューションからの金融資産 | 3,960.9 | 3,074.1 | 2,346.5 |
| デリバティブ金融商品 (b) | 12.4 | 5.0 | 210.3 |
| 調整後現金 | 29,688.5 | 27,025.8 | 28,332.0 |
| 銀行顧客との義務 (c) | (4,023.7) | (3,144.1) | (2,201.9) |
| 顧客への支払勘定 | (16,614.5) | (14,779.5) | (15,726.5) |
| ローンと資金調達 (a) | (4,375.7) | (4,456.1) | (5,861.8) |
| FIDCのクォータ保有者に対する義務 | (975.2) | (1,291.8) | (2,227.2) |
| デリバティブ金融商品 (b) | (209.7) | (250.1) | (23.2) |
| 調整後負債 | (26,198.9) | (23,921.6) | (26,040.5) |
| 調整後純現金 | 3,489.6 | 3,104.2 | 2,291.5 |
| (a) | 貸付および融資は、IFRS第16号に基づいて計上されたリース負債の影響により減少しました。 |
| (b) | 経済ヘッジを指します。 |
| (c) | 銀行のお客様からの入金と、 銀行のお客様から第三者に送金されたがまだ決済されていない金額が含まれます。22年第3四半期に、譲渡されたがまだ決済されていない金額は、貸借対照表のその他の負債 に計上されました。22年第4四半期以降、それらは銀行顧客との義務に再分類されました。 |
カード発行会社 からの売掛金は、貸借対照表の公正価値で会計処理されます。
2022年12月31日現在、当社の 調整後純現金は34億8,960万レアルで、22年第3四半期と比較して3億8,550万レアル増加しました。その主な説明は次のとおりです。
| i. | 3億7,200万レアルの現金純利益。これは、当社の純利益に、キャッシュフロー計算書に記載されている非現金収益 と費用を加えたものです。 |
| ii。 | 買掛金およびその他の負債から8,410万レアルを拠出 |
| iii。 | 未払税金および控除対象税の変更による5190万レアール |
| iv。 | 当社のクレジット事業からの純回収額は4,160万レアルです。 |
| v. | -1億5,530万レアルの設備投資。 |
| vi。 | -1,640万レアルのM&A、および |
| vii。 | その他の影響により750万レアル。 |
2022年通期において、 社は調整後純現金残高を12億レアル増加させました。
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キャッシュフロー
当四半期のキャッシュフローは 次のように説明されています。
| · | 営業活動によって提供された純現金は、22年第4四半期に3億4,300万レアルでした。これは、非現金調整後の純利益が3億7,200万レアルで 、運転資本変動による-2,900万レアルによって説明されます。運転資本は、(i) 信用 事業からの現金純流入額4,160万レアルと、(ii) 以下の運転資本の変更による1億7,640万レアルで構成されています：控除対象税金および未払税金（5190万レアルドル）、取引 売掛金、銀行ソリューション、およびクレジット商品（4,040万ブラジルレイル）および買掛金からの現金流入を除くその他の資産およびその他の負債（8,410万レアルドル）、（iii）-カード発行会社からの売掛金、顧客に支払われる口座 、および受領した利息収入に関連する1億1,470万レアルの変動（費用を差し引いたもの）(iv) 利息および税金の支払いによる1億4,250万レアルと、(iv) その他の運転資本の変更による1,020万レアルの支払い。 |
| · | 活動への投資に使用された純現金は、22年第4四半期に8億3,310万レアルでした。これは、(i) 1億5,530万レアルの設備投資によるもので、そのうち6,510万レアルは不動産および設備 、9,020万レアルは無形資産の開発に関するものでした。(ii) 1,640万レアルのM&A、(iii) 6億6,530万レアルの短期投資による買収 。これらの一部は、非流動資産の処分による390万レアルによって相殺されました。 |
| · | 活動の資金調達に使用された純現金は3億5,110万レアルでした。これは、(i) 主に FIDC AR IIIの一部償却とCCB（「Cédula de Crédito Bancário」）の償却に関連する3億5,030万レアルの純負債返済、および（ii）関連する資本イベントによる80万レアルの現金流出 によって説明できます。非支配利益。 |
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その他の 情報
カンファレンス・コール
ストーンは、本日、2023年3月14日午後5時（東部標準時）/午後6時（英国標準時）に行われる電話会議で、 第22四半期決算について話し合う予定です。電話会議には、+1 (412) 317 6346 または +1 (844) 204 8586 (米国)、+55 (11) 3181 8565 (ブラジル)、または +44 (20) 3795 9972 (英国) で にアクセスできます。
この電話会議は、ストーンの投資家向け広報ウェブサイト https://investors.stone.co/ でも同時に放送されます。 電話会議の終了後、ウェブキャストの録画リプレイがストーンの投資家向け広報ウェブサイト https://investors.stone.co/ でご覧いただけます。
ストーン社について
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連結損益計算書 または損失計算書
表10: 連結損益計算書
| 損益計算書 (R$MN) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | |
| 取引活動およびその他のサービスからの純収入 | 777.8 | 512.7 | 2,617.4 | 1,626.9 | |
| サブスクリプションサービスと機器レンタルによる純収益 | 464.6 | 408.1 | 1,760.9 | 1,071.9 | |
| 金融収入 | 1,331.6 | 861.2 | 4,638.0 | 1,877.7 | |
| その他の金融収入 | 132.1 | 91.1 | 572.6 | 247.3 | |
| 総収入と収入 | 2,706.1 | 1,873.0 | 9,588.9 | 4,823.8 | |
| サービスコスト | (698.0) | (646.1) | (2,669.8) | (1,713.8) | |
| 管理経費 | (327.2) | (214.1) | (1,121.4) | (813.3) | |
| 販売費用 | (406.1) | (318.4) | (1,511.2) | (1,012.5) | |
| 金融費用、純額 | (911.5) | (688.2) | (3,514.7) | (1,269.1) | |
| FVPLで指定された株式の時価総額 | (114.5) | (764.2) | (853.1) | (1,264.2) | |
| その他の収益（費用）、純額 | (109.0) | (51.1) | (302.5) | (185.9) | |
| 関連会社への投資損失 | (0.3) | (1.2) | (3.6) | (10.4) | |
| 税引前利益 | 139.4 | (810.4) | (387.3) | (1,445.6) | |
| 所得税と社会貢献 | (60.6) | 8.9 | (139.1) | 68.2 | |
| 当期純利益 | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) |
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連結貸借対照表計算書
表11: 連結貸借対照表計算書
| 貸借対照表 シート (R$MN) | 22 年 12 月 31 日 | 21 年 12 月 31 日 |
| 資産 | ||
| 流動資産 | 30,659.2 | 29,944.5 |
| 現金および現金同等物 | 1,512.6 | 4,495.6 |
| 短期投資 | 3,453.8 | 1,993.0 |
| バンキングソリューションからの金融資産 | 3,960.9 | 2,346.5 |
| カード発行会社からの売掛金 | 20,694.5 | 19,286.6 |
| 売掛金取引 | 484.7 | 886.1 |
| 控除対象税金 | 151.0 | 214.8 |
| 前払い経費 | 129.3 | 169.6 |
| デリバティブ金融商品 | 36.4 | 219.3 |
| その他の資産 | 236.1 | 332.9 |
| 非流動資産 | 11,586.2 | 12,152.6 |
| 売掛金取引 | 37.3 | 59.6 |
| カード発行会社からの売掛金 | 54.3 | 0.0 |
| 関連当事者からの売掛金 | 10.1 | 4.7 |
| 繰延税金資産 | 680.0 | 580.5 |
| 前払い経費 | 101.4 | 214.1 |
| その他の資産 | 105.1 | 141.7 |
| 長期投資 | 214.8 | 1,238.5 |
| アソシエイトへの投資 | 109.8 | 66.5 |
| 資産と設備 | 1,641.2 | 1,569.5 |
| 無形資産 | 8,632.3 | 8,277.5 |
| 資産合計 | 42,245.4 | 42,097.0 |
| 負債と資本 | ||
| 流動負債 | 25,174.1 | 22,789.8 |
| 銀行顧客からの預金 | 4,023.7 | 2,201.9 |
| 顧客への支払勘定 | 16,578.7 | 15,723.3 |
| 買掛金取引 | 596.0 | 372.5 |
| ローンと資金調達 | 1,847.4 | 2,578.8 |
| FIDCのクォータ保有者に対する義務 | 975.2 | 1,294.8 |
| 労働および社会保障負債 | 468.6 | 273.3 |
| 支払うべき税金 | 329.1 | 176.5 |
| デリバティブ金融商品 | 209.7 | 23.2 |
| その他の負債 | 145.6 | 145.5 |
| 非流動負債 | 4,121.3 | 5,679.9 |
| 顧客への支払勘定 | 35.8 | 3.2 |
| ローンと資金調達 | 2,728.5 | 3,556.5 |
| FIDCのクォータ保有者に対する義務 | 0.0 | 932.4 |
| 繰延税金負債 | 500.2 | 629.9 |
| 不測の事態への備え | 210.4 | 181.8 |
| 労働および社会保障負債 | 35.8 | 32.7 |
| その他の負債 | 610.6 | 343.4 |
| 負債総額 | 29,295.4 | 28,469.8 |
| 親会社の所有者に帰属する持分 | 12,893.9 | 13,536.4 |
| 発行資本金 | 0.1 | 0.1 |
| 資本準備金 | 13,818.8 | 14,541.1 |
| 自己株式 | (69.1) | (1,065.2) |
| その他の包括利益 | (432.7) | (35.8) |
| 利益剰余金 | (423.2) | 96.2 |
| 非支配持分 | 56.1 | 90.8 |
| 総資本 | 12,950.0 | 13,627.2 |
| 個の負債と資本の合計 | 42,245.4 | 42,097.0 |
26
連結キャッシュフロー計算書
表12: 連結キャッシュフロー計算書
| キャッシュ フロー (百万ブラジルレア) | 4Q22 | 4Q21 | 2022 | 2021 | ||
| 当期純利益 (損失) | 78.8 | (801.5) | (526.4) | (1,377.3) | ||
| 純利益の調整: | ||||||
| 減価償却と償却 | 214.8 | 111.6 | 800.3 | 507.4 | ||
| 繰延所得税と社会貢献 | 14.6 | (53.4) | (153.1) | (239.8) | ||
| 関連会社への投資損失 | 0.3 | 1.2 | 3.6 | 10.4 | ||
| 利息、金銭および為替変動、純額 | (22.8) | (91.9) | (382.7) | (735.1) | ||
| 不測の事態への備え | 10.5 | (0.5) | 18.8 | 4.3 | ||
| 株式ベースの支払い費用 | 59.7 | 41.2 | 189.1 | 133.2 | ||
| 予想信用損失引当金 | 13.3 | 32.6 | 88.6 | 72.0 | ||
| 資産、設備および無形資産の処分による損失 | (0.1) | 51.9 | 25.3 | 136.1 | ||
| ハイパーインフレーションを適用した場合の効果 | 1.4 | 0.8 | 3.9 | 2.0 | ||
| 子会社の売却損失 | 20.3 | 0.0 | 20.3 | 12.7 | ||
| FVPLにおける金融商品の公正価値調整 | 58.7 | 927.7 | 1,179.5 | 2,570.4 | ||
| デリバティブの公正価値調整 | (77.6) | 19.6 | 90.8 | 105.0 | ||
| 買収した子会社の以前に保有していた持分の再測定 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (15.8) | ||
| 運転資金調整: | ||||||
| カード発行会社からの売掛金 | (1,267.4) | (570.0) | 740.2 | (2,993.4) | ||
| 関連当事者からの売掛金 | (2.4) | 1.5 | 12.9 | 1.1 | ||
| 控除対象税金 | 357.5 | (166.9) | 261.9 | (238.1) | ||
| 前払い経費 | 6.1 | 14.3 | 153.0 | (260.1) | ||
| 売掛金、銀行ソリューション、その他の資産 | 82.0 | 282.0 | 707.5 | 244.2 | ||
| 顧客への支払勘定 | 547.0 | 397.9 | (3,633.9) | 4,276.3 | ||
| 支払うべき税金 | (305.6) | 124.1 | 137.8 | 247.4 | ||
| 労働および社会保障負債 | 11.2 | (66.1) | 195.3 | (37.4) | ||
| 不測の事態への備え | (4.7) | (2.3) | (9.8) | (10.2) | ||
| 買掛金およびその他の負債 | 84.1 | 40.5 | 323.6 | 40.8 | ||
| 利息が支払われました | (105.5) | (118.8) | (430.4) | (299.7) | ||
| 受取利息収入（費用控除後） | 605.7 | 457.2 | 2,058.7 | 1,578.9 | ||
| 所得税が支払われました | (37.0) | (37.6) | (191.1) | (128.2) | ||
| 営業活動によって提供された（使用された）純現金 | 343.0 | 595.0 | 1,683.7 | 3,606.9 | ||
| 投資活動 | ||||||
| 資産および設備の購入 | (65.1) | (472.0) | (417.7) | (1,083.0) | ||
| 無形資産の購入と開発 | (90.2) | (75.7) | (305.5) | (215.7) | ||
| 子会社の買収（取得した現金を差し引いたもの） | (0.0) | 0.0 | (69.8) | (4,737.4) | ||
| 子会社の売却（処分された現金を差し引いたもの） | (4.3) | (0.0) | (4.3) | (0.0) | ||
| 短期投資（取得）による収入、純額 | (665.3) | 292.7 | (1,222.4) | 5,371.0 | ||
| 持分証券の取得 | 0.0 | 0.0 | (15.0) | (2,480.0) | ||
| 短期および長期投資の処分-株式証券 | 0.0 | 0.0 | 183.5 | 209.3 | ||
| 非流動資産の処分による収入 | 3.9 | 1.4 | 27.0 | 0.1 | ||
| アソシエイトの持分の取得 | (12.0) | 0.0 | (46.9) | (41.5) | ||
| 投資活動に使用された純現金 | (833.1) | (253.6) | (1,871.1) | (2,977.2) | ||
| 資金調達活動 | ||||||
| 借入による収入 | 250.0 | 5,714.9 | 3,500.0 | 11,700.3 | ||
| 借入金の支払い | (268.1) | (4,162.8) | (5,009.8) | (7,252.2) | ||
| FIDC クォータ保有者への支払い | (312.5) | (414.3) | (1,250.0) | (2,767.6) | ||
| FIDCのクォータ保有者からの収入 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 584.2 | ||
| リースの支払い | (19.7) | (20.8) | (99.8) | (83.6) | ||
| 資本増資（取引費用を差し引いた額） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | ||
| 自己株式の買戻し | (53.4) | 0.0 | 0.0 | (988.8) | ||
| 自己株式の売却 | 53.4 | 0.0 | 53.4 | 0.0 | ||
| 非支配持分の取得 | 0.7 | (0.4) | (0.3) | (1.3) | ||
| 非支配持分との取引 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 230.5 | ||
| 非支配持分への配当 | (1.5) | (1.3) | (3.6) | (3.0) | ||
| 非支配持分からの現金収入 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.9 | ||
| 財務活動によって提供された（使用された）純現金 | (351.1) | 1,115.3 | (2,810.1) | 1,419.4 | ||
| 現金および現金同等物に対する外国為替の影響 | 10.5 | (2.9) | 14.5 | (0.5) | ||
| 現金および現金同等物の変動 | (830.6) | 1,453.8 | (2,983.0) | 2,048.7 | ||
| 現金および現金同等物の期首残高 | 2,343.2 | 3,041.9 | 4,495.6 | 2,447.0 | ||
| 期末の現金および現金同等物 | 1,512.6 | 4,495.6 | 1,512.6 | 4,495.6 |
27
損益計算書別純利益の調整
表13: 損益計算書 項目別の純利益の調整
| 損益計算書別純利益の調整 (百万ブラジルレアル) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| サービスコスト | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 管理経費 | 9.3 | 9.7 | 166.0 | (16.4) | 23.5 | 40.4 | 32.1 | 30.6 | 168.5 | 126.7 | |
| 販売費用 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 金融費用、純額 | 4.2 | 4.2 | 2.4 | 11.4 | 6.1 | 9.1 | 8.0 | 8.1 | 22.2 | 31.3 | |
| FVPLで指定された株式の時価総額 | 0.0 | (841.2) | 1,341.2 | 764.2 | 323.0 | 527.1 | (111.5) | 114.5 | 1,264.2 | 853.1 | |
| その他の営業利益（費用）、純額 | 24.2 | 42.0 | (0.5) | 2.1 | 19.7 | 13.5 | 35.5 | 23.8 | 67.7 | 92.6 | |
| 関連会社への投資による利益（損失） | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | |
| 税引前利益 | 37.6 | (785.3) | 1,509.1 | 761.3 | 372.4 | 590.1 | (35.8) | 177.0 | 1,522.7 | 1,103.7 | |
| 所得税と社会貢献 | (8.5) | 103.8 | (163.6) | 7.6 | (7.6) | (24.3) | 1.3 | (21.1) | (60.6) | (51.8) | |
| 期間の純利益 | 29.1 | (681.5) | 1,345.6 | 768.9 | 364.7 | 565.8 | (34.5) | 155.9 | 1,462.1 | 1,051.9 |
表14: 株式ベースの報酬調整の有無による調整後EBTと調整後 純利益
23年第1四半期の として、当社は調整後の業績から株式ベースの報酬を調整することを中止します。そのため、当社は、株式ベースの報酬調整の有無にかかわらず過去の指標をまとめた表を 以下に提供しました。14
| 株式ベースの報酬 調整の有無による収益性 （百万ブラジルレア） | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 統合されました | |||||||||||
| 報告済み | |||||||||||
| 調整後EBT | 247.6 | (202.7) | 81.3 | (49.1) | 82.5 | 106.7 | 210.7 | 316.5 | 77.2 | 716.4 | |
| 調整後純利益 | 187.4 | (155.5) | 85.3 | (32.5) | 51.7 | 76.5 | 162.5 | 234.8 | 84.7 | 525.5 | |
| 株式報酬調整なし | |||||||||||
| 調整後EBT | 226.9 | (249.1) | 83.0 | (50.6) | 68.8 | 75.8 | 166.3 | 275.6 | 10.2 | 586.6 | |
| 調整後純利益 | 173.3 | (186.4) | 86.7 | (33.5) | 42.6 | 55.8 | 108.3 | 203.8 | 40.0 | 410.5 | |
| 金融サービス | |||||||||||
| 報告済み | |||||||||||
| 調整後EBT | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 調整後純利益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 | |
| 株式報酬調整なし | |||||||||||
| 調整後EBT | 229.6 | (248.7) | 105.7 | (32.6) | 52.2 | 53.3 | 135.0 | 246.1 | 54.1 | 486.6 | |
| 調整後純利益 | 177.3 | (183.9) | 114.1 | (14.0) | 36.3 | 46.3 | 95.1 | 184.1 | 93.4 | 361.8 | |
| ソフトウェア | |||||||||||
| 報告済み | |||||||||||
| 調整後EBT | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 調整後純利益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 | |
| 株式報酬調整なし | |||||||||||
| 調整後EBT | 0.6 | (1.0) | (11.4) | (15.2) | 12.3 | 39.9 | 31.9 | 30.5 | (27.0) | 114.6 | |
| 調整後純利益 | (0.7) | (3.2) | (14.6) | (15.6) | 2.2 | 26.8 | 14.2 | 21.5 | (34.1) | 64.7 | |
| 未割り当て | |||||||||||
| 報告済み | |||||||||||
| 調整後EBT | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 調整後純利益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) | |
| 株式報酬調整なし | |||||||||||
| 調整後EBT | (3.3) | 0.6 | (11.3) | (2.8) | 4.3 | (17.4) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.6) | |
| 調整後純利益 | (3.3) | 0.7 | (12.9) | (3.9) | 4.1 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (16.0) |
14過去の 数値には、債券費用の調整を行わない22年第2四半期から採用された調整基準も考慮されています。
28
ヒストリカル・セグメント・レポート
Banco Interの 株式の一部売却に続いて、22年第2四半期以降、債券に関連する財務費用の調整を行わなくなりました。これにより、22年第2四半期以降の数値と以前の期間の数値との調整後業績の 比較可能性に影響する可能性があります。当社の業績動向を 理解しやすくするため、この決算発表の表では、比較しやすいように、調整後の損益指標を全期間の債券費用を 調整していないことを参照しています。
表15: 調整後の過去の金融サービス損益
| セグメント レポート-金融サービス (調整後百万人民元) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 総収入と収入 | 828.4 | 564.2 | 1,152.5 | 1,545.9 | 1,721.3 | 1,932.6 | 2,121.5 | 2,308.2 | 4,091.0 | 8,083.5 | |
| サービスコスト | (224.9) | (279.6) | (358.7) | (465.1) | (499.0) | (468.6) | (495.9) | (524.0) | (1,328.3) | (1,987.5) | |
| 管理経費 | (89.8) | (91.4) | (112.9) | (145.6) | (131.1) | (145.5) | (160.2) | (204.0) | (439.7) | (640.8) | |
| 販売費用 | (159.7) | (215.3) | (248.6) | (263.5) | (323.0) | (267.3) | (318.8) | (336.2) | (887.0) | (1,245.3) | |
| 金融費用、純額 | (88.8) | (158.9) | (304.4) | (657.8) | (693.0) | (931.0) | (917.2) | (884.9) | (1,209.8) | (3,426.1) | |
| その他の営業利益（費用）、純額 | (14.6) | (21.3) | (23.4) | (45.0) | (9.3) | (36.2) | (51.8) | (73.1) | (104.3) | (170.3) | |
| 関連会社への投資による利益（損失） | (0.5) | (0.4) | (0.1) | 0.0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 | (0.4) | (0.9) | (0.4) | |
| 税引前利益 | 250.2 | (202.6) | 104.3 | (31.0) | 65.9 | 84.0 | 177.6 | 285.6 | 121.0 | 613.1 | |
| 所得税と社会貢献 | (58.9) | 49.3 | 8.7 | 18.0 | (20.5) | (17.1) | (29.5) | (71.4) | 17.2 | (138.5) | |
| 期間の純利益 | 191.4 | (153.2) | 113.1 | (13.0) | 45.4 | 66.9 | 148.1 | 214.2 | 138.2 | 474.6 |
表16: 調整後の過去のソフトウェア損益計算書
| セグメント レポート-ソフトウェア (R$MN 調整後) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 総収入と収入 | 30.9 | 42.8 | 301.1 | 311.4 | 326.6 | 350.7 | 366.2 | 376.3 | 686.3 | 1,419.8 | |
| サービスコスト | (12.3) | (19.5) | (162.4) | (176.7) | (172.5) | (154.5) | (171.9) | (171.2) | (370.9) | (670.2) | |
| 管理経費 | (14.9) | (17.5) | (72.4) | (76.1) | (74.5) | (75.0) | (81.3) | (83.5) | (180.8) | (314.3) | |
| 販売費用 | (1.2) | (6.0) | (55.5) | (51.8) | (56.6) | (63.5) | (61.2) | (63.8) | (114.6) | (245.1) | |
| 金融費用、純額 | (0.2) | (0.3) | (17.6) | (18.9) | (8.6) | (14.6) | (14.9) | (18.1) | (36.9) | (56.2) | |
| その他の営業利益（費用）、純額 | (1.8) | (0.2) | (4.9) | (3.1) | (1.8) | (2.9) | (3.0) | (7.4) | (10.0) | (15.0) | |
| 関連会社への投資による利益（損失） | 0.0 | (0.1) | (0.0) | 0.0 | (0.4) | (0.3) | (0.2) | (0.4) | (0.0) | (1.4) | |
| 税引前利益 | 0.6 | (0.7) | (11.6) | (15.2) | 12.3 | 40.0 | 33.7 | 31.8 | (27.0) | 117.8 | |
| 所得税と社会貢献 | (1.3) | (2.2) | (3.1) | (0.4) | (10.1) | (13.1) | (18.3) | (9.4) | (7.1) | (50.9) | |
| 期間の純利益 | (0.7) | (3.0) | (14.8) | (15.6) | 2.2 | 26.9 | 15.4 | 22.4 | (34.0) | 66.9 |
表 17: 調整後の未配分 損益計算書
| セグメント レポート-未配分 (R$MN 調整後) | 1Q21 | 2Q21 | 3Q21 | 4Q21 | 1Q22 | 2Q22 | 3Q22 | 4Q22 | 2021 | 2022 | |
| 総収入と収入 | 8.3 | 6.5 | 16.0 | 15.7 | 22.4 | 20.8 | 20.8 | 21.6 | 46.5 | 85.6 | |
| サービスコスト | (2.5) | (3.3) | (4.6) | (4.3) | (2.9) | (3.0) | (3.5) | (2.7) | (14.7) | (12.1) | |
| 管理経費 | (3.7) | (3.3) | (8.5) | (8.9) | (9.2) | (11.2) | (10.3) | (9.0) | (24.3) | (39.7) | |
| 販売費用 | (1.9) | (1.9) | (4.1) | (3.1) | (4.2) | (5.1) | (5.4) | (6.1) | (10.9) | (20.9) | |
| 金融費用、純額 | 0.7 | 5.7 | (6.4) | (0.1) | (0.5) | (0.1) | (0.1) | (0.4) | (0.1) | (1.1) | |
| その他の営業利益（費用）、純額 | (1.0) | (0.7) | (1.3) | (0.9) | (1.0) | (17.7) | (1.0) | (4.8) | (3.9) | (24.5) | |
| 関連会社への投資による利益（損失） | (3.2) | (2.4) | (2.6) | (1.2) | (0.2) | (1.0) | (1.1) | 0.5 | (9.4) | (1.8) | |
| 税引前利益 | (3.2) | 0.6 | (11.4) | (2.8) | 4.3 | (17.3) | (0.6) | (1.0) | (16.8) | (14.5) | |
| 所得税と社会貢献 | (0.0) | 0.1 | (1.6) | (1.1) | (0.2) | 0.0 | (0.4) | (0.8) | (2.6) | (1.4) | |
| 期間の純利益 | (3.2) | 0.7 | (13.0) | (3.9) | 4.2 | (17.3) | (1.0) | (1.8) | (19.4) | (15.9) |
29
用語集
| · | 「調整後 純現金」: 非IFRS財務指標であり、次の 項目で構成されています。(i) 調整後現金：現金および現金同等物、短期投資、カード発行会社からの売掛金、 銀行ソリューションおよびデリバティブ金融商品からの金融資産、（ii）調整後負債：銀行顧客との債務、 顧客への買掛金、貸付および融資、FIDCへの義務クォータ保有者およびデリバティブ金融商品 |
| · | 「バンキング」: は当社のデジタルバンクソリューションを指し、保険商品を含みます。 |
| · | 「金融 サービス」セグメント：このセグメントは、MSMBとキーアカウントの両方にサービスを提供する 金融サービスソリューションで構成されています。主に当社の決済ソリューション、デジタルバンキング、クレジットが含まれます。 |
| · | 「Key アカウント」：Pagar.me がさまざまなタイプのクライアント、特に成熟した電子商取引やデジタル プラットフォームなどの大規模なクライアント向けのフィンテックインフラストラクチャプロバイダーとして機能し、一般的にAPIを介して金融サービスを提供する事業を指します。キーアカウントは、サブアクワイアラークライアントとプラットフォームサービスクライアントに分類されます。 |
| · | 「MSMB アクティブペイメントクライアントベース」：Stone、Pagar.me、Tonの各製品の中小企業（オンライン およびオフライン）およびマイクロマーチャントを指します。過去 90 日間に少なくとも 1 回取引したクライアントを考慮します。ただし、Ton のアクティブなクライアントは、過去 12 か月に 1 回取引したクライアントと見なされます。 3Q22 以降、TapTon のみを使用するクライアントは考慮されません。 |
| · | 「MSMBs」: 当社の Stone、 Pagar.me、Ton 製品を利用する、中小企業とマイクロマーチャントのクライアントを組み合わせたものです。 |
| · | 「Omni OMS」: 当社のOMSソリューションは、店舗、フランチャイズ店、流通センターを統合するマルチチャネル購入 プロセスを提供し、小売業者に単一のチャネルを提供します。 |
| · | 「未配分」: 当社の金融サービスまたはソフトウェアセグメントで 配分されていないその他の中小企業が含まれます。 |
| · | 「プラットフォーム サービス」: キーアカウントに含まれています。 マーケットプレイス、電子商取引プラットフォーム、ソフトウェア会社、オムニチャネル小売業者など、幅広いビジネスモデルを網羅しています。 |
| · | 「収益」: は総収益と収入を指します。 |
| · | 「ソフトウェア」 セグメント：このセグメントは、(i) POS/ERPソリューション、TEFおよびQRコードゲートウェイ、照合およびCRMで構成される コアと、(ii) OMS、電子商取引プラットフォーム、エンゲージメント ツール、広告ソリューション、マーケットプレイスハブを含むデジタルで構成されています。 |
| · | 「Take Rate（MSMB）」：MSMBに提供された金融サービスソリューションからの収益の合計（Tonの会費およびその他の未配分収益を除く）を MSMB TPVで割ったものを考慮した管理指標。 |
| · | 「Take Rate（キーアカウント）」: キーアカウント顧客に提供された金融サービスソリューションからの 収益を考慮した管理指標（未配分収益を除く）を主要口座のTPVで割ったものです。 |
| · | 「 口座残高合計」: 当社の中小企業 （オンラインおよびオフライン）およびマイクロマーチャントのストーン口座の口座残高。 |
| · | 「 件のアクティブな決済クライアントの合計」: 中小企業 (オンライン、 オフライン)、マイクロマーチャント、およびキーアカウントを指します。過去 90 日間に少なくとも 1 回取引したクライアントを考慮します。ただし、 Ton 製品のアクティブなクライアントは、過去 12 か月に 1 回取引したクライアントと見なされます。3Q22 以降、TapTon のみを使用する クライアントは考慮されません。 |
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| · | 「TPV」: 支払い総額。2020 年の第 4 四半期までは、 は処理済みの TPV を指します。2021年の第1四半期以降、報告されているTPVの数値には、StoneCoが決済したすべての取引量が考慮されています。 |
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将来の見通しに関する記述
このプレスリリースには、1995年の民間証券訴訟改革法の「セーフハーバー」条項の意味における「将来の見通しに関する記述」が含まれています。 これらの将来の見通しに関する記述は、最初に発行された時点で作成されたものであり、現在の期待、推定、予測 、予測、ならびに経営陣の信念と仮定に基づいています。これらの記述は将来の情報を特定し、「信じる」、「可能性がある」、「する」、「目指す」、「見積もる」、「続ける」、「予想する」、「計画する」、「予測する」、「計画する」、「予測」、「プロジェクト」、「可能性」、「願望」、「目標」、「すべき」、「目的」、「すべき」、「目的」などの 語が含まれる場合があります」、 「信念」、およびそのような言葉や表現の類似またはバリエーション、または否定的なもの。ただし、すべての将来の見通しに関する記述 にこれらの識別語が含まれているわけではありません。
将来の見通しに関する記述には、 多くのリスクと不確実性が伴い、その多くはストーンの制御が及ばない要因や状況に関係しています。
ストーンの実際の業績は、 予想よりも激しい競争、新規顧客数の減少、規制措置、予想を上回る事業への投資の増加、 戦略的イニシアチブを成功裏に実行できないことなど、さまざまな要因により、将来の見通しに関する記述に記載または暗示されているものと大きく異なる可能性があります。
非IFRS財務指標について
本プレスリリースおよび関連する電話会議、プレゼンテーション、またはIFRSに準拠したウェブキャストで提示された財務指標を補足するため、ストーン社では、調整後純利益、調整後EPS（希薄化後）、調整後純利益、調整後純現金/（負債）、 税引前調整後利益（損失）、調整後税引前利益率、EBITDA、調整後EBITDAを含む財務実績の非IFRS 指標も提示しています。。
「非IFRS財務指標」 とは、ストーンの過去または将来の財務実績または財政状態の数値指標を指します。この指標には、ストーンの財務諸表のIFRSに従って計算および提示される、通常は除外されない、または 含まれない金額は含まれません。Stoneは、IFRSに従って提供された業績を補完するものとして、 営業成績に関する追加情報として、特定の非IFRS指標を提供しています。ここに記載されている非IFRS財務情報は、IFRSに従って提示される財務情報と併せて 考えるべきであり、IFRSに従って提示された財務情報に代わるものでもそれよりも優れているものでもありません。非IFRS財務指標の使用には 重大な制限があります。さらに、これらの指標は、同様のタイトルで他社が使用している非IFRS情報と 異なる場合があるため、Stone の業績を 他社の業績と比較するために使用すべきではありません。
Stoneは、提示された期間内における継続的な業績を示すものではないと考えられる項目の影響を純利益から排除するために、調整後純利益 利益を提示しました。ストーンは、調整後純利益を当期の純利益（損失）と定義しています。（1）IPO前の1回限りのプールおよび非経常的な長期インセンティブプランに関連する株式ベースの報酬の付与に関連する非現金費用、および 負債として分類される株式ベースの報酬の公正価値（時価総額）調整、（2）買収に関連する無形資産の償却（3）1回限りの減損費用、（4）特別収益および支出、（5）前述の調整に関連する税金費用。 調整後純利益は、調整後純利益を総収益と収益で割って計算されます。調整後EPS（希薄化後）は、 親会社の所有者に帰属する調整後純利益（調整後純利益から非支配持分に帰属する純利益を差し引いたもの） を希薄化後の株式数で割って計算されます。
Stoneは、提示された期間内の継続事業の業績を示すものではないと考えられる項目の影響を排除するために、税引前調整後利益 と調整後EBITDAを提示しました。ストーンは、該当する場合、調整後純利益と同じ項目についてこれらの指標を調整します。
ストーンは、カード発行会社からの売掛金と 顧客への買掛金の残高で純現金/（負債）を調整するために、調整後純資金 現金指標を提示しました。これらの項目は、（i）現金および現金同等物、 （ii）短期投資、（iii）負債残高、および（iv）経済に関連するデリバティブ金融商品の項目とともに、当社の資金源によって異なるためです。ストーンの事業および前払い業務の性質上、資産に対する短期投資のヘッジを 行います。さらに、 バンキングソリューションからの金融資産とバンキング顧客からの預金の残高によっても調整されます。
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