ルール424(B)(5)に従って提出する

登録番号：333-250160

募集説明書.補編

(締め切りは2021年6月23日の目論見書)

普通株は最大2，200，000ドルです

のです。

尚高、 会社

2022年4月11日に締結された購入契約(“購入契約”)によると、尚高(以下、“当社”または“私たち”と略す)は、1株2.26ドルで1人の投資家に最大2200，000ドルの普通株 を発売する。何らかの成約条件を満たした場合、売却株式の総収益は2022年4月15日頃に交付される予定だ。これらの手配に関するより多くの情報は、本募集説明書付録S-15ページからの“購入プロトコル” を参照してください。

私たちのbrの普通株はナスダック資本市場に看板を掲げて上場し、コードは“SISI”です。2022年4月8日、私たちの普通株の終値は1株当たり2.34ドルです。

本募集説明書が提供する証券は高いリスクを持っている。本募集説明書付録第S-16ページと付随募集説明書6ページからの“リスク要因”を参照してください。また、本募集説明書付録と添付株式募集説明書の他の文書を引用してご記入ください。

米国証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認していないか、または承認していないし、本募集説明書の補充材料が実際または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2022年4月11日です

あなたは、本募集説明書の付録で参照または提供された情報のみに依存しなければなりません。 私たちは、誰もあなたに異なる情報を提供することを許可していません。もし誰かがあなたに異なるまたは不一致の情報を提供する場合、 あなたはそれに依存してはいけません。本募集説明書の付録及び添付の入札説明書は、いかなる司法管轄区で本募集説明書の付録及び添付の募集説明書が提供する証券を販売又は招待購入する要約を構成するものではなく、任意の司法管轄区において、このような要約又は要約を提出することは違法である。本募集説明書の付録または添付の入札説明書に含まれる情報、または本入札説明書の付録または添付の入札説明書に参照によって組み込まれた任意の文書に含まれる情報は、これらの文書の日付の前にのみ正確であると仮定しなければならない。いずれの場合も、本募集説明書の付録の交付または本募集説明書の付録に従って行われる任意の証券流通は、本募集説明書の付録が発表された日から、本募集説明書の付録に記載されているか、または引用的に本募集説明書の付録に組み込まれている情報または我々の事務に何の変化も生じていないことを示唆してはならない。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

本募集説明書付録について

この 文書は2つに分類される.第1部は本募集説明書の付録であり、今回の証券発行の具体的な条項 を記述し、添付の目論見書及び引用及び本募集説明書及び添付の目論見書の文書に含まれる情報を補足·更新した。第2部、すなわち付随する目論見書であり、日付は2021年6月23日であり、S-3表登録説明書(第333-250160号)には、参照により組み込まれたファイルを含めて、より多くのbr}一般情報が提供されている。一般に，本募集説明書の付録に言及した場合，本文書の2つの部分の総和を指す.

本募集説明書の付録に含まれる情報と、添付の入札説明書または本募集説明書の付録の日付前に参照によって米国証券取引委員会の任意の文書に含まれる情報との間に衝突がある程度については、本募集説明書の付録の情報を基準としなければならない。一方の文書中の任意の陳述が、別の日の遅い文書中の陳述と一致しない場合、例えば、添付の入札明細書に組み込まれた文書を参照することによって、日付の遅い文書中の陳述が、より早い 陳述に修正または置換される。

本募集説明書の付録では、別の説明や文意の他に言及がある

ここでアメリカに関する詳細な情報を見つけることができます

我々brは現在，国内発行者に適用される1934年の“証券取引法”や国内発行者に適用される“証券取引法”の定期報告や他の情報要求に制約されている.したがって、私たちは、米国証券取引委員会が外国の個人発行者に適用される規則及び規定に基づいて、表 10-Kの年次報告及びその他の情報を含む報告書を米国証券取引委員会に提出しなければならない。

米国証券取引委員会に提出したり、米国証券取引委員会に提供したりする文書は、米国証券取引委員会が維持しているサイトでも見つけることができる(Wwwv.sec.gov)である。私たちの普通株はナスダック資本市場に上場しています。あなたは私たちが規則に基づいて提出した私たちの報告書と他の情報を調べることができる。

本募集説明書の付録は、2021年6月21日にS-3表形式で米国証券取引委員会に提出された登録声明の一部である。本募集説明書副刊 は、登録説明書に記載されているすべての情報および登録説明書の証拠物を含まない。より多くの情報を理解するためには、登録声明および登録声明の一部として提出された証拠品および文書を参照することをお勧めします。文書が証拠品として登録説明書に提出された場合、提出された文書のコピーを参照することをお勧めします。本募集説明書付録の証拠品として提出された文書に関連する各記述は、提出された証拠物のすべての態様の要件に適合しています。

いくつかの情報を引用統合することにより

アメリカ証券取引委員会は、私たちが引用合併を通じて彼らに提出した情報を許可する。これは、私たちがあなたにこれらの文書を推薦することで、重要なbr情報を開示することができることを意味します。参照によって組み込まれた各ファイルは、 ファイルの日付のみが最新であり、参照によってそのようなファイルを組み込むことによって、すなわち、その日付以来、私たちのトランザクションは何の変化もないか、またはその中に含まれる情報は、その日付の後のいつでも最新であることを示唆することはない。引用によって組み込まれた情報 は、本募集説明書の付録の一部とみなされ、同様の慎重な態度で読まれるべきである。参照によって組み込まれた文書に含まれる情報 が、将来的に米国証券取引委員会に提出される届出によって更新される場合、本入札明細書の付録に参照によって組み込まれた情報 は、自動更新および置換とみなされる。言い換えれば、 本募集説明書付録に含まれる情報と、本募集説明書付録に引用されている情報との間に衝突や不一致がある場合には、後で提出した文書に含まれる情報を基準とする。

我々 は引用により以下の文書を統合した：

本入札説明書の付録に引用されて組み込まれたすべての文書のコピー(これらの文書の証拠品を除く)は、このような証拠物が特に本入札説明書の付録に参照として組み込まれていない限り、利益を得るすべてのbrを含むすべての人に無料で提供され、その人の書面または口頭の要求に応じて、本募集説明書の補編のコピーを受信する

尚高、 会社

正大中心北塔3310号室

北京市朝陽区金河東路20号

人民 Republic of China 1000 20

Tel: (+86) 10-59246103

前向き陳述に関する特別説明

本募集説明書の付録、添付の入札説明書、および参照によって本明細書およびその中に組み込まれた文書は、将来のイベントに対する私たちの現在の予想および見方を反映する前向きな記述を含む。これらの声明は1995年の米国個人証券訴訟改革法の“安全港”条項に基づいて作られた。これらの前向きな陳述は、用語 によって識別することができ、例えば、“可能”、“将”、“すべき”、“将”、“予想”、“計画”、“計画”、“予想”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“未来”、“可能性”、“計画”、“継続”、または他の のような表現を識別することができる。これらの展望的陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略と財務需要に影響を与える可能性があると考えている。

本募集説明書付録、本文引用文書および本募集説明書付録の任意の改訂に含まれる展望的陳述は、わが社のリスク、不確定性および仮説に関する影響を受け、これらのリスク、不確定要素および仮説は、場合によっては私たちの制御範囲を超え、私たちの業績に重大な影響を与える可能性がある。本募集説明書の付録、本明細書に組み込まれた文書または任意の付随する目論見付録に開示されたリスク要因を参照することによって、私たちの実際の経営結果は、前向きな陳述とは大きく異なる可能性がある。

私たちのbrは、これらの前向きな陳述に過度に依存しないように注意します。あなたは、本明細書で開示されたリスク要因と共に読み、本明細書で引用された文書または任意の付随する募集説明書の付録で読んで、私たちの証券に投資するリスクをより完全に議論すべきです。私たちは急速に発展した環境で運営している。新しいリスク は時々出現し、私たちの管理層はすべてのリスク要素を予測することは不可能であり、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできず、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と異なる程度を招く可能性がある。私たちは法的要求 が適用されない限り、前向き陳述を更新または修正するいかなる義務も負わない。

リスク要因

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。普通株を購入するかどうかを決定する前に、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、参考文書に含まれる他の情報に合わせて、以下に掲げるリスク要因をよく考慮しなければなりません。さらに、私たちの10-K表の年次報告書の“リスク要因”の項目で議論されている事項をよく考慮しなければなりません。この表は、本募集説明書の補足資料に引用的に組み込まれています。以下のbrリスクおよび年報に記載されているリスク、および私たちが現在知らない、または現在重要ではないと考えている他のリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大で不利な影響を与える可能性もある。この場合、あなたは元の投資の全部または一部を失うかもしれません。

わが社の構造に関するリスク

我々の会社構造、特に私たちの可変利益エンティティ(VIE)とそのプロトコル(またはVIEプロトコル)、 は以下のリスク要因で述べたように重大なリスクに直面している。

私たちはVIEを通じて代理業務を行っているため、適用される法律を守らなければ、私たちは厳しい処罰を受ける可能性があり、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります。

我々brは、尚高とVIEとの間の一連の契約スケジュールに基づいて、当社子会社とVIEの縦方向および横方向に統合された生産、流通、および販売チャネルを利用して、健康と福祉に重点を置いた植物製品を提供するため、米国公認の会計原則に基づいて、VIEの資産および負債は、私たちの資産と負債とみなされ、VIEの運営結果はすべての点で私たちの運営の結果とみなされている。中国の法律、規則と法規の解釈と応用については、VIEとの間の契約手配の有効性と実行面の法律、規則、法規を含むが、これらに限定されない不確実性が存在する。

高さおよびVIEまたはその所有権構造または契約手配が、任意の既存または将来の中国の法律、規則または法規に違反しているか、または高いか、または任意の必要な政府許可または承認を得ることができなかった場合、中国関連規制当局は、このような違反を処理する際に広範な裁量権を有するであろう

私たちはあなたに保証することはできません。中国の裁判所や監督機関は私たちの会社の構造と契約手配が中国の法律、規則あるいは法規に違反していると判断しないかもしれません。もし中国の裁判所や監督機関が私たちの契約手配が適用された中国の法律、規則または法規に違反していると認定した場合、私たちの契約手配は無効または実行できなくなり、私たちのVIE はVIEエンティティの地位を失うことになり、私たちはVIEの資産、負債と経営結果 を私たちの資産、負債、および経営結果と見なす権利がなく、これはまだ高い資産負債表と損益表からVIEの資産、負債、収入および純収益 を効果的に除去するだろう。これは私たちが業務を停止し、私たちの普通株が普通株取引の株式市場から撤退することを招き、私たちの普通株の時価は大幅に減少する可能性が高い。

我々 はVIEプロトコルに依存して中国で業務を展開しており，この合意は直接所有権よりも有効である可能性がある。

私たち は合併したVIEとその株主との契約スケジュールで私たちの業務を運営しています。我々とVIEとの依存関係はVIEプロトコルで管理されており，これらのプロトコルはVIEの制御を提供するうえで直接 を持つよりも劣る可能性がある.統合VIEに対する制御権を提供してくれる点で、これらの契約スケジュールは直接所有権よりも有効である可能性がある。もし私たちの合併VIEまたはその株主がこれらの契約手配の下でそれぞれの義務を履行できなかった場合、私たちの合併VIEが保有する資産の追跡権は間接的であり、私たちは大量のコストを発生させ、中国の法律で規定されている法的救済に依存してこのような手配を実行しなければならないかもしれない。これらの救済措置は常に有効ではないかもしれないが、特に中国の法制度に不確実性がある場合には。また、訴訟、仲裁又はその他の司法又は紛争解決手続において、我々が総合的にVIEの持分の任意の記録所有者名義の資産は、当該等の持分を含めて、裁判所に保管することができる。したがって、私たちは持分が契約手配や持分の記録所有者の所有権に基づいて処分されることを決定することはできない。

これらの契約の手配はすべて中国の法律によって管轄され、中国で仲裁を通じて争議を解決することが規定されている。したがって、これらの契約は中国の法律に基づいて解釈され、いかなる論争も中国の法律手続きによって解決される。中国の法律環境は米国などの他の管轄区ほど発達していない。そのため、中国の法律制度における不確実性は、私たちがこれらの契約手配を実行する能力を制限する可能性がある。もし私たちがこれらの契約スケジュールを実行できない場合、あるいはこれらの契約スケジュールを実行する過程で重大な時間遅延や他の障害に遭遇した場合、私たちの合併VIEを効率的に制御することは困難であり、私たちの業務を展開する能力および私たちの財務状況や運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。

私たちのある関連会社の財務業績を合併できない可能性があります。あるいはこのような合併は私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

外商独資企業やテニート華泰証券による業務を除いて、我々のすべての業務はVIEによって行われており、会計的にはVIEはVIEとみなされ、主な受益者とされており、合併されたbr財務諸表で財務結果を統合することができるようになっている。将来的に私たちがVIEとして持っている会社が適用された会計規則のVIEの定義に適合しなくなったり、主要な受益者ではないとみなされたりすれば、そのエンティティのbr}財務業績を私たちの連結財務諸表に逐行的に統合して報告することができません。また、付属会社が将来VIEになり、私たちが主な受益者となった場合、会計処理のために、その実体の財務結果を私たちの連結財務諸表に統合することを要求されます。このようなエンティティの財務結果が負である場合、これは、報告のために、私たちの運営結果に対応する負の影響を与えるであろう。

私たちはVIEとの一連のプロトコルに依存して私たちのVIEの制御(“VIEプロトコル”)を形成するので、これらのプロトコルを終了することは、現在の会社構造下での継続的な業務生存能力に深刻かつ有害に影響を与える。

私たちは持株会社で、私たちの業務運営の大部分はVIEプロトコルで行われています。したがって、私たちの収入は主にVIEプロトコルに従ってVIE支払いを受けた後のVIE支払いの配当金に依存する。VIEは、任意の理由で、またはいかなる理由でもVIEプロトコルを終了することができる。私たちまたは私たちの子会社はVIEの持分を持っていないので、VIEプロトコルの終了は、現在のBrホールディングス構造の下でVIEから支払いを継続することができないだろう。VIEプロトコルの終了を招く可能性のあるイベントや原因は現在知られていませんが、将来このようなイベントや原因が発生しないことを保証することはできません。任意またはすべてのVIEプロトコルが終了した場合、これは当社の現在の構造下での持続的な業務生存能力に深刻かつ有害な影響を与え、投資価値に影響を与える可能性があります。

私たちの子会社と私たちの中国経営関連会社が締結した契約手配は中国税務機関の審査を受ける可能性があります。このような検討は追加的な納税義務と罰金をもたらす可能性があり、これは私たちが利益を達成したり維持したりすることを阻害するだろう。

中国の法律によると、関連側間の手配と取引は中国税務機関の監査や質疑を受ける可能性がある。もし私たちの付属会社と私たちの中国経営連合会社が行ったいかなる取引も公平な方法で行われていないことが発見された場合、あるいは中国の法律によって不合理な減税を招き、中国税務機関は減税を許可しない権利があり、 は私たちそれぞれの中国実体の損益を調整し、超過支払い利息と罰金を評価する。

もし中国政府がVIE協定が中国の監督管理機関の外商投資関連業界或いは中国の他の法律或いは法規に対する制限に符合しないと考えている場合、あるいはこれらの法規或いは既存の法規に対する解釈が将来的に変化し、しかもすべて或いは実質的なすべての業務を行う中国子会社の資産に対する契約制御権を維持できない場合、まだ高い株は下落したり、一文の価値もなくなる可能性がある。

尚高はデラウェア州に登録されているホールディングスです。それ自体に実質的な業務がない持株会社として、私たちの大部分の業務は私たちが人民Republic of Chinaあるいは中国で設立した経営実体(主に私たちの可変権益実体(“VIE”)を通じて行われている。中国の法律は外資に対していかなるインターネット関連業務の制限を持っているため、私たちは探索と運営することができ、私たちは私たちのVIEに対していかなる持分所有権もなく、ある契約手配を通じて私たちのVIEの業務運営の経済利益を制御し、獲得することができる。私たちが現在ナスダック市場に上場している普通株は、関連する運営会社とサービス協定を維持するわがデラウェア州ホールディングスの株です。中国の監督管理当局は私たちの構造を許可しないかもしれません。これは私たちの業務に実質的な変化をもたらす可能性があり、私たちの証券の価値が低下したり、価値がなくなったりする可能性があります。私どもの会社構造と契約手配の説明については、上記の“会社構造” を参照してください

私たちの会社の構造と契約手配は現在適用されている中国の法律と法規に符合すると信じています。私たちも私たちの完全中国子会社、私たちの合併VIEとその株主間のすべての契約が有効で、拘束力 を持って、その条項に従って実行できると信じています。しかし、中国の現行と未来の法律法規の解釈と応用については大きな不確実性がある。したがって、中国政府当局は私たち中国の法律顧問の意見とは逆の観点をとるかもしれない。可変利益実体構造に関連する新しい中国の法律または法規 を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかは不明である。これらの契約手配の有効性を管理する中国の法律法規は不確定であり、関連政府当局はこれらの法律法規を解釈する際に広範な裁量権を持っている。

もし これらの法規が未来に変化したり、異なる解釈されたりすれば、私たちの会社構造と契約手配は主管権力を持つ関連規制機関によってすべてまたは部分的に不正であると考えられ、私たちは私たちが合併したVIEの制御を失う可能性があり、これらのVIEは私たちの製造業務を管理し、大量の資産と大量の収入を持っているので、規制要求に適合するように のような構造を修正しなければならない。しかし，業務に実質的な中断を与えることなくこの目標 を実現できる保証はない.さらに、もし私たちの会社の構造と契約手配が既存または未来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、関連する規制機関は、このような違反を処理するための広範な裁量権を持つだろう

また、新しい中国の法律、規則、法規を導入して、私たちの会社の構造と契約手配に適用可能な追加の要求を加えることができるかもしれません。 このような事件の発生は、私たちの業務、財務状況、経営結果、および私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、これらのいずれかの処罰を適用したり、私たちの会社構造の再構成を要求したりして、私たちの合併VIE活動を指導する権利や私たちがその経済的利益を得る権利を失った場合、私たちはもはや私たちの合併財務諸表にVIEの財務結果 を統合することができなくなり、これは私たちの普通株価値を大幅に低下させ、さらには一文の価値もなくなる可能性がある。

もし私たちの任意のVIEが破産または清算手続きの標的になれば、私たちはそのようなエンティティが保有する資産を使用して享受する能力を失う可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たち は現在VIEとの契約で中国で業務を展開しています。これらの手配の一部として、私たちの業務運営に重要なすべての資産は基本的に私たちのVIEが持っています。これらのエンティティのいずれかが倒産し、その資産の全部または一部が第三者債権者の留置権または権利によって拘束されている場合、私たちは私たちの業務活動の一部または全部を継続することができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの任意のVIE が自発的または非自発的清算手続きを経験した場合、その持分所有者または無関係な第三者債権者は、これらの資産の一部または全部に関連する権利を要求する可能性があり、これは、私たちの業務運営能力を阻害し、私たちの業務、私たちの収益能力、および私たちの普通株の市場価格に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

中国のビジネスに関するリスク

中国政府の政策の変化は、私たちが中国で展開できる業務や私たちの業務の収益性に大きな影響を与える可能性がある。

中国経済は計画経済から市場経済への移行時期にあり、政府が国民経済発展目標を制定する五カ年計画と年度計画の制約を受けている。中国政府の政策は中国国内の経済状況に大きな影響を与える可能性がある。中華人民共和国政府は経済発展が市場経済のモデルに従って行われることを確認した。この方向では、中国は引き続き外国との経済貿易関係を強化し、中国での業務発展は市場力に従うと信じている。この傾向は続くと信じているが， 状況がこのようになる保証はない.中国政府の政策変化は私たちの利益に悪影響を及ぼす可能性があり、その中には、以下の要素が含まれている：br}法律、法規またはその解釈の変化、税収の没収、通貨両替の制限、供給の輸入または供給源、または私営企業への徴収または国有化。中国政府は20数年来経済改革政策を推進してきたが、政府がこれらの政策を引き続き推進することを保証することはできず、特に指導層の交代、社会あるいは政治的動揺、税収の没収、通貨両替の制限、輸入或いは供給源、あるいは引き続き営利企業としての能力、私営企業への徴収或いは国有化、資源配分の変化、あるいはその他の中国政治、経済と社会環境に影響を与える場合には保証されない。

中国政府の政治と経済政策および中国の法律法規に関する重大な不確定性と制限 は、私たちが中国で展開している業務および私たちの経営結果と財務状況に重大な影響を与える可能性がある。

私たちのVIEによる業務運営は、中国の現在と未来の政治環境の悪影響を受ける可能性があります。中国政府は私たちの業務活動のあり方に大きな影響と制御を持っています。私たちの中国での運営能力は中国の法律法規の変化の悪影響を受ける可能性がある。現政府の指導の下、中国政府は改革政策を推進しており、これらの政策は中国の運営会社に悪影響を与えており、これらの会社の証券は米国に上場し、時々事前に通知することなく大きな政策変化をしている。中国の法律法規の解釈と応用については、我々の業務を管理する法律法規を含むが、これらに限定されないが、法定留置権、死亡、破産、または刑事訴訟が適用された場合には、借り手との間の契約手配の実行と履行が含まれている。1979年以降まで、中国政府は全面的な法律体系を公布し始め、全体的に経済事務を規範化し、外商投資、会社組織と管理、商業、税収と貿易などの経済事務を処理し、外商投資中国を奨励した。法律の影響はますます大きくなっているが、中国はまだ完全な法律体系を形成しておらず、最近公布された法律法規は中国の経済活動のあらゆる面をカバーするのに十分ではないかもしれない。また，これらの法律法規は比較的新しく，公表されているケース数が限られているため，先例としての効力に欠ける, このような法律法規の解釈と実行は重大な不確実性と関連がある。既存と将来の業務に影響を与える新しい法律法規も遡ることができる。 また、過去30年間、中国の急速に変化する社会と経済に追いつくために、法律法規が変化·改正されてきた。政府機関と裁判所が法律法規解釈を提供し、契約紛争と問題を裁決するため、彼らはいくつかの未発達地域で新しい業務と新しい政策や法規を裁く経験が不足して不確実性を招き、私たちの業務に影響を与える可能性がある。そのため、中国の外商投資企業に対する立法活動の将来方向を予測することもできず、中国の法律法規執行効果 も予測できない。不確実性は、新たな法律法規や既存の法律の変化、特定の分野機関や裁判所の経験の乏しい官僚の司法解釈を含み、外国投資家に可能な問題をもたらす可能性がある。中国政府が経済改革政策を実施して20年余りになるが、中国政府は資源配置、外貨支払いを制御し、通貨政策を制定し、異なる方式で特定の業界に影響を与える政策を実施し、引き続き中国の経済成長を重大な制御を行っている。私たちは中華人民共和国政府が市場経済に有利な政策を継続することを保証することはできませんし、特に指導部の交代、社会あるいは政治的動揺、あるいは他の政治に影響を与える場合に、現行の政策が大きな変化が起こらないことを保証することはできません, 中華人民共和国の経済と社会生活。中国の法律法規のいかなる不利な変化も、中国政府の私たちの業務行為に対する重大な監督と自由裁量は、投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、私たちの証券価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性がある。

中国の不利な規制状況の発展は私たちに追加の規制審査を受ける可能性があり、米国証券取引委員会が中国の最近の規制事態の発展に関連するリスクに対応するための追加開示要求と監督管理審査は、私たちのように中国で重要な業務を持っている会社に追加のコンプライアンス要求 を加える可能性があり、これらはすべて私たちのコンプライアンスコストを増加させ、私たちが追加的な開示要求を受ける可能性がある。

中国の最近の監督管理動向、特に中国会社の海外融資に対する制限は、中国が私たちのアメリカでの融資と融資活動に対して追加の監督管理審査を行うことを招く可能性がある。また、私たちは、中国の関係当局が採択する可能性のある全業界法規の制約を受ける可能性があり、その効果は、私たちが提供するサービスを制限し、私たちの中国での業務範囲を制限したり、私たちの中国での業務を完全に一時停止または終了させたりする可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を与えるだろう。私たち は不利な法規の変化や政策発展に対応するために、私たちの業務運営を調整、修正、または完全に変更しなければならないかもしれません。私たちはあなたに保証することはできません。私たちが取ったいかなる救済措置も適時、経済的に効率的あるいは責任のない方法で を完成することができないか、あるいは根本的に達成できません。

2021年7月30日、中国の最近の規制動向と中国政府の行動に対して、米国証券取引委員会の董事長(Br)は、米国証券取引委員会の従業員に、その登録声明が発効する前に、中国が運営する会社に関連するオフショア発行者のより多くの開示を求める声明を発表した。2021年8月1日、中国証監会は声明の中で、米国証券取引委員会が公表した中国企業の上場に関する新たな開示要求及び中国の最近の監督管理動向に注目し、両国は中国の関連発行者の監督管理について意思疎通を強化すべきであると表明した。私たちは私たちがもっと厳しい規制審査を受けないことを保証することはできません。私たちは中国に対する政府の介入を受けるかもしれません。

中国経済の減速やその他の不利な発展は私たちの顧客と私たちのサービスと製品に対する需要を損なう可能性があります。

私たちのすべての業務は中国で行われています。中国経済は近年著しく成長しているにもかかわらず、このような成長が続く保証はない。中国全体の経済成長の減速、経済の低下、景気後退、あるいはその他の不利な経済発展 は、私たちの製品やサービスに対する需要を大幅に減少させる可能性がある。

アメリカと中国の関係が悪化すれば、投資家は私たちの株を持ったり購入したくないかもしれません。私たちの株価は下落するかもしれません.

近年、異なる時期に、米国と中国は政治や経済問題で大きな相違がある。両国の将来には議論が生じる可能性があり、米国での経済見通しに影響を与える可能性があり、中国での経済見通しにも影響を与える可能性がある。アメリカと中国の間のいかなる政治的あるいは貿易紛争も、私たちの業務と直接関連しているかどうかにかかわらず、私たちの普通株の価格を下げる可能性があります。

中国の将来のインフレは私たちの中国での事業の収益性を抑制するかもしれない。

近年、中国経済は急速な拡張と高いインフレ率の時期を経験している。経済の急速な成長は通貨供給量の増加とインフレの激化を招くだろう。もし私たちのサービスや製品の価格上昇幅が供給コストの上昇を補償するのに十分でなければ、収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの要素は中国政府が時々各種の是正措置を取って、信用の獲得性を制限したり、成長を調節したりして、インフレを抑制することを招いた。将来、高インフレは中国政府が信用および/または価格をコントロールしたり、brの他の行動を取ったりする可能性があり、これは中国の経済活動を抑制し、私たちのサービスや製品の市場を損なう可能性がある。

人民元の変動はあなたの投資に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

人民元の米ドルなどの通貨に対する貨幣価値の変化は、中国の政治経済条件の変化、中国の外貨規制など、様々な要素の影響を受ける。2005年7月21日、中国政府は10年間の人民元とドルをリンクさせる政策を変更した。このような政策の下で、人民元は狭い範囲で変動することが許可され、1かごの特定の外貨を管理する。その後、中国人民銀行は人民元為替レート形成メカニズム改革をさらに実施し、人民元レートの弾力性を強化することを決定した。2005年以来、このような政策の変化は人民元対米ドルの大幅な上昇を招いた。中国政府は依然として巨大な国際圧力に直面しており、より柔軟な通貨政策を要求しており、人民元対ドルレートのさらなる大幅な調整を招く可能性がある。人民元のいかなる大幅な切り上げや再評価も、私たちの普通株の外貨価値と配当に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。もっと具体的には、もし私たちが私たちの人民元をドルに両替することを決定すれば、ドルの人民元の上昇は私たちが利用できるドルの数量にマイナスの影響を与えます。もし2018年の見積もりで受け取ったドルを人民元に両替して私たちの運営に使う必要があれば、人民元のドル高は私たちが両替から得た人民元金額に不利な影響を与えます。 また, 人民元の対ドルレートの切り上げや切り下げは、私たちの業務の潜在的な変化やbr}の運営結果に影響を与えることなく、ドル建ての普通株価格に実質的な悪影響を与える可能性がある。

両替の制限 は私たちが収入を効率的に受け入れて使用する能力を制限するかもしれません。

基本的に、私たちのすべての収入は人民元で計算されています。したがって、通貨両替の制限は、人民元で発生する収入 を使用して、私たちの未来の中国以外の任意の商業活動に資金を提供したり、ドルで株主に配当金を支払う能力を制限する可能性があります。中国の現行の法律法規によると、人民元は貿易やサービスに関連する外国為替取引や配当分配などの経常項目を自由に両替することができる。しかし、人民元の中国国外での直接投資、ローンあるいは証券投資は自由に両替できません。外国為替局の許可を得ない限り。例えば、我々子会社の資本項目下の外国為替取引は、外貨債務の元金支払いを含め、依然として厳しい外国為替規制と外管局の承認要求を受けている。外商投資企業外債総額の法定限度額は、商務部又は地方の許可を受けた投資総額と当該外商投資企業登録資本との差額である。これらの制限は私たちが人民元 を外貨に両替して資本支出に使う能力に影響する可能性がある。

私たちの中国の子会社と関連実体は私たちに配当金と他のお金を支払う時に制限されている。

私たちは持株会社で、主に私たちの中国の子会社が支払った配当金に依存して、私たちの株主に配当金と他の現金分配(私たちがそうすることを選択すれば)を支払い、私たちが発生する可能性のあるいかなる債務を返済し、私たちの運営費用を支払います。私たちの完全子会社、例えばTenet Jove‘sやTenet華泰証券の収入は、私たちの中国のVIEがVIEプロトコルに従って支払う費用に依存します。中国の現行法規は、私たちの中国付属会社が中国の会計基準と法規に基づいて確定した累積利益(あればある)の中から私たちに配当金を支払うことしかできません。中国の法律が適用されるbrの要求によると、私たちの中国にある全額付属会社は、一部の法定準備金を支払うために予約した後にのみ、配当金を支給することができる。このような備蓄は現金配当金として分配できない。さらに、もし私たちが中国の子会社または関連実体が未来に自ら債務を発生させた場合、債務を管理するツールは、彼らが私たちに配当金または他の支払いを支払う能力を制限するかもしれない。このような制限は、これらのエンティティが配当金またはサービス料または他のお金を支払う能力に重大な影響を与える可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

新たに公布された“外国会社の責任追及法案”と提案された“外国会社の責任追及を加速する法案”は、制限的な市場会社に対してその監査者の資格を評価する際に追加的で、より厳しい基準を適用することを呼びかけており、特にPCAOB検査を受けていない非米国監査師である。これらの発展は私たちの上場に不確実性を増加させる可能性があり、もし私たちの監査人がPCAOB検査監査会社を許可できなければ、私たちの普通株は脱落される可能性がある。

2020年4月21日、米国証券取引委員会と上場企業会計基準委員会は、中国を含むいくつかの“限定的な市場”またはその中で大量の業務を有する企業に投資するリスクを強調する共同声明を発表した。共同声明はPCAOBが中国の監査師と監査仕事の原稿を検査できないことに関連するリスク、及びPCAOBの現地監査会社及びその仕事への参入が限られた市場における比較的に高い詐欺リスクを強調した。

2020年12月18日、“外国会社責任追及法案”がドナルド·トランプ総裁によって署名され、法律となった。このbr法は、いくつかの発行者がそれらが外国政府によって所有または制御されていないと判断することを要求する。具体的には、PCAOBがPCAOB検査を受けない外国公共会計事務所を保持しているため特定の報告を監査できない場合には、発行者はこの認証を行わなければならない。また、PCAOBが3年連続で発行者の公共会計事務所を検査できない場合、発行者の証券は全国証券取引所での取引が禁止される。

2021年9月22日、PCAOBは2020年12月に法律となるHFCAAを実施する最終規則を採択した。2021年6月，参議院でAHFCAAが可決され，法律に署名すれば，外国会社がHFCAAにより退市する期間を3年から2年連続に減少させる。

中国監査署の限られた検査は、監査署が中国監査師の監査と品質制御プログラムの全面的な評価を妨げる。そのため、投資家は監査署のような検査と監督のメリットを奪われる可能性がある。PCAOBは中国の監査人に対してbr検査を行うことができず、これにより、これらの会計士事務所監査プログラムや品質制御プログラムの有効性を評価することがより困難になり、これは私たちの普通株式の既存投資家と潜在投資家が私たちの監査手続きと監査された財務諸表に対して自信を失う可能性がある。

現在の監査役Assensture PACは、PCAOBの独立公認会計士事務所であり、米国の法律に拘束されています。これらの法律によると、PCAOBは、適用される専門基準に適合しているかどうかを評価するために定期的な検査を行います。我々の監査人 は定期的にPCAOBの検査を受けている。しかし、上述した最近の事態の発展は私たちの製品に不確実性を増加させる可能性があり、ナスダックは私たちの監査師の監査と品質制御プログラム、人員と訓練の十分性、資源の十分性、地理的カバー範囲、監査に関連する経験などにより多くの、より厳しい基準を適用するかもしれない。

中国の法律や司法制度は、私たちの業務と運営、外国投資家の権利を十分に保護できないかもしれない。

中国の法律と司法制度は依然として粗末であり、既存の法律の執行状況も確定していない。したがって、確実に存在する法律を迅速かつ公平に実行することは不可能であり、別の管轄区の裁判所によって一方の裁判所の判決を実行することも不可能である。中華人民共和国の法律制度は民法制度に基づいている、すなわち成文法規に基づいている。1人の裁判官の裁決 は，他の事件裁判官が従わなければならない法的前例を構成しない.また、中国の法律に対する解釈は、国内の政治的変化を反映するために異なる可能性がある。

新しい法律の公布、既存の法律の改正、国家法律の地方法規への先制は外国投資家に悪影響を及ぼす可能性がある。指導層の交代、社会あるいは政治的動揺、あるいは中華人民共和国の政治、経済あるいは社会生活に影響を与える予見不可能な状況が、中華人民共和国政府がこれらの改革を支持し、推進する能力に影響を与えないことは保証されない。このような変化は私たちの業務と見通しに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの主要資産はアメリカ国外にあり、私たちのほとんどの役員と管理者はアメリカ以外に住んでいるので、アメリカ連邦証券法に基づいて私たちとアメリカにいる管理者と役員に対して権利を行使したり、中国でアメリカ裁判所の私たちまたは彼らに対する判決を執行することは難しいかもしれません。

私たちのほとんどの役員と上級管理職はアメリカ以外に住んでいます。また、私たちの運営子会社は中国にあり、そのすべての資産は基本的にアメリカ以外に位置しています。したがって、アメリカの投資家は、アメリカ連邦証券法における私たちに対する民事責任条項に基づいて、アメリカや中国の裁判所が私たちに対して彼らの合法的な権利を行使することは困難かもしれませんし、アメリカの裁判所で民事判決を受けても、中国の裁判所でこのような判決を執行することは難しいかもしれません。

M&Aルールや国家安全法規を含む中国のいくつかの法規は、複雑な承認プロセス を必要とする可能性があり、これは私たちが中国を買収することで成長を実現することをより難しくするかもしれない。

M&A規則は追加の手続きと要求を規定しており、外国投資家の中国でのM&A活動をより時間と複雑にする可能性がある。例えば、外国投資家が中国国内企業を制御する場合、商務部に通知しなければならない。また、海外会社が国内会社を買収し、国内会社の同一単位又は個人と関連がある場合は、商務部の承認を受けなければならない。また、商務部が2011年8月に発表した“外国投資家の国内企業M&A安全審査実施細則”は、外国投資家が国家安全に関連する業界でM&Aを行う際には、商務部の国家安全審査を受けなければならないことを求めている。さらに、代理または契約制御によって取引を手配することを含む、審査プログラムを回避しようとするいかなる活動も禁止されている。中国のM&A活動に関する本条例の解釈と実行には重大な不確実性がある。また、これらの要求を遵守するのは非常に時間がかかる可能性があり、必要な通知、審査、承認の流れが深刻に遅延したり、中国でM&A取引を完了する能力に影響を与えたりする可能性がある。したがって、私たちが買収を通じて成長を求める能力は実質的な悪影響を受けるかもしれない。また、商務部が関連実体と契約を締結すると判断した場合、商務部の許可を得るべきです, 私たちは救済承認を申請することを要求されるかもしれない。私たちが商務部の承認を得ることができるという保証はない。私たちはまた商務部の行政罰金や処罰を受ける可能性があります。brは私たちに中国での業務経営を制限し、私たちの外貨資金の両替と中国への送金を延期したり制限したり、あるいは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を与える可能性のある他の行為を取ることを要求するかもしれません。

中国の海外持ち株会社の中国実体に対する融資と直接投資の監督管理は、私たちの中国子会社や関連実体に融資やbrの追加出資を提供することを遅延または阻止する可能性があり、これは私たちの流動性と私たちの業務拡大のために資金を提供する能力を損なう可能性がある。

吾等の中国付属会社のオフショア持ち株会社として、吾等は(I)吾等の中国付属会社及び連属実体に融資を行うことができ、(Ii)吾等の中国付属会社に追加的なbr出資を行うこと、(Iii)新たな中国付属会社の設立及び当該等の新たな中国付属会社に出資し、 及び(Iv)がオフショア取引で中国で業務運営しているオフショア実体を買収することができる。しかし、このような用途の大多数は中国の法規と承認を守らなければならない。例えば：

私たちはあなたに私たちがこのような政府登録や記録をタイムリーにまたは根本的に得ることができないということを保証することはできません。もし私たちがこのような登録や届出を完了できなかった場合、私たちが中国子会社の業務を利用する能力は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動資金および業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

2015年3月30日、国家外貨管理局(外匯局)は“外商投資企業の外貨出資人民元管理に関する通知”を発表した[2015]19)(または通知19)。“19号通知”は外商投資決済管理を厳格にし、外商投資企業の自発的な決済を許可したが、銀行は外国投資企業の以前の決済の真実性と適合性に対して審査を行うことを要求し、外貨両替の人民元決済は決済口座に入金すべきであり、ネガティブリストに列挙された多種の用途に使用してはならない。したがって、通知は、私たちの中国子会社を通じて中国での業務に資金を移す能力を制限することができるかもしれません。これは、私たちの業務を拡大する能力に影響を与える可能性があります。同時に、中国の外国為替政策は予測できません。それは全国の経済構造によって変化すべきであり、厳しい外国為替政策は私たちの資金現金に悪影響を与える可能性があり、私たちの業務拡張を制限するかもしれません。

政府の人民元両替のコントロールや現金の中国への出入り制限は、私たちの流動性 を制限し、私たちが運営中に現金を使用する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国政府は人民元の外貨両替に対しても規制を実施している。現行の中国外貨規定によると、経常項目の支払いには、利益分配、利息支払い、貿易に関する取引の支出が含まれており、外国為替局の事前承認を経ずに、一定の手続きに従って外貨での支払いを要求することができる。 人民元を外貨に両替し、外貨ローンの返済などの資本支出の支払いに中国から送金するには、関係政府部門の承認を得る必要がある。中華人民共和国政府は経常口座取引の外貨使用に任意の制限を加えることができる。

私たちの中国子会社のオフショアホールディングスとして、私たちの収入の大部分は人民元で受け取っています。中国政府が外貨を使った経常口座取引に制限を加えると、株主に外貨配当金を支払うことができない可能性があります.

中国住民である私たちの株の実益所有者がある中国外国為替法規を遵守できなければ、私たちの利益分配能力を制限し、私たちの海外と国境を越えた投資活動を制限し、中国の法律に基づいて責任を負わせるかもしれません。

外匯局はすでに2014年7月4日に“域内住民の投融資に関する問題に関する通知”(あるいは外匯局第37号通知)などの規定を発表し、中国の機関と個人を含む中国住民に、海外投融資を目的として、外匯局地方支店に直接或いは間接的にオフショア実体を登録し、海外投融資を行うことを要求した。国家安全保障局第37号通書では“特殊目的車両”と呼ばれている。外管局第37号通達はまた、特殊目的担体に関連するいかなる重大な変化が発生した場合、例えば中国個人出資の増減、株式譲渡或いは交換、合併、分立又はその他の重大な事件が発生した場合、登録の修正を要求する。特殊目的担体権益を持つ中国株主 が規定の外国為替局登録を完了できなかった場合、この特殊目的担体の中国子会社はオフショア親会社への利益分配及び後続の越境外貨活動を禁止される可能性があり、この特殊目的担体がその中国子会社に追加資本を注入する能力が制限される可能性がある。また、上記の各安全登録要求を遵守できなければ、中国の法律に基づいて送金責任を負うことになる可能性がある。

これらの規定は私たちの直接と間接株主に適用され、彼らは中国住民であり、もし私たちの株が中国住民に発行された場合、私たちが未来に行う任意のオフショア買収や株式譲渡にも適用される可能性がある。しかしながら、実際には、異なる地方外匯局の外国為替局条例の適用および実行には異なる見方やプログラムがある可能性があり、また、外国為替局第37号通知が比較的新しいため、その実行状況には不確実性が存在する。本募集説明書の日付まで、吾らの知る限り、現在当社で直接または間接的な権益を持っているすべての中国人住民は、外管局第37号通告の要求に従って外管局に必要な登録を完了している。しかし、当社で直接または間接的な権益を持っているすべての中国住民または実体の身分は通知されない可能性があり、私たちも私たちの実益所有者に外管局第37号通告の要求を遵守することを強要することはできない。しかし、これらのbr個人またはわが社の任意の他の直接または間接株主または実益所有者が登録を成功させることができるかどうか、または将来的に必要に応じてその直接または間接持分登録を更新することができるかどうかを保証することはできません。もし彼らが登録を完了したり更新したりできなかったら、私たちの株主は罰金と法的処罰を受ける可能性があり、外管局は私たちの中国子会社が私たちの会社に配当金を分配することを制限したり、わが社から外貨建ての融資を獲得したり、あるいは私たちの配当金の支払いを阻止することを含む私たちの国境を越えた投資活動と私たちの外国為替活動を制限するかもしれません。したがって、私たちの業務運営とあなたに製品を配布する能力は重大な悪影響を受ける可能性があります。

中国の労働コストの増加は私たちの業務と収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の経済は著しい成長を経験しており、インフレと労働力コストの上昇を招いている。中国全体の経済と中国の平均賃金は引き続き増加すると予想される。中国の将来のインフレの増加や労働力コストの物質的増加は私たちの収益力や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国の新しい“データ安全法”、“ネットワーク安全審査方法”(公開意見募集稿)、“個人情報保護法”(意見募集稿二次稿)、多層保護方案に関する法規と導き及び未来の任意の他の法律法規の遵守状況 は巨額の費用が発生し、私たちの業務に重大な影響を与える可能性がある。

中国 はすでに規則を実施したり，他のデータ保護に関する提案を考慮している.中国は2021年6月に全国人民代表大会常務委員会が公布した新たな“データ安全法”、あるいは“データ安全法”と呼ばれ、2021年9月から施行される。“データ安全法”では、データ保護の目的で、データ処理活動は が“データ分類と階層保護制度”に基づいて行われなければならず、中国の実体 が中国政府の許可を得ずに、中国に格納されたデータを外国の法執行機関や司法機関に移転することを禁止すると規定されている。データセキュリティ法はまだ施行されていないので、私たちはこの法律に適合するように私たちのデータ処理方法を調整する必要があるかもしれない。

また，中国の“ネットワークセキュリティ法”は，企業に一定の組織，技術，管理措置，その他の必要な措置をとり，そのネットワークとそのネットワークに格納されているデータのセキュリティを確保することを求めている。具体的には、“ネットワークセキュリティ法”は、中国は多段保護方案(MLP)を採用し、ネットワーク運営者にセキュリティ保護義務を履行し、ネットワークが干渉、中断或いは不正アクセスを受けないようにし、ネットワークデータの漏洩、窃盗或いは改ざんを防止することを要求すると規定している。MLPによれば，情報システムを運営するエンティティは，リスクと の情報やネットワークシステムの状況を徹底的に評価し，エンティティの情報とネットワークシステムが属するレベル が“階層保護方法”と“ネットワークセキュリティレベル保護階層ガイドライン”に基づいて最低レベル1から最高レベル5までを決定しなければならない.格付け結果は，エンティティ が守らなければならないセキュリティ保護義務セットを決定する.二級及び以上の部門は等級を政府の関係部門に報告して審査しなければならない.

最近、中国指導者のネットレターは、国家安全リスクと不当な収集と使用の疑いで、中国データ主体の個人情報brを理由に、いくつかの中国インターネット会社の米国証券取引所での初公募株に行動した。公式公告によると、今回の行動は“国家安全法”、“ネットワーク安全法”、“ネットワーク安全審査方法”に基づいており、国家データ安全リスクを防止し、国家安全を維持し、社会公共利益を維持することを目的としている。2021年7月10日、中国網信弁は改訂された“ネットワークセキュリティ審査方法”草案を発表し、ネットワークセキュリティ審査を100万人以上のユーザーの個人情報を持つデータ処理事業者に拡大し、事業者がその証券を海外で上場しようとしている場合。

ネットワークセキュリティ審査要求や法執行行動の範囲がどの程度広いか，生命科学部門全体にどのような影響を与えるか，特に当社にどのような影響を与えるかは不明である。中国の監督管理機関は違反行為に罰金や休業などの処罰を科す可能性があり、米国株式市場から撤退する可能性がある。

また，2021年8月20日，全人代で個人情報保護法が成立し，2021年11月1日から施行される。同法は、個人情報を処理するのに適した全面的なデータプライバシーと保護要求を制定し、データ保護コンプライアンス義務を中国の組織と個人が個人情報を処理すること、中国国内の個人情報を処理することを含むまで拡大した(このような処理の目的が中国国内の個人に製品とサービスを提供すること、あるいは中国国内の個人行為を分析と評価することである場合)。同法はまた、肝心な情報インフラ事業者と個人情報処理実体が処理する個人情報が中国ネットワーク監督管理機関が設定した数量のハードル に達し、また中国で発生或いは収集した個人情報を中国に保存し、中国ネットワーク監督管理機関を通じてこのような個人情報の安全評価を行わなければならないことを提出した。最後に、草案は深刻な違反行為に対して5000万元または前年の年収5%に達する巨額の罰金を科すことを提案した。

これらの法律、規則、および法規は絶えず解釈、適用、実行され、それらの範囲は新しい立法、既存の立法の改正と実行の変化によって変化していく可能性がある。“ネットワークセキュリティ法”および“データセキュリティ法”を遵守することは、サービスを提供するコストを著しく増加させる可能性があり、業務の重大な変更を要求し、現在業務を展開しているか、または将来業務を展開する可能性のある管轄地域で何らかのサービスを提供することを阻止することができる。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する適用法律、法規、その他の義務を遵守しようと努力しているにもかかわらず、私たちのやり方、製品、またはプラットフォームは、“ネットワークセキュリティ法”、“データセキュリティ法”、および/または関連実施条例が私たちに加えたすべての要求を満たすことができないかもしれません。もし私たちがこのような法律または法規またはプライバシー、データ保護または情報セキュリティに関連する任意の他の義務を遵守できなかった場合、またはセキュリティがいかなる損害を受け、不正アクセス、使用または個人識別情報または他のデータの発表を招き、または上述した任意のタイプの失敗や妥協が発生したと判断したり、当方の名声を損なう可能性があり、新たな既存の取引相手のbrとの契約を阻害したり、中国政府当局と個人のクレームや訴訟の調査、罰金、停職またはその他の処罰を招く可能性がある。いずれも私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのやり方が法的挑戦、プライバシー問題の見方を受けなくても、有効かどうかにかかわらず、私たちの名声とブランド を損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります, 財務状況と経営結果。また、“データ安全法”による法的不確実性と中国政府の最近の行動は、米国市場や香港連合取引所での後続発行を含め、有利な条件で資金を調達する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの現在の会社構造と業務運営は新たに公布された外商投資法の影響を受ける可能性があります。

2019年3月15日、全国人民代表大会は外商投資法を採択し、2020年1月1日から施行された。 外商投資法は明確に規定されておらず、契約手配によって制御された可変利益主体が最終的に外国投資家によってコントロールされていれば、外商投資企業とみなされるかどうか。しかし、それは“外商投資”の定義の下で、外国投資家が法律、行政法規又は国務院が規定している他の方法で中国への投資を含む網羅的な規定がある。したがって、まだ説明の余地が残っており、 将来の法律、行政法規、あるいは国務院の規定は契約手配を外商投資の一形態に入れている。 したがって、契約手配によるVIEの制御が将来的に外商投資法下の外商投資 とみなされないことは保証されない。

“外商投資法”は外商投資主体に国民待遇を与えるが、外商投資主体が経営する外商投資企業は除く。“外商投資参入特別管理方法(ネガティブリスト)”(2020年版)(国家発展改革委員会、商務部第32号令)は2020年7月23日から施行され、2019年版に比べて“ネガティブリスト” がさらに短縮され、サービス業、製造業、農業に対する外商投資開放度が向上した。

外商投資法では、“制限された”または“禁止された”業界に従事する外商投資実体は、中国政府関係部門の市場参入許可やその他の承認を得る必要があると規定されている。もし私たちが契約手配によるVIEの制御が将来の外商投資とみなされ、まだ高い任意の業務が、当時発効した“ネガティブリスト”によって“制限”され、または“禁止”された場合、私たちは外商投資法に違反していると考えられる可能性があり、この契約スケジュールは無効で不法であるとみなされる可能性があり、私たちはこのような契約スケジュール を解除し、私たちの業務運営を再構成することを要求されるかもしれません。いずれも私たちの業務運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、将来の法律、行政法規、または既存のVIE契約の手配を要求する会社がさらに行動すれば、私たちは大きな不確実性に直面し、このような行動をタイムリーにできないか、あるいは根本的に達成できない可能性がある。上述したような規制コンプライアンス課題に適切な措置を講じて対応できなかった場合、我々の現在の会社構造や業務運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国政府は私たちのビジネス活動のあり方に大きな影響を与えている。もし中国政府が将来私たちの運営に関与したり、影響を与えたりすれば、私たちの運営および/またはあなたの普通株価値に実質的な変化を招く可能性がある。

中国政府はすでに監督管理と国有制を通じて中国経済のほぼすべての分野を実質的にコントロールし続けている。私たちの中国での経営能力はその法律法規の変化によって損害を受ける可能性があり、税収、保険手数料、財産、その他の事項に関する法律法規を含む。これらの司法管轄区域の中央または地方政府は、新しい制限法規または既存の法規の解釈を実施することができ、これは、私たちがこのような法規または解釈を遵守することを保証するために、私たちの追加の支出と努力を必要とするだろう。したがって、将来の政府の行動は、最近の経済改革を引き続き支持しないことを決定することを含み、より集中的な計画経済または地域または地方経済政策の実行に復帰することは、中国の経済状況に大きな影響を与え、私たちの運営および/または私たちの普通株の価値に大きな変化をもたらす可能性がある。

例えば、中国ネットワークセキュリティ監督機関は2021年7月2日に、滴滴(ニューヨーク証券取引所コード： 滴滴)を調査し、2日後に中国のすべてのスマートフォンアプリケーション店から滴滴アプリをダウンロードするよう命じたと発表した。

Br滴滴の例と中国政府が最近、中国会社の海外発行と外国投資により多くの監督と制御を加える意向を表明したことを考慮すると、このような監督管理行動は、私たちが投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害し、私たちの普通株の価値と取引価格の大幅な下落または一文の価値を低下させる可能性がある。

私たちは現在、ナスダックで私たちの普通株を上場し続けるために、どの中国政府からいかなる許可を得る必要もないにもかかわらず、私たちがいつ、そしてナスダックで私たちの普通株式を上場し続けるために中国政府からいかなる許可を得る必要があるかどうかはまだ確定していないが、私たちが新しい規則と法規に従ってこのような許可を得た場合でも、私たちはこのような許可がある時点で撤回または撤回されるかどうか分からない。

最近発生した事件により、中国民航総局がデータセキュリティの監督を強化したことを表明したことに鑑み、私たちは中国の各種の法律と他のネットワークセキュリティとデータ保護に関するbrの法律と義務を遵守する可能性があり、適用法律と義務を遵守できない行為はすべて私たちの業務、ナスダックでの上場、財務状況と運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。

ネットワークセキュリティとデータプライバシーに関する規制要求は絶えず変化しており、異なる解釈、 と重大な変化を受ける可能性があり、私たちのこの方面の責任範囲に不確定性が存在する。ネットワークセキュリティとデータプライバシーの要求をタイムリーにあるいは根本的に守らないと、政府の法執行行動と調査、罰金、処罰、一時停止または中断などに直面する可能性があります。2016年11月7日に全人代が通過し、2017年6月1日から施行された“ネットワークセキュリティ法”と2020年4月13日に公表された“ネットワークセキュリティ審査方法”は、キー情報インフラ事業者が中国の運営過程で収集·発生した個人情報と重要なデータを中国に保存しなければならないと規定しており、キー情報インフラ事業者が国家安全に影響を与える可能性のあるインターネット製品とサービスを購入する場合は、中国民航総局のネットワーク安全審査を受けるべきである。さらに、キー情報インフラ事業者または“CIIO”がネットワークに関連する製品およびサービスを購入し、これらの製品およびサービスが国家セキュリティに影響を与えるか、または国家セキュリティに影響を与える可能性がある場合、ネットワークセキュリティ審査を行う必要がある。さらなる解釈が不足しているため、“CIIO”を構成する正確な範囲はまだ不明である。また、中国政府当局はこれらの法律を解釈し、実行する上で広範な裁量権を持っている可能性がある。

2021年6月10日、全人代常務委員会は“データ安全法”を公布し、2021年9月1日から施行された。“データセキュリティ法”では，窃盗などの不正な手段でデータを収集してはならず，データ分類や階層的保護制度が規定されている.データ分類と階層保護制度は、経済と社会発展におけるデータの重要性及びデータの偽造、破損、漏洩、不正取得或いは不正使用が国家安全、公共利益或いは個人と組織の合法的権益に与える損害に基づいて、データを の異なるグループに分類する。また、中央サイバースペース委員会弁公室と民航局ネットワークセキュリティ審査弁公室は2021年7月10日に“ネットワークセキュリティ審査方法(改訂意見稿)”を発表し、その中で、首席情報官を除いて、国家セキュリティに影響を与える可能性のあるデータ処理活動に従事するデータ処理経営者は、ネットワークセキュリティ審査オフィスのネットワークセキュリティ審査を受けなければならないと規定している。2021年12月28日、中華人民共和国国家インターネット情報弁公室など13の政府部門は“ネットワークセキュリティ審査方法”を発表し、2022年2月15日から施行された。“ネットワーク安全審査方法”によると、CACはネットワーク安全審査を行い、任意の調達、データ処理或いは海外上場がもたらす可能性のある潜在的な国家安全リスクを評価する。ネットワークセキュリティ対策 が有効であれば、さらに検討してください, 少なくとも100万人のユーザの個人データを要求するキー情報インフラ事業者とサービスおよびデータ処理事業者 が外国取引所で証券上場を計画している場合には，中華人民共和国ネットワーク安全審査弁公室の審査を申請しなければならない.“サイバーセキュリティ審査”の新たな措置のほか、今後のいかなる規制変化もわが社のような会社に追加的な制限を加えるかどうかは定かではない。

しかし、 が“ネットワークセキュリティ審査方法”をどのように解釈または実施するか、およびCACを含む中国の監督管理機関が“ネットワークセキュリティ審査方法”に関連する新しい法律、法規、規則または詳細な実施および解釈を通過する可能性があるかどうかはまだ確定されていない。もしこのような新しい法律、法規、規則、または実施と解釈が発効すれば、私たちはこれらの規定を遵守するためにすべての合理的な措置と行動を取ることを望む。しかし、私たちはCACを含む中国の規制機関が私たちと同じ観点を持っていることを保証することはできません。私たちはCACのネットワークセキュリティ審査を受けたり、CIIOに指定されたりしません。CACがネットワークセキュリティ審査を要求すると，我々 は運営中断に遭遇する可能性がある.どのネットワークセキュリティ審査も、私たちがナスダックに上場し続ける不確実性、私たちの株式取引価格に対する負の影響、そして私たちの管理と財務資源の移転を招く可能性があります。

私たちの業務に関するリスク

私たちの薬草栽培業務は生薬価格の変動の影響を受けている。

私たちは現在レンタル農地に銀杏の木を植えています。しかし、将来的には、主に漢方薬メーカーと貿易会社によって決定された現地市場価格に基づいて、いくつかの薬草を大量に栽培し、第三者サプライヤーに販売し続ける可能性がある。近年、生薬需給変化、市場不確定性及び各種の私たちがコントロールできない追加要素により、インフレ、天気変化、疾病爆発、国内政府監督管理、市場投機と全体経済状況を含むため、このような市場の価格は大幅に上昇している。市場価格が引き続き上昇したり安定したりすることは保証されず、将来の価格のいかなる低下も私たちの薬草栽培業務の生存能力に負の影響を与える可能性がある。

予測できないbrや悪天候は栽培活動を減少させ，予想収穫量を減少させる可能性がある。

季節性の気候変化と天気変化、例えば降雨量と温度などは、生薬の品質、全体的な供給と可用性に影響を与える可能性がある。私たちが薬草を栽培している新疆と山東省で続く悪天候条件、例えば雨、極端な寒さや雪は、栽培活動を乱したり制限したりする可能性がある。これは逆に私たちの予想収穫収量を低下させ、私たちの予想収穫と分配の時間を遅らせ、私たちのbr収穫品質に悪影響を及ぼす可能性がある。また，火災，地震，吹雪，洪水や干ばつなどの自然災害や，農作物の病虫害や水土流失などの自然条件も，我々の栽培や収穫に悪影響を及ぼす可能性がある。

また，我々が植物を栽培している地域の実際の気候条件は歴史モデルに適合していない可能性があり，気候変動のいかなる潜在的影響も含めて天気パターン変化の影響を受ける可能性がある。気候変動の影響はより多くの予測不可能な天気事象をもたらす可能性があり、私たちの栽培と収穫に成功する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。このような状況の発生は私たちの薬草栽培事業に実質的な被害を及ぼす可能性がある。

私たち は、許容可能な条項または任意の条項で将来の運営ニーズに必要な融資を得ることができないかもしれません。

私たちは時々追加融資を求めて、私たちの生産施設、研究および開発計画、ならびに設備および/または運営資金に必要な資金を提供し、運営キャッシュフローがローンを返済するのに十分でない場合に未返済ローンを返済することができます。私たちはこのような資本金が要求する任意の時間や金額を正確に予測することができない。もしこのような融資が満足できる条項で獲得できなければ、私たちは予想された速度で業務を拡大したり、新しい業務を発展させることができないかもしれません。私たちのbr経営業績は影響を受ける可能性があります。もし私たちが債務を発生させることができれば、私たちは債務条項によっていくつかの制限を受ける可能性があり、このような債務の返済は私たちのキャッシュフローと私たちの成長能力を制限するかもしれない。もし私たちが債務を発生できなければ、私たちはbr株の増発を余儀なくされるかもしれません。これは私たちの現在の株主に希釈効果をもたらすかもしれません。

私たちの業務の拡張は私たちの管理と運営インフラに追加の圧力を与え、私たちの製品とサービスに対する任意の成長需要を満たす能力を阻害し、私たちの運営業績を損なう可能性があります.

私たちの業務計画は、私たちの製品とサービスの期待成長需要を満たすために、私たちの業務を大幅に増加させることです。私たちが計画しているbrの成長には、今後数年以内に私たちの製品ラインを増やし、既存市場と新市場での販売を拡大することが含まれています。私たちの業務の成長は私たちの人員、管理、財務システム、その他の資源に大きな圧力をもたらすかもしれません。私たちの業務の発展はまた多くのリスクと挑戦をもたらします

もし私たちが製品の急速な市場成長を達成することに成功すれば、合理的なコストで大量の良質な製品とサービスをタイムリーに顧客に提供することが要求されるだろう。このような増加した需要を満たすには、私たちの製造施設を拡大し、原材料を購入する能力を高め、私たちの労働力規模を増加させ、私たちの品質管理能力を拡大し、私たちの製品とサービスを提供する規模を増加させることが求められます。このような需要は、私たちが現在利用できるよりも多くの資本と運営資金を必要とし、私たちは顧客の需要を満たすことができない可能性があり、これは私たちと顧客の関係に悪影響を与え、私たちの収入を減少させるかもしれない。

私たちが収益性を維持または向上させることができる保証はない。

私たちが利益を達成したり向上させたりできる保証はありません。製品を開発·販売する際には、思わぬ問題、費用、遅延に遭遇することが多い。 これらの要素は競争、顧客と市場の専門知識を発展させる需要、市場状況、販売、マーケティング、原材料コストの増加と政府監督管理を含むが、これらに限定されない。もし私たちがこれらのbr条件のいずれかを満たすことができなければ、私たちに実質的な悪影響を与え、私たちの業務を減少または削減させることができるかもしれない。私たちは私たちのビジネス成長目標を達成できないかもしれませんが、これらの目標を達成できないことは、私たちの業務や運営結果に悪影響を与えます。また、アメリカの上場企業としては、追加の一般的かつ管理費用が発生することが予想され、将来の収益性にも悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成長戦略には買収と新製品開発の追求が含まれており、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちのビジネス戦略には、1つ以上の相補的な業務の戦略的買収と、新製品や技術の開発による成長が含まれています。買収および/または新製品開発による成長の実現は、大量の資本および他の資源支出に関連し、重大なリスクに関連する。新しい医薬製品を開発することは研究開発コストを招き、これらのコストは確実な結果が得られない可能性があり、私たちの未来の収益力に不利な影響を与える。さらに、私たちが達成した任意の買収または合併は、現金支払い、または負債の発生、ならびに営業権および他の無形資産に関連する費用の償却、および取引コストに関連する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは、任意の新しい業務および/または製品を統合して組織する能力は、内部開発または買収または合併によって得られるものであっても、私たちの業務を大幅に拡張する必要があるかもしれません。私たちがこのような拡張を満足できるように必要な資源を持っているか、または得ることができる保証はありません。そうしなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、会社の将来の買収または合併は、私たちが以前の経験がないまたは限られた市場または細分化された市場に入ることを含むリスクに関連し、重要な従業員を失う可能性があり、またはそのような新しいビジネスを私たちの現在の業務と統合する際に困難、遅延または失敗、および任意の新しいまたは新しい合併のビジネスの運営および財務困難に遭遇し、いずれの も私たちの業務、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある, 経営業績と成長の見通し。また， は任意の内部開発の新しい業務部門や業務グループの期待収益が を実現する保証はない.

既存の顧客との関係を維持できなかったり、新しい顧客を得ることができなかったりすることは、私たちの収入に悪影響を与え、私たちの収益を減少させたり、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。

私たちは顧客に製品の購入注文を維持しています。お客様に提供する契約を締結していますが、このような合意の条項が満期になったときに更新される保証はありませんし、お客様との関係が満足できる条項や全く維持されない保証はありません。顧客との関係を維持できなかったり、新しい顧客を得ることができなかったりすることは、私たちの収入にマイナス影響を与え、私たちの収益を減らしたり、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。

私たちのbrは限られた数量のサプライヤーに依存していますが、私たちのいかなるサプライヤーの損失、あるいは私たちの製品が使用する材料の供給遅延や問題は、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長の見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たち は通常、限られた数のサプライヤーに依存して私たちの製品で使用されている主要な材料の大部分を提供します。私たちのサプライヤーは必要な材料を絶え間なく供給できない可能性があり、私たちはこのような故障に対応するのに十分な救済措置がないかもしれません。これは私たちの製品不足を招く可能性があります。もし私たちのサプライヤーが何らかの理由で失敗したり、私たちへの供給を拒否したりした場合、新しいサプライヤーを得るために時間と費用がかかる可能性があります。また、サプライヤーと既存の関係を維持したり、将来 に新しい関係を構築することができず、製品で使用されている材料をタイムリーに取得する能力に悪影響を与える可能性があります。新しいサプライヤー を探すことは、私たちの製品の生産を延期し、市場不足を招く可能性があり、追加の 費用を発生させる可能性があります。適用される法律要件を遵守できないことは、私たちのサプライヤーが私たちの製品を提供するために必要な材料を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性のある法律または規制行動を直面させます。私たちの製品に材料を供給するサプライヤーのいかなる遅延や失敗は、私たちの製品に対する商業需要 を満たすことができず、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長の見通しに不利な影響を与える可能性があります。

私たちの既存の債務は、私たちが追加資金を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があり、経済低迷やビジネス低迷時の私たちの脆弱性を増加させる可能性がある。

私たちは私たちの債務に関連する多くのリスクに直面している

私たちの未来の成功は私たちの戦略的買収と投資を行う能力にある程度かかっている。私たちがこれらの買収や投資に関連するリスクを完全にまたは処理できなかったことは、私たちの市場浸透率や収入増加に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の製造能力拡大と製品供給計画の一部として，高度に分散した漢方医薬業界で戦略的買収を行う予定である。戦略的買収は私たちを不確実な要素とリスクに直面させるかもしれない

現在の製造能力を向上させることができないことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在、伝統的な製造施設で製品を生産して、私たちの生産ラインに適応しています。山東省の1つの地域でのみ製品を製造するリスクがあり、火災やハリケーンなどの災害で私たちの製造能力が中断される可能性があります。この場合、私たちは他の製造源に助けを求めなければなりません。これは私たちのコストを増加させ、重大な遅延を招く可能性があります。コストのいかなる増加、減速、または停止は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および成長見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

新冠肺炎の影響を受け，現在の製造施設利用率は満負荷に達しておらず，生産過程の確実性を必要とする大顧客を吸引する能力を制限している可能性がある。私たちは生産ラインを増やすことで私たちの製造業務を拡張しようとしていますが、計画中の拡張に必要な財源を持つ保証はありませんし、このような拡張が成功したり、適時に完成したり、予算内で完成する保証もありません。私たちは製造業務規模を拡大する際に困難や重大なbr}意外なコストと遅延に遭遇する可能性があります。製造業務をタイムリーかつ経済的に効率的に拡大できなかったことは私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性があります。もしある時間帯に私たちの製品に対する需要が急速に増加したり急増したりすれば、私たちは需要を満たす製造能力がないかもしれません。私たち自身の工場でも第三者との合意によっても。このような製造能力の不足は、私たちの業務、財務状況、運営結果、成長見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの管理チームの1人以上のメンバーや他の重要な従業員の流失は、私たちの業務を成功させる能力に影響を与える可能性があります.

私たちの成功と未来の成長は、私たちの管理チームと他の重要な従業員のスキルと持続的なサービスに大きく依存しています。私たちは現在、どの幹部とも雇用協定を締結していませんし、キーパーソン生命保険も維持していません。もし私たちの1人以上の経営陣のメンバーや他の重要な従業員が辞任したり、私たちの従業員を務めることができない場合、これは私たちの収入の増加、業務、将来の見通しを損なう可能性があります。また、私たちが業務計画を遂行する能力は、より多くの高い技能者を引き付けて維持する能力にかかっています。

もし私たちが適切な内部財務報告制御プログラムと手続きを維持できない場合、私たちは報告義務を履行できなくなり、私たちの財務諸表の再説明を招き、私たちの経営業績を損害し、私たちは監督審査とbr制裁を受け、投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失い、私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与えるかもしれない。

効果的な内部統制は私たちが信頼できる財務報告書を提供し、詐欺を効果的に防止するために必要だ。我々は、我々の最高経営責任者および主要財務官または同様の機能を履行する人員が設計または監督するプログラムと定義され、公認された会計原則に基づいて財務報告の信頼性および外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、我々の取締役会、管理層、および他のbrの人員によって実施される財務報告の内部統制制度を維持する。

上場企業として、私たちは財務報告書と内部統制の強化に顕著な追加要求を持っている。我々は、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第404条の要求を満たすために、経営陣に財務報告の内部統制の有効性を年間評価することを要求され、業務および経済·規制環境の変化を予測し、対応し、当社の上場企業としての報告義務を満たすのに十分な内部制御システムを維持するために、当社の内部制御プログラムを記録し、テストすることが求められている。

私たちはあなたに保証することはできません。私たちは将来、財務報告の内部統制を改善する必要がある分野を確定しません。 私たちはあなたに保証することができません。私たちが取る救済措置が成功するかどうか、あるいは私たちは未来に成長を続けると同時に、 は私たちの財務プロセスと報告書を十分にコントロールしています。もし私たちが適切な内部財務報告制御プログラムとプログラムを維持できなければ、私たちは報告義務を履行できなくなり、私たちの財務諸表の再記述を招き、私たちの経営業績を損害し、私たちは監督機関の審査と制裁を受け、投資家のbr}は私たちが報告した財務情報に自信を失い、私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与えるかもしれない。

私たちの普通株と今回の発行に関するリスク

私たち は今回発行された純収益を使用する上で幅広い裁量権を持ち、私たちはあなたの投資価値を増加させないように純収益を使用するかもしれません。

我々は現在，今回発行された純収益を，いくつかの選定されたバイオテクノロジー研究会社の買収や，運営資本や一般企業用途に利用する予定である。“収益の使用”を参照してください。しかし、私たちはまだこのような潜在的な用途における純収益の具体的な分配を決定していない。我々の経営陣は，今回発行された純収益の使用と投資に対して広範な裁量権 を持つため，今回発行された投資家は我々の経営陣の収益の使用に対する判断に依存する必要があり，我々の具体的な意図に関する情報は限られている.私たちは私たちの経営業績を改善したり、あなたの投資価値を増加させない方法に純収益を使うかもしれません。

私たちの普通株の活発さと見える取引市場は発展しないかもしれない。

私たちの普通株が将来活発な市場に発展するかどうかは予測できません。活発な取引市場が不足している場合

私たちの普通株の取引価格は四半期の経営業績の変化、アナリストの収益予想の変化、私たちあるいは私たちの競争相手が発表した革新、私たちが経営している業界の全体状況とその他の要素によって重大な変動の影響を受けます。これらの変動、および全体的な経済と市場状況は、我々普通株の市場価格に実質的または不利な影響を与える可能性がある

私たちの普通株の市場価格は変動するかもしれない。

以下の要素により、私たちの普通株の市場価格は変動し、広範な変動の影響を受ける可能性がある

また、証券市場は特定会社の経営業績に関係なく重大な価格や出来高変動を時々経験している。このような市場変動はまた私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

我々の 普通株は将来“安価株”とみなされる可能性があるため，追加的な販売や取引規定 を遵守する必要があり，売却を困難にする可能性がある.

我々の 普通株が改正された“取引法”第3 a 51-1節の“細株”に関する定義の1つに該当しなければ、将来的には“細価格株”とみなされる可能性がある。以下の1つまたは複数の条件を満たす場合、私たちの普通株は“ペンス株”である可能性がある：(I)株式の取引価格は1株当たり5.00ドル未満である；(Ii)その は“公認”された国家取引所で取引されていない；(Iii)ナスダック資本市場に上場していない、またはナスダック資本市場に上場しても、その価格は1株当たり5.00ドル未満である；または(Iv)開業から3年未満であり、有形資産純額 が500万ドル未満の会社から発行される。“細価格株”に指定された主な結果または効果は、我々の普通株の売却に参加する証券ブローカー が、取引法により公布された規則15-2から 15 g-9に規定されている“細価格株”の規定を遵守することである。例えば、規則15 G-2は、細価格株を取引するブローカーが、潜在的投資家に細価格株リスクを開示する文書を提供することを要求し、投資家口座で任意の細価格株取引を行う前の少なくとも2営業日前に、人工的に署名され、日付を明記した書面領収書を取得することを要求する。また、規則15 G-9は、細価格株の取引業者が、任意の細価格株を投資家に売却する前に、そのような株式における任意の投資家の取引口座を承認しなければならないことを要求する。本プログラムは，ブローカーに要求する：(I)投資家からその財務状況，投資経験，投資目標に関する情報を取得する，(Ii)その情報に基づいて合理的に決定する, (Br)投資家に書面陳述を提供し、取引業者が上記(Ii)で決定した根拠を明らかにし、(Iv)署名された日付を明記した陳述コピーを投資家から受け取り、投資家の財務状況、投資経験、および投資目標を正確に反映していることを確認する。これらの要求を遵守することは、私たちの普通株の保有者がその株を第三者に転売するか、または他の方法で市場で処理するか、または他の方法で処理することがより困難で時間がかかる可能性がある。

私たちは予測可能な未来に現金配当金を支払うことはあまり不可能だ。

私たち は現在、私たちの業務運営と拡張のために、未来の任意の収益を維持するつもりです。したがって、私たちは予測可能な未来に現金配当金は何も支払わないと予想されるが、状況に応じてこの政策を検討することを要求する。もし私たちが将来配当金を支払うことを決定したら、私たちがそうする能力があるかどうかはVIEから配当金または他の支払いを受け取ることにかかっているだろう。VIEは時々私たちに製品を配布する能力によって制限される可能性があり、br人民元をドルまたは他のハード通貨に両替する制限、および他の規制制限を含む

あなたが今回の発行で購入した普通株の1株当たりの有形帳簿純価値はすぐに大幅に希釈される可能性があります。 また、私たちは将来的に追加の株式や転換可能な債務証券を発行する可能性があり、これはあなたへの追加希釈を招く可能性があります。

今回発行された1株当たり発行価格は、2021年12月31日までに発行された普通株1株当たりの有形帳簿純価値を超える可能性があります。 合計973，451株の普通株が売却されたとすると、総収益は2，200，000ドルであり、支払うべき見積もり相談費を差し引いた後(費用を差し引く前)に、すぐに1株約1.98ドルの償却を経験することになります。2021年12月31日までの調整後の1株当たりの有形帳簿純値と1株当たり2.26ドルの差額brを代表して、今回の発行で発生する屋台の詳細な説明に参加することについては、以下のタイトルの“屋台”の章を参照してください。

収益を使用する

購入契約によると、私たちは1株2.26ドルで最大973，451株の普通株を販売することができ、br}購入者が973，451株の私たちの普通株を購入したと仮定すると、合計2200，000ドルの販売総収益を得ることができる。私たちは最高発売金額を売却し、支払うべき相談費と費用を差し引いた純収益は約216万ドルと推定する。

我々は現在，今回発行された純収益を，いくつかの選定されたバイオテクノロジー研究会社の買収，および運営資金や一般企業用途の加速と支援に利用する予定である。

今回発行した純収益を上記の目的に用いる前に，短期，投資レベル，利息の証券 に資金を投資する予定である。私たちは投資の収益が有利な収益をもたらすかどうか予測できない。上記のカテゴリの支出金額や時間 は決定されておらず，これらの支出は様々な要因によって大きく異なる可能性があるため， であるため，今回の発行純収益に対する広範な裁量権を保持する.

私たち は、登録簿目論見書に含まれる証券に関する他のすべての費用、費用、支出を負担します。 付録。これらの費用には、アメリカ証券取引委員会の届出費、ナスダック上市費、私たちの法律顧問と会計士費用、青空費用と費用が含まれているかもしれません。

薄めにする

今回の発行で私たちの普通株の株式を購入した場合、あなたの権益は薄くされ、今回の発行後の1株当たり発行価格と私たちの普通株調整後の1株当たりの有形帳簿純価値との差額に希釈されます。私たちは、私たちの純資産(有形資産から総負債を差し引いた)を、2021年12月31日現在の発行済み普通株式と発行済み普通株式の株式数で割ることで、1株当たりの有形帳簿純価値を計算します。

2021年12月31日の歴史的有形帳簿純価値は約41，482，076ドル、あるいは1株当たり4.40ドルです。

973，451株の我々の普通株を売却した後(買い手がbr購入合意での最高金額を購入したと仮定する)では、今回発売された総収益は2，200，000ドル(1株当たり2.26ドルの購入価格に基づく)であり、支払うべき推定発売費用を差し引いた後、2021年12月31日現在、予想有形帳簿純価値は約43，642，076ドル、または普通株1株当たり約4.19ドルである。これは既存株主にとって、我々普通株の1株当たりの有形帳簿純価値が直ちに0.21ドル減少したことを意味し、新投資家にとって、我々普通株の有形帳簿純値は直ちに約1.93ドル希釈された。次の表 は1株当たりの希薄化を説明している：

説明のため，上表では合計973，451株の普通株を売却したと仮定し，総収益は2，200，000ドルであった。今回発行された株は時々異なる価格で販売されるかもしれません。この情報は説明目的のみに用いられる.

以上の情報は、2021年12月31日までに発行および発行された普通株9，431，707株に基づいており、この日までの9，431，707株は含まれていない

我々が他の株を発行する程度については、今回発行した株を購入した投資家はさらなる希釈を経験する可能性がある。また、株式や債務証券を売却することで追加資本を調達する程度では、これらの証券の発行は、我々の株主をさらに希釈することにつながる可能性がある。

大文字である

次の表に2021年12月31日までの現金および現金等価物と資本を示す。これらの資料は以下のとおりである

この表を財務諸表および関連付記と一緒に読まなければなりません。また、本募集説明書の付録および添付された募集説明書の他の情報と共に引用して読まなければなりません。

以上のbr情報は、2021年12月31日までの貸借対照表に基づいており、その日までのデータは含まれていません

流通計画

私たちは、買い手への最大973，451株の普通株の提供と販売をカバーするために、この目論見説明書補足書類を提出しますが、購入契約における条件と制限を守らなければなりません。

我々は2022年4月11日にある調達業者と調達契約を締結した。購入契約は、条項 及びその中に記載されている条件の規定に基づいて、買い手は1株2.26ドルの1株価格で最大973，451株の普通株を購入することができ、総収益は2，200，000ドルであることを規定している。“提供-購入プロトコル”を参照してください

今回のサービスの総費用は約40，000ドルと見積もられています

今回の発売は、本募集説明書補足資料が提供するすべての株式が販売された日に終了するか、購入契約の満了または終了の日に終了します。購入契約を締結した日から5営業日以内に決済が完了しなければ，買手は買手の義務 を終了することができる.

私たち は、購入プロトコルによる購入株式登録義務によるすべての費用と支出を負担します。私たちはここで提供する普通株式登録に関連するすべてのコスト、費用、支出を支払います。すべてのアメリカ証券取引委員会の届出費、ナスダック上市費、私たちの法律顧問と会計士の費用と支出、青空費用と支出を含むが、これらに限定されません。

法務

Sinhenzia Ross Ference LLP，New York，New Yorkは，本募集説明書付録に提供する証券の有効性を伝える.

専門家

独立公認会計士事務所Centurion ZD CPA&Co.(“CZD”)は、本募集説明書および登録説明書に引用された報告書に含まれる2021年6月30日および2020年6月30日までの財政年度のForm 10-K年度報告に記載されている財務諸表を審査した。我々の財務諸表は、CZDが会計·監査専門家の権威として提供した報告書に基づいて、引用によって組み込まれている。

目論見書

$25,000,000

尚高、 会社

普通株 株

優先株

株式権利証明書

債務証券単位

私たちは時々私たちが発行するたびに決定した価格と条項で1つ以上の製品で普通株、優先株、株式承認証、またはこれらの証券または単位の組み合わせを販売するかもしれません。初期発行価格の合計は最大25，000，000ドルに達します。本募集説明書には、本募集説明書を用いて私たちの証券を発売する一般的な方法が記載されています。私たちは証券を提供·販売するたびに、今回の発行条項に関する特定の情報を含む目論見書補足資料を提供します。 いかなる目論見補足資料も、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新、変更することができます。本明細書で提供される任意の証券を購入する前に、本募集説明書 および適用される目論見説明書の付録、ならびに参照によって本明細書に組み込まれるか、または本入札説明書に組み込まれた文書 を注意深く読まなければならない。

本目論見書は、目論見書の付録が添付されていない限り、証券の発行及び売却に使用してはならない。

私たちのbrの普通株はナスダック資本市場に看板を掲げて上場し、コードは“SISI”です。2021年6月18日、私たちの普通株の終値は1株6.6ドルです。本募集説明書の発表日までに、本募集説明書が提供する可能性のある他の証券はいずれの国の証券取引所または自動見積システムにも上場されていない。

2021年6月21日現在、非関連会社が保有する発行済み普通株の総時価は1.06億ドルであり、7，881，482株の発行済み普通株に基づいており、そのうち約5，702，909株は非関連会社が保有しており、我々の普通株の2021年5月14日の終値に基づいて計算すると、1株当たり価格は18.58ドルである。S-3表I.B.6一般指示によると、本募集説明書の日付の12ヶ月前(この日を含む)に、総時価1，651，377ドルの証券を発売した。

本募集説明書が提供する証券は高いリスクを持っている。適用される目論見書付録に含まれるリスク要因のほか、5ページ目からの“リスク要因”を参照されたい。

米国証券取引委員会またはどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書が真実または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

私たち は、直接または代理を介して、または引受業者または取引業者を介して証券を提供することができる。任意の代理人または引受業者が証券販売に参加する場合、彼らの名前およびそれらの間またはそれらの間の任意の適用可能な購入価格、費用、手数料、または割引スケジュールは、添付の入札説明書の付録に記載されるか、またはその情報に基づいて計算される。私たちは代理店、引受業者、あるいは取引業者を通じてしか証券を販売できませんが、このような証券の発行方法と条項を紹介する目論見書補足資料を提出する必要があります。“分配計画”を参照してください

本募集説明書の日付は2021年6月23日です

カタログ表

あなたは、本募集説明書または任意の目論見明細書の付録に含まれるか、または参照によって組み込まれた情報のみに依存しなければならない。私たちは、本入札明細書に含まれているか、または参照によって組み込まれた情報とは異なる情報を提供することを誰にも許可していません。もし誰かがあなたに提供する情報が本入札説明書に含まれているまたは引用されている情報と異なる場合、あなたはこの情報に依存してはいけません。任意のディーラー、販売者、または他の人員は、本入札明細書に含まれていない任意の内容を表す任意の情報を提供する権利がない。本募集説明書または任意の入札説明書の付録に含まれる情報は、文書の正面の日付のみが正確であると仮定しなければならず、私たちが参照によって組み込まれた任意の文書に含まれる任意の情報は、参照によって組み込まれた文書の日付のみが正確であり、本入札説明書または任意の入札説明書の補足または任意の証券販売の交付時間にかかわらず、いつであるか。これらの文書は、任意の司法管轄区域の誰かによってこれらの証券の購入を販売または招待する要約ではなく、その司法管轄区域内の誰も許可されていないか、またはその人がそうする資格がないか、またはそのような要約または要約を誰に提示するかは不法である。

本募集説明書について

本募集説明書は、我々が米国証券取引委員会または“米国証券取引委員会”に提出した登録声明の一部であり、 “保留”登録プロセスを使用している。この保留登録プロセスによれば、本入札明細書に記載されている証券の任意の組み合わせを販売し、1つまたは複数の製品の形態で販売することができ、総収益は最大25，000，000ドルに達する。本募集説明書は、本目論見書により我々の証券を発売する一般的な方法について述べている。私たちが証券を販売するたびに、今回の発行条項に関する具体的な情報が含まれている目論見書付録 を提供します。株式募集説明書付録はまた、本募集説明書を追加、更新または変更することができ、または本募集説明書のファイルに含まれる情報を参照して入力することができる。発行された証券条項に関する具体的なbr情報を含む目論見書付録には，以下の議論も含まれる可能性がある

米国 はこれらの証券の連邦所得税結果と任意のリスク要素あるいは他の特別な考慮に適用される。株式募集説明書の付録にある任意の陳述が、本募集説明書または引用および本募集説明書に添付された文書の陳述と一致しない場合は、募集説明書の付録の情報を基準としなければならない。この製品中の任意の証券を購入する前に、本募集説明書および任意の目論見説明書の補足資料、および“どこでより多くのbr情報を見つけることができるか”という節に記載された他の情報を慎重に読まなければならない。

文脈に別の規定がある以外に、本募集説明書で言及されている“私たち”、“私たち”、“私たち”或いは“会社”は尚高会社を指し、同社はデラウェア州に位置し、合併の基礎の上でその完全子会社と可変の 利益実体と合併する。

前向き陳述に関する警告的声明

本募集説明書及び引用により本募集説明書に組み込まれた文書及び情報は、1933年“証券法”(改訂本)第27 A節又は“証券法”及び1934年“証券取引法”(改訂本)第21 E節の意味に適合する前向き陳述を含む。これらの陳述は、私たちの経営陣の信念とbrの仮説と、私たちの経営陣が現在把握している情報に基づいています。このような前向きな陳述は、歴史的事実の陳述ではなく、計画、期待、意図、意外な状況、目標、指標、または未来の発展および/または他の態様を表現する陳述を含む。

本入札明細書中のすべての 陳述および引用によって本明細書に組み込まれた非歴史的 事実の文書および情報は、前向き陳述である。場合によっては、私たちは、“予想”、“信じる”、“可能”、“推定”、“予想”、“意図”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“できる”、“そうなる”などの用語または同様の表現、または未来のイベントまたは結果の不確実性を表す否定的なニュアンスを使用して、前向き表現を識別することができる。

前向き 声明は、経営層の声明発表日に対する信念、推定と意見に基づいており、これらの信念、推定と意見または他の状況が変化した場合、私たちは前向き声明を更新する義務を負いませんが、法律が要求される可能性がある場合は除外します。私たちは展望性陳述に反映された予想は合理的だと考えているが、私たちは未来の結果、活動レベル、業績或いは成果を保証することができない。

についてはまだ高い

概要

私たちはデラウェア州のホールディングス会社で、私たちの子会社と可変利益エンティティ(VIE)の垂直 と横方向に統合された生産、流通、販売ルートを利用して、健康と福祉に集中した植物性製品を提供します。私たちの製品は中国国内でしか販売されていません。私たちは現代工学技術とバイオテクノロジーを利用して漢方薬、有機農産物、特殊織物などの製品を生産している。私たちは健康と福祉に集中している植物性製品業務は3つの主要な細分化市場に分かれています

生薬製品およびその他の医薬製品を加工·販売する-この細分化市場は、私たちのVIE安康長寿薬業(グループ)有限会社(“安康長寿グループ”)を通じて行われ、同社は陝西省南部都市安康で66軒の協力する小売薬局中国を経営しており、私たちはこの薬局を通じて直接個人顧客に私たちと第三者が生産した漢方薬製品を販売している。安康長寿グループには固形材料を加熱あるいは煮沸して液体を抽出する過程で，湯剤製品を中国周辺の卸売業者や製薬会社に流通させる湯剤専門の工場もある。2020年6月30日までの会計年度では、この細分化市場は私たちの収入の約56%を占めている。

小豆杉の栽培·販売(マキアチア小豆杉)-私たちは現在、主に小豆杉を企業の顧客に栽培し、販売しているが、現在は小豆杉を漢方薬または西洋薬に加工していない。この細分化市場は私たちのVIEを通じて行われている：尚高智勝(北京)生物科学技術有限公司、煙台智勝国際貨物代理有限会社、煙台智勝国際貿易有限公司と青島智合勝農産物サービス有限会社。この細分化市場は2020年6月30日までの年間収入の約43%を占めている。

中国本土の植物羅布麻から抽出した特殊な生地、織物とその他の副産物を開発と販売し、羅布麻は新疆中国地区に生長し、中国語で羅布麻或いは羅布麻と呼ばれる我々のロブマ製品は、伝統的な東洋薬を現代科学的方法と組み合わせることを目的とした専門の織物および健康食品である。これらの製品はロブマ原料から抽出した東方薬草の長い伝統に基づいている。brという細分化市場は私たちの直属子会社である北京テニート-若科技発展有限公司とその90%の子会社である天津テニート華泰証券科技発展有限公司を通じて販売されている。この細分化市場は2020年6月30日までの年間収入の約1%を占めている。

私たちのbr製品は中国国内でのみ販売されています。薬品から医療製品、そして一般消費者の健康まで、私たちは中国 は依然として世界で最も魅力的な市場の一つであると信じている。中国国内の医薬保健品市場は急速に増加しているが、私たちの考えでは発達していない。私たちは中国の医療産業がさらに発展する能力があると信じている。この増加を推進したのは中国の人口高齢化、慢性病の発病率の増加、及び国内外の企業投資の大幅な増加である。この成長はまた，中国政府の医療保健への重視を反映しており，社会優先事項(2000年代末の医療改革で目撃されたように)と戦略優先事項としている(十二五計画声明の将来のバイオ医薬産業発展の重点からうかがえる)。

私たちの主な実行事務室は北京市朝陽区金河東路20号正大中心北楼3310号室にあり、郵便番号：Republic of China。私たちの電話番号は(+86)10-59246103

新冠肺炎による影響

新冠肺炎の大流行により、政府は封鎖、閉鎖、隔離、旅行禁止など、ウイルスの伝播を制御するための重大な措置を実施した。現地政府が新冠肺炎疫病に対して実施した疫病コントロール措置によると、私たちのオフィスと小売店は中国の春節休暇後に2020年4月初めまで営業を閉鎖或いは制限し続けている。また，新冠肺炎の流行は深刻な輸送中断をもたらし，我々の施設の使用制限や，我々の運営中に雇用されている労働力の支援が限られているため，遅延やbrに遭遇して速やかに我々の製品を顧客に渡すことができない。また、疫病が発生したため、私たちのいくつかの顧客やサプライヤーは財務困難、遅延または支払い遅延、業務の急激な萎縮、あるいは業務中断を経験した。いかなる売掛金回収率の低下、原材料供給の遅延、中小企業の倒産、あるいは経済状況の悪化により早期に合意を終了することは、私たちの運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。新冠肺炎の中国と全世界範囲での広範な伝播は経済状況の悪化を延長し、支出減少或いは遅延 を招く可能性があり、そして私たちの短期収入増加能力を低下および/または負の影響を与える可能性がある。

我々はすべての合理的な努力を尽くして新冠肺炎疫病の悪影響を克服し、2020年5月初めに正常な業務活動を回復したが、疫病は2021年6月30日までの年間の経営業績に負の影響を与えた。br}は私たちの最新の10-K表年次報告、後続の10-Q表四半期報告、そして私たちはすでにアメリカ証券取引委員会の現在の8-K表報告書に提出し、これらの報告を補足と更新し、これらの報告は引用して本募集説明書に入る。本募集説明書が発表された日まで、中国での新冠肺炎の疫病は相対的にコントロールされているようだ。私たちの業務、運営結果、財務状況に対するこのことの負の影響は私たちの最初の予想を超えると予想されていますが、関連する財務影響とbr影響の持続時間は現在合理的には推定できません。

リスク要因

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、私たちの最新のForm 10-K年次報告書に記載されているリスク、不確実性、br}および他の要因をよく考慮しなければなりません。これらの要素は、後続のForm 10-Q四半期報告 および私たちが米国証券取引委員会に提出される現在のForm 8-K報告書に引用して更新されました。

私たちの業務、事務、見通し、資産、財務状況、経営業績、キャッシュフローは、これらのリスクの重大な悪影響を受ける可能性があります。我々の米国証券取引委員会の届出文書に関するより多くの情報は、“どこでより多くの情報を見つけることができるか”を参照されたい

収益を使用する

募集説明書の付録に別途説明されていない限り、私たちは、一般運営資金用途を含む一般会社用途に、本募集説明書に従って証券を売却して得られた純収益 を、未償還債務の返済を含むことを含む一般会社用途に使用することを意図している。

証券登録予定説明

一般情報

以下の株式の説明(登録説明書に従って提供可能な証券の説明を含み、目論見書の補足部分として)は完全であると主張しておらず、我々の改正および再記述された会社定款およびデラウェア州法律適用条項(br}によって改訂された会社登録証明書の全体的な制約および制約を含む。

私たちの法定株式は105，000，000株の普通株を含み、1株当たり額面0.001ドルであり、その中には100，000，000株の普通株と500，000，000株の優先株が含まれている。

我々は、 直接または時々指定されたエージェント、取引業者または引受業者によって、一緒にまたは単独で を提供、発行、販売することができ、合計最高25，000，000ドル：

私たち は、普通株、優先株、または他の証券に交換可能または変換可能な債務証券を発行することができる。優先株はまた、普通株、別の一連の優先株、または他のbr証券に交換および/または変換することができる。債務証券、優先株、普通株、引受権証は、本目論見書で総称して証券と呼ばれる。特定系列証券を発行する場合、本募集説明書の付録は、本募集説明書と共に交付され、この説明書は、発行された証券の発行及び販売条項を示す。

普通株 株

2021年6月21日現在、発行された普通株と発行された普通株は7，881，482株で、約187人の株主が登録されている。br}普通株の発行済み株はすべて十分に入金されており、評価する必要はない。普通株保有者は、株主投票のすべての事項を提出する上で、登録されている普通株を1株保有するごとに、1票を投じる権利がある。

将来発行された優先株のいずれかの優先権を有することを前提として、普通株式保有者は、当社取締役会が発表した配当からその合法的に利用可能な資金から配当を得る権利がある。デラウェア州会社法第281条によると、私たちが解散した場合、普通株式保有者は、会社のすべての債務を支払った後に余剰資産を得る権利がある。

我々の 普通株は優先引受権や転換権や他の引受権を持っていない.普通株には役員選挙における投票権が含まれている累積投票権がない。

優先株

当社の登録証明書が改訂された後、当社の取締役会は、株主行動をとることなく、常に1つ以上のシリーズの最大5，000，000株の優先株を発行することを許可し、これらの優先株は、本募集説明書及びその補足brによって提供される可能性がある。本募集説明書の日付まで、指定或いは発行及び流通株優先株はありません。私たちの取締役会は、私たちが許可しているが、指定されていない優先株の権利、選好、特権、および制限を決定することができます

あなたはこのシリーズの優先株に関する目論見書の付録を参考にして、このシリーズの具体的な条項を理解しなければなりません

発行時に、優先株の株式は全額支払われ、評価できないことは、その所有者がその購入したbr価格を全額支払うことを意味し、追加資金の支払いを要求しない可能性がある。

取締役会が選択した任意の優先株条項は、株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、私たち普通株式所有者に割り当てられる収益および資産金額 を減少させるか、または株主のさらなる投票や行動を必要とすることなく、私たちの普通株式所有者の権利および権力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの普通株式保有者の権利は、私たちが将来発行する可能性のある任意の優先株保有者の権利に支配され、その悪影響を受ける可能性がある。優先株発行は、わが社の制御権変更を遅延や阻止したり、経営陣の更迭を困難にしたりする可能性もあります。

債務 証券

本願明細書に記載されているように、“債務証券”という言葉は、当社が時々発行する可能性のある債券、手形、債券及びその他の債務証明書を意味する。債務証券は優先債務証券、優先二次債務、または二次債務証券になるだろう。私たちはまた転換可能な債券を発行することができる。契約(ここでは契約と呼ぶ)によって発行された債務証券は，吾らが契約で指定する受託者と締結する.転換可能債務証券は が契約によって発行されない可能性が高い.

我々は を本募集説明書を登録説明書の一部として提出するか，引用により米国証券取引委員会に提出した現在の 報告，契約フォーマット，本募集説明書で提供される契約に関する各契約プロトコルのフォーマット(あれば) に格納する.

契約項目の下で違約事件

私たちが募集説明書の付録または特定のシリーズの債務証券に適用される無料で書かれた目論見書に別途規定されていない限り、以下は、私たちが発行する可能性のある任意の一連の債務証券の契約項目に関する違約イベントである

私たちは契約の条項を遵守していることを示すために、毎年財政年度終了後のある日に受託者に証明書を交付することを契約の形で約束し、契約の下で違約していません。しかし、もし私たちが債務証券を発行する場合、債務証券の条項と債券の最終形態は目論見書付録に提供されます。 発行された債務証券の条項と条件については、目論見書付録とそれに付随する債券形態を参照してください。 条項と条件は、私たちが定期的な証拠を提供しなければならないかどうか、違約事件が存在しないこと、または私たちが契約条項を遵守していることを証明することも含まれていないかもしれません。

本募集説明書または任意の募集説明書付録に記載されている契約および債務証券条文に関する陳述および記述は、その要約であり、完全を自称しておらず、契約(および、私たちが時々行う可能性のある各契約によって許容される任意の修正または補足)、および債務証券のすべての条文(その中のいくつかの用語の定義を含む)の制約を受け、その全体的な規定によって制限される。

一般情報

株式募集説明書の付録に別途規定されていない限り、債務証券は当社の直接担保または無担保債務となる。 優先債務証券は、私たちの他の任意の無担保優先債務と無二次債務と並ぶだろう。二次債務証券brの償還権は任意の優先債務に従属する。

私たち は、時々1つまたは複数のシリーズの債務証券を発行することができ、各シリーズの満期日が同じまたは異なり、額面または割引価格で発行することができる。 は、株式募集説明書が補足説明されていない限り、発行時にそのシリーズの未償還債務証券のbr所有者の同意を得て、特定のシリーズの債務証券を追加的に発行することができる。このような任意の追加債務証券は，このシリーズの他のすべての未償還債務証券とともに，適用契約項下の単一債務証券系列 を構成し，同等の順位を持つことになる.

契約が無担保債務に関連している場合、破産または他の清算事件が発生し、私たちの未償還債務を償還するために資産を分配すること、または当社または我が子会社の担保債務に関連する融資協定に基づいて違約事件が発生した場合、そのような担保債務の所持者(ある場合)は、契約によって発行された優先債務を支払う前に元本および利息 を得る権利がある。

募集説明書.補編

各目論見書の付録には、提供された特定の一連の債務証券に関する条項が記載される。これらの用語は、以下の部分または全部を含むであろう

適用される目論見書の付録に別段の規定がない限り、債務証券はどの証券取引所にも上場しない。債務証券の保有者 は、適用される目論見書 付録に記載されているように登録債務証券を提出して交換または譲渡することができる。適用契約の制限を受けない限り、これらのサービスは無料で提供されますが、交換や譲渡に関連するいかなる税金や他の 政府料金は除外されます。

債務証券は、目論見書付録に規定されている固定金利または変動金利に従って利子を計上することができる。また、株式募集説明書の付録に を指定すると、発行時に現行の市場金利を下回る金利またはその宣言元金より低い割引価格で無利子または無利息の債務証券を売却することができる。適用される目論見書付録に、これらの割引債務証券に適用される任意の特殊な連邦所得税考慮事項を説明する。

私たち は、1つ以上の通貨レート、商品価格、株価指数、または他の要因を参照することによって決定される債務証券を発行することができます。このような債務証券の保有者は、任意の元金支払い日に元本金額を受け取ることができ、または任意の利息支払い日に利息支払い を受信することができ、これは、適用通貨、商品、株式指数、またはその日における他の要因の価値に依存する。適用される入札説明書の付録には、任意の日付の支払元本または利息金額をどのように決定するかに関する情報、ならびに通貨、商品、株式指数、br}またはその日の対応金額に関連する他の要因、およびいくつかの追加の税務考慮要因が含まれます。

株式承認証

私たちは株式承認証を発行して、私たちの普通株、優先株または債務証券、またはそれらの任意の組み合わせを購入することができます。権利証は独立して発行することもできるし，我々の普通株，優先株または債務証券とともに発行してもよいし，任意の発行済み証券に付加してもよいし，それと分離してもよい.我々が発行する引受権証が公開取引される範囲では，一連の各株式承認証は，株式承認証の代理人である銀行や信託会社と締結した単独株式証契約に基づいて発行される.この株式取得証代理人は、私たちが当該等株式証に関連する代理人としてのみ使用される。権利証エージェントは、いかなる権証所有者または実益所有者または権証所有者または実益所有者に対して任意の代理または信託関係を有することはないであろう。

私たち は、本募集説明書の一部である登録説明書の証拠物を提出するか、または参照によって米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表に含まれるbr報告、株式承認証、および株式証明書プロトコルの表(ある場合)を提出する。我々が提供可能な任意の株式承認証に関する目論見書補足資料には，株式承認証の具体的な条項および適用される引受権証合意の重要な条項の説明が含まれる(あれば).これらの用語は、以下のものを含むことができる

1部の株式承認証は、株式証明書の所有者に、株式証募集説明書の付録に記載されているか、または整理可能な取引価格で証券または他の権利を購入する権利を有する金額を有することになる。株式募集説明書の副刊に別途規定がある以外、株式承認証はいつでも行使することができ、募集説明書の副刊に示された締め切り が適用されるまで。満期日に取引終了後 が適用されると，行使されていない引受権証は無効となる.株式承認証は適用された目論見書付録に記載されているように行使することができる。権利証所有者が金を支払い、権利証代理人の会社信託事務所(ある場合)または目論見書付録に記載されている任意の他の事務所で権証証明書に正しく記入し、署名した場合、権利証所有者が購入した証券または他の権利をできるだけ早く私たちに渡す。もし権利証所持者が行使した権利証がbr}権証明書に代表される所有権証明書よりも少ない場合，残りの権利証のために新たな権利証明書を発行する.

権利.権利

私たちは私たちの証券を購入する権利を発行することができる。権利を購入または受け入れた人は、権利を譲渡することができ、権利を譲渡しなくてもよい。 任意の権利発行について、1つまたは複数の引受業者または他の人と予備引受または他の手配を締結することができ、スケジュールによれば、このような引受業者または他の人は、そのような権利発行後に承認されていない任意の発行された証券を購入することができる。各一連の権利は、私たちが1つまたは複数の銀行、信託会社、または他の金融機関と締結した個別の権利エージェントプロトコルに従って発行され、権利エージェントとして、適用される募集説明書の付録にこれらの権利エージェントを指定する。権利エージェントは、いかなる権利証明書保持者または権利実益所有者のエージェントまたは信託のいかなる義務または関係も負担することなく、権利に関連する私たちのエージェントとしてのみ使用される。

私たちが提供する任意の権利に関連する株式募集説明書の付録には、今回の発行に関連する特定の条項が含まれ、その中には 事項が含まれている

各権利は、適用募集説明書補編に規定された行使価格で現金で元本証券を購入する権利を権利者に持たせる。適用される目論見書付録に規定されている権利については、締め切りまでのいつでも権利を行使することができる。満期営業終了後，すべての行使されていない権利は を無効にする.

任意の株式発行において行使される権利が全ての権利よりも少ない場合、任意の未承認証券を、適用可能な入札明細書付録に記載された予備配置を含む、任意の未承認証券を、私たちの証券所有者以外の他の人に直接提供することができ、代理、引受業者または取引業者、またはこれらの方法の組み合わせによって、適用される入札明細書の付録に記載された予備配置を含むことができる。

職場.職場

私たち は、本明細書で提供される他のタイプの証券の任意の組み合わせからなる単位を、1つまたは複数のシリーズで発行することができる。我々 は，単独のプロトコルで発行された単位証明書によって一連の単位ごとに証明することができる.我々は単位エージェントと単位プロトコル を締結することができる.各単位代理人は、もしあれば、私たちが選択した銀行または信託会社であってもよい。特定の系列単位に関する適用目論見書付録に 単位エージェントの名前とアドレス(あれば)を明記する.具体的な単位プロトコル(あれば) には他の重要な条項と制約が含まれる.本入札明細書の一部である登録説明書の証拠物を提出するか、または米国証券取引委員会に提出された現在の報告書、単位フォーマット、および本入札明細書の下で提供される単位に関連する各単位のプロトコルフォーマット(ある場合)を参照する。

任意の単位を提供する場合、一連の単位のいくつかの条項は、以下の条項を含むが、以下の条項に限定されない適用される入札説明書の付録に説明される

本節で説明するbr}規定および“普通株”、“優先株”、“株式承認証”に記載されている規定は、各単位および各単位に含まれる任意の普通株、優先株または株式承認証にそれぞれ適用される。

デラウェア州の法律条項と私たちの管理書類を逆買収する

デラウェア州の法律

私たちはデラウェア州会社法第203条の制約を受けている(“第203条”)。一般的に、第203条は、株主が利益株主になってから3年以内に任意の“利益株主”と“企業合併”取引を行うことを禁止している

例外を除いて、“企業合併”は、一般に、会社と利益関連株主との合併、会社合併資産の時価の10%以上を利益関連株主に売却すること、会社株を利益関連株主に発行するいくつかの取引、利益株主が保有する会社の株式比率を増加させる効果を有する取引、および利益関連株主が受信した会社融資、担保または他の財務利益の任意の領収書を含む。“利害関係のある株主” は、一般に、(1)当該会社の15%以上の発行済み議決権株を有するか、または(2)当該会社の“連属会社”または“共同会社”(DGCL第203条参照)を含み、過去3年間のいずれかの時点で当該会社の15%以上の発行済み議決権株を有する。

デラウェア州会社は，その元の会社登録証明書に明示的に規定したり，その会社登録証明書や定款の改正により，第203条の管轄を受けないことを明確に選択し，議決権のある株式を発行した多数の承認を得ることにより，第203条から脱退することができる。私たちは203条項を脱退することを選択しなかった。したがって、第203条は、合併、制御権変更、または私たちの株主が、私たちの普通株市場価格よりも高い取引の支払いを引き起こす可能性があり、また、投資家 が将来私たちの普通株のために支払うことを望む価格を制限する可能性があると考えている可能性がある。

エージェントとレジストリを接続する

我々の普通株の譲渡エージェントと登録先はTRANSHARE社，住所：湾辺センター1号，アドレス：17755 North US Airbnb 19，Suite 140，Clearwater，Flである.33764、電話番号は(303)62621112です。

ナスダック資本市場が発売される

私たちのbrの普通株はナスダック資本市場に看板を掲げて上場し、コードは“SISI”です

流通計画

私たち は、(I)本契約書を介して提供される証券を、または引受業者または取引業者、(Ii)を介して購入者(我々の関連会社を含む)に直接販売することができ、(Iii)エージェントまたは(Iv)を介して上記のいずれかの組み合わせで販売することができる。証券は固定された 価格，販売時の市場価格，現在の市場価格に関する価格， または協議価格で流通することができる.募集説明書の補編には以下の情報が含まれる

引受業者やディーラーを通じて販売

募集説明書副刊の中で指名された引受業者こそ、目論見書副刊が提供する証券の引受業者である。販売に引受業者 を使用する場合、引受業者は、引受、購入、保証 による貸し出し、または私たちとの買い戻し契約を含む自己の口座のために証券を購入する。引受業者は、時々、交渉取引を含む1つまたは複数の取引で証券を転売することができる。引受業者は、他の開示または非公開取引および空売りを含む、我々の任意の他の証券の取引 (本入札説明書または他の内容に記載されている)を促進するために、これらの証券を販売することができる。引受業者は、1つまたは複数の主引受業者によって代表される引受団を介して、または1つまたは複数の会社によって引受業者として直接公衆に証券を発行することができる。募集説明書の付録に別の説明がない限り、引受業者が証券を購入する義務は一定の条件によって制限され、引受業者がいずれかの証券を購入した場合、引受業者は発行されたすべての証券を購入する義務がある。引受業者は、時々、任意の発行価格および任意の許可または転売またはトレーダーに支払う割引または特典を変更する可能性がある。

取引業者が本募集説明書を介して提供される証券販売に参加すれば、依頼者として証券を販売する。そして、彼らは取引業者が転売時に決定した異なる価格でこれらの証券を公衆に転売することができる。入札説明書付録 には、取引業者の名前と取引条項が含まれます。

私たちのbrは、適用される入札説明書の付録に、私たちが引受業者、トレーダーまたは代理に支払う証券発行に関連する任意の補償、および引受業者が参加トレーダーに提供することを可能にする任意の割引、特典、または手数料を提供する。

直接販売と代理店による販売

私たち はこの目論見書で提供された証券を直接売ることができます。この場合、引受業者や代理人は関連されないだろう。このような証券 も時々指定されたエージェントで販売することができる.募集説明書付録は、要約または売却要約証券に参加する任意の代理人の名前を示し、代理人に支払われる任意の手数料を説明する。募集説明書の付録に別の説明がある以外に、 のどのエージェントもその合理的な最大の努力を尽くしてその委任任期内に購入を誘致することに同意する。

私たち は、証券を機関投資家に直接売却することができ、または“証券法”が指す引受業者とみなされる可能性がある他の人に販売することができる。このような販売のいかなる条項も目論見書の付録に説明されるだろう。

納期遅延契約

もし株式募集説明書が補足的に説明すれば、代理店、引受業者、あるいは取引業者があるタイプの機関に要約 を募集して、遅延受け渡し契約での発行価格で証券を購入することができます。このような契約は未来の指定された日に支払いと交付を規定するだろう。このような契約は募集説明書の付録に記載されている条件だけによって制限されるだろう。適用される募集説明書補編は、これらの契約を募集するために支払う手数料を説明します。

市場、安定、その他の取引をする

が適用される目論見書の補足説明が別途説明されていない限り、私たちの普通株を除いて、私たちが本募集説明書の下で提供するすべての証券は を新規発行証券とし、既定の取引市場はありません。私たちは取引所や場外取引市場に上場して提供される証券を選択することができる。我々が発行した証券を販売する際に使用する任意の引受業者は，このような証券で市を行うことができるが，別途通知することなく随時このような市行為を終了することができる.したがって、私たちはあなたに証券が流動性の取引市場を持つことを保証することができない。

取引法第104条によれば、いかなる引受業者も安定取引、銀団被覆取引、及び懲罰的入札に参加することができる。安定取引は公開市場で対象証券を購入する入札に関連し，証券の価格をフック，固定または維持することを目的としている。シンジケートの補充取引は、流通が完了した後に公開市場で証券を購入し、シンジケートの空手形を補充することに関連している。

罰金 入札は、引受業者がシンジケート補充取引において最初にシンジカ メンバによって販売された証券を購入してシンジケートの空き頭を回収することを許可した場合、そのシンジケートメンバーから売却特許権を回収する。安定取引、銀団カバー取引、懲罰的入札は、証券の価格が取引がない場合の価格よりも高い可能性があります。 引受業者はこれらの取引を開始すれば、いつでも取引を停止することができます。

一般情報

私たちと締結された合意によると、代理店、引受業者、取引業者は、証券法下の責任を含むいくつかの責任に対する私たちの賠償を得る権利があるかもしれない。通常の業務の過程で、私たちの代理、引受業者、取引業者、またはその関連会社は、私たちの顧客であり、私たちと取引して、あるいはサービスを提供してくれるかもしれません。

法務

適用される目論見書の付録に別の説明がない限り、本募集説明書が提供する証券およびその任意の付録の有効性は、Hunter Taubman Fischer&Li有限責任会社によって代行される。任意の引受業者、取引業者、br、または代理人の場合、証券の合法性は、適用される入札説明書付録に指定された弁護士によって伝達される。

専門家

Centurion(Br)ZD CPA&Co.(“CZD”)は独立公認会計士事務所であり、本募集説明書および登録説明書に参照して組み込まれた報告書に含まれる2020年6月30日および2019年6月30日までの財政年度のForm 10-K年度報告に記載されている財務諸表を審査した。我々の財務諸表は、CZDが会計·監査専門家の権威として提供した報告書に基づいて、引用によって組み込まれている。

材料 変更

2020年6月30日までの財政年度のForm 10−K年度報告書に別途記載されているほか、取引法に基づいて提出され、引用的に本明細書に組み込まれている現在のForm 8−K報告書、および本募集説明書または適用される目論見明細書の付録に開示されている場合には、2020年6月30日以降、報告すべき重大な変更は発生していない。

ここで他の情報を見つけることができます

私たちはアメリカ証券取引委員会に年度、四半期、特別報告、その他の情報を提出します。私たちのアメリカ証券取引委員会での届出書類はインターネットを介してアメリカ証券取引委員会のサイトで得ることができます。当社のサイトで私たちの届出書類を見つけることもできます：HTTPS：//www.Biosisi.com。br}あなたもアメリカ証券取引委員会公共資料室で私たちが提出した任意の書類を読んでコピーすることができます。住所は20549です。公共資料室に関する更なる情報は、アメリカ証券取引委員会に電話してください。

本募集説明書は、我々が米国証券取引委員会に提出したS-3表登録声明の一部であり、証券法によりここで提供される証券を登録する。本募集説明書には、いくつかの展示品およびスケジュールを含む登録説明書に含まれるすべての情報は含まれていない。米国証券取引委員会の上記住所から登録声明および登録声明添付ファイルを取得することもできますし、米国証券取引委員会のウェブサイトから登録声明および登録声明添付ファイルを取得することもできます。

マージされた情報を引用することにより

米国証券取引委員会は、いくつかの条件下で参照によって彼らに提出された情報を組み込むことを可能にしており、これは、これらの文書を推薦することによって、重要な情報をあなたに開示することができることを意味する。参照によって組み込まれた情報は、本入札明細書の一部とみなされ、本入札説明書の後に米国証券取引委員会に提出される任意の情報は、この情報を自動的に更新および置換するであろう。私たちが引用して組み込んだ文書は以下のとおりである

本募集説明書が初めて提出された日から本募集説明書の発効が宣言された日まで、本募集説明書の証券発行が終了するまで、当社が“取引所法案”第13(A)、13(C)、14又は15(D)条に基づいて提出したすべての 文書は、引用により本募集説明書に組み込まれたものとみなされる。私たちは後で米国証券取引委員会に提出し、引用して本募集説明書に入ったこれらの文書によって、株式募集説明書に含まれている、または以前に引用して本募集説明書に含まれていた情報を自動的に更新する。あなたは、この情報 が本明細書に含まれているように、本入札明細書に参照されて組み込まれたすべての情報の通知を受信したとみなされるであろう。

私たちは、本募集説明書を受信した誰(任意の利益を有するすべての人を含む)に、引用されて本募集説明書に入っているが、本募集説明書と共に交付されていない任意またはすべての情報のコピー を提供する(証拠物 が専門的に統合されていない限り、証拠物を含まない)、請求側は、以下の 情報を使用して書面または電話で私たちに要求し、いかなる費用も請求しない

尚高、 会社

正大北塔3310号室

金河東路20号センター

北京市朝陽区人民病院

中国共和国 署名：育英さん

張某

(+86) 10-59246103

尚高、 会社

973，451株普通株

のです。

尚高、 会社

目論見書

April 11, 2022