20230131
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2025年満期会員転換社債シニアノート2020-06-250001713683Z: コンバーチブル・シニア・ノート会員数1億5000万人2020-06-2500017136832020-06-252020-06-250001713683米国会計基準:信用状メンバー2022-07-310001713683米国会計基準:信用状メンバー2023-01-310001713683Z: 制限付株式ユニットおよびパフォーマンス株式アワード会員2022-07-310001713683Z: 制限付株式ユニットおよびパフォーマンス株式アワード会員2022-08-012023-01-310001713683Z: 制限付株式ユニットおよびパフォーマンス株式アワード会員2023-01-310001713683米国会計基準:パフォーマンス・シェア・メンバー2023-01-310001713683米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバー2022-11-012023-01-310001713683Z: 従業員株式購入プランメンバー2023-01-310001713683米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバー2023-01-310001713683米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバー2022-07-310001713683米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバー2022-12-012022-12-310001713683SRT: 最低メンバー数米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバー2022-12-012022-12-310001713683米国会計基準:従業員株式会員Z: 従業員株式購入プランメンバーSRT: 最大メンバー数2022-12-012022-12-310001713683SRT: 最低メンバー数米国会計基準:従業員株式会員2022-08-012023-01-310001713683米国会計基準:従業員株式会員SRT: 最大メンバー数2022-08-012023-01-310001713683SRT: 最低メンバー数米国会計基準:従業員株式会員2021-08-012022-01-310001713683米国会計基準:従業員株式会員SRT: 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最低メンバー数米国会計基準:後任イベントメンバー2023-03-010001713683SRT: 最大メンバー数米国会計基準:後任イベントメンバー2023-03-01

米国
証券取引委員会
ワシントンD.C. 20549
_____________________________________
フォーム 10-Q
_____________________________________
(マークワン)
☒1934年の証券取引法のセクション13または15 (d) に基づく四半期報告書
四半期終了時 2023年1月31日
または
☐1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) に基づく移行報告書
_から_への移行期間中
コミッションファイル番号: 001-38413
_____________________________________
Zスケーラー株式会社
(憲章に明記されている登録者の正確な名前)
_____________________________________
デラウェア州
(州またはその他の管轄区域)
法人または組織）
26-1173892
(IRS) 雇用主
識別番号)
120 ホルガー・ウェイ
サンノゼ, カリフォルニア95134
(主要執行機関の住所)
登録者の電話番号 (市外局番を含む): (408) 533-0288
___________________________________________________
同法第12条 (b) に従って登録された証券：
各クラスのタイトルトレーディングシンボル登録された各取引所の名称
普通株式、額面0.001ドルZSナスダック・ストック・マーケットLLC

登録者が (1) 1934年の証券取引法第13条または第15条 (d) 条により提出が義務付けられているすべての報告書を過去12か月間（または登録者がそのような報告を提出する必要があったほど短い期間）に提出したかどうか、および（2）過去90日間にそのような申告要件の対象であったかどうかをチェックマークで示してください。 はいý いいえ ☐
過去12か月間（または登録者がそのようなファイルの提出を求められたより短い期間）に、規則S-Tの規則405（本章の§232.405）に従って提出が義務付けられたすべてのインタラクティブデータファイルを、登録者が電子的に提出したかどうかをチェックマークで示してください はいý いいえ ☐
登録者が大規模な加速申告者、加速申告者、非加速申告者、小規模な報告会社、または新興成長企業のいずれであるかをチェックマークで示してください。取引法規則12b-2の「大規模加速申告者」、「加速申告者」、「小規模報告会社」および「新興成長企業」の定義を参照してください。
大型加速フィルターýアクセラレーテッド・ファイラー☐
非加速ファイラー☐小規模な報告会社☐
新興成長企業☐
新興成長企業の場合は、登録者が取引法第13条 (a) に従って規定された新規または改訂された財務会計基準を遵守するために延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかをチェックマークで示してください。☐
登録者がシェル会社（取引法の規則12b-2で定義されている）であるかどうかをチェックマークで示してください。はい ☐いいえ ý
2023年2月28日現在、登録者の発行済み普通株式の数は 145,120,095.

Zスケーラー株式会社
目次
ページ番号
第I部。財務情報
アイテム 1.
財務諸表 (未監査)
3
2023年1月31日および2022年7月31日現在の要約連結貸借対照表
3
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月および6か月の要約連結営業諸表
4
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月および6か月間の要約連結包括損失計算書
5
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月および6か月間の要約連結株主資本計算書
6
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間の要約連結キャッシュフロー計算書
8
未監査の要約連結財務諸表に関する注記
9
アイテム 2.
経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析
29
アイテム 3.
市場リスクに関する定量的・質的開示
50
アイテム 4.
統制と手続き
51
第二部その他の情報
アイテム 1.
法的手続き
52
アイテム 1A.
リスク要因
52
アイテム 2.
持分証券の未登録売却および収益の使用
91
アイテム 6.
展示品
91
署名
92


目次
将来の見通しに関する記述に関する特記事項
このForm 10-Qの四半期報告書には、1995年の民間証券訴訟改革法の意味における将来の見通しに関する記述が含まれています。これには、当社の財務見通しと市場ポジショニングに関する記述が含まれますが、これらに限定されません。これらの将来の見通しに関する記述は、最初に発行された日時点で作成されたもので、現在の期待、見積もり、予測、予測、予測、および経営陣の信念と仮定に基づいています。将来の出来事や結果の不確実性を伝える「信じる」、「可能性がある」、「見積もる」、「継続する」、「予想する」、「意図する」、「できる」、「計画する」、「期待する」などの表現は、将来の見通しに関する記述を識別することを目的としています。
これらの将来の見通しに関する記述には、以下に関する記述が含まれますが、これらに限定されません。
•インフレ、地政学的な出来事、COVID-19パンデミックが当社の事業に及ぼす継続的な影響を含む、マクロ経済的影響と不安定性が及ぼす影響についての信念。
•当社の将来の財務実績。これには、収益、売上原価、粗利益または粗利益、営業費用（販売およびマーケティング、研究開発、一般管理費の変動を含む）、および将来の収益性を達成および維持する能力に関する当社の予想が含まれます。
•当社のクラウドプラットフォームの市場での受け入れ。
•市場における競争の激化と効果的な競争力の影響。
•クラウドプラットフォームのセキュリティと可用性を維持する当社の能力
•新しい顧客を引き付けることを含め、顧客基盤を維持・拡大する当社の能力。
•新しいソリューションを開発したり、既存のソリューションを強化したりして、タイムリーに市場に投入する当社の能力。
•新しいソリューションや既存のソリューションの強化に対する市場での受け入れ。
•当社の事業および当社が事業を展開する市場における予想される傾向、成長率、課題
•私たちの事業計画と、私たちの成長とそれに関連する投資を効果的に管理する能力。
•将来の事業に関する信念と目標。
•将来の買収、戦略的投資、パートナーシップと提携に関する信念と目標、および完了した買収をうまく統合する当社の能力
•チャネルパートナーを含む第三者との関係。
•知的財産権を維持、保護、強化する当社の能力
•当社に対して提起された訴訟を首尾よく弁護する当社の能力。
•既存の市場と新しい市場への拡大を成功させる当社の能力。
•少なくとも今後12か月間の現金需要を満たし、未払いの債務を返済するのに十分な現金。
•将来のデット・ファイナンスやエクイティ・ファイナンスのために追加の資金を調達する必要性と能力
•手形（Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表に対する転換社債の注記8「転換社債」で定義されています）の決済に関する当社の期待
1
目次
•米国内および国際的に当社の事業に現在適用されている、または適用される予定の法律および規制を遵守する当社の能力
•法的および地政学的な進展が当社の事業に与える影響についての信念
•有能な従業員と主要人材の誘致と維持、および
•当社の普通株式の将来の取引価格。
これらの将来の見通しに関する記述には、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分の「リスク要因」に記載されているものを含め、多くのリスク、不確実性、前提条件の影響を受けます。さらに、私たちは非常に競争が激しく、急速に変化する環境で事業を行っており、新しいリスクが時々出現します。経営陣がすべてのリスクを予測することは不可能ですし、すべての要因が事業に与える影響や、何らかの要因または要因の組み合わせにより、実際の結果が当社の将来の見通しに関する記述に含まれるものと大きく異なる可能性があるかを評価することもできません。これらのリスク、不確実性、前提条件に照らして、この四半期報告書のフォーム10-Qに記載されている将来の見通しに関する出来事や状況は発生しない可能性があり、実際の結果は、将来の見通しに関する記述で予想または暗示されているものと大きく不利に異なる可能性があるため、当社の将来の見通しに関する記述に過度に依存しないでください。
Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述は、記述された日付の時点での出来事にのみ関係しています。当社は、法律で義務付けられている場合を除き、Form 10-Qのこの四半期報告書の日付以降の出来事や状況を反映するため、または新しい情報や予期しない出来事の発生を反映するために、Form 10-Qのこの四半期報告書に記載されている将来の見通しに関する記述を更新する義務を負わないものとします。
このForm 10-Qの四半期報告書は、2022年9月15日に証券取引委員会（SEC）に提出された2022年7月31日に終了した会計年度のForm 10-Kの年次報告書の監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
2
目次

第I部。財務情報
項目1 財務諸表
Zスケーラー株式会社
要約連結貸借対照表
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
2023年1月31日2022年7月31日
資産
流動資産:
現金および現金同等物$1,257,012 $1,013,210 
短期投資648,332 718,129 
売掛金、純額358,614 399,745 
繰延契約取得費用96,105 86,210 
前払費用およびその他の流動資産56,046 39,353 
流動資産合計2,416,109 2,256,647 
資産および設備、純額200,468 160,633 
オペレーティングリースの使用権資産69,848 72,357 
繰延契約取得費用、非流動性219,046 210,792 
取得した無形資産、純額26,716 31,819 
グッドウィル78,547 78,547 
その他の固定資産29,222 21,870 
総資産$3,039,956 $2,832,665 
負債と株主資本
流動負債:
買掛金$33,632 $26,154 
未払費用およびその他の流動負債43,547 46,496 
未払報酬97,293 111,948 
繰延収益1,000,359 923,749 
オペレーティングリース負債29,173 26,100 
流動負債合計1,204,004 1,134,447 
コンバーチブル・シニアノート、純額1,140,516 968,674 
繰延収益、非流動収益111,521 97,374 
オペレーティング・リース負債、非流動負債46,233 50,948 
その他の非流動負債9,025 7,922 
負債総額2,511,299 2,259,365 
コミットメントと不測の事態（注9）
株主資本
普通株式; $0.001額面価格; 1,000,0002023年1月31日および2022年7月31日に発行された株式が承認されました。 145,087そして 143,038それぞれ2023年1月31日および2022年7月31日の時点で発行された株式および発行済株式
145 143 
追加払込資本1,547,203 1,590,885 
その他の包括損失の累計(5,037)(25,850)
累積赤字(1,013,654)(991,878)
株主資本の総額528,657 573,300 
負債総額と株主資本$3,039,956 $2,832,665 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
3
目次
Zスケーラー株式会社
要約連結営業報告書
（千単位、1株あたりの金額を除く）
(未監査)
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
収益$387,598 $255,563 $743,146 $486,080 
収益コスト87,604 57,783 164,301 109,952 
売上総利益299,994 197,780 578,845 376,128 
営業経費:
セールスとマーケティング235,945 175,073 464,781 328,859 
研究開発85,765 69,195 160,711 134,411 
一般管理と管理43,522 37,444 87,678 71,161 
営業費用の合計365,232 281,712 713,170 534,431 
事業による損失(65,238)(83,932)(134,325)(158,303)
利息収入12,669 557 20,534 1,030 
支払利息(1,333)(14,040)(2,664)(27,875)
その他の収益（費用）、純額141 (844)(722)(1,433)
税引前損失(53,761)(98,259)(117,177)(186,581)
所得税引当金3,692 2,161 8,438 4,640 
純損失$(57,453)$(100,420)$(125,615)$(191,221)
1株当たり純損失（基本および希薄化後）$(0.40)$(0.71)$(0.87)$(1.37)
1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均株式（基本株式、希薄化後）144,511 140,515 144,001 139,901 

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
4
目次
Zスケーラー株式会社
要約連結包括損失計算書
(千単位)
(未監査)
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
純損失$(57,453)$(100,420)$(125,615)$(191,221)
売却可能な証券:
売却可能有価証券の純未実現利益（損失）の変化4,501 (4,247)1,853 (5,411)
キャッシュフローヘッジ手段:
純含み損益 (損失) の増減24,019 (3,164)9,980 (4,469)
純実現利益は純損失に再分類されました4,267 876 8,980 1,231 
キャッシュフローヘッジの純増減額28,286 (2,288)18,960 (3,238)
その他の包括利益 (損失)32,787 (6,535)20,813 (8,649)
包括的損失$(24,666)$(106,955)$(104,802)$(199,870)

添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。

5
目次
Zスケーラー株式会社
要約連結株主資本計算書
(千単位)
(未監査)

2023年1月31日に終了した3か月間の株主の株式活動：
普通株式 [追加]
支払い済み
資本		その他総合力の蓄積
損失 		累積赤字合計
株主資本
株式金額
2022年10月31日時点の残高144,210 $144 $1,425,156 $(37,824)$(956,201)$431,275 
ストックオプションの行使による普通株式の発行115 — 1,122 — — 1,122 
従業員株式購入プランに基づく普通株式の発行115 — 11,410 — — 11,410 
制限付株式ユニットの権利確定およびその他の株式発行647 1 (1)— — — 
株式報酬制度— — 109,516 — — 109,516 
その他の包括利益— — — 32,787 — 32,787 
純損失— — — — (57,453)(57,453)
2023年1月31日現在の残高145,087 $145 $1,547,203 $(5,037)$(1,013,654)$528,657 
2022年1月31日に終了した3か月間の株主の株式活動：
普通株式 [追加]
支払い済み
資本		その他の包括損失の累計累積赤字合計
株主資本
株式金額
2021年10月31日現在の残高140,032 $140 $1,225,224 $(2,764)$(692,401)$530,199 
ストックオプションの行使による普通株式の発行277 — 2,227 — — 2,227 
従業員株式購入プランに基づく普通株式の発行109 — 11,509 — — 11,509 
制限付株式ユニットの権利確定およびその他の株式発行645 1 1,702 — — 1,703 
株式報酬制度— — 100,684 — — 100,684 
その他の包括損失— — — (6,535)— (6,535)
純損失— — — — (100,420)(100,420)
2022年1月31日現在の残高141,063 $141 $1,341,346 $(9,299)$(792,821)$539,367 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。





6
目次
Zスケーラー株式会社
要約連結株主資本計算書
(千単位)
(未監査)

2023年1月31日に終了した6か月間の株主の株式活動：
普通株式 [追加]
支払い済み
資本		その他総合力の蓄積
損失 		累積赤字合計
株主資本
株式金額
2022年7月31日現在の残高143,038 $143 $1,590,885 $(25,850)$(991,878)$573,300 
ASU 2020-06の採用による累積効果調整 (注1)— — (273,738)— 103,839 (169,899)
ストックオプションの行使による普通株式の発行224 — 2,104 — — 2,104 
従業員株式購入プランに基づく普通株式の発行115 — 11,410 — — 11,410 
制限付株式ユニットの権利確定およびその他の株式発行1,710 2 (2)— — — 
株式報酬制度— — 216,544 — — 216,544 
その他の包括利益— — — 20,813 — 20,813 
純損失— — — — (125,615)(125,615)
2023年1月31日現在の残高145,087 $145 $1,547,203 $(5,037)$(1,013,654)$528,657 
2022年1月31日に終了した6か月間の株主の株式活動：
普通株式 [追加]
支払い済み
資本		その他の包括損失の累計累積赤字合計
株主資本
株式金額
2021年7月31日現在の残高138,662 $139 $1,131,006 $(650)$(601,600)$528,895 
ストックオプションの行使による普通株式の発行664 — 4,871 — — 4,871 
従業員株式購入プランに基づく普通株式の発行109 — 11,509 — — 11,509 
制限付株式ユニットの権利確定およびその他の株式発行1,628 2 1,701 — — 1,703 
株式報酬制度— — 192,259 — — 192,259 
その他の包括損失— — — (8,649)— (8,649)
純損失— — — — (191,221)(191,221)
2022年1月31日現在の残高141,063 $141 $1,341,346 $(9,299)$(792,821)$539,367 
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。


7
目次
Zスケーラー株式会社
要約連結キャッシュフロー計算書
(千単位)
(未監査)
1月31日に終了した6か月間
20232022
営業活動によるキャッシュフロー
純損失$(125,615)$(191,221)
純損失を営業活動によって提供された現金と調整するための調整：
減価償却費および償却費25,241 19,005 
取得した無形資産の償却費用5,103 4,457 
繰延契約取得費用の償却46,053 31,038 
債務割引および発行費用の償却1,945 27,156 
非現金オペレーティングリース費用14,988 12,411 
株式ベースの報酬費用214,911 188,891 
プレミアム（割引）で購入した投資の償却（増加）(1,433)4,662 
繰延所得税9 (659)
その他(1,480)295 
営業資産と負債の変動、企業結合の影響を差し引いたもの
売掛金40,800 (12,622)
繰延契約取得費用(64,202)(58,513)
前払費用、その他の流動資産と固定資産(7,800)4,903 
買掛金5,228 (103)
未払費用、その他の流動負債と非流動負債5,899 5,029 
未払報酬(17,651)(9,759)
繰延収益90,862 129,594 
オペレーティングリース負債(14,920)(13,031)
営業活動による純現金217,938 141,533 
投資活動によるキャッシュフロー
財産、設備、その他の資産の購入(43,883)(20,442)
資本ベースの社内使用ソフトウェア(15,623)(8,275)
事業買収の支払い、取得した現金を差し引いたもの— (380)
戦略的投資の購入(1,200)— 
短期投資の購入(513,743)(624,254)
短期投資の満期による収入586,801 629,411 
投資活動によって提供された（使用された）純現金12,352 (23,940)
財務活動によるキャッシュフロー
ストックオプションの行使による普通株式の発行による収入2,104 4,871 
従業員株式購入制度に基づく普通株式の発行による収入11,410 11,509 
事業買収に関連する繰延対価の支払い— (50)
その他(2)(2)
財務活動による純現金13,512 16,328 
現金および現金同等物の純増加 (1)
243,802 133,921 
現金および現金同等物の期首残高 (1)
1,013,210 275,898 
現金および現金同等物の期末残高 (1)
$1,257,012 $409,819 
キャッシュフロー情報の補足開示
所得税に支払われた現金、税金の払い戻しを差し引いたもの$3,008 $3,777 
支払利息として支払われた現金$719 $719 
現金以外の活動
オペレーティングリース債務と引き換えに取得したオペレーティングリースの使用権資産（解約分を差し引いたもの）$12,136 $10,087 
買掛金と未払費用に含まれる購入機器の純増額$2,839 $513 

(1) 提示されたどの期間も、制限付現金を保有していませんでした。
添付の注記は、これらの要約連結財務諸表の不可欠な部分です。
8
目次
Zスケーラー株式会社
未監査の要約連結財務諸表に関する注記
ノート 1. 事業と重要な会計方針の要約
事業の説明
Zscaler, Inc.（「Zscaler」、「当社」、「当社」）は、ID、コンテキスト、および組織のポリシーに基づいてクラウドリソースへの迅速かつ安全なアクセスを可能にするために必要な、中核となるセキュリティ機能を組み込んだプラットフォームを開発したクラウドセキュリティ企業です。私たちのソリューションは、ユーザー、アプリケーション、デバイスが組織のビジネスポリシーに基づいて承認されたアプリケーションとサービスを安全かつ効率的に利用できるようにするために必要なセキュリティ機能を組み込んだ、専用のマルチテナント分散クラウドプラットフォームです。私たちは、サービスとしてのソフトウェア（「SaaS」）ビジネスモデルを使用してソリューションを提供し、関連するサポートサービスとともに、当社のクラウドプラットフォームにアクセスするためのサブスクリプションを顧客に販売しています。私たちは2007年9月にデラウェア州で設立され、北米、ヨーロッパ、アジアを中心に世界中で事業を展開しています。私たちの本社はカリフォルニア州サンノゼにあります。
プレゼンテーションの基礎
添付の未監査の要約連結財務諸表は、米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）および中間財務報告に関する証券取引委員会（「SEC」）の適用規則に従って作成されており、当社とその完全子会社の勘定も含まれています。会社間の残高と取引はすべて統合により廃止されました。
GAAPに従って作成された財務諸表に通常含まれる特定の情報および注記開示は、SECの該当する開示および規制に従って要約または省略されています。したがって、これらの未監査の要約連結財務諸表と付随する注記は、2022年9月15日にSECに提出された2022年7月31日に終了した会計年度のフォーム10-Kの年次報告書（「2022会計年度フォーム10-K」）にある当社の監査済み連結財務諸表および関連注記と併せて読む必要があります。
中間未監査要約連結財務諸表
添付の2022年7月31日現在の要約連結貸借対照表は、その日付の監査済み連結財務諸表から導き出されました。添付の中間要約連結財務諸表（2023年1月31日現在の要約連結貸借対照表、2023年1月31日および2022年に終了した3か月および6か月の要約連結営業諸表、2023年1月31日および2022年に終了した3か月および6か月の要約連結株主資本計算書を含む）23年と2022年と、の要約連結キャッシュフロー計算書2023年1月31日および2022年に終了した6か月間は監査されていません。これらの要約連結財務諸表の注記に開示されている関連する財務データやその他の財務情報も未監査です。これらの中間未監査の要約連結財務諸表は、当社の年次連結財務諸表と一致する基準に基づいて作成されており、四半期ごとの業績を公平に示すために必要な通常の定期的な調整がすべて含まれていると私たちは考えています。2023年1月31日に終了した3か月および6か月の経営成績は、必ずしも2023年7月31日に終了する当社の会計年度またはその他の将来の会計年度または中間期に予想される業績を示すものではありません。
9
目次
見積もりの使用
米国会計基準に従って要約連結財務諸表を作成する場合、経営陣は、財務諸表および付随する注記で報告および開示された金額に影響する見積もり、判断、および仮定を行う必要があります。このような見積もりには、収益認識、繰延収益、繰延契約取得費用、資産計上された内部使用ソフトウェア開発コスト、取得した無形資産の評価、当社の繰延契約取得費用から生じる利益期間、貸倒引当金、普通ストックオプションおよび株式報奨の評価、資産および設備の耐用年数、取得した無形資産の耐用年数、再計算が含まれますが、これらに限定されませんのれんの回収可能性、繰延税金資産および負債の評価、損失訴訟、転換社債の公正価値と実効金利、およびオペレーティングリースに使用される割引率に関連する不測の事態。経営陣は、過去の経験や合理的と思われるその他のさまざまな仮定に基づいて、これらの見積もりと仮定を決定します。実際の結果はこれらの見積もりと大きく異なる可能性があり、そのような違いは要約された連結財務諸表にとって重要な場合があります。
COVID-19やインフレの影響を含むマクロ経済環境の不確実性により、世界経済と金融市場は絶えず混乱しています。これらの要約連結財務諸表の発行日現在で、見積もり、判断、前提条件の更新、または当社の資産または負債の帳簿価額の修正を必要とするような特定の事象や状況は確認されていません。これらの推定、判断、仮定は、新しい出来事が発生したり、追加の情報が得られたりすると、将来変更される可能性があります.
会計年度
私たちの会計年度は7月31日に終了します。たとえば、2023年度という言及は、2023年7月31日に終了する当社の会計年度を指します。
重要な会計方針
当社の重要な会計方針は、2022年度のフォーム10-Kに記載されています。これらの方針には、2022年8月1日に発効する転換社債に関連する新しい会計ガイダンスの採用以外に、2023年1月31日に終了した3か月および6か月間の要約連結財務諸表および関連ノートに重大な影響を与えたような重要な変更はありません。詳細は後述します。
最近採択された会計上の宣言
2020年6月、財務会計基準審議会（「FASB」）は、会計基準更新（「ASU」）第2020-06号「転換およびその他のオプション付き債務（サブトピック470-20）およびデリバティブおよびヘッジング-企業自己資本の契約（サブトピック815-40）（「ASU 2020-06」）を発行しました。この基準では、現金転換機能を備えた転換社債と有利な転換機能を備えた転換商品との分離モデルが削除されています。このような転換社債は、他に分岐やデリバティブとしての認識を必要としない限り、償却後の費用で測定された単一の負債として会計処理されます。この更新では、転換商品にはif換算法を使用し、商品が現金または株式で決済される場合は、潜在的な株式決済の影響を希薄化後の1株当たり利益の計算に含める必要があります。この基準は、2022年8月1日、2023年度の初めに、修正された遡及的方法を用いて採択しました。ASU 2020-06の採用に従い、修正された遡及的方法により、前期間の金額は調整されていません。この基準により、転換社債は1単位の負債として会計処理され、転換機能を株式に記録する必要がなくなります。これにより、負債割引を利息費用として償却する必要がさらになくなり、当初株式に割り当てられていた発行費用の一部が負債として分類され、支払利息として償却されるようになりました。2022年8月1日の時点で、この新しい基準の採用によりドルが増加しました169.9転換社債の帳簿価額に100万ドルを差し引いた額です273.7100万ドルを追加払込資本に、累積効果調整額を$に103.8累積赤字を100万ドルに。この基準が採用される前は、転換社債の潜在的希薄化効果を計算するために自己株式法を使用していました
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目次
シニアノート。ただし、この基準が採用されたら、if変換法を使用する必要があります。したがって、純利益ポジションにある優先転換社債に関連する希薄化の可能性のある株式を計上するには、純利益に支払利息を加算する必要があります。これにはおよそ 7.63優先転換社債に関連する100万株の株式。提示されたすべての期間の純損失を報告したので、転換社債は希薄化防止策であると判断されたため、提示されたすべての期間の希薄化後の1株当たり純損失には影響しませんでした。
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ノート 2. 収益認識
収益の細分化
サブスクリプションとサポートの収益は、時間の経過とともに計上され、概算されます 972023年1月31日、2022年1月31日に終了した3か月と6か月のそれぞれの収益に占める割合。
次の表は、当社のクラウドプラットフォームの使用を契約したお客様の配送先住所に基づく、地域別の収益をまとめたものです。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
金額% 収入金額% 収入金額% 収入金額% 収入
（千単位、パーセンテージデータを除く）
米国$193,508 50 %$125,419 49 %$369,023 50 %$238,832 49 %
ヨーロッパ、中東、アフリカ 124,742 32 %88,174 35 %241,749 32 %168,723 35 %
アジアパシフィック57,602 15 %36,029 14 %109,858 15 %67,080 14 %
その他11,746 3 %5,941 2 %22,516 3 %11,445 2 %
合計$387,598 100 %$255,563 100 %$743,146 100 %$486,080 100 %
次の表は、契約による収益を顧客タイプ別にまとめたものです。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
金額% 収入金額% 収入金額% 収入金額% 収入
（千単位、パーセンテージデータを除く）
チャネルパートナー$358,165 92 %$238,947 93 %$687,522 93 %$454,550 94 %
直接の顧客29,433 8 %16,616 7 %55,624 7 %31,530 6 %
合計$387,598 100 %$255,563 100 %$743,146 100 %$486,080 100 %
重要な顧客
提示された期間の総収益または売掛金残高の合計の 10% 以上を占めた顧客は一人もいませんでした。
契約残高
契約負債は繰延収益で構成され、契約に基づく履行に先立って受け取った支払いが含まれます。このような金額は、契約期間中の収益として認識されます。2023年1月31日および2022年7月31日時点の、経常残高と非流動残高を含む繰延収益は1,111.9百万と $1,021.1それぞれ百万。2023年1月31日、2022年1月31日に終了した6か月間の収益は603.8百万と $378.6これらの期間の開始時に、対応する契約負債残高にそれぞれ100万ドル含まれていました。



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残りの履行義務
通常のサブスクリプションとサポート期間は 一に 三年。当社のサブスクリプション契約とサポート契約のほとんどは、契約期間終了後にキャンセルすることはできません。ただし、通常、お客様には、当社が履行しなかった場合、正当な理由により契約を解除する権利があります。2023年1月31日現在、残りの履行義務に割り当てられた取引価格の総額はドルでした2,809.2百万。認識することを期待しています 51次の取引価格の% 12数ヶ月と 96次の取引価格の% 三年、残りは後で認められます。
契約の取得と履行にかかる費用
社内販売員に支払われる販売手数料とそれに関連する給与税は、チャネルパートナーや直接顧客との契約の獲得に応じて資本化されます。これらの費用は、繰延契約取得費用として要約連結貸借対照表に記録されます。
繰延契約取得費用の活動は以下のとおりでした。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
期首残高
$301,472 $216,103 $297,002 $207,030 
契約取得費用の資本化37,407 34,528 64,202 58,513 
繰延契約取得費用の償却(23,728)(16,126)(46,053)(31,038)
期末残高
$315,151 $234,505 $315,151 $234,505 
繰延契約取得費用の未払い残高は以下のとおりです。
2023年1月31日2022年7月31日
(千単位)
繰延契約取得費用、現行$96,105 $86,210 
繰延契約取得費用、非流動性219,046 210,792 
繰延契約取得費用の合計$315,151 $297,002 
2023年1月31日と2022年7月31日の時点で発生したが未払いの販売手数料の合計は23.5百万と $47.2要約連結貸借対照表の未払報酬には、それぞれ百万ドル含まれています。




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目次
ノート 3. 現金同等物と短期投資
2023年1月31日現在、現金同等物と短期投資は以下のとおりです。
償却済み
費用		未実現
利益		未実現
損失
公正価値
現金同等物:(千単位)
マネー・マーケット・ファンド$436,581 $— $— $436,581 
米国財務省証券26,933 — (2)26,931 
米国政府機関の証券369,324 — (79)369,245 
企業債務証券117,303 — — 117,303 
現金同等物の合計$950,141 $— $(81)$950,060 
短期投資:
米国財務省証券$31,533 $40 $— $31,573 
米国政府機関の証券276,278 — (6,471)269,807 
企業債務証券350,578 337 (3,963)346,952 
短期投資総額$658,389 $377 $(10,434)$648,332 
現金同等物と短期投資の合計$1,608,530 $377 $(10,515)$1,598,392 
2022年7月31日現在、現金同等物および短期投資は以下のとおりです。
償却済み
費用		未実現
利益		未実現
損失
公正価値
現金同等物:(千単位)
マネー・マーケット・ファンド$247,613 $— $— $247,613 
米国財務省証券202,778 — (70)202,708 
米国政府機関の証券135,525 2 (38)135,489 
企業債務証券106,272 — — 106,272 
現金同等物の合計$692,188 $2 $(108)$692,082 
短期投資:
米国財務省証券$96,089 $10 $(251)$95,848 
米国政府機関の証券339,957 6 (6,628)333,335 
企業債務証券293,968 — (5,022)288,946 
短期投資総額$730,014 $16 $(11,901)$718,129 
現金同等物と短期投資の合計$1,422,202 $18 $(12,009)$1,410,211 
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目次
記載されている満期に基づく当社の短期投資の償却費用と公正価値は、2023年1月31日時点で以下のとおりです。
償却済み
費用		公正価値
(千単位)
期限 1 年以内$427,636 $423,153 
1年から3年の間の期限230,753 225,179 
合計$658,389 $648,332 
2023年1月31日時点で未実現損失の状態にあった短期投資は以下のとおりです。
12 か月未満12 か月以上合計
フェア
価値		未実現
損失		フェア
価値		未実現
損失		フェア
価値		未実現
損失
(千単位)
米国財務省証券$24,983 $— $— $— $24,983 $— 
米国政府機関の証券75,709 (23)183,088 (6,448)258,797 (6,471)
企業債務証券49,577 (181)141,110 (3,782)190,687 (3,963)
合計$150,269 $(204)$324,198 $(10,230)$474,467 $(10,434)
2022年7月31日時点で未実現損失の状況にあった短期投資は以下のとおりです。
12 か月未満12 か月以上合計
フェア
価値		未実現
損失		フェア
価値		未実現
損失		フェア
価値		未実現
損失
(千単位)
米国財務省証券$80,833 $(251)$— $— $80,833 $(251)
米国政府機関の証券230,670 (5,150)50,134 (1,478)280,804 (6,628)
企業債務証券155,968 (3,947)71,127 (1,075)227,095 (5,022)
合計 $467,471 $(9,348)$121,261 $(2,553)$588,732 $(11,901)
私たちは、短期投資ポートフォリオに未実現損失がある個々の証券を定期的に見直しています。私たちは、とりわけ、これらの投資のいずれかを売却する意向があるかどうか、償却原価ベースの回収前にそれらのいずれかを売却しなければならない可能性が高くないかどうかを評価します。提示されたどの期間においても、これらの基準はいずれも満たされていませんでした。さらに、償却原価ベースを下回る社債の公正価値の下落が、信用損失やその他の要因に関係しているかどうかを評価します。この評価に基づいて、上記の有価証券の含み損は、主に金利の変動と非信用関連要因に起因すると判断しました。そのため、2023年1月31日と2022年7月31日の時点で、短期投資には信用損失引当金は不要であると判断しました。
2023年1月31日と2022年7月31日の時点で、私たちはドルを記録しました1.7百万と $1.3要約連結貸借対照表には、前払費用およびその他の流動資産に含まれる未収利息がそれぞれ100万ドルあります。
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目次
戦略的投資
私たちの戦略的投資は、主に株式非公開企業の市場性のない株式で構成されており、公正価値は容易に決定できません。2023年1月31日および2022年7月31日現在、当社の戦略的投資の帳簿価額は米ドルでした6.3百万と $5.1それぞれ百万ドルで、要約連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。提示された期間中、帳簿価額に影響する重大な出来事や状況はありませんでした。    
ノート 4. 公正価値測定
私たちは、各報告期間において、公正価値階層を用いて金融資産と負債を公正価値で測定しています。公正価値を測定する際には、観察可能なインプットを最大限に活用し、観察できないインプットの使用を最小限に抑える必要があります。公正価値階層における金融商品の分類は、公正価値の測定にとって重要な、最も低いレベルのインプットに基づいています。
当社のマネーマーケットファンドは、これらの資産の流動性が高いため、レベルIに分類されており、活発な市場では相場価格を設定しています。売却可能証券（米国財務省証券、米国政府機関証券、社債証券など）への当社の投資の一部、および外貨先渡契約から生じる資産と負債は、レベルIIに分類されます。当社のレベルIIの金融資産と負債の公正価値は、金融資産と負債の実質的に全期間にわたって、主に観測可能な市場データまたは類似商品の相場市場価格によって裏付けられた、拘束力のない市場コンセンサス価格に基づくインプットを使用して決定されます。
16
目次
2023年1月31日時点で公正価値で測定された資産と負債は、以下のとおりです。
レベル Iレベル IIレベル III
公正価値
見積価格
アクティブ中
の市場
同一資産
重要な
その他
観察可能
インプット
重要な
観察不能
インプット
現金同等物:(千単位)
マネー・マーケット・ファンド$436,581 $436,581 $— $— 
米国財務省証券26,931 — 26,931 — 
米国政府機関の証券369,245 — 369,245 — 
企業債務証券117,303 — 117,303 — 
現金同等物の合計$950,060 $436,581 $513,479 $— 
短期投資:
米国財務省証券$31,573 $— $31,573 $— 
米国政府機関の証券269,807 — 269,807 — 
企業債務証券346,952 — 346,952 — 
短期投資総額$648,332 $— $648,332 $— 
現金同等物と短期投資の合計$1,598,392 $436,581 $1,161,811 $— 
指定デリバティブ商品:
外貨契約の資産-流動資産 (1)
$7,770 $— $7,770 $— 
外貨契約資産-非流動資産 (2)
$5,368 $— $5,368 $— 
外貨契約の負債-現在 (3)
$4,084 $— $4,084 $— 
外貨契約負債-非流動性 (4)
$145 $— $145 $— 
指定外のデリバティブ商品:
外貨契約の資産-流動資産 (1)
$617 $— $617 $— 
外貨契約の負債-現在 (3)
$2,309 $— $2,309 $— 
(1) 要約連結貸借対照表の前払費用およびその他の流動資産に含まれます。
(2) 要約連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。
(3) 要約連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に含まれます。
(4) 要約連結貸借対照表のその他の非流動負債に含まれています。

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目次
2022年7月31日現在、定期的に公正価値で測定される資産は以下のとおりです。
レベル Iレベル IIレベル III
公正価値
見積価格
アクティブ中
の市場
同一資産
重要な
その他
観察可能
インプット
重要な
観察不能
インプット
現金同等物:(千単位)
マネー・マーケット・ファンド$247,613 $247,613 $— $— 
米国財務省証券202,708 — 202,708 — 
米国政府機関の証券135,489 — 135,489 — 
企業債務証券106,272 — 106,272 — 
合計$692,082 $247,613 $444,469 $— 
短期投資:
米国財務省証券$95,848 $— $95,848 $— 
米国政府機関の証券333,335 — 333,335 — 
企業債務証券288,946 — 288,946 — 
合計$718,129 $— $718,129 $— 
現金同等物と短期投資の合計$1,410,211 $247,613 $1,162,598 $— 
指定デリバティブ商品:
外貨契約の資産-流動資産 (1)
$178 $— $178 $— 
外貨契約資産-非流動資産 (2)
$17 $— $17 $— 
外貨契約の負債-現在 (3)
$10,921 $— $10,921 $— 
外貨契約負債-非流動性 (4)
$588 $— $588 $— 
指定外のデリバティブ商品:
外貨契約の資産-流動資産 (1)
$452 $— $452 $— 
外貨契約の負債-現在 (3)
$3,427 $— $3,427 $— 
(1) 連結貸借対照表の前払費用およびその他の流動資産に含まれます。
(2) 連結貸借対照表のその他の非流動資産に含まれています。
(3) 連結貸借対照表の未払費用およびその他の流動負債に含まれます。
(4) 連結貸借対照表のその他の非流動負債に含まれています。
提示された期間中、公正価値で測定された資産の公正価値階層のレベル間の移転はありませんでした。
2023年1月31日および2022年7月31日現在の転換社債の帳簿価額と推定公正価値については、注記8「転換社債」を参照してください。
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目次
ノート 5. 財産と設備と購入した無形資産
資産と設備は次のもので構成されていました。
2023年1月31日2022年7月31日
(千単位)
ホスティング機器$234,101 $191,037 
資本ベースの社内使用ソフトウェア96,343 72,267 
コンピューターと機器7,464 6,774 
購入したソフトウェア1,311 1,311 
家具と備品1,024 1,022 
借地権の改善7,339 7,339 
総資産および設備、総額347,582 279,750 
控除：減価償却累計額と償却額(147,114)(119,117)
総資産および設備、純額$200,468 $160,633 
購入した無形資産はインターネットプロトコル（IP）アドレスで構成され、推定耐用年数にわたって定額で償却されます 10年。2023年1月31日現在、過去の費用と累積償却額はドルでした8.6百万と $1.2それぞれ百万。2022年7月31日現在、過去の費用と累積償却額はドルでした6.4百万と $0.8それぞれ百万。購入した無形資産は、要約連結貸借対照表の他の非流動資産に含まれています。
資産と設備の減価償却費を計上し、無形資産を$で購入しました13.4百万と $10.02023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月間は、それぞれ百万円、およびドルです25.2百万と $19.02023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間は、それぞれ100万ドルでした。さらに、資本化された内部使用ソフトウェアに関連する資本化された株式ベースの報酬の償却に株式ベースの報酬費用をドルと計上しました2.0百万と $1.02023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月間は、それぞれ百万円、およびドルです3.7百万と $1.92023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間は、それぞれ100万ドルでした。
ノート 6. のれんおよび取得した無形資産
グッドウィル
のれんの帳簿価額はドルでした78.52023年1月31日および2022年7月31日時点で百万人。
無形資産の取得
取得した無形資産は、当社の企業結合や資産買収を通じて獲得した開発技術と顧客関係で構成されています。取得した無形資産は、推定耐用年数にわたって定額法で償却されます。
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目次
償却の対象となる取得した無形資産は以下のとおりです。
総帳簿価額累積償却額純帳簿価額
2022年7月31日追加2023年1月31日2022年7月31日償却費用2023年1月31日2022年7月31日2023年1月31日
(千単位)
開発技術$48,356 $— $48,356 $(18,972)$(4,747)$(23,719)$29,384 $24,637 
顧客との関係3,560 — 3,560 (1,125)(356)(1,481)2,435 2,079 
合計$51,916 $— $51,916 $(20,097)$(5,103)$(25,200)$31,819 $26,716 
2023年1月31日に終了した3か月と6か月間に取得した無形資産の償却費用は、ドルでした2.6百万と $5.12022年1月31日に終了した3か月と6か月間は、それぞれ100万ドルでした2.2百万と $4.5それぞれ百万。開発技術と顧客関係の償却費用は、主に要約連結営業諸表の売上原価と販売およびマーケティング費用にそれぞれ含まれます。
取得した無形資産の将来の償却費用は以下のとおりです。
2023年1月31日
7月31日に終了する年度(千単位)
2023 (残りの 6 か月間)$4,817 
20248,481 
20257,778 
20264,232 
20271,408 
合計$26,716 
ノート 7. デリバティブ商品
グローバル企業として、私たちは外貨為替リスクにさらされています。当社の収益のほとんどすべてが米ドルで取引されています。ただし、収益コストと運営支出の一部は米国外で発生し、外貨建てであるため、外貨建てであるため、外貨為替レートの変動の影響を受けます。外貨変動が将来のキャッシュフローと収益に与える影響を緩和するために、キャッシュフローヘッジとして指定する外貨先渡契約を締結しています。すべてのキャッシュフローヘッジは、2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月と6か月間に有効と見なされました。
また、外貨建ての特定の金銭的資産や負債の再測定によって生じる損益の変動を緩和するために、外貨先渡契約を利用しています。未払いの非指定デリバティブ商品は、原資産と負債の再測定による公正価値の変動と同じ期間に、その他の費用に記録された公正価値の変動とともに公正価値で計上され、要約連結営業報告書に差し引かれます。このようなデリバティブからのキャッシュフローは営業活動に分類されます。これらの外国為替契約の満期は通常、およそ 一に 4ヶ月。これらのデリバティブの公正価値の変動は、2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月および6か月間は重要ではありませんでした。
2023年1月31日および2022年7月31日現在、当社の未払いの指定外貨先渡契約の想定額総額はドルでした409.2百万と $293.4それぞれ100万ドルで、未払いの非指定外貨先渡契約はドルでした156.2百万と $126.4それぞれ百万。予想外貨建ての営業費用がヘッジされる最大期間は 24ヶ月。2023年1月31日現在、推定ドル2.9キャッシュフローヘッジに関連する未実現損失のうち100万件は、今後12か月以内に収益に転嫁される予定です。2023年1月31日および2022年7月31日現在の要約連結貸借対照表に報告されている当社のデリバティブ商品の公正価値については、注記4「公正価値の測定」を参照してください。
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目次
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月と6か月間、要約連結営業諸表に控除されたその他の費用に計上された当社の指定外デリバティブ商品の公正価値の変動は重要ではありませんでした。
2023年1月31日、2022年1月31日に終了した3か月間に、1ドルの利益が見られました24.0百万、そして損失 $3.2それぞれ百万で キャッシュフローヘッジに関連するその他の包括利益（損失）（「AOCI」）の累計。2023年1月31日、2022年1月31日に終了した6か月間に、1ドルの利益が見られました10.0百万、そして損失 $4.5それぞれ百万で AOCIは当社のキャッシュフローヘッジに関連しています。
次の表は、2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月および6か月間のAOCIから要約連結営業諸表に再分類された当社のキャッシュフローヘッジに関連する（利益）損失に関する情報を示しています:
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
分類:
収益コスト$706 $64 $1,413 $69 
セールスとマーケティング
2,757 760 6,053 1,140 
研究開発
583 24 1,047 (2)
一般管理と管理
221 28 467 24 
合計
$4,267 $876 $8,980 $1,231 
当社のデリバティブ契約は、取引相手が原契約の条件を満たせないほどの信用リスクにさらします。私たちは、高い信用格付けと基準を持つ主要金融機関と取引することで、この信用リスクを軽減しています。私たちは、取引相手の信用力を定期的に評価し、取引相手が引き続き当社の信用品質要件を満たしていることを確認します。また、同じ取引相手との取引のネット決済を可能にするマスターネッティング契約も締結しています。2023年1月31日と2022年7月31日の時点で、当社のデリバティブ商品に関連するこれらの相殺権の潜在的な影響は重要ではありませんでした。私たちは、これらのデリバティブ商品に関連する現金担保を質入れする必要はなく、受け取る資格もありません。私たちは、取引や投機目的でデリバティブ契約を締結しません。
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ノート 8. コンバーチブルシニアノート
2020年6月25日に、私たちはドルを発行しました1,150.0元本総額は百万円 0.1252025年満期転換普通社債（以下「ノート」）の%。これには、ノートの最初の購入者による追加購入オプションの全額行使を含みます150.0手形の元本 100万円。手形は無担保債務で、利息は次の割合でかかります 0.125年率で、利息は2021年1月1日から半年に一度、毎年1月1日と7月1日に延滞して支払われます。手形は、それ以前に変換、償還、または買い戻さない限り、2025年7月1日に満期を迎えます。最初の購入割引やその他の債務発行費用を差し引いた後のオファリングによる純収入の合計は、ドルでした1,130.5百万。ノートの詳細については、2022年度のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表注記の注記9「転換社債」を参照してください。
2023年1月31日に終了した3か月と6か月の間に、債券保有者が転換できる条件が満たされていませんでした。
手形の負債部分の正味帳簿価額は以下のとおりです。
1月31日7月31日
20232022
(千単位)
元本金額$1,149,993 $1,149,995 
少ない:
未償却債務割引 (1)
— 172,169 
未償却の債務発行費用 (1)
9,477 9,152 
純帳簿価額$1,140,516 $968,674 
(1) 2022年8月1日より、前期間の金額は調整されていない、修正された遡及的方法を用いてASU 2020-06を採用しました。この基準の採用により、支払利息としての債務割引および関連する償却が廃止され、債務発行費用のうち最初に株式に割り当てられた部分が、基準の採用後は利息費用として認識される当社の優先転換社債の帳簿価額内に分類されました。
次の表は、手形に関連して計上された支払利息の合計を示しています。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
契約上の支払利息$360 $359 $719 $719 
債務割引の償却 (1)
— 12,990 — 25,785 
債務発行費用の償却 (1)
973 691 1,945 1,371 
合計$1,333 $14,040 $2,664 $27,875 
(1) 2023年1月31日に終了した3か月と6か月の支払利息総額の減少は、未償却の債務割引が認識されなくなったことによるもので、以前は株式として認識されていた発行費用の償却の増加によって一部相殺されました。これらの変更は、注記1「事業および重要な会計方針の要約」に記載されているように、ASU 2020-06を採用した結果です。
紙幣の公正価値の合計はドルでした1,259.9百万と $1,418.52023年1月31日および2022年7月31日時点で、それぞれ百万です。公正価値は、その期間の取引最終日時点の債券1,000ドルあたりの終値に基づいて決定されました。2023年1月31日現在の債券の公正価値は、レベルIIの尺度と考えます。
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活発に取引されていません。ノートの公正価値は、主に当社の普通株式の取引価格と市場金利の影響を受けます。
ノートの価格設定に関連して、私たちはオプション取引相手と上限付きコール取引（「上限コール」）を締結しました。キャップドコールの初回行使価格は、それぞれ$です150.80債券の初期転換価格に相当する、一定の調整を条件とする1株当たり。キャップドコールの初期上限価格は$です246.76一株当たり、一定の調整を条件とします。上限付きコールは通常、ノートの転換時に当社普通株式の希薄化の可能性を低減し、転換後のノートの元本を超える現金支払いを相殺することが期待されます。場合によっては、そのような削減および/または相殺には上限があります。2023年1月31日に終了した3か月と6か月の間に 2022、私たちはキャップコールオプションを一切行使していません。キャップドコールの詳細については、2022年度のフォーム10-Kに含まれる連結財務諸表注記の注記9「転換社債」を参照してください。
ノート 9. コミットメントと不測の事態
キャンセル不可の購入義務
通常の業務では、テクノロジー機器、サブスクリプションベースのクラウドサービスの契約、企業イベント、マーケティングイベント、コンサルティングサービスなどの製品やサービスの購入について、さまざまな第三者とキャンセル不可の購入契約を締結します。2023年1月31日に終了した3か月と6か月の間に、通常の事業過程以外では、キャンセル不可の購入契約に、2022年度のフォーム10-Kで開示されている内容から重大な変更はありませんでした。
その他のコミットメント
2023年1月31日と2022年7月31日の時点で、総額1ドルで未払いの取消不能な無担保信用状がありました2.1特定の不動産リースの担保となる銀行に100万ドルを預けています。
法務事項
私たちは時折、特許、商業、製造物責任、雇用、集団訴訟、内部告発者、その他の訴訟や請求、政府やその他の規制当局の調査や手続きなど、さまざまな訴訟問題の当事者であり、通常の業務過程で発生する請求の対象となります。さらに、第三者は時々、手紙やその他の通信の形で私たちに対して請求を申し立てることがあります。私たちの当事者には、将来の財務結果や事業に重大な悪影響を及ぼす可能性のある、係属中または脅迫されている法的手続きはありません。ただし、訴訟や請求の結果は本質的に予測不可能です。結果がどうであれ、訴訟は、弁護費と和解費用、経営資源の転用、その他の要因により、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。訴訟費用と期間ごとのこの費用の時期を見積もることは難しく、変更される可能性があり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ノート 10. 株式ベースの報酬
エクイティ・インセンティブ・プラン
2018会計年度の株式インセンティブプラン（以下「プラン」）に基づいて適格参加者に付与される株式インセンティブ賞には、制限付株式ユニット、制限付株式、ストックオプション、法定外ストックオプション、株式評価権、パフォーマンスユニット、およびパフォーマンスシェアが含まれます。
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ストックオプション
2023年1月31日に終了した6か月間のストック・オプションの活動は以下のとおりでした。
優れた
株式
[オプション]		加重平均
エクササイズ
価格		加重平均
残り
契約期間
(年単位)		集計
固有の
価値
（千単位、1株あたりの金額を除く）
2022年7月31日現在の残高1,673 $11.81 2.5$240,286 
運動した(224)9.20 29,977 
キャンセル、没収、または期限切れ(5)7.61 
2023年1月31日現在の残高1,444 $12.24 2.1$161,644 
行使可能で、2022年7月31日時点で権利が確定する予定です1,501 $10.78 2.4$216,539 
行使可能で、2023年1月31日時点で権利が確定する見込みです1,375 $11.60 2.1$154,769 
行使されたオプションの本質的価値の合計は、行使日の当社普通株式の公正価値と行使価格の差を表します。2023年1月31日および2022年に終了した6か月間に行使されたオプションの本質的価値の合計は、ドルでした30.0百万と $182.6それぞれ百万。あった いいえ提示された期間中に付与されたストックオプション。
制限付株式ユニットとパフォーマンス・ストック・アワード
2023年1月31日に終了した6か月間の制限付株式ユニット（「RSU」）とパフォーマンス・ストック・アワード（「PSA」）の活動は以下のとおりでした。
原株式加重平均付与日の公正価値集計
本質的価値
(千単位、一株当たりのデータを除く)
2022年7月31日現在の残高7,388 $157.17 $1,145,526 
付与されました2,365 157.94 
既得(1,666)150.83 254,957 
キャンセルまたは没収(738)168.08 
2023年1月31日現在の残高7,349 $157.76 $912,413 
2023年1月31日の時点で、 0.1その日付の時点でパフォーマンス指標が定義されていない未処理のPSAが100万件あります。したがって、2023年1月31日現在、このような賞は会計上付与されたとは見なされず、上記の表から除外されています。
従業員株式購入制度
2018年度に、私たちは2018会計年度の従業員株式購入制度（「ESPP」）を採用しました。2023年1月31日に終了した3か月間に、従業員は購入しました 0.1ESPPに基づく当社の普通株式100万株、平均購入価格はドル99.591株あたり、現金収入の合計はドルです11.4百万。2023年1月31日および2022年7月31日の時点で発生したESPP従業員の給与拠出金は、ドルでした9.2百万と $4.7それぞれ百万ドルで、要約連結貸借対照表の未払報酬に含まれています。2023年1月31日時点で発生した給与拠出金は、2023年6月15日に終了する現在のESPP購入期間の終了時に株式の購入に使用されます。最終的に株式の購入に使用される給与拠出金は、購入日に株主資本に再分類されます。
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2022年12月、一部の未払いのESPP募集期間がリセットされ、2022年12月15日に開始された新しいESPP募集期間に自動的に繰り越されました。リセットは修正として計上され、その結果、株式ベースの報酬が$増加しました8.3変更後のESPP募集期間の残りの期間に計上される100万円。その範囲はおよそ 6 か月に 18ヶ月。
ESPPの購入権の公正価値は、次の前提のもと、Black-Scholesのオプション価格モデルを使用して、付与日に推定されました。
1月31日に終了した6か月間
20232022
期待期間 (年単位)
0.5 -2.0
0.5 - 2.0
予想される株価の変動
62.4% - 75.9%
44.1% - 57.4%
リスクフリー金利
4.2% - 4.7%
0.1% - 0.7%
配当利回り
0.0%
0.0%
会社社長の退任
2022年10月、研究開発活動を主導していた当社の社長は、会社の社長を辞任しましたが、引き続き取締役会のメンバーを務めます。彼が会社の社長を辞任したことに関連して、私たちは株式ベースの報酬のドルを取り消すことを認識しました9.92023年1月31日に終了した6か月間の要約連結営業報告書の研究開発費に計上された、未権利のインセンティブ株式報奨の取り消しに関連して百万ドルかかりました。
株式報奨の変更
2022年10月31日に終了した3か月間に、特定の従業員の株式報奨を変更しました。変更後の会計処理に従い、株式ベースの報酬費用を$と計上しました5.62023年1月31日に終了した6か月間の要約連結営業報告書には、100万ドルの研究開発費が含まれています。
株式報酬費用
要約連結営業報告書に記載されている株式ベースの報酬費用の構成要素は次のとおりです。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
収益コスト$9,410 $5,481 $17,842 $10,467 
セールスとマーケティング54,213 44,586 107,848 85,307 
研究開発29,005 28,626 53,536 55,885 
一般管理と管理17,110 20,295 35,685 37,232 
合計$109,738 $98,988 $214,911 $188,891 
2023年1月31日、2022年1月31日に終了した3か月間に、社内用ソフトウェアの開発に関連する株式ベースの報酬を米ドルで資本化しました4.3百万と $2.7それぞれ百万。2023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間、資本化された金額はドルでした8.3百万と $5.2それぞれ百万。
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ノート 11. 所得税
中間期間の税引当金は、その期間中に発生する個別の項目がある場合はそれに合わせて調整された年間実効税率の見積もりを使用して決定されます。四半期ごとに年間実効税率の見積もりを更新し、推定年間実効税率が変更された場合、その期間に累積調整を行います。
当社の四半期ごとの税規定、および年間実効税率の見積もりは、税引前利益（または損失）の変動、そのような収入が関連する管轄区域の構成、事業運営方法の変化、税法の進展など、いくつかの要因により変動する可能性があります。当年度の推定年間実効税率は、米国法定税率である21％とは異なります。これは、利益が得られない米国での損失や、米国とは異なる税率の対象となる海外事業によるものです。
$の所得税引当金を記録しました3.7百万と $2.22023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月間は、それぞれ百万円、およびドルです8.4百万と $4.62023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間は、それぞれ100万ドルでした。の増加2023年1月31日に終了した6か月間の所得税引当金は、当社が事業を行う外国の管轄区域における税引前利益の増加と、2022年1月1日から始まる課税年度の研究開発費の強制資本化に関する税法の変更の影響によるものです。 私たちは、米国および私たちが事業を行う他の税管轄区域で所得税の対象となります。米国以外の事業からの収益は、事業を展開する国の所得税の対象となります。
繰延税金資産の実現は、将来の期間に適切な性質の課税所得が十分に生み出されるかどうかにかかっています。繰延税金資産の実現能力を四半期ごとに評価し、繰延税金資産の一部が実現しない可能性が高い場合は、評価引当金を設定します。私たちは、収益履歴と最近の経営成績、繰延税金負債の取り消し予定状況、将来の課税所得予測、税務計画戦略など、入手可能なすべての肯定的な証拠と否定的な証拠を比較検討します。特定の法域での損失の履歴など、客観的に検証可能な否定的な証拠が重くので、米国連邦、州、英国（「英国」）の繰延税金資産は実現しない可能性が高いと考えています。そのため、当社は米国連邦、州、英国の繰延税金資産の評価引当金を維持しています。
ノート 12. 一株当たり純損失
次の表は、1株当たりの基本純損失と希薄化後純損失の計算を示しています。
3 か月が終了
1月31日		1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)(千単位)
純損失$(57,453)$(100,420)$(125,615)$(191,221)
1株当たりの純損失の計算に使用される加重平均株式（基本株式、希薄化後）144,511 140,515144,001 139,901
1株当たり純損失（基本および希薄化後）$(0.40)$(0.71)$(0.87)$(1.37)
提示されたすべての期間の純損失を報告したので、希薄化後の1株当たり純損失の計算から希薄化の可能性のあるすべての有価証券を除外しました。その効果は希薄化防止性であり、したがって基本および希薄化後の1株当たり純損失は提示されたすべての期間で同じです。
ASU 2020-06の採用に先立ち、自己株式法に基づく債券の潜在的な希薄化効果を計算しました。その結果、希薄化後の1株当たり利益の計算には、転換価額が債券の元本総額（「転換スプレッド」）を超える金額（「転換スプレッド」）のみが考慮されました。コンバージョンスプレッドは
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特定の報告期間における当社普通株式の平均市場価格が当初の転換価格であるドルを超えた場合の希薄化後の1株当たり純利益への希薄化効果150.80ノートの1株あたり。
2022年8月1日にASU 2020-06が採択された時点で、if換算法に基づく債券の潜在的な希薄化効果を計算しました。この方法では、希薄化後の1株当たり利益は、報告期間の初めにすべての債券が当社の普通株式に転換されたと仮定して決定されます。
手形の発行に関連して、上限付きコールを締結しましたが、希薄化後の発行済株式数の計算には含まれていませんでした。その効果は希薄化防止効果があったためです。上限付きコールは、社債の転換時に発生する可能性のある当社の普通株式の希薄化を部分的に相殺すると予想されます。2023年1月31日現在、上限付き通話のいずれも行っていません。
次の表は、希薄化防止効果があるため、希薄化後の1株当たり純損失の計算から除外された、2023年1月31日および2022年1月31日時点で希薄化の可能性のある有価証券をまとめたものです。
1月31日
20232022
(千単位)
権利が確定していないRSUと普通株式6,747 6,843 
ストック・オプション1,444 1,921 
権利が確定していないPSA (1)
721 835 
ESPPに基づく株式購入権
796 798 
メモ7,626 7,626 
合計17,334 18,023 
(1) 権利が確定していないPSAの数は 1002023年1月31日および2022年1月31日の時点で業績条件が確立されていない未権利化PSAは、会計上未発行とは見なされないため、付与される目標株式数の％。詳細については、注記10「株式報酬」を参照してください。

ノート 13. 後続イベント
キヤノン・セキュリティ・テクノロジーズ株式会社の買収
2023年2月、私たちはイスラエルで設立された初期段階のテクノロジー企業であるカノニックセキュリティテクノロジーズ株式会社（「カノニック」）の買収を完了しました。キヤノックの技術をクラウドプラットフォームに統合する予定です。購入契約の条件によると、購入対価は合計で約1ドルでした20.3定義どおり、調整前は百万です。 当社の従業員になった一部のキヤノックの従業員は、将来の雇用サービスの対象となる、当社の承認済み普通株式という形で支払われる繰延購入対価を受け取る権利があります. Aさらに、特定のカノニックの従業員に発行することを約束しました。その社員が当社の従業員となり、RSUとPSAとなり、合計で推定金額は$になります5.3終値時点で100万、 これは将来の雇用サービスの対象となります。買収した事業の購入対価は、締切日のそれぞれの推定公正価値に基づいて、取得した資産と引き受けた負債に配分されます。買収のタイミングの関係で、買収の初期会計処理は不完全です。そのため、買収に関連する特定の情報を開示することはできません。たとえば
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取得した資産と引き受けた負債の暫定的な公正価値。この買収の初期会計処理は、2023年度の第3四半期に完了する予定です。
リストラ計画
2023年3月1日、私たちは、業務を合理化し、人、役割、プロジェクトを戦略的優先事項に合わせるための計画的な取り組みの一環として、人員を再編および削減する計画にコミットしました。これらの措置に関連して、全世界の人員をおよそ削減する予定です 3%。現在、人員削減は2023年度末までに実質的に完了すると予想されています。経常的でない費用の合計は約1ドルかかると予想しています8.0百万からドル10.0百万。主にリストラに関連する従業員の退職金と給付費用で構成されています。これらの費用の大部分は、2023年度の第3四半期に発生すると予想しています。

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目次
アイテム 2.経営陣による財政状態と経営成績に関する議論と分析

当社の財政状態と経営成績に関する以下の説明と分析は、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表と関連注記、および2022年7月31日に終了した年度のForm 10-Kの年次報告書（「2022年度のForm 10-K」）に含まれる財務状況と経営成績に関する経営陣の議論と分析と併せて読む必要があります。「将来の見通しに関する記述に関する特記事項」というタイトルのセクションで説明したように、以下の説明には、リスクと不確実性を伴う将来の見通しに関する記述が含まれています。私たちの実際の業績は、以下で説明するものと大きく異なる可能性があります。このような差異を引き起こしたり、その一因となる要因には、以下に示すもの、「リスク要因」というタイトルのセクションやForm 10-Qのこの四半期報告書の他の場所で説明されているものが含まれますが、これらに限定されません。当社の会計年度末は7月31日で、会計四半期は10月31日、1月31日、4月30日、7月31日に終了します。2022年7月31日に終了した会計年度は2022会計年度と呼ばれ、2023年7月31日に終了する当社の会計年度は2023年度と呼ばれます。
[概要]
Zscalerは、クラウドが新しいデータセンターになるにつれて、インターネットが新しい企業ネットワークになるというビジョンに基づいて、クラウドの採用とモビリティの初期段階にある2007年に設立されました。私たちは、クラウドの急速な普及と労働力の移動の増加により、従来の境界セキュリティアプローチではユーザーとデータの保護が不十分になり、ユーザーエクスペリエンスがますます低下すると予測していました。私たちはZscaler Zero Trust Exchangeというクラウドプラットフォームを開拓しました。これは、アーキテクチャの設計とネットワークとセキュリティへのアプローチを根本的に変えるものです。
私たちは主に、関連するサポートサービスとともに、当社のクラウドプラットフォームにアクセスするためのサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。また、主にマッピング、実装、ネットワーク設計、トレーニングに関連する費用で構成される専門サービスやその他のサービスからも莫大な収益を生み出しています。当社のサブスクリプション価格は、主にユーザーごとに計算されます。サブスクリプションとサポートの収益は、契約期間（通常は1〜3年）にわたって比例して計上されます。 2022年7月31日現在、主要業界の6,700社を超えるお客様に事業を拡大し、ユーザーは185か国に広がっています。2022年7月31日現在、フォーブス・グローバル2000の600件以上を含め、政府機関や世界の大企業のいくつかは、デジタル変革を支援するために私たちに頼っています。
私たちは1つの報告対象セグメントとして事業を運営しています。当社の収益は、最近大幅に増加しています。2023年1月31日と2022年1月31日に終了した6か月間の収益は、それぞれ7億4,310万ドルと4億8,610万ドルでした。私たちは創業以来、すべての期間で純損失を被ってきました。2023年1月31日と2022年1月31日に終了した6か月間の純損失は、それぞれ1億2,560万ドルと1億9,120万ドルでした。市場機会の活用、クラウドプラットフォームの機能強化のための研究開発活動への投資、公開企業としての運営に伴う追加のコンプライアンスおよびその他の関連費用の負担、法的問題と関連する発生金への対処のために、販売およびマーケティング組織への投資を継続するため、当面は引き続き純損失が発生すると予想しています。詳細については、注記9「コミットメントと不測の事態」を参照してください。、この中に含まれている要約連結財務諸表のうち四半期報告書（フォーム10-Q）
マクロ経済状況とCOVID-19の影響
高インフレや潜在的な景気後退環境などのマクロ経済状況の最近の変化は、当社の事業に不確実性をもたらす可能性があります。2023年1月31日に終了した6か月間、総収益は増加しましたが、潜在的な新規顧客は購入決定に時間がかかり、厳しい経済環境に対応して多額の支出には追加の承認が必要になったため、取引、特に大規模な取引に対する精査が強化され、承認プロセスも長くなりました。インフレや現在および将来の政治的・経済的環境に関する不確実性が続くなどのマクロ経済状況は、当社のクラウドプラットフォームのサブスクリプションに対する将来の需要に影響を与える可能性があります。
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2020年3月、世界保健機関はCOVID-19の流行をパンデミックと宣言しました。これまでのところ、COVID-19のパンデミックによる事業や財務実績に大きな混乱は発生していませんが、発生期間、新しい変異や突然変異に関連するアウトブレイクの現在または将来の再生、ワクチンの普及と長期的な有効性、新しい変異に対するワクチンの有効性など、多くの不確実性により、COVID-19がもたらす影響を完全に予測することはできません。または突然変異、政府当局がとる可能性のある措置、への影響販売サイクル、販売実施、マーケティング活動を含む当社の事業、およびお客様、ベンダー、パートナーのビジネスへの影響など。マクロ経済状況とCOVID-19パンデミックに関連して私たちが直面している課題とリスクの詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書のパートII、項目1Aのリスク要因を参照してください。
当社の業績に影響する特定の要因
インターネットトラフィックの増加とクラウドベースのソフトウェアとセキュリティの採用
クラウドアプリケーションとインフラストラクチャの採用、インターネットトラフィック量の爆発的な増加、一般的なモバイルファーストコンピューティングへの移行、特に企業が企業ネットワークとしてインターネットを採用するペースは、当社のクラウドプラットフォームの市場採用を促進する能力に影響を与えています。私たちは、ほとんどの企業がクラウドへの広範な変革の初期段階にあると考えています。組織は、新しいSaaSアプリケーションを展開したり、社内で管理されている基幹業務アプリケーションをクラウドに移行したりして、ビジネスの運営をインターネットに依存することが増えています。しかし、インターネットへの依存度が高まるにつれ、悪意のある、または侵害されたWebサイトにさらされる機会が増え、巧妙なハッカーが従来のネットワークセキュリティアプライアンスが残したギャップを悪用しています。インターネットに安全にアクセスしてネットワークを変革するためには、組織はネットワークとセキュリティアーキテクチャを根本的に変える必要もあります。私たちは、ほとんどの組織がまだこれらの投資を完全に行っていないと考えています。私たちは組織がデジタルトランスフォーメーションを安全に採用できるようにしているので、組織がクラウドに安全に移行することが不可欠であることで、当社のクラウドプラットフォームに対する需要が高まり、顧客基盤が広がると考えています。
新規顧客獲得
私たちは、クラウドプラットフォームで顧客数、さらに重要なことに、Forbes Global 2000の顧客数を増やすことができるかどうかが、当社の市場浸透率と将来のビジネスチャンスの指標であると考えています。2022年7月31日と2021年7月31日の時点で、私たちは終わりました 6,700そして、すべての主要地域でそれぞれ5,600人以上の顧客がいます。2022年7月31日の時点で、私たちは終わりました 600フォーブス・グローバル2000の顧客として。これらの数を増やし続けることができれば、将来の更新や追加販売の機会が増えます。私たちは、さらなる市場シェアを獲得する余地が十分にあると信じており、見込み客を引き付け、ブランド認知度を高め、チャネルパートナーシップをさらに活用し、ソリューションの採用を促進するために、販売とマーケティングに引き続き多額の投資をするつもりです。しかし、厳しい経済環境の結果として、潜在的な新規顧客は購入決定に時間がかかり、多額の支出に対して追加の承認を求めるようになってきています。私たちは、顧客に対する慎重な姿勢が短期的に続き、販売サイクルや大型取引のタイミングが長期化すると予想しています。
フォローオンセールス
私たちは通常、時間をかけてお客様との関係を拡大します。私たちの新規顧客のほとんどは、インターネットに向かうすべてのウェブトラフィックを当社のクラウドプラットフォーム経由でルーティングしますが、一部の顧客は、最初に特定のユーザーや特定のセキュリティ機能のために当社のサービスを利用します。私たちは、既存のお客様への売り上げを次の3つの方法のいずれかで増やすことで、多くの場合最初のサブスクリプション期間内に収益を増やすことを目標に、土地拡張モデルを活用しています。
•当社のクラウドプラットフォームの展開を拡大し、より多くのユーザーに対応できるようにしています。
•より高度なビジネスエディションまたはトランスフォーメーションエディションへのアップグレード。そして
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•新しいソリューションまたは製品のサブスクリプションの販売。たとえば、ZIAの顧客へのZPAサブスクリプションの販売や、ZPAの顧客へのZIAサブスクリプションの販売。
これらの購入により、お客様に帰属する年間経常収益（「ARR」）が時間の経過とともに増加します。お客様のARRを設定するには、予約された各注文の合計金額を使用して、お客様が契約上のサブスクリプションをすべて更新し続けた場合に見込める年間経常収益額を計算します。たとえば、契約期間が3年で300万ドルの契約の場合、お客様が当社のクラウドプラットフォームを使用している限り、ARRは100万ドルになります。
ビジネス成長への投資
創業以来、私たちは事業の成長に多額の投資を行ってきました。私たちは、（i）クラウドプラットフォームで新しいソリューションを提供するための研究開発組織と開発努力への投資を継続し、（ii）既存のソリューションの更新とアップグレードにリソースを投入する予定です。さらに、公開企業としての運営を継続し、あらゆる法的事項および関連する発生額に対処するため、当面の間一般管理費は絶対額で増加すると予想しています。詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書の要約連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」を参照してください。
また、販売員の成長と訓練、ブランド認知度の向上、チャネルパートナーとの関係の拡大と深化のために、引き続き販売とマーケティングに多額の投資を行うつもりです。これらの計画的な投資は短期的には営業費用を増加させますが、長期的にはこれらの投資は顧客基盤の拡大とビジネスの成長に役立つと考えています。また、チャネルパートナーや戦略的パートナーとの共同マーケティング活動など、ブランドやソリューションの認知度を高めるためのプログラムにも投資しています。
これらの活動の結果として、当面の間、営業経費は絶対的に増加すると予想していますが、将来の成長に向けたこれらの投資と、経営成績の管理と慎重な投資に引き続き注力していくつもりです。長期的には、これらの投資が当社の事業と経営成績にプラスの影響を与えると予想しています。
主要なビジネス指標とその他の財務指標
業績の測定、傾向の特定、事業計画の策定、戦略的意思決定のために、以下の主要指標を含む多くの運営および財務指標を見直します。
ドルベースのネットリテンション率
ドルベースのネットリテンション率は、顧客関係の長期的価値を測る重要な指標だと考えています。というのも、それは既存のお客様から生み出される経常収益を維持し、拡大する能力によって決まるからです。当社のドルベースのネットリテンション率は、特定の顧客からの経常収益を、過去12か月間の同じ指標と比較したものです。私たちの顧客は繰り返し購入する傾向があり、私たちの平均契約期間は12か月以上なので、この指標は、前会計年度の同じ報告期間の最終日の時点で私たちと一緒にいた一連の顧客を対象に測定しています。当社のドルベースのネットリテンション率には、顧客の減少が含まれています。最近、顧客の離職率が大幅に上昇したことはありません。2023年1月31日と2022年1月31日に終了した過去12か月間、ドルベースのネットリテンション率は 125% を超えていました。
ドルベースのネットリテンション率は次のように計算されます。
分母:報告期間終了時点でのドルベースのネットリテンション率を計算するには、まず、前会計年度の同じ報告期間の最終日時点で有効なすべてのサブスクリプションからARRを算出します。これは事実上
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これは、前会計年度の同じ報告期間の最終日に存在した顧客集団から今後12か月間に予想される経常的な金額です。
分子:レポート期間の終了時点で当社が予約した確認済みの顧客注文に基づいて、すべてのサブスクリプションを代表する同じ顧客集団のARRを測定します。
ドルベースのネットリテンション率は、分子を分母で割って得られます。当社のドルベースのネットリテンション率は、クラウドプラットフォームのパフォーマンス、全従業員向けのハイエンドバンドルでの取引を含む大規模な取引の販売の成功、新規顧客との契約開始から複数の柱を組んだ販売、1年以内のアップセルの迅速化、既存の顧客のARR拡大のタイミングと速度、更新率の潜在的な変化、その他のリスク要因など、さまざまな要因によって変動する可能性があります Form 10-Qのこの四半期報告書の他の箇所に記載されています。
非GAAPベースの財務指標
GAAPに基づいて決定された業績に加えて、以下の非GAAP指標は当社の業績を評価する上で有用であると考えています。当社は、以下の非GAAP財務情報を、当社の継続的な事業を評価し、社内の計画と予測の目的で使用します。非GAAP財務情報は、まとめると、過去の財務実績との一貫性と比較可能性が得られるため、投資家にとって役立つと考えています。ただし、非GAAP財務情報は補足的な情報提供のみを目的として提示されており、分析ツールとしての制限があるため、単独で検討したり、GAAPに従って提示された財務情報の代わりとして検討したりしないでください。特に、フリーキャッシュフローは営業活動によって提供される現金の代わりにはなりません。さらに、流動性の尺度としてのフリーキャッシュフローの有用性は、一定期間の現金残高の増減の合計を表すものではないため、さらに制限されています。さらに、同業の企業を含む他の企業が、同様のタイトルの非GAAP指標を異なる方法で計算したり、他の指標を使用して業績を評価したりする場合があり、これらすべてが比較のツールとしての当社の非GAAP財務指標の有用性を低下させる可能性があります。各非GAAP財務指標と、GAAPに従って記載されている最も直接的に比較可能な財務指標との調整を以下に示します。投資家は、関連するGAAP財務指標を見直し、これらの非GAAP財務指標と最も直接的に比較可能なGAAP財務指標との調整を検討し、単一の財務指標に頼って当社の事業を評価しないことをお勧めします。
非GAAPベースの売上総利益と非GAAPベースの売上総利益
非GAAPベースの売上総利益は、株式ベースの報酬費用と関連する給与税、および取得した無形資産の償却費用を除いたGAAPベースの売上総利益と定義しています。私たちは、非GAAPベースの売上総利益を、収益に占める非GAAPベースの売上総利益の割合と定義しています。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
GAAPベースの売上総利益$299,994 $197,780 $578,845 $376,128 
追加:
株式報酬費用および関連する給与税9,595 5,766 18,256 11,085 
取得した無形資産の償却費用
2,175 2,000 4,114 4,056 
非GAAPベースの売上総利益$311,764 $205,546 $601,215 $391,269 
GAAPベースの売上総利益77 %77 %78 %77 %
非GAAPベースの売上総利益
80 %80 %81 %80 %
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非GAAPベースの営業利益と非GAAPベースの営業利益率
非GAAPベースの営業収益は、株式ベースの報酬費用と関連する給与税、および取得した無形資産の償却費用を除いたGAAPベースの事業損失と定義しています。非GAAPベースの営業利益率は、収益に占める非GAAPベースの営業利益の割合と定義しています。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
GAAPベースの営業損失$(65,238)$(83,932)$(134,325)$(158,303)
追加:
株式報酬費用および関連する給与税111,518 104,045 220,154 200,139 
取得した無形資産の償却費用2,551 2,231 5,103 4,457 
非GAAPベースの営業収益$48,831 $22,344 $90,932 $46,293 
GAAPベースの営業利益率(17)%(33)%(18)%(33)%
非GAAPベースの営業利益率
13 %9 %12 %10 %
フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージン
フリーキャッシュフローは非GAAP財務指標で、営業活動によって得られる純現金から、不動産、設備、その他の資産、および資本化された社内用ソフトウェアの購入を差し引いたものとして計算されます。フリーキャッシュフローマージンは、フリーキャッシュフローを収益で割って計算されます。フリーキャッシュフローとフリーキャッシュフローマージンは、経営陣や投資家に当社の事業から生み出される現金の額に関する情報を提供する流動性の有用な指標であると考えています。これらの情報は、不動産、設備、その他の資産や資本化された社内ソフトウェアへの投資の後、事業への投資や財政状態の強化などの戦略的イニシアチブに使用できます。
フリーキャッシュフローには、第2四半期と第4四半期のそれぞれで約6か月の購入期間が終了する従業員株式購入プランへの拠出による流入と流出の循環的影響が含まれます。2023年1月31日現在、当社のESPPへの未払従業員給与拠出額は920万ドルで、2023年6月15日に終了する現在の購入期間の終了時に株式の購入に使用されます。最終的に株式の購入に使用される給与拠出金は、2023年度の第4四半期中に株式が発行された時点で株主資本に再分類されます。

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1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
営業活動による純現金$89,481 $48,262 $217,938 $141,533 
少ない:
財産、設備、その他の資産の購入(18,681)(13,988)(43,883)(20,442)
資本ベースの社内使用ソフトウェア(7,982)(4,825)(15,623)(8,275)
フリーキャッシュフロー$62,818 $29,449 $158,432 $112,816 
収益に占める割合：
営業活動による純現金23 %19 %29 %29 %
少ない:
財産、設備、その他の資産の購入(5)%(5)%(6)%(4)%
資本ベースの社内使用ソフトウェア(2)%(2)%(2)%(2)%
フリー・キャッシュ・フロー・マージン16 %12 %21 %23 %
計算された請求書
計算請求額は非GAAP財務指標であり、当社の定期業績を測定する重要な指標であると考えています。計算された請求は、当社の総収益に、ある期間における繰延収益の変化を加えたものです。特定の期間の計算請求額は、当社のクラウドプラットフォームにアクセスするためのサブスクリプションに対して請求された金額と、新規および既存のお客様向けの関連サポートサービスを反映することを目的としています。私たちは通常、年に1回、前もってお客様に請求書を送ります。ただし、四半期ごと、月ごと、または複数年前に請求書を発行します。計算された請求額は、2022年1月31日に終了した3か月間で2023年1月31日に終了した3か月間で1億2,610万ドル（34％）増加し、2022年1月31日に終了した6か月間で2023年1月31日に終了した6か月間で2億1,850万ドル（36％）増加しました。計算請求は絶対的に増え続けているので、計算された請求の伸び率は時間とともに低下する傾向にあると予想しています。また、計算された請求額は、お客様との契約を締結する時期や各報告期間の請求構成の影響を受けると予想しています。通常、お客様に請求書を毎年前払いし、程度は低いが四半期ごと、月ごと、または複数年前に請求します。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
収益$387,598 $255,563 $743,146 $486,080 
追加:繰延収益の合計、期末
1,111,880 759,931 1,111,880 759,931 
控除:期初の繰延収益の合計
(1,005,713)(647,816)(1,021,123)(630,601)
計算された請求額
$493,765 $367,678 $833,903 $615,410 

経営成績の構成要素
収益
私たちは主に、関連するサポートサービスとともに、当社のクラウドプラットフォームにアクセスするためのサブスクリプションの販売から収益を生み出しています。サブスクリプションと関連サポートサービスは、2023年1月31日、2022年に終了した3か月と6か月で、それぞれ収益の約 97% を占めました。お客様との契約は、いかなる場合も、当社のクラウドプラットフォームを実行するソフトウェアを所有する権利をお客様に提供するものではありません。当社のお客様は、マッピング、実装、ネットワーク設計、トレーニングなどのプロフェッショナルサービスを購入することもできます。プロフェッショナルサービスは私たちの収益のわずかな部分を占めています。
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私たちは、通常1年から3年の契約から収益を生み出しています。私たちは通常、年に1回、前もってお客様に請求書を送ります。ただし、四半期ごと、月ごと、または複数年前に請求書を発行します。私たちは、契約期間全体にわたって収益を比例的に計上しています。請求された金額は繰延収益に記録されるか、収益認識基準が満たされている場合は収益に記録されます。毎年、または複数年前に請求されるサブスクリプションは、四半期ごとまたは毎月事前に発行される請求書と比較して、当社の短期および長期の繰延収益のかなりの部分を占めます。したがって、特定の期間における請求スケジュールの組み合わせを予測することはできません。
私たちは通常、お客様との契約をいつ締結するかという点で季節性を感じます。私たちは通常、第2四半期と第4四半期に、既存の顧客との更新契約だけでなく、新規顧客との契約締結の割合も高くなります。ただし、収益はサブスクリプション契約の条件に比例して計上されるため、各期間に報告する収益のかなりの部分は、前の期間に締結した契約に関連する繰延収益の計上によるものです。そのため、ある期間の新規売上または更新の増加または減少は、その期間の収益としてすぐには反映されない場合があります。したがって、当社のプラットフォームの売り上げと市場での受け入れ率の低下、および当社の更新率の潜在的な変化の影響は、将来の業績に完全には反映されない可能性があります。
収益コスト
収益原価には、データセンターでのクラウドプラットフォームの運用に関連する費用、データセンター機器の減価償却、資本化された内部使用ソフトウェアの償却、事業買収を通じて取得した無形資産の償却、配分された諸経費（設備、IT、減価償却費、償却費など）が含まれます。収益コストには、給与、賞与、株式ベースの報酬費用、カスタマーサポートやクラウド運用組織に関連する従業員福利厚生費用など、従業員関連の費用も含まれます。
アプリケーションや接続デバイスの増加により、お客様が当社のクラウドプラットフォームの利用を拡大し拡大するにつれて、帯域幅とデータセンターの費用の増加により、収益コストも増加します。しかし、お客様が当社のクラウドプラットフォームを利用するようになれば、今後も規模の経済性の恩恵を受けると予想しています。私たちは、ビジネスの成長に合わせて、クラウドプラットフォームとカスタマーサポート組織に追加のリソースを投資し続けるつもりです。これらの分野への投資のレベルとタイミングは、将来の収益コストに影響を与える可能性があります。
売上総利益と売上総利益
売上総利益、つまり収益から収益コストを差し引き、粗利益、または収益に占める粗利益の割合は、新規顧客の獲得のタイミング、既存の顧客への更新および追加販売、当社サービスの平均販売価格、新製品の導入を含むソリューションで提供されるサービスの組み合わせ、クラウドプラットフォームの運用に関連するデータセンター、帯域幅のコストなど、さまざまな要因の影響を受け続けます。カスタマーサポートとクラウド業務をどの程度拡大しているか組織と、技術の向上によって技術、インフラストラクチャ、データセンターの効率性をどの程度高めることができるか。売上総利益と粗利益は、上記のすべての要因の相互作用により時期ごとに変動する可能性がありますが、長期的には売上総利益は絶対額で増加し、粗利益はわずかに増加すると予想しています。
営業経費
当社の運営費は、販売およびマーケティング、研究開発、一般管理費で構成されています。人件費は運営費の最も重要な要素であり、給与、福利厚生、賞与、株式ベースの報酬費用、および販売およびマーケティング費用に関しては、給付期間中の費用として認識される販売手数料で構成されます。営業費用には、施設の諸経費、IT、減価償却費、償却費も含まれます。
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セールスとマーケティング
販売およびマーケティング費用は、主に従業員報酬および関連費用で構成されます。これには、営業およびマーケティング従業員の給与、賞与および福利厚生、給付期間中の費用として認識される販売手数料、株式ベースの報酬費用、マーケティングプログラム、旅費および娯楽費、会議やイベントの費用、事業買収を通じて取得した無形資産の償却、および配分された諸経費が含まれます。私たちは、販売手数料とそれに関連する給与税を資産計上し、給付予定期間中の費用として認識しています。当社の販売およびマーケティング費用に計上される金額は、以下の「重要な会計方針と見積もり」に記載されているように、この四半期報告書のフォーム10-Qに記載されている各期間の帰属として繰延された費用の償却を反映しています。
私たちは、売上を増やし、市場への浸透をさらに進め、グローバルな顧客基盤を拡大するために、引き続き販売およびマーケティング組織に多額の投資を行うつもりです。その結果、当社の販売およびマーケティング費用は、絶対的な金額で増加し続け、当面の間、最大の営業経費カテゴリーになると予想しています。特に、営業力の拡大と訓練、ブランド認知度の向上、チャネルパートナーとの関係の拡大と深化に引き続き投資していきます。ただし、販売およびマーケティング費用は、これらの費用のタイミングと範囲により、収益に占める割合として随時変動する可能性がありますが、長期的には収益に占める割合が減少すると予想しています。
研究開発
私たちの研究開発費は、既存の製品に新しい製品や新機能を追加し、ソリューションの信頼性、可用性、拡張性を確保するための取り組みを支えています。当社のクラウドプラットフォームはソフトウェア主導型で、研究開発チームは、これらのソリューションの設計、および関連する開発、テスト、認定、サポートにソフトウェアエンジニアを雇用しています。したがって、私たちの研究開発費の大部分は、給与、賞与や福利厚生、株式ベースの報酬費用、エンジニアが使用する技術ツールに関連する費用など、従業員関連の費用によるものです。クラウドプラットフォームの機能を強化し、プラットフォームの信頼性、可用性、スケーラビリティを向上させ、新しい顧客市場を開拓するための研究開発投資を続けているため、研究開発費は当面の間絶対的に増加し続けると予想しています。ただし、研究開発費は長期的には収益に占める割合が減少すると予想しています。ただし、研究開発費は、これらの費用のタイミングと範囲により、収益に占める割合として随時変動する可能性があります。
一般管理と管理
一般管理費は主に、当社の財務、法務、人事、管理職の給与や賞与、株式ベースの報酬費用、従業員福利厚生費用などの従業員関連費用、および外部の法律サービス（特定の訴訟関連費用を含む）、会計、その他の関連コンサルティングサービスの専門家費用で構成されています。訴訟関連費用には、通常の業務とはみなされない重大な請求の弁護または解決のために当社が負担する専門家費用および関連費用、および該当する場合は、これらの請求に関連する推定損失に関連する発生額が含まれます。公開企業としての運営に必要なコンプライアンス費用やその他の関連費用が発生し続けるため、またForm 10-Qのこの四半期報告書に含まれる要約連結財務諸表の注記9「コミットメントと不測の事態」で詳しく説明されているように、法的事項と関連する見越額により、一般管理費は当面の間絶対金額で増加すると予想しています。ただし、一般管理費は長期的には収益に占める割合が減少すると予想しています。ただし、一般管理費は、これらの費用のタイミングと範囲により、収益に占める割合として随時変動する可能性があります。特に、重大な訴訟請求に関連する訴訟関連費用は、本質的に変化する可能性があり、見積もりが難しいため、期間ごとに大きく変動する可能性があります。
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目次
支払利息
支払利息は、主に債務割引と発行費用の償却と、手形に関連する契約上の支払利息の計上で構成されます。Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれている当社の要約連結財務諸表の注記8「転換社債」を参照してください。2022年8月1日より、ASU 2020-06を採用しました。この基準の採用により、支払利息としての負債割引の償却が廃止され、当初株式に配分されていた発行費用の一部が負債として分類され、支払利息として償却されるようになりました。詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記1「重要な会計方針の事業と要約」を参照してください。
利息収入
利息収入は、主に現金同等物と短期投資で得られる収入で構成されます。
その他の収益（費用）、純額
その他の収益（費用）（純額）は、主に外貨取引の損益と当社の非指定デリバティブ商品の公正価値の変動で構成されます。
所得税引当金
当社の所得税引当金は、主に外国の管轄区域における所得税と源泉徴収税で構成されています。 そして、2022年1月1日から始まる課税年度の研究開発費の資本化義務に関連する税法改正による米国の所得税。米国では、繰延税金資産を記録しました 純営業損失の繰越と研究開発税額控除を含む評価引当金を全額提供してください。損失の履歴からすると、これらの繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高いため、当面はこの評価引当金の全額を維持する予定です。 さらに、英国では、繰延税金資産を記録しており、その資産に対して純営業損失の繰越を含む評価引当金を全額支給しています。損失の履歴からすると、これらの繰延税金資産の一部または全部が実現しない可能性が高いため、当面はこの評価引当金の全額を維持する予定です。
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目次
業務結果
次の表は、各期間の業績をドルで表示し、収益に占める割合を示しています。
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
(千単位)
収益$387,598 $255,563 $743,146 $486,080 
収益コスト (1)(2)
87,604 57,783 164,301 109,952 
売上総利益299,994 197,780 578,845 376,128 
営業経費:
セールスとマーケティング (1)(2)
235,945 175,073 464,781 328,859 
研究開発 (1)(2)
85,765 69,195 160,711 134,411 
一般管理と管理 (1)
43,522 37,444 87,678 71,161 
営業費用の合計365,232 281,712 713,170 534,431 
事業による損失(65,238)(83,932)(134,325)(158,303)
利息収入12,669 557 20,534 1,030 
支払利息 (3)
(1,333)(14,040)(2,664)(27,875)
その他の収益（費用）、純額141 (844)(722)(1,433)
税引前損失(53,761)(98,259)(117,177)(186,581)
所得税引当金3,692 2,161 8,438 4,640 
純損失$(57,453)$(100,420)$(125,615)$(191,221)
(1) 株式ベースの報酬費用と関連する給与税を以下のように含みます。
収益コスト$9,595 $5,766 $18,256 $11,085 
セールスとマーケティング55,213 47,666 110,682 91,130 
研究開発29,380 30,000 54,613 58,570 
一般管理と管理17,330 20,613 36,603 39,354 
合計$111,518 $104,045 $220,154 $200,139 
(2)取得した無形資産の償却費用を次のように含めます。
収益コスト$2,175 $2,000 $4,114 $4,056 
セールスとマーケティング178 178 356 348 
研究開発198 53 633 53 
合計$2,551 $2,231 $5,103 $4,457 
(3) 債務割引と発行費用の償却には、次のものが含まれます。
$973 $13,680 $1,945 $27,156 
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目次
1月31日に終了した3か月間1月31日に終了した6か月間
2023202220232022
収益100%100%100%100%
収益コスト23232223
売上総利益77777877
営業経費
セールスとマーケティング61686268
研究開発22272228
一般管理と管理11151214
営業費用の合計9411096110
営業利益率(17)(33)(18)(33)
利息収入3—31
支払利息—(5)(1)(6)
その他の収益（費用）、純額————
税引前損失(14)(38)(16)(38)
所得税引当金1111
純損失(15)%(39)%(17)%(39)%
    

39
目次
2023年1月31日と2022年1月31日に終了した3か月間の比較
収益
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
収益$387,598 $255,563 $132,035 52 %
    
2023年1月31日に終了した3か月間の収益は、2022年1月31日に終了した3か月間で1億3,200万ドル、つまり 52% 増加しました。収益の増加は、ユーザーの増加と既存の顧客への追加サブスクリプションの販売によってもたらされ、8,990万ドルの追加収益に貢献しました。2022年1月31日から2023年1月31日にかけて顧客ベースが16％増加したため、残りの増加は主に新規顧客の追加によるものです。
収益コストと売上総利益
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
収益コスト$87,604 $57,783 $29,821 52 %
売上総利益77 %77 %
収益コストは、2022年1月31日に終了した3か月間と比較して、2023年1月31日に終了した3か月間で2,980万ドル、つまり 52% 増加しました。売上原価の全体的な増加は、主に既存顧客と新規顧客による当社のクラウドプラットフォームの利用拡大によるもので、それが収益の増加につながりました 1,500万ドル クラウドプラットフォームのホスティングと運営のためのデータセンターと機器関連の費用です。さらに、従業員関連の費用は 1160万ドル、の値上げを含む 390万ドル株式ベースの報酬費用。これは主に、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて、カスタマーサポートおよびクラウド運用組織の人員が 41% 増加したことによるものです。残りの増加は、主に経費の増加によるものです 200万ドル 施設やITサービス用。
2023年1月31日および2022年1月31日に終了した3か月間の売上総利益率はそれぞれ 77% で変わりませんでした。
営業経費
販売およびマーケティング費用
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
販売およびマーケティング費用$235,945 $175,073 $60,872 35 %
2023年1月31日に終了した3か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年1月31日に終了した3か月間と比較して6,090万ドル、つまり 35% 増加しました。この増加は主に、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が39％増加し、その結果、株式ベースの報酬費用960万ドルの増加と販売手数料費用の1,060万ドルの増加を含め、従業員関連費用が4,710万ドル増加したことによるものです。残りの増加は主に、施設とITサービスの費用が470万ドル、旅費が340万ドル、マーケティングと広告費が290万ドル増加したことによるものです。
40
目次
研究開発費用
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
研究開発費用$85,765 $69,195 $16,570 24 %
2023年1月31日に終了した3か月間の研究開発費は、2022年1月31日に終了した3か月間と比較して1,660万ドル（24％）増加しました。これは、クラウドプラットフォームの機能の開発と強化、および企業結合を通じて取得した技術の統合を継続したためです。この増加は主に、従業員関連費用の1,480万ドルの増加によるものです。この従業員関連費用の増加は、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が 46% 増加したことによるものです。研究開発費の残りの増加は主に、当社の成長を支えるための施設、ソフトウェア、および機器関連費用の370万ドルの増加によるものです。純増分は、クラウドプラットフォームの強化と成長を支援するための社内用ソフトウェア開発費の320万ドルの増加によって相殺されました。
一般管理費
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
一般管理費$43,522 $37,444 $6,078 16 %
一般管理費は、2022年1月31日に終了した3か月間と比較して、2023年1月31日に終了した3か月間で610万ドル、つまり 16% 増加しました。 全体の増加は主に、2023年1月31日に終了した3か月間で320万ドル減少した株式ベースの報酬費用を除いた従業員関連費用の510万ドルの増加によるものです。株式報酬費用の減少は主に、2022年10月31日に終了した四半期に権利確定期間が終了した役員賞の結果です。従業員関連費用の増加は、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が 45% 増加したことが一因です。 残りの増加は、主に経費の増加によるものです 170万ドル私たちのビジネスの成長を支えるための専門的なサービスや雑費の増加のため。
利息収入
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
利息収入$12,669 $557 $12,112 2,175 %
2023年1月31日に終了した3か月間の利息収入は、2022年1月31日に終了した3か月間で1,210万ドル増加しました。 この増加は主に、金利の上昇と、現金同等物と短期投資の残高の増加によるものです。
41
目次
支払利息
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
支払利息$(1,333)$(14,040)$(12,707)(91)%
支払利息は 1,270万ドルのための 2022年1月31日に終了した3か月と比較して、2023年1月31日に終了した3か月間を比較しました。支払利息が減少したのは主に、ASU 2020-06の採用により未償却の債務割引が認識されなくなったためです。詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる当社の要約連結財務諸表の注記1「事業と重要な会計方針の要約」を参照してください。
その他の収入（費用）、純額
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
その他の収益（費用）、純額$141 $(844)$985 117 %
その他の収益（費用）、純額は100万ドル増加しました 2023年1月31日に終了した3か月間のものと、2022年1月31日に終了した3か月間の比較です。この増加は主に、外貨取引の損益の変動によるものです。
所得税引当金
1月31日に終了した3か月間
変更
20232022$%
(千単位)
所得税引当金$3,692 $2,161 $1,531 71 %
2023年1月31日に終了した3か月間の所得税引当金は、2022年1月31日に終了した3か月間と比較して150万ドル増加しました。2023年1月31日に終了した3か月間の所得税引当金の増加は、当社が事業を行う外国の管轄区域における税引前利益の増加と、2017年の減税および雇用法の一部として制定され、2022年1月1日に施行された、米国における研究開発費の税務上の強制資本化に関連する税法変更の影響によるものです。
中間期の所得税引当金は、その期間中に発生する個別の項目がある場合はそれに合わせて調整された年間実効税率の見積もりを使用して決定されます。会計四半期ごとに、年間実効税率の見積もりを更新し、推定年間実効税率が変更された場合、その期間に累積調整を行います。
当社の四半期ごとの税規定、および年間実効税率の見積もりは、税引前利益または損失の変動、そのような収入が関係する管轄区域の組み合わせ、事業方法の変更、税法の進展など、いくつかの要因により変動する可能性があります。当年度の推定年間実効税率は、米国の法定税率である21％とは異なります。これは主に、収益の一部が米国の法定税率よりも低い税率で課税されるという利点によるものです。
42
目次
繰延税金資産の実現は、将来の期間に適切な性質の課税所得が十分に生み出されるかどうかにかかっています。繰延税金資産の実現能力を四半期ごとに評価し、繰延税金資産の一部が実現しない可能性が高い場合は、評価引当金を設定します。私たちは、収益履歴と最近の経営成績、繰延税金負債の取り消し予定状況、将来の課税所得予測、税務計画戦略など、入手可能なすべての肯定的な証拠と否定的な証拠を比較検討します。特定の法域での損失の履歴など、客観的に検証可能な否定的な証拠が重くので、米国の連邦、州、英国の繰延税金資産が実現しない可能性が高いと考えています。そのため、当社は米国連邦、州、英国の繰延税金資産の評価引当金を維持しています。
2023年1月31日と2022年1月31日に終了した6か月間の比較
収益
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
収益$743,146 $486,080 $257,066 53 %
    
2023年1月31日に終了した6か月間の収益は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して2億5,710万ドル、つまり 53% 増加しました。収益の増加は、ユーザーの増加と既存の顧客への追加サブスクリプションの販売によってもたらされ、1億8,700万ドルの追加収益に貢献しました。2022年1月31日から2023年1月31日にかけて顧客ベースが16％増加したため、残りの増加は主に新規顧客の追加によるものです。
収益コストと売上総利益
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
収益コスト$164,301 $109,952 $54,349 49 %
売上総利益78 %77 %
収益コストは 5,430万ドル、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して、2023年1月31日に終了した6か月間では49％。売上原価の全体的な増加は、主に既存顧客と新規顧客による当社のクラウドプラットフォームの利用拡大によるもので、それが収益の増加につながりました 2690万ドル クラウドプラットフォームのホスティングと運営のためのデータセンターと機器関連の費用です。さらに、従業員関連の費用は 2,160万ドル、の値上げを含む 740万ドル株式ベースの報酬費用。これは主に、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて、カスタマーサポートおよびクラウド運用組織の人員が 41% 増加したことによるものです。残りの増加は、主に経費の増加によるものです 380万ドル施設やITサービス用。
売上総利益率は、2022年1月31日に終了した6か月間の77％から、2023年1月31日に終了した6か月間の78％に増加しました。売上総利益の増加は主に、2022年1月31日に終了した6か月間に発生した追加のハードウェアコストによるものです。


43
目次
営業経費
販売およびマーケティング費用
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
販売およびマーケティング費用$464,781 $328,859 $135,922 41 %
2023年1月31日に終了した6か月間の販売およびマーケティング費用は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して1億3,590万ドル、つまり 41% 増加しました。この増加は主に、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が39％増加し、その結果、株式ベースの報酬費用の2,250万ドルの増加と販売手数料費用の2,190万ドルの増加を含め、従業員関連費用が9,590万ドル増加したことによるものです。残りの増加は主に、旅費1,190万ドル、マーケティングおよび広告費が1,100万ドル、施設とITサービスが1,070万ドル、専門サービスが220万ドル増加したことによるものです。
研究開発費用
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
研究開発費用$160,711 $134,411 $26,300 20 %
2023年1月31日に終了した6か月間の研究開発費は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して2,630万ドル、つまり 20% 増加しました。これは、クラウドプラットフォームの機能の開発と強化、および企業結合を通じて取得した技術の統合を継続したためです。この増加は主に、2023年1月31日に終了した6か月間に減少した株式ベースの報酬費用を除いた従業員関連費用の2,580万ドルの増加によるものです。この従業員関連費用の増加は、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が 46% 増加したことによるものです。研究開発費の残りの増加は、主に当社の成長を支えるための施設、ソフトウェア、および機器関連費用の730万ドルの増加によるものです。これらの増加は、主に研究開発活動を主導していた社長が2022年10月に辞任した結果、株式ベースの報酬費用が240万ドル減少したことで一部相殺されました。その結果、2023年1月31日までの6か月間に権利が確定していないインセンティブ株式報奨の取り消しに関連していた990万ドルの株式報酬費用が取り消されました。純増分は、クラウドプラットフォームの強化と成長を支援するために資本化された社内用ソフトウェア開発費が740万ドル増えたことでさらに相殺されました。
44
目次
一般管理費
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
一般管理費$87,678 $71,161 $16,517 23 %
一般管理費は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して、2023年1月31日に終了した6か月間で1,650万ドル、つまり 23% 増加しました。全体の増加は主に、2023年1月31日に終了した6か月間に160万ドル減少した株式ベースの報酬費用を除いた従業員関連費用の780万ドルの増加によるものです。株式ベースの報酬費用の減少は、主に、権利確定期間が2022年10月31日に終了した四半期に終了した役員報奨の結果でした。従業員関連費用の増加は、2022年1月31日から2023年1月31日にかけて人員が 45% 増加したことが一因です。残りの増加は主に、専門サービスの費用の460万ドル、施設関連費用の210万ドルの増加、および当社の事業成長を支えるための雑費の増加によるものです。
利息収入
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
利息収入$20,534 $1,030 $19,504 1,894 %
2023年1月31日に終了した6か月間の利息収入は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して1,950万ドル増加しました。 この増加は主に、金利の上昇と、現金同等物と短期投資の残高の増加によるものです。
支払利息
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
支払利息$(2,664)$(27,875)$25,211 (90)%
支払利息は 2,520万ドルのための 2022年1月31日に終了した6か月と比較して、2023年1月31日に終了した6か月間を比較しました。支払利息が減少したのは主に、ASU 2020-06の採用により未償却の債務割引が認識されなくなったためです。詳細については、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる当社の要約連結財務諸表の注記1「事業と重要な会計方針の要約」を参照してください。
その他費用、純額
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
その他の費用、純額$(722)$(1,433)$711 50 %
その他の費用、純額は70万ドル減少しました のための 2023年1月31日に終了した6か月間と比較して 2022年1月31日に終了した6か月間。この減少は主に、外貨取引の損益の変動によるものです。
45
目次
所得税引当金
1月31日に終了した6か月間
変更
20232022$%
(千単位)
所得税引当金$8,438 $4,640 $3,798 82 %
2023年1月31日に終了した6か月間の所得税引当金は、2022年1月31日に終了した6か月間と比較して380万ドル増加しました。2023年1月31日に終了した6か月間の所得税引当金の増加は、当社が事業を行う外国の管轄区域における税引前利益の増加と、2017年の減税および雇用法の一部として制定され、2022年1月1日に施行された、米国における研究開発費の税務上の強制資本化に関連する税法改正の影響によるものです。
中間期の所得税引当金は、その期間中に発生する個別の項目がある場合はそれに合わせて調整された年間実効税率の見積もりを使用して決定されます。会計四半期ごとに、年間実効税率の見積もりを更新し、推定年間実効税率が変更された場合、その期間に累積調整を行います。
当社の四半期ごとの税規定、および年間実効税率の見積もりは、税引前利益または損失の変動、そのような収入が関係する管轄区域の組み合わせ、事業方法の変更、税法の進展など、いくつかの要因により変動する可能性があります。当年度の推定年間実効税率は、米国の法定税率である21％とは異なります。これは主に、収益の一部が米国の法定税率よりも低い税率で課税されるという利点によるものです。
繰延税金資産の実現は、将来の期間に適切な性質の課税所得が十分に生み出されるかどうかにかかっています。繰延税金資産の実現能力を四半期ごとに評価し、繰延税金資産の一部が実現しない可能性が高い場合は、評価引当金を設定します。私たちは、収益履歴と最近の経営成績、繰延税金負債の取り消し予定状況、将来の課税所得予測、税務計画戦略など、入手可能なすべての肯定的な証拠と否定的な証拠を比較検討します。特定の法域での損失の履歴など、客観的に検証可能な否定的な証拠が重くので、米国の連邦、州、英国の繰延税金資産が実現しない可能性が高いと考えています。そのため、当社は米国連邦、州、英国の繰延税金資産の評価引当金を維持しています。
流動性と資本資源
2023年1月31日現在、当社の主な流動性源は、運転資金および一般的な企業目的で保有されている現金、現金同等物、および合計19億530万ドルの短期投資でした。当社の現金同等物および投資は、マネーマーケットファンド、米国財務省証券、米国政府機関証券、社債証券への流動性の高い投資で構成されています。
2020年6月、元本総額11億5,000万ドルの債券の私募を完了しました。最初の購入割引と発行費用を差し引いた後のオファリングによる純収入の合計は、11億3,050万ドルでした。手形に関連して、当社は、債券の転換時に当社の普通株式が希薄化する可能性を低減すること、および/または転換された手形の元本を超える現金支払いを相殺することが期待される上限付コール取引を締結しました。ノートの純収入のうち、合計で1億4520万ドルをキャップドコールの購入に使用しました。
2023年1月31日現在の累積赤字10億1,370万ドルに反映されているように、私たちは事業から多額の損失を被りました。私たちは引き続き営業損失を被ると予想しており、事業買収やその他の戦略的取引など、事業成長のための投資が予想されるため、過去にも将来もマイナスのキャッシュフローを生み出す可能性があります。
46
目次
財務諸表の発行から少なくとも今後12か月間は、既存の現金、現金同等物、短期投資で当社の運営上および資本ニーズを満たすのに十分であると考えています。私たちの予測可能な現金ニーズには、経常運営費に加えて、インフラと労働力の拡大を支援するために予想される資本支出、リース義務、購入契約、潜在的な事業買収、その他の戦略的取引が含まれます。私たちの財源が事業を支えるのに十分である期間についての当社の評価は、将来の見通しに関する記述であり、リスクと不確実性を伴います。私たちの実際の業績は結果として異なる可能性があり、短期的にも長期的にも、将来の資本要件は、成長率、研究開発努力を支援するための支出の時期と範囲、販売とマーケティングと海外事業活動の拡大、ソリューションや機能の新規導入のタイミング、当社のサービスの継続的な市場での受け入れ、高インフレや景気後退などのマクロ経済状況の影響など、多くの要因によって決まります環境とCOVID-19の影響私たちやお客様、ベンダー、パートナーのビジネスにパンデミックが蔓延しました。私たちは、知的財産権を含む補完的な事業、サービス、技術を取得または投資する契約を締結しており、将来的には締結する可能性があります。この見積もりは、間違っていることが判明する可能性のある仮定に基づいており、現在の予想よりも早く利用可能な資本資源を使い果たす可能性があります。さらに、一般的な経済状況、地政学的な動向、COVID-19パンデミックの影響など、当社の事業に影響を与える可能性のある要因の一部は、当社の管理下にはありません。追加のエクイティファイナンスまたはデットファイナンスを求める必要があるかもしれません。外部資金源から追加の資金調達が必要な場合、受け入れ可能な条件で調達できないか、まったく調達できない場合があります。必要なときに追加の資本を調達できない場合や、十分な資本が不足しているために事業を拡大したり、その他の方法でビジネスチャンスを生かしたりできない場合、当社の事業、経営成績および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは通常、年に1回、前もってお客様に請求書を送ります。ただし、四半期ごと、月ごと、または複数年前に請求書を発行します。したがって、当社の現金のかなりの源泉は、連結貸借対照表に契約負債として含まれている前払いによるものです。繰延収益は、サブスクリプションの請求料金のうち未収部分で構成され、その後、当社の収益認識ポリシーに従って収益として計上されます。2023年1月31日現在、当社の繰延収益は1億1,190万ドルで、そのうち10億40万ドルが流動負債として記録されており、他のすべての収益認識基準が満たされていれば、今後12か月以内に収益として計上される予定です。毎年前払いまたは複数年前に請求されるサブスクリプションは、四半期ごとまたは毎月事前に発行される請求書と比較して、短期および長期の繰延収益に大きく貢献します。したがって、特定の期間における請求スケジュールの組み合わせを予測することはできません。
2023年1月31日現在、私たちは、貸借対照表外の取り決めを促進したり、その他の契約上狭または限定された目的のために設立された、ストラクチャードファイナンスや特別目的事業体などの非連結組織や金融パートナーシップとは一切関係がありませんでした。
次の表は、提示された期間のキャッシュフローをまとめたものです。
1月31日に終了した6か月間
20232022
(千単位)
営業活動による純現金$217,938 $141,533 
投資活動によって提供された（使用された）純現金$12,352 $(23,940)
財務活動による純現金$13,512 $16,328 
47
目次
営業活動
2023年1月31日に終了した6か月間の営業活動によって提供された純現金は2億1,790万ドルでした。これは、非現金費用3億530万ドルと、営業資産と負債の変動による純キャッシュインフロー3,820万ドルを調整した純損失は1億2,560万ドルでした。非現金費用は、主に株式ベースの報酬費用が2億1,490万ドル、繰延契約取得費用の償却が4,610万ドル、減価償却費が2,520万ドル、非現金オペレーティングリース費用が1,500万ドル、取得した無形資産の償却費が510万ドルでした。営業資産と負債の変化による純現金流入は、主に繰延収益の9,090万ドルの増加、主に請求と回収のタイミングによる売掛金の4,080万ドルの減少、未払費用、その他の流動および非流動負債の590万ドルの増加、買掛金の520万ドルの増加によるものです。純現金流入は、繰延契約取得費用の6,420万ドルの増加、未払報酬の1,770万ドルの減少、オペレーティングリース負債の1,490万ドルの減少、前払費用、その他の流動資産および固定資産の780万ドルの増加による現金流出によって一部相殺されました。
2022年1月31日に終了した6か月間の営業活動によって提供された純現金は1億4,150万ドルでした。これは、現金以外の費用を調整すると、1億9,120万ドルの純損失によるものです 2億8,730万ドルと純現金流入は 4,550万ドル営業資産と負債の変化から。非現金費用は、主に株式ベースの報酬費用として1億8,890万ドル、繰延契約取得費用の償却に3,100万ドル、債務割引および発行費用の償却に2,720万ドル、減価償却費として1,240万ドル、非現金オペレーティングリース費用として1,240万ドル、投資保険料の償却に470万ドルでした（純額）購入割引の増加と、取得した無形資産の償却費用の450万ドルの増加について。営業資産と負債の変化による純現金流入は、主にサブスクリプション契約に基づく前払請求による繰延収益の1億2,960万ドルの増加、未払費用、その他の流動および非流動負債の500万ドルの増加、前払費用、その他の流動および非流動資産の490万ドルの減少によるものです。純キャッシュインフローは、新規顧客の追加により販売手数料の支払いが増加したことによる繰延契約取得費用の5,850万ドルの増加と、既存の顧客サブスクリプションの拡大、主に請求と回収のタイミングによる売掛金の1,260万ドルの増加、オペレーティングリース負債の1,300万ドルの減少、980万ドルの減少によるキャッシュアウトフローによって一部相殺されました未払報酬。
投資活動
2023年1月31日に終了した6か月間の投資活動によって提供された純現金は1,240万ドルで、主に当社のクラウドプラットフォームの成長と拡大を支援するための短期投資の購入と5,950万ドルの資本支出によるものです。これらの活動は、短期投資の満期による収益によって一部相殺されました 5億8,680万ドル.
投資に使用された正味現金2022年1月31日に終了した6か月間の活動は2,390万ドルで、主に当社のクラウドプラットフォームの成長と拡大を支援するための6億2,430万ドルの短期投資の購入、2,870万ドルの資本支出によるものです。これらの活動は、6億2,940万ドルの短期投資の満期による収益によって一部相殺されました。




48
目次
資金調達活動
2023年1月31日に終了した6か月間の資金調達活動によって提供された純現金1,350万ドルは、主にESPPに基づく普通株式発行による収益1,140万ドルと、ストックオプションの行使による収益210万ドルによるものです。
2022年1月31日に終了した6か月間の資金調達活動によって提供された純現金は1,630万ドルで、主にESPPに基づく普通株式発行による収益1,150万ドルとストックオプションの行使による収益490万ドルによるものです。
契約上の義務とコミットメント
2022年1月31日に終了した6か月間、当社の契約上の義務およびコミットメントに、2022年度のForm 10-KのパートII、項目7に記載されている、財務状態と経営成績に関する経営陣の議論と分析で開示されている内容から、通常の業務遂行以外で重大な変更はありませんでした。
重要な会計方針と見積もり
当社の財務諸表はGAAPに基づいて作成されています。これらの財務諸表を作成するには、報告された資産、負債、収益、費用の金額、および関連する開示に影響を与える見積もりや仮定を行う必要があります。私たちは見積もりと仮定を継続的に評価しています。私たちの見積もりは、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。私たちの実際の結果は、これらの見積もりとは異なる場合があります。この種の会計上の見積もりを、重要な会計方針と見積もりと呼んでいます。これについては後述します。
当社の重要な会計方針は、2022年度のForm 10-Kに含まれる連結財務諸表の注記1「事業および重要な会計方針の要約」に記載されています。2023年1月31日に終了した6か月間、これらの方針に大きな変更はありませんでした。ただし、Form 10-Qのこの四半期報告書の他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記1「事業および重要な会計方針の要約」に記載されている場合を除きます。
最近発行された会計上の宣言
最近発行された会計申告書の詳細については、この四半期報告書のForm 10-Qの他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記1「事業および重要な会計方針の要約」を参照してください。
49
目次
アイテム 3.市場リスクに関する定量的および定性的な開示
私たちは米国および海外で事業を展開しており、通常の業務において市場リスクにさらされています。市場リスクへのエクスポージャーに関する当社の評価は、2022年度のフォーム10-KのパートII、項目7Aに記載されているプレゼンテーション以降、大きく変わっていません。
金利リスク
2023年1月31日現在、運転資金目的で保有されている現金、現金同等物、短期投資は合計19億530万ドルです。当社の現金同等物および投資は、マネーマーケットファンド、米国財務省証券、米国政府機関証券、社債証券への流動性の高い投資で構成されています。私たちの投資活動の主な目的は、資本の保全、流動性ニーズの充足、現金と投資の受託者管理です。私たちは、取引や投機目的で投資を行うことはありません。これらの商品の満期が短いため、当社の現金同等物の帳簿価額は公正価値とかなり近いです。私たちの投資は金利の変動により市場リスクにさらされており、それが私たちの利息収入と投資の公正市場価値に影響を与える可能性があります。2023年1月31日現在、仮に金利が100ベーシスポイント変化した場合の影響で、売却可能な有価証券への投資の公正価値は最大580万ドル変化することになります。金利（帳簿価額に対する利益または損失）の変動によって生じた売却可能証券への投資の公正価値の変動は、その他の包括利益（損失）に記録され、満期前に原資産を売却した場合にのみ実現されます。
コンバーチブルシニアノート
2020年6月、私たちは元本総額11億5,000万ドルの債券を発行しました。手形の発行に関連して、特定の取引相手と私的に交渉して上限付きコール取引を締結しました。上限付きコールは通常、社債の転換によって生じる当社の普通株式の希薄化の可能性を相殺することが期待されます。
債券の年利は0.125％に固定されているため、債券には経済金利のエクスポージャーはありません。ただし、紙幣の公正価値は金利リスクにさらされます。一般的に、債券の公正価値は、金利が下がると上がり、金利が上がると下がります。2022年7月31日まで、手形は額面金額から未償却の債務割引と債務発行費用を差し引いて貸借対照表に計上していました。この基準の採用により債務割引が廃止されたため、2022年8月1日より、ASU 2020-06の採択時に、債券は額面金額から債務発行費用を差し引いた金額で貸借対照表に計上されます。公正価値は、必要な開示目的でのみ提示しています。また、社債の公正価値は、当社の普通株式の市場価格が変動すると変動します。公正価値は、報告期間の最終取引日の店頭市場での債券の相場入札価格に基づいて決定されました。詳細については、この四半期報告書のフォーム10-Qの他の部分に含まれる要約連結財務諸表の注記8「転換社債」を参照してください。
外貨リスク
当社の販売契約の大部分は米ドル建てですが、少数の契約は外貨建てです。当社の営業費用の一部は外貨建てで米国外で発生しており、外貨為替レートの変動、特に英国ポンド、インドルピー、ユーロ、カナダドル、オーストラリアドルの変動により変動する可能性があります。また、外貨為替レートの変動により、取引の損益を連結営業報告書に計上する場合があります。当社の事業に適用される仮定の外貨為替レートの10％の変動の影響は、2023年1月31日および2022年1月31日に終了した6か月間の要約連結財務諸表に重大な影響はありません。
私たちは外貨リスク管理プログラムを実施しており、予想される外貨建て費用の一部をヘッジするために外貨先渡契約を締結しています。これらの外貨デリバティブ契約には
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最長24か月以内の満期で、外貨リスクにさらされる収益を保護するためのキャッシュフローヘッジとして指定されています。Wまた、外貨建ての特定の金銭的資産や負債の再測定によって生じる損益の変動を緩和するために、外貨先渡契約を利用しています。
アイテム 4.統制と手続き
開示管理と手続きの評価
当社は、改正された1934年の証券取引法（「取引法」）に基づく規則13a—15（e）および規則15d—15（e）で定義されている「開示管理および手続き」を維持しています（「取引法」）。これは、企業が証券取引法に基づいて提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報が、指定された期間内に記録、処理、要約、報告されることを合理的に保証することを目的としています。SECの規則とフォーム。開示の管理と手続きには、取引法に基づいて会社が提出または提出する報告書において開示が義務付けられている情報が蓄積され、必要な開示について適時に決定できるように、蓄積され、必要に応じて当社の経営幹部、主要財務責任者を含む経営陣に伝達されることを合理的に保証するための管理と手続きが含まれますが、これらに限定されません。
当社の経営陣は、最高経営責任者と最高財務責任者の参加を得て、2023年1月31日現在の開示管理と手続きの有効性を評価しました。2023年1月31日現在の開示管理と手続きの評価に基づいて、当社の最高経営責任者および最高財務責任者は、その日付の時点で、当社の開示管理と手続きは妥当な保証レベルで有効であると結論付けました。
財務報告に関する内部統制の変更
このフォーム10-Qの四半期報告書の対象期間中に発生した、財務報告に関する内部統制（取引法に基づく規則13a-15（f）および15d-15（f）で定義されているとおり）に、当社の財務報告に関する内部統制に重大な影響を与えた、または重大な影響を及ぼす可能性がかなり高いという変化はありませんでした。
統制の有効性に関する固有の制限
最高経営責任者、最高財務責任者を含む当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制は、目的の達成を合理的に保証するように設計されており、妥当な保証レベルで有効であると考えています。しかし、当社の経営陣は、当社の開示管理と手続き、または財務報告に関する内部統制によって、すべてのエラーや詐欺を防止または検出できるとは考えていません。制御システムは、どれほどよく考えられ運用されていても、制御システムの目的が達成されているという絶対的な保証ではなく、合理的にしか提供できません。さらに、制御システムの設計は、資源の制約があるという事実を反映していなければならず、統制のメリットはコストと比較して考慮されなければなりません。すべての統制システムには固有の制限があるため、統制を評価しても、すべての統制上の問題や詐欺の事例が検出されたことを絶対的に保証することはできません。これらの固有の制限には、意思決定の判断に誤りがある場合や、単純な間違いや間違いが原因で故障が発生する可能性があるという現実が含まれます。さらに、統制は、一部の個人の行為、2人以上の共謀、または経営陣による統制の無効化によって回避される可能性があります。また、統制システムの設計は、将来起こる可能性に関する特定の仮定に一部基づいており、将来起こり得るすべての条件のもとで、その設計が定められた目標を正常に達成できるという保証はありません。時間が経つにつれて、状況の変化により統制が不十分になったり、方針や手続きの遵守度が低下したりする可能性があります。費用対効果の高い管理システムには固有の制限があるため、エラーや詐欺による虚偽表示が発生し、発見されないことがあります。
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第二部その他の情報
アイテム 1.法的手続き
この項目で求められる情報は、Form 10-Qのこの四半期報告書の第1部、項目1に含まれる注記9「コミットメントと不測の事態、法的事項」を参照してここに組み込まれています。
アイテム 1A.リスク要因
当社の事業に関連するリスクと不確実性の説明を以下に示します。以下に説明するリスクと不確実性に加え、この四半期報告書（要約連結財務諸表と関連注記、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」を含む）の他の情報を慎重に検討する必要があります。以下に説明する出来事や進展、または現在当社に知られていない、または当社が現在重要ではないと見なしている追加のリスクや不確実性の発生は、当社の事業、経営成績、財政状態、成長見通しに重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。このような場合、当社の普通株式の市場価格が下落し、投資の全部または一部を失う可能性があります。
リスク要因の要約
当社の普通株式への投資には高いリスクが伴います。なぜなら、本要約の下のこのセクションで詳しく説明しているように、当社の事業は多くのリスクと不確実性の影響を受けやすいからです。当社の普通株式への投資をリスクの高いものにする主な要因と不確実性には、とりわけ以下が含まれます。
•私たちには損失の履歴があり、将来的に収益性を達成または維持できなくなる可能性があります。
•組織が当社のクラウドプラットフォームを採用しない場合、当社の事業成長能力と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•新しい顧客を引き付けることができなかったり、お客様が当社のサービスのサブスクリプションを更新せず、サブスクリプションにユーザーやサービスを追加しなかった場合、当社の将来の業績が損なわれる可能性があります。
•私たちは激しさを増す競争に直面しており、競合他社に市場シェアを失う可能性があります。
•私たちは最近、急速な収益やその他の成長を遂げましたが、これは将来の業績を示すものではないかもしれません。
•当社の経営成績は大きく変動する可能性があり、そのために将来の業績を予測することが困難になり、経営成績が予想を下回る可能性があります。
•お客様へのサービスの提供が何らかの理由で中断または遅延した場合、当社の事業に支障をきたす可能性があります。
•マルウェアのブロックやセキュリティ違反やインシデントの防止のために当社のクラウドプラットフォームに実際に障害が発生した、または認識される障害は、当社の評判を傷つけ、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちのビジネスと成長は、チャネルパートナーとの関係の成功に一部依存しています。
•当社のクラウドプラットフォームまたは内部ネットワーク、システム、またはデータが侵害された、または侵害されたと認識された場合、当社のソリューションは安全ではないと認識され、評判が損なわれ、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは、事業の拡大を主要な技術者、営業担当者、管理担当者に頼っています。主要な従業員を1人以上失ったり、有能な人材を引き付けて維持できなかったりすると、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
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•当社が独自の技術やその他の権利を侵害しているという他者からの主張、または当社に対して提起されたその他の訴訟は、多額の費用がかかり、当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。
•借金の返済には多額の現金が必要になる場合があり、事業から得られる十分なキャッシュフローがないか、多額の負債を支払うための資金を調達できない場合があります。
•その結果生じた世界的な経済的混乱を含め、進行中のCOVID-19パンデミックの影響は残っています 不確実で、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

事業に関するリスク
当社には損失の歴史があり、将来的には収益性を達成または維持できない可能性があります。
私たちは創業以来、すべての期間で純損失を被っており、当面の間、引き続き純損失が発生すると予想しています。2022年度、2021年度、2020年度の純損失はそれぞれ3億9,030万ドル、2億6,200万ドル、1億1,510万ドルの純損失を経験しました。2023年1月31日現在、私たちの累積赤字は10億1,370万ドルでした。当社のクラウドプラットフォームの市場は急速に進化しており、クラウドセキュリティソリューションはまだ広く採用されていないため、将来の業績を予測することは困難です。特に販売とマーケティングの分野で追加の人員を雇用し続け、国内外で事業とインフラを拡張し、プラットフォームの開発を続けているため、今後数年間で営業費用は大幅に増加すると予想しています。営業費用の増加を相殺するために収益を増やさないと、将来的に収益性を達成または維持できない可能性があります。
組織が当社のクラウドプラットフォームを採用しない場合、当社の事業成長能力と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
クラウド技術はまだ進化を続けており、当社のソリューションに対する顧客の需要や採用率を予測することは困難です。私たちのクラウドプラットフォームは、アプリケーションやデータをクラウドに移行するにつれてインターネットへの依存度が高まっているお客様に、優れた保護を提供すると信じています。また、当社のクラウドプラットフォームは、オンプレミスのアプライアンスベースのセキュリティソリューションから大きく変化したと考えています。しかし、従来のオンプレミスのセキュリティアプライアンスは、オンプレミスのアプライアンスベースのソリューションに以前に投資し、IT担当者が精通しているため、多くの潜在的な顧客、特に大企業のインフラストラクチャに定着しています。その結果、当社の販売プロセスでは、特に大規模な組織との顧客関係を追求し続ける中で、クラウドプラットフォームの利点と機能についてお客様を教育するための多大な努力が必要になることがよくあります。これらの努力をしても、当社のクラウドプラットフォームが市場で受け入れられることや、他の技術に基づく競合製品、サービス、技術の成功を予測することはできません。当社のクラウドプラットフォームが市場で受け入れられなかったり、業界の変化に対応できなくなったりした場合、当社の事業成長能力と経営成績は重大かつ悪影響を受けます。
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新規顧客を獲得できなければ、将来の業績が損なわれる可能性があります。
収益を増やし、収益性を達成し維持するには、新しい顧客を追加する必要があります。そのためには、SaaSアプリケーションとパブリッククラウドを採用するにあたり、クラウドを介して提供されるセキュリティは、従来のオンプレミスアプライアンスベースのセキュリティ製品よりも大きな利点があることをIT意思決定者に納得させる必要があります。さらに、多くのお客様が当社の製品を幅広く導入しているため、多大なリソース投入が必要です。これらの要因は、新規顧客を増やし、そのために必要な時間、リソース、洗練度の向上に大きく影響します。さらに、潜在顧客のレガシーITセキュリティベンダーや製品へのコミットメント、実際または想定されるスイッチングコスト、ハイブリッドまたはクラウドセキュリティ製品との競争、販売およびマーケティング担当者の拡大、維持、モチベーションの向上、チャネルパートナーとの関係の構築または拡大、または新しいチャネルパートナーの誘致の失敗、当社の失敗など、現在または将来、新規顧客を追加する能力に影響を与える可能性があります。お客様が当社のクラウドを正常に導入できるよう支援するため当社または当社のソリューション、訴訟、一般的な経済状況の悪化（COVID-19やインフレ率の上昇などにより、運輸、ホスピタリティ、レジャー、小売など、当社がサービスを提供する特定の業界や市場に不均衡な影響を及ぼしている）に関するプラットフォーム、否定的なメディア、業界または金融アナリストのコメント。厳しいマクロ経済状況の結果、新規顧客による初回購入、特に大規模な取引については、精査が強化され、承認プロセスが長くなる可能性があります。これらの厳しい経済状況がいつまで続くかは予測できません。顧客の慎重な姿勢が続くか悪化したり、潜在的な顧客が私たちのサービスを完全に放棄することを決定したりする可能性があります。新規顧客を引き付ける努力が成功しない場合、収益と収益の伸び率が低下し、収益性が達成されず、将来の業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様が当社のサービスのサブスクリプションを更新せず、サブスクリプションにユーザーやサービスを追加しない場合、当社の将来の経営成績が損なわれる可能性があります。
業績を維持または改善するためには、既存の契約期間の満了時にお客様が当社のサービスのサブスクリプションを更新すること、および既存のお客様との商業的関係を拡大することが重要です。当社のお客様は、契約上のサブスクリプション期間（通常1〜3年）の満了後に、当社のサービスのサブスクリプションを更新する義務はありません。通常の業務上、更新しないことを選択したお客様もいます。さらに、場合によっては、顧客はいつでも、または書面による事前の通知（通常は30日から60日）により、理由なくサブスクリプションをキャンセルできます。通常、未使用のサービスには早期解約ペナルティが科せられます。さらに、お客様は、より少ないユーザーで更新したり、契約期間を短くしたり、より低コストのスイートに切り替えたりすることができます。お客様がサブスクリプションサービスを更新しない場合、繰延契約取得費用に関連する減損損失が発生する可能性があります。当社の顧客基盤はさまざまであり、サブスクリプション契約期間を考慮すると、長期的な顧客維持率を正確に予測することは困難です。当社の顧客維持と拡大は、当社のサービスに対するお客様の満足度、価格と価格プラン、お客様の支出水準、お客様が当社のソリューションを導入するユーザー数の減少、お客様を巻き込んだ合併や買収、競争、一般的な経済状況の悪化など、さまざまな要因の結果として低下または変動する可能性があります。
私たちの将来の成功は、現在のお客様がサブスクリプションにユーザーやサービスを追加する率にも一部依存します。これは、当社のサービスに対する顧客満足度、顧客のセキュリティとネットワークの問題と要件、一般的な経済状況、追加ユーザーあたりの価格や追加サービスに対する顧客の反応など、さまざまな要因によって決まります。既存のお客様との関係を拡大する努力が成功しない場合、私たちのビジネスは重大な打撃を受ける可能性があります。


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私たちは激しさを増す競争に直面しており、競合他社に市場シェアを失う可能性があり、それが当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
ネットワークセキュリティソリューションの市場は競争が激しく、技術、顧客の要求、業界標準の急速な変化、新製品やサービスの頻繁な導入、既存の製品やサービスの改善が特徴です。従来のオンプレミスアプライアンスではなくクラウドを介してセキュリティを提供するという当社のビジネスモデルは、支持を得ていますが、まだ広く市場に採用されていません。さらに、私たちは、従来のアプライアンスベースのソリューションで積極的に競争し、当社のクラウドプラットフォームと同様の機能を持つと称するクラウドベースのサービスも導入している、多くの確立されたネットワークおよびセキュリティベンダーと競合しています。私たちは、顧客の要求が進化し、新しい製品、サービス、技術が導入されるにつれて、特にクラウドベースのセキュリティソリューションに関して、他の既存企業や新興企業がセキュリティソリューション市場に参入するにつれて、競争が激化すると予想しています。これらの競争上の課題を予測したり、効果的に対応できなければ、当社の競争力が弱まり、収益や成長率が低下し、事業や経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の競合他社と潜在的な競合他社には以下が含まれます。
•チェック・ポイント・ソフトウェア・テクノロジーズ社、フォーティネット社、パロアルト・ネットワークス社、ブロードコム社など、ネットワークとエンドポイントのセキュリティ製品を幅広く提供する独立系ITセキュリティベンダー
•セキュリティアプライアンスを提供し、自社のネットワーク製品にセキュリティ機能を組み込んでいるシスコシステムズ社やジュニパーネットワークス社などの大手ネットワークベンダー
•スカイハイセキュリティ（旧マカフィーエンタープライズ）、トレリックス（マカフィーエンタープライズとファイアアイ社の組み合わせ）、フォースポイント社（旧Websense, Inc.）などの企業, Netskope, Inc. とPulse Secure, LLCは、プロキシ、ファイアウォール、CASB、サンドボックス、高度な脅威対策、データ損失防止、暗号化、負荷分散、VPNなど、当社のクラウドプラットフォームの一部の機能と競合するポイントソリューションを提供しています。
•当社のクラウドプラットフォームと競合する、または当社のクラウドプラットフォームに代わる製品を提供している、または関連技術を活用して導入する可能性のあるITセキュリティサービスの他のプロバイダー。
既存の競合他社の多くは、次のような大きな競争上の優位性を持っています。また、潜在的な競合他社の一部は、持つ可能性があります。
•知名度の向上、営業履歴の長期化、顧客基盤の拡大
•営業とマーケティングの予算とリソースの拡大。
•販売範囲を広げ、チャネルパートナーや顧客との関係を確立しました。
•カスタマーサポートリソースの拡大。
•買収や戦略的パートナーシップの締結のためのより多くのリソース。
•人件費と研究開発費の削減
•より大きく、より成熟した知的財産権ポートフォリオ、そして
•財務、技術、その他のリソースが大幅に増えました。
競合他社は、IT意思決定者に、従来のアプライアンスベースのセキュリティ製品またはレガシーテクノロジーに基づくハイブリッドセキュリティクラウドソリューションが、セキュリティニーズを満たし、セキュリティを提供するのに十分であることを説得することに成功する可能性があります。
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当社のクラウドプラットフォームと競合するパフォーマンス。さらに、競合他社は、当社の製品と同様のアーキテクチャでクラウドベースのソリューションを開発する可能性があります。さらに、多くの組織がアプライアンスベースのネットワークの設計と運営に多大な人員と財源を投資し、アプライアンスベンダーと深い関係を築いています。その結果、これらの組織は、新しいサプライヤーを追加したり切り替えたりするよりも、既存のサプライヤーから購入することを好むかもしれません。
当社の大規模な競合他社は、はるかに幅広く多様な製品やサービスを提供しているため、他の製品に基づく関係を活用したり、既存の製品に機能を組み込んだりして、ゼロまたはマイナスのマージンでの販売、譲歩の提供、製品のバンドル、閉鎖的な技術プラットフォームの維持など、ユーザーが当社のサービスを購入することを思いとどまらせるような方法でビジネスを獲得することができます。1種類のセキュリティ脅威からの保護を専門とする競合他社の多くは、これらの標的型セキュリティ製品を私たちよりも早く市場に投入できるかもしれませんし、これらの限られた製品がニーズを満たしていることを組織に納得させることができるかもしれません。
技術の進歩、競合他社による提携や買収、または継続的な市場統合の結果として、市場の状況は急速かつ大きく変化する可能性があります。革新的な新興企業や、研究開発に多額の投資をしている大規模な競合他社は、当社のクラウドプラットフォームと競合する類似または優れた製品、サービス、技術を導入する可能性があります。さらに、グローバルな通信サービスプロバイダーパートナーやパブリッククラウドプロバイダーなど、充実した通信インフラストラクチャを持つ大企業は、セキュリティソリューション市場に参入することを選択できます。現在または潜在的な競合他社の中には、以前に提供されていたよりも直接的に競争力のある包括的なソリューションを提供し、新しい技術や顧客ニーズにより迅速に適応できるように、企業を買収したり、協力関係を築いたりしているか、または確立する可能性のあるものがあります。私たちの市場におけるこれらの競争圧力や効果的な競争力の欠如は、値下げ、注文の減少、収益と粗利益の減少、純損失の増加、市場シェアの喪失につながる可能性があります。これらの要因を満たして対処しないと、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
 私たちは最近、急速な収益やその他の成長を遂げましたが、これは将来の業績を示すものではないかもしれません。
最近、収益、業務、従業員数が急速に増加しています。さらに、当社のクラウドプラットフォーム上の顧客、ユーザー、インターネットトラフィックの数は、近年急速に増加しています。これらの分野での最近の成長を、将来の業績を示すものと考えるべきではありません。今後も国内外で事業を拡大し、人員を大幅に増やすことを期待していますが、私たちの成長は持続可能ではないかもしれません。特に、最近の収益の伸び率は将来低下する可能性があり、将来的にコストが増加することも予想されるため、収益性の達成と維持には十分ではない可能性があります。過去の収益を比較しても意味がなく、将来の業績の指標として当てにするべきではないと私たちは考えています。したがって、将来の収益や収益の伸びを示す指標として、前四半期または会計年度の収益やその他の成長率に頼るべきではありません。
成長を効果的に管理できなければ、事業計画の実行、高いレベルのサービスの維持、競争上の課題への適切な対応、企業文化の維持ができなくなり、事業、財政状態、経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちの成長は、これまでも、そして将来の成長も、私たちの経営と管理、運営、財務のインフラに大きな負担をかけています。私たちの成功は、この成長を効果的に管理する能力に一部依存します。そのためには、とりわけ以下の方法で、管理、運営、財務、および管理のシステムと統制を継続的に改善する必要があります。
•多数の新入社員を効果的に誘致し、定着させ、トレーニングし、統合する（コラボレーションを含む）。
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•ビジネスニーズをサポートするために、データセンターを含む主要なビジネスアプリケーション、プロセス、ITインフラストラクチャをさらに改善します。
•情報通信システムを強化して、世界中の従業員とオフィスがうまく連携し、互いに、また増え続けるチャネルパートナー、顧客、ユーザーと効果的にコミュニケーションをとれるようにします。
•当社のITシステムとビジネスプロセスを適切に文書化し、テストします。
これらおよびその他のシステムや統制の改善には、多額の設備投資と、貴重な経営資源と従業員資源の配分が必要になります。これらの改善を効果的に実施できなければ、予想される成長を管理し、クラウドプラットフォームと主要ビジネスシステムの中断のない運用を確保し、上場企業に適用される規則や規制を遵守する能力が損なわれ、プラットフォームやサービスの質が低下し、競争上の課題に適切に対処できなくなる可能性があります。
さらに、私たちの企業文化が私たちの成功に貢献していると信じています。それが革新性、チームワーク、そして顧客中心の成果重視を促進すると信じています。また、私たちの文化は、私たちの戦略と費用対効果の高い流通アプローチを推進し、永続させる環境を作り出していると信じています。私たちが成長するにつれて、企業文化を維持することが難しくなるかもしれません。また、ほとんどの従業員がフルタイムまたはパートタイムで在宅勤務を続けているため、企業文化の維持も難しくなっています。また、フルタイムでもパートタイムでも、オフィスへの復帰を希望しない従業員にも未知の影響に直面しています。私たちの文化を守らないと、人材の確保と採用、イノベーションと効果的な運用、ビジネス戦略の実行能力など、将来の成功を損なう可能性があります。将来の成長に関連してこれらの影響のいずれかが発生した場合、新規顧客を引き付け、既存の顧客を維持し、プラットフォームの利用を拡大する能力が著しく損なわれる可能性があり、これらはすべて、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼします。

当社の事業履歴は比較的限られているため、現在の事業や見通しを評価することが難しく、成功しないリスクが高まる可能性があります。
当社の事業履歴は比較的限られているため、現在の事業と見通しを評価し、将来の成長を計画することは困難です。私たちは2007年に設立され、売上高と収益の伸びの大部分は近年起こっています。その結果、私たちのビジネスモデルは完全には証明されておらず、将来の成長を計画し、モデル化する能力など、多くの不確実性に悩まされています。私たちは、複数のセキュリティおよびコンプライアンスアプリケーションを単一の専用マルチテナント分散型クラウドプラットフォームに組み込むためのソリューションの開発を続けてきましたが、発展途上市場で急速に成長している企業が頻繁に経験するリスクや不確実性に遭遇し、今後も直面するでしょう。たとえば、当社のクラウドプラットフォームが市場で広く受け入れられること、追加の顧客を引き付けること、パートナーシップを拡大すること、競争の激化に耐える能力、増え続ける費用を管理する能力などです。これらのリスクと不確実性に関する私たちの仮定が間違っていたり、ネットワークセキュリティソリューションの市場の変化に応じて変化したりすると、当社の経営成績と財務結果が予想と大きく異なり、事業が悪化する可能性があります。
当社の業績は大きく変動する可能性があり、そのために将来の業績を予測することが困難になり、経営成績が予想を下回る可能性があります。
当社の業績は、さまざまな要因によって四半期ごとに変動する可能性がありますが、その多くは制御できないため、予測が難しい場合があります。当社の業績が四半期ごとに変動する原因となる可能性のある要因には、次のものがあります。
•市場での幅広い受け入れと当社のクラウドプラットフォームに対する需要のレベル。
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目次
•新しい顧客、特に大企業を引き付ける当社の能力。
•顧客、特に当社の大口顧客を維持し、プラットフォームの利用を拡大する当社の能力。
•国際展開と主要市場への進出を成功させる当社の能力
•当社の販売およびマーケティングプログラムの有効性
•更新のタイミングを含む販売サイクルの長さ。
•技術の変化、当社または競合他社による新サービスの導入のタイミングと成功、または当社市場の競争環境におけるその他の変化。
•事業の成長と拡大、および競争力の維持のために発生する可能性のある営業費用の増加と時期。
•競争やその他の結果としての価格圧力。
•最近の世界経済の低迷によるIT支出の減速の可能性を含む、IT支出の季節的な購買パターン
•当社の事業戦略と運営計画の実行の質とレベル。
•不利な訴訟判決、和解、またはその他の訴訟関連費用。
•立法または規制環境の変化。
•事業、人材、技術、または知的財産権の取得に関連する影響と費用。
•為替レートの変動、および当社の収益および経費に占める外貨建ての割合の変化。
•米国で一般に認められている会計原則の変更、および
•地政学的な不確実性と不安定性（ロシア・ウクライナ危機など）、世界的な健康危機とパンデミックの結果を含む、国内市場または国際市場の一般的な経済状況、およびそれに対する政府の対応が含まれます。
上記の1つまたは複数の要因により、当社の経営成績が大きく変動する可能性があります。また、収益性やキャッシュフローを最適化するのではなく、近い将来、事業を成長させるために多額の投資を続けるつもりです。また、お客様との契約をいつ締結するかという点では、一般的に季節性もあります。私たちは通常、会計年度の第2四半期と第4四半期に、新規顧客との契約や既存の顧客との更新契約をより多く締結します。この季節性は、サブスクリプション収益がサブスクリプション期間（通常1〜3年）にわたって比例して認識されるため、収益に反映される程度ははるかに低く、すぐにはわからない場合もあります。季節性は今後も引き続き当社の経営成績に影響を与え、キャッシュフローを予測して営業費用のタイミングを最適化する能力を低下させる可能性があると予想しています。
四半期ごとの経営成績やその他の経営指標のばらつきや予測不可能性により、当社や業界アナリスト、金融アナリストの期待に応えられなくなる可能性があります。これらの理由やその他の理由でそのような期待に応えられなかったり、それを上回ったりした場合、当社の普通株式の市場価格は大幅に下落し、証券集団訴訟を含む費用のかかる訴訟に直面する可能性があります。

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お客様へのサービスの提供が何らかの理由で中断または遅延した場合、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
サービスの提供が中断または遅延すると、お客様に悪影響を及ぼします。当社のソリューションはインターネット経由で展開され、お客様のインターネットトラフィックは当社のクラウドプラットフォームを経由します。当社のお客様は、インターネットにアクセスするために当社のクラウドプラットフォームが継続的に利用可能であることを前提としています。当社のサービスは、当社のサービスレベルのコミットメントに従って中断なく運営されるように設計されています。私たちのプラットフォーム全体に障害が発生した場合、そのような中断が解決されるか、顧客が私たちのクラウドプラットフォームをバイパスしてインターネットにアクセスできる災害復旧オプションを導入するまで、顧客とユーザーはインターネットにアクセスできなくなる可能性があります。サービスの中断が当社の評判や財政状態に及ぼす悪影響は、当社の事業の特性や、お客様が継続的かつ中断のないインターネットアクセスを期待し、いかなる期間の中断に対しても許容度が低いという事実により、不釣り合いに高まる可能性があります。私たちはそれらを重大とは考えていませんが、さまざまな要因により、サービスの中断やその他のパフォーマンスの問題を経験しており、将来経験する可能性があります。
以下の要因は、その多くは当社の制御が及ばないものですが、当社のサービスの提供と可用性、およびクラウドのパフォーマンスに影響を与える可能性があります。
•インターネットのインフラの開発と保守。
•信頼できるインターネットアクセスとサービスを提供するために必要な速度、データ容量、セキュリティを備えた第三者の電気通信サービスの性能と可用性
•当社のクラウドインフラストラクチャが導入されているデータセンターの所有者および運営者、または当社へのサービスの中止、事業または施設の閉鎖、価格の上昇、サービスレベルの変更、帯域幅の制限、破産宣言、または他者のトラフィックの優先順位付けのためにネットワーク帯域幅を提供してくれるグローバルな電気通信サービスプロバイダーのパートナーによる決定。
•地震、洪水、火災、パンデミック、停電、システム障害、物理的または電子的な侵入、戦争行為、国際紛争（ロシア・ウクライナ危機など）、テロ、人為的ミスまたは干渉（不満を抱いた従業員、元従業員、契約者によるものを含む）、およびその他の壊滅的な出来事の発生。
•当社、データセンター、世界の電気通信サービスプロバイダーのパートナー、またはインターネットのインフラストラクチャを標的にした、サービス拒否攻撃を含むサイバー攻撃。
•インターネットへのアクセスを制限する政府の措置。
•トラフィック容量の要件を満たすようにクラウドインフラストラクチャを維持および更新できなかった場合。
•クラウドプラットフォームの運営に使用する、当社のソフトウェアに組み込まれたサードパーティのソフトウェアを含む、当社のソフトウェアのエラー、欠陥、またはパフォーマンスの問題。
•悪質なウェブサイトのリストを提供してくれたベンダーによるウェブサイトの不適切な分類。
•当社のサービスの不適切な導入または設定。
•当社の冗長システムに障害が発生し、いずれかのデータセンターでサービスが中断された場合に、データセンターネットワーク内の他のデータセンターにフェイルオーバーすること、および
•私たちの災害復旧と事業継続の取り決めの失敗。
これらの要因のいずれかが発生したり、特定されたエラーやその他の問題を効率的かつ費用対効果の高い方法で修正できない場合、当社の評判を傷つけ、お客様との関係に悪影響を及ぼしたり、その他の方法で当社の事業、経営成績、財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
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さらに、私たちはクラウドベースのインラインプロキシを介してサービスを提供しており、一部の政府、第三者の製品、ウェブサイト、またはサービスは、特定の状況下でプロキシベースのトラフィックをブロックする場合があります。たとえば、ベンダーは、プロキシベースのトラフィックのソースを特定できないため、当社のクラウドプラットフォームからのトラフィックをブロックしたり、IPアドレスをブラックリストに載せようとしたりすることがあります。競合他社は、これを言い訳にして自社のソリューションからのトラフィックをブロックしたり、当社のIPアドレスをブラックリストに載せたりすることがあります。その結果、お客様のトラフィックが当社のプラットフォームからブロックされる可能性があります。お客様が重大な交通障害を経験すると、機能の低下やその他の非効率性が生じ、サービスに対する顧客満足度が低下し、更新の可能性が低下します。
マルウェアをブロックしたり、セキュリティ違反やインシデントの防止のために当社のクラウドプラットフォームに実際に障害が発生したり、失敗したと認識されたりすると、当社の評判が損なわれ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクラウドプラットフォームは、さまざまな理由でセキュリティ違反やインシデントの検出や防止に失敗する可能性があります。当社のクラウドプラットフォームは複雑で、展開が完了するまで検出されないパフォーマンスの問題が含まれている可能性があります。また、ソリューションの更新や根本的な機能強化を頻繁に行っているため、エラーの可能性が高まります。また、報告、追跡、監視、品質保証の手順では、そのような欠陥をタイムリーに検出するには不十分な場合があります。当社のクラウドプラットフォームのパフォーマンスは、クラウドプラットフォームの強化、拡張、更新の失敗、ソフトウェアのバグ、エラーまたは欠陥、悪意のあるウェブサイトのリストを提供しているベンダーによるウェブサイトの不適切な分類、サービスの不適切な展開または設定、その他多くの要因によって悪影響を受ける可能性があります。
さらに、国家支援者を含むサイバー脅威アクターがネットワークやその他のシステムにアクセスしたり、妨害したりするために使用する手法は頻繁に変更され、通常は標的に対して発射されるまで認識されません。その結果、一部のお客様に影響が及ぶまで、当社のサービスが検出または防止できないサイバー脅威が出現するリスクがあります。ロシアとウクライナの危機に起因するサイバー攻撃の割合の増加や、これらのサイバー攻撃が世界中に広がるリスクなど、国家が後援するサイバー活動の増加は、サイバー脅威の高度化を示しており、世界の脅威状況を劇的に拡大する可能性があります。さらに、私たちのサービスがますます多くの企業に採用されるにつれて、サイバー脅威の背後にいる個人や組織が、私たちのサービスを打ち負かす方法を見つけることに集中する可能性があります。この場合、当社のクラウドプラットフォームは、当社のビジネスを混乱させるために特別に設計された攻撃の標的となり、当社のクラウドプラットフォームは優れたセキュリティを提供できないという認識が生じ、ひいてはセキュリティソリューションのプロバイダーとしての当社の評判に深刻な影響を与える可能性があります。さらに、他のクラウドサービスプロバイダーに関して注目を集めるセキュリティ違反やインシデントが発生した場合、当社のお客様や潜在的な顧客は、クラウドソリューション全般、特にセキュリティに関する信頼を失う可能性があり、既存の顧客を維持したり、新規顧客を引き付けたりする能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
企業は、従来の脅威アクター、悪意のあるコード（ウイルスやワームなど）、分散型サービス拒否攻撃、国家によって実施または後援される高度な攻撃、高度で持続的な脅威侵入、ランサムウェアやその他のマルウェア、不満を抱いている従業員、元従業員、契約者などによる知的財産やビジネスまたは個人データの盗難または悪用など、ネットワークやシステムに対するさまざまな攻撃の対象となることが増えています。私たちのクラウドプラットフォームを含め、考えられるすべてのセキュリティ脅威に対処したり、ネットワークへの侵入やセキュリティ違反やインシデントを引き起こすあらゆる方法をブロックしたりできるセキュリティソリューションはありません。私たちのお客様は、ネットワークを保護するために、複数のベンダーの製品やサービスを含む複雑なネットワークとセキュリティインフラストラクチャに頼らなければなりません。当社のサービスが攻撃をブロックすることを目的としているのか、お客様が当社のクラウドプラットフォームを適切に設定していれば攻撃をブロックしていたのかに関わらず、お客様がマルウェアに感染したり、セキュリティ違反やインシデントを経験したりした場合、お客様は当社のサービスに失望する可能性があります。さらに、当社のサービスを利用していることが公に知られている企業がサイバー攻撃の対象となり、それが公表された場合、現在または潜在的な顧客は、当社のサービスの代替案を競合他社に求める可能性があります。
時々、業界や金融のアナリストや調査会社が、当社のソリューションを他のセキュリティ製品に対してテストします。当社のサービスは、設定ミスなど、さまざまな理由により、特定のテストで脅威の検出または防止に失敗する可能性があります。に
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潜在的な顧客、業界または金融アナリスト、またはテスト会社が、特定の脅威の検出または防止に失敗した場合、欠陥である、または当社のサービスに大きな価値をもたらさない、当社の評判や事業に重大な損害を与える可能性があると考えている程度です。
当社のクラウドプラットフォームに実際の、または認識されている欠陥、またはお客様のセキュリティ違反やその他のセキュリティインシデントが実際に発生した、または認識されている場合は、次のような結果になる可能性があります。
•既存または潜在的な顧客やチャネルパートナーの喪失。
•売上の遅延または損失、および当社の財政状態および経営成績への悪影響。
•市場での受け入れの達成の遅れ、または達成の失敗。
•エラーや欠陥の分析、修正、排除、修復、または回避、脆弱性への対処と排除、および実際に発生した、または認識されているセキュリティ違反やインシデントに関連する適用される法的または契約上の義務に対処するための取り組みに多額の財源を費やすこと。
•否定的な宣伝と当社の評判やブランドへの損傷、そして
•法的請求および要求（盗まれた資産や情報、システム損傷の修理、顧客やビジネスパートナーへの補償を含む）、訴訟、規制当局の問い合わせまたは調査、およびその他の責任。
上記の結果はいずれも、当社の事業、財政状態および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、データセキュリティは業界における重要な競争要因であるため、プライバシーポリシーやウェブサイトなどで、プラットフォームのセキュリティやソリューションのパフォーマンスを説明する公式声明を発表しています。その結果、米国連邦取引委員会、州、地方、外国の規制当局、民間の訴訟当事者による不公正または欺瞞的な取引慣行の請求を含む請求に直面する可能性があります。
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当社のサービスを提供するデータセンターのグローバルネットワークが破損したり、その他の理由で当社のビジネス要件を満たさなかったりした場合、お客様にサービスを提供し、クラウドプラットフォームのパフォーマンスを維持する能力に悪影響が及び、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
現在、私たちはクラウドプラットフォームをホストし、150を超えるデータセンターのグローバルネットワークからお客様にサービスを提供しています。第三者がホストするクラウドプラットフォームのコンポーネントやインフラストラクチャには電子的にアクセスできますが、これらの施設の運営を管理しているわけではありません。その結果、私たちの直接の制御が及ばない理由により、サービスが中断されたり、適切なサポートが提供されなかったりする可能性があります。当社のデータセンターは、地震、洪水、火災、停電、システム障害、コンピューターウイルス、物理的または電子的な侵入、人為的ミスや干渉（不満を抱いている従業員、元従業員、契約者によるものを含む）、その他の壊滅的な出来事（気候変動の影響によって悪化したものを含む）など、さまざまな原因による損害や中断に対して脆弱です。また、当社のデータセンターは、国または地方の行政措置、政府規制の変更（たとえば、ロシアとウクライナの危機に対応して課されるような世界経済やその他の制裁の影響を含む）、法的または許可要件の変更、業務の停止、制限、遅延を求める訴訟の対象となる場合があります。これらの施設では、災害復旧や事業継続の取り決めなどの予防策が講じられていても、適切な通知なしに施設を閉鎖したり、これらの施設で予期しない問題が発生したりすると、サービスの中断や遅延、事業拡大の妨げになったり、その他の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、インフラストラクチャの容量要件を正確に計画しなかったり、データセンターの容量に大きな負担がかかったりすると、新しいデータセンターの手配が遅れたり、追加費用が発生したり、お客様がパフォーマンスの低下やサービスの停止を経験したりして、当社が金銭的責任を負うことになり、お客様の損失につながり、事業に重大な損害を与える可能性があります。たとえば、COVID-19パンデミックの初期にお客様の従業員が在宅勤務をしたためにZPAトラフィックの急激な増加を管理するために、一時的にパブリッククラウドインフラストラクチャの使用を増やしました。これは、自社のデータセンターよりも大幅に高価なパブリッククラウドインフラストラクチャの使用を増やしました。将来、パブリッククラウドインフラストラクチャの使用を再び増やさなければならない場合、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスと成長は、チャネルパートナーとの関係の成功に一部依存しています。
現在、私たちは収益の大部分をチャネルパートナーネットワークを通じた販売から得ています。当面の間、将来の収益成長の大部分もこのネットワークを通じて推進されると予想しています。当社の共同販売アプローチでは、営業力の拡大と訓練のための追加投資が必要になるだけでなく、当社の事業の継続的な成長は、グローバルシステムインテグレーターや地域の電気通信サービスプロバイダーなど、既存および潜在的なチャネルパートナーとの戦略的関係の特定、開発、維持にかかっていると考えています。これにより、大きな収益が得られ、お客様に追加の付加価値サービスを提供することになります。チャネルパートナーとの契約は一般的に非独占的です。つまり、チャネルパートナーは、当社のクラウドプラットフォームと競合する製品を含め、複数の異なる企業の製品を顧客に提供することがあります。一般的に、当社のチャネルパートナーは、制限付きまたは通知なしに、またペナルティなしで、プラットフォームのマーケティングまたは再販を中止することもあります。チャネルパートナーが当社のクラウドプラットフォームへのサブスクリプションを効果的にマーケティングおよび販売しない場合、競合他社の製品を宣伝することを選択した場合、またはお客様のニーズを満たせない場合、当社の事業成長とクラウドプラットフォームへのサブスクリプション販売能力に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、上位5つのチャネルパートナーとその関連会社を通じた売上は、合計すると、2022年度の収益の28％、2021年度の収益の34％、2020年度の収益の40％、2023年1月31日、2022年1月31日に終了した6か月間の収益のそれぞれ27％と31％を占めました。さらに、たとえば、チャネルパートナーが当社のクラウドプラットフォームの機能を顧客に誤って伝えたり、適用法や企業ポリシーに違反したりした場合、当社のチャネルパートナー構造は訴訟や風評被害の対象となる可能性があります。さらに、パンデミック、国際紛争、インフレ、その他世界経済全般に影響を及ぼす出来事など、チャネルパートナーの事業に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、これらの出来事は最終顧客の信用リスクを高め、信用市場に不確実性をもたらす可能性があります。私たちが将来的に収益成長を達成できるかどうかは、チャネルパートナーとの良好な関係の維持、追加のチャネルパートナーの特定、およびプラットフォームを独自に販売および展開するためのチャネルパートナーのトレーニングが成功するかどうかに大きく依存します。既存のチャネルパートナーとの関係を維持できない、または成功を収めることができない場合
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新しいチャネルパートナーとの関係、またはチャネルパートナーが業績に失敗した場合、当社の事業、財政状態、経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。
ブランドを維持・強化できなければ、事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、高品質のセキュリティソリューションのプロバイダーとしての評判を維持し、高めることは、既存のお客様やチャネルパートナーとの関係、および新しい顧客やチャネルパートナーを引き付ける能力にとって重要だと考えています。私たちのブランドのプロモーションが成功するかどうかは、マーケティング活動、クラウドプラットフォーム用の高品質な機能とソリューションを引き続き開発する能力、競争力のある製品やサービスと私たちのプラットフォームをうまく差別化する能力など、さまざまな要因に左右されます。私たちのブランドプロモーション活動は成功しなかったり、収益の増加につながらなかったりする可能性があります。さらに、独立した業界アナリストや金融アナリストが、当社のプラットフォームや競合他社の製品やサービスについてレビューすることが多く、市場における当社のプラットフォームの認識は、これらのレビューによって大きく影響を受ける可能性があります。これらのレビューが否定的だったり、競合他社の製品やサービスと比較して肯定的でなかったりすると、私たちのブランドに悪影響が及ぶ可能性があります。さらに、お客様がチャネルパートナーのサービスに満足していない場合、チャネルパートナーのパフォーマンスが当社のブランドや評判に影響を与える可能性があります。私たちのブランドの宣伝には多額の支出が必要です。市場の競争が激化し、新しい市場に進出し、チャネルパートナーを通じてより多くの売上が生み出されるにつれて、支出は増加すると予想しています。これらの活動が収益の増加につながる限り、この収益は私たちが負担する費用の増加を相殺できない可能性があります。ブランドの維持と強化に成功しなければ、ビジネスが成長せず、競合他社に比べて価格決定力が低下し、顧客を失ったり、潜在的な顧客を引き付けられなかったりする可能性があります。これらはすべて、当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼします。

販売およびマーケティング能力を効果的に開発および拡大しないと、新しい顧客を追加したり、既存の顧客への売り上げを伸ばしたりできなくなり、事業に悪影響が及ぶ可能性があります。
顧客数を増やし、当社のプラットフォームの市場での受け入れ率を高めるには、国内外の営業部隊を含む販売およびマーケティング事業を拡大する必要があります。当社にはチャネル販売モデルがありますが、当社の営業担当者は通常、見込み客と直接やりとりをします。そのため、新規顧客を獲得するには、引き続き営業部隊に大きく依存しています。当社の顧客基盤を拡大し、当社のクラウドプラットフォームがより広く市場で受け入れられるようになるかどうかは、当社の販売およびマーケティング業務と活動を拡大し、さらに投資する能力に大きく依存します。私たちが必要とする高度な営業スキルと技術知識を持つ営業担当者をめぐって、激しい競争が繰り広げられています。クラウドベースのセキュリティソリューションを販売するには、当社のクラウドプラットフォームの変革の可能性を伝える能力を持った、特に有能な営業担当者が必要だと考えています。将来、私たちが収益の大幅な成長を達成できるかどうかは、主に、米国市場と国際市場の両方で、これらの有能な営業人材を十分に採用、トレーニング、維持できるかどうかにかかっています。
新入社員はかなりのトレーニングを必要とし、生産性が完全に発揮されるまでにはかなりの時間がかかる場合があります。その結果、新入社員や採用予定者は希望するほど生産性が上がらず、将来、十分な数の資格のある人材を雇用または維持できなくなる可能性があります。私たちの急成長の結果、当社の営業およびマーケティングチームの大部分は、当社に初めて入社し、ソリューションを販売しています。したがって、このチームの効果は、経験豊富な従業員よりも劣る可能性があります。さらに、新しい国で営業担当者を雇用したり、既存の拠点を拡大したりするには、先行的かつ継続的な支出が必要ですが、営業担当者が生産性を最大限に発揮できなければ、回収できない可能性があります。販売力を拡大するにつれて、売り上げがどの程度増加するか、またはどの程度増加するか、または営業担当者が生産的になるまでにどれくらいの時間がかかるかは予測できません。私たちの販売とマーケティングの有効性も時間とともに変化し、私たちが関与する可能性のあるパートナーや再販業者の有効性と合わせて、将来も変化する可能性があります。私たちの事業と経営成績は
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私たちの努力がそれに応じて収益の大幅な増加をもたらさなければ、害を受けます。有能な営業担当者の雇用、育成、維持ができなかったり、新しい営業担当者が妥当な期間に希望の生産性レベルを達成できなかったり、販売やマーケティングプログラムが効果的でない場合、販売力の拡大によって期待される収益成長を達成できない可能性があります。
当社の販売サイクルは長く、予測がつかない場合があり、営業活動にはかなりの時間と費用が必要です。
特に大規模な組織の場合、当社のクラウドプラットフォームの販売サイクルは長く、予測がつかないため、販売のタイミングとそれに関連する収益の認識を予測することは困難です。私たちの営業活動には、通常、見込み客にクラウドプラットフォームの用途、利点、価値提案について教育することが含まれます。お客様は、当社のクラウドプラットフォームへのサブスクリプションを戦略的変革イニシアチブの一環としての重要な決定と見なすことが多く、その結果、当社との関係を締結または拡大する前に、プラットフォームの評価、テスト、認定にかなりの時間を費やすことがよくあります。特に大企業や政府機関は、重要な評価プロセスを実施することが多く、それによって販売サイクルがさらに長くなります。さらに、COVID-19、国際紛争、またはインフレの影響の増大による世界経済や米国経済への継続的な影響を含むマクロ経済状況の影響は、売上の減少、販売サイクルの延長、サービス価格の引き下げなど、さまざまな形で当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。厳しいマクロ経済状況の結果、新規顧客による初回購入、特に大規模な取引については、精査が強化され、承認プロセスが長くなる可能性があります。これらの厳しい経済状況がいつまで続くかは予測できません。顧客の慎重な姿勢が続くか悪化したり、潜在的な顧客が私たちのサービスを完全に放棄することを決定したりする可能性があります。
当社の営業部隊は、お客様と直接関係を築き、チャネルアカウントチームとともに、チャネルパートナーと協力して、アカウント浸透、アカウント調整、販売、および全体的な市場開拓に取り組んでいます。私たちは、自分たちの努力が売り上げにつながるという保証もなく、営業活動にかなりの時間とリソースを費やしています。プラットフォームの購入は、予算の制約、複数の承認、予期しない管理、処理、その他の遅延の影響を受けることがよくあります。そのため、売却が完了するかどうか、いつ完了するか、売却による収益がいつ計上されるかを予測することは困難です。
大規模な顧客への販売には、小規模な顧客への販売では存在しない、または程度は低いリスクが伴います。これは、当社の営業チームがこれらの大口顧客を追求する意欲を低下させる可能性があります。これらのリスクには以下が含まれます:
•従来は大企業をターゲットとしており、そのような顧客との既存の関係や購入契約を結んでいる可能性のある企業との競争。
•当社と契約上の取り決めを交渉する際の大口顧客が持つ購買力とレバレッジの向上。
•サポート義務におけるより厳しい要件、および
•販売サイクルの長期化とそれに伴うリスクにより、当社のソリューションを購入しないことを選択した潜在的な顧客に多大な時間とリソースが費やされる可能性があります。
長期にわたる販売プロセスにリソースを投資した後に販売を確保する取り組みが失敗した場合、当社の事業と経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
クラウドプラットフォームの新しい拡張機能をタイムリーに開発または導入しないと、顧客を引き付けて維持し、競争力を維持し、ビジネスを成長させる能力が損なわれる可能性があります。
私たちが競合する業界は、急速な技術の変化、新しい製品やサービスの頻繁な導入、業界標準の進化、規制の変更、顧客ニーズの変化を特徴としています。
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要件と好み。新しい顧客を引き付け、既存の顧客からの収益を増やすことができるかどうかは、これらの変化をタイムリーに予測して効果的に対応し、クラウドプラットフォームに引き続き機能強化を導入する能力に大きく依存します。私たちのクラウドプラットフォームが成功するかどうかは、既存のソリューションの信頼性、可用性、スケーラビリティを高めるための研究開発組織への継続的な投資にかかっています。機能強化が成功するかどうかは、機能強化が適時に完了し、市場で受け入れられるかどうかなど、いくつかの要因に左右されます。私たちが開発する新しいサービスは、タイムリーに、または費用対効果の高い方法で導入されず、大きな収益を生み出すのに必要な幅広い市場で受け入れられない可能性があります。競争力のある製品やサービスを低価格で、より効率的に、より便利に、より安全に提供する新しい技術が出現した場合、これらの技術は当社の効果的な競争力に悪影響を及ぼす可能性があります。機能強化の導入が遅れたり失敗したりすると、当社の事業、経営成績および財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
私たちは、サブスクリプション期間中のサービスのサブスクリプションによる収益を計上しているため、新規事業の低迷または好転がすぐに業績に反映されない場合があり、見分けるのが難しい場合があります。
私たちは通常、顧客からの収益をサブスクリプション期間（通常1〜3年）にわたって比例的に計上しています。その結果、各期間に報告する収益のかなりの部分は、前の期間に締結した契約に関連する繰延収益の計上によるものです。したがって、ある期間における新規販売または更新の増加または減少は、その期間の収益にすぐには反映されない場合があります。ただし、そのような変化は、将来の当社の収益に影響を与える可能性があります。さらに、毎年前払いまたは複数年前に請求されるサブスクリプションは、四半期ごとおよび毎月事前に発行される請求書と比較して、短期および長期の繰延収益に大きく貢献します。これは、特定の期間の財政状態にも影響を及ぼします。したがって、新規売上の低迷または増加、および当社の更新率の潜在的な変化の影響は、将来の期間まで当社の業績に完全には反映されない可能性があります。また、売上や更新の大幅な悪化により、コスト構造を削減できなくなる場合もあります。また、当社のサブスクリプションモデルでは、新規顧客からの収益は該当するサブスクリプション期間にわたって計上されなければならないため、どの期間でも追加販売によって収益を急速に増やすことは困難です。
当社のクラウドプラットフォームまたは内部ネットワーク、システム、またはデータが侵害された、または侵害されたと認識された場合、当社のソリューションは安全ではないと認識され、評判が損なわれ、財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
クラウドプラットフォームの侵害や、クラウドプラットフォームや社内のシステム、ネットワーク、データに影響を与えるその他のセキュリティインシデントのリスクを完全に軽減することは事実上不可能です。さらに、当社のプラットフォームの機能は、不満を抱いている従業員や契約者、その他の現在または以前の従業員や契約者を含む第三者によって、故意または過失により中断されることがあります。不正行為を検出し、セキュリティ違反を防止または最小限に抑えるように設計された、社内で使用し、クラウドプラットフォームに統合されているセキュリティ対策は、期待どおりに機能しないか、特定の攻撃を特定または防御するのに十分ではない場合があります。企業はネットワークやシステムに対してさまざまな攻撃を受けており、データが保存されているネットワークやデータが送信されるネットワークを妨害したり、不正アクセスを取得したりするために使用される手法は頻繁に変化し、標的に対して攻撃されるまで認識されません。ロシアとウクライナの危機に関連して取られた措置を含め、国家が後援するサイバー活動の増加は、サイバー脅威がますます高度化していることを示しています。その結果、クラウドプラットフォームを介したお客様への電子的な侵入を防止したり、クラウドプラットフォーム、内部ネットワーク、システム、データに影響する侵害やその他のセキュリティインシデントを防ぐために、これらの手法を予測したり、適切な対策を実施したりできない場合があります。さらに、いったん特定されると、違反やその他のインシデントをタイムリーに是正したり対応したりできない場合があります。当社のクラウドプラットフォームのセキュリティ違反が実際に、または疑われると、お客様のネットワークやシステムに実際の、または侵害されていると感じられる可能性があります。
私たちの内部システムは、お客様や他の企業と同じサイバーセキュリティリスクや侵害の影響にさらされています。しかし、私たちの事業はお客様に信頼できるセキュリティサービスを提供することに重点を置いているので、
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社内のネットワーク、システム、データに影響するセキュリティインシデントが実際に、または侵害されたと認識された場合、特に当社の評判、当社のソリューションや事業に対するお客様の信頼を損なう可能性があるということです。さらに、当社の従業員の多くは引き続きリモートで仕事をしているため、さらなるデータセキュリティリスクが生じる可能性があります。
さらに、当社のベンダーやサービスプロバイダーもサイバー攻撃の標的になる可能性があり、それらのシステムやネットワークが侵害されたり、悪用可能な欠陥やバグが含まれていたり、その結果、それらや当社のシステムやネットワークが侵害されたり、中断されたりする可能性があります。ベンダーやサービスプロバイダーのデータセキュリティを監視する当社の能力は限られており、いずれにしても、第三者がセキュリティ対策を回避して、個人に関する機密情報や機密情報などの当社データへの不正アクセス、誤用、取得、開示、紛失、変更、破壊につながる可能性があります。ロシアとウクライナの危機などの国際紛争を含む地政学的要因により、このようなサイバー攻撃のリスクが高まる可能性があります。
当社のプラットフォーム、システム、ネットワーク、またはデータに関して実際に発生した、または認識されているセキュリティ違反またはその他のセキュリティインシデント。これには、お客様のネットワークまたはシステムに対する実際の、または認識される侵害につながる、または引き起こされると考えられる、実際の、または認識されているセキュリティ違反またはセキュリティインシデントを含め、次のような結果になる可能性があります。
•エラーや欠陥の分析、修正、排除、修復、または回避、脆弱性への対処と排除、および実際に発生した、または認識されているセキュリティ違反やその他のセキュリティインシデントに関連する適用される法的または契約上の義務の履行に多額の財源を費やすこと。
•否定的な宣伝と当社の評判、ブランド、市場での地位への損傷。
•既存または潜在的な顧客やチャネルパートナーとの関係への危害、およびそれらの喪失。
•売上の遅延または損失、および当社の財政状態および経営成績への悪影響。
•市場での受け入れの達成の遅れ、または達成の失敗、および
•法的請求と要求（盗まれた資産や情報、システム損害の修理、顧客やビジネスパートナーへの補償を含む）、訴訟、規制当局の問い合わせまたは調査、その他の責任など。
上記のいずれも、当社の事業、財政状態および経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは保険に加入していますが、実際に発生した、または認識されているセキュリティ違反やその他のセキュリティインシデントに関連して発生したすべての責任をカバーするには保険が不十分な場合があります。また、当社の保険が実際に発生した負債に対して十分であるかどうか、保険が経済的に妥当な条件で引き続き利用できるかどうか、またはまったく保証できません。また、保険会社が将来の請求について補償を拒否しないことも保証できません。利用可能な保険範囲を超える大規模な請求が当社に対して1件以上成功した場合、または保険料の引き上げや多額の控除または共同保険要件の賦課を含む保険契約の変更が発生した場合、当社の財政状態、経営成績、評判など当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社のクラウドプラットフォームがお客様のネットワークやセキュリティインフラストラクチャ、または第三者の製品、ウェブサイト、サービスと相互運用できない場合、当社のクラウドプラットフォームの競争力が低下し、経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちのクラウドプラットフォームは、お客様の既存のネットワークやセキュリティインフラと相互運用できなければなりません。これらの複雑なシステムは、お客様と無数のベンダーやサービスプロバイダーによって開発、提供、保守されます。その結果、お客様のインフラストラクチャのコンポーネントは仕様が異なり、急速に進化し、複数のプロトコル標準を採用し、複数のバージョンや世代の製品が含まれており、高度にカスタマイズされている場合もあります。私たちは、非常に複雑でカスタマイズされたネットワークを持つ顧客に相互運用してセキュリティサービスを提供できなければなりません。そのためには、お客様、カスタマーサポートチーム、チャネルパートナー間で慎重な計画と実行が必要です。さらに、いつ
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お客様のインフラストラクチャの新規または更新された要素、または新しい業界標準やプロトコルが導入された場合、お客様にサービスを提供し続けるために、クラウドプラットフォームの更新または強化が必要になる場合があります。競合他社や他のベンダーは、自社の製品を当社のソリューションと相互運用できるようにするために当社との協力を拒否する可能性があります。そのため、これらのサードパーティ製品を含む顧客ネットワークで当社のクラウドプラットフォームが正しく機能しなくなる可能性があります。
相互運用性を迅速に、または費用対効果の高い方法で提供または維持できない、またはまったく提供または維持できない場合があります。これらの取り組みには、設備投資とエンジニアリングリソースが必要です。クラウドプラットフォームとお客様のネットワークやセキュリティインフラストラクチャとの互換性を維持できなければ、お客様は当社のソリューションを十分に活用できなくなり、とりわけ、市場シェアの拡大やサービスに対する需要の減少など、当社の事業、経営成績、財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは顧客契約に基づいてサービスレベルコミットメントを提供しています。これらの契約上の約束を守らないと、将来のサービスのためにクレジットを提供する義務があり、ビジネスが損なわれる可能性があります。
当社の顧客契約には、当社のクラウドプラットフォームの可用性とパフォーマンスに関する仕様を含むサービスレベルのコミットメントが含まれています。当社のインフラストラクチャに障害や障害が発生すると、プラットフォームのパフォーマンスや顧客へのサービスの可用性に影響を与える可能性があります。定められたサービスレベルの約束を果たせない場合、または長期間にわたってパフォーマンスの低下やプラットフォームの利用不能に見舞われた場合、当社は、影響を受ける顧客に将来のサブスクリプション用のサービスクレジットを提供し、場合によっては返金する契約上の義務を負うことがあります。現在まで、当社のサービスレベルコミットメントに対する重大な不履行は発生していません。また、現在、そのようなコミットメントに対する重大な負債は貸借対照表に生じていません。お客様との契約に基づくサービスレベルの約束を超える業績上の問題やダウンタイムが発生した場合、当社の収益、その他の経営成績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちが顧客満足を維持できるかどうかは、特定のチャネルパートナーが当社に代わって提供するサポートの質を含め、カスタマーサポートの質に一部依存します。質の高いカスタマーサポートを維持できなければ、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
お客様に優れたサポートを提供しなければ、サブスクリプションの更新、ユーザー数の増加、およびお客様への追加サービスの販売に悪影響を及ぼします。クラウドソリューションを成功させるには、特に高いレベルのカスタマーサポートとエンゲージメントが必要だと考えています。私たちまたはチャネルパートナーは、お客様のクラウドプラットフォームの導入、パフォーマンスの問題の解決、お客様の既存のネットワークやセキュリティインフラストラクチャとの相互運用性の課題への対処、セキュリティの脅威やサイバー攻撃への対応を成功裏に支援しなければなりません。多くの企業、特に大規模な組織では、ネットワークが非常に複雑で、当社のクラウドプラットフォームの利点を十分に活用するには、プレミアムサポートを含む高レベルの集中サポートが必要です。期待されるレベルのサポートを維持できなければ、特に大企業のお客様に関しては、顧客満足度が低下し、顧客維持が損なわれる可能性があります。さらに、チャネルパートナーがお客様に満足していただけるサポートを提供しない場合、そのお客様にこのレベルのサポートを提供する必要がある場合があります。そのためには、追加の人員を雇用し、追加のリソースに投資する必要があります。特にプラットフォームの売上が社内予測を上回っている場合は、需要に追いつくのに十分な速さでそのようなリソースを雇用できない可能性があります。また、新入社員を十分に採用し、従業員に適切なトレーニングを提供するという取り組みが成功しない可能性もあります。従業員の多くはリモートワークを続けています。当社またはチャネルパートナーが十分なサポートリソースの採用、トレーニング、維持に失敗した場合、チャネルパートナーがお客様に適切かつタイムリーなサポートを提供する能力と能力に悪影響を及ぼし、当社のクラウドプラットフォームに対するお客様の満足度に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、お客様へのサポートサービスの提供は、海外の第三者サービスプロバイダーから提供されている請負業者に一部依存しています。また、国際的なカスタマーサービスサポートチームを他の国にも拡大する予定です。そのような請負業者を適切にトレーニングまたは監督しないと、顧客体験が低下し、当社の評判やサブスクリプションの更新や新規顧客の獲得能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちがソリューションを国際的に販売するにつれて、私たちのサポート組織は、英語以外の言語でのサポート、トレーニング、書類の提供に関連する課題など、さらなる課題に直面しています。質の高いカスタマーサポートを維持できない、または私たちが質の高いサポートを維持していないという市場の認識は、当社の評判を著しく傷つけ、既存顧客や見込み客にソリューションを販売する能力に悪影響を及ぼし、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、事業の拡大を主要な技術者、営業担当者、管理担当者に頼っています。主要な従業員を1人以上失ったり、有能な人材を引き付けて維持できなかったりすると、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、経営陣のメンバーや組織全体の他の主要な従業員を引き付け、定着させ、やる気を起こさせる能力に大きく依存しています。特に、私たちの将来のビジョンと戦略的方向性にとって重要な最高経営責任者兼取締役会長のジェイ・チョードリーのサービスに大きく依存しています。私たちは、運用、セキュリティ、マーケティング、営業、サポート、一般管理機能の分野でリーダーシップチームを、研究開発チームでは個々の貢献者に頼っています。私たちは主要人材と雇用契約を締結していますが、これらの契約には特定の期間はなく、随意雇用を構成しています。私たちはどの従業員にもキーパーソン・ライフ保険に加入していません。1人以上の執行役員または主要従業員を失うと、当社の事業に深刻な損害を与える可能性があります。
成長計画を実行するには、優秀な人材を引き付けて維持する必要があります。本社のあるサンフランシスコベイエリアや当社が事業を展開する他の場所では、特に経験豊富な営業担当者や、クラウドアプリケーションやセキュリティソフトウェアの設計と開発に経験のあるエンジニアにとって、これらの人材をめぐる競争は激しいです。さらに、米国や当社が事業を展開する他の地域では、高度な技能を持つ労働者の深刻な労働力不足が発生しており、その結果、従業員を引き付けて維持する能力に影響を与える可能性のある非常に競争の激しい賃金環境が生まれています。私たちは時々、適切な資格を持つ従業員の雇用と維持が困難であることを経験してきましたが、今後も経験し続けると予想しています。例えば、近年では、募集、採用
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最近のグローバル企業や政府に対するサイバーセキュリティ攻撃の結果、サイバーセキュリティ専門家の需要が高まっているため、サイバーセキュリティ業界の専門知識を持つ従業員を維持することがますます困難になっています。経験豊富な人材を求めて競争している企業の多くは、私たちよりも多くのリソースを持っています。さらに、求職者や既存の従業員は、雇用に関連して受け取る株式報奨の価値を検討することがよくあります。株価のボラティリティや業績不振も、主要な従業員を引き付けて維持する能力に影響を与える可能性があります。また、当社の主要従業員の一部は、多額の個人資産が得られる可能性のある多額の株式報奨を受けるようになった、または間もなく授与される予定です。これにより、私たちがこれらの従業員を維持し、やる気を引き出すことがより難しくなり、この資産は、彼らが私たちのために働き続けるかどうかの決定に影響を与える可能性があります。現在または将来のニーズを満たす有能な人材の誘致、統合、または維持に失敗した場合、またはこれらの従業員を引き付けて維持するために必要な報酬パッケージの価値を大幅に高める必要がある場合、当社の事業、経営成績および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは第三者の技術をクラウドプラットフォームに組み込んでいますが、その技術の権利を取得または維持できないと、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、クラウドプラットフォームに組み込んだり、クラウドプラットフォームと統合したりするソフトウェアやその他の技術を第三者からライセンスしています。当社のライセンサーが第三者の知的財産権を侵害していないかどうか、またはライセンサーが、当社がサービスを販売する可能性のあるすべての法域において、ライセンスされた知的財産に対する十分な権利を持っているかどうか確信が持てません。さらに、多くのライセンスは非独占的であるため、競合他社が私たちにライセンスされているのと同じ技術にアクセスできる場合があります。ライセンサーとの契約の一部は、ライセンサーの都合により解約される場合や、その他の方法で期間限定で終了される場合があります。何らかの理由でこの技術のライセンスを継続できない場合、そのような技術を含むサービスを開発して販売する能力が損なわれる可能性があります。同様に、現在または将来、必要な技術を第三者からライセンスすることができない場合、代替技術の取得または開発を余儀なくされる可能性があり、商業的に実現可能な方法では実現できないか、まったくできない可能性があります。また、品質や性能基準の低い代替技術の使用を求められることもあります。これにより、新しいまたは競争力のある製品やサービスの提供が制限されたり遅れたり、生産コストが上昇したりする可能性があります。その結果、当社の事業と経営成績は著しく損なわれる可能性があります。さらに、長期戦略の一環として、クラウドプラットフォームをサードパーティの開発者やアプリケーションに開放して、その機能をさらに拡張する予定です。私たちのビジネスを成長させるためのそのような努力が成功するかどうかは定かではありません。










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私たちの技術の一部には「オープンソース」ソフトウェアが組み込まれており、一部のソフトウェアはオープンソースプロジェクトを通じてライセンスされているため、プラットフォームの販売能力に悪影響を及ぼし、訴訟の対象となる可能性があります。
当社のソリューションには、サードパーティの商用ソフトウェアベンダーから受け取るソフトウェアに含まれるオープンソースソフトウェアを含む、オープンソースライセンスに基づいて第三者がライセンスしたソフトウェアが組み込まれています。オープンソースのライセンサーは通常、侵害請求やコードの品質に関するサポート、更新、保証、その他の契約上の保護を提供しないため、オープンソースソフトウェアの使用は、サードパーティの商用ソフトウェアの使用よりも大きなリスクを伴う可能性があります。さらに、当社のソリューションで使用されているオープンソースソフトウェアが広く利用されているため、セキュリティ上の脆弱性にさらされる可能性があります。さらに、多くのオープンソースライセンスの条項は米国の裁判所で解釈されていないため、そのようなライセンスが、当社のソリューションのマーケティングや商品化の能力に予期しない条件や制限を課すような形で解釈されるリスクがあります。その結果、オープンソースソフトウェアと思われるものの所有権を主張する当事者による訴訟の対象となる可能性があります。訴訟は、弁護に費用がかかったり、経営成績や財務状況に悪影響を及ぼしたり、ソリューションを変えるために追加の研究開発リソースを投入したりする可能性があります。さらに、一部のオープンソースライセンスの条件により、特定の条件下では、独自のソフトウェアのソースコードを公開し、さらなる変更や再配布の許可を含め、独自のソフトウェアをオープンソースライセンスの下で利用できるようにすることが求められる場合があります。当社のプロプライエタリソフトウェアの一部がオープンソースライセンスによってそのような要件の対象となると判断された場合、ソースコードの影響を受ける部分を公開したり、プラットフォームの全部または一部を再エンジニアリングしたり、サービスのライセンスを制限したりする可能性があります。これらはそれぞれ、競合他社や市場への他の参入者に利点をもたらし、ソリューションにセキュリティ上の脆弱性を生み出し、サービスの価値を低下または排除する可能性があります。さらに、オープンソースソフトウェアライセンスの条件に違反している、またはその他の方法で遵守していないと判断された場合、オープンソースライセンスの下で独自のソースコードの一部を公開したり、金銭的損害賠償を支払ったり、経済的に実現不可能な条件でサービスを提供し続けるために第三者にライセンスを求めるか、リエンジニアリングが行えなかった場合はサービスの販売を中止するよう求める差し止め命令の対象となることがあります。タイムリーに。オープンソースソフトウェアの使用に関連するリスクの多くは排除できず、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、当社のプラットフォームにおけるオープンソースソフトウェアの使用を管理するプロセスが効果的であることを保証することはできません。オープンソースベンダーによる侵害やコンプライアンス違反の申し立てに、その有効性にかかわらず対応したり、当社のプラットフォームでオープンソースソフトウェアのコードを発見したりすると、とりわけ以下の要因により、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
•その結果、時間と費用のかかる訴訟が発生する。
•経営陣の時間と注意を事業開発からそらすこと。
•金銭的損害賠償の支払いや、通常は受け入れられないと思われるロイヤルティおよびライセンス契約の締結を当社に要求すること。
•お客様への当社のプラットフォームまたはサービスの展開を遅延させること。
•プラットフォーム上の特定のサービスまたは機能の提供を停止するよう当社に要求する。
•プラットフォームの特定のコンポーネントを、非侵害または非オープンソースの代替技術を使用して再設計することを要求します。これには多大な労力と費用が必要になる可能性があります。
•ソフトウェアのソースコードとソフトウェアの詳細なプログラムコマンドの開示を当社に要求する。そして
•お客様に対する補償義務の履行を当社に要求します。

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私たちは、クラウドプラットフォームの運用に使用する機器の特定のコンポーネントについて、限られた数のサプライヤーに頼っています。これらのコンポーネントの入手が途絶えると、グローバルデータセンターネットワークの容量を拡張または増やしたり、既存のデータセンターの欠陥のある機器を交換したりすることが遅れる可能性があります。
私たちは、クラウドプラットフォームの運用やお客様へのサービスの提供に使用する機器のいくつかのコンポーネントについて、限られた数のサプライヤーに頼っています。これらのサプライヤーに依存していると、製造コストの管理が弱まったり、これらのコンポーネントのその時点での入手可能性、条件、価格に基づく制約などのリスクにさらされます。たとえば、私たちは通常、これらの部品は発注書に基づいて購入し、供給を保証する長期契約は締結していません。さらに、テクノロジー業界では過去に部品不足、納品遅延、価格上昇を経験したことがあり、自然災害、業界での需要の増加、またはサプライヤーがサービスをホストするすべての法域で部品を供給する十分な権利を持っていない場合など、不足や遅延、またはコストの大幅な増加が発生する可能性があります。たとえば、世界的な経済状況はまだサプライチェーンに重大な影響を与えていませんが、これらの状況によりコストが増加し、将来、これらのコンポーネントの中断や遅延が発生する可能性があります。特定の部品の供給が中断または遅延した場合、追加の供給品や部品が既存の部品の適切な代替品になるという保証や、たとえあったとしても私たちにとって有利な条件で供給されるという保証はありません。コンポーネントの供給が中断または遅延すると、新しいデータセンターの開設が遅れたり、既存のデータセンターの容量の増加や欠陥のある機器の交換が遅れたり、その他の業務上の制約が生じ、チャネルパートナーや顧客関係に損害を与える可能性があります。

当社が独自の技術やその他の権利を侵害しているという他者からの請求、または当社に対して提起されたその他の訴訟は、多額の費用がかかり、当社の事業、財政状態、経営成績および見通しに重大な損害を与える可能性があります。
私たちの業界の多くの企業は、多数の特許を保有し、著作権、企業秘密、その他の知的財産権を保護しています。ネットワーキングおよびセキュリティ業界の企業は、特許侵害やその他の知的財産権侵害の申し立てに基づいて訴訟を起こすことがよくあります。さらに、特許持株会社は、以前に開発、購入、またはその他の方法で取得した特許を収益化しようとしています。競合他社を含む多くの企業は、現在、そして将来、私たちよりもはるかに大きく、より成熟した特許、著作権、商標、企業秘密のポートフォリオを持っている可能性があり、それらを使用して、当社に対する侵害、流用、その他の知的財産権侵害の請求を行う可能性があります。さらに、将来の訴訟には、関連する製品提供や収益がなく、したがって私たち自身の特許が抑止力や保護をほとんどまたはまったく提供しない非実務主体やその他の特許所有者が関与する可能性があります。競争が激化し、知名度がますます高まるにつれて、私たちに対する知的財産権の請求の可能性が高まっています。第三者が過去に当社に対して知的財産権侵害の請求を主張したことがあり、これらの請求は、たとえメリットがなくても、コストの増加、収益の減少、顧客からの懸念の喚起による売上の遅延または減少、経営陣の事業運営への注意をそらし、重要な知的財産の使用の中止を要求するなど、当社の事業に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、特許出願は発行に何年もかかることがあり、しばらくの間秘密保持が認められることが多いため、現在保留中の出願が、当社には知られていないが、後に当社のサービスの1つ以上を対象とする特許が発行されることがあります。さらに、当社に対する特許侵害請求では、弁護として、関連する特許請求を侵害していない、特許は無効である、あるいはその両方を主張することができます。私たちの防御力の強さは、主張されている特許、これらの特許の解釈、および主張された特許を無効にする当社の能力によって異なります。しかし、私たちの弁護において非侵害および/または無効性の主張を進めることに失敗する可能性があります。米国では、発行された特許は有効性の推定を享受し、特許請求の有効性に異議を唱える当事者は、明確で説得力のある無効の証拠を提示する必要があり、これは立証責任の重いものです。逆に、特許所有者は圧倒的多数の証拠によって侵害を証明するだけでよいため、立証責任は低くなります。さらに、特許やその他の知的財産権訴訟に関連してかなりの量の証拠開示が必要となるため、証拠開示プロセスによって当社の機密情報の一部が侵害されるリスクがあります。
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市場に出回っている製品や競合他社が増え、重複するにつれて、侵害、不正流用、その他の知的財産権侵害の請求が増える可能性があります。私たちの保険は、知的財産権侵害の請求をカバーしない場合があります。第三者は、過去に当社の顧客またはチャネルパートナーに対して侵害請求を提起したことがあり、将来的にはそうなる可能性があります。これらの企業との契約により、これらの請求に対する補償が義務付けられる場合があります。さらに、競合他社から人材を雇用する範囲で、そのような従業員が専有情報やその他の機密情報を当社に漏らしたという申し立ての対象となる場合があります。
米国最高裁判所、その他の米国連邦裁判所、米国特許商標控訴委員会、およびそれらの外国の対応機関は、それぞれの管轄区域の特許法の解釈を随時変更しており、今後も変更し続ける可能性があります。既存の特許法の解釈の将来的な変化や、米国または外国の立法機関が将来そのような法律を改正するかどうかは予測できません。変更があると、当社に対して提起された第三者による侵害請求の結果や、現在または将来の請求に関連して裁定される可能性のある実際の損害賠償または増額された損害賠償（3倍損害を含む）を取り巻く不確実性やコストやリスクの増加につながり、当社の事業や財政状態に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
将来の侵害請求に対する弁護が成功する可能性を予測することはできません。当社が侵害請求から首尾よく弁護できなかった場合、被申立人は判決を下すか、その他の方法で弁護士費用、和解金、継続的なロイヤルティ、その他の費用や損害の支払いを要求したり、特定のサービスや機能の提供を妨げる和解に同意したり、適切な条件では利用できないライセンスの取得を求められたり、関連する技術を使用したりすることができます。特定の技術や知的財産の使用が妨げられた場合、侵害のない代替技術の開発を求められることがあります。それにはかなりの時間がかかり、その間、影響を受けるサービスや機能、労力、費用を提供し続けることができなくなり、最終的には成功しない可能性があります。これらの結果はいずれも、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえ私たちが勝訴したとしても、第三者侵害訴訟は費用と時間がかかり、経営陣や主要人員の注意を事業運営からそらし、チャネルパートナーによるサービスの販売やライセンス供与を思いとどまらせ、潜在的な顧客にサービスの購入を思いとどまらせる可能性があり、これもまた当社の事業に重大な損害を与える可能性があります。さらに、第三者侵害訴訟の手続きの結果を公表すると、業界や金融アナリスト、投資家から否定的に認識され、当社の株価が変動したり下落したりする可能性があります。さらに、訴訟費用と期間ごとのこの費用の時期を見積もることは難しく、変更される可能性があり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
これらの出来事はいずれも、当社の事業、財政状態、経営成績に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業が成功するかどうかは、当社の知的財産権を保護および執行する能力に一部依存しています。
私たちは、知的財産は当社の事業にとって不可欠な資産であり、私たちの成功と競争力は、知的財産権の保護に一部依存していると考えています。私たちは、特許法、著作権法、商標法、企業秘密法、秘密保持手続き、契約条項を組み合わせて、知的財産権を確立し保護していますが、いずれも限定的な保護しか提供していません。知的財産権を保護するために私たちが講じた努力は十分または効果的でない場合があり、当社の特許、商標、著作権は無効または法的強制力がないと判断される可能性があります。さらに、現在出願中の特許について、十分な防御的保護または競争上の優位性をもたらすような方法で特許が発行されること、または当社に発行された特許が異議申し立て、無効化、回避されないことを保証することはできません。私たちは米国および米国以外の特定の法域で特許を申請していますが、そのような保護は、当社が事業を展開している国、または知的財産権を行使しようとしているすべての国で利用できるわけではなく、実際には行使が難しい場合もあります。たとえば、多くの外国には、特許所有者が第三者にライセンスを付与しなければならないという強制ライセンス法があります。さらに、多くの国では、政府機関や政府請負業者を含む特定の第三者に対する特許の法的強制力を制限しています。これらの国では、特許によって得られる利益は限定的か、まったくない場合があります。さらに、知的財産を守るために追加のリソースを費やす必要があるかもしれません
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これらの国での権利、そしてそれができないと、当社の事業が損なわれたり、海外展開に悪影響が及ぶ可能性があります。現在発行されている特許、および出願中または将来の特許出願に関して将来発行される可能性のある特許は、十分な保護を提供しないか、侵害の疑いがある者に対する訴訟において法的強制力がない可能性があります。さらに、米国特許商標庁およびさまざまな外国政府特許機関は、特許出願手続き中、および発行された特許を維持するために、手続き、書類、手数料の支払い、その他同様の規定を多数遵守することを求めています。コンプライアンス違反により、特許または特許出願が放棄または失効し、関連する法域における特許権の一部または全部が失われる場合があります。これが発生した場合、当社の事業、経営成績、財政状態、および将来の見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、知的財産権の不正使用を効果的に取り締まることができない場合があります。違反を発見したとしても、知的財産権を行使するために訴訟が必要になる場合があります。さらに、サイバー犯罪などによって当社の知的財産が盗まれる可能性があり、加害者を特定できないか、競合他社などによる知的財産の悪用を防ぐことができない場合があります。私たちの知的財産権、技術、その他の所有権の不正使用から保護することは費用がかかり、特に米国外では困難です。訴訟を含め、私たちが行う執行努力は、時間と費用がかかり、経営陣の注意をそらす可能性があり、いずれにしても、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、第三者に対して私たちの権利を行使しようとすると、これらの第三者が私たちに対して独自の知的財産権やその他の権利を主張するようになったり、その結果、当社の権利の全部または一部が無効になったり、範囲が狭められたりする可能性があります。当社の知的財産権やその他の所有権を適切に保護および行使できないと、当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しに深刻な損害を与える可能性があります。たとえ知的財産権を確保できたとしても、そのような権利が私たちに競争上の優位性を提供したり、私たちのサービスが競合他社のサービスと区別されたり、競合他社が独自に類似の技術を開発したり、私たちの技術を複製したり、私たちの特許を中心にデザインしたりしないという保証はできません。
私たちの事業は、政府機関への販売に一部依存しており、そのような政府機関の契約や財政方針の大幅な変更は、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは収益の一部を政府機関との契約から得ています。私たちの事業の成功と成長は、公共部門の顧客をさらに調達できるかどうかに一部かかっていると考えています。しかし、政府機関からの需要は予測できないことが多く、公共部門からの収益を維持または拡大できるかどうかは保証できません。政府機関への販売には、次のような重大なリスクが伴います。
•政府機関への販売は競争が激しく、費用も時間もかかるため、多くの場合、売り上げにつながるという保証もなく、多額の初期時間と費用が必要になります。
•Federal Risk and Authorization Management Programを含む、当社のクラウドプラットフォームに適用される米国またはその他の政府の認証要件は、多くの場合、取得と維持が困難で費用がかかります。そうしないと、政府の顧客への販売が制限されます。
•私たちのサービスに対する政府の需要と支払いは、公共部門の予算サイクルと資金提供の承認によって影響を受ける可能性があります。そして
•政府は政府請負業者の管理プロセスを定期的に調査および監査しており、不利な監査を行うと、罰金、民事または刑事責任、さらなる調査、当社の評判の低下、さらなる政府業務の禁止につながる可能性があります。
上記のいずれかが発生すると、政府や政府機関が将来当社のソリューションの購入を延期または控えたり、そうでなければ当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの事業に適用される法律や規制に従わなかった場合、罰金や罰則の対象となる可能性があります。また、公共部門の顧客を失ったり、公共部門との契約能力に悪影響を及ぼしたりする可能性があります。
当社の事業は、プライバシー、データ保護とサイバーセキュリティ、雇用および労働法、職場の安全、製品の安全、環境法、消費者保護法、贈収賄防止法、輸出入規制、連邦証券法、税法および規制に関する法律および規制の監視と執行を担当する機関を含む、さまざまな連邦、州、地方、および外国の政府機関による規制の対象となっています。法域によっては、これらの規制要件が米国よりも厳しい場合があります。これらの法律や規制は、私たちの事業に追加費用を課します。適用される規制や要件に従わないと、次のようなことが起こる可能性があります。
•調査、執行措置および制裁
•当社のクラウドプラットフォームへの強制的な変更。
•利益、罰金、損害賠償の流出
•民事上および刑事上の罰則または差し止め命令。
•お客様またはチャネルパートナーによる損害賠償請求
•契約の終了。
•知的財産権の喪失、および
•政府機関への販売の一時的または恒久的な禁止
政府による制裁措置が課されたり、民事訴訟や刑事訴訟で勝訴しなかったりした場合、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、何らかの行動に対応すると、経営陣の注意とリソースが大幅に流用され、専門家への報酬が増加する可能性があります。執行措置や制裁措置は、当社の事業、経営成績および財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
適用法に基づき、従業員を免除対象と非免除対象として適切に分類するよう努めています。一部の従業員が不適切に免除対象として分類されていると主張する係争中または脅迫されている重要な請求や調査はありませんが、現在または以前の従業員の一部が誤って免除対象従業員として分類された可能性があります。
さらに、米国連邦、州、地方政府機関を含む公共部門との契約の成立、管理、履行に関する法律や規制を遵守しなければなりません。これらの情報は、当社およびチャネルパートナーが政府機関と取引する方法に影響します。当社のソリューションを直接またはチャネルパートナーを通じて米国政府に販売することには、特定の規制および契約上の要件も適用されます。当社またはチャネルパートナーのいずれかがこれらの要件に従わなかった場合、調査、罰金、その他の罰則の対象となり、当社の事業、経営成績、財政状態、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。一例として、米国司法省（DOJ）と総務局（GSA）は、これまで、虚偽請求法、価格設定や割引慣行、および連邦政府への販売に関するGSA契約の特定の条項の遵守に関連するその他の法令に基づいて、ITベンダーに対して請求や金銭的和解を求めてきました。司法省とGSAは引き続きそのような請求を積極的に追求しています。特定の規制や契約上の要件に違反すると、将来の政府との契約が停止されたり、禁止されたりする可能性もあります。これらの結果はいずれも、当社の収益、経営成績、財政状態、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
これらの法律や規制は当社の事業に追加費用を課し、これらまたはその他の適用される規制や要件に従わない場合、チャネルパートナーまたは顧客からの損害賠償請求、罰金、解約につながる可能性があります
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契約の履行、当社の知的財産の独占権の喪失、政府との契約の一時的な停止または恒久的な禁止。このような損害、罰則、中断、または公共部門との取引能力の制限は、当社の事業と経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
データ保護、セキュリティ、プライバシー、その他の政府や業界固有の要件や規制を満たすことができなければ、当社の事業、経営成績、財政状態に損害を与える可能性があります。
プライバシー、データ保護、セキュリティに関する規制の枠組みは急速に進化しており、当面の間不安定な状態が続く可能性があります。私たちの個人データの取り扱いは、私たちが世界中でソリューションを提供しているさまざまなデータ保護、情報セキュリティ、その他の電気通信規制の対象となります。また、データ保護と情報セキュリティに関する規則の遵守を要求する業界やその他の自主規制機関、その他の情報セキュリティまたはデータ保護関連組織に加わることが必要または望ましい場合もあります。さらに、個人データ、財務データ、その他のデータの収集、使用、開示に関連する、より厳しい契約上の義務、および業界標準などのその他の実際の義務や主張された義務に拘束される場合があります。ネットの中立性に影響を与える法律など、インターネットの利用に悪影響を及ぼす法律や規制の変更も、当社の事業に影響を与える可能性があります。
米国連邦政府、さまざまな州政府、外国政府が、個人に関する情報の収集、配布、使用、保管に関する法律や規制を採択または提案しています。そのような法律や規制は、とりわけ、企業にプライバシーやセキュリティポリシーの実施、そのような企業が保存または管理している情報への顧客のアクセス、修正、削除を許可すること、情報に影響を与えるセキュリティ違反を個人に通知すること、場合によっては特定の目的で情報を使用することについて個人の同意を得ることを要求することがあります。米国内では、コロラド州、コネチカット州、ユタ州、バージニア州のプライバシー法、およびカリフォルニア州の主要なプライバシー法の大幅な変更が2023年に施行され、連邦データプライバシー法が検討されています。新興および既存のデータプライバシー法が多数存在するため、義務が管轄区域間で一貫して解釈されないリスクが生じ、プライバシー、データ保護、およびセキュリティに関する義務をグローバルに遵守するための当社の慣行を一致させる取り組みに緊張が生じる可能性があります。これらの法律や規制の多くは、違反すると多額の罰則を課しています。

プライバシー、データ保護、情報セキュリティ、および当社が事業を展開している、または事業を行う可能性のある電気通信サービスの管轄区域に関する新しい法律、規制、業界標準が引き続き提案されると予想していますが、そのような将来の法律、規制、基準が当社の事業に与える影響はまだ判断できません。プライバシー、データ保護、またはセキュリティに関連する新しく進化する法律、規制、基準、その他の義務の解釈の変更に対処する必要が生じた場合、ソリューションを変更したり、事業運営を制限したり、コストを増やしたり、顧客基盤の維持と拡大、収益を増やす能力が損なわれたりする可能性があります。たとえば、欧州経済領域、スイス、英国以外へのデータ転送に関する義務が変化しているため、調達プロセスにおいて追加のデューデリジェンスやその他の措置が課され、コンプライアンスアプローチに関する不確実性が高まっています。これらおよびその他の新しく進化する要件により、コンプライアンスコストが増加し、規制当局による精査や責任の増大につながり、追加の契約交渉が必要になり、当社の事業、財政状態、経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。上記を考慮すると、そのようなすべての法律、規制、基準、義務の遵守を保証することはできません。適用される法律、規制、基準、現実的または主張された義務、または実際または疑われるセキュリティ違反やその他のセキュリティインシデントを当社が遵守しなかった場合、個人やその他のデータへの不正アクセス、取得、公開、転送につながるかどうかにかかわらず、政府による調査、執行措置およびその他の手続き、私的請求や訴訟、罰金や罰則、または不利な公序良俗の対象となる可能性があります顧客や見込み客の信頼を失う原因にもなりかねません当社では、評判やビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。



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私たちは政府の輸出入規制の対象となっており、国際市場での競争力を損なう可能性があり、適用法を完全に遵守していない場合は責任を負うことになります。
当社の事業活動は、米国商務省の輸出管理規則や米国財務省外国資産管理局が管理するさまざまな経済および貿易制裁規則など、米国の輸出および類似の法律および規制に基づくさまざまな制限の対象となります。米国の輸出管理法および米国の経済制裁法には、米国の禁輸または制裁対象国、政府、個人および団体への特定の製品およびサービスの販売または供給に対する制限または禁止が含まれています。たとえば、米国やその他の国々は、ロシアとウクライナの危機に対応して経済制裁やその他の制裁を実施しました。これらの制裁措置やその他の制裁措置は、ロシアやその他の影響を受ける地域での事業継続に影響する可能性があります。さらに、さまざまな国が特定の技術の輸入を規制しており、当社のサービス提供やクラウドプラットフォームの運用の能力を制限したり、お客様がそれらの国で当社のサービスにアクセスしたり利用したりすることを制限する法律が制定または制定される可能性があります。

そのような法律に違反してサービスが提供されないように予防策を講じていますが、私たちのサービスは、予防策を講じていても、過去にそのような法律に違反して不注意で提供されていた可能性があり、将来的には提供される可能性があります。これらの法律や規制に従わなかった場合、私たちと一部の従業員は、輸出特権の喪失や罰金など、民事または刑事罰の対象となる可能性があります。また、罰則、風評被害、特定の市場へのアクセスの喪失などにより、重大かつ悪影響を受ける可能性があります。特定の取引に必要なライセンスを含め、必要な許可を取得するには時間がかかり、保証もされず、販売機会が遅れたり失われたりする可能性があります。さらに、当社のプラットフォームの変更、または輸出、制裁、輸入法の変更により、国際市場での当社のプラットフォームへのサブスクリプションの導入と販売が遅れたり、特定の国のユーザーが当社のサービスにアクセスできなくなったり、場合によっては特定の国、政府、個人、または団体へのサービスの提供が完全に妨げられたりする可能性があります。輸出入規制、経済制裁または関連法の変更、既存の規制の施行または範囲の変更、またはそのような規制の対象となる国、政府、人物、技術の変更により、既存の顧客または国際事業を営む潜在的な新規顧客に当社のプラットフォームのサブスクリプションを販売する能力が低下する可能性があります。当社のプラットフォームへのサブスクリプション販売能力が低下すると、当社の事業、経営成績および財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの国際事業は私たちを重大なリスクにさらしており、それらのリスクを管理できないと、当社の事業に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
歴史的に、私たちは収益のかなりの部分を米国外から得てきました。2022年度と2021年度のそれぞれで、収益の約51％が海外の顧客から得られました。2022年7月31日現在、当社の正社員の約55％が米国外に住んでいます。私たちは引き続き国際市場に適応し、戦略を策定しています。私たちの成長戦略には、日本、アジア太平洋地域、ラテンアメリカ、中東などの対象地域への継続的な拡大が含まれていますが、そのような取り組みが成功する保証はありません。私たちは、国際市場での機会を追求し続ける中で、私たちの国際活動は今後も拡大し続けると予想しています。これらの国際事業は、経営陣の多大な注意と財源を必要とし、次のような重大なリスクにさらされます。
•政治的、経済的、社会的な不確実性やロシア・ウクライナ危機などの国際紛争。
•外国語への翻訳や現地の慣行や規制要件への適応など、サービスのローカリゼーションに予想外の費用がかかる。
•契約や売掛金回収の執行がより困難になり、回収期間が長くなる。
•一部の国では、知的財産権の保護が弱まっている、または不確実です。
•規制慣行、関税、税法、条約が予期せず変更されるリスクが高い。
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•外国人従業員、パートナー、流通業者、再販業者が、独占禁止法、贈収賄防止法、輸出入管理法、および公正な取引慣行を確保するあらゆる適用取引規則など、米国法と外国法の両方を遵守しないリスクが高くなる。
•外国のプライバシー、データ保護、サイバーセキュリティ、情報セキュリティに関する法律や規制を遵守するための要件、および違反した場合のリスクとコスト。
•海外事業のためのオフィススペースと設備の設置と維持にかかる費用の増加。
•現地の有能な人材の発掘、誘致、維持の難しさ、およびそのような活動に関連する費用と経費の増大
•雇用慣行や労使関係のさまざまな問題。
•国際事務所の管理と人員配置が難しく、複数の海外拠点に関連する旅費、インフラ、法令順守費用の増加。
•英国ポンド、インドルピー、ユーロなど、当社が事業を行っている市場における米ドルと外貨との為替レートの変動と、それに関連する販売サイクルへの影響。
•COVID-19パンデミックなどの自然災害や公衆衛生上のパンデミックや流行が、顧客、パートナー、サプライヤー、従業員、旅行、世界経済に与える影響。そして
•Brexitの結果としてのヨーロッパの法的な不確実性。
私たちがビジネスをグローバルに発展させ、成長させ続ける中で、私たちの成功は、主にこれらのリスクを予測して効果的に管理する能力にかかっています。既存の国際事業の拡大とその他の国際市場への参入には、経営陣の多大な注意と財源が必要になります。国際事業とそれに伴うリスクをうまく管理できないと、将来の事業の成長が制限される可能性があります。
債務の返済には多額の現金が必要になる場合があり、事業からの十分なキャッシュフローがないか、多額の負債を支払うための資金を調達できない場合があります。
2020年6月25日に、当社は、2025年満期の 0.125% 転換社債の元本総額11億5,000万ドルを発行しました。以下、本債券と呼びます。事業からのキャッシュフローのかなりの部分を、負債の利息と元本の支払いに使わなければならない場合があります。元本の定期的な支払い、債券を含む負債の利息の支払いまたは借り換えができるかどうかは、将来の業績によって決まりますが、これは経済、財務、競争、および当社の制御が及ばないその他の要因の影響を受けます。このような支払いにより、運転資本、資本支出、その他の企業目的で利用できる資金が減少し、運転資本、資本支出、拡張計画、その他の投資のための追加融資を受けることができなくなる可能性があります。私たちの事業は、負債の返済や必要な設備投資を行うのに十分なキャッシュフローを将来にわたって生み出し続けることができない可能性があります。そのようなキャッシュフローを生み出すことができない場合、資産の売却、債務の再編、または面倒または希薄化性の高い条件での追加の自己資本の取得など、1つ以上の代替案を採用する必要があるかもしれません。これらの活動のいずれにも従事できない、または望ましい条件でこれらの活動に従事できない場合、債務不履行に陥り、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。


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事業拡大や新しいソリューションへの投資に必要な追加資金を調達しないと、競争力が低下し、事業に悪影響を及ぼす可能性があります。
既存の現金、現金同等物、短期投資は、少なくとも今後12か月間、予想される運転資金と資本支出の現金ニーズを満たすのに十分であると予想しています。ただし、将来、営業費用の資金調達、資本購入、事業や技術の買収または投資のために追加の資金を調達する必要があり、それらの資金を有利な条件で、またはまったく得られない場合があります。追加のエクイティ・ファイナンスを調達すると、株主の所有権が大幅に希薄化し、当社の普通株式の1株当たりの価値が下がる可能性があります。さらに、追加融資を行う場合、当面は配当を支払う予定はありませんが、当社の負債保有者が当社の普通株式の保有者よりも優先されるため、追加の負債を負う能力または普通株式に対する配当金の支払い能力を制限する条件を受け入れる必要がある場合があります。また、当社の事業や経営成績に悪影響を及ぼす可能性のある他の措置を講じる必要がある場合もあります。資本市場にアクセスする必要があるとしても、たとえあったとしても、魅力的な条件で資金調達ができるという保証はありません。十分な資金調達、または必要なときに満足のいく条件で資金を調達できない場合、当社の事業成長を引き続き支え、ビジネス上の課題に対応する能力が大幅に制限され、事業、経営成績、財政状態、および見通しに重大かつ悪影響が及ぶ可能性があります。
不利な経済状況やITセキュリティ支出の減少は、当社の収益と収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の事業と業績は、世界的な経済状況と、これらの状況がITネットワークやセキュリティソリューションへの支出水準に与える影響に一部依存します。私たちのビジネスは、これらのソリューションに対する全体的な需要と、経済的健全性、および現在および見込み客が当社のセキュリティサービスを購入する全体的な意欲に左右されます。ITセキュリティ支出の大幅な削減は、当社の事業に重大な影響を及ぼします。
米国は最近、歴史的に高いインフレ率を経験しました。米国労働省によると、2021年の米国の年間インフレ率は約 7.0% でした。米国と世界経済におけるインフレの存在は、金利や資本コストの上昇、輸送コスト、供給不足、人件費の上昇、為替レートの低下などの影響をもたらしており、今後もそうなる可能性があります。インフレ率の上昇が続くと、経費、特に従業員の報酬に影響する可能性があります。さらに、米国のテクノロジー業界では、高度に熟練した労働者の労働力不足が発生しており、その結果、非常に競争の激しい賃金環境が生まれ、運営コストがさらに増加する可能性があります。さらに、金利の上昇は、投資や手元現金の価値に悪影響を及ぼし、借入コストを増加させる可能性があります。インフレやそれに関連する金利の上昇は、お客様の運用コストも増加させる可能性があり、その結果、IT予算の削減、ソリューションに対する需要の低下、または当社への新規注文、更新、支払いが遅れる可能性があります。
政府は、高水準のインフレに対応して金利を引き上げ、財政政策介入を実施しています。これらの介入によってインフレ率が低下したとしても、経済成長率を低下させ、景気後退を引き起こし、失業率を上げる可能性もあります。これは、当社の連結財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。たとえば、お客様が経済状況の悪化に対応してIT予算や人員を削減した場合、当社のサービスのサブスクリプションを購入または更新したり、ユーザー数やより安価なサービスのために更新したりすることはできません。
COVID-19の継続的な影響、インフレ率の上昇、潜在的な地域的または世界的な景気後退などの経済状況の影響は、売上の減少、販売サイクルの延長、サービスの価格引き下げの要求など、さまざまな形で当社の事業、経営成績、財政状態に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
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成長に焦点を当てれば、企業としての長期的な価値は高まると私たちは考えています。これは、短期的には収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業戦略の一部は、主に長期的な成長に焦点を当てることです。その結果、短期的な収益性を最大化するという戦略よりも、短期的には収益性が低くなる可能性があります。販売とマーケティング活動への多額の支出、およびクラウドプラットフォームの拡大と研究開発の拡大への支出は、それぞれ引き続き投資する予定ですが、最終的には事業の成長や長期的な収益性の向上にはつながりません。最終的に業界アナリストや財務アナリスト、株主が期待するレベルの収益性を達成できない場合、当社の株価は下落する可能性があります。
私たちは為替レートの変動にさらされており、それが経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の販売契約の大部分は米ドル建てであるため、当社の収益のほとんどすべてが外貨リスクの影響を受けることはありません。しかし、米ドル高は、米国外のお客様へのソリューションの実質コストを増大させ、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、当社の営業費用の一部は米国外で発生し、英国ポンド、インドルピー、ユーロ、カナダドル、オーストラリアドル、日本円などの外貨建てで、外貨為替レートの変動により変動する可能性があります。また、非機能通貨建ての特定の資産や負債に対する通貨変動の影響にもさらされています。
私たちは外貨リスク管理プログラムを実施しています。このプログラムでは、キャッシュフローヘッジとして指定する外貨先渡契約を締結しています。また、外貨建ての特定の金銭的資産や負債の再測定によって生じる損益の変動を緩和するために、外貨先渡契約を利用しています。これらのヘッジ活動を行っても、外貨為替レートの不利な変動による財務諸表への潜在的な悪影響を効果的に軽減できない可能性があります。

通貨の変動にさらされやすくなり、通貨の変動に伴うリスクに対するヘッジがうまくできなければ、当社の経営成績は重大かつ悪影響を受ける可能性があります。さらに、為替レートの予期しない変化は、そのようなヘッジ取引を行わなかった場合よりも全体的な財務実績を悪化させる可能性があります。
税務当局は、当社が売上および使用税、付加価値税または類似の税金を徴収すべきだった、または将来徴収すべきであると首尾よく主張することがあります。その場合、私たちは過去または将来の売上に対して責任を負う可能性があり、それが当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。
特定の法域では当社のサービスには適用されないと聞いているため、販売が行われているすべての法域で売上税や付加価値税などを徴収していません。売上と用途、付加価値税および類似の税法と税率は、管轄区域によって大きく異なります。そのような税金を徴収しない特定の法域では、そのような税金が適用されると主張する場合があり、その結果、過去の金額に対して当社またはお客様に税金の査定、罰金、利息が発生する可能性があり、将来的にはそのような税金を徴収するよう求められる場合があります。お客様からそのような税金を徴収できなかった場合、そのような費用を負担することになり、当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の企業構造および会社間の取り決めは、さまざまな管轄区域の税法の対象となるため、追加の税金を支払う義務が生じる可能性があり、その結果、経営成績が損なわれる可能性があります。
私たちは、国際市場でのビジネスをサポートするために、国際事業とスタッフを拡大しています。当社の企業構造と関連する移転価格方針は、国際市場へのビジネスの流れと将来の成長を考慮し、会社間取引に関わるさまざまな事業体の機能、リスク、資産を考慮しています。さまざまな法域で支払う税額は、さまざまな法域の税法の適用によって異なる場合があります。
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米国を含め、当社の国際事業活動、税率の変更、税法の新規または改正、または既存の税法や政策の解釈、世界の最低税金（2022年に経済協力開発機構の加盟国が合意した枠組みなど）、および当社の企業構造や会社間の取り決めと一致する方法で事業を運営する当社の能力。たとえば、最近、特定の法域でデジタルサービス税が導入されました。これは通常、その管轄区域に居住するユーザーまたは顧客から生み出される総収入に対する税金です。他の管轄区域でも同様の法律の制定を検討しています。当社が事業を展開する管轄区域の税務当局は、会社間取り決めに基づく会社間取引の価格設定に関する当社の方法論に異議を唱えたり、特定の法域に帰属する収益と費用に関する当社の決定に同意しない場合があります。このような問題や意見の相違が生じて私たちの立場が維持されなかったり、税法や既存の税法の解釈や適用方法に変更があった場合、追加の税金、利息、罰金を支払う必要があり、その結果、1回限りの税金、実効税率の引き上げ、キャッシュフローの減少、事業全体の収益性の低下につながる可能性があります。当社の財務諸表には、このような不測の事態に備える十分な準備金が反映されていない可能性があります。

純営業損失の繰越額やその他の特定の税属性を使用する当社の能力は限られている場合があります。
2022年7月31日現在、米国連邦所得税および州所得税目的の純営業損失の繰越額は、それぞれ約20億1,630万ドルと7億ドルで、将来の課税所得を相殺するために利用できます。2027年から、連邦政府の純営業損失のうち1億7,770万ドルが期限切れになります。連邦政府の純営業損失の残りの18億3860万ドルは無期限に繰り越されます。2024年から、州の純営業損失のうち5億3,230万ドルがさまざまな時期に失効し始めます。州の純営業損失の残りの1億6,770万ドルは無期限に繰り越されます。2022年7月31日および2021年7月31日現在、当社の海外純営業損失の繰越額はそれぞれ6,780万ドルと5,460万ドルで、これらはすべて無期限に繰り越すことができます。

また、2022年7月31日現在、米国連邦およびカリフォルニア州の研究開発税額控除は、それぞれ5,620万ドルと4,180万ドルです。活用されない場合、連邦研究開発税額控除の繰り越額は、2033年から始まるさまざまな時期に失効し始めます。カリフォルニア州の研究開発税額控除は無期限に繰り越すことができます。これらの純営業損失と研究開発税額控除の繰越の実現は、将来の収益によって決まるため、既存の繰越金の一部が未使用のまま失効し、将来の所得税負債を相殺できなくなるリスクがあり、それが当社の経営成績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、改正された1986年の内国歳入法の第382条および第383条に基づき、企業が「所有権の変更」（通常、「5% の株主」による株式所有の（価値で）50％を超える変化を被った場合、その法人は、変更前の純営業損失の繰越額およびその他の変更前の税属性（研究開発税額控除など）を相殺することができます。変更後の収入は限られているかもしれません。その結果、過去に所有権の変更を経験したことが判明した場合、またはその後の株式所有権の変更の結果として将来1つ以上の所有権が変更された場合、変更前の純営業損失の繰越やその他の変更前の税属性を使用して米国連邦課税負債を相殺する能力には制限が適用される可能性があり、その結果、当社に対する将来の納税義務が増加する可能性があります。さらに、州の繰越にも同様の制限や追加の制限が適用される場合があります。
将来の買収、戦略的投資、パートナーシップ、または提携は、特定して統合するのが難しく、主要な管理職の注意をそらし、当社の事業を混乱させ、株主価値を希薄化し、当社の経営成績、財政状態、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの事業戦略には、他の補完的なソリューション、技術、または事業の買収が含まれます。私たちは過去に既存の事業を補完または強化すると思われる事業を買収したことがあり、将来的には買収する予定です。セキュリティサービスや機能を拡大するために、優先ライセンスまたは独占ライセンス、追加の流通チャネル、または他社への投資など、他の企業と関係を築くこともあります。交渉
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これらの取引には時間がかかり、困難で、費用がかかる可能性があります。これらの取引を成立させるには、政府の規制当局の承認など、当社の管理が及ばない第三者承認の対象となる場合があります。したがって、これらの取引は、いったん完了し、発表されると、完了するとは保証できません。

この種の買収や投資は、予期せぬ運営上の困難や支出につながる可能性があります。特に、買収した企業の主要人員が当社で働かないことを選択した場合、買収する可能性のある企業の事業、技術、製品とサービス、人材、または業務を吸収または統合することが困難になる可能性があります。買収した事業の顧客を維持したり、買収した技術を使用したり、開発を継続したりすることが難しい場合があります。買収により、当社の継続的な事業が中断されたり、リソースが転用されたり、本来なら事業の発展のために利用できるであろう経営陣の多大な注意が必要になることもあります。買収した技術や人材の評価や活用、または買収取引の財務的影響（会計費用を含む）を正確に予測できない場合があります。買収や投資を行うと、私たちは未知の負債にさらされる可能性があります。さらに、買収や投資によって期待される利益が実現すること、または未知の負債にさらされないことを保証することはできません。これらの種類の取引に関連して、当社は次のことがあります。
•株主の希薄化につながるような追加の株式を発行します。
•将来必要になる可能性のある現金は、事業運営に使用します。
•私たちにとって不利な条件で、または返済できない借金が発生する。
•多額の請求または多額の負債が発生する。
•多様なビジネス文化を統合するのに苦労します。そして
•税金の不利な影響、大幅な減価償却または繰延報酬費用の対象となるようになります。
買収や投資に関連するこれらの課題は、当社の事業、経営成績、財政状態および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。
進行中のCOVID-19パンデミックの影響は、結果として生じる世界的な経済的混乱を含め、現時点では不確実なままであり、当社の事業、経営成績、財政状態、流動性、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

2020年3月、世界保健機関はCOVID-19をパンデミックとして分類し、米国政府はCOVID-19の流行を国家緊急事態と宣言しました。ワクチンが入手可能であるにもかかわらず、COVID-19は米国および世界中に広がり続けています。特に、当社とお客様が重要な事業と人員を擁し、COVID-19の新しい亜種に対するワクチンの有効性について不確実性が存在する地域ではそうです。私たちはオフィスを再開し、従業員に自発的に職場に復帰するよう呼びかけました。従業員の健康と安全は依然として最優先事項ですが、従業員の職場復帰を許可すると、健康リスクが高まり、生産性と従業員の士気に悪影響を及ぼす可能性があります。多くの法域で規制が緩和されていますが、COVID-19の再発や新たな発生に備えて、将来的にこれらの制限の一部または全部が復活する可能性があります。
これまでのところ、COVID-19の影響で当社の事業、業務、または財務結果に重大な影響は生じていませんが、これらまたは類似の出来事が今後の四半期または会計年度の事業、業務、または財務結果に重大な悪影響を及ぼさないという保証はありません。
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普通株式の保有に関するリスク
当社の株式所有権が内部関係者に集中していると、取締役選挙の結果や株主の承認を必要とするその他の事項に影響を与えるなど、企業問題に影響を与える能力が制限される可能性があります。
2023年1月31日現在、当社の執行役員、取締役、現在の5％以上の株主と関連会社は合わせて発行済普通株式の約45.5％を受益的に所有しており、最高経営責任者で取締役会長のジェイ・チョードリーとその関連会社は当社の普通株式の約18.5％を受益的に所有しています。その結果、これらの株主は一緒に行動して、取締役の選任や重要な企業取引の承認など、株主の承認を必要とするほとんどの事項を大部分の管理下に置くことができます。他の株主が反対しても、企業行動が取られることがあります。このような所有権の集中は、他の株主が有益と見なす可能性のある当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたりする効果もあるかもしれません。
当社の憲章文書およびデラウェア州法に基づく特定の規定は、当社の買収をより困難にし、株主による取締役会のメンバーや現在の経営陣の交代または解任の試みを制限し、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
当社の修正および改訂された設立証明書および改正および改訂された細則には、当社の支配権の変更を遅らせたり妨げたりする可能性のある条項が含まれています。これらの規定により、株主が現在の取締役会のメンバーによって指名されていない取締役を選出したり、経営陣の変更を含むその他の企業措置を講じたりすることが困難になる可能性もあります。これらの規定には以下が含まれます。
•取締役会の任期を3年間ずらして行う機密扱いのため、株主が取締役会の過半数のメンバーを変更することができなくなる可能性があります。
•取締役会が、株主の承認なしに優先株式を発行し、優先株式の価格およびその他の条件（優先権や議決権を含む）を決定する能力。これにより、敵対的な買収者の所有権が大幅に希薄化される可能性があります。
•取締役会の拡大または取締役の辞任、死亡、解任によって生じた欠員を埋めるために取締役を選出する取締役会の独占的権利。これにより、株主は取締役会の欠員を埋めることができなくなります。
•書面による同意による株主の行動の禁止。これにより、株主の年次総会または特別総会で株主の行動がとられるようになります。
•特別株主総会は、取締役会の議長、最高経営責任者または社長（最高経営責任者が不在の場合）、または取締役会の過半数の投票によってのみ招集できるという要件。これにより、株主が提案を強制的に検討したり、取締役の解任を含む措置を講じたりすることが遅れる可能性があります。
•優先株式の発行と当社の事業運営に関する当社の修正および改訂された法人設立証明書の規定、または買収者がそのような修正に影響を与える可能性のある、修正および改訂された定款の規定を改正するために、その時点で発行されたすべての議決権株式の議決権の少なくとも66 2⁄3％の保有者による賛成票の要件一方的な買収の試みを促進するためのもの。
•当社の取締役会が、過半数の投票により、修正および改訂された細則を改正できること。これにより、取締役会は、一方的な買収を防止するための追加措置を講じることができ、買収者が一方的な買収の試みを促進するために修正および改訂された細則を改正することができなくなります。
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•取締役会に候補者を指名したり、株主総会で審議すべき事項を提案したりするために、株主が遵守しなければならない事前通知手続き。これにより、買収候補者が、買収者自身の取締役を選出するために代理人を勧誘したり、その他の方法で当社の支配権を獲得しようとすることを思いとどまらせたり、思いとどまらせたりする可能性があります。
これらの規定により、大株主、特に当社の発行済議決権株式の15％以上を保有する株主が、一定期間当社と合併または合併することを禁止する場合があります。
当社の普通株式の市場価格は変動しやすく、投資の全部または一部を失う可能性があります。
当社の普通株式の市場価格は大きく変動しており、この「リスク要因」のセクションに記載されているものを含む多くの要因に応じて将来大きく変動する可能性があります。これらの要因の多くは当社の制御が及ばないものであり、当社の業績とは関係がない場合があります。これらの変動により、当社の普通株式への投資の全部または一部を失う可能性があります。当社の普通株式の市場価格の変動を引き起こす可能性のある要因には、以下が含まれます。
•当社の業績の実際の、または予想される変化または変動
•当社が一般に提供する可能性のある財務予測、これらの予測の変更、またはこれらの予測を満たさなかった場合
•当社または競合他社による新製品、新規または終了した重要な契約、商業関係または資本契約の発表
•当社のプレスリリース、その他の公表、SECへの提出書類に対する業界アナリスト、金融アナリストまたは投資家の反応
•当社または同業界の他の企業が関与する噂や市場投機
•株式市場全体の価格と出来高が随時変動する。
•当社の普通株式の取引量は随時変動します。
•他のテクノロジー企業全般、特に業界内のテクノロジー企業の業績と株式市場評価の変化
•当社または当社の株主による当社の普通株式の売却。
•買収に関連するか、発行済債券の一部または全部の転換によるものかを問わず、当社の普通株式の発行。

•業界アナリストまたは金融アナリストが当社に関する報道を維持できなかった場合、当社をフォローしているアナリストによる財務予測の変更、または当社がこれらの見積もりまたは投資家の期待に応えられなかった場合。
•当社の事業、競合他社の事業、または一般的な競争環境における実際のまたは予想される進展
•当社、当社の業界、あるいはその両方が関与する訴訟、または当社または競合他社の事業に対する規制当局による調査。
•当社の知的財産権またはソリューション、または第三者の所有権に関する進展または紛争
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•当社または競合他社による事業または技術の買収の発表または完了
•プライバシー、データ保護、またはセキュリティ上のインシデントや違反、実際の、または認識されているもの。
•当社の事業に適用される新しい法律または規制、または既存の法律または規制の新しい解釈とそれに対する当社の対応。
•当社の経営陣または取締役会における重要な変更、特にチョードリー氏に関するもの。
•一般的な経済状況と市場の成長の鈍化またはマイナス成長、および
•戦争、テロ事件、世界的なパンデミック、またはこれらの出来事への対応に起因するものを含む、その他の出来事または要因。
さらに、株式市場全般、特にテクノロジー企業の市場では、価格や取引量の極端な変動を経験しており、多くの場合、それらの企業の業績とは無関係または不釣り合いなものでした。実際の業績にかかわらず、幅広い市場および業界要因が当社の普通株式の市場価格に深刻な影響を与える可能性があります。さらに、過去には、市場全体と特定の企業の有価証券の市場価格が不安定な時期が続いたため、その企業に対して証券集団訴訟が提起されることがよくありました。証券訴訟が私たちに対して提起された場合、多額の費用がかかり、経営陣の注意とリソースを事業からそらす可能性があります。これは、当社の事業、経営成績および財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。
公開市場で当社の普通株式を大量に売却したり、それが起こる可能性があると認識したりすると、本来なら当社の普通株式が入手できる価格が下がり、お客様の議決権や当社に対する所有権が希薄になる可能性があります。
公開市場でのかなりの数の普通株式の売却、特に当社の取締役、執行役員、および重要な株主による売却、またはこれらの売却が行われる可能性があるという認識は、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼし、お客様が適切と考える時期と価格で普通株式を売却することをより困難にする可能性があります。
また、資金調達、買収、投資などに関連して、普通株式または普通株式に転換可能な証券を随時発行することがあります。このような発行を行うと、既存の株主が大幅に希薄化し、当社の普通株式の市場価格が下落する可能性があります。
当面の間、配当を支払う予定はありません。その結果、投資収益率を達成できるかどうかは、当社の普通株価の上昇状況に左右されます。
私たちは、普通株式の現金配当を申告したり支払ったりしたことはありません。現在、利用可能なすべての資金と将来の収益を事業運営に充てる予定であり、当面の間、普通株式に配当を支払う予定はありません。将来配当を支払うかどうかの決定は、取締役会の裁量に委ねられます。したがって、投資家は、将来の投資利益を実現する唯一の方法として、決して起こらないかもしれない価格上昇後の普通株式の売却に頼らざるを得ません。
業界アナリストや金融アナリストが当社の普通株式に関して不正確または不利な調査を行った場合、当社の株価と取引量は下落する可能性があります。
当社の普通株式の取引市場は、業界または金融アナリストが当社または当社の事業について発表する調査やレポートの影響を受けます。私たちは、これらのアナリストや、そのレポートに含まれる内容や意見を管理していません。私たちを取り上げているアナリストのいずれかが当社の株価について不正確または不利な意見を述べれば、当社の株価は下落する可能性があります。さらに、テクノロジー業界の多くの企業の株価は、その後大幅に下落しました
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これらの企業は、企業が公表した財務ガイダンスやアナリストの期待に応えていないか、大幅に上回っています。当社の財務結果が、発表したガイダンスやアナリストや投資家の期待を満たさなかったり、大幅に上回ったりした場合、アナリストは当社の普通株式を格下げしたり、当社に関する不利な調査を発表したりする可能性があります。これらのアナリストのうち1人以上が当社の取材をやめたり、当社に関するレポートを定期的に公開しなかったりすると、金融市場における当社の認知度が低下し、ひいては株価や取引量が減少する可能性があります。
修正および改訂された当社の設立証明書は、デラウェア州裁判所と米国連邦地方裁判所が、当社と株主との間の実質的にすべての紛争の専属的法廷であると規定しています。これにより、株主は、当社または当社の取締役、役員、従業員との紛争について有利な司法裁判所を得ることが制限される可能性があります。
修正および改訂された当社の法人設立証明書は、デラウェア州裁判所が以下の専属的法廷であると規定しています。
•当社に代わって提起された派生訴訟または手続き
•受託者責任違反を主張するあらゆる行為
•デラウェア州一般会社法、当社の修正および改訂された法人設立証明書、または改正および改訂された付則に基づいて生じた当社に対する請求を主張するあらゆる訴訟
•修正および改訂された法人設立証明書または改正および改訂された付随定款の解釈、適用、施行、または有効性を決定するためのあらゆる措置、および
•内務原則に基づく当社に対する請求を主張するあらゆる行為。
修正・改訂された法人設立証明書には、さらに、証券法に基づいて生じた訴因を主張するあらゆる苦情を解決するための専属的法廷は米国連邦地方裁判所であると規定されています。
これらの独占フォーラム条項はそれぞれ、株主が当社または当社の取締役、役員、その他の従業員との紛争に有利であると判断した請求を司法フォーラムに提起する能力を制限する場合があり、その結果、当社および当社の取締役、役員、その他の従業員に対する訴訟を思いとどまらせる可能性があります。
注記に関するリスク
ノートの条件付き換算機能が作動すると、当社の財政状態と経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。

どの期間でも、紙幣の条件付き転換機能が作動します。保有者は、指定期間中いつでも自由裁量で紙幣を転換することができます。2023年1月31日に終了した3か月と6か月の間に、債券保有者が転換できる条件が満たされていませんでした。1人以上の保有者が手形の転換を選択した場合、当社が普通株式のみを引き渡して転換義務を履行することを選択しない限り（端数の株式を引き渡す代わりに現金を支払うことは除く）、転換債務の一部または全部を現金の支払いを通じて決済する必要があり、流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、たとえ保有者が手形の転換を選択しなくても、適用される会計規則に基づき、債券の未払いの元本の全部または一部を長期負債ではなく流動負債として再分類するよう求められる可能性があり、その結果、当社の純運転資本は大幅に減少します。



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手形など、現金で決済される可能性のある転換社債の会計方法は、報告する財務結果に重大な影響を与える可能性があります.
財務会計基準審議会の下で（「FASB」）が会計基準アップデート（「ASU」）を発行しました標準化470-20、転換およびその他のオプションを伴う債務、またはASC 470-20。企業は、転換時に全部または一部が現金で決済される転換社債証券（手形など）の負債および株式を、発行者の非転換債務利息費用を反映した方法で別々に会計処理する必要があります。ASC 470-20では、株式の構成要素を表す債券の転換オプションの価値を、要約連結貸借対照表の株主資本の追加払込資本として、また債券の割引として当初の帳簿価額を引き下げることを義務付けています。債券の帳簿価額（記録された割引額を差し引いたもの）は、発行日から満期までの間、必要に応じて手形の元本まで加算されます。その結果、要約連結営業諸表の支払利息に対する非現金費用が発生します。したがって、ASC 470-20では、利息には当期の負債割引の増額と商品の利息の両方を含める必要があるため、財務結果では純利益が減少するか、純損失が増加したと報告しています。
さらに、特定の状況下では、全部または一部を現金で決済できる転換社債証券（手形など）は、1株当たり利益のために自己株式法を利用して会計処理されます。そのため、債券の転換時に発行される株式は、債券の転換額が元本を超える場合を除き、希薄化後の1株当たり利益の計算には含まれません。自己株式法では、希薄化後の1株当たり利益の観点から、当社が超過株式を決済することを選択した場合、当該超過分の決済に必要な普通株式の数が発行されたかのように取引が会計処理されます。
2020年6月、FASBはASU第2020-06号「転換およびその他のオプション付き債務（サブトピック470-20）」と「デリバティブおよびヘッジング-企業自己株式契約（サブトピック815-40）」（「ASU 2020-06」）を発行しました。この基準では、現金転換機能を備えた転換社債と有利な転換機能を備えた転換商品との分離モデルが削除されています。このような転換社債は、他に分岐やデリバティブとしての認識を必要としない限り、償却後の費用で測定された単一の負債として会計処理されます。この更新では、転換商品にはif換算法を使用し、商品が現金または株式で決済される場合は、潜在的な株式決済の影響を希薄化後の1株当たり利益の計算に含める必要があります。この基準は、2022年8月1日、2023年度の初めに、修正された遡及的方法を用いて採択しました。ASU 2020-06の採用に従い、修正された遡及的方法により、前期間の金額は調整されていません。この基準により、転換社債は1単位の負債として会計処理され、転換機能を株式に記録する必要がなくなります。これにより、負債割引を利息費用として償却する必要がさらになくなり、当初株式に割り当てられていた発行費用の一部が負債として分類され、支払利息として償却されるようになりました。2022年8月1日現在、この新しい基準の採用により、転換社債の帳簿価額は1億6,990万ドル増加し、追加の払込資本は2億7,370万ドル減少し、累積赤字に対する累積効果調整額は1億380万ドルになりました。 この基準が採用される前は、転換社債の潜在的な希薄化効果を計算するために自己株式法を使用していましたが、この基準を採用する際には、IF換算法を使用する必要があります。したがって、純利益ポジションにある優先転換社債に関連する希薄化の可能性のある株式を計上するには、純利益に支払利息を加算する必要があります。これには、優先転換社債に関連する約763万株を含める必要があります。
これらの会計基準は、当社が報告した純利益（損失）に影響を与えており、将来的に影響を与える可能性があり、その結果、当社の報告または将来の財務結果、当社の普通株式の取引価格、および債券の取引価格に悪影響を及ぼす可能性があります。

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上限付きコール取引は、当社の普通株式の価値に影響を与える可能性があります。
ノートの価格設定に関連して、一部の初期購入者および/またはそれぞれの関連会社およびその他の金融機関（「オプション取引相手」）と個人的に交渉した上限付きコール取引を締結しました。上限付きのコール取引は、通常、債券の転換時に潜在的な希薄化を減少させるか、転換された債券の元本を超えて行う必要のある現金支払いを相殺することが期待されます。場合によっては、そのような削減および/または相殺には上限があります。
オプション取引相手は、上限付きコール取引の初期ヘッジを確立することに関連して、ノートの価格設定と同時に、またはその直後に、当社の普通株式を購入したり、当社の普通株式に関するさまざまなデリバティブ取引を締結したりしたと聞いています。
さらに、オプション取引相手またはそれぞれの関連会社は、ノートの満期前に、当社の普通株式に関するさまざまなデリバティブを締結または巻き戻し、および/または流通市場取引で当社の普通株式またはその他の証券を流通市場取引で売買することにより、ヘッジポジションを変更することができます（また、当社が上限のあるコールに基づいて関連する選択を行使する範囲で、ノートの換算、買戻し、または償還後にそうする可能性があります）。取引)。この活動は、当社の普通株式の市場価格の上昇または下落を引き起こしたり、回避したりする可能性もあります。
私たちは、上限のあるコール取引に関して、カウンターパーティリスクにさらされています。
オプション取引相手は金融機関であり、当社は、その一部またはすべてが上限付きコール取引で債務不履行に陥るリスクにさらされます。オプション取引相手の信用リスクに対する当社のエクスポージャーは、いかなる担保によっても担保されません。過去の世界的な経済状況により、多くの金融機関が実際に破綻したり、破綻したり、財政難に陥ったりしています。オプション取引相手が破産手続の対象となった場合、当社はその手続において無担保債権者となり、当該オプション取引相手との上限付きコール取引に基づくその時点でのエクスポージャーと同等の請求が行われます。私たちのエクスポージャーは多くの要因に左右されますが、一般的に、エクスポージャーの増加は市場価格の上昇と当社普通株式のボラティリティの上昇と相関しています。さらに、オプション取引相手によるデフォルトにより、当社の普通株式に関して現在予想しているよりも多くの希薄化が発生する可能性があります。オプション取引相手の財務の安定性や存続可能性については、いかなる保証もできません。
一般的なリスク
私たちの事業は、地震、火災、洪水、その他の自然災害のリスクにさらされているほか、停電、コンピューターウイルス、戦争行為、国際紛争、テロ、セキュリティ違反や事件などの人為的な問題による中断の対象となります。
私たちの本社は、地震活動で知られるサンフランシスコのベイエリアにあります。地震、火災、洪水、公衆衛生上の緊急事態などの重大な自然災害が、インドの本社、重要な施設がある、または主要なチャネルパートナーやデータセンターがある場所で発生した場合、当社の事業、経営成績、財政状態に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、自然災害や人為的な問題が当社のコンポーネントサプライヤーやネットワーク帯域幅プロバイダーを含む他の第三者プロバイダーに影響を与えた場合、タイムリーまたは費用対効果の高い方法でサービスを提供する当社の能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、自然災害、戦争行為、ロシアとウクライナの危機などの国際紛争、テロ、その他の地政学的不安や健康問題（パンデミックやCOVID-19などの伝染病の発生など）、またはそのような出来事への恐れは、当社またはお客様のビジネス、国の経済、または世界経済全体に混乱をもたらす可能性があります。さらに、コンピューターマルウェア、ウイルス、コンピューターハッキング、不正使用の試み、フィッシング攻撃が業界で蔓延しており、社内システムがそのような攻撃の被害を受ける可能性があります。自然災害や人為的災害による大規模な混乱に備えて、インシデント管理と災害対応計画は維持していますが
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問題は、私たちが事業を継続できず、システムの中断、評判の悪化、開発活動の遅延、サービスの長期にわたる中断、セキュリティ侵害やインシデント、重要なデータの損失に耐える可能性があることです。特定の中断や攻撃によって直接どのような損害が発生するのかを判断することは困難ですが、当社のプラットフォームのパフォーマンス、信頼性、セキュリティ、可用性をユーザーが満足できるように維持できなければ、当社の評判や、既存の顧客を維持し、新しい顧客を引き付ける能力に重大な損害を与える可能性があります。
私たちは、特定の重要な財務および運営サービスを第三者に委託しています。これらのサービスの障害または中断は、当社の事業を効果的に管理する能力に重大かつ悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、事業を支援するために必要不可欠な多くの財務および運営サービスの提供を第三者に頼っています。これらのベンダーの多くは、従来のソフトウェアベンダーよりも確立されておらず、事業の歴史も短いです。さらに、これらのベンダーは、当社の敷地内にインストールされているソフトウェアではなく、クラウドベースのモデルでサービスを提供します。そのため、私たちはこれらのベンダーに、いつでも利用可能で、ビジネスプロセスの混乱を招く可能性のあるエラーや欠陥のないサービスを提供してもらっています。これらのベンダーがそうしなかったり、インターネットへのアクセスが中断されたりすると、当社の事業管理能力に重大かつ悪影響を及ぼします。
当社は、当社に重大な悪影響を及ぼす可能性のある訴訟に巻き込まれる可能性があります。
時々、私たちは、特許、商取引、製造物責任、雇用、集団訴訟、内部告発者およびその他の訴訟や請求、政府やその他の規制当局の調査や手続きなど、通常の業務に付随する事項に関連するさまざまな法的手続きに巻き込まれることがあります。このような事項には時間がかかり、経営陣の注意とリソースをそらしたり、多額の費用や負債を負担したり、ビジネス慣行を変更する必要が生じたりする可能性があります。さらに、訴訟費用と期間ごとのこの費用の時期を見積もることは難しく、変更される可能性があり、当社の経営成績に悪影響を及ぼす可能性があります。訴訟には潜在的なリスク、費用、不確実性があるため、価値のある請求や抗弁がある場合でも、和解契約に同意することで紛争を解決することがあります。訴訟は本質的に予測不可能であるため、これらの訴訟のいずれかの結果が、当社の事業、財政状態、経営成績および見通しに重大な悪影響を及ぼさないことを保証することはできません。










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私たちは、腐敗防止、贈収賄防止、および類似の法律の対象となっており、そのような法律に違反すると、刑事罰または多額の罰金が科せられ、当社の事業や評判が損なわれる可能性があります。
私たちは、1977年の米国海外腐敗行為防止法、2010年の英国贈収賄法、および米国および当社が活動するその他の国における腐敗防止、贈収賄防止、マネーロンダリング防止および同様の法律の対象となっています。積極的に施行され、広く解釈される腐敗防止法および贈収賄防止法は、企業とその従業員および代理人が、政府職員や民間企業に不適切な支払いやその他の利益を約束、承認、提供、提供することを禁じています。私たちは、チャネルパートナーを含む第三者を利用して、当社のプラットフォームへのサブスクリプションを販売し、海外で事業を行っています。当社およびこれらの第三者の仲介業者は、政府機関または国有または関連企業の職員や従業員と直接的または間接的に交流する場合があり、これらの第三者のビジネスパートナーおよび仲介者、当社の従業員、代表者、請負業者、チャネルパートナー、代理人の腐敗行為またはその他の違法行為について、たとえ当社がそのような活動を明示的に許可していなくても、責任を負う場合があります。そのような法律の遵守に対処するための方針と手続きはありますが、すべての従業員と代理人が私たちの方針や適用法に違反する行動をとらないことを保証することはできません。その場合、最終的に私たちが責任を負う可能性があります。海外での販売と事業が拡大するにつれて、これらの法律に基づくリスクが高まる可能性があります。これらの法律に違反すると、調査、厳しい刑事または民事制裁、和解、起訴、輸出特権の喪失、米国政府との契約の一時停止または禁止、その他の執行措置、利益の没収、多額の罰金、損害賠償、その他の民事および刑事罰または差し止め命令、内部告発者の苦情、メディアへの不利な報道、その他の結果の対象となる可能性があります。調査、措置、制裁措置は、当社の評判、事業、経営成績および財政状態に重大な損害を与える可能性があります。
効果的な内部統制システムを維持できなければ、適時かつ正確な財務諸表を作成したり、適用される規制を遵守したりする能力が損なわれる可能性があります。
公開企業として、当社は改正された1934年の証券取引法、証券取引法、2002年のサーベンス・オクスリー法、またはサーベンス・オクスリー法、およびナスダック・グローバル・セレクト・マーケット（ナスダック）の規則と規制の対象となります。これらの規則や規制の要件により、法律、会計、財務コンプライアンスのコストが増加し、一部の活動がより困難になり、時間と費用がかかるようになり、人員、システム、リソースに多大な負担がかかります。
Sarbanes-Oxley法では、とりわけ、財務報告に関する効果的な開示管理と手続き、および内部統制を維持することが義務付けられています。私たちは、SECに提出する報告書で開示する必要のある情報が、SECの規則やフォームで指定された期間内に記録、処理、要約、報告され、取引法に基づいて報告書で開示が義務付けられている情報を蓄積し、当社の最高経営責任者と財務責任者に伝達するために、開示管理、財務報告の内部統制、およびその他の手続きを策定しました。
現在の統制や新たに開発した統制は、事業状況の変化により不十分になる可能性があります。さらに、将来、内部統制の弱点が発見される可能性があります。効果的な統制の策定または維持の失敗、またはそれらの実施または改善において困難に直面すると、当社の業績に悪影響を及ぼしたり、報告義務を果たせなかったりする可能性があり、その結果、以前の期間の財務諸表が修正される可能性があります。効果的な内部統制の実施と維持を怠ると、財務報告に対する内部統制の有効性に関する定期的な経営評価や独立登録公認会計士事務所の年次証明報告書の結果に悪影響を及ぼす可能性もあります。これらの証明書は、サーベンス・オクスリー法第404条に基づいてSECに提出する定期報告書に含める必要があります。開示管理や手続き、財務報告に対する内部統制が効果的でないと、投資家は当社が報告した財務情報やその他の情報に対する信頼を失い、当社の普通株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
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当社の開示管理と手続き、および財務報告に関する内部統制の有効性を維持および改善するために、私たちは、会計関連費用を含む多額のリソースを費やし、今後も多額の経営監督を行うと予想しています。内部統制の妥当性を維持できなかったり、その結果、正確な財務諸表を適時に作成できなくなったりすると、運営コストが増加し、事業運営能力が著しく損なわれる可能性があります。内部統制が不十分であると判断されたり、タイムリーで正確な財務諸表を作成できない場合、投資家は当社の業績に対する信頼を失い、株価が下落する可能性があります。また、これらの要件を引き続き満たせない場合、ナスダックへの上場を維持できない可能性があります。
Sarbanes-Oxley法第404条に従い、独立した登録公認会計士事務所に、財務報告に対する内部統制の有効性を証明してもらう必要があります。この評価には、財務報告の内部統制において経営陣が特定した重大な弱点の開示が含まれます。また、独立した登録公認会計士事務所に、財務報告に対する内部統制の有効性に関する意見を出してもらう必要があります。評価とテストの過程で、財務報告に対する内部統制に重大な弱点が1つ以上あることが判明した場合、内部統制が有効であるとは断言できなくなります。
財務報告に対する内部統制が有効であると主張できない場合、または必要に応じて、独立登録公認会計士事務所が財務報告に対する内部統制の有効性について意見を述べることができない場合、財務報告の正確性と完全性に対する投資家の信頼を失い、その結果、当社の普通株式の価格が下落し、SECによる調査または制裁の対象となる可能性があります。
当社の重要な会計方針に関する当社の見積もりまたは判断が不正確であることが判明した場合、または財務報告の基準または解釈が変更された場合、当社の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
米国で一般に認められている会計原則（「GAAP」）に従って財務諸表を作成する場合、経営陣は、要約連結財務諸表および付随する注記に報告される金額に影響する見積もりと仮定を行う必要があります。私たちの見積もりは、「経営陣による財政状態と経営成績の議論と分析」というタイトルのセクションに記載されているように、過去の経験や、その状況下では妥当と思われるその他のさまざまな仮定に基づいています。これらの見積もりの結果は、資産、負債、資本の帳簿価額、および他の情報源からはすぐにはわからない収益と費用の金額を判断するための基礎となります。要約連結財務諸表の作成に使用される重要な前提条件と見積もりには、収益認識、繰延収益および繰延契約取得費用、貸倒引当金、普通ストックオプションの評価、無形資産およびのれんの評価、資産および設備の耐用年数および確定無形資産の耐用年数、当社の繰延契約取得費用から生じる利益期間、損失の対価に関するものが含まれます訴訟と繰延税金の評価に関連する事項資産。COVID-19パンデミックの後、世界経済と金融市場には不確実性と重大な混乱が続いています。推定、判断、前提の更新が必要な特定の出来事や状況は確認できませんが、将来変更される可能性があります。前提条件が変更されたり、実際の状況が前提条件と異なる場合、当社の経営成績に悪影響が及ぶ可能性があります。その結果、当社の経営成績が業界や金融アナリスト、投資家の予想を下回り、その結果、当社の普通株式の取引価格が下落する可能性があります。
さらに、適用される財務報告基準の遵守状況を定期的に監視し、当社に関連する新しい声明や草案を検討しています。新しい基準、既存の基準の変更、およびそれらの解釈の変更の結果として、会計方針の変更、業務方針の変更、新規または修正された財務報告基準を反映するように新しいシステムを実装または既存のシステムを強化する必要がある場合があります。また、公開されている財務諸表を再表示する必要がある場合もあります。このような既存の基準の変更または解釈の変更は、当社の評判、事業、財政状態および利益に悪影響を及ぼしたり、収益および営業利益の目標から不利な逸脱を引き起こしたりする可能性があり、その結果、当社の財務結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
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アイテム 2.持分証券の未登録売却および収益の使用
(a) 未登録株式の売却
[なし]。
(b) 発行者による株式証券の購入

[なし]。
アイテム 6.展示品
添付の展示品目次に記載されている展示物を提出しました。これは参照により本書に組み込まれています。 
展示物の索引
参考により組み込み
 
示す
番号
 
 
展示品の説明
フォームファイル番号示す出願日ここに提出
31.1
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に従って採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高執行役員の認定
X
31.2
2002年のサーベンス・オクスリー法第302条に基づいて採択された取引法規則13a-14 (a) および15d-14 (a) に基づく最高財務責任者の認定
X
32.1*
2002年のサーベンス・オクスリー法第906条に基づいて採択された18 U.S.C. セクション1350に基づく最高経営責任者および最高財務責任者の証明書
X
101.インチXBRL インスタンスドキュメントX
101.SCHXBRL タクソノミー拡張スキーマドキュメントX
101.CALXBRL タクソノミー拡張計算リンクベースドキュメントX
101.DEFXBRL タクソノミー拡張定義リンクベースドキュメントX
101.LABXBRL タクソノミー拡張ラベルリンクベースドキュメントX
101.PREXBRL タクソノミー拡張プレゼンテーションリンクベースドキュメントX
104カバーページインタラクティブデータファイル-(Inline XBRLとしてフォーマットされ、別紙101に含まれています) X
_______________________________________
* 本書の別紙32.1に記載されている証明書は、Form 10-Qのこの四半期報告書に添付されているものとみなされ、登録者が参照により具体的に組み込んだ場合を除き、改正された1934年の証券取引法第18条の目的上「提出」されたとはみなされません。
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署名
1934年の証券取引法の要件に従い、登録者は署名者に代わってこの報告書に正式に署名させ、正式に権限を与えられました。
Zスケーラー株式会社
2023年3月8日/s/レモ・カネッサ
レモ・カネッサ
最高財務責任者

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