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WoodlandsTXMembers2022-12-310001873923Onl：RetailingSanteeCAMembers2022-12-310001873923ONL：材料GlenBurnieMDMembers2022-12-310001873923Onl：HealthCareEquipmentServicesIrvingTXMember2022-12-310001873923ONL：CapitalGoodsTulsaOKメンバー2022-12-310001873923ONL：政府公共サービスCovingtonKYMember2022-12-310001873923Onl：SoftwareServicesAmherstNYMember2022-12-310001873923ONL：ビジネス専門サービスダブリンOHMembers2022-12-310001873923ONL：CapitalGoodsSterlingVAMember2022-12-310001873923Onl：CapitalGoodsMalvernPAMembers2022-12-310001873923ONL：HealthCareEquipmentServicesIndianapolisInメンバー2022-12-310001873923ONL：HealthCareEquipmentServicesPlanoTXMember2022-12-310001873923ONL：CapitalGoodsBlairMembers2022-12-310001873923ONL：ビジネス専門サービスSchaumburgILMember2022-12-310001873923ONL：保険オクラホマシティーOKメンバー2022-12-310001873923Onl：SoftwareServicesLinknNEMメンバー2022-12-310001873923ONL：ニューヨーク保険バッファローのメンバー2022-12-310001873923ONL：InsuranceUrbanaMDMember2022-12-310001873923Onl：HealthCareEquipmentServicesNashvilleTNMember2022-12-310001873923ONL：小売業KennesawGAMメンバー2022-12-310001873923ONL：CapitalGoodsDuluthGAMembers2022-12-310001873923ONL：製薬バイオテクノロジー生命科学ParsippanyNJメンバー2022-12-310001873923ONL：SoftwareServicesBedfordMembers2022-12-310001873923ONL：金融機関はNJメンバーに2022-12-310001873923Onl：HealthCareEquipmentServicesPhoenixAZMember2022-12-310001873923アメリカ-公認会計基準：リース契約メンバー2022-12-310001873923アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバーSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001873923アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMember2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberOnl：RentalRevenueMembers2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberOnl：RentalRevenueMembers2020-01-012020-12-310001873923ONL：FeesFromUnsolatedJointVentureMemberONL：VEREITOfficeAssetsMember2021-01-012021-10-310001873923ONL：FeesFromUnsolatedJointVentureMemberONL：VEREITOfficeAssetsMember2020-01-012020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMember2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMember2020-01-012020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMember2019-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMember2020-12-31OnL：細分化市場0001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：合併後の共同企業メンバー2021-10-31Onl：合弁企業0001873923ONL：未統合のJointVentureMemberOnl：ArchStreetJointVentureMembers2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：未統合のJointVentureMember2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberUS-GAAP：改善メンバーの構築と構築2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ-公認会計基準：地方性改善メンバー2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：最小メンバ数2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：最大メンバ数2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberOnl：ArchStreetJointVentureMembers2021-10-310001873923ONL：VEREITIncMember2020-01-012020-12-310001873923ONL：VEREITIncMember2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberUS-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberUS-GAAP：LeasesAcquiredInPlaceMember2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：レンタル委員会のメンバー2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：レンタル委員会のメンバー2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ公認会計基準：AboveMarketLeasesMembers2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ公認会計基準：AboveMarketLeasesMembers2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：AboveAndBelowMarketLeasesMember2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：AboveAndBelowMarketLeasesMember2020-01-012020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：InPlaceLeasesLeasingCommissionと他のLease無形メンバ2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：InPlaceLeasesLeasingCommissionと他のLease無形メンバ2020-01-012020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberONL：AboveMarketLeaseAssetsAndDeferredLeaseIncentivesMembers2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-01-012021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバーUS-GAAP：統合属性メンバアメリカ-公認会計基準：可変利益実体の主要利益メンバー2020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：重み平均メンバ米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーONL：資産担保期間10ヶ月終了3 12021月2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberUS-GAAP：測定入力CapRateMembersSRT：重み平均メンバONL：資産担保期間10ヶ月終了3 12021月2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：重み平均メンバ米国-公認会計基準：投入割引率を測るメンバーONL：資産が12ヶ月間影響を受けた12月31日1120月2020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberUS-GAAP：測定入力CapRateMembersSRT：重み平均メンバONL：資産が12ヶ月間影響を受けた12月31日1120月2020-12-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberアメリカ-公認会計基準：担保融資メンバー2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：最小メンバ数2021-10-310001873923ONL：VEREITOfficeAssetsMemberSRT：最大メンバ数2021-10-3100018739232021-01-012021-10-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
(マーク1)
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022 |
| あるいは…。 |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
| _から_への過渡期 |
依頼書類番号：001-40873
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。 |
| (登録者の正確な氏名はその定款に記載) |
| メリーランド州 | | 87-1656425 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | |
| ラクダ路東2398号、1060号スイートルーム | 鳳凰(ほうおう) | AZ | | 85016 |
| (主にオフィスアドレスを実行) | | (郵便番号) |
| (602) | 698-1002 | | | |
| (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| 1934年証券取引法第12条(B)に基づいて登録された証券： |
| 授業ごとのテーマ： | 取引コード： | 登録されている各取引所の名前： |
| 普通株 | 1株0.001ドル | 限定する | ニューヨーク証券取引所 |
1934年証券法第12(G)節に基づいて登録された証券：なし
登録者が1933年証券法規則405で定義された有名な経験豊富な発行者であれば、再選択マークで表示してください。はい、そうですo 違います。x
登録者が1934年“証券取引法”(以下“取引法”と略す)第13節又は第15(D)節に基づいて報告を提出する必要がない場合は、再選択マークで示してください。はい、そうですo 違います。x
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内に(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い時間以内に)“取引所法案”第13条または第15条(D)条に提出を要求したすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうですx 違いますo
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうですx 違いますo
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | o | | ファイルマネージャを加速する | x | | 非加速ファイルサーバ | o |
| | | | | | | |
| 規模の小さい報告会社 | o | | 新興成長型会社 | x | | |
新興成長型企業である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法案第13(A)節に規定する任意の新たな又は改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるo
証券が取引法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かをチェックマークで示してくださいo
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示すo
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです¨違いますx
登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は1株0.001ドルである620.42022年6月30日、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日によると、ニューヨーク証券取引所で発表された1株10.96ドルの発行済み株と最終報告の販売価格は、600万ドルである。
いくつありますか56,639,040オリオンオフィス不動産投資信託基金会社の普通株が2023年3月3日までに発行された。
引用で編入された書類
登録者は，株主に交付される登録者2023年株主年次総会に関連する最終委託書部分(“依頼書”)を，本年度報告の表格10−Kの第III部に引用して組み込む。登録者は，その財政年度終了後120日以内に依頼書を提出する予定である。本年度報告書10-Kテーブルの一部は，依頼書に参照によって明示的に組み込まれた部分のみを構成すべきである.
説明的説明
オリオンオフィス不動産投資信託基金株式会社(“当社”、“オリオン”、“私たち”または“私たち”)の今年度報告書には、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合·連結財務諸表、2022年12月31日までの3年間の毎年の総合財務諸表が含まれています。本年度報告には、VEREITオフィス資産(定義は後述)(当社の前身)が2021年10月31日現在、2021年1月1日~2021年10月31日まで、および2020年12月31日現在の合併·総合財務諸表も含まれており、いずれの場合もさらに記述されている。
2021年11月1日には，2021年4月29日の合併合意および計画(改訂，“合併合意”)により，Realty Income Corporation(“Realty Income”)，VEREIT，Inc.(“VEREIT”)，Realty Incomeの全資附属会社Rams Acquisition Sub II，LLC(“合併付属会社2”)およびRealty Incomeの全資本付属会社Rams MD付属会社I，Inc.(“合併付属会社1”)が合併合併付属会社2およびVEREIT運営組合会社に編入され，(“VEREIT OP”)，VEREIT OPは引き続き存続組合であり，その後，VEREITは合併子1と合併して合併子1となり，合併子1は引き続き存続法団(“合併”，およびその等の合併の発効時間を“合併発効時間”と呼ぶ)となる.合併発効時には，統合の一部として，Realty Incomeが従来VEREITの付属会社が所有していたいくつかのオフィスビル物件や関連資産(総称して“VEREITオフィスビル資産”)を買収した.合併発効後、Realty Incomeは、合併協定により、Realty Incomeが自社とその経営パートナーOrion Office REIT LP(“Orion OP”)に合併業務に貢献する部分であり、Realty Income付属会社が以前所有していたいくつかのオフィスビル物件および関連資産(“Realty Incomeオフィスビル資産”と総称する)およびVEREITオフィスビル資産(“分割”)を含む。2021年11月12日に、合併協定及び2021年11月11日に不動産収入、当社とオリオンOPとの間のいくつかの分割及び分配協定により、当社とオリオンOP, 不動産収入は、その株主(前VEREIT普通株式保有者および合併前いくつかの前VEREIT普通単位所有者を含む)に特別に自社の発行済み普通株式株式(“割り当て”)を割り当てる。
会社が2021年10月4日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出したForm 10(文書番号001−40873)(以下、“Form 10”と略す)の登録声明(文書番号001−40873)(以下、“Form 10”と略す)の99.1号予備情報声明は、2021年10月25日に米国証券取引委員会に提出されたForm 8−K現在の報告に添付ファイル99.1として含まれている。東部時間2021年11月12日午後4時01分に施行された。
分派後、当社は独立した上場企業となり、資格に応じて経営してきたが、改正された1986年の国内税法(“規則”)第856~860節に不動産投資信託基金(“REIT”)課税として選択され、当社の2021年12月31日までの初期課税年度から開始された。同社の普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“ONL”。
本報告に含まれる当社の総合及び連結財務諸表には、2021年1月1日から2021年10月31日までの間の不動産収入オフィス資産勘定及び各期間に列報された所有権権益が不動産収入によって共同制御されるすべての過去の期間が含まれる。合併発効日から及び合併後、当社の総合及び合併財務諸表は、当社及びその合併付属会社及び1つの合併合営会社の勘定を含み、この等の勘定には不動産収入オフィス資産及びVEREITオフィス資産が含まれている。本報告に掲載されている会社合併·連結財務諸表は、会社が独立した上場企業としての将来の経営業績やキャッシュフローを必ずしも表明しているとは限らない。また、VEREITオフィス資産の合併や連結財務諸表は、VEREITオフィス資産が独立した会社であれば得られる業務結果、キャッシュフロー、財務状況を必ずしも示していません。我々の業務に関連するリスクに関するより多くの情報は、第I部-第1 A項を参照されたい。本10-K表年次報告に含まれるリスク要因
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
2022年12月31日までの財政年度
| | | | | |
| ページ |
前向きに陳述する | 2 |
第1部 |
プロジェクト1.ビジネス | 4 |
第1 A項。リスク要因 | 8 |
項目1 B。未解決従業員意見 | 23 |
項目2.財産 | 23 |
項目3.法的訴訟 | 26 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 | 26 |
第II部 |
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | 26 |
第六項です[保留されている] | 28 |
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 28 |
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について | 48 |
項目8.財務諸表と補足データ | 49 |
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違 | 49 |
第9条。制御とプログラム | 49 |
プロジェクト9 B。その他の情報 | 50 |
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 50 |
第三部 |
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理 | 50 |
プロジェクト11.役員報酬 | 50 |
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項 | 50 |
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性 | 50 |
プロジェクト14.主な会計費用とサービス | 50 |
第4部 |
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 | 51 |
項目16.表格10-Kの概要 | 53 |
サイン | 54 |
合併·連結財務諸表索引 | F-1 |
前向きに陳述する
本Form 10-K年度報告は、Orion Office REIT Inc.(“当社”、“オリオン座”、“私たち”または“私たち”)の未来の事件と計画、将来の財務状況、経営結果、流動性と業務に対する予想と予測を反映した“展望性陳述”を含み、賃貸と入居、買収、処置、賃貸収入、将来の配当金の支払い、会社の成長とコロナウイルス(新冠肺炎)が私たちの業務に与える影響を含む。一般に、“予想”、“仮定”、“信じ”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“目標”、“予定”、“可能”、“計画”、“プロジェクト”、“求める”、“すべき”、“目標”、“将”、“指導”、これらの語の変形、および類似の表現は前向き表現である。これらの展望性表現は著者らが現在把握している情報に基づいて、多くの既知と未知の仮説とリスク、不確定要素とその他の要素に関連し、これらの要素は予測が困難である可能性があり、会社の制御範囲を超える可能性もあり、実際の事件と計画を招く可能性があり、或いは私たちの業務、財務状況、流動性と経営結果は展望性表現中の明示或いは暗示の情況と大きく異なる可能性がある。これらの要因には，以下に議論する要因が含まれる.従来の賃料徴収に関する資料は，将来の賃貸料徴収の指標とすべきではない。基本的な仮定または要因、新しい情報、未来のイベント、または他の態様の変化にかかわらず、法的に別の要求がない限り、私たちはいかなる公開的な更新またはいかなる前向きな陳述も修正する義務を負わない。
以下は、私たちの実際の結果が前向き陳述に記載されている結果と大きく異なるいくつかをもたらす可能性があるが、すべての仮説、リスク、不確定要因、および他の要因ではない
•金利上昇のリスクは、私たちの貸借コストが増加する可能性があることを含めて、私たちは有利な条件で適時または根本的に私たちの債務の再融資を行うことができないかもしれない
•保険料、公共事業、不動産税、資本支出、修理と維持コストなどのインフレのリスクは上昇する可能性があります
•全世界市場に関連する条件は、オフィス空間の供給過剰、テナント信用リスク、一般経済状況を含む
•新冠肺炎の疫病或いは任意の未来の大流行或いは爆発高伝染性或いは伝染性疾病の持続的な影響、或いはこのような大流行或いは爆発に対する恐怖、私たちの業務、経営業績、財務状況及び見通しに対する影響は、高度な不確定性を有し、米国経済への影響、及びオフィス空間の使用及び需要に悪影響を及ぼす可能性のあるテナント行動の変化を含む自信に満ちて予測できない
•私たちは新しい物件をタイムリーに取得し、非コア資産を売却することができるか、または全くできない
•私たちは私たちの信用協定条項を遵守したり、私たちの特定の財産の債務義務を履行することができる
•私たちは有利な条件で適時または根本的に資本市場を通じて追加の株式を調達したり、満期になる債務の再融資を行うことができます
•不動産業、金融市場表現、金利の変化、そして私たちが金利変化を効果的にヘッジする能力
•テナントが賃貸義務を滞納するリスクは、単一テナント物件に集中しているため、このリスクは増加している
•既存のテナントと契約を更新したり、優遇された条件で空きスペースを新しいテナントに再レンタルしたりすることができます
•賃貸料割引、テナント改善手当、レンタル手数料の費用
•テナント停止権に応じて既存の賃貸契約を終了する可能性；
•私たちの費用の額、成長、そして相対的に弾力性が足りない
•不動産所有権や開発に関するリスク；
•OAP/VER Venture、LLC(“アーチ街合弁企業”)管理層のリスク、OAP/VER合弁企業は私たちが合併していない合弁企業であり、私たちはこの合弁企業の非持株所有権権益を持っている
•私たちは未解決の不動産取引を完成させることができて、これは私たちがコントロールできない条件の影響を受けるかもしれない
•私たちが将来有利な条件で適切な不動産買収を行うことができない可能性があること、および/またはそのような買収が期待される効果を達成できない可能性があることを含む買収に関連するリスク
•私たちの限られた経営の歴史と私たちの未来の業績に関する予測が難しいリスク
•私たちの財産は減価費用の影響を受ける可能性がある
•保険限度額を超える損失または未保険の損失によるリスク
•私たちの普通株の潜在的変動性に関連するリスクは
•不動産投資信託基金としての資格を保つことができないかもしれません
•他のリスクと不確実性は、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した文書で時々詳細に説明されている。
すべての前向きな陳述は、第1の部分1 A項で決定されたリスクに基づいて読まれなければならない。本2022年12月31日までの10−K表年次報告におけるリスク要因。
本年度報告Form 10-Kでは、以下のような意味を有するいくつかの定義された用語を使用する
“年化基本賃貸料”といえば、2022年12月31日現在、当社が借主に徴収した毎月の現金総額(毎月基本賃貸料売掛金やテナントのある契約義務補償を含む)に12を乗じ、会社とArch Street Capital Partners，LLC(“Arch Street Capital Partners”)の付属会社が設立した未合併合弁企業Arch Street合弁企業との割合でこのような金額を支払うことを指す。年化の基本的な賃貸料は未来の表現を代表するものではない。
“純賃貸契約”では、テナント(通常は単一テナントとする)は、テナントがその物件である所有者との方式で賃貸を行う。純賃貸には様々な形式があり、最も典型的な分類は三重網あるいは二重網である。三重純資産レンタルは、通常、テナントに物件関連のすべての費用を支払うことを要求します(例えば：不動産税、保険、メンテナンス、メンテナンス)。二重純資産賃貸は、通常、テナントに物件に関するすべての運営費用を支払うことを要求します(例えば：不動産税、保険、修理は含まれていませんが、主要な修理の一部またはすべては含まれていません(例えば：屋根、構造、駐車場)。したがって，住宅主が受信した賃貸料はこれらの費用の“純額”であるため，賃貸に関するキャッシュフローはレンタル期間内に予測可能である
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
Orion Office REIT Inc.は内部管理のREITであり、アメリカ各地の高品質郊外市場に位置する様々な重要な任務地域と会社本社オフィスビルを所有、買収、管理することに力を入れ、主に単テナント純賃貸方式で信用の良いテナントに賃貸する。Orion Office REIT Inc.は2021年7月1日にメリーランド州に登録設立され，資格に適合した方式で運営されており，米国連邦所得税のREIT課税として2021年12月31日までの初期納税年度から選択されている。
2022年12月31日現在、会社は81カ所のオフィスビル物件を所有·運営しており、総面積は950万平方フィート、入居率は88.8%、加重平均残存期間は4.0年である。Arch Street Capital Partners，LLC(“Arch Street Capital Partners”)の共同経営会社と合併していない合弁会社Arch Street合弁会社が比例配分した平方フィートと年化基本賃貸料とともに，合計970万平方フィート，入居率89.0%，2022年12月31日までの加重平均残存期間は4.1年であった。私たちの物件は全米29の州に分布している。
2022年12月31日現在、年間化基本賃貸料の10%を超えるテナントがあります：総務署は11.9%です。当社は2022年12月31日までに総務署と17件の賃貸借契約を締結しており、これらの賃貸契約の加重平均残存期間は2.8年である
2022年12月31日現在、以下の州にある物件は、私たちの年間化基本賃貸料の10%以上を占めています
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| 地理的集中度 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| テキサス州 | | 15.0% |
| ニュージャージー | | 12.0% |
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2022年12月31日現在、以下の業界のテナントは私たちの年間化基本賃貸料の10%以上を占めています
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| テナント業界の集中度 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| 医療機器とサービス | | 13.4% |
| 政府と公共サービス | | 12.2% |
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投資戦略
我々は現在のポートフォリオと未来の買収のための資本配置決定のレンズとして、成熟した周期テストを経た投資評価フレームを採用した。このフレームワークは、以下のパラメータに従って投資を評価することを規定している
郊外市場の特徴私たちはファンダメンタルズが強く人口追い風がポストCOVID環境下で加速する郊外市場に集中している。我々は人口増加、新たな供給が限られ、高等教育を受けた労働力が有利な地位にある市場を探し、これらの市場はミレニアム世代の郊外への移転によって拡大した脱都市化傾向をうまく利用することができる。特に陽光地帯の各州の郊外では、これらの市場は今ますます多くの企業が沿海都市市場から内陸二級市場に移転することから利益を得ている。会社と従業員はより低い生活コスト、商業に有利な税収と監督管理環境、比較的に低い密度とより良い天気を求めているからである。また，太陽帯以外にも類似した魅力的な特徴を持つ市場が多く，類似した傾向から利益を得ていると考えられる。我々のポートフォリオを拡大する際には，Sun Beltや他の類似した高品質な市場を日和見的に強調することを求める.
純賃貸投資の特徴。私たちは主に高信用品質テナントの長期賃貸契約から安定したキャッシュフローを求め、埋め込まれた賃貸料増加に対してインフレ保護を提供する。純賃貸は、運営費用の一部または全部の負担をテナントに転嫁することができ、キャッシュフローの安定性を高めることができる。
テナント 信用引受私たちは投資レベルの格付けテナントと信頼の良い非投資レベルの格付けテナントを同時に追求する。私たちは私たちの信用保証と不動産専門知識を利用して信用の良い非投資レベルのテナントを保証して、私たちはこれらのテナントはより高い収益と魅力的なリスク調整後のリターンを提供すると信じています。
不動産属性主に重要任務地域や会社本部勤務地に投資する予定であり，これらの地点は地理的位置が優れており，通勤経路や現場便利施設が到着しやすく，テナントの継続傾向が強まっている。可能であれば、現代建築平面図を有する物件を買収し、連携を最適化し、従業員の作業効率を向上させることを求める。私たちの戦略の一部である環境、社会、ガバナンスの取り組みを促進するために、物件の買収も求めていきます。
私たちの投資評価枠組みを利用して買収を通じて外部成長を推進し、資産管理を通じて内部成長を創出し、資本循環を通じて私たちのポートフォリオを最適化することを求めています。この目標を達成するために、私たちは外部成長、資産管理、資本回収の3つの基本的な駆動要素を実行するつもりだ。
外部が増加する。私たちは、私たちのArch Street合弁企業を通じて、私たちの投資評価の枠組みで定義された特徴に合った物件を直接買収し、複数の調達ルートを通じて私たちのポートフォリオを拡大し、私たちの管理チームの広範な関係ネットワークを利用して、単テナント純賃貸郊外のオフィスビル市場で平均25年を超える取引経験を利用する予定です。幅広い市場や場外取引からの個人資産やポートフォリオの機会を求める見通しだ。本報告書が“リスク要因”と題する節でより詳細に述べたように、我々の買収戦略は、将来的に有利な条件で適切な物件買収を行う機会がない可能性があること、および/またはそのような買収は予想通りに行うことができない可能性があることを含むリスクの影響を受ける。
資産管理。私たちは積極的な資産管理戦略を採用し、私たちのテナント関係を利用して質の高い信頼性の良いテナントを誘致し、維持し、転貸と継続活動を推進し、私たちのテナント保留率を最大限に高めることに取り組んでいる。私たちの能動的な資産管理戦略は、規律の厳格さと適応性の強い投資評価フレームワークを利用して、私たちのポートフォリオの各物件を評価し、その既存の賃貸、将来の賃貸機会、地理市場、販売市場、および各物件がどのようにポートフォリオ全体に貢献するか、潜在的な処置機会を含む、私たちのポートフォリオの背景でこの物件を管理する適切な戦略を決定する。また、この評価フレームワークを、既存の資産を売却、再レンタル、または再配置する機会を決定するプロセスの一部として、ポートフォリオにおける物件にも適用します。
また，我々の管理チームが改築がテーマ物件の価値最大化代替案であると考えると，空間をマルチテナントオフィス用途に変換することで，ポートフォリオにおける任意の賃貸スクロールや空き問題を解決することが求められる可能性がある。
資本循環。もし私たちが私たちの投資戦略に適合していないと判断すれば、私たちは現在のポートフォリオの物件を選択的に処分し続ける予定だ。売却によって得られた資金は、私たちのポートフォリオの質と私たちのキャッシュフローの安定性をさらに高めるために、新たな買収および既存のポートフォリオへの資本投資に再利用される予定です。
融資する
適切な場合には慎重なレバレッジ率を採用し、債務を資産買収、既存債務または資産管理や一般企業目的の再融資のための追加資金を提供する手段として利用する予定だ。私たちはレバレッジを保守的に使用し、市場状況に基づいて将来のキャッシュフロー、テナントの信用、未来の賃貸料の慎重な仮定を含む新株または債務資本の適切性を評価する予定だ。もし私たちの取締役会が追加資本を求めることを決定した場合、私たちは株式または債務証券を発行し、既存の物件の所有権権益を持つ合弁企業を作成し、新しい開発プロジェクトについて合弁手配を達成すること、キャッシュフローを保留すること、またはこれらの方法の任意の組み合わせによってこのような資本を調達することができる。借入の形態は、銀行借款、公開および個人発行の債務ツール、または不動産売り手への購入義務とすることができる。このような種類の債務は保証されていてもよく、無担保であってもよい。どのような債務もまた、借り手に全部または限られた請求権を持っているか、または他の債務と交差して担保されているか、または私たちによって全額または部分的に保証されている可能性がある。
私たちは私たちが様々な形の資本を得ることができると信じている。取締役会が株を募集することを決定した場合、株主の許可を得ずに、普通株または他の株式を増発することを許可することができる。当社取締役会は、当社が適切と思われるいかなる方法、条項及び代価でも、当社の法定資本金額を超えない株式を発行することを許可することができます。このような証券は発行された普通株より優先されるかもしれない
2022年11月、私たちは私たちの普通株のために“市場で”発売計画(“ATM計画”)を構築した。ATM計画によると、私たちは時々私たちの普通株の株を発売することができて、総発行価格は最高1.00億ドルに達する。このような要約や私たちの普通株の株式売却は個人的に協議することができます
取引は、大口取引、ブローカーの取引を含み、証券法第415条に定義されている“市場で”と考えられる製品は、ニューヨーク証券取引所で直接行われる販売を含むか、または単独の総長期販売確認書および関連する長期補充確認書による長期取引によって、我々の普通株を長期的に売却する。2022年12月31日まで、私たちはATM計画に基づいていかなる普通株も販売していません。
2022年12月31日現在、私たちの未返済総合債務総額は5.30億ドルで、19物件を担保にした3.55億ドルの固定金利住宅ローン(“CMBSローン”)と、私たちの優先定期ローン手配(“定期ローン”)で借りた1.75億ドルが含まれています。2022年12月31日現在、私たちの4.25億ドルの優先循環信用手配(“循環ローン”、定期ローン手配と一緒に、“振込/定期ローン手配”)の項目に未返済金は何もない。また、2022年12月31日現在、合併していない合弁企業の担保手形に比例配分された会社のシェアは2730万ドル
私たちは私たちの保守的なレバレッジと強力な流動性が私たちが高品質な買収機会を日和見的に利用できるようにすると信じている。しかし、私たちに有利な条項や必要な融資を得ることができない保証はありません。新しい物件を購入したり、既存物件を拡張したり、再開発したりするために資金を提供することはできません。
競争優位
私たちのポートフォリオは高品質、多元化の物件から構成され、良好な投資レベルの信用開放を持っている。我々の買収戦略は郊外オフィスビル資産に集中しており、主に長期賃貸約平均約10年の純賃貸であり、多テナントオフィスビル物件を日和見的に買収する能力がある。
私たちは資本を効果的に配置することができて、私たちの管理チームの広範な業界関係ネットワークの直接の結果であり、これは私たちが魅力的な市場外、レンタルレンタルと必要に応じて建設された投資機会の強力なルートを探すことができると信じている。私たちは、関係に基づく調達戦略が、成長を推進し、時間の経過とともに規模を拡大するための持続可能な機会パイプを生成すると信じている。
また、私たちの高級管理チームの経験と、単テナント郊外のオフィスビル分野での深い関係と長期的な関係は、私たちに競争力を持たせ、私たちに独特な市場洞察力を提供し、市場の傾向を洞察し、市場外買収の機会を得ることができ、成長計画を実行する能力を促進することができると信じている。
私たちのプラットフォームは投資、金融、不動産管理、賃貸を含む機能を横断した垂直統合です。私たちの一体化構造は、価値を創造する機会を発見し、著しい運営効率を実現することができる。私たちの組織は不動産マネージャーと賃貸専門家を含み、彼らは私たちのテナントとマネージャーコミュニティと直接関係と対話を維持します。積極的な内部物件管理と賃貸は、運営と資本支出をよりよくコントロールすることができると信じています。同時に継続傾向を改善し、再賃貸利益の差を最大化することができます。
条例
様々な政府法規を遵守することは、私たちの資本支出、収益、競争地位を含む、私たちの業務に影響を与え、これは実質的な可能性がある。私たちは、連邦証券法律法規、適用される証券取引所要件、不動産投資信託基金および他の税金法律法規、環境、健康および安全法律法規、地方区分、使用および他の不動産関連法規、および1990年の“米国障害者法”(ADA)を含むが、我々の業務に適用される政府法規を遵守するために監督し、行動することによってコストを発生させる。
人力資本
2022年12月31日まで、私たちは35人の従業員がいる。私たちは私たちの会社、運営、社会、環境、ガバナンス計画を推進するために、私たちの従業員とその個人と集団の会社への貢献を重視しています。私たちの企業文化は、私たちが他人が私たちをどのように扱うかを望んでいる上で構築されており、私たちは包容的、公平、そして参加する労働環境を作るために努力している。
利用可能な情報
我々は，Form 10−Kの年次報告，Form 10−Qの四半期報告，Form 8−Kの現在の報告，およびこれらの報告のすべての改訂，および依頼書を米国証券取引委員会に電子的に提出した。あなたはアメリカ証券取引委員会のウェブサイトのEDGARデータベースを介して、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した任意の資料を取得することができます。また、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出した書類のコピーは、私たちのウェブサイトwww.onlreit.comから無料で得ることができます。私たちのサイトの住所を提供します
投資家情報です当社のウェブサイトに含まれる情報を、本10-Kフォーム年次報告書や米国証券取引委員会に提出する他の書類に含めるつもりはありません。
リスク要因の概要
以下の部分は、私たちの投資家にとって重要であると考えられる主要なリスク要因について概説し、これらの要因は、私たちの業務、財務状況、経営結果、私たちが分配する能力、および私たちの普通株の投資価値に悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要因や当社に関連する他のリスクについてより広く議論されておりますので、ご参照ください“1 A.リスク要因“本年度報告書に記載されているセル10-K。
•世界市場や経済状況が悪化すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は大きな悪影響を受ける可能性がある。
•新冠肺炎疫病はすでにすでに職場のやり方或いは他の事務空間の使用傾向に重大な影響を与える可能性があり、これは著者らの業務、経営業績、財務状況と将来性に重大な不利な影響を与える可能性がある。
•私たちは契約を更新したり、空間を再レンタルしたりする困難や遅延に直面する可能性があり、これは収入なしでこのような物件を運営し、維持するコストを増加させるだろう。
•私たちの大部分の物件の賃貸料収入の大部分は単一のテナントに依存しています。したがって、私たちの財務状況は、私たちが株主に分配する能力を含めて、破産または債務不履行、業務低迷、またはそのような単一テナントの賃貸終了の悪影響を受ける可能性があります。
•政府予算圧力や政府雇用やオフィス賃貸における優先事項や傾向は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちはArch Street合弁企業に投資し、共同投資しており、将来的には第三者と合弁企業に共同投資する可能性がある。Arch Street合弁会社は、私たちの新規物件買収能力の制限を含め、私たちの完全物件買収能力に悪影響を及ぼす可能性があり、任意の合弁投資は、資本市場、唯一の意思決定権の欠如、合弁パートナーの財務状況への依存、および私たちと私たちの合弁パートナーとの間に起こりうるいかなるトラブルの悪影響を受ける可能性があります。
•私たちは商業不動産を買収することで不利な影響を受けるかもしれない。
•私たちはレンタル市場でかなりの競争に直面していて、私たちの既存のレンタルと似たような条項で既存のレンタルまたは再レンタルスペースを更新することができないかもしれません。あるいは私たちはレンタルスペースを再構築する努力に大量の資本を費やすかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
•テナントの違約は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちのいくつかの賃貸契約はテナントに事前にテナントを終了する権利を提供し、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは多くの借金を持っていて、未来にもっと多くの借金を負担しなければならないかもしれない。
•我々の既存の債務及び再融資リスクは、金利が上昇する可能性のあるリスクを含む、我々の業務、財務状況及び運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•金融契約は私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
•私たちは私たちがコントロールできない外部資本源に依存しており、これは戦略的機会を求め、債務を再融資したり、返済したり、株主に資金を分配する能力に影響を与える可能性がある。
•私たちの収入が減少しても、私たちの費用は不変または増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•不動産投資は流動性に欠けている。私たちは必要な時や有利な条件で財産を処分することができないかもしれない。
•買収競争は私たちが獲得できる買収機会を減らし、これらの買収のコストを増加させる可能性がある。
•私たちの資産は減価費用を計上しなければならないかもしれない。
•未加入や保険加入不足の損失は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
•不動産投資信託基金や独立上場企業として、私たちの運営履歴は限られており、上場企業としては、幅広い義務と要求を負い、コストや時間約束の増加を招く必要があり、これらの約束は継続することが予想される。
•私たちはアメリカ連邦所得税REITの資格を保つことができず、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
第1 A項。リスク要因です
私たちの会社と私たちの普通株を評価する際には、この10-K表の年次報告書で以下のリスクやその他の情報を慎重に考慮しなければなりません。以下のいずれのリスクも、当社の業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの財産や業務に関連するリスク
世界市場や経済状況が悪化すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績は大きな悪影響を受ける可能性がある。
全体的な経済状況の疲弊、全世界の経済状況の持続的な不確定性、信用市場の引き締め、企業のリストラ、リストラ、業界の減速とその他の影響は私たちのテナントの類似要素は商業不動産のファンダメンタルズにマイナスの影響を与え、入居率の低下、賃貸料の低下、私たちの不動産ポートフォリオの価値の低下を招く可能性がある。しかも、このような要素と条件は私たちの貸手やテナントに影響を与え、彼らが私たちへの義務を履行できないかもしれない。私たちは金利上昇のリスクに直面しています。私たちの貸借コストが増加する可能性があることを含めて、私たちは有利な条件で債務を再融資できないか、あるいは再融資できないかもしれません。私たちはまた、保険料、公共事業、不動産税、資本支出、修理と維持コストなど、私たちの運営コストを含むインフレのリスクに直面しています。賃貸料収入を増加させることで、貸借コストや運営コストのいかなる増加も相殺することはできないかもしれませんが、賃貸料収入は通常固定されています。私たちはこのようなマクロ経済要素や条件について保証することはできません。私たちの賃貸物件及び賃貸料或いは物件の利益能力を向上或いは維持することはマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況及び経営業績に重大な不利な影響を与える可能性があります。
新冠肺炎疫病はすでにすでに職場のやり方或いは他の事務空間の使用傾向に重大な影響を与える可能性があり、これは著者らの業務、運営業績、財務状況と将来性に実質的な不利な影響を与える可能性がある。
新冠肺炎の大流行或いは未来の任意の大流行或いは高伝染性或いは伝染性疾病の発生或いはこのような流行病或いは疫病に対する恐怖に対応するために、企業の一時閉鎖及びそれによって発生した人員の遠隔作業手配は長期的に仕事のやり方を変えることを招く可能性があり、それによって私たちと私たちの業務に負の影響を与える。たとえば，テレワークのやり方を採用し慣れていることが増え，オフィス空間への需要や利用が減少している.私たちはこれらの傾向が私たちの賃貸努力に影響を与えたと信じています。私たちのいくつかのテナントは契約を更新しないことを選択したり、継続する空間が彼らが占有している空間よりも少なくて、それによって私たちの物件の空き率の上昇と賃貸料収入の低下を招くからです。大流行後の環境では，遠隔作業の増加が継続する可能性があり，我々が主に運営している郊外市場や需要の低い市場でも同様であり，賃貸業務に影響を与える傾向が加速し続けている可能性がある。テナントのオフィス空間配置の変化に対する選好は、疫病に対応するためにも他の理由でも、彼らの空間需要に影響を与える可能性があり、テナント改善のための費用の増加を要求し続ける可能性がある。オフィス空間を大量に再配置する必要があれば，テナントは他のオフィス空間を探索する可能性があり，移転は契約更新や既存空間のリフォームよりも有利であることが分かった。レンタル努力の不成功とレンタルコストの増加は、私たちの業務、経営業績、財務状況、将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは契約を更新したり、空間を再レンタルしたりする困難や遅延に直面する可能性があり、これは収入なしでこのような物件を運営し、維持するコストを増加させるだろう。
私たちのほとんどの純収入はテナントからもらった賃貸料から来ています。私たちの収益力は物件の空き率を最小限に抑えることができるかどうかに大きくかかっています。そして私たちのテナントが適時に魅力的なレートで賃貸料を支払うことを保証します。テナントが業務不況や他のタイプの財務困難に遭遇した場合、適時にレンタル料を支払うことができない可能性がある。もし賃貸契約違反が発生した場合、私たちは大家さんの権利を実行する上で遅延に遭遇する可能性があります。2022年12月31日まで、私たちのポートフォリオは、私たちが比例して持っているArch Street合弁会社が所有する物件を含み、加重平均レンタル期間は4.1年で、5つの空いている運営物件があり、合計70万平方フィート、その中の3つの物件、合計30万平方フィートで、1年を超えています。もし私たちのテナントが賃貸契約を更新しない、事前にテナントを終了したり、レンタル契約を滞納したりすることを決定した場合、私たちは新しいテナントに空間を再レンタルすることを求めます。私たちはまた私たちの空き物件を新しいテナントに賃貸することを求めている。しかし、私たちは適切な代替テナントに空間をタイムリーに振り替えることができないかもしれないし、全くできないかもしれない。既存のテナントと契約を更新したり新規テナントと新規賃貸契約を結ぶことができても
テナント、特に商業テナントに必要なリフォームまたは割引のコストを提供することを含む契約または新しい賃貸条項は、現在のレンタル条項よりも有利ではないかもしれません。したがって、私たちの純収入と株主に配当金を支払う能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちのどの物件も私たちに有利な条項や条件で賃貸できない場合、私たちはその物件を処分することを求めるかもしれません。しかし、重大な資本改善、改築、または適切な価格で物件を売ることができなければ、これらの財産を効果的に処分する能力を抑制することができ、必要な資本改善や改築を支援するための資本が必要になるかもしれません。
私たちの大部分の物件の賃貸料収入の大部分は単一のテナントに依存しています。したがって、私たちの財務状況は、私たちが株主に分配する能力を含めて、破産または債務不履行、業務低迷、またはそのような単一テナントの賃貸終了の悪影響を受ける可能性があります。
2022年12月31日までの年間で、私たちの賃貸料収入の大部分は独身テナントに貸した物件から来ています。私たちの単一テナント物件の価値は、これらのテナントのそれぞれの賃貸契約での表現に大きく依存している。これらのテナントは業界内の競争と他の要素に直面しており、これらの要素は彼らが私たちのレンタル料を支払う能力を低下させるかもしれない。これらのテナントの賃貸支払い違約は、株主に支払う割り当て金額を減少させる可能性があります。単一または主要テナントの違約、保証人がその義務を履行できなかったか、またはそのテナントに対する賃貸契約を早期に終了したか、またはそのテナントがテナント期限が切れたときにテナントを延長しないことを選択したことは、私たちの財務状況、経営業績、流動資金、および私たちの株主に割り当てられた能力を支払うことに悪影響を及ぼす可能性がある。
政府予算圧力や政府雇用やオフィス賃貸における優先事項や傾向は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
最近の政府予算や支出の優先順位や技術面の改善が、従業員の政府事務室使用の減少を招いていると考えられる。また、過去数年間、政府テナントは従業員1人当たりの空間使用量を減少させ、政府テナントを既存の政府所有物件に統合した。この活動は政府の賃貸空間に対する需要を減少させる。私たちの過去の経験によると、私たちが持っているこのような物件の大部分は政府のテナントに借りています。政府のテナントはよく契約を更新して、移転業務がもたらす可能性のあるコストと妨害を回避します。しかしながら、空間使用率を管理する努力は、政府テナントが私たちの賃貸契約に基づいて事前解約の権利を行使し、私たちの賃貸契約が満了したときに移転のために私たちの物件を空けたり、現在占有している空間よりも少ない空間で契約を更新したりする可能性があります。また、政府テナントは、各従業員の使用率を管理するために、借り手のオフィススペースを再配置したいと考えており、テナント状況を改善するために多額の資金が必要となる可能性があるが、この場合、テナント移転が一般的であることが多い。政府テナントの歴史的経験と比較して、政府テナントの賃貸意思決定や戦略は予測が難しいかもしれない。新冠肺炎の流行により、政府テナントは、従業員により大きな物理的距離を提供するために空間利用率を管理しようと試みる可能性もあり、これは、主に契約を更新することによって、テナント状況を改善するために大量の資金を必要とするかもしれない。しかし、新冠肺炎の疫病発生及びその結果は政府予算と資源に負の影響を与え、現在これらの影響が政府事務空間のレンタル需要にどのような影響を与えるかはまだ不明である。重大な不確実性を考慮する, 新冠肺炎疫病及びその経済影響及びその結果を含め、著者らは市場状況或いは絶えず変化する政府環境が私たちの未来の一定期間の財務業績にどのような財務影響を与えるかを合理的に予測できない。
私たちはArch Street合弁企業に投資し、共同投資し、将来的に第三者と合弁企業に共同投資する可能性がある。Arch Street合弁会社は、私たちの新規物件買収能力の制限を含め、私たちの完全物件買収能力に悪影響を及ぼす可能性があり、任意の合弁投資は、資本市場、唯一の意思決定権の欠如、合弁パートナーの財務状況への依存、および私たちと私たちの合弁パートナーとの間に起こりうるいかなるトラブルの悪影響を受ける可能性があります。
私たちはArch Street合弁企業に投資し、すでに共同投資しており、将来的には共同企業、合弁企業または他の構造を通じて第三者と共同投資する可能性があり、これらの構造の中で、私たちは物件、共同経営、シェアまたは他の実体の非持株権益を獲得し、あるいは事務を管理する責任を分担する。
Arch Street Capital PartnersがArch Street合弁会社の株式を吾等に譲渡することに同意したことについて、吾らはArch Street合弁会社とRoFo協定を締結し、この合意により、吾らはArch Street合弁会社に物件を提供して購入のために物件を提供していない場合には、いくつかの投資範囲でいかなる物件も買収しないことに同意した。
Arch Street合弁会社への投資は少数の非持株権益であるため、Arch Street合弁会社のRoFoプロトコルによって提供される任意の物件への投資はArch Street Capital Partnersが制御することに決定した。Arch Street合弁会社が物件を買収することを決定すれば、私たちが参加する利益と成長は
私たちの限られた参加権は、物件に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちが直接行った買収と比較して、賃貸、処置、合弁機会を含む、当社の戦略を決定する能力は大きく制限されるかもしれません(このような行動が私たちの債務約束の遵守を維持するために必要である場合を含む)。Arch Street合弁会社がRoFo協定に従って提供された物件を購入しないことを選択した場合、彼らが機会を優先的に審査する権利は、競争的に入札したり、買収したりする能力を遅延または妨害する可能性があり、逆に、私たちの業務計画に従って私たちの投資戦略を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
吾らも将来の合弁会社を設立する可能性があり、これにより、吾らは当該等の合弁会社や同様の所有権構造を持つ物件に対して独占的な意思決定権を行使することができなくなる。また、場合によっては、合弁企業への投資は、重大な決定を下す際に生じる可能性のある行き詰まり、合弁企業からの撤退能力の制限、合弁企業パートナーへの依存、および合弁パートナーが倒産する可能性があり、その必要な出資シェアに資金を提供できない可能性があり、合弁企業に占める私たちのシェアを超える債務を負担したり、私たちのREIT地位を危うくしたりする可能性がある。私たちのこのような合弁企業への出資は資産売却、信用ローン立て替え、あるいは株式証券の売却収益に依存する可能性がある。Arch Street Capital Partnersを含む合弁パートナーは、私たちのビジネス利益や目標と一致しないビジネス利益または目標を持っている可能性があり、私たちの最適な利益とは逆の行動をとる可能性があります。特定の場合、私たちは合弁パートナーの行動に責任を負わなければならないかもしれない。さらに、Arch Street Capital Partnersを含む合弁パートナーとの間で起こりうるいかなる紛争も、訴訟や仲裁を招き、私たちの費用を増加させる可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
アメリカ政府の“グリーンレンタル”政策は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
近年、米国政府は“グリーン賃貸”政策を制定し、政府テナントが商業室内エネルギーと環境設計におけるリーダーシップを要求することを許可し、LEEDと略称している®新規住宅地を選択するか、または既存の住宅賃貸契約を更新する際の指定であって、これらのポリシーは、追加のより高い要件をカバーするために拡大し続ける可能性がある。また、2007年の“エネルギー独立·安全法案”は、総務庁が“エネルギーの星”のラベルを獲得した建物の賃貸を優先することを可能にした。強化された規定を守ることは高価で費用がかかるかもしれないが、そうしなければ、新しい政府テナントを買収したり、既存の政府テナントを維持したりする上で競争劣勢になる可能性がある。
私たちは商業不動産を買収することで不利な影響を受けるかもしれない。
買収戦略の一環として、既存の商業不動産を買収する可能性がある。商業物件の買収は、例えば、私たちが将来有利な条件で適切な物件買収を行うことができないか、および/またはそのような買収が予想通りに行われない可能性があるかもしれないリスクをもたらす。
私たちは私たちが以前不動産を持っていなかった地域で選択的に不動産を買収するかもしれない。私たちがよりよく知っている地域での買収が直面しているリスクに加えて、これらの買収は、例えば新市場の状況や傾向を十分に予測していないため、買収した物件を収益性で運営することができないリスクをもたらす可能性がある。
また、以前の所有者または他の第三者の未知の債務に対して追徴権や追徴権が限られていない場合には、債務に拘束された財産を買収する可能性がある。したがって、これらの財産の所有権に基づいて私たちに賠償責任を提起すれば、私たちは解決や抗弁のために巨額のお金を支払わなければならないかもしれない。購入された財産に関する未知の負債の例は、これらに限定されるものではない
•開示されたまたは開示されていない環境汚染の救済責任；
•テナント、売主、または物件前のすべての人と付き合っている他の人からのクレーム
•通常のビジネスプロセスで発生する負債；
•一般パートナー、役員、高級職員、物件前所有者が賠償する他の人の賠償要求。
私たちの業績は不動産投資固有のリスクの影響を受けています。
私たちは一般的に不動産所有権に付随する危険の影響を受けるだろう。これらのリスクには
•本市場または分市場のオフィスビル物件への供給または需要の変化
•私たちの市場や細分化された市場でテナントを争い
•資本改善の持続的な需要
•業務費は増加しているが、インフレやその他の要因により、保険料、光熱費、不動産税、資本支出、修理と保守費用を含む賃料が増加しており、必ずしもこの増加を相殺できるとは限らない
•税収、不動産、区画法の変化
•政府のルールと財政政策の変化
•テナントはレンタル料を支払うことができません
•私たちの市場や細分化された市場で新しいオフィスビルを発展させることによる競争、および競争の要素、例えば私たちの不動産は競争相手の物件と比較して、地理的位置、賃貸料、康楽施設、安全記録などの面で魅力があるかどうか、および
•国内動乱、戦争行為、テロ、不利な政治条件、天災、地震、ハリケーン、その他の自然災害(保険の損失がない可能性がある)、その他の私たちがコントロールできない要素を含む。
上記のいずれかの場合が発生すれば、我々の業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはレンタル市場でかなりの競争に直面していて、私たちの既存のレンタルと似たような条項で既存のレンタルまたは再レンタルスペースを更新することができないかもしれません。あるいは私たちはレンタルスペースを再構築する努力に大量の資本を費やすかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは他のオフィスビル物件のオーナーや経営者と競争し、既存のテナントと契約を更新し、新しいテナントを誘致する。短期的に満期になった賃貸契約を更新したり、これらの空間を新しいテナントに再レンタルすることができれば、競争が激化すると、レンタル料割引やテナントへのより大きな改善が要求される可能性があります
もし私たちの競争相手が現在の市場価格より低いか、あるいは現在テナントから徴収している賃貸料より低い賃貸料で空間を提供すれば、潜在的なテナントを失う可能性があり、私たちのレンタル料を現在受け取っている賃貸料よりも低くすることを余儀なくされるかもしれません。あるいは既存の賃貸契約が満期になった時にテナントを維持するために、賃貸料を市場価格に上げることができないかもしれません。私たちのテナントが賃貸契約を更新したり、空間を再レンタルしたり、更新または再レンタルの条項や他のコスト、必要なリフォームコスト、増加したテナント改善手当、レンタル手数料、低下しているレンタル料とレンタル料、あるいは他の可能な特典を含むことができても、既存のレンタル条項の割引に及ばないかもしれません。大量の資本支出が必要かもしれません。私たちは合理的な時間内に空間を延長或いは再賃貸することができません。レンタル料の低下或いはテナント改善手当、レンタル手数料、レンタル料優遇或いはその他のコストが増加し、私たちの業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を与える可能性があります
テナントの違約は私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのほとんどの収入と収入は不動産の賃貸料収入から来ている。したがって、私たちのテナントがレンタル義務を滞納した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。私たちが資産を管理する能力も連邦破産法や州法律によって制限されており、これらの法律は債権者の権利を制限し、不動産所有者が滞納した賃貸料を徴収するための救済措置を受けることができる。借家資金が負債や倒産しない場合、テナントから不動産を迅速に回収できるか、またはそのテナントに関連する破産手続きで受託者または債務者に不動産を回収できるかどうかを確認することはできません。私たちはまた私たちが訴訟中に私たちが不動産に関連した費用を支払うのに十分なレンタル料を受け取るかどうかを確認することができない。テナントが破産すれば、連邦破産法が適用され、場合によっては、テナントへのクレーム金額や追加料金が制限される可能性がある。テナント違約は私たちの業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのいくつかの賃貸契約はテナントに事前にテナントを終了する権利を提供し、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのいくつかの賃貸契約は、私たちのテナントが、特定の日前に通知を出すなど、規定されたテナント期限までにその全部または一部の賃貸物件の賃貸を終了することを可能にし、ほとんどの場合、終了料を支払うことができる。もし私たちのテナントが早期解約権を行使すれば、私たちのキャッシュフローと収益は不利な影響を受けます。私たちは空いた空間を新しい第三者テナントに賃貸することで、同等の額の有効賃貸料純額を生成できる保証はありません。もし私たちのテナントが事前に賃貸契約を終了することを選択すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは多くの借金を持っていて、未来にもっと多くの借金を負担しなければならないかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの未済債務総額は約5.3億ドルです。また、将来の業務戦略を実行する際には、現在のポートフォリオに投資し、より多くの物件を購入して戦略投資を行う予定であり、追加債務を招くことでこれらの努力に資金を提供することを選択する可能性があります。このような債務の額は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
•変化する市場や業界や経済状況に適応する能力を妨げています
•資本市場に参入して追加の株式を調達したり、満期になる債務の再融資を優遇条件で制限したり、買収や新興事業に資金を提供する能力を制限したりする
•将来の運営、買収、配当、株式買い戻し、または他の用途に使用することができる自由キャッシュフローを制限すること
•利上げを含めて経済や産業の衰退の影響を受けやすくします
•レバレッジ率の低い競争相手に比べて、私たちは競争の劣勢にある。
また、競争挑戦に対応するためには、私たちのビジネス戦略を実行するために多くの追加資本を調達する必要があるかもしれない。他の要素以外に、私たちが追加融資を手配できるかどうかは、私たちの財政状況と表現、そして当時の市況と他の私たちがコントロールできない要素にかかっているだろう。もし私たちが追加融資を受けることができれば、このような融資は私たちの貸借コストをさらに高め、私たちが将来資本を獲得する機会と私たちの債務履行能力をさらに制限することができ、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
しかも、私たちの定款と定款は私たちが発生する可能性のある債務金額を制限していない。したがって、私たちの取締役会は、例えば、不動産投資信託基金としての私たちの地位を維持する必要があれば、追加の債務を負担することを許可することができるかもしれません。したがって、私たちのレバレッジ率はもっと高くなる可能性があり、私たちの財務状況、経営業績、株主に分配できる資金はマイナスの影響を受ける可能性があり、私たちの債務違約リスクが増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
我々の既存の債務及び再融資リスクは、金利が上昇する可能性のあるリスクを含む、我々の業務、財務状況及び運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
我々には固定金利の債務もあれば、可変金利の債務もあり、将来的には可能な買収や一般企業用途を支援するために、Revolver/定期融資ツール下の借金を含む追加債務が発生する可能性がある。転債/定期融資手配には、2023年11月に満期を予定する1.75億ドルの定期融資手配と2024年11月に満期を予定する4.25億ドルの循環ローン手配が含まれる。したがって、私たちは一般的に債務融資に関連するリスクの影響を受けることが予想されている
•金利は上昇するかもしれません
•私たちのキャッシュフローは必要な元金と利息を支払うのに十分ではありません
•私たちは私たちの債務の一部または全部を再融資することができない、あるいは私たちの既存の債務と同じように優遇された条項で全体の債務の獲得可能性を増加させることができない、あるいは全くできないだろう
•再融資の条項は私たちの既存の債務条項ほど安くありません
•これは、どの不動産の経済パフォーマンスが低下した場合にも、担保ローンや他の債務の支払いが減少しないことを要求する
•債務超過義務は私たちの株主に割り当てられる資金を減らすだろう
•私たちの債務のいかなる違約も、金融契約やその他の理由を守らないため、これらの義務の加速を招く可能性がある
•債務が満期になると、私たちは再融資や返済ができないかもしれない
•もし私たちのレバレッジの程度が貸主または潜在的な合弁パートナーによって不利とみなされれば、私たちが追加融資を得る能力に影響を及ぼすかもしれない。
もし私たちが債務満期時に返済や再融資ができない場合、資産を売却したり、法律の適用に基づいて債権者の保護を求める必要があるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
金融契約は私たちの業務を展開する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちはRevolver/定期ローン計画とCMBSローンに基づいて債務を発生させた。Revolver/定期ローンスケジュールおよびCMBSローンを管理するクレジットプロトコルは、Revolver/定期ローンスケジュールに関する契約を含む様々な財務および他の契約を含み、いくつかの例外的な場合を除いて、これらの契約は、留置権、投資、合併、資産売却およびいくつかの配当金の支払い、およびCMBSローンに関するいくつかの現金管理要件を制限する。これらの制限、および追加融資または再融資において私たちが受ける可能性のある任意の追加的な制限は、私たちが業務計画を展開し、いくつかの取引を行うこと、または私たちの業務を他の私たちに有利に変化させる能力を制限する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、このような条約に違反することは、どんな関連債務が約束違反を宣言して加速させる可能性があり、これは私たちの財政状況に不利な結果をもたらすだろう。Revolver/定期融資ツールには交差違約条項が含まれており、貸主が私たちの違約により(または許可された)他の融資項目の下で一定金額を超える他の債務が加速したときに違約を宣言する権利がある。もし違約が発生した場合、私たちは他の出所の資本でそのような債務を返済することを要求される可能性があり、これらの資金は魅力的な条項で私たちに提供されないかもしれないし、根本的にはないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼすかもしれません
私たちは私たちがコントロールできない外部資本源に依存しており、これは戦略的機会を求め、債務を再融資したり、返済したり、株主に資金を分配する能力に影響を与える可能性がある。
私たちがREIT納税としての資格を維持するためには、私たちは通常、支払われた配当控除および純資本収益を含まずに、毎年少なくとも私たちのREIT課税収入の90%を私たちの株主に分配しなければならない。このような分配要求のため、私たちは運営収入から未来のすべての資本需要に資金を提供することはあまりできない。したがって、私たちが新しい物件を買収したり、拡張したり、既存物件を再開発したりする場合、私たちは引き続き信用限度額、担保または無担保債務、株式発行を含む第三者資金源に依存する。私たちが第三者資金源を獲得できるかどうかは、一般市場状況、市場の私たちの資産品質に対する見方、市場の私たちの成長潜在力に対する見方、私たちの現在の債務レベル、そして私たちの現在と予想されている未来の収益を含む多くの要素に依存する。私たちに有利な条項や必要な融資を受けることができない保証はありません。新しい物件を購入したり、既存物件を拡張したり、再建したりするために資金を提供することはできません。もし私たちが資本需要を満たすために十分なレベルの第三者融資を得ることができなければ、株主に分配する能力は悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの収入が減少しても、私たちの費用は不変または増加する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
債務返済、不動産税、保険料、メンテナンスコストのような私たちの業務に関連するコストは、相対的に弾力性に乏しく、通常は減少せず、増加する可能性があり、物件が完全に入居していない場合、賃貸料が低下し、テナントが賃貸料を支払うことができなかった場合、あるいはその他の状況が物件収入の減少を招く可能性がある。したがって、収入が低下すれば、私たちはそれに応じて私たちの費用を減らすことができない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
不動産税は予告なく増加する可能性があります。
物業税税率の変化や、税務機関が私たちの財産を評価したり再評価したりするにつれて、私たちの財産と私たちが将来獲得した任意の他の財産の不動産税が増加する可能性があります。私たちの大部分の賃貸は純賃貸構造で行われていますが、このような物件税の一部あるいは全部は私たちのテナントから徴収できないかもしれません。この場合、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、私たちの普通株の取引価格、および私たちが元金と利息の義務を履行し、株主に配当金を支払う能力が悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
不動産投資は流動性に欠けている。私たちは必要な時や有利な条件で財産を処分することができないかもしれない。
不動産投資の流動性は相対的に悪い。経済や他の条件の変化に対応するために、私たちの任意の不動産を迅速に売却したり交換したりする能力は制限されるだろう。私たちが販売することを決定したいかなる物件に対しても、私たちが受け入れられる価格と条項ですべての価値を確認することを保証できません。一般的に、私たちが空き家や間もなく空き家を売る場合、新しいオーナーが帳簿コストを負担することを反映して、不動産が賃貸されるまで、不動産が適時、優遇条項、あるいは全く賃貸されない可能性があるというリスクを冒すことができる
私たちは投資業績の変化に迅速に反応することができず、私たちの財務状況や経営結果に悪影響を及ぼすかもしれません
買収競争は私たちが獲得できる買収機会を減らし、これらの買収のコストを増加させる可能性がある。
もし私たちが魅力的な機会を得たら、私たちは不動産を得るかもしれない。私たちはこのような買収機会に対する他の投資家からの競争に直面する可能性があり、このような競争は私たちを以下のリスクに直面させ、それによって私たちに悪影響を与えるかもしれない
•他の資本に余裕のある不動産投資家からの競争により理想的な物件を得ることができず、これらの投資家は上場と個人所有の不動産投資信託基金、個人不動産基金、国内外の金融機関、生命保険会社、主権富基金、年金信託基金、共同企業、個人投資家を含む
•私たちは成功しない買収にコストを発生させ、私たちはこれらのコストを回収することができないだろう
•もし私たちがこのように欲しい財産を得ることができれば、このような財産を購入する購入価格が増加する
したがって、買収競争は私たちが業務を発展させる機会を制限する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
私たち、私たちのテナントと私たちの不動産は環境法、州と地方消防と安全要求、建築法規と土地使用法規のような各種の連邦、州と地方監督管理要求の制約を受けています。
私たち、私たちのテナントと私たちの不動産は環境法、州と地方消防と安全要求、建築法規と土地使用法規のような各種の連邦、州と地方監督管理要求の制約を受けています。このような要求を守らないことは、私たちまたは私たちのテナントを政府の罰金や個人訴訟損害賠償に直面させるかもしれない。さらに、新しい要求または既存の要件のより厳しい解釈を含むこれらの要件を遵守するには、私たちまたは私たちのテナントが巨額の支出を生む必要があるかもしれない。私たちは既存の要求が変わるかどうか、または未来の要求、未解決または未来の気候変動規制または立法によって生じる可能性のある任意の要求を含めて、発展するかどうかを知らない。環境不適合責任はまたテナントが私たちにレンタル料を支払う能力に影響を与える可能性がある。さらに、私たちが環境法律や法規に違反すれば、私たちの名声はマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
さらに、不動産の現所有者または前任所有者または経営者として、調査および整理費用、自然資源損害、第三者整理費用、人身傷害または財産損傷、および財産使用制限による費用または損失を含む、そのような財産上、上、下または発生した有害物質、廃棄物または石油製品によって生じる責任を負うことができる。特に、私たちのいくつかの物件は、石油製品または他の危険または有毒物質を貯蔵するための地下タンクをすでにまたは現在含まれている他の物件に隣接しているか、または近くにある。さらに、私たちのいくつかの物件は、私たちの不動産の前の所有者またはテナントを含む他の人たちに位置しているか、または将来的に石油製品または他の危険または有毒物質を放出した活動に従事しているか、または可能性がある。所有者や経営者がこのような汚染の存在を知っているかどうかにかかわらず，清掃責任が課せられることが多く，責任は連帯している可能性がある。危険物質の存在は，影響を受けた財産の使用制限や，汚染地点への留置権を招き，汚染問題解決のための政府の被害に有利である可能性もある。もし私たちが危険物質や廃棄物処分や処理施設で危険物質を処分または処理するように手配すれば、私たちがこのような施設を持っているかどうかにかかわらず、これらの物質や廃棄物の処分や処理施設を除去または修復する費用を負担することができる。また、我々の物件の建築物やその他の改善工事には、アスベスト材料や他の有害建築材料が含まれている可能性があり、あるいは室内空気素の問題がある可能性がある(例えば：空気によって伝播される汚染物質、例えばカビ)は、整理、人身傷害及び財産損失を減少させる責任を含む、私たちのコスト、損害その他の責任をもたらすことができる。これらの状況は、入居率や影響を受けた物件を担保に開発、販売、借金を行う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、重大な意外な支出が必要となる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは気候変化と関連した危険の影響を受けている。
気候変動の実際の影響は私たちの財産、運営、業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。気候変動の実際の影響が市場に影響を与える程度では、時間の経過とともに、建築物賃貸需要の低下や救済や適応に関連したコスト増加を経験する可能性がある。気候変動は財産を
保険を受けることができない、または条項の悪い保険のみが保険を受けることができ、エネルギーや他の運営コストを増加させる。また，気候変動の影響や変化するテナント選好を緩和するために実施または検討されている連邦，州，地方立法や法規を含む低炭素経済への転換に関するリスクに直面している。新たかつ変化する規制や法的要求およびテナント選好に関連する運営コストや資本支出は、温室効果ガス排出の報告や管理に関する要求を含め、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある
より厳格な審査および投資家、テナント、従業員、および他の人の私たちの環境、社会およびガバナンス(“ESG”)実践および報告に対する期待は絶えず変化しており、追加的なコストを発生させ、より多くの資源を投入し、私たちをより多くのリスクに直面させる可能性がある
すべての業界の企業は、そのESG実践および報告に関連するますます厳しい審査に直面している。投資家、テナント、従業員、および他の利害関係者は、ESG実践にますます注目し始めており、彼らの投資、業務決定、および消費者選択の影響および社会コストをますます重視している。多くの投資家、特に機関投資家は、ESG実践および採点を使用して、会社と同業者の表現を比較し、投資または投票決定の基礎とする可能性がある。このような日々増加する関心および需要、および将来出現する可能性のある法律または規制要件を考慮して、ESG実践に関する公開報告はより広くなっている。私たちのESG実践および報告が投資家、テナント、または従業員の期待に適合していない場合、これらの期待は依然として発展しており、私たちの名声と投資家の利益、ならびにテナントおよび従業員の維持は負の影響を受ける可能性がある。私たちが開示する任意の情報には、コーポレート·ガバナンス、環境コンプライアンス、従業員の健康および安全慣行、人的資本管理、および従業員の包括性および多様性を含む様々なESG事項における私たちの政策および慣行が含まれている可能性があります。投資家および他の利害関係者は、私たちのESG報告、私たちのESG実践、またはそれらの速度または網羅性を採用して実施することに満足していないかもしれない。しかも、私たちが同業者と比較して採点する基準は変化するかもしれない。我々はまた、追加のコストを生成し、様々なESG実践を監視、報告、および実施するためにより多くのリソースを投入することも可能である。私たちは、任意のESG開示において設定された任意の目標および目的、または私たちの各利害関係者の期待を達成できなかったか、または達成できなかったと考えられ、私たちの名声、投資家利益、テナント、および従業員の維持、ならびに私たちの資本コストまたは資金獲得に否定的な影響を与える可能性がある。
米国障害者法を遵守または遵守しないことは巨額のコストを招く可能性がある。
私たちの物件は、私たちの不動産がこのような法律で定義された公共施設である限り、“アメリカ障害者法”(“ADA”)と同等の州または地方法律に適合しなければならない。米国反ドーピング機関の規定によると，すべての公共施設は障害者のバリアフリーや使用に関する連邦要求に適合しなければならない。もし私たちの1つ以上の物件が米国アンチドーピング機関または任意の同等の州または地方法律に適合していない場合、私たちはこれらの財産が米国アンチドーピング機関または同様の州または地方法律に適合するように追加の費用を発生させることを要求されるかもしれない。ADAや同様の州や地方の法律を守らないことは、個人訴訟当事者に罰金や損害賠償を科す可能性もある。私たちはADAやどんな同等の州や地方の法律を遵守する最終費用を予測することができない。ADAや任意の同等の州や地方の法律を遵守することで巨額のコストが発生すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの資産は減価費用を計上しなければならないかもしれない。
私たちは定期的に私たちの不動産資産の減価を検討し、これらの審査に基づいて、私たちはすでに記録して、私たちの財産減価損失を記録し続けることができます。マイナスまたは不確定な市場や経済状況、および市場変動は、減値損失が生じる可能性を増加させる。減値可能性を増加させる可能性のある他の要因は、実際または予想されるテナント空き、潜在的に売却された物件の決定、およびテナントの倒産または違約を含む。このような減価損失は私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
未加入や保険加入不足の損失は私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たち、あるいは場合によっては、私たちの物件のテナントは、私たちのすべての物件に対して全面的な商業一般責任、火災、保証範囲の拡大、業務中断、賃貸料損失保険、環境と傘形責任保険です。また，保険をかける必要があると考えられる地域の物件にリスクと水害保険をかけ，いずれの場合も十分と考えられる責任限度額がある。同様に、私たちは直接人身損害保険をかけて、再建中の賃貸料収入の損失を含む、再建中の賃貸料収入の損失を含めて、リセットコストに基づいて私たちの各財産の修理あるいは再建の費用を補償するのに十分だと思います。しかしながら、私たちは、騒乱、戦争、または天災による損失を含むが、これらに限定されない、通常は未加入の損失であるいくつかのタイプの損失を受ける可能性がある。重大な財産損失が発生した場合、保険カバー範囲は、現在の時価または現在のリセットコストをすべて支払うのに十分ではない可能性があります
財産です。未保険の損失が発生した場合、1つ以上の物件に関連する資本投資、キャッシュフロー、および予想利益の一部または全部を損失する可能性があります。インフレ、建築法規と条例の変化、環境考慮要素、その他の要素もまた、財産を破損または破壊された後に保険収益で代替することは不可能である。この場合、私たちが受け取った保険収益は、そのような財産に対する私たちの経済的地位を回復するのに十分ではない可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの業務はネットワーク攻撃、ネットワーク侵入、または他のセキュリティホールの実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちは、ネットワーク攻撃やネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、商業電子メール漏洩、損傷したベンダーソフトウェア、電子メール添付ファイル、私たちの組織内部システムにアクセスできる人、および私たちの業務運営に重要な情報技術ネットワークおよび関連システムの他の大きな中断にかかわらず、セキュリティホールに関連するリスクに直面しています。これらのリスクには，潜在的な運営中断，貴重かつ機密データへの不正アクセスと暴露，増加したネットワークセキュリティ保護と保険コスト，訴訟や救済コスト，テナントとの関係への損害などがある。我々の情報技術ネットワークや関連システムのセキュリティと完全性を維持する努力が有効であることは保証されない.私たちの情報技術ネットワークや関連システムに関連するセキュリティホールは、様々な方法で私たちの運営を混乱させる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
不動産投資信託基金や独立上場企業として、私たちの運営履歴は限られており、上場企業としては、幅広い義務と要求を負い、コストや時間約束の増加を招く必要があり、これらの約束は継続することが予想される。
私たちは不動産投資信託基金や独立上場会社としての運営履歴が限られており、私たちの株主は不動産収入やVEREITの過去の表現に依存して未来の業績を予測すべきではありません。REITと独立した上場企業として、私たちの会社を成功的に運営できることを保証することはできません
また、上場企業として、私たちは改正された1934年のアメリカ証券取引法(“取引法”)、サバンズ-オックススリー法案、テレス-フランク法案の報告要求を遵守し、アメリカ証券取引委員会が公布した規則と規定に基づいて私たちの財務諸表を作成しなければならない。これらと他の上場企業の義務と要求はすでに、会計と情報技術資源を含む私たちの管理、行政、運営資源に重大な需要を提出することが予想されている。これらの義務と要求を履行するためには、コンピュータハードウェアインフラの複製、追加の財務·管理制御の実施、システムおよびプログラムの報告、およびより多くの会計、財務、情報技術者を雇用することを含む、我々のシステムをアップグレードしており、私たちはそれを継続する必要があるかもしれない。これらの規則と規制はまた、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間的で高価にし、私たちはこれらのコストと時間約束の増加が続くと予想する。これらのコンプライアンス義務をタイムリーかつ効果的に履行できなければ、財務報告要件や報告会社に適用される他のルールを遵守する能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務、将来性、財務状況、運営結果が損なわれる可能性があります
本年度報告書10−K表提出日までに“新興成長型会社”の資格を満たしている。したがって、他の非新興成長型企業の上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用する資格があり、サバンズ-オキシリー法案第404条に準拠する監査人認証要件や、役員報酬および以前に承認されていない金パラシュート支払いについて拘束力のない諮問投票を行う要求を含むが、これらに限定されない。投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見するかどうかは予測できません。私たちは新興成長型企業として得られる免除に依存するからです。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。
私たちの開示制御や手続きや財務報告の内部統制に欠陥があれば、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。
財務報告書の開示制御と手続き、および内部統制の設計と有効性は、すべての誤り、誤った陳述、または非現実的な陳述を防ぐことができない可能性がある。経営陣は、財務報告の開示制御および手続きおよび内部統制の有効性を検討し続けますが、財務報告の内部統制が常に効率的にすべての制御目標を達成する保証はありません。結論を出し続けても、私たちは財務報告の内部統制が財務報告の信頼性と公認会計に基づいて外部目的の財務諸表を作成するために合理的な保証を提供した
財務報告の内部統制の固有の限界を考慮して、財務報告の内部統制は不正や誤報を防止或いは発見できない可能性がある。必要な制御を実施したり維持したりすることができなかったり、実施または維持中に困難に遭遇したり、私たちの経営結果を損害したり、私たちの報告義務を履行できなかったりする可能性があります。私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所が私たちの内部統制に大きな弱点があることを発見し、この事実を開示すれば、すぐに救済されても、私たちの財務諸表に対する市場の信頼を低下させ、私たちの株価を損なう可能性があります。また、サバンズ-オキシリー法案404条の遵守の遅延は、短表転売登録の資格の廃止、米国証券取引委員会の行動、私たちの普通株の一時停止、または市場からの撤退、および登録ブローカーが私たちの普通株で市を作ることができないことを含む様々な行政制裁を受ける可能性があり、これは私たちの株価をさらに低くし、私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちの業務の成功は高級職員と従業員を引き留めることにかかっています。
私たちの持続的な成功は、私たちの最高経営責任者ポール·H·マクドールを含むいくつかのキーパーソンの貢献に大きくかかっているが、彼は取って代わられにくいだろう。私たちはマクダールさんや私たちの他のすべての重要な人員が引き続き私たちに雇われることを保証できません。私たちがこれらの人を引き留めることができるかどうか、あるいは彼が離れる時に適切な後継者を引き付けることができるかどうかは、雇用市場の競争の性質にかかっている。McDowellさんやその他の重要なスタッフを失ったサービスは、当社のビジネス、財務状況、運用結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが重要な従業員を維持できる保証はありません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
有効なヘッジ金利変動ができなかったことは、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは一部の金利変動の開放を管理するために使用されるかもしれない金利ヘッジツールは、取引相手がこれらの手配の義務を履行できない可能性があるリスクなどのリスクに関連する。このような金利変化を効果的にヘッジできなかったことは、私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは株主の承認なしに私たちの投資戦略と商業政策を修正することができる。
私たちの取締役会は、株主の同意を得ずに、いつでも私たちの投資戦略または投資、発展、買収、成長、運営、負債、資本化および配当に関する投資ガイドライン、融資戦略またはレバレッジ政策を変更する可能性があり、これはポートフォリオが異なるリスク状況を持つことを招く可能性がある。私たちの戦略のこのような変化は、金利リスク、違約リスク、不動産市場変動などのリスクへの開放を増加させる可能性があります。これらの変化は、株主に配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
Revolver/定期融資計画は、私たちの普通株の株の買い戻しを含む普通配当金を支払う能力を制限する可能性があります。
Revolver/定期融資スケジュールを管理するクレジット協定によると、私たちの配当金は、(1)私たちの運営資金の95%(クレジット協定で定義されているような)と、(2)REIT資格を維持するために必要な金額のうちの大きな者を超えてはいけません。配当金を支払うことができない場合は、私たちのREIT地位にマイナス影響を与えたり、株主が私たちの普通株を売却したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの普通株の市場価格は大きく変わるかもしれません。
私たちの普通株の市場価格は多くの要素によって大幅に変動するかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません。また、株式市場は株価や取引量の変動の影響を受けており、これらの変動は多くの会社株の市場価格に影響を与えている。株式市場のこのような変動は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの普通株式市場価格に影響を与える可能性がある要素は：
•私たちの業務、財務状況、経営業績の実際または予想四半期の変動
•収入または利益推定の変化、または財務アナリストの研究報告および提案の発表、または格付け機関が私たちの証券または他のREITsに対して取った行動；
•テナントは現行の賃貸条項に基づいてレンタル料を支払い、私たちに対する他の義務を履行する能力
•契約が満期になった時に空間を再レンタルすることができます
•私たちは債務が満期になった時に再融資することができます
•私たちの配当政策のどんな変化も
•将来の株式証券の発行は
•買収や再編のような競争相手の戦略的行動は
•一般経済、政治、金融市場状況、特に不動産市場状況に関する発展状況；
•国内外の経済要素は私たちの業績とは関係がない。
不動産投資信託基金としての私たちの地位に関するリスク
私たちはアメリカ連邦所得税REITの資格を保つことができず、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちはREIT納税として選択し、私たちの組織と運営方式は、私たちが資格を持ってアメリカ連邦所得税の目的であるREITを維持することを信じて、2021年12月31日までの初期納税年度から始めます。私たちは、アメリカ国税局に、私たちが不動産投資信託基金になる資格があると判断することを要求するつもりもありません。本年度報告の10-K表の陳述は、アメリカ国税局またはどの裁判所にも拘束力がありません。したがって、私たちは私たちがREITの資格を持っているか、あるいは私たちが未来もREITの資格を持つことを保証することはできない。もし私たちが不動産投資信託基金の資格を維持できなかったり、不動産投資信託基金の地位を失ったりすることができなければ、私たちは重大な税金結果に直面し、それは私たちが関連する毎年株主に分配できる現金を大幅に減少させるだろう
•私たちの課税収入を計算する際には、株主に支払う配当金を差し引くことは許されず、通常の米国連邦会社の所得税の影響を受けるだろう
•もっと州税と地方税を払わなければならないかもしれません
•私たちが適用される法律規定に基づいて減免を受ける権利がない限り、私たちは資格を取り消された年以降の4つの納税年度を不動産投資信託基金として納税することを選択することはできません
どのような会社でも納税義務は巨大である可能性があり、運営や株主への分配に利用できる現金などを減らすことになるだろう。また、不動産投資信託基金としての資格を保持できなかった場合には、株主への分配を求められないことになる。これらすべての要因により、REIT資格を得ることができず、業務拡大や資金調達能力を弱める可能性もあり、普通株の取引価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
不動産投資信託基金としての資格は高度な技術的かつ複雑な法典条項の適用に関連しており、これらの条項には限られた司法と行政解釈しかない。完全に我々の統制範囲内ではない様々な事実や状況の決定は、不動産投資信託基金としての私たちの資格に影響を与える可能性がある。私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するためには、私たちの普通株所有権に関する要求、私たちの資産構成に関する要求、および任意の年に私たちの総収入の少なくとも95%が“不動産賃貸料”のような合格源からの要求を満たさなければならない。さらに、私たちは、支払われた配当控除および純資本利益を含まない毎年少なくとも90%のREIT課税収入を株主に分配しなければならない。さらに、立法、新法規、行政解釈、または裁判所判断は、私たちの投資家、連邦所得税目的でREIT資格を維持する能力、または他の投資に対するREITの投資の入手可能性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちがまだ連邦所得税のREIT資格に適合していても、私たちは私たちの収入や財産のためにいくつかの連邦、州と地方所得税、財産税、消費税を支払う必要があるかもしれません。場合によっては、取引業者として財産を売却すれば、100%の懲罰税を支払う必要があります。また、我々の課税不動産投資信託基金子会社は、その運営する司法管区内で一般会社のように所得税を納付する
Realty IncomeまたはVEREITが割り当て前のいくつかの期間にREITの資格を満たしていない場合には、REITに適合する資格の選択が阻止されます。
適用される財務省法規によると、Realty IncomeまたはVEREITが分配前の特定の時期にREITの資格を満たしていない場合、Realty IncomeまたはVEREITの失敗が米国連邦所得税法によって減免されない限り、Realty IncomeまたはVEREITが資格に適合できなかった年以降の5年目までにREITに該当する資格を選択することが阻止される
もし私たちのいくつかの子会社が、私たちの経営パートナーを含めて、連邦所得税の面でパートナーまたは無視された実体の資格に適合していなければ、私たちはもはやREITになる資格がなく、他の不利な結果を受けるだろう。
連邦所得税の目的で、私たちの1つ以上の子会社は共同企業または無視された実体とみなされる可能性があり、したがって、その収入は連邦所得税の影響を受けないだろう。代わりに、その各パートナーまたはそのメンバーは、私たちを含むことができ、割り当てられ、そのパートナーまたはメンバーの収入シェアについて税金を支払うことを要求される可能性がある。米国国税局が連邦所得税の目的で私たちが権利を持ついかなる付属組合または有限責任会社にも挑戦しないことを保証することはできません。または裁判所はそのような挑戦を支持しない。米国国税局が任意の子会社共同企業または有限責任会社をエンティティと見なすことに成功した場合、法人として連邦所得税に課税される場合、総収入テストやREITsに適用されるいくつかの資産テストを達成できない可能性があるため、REITになる資格がなくなってしまう可能性がある。さらに、任意の付属組合企業または有限責任会社が、所得税適用免除エンティティまたは組合企業資格に適合できなかった場合、連邦および州会社所得税を納付することになる可能性があり、これは、債務返済およびパートナーまたはメンバー(我々を含む)に割り当てられる現金金額を著しく減少させることになる
私たちが持っているどの課税不動産投資信託基金子会社も会社税を納めなければなりません。私たちの課税不動産投資信託基金子会社との取引は100%の消費税を払わなければならないかもしれません。
不動産投資信託基金は、最大1つ以上の課税不動産投資信託基金子会社の100%株を保有することができる。子会社と不動産投資信託基金は、子会社を課税不動産投資信託基金子会社と見なすことを共同で選択しなければならない。課税不動産投資信託基金子会社が35%を超える投票権または株式価値を直接または間接的に所有する会社は、課税不動産投資信託基金子会社と自動的にみなされる。全体的に、不動産投資信託基金の資産総生産の20%は、1つ以上の課税不動産投資信託基金子会社の株式または証券を超えない。また、課税不動産投資信託基金付属規則は、課税不動産投資信託基金付属会社がその親会社不動産投資信託基金に支払うか又は累算すべき金額の減額を制限し、課税不動産投資信託基金付属会社が適切なレベルの会社税を納付しなければならないことを確保する。ルールはまた、課税不動産投資信託基金子会社とその親会社不動産投資信託基金との間のいくつかの取引に対して100%の消費税を徴収しており、これらの取引は公平な原則で行われていない。
私たちが所有または設立可能な課税REIT子会社は、その課税収入のために連邦、州、地方所得税を支払うことができ、その税引き後の純収入は私たちに分配することができますが、私たちのREIT資格を維持する必要がない限り、私たちに分配する必要はありません。場合によっては、私たちの課税REIT子会社がアメリカ連邦所得税の目的で利息支出を差し引く能力が制限される可能性があります。私たちの課税REIT子会社の証券合計価値を監視し、私たちの総資産価値に占める割合が20%以下になるように私たちの事務を処理しようとしていますが、すべての市場条件で課税REIT子会社の制限を遵守したり、上記で議論した100%消費税の適用を避けることができる保証はありません。
法的に規定された流通要求は私たちの柔軟性を制限する。
私たちのREITの連邦所得税としての地位を維持するために、私たちは通常、支払われた配当控除および純資本利益を含まないことを考慮することなく、毎年株主に少なくとも90%のREIT課税収入を割り当てることを要求されている。もし私たちが毎年分配する課税収入(純資本利益を含む)が100%未満であれば、私たちはまた正常な会社税率で納税する必要があります
また、その例年の一般収入の少なくとも85%、その例年の資本利益の95%、およびカレンダー年に割り当てられていない額の収入の少なくとも85%が割り当てられていない場合、消費税の4%を支払うべきである
私たちは規則の分配要求に適合し、私たちが直面している連邦所得税と相殺できない消費税を減らすために、私たちの株主に引き続き分配を行うつもりだ。課税所得を得るための収入と費用の支払いとの間の時間差や、必要な債務償却支払いの影響を受け、REIT資格に適合した税収割引を実現するために必要な分配要件を満たすために資金を借り入れる必要があるかもしれない
私たちは私たちの普通株式を普通株式および/または現金の形で分配することができる。私たちの株主は私たちの普通株の株を売却してこれらの配当金に税金を支払うかもしれません。これは私たちの普通株の市場価格に下振れ圧力を与えます
私たちのREIT割当要求を満たすために、いくつかの条件と制限の下で、私たちの普通株の株式支払いの一部での分配を行うことが許可されています。現金と普通株の分配は、私たちの現在と累積された収益と利益の範囲内で配当とみなされ、これは米国連邦所得税の目的のために決定される。したがって、株主は現金を超える配当金について所得税を支払うことを要求される可能性がある
配布中に受け取りました。株主がこの税金を納めるために私たちの株を売却した場合、販売収益は配当に関連する収入よりも少なくなる可能性があり、これは株を売却する際の市場価格に依存する。また、私たちの大量の株主がこのような税金を払うために私たちの株を売却すれば、株式分配は経済的に配当を減らすことに等しいとみなされ、私たちの株価に下振れ圧力を与える可能性があります。さらに、私たちは私たちの株で支払われた配当を含む、いくつかの非アメリカの株主に支払われた配当金に連邦所得税を前納することを要求されるかもしれない
“禁止された取引”に従事するREITsに徴収される税収は、連邦所得税目的の販売とみなされる取引に従事する能力を制限する可能性がある。
不動産投資信託基金が禁止された取引から得た純収入には100%の懲罰税が徴収される。一般に、禁止されている取引は、財産を売却または処分することであるが、担保償還権を失った財産は在庫になく、主に通常業務中に顧客に売却するためである。通常の業務過程で在庫として記述された物件を保有するつもりはないが、このような定性的は事実決定であり、米国国税局が物件の記述に同意する保証はなく、利用可能な安全港を常に利用できる保証はない。
REITsに影響を与える立法や他の行動は私たちまたは私たちの投資家に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
立法手続きに参加する者や米国国税局と米国財務省は連邦所得税に関する規則を審査し続けている。税法の変化は、トレーサビリティがあるか否かにかかわらず、私たち普通株または債務証券の保有者を含む、私たちまたは私たちの投資家に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは税法の変化が私たちや私たちの投資家にどのように影響するか予測できない。新しい立法、財政部法規、行政解釈、または裁判所判決は、私たちがREIT資格に適合する能力、このような資格の連邦所得税の結果、あるいは私たちの投資の連邦所得税の結果に重大なマイナス影響を与えるかもしれない。さらに、他のエンティティへの税金待遇または他のエンティティへの投資に関する法律が変更される可能性があり、これらの他のエンティティへの投資は、不動産投資信託基金への投資よりも魅力的である
私たちの普通株への投資に関するリスク
私どもの普通株式所有権の制限やわが規約の他の条項はわが社の買収や支配権の変更を阻止する可能性があります。
私たちの憲章のいくつかの条項とメリーランド州法律のいくつかの条項は、第三者が私たちに買収提案を提出することを阻止し、制御権の変更を阻止するかもしれない。私たちの規約の条項は、私たちの株式集中がREIT資格を脅かす可能性があることを防ぐことで、基準として規定されているREITの資格を維持するのを助けることを目的としています。その他の事項を除いて、当社取締役会の免除を受けない限り、誰でも実際または建設的に当社の普通株総流通株の9.8%(価値または株式数で計算し、制限的に強い者を基準とする)、または当社のすべてのカテゴリおよびシリーズ流通株総流通株(価値で計算)の9.8%を超える。当社の取締役会は適宜持分制限を免除することができますが、このような条件及び当社の取締役会がある申出と承諾を受けた制限によって制限されなければなりません
上記の所有権制限に加えて、本規約は、(A)当社の持株の株式を実益又は建設的に所有することを禁止しており、これは、規則のある帰属規則を適用して決定されるものであり、当該株式等は、当社が本規則第856(H)条“少数者所有”に基づいて、(B)当社の株式を譲渡することを前提としており、このような譲渡は、当社の持分が100人未満になることを前提としている(本規則第856(A)(5)条の原則により決定される)。(C)実益や推定方式で吾等の株式を所有しているが、これらの所有権は、吾等(直接又は間接)がテナントの権益を所有することになり、決定に関する課税年度内に、吾等が当該テナントから取得した収入が、吾等の総収入の1%以上であることや、吾等のREIT毛収入の要求を満たしていない額を合理的に予想することや、(D)実益や推定方式で吾等の株式を保有することになり、そうでなければ、吾等が不動産投資信託基金に資格を満たしていないことになる。もし私たちの株式にいかなる譲渡が発生し、発効した場合、誰もが上記譲渡または所有権制限を超えるまたは違反した株式(その人、禁止された所有者)を実益または建設的に所有することになり、その数の株式が、その人の実益または推定所有権でなければ、その人が譲渡または所有権制限(最も近い全株式に四捨五入)を招き、自動的に慈善信託に移転し、慈善受益者固有の利益のために、禁止された所有者はその株式等のいかなる権利も得られないであろう。慈善信託への譲渡がいかなる理由でも発効できない場合は、上記譲渡又は所有権制限に違反することを防止する, では、私たちの株式のうちその数量の株式を譲渡することは無効になり、そうでなければ、誰も上記の制限に違反します。禁じられた所有者
当社は、当社が慈善信託で保有している株式のいずれかの株式を保有することによって経済的に恩恵を受けることもなく、配当金や他の割り当ての権利も有しておらず、いかなる投票権も、または当社が慈善信託で保有している株式の他の権利に起因することもない
一般に、この規則で規定されている所有権制限は“個人”の直接または間接所有権に基づいているが、課税年度の後半に限られている。私たちの憲章に含まれる所有権制限は、任意の時間における任意の“個人”の直接または間接所有権に基づいており、この用語はエンティティを含む。我々の規約におけるこれらの所有権制限はREIT管理文書によく見られ，税法遵守要求に追加的な保証を提供し，行政負担を最小限にすることを目的としている。しかし、私たちの普通株の所有権制限は、わが社の取引や制御権の変更を遅延、遅延、または阻止する可能性もあります。これは、私たちの普通株のプレミアムまたは他の側面が私たちの株主の最適な利益に合致することに関連するかもしれません
また、私たちの定款によると、私たちの取締役会は、私たちの任意の未発行株式を株式株式に分類し、再分類し、取締役会が決定した優先、権利、権力、制限に基づいている権利があります。新しい種類の株式を許可して発行することは、誰かが私たちをコントロールすることを遅延または阻止する可能性があり、たとえコントロール権の変化が私たちの株主の最適な利益に合致していても、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
メリーランド州の法律は第三者が私たちの能力を統制することを制限するかもしれない。
メリーランド州一般会社法“(以下、”メリーランド州会社法“)は、取締役が自主的に買収した場合の責任を制限するなどの措置を通じて、メリーランド州会社に保護を提供し、自主買収の影響から保護する。メリーランド社の取締役の職責は、(A)会社の支配権を獲得することを求める者からのいかなる提案を受け入れるか、推薦または応答することを要求しない、(B)会社が任意の株主権利計画の下で任意の権利を償還することを許可するか、または適用されないように修正または適用しない、(C)メリーランド州企業合併法案に基づいて決定するか、または(D)行為または行為が会社の買収または潜在的な獲得支配権に影響を与える可能性があるため、または買収において株主に提供または支払う可能性のある対価格金額またはタイプのために行動しないか、または行動しない。また、“取締役条例”によると、メリーランド州社の取締役会社は、買収又は潜在的な支配権獲得に係る又は影響を受ける行為は、取締役の他のいかなる行為に比べてより高い責任又はより厳しい審査を受けない。“メリーランド州取締役条例”には、メリーランド州会社の取締役行為が“条例”で規定されている取締役が適用する行為基準を満たしているという法定推定も掲載されている
“利害関係者条例”はまた、免除を受けない限り、あるメリーランド州会社は、利益関連株主が利益関連株主になった直近の日から5年以内に、その10%以上の資産の合併、処分、特定の株式の発行、その他の特定の取引を含む、利益関連株主またはその関連会社と業務合併を行ってはならないと規定している。関心のある株主は、通常、取締役会の承認された取引で得られない限り、メリーランド社が発行した株式の10%以上の投票権を直接または間接的に所有または制御する者である。上記の条項及びその他の条項は、代理権競争、要約買収、合併又はその他の制御権変更を遅延、遅延又は阻止する可能性があり、それにより、私たちの業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
市場金利は私たちの普通株の価値に影響を及ぼすかもしれない。
私たちの普通株価格に影響を与える要素の一つはその配当率、すなわち1株当たり配当金が私たちの普通株価格のパーセンテージを占め、市場金利に対して。最近市場金利が上昇し続けたり、市場金利が上昇し続けたりすれば、私たち普通株の潜在的な買い手はより高い配当収益率を期待する可能性があり、より高い金利は私たちの借入コストを増加させ、分配可能な資金を減少させる可能性がある。もし市場金利が上昇し、私たちは貸借コストの増加、分配可能な資金不足、あるいは他の理由を含む、私たちの配当金を増加させることができなければ、投資家は配当収益率のより高い代替投資を求める可能性があり、これは私たちの普通株の売り圧力と市場価格の低下を招くだろう。したがって、我々の普通株価格は市場金利の上昇とともに低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
将来発行または売却可能な普通株数は、私たちの普通株の1株当たり取引価格に悪影響を与え、既存株主の権益を希釈する可能性がある。
私たちの定款は、私たちの取締役会が他の事項を除いて、株主の承認なしに私たちの普通株式の追加株式を発行することを許可します。さらに、私たちの定款によると、私たちの取締役会は、増加するために私たちの定款を修正する権利があります
減少)株主の承認なしに、任意の種類の株式の法定株式数を時々増加させる。将来私たちの普通株の発行や売却、あるいは公開市場で転売可能な株が私たちの普通株の1株当たりの取引価格を下げるかどうかを予測することはできません。公開市場で大量の普通株を発行したり、Arch Street Capital Partners関連会社に付与された引受権証を行使する際に、大量の普通株を発行したり、OP単位や他の交換可能なまたは私たちの普通株に変換可能な証券に関する承認証を発行したり、あるいはこのような発行が発生する可能性があると考えられ、我々普通株の1株当たりの取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、このような発行は私たちの既存の株主のわが社での利益を希釈することができる。さらに、私たちは株式補償計画を採用し、私たちはすでに発行され、普通株式を発行し続ける予定であるか、あるいはその計画に基づいて行使可能、転換可能、または私たちの普通株式のための奨励金を付与することができる。将来的に私たちの普通株の発行は既存の株主の権益を希釈する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
将来発行される債務証券(清算時には私たちの普通株より優先)または優先株証券(配当または清算の目的で私たちの普通株よりも優先される可能性がある)は、私たちの普通株の1株当たり取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
将来、私たちは追加の債務または株式証券(またはオリオンOPのこのような債務証券の発行につながる)を発行することによって、中期手形、優先または二次手形、および追加カテゴリまたは一連の優先株を含む私たちの資本資源を増加させることを試みるかもしれない。清算後、私たちの債務証券と優先株または優先株の保有者と他の借金の貸手は、私たちの利用可能な資産を私たちの普通株の保有者に割り当てる前に私たちの利用可能な資産を得る権利があります。さらに、私たちが将来発行する可能性のある任意の転換可能な証券または交換可能な証券は、私たちの普通株よりも有利な権利、優遇、および特権を持つ可能性があり、私たちの普通株所有者の株式を希釈する可能性がある。私たちの普通株の保有者は優先購入権や希釈防止の他の保護措置を享受する権利がない。私たちが将来発行する任意の優先株または優先株は、清算分配または配当よりも優先する可能性があり、これは、普通株式保有者に配当金を支払う能力を制限するかもしれない。私たちが未来のどの発行でも証券を発行する決定は市場状況と他のコントロールできない要素に依存するため、私たちは私たちが未来に発行する金額、時間、性質を予測したり推定することができません。このような将来の発行は、私たちの普通株の1株当たりの取引価格を低下させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
私たちが配当金を支払う能力はメリーランド州の法的要求によって制限されている。
私たちが普通配当金を支払う能力はメリーランド州の法律によって制限されている。“配当条例”によると、メリーランド州の会社は、オリオン会社を含み、配当を実施した後、債務が正常な業務過程で満期になったため、債務を返済できない、あるいは会社の総資産がその総負債の合計より少ない場合、一般的に配当金を派遣してはならない追加するただし、会社定款が別に許可されていない限り、配当時に解散したときに、株主解散時の優先権利を満たすために必要な額を指し、これらの株主の優先権利は、配当を得た株主よりも高い。もし私たちが配当金を支払うことができない場合、あるいは私たちが配当金を支払う能力が限られていれば、投資家は代替投資を求めるかもしれないが、これは私たちの普通株の売り圧力と市場価格の低下を招くだろう。したがって、私たちの普通株価格は低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは私たちの配当政策を変えるかもしれない。
将来の配当金は私たちの取締役会が適宜発表して支払います。配当金の額と時間は、経営活動によって発生する現金、私たちの業務、財務状況、経営結果、資本要求、守則REIT条項の下での年間分配要求、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。私たちの取締役会はいつでも私たちの配当政策を変える可能性があり、未来の配当金がどのような方法で支払われるかを保証することもできず、未来の期間が現在の配当水準を維持することを保証することもできない。私たちの配当金のいかなる減少も投資家が代替投資を求めることを招く可能性があり、これは私たちの普通株の売り圧力と市場価格の低下を招くだろう。したがって、私たちの普通株価格は低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
項目1 B。未解決の従業員のコメント
ない。
項目2.財産
同社はアリゾナ州フェニックスにある会社本部を含む会社のオフィススペースを借りています。同社は2022年12月31日現在、29州に81カ所のオフィスビル物件を所有しており、総面積は950万平方フィート、入居率は88.8%で、2022年12月31日までの加重平均残存期間は4.0年である。会社が比例して共有している平方フィートおよびArch Street合弁会社の経年基本賃貸料を含めて970万平方フィート，入居率89.0%，2022年12月31日までの加重平均残存期間は4.1年であった。会社の財産に関するより多くの情報は、別表3--不動産と減価償却を参照し、6--債務、純額を付記する 会社の財産に関連する担保融資や他の債務の情報をより多く取得する。
テナント業界の多元化
以下の表には、2022年12月31日現在、Arch Street合弁企業が所有する物件に比例して割り当てられた平方フィートと経年化基本賃貸料(ドルと角フィート、千単位)を含むテナント業界の不動産ポートフォリオにおける集中度に関するいくつかの情報を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 業界.業界 | | 賃貸借契約数(1) | | 平方フィートを借りる | | 総ポートフォリオに占める賃貸平方フィートの割合は | | 年化基本賃貸料 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| 医療機器とサービス | | 12 | | | 1,109 | | | 11.4 | % | | $ | 21,379 | | | 13.4 | % |
| 政府と公共サービス | | 19 | | | 826 | | | 8.5 | % | | 19,498 | | | 12.2 | % |
| 保険 | | 4 | | | 747 | | | 7.7 | % | | 15,959 | | | 10.0 | % |
| 金融機関 | | 3 | | | 616 | | | 6.3 | % | | 15,373 | | | 9.6 | % |
| ソフトウェアとサービス | | 6 | | | 638 | | | 6.6 | % | | 11,639 | | | 7.3 | % |
| 資本貨物 | | 9 | | | 693 | | | 7.1 | % | | 10,739 | | | 6.7 | % |
| 耐久消費財と服装 | | 3 | | | 375 | | | 3.9 | % | | 8,495 | | | 5.3 | % |
| 電気通信サービス | | 6 | | | 497 | | | 5.1 | % | | 8,251 | | | 5.2 | % |
| エネルギー？エネルギー | | 2 | | | 461 | | | 4.7 | % | | 7,321 | | | 4.6 | % |
| 商業と専門サービス | | 10 | | | 505 | | | 5.2 | % | | 7,205 | | | 4.5 | % |
| 10大テナント業界 | | 74 | | | 6,467 | | | 66.5 | % | | 125,859 | | | 78.8 | % |
| 残りテナント業界： | | | | | | | | | | |
| 交通輸送 | | 5 | | | 541 | | | 5.6 | % | | 7,183 | | | 4.5 | % |
| 食品と主食小売業 | | 6 | | | 574 | | | 5.9 | % | | 6,310 | | | 4.0 | % |
| 材料 | | 4 | | | 352 | | | 3.6 | % | | 5,655 | | | 3.6 | % |
| 製薬、バイオテクノロジー、生命科学 | | 1 | | | 176 | | | 1.8 | % | | 4,995 | | | 3.1 | % |
| メディアと娯楽 | | 2 | | | 264 | | | 2.7 | % | | 3,689 | | | 2.3 | % |
| 小売業 | | 3 | | | 157 | | | 1.6 | % | | 3,181 | | | 2.0 | % |
| 食品、飲み物、タバコ | | 1 | | | 96 | | | 1.0 | % | | 2,022 | | | 1.3 | % |
| 公共事業 | | 1 | | | 25 | | | 0.3 | % | | 394 | | | 0.3 | % |
| 不動産.不動産 | | 1 | | | 4 | | | — | % | | 86 | | | 0.1 | % |
| 消費者サービス | | 2 | | | 5 | | | — | % | | 54 | | | — | % |
| 合計する | | 100 | | | 8,661 | | | 89.0 | % | | $ | 159,428 | | | 100.0 | % |
____________________________________
(1)当社にはいくつかの物件が何度も契約を経なければなりません。
地域の多元化
以下の表に、Arch Street合弁企業が所有する物件に占める割合平方フィートと経年化基本賃貸料を含む、私たちの不動産組合における地理的集中度(州別)に関する情報を示します。2022年12月31日まで(ドルと角フィート、千で)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 位置 | | 物件数 | | レンタル可能二乗フィート | | 総ポートフォリオに占める平方フィートの割合は | | 年化基本賃貸料 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| テキサス州 | | 15 | | | 1,353 | | | 13.9 | % | | $ | 23,831 | | | 15.0 | % |
| ニュージャージー | | 3 | | | 724 | | | 7.4 | % | | 19,199 | | | 12.0 | % |
| ニューヨークです | | 5 | | | 781 | | | 8.0 | % | | 13,564 | | | 8.5 | % |
| イリノイ州 | | 9 | | | 916 | | | 9.4 | % | | 11,702 | | | 7.3 | % |
| ケンタッキー州 | | 2 | | | 458 | | | 4.7 | % | | 10,114 | | | 6.3 | % |
| オクラホマ州 | | 3 | | | 585 | | | 6.0 | % | | 9,591 | | | 6.0 | % |
| マサチューセッツ州 | | 2 | | | 378 | | | 3.9 | % | | 7,933 | | | 5.0 | % |
| コロラド州 | | 4 | | | 570 | | | 5.9 | % | | 7,915 | | | 5.0 | % |
| オハイオ州 | | 4 | | | 500 | | | 5.1 | % | | 6,212 | | | 3.9 | % |
| カリフォルニア州 | | 3 | | | 244 | | | 2.5 | % | | 5,299 | | | 3.3 | % |
| トップ10の州 | | 50 | | | 6,509 | | | 66.8 | % | | 115,360 | | | 72.3 | % |
| その残りの州： | | | | | | | | | | |
| ミズーリ | | 4 | | | 529 | | | 5.4 | % | | 4,868 | | | 3.1 | % |
| ジョージア州 | | 3 | | | 284 | | | 2.9 | % | | 4,601 | | | 2.9 | % |
| メリーランド州 | | 2 | | | 236 | | | 2.4 | % | | 4,537 | | | 2.9 | % |
| テネシー州 | | 4 | | | 240 | | | 2.5 | % | | 4,527 | | | 2.8 | % |
| バージニア | | 2 | | | 240 | | | 2.5 | % | | 4,426 | | | 2.8 | % |
| ロードアイランド | | 2 | | | 206 | | | 2.1 | % | | 3,028 | | | 1.9 | % |
| サウスカロライナ州 | | 1 | | | 64 | | | 0.7 | % | | 2,364 | | | 1.5 | % |
| ウィスコンシン州 | | 1 | | | 155 | | | 1.6 | % | | 2,243 | | | 1.4 | % |
| アリゾナ州 | | 2 | | | 215 | | | 2.2 | % | | 2,216 | | | 1.4 | % |
| カンザス州 | | 2 | | | 196 | | | 2.0 | % | | 1,971 | | | 1.2 | % |
| アイオワ州 | | 2 | | | 92 | | | 0.9 | % | | 1,911 | | | 1.2 | % |
| ネブラスカ州 | | 2 | | | 180 | | | 1.9 | % | | 1,553 | | | 1.0 | % |
| ペンシルバニア州 | | 2 | | | 233 | | | 2.4 | % | | 1,287 | | | 0.8 | % |
| オレゴン州 | | 1 | | | 69 | | | 0.7 | % | | 1,120 | | | 0.7 | % |
| ウェストバージニア州 | | 1 | | | 64 | | | 0.7 | % | | 1,114 | | | 0.7 | % |
| アイダホ州 | | 2 | | | 45 | | | 0.5 | % | | 1,027 | | | 0.6 | % |
| インディアナ州 | | 1 | | | 83 | | | 0.9 | % | | 557 | | | 0.4 | % |
| ミネソタ州 | | 1 | | | 39 | | | 0.4 | % | | 493 | | | 0.3 | % |
| フロリダ州 | | 2 | | | 53 | | | 0.5 | % | | 225 | | | 0.1 | % |
| 合計する | | 87 | | | 9,732 | | | 100.0 | % | | $ | 159,428 | | | 100.0 | % |
テナント多元化
次の表には、2022年12月31日現在、Arch Street合弁企業が所有している物件に占める割合の2平方フィートと年間化基本賃貸料(ドル平和方フィート単位)を含む、当社のポートフォリオの経年化基本賃貸料が1%を超えるテナントに関する情報を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| テナント | | 賃貸借契約数 | | 平方フィートを借りる | | 総ポートフォリオに占める平方フィートの割合は | | 年化基本賃貸料 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| 総務部 | | 17 | | | 782 | | | 8.0 | % | | $ | 18,950 | | | 11.9 | % |
| 美林証券 | | 1 | | | 482 | | | 5.0 | % | | 12,224 | | | 7.7 | % |
| 海マーク西部とニューヨーク州東北部 | | 1 | | | 430 | | | 4.4 | % | | 8,328 | | | 5.2 | % |
| RSA安全だ | | 2 | | | 328 | | | 3.4 | % | | 7,221 | | | 4.5 | % |
| Cigna/Expressスクリプト | | 3 | | | 365 | | | 3.7 | % | | 6,765 | | | 4.2 | % |
| ウォルグリーン | | 6 | | | 574 | | | 5.9 | % | | 6,310 | | | 4.0 | % |
| Coterra Energy | | 1 | | | 309 | | | 3.2 | % | | 5,658 | | | 3.6 | % |
| T-Mobile | | 4 | | | 294 | | | 3.0 | % | | 5,431 | | | 3.4 | % |
| ノバ会社 | | 1 | | | 176 | | | 1.8 | % | | 4,995 | | | 3.1 | % |
| フェデックス | | 2 | | | 352 | | | 3.6 | % | | 4,469 | | | 2.8 | % |
| 10大テナント | | 38 | | | 4,092 | | | 42.0 | % | | 80,351 | | | 50.4 | % |
| 残りのテナント： | | | | | | | | | | |
| MDCホールディングス | | 1 | | | 144 | | | 1.5 | % | | 4,299 | | | 2.7 | % |
| チャット通信 | | 2 | | | 264 | | | 2.7 | % | | 3,689 | | | 2.3 | % |
| 旗生命保険 | | 1 | | | 116 | | | 1.2 | % | | 3,493 | | | 2.2 | % |
| 通知診断 | | 1 | | | 172 | | | 1.8 | % | | 3,481 | | | 2.2 | % |
| 健康をとりまく | | 1 | | | 65 | | | 0.7 | % | | 3,436 | | | 2.2 | % |
| コリンズ航空宇宙会社 | | 1 | | | 207 | | | 2.1 | % | | 3,300 | | | 2.1 | % |
| 家得宝/高精細供給 | | 2 | | | 153 | | | 1.6 | % | | 3,109 | | | 2.0 | % |
| Experian | | 1 | | | 178 | | | 1.8 | % | | 2,988 | | | 1.9 | % |
| AAA級 | | 1 | | | 147 | | | 1.5 | % | | 2,904 | | | 1.8 | % |
| AT&T | | 1 | | | 203 | | | 2.1 | % | | 2,820 | | | 1.8 | % |
| リンド | | 1 | | | 161 | | | 1.7 | % | | 2,540 | | | 1.6 | % |
| シティグループ | | 1 | | | 64 | | | 0.7 | % | | 2,364 | | | 1.5 | % |
| CVS/Aetna | | 1 | | | 127 | | | 1.3 | % | | 2,259 | | | 1.4 | % |
| 子供の宝 | | 1 | | | 136 | | | 1.4 | % | | 2,243 | | | 1.4 | % |
| 英マイ科学技術 | | 1 | | | 200 | | | 2.1 | % | | 2,197 | | | 1.4 | % |
| ノヴォス国際 | | 1 | | | 96 | | | 1.0 | % | | 2,022 | | | 1.3 | % |
| 元素.元素 | | 1 | | | 66 | | | 0.7 | % | | 1,980 | | | 1.2 | % |
| マクシムス | | 2 | | | 196 | | | 2.0 | % | | 1,971 | | | 1.2 | % |
| NetJets | | 1 | | | 140 | | | 1.4 | % | | 1,966 | | | 1.2 | % |
| パルス式担保 | | 1 | | | 95 | | | 1.0 | % | | 1,953 | | | 1.2 | % |
| ベックヒューズ | | 1 | | | 152 | | | 1.6 | % | | 1,663 | | | 1.0 | % |
| アボット | | 1 | | | 131 | | | 1.3 | % | | 1,609 | | | 1.0 | % |
| AGCO | | 1 | | | 126 | | | 1.3 | % | | 1,607 | | | 1.0 | % |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 合計する | | 64 | | | 7,431 | | | 76.5 | % | | $ | 140,244 | | | 88.0 | % |
賃貸借契約が満了する
以下の表には、Arch Street合弁企業が所有している物件に占める割合2平方フィートと、2022年12月31日現在の年化基本賃貸料(ドルと方フィート、千単位)を含む、当社のポートフォリオの賃貸期限予定に関する情報が挙げられています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 満期年 | | 賃貸借契約数
まもなく満期になる (1) | | レンタルする
平方フィート | | 総ポートフォリオに占める賃貸平方フィートの割合は | | 年化基本賃貸料 | | 年間化基本賃貸料は総ポートフォリオのパーセントを占める |
| 2023 | | 15 | | | 1,575 | | | 16.2 | % | | $ | 24,142 | | | 15.1 | % |
| 2024 | | 16 | | | 1,971 | | | 20.3 | % | | 39,972 | | | 25.1 | % |
| 2025 | | 13 | | | 1,049 | | | 10.8 | % | | 18,686 | | | 11.7 | % |
| 2026 | | 13 | | | 757 | | | 7.8 | % | | 17,134 | | | 10.7 | % |
| 2027 | | 14 | | | 1,002 | | | 10.3 | % | | 16,206 | | | 10.2 | % |
| 2028 | | 9 | | | 513 | | | 5.3 | % | | 9,093 | | | 5.7 | % |
| 2029 | | 4 | | | 396 | | | 4.1 | % | | 5,846 | | | 3.7 | % |
| 2030 | | 2 | | | 98 | | | 1.0 | % | | 4,564 | | | 2.9 | % |
| 2031 | | 1 | | | 11 | | | 0.1 | % | | 427 | | | 0.3 | % |
| 2032 | | 3 | | | 300 | | | 3.1 | % | | 4,004 | | | 2.5 | % |
| その後… | | 8 | | | 932 | | | 9.4 | % | | 19,069 | | | 11.9 | % |
| 小計 | | 98 | | | 8,604 | | | 88.4 | % | | 159,143 | | | 99.8 | % |
| 月を追う | | 2 | | | 57 | | | 0.6 | % | | 285 | | | 0.2 | % |
| 合計する | | 100 | | | 8,661 | | | 89.0 | % | | $ | 159,428 | | | 100.0 | % |
____________________________________
(1)当社にはいくつかの物件が何度も契約を経なければなりません。
項目3.法的訴訟
本Form 10-K年次報告がカバーしている期間が終了した時点で、私たちはいかなる重大な保留法的手続きの当事者でもなく、私たちのいかなる財産もいかなる重大な法的手続きの制約も受けない。
第4項鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。
市場情報
同社の普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードは“ONL”である。同社の普通株は2021年11月15日にニューヨーク証券取引所で取引を開始した
株価表現図
次に、2021年11月15日から2022年12月31日までの期間における会社普通株の累計株主総リターンを比較し、普通株の市場価格に基づいて、配当金を仮定して再投資を行い、ラッセル2000指数と富時全国不動産投資信託協会全株式オフィスREITs指数(“FTSE NAREIT全株式オフィスREITs指数”)と比較した折れ線図である。この図は2021年11月15日の投資を100ドルと仮定している。
同社はすでに前年の業績グラフで使用された市場と業界指数、すなわち標準プール500指数(“S&P 500”)と富時全国不動産投資信託協会のすべての株式REIT指数(“FTSE NAREIT所有持分REITs指数”)に代わることを選択した。
ラッセル2000指数およびリッチ時NAREIT全株式オフィスREITs指数は、標準プール500指数およびリッチ時NAREIT全株式REITs指数の代わりに選択された。私たちの株式表現を評価するために、より良い比較と基準を提供すると信じているからである。また、同社はラッセル2000指数の成分株だが、スタンダードプール500指数の成分株ではない。当社は富時NAREIT全株式REITs指数と富時NAREIT全株式オフィスビルREITs指数の成分株であるが、富時NAREIT全株式オフィスビルREITs指数を選択したのは、その成分株会社がオフィスビルREITsに限られ、富時NAREIT全株式REITs指数がすべての株式REITsを含むからである
適用される法規要件は、これらの場合に新旧指数を同時に表示するため、次の折れ線グラフは、標準プール500指数およびリッチNAREITすべての株式REITs指数も含む。来年、私たちは標準プール500指数や富時NAREIT全株式REITs指数を折れ線グラフに含まないだろう
上の図および添付文書は“募集材料”ではなく、米国証券取引委員会に記録されたものとはみなされず、証券法または取引法に基づいて提出された任意の届出文書に引用的に組み込まれることもなく、本文書の日付の前または後に行われたものであっても、どのような届出文書で使用されているいずれの一般的な合併言語にも含まれない。また，上図中の株価表現は未来の株価表現を代表していない
分配する
私たちの将来の分配は異なる可能性があり、会社の取締役会が当時の状況に基づいて決定し、私たちの財務状況、経営業績、推定課税所得額とREIT分配要求を含め、取締役会が適宜調整する可能性があります。会社の取締役会は、2022年第4四半期の配当金を1株当たり0.10ドルと発表した
同社には2023年3月3日現在で約10164人の普通株主がいる
最近売られている未登録証券
ない
発行者は株式証券を買い戻す
2022年11月1日、会社取締役会は、2025年12月31日まで、市場状況が許可された場合に最大5，000万ドルの会社が普通株を発行することを許可した(“株式買い戻し計画”)。買い戻しは、株式買い戻し取引を加速させること、または適用される証券法および他の法律の要件に基づいて株式を買収する方法を含む公開市場購入、私的協議の取引、構造的または派生的な取引によって行うことができる。株式買い戻し計画は、会社に特定の時間または特定の場合にいかなる買い戻しも要求しない。買い戻しは当時の市場状況、会社普通株の取引価格、会社の流動性需要、財務業績、その他の条件の影響を受ける。会社が株式買い戻し計画に基づいて買い戻した普通株は、あれば、許可しているが発行されていない普通株の状態に回復する。
当社は2022年12月31日までの3ヶ月間、株式買い戻し計画に基づいてどの株式も購入していませんが、2023年3月8日現在、当社も株式買い戻し計画に基づいてどの株式も購入していません。
第六項です[保留されている]
第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、本年度報告書10-K表の他の部分に添付されている合併·連結財務諸表及びその付記とともに読まなければならない。Orion Office REIT Inc.(以下、“会社”、“オリオン座”、“私たち”または“私たち”)が本節で行った陳述は、すべて連邦証券法が指す前向きな陳述である。前向き陳述に関する完全な討論については，本報告書の題を参照されたい“前向きに陳述する“と。いくつかのリスクは、私たちの実際の結果、業績または業績が以下の討論で明示または暗示した結果、業績または業績と大きく異なることを招く可能性がある。これらのリスク要因の完全な議論については，本報告書の“リスク要因”.
概要
Orionは内部管理の不動産投資信託基金であり、アメリカ各地の高品質郊外市場に位置する各種の重要な任務地区と会社本部オフィスビルを所有、買収、管理することに力を入れ、主に単テナント純賃貸方式で信用の良いテナントに賃貸する。Orion Office REIT Inc.は2021年7月1日にメリーランド州に登録設立され，資格に適合した方式で運営されており，米国連邦所得税のREIT課税として2021年12月31日までの初期納税年度から選択されている。
同社は2022年12月31日までに29州で81カ所のオフィスビル物件を所有·運営しており、賃貸可能面積は合計950万平方フィート、入居率は88.8%、加重平均残存期間は4.0年である。Arch Street Capital Partners，LLC(“Arch Street Capital Partners”)と共同経営会社が合併していない合弁会社Arch Street合弁会社が比例配分した平方フィート賃貸料とArch Street合弁企業の年間化基本賃貸料とともに，合計970万平方フィートの賃貸可能平方フィートを有し，入居率は89.0%，2022年12月31日までの加重平均残存期間は4.1年であった。
実行要約
マクロ経済環境が挑戦されているにもかかわらず、私たちの不動産ポートフォリオは2022年12月31日までの年間全体的に予想通り、大きな金額のない予定賃貸料支払いが回収できないと決定した。物件運営費は、2022年12月31日までの年度予算とほぼ一致しています。一般的かつ行政費用は、会社が低い年間会議コストと低い株式ベースの報酬償却から利益を得るため、2022年予算をやや下回っている。不動産収入の分配に提供される補助金(以下の定義)の満了に伴い、追加のサバンズ-オクスリ法案コンプライアンスコストと米国証券取引委員会が予想する気候変動ルールに関するコストが増加するため、株式ベースの報酬コストが増加し、上場企業コンプライアンスコストが増加し、一般的かつ行政費用は2023年以降に増加することが予想される。
私たちの利息支出は、会社が運営現金と不動産処分で得られた循環ローンの債務返済を利用しているため、2022年12月31日までの年間予算とほぼ一致している。私たちの変動金利債務金利の増加は、未返済債務金額の減少によって相殺されるからである。当社は2022年12月31日までの年度中に新規物件を買収していません。主に金利の急速な上昇や融資市場の中断の影響です。私たちの資産買収活動を回復する能力は、魅力的な物件収益率と必要な融資を含む有利な市場条件に強く依存するだろう。私たちは私たちが優遇的な条件とタイムリーな方法で資産を買収できるかどうか、あるいは全くできないかどうかを保証することはできない。
2022年12月31日までの年間で、約80万平方フィートの賃貸更新、拡張、新レンタルが完了しましたが、2022年12月31日と2021年12月31日まで、加重平均残存賃貸期間は変わらず、4.1年で、入居率レベルは2021年12月31日の91.9%から2022年12月31日の89.0%に低下しました。私たちは来る賃貸満期日と空き家率を解決する努力は、金利上昇、インフレ上昇、景気後退への懸念、および新冠肺炎流行による持続的な遠隔作業傾向など、経済状況の悪影響を受けている。私たちはすでに経験して、私たちはもっと遅い新しいレンタルを経験し続けると予想されて、既存のテナントの長期空間需要にはまだ不確定性があります。私たちが達成する予定のいくつかの予想レンタルは延期されるか、減少されるか、淘汰されるだろう。全体的に、これは私たちの未来の賃貸収入を減少させるかもしれない。私たちは既存のテナントと契約を更新できるかどうか、あるいは優遇的な条件で適時に空きスペースを新しいテナントに再レンタルできるかどうか、あるいは全くできないという保証を提供することはできません。
当社は、テナントに賃貸料割引を提供することに同意し、その物件について賃貸コストを招き、その空間および/または建築システムを改善するためにテナントに直接支払う金額、またはテナント改善手当、所有者の履行およびいくつかの改善工事の合意、および賃貸手数料を含む。当社は2022年12月31日までに、テナント改善手当および基本建築手当、レンタル手数料および無料3，010万ドル、あるいは1平方フィートのレンタルレンタル料37.41ドルを共同で約束した。当社は引き続きテナント改善手当と賃貸手数料の支払いに同意することを期待していますが、その手数料の額は今後期間中あるいは増加します。
2022年12月31日までの1年間、我々の主要資産管理戦略の1つは、我々の長期投資目標に適合しない空き資産と決定された非コア資産の売却である。これらの資産を売却することは、輸送コストを低減することができ、再レンタルに関連する不確実性と重大な資本支出を回避することができる。2022年12月31日までの年間で、合計90万平方フィートの11件の販売を完了し、総販売価格は3310万ドル、1平方フィートあたりの価格は約36.42ドルで、得られた資金は主に債務と資本支出の返済および賃貸コストに使われている。私たちは2023年にこの非核心資産処理戦略を継続すると予想する。私たちは私たちが非核心資産を優遇的な条件とタイムリーな方法で売ることができるかどうか、あるいは全くできないかどうかを保証することができない。
“分離と分配”
2021年4月29日，Realty Income Corporation(“Realty Income”)とその運営パートナーVEREIT Operating Partnership，L.P.(“VEREIT op”)，Realty Incomeの全資附属会社Rams MD付属会社I，Inc.(“合併子会社1”)およびRealty Incomeの全資付属会社Rams Acquisition Sub II，LLC(“連結子会社2”)が合併合意および計画を締結した(改訂され，“合併合意”)。二零二一年十一月一日、合併協議により、合併子実体2はVEREIT OPと合併してVEREIT OPに組み込まれ、VEREIT OPは存続組合商会として継続され、その後、VEREITは合併子実体1と合併して合併子実体1となり、合併付属実体1は引き続き存続法団となる(“合併”および合併の発効時間を“合併発効時間”と呼ぶ)。合併発効時には，統合の一部として，Realty Incomeが従来VEREITの付属会社が所有していたいくつかのオフィスビル物件や関連資産(総称して“VEREITオフィスビル資産”)を買収した.合併発効時間後、Realty Incomeは、合併合意により、Realty Incomeが自社とその経営パートナーOrion Office REIT LP(“Orion OP”)に合併業務に貢献する部分であり、Realty Income付属会社が以前所有していたいくつかのオフィスビル物件および関連資産(“Realty Income Officeオフィス資産”と総称する)およびVEREITオフィスビル資産(“分割”)を含む。2021年11月12日に，合併協定および2021年11月11日にRealty Income，当社およびオリオンOPの間で締結されたいくつかの分割および分配協定(“分立および分配協定”)により, 不動産収入は、その株主(前VEREIT普通株式保有者および合併前いくつかの前VEREIT普通単位所有者を含む)に特別に自社の発行済み普通株式株式(“割り当て”)を割り当てる。分配後，独立した上場企業となり，資格に適合した方式で運営され，REIT納税として選択され，2021年12月31日までの初期納税年度から開始された。
二零二一年十一月十二日、流通については、Orion OPもArch Street Capital Partnersの共同所属会社OAP Holdings LLC(“Arch Streetパートナー”)と改訂及び再契約されたOAP/VER合弁有限責任会社契約(“Arch Street合弁企業”)を締結し、これによりArch Streetパートナーは、先にVEREIT Real Estate，L.P.が所有していたArch Street合弁企業の株式をOrion OPに譲渡することに同意した。
私たちの普通株は、一株当たり0.001ドルの価値があり、ニューヨーク証券取引所で取引され、コードは“ONL”です。
2021年11月12日現在、創業関連の活動を除いて、独立した会社として何の事業も展開していません。
新興成長型会社の地位
私たちは“新興成長型会社”で、“創業始動法案”(JOBS Act)の定義に基づいています。したがって、他の非新興成長型企業の上場企業に適用される様々な報告要件のいくつかの免除を利用する資格があり、サバンズ-オキシリー法案第404条に準拠した監査人認証要件と、役員報酬と以前に承認されなかった金パラシュート支払いについて拘束力のない諮問投票を行うことを要求する資格がある。投資家が私たちの普通株の吸引力の低下を発見するかどうかは予測できません。私たちは新興成長型企業として得られる免除に依存しているからです。もし一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株取引市場はそんなに活発にならないかもしれません。私たちの株価はもっと高くなるかもしれません
揮発性です。
また、雇用法案第107条は、新又は改正された会計基準を遵守するために、改正された1934年“証券取引法”(以下、“取引法”という。)第13(A)節に規定された移行期間の延長を利用することができると規定している。言い換えれば、新興成長型企業は、これらの基準が民間会社に適用されるまで、いくつかの会計基準の採用を延期することができる。私たちはこの延長移行期間の利点を利用することを選択しているので、新興成長型企業に適用される免除を享受できない前に、または延長された移行期間から撤退することを明確かつ撤回できないまで、他の非新興成長型会社と同じ新しいまたは改正された会計基準を遵守しないだろう。
我々は、(I)我々の年間総収入が12.35億ドルを超える第1会計年度の最終日まで新興成長型企業となり、(Ii)証券法の有効登録声明に基づいて我々の普通株式証券を初めて売却した日の5周年後の年度の最終日まで、(Iii)取引法第12 b-2条に規定する“大型加速申告者”となった日、これは、本年度の最終日、すなわち最近完了した第2四半期までの最終営業日、非関連会社が保有する我々普通株の時価が7.00億ドルを超える、または(Iv)前3年間に10億ドルを超える転換不可能債券を発行した日に発生する。2022年6月30日現在、我々非関連会社が保有する一般株式市場の値は7.0億ドル未満であるため、少なくとも次の測定日である2023年6月30日までには“新興成長型企業”となることが予想される。
陳述の基礎
当社の総合及び連結財務諸表には、2021年1月1日から2021年10月31日までの期間及び2020年12月31日までの年度に合併基準に記載された不動産収入オフィス資産勘定が含まれており、所有権権益はそれぞれの期間に不動産収入の共同制御及び所有権によって制御されているためである。合併発効日から及び合併後、合併及び合併財務諸表は当社及びその合併付属会社及び合併合営会社の勘定を含み、この等の勘定は不動産収入オフィス資産及びVEREITオフィス資産を含む。当社の所有していない合併合弁企業部分は、当社の合併·合併貸借対照表、経営報告書、全面収益(損失)表、権益表のうち非持株権益として列報しています。
VEREITオフィス資産の歴史合併及び総合財務結果はVEREITオフィス資産の総合勘定を含み、所有権権益はVEREIT共同制御と所有するためである。これらの合併と合併の財務結果はVEREITの帳簿と記録から来ており、VEREITによって彫刻されている。
VEREITオフィス資産の合併と総合財務諸表は、ある会社のコストの費用を反映しており、このような費用は合理的だと考えられます。VEREITオフィスビル資産に計上されるサービスコストは、業務ごとに発生する実際のコストに基づくか、VEREITオフィスビル資産が年化賃貸料収入に占める割合に基づいて、各業務に適用されるコストの割合を推定します。提供される履歴合併および合併財務情報には、必ずしもVEREIT Office Assetsが独立した独立会社として運営されている場合に発生する可能性のあるすべての費用が含まれているとは限らない。このような歴史合併及び総合財務資料はVEREITオフィス資産が提出期間中に独立した上場会社である場合、或いは当社が独立、独立会社の未来表現として得られる運営結果、財務状況或いはキャッシュフローを示すことができないかもしれない。
選挙は不動産投資信託基金になる
当社は2021年12月31日までの納税年度から、改正された1986年国内税法第856~860条に基づき、米国連邦所得税目的の不動産投資信託基金として課税することを選択した。私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するためには、毎年少なくとも私たちの不動産投資信託基金の課税収入の90%を株主に分配することを要求することを含む、いくつかの組織と運営要求を満たさなければならないが、いくつかの調整が必要であるが、純資本収益は含まれていない。不動産投資信託基金としては、以下に議論する以外に、通常、株主に割り当てられた課税収入のために連邦所得税を納付する必要はなく、年間課税収入の少なくとも90%を分配する必要がある(計算時に支払われる配当控除を考慮せず、純資本利益も含まれていない)。不動産投資信託基金はまた多くの他の組織と業務要求の制約を受けている。不動産投資信託基金としての納税資格を維持していても、私たちは私たちの収入と財産にある州と地方税を納め、ある収入に連邦所得税を徴収し、私たちの未分配収入に消費税を徴収するかもしれません
肝心な会計見積もり
私たちが作った会計政策はアメリカ公認会計基準に適合している。米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、見積もりと仮説を含む会計政策を適用する際に判断を使用することを要求している。これらの判断は、財務諸表日に報告された資産及び負債額並びに又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内に報告された収入及び支出に影響を与える。経営陣は、私たちが適切な方法で私たちの財務状況を正確に反映する方法でこれらの推定と仮定をしたと考えている。私たちは、報告目的に対して合理的であることを確実にするために、業務に対する私たちの歴史的知識や他の要因を使用して、これらの推定および仮説をテストし、評価し続けている。しかし、実際の結果は、これらの推定および仮定とは異なる可能性がある。様々な取引に関する事実や状況の判断や解釈が異なる場合には、異なる会計推定を採用し、財務諸表の列報が異なる可能性がある。また、他社は異なる仮説や推定を使用する可能性があり、これは、同様の業務における企業との比較可能性に影響を与える可能性がある。以下の重要な会計政策は、私たちの財務諸表を作成する際に使用される重大な判断と推定に関連しており、読む際には、付記2-私たちの合併と連結財務諸表の重要な会計政策の概要の中で、私たちの会計政策とプログラムのより全面的な討論を結合すべきであると考えられる。
不動産の減価
私たちは不動産資産に投資して、四半期ごとにこのような投資の減価状況を監視する。不動産減価に関する原則の適用に係るリスクおよび不確定要因は、これらに限定されない
•減価指標を検討し、その後、割引されていない将来のキャッシュフローを決定するには、資産価値を減らし、減価損失を確認する必要があるかもしれません。
•不動産資産の潜在的減値を評価するには、(1)資本化率、(2)割引率、(3)物件保有年数、(4)物件運営費用、(5)再賃貸月数、市場賃貸収入、および必要なテナント改善を含む、我々の経営陣の重大な判断といくつかの重要な仮定が必要である。これらの見積もりを行う際には，市場状況，我々テナントの表現，持続可能性のような固有の不確実性が存在する。
•経営陣がキャッシュフローを予測するための不動産資産を売却または賃貸する意図に関する変化は、我々の財務業績に大きな影響を与える可能性がある。
最近発表された会計公告
最近発表された会計声明は、付記2-我々の合併·連結財務諸表の重要な会計政策の概要に記載されている。
重要な取引概要
2022年12月31日までの年間活動
不動産運営
•2022年12月31日までの1年間に、長期投資目標に適合しない11項目の非コア資産の売却を完了し、総販売価格は3310万ドルであった。2023年3月8日現在、他の7つの非コア資産の処分協定が未解決であり、総販売価格は3660万ドルである。これらの未解決の取引は、このような性質の不動産取引の慣例条件に支配されており、買い手の職務調査および買い手が合意終了を自ら決定する権利があることに関連する条件が含まれている可能性がある。このような完成されなければならない売却取引が既存の条項で完了されるか、または根本的にできないという保証はない。
•2022年12月31日までの年間で、11の異なる物件に関連して、約80万平方フィートの賃貸更新、拡張、新賃貸を完成させた。2022年12月31日までの年間で、11件の賃貸契約が満期または賃貸借契約を削減し、合わせて約90万平方フィートのレンタル可能面積を削減した。2022年12月31日現在、会社には5カ所の空き物件があり、そのうち2カ所が看板を掲げて販売されている。同社の空き家業に関する計画は変化する可能性がある。
債務
•我々は2022年2月10日に3.55億ドルの債務担保証券ローン3.55億ドルのブリッジローンで再融資を行い、固定金利は4.971%だった。CMBSローンは2027年2月11日に満期になる。
•2022年12月31日までに循環融資項下の金を借り入れおよび返済したが，循環融資項目での純償還総額は9，000万ドルであり，運営現金フローおよび不動産処分を総合的に運用して得られた。当社は2022年12月31日現在、循環ローンでは何の借金もないため、循環ローンでは4.25億ドルの利用可能資金がある。
•2022年12月には、転換者/定期融資協議での借入基準金利をLIBORからSOFRに移行する。この移行期間中、2021年12月末現在の年度末までに当社の定期融資項目での借入金の金利変動に対して締結した金利スワップ協定を終了し、新たな金利スワップ協定を締結し、名目金額は合計1.75億ドルとなった。
権益
•会社の取締役会は、2022年第4四半期の現金配当金を1株当たり0.10ドルと発表した。配当金はそれぞれ2022年4月15日、2022年7月15日、2022年10月17日と2023年1月17日に支払われる。2023年3月7日、会社取締役会は2023年第1四半期の1株当たり0.10ドルの四半期現金配当金を、2023年4月17日現在2023年3月31日現在登録されている株主に支払うと発表した。
不動産ポートフォリオ指標
私たちの財務業績は買収と処分のタイミングや私たちが経営する物件の経営業績の影響を受けています。次の表は、Arch Street合弁企業が所有する物件適用統計データに占める割合のシェアを含む2022年12月31日と2021年12月31日までの私たちの運営物件の物件統計データを示しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
ポートフォリオ指標 | | | | |
運営特性 | | 81 | | 92 |
| アーチ街共同経営物業 | | 6 | | 6 |
2平方フィートのレンタルができます (1) | | 9,732 | | 10,646 |
入居率(2) | | 89.0% | | 91.9% |
投資級テナント (3) | | 73.3% | | 67.7% |
| 加重平均残存賃貸年限(年) | | 4.1 | | 4.1 |
____________________________________
(1)物件を経営する賃貸二乗フィートと当社が比例して保有しているアーチ合営物業のレンタル二乗フィートのことです。
(2)入居率は賃貸二乗フィートをレンタル可能平方フィートで割った合計に等しい。
(3)我々不動産ポートフォリオの年間化基本賃貸料に基づいて、Arch Street合弁企業が所有する物件の年間化基本賃貸料に比例して計算したシェアを含め、2022年12月31日現在。投資レベルテナントとは、スタンダードプール金融サービス有限責任会社の信用格付けがBBB以上、またはムーディーズ投資家サービス会社の信用格付けがBaa 3以上のテナントを意味する。これらの格付けは、スタンダードプール金融サービス有限責任会社またはムーディーズ投資家サービス会社のリース保証人または親会社の格付けを反映している可能性がある。
経営実績
また、経営陣は以下の財務指標を用いて我々の経営業績を評価している(千ドルで1株を除く)
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| 財務指標 | | | | |
| 総収入 | | $ | 208,118 | | | $ | 79,731 | |
| 純損失 | | $ | (97,474) | | | $ | (47,464) | |
| 普通株主は1株当たりの基本と償却純損失を占めるべきである | | $ | (1.72) | | | $ | (0.84) | |
普通株主に帰属可能なFFO(1) | | $ | 99,657 | | | $ | 46,572 | |
1株当たり希釈した普通株株主はFFOを占めなければならない(1) | | $ | 1.76 | | | $ | 0.82 | |
| | | | |
普通株主に帰属可能なコアFFO(1) | | $ | 101,764 | | | $ | 58,263 | |
1株当たり希釈後の普通株株主はコアFFOを占めなければならない (1) | | $ | 1.80 | | | $ | 1.03 | |
____________________________________
(1)我々の非GAAP測定基準および最も比較可能な米国GAAP測定基準との台帳説明については、以下の非GAAP測定基準部分を参照されたい。
リース活動と資本支出
4.1年加重平均残存賃貸期間と今後数年間のポートフォリオ全体に出現する重大なリース満期日を考慮すると、会社は依然としてリース活動に注目している。もし私たちのテナントが賃貸契約を更新しない、事前にテナントを終了したり、レンタル契約を滞納したりすることを決定した場合、私たちは新しいテナントに空間を再レンタルすることを求めます。私たちはまた私たちの空き物件を新しいテナントに賃貸することを求めている。しかし、私たちは適切な代替テナントに空間をタイムリーに振り替えることができないかもしれないし、全くできないかもしれない。既存のテナントと賃貸契約を更新したり、代替テナントと新規賃貸契約を締結することができても、テナント、特に商業テナントに必要なリフォーム、改善または割引のコストを含む契約更新または新規テナントの条項は、現在のテナント条項よりも有利ではないかもしれません。したがって、私たちの純収入と株主に配当金を支払う能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。さらに、私たちのどの物件も私たちに有利な条項や条件で賃貸できない場合、私たちはその物件を処分することを求めるかもしれません。しかし、重大な資本改善、改築、または適切な価格で物件を売ることができなければ、これらの財産を効果的に処分する能力を抑制することができ、必要な資本改善や改築を支援するための資本が必要になるかもしれません。一般的に、私たちが空き家や間もなく空き家を売る場合、新しいオーナーが帳簿コストを負担することを反映して、不動産が賃貸されるまで、不動産が適時、優遇条項、あるいは全く賃貸されない可能性があるというリスクを冒すことができる。
商業不動産の所有者として、当社は、古い建築部品を交換するための正常な建築改造と、既存資産の使用寿命を延長するための支出と、既存のテナントを維持したり、新しいテナントを私たちの物件に入居させるための賃貸関連支出とを含むポートフォリオの資本支出を行わなければならない。当社は、テナントに賃貸料割引を提供することに同意し、その物件について賃貸コストを招き、その空間および/または建築システムを改善するためにテナントに直接支払う金額、またはテナント改善手当、所有者の履行およびいくつかの改善工事の合意、および賃貸手数料を含む。当社は引き続きテナント改善手当に同意する予定ですが、この手当の額は将来的に増加する可能性があります。このような賃貸料の大幅削減やリースコストの約束は重大である可能性があり，商業オフィスビル賃貸の競争市場条件や当社が転貸すべき面積数などによって異なることが予想される
同社は2022年12月31日現在、5120万ドルのテナント改善手当と30万ドルの賃貸手数料未返済約束を持っている。私たちがテナント改善手当のために支払う実際の金額は、適用テナントの約束を下回る可能性があり、テナントが合意したスケジュール内で資本を使用する場合に依存します。当社がテナント改善手当の現金支出に用いる時間は非常に不確定であり、適用されるテナントの改善計画とそれに応じた資本使用(あれば)に依存する。当社は、上記のテナント改善手当と賃貸手数料は、2023年から2035年の間に資金を得ると推定しています
当社はすでに手元の現金でテナント改善手当に資金を提供し続けており、その中には売却による収益が含まれている可能性がある。当社はCMBS融資により融資された資産について、貸手に準備金を提供しております
テナント改善手当と賃料猶予約束。2022年12月31日現在、この準備金に計上されている制限された現金総額は3470万ドルで、2360万ドルのテナント改善手当と1110万ドルの賃貸料優遇承諾を含み、他の資産に計上され、純額は会社の総合貸借対照表に計上されている
2022年12月31日までの1年間に、次の表のような新しい契約と更新契約を締結しました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | 新規賃貸借契約 | | 更新する | | 合計する |
| レンタル可能な平方フィート | | 119 | | 686 | | 805 |
加重平均賃料変動(現金受取制)(1) (2) | | (6.0) | % | | 5.7 | % | | 4.1 | % |
テナント賃貸コストと特許権約束(3) | | $ | 4,237 | | | $ | 25,874 | | $ | 30,111 |
| 1平方フィートあたりのレンタル可能なテナントのレンタルコストと特許権約束 | | $ | 35.53 | | | $ | 37.73 | | $ | 37.41 |
| 加重平均レンタル期間(レンタル可能二乗フィート単位)(年) | | 7.3 | | 7.2 | | 7.3 |
| 毎年1平方フィート当たりレンタル可能なテナントのレンタルコストと特許権の約束 | | $ | 4.85 | | | $ | 5.21 | | $ | 5.16 |
___________________________________(1)(I)新規賃貸期間開始日(全数又は一部の賃貸料減免期間を含まない)に適用テナントから徴収される経年化毎月現金金額(毎月基本賃貸料売掛金及び適用テナントの若干の契約責任償還を含む。推定を含む場合がある。)と、(Ii)前の賃貸期間満了日までに適用テナントから徴収される経年化月額現金金額(毎月基本賃貸料及びいくつかの契約義務償還を含む。推定を含む場合がある)との加重平均増減率をいう。1つの空間が新規賃貸契約を締結する前に12ヶ月以上空いている場合、そのレンタルはこの計算から除外される。
(2)新規契約を締結する際に12ヶ月を超える約41，000平方フィートの空間が空いている新規賃貸契約は含まれていません。
(3)テナント改善手当や基本建築手当、賃貸手数料、賃料無料(財産経営費用推定を含む)が含まれています。
2022年12月31日までの年間における、会社資本化のリースに関するコスト、リース奨励および建築、固定装置、改善工事の金額は以下の通りです
| | | | | | | | | | |
| | | | 現在までの年度 |
| | | | 2022年12月31日 |
賃貸に関連するコスト(1) | | | | $ | 4,362 | |
リースインセンティブ(2) | | | | 1,810 | |
建築、固定装置、改善(3) | | | | 8,452 | |
| 資本支出総額 | | | | $ | 14,624 | |
____________________________________(1)レンタルに関連するコストは、一般に、新しいリースおよび/または更新を実行することに関連するレンタル手数料を含む。
(2)レンタル報酬には、テナントを代表して支払う費用やテナントに返済する費用が一般的であり、テナントが所有する改築工事に関する支出が含まれている。
(3)建物、固定装置、および改善は、一般に、古い建物または土地部品の交換の支出、既存の資産の使用寿命を延長する支出、および所有者を建てるすべての改善された支出を含む。
将来の賃貸借契約が満了する
2022年12月31日現在の物件グループにおける賃貸満期予定フォームの概要については、本年度報告におけるForm 10-Kにおける“プロジェクト2.物件”下の賃貸満期フォームを参照してください。
経営成果
本節で議論する経営結果は、不動産収入オフィス資産が2021年1月1日から2021年10月31日まで及び以前に提出されたすべての期間の勘定、及び当社及びその合併付属会社の合併発効日から及び合併後の勘定を含み、不動産収入オフィス資産及びVEREITオフィス資産を含む
発送日前に提出された期間内に、私たちの歴史総合及び総合財務業績は、割り当てに関するいくつかの法律、会計及びその他のコストの費用を反映し、この等の費用はRealty Income代表吾等によって発生及び支払いされ、資本出資として反映される。
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度を比較する(千ドル単位)
合併により、会社のポートフォリオ規模は2021年最後の2カ月で大幅に増加し、2021年同期に比べて収入や支出が増加した。2022年12月31日現在、81のオフィスビル物件を所有しており、レンタル可能面積は合計950万平方フィートであるが、2021年10月31日現在、合併発効前には40の物件を有しており、レンタル可能面積は約300万平方フィートである
収入.収入
以下の表に示した各期間の収入情報とドル金額の年間変化(千単位)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 vs 2021
増加/(減少) | | |
| レンタルする | $ | 207,353 | | | $ | 79,460 | | | $ | 127,893 | | | |
| 非合併合営企業の手数料収入 | 765 | | | 271 | | | 494 | | | |
| 総収入 | $ | 208,118 | | | $ | 79,731 | | | $ | 128,387 | | | |
レンタルする
2021年同期と比較して、2022年12月31日までの年間賃貸料収入は1兆279億ドル増加し、主に合併完了により全体のポートフォリオ規模が増加したが、この増加は私たちの低い入居率と物件処分部分によって相殺された。2021年1月1日から2021年10月31日までのVEREITオフィスビル資産からの賃貸料収入を含め、賃貸料収入が680万ドル減少したのは、主に私たちの入居率と物件処分が低いためです。2022年と2021年12月31日現在、私たちのポートフォリオ使用率はそれぞれ88.8%と91.8%です。当社は経営賃貸契約の回収可能性評価のすべての変化が賃貸料収入の調整であることを確認した。2022年12月31日までの年間で、会社が記録した賃貸料収入は150万ドル減少し、主に回収できない物件の運営費用の精算に使われている。当社は2021年12月31日までの年間で、受け取ることが不可能なお金で賃貸料収入を減らすことはありません。賃貸料収入には、テナントが予定終了日前にテナントの責任を清算し、および/またはスペースを空け、償却が時価テナントおよびテナント割引を上回って下回るように、テナントから徴収されたテナント終了収入も含まれる。会社は2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ140万ドルと30万ドルの賃貸終了収入を確認した
非合併合営企業の手数料収入
合併していない共同会社からの費用収入には、Arch Street共同経営会社に様々なサービスを提供するために稼いだ費用が含まれています。2022年12月31日までの1年間で、2021年同期に比べて50万ドル増加したのは、2022年にArch Street合弁企業から稼いだ年間費用に財産や資産管理費用を含め、2021年の費用が2カ月だったためだ。2021年1月1日から2021年10月31日までのVEREITオフィス資産からの未合併合弁企業の費用収入を含め、未合併合弁企業からの費用収入は変わらない
運営費
以下の表は、列挙された期間のいくつかの業務費用情報とドル金額の年間変化(千単位)を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 vs 2021
増加/(減少) | | | |
| 物件経営 | | $ | 61,519 | | | $ | 13,411 | | | $ | 48,108 | | | | |
| 一般と行政 | | 15,908 | | | 3,832 | | | 12,076 | | | | |
| 減価償却および償却 | | 131,367 | | | 43,922 | | | 87,445 | | | | |
| 値を減らす | | 66,359 | | | 49,859 | | | 16,500 | | | | |
| 取引と関係がある | | 675 | | | — | | | 675 | | | | |
| スピン相関 | | 964 | | | 7,909 | | | (6,945) | | | | |
| 総運営費 | | $ | 276,792 | | | $ | 118,933 | | | $ | 157,859 | | | | |
物件運営費
税金、保険料、地代、修理費などの財産経営費用には、返済可能かつ返済不可能な財産費用が含まれています。2022年12月31日までの年間で，2021年同期に比べて物件運営費が4810万ドル増加したのは，主に我々のポートフォリオ規模の増加によるものである。VEREITオフィス資産からの2021年1月1日から2021年10月31日までの物件運営費用を含め、物件運営費は1190万ドル増加し、主な原因は保険、オーナー協会、電力、暖房エアコン修理費用、空きで精算できない費用です。
一般と行政費用
2022年12月31日までの1年間で，2021年同期に比べて一般·行政費が1210万ドル増加したのは，主に分配·会社が独立業務として運営を開始した後，2022年12月31日までの1年間に記録された実コストが，2021年12月31日までの1年前10カ月に金額が割り当てられたためである。VEREITオフィス資産からの2021年1月1日から2021年10月31日までの一般·行政費用を含め、一般·行政費は650万ドル増加しました。2021年1月1日から2021年10月31日までの不動産収入オフィス資産とVEREITオフィス資産の一般と行政費用は主に不動産収入とVEREIT一般と行政費用から分配されるため、独立した独立した上場企業のすべての一般と行政費用は反映されない。
減価償却および償却費用
2022年12月31日までの1年間で、2021年同期に比べて減価償却や償却費用が8740万ドル増加したのは、主に私たちのポートフォリオ規模の増加によるものです。2021年1月1日から2021年10月31日までの間のVEREITオフィス資産の減価償却と償却費用を含め、減価償却と償却費用が3850万ドル増加したのは、主に合併によるVEREITオフィス資産の公平な推定値である。
値を減らす
2022年12月31日までの年間所得は6，640万ドル減少したが、2021年同期は4，990万ドル減少した。2022年12月31日までの年度減価費用には，経営陣の賃貸借継続確率，当該等継続の時間及び条項，空き家業の帳簿コスト，販売確率，販売収益推定(適用)の推定，および当該資産を売却する最終合意での協定価格を反映した18物件が含まれている。2022年12月31日までの3カ月間で、11カ所の物件の減価費用は合計1220万ドルに達した。さらなる情報については、付記5--公正価値計量を参照されたい。VEREITオフィス資産の2021年1月1日から2021年10月31日までの間の減値は2810万ドルで、4つの不動産資産が減値とされているためだ。
取引関連費用
会社は2022年12月31日までの年間で、買収関連活動に割り当てられた内部賃金と未完成の取引によるコストを主に含む70万ドルの取引関連費用を発生させた。2021年同期にはこのような費用は発生しなかった
回転関連費用
2022年12月31日までの年間で，会社は100万ドルの分割関連費用を発生させたが，2021年同期の分割関連費用は790万ドルであった。この等の支出には，主に当社の設立及び組織，合併及び流通に関する法律及び専門費用が含まれている。このようなコストには、2021年12月31日までの年間にArch Streetパートナーとその付属会社に発行された権利証の公正価値に関する費用も含まれている
その他(費用)収入と所得税準備
次の表は、各期間のいくつかの財務情報とドル金額の年間変化(千単位)を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2022 vs 2021
増加/(減少) | | |
| 利子支出，純額 | | $ | (30,171) | | | $ | (4,267) | | | $ | 25,904 | | | |
| 不動産資産処分収益 | | $ | 2,352 | | | $ | — | | | $ | 2,352 | | | |
| 債務返済損失純額 | | $ | (468) | | | $ | (3,782) | | | $ | (3,314) | | | |
| その他の収入、純額 | | $ | 223 | | | $ | — | | | $ | 223 | | | |
| 未合併合弁企業権益損失純額 | | $ | (524) | | | $ | (56) | | | $ | 468 | | | |
| 所得税支給 | | $ | (212) | | | $ | (157) | | | $ | 55 | | | |
利子支出，純額
2021年同期と比較して、2022年12月31日までの年度の利息支出が2590万ドル増加したのは、主に分配前後の未返済債務が増加したためである。分配前、会社には未済債務はなかったが、2022年12月31日現在の未返済債務は5.26億ドルであり、付記6--債務、純額を参照されたい。2021年1月1日から2021年10月31日までのVEREITオフィス資産の利息支出を含め、利息支出は1990万ドル増加し、主に会社の資本化に関する未済債務の増加によるものです。
不動産資産処分収益
2022年12月31日までの年度、不動産資産処分収益は240万ドルだったが、2021年同期はゼロだった。この収益は、2022年12月31日までの1年間に会社が売却した11資産のうち5項目と関係がある。そのうち4カ所の物件の過去期間の累計減価損失は2220万ドルだった。
債務返済損失純額
2022年12月31日までの1年間で、債務弁済損失純額は50万ドルだったが、2021年同期返済債務損失は380万ドルだった。付記6--債務、純額で述べたように、2022年期間の損失は、当社のブリッジローンの早期清算による繰延融資コストの償却と関係がある。2021年期間の損失は、主に2021年9月に完成した担保ローンの早期返済による早期返済罰金です。2021年1月1日から2021年10月31日までの間、VEREITオフィス資産の債務弁済損失純額は530万ドルで、主に担保ローン手形の早期返済により繰延融資コストが解約されました。
未合併合弁企業権益損失純額
2022年12月31日までの年間で、未合併合弁企業の純株式損失は50万ドルだったが、2021年同期の未合併合弁企業の純株損失は10万ドル未満だった。この等金額は自社のArch Street合弁企業への投資に関係しており、当該等権益は当社に譲渡が割り当てられている。2021年1月1日から2021年10月31日までのVEREIT Office資産からの未合併合弁企業の権益収入(赤字)を含め、収入が120万ドル減少したのは、主に合併によりArch Street合弁企業への当社の投資が増加したためである。
所得税支給
所得税の規定には特定の州と地方所得税とフランチャイズ税が含まれている。2022年12月31日までの1年間で、所得税準備金は20万ドルだったが、2021年同期は20万ドルだった。2021年1月1日から2021年10月31日までの間、VEREITオフィス資産の所得税準備金は50万ドル
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度比較(千ドル単位)
2021年12月31日終了年度と2020年12月31日終了年度の比較については“プロジェクト”を参照されたい。7.2022年3月24日に提出されたForm 10-Kの2021年年次報告において、経営層の財務状況と経営結果の検討と分析。
非GAAP測定基準
私たちの結果はアメリカ公認会計基準に基づいて提案された。私たちはまた以下に述べるように、いくつかの非公認会計基準の測定基準を開示したM経営陣は私たちの内部業績分析にこれらの非GAAP財務指標を使用し、そしてこれらの指標は投資家に有用であると信じている。これらの非GAAP財務指標は、米国GAAPに由来する任意の指標の代替品とみなされてはならない。
ビジネス資金(“FFO”)とオリオンによるビジネスコア資金(“コアFFO”)
不動産会社のある独特な経営特徴のため、以下に述べるように、業界貿易組織全国不動産投資信託協会(NAREIT)は運営資金(FFO)と呼ばれる補充業績測定基準を公布し、これは不動産投資信託基金の経営業績を反映する適切な補充業績評価基準であると考えられる。FFOはアメリカ公認会計基準によって決定された私たちの純収益や純損失に等しいものではありません
NAREITはFFOを米国公認会計原則に基づいて計算された純収益または損失と定義し、調整後の収益または損失は不動産資産処分、不動産資産減価償却と償却、不動産減価減額および未合併合弁企業に関連するFFO調整に比例して分配されたシェアから来ている。我々は，上記のNAREITの定義からFFOを計算する.
FFO以外に、当社の経営業績を評価するために、非公認会計基準の補充財務業績測定基準としてコアFFOを使用した。当社の定義によると、コアFFOには、我々の業務の継続的な経営実績を反映できないと考えられるFFOプロジェクト、例えば、取引関連支出、派生関連支出、およびスワップおよび/または債務償還の収益または損失、および未合併合弁企業に関連するコアFFO調整を割合で共有することは含まれていません。2023年から、企業は、(I)繰延賃貸報酬の償却、(Ii)繰延融資コストの償却、(Iii)持分に基づく報酬、および(Iv)債務割増および割引の償却、純額を排除するために、そのコアFFOの定義を改訂し、経営陣がわが事業の継続的な経営業績を反映できないと考えている非現金費用を排除する。この定義変化が2022年に発生した場合、その影響は、2022年12月31日までの年間コアFFOが640万ドル増加するか、1株当たり0.11ドル増加することになる。この定義変更は2023年1月1日から施行されるだろう
FFOとコアFFOは我々の業務表現を他の上場REITsと比較することを許可していると考えられるが，FFOとCore FFOや同等の指標は通常上場REITsによって報告されており，個々の指標は我々の業務継続経営実績を反映していないと考えられる項目によって調整されており，アナリストと投資家はこれらの項目をよく用いて比較していると考えられる.
これらすべての理由から，FFOとCore FFOに加え，米国公認会計基準で定義された純収益(損失)は，有益な補完業績評価基準であり，我々の経営陣が会社以来の業績をどのように評価するかを知るのに役立つと考えられる。しかし，すべてのREITsが同じ方法でFFOとコアFFOを計算しているわけではないため，他のREITsと比較することは意味がないかもしれない.FFOおよびコアFFOは、純収益(損失)の代替選択とみなされてはならず、我々の現金需要を満たすために利用可能なキャッシュフローを示す流動性指標として使用されてはならない。米国証券取引委員会、NAREITでも他の規制機関であっても、コアFFOを計算するためにFFOを調整するための評価及び非公認会計基準財務業績測定基準としての除外項目の許容性は評価されていない。
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、FFOとコアFFOと普通株株主が純(損失)収入を占めるべき帳簿を示し、普通株株主は米国公認会計基準財務指標の中で最も直接的な比較可能性指標である(千単位で、株と1株当たりのデータを含まない)
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| 普通株主は純損失を占めなければならない | | $ | (97,494) | | | $ | (47,481) | |
| 不動産資産の減価償却と償却 | | 131,297 | | | 43,914 | |
| 不動産資産処分収益 | | (2,352) | | | — | |
| 不動産減価準備 | | 66,359 | | | 49,859 | |
| 未合併合弁企業の調整比例シェア | | 1,847 | | | 280 | |
| 普通株主に帰属可能なFFO | | $ | 99,657 | | | $ | 46,572 | |
| | | | |
| 取引と関係がある | | 675 | | | — | |
スピン相関(1) | | 964 | | | 7,909 | |
| | | | |
| 債務返済損失純額 | | 468 | | | 3,782 | |
| 普通株主に帰属可能なコアFFO | | $ | 101,764 | | | $ | 58,263 | |
| | | | |
| 加重平均発行済み普通株式-基本と希釈後の普通株式 | | 56,631,826 | | | 56,625,650 | |
| 1株当たり希釈した普通株株主はFFOを占めなければならない | | $ | 1.76 | | | $ | 0.82 | |
| 1株当たり希釈後の普通株株主はコアFFOを占めなければならない | | $ | 1.80 | | | $ | 1.03 | |
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(1)分譲関連には主に合併及び流通及び当社の開催活動に関する弁護士費及び会計士費用が含まれています。このようなコストには、2021年12月31日までの年間にArch Streetパートナーとその付属会社に発行された権利証の公正価値に関する費用も含まれている。
流動性と資本資源-オリオンオフィス不動産投資信託基金会社。
一般情報
私たちの今後12ヶ月の主な流動資金需要は、(I)運営費の支払い、(Ii)債務利息の支払い、(Iii)2023年11月12日に満了予定の定期融資手配(以下、定義)、(Iv)株主への配当金、(V)自社所有物件の資本支出および賃貸コストに資金を提供すること、および(Vi)Arch Street合弁企業に関する買収を含む新たな買収に資金を提供することである。私たちの短期流動資金の主な源、すなわち手元の現金と現金等価物、経営現金流量、不動産処理によって得られたお金、および循環融資項目の下の借金は、私たちの今後12ヶ月の流動資金需要を満たすのに十分だと信じている。2022年12月31日現在、私たちは循環融資メカニズムの下で2060万ドルの現金と現金等価物、および4.25億ドルの借金能力を持っている。
私たちの今後12ヶ月の主な流動資金需要は、(I)満期または満了前の債務の返済、(Ii)株主に配当金を支払うこと、(Iii)私たちが所有する物件の資本支出と賃貸コストに資金を提供すること、および(Iv)Arch Street合弁企業に関連した買収を含む新たな買収に資金を提供することである。私たちは、運営されているキャッシュフロー、循環ローンの下の借金、不動産処分の収益、新しい借金(例えば、銀行定期融資または他の担保または無担保債務)および株式証券の発行によって、これらの流動性需要を満たすことができると考えられている。私たちは私たちの債務を満期または満了前に返済または再融資すると信じているが、私たちは何の保証も提供できず、私たちはそれができるだろう。債務再融資、資本調達、および/または資産売却能力は、資本および信用市場状況、国および地域の経済状況、商業不動産市場状況、利用可能な金利レベル、任意の関連担保の賃貸条項、任意の関連担保の株および価値、私たちの財務状況および担保の運営履歴など、関連時間に存在する様々な要因の影響を受けるであろう
信用協定
要約.要約
以下は、2022年12月31日現在の合併債務債券の金利と予定期限の概要(単位：千)である
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| | | | | 12月31日までに年度内に満期になった元金 |
| 金利.金利 | | 成熟性 | | 合計する | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | |
信用手配左輪拳銃(1) (2) | SOFR + 2.60% | | 2024年11月 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | |
信用が便利で定期ローンを組む(1) (3) | SOFR + 2.60% | | 2023年11月 | | 175,000 | | 175,000 | | — | | — | | — | | — | | |
住宅ローンに対処する(4) | 4.971 | % | | 2027年2月 | | 355,000 | | — | | — | | — | | — | | 355,000 | | |
| 合計する | | | | | $ | 530,000 | | | $ | 175,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 355,000 | | | |
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(1)2.50%の利差に0.10%のSOFR調整を加えた。
(2)2022年12月31日現在、私たちの4.25億ドルの循環ローンでは返済されていない金額はありません。
(3)2022年12月31日現在、金利交換協定を使用することにより、定期融資ツールに1.75億ドルの可変金利債務を実際に固定している。
(4)上の表には、2022年12月31日現在のArch Street合弁企業関連の1億367億ドル担保融資手形は含まれていない。
信用協議義務
分離と分配については、2021年11月12日に、吾らは親会社として、Orion OPは借り手として、(I)行政代理である富国銀行と3年間4.25億ドルの優先循環信用手配(“循環融資”)と、2年間で1.75億ドルの優先定期融資手配(“定期融資手配”、循環融資計画“Revolver/定期融資手配”と呼ぶ)を含む信用協定(“Revolver/定期融資協定”)を締結した。及び(Ii)1つの信用協定(“過橋信用協定”、転貸人/定期融資信用協定、“信用協定”)と一緒に、6ケ月、金額が3.55億ドルの優先過橋定期ローン手配(“過橋ローン”、転債/定期ローン手配と一緒に、“ローン”)は行政代理である富国銀行及び融資先と締結した。定期ローン手配は2023年11月12日に満期になり、循環ローン手配は2024年11月12日に満期になる予定だ。私たちは期限が切れる前に延長、返済、または再融資(または上記のローンの何らかの組み合わせ)を望んでいますが、私たちはいかなる保証も提供することはできません。私たちは優遇的な条件で、タイムリーに、あるいは根本的にそうしないことができます。
2021年11月12日、オリオンOPは循環融資項目の下で9000万ドルを借金し、定期ローン融資とブリッジ融資はすべて抽出した。別居および割当合意に基づき、当社は融資純収益のうち約5.95億ドルをRealty Incomeに割り当てた。Orion OPはこのような借金の余剰純収益を保持しており，会社，Orion OP，Orion OP子会社の一般企業用途の運営資本としている。
二零二二年二月、以下の文で更に述べ、吾らは3.55億ドルの債務担保証券ローン(以下の定義を参照)でブリッジローンに全額再融資を提供し、ブリッジ信用協定もすでに終了した。
同社の未償還総合債務総額は2022年12月31日現在、3.55億ドルのCMBSローンと1.75億ドルの定期ローン手配ローンを含む約5.3億ドルである。12月31日まで
2022年、私たちは4.25億ドルの循環ローンで未返済の金額を持っていない。2022年12月31日までの年度内に、その正常現金管理戦略の一部として、当社は運営キャッシュフローと不動産処分収益の組み合わせを利用して、循環ローン項下の金額を借り入れて返済し、合計純返済サイクルローン項で900万ドルの借金を返済した。また、2022年12月31日現在、Arch Street合弁企業の担保融資手形における会社の割合は2730万ドルである。
Revolver/定期融資スケジュールに基づいて提供される融資に適用される金利は、当初、Orion OPの選挙においてLIBORまたは基本金利(いずれの場合も)に適用される保証金を加えて決定される。2022年12月1日、親である私たちは、借り手であるOrion OPと“転債/定期融資信用協定”(以下、“改正案”)の第1改正案を締結した。改訂内容は：(I)ターンテーブル/定期ローン信用プロトコル下の借入基準金利をロンドン銀行の同業解体からSOFR(ニューヨーク連邦準備銀行が管理する担保付き隔夜融資金利)に変更するが、ターンテーブル/定期ローン信用協定が指定したいくつかの調整によって制限されなければならない；及び(Ii)LIBORの後続金利に関するいくつかの他の条文を更新する。改正発効後、Revolver/定期ローン手配に適用されるローンの金利はオリオンOPの選挙で毎日簡単なSOFR、定期SOFR或いは基本金利によって決定することができ、SOFRローンに対しては、毎年0.10%のSOFR調整を加え、SOFRローン或いは基本金利ローンに対しては、適用される保証金を加えることができる。ロンドン銀行の同業解体からSOFRに変更された以外、この適用保証金は改訂によって調整されておらず、現在(1)循環ローンについて言えば、SOFRローンは2.50%、基本金利ローンは1.50%である；及び(2)定期ローン、SOFRローンは2.50%、基本金利ローンは1.50%である。Revolver/定期ローンスケジュールによるローンは前払いすることができ、Revolver/定期ローンスケジュールによる未使用約束は、割増または罰金を必要とすることなく、いつでも全部または部分的に減少させることができる(LIBOR違約コストを除く)。
2022年12月31日現在、私たちの定期融資項目の年間金利は3.17%の固定金利に交換されています。
循環融資項の下のお金がまだ使用されていない場合、Orion OPは循環融資の未使用部分について循環融資未使用分の年率0.25%に相当する四半期承諾料を支払わなければならない。
当社および何らかの例外を除いて，Orion OPのほとんどの既存および未来の付属会社(担保されていない不動産を直接または間接的に所有するほとんどの付属会社を含む)(“付属保証人”)不動産を所有するいくつかの合営企業および付属会社(当該等の付属会社はOrion OPの付属会社，“付属保証人”)，“信託/定期融資担保”(“Revolver/Term Loan Guaranty”)の保証(“Revolver/Term Loan Guaranty”)により保証を提供する。
転貸者/定期融資手配は付属保証人の株式の優先質権を担保とする。
リボルバー/定期ローン融資契約
Revolver/定期ローン手配は、Orion OPがいくつかの例外的な場合を除いて留置権、投資、合併、資産売却、および何らかの配当金を支払う契約を制限することを含む様々な契約を遵守することを要求します。また、Revolver/定期ローン手配はオリオンOPがある財務契約を満たすことを要求している。以下は，転債/定期融資信用協定の条項から計算した自社転債/定期融資の財務契約要約と会社がこれらの条項を遵守している場合である。これらの計算は，会社が財務契約を遵守していることを示すためであり，会社の流動資金や業績を測るのではない。
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| リボルバー/定期ローン融資契約 | | 必記入項 | | 2022年12月31日 | |
| | | | | |
| 総負債と総資産価値の比 | | ≤ 60% | | 29.0% | |
| 調整後EBITDAと固定費用の比率 | | ≥ 1.5x | | 4.94x | |
| 担保付き負債と総資産価値の比率 | | ≤ 45% | | 19.8% | |
| 無担保債務と無担保資産価値の比 | | ≤ 60% | | 12.8% | |
| 未担保調整のNOIと無担保利息支出の比率 | | ≥ 2.00x | | 13.32x | |
| | | | | |
オリオンOPは2022年12月31日までこれらの金融契約を遵守している。
Revolver/定期融資には、Revolver/定期融資による将来の融資の条件として、Revolver/定期融資による未来の融資の条件として、私たちとオリオンOPの慣用的な陳述と保証が含まれています。転債·定期融資手配には慣例違約事件も含まれており、いかなる適用も発生している
猶予期間は、貸主が他の事項を除いて、Revolver/定期ローン手配によるOrion OPの元金、課税利息およびその他の債務の即時満期と支払い、およびRevolver/定期ローン手配保証である担保の担保償還権を廃止することを宣言する。
CMBSローン
2022年2月10日、当社のいくつかの間接付属会社(“住宅ローン借り手”)は、Wells Fargo Bank，National Association(その後継者“貸主”とともに)から3.55億ドルの固定金利住宅ローン(“CMBSローン”)を取得し、住宅ローン借り手が当社に間接的に所有する19物件(総称して“住宅ローン物件”)の簡単または地上賃貸権益を担保とした。2022年3月、富国銀行はCMBSローンを証券化した。この住宅ローンの固定金利は年利4.971厘で、2027年2月11日に満期となる
CMBSローンは月ごとに利息を支払うだけで、すべての元金は満期になります。CMBSローンの収益はブリッジローンの返済に使用される。住宅ローン証券ローンが完了した後、住宅ローン借り手は3，550万ドルのローン備蓄を支出し、主に未来の賃貸料割引及びテナント改善賃貸契約の19項目の住宅ローン物件に関する手当に用いられる。これらの金額およびCMBSローンに関連する取引費用は、手元の現金および会社循環ローンの下の借金によって資金を提供する。
住宅ローン証券ローンは、住宅ローン借り手が承認した優先住宅ローン及び信託証書を担保とし、住宅ローン物件を担保とする。
住宅ローン借り手は、複数の前払い保険料や費用を支払わない場合、一般に住宅ローン証券ローンを無料で前払いすることはない。CMBSローンのローンプロトコル(“CMBSローンプロトコル”)の規定を制限する以外に、CMBSローンは、前払いロック解除日(CMBSローンプロトコルの定義参照)後の任意の時間(一般にCMBSローンの完全証券化後2年)にすべて前払いすることができるが、部分的ではなく、収益維持プレミアムを支払い、CMBSローンプロトコルに記載されている他の条項および条件に適合しなければならない。また，適用個別物件の解放価格(CMBSローンプロトコルの定義参照)および支払い適用の収益維持プレミアムおよびCMBSローンプロトコルに記載されている他の条項および条件を満たした後，個別物件は公平原則で売却された場合に解除されることが可能である。
CMBSローンプロトコルには、いくつかのトリガイベント(例えば、住宅ローン借り手が最低債務収益率を満たしていない)を含み、融資者がトリガイベントが治癒するまで、任意の超過キャッシュフローを融資の追加の担保として保持することを可能にする通常の現金管理条項も含まれている。
担保債務担保証券ローン協定については、当社(保証人として)は、通常の無借款分譲担保(“担保”)を貸主に提供し、この担保に基づいて、当社は、いくつかの無借款分譲事件及び担保証券ローンが住宅ローン借り手に完全に追突する場合には、自社が3.55億ドル以上の純値及び1，000万ドル以上の速動資産(担保証券ローンの担保価値を含まない)の維持を要求することを含む、住宅ローン借り主に対する義務及び負債を提供する。同社は2022年12月31日現在、これらの財務契約を遵守している。
住宅ローン借り手及び当社も常習的な環境補償協定を提供し、この合意に基づいて、住宅ローン借り手及び当社は保障、弁護、補償、貸金人の免除及び住宅ローン物件に関するいくつかの環境責任から融資者を保護することに同意する。
住宅ローン証券ローン協定には、住宅ローン借り手と当社の慣用的な陳述、担保及び契約が含まれています。住宅ローン証券ローン協定も常習違約事件を含み、任意の適用猶予期間後に違約事件が発生し、貸金人(その中に含まれる)が住宅ローン借り手の元金、累算利息及びその他の債務の即時満期及び支払い及び住宅ローン物件の停止を発表することを許可する。
権益
2021年11月10日、Realty Incomeに56，525，650株の普通株を増発し、Realty Incomeに56，625，650株の私たちの普通株を持たせた。2021年11月12日、不動産収入は分配に影響を与える
会社配当政策の開示については、次の“配当金”の節を参照されたい
Orion OPとArch Street Capital Partnersの共同経営会社Arch Street Partnersは2021年11月12日にArch Street合弁企業を設立し，これにより，Arch StreetパートナーはこれまでVEREIT Real Estate，L.P.が所有していたArch Street合弁企業の株式をOrion OPに譲渡することに同意した。
同様に2021年11月12日にLLCA加入時に、当社はArch Street PartnersとArch Street Capital Partners認定証を付与し、最大11万株の我々の普通株(“Arch Street承認株式証”)を購入した。Arch Street株式承認証は、それぞれの所有者がいつでも1株22.42ドルで私たちの普通株の株式を購入する権利を持たせる。Arch Street株式承認証は、無現金行使で全部または一部行使することができ、この場合、保有者は、Arch Street株式承認証に記載されている式に基づいて決定された我々普通株の純株式数を行使時に取得する。Arch Street株式証は(A)発行後10年及び(B)Arch Street合弁企業が終了すれば、Arch Street合弁企業の終了及び発行後7年で満了し、両者は比較的に早い者を基準とする。
Arch Street株式承認証の下での我々の義務に基づき、2022年11月2日に米国証券取引委員会にS-3表を採用した登録声明を提出し、2022年11月14日に米国証券取引委員会によって発効を宣言されたArch Street株式承認証の行使により発行された普通株式を証券法に基づいて登録するための登録声明を提出した。吾らは、(A)Arch Street株式承認証が満了するまで、または(B)米国連邦証券法によって発行可能な株式が、米国連邦証券法により吾等の任意の非連結会社(証券法(または任意の後続規則)第144条に基づいて定義される)に自由に取引されるまで、登録声明およびそれに関連する現行の株式募集説明書の効力を維持するために、商業的に合理的な努力を尽くす。私たちの組織文書によると、Arch Street引受権証の所有者も引き続き所有権によって制限されるだろう。
また，長期土地使用権協定への加入については，Arch Street合弁会社の貸手は，これまでVEREIT Real Estate，L.P.が所有していたArch Street合弁会社の権益をOrion OPに譲渡することに同意したが，Orion OPはArch Street合弁会社の既存債務項目のいくつかの有限習慣追加権義務の保証人となり，何らかの習慣環境賠償を提供することに同意した。
派生ツールとヘッジ活動
当社は2021年12月31日までに名目総金額1.75億ドルの金利スワップ協定を締結し、2021年12月1日に発効して2023年11月12日まで終了し、当社の定期融資項目での借入金の金利変動をヘッジするためのキャッシュフローヘッジに指定されている。当社は2022年12月31日までの年度内に、2021年12月31日までに締結した金利スワップ協定を終了し、名目総金額1.75億ドルの新金利スワップ協定を締結し、キャッシュフローヘッジに指定され、当社の定期融資項目での借入に関する金利変動をヘッジする。
第一要権協定
長期土地使用権協定を締結することについて、吾らは拱街共同経営会社と二零二一年十一月十二日にいくつかの最初の契約(“RoFo協定”)を締結し、この協定によると、いくつかの制限の規定の下で、吾らはいくつかの投資パラメータ内でいかなるオフィスビル物件の簡単または土地賃貸権益を買収または購入することなく、まずアーチ街共同経営会社にその物件を購入することを提供しないことに同意した。RoFo協定は、(1)調印3周年、(2)Arch Street合弁企業の終了日、または(3)Arch Street合弁企業の資産帳簿総生産が5，000万ドルを下回る日(早い者を基準)に満了する。Arch Street合弁会社がこのような物件を買収しないことを決定した場合、私たちはその物件を独立して買収することを求めるかもしれないが、いくつかの制限を受ける必要がある。RoFo協定は、唯一の所有者として未来の物件を買収するのではなく、Arch Streetを通じて合弁企業を買収する可能性があるにもかかわらず、追加の不動産投資を得る能力に実質的な影響を与えないと予想される。
配当をする
我々は資格に適合した方式で運営しており，2021年12月31日までの納税年度から，米国連邦所得税目的のREIT課税を選択してきた。私たちは私たちのREIT資格を維持する要求を満たすために、私たちの株主に定期的に割り当てられる予定です
2022年12月31日までの1年間、会社取締役会は私たちの普通株の四半期現金配当金を以下のように発表しました(単位は千、1株当たりのデータは含まれていません)
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| 申告日 | | 日付を記録する | | 支払期日 | | 1株ずつ分配する |
| March 22, 2022 | | March 31, 2022 | | April 15, 2022 | | $0.10 |
| May 3, 2022 | | June 30, 2022 | | July 15, 2022 | | $0.10 |
| 2022年8月2日 | | 2022年9月30日 | | 2022年10月17日 | | $0.10 |
| 2022年11月1日 | | 2022年12月30日 | | 2023年1月17日 | | $0.10 |
2023年3月7日、会社取締役会は2023年第1四半期の1株当たり0.10ドルの四半期現金配当金を、2023年4月17日現在2023年3月31日現在登録されている株主に支払うと発表した。
私たちの配当政策は会社の取締役会によって適宜制定されており、将来の配当金は様々な出所から資金を得ることができるかもしれない。特に、アメリカ公認会計原則によると、私たちの配当金が最初に私たちの純収入を超えると予想されています。これは、非現金費用、主に減価償却と償却費用が純収入に含まれているからです。私たちが割り当てることができる資金が、私たちのREIT資格を維持するために株主に割り当てなければならない要求よりも少ない範囲では、私たちの循環ローンまたは他のローンを通じて、私たちの特定の資産を売却したり、将来の株式、株式関連証券または債務証券から得られた一部の純収益を使用したり、株式配当を発表したりするなど、様々な方法を考慮することができるかもしれません。さらに、私たちの組織文書は私たちが優先株を発行することを許可し、もし私たちがそうすれば、優先株の配当優先は私たちが普通株式保有者に配当金を支払う能力を制限するかもしれない。
汎用棚登録声明
2022年11月2日、当社は米国証券取引委員会にS-3表汎用棚登録書(以下、“万能棚”と略す)を届出し、2022年11月14日、米国証券取引委員会は万能棚の発効を発表した。万能棚によると、同社は“市場で”発売計画や会社が販売を承諾した発売を含め、7億5千万ドルにのぼる会社証券を時々複数の取引で発売·販売することができる。これらの証券は、会社普通株、会社優先株、会社優先株権益を代表する預託株式、債務証券、会社普通株または会社優先株を購入する引受権証、および2株または2株以上の普通株、優先株、預託株式、債務証券および引受権証からなる単位を含むことができる
同社は2022年11月、その汎用棚の一部として、その普通株に対する“市場での”発売計画(“ATM計画”)を構築した。ATM機計画によると、同社は時々その普通株を発行·販売することができ、総発行価格は最高1.00億ドルに達する。このような要約または売却会社の普通株の取引は、大口取引、証券法第415条に規定する“市場で”発売されたとみなされるブローカー取引、ニューヨーク証券取引所で直接行われる販売、または単独の総長期販売確認書および関連補充確認書による長期取引を含む私的協議取引とすることができ、会社普通株の株式を長期売却するために使用される。2022年12月31日まで、私たちはATM計画に基づいていかなる普通株も販売していません。
発行された証券の純収益(あれば)は、潜在的買収のための資金の提供および未済債務の償還を含むことができる一般的な企業用途に使用することができる。当社は現在、ユニバーサル棚に基づいたり、他の方法で資金を調達するための証券を発行する計画はありません。
株式買い戻し計画
2022年11月1日、会社取締役会は、2025年12月31日まで、市場状況が許可された場合に最大5，000万ドルの会社が普通株を発行することを許可した(“株式買い戻し計画”)。買い戻しは、株式買い戻し取引を加速させること、または適用される証券法および他の法律の要件に基づいて株式を買収する方法を含む公開市場購入、私的協議の取引、構造的または派生的な取引によって行うことができる。株式買い戻し計画は、会社に特定の時間または特定の場合にいかなる買い戻しも要求しない。買い戻しは当時の市場状況、会社普通株の取引価格、会社の流動資金と予想される流動資金需要、財務業績とその他の条件の影響を受ける。会社が株式買い戻し計画に基づいて買い戻した普通株は、あれば、許可しているが発行されていない普通株の状態に回復する。当社は何の株も買い戻していません
当社は2022年12月31日までの年度内に株式買い戻し計画に基づいていかなる株式も購入しておらず、2023年3月8日まで株式購入計画に基づいてどの株式も購入していない。
2022年12月31日までの年間キャッシュフロー分析
次の表は、2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度と比較したキャッシュフローの変化(単位：千)をまとめたものである
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 2022 vs 2021
増加/(減少) |
| | 2022 | | 2021 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | $ | 114,232 | | | $ | 56,108 | | | $ | 58,124 | |
| 投資活動提供の現金純額 | | $ | 22,477 | | | $ | (12,261) | | | $ | 34,738 | |
| 融資活動のための現金純額 | | $ | (110,716) | | | $ | (18,444) | | | $ | (92,272) | |
2022年12月31日までの年間で、経営活動が提供する純現金は2021年同期に比べて5810万ドル増加したが、これは主に合併により私たちのポートフォリオ規模が拡大したためである。2022年12月31日現在、81のオフィスビル物件を所有しており、レンタル可能面積は合計950万平方フィートであるが、2021年10月31日現在、合併発効前には40の物件を有しており、レンタル可能面積は約300万平方フィートである
2021年同期と比較して、2022年12月31日までの1年間で、投資活動が提供した純現金は3470万ドル増加した。この変化は，主に2022年12月31日までの年度における不動産売却収益とArch Street合弁企業からの割当てによるものであるが，賃貸継続に関する資本支出やリースコストの増加分が相殺されている。
2022年12月31日までの年間で、融資活動のための現金純額が2021年同期比9230万ドル増加したのは、主に2022年12月31日までの1年間に、会社循環融資の純返済および株主への配当金のためである。2021年12月31日までの年度の融資活動には、当社の分譲·分与に関する初期債務資本化と、支払及び弁済住宅ローン及び分派前に親会社への純割り当てが含まれる。分配後、不動産収入は不動産収入オフィス資産の親会社ではなくなったため、不動産収入のさらなる分配は発生しなくなった。
VEREITオフィス資産
肝心な会計政策
不動産投資
VEREIT経営陣は四半期減値審査プログラムを実行し、主に継続的なモニタリングを通じてその不動産資産の帳簿価値が回収できない可能性があるイベントや状況変化を表明している。VEREIT経営陣が考えている減値指標には、営業収入の低下、1つまたは複数の物件の主要テナントの倒産やその他の信用問題、または賃貸契約終了、空き家または賃貸料引き下げによる物件収入の大幅な低下が含まれているが、これらに限定されない。
減価指標やある物件が今後12~24ヶ月以内に販売される可能性が高いと考えられていることを確認した場合、VEREIT管理層は資産の回収可能性を評価し、資産の帳簿価値が使用資産とその最終処分によって予想される未割引将来のキャッシュフローによって回収されるかどうかを決定する。アメリカ公認会計基準はVEREITオフィス資産が回収可能性を評価する際にその財産の予想保有期間を利用することを要求している。このように将来の現金流量が帳簿を超えていないことが予想された場合、不動産資産はそれぞれの公正価値によって調整され、減価損失が確認された。将来のキャッシュフローを予想する際には、市場状況、テナントの業績、持続可能性のような固有の不確実性が存在する。
営業権の減価
VEREITは、営業権の減値を毎年または頻繁に評価し、帳簿価値が回収できない可能性があることを示すイベントや状況変化が発生した場合。営業権減価定量化テストを行う必要があるかどうかを決定するために、VEREITは、まず、実体の経営環境や業界または市場要因の悪化などのマクロ経済条件を含むが、これらに限定されない定性的要因を評価する；コスト増加、財務業績の低下、または重要な人員の流出などの実体に固有のイベント；または予想される報告単位が売却されるか、またはVEREITの株価が絶対ベースで、または同業者に対して持続的に下落するような他のイベントを含む。あるエンティティがその定性的評価結果に基づいて、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性が不可能性よりも大きい(すなわち、50%より大きい)と考えられる場合、量子化減値テストを行う必要がある。そうでなければ、定量的なテストを行う必要はない。定性的評価の結果、公正価値が帳簿価値よりも低い可能性が高いと判断された場合、指導意見の規定は、公正価値と帳簿価値を比較することを要求する。帳簿価値が公正価値を超える場合、営業権は減値とみなされる。VEREITの営業権は2021年10月31日までの10カ月および2020年12月31日までの年間で減少していない。VEREIT減値テストの結果はVEREITオフィス資産に移行しているため、添付の経営報告書に減値は記録されていません。
経営成果
VEREIT子会社が以前所有していたあるオフィスビル不動産と関連資産(総称して“VEREITオフィスビル資産”)の2021年1月1日から2021年10月31日までの2020年12月31日までの運営結果の比較については、2022年3月24日に提出されたForm 10-Kの2021年年次報告における“項目7.経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析”を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | 2021年10月31日までの10ヶ月 | | 2020年12月31日までの年度 | | 増加/(減少) |
| 収入.収入 | | | | | | | | | | | | | | |
| 賃料収入 | | | | | | | | $ | 134,740 | | | $ | 170,304 | | | $ | (35,564) | | | |
| 非合併合営企業の手数料収入 | | | | | | | | 654 | | | 596 | | | 58 | | | |
| 総収入 | | | | | | | | 135,394 | | | 170,900 | | | (35,506) | | | |
| 費用.費用 | | | | | | | | | | | | | | |
| 物件経営 | | | | | | | | 36,173 | | | 46,597 | | | (10,424) | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 一般と行政 | | | | | | | | 5,602 | | | 7,029 | | | (1,427) | | | |
| 減価償却および償却 | | | | | | | | 48,938 | | | 62,662 | | | (13,724) | | | |
| 値を減らす | | | | | | | | 28,064 | | | 9,306 | | | 18,758 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 総運営費 | | | | | | | | 118,777 | | | 125,594 | | | (6,817) | | | |
| その他(費用)収入： | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の収入、純額 | | | | | | | | 152 | | | 158 | | | (6) | | | |
| 利子支出 | | | | | | | | (5,961) | | | (9,905) | | | (3,944) | | | |
| 不動産販売処分収益、純額 | | | | | | | | — | | | 9,765 | | | (9,765) | | | |
| 債務返済損失純額 | | | | | | | | (5,294) | | | (1,686) | | | 3,608 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 未合併合営企業の収入における権益 | | | | | | | | 697 | | | 535 | | | 162 | | | |
| その他の費用の合計 | | | | | | | | (10,406) | | | (1,133) | | | 9,273 | | | |
| 税引き前収入 | | | | | | | | 6,211 | | | 44,173 | | | (37,962) | | | |
| 所得税支給 | | | | | | | | (520) | | | (640) | | | (120) | | | |
| 純収入 | | | | | | | | $ | 5,691 | | | $ | 43,533 | | | $ | (37,842) | | | |
流動性と資本資源−VEREITオフィスビル資産
キャッシュフロー
次の表は、2021年10月31日までの10ヶ月間の2020年12月31日までの年間と比較したキャッシュフローの変化(百万ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日までの10ヶ月間 | | 12月31日までの年度 | |
10 months 2021 to 2020
変わる |
| | 2021 | | 2020 | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | $ | 83.7 | | | $ | 108.5 | | | $ | (24.8) | |
| 投資活動が提供する現金純額 | | $ | (9.2) | | | $ | 111.4 | | | $ | (120.6) | |
| 融資活動のための現金純額 | | $ | (77.9) | | | $ | (219.4) | | | $ | 141.5 | |
2021年10月31日までの10カ月間で、経営活動が提供する純現金が2020年12月31日までの年度に比べて2480万ドル減少したのは、主に2021年期間に304日しかない活動が2020年期間の年間と比較して、2020年12月31日までの年度内にArch Street合弁企業に売却された3つの物件の売却により賃貸料収入が減少したためである
2021年10月31日までの10カ月間で、投資活動のための現金純額は920万ドルだったが、2020年12月31日までの1年間で、投資活動が提供した現金純額は1.114億ドルだった。この変化は，主に2020年12月31日までの年度内にArch Street合弁企業の3カ所の物件に売却され，取引コストを差し引いた収益が1兆164億ドルであったためである
2021年10月31日までの10カ月間で、融資活動のための現金純額が2020年12月31日までの年度に比べて1兆415億ドル減少したのは、主に親会社への純分配が3億374億ドル減少したが、担保ローン手形の返済が1兆948億ドル増加したためだ
契約義務
VEREIT Office資産は2021年10月31日現在、以下の契約義務(千計)を履行しなければなりません
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 期限どおりの支払い |
| 合計する | | 1年もたたないうちに | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年以上 |
| レンタルと地上レンタルの約束を経営します | $ | 11,762 | | | $ | 55 | | | $ | 987 | | | $ | 658 | | | $ | 10,062 | |
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
タイトル“流動性と資本資源-オリオンオフィス不動産投資信託基金会社”の下の情報を参照。本年報10-K表“第7項：経営陣の財務状況及び経営成果の討論及び分析”に掲載されている
市場リスク
金融商品及びデリバティブ金融商品に関連する市場リスクとは、市場価格又は金利の不利な変化により損失するリスクである。私たちの市場リスクは主に変動金利借入に関連した金利リスクから来ている。私たちの短期的かつ長期的な流動性需要を満たすために、私たちは固定金利と可変金利を組み合わせた方法で資金を借り入れる。私たちの金利リスク管理目標は、金利変化が収益やキャッシュフローに与える影響を制限し、全体の借入金コストを管理することです。上記の目標を達成するために、私たちは時々金利ヘッジ契約、例えばスワップ契約、上限契約、為替契約、資金ロック契約、オプション契約及び長期契約を締結して、各種の債務ツールにおける金利リスクを低減することができる。私たちは取引や投機の目的でこのような派生商品契約を持ったり発行したりしないつもりだ
金利リスク
2022年12月31日現在、私たちの債務には固定金利債務が含まれており、公正価値と帳簿価値はそれぞれ3.323億ドルと3.55億ドルだ。私たちの固定金利債務の市場金利の変化は債務の公正価値に影響を与えるが、発生した利息やキャッシュフローには影響を与えない。例えば、金利が100ベーシスポイント上昇し、固定金利債務残高が一定のままであれば、債券価格が金利上昇に伴って低下するように、債務の公正価値が低下することが予想される。我々の固定金利債務に関する敏感性分析は、金利が2022年12月31日の水準から直ちに100ベーシスポイント上昇したと仮定しているが、他のすべての変数は変わらない。市場金利の100ベーシスポイント引き上げは、私たちの固定金利債務の公正価値を1160万ドル減少させるだろう。市場金利の100ベーシスポイントの低下は、私たちの固定金利債務の公正価値を1210万ドル増加させるだろう。
2022年12月31日現在、私たちの債務は、公正価値と帳簿価値1.75億ドルのデリバティブツールを使用して変動金利債務から固定金利債務に変換することを含む。我々の変動金利債務に関する敏感性分析は、金利が2022年12月31日の水準から直ちに100ベーシスポイント上昇し、デリバティブツールの影響を排除し、他のすべての変数は不変であると仮定している。変動金利の100ベーシスポイントの引き上げは、私たちの変動金利債務の公正価値を10万ドル未満に減少させるだろう。変動金利の100ベーシスポイントの低下は、私たちの変動金利債務の公正価値を10万ドル未満に増加させるだろう。
2022年12月31日現在、デリバティブツールを使用して固定に転換された未償還の変動金利債務はありません。付記6--債務、純額を参照 私たちの合併と連結財務諸表まで
2022年12月31日まで、私たちの金利スワップは公正価値があり、純資産は630万ドルです。追加の7-我々の合併および連結財務諸表の派生ツールおよびヘッジ活動を参照して、さらなる議論のために。
これらの情報には2022年12月31日まで存在するリスク開放のみが含まれているため，その日以降に出現するリスク開放や頭寸は考慮しない。本稿で提供する情報は限られた予測価値を持つ.未来の金利変動に関連する実際に実現された収益或いは損失は累積リスク開放、採用されたヘッジ策略と変動の幅に依存する。
これらの金額は，金利変化が我々の貸借コストに与える影響を考慮して決定されており，我々の資本構造に他に変化はないと仮定している.
信用リスク
複数のテナントが類似した業務活動に従事している場合、または同じ地理的地域で活動している場合、または同様の経済的特徴を有し、契約義務を履行する能力(当社への義務を含む)が経済状況の変化に類似した影響を受ける場合には、信用リスクが集中する。同社はテナント、地理的位置、業界集中度の影響を受けている。本年度報告書の表10-Kの“項目2.物件”を参照されたい。1つ以上のテナント、地理的位置、または業界の経済状況のいずれの低迷も、私たちのキャッシュフローの大幅な減少、または私たちが受けた大きな損失をもたらす可能性がある
私たちがテナントの信用リスクを決定する際に考慮する要素は、支払い履歴、信用状況および地位の変化(上場企業の信用格付けが主な測定基準として使用される)、テナント空間需要の変化を含むが、これらに限定されない即)；テナントの財務的パフォーマンス、特定の地理的地域の経済状態、および特定の業界の信用考慮要因。私たちは、私たちの既存のテナントベースの高品質と多様性、テナントの実行前に潜在テナントのリスクプロファイルを検討し、潜在的な問題テナントを識別するために私たちのポートフォリオを継続的に監視し、私たちのポートフォリオの信用リスクを低下させると信じている
項目8.財務諸表と補足データ
第8項に要求される情報は、ここでは、私たちのページからの統合および統合レポートを参照することによって組み込まれるF-1本年度報告の表格10−K
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。
ない。
第9条。制御とプログラムです
制御とプログラムを開示する
吾らは開示制御及びプログラムを維持し、規則及び表が指定された時間内に、取引所法案に基づいて吾等の報告に開示しなければならない資料を記録、処理、総括及び報告し、当該等の資料を蓄積して吾等に伝達することを目的としており、当社の行政総裁及び財務総監(状況に応じて定める)を含み、速やかに必要な開示について決定することを目的としている。開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標の達成が絶対的に保証されないことを認識する。
“取引所法案”第13 a−15(B)及び15 d−15(B)条の要求に基づき、我々は、最高経営責任者及び最高経営責任者を含む経営陣の監督及び参加の下で、2022年12月31日までの開示制御及び手続(“取引所法案”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定されている)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2022年12月31日までに、我々の開示統制および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
私たちの経営陣は、取引法に基づいて公布された規則13 a-15(F)または15 d-15(F)で定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。私たちの内部統制システムは、財務諸表の作成と公正な列報に関する合理的な保証を私たちの経営陣と取締役会に提供することを目的としています。すべての内部制御システムには，どんなに良く設計されていても，固有の限界がある.したがって，有効と判定されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報に合理的な保証を提供することしかできない.
我々の10-K表を準備する際に、我々の経営陣は、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価を行う際には，管理層はトレデビル内部統制である総合枠組み委員会後援組織委員会(2013年)に規定されている基準を用いた。その評価によると、我々の経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると結論している。
本年度報告には，米国証券取引委員会規則が“新興成長型会社”として免除を確立したため，我々の独立公認会計士事務所の財務報告内部統制に関する証明報告は含まれていない
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制(1934年の取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
プロジェクト9 B。他の情報。
2023年年間ボーナス計画
2023年3月7日、会社取締役会(以下、取締役会と略す)給与委員会(以下、報酬委員会)は、会社2023年度新年度インセンティブ計画(“2023ボーナス計画”)を承認した。 2023年のボーナス計画によると、会社が任命した役員Paul McDowell、Gavin Brandon、Gary Landriau(“幹部”)は、(1)コアFFO 1株当たり、(2)一般および行政費用総額(“G&A費用”)、および(3)調整後EBITDAの純債務に関連する役員の個人業績と会社が達成した業績目標に基づいて年間インセンティブボーナスを得る資格がある。 2023年ボーナス計画の各構成要素の重みは以下の通りです
| | | | | | | | |
| ボーナス構成部分 | | 重みをつける |
個人的表現 | | 33% |
1株当たりコアFFO | | 30% |
M&A費用 | | 13% |
純債務と調整後EBITDAの比 | | 24% |
2023年ボーナス計画によると、各目標ボーナス部分は敷居レベルの業績を達成するために50%を稼ぎ、各目標ボーナス部分は100%の業績が目標レベルに達し、各目標ボーナス部分の150%は最高水準(またはそれ以上)の業績を獲得する。 閾値と目標間のパフォーマンスおよび目標と最高パフォーマンスレベルの間のパフォーマンスは、直線に基づいて補間されます。
彼らのそれぞれの雇用協定によると、2023年までに、各幹部は年間現金ボーナスを得る資格があり、目標は幹部の基本給の1パーセント以下である。マクダール100%、ブランドン100%、ランデリオ92%である
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
適用されません。
第三部
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理
本プロジェクトによって要求される情報は、我々の依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第11項.行政職報酬
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第14項目主要会計費用とサービス
本条項によって要求される情報は、依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
財務諸表
財務諸表はページから本稿に含まれるF-1.
財務諸表明細書
別表三--不動産と減価償却累計額はページから本表に入れますF-29.
必要な資料は合併と連結財務諸表に記載されているか、適用されないので、他のすべての付表は省略されています。
陳列品
本年度報告は，2022年12月31日までの期間の次の展示品を表格10−Kの形で編入または引用した(S−K規則601項に基づいて番号付けした)
| | | | | | | | |
| 証拠品番号： | | 説明する |
| 2.1 | | Realty Income Corporation、Orion Office REIT Inc.とOrion Office REIT LPとの間の別居および分配プロトコル(当社が2021年11月15日に提出した8−Kフォームの添付ファイル2.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 2.2 | | Realty Income CorporationおよびOrion Office REIT Inc.によって締結された移行サービス協定(会社の現在の8−Kレポートの添付ファイル2.2として提出され、2021年11月15日に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 2.3 | | Realty Income CorporationとOrion Office REIT Inc.との間の税務協定(会社の現在の報告書8-K表の添付ファイル2.3として提出され、2021年11月15日に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 2.4 | | Realty Income Corporation，VEREIT，Inc.，Orion Office REIT Inc.とOrion Office REIT LPとの間の従業員事項合意(当社が2021年11月15日に提出した8−Kフォームの添付ファイル2.4として提出され、参照により本明細書に組み込まれる)。 |
| 3.1 | | Orion Office REIT Inc.の改訂および再記述条項(会社の現在の報告書の添付ファイル3.1として提出され、2021年11月15日に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 3.2 | | “オリオンオフィス不動産投資信託基金定款”を改訂·改訂する(2021年11月15日に提出し、会社の現在の報告書8-K表の添付ファイル3.2として提出し、引用して本明細書に組み込む)。 |
| 4.1 | | 承認書(2022年11月2日に提出され、会社S-3レジストリ(文書番号333-268121)の添付ファイル4.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 4.2 | | 証券記述(会社が2022年3月24日に提出したForm 10−K年次報告書の添付ファイル4.2として提出し、参照により本明細書に組み込む)。 |
| 10.1 | | オリオンオフィス不動産投資信託基金株式会社有限責任組合協定(当社が2021年10月4日に提出した表10の登録説明書添付ファイル2.2として提出し、参照により本明細書に組み込む)。 |
| 10.2 | | Orion Office REIT Inc.，Orion Office REIT LP(合意側の金融機関である)と行政エージェントであるWells Fargo Bank National Associationの間で2021年11月12日に署名されたRevolver/定期融資スケジュールに関するクレジット協定(当社が2021年11月15日に提出した8−Kテーブル現在報告の添付ファイル10.1として提出され，引用により本明細書に組み込まれる)。 |
| 10.3 | | Orion Office REIT Inc.とOrion Office REIT LPのいくつかの子会社との間で2021年11月12日に署名されたWells Fargo Bank，National Associationを行政エージェントとする担保(当社が2021年11月15日に提出した8−K表現在報告の添付ファイル10.3として提出され、参照により本明細書に組み込まれる)。 |
| | | | | | | | |
| 10.4 | | OAP/VER Venture，LLC有限責任会社協定の改訂および再署名は、2021年11月12日(当社が2021年11月15日に提出した8−Kフォームの添付ファイル10.5として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 10.5 | | 第1の契約権協定は、2021年11月12日に、Orion Office REIT Inc.およびOAP/VER Venture，LLCによって締結される(2021年11月15日に会社が提出した現在の8−Kフォームの添付ファイル10.6として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
10.6† | | Orion Office REIT Inc.2021年持分インセンティブ計画(会社の現在の報告書の添付ファイル10.7として2021年11月15日に提出されたForm 8−Kは、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
10.7† | | Orion Services，LLC，Orion Office REIT Inc.，および各任命されたOrion Office REIT Inc.実行者によって提出された雇用契約表(2021年10月4日に会社が提出した表10の登録声明の添付ファイル10.1として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
10.8† | | Orion Office REIT Inc.がその各取締役および上級管理者と締結した代償プロトコル表(当社が2021年10月4日に提出したFormat 10登録説明書添付ファイル10.3としてアーカイブし、参照して本明細書に組み込む)。 |
10.9† | | オリオンオフィス不動産投資信託基金会社2021年株式インセンティブ計画下の非従業員限定株式単位奨励表(会社が2021年12月2日に提出した10-Q表の添付ファイル10.11として提出し、参照により本明細書に組み込む)。 |
10.10† | | オリオンオフィスREIT Inc.2021年株式インセンティブ計画下で従業員制限株式単位報酬表(2021年12月2日に会社が提出したForm 10-Qの添付ファイル10.12として提出され、参照によって本明細書に組み込まれる)。 |
| 10.11 | | 融資契約は，期日は2022年2月10日であり，付表1により借り手であることが確認された実体と富国銀行全国協会が貸手として締結され，期日は2022年2月10日(2022年2月14日に提出された会社8−K表の添付ファイル10.1として提出され，引用により本明細書に組み込まれる) |
| 10.12 | | Orion Office REIT Inc.富国銀行を貸手とする債権義務保証は，期日は2022年2月10日(2022年2月14日提出の会社8−K表の添付ファイル10.2として提出され，引用により本明細書に組み込まれる) |
| 10.13† | | オリオンオフィス不動産投資信託基金会社2021年株式インセンティブ計画(2022年3月奨励)(2022年3月24日提出の会社10-K表の添付ファイル10.15として提出し、本明細書に引用して組み込む)に基づく業績に基づく限定株式単位合意表) |
| 10.14†* | | オリオンオフィス不動産投資信託基金会社2021年株式インセンティブ計画に基づく業績に基づく限定株式単位合意のフォーマット(2023年3月奨励) |
| 10.15 | | 2022年12月1日，Orion Office REIT LP(借主として)，Orion Office REIT Inc.(親会社として)，Wells Fargo Bank，National Association(行政代理として)と貸手側との間で署名されたRevolver/定期融資手配に関する信用協定第1改正案(当社が2022年12月5日に提出した8−K表の添付ファイル10.1として提出し，引用により本稿に組み込む)。 |
| 21.1* | | 当社の付属会社 |
| 23.1* | | ピマウェイ有限責任会社は同意しました |
| 23.2* | | 徳勤法律事務所が同意した |
| 31.1* | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づいて可決された“1934年証券取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に基づいて発行された最高経営責任者証明書 |
| 31.2* | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づく“1934年証券取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に規定する首席財務官証明書 |
| 32.1* | | 2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“アメリカ法典”第18編1350条によるCEOの証明 |
| 32.2* | | 2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の証明 |
| 101.SCH** | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. |
| 101.CAL** | | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. |
| 101.DEF** | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. |
| 101.LAB** | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. |
| 101.PRE** | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. |
| | | | | | | | |
| 104** | | カバーインタラクションデータファイル(フォーマットはイントラネットXBRLであり、添付ファイル101.*に含まれる適用分類拡張情報を含む)。 |
____________________________________*同封のアーカイブ
**S-K規制第601(B)(32)項によれば、本展示品は、取引法第18条の目的について“アーカイブ”されたとみなされないか、またはこの条項の責任を他の方法で負うものとみなされない。登録者が参照によって明示的に組み込まれていない限り、このような認証は、参照によって連邦証券法、1933年“証券法”(改正)第27 A条または取引法の下のいかなる文書に組み込まれているとはみなされない。
契約または補償計画または手配を管理する。
項目16.表格10-Kの概要
適用されません。
サイン
改正された1934年の証券取引法の要求によると、登録者は、本10-K表年次報告を正式に許可された次の署名者がその署名を代表するように正式に促した
| | | | | | | | |
| オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。 |
| 差出人： | /s/ガヴィン·B·ブランドン |
| ガヴィン·B·ブランドン |
| 首席財務官、執行副総裁兼財務担当者 |
日付：2023年3月8日
改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、本表格10-Kは、以下の者代表登録者によって指定された身分及び日付で署名された。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 容量 | | 日取り |
| | | | |
| /s/ポール·H·マクドール | | 社長と取締役CEO | | March 8, 2023 |
| ポール·H·マクドール | | (首席行政主任) | | |
| | | | |
| /s/ガヴィン·B·ブランドン | | 執行副総裁、首席財務官兼財務担当者 | | March 8, 2023 |
| ガヴィン·B·ブランドン | | (首席財務官) | | |
| | | | |
| /s/Reva L.Schmidt | | 上級副社長と首席会計官 | | March 8, 2023 |
| ルシア·L·シュミット | | (首席会計主任) | | |
| | | | |
| /レナード·H·ジリアード | | 取締役、非執行議長 | | March 8, 2023 |
| レナード·H·ジラヤード | | | | |
| | | | |
| キャサリン·R·アレン | | 役員.取締役 | | March 8, 2023 |
| キャサリン·R·アレン | | | | |
| | | | |
| /s/Richard J.Liebb | | 役員.取締役 | | March 8, 2023 |
| リチャード·J·リブ | | | | |
| | | | |
| /s/Gregory J.Whyte | | 役員.取締役 | | March 8, 2023 |
| グレゴリー·ホワイト | | | | |
合併·連結財務諸表索引
| | | | | | | | |
| | ページ |
| 財務諸表 | | |
独立公認会計士事務所報告 (ピマウェイ会計士事務所, カリフォルニア州サンディエゴ、会社ID185) | | F-2 |
Orion Office REIT Inc.2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の連結貸借対照表 | | F-3 |
Orion Office REIT Inc.2022年、2021年および2020年12月31日までの総合·合併経営レポート | | F-4 |
Orion Office REIT Inc.2022年、2021年および2020年12月31日までの総合·合併全面収益(赤字)レポート | | F-5 |
Orion Office REIT Inc.2022年、2021年および2020年12月31日までの総合·合併権益レポート | | F-6 |
Orion Office REIT Inc.2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの合併·合併キャッシュフロー表 | | F-7 |
Orion Office REIT Inc.合併·連結財務諸表付記 | | F-8 |
| | |
別表3--不動産と減価償却累計 | | F-29 |
独立公認会計士事務所報告 (徳勤法律事務所, アリゾナ州タンペ、会社ID34) | | F-33 |
2021年10月31日現在のVEREITオフィス資産合併と総合貸借対照表 | | F-34 |
2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度のVEREITオフィス資産統合と総合業務レポート | | F-35 |
2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度のVEREITオフィス資産合併と総合権益レポート | | F-36 |
2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度のVEREITオフィス資産合併と統合キャッシュフロー表 | | F-37 |
VEREITオフィス資産合併と連結財務諸表付記 | | F-38 |
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社：
合併財務諸表に対するいくつかの見方
Orion Office REIT Inc.及びその付属会社(当社)の2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合及び合併経営表、全面収益(損失)、権益及び現金流量、及び関連付記及び財務諸表附表III(総称して総合及び合併財務諸表と呼ぶ)を監査した。合併·合併財務諸表は、すべての重要な点において、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の年間の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
意見の基礎
これらの合併と合併の財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこれらの合併と合併の財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、合併·合併財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。
我々の監査には、合併·連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、合併·連結財務諸表における金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併·合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
/s/ピマウェイ法律事務所
2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。
カリフォルニア州サンディエゴ
March 8, 2023
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併貸借対照表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 資産 | | | | |
| 不動産投資はコストで計算されます | | | | |
| 土地 | | $ | 238,225 | | | $ | 250,194 | |
| 建物、固定装置及び改善工事 | | 1,128,400 | | | 1,231,551 | |
| 不動産投資総額はコストで計算する | | 1,366,625 | | | 1,481,745 | |
| 減算：減価償却累計 | | 133,379 | | | 128,109 | |
| 不動産投資総額，純額 | | 1,233,246 | | | 1,353,636 | |
| 売掛金純額 | | 21,641 | | | 17,916 | |
| 無形賃貸資産、純額 | | 202,832 | | | 298,107 | |
| 現金と現金等価物 | | 20,638 | | | 29,318 | |
| 販売待ち不動産資産を保有し，純額 | | 2,502 | | | — | |
| その他の資産、純額 | | 90,214 | | | 60,501 | |
| 総資産 | | $ | 1,571,073 | | | $ | 1,759,478 | |
| | | | |
| 負債と権益 | | | | |
| 網橋施設 | | $ | — | | | $ | 354,357 | |
| 担保ローンに対応して純額 | | 352,167 | | | — | |
| 信用が便利で定期ローン，純額 | | 173,815 | | | 172,490 | |
| 信用手配左輪拳銃 | | — | | | 90,000 | |
| 売掛金と売掛金 | | 26,161 | | | 17,379 | |
| 市価以下の賃貸負債純額 | | 14,068 | | | 20,609 | |
| 分配に対処する | | 5,664 | | | — | |
| その他の負債、純額 | | 23,340 | | | 16,355 | |
| 総負債 | | 595,215 | | | 671,190 | |
| | | | |
| | | | |
普通株、$0.001額面は100,000,000授権株56,639,040そして56,625,6502022年12月31日及び2021年12月31日の発行済株式及び発行済株式 | | 57 | | | 57 | |
| 追加実収資本 | | 1,147,014 | | | 1,145,278 | |
| その他の総合収益を累計する | | 6,308 | | | 299 | |
| 赤字を累計する | | (178,910) | | | (58,715) | |
| 株主権益総額 | | 974,469 | | | 1,086,919 | |
| 非制御的権益 | | 1,389 | | 1,369 | |
| 総株 | | 975,858 | | | 1,088,288 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 1,571,073 | | | $ | 1,759,478 | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併·合併業務報告書
(単位は千、1株当たりのデータは除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| レンタルする | | $ | 207,353 | | | $ | 79,460 | | | $ | 53,474 | |
| 非合併合営企業の手数料収入 | | 765 | | | 271 | | | — | |
| 総収入 | | 208,118 | | | 79,731 | | | 53,474 | |
| 運営費用： | | | | | | |
| 物件経営 | | 61,519 | | | 13,411 | | | 5,770 | |
| 一般と行政 | | 15,908 | | | 3,832 | | | 2,051 | |
| 減価償却および償却 | | 131,367 | | | 43,922 | | | 25,950 | |
| 値を減らす | | 66,359 | | | 49,859 | | | 18,671 | |
| 取引と関係がある | | 675 | | | — | | | — | |
| スピン相関 | | 964 | | | 7,909 | | | — | |
| 総運営費 | | 276,792 | | | 118,933 | | | 52,442 | |
| その他(費用)収入： | | | | | | |
| 利子支出，純額 | | (30,171) | | | (4,267) | | | (2,931) | |
| 不動産資産処分収益 | | 2,352 | | | — | | | — | |
| 債務返済損失純額 | | (468) | | | (3,782) | | | — | |
| | | | | | |
| その他の収入、純額 | | 223 | | | — | | | — | |
| 未合併合弁企業権益損失純額 | | (524) | | | (56) | | | — | |
| その他の収入合計，純額 | | (28,588) | | | (8,105) | | | (2,931) | |
| 税引き前損失 | | (97,262) | | | (47,307) | | | (1,899) | |
| 所得税支給 | | (212) | | | (157) | | | — | |
| 純損失 | | (97,474) | | | (47,464) | | | (1,899) | |
| 非持株権の純収入に起因することができます | | (20) | | | (17) | | | — | |
| 普通株主は純損失を占めなければならない | | $ | (97,494) | | | $ | (47,481) | | | $ | (1,899) | |
| | | | | | |
| 加重平均流通株−基本と希釈 | | 56,632 | | 56,626 | | $ | 56,626 | |
| 普通株主は1株当たりの基本と償却純損失を占めるべきである | | $ | (1.72) | | | $ | (0.84) | | | $ | (0.03) | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
総合及び合併全面収益表(損益表)
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純損失 | | $ | (97,474) | | | $ | (47,464) | | | $ | (1,899) | |
| その他全面収益合計 | | | | | | |
| 金利デリバティブは収益を実現していない | | 7,802 | | | 209 | | | — | |
| 従来の金利デリバティブ未実現損失を純収益に再分類する | | (1,793) | | | 90 | | | — | |
| その他の全面収入合計 | | 6,009 | | | 299 | | | — | |
| | | | | | |
| 全面損失総額 | | (91,465) | | | (47,165) | | | (1,899) | |
| 非持株権に帰属できる全面的な収益 | | (20) | | | (17) | | | — | |
| 全面損失総額 | | $ | (91,485) | | | $ | (47,182) | | | $ | (1,899) | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併·合併権益表
(単位は千、共有データは除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通株 | | | | | | | | | | | | | | |
| | 番号をつける
の株 | | パル
価値がある | | 追加実収資本 | | その他の総合収益を累計する | | 積算
赤字.赤字 | | 親会社の純投資 | | 株主権益と親会社の権益総額 | | 非制御的権益 | | 総株 |
| バランス、2020年1月1日 | | — | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 508,006 | | | $ | 508,006 | | | $ | — | | | $ | 508,006 | |
| 純損失 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,899) | | | (1,899) | | | — | | | (1,899) | |
| 親会社への分配，純額 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8,989) | | | (8,989) | | | — | | | (8,989) | |
| バランス、2020年12月31日 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 497,118 | | | 497,118 | | | — | | | 497,118 | |
| 純収益 | | — | | — | | | — | | | — | | | (58,715) | | | 11,234 | | | (47,481) | | | 17 | | | (47,464) | |
| 親会社からの貢献，純額 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 633,650 | | | 633,650 | | | 1,352 | | | 635,002 | |
| 普通株発行，純額 | | 56,625,650 | | 57 | | | 1,141,945 | | | — | | | — | | | (1,142,002) | | | — | | | — | | | — | |
| 株式権証の授与 | | — | | — | | | 3,269 | | | — | | | — | | | — | | | 3,269 | | | — | | | 3,269 | |
| 株式に基づく報酬，純額 | | — | | — | | | 64 | | | — | | | — | | | — | | | 64 | | | — | | | 64 | |
| その他総合収益 | | — | | — | | | — | | | 299 | | | — | | | — | | | 299 | | | — | | | 299 | |
| バランス、2021年12月31日 | | 56,625,650 | | 57 | | | 1,145,278 | | | 299 | | | (58,715) | | | — | | | 1,086,919 | | | 1,369 | | | 1,088,288 | |
| 純収益 | | — | | — | | | — | | | — | | | (97,494) | | | — | | | (97,494) | | | 20 | | | (97,474) | |
| 分配する | | — | | — | | | — | | | — | | | (22,701) | | | — | | | (22,701) | | | — | | | (22,701) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株を買い戻して税金を清算する | | (2,177) | | | — | | | (20) | | | — | | | — | | | — | | | (20) | | | — | | | (20) | |
| 株式に基づく報酬，純額 | | 15,567 | | — | | | 1,756 | | | — | | | — | | | — | | | 1,756 | | | — | | | 1,756 | |
| その他の全面的な収益、純額 | | — | | — | | | — | | | 6,009 | | | — | | | — | | | 6,009 | | | — | | | 6,009 | |
| バランス、2022年12月31日 | | 56,639,040 | | $ | 57 | | | $ | 1,147,014 | | | $ | 6,308 | | | $ | (178,910) | | | $ | — | | | $ | 974,469 | | | $ | 1,389 | | | $ | 975,858 | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併と統合現金フロー表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 純損失 | | $ | (97,474) | | | $ | (47,464) | | | $ | (1,899) | |
| 純損失を経営活動に提供する現金純額に調整する | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 131,367 | | | 43,922 | | | 25,950 | |
| 非現金収入調整、純額 | | 171 | | | (1,315) | | | (406) | |
| 住宅ローンの正味保険料を償却する | | — | | | (60) | | | (411) | |
| 値を減らす | | 66,359 | | | 49,859 | | | 18,671 | |
| 不動産資産処分収益 | | (2,352) | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 債務返済損失純額 | | 468 | | | 3,782 | | | — | |
| 繰延融資コストの償却 | | 4,364 | | | 728 | | | — | |
| 株式ベースの報酬 | | 1,756 | | | 65 | | | — | |
| 未合併合弁企業権益損失純額 | | 524 | | | 56 | | | — | |
| | | | | | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | | |
| 売掛金純額とその他の資産純額 | | 2,247 | | | (5,017) | | | 613 | |
| 売掛金、売掛金及びその他の負債、純額 | | 6,802 | | | 11,552 | | | (191) | |
| | | | | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 114,232 | | | 56,108 | | | 42,327 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | | |
| 資本支出とリースコスト | | (11,624) | | | (9,916) | | | (464) | |
| 不動産を処分して得た収益 | | 31,854 | | | — | | | — | |
| 未合併合弁企業への投資 | | — | | | (2,478) | | | — | |
| 未合併合弁企業の投資収益 | | 2,247 | | | 133 | | | — | |
| 投資活動提供の現金純額 | | 22,477 | | | (12,261) | | | (464) | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | | |
| 橋施設からの収益 | | — | | | 355,000 | | | — | |
| 債務返済費用を含む橋梁施設を償還する | | (355,026) | | | — | | | — | |
| 住宅ローン収益に対応する | | 355,000 | | | — | | | — | |
| 住宅ローン払いに応じる | | — | | | (36,476) | | | (32,678) | |
| 信用便利定期融資収益 | | — | | | 175,000 | | | — | |
| 信用手配左輪拳銃の収益から | | 70,000 | | | 90,000 | | | — | |
| 信用償還手配左輪拳銃 | | (160,000) | | | — | | | — | |
| 繰延融資コストの支払い | | (3,096) | | | (10,514) | | | — | |
| 普通株を買い戻して税金を清算する | | (20) | | | — | | | — | |
| 繰延持分発行コストを支払う | | (535) | | | — | | | — | |
| 支払済み分配 | | (16,991) | | | — | | | — | |
| 親会社への分配，純額 | | — | | | (587,156) | | | (8,989) | |
| | | | | | |
| その他の融資活動 | | (48) | | | — | | | — | |
| 住宅ローン返済時の支払い | | — | | | (4,298) | | | — | |
| 融資活動のための現金純額 | | (110,716) | | | (18,444) | | | (41,667) | |
| 現金および現金等価物と限定的現金の純変化 | | 25,993 | | | 25,403 | | | 196 | |
| | | | | | |
| 期初現金と現金等価物および制限現金 | | 29,318 | | | 3,915 | | | 3,719 | |
| 現金および現金等価物と制限された現金、期末 | | $ | 55,311 | | | $ | 29,318 | | | $ | 3,915 | |
| | | | | | |
| 現金と現金等価物及び限定現金の入金 | | | | | | |
| 期初現金及び現金等価物 | | $ | 29,318 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 期初制限現金 | | — | | | 3,915 | | | 3,719 | |
| 期初の現金と現金等価物及び制限現金 | | $ | 29,318 | | | $ | 3,915 | | | $ | 3,719 | |
| | | | | | |
| 期末現金および現金等価物 | | $ | 20,638 | | | $ | 29,318 | | | $ | — | |
| 期末制限現金 | | 34,673 | | | — | | | 3,915 | |
| 期末現金および現金等価物および制限現金 | | $ | 55,311 | | | $ | 29,318 | | | $ | 3,915 | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併·連結財務諸表付記
2022年12月31日
注1-組織
組織する
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社(“会社”、“オリオン”、“私たち”または“私たち”)は2021年7月1日にメリーランド州に登録設立され、2021年7月15日に資本化された。
2021年4月29日，Realty Income Corporation(“Realty Income”)とその運営パートナーVEREIT Operating Partnership，L.P.(“VEREIT op”)，Realty Incomeの全資附属会社Rams MD付属会社I，Inc.(“合併子会社1”)およびRealty Incomeの全資付属会社Rams Acquisition Sub II，LLC(“連結子会社2”)が合併合意および計画を締結した(改訂され，“合併合意”)。二零二一年十一月一日、合併協議により、合併子実体2はVEREIT OPと合併してVEREIT OPに組み込まれ、VEREIT OPは存続組合商会として継続され、その後、VEREITは合併子実体1と合併して合併子実体1となり、合併付属実体1は引き続き存続法団となる(“合併”および合併の発効時間を“合併発効時間”と呼ぶ)。合併発効時には，統合の一部として，Realty Incomeが従来VEREITの付属会社が所有していたいくつかのオフィスビル物件や関連資産(総称して“VEREITオフィスビル資産”)を買収した.合併発効後、Realty Incomeは、合併協定により、Realty Incomeが自社とその経営パートナーOrion Office REIT LP(“Orion OP”)に合併業務に貢献する部分であり、Realty Income付属会社が以前所有していたいくつかのオフィスビル物件および関連資産(“Realty Incomeオフィスビル資産”と総称する)およびVEREITオフィスビル資産(“分割”)を含む。2021年11月12日に，合併協定および2021年11月11日にRealty Income，当社およびオリオンOPの間で締結されたいくつかの分割および分配協定(“分立および分配協定”)により, 不動産収入は、その株主(前VEREIT普通株式保有者および合併前いくつかの前VEREIT普通単位所有者を含む)に特別に自社の発行済み普通株式株式(“割り当て”)を割り当てる。約$595.0当社は別居および分派協定に基づいて百万元を不動産収入に割り当てています。分派後、当社は独立上場企業となり、資格に応じた方式で運用されており、不動産投資信託基金として課税されており、当社の2021年12月31日までの初期課税年度から課税されている
会社普通株、額面$0.0011株当たり、ニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引され、コードは“ONL”。
2022年12月31日まで、会社は所有し、運営しています81オフィスビル物件および関連資産を合わせて契約する9.5100万平方フィートのレンタル可能面積29各州です。また，当社はOAP/VER Venture，LLC(“Arch Street合弁企業”)の株式を有しており，Arch Street Capital Partners，LLC(“Arch Street Capital Partners”)の関連会社と設立された未合併の合弁企業である。Arch Street合弁企業が所有するポートフォリオは、2022年12月31日までに6人オフィスビルの物件は合計約1.0100万平方フィートのレンタル可能面積6人各州です。
付記2--主要会計政策の概要
会計基礎
当社の合併及び合併報告書は、当社及びその合併付属会社の勘定を含む。合併後、すべての会社間取引は廃止された。同等の財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて権責発生制で作成されている
合併合併原則と列報根拠
当社の総合及び合併報告書は、二零二一年一月一日から二零二一年十月三十一日までの期間及び二零二零年十二月三十一日までの年度合併基準に記載されている不動産収入オフィス資産勘定に含まれています。各期間の所有権権益は不動産収入の共同制御及び所有権によって制御されているからです。合併発効日から及び合併後、合併及び合併財務諸表は当社及びその合併付属会社及び合併合営会社の勘定を含み、この等の勘定は不動産収入オフィス資産及びVEREITオフィス資産を含む。当社の所有していない合併合弁企業部分は、当社の合併·合併貸借対照表、経営報告書、全面収益(損失)表、権益表のうち非持株権益として列報しています。
カタログ表
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合併·連結財務諸表付記
2022年12月31日
割り当て日までに記載されている期間については、当社の歴史的総合および総合業績は、分配に関連するいくつかの法律、会計、その他のコストの費用を反映しており、これらの費用は、不動産収入が会社を代表して発生して支払い、資本貢献に反映されている。
合併評価を受けている法人実体については、会社はまず、その保有権益と徴収された費用が実体の可変権益に適合しているかどうかを決定しなければならない。可変利息は、1つのエンティティの予想損失の一部を吸収するか、またはそのエンティティの予期される残り収益の一部を取得する投資または他の利息である。当社の評価には、当社が被評価エンティティの意思決定者またはサービス提供者であるため、当社に支払われる費用の対価格が含まれています。もし当社があるエンティティの可変権益を持っていると判断した場合、そのエンティティが可変権益エンティティ(“VIE”)であるかどうかを評価する。VIEとは、投資家が追加的な従属財務支援なしにその活動に資金を提供するのに十分なリスク持分が不足しているか、または株式投資家が全体として以下の1つまたは複数の特徴を欠くことである：(A)エンティティの経済表現に最も重要な活動を指導する権限、(B)エンティティの予想損失を吸収する義務、または(C)エンティティの予想リターンを得る権利。会社が多数決権または他の権利を有し、それによってエンティティを効率的に制御する場合、統合はVIEのエンティティではない
そして、当社は、VIEの主要な受益者であるか否かを定性的に評価し、VIEは、通常、VIEにおいて持株権を有する側として定義される。様々な要因への考慮には、企業が実体経済に最も影響を与える活動を指導する能力と、VIEの損失を吸収するか、またはVIEを獲得することがVIEに大きな利益をもたらす可能性のある権利を指導する義務とが含まれるが、これらに限定されない。同社は米国公認会計基準に規定されている基準に基づいてVIEを統合する必要があるかどうかを評価し続けている。
1株当たりのデータ
普通株1株当たり基本収益(損失)の算出方法は，その期間に発行された普通株と発行された普通株の加重平均を純収益(損失)で割る。普通株1株当たりの減額収益(損失)は、期内に発行された普通株の潜在的な希薄化の影響を考慮した。
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産と負債報告金額及び報告期間内に報告された収入と費用金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。経営陣は不動産投資の減価を大きく推定している。
再分類する
当社が発生した買収·処分及びリース取引関連コストは、従来、合併及び合併経営報告書に含まれていた買収関連項目のうち、前の数期間の取引関連項目に記載されており、今期の列報と一致している。分割関連コストとは、当社が分割と分配によるコストのことです。これらの費用は以前に合併と合併業務報告書上の取引費用項目に含まれており、現在の列報と一致するように、以前の期間に列報された運転に関する項目に記載されている。これらの改訂は報告の業務結果に影響を与えなかった。
スピン相関
回転に関する費用は発生時に計上される。この等の支出には，主に当社の設立及び組織，合併及び流通に関する法律及び専門費用が含まれている。このようなコストには、2021年12月31日までの年間にArch Streetパートナーとその付属会社に発行された権利証の公正価値に関する費用も含まれている。
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2022年12月31日
賃貸借証書
貸出し人
当社がレンタル者のための新賃貸手配を開始する際には、改訂による新賃貸を含め、当社は適切なレンタル分類を決定するための条項と条件を評価します。レンタル条項が実際に対象資産に対する制御権を移転した場合、そのレンタルは販売型リースに分類される。リースが対象資産の支配権をテナントに効率的に移行させていないが、当社が第三者から資産価値の担保を獲得した場合、当社はそのリースを直接融資リースに分類する。他のすべての賃貸契約は経営的賃貸契約に分類される。2022年12月31日現在、会社のすべてのレンタルは販売型賃貸または直接融資リースに分類されていない。
借受人
会社がテナントのテナントであることを説明するためには，契約は開始時に分析を行い，手配がテナントであるかどうかやテナントを含むかどうかを決定しなければならない。レンタルは、価格と交換するために、一定期間内に確定された資産使用を制御する権利を譲渡する。レンタル分類テストと計量プログラムはレンタル開始日に行います。リース条項が対象資産の制御権を効率的に移行した場合、そのリースは融資リースに分類され、そうでなければ経営的リースに分類される。
レンタル負債は、最初にレンタル期間内のレンタル支払いの現在値を計測し、その金利が確定しやすい場合は、レンタルに隠れた金利を用いて割引を行い、そうでなければ、テナントの増分借入金利を使用する。逓増借款金利は、テナントが類似経済環境下で類似期限で担保方式で借金して支払われた推定金利に基づいて決定され、その金額は賃貸支払いと等しい。レンタル期間は、会社が行使する任意の継続期間と終了選択権を合理的に決定することを含む、レンタルの撤回不可能な期限です。賃貸負債残高は実際の利息法で償却する。賃貸負債は、契約が修正されたときに再計量され、予期しない状況が解決されたときに再計量されて、可変支払いが固定されるように、または行使延期、終了または購入選択権の評価が変化した場合に再計量される。
使用権(“ROU”)資産残高は、最初に、リース負債額、初期直接コスト、解体、除去、または修復関連資産の推定コスト、および受信されたインセンティブに従って調整され、発効日前の任意の賃貸支払いに基づいて調整される。
収入確認
賃料収入
会社は賃貸料，直線賃貸料，物件運営費用の精算に関する売掛金を継続的に審査し，テナントの支払履歴，テナントの財務状況，テナント経営所在業界のビジネス状況および物件所在地域の経済状況に基づいて売掛金を決定している。レビューには、テナント賃貸契約で実質的にすべての満期金額が回収可能かどうかの二重評価が含まれています。回収可能とされた賃貸契約については，収入は引き続き直線ベースでレンタル期間内に入金される。回収不可能とされた賃貸については、収入を受け取った現金として入金し、会社は任意の直線受取賃貸料の賃貸料収入を減少させる。当社は経営賃貸契約の回収可能性評価のすべての変化が賃貸料収入の調整であることを確認した。当社は2022年12月31日までに賃料収入の減少$を記録した1.5受け取ることができない収入は100万ドルだ。2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で、会社はできました注釈受け取ることが不可能な金額については、レンタル料収入のいかなる減少も記録する。
計画賃貸料増幅が最も低い経営賃貸契約については，当社は任意の無料賃貸期間の影響を含めて賃料収入を直線的に確認し，賃貸期間内に賃貸料支払いを受ける可能性がある。変動賃貸支払いは，賃貸支払いを変動させることによる事実や状況が変化した場合に賃貸料収入であることが確認された。可変賃貸支払いは、賃料が含まれているか、テナントによって支払われ、テナントの売上が取り決められた最低金額を超えた場合には、テナント売上高が契約テナントリース閾値を超えた場合に確認し、最低金額を超える売上高にテナント契約に定義されたパーセンテージを乗じることにより算出される。
同社のある賃貸契約では、テナントは同社に不動産税、保険、修理、その他の物件運営費用を返済できることも規定されている。この等補償は賃貸料収入に計上されるが，テナントが直接支払う金額は適用状況に応じて純額で入金される(すなわちテナントが直接支払う物件運営費用は当社の総合および連結財務諸表には含まれない)。
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2022年12月31日
賃貸料収入には、テナントが所定の終了日前に賃貸義務をクリアおよび/またはスペースを空けることを可能にするために、テナントから徴収された賃貸終了収入と、市価よりも高いおよび低い賃貸報酬を償却することとをさらに含む。2022年12月31日及び2021年12月31日まで、当社は確認しました1.4百万ドルとドル0.3賃貸終了収入の百万ドルです2020年12月31日までの年間で、当社は注釈任意のレンタル終了収入を確認します。
非合併合弁企業の手数料収入
同社は市場ベースの費用と引き換えに、Arch Street合弁企業に様々なサービスを提供している。この実体に関連する資産と物件管理費の総額は#ドルである0.8百万ドルとドル0.32022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル違います。このような手数料収入は2020年12月31日までの年間で稼いでいる。
不動産投資
当該等買収が資産取得資格に適合し、減価償却可能資産の耐用年数を評価する場合、当社はコスト記録により買収した不動産を記録する。当社は資産の将来の受益期間を考慮して、適切な耐用年数を決定する。減価償却は直線法を用いて計算した推定耐用年数である35建築にとっては5人至れり尽くせり15建物固定装置及び内装の年限及び無形賃貸資産の余剰賃貸期間。
不動産買い入れにおける購入価格の分配
資産買収条件に適合した買収については、当社は、その相対的に公正な価値に基づいて買収された有形および識別可能な無形資産および負債に、買収財産の購入価格を割り当てる。有形資産には、土地、建物、固定装置、空きベースの内装が含まれる。同社は様々な見積もり、プログラム、情報を利用して既存の空き物件価値を決定している。確認可能な無形資産および負債には、市価以上および市価未満のレンタル率で買収リースに割り当てられた金額と、その場でリースされた価値が含まれる。購入価格を分配するために公正価値を推定する際には、取得可能な買収や融資に関する独立した評価や他の市場データを含む複数のソースを利用している。当社は、買収の有形及び無形資産及び負担する無形負債の公正価値を推定する際に、買収前の職務調査及びその後の市場普及及び賃貸活動で取得した個々の物件に関する資料も考慮する。
跡地賃貸に関する無形資産合計価値は，主に時価賃貸料で調整された既存跡地賃貸契約の物件推定値と空き物件推定値との差額である。当社がローカルリースを分析する際に考慮した要因は、各物件の予想借地期間内の入金コストを推定し、現在の市況や類似賃貸契約を締結するコストを考慮したものである。保有コストを見積もる際には、同社には、不動産税、保険、その他の運営費用、および予想賃貸期間中に市場価格で計算される賃貸料損失の推定が含まれる。当社はまた、レンタル手数料、法律、その他の関連費用を含む似たようなレンタルを実行するコストを見積もります。原地賃貸の価値は買収時にそれぞれレンタルした余剰取消不能期限に応じて償却する。テナントがテナントを終了すると、現地テナント価値の未償却部分が費用に計上される。
自己所有物の市価よりも高く、市価よりも低い現地賃貸価値は、現地賃貸によって支払われた契約金額と管理層が推定した対応する現地賃貸の公平市場賃貸率との差額の現在値(賃貸買収関連リスクを反映した金利を使用)に基づいて記録され、この差額は、賃貸残取消不能期限(任意の駆け引き継続期間を含む)に等しい期間内に計量される。契約延長期間は、借主が自分の選択に応じて、選択権を行使可能な日公平市場賃貸料率を下回る金利で賃貸借契約を更新することを許可する借款の1つであり、リース開始時に選択権の行使が合理的に決定されているようである。市価より高い賃貸は、それぞれの賃貸の残り期間内に賃貸料収入の減少として償却する。市価以下の賃貸は、それぞれの賃貸の残り期間(任意の駆け引き継続期間を含む)内で償却して賃貸料収入の増加とする。
買収された不動産資産と負債の公正価値を決定する際には、現在の市場賃貸率、賃貸料成長率、資本化と割引率、金利とその他の変数に関する重大な仮定を用いる必要がある。代替見積もりを使用することは、会社の買収価格の異なる分配を招く可能性があり、会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。
カタログ表
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合併·連結財務諸表付記
2022年12月31日
販売待ち資産を保有する
米国公認会計原則によると、ある基準を満たす場合、同社は不動産投資を販売待ちに分類している。不動産投資を保有待ちに分類すると、会社は物件減価償却資産に関する減価償却や償却費用を再確認しない。保有販売対象資産は、帳簿価値または推定公正価値から処分資産の推定コストを差し引いた両者のうち低い者が入金される。付記3−不動産投資及び関連無形資産 販売待ち物件についてのさらなる議論。
当社が先に不可能と考えていた場合には、当社は先に保有している販売待ちに分類されていた物件を販売しないことにしましたが、当社はその物件を保有·使用に再分類します。当社は、(I)当該物件を売却に供する前の帳簿額面に分類し、任意の減価償却及び償却費用(当該物件が保有及び使用に分類され続けていれば確認すべき)又は(Ii)その後、当日の推定公正価値のうち低い者を売却しないことを決定した者の計量及び記録は、保有及び使用の物件に分類される。
非合併合弁企業への投資
当社はArch Street合弁企業が手配した投資に権益会計方法を採用しており、当社は投資の運営や融資政策に大きな影響を与える能力があるため、コントロールできません。権益会計方法は投資が最初にコストで入金され、その後、合弁企業の収益と分配における会社の権益シェアに基づいて調整することを要求する。当社はArch Street合営企業の純収益(赤字)に比例して計上し、未合併合営企業の純損失のうち権益を計上し、純額を総合経営報告書に計上している。付記3-不動産投資および関連無形資産を参照して、Arch Street合弁企業への当社の投資をさらに検討してください。
当社はArch Street共同経営会社の投資公平価値に重大な悪影響を及ぼす可能性のある事件や状況変化が発生したかどうかを確認する必要があります。もし事件や状況が変化した場合、当社はArch Street共同経営会社の投資に潜在的な減値があるかどうかを評価し、その投資の帳簿価値がその公正価値を超えるかどうかを決定しなければならない。減値が非一時的減値とされた場合には，減値費用が計上される。減値が一時的でないかどうかを決定するために，当社は帳簿価値が完全に回収されるまで関連投資を意図的かつ能力的に持つ能力があるかどうかを考慮する。合併していない合弁企業の投資に対する潜在的な減価評価を行うには、会社の経営陣が重大な判断を下し、何らかの仮説を立てる必要がある。異なる判断と仮定を用いることで異なる結論が生じる可能性がある違います。Arch Street合弁企業の減価は2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に確認された。配属前に、当社は合併していない合弁企業に何の投資も持っていません。
値を減らす
不動産資産
当社は減価審査プログラムを実行し，主に継続的なモニタリングによりその不動産資産の帳簿価値が回収できない可能性がある事件や状況変化を示している。当社が考えている減値指標には、不動産運営現金流動額の減少、物件の主要テナントの倒産やその他の信用懸念、例えば超過支払い、賃貸料割引およびその他の要因、および物件収入が賃貸終了、空き家または賃貸料引き下げによって大幅に減少していることが含まれるが、これらに限定されない。減価指標やある物件がより売却される可能性があるとみなされていることが確認された場合、当社は、当該等資産の帳簿価値が、当該等資産及びその最終処分を使用して期待されている未割引将来の現金流量によって回収されるか否かを決定するために、当該等資産の回収可能度を評価する。アメリカ公認会計原則は私たちに回収可能性を評価する際に会社の私たちの財産に対する予想保有期間を利用することを要求しています。このように将来の現金流量が帳簿価値を超えないことが予想されるように、当社はそれぞれの公正価値に応じて不動産資産を調整し、いかなる減価損失も確認する。一般に、公正価値は、割引キャッシュフロー分析と最近の比較可能な販売またはレンタル取引を用いて決定される。不動産資産減価評価に用いる仮定と不確実性は付記5-公正価値計量で検討されている
使用権資産
ROU資産に対する会社の減値評価は、会社の他の長期資産の減値分析と一致している違います。ROU資産の減値は、2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で決定された。付注5--公正価値計量を参照して更なる討論を行う。
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2022年12月31日
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、銀行口座内の現金と、元の満期日が3ヶ月以下の高流動性基金への投資とを含む。会社は高品質の金融機関に現金を預ける。これらの預金は連邦預金保険会社(“FDIC”)によって保証され、最高保険限度額は250，000ドルである。時々、会社の現金と現金等価物は連邦保険のレベルを超えるかもしれない。同社はFDIC引受金額を超えるリスクを担っているにもかかわらず、預金機関の質が高いため、同社は経験していなくても何の損失も予想されない。
制限現金
その会社は$を持っている34.72022年12月31日までの限定現金百万ドルは、主に、貸主がCMBSローン(付記6-債務、純額)に基づいて保有する準備金に基づいて、将来の賃貸料割引およびテナント改善手当に用いられる。“会社”ができた注釈2021年12月31日まで、制限された現金残高がある。その会社は$を持っている3.92020年12月31日現在、限定現金は100万ドルで、主に担保ローンの差し押さえと担保ローンの対応に関連する保証金が含まれている。2020年12月31日現在返済されていないいくつかの債務協定によると、会社のあるテナントのレンタル料はロックボックス口座に直接入金され、毎月の債務超過支払いはその口座から貸主に支払い、余分な資金を会社に支払う。2020年12月31日現在の制限された現金には$が含まれている3.4担保ローンに関連した抵当ローンの差し押さえ額は百万ドル0.5担保ローンに対する保証金は100万ドルです。制限的現金を他の資産に計上し、純額を会社の総合貸借対照表に計上する。
繰延融資コスト
繰延融資コストとは、承諾費、弁護士費、融資承諾の獲得に関連する他のコストを指す。D.D繰延融資コスト、循環ローンに関連するコストを除く(定義参照付記6--債務、純額)、はい総合貸借対照表では資産としてではなく、関連債務負債の帳簿価値から直接差し引かれる. 循環融資に関する繰延融資コストは他の資産に計上され、純額は付随する総合貸借対照表に計上される。繰延融資コストは実際の利息法に従ってそれぞれの融資合意の条項に従って利息支出に償却する。関連債務が満期前に再融資または返済された場合、償却されていない繰延融資コストはログアウトされる潜在顧客に関連するコスト未完了の財務取引は、融資が完了しないと判断された間に費用を計上する。
派生ツール
当社は、金利交換、上限、バックル、国庫ロック、オプション、および長期を含む派生金融商品を使用して、その借金に関連する金利リスクの全部または一部をヘッジすることができる。会社の金利管理目標は、金利変動が収益やキャッシュフローに与える影響を制限し、会社全体の借入コストを管理することを目的としている。この目標を達成するために、同社はすでにそのキャッシュフローヘッジ戦略の一部として金利スワップを継続して使用しようとしている。当社はデリバティブを取引や投機目的に利用したり、金利リスク管理以外の目的に利用するつもりはありません。デリバティブ金融商品の使用は、このような契約スケジュールの相手方が合意に従って履行できないリスクを含むいくつかのリスクをもたらす。このリスクを低減するために、当社は信用格付けの高い取引相手及び当社が他の財務関係にある可能性のある主要金融機関とデリバティブ金融商品を締結するだけである。当社ではその義務を果たすことができない取引相手は誰もいないと予想されています。
当社はすべてのデリバティブを公正な価値で総合貸借対照表に計上しています。デリバティブが価値変動を公正に許容する会計処理はデリバティブの期待用途、当社はすでに裁定保証関係の中で派生商品を指定し、裁定保証会計を適用することを選択したかどうか、及びヘッジ関係がアメリカ公認会計原則の下でヘッジ保証会計を適用するための標準を満たすかどうかに依存する。ヘッジ資産、負債、または会社が特定のリスク(例えば、金利リスク)の公正な価値変動によってヘッジ資格を有することを約束する派生ツールとして指定され、公正価値ヘッジとみなされる。将来のキャッシュフローまたは他のタイプの予測取引における可変性リスクを予測するデリバティブとして指定されているか、または他のタイプの予測取引は、キャッシュフローヘッジファンドとみなされる。
これらのデリバティブの公正価値がその後変化する会計処理は、各デリバティブが指定され、ヘッジ会計処理を行う資格があるかどうかに依存する。もし当社がヘッジ保証会計処理を採用しないことを選択した場合、これらの派生ツールの公正価値のいかなる変化も、直ちに他の収入、総合と合併経営報告書、総合と総合総合収益(損失)表で確認される。派生ツールが指定され、キャッシュフロー保証期間会計処理条件に適合する場合、派生ツールの公正価値変動は他のものに計上される
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2022年12月31日
総合収益(赤字)。関連ヘッジ項目が収益に影響を与えた場合，他の全面収益(損失)における未実現損益は利子支出に再分類される。
あるいは損失がある
損失が既知または発生する可能性があり、損失金額が合理的に推定される場合、会社は、合併および合併または損失報告書に負債を記録する。既知または可能な損失の合理的な推定が範囲であり、その範囲内の任意の金額が任意の他の推定値よりも良い推定値でない場合、その範囲の最小金額は計算されるべきである。重大な損失が合理的に可能であるが、誰にも知られていないか、または可能であり、合理的に推定することができる場合、推定損失または損失範囲を開示する。
所得税
当社は資格に適合した方式で経営しており、2021年12月31日までの課税年度から、改正された“国内税法”(以下“規則”と呼ぶ)第856~860条に基づき、米国連邦所得税については不動産投資信託基金として課税することを選択している。会社の不動産投資信託基金としての資格を維持するためには、会社は毎年少なくともその不動産投資信託基金の課税収入の90%を分配することを要求することを含む複数の組織と運営要求を満たさなければならず、いくつかの調整の制限を受けて、株主へのいかなる純資本収益も含まれていない。しかし、オリオンOPはその運営する各司法管轄区でまだある州と地方の収入、特許経営権、財産税とその他の税を納めなければならない。同社はまた、ある収入に対して連邦所得税を納め、その未分配収入に対して連邦消費税を支払う可能性もある。
当社は現行の権威ある会計と税務指導規定に基づいて所得税を納付します。重大または異常なプロジェクトに関連する税金の準備または割引は、これらのプロジェクトで発生した四半期に確認される。また、制定された税法、税率又は税収状況の変化の影響が変化した四半期に確認されている。所得税の支出または収益を計算するための会計推定は、新しいイベントの発生、追加情報の取得、または税収環境の変化に伴って変化する可能性がある。
2022年12月31日と2021年12月31日までの2年間で，会社は州と地方所得税とフランチャイズ税支出を$と確認した0.2添付された合併·合併経営報告書の所得税準備金に含まれる1000万ドル。
同社はその経営地域における所得税状況を定期的に分析し，不確定税収状況に関する何らかの基準を満たした場合にのみ，財務諸表で所得税の影響を確認している。当社は、関連税務機関の審査を経て、その重大な所得税状況がさらに維持される可能性があると信じている。だからね、違います。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に、重大不確定所得税頭寸に関する準備金が添付の合併·連結財務諸表で確認されている。未確認の税収割引に関する任意の利息及び罰金は、添付されている合併·合併経営報告書の所得税準備金で確認される。
合併発効前に列記された期間では，Realty Income Office資産はRealty Incomeが所有し，Realty Incomeはメリーランド州の会社であり，守則に基づいてREIT課税として選択されている。不動産投資信託基金の運営構造によると、不動産収入はその課税収入を確定する際に株主に支払う配当金を差し引くことが許可されている。Realty Incomeの配当金がその課税純収入に等しいかそれ以上であると仮定すると、通常、このような収入のために連邦会社所得税を支払う必要はない。そのため、当社の先の期間の合併及び連結財務諸表は連邦所得税の支出については用意されていません。
総合及び連結財務諸表に不動産収入オフィス資産を含む物件は、以前に不動産収入の有限責任会社又は有限責任会社が直接又は間接的に所有していたため、合併発効前に提出された期間の分配収入シェアは不動産収入総合所得税申告表に計上されている。
細分化市場報告
同社は事業部門を経営している：商業不動産の直接所有権と運営。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併·連結財務諸表付記
2022年12月31日
最近の会計公告
2020年3月、FASBはASU 2020-04を発表し、テーマ848を設立し、為替レート改革を参考にした。ASU 2020-04は、債務、リース、デリバティブ、その他の契約に影響を与える参考為替レート改革関連活動の実際の方便を掲載している。この指導意見はオプションであり，有効期限は2020年3月12日から2022年12月31日までである。FASBは2022年12月にASU 2022−06を発表し，テーマ848に関連して日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延長した。テーマ848での指導は、参照為替レート改革活動の発生とともに時間の経過とともに生じることができる。2022年12月31日現在、私たちのすべての債務とデリバティブツールは、ロンドン銀行間同業借り換え金利(通称LIBOR)から保証付き隔夜融資金利(通称SOFR)に転換されている。転債/定期融資信用協定(付記6-債務、純額)での借入基準金利がロンドン銀行同業解体からSOFRに移行したことについて、当社は2022年12月31日までの3ヶ月間に既存金利スワップ協定を終了し、新たな金利スワップ協定を締結した。新しい金利交換協定は引き続きキャッシュフローのヘッジとみなされている。ASU 2020-04の採用は、私たちの合併·連結財務諸表に実質的な影響を与えません。
付記3--不動産投資と関連無形資産
物件買収
2022年12月31日までに当社が買収する違います。以下の料金の利息を考慮する1つは税金優遇債券と土地賃貸構造の満期に関連した土地。この取引の結果として$4.7当社の2022年12月31日までの総合貸借対照表では、これまで融資リース使用権資産に分類されていた100万ドルが他の資産から再分類され、純額は不動産投資に計上されていた。当社は2022年12月31日までに他の買収事項はありませんが、2021年12月31日および2020年12月31日までに当社は違います。買収する。
財産処分と販売すべき不動産資産の保有
次の表は、会社が2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの財産処分状況(単位：千ドル)をまとめたものです:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 総処分 | | 11 | | | — | | | — | |
| 総販売価格 | | $ | 33,098 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 不動産資産処分収益 | | $ | 2,352 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 属性カウント | | 5 | | | — | | | — | |
| | | | | | |
| 不動産資産処分減価準備 | | $ | 5,089 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 属性カウント | | 6 | | | — | | | — | |
2022年12月31日までに1つは販売待ちの物件に分類され、会社はそのポートフォリオ管理戦略の一部として今後12カ月以内に販売される予定だ。この財産の帳簿価値は$である2.5百万ドルは主に$によって0.6100万ドルそして建物固定装置内装純額は$1.9保有する販売先不動産資産に含まれる100万ドルは、付属の総合貸借対照表に純計上される。2022年12月31日までに、当社は損失$を記録しました6.0保有販売物件に関する100万ユーロは，付随する合併·合併経営報告書に減値を計上した。
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2022年12月31日
無形賃貸資産と負債
無形賃貸資産には、以下のものが含まれる(単位：千、加重平均使用年数を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加重平均使用寿命(年) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 無形賃貸資産： | | | | | | |
その場でレンタルして、累計償却額を差し引く$144,798そして$65,247お別れします | | 5.4 | | $ | 177,698 | | | $ | 272,743 | |
レンタル手数料、累計償却純額を差し引く#ドル1,553そして$456お別れします | | 12.4 | | 13,614 | | | 10,349 | |
市価より高い賃貸資産、累計償却純額は#ドル11,391そして$6,239お別れします | | 5.5 | | 9,826 | | | 15,015 | |
繰延レンタル奨励、累計償却純額#ドルを差し引く116 | | 4.7 | | 1,694 | | | — | |
| 無形賃貸資産総額、純額 | | | | $ | 202,832 | | | $ | 298,107 | |
| | | | | | |
| 無形賃貸負債： | | | | | | |
市価以下のレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル17,249そして$14,459お別れします | | 8.4 | | $ | 14,068 | | | $ | 20,609 | |
市価より高いと市価賃貸より低い償却総額は賃貸料収入の純増加#ドルに計上されている1.2百万、$1.0百万ドルとドル0.82022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。賃貸料収入の純減少額として計上された繰延賃貸奨励償却総額は#ドルであった0.12022年12月31日までの年度の違います。2021年12月31日と2020年12月31日までの年間賃貸料収入への影響。減価償却と償却費用を償却して計上した原地賃貸、レンタル手数料、その他のリース無形資産総額は#ドルである95.4百万、$23.1百万ドルとドル7.92022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
次の表は、2022年12月31日までの今後5年間の無形賃貸資産と負債に関する予想償却費用と賃貸料収入調整(単位：千)を提供しています:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| その場でレンタルする： | | | | | | | | | | |
| 償却費の総額に計上される予定だ | | $ | 73,501 | | | $ | 49,185 | | | $ | 21,652 | | | $ | 15,499 | | | $ | 7,441 | |
| レンタル手数料： | | | | | | | | | | |
| 償却費の総額に計上される予定だ | | $ | 1,340 | | | $ | 1,297 | | | $ | 1,229 | | | $ | 1,229 | | | $ | 1,226 | |
| 市場価格よりも高い賃貸資産： | | | | | | | | | | |
| 賃料収入から差し引かれた総額が予想される | | $ | 4,776 | | | $ | 2,995 | | | $ | 860 | | | $ | 682 | | | $ | 237 | |
| 延期リースインセンティブ： | | | | | | | | | | |
| 賃料収入から差し引かれた総額が予想される | | $ | 403 | | | $ | 403 | | | $ | 386 | | | $ | 288 | | | $ | 212 | |
| 市価以下の賃貸負債： | | | | | | | | | | |
| 賃料収入の総額に計上される予定です | | $ | 5,994 | | | $ | 3,786 | | | $ | 1,036 | | | $ | 817 | | | $ | 655 | |
共同合弁企業
同社は以下の権益を持っている1つは所有する合弁企業1つは2022年12月31日と2021年12月31日までの不動産。2022年12月31日と2021年12月31日現在、合併後の合弁企業総資産は27.7百万ドルとドル27.4それぞれ100万ドルです24.9百万ドルとドル26.1減価償却累計と償却を差し引くと、不動産投資はそれぞれ100万ドル。合弁パートナーは合弁企業の管理メンバーである。しかし、合弁協定によると、当社は合併後の合弁企業の経営や融資政策を制御する能力があり、合弁パートナーは当社の承認を得なければいかなる重大な取引も行うことができない。当社及び合営パートナーは、ある現金不足を埋めるために、いつ追加出資が必要となる可能性があるかに関する規定を含む合営合意の規定を遵守しなければならない。
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2022年12月31日
非合併合弁企業への投資
以下は、同社の2022年と2021年12月31日まで、および2022年と2021年12月31日までの年間Arch Street合弁企業への投資概要(千ドル単位)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有権パーセント(1) | | 物件数 | | 帳簿価値
投資する | | 純損失権益 |
| | | | | 現在までの年度(2) |
| 投資する | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
アーチ街合弁企業(3) (4) | | 20% | | 6 | | $ | 15,824 | | | $ | 18,631 | | | $ | (524) | | | $ | (56) | | | $ | — | |
____________________________________
(1)当社の所有権権益はその法定所有権権益を反映している。合弁協定では出資、資本口座残高に基づくキャッシュフロー分配や損益分配に関する様々な条項があるため、会社の法定所有権利益は会社の経済的利益に等しくない場合がある。そのため、当社のいくつかの物件の実際の経済権益(その法定所有権権益とは異なる)は時々変動する可能性があり、その法定所有権権益と完全に一致していない可能性がある。
(2)Arch Street共同経営会社の権益はRealty Incomeによって買収され，合併の一部として割り当て完了後に当社に譲渡される.そのため、会社の権益損失、純額は合併後の経営の発効時期を反映している。
(3)Arch Street合弁会社は2022年12月31日までの年間で何の物件も買収していない。2021年12月31日までにArch Street共同経営会社が買収1つは第三者から財産を購入し、購入価格は$とします30.5百万ドルです。
(4)当社のArch Street共同経営会社での投資総帳簿価値は関連資産純資産より$高い0.9百万ドルとドル2.1それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。この差額は，Arch Street合弁企業における合併に関する投資の公正価値上昇に関係している。公正価値の増加は、Arch Street合弁企業の関連資産と負債に基づいて割り当てられ、当社の会計政策に基づいてそれぞれの資産と負債の推定利用可能年数内に償却される。
注4--売掛金およびその他の資産:
2022年12月31日と2021年12月31日までの売掛金純額は以下の通り(千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 売掛金純額 | | $ | 10,461 | | | $ | 10,194 | |
| 直線課税賃料，純額 | | 11,180 | | | 7,722 | |
| 合計する | | $ | 21,641 | | | $ | 17,916 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までの他の純資産額は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 制限現金 | | $ | 34,673 | | | $ | — | |
使用権資産、純額(1) | | 26,422 | | | 30,958 | |
| 未合併合弁企業への投資 | | 15,824 | | | 18,631 | |
| 派生資産 | | 6,308 | | | 299 | |
繰延コスト、純額(2) | | 4,619 | | | 6,246 | |
| 前払い費用 | | 1,305 | | | 3,730 | |
| その他の資産、純額 | | 1,063 | | | 637 | |
| 合計する | | $ | 90,214 | | | $ | 60,501 | |
____________________________________(1)市価以下の使用権資産償却費用は#ドルである0.2百万ドル以下0.12022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。あったことがある違います。2020年12月31日までの年間市価使用権資産の償却費用を下回る。#ドルの使用権ファイナンスリースを含めて9.0百万ドルとドル13.8百万ドルの使用権経営賃貸借契約10.6百万ドルとドル10.2100万ドルと市場レベル以下の使用権資産は6.8百万ドルとドル7.1それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
(2)循環融資に関する繰延費用の償却費用総額は#ドルである2.2百万ドルとドル0.32022年12月31日と2021年12月31日までの年間はそれぞれ百万ドルである違います。2020年12月31日までの年間繰延コストの償却費用。循環融資に関する繰延費用の累計償却は#ドルである2.5百万ドルとドル0.3それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。未返済の繰延持分発行コストを含めて#ドル0.52022年12月31日には、将来の発行会社の普通株の追加実収資本から相殺される。あったことがある違います。2021年12月31日現在の残高。
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2022年12月31日
付記5--公正価値計量
公平な価値に応じて恒常的に計量する項目
以下の表は、会社が2022年12月31日まで、2021年12月31日までに公正価値レベルでまとめた公正価値で常時計量された資産と負債の情報(千単位)を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 2022年12月31日現在の残高 |
| 派生資産 | | $ | — | | | $ | 6,308 | | | $ | — | | | $ | 6,308 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 2021年12月31日現在の残高 |
| 派生資産 | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | 299 | |
派生資産– 当社のデリバティブ金融商品は、当社の定期融資(付記6-債務、純額)の項目での借入金の金利変動をヘッジするための金利スワップ協定の締結に関するものである。派生ツールの推定値は、各派生ツールの期待キャッシュフローを割引キャッシュフロー分析することによって決定される。この分析は、満期期限を含むデリバティブの契約条項と、金利曲線および暗黙的変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を反映している。また、信用推定値は、自社の潜在的な不履行リスクと取引相手の履行リスクを計上するために、公正価値を計上するように調整している
当社は、その派生製品価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2レベルに属すると判断したが、これらの派生製品に関連する信用推定値調整は、会社およびその取引相手の違約の可能性を評価するために、第3レベル投入、例えば現在の信用利益差の推定を利用する。しかし、2022年と2021年12月31日現在、当社は信用評価調整がその派生商品全体の推定値に与える影響の重要性を評価し、信用推定調整が当社の派生商品全体の評価に重大ではないことを決定した。そこで，当社はその派生製品推定値全体を公正価値レベルの第2レベルに分類することにした
公正価値非日常的な計量項目
いくつかの金融および非金融資産および負債は、非日常性に基づいて公正な価値で計量され、場合によっては(例えば、減価証拠がある場合)公正な価値調整を行わなければならない
不動産やその他の投資– 当社は不動産投資、物件と設備、使用権資産及びArch Street合弁企業への投資に対して四半期減価審査プログラムを実行し、主に継続的なモニタリングを通じて当該資産の帳簿価値が回収できない可能性がある事件や状況変化を表明している
会社の減価審査プログラムの一部として不動産純資産18そして10二零二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日までの年間で、物件はそれぞれ減価とされ、減価費用は$となります66.4百万ドルとドル49.92022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル。減価費用は、いくつかの非コア資産の予想販売価格の調整に関するものであり、これらの非コア資産は、既存のテナントから転貸しないことを管理層によって決定されているか、または管理層が決定している。
2020年12月31日までの年間で、当社は独自のトリガーイベントを分析しました1つは近いうちに満期になった不動産を賃貸し、抵当ローンの満期日を加える。この物件の見積もり将来の未割引現金流量によると、帳簿価値は回収されない見通しで、公正価値を推定した後、減価費用は#ドルとなる18.72020年12月31日までの年間で100万ドルを記録した。この物件の公正価値計量は、第三者が提供する市場が売上高より決定できる販売価格である。この投入は推定階層構造における第2レベルに分類される.当社はまた，新冠肺炎疫病の影響を2020年12月31日までの年度内の減値トリガーイベントと決定した。しかし，審査プログラムを実行した後，当社は2020年12月31日までの年度内に新冠肺炎の影響を受けた物件の追加帳簿価値を発見していない
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2022年12月31日
次の表は、以下の期間の減値準備(千ドル単位)をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 物件数 | | 18 | | | 10 | | | 1 | |
| | | | | | |
| 減価物件の帳簿価値 | | $ | 142,748 | | | $ | 109,197 | | | $ | 29,129 | |
| 減価準備 | | (66,359) | | | (49,859) | | | (18,671) | |
| 公正価値を見積もる | | $ | 76,389 | | | $ | 59,338 | | | $ | 10,458 | |
同社は、レベル2およびレベル3の投入を使用して公正価値を推定し、収入と市場を組み合わせた方法、特に割引キャッシュフロー分析および/または最近の比較可能な販売取引を使用する。不動産資産の潜在的減値を評価するには、(1)資本化率、(2)割引率、(3)物件保有年数、(4)物件運営費用、(5)再賃貸月数、市場賃貸収入、および必要なテナント改善を含む再賃貸仮説を作成する必要がある。これらの見積もりを行う際には，市場状況，会社テナントの業績，持続可能性など固有の不確実性が存在する
当社の2022年12月31日までの不動産資産減価テストについては、17減価物件は市場データに基づく推定販売価格と1つは減価財の加重平均割引率8.5%と資本化率8.0%です。2022年12月31日までの年間の減価費用は39.5100万人が記録されています持って使用する属性, $0.2100万元を保有しています26.7処分された財産は100万ポンドです。
当社の2021年12月31日までの不動産資産減価テストについては、10減価物件は、市場データに基づいて販売価格を推定することで決定される。2021年12月31日までの年間の減価費用は49.9保有·使用している財産は100万記録と違います。保有販売物件または処分済み物件はいずれも減価費用を記録している。
以下の表は、会社が2022年12月31日までと2021年12月31日までに非日常的に公平な価値で計量したある資産を示し、これらの資産が存在する公正価値レベルでまとめた(千計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | | レベル2(1) | | レベル3(1) | | 2022年12月31日現在の残高 |
| 保有·使用財産の資産 | | $ | — | | | $ | 38,900 | | | $ | 11,957 | | | $ | 50,857 | |
| 販売対象物件の資産を保有する | | — | | | 2,502 | | | — | | | 2,502 | |
| | $ | — | | | $ | 41,402 | | | $ | 11,957 | | | $ | 53,359 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | レベル1 | | レベル2(1) | | レベル3(1) | | 2021年12月31日現在の残高 |
| 保有·使用財産の資産 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,339 | | | $ | 59,339 | |
| 販売対象物件の資産を保有する | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | $ | — | | | $ | — | | | $ | 59,339 | | | $ | 59,339 | |
____________________________________(1)第2レベルカテゴリの公正価値は協定販売価格によって計算され、第3レベルカテゴリの公正価値は割引キャッシュフロー分析と管理層による販売価格の推定を用いて得られる。
金融商品の公正価値
現金及び現金等価物、制限性現金、売掛金及び売掛金などの短期金融商品は短期的な性質であるため、その公正価値は付属の総合貸借対照表中の帳簿価値と一致する会社の長期金融商品の公正価値は以下のように報告される(千ドル単位)
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2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 水平 | | 2022年12月31日の帳簿価値 | | 2022年12月31日の公正価値 | | 2021年12月31日の帳簿価値 | | 2021年12月31日の公正価値 |
負債.負債(1): | | | | | | | | | | |
| 橋梁施設 | | 2 | | — | | | — | | | $ | 355,000 | | | $ | 355,000 | |
| 住宅ローンに対処する | | 2 | | 355,000 | | | 332,323 | | | — | | | — | |
| 信用が便利で定期ローンを組む | | 2 | | 175,000 | | | 175,000 | | | 175,000 | | | 175,000 | |
信用手配左輪拳銃(2) | | 2 | | — | | | — | | | 90,000 | | | 90,000 | |
| 合計する | | | | $ | 530,000 | | | $ | 507,323 | | | $ | 620,000 | | | $ | 620,000 | |
____________________________________
(1)今期と前期の負債の帳簿価値と公正価値には純繰延融資コストは含まれていない。
(2)2022年12月31日現在、同社は返済していない金額を下回っていない425.0百万回転基金。
債務公正価値は、割引キャッシュフロー分析を用いて独立第三者によって分析され、信用利差および観察可能な市場金利の管理層の推定に基づいて、公正価値レベルの第2のレベルを表す。
付記6--債務、純額
2022年12月31日現在、同社は526.0繰延融資純コストを含む未済債務百万ドル、加重平均満期年数は3.0年利と加重平均金利は4.38%. 次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の債務帳簿価値と、2022年12月31日現在の年間債務活動(単位：千)をまとめている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日までの年度 | | |
| | 2021年12月31日現在の残高 | | 債務発行 | | 返済、終了、仮説 | | 累積と償却 | | 2022年12月31日現在の残高 |
| 住宅ローンに対応する： | | | | | | | | | | |
| 未返済残高 | | $ | — | | | $ | 355,000 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 355,000 | |
| 繰延コスト | | — | | | (3,446) | | | — | | | 613 | | | (2,833) | |
| 担保ローンに対応して純額 | | — | | | 351,554 | | | — | | | 613 | | | 352,167 | |
| | | | | | | | | | |
| 橋梁施設： | | | | | | | | | | |
未返済残高 | | 355,000 | | | — | | | (355,000) | | | — | | | — | |
| 繰延コスト | | (643) | | | — | | | 442 | | | 201 | | | — | |
| 網橋施設 | | 354,357 | | | — | | | (354,558) | | | 201 | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 信用便利定期ローン： | | | | | | | | | | |
| 未返済残高 | | 175,000 | | | — | | | — | | | — | | | 175,000 | |
| 繰延コスト | | (2,510) | | | (44) | | | — | | | 1,369 | | | (1,185) | |
| 信用が便利で定期ローン，純額 | | 172,490 | | | (44) | | | — | | | 1,369 | | | 173,815 | |
| | | | | | | | | | |
| クレジットは左輪拳銃を手配した | | | | | | | | | | |
| 未返済残高 | | 90,000 | | | 70,000 | | | (160,000) | | | — | | | — | |
| 信用手配左輪拳銃 | | 90,000 | | | 70,000 | | | (160,000) | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | |
| 債務総額 | | $ | 616,847 | | | $ | 421,510 | | | $ | (514,558) | | | $ | 2,183 | | | $ | 525,982 | |
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オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
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2022年12月31日
次の表は、2022年12月31日現在の同社の未返済債務の予定元本返済総額(単位：千)：をまとめています
| | | | | | | | |
| | 合計する |
| 2023 | | $ | 175,000 | |
| 2024 | | — | |
| 2025 | | — | |
| 2026 | | — | |
| 2027 | | 355,000 | |
| | |
| 合計する | | $ | 530,000 | |
信用協定
分割·分配については，2021年11月12日，親会社である当社と借主であるOrion OPと(I)信用協定(“振込/定期融資信用協定”)が締結され，規定されている3年制, $425百万優先循環信用手配(“循環信用手配”)は#ドルを含む25100万件の信用状とローンと2年制, $175.0百万優先定期ローン手配(“定期ローン手配”、循環ローン手配、“振込/定期ローン手配”)とともに、富国銀行、国民協会を行政代理とし、融資者と発行銀行を当事者とする；及び(Ii)1つの信用協定(“過橋信用協定”、及び“振込/定期ローン信用協定”、“信用協定”)と共に、規定する６か月, $355.0百万優先過橋定期貸出ツール(“過橋ローン”は，Revolver/定期貸出ツールとともに，“ツール”)は富国銀行，国家協会が行政エージェントとその貸金先として提供している。定期ローン手配は2023年11月12日に満期になり、循環ローン手配は2024年11月12日に満期になる予定だ。当社は満期時又はそれまでに延長、償還又は再融資(又は上記の何らかの組み合わせ)転換者/定期融資手配を期待している。必要があれば、当社は循環融資項目の下で定期融資融資を返済するのに十分な能力を持っています。
2021年11月12日，オリオンOPを借入した$90.0循環ローンメカニズムの下の600万ドル、定期ローンメカニズムと過渡的ローンメカニズムはすべてすでに使用されている。約$595.0分割および割当プロトコルにより、当社は融資で得られた純額の1，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルを不動産収入に割り当てる。Orion OPは，このような借金の余剰純収益を運営資本として保持し，会社，Orion OP，Orion OPの子会社の一般企業用途に用いている.以下に述べるように、2022年2月に、当社はブリッジローンに全額再融資を提供した355.0100万元のCMBS融資、過渡的信用協定は終了した。2022年12月31日現在、同社は注釈循環ローンの下で何かの借金があるので、#ドルがあります425.0循環資金調達メカニズムの下で百万の利用可能な資金
Revolver/定期融資スケジュールに基づいて提供される融資に適用される金利は、当初、Orion OPの選挙においてLIBORまたは基本金利(いずれの場合も)に適用される保証金を加えて決定される。2022年12月1日に、当社(親会社)及びOrion OP(借り手側)は、ターンテーブル/定期融資信用協定(以下、“改訂”と呼ぶ)のいくつかの第1改正案を締結した。改訂内容は：(I)ターンテーブル/定期ローン信用プロトコル下の借入基準金利をロンドン銀行の同業解体からSOFR(ニューヨーク連邦準備銀行が管理する担保付き隔夜融資金利)に変更するが、ターンテーブル/定期ローン信用協定が指定したいくつかの調整によって制限されなければならない；及び(Ii)LIBORの後続金利に関するいくつかの他の条文を更新する。改正案が発効した後、軌道転換/定期ローン手配に適用されるローンの金利はオリオンOP選挙時に毎日簡単なSOFR、期限SOFRあるいは基本金利によって決定することができ、SOFRローンであれば、SOFR調整を加えることができる0.10年利率は、SOFRローン又は基本金利ローンの場合には、適用される保証金を加える。ロンドン銀行の同業借り換え金利からSOFRに変更されたほか、この適用保証金は修正案で調整されておらず、現在は(1)循環融資の場合である2.50SOFRローンと1.50基本金利ローン、および(2)定期ローン手配の場合、2.50SOFRローンと1.50基本金利ローンの金利は%です。Revolver/定期ローンスケジュールによるローンは前払いすることができ、Revolver/定期ローンスケジュールによる未使用約束は、割増または罰金を必要とすることなく、いつでも全部または部分的に減少させることができる(LIBOR違約コストを除く)。
循環ローン項でのお金がまだ使用されていない場合、Orion OPは循環ローンの未使用部分について以下の額に相当する四半期承諾料を支払う必要があります0.25循環ローンでは使用されていない部分の年利率。
当社およびいくつかの例外を除いて、Orion OPのほとんどの既存および未来子会社(を含む)
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2022年12月31日
未設置不動産を直接または間接的に所有する子会社はほとんどであるが、ある合弁企業や不動産を持つ子会社(“子会社保証人”Orion OPのこれらの子会社)は除外されている。
転貸者/定期融資手配は付属保証人の株式の優先質権を担保とする。
Revolver/定期ローン手配は、Orion OPがいくつかの例外的な場合を除いて留置権、投資、合併、資産売却、および何らかの配当金を支払う契約を制限することを含む様々な契約を遵守することを要求します。また、Revolver/定期ローン手配はオリオンOPが以下の財務契約を満たすことを要求しています
•総負債と総資産価値の比は超えない0.60 to 1.00;
•調整後のEBITDAと固定費用の比率は下回らない1.50 to 1.00;
•保証債務と総資産価値の比は超えない0.45 to 1.00;
•無担保債務と無担保資産価値の比は超えない0.60 to 1.00; and
•すべての未担保不動産の純営業収入と無担保利息支出の比率は下回らない2.00 to 1.00.
オリオンOPは2022年12月31日までこれらの金融契約を遵守している。
Revolver/定期融資融資には、Revolver/定期融資による将来のクレジット延長の条件として、当社とオリオンOPの慣用的な陳述と担保が含まれており、これらの陳述と保証はすべての重要な点で真実で正しくなければならない。Revolver/定期融資融資には、通常の違約事件も含まれており、任意の適用猶予期間後、違約事件が発生すると、融資者は他の事項に加えて、Revolver/定期融資融資下のOrion OPの元金、課税利息およびその他の義務が直ちに満期および支払いされ、Revolver/定期融資担保としての担保品の停止を廃止することが発表される。
CMBSローン
二零二年二月十日、当社のいくつかの間接付属会社(“住宅ローン借り手”)が1ドルを取得した355.0富国銀行、National Association(その後継者と共に、“貸手”)が提供する百万元固定金利住宅ローン(“CMBSローン”)は、住宅ローン借り手の簡単または地上賃貸権益を担保とする19当社が間接的に所有している物件(総称して“住宅ローン物件”)2022年3月、富国銀行はCMBSローンを証券化した。CMBSローンは固定金利で利息を計算します4.971年利2%、2027年2月11日満期
CMBSローンは月ごとに利息を支払うだけで、すべての元金は満期になります。CMBSローンの収益はブリッジローンの返済に使用される。CMBSローンを完了した後、住宅ローン借り手は$を獲得しました35.5ローン備蓄百万ドル、主に未来の賃貸料割引とテナント改善借款について19財産を抵当に入れる。これらの金額およびCMBSローンに関連する取引費用は、手元の現金および会社循環ローンの下の借金によって資金を提供する。
住宅ローン証券ローンは、住宅ローン借り手が承認した優先住宅ローン及び信託証書を担保とし、住宅ローン物件を担保とする。
住宅ローン借り手は、複数の前払い保険料や費用を支払わない場合、一般に住宅ローン証券ローンを無料で前払いすることはない。CMBSローンを管理するローンプロトコル(“CMBSローンプロトコル”)によって規定されることに加えて、CMBSローンは、プリペイドロック解除日(定義はCMBSローンプロトコル参照)の後の任意の時間(一般に2024年3月)にすることができる2年．CMBSローンが完全に証券化された後)、収益を支払ってプレミアムを維持し、CMBSローンプロトコルに掲載されている他の条項と条件を満たさなければならない。また，適用個別物件の解放価格(CMBSローンプロトコルの定義参照)および支払い適用の収益維持プレミアムおよびCMBSローンプロトコルに記載されている他の条項および条件を満たした後，個別物件は公平原則で売却された場合に解除されることが可能である。
CMBSローンプロトコルには、いくつかのトリガイベント(例えば、住宅ローン借り手が最低債務収益率を満たしていない)を含み、融資者がトリガイベントが治癒するまで、任意の超過キャッシュフローを融資の追加の担保として保持することを可能にする通常の現金管理条項も含まれている。
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2022年12月31日
担保担保証券ローン協定については、当社(保証人として)は、通常の無借款分譲担保(“担保”)を貸主に提供し、この担保に基づいて、当社は、いくつかの無借款分譲事件及び担保証券ローンについて、住宅ローン借り手に完全に追突した場合に住宅ローン借り手の貸主に対する義務及び負債を保証し、その中には、当社に$以上の維持を要求することを含む355.0100万ドル流動資産は$より低くありません10.0それぞれの場合、CMBSローンの担保価値は含まれていない。同社は2022年12月31日現在、これらの財務契約を遵守している。
住宅ローン借り手及び当社も常習的な環境補償協定を提供し、この合意に基づいて、住宅ローン借り手及び当社は保障、弁護、補償、貸金人の免除及び住宅ローン物件に関するいくつかの環境責任から融資者を保護することに同意する。
住宅ローン証券ローン協定には、住宅ローン借り手と当社の慣用的な陳述、担保及び契約が含まれています。住宅ローン証券ローン協定も常習違約事件を含み、任意の適用猶予期間後に違約事件が発生し、貸金人(その中に含まれる)が住宅ローン借り手の元金、累算利息及びその他の債務の即時満期及び支払い及び住宅ローン物件の停止を発表することを許可する。
2022年12月31日現在、同社の担保融資には、以下の内容(千ドル)が含まれている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 担保物件 | | 抵当財産帳簿純価(1) | | 未返済残高 | | 加重平均
金利.金利 | | 加重平均満期年限 |
| 固定金利債務 | | 19 | | | $ | 465,098 | | | $ | 355,000 | | | 4.97 | % | | 4.1 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
____________________________________
(1)帳簿純価値とは、不動産資産であり、使用権資産を含み、不動産負債を差し引いた純価値である。
上の表にはArch Street合弁企業に関する住宅ローン手形#ドルは含まれていません136.72022年12月31日まで。
付記7--派生ツールとヘッジ活動
金利リスクのキャッシュフローヘッジ
当社は2022年12月31日、2022年12月31日および2021年12月31日まで、金利交換協定を持ち、名目総金額は$としています175.0米国公認会計基準によると、これらの資産はキャッシュフローヘッジに指定されている。金利交換協定を締結するのは、当社の定期融資項目での借入金の金利変動をヘッジするためである。最初の金利交換協定は2021年12月1日に発効し、2023年11月12日に終了する予定だった。二零二年十二月三十一日までに、転換者/定期ローン信用協定下の借入基準金利がロンドン銀行同業解体からSOFRに転換したため、当社は予備金利スワップ協定を終了し、新たな金利スワップ協定を締結し、名目金額は合わせて#ドルとなった175.0百万、2022年12月1日に発効し、2023年11月12日に終了する。
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、キャッシュフローヘッジに指定されている会社由来金融商品の公正価値とその会社総合貸借対照表における分類(単位：千)を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ヘッジツールとして指定された派生ツール | | 貸借対照表位置 | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 金利が入れ替わる | | その他の資産、純額 | | $ | 6,308 | | | $ | 299 | | | |
| | | | | | | | |
当社は2022年12月31日および2021年12月31日までに未実現収益$を記録しています7.8百万ドルとドル0.2それぞれ、その累積他の全面収益における現金流量対沖の公正価値変動について賠償を行う。いくつありますか違います。この期間中に金利交換協定は存在しないため、2020年12月31日までの年間で類似額を記録した
当社は、2022年12月31日および2021年12月31日までの年度内に、先の収益を$に再分類します1.8百万ドル前の損失は$です0.1ヘッジ取引は収益に影響を与えるため，累積した他の全面収入からそれぞれ100，000，000ドルを差し引いて利息支出に計上した。いくつありますか違います。2020年12月31日までの年間で類似額を記録した。
次の12ヶ月で会社は追加の$を推定しました6.3100万ドルは他の全面的な収入から利息支出の減少に再分類される。
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2022年12月31日
ヘッジツールとして指定されていない派生ツール
2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社は違います。適格ヘッジ関係に指定されていない金利交換。
相殺派生ツールの表開示
次の表は，2022年12月31日までと2021年12月31日までの会社デリバティブの総列報，相殺影響と純列報(単位：千)を詳細に説明した。派生資産または負債の純額は、公正価値の表開示と照合することができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | デリバティブ資産と負債の相殺 |
| | 資産総額を確認しました | | 負債総額を確認しました | | 総合貸借対照表における毛額相殺 | | 総合貸借対照表に列報された純資産額 | | 総合貸借対照表に列報された負債純額 | | 金融商品 | | 受け取った現金担保 | | 純額 |
| 2022年12月31日 | | $ | 6,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,308 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,308 | |
| 2021年12月31日 | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 299 | |
注8–補充キャッシュフロー開示
以下の期間の補足キャッシュフロー情報は以下のとおりである(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
補足開示： | | | | | | |
利子を支払う現金 | | $ | 25,108 | | | $ | 2,412 | | | $ | 3,479 | |
所得税の現金を納める | | $ | 634 | | | $ | 98 | | | $ | — | |
非現金投資と融資活動： | | | | | | |
| 資本支出とリースコストを計算する | | $ | 3,243 | | | $ | 286 | | | $ | — | |
繰延融資コストを計算する | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 親会社が貢献した非現金資産と負債 | | $ | — | | | $ | 1,142,002 | | | $ | — | |
使用権資産と賃貸負債の設立 | | $ | 1,193 | | | $ | 989 | | | $ | — | |
申告済みと未払いの分配 | | $ | 5,664 | | | $ | — | | | $ | — | |
| 融資リース終了時に取得した土地 | | $ | 4,707 | | | $ | — | | | $ | — | |
注9–売掛金と売掛金
2022年12月31日と2021年12月31日現在、売掛金と売掛金は以下のように構成されている(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 不動産税とその他の税を計算する | | $ | 10,191 | | | $ | 10,322 | |
| 営業その他を計算する | | 10,034 | | | 4,127 | |
| 資本支出とリースコストを計算する | | 2,333 | | | 32 | |
| 応算利息 | | 1,810 | | | 1,093 | |
| 売掛金 | | 1,793 | | | 1,805 | |
合計する | | $ | 26,161 | | | $ | 17,379 | |
付記10--引受金及び又は有事項
レンタルする
その一般的な再賃貸活動の一部として、当社は、その空間および/または建築システムを改善するためにテナントに直接支払うお金、またはテナント改善手当、すなわち所有者合意履行および支払い費用を含む賃貸費用をテナントに提供することに同意し、継続することを期待している
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2022年12月31日
いくつかの改善とレンタル手数料。このような賃貸料の大幅削減やリースコストの約束は重大である可能性があり，商業オフィスビル賃貸の競争市場条件や当社が転貸すべき面積数などによって異なることが予想される。2022年12月31日までの会社の総承諾額は51.2未返済借主改善手当百万元と$0.3百万ドルのレンタル手数料です。当社がテナント改善手当の現金支出に用いる時間は非常に不確定であり、適用されるテナントの改善計画とそれに応じた資本使用(あれば)に依存する。CMBS融資により融資された資産については、当社は、テナント改善手当および賃貸料割引約束を支払うための準備金を貸主に提供している。準備金に含まれる制限現金の総額は#ドルです34.72022年12月31日までに、百万ドル23.6テナント改善手当と$のために百万円11.1賃貸料優遇承諾として、他の資産を計上し、純額を当社の総合貸借対照表に計上する
訴訟を起こす
当社は定例的な性質やその業務運営に関する様々な法的手続きに時々関与している可能性があります。当社はこのような法的手続きがその統合や合併後の経営状況や業績に重大な悪影響を及ぼすとは考えていません。
環境問題
不動産の所有権や経営権については、会社は環境問題に関する費用や損害賠償責任を負う可能性がある。当社はいかなる政府当局の規定不遵守、責任或いはその他の請求に関する通知を受けておらず、いかなる他の環境状況がその総合及び合併後の経営状況或いは経営結果に重大な悪影響を与えることを知らない。
付記11-借約
貸出し人
2022年12月31日現在、会社の経営賃貸にはキャンセルできないレンタル条項があり、範囲は0.2数年前15.3何年もです。テナントとのいくつかのレンタルは、テナントがリース契約の延長または終了を選択すること、または対象資産を購入することを含む。レンタルプロトコルはまた、指数またはレート(例えば、消費者物価指数)に基づくレンタル料上昇を含むことができる。
次の表には、今後5年とその後、2022年12月31日までに同社に支払うべき最低基本賃貸料(千単位)を示しています。
| | | | | | | | | | |
| | 未来の最低要求
基本賃貸料支払い | | |
2023 | | $ | 137,833 | | | |
| 2024 | | 110,559 | | | |
| 2025 | | 72,868 | | | |
| 2026 | | 69,771 | | | |
| 2027 | | 50,342 | | | |
| その後… | | 184,574 | | | |
| 合計する | | $ | 625,947 | | | |
借受人
当社は地上賃貸手配と会社オフィス賃貸のテナントであり、アメリカ公認会計基準下の経営賃貸基準に符合している。2022年12月31日現在、会社の経営賃貸契約の残り賃貸条項の範囲は0.9数年前62.0数年間、その中には延長のオプションが含まれている。経営賃貸契約によると、同社はレンタル料を支払い、物件運営費用や公共エリアメンテナンスを含む可変コストを支払うことが可能だ。当社の経営リースを評価するための賃貸負債の加重平均割引率は3.492022年12月31日まで。当社の借款には暗黙的な金利が提供されていないため、当社は借款開始日、賃貸借案内採択日や合併発効時間(誰に適用されるかに応じて)の資料に基づいて、借入金金利を逓増して賃貸支払いの現在値を決定することを想定している。
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2022年12月31日
運営リースコストは$1.0百万、$0.3百万ドルと$0.12022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。レンタル負債を経営するための現金資本化はありません。
次の表は、2022年12月31日現在、今後5年間およびその後支払うべき地上·会社オフィス賃貸債務の満期分析(千単位)を反映している。
| | | | | | | | |
| | 未来の最低レンタル支払い |
2023 | | $ | 1,134 | |
| 2024 | | 883 | |
| 2025 | | 892 | |
| 2026 | | 478 | |
| 2027 | | 445 | |
| その後… | | 12,939 | |
| 合計する | | 16,771 | |
| 差し引く：推定利息 | | 6,079 | |
| 合計する | | $ | 10,692 | |
付記12--株主権益
普通株
当社は2021年7月15日に最初に発行されました100,000普通株と不動産収入の比は合計$1,000.
2021年11月10日、当社が発表56,525,650普通株の不動産収入に対する追加シェアは、不動産収入を所有させる56,625,650会社普通株の株です。2021年11月12日、不動産収入は分配に影響を与える。
2022年12月31日までの1年間、会社取締役会は会社普通株の四半期現金配当金を以下のように発表した(単位は千、1株当たりデータは除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 申告日 | | 日付を記録する | | 支払期日 | | 1株ずつ分配する |
| March 22, 2022 | | March 31, 2022 | | April 15, 2022 | | $ | 0.10 | |
| May 3, 2022 | | June 30, 2022 | | July 15, 2022 | | $ | 0.10 | |
| 2022年8月2日 | | 2022年9月30日 | | 2022年10月17日 | | $ | 0.10 | |
| 2022年11月1日 | | 2022年12月30日 | | 2023年1月17日 | | $ | 0.10 | |
次の表は、2022年12月31日までの1年間に、会社の普通株に対して支払う配当の連邦所得税の特徴を示しています
| | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | | | |
| 普通配当金 | | — | % | | | | |
| 資本利益が分配される | | — | % | | | | |
| 非配当分配 | | 100.0 | % | | | | |
| 合計する | | 100.0 | % | | | | |
株式承認証
2021年11月12日，流通について，Orion OPとArch Street Capital Partnersの合同会社OAP Holdings LLC(“Arch Streetパートナー”)が改訂·再編されたArch Street合弁企業有限責任会社合意(“LLCA”)を締結し，これによりArch Streetパートナーは以前VEREIT Real Estate，L.P.が所有していたArch Street合弁企業の株式をOrion OPに譲渡することに同意した。
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2022年12月31日
同様に2021年11月12日にLLCAに加入し，Arch Street Partnerに付与されたいくつかの連属会社が最大で購入可能である1,120,000当社普通株(“アーチ街承認株式証”)。Arch Street承認株式証は、それぞれの所有者が1株当たり1ドル相当の価格で会社普通株の株式を購入する権利を持たせる22.42いつでもいい。Arch Street株式承認証は、無現金行使で全部または部分的に行使することができ、この場合、保有者は、行使時にArch Street株式承認証に記載されている式により決定された会社普通株式純額を取得する。Arch Streetの命令は(A)項の早い日付で満了するだろう10年発行後及び(B)アーチ街共同経営会社が終了した場合は，アーチ街共同経営会社及び7年になる発行後。
付記13--持分ベースの報酬
会社は会社にサービスを提供する高級管理者、他の従業員、非従業員取締役、コンサルタントのために持分に基づく奨励計画(“株式計画”)を策定した。株式計画下の奨励は米国公認会計原則の下で株式ベースの支払いとして入金される。このような賠償の費用は必要なサービス期間内に確認され、サービス期間は通常授権期間である。株式計画によると、企業は、受信者が必要なサービス期間内に会社の雇用関係を維持している場合、付与される制限株式単位(“時間ベースRSU”)および付与可能な数範囲を含む様々な種類の奨励を付与することができる0%から100単位総数のパーセンテージ、会社ベースの株主総リターン(“TSRベースRSU”)およびいくつかの運営実績指標(“指標ベースRSU”、およびTSRベースRSUと総称して“パフォーマンスベースRSU”)は、それぞれの場合に付与されている3年制履行期間は，受給者が会社サービスを継続するかどうかを基準とする.
当社は2021年12月31日までの年度内に、当社の非従業員取締役及び高級管理者に時間に基づく買い戻し先を授与します。当社は2022年12月31日までの年度内に、非従業員取締役及び高級管理者及び当社の他の従業員に時間を本単位及び/又は当単位として表現する単位を付与する。時間ベースRSUの公正価値は、付与日の終値を用いて決定され、必要なサービス期間内に直線的に支出される。TSRに基づくRSUの公正価値は、必要な総株主リターンを満たす可能性を決定する複数の入力変数を考慮し、業績期間中にその公正価値を計上するモンテカルロシミュレーションによって決定される。指標に基づくRSUの公正価値は，付与日の終値を用いて決定され，業績指標が実現可能な範囲で必要なサービス期間内に支出される。当社は2022年12月31日現在，一部の業績指標を達成する可能性があると認定したため，当社はこのようなMetricsによるRSUの補償費用の確認を開始し，残りのパフォーマンス指標を実現する可能性は高くないことを確認し，当社では残りのMetricsによるRSUの補償費用は確認していない。
時間ベースのRSUおよびパフォーマンスベースのRSUは、このような制限された株式単位を付与する前に、普通株主のいかなる権利も規定しない。オリオンの時間ベースRSUおよびパフォーマンスベースRSUに関する株式報酬支出は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間#ドルである1.4百万ドルとドル0.1それぞれ100万ドルです2022年12月31日と2021年12月31日までの時間ベースRSUとパフォーマンスベースRSUに関する未確認報酬支出総額は約$である2.7百万ドルとドル0.5100万ドル合計加重平均の残り期限は2.0年和2.2それぞれ数年です
次の表は，2022年12月31日までの年間における時間に基づくRSUの活動状況を詳細に説明した
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 時間に基づくRSU | | 加重平均付与日公正価値 |
| 未帰属単位、2021年12月31日 | | 27,920 | | | $ | 20.96 | |
| 授与する | | 144,594 | | | $ | 16.81 | |
| 既得 | | (15,567) | | | $ | 21.10 | |
| 没収される | | — | | | $ | — | |
| 未帰属単位、2022年12月31日 | | 156,947 | | | $ | 17.12 | |
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
合併·連結財務諸表付記
2022年12月31日
次の表は、2022年12月31日までの年間業績別に計算したRSUの活動状況を詳細に説明する
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 性能に基づくRSU | | 加重平均付与日公正価値 |
| 未帰属単位、2021年12月31日 | | — | | | $ | — | |
| 授与する | | 212,154 | | | $ | 13.65 | |
| 既得 | | — | | | $ | — | |
| 没収される | | — | | | $ | — | |
| 未帰属単位、2022年12月31日 | | 212,154 | | | $ | 13.65 | |
米国公認会計原則によると、同社はまた、合併に関連する従業員に付与された不動産収入、時間に基づく制限株式単位、株式オプションに基づく株式ベースの報酬支出を確認しなければならない。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の持分給与支出は、このような不動産収入持分報酬報酬と関係があり、#ドルである0.4百万ドルとドル0.1百万ドルです。2022年12月31日と2021年12月31日現在、不動産収益の時間に基づく制限株式単位と株式オプションに関する未確認報酬支出総額は約$である0.2百万ドルとドル0.6100万ドル合計加重平均の残り期限は1.0年和1.7それぞれ数年です。
付記14-1株当たり純収益(損失)
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年度基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は以下のように計算される(単位は千で、1株および1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純損失 | | $ | (97,474) | | | $ | (47,464) | | | $ | (1,899) | |
| 非持ち株権に帰属できる収入 | | (20) | | | (17) | | | — | |
| 普通株主は基本と希釈後の1株当たり純収益で計算できる純損失 | | (97,494) | | | (47,481) | | | (1,899) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 発行済み普通株式加重平均株式−基本− | | 56,631,826 | | | 56,625,650 | | | 56,625,650 | |
希釈証券の影響(1) | | — | | | — | | | — | |
| 普通株式加重平均株式−希釈後 | | 56,631,826 | | | 56,625,650 | | | 56,625,650 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 普通株主は1株当たりの基本と赤字を占めるべきである | | $ | (1.72) | | | $ | (0.84) | | | $ | (0.03) | |
____________________________________
(1)2022年2021年2020年12月31日までに違います。希釈計算に用いる加重平均発行普通株の調整は，あるため違います。潜在的な希釈作用を持つ株。
普通株主の希釈後の1株当たり純損失には次の株は含まれていません。これは逆希釈効果になるからです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
加重平均時間ベースRSUおよび性能ベースRSUは許可されていない(1) | | — | | | — | | | — | |
| 加重平均持分証 | | 1,120,000 | | | 1,120,000 | | | — | |
____________________________________(1)在庫株方法で想定した買い戻し後の純額を差し引く。
付記15--後続活動
分配する
2023年3月7日、会社取締役会は四半期現金配当金を$と発表した0.102023年第1四半期の1株当たり収益は、2023年4月17日までに2023年3月31日現在登録されている株主に支払われる。
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日(千)
別表3--不動産と減価償却累計
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初期コスト(1) | | 買収後の調整(2) | | 総金額 引受場所： 2022年12月31日 (3) (4) | | 減価償却累計(3) (5) | | | | |
| 属性 | | 以下の方面の足手まとい 2022年12月31日 | | 土地 | | 建物、固定装置及び改善工事 | | | | | 取得日 | | 建造日 |
| 食品、飲み物、タバコ-ミズーリ州サンチャールズ | | $ | — | | | $ | 3,675 | | | $ | 13,828 | | | $ | — | | | $ | 17,503 | | | $ | (6,212) | | | 4/1/2011 | | 1993 |
| 電気通信サービステキサス州ブランズビル | | — | | | 1,740 | | | 11,571 | | | — | | | 13,311 | | | (5,198) | | | 4/1/2011 | | 2007 |
| テレコムサービスジョージア州オーガスタ | | — | | | — | | | 11,128 | | | — | | | 11,128 | | | (4,999) | | | 4/1/2011 | | 2007 |
| 電気通信サービス-セレム、または | | — | | | 1,722 | | | 10,074 | | | — | | | 11,796 | | | (4,300) | | | 6/22/2011 | | 2000 |
| 金融機関-サウスカロライナ州マントプレソン | | — | | | 10,803 | | | 25,511 | | | — | | | 36,314 | | | (7,259) | | | 1/22/2013 | | 2003 |
| 医療機器とサービス-ミズーリ州セントルイス市 | | 12,041 | | | — | | | 38,799 | | | (36) | | | 38,763 | | | (11,022) | | | 1/22/2013 | | 2009 |
| 交通-オハイオ州ユニントン | | — | | | 2,238 | | | 53,114 | | | (43,452) | | | 11,900 | | | (111) | | | 1/22/2013 | | 2003 |
| 政府と公共サービステキサス州ブランズビルは | | 1,345 | | | 321 | | | 6,803 | | | 28 | | | 7,152 | | | (1,993) | | | 1/22/2013 | | 2008 |
| 政府と公共サービス-ウェストバージニア州パックスバーグ | | — | | | 494 | | | 12,902 | | | 1 | | | 13,397 | | | (3,672) | | | 1/22/2013 | | 2009 |
| 政府と公共サービステキサス州パリ | | 2,292 | | | 274 | | | 5,392 | | | 246 | | | 5,912 | | | (1,540) | | | 1/22/2013 | | 2010 |
| 政府と公共サービス-テキサス州イグパス | | — | | | 146 | | | 2,086 | | | (8) | | | 2,224 | | | (639) | | | 1/22/2013 | | 2002 |
| 政府と公共サービス-テキサス州ダラス | | — | | | 399 | | | 9,748 | | | (4) | | | 10,143 | | | (2,813) | | | 1/22/2013 | | 2011 |
| 政府と公共サービスカリフォルニア州レイデン | | — | | | 676 | | | 20,553 | | | (173) | | | 21,056 | | | (5,874) | | | 1/22/2013 | | 2003 |
| 政府と公共サービス-ミネソタ州ミネアポリス | | — | | | 1,046 | | | 8,588 | | | — | | | 9,634 | | | (2,443) | | | 1/22/2013 | | 2005 |
| 政府と公共サービスであるマロンニューヨーク州 | | 5,134 | | | 824 | | | 9,485 | | | 40 | | | 10,349 | | | (2,794) | | | 1/22/2013 | | 2011 |
| 政府と公共サービスアリゾナ州蘇城 | | — | | | 77 | | | 4,761 | | | (5) | | | 4,833 | | | (1,380) | | | 1/22/2013 | | 2011 |
| 政府と公共サービステネシー州ノックスビルは | | — | | | 761 | | | 9,041 | | | 154 | | | 9,956 | | | (2,611) | | | 1/22/2013 | | 2011 |
| 政府と公共サービスフロリダ州ニューリッジ港 | | — | | | 780 | | | 10,111 | | | (5,991) | | | 4,900 | | | — | | | 1/22/2013 | | 2000 |
| 医療機器とサービス-テキサス州ベッドフォード | | 34,167 | | | 1,608 | | | 56,219 | | | — | | | 57,827 | | | (15,996) | | | 1/22/2013 | | 2010 |
| 空いている-アリゾナ州ツーソン市 | | — | | | 3,800 | | | 6,554 | | | (42) | | | 10,312 | | | (271) | | | 1/22/2013 | | 1999 |
| 政府と公共サービス-テキサス州イグパス | | — | | | 68 | | | 811 | | | (52) | | | 827 | | | (236) | | | 1/22/2013 | | 2002 |
| 交通--テネシー州メンフィス | | 17,114 | | | 3,570 | | | 16,601 | | | 276 | | | 20,447 | | | (4,798) | | | 2/27/2013 | | 1999 |
| 交通--オハイオ州コロンブス | | 16,014 | | | — | | | 19,637 | | | — | | | 19,637 | | | (5,353) | | | 6/19/2013 | | 2012 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 4,093 | | | 11,511 | | | (9,362) | | | 6,242 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1984 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 4,262 | | | 11,988 | | | (9,750) | | | 6,500 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1984 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 4,082 | | | 11,484 | | | (9,340) | | | 6,226 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1984 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 4,089 | | | 11,503 | | | (9,355) | | | 6,237 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1984 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 2,586 | | | 7,275 | | | (5,917) | | | 3,944 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1976 |
| 食品とシュタイブ小売業-イリノイ州ディルフィールド | | — | | | 3,181 | | | 8,947 | | | (7,277) | | | 4,851 | | | — | | | 8/27/2013 | | 1976 |
| 資本貨物-シダラピッツ、アリゾナ州 | | 7,000 | | | 1,000 | | | 12,981 | | | — | | | 13,981 | | | (3,415) | | | 10/10/2013 | | 2013 |
| 耐久消費財と服装-プロヴィデンズ、国際 | | — | | | 2,550 | | | 21,779 | | | — | | | 24,329 | | | (5,579) | | | 1/31/2014 | | 1985 |
| 材料-ニュージャージー州東ウィンザー | | 10,391 | | | 240 | | | 13,446 | | | (6) | | | 13,680 | | | (3,340) | | | 4/30/2014 | | 2008 |
| メディアと娯楽-東シラキュース、ニューヨーク | | 11,002 | | | 880 | | | 15,817 | | | — | | | 16,697 | | | (3,935) | | | 4/30/2014 | | 2000 |
| 政府と公共サービスフロリダ州ココ | | — | | | 450 | | | 949 | | | 62 | | | 1,461 | | | (35) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| 空いているミズーリ州バークレー | | — | | | — | | | 9,163 | | | 4,752 | | | 13,915 | | | (375) | | | 11/1/2021 | | 2011 |
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初期コスト(1) | | 買収後の調整(2) | | 総金額 引受場所： 2022年12月31日 (3) (4) | | 減価償却累計(3) (5) | | | | |
| 属性 | | 以下の方面の足手まとい 2022年12月31日 | | 土地 | | 建物、固定装置及び改善工事 | | | | | 取得日 | | 建造日 |
| 政府と公共サービスアイオワ州グランビルは | | $ | — | | | $ | 1,385 | | | $ | 3,436 | | | $ | 22 | | | $ | 4,843 | | | $ | (165) | | | 11/1/2021 | | 2007 |
| 政府と公共サービステキサス州フォートワース | | — | | | 572 | | | 3,985 | | | — | | | 4,557 | | | (139) | | | 11/1/2021 | | 2010 |
| 政府と公共サービスニューヨーク州プラツブルク | | — | | | 1,136 | | | 2,486 | | | — | | | 3,622 | | | (99) | | | 11/1/2021 | | 2008 |
| 金融機関である華威、国際 | | — | | | 1,358 | | | 3,982 | | | — | | | 5,340 | | | (142) | | | 11/1/2021 | | 1995 |
| エネルギー-コロラド州ランモント | | — | | | 2,106 | | | 12,543 | | | — | | | 14,649 | | | (435) | | | 11/1/2021 | | 1993 |
| 医療機器とサービス-イリノイ州ウォーキガン | | — | | | 636 | | | 4,136 | | | 204 | | | 4,976 | | | (140) | | | 11/1/2021 | | 1980 |
| 医療機器とサービス-カリフォルニア州フレスノ | | — | | | 4,454 | | | 17,292 | | | — | | | 21,746 | | | (599) | | | 11/1/2021 | | 1984 |
| 電気通信サービステキサス州リチャードソン | | — | | | 1,187 | | | 21,037 | | | 28 | | | 22,252 | | | (702) | | | 11/1/2021 | | 1986 |
| 医療機器とサービス-テキサス州サンアントニオ | | — | | | 2,125 | | | 15,425 | | | 367 | | | 17,917 | | | (543) | | | 11/1/2021 | | 2008 |
| オクラホマ州タルサのエネルギーです | | — | | | 6,865 | | | 34,716 | | | — | | | 41,581 | | | (1,158) | | | 11/1/2021 | | 1995 |
| コロラド州エンゲルウッドは欠員です | | — | | | 2,291 | | | 2,989 | | | 323 | | | 5,603 | | | (132) | | | 11/1/2021 | | 2011 |
| 耐久消費財と服装-コロラド州デンバー市 | | — | | | 5,707 | | | 36,047 | | | 1,068 | | | 42,822 | | | (1,247) | | | 11/1/2021 | | 2001 |
| テキサス州リチャードソンは | | — | | | 2,047 | | | 12,733 | | | 7 | | | 14,787 | | | (478) | | | 11/1/2021 | | 2008 |
| ビジネスと専門サービスケンタッキー州ローレンス | | — | | | 3,576 | | | 2,996 | | | — | | | 6,572 | | | (132) | | | 11/1/2021 | | 1997 |
| ビジネスと専門サービスケンタッキー州ローレンス | | — | | | 3,334 | | | 3,449 | | | — | | | 6,783 | | | (149) | | | 11/1/2021 | | 2003 |
| 材料-テキサス州ウッドランド | | — | | | 5,772 | | | 14,236 | | | 2,234 | | | 22,242 | | | (562) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| 耐久消費財と服装-エンゲルウッド社 | | 20,537 | | | 3,354 | | | 14,714 | | | 463 | | | 18,531 | | | (545) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| 空いているペンシルバニア州マルヴィン | | — | | | 3,853 | | | 25,296 | | | — | | | 29,149 | | | (895) | | | 11/1/2021 | | 1999 |
| メディアと娯楽--ウィスコンシン州ミルウォーキー | | — | | | 2,727 | | | 18,083 | | | — | | | 20,810 | | | (607) | | | 11/1/2021 | | 2001 |
| 電気通信サービステネシー州ナッシュビル | | 9,291 | | | 2,588 | | | 9,587 | | | 337 | | | 12,512 | | | (358) | | | 11/1/2021 | | 2002 |
| ビジネスと専門サービス-テキサス州ウッドランズ | | — | | | 2,550 | | | 17,481 | | | 715 | | | 20,746 | | | (620) | | | 11/1/2021 | | 2014 |
| 小売業-カリフォルニア州サンティ | | — | | | — | | | 9,859 | | | 337 | | | 10,196 | | | (353) | | | 11/1/2021 | | 2003 |
| 材料-グレン·バーニー医学博士 | | — | | | 3,095 | | | 11,466 | | | 611 | | | 15,172 | | | (395) | | | 11/1/2021 | | 1984 |
| 医療機器とサービス-テキサス州オーウェン | | — | | | 9,267 | | | 19,853 | | | — | | | 29,120 | | | (683) | | | 11/1/2021 | | 1997 |
| 資本貨物オクラホマ州タルサ | | — | | | 1,904 | | | 1,238 | | | — | | | 3,142 | | | (52) | | | 11/1/2021 | | 1982 |
| 政府と公共サービスであるケンタッキー州カウェントンは | | — | | | 4,087 | | | 56,991 | | | 466 | | | 61,544 | | | (1,917) | | | 11/1/2021 | | 2002 |
| ソフトウェアとサービスニューヨーク州アーマースター | | — | | | 3,561 | | | 3,186 | | | — | | | 6,747 | | | (165) | | | 11/1/2021 | | 1986 |
| ビジネスと専門サービスオハイオ州ダブリン | | — | | | 1,287 | | | 4,688 | | | — | | | 5,975 | | | (169) | | | 11/1/2021 | | 1997 |
| 資本貨物--バージニア州スターリング | | 29,094 | | | 10,515 | | | 25,393 | | | — | | | 35,908 | | | (901) | | | 11/1/2021 | | 2011 |
| キャピタル貨物-ペンシルバニア州マルヴィン | | 11,552 | | | 2,607 | | | 10,844 | | | — | | | 13,451 | | | (414) | | | 11/1/2021 | | 2014 |
| 医療機器とサービス-インディアナポリス、IN | | — | | | 1,430 | | | 4,386 | | | 80 | | | 5,896 | | | (163) | | | 11/1/2021 | | 1993 |
| 医療機器とサービス-テキサス州プライノ | | — | | | 9,834 | | | 35,893 | | | 45 | | | 45,772 | | | (1,249) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| 資本品--ネバダ州ブレア | | — | | | 558 | | | 1,210 | | | — | | | 1,768 | | | (54) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| ビジネスと専門サービス-イリノイ州ショムバーグ | | — | | | 3,313 | | | 6,532 | | | — | | | 9,845 | | | (251) | | | 11/1/2021 | | 1986 |
| -オクラホマシティオクラホマ州 | | — | | | 3,393 | | | 22,998 | | | — | | | 26,391 | | | (817) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| ソフトウェアとサービス-ネバダ州リンケン市 | | — | | | — | | | 6,587 | | | — | | | 6,587 | | | (267) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初期コスト(1) | | 買収後の調整(2) | | 総金額 引受場所： 2022年12月31日 (3) (4) | | 減価償却累計(3) (5) | | | | |
| 属性 | | 以下の方面の足手まとい 2022年12月31日 | | 土地 | | 建物、固定装置及び改善工事 | | | | | 取得日 | | 建造日 |
| 保険-ニューヨーク州バッファロー | | $ | — | | | $ | 4,710 | | | $ | 36,740 | | | $ | — | | | $ | 41,450 | | | $ | (1,253) | | | 11/1/2021 | | 2007 |
| 保険-メリーランド州アーバーナ | | 23,165 | | | 4,028 | | | 19,888 | | | — | | | 23,916 | | | (709) | | | 11/1/2021 | | 2011 |
| 医療機器とサービス-テネシー州ナッシュビル | | — | | | 1,165 | | | 11,749 | | | — | | | 12,914 | | | (415) | | | 11/1/2021 | | 2010 |
| 小売業--ジョージア州ケンナソ | | 11,430 | | | — | | | 11,141 | | | — | | | 11,141 | | | (431) | | | 11/1/2021 | | 2012 |
| 資本貨物--ジョージア州デルス | | 14,669 | | | 3,684 | | | 14,786 | | | — | | | 18,470 | | | (525) | | | 11/1/2021 | | 1999 |
| 製薬、バイオテクノロジー、生命科学-ニュージャージー州パッシパニ | | — | | | 9,537 | | | 9,174 | | | — | | | 18,711 | | | (387) | | | 11/1/2021 | | 2009 |
| ソフトウェアとサービス-マサチューセッツ州ベッドフォード | | — | | | 22,381 | | | 26,029 | | | 4 | | | 48,414 | | | (1,017) | | | 11/1/2021 | | 2001 |
| 金融機関ニュージャージー州ホプウェル | | 92,663 | | | 19,325 | | | 57,846 | | | 524 | | | 77,695 | | | (1,977) | | | 11/1/2021 | | 2001 |
| 医療機器とサービス-アリゾナ州フェニックス | | 26,099 | | | 4,786 | | | 21,346 | | | 844 | | | 26,976 | | | (775) | | | 11/1/2021 | | 2012 |
| | $ | 355,000 | | | $ | 246,525 | | | $ | 1,206,632 | | | $ | (86,532) | | | $ | 1,366,625 | | | $ | (133,379) | | | | | |
____________________________________
(1)初期コストには後続の減価費用は含まれていない。
(2)資本支出と不動産開発コストを含め、補償、地役権、減価費用及びその他の調整後の純額を控除する。
(3)無形賃貸資産総額#ドル360.7100万ドルおよび関連累計償却金額$157.9上の表に反映されていないのは100万ドルです。
(4)2022年12月31日現在，連邦所得税目的の土地，建物，固定装置，内装の総コストは約$である2.2十億ドルです。
(5)減価償却は直線法を用いて計算され、使用寿命が最も長いと推定されます35建築と建築の年限5人至れり尽くせり15数年間固定装置を構築し改善してきました
カタログ表
オリオンオフィス不動産投資信託基金会社です。
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日(千)
以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの不動産活動総額台帳(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| 年初残高 | | $ | 1,481,745 | | | $ | 634,019 | | | $ | 659,441 | | | | | | | |
| 新内容： | | | | | | | | | | | | |
| 買収·改善 | | 13,203 | | | 927,001 | | | 457 | | | | | | | |
| 減額/その他 | | | | | | | | | | | | |
| 売却または処分 | | (18,548) | | | (657) | | | (119) | | | | | | | |
| 値を減らす | | (87,834) | | | (77,636) | | | (25,760) | | | | | | | |
| 保有または売却された不動産資産に再分類し，純額 | | (21,941) | | | — | | | — | | | | | | | |
| 他にも | | — | | | (982) | | | — | | | | | | | |
| 年末残高 | | $ | 1,366,625 | | | $ | 1,481,745 | | | $ | 634,019 | | | | | | | |
以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの減価償却累計額(単位：千)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| 年初残高 | | $ | 128,109 | | | $ | 136,143 | | | $ | 125,311 | | | | | | | |
| 新内容： | | | | | | | | | | | | |
| 減価償却費用 | | 35,855 | | | 20,805 | | | 18,040 | | | | | | | |
| 減額/その他 | | | | | | | | | | | | |
| 売却または処分 | | (169) | | | (657) | | | (119) | | | | | | | |
| 値を減らす | | (21,757) | | | (27,947) | | | (7,089) | | | | | | | |
| 販売待ち不動産資産を保有する純額に再分類する | | (8,659) | | | — | | | — | | | | | | | |
| 他にも | | — | | | (235) | | | — | | | | | | | |
| 年末残高 | | $ | 133,379 | | | $ | 128,109 | | | $ | 136,143 | | | | | | | |
独立公認会計士事務所報告
Orion Office REIT Inc.の株主と取締役会へ。
財務諸表のいくつかの見方
添付VEREIT事務資産(“貴社”)合併及び総合貸借対照表を審査しました。詳細は2021年10月31日までの合併及び総合財務諸表付記1、2021年10月31日までの10ヶ月及び2020年12月31日までの関連合併及び総合経営報告書、権益及び現金フロー表、及び関連付記(総称して“財務諸表”)を参照されたい。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2021年10月31日までの財務状況と，2021年10月31日までの10カ月と2020年12月31日までの年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準とアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている監査基準に基づいて監査を行う。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。
我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
/s/徳勤法律事務所
タンペアリゾナ州
March 24, 2022
2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。
VEREITオフィス資産
合併·合併貸借対照表
(単位：千)
| | | | | | | | | | |
| | 2021年10月31日 | | |
| 資産 | | | | |
| 不動産投資はコストで計算されます | | | | |
| 土地 | | $ | 163,295 | | | |
| 建物、固定装置及び改善工事 | | 1,303,038 | | | |
| 無形賃貸資産 | | 184,560 | | | |
| 不動産投資総額はコストで計算する | | 1,650,893 | | | |
| 減算：減価償却累計と償却 | | 528,167 | | | |
| 不動産投資総額，純額 | | 1,122,726 | | | |
| 経営的リース使用権資産 | | 5,361 | | | |
| 未合併合弁企業への投資 | | 14,466 | | | |
| | | | |
| 制限現金 | | 8 | | | |
| 賃貸料とテナント売掛金とその他の資産、純額 | | 35,035 | | | |
| | | | |
| 商誉 | | 159,129 | | | |
| | | | |
| 総資産 | | $ | 1,336,725 | | | |
| | | | |
| 負債と権益 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 市価以下の賃貸負債純額 | | $ | 5,308 | | | |
| 売掛金と売掛金 | | 5,763 | | | |
| 繰延賃貸料とその他の負債 | | 8,001 | | | |
| | | | |
| | | | |
| リース負債を経営する | | 5,359 | | | |
| 総負債 | | 24,431 | | | |
| 引受金及び又は有事項(付記4) | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 親会社の純投資 | | 1,311,167 | | | |
| 非制御的権益 | | 1,127 | | | |
| 総株 | | 1,312,294 | | | |
| 負債と権益総額 | | $ | 1,336,725 | | | |
付記はこの声明の不可分の一部だ。
VEREITオフィス資産
合併·合併業務報告書
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10か月で終わる | | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2021年10月31日 | | 2020 |
| 賃料収入 | | $ | 134,740 | | | $ | 170,304 | |
| 非合併合営企業の手数料収入 | | 654 | | | 596 | |
| 総収入 | | 135,394 | | | 170,900 | |
| 運営費用： | | | | |
| 物件経営(精算可) | | 36,173 | | | 46,597 | |
| | | | |
| 一般と行政 | | 5,602 | | | 7,029 | |
| 減価償却および償却 | | 48,938 | | | 62,662 | |
| 値を減らす | | 28,064 | | | 9,306 | |
| | | | |
| 総運営費 | | 118,777 | | | 125,594 | |
| その他(費用)収入： | | | | |
| その他の収入、純額 | | 152 | | | 158 | |
| 利子支出 | | (5,961) | | | (9,905) | |
| 不動産資産処分収益、純額 | | — | | | 9,765 | |
| 債務返済損失純額 | | (5,294) | | | (1,686) | |
| | | | |
| 未合併合営企業の収入における権益 | | 697 | | | 535 | |
| その他の費用の合計 | | (10,406) | | | (1,133) | |
| 税引き前収入 | | 6,211 | | | 44,173 | |
| 所得税支給 | | (520) | | | (640) | |
| 純収入 | | 5,691 | | | 43,533 | |
| 非持株権益は純損失を占めなければならない | | 62 | | | 60 | |
| VEREITオフィス資産の純収入によるものです | | $ | 5,753 | | | $ | 43,593 | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
VEREITオフィス資産
合併·合併権益表
(単位：千)
| | | | | | | | |
| | 総株 |
| バランス、2020年1月1日 | | $ | 1,310,129 | |
| 分配、純額 | | (192,228) | |
| 純収入 | | 43,533 | |
| バランス、2020年12月31日 | | 1,161,434 | |
| 寄付金，純額 | | 145,169 | |
| 純収入 | | 5,691 | |
| 残高、2021年10月31日 | | $ | 1,312,294 | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
VEREITオフィス資産
合併と統合現金フロー表
(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10か月で終わる | | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2021年10月31日 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | |
| 純収入 | | $ | 5,691 | | | $ | 43,533 | |
| 純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する： | | | | |
| 減価償却および償却 | | 48,894 | | | 62,225 | |
| 値を減らす | | 28,064 | | | 9,306 | |
| 不動産資産処分収益、純額 | | — | | | (9,765) | |
| | | | |
| 債務返済損失純額 | | 5,294 | | | 1,686 | |
| 未合併合営企業の収入における権益 | | (697) | | | (535) | |
| 未合併の合弁企業からの分配 | | 697 | | | 524 | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | |
| 賃貸料とテナント売掛金、経営性賃貸使用権およびその他の資産純額 | | 803 | | | 613 | |
| 売掛金と売掛金 | | (4,860) | | | 2,525 | |
| 繰延賃貸料、経営リース、その他の負債 | | (156) | | | (1,593) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | | 83,730 | | | 108,519 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | |
| 資本支出とリースコスト | | (8,019) | | | (7,427) | |
| 不動産開発プロジェクト | | (259) | | | (1,327) | |
| 不動産を処分して得た収益 | | — | | | 116,360 | |
| 未合併合弁企業への投資 | | (2,180) | | | (2,669) | |
| 未合併合弁企業の投資収益 | | 1,147 | | | 718 | |
| その他の投資が受け取った元金返済 | | — | | | 5,768 | |
| 財産に関する保険請求を解決する収益 | | 70 | | | 10 | |
| 投資活動が提供する現金純額 | | (9,241) | | | 111,433 | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | |
| 住宅ローン手形の収益に応じる | | — | | | 1,032 | |
| 住宅ローン手形の支払い | | (223,064) | | | (28,233) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| 親会社からの純寄付 | | 145,169 | | | (192,228) | |
| 融資活動のための現金純額 | | (77,895) | | | (219,429) | |
| 現金および現金等価物と限定的現金の純変化 | | (3,406) | | | 523 | |
| | | | |
| 期初現金と現金等価物および制限現金 | | 3,414 | | | 2,891 | |
| 現金および現金等価物と制限された現金、期末 | | $ | 8 | | | $ | 3,414 | |
| | | | |
| 現金と現金等価物及び限定現金の入金 | | | | |
| 期初現金及び現金等価物 | | $ | 400 | | | $ | 190 | |
| 期初制限現金 | | 3,014 | | | 2,701 | |
| 期初の現金と現金等価物及び制限現金 | | $ | 3,414 | | | $ | 2,891 | |
| | | | |
| 期末現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | 400 | |
| 期末制限現金 | | 8 | | | 3,014 | |
| 期末現金および現金等価物および制限現金 | | $ | 8 | | | $ | 3,414 | |
| | | | |
| 補足開示： | | | | |
| 利子を支払う現金 | | $ | 6,521 | | | $ | 10,491 | |
| 非現金投資と融資活動： | | | | |
| 未合併合弁企業に対する不動産の貢献 | | $ | — | | | $ | 17,240 | |
| 応算資本支出と不動産開発 | | $ | (2,033) | | | $ | (288) | |
| | | | |
付記はこのような声明の不可分の一部だ。
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
注1-重要会計政策の組織とまとめ
組織する
2021年4月29日，Realty Income Corporation(“Realty Income”)とその運営パートナーVEREIT Operating Partnership，L.P.(“VEREIT op”)，Realty Incomeの全資附属会社Rams MD付属会社I，Inc.(“合併子会社1”)およびRealty Incomeの全資付属会社Rams Acquisition Sub II，LLC(“連結子会社2”)が合併合意および計画を締結した(改訂され，“合併合意”)。二零二一年十一月一日、合併協議により、合併子実体2はVEREIT OPと合併してVEREIT OPに組み込まれ、VEREIT OPは存続組合商会として継続され、その後、VEREITは合併子実体1と合併して合併子実体1となり、合併付属実体1は引き続き存続法団となる(“合併”および合併の発効時間を“合併発効時間”と呼ぶ)。合併発効時には，統合の一部として，Realty Incomeが従来VEREITの付属会社が所有していたいくつかのオフィスビル物件や関連資産(総称して“VEREITオフィスビル資産”)を買収した.合併が発効すると，Realty IncomeはOrion Office REIT Inc.(“御社”)とその経営組合企業Orion Office REIT LP(“Orion OP”)に統合業務に貢献する部分であり，Realty Income付属会社(総称して“Realty Income Office Assets”)およびVEREIT Office Assets(“分割”)が先に所有しているいくつかのオフィスビル物件および関連資産を含む.2021年11月12日に、合併協定および日付が2021年11月11日のいくつかの分譲および分譲協定に基づき、不動産収入、当社およびオリオンOPに基づいて, 不動産収入は、その株主(前VEREIT普通株式保有者および合併前いくつかの前VEREIT普通単位所有者を含む)に特別に自社の発行済み普通株式株式(“割り当て”)を割り当てる。VEREITオフィスビル資産には、VEREITのあるオフィスビル物件に関する連結口座が含まれており、従来はVEREITの子会社で運営されており、ある会社コストが含まれていました。
2021年10月31日現在、VEREITオフィス資産所有1つは所有報告可能部門52属性が含まれています1つは合併後の合弁企業が所有する財産の総額は約7.6100万平方フィートのレンタル可能面積は25アメリカやプエルトリコへの投資や1つは未合併の合弁企業5人オフィスビルの物件は合計約0.8100万平方フィートのレンタル可能面積5人各州です。VEREIT Office Assetsは2021年10月31日現在、独立した法人エンティティとして業務を展開しておらず、他に重大な資産や負債もありません。
重要会計政策の概要
合併原則及び会計及び列報の根拠
付属の合併及び総合財務諸表はアメリカ公認会計原則(“アメリカ公認会計原則”)に基づいて作成され、合併及び総合基準に従って計算したVEREIT事務室の資産勘定を含み、所有権権益はVEREIT(1社の合併合営企業を含む)が共同で制御及び所有するためである。すべての適用された会社間口座と取引は合併と合併でキャンセルされた。合併後の合弁企業のうち従来VEREITが所有していなかった部分は，VEREITオフィス資産の合併および総合貸借対照表および運営報告書中の非持株権益としてリストアップされる.2021年10月31日までの10カ月間の運営結果は必ずしも年間の結果を代表するとは限らない。
合併評価を行っている法人エンティティに対しては，VEREIT Office Assetsはまず，その持つ権益と受信した費用がエンティティの可変権益に適合しているかどうかを決定しなければならない.可変利息は、エンティティの予想損失の一部を吸収するか、またはエンティティの期待余剰収益の一部を獲得する投資または他の利息である。VEREITオフィス資産評価には、VEREITオフィス資産に支払う費用の考慮が含まれており、VEREITの経営陣は、VEREITオフィス資産を代表して、評価エンティティの意思決定者またはサービス提供者として機能する。VEREIT Office Assetsがあるエンティティの可変権益を持っていると判断した場合、エンティティが可変権益エンティティ(“VIE”)であるかどうかを評価する。VIEとは、投資家が追加的な従属財務支援なしにその活動に資金を提供するのに十分なリスク持分が不足しているか、または株式投資家が全体として以下の特徴のうちの1つを欠くことである：(A)エンティティの経済表現に最も重要な活動を指導する権限、(B)エンティティの予想損失を吸収する義務、または(C)エンティティの予想リターンを得る権利。VEREITオフィス資産統合はVIEのエンティティではなく，多数決権や他の権利を持っていれば，実際にそのエンティティを制御している.
VEREIT Office Assetsはその後、VIEの主要な受益者であるかどうかを定性的に評価し、VEREITは通常、VIEにおいて持株権を有する側として定義される。様々な要因への考慮には，これらに限定されないが，VEREITオフィス資産指導が実体経済業績に最も影響を与える活動の能力，およびVEREITオフィスがVIE損失を吸収したり，潜在的に重大なVIE利益を獲得する権利を獲得する義務がある
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
VIEへ行きます。当社がVIEの主な受益者と決定された場合、VEREIT Office Assetsは任意のVIEを合併し、合併VIEと権益法を用いて計算したVIEとの差異は、VEREIT Office Assetsの合併や連結財務諸表に大きな影響を与える可能性がある。VEREIT Office Assetsは、米国公認会計原則(GAAP)に規定されている基準に基づいてこれらのVIEを統合する必要があるかどうかを評価し続けている。
この等合併及び総合財務諸表は、VEREITの帳簿及び記録に由来し、当該等のVEREIT記録に履歴コストを反映した帳簿に従ってVEREITから抽出される。VEREIT Office Assetsの歴史的財務業績は，ある会社のコストの費用を反映しており，このような費用は合理的であると考えられる。VEREITオフィス資産に計上されるサービスコストは、実際に発生したコストまたはそのエンティティに適用されるコストの割合に基づいており、VEREITオフィス資産のVEREIT年間化賃貸料収入における割合に基づいている。年化賃貸料収入は、収集可能性評価、または賃貸料(例えば、百分率賃貸料)および運営費用精算の変化による賃貸料収入の調整を含まない、賃貸料上昇の影響および任意のテナント割引、例えば無料賃貸料を含む直線ベースの賃貸料収入である。したがって、提供された歴史的合併および総合的な財務情報は、その期間内に独立した上場企業が得られる可能性のある運営結果、財務状態またはキャッシュフロー、または独立した独立企業としての会社の将来の業績を反映することができない可能性がある。
予算の使用
米国公認会計原則に基づいて財務諸表を作成することは、財務諸表の日付の資産と負債報告金額及び報告期間内に報告された収入と費用金額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
不動産投資
購入した不動産と関連資産はコスト別に入金され、減価償却と償却は資産の将来収益期間に基づいて評価される。減価償却と償却は直線法を用いて計算された推定使用寿命である40建築や建築が改善された数年15土地改善の年期及びテナント改善及び無形賃貸資産の余剰賃貸期間。
VEREIT管理層は四半期減値審査プログラムを実行し、主に持続的なモニタリングを通じてその不動産資産の帳簿価値が回収できない可能性がある事件と状況変化を表明する。VEREIT経営陣が考えている減値指標には、営業収入の低下、1つまたは複数の物件の主要テナントの倒産やその他の信用問題、または賃貸契約終了、空き家または賃貸料引き下げによる物件収入の大幅な低下が含まれているが、これらに限定されない。
減価指標が決定された場合、または1つの財産が次のものにある可能性が高いと考えられる場合12至れり尽くせり24数ヶ月以内に、VEREIT管理層は、資産の帳簿価値が、資産とその最終処分で予想される未割引将来のキャッシュフローを使用することで回収されるかどうかを決定することにより、資産の回収可能性を評価した。アメリカ公認会計基準はVEREITオフィス資産が回収可能性を評価する際にその財産の予想保有期間を利用することを要求している。このように将来の現金流量が帳簿を超えていないことが予想される場合、不動産資産はそれぞれの公正価値に調整され、減価損失が確認される。予想される将来のキャッシュフローを見積もる際には、市場状況、テナントの業績、持続可能性のような固有の不確実性が存在する。
非合併合弁企業への投資
2021年10月31日現在、VEREITオフィス資産所有20合併していない合弁企業Arch Street合弁企業の中で%の所有権を持っていて、その合弁企業は5人不動産投資総額は，原価で計算すると$となる196.2百万ドル、未返済債務総額は$118.4100万ドル、これはVEREITオフィス資産に対する無請求権です。
VEREITオフィス資産は合弁企業の経営と融資政策に重大な影響を与えることができるが、この合弁企業の経営と融資政策を制御できないため、VEREIT事務資産がArch Street合弁企業への投資に占める割合は株式会計方法を採用している。権益会計方法は投資が最初にコストで入金することを要求し、その後、VEREITオフィス資産の合弁企業の収益と分配中の権益シェアに基づいて調整を行う。VEREIT Office Assetsは、合併および総合経営報告書に未合併合営企業収入のうちArch Street合営企業純収益(赤字)に占める割合を権益形式で計上している
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
VEREITオフィス資産は、Arch Street合弁企業への投資の公正価値に大きな悪影響を及ぼす可能性のあるイベントや状況変化が発生したかどうかを決定することが求められています。もし事件や状況が変化した場合、VEREITオフィス資産管理層はArch Street共同経営会社の投資に潜在的な減値があるかどうかを評価し、その投資の帳簿価値がその公正価値を超えるかどうかを決定する必要がある。減値が非一時的減値とされた場合には，減値費用が計上される。減価が一時的であるかどうかを決定するために、VEREITオフィス資産管理部門は、帳簿価値が完全に回収されるまで、能力や意図が投資を持っているかどうかを考慮している。未合併合弁企業の投資に対して潜在的な減値評価を行う際には、VEREITオフィス資産管理層に重大な判断と何らかの仮定が求められる。異なる判断と仮定を使用することは異なる結論を招く可能性がある。2021年10月31日までの10カ月または2020年12月31日までの年間で、Arch Street合弁企業の投資には減値は見られなかった。
営業権の減価
VEREITは、営業権の減値を毎年または頻繁に評価し、帳簿価値が回収できない可能性があることを示すイベントや状況変化が発生した場合。営業権減価定量化テストを行う必要があるかどうかを決定するために、VEREITは、まず、実体の経営環境や業界または市場要因の悪化などのマクロ経済条件を含む定性的要因を評価し、コスト増加、財務業績の低下またはキーパーソンの流出などの実体に固有のイベント、または予想報告単位が売却されるか、またはVEREITの株価が絶対ベースで、または同業者に対して持続的に下落するような他のイベントを評価する。VEREITは，その定性的評価結果から，報告単位の公平価値がその帳票価値よりも低い可能性が不可能性より大きい(すなわち50%以上)と考えた場合，定量的減値テストを行う必要がある.そうでなければ、定量的なテストを行う必要はない。定性的評価の結果，VEREIT確定公正価値が帳簿価値よりも低い可能性が高い場合，指導意見の規定は公正価値と帳簿価値を比較することを要求している。帳簿価値が公正価値を超える場合、営業権は減値とみなされる違います。VEREITの営業権減値は、2021年10月31日までの10ヶ月または2020年12月31日までの年間で記録されています。VEREITオフィス資産のVEREIT減価テスト結果のため違います。減値は、添付の統合業務報告書に記録されています。
現金と現金等価物
VEREIT Office資産は、3ヶ月以下の購入時に、すべての高い流動性を持つ満期ツールを現金等価物と見なします。VEREIT Office Assetsは、高流動性通貨市場口座への投資を現金等価物と見なしている。
制限現金
2021年10月31日まで、制限された現金はドルを含んでいます8,000貸方準備金にあります。
賃貸料とテナント売掛金とその他の資産、純額
賃貸料およびテナントの売掛金およびその他の資産は、純額には主に将来の期間に受け取るべき金額が含まれており、賃貸期間ごとに賃貸料収入を直線的に確認することやテナントへの売掛金回収コストに関係している。貸借対照表の日付までの将来の期間に関連する前払い費用は、コストに関連する期間に支出されるか、または別のアカウントに再分類される。未来の経済的利益のないいかなる金額も確定後に収益を計上する。
繰延融資コスト
繰延融資費用とは、承諾料、弁護士費、融資承諾の獲得に関する他の費用を指す。繰延融資コストは合併及び総合貸借対照表に記載され、関連債務負債の帳簿価値から直接差し引かれる。これらのコストは，それぞれの融資合意の条項で利子支出に償却し，実際の利子法に近い直線法を用いている。関連債務が満期前に再融資または返済された場合、償却されていない繰延融資コストは抹消される。未完了の潜在的融資取引に関連する費用は、融資が完了しないことが決定されている間に支出されている。
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
レンタル-レンタル人
新たな賃貸手配開始時には、改訂による新たな賃貸を含めて、条項や条件を評価し、適切な賃貸分類を決定する。レンタル条項が実際に対象資産に対する制御権を移転した場合、そのレンタルは販売型リースに分類される。リースが対象資産の制御権をテナントに効率的に譲渡していないが、第三者から資産価値の担保を獲得した場合、そのリースは直接融資リースに分類される。他のすべての賃貸契約は経営賃貸契約に分類される。VEREIT Office Assetsは2021年10月31日現在、いかなるレンタルも販売型または直接融資リースに分類していません。
計画賃貸料増幅が最も低い経営賃貸については，賃貸料収入は直線的に確認されており，任意の無料賃貸期間の影響を含めて，レンタル期間内にレンタル支払いを受ける可能性が高い。可変賃貸支払いは，賃貸支払いに応じた事実や状況が変化した場合に賃貸料収入であることが確認された。
VEREITオフィス資産は会計基準コードテーマ842を採用し、レンタルは2019年1月1日から発効します。2つの独立した賃貸構成要素を以下のように決定した：(1)土地賃貸構成要素と(2)建物、土地改善とテナント改善からなる単一財産賃貸構成要素。賃貸契約はまた、テナントがVEREITオフィス資産の不動産税や保険を返済することが規定されており、これらは賃貸の非構成要素、及びメンテナンス及び他の財産運営費用は、非レンタル組成物とされている。VEREITオフィス資産は、合併賃貸と非賃貸組成物の実際の便宜を選択し、非賃貸組成物を含む、単一財産賃貸組成物を主要構成要素とする。
VEREIT Office Assetsは，賃貸料，直線賃貸料，物件運営費用返済に関する売掛金を審査し，テナントの支払い履歴，テナントの財務状況，テナント経営の業種のビジネス状況，物件所在地域の経済状況を考慮することで売掛金を決定している。審査には、テナント賃貸契約に規定されている実質的にすべての満期金が回収可能かどうかの2つの評価が含まれています。回収可能とされた賃貸契約については，収入は賃貸期間内に引き続き直線ベースで入金される。回収不可能とされた賃貸については、収入を受け取った現金として入金する。経営リースの回収可能性評価のすべての変化は賃貸料収入の調整であることが確認された。
2020年12月31日までの1年間に、1種の新しいコロナウイルス株新冠肺炎が全世界範囲で発生した。2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの1年間に、全世界と国内の新冠肺炎疫病に対する反応は引き続き変化した。連邦、州、地方当局は、一時的な閉鎖やいくつかの不要な業務の運営に制限を加えることを含む様々な方法で対応している。新冠肺炎が発生して以来，VEREITオフィスビルのテナントごとにそれぞれのテナントが規定した支払い義務をほぼ完全に履行し続けている。各テナントの支払い履歴、その他の要因を考慮すると、VEREITオフィス資産の任意の経営テナントの回収可能性評価は変化していない。新冠肺炎の発生はVEREITオフィス資産2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度の運営業績、キャッシュフロー或いは財務状況に重大な影響を与えていないが、それは未来のVEREITオフィス資産のテナント運営にマイナス影響を与える可能性があり、VEREITオフィス資産の未来の運営業績、キャッシュフローと財務状況に重大な影響を与える可能性がある。
レンタル-テナント
VEREITオフィス資産がテナントの賃貸契約であることを説明するためには、手配がテナントであるか否か、またはテナントが含まれているか否かを決定するために、開始時に契約を分析しなければならない。レンタルは、価格と交換するために、一定期間内に確定された資産使用を制御する権利を譲渡する。レンタル分類テストと計量プログラムはレンタル開始日に行います。
レンタル負債は、最初にレンタル期間内のレンタル支払いの現在値を計測し、その金利が確定しやすい場合は、レンタルに隠れた金利を用いて割引を行い、そうでなければ、テナントの増分借入金利を使用する。逓増借款金利は、借主が類似期間内に担保方式で借金して支払われた推定金利に基づいて決定され、その額は、類似経済環境下での賃貸支払いと同じである。レンタル期間は、VEREIT Office Assetsが行使する任意の更新および終了選択権を合理的に決定することを含むレンタル契約のキャンセル不可期限です。賃貸負債残高は実際の利息法で償却する。賃貸負債は、契約が修正されたときに再計量され、意外な状況が解決された後に再計量され、可変支払いを固定支払いにするか、または行使延期、終了または購入選択権の評価が変化した場合に再計量される。
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
経営リース使用権(“ROU”)資産残高は、最初に、リース負債額、初期直接コスト、解体、除去、または修復関連資産の推定コスト、および受信されたインセンティブに従って調整され、開始日前の任意のレンタル支払いに基づいて調整される。
所得税
VEREITオフィス資産は2021年10月31日現在、VEREITが所有しており、VEREITは2011年12月31日までの納税年度から開始することを選択しており、改正された1986年国税法第856~860節により、米国連邦所得税をREITとして課税している。VEREITは，その組織や運営方式が2021年12月31日までの納税年度にREITとして納税する資格を有するのに十分であるとしている。不動産投資信託基金として、VEREITが株主に割り当てる課税収入は一般的に連邦所得税を納める必要はなく、毎年少なくともそのREIT課税収入の90%を分配している限り(計算時に支払う配当控除は考慮されておらず、純資本利益も含まれていない)。そのため、添付されているVEREITオフィス資産合併·連結財務諸表には連邦所得税の支出は用意されていません。
VEREIT Office Assetsが確認した州と地方所得税と特許経営税支出は2021年10月31日までの10カ月と2020年12月31日までの年間で約$である0.5百万ドルとドル0.6それぞれ100万ドルです金額は、添付の合併·統合業務報告書の所得税準備金に含まれる。
VEREIT Office Assetsは、2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度では確認されていない税収割引がありません。未確認の税収割引に関する任意の利息及び罰金は、添付されている合併·総合経営報告書の所得税準備金で確認されている。VEREIT Office Assets 2021年10月31日現在、重大な不確定所得税はありません。
付記2--不動産投資および関連無形資産
財産処分
2020年12月31日までの年間におけるVEREIT事務資産処分三つ物件は、Arch Street合弁企業に売却され、総純販売価格は$135.5百万ドルです。これらの処置は#ドルの収益を生み出した116.4閉鎖コストとVEREITオフィス資産を差し引いた純収益は#億ドル9.8処分に関する100万ドルは、不動産資産処分収益に計上し、純額は付属合併·連結経営報告書に計上する。
無形賃貸資産と負債
無形賃貸資産には、以下のものが含まれる(単位：千、加重平均使用年数を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 加重平均使用寿命(年) | | 2021年10月31日 | | |
| 無形賃貸資産： | | | | | | |
その場でレンタルして、累計償却額を差し引く$119,604 | | 10.1 | | $ | 29,091 | | | |
レンタル手数料、累計償却純額を差し引く#ドル5,679 | | 9.1 | | 8,744 | | | |
市価より高い賃貸資産と繰延賃貸奨励は、累計償却純額#ドルを差し引く14,793 | | 9.8 | | 6,649 | | | |
| 無形賃貸資産総額、純額 | | | | $ | 44,484 | | | |
| | | | | | |
| 無形賃貸負債： | | | | | | |
市価以下のレンタルは、累計償却純額を差し引いて#ドル18,504 | | 10.3 | | $ | 5,308 | | | |
賃貸料収入の純減少額として計上された市価以上と市価賃貸と繰延賃貸報酬の償却総額は#ドルであった29,0002021年10月31日までの10ヶ月と67,0002020年12月31日までの年度。減価償却と償却費用を償却して計上した原地賃貸、レンタル手数料、その他のリース無形資産総額は#ドルである13.02021年10月31日までの10ヶ月の百万ドルと17.82020年12月31日までの1年間で
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
次の表は、2021年10月31日までの今後5年間の無形賃貸資産と負債に関する予想償却費用と賃貸料収入調整(単位：千)を提供しています:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年の残り時間 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 |
| その場でレンタルする： | | | | | | | | | | |
| 償却費の総額に計上される予定だ | | $ | 2,191 | | | $ | 10,475 | | | $ | 9,142 | | | $ | 5,512 | | | $ | 1,156 | |
| レンタル手数料： | | | | | | | | | | |
| 償却費の総額に計上される予定だ | | $ | 288 | | | $ | 1,692 | | | $ | 1,290 | | | $ | 1,201 | | | $ | 1,020 | |
| 市価よりも高い賃貸資産と繰延賃貸報酬： | | | | | | | | | | |
| 賃料収入から差し引かれた総額が予想される | | $ | 373 | | | $ | 2,223 | | | $ | 2,186 | | | $ | 1,104 | | | $ | 354 | |
| 市価以下の賃貸負債： | | | | | | | | | | |
| 賃料収入に含まれる総額が予想される | | $ | 345 | | | $ | 2,003 | | | $ | 1,878 | | | $ | 854 | | | $ | 208 | |
共同合弁企業
VEREITオフィス資産は以下の権益を持っています1つは所有する合弁企業1つは2021年10月31日現在の財産。2021年10月31日現在、合併後の合弁企業総資産は30.7100万ドルのうち27.7100万ドルは不動産投資で、減価償却累計と償却後の純額を差し引く。この財産は支払担保手形で担保されており，この手形はVEREITオフィス資産に対して追徴権がなく，純残高は#ドルである14.82020年12月31日まで。VEREIT代表VEREIT Office Assetsは2021年10月31日までの10ヶ月間、担保手形の残高を全額返済しており、2021年10月31日現在未返済額はありません。合弁パートナーは合弁企業の管理メンバーである。しかし、合弁企業協定によると、VEREIT Office Assetsは合併後の合弁企業の運営や融資政策を制御する能力があり、合弁パートナーはVEREIT Office Assetsの承認を得て重大な取引を行わなければならない。VEREITオフィス資産と合弁パートナーは合弁契約の規定を遵守しなければなりません。その中には、ある現金不足を補うためにいつ追加の寄付が必要かという規定が含まれています。
値を減らす
VEREIT管理層は不動産投資、賃貸改善及び物件と設備及び使用権資産に対して四半期減値審査プログラムを行い、主に持続的なモニタリングを通じてその不動産資産の帳簿価値が回収できない可能性がある事件と状況変化を表明する。
VEREIT経営陣の四半期減価審査プログラムの一部として、不動産純資産代表四つそして二つVEREITオフィス資産の財産は減値とされ、減価費用は#ドル28.1百万ドルとドル9.32021年10月31日までの10カ月および2020年12月31日までの年度はそれぞれ百万元。VEREIT管理層は、既存のテナントとの議論に基づいて、売却または査定可能な物件に関する減価費用がテナントから転貸することはないことを決定しているが、VEREIT経営陣は、このような物件は、帳簿価値をサポートする賃貸料で別のテナントにレンタルしないと信じている。
VEREITは第3レベル投入を用いて公正価値を推定し，総合収益と市場方法を用いて，特に割引キャッシュフロー分析と最近の可比販売取引を用いた。不動産資産の潜在的な減値を評価するには、VEREIT管理層が重大な判断を下し、いくつかの重要な仮定を行う必要があり、これらの仮定は、(1)資本化率、(2)割引率、(3)物件保有年数、(4)物件運営費用、(5)再賃貸の月数、市場賃貸料収入、必要なテナント改善を含む。これらの見積もりには，市場状況やVEREITオフィス資産テナントの業績や持続可能性など，固有の不確実性が存在する。VEREITの2021年10月31日までの10ヶ月間の不動産資産減値テストについて、VEREITは加重平均割引率を採用した9.0%、加重平均資本化率は8.5%です。VEREITの2020年12月31日までの年度の不動産資産減値テストについては，VEREITは加重平均割引率を用いた8.9%、加重平均資本化率は8.4%.
付記3-住宅ローン手形支払、純額
2021年10月31日現在、VEREITオフィス資産所有違います。担保手形の支払いは、すべての金額が別居時に返済されているからです。
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
付記4--支払引受及び又は事項
訴訟を起こす
VEREIT Office Assetsは様々な法律プロセスの当事者であり，これらのプロセスはルーチンであり，その業務が動作する付帯プロセスであると考えている.VEREIT Office Assetsは，これらの未解決クレームは，その総合財務状況や業務結果に大きな悪影響を与えない見通しであるとしている。
環境問題
不動産所有権や経営において、VEREIT事務資産は環境問題に関する費用や損害賠償責任を負う必要がある可能性がある。VEREIT Office Assetsは，規制不遵守，債務，その他のクレームに関する政府当局からの通知を受けておらず，いずれの場合も，その業務結果に重大な悪影響を与える他の環境条件を知らない。
5-借約を付記する
貸出し人
2021年10月31日現在、VEREIT Office Assetsはそれである52事務物件です。VEREITオフィスビル資産の経営リースキャンセル不可のレンタル条項があり、範囲は0.17数年前11.592021年10月31日まで。テナントとのいくつかのレンタルは、テナントがレンタル契約の延長または終了を選択すること、または関連資産を購入することを含む。レンタルプロトコルはまた、指数またはレート(例えば、消費者価格指数)に基づくレンタル料上昇を含むことができる。VEREIT Office Assetsは、残存価値リスクは主なリスクではなく、資産の寿命が長いためとしている。
VEREITオフィス資産経営リースからの賃貸料収入構成は以下の通り(千計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 10月31日までの10ヶ月間 | | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2021 | | 2020 |
修復されました | | | | |
| 現金レンタル料 | | $ | 109,582 | | | $ | 132,402 | |
| 直線賃貸料 | | (4,889) | | | (869) | |
リース無形償却 | | (29) | | | (67) | |
物件の運営コスト精算 | | 3,270 | | | 3,794 | |
固定合計 | | 107,934 | | | 135,260 | |
| | | | |
変数.変数(1) | | 26,806 | | | 35,044 | |
| 賃料総収入 | | $ | 134,740 | | | $ | 170,304 | |
____________________________________(1)財産業務費用、公共地域維持、賃貸料パーセントに関する精算の費用が含まれています。
次の表に、VEREIT Office資産の今後5年間と、その後2021年10月31日までの将来最低運営賃貸支払い(千単位)を示します。
| | | | | | | | | | |
| | 未来の最低要求
リース払いを経営する | | |
| 2021年11月1日-2021年12月31日 | | $ | 15,683 | | | |
| 2022 | | 110,872 | | | |
| 2023 | | 95,130 | | | |
| 2024 | | 72,361 | | | |
| 2025 | | 38,980 | | | |
| 2026 | | 29,951 | | | |
| その後… | | 34,357 | | | |
| 合計する | | $ | 397,334 | | | |
VEREITオフィス資産
合併·連結財務諸表付記
2021年10月31日
借受人
VEREITオフィス資産は以下の項目のテナントです1つは土地賃貸手配は、経営賃貸の基準を満たしている。VEREITオフィス資産リースの残りレンタル期間は2021年10月31日まで35.8数年間、その中には延長の選択が含まれている。地上レンタル手配によると、VEREITオフィス資産は、財産業務費用と公共エリアメンテナンス費用を含む可変料金を支払います。VEREITオフィスビル資産経営リース割引率は5.172021年10月31日まで。VEREITオフィス資産のリースは暗黙的な金利を提供していないため，VEREIT Office Assetsはリース支払いの現在値を決定する際に，採用日利用可能な情報に基づく推定インクリメンタル借入率を用いている.
2021年10月31日までの10ヶ月と2020年12月31日までの年度の経営リースコストは0.2百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルですレンタル負債を経営するための現金資本化はありません。
次の表は、2021年10月31日までのVEREITオフィス資産の今後5年間の満期支払いおよびその後の地上賃貸債務の満期分析(千計)を反映しています。
| | | | | | | | |
| | 未来の最低レンタル支払い |
| 2021年11月1日-2021年12月31日 | | $ | 55 | |
| 2022 | | 329 | |
| 2023 | | 329 | |
| 2024 | | 329 | |
| 2025 | | 329 | |
| 2026 | | 329 | |
| その後… | | 10,062 | |
| 合計する | | 11,762 | |
| 差し引く：推定利息 | | 6,403 | |
| 合計する | | $ | 5,359 | |
付記6--その後の活動
VEREITオフィス資産は後続イベントを評価しており、以下に述べる以外に、管理職の注意を引く確認や開示すべき項目はありません。
2021年11月1日、合併が完了。統合が施行された後、分離が完了された。2021年11月12日、分離後、分配が完了した。
