第424条(B)第5条に基づいて提出する

登録番号333-258567

目論見書副刊

(目論見書まで、日付は2021年8月6日)

671，737株

A類普通株

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私たちはハンミルトン·ライアン社のA類普通株571，737株を発行します。今回の発行では，A類普通株を売却して得られた収益を用いて，あるメンバがHamilton Lane Advisors，L.L.C.(略称“HLA”)で571，737メンバ単位の取引を現金で決済する予定である.本募集説明書増刊で指名された売却株主は100，000株我々A類普通株を提供します。私たちはA種類の普通株を売却する株主から何の収益も得ません。

我々のA類普通株はナスダック株式市場(“ナスダック”)に上場し、コードは“HLNE”である。私たちA類普通株が前回発表した販売価格は2023年3月3日、つまり1株当たり77.54ドルです。私たちは2種類の普通株を持っている：A類普通株とB類普通株。A類普通株の各株は、その株主が私たちの株主に提出されたすべての事項に一票を投じる権利があるようにします。各B類普通株は、その株主が私たちの株主に提出されたすべての事項に10票を投じる権利を持たせる。我々のすべてのBクラス普通株は，Bクラス所有者と彼らが持つBクラス単位の数と1対1で保有している

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引受業者は1株76.41ドルに相当する価格で私たちと売却株主からA種類の普通株を購入することに同意し、引受業者、売却株主と私たちの間の引受契約の条項と条件に基づいて、43，686，424ドルの純収益を獲得し、売却株主は7，641，000ドルの純収益を得る。

引受業者は、ナスダック上の1つまたは複数の取引、場外取引または他の方法で、販売時の市価、当該などの当時の市価または協定価格に関連する価格で、A類普通株を時々発売することを提案するが、そのすべてまたは部分的に任意の注文を拒否する権利があるという規定を受けなければならない。“承保”を参照されたい

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の付録または添付の入札説明書が真実であるか、または完全であるかどうかも決定されていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ

引受業者は2023年3月9日頃にA類普通株の株を投資家に納入する予定です。

目論見書補足説明書日付：2023年3月6日

カタログ

目論見書副刊

目論見書

本目論見書補足資料について

本文書は2つの部分からなる.第1部は今回の募集説明書の副刊であり、今回発行された具体的な条項を紹介した。第2の部分は、より多くの一般的な情報が記載された添付の株式募集説明書である。Aクラス普通株に関する任意の投資決定を下す前に、本募集説明書の付録および添付の入札説明書、および“引用合併による情報”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”というタイトルで説明された他の情報を読まなければなりません。本募集説明書の付録は、添付の株式募集明細書に含まれるまたは組み込まれた情報を参照によって追加、更新、または変更することができる。本明細書の付録の情報が、添付の入札明細書に含まれているか、または参照して組み込まれている任意の情報と一致しない場合、本入札説明書の付録の情報は適用され、添付の入札説明書に含まれるか、または参照で組み込まれた不一致情報の代わりになるであろう。

吾ら、販売株主、または引受業者は、本募集説明書の付録、添付の入札説明書、または吾などを代表して準備または言及された任意の自由に募集説明書に記載されている任意の情報以外の任意の情報を提供することを誰も許可していない。私たちは販売株主や引受業者として、他の人があなたに提供することができる任意の他の情報の信頼性に何の責任も負いませんし、何の保証も提供することができません。私たちと株を売却する株主は、A類普通株の売却と売却を許可する司法管轄区域内でのみ、A類普通株の株の売却と購入を求めています。本募集説明書増刊中の情報は、本募集説明書増刊の日のみ正確であり、本募集説明書増刊の交付時間又は我々A類普通株の任意の販売時間にかかわらず、正確である。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

アメリカ以外の投資家に対して：私たち、株を売る株主、引受業者は何もしていません。アメリカ以外のどの司法管区でも、本募集説明書の付録を発行、所有、または配布することを許可します。アメリカ以外で本募集説明書の副刊を持っている人は自分に知らせ、A類普通株の発行とアメリカ国外での本募集説明書の副刊の流通に関するいかなる制限を守らなければならない。“承保”を参照されたい

本募集説明書の付録には、当社の専門基金およびカスタマイズ個別アカウントの歴史的業績に関するいくつかの情報が含まれているか、または参照によって組み込まれている。私たちA類普通株への投資は私たちの専門基金やカスタマイズ個別口座への投資ではありません。私たちの専門基金およびカスタマイズ個別口座に関する業績情報を考慮する場合、現在および未来のA類普通株株主は、私たちの専門基金およびカスタマイズ個別口座の表現は、私たちAクラス普通株の可能な表現を代表するものではなく、必ずしも私たちの専門基金またはカスタマイズ個別口座の将来の業績を示すとは限らず、たとえ基金投資が実際に示された日に清算されても、私たちの専門基金またはカスタマイズ個別口座が比較可能な結果を達成し続けることを保証することができない、または未来の専門基金とカスタマイズ個別口座は比較可能な結果を達成することを記憶しなければならない。

同社の財政年度は3月31日に終了する。別の説明がない限り、本募集説明書の付録及び添付の目論見書に記載されている特定財政年度は、いずれも当該年度3月31日までの財政年度を指し、例えば、“2022財政年度”又は当社の“2022財政年度”に言及するとは、2022年3月31日までの財政年度を指す

私たちは、私たちの業務運営に関連する商標、サービスマーク、または商号を持っているか、または使用する権利があります。さらに、私たちの名前、ロゴ、ウェブサイトの名前、住所は私たちが所有するか、または私たちが許可します。私たちはまた私たちの解決策の内容を保護する著作権を持っているか、または持っている。便宜上、本募集説明書の付録および添付の入札明細書に示されている商標、サービスマーク、商号および著作権未使用、および記号は、適用法に基づいて、これらの商標、サービスマーク、商号、および著作権に対する私たちまたは適用許可者の権利を最大限に維持する

本募集説明書の付録及び添付の入札説明書には、他社の商標、サービスマーク又は商品名が含まれている場合がある。私たちは、他の当事者の商標、サービスマーク、商標名または製品を使用または展示しており、商標、サービスマークまたは商標名所有者との関係、または私たちへの裏書きまたはスポンサーを意図しているわけでもない

別の説明がない限り、本入札明細書の付録に含まれるか、または参照によって組み込まれた当業者および市場に関する情報は、独立した業界および研究機関、他の第三者ソース(業界出版物、調査および予測を含む)、および管理職から推定された情報に基づく。経営陣は，独立業界アナリストや第三者ソースから発表された公開情報と，我々の内部研究のデータを推定し，このようなデータを検討し，合理的であると考えられる業界や市場に対する我々の仮定に基づいている.私たちはこれらの第三者ソースのデータが信頼できると信じているが、私たちはいかなる第三者情報も独立して確認していない。また、本募集説明書付録の“リスク要因”および“前向き陳述”に記載されたものや、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された2022年5月26日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された10−K表年次報告(“2022 10−K表”)第I部第1 A項に記載された内容を含む、当社が経営する業界の将来の業績および将来の業績の予測、仮説、推定は、必然的に様々な要因の不確実性およびリスクの影響を受ける。これらの要素と他の要素は結果が独立した当事者と私たちが推定した結果と大きく異なる可能性がある。

前向きに陳述する

本募集説明書の増刊と添付の目論見書は展望性陳述を含んでいるか、あるいは組み入れており、これらの展望性陳述は未来の事件と財務業績、私たちの運営、戦略と期待などの方面に対する著者らの現在の見方を反映している。“将”、“予想”、“信じ”、“推定”、“継続”、“予想”、“意図”、“計画”などの語、および同様の表現は、これらの前向き陳述を識別することを意図している。本募集説明書の付録および添付の入札説明書に含まれるまたは引用された任意の前向きな陳述は、私たちの歴史的業績および私たちの現在の計画、推定、および予想に基づいている。これまたは任意の展望的情報を含むことは、私たちまたは他の誰もが、私たちが想定している未来の計画、推定、または期待が達成されることを示してはならないとみなされてはならない。このような展望的陳述は、世界と国内市場と業務状況、私たちが業務と業務に関連する成長戦略と規制要素、および私たちの運営、財務業績、財務状況、業務の将来性、成長戦略、流動性に関する仮定を含むが、これらに限定されない様々なリスク、不確定性、仮説の影響を受ける。したがって，重要な要素が存在または存在し，実際の結果や結果がこれらの声明で指摘されている結果とは大きく異なる可能性がある.これらの要素は含まれていると思いますが, 本株式募集明細書の付録及び添付の目論見書の“リスク要因”の項の下で引用的に記載又は統合された。これらの要因は、詳細であると解釈されるべきではなく、本募集説明書の付録および添付された入札説明書において参照によって含まれるまたは組み込まれた他の警告声明と共に読まれるべきである。私たちは競争が非常に激しく、変化の速い環境で運営されている。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできませんし、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することもできません。あるいは任意の要素や要素の組み合わせは、実際の結果が私たちが行う可能性のある任意の前向きな陳述に含まれる結果と大きく異なる程度をもたらす可能性があります。私たちは、法律が別途要求されない限り、新しい情報や未来の発展のために、いかなる前向きな陳述も公開または検討する義務はない。

募集説明書の概要

本要約は、本募集説明書の補編および添付された入札説明書に含まれる他の場所に含まれる、および/または参照によって組み込まれた情報を重点的に紹介する。投資決定を下す前に、閣下は全体の目論見副刊及び付属の株式募集定款、及び著者らの2022 Form 10-K、著者らのその後のForm 10-Q四半期報告中の資料、及び本募集定款副刊及び付属の募集説明書に参考方式で組み込まれた他の資料をよく読まなければならない

他に説明や文意が別に指摘されている以外に、本募集説明書の付録では、“私たち”、“会社”、“ハミルトン連私”および類似用語のすべての提案法は、ハミルトンがわが社とその合併子会社を指している。本募集説明書の付録で使用されるように、(I)用語“HLA”は、Hamilton Lane Advisors、L.L.C.および(Ii)用語“Hamilton Lane Inc.”および“HLI”は、いかなる子会社でもなく、デラウェア州のハミルトン社のみを意味する。

私たちは世界的な個人市場投資ソリューション提供者であり、単一細分化市場で私たちの業務を運営している。私たちは私たちの顧客の一連の個人市場における需要を満たすために各種の投資ソリューションを提供し、私募株式、プライベート信用、不動産、インフラ、自然資源、成長型株式、リスク資本とImpactを含む。これらの解決策は、第三者管理者が管理する基金への主要な投資、このような基金と共にの直接投資及びこのような基金に対する二次株式の買収を含む一連の投資タイプから構成され、私たちの多くの顧客は多種の投資タイプを使用する。これらの解決策は、個人市場投資計画の一部またはすべての段階をカバーする様々な形態で提供される

カスタマイズ独立口座：私たちは、顧客のリターン、リスク許容能力、多様化、流動性の特定のポートフォリオ目標を満たすために、個人市場基金と直接投資のカスタマイズポートフォリオを設計し、構築します。私たちは一般的に私たちがカスタマイズした個別口座に自由に支配された投資権限を持っている。

専門基金：組織、投資、管理専門の一次、二次、直接投資基金。私たちの専門基金は、標準条項で提供される株、株式リンク、信用基金、および期限の短い日和見主義基金を含む様々な個人市場に投資しています。私たちは1997年に私たちの最初の専門基金を発売した。その時から、私たちの製品は着実に増加しています。今は主に二級市場に投資し、株と信用に直接投資する常青樹製品を含み、ある高い純価値個人に向けています。

コンサルティングサービス：私たちは、顧客が彼らの個人市場投資プロジェクトを開発し、実施するのを助ける投資コンサルティングサービスを提供します。私たちの投資コンサルティングサービスには、資産構成、戦略計画の制定、投資政策とガイドラインの制定、投資の選別と提案、法律交渉、投資監視と報告、投資マネージャーの審査と職務調査が含まれています。私たちのコンサルタント顧客は世界最大で最も老練な個人市場投資家を含んでいます。

流通管理：積極的なポートフォリオ管理により顧客に流通管理サービスを提供し、私募株式基金から実物流通の形で得られた上場株の実現価値を向上させる。

報告、監視、データ、分析：私たちは顧客に包括的な報告および投資監視サービスを提供し、これらのサービスは通常、私たちのより広い投資ソリューション製品とバンドルされていますが、独立したサービス料金でも提供されています。私たちはまた、私たちの投資ソリューションの一部として、私たちの大規模、グローバル、独自、高品質のデータベースを利用して、透明性と強力な分析を実現する包括的な研究と分析サービスを提供します。我々のデータおよび我々の基準と予測モデルは，我々のノウハウ解決策Cobalt LPを介して独立購読方式でアクセスすることができる.

私たちの顧客と投資家の基礎は広く、タイプ、規模、地理的位置によって多様化している。私たちの顧客群は主に機関投資家を含み、別の資産への初期投資を求める人から、いくつかの世界最大かつ最も成熟した個人市場投資家までを含む。私たちは高度にカスタマイズされ、柔軟なサービスを提供するため、様々な規模、異なる需要、異なる内部資源と投資目標の機関顧客に投資サービスを提供することができます。私たちの顧客はアメリカ、カナダ、ヨーロッパ、中東、アジア、オーストラリア、ラテンアメリカの有名な機関投資家を含んでいます。私たちはいくつかの世界最大の年金、主権富、アメリカ州年金基金に私募市場解決策とサービスを提供する。また、私たちは米国労働組合年金計画私募市場解決策のリーディングカンパニーであると信じており、私たちは多くの小さな公共·企業年金計画、主権富基金、金融機関と保険会社、寄付基金と基金、家族理財室、厳選された高純資産個人にサービスを提供しています。

組織構造

ハミルトン·ライアン社は2007年12月31日にデラウェア州に登録設立された。2017年3月6日，初公募(IPO)および関連取引(“再編”)後，上場エンティティとなり，Hamilton Lane Advisors，L.L.C.のホールディングスおよび唯一の管理メンバであり，HLIはHL Aのすべての業務や事務を運営および制御し，HL Aを通して業務を行っている.そこで，HLIはHL Aの財務結果を統合し，HLIが所有していない部分HL A単位に関する非制御的権益を報告している.HL Iの資産および負債は、現金、いくつかの繰延税金資産および負債、課税項目プロトコルに従って関連側に支払われるべき支払いおよび支払配当金を除いて、実質的にHLIのすべての総合資産および負債を意味する。組換えの一部としてHLIとHLAとの交換プロトコルにより，我々の初公募前投資家はHLI A類普通株をHLI A類普通株に交換したり，我々が選択した場合に現金に交換したりする.このような交換のたびに，HLIはヒト白血球抗原においてより高い割合の経済的利益をもたらす。HLIは現在ヒト白血球抗原の約69.0%の経済的権益を持っている。今回の発行後，HLIはヒト白血球抗原約70.0%の経済的権益を持つ。

構造図

私たちのIPOは、一般的に言われている“Up-C”構造によって行われ、これは、当社のIPO前の所有者に構造的権益を伝達し続ける税収メリットを提供し、上場企業および伝統的な所有者が最終的にその伝達権益をAクラスの普通株に交換するか、または私たちが選択した場合に現金と交換する際に、上場企業およびレガシー所有者に潜在的な将来の税金割引を提供する。次の表に今回の発行までの我々の組織構造をまとめる.添付株式募集説明書の“普通株説明”を別途参照。

(1)Bクラス単位を持つBクラスホルダーおよびクラスCユニットを持つCクラスホルダーは，いずれも自社初公募前の株主であり，HLAに直接保有し続けている.BクラスユニットとCクラスユニットは，Aクラス普通株に交換したり，交換プロトコルで規定されている制限により，我々の選択に応じて現金に交換することができる

(2)私たちはすべてのヒト白血球抗原A単位を持っており、私たちが約69%のヒト白血球抗原の配布を得る権利があることを表す。私たちは会社の唯一の管理人として、会社のすべての業務と事務を経営·制御しています

企業情報

私たちの主な実行事務室はワシントン街110号、Suite 1300、Conhohocken、PA 19428にあります。私たちの電話番号は(6109342222)。うちの会社のサイトはwww.hamiltonlane.comです。当社のウェブサイトに掲載されている或いは当社のウェブサイトを通じて取得できる資料は、参考方式で本募集定款の副刊或いは付属の募集定款に組み込まれておらず、両者の一部と見なすべきでもない。

別の説明がない限り、本募集説明書の付録に発行されたクラスA普通株式およびこれらの情報に基づく他の情報は、以下のいずれも反映しない

·改訂された2017年株式インセンティブ計画によると、発行のための予約2，603，475株A類普通株；

·910，677株A類普通株、改訂された従業員株購入計画に従って予約発行；および

·今回の発行終了日までに予約されたA類普通株16，104，097株は、将来B類保有者がB類単位とC類保有者がC類単位を交換する際に発行される。

リスク要因

私たちA種類の普通株に投資するのは危険がある。私たちのAクラス普通株に投資する前に、これらのリスクに関する以下の情報および2022 Form 10−Kの“リスク要因”の節に記載された各リスクを詳細に考慮しなければならない。この部分は、参照によって本明細書の付録に組み込まれ、本入札説明書の付録および添付の入札説明書に参照によって含まれるまたは組み込まれた他の情報を詳細に考慮すべきである。このような危険と不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは意識していない、あるいは私たちは現在実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えており、私たちに影響を与える重要な要素になる可能性もある。これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります。

私たちの組織構造やこの製品に関わるリスクは

私たちはナスダック上場基準が指す“制御された会社”なので、資格があり、ある会社の管理要求の免除に依存し続けるつもりです。あなたはこのような要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けないだろう

私たちが公開していないB類普通株の保有者は、私たちが発行した普通株の大部分の投票権を支配している。したがって、私たちはナスダック社の管理基準が指す“制御された会社”の資格に適合している。これらの規則によれば、個人、グループ、または他の会社が50%以上の投票権を有する上場企業は“制御された会社”であり、(I)取締役会の多くのメンバーが独立取締役からなることを要求すること、(Ii)取締役が独立取締役が取締役会に選択または推薦することを含む特定の会社管理要求を遵守しないことを選択することができ、(Iii)完全に独立取締役からなる報酬委員会を有する

独立役員が私たちの取締役会で多数を占めているにもかかわらず、私たちはこれらの免除に依存することを選択しており、引き続きそうする予定です。したがって、私たちの役員は独立役員が指名したり選んだりするのではなく、私たちの給与委員会も完全に独立役員で構成されているわけではありません。したがって、ナスダックのすべての会社の管理要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けることはできません

私たちの唯一の物質資産はヒト白血球抗原における私たちの利益であるので、私たちは配当金、税金、その他の費用を支払うためにヒト白血球抗原の分配に依存している

HLIは持株会社であり、HLAメンバー単位での所有権といくつかの繰延税金資産を除いて、他に実質的な資産はない。したがって，HLIには独立した創出手段はない.私たちは、HHL Aと直接間接メンバーと締結した課税契約に基づいて支払い、当社および他の管理費用を支払うのに十分な金額を含む、HLAをそのメンバーに比例して割り当てることを促すつもりです。HLIが資金を必要とし，適用された法律や法規によりHLAがこのような配布を行うことができない場合や，そのような資金を提供できない場合には，我々の流動性や財務状況に実質的な悪影響を与える可能性がある

米国国税局は、IPOと関連取引およびその後HLAメンバー単位の買収によって得られた税基引き上げに疑問を提起する可能性があり、例えば今回の発行に関連する税基引き上げを行う

私たちは、最初の公募株と後続の登録発行の一部の収益を使用して、ある伝統的なHLA直接または間接メンバーからHLAのメンバー単位を購入し、HLA資産の納税ベースでのシェアを増加させ、そうでなければ得られないだろう。HLI以外の他のメンバが直接または間接的に保有するメンバ単位は，我々の上級管理チームのメンバを含めて，将来的には我々Aクラスの普通株の株式を交換したり，我々が選択した場合には現金を交換したりする可能性がある.今回の発行では，A類普通株を売却した収益を用いて，あるメンバがB類単位(および該当する数のB類普通株償還株式の額面)とC類単位の取引を現金で決済する予定である.これらの交換は、ヒト白血球抗原資産の税ベースに占める私たちのシェアを増加させる可能性があり、そうでなければ、これらのシェアはありません。税ベースの増加は、米国国税局が税基準の全部または一部の増加に疑問を提起する可能性があるにもかかわらず、裁判所がこのような挑戦を支持するかもしれないが、将来的に支払う必要がある税額を減少させるかもしれない。私たちがどんな税金ベースの増加から利益を得るかどうかは、以下に説明するように、私たちの未来の収入のタイミングと金額を含む様々な要素に依存するだろう

私たちは税金ベースの増加から得られた税金特典の大部分を従来のHLA直接または間接メンバーに支払うことを要求されます。これらの税金特典は、今回と以前の製品および未来の製品に関連したHLAのメンバー単位の買収に起因しますが、これらの支払い金額はかなりのものかもしれません

再編の一部として、吾らは吾等以外の港協の直接及び間接メンバーの利益のために課税協定を締結し、この合意に基づいて、当社が会員単位を買収することにより税額を増加させる(及びいくつかの他の税金優遇)ために実現された(または場合によっては現金化とみなされる)税金節約金額の85%を彼らに支払うか、あるいは何らかの損失が吾などの税務目的に特別に割り当てられているため、港協がある投資資産の処分に関する損失を支払う。HLIは残りの15%の税金節約の利点を維持するだろう

吾等が権利を行使して課税項目合意を終了する(又は課税項目合意が支配権変更又は吾等がその項に違反する重大な責任によって終了しない限り)、課税項目協定の期限は、吾等の最初の公募が完了した後から発効し、課税項目協定の規定により制限されたすべての税項特典が使用または満了するまで継続され、この場合、当社等は、課税項目協定によって指定された終了金の支払いを要求される。また、課税契約に基づいて支払われる金額は、該当納税申告書の満期日(延期なし)から任意の利息で増加します

税ベースの実際の増加および課税契約下の任意の支払いの金額と時間は多くの要素によって異なります。これらの要素には、購入または交換時の私たちA種類の普通株の価格、任意の未来の取引所のタイミング、取引所の課税程度、私たちの収入の金額とタイミング、および当時適用される税率が含まれています。交換されたヒト免疫システムの権益に起因するヒト免疫システムの有形および無形資産の税基の増加により、ヒト免疫システムの伝統的な直接または間接メンバーに大量のお金を支払う可能性があると予想される。以下に述べるように、課税項目協議項での支払いが吾等の課税項目合意によって徴収される税務属性の実益及び/又はHLAが吾等に与えられる分配を超えると、吾等が課税項目合意に基づいて支払うのに不十分であれば、吾等の流動資金に大きなマイナス影響を与える可能性がある。

場合によっては、課税されるべき契約の下での支払いは、私たちが達成した実際の税金優遇を大幅に加速および/または大幅に超える可能性がある

課税契約は、課税契約の全部または一部を早期に終了する権利を行使する場合、私たちの支配権が変化した場合、または課税契約の義務に深刻に違反した場合、課税契約に基づいて支払うすべての純現在値に相当する早期終了金を従来の直接または間接メンバーに支払う義務があります。この等支払額は，課税項目協議のいくつかの仮定に基づいて決定され，(I)仮説(部分終了の場合を除く)吾などは将来，交換により増加した課税基準による税務優遇を十分に利用するために十分な課税収入があるとし，(Ii)終了日に返済されていないと仮定した任意の単位(Hamilton Lane Inc.が保有する単位を除く)は終了日にA類普通株とみなされる.任意の早期終了支払いは、支払い終了に関連する将来の税金優遇が実際に実現される(あれば)前に大幅に事前に支払うことができる

また、選択的早期終了、統制権変更、あるいは課税契約の下で実質的に私たちの義務に違反しているため、課税税金協定に基づいて、課税契約によって実際に節約された現金を超えたお金を支払うことが要求される可能性があります。したがって、課税課税協定の下での債務は、私たちの流動性に重大なマイナス影響を与える可能性があり、特定の合併、資産売却、または他の形態の業務合併または制御権変更を延期、延期、または阻止する効果が生じる可能性がある。私たちがそのような事前解約金に資金を提供できるという保証はない。我々が最終的に実現した実際の収益も，計算が早期に支払いを終了する際に予想されるよりもはるかに少ない可能性がある

もし米国国税局または別の税務機関が上記の基数増加に挑戦することに成功した場合、私たちは先に課税協定によって支払われたいかなる金も発行されないだろう。したがって、場合によっては、課税契約によって支払われるお金は、私たちが最終的に節約した現金税を超える可能性がある

場合によっては，ヒト白血球抗原の我々およびヒト白血球抗原の直接および間接所有者への配布が要求され，ヒト白血球抗原の配布が実質的である可能性が要求される

米国連邦所得税については，HL Aは共同企業とみなされているため，米国連邦所得税を納める必要はない。代わりに、課税所得は私たちを含む会員たちに割り当てられる。HL Aの有限責任会社プロトコル(“HL A運営プロトコル”)によれば、HL Aは、メンバに比例して(吾などを含む)現金割り当てを行うか、または想定税率で計算された税金割り当てを行って、各メンバがそのメンバが割り当てるべき課税収入シェアの納税を支援する。適用される税収規則によると、HLAは課税純収入に比例せずにそのメンバーに分配する必要がある場合がある。税収配分は想定税率に基づいており，これはどのメンバーにも適用される最高税率であるため，HLAの税収分配が要求され，全体的に想定税率でその純収入に課税すればHLAが支払う税額を超える可能性が高い。HLIに割り当てられた金額が，HLIが実際の税務負債や他の支出やコスト(課税項目プロトコルに応じて支払うべき金額を含む)を支払うのに十分であれば，比例して割り当てられた金額も必要に応じて増加する.

HL Aがその税金分配義務を履行するための資金は、当社のビジネスへの再投資には使用できません。また、HLAが必要な税金配分は大量である可能性があり、類似した場合に適用される会社納税者全体の有効税率(HLA収入としてのパーセンテージ)を超える可能性がある。また，これらの支払いは想定した税額を参照して計算されるからである

また，課税収入純額の不比例配分により，これらの金は多くのヒト白血球抗原遺産所有者の実際の納税義務を大きく上回る可能性が高い

(I)私たちとヒト白血球抗原の直接および間接所有者に割り当てられる課税収入純額の潜在的な差、(Ii)会社の税率が個人より低いこと、および(Iii)ヒト白血球抗原の分配義務を計算する際に仮定税率を使用することに適しているため、私たちが受け取った分配は、私たちの納税義務と課税プロトコルによる支払い義務を大きく超える可能性がある。このような現金残高をクラスAの普通株の配当金として割り当てるのではなく、例えば、そのような現金残高を持っているか、またはHLAに貸している場合、HL既存所有者は、クラスB単位またはクラスC単位と交換するために、クラスAの普通株の株式を購入する権利があるので、このような累積現金残高に起因する任意の価値から利益を得るであろう

私たちの上級管理チームの大多数のメンバーは他のエンティティを通じてHLAにおける経済的利益の大部分を持っているため、彼らは私たちAクラスの普通株式の保有者または私たちとの間に利益の衝突が生じる可能性がある

私たちの上級管理チームの大多数のメンバーは、私たちAクラス普通株の株式を所有することによってHLAにおける経済的利益の大部分を保有するのではなく、ホールディングス会社および他のツールを直接通過するので、彼らの利益は、クラスAの普通株式保有者または私たちの利益と一致しないか、または衝突する可能性がある。例えば、私たちの上級管理チームのメンバーはA種類の普通株主の税務立場とは異なり、資産をいつ処理するか、いつ新しい債務が発生するか、あるいは既存の債務の再融資を行うかどうか、およびいつ受け取るべき税金協定を終了し、その下の義務を加速すべきかどうかの決定に影響を与える可能性がある。また、将来の取引や投資の構造は、類似したメリットを得られなくても、メンバーの税務的考慮を考慮することができる

私たち普通株の種類間の投票権の違いや、私たちA種類の普通株式保有者が私たちの株主投票に提出する決定に影響を与える能力は限られており、私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があります

我々A類普通株とB類普通株の保有者は，我々の株主投票に提出されたほとんどの事項を1つのカテゴリとして投票する.A類普通株とB類普通株の株式はそれぞれの保有者に同じ非経済的権利を有する権利を持たせているが、A類普通株の1株当たりの株式保有者はすべての株主が議決した事項について投票する権利があり、私たちのB類普通株の1株当たりの保有者は日没まで10票の投票権を持たせる権利がある。添付株式募集説明書の“普通株説明”を参照。日没が発効した後、私たちB類普通株の1株保有者は一票を投じる権利があるだろう。我々Bクラス普通株の所有者のいくつかは、HLAIの指示に従って彼らのすべての株式を投票することに同意した重要な外部投資家、経営陣メンバー、および重要な従業員所有者であるため、私たちの取締役の選挙、および任意の重大な会社取引を含む、私たちの株主の承認を必要とするすべての事項に対して支配権を行使することができる。投票権の違いは、投資家やわが社の任意の潜在的な未来の買い手がB類普通株の優れた投票権と隠れた制御権に価値があると考える限り、私たちA種類の普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある

将来的に売却·交換する資格のある株の数が多いため、私たちの株価は下落する可能性がある

A類普通株を市場で大量に販売したり、このような売却が発生する可能性があると考えられるため、我々A類普通株の市場価格は低下する可能性がある。これらの売却、あるいはこれらの販売が発生する可能性があり、株式を売却することを難しくするかもしれません

私たちが適切だと思う時間に、私たちが適切だと思う価格で、未来に証券を発行します。今回の発行後、今回の発行で売却した株式を含む38，440，428株のA類普通株を保有します。組換えでHLIオリジナルメンバに発行されるAクラス普通株は“制限証券”に属し，これらのメンバは我々Aクラス普通株を持つHLI株主となり，それらの転売は将来の登録または免除登録に依存する.HLIの株主の1人は今回の発行で売却株主を務めている.

吾らはすでに引受業者と合意しており、本募集説明書付録表紙に記載されている引受業者の事前書面同意を得ない限り、本募集説明書増刊日から本募集説明書増刊日から75日後の期間内に、特定の例外的な場合を除いて、いかなるA類普通株を処分することもない。この合意に基づいて、私たちは未来に追加的なAクラス普通株を発行して販売することができる。

私たちの役員と役員、彼らのいくつかの関連会社、および私たちのいくつかの株主は、本募集説明書の付録の表紙に記載されている引受業者の事前書面の同意を得ない限り、特定の例外がない限り、同じ75日以内に当社の普通株式を売却または打撃することができません。B類単位とC類単位を交換する際に発行可能な16，104，097株A類普通株は，今回の発売直後にB類とC類保有者が保有する予定であり，時々転売する資格があるが，何らかの交換時間，取引量，証券法の制限を受ける必要がある

私たちは、重要な外部投資家、管理職メンバー、および重要な従業員所有者であるいくつかのBクラス所有者と登録権契約を締結しました。このプロトコルによれば，何らかの制限を受けた場合，これらの人は，HLAにおけるクラスB単位とクラスC単位を交換する際に得られたA類普通株の株式を転売する権利がある.このような株の登録は制限が適用されない限り、公開市場で自由に取引されるだろう。

私たちは引き続き株主に配当金を支払う予定ですが、私たちの能力は私たちの取締役会の適宜決定権に依存し、私たちの持株会社の構造やデラウェア州とペンシルベニア州の法律適用条項によって制限される可能性があります

私たちが初めて株式を公開して以来、私たちの取締役会は私たちA類普通株の定期四半期配当を発表しました。株主に現金配当金の支払いを継続することが予想されるが、我々の取締役会は配当水準を適宜増加または減少させたり、配当金の支払いを完全に停止したりする可能性がある。また、ホールディングスとして、私たちはHLAが収益とキャッシュフローを生成し、それを私たちに割り当てる能力に依存して、私たちの義務と費用(私たちの税金と課税協定に従って支払われたお金を含む)を支払い、株主に配当金を支払うことができるようにしています。私たちは私たちを含めてヒト白血球抗原をそのメンバーに配布したい。しかしながら、HLAがこのような割り当てを行う能力があるかどうかは、その経営実績、現金需要および財務状態、その債務合意における制限契約、および適用されるペンシルバニア州法(これは、そのメンバーに割り当てるために使用可能な資金の数を制限する可能性がある)に依存する。株主に配当金を支払う能力は、デラウェア州の法律によっても制限されている(この法律は配当に利用可能な資金の数を制限する可能性がある)と発表し、株主に支払う能力。これらの異なる制限および制限のために、私たちは私たちの業務から十分な分配を生成することができない場合、私たちは支払うことができないか、またはクラスAの普通株の配当金支払いを減少または廃止することを要求される可能性がある

私たちの定款文書とデラウェア州法律の反買収条項は、私たちの買収をより困難にし、私たちの株主の現在の経営陣の交換や更迭の試みを制限し、私たちA類普通株の市場価格にマイナスの影響を与える可能性があります

わが社の登録証明書や定款における条項は、制御権の変更や経営陣の変更を遅延または阻止する可能性があります。当社の登録証明書と添付例には以下の条項が含まれています

·取締役会の空きは、定足数に満たなくても、当時在任していた多くの役員が埋めることができることになっています

·取締役会を3つのレベルに分け、各レベルの任期を3年交互の任期とすることを決定します

·私たちの株主に要求されるいかなる行動も、私たちが制御された会社である限り、書面同意の行動が許されない限り、正式に開催される年次会議または特別会議で行われなければならない

·株主特別会議は取締役会または取締役会議長が招集することしかできないことを明確に規定しています

·年次会議を提出する株主提案のための事前通知プログラムを作成し、取締役会選挙への指名を提案する者を含む

·取締役会は、株主がこれ以上行動しない場合、最大1000万株の非指定優先株を発行することを許可します

·上述したように、2種類の普通株式を反映する

これらやその他の規定は、株主が責任を持って私たちの経営陣に命じられた取締役会のメンバーを交代させることを難しくし、株主が現在の経営陣を交代または罷免しようとしていることを挫折または阻止する可能性がある。また、課税契約は、支配権が変更された場合、吾らは、課税契約から推定された将来の支払いの現在値に相当する金の支払いを要求され、制御権が変更された場合に満期になって多額の金を支払うことになると規定されている。また、私たちはデラウェア州の会社で、デラウェア州会社法(以下“DGCL”と呼ぶ)の管轄を受けています。DGCL第203条一般的には、デラウェア州会社が株主が“利害関係のある”株主となった日から3年以内に、任意の“利害関係のある”株主、特に15%以上の議決権を有する株を発行した株主が、任意の広範な業務統合を行うことを禁止する。当社の登録証明書の中でDGCL第203条の制約を受けないことを選択していますが、当社の登録証明書に含まれる条項は、DGCL第203条と同じ効力を有していますが、HLAI、その連合会社、HLAIを含む団体及びそのいくつかの直接·間接譲渡者は、議決権を有する株式の割合にかかわらず、“利益株主”とはみなされないので、このような制限を受けることはありません

わが社の登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所であるタイプの訴訟に専属場所を提供することを要求し、私たちの役員と上級管理者に対する訴訟を阻止する可能性があることを規定しています。

当社の登録証明書要件は、法律で許容される最大範囲内で、(1)私たちを代表して提起された任意の派生訴訟又は訴訟、(2)受託責任違反を主張する任意の訴訟

当社の現職又は前任取締役、高級社員又は株主が吾等又は吾等の株主に欠けている任意の訴訟、(3)DGCL又は吾等の会社登録証明書又は附例のいずれかの条文に基づいて引き起こされる任意の申立索、(4)吾等の会社登録証明書又は附例の有効性を解釈、適用、強制執行又は裁定することを目的としたいかなる訴訟、又は(5)内部事務原則によって管轄されていると主張するいかなる申索も、デラウェア州衡平裁判所でしか提起されない。この条項は、デラウェア州法律の適用された訴訟タイプへの適用をより一致させるため、私たちに有利であると信じているにもかかわらず、この条項は、私たちの役員や上級管理者に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれない。

もしハミルトンが私の会社がヒト白血球抗原を持っているために“投資会社法”によって“投資会社”とみなされれば、適用される制限は、私たちが想定している業務を非現実的に継続させ、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

“投資会社法”については、発行者は、以下の場合、一般に“投資会社”とみなされる

·会社は、自分が主に証券投資、再投資または取引業務に従事しているか、または主に証券投資、再投資または取引業務に従事しているか、または表示している

·免除が適用されていない場合には、未合併ベースで、その総資産(米国政府証券および現金プロジェクトを含まない)価値の40%を超える投資証券を保有または提案する。

私たちは主に資産管理サービスを提供する業務に従事しており、投資、再投資、あるいは証券取引の業務ではないと信じている。また，我々の業務の主な収入源は，サービス提供による収入と適切に記述されていると考えられる.私たちは自分が資産管理会社であることを主張し、主に投資、再投資、あるいは証券取引業務に従事するつもりはない。したがって，ハミルトンはわが社やHLAが投資会社法第3(A)(1)(A)節で定義された“正統”投資会社であるとは信じておらず，上記の最初のプロジェクト記号で述べた“正統”投資会社でもない.ある完全資本付属会社の株式以外に、当社は重大な資産がなく、いくつかの全額付属会社にも重大な資産がなく、著者らが賛助した専門基金の中で、一般パートナーの権益以外に、他の重大な資産はない。これらの全額付属会社は基金の唯一の一般パートナーであり、基金に対するすべての管理と制御権を与えられている。私たちは華夏基金がその全額付属会社の持分権益或いは当該などの全額付属会社の普通パートナーの基金中の権益が投資証券であることを信じない。ハミルトン·ライアン社の未合併資産は主に現金、繰延税金資産とHLAにおけるメンバーの権益を管理するA類単位から構成されている。ハミルトン·ライアン社はHLAの唯一の管理メンバーであり，今回の発行後に約70.0%の経済的権益を持つことになる。管理メンバーとしてハミルトン·ライアン社はヒト白血球抗原を完全に制御している。したがって，ハミルトン·ライアン社の管理メンバーのヒト白血球抗原への興味は投資証券であるとは思わない。だから…, ハミルトン·ライアン社の総資産(米国政府証券や現金プロジェクトを除く)では、資産の40%未満のみが投資証券と見なすことができると考えられる。したがって、ハミルトン·ライアン株式会社が意図しない投資会社であることを信じない。投資会社法第3(A)(1)(C)節では、上記の第2の要点で述べたように、40%の基準が規定されているからである。また、“投資会社法”第3(B)(1)条によれば、ハミルトン連社は、主に非投資会社業務に従事しているため、投資会社ではないと考えられる。

“投資会社法”及びその規則には、投資会社の組織及び業務の詳細なパラメータが記載されている。その他の事項を除いて、“投資会社法”及びその規則は、付属会社との取引を制限又は禁止し、発行に対して

債務と持分証券は、株式オプションの発行を禁止し、一定の管理要求を加える。ハミルトンがわが社を“投資会社法”の下の投資会社とみなさないように事業を継続するつもりだ。しかし、何かが発生した場合、Hamilton Lane Inc.が投資会社法下の投資会社とみなされ、投資会社法が適用する要求は、私たちの資本構造、関連会社(HLAを含む)との業務取引の能力、および重要な従業員を補償する能力の制限を含み、現在行われている業務を継続できず、私たち、私たちまたは私たちの高度な管理チーム間の合意および配置、またはそれらの任意の組み合わせを損害し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大で不利な影響を与える可能性がある。

わが社の統制権の変更は、“日没”事件の発生を含め、私たちの投資相談協定が譲渡される可能性があります。

“投資顧問法案”によると、我々が管理する基金及び他の口座の各投資相談協定は、特定の基金又は他の顧客の同意を得ずに、これらの資金を譲渡することができないことを規定しなければならない。他の事項を除いてHLA制御権が変更されれば，“投資顧問法案”に基づいて譲渡することができる。“日没”の発効後(“募集説明書要約-発売-投票権”に記載されているように)、B類普通株は1株当たり1票の投票権があり、1株当たり10票ではなく、株主合意が満了することは、B類持株者が取締役の任命を制御しなくなるか、または私たちの株主投票に提出されたすべての事項に対する投票を指導することができることを意味する。これらの事件はヒト白血球抗原制御権の変化と考えられるため、一つの任務である。このような譲渡が発生した場合，HLAが我々の基金や他の顧客から必要な同意を得ることができるかどうかを決定することはできず，これらの基金や他の顧客から稼いだ管理費や履行費を損失させる可能性がある.

収益の使用

今回の発行による純収益は約4370万ドルだと思います。

今回の発行では，A類普通株を売却した収益を用いて，あるメンバがB類単位(および該当する数のB類普通株償還株式の額面)とC類単位の取引を現金で決済する予定である

私たちはA種類の普通株を売却する株主から何の収益も得ません。

発売費用は約40万ドルで、参加したヒト白血球抗原メンバーと株を売る株主が支払うと推定されている。詳細は“主要株主及び販売株主”及び“引受”を参照されたい

我々がヒト免疫連盟の他のメンバーと締結した交換プロトコルによると，これらのメンバは，そのCクラス単位，Bクラス単位を同数のBクラス普通株と1対1でA類普通株に交換するか，あるいは現金交換を選択する権利がある。交換プロトコルは，これらのメンバが一定の時間と他の条件でその交換権を行使することを可能にする.

配当政策

次の表は、2022年度と2023年度に発表したA類普通株の四半期ごとの配当を示しています。

私たちは任意の未来の配当金を私たちA種類の普通株式の保有者に発表し、支払うことは、完全に私たちの取締役会によって決定される。私たちの取締役会は現在私たちが四半期ごとに現金配当金を支払うことを意図している。資金が合法的に利用可能な場合、HLAはそのメンバー(私たちを含む)に、少なくともすべての適用税金、課税合意に従って支払い、当社および他の管理費用を支払うのに十分な金額を割り当てるように促すだろう。

主要株主と売却株主

以下の表には、今回の発売発効前後の我々A類普通株とB類普通株の実益所有権に関する情報と、A類普通株の発行·販売による収益の応用状況を示しており、この点は“収益の使用”に記載されている

·私たちが知っている実益は、私たちA類普通株またはB類普通株の5%以上を持っている人

·私たち役員一人一人

·私たちが任命したすべての執行役員

·すべての役員と執行幹事を全体として；

·株を売る株主

今回の発行前に、A類普通株とB類普通株の流通株数と利益所有権パーセンテージは、私たちが2023年3月3日までに発行·発行したA類普通株37，868，691株とB類普通株15，948，744株から計算した。今回の発行と収益使用後の利益所有権情報は、今回の発行で571，737株A類普通株を発行し、収益を現金で539，237株B類単位(および対応する数のB類普通株がログアウトされたときに支払う額面)と32，500株のヒト白血球抗原C類単位を決済した後に提出した。この報告書はまた、私たちのいくつかの役員、高級管理者、および主要株主および/またはそれらの関連会社がこの交換に参加する予定であることを反映している。私たちの交換合意条項によると、私たちの役員、上級管理者、メンバーは彼らのすべてのB級とC級単位を交換する資格があります。

各BクラスとCクラス所有者は，そのBクラス単位やCクラス単位を1対1でAクラス普通株に交換する権利があり，あるいは，我々の選択に応じて現金に交換する権利がある.各B類保有者は，その実益が持つB類単位ごとにB類普通株を保有する.したがって，次の表に示すBクラス普通株の株式数は，Bクラス株主が今回の発行までに実益が所有するBクラス単位の数と相関する.以下の表に示すA類普通株式数は，(I)直接所有するA類普通株株式に(Ii)C類保有者ごとに実益所有するC類単位数を加え，B類単位でA類普通株を交換しないと仮定する.添付株式募集説明書の“普通株説明”を参照。

重要な外部投資家、経営陣メンバー、および重要従業員所有者であるB類株主は、我々の初公募株について株主合意に達し、この合意によれば、彼らは、HLAIの私たちに提出された普通株株主の投票に関する任意の事項の指示に基づいて、A類およびB類普通株を含む議決権のあるすべての株式に一緒に投票することに同意した。適用される証券法によれば、それらは“グループ”であるため、株主合意のそれぞれは、株主合意の他のすべての当事者が所有するすべての証券の実益所有者とみなされる。下表は、本グループが保有する株式を考慮せず、上場株主が金銭的利益を持つ普通株のみを示す。グループは、その持株状況を開示するために、法律の要求に従って付表13 Dの報告書を定期的に提出する。

別の説明がない限り、表に記載されているすべての人のアドレスは、C/o Hamilton Lane Inc.，ワシントン街110号、Suite 1300、Conhohocken、PA 19428である

株式を売却する株主は、証券法が指す“引受業者”と見なすことができる。A類普通株式の株式がいつ及びどのように取得されたかを含む適用事実及び状況に基づいて、株式を売却する株主は、証券法によれば、このような用語でいう“引受業者”とみなされてはならない。

*実益所有権が1%未満です。

(1)Gianniniさん実益所有の株式449，595株、Gianniniさん所有のS社Hamilton Lane Advisors，Inc.実益が所有する2，579，104株式、HLAI実益により所有され、Gianniniさんが金銭的権益を所有する283，632株を含む。この数字にはHLAIが所有する彼の金銭的利益のない株式は含まれておらず、GianniniさんはHLAIの株式の所有を拒否している。足注7を見て。

    

(2)この数字は、ヘヒさんが金銭的権益を所有するHL Management Investors、LLC実益所有の株式(“HLMI”)を含みます。この数字にはHLMIが所有する金銭的利益のない株式は含まれておらず、Hirschさんもこれらの株式の実益所有を拒否している。足注8を見て。

(3)この数字の代表は、HLAI実益によって所有され、ロジャーズさんまたはロジャーズファミリー信託基金が金銭的権益を所有する株式です。HLAIはその管理メンバによって制御され，これはロジャースによって制御されるエンティティである.足注7を見て。

(4)この数にはHLMI実益によって所有されている株式が含まれており、Luceyさんはこの株式において金銭的権益を所有している。この数字にはHLMIが所有する彼の金銭的利益のない株式は含まれていませんが、LuceyさんもHLMIが所有する株式の恩恵を受けることを拒否しています。注8.Luceyさんは2022年度に引退し、もはや現職の役人ではありません。

(5)この数字はHLAI実益が所有する株式からなる.セクストンは2つの家族信託基金の受託者であり、この2つの家族信託基金はこれらの株式の中で金銭的利益を持っており、これらの株式に対して唯一の投票権と処分権を持っている。この数字にはHLAI実益所有株式は含まれておらず、SextonさんによるHLAI実益所有株式の実益所有権も含まれていませんが、彼の関連信託はこの株式に金銭的利益はありません。足注7を見て。

(6)このグループにはLuceyさんは含まれていませんが、私たちのマスター長Michael Donohueさんが含まれています。

(7)HLAIは、ロジャーズさんの関連会社、セクストン·さんのファミリー信託、ジェニファー·さん、オークビル第2信託会社、その他の当事者が所有しています。ロジャーズはHLAIの管理メンバーを支配している。HLAIは、株主合意に基づき、重要外部投資家、管理職メンバー、重要従業員所有者からなる投票グループの投票を指導する。2021年9月17日に提出された付表13 D/Aで述べたように、投票集団実益は18，511，638株A類普通株を持っている。

(8)当社の一部の役員および他の上級従業員は、HLMI実益を介して、私たちAクラス普通株式の株式の全部または一部を所有しています。

(9)ウェリントン管理グループ有限責任会社、ウェリントングループホールディングス有限責任会社、ウェリントン投資顧問ホールディングス有限責任会社、ウェリントン管理会社が2023年2月6日に米国証券取引委員会に共同で提出した付表13 G/Aに報告された情報のみに基づく。文書で述べたように、Wellington Management Group LLPは3，142，744株のA類株式の実益所有者であり、発行済みA類株式の約8%を占め、2，727，540株に対して共通投票権を有し、全3，142，744株に対して共同処分権を有する。すべての株式は、ウェリントン管理グループLLPが直接または間接的に所有する1つまたは複数の投資コンサルタントの顧客が所有し、当該顧客は、当該株式の配当金を受け取るか、または当該株式の収益を売却することを指示する権利があるか、または当該株式の配当金を受け取ることを指示する権利がある。ウェリントン管理グループはマサチューセッツ州ボストン国会街280番地C/o Wellington Management Company LLPに位置し、〒02210。これらの持ち株を経営陣，我々の役員，関係者の持ち株と一致させるために，表上では保有するA類普通株の割合を再計算し，すべての未返済を反映したC類単位でA類普通株の分母に変換した。

(10)ベレード株式会社が2023年1月31日に米国証券取引委員会に提出した付表13 G/Aに報告された情報のみによる。同文書に記載されているように、ベレード株式会社は2，930，249株のA類株の実益所有者であり、発行されたA類株の約8%を占め、2，837，342株に対して唯一の投票権を有し、全2，930，249株に対して唯一の処分権を有する。ベレード株式会社のいくつかの付属会社実益は、別表13 G/Aに記載されている一部の株式を所有しており、いくつかのエンティティは、当該株式の配当金または売却によって得られた金を受け取る権利があるか、または提示する権利がある。ベレード社はニューヨーク東五十二街五十五番地にあり、郵便番号は10055です。これらの持ち株を経営陣，我々の役員，関係者の持ち株と一致させるために，表上では保有するA類普通株の割合を再計算し，すべての未返済を反映したC類単位でA類普通株の分母に変換した。

(11)パイオニアグループが2023年2月9日に米国証券取引委員会に提出した付表13 G/Aに報告された情報のみに基づく。文書で述べたように、パイオニアグループは3，162，907株のA類株式の実益所有者であり、発行されたA類株式の約8%を占め、62，975株に対して共通投票権を有し、3，064，000株に対して唯一の処分権を有し、98，907株に対して共有処分権を有する。パイオニアグループの顧客は、投資会社法に基づいて登録された投資会社および他の管理口座を含み、米国証券取引委員会に提出された付表13 G/A報告書に提出された株式から配当金または売却によって得られた金を受け取る権利があるか、または提示する権利がある。先鋒集団はペンシルバニア州マルヴィン先鋒大道100号に位置し、郵便番号：19355。これらの持ち株を経営陣，我々の役員，関係者の持ち株と一致させるために，表上では保有するA類普通株の割合を再計算し，すべての未返済を反映したC類単位でA類普通株の分母に変換した。

(12)Wasatch Advisorsのみに基づいて、Inc.が2023年2月8日に米国証券取引委員会の付表13 G/Aに報告された情報を提出する。この文書に記載されているように、Wasatch Advisors，Inc.は、3，273，084株A類株の実益所有者であり、このようなすべての株式に対して唯一の投票権と唯一の処分権を有し、発行されたA類株の約9%を占める。Wasatch Advisors，Inc.はアメリカソルトレイクシティワカラ路505号に位置し、郵便番号：84108。これらの持ち株を経営陣，我々の役員，関係者の持ち株と一致させるために，表上では保有するA類普通株の割合を再計算し，すべての未返済を反映したC類単位でA類普通株の分母に変換した。

アメリカ連邦税収面の重要な考慮要素

A類普通株の非米国保有者

以下では、非米国保有者(以下、定義する)がA類普通株に投資することによる重大な米国連邦税収結果の概要を議論する。本議論は、特定の納税者の特殊な状況または特殊な税収ルールによって制限された納税者(“制御された外国企業”、“受動的外国投資会社”を含むが、米国連邦所得税から逃れるために収益を蓄積する会社、免税組織、金融機関、証券ブローカーまたは取引業者、または元米国市民または住民を含む)に関連する可能性がある米国連邦所得税のすべての態様には関連していない。本明細書で特に規定されていることに加えて、本議論は、米国連邦所得税以外の米国連邦税のいかなる態様、または州、地方、または外国税収のいずれの態様にも関連しない。なお，本議論では，我々のA種類普通株を資本資産として保有している非米国保有者の米国連邦所得税結果についてのみ触れた

この要約は、現在の米国連邦所得税法に基づいており、この法律は変化する可能性があり、追跡力がある可能性がある

“Non-U.S.Holder”とは、個人、会社、信託または財産であるA類普通株の実益所有者を意味し、米国連邦所得税については、

·アメリカ市民や住民の個人である

·米国またはその任意の州(コロンビア特区を含む)の法律またはその法律に従って設立または組織された会社；

·その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産を納めなければならない

·信託は、その管理が米国内裁判所の主な監督を受け、1人以上の米国人がすべての重大な決定を制御する権利があるか、または適用される米国財務省法規に基づいて、有効な選挙を有し、米国人とみなされる

もし組合企業が私たちのA類普通株を持っていれば、組合企業のアメリカ連邦所得税待遇は通常パートナーの地位と組合企業の活動に依存する。私たちA類普通株を持っている共同企業のパートナーは、私たちA類普通株に投資したアメリカ連邦収入とその他の税収結果について税務コンサルタントに相談しなければなりません

本要約は，一般的な情報としてのみ本稿に含まれるしたがって、私たちは、A種類の普通株のすべての潜在的な買い手が、私たちA種類の普通株を保有し、販売するアメリカ連邦、州、地方、非米国収入、その他の税収結果について税務顧問に相談することを促す

分配する

A類普通株への分配は、現在または累積されている収益および利益(米国連邦所得税の原則に基づいて決定されている)から支払われる配当とみなされる。私たちA種類の普通株式に支払われる非米国所有者の配当金は、一般に、非米国保有者が有効な米国国税局(IRS)表W-8 BENまたはW-8 BEN-E(または他の適用文書)を提供して、より低い条約税率に適合する資格を証明するために、30%の税率または適用所得税条約によって規定されるより低い税率で米国連邦所得税を源泉徴収する。割り当てられた金額が私たちの現在または累積した収益および利益を超えた場合、超過した部分は、非米国保有者のそのA類普通株株における免税資本収益とみなされ、その後、非米国保有者A類普通株を売却する収益とみなされる。非米国保有者が必要な書類を速やかに提供していないが、所得税条約により低減された源泉徴収税率を享受する資格がある場合、米国国税局に適切な払い戻し申請を行うことにより、任意の源泉徴収金額の返金または免除を得ることができる。非米国保有者は彼らの税務顧問に問い合わせ、適用された所得税条約によって享受された福祉とその条約のメリットを申請する方法を理解しなければならない

非米国保有者が米国内で貿易または業務を行うことに関連する配当金は、非米国保有者が条約の利益を要求する権利がある(かつ、非米国所有者が適用された認証および他の要求を遵守する)場合、非米国所有者が米国内で維持する常設機関(または個人にとって固定基地)の配当金は、上記の源泉徴収税を支払う必要がなく、適用された累進米国連邦所得税率に従って純収入で計算して米国連邦所得税を納付しなければならない。その有効な関連配当金が上記源泉徴収税を免除するために、非米国保有者は、配当金が米国内で行われている貿易または業務と有効に関連していることを証明するために、正確に署名された米国国税局W-8 ECI表を提供することを要求されるであろう。非米国所有者が受信した配当金は、実際に米国内で貿易または業務を行うことに関連する会社は、30%の税率または所得税条約で規定された低い税率を適用して追加の支店利得税を支払うことができる

普通株を売却または処分する

以下の“-外国口座に支払う追加源泉徴収税”の項目の議論によると、非米国人所有者は、一般に、一般に、販売、交換、または他の課税方法で私たちAの普通株式を処理する際に確認された任意の収益について、(I)その収益が実際に米国内で貿易または業務を行うことに関連していない限り、(I)その収益が実際に米国内で貿易または業務を行うことに関連していない限り、非米国所有者が条約の利益を要求する権利がある(かつ、非米国保有者が適用される証明および他の要求を遵守する権利がある場合)、米国内に設立された常設機関ではありません(Ii)上記の非米国所有者とは、課税年度内に183日以上米国に滞在し、いくつかの他の条件に適合する個人を意味するか、または(Iii)米国連邦所得税については、処分日までまたは非米国所有者が私たちAクラスの普通株式を保有するより短い5年間のより短い期間内の任意の時間であるか、または“米国不動産ホールディングス会社”であった。私たちは私たちが過去も今も未来もアメリカの不動産持株会社ではないと信じない。しかしながら、適用期間中のいつでも米国不動産持株会社になるか、米国の保有者がA類普通株を売却する際に確認した任意の収益でなければ、適用期間内に(直接、間接的または建設的に)私たちA類普通株の5%を超えない場合、米国連邦所得税を支払う必要はなく、我々の普通株が“定期的に成熟した証券市場で取引される”ことを前提としている(1986年米国国税法(改正)第897(C)(3)条の意味に適合)

非米国保有者が処分年度内に米国に183日以上滞在するために米国連邦所得税を納付しなければならない個人は、30%の統一税率または適用所得税条約で規定されている低い税率でその収益(私たちの普通株の収益とその年度内に確認された他の資本資産処分の適用米国由来損失を含む)に課税される。他の非米国保有者が普通株式を売却する際に確認されたどの収益も一般的に米国連邦所得税を納付する必要があり、これらの収益は純収益に基づいて適用される米国連邦累進所得税税率で課税され、外国企業に対しては、通常、上記で議論した支店利得税が適用される可能性がある

アメリカ連邦相続税

A類普通株は、個人が亡くなったときに所有または非米国保有者が所有しているとみなされる株は、当該非米国保有者の総遺産に計上され、米国連邦相続税に使用され、適用される相続税条約が別途規定されていない限り、米国連邦相続税を支払う必要がある可能性がある

情報報告要求とバックアップ減納

非米国保有者は、彼らに支払われたA類普通株の配当金または収益の金額、および源泉徴収された税額(ある場合)を報告しなければならない。非米国所持者のいる国家税務機関と締結された特定条約又は協定の規定により、これらの情報申告書の写しを提供することもできる。非米国所有者は、非米国所有者が米国人ではないか、または免除を受ける資格があることを証明するために、適切な証明(一般にW−8 BENテーブルまたはW−8 BEN−E表では、場合に応じて)を提供することを要求されてもよく、Aクラスの普通配当金または私たちのクラスAの普通株式を処理して得られた予備源泉徴収税を回避するために、免除を受ける資格がある。バックアップ源泉徴収規則に基づいて源泉徴収された任意の金額は、直ちに米国国税局に必要な情報を提供すれば、当該非米国所有者である米国連邦所得税債務の返金または相殺が許可される。各非米国所有者は、情報申告規則の適用についてその税務コンサルタントに問い合わせ、源泉徴収バックアップを行うべきである

外国口座に支払う追加源泉徴収税

源泉徴収税は、“規則”第1471~1474節、これに基づいて公布された“財務省条例”および他の公式指導意見(一般にFATCAと呼ばれる)に基づいて、非米国金融機関およびいくつかの他の非米国エンティティに支払われるいくつかのタイプの金に課税されることができる。具体的には、“外国金融機関”または“非金融外国実体”に支払われるAクラス普通株の配当については、(1)外国金融機関がいくつかの勤勉、報告、および源泉徴収義務を負わない限り、30%の源泉徴収を徴収することができる、(2)非金融外国エンティティは、“主要米国所有者”が何もないことを証明する(この規則の定義によれば)、または各主要米国所有者に関する識別情報を提供するか、または(3)当該外国金融機関または非金融外国エンティティが免除を受ける資格があり、本規則の制約を受けない。受取人が外国金融機関であり、上記(1)の勤勉さ、報告書、控除要求を遵守する場合、財務省は、特定の“特定の米国人”または“米国のすべての外国実体”(各エンティティが規則に定義されている)が保有する口座を識別することを約束し、そのような口座に関するいくつかの情報を毎年報告し、規則に合わない外国金融機関および何らかの他の口座保持者に特定の金の30%を差し押さえることを要求する米国財務省と合意しなければならない。それに応じて, 私たちA類普通株を持つ実体は抑留が必要かどうかの決定に影響するだろう。米国とFATCAを管理する政府間協議の管轄区域に設置されている外国金融機関は異なるルールを受ける可能性がある。未来の財政部条例や他の公式指導はこのような要求を修正するかもしれない。

米国財務省と米国国税局は2018年12月に提案された法規を発表し、(I)FATCA源泉徴収は、米国由来配当金または利息を生成することができる財産(例えば、我々のA類普通株)の毛収入を処分することに適用されないことを規定し、そうでなければ、2018年12月31日以降に適用され、(Ii)納税者が最終法規が発表されるまで、提案された法規に依存することができることを宣言する

FATCA源泉徴収税は、支払いの利益を考慮することなく、すべての人が米国との適用税条約または米国国内法に従って源泉徴収を免除する権利を有するかどうかを考慮することなく、すべての源泉徴収可能な支払いに適用される。私たちは源泉徴収された金額についてA種類の普通株式保有者に追加金額を支払いません

引受販売

私たちと株を売却する株主は、添付の募集説明書に記載されているA類普通株を引受業者アメリカ銀行証券会社を通じて発売します。私たちと販売株主は引受業者と引受契約を締結しました。引受契約条項及び条件の規定の下で、吾らは売却株主とA類普通株671，737株を引受業者に売却することに同意し、引受業者は本募集説明書副刊表紙に掲載されている公開発売価格でA類普通株を購入することに同意した

引受業者は、我々が提供するすべてのA類普通株を購入することを承諾し、引受業者が任意の株を購入した場合、売却株主が提供するすべてのA類普通株の購入を承諾する

いくつかの条件の制約の下で、引受業者は1株76.41ドルに相当する価格でA類普通株を私たちおよび販売株主から購入することに同意し、これは私たちに43，686，424ドルの純収益をもたらし、販売株主に7，641，000ドルの純収益をもたらし、引受業者、販売株主と私たちの間の引受契約における条項と条件を満たす。

引受業者は、A類普通株購入者から購入者と合意した額の名義ブローカー手数料を受け取ることができる。引受業者は、ナスダック上の1つまたは複数の取引、場外取引、協議取引または他の方法で、販売時の市価、当時の市価に関連する価格、または協定価格でA類普通株を売却することを提案する。引受業者の株式発行は領収書と引受を基準として、引受業者は全部または一部の注文を拒否する権利がある。引受業者は、株式を取引業者に売却することができ、または取引業者を介してそのような取引を行うことができ、取引業者は、引受業者および/または株式購入者から割引、割引、または手数料の形態で補償を受けることができ、それらは、代理人として、または依頼者として株式を売却することができる。引受業者は発行価格や他の販売条項を変更することができる。引受業者がA類普通株を購入した価格と当該A類普通株を転売した価格との差額は、引受補償と見なすことができる。

今回発行された総費用は、登録、届出、上場費用、印刷費、法律と会計費用、および私たちが発生した他のコストを含めて約40万ドルと推定され、これらの費用はHLA参加メンバーと売却株主によって支払われる。

電子フォーマットの募集説明書増刊は、今回発行された引受業者または販売グループメンバー(ある場合)のメンテナンスに参加するサイトで提供することができる。引受業者は、いくつかの株式を売却グループのメンバーに割り当て、その後、彼らのオンラインブローカー口座保持者に売却することに同意することができる

私たちとホルデンは、本募集説明書の付録日から75日以内に、私たちとホルデンは、(I)提供、質権、販売、契約販売、任意のオプションまたは契約の売却、任意のオプションまたは契約の購入、任意のオプション、権利または株式承認証の付与、または私たちの普通株式を直接または間接的に譲渡または処分すること、または証券法に従って提出された私たちの普通株の任意の株式または行使可能または交換可能な普通株に変換することができる任意の登録声明に同意し、いかなる要約、売却、質権、処分、または届出の意図も開示しない。または(Ii)任意の交換または他の合意を締結し、私たちの普通株式またはそのような他の証券の所有権のすべてまたは一部を譲渡する任意の経済的結果、または任意の

上記(I)項又は第(Ii)項に記載のいずれかのこのような取引が、引受業者の事前書面の同意を得ずに、現金又はその他の方法で普通株式又は他の証券を交付することにより決済されるか否かであるが、以下の場合を除く

今回発行予定の株式

B.当社は、交換協定に基づいて普通株式及び譲渡会員単位を発行することを前提としており、本条項(B)に基づいて、我々普通株又は会員単位の受給者は、本項に規定する同一期限及び条項の合意の制約を書面で受けることに同意し、また、いずれか一方(ドナー、贈与者、寄贈者、寄贈者、又は寄贈者のいずれか一方を規定することを前提とする。譲渡者または譲渡者)は、取引法または他の公告要件に基づいて、または任意に、そのような譲渡または割り当てに関連しなければならない((I)今回発売された株式の売却または(Y)我々の普通株式または行使可能または交換可能な任意の証券の増加に変換することができ、それぞれの場合、適用法律の要件に基づいて、または(Ii)表5、付表13 Dまたは付表13 G、それぞれの場合、適用法に従って、上記の制限期間の満了後に提出される表4または付表13 D)；

C.私たちの株式補償計画に従って付与されたオプションを行使する際に発行される任意の普通株であるが、私たちの普通株の任意のこのような株式の受給者が以前、実質的に引受契約に規定された形で引受業者に“ロック”プロトコルを交付した場合、普通株式はロック条項によって制限されることを前提とする

D.私たちは、私たちの株式補償計画または私たちの従業員株式購入計画に基づいて、A類普通株、A類普通株を購入するオプション、または他の株式奨励を発行します

E.当社の持分補償計画に関連するS-8表またはその後続表の登録宣言を提出します

F.1つまたは複数の業務、製品または技術(合併、株式購入、資産購入または他の方法を介しても)または合弁企業、商業関係または他の戦略取引に関連するAクラス普通株の売却または発行またはAクラス普通株の発行に関する合意；しかし、吾等は、本条項に基づいて売却又は発行又は売却又は発行に同意することができるA類普通株式の総数は、今回の発売完了後に発行された及び発行された普通株式総数の10%を超えてはならず、本条項に基づいて当該等の普通株式を受け入れる者は、書面合意で本段落の規定と同じ期限及び条項の合意を受けることに同意することを前提としている。

吾等の約34%の普通株を保有する取締役、行政者及び実益所有者は、今回の発売開始前に引受業者とロック契約を締結しており、当該合意によれば、上記の者又は実体は、本募集説明書付録日(この期間、“制限期間”)後75日以内に、引受業者の事前書面の同意を得ずに、直接又は間接(1)申出、質権、売却、任意のオプション又は契約の締結、任意のオプション又は契約の購入、任意のオプション、権利又は引受権証の付与、又はその他の方法で譲渡又は処分することができる。任意の普通株式または行使可能または交換可能な任意の証券(普通株を含むが、これらに限定されないが、またはそのような取締役、行政官、および株主実益によって所有されているとみなされることができる他の証券を含むが、これらに限定されない)

(2)上記(1)又は(2)項に記載の任意のそのような取引にかかわらず、現金又はその他の方法で普通株又はそのような他の証券を交付する方法で決済される任意の交換又は他の合意を締結し、普通株又はそのような他の証券の所有権を全部又は部分的に移転する任意の経済的結果。または(3)任意の普通株または任意の普通株に変換可能な、行使可能または交換可能な任意の証券の登録について、任意の要求または任意の権利を提示するが、以下の場合を除く

A.上記取締役、役員及び株主が引受契約により今回の発行で販売するA類普通株(あれば)；

(二)今回の発行完了後、公開市場取引で取得した普通株又は他の証券の譲渡

(三)善意として贈与された普通株を譲渡する

遺言又は世襲及び分配法により普通株式を譲渡する

E.結婚または合法的な養子縁組(誰もが“直系親族”)の任意のそのような関係、またはその役員、役員または株主またはその任意の直系親族の個別利益のために設立された国内信託を含む、取締役の配偶者、両親、子供、兄弟姉妹、孫またはいとこへの任意の移転

F.上記直接条項に記載された信託から取締役、役員、または株主への任意の移転；

G.取締役、主管または株主は、オプションを行使する際に吾等から普通株を受け取るか、オプションを行使する際に普通株または普通株に変換可能な証券を吾等に譲渡し、“現金なし”または“純行使”方式で吾等の証券を購入するか、または当該オプションまたは帰属制限の失効により納付すべき任意の源泉税を支払うが、これらの購入した普通株または普通株に変換可能な証券およびそのような既得普通株は、本明細書に記載された制限の規定を受ける

すべての普通株保有者への誠実な第三者要約、合併、合併、または他の類似取引に基づいて、普通株株式または普通株または行使可能または普通株に交換可能な任意の証券を譲渡することは、我々の“制御権変更”に関連する。しかし、制御権の変更が完了していない場合、普通株式または行使可能または交換可能な普通株式または証券に変換することができる通常株式または証券は、本条項に列挙されたすべての制限によって引き続き制限されなければならない(本条の場合、“制御権変更”は、任意の誠実な第三者要約買収、合併、合併、または他の同様の取引として定義され、その結果、任意の“個人”(取引法第13(D)(3)条に定義されているように)、またはグループである。議決権を有する株式総投票権の50%の実益所有者となる(取引法第13 d-3及び13 d-5条参照)

一.取引法規則10 b 5-1に基づいて、制限された期間に普通株を譲渡することを規定しないことを条件として、普通株譲渡取引計画を作成する

J.メンバー、有限パートナー、関連会社(証券法第405条の規定を参照)または取締役の株主、役員または株主に普通株式を割り当てること；

K.普通株式または交換協定によって許可された他の証券を、私たちまたは私たちの任意の関連会社に譲渡する；

しかし、(B)から(J)条に基づいて行われた任意の譲渡又は配布に属する場合、譲受人、譲受人、受贈者又は受贈者又は被分配者毎にロック定期書簡を作成して保険者に交付しなければならず、さらに規定されている場合、(B)~(K)条による譲渡又は配布の場合、いずれか一方(寄付者、贈与者、譲受人又は譲渡者)は、改正された“1934年証券取引法”に基づいて書類を提出してはならない。(ただし、(I)表4または別表13 Dで提出された書類を除く)、これらの申告は、(W)誠実に贈与された普通株式として1つまたは複数の譲渡、(X)今回発売された株式の売却、(Y)普通株式株式の増加、または取締役、主管または株主が保有する普通株株式に変換または交換可能な任意の証券に変換または交換することができる任意の場合において、そのような譲渡または分配について任意の公告を行わなければならない。法律の適用又は(Z)に従って株式を没収して上記(G)条に規定する源泉徴収税を支払うか、又は(Ii)表5、付表13 D又は付表13 Gに基づいて、それぞれの場合は、適用法律に基づいて、上記制限期間の満了後に株式を没収する)。

私たちと株式を売却した株主は、証券法下の責任を含む引受業者のいくつかの責任を賠償することに同意する。

私たちのA類普通株はナスダックに看板を掲げ、コードは“HLNE”です

今回の発行に関連して、引受業者は、今回の発行期間中のA類普通株の市価下落を防止または遅延させるために、公開市場でA類普通株株を競買·売買することを含む安定した取引に従事することができる。これらの安定した取引には、空売りA類普通株が含まれる可能性があり、これは、今回の発行で購入した数よりも多くのA類普通株を販売する引受業者と、空売り創出の頭寸を補うために、A類普通株を公開市場で購入することとを含む。

引受業者は証券法の規定Mにより、引受業者はまたA類普通株価格に安定、維持或いは他の方法で影響を与える他の活動に従事することができることを教えてくれた

これらの活動は、A類普通株の市場価格を向上または維持したり、A類普通株の市場価格下落を防止または遅延させたりする可能性があるため、A類普通株の価格は公開市場に存在する可能性のある価格よりも高い可能性がある。保険者たちがこのような活動を始めたのは、いつでも止めることができる。引受業者は、ナスダック、場外取引市場、または他の方法でこれらの取引を行うことができる

また、今回の発行では、一部の引受業者(および販売グループメンバー)が、今回の発行定価と完了前にナスダックで私たちの普通株を受動的に市場取引する可能性がある。受動的な市場は、ナスダックで独立して市商のオファーをするより高くないことを示し、これらの独立オファーよりも高くない価格で購入し、注文の流れに応じて購入することを含む。受動的に市商の1日あたりの純購入額は一般に受動的に市商の1日平均購入額の特定の割合に限られる

特定期間内の普通株の取引量は、その限度額に達した場合には取引を停止しなければならない。受動的な市場は、これらの取引なしに公開市場に存在する価格よりも私たちの普通株の価格を上回る可能性がある。受動的に市を始めたら、いつでも止められます。

引受業者及びその連合会社は過去に吾等及びその連合会社に提供し、そして未来に時々吾等及びその連合会社に正常な業務過程中にある商業銀行、財務コンサルティング、投資銀行及びその他のサービスを提供する可能性があり、引受業者及び連合会社はすでに常習費用と手数料を徴収し続ける可能性がある。さらに、引受業者およびその連属会社は、時々彼ら自身の口座または顧客の口座のために取引することができ、彼らまたは彼らの顧客に代わって、私たちの債務または株式証券または融資の多頭または空手形を保有し、将来的にそうすることができる

販売制限

米国を除いて、私たち、販売株主、または引受業者はまだ何の行動も取っておらず、本募集説明書の付録に提供される証券が任意の司法管区で公開発行されることを許可します。本募集説明書増刊により提供される証券は、任意の司法管轄区域内で直接又は間接的に発売又は販売されてはならず、いかなる司法管轄区域においても、当該司法管轄区の適用規則及び規定に適合する場合を除き、いかなる種類のこのような証券の発売又は販売に関連する任意の他の発売資料又は広告を配布又は掲載してはならない。本募集説明書の増刊をお持ちの方は、今回の発売および本募集説明書の増刊流通に関するいかなる制限もご了承ください。いずれの司法管轄区においても、本募集説明書付録が提供する任意の証券の売却要約又は要約購入は違法であり、本募集説明書付録は当該要約又は要約購入要約を構成していない

ヨーロッパ経済区

各欧州経済圏加盟国(“各”関連加盟国“)については、Aクラス普通株式に関する目論見書が公表される前に、募集説明書に基づいて当該関係加盟国でAクラス普通株式を公衆に発行することはないか、または発行されることはないが、Aクラス普通株式は任意の時間に当該関係加盟国に公衆に発行することができるが、Aクラス普通株式は随時当該関係加盟国で公衆に発行することができる：

“目論見書条例”第二条に規定する適格投資家に属する法人単位

150名以下の自然人又は法人(募集定款第2条に規定する適格投資家を除く)に販売するが、事前に引受業者の同意を得なければならない

目論見書第一条第四項の規定範囲内のその他の場合

しかし、A類普通株の要約は発行者及び/又は売却株主又は任意の引受業者が募集定款規則第3条に基づいて募集定款を掲載し、又は募集定款規則第23条に基づいて募集定款を補充することを要求してはならない。

本規定については、任意の関係加盟国のA類普通株式に関する“公衆に要約を提出する”という言葉は、任意の形式で、かつ任意のものを意味する

投資家が任意のA類普通株の購入を決定できるように、要約条項と発行予定の任意のA類普通株に関する十分な情報を提供し、“募集説明書規則”という言葉は(EU)2017/1129号条例を指す。

関係加盟国のすべての人は、本プロトコルによって予定されている発行に関する任意の通信を受信するか、または本プロトコルに従って任意のAクラス普通株式を取得する場合、代表され、保証され、同意された引受業者およびその関連会社および発行者とみなされる

I.は“株式募集規約”が指す合資格投資家である

Iii.金融仲介として買収されたいずれかのA類普通株株式の場合、当該用語は“目論見書条例”第5条で使用され、(I)その要約買収で買収されたA類普通株株式は、非適宜に買収されたものではなく、“募集説明書条例”で定義されている適格投資家以外の任意の関連加盟国の人に要約又は転売するために買収されたものでもなく、又は募集定款第1条第4項第(A)から(D)項の範囲内の他の場合に買収し、事前に引受業者の同意を得ること。又は(Ii)A類普通株株式がいずれかの関係加盟国を代表する者(合資格投資家を除く)によって買収された場合、募集定款規則に基づいて、A類普通株株式を当該等の者に要約したとはみなさない。

発行者、引受業者及びその関連会社とその他の人は上述の陳述、確認と合意の真実性と正確性に依存する。上記の規定があるにもかかわらず、非適格投資家であり、すでに書面で引受業者に通知した者は、引受業者の事前の同意を得て、今回の発行でA類普通株の買収を許可することができる。

イギリス.イギリス

本募集説明書増刊および本明細書に記載されたA類普通株式に関連する任意の他の材料は、以下の者のみに配布され、本募集説明書増刊に関連する任意の投資または投資活動は、以下の者にのみ提供され、(I)改正された“金融サービスおよび市場法”2005年(金融促進)令(“金融促進法”)第19条に定義された投資関連事項に専門的な経験を有する者にのみ提供される。または(Ii)財務条例第49条(2)(A)~(D)条に該当する高純資産；(Iii)英国国外；または(Iv)任意のA種類の普通株の発行または売却に関連する投資活動(2000年“金融サービスおよび市場法”(“FSMA”)第21条の定義に従って)に参加した者(これらの者を総称して“関係者”と呼ぶ。)を誘導する。A類普通株の株式はイギリスでのみ提供され、A類普通株を購入または買収する任意の招待、要約または協議は関係者のみと行われる。本募集説明書およびその内容は秘密であり、受信者は、それをイギリスの他の誰にも配布、出版または複製(全部または一部)または開示してはならない。イギリスにいる非関係者は、本募集説明書の副刊またはそのいかなる内容にも依存して行動してはならない。

金融市場行為監督局の承認を得たA類普通株募集説明書が掲載される前に、連合王国はこの発売によってA類普通株を発売するか発行しないが、A類普通株の株式はいつでも連合王国で一般に発売することができる

I.英国株式募集説明書条例第2条に規定されている適格投資家に属する任意の法人エンティティ；

Iii.150人未満の自然人または法人(英国株式募集説明書条例第2条で定義された適格投資家を除く)に販売するが、事前に引受業者の任意のこのような要約に対する同意を得なければならない；または

三、FSMA第86条の範囲内のその他の場合

ただし、A類普通株のこのような要約は、発行者および/または任意の引受業者またはその関連会社がFSMA第85条に基づいて目論見書を発表するか、またはイギリス株式募集説明書法規第23条に基づいて補充募集説明書を発行することを要求してはならない。

本条文については、イギリスA類普通株株式に関する“公衆への要約”という言葉は、投資家が任意のA類普通株式の購入または承認を決定することができるように、任意の形式および任意の方法で約条項および発売される任意のA類普通株を公衆に十分な資料を伝達することを意味し、“イギリス株式募集規約”という言葉は、2018年の欧州連合(EU)法令に基づいて国内法の一部を構成している(EU)2017/1129号条例を指す。

今回の発行で任意のA類普通株を買収するか、または任意の要約を受けたすべてのイギリス人は、発行者、引受業者およびその関連会社を代表、確認、同意したとみなされ、本節で概説した基準に適合していることを示す

カナダ

A類普通株は、カナダでのみ、オンタリオ州、ケベック州、エバータ州、ブリティッシュコロンビア州に居住するか、または購入とみなされる購入者に販売され、彼らは、国家文書45-106目論見書免除または証券法(オンタリオ州)第73.3(1)項で定義された認可投資家であり、顧客が許可され、国家文書31-103登録要件、免除および継続登録義務が定義されている。A類普通株のいかなる転売も、証券法を適用する目論見書の要求の免除又はその制約を受けない取引に適合しなければならない

本募集説明書の付録(それに対する任意の改正を含む)に不実陳述が含まれている場合、カナダのある省または地域の証券法は、購入者が購入者のいる省または地域の証券法に規定されている期限内に撤回または損害賠償を行使することを前提として、購入者に撤回または損害賠償を提供することができる。買い手は、これらの権利の詳細を理解するために、または法律顧問に相談するために、買い手の所在する省または地域の証券法の任意の適用条項を参照しなければならない

“国家文書33-105引受衝突”(NI 33-105)第3 A.3節の規定によると、引受業者は、今回の発行に関連する引受業者利益衝突に関するNI 33-105の開示要求を遵守する必要がない

香港.香港

株式は、いかなる書類形式でも発売又は販売することができないが、以下の場合を除く：(I)“会社条例”(香港法例第32章)でいう公衆への申出を構成しない場合、又は(Ii)“証券及び先物条例”(香港法例第571章)でいう“専門投資家”及び同条例に基づいて定められたいかなる規則でも“専門投資家”をいう場合、又は(Iii)当該文書が“会社条例”(香港法例第32章)でいう“株式募集規約”となり広告がない場合は、株式に関連する招待書または文書は、発行の目的(香港または他の場所を問わず)のために発行されてもよく、または誰によって管理されていてもよく、この招待または文書は、香港の公衆の人々のためのものであるか、またはその内容が香港の公衆に閲覧または読まれる可能性がある(香港の法律で許可されているものを除く)が、香港以外の者にのみ販売または販売されることを意図しているか、または“証券および先物条例”(香港法例)が指す“専門投資家”にのみ販売される株式は除く。571、香港法律)およびこのような規則に基づいて締結された任意の規則。

シンガポール.シンガポール

この目論見書はシンガポール金融管理局にはまだ目論見書として登録されていません。したがって、本募集説明書及び株式要約又は売却、又は引受又は購入招待に関する任意の他の書類又は材料は、配布又は配布してはならず、シンガポール国内の者に株式を直接又は間接的に提供又は売却してはならないが、又は引受又は購入招待の対象となってはならないが、以下の場合を除く：(I)シンガポール証券及び先物条例第289章第274条に基づいて機関投資家に(証券及び先物法案第4 A条の定義を参照)。(Ii)“SFA”第275条(1)条に従って関係者(“SFA”第275(2)条に規定されているように)、又は“SFA”第275(1 A)条に規定する者、又は(Iii)“SFA”の任意の他の適用条項に基づいて、“SFA”に規定される条件に従って、いずれの場合も、“SFA”に規定される条件の制約を受ける。

株式がSFA第275条に基づいて関係者によって引受または購入された場合、その者は会社である(その唯一の業務は保有投資であり、その全株式は1人以上の個人が所有しており、それぞれが認可投資家である)(当該会社は認可投資家ではない(SFA第4 A条参照)同会社の証券(“SFA”第239条(1)条に規定されているように)は、同社が“SFA”第275条に基づいて株式を買収してから6ヶ月以内に譲渡することができないが、以下の場合を除く：(1)“SFA”第274条による機関投資家又は関係者への(SFA“第275(2)条で定義されているように)、(2)”SFA“第275(1 A)条に基づいて当該会社の証券を要約譲渡する場合、(3)譲渡対価を考慮しない場合、(4)譲渡は法律により実施される。(5)“証券及び先物条例”第276条(7)又は“2005年シンガポール証券及び先物(投資要項)(株式及び債券)規程”(以下“第32条”という。)第32条に示す第(6)項。

株式が関係者によって“外国為替管理局条例”第275条に基づいて引受または購入された場合(例えば、受託者が投資家を認めていない場合(定義は“外国為替管理局”第4 A条参照)、当該信託の唯一の目的は投資を保有することであり、当該信託の受益者が認可投資家である場合、受益者は、当該信託が“外国為替協定”第275条に基づいて株式を取得してから6ヶ月以内に、その権利及び権益(どのように記載されてもよい)を譲渡してはならないが、以下の場合を除く：(1)“外国為替管理局”第274条に基づいて機関投資家又は関係者に譲渡する(例えば、“外国為替管理局”第275条(2)に規定)(2)この譲渡の申込みが1取引当たり200，000シンガポールドル(又はその同値外貨)以上の対価(当該金が現金又は証券又は他の資産の交換方法で支払われることにかかわらず)で取得されたように，(3)この譲渡について対価を支払わないか，又はその譲渡について対価を下さない場合は，(4)この譲渡属法律の実施のように，(5)SFA第276(7)条に示すように，又は(6)第32条に示すように。

日本です

これらの証券は、“日本金融商品·取引法”(“金融商品·取引法”)に基づいて登録されることもなく、引受業者は、登録要件を免除し、他の方法で遵守しない限り、直接または間接的に日本国内または任意の日本人住民に(ここで使用される用語は、日本に居住する誰かを意味する。日本の法律に基づいて組織された任意の会社または他のエンティティを含む)、または他の人に任意の証券を直接または間接的に再発売または転売することに同意している。“金融商品·取引法”および日本の他の任意の適用される法律·法規·閣僚指導方針。

法律事務

A類普通株の有効性はFaegre Drinker Bdle&Reath LLPによって伝達される。今回の発行に関するいくつかの法的問題は，ニューヨークのDavis Polk&wardwell LLPから引受業者に渡される

専門家

独立公認会計士事務所安永会計士事務所は、2022年3月31日現在のForm 10-K年度報告書に含まれる当社の総合財務諸表を監査しており、その報告書に記載されているように、本募集説明書の付録及び登録説明書の他の部分に引用して入選している。私たちの財務諸表は、参考に供するために、安永会計士事務所が会計及び監査の専門家としての権威ある報告書に基づいて作成されました。

引用によって組み込まれた情報

米国証券取引委員会は、本募集説明書の補編において、参考にして情報をあなたの情報に組み込むことを可能にしており、これは、それらの文書を参照することで重要な情報を開示することができることを意味します。ここでは参考として以下の文書を引用する.私たちが後でアメリカ証券取引委員会に提出した情報は自動的に更新され、場合によってはこの情報を代替することもある。具体的には、参照によって、以下のように米国証券取引委員会に提出された文書または情報が組み込まれている(それぞれの場合、提供され、米国証券取引委員会の規則に従ってアーカイブされていない文書または情報は除外される)

·2022年5月26日に米国証券取引委員会に提出された2022年3月31日までの財政年度Form 10-K年度報告書

·2022年7月21日に米国証券取引委員会に提出された付表14 Aに関する最終依頼書から、2022年3月31日までの財政年度のForm 10-K年度報告書に引用することで具体的に情報を盛り込む

·2022年8月2日、2022年11月1日、2023年2月7日に米国証券取引委員会に、2022年6月30日、2022年9月30日、2022年12月31日までの四半期報告10-Q表をそれぞれ提出した

·我々が現在米国証券取引委員会に提出している8-K表報告書は、それぞれ2022年9月2日と2022年10月26日に提出されている

·2017年2月27日に米国証券取引委員会に提出された8-Aフォーム登録声明(文書番号001-38021)における、この説明を更新するために提出された任意およびすべての修正および報告を含むAクラス普通株式の記述；

·今回の発行終了前に、“取引所法案”第13(A)、13(C)、14または15(D)条に基づいて提出されたすべての書類。

吾等は、このような者の書面又は口頭の要求に応じて、本募集定款副刊の写しを交付した各者(任意の実益所有者を含む)に、本募集定款副刊を引用して本募集定款副刊の任意又は全部の資料の写し(当該文書の証拠物を除く)を提供することを無料で承諾し、このような証拠物が特に引用的に組み込まれていない限り、これらの証拠物を特別に引用して編入しなければならない。このようなコピーを請求する要求は，我々の投資家関係部に送信すべきであり，住所は以下のとおりである

ハミルトン·ライアン社は

ワシントン通り百十号、スイートルーム一三零

ペンシルバニア州コンショホーケン郵便番号：19428

(610) 934-2222

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

取引法によると、定期報告書、依頼書、その他の情報を米国証券取引委員会に提出しなければならない。このような報告書が米国証券取引委員会のウェブサイトに発表されると、私たちが米国証券取引委員会に提出したこのような報告書やその他の情報は、私たちのサイトir.hamiltonlane.comで無料で取得することができる。これらの記事やその他の情報は，米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govでも取得できる

目論見書

A類普通株

__________________________________

私たちまたは株を売却する任意の株主は、時々1回または複数回発売される方法で、本募集説明書に記載されている証券を発売および販売することができる。本募集説明書の補足文書には、発行された任意の具体的な条項及び発行された証券を提供します。

本募集説明書は、株式売却に使用することができません。募集説明書の付録が添付されていない限り、この付録は、本募集説明書に適用発売に関する情報を追加、更新、または変更することができます。発行された任意の証券に投資する前に、本募集説明書、適用された目論見書、付録、および任意の関連する無料で書かれた目論見書、および引用によって合併された任意の文書を慎重に読まなければなりません。

私たちまたは株を売却する任意の株主は、1つまたは複数の代理、引受業者、取引業者または他の第三者に、または1つまたは複数の購入者に直接提供および販売することを連続的または遅延させることができる。もし代理人、引受業者、または取引業者が私たちの証券を販売するために使用された場合、私たちは株式募集説明書の付録に彼らの報酬を指名して説明する。我々が一般に証券を売却する価格とこのような証券を売却する純収益も目論見書の付録に示す。販売方法に関するより多くの情報は、本募集説明書の“流通計画”と題する部分を参照してください。

我々のA類普通株はナスダック株式市場(“ナスダック”)に上場し、コードは“HLNE”である。2021年8月5日、私たちA類普通株の最新販売価格は90.00ドルです。私たちは2種類の普通株を持っている：A類普通株とB類普通株。A類普通株の各株は、その株主が私たちの株主に提出されたすべての事項に一票を投じる権利があるようにします。各B類普通株は、その株主が私たちの株主に提出されたすべての事項に10票を投じる権利を持たせる。我々のすべてのBクラス普通株はBクラス保有者が1対1で保有しており，その持つBクラスユニット数は彼らが所有するハミルトン·ライアンコンサルタント会社(“HLAN”)のBクラスユニット数と同じである

私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。本募集説明書5ページ目からの“リスク要因”と，2021年3月31日までの財政年度Form 10−K年度報告の31ページを参照していただき，ここでは参考に引用する。

米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本募集説明書の十分性または正確性について意見を述べていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2021年8月6日です

カタログ

この目論見書について

本募集説明書は、証券法第405条規則で定義されている“有名な経験豊富な発行者”が使用可能な自動“保留”登録プログラムを用いた米国証券取引委員会に提出されたS-3表登録説明書の一部である。この棚登録手続きによれば、私たちは、株を売却する任意の株主と、A種類の普通株を1つ以上の製品で売却することができる。本募集説明書は、株式を売却する任意の株主が提供する可能性のある証券との全体的な説明を提供する。吾等又は任意の株式を売却する株主が証券を発売するたびに、吾等は、発売証券の具体的な金額、価格及び条項を記述するために、株式募集説明書の補充資料及び任意の許可された無料で目論見書を作成する。募集説明書付録および任意の許可自由作成募集説明書は、本募集説明書に含まれる情報を追加、更新または変更することもできるので、募集説明書付録および任意の許可自由作成募集説明書中の情報と一致しない場合には、本募集説明書中の情報が置換される。

証券流通の一般資料の発売については、本募集説明書14ページの“流通計画”を参照してください。証券に関する任意の投資決定を下す前に、本募集説明書および任意の目論見書付録、ならびに“引用合併による情報”および“どこでより多くの情報を見つけることができるか”に記載されている他の情報を読まなければならない。

以下の“参考方式で組み込まれた資料”および“どこでより多くの資料を見つけることができるか”という指示に従って、参考方式で本募集規約に組み込まれた資料を無料で取得することができる。私たちまたは株を売却する株主は、これらの証券を売却する要約を提出しないし、いかなる要約や売却を許可しない司法管轄区でこれらの証券を購入する要約を求めることもない。本募集説明書の情報は、本募集説明書の日付までにのみ正確であると仮定しなければなりません。それ以来、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは変化したかもしれない。

本募集説明書は、いくつかの文書および他の情報をまとめており、これらの文書を参照して、本募集説明書で議論している内容をより全面的に理解することをお勧めします。すべての要約は実際の文書によって完全に限定されている投資決定を下す際には、閣下による当社および発売条項や証券の審査に基づいて、関連する利点とリスクを含めなければなりません。

私たちはどのような証券購入者が証券に投資する合法性についてそのような購入者に何も述べないつもりだ。あなたは本募集説明書のいかなる情報も法律、商業、または税務提案と見なしてはいけません。あなたは証券投資に関する法律、商業、税務アドバイスを得るために、自分の弁護士、ビジネスコンサルタント、または税務コンサルタントに相談しなければなりません。

吾らは本募集定款に掲載されているか、又は参考方式で本募集定款に組み込まれているか、又は吾等又は代表吾等が作成した任意の募集定款又は無料で書かれた募集定款に掲載されているか、又は参考方式で本募集定款以外の任意の資料を組み込むことを許可していない。他の誰もがあなたに提供する可能性のある他の情報については、私たちは何の責任も負いませんし、その信頼性を保証することもできません。

アメリカ以外の投資家に対して：私たちはアメリカ以外のどの司法管轄区域での発行、株式募集説明書の発行、発行を許可する行為もしていません。そのために行動する必要があるからです。本募集説明書を持っている米国以外の人は、自分に知らせ、A類普通株の発行や、本募集説明書を米国国外に配布することに関するいかなる制限も守らなければならない。

前向きに陳述する

本募集説明書は、未来の事件と財務業績、私たちの運営、戦略と予想などの方面に対する私たちの現在の見方を反映した展望性陳述を含むか、または引用した。“信じる”，“可能”，“会する”，“見積もる”，“継続する”，“予想する”，“予定する”，“予想する”，“計画する”および類似した表現は，これらの前向き表現を識別するためである.この目論見書に含まれるいかなる前向きな陳述も、私たちの歴史的業績と、私たちの現在の計画、見積もり、および予想に基づいています。これまたは任意の展望的情報を含むことは、私たちまたは他の誰もが、私たちが想定している未来の計画、推定、または期待が達成されることを示してはならないとみなされてはならない。このような展望的陳述は、世界と国内市場と業務状況、私たちが業務と業務に関連する成長戦略と規制要素、および私たちの運営、財務業績、財務状況、業務の将来性、成長戦略、流動性に関する仮定を含むが、これらに限定されない様々なリスク、不確定性、仮説の影響を受ける。したがって，重要な要素が存在または存在し，実際の結果や結果がこれらの声明で指摘されている結果とは大きく異なる可能性がある.これらの要因は、“リスク要因”の欄に参照して説明または組み込まれた要因を含むが、これらに限定されないと信じられる。これらの要因は、詳細であると解釈されるべきではなく、本入札明細書に含まれる、または参照によって組み込まれた他の警告声明と共に読まれるべきである。私たちは競争が非常に激しく、変化の速い環境で運営されている。新しいリスクが時々発生する。私たちの経営陣はすべてのリスクを予測することはできません, 私たちはまた、すべての要素が私たちの業務に与える影響を評価することができず、いかなる要素や要素の組み合わせが実際の結果をどの程度もたらす可能性があるかを評価することはできないし、私たちが行う可能性のある任意の前向き陳述に含まれる結果とは大きく異なる。私たちは、法律が別途要求されない限り、新しい情報や未来の発展のために、いかなる前向きな陳述も公開または検討する義務はない。

募集説明書の概要

本要約は、本明細書の他の場所に含まれる情報および/または参照によって組み込まれた情報を重点的に紹介する。投資決定を下す前に、閣下は、目論見書全体と、2021年3月31日までの当社の財政年度のForm 10-K年度報告(“2021年Form 10-K”)、後続のForm 10-Q四半期報告、後続の米国証券取引委員会に提出された文書に反映された表格10-Qの任意の改訂、および引用による入札説明書の他の情報をよく読まなければなりません。

本募集説明書で言及されている“私たち”、“会社”、“ハミルトン連私”および類似用語は、他にも説明または文意が別に指摘されている以外に、ハミルトンがわが社およびその合併子会社を指す。本明細書で使用されるように、(I)用語“HL A”は、ハミルトン·ライアンコンサルタント会社を意味し、(Ii)用語“ハミルトン·ライアン社”および“HLI”は、いかなる子会社を意味するのではなく、デラウェア州のハミルトン·ライアン社のみを意味する。

私たちは世界的な私募市場投資解決策提供者だ。私たちは私たちの顧客と協力して、私募市場基金と直接投資のポートフォリオを構想、構築、構築、管理、監視し、世界規模で一連の多様な投資機会を得るのを支援している。私たちの顧客は主に大型、成熟した全世界投資家であり、彼らは私たちの私募市場の専門知識、深い業界関係、差別化された投資ルート、リスク管理能力、独自のデータ優勢と分析ツールに依存して、日々複雑かつ不透明な私募市場投資を制御する。一部の会社は自分の内部投資チームを持っていますが、私たちの顧客は私たちにより多くの専門知識、提案、アウトソーシング能力を提供することを望んでいます。私たちは1991年に設立され、30年間私募市場投資に取り組んできた

私たちは私たちの顧客の一連の個人市場における需要を満たすために、各種の投資解決策を提供し、私募株式、個人信用、不動産、インフラ、自然資源、成長型株式とリスク資本を含む。これらの解決策は、第三者管理者が管理する基金への主要な投資、このような基金と一緒の直接/共同投資及びこのような基金の二次株式の買収を含む一連の投資タイプから構成され、私たちの多くの顧客は多種の投資タイプを使用する。これらの解決策は、個人市場投資計画の一部またはすべての段階をカバーする様々な形態で提供される

カスタマイズ独立口座：私たちは、顧客のリターン、リスク許容能力、多様化、流動性の特定のポートフォリオ目標を満たすために、個人市場基金と直接投資のカスタマイズポートフォリオを設計し、構築します。私たちは一般的に私たちがカスタマイズした個別口座に自由に支配された投資権限を持っている。

専門基金：組織、投資と管理専門一次、二次、直接/共同投資基金、戦略チャンス基金、常青樹基金。私たちの専門基金は、標準条項で提供される株、株式リンク、信用基金、および期限の短い日和見主義基金を含む様々な個人市場に投資しています。私たちは1997年に私たちの最初の専門化基金を発売し、私たちの製品の種類は着実に増加してきた。

コンサルティングサービス：私たちは、顧客が彼らの個人市場投資プロジェクトを開発し、実施するのを助ける投資コンサルティングサービスを提供します。私たちの投資コンサルティングサービスには、資産構成、戦略計画の制定、投資政策とガイドラインの制定、投資の選別と提案、法律交渉、投資監視と報告、投資マネージャーの審査と職務調査が含まれています。私たちのコンサルタント顧客は世界最大で最も老練な個人市場投資家を含んでいます

流通管理：積極的なポートフォリオ管理により、当社の顧客に流通管理サービスを提供し、私募株式ファンドから取得した上場取引株の実現価値を向上させます。

報告、監視、データ、分析：私たちは顧客に包括的な報告および投資監視サービスを提供します。これらのサービスは通常、私たちのより広い投資ソリューション製品とバンドルされていますが、たまには独立したサービス料金で提供されます。民間市場投資の監視、報告、管理は異常に困難であり、私たちの顧客は私たちの複雑なインフラと私たちの高接触サービス方法から利益を得ることができ、前者は顧客にリアルタイムアクセス信頼性と透明な投資データを提供し、後者は発生する可能性のある様々な問題に対するタイムリーかつインフォームドコンセントを可能にする。私たちはまた、私たちの投資ソリューションの一部として、私たちの膨大な、世界的、独自、高品質なプライベート市場投資実績データベースと私たちの独自分析投資ツールキットを利用した包括的な研究と分析サービスを提供します。特に，我々のCobalt LPプラットフォームが提供するデータと分析は，顧客に私募市場をより多く知る機会を提供し，市場研究，投資調査，ポートフォリオ分析，計画承諾をより正確に行うことができるようにしている.それは私たちがまだ何の関係も確立していない有限パートナーにサービスを提供し、業界内の競争相手とは違うようにすることを可能にする。

私たちの顧客と投資家の基礎は広く、タイプ、規模、地理的位置によって多様化している。私たちの顧客群は主に機関投資家を含み、別の資産への初期投資を求める人から、いくつかの世界最大かつ最も成熟した個人市場投資家までを含む。高度にカスタマイズ化され、柔軟なアウトソーシングパートナーとして、様々な規模、異なる需要、異なる内部資源、異なる投資目標の機関顧客に投資サービスを提供することができます。私たちの顧客はアメリカ、カナダ、ヨーロッパ、中東、アジア、オーストラリア、ラテンアメリカの有名な機関投資家を含んでいます。私たちはいくつかの世界最大の年金、主権富、アメリカ州年金基金に私募市場解決策とサービスを提供する。また、私たちは米国労働組合年金計画私募市場解決策のリーディングカンパニーであると信じており、私たちは多くの小さな公共·企業年金計画、主権富基金、金融機関と保険会社、寄付基金と基金、家族理財室、厳選された高純資産個人にサービスを提供しています。

私たちの主な実行事務室はワシントン通り110号、Suite 1300、Conhohocken、Pennsylvania 19428にあり、私たちの電話番号は(6109342222)。うちの会社のサイトはwww.hamiltonlane.comです。本募集説明書に含まれているか、または本ウェブサイトを介して取得可能な情報は、本募集説明書に含まれていないので、本入札説明書の一部とみなされるべきではない。

リスク要因

私たちの証券に投資するのはリスクがある。このような証券に関する任意の投資決定を行う前に，閣下は，我々の2021年Form 10−K表に含まれるリスク要因(ここでは参考とする)，本入札説明書に含まれる他の資料(その後，改正された1934年の証券取引法(以下“取引所法案”)に基づいて提出された文書に基づく)更新された資料，および適用される目論見書付録に含まれるリスク要因その他の情報を詳細に考慮しなければならない。これらのリスクは、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を与え、私たちの証券の価値を低下させる可能性があります。あなたは投資の全部または一部を失うかもしれない。

収益の使用

本募集説明書に基づいて最終的にどのくらいの証券が売却されるかは不明であり、これらの証券がどのような価格で販売されるかも分からない。本募集説明書の付録に別の規定がある以外に、吾らは本募集説明書に基づいて証券を売却して得られた金の純額を一般企業用途に使用し、未返済債務の返済及び現金でB類単位(相応の数のB類普通株の償還株式を支払う額面と一緒に)及びヒト白血球抗原C類単位取引所の額面を含み、著者らの交換協議の条項に符合する。私たちが上記のように純収益を使用する前に、私たちは一時的にそれを短期投資に使用するかもしれない。私たちはA種類の普通株を売却するいかなる売却株主からも何の収益も得ないだろう。

普通株説明

私たちは時々1回または複数回の発行でA種類の普通株式を発行するかもしれない。また、株式を売却する任意の株主は、本募集明細書に記載されているA類普通株を時々1回または複数回発行して発売することができる。

以下、当社の普通株式の記述を要約として、米国証券取引委員会にアーカイブされ、本明細書の一部である登録説明書の証拠物、および適用された法律を引用して組み込む当社の改正および再記載された附例(“附例”)を参照して保持される。証券の発売に関する条項、初回発行価格及び吾等又は任意の売却株主に得られた金の純額は、募集説明書の副刊及びその他の発売に関する発売資料に掲載される。

私たちの法定普通株は300，000，000株のA類普通株、1株当たり0.001ドル、および50，000，000株B類普通株を含み、1株当たり額面0.001ドルである。私たちの取締役会が別途決定しない限り、私たちはすべてのA類普通株とB類普通株を認証されていない形で発行します。私たちのB種類普通株は取引法12条に基づいて登録されていない。

A類普通株

我々のA類普通株は我々の公開取引株であり，取引法第12節に登録され，ナスダックに上場し，コードは“HLNE”である.我々A類普通株の保有者は、株主投票投票を提出するすべての事項において、記録されている株式を保有するごとに、一票を投じる権利がある。

株主は役員選挙のために票を積む能力がありません。我々の会社登録証明書は、3つの大きさがほぼ同じカテゴリで構成され、各カテゴリの任期が3年交差する分類の取締役会を規定している。我々の株主年次会議では、1つのレベルの取締役のみが選択され、他のレベルの取締役はそれぞれ3年間の任期の残り期間内に存在し続ける。

私たちA類普通株の保有者は、取締役会が合法的に利用可能な資金から配当を得ると発表した時に配当を得る権利があるが、いかなる法定または契約に制限されているか、および発行された優先株条項が配当金支払いにいかなる制限を受けているかを制限する。

私たちが私たちのすべてまたはほとんどの資産を解散または清算または売却した後、債権者および清算優先権を有する優先株保有者に全額支払いした後、A類普通株の所有者は、以下に述べるように、A類普通株の所有者は、私たちが分配可能な余剰資産を比例的に得る権利がある。

我々A類普通株の保有者は優先引受権，引受権，償還権または転換権を持っていない.

2017年3月6日にメンバー間で締結された第4部改訂及び再署名された有限責任会社協定(以下、“経営協定”という。)及び2017年3月6日に吾等、当社及びその他の者及びエンティティ毎に締結された改訂された交換協定(“交換協定”)に記載されている譲渡及び交換制限に基づいて、当社B類単位又はC類単位を有する所持者は、当社A類普通株の株式を1対1で交換することができ、又は吾等が選択して現金で交換することができる。Bクラス単位を交換する際には，Bクラス普通株の対応するシェアが自動的に額面どおりに償還されログアウトされ，クラスB保有者(以下のように定義する)の総投票権が減少する.

B類普通株

我々の初公募株に関連する会社再編の一部として，我々のBクラス普通株は，いくつかの重要な外部投資家，管理職メンバー，重要な従業員所有者であるHLA B単位の保有者(“クラスB保有者”)に発行されている.B類普通株は取引市場がありません。我々B類普通株の保有者は，Aまでに株主投票に提出したすべての事項の1株記録保有株式について10票を投じる権利がある

日没(以下の定義).日が暮れて発効した後、私たちB類普通株の保有者は、株主投票に提出されたすべての事項の各記録保有株式について一票を投じる権利がある。

日没“は、以下のいずれかによってトリガされる：(I)ハリー·R·ロジャース、マリオ·L·ジャンニーニ、およびそれぞれの譲受人は、Aクラス普通株式の少なくとも10%の発行済み普通株式の直接または間接実益所有権の保持を集団停止することを許可する(発行されたBクラス単位およびクラスC単位がAクラス普通株に交換されたと仮定する)。(Ii)ロジャーズさん、ジェニファーさん、その他それぞれの譲受人および当社ならびに当社会社の従業員の合計による、当社が発行したAクラスの普通株式およびBクラスの普通株式の合計の少なくとも25%の投票権を有する直接的または間接的な実益の停止および(Iii)ロジャーズさんおよびジェニニさんのいずれも、自発的に採用を終了し、当社および吾らとのすべての役員職を終了する(ただし、当社の取締役会が誠実に決定した障害、働く能力の喪失、または退職を除く)；または(4)2027年3月31日遅めに発生したり，ロジャースさんやジャニーさん死去の5周年にあたる財政年度終了時に発生したりする。第1の2つの財政四半期において第(I)、(Ii)および(Iii)第2項に基づいてトリガされる日没は、一般に、財政年度終了時に発効し、第(I)、(Ii)および(Iii)第3または第4財政四半期にトリガされる日没は、一般に、次の財政年度終了時に発効する。第(Iv)項に規定する日没は、第(I)項又は(Ii)項に記載の日没もトリガされない限り、第(Iv)項に記載の最新のイベント発生時に発効し、より早い日没をもたらす。この場合、より早い日没を招くことになる。

ロジャースさんまたはジェニニヌスさんが他の人の死後、第(Iii)条に記載の採用および役員職を自発的に終了する場合、“日没”は、第(Iii)条に記載の期間にわたって施行される。そうでなければ、契約のうちの1つを自発的に終了するだけで、第(Iv)項に規定された時間に日没契約が発効することになる。日没はしばらく起こらないかもしれないし、全く起こらないかもしれないので、いくつかのBクラス株主は、彼らの私たちの投票権制御と以下に述べる株主合意によって、近い将来私たちを制御し続けるだろう。

私たちA類普通株とB類普通株の保有者は、当社の登録証明書または適用法律が別途要求されない限り、私たちの株主投票または承認に提出されたすべての事項について一つのカテゴリとして投票します。株主合意によれば、私たちBクラス普通株のいくつかの保有者は、私たちの持株株主HLA Investments，LLC(“HLAI”)の指示に従ってそのすべての株式に投票することに同意しました。したがって、当該グループは、我々の取締役の選挙や重大な会社取引の承認を含む、我々の株主の承認を必要とするすべての事項を制御することができる。

B類普通株の保有者は、彼らが保有しているB類普通株から配当する権利がない。交換プロトコルにより，B類普通株保有者は，該当するB類単位を交換する際に，B類普通株の額面のみを獲得する権利がある.

私たちが私たちのすべてまたはほとんどの資産を解散または清算または売却した後、債権者および清算優先権を持つ優先株保有者に全額支払いした後、私たちB類普通株の所有者は、私たちが分配可能な残り資産の中から彼らが保有するB類普通株の額面のみを取得し、A類普通株に比例して分配する権利がある。B類単位の交換に対して、対応するB類普通株分は私たちが額面通りに償還して解約します。

我々B類普通株の保有者には優先引受権，引受権または転換権がなく，唯一の償還権はB類単位を交換する際に償還される権利である.

株式分割、株式配当、再分類、または類似取引に関連しない限り、B類普通株は発行されない。B類普通株は該当するB類単位から独立して譲渡できない.

承認したが発行されていない株

デラウェア州の法律は株主にいかなる許可株の発行も要求しない。しかし、ナスダックの上場要求-A類普通株がまだナスダックに上場している限り--当時発行された投票権または発行されたA類株式数の20%に相当するか、またはそれ以上の発行を株主が承認する必要がある

普通株です。これらの追加株式は、将来の公開発行を含めて、追加資本を調達したり、買収を促進したりするために、様々な会社の目的に使用されることができる。

未発行および未保持の普通株または優先株の影響の1つは、合併、要約買収、代理競争、または他の方法でわが社の支配権を得る試みをより困難にしたり、阻害したりすることにより、我々の経営層の連続性を保護し、現在の市場価格よりも高い価格で普通株を売却する機会を奪う可能性がある、現経営層に優しい人に株式を発行することができるようにすることである可能性がある。

デラウェア州の法律条項と中国会社の登録証明書及び附例の反買収効力

当社の登録証明書および添付例のいくつかの条項は、潜在的な買収提案を阻止し、制御権の変化を延期または阻止する可能性があります。これらの規定は、取締役会構成および取締役会が策定した政策の連続性と安定性を強化し、実際または脅威に関連する可能性のある制御権変更のいくつかのタイプの取引を阻止することを目的としている。これらの条項は提案や代理権争奪戦における私たちの脆弱性を自発的に買収することを目的としている。これらの条項は，他の人が我々の株に対して買収要約を提出することを阻止する可能性があるため，我々A類普通株の市場価格変動を抑制する可能性もあり，これらの変動は実際や噂された買収企図によって引き起こされる可能性がある.このような条項はまた、私たちの経営陣の変動を阻止したり、あなたや他の少数の株主に利益をもたらす可能性のある取引を延期したり阻止したりする可能性があります。

これらの規定には

スーパー投票株。A類普通株とB類普通株は、わが社の登録証明書に法律要件が規定または適用されない限り、株主が投票する権利のあるすべての事項で一緒に投票する。しかし、日没が発効する前に、B類普通株は1株当たり10投票権があり、A類普通株は1株当たり1投票権があった。したがって、我々B類普通株の保有者は、我々の株主の承認を必要とする事項に対して、我々取締役の選挙や重大な会社取引を含むより大きな影響力を有する。

書面同意の行動；株主特別会議。当社の登録証明書には別の規定があるほか、デラウェア州一般会社法(以下、“DGCL”)は株主が書面の同意の下で行動することを許可している。B類普通株が私たちが発行した普通株の多数の投票権を代表する限り、わが社の登録証明書は株主が書面同意で行動することを許可し、B類普通株が私たちが発行した普通株の多数の投票権を代表しない場合、株主が書面で同意して行動することは許されない。適用された指定証明書が許可されれば、将来の優先株系列は書面で同意して行動することができる。私たちの会社登録証明書と私たちの定款では、株主特別会議は取締役会または取締役会議長のみが開催され、このような特別会議で考慮されることは、私たちの通知中の提案のみが考えられます。

役員の選挙と免職です。DGCLは、株主は、わが社の登録証明書が別途規定されていない限り、取締役選挙において投票権を累積する権利がないと規定している。私たちの会社の登録証明書は累積投票権を明確に規定していません。取締役は免職されることができるが、取締役選挙で投票する権利のある株式流通株の少なくとも75%の保有者が賛成票を投じた後、日没前に、取締役選挙で投票する権利のある株式流通株の大多数の投票権の所有者が賛成票を投じる権利があるか、または取締役選挙に賛成票または同意を投じる権利がある場合を除いて、取締役は免職されることができる。また，ある一連の優先株発行に基づく指定証明書は，その系列優先株の所有者に追加取締役を選挙する権利を与えることができる.また、当社の登録証明書によると、取締役会は3種類に分類され、各役員の任期は3年となっています。秘密取締役会の存在は、成功したカプセル買収側がわが取締役会の多数の支配権を獲得することを遅らせる可能性があり、このような遅延の見通しは、潜在的なカプセル買収側を阻止する可能性がある。

許可していますが発行されていない株式です。許可されているが発行されていない普通株と優先株は未来に発行することができ、株主の承認を必要としないが、ナスダック上場規則に加えられたいかなる制限も受けている。許可されているが、発行されていない普通株式と優先株の存在は、試みを増加または阻害する可能性がある

代理競争、要約買収、合併、または他の方法で私たちに対する統制権を獲得します。上文“承認されたが発行されていない株式”を参照。

興味のある株主との業務統合。一般に、アンチ買収法第203節は、DGCL下の利害関係のある株主とみなされるDGCL下の利害関係のある株主とみなされる会社の15%以上の議決権を有する株式を有する個人又はグループとの商業合併を禁止し、その人が利害関係のある株主となった日から3年以内に、当該人が利害関係のある株主となった業務合併又は取引が規定された方法で承認されない限り、規定された方法で承認された。

私たちは会社登録証明書の中で203条の制約を受けないことを選択した。しかし、当社の登録証明書に含まれる条項は、第203条と同じ効力を有しており、ただし、HLAI、その付属会社、HLAIを含む団体及びそのいくつかの直接的及び間接譲渡者は、彼らが私たちの投票権を有する株式の割合にかかわらず、“利益株主”とみなされないため、このような制限を受けないことになる。

株主訴訟の他の制限。私たちの付例はまた、以下の株主にいくつかの手続き要求を提出した

·役員選挙で指名する

·取締役の除去を提案する

·任意の他の業務を年次または特別株主総会に提出することを提案します。

これらの手続き要求に応じて、株主会議に提案を提出するためには、株主は、会議で提出された適切なテーマに関する提案に関する通知を当社の会社秘書にタイムリーに提出しなければならない

·株主の名前と住所；

·株主が登録され、利益を得ている株式の数とその所有権の証拠

·株主が一致して行動するすべての人の名前と、これらの人とのすべての手配と了解の説明

·私たちの株が達成した任意の合意、手配、または了解に関する説明、例えば、借入または貸し出しの株式、空手形、ヘッジ、または同様の取引；

·会議の業務または指名の説明を提出し、会議でこのような業務を行う理由；

·このような業務における株主の重大な利益。

私たちの別例は通知送達の即時性要求を規定している。

私たちの取締役会の指名を提出するために、株主はまた、依頼書に含まれる被指名者に関する任意の情報、およびいくつかの他の情報を提出しなければなりません。株主が必要な手続きに従わない場合、株主の提案や著名人に資格がなく、私たちの株主投票でも投票されないだろう。

“ヒト免疫システム業務協定”のいくつかの条項は抑制または取引の制御を促進する役割を果たすことができる。

上級者及び役員の法的責任及び弁済の制限

当社の登録証明書と定款は、DGCLが許容する最大限に私たちの役員や上級管理者に補償を提供しています。私たちは私たちのすべての役員と幹部と賠償協定を締結しました。場合によっては、これらの協定はデラウェア州法律に含まれる具体的な賠償条項よりも広いかもしれません。また，AS

デラウェア州の法律で許可されている場合、わが社の登録証明書は、取締役としての何らかの受託責任に違反することによる金銭的損害の個人的責任を免除します。この条項の効果は，我々の権利と我々の株主がデリバティブ訴訟において取締役が取締役としての受託責任に違反して取締役に金銭損害賠償を追及する権利を制限することであるが，取締役は以下のような場合に対して個人責任を負う

·彼や彼女が私たちや株主に忠誠を尽くす義務に違反しています

·不誠実な行為や不当な行為、または故意の不当な行為や違法を知っている行為や不作為に関連する

·DGCL第174条に規定する不正支払配当金又は不正株の買い戻し又は償還；又は

·取締役が不正な個人的利益を得るためのいかなる取引も。

このような規定はアメリカ連邦証券法に違反する行為を実行できないと考えられるかもしれない。

移籍代理と登録所

私どもA類普通株の譲渡代理と登録者はアメリカ株式譲渡信託有限責任会社です。

市場に出る

私たちのA類普通株はナスダックに看板を掲げ、コードは“HLNE”です。

配当政策

私たちは任意の未来の配当金を私たちA種類の普通株式の保有者に発表し、支払うことは、完全に私たちの取締役会によって決定される。私たちの取締役会は現在私たちが四半期ごとに現金配当金を支払うことを意図している。資金が合法的に利用可能な場合、HLAはそのメンバー(私たちを含む)に、少なくともすべての適用税金、課税合意に従って支払い、当社および他の管理費用を支払うのに十分な金額を割り当てるように促すだろう。

売却株主

適用されれば、売却株主に関する情報は、目論見書付録、無料で書かれた目論見書、または我々が取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出した文書に記載され、引用により本目論見書に統合される。

配送計画

適用される場合、私たちおよび/または株式を売却する株主は、時々、以下の1つまたは複数の方法(または任意の組み合わせで)を列挙して証券を売却することができる

·引受業者や取引業者を通じて；

·限られた数の購入者または単一購入者に直接向けられる；または

·エージェントを通して。

募集説明書補編は、証券発行条項を説明し、適用範囲内に含まれる

·任意の引受業者、トレーダー、または代理人の名前または名前；

·株を売却する株主の名前や名称(ある場合)；

·このような証券の購入価格と私たちが受け取る収益(あれば)；

·引受業者は、これらのオプションに基づいて、株式を売却する任意の株主または任意の株式を売却する株主から追加の証券を購入することができる

·引受業者または代理人補償を構成する任意の保証割引または代理費およびその他の項目；

·任意の公開価格；

·ディーラーへの貸し出しまたは譲渡または支払いを許可または提供する任意の割引または特典；

·証券が上場する可能性のある任意の証券取引所または市場。

私たちおよび/または株を売却する株主が販売中に引受業者を使用する場合、引受業者は、彼ら自身の口座のために証券を購入し、時々1つまたは複数の取引で転売する可能性がある

·交渉取引

·固定された1つまたは複数の公開価格で、価格が変化する可能性があります

·販売時の市場価格で計算する；

·現行の市場価格に関する価格で計算する；または

·協議した価格で。

取引業者に許可または再販売されるか、または取引業者に支払う任意の公開発行価格、取引業者の購入価格、割引、手数料、または特典は、時々変更される可能性がある。

株式募集説明書の付録に別の説明がない限り、引受業者が任意の証券を購入する義務は、慣例成約条件を条件として、引受業者は、このような一連の証券をすべて購入する義務がある(任意の証券を購入した場合)。

我々及び/又は株を売却する株主は、適用されれば、時々代理店を介して証券を売却することができる。

募集説明書の副刊は、証券要約或いは販売に参加する任意の代理と、私たちが彼らに支払う任意の手数料をリストします。一般的に、どんな代理人もその任期中に最善を尽くすだろう。

吾等及び/又は売却株主(例えば適用する)は、引受業者、取引業者又は代理人がある購入者の要約を募集することを許可することができ、募集説明書付録に記載されている公開発売価格で吾等に証券を購入することができ、遅延交付契約は、将来のある指定された日の支払い及び交付を規定する。これらの契約は、募集説明書付録に規定されている条件のみに制限され、募集説明書付録には、これらの契約を募集するために支払われる任意の手数料が記載されています。

証券の発行を容易にするために、当該等の証券の発行に参加する任意の引受業者又は代理人(状況に応じて)は、安定、維持又は他の方法で当該等の証券又は他の証券の価格に影響を与える取引を行うことができ、当該等の証券の価格は、当該等の証券の支払いを特定するために使用することができる。具体的には、引受業者または代理人(場合によっては)は、発行に関連する証券を超過販売し、自分の口座のためにそのような証券の空手形を確立することができる。さらに、超過配給または安定した証券または他の証券の価格を補うために、引受業者または代理人(どのような状況に応じて)は、公開市場でそのような証券を競合購入することができる。最後に、引受業者からなる銀団がこのような証券を発行する際に、引受業者又は取引業者が取引中に以前発行した証券を買い戻してシンジケートの空頭寸、安定取引又は他の取引を補う場合、引受業者又は取引業者に割り当てられた販売特許権を回収することができる。これらの活動のいずれも、証券の市場価格を独立した市場レベルよりも安定または維持することができる。引受業者または代理人は、(状況に応じて)これらの活動に従事する必要はなく、いつでもこれらの活動を終了することができる。

吾等と締結した合意により、引受業者や代理人は、ある民事責任(証券法下の責任を含む)について吾等に賠償したり、引受業者又は代理人が支払いを要求される可能性のある金について分担を受ける権利がある可能性がある。通常の業務プロセスにおいて、引受業者および代理は、当社およびその付属会社の顧客であり、当社およびその付属会社と取引したり、サービスを提供したりする可能性がある。

法律事務

A類普通株の有効性はFaegre Drinker Bdle&Reath LLPによって伝達される。今回の発行に関連するいくつかの法的問題は、目論見書付録に記載されているこのような証券に関連する任意の引受業者または代理人によって弁護士に渡される。

専門家

本募集説明書は、我々の2021年Form 10−Kを参考にして組み込まれ、安永法律事務所が監査する総合財務諸表は、会計·監査専門家の権威として提供された報告書に基づいて組み込まれている。

引用によって組み込まれた情報

米国証券取引委員会は、私たちが参考を通じて本募集説明書に情報を格納することを可能にしており、これは、それらの文書を参照することで重要な情報を開示することができることを意味します。ここでは参考として以下の文書を引用する.私たちが後でアメリカ証券取引委員会に提出した情報は自動的に更新され、場合によってはこの情報を代替することもある。具体的には、参照によって、以下のように米国証券取引委員会に提出された文書または情報が組み込まれている(それぞれの場合、提供され、米国証券取引委員会の規則に従ってアーカイブされていない文書または情報は除外される)

·2021年5月27日に米国証券取引委員会に提出した2021年3月31日までの財政年度Form 10-K年度報告は、2021年7月15日に米国証券取引委員会に提出された改正案第1号改正を経て、2021年7月15日に米国証券取引委員会に提出された

·2021年7月22日に米国証券取引委員会に提出された付表14 Aに関する最終依頼書から、2021年3月31日までの財政年度のForm 10-K年度報告書に引用することにより具体的に情報を格納し、

·2021年8月3日に米国証券取引委員会に提出した2021年6月30日現在の四半期報告Form 10-Q；

·現在のForm 8-K報告書は、2021年6月22日と2021年4月27日に改訂された米国証券取引委員会に提出された

·2017年2月27日に米国証券取引委員会に提出された8-Aフォーム登録声明(文書番号001-38021)における、この説明を更新するために提出された任意およびすべての修正および報告を含むAクラス普通株式の記述；

·今回の発行終了前に、“取引所法案”第13(A)、13(C)、14または15(D)条に基づいて提出されたすべての書類。

私たちは、そのような者の書面または口頭要求に応じて、本募集説明書のコピーを受信した各個人(任意の実益所有者を含む)に、本入札明細書に引用的に組み込まれた任意のまたは全部の資料のコピー(このような文書中の証拠物を除く)を無料で提供することを約束した。このようなコピーを請求する要求は，我々の投資家関係部に送信すべきであり，住所は以下のとおりである

ハミルトン·ライアン社は

ワシントン通り百十号、スイートルーム一三零

ペンシルバニア州コンショホーケン19428

(610) 934-2222

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

本募集説明書は、証券法に基づいて米国証券取引委員会に提出されたS-3表登録説明書の一部である。本募集説明書は、登録説明書の一部として提出されたものであり、登録説明書及びその証拠物及び付表に記載されている全ての情報は含まれていない。私たちと私たちのA類普通株に関するより多くの情報は、登録声明とその展示品とスケジュールを参照してください。本入札明細書における任意の契約、合意、または他の文書の内容に関する陳述は必ずしも完全ではなく、いずれの場合も、登録声明または米国証券取引委員会に提出された他の文書の証拠物としてアーカイブされた契約、合意または文書のコピーを推薦し、各説明は、様々な態様で指示された文書に限定される。

取引法によると、定期報告書、依頼書、その他の情報を米国証券取引委員会に提出しなければならない。このような報告書が米国証券取引委員会のウェブサイトに発表されると、私たちが米国証券取引委員会に提出したこのような報告書やその他の情報は、私たちのサイトir.hamiltonlane.comで無料で取得することができる。これらの記事やその他の情報は，米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govでも取得できる

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A類普通株

目論見書副刊

アメリカ銀行証券

March 6, 2023