添付ファイル99.1

Nuvei社
年度情報表

2022年12月31日までの会計年度

March 8, 2023

Nuvei社からの年間情報

カタログ表

説明的説明

本年度の資料表(“AIF”)で用いられるように、文意が別に指摘されているか、あるいは他に指摘されている以外は、すべて“会社”、“Nuvei”、“私たち”、“私たち”または“私たち”に言及し、すべてNuvei Corporationとその付属会社を指す。

本AIFの日付は2023年3月8日であり、他の説明がない限り、本AIFで開示されているすべての情報は、2022年12月31日現在、すなわちNuveiが最近完了した年度終了時である。

本AIFで用いるいくつかの大文字用語は104ページ目からの“タームリスト”で定義されている

Nuveiが特に他の情報を提供しない限り、我々のウェブサイトに含まれる、または本サイトを介してアクセス可能な情報は、本AIFの一部ではなく、参照によって本AIFに格納されることもない。

商標と商品名

本AIFとは、知的財産権を適用して法的に保護されているいくつかの商標や商品名であり、“Nuvei”、“SafeCharge”、“Smart 2 Pay”、“Base Commerce”、“Simplex”、“Mazooma”、“Paymentez”、“Paya”を含む。また，Nuveiの名前，ロゴ，およびサイト名とアドレスはNuveiが持つことができるかもしれない(場合によっては).Nuveiはまた、その製品および/またはサービスコンテンツを保護する著作権を持っているか、または所有しています。便宜上、本声明で言及された私たちの商標、商号、および著作権は、記号または記号を持たない可能性があるが、このような参照は、適用法に基づいて、これらの商標および商標に対する私たちの権利を最大限に維持しないことを意味するわけではない。本AIFで使用される他のすべての商標は，そのそれぞれの所有者の財産である.

財務情報とその他の情報の列報

当社の財務諸表(監査された2022年度総合財務諸表を含む)および本AIFに出現する他の財務データは、米ドルで報告されています。別の説明がない限り、すべての“ドル”、“ドル”はドルであり、すべての“C$”はカナダドルであり、すべての“ユーロ”はユーロである。

本AIFは“総取引量”と“電子商取引量”を参考にして、これは私たちがモニタリングした重要な業績指標であり、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務に影響を与える傾向を識別し、業務計画の策定と戦略決定を行うのに役立ちます。著者らの肝心な業績指標の計算方式は他社が使用している類似の肝心な業績指標と異なる可能性がある。

私たちは総取引量と電子商取引量が私たちの業務表現の指標だと信じている。支払い業界では，総取引量，電子商取引量，類似指標が会社の業績を評価する手段として広く用いられている.総取引量を，顧客が我々との契約協定に従ってその間に処理した取引の総ドル価値と定義する.電子商取引量とは，取引が物理的な位置で発生していない取引量が総取引量を占める部分である.総取引量と電子商取引量は私たちが稼いだ収入を代表しない。総額には、買収量、決済取引周期の資金フローにおける当社の位置、ゲートウェイ/技術量、ゲートウェイ/技術サービスを提供するが決済取引期間にはない資金フローの位置、および現金自動支払機および支払いに関連する処理された取引の総ドル価値が含まれる。私たちの収入は主に売上高と取引ベースの収入であり、これらの収入は顧客の日常販売と顧客に提供する付加価値サービスの様々な費用から来ているため、総量の変動は通常私たちの収入に影響を与える。

為替レートデータ

次の表は、指定期間ごとにカナダドルで表される1ドルの高レートと低レート、これらの時期の平均レート、および期間終了ごとの有効為替レートを示し、各レートはカナダ銀行が公表したドルをカナダドルに両替するレートに基づいている

前向き情報

本AIFは，証券法を適用して定義された“前向き情報”と“前向き陳述”(総称して“前向き情報”と呼ぶ)を含む.このような前向き情報は、我々の目標およびこれらの目標を達成する戦略に関する情報、ならびに私たちの信念、計画、期待、予想、推定および意図に関する情報を含むことができるが、これらに限定されない。このような前向き情報は、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”、“予想”、“意図”、“推定”、“予想”、“計画”、“予見”、“信じる”または“継続”などの用語およびフレーズを使用することによって識別され、これらの用語および同様の用語は、すべての前向き情報がこれらの用語およびフレーズを含むわけではないが、仮説への言及を含む。特にPaya取引に関する陳述は、期待されるコスト節約および相乗効果、ならびにNuveiビジネスとの利点、相補性、および互換性の期待を含む。将来の業績、将来性または機会または私たちが経営する市場の期待、業界傾向の期待および潜在市場の規模と成長率に関する情報、私たちの業務計画と成長戦略、私たちの解決策の潜在市場機会に対する期待、成長と交差販売機会に対する期待、ますます多くの潜在市場シェアを獲得する意図、私たちの販売とマーケティング努力のコストと成功、既存の関係の拡大、垂直市場のさらなる浸透、新しい地理市場への参入、国際市場浸透率の拡大と更なる向上の意図、選択的に買収を追求し、成功する意図。予想された買収結果と収益, これらの展望性声明は：私たちの未来の業務投資と予想資本支出に対する期待、私たちのプラットフォームと解決方案に対する絶えずの革新、差別化と向上の意図、監督管理活動と業界の持続的な立法に対する期待速度、業界内の競争優勢と競争地位に対する期待、私たちの収入、収入の組み合わせと解決方案に対する潜在力の期待、私たちの利益率と未来の利益能力に対する期待、及び新冠肺炎疫病の未来への影響などを含む。経済的および地政学的不確実性は、制裁の潜在的な影響を含む地域紛争および戦争を含み、本明細書に記載されたいくつかの要因の影響を悪化させる可能性もある。

さらに、未来のイベントまたは状況への予期、意図、予測、または他の説明への言及は、前向き情報を含む。展望性情報を含む陳述は歴史的事実ではなく、経営陣の未来の事件や状況に対する期待、推定、予測を代表する

前向きな情報は、Paya取引に関連する仮説(会社が新しい業務を保持し、誘致し、協同効果を達成し、その市場地位を強化する能力を含む)、Paya取引に関連する成功的な統合計画に由来するPaya取引に関する情報、Paya取引に関連する成功した統合計画に由来する管理職の信念および仮定、およびPaya取引に関連する成功した統合計画に由来する会社の期待されたコストレベルでPaya業務の統合を完了する能力、Paya取引に関連するキー従業員の能力を吸引し、維持する能力を含む。経営層の将来の経済およびビジネス状況の推定および予想、ならびにPaya取引に関連する他の要因、およびそれによる様々な財務指標の増加への影響；会社が運営する各地域の為替レート、競争、政治環境および経済表現に関する仮定；Paya取引予想の戦略、財務および他の利益の予期された時間枠内での実現；およびPaya取引に関連する重大な不開示コストまたは負債なし)。以下の仮定を含む：(A)会社は、マクロ経済的逆風によるそれまたはその顧客の業務、財務状況、財務業績、流動性、またはその製品およびサービスの需要に対するいかなる重大な悪影響も受けることなく、その重要な戦略的成長優先順位を効果的に実行し続ける；(B)私たちのコア市場、地理的位置、および垂直市場の経済状況は、それによって生じる消費者支出および雇用を含め、現在のレベルに近いままである、(C)デジタル資産価値に対する仮定, (D)企業は引き続きその成長能力を効果的に管理し、(E)会社は、国内および国際の販売、マーケティング、支援および製品および技術運営を含む、その計画および戦略を実現するために必要な重要な人材および人員を引き続き誘致し、維持し、(F)企業は、Payaを含む買収の予想収益を識別、完成、統合、達成し、関連するリスクおよび将来の買収を管理する能力；(G)立法または規制事項に不利な変化はない；(H)当社は、法規の変更または当社の新市場への参入に伴い、そのコンプライアンス能力を向上および修正する能力を継続している；(I)満足できる条項で債務または株式融資を取得する能力を含む当社の流動資金および資本資源、および(J)現行税法に不利な改正はない。別の説明がない限り、展望性情報は、本プレスリリース日後に発表または終了する可能性のある任意の合併、買収、資産剥離、または業務合併の潜在的な影響に影響を与えない。本稿に含まれる前向き情報は合理的と考えられる仮定に基づいているにもかかわらず，実際の結果は前向き情報とは異なる可能性があるため，投資家にこれらの情報に過度に依存しないように注意する.

前向き情報は既知および未知のリスクおよび不確実性に関連しており、その中の多くのリスクおよび不確実性は、私たちが制御できず、実際の結果がこのような前向き情報に開示または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクおよび不確定要因は、例えば、Paya取引に関連するリスク(Paya事業をうまく統合できないことを含む；Paya取引に関連する法的訴訟およびその管理層への重大な要求への影響を含む)、Paya取引に関連する予想される収益を達成できない可能性がある；Paya取引に関連する潜在的な不開示コストまたは負債を含み、重大である可能性がある；買収に関連する費用の影響；本AIFの“リスク要因”により詳細に記載されたリスク要因を含むが、これらに限定されない。Paya買収後にPayaの人員と顧客を維持できなかったこと、およびキーパーソンの喪失と継続的な交換に関連するリスク)；持続的な新冠肺炎の大流行とロシアのウクライナ侵入、それによる世界経済の不確実性とそのための措置と制裁を含む、いくつかの垂直分野の取引量活動レベルの低下、デジタル資産、および私たちの製品とサービスの需要と価格に与える負の影響、外貨為替レート、インフレ、金利の変化を含む, 消費者支出傾向と他のマクロ経済要素は私たちの顧客と私たちの経営結果に影響を与える；私たちの業界の急速な発展と変化；私たちの業界内と他の支払提供者からの激しい競争；私たちの成長戦略の挑戦を実施する；私たちの製品の組み合わせと市場カバー範囲を拡大する挑戦；国際的に新しい地理的地域に拡張し、私たちの市場内で成長を続ける挑戦；既存の顧客を維持し、既存の顧客への販売を増加させ、新しい顧客を誘致する挑戦；私たちの成長を効果的に管理する；私たちの業務が成熟するにつれて、同じ収入増加速度を維持し、私たちの将来の見通しを評価することが困難である；私たちの業務の純損失と追加の重大な投資の歴史；私たちの負債レベル；過去と将来の買収に関連するリスク；私たちの大量の顧客は中小企業に関する挑戦である；私たちは支払いサービスの収入集中からの；支払いネットワークの要求の遵守；私たちの顧客の費用の払い戻しに関する挑戦；私たちの銀行口座は複数の地域に位置し、銀行パートナーに依存してこれらの口座を維持する；連合王国のEU離脱の影響；電子決済方法の使用の減少；キー人員の流失や合格者の募集が困難；提供された製品とサービスの質の悪化；大部分の無形資産と商業権の損傷；支払いネットワーク費用の増加；私たちの顧客の一般的な経済と地政学的条件、ビジネス周期と信用リスクに関する挑戦；第三者パートナーに依存して私たちのいくつかの製品とサービスを販売して、私たちの従業員はエンドユーザーの取引資金を流用します。顧客詐欺, これらの問題は、私たちの顧客または他の顧客または他の人の状況、私たちの保険契約の保証範囲、私たちのリスク開放を低減するための私たちのリスク管理政策とプログラムの有効性の程度、私たちのサービスにおける様々なオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、Webブラウザ、ネットワークの統合、未解決および将来の訴訟のコストと影響、競争相手からの従業員、私たちの従業員、コンサルタント、または独立請負業者が第三者の機密情報を誤って使用すること、または私たちの前の雇用主の従業員が商業秘密を誤って使用すること、有利な条項で融資または根本的に融資しない挑戦を獲得すること；私たちの経営業績は季節的に変動する挑戦を受ける；これらのリスクには、私たちの子会社の統制権が完全に関連していないリスク、会計基準の変化、会計政策適用における推定と仮定、自然災害、広範な衛生流行病または大流行または他の同様の事件の発生、気候変動の影響、私たちの持株会社の構造に関連する挑戦、および知的財産権と技術に関連するリスク、規制および法的手続きに関連するリスク、および私たちの付属投票権株式に関連するリスクが含まれる。

したがって、本文に含まれるすべての展望性情報は前述の警告声明によって制限されており、私たちが予想した結果や発展が実現されることを保証することができない、あるいは実質的に実現しても、それらが私たちの業務、財務状況、あるいは経営業績に予想される結果や影響を与えることを保証することはできない。別の説明または文脈で別の説明がない限り、本明細書に含まれる前向きな情報は、本プレスリリースの日または声明発表の日における我々の予想を表し、その日の後に変化する可能性がある。しかし、法律が適用されて別の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由で、そのような前向きな情報を更新または修正する意図、義務、または約束を負いません。

会社の構造

名前あるいは名前、住所と法団

Nuveiは2017年9月1日に設立され、名称は“10390461カナダ会社”です。CBCAにより，後に“Pivotal Development Corporation Inc.”と改称された。2017年9月21日、2018年11月27日に“Nuvei Corporation”に送付されました。

当社は2020年9月22日に初公開を完了し、トロント証券取引所に同時上場(“トロント証券取引所上場”)する前に、当社は牛熊証に基づいてPivotal Holdings Corporationと合併し、Nuvei Corporation名義でその株式を改訂し、無限数の従属議決権株式、多株議決権株式およびシリーズ発行可能なA類優先株を提供する。2022年6月1日、当社はCBCAに基づいて手配定款を提出し、その合併定款を改訂し、いくつかの制約された証券所有権条項を増加させ、いくつかの株式制限と適合性要求を含む適用法律の遵守を促進した。これらの制限の説明、および会社が連続して発行可能な付属議決権株式、多重議決権株式、A類優先株の属性については、“株式説明”を参照されたい

私たちの本部と登録事務所はカナダケベック州モントレー市ルネ-レヴィスク大通り西1100号にあります。郵便番号：H 3 B 4 N 4。

企業間関係

次の表は、2022年12月31日までの会社とその主要子会社の会社間関係、および各エンティティの設立、登録または継続の管轄権を示している

NUVEIの業務

概要

私たちは北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域、中東とアフリカ(MEA)とラテンアメリカの企業に支払い技術と解決策を提供するグローバル決済会社です。私たちの独特な点は、高成長の電子商取引、統合支払い、およびB 2 Bのために構築された当社の独自技術プラットフォームだと信じています。私たちのプラットフォームは、顧客の位置、デバイス、または優先的な支払い方法にかかわらず、顧客が世界的に支払いおよび/または支払いを受けることを可能にする。グローバルな処理能力を有する完全に統合された支払いエンジン、摩擦のない支払い体験のための交鍵ソリューション、および広範なデータ駆動商業知能ツールおよびリスク管理サービスキットを含む、私たちの解決策は、支払いスタック全体にわたって行われる。単一統合により、シームレスかつ安全な支払い·支払い能力を提供し、我々の顧客を世界200市場以上の顧客と連携させ、そのうち47市場でローカル買収を行う。600以上のATM機と150種類近くの通貨のサポートによって、私たちの顧客は彼らの前のすべての支払い機会をつかむことができます。簡単に言うと、私たちは統合を通じて、私たちの顧客にローカルと世界で成功するために必要な支払い技術と知能を提供します-彼らをより遠く、より速く推進します。

グローバルビジネスが引き続きオンラインを軸にしているとともに、電子商取引チャネルが融合しており、様々な規模の企業に新たな急速な成長の機会を創出している。しかしながら、各ローカル市場で複数のサプライヤーに依存する企業にとっては、これらのビジネスチャネル上で急速に拡張することは複雑であり、コストも高い可能性がある。例えば、クライアントは、ゲートウェイサービス、支払い処理、オンライン詐欺予防、商業知能などにおいて異なるシステムを使用し、運営の気晴らしおよびワークフローの挑戦をもたらし、追加のコストおよび財務効率を低下させる可能性がある。同時に、消費者は、モバイルデバイスからもコンピュータからも、すべてのチャネルで一貫した摩擦のない取引体験を得ることを望んでいる。そのため，Nuveiなどの統一的な方法を持ち，エンドツーエンド解決策を提供できる支払プロバイダを求める企業が増えており，この複雑な環境の制御を支援していると考えられる.

私たちがしているのは

支払い技術と私たちの専門知識を結合して、私たちは企業が支払い障害を解消し、運営コストを最適化し、受け入れ率を高め、彼らの収入を加速させるのを助ける。我々は我々の深い業界専門知識、電子商取引支払い分野の思想リード及び拡大しているデジタル支払い販売チームを利用して、複数の地理市場のいくつかの最も複雑な垂直市場で運営されている顧客にサービスを提供する。

私たちの業務の核心は私たちのローカルビジネスプラットフォームで、これは10年以上の運営と業界分野の専門知識を持っている内部で構築された統一的なプラットフォームです。私たちのローカルビジネスプラットフォームは、私たちの顧客とその顧客に便利で安全な取引体験を提供することができるように、包括的な支払い技術ソリューションを提供することができます。私たちの支払いソリューション全体は、モバイル、アプリケーション内または第三者プラットフォームまたはソフトウェア、オンライン(APIまたは多機能レジを介して)、無人および店内チャネルを介して取引の全ライフサイクルをサポートすることを目的としており、優れた支払い体験を提供していると考えられます。私たちの解決策は

·マルチ通貨許可、清算、および決済を含むエンドツーエンド処理；

·買収側やプロセッサとは無関係なグローバル·ゲートウェイ；

·販売転化率および承認率を向上させ、消費者の支払いを簡略化するための鍵支払い解決策

·支払い許可率を最大限に向上させるスマートルーティング技術

·現地化能力は、150通貨近く、600以上のAPMをサポートし、30以上の言語をサポートする

·社内のACHプラットフォームを含む支払いと支払いサポート

·動的通貨管理ソリューション；

·リスクおよびストレージ容量に応じた課金管理および詐欺防止ツールの使用；

·柔軟な顧客保証と入社プラットフォーム；

·拡張された入金ツールで、お客様のキャッシュフロー管理を簡略化します

·支払いタイプや地理的市場を問わず統一報告書；

·支払いネットワークの主要メンバーとしての能力を獲得する；

·レジおよび会計ページは、設計、位置、およびデバイスに完全に適応し、受入率および変換率を向上させるための強化ツールを備えています

·銀行サービス；

·エンドツーエンドカード；

·潜在的な詐欺取引を決定するための取引リスクスコア；

·人工知能による取引保証ソリューション。

私たちは3つの主要なルートを通じて世界で私たちの解決策を販売しています：直接販売、中小企業間接販売、および電子商取引総合技術パートナーとプラットフォーム。私たちの流通方法は、私たちの支払いと技術ソリューションを効果的に大規模にマーケティングし、地域と垂直業界ごとにカスタマイズして、販売を最適化することを目的としています。私たちの現地の販売チームや電子商取引パートナーに依存することで、信頼できる技術提供者として、世界のより多くの顧客にサービスを提供し、彼らの業務の成長と新市場への拡張に伴い、彼らと共に成長することができると信じています。私たちは顧客の需要に集中して、どのように彼らの売上を増加させて、私たちと彼らの販売量を増加させます。我々の業務モデルの拡張性と固有の運営レバーにより、販売台数の増加が利益収入の増加を推進している。

私たちの収入は主にお客様の日常販売による販売量と、私たちのモジュール化技術の様々な取引と購読ベースの費用に基づいています。例えば、モジュール化技術は、ゲートウェイ、グローバル処理、ATM、通貨管理、グローバル支払い、詐欺リスク管理、カード発行、デジタル資産支払い、オープン銀行、データ報告、入金ツール、および一連の付加価値能力を含む。私たちの収入は、私たちが提供する製品とサービスの重要なタスクの性質と、私たちの支払い技術と顧客の企業資源計画システムの深い統合によるところが大きい。さらに、私たちのモデルは電子商取引収入の急速な増加をもたらした。私たちの支払い能力の深さと広さは、私たちの顧客が多くの市場の新興ビジネスチャネルで彼らの存在を確立し、拡大するのを助けると信じている。これは私たちの顧客と長期的な関係を発展させることができ、これは逆に強力な保留率と巨大なクロス販売機会を促進する。

なぜ勝ったの

私たちの競争優位性は、高成長の電子商取引市場のために構築された当社のネイティブビジネスプラットフォームによって支えられており、いくつかの最も複雑な垂直分野における顧客の課題を解決していると信じています。

単一統合全スタック技術プラットフォーム

我々は、ゲートウェイ、引受、入金、決済、通貨管理、リスク管理、および他の付加価値解決策を完全なスタックに統合することによって、支払いを簡略化するローカルビジネスプラットフォームを開発した。当社の独自プラットフォームは、シームレスな支払いおよび支払い能力を提供し、当社の顧客を世界200市場以上の顧客に関連付け、そのうち47市場でローカル買収を行っています。600以上のATM機と150種類近くの通貨のサポートによって、私たちの顧客は彼らの前のすべての支払い機会をつかむことができます。また、データ駆動の分析とリスク管理ツールを提供し、顧客に便利な決済体験を提供し、変換率を向上させることができ、同時に記憶容量に応じた課金と潜在的な詐欺行為を能動的に管理することができる。また，支払いスタック全体を制御することで，クライアントに彼らの支払いフローの全体ビューを提供することができる.従来の支払いシステムとは異なり、取引は承認されるか、拒否されるか、説明する必要はほとんどなく、私たちの完全な支払いスタックの統合は、取引ライフサイクル全体にわたって透明性を提供する。複数のプラットフォームを運営している人にとっては，このような単一プロバイダの体験をコピーすることは困難であり，他の支払プロバイダと区別していると考えられる.

第三者プロバイダにアクセスを開放することができるモジュール化アーキテクチャ

私たちは私たちのローカルビジネスプラットフォームをモジュール化して構成可能に構築した。これは私たちが必要に応じて私たちの解決策を使用するために顧客に柔軟性を提供することができる。私たちの顧客の世界的な成長とビジネスの拡大に伴い、私たちは最小限の追加統合作業(あれば)でサービスを交差販売する機会があります。私たちはまた、私たちのモジュール化アーキテクチャを利用して製品開発を加速し、幅広い顧客群にソリューションを迅速に配置しています。例えば、私たちの外貨両替サービスは付加価値機能であり、彼らが現在私たちのゲートウェイ、買収、あるいは世界的な支払い能力を使用しているかどうかにかかわらず、私たちのどの顧客も一時的に使用することができます。

当社のポータルは、世界200以上の市場との統合を含む第三者プロバイダへのオープンアクセスを提供しています。これにより，我々のゲートウェイを使用するクライアントは，我々を含めて彼らのニーズに最も適していると考えられる買収プロバイダを選択することができる.また，単一のグローバル接続点としての我々の地位から，我々のゲートウェイに接続された第三者プロバイダの表現を監視することができる.したがって，我々のゲートウェイに接続された支払いプロセッサがサービス中断に遭遇した場合，取引量を代替買収パートナーに自動的にリダイレクトすることで，我々のクライアントが支払い受入度を最適化することを支援する.私たちはまた、私たちのゲートウェイを通じて迅速で安全なグローバル処理能力を提供し、私たちの第三者買収パートナーが彼ら自身の業務をサポートすることを支援します。

電子商取引分野における深い専門知識と思想リーダーシップ

過去10年間、私たちは電子商取引ルートの面で深い専門知識を蓄積した。これにより、我々の電子商取引顧客が世界で商品やサービスを販売する正確な用例要求を満たすために、強力なリスク管理とセキュリティツールが埋め込まれた広範な統合支払いソリューションを提供することができる。例えば、私たちの動的通貨両替ツールを使用して、私たちの顧客と彼らの顧客は、決済時にモバイルデバイスまたはコンピュータ上で自国の通貨で表される購入金額を見ることができます。また，我々の決済ページは30以上の言語をサポートしており，各国/地域の支払い方式の人気度を反映するために，顧客が優先順位で支払い方式を表示できるようにしている.

支払いの将来は“摩擦のないビジネス”であり、消費者はいつでもどこでも彼らが選択した支払い方法を使って顧客とシームレスな相互作用と取引を行うと信じている。利便性，速度，透明性は消費者の重要な優先事項であるため，Nuveiは我々のクライアントが電子商取引チャネルを介した統一的かつ構成可能な解決策を持つことの重要性を認識している.私たちのフルセットの支払いプラットフォームは、モバイルデバイス、ウェブサイト上、または販売時点で直接行われる取引のために、同じフロントエンドおよびバックエンド処理および決済インフラストラクチャを提供します。私たちが設計·開発した技術と解決策は、移動やオンライン決済時の摩擦を減少させ、消費者のためにより良い体験を作ることができる。したがって、私たちは私たちの顧客がより高い転換率と受け入れ率を経験していると信じており、これは他の多くのサプライヤーよりも良いと思います。

複雑で規制された垂直市場における世界の顧客サービスにおけるリード

私たちは、規制されたオンラインゲームと規制された金融サービスを含む複雑な垂直市場にサービスを提供することができる少数の支払プロバイダの一つだと信じている。私たちの歴史の中で、著者らはこれらの垂直市場に対する深い知識を蓄積し、そして地理市場を越えて革新解決方案を配置する技術専門長を展示し、特定の業務需要と運営挑戦を満たすと同時に現地の法規要求を遵守する。当社のお客様は、グローバルな処理能力、組み込み支払いページ、最適化ソリューションの変換、アプリケーション内詐欺管理および強力なリスク管理ツール(例えば、デジタルKYC/AML、取引保証ソリューション、地理的阻止および自動的な記憶容量使用課金台帳、人工知能技術によってサポートされる独自の詐欺およびリスク管理ツールを含む)に依存しています。各ツールは、複雑で規制されている業界のためにカスタマイズされています。一例として、世界的に規制されたオンラインゲームやスポーツゲームの立法に伴い、私たちは新しい開放市場に拡張している顧客にサービスを提供し、これらの複雑な垂直市場における先発優位性を利用できる有利な地位にあると信じている。Nuveiはこれまで、その子会社を通じて米国の少なくとも24州とコロンビア特区での業務を許可されており、アリゾナ州、コロラド州、コネチカット州、インディアナ州、カンザス州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシガン州、ニューハンブシャー州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州、テネシー州、バージニア州、ワシントン州、ウェストバージニア州、ワイオミング州などでライセンスまたは免除を持っている。さらに、Nuveiはその子会社を通じて米国の合計48州、コロンビア特区、プエルトリコで通貨送信機ライセンス、免除、またはライセンスを取得する必要がない。

科学技術を先とする文化が持続的な革新を推進する

私たちの技術至上文化は私たちの成功の鍵であり、私たちは絶えず革新、差別化と私たちの解決策を強化して、顧客の現在と未来の需要を満たし、そして私たちの競争優勢を維持するために求めているからです。2022年12月31日までに、591人の技術専門家からなる製品開発チームを持ち、2022年12月31日までの従業員総数の3分の1以上を占め、私たちの支払い技術ソリューションの強化に取り組んでいます。2022年12月31日以来，Payaの買収により，我々のチームは約95人の技術専門家を増加させた。“三年事業発展史”を参照されたい。我々は，顧客との連携方式により，他の支払プロバイダとは異なり，顧客が変化していく支払い需要の一手目の知識を得ることができると信じており，これらの知識を用いて新たな独自の解決策を開発している.このような製品革新の例は、当社のグローバル支払い能力(例えば、我々の内部ACHプラットフォーム)、組み込み支払いページ、回復拒否、局所化支払い、およびSmart SCAを含み、後者は、取引がPSD 2および3 D Secure 2に適合することを保証することを目的としている。これらの革新の多くは受け入れ率と取引完了の転化率を向上させ、私たちの顧客がより多くの収入を創出できると信じている。

私たちの成長戦略は

私たちは様々な成長機会をうまく利用できるように強力で柔軟なビジネスモデルを構築したと信じています

私たちの既存の顧客とともに成長しています

私たちの成功は私たちの顧客の成功と直接関連がある。私たちは全方位チャネル支払いにおける高成長市場に集中し、既存の顧客の業務成長と新市場の拡張に伴い、オンライン小売、オンライン市場、デジタル商品とサービス、規制されたオンラインゲーム、ソーシャルゲーム、金融サービス、政府、公共事業、医療保健、非営利組織、旅行を含む彼らと一緒に成長するつもりだ。電子商取引量は我々の総取引量の大部分を占め，2022年12月31日までの12カ月間，電子商取引量は我々の総取引量の89%を占めている.これらの垂直市場の主な特徴は、生来の成長、寿命、グローバル化運営傾向である。

また、私たちの既存の顧客は、限られた増分で販売とマーケティング費用をクロス販売し、製品やサービスを追加販売する重要な機会です。私たちの顧客が彼らの業務量を増加させるにつれて、私たちは私たちのネイティブビジネスプラットフォームからもっと多くの解決策を提供することができます。私たちの将来の収入増加と収益性の達成と維持は、既存の顧客関係を維持する能力と、私たちの包括的なソリューションキットの使用に対する顧客の能力を拡大し続けることに依存します。

新しい顧客を獲得する

私たちの将来の収入増加はまた、私たちの販売とマーケティング努力の有効性に大きく依存するだろう。私たちは北米の中小企業や第三者パートナー、ヨーロッパの大手企業の獲得とサービスについて豊富な販売とマーケティング経験を持っています。我々はこの経験を利用して，北米の大手企業を狙うことで顧客基盤を拡大し，電子商取引チャネルに重点を置く予定である.我々が顧客群拡張に成功した鍵は，我々の直販チームに投資を継続し，さらに我々の広範かつ多様なパートナーネットワークを利用することである.

国際的に地域事業を開拓する

私たちはアジア太平洋地域、中東、アフリカ、ラテンアメリカのような今日の新興事業の地域の足跡を拡大し深化させることを計画している。私たちの拡張はまた顧客の需要によって推進される。私たちが拡張を求めているすべての新しい国に対して、私たちは現地市場の需要を理解し、関係を発展させることに投資し、同時に適切な現地監督とコンプライアンスの枠組みを賞賛することに集中している。私たちはこれが私たちの成長戦略、グローバル業務とすべての目標市場との接続を実現するのに役立つと信じている。

私たちの技術と製品の組み合わせに投資して

私たちの技術至上文化は私たちの製品を強化し、支払い革新の最前線に維持することができると信じています。具体的には、私たちのローカルビジネスプラットフォームは、私たちの顧客とその顧客に便利で安全な取引体験を提供することができるように、包括的な支払いと技術的解決策を提供することができます。私たちのプラットフォームへのさらなる投資が必要で、お客様に提供するサービスの組み合わせを拡大し、技術的な最新レベルを維持させます。持続的なコミュニケーションフィードバックサイクルを通じて、彼らの特定かつ変化する需要を満たすために、解決策をより良く設計し、提供することができるので、私たちの顧客と密接に協力することも重要です。

私たちの買収銀行と支払いネットワーク関係を維持して増加させます

私たちは世界的な買収銀行と支払いネットワークと強固な関係を築いた。これらの関係を維持および/または拡大し，我々クライアント群のリスク状況を監視する上で適切なプログラムを維持する強力な協力は，成長戦略を追求するための鍵となる推進要因となる.

我々の技術に新しい用例と垂直領域を追加する

私たちは私たちの技術に新しい用例と垂直領域を追加している。例えば，Payaを買収することにより，我々は現在B 2 B，ヘルスケア，政府，非営利などの浸透していない垂直分野に我々の技術や専門知識をもたらしている.これらの使用事例を私たちの既存の製品に追加することで、私たちは私たちの総潜在市場を拡大しています。

監督管理の変化に適応する

私たちの製品とサービスの性質は、私たちが業務を展開している国で厳格な規制制度を守らなければならないことを決定した。私たちの運営チームは私たちが運営する様々な規制要件に完全に精通している。規制の変化や私たちが新しい市場に参入したり、異なる法規要件を持つ新製品を発売したりするにつれて、顧客保証、リスク管理、KYC、AML能力のようなコンプライアンス能力を向上させ、修正して、可能な限りシームレスに顧客業務の中断を最小限に抑えることができます。

買収を選択的に追求し成功させる

私たちは過去に戦略買収を通じて私たちの能力と有機的な成長を強化し、未来も引き続き強化しようとしている。例えば、2021年第3四半期に、私たちはMazooma、Simplex、Paymentezを買収した。さらに、2023年2月22日、私たちはPayaを買収した。我々の成功の鍵は、買収を引き続き高度に自律的にわが社に統合し、これらの買収による潜在力を実現できるようにすることである

私たちの競争相手

私たちは市場、ビジネスルート、垂直市場で一連のサプライヤーと私たちの製品の様々なコンポーネントを競争します。グローバルな範囲では，我々の競争相手には，電子商取引チャネルに集中した総合支払プロバイダ(例えば，AdyenやStrike)や，Fiserv，Global Payments，Checkout.com，Worldpayなどの他の支払い処理業者がある.

私たちは、単一の統合と単一ソース関係で電子商取引支払い技術を提供できる少数の会社の一つです。いくつかの伝統的な支払いプロバイダは、異なる従来の技術システムおよび不足した製品供給を含む制限を受ける。私たちのフルセットの技術プラットフォームは、私たちの革新的で柔軟な支払いソリューションキットと結合して、お客様が現在直面している多くの問題を解決することができます

·分散されたグローバル決済構造：グローバル顧客は、特定の市場に関連する解決策しか提供できず、複雑性の増加を招き、管理負担が増加する大量の支払いプロバイダとの協力を余儀なくされる。

·新技術への適応速度が遅い：消費者の選好や行動の変化やビジネスのグローバル化に伴い，支払プロバイダがクレジットカードによる支払いを受けるだけでなく，ATMを受けることができることが重要になってきている.さらに、複数のビジネスチャネルにわたって強力な支払い解決策を提供する能力は、最低限の製品として期待されている。

·顧客体験における摩擦：購入点は電子商取引に成功する最も重要なステップの1つである.お客様がお会計の段階になると、支払いが完了する前に、体験をできるだけ楽にすることが重要です。一部の承認、回復拒否、ワンタッチ決済、定期課金、口座更新などの機能が必要で、変換率を向上させる。

·柔軟性の欠如またはモジュール化された“注文”サービスを提供できない：フルセットのサービスを提供するサプライヤーのいくつかは、必要に応じてその解決策を使用する柔軟性をお客様に提供したくありません。クライアントは、モジュール化された“注文”の形態で複数の用例を解決することができるプロバイダと協働することを望んでいる、例えば、ゲートウェイのみ、またはゲートウェイの追加購入および決済、またはゲートウェイを含む完全なワンストップ解決を望むと信じている。

·簡単な詐欺および記憶容量での課金予防ツール：支払プロバイダおよび顧客にとって、詐欺および記憶容量別使用課金を最小限にすることは、重大な課題である。詐欺検出や対策は誤報や偽陰性を招く可能性があり，顧客検証不正による転化率が低く，詐欺行為が多いと考えられる。また，多くの解決策は，移動やオンライン取引に対するグローバルトークン化や暗号化解決策もなく，統合されたKYCやAMLチェックもなく，我々のクライアントが取引成功率に影響を与えることなく自動的にクライアント認証を行うことができる.

·総合支払い：顧客は総合支払い能力を持つソフトウェアソリューションを提供することを求めています。クライアントがソフトウェアソリューションを使用するために複数の統合を行う必要がある場合、これは、コストが高く、時間がかかる可能性があり、追加の技術的サポートが必要となる。お客様およびパートナーに複数の高成長垂直市場にわたるシームレスなB 2 Bワークフローおよび支払い能力を提供する統合ソリューションを提供します

私たちはこのような要素のすべての側面で私たちが有利な立場にあると信じている。当業界の競争が激化するリスク情報については、“リスク要因である当業界内や他の支払方法からの激しい競争、および支払いチェーンにおける他の参加者の脱媒は、私たちの業務を損なう可能性があります”を参照されたい

我々の知的財産権は

私たちは知的財産権法、秘密保持手続き、契約条項に依存して、私たちの独自技術と私たちのブランドを保護する。私たちはカナダ、アメリカ、国際商標、サービス商標、ドメイン名を登録して申請しました。時間が経つにつれて、私たちは私たちの製品とサービスをカバーする一連の商標、サービスマーク、著作権、ドメイン名、および商業秘密を組み立て続けるつもりだ。一般法によると、私たちのソースコード、製品書籍、ウェブサイトコンテンツは特に著作権によって保護されている。知的財産権は、私たちがリードしている支払サービス提供者になる能力の構成要素であり、私たちの知的財産権に対するいかなる重大な損害または第三者クレームも、私たちの業務または私たちの競争能力を損なう可能性があります。

私たちの従業員

人本位の文化を支持するため、2022年に私たちは引き続き私たちの人材管理戦略を強化と実行することに集中し、私たちの人材を誘致、激励、奨励と維持する；重点は転換、多元化、公平と包容の文化を埋め込むことである。私たちは、私たちの能力を向上させるために、私たちの人材優先事項を調整し、私たちの成長戦略と一致し、私たちのグローバルな人材ツールに投資して、私たちの人材バンクをより良く管理し、従業員の参加度と生産性を強化し、業界の最良と考えられる従業員体験を創造し、組織効率を向上させる

私たちは強力で才能あふれる管理チームを持っていて、私たちの会長兼最高経営責任者のフィリップ·ファエが指導し、技術、戦略、運営、財務、業務発展、人員リーダーシップ、コミュニケーションと訓練の面で豊富な経験を持っています。私たちの幹部たちは電子決済産業で合計100年以上の経験を持っている。私たちの管理チームの多くのメンバーはチームとして長年協力することに成功し、私たちは私たちの成長を支援するために私たちのリーダーシップを強化し続けている。

2022年12月31日現在、北米、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、中東、アジア太平洋地域に1，690人の従業員を持っています。また、2023年2月にPayaを買収することにより、2022年12月31日以来、従業員総数は約300人増加した。私たちは様々な方法で従業員を募集して、実習、推薦、ソーシャルメディア活動、求人掲示板とその他の全世界普及方法を含む。私たちはまた必要に応じてコンサルタントを招いて私たちの運営を支援する。

ルーマニアとブラジルに位置する従業員が従業員総数の10%未満を占める以外、私たちのすべての従業員は労働機関の代表でもなく、集団交渉合意の一方でもない。ブラジルの従業員たちは労働組合によって代表され、ルーマニアでの私たちの従業員たちは集団合意によってカバーされ、すべての場合は適用された法律または政府政策によって許可されている。ルーマニアでの私たちの職員たちをカバーする集団合意は2023年2月に満了し、交渉はまだ進行中だ。私たちは私たちが従業員と仲がいいと思う。

専門的な技能と知識

私たちの産業に必要な技術、専門知識、そして能力は絶えず発展している。現在、会社のある業界の労働市場競争は激しいが、私たちは一歩リードし、積極的な方法をとるように努力し、敬業と熟練した専門家を募集するだけでなく、彼らを育成と維持することで私たちの需要を満たすことが重要である

Nuveiでは、従業員の異なるニーズを満たすために質の高い従業員体験を提供します。私たちは私たちの人々に意味のあるものを獲得し、福祉と参加を増進するために努力している。私たちの主な従業員は世界的に株式インセンティブ計画や他の福祉に参加することで会社の成功を共有しています。私たちは長年、私たちのビジネス目標を達成し、私たちの業務計画を完成させ、質の高い専門家を維持し、育成して、私たちの顧客と株主に利益をもたらすための複数の計画を実施してきた。私たちは私たちの製品とサービス分野のトップレベルの人材を誘致、選抜、維持、育成するために重大な投資を行った。私たちは持続的な学習を重視し、私たちのチームの年間グローバルサミットに投資し、すべての従業員にリーダーシップ訓練、技能発展、業界訓練の機会を提供します

私たちは大量の資源を投入し、大量の資源を投入し続けるだろう

·魅力的で心強い職場を作る

·トップ人材の採用と維持

·私たちの長期的なインセンティブ計画を利用して(I)従業員を誘致、奨励、維持すること、(Ii)私たちの従業員が会社の長期的な成功に専念し、貢献することを奨励すること、および(Iii)参加者の利益を私たちの株主の利益と一致させることを含む従業員参加度の向上

·多様性、公平、包括的なイニシアティブを支持し、

·顧客の変化するニーズに応えるために、新たな人材や能力を得る。

私たちの人材を吸引と維持する能力は、私たちの能力を含む一連の要素に依存する：人材を奪い合う；私たちのチームメンバーに競争力のある福祉を提供する；私たちが買収した人材を維持と統合し、多様性、公平と包容性に関連する絶えず変化する期待を満たすか超えるか。

季節性

我々の収入や取引量は顧客が扱う取引レベルと直接関連しており，これは消費者支出パターンの影響を大きく受けている.そのため、私たちの顧客は休日シーズンの売上が高いため、私たちは1年の最後のカレンダー四半期の収入が最も強いです

私たちの施設と位置は

Nuveiのすべての不動産は賃貸された。私たちの会社の本社はケベック州モントレー市にあり、製品開発、販売、マーケティングと業務運営を含む。2031年3月に期限が切れる10年間の21，646平方フィートのオフィスを含む。当社の本社を除いて、当AIF日まで、アリゾナ州スコッツデール、アリゾナ州タンペ、ウォルトンビーチ、フロリダ州、アトランタ、ジョージア州、ホフマン荘園、イリノイ州、ブルーミングデール、イリノイ州、デイトン、オハイオ州、フ農山、オハイオ州、テキサス州、レストン、バージニア州、サンキャサリン、オンタリオ州、ソフィア、ブルガリア、ニコシア、キプロス、ジワータイムとテルアビブ、イスラエル、ヴィリニュス、リトアニア、アムステルダム、オランダ、Iasi、ルーマニア、ロンドン、イギリス、シンガポールでオフィススペースをレンタルしています。オーストラリア、ブラジル、コロンビア、香港、イタリア、メキシコ、スペイン、アラブ首長国連邦の仮想または共有オフィス空間、中国の遠隔勤務場所に触角を伸ばす“在宅勤務”モデルも採用している

私たちはまたモントリオール、ケベック、トロント、オンタリオ州、スヴァニ、ジョージア州、シカゴ、イリノイ州、ホーソン、ニューヨーク、コロンブス、オハイオ州、ラスベガス、ネバダ州、ロンドン、イギリス、アムステルダム、ロッテルダムとブルガリアソフィアの第三者データセンターでサーバー空間を借りています。

環境を規制する

私たちは複雑で急速に発展した世界的な法律と規制環境で運営されている。私たちの業務と私たちが提供する製品とサービスは、カナダ、アメリカ、イギリス、オランダ、リトアニア、ヨーロッパ経済地域の他の会員国、メキシコ、その他の地域を含む私たちの運営管轄区域の様々な法律法規によって制限されています。私たちはまた、私たちが電子決済サービスを提供するための支払いネットワークの規則と基準を守らなければならない。さらに、私たちは新しい管轄区域、製品、およびサービスに拡張することが追加の法律と許可要件の適用をトリガするかもしれない。“リスク要因--私たちは新しい法律法規や私たちの業務に影響を与える政府の行動に関連するコストとリスクに支配されている”と見てください。

また、同社のいくつかの子会社は規制登録や許可制度の制約を受けている。その中のいくつかの制度は、規制対象エンティティの支配権変更を承認することを規制機関に要求することができ、これは、個人がこれらのエンティティの合資格保有または権益を保有、買収または増加させる場合、または直接または間接(Nuvei証券に投資する方法を含む)がこれらのエンティティに同様の影響を与える能力を含むことができる(そのため、投票権計算の任意のハードルに基づいて、一般的に適用されることが予想される規制機関は、複数の議決権付き株式および議決権付き株式に属するそれぞれの投票権を実施する)。これらの要求に基づき、いかなる者も、単独又は他人と共同で吾等の株式の直接又は間接株式、吾等の株式に付随する投票権を保有又は買収してはならず、又は当社と同程度の支配権を直接又は間接的に行使してはならない(又は既存の持株、支配権、権益又は影響力を増加させてはならない)、適用のハードル(現在10%、20%、30%又は50%を超えており、司法管轄区及び特定の規制要求に依存している。)は、事前に適用規制当局の事前承認を得なければならない

このような株式所有権制限およびNuvei文章に関連する証券所有権制限条項のより多くの情報については、“株式所有権に関する説明-証券所有権の制限”および“株式説明--私たちの文章の証券所有権の制限”を参照されたい

支払いサービスと電子マネー規制

私たちのいくつかの子会社は、PSD 2(イギリス、オランダ、およびキプロスで)および“電子通貨および電子通貨機関法”およびリトアニア支払法(PSD 2および“電子通貨命令”の規定の実行)に由来する様々な規制要件の制約を受けている

イギリスでは、Nuvei FinancialはFCAの監督と監督を受けて許可された支払い機関だ。また，Nuvei LimitedはFCAの仮許可制度により許可を得ており，英国では2020年12月31日にEU離脱の移行期間が終了した後，英国の顧客に支払いサービスを継続している。Nuvei Limitedは、一時許可制度が満了する前に、イギリスの顧客に提供する支払いサービスをNuvei Financialに渡す予定です。FCAの仮許可制度により，Nuveiオランダ社は2020年12月31日にイギリスのEU離脱の移行期間終了後もイギリスの顧客に支払いサービスを継続することができる許可を得た。

Cyprusでは、Nuvei Limitedは電子通貨機関であり、Cyprus中央銀行の監督と監督を受けている

オランダNuveiはオランダ中央銀行(オランダ銀行)が発行する支払機関許可証であり、“オランダ金融監督法”(Wet Op Het Finance Eel Toezicht)およびその公布された規則を遵守しなければならない。Nuveiオランダ社はオランダ中央銀行の慎重な監督管理とオランダ金融市場管理局(Autoriteit financi≡le Markten)の商業行為によって監督されている

リトアニアでは、UAB Nuveiは2019年7月23日からEMI許可(ライセンス番号54)を取得し、その許可活動に関連する両替事業者リストに追加登録されている。UAB Nuveiはリトアニア銀行の監督と監督を受け、リトアニア銀行はリトアニアの金融監督機関である

キプロス、オランダ、リトアニアでは、私たちの子会社はEU指令に従って国境を越えた通行権を利用して欧州経済圏加盟国全体にサービスを提供する(いくつかの例外的な状況によって制限されている)

メキシコでは，Nuveiメキシコ社は“金融サービス透明性と規制法”(Ley Para Transparencia Y Ordenamiento De Los Servicios Financieros)，“支払いシステム法”(Ley De Sistemas De Pagos)，“支払いネットワーク一般ルール”(Disposiciones De Caracter General Aplicables A Las Redes De Medios De Disposicion)に基づいてサービスを提供する権利がある.Nuveiメキシコは国立銀行と証券委員会(Comisión Nacional Bancaria y de Valoreまたはスペイン語で“CNBV”の頭文字の略)をアグリゲータとして登録し、CNBVとメキシコ中央銀行(Banco de México)の監督を受ける。

これらの司法管轄区域の適用法規は、Nuveiの子会社がこれらの司法管轄区またはこれらの司法管轄区域から特定の業務活動を行う許可証を持っていることを要求し、その他の以外に、特定の業務行為要求、誠実性要求、行政組織および内部統制要求、顧客資金およびアウトソーシング運営機能を保護する要求、管理層または取締役会メンバーの誠実さと適切性に関する要求、初期と持続的な資本要求、および監督報告と通知要求を規定する。“リスク要因--私たちの業務は、私たちが提供する支払いサービスや他の金融サービスに関連する複雑で変化していく要求と監督を受けている”ということを見てください。

コロンビアでは、Paymentez S.Aは支払い集合器だ。コロンビアの規定によると、支払集合器は免許を持つ機関ではなく、政府の直接監督を受けない。

カナダ

2021年6月29日に公布された新しい“小売支払い活動法案(カナダ)”(RPAA)は、カナダ銀行が管理するPSPのための新しい規制計画を作成する。RPAAは，新たな登録要求，リスク管理要求，エンドユーザ資金分離をめぐるルール，および年次報告要求を導入する。すでに公布されているにもかかわらず、RPAAでは何の規定も採択されていないため、RPAA制度はまだ発効していない。これらの条例は2023年に採択され、2024年に施行されると予想され、それらはカナダの支払い分野の重大な発展を代表し、主に安全と健全に関連する追加政策と手続きを起草し、採択する必要がある。カナダ銀行はまた私たちのような実体に費用を請求するつもりで、これらの実体はカナダ銀行に登録して規制されることを要求されるだろう。

RPAA下の関連法規が予想されるように2023年または2024年に施行されると、私たちはカナダ銀行の登録およびRPAA下の他の要求によって制約される可能性がある。私たちの業務の持続的な成長と発展に伴い、私たちは他の司法管轄区(カナダ各省を含む)で貨幣送信機許可証または対応する許可証を申請し、MSBとしてFINTRACとRECOURU QUEBECの監督を受ける可能性がある。

シンガポール.シンガポール

金管局は“公共サービス協定”に基づいてシンガポールの支払いサービスを監督し、規制された実体の業務運営に何らかの条件や制限を加える権利がある。Nuveiシンガポールは、国内振込サービス、国境を越えた振込サービス、顧客獲得サービスを提供するために、シンガポール金融管理局に標準支払機関免許の申請を提出した。その会社は現在、免許免除規定の下で運営されている。

金融サービス業務の発行と規制

米財務省金融犯罪法執行ネットワーク(FinCEN)は、米国の“銀行秘密法”(BSA)と関連法律法規に基づいて、マネーロンダリング防止とテロ支援を監督する。MSBのエンティティとして、例えば、通貨リピータ、外国為替取引業者、または仮想通貨を両替可能な管理者または取引所は、FinCENに登録され、BSAに適合する逆マネーロンダリング計画に従って運営され、取引監視、記録保存および報告、およびその他の義務を遵守しなければならない。Nuvei USはFinCENに登録されている.

米財務省外国資産規制弁公室(“OFAC”)は各種テロリストや犯罪者の観察リストを監督する。私たちはこれらのリストに基づいて私たちのサービスのユーザーを選別し、資産を凍結し、適切な場合にOFACに報告することを要求された

アメリカの大多数の州は送金、預金値の提供、あるいは両替可能な仮想通貨の管理或いは両替など、支払いに関連する活動が許可を得ることを要求している。NuveiはFinCENでMSBとして登録され、48州、コロンビア特区、プエルトリコで許可を得るか、許可を必要としない。カードを持った資金転送者として、私たちは純資産要求、保証要求、流動性要求、持株株主の監督許可要求、顧客資金に対する私たちの投資制限、報告要求、AMLコンプライアンス要求、データ安全要求、および州、連邦と国際監督機関の監視、審査、監督を守らなければならない。

支払いとデジタル資産に対する米国の規制構造は絶えず変化している。商品先物取引委員会(“CFTC”)は、その規制範囲を拡大し、私たちの実体またはそのパートナーが提供するサービスを含む可能性がある

カナダでは、“犯罪収益(マネーロンダリング)およびテロ資金調達法およびその条例”は、カナダ金融取引·報告分析センターの指導意見とともに法制度を構成しており、支払いや他の企業は、記録保存や顧客識別要求を規定し、疑わしい金融取引や通貨·通貨ツールの国境を越えた流れを報告するなど、マネーロンダリングやテロ活動を捜査·阻止するための具体的な措置を実行しなければならない。

彼らの業務モデルによると，カナダ人にサービスする支払い処理業者は，カナダ国内からも他の場所からもFINTRACに登録し，その取引モニタリング，報告，PCMLTFAの他の義務を遵守しなければならない

2023年または2024年以内に、FINTRACに登録されているエンティティの多くも、上記で説明したRPAAに従ってカナダ銀行への登録を要求されることが予想される。

カナダの省レベルでは、ケベックだけがMSBライセンス制度を持っており、この制度はケベック収入によって管理されている

私たちの業務の持続的な成長と発展に伴い、私たちは他の管轄区域(カナダ各省を含む)で通貨送信機許可証または同等の許可証を申請し、MSBとしてFINTRACとRECOURU QUEBECおよびPSPとしてカナダ銀行の監督を受ける可能性がある

連合王国とヨーロッパ経済地域では、送金サービスは規制された支払いサービス(すなわち送金)であり、これは、会社がEMIとして、または支払いサービス機関としてのこの活動を行うことができる許可を得なければならないことを意味する

Nuvei FinancialとNuvei Limitedの許可は送金を含まない。この2つの認可されたエンティティは、それぞれの管轄範囲内で適用される反マネーロンダリングおよびテロ対策融資立法における登録、制度、規制、政策、手続き、要件(連合王国の“2017年のマネーロンダリング、テロおよび移転資金の支援(支払者に関する情報)条例”および“EU資金移転条例”(EU 2015/847))を遵守しなければならない

Nuveiオランダの許可には送金が含まれていない。しかしながら、保有支払い機関として、Nuveiオランダは、顧客の職務調査およびオランダ金融情報局に異常取引の要求を報告することを含むWWFTの要求を遵守しなければならない

ライセンスのある電子通貨機関として、ネバダ連合銀行はリトアニアの反マネーロンダリング法の要求を守らなければならない。リトアニア法案は、リトアニアでEU第5項の反マネーロンダリング指令(欧州連合)2018/843)を実行し、顧客の職務調査や異常取引の報告などについて要求している

シンガポールでは，送金サービスは規制された“支払いサービス”(すなわち“国境を越えた送金サービス”と“国内送金サービス”であり，受取人が顧客であれば“顧客取得サービス”と呼ぶことがある).詳細については、上記“シンガポール”の欄を参照されたい。

銀行業規制の効果

私たちの多くの金融機関のパートナーは、アメリカとカナダ連邦あるいは州銀行監督管理機関およびヨーロッパ銀行監督機関を含む、銀行監督管理機関によって実行された様々な法律と法規の制約を直接受けている。私たちはアメリカ銀行にデータ処理と他のサービスを提供するため、私たちは連邦金融機関審査委員会(FFIEC)の定期的な監督と審査を受け、FFIECは連邦銀行監督機関の機関横断機関である。米国やカナダの連邦、州や省や欧州銀行業規制機関も、第三者サービスプロバイダとの関係に関連する規制された金融機関に要求する可能性がある。したがって、私たちの買収銀行は、私たちと私たちの活動に対して適切な職務調査を行い、私たちのリスク管理、情報セキュリティ、情報管理システムを評価し、私たちの業績とサービスを提供する能力を継続的に監視することを要求されるかもしれません。私たちはまた、私たちの顧客および規制されたパートナーによって要求された他の顧客に関連するKYC要求のいくつかの基準を遵守することを要求される可能性がある。我々が業務を行っているすべての管轄区においても、支払いサービスを提供または取得する企業の最終的な実益所有者の識別がより重視されている。私たちはまた、報告、緊急計画、下請け、秘密保持、安全、財産分離、保険、記録位置、および業務連続計画のような規制機関の期待を満たすことができるように、私たちのパートナーが規制機関の期待を満たすために、様々な他の義務を課すことができるかもしれない。金融機関を管理する米国州やカナダの省レベルの法律法規のように、私たちの活動を審査したり審査したりすることも可能です。

支払いネットワークのルールと基準

支払いネットワークにアクセスして取得と処理サービスを提供するためには、契約に基づいて、マスターカード、Visa、その他の支払いネットワークのルールと基準を守らなければなりません。Visaとマスターカードを含むいくつかの支払いネットワークのルールは、サービスプロバイダとしてメンバー銀行が支援することを要求します。私たちが業務を展開しているある国では、主にアメリカとカナダで、私たちは支払いネットワークと直接関係がありませんが、入金銀行に依存しています。私たちはこのような買収銀行を通じて、Visaとマスターカードを含むいくつかの支払いネットワークに登録します。これらの銀行との合意は彼らにかなりの自由裁量権を与え、私たちの業務やり方のいくつかの側面を承認して、私たちの顧客への誘致、申請、資格手続き、そして私たちは顧客と合意した条項を含む。我々はまた、NACHAのルールや操作ガイド、NACHAが民間部門のACH支払いルールを管理し、促進し、金融機関および他のACHネットワーク参加者の役割および責任を定義するような組織のルールにも制限されている。このような規則は私たちと私たちの協力金融機関に義務を加えた。これらの義務には、金融機関の監査と監督、終了を含む深刻な違反行為に対する強制的な是正行動が含まれる。NACHAや支払いネットワークは，それらのルールや操作マニュアルを随時更新する可能性があり，これらの変化の影響を受ける.これらのルールおよび操作ガイドは、ネットワーク内の各参加者に責任および責任を割り当てる。

支払いネットワークは、自分のルールおよび基準を確立し、支払いネットワークとその参加者との間に債務および責任を割り当てる。たとえば，支払いネットワークはPCIデータセキュリティ基準の遵守が要求され，カナダでもこのコードの遵守が要求される.規則に記載されているポリシー要素によれば、他の事項に加えて、新たな課金を導入したり、課金を増加させたり、または顧客に転嫁されていない適用振込レートを低減した後、顧客は罰を受けることなく契約のキャンセルを許可される

これらのルールおよび基準は、運営ルール、強制的な技術要件、データセキュリティ、特定の行動または漏れた責任分配(データ漏洩イベントの責任を含む)、および消費者が彼らのカードをどのように使用する可能性があるかを含む、私たちの様々な活動およびサービスに関する。支払いネットワークは、通常、これらのルールや基準を修正し、彼らが自分で決定し、事前に通知または通知しないことができる。これらの修正は私たちの業務に追加のコストと支出をもたらすかもしれないし、他の面では私たちの業務に不利になるかもしれない。しかも、私たちは様々な支払いネットワークの監査を受けている。もし監査が私たちが適用された規則と基準を遵守できなかったことを発見した場合、支払いネットワークは私たちに罰金や処罰を科したり、私たちの登録を一時停止したりする可能性がある。

データ保護法律法規

私たちが従事している活動は複数の管轄区域のデータ保護法律、規則、法規、標準によって制限されている。これらの法律、規則、条例、および基準は、個人情報の収集、記憶、使用、開示、および他の処理を制限し、処理活動、プライバシー慣行を個人に通知し、場合によっては個人に特定の権利を提供して、その個人データの使用および開示を防止することが要求される可能性がある。これらはまた、データセキュリティ基準または基準の発行を含む個人情報を保護し、適切に廃棄する要求を規定する。例えば、支払いネットワーク要求は、カード保有者データを保護するために、支払カード情報を処理、記憶、または送信する会社がセキュリティ環境を維持することを保証するためのPCIデータセキュリティ基準に準拠することを要求する。

カナダでは、個人情報を収集、使用、開示する司法管轄区域の様々な個人情報保護制度の制約を受けている。これらの法律には，ブリティッシュコロンビア州の個人情報保護法，エバータ州の個人情報保護法，ケベックを除くすべての省のPIPEDAがある。この三つの法律はそれらの要求に非常に似ている。個人を識別可能な情報を収集、使用または開示するエンティティは、例外的な場合を除いて正当な理由がある場合を除いて、個人の同意を得なければならない。カナダとエバータ州はまた、セキュリティ事件に遭遇したエンティティが、適切なプライバシー委員会および個人情報が漏洩する可能性のある個人にこの事件を開示することを要求している

カナダでは、2020年6月に第64号法案で改正されたケベックの“民間部門の個人情報保護に関する法案”(PPIPS)にも拘束されている。新たな要求は，2022年9月から4年以内に施行され，プライバシー官を任命する義務，個人情報を保護するコーポレートガバナンス規則を採用する義務，“秘密事件”を報告·記録する義務，新たな情報システムの実施と省外にデータを移行する前にプライバシー影響評価を行う義務，インデックス取り権やデータ移動権などのデータ主体権利を含む.2023年9月から、この法律を遵守しないエンティティは、最高2500万カナダドルの罰金、または前期の世界売上高の4%に直面する。それはまた個人的な訴権を規定する

米国では、“電子通信プライバシー法”、“コンピュータ詐欺及び乱用法”、“連邦貿易委員会法”、“グラム·リッジ·ブリリー法”、“家庭教育権利及びプライバシー法”、“学生権利保護改正案”、プライバシーおよびデータセキュリティに関する複数の州法律·法規を含む、様々な連邦、州、地方法律、規則および法規が個人情報の収集、開示、セキュリティおよびその他の処理に適用されている。グラム-リーチ-ブリリ法“(およびその実施条例)は、広範な金融機関に直接適用され、場合によっては金融機関にサービスを提供する会社に間接的または場合によっては直接適用され、特定の非公開または他の法律によって保護された情報の収集、記憶、使用、開示および他の処理を制限し、そのような情報の共有に関連するプライバシーポリシーおよびやり方を個人に通知し、そのような情報の使用および開示を防止するために個人に特定の権利を提供することを要求する。我々の業務はまた、消費者信用情報の使用および報告を規制し、信用報告機関から得られた情報に基づいて不利な行動をとるエンティティに開示要求を加える公平信用報告法(FCRA)によって制約される可能性がある。もし私たちのFCRA下での接近がFCRAまたはその下の規制に適合していなければ、私たちは責任を負うかもしれない。これらの規則はまた、データセキュリティ基準または基準を発行することによって、そのような情報を保護し、適切に廃棄する要求を規定する。

アメリカのある州の法律もまた似たようなプライバシー義務を規定している。例えば、CCPAはカリフォルニア住民の個人情報に厳しいデータプライバシーとデータ保護要求を加え、違反行為に対する民事処罰を規定し、いくつかの個人情報損失を招くデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定している。この立法の影響は深遠かもしれないし、私たちのデータ処理のやり方と政策を修正し、この法案を遵守するために多くの費用と支出を招く必要があるかもしれない。私たちがビジネスをしているか、将来ビジネスをする可能性のある他の州、または他の方法で住民の個人情報を収集または将来的に収集する可能性のある他の州は、CCPAに似た包括的なプライバシーおよびデータセキュリティ法律を制定することを検討しており、少なくとも4つのこのような法律(バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州)が発効したか、2023年に施行される予定である。国会では新たな連邦プライバシーとデータセキュリティ法も議論されており、それが可決されれば、この法律の制約を受ける可能性がある。また、連邦貿易委員会と多くの州総検察長は連邦と州消費者保護法を個人情報のオンライン収集、使用、伝播、安全、その他の処理に標準を加えていると解釈した。その多くの法律は，影響を受けた個人，州関係者，消費者報告機関，企業，あるいはデータを持つ政府機関にセキュリティホール通知を提供する義務も規定している

国際的には、多くの法ドメインの法律および法規は、名前、電子メールアドレスなどの個人のデータを識別または特定するために使用することができる、収集、使用、記憶、開示保護、および他の処理に広く適用され、いくつかのドメインでは、インターネットプロトコルまたはIPアドレスにも適用可能である。例えば、ヨーロッパでは、GDPRは、ヨーロッパ経済エリア内で経営されている会社や、ヨーロッパ経済エリアの顧客や企業に商品やサービスを提供するヨーロッパ経済エリア以外の会社に適用される。それは、個人データの処理者および制御者に、いくつかの開示、同意、データ処理、記憶、およびデータ使用の義務を課す。GDPRは，その処理がGDPRに管轄されている会社のために，データ主体のより厳しい制御(“忘却権”など)，データ主体のデータ携帯性の向上，罰金の増加など，プライバシーに関する多くの変化を導入している.GDPR違反の罰金は、2000万ユーロや世界の年商4%までの罰金を含めて高くなる可能性がある

2021年1月1日から，イギリスとEUの間で達成された移行スケジュールの満了に伴い，イギリスのデータ処理はイギリス版のGDPR(GDPRとイギリスの2018年データ保護法を組み合わせて)によって管理されてきた。英国GDPRを守らないことは、世界の年商の4%に相当する1750万ポンドの罰金を招く可能性がある。しかし，英国GDPRは将来のGDPRへの変化(これはイギリス政府の具体的な組み入れが必要となる)に自動的に組み込まれることはなく，平行制度分岐のリスクと関連する不確実性をもたらす。また、2022年7月18日、イギリス議会はイギリスのデータ保護とデジタル情報法案を提出した。GDPRとイギリスGDPRは，それぞれヨーロッパ経済圏やイギリス以外の国(米国を含む)への個人データの移転に対して厳しいルールを実施している。2021年6月28日、欧州委員会は、追加的な保障なしにEU加盟国からイギリスにデータを転送することを可能にする英国GDPRの十分な地位を付与した。しかし、欧州委員会がこの決定を再評価、更新、延長しない限り、イギリスの充足率決定は2025年6月に自動的に無効になる。私たちと他の多くの会社は、個人データをヨーロッパ経済地域およびイギリスから米国に移転し、受信する合法的な手段を確立または維持するために、異なるまたは追加の措置(例えば、最近改訂された標準契約条項)を実施する必要があるかもしれない。“リスク要因-プライバシーおよびデータ保護に関連する法律または法規の変化、または私たちが実際にまたはそのような法律および法規を遵守できていないと考えているか、またはプライバシーおよびデータ保護に関連する契約または他の義務が、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある”を参照してください。

不公平や欺瞞的な行為ややり方(“UDAP”)

私たちと私たちのパートナーは、米国の連邦貿易委員会とアメリカ州総検察長、カナダの連邦貿易委員会とアメリカ州総検察長、ヨーロッパの競争局、イギリスの欧州委員会、リトアニアの競争と市場管理局、シンガポールの競争委員会、シンガポールの競争と消費者委員会、オランダの消費者と市場管理局、そしてキプロスの競争保護委員会を含む複数の規制機関によって不公平または欺瞞的な貿易行為を実行する法律によって制限されている。このような機関と規制機関は、私たちのいくつかのパートナー活動に影響を与える行動をとるかもしれません。場合によっては、私たちが協力、教唆、または他の方法で不法または不正活動に便宜を提供すると思われる場合、調査、費用、罰金、資金返還、または法執行行動に直面させるかもしれません。

米国では消費者金融保護局(“CFPB”)が幅広い消費者保護任務を持っている。CFPBの規制機関には直接支配されていないが、CFPBは規制された金融機関に消費金融商品に関するサービスを提供する権利がある可能性がある。私たちはCFPBが法執行環境を強化すると予想し、これは私たちの産業に影響を及ぼすかもしれない。

私たちが事業を展開している市場では、EU、キプロス、オランダ、シンガポールを含め、私たちはまた様々な消費者保護法と関連法規の制約を受けている

国の支払いネットワークとそのビジネス慣行の規範化を図るために、“支払カードネットワーク法”(カナダ)が公布された。同法は買い取り者に関連しているが、購入者には直接適用されない。しかし、それは規制の代わりに採択され、自発的な遵守に依存するため、まだ実施されていない様々な規制権力を含んでいる。カナダの支払いネットワーク、発行元、買収側がこのプロトコルを遵守する主な原因は、支払いネットワークルールである。規則“の目的は、顧客がクレジットカードおよびデビットカード支払いを受け入れる関連コストを十分に理解し、消費者に最もコストの低い支払いスキームを選択することを奨励し、顧客が受け入れられる支払いスキームを自由に選択することを可能にするために、より大きな価格設定柔軟性を提供することである。上の“支払いネットワークルールと基準”を参照してください。

反腐敗法、経済制裁法、反テロ法、反マネーロンダリング法

米国、カナダ、イギリス、EUでは、反海外腐敗法(FCPA)、“犯罪収益(マネーロンダリング)およびテロリスト融資法(カナダ)”(PCMLTFA)、“反海外腐敗法”(CFPOA)、英国贈賄法(UK)などの反腐敗法律の制約を受けており、これらの法律は、外国政府関係者や政治家に不正な金や利益の支払いや提供を禁止し、カナダでの賄賂を禁止する“刑法”121条(政府への詐欺)および426条(秘密手数料)を禁止している。このような行為の広範な影響と、各法執行·規制機関が実行する会計規定は、可能な違反を防止し、発見するために、適切な記録と適切な内部統制を維持することを要求する。これらの法律に違反することは刑事犯罪であり、罰金、返還と没収、および不法に取得された契約、許可証または他の利益の損失を招き、政府および政府のすべての実体と契約を締結したり、他の各方面と契約を結ぶことができないようにすることを禁止する可能性がある。私たちが事業を展開している多くの他の管轄区域にも似たような反腐敗法律がある。私たちは、このような法律の下で許容されない可能性のある取引を識別、解決、防止するための政策、手続き、システム、そして制御措置を持っている。

欧州連合では、Nuveiは、金融システムをマネーロンダリングまたはテロ支援目的に使用することを防止するための欧州議会および欧州理事会の2015年5月20日の命令(EU)2015/849命令(第4の反マネーロンダリング指令)、欧州議会、欧州理事会5月30日の(EU)2018/843号指令などの反マネーロンダリングおよびテロ支援条例を遵守しなければならない。金融システムをマネーロンダリングまたはテロ融資目的に使用することを防止するための(EU)2015/849指令(第5号反マネーロンダリング指令)および2018年10月23日の欧州議会·理事会の刑法によるマネーロンダリング対策に関する(EU)指令2018/1673号(反マネーロンダリング指令第6号)が改正された。

許可を得たオランダの支払い機関として，NuveiオランダはWWFTの要求を守らなければならない。WWFTはオランダでEUの反マネーロンダリング指令を実行し，顧客の職務調査やオランダ金融情報局への異常取引の報告などを要求している。また、Nuveiオランダは1977年の“裁決法”(1977年“タブー法案”)とその公布された条例の制約を受けている。1977年の“制裁法”は、国連とEUの制裁の実施と実行、国家制裁の実施に法的根拠を提供した。“世界反マネーロンダリング法”や“オランダ裁量法”とその公布された条例の要求を守らなければ、オランダ中央銀行が法執行行動をとる可能性がある。他にも、このような行動の形態は、正式な指示、行政罰金、逓増処罰の命令、規制コンプライアンス要件の増加、またはNuveiオランダ会社の業務に対する他の潜在的な規制制限、運営の強制一時停止、極端な場合には、その免許を取り消したり、取締役会メンバーを罷免したりすることを含むことができる。しかも、これは刑事起訴のために検事に提出されることができる。

Cyprus中央銀行の反マネーロンダリングおよびKYC手続きに関する規制枠組みは、2007年から2018年までの“マネーロンダリングおよびテロ行為の予防と抑制に関する法律”と、2007年から2018年までの“マネーロンダリングおよびテロ行為の防止と抑制法”第59(4)条に基づく信用機関への指示を含む。また、キプロス中央銀行は“国連安保理決議とEU理事会の2020年の決定と条例規定を遵守する指令”を発表した。

我々はまた、米国の外国資産規制所、カナダのカナダグローバル事務部、カナダ公共安全保障省、欧州連合、連合王国の国王陛下財務省、オランダ外務省、リトアニア共和国外務省、内務省、キプロスの理事会条例および金融部門制裁によって株によって実施されるいくつかの経済·貿易制裁およびテロ対策法律の制約を受け、これらの制裁は、国連安全保障理事会決議によって実施された制裁および欧州連合によって実施された制限的措置に関連し、これらの機関または法執行官によって刑法または場合によっては行政手続きによって実行される。規定違反は罰金や他の処罰や他の不利な結果を招く可能性がある。これらの法律は、一般に、特定された個人および実体、または場合によっては特定された国または地域、その政府、ならびに麻薬商人、テロリストおよびテロ組織との間の取引または取引を禁止または制限する。このような法律はまた部門やサービスに固有の禁止を含むことができる。

私たちはまたアメリカ、カナダ、そして私たちが業務を展開している他の管轄区域の反マネーロンダリング法律の制約を受けている。法律では、マネーロンダリング、犯罪所得、およびこのような活動を協力または便利にする活動は一般的に禁止されている。これらの法律に違反する行為は刑事犯罪であり、罰金、返還、没収につながる可能性がある

博彩およびスポーツ博彩の規則

アメリカでは、ギャンブルやスポーツ博彩は各州をもとに規制されている。その産業は各適用州の博彩監督機関によって監督され、規制される。Nuveiは、現在モバイルまたはオンラインスポーツ博彩またはギャンブルを可能にしている各州で支払い処理サービスを提供するために、適切な許可または他の許可を得ているか、またはこれらのサービスを提供するために許可または承認が必要である。Nuveiまたはその1つ以上の子会社は、アリゾナ州、コロラド州、コネチカット州、インディアナ州、カンザス州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシガン州、ニューハンブシャー州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州、テネシー州、バージニア州、ワシントン州、ウェストバージニア州およびワイオミング州でライセンスまたは免除を有する米国の少なくとも24州およびコロンビア特区での運営が許可されている。これらの州レベルの博彩許可証と登録の結果として、Nuveiの子会社Nuvei USとNuvei Technologies Inc.は、博彩当局の広範な承認、監督、監督を担当している

カナダでは，2021年8月27日，単に“安全と規制されたスポーツ博彩法案”と呼ばれるC−218法案が発効した。法案C-218は単一のスポーツ博彩をカナダで合法化した。単一種目のスポーツ博彩は現在カナダで合法的であるが、注意すべきことは、カナダの博彩と博彩サービスはカナダ各省或いはその機関が公衆に提供することしかできず、各省は依然としてその管轄範囲内でいかなる規制された博彩と博彩活動を行うことを担当していることである

もう一つの大きな規制の変化は、オンタリオ州が2022年4月4日、プライベート第三者事業者がオンタリオ州アルコール·ゲーム委員会(“AGCO”)の子会社iGaming Ontarioと協力し、その許可の下で直接公衆にゲームサービスを提供することを可能にするオンラインゲームと博彩市場を発売したことである。オンタリオ州の規制された市場はカナダでは初めて。

オンタリオ州監督市場は、オンタリオ州市場にサービスを提供するために、B 2 BおよびB 2 C博彩および博彩サービス提供者に適用されるオンタリオ州当局への登録を要求する。特に，B 2 Bゲームサービス提供者は，オンタリオ州市場で活躍するB 2 Cエンティティにサービスを提供するために登録しなければならない.しかし、適用されているオンタリオ州当局が現在提供している指導は、博彩や博彩に直接関連するサービスを提供していないB 2 Bサービスプロバイダ、例えばNuveiなどのほとんどの支払サービスプロバイダは、登録する必要がないことを示している。しかし、私たちの業務の継続的な成長と発展に伴い、私たちはオンタリオ州での既存または未来の活動のために、このような登録要件の制約を受けるかもしれません。

デジタル資産

私たちがデジタル資産と接触する範囲と程度は、主にデジタル資産業界で運営している顧客にサービスを提供することによって提供されています。私たちの既存の活動は、顧客が様々な支払い方法(クレジットカードおよびデビットカードを含む)を使用してデジタル資産(すなわち、入局/出口機能)を購入または販売するために、顧客に必要なインフラを提供することを含む、我々のパートナーの活動と組み合わせている。デジタル資産業界を経営する顧客にサービスを提供する以外に、当社およびその付属会社は全体的にデジタル資産に関するいかなる業務を保有または従事しておらず、いかなる方法でもデジタル資産の掘削、発行または鋳造業務に従事しているか、または任意のデジタル資産取引所または他のプラットフォームを経営していない。

また、Nuveiは2023年3月1日、デジタル資産の二国間売買取引に従事し、リトアニアのヴィリニュスに本部を置く企業の資産買収を完了した。Nuveiは、この子会社ネバダサービス会社によって、その支払い処理サービスに関連する追加のステップに参加し、デジタル資産プラットフォームのエンドユーザと、これらの資産を調達または販売するユーザとの間で、限られた二国間取引でデジタル資産を間接的に購入する。これにより、Nuveiは、現在の取引チェーンの追加のステップを部分的に内部に導入することによって、その支払い技術および解決策トラフィックを拡張することを可能にする。その業務モードでは、デジタル資産プラットフォームのエンドユーザは、支払いプロセッサとしてSimplexを使用し、Simplexは、デジタル資産を購入または販売する対応する命令をネバダサービス会社に直接送信し、見積をスポットに基づいて履行し、直接財布に渡すことができる。ネバダサービス会社は限られた数のデジタル資産在庫から自分が保管しているまたは外部ソースのデジタル資産を販売する。ネバダサービス会社は現在カナダやアメリカのエンドユーザーに何のサービスも提供していません。しかし、将来的にそうすれば、カナダや米国の証券やデリバティブ立法解釈によって証券や派生商品とみなされないデジタル資産の売買に便宜を図るだけである。

ネバダサービス会社は、顧客義務を履行するために限られた数の在庫を保留する予定ですが、以下に述べる保管スケジュールを遵守しなければなりません。さらに、支払い処理サービスおよび対応するデジタル資産取引は、適用許可要件に適合するか、または関連する司法管轄区域許可要求によって制限されないデジタル資産プラットフォームにのみ提供される。

デジタル資産やデジタル資産関連製品やサービス取引に従事する企業は、適用される証券やデリバティブ法の遵守を含む法律を適用し、デジタル資産取引を管理するルールを遵守する必要がある場合があり、資産の取引や保有方式を含めて“暗号化契約”を構成し、KYCや“あなたの製品を知る”(“KYP”)ルールの遵守、適合性、保険法、財務、顧客報告法など様々な許可要求を含む。これらの法律はそれぞれの管轄地域の間で大きく異なり、絶えず変化しており、国によってはデジタル資産に関する活動を規制する非常に異なる方法をとっている。

さらに、これらの法律、規則、および条例は、特定の管轄区域によって不一致な方法で修正され、解釈され、適用され、1つの管轄区から別の管轄区へと変化し、互いに衝突する可能性がある。任意のカナダ、アメリカ、または他の政府または準政府機関がデジタル資産産業の任意の部分に対して追加的な規制を実施すれば、私たちがその業界に提供するサービスは影響を受ける可能性があり、厳格な要求を受ける可能性がある。また、私たちの業務の複雑さと発展の性質、デジタル資産規制をめぐる重大な不確実性は、いくつかの法律、規則、法規が私たちに適用されるかどうかを判断することを要求し、政府機関と規制機関は私たちの結論に同意しないかもしれません。会社は常に外部の法律顧問或いは監督顧問と交渉して、いつでも監督環境の変化を理解し、これらの変化はその業務に影響を与える可能性がある。“リスク要因--私たちは新しい法律法規や私たちの業務に影響を与える政府の行動に関連するコストとリスクに支配されている”と見てください。

カナダ

2019年3月、カナダ証券管理人とIIROCは共同で、デジタル資産の売買や譲渡を促進するプラットフォームの監督管理を提案するコンサルティングファイル21-402“暗号化資産取引プラットフォーム提案枠組み”を発表した。この提案は，プラットフォームを投資トレーダーとして登録し，IIROCのトレーダーと市場メンバになることを考えている.この提案は金融科学技術界、市場参加者、投資家とその他の利害関係者と更に制定した一連の要求を通じて、プラットフォームのリスクと特徴を解決した。この枠組みは，カナダで運営されているプラットフォームにも，カナダ参加者がいるプラットフォームにも適用することを目的としている。どんな最終的に規定された時間と影響もまだ確定されていない。

2020年1月、カナダ証券管理人は、証券立法が証券またはデジタル資産に関連するツールまたは契約を促進するデジタル資産取引のプラットフォームに適用されるかどうかを決定するために、いくつかの要因について指導を提供するCSAスタッフ公告21~327“暗号化資産取引を容易にするエンティティへの証券立法の適用に関するガイドライン”を発表した。この指導意見は、証券立法がいつ適用されるか、またはデジタル資産の購入、販売、または譲渡に便利ないくつかのプラットフォームに適用可能であるか、または適用されない可能性があることを例示する。このガイドラインは、カナダで運営されているプラットフォームにも、カナダ参加者がいるプラットフォームにも適用することを目的としている

2021年3月、カナダ証券管理人は、報告発行者が発掘および/または保有/取引によってデジタル資産と実質的に接触している最初の年間文書に基づいて、いくつかの開示観察意見および指導意見の概要を提供するCSAスタッフ通知51-363“暗号化資産報告発行者開示に関する意見”を発表した。2021年3月、カナダ証券管理人はまた、“暗号化資産取引プラットフォームに関する指導：規制要件の遵守に関するCSAスタッフ公告21~329”を発表し、彼らは、デジタル資産取引を促進または提案するDTPの規制について、証券、契約、またはデジタル資産取引に関連する任意の他のツールを提供する。このガイドラインは，現在カナダ司法管轄区で動作している既存の要求と，これらの要求がDTP使用の様々なビジネスモデルにどのように適用されるかを述べている。具体的には，指導意見は市場プラットフォームとトレーダープラットフォームを区別した.CSAは2022年12月12日の更新に続き、2023年2月22日にカナダで運営される予定のDTPが投資家保護約束を強化するとの通知を発表した。これらの約束は、カナダの顧客を代表するデジタル資産の信託および分離の期待を向上させ、任意のカナダの顧客に保証金、信用、または他の形態のレバーを提供することを禁止することを含む、登録前の約束を強化する形態で行われる。

ケベック収入会社はまたいくつかのタイプのデジタル資産企業にケベック収入会社のMSBライセンスを取得することを要求している。

そのビジネスモデルがデジタル資産のスポット購入のみに関連していることを考慮すると、エンドユーザまたは他の第三者ホストにいかなる資産も代表されず、もしそれが将来カナダでこのサービスを提供する場合、それは非証券デジタル資産に限定されることになり、ネバダサービスはCSAスタッフからCSAスタッフから21-327に通知された“暗号化資産取引を促進するエンティティ適用証券法”に記載されたカナダ証券法規の規制を受けないと信じられる。ネバダサービスも、デジタル資産プラットフォームのエンドユーザと間接的に達成されるので、購入および販売は、プラットフォームまたはエンドユーザの指示の下で、デジタル資産プラットフォームのエンドユーザの顧客財布に直接渡すことによって、その販売義務を履行することができるが、任意の小売取引に直接従事しない。さらに、ネバダサービス会社は、いかなるデジタル資産にも実際の取引プラットフォームを提供せず、顧客または任意の他の第三者が所有する、または顧客または他の第三者を代表して所有するデジタル資産をホストする(または他の方法で所有する)こともない。ネバダサービス会社も散戸投資家のために取引を誘致するのではなく、いかなる小売顧客にも取引を誘致せず、デジタル資産取引において顧客の代理として機能せず、いかなる保証金やレバレッジ取引も提供しない。

アメリカです

米国では、デジタル資産は連邦や州当局によって規制されており、具体的には特定のトークンの法律や経済的特徴、活動やサービスの性質に依存している。

米国議会およびいくつかの米国連邦および州機関(FinCEN、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、司法省、国土安全保障省、連邦捜査局、米国国税局、州金融機関監督管理機関を含む)は、デジタル資産ネットワーク、ユーザおよび市場の運営を規制または審査してきており、特に、デジタル資産がどの程度マネーロンダリング活動の収益に使用できるか、または犯罪やテロリスト企業に資金を提供し、消費者保護を提供し、ユーザーがデジタル資産を持つ取引所および他のサービス提供者の安全かつ穏健性に注目している。その多くの州と連邦機関はデジタル資産が投資家にもたらすリスクに関する消費者提案を発表している。

デジタル資産の特徴によると、連邦証券法によると、デジタル資産は“安全”とみなされる可能性がある。ある特定のデジタル資産が“セキュリティ”であるかどうかを決定するテストは複雑で適用が困難であり，その結果も予測が困難である.

連邦証券法によれば、デジタル資産が証券に属するか否かは、“証券法”、“取引法”、“投資会社法”で定義されている“証券”を構成するツールリストに含まれているか否かに依存する。デジタル資産自体は、各リストに“投資契約”および“手形”という用語が含まれているにもかかわらず、これらのリストのいずれにも現れないが、米国証券取引委員会は、一般に、ある特定のデジタル資産がこれらの用語を解釈する連邦裁判所によって制定されたテストに適合するかどうかに基づいて、それが証券であるかどうかを分析する。この2つのテストは、それぞれハウイテストおよびレビステストと呼ばれる。多くのデジタル資産の場合、HoweyまたはRevesテストに適合するか否かにかかわらず、最終的に解決することは困難であり、HoweyおよびRevesテストのうちの1つまたは2つによって証券資格を取得する特定のデジタル資産を支持または反対する多くの法的理由を提示することができる。複雑性を増しているのは、米国証券取引委員会のスタッフは、関連事実の変化に伴い、特定のデジタル資産のセキュリティ状態が時間の経過とともに変化する可能性があることを示している。

Nuveiは、デジタル資産が米国連邦証券法の目的に適合しているかどうかを決定する際に、関連する法律、規則、指導意見を考慮する。Nuveiはまた、外部証券弁護士と米国で処理されているデジタル資産の安全状況について議論した。この過程を通じて，NuveiはHoweyおよびRevesテストに固有の不確実性を考慮して，Nuveiが米国または米国人と処理しているデジタル資産が証券ではないことを決定するために適切な法的基準を適用しているとしている。私たちは私たちがすべての法律、法規、法律解釈を遵守していると信じているが、もし私たちの結論が間違っていれば、私たちは規制や法執行行動の影響を受ける可能性があり、アメリカ証券取引委員会、他の規制機関、政府当局の追加登録と規制義務を受けるかもしれない。この場合、私たちはまた、製品の変更、制限、または製品の提供を停止したり、他の措置を取ることを要求される可能性があります。

2021年8月、米国証券取引委員会議長は、様々なデジタル資産活動に従事している人が十分に保護されていないことを懸念している。議長は連邦立法にデジタル資産取引と貸借の規則を制定するために“追加的な全体認可”を求めるよう要求した。同時に、議長は、既存の法律法規に基づいて、米国証券取引委員会はデジタル資産業界を監督·監督する権利があると述べた。議会が米国証券取引委員会または他の規制機関に追加的な権力を付与するかどうかを予測することは困難であり、これらの追加権力の性質は何である可能性があり、それらがデジタル資産市場の運営能力にどのように影響するか、またはこれらの機関が生成する可能性のある任意の新しい規制がデジタル資産の価値にどのように影響するか、またはデジタル資産市場にサービスを提供する私たちの活動にどのように影響するかもしれない。

バイデン総裁が2022年3月9日に発表した行政命令は、技術進歩とデジタル資産市場の急速な成長は“米国政府がデジタル資産を処理する方法を評価·調整する必要がある”と断言し、米国がデジタル資産政策と監督管理に注目し続けていることを示している。行政命令に基づいて発表されたいくつかの報告は、デジタル資産生態系に関連する様々なリスクに重点を置いており、追加的な立法と監督監督を提案している。また，連邦や州機関および他の国や国際機関は，デジタル資産取引に関する処理規則やガイドライン，あるいはデジタル資産活動に従事する企業に対する要求を発表している。

また、2022年末の市場不安は、いくつかの業界参加者を倒産させ、それによって市場不安を引き起こし、米国証券取引委員会またはデジタル資産生態系全体の刑事調査、法執行および/または他の規制活動を増加させる可能性がある

他にも

改正された1986年の米国国税法は、“商家買収実体”と“第三者決済機関”に、例年ごとにこの例年に発生した支払カード取引と第三者決済ネットワーク取引の決済に支払われた金の情報申告を要求した。報告可能な取引はまた予備源泉徴収要件によって制限される。このような規則を守らないことは私たちを処罰させるかもしれない。私たちは私たちが現在このような報告書と源泉徴収要求を遵守し、そうし続けるつもりだと思う。

私たちはまた、特定の政府当局に私たちが持っている、指定された時間内に受取人がいない他の人の財産を渡すことを要求するアメリカ連邦と州の無人認知または遺棄財産(Escheat)の法律によって制約されています。

ネバダサービス会社はリトアニアで仮想通貨両替事業者として登録されている。ネバダサービス会社はリトアニア銀行によって監視されるサービスを提供しない。しかし、ネバダサービス機関はリトアニア内務省金融犯罪調査所の監督と監督を受けており、その管轄範囲はリトアニアの“マネーロンダリング防止とテロ支援法”とそれに関連する他の立法である。ネバダ金融サービス会社はリトアニアの“マネーロンダリング防止·テロリスト融資防止法”(Lietuvos Responikos pinig≡plovimo ir terorist≡finansavimo prevencijos≡statymas)の規定を受けており、この法律は仮想通貨取引所事業者に措置を講じて、顧客と受益者の身分/確認を識別し、継続的な顧客取引監視を行い、金融情報機関に報告することを要求する。そのほか、仮想通貨取引所経営者はFCISが通過した他の法律で規定されている他の業務行為要求を遵守しなければならず、他の以外にも、顧客身分の識別、職務調査、リスク評価、疑わしい取引の監視と識別、内部統制と政策の制定、従業員の訓練と制裁の実施に関する要求を含む。マネーロンダリング防止とテロ支援法によると、仮想通貨取引所経営者はまた、管理、監督機関、最終的に利益を得るすべての人に何の犯罪記録もなく、リトアニアの“刑法”の規定に適合していることを確保しなければならない

デジタル資産の保護

ネバダサービスの運営や流動資金需要を支援するために，日常業務過程でデジタル資産中の運営資本の非実質的な部分を保有または保有することが可能であり，日常在庫として取引量によって金額が変化する可能性がある.ネバダサービスは投機行為に従事せず，保有するいかなるデジタル資産も運営資金目的にのみ利用し，ブロックチェーン上の取引回数や関連費用を削減し，購入した資産を効率的に配信できるようにする

ネバダサービス会社が保有するデジタル資産は、2023年3月1日現在、Nuveiの2022年12月31日までの年間連結資産の0.1%未満。2023年3月1日現在、すべての他の変数が変わらない場合、当社が保有するデジタル資産の市場価格が10%変化すれば、対応するデジタル資産価値の変化は、Nuveiが2022年12月31日および2022年12月31日までの年度の総合資産の0.1%未満となる。したがって、当社が保有する任意のデジタル資産は、統合ベースで実質的な価値はなく、いずれの場合も、顧客または任意の他の第三者が保有または所有しているか、または顧客または任意の他の第三者を代表して保有または所有していない。

ネバダサービスは、そのデジタル資産在庫をホットマネーに自己管理することと、異なる取引所や他の第三者委託者の補充口座に、そのホスト財布に一定数のデジタル資産を持って使用する必要があるサービスを含む。経営陣は、このような取引相手の使用に関するリスクはわずかであり、当社が保有するいかなるデジタル資産に限られており、総合的に非実質的な価値があると信じている。また、当社は比較的限られた遅延とコストで取引相手を選択または交換することができます。

しかし、当社は、当社が内部職務調査プログラムを行っている取引相手と接触することで、このリスクへの開放を制限しています。取引相手をめぐる当社の職務遂行調査プログラムは、新たな取引相手をめぐる内部制御プログラムを含むが、これらに限定されず、取引相手AMLおよびKYCポリシーの審査、様々な取引相手のセキュリティおよび支払能力リスクに特化した市場情報の審査、各取引相手の残高限度額および/またはホスト秘密鍵を監視するセキュリティプロセスのうちの1つまたは複数を含むことができる。会社は信用の良い取引相手とのみ取引をしようとしているが、取引相手が約束を破っていない保証はなく、会社が損失を受けない保証もない。

ネバダサービス会社は、そのデジタル資産の一部を独立したオンライン熱財布(“取引財布”とも呼ばれる)に自己管理し、その一部は、デジタル資産を安全に格納することに特化した先行するデジタル資産安全記憶および管理プロバイダFireblock Ltd.(“Fireblock”)によって保証される。火ブロックはブロックチェーンセキュリティプラットフォームの開発者であり、デジタル資産を保護することを目的としている。このプラットフォームは、取引所、財布、管理者と取引相手との間で資産を安全に移動させ、Fireblockが特許を出願しているチップ分離セキュリティおよびモデル予測制御(MPC)技術を使用して、これらの資産をいつでも利用可能にし、トレーダーがデジタル資産を保護することを可能にすることができる。火レンガ有限会社はイスラエルテルアビブの法律登録に基づいて設立され、世界的にリードしている監査会社の火レンガの監査人によって作成されたSOC 2タイプ2監査報告書を取得した

我々は，流動性を最大限に向上させながら効率的な運営を実現し，必要に応じていつでもデジタル資産を配備できるようにするためのホスト戦略を実施している。しかし、熱い財布は冷たい財布よりも追加のリスクがあります。それらはいつもインターネットに接続されているので、リスクはハッカー攻撃、ネット釣り、談合、第三者損失リスク、および他の悪意のある安全破壊を含みます。そのため、我々がデジタル資産を保有または取引することに関連するリスクを管理するために、技術、運営、財務内部統制が実施されている

デジタル資産業界の新生性質を考慮すると、デジタル資産をカバーする保険を得ることができない可能性があり、会社にとって経済的ではない(特に在庫に保有されているデジタル資産の相対的に非実質的な価値を考慮すると)、または性質またはレベルが十分な保険を提供するのに十分ではない可能性がある。会社は在庫中のデジタル資産の損失を減らす措置をとっているが、会社が自己委託しているデジタル資産は現在保険がなく、窃盗、セキュリティホール、従業員エラーやIT故障が発生した場合には完全に損失する可能性がある。特に、私たちはサイバー犯罪(ハッカー攻撃)のために不適切に損失を受けるかもしれない。同社はその金庫が保有するデジタル資産に保険を提供する能力を評価し続ける。

当社は、本節で述べた事項に関連するいかなる事項も承知しておりません。この等の事項は、監査財務諸表を経て留保のない監査意見を取得する当社の能力に悪影響を与えます。

“リスク要因であるデジタル資産は歴史的かつ現在顕著な価格変動を示しており、業界における顧客の運営に悪影響を与え続け、当社の運営結果や収益力に影響を与え続けることが予想される”と見ている。

NUVEIビジネスの全体的な発展

以下は、過去3つの完全財政年度における我々の業務の主な全体的な発展概要である

3年間の業務発展史

最新の発展動向

買収する

Nuveiは2023年2月22日、米国有数の総合支払い·ビジネスソリューション提供者Paya(Paya)を全現金取引で買収し、総対価格は約13億ドル(Paya取引)となった。今回の買収の戦略的基礎とメリットは、Nuveiが高成長総合支払機会を把握する能力を強化し、Nuveiの高成長、浸透率不足、非周期的端末市場における業務を多様化させ、Nuveiの能力を膨大かつ増加するB 2 B市場に拡張し、Nuveiの既存の成長戦略を拡大し、Nuveiの財務状況を強化することである。Nuveiは手元の現金、既存の信用手配と新しい8億ドルの第一留置権保証信用手配(“パヤ信用手配”)で今回の買収に資金を提供した。

2022年度

通常の流れ発行者の競りと自動株購入計画

2022年3月7日、取締役会はNCIBが最大6，617，416株の付属議決株式を解約することを許可し、当社が2022年2月28日に決定した付属議決株式“公衆流通株”(トロント証券取引所会社マニュアル参照)の約10%に相当する。当社は2022年3月10日から2023年3月9日までの間にNCIBによる購入を許可し、トロント証券取引所とナスダックおよび証券法の適用要求に制約されている。

買収する

2022年4月7日、NuveiはLoanPaymentPro、LLCの40%の未償還会員権益を買収し、LoanPaymentPro、LLCは債務返済業界にサービスする支払受け入れプラットフォームである。

カードを配る

2022年、同社はカンザス州、メリーランド州、ワシントン州で米国博彩業を支援する承認を得た。

取締役会および行政官

2022年2月17日、当社は取締役デジタル支払い業務取締役社長の余バル·ジフを総裁に任命することを発表したが、北米地域のマーク·パーカー、総裁は2022年4月1日に退職する

2022年3月25日、会社はSamir Zabaneh(TouchBistro Inc.CEO兼会長)の任命を発表した独立した取締役として取締役会に入り、2022年3月25日に発効する

2022年8月5日、当社は2人の新たな独立取締役劉慧珍(Meta Platform，Inc.ラテンアメリカ地域副総裁)を任命したと発表した。ティモシー·A·デント(DraftKings Inc.の元首席財務·最高経営責任者)と、2022年8月5日に発効した。

2022年11月2日、会社はVicky Bindraを首席製品·運営官に任命し、2022年11月14日から発効すると発表した。

他にも

2022年6月1日、当社はケベック高等裁判所が先に公表した“中国証券法”による手配計画を承認し、その合併定款を改正し、いくつかの制約された証券所有権条文に加入し、利益のためにいくつかの株式所有権制限及び適合性規定を含む適用法律を遵守することを発表した。裁判所の最終命令を受けた後，会社の手配規約はCBCAに基づいて提出され，2022年6月1日に施行された。

2022年8月25日、同社は、環境を保護し、その運営が所在するコミュニティを支援し、従業員、投資家、顧客のために価値を創造するために、Nuveiが持続可能なビジネス実践の構築に努力していることを述べた初の環境、社会、およびガバナンス(ESG)報告書を発表した。私たちの方法はESGの危険と機会を考慮することだ。我々のESGツアー開始時には，我々の現在の優先ESG分野の監視と管理を評価し，この点を報告で概説した.我々は現在、会長兼最高経営責任者、執行管理チーム、取締役会の指導の下で、正式なESG戦略と路線図を策定している。

2021年度

公開株と他の資本市場との取引

2021年3月24日、Nuveiは、Novacap Management Inc.が管理する基金、当社の会長兼最高経営責任者Philip Fayerが制御するホールディングスWhiskey Papa Fox Inc.，CDPQの完全子会社CDP Investment Inc.と我々の最高財務官David Schwartz(総称して“2021年3月売却株主”と総称する)が管理するファンドを購入取引で二次発行を完了し、合計9，169，387株従属投票株を完成させ、購入価格は1株当たり投票従属株60.22ドル、2021年3月の売却株主の総収益は約5.52億ドルであると発表した。

2021年5月27日、会社は改訂·再記述された短い基礎棚募集説明書を提出し、2020年12月7日に提出された元の目論見書の利用可能金額を9億5千万ドル、18億ドルに増加させた。

2021年6月7日、Nuveiは、Novacap Management Inc.，Whiskey Papa Fox Inc.，CDP Investment Inc.が管理する基金と、我々の経営陣の一部のメンバー(総称して“2021年6月売却株主”と総称する)の購入取引に基づく二次発行を完了し、合計7，165，378株の従属投票株を完成させ、購入価格は従属投票株1株当たり69.78ドル、2021年6月の売却株主の総収益は約5億ドルであると発表した。

2021年10月8日、新威はナスダックでの上場を完成し、計345万株のナスダック次議決権株式を発行し(引受業者全数がその超過割当権を行使することを含む)、1株当たりの超過配給権は123.14ドル、総収益は約4.248億ドル(“ナスダック上場”)である。今回の発行に関連して、Nuveiの下部投票権株がナスダックで取引され始め、コードは“NVEI”だった。ナスダックの発売に続き、2021年10月13日、新維は自発的にそのドルコードNVEI.Uをトロント証券取引所から退市した。Nuveiの部下の投票権株はトロント証で取引を続けているので、コードは“NVEI”です。ナスダック上場の純収益は主に会社の財務状況を強化し、成長戦略を実施できるようにしている。

買収する

2021年1月1日、NuveiはBase Commerce，LLCの買収を完了し、Base Commerceはアリゾナ州フェニックスに本社を置く技術駆動型決済処理会社であり、銀行カードとACH支払い処理ソリューションに特化している。

2021年8月3日、会社は北米支払プロバイダMazoomaの買収を完了し、Mazoomaは支払いおよび支払いに即時銀行支払いを提供し、引き出し加速にリアルタイム支払いを提供した

2021年9月1日、会社はSimplexの買収を完了し、Simplexはデジタル資産業界をリードするフィアットインフラ提供者である

2021年9月1日、会社はPaymentez LLCの買収を完了し、Paymentez LLCはラテンアメリカをリードする支払解決策プロバイダであり、ゲートウェイ、白標、カード購入、およびプリペイドカードオプションを含む顧客および金融機関に広範な支払い解決策を提供する。

カードを配る

2021年、同社はアリゾナ州、コロラド州、コネチカット州、ルイジアナ州、ミシガン州、ニューヨーク州、ペンシルベニア州、バージニア州、ウェストバージニア州、ワイオミング州で米国博彩業を支援する承認を受けた。

行政員

2021年10月1日、会社はMax Attiasをグループ首席技術官、Nikki Zinmanを首席人事官に任命することを発表した。マックス·アティアスはキース·バードサンを引き継ぎ、後者は2021年10月1日に退職した。

2020年度

公開株と他の資本市場との取引

Nuveiは2020年9月22日に、会社の国庫発行とNovacap Management Inc.(“売却株主”)が管理するある基金の二次発行を含むトロント証券取引所への上場を完了し、1株26ドルで合計30，961，539株の付属投票権株を発行し、総収益は8.05億ドル、会社と売却株主はそれぞれ7.3億ドルと7500万ドルの毛収入を得たと発表した。トロント証券取引所の上場を完成すると同時に、当社もカナダ国外のいくつかの従業員、顧客、サプライヤー及びその他の業務パートナーへの直接私募1，094，132株の付属投票権株式を完成し、総収益は2，840万ドルに達した。Vtingに所属する株は2020年9月17日からトロント証で取引されているのでカナダドルとドル取引で、コードはNVEIです。トロント証券取引所に上場する純収益は主に私たちの信用手配下のローンと借金を減らすために使われています

2020年12月7日、Nuveiはカナダ各省と地域の証券監督管理機関に短い基礎棚募集説明書を提出し、Nuvei及びそのある証券所有者が基礎棚募集説明書の発効25ヶ月間に、募集説明書を通じてカナダで従属投票権株、優先株、債務証券、引受権証、引受領収書、単位或いはそれらの任意の組み合わせを流通させる資格があることを許可した

買収する

2020年11月2日、同社はオランダに本社を置く決済サービス提供者Smart 2 Payの買収を完了した。今回の買収は同社の支払い方法と地理的足跡を拡大した

カードを配る

同社は2020年にコロラド州、インディアナ州、ミシガン州、テネシー州で米国の博彩業を支援する承認を得た

Nuveiは2020年に香港、シンガポール、ブラジル、コロンビアで地元加工ソリューションを発売した。また、同社はデジタル資産取引所への支援を拡大し、2つの取引所に参加し、マスターカードMoneySendの導入を含む外国為替サービス、PSD 2許可支援、早期紛争管理解決策、支払い能力を強化し続けている

行政員

2020年12月17日、会社はNeil ErlickをNuvei首席企業開発官に任命することを発表した。

リスク要因

本AIFに記載されている他のすべての情報、ならびに当社が監査した2022年度の総合財務諸表および付記、ならびに経営陣の2022年度の議論および分析に加えて、以下の特定の要因は、当社の業務、財務状況および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在、重要ではないか、あるいは私たちが現在知らない他のリスクや不確定要素も、私たちの将来の業務、財務状況、経営結果に影響を与える重要な要素になる可能性があると考えています。これらのリスクの発生は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。本AIFはまた、リスクおよび不確定要因に関する前向きな陳述を含む。以下に説明するリスクを含む様々な要因のため、私たちの実際の結果は、前向き陳述で予想される結果とは大きく異なる可能性がある。“前向き情報”を参照してください

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの業界の急速な発展と変化についていけず、新しい顧客やパートナーを迅速に獲得し続けることができれば、私たちのサービス使用率は低下し、私たちの収入を減少させる可能性がある。

私たちが競争する電子決済市場は迅速で重大な変化を経験している。この市場の特徴は迅速な技術変革、新製品とサービスの発売、絶えず発展する業界標準、絶えず変化する顧客需要、統合及び非伝統的な競争相手の参入である。競争力を維持し、新しい顧客やパートナーを迅速に獲得し続けるために、新しいサービスを開発し、既存のサービスを改善するために、複数のプロジェクトに参加し続けています。これらのプロジェクトは成功しない可能性があり、コスト超過、交付遅延、性能の問題、顧客の採用不足などのリスクがあり、追加的な規制を受ける可能性があります。また、私たちのターゲット顧客群は多種多様で、地理や規模に制限されず、私たちの製品の需要を予測することはもっと挑戦的です。新しいサービスの開発や遅延ができない場合や、私たちのサービスを区別できない場合や、市場の需要を正確に予測し、満足することができない場合は、私たちのサービスが顧客にあまり人気がなく、時代遅れになる可能性がある。また，近年，ATM市場が著しく増加しており，業界の競争優位を保ちたい支払いプロセッサにとって技術が重要となってきている.私たちが時間と資源をかけて行った多くのプロジェクトはATMと関連がある。ATMの市場が増加しているにもかかわらず、それは十分に速く発展し続けないかもしれないので、私たちはこの市場に対して新しいサービスを開発するために発生したコストを回収できない。また、市場革新についていけない場合や、様々な市場や業界の動的な変化に適応しなければ、多くの既存または潜在的な顧客は、競争サービスがより魅力的であることを発見する可能性がある, 一部の人は、私たちが最善を尽くして革新し、優れたサービスを提供しても、競争相手のサービスに切り替えることを選択するかもしれない。

新技術の開発と獲得において、私たちは部分的に依存しており、将来的には私たちのいくつかの競争相手や潜在的なライバルを含む第三者に部分的に依存する可能性もある。もし私たちがこれらの関係を維持できなければ、私たちは新しい技術を得る機会を失ったり、新製品の発売に成功するのに必要な発売速度を失ったりするかもしれない。

私たちの未来の成功は私たちが技術変化と持続的に発展する業界基準に適応する能力にかかっているだろう。私たちは技術的変化が私たちの業務に及ぼす影響を正確に予測できないかもしれない。もし私たちが新しいサービスを発売し、既存のサービスを改善することによって、適時かつ費用効果に符合して技術変化或いは絶えず発展する業界標準に適応できなければ、私たちの業務、財務状況と経営業績は重大な不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの業界内と他の支払い方法の激しい競争と、支払いチェーン内の他の参加者の非仲介化は、私たちの業務を損なう可能性があります。

支払い処理サービス市場は競争が激しい。他の支払い処理サービス提供者はすでに商家買収部門でかなりの市場シェアを確立している。私たちの成長は電子決済の持続的な成長と私たちの市場シェアを増加させる能力に依存するだろう。

我々の競争相手には、金融機関、金融機関の子会社、グローバル決済プロバイダ、ローカル決済プロバイダのような従来の業者買収者が含まれる。特に、我々は、アプリケーション内サービス、電子商取引、およびモバイルビジネスサービスを含む、これらのサプライヤーと競合し、強化された技術および/または競争力を有する価格を有する革新的な支払いサービスを開発し、提供する。これらの競争相手および他の業界参加者は、支払いネットワークおよび銀行が消費者と直接取引できるようにする製品およびサービスを含む、我々の付加価値製品およびサービスと競合するか、または私たちの付加価値製品およびサービスの代わりに開発することができるかもしれない。私たちは多くの同じサプライヤーと顧客を争っていますが、その多くのお客様は私たち独自ではなく、私たちの競争相手とも関係があるので、これらの関係を維持するために資源を投入していかなければなりません。ロイヤルティを獲得し、維持すること、または排他性を維持することは、既存の顧客を維持するために、または我々の競合他社から潜在的な顧客を引き付けるために、財務的譲歩を必要とする可能性がある。お客様との契約更新時に譲歩を求められる可能性がありますが、この譲歩は私たちの財務状況や経営業績に実質的な影響を与える可能性があります。

私たちが業務を展開しているある国では、主にアメリカとカナダで、私たちは支払いネットワークと直接関係がありませんが、入金銀行に依存しています。我々のいくつかの競争相手は金融機関に直接付属しているため、これらの競争相手は、これらの国/地域の支払いネットワークに登録した場合のように同じ賛助費用を発生させない可能性がある。また、入金銀行に依存して支払いネットワークにアクセスしている国では、これらの支払いネットワークとは直接関係がないため、コストを抑える能力が限られています。

私たちの多くの競争相手、特に大型金融機関に付属する競争相手は、私たちよりも多くの財務、技術、運営、マーケティング資源を持っている。したがって、これらの競争相手は、より競争力のある価格で彼らの製品とサービスを提供することができるかもしれない。したがって、私たちは私たちの費用を下げたり、他の方法で私たちの製品とサービスの使用条項を修正して、既存の顧客を維持し、新しい顧客を引き付ける必要があるかもしれません

もし私たちが競争力を維持するために料金を大幅に下げることを要求されたら、利益率を維持するためにコストを積極的にコントロールする必要があり、私たちの収入は不利な影響を受けるかもしれない。私たちのリスク管理チームは私たちの顧客関係を監視して、私たちは時々終了し、このような価格設定を考慮して、私たちに利益になる可能性のある顧客関係を終了し続けることができます。さらに、私たちの競争相手は、既存のサービスに基づいてより良い運営機能と特徴を提供することができるように、私たちよりもはるかに多くの財務および運営資源を投入して、新製品、サービスまたは新技術を開発することができるかもしれません。成功すれば、彼らのこの方面の努力は、私たちの製品やサービスの顧客への吸引力を低下させ、既存の顧客の流失、新しい顧客を得ることができない、あるいは私たちの製品から発生する費用を減らすことができるかもしれない

上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、顧客取引を処理する際に実行される1つまたは複数の機能において競争を展開する可能性がある非伝統的な支払い処理業者および他の支払い業界に進出する各当事者からの新たな競争圧力に直面している。これらの競争相手はより相当な財務資源と強力なネットワークを持っている可能性があり、消費者からより高い評価を得るかもしれない。これらの競争相手が電子決済取引全体でより大きなシェアを獲得している場合や、これらの新市場参加者の参入による業界変化にうまく反応できなければ、顧客との関係を維持し、発展させる能力に影響を与える可能性がある

私たちは私たちの成長戦略をタイムリーに成功的に施行することができず、さらには施行できないかもしれない。

私たちの未来の成長、収益力、キャッシュフローは私たちが成長戦略を成功させる能力に依存し、成長戦略は私たちの能力を含む多くの要素に依存する

·高成長垂直市場および新市場では、既存の顧客とともに成長しています

·既存の地域と新しい地域で新しい顧客を獲得する；

·製品革新のペースを速めること

·戦略的·付加価値買収を選択的に行う。

私たちが予想していた方法や時間で上記の任意またはすべての計画を成功的に達成できるという保証はない。また、これらの目標を達成するためには投資が必要であり、これらの投資は短期的なコストをもたらす可能性があり、増加した収入を生じることなく、私たちの収益を希釈する可能性がある。私たちは私たちが予想していた戦略が達成されるだろうという予想された利益を全部または部分的に達成することを保証できない。これらのメリットを実現できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの収入の大部分は支払いサービスから来ています。私たちの製品の組み合わせと市場カバー範囲を拡大する努力は成功しないかもしれないし、私たちの収入増加を下げるかもしれない。

私たちの収入の大部分はクレジットカード処理のような支払いサービスに関連する取引費用から来ている。代替支払いソリューションの拡大や移動財布の継続支援など、我々が提供する製品やサービスの範囲を拡大し、直接·間接販売チャネルを拡大することで、主に電子商取引チャネルをより多く浸透させることを意図しているが、これらの努力から期待される収入を得ることはできないかもしれない。顧客に魅力的な製品やサービスの範囲を拡大できなかったり、より多くの垂直市場に浸透したりすることで、リピーター業務の増加を抑制し、より広い製品やサービスを提供する競争相手に対する当社のコア支払いソリューションの脆弱性を増加させる可能性がある。さらに、私たちは新製品に対する経験が限られているか、または経験がないかもしれません。これらの製品は、新しい、困難な技術、規制、運営、および他の挑戦をもたらす可能性があります。もし私たちがこのような新製品のサービス中断、故障、あるいは他の問題に遭遇すれば、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります。私たちの新しい活動は投資をタイムリーに回収できないかもしれないし、投資を回収することさえできないかもしれない。このような状況が発生すれば、私たちの名声を損ない、私たちの成長を制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私どもの経営業績は外貨為替レートの変化の悪影響を受ける可能性があります。

私たちの財務業績はドルで報告されており、私たちの大部分の販売と運営コストは他の通貨で取引されています。また、私たちの本社と大部分の従業員はカナダに位置し、ラテンアメリカ、ヨーロッパ、中東、アジア太平洋地域に事務所を設置しています。そのため、同社の約56%の収入と約37%の支出はドル以外の通貨で計算されている。私たちが国際業務を拡大するにつれて、もっと多くのお客様が外貨で私たちの費用を支払うかもしれません。したがって、私たちの支出はこのような通貨価値の低下に対するドルの悪影響を受けるかもしれない。当社はその外貨リスクをヘッジする手配をしていません。私たちがヘッジされていない場合、ヘッジスケジュールでもこれらの通貨の相殺によって生じる自然なヘッジアップでも、私たちの運営結果はこれらの通貨のドルレート変動の影響を受けるだろう。そのため、相対貨幣価値の対ドルの大幅な変動は引き続き私たちの運営結果に大きな影響を与える可能性がある。これらの要因の発生は、私たちが国際業務から得た価値を減少させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は、国際販売や様々な国で私たちの解決策を使用することを含め、国際業務に関連するリスクの影響を受けやすく、私たちは新しい地理的地域への拡張と、これらの市場の継続的な成長に挑戦する可能性があります。

2022年に私たちの収入の大部分はヨーロッパ、アメリカ、イギリスから来ました。私たちの顧客は現在、世界200以上の市場で彼らの顧客に製品を販売し、47市場でローカル買収を行うことができるようにしており、ラテンアメリカ、アジア太平洋、中東、アフリカ地域のような新興事業の地理的位置を拡大していく予定です。私たちは私たちの経験が限られているか、または経験がなく、私たちがあまり知られていないかもしれない市場の進出と拡張に直面するだろう。新しい地理的地域で私たちの製品やサービスを提供するには大量の支出とかなりの時間が必要で、私たちは新しい市場への投資を適時に回収することができず、投資を回収することさえできないかもしれない。新しい地理的地域に拡張され、国際的に運営されるリスクと挑戦は含まれるが、これらに限定されない

·十分な数の顧客やパートナーを引き付けることが難しく、競争条件を予測することも困難であり、市場によって製品やサービスを調整·調整することも困難である

·適切な制度、政策、福祉、およびコンプライアンスを実施する必要があることを含む、国境を越えた業務および分散化された労働力の人員構成および管理に関する課題

·一部の国では、知的財産権および敏感なデータを保護するコストおよび難易度が増加し、知的財産権の保護が減少または不確定である

·サービス条項や他の合意を含めて契約を実行することはより難しい

·関税、輸出規制およびその他の貿易障壁、税収、著作権、消費者保護、国際貿易、反マネーロンダリング、制裁法律、およびデータプライバシーおよびデータ現地化法律を含む外国の法律および法規、および国際または国境を越えた業務に適した法律および法規を熟知していない場合があり、これらの法律は、指定された地域で顧客および買い手のデータおよびデータを保存および処理することを必要とする可能性があり、したがって、外国の法律および法規および国際または国境を越えた業務に適用される法律および法規に関連する複雑性および潜在的な遅延を遵守することに慣れていない

·いくつかの国における外国投資の制限を含む、各国の多重、相互衝突、および変化する規制コンプライアンス要件の遵守を確保することは、合弁または共同構造によって経営されるか、または関係当局が受け入れられないと考えられるような手配を行うことが要求される可能性がある

·腐敗や詐欺的ビジネスの発生率が高い場所で業務を展開するリスク

·外国付加価値税(または他の税収)制度の複雑さおよび送金収入の制限を含む、異なる潜在的不利な税収結果

·製品やサービスは受け付けていません

·管理システム統合業者および技術パートナーの困難；

·異なる管轄地域のお客様に異なる技術基準と異なる戦略的重点を提供し、様々な言語の製品を開発し、現地の好みをカスタマイズすることを含む、当社のプラットフォームおよび解決策の現地化に関連するコストおよび困難

·クレジットカードの使用率が低下し、支払いリスクが増加し、消費支出が全体的に低下する

·新しい競争源と異なる

·労働組合と労働組合の存在および法定の公平な要求、および距離、言語、文化の違いによる他の挑戦を含む異なる従業員/雇用主関係および労働法規は、ある司法管轄区域での業務をより困難にしている

·インターネットの使用が制限されているか、および/または使用レベルが低いか、または技術インフラが制限されており、両方とも、コスト増加を招く可能性がある国際業務を既存のシステムに移行する能力を制限する可能性があります

·通貨レートリスクと外国為替規制に関する制限；

·外国政府または規制機関が、私たちのプラットフォームやサービスを使用することを阻止または制限する行動を含む制限的な行動；

·政治的不安定および経済的気候にさらされ、高インフレ、不況、流行病(例えば、新冠肺炎大流行)および他の世界的衛生緊急事態、自然災害、戦争またはテロ行為または脅威、および他の一般的な安全懸念を含む、私たちの運営または顧客運営および/または消費支出の減少に影響を及ぼす可能性のある世界的な政治、経済、社会および環境リスクにさらされる

したがって、私たちの業務の地理的足跡を開発·拡大する努力は成功しないかもしれませんが、これは私たちの業務を成長させる能力を制限するかもしれません。また、これらの要因は、私たちのビジネスの国際コストが私たちの比較可能な国内コストを超え、多くの経営陣の関心と財務資源を必要とする可能性がある。私たちの国際業務努力によるどんな負の影響も、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのパートナーの中には国際業務もあり、これらのリスクの影響も受けており、これらのパートナーがこれらのリスクを適切に管理できなければ、私たちの業務は損なわれる可能性があります。

私たちの成長は、既存の顧客を維持し、既存の顧客への販売を増加させ、新しい顧客を誘致する能力にかかっています。

私たちの将来の成長と収益力は、電子決済業界の競争において既存の顧客を維持し、既存の顧客の販売を増加させ、新しい顧客を誘致する能力にかかっています。私たちは通常私たちの顧客と長期的な関係を維持しています。彼らは顧客であってもパートナーであっても、彼らの契約は通常合理的な通知で終了することができます。したがって、彼らは一般的に私たちの製品とサービスを使用し続ける義務がない。私たちの顧客と私たちの支払い処理活動は、お客様の私たちの製品とサービスに対する満足度、私たちのサポートサービスの有効性、私たちの価格設定と条項、競争製品またはサービスの定価、条項と品質、世界経済状況の影響、または顧客消費レベルの低下を含む様々な理由で減少する可能性があります。また、私たちの業務の成長は、既存の顧客が私たちの製品やサービスの使用を拡大することにある程度依存しています。もし私たちが顧客が私たちのサービスをもっと広く利用することを奨励できなければ、私たちの成長は減速したり停止したりするかもしれない

また、転換支払い処理サプライヤーに関連する潜在的な複雑な要素、例えば、早期停止費、ソフトウェア統合コストおよび他の移行コスト、業務中断、および習慣機能を失うため、新しい顧客を誘致することは困難である。潜在的な顧客の場合、コア処理または関連ソフトウェアおよびサービス供給者(または内部開発システム)から新しい供給者に切り替えることは重大なタスクである可能性があり、したがって、潜在的顧客はサプライヤーの交換をボイコットする可能性がある。グローバル経済状況の持続的な影響、お客様を私たちの解決策に統合する問題、あるいは他の予見不可能な状況により、お客様の参加を遅延させる場合があります。これらの顧客が入社後の問題を迅速に解決し、効果的な継続的な支援を提供することを含む、私たちの顧客を効果的に助けることができなければ、私たちの名声が損なわれる可能性があり、新しい顧客の能力を増加させ、既存の顧客との関係が悪影響を受ける可能性があります。私たちは投資を通じて私たちのソフトウェアの機能を強化し、私たちのサービスを変わって、これらの要素を克服することを求めています。しかし、私たちの努力が必ず成功するという保証はなく、この抵抗は私たちの成長に悪影響を及ぼすかもしれない。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはISO、VAR、推薦パートナー、ISVなどのパートナーに頼って、私たちのいくつかの製品とサービスをマーケティングし、販売します。

私たちはISOやVARなどのパートナーからなる間接販売ルートに依存して私たちの製品やサービスを顧客にマーケティング·販売しています。私たちは、私たちの製品やサービスのマーケティングと販売におけるパートナーの活動を完全にコントロールしていません。彼らは、私たちと競争したり、私たちの既存または未来の競争相手の製品やサービスを競争したり、ひいきしたりする決定を含む、私たちの利益に反するかもしれません。したがって、彼らの名声と業績、彼らが私たちの製品やサービスをマーケティング·販売する能力と意欲、および彼らが業務や販売ルートを拡大する能力は、私たちの将来の成長と収益性に直接的かつ実質的な影響を与えるだろう。私たちのいくつかのパートナーの損失または主要パートナーまたはパートナーグループによる業務量の大幅な低下は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちのプラットフォームはATMのような異なる支払い方法を接続することもできます。これらの接続が失敗した場合、または私たちのこのような支払い方法のサービスプロバイダが中断、遅延、または中断に遭遇した場合、これらの支払い方法を提供する能力を失う可能性がある。

私たちが未来に行ったり入ったりするどんな買収、協力、または合弁企業は、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況を損なう可能性があります。

買収、協力、合弁は我々の成長戦略に不可欠な一部であり、近年、多くの買収を達成しており、これは過去の成長の重要な貢献である。我々は、将来的に、我々の既存サービスおよび技術に相補的なサービスまたは技術を提供する企業の潜在的戦略的買収、パートナー関係、または合弁企業を評価し、将来的に評価する予定である。私たちが達成したどんな取引も私たちの財務状況と運営結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。しかし、私たちは買収、共同および合弁目標の識別に成功することができないかもしれないし、または目標の運営および将来の収入を評価するために推定および判断を使用することが不正確であることが証明される可能性があり、私たちの職務調査は、推定問題を識別または全面的に評価することができない可能性があり、購入合意に基づいて賠償義務(または関連保険契約下の保険範囲)の潜在的な責任、または他の買収リスクを売り手が負担する必要があるかもしれない。別の会社や技術を買収·統合する過程は、このような取引が最終的に完了するかどうかにかかわらず、予期せぬ経営困難、負債、支出をもたらす可能性がある。さらに、私たちは、特定の業務、サービスまたは技術を当社のシステム、機能、プラットフォーム、インフラ、および契約条項に融資または統合することに成功できない可能性があり、予想される戦略目標、コスト節約、およびそのような買収の他の利点を達成できない可能性があり、またはそれによってパートナーおよび顧客との既存の業務関係に悪影響を及ぼす可能性があります。また、買収の統合(Payaに対する最近の買収も含む), 協力や合弁は、私たちの既存の業務から経営陣の時間と資源を分流し、私たちの運営を混乱させる可能性があります。買収および投資はまた、買収された会社の従業員の保持と統合、私たちの企業文化の保護(海外買収については、異なる文化や言語を越え、特定の国に関連する特定の経済、通貨、政治、規制リスク)に関するリスクを解決することにも関連する。私たちが将来所有する可能性のある買収、協力、および合弁企業とは、特定の顧客または特定の業務分野での私たちの競争を阻止し、顧客の流失を招く可能性があります。私たちが買収した業務は、顧客との合意に非競争条項または排他的条項が含まれているからです。いくつかの買収はまた、不利な税金結果を含む、またはネットワークセキュリティおよび他のデータセキュリティリスクに直面させる、係属中の訴訟またはクレームまたは予見できない法律、法規、契約、従業員、または他の問題に陥る可能性がある。また、買収によって新たな業務や市場分野に参入する可能性がありますが、私たちの経営陣の運営経験は限られており、これは私たちの管理、運営、開発、財務資源に圧力を与え、追加のコンプライアンスコストと潜在的な規制処罰を招く可能性があります。どのような買収も、経営陣の私たちの業務の他の方面への注意をさらに移し、私たちの管理、運営、開発、財務資源、そして私たちの情報システムに圧力を与える可能性があります。私たちは新しい規制要件や制限を遵守する際に追加のコスト、負債、運営挑戦が生じる可能性があり、これは私たちの業務を以前とは異なる方法で運営することにつながるかもしれません。上記のいずれの場合も, 私たちは収入や利益を増加させないプロジェクトに時間とお金を使うかもしれない。また、私たちの競争相手は、買収のために私たちよりも高い価格を支払うことを望んでいるか、または私たちが受け入れられる買収条項について交渉することができないかもしれません、および/または取引所を完成させるために必要な監督管理の承認を得ることができない可能性があり、私たちが本来達成したい買収を完成させることができない可能性があります。たとえ吾等がある買収、組合又は合弁企業の入札に成功したとしても、吾等は手元の現金、株式又は債務又は両者の組み合わせをプロジェクト融資とすることが可能であり、これは吾等の現金備蓄、希釈吾等の株主権益、吾等の株価に悪影響を与えたり、付属投票権株式よりも高い権利及び優先権を有する証券の発行、又は吾等の負債レベル及び関連制限的な契約を大幅に増加させたり、吾等の業務又は将来の資本用途に他の制限を加えてビジネスチャンスを求めることが可能である。最近、私たちは2023年2月のパヤ取引の融資で8億ドルの債務を増加させた。

また、当社が買収した会社の大部分の買収価格は、歴史的には買収された営業権や他の無形資産に割り当てられており、将来的には買収された営業権や他の無形資産にも割り当てられる可能性があり、商業権であれば、少なくとも毎年減値テストを行わなければならず、他の無形資産であれば減値を評価しなければならない。将来、私たちの買収に予想されるリターンが生じなければ、この減価評価過程に基づいて私たちの経営業績を計上することが要求されるかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは様々な規模と組織の複雑な企業を買収した歴史がある。買収完了後、買収された会社では、当社の開示制御とプログラム、財務報告に対する内部制御プログラム、データセキュリティとデータプライバシー法律法規の遵守に関するプログラムを早急に実施することを求めています。買収された会社の性質や規模に応じて、当社の開示統制や手続きを実施し、買収された会社の財務報告や統制や現地規制に関する計画を実施することは長い過程である可能性があり、他の業務運営への関心をそらすことが可能である。我々の統合作業は，買収会社の制御，プログラム，計画上の欠陥や擬似欠陥を定期的に暴露する可能性があり，これらの欠陥は我々が買収を完了する前に行った職務調査では発見されなかった.統制、手続き、または計画に欠陥のリスクがある場合、私たちは法律、法規、規則、上場基準を適用する義務を履行できないかもしれません、あるいは私たちはその中で要求される認証の範囲制限を利用することを要求される可能性がありますので、私たちの業務や財務状況は実質的に損害を受ける可能性があります。また、Payaによって発見された2021年12月31日までの重大な弱点についての“財務報告書の効果的な内部統制を実施し、維持できなければ、私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止したりすることができない可能性があります”という脆弱性が修復されている。

私たちは経済と政治リスク、私たちの顧客の商業周期と信用リスク、消費者、企業と政府支出の全体レベルの変動の影響を受けている。

電子決済業界は消費者、企業、政府支出の全体レベルに大きく依存している。このような支出は世界経済と地政学的条件にかかっている。主要な国際経済体は時々周期的な衰退を経験し、経済活動は以下の要素の影響を受ける：各種の商品とサービスの需給低下、信用制限、流動性の悪い、企業の収益力の低下、インフレ、信用、株式と外国為替市場の変動、破産、新冠肺炎などの流行病、ロシアとウクライナの衝突などの戦争及び関連する制裁、及び全体の経済不確定性。私たちは、消費者の自信、消費者支出、消費者の自由可処分所得、または消費者の購入習慣の変化に影響を与える一般的な経済状況の影響を受けている。グローバル·サプライチェーン問題、労働力不足、インフレ、金利上昇を含む現在の全体的な経済状況の悪化は、特にヨーロッパ、アメリカ、イギリス、カナダでは、消費者支出、消費者債務レベル、クレジットカードおよびデビットカードの使用に悪影響を与え続ける可能性があるため、電子決済を用いた取引の数または平均購入金額を減少させることにより、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。特に、サプライチェーン中断が私たちのどの顧客にも実質的な影響を与えると、このような顧客の消費支出が減少する可能性があります。2022年、記録的なインフレ水準に対応するため、世界各地の中央銀行は、米国連邦準備委員会、カナダ銀行、欧州中央銀行を含む, 利上げは、2023年まで続くと予想される。金利のさらなる引き上げは、経済活動を抑制し、電子決済を用いた取引総額を減少させ、我々の財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの顧客が電子支払いを使って彼らの製品やサービスの販売を減らしたり、人々が取引ごとにかかるお金がもっと少ないと、私たちが処理すべき取引が減少し、総取引量が低下し、収入が減少する。また、金利上昇により、2022年には信用手配上の利息支出が増加した。私たちは私たちの金利が引き続き上昇しないという保証もなく、私たちが将来この成長を遅らせることができるという保証もない。賃貸料、債務超過、賃金を含む一定の固定コストもあり、これはコストの迅速な調整と業務や経済の変化に対応する能力を制限する可能性がある。

さらに、全体的な経済状況の持続的な悪化や経済的疲弊は、より高い破産申請率によって私たちの顧客に影響を与える可能性があり、これは、より高い顧客流出率をもたらし、私たちの収入を減少させる可能性がある。

さらに、特定の市場で収入を発生させる能力は、ロシアのウクライナ侵攻による不利な経済的または政治的条件のような、現地および地域条件および不利な地域経済または政治的条件の影響を直接受ける。ウクライナ戦争は、国際ビジネスや経済状況に悪影響を及ぼす可能性のある潜在的なグローバル安全問題と、国際社会が実施した世界経済に影響を与える経済制裁を引き起こした。私たちの特定の顧客たちはこのような事件の否定的な影響を受けるかもしれない。

不況や不況を含む深刻または長期的な経済低迷は、私たちの収入を含む、私たちの業務に影響を与える可能性があり、必要に応じて有利な条項で、または追加資本を調達する能力を全く必要としない。私たちは現在の経済環境が私たちの業務に与える影響を予見できません。上記のいずれの状況も私たちの業務に実質的な損害を与える可能性があります。しかし、経済状況が悪化したり衰退したりすると、私たちの業務、運営、財務業績は大きな悪影響を受ける可能性があります

歴史的に見ると、私たちの業務は純損失が発生し、私たちが引き続き私たちの業務に重大な投資を行うことに伴い、私たちは未来に純損失が生じる可能性がある。

2003年の設立以来、私たちは業務成長に多くの投資を行ってきた。このような投資のため、私たちは2021年度までに純損失を発生させた。2022年度と2021年度にそれぞれ6200万ドルと1.07億ドルの純収入を生み出していますが、2020年度と2019年度ではそれぞれ1.037億ドルと6950万ドルの純損失が生じているため、将来的には純損失が生じる可能性があります。2022年12月31日までの累計赤字は1兆669億ドルだった。私たちは、当社の従業員基盤、販売、流通、マーケティング、新しい製品、サービス、機能の開発、オフィススペースや他のインフラの拡大、上場企業に関連する法律、財務、その他のコンプライアンス費用を含む国際業務および一般行政管理を発展させるために、私たちの業務を拡大していきたいと考えています。また、引き続き買収機会を選択的に求める予定であり、様々な費用や外部コンサルタントの費用が必要である。このような増加した支出は私たちが持続的な収益性を維持することを難しくし、私たちが短期的に持続的な収益性を維持するかどうか、あるいは予測できないだろう。歴史的には、これらの要因により、私たちのコストは毎年増加しており、今後の成長を支援するために、増加していくコストが発生し続けると予想されています。私たちはまた私たちの成長によって追加的な一般的で行政的な費用が発生すると予想している。将来的に新規顧客の取得に関連するコストが大幅に上昇すれば、第三者に支払うマーケティング私たちのプラットフォームの費用を含めて、私たちの費用は大幅に上昇する可能性があります。もし私たちが十分な収入増加を産生し、私たちの支出を管理できなければ、私たちの運営結果と運営指標は変動する可能性があり、私たちは持続的な収益力を維持できないかもしれない, これは私たちの部下の投票権株の市場価格を下落させるかもしれない。私たちはあなたに私たちの業務で増加した投資がそれに応じた収入増加をもたらすということを保証することはできません。

もし私たちがこれらの決定が私たちの顧客とその顧客の体験を改善すると信じていれば、このような決定が私たちの長期経営業績を改善すると信じていれば、私たちは短期経営業績を下げる決定を下すかもしれません。これらの決定は投資家の予想と一致しない可能性があり、私たちの予想される長期的な利益が生じない可能性もあり、この場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

私たちの負債は私たちの業務、財務状況、そして経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

2022年12月31日まで、私たちの信用手配によると、私たちは5.043億ドルの未返済債務があり、私たちは最近また8億ドルの債務を発生して、2023年2月のPaya取引の融資と関連がある。私たちは将来、私たちの運営や買収に関連する必要性と、私たちの成長戦略に資金を提供するため、追加の債務を発生させ続けるかもしれない。私たちの信用手配には違約契約と違約事件が含まれており、私たちの財務柔軟性とあるタイプの取引を負担する能力を制限するかもしれません。例えば、私たちは、追加債務の発生、留置権の設定、配当金の支払い、または他の分配、特定のタイプの合意の締結、特定の投資の実施、合併、合併、または資産の移転、または他の根本的な変化、関連会社との取引、売却およびレンタル取引の達成、および特定のレバレッジ率の維持を含む、私たちのいくつかの活動を制限する否定的な協約によって制限されている。私たちの現在の債務レベルと私たちの既存の債務は私たちの未来の運営に大きな影響を与えるかもしれません

·私たちが信用手配に含まれている金融と他の制限的な契約を守らない場合、違約事件を招き、違約事件は私たちの信用手配に含まれているすべての未返済債務の即時満期と支払いをもたらす可能性があります

·営業資本、資本支出、買収、その他の一般会社の目的に資金を提供するキャッシュフローを削減し、これらの目的のための追加融資を得る能力を制限し、

·既存および将来の債務項目の支払いおよびその他の義務を履行することを困難にする

·保証契約を要求するため、サービスプロバイダや買収パートナーと合意を締結することを困難にした

·負債が少ない競争相手やレバレッジ率の低い競争相手に比べて競争が悪い

·より多くの資金を借り入れる能力を制限し、そのような借金のコストを増加させる

·業務の計画や対応、業界全体、経済全体の変化に対する当社の柔軟性を制限し、これらの変化に対する私たちの脆弱性を増加させました。

上記のいずれの要因も、我々の業務、財務状況及び経営結果、並びに既存及び将来の債務下の支払い義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちのすべての未返済債務はPaya信用手配を含めて変動金利または変動金利を支払う必要がある。したがって、どんな利息も私たちの利息支出を増加させるだろう。金利上昇の環境は、米国連邦準備委員会とカナダ銀行が最近連続的に利上げした結果を含め、既存債務の再融資コストを大幅に増加させ、新たな債務を発生させる可能性があるため、我々の流動性、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。現在の未返済ローンと変動金利借款によると、報告日に100ベーシスポイント利上げすると、2022年の利益または損失の107.3万ドル(2021-371.9万ドル)の増加を招く。

私たちが既存と未来の債務ツールによって支払いや他の義務を履行する能力は、私たちが未来に大量のキャッシュフローを生成する能力にかかっている。ある程度、これは一般的な経済、金融、競争、立法と規制要素、そして他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。私たちの業務は運営からキャッシュフローを生成するか、あるいは私たちの既存または任意の未来の信用手配や他の方法で未来の借金が私たちに使用できることを保証することはできません。金額は私たちの信用手配の下での支払い義務を履行し、他の流動性需要に資金を提供するのに十分です。債務返済のための十分なキャッシュフローが生じなければ、債務の再融資や再編、資産の売却、資本投資の減少または延期、または追加資本の調達を求める必要がある可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは優遇された条件で融資を受けることができないかもしれないし、私たちの未来の資本需要を完全に満たすことができないかもしれない。

設立以来、私たちは主に株式融資、銀行信用手配と融資手配(私たちの信用手配を含む)を通じて私たちの運営に資金を提供してきた。私たちは私たちの業務が私たちの未来の業務に資金を提供するのに十分な現金を生産し続けるかどうか分からない。将来、私たちはビジネス機会、再融資需要、買収、または予見できない状況に対応するための追加の資本が必要かもしれませんが、私たちは優遇的な条件で追加的な債務や株式融資や再融資をタイムリーにまたは根本的に得ることができないかもしれません。私たちが任意の追加債務融資を獲得し、保証契約を必要とするサービスプロバイダおよび買収パートナーといくつかの合意を達成する能力は、私たちの信用スケジュールを含む私たちの既存または未来の債務によって制限される可能性があり、これらの制限は、いくつかの債務および留置権の発生に対する慣用的な制限を含む。私たちが将来獲得する任意の債務融資には、私たちの融資活動や他の財務·運営事項に関する制限的な契約も含まれている可能性があり、これは、潜在的な買収を含む追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることをより難しくするかもしれない。もし私たちが十分な融資を受けられなかったり、私たちが必要な時に満足できる条項で融資を受けることができなければ、私たちが私たちの業務を発展または支援し、業務課題に対応する能力は大きく制限されるかもしれない。また、経済が不透明で、高金利環境や景気後退中には、外部資金源の吸引力が低下したり得られなくなったりする可能性があり、金融市場の状況が安定する前に、このような状況が生じる可能性が予想される, 融資を受けることは挑戦的かもしれないし、費用が高いかもしれない。私たちは私たちの長期業務計画に引き続き集中し、私たちの利用可能な資金は予測可能な未来の流動性需要を満たすのに十分だと信じている。私たちは現在の状況と業務レベルに基づいて私たちの現金状況を慎重に監視して管理している。2022年度の我々の経営陣の議論および分析における“流動性および資本資源”の一部を参照されたい。

もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。

私たちの業務の急速な増加は私たちの運営インフラに要求した。我々の技術プラットフォームのスケーラビリティと柔軟性は、我々の技術およびネットワークインフラの機能、および増加しているトラフィックおよび帯域幅需要を処理する能力に依存する。我々のプラットフォームを用いたクライアント数と我々のプラットフォームで処理した要求数の増加は，我々が扱うデータ量を増加させた.増加したデータおよび要求の送信に何らかの問題が発生した場合、このような問題がある顧客の処理を中断することを要求する場合、私たちのブランドまたは名声を損なう可能性がある。私たちはまたデータセキュリティ攻撃の試みの増加とこれに対する私たちの脆弱性に直面する可能性がある。また，我々の業務が成長するにつれて，我々の運営インフラを改善するためにより多くの資源を投入し，我々の技術プラットフォームの性能を維持するために拡張性を向上させ続ける必要がある.私たちの成長はすでに行われ、私たちの管理、行政、運営、財政、そして他の資源に圧力を与え続けるかもしれない

私たちの従業員は2021年12月31日の1368人から2022年12月31日の1690人に増加し、アルバイト従業員と実習生を含む。私たちは従業員数を含めて私たちの全体業務をさらに拡大するつもりだが、私たちの収入が増加し続ける保証はない。私たちの発展に伴い、私たちは私たちの業務と財務統制および報告手続きを引き続き改善することを要求されるだろうが、私たちはこれを効果的にすることができないかもしれない。私たちが増加している業務を管理する際には、従業員の過剰募集および/または過剰補償や、運営インフラの過剰拡張のリスクにも直面しています。したがって、私たちは将来的に私たちの費用を効果的に管理することができないかもしれません。これは私たちの運営費用や収益性に悪影響を及ぼすかもしれません。また、私たちは従業員が私たちの製品とサービスのために新しい機能を迅速に開発し、発売することを奨励する。私たちの発展に伴い、私たちはより規模が小さく、より効率的な組織のように迅速に実行できないかもしれない

私たちの急速な成長のため、私たちのほとんどの職員たちは遠隔勤務環境で働いている。私たちの発展に伴い、私たちはますます多くの新入社員を効果的に統合し、発展させ、激励しなければならない。彼らの中の何人かは世界各地で働いて、一部の人は私たちの買収を通じて私たちのところに来た。また、私たちは、私たちの技術プラットフォームのさらなる開発と、新しい機能や措置を実施する上で迅速に実行する能力を維持しなければならない。したがって、私たちの創業型会社文化を維持することは難しいことが発見されるかもしれませんが、これは私たちの革新的で効果的な運営能力を制限するかもしれません。私たちの文化を保存できなかったいかなることも、私たちが人材を募集し、維持し、既存のレベルの表現を維持し続け、あるいは私たちの業務戦略を効果的かつ効率的に実行する能力にマイナスの影響を与える

私たちはインフレリスクの影響を受けており、これは私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な影響を与えるかもしれない。

もし私たちの費用が深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちはこれをできないかできないかは私たちの業務、財務状況、そして運営結果を損なうかもしれない。また、私たちの顧客はインフレ圧力に関連するリスクに直面しており、これは彼らの業務や財務状況に影響を与える可能性がある。これらの圧力は私たちの総販売台数に悪影響を与え、私たちの業務にさらに影響を及ぼすかもしれない。

私たちの大量の顧客は中小企業で、それらは大型企業よりも維持しにくく、コストも高く、経済変動が私たちに与える影響を増加させる可能性がある。

中小企業は私たちの顧客数の中でかなりの割合を占めている。私たちの収入を増加させ続けるためには、顧客を増やし、既存の顧客に追加サービスを販売し、既存の顧客が私たちとビジネスを続けることを奨励しなければならない。しかし、中小企業を維持することは大型企業の顧客を維持するよりも難しいかもしれない

·通常、比較的大きな企業の方が経済変動の悪影響を受けやすい

·より高い企業失敗率とより限られた資源があることが多い

·価格以外の他の要因に基づいて技術に関する決定を行う上で、彼らの能力は通常それほど複雑ではない

·支払い処理業者の選択に関する決定は、関連する上位エンティティによって行うことができる

·私たちのサービスに依存している大手企業のお客様よりも、支払いプロセッサを交換することができます。

また、中小企業の顧客流出と中小企業のために処理している中小企業の取引量の変動を経験しており、これは、企業閉鎖、中小企業口座の競争相手への移行、当社が開始した口座閉鎖など、様々な要因の影響を受ける可能性があります。

世界経済の不確実性により、多くの中小企業の売上が低下する可能性があり、逆に私たちとの支払いが減少する可能性がある。もし私たちの中小企業の顧客が運営を停止すれば、彼らは私たちの製品とサービスの使用を完全に停止するだろう。中小企業は往々にして予算が限られており、資金を得るルートも限られており、それらは特に経済が不安定や不況の時に支出を分配する金融やマーケティングサービス以外の他の項目を選択する可能性がある。また、私たちのより多くの顧客が運営を停止すれば、これは私たちの支払いサービスの増加に悪影響を及ぼすだけでなく、私たちの損失率や他のサービスの成功にも悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、私たちと一緒に支払いを処理した顧客が彼らが運営を停止した後に返金を受けた場合、私たちは追加の損失を招く可能性があります。

私たちの顧客群を多様化し続けなければ、経済環境の不利な変化や中小企業の顧客の業務失敗が増加しなければ、私たちはより速い速度で新しい顧客を誘致して維持したり、私たちの費用を減らして、私たちの業務、財務状況、運営結果への負の影響を減らす必要があるかもしれません。我々ほど多くの中小企業顧客がいない競争相手よりも、経済環境の不利な変化や中小企業顧客の業務失敗が我々に与える影響が大きい可能性がある。私たちは未来の中小企業の顧客流出水準を正確に予測することができない。もし私たちが新しい顧客と口座を設立したり、他の方法で支払い処理量を増加させてこの流失の影響を相殺できなければ、私たちの収入は低下する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、キャッシュフローにマイナスの影響を与えるだろう。

私たちはある程度の顧客集中度と顧客部門を持っている。

私たちの最大の顧客たちは私たちの収入に大きな貢献をした。大顧客は、通常、複数の支払いサービスプロバイダと手配されており、主に支払いサービスプロバイダの停止、応答時間遅延または違約などのリスクを緩和するために、したがって、彼らの業務を私たちから他のプロバイダに容易に移行することができる。2022年12月31日までの12ヶ月間、私たち最大の10人の顧客は私たちの収入の約25.8%を占め、その中で最大の顧客は私たちの収入の約5.4%を占めている

また、私たちのサービスの顧客部門の組み合わせは私たちの収入にも影響を与えます。例えば、私たちの収入の一部は、記憶容量に応じた課金比率がエンティティ小売よりも高いオンライン小売部門から来ている。オンライン小売部門も特に顧客が自由に支出を支配できる影響を受けやすく、経済状況の変動における私たちの開放を増加させている。このような集中度、特にそれが増加すれば、我々の業務財務状況及び運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの収入の大部分はまた博彩とスポーツ博彩業から来ており、これは厳格に規制されている産業だ。博彩やスポーツ博彩は特にこのような活動に対する大衆の社会的影響の監督を受けており、公衆態度の変化は取引量を減少させる可能性がある。規制改革は、規制された博彩やスポーツ博彩の全体的な減少を招き、私たちの顧客の業務を損ない、彼らの取引量を減少させ、私たちの収入を低下させる可能性がある。また、規制された博彩やスポーツ博彩への公衆の影響や他の面の圧力に対応するために、支払いネットワークは、規制されている博彩やスポーツ博彩会社がそのネットワークを使用する条項を変更する可能性があり、正式な支払いルートの使用を減少させる可能性がある。

私たちはまたデジタル資産産業の顧客から収入の一部を得た。歴史的に見ると、デジタル資産の価格変動は大きく、ここ数ヶ月、この変動は極端に続いている。このような変動は業界の顧客の運営に悪影響を与えており、この状況は一定期間継続されると予想される。これは逆に私たちの運営結果と収益性に否定的な影響を及ぼすかもしれない。デジタル資産価格の変動もデジタル資産市場の流動性にマイナス影響を与えており、将来的にはマイナス影響が生じる可能性もある。特定のデジタル資産またはデジタル資産全体の価値の低下またはデジタル資産市場活動の任意の減少は、当業界で運営する顧客の収入に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。“デジタル資産は歴史的かつ現在顕著な価格変動を示しており、業界における顧客の運営に悪影響を与え続け、当社の運営結果や収益性に影響を与え続けることが予想されている”と見ている。

また、私たちは、規制されているゲームやデジタル資産顧客を含む、いくつかの司法管区の買収銀行に依存して取引を処理しています。もし私たちのどの買収銀行もこれらの顧客との取引を拒否すれば、これらの取引を処理するための他の買収銀行を見つけることは難しいかもしれない。上記のいずれも、私たちがいくつかの垂直分野で顧客のために処理した支払量と、私たちが彼らから得た収入を減少させることができ、私たちの名声とブランドを損なう可能性もあります。

私たちが主要顧客を失った場合、私たちのサービスの顧客部門の組み合わせが大きく変化したり、私たちのサービスの重要な部門の一つの製品使用量が低下したりすると、私たちはまた収入の大きな損失を経験する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが支払いネットワークと組織の適用要件を遵守できなかった場合、これらの支払いネットワークまたは組織は罰金を求め、私たちの登録を一時停止したり、終了したりするかもしれません。

私たちは支払いネットワークと組織に依存して私たちの取引を処理します。私たちの重要な収入源の一つはVisa、マスターカード、アメリカ運通、銀聯、発見と他の支払いネットワークと組織を通じて取引を処理することです。支払いネットワークと組織はその要求を定期的に更新して修正する。彼らの需要の変化は私たちの業務展開の持続的なコストに影響を与えるかもしれません。私たちはすべての場合、このようなコストを私たちの顧客やパートナーに転嫁できないかもしれません

さらに、私たちまたは私たちの顧客が支払いネットワークや組織の要求(例えば、彼らの規則、定款、定款文書)に従わない場合、支払いネットワークおよび組織は、私たちに罰金を科すことを求め、私たちを一時停止したり、そのネットワーク上で取引の登録を処理することを可能にします。私たちの通常のビジネスプロセスでは、取引またはメッセージング要件、および顧客の記憶容量に応じた過度な使用課金または顧客のデータセキュリティ障害に関する不適切な通知および罰金の通知を受けることがあります。もし私たちが私たちの顧客、パートナー、または他の関連参加者から罰金に関連した金額を回収したり、これらの費用を私たちの顧客、パートナー、または他の関連参加者に転嫁できなければ、私たちは経済的損失を受けるだろう。Visa、マスターカード、アメリカンエキスプレスカード、銀聯、発見または他の支払いネットワークおよび組織の適用要件を遵守できなかったため、私たちの登録を終了したり、支払いネットワークルールや組織の任意の変更は私たちの登録を損なうことになり、マスターカード、アメリカ運通、銀聯、アメリカ運通、発見または他の支払いネットワークおよび組織を介した支払いサービスの提供を停止することが要求される可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

もしネットワークや組織下の監査や自己評価を支払って私たちが修復すべき任意の欠陥を発見した場合、修復作業は私たちの管理チームの注意を分散させ、コストが高く時間がかかる可能性がある

さらに、支払いネットワークまたは組織がノウハウにより依存するようになるにつれて、彼らの技術的方法または運営実践を修正し、発行元および顧客に付加価値サービスを提供することを求め、ルールおよび基準が自身の利益またはそれに影響を与える第三者の自身の利益によって管轄されるリスクが増加する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に大きな影響を与える可能性がある。

私たちは買収銀行に依存して電子決済取引を処理し、買収銀行は私たちの業務やり方のいくつかの要素に対してかなりの情状権を持っている。これらの関係が終了すれば、私たちは新しい買収銀行を得ることができず、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。

特定の管轄区域では、支払いネットワークは、サービス提供者としての入金銀行の保証を受けることを要求します

もし私たちが支払いネットワークまたは同様の組織の会員資格で終了した場合、私たちが破産または破産を申請した場合、または適用された法律または法規(支払いネットワークまたは同様の組織が設定した基準を含む)が変化して、銀行または私たちの合意下のサービスの適用を阻止するために、これらの買収銀行は私たちとの合意を終了する可能性がある

これらのプロトコルのいずれかに大きく依存しているとは考えていないが，これらの買収銀行はこれらのプロトコルにおいて確かに裁量権を有しており，サービスを代替プロバイダに移行する必要があるため，終了関係は我々の業務に悪影響を与える可能性がある.もしこのような契約のいずれかが終了したら、私たちは同等またはより有利な条項を得ることができないかもしれないが、私たちは代替計画を達成できると信じている。私たちはこのような代替計画でどのような条項が変化するかもしれないということを確実に予測できない。

また、これらの買収銀行は、顧客の誘致、申請、保証の手続きを含む、我々の業務実践のいくつかの要素を承認する上でかなりの自由裁量権を持っています。私たちの買収銀行のこれらの合意の下での行為が私たちに損害を与えないことを保証することはできませんし、いかなる買収行も未来に私たちとの関係を終わらせない保証はありません。私たちの買収銀行は広範な裁量権を持っており、私たちに新たな業務や運営要求を加えることができ、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。支払いネットワークと同様に、買収銀行は、支払いネットワークや類似組織規則の遵守状況を監査する権利がある。彼らは幅広い裁量権を与えられ、私たちの業務実践のいくつかの側面と、私たちが顧客と達成した合意条項を承認することができます

デジタル資産関連サービスを提供する会社の中には、銀行口座や銀行サービスを提供したい銀行を見つけることができなかった。同様に、政府行動への対応として、そのような会社の一部は、その銀行によって既存の銀行口座を閉鎖したり、金融機関でのサービスを停止したりしている。銀行は、感知されたコンプライアンスリスクまたはコストのような複数の理由があるため、デジタル資産関連会社またはデジタル資産を受け入れる会社に銀行口座および他の銀行サービスを提供することを拒否する可能性がある。私たちの限られたデジタル資産関連サービスが、私たちの支払いネットワークの買収や電子決済取引所依存を処理する銀行の買収など、金融機関との関係に悪影響を与えない保証はありません。

もし私たちの顧客が顧客を受益者とする返金を拒否したり、返済できない場合、あるいは支払いネットワークや類似組織の規則を守らなければ、損失を招く可能性があります。

我々は現在、支払カード詐欺または顧客が提供する商品またはサービスに関連する返金に関連するリスクに直面している。カード保有者と顧客との間の請求書紛争が顧客に有利な方法で解決されていない場合、顧客が詐欺に関与している場合を含めて、取引は通常顧客に返金され、購入価格はクレジットまたは他の方法でカード所有者に返金される。お客様の口座から払い戻しを受け取ることができない場合、またはお客様が閉鎖、破産、その他の理由で払い戻しを拒否したり、返済できない場合、カード所有者に支払う金額の損失を負担する可能性があります。もしこれらの顧客が関連の返金を全額返済しなければ、私たちの財務業績は不利な影響を受けるだろう。私たちは通常、顧客からこれらの潜在的な損失を補うために準備金を受け取り、維持しません。もし私たちがこのような準備金を維持していれば、それらは私たちの実際の損失を補うのに十分ではないかもしれません。歴史的に見ると、オンライン取引における記憶容量別課金は、対面取引よりも頻繁に使用される。さらに、挑戦的な経済状況は、一般に、顧客の破産および破産を招き、記憶容量に応じた課金を使用することを増加させ、商品またはサービスへの約束を履行できない可能性がある。挑戦的なマクロ経済状況は、高インフレ、労働力不足、サプライチェーンの中断、大口商品価格の上昇と金融市場の変動を含むため、ストレージ容量による使用課金が増加する可能性がある, 世界経済の減速や未来の他の状況もありますもう1つのリスクは、デジタル資産が交付後に切り下げられた場合、カード保有者は、記憶容量に応じた課金を使用したり、真の取引を撤回したりすることを求める可能性があるということである。もし私たちが記憶容量での使用課金による損失を許容可能なレベルに維持できない場合、支払いネットワークは私たちに罰金を科し、取引ベースの費用を高めたり、支払いカードを処理する能力を終了したりする可能性があります。また、私たちの顧客は私たちのリスク管理サービスに依存しており、これらのサービスが正しく実施されていない場合に返金責任を負うことを望むかもしれません。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは複数の地域の銀行に銀行口座を持っていて、私たちの銀行パートナーに依存してこれらの口座を維持している。

私たちの業務の日常運営では、私たちは複数の地域の銀行に銀行口座を持っており、私たちの銀行パートナーに依存してこれらの口座を提供しています。いかなる重要な銀行関係を失っても、私たちの銀行パートナーの失敗によるものであっても、彼らが私たち自身の行動や他の状況に基づいて私たちのパートナー関係を終了しても、私たちの財務状況と運営結果に実質的な影響を与える可能性がある。しかも、銀行パートナーは私たちに対する債務を滞納し、それによって私たちを信用リスクに直面させるかもしれない。もし私たちがこのような計画を終わらせたら、私たちは取引費や破損費のようないくつかの費用を返済しなければならないかもしれない。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

電子決済方式の使用減少は、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの収入の大部分はクレジットカード、デビットカード、プリペイドカードで支払います。将来的には、クレジットカード、デビットカード、プリペイドカード、および他の電子支払い(ATMおよびデジタル資産を含む)の使用増加は、消費者に提供されるサービスのコスト、使いやすさ、および品質によって推進されると信じている。消費者が取引の支払いメカニズムとしてクレジットカード、デビットカードまたはプリペイドカードまたは他の電子支払い方式の使用を減少または停止する場合、または、支払い方法の速いリズムおよび変化の性質または規制の挑戦によって、デジタル資産の使用を含む新しい支払い方法をサポートできない場合、私たちの業務、財務状況、および運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、新たな法律や法規のような支払い業界が不利な発展を遂げた場合、あるいは変化や破壊的な技術のために、私たちの顧客が業務をより難しくしたり、そのような支払いメカニズムを使用したりしたり、私たちのサービスが私たちの顧客にそれほど望ましくなくなったり、時代遅れになったりすると、私たちの業務、財務状況、運営結果が悪影響を受ける可能性があります。さらに、近年、セキュリティホールイベントの増加は、一部の消費者が企業が情報を保護または格納する能力に自信を失い、消費者が電子支払い方式の使用を停止することを招く。セキュリティホールはまた、金融機関が大量のクレジットカードおよびデビットカードをキャンセルすること、または消費者がこのような事件が発生した後にクレジットカードを無効にすることを選択する可能性がある。これらの事件は電子決済の使用を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがキーパーソンを失ったり、合格者を募集、維持、激励できない場合、私たちの業務、財務状況、経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの業務戦略の成功はいくつかのキーパーソンの能力と経験に依存して、彼らは私たちの運営、迅速に変化する支払い処理業界及び私たちがサービスを提供する市場に対して豊富な経験を持っています。私たちの多くの重要な人員が私たちのために長い間働いてくれたか、あるいは彼らの産業経験のために私たちに採用された。特に、私たちは、私たちの創業者で会長兼最高経営責任者のフィリップ·ファエと、私たちの管理チームの他のメンバーの貢献に強く依存して、私たちの業務計画を実行し、新しい機会と製品革新を発見し、追求しています。私たちは私たちの誰の従業員のためにキーパーソン生命保険を維持しない。1人以上の上級管理者および重要なマネージャー(会長およびCEOを含む)のサービスを失うことは、私たちの戦略目標の実現を著しく遅延または阻害する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、適切な代替者を探し、彼らを私たちの業務に統合し、私たちの企業文化に悪影響を及ぼす可能性がある大量の時間、訓練、および資源を必要とする可能性がある。

私たちの業務は急速に変化する技術、社会、経済と規制発展の合流点にあり、これらの発展は広範な専門知識と知的資本を必要とする。競争と発展に成功するためには、私たちは必要な高技能人材を誘致、採用、発展、激励と維持しなければならず、彼らは私たちの知的資本需要全体の範囲内で必要な専門知識を提供することができる。私たちは引き続き高技能人材、特に技術と工学技能を持つ従業員、及び技術解決方案の設計と開発とインターネットに関連するサービスの面で豊富な経験を持つ従業員を誘致し、維持できるかどうかは、私たちの未来の成功に重要であり、これらの人材に対する需要と競争は非常に激しい。

遠隔作業環境の持続的な存在は私たちの人材募集、維持と激励能力にマイナス影響を与える可能性がある。さらに、ドル取引の他の通貨に対する我々の販売および運営コストの増加、および給与プランの持続的な上昇圧力は、米国や他の場所の報酬プランと競争力のある報酬プランを新入社員に提供することを困難にし、特に私たちの労働力がグローバル化している場合に、合格者を得るコストを増加させる可能性がある。さらに、もし私たちが競争相手から人員を雇用すれば、私たちは彼らが不当に請求されたり、競争禁止条約に違反したり、排他的または他の機密情報が漏洩したと告発されるかもしれない。私たちは過去に、私たち全体の報酬および従業員の努力を吸引し、維持するための重要な構成要素として、オプションや他の株式奨励を引き続き発行しようとしてきたが、国際財務報告基準によると、私たちは株式奨励計画の下で従業員の株式報酬の報酬支出を確認しなければならず、これは株式報酬を制限する圧力を増加させる可能性がある。また、私たちの株式奨励計画のような私たちの給与スケジュールは、新入社員の誘致と既存の従業員の維持と激励の面で常に成功しているわけではないかもしれません。私たちは過去に承認して、高い技能人材を誘致し、維持するために、追加の報酬を与えるか、代替形態の報酬を提供する必要があるかもしれません。

また、我々は、適用される法律、規則及び法規を遵守する能力、及び業務が直面するリスクを管理·監視する能力を維持し、熟練したコンプライアンス、安全及びリスク専門家の能力に依存する。これらの技能に対する競争は激しく、私たちが人材を採用し、維持することができなければ、私たちの内部統制環境に悪影響を与え、私たちの経営業績に影響を与える可能性がある。

人材市場の競争は激しく、私たちはより多くの人員の採用と維持に成功できないかもしれない、あるいは私たちは合格或いは有効な後継者で退職者を効果的に代替することができないかもしれない。肝心な人を引き留めたり、誘致したりすることができなかったり、合格者の採用を遅延させたりすることは、私たちの業務、財務状況と運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの従業員の維持と発展の努力はまた多くの追加費用を招く可能性があり、これは私たちの収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。

近年、世界的な社会的不平等と人種不公正問題への関心が増加するにつれ、私たちは包容、公平、多様性に対する私たちの約束を強調し続けている。私たちは、包容性、公平さ、多様性を期待し、重視する労働環境を通じて、従業員の能力を強化する文化の促進に取り組んでいる。しかし、私たちは依然として従業員、代理、またはパートナーの不当な行為、不適切な行為、または他の不当な行為のリスクに直面しており、これは私たちの名声と従業員を維持する能力に影響を与える可能性がある。

従業員との関係の悪化は、業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日現在、ルーマニアとブラジルにいる私たちの従業員を除いて、私たちのすべての従業員は労働機関の代表でもなく、集団交渉合意の側でもなく、法律や政府政策規定が適用されるすべての場合、私たちの従業員を代表する割合は10%未満です。私たちは従業員との関係が良いと信じているにもかかわらず、私たちは将来、従業員との労使紛争の影響を受ける可能性があり、これはストライキ、生産性損失、プロジェクト中断、経済的損失、または私たちの第一選択雇用主としての名声を招く可能性がある。労働組合に加入しているか、または加入していない労働組合の従業員によって引き起こされる、または関連する長期ストまたはその他の停止は、業務、運営結果または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの貸借対照表は多くの無形資産と商業権を含む。これらの資産の大部分の減価は私たちの業務、財務状況、経営結果にマイナス影響を与えるだろう。

2022年12月31日現在、私たちの貸借対照表には、6.95億ドルの無形資産と11.15億ドルの営業権が含まれています。これらの資産には、主に顧客およびパートナー関係に関連する確認された無形資産、最近の買収に関連する技術および営業権が含まれる。私たちはまた、より多くの買収を望んでおり、これは、より多くの無形資産と商業権を確認することにつながるかもしれない。現行の会計基準によると、私たちは資産の使用年限内にある無形資産を償却しなければならないが、他のいくつかの無形資産は償却しない。私たちは少なくとも毎年いくつかの無形資産の帳簿価値が減少しているかどうかを評価する。資産の帳簿価値が減値と決定された場合、収益を計上することにより公正価値に減額される。大部分の無形資産または営業権の減価は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちがネットワークの増加した費用(評価、交換、取引、その他の費用を含む)を私たちの顧客に転嫁できなければ、私たちの運営利益率は低下するだろう。

私たちは発行と買収銀行と支払いネットワークに依存して私たちの取引を処理し、私たちが処理している取引支払い評価、交換、および/またはネットワークに設定された他の費用を支払います。カード発行およびレジまたは支払いネットワークは、支払い処理業者に課金される評価、交換、取引、および他の費用を時々増加させる可能性がある。私たちが顧客と締結したいくつかの既存の契約によると、私たちは通常、それに応じて私たちの加工費を増加させることで、これらの費用を私たちの顧客に転嫁することを許可されます。もし私たちが将来的に契約や規制、競争圧力、または他の考慮事項によってこれらの費用や他の費用を転嫁できなければ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

連合王国の欧州連合からの離脱は私たちが拡張計画を実行する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

イギリスが2020年1月31日にEUを離脱した後、イギリスとEU間の移行、実行または後続手配、未来の貿易手配の性質を含む重大な不確定かつ不安定な要素が引き続き存在し、これは未来の世界経済状況と世界金融市場の安定に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。イギリスの離脱の結果は法的不確実性をもたらし、金融サービスの複雑さを増加させ、イギリスの国家法律法規がEUの法律法規と異なり、追加の認可要求が発効するにつれて、この状況は続くかもしれない。2020年12月24日、イギリスとEUは“EU-イギリス貿易·協力協定”に署名した。この協定は最初に一時的に適用され、その後2021年5月1日に施行された。しかし、“貿易と協力協定”は合意されたパッケージ合意の一部に過ぎない。他の補足協定には、金融サービス規制協力の枠組みを構築する了解覚書(“了解覚書”)を含む、さらなる協力が展開される予定の重要な問題に関する一連の共同声明が含まれている。了解覚書は、EUとイギリスは金融サービスに関する等価性決定をどのように推進するかを検討すると指摘した。了解覚書の適用と私たちの業務と私たちの運営に及ぼす規制制度への影響は不確実です。また、英国の離脱やこれらの合意が会社運営に与える全体的な影響は、ポンドの変動も含めて評価されている。私たちはイギリスとEUに重要な業務があります。イギリスがどのようにヨーロッパの単一の商品、資本市場に入るかはまだわかりません, EU内のサービスと労働者、そしてより広いビジネス、法律、規制環境は、イギリスでの私たちの業務に影響を与えるだろう。2021年1月から、イギリスの臨時許可制度を利用して、現在の規制許可の下で運営を継続することを許可しました。イギリスの離脱により、私たちはまた新しい規制コストと挑戦に直面する可能性があり、これは私たちの運営と発展計画、消費者と投資家の自信、消費者が自由に支配できる購入レベルに悪影響を与え、顧客の私たちの支払いサービスの使用に影響を与える可能性がある。英国の離脱結果をめぐる経済的不確実性が引き続き存在する可能性があり、これは私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。イギリスの離脱は私たちの業務に重大な影響を与える可能性があり、世界の株式市場と通貨為替レートの大幅な変動や、会社に対する法律、法規、許可要求がますます異なることを含む経済的·法的不確実性を招く可能性がある。他にも、イギリスの離脱のどのような影響も、私たちの運営と財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの従業員がエンドユーザーの取引資金を流用することは、私たちの業務を損害し、法的リスクをもたらす可能性があります。

私たちは私たちの多くの顧客のために銀行、支払いネットワーク、ATMからエンドユーザー取引資金を獲得します。具体的には彼らの管轄区に依存します。このような資金の大部分は顧客を代表して専用銀行口座に持っている。このような手配の性質は、第三者資金が私たちの従業員によって流用される可能性があり、私たちの内部政策に違反する可能性があり、これは否定的な宣伝をもたらし、私たちと顧客との関係を損ない、適用法違反を招く可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

顧客、彼らの顧客、または他の人の詐欺行為は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは大量の顧客に私たちの製品とサービスを提供し、私たちはこれらの顧客を審査して監視し、私たちが彼らのために処理した取引が合法的で合法かどうかを確認します。もし私たちの製品とサービスが不正取引を処理するために使用され、私たちはこれらの資金を顧客に決済して、それらを取り戻すことができなければ、私たちは損失を受けて責任を負うかもしれない。顧客詐欺の例は、顧客または他の当事者が、盗難または偽造されたクレジット、デビットカードまたはプリペイドカード、カード番号または他の証明書を故意に使用して虚偽の販売取引を記録すること、無効なカードを処理すること、または他の有効な取引で販売された商品またはサービスを意図的に渡さないことを含む。電子商取引はより大きな詐欺リスクをもたらし、これは顧客の返金を増加させる可能性がある。我々の多くの顧客がインターネットを介した取引がその売上高の大きな割合を占めており，これらの顧客は主にクレジットカード取引による顧客よりも詐欺の影響を受けやすい.また，犯罪者はますます複雑な方法で偽造や詐欺などの不正活動に従事している.身分泥棒や、盗まれたり偽造されたクレジットカードや銀行口座や他の詐欺的または悪意のあるやり方を使用して詐欺を行う人は、私たちの顧客から大量の資金を盗む可能性があり、これは彼らを閉鎖させることを含む、彼らの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。これは逆に私たちの取引量を減少させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。支払いサービスの高度な自動化及びその提供する流動資金は、詐欺的又は商品又はサービスの不正販売を含む不正または不正使用の目標とする, 資金洗浄とテロリストたちの資金調達です私たちは未来に詐欺や他の不法取引事件が増加すると予想する。我々の支払いサービスを構成する際には，セキュリティとクライアントの利便性との内在的なトレードオフに直面している.リスクを効果的に管理し、詐欺を防止できなければ、私たちの返金責任を増加させたり、政府や規制部門の制裁や他の責任に直面させたりする可能性があります。また、詐欺と売上の比を許容レベルに保つことができない場合、支払いネットワークは私たちに罰金を科し、取引費用を増加させたり、支払いカードを処理する能力を終了させたりする可能性があります。上記のいずれかによる返金又はその他の負債増加は、当社の業務、財務状況及び経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの保険コストは大幅に増加するかもしれません。私たちは同じ保険範囲を得ることができないかもしれません。私たちの保険証書は私たちが受ける可能性のあるすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません。

私たちの保険証書には、データセキュリティ保険証、プライバシー責任保険証書、ネットワーク攻撃保険証が含まれており、私たちが直面しているすべてのリスクをカバーするのに十分ではないかもしれませんし、特定の訴訟に関連するリスクを含む、私たちが実際に発生したすべての責任または私たちに提出された賠償要求を負うのに十分ではないかもしれません。私たちは、サイバー攻撃、火災、自然災害、流行病および戦争またはテロ行為、または労働者、専門責任、または私たちの管理職、役員、従業員または他の人の特定の行動または不作為に関連する損失など、死傷損失によって損害を受ける可能性があり、これらの損失は、私たちの業務を深刻に混乱させたり、怪我や損害を受けた第三者のクレームを受けたりする可能性がある。いくつかの要素は、私たちにとって保険を受けることを難しくするかもしれません。あるいは私たちにとって経済的ではないかもしれません。あるいはその性質やレベルは、特に私たちはアメリカとカナダの上場企業であり、カナダのケベックに本部を置いているので、デジタル資産やゲーム産業を含むサービスを提供するいくつかの業界ではないかもしれません。また、当社が買収したり、将来的に買収する会社には十分な保険がない可能性があり、買収完了後に十分な保険を得ることが困難になる可能性がある。保険に加入していない損失または請求(適用される損害額以下または我々の保険範囲内でない損失を含む)、または保険限度額を超える損失または請求は、すべてまたは一部が私たちの巨額の支出をもたらす可能性がある。さらに、私たちは将来合理的なコストで、許容可能な条項によって、または保険証書を根本的に維持できないかもしれません。これは、私たちの業務と私たちの付属投票権株の取引価格に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちの1つ以上の利用可能な保険範囲を超えた多額のクレームに対する成功クレーム, あるいは私たちの保険証書が変化し、保険料が増加したり、大量の免責額や共同保険要求を実施したりすることを含めて、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。もし保険コストが高くなりすぎた場合、またはいくつかの保険が適用できなくなったと思う場合、私たちの保険限度額を下げ、保留額を増加させるか、または保険料を許容可能な金額に下げるために、またはいくつかの事件に対する保険を減らすために、私たちの保険からいくつかの状況を排除することに同意する必要があるかもしれません。一方、私たちは、私たちの業務や私たちの業務に関連するリスクに慎重ないくつかの保証範囲を提供していない、あるいは私たちの現在の保証範囲が低すぎて、このようなリスクを十分に保証できないことを確認することができます。いずれの場合も、私たちは数年前よりもっと多くの保険料を発生する可能性がある。

他の要因に加えて、国家安全懸念、悲劇的な事件、新冠肺炎などの流行病、または拘束力のある保険会社が特定のタイプの保険の適用法律要件の任意の変化を提供し、利用可能な保険範囲に悪影響を及ぼす可能性があり、利用可能な保険範囲の保険料増加をもたらす可能性がある(これは、保険限度額の低減または更新しないことを選択する可能性がある)、さらに多くの保険範囲からの除外をもたらす可能性がある。ネットワークイベントおよび脅威の持続的な発展に伴い、私たちは、私たちの保護措置を更新、修正、または強化し、またはネットワークイベントの任意の脆弱性を調査し、修復するために、追加的、おそらく大量のリソースを必要とするかもしれない。

私たちのリスク管理政策と手続きはすべての市場環境における私たちのリスクを完全に効果的に下げることができないかもしれません。これらのリスクはすべてのタイプのリスクを防ぐことができます。これらのリスクは私たちを損失と責任に直面させ、他の方法で私たちの業務を損なうかもしれません。

私たちは急速に変化する業界で運営していますが、近年私たちはいくつかの買収に関連する変化を含めて大きな変化を経験しています。したがって、私たちのリスク管理政策と手続きは私たちのリスクを完全に効果的に識別し、監視し、管理することができないかもしれない。私たちのいくつかのリスク評価方法は、第三者が提供する市場、顧客、または私たちがアクセスできない他の事項に関する情報に依存する。しかしながら、場合によっては、これらの情報は、不正確、不完全、または最新ではない可能性がある。また，Payaのリスク検出システムは高度な“偽陽性”リスクに直面しており，Payaが真のリスクをタイムリーに識別することは困難である。私たちのリスク管理政策、手続き、技術、プロセスは、私たちが直面しているすべてのリスクを効果的に識別できないかもしれないし、私たちが確定したリスクを軽減することができるかもしれない。また、新しいサービスを導入し、新しいビジネスタイプに集中したり、詐欺損失履歴の限られた市場で運営を開始したりすると、新しいリスクを正確に予測して備蓄することができない可能性があります。もし私たちのリスク管理政策とプロセスが無効であれば、私たちは大きな財務損失を受ける可能性があり、私たちは民事と刑事責任を負う可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのサービスは、様々なオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、Webブラウザ、ネットワークと統合され、相互動作しなければなりません。

私たちは、私たちの製品やサービスと、私たちが制御できない様々なオペレーティングシステム、ソフトウェア、ハードウェア、ネットワーク、Webブラウザを統合する能力に依存します。これらのシステムまたはネットワークにおける任意の変化、例えば、私たちの製品およびサービスの機能を低下させ、追加のコストまたは要件を適用したり、競合サービスに割引待遇を与えたりすることは、私たちの製品およびサービスの使用に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。もし私たちの顧客が私たちの製品やサービスを入手して使用することが困難なら、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性があります。私たちはまた、発行銀行と買収銀行を含めて、銀行プラットフォームと他のプラットフォームに依存して、私たちの取引を処理します。もしこれらの銀行プラットフォームにいかなる問題やサービスが中断された場合、ユーザーは取引を完成できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況と経営業績に深刻な影響を与える。

さらに、我々の解決策は、電気通信事業者によって提供されるモバイルネットワークおよび第三者が開発したモバイルデバイスと相互動作することができるハードウェアおよびソフトウェアを含む。これらのネットワークまたはこれらのモバイルデバイス設計の変化は、私たちの解決策とこれらのネットワークおよびデバイスとの相互運用性を制限し、私たちの解決策を修正する必要があるかもしれない。もし、私たちのハードウェアおよびソフトウェアがこのようなネットワークおよびデバイスと効率的に相互作用し続けることを保証できない場合、またはコストが高い場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果は重大で不利な影響を受ける可能性があります

未解決及び将来の訴訟、調査又は類似事項のコスト及び影響、又はそれに関連する不利な事実及び事態の発展は、我々の業務、財務状況及び運営結果に重大な影響を与える可能性がある。

私たちの正常な業務過程において、または私たちまたは私たちの関連参加者に関連する非常会社、税務、規制または他の事件の中で、特に民事、税務、労働、証券集団訴訟および他の訴訟およびクレームに関しては、時々、将来的にも、法律、仲裁および行政調査、照会、検査、監査、および手続きの側になる可能性がある。

私たちの規模の拡大、業務範囲と地理的範囲の拡大、そして私たちの製品やサービスの複雑さの増加に伴い、私たちの法律紛争と相談の数と重要性は増加しており、私たちは増加と拡張に伴い、より多くの法的紛争、調査、監査に直面し続けると予想されています。私たちもメディアから注目されており、特に資本市場や私たちの配下の投票権株の市場価格変動が激化している時期には、訴訟や他の法律や規制審査や訴訟手続きの増加を招き続ける可能性がある。私たちの賠償と保険は、私たちに対するすべてのクレームを含まないかもしれません。私たちに対するいかなるクレームも、価値があるかどうか、最終的な結果にかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの付属投票権株式の価格を下落させる可能性があります。また、様々な法律によって、未解決または未来の訴訟や同様の事件で自己弁護に成功する保証はありません。未解決または将来の訴訟または調査における最終判決または和解が私たちの賠償権利を大幅に超える場合、それらは私たちの業務、財務状況、および運営結果、ならびに私たちの付属投票権株式の価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、機関による検査で提起された問題を十分に解決したり、行政訴訟や裁判所訴訟で私たちの事件を正当化することに成功したとしても、このような訴訟が提起された問題に対応して解決するために多くの財務·管理資源を残さなければならない可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。また，訴訟は本質的に予測不可能であるため，どのような行動の結果も我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある, 経営実績や財務状況。“法的訴訟と規制行動”を参照。

支払いサービスを提供する企業として、会社は顧客との関係及びその誠実さと素質の高い専門サービスの名声に大きく依存している。したがって、顧客が当社のサービスに満足していない場合、または個人訴訟当事者または監督機関の不正行為疑惑がある場合には、最終結果が当社に有利であるか不利であるかにかかわらず、または当社への負の宣伝やメディア推測があれば、有効であるか否かにかかわらず、当社の名声を損なう可能性があり、当社の業務への損害は他の業界の業務よりも大きい可能性がある。

Paya取引に関する法的手続きが開始されており，Paya，Paya取締役会，Nuveiに対して，買収によるこのような訴訟の責任を担っている。“法的訴訟と規制行動”を参照。このような訴訟は具体的な取引の是非にかかわらず、上場企業を買収する際によく見られる。このような訴訟の結果はいずれも不確実であり、私たちはこのようなクレームを正当化することに成功できないかもしれない。私たちはパア取引に関するパア、パア取締役会、Nuveiに対する訴訟手続きを弁護するすべての費用を担当するつもりだ。これらの費用とこのような訴訟の他の影響は、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは以下の告発の影響を受けるかもしれない：私たちは競争相手から従業員を誤って雇用したか、または私たちの従業員、コンサルタントまたは独立請負業者が第三者の機密情報を誤って使用または開示したか、または私たちの従業員がその元の雇用主のいわゆる商業機密を誤って使用または開示した。

私たちの多くの従業員、コンサルタント、コンサルタント、あるいは将来私たちの従業員、コンサルタント、コンサルタントを担当するかもしれない個人は、現在、あるいは以前、私たちの競争相手や潜在的な競争相手の会社に雇われています。私たちは、私たち、私たちの従業員、コンサルタント、または独立請負業者またはコンサルタントが、これらの第三者の機密または独自の情報、商業秘密、またはノウハウを無意識に、または他の方法で使用または漏洩したとして告発されるかもしれない。このような疑いに対抗するために訴訟を提起する必要があるかもしれない。これらのクレームを弁護することに成功しても、訴訟は巨額のコストを招き、経営陣や従業員の注意を分散させる可能性がある。もし私たちがこのようなクレームを弁護することができなければ、金銭的損害賠償を支払う以外に、私たちは貴重な知的財産権や人員を失う可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが提供する製品やサービスの品質低下は、サポートサービスを含めて、お客様やパートナーを引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの顧客は私たちの製品とサービスを提供する時に一致した品質レベルを維持することを期待しています。我々が提供する支援サービスも顧客に価値主張を提供する重要な要素である.我々が提供する製品やサービスは、複雑な取引を処理し、これらの取引に関する報告や他の情報を提供することを目的としており、これらはすべて高い数量と処理速度で行われている。我々の製品およびサービスの信頼性、機能性または速度が影響を受けている場合、またはこれらの製品またはサービスの品質が他の方法で劣化している場合、または高いレベルのサポートを提供し続け、任意の性能問題を迅速に検出および修復することができない場合、深刻な処理または報告エラーに遭遇する可能性がある。これは逆に私たちが既存の顧客を失い、新しい顧客やパートナーを引き付けることがより難しいことを発見する可能性がある。また、顧客やパートナーネットワークの増加に対応するために私たちの支援機能を拡張できない場合、私たちの支援品質が低下する可能性があり、顧客やパートナーを引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務が成熟するにつれて、私たちの収入成長率は減速する可能性があり、私たちの将来性を評価することは難しい。

2003年の設立以来，高収入増加の時期を経験してきたが，業務の成熟に伴い同様の収入増加速度を保つことはできないと予想される。しかも、買収により、私たちの収入も増加した。ある程度、有機的な方法や買収によって事業を成長させなければ、私たちの将来の収入増加は歴史的傾向と一致しない可能性があり、私たちの将来の見通しを正確に評価することは困難かもしれません。あなたは私たちが受けている傾向を完全に洞察できない可能性があり、私たちの新しい発展における市場運営、私たちは地政学的不安定と安全リスクの影響を受ける可能性があり、私たちの業務戦略要素は新しいものであり、持続的な発展の影響を受ける可能性があることを、私たちが直面している挑戦と不確定要素に基づいて私たちの将来の見通しを考慮しなければならない。急速に変化する業界では、財務予測の正確性、適切な投資の決定、新製品や機能の開発など、成長型企業がよく遭遇するリスクや困難に直面し続けている。もし私たちがこのようなリスクをうまく管理できなければ、私たちの業務、経営結果、そして将来性は損なわれるだろう。私たちの業務と将来性のどの評価も成長型会社に投資する固有のリスクと不確実性を考慮しなければならない。

私たちの将来の成功は、買収や他の方法で新しい地理的地域と解決策に拡張する能力があるかどうかにある程度依存し、私たちは私たちの経験が限られているか、または経験がなく、追加の複雑さを持ち、ブランド認知度がない市場に入るリスクに直面するだろう。国際業務を確立し、発展させ、維持し、国際的に私たちのブランドを普及させ、私たちの製品を拡大して、私たちが新しい垂直市場に参入または拡張することを含む新しい解決策を含めて、これはコストが高く、その中のいくつかはより高い規制要求を受けている。また、外国語を使用する可能性のある新しい地理的地域に拡張するには大量の支出が必要であり、かなりの時間と労力が必要であり、これらの新市場では成功が足りず、投資を速やかに回収することができず、投資を回収することさえできない可能性がある。私たちの新しい地理的地域と解決策への拡張の努力は成功しないかもしれないが、これは私たちが事業を成長させる能力を制限するかもしれない。

私たちの経営業績は季節的な変動の影響を受けます。これは私たちの四半期業績を変化させる可能性があります。

私たちは過去に消費モデルによって収入に季節的な変動があったが、将来もそうなると予想される。したがって、私たちの収入は例年の最後の四半期に最も強くなっています。これは、私たちの顧客が休日シーズンに販売が増加した結果です。ここ数ヶ月で発生したどんな負の経済状況も、私たちの財政年度全体の運営結果に比例しない影響を与える可能性があります。これらの要素と他の要素による四半期変動により、私たちの異なる財政四半期の経営業績比較は私たちの未来の業績の正確な指標ではないかもしれない。

会計基準の変更や会計政策適用における不正確な見積もりや仮定は、私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの会計政策と方法は私たちの財務状況と経営結果をどのように記録して報告するかの基礎です。未来の会計基準、声明、あるいは解釈の変化は私たちの政策と手続きを変えることを要求するかもしれない。このような変化の重要性は予測が困難であり，このような変化は我々が財務状況や運営結果を記録·報告する方式に大きな影響を与える可能性がある

さらに、私たちの複雑な会計事項に関する仮定、推定、判断は私たちの財務結果に大きな影響を及ぼすかもしれない。国際財務報告基準及び関連会計声明、実施指針及び解釈は当社の業務に関連する広範な事項に関連し、収入確認、長期資産減値、レンタル及び関連経済取引、無形資産、所得税、財産及び設備、訴訟及び株式補償などを含むが、非常に複雑であり、吾などの多くの主観的仮説、推定及び判断に関連する。これらのルールまたはその解釈の変更、または基本的な仮定、推定、または判断の変更(I)は、これらの変更を実施するために、私たちの会計システムを変更することを要求する可能性があり、これは、私たちの運営コストを増加させる可能性があり、(Ii)は、私たちの報告または予想される財務業績を著しく変化させる可能性がある。

新冠肺炎の流行による世界経済の不確定性と市場変動および対応措置は、すでに私たちの業務および将来の運営業績や財務状況に悪影響を与え続ける可能性があり、このような悪影響は実質的である可能性がある。

ワクチンはカナダ、アメリカと私たちが業務を展開している多くの司法管轄区域で発売され、全体的に新冠肺炎の影響を抑制し緩和する措置を取りやすいが、マクロ経済環境は依然として不確定性が存在し、新冠肺炎の大流行の持続時間と規模、全世界範囲内のワクチン再発と新変種の能力を制御し、最近発生した他の経済事件と条件は、日々激化するインフレ圧力、サプライチェーン問題、消費者支出の変化、為替変動と金利上昇を含み、これらはすべて企業と消費者の運営と支出に影響を与え、私たちの運営を乱し、私たちの従業員、パートナー、顧客およびその顧客に影響を与える可能性がある。第三者サービス提供者、供給者、そして他の利害関係者。

不確定で不利な経済状況は、企業のより多くの輸出や潜在的損失を招く可能性もあり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、財務諸表で私たちの資産に関連する減値を確認することを要求するかもしれません。2022年12月31日現在このような減値は確認されていないにもかかわらず、将来的にこのような減値の確認が求められない保証はない。また、過去に新冠肺炎をめぐる不確実性が資本市場の変動性を悪化させ、この変動性が継続する可能性があり、これは我々の部下の議決権のある株式の価格下落を招き、我々に対する新たな証券集団訴訟のリスクを増加させる可能性がある。

世界経済の不確実性は、新冠肺炎の流行によるものであっても、他の原因であっても、私たちの顧客が彼らの技術駆動の転換計画を減少または延期させる可能性があり、これは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、クレジットカードの現在の同店販売にマイナスの影響を与える可能性があり、当社の製品やサービスの新需要の伸びが鈍化したり低下したりし、既存の顧客の私たちの製品やサービスの拡張需要の低下、既存および潜在的な顧客の購入決定の減少または延期となる可能性があります。私たちは、より低い価格または他のより優遇された契約条項を求める潜在的な顧客の増加と、既存の契約条項で譲歩を得ようとする既存の顧客の増加に遭遇する可能性があり、早期終了、免除、または支払い義務の延期を要求することを含む、これらは、私たちの業務、経営業績、および将来の全体的な財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの従業員や私たちの多くの顧客が家で働いてインターネットを介して仕事をしている新しい現実に伴い、インターネットプロバイダのネットワークやインフラが使用量の増加によって重荷になったり、他の方法で信頼できない、あるいは利用できない場合、私たち従業員と顧客の従業員がインターネットにアクセスして業務を行うことはマイナスの影響を受ける可能性があります。私たちのプラットフォームおよび業務運営に依存するサプライヤーが提供するまたはいくつかのサプライヤーが提供するサービスまたは商品へのアクセス制限または中断は、私たちのプラットフォームの提供能力を中断し、私たち従業員の生産性を低下させ、私たちの業務運営、財務状況、および運営結果を深刻に損なう可能性があります。さらに、私たちの技術プラットフォームおよびサービスで使用される他のシステムまたはネットワークは、ネットワーク攻撃、ターゲットを絞った侵入、恐喝ソフトウェア、およびネットワーク釣り活動の増加に遭遇する可能性があり、これらの活動は、シフトを利用して家庭またはパーソナルインターネットネットワークを使用して遠隔勤務する従業員へのシフトを試みる可能性がある。これらの不正な試みの成功は、私たちの技術プラットフォーム、その中に含まれる独自および他の機密データ、または他の方法で私たちの運営に格納または処理されたデータに重大な影響を与え、最終的に私たちのトラフィックに影響を与える可能性がある。いかなる実際または感知されたセキュリティイベントもまた、セキュリティ制御を改善し、セキュリティホールを修復する上で、より多くの費用を発生させる可能性があります。

私たちは現在、影響が実質的である可能性があるにもかかわらず、私たちの業務、財務状況、または運営結果に及ぼすいかなる悪影響の全体的な深刻さ、程度、または持続時間を推定することができない。当社の従業員、パートナー、顧客およびその顧客、第三者サービスプロバイダ、サプライヤー、および/または他の利害関係者への重大な悪影響は、私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

自然災害、広範囲の衛生流行病、大流行またはその他の疫病、あるいは戦争のような他の事件が発生することは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は、火災や洪水、広範囲の衛生流行病の爆発、大流行、あるいは他の事件、例えば戦争、テロ行為、電力不足、または通信中断のような自然災害の実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。災害や似たような事件の発生は私たちの業務と運営を深刻に混乱させるかもしれない。これらの事件はまた、私たちの運営を深刻に混乱させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に大きな悪影響を及ぼすことになる可能性があります。さらに、自然災害、衛生流行病、流行病、あるいは他の重大な事件が私たちの国の経済を損なうなら、私たちの収入は大幅に減少するかもしれない。したがって、ロシアとウクライナの間で勃発した敵対行動は、これらの国以外のより広範な衝突を招く可能性があり、私たちがより重要に存在する可能性のある周辺地域と関連市場、そして私たちの業務、財務状況、業務結果に悪影響を及ぼす可能性がある。衝突や関連イベントの継続時間や衝突がさらにエスカレートするかどうかは予測できない.私たちの顧客、パートナー、および他の第三者サプライヤー、または他の参加者が自然災害、衛生流行病、流行病、または戦争や軍事衝突のような他の重大な事件の影響を受ける場合、私たちの業務も深刻な妨害を受ける可能性があります。

私たちは私たちのいくつかの子会社と投資が完全に統制されていないという危険に支配されている。

私たちはNuveiメキシコ会社を含むいくつかの子会社の100%未満の株式または資産を持っている。したがって、私たちはこれらの非完全資本実体からすべての利益やキャッシュフローを得ることができず、持株権を持っている人は私たちを拘束する行動を取ることができるかもしれない。完全な統制権の欠如によって悪影響を受ける可能性があり、当社の子会社や他のエンティティの経営陣が、そのような業務を収益的に運営するために必要なスキル、資格、または能力を有することは保証されません。

私たちの持ち株会社の構造は私たちを子会社の運営に依存し、子会社のリスクに支配している。

NuveiはCBCAに属する会社だ。私たちの物質資産は私たちの子会社(私たちの国際子会社を含む)における直接的かつ間接的な権益だ。したがって、私たちは、子会社の支払い、配当および割り当てに依存して、持株会社の運営および他の費用を支払い、将来の現金配当金または割り当て(ある場合)を私たちの付属投票権株式の所有者に支払い、任意の配当または割り当てに関連する税金を持つことができる。これらのエンティティが配当金および他の分配を支払う能力は、それらの経営結果に依存し、様々な契約制限によって制限される可能性がある。Nuveiの子会社は、Nuveiまたはその任意の債権者に資金を提供する義務がない異なる法的実体であり、場合によっては、子会社がNuvei義務の保証人である場合がない限り、特定の条項および条件の制限を受ける。その任意の子会社が破産清算されている場合、負債保持者及び貿易債権者は、通常、Nuveiに任意の資産を割り当てる前に、これらの子会社の資産から債権弁済を得る権利がある。したがって、Nuveiはその子会社に起因する危険に直面している。

気候変化は私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。

私たちはどこで業務を展開しても、気候に関する固有のリスクがあることを認識している。私たちのどんな主要な場所も気候変化の悪影響を受けやすいかもしれない。さらに、私たちの従業員がますます家で働いている時、これらの事件が彼らに与える影響を軽減することはもっと難しくなった。変化する市場動態、グローバル政策の発展、および極端な天気事件がアメリカ、カナダ、その他の地域の重要なインフラに日々頻繁に影響を与えることは、私たちの業務、私たちの第三者サプライヤーの業務、そして私たちの顧客とその顧客の業務を乱す可能性があり、私たちはより高い自然減員、損失、維持、または運営回復の追加コストを経験する可能性がある。特に、私たちはデータセンターに依存して私たちの解決策を提供し、これは大量のエネルギーを消費するだろう。もしエネルギー価格が炭素価格や他の措置によって上昇すれば、これは私たちのコスト構造に影響を及ぼすかもしれない。

知的財産権や技術に関するリスク

データセキュリティホール、コンピュータウイルスまたは他の原因、人為的エラー、自然または人為的災害またはサービス中断のため、意外または許可されていないアクセスまたは開示、損失、破壊、またはデータの修正は、私たちを責任、長引く費用の高い訴訟、および私たちの名声に対する損害に直面させる可能性がある。

私たちが顧客に提供する様々なサービスでは、顧客の個人データを含む大量のデータを収集、格納、送信、および他の方法で処理し、場合によっては、名前、住所、身分証明書番号、クレジットカードまたはデビットカード番号および満期日および銀行アカウントを含む、顧客、彼らの顧客、および支払いサービスの他のエンドユーザ(例えば、支払者、受信者、カード保有者、および顧客アカウント内に資金および残高を保有する可能性のある人)にサービスを提供する。情報システムのノンストップ動作と，これらのシステム上に存在するデータのセキュリティは，クライアント/消費者情報を含めて，我々の成功運営に重要である.したがって、データセキュリティは私たちが直面している主要な運営リスクの中の一つだ。

データセキュリティイベントの頻度はますます高くなり、性質も変化しており、マルウェア、恐喝ソフトウェア、ウイルス、社会工学(ネットワーク釣り攻撃を含む)、サービス拒否または他の攻撃、従業員の窃盗または乱用、不正アクセスデータ、および他の電子セキュリティホールを含むが、これらに限定されない。脅威は、従業員または第三者からの人為的ミス、詐欺、または悪意から生じる可能性があり、意外な技術的故障から来る可能性もある。私たちが個人データを含む情報を送信すると、人々の安全に対する懸念が増加した。電子伝送は攻撃、遮断、紛失、または破損を受ける可能性がある。さらに、コンピュータウイルスおよびマルウェアは、インターネット上で迅速に伝播および伝播することができ、私たちのシステムまたは私たちの顧客、流通パートナー、支払いネットワーク、および他の関連参加者のシステムに浸透する可能性がある。我々のプラットフォームは完全に統合されていることから，我々は我々のパートナー，クライアント，ATMなどからの攻撃を受けているコンピュータウイルスやマルウェアの攻撃を受ける可能性もある.私たちのシステムまたは私たちの関連参加者を浸透させるシステムは、過去に、システム中断、意外または許可されていないアクセスまたは開示、損失、廃棄、無効または暗号化、使用、誤用または修正機密または他の保護された情報(個人データを含む)、およびデータ破損をもたらす可能性がある

ますます多くの組織、大型企業の顧客と企業、その他の大型技術会社、金融機関と政府機関を含み、その情報技術システムが侵入されたことを開示し、その中のいくつかはそのウェブサイト或いはインフラへの部分攻撃を含む複雑かつ高度な攻撃に関連している。情報技術中断の時間、性質、および範囲の予測不可能性を考慮すると、我々または関連する参加者が実施する任意のセキュリティプログラムおよび制御措置は、セキュリティイベントの発生を防止するのに十分であることを保証することはできない。さらに、多くの異なるセキュリティホール技術があるため、これらの技術は絶えず発展しており、通常、イベント発生後に検出されることができるので、私たちは、意図されたセキュリティホールまたは他のセキュリティイベントを予測し、タイムリーに反応し、イベントの性質または範囲を決定するか、または適切な予防措置を実施することができない可能性がある。インターネット上の情報伝達の増加，サイバー犯罪者による複雑さの向上，国が支援するネットワーク攻撃および我々のシステムと被買収企業のシステムとの統合に伴い，これらのリスクは増加しており，将来的に増加する可能性がある.さらに、政治的不確実性とウクライナと周辺地域の戦争によって、私たち、私たちの顧客、そして私たちが依存している第三者は、これらのリスクが悪化した時に脆弱になる可能性がある

防御として、我々の情報技術セキュリティ計画では、災害復旧計画を維持し、将来の攻撃を防止するための救済戦略や制御措置を含む不正アクセスの制御を実施する。私たちの首席情報セキュリティ官は、経営陣の監督の下、私たちのデータセキュリティリスク緩和戦略を監督し、実施しています。しかし、私たちの防御措置は過去にはなく、未来の許可されていないアクセスを阻止したり、私たちが所有または制御(または私たちのサービスプロバイダの所有または制御を表す)されたデータまたはデータセキュリティに関連する他のイベントを乱用しないようにすることもできないかもしれない。また，これらの措置が成功したかどうか，あるいは我々のシステムを破壊するためのすべての現在および新興技術の脅威に対応するのに十分であるかどうかを決定することはできない.私たちの保険範囲は、ネットワークリスクおよびイベントのいくつかの態様をカバーする可能性がありますが、私たちの保険範囲は、データセキュリティイベントによるすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれませんか、または商業的に合理的な条項(または全く提供されていない)で取得し続けることができないかもしれません、または私たちの保険会社は、任意の許容されたクレームの保証を拒否しようとするかもしれません。

私たちが提供するサービスについては、敏感なデータを収集、保存、送信、および他の方法で処理する関連参加者と情報を共有します。Visaやマスターカードなどの支払いネットワークによって確立されたルールや適用された法規を考慮すると、私たちは、情報を共有する関連参加者による任意の障害やデータセキュリティホールに責任を負う可能性があります。吾等や吾等の共同参加者や吾等が提供するシステムは、意外または無許可の進入や開示、紛失、廃棄、無効または暗号化、使用または誤用または修正支払いサービスのエンドユーザ(例えば支払人、受取人、カード所有者、顧客およびその口座に資金や残高を持つ可能性のある人)の資料や、吾などが提供するシステムを通して、支払いネットワーク、政府機関および他の規制機関、最終ユーザまたは第三者が吾などに巨額の罰金、処罰、命令、制裁や訴訟や吾などへの行動や、吾などのPCI認証を喪失する可能性があり、これは吾などの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。このような訴訟や行動、および任意の関連する賠償義務は、私たちの名声を損なう可能性があり、これらの訴訟を弁護するために巨額の費用を招くことを強要し、私たちの経営陣の注意を分散させ、私たちの経営コストを増加させ、あるいは財務的責任を課すことにつながる。

我々または私たちの関連参加者およびサービスプロバイダのセキュリティ対策は、第三者操作、人為的(従業員を含む)誤り、技術的制限、私たちの製品または第三者サービスプロバイダの欠陥または脆弱性、自然災害または人為的災害、汚職、または他の理由によって不十分または破壊される可能性がある。また，我々は我々の関連参加者やサービスプロバイダと一般にデータプライバシーやセキュリティに関するプロトコルを持っているが，我々のすべての関連参加者やサービスプロバイダとこのような条項を持っているわけではない.もし私たちが合意を持っている場合、これらのプロトコルの性質は限られており、このようなプロトコルは、予期しないまたは許可されていないアクセスまたは開示、紛失、廃棄、無効または暗号化、使用、乱用、またはデータ(個人データを含む)を防止するか、またはそのようなイベントが発生したときに関連参加者から補償を受けることができるように保証することができません。また、私たちの多くの顧客は中小企業であり、データセキュリティや処理要求に対する能力が限られているため、データ損失に遭遇する可能性があります。私たちは私たちの関連参加者やサービスプロバイダを制御できず、私たちは彼らのデータセキュリティを監視する能力が限られているため、データ(個人データを含む)を保護するのに十分なセキュリティ対策をとることができません。

私たちまたは私たちの関連参加者が過去または将来経験する可能性のある任意の意外または許可されていないアクセスまたは開示、紛失、廃棄、無効または暗号化、データの使用または乱用または修正、データセキュリティ違反または他のセキュリティイベント、または発生したまたは起こりうると考えられるイベントは、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの製品およびサービスの需要を減少させ、正常な業務運営を妨害する可能性がある。さらに、それは私たちが違反行為を調査または是正し、未来のセキュリティホールと事件を防止し、私たちを未保険の責任に直面させ、私たちの監督審査リスクを増加させ、訴訟、規制執行、賠償義務、または違約損害賠償を含む法的責任に直面させ、そして私たちに重大なコストを発生させる可能性があり、いずれも私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、証券アナリストまたは投資家がこれらの公告が否定的であると思う場合、私たちの付属投票権株式の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。当社のシステムや通信の深刻なデータセキュリティホールは、支払いネットワークがそのネットワーク上での取引を禁止している可能性もあり、これは私たちの業務を展開する能力を深刻に阻害し、私たちの業務の名声に大きな影響を与え、私たちの製品やサービスに対する需要の低下を招く可能性があります。しかも、私たちの救済努力は成功しないかもしれない。過去には私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を与えるセキュリティ事件はありませんでしたが, 私たちは未来にこのようなどんな事件の影響も予測できない。私たちが増加し、収集、処理、保存、そしてますます大量のデータを転送するにつれて、これらのリスクは増加するかもしれない。

データセキュリティもすでに世界各地の監督機関と投資家組織の最も重要な任務になり、いくつかの司法管轄区はすでに法律を制定し、会社にあるタイプの個人データのデータセキュリティホールに関連する時に個人に通知することを要求している。もし私たちがデータセキュリティに関連する法律と法規を遵守できなければ、私たちは財務損失、業務中断、投資家への責任、監督管理介入、または名声被害を受ける可能性がある。

我々のシステムや第三者プロバイダのシステムは，我々が制御できない要因を含めて故障する可能性があり，これは我々のサービスを中断し，業務を失ってコストを増加させる可能性がある.

私たちは、私たちのコンピュータシステム、私たちのソフトウェアおよび第三者のソフトウェアおよび電気通信ネットワーク、ならびにデータセンターおよび第三者の他のシステムを含む、多くのシステムの効率的かつ断続的な動作に依存して、私たちの解決策を提供し、私たちの業務を運営するために、時には単一ソースプロバイダまたは限られた数のプロバイダを介して。私たちのシステムおよび運営または当社の第三者プロバイダおよび関連参加者のシステムおよび運営は、火災、自然災害、停電、電気通信障害、許可されていない進入、およびコンピュータウイルスなどの要因によって干渉され、遅延または中断される可能性があります。我々のシステムや第三者のシステムも，検出されていない誤りや他の性能問題を含む可能性があり，あるいは人為的誤りによって失敗する可能性がある.私たちの保険証書は業務中断による損失を賠償するのに十分ではないかもしれません。我々のシステムまたはサード·パーティシステムの欠陥、支払い取引処理中のエラーまたは遅延、電気通信障害、または他の困難は、：

·収入損失；

·顧客流出；

·お客様または消費者データの紛失または漏洩；

·Visa、マスターカード、その他の支払いネットワークの会員資格を失ったため、ネットワークにアクセスする能力が失われた

·ネットワークを支払って罰金を科すことや、適用された支払いネットワークの要求を守らないことに関する他の問題；

·金融保護局、情報事務室、キプロス中央銀行、個人データ保護事務室、オランダ中央銀行、オランダデータ保護局を含む規制機関の罰金

·パートナーやお客様からの罰金や、パートナーやお客様が会社に責任を負うことを希望することが増えています

·否定的な宣伝は私たちの業務や名声に損害を与える

·詐欺被害やその他の責任に直面している；

·追加の運営と開発費用；

·技術およびその他のリソースの移転；および/または

·契約義務に違反し、例えば、合意されたサービスレベルを維持する保証を私たちの多くの顧客に提供することは、顧客関係を損なう可能性があり、顧客にクレジットを発行したり、他の追加的な責任を招いたりする可能性があります

私たちの業務はまたインターネットインフラの持続的な成長と維持に依存する。インターネットのインフラがユーザ数や通信量の持続的な増加を支援し続けることが保証されない.インターネットのインフラがそれに対するニーズを支援できない程度では，クライアントの業務が影響を受ける可能性があるため，我々の業務も影響を受ける可能性がある.私たちはまた、民間部門または政府がブロードバンドアクセスを拡大することを目的とした計画の任意の遅延またはキャンセルによって悪影響を及ぼす可能性がある。私たちと私たちの顧客はブロードバンドとインターネットアクセスの増加鈍化や減少の影響を受けるかもしれない。

また、当社の業務をサポートするために必要なハードウェアやインフラ第三者サプライヤーは、製造や出荷遅延など、サプライチェーン中断の影響を受ける可能性があります。長い間のサプライチェーンの中断はまた私たちのサービスの配送に影響を及ぼすかもしれない。

我々は特に，我々の買収銀行が米国とカナダの支払いネットワークにアクセスすることに依存しており，これは通常，クライアントとの最初の接触点であり，フロントエンド処理サービスのためのLusis S.A.とWorldNet International，および何らかの物流やバックエンド処理サービスのためのGlobal Payments Inc.を含む端末サービスや展開である.私たちはまた、モントリオール、トロント、ロンドン、シカゴ、コロンブス、ホーソン、ラスベガス、ソフィア、スヴァニ、アムステルダムにある第三者データセンターに、私たちのプラットフォームと解決策の様々な側面をホストしています。今まで、私たちはこのような単一ソースのサービスのための他の供給者を見つけなかった。私たちはこのような単一ソース供給者の製品とサービスへの依存により、私たちはますます不足、遅延或いは他の獲得可能な問題のリスクに直面しており、これらの問題は予測しにくいかもしれない。

もし私たちの第三者サプライヤーが不足したり、供給が中断されたりすれば、私たちは迅速かつ経済的に効率的に代替源を開発することができず、開発することさえできないかもしれない。私たち第三者プロバイダが提供するサービスの任意の中断、遅延、または中断、私たちと彼らとの関係の悪化、コストの増加、または合理的な時間内に許容可能な価格で代替ソースからこれらのサービスまたは製品を得ることができないことは、私たちが直ちに顧客に私たちのプラットフォームを提供する能力を損なうことになります。これは私たちの製品やサービスに対する顧客の満足度に影響を与え、私たちと顧客との関係を損害し、私たちの新しい顧客の獲得を阻止し、私たちの業務や名声に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。また，我々のクライアントとそのクライアントは，サービス中断について我々にクレームをつけたり，我々との業務往来を完全に停止したりすることができる.もし私たちの1つ以上の協力銀行が適時に取引を処理できなかった場合、あるいは全く処理していない場合、私たちと顧客の関係が損なわれる可能性があり、取引失敗によって顧客からクレームを受ける可能性があります。成功しなくても、私たちの顧客が私たちに提起したクレームは時間がかかり、コストが高く、私たちの名声とブランドを深刻に損害し、私たちの製品とサービスを販売することをもっと難しくする可能性があります。さらに、これらのプロバイダのいずれかが他の支払い処理業者または他の人へのサービスの提供を開始した場合、サービス利用可能性の中断、遅延、または中断の頻度が増加する可能性がある。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務システムは完全に冗長ではありません。

我々の処理インフラの大部分は複数の冗長データセンターに位置しているが，我々の顧客関係管理システムのようなコア業務システムは，1つの施設にしか位置しておらず，冗長性はない.自然災害、電力または電気通信障害、データセキュリティ違反、犯罪、および同様のイベントによる損害または中断のようなシステムまたはその所在施設に関連する有害事象は、私たちの業務を展開し、重要な機能を果たす能力に影響を与える可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、業務運営のための分散コンピューティング·インフラ·プラットフォームを提供すること、または一般的に言われる“クラウド”計算サービスを含む、第三者がサービスを提供することに依存して、私たちのサービスのいくつかの態様を運営する。停止した場合の停止を防止するために完全冗長性を構築し続けているが、現在、このようなクラウドコンピューティング·サービスの使用に関連する中断または干渉に遭遇する可能性がある。

私たちのブランドは私たちの成功に欠かせない部分だ。もし私たちが私たちのブランドを効果的に維持、普及、向上させることができなければ、私たちの業務と競争優位性は損なわれるかもしれない。

私たちはNuveiブランドを維持し、普及し、向上させることが私たちの業務を拡大するために必須的だと信じている。

私たちのブランドを維持し、向上させることは、私たちが高品質、慎重な設計、有用、信頼性、革新的な解決策を提供し続ける能力があるかどうかに大きく依存し、私たちはこれを成功させることができないかもしれない。私たちのプラットフォームにはエラー、欠陥、データ漏洩、中断、または他の性能の問題が発生する可能性があり、これは私たちの名声とブランドを損なう可能性があります。私たちは私たちの顧客とその消費者が好まない新しい解決策やサービス条項を発売するかもしれません。これは私たちのブランドにマイナスの影響を与えるかもしれません。また、もし私たちの顧客や彼らの消費者が私たちの解決策を使用する時に否定的な体験があれば、この体験は私たちのブランドに影響を与え、特に私たちがより大きな顧客を私たちのプラットフォームに誘致し、私たちの製品を拡大し続ける時に影響を与える可能性がある。

私たちは世界メディアの報道を受けている。例えば、私たちのプラットフォームの品質と信頼性、私たちのプライバシーおよびセキュリティ実践、私たちの製品変更、訴訟、規制活動、私たちのパートナーまたは顧客の行動、または彼らが業務に従事している業界タイプに関する宣伝を含む、私たちの業界または会社に関する負のメディア報道または負の宣伝は、私たちの名声を深刻に損なう可能性があります。このような負の宣伝はまた、私たちの顧客と顧客の規模、人口統計、参加度、忠誠度に悪影響を与え、収入の低下を招く可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。私たちの業界の批評者または私たちのパートナーまたは顧客が業務を展開している人、およびある議題を追求したい他の人は、過去および将来、インターネット、ソーシャルメディア、メディアおよび他の手段を利用して、私たちの業界または私たちのパートナーまたは顧客がビジネスをしている人、私たちの会社と私たちの競争相手に対する批判を発表したり、私たちの業務と運営、または私たちの競争相手の業務および運営に告発したりする可能性がある。私たちと私たちの業界の他の会社は、過去と将来に同様の負の宣伝や告発を受ける可能性があり、これはコスト、時間、管理職の注意を分散させ、私たちの顧客が私たちの製品やサービスを使用する決定に大きな影響を与え、私たちの部下の投票権株の市場価格を大幅に変動させ、私たちの業務と名声を損なう可能性があります。

私たちの市場競争の激化に伴い、ブランド認知度の重要性が増加すると信じている。私たちが競争力のある価格で信頼性と有用な解決策を提供する能力に加え、私たちのブランドの成功的な普及は私たちのマーケティング努力の有効性にかかっている。私たちは主に直販、間接販売と戦略プラットフォームの統合に依存して、私たちの現地の販売チームと間接パートナーを通じて、顧客に私たちの製品とサービスをマーケティングと販売します。私たちが顧客群の拡張に成功した鍵は私たちの直販チームへの持続的な投資であり、これは採用、維持、激励と訓練などの成功を保証できない人員を含む追加のコストと挑戦をもたらした。私たちはまた、検索エンジン、ソーシャルネットワーク、およびメディアサイト上の広告、他のサイト上の有料バナー広告、およびいくつかの無料トラフィック源(顧客推薦、口コミ、および検索エンジンを含む)によって、私たちの解決策を販売します。私たちは私たちのブランドの努力をマーケティングして、巨額の費用を扱うだろう。私たちのマーケティング支出は収入の増加をもたらさないかもしれません。あっても、どんな増加した収入もブランドの構築と維持における私たちの支出を相殺できないかもしれません。

もし私たちが私たちの知的財産権と独自の権利を取得、維持、保護、強制執行、または他の方法で管理することに成功できなければ、私たちは巨額の費用を発生する可能性があり、私たちの業務は悪影響を受けるかもしれない。

私たちの成功はある程度依存しており、私たちは、特許、外観設計、実用新案、商標、著作権および商業秘密保護、および規制専門期間および秘密協定(総称して“知的財産権”と呼ばれる)を含む可能性がある関連知的財産権および独自の権利の獲得、維持、保護、および実行をかなり重視している。私たちは私たちが知的財産権を取得し、維持し、実行する手段が、私たちが業務を展開しているすべての司法管轄区域でこれらの権利を侵害、流用、または他の侵害から保護するのに十分かどうかを確認することはできない。私たちは、私たちが所有または許可した知的財産権に関連する係属中または将来の出願の保護を得ることができず、任意の発行または登録された知的財産権によって付与された保護範囲は、私たちの技術、製品、サービス、システム、ブランド、商標または情報を保護するのに十分ではないかもしれません。さらに、私たちの業界の技術変化速度は速いため、私たちの業務および私たちの製品およびサービスのいくつかの態様は、第三者によって開発または許可された技術に依存しているため、合理的な条項やこれらの第三者から許可および技術を取得または継続することができない可能性がある。また、私たちが事業を展開しているいくつかの司法管轄区域の法律は、新興国の法律を含み、知的財産権の保護の程度はカナダ、アメリカ、ヨーロッパの法律よりも劣る。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に獲得、維持、保護、または実行できなければ、第三者は私たちとの競争により成功し、実質的に同じ製品、サービス、または技術を開発し、商業化することができ、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。

第三者は、現在の市場傾向を利用して、または他の方法で競争優位性を提供するのに十分ではないか、または、コストの高い再設計作業、特定のサービス製品の中断、または他の競争被害をもたらす可能性がある当社の知的財産権を紛失、無効、回避、回避、または盗用する可能性があります。他の人は、私たちの競争相手を含めて、似たような技術を独立して開発し、私たちの製品やサービスをコピーしたり、私たちの知的財産権を巡って設計したりする可能性があり、この場合、私たちはこれらの側に私たちの知的財産権を主張することはできません。さらに、第三者は、私たちの所有または許可された知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害する可能性があり、私たちの知的財産権の範囲および実行可能性を強制的に執行または決定するために、これらの第三者にクレームを出す可能性があり、これは、長い訴訟や他の訴訟を招き、資源移転を招く可能性があり、成功しないことが証明される可能性がある。これらの第三者はまた、私たちが主張する任意の知的財産権が無効または実行不可能であることを反訴することができ、このような反訴が成功すれば、貴重な知的財産権を失う可能性がある。

私たちは、私たちの製品、サービスおよび技術およびその開発および商業化を保護するために商業秘密およびノウハウに深刻に依存し、サプライヤーおよび他のパートナー、従業員、独立請負業者、およびコンサルタントとの秘密協定にある程度依存している。しかし、私たちは私たちが私たちの商業秘密にすでに接触しているか、または接触しているかもしれないすべての当事者とそのような合意に到達したという保証はない。さらに、このような合意は違反される可能性があり、私たちはそのような違反に対して十分な救済措置を実行することができないか、または能力がないかもしれない。これらのプロトコルまたは他の予防措置が、任意の不正アクセス、使用または乱用、流用、偽造、クローン、リバースエンジニアリング、または私たちの任意の商業秘密、ノウハウ、および任意の他の情報または技術の漏洩を防止するのに十分な保護を提供することも保証されない。商業秘密は保護が難しいかもしれないが、他の形式の知的財産権と比較して、カナダとアメリカ国内外のいくつかの裁判所は商業秘密を保護したくないか、あるいはあまり保護したくない。不正アクセス、使用または誤用、流用、偽造、クローン、リバースエンジニアリング、または当社の技術、商業秘密、ノウハウおよび他の知的財産権および技術の漏洩を防止することは、長く高価な訴訟または他の訴訟を招き、結果が不確定であり、私たちの業務および運営に大きな中断をもたらす可能性があります。もし私たちが私たちの知的財産権を獲得、維持、保護、または効果的に実行できない場合、私たちの製品、サービス、ソリューションの開発、製造、商業化に影響を与え、私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

他の人たちは私たちが彼らのノウハウや他の知的財産権を侵害したと主張し、これは私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちの成功は、第三者の知的財産権を侵害、流用、または他の方法で侵害することなく、私たちのサービスや技術を開発、商業化する能力にある程度依存しています。しかし、私たちは、私たちの製品、サービス、解決策、または技術が侵害されているか、流用されているか、または他の方法で第三者の知的財産権を侵害していることを知らないかもしれませんが、これらの第三者は、このような侵害、流用、または違反を告発することができます。第三者は、私たちのサービスまたは技術によって侵害される可能性のある特許をすでにまたは最終的に発表する可能性がある。このような第三者は私たちのサービスや技術について私たちに権利侵害を請求することができる。私たちはまた、著作権、商標、使用許可、または他の知的財産権の侵害によって第三者からクレームを受ける可能性があります。私たちにこのようなクレームがある場合、私たちは第三者の知的財産権を許可することを求めるかもしれません。これは高いかもしれません。私たちはもしあれば、満足できる条項で必要な許可証を得ることができないかもしれない。第三者からの任意のクレームは、これらのクレームによって制限された知的財産権を使用する能力が制限されるか、または私たちのブランドを商標として登録することを阻止する可能性があります。知的財産権に関するクレームに法的根拠がないと考えても、このようなクレームを弁護するのは時間的で高価であり、我々の経営陣や従業員の時間や注意力を分散させる可能性がある。知的財産権侵害請求はまた、影響を受けたサービスの再設計、費用の高い和解または許可協定の達成、費用の高い損害賠償金の支払い、私たちのブランドの交換、または一時的または永久禁止に直面し、私たちの輸入、マーケティング、販売、または私たちのいくつかのサービスの運営を禁止し、私たちのいくつかのブランドを使用したり、現在の方法で私たちの業務を運営したりすることを要求するかもしれない。たとえ私たちがこのような費用を賠償する合意に達しても, 賠償側は、このような場合にいずれか一方があれば、その契約義務を履行できない可能性がある。

私たちの告発が後に根拠がないことや事実の根拠がないことが証明されても、私たちは否定的な宣伝や名声によって損なわれるかもしれない。また、公聴会、動議または他の一時的な手続きまたは事態の発展の結果が公表される可能性があり、証券アナリストや投資家がこれらの結果がマイナスであると考える場合、私たちの付属投票権株式の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。損害賠償は、重大な特許使用料の支払い、または禁止令の公布、製造、輸入、マーケティング、販売または当社の製品またはサービスの一部または全部の経営を禁止すること、または私たちがそのようなクレームに関連する任意の許可または和解協定を締結することを含み、第三者と競争する能力に影響を与え、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが私たちの業務を運営するために必要なライセンスを取得したり、遵守できなかったり、ライセンス側とのトラブルや許可側との業務関係が中断された場合、私たちの業務に重要なライセンス権を失う可能性があります。

私たちは第三者とライセンス契約を締結しており、私たちの既存のライセンス者や他の人から追加の許可を得て、私たちの解決策の商業化を推進または許可する必要があるかもしれません。私たちは合理的な費用や合理的な条項で任意の追加のライセンスを得ることができないかもしれない。この場合、私たちは、私たちの解決策を再設計するために多くの時間と資源を必要とするか、または代替技術を開発または許可する必要があるかもしれません。これらは、技術的にも商業的にも不可能かもしれません。もし私たちがそれができなければ、私たちは影響を受けた解決策を開発したり商業化することができなくなり、これは私たちの業務を混乱させ、それに悪影響を及ぼすかもしれない。

ライセンスプロトコルによって付与された権利の範囲、および解釈に関連する他の問題を含む、ソフトウェアおよびデータを含む許可プロトコルによって制約された知的財産権は、論争が生じる可能性がある。また，我々が現在第三者から知的財産権や技術許可を得ているプロトコルは複雑であり，このようなプロトコルのいくつかは様々な解釈の影響を受ける可能性がある.可能性のある契約解釈の相違の解決は、関連する知的財産権または技術に対する私たちの権利の範囲を縮小するか、または関連協定の下での私たちの財務または他の義務を増加させることができるかもしれません。これらの事件が発生した場合、私たちは、私たちの業務および解決策に関連する知的財産権または技術を許可する権利を継続して使用する権利を失う可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

オープンソースソフトウェアを使用することは、私たちが解決策を販売する能力に負の影響を与え、私たちを訴訟に直面させるかもしれません。

我々の解決策はオープンソースソフトウェアの使用と開発に組み込まれており，オープンソースソフトウェアの使用と開発にある程度依存しており，将来的にオープンソースソフトウェアの使用と開発を継続していく予定である.このようなオープンソースソフトウェアは、一般に、いわゆる“オープンソース”ライセンスに従って、その著者または他の第三者によって許可され、一般に、自由にアクセス、使用、および修正することができる。

このようなオープンソースライセンスによれば、オープンソースソフトウェアを含む独自ソフトウェアを無料で提供することを要求することを含むいくつかの条件によって制約される可能性があります。オープンソースソフトウェアに基づいて作成された修正または派生作品にソースコードを提供し、特定のオープンソースライセンスの条項に基づいてこのような修正または派生作品を許可するか、または私たちの知的財産権に他のライセンスを付与します。我々は，我々の独自ソフトウェアがオープンソースソフトウェアと統合されないことと，我々の独自ソフトウェアのソースコードを公衆に配布する必要があるように統合されないことを確保するために努力している.私たちのプラットフォームおよび製品のいくつかのコンポーネントは、オープンソース許可の下で許可を得るソフトウェアを含み、そのようなプラットフォームまたは製品が第三者に配布または配布された場合、独自のコードを発行する必要があります。私たちは、このようなプラットフォームまたは製品が発表または配布されないことを保証する措置を取っていますが、そのようなプラットフォームまたは製品を第三者の場所に預けています。

このようなオープンソースソフトウェアを使用または配布する著者または他の第三者が、そのうちの1つまたは複数のライセンスの条件を遵守していないと主張する場合、私たちは、そのような疑惑に対する巨額の法的費用を招き、重大な損害賠償を受ける可能性があり、そのようなオープンソースソフトウェアを含むまたは依存した解決策の販売が禁止され、上記の条件を遵守することが要求される可能性があり、これは、私たちのいくつかの解決策の配布および販売を混乱させる可能性がある。訴訟は私たちに高い弁護費用を払わせ、私たちの運営業績や財務状況にマイナスの影響を与えるかもしれないし、私たちのプラットフォームを変えるために追加の研究開発資源を投入する必要があるかもしれない。これらのライセンスの多くの条項の解釈は少ないか、法的前例や司法解釈がないため、これらの条項は私たちの業務に潜在的な影響を与えることは不確定であり、私たちの解決策と技術に予期しない義務をもたらす可能性がある。

私たちの専用ソースコードを開示する要求は、オープンソース許可を使用して弁護する場合であっても、他の態様でも、オープンソース許可権を終了したり、違約損害賠償金を支払うことが、私たちの業務、運営結果、または財務状況に損害を与える可能性があり、私たちの競争相手がより低い開発作業量と時間で私たちと似ているか、より良い製品およびサービスを開発するのを助けることができるかもしれません。あるいは，我々のソースコードの影響を受ける部分の公開を避けるためには，我々のソフトウェアの一部またはすべてを再設計するために膨大な時間と資源を要する可能性がある.

オープンソースソフトウェアの使用は、ライセンス要件に関連するリスクに加えて、オープンソースソフトウェアの使用が第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。なぜなら、オープンソースソフトウェアは通常保証を提供しないため、ソフトウェアの起源または開発を制御したり、ライセンシーのための救済措置を提供したり、発表されているオープンソースソフトウェアの更新が保証されていないので、いくつかのオープンソースソフトウェアが商業ソフトウェアよりもネットワークセキュリティ攻撃を受けやすいことを意味する。オープンソースソフトウェアの使用に関連する多くのリスクは解消できず、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

オープンソースソフトウェアが独自のソフトウェアに組み込まれているか、私たちの解決策やオープンソースライセンスに従って私たちが負担する対応する義務に関連するすべての状況を知らないかもしれません。私たちはソースコードソフトウェアの使用ポリシーや監視プログラムを開放していない。私たちは複数のソフトウェアプログラマに依存して独自のソフトウェアを設計していますが、私たちのプログラマがオープンソースソフトウェアを秘密にしようとしている独自のソフトウェアに組み込まれていないか、あるいは将来そうしないということは確認できません。適用されるオープンソース許可条項を遵守するために、私たちは、私たちの知的財産権の地位、競争優位性、運営結果、および財務状況を損なう可能性がある当社の特定のソフトウェア開発のソースコードを第三者(私たちの競争相手を含む)に開示することを要求されます。また、特定のオープンソースソフトウェアライセンス下の義務を履行できない場合、私たちは、私たちの業務や解決策に関連して、このようなオープンソースソフトウェアを継続して使用して利用する権利を失う可能性があり、これは、私たちの業務を混乱させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります

規制に関するリスク

私たちは新しい法律や変化の法律や私たちの業務に影響を与える政府の行動に関連するコストとリスクに支配されている。

私たちは複雑な規制と法律環境で運営され、私たちが運営する多くの司法管轄区域では様々な法律と法規の制約を受けている。私たちが業務を展開している司法管轄地域では、国境を越えた通貨転送、デジタル支払いおよび外国為替に関する法律および法規、反マネーロンダリングおよび制裁制度および輸出規制に関する法律および法規、消費財、製品責任および消費者保護に関する法律および法規、金融サービスと博彩およびスポーツ博彩に関する法律および法規、反マネーロンダリングおよび販売製品のあり方に関する法律および法規、詐欺捜査に関する法律および法規、賃金および労働時間法を含む労働法および雇用法、税法またはその解釈、銀行および銀行秘密法、データ保護およびプライバシーに関する法律、デジタル資産活動に関する法律および法規、デジタル資産活動に関する法律および法規が含まれている。証券取引の法律法規です

世界的な規制機関は、私たちの業務に影響を与える方法で、その規制の権威、監督、法執行を確立し、強化してきた。特に当社に適用される法律、法規、法律解釈は、当社の製品やサービスの性質の変化や、これらの製品やサービスを提供する司法管轄区域の変化によって変化する可能性もありますが、買収の結果に限定されるものではありません。私たちは私たちが新しい法律、法規、あるいは政府の行動を遵守するのに十分な資源を持っているか、あるいは変化する規制環境で競争に成功することを保証することはできない。また，これらの法律，法規，法律解釈は政治，経済，社会事件によって変化する可能性があり，大きな変化が生じる場合がある。さらに、私たちは世界的にサービスを提供しているので、1つ以上の司法管轄区域は、私たちまたは私たちの顧客にその法律を遵守することを要求するかもしれません。これは、私たちに異なる、より具体的で、あるいは衝突する義務を課すかもしれません。私たちが適用される法律と規則を遵守する能力もまた、コンプライアンス、審査、報告制度の確立と維持、合格コンプライアンスと他のリスク管理者を吸引し、維持する能力に大きく依存する。私たちは私たちのコンプライアンス政策と手続きが常に効果的であることを保証することができない、あるいは私たちは常に私たちのリスクを監視したり評価したりすることに成功するだろう。適用された法律または法規(その解釈の変更または拡張を含む)に準拠していないことやライセンスの一時停止またはキャンセルが疑われた場合、私たちは調査および司法または行政訴訟を受ける可能性があり、顧客が損害賠償、停止および停止、法執行行動、原状回復、または他の救済措置を含む重大な処罰または民事訴訟を引き起こす可能性がある, これは意味が大きいかもしれない。規制行動は、規制に適合するために、運営に必要な変更を行うために、多くの管理注意と資源を投入する必要があり、私たちのビジネスモデルを変える必要があるかもしれません。これらの結果のいずれも、単独でも共通であっても、私たちの名声、業務、経営業績、および財務状況に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。

私たちの収入の大部分はまた、博彩やスポーツ博彩、金融サービスなど、規制された業界で運営されている顧客から来ている。国と地域によって博彩、スポーツ博彩と金融サービス部門に対する監督管理の差が大きい。多くの場合、それらは明確ではないかもしれないし、変化するかもしれないし、時々劇的だ。これらの規制された業界の国境のない性質のため、その自国の司法管轄区で適切な許可を得た顧客は、法規が明確でないか、または博彩、スポーツ博彩および/または金融サービスの司法管轄区を含む他の管轄区の消費者にサービスを提供することができる。私たちは、支払いネットワーク、規制された垂直市場、買収銀行要求に関する現地の法律と法規の適用を確保するための政策と手続きを制定した。しかし、このような政策と手続きはいつも効果的ではない。もし私たちが適切な規制によって許可されていない規制された会社に意図的または意図的にサービスを提供すれば、私たちは罰金、処罰、名声被害、または他の否定的な結果を受けるかもしれない。また、欧州連合の法律、条例、指示は、欧州連合加盟国が実施する現地法律と相容れないことがあり、これは規制枠組みに許可証と持続的な義務遵守に関する追加的な不確実性をもたらす。規制当局はまた、規制された会社にサービスを提供する支払サービス提供者をより重視することを求める可能性があり、これらのリスクを増加させる可能性がある。しかも、私たちが現地に存在し、資産、人員、資金を持っている司法管轄区域では、私たちはより大きな責任リスクに直面している, 例えば銀行口座を開設したり、現地に子会社を設立したりする。これらまたは他の法律法規の違反または変更は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

また、デジタル資産業界にサービスを提供する一部として、急速に変化する法律法規とその解釈の影響を受ける可能性がある。デジタル資産がますます人気を集めるにつれ、市場規模はますます大きくなり、世界各地の政府、監督管理機関、自律組織(法執行と国家安全機関を含む)はデジタル資産発行者、顧客とプラットフォーム及びその各種サービスプロバイダの運営を審査している。デジタル資産またはデジタル資産に関連する製品またはサービスを経営する企業は、様々な許可および登録要求を遵守する必要がある可能性がある。私たちのデジタル資産顧客自身もコンプライアンス、業務、セキュリティリスクの影響を受けており、これらのリスクは逆に私たちの業務に影響を与える可能性があります。もし任意のカナダ、アメリカ、または他の政府または準政府機関がデジタル資産産業の任意の部分に対して追加的な実質的な規制を実施すれば、私たちがその業界に提供するサービスは影響を受け、厳格な要求の影響を受ける可能性がある。法律、法規、政策、法律解釈、およびやり方のどのような変化も、証券または他の規制機関が追加の法律と登録要求または規制行動を適用し、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な影響を与える可能性がある。

また、私たちの業務の複雑さと発展の性質、デジタル資産規制をめぐる重大な不確実性は、いくつかの法律、規則、法規が私たちに適用されるかどうかを判断することを要求し、政府機関と規制機関は私たちの結論に同意しないかもしれません。もし私たちがこのような法律、規則、法規を遵守していなければ、私たちは巨額の罰金、ライセンス取り消し、製品とサービスの制限、名声損害、その他の規制結果に直面する可能性があり、その中のどれも重大であり、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

さらに、近い将来、各司法管轄区域は、デジタル資産およびその業界サービスプロバイダに影響を与える法律、法規、規制指導、または命令によって通過する可能性がある。このような法律、法規、規制指導または指示は、互いに衝突し、消費者、顧客、およびサービスプロバイダがデジタル資産を受け入れることにマイナスの影響を与える可能性があるため、私たちが運営する司法管轄区および世界のデジタル資産業界の成長または持続可能性を阻害する可能性がある。このような規制変化と変化の全面的な影響には依然として不確実性が存在するにもかかわらず、私たちは将来、より複雑な規制枠組みの制約を受け、新たな要求を遵守するための追加コストを生成し、未来が任意の新しい要求に適合しているかどうかを監視するかもしれない。法律や法規の変更や私たちの既存および計画の活動の解釈もまた、会社の登録または許可を必要とし、コストと私たちの能力の制限を招く可能性があります。私たちが現在または計画している活動のために必要なすべての登録または許可を得ることができるという保証はない。デジタル資産業界でのサービスを他の管轄地域に拡張することを求めると、このような各管轄区の法律や法規を遵守する必要があり、多くの追加コストを招く可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、経営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。“規制された環境--デジタル資産”を参照。

プライバシーおよびデータ保護に関連する法律または法規の変化、または私たちが実際にまたはそのような法律および法規を遵守できていないと考えているか、またはプライバシーおよびデータ保護に関連する契約または他の義務が、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、私たちの従業員、私たちの顧客、および支払いサービスの任意のエンドユーザ(例えば、支払者、受信者、カード保有者、支払いデバイスユーザ、クライアント、およびそのアカウントに資金および残高を保有する可能性のある人)の個人データを含む、大量の増加した情報を収集、使用、格納、および他の方法で処理する。私たちが信頼性と安全なビジネスプラットフォームを構築することを求めているにつれて、私たちは私たちの顧客ネットワークを拡大し、彼らの取引と相互作用を促進するにつれて、私たちはますます様々な法律、指示、規則と法規、業界標準、契約義務の制約を受けており、これらの法律、命令、規則、条例は、私たちの司法管轄区域の敏感な情報の収集、使用、保留、安全、開示、移転、廃棄、身分識別、その他の処理に関連している。グローバルプライバシー、データ保護、データ転送の規制枠組みは急速に変化しており、予測可能な未来に活力を維持する可能性がある。適用されるプライバシー法と裁判所判決は、私たちが国際的に個人データを移転する能力に影響を及ぼすかもしれない。“データ保護法律法規”を参照。

私たちは私たちのデータプライバシー実践に関する文書を公開する。私たちは私たちが発表した政策を守るために努力しているにもかかわらず、私たちはそれができなかったことや告発されたことがあるかもしれない。もし私たちのプライバシー慣行が詐欺的、不公平、または私たちの実際のやり方を歪曲していることが発見された場合、私たちがプライバシーと安全に約束と保証を提供するプライバシーを公表することは、私たちを潜在的な政府や法的行動に直面させる可能性がある。私たちは、私たちが掲示したプライバシーポリシーまたは私たちに適用される規制要件、認証またはコマンド、または私たちのプライバシーまたは消費者保護に適した他の法律および法規を遵守することができず、真実であっても感知されても、お客様が私たちの製品およびサービスの使用を減少させ、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。多くの法域では、規定を守らない法執行行動と結果が深刻である可能性があり、まだ増加している。いくつかの国はまた、立法によって、データを現地で保存し、処理することを要求しているか、または同様の要求をしており、これは、私たちのプラットフォームに渡すコストや複雑さを増加させる可能性がある

また、イギリスのデータ保護とデジタル情報法案(法案)、保持されているEU法(撤回と改革)法案2022-23、および十分性に関する立場の任意の変化との間の相互作用は、特に国際的にデータを共有する上で、私たちの業務に追加の負担をもたらす可能性がある。CCPA、PIPEDA、PPIPS、GDPR、英国GDPR、またはプライバシー、データ保護、データ転送、データ現地化、または情報セキュリティに関する他の法律、法規、または他の義務を遵守することは、巨額の運営コストを発生させたり、データ慣行の修正を要求したりする可能性があります。規定を遵守しないことは、政府の実体または他の人が私たちに訴訟を起こし、巨額の罰金または他の責任を招く可能性があり、他の面で私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、私たちが業務を展開しているほとんどの司法管轄区域は、当社が特定の個人情報に関連するセキュリティホールを個人に通知することを要求しており、これは、私たちまたはサービスプロバイダが経験している脆弱性による可能性があります。例えば、米国のすべての50州の法律は、企業が個人データが場合によってはデータ漏洩によって漏洩した個人に通知を提供することを要求している。これらの法律は一致しておらず、広範囲のデータ漏洩が発生した場合に法律を遵守することは困難であり、費用が高い可能性がある。各州はまた既存の法律を常に改正し、常に変化する規制要求に注意することが求められている。DO，PIPEDA，PPIPSと同様に，GDPRやイギリスGDPRにもデータ漏洩通知要求が含まれている.いかなる実際的または予期されたセキュリティホールも、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちを潜在的な責任に直面させ、ネットワーク罰金の支払いやPCI認証を失ったり、データセキュリティとこのような任意の実際または予期された違反に対応するために大量の資源を必要とすることが要求されます。私たちが私たちのサービスプロバイダから得た任意の契約保護は、私たちをこのような責任と損失から十分に保護するのに十分ではないかもしれませんし、私たちはそのような契約保護を実行できないかもしれません。

政府の規制に加えて、プライバシー擁護者や業界団体は、将来的に時々自己規制基準を提出する可能性がある。これらおよび他の業界基準は、法律的または契約的に私たちに適用されるかもしれないし、私たちの顧客がこれらの基準を遵守したり、促進したりすることを選択することができる。さらに、私たちの顧客および潜在的な顧客は、将来的には、私たちのデータ暗号化実践に関連する基準を含むいくつかのプライバシー、データ保護、および情報セキュリティ基準を遵守することを要求し、これらの基準を遵守することを約束するかもしれません。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新たな提案された法律法規やガイドラインが継続される予定であり、これらの将来の法律、法規、基準、指導意見が私たちの業務に与える影響を決定することはできません。新しい法律、既存の法律、法規、業界基準、ガイドライン、契約義務、顧客の期待およびその他の義務の改正または再解釈は、追加のコストを発生させ、私たちの業務運営を制限することを要求する可能性があります。プライバシーおよびデータ保護に関連する法律、基準、契約義務および他の義務の解釈および適用はまだ不確定であり、クラウドコンピューティング、人工知能、機械学習、デジタル資産、ブロックチェーン技術などの技術に関連する義務を含むため、これらの義務の解釈および適用は、司法管轄区域によって異なり、および/またはデータ暗号化実践または私たちのプラットフォームの機能を含む当社のデータプライバシーポリシーおよびプログラムと一致しない可能性がある。もしそうなら、私たちは罰金、訴訟、監督調査、監禁会社の役人と大衆の非難、その他のクレームと処罰に直面するかもしれません, 巨額の救済費用と私たちの名声に対する損害。私たちはまた、私たちの業務活動ややり方を根本的に変えることを要求されるかもしれませんが、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは商業的に合理的な方法でそのような変化と修正をすることができないかもしれないし、根本的にできないかもしれない。また、私たちの顧客業務に適用される法律、法規、政策、指導のコストおよびその他の負担を遵守することは、私たちのサービスの使用と採用を制限し、私たちのサービスに対する全体的な需要を減らすことができます。プライバシー、データ保護、または情報セキュリティに関する問題を十分に解決できない行為(根拠がなくても)、顧客との関連契約条項の交渉に成功しなかったり、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する適用法律、法規、政策、基準、ガイドラインを遵守することができず、私たちが遵守する法律、法規、政策、基準、ガイドラインを含むすべては、追加のコストと責任を負い、私たちの名声とブランドを損ない、重要なプロバイダとの関係を損ない、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与える可能性がある。プライバシーやデータセキュリティ問題に対する公衆の審査は、規制や異なる業界基準の強化を招く可能性もあり、これは、顧客への現在のサービス提供を阻止または阻止し、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの業務は、私たちが支払いサービスや他の金融サービスを提供することに関連して複雑で変化していく要求と監督を受けています。私たちのグローバル業務の範囲内で必要な資金転送許可証を取得または維持できなかった行為は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

我々の業務を管理する法律、規則および法規は、銀行、預金の受け入れ、国境を越えたおよび国内資金の転送、支払いネットワーク、通貨両替、支払いサービス(例えば、支払い処理および決済サービス)、消費者金融保護、商業電子メッセージ、反マネーロンダリング、テロリスト融資、詐欺および規制機関、または支払いネットワークによって課せられた他の基準または要件に関連する法律、規則、および法規を含むかもしれない。これらの法律、規則、法規、基準、および要求は、ヨーロッパ、アメリカ、イギリス、カナダ、および私たちが業務を展開する他の司法管轄区の複数の当局、管理機関、および組織によって実行される。どのような管轄区域の規制改革も、私たちの運営コストを増加させたり、特定のサービスを提供する際に特定の地域への進入を拒否したりする可能性がある。また、私たちの業務の発展と拡大に伴い、私たちは追加的な要求に制約される可能性があり、これは私たちが業務を展開する方法を制限したり変えたりする可能性があります。“監督管理環境-支払いサービス及び電子貨幣監督管理”、“銀行監督管理の影響”、“支払いネットワーク規則及び標準”及び“貨幣サービス業務の発行及び監督管理”を見た。

同社とその子会社の運営には、各政府部門の許可と許可を得る必要がある。時々、私たちはまた地域の規制や監督を受ける実体を買収することができる。ライセンスの維持と更新、認証、承認は、大量のコストと潜在的な運営課題に関連しており、罰金、民事および刑事罰、資産が差し押さえられ、私たちがサービスを提供する能力が制限されていること、および他の法執行行動に直面する可能性があり、これらの要件に違反していることが発見された場合、または私たちが提供するビジネスモデルやサービスの条項を変更することを余儀なくされる可能性があります。私たちが任意の管轄区域で任意の許可証、更新、認証、および承認を申請または取得することができる(または決定する)ことができるという保証はない。一部の市場では、現地銀行または他のパートナーに依存して現地通貨で支払いを処理し、金融サービス取引を行うことができ、現地規制機関は、このような現地パートナーに対する彼らの権力を利用して、私たちの業務を禁止、制限、または制限するかもしれない。ライセンスの取得または維持、認証、または他の規制承認の必要性は、大量の追加コストをもたらす可能性があり、計画中の取引、製品発表または改善を延期または阻止し、重大かつコストの高い運営変更を行う必要があり、私たちの業務、製品およびサービスに制限または追加の要求を加えるか、または特定の市場で製品またはサービスを提供することを阻止する必要がある。もし私たちの免許が更新されていない場合、あるいは私たちが免許を申請する他の管轄区域で免許の発行を拒否された場合、私たちは私たちの商業的なやり方を変更させられたり、他の管轄区域の要求に従うために多くの費用を負担することを要求されるかもしれません, いずれも、消費者が私たちのサービスに自信を失い、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。

登録または許可証を取得せずに登録または許可証を必要とする金融サービス活動に従事していることが発見された場合、民事および刑事罰金、処罰、費用、法的費用、名声損害、または他の負の結果を受ける可能性があります。例えば、私たちは、支払いサービス提供者、反マネーロンダリング、およびテロ対策融資に関連する法律および法規を含む他の法律および法規を遵守するために、私たちのビジネス慣行を変更することを要求されるかもしれません、または規制された活動を完全に停止させることを余儀なくされる可能性があります。これは私たちの業務、財政状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。“規制された環境--支払いサービスと電子通貨規制”を参照。

また，我々は銀行や他の金融機関にデータ処理サービスを提供しているため，CFPBや連邦や州銀行規制機関の間接調査を受けているか，または間接的に調査されている可能性がある.CFPBは銀行と金融技術会社が徴収した消費金融費用を検討しており、その最終結果は、私たちの業務や銀行パートナーとの関係に影響を与える可能性があります。私たちは、私たちが支払いサービスや他の金融サービスを提供することに関連する適用規則や法規を遵守できなかったため、1つ以上の管轄区域の規制機関に罰金または他の処罰を科される可能性がある。さらに、私たちは特定の司法管轄区域で許可証を取り消すことを含む、重大な刑事および民事訴訟、重大な資産没収、または他の法執行行動に直面する可能性がある。規制審査の結果として、私たちはまた、私たちの業務慣行やコンプライアンス計画を変更することを要求されるかもしれない。また、私たちが法律、規則、法規に実際に適用されていると考えたり、違反したりする行為は、私たちの名声に大きな影響を与える可能性があり、既存の顧客を失って、私たちが新しい顧客を得ることを阻止し、違反行為による問題を解決するために多くの資金を費やし、さらなる違反を回避し、法的リスクと潜在的な責任に直面させることを要求する可能性がある。

デジタル資産は歴史的にも現在も顕著な価格変動を示しており、業界における顧客の運営に悪影響を与え続け、当社の運営結果や収益性に影響を与え続けることが予想されている。

私たちはデジタル資産産業の顧客の一部を収入している。また、私たちの子会社ネバダサービス会社はデジタル資産業界を経営しています。歴史的に見ると、デジタル資産の価格変動は大きく、この変動は極端であった。このような変動は業界の顧客の運営に悪影響を与えており、この状況は一定期間継続されると予想される。これは逆に私たちの運営結果と収益性に否定的な影響を及ぼすかもしれない。デジタル資産価格の変動もデジタル資産市場の流動性にマイナス影響を与えており、将来的にはマイナス影響が生じる可能性もある。特定のデジタル資産またはデジタル資産全体の価値の低下またはデジタル資産市場活動の任意の減少は、当業界で運営する顧客の収入に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、同社はデジタル資産産業の変動に直面している。

デジタル資産価格は、取引所および他の取引場所によって設定された価格に直接または間接的に依存し、これらの取引場所は新しいものであり、既存の、規制されている証券、派生商品、他の通貨取引所と比較して、ほとんどの場合、ほとんど規制されていない。例えば、過去3年間、特に2022年以降、業務失敗、セキュリティホール、およびこれらの当事者がレバーを適切に使用せず、リスク管理戦略が不足しているため、いくつかのデジタル資産取引所が閉鎖され、より広範なデジタル資産業界に大きな圧力と不確定性をもたらしている。米国が上昇している金利環境とその後の信用条件が引き締められていることに加え、国際マクロ経済状況に加えて、ほとんどのデジタル資産の市場価格が大幅に下落しているが、その後価格が回復しているにもかかわらず。デジタル資産業界の否定的な見方、安定性の不足と標準化規制はデジタル資産経済に対する人々の自信を低下させ、デジタル資産価格のさらなる変動と流動性の低下を招く可能性があり、これらのすべてはデジタル資産業界の顧客および私たちの業務、運営結果、財務状況に負の影響を与える可能性がある。

最近注目されている有名デジタル資産取引所の倒産や倒産を受けて、同社がホットマネーを持っている取引所の一つが運営を停止したり存在したりする可能性がある。この場合、当社は、取引所に預けられている財布内のデジタル資産を紛失するリスクに直面し、秩序があるが履行されていない取引に対してエンドユーザに責任を負うことになる。しかしながら、この場合、ネバダサービス会社は、セルフホスト財布内の自分の在庫または代替デジタル資産プラットフォームを介して注文されたデジタル資産を購入することによって、取引を完了することができるであろう。当社は第三者サービスプロバイダに関する政策ややり方を実施·実行しようと努力しているが、当社はこのような取引所や暗号取引プラットフォームの詐欺、無能、窃盗を発見し、防止することができず、当社のデジタル資産に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、取引所や第三者サービスが操作や他のシステムに困難に遭遇した場合、我々のデジタル資産運用は中断または中断される可能性がある。

デジタル資産を受け入れるおよび/または広く使用することは不確実であり、様々な評価が困難な要因の影響を受ける。

比較的新しい製品と技術として、デジタル資産はまだ主要な商業拠点によって広く採用されていないか、あるいは商品やサービスの標準化された支払い手段として受け入れられている。逆に、デジタル資産需要の大部分は、短期または長期保有デジタル資産から利益を得ることを求める投機者や顧客によって生じているように見える。

商業市場はデジタル資産の標準化受け入れに相対的に不足しており、エンドユーザがそれらを使用して商品やサービスを支払う能力を制限している。デジタル資産は商業市場への拡張や収縮使用を行わず，市場価格の変動の増加や低下を招く可能性があり，いずれも我々の顧客の業務に悪影響を与え，我々の業務に影響を与える可能性がある.この業界の全体的な成長、特にデジタル資産の使用は、高度な不確実性の影響を受け、開発プロトコルや開発プロトコルの開発や受け入れの減速や停止が私たちの顧客の運営に悪影響を与え、さらに私たちの運営結果に影響を与える可能性がある。また、デジタル資産使用量の減少は、業界で活躍している顧客から会社が収入を生み出すことができない可能性がある。デジタル資産業界の更なる発展に影響を与える要素には、限定されないが、これらに限定されない

·デジタル資産の採用と使用は世界的に増加し続けている

·政府および準政府によるデジタル資産およびその使用の管理、またはネットワークまたは同様のデジタル資産システムのアクセスおよび動作の制限または管理；

·世界各地の法ドメイン別の法律に基づいてデジタル資産を法的に分類する；

·消費者人口構造および大衆の好みと好みの変化；

·デジタル資産に関する負の宣伝や活動；

·世界各地の鉱夫、審査員、および開発者による保守および開発を含むネットワークのオープンソースコードソフトウェアプロトコル；

·デジタル資産とその関連スマート契約、アプリケーション、ネットワークの持続的な技術実行可能性と安全性、ハッカー攻撃に対する脆弱性と拡張性を含む；

·デジタル資産とその関連生態系とネットワークの機能と効用；

·デジタル資産取引所と市場参加者の流動性、市場量、取引活動の変化；

·市場参加者の財務力；

·主要デジタル資産プラットフォームサービスの中断または障害；

·主要デジタル資産プラットフォーム詐欺やその他の不正活動に関する疑惑；

·法定通貨を使用する新しい手段を含む、商品およびサービスを購入および販売する他の形態または方法の利用可能性および人気度；

·デジタル資産に関する一般的な経済条件と規制環境；

·デジタル資産に対する消費者の全体的な感情と見方；

·量子計算分野の意外な発展はデジタル資産市場に危害を及ぼす。

さらに、デジタル資産が商業市場に拡張されていない場合、またはこのような使用の収縮は、特定のデジタル資産またはデジタル資産のボラティリティの増加または価値の低下をもたらす可能性があり、いずれの場合も、当業界で運営する顧客の収入に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。より広く言えば、デジタル資産は需給力の影響を受け、需給力は他に加えて、商品やサービスの購入·販売の代替·分散の手段の入手可能性に基づいている。このような需給がどのように地政学的事件の影響を受けるかは不明であり、政治や経済危機は世界や特定の市場にデジタル資産の大規模な売却や購入を促す可能性がある。

私たちはデジタル資産に関連する追加的なリスクに直面するかもしれないが、これらに限定されない

·私たちは、AMLおよびKYCポリシーおよびプログラムのためのより厳しい審査を受けるかもしれません

·米国証券取引委員会、州または外国監督機関、または裁判所がネバダサービス会社が現在購入または販売している支援されたデジタル資産が適用法に基づいて“証券”であると認定した場合、私たちは法律または規制行動に直面する可能性がある

·デジタル資産に関する運用リスクを管理できず、業務、名声、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

·デジタル資産取引所または流動性プロバイダのようないくつかの第三者に依存する可能性があり、これらの第三者の支払能力、誠実さ、および熟練度に関連するリスクに直面する可能性がある

·デジタル資産を保存するためのデジタル財布がハッカーに侵入や漏洩しない保証はありません

·デジタル資産の価格変動の影響を一般的に受ける可能性があります

·サイバー攻撃やセキュリティホールに直面する可能性があります。

Payaは、銀行秘密法に基づいて通貨サービス企業として登録されるか、または州貨幣伝送法規に従って許可を得ることを要求される可能性がある。

Payaは、その子会社Paya，Inc.を通じて、カード処理およびACH処理サービスを含む支払い処理サービスを提供する。Payaは，(I)Paya，Inc.はBSAにより登録免除を取得し，Payaは支払い処理業者であるため，FinCENの指導によりFIN-2014-R 009を含めてFIN-2014-R 009を裁くことができ，および(Ii)免除は様々な州通貨転送法による許可を免除し，支払い処理者や受取人であるエージェントを明らかにするか，通常法により受取人とするエージェントであるかを明らかにする立場である.

Payaは、BSAおよび州通貨転送法規の下での立場を支持する理由があると考えているが、PayaはFinCENまたは州通貨転送法規を管理する州銀行部門のこのような立場の確認を明確にしていない。FinCENやいくつかの州銀行部門はPayaの活動が免除されていないと判断するかもしれない。Payaが実際にBSAに基づいて登録する必要があるか、または州資金転送法規に従って許可を得る必要があると判断するには、多くの時間とお金がかかる可能性があり、罰金または罰金の性質の責任を招く可能性があり、Payaがそのサービスの一部またはすべての米国司法管轄区域の運営を停止することを要求される可能性があり、これは私たちの業務と私たちの財務業績に大きな悪影響を及ぼすだろう。

PayaはBSAの制約を受けないと考えているが，そのカード処理活動やACH活動を支援する連邦保険ホスト機関との合意により，契約上BSAのいくつかの義務を守らなければならない。

また，Payaやそのカード処理活動やACH活動を支援する連邦保険預金機関は，OFACが実行する制裁計画に制約されている。Payaがこれらの制裁計画を遵守できなかった場合やその制裁コンプライアンス計画に欠陥が発見された場合，Payaは厳しい罰金や処罰に直面する可能性があり，我々の制裁コンプライアンス計画を是正するための努力はコストが高く，管理時間と精力の分流を招き，遵守を保証できない可能性がある。

反腐敗、経済と貿易制裁、テロと反マネーロンダリング、そして似たような法律を守らなければ、私たちは罰と他の不利な結果を受けるかもしれない。

私たちはいくつかの国で業務を展開しています。これらの国の会社はよくカナダ、アメリカ、その他私たちの法律で禁止されている商業行為に従事しています。私たちの従業員、コンサルタント、代理人を保証することはできません。カナダ、アメリカ、または他の法律に違反する可能性のある慣行やありふれた国/地域の従業員、コンサルタント、代理人からのものや、法律や私たちの政策に違反する行為を取らない可能性があり、私たちはこれらの行為に対して最終的な責任を負い、“環境を規制する--反腐敗、経済制裁、反テロ、反マネーロンダリング法”で述べたような潜在的な重大な不利な結果をもたらす可能性があります。

経済·貿易制裁や対テロ法によって許容されない可能性のある取引を識別して解決するための政策、手続き、システム、制御措置があるが、従業員または第三者がこのような法律に違反した行為によって調査·起訴される可能性がある。仲介機関は支払い過程で特定のデータ保留義務を守らなければならないと規定している国もある。このような司法管轄区域での私たちの業務はこのようなデータ保存義務によって制限されている。

私たちの業務は支払い業界で運営されており、これは第三者の潜在的なマネーロンダリング活動のリスクをより高くし、私たちの従業員が他の方法で活動を促進、協力、または教唆できなかった場合、私たちに責任を負わせる可能性がある。反腐敗、経済·貿易制裁、テロ対策、反マネーロンダリング法の遵守を求める措置をとっているが、従業員や第三者の行動で調査·起訴される可能性がある。このようなイベントの発生を防止するための反マネーロンダリング計画に従って動作するが、私たちの1つまたは別のエンティティは、アカウントの開設を支援するか、またはそのようなリストのOFACのための担当者の支払い処理を特定することを支援する可能性がある。さらに、場合によっては、私たちは私たちの銀行パートナーが守らなければならないいくつかの法律と法規を遵守するように契約されている。これらの法律と法規はカナダPCMLTFA及びその関連法規とBSAを含み、通常企業にリスクに基づくAML計画の制定と実施を要求し、多額の現金取引と疑わしい活動を報告し、取引記録を維持する。もし私たちがこのような契約要求を守らなければ、私たちは損害賠償責任に直面するかもしれない。

法執行部門と規制機関は、これらの義務の遵守状況を引き続き検討し、これは、顧客のアイデンティティを検証したり、私たちのプラットフォームに潜在的な不正活動が存在するかどうかを検証したり監視するための手続きを含む、我々のコンプライアンス計画をさらに修正または拡大する必要があるかもしれません。さらに、私たちが制裁法を遵守するために実施されたいかなる政策や手続きも無効である可能性があり、顧客が私たちのサービスを使用することを阻止し、制裁を受けた人や全面的な制裁を受けた司法管轄区域(ロシア、ベラルーシ、キューバ、朝鮮、シリア、イラン、ウクライナのクリミア、ドネツク人民共和国、ルガンスク人民共和国地域を含む)との取引を含む可能性がある。私たちは、意図せずに、OFACまたは他の関連制裁機関によって指定された、米国または私たちが業務を展開しているか、または業務許可を得ている他の国に包括的制裁または禁輸を実施する司法管轄区域内の個人またはエンティティにサービスを提供することができ、そのようなサービスは、適用される経済制裁法規に適合していない可能性がある。

制裁を実施するのは、深刻な外交政策や国家安全の脅威に対応し、世界事件や国内や国際政治の発展に応じて迅速かつ予測不可能に変化する可能性があるためだ。さらに、私たちが私たちのサービスをより多くの管轄区域に拡張するにつれて、私たちはこのような管轄区域で追加的な制裁要求を受けたり、私たちが現在制裁を受けている要求に違反した取引を処理するために、より大きなリスクに直面するかもしれない。私たちは、適用される法律要件や私たちの制裁リスク環境における変化にタイムリーかつ効率的に対応するために、政策、プログラム、または制御を更新することができないかもしれない。

これらの腐敗防止、経済·貿易制裁、テロ対策、反マネーロンダリング、データ保存、または他の法律を遵守しない場合、これらの法律または法律は、新たなまたは変化した法規要件の解釈および実施を含む法律または法規環境の変化によって変化する可能性があり、または契約要件を遵守しないことは、巨額の罰金または他の罰金、没収、返還、民事損害賠償、契約損失、許可証、許可証または他の利益、および私たちの業務に対する名声損害を含む刑事訴訟、行政訴訟および民事訴訟を引き起こす可能性があり、既存の顧客を失ったり、新しい顧客の獲得を阻止したりする可能性がある。法執行行動や規制審査の結果として、私たちはまた、私たちの業務慣行やコンプライアンス計画の変更を要求される可能性があります。上記のいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

税収法や貿易規則の変化は、私たちの有効税率に影響を与え、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは世界的に運営し、複数の異なる課税司法管轄区域で納税する。私たちの重要な税収管理区域では、税法やその解釈の変化は、私たちの課税税金を大幅に増加させ、私たちの運営業績と私たちの運営からのキャッシュフローにマイナスの影響を与えるかもしれません。私たちのグローバル業務を考慮して、私たちは譲渡定価に基づいて私たちの子会社を通じて活動する。税収目的の場合、2社以上の関連会社が異なる国に居住している場合、各国の税収法又は法規は、譲渡価格と無関係会社との間の譲渡価格から一定の距離を保つことを要求することが多い。私たちの経営は適用される譲渡定価法律に適合していると信じて、引き続きそうするつもりですが、私たちの譲渡定価政策は適用される税務機関に拘束力がありません。いずれかの国の税務機関が公平な取引を反映していないと判断した場合、公正な取引を反映していないと判断すれば、彼らは、これらの改正された譲渡価格を反映するために、譲渡価格を調整して、私たちの収入を再分配することを要求するかもしれません。これは、より高い納税義務と有効税率をもたらす可能性があります。

また、国と国との貿易に影響を与える税収政策や政府法規にも不確実性がある。カナダを含む加盟国連合を代表する経済協力開発機構(OECD)は、世界各国が税収政策に組み込むために、多くの長期的に存在する税収原則を変更することを提案している。これには，全企業が世界最低税額を納付することを確保する税収政策提言，市場国のデジタル経済への課税権利の拡大，第三者税務情報の税務機関への報告が含まれている。各参加国の実施時間や具体的な措置はそれぞれ異なるため、これらの措置の影響にはまだ大きな不確実性が存在し、それらの実施は私たちの業務や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある

また、私たちは、変化する税金法律法規に適合するために、新しい実践とプロセスを実施し、業務実践を大きく変更し、追加の資源を割り当て、私たちのコストを増加させる必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、運営結果、財務状況にマイナスの影響を与える可能性があります

私たちの付属投票権株に関するリスク

うちの子会社Vting株の市場価格はずっと変動し続けている可能性があり、あなたの投資は大きな部分を損失する可能性があります。

私たちの部下の投票権株の市場価格は過去に大きく変動しており、将来的に変動し、低下する可能性があると予想されています。例えば、2022年1月1日から2023年3月7日まで、トロント証券取引所での終値は32.2カナダドル(最低)から98.8カナダドル(最高)まで、ナスダックでの終値は23.71ドル(最低)から79.13ドル(最高)まで様々だ。本文で述べた他のリスクを除いて、付属投票権株の市場価格は多くの要素の影響を受ける可能性があり、その中の多くの要素は当社がコントロールできるものではない

·会社の経営実績や市場アナリストが予想していた実際または予想の違い

·肯定的または否定的な提案や証券アナリストが研究報告を撤回したり、会社がこれらの推定値を達成できなかったり、超えたりする

·私たちの部下の投票権株の空売り、ヘッジ、その他のデリバティブ取引

·比較可能会社の市場価格と取引量の変動；

·会社または競合他社が技術革新、新製品、戦略連盟または重大な契約または買収を発表する

·解決策の価格や競争相手の解決策の価格の変化

·当社子会社議決権株式公開取引市場における技術的要因、これらの要因は、価格変動を引き起こす可能性があり、マクロ、業界、または会社の特定の基本面に適合していない可能性もありますが、個人投資家の感情(金融取引や他のソーシャルメディアサイトで表現される可能性のある感情を含む)、我々子会社の議決権株式における空株数の数および地位、保証金債務の獲得、当社子会社の議決権株式のオプションおよび他のデリバティブ取引、およびその他の技術取引要因を含むかもしれません

·私たちの訴訟や規制に対する行動；

·安全またはプライバシー違反、およびそのような違反および救済措置に関する費用；

·四半期業績変動；

·私たち、競争相手、または私たちの業界に関する研究報告書やニュースストーリーを出版します

·キーパーソンの増減

·将来発行される可能性のある証券に対する市場の副作用；

·会計原則の変化

·全体的な政治、市場、産業と経済状況と傾向の変化、新冠肺炎の大流行或いはウクライナ戦争及び市場のオスミウムに対する反応を含む

·ゲームやデジタル資産規制など、規制構造の変化

·将来的に私たちの付属投票権株を売却するか、将来的に証券を発行するか、追加の債務を発生させるなど、私たちの資本構造の変化

·会社および会社の存在する業界に対する投資家の見方、ならびに私たちのプレスリリース、私たちの他の公開公告、および適用可能な証券監督管理機関に提出された文書(私たちの財務諸表を含む)に対する大衆の反応。

また、株式市場は全体的に大きな価格や出来高変動を経験しており、特に技術会社の株は、影響を受けた特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。会社の経営業績にかかわらず、これらの広範な市場や業界要因は、付属投票権株の市場価格に実質的な損害を与える可能性がある。我々の付属議決権株がトロント証券取引所とナスダックに同時に上場していることは、両取引所の取引価格変動を招く可能性があり、両市場で取引が発生するため、両取引所の流動性の減少を招く可能性がある。また、両取引所の流動資金レベル、取引量、通貨と市況が異なり、異なる現行の取引価格を招く可能性がある。市場が維持されなければ、私たちの部下の投票権株の流動性と価格は深刻な損害を受ける可能性がある。

私たちの証券がしばらくの変動と市場価格の大幅な下落を経験した後、私たちは証券集団訴訟の影響を受けてきましたが、将来もそうかもしれません。このような訴訟の結果、私たちは巨額の費用、罰金、処罰を招く可能性があり(私たちの役員や上級管理職責任保険はこれらの費用に対応するのに十分ではないかもしれません)、私たちの経営陣の関心と資源が移転される可能性があり、これは私たちの名声、業務、財務状況、運営結果に実質的な損害を与える可能性があります。“リスク要因--未解決および将来の訴訟、調査または類似事項のコストおよび影響、またはそれに関連する不利な事実および事態の発展は、我々の業務、財務状況および経営結果に大きな影響を与える可能性がある”を参照されたい。“法的訴訟と規制行動”です

また，これらの要因や他の関連要因は，非一時的とみなされる資産価値の低下を招き，減値損失を招く可能性がある.また，ある機関投資家が投資決定を行う際には，我々の環境，管理および社会実践，およびそのような機関それぞれの投資指針や基準に基づいた表現を考慮する可能性があり，そのような基準に適合しなければ，そのような機関が我々の付属投票権株式の投資に有限または投資しないことを招き，我々の付属投票権株式の取引価格に大きな悪影響を与える可能性がある

また、広範な市場や業界要因は、我々子会社の議決権株の市場価格を損なう可能性がある。したがって、私たちの付属投票権株式の価格は、私たちとはほとんど関係のない要因によって変動する可能性があり、これらの変動は、私たちの経営業績にかかわらず、私たちの付属投票権株式の価格を大幅に低下させる可能性があります。具体的には、最近しばらく、マクロ経済状況、高インフレ、労働力不足、サプライチェーン中断と金融市場の変動、及び新冠肺炎疫病などの要素を含むため、株式市場は高度な変動を経験した。このような変動は、多くの会社が発行する証券の市場価格にマイナス影響を与え、私たちやわが業界の他の会社を含めている。価格と出来高の持続的な変動が継続または再発しないことは保証されない。このような変動性と市場不安レベルの増加が持続的または長時間繰り返し発生すれば、我々の業務と私たちの付属投票権株の取引価格は大きな悪影響を受ける可能性がある。

公開市場で私たちの付属投票権株を大量に売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることで、私たちの付属投票権株の市場価格が下落する可能性があります。

私たちの条項は私たちが無限数の従属投票権株と複数の投票権株を発行することを可能にする。吾等は、株式の行使及び株式単位による決済を含む付属投票権株式又は他の転換又は付属投票権株式を行使可能な証券を随時増発することを期待している。トロント証券取引所の規定に適合する場合は、吾等は、株主の承認を得て追加の付属投票権株式又はその他の転換又は付属投票権株式を行使することができる証券を発行する必要がない。トロント証券取引所の規則では、一般に追加の多重投票権株式の発行が禁止されているが、多重投票権株式の行使に付随する引受権を含む追加の多重投票権株式が発行される場合もある。さらに、私たちは、ナスダックの上場規則ではなく、カナダの要求に従っており、後者は、特定の株式ベースの補償計画の確立または改訂、当社の支配権変更をもたらす発行、公募株以外の発行会社の20%以上の権益に関連するいくつかの取引、および他の会社の株式または資産の買収に関連するいくつかの発行など、いくつかの希釈事件が発生したときに株主の承認を得なければならないことを要求している。したがって、このような発行に対して、私たちはナスダック株主承認規則の制約を受けない。付属投票権株式、多重投票権株式、または他の変換可能または付属投票権株式または多重投票権株式をさらに発行する任意の証券は、既存の株主の権益を直ちに償却することになる。さらに追加の付属投票権株を大量に発行します, 多重投票権株式又は他の転換可能又は従属投票権株式又は多重投票権株式を行使可能な証券、又は当該等の発行が発生する可能性があるという見方は、付属投票権株式の現行市価に悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々の多重投票権株式と付属投票権株式との投票権割合は10：1であるため，複数の投票権株式をさらに発行することは，我々の付属投票権株式の合併投票権を著しく減少させる可能性がある.

また、適用される証券法を遵守した場合には、随時公開市場で大量の付属投票権株を販売することができる。これらの売却、あるいは市場では、付属投票権株式を大量に保有しているか、または付属投票権株式に変換可能な証券所有者が付属投票権株式を意図的に売却していると考えられており、我々付属投票権株式の現行の市場価格を低下させる可能性がある。これらの販売待ち証券の将来の公開販売が我々の付属投票株の市場価格に与える影響は予測できない(あれば)。私たちの部下の投票権株の市場価格がこれによって下落すれば、追加資本を調達する能力を阻害し、残りの株主が投資の全部または一部を失う可能性がある。改訂及び再予約された投資家権利協定に基づいて、いくつかの株主は吾などに株式募集規約及び/又は登録声明を提出することを要求し、それが登録すべき証券をカバーし、或いはその一部に登録すべき証券をある発行に関連する目論見書に入れる権利があるが、いくつかの引受業者の権利削減規定の制限を受けなければならない。

私たちの証券を持つ権利にかかる制限は、規制されている子会社に制裁を科し、このような買収側が規定を守らずにそのような証券を買収し、私たちの付属投票権株の価値を低下させる可能性があります。

当社のいくつかの付属会社は、ある人がそのようなエンティティの合資格を保有、買収、または増加する場合には、適用規制当局の同意を事前に取得し、または直接または間接(自社証券に投資する方法を含む)が当該エンティティに類似した影響を与える能力を含む監督管理規定を遵守しなければならない(ここでは、投票権計算の任意のハードルに基づいて、適用規制当局は、複数の議決権付き株式および付属議決権株式に代表されるそれぞれの投票権を実行することが予想される)。“株式説明-証券所有権の制限”を参照されたい。これらの要求に基づき、いかなる者も、単独又は他人と共同で吾等の株式の直接又は間接株式、吾等の株式に付随する投票権を保有又は買収してはならず、又は当社の支配権を直接又は間接的に行使してはならない(又は既存の持株、支配権、権益又は影響力を増加させてはならない)、適用のハードル(現在10%、20%、30%又は50%を超えている場合は、あらかじめ適用された規制当局の承認を得ない限り、司法管轄区及び特定の規制要求に依存する)。

これらの要件を遵守しないことは、犯罪を構成し、刑事起訴を招く可能性があり、関連司法管轄区域内で支払いサービス、電子マネーおよび/または博彩業を管理する適用法に違反する可能性があり、これは、会社が監督されている子会社および資格に適合する持株者の指示、処罰および制裁(投票権および分配権の一時停止、巨額の罰金および監禁を含むが含まれるが含まれる)の保有、買収、または増加を求めることを招き、関連取引がキャンセルされたり、強制的に売却されたりする可能性があり、当社の業務に対する規制要件の増加または他の潜在的な規制制限(会社の管理、企業統治、その他を含む)を招く可能性がある。再編、合併及び買収、融資及び分配)、運営の強制一時停止、この等合資格持株に基づく会社決議の取り消し、顧客の返還、取締役会メンバーの罷免、投票権の一時停止及び変更、許可証及び許可の取り消し或いは撤回。このような状況が発生すれば、私たちの名声を損ない、私たちの成長を制限し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

このような株式所有権制限およびNuvei文章に関連する証券所有権制限条項のより多くの情報については、“株式所有権に関する説明-証券所有権の制限”および“株式説明--私たちの文章の証券所有権の制限”を参照されたい。これらの要求による不確実性や不便は、潜在投資家が私たちの付属投票権株式を買収することを阻止する可能性があり、逆に付属投票権株式の時価を低下させる可能性がある。

吾等手配細則に記載されている拘束された証券所有権条項は、いかなる規制機関による吾等の付属投票権株式所有権への関心を解決するのに不十分である可能性があり、吾等が当該条項に基づいて行使する権利は、吾等の付属投票権株式の現行市価を低下させる可能性がある。

2022年6月1日、私たちは、私たちの株式所有権制限および適切な要件を含む、適用される法律の遵守を促進するために、いくつかの制約された証券所有権条項を増加させるための手配定款を提出し、私たちの合併定款を改正した。“株本説明”を参照。これらの改正は、私たちの株主に適用される所有権制限と適切な要求に関する最も厳しい法律·法規の遵守を促進することを目的としているが、私たちの条項に規定されている強制販売、買い戻しまたは償還救済措置が、任意の適用可能な規制機関の懸念を十分に解決するか、または必要なすべての規制届出書類を提出することができるようにしたり、私たちの業務を展開するために必要なすべてのライセンス、許可、または他の規制承認を取得し、維持することができるようにすることは保証されない。また、株主が私たちの株式を買収または再買収することを阻止することはできません。私たちの定款の関連規定に基づいて、私たちの強制売却、買い戻し、または償還権利を行使することによって、いかなる所有権の不適切な問題も解決することができます

関連する所有権の敷居を超えた場合、または任意の株主が、付属投票権株式を所有するのに適していないと監督管理機関によって発見または判断される可能性がある場合、任意の株主は、その株式の売却を余儀なくされる可能性がある(またはその名義でその株式を売却または買い戻してログアウトする)。このような強制売却および買い戻しまたは償還権利は、私たちの証券の取引価格および/または流動性に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、付属投票権株式の権益所有者が、当社の株式の権益の売却(またはその名義でその株式を売却または買い戻してログアウトする)を要求された場合、私たちの定款の細則によると、そのような売却は、その所有者が受け入れられない時間、価格、または他の条項で行われる必要がある場合がある。付属投票権株式権益所有者は、当社又はその役員又は上級管理者は、法的許可の最大範囲内ではなく、当該等所有者が上記権力を行使して保有する付属投票権株式権益の売却により被ったいかなる損失についてもいかなる責任を負うことはないことを了承しなければならない

株主から株式を償還する権利を行使すれば、既存の現金資源、株主への本票発行の形で発生した債務や他の流動資金源から買い戻し価格に資金を提供することが要求され、金額が大きい可能性がある

私たちの手配条項にもかかわらず、私たちは私たちの買い戻しや償還権利を完全に行使できないか、または完全に行使できないかもしれない。商業および先物条例によると、支払いが満期時に法団がその負債を支払うことができないと信じる合理的な理由がある場合、または支払いが満期時にその償還可能な株式のすべての償還価格を支払うことができない場合、法団はいかなる金も支払って株式を償還することができない。さらに、私たちが株式を買い戻すか償還する能力は、例えば、私たちの信用に基づいて手配された適用条項を含むいくつかの契約によって制限される可能性があります。もしこのような制限が私たちの買い戻しまたは償還権利の一部または全部の行使を禁止すれば、私たちはこのような制限を免除することなく私たちの買い戻しまたは償還権利を行使することができなくなり、私たちは受け入れ可能な条項や根本的にこのような制限を得ることができないかもしれない

また、私たちの定款の適用条項によると、私たちは強制売却権利を行使するため、いつでも公開市場で大量の付属投票権株式を売却することができる。これらの売却、あるいは市場は大量の従属議決権株を売却する可能性があると考えられ、我々の従属議決権株の現行市場価格を低下させる可能性がある。私たちは将来これらの証券を公開販売することが私たちの付属投票権株の市場価格に与える影響を予測できない。私たちの部下の投票権株の市場価格がこれによって下落すれば、追加資本を調達する能力を阻害し、残りの株主が投資の全部または一部を失う可能性がある。

私たちが財務報告を実施し、効果的な内部統制を維持できなければ、私たちは私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれない。

トロント証券取引所およびナスダックに上場する上場企業としては、それぞれ適用されるカナダ証券法(NI 52-109およびトロント証券取引所規則を含む)および米国証券法およびナスダック規則の報告その他の義務を遵守しなければならない。米国の“2002年サバンズ-オキシリー法案”(“サバンズ-オキシリー法案”)は、財務報告に対する効率的な開示統制と手続きおよび内部統制の維持を会社に要求している。これらの報告書と他の義務は私たちの管理、行政、運営、そして会計資源に大きな要求をしている。これらの要求を満たすためには，他にもシステムを構築し，財務·管理制御，報告制度，プログラムを実施し，合格した会計·財務者を雇用し，今後このようにする必要があるかもしれない。私たちは、財務報告書の開示制御と手続きおよび内部統制に対する私たちの有効性を維持し、改善するために、大量の資源を消費し続けることを期待している。しかし、私たちが必要な目標をタイムリーかつ効率的に達成できなければ、財務報告義務や報告発行者に適用される他のルールを遵守する能力が損なわれる可能性がある。さらに、効果的な制御を策定または維持することができない措置は、定期管理評価の結果に悪影響を及ぼす可能性があり、報告義務を履行できない、または財務諸表に重大なミスが生じてしまう可能性がある。もし会社がサバンズ-オキシリー法を遵守していることを証明できなければ、その財務報告書の内部統制は不十分であると考えられたり、会社が信頼できる、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、詐欺を防止することができない, 投資家は会社の経営業績に自信を失う可能性があり、付属投票権株の価格が下落する可能性がある。また、会社がこれらの要求を満たし続けることができなければ、私たちは退職されるかもしれません。私たちの付属投票権株式です。

私たちは財務報告書に対する私たちの開示統制と手続きと内部統制がすべてのミスと詐欺を阻止しないと予想する。どんなに設計されて実施されても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が達成されることを確保する制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御系の固有の制約により，どの制御評価も組織内のすべての制御問題が検出されることを絶対に保証することはできない.固有の限界には，意思決定過程における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実がある.ある人の個人的な行為、二人または二人以上の談合や管理層のコントロールを凌駕しても、コントロールを回避することができる。費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生する可能性があり、タイムリーに発見できないか、または全く発見できない可能性がある。

Payaは2021年12月31日までに，その制御に大きな弱点があることを発見し，第三者会社が作成した年間所得税引当審査の運営有効性に触れた。Payaは効果的な統制措置を維持しておらず、年間税務準備の完全性と正確性を十分に検討することができない。この重大な疲弊は、Payaの2021年12月31日現在と2021年12月31日現在の年度の連結財務諸表に記録されている調整を招いた。Paya経営陣とその独立公認会計士事務所は、2022年12月31日現在、この重大な弱点が補われており、その財務報告内部統制が有効であることを決定した。

私たちはパアを統合し始めたばかりで、私たちはパアが取った物質の弱点を救済する措置が未来の物質的弱点を防ぐことを保証することはできません。また、今後数年で財務報告の内部統制に関するコストが発生する可能性があり、これはパヤの内部統制環境に関連している。“リスク要因--私たちが将来行ったり入ったりする任意の買収、協力、合弁企業は、私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況を損なう可能性がある”と見てください。

カナダとアメリカの上場企業として、私たちは大量の費用を発生させ、他の大量の資源と管理時間を投入した。

カナダとアメリカの上場企業として、私たちは大量の法律、会計、報告、保険、その他の費用を発生させた。カナダとアメリカで適用される証券法とトロント証券取引所とナスダックの規則を守ることは、私たちの法律と会計コストを含め、私たちの費用を大幅に増加させ、いくつかの活動をより時間と費用を増加させるだろう。また、カナダ、米国証券取引委員会、トロント証券取引所、ナスダックの証券監督機関は、将来的に情報開示、財務報告、制御、および会社管理において新たな規則制度を採用する可能性があり、これにより、法律、会計、および他のコンプライアンスコストの追加的な増加に直面する可能性がある。上場企業の義務として、私たちの上級管理職が注目する必要があり、これは彼らの注意を創収活動から追加の管理と行政監督に移し、それによって会社がビジネス機会を誘致し、完成する能力に不利な影響を与え、専門職を維持し、会社の業務を管理·発展させる難しさを増加させる可能性がある。現在我々の管理チームを構成している多くの人が上場会社の管理や上場会社に関する複雑化した法律を遵守する上での経験が限られていることから，最初に，これらの比較的新しい義務にはより多くの注目が必要である。

このような法律は私たちが役員と高級職員責任保険を得るコストをもっと高くする。米国の上場企業としては、取締役や上級管理職責任保険を獲得するコストがより高く、同じまたは類似した保険を得るために、引き下げられた保険限度額や保険範囲を受け入れることが要求される可能性があります。いくつかの要素は、特に私たちはアメリカとカナダの上場企業で、カナダケベックに本部を置くことと、デジタル資産やゲーム産業を含むサービスを提供するいくつかの業界であるため、保険をもっと難しくする可能性があります。

このような理由で、私たちは今後も多くの法律、会計、保険、そしていくつかの他の費用が発生すると予想している。また、上場企業としての義務を履行し続けることができない場合、従属投票株の退市、罰金、制裁、その他の規制行動、潜在的な民事訴訟の影響を受ける可能性があります。

外国の個人発行者として、米国証券法で規定されている多くの規則に制約されず、米国国内上場企業が要求しているものとは異なる情報を米国証券取引委員会に提出することが許可されている。

我々は米国証券取引委員会規則や条例で定義されている“外国個人発行者”であるため、米国内で組織された会社のすべての開示要求に適用される制約を受けない。例えば、私たちは、米国取引所法案に基づいて登録された証券に適用される委託書、同意または許可に関連する開示義務および手続き要件を募集する米国取引所法案の下のいくつかの規則の制約を受けない。また、我々の上級管理者及び取締役、並びに我々の10%以上の多重投票権株式又は我々の付属投票権株式を保有する実益所有者が、我々の証券を購入及び販売する際には、米国取引所法案第16条の報告及び“短期”利益回収条項及び関連規則の制約を受けない。カナダ証券法がカナダで提出することを要求する継続的開示文書を米国証券取引委員会に提出するか、提出しなければならないが、該当するカナダインサイダー報告規則によると、私たちの報告締め切りは米国取引所法案第16節および関連規則の報告締め切りよりも長い。また、米国組織の上場企業のように、定期的な報告書や財務諸表を米国証券取引委員会に頻繁にまたはタイムリーに提出する必要はない。そのため、米国内の上場企業よりも、わが社に関する公開情報が少ない可能性がある。

外国の個人発行者として、米国取引所法案における委託書の提供や内容に関する規制の制約を受けない。我々も発行者が重要な非公開情報を選択的に開示することを禁止するFDルールの制約を受けない.カナダ証券法における依頼書に関する重大な非公開情報の陳述·開示に応じた要求を遵守しているが，これらの要求は米国取引所法案やFD法規下の要求とは異なり，株主はいずれの場合も米国国内上場企業が提供する情報と同じ情報を受け取ることを期待すべきではない。

外国の個人発行者として、米国とカナダで採用されている多司法管区開示制度により、カナダで本AIFおよび関連文書を提出した日に、直ちにForm 40−F年度報告を提出し、いくつかの重大な事件を公開発表した後、直ちに米国証券取引委員会にこれらの事件に関するForm 6−K報告を提出する。しかし、外国の個人発行者に対する上記の免除により、我々の株主は、米国で組織された上場企業株を持つ投資家が通常得ることができる同じ保護または情報を得ることができない。

私たちが外国の個人発行者である限り、私たちはアメリカの発行者に適用されるいくつかのナスダック会社の管理規則の制約を受けない。

私たちはナスダック社のガバナンス規則の条項に依存する権利があり、この条項は私たちがいくつかのカナダ会社のガバナンスのやり方に従うことを可能にする。これにより、私たちはある会社の管理やり方に従うことができ、これらのやり方はナスダックに上場するアメリカ国内の上場企業に適用される会社管理要求と大きく異なる。

例えば、我々は、米国上場企業(I)が株主の承認を得て特定の証券の発行を許可しなければならないことを要求するナスダック法規の制約を受けず、(Ii)任意の株主総会の最低法定人数は、発行された議決権株式の33.5%を下回ってはならない

ナスダック上場規則によると、我々の監査委員会は、サバンズ·オクスリ法案第301条と米国取引所法案第10 A-3条の規定を遵守しなければならず、この2つの規定は、米国で組織されたナスダック上場企業にも適用される。しかし、私たちは外国の個人発行者であるため、私たちの監査委員会は、監査委員会のすべてのメンバーが“独立している”と肯定的に決定することを含む、米国で組織されたナスダック上場企業に適用される追加的な要求に制限されておらず、外国の個人発行者として私たちに適用される基準よりも厳しい基準が使用されている。

上記を除いて、我々は現在、ナスダック上場米国国内上場企業に適用されるナスダック社のガバナンス規則を遵守しているが、私たちは将来、このようなナスダック規則の代わりに、自国のガバナンス要求の一部またはすべての他のナスダック会社のガバナンス規則に従って外国の個人発行者免除を使用することを許可することを決定するかもしれない。我々カナダの管理やり方によれば、ナスダック上場企業の要求に適用するのではなく、提供される保護はアメリカ国内の上場会社に適用されるナスダック上場要求よりも投資家への保護よりも少ない可能性がある。

会社はカナダの会社法と証券法の管轄を受けており、場合によってはカナダの会社法と証券法が株主に与える影響はデラウェア州の会社法、米国、米国の証券法とは異なる

当社はCBCAや他の関連法律によって管轄されており、これらの法律が株主権利に与える影響は、米国司法管轄区域の法律によって管轄されている会社の権利とは異なる可能性があり、当社の定款書類とともに、要約買収、代理競争または他の方法で当社に対する支配権を得ることを遅延、遅延、または阻止する効果がある可能性があり、あるいは買収側がこの場合提供したい価格に影響を与える可能性がある。この等の影響が最も大きい大きな違いは、(I)重大な会社取引(例えば、合併及び合併、他の特別会社取引又は当社定款の改正)については、一般に株主の3分の2多数票を必要とするが、東港ホールディングスは一般に単純多数票及び(Ii)牛熊証規定により、当社の5%以上の株式を保有し、株主総会で投票する権利を有する者は特別株主総会の開催を要求することができるが、東華持株には当該等の権利は存在しないことを含む。

カナダの法律の条項は、望ましくない会社の株式または資産の全部または大部分を買収する決定を延期、阻止、または下す可能性がある。

カナダ人でない人は、カナダ投資法を担当する大臣に審査申請を提出し、大臣の承認を得て、“カナダ投資法”が指す“カナダ企業”の支配権を得ることができ、規定された財務ハードルを超えることができる。また、競争法(カナダ)は従属投票権株式を買収·保有する能力に制限を加える可能性がある。この法律は、株式の買収、会社のコントロール、または会社に対する重大な権益を含む、競合事務専員が任意の買収または設立を直接または間接的に審査することを可能にする。また、私たちはすべての企業に適用されるカナダの法律によって制限されています。私たちが提供する製品やサービスの性質のため、私たちの証券所有権は複数の管轄区域によって制限されています。これらの条項のいずれも、潜在的な買収者が会社の株主にプレミアムを提供する可能性のある取引を提出または完了することを阻止することができる。

当社はカナダ会社であり、その一部の役員や高級社員がカナダに住んでいるため、米国の株主が当社に送達したり、米国で取得した判決に基づいて現金化することは困難かもしれません。同様に、カナダの投資家は私たちがカナダ国外に住んでいる役員と高級管理者に対して民事責任を執行することが難しいかもしれない。

当社はカナダ連邦法律に基づいて設立され、その主な営業場所はカナダにあり、その大部分の役員や高級職員はカナダ住民であるが、当社の多くの資産や当該などの人々の資産はアメリカ国外にある。そのため、米国投資家が米国内で会社または非米国住民に法的手続き文書を送達したり、米国証券法に規定された民事責任を米国裁判所の判決で実現することは困難かもしれない。判決を受けた米国裁判所がこの件について管轄権を持っていれば、このような民事責任に完全に基づく米国裁判所の判決はカナダ裁判所によってカナダで強制執行されることができる。投資家は、カナダ裁判所を仮定してはならない：(I)会社または米国連邦証券法または米国内の任意の州の証券または青空法律民事責任条項に基づくこのような人々の訴訟で米国裁判所が得た判決を実行するか、または(Ii)会社または米国連邦証券法または任意のこのような州証券または青空法律に基づくそのような人に対する責任を最初の訴訟で実行する

同様に、当社の一部の役員および上級管理者はカナダ以外の国の住民であり、当該等の人々の資産の全部または大部分はカナダ国外に位置している。したがって、カナダ投資家がカナダ国内でこれらの非カナダ住民を提訴することは難しいかもしれない。また、カナダのある省と地域証券立法の民事責任条項によると、カナダ投資家はこれらの非カナダ住民からカナダ裁判所で得られた判決を集めることができない可能性がある。カナダ投資家も米国でカナダ証券法違反だけで訴訟で勝訴することは難しいかもしれない。

私たちは外国の個人発行者の身分を失う可能性があり、これは私たちにアメリカ取引所法案の国内報告制度を遵守し、巨額の法律、会計、その他の費用を発生させることを要求するだろう。

外国の個人発行者として、米国で組織された上場企業に適用される米国取引所法案のすべての定期開示および現在の報告要件を遵守する必要はない。現在の外国の個人発行者としての私たちの地位を維持するためには、(A)私たちの証券の大部分(数量や投票権に応じて)は非米国人住民が直接または間接的に所有しなければならない、または(B)(I)私たちの幹部または役員の多くはアメリカ市民または住民ではなく、(Ii)私たちの資産の50%以上はアメリカ以外に位置しなければならず、(Iii)私たちの業務は主にアメリカ以外の地域で管理されなければならない。もし私たちが外国の個人発行者の地位を失ったら、私たちは、外国の個人発行者に対する要求よりも詳細で広い米国の取引所法案報告書や米国で組織された上場企業に適用される他の要求を遵守することを要求されるだろう。私たちはまたアメリカ証券取引委員会とナスダックの様々な規則に基づいて私たちの会社のガバナンスのやり方を変えることを要求されるかもしれません。米国証券法によると、米国内の上場企業に適用される報告要件を遵守することが要求されれば、私たちが直面している規制やコンプライアンスコストは、外国の個人発行者として発生するコストよりもはるかに高くなる可能性がある。したがって、私たちは、外国の個人発行者の地位を失うことは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を非常に時間的で高価にする可能性があると予想する。また、アメリカで組織された上場企業に適用される規制を遵守することが要求されれば、取締役と上級管理職責任保険をより難しく、より高価にすることができると予想しています, 私たちは減少した保険範囲を受け入れることを要求されるか、あるいはより高い費用を負担して保険を受けることができるかもしれない。このような規則と規定はまた私たちが合格した取締役会のメンバーを引き付けて維持することをもっと難しくするかもしれない。

証券や業界アナリストの研究や報告は、私たちの部下の投票権株の価格に影響を及ぼす可能性がある。

証券又は業界アナリストが発表した我々又は我々の業務に関する研究及び報告は、我々の部下の投票権株の取引市場をある程度促進している可能性がある。証券や業界アナリストがわが社の状況を報道することが少ない場合、私たちの部下の投票権株の取引価格は他の状況を下回る可能性があります。私たちの一人以上のアナリストが私たちの子会社Vting株の格付けを下げたか、あるいは私たちの業務に関する不正確または不利な研究報告を発表した場合、私たちの子会社Voting株の価格は下落する可能性があります。これらのアナリストのうちの1人以上がわが社への報道を停止したり、私たちの報告書を定期的に発表できなかったりすれば、私たちの部下の投票権株の市場での可視性を失う可能性があり、逆に私たちの部下の投票権株価や取引量を低下させる可能性がある。

Novacap，CDPQ，我々の会長兼最高経営責任者はいずれも，我々の大量の株式を所有しており，他の株主とは異なる利益を持っている可能性があり，あるいは他の株主の利益に合わない行動をとる可能性がある.

Novacap、CDPQ、我々の会長兼最高経営責任者は、2022年12月31日現在、それぞれ約40.17%、23.21%、36.62%の多重投票権株式と37.08%、21.42%、33.80%の未償還投票権を保有している。したがって、Novacap、CDPQ、私たちの会長兼CEOは、取締役選挙や重大な会社取引を含む、私たちの管理と事務、および株主の承認を必要とするすべての事項に大きな影響を与えます。Novacapは2人のメンバーを私たちの取締役会に指定する権利があり、CDPQは1人のメンバーを私たちの取締役会に入れる権利があり、私たちの会長兼CEOは取締役会に1つの席を持ち、他のメンバーを私たちの取締役会に入れる権利があります。Novacap、CDPQ、および/または私たちの会長兼CEOの利益が他の株主の利益と衝突する可能性があり、Novacap、CDPQ、および私たちのCEOは大きな影響力を持ち、彼らの利益に合った行動をとることを促すだろう。

また，NovacapやCDPQが従事している業務は，会社に投資し，我々と直接または間接的に競合する業務の権益を買収·保有することが可能である。NovacapやCDPQは我々の業務と相補的な買収機会を求める可能性もあるため，これらの買収機会を得ることができない可能性がある.私たちの監査委員会は、すべての関係者取引に潜在的な利益衝突が存在するかどうかを審査し、そのようなすべての取引を承認する責任があります。私どもの監査委員会は適用されるカナダ証券法規、アメリカ証券法規、ナスダック上場規則に基づいて要求される独立取締役からなります。しかも、私たちの“道徳的規則”には利益衝突を解決するための条項が含まれている。しかし、このような規定は、NovacapとCDPQが私たちに及ぼす重大な影響を効果的に制限できないかもしれない。

我々の文章に含まれる二重構造は，集中投票制御の効果があり，Novacap，CDPQ，我々のCEOとともに会社の事務に影響を与えることができる.

私たちの多重投票権株式は多重投票権株式ごとに10票あり、私たちの従属投票権株式は1級投票権株式ごとに1票ある。Novacap、CDPQ、および当社の会長および最高経営責任者を間接的に保有する株主を含む議決権付き株式を複数保有する株主は、2022年12月31日に議決権付き株式の約92.30%の投票権を保有しているため、取締役選挙や重大な会社取引を含む当社の管理および事務、株主の承認を必要とするすべての事項に大きな影響力を持っています。また、主要株主は改訂及び再予約された投資家権利協定を締結し、いくつかの取締役の命名権及び登録権について規定する。“重要な契約--改正され再署名された投資家権利協定”を参照。

また，我々の多重議決権株式と付属議決権株式との議決権割合は10：1であるため，我々の多重議決権株式の保有者は，将来的に発行された総議決権株式に占める多重議決権株式の割合が大幅に減少しても，我々の議決権株式の大多数の合併議決権を制御し続ける.私たちの多重投票権株式保有者の集中投票権制御は、取締役選挙および私たちの株式の修正、追加カテゴリの株式の創造と発行、重大な買収、重大な資産または一部の業務の売却、他社との合併、その他の重大な取引の決定を含む、予測可能な将来的に会社の事務に影響を与える能力を制限します。したがって、多重投票権株式の保有者は、我々に影響を与える多くの事項に影響を与えたり、制御したりすることができ、我々の部下に議決権を有する株主が無益と考える行動をとることが可能である。多重投票権株式保有者の大きな影響力と投票権により、我々の付属投票権株式の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。また、複数の投票権株式保有者の重大な投票権権益は、投資家が従属投票権株式保有者として当時の市場価格に対する従属投票権株式の割増を得ることが可能な取引を含む支配権変更に関する取引を阻害する可能性があり、または複数の投票権株式の1つまたは複数の保有者が私的取引を行う場合に相互競争を阻止する提案を行うことができる。

当該等所有者それぞれの連属会社又は直系親族又は他の許可所有者への譲渡を許可された場合を除き、複数の投票権株式を保有する所有者の後日の譲渡により、当該等の複数の投票権株式が自動的に議決権付き株式に変換され、時間が経過するにつれて、複数の投票権株式を保持する保有者の相対投票権が増加する。“株式説明--従属議決権株式と多議決権株式--換算”を参照する。

私たちは予測可能な未来に何の現金配当金も支払わないと予想している。

私たちは現在、私たちの未来の収益を維持するつもりで、もしあれば、予測可能な未来に、私たちの業務運営と未来の成長に資金を提供します。予測可能な未来に、私たちは私たちの付属投票権株式の保有者にいかなる配当金も支払うつもりはない。したがって、私たち付属議決権株価の資本増値(あれば)は、私たち付属議決権株に投資する唯一の収益源となります。

私たちの規約では、いかなる派生訴訟、受託責任違反訴訟、そして私たちの内部事務に関連する他の事項もケベック州で訴訟を提起しなければなりません。これはあなたが私たちとの紛争について有利な司法裁決を得る能力を制限するかもしれません。

私たちは、私たちが書面で代替フォーラムを選択することに同意しない限り、カナダケベック州高級裁判所およびその控訴裁判所(または、そのような裁判所がなければ、CBCAで定義されている管轄権を有する任意の他の“裁判所”およびその控訴裁判所)が、私たちを代表して提起された任意の派生訴訟または訴訟；私たちの任意の役員、上級管理職、または他の従業員が私たちの受託責任に対して違約した訴訟または訴訟を主張する唯一かつ独占的なフォーラム選択付例を採択した。“CBCA”または我々の定款または細則の任意の規定に従ってクレームを提起する任意の訴訟または手続；または私たちの“事務”(定義は“CBCA”を参照)に関連するクレームを主張する任意の訴訟または手続。私たちのフォーラム選択付例はまた、私たちの証券所有者はケベック州での個人司法管轄に同意するとみなされ、私たちの別例に違反するいかなる外国(非カナダ)訴訟でその弁護士に法的手続き文書を送達することに同意することに同意すると規定している。したがって，証券保有者はケベック州以外で上記事項に関するいかなる訴訟も提起できない可能性がある。

我々の裁判所選択付例は、訴訟コストを低減し、結果の予測可能性を増加させることを目的として、派生訴訟および他の我々の事務に関連する事項を1つの裁判所で訴訟することを要求することによって行われる。会社規約や定款におけるフォーラム選択条項は米国上場企業でますます一般的になり，ある州裁判所の支持を得ているが，カナダではこれらの条項はまだ検証されていない。私たちのフォーラム選択の添付例の有効性が疑問視される可能性があり、裁判所はこのような付例が適用されないか、または実行できないと判断するかもしれない。もし裁判所が私たちの裁判所が添付例が1つ以上の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きに適用されないことを選択したことを発見した場合、私たちは他の管轄区域でそのような問題を解決することに関連する追加費用が生じる可能性があり、私たちは管轄権を選択された裁判所に制限する利点を得ることができないかもしれない。

私たちの規約や細則の条項やいくつかのカナダの法律は、支配権の変更を遅延または阻止し、私たちの株主の現在の上級管理職の交代または罷免の試みを制限し、私たちの部下の投票権株の市場価格に影響を与える可能性があります。

我々の細則は取締役会が株主の承認を必要とせずに無限数の優先株を発行することを許可し、任意の未発行系列優先株の権利、特権、制限、条件を付与または適用することを決定した。これらの権利は私たちの従属議決権株式と多重議決権株式よりも優れているかもしれない。例えば、配当権、清算優先権、または両方については、優先株は、付属投票権株式および多重投票権株式の前にランクされる可能性があり、全てまたは有限投票権を有し、付属投票権株式に変換することができる。もし私たちが大量の優先株を発行すれば、これらの発行は私たちの買収試みを阻止または延期したり、経営陣の更迭をさらに困難にしたりする可能性がある。優先株の発行、あるいはこのような発行が発生する可能性があるとの見方は、我々付属投票権株の取引価格の低下を招く可能性がある。

私たちは追加の付属投票権株式と複数の投票権株式を発行する可能性があり、このような発行は既存株主の株式を直ちに希釈することになる。

私たちの条項は私たちが無限数の従属投票権株と複数の投票権株を発行することを可能にする。吾等は、株式購入権の行使及び決済繰延株式単位、履行株式単位及び制限株式単位を含む付属投票権株式又は他の転換又は行使可能な付属投票権株式を随時増発することを期待している。トロント証券取引所の規定に適合する場合には、吾等は、株主の承認を得て追加の付属投票権株式又は他の変換可能又は付属投票権株式を行使可能な証券を発行する必要がない。トロント証券取引所の規則は一般に、追加の多重投票権株式の発行を禁止しているが、場合によっては、“株式説明-従属投票権株式および多重投票権株式-引受権”に記載されている多重投票権株式の引受権を行使することを含む追加の多重投票権株式を発行する場合がある。付属投票権株式、多重投票権株式、または他の変換可能または付属投票権株式または多重投票権株式をさらに発行する任意の証券は、既存の株主の権益を直ちに償却することになる。また、追加の付属投票権株式、多重投票権株式、または他の転換可能または付属投票権株式または多重投票権株式を行使可能な証券を大量に発行したり、その等の発行が発生する可能性があると考えられたりすることがあり、付属投票権株式の現行市価に悪影響を及ぼす可能性がある。また…, 我々の多重投票権株式と付属投票権株式との投票権割合は10：1であるため、複数の投票権株式をさらに発行することは、我が付属投票権株式の合併投票権を著しく減少させる可能性がある。

もし私たちが受動的な外国投資会社(PFIC)であれば、私たちのアメリカの株主に不利な税金結果をもたらすかもしれない。

受動的外国投資会社の米国株主は米国連邦所得税の悪影響を受ける可能性がある。一般に、非米国企業は、以下のいずれの課税年度においても個人資産投資会社である：(I)その総収入の75%以上が受動的収入であるか、または(Ii)その資産の平均四半期価値の50%以上が、受動的収入を生成するため、または受動的収入を生成するために保有される資産からなる。上記の計算では、他の会社の少なくとも25%の株式を直接または間接的に所有する非米国会社は、他の会社の資産の割合シェアを保有し、他の会社の収入の割合シェアを直接獲得するとみなされる。このような目的の場合、現金は受動的な資産だ。

我々の収入と資産構成から，2022納税年度にPFICとは考えられず，予見可能な未来でもPFICにはならないと予想される。しかし、私たちのPFICの地位は毎年行われる事実決定だ。いかなる課税年度の個人資産投資会社の地位は、私たちの経営業務の方式、私たちの収入と資産の組み合わせ、そして私たちの資産価値に依存するので、いかなる課税年度内に、私たちは個人資産投資会社にならないことを保証することはできません。

もし私たちが米国株主が部下の投票権株を持つ任意の納税年度のPFICであれば、この米国株主はPFIC株主に適用されるいくつかの不利な米国連邦所得税結果の影響を受ける。アメリカの株主はPFICルールを私たちの付属投票権株に適用するすべての方面について自分の税務顧問に相談しなければなりません。

配当政策

私たちはまだ2020年度、2021年度、および2022年度に私たちの証券の任意の現金配当金を発表または支払いしていません。現在、予測可能な未来には、付属の投票権株を含めて、私たちの証券に現金配当金は支払われないと予想されています。いかなる未来にも当社証券が現金配当金を発表する決定は、当社取締役会が適宜決定し、適用されるカナダの法律規定に制限され、当社の財務状況、経営結果、資本要求、契約制限(当社の信用手配に掲載された契約を含む)、一般業務状況及び当社取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む複数の要素に依存する。“リスク要因-私たちは予測可能な未来に現金配当金は何も支払わないと予想される”

株本説明

以下、当社の株式の記述について、当社合併定款(改訂)(以下、“定款”と呼ぶ)及び付例に記載されているいくつかの条文について概説する。これらの要約は完全であると主張しているわけではなく、それらは私たちの規約および細則のすべての規定によって制限され、これらの条項および細則のすべての条項を参照することによって制限されている。

法定株

我々の法定株式は、(I)無限数の付属投票権株式を含み、そのうち63，461，608株は発行され、2022年12月31日に発行され、(Ii)無限数の多重投票権株式は、76，064，619株が発行され、2022年12月31日に発行され、(Iii)無限数の連続発行可能な優先株は、2022年12月31日まで発行されていない。カナダで適用される証券法によると、付属投票権株は、この用語が指す“制限証券”である

従属議決権株式と多議決権株式

本稿で述べた以外に，従属議決権株式と多重議決権株式は同じ権利を持ち，すべての点で平等であり，Nuveiは同一カテゴリの株式と見なしている.

職階

当社の清算、解散または清算の際には、議決権付き株式および多重議決権株式が配当金の支払い、資本の返還および分配資産について同等の権利を有しています。当社の清算、解散又は清算、又は株主の間で任意の他の資産分配を行ってその事務を清盤することは、自発的又は非自発的であっても、議決権を有する株式所有者及び複数の議決権を有する株式所有者は、株式の平等に当社が株式所有者に割り当てることができる残りの財産及び資産に参加する権利があり、議決権株式及び複数の議決権を有する株式の所有者間又は間に優先権又は区分がないが、任意の優先株保有者の権利規程を受けなければならない。

配当をする

すでに発行された付属投票権株式及び多重投票権株式の所有者は、当社の取締役会が時々決めた時間、金額及び形式に従って株式に対して株式に対して配当金を徴収する権利があり、いかなる優先株保有者の権利規約の制限を受けなければならず、付属投票権株式及び多重投票権株式の間又は間に優先権又は区別がない。株式形式で配当金を支払う場合は、発行された副次有議決権株式について副次議決権株式を割り当て、発行された複数の議決権付き株式について複数の議決権付き株式を分配しなければならない。

投票権

発行済み付属投票権株式を持つ株主は1株当たり1票を投票する権利があり、複数の投票権株式を持つ株主は1株当たり10票の投票権を持つ権利がある。2022年12月31日まで、付属議決権株式の合計は私たちの発行および流通株の約45.48%を占め、私たちのすべての発行および流通株に付随する投票権の約7.70%を占め、多重議決権株式の合計は私たちの発行および発行済み株式の約54.52%を占め、私たちのすべての発行および流通株の投票権の約92.30%を占めている

転換する

付属投票権株はどんな他の種類の株にも転換できない。保有者の選択により、1株当たり発行された多重投票権株式は、いつでも付属投票権株式に変換することができる。多重投票権株式が1人の者(定義は後述)以外の者(定義は後述)が保有する最初の日であり、その日まで当該多重投票権株式を保有する許可者は、自動的にその権利を行使したとみなされ、株式基準で当該等多重投票権株式を入金及び評価不可能な付属投票権株式に変換する。

また、次のように

·Fayer Group許可所有者(定義は後述)が保有するすべての多重投票権株式が自動的に議決権付き株式に変換され、このとき、Fayer Group許可所有者は、1つのグループとして少なくとも5%の発行済み株式および発行済み株式を直接または間接および合計実益として所有しなくなる(以下、以下のように定義する)

·Novacap Group許可所有者(以下の定義)が保有するすべての多重投票権株式は、自動的に従属投票株に変換され、Novacapグループ許可所有者は、1つのグループとして少なくとも5%の発行済み株式および発行済み株式を直接または間接および合計実益として所有しなくなる

·CDPQグループ許可所有者が保有するすべての多重投票権株式(以下の定義)は、CDPQグループ許可所有者が1つのグループとして少なくとも5%の発行済み株式および発行済み株式を直接または間接および合計実益として所有しなくなる従属投票権株式に自動的に変換される。

前述の点では、

関係者“とは、任意の指定された人の場合、1つまたは複数の仲介によって直接または間接的に制御される、指定された人によって制御される、またはそれと共同で制御される任意の他の人を意味する

CDPQグループ許可保持者“は、CDPQおよびその任意の付属会社を意味する

“Fayer Group許可所有者”とは、(1)フィリップ·フェエさんおよびその直系親族、および(2)上記(1)第1項に記載の1人または複数人が直接または間接的に統制する者をいう

“直系親族”とは、任意の個人、その個人の各親(出生または養子縁組を問わず)、配偶者または子女(任意の継子を含む)または他の子(出生または養子縁組を問わず)、上記のいずれかの配偶者、その個人および/または1人以上の上記者の利益のために設立された各信託、およびその個人または上記の者のいずれかの法定代表者(行為能力のない保護者、保護者、保護者または遺言執行者を含むがこれらに限定されないが含まれる)を意味し、法的権限に基づいて上記のような身分で行動する主管法廷の命令をいう。行為能力又は類似文書がない場合の遺言又は依頼書。本定義では、誰かが法的にその個人と結婚し、その個人と民事結合の形で生活している場合、またはその個人の一般法パートナー(時々改正された“カナダ所得税法”によって定義されているように)である場合、その人は、その個人の配偶者とみなされるべきである。本項でいう個人が死亡する直前に当該個人の配偶者である者は、その個人が死亡した後も当該個人の配偶者とみなされ続けるべきである

“Novacap Group許可保持者”とは、Novacap TMT IV，L.P.，Novacap International TMT IV，L.P.，NVC TMT IV，L.P.，Novacap TMT V，L.P.，Novacap International TMT V，L.P.，Novacap TMT V-A，L.P.，NVC TMT V，L.P.，NVC TMT V-A，L.P.およびNovacap TMT V Co-Investment(Nuvei)，L.P.およびその任意の付属会社を意味する；

ライセンス所持者“とは、(I)フェヤー集団許可所有者、(Ii)Novacap集団許可保持者、および(Iii)CDPQ集団許可保持者のいずれかを意味する

“人”とは、任意の個人、共同、法人、会社、社団、信託、合弁企業または有限責任会社を意味する

“株式”を総称して従属議決権株式と複数議決権株式と呼ぶ。

(I)会社または他の法人団体については、その会社または他の法人団体がどこで登録されているか、またはどのような方法で登録されているかにかかわらず、(A)取締役選挙で投票する権利がある証券の合計は、少なくとも過半数の取締役選挙票を保有し、合計は少なくとも過半数の参加(持分)証券を代表するが、直接または間接的にのみ、またはその他の人またはその他の者の利益のために証券形態で保有されている証券を除く。及び(B)当該証券で得られた総投票数を行使して、当該会社又は他の法人団体の過半数の取締役会メンバーを選択する権利がある。(Ii)当該人が有限責任組合でない場合、当該人の少なくとも過半数の参加(持分)及び議決権を有する権益は、当該人が直接又は間接的に当該人が所有しているか、又は純粋に当該他の者の利益のために保有しているか、又は。(Iii)有限責任組合に属する場合、当該他の者は当該有限責任組合の一般パートナーである。“規制”、“規制”、“共同規制”はそれに応じて解釈されなければならない。

引受権

私たちの細則によれば、任意の割り当てまたは発行が行われ、株式配当金方式で自社の議決権を有する株式(転換された複数の議決権株式または分配前に発行された任意の証券に付随する権利を行使するために発行された議決権株式を除く)(“議決権付き株式”)または議決権付き株式に変換可能または交換可能な証券を含む場合、または議決権付き株式(補償計画または他の計画に従って発行されて議決権を有する株式または管理層に有利な任意の他の証券の購入権または他の証券を除く)を取得する権利を与えることができる。当社は、複数の議決権を有する株式を保有する所有者に権利を発行し、その数の複数の議決権を有する株式を承認するために、当該数の複数の議決権を有する株式を承認するために、又は(どの場合に応じて)議決権を有する株式に変換又は交換可能な証券を発行し、引受価格又は執行価格(誰が適用するかに応じて定める)を含む同じ条項及び条件で、必要な変更(複数の議決権を有する株式の最終対象証券を除く)、転換可能証券の規定により、当該数の複数の議決権付き株式をそれぞれ承認する。全体的には、いくつかの投票権は、当時発行されていた多重投票権株式(“引受権”)に関する総投票権割合(完全償却基準)を完全に維持するのに十分である。

引受権は，複数の議決権付き株式所有者がそれぞれ保有する複数の議決権付き株式の割合で発行され，割当て証券の割当てが適用されることと同時に発行されるべきである.当該等引受権の全部又は一部が行使された範囲内で、当該等引受権に係る証券(“引受証券”)は、割り当て完了及び割り当て済み証券の発行価格を自社に支払うとともに、適用証券及び証券取引所規程で許容される最低価格で発行し、取引所の事前同意を必要とするが、価格は、(I)割り当てられた証券が付属投票権株式である場合には、その時点で付属投票権株式を発行又は分配する価格を下回ってはならない。(2)配布された証券が転換可能証券である場合、適用される変換可能証券の当時の発行または配信価格。及び(Iii)割当証券が付属議決権株式以外の付属議決権株式であれば、(A)当該等議決権株式割当前20取引日にトロント証券取引所(又はそれが上場する他の主要証券取引所(どの場合に定める))の付属議決権株式の取引加重平均価格又は(B)トロント証券取引所(又はその上場の他の主要証券取引所(どの場合に限る))の付属議決権株式の取引加重平均価格の中で高い者を基準とする。

証券の引受に付随する転換可能または交換可能な証券の特権、または複数の議決権付き株式を取得する権利を付与する特権は、転換可能証券に添付されているものと同じ特権を行使した場合にのみ行使可能であり、複数の議決権付き株式の発行を招くことができず、保有者が当該等の交換可能株式に付随する特権を行使した後、複数の議決権付き株式に関する総投票権割合を増加させる(例えば、割り当て完了直前に有効)。

上述したように引受権を受け取る権利、及び引受権の法定又は実益所有権は、全部又は一部譲渡して所有者を許可することができ、譲渡に関する書面通知は、複数の投票権株式を保有する他の所有者及び当社に迅速に送付しなければならない。

付属投票権株式には優先引受権や引受権はなく当社のどの証券も購入していません。株式(持分)証券の発行は、会社が前述の規定を遵守できなかったために失効することはありません。

分割または合併

議決権を有する複数の株式または従属議決権株式(所属する場合に応じて)を同時に同じ方法および同じ基準で細分化または合併しない限り、議決権付き株式または複数の議決権付き株式を分割または合併してはならない。

あるクラスの投票用紙

CBCA、適用されるカナダ証券法または私たちの定款の要求を除いて、従属議決権株式と多議決権株式の所有者はすべての事項について一緒に投票するが、これら2種類の株式の所有者投票を経て、それらが同じ種類の株式であるように投票しなければならない。CBCAによると、当社規約のいくつかのタイプの改訂は、以下の項目の改正を含む、当社がカテゴリとして単独投票した株式カテゴリの保有者によって特別決議で承認されなければならない

·カテゴリ株に付随する権利、特権、制限、または条件の追加、変更、または削除；

·これらの株式の権利または特権がその種類の株式と同等またはそれ以上である任意の種類の株式を増加させる権利または特権；および

·権利または特権をカテゴリの株式よりも低くする任意のカテゴリの株式をカテゴリの株式と同等またはそれ以上にする。

任意の従属議決権株式または複数の議決権株式所有者が法的に1つのカテゴリとして単独で投票する他の権利を制限することなく、付属議決権株式の所有者または複数の議決権株式の所有者は、1つのカテゴリとして単独投票する権利を有しておらず、(1)そのような任意の許可株式の最大数を増加または減少させるか、またはそのような株式に等しいまたは優先的な権利または特権を有するカテゴリの権利または特権を有する修正案を増加させる場合には、私たちの定款を修正することを提案する。又は(2)当該カテゴリの株式と同等又はそれよりも優れた新たな株式カテゴリを設立し、当該カテゴリの株式の権利は、“中国証券法”第176(1)項(A)及び(E)段落により別途規定される。私たちの定款の細則によると、私たちの従属議決権株式の所有者であっても、私たちの多重議決権株式の保有者であっても、CBCA第176(1)(B)条に基づいて、そのカテゴリの株式の全部または一部を交換、再分類または廃止する提案単独投票を実現するために、私たちの定款を修正する権利はありません。あるいは(B)各株をもとに、議決権付き株式及び複数の議決権付き株式の所有者に異なる方法で影響を与え、適用されるカナダ法又は我々の定款細則によれば、当該等所有者は、当該等交換、再分類又はログアウトについて別のカテゴリとして単独で投票することはない。

吾等の細則によると、付属投票権株式及び多重投票権株式の所有者は、牛熊証に基づいて吾等の株主の承認を必要とするいくつかの支配権変更取引において、1株当たり基準で同等に扱われ、付属投票権株式及び多重投票権株式の所有者が当該等種別株式の異なる処理を多数の投票権で承認しない限り、各投票権株式を1つの種別としてそれぞれ投票する。

買収対象保護

適用されるカナダ法によると、複数の投票権株を購入する要約は、必ずしも従属投票権株を購入する要約を要求するとは限らない。トロント証券取引所が買収要約の場合、二次議決権株式保有者が複数の議決権株式保有者と平等に参加する権利を有することを確保するための規則によると、複数の議決権株式保有者はNuveiや受託者と慣用的な燕尾協定を締結しており、これを“燕尾協定”と呼ぶ。以下に“燕尾プロトコル”の材料属性と特徴の概要を示す.本要約は、これらの属性および特徴に関する完全な陳述を掲載した協定の規定を参照して、その全文を限定している。SEDARサイトwww.sedar.comのプロフィールで“燕尾服プロトコル”を提供しています

“燕尾協定”には、トロント証券取引所に上場する二重株式上場企業が慣用している条項が記載されており、適用されるカナダ証券法規の買収契約条項に基づいて、従属議決権株式保有者の権利を剥奪する取引を防止することを目的としており、複数の議決権株式が従属議決権株式である場合には、これらの権利を得る権利がある。

以下の条件を満たす従属投票権株を購入する要約を同時に提示すると、尻尾プロトコルにおける承諾は、複数の投票権株の許可所有者の売却を阻止しない

·少なくとも複数の投票権株に対する買収要約に基づいて支払いまたは支払いを要求する最高1株当たり価格と同じ高さの従属投票権株1株当たりの価格を提供する

·引受すべき発行された二次投票株式の割合(要人または要人と共同または一致して行動する者が要約直前に所有する株式を含まない)は、売却すべき発行された多重議決株式の割合と少なくとも同じ高さを規定する(要人が要約直前に所有する複数の議決権株式および要人と共同または一致して行動する者は含まれない)；

·多重投票権株式の要約によって購入された従属投票権株式を引受して支払う権利がない限り、いかなる条件も付加されていない；

·他のすべての重要な点で複数の投票権株へのオファーと同じ。

また、“燕尾合意”は、複数の議決権のある株式を承認所有者に譲渡することを阻止しておらず、この譲渡が買収要約を構成していないか、あるいは買収要約を構成していない限り、免除または正式入札要求を遵守することができる(定義は適用証券法例参照)。尻尾合意では、複数株の議決権付き株式を従属議決権株式に変換すること自体が、複数株の議決権付き株式を売却するようには構成されていない。

連合契約によると、連合契約締結側の複数の議決権を有する株式の所有者は、複数の議決権を有する株式(譲渡予質権者を担保として含む)を売却することは、譲渡者または質権者が共同協議側になることを条件とし、譲渡に関する複数の議決権ある株式は、吾等の細則に基づいて自動的に従属議決権株式に変換されることはない。

燕尾協定には、権限受託者が付属投票権株式保有者を代表して行動して燕尾協定の次の権利を実行する条文が掲載されている。受託者がこのような行動をとる義務は、Nuveiまたは付属投票権株式の所有者が受託者が要求する可能性のある資金および賠償を提供することに依存する。いかなる付属投票権株式所有者も、(受託者以外を介して)いかなる訴訟または法的手続きを提起する権利もなく、燕尾協定の下の任意の権利を強制的に実行するために、受託者が発行された付属投票権の株式の10%以上を保有する所有者の許可の要求に従って行動しない限り、受託者に合理的な資金および補償を提供している。

“燕尾協定”は、協定を修正することができず、その中の任意の条項を放棄することもできず、改正または免除を実施する前に、(A)トロント証券取引所および任意の他の適用可能なカナダ証券監督管理機関の同意を得ること、および(B)この改正または免除を考慮して正式に開催される会議において、代表的な従属議決権付き株式保有者の少なくとも662/3%の投票権が承認されるが、複数の議決権所有者が直接または間接的に保有する従属議決権付き株式の投票権を含まない場合の同意を得ることができると規定している。彼らの連属会社および関連先および任意の合意に達して投票権のある株式を複数購入した者は，その条項は尻尾合意についての売却を構成するが，その許可の条項は除外する.

“燕尾協定”のいずれの条項も、付属投票権株式保有者の適用法の下での権利を制限しない。

優先株

優先株は連続発行できます。各一連の優先株は当社取締役会が発行前に決定した株式数及び権利、特権、制限及び条件から構成されなければならない。優先株保有者は、一連の優先株に特定された条項に別途規定又はカナダ法律に別段の規定がない限り、株式保有者会議で投票する権利がなく、自社定款細則を改訂する提案(CBCA第176(1)項(A)、(B)又は(E)項に記載の改正)について単独投票する権利もない。当社が清算、解散又は清算時の配当金支払い及び資産割当については、任意又は非自発にかかわらず、優先株は付属議決権株式、複数の議決権株式及びその他の時々優先株を下回る株式よりも優先権を有し、当該等の系列を作成する際に定められた付属議決権株式、複数の議決権株式及び任意の他の優先順位の低い株式に与える他の優先権を得ることができる。

発行優先株及び吾等の取締役会が選択した条項は、吾等の付属投票権株式及び多重投票権株式保有者に割り当てることができる収益及び資産金額を減少させる可能性があり、又は吾等の付属投票権株式及び多重投票権株式保有者の権利及び権力に悪影響を与える可能性があるが、吾等の付属投票権株式及び多重投票権株式保有者はこれ以上の投票や行動を行っていない。

私たちは現在どんな優先株も発行するつもりはありません。

わが国の文章における証券所有権の制限

我々の条項には，他の事項に加えて，適用法下の任意の適用所有権制限を超えた場合，または株主(または擬似株主)が任意の適用可能な規制機関によってNuvei株の所有に適していないと判断された場合，Nuvei株主のいくつかの権利が一時停止される可能性があり，会社は適用された株を売却，買い戻しまたは償還することができる。その他の事項を除いて、当該等制限及び措置は、当社及びその付属会社が複数の司法管轄区域内で当社及びその付属会社が行う又は行う活動の運営を規制できるようにするための適用法であり、本稿で述べたNuvei株主の所有権制限及び適切性要求に適用するためのいくつかの法律を含めて、その業務を継続して経営する。当社規約のこれらの規定の目的は、その株主がNuvei株式を所有しているか、または規制機関の適切性または他の要求を遵守できないことを防止し、当社またはその任意の子会社が所有する任意のライセンス、許可、免除または他の規制承認の損失、一時停止、撤回(または同様の行動)、または当社またはその任意の子会社が求める任意のライセンス、ライセンス、許可、免除または他の規制承認を拒否することを防止するための自己保護手段を提供することである。

本条の場合、“所有権”、“所有権権益”、“所有”(その任意の派生ツールを含む)は、任意の直接または間接登録および/または法定所有権、または法律下の“実益所有権”または“実益権益”の定義に基づく実益所有権、またはそのような証券に対して制御または指示を行使する権限を意味するが、これに限定されない

具体的には、当社の証券の発行、譲渡および所有権の制限を含み、任意の直接的または間接的な合法的または実益所有権を取得すること、または(I)10%(または適用法律が時々設立される他のより大きなまたはより小さい所有権ハードル、または追加の1つまたは複数の所有権ハードル)の導入、または(A)当社が発行および発行された株式(または適用法律が時々確立される可能性のある当社の任意のカテゴリの発行および発行された株式)の総数を導入することによって引き起こされるいくつかの要件を含む。または(B)当社のすべての発行済み株式および発行済み株式の総投票権、または(Ii)当社が自己資本総生産の10%(または時々定められた他のより高いまたは低い所有権ハードル、または追加の1つまたは複数の所有権ハードルを適用する法律を適用することができる(“規制所有権規定”)。任意の者が単独または一致行動団体(総称して“主題証券所有者”と総称する)として当社の任意のカテゴリの株式を直接または間接的に買収することを保有、買収または提案し、主題証券保有者がその日(その行使、受け渡し、交換または変換を仮定する)が所有する当社の任意のカテゴリの株式、転換可能、行使可能または交換可能な証券および他の証券を買収するとともに、規制所有権要求またはその後の任意の増額および/または倍数に等しいか、またはそれを超える場合は、予め当社に書面通知を行い、当社の事前書面承認(および、並びに、取締役会が必要か望ましいと判断した場合は、買収事項について適用される規制当局に申請することができる)。

我々の細則によれば、取締役会が合理的に、対象証券保有者が(I)規制所有権要件を遵守できなかった場合、(Ii)適用法と一致しない方法で会社証券を所有し、(Iii)会社またはその任意の関連会社が許可、免除または他の規制承認を維持または獲得する能力を危険にさらす方法で会社証券を所有している場合、または他の方法で任意のライセンス、許可、許可、免除または他の規制承認に重大な負担または受け入れられない条項または条件をもたらすことができ、または他の方法で任意のライセンス、許可、免除または他の規制承認に重大な負担または受け入れられない条項または条件をもたらすことができる。または、当社またはその任意の関連会社に重大な罰金、処罰または他の責任を課す場合、(Iv)規制当局の要求または要求を合理的な時間内に遵守すること、すなわち、任意の適用法律に基づいて、任意の規制当局に出廷するか、またはそれに申請を提出するか、または情報を提供することを拒否するか、またはその対象証券保有者が自社証券の適切性、適切性または資格を有することを決定することに関連しているか、または(V)規制当局によって不適切と判断される。“適切”または当社の証券を所有する資格がある(このようなイベントは“トリガイベント”とみなされる)、

(一)標的証券保有者にはいかなる株も発行しない

B)譲渡対象証券保有者が保有する任意およびすべての会社株の譲渡を停止する

C)対象証券保有者が所有する会社の全株式または任意の株式に対するすべての投票権、利息、両替可能性、配当金、および他の分配権(直接または間接的または任意の代表、受託者または代理者を介して)を一時停止する

D)管轄権のある裁判所に禁止令または他の救済を申請して、規制所有権要件または適用法律に違反または継続することを防止するために、または司法管轄権裁判所が適切と思われる方法で販売または他の方法で処分することを指示し、規制所有権要件または適用法律に違反する証券を違反させることを指示する

E)対象証券保有者が規制所有権要件または法律の適用を遵守するまで、ケベック金融規制機関または会社事務に管轄権を有する他の政府機関に、対象証券保有者に対して取引停止令または同様の制限を実施することを申請すること

F)適用される法律を遵守するために、取締役会が必要と考えるさらなる行動をとる。

当社は、事件をトリガした後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早くテーマ証券所持者に書面通知を出さなければならない。このような改正要求は、通知宛先としての対象証券保持者が、トリガイベントを直ちに修正するか、または30日以内または法律が要求される可能性のある他の期間内に、さらなるトリガイベントを引き起こすことなく、他の態様で適用される法律に適合することに基づいて、トリガイベントを引き起こす会社証券の数を処置または譲渡することを要求する(または、トリガイベントが発生していないか、または継続していることを証明するための書面証拠を提供するか、または監督当局信納トリガーイベントを売却する必要がないか、または他の方法でNuvei証券を処理する必要がない)を適用する。当社の対象株主への書面通知も、対象証券保有者が自社を満足させる要求措置を講じていない場合には、対象証券保有者にさらに通知することなく、当該対象証券保有者の株式を売却または買い戻すことにつながる可能性が指摘されている。

我々の条項によれば、対象証券保有者が事件をトリガした会社証券の数を売却又は譲渡しておらず、トリガーイベントが是正されていない場合又は他の方法で継続して存在し、(I)規制当局が対象証券保有者が所有するNuvei株の売却又は処分を要求する場合、又は(Ii)取締役会がその把握している情報及び/又は関連規制機関との協議に基づいて必要又は望ましいと考えられる売却又はその他の方法で対象証券保有者が所有するNuvei株を処分する場合は、会社は権利及び権限を有するものとする(ただし義務ではない)。法律の適用の制約の下で、任意の時間および時々の単一取引または一連の取引において、その唯一の選択および適宜決定権の下で、(1)株式の全部または一部を売却し、収益を対象証券保有者に割り当てるか、または(2)株式の全部または一部を買い戻しまたは償還してログアウトのために使用する。1株当たり価格(“買い戻し価格”)に等しい(A)買い戻し日前に最低20取引日以内にカナダまたは米国証券取引所での出来高加重平均取引価格(取締役会により決定される)の95%、または(B)適用カテゴリの株式が証券取引所に上場またはオファーされていない場合、または必要な株式取引が任意の証券取引所または他の組織市場で行われていない場合は、取締役会により金額を決定する。合理的な誠実さを株式買い戻しの公正な価値とする。または上記のいずれかの場合、任意の適用可能な規制機関は、より低い1株当たり価格を要求する可能性がある。買い戻し価格は現金でお支払いいたします, 約束手形を発行するか、または発行期間券の組み合わせは、理事会が決定する。法律の要求が適用された範囲内で、会社は買い戻し価格からいかなる税金を控除し、控除することができる。そのような金額がそのように抑留され、適用された政府当局にタイムリーに送金された場合、これらの額は、本協定のすべての目的について、控除および差し止めされた者に支払われたとみなされるべきである。

いずれの場合も、当社は、その把握した資料に基づいて、および/または適用可能な監督管理当局と協議した後、適用規制機関が要求した売却または他の方法で処理された株式の数を売却、償還または買い戻すことができ、または取締役会が必要または適切に売却または他の方法で処分すると考えている株式の数のみを取得することができる。

売却によって得られた金の純額または買い戻し価格を改正された方法で別々に支払いまたは保管した後、対象証券保有者は、所有者が株式を売却、購入または償還するために享受する任意の残りの権利を有する権利がないが、株式の提示および売却、購入または償還の際に支払いまたはそのように保管された金を受け取る権利は除外される

合理的で実行可能な範囲内で、いかなる場合においても、売却によって得られた純額または買い戻し価格を改正想定された方法で支払いまたは保管するのに遅くない場合、当社は、(I)株式の売却、買い戻しまたは償還の指定された数、(I)売却された金の純額または買い戻し価格(どの場合に依存するか)を説明するために、法律の要求が適用される任意の他の資料を説明する通知を出さなければならない。(Iii)当社が販売して得られた金の純額又は買い戻し価格(場合に応じて)を保管する銀行又は信託会社の名称及び住所；及び。(Iv)売却、買い戻し又は償還に関するその他のすべての詳細について

また、取締役会は、定款又はその他の文書を含む改正条項の施行に必要な任意の定款又は他の文書を制定、改訂又は廃止することができ、Nuvei株(合法又は実益)において権益を有すると信じていることを取締役会に知っているか、又は合理的な理由を有する者に、会社の規定のフォーマットを採用した声明(“適合証明書”)を直ちに提出することができることを規定している

A)その人が、変更可能、行使可能、または交換可能なNuvei株または証券を所有しているか、または買収しようとしているか、または所有しているか、または保有しているか、または保有しているか

B)その人が他の誰とも一緒に行動するかどうか、または協働するかどうか

C)その人は、その人と共同または一致して行動する任意の人が直接または間接的に所有する任意のカテゴリまたは一連のNuvei株および/または変換可能、行使可能または交換可能な証券の数および/または元本金額と；

(D)委員会は関連するいかなるさらなる事実も認める。

主題証券保有者は、合格証明書または他の必要な声明を提供することができず、トリガーイベントとみなされるべきであり、そのテーマ証券所有者がトリガイベントを誘発するのと同じ救済措置をトリガすべきである。また，当社は，議決権付き株式の所有権レベルを監査するために様々なプログラムやプログラムを採用することができ，当社の譲渡代理および登録所への(I)登録株主に関する資料の取得や，(Ii)カナダのCDS決済および預託サービス(CDS)および米国の預託信託会社(DTC)から実益株主の資料を取得することができる。

複数の現地外部法律顧問から寄せられた意見によると、Nuveiは、現在付属議決株式所有者に適用されている最低規制所有権要求は、付属議決株式(または付属議決株式または行使可能または付属議決株式に交換可能な証券)を買収する任意の直接的または間接法定または実益所有権または制御権または指揮権によってトリガされ、発行および発行された付属議決株式および議決株式(合計)の10%以上に相当し、2023年3月7日までの発行および発行された付属議決株式および多重議決株式の総数は13，965，823株である。しかし、株主は、当社の定款細則において制約された証券条項は、株主がいかなる行動をとることもなく、株主の同意を得ることなく、適用法律が時々設立される他のより大きなまたはより低い所有権ハードルまたは追加の1つまたは複数の所有権敷居を運用することを可能にすることに注意しなければならない。

証券所有権の制限について

当社のいくつかの付属会社は、ある人が当該等のエンティティの合資格を保有、買収又は増加する際に、適用規制当局(以下の定義を参照)の同意を事前に取得し、又は直接又は間接(Nuvei証券に投資する方法を含む)が当該エンティティに類似した影響を与える能力を含む監督管理規定を遵守しなければならない(そのため、投票権計算の任意のハードルに基づいて、一般に、監督管理当局は、複数の投票権株式及び付属投票権株式に代表されるそれぞれの投票権を実行することが予想される)

これらの要件に基づき、いかなる者も、自己等の株式の直接又は間接株式、吾等の株式に付随する投票権、又は直接又は間接的に当社に対して同程度の支配権を行使してはならない(又は既存の持株、支配権、権益又は影響力を増加させてはならない)、適用のハードル(現在10%、20%、30%又は50%)を超えてはならず、これは、事前に適用規制機関の承認を得ない限り、管轄区域及び特定の規制要求に依存する

当社およびその付属会社が、許可、免除または他の規制の承認を求めることができる司法管轄区域内の現在または将来の活動の経営に関連する許可または規制当局は、所有者に様々な詳細な情報の報告および/または承認者(合法的かつ直接的または間接的に利益を得る)の所有者または規制されたエンティティの株式または他の証券における権益の資格または適切性を要求または要求することができる。場合によっては、このような規制機関が権力を行使する目的は、その参加が許可されているか、または規制されているエンティティの株主のアイデンティティを決定することである可能性があり、規制機関は、これらの人々が、このような管轄区域の許可または規制されたエンティティにおいて直接的または間接的な利益またはそれに影響を与える適切な株主ではないと考えている(この決定は、実際にはこれらの規制機関によって完全に自己決定されている)。これらの権力は、適用される規制当局がNuvei株または他の証券の権益所有者に対して行使することができ、合法的であっても直接的または間接的であってもよい。

要求される情報、満たされるべき資格または適切な要件、および提出されるべき継続的な規制文書は、非常に詳細で、煩雑であり、および/または、例えば、最終的に所有者または会社の株主制御権に影響を与える人に関する個人および財務情報を含む可能性がある。多くの場合、当社及びその規制された子会社ライセンスの条項又は関連司法管轄区域法規の規定は、当社及びその子会社がNuvei株式権益保持者(合法及び実益)において当社の株式の特定のパーセントの経済及び/又は投票権権益を買収した後、又は場合によっては、そのような情報の提供を要求しなければならない

ある司法管轄区では、当社及びその付属会社はすべての措置を講じて、適用法律の枠組みの規定を遵守することを確保しなければならない。当社の活動(その子会社の活動を含む)を管理する法律、規則、および規制および許可要件は複雑であり、しばしば変化し、適用される所有権制限および適合性要件は、特定の管轄区域の規制機関によって不一致な方法で修正、解釈、適用され、互いに衝突する可能性がある。これは会社が特定の法律、規則、規制が会社とその子会社に適用されるかどうかを判断することを要求する。規制機関はそのような結論に同意しないかもしれないが、広範囲なコンプライアンスは困難で費用が高い。一部の司法管轄区域はまた常に既存の法律を修正し、常に変化する監督管理と許可要求に注意することを要求している。さらに、私たちは新しい管轄区域、製品、そしてサービスに拡張することは、より多くの法律と許可要求の適用を引き起こすかもしれない

当社及びその規制された付属会社又はNuvei株式権益の任意の所有者(又は購入提案者)が監督管理当局の要求を遵守できなかった場合、関連監督当局は、ライセンスの一時停止または取り消しおよび/または罰金を科すことを含む、当社およびその司法管轄区にある規制された付属会社に対して不利な行動をとる可能性がある。また、適用法に規定されている所有権制限及び適切性要件を遵守しないことは、当社及びその子会社(及びその利害関係者)及び資格に適合する持株又は制御権益の保有、買収又は増加を求める者に重大な損害(投票権及び分配権の一時停止、巨額の罰金及び監禁を含むがこれらに限定されない)を構成し、刑事起訴、処罰及び制裁を招く可能性があり、当社及び/又はその子会社が保有又は求めている免許及び認可の損失、一時停止、取り消し又は拒否を招き、私たちの業務が規制され、運営の一時停止を余儀なくされ、取締役会メンバーを罷免することが可能である。

支払サービスと電子マネー規制下の所有権制限

SafeCharge International Group Limited、Smart 2 Pay Global Services B.V.およびSimplex CC Ltd.の買収により、PSD 2(イギリス、オランダ、リトアニア)、2012年と2018年の電子通貨法律(欧州議会と欧州委員会2009年9月16日の指令2009/110/ECを実行)による様々な規制要件を遵守しなければならない。(第2005/60/EC号および第2006/48/EC号指令を改正し、第2000/46/EC号指令を廃止する)、および2018年から2022年までの“支払いサービスの提供および利用および支払いシステム取得法”(欧州議会および欧州理事会2015年11月25日の内部市場支払いサービスに関する第2015/2366号指令--PSD 2と呼ばれる)を実行する。

したがって、単独または他の人と一緒に直接または間接的に(Nuvei証券に投資する方法を含む)これらの規制された子会社の合資格持株/支配権を保有、買収または増加するすべての人は、いくつかのハードルに到達または通過した場合、関連する規制機関(イギリスのFCA、キプロスのキプロス中央銀行、キプロスのキプロス中央銀行、オランダのオランダ中央銀行とリトアニアの銀行)。規制された子会社の合格保有量/制御権変更については、この要求は事前に承認されなければならないか、反対しないことを宣言しなければならない。この要求は、PSD 2と2012年から2018年までのキプロス電子通貨法でそれぞれ規定されている支払サービス提供者の合格保有量に関する要求を実施している。

“合資格保有”または“支配権取得”(イギリス用語)とは、Nuvei Financial、Nuvei Limitedおよび/またはNuveiオランダ社の10%以上の発行済み株式を直接または間接的に保有し、規制された子会社の10%以上の投票権を直接または間接的に行使する能力、または規制された子会社に対して同程度の支配権または同様の影響力を行使する能力を直接または間接的に行使することを意味する

リトアニアにおける“合格持株”とは、発行された株式の10%以上を直接的または間接的に保有するか、UAB Nuveiにおける投票権を保有するか、またはUAB Nuveiの管理層に大きな影響を与えるホールディングスまたは関係を意味する。“重大な影響力”は、通常、会社の財務や経営政策決定に関与する権力として理解され、経営陣との関係などが含まれる可能性がある。また、リトアニア法によれば、金融·信用部門の電子マネー発行活動は、リトアニアに対して戦略的意義があると考えられ、誰もが単独でまたは他人と協力し、この部門で25%以上の投票権を獲得した株式を直接または間接的に買収することを求め、国家安全利益保護目標調整委員会に承認申請を提出しなければならない。

資格保持者またはイギリス用語における“制御者”は、そのような保有量がPSD 2(イギリス、オランダ、リトアニアで実施される)第6条および電子通貨法(キプロス施行)第3条に要求されるいくつかのハードルを超えるか、または下回る場合、いくつかの追加的な通知要件も遵守する。

適格持株/制御を評価する際には、金融部門の適格持株買収および増資に関するEUの共同基準(JC/GL/2016/01)を含む現地の法律、法規、および基準を考慮すべきである(例えば、誰かと一致して行動する任意の他の株主の投票権は、誰かの投票権を決定する際にも関連する)。

シンガポールでは、NuveiシンガポールはPSAに基づいて標準支払機関許可証を申請した。PSAおよび関連SG PSRによれば、一旦(仮定する)標準支払機関ライセンスが付与され(Nuveiが最終親会社の現在の株式構造として考慮されることを考慮すると)、誰も事前に申請してシンガポール新衛の承認を得る前に、20%の株式の権益(例えば、直接または間接所有権または場合によっては株式を制御する能力)を取得することができないか、またはNuveiシンガポールの20%の投票権を制御することができる。

提案に関する合資格持株または制御権変更の申請を審査する際に、適用される規制当局は、一般に、(I)提案株主の信頼/名声、(Ii)穏健かつ慎重な管理および監督または専門能力を確保する能力、(Iii)提案株主の適合性および財務穏健性、(Iv)提案株主が規制エンティティによって影響を受ける可能性のある影響、および(V)裏金の洗浄またはテロ融資とは無関係な取引を含む要素を評価する(適合しなければならない)。

一人が上記の事前開示及び事前承認の義務を履行していない場合は、他を除いて、適用される規制当局は、当該者に対して、(A)株式に付随する議決権又はその者が保有する議決権の行使を一時停止すること、(B)処分協定の締結、処分協定の締結、売却、交換、譲渡、寄付及び一般譲渡株式の無効を規定する命令を発すること、(C)寄付又は選択権の行使による株式取得を含む株式の取得を禁止すること、及び(C)株式の取得を禁止する。(D)株式に関するいかなる支払も禁止し、解散した場合を除く。及び(E)行政罰金を科す。

事前承認または警告違反、決定または最終通知なしに統制を獲得または強化した人は、刑事犯罪を犯した可能性がある。このような非遵守行為は、正式な指示、行政罰金、処罰の増加命令、規制コンプライアンス要件の増加、または規制されたエンティティの業務の他の潜在的な規制制限、運営の強制一時停止、資金処分権の制限、および/または許可証の取り消し、取締役会メンバーの罷免、または刑事起訴を含む可能性がある適用される規制当局の法執行行動をもたらす可能性がある。規制されたエンティティの合格保有量の取得または増加を求める人および/または規制されたエンティティ自体に処罰を加えることができる。

特に，イギリスのPSR違反行為に対して，FCAは規制された実体に罰や非難を加えて刑事訴訟を提起することができる。FCAはまた，許可支払い機関に顧客に原状回復を提供するように命令することができる.イギリスのPSRに深刻に違反している場合、または許可された最低基準に達していない場合、FCAは、支払い機関の許可を取り消し、変更するか、または認可支払い機関の許可に要求を加えることができる。当該者が株式又は投票権を取得又は継続し，それが発行した最終通知に違反した場合，FCAは株式の売却又は投票権の処分の命令を裁判所に申請する権利がある。FCAは起訴することさえでき、有罪判決を受けた場合、その人は無制限の罰金や監禁に処せられる可能性がある

アメリカの博彩、スポーツ博彩、貨幣伝送法規下の所有権制限

多くの司法管区の博彩法は、私たちの任意の株主に申請を提出し、調査を受け、博彩当局がその資格を確定したり、その適合性を決定したりする可能性がある。博彩管理機関は，出願人が適切とみなされるべきかどうかを裁決する際を含む，適用される法規を解釈·実行する上で非常に広い裁量権を有している。

博彩管理機関によって適切でないことが発見された者は、任意の投票権のある証券の所有権を直接または間接的に所有してはならない、または任意の無投票権証券の利益所有権または記録所有権、または場合によっては、関連する博彩管理機関に登録または許可されている会社の任意の債務証券の所有権を保有してはならない。特定の博彩管理機関は、適切でないことを発見し、その人が特定の司法管轄区の博彩所有者と連絡または従属する能力に影響を与える可能性があり、その人が他の司法管轄区の博彩所有者と連絡または従属する能力に影響を与える可能性がある

一般に、誰もが規定された期間内に、または博彩当局に必要と通知された後、適切な発見または許可証の申請がないか、または拒否された場合、許可証の取得または不適切な発見は、状況に応じて決定される可能性がある。Nuveiは懲戒処分を受ける可能性があり、Nuveiが誰かの不適切な通知を受けた後、その人に任意の配当金または証券利息を支払い、その人が任意の投票権を行使し、提供されたサービスの報酬を任意の形態で支払うことを許可するか、またはその人がその証券または会社との協力関係を放棄するように合法的な努力を要求しない場合、Nuveiは懲戒処分またはその免許が危険にさらされる可能性がある。

エンティティがギャンブルに関連する業務(以下に説明する)によれば、多くの法域はまた、議決権証券(一般に投票権のパーセンテージに応じて取得されることがあるが、場合によっては発行された証券の数に応じて、司法管轄区に依存する)および議決権証券(優先株および/または債務証券を含む可能性があり、司法管轄区域の数に応じて決定される場合がある)の特定のパーセンテージ(通常は5%以上)の利益所有権(直接または間接)を有する誰であっても、規制されたエンティティ(またはそのようなエンティティの仲介会社またはホールディングス会社)は、経済的利益のパーセンテージに基づいて、事前に承認されたか、または博彩管理機関に買収状況を報告する。博彩監督機関は、これらの保有者に資格や資格認定の申請を要求する可能性があるが、ある司法管区では、投資目的のみで1社の投票権を持つ証券を持つ“機関投資家”については、例外的な状況は限られている。いくつかの管轄区域はまた、このような所有者が関連する可能性のある博彩許可証の数を制限する可能性がある。現地の外部法律顧問から受けた提案によると、Nuveiは、我々の子会社が現在運営している、許可証を持っている、または免除されている司法管轄区では、親会社レベルの間接利益所有権は適用されない博彩当局は関連とみなされており、私たちの博彩関連業務は支払い処理(実際の博彩業務ではなく)に限られていることが分かった。しかし、この評価は、規制および許可要件の頻繁な変化によって、または私たちが新しい司法管轄地域、製品、およびサービスに拡張することによって、追加の法律および許可要件の適用をトリガすることを含む変化する可能性がある。

特定の行政手続きの要件に適合する場合、博彩管理当局は、(I)申請を拒否したり、制限、条件、取り消し、またはそれが発行された任意のナンバープレートを一時的に取り消したりすることができる；(Ii)規制行動の自発的な和解として強制または罰金を科すことができる；(Iii)指名された個人または株主が博彩業務からの関連から離脱することを要求することができ、(Iv)深刻な場合には、現地検事と連絡して法的行動をとることができ、これは民事または刑事罰をもたらす可能性がある。博彩許可証の取り消しや他の形式の制裁を引き起こす可能性のある事件は管轄区域によって異なる。しかしながら、他に加えて、典型的な事件は、(I)任意の司法管轄区域において、許可された人と利害関係のある人またはそのキーパーソンが有罪判決を受けることができ、または他の方法でその人の誠実さを疑わせることができる、または他の方法でその人の誠実さを疑うことができること、(Ii)合理的な理由なしに博色許可証の重要な条項または条件を遵守していないこと、(Iii)特定の破産、資金不担保、清算または休業活動に従事することを宣言または他の方法で従事すること、またはそれに関連する命令または申請、(Iv)重大な虚偽または誤解性陳述または他の不正な方法で博彩許可証を取得すること、を含む。(V)適用された反マネーロンダリングまたはテロ支援の法律または法規違反、(Vi)社会的責任コミットメントを含むユーザへの約束を履行できなかった、(Vii)満了したすべての博彩または博彩税または費用をタイムリーに支払うことができなかった、または(Viii)博彩管理機関が、撤回または所有者に別の形態の制裁を加えるための別の重要かつ十分な理由があると判断する。

さらに、Nuveiは、合計48州で、金銭送信機ライセンス、免除、またはライセンスを取得する必要がない他のライセンスを保有している。したがって、Nuvei USは、その資金振込ライセンスを取得した州で規制されており、ある人がそのエンティティまたは任意の仲介会社またはホールディングスの持株権を保有、買収または増加する場合には、事前に関連する監督管理機関の同意を得なければならない。例えば、いくつかの州通貨送達法規によれば、いかなる人も、Nuvei USが発行された株式または投票権の10%以上の直接または間接株式を単独でまたは他人と共同で所有または買収してはならず、または他の方法でNuvei USに対して制御的影響力を直接または間接的に行使してはならない。

証券市場

取引価格と出来高

私たちの部下の議決権株はトロント証券取引所とナスダックに上場し、コードは“NVEI”です。

次の表は、トロント証券取引所の付属議決権株の2022年度の毎月の市場価格範囲と取引量を示しています

次の表に私たちの付属投票権株がナスダックに上場して以来の価格区間と出来高を示します。

私たちの他の証券は、任意の取引所または市場に上場されて取引またはオファーを受けていないが、上述したように、私たちの多重投票権株式は、保有者の選択に応じて、任意の時間に1対1で従属投票権株に変換することができる。

役員および行政員

次の表には、私たちの各役員と幹部の名前、省あるいは州と居住国、年齢、わが社での職位、主要な職業を示しています。董事人であれば、その人が董事人になる日も含まれています。私たちの役員は年に1回選挙され、再選されない限り、次の年度の株主総会終了時に退職します。執行幹事は取締役会が任命し、後任者が任命されるまで取締役会が適宜決定する。一つのグループとして、取締役及び行政人員実益所有或いは直接或いは間接所有、制御或いは直接或いは間接合計27，857，328株の多重投票権株式及び136，959株の付属投票権株式は、それぞれ二零二年十二月三十一日に各種類の発行済み株式の36.62%及び0.22%を占めている。

役員.取締役

_______________

(1)監査委員会議長。

(2)監査委員会のメンバー。

(3)中広核委員会議長。

(4)中広核委員会委員。

(5)人権委員会議長。
(6)人権委員会委員。

上記の各者は、過去5年間、同一会社又はその前身又は付属会社(Nuveiを含む)で現在の主要な職業又はその他の行政職を務めていた。

行政員

企業は取引停止令と破産を命じた

以下に述べる以外に、我々の知る限り、我々の取締役または役員またはNuveiに十分な数の証券を保有してNuveiの支配権に重大な影響を与える株主は、本合意日の10年前には、(A)取締役の任意の会社の取締役、行政総裁または最高財務官であり、これらの命令は、取締役またはその役員が取締役、最高経営責任者または最高財務官として行動するときに発行される。(B)命令によって制限され、その命令は、取締役またはその行政総裁が取締役、財務総監または財務総監の職ではなくなった後に発行され、命令は、その人が取締役、行政総裁、または財務総監として行動したときに発生した事件によって引き起こされる。または(C)取締役または任意の会社の行政官であって、その人が当該支店で仕事をしているとき、またはその人が当該支店の後1年以内に、破産したか、破産または債務返済ができないことに関連する任意の法例に基づいて提案するか、または債権者に受けた任意の法律手続き、または債権者と任意の法的手続き、手配または妥協、または委任された係、管理者、または受託者がその会社の資産を保有することができる。本項の場合、“命令”とは、取引停止命令、取引停止命令と同様の命令、または証券法例に基づいて任意の免除を取得することに関する会社の命令を拒否することを意味し、いずれの場合も、その命令の有効期間は連続して30日を超える。

個人が破産する

我々の知る限り、Nuveiの支配権に実質的な影響を与えるのに十分な量の証券をNuveiが保有する取締役、役員または株主のうち、本合意日より前の10年以内に破産する者はおらず、破産または債務不履行に関する任意の法律に基づいて提案されたり、債権者との訴訟、手配または妥協を受けたり、管理人または受託者にその個人の資産を所有するように任命されたりしていない。

罰や制裁

我々の知る限り、吾等の取締役、行政者、又は吾等の支配権に重大な影響を与えるのに十分な株式を有する株主は、証券法例に関連する裁判所又は証券監督管理機関からいかなる罰又は制裁を受けていないか、又は証券監督機関と和解協定を締結したり、裁判所又は監督機関から加えられた任意の他の懲罰又は制裁を受けておらず、これらの処罰又は制裁は、合理的な投資家に対する投資決定を行うことが重要であるとみなされる可能性がある。

利益の衝突

我々の知る限り，吾らと吾らの役員や行政総裁との間には既知の既存や潜在的な利益衝突はなく，吾らのいくつかの取締役や行政総裁が他社の役員や役員を同時に兼任しているため，彼らの取締役や当該などの他社幹部としての役割は，彼などの吾などに対する責任と衝突する可能性がある

保険と賠償

会社は役員と上級管理者保険計画を実施し、各役員と上級管理者と賠償協定を締結した。賠償協定は一般的に当社に補償保障者が取締役及び行政人員として当社にサービスを提供することによる責任について、法律の許可の最大範囲内で賠償を受け、損害を受けないようにすることを要求しているが、条件は補償された保障者が誠実かつ誠実に行動し、そして補償保障人が当社の最適な利益に符合することを合理的に信じ、反対しない方式で行動することであり、罰金方式で実行される刑事及び行政行動或いは法律手続きについては、賠償保障人はその行為が違法であると信じる合理的な理由がない。賠償協定はまた、損害を受けた側の防御費を会社が立て替えることを規定している。

監査委員会

監査委員会規約

取締役会は、同委員会の趣旨と責任を規定した監査委員会の任務を説明する書面規約を採択した。その任務の範囲内で、監査委員会はNuveiの会計·財務報告書の監査、Nuvei財務諸表の監査を監督する。監査委員会の役割には、Nuveiの独立監査員の選定、推薦、監督、およびその内部監査手続きおよび財務報告および開示を監督する内部統制制度も含まれる。監査委員会はまた、適用される法律と法規の要求、企業リスク評価と管理政策と手続き、通報者政策と手続きの遵守を監督する責任がある。監査委員会規約の全文は添付ファイルAに転載されている。

監査委員会の構成

監査委員会は現在、マイケル·ハンリー、ティモシー·A·デント、サミール·ザバネで構成されている。ハンリーさんは委員会の議長だ。審査委員会のメンバーはすべて当社の財務諸表を作成するための会計原則を理解し、このような会計原則の一般的な応用に対して異なる経験があり、財務報告に必要な内部制御とプログラムを理解する。彼らはそれぞれ監査委員会のメンバーに任命され、彼らがかなりの技能、教育程度、経験を持っていることと、関連する財務事項や日常事務に積極的に参加していることを考慮している。

監査委員会は、監査委員会の各メンバーがNI 52-110でいう財務知識を備えているとしている。NI 52-110の定義によれば、取締役とは、会計問題の広さおよび複雑さを反映し、通常Nuveiの財務諸表が提出する可能性のある問題の広さおよび複雑さに匹敵する財務諸表を読むことができることを前提としている“財務を理解する”人を指す。

また、監査委員会は、監査委員会の各メンバーが独立しており、NI 52-110の意味に適合すると決定した。いくつかの例外を除いて、取締役が発行者と直接または間接的な実質的な関係がない場合、彼または彼女はNI 52-110によって示される“独立”である。“実質的関係”とは、取締役会が合理的な予想が取締役の独立判断の行使を妨害すると考えている関係である。また、取締役会はMichael Hanley、Timothy A.Dent、Samir Zabanehが独立しており、米国取引所法案第10 A-3条とナスダック上場規則の意味に適合することを決定した。マイケル·ハンリーは、米国証券取引委員会規則で定義された監査委員会財務専門家として決定された。

関連教育と経験

各監査委員会のメンバーがその監査委員会のメンバーの職責を履行することに関する教育と経験は以下の通りである

マイケル·ハンリー取締役CEO

ハーンさんは取締役会の役員で、最高経営職やコーポレート·ガバナンスについて25年以上の経験を持っています。彼はLyondell Basell Industries N.V.の取締役会と監査委員会のメンバーであり、Lyondell Basellの健康、安全、環境、運営委員会のメンバーでもある。ExCellThera Inc.の取締役会のメンバーでもある。これまで、ハンリーは2012年から2022年まで取締役CEOとBRP Inc.監査委員会の議長を務めていた。2015年から2021年までShawCor Ltd.取締役会と監査委員会のメンバーを務め、2015年から2019年まで工業連盟保険と金融サービス会社の取締役会、監査委員会と人力資源と給与委員会のメンバーを務める。Le Groupe Jean Coutu(PJC)Inc.の取締役会と監査委員会のメンバーでもあり、2016年から2018年にかけてMetro Inc.に買収された。これ以前、漢利さんは数年にわたって上級管理職に就いていた。彼はカナダ国民銀行の運営と戦略計画を担当する上級副総裁です。彼はまた、執行副総裁兼最高財務官、世界ボーキサイトとアルミナ業務部最高経営責任者総裁など、アルカン社で複数のポストを務めてきた。彼はカナダの上場企業Gaz MétroとSt-Laurent Paperboard Inc.の他の財務責任者でもある。Hanleyさんはフランチャイズ専門会計士であり、1987年以来ケベック職業会計士協会(Ordre des Comables Producsionnels Agrés du Québec，略称CPA)のメンバーである。

ティモシー·A·デント取締役

ダンテは20年以上のネットゲームの経験を持つ元幹部。LinkSquares Inc.の監査委員会のメンバーである。これまでDraftKingsの首席財務·首席コンプライアンス官であり、早くから会社に入社し、会社の急速な成長中にこれらの機能を確立してきた。DraftKings在任中、デントは法律と立法事務部門、リスク管理、支払い部門を設立し、監督した。DraftKingsに参加する前に、DraftKingsは、欧州有数のオンライントランプやカジノ事業者であった珠峰博彩社の複数の行政リーダーシップを務めていました。珠峰在任期間中、彼は会社のライフサイクルの各段階を指導し、創業から急速な収入増加と市場拡張、及び監督されていない運営環境から監督された運営環境への転換を指導した。Dentさんは、1987年にマサチューセッツ州連邦公共会計委員会から公認会計士免許を取得。

サミール·ザバーネ役員

ザバネさんは、長年の経験を持ち、世界の金融科学技術分野での経験豊富な財務および運営幹部であり、現在は販売時点および飲食管理ソフトウェア提供業者TouchBistro Inc.のCEO兼会長であります。支払いソフトウェア会社ACI Worldwide，Inc.の取締役会メンバーや監査委員会メンバーを務め、また平和種子会社の取締役会メンバーも務めている。ザバネはこれまで第1データ会社(First Data Corporation、現在はフェ哲金融サービス)、ハトランド決済システム会社(Heartland Payments Systems、現在Global Payments Inc.)で幹部を務めてきた。Monerisソリューション会社と。

非監査サービスの事前承認手続き

監査委員会は、その独立監査員がNuveiに提供するすべての非監査サービスを事前に承認し、このような非監査サービスの招聘状及びその推定費用を承認する責任がある。監査委員会は、独立監査人の独立性を少なくとも毎年審査·確認しなければならない。方法は、任意の非監査サービスとの関係を含むNuveiとのすべての関係を記述するレポートを独立監査人から取得することである。

独立監査師の費用

当社は、2021年度と2022年度に、当社の外部監査人を通じて以下の費用を発生させました

_______________

(一)四半期審査料及び目論見書に関する費用を含む監査サービス料。

(2)翻訳サービスに関する費用.

(三)納税契約料。

(4)職務遂行調査に関する費用。

法律手続きと規制行動

私たちは時々私たちの業務の正常な性質と思われる法的手続きに巻き込まれる

2021年12月8日、Tarique Plummerは、“Nuvei Corporation証券を買収するすべての個人およびエンティティ”を代表して、集団訴訟の許可を要求するカナダケベック州高等裁判所に申請し、証券法(ケベック)225.4条項に基づいてNuviiおよびその役員およびいくつかの上級管理者(総称して“被告”)の訴訟を許可する。申請書は、被告が公開文書で非現実的な陳述をしたと、第三者が2021年12月8日に発表したNuveiに対する一連の疑惑の報告書(以下、“報告”と略す)に基づいている。2023年2月15日、裁判所はNuveiおよび他の被告に対する申請の中止を許可し、この訴訟手続きを終了した。

Paya取引に関する法的手続きが開始されており，Paya，Paya取締役会，Nuveiに対して，買収によるこのような訴訟の責任を担っている。このような訴訟は具体的な取引の是非にかかわらず、上場企業を買収する際によく見られる。このような訴訟の結果はいずれも不確実であり、私たちはこのようなクレームを正当化することに成功できないかもしれない。私たちはパア取引に関するパア、パア取締役会、Nuveiに対する訴訟手続きを弁護するすべての費用を担当するつもりだ。これらの費用とこのような訴訟の他の影響は、私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

具体的には、米国地域裁判所はPaya取引について5件の個人訴訟を提起し、ニューヨーク最高裁は、Payaが2023年1月24日に提出した付表14 D-9のいくつかの重要な事実を見落とし、および/または歪曲した1つの苦情(“苦情”)を提起した。他の救済に加えて、求められる訴えには、(I)Paya取引の完了を阻止する禁止救済、(Ii)合併協定の撤回または損害賠償の撤回、(Iii)告発された漏れや誤った陳述によって引き起こされたとされる損害賠償、(Iv)宣言的救済および/または(V)弁護士や専門家の費用および支出を含む原告の判決の費用および訴訟支出が含まれる。似たような告発をした株主も同社に何らかの要求状を送ったという

パヤが何らかの追加情報を開示した後、ニューヨーク最高裁に提起された訴訟は自発的に却下され、原告はこれらの情報に同意して彼の主張を提出した。その中の三つの連邦行動もまた自発的に却下された。残りの訴訟や要求状のクレームには根拠がないと考えられるが，これらの事項の結果は肯定的に予測できない.

重要な取引における経営陣や他の人の利益

取締役又はNuvei主管者及びNuvei取締役及び幹部によれば、(I)Nuveiの任意の種類の投票権を有する株式の10%を超える者又は会社の直接又は間接実益の所有、制御又は指示がなく、(Ii)いかなる人又は会社の連絡先又は共同会社、(Iii)任意の取締役の連絡先又は共同会社又はNuveiの役員は、いかなる取引においても直接的又は間接的に重大な影響を及ぼすことがなく、又は合理的な予想が会社に重大な影響を与える取引であり、当該等の交交が最近完了しやすい3つの財政年度又は本財政年度内に本会社に重大な影響を及ぼすことがある。

譲渡代理と登録員

私たちの多重議決権株と付属議決権株のカナダにおける譲渡代理と登録機関はトロント証券取引所信託会社(カナダ)であり、その本部はケベックモントリオールにあり、アメリカでは米国株式譲渡信託会社であり、有限責任会社であり、その本社はニューヨークブルックリンにある。

材料契約

以下は、2022年12月31日までの前の財政年度開始以来、又はその日までに締結された唯一の重要な契約であるが、正常な業務過程で締結された契約は含まれていないが、これらの契約は依然として有効であり、国家文書51-102-継続開示義務第12.2節の規定に基づいて、カナダ証券監督管理機関に届出を行う必要がある。

Paya合併協定

2023年1月8日、当社はパヤと最終合意を締結し、この合意に基づき、Nuveiはパヤの発行済み普通株および発行済み普通株(“合併協定”)を買収した。

本要約全文は、統合プロトコルの規定を参照して、SEDARサイトwww.sedar.comでご覧いただけます。

合併合意の条項によると、NuveiはPayaの全流通株を1株9.75ドルの現金価格で買収するようになった(Payaの企業価値は約13億ドル)。買収カプセルの終了は，Paya流通株総数の少なくとも多数を入札する株式，その他の慣行条件を含むいくつかの条件に依存する.2023年2月22日、買収要約が成功した後、Nuveiはステップ2の合併により、買収要約で入札されていないすべての残りの株式を同じ価格で買収した

投資家権利協定の改正と再署名

2021年10月4日、吾らはNovacap、CDPQ及びFayer Holdco(総称して“主要株主”)と改訂及び再記述された投資家権利協定を締結し、取締役命名権及び登録権(“改訂及び再予約された投資家権利協定”)を含む当該等が議決権株式のみの所有者を多く保有するいくつかの権利に係る。

本要約は、これらの属性および特徴に関する完全な陳述を掲載した協定の規定を参照して、その全文を限定している。改訂および再署名された投資家権利協定は、www.sedar.comであるSEDARで参照することができます。

指名権

Fayer Holdcoは2人の取締役会メンバーを指定する権利があり，引き続きそのような取締役数を指定する権利があり，その保有する多重投票権株式数がトロント証券取引所上場時の保有株式数の50%を超えていればよい.Fayer Holdcoは，その保有する多重投票権株式数がトロント証券取引所上場時の保有株式数の25%を超える限り取締役会メンバーを指定する権利がある.Fayer Holdcoがトロント証券取引所への上場完了後に保有する多重投票権の株式数を25%以下とする一方、フィリップFayerさんが当社のCEOを務めなくなった場合、Fayer Holdcoは取締役会のメンバーを指定する権利を失うことになります。

Novacapには取締役会メンバー2人を指定する権利があり、同社がトロント証券取引所上場完了時に保有する多重投票権株式数の50%以上を保有していれば、引き続きそのような取締役数を指定する権利がある。Novacapは、トロント証券取引所上場時の保有株式数の25%を超える多重投票権株式数を保有する取締役会メンバーを指定する権利がある。Novacapがトロント証券取引所上場完了後に保有する多重投票権株式数が25%以下であれば、取締役会メンバーを指定する権利を失う。

CDPQは取締役会メンバーを指定する権利があり、同社がトロント証券取引所上場完了時に保有する多重投票権株式数の25%以上を保有していれば、取締役会メンバーを指定する権利がある。トロント証券取引所の上場完了後、CDPQが保有する多重投票権株式数の25%以下を保有する場合、取締役会メンバーを指定する権利を失うことになる。投資家権利協定に従って指定されたCDPQの指定された人は、NI 52~110および適用可能なトロント証券取引所およびナスダック規則の意味で独立しなければならない。

改訂及び再予約された投資家の権利協定も規定されており、もし当社が後日主要株主以外の投資家に追加の命名権を付与すれば、当社はその支配下のすべての投票権を行使するように促し、主要株主の代理有名人を投票支持するが、このような他の投資家はこのような代理有名人を投票しないことができる。

登録権

改訂及び再予約された投資家権利協定は、主要株主が要求登録権利を有することを規定し、主要株主がいくつかの場合、当社がカナダで株式募集説明書を介して公衆に所有するすべてまたは任意の部分の株式を割り当てる資格を満たすことを要求することができ、米国証券取引委員会に米国登録声明を提出することができるが、当社は任意の12ヶ月以内に4回以上の要求登録を行う責任がない、または(Ii)当該等の要求に基づいて登録提供される株式価値が2，500万ドル未満の任意の要求登録を行う。

改訂及び改訂された投資家権利協定も付属または“付帯”登録権を規定しており、主要株主がその株式を私たちの付属投票権株式のいくつかの公開発売に含めることを許容し、最大で発売株式数の15%に達するが、いくつかの引受業者の権利削減に制限されなければならない。

制限的条約

改訂及び改訂された投資家権益協定は、当社がケベック州内でその本部を維持する能力を制限するが、取締役会が適用法律に基づいて負う信頼責任に制限されなければならない。この制限条約は、(I)長実が当社の発行済み株式の少なくとも10%および発行済み株式(非償却基準ではない)、(Ii)Philip Fayerが当社の行政総裁(以下の制限条約の規定を受ける)または(Iii)トロント証券取引所の上場完了後5年以内に発生しなくなるまで適用される。

Philip Fayerが会社の最高経営責任者を務めなくなった場合、以下の3つの条件を満たす限り、会社はケベック州以外の場所に本社を移すことを望んでおり、CDPQの同意は不要になる：(I)取締役会長は主にケベック州またはケベック州に本部を置く、(Ii)会社はケベック州の業務を重大なリストラを行わない、および(Iii)会社の以下の少なくとも1つの実行機能は、主にケベック州またはケベック州を拠点とする個人によって履行される：最高経営責任者、最高財務官または首席法務官。この制限条約は、(I)CDPQが発行済み株式の少なくとも10%および発行済み株式の保有を停止するまで、または(Ii)トロント証券取引所での上場完了後5年以内に最も早く発生するまで適用される。

燕尾服協定

2020年9月22日、私たちは複数の投票権株式の保有者と燕尾合意に達した。尻尾プロトコルの概要については、“株式説明-従属議決権株式と多重議決権株式-買収要約保護”を参照されたい。

上記の材料契約のコピーは、SEDARサイトwww.sedar.comで取得することができる。

専門家の利益

我々の独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所は、2022年12月31日現在の総合財務諸表および2022年12月31日現在の財務報告内部統制の有効性に関する2023年3月8日付の独立公認会計士事務所報告書を発表した。普華永道有限責任会社は、ケベック上場会社の職業道徳規則と米国取引所法案および米国証券取引委員会と上場会社会計監督委員会(米国)がこの規則に基づいて制定した適用規則と条例に基づいて、普華永道は会社に対して独立していることを確認した。

情報を付加する

Nuveiについてもっと知りたいのは、私たちのサイトwww.nuvei.com、SEDARサイトwww.sedar.com、Edgaサイトwww.sec.govにアクセスしてください。Nuveiが特に他の情報を提供しない限り，我々のサイトに含まれている，または本サイトを介してアクセス可能な情報は，本AIFの一部ではなく，本AIFにも含まれていない.

その他の情報は、取締役及び上級管理者の報酬及び負債、わが証券の主な所有者、及び持分補償計画に基づいて発行された証券を含むものであり、当社の管理情報通知に含まれ、この通告は、私たちの来年度株主総会に関連する。提出されると、この通知は、当社のウェブサイトwww.nuvei.com、www.sedar.com、およびwww.sec.govで調べられます。

当社のウェブサイトwww.nuvei.com、www.sedar.com、およびwww.sec.govで提供されている監査された2022年度の総合財務諸表および付記、ならびに2022年度の経営陣の議論および分析において、より多くの財務情報が提供されています

本AIFでは我々のサイトへの引用は引用によってそのサイト上の情報を本AIFに統合することはなく，参照によりどのような統合も本AIFに格納することはない.

用語表

以下に本AIFで用いた特定の業種と他の定義タームの語彙表を示す：

“自動決済所”とは、自動決済所のこと

AGCOとはアルコールと博彩委員会を意味する

“改訂および再署名された投資家権利協定”は、“重要な契約--改正および再署名された投資家権利協定”にこのような用語を与える意味を有する

“反マネーロンダリング”とは反マネーロンダリングを意味します

APIはアプリケーションプログラミングインターフェースであり、明確に定義された異なるソフトウェアコンポーネント間の通信方法であり、開発者とディーラが簡単に支払い処理技術プラットフォームを接続と統合できるアプリケーションを作成できるようにする

“ATM”とは、他の支払い方法のことである

“適用”という言葉は、“法的訴訟および管理行動”にこの用語を与える意味を有する

“監査委員会”とは、取締役会の監査委員会をいう

“C-218法案”とは、刑法(スポーツ博彩)を改正する法案をいう

“取締役会”とは会社の取締役会のことである

“英国離脱”とは、英国が2020年1月31日にEUを離脱することを意味する

BSAとは、2001年に米国愛国者法案によって改正された1970年の“銀行秘密法”を指す

“B 2 B”とは、企業が企業に対して；

B 2 Cとは、業者が消費者に与えることを意味する

CBCAとは、時々改正された“カナダ商業会社法”を意味する

CCPA“とは、2020年にカリフォルニア州プライバシー権法案によって改正された2018年カリフォルニア州消費者プライバシー法を意味する

CDPQ“とは、ケベック貯蓄銀行またはその1つまたは複数の付属会社を意味する

CFPBとは、米国消費者金融保護局を意味する

CFPOAとは“外国公職者汚職法”を意味する

“苦情”とは，個人訴訟として米国地域裁判所に提起された5つの苦情と，ニューヨーク最高裁判所に提出されたPaya取引に関する苦情である。

“中広核委員会”とは、取締役会の会社管理·指名委員会をいう

CNBVとは、国家銀行·証券委員会(CNBV Comisión National Bancaria y de Valore)を意味する

“燕尾プロトコル”は、“株式説明−従属議決権株式と多議決権株式である買収要約保護”にこのような用語を付与する意味を有する

“規則”とは、カナダ金融消費者機関が通過する“カナダクレジットカードおよびデビットカード業界行動規則”を意味する

“転換可能証券”という言葉の意味は、“株式説明--従属議決権と多議決権--引受権”に与えられた意味と同じである

CP 21−402“は、ファイル21−402に問い合わせて推奨される暗号化資産取引プラットフォームフレームワークを意味する

“被告”は、“法律訴訟および管理行動”においてこの用語を付与する意味を有する

DGCLとはデラウェア州の一般会社法を意味する

“分散証券”という言葉の意味は、“株式説明-従属議決権株式と多議決権株式--引受権”と同じ意味である

“分配”という言葉の意味は、“株式説明-従属議決権株式と多議決権株式--引受権”に与えられた意味と同じである

“デジタル資産取引プラットフォーム”とは、デジタル資産取引プラットフォームを意味する

“電子商取引”とは電子商取引のことです

“ヨーロッパ経済圏”とはヨーロッパ経済地域を意味する

“百代”とは、カードを持つ電子マネー機関を意味する

“企業資源計画”とは、企業資源計画を意味する

ESG“は、環境、社会、およびガバナンスを意味する

“EU”とはヨーロッパ連合のことです

“Fayer Holdco”とは、私たちの会長で最高経営責任者のフィリップ·フェエが支配するウイスキーパパフォックス社のこと

“金融市場行為監督局”とは、金融市場行為監督局(連合王国)を指す

“金融犯罪調査所”とは、リトアニア内務省に属する金融犯罪調査局を指す

“海外腐敗防止法”は米国の“反海外腐敗法”を指す

FCRA“とは、公平信用報告法を意味する

FFIECとは、連邦金融機関試験委員会を意味する

“金融犯罪法執行ネットワーク”とは、米国財務省の金融犯罪法執行ネットワークを意味する

FINTRACとは、カナダ金融取引·報告分析センターを意味する

“2020財政年度”とは、2020年12月31日までの財政年度をいう

“2021財政年度”とは、2021年12月31日までの財政年度をいう

“2022財政年度”とは、2022年12月31日までの財政年度をいう

“FSMA”は、改正された“2000年金融サービスと市場法”を指す

“連邦貿易委員会”とは米国連邦貿易委員会を意味する

ゲートウェイ“は、電子商取引POSをオンライン支払い取引が可能な支払いプロセッサに接続するオンラインアプリケーションを意味する

GDPRとは、一般的なデータ保護条例を意味する

“人権委員会”とは、取締役会の人的資源と報酬委員会をいう

“国際財務報告基準”とは、国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準をいう

IIROC(IIROC)とは、カナダ投資業監督管理機関をいう

Interacとはカナダの全国的なデビットカードサービスを意味する

“知的財産権”という言葉は“リスク要因--私たちが私たちの知的財産権と独自の権利をうまく取得、維持、保護、実行、または他の方法で管理できなければ、私たちは巨額の費用を生む可能性があり、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある”という意味です。

ISOとは独立した販売組織を意味する

ISVとは、独立したソフトウェア供給者を意味する

“KYC”の意味はあなたの顧客を知ることです

電子マネー法とは、電子マネーおよび電子マネー機関法を意味する

“2021年3月売却株主”は、“Nuveiの業務全体発展--3年間の業務発展歴史--2021年財政--公開発行および他の資本市場取引”にこの用語を与える意味がある

“シンガポール金融管理局”とはシンガポール金融管理局のことです

MazoomaとはMazooma技術サービス会社のこと

“中東とアフリカ”とは中東とアフリカのことです

MSB“とは、通貨サービス事業を意味する

“多議決権株式”とは、会社の多議決権株式をいう

NACHA“とは、全国自動決済所協会を意味する

ナスダックとは“ナスダック”の世界的な選りすぐり市場を意味する

“ナスダック上場”の意味は“新威業務発展概況--三年業務発展史--2021年財政年度--公開発行及びその他の資本市場取引”である

NCIB“とは、正常な発行者の見積もりを意味する

ネバダサービスとはネバダサービスUAB；

NI 52-109“は、国家文書52-109-発行者年間および中間文書における開示証明を意味する

NI 52-110“とは、時々改訂された国家文書52-110監査委員会を意味する

“Novacap”を総称してNovacap TMT IV，L.P.，Novacap International TMT IV，L.P.，NVC TMT IV，L.P.，Novacap TMT V，L.P.，Novacap International TMT V，L.P.，Novacap TMT V−A，L.P.，NVC TMT V，L.P.，NVC TMT V-A，L.P.およびNovacap TMT V Co-Investment(Nuvei)，L.P.；“Nuvei Financial”とは，当社の前身子会社であるNuvei Financial Servicial Licafes(Simited Chariced)を指す

“Nuvei International Group”とは、当社の子会社Nuvei International Group Limited(前身はSafeCharge International Group Limited)；

Nuvei Limited“とは、当社の子会社Nuvei Limited(前身はSafeCharge Limited)を意味する

Nuveiメキシコ“とは、Nuvei Paymentsメキシコ、S.A.de C.V.；

“Nuveiオランダ”とは、Nuvei Global Services B.V.，当社の子会社(前身はSmart 2 Pay Global Services B.V.)を意味する

“Nuveiシンガポール”とは、Nuveiシンガポールプライベート株式会社を意味する。有限会社(前身はSafeCharge Pte.限られている)

Nuvei US“とは、当社の子会社Nuvei US，LLCを意味する

“OECD”とは経済協力と発展組織を指す

“外国資産規制事務所”とは、米国財務省外国資産規制弁公室を指す

Paya“とは、Paya Holdings Inc.；

“Payaクレジットローン”とは、2023年2月にNuveiのある子会社に提供された新たな8億ドルの第1留置権担保クレジットローンを指し、Paya取引の融資と関連がある

“Paya取引”とは、NuveiによるPayaの買収が、2023年2月22日に完了することを意味する

PaymentezとはPaymentez LLCのことです

PCIとは、支払カード業界を意味する

反マネーロンダリング法は“犯罪収益(マネーロンダリング)法”と“テロ融資法”(カナダ)を意味する

PFICとは受動型外国投資会社を意味する

PIPEDAとは、“個人情報保護および電子文書法”(カナダ)を意味する

“販売時点”とは、取引が完了した販売時点を意味する

PPIPS(PPIPS)とは、民間部門の個人情報を保護するためのケベックの法案をいう

“優先株”とは、会社が連続して発行可能なA類優先株を意味する

“大株主”という言葉の意味は、“重大な契約--改正および再署名された投資家権利協定”に与えられた意味と同じである

PSAとは、2020年1月28日に施行される“支払サービス法”(2019年)に基づいてシンガポールで提供される支払いサービスを意味する

PSP“とは、支払サービス提供者を意味する

PSD 2“とは、イギリスとオランダで改訂されたヨーロッパ支払サービス指令を意味する

“監督FD”とは、公平な開示を監督することを意味する

報告書は、“法的訴訟および規制行動”にこの用語を与える意味を有する

“引受権”は、“株式説明−従属議決権株式および多議決権株式である引受権”にこの用語を付与する意味を有する

“小売支払い活動法”とは“小売支払い活動法”をいう

“サバンズ·オクスリ法案”とは、米国の2002年のサバンズ·オクスリ法案をいう

“米国証券取引委員会”とは、米国証券取引委員会をいう

“株主売却”の意味は、“Nuveiの業務全体の発展--3年間の業務発展歴史--2020年度--株式公開と他の資本市場取引”で与えられた意味と同じである

SG PSR“とは、PSAに関連する”2019年支払サービス条例“を意味する

Simplex“はSimplexCC Ltd.を意味する

Smart 2 Pay“は、Nuvei Technology&Services B.V.(以前はSmart 2 Pay Technology&Services B.V.)；

“Smart 2 Pay取引”とは、会社がSmart 2 Payを買収することを意味する

“中小企業”とは、中小企業を指す

“主体議決権株式”は、“株式説明−従属議決権株式及び多議決権株式−引受権”にこの用語が付与されていることを意味する

“従属議決権株式”とは、会社の従属議決権株式をいう

“証券引受”という言葉の意味は、“株式説明--従属議決権と多議決権--引受権”に与えられた意味と同じである

“トロント証券取引所”とは、トロント証券取引所をいう

“トロント証券取引所上場”は、“会社構造--名称、住所、および会社”にこの用語を付与する意味を有する

UDAPは、不公平かつ詐欺的な行為およびやり方を意味する

“アメリカ証券取引法”とは、時々改正された1934年のアメリカ証券取引法を指す

“イギリス”連合王国のこと

“イギリスPSRs”とは、2017年のイギリス支払サービス条例を意味する

VARとは、付加価値ディーラを意味する

VCDPA“とは、バージニア州消費者データ保護法を意味する

反マネーロンダリング法は“オランダのマネーロンダリング防止とテロ支援法”(Wet Ter Voorkming Van Witwassen Finance Eren Van Terriisme)を意味する。

添付ファイルA

監査委員会規約

監査委員会の目的は、Nuvei Corporation(以下、“当社”と略す)の取締役会監督に協力することである

1会計および財務報告手順、財務諸表、および関連情報の完全性；

2会社非常勤監査員(“非常勤監査員”)の独立性、資格、任命と業績

3適用される法律および法規の要件を遵守する；

4開示、内部統制、および監査プログラム(内部および外部)；

5企業リスク管理プロセス、財務、税務、期間保証、財務戦略、および政策

6通報者ポリシーとプロセス。

また、監査委員会は非常勤監査員、管理職と会社の他の従業員及び取締役会の間で会計と監査事項について意思疎通するルートを提供した。

審査委員会の構成及び会議は、当社の定款細則及び細則、及び当社といくつかの株主との間に時々存在する任意の投資家権益協定又は類似協定(“投資家合意”)、及び適用される法律及びトロント証券取引所(“トロント証券取引所”)及びナスダック証券市場(“ナスダック”)の適用法律及び規則に記載された規定により制限されなければならない。本規約はいかなる方法でこのような細則、細則、投資家合意、適用法律及びトロント証券取引所とナスダック規則によって決定された監査委員会の職責を制限、拡大或いは変更することを意図していない

監査委員会は監査委員会が常々履行している機能及び取締役会が割り当てた任意の他の機能を履行しなければならない。監査委員会の役割は以下のとおりである

A.FINANCIAL報告と制御

1.経営陣および非常勤監査員と以下の事項を審査·検討します

1.会計原則および財務諸表列報に関連する重大な問題は、会計原則の選択または適用における会社の任意の重大な変化、社内統制の十分性の問題、および重大な制御欠陥に対して取られた任意の特別な監査ステップの問題を含む

2.管理層および(または)非常勤監査員が作成した分析報告は、すべての主要な会計政策とやり方、重大な会計政策に対する任意の提案修正、重大なリスクと不確定性の列報と影響、および管理層が財務報告に対して重大な意義を持つ可能性のある重要な推定と判断を含む財務諸表の作成に関連する重大な財務報告問題と判断をリストしている

3.管理および会計発展および任意の表外手配が会社の財務諸表に与える影響；

4.収益ニュース原稿に含まれるべき情報のタイプおよび列報方法(予想情報または非国際財務報告基準情報の任意の使用、および将来向けの財務情報の列報を含む)；

5.財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある任意の企業管理問題；

6.会計政策、監査基準、または他の適用要件に基づいて監査委員会に通報しなければならないすべての事項。

2.公開開示前に、管理職及び非常勤監査員の報告を審査·検討し、以下の事項について取締役会に適宜提案する

1.年度と中期連結財務諸表及び関連経営陣の討論と分析、年度情報表及び収益プレスリリースは、全体が会社の開示政策に適合している

2.非常勤監査員によって提起された任意の監査問題および管理層の応答は、外部非常勤監査員の活動範囲または要求された情報を取得するための任意の制限、および管理層との任意の重大な相違を含む

3.以前に監査委員会の審査を受けていない範囲内で、任意の募集説明書、業務買収報告書または要約メモに含まれるすべての財務諸表、および監督当局が取締役会の承認を必要とするすべての他の財務報告。

3.以下の問題に関する非常勤監査員の報告の審査および検討：

1.会社が使用するすべての重要な会計政策とやり方；

2.“国際財務報告基準”の下で管理層と議論された選択可能な政策がある場合、会計政策のすべての実質的な選択は、このような代替処理および非常勤監査員によって選択された代替処理の結果を含む

非常勤監査員と管理職との間の他の書面によるコミュニケーション材料を提供し、非常勤監査員とこのようなコミュニケーションについて議論する

4.財務諸表から抜粋または派生した財務情報の開示開示の手続きが十分であるかどうかを検討する。

B.非常勤監査員の使用と監督

1.非常勤監査員の報告書を作成するために指名された非常勤監査員および非常勤監査員がそのために支払う報酬を取締役会に提案する。

2.必要があれば、非常勤監査士及び任意の他の監査師が当社又は当社の任意の合併付属会社のために監査報告書を作成又は発行し、又は他の監査サービス又は査定サービスを提供する仕事を監督し、非常勤監査士の委任、招聘条項、保留、独立性、表現、報酬及び(例えば適用される)非常勤監査役を罷免し、取締役会に検討、報告及びアドバイスを提供する。非常勤監査員は監査委員会に直接報告しなければならない

3.当社および任意の合併付属会社および任意の他の監査師が、当社または当社の任意の合併付属会社のための監査報告または他の監査サービスまたは証明サービスを準備または実行するすべての監査、審査または証明サービスのすべての監査、審査または証明サービスを準備または発行することを、非常勤監査監査師が事前に承認する条項(必要があれば)。

4.監査委員会によって作成された事前承認政策および手順に基づいて、非常勤監査員が提供すべき監査サービスおよび非監査サービス(費用および条項を含む)を事前承認する。(A)当社が非常勤監査士を招聘して監査又は非監査サービスを提供する前に、この採用は、監査委員会の承認を得なければならない、又は(B)監査委員会によって制定された承認前の政策及び手続に基づいて任意の採用を行う前に、監査委員会は、各サービスの詳細を監査委員会に通知し、これらの政策及び手続は、監査委員会の職責を管理層に転任することを含んではならない。監査委員会は、その事前承認サービスの権限を1人以上の監査委員会メンバーに付与することができるが、このような指定メンバーは、次の監査委員会会議で全監査委員会にそのような承認を提出しなければならない

5.非常勤監査員のパートナー、従業員、元パートナー、および従業員の雇用政策を策定して、非常勤監査員の独立性を保護する。

6.一般的に受け入れられている監査基準の下での非常勤監査員の責任、非常勤監査員の年間監査計画の計画範囲及び時間の審査及び承認、監査の重要な結果及び遭遇した任意の問題又は困難について議論し、非常勤監査員の活動範囲又は取得に必要な情報の任意の制限、並びに経営陣との任意の重大な相違を含む。

7.少なくとも毎年審議、評価し、理事会に報告する

1.非常勤監査員の独立性は、非常勤監査員が許可された非監査サービスを履行し、非常勤監査員の独立性を損なわないことを含む

2.非常勤監査員の書面声明：(1)非常勤監査員と会社とのすべての関係の説明、(2)法律、条例、細則の要求に応じた先頭監査パートナーの交代を保証すること、(3)対外非常勤監査員の独立性に悪影響を及ぼす可能性のある他の関係を説明する

3.経営陣の意見を考慮して、先頭監査パートナーを評価する

4.非常勤監査員の独立性を確保するために、必要または適切に監視される可能性のある任意の行動。

8.少なくとも毎年、非常勤監査員の報告書を取得し、検討する

1.非常勤監査員の内部品質制御プログラム

2.任意の重大な問題：(1)最近の内部品質管理審査、同業者審査または上場企業会計監督委員会(“PCAOB”)対外招聘監査員の審査、または(2)政府または専門当局が過去5年間に対外招聘監査員によって行われた1つまたは複数の独立監査による任意の問い合わせまたは調査、およびそのような任意の問題を処理するための任意のステップ

3.非常勤監査員と会社との間のすべての関係は、独立性に関する非常勤監査員と監査委員会のコミュニケーションに関するPCAOBの適用要件に適合する

4.改正された1934年証券取引法第10 A条のいずれかに関連する可能性がある

9.財務報告における管理職と非常勤監査員とのいかなる相違も解決する。

10.監査作業中に非常勤監査員が遭遇した任意の困難を審査することは、その活動範囲または要求された情報を取得するための任意の制限を含む。

11.非常勤監査員と共に年次監査計画を審査する。

12.少なくとも四半期ごとに必要な場合には、管理職が不在の場合に非常勤監査員と面会する。

C.法律および会計要件に適合する

1.管理層、法律顧問及び非常勤監査員と検討し、会社が法律、条例及び会計基準を適用する手続きが十分に取締役会に提案されているかどうかを監視、報告し、適宜行う。

2.法律顧問と共に、以下の態様における会社の遵守状況を定期的に検討する：(A)会社および/またはその財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性がある法律および規制事項を含む

(B)企業コンプライアンス政策は、“道徳的規則”を含む。

3.場合によっては、取締役会が“道徳的規則”の遵守を承認または拒否することを提案するために、監査委員会に注意を喚起した不正行為、詐欺、または他社のコンプライアンス問題の潜在的な状況を検討する。審査委員会も、当該等の免除を承認する際に、取締役会は、開示政策及び適用法律に基づいて当該等の免除を開示すべきか否かを検討しなければならない。

四、社内統制制度の健全化

1.最高経営責任者(“最高経営責任者”)および最高財務官(“最高財務官”)と連携し、管理層(内部監査チームを含む)および非常勤監査員を審査·検討し、監督·報告し、以下の事項について取締役会に適宜提案する

1.情報技術セキュリティおよび制御、ならびにこれに関連する任意の弱点、欠陥、重大な発見、または提案を含む、会社の財務報告の内部制御システム

2.“道徳的規則”を含む会社の商業道徳に関する政策とやり方を遵守する

3.取締役、上級管理者及びその他の管理者が会社の開示政策を遵守すること

4.審査委員会と取締役会その他の委員会、管理職及び当社総合付属会社の審査委員会及びその他の委員会との関係(場合によります)

2.最高経営責任者および最高財務責任者および会社の他の実行者(最高経営責任者および財務責任者と共同で議論する)と、会社の公開開示文書において認証を提供する手順を検討および検討する

3.最高経営責任者および最高財務責任者と協力して、審査、監督、報告し、適切な場合には、会社の開示制御および手順について取締役会に提案する。

4.従業員が問題のある会計または監査事項について秘密にし、匿名で提出するプログラムを含む、会社によって受信された会計、内部会計制御または監査事項に関する苦情を受信、保留、および処理することを確実にするプログラム。

E.OVERSIGHT社のリスク管理

1.会社の主要業務、運営と財務リスクの開放、リスク評価とリスク管理に関するガイドライン、政策とやり方について取締役会に提案することを含む、審査、監視、報告、および適宜、会社の主要業務、運営および財務リスクの開放について提案する

1.企業がリスクを識別、評価、管理する手順；

2.派生ツールおよび税務リスク、ならびに経営リスクと、これらのリスクを監査および制御するための同社のステップとを含む、同社の主要な財務リスク

3.会社は、ネットワークセキュリティリスクを含む、会社の運営および業務の主なセキュリティリスクおよびセキュリティ傾向に影響を与える可能性がある

4.休業および災害復旧計画を含む会社の業務連続性計画。

2.会社がリスク評価とリスク管理に関する内部政策とやり方を遵守する状況、及び会社のいかなる重大な欠陥を補う方面の進展について、審査、モニタリング、報告を行い、そして適宜取締役会に提案を提出する。

3.適切な場合には、会社およびその合併子会社がリスク評価およびリスク管理政策を策定することを確保し、これを検討し、取締役会に報告する。

4.経営陣と共同で、財務計画および戦略を含む、同社の信用、流動資金、および重要な在庫事項を検討する。

5.その税務計画および適用税法の遵守を含む会社の税務戦略を検討する。

6.管理層と共に、外国為替および金利変動に関連するリスクを管理、軽減、または除去するために、金融または実物外国為替および金利ヘッジを含む、時々実施される可能性のある任意のヘッジ戦略を検討する。

7.毎年、または適切な場合には、管理層と共に保険局の保険範囲を検討する。

8.関係者取引政策に基づいて、任意のそのような取引の条項が一般的に公平な当事者間で交渉される条項を反映することを保証するために、すべての実際または潜在的な利益衝突および任意の関連者取引を検討し、取引において支払われる任意の価値が公平な市場価値を表し、取引が会社の最適な利益に適合することを保証する。取締役に係る任意の潜在的利益衝突の場合には、関連取締役又は取締役が当該潜在的衝突に関連する任意の事項に投票することができるか否かを審査する。

F.INTERNAL監査機能

1.内部監査機能の定款、性質、作業範囲および組織構造、年度監査計画およびその任意の重大な変化を審査し、承認する。

2.内部監査機能が、そのタスクおよび責任を履行するために必要な内部リソースおよび/または外部リソースを有することを確実にする。

3.内部監査タスクに関する進捗報告および期限を過ぎた推奨に対する後続の行動を含む監査計画状況を定期的に検討する。

4.管理層からの回答を含む内部監査報告書を検討し、必要なステップをとって重要な報告書提案を実行することを確実にする。

5.幹事の実行の協力の下で、内部監査予算、資源計画、活動、および内部監査機能の組織構造を検討します。

6.内部監査機能の独立性および有効性を確保することは、その機能がその客観的な責任負担能力に悪影響を及ぼす可能性のあるいかなる影響も受けないことを要求し、監査委員会に報告することを保証し、管理層が不在の場合に内部監査機能担当者と定期的に会談することを含み、他に加えて、彼らが提起した内部監査機能と管理層との間の関係および必要な情報の取得に関する問題を検討することを含む。

G.WHISTLEBLOWERクレームプログラム

通報者政策の条項によると、会社に適切な手続きがあることを確保する

1.企業が受信したクレームの受信、保留および処理は、会計、内部口座制御または監査事項に関連する苦情を含む。

2.不審事項または状況(詐欺、会計不正、嫌がらせ、暴力、報復などに関する告発を含む)について秘密匿名で懸念を提出する。

1.監査委員会は、監査委員会全体の業績および各メンバーの業績を毎年取締役会と共に評価し、検討しなければならない：(I)監査委員会全体については、本規約、および(Ii)個別メンバーについては、適用されるポスト説明、および各個々の取締役が監査委員会に貢献することを期待する能力および技能を考慮しなければならない。

2.監査委員会は、監査委員会のメンバーの財務知識を毎年評価および評価しなければならない。

3.監査委員会は、監査委員会の活動、会社が法律又は法規の要件を遵守している場合、非常勤監査員の独立性及び業績、並びに取締役会に定期的に報告しなければならない

監査委員会は適切または取締役会が含めることを要求する任意の他の事項だと思う。

監査委員会は、監査委員会がその機能を果たすのに協力するために、必要または適切であると考えられるときに外部弁護士や他の外部顧問を招聘する権利がある。会社は監査委員会が決定したコンサルタントに以下の費用を支払うために適切な補償を提供しなければならない

(一)会社に監査報告書を作成、発行し、又は他の監査、再審査、認証サービスを提供する会計士事務所の報酬

2.監査委員会で採用された任意のコンサルタントに報酬を支払うこと

(三)監査委員会が職責を履行するために必要な又は適切な一般行政費用。

審査委員会は時々取締役会が決議によって決定した役員数で構成されており、いずれの場合も3人以下であってはならない。監査委員会のメンバーは、ナスダック規則5605(C)(2)(A)(Iv))および1943年の米国証券取引法(改正)規則10 A-3による金融知識要件を含む独立性試験および他のメンバー資格要件(ナスダック規則5605(C)(2)(A)(Iv))および1943年の米国証券取引法(改正)規則10 A-3の金融知識要件に適合しなければならない。

そのため、取締役会の判断によると、各メンバーは1セットの財務諸表を読むことができ、これらの報告書は会計問題の雰囲気と複雑さを示し、一般的に会社の財務諸表が合理的に予想して提出した問題の息と複雑さに匹敵する。米国証券取引委員会及びナスダックの規則及び規定によると、取締役会は、監査委員会は少なくとも1名のメンバーを“監査委員会財務専門家”と判断しなければならない

監査委員会の議長は取締役会によって任命された。監査委員会議長は監査委員会のすべての方面の仕事を指導し、監査委員会の事務を効果的に管理し、その適切な組織と有効な運営を確保する。より具体的には、監査委員会の議長は次のようにすべきだ

1監査委員会が本憲章の他の部分に記載されている他の適切な場合の職責と職責を効果的に履行することができるように指導的役割を発揮する

2管理職と監査委員会のメンバーとの間に有効な関係があることを確保する

3監査委員会の議長会議；

4取締役会長、取締役CEO、会社秘書および執行幹事と協議し、監査委員会会議の頻度、日付、場所を決定する

5実行幹事と協議し、必要なすべての事務を監査委員会に提出し、その職責を効果的に履行できるようにするために、年次作業計画及び会議議題を審査する

6取締役会議長および取締役担当者と協議した後、監査委員会の承認を必要とするすべての項目が適切に提出されることを確保する

7監査委員会への適切な情報の提供を確保し、執行幹事および会社秘書と共に経営陣の提案を支援する材料の十分性およびタイミングを検討すること

8監査委員会が任意の会議を開催した後の次の取締役会会議において、監査委員会が審査した事項及び監査委員会の任意の決定又は提案を取締役会に報告する

9取締役会が要求する任意の特別なタスクまたは任意の機能を実行します。

取締役会は毎年、欠員や新設ポストが発生した場合に、監査委員会のメンバーに任命された候補者を推薦しなければならない。審査委員会のメンバーは取締役会の決議で委任され、任期は委任されたときから次の株主周年大会またはその後継者が委任されるまで。委員会のメンバーはいつでも取締役会から免職されることができる

監査委員会の会議は、監査委員会の任意のメンバーまたは非常勤監査員によって召集されることができる。監査委員会は自分の会議と会議を招集する手続きを作らなければならない。監査委員会は少なくとも四半期ごとに会議を開催し、必要に応じて他の会議を開催するだろう。管理職及び非常勤監査員が欠席した場合、監査委員会は、定期的に手配された会議毎に個別に実行会議を開催しなければならない。監査委員会はまた、管理職が不在のまま非常勤監査員に会う予定だ。

監査委員会は、監査委員会が審議している事項の検討及び審査を支援するために、会社の任意の役員、上級職員又は従業員又は任意の他の者を監査委員会の会議に出席させることができる。非常勤監査員は監査委員会の毎回の会議の通知を受けて会議に出席し、費用は会社が負担しなければならない。

取締役会が時々決定を決議しない限り、審査委員会の2人のメンバーは会議処理事務の定足数を構成しなければならない。監査委員会議長が欠席したいずれかまたは複数回の会議については、会議議長は会議に出席したすべてのメンバーによって決定されなければならない。会議では、どの問題も監査委員会委員が過半数票で決定しなければならないが、2人の委員のみが出席する場合は、どの問題も一致して決定しなければならない

決議案が別途決定されない限り、会社の会社秘書またはその代表は監査委員会秘書でなければならない

欠員が発生した場合、理事会が決議案を採択して埋めなければならない。

上記の規定があるにもかかわらず、適用される法律に適合する場合には、本憲章に含まれるいかなる内容も、適用された法律又は法規を遵守することを監査委員会に保証することを求める意図はない。

監査委員会に協力してこの憲章の下での義務を履行する際には、各メンバーは、同様の場合に行使される慎重、勤勉、スキルを合理的で慎重な人だけを行使する義務がある。本憲章のいかなる規定も、どのメンバーに課せられた慎重または勤勉な基準として解釈されることは意図されていないが、この基準は、どのような点でも取締役会メンバーが遵守する基準よりも重く、または広範である。

監査委員会は取締役会の委員会であり、いかなる目的であっても、会社株主の代理人とみなされてはならない。取締役会は時々この合意条項から逸脱することを許容することができ、展望的であっても遡及的であってもよい。本明細書の条項は、会社またはその役員または上級管理者が株主、証券保有者、顧客、サプライヤー、競争相手、従業員または他の人に対して民事責任を負うことを意味するものではなく、他の責任を負うこともない。

監査委員会は、責任計画や監査を行う責任もなく、会社の財務諸表が完全かつ正確であることを決定し、“国際財務報告基準”及び適用規則及び条例に適合する責任もない。これは管理職と非常勤監査員の責任だ。また、監査委員会は、リスク評価·管理における会社の政策·やり方の審査を担当しているが、最高経営者や上級管理者は、会社が直面しているリスクの適切なレベルを決定する責任がある。

監査委員会は必要と思われるプログラム記録を保存し、状況に応じて定期的に取締役会にその活動と提案を報告しなければならない。

監査委員会は、その職責を履行するために必要または適切な会社に関するすべての情報にアクセスすることを許可され、監査委員会のメンバーの要求に応じて、すべての取締役、上級管理者、および従業員に協力するように指示される。監査委員会はまた、必要と思われる時に非常勤監査員、首席財務官、内部監査機能担当者、および会社の任意の他の従業員と直接コミュニケーションする権利がある。

監査委員会は毎年、この憲章の十分性を検討し、評価し、審議のために提案された任意の修正を取締役会に提案する。取締役会は必要に応じてこの憲章を修正することができる。

取締役会は2020年9月1日に採択された

最終改訂日：2021年10月4日