カタログ表

第四十四条第二項第三号に基づいて提出する

登録番号333-269565

目論見書

最大7，363，377株普通株

最大7，363，377株引受権証を行使する際に発行可能な普通株

SAB生物治療会社は

本募集説明書は、最大14，726，754株の普通株に関連し、1株当たり額面0.0001ドルであり、本入札明細書で決定された売却株主は、時々1回または複数回の取引で販売することができ、その金額、価格、および条項は発行時に決定される。返送される普通株式には、最大(I)7，363，377株普通株式(“株式”)および(Ii)7，363，377株があり、引受証を行使する際に発行可能な普通株式(“株式承認証”および株式承認証関連株式、すなわち“株式承認証株式”)を含み、当該株式は最初に私募で発行される。私たちは公開発行に触れない取引で株式を売却した株主にこのような株を発行した。この目論見説明書には“証券保有者の売却”と題する節がある。

当社は、本募集説明書に含まれる株式及び株式承認証株式を登録し、売却証券所有者がいかなる株式又は株式証株式を提供又は売却するかを示すものではない。売却証券保有者は、本明細書に登録された証券の全部または一部を公開またはひそかに現行の市場価格または合意価格で発売、販売または流通することができる。私が株式承認証を行使する際に受け取ったお金に等しい以外は、吾らは株式売却または株式承認証株式から何の収益も受け取ることはない。私たちは、国の証券または“青空”の法律の遵守に関する費用を含む、これらの証券登録に関するすべてのコスト、費用、および費用を負担する。売却証券保有者は、普通株の売却によるすべての手数料と割引を負担する。

本目論見書は、株式を売却する株主が株式を発行·売却する一般的な方法について述べている。必要であれば、株式の発行及び売却の具体的な方法は、本募集説明書の付録で説明する。このような株式募集説明書の付録は、本入札明細書に情報を追加、更新、または変更することもできる。今回の発行に関連した1つ以上の無料書面募集説明書の提供を許可することも可能です。投資の前に、本募集説明書、任意の適用可能な目論見書付録、および任意の関連する無料で書かれた目論見書、および引用によって本明細書に組み込まれるか、または引用によって本募集説明書に入るとみなされる文書を注意深く読まなければならない。販売方法に関するより多くの情報は、本募集説明書の“流通計画”と題する部分を参照してください。

私たちの普通株はナスダック世界市場で取引され、コードは“SABS”です。2023年3月6日、ナスダック世界市場における私たちの普通株の終値は1株0.62ドルだった。

適用された連邦証券法によると、我々は“新興成長型企業”であり、上場企業の報告要求の低下を受けている。

私たちの普通株に投資することは高い危険と関連がある。閣下は、本募集説明書第6ページの“リスク要因”のタイトルの下で言及されたリスク及び不確定要素、及び当社が米国証券取引委員会に提出した書類及び任意の適用された株式募集説明書付録に記載されているリスク及び不確定要素を詳細に検討しなければならない。

米国証券取引委員会およびどの州証券委員会もこれらの証券を承認または承認しておらず、本入札説明書の正確性または十分性について何の評価もしていない。どんな反対の陳述も刑事犯罪だ。

本募集説明書の日付は2023年3月7日です

カタログ

この目論見書について

本明細書では、文脈が別に説明されていない限り、言及された“SAB BioTreateutics”、“SAB”、“The Company”、“We”、“Us”、“Our”は、いずれもSAB BioTreateutics，Inc.を意味する。

本目論見書は、米国証券取引委員会(SEC)または米国証券取引委員会に提出されたS-3表登録説明書の一部であり、この登録説明書は“保留”登録手続を採用している。本株式募集明細書は、本明細書で決定された売却株主が、時々1回または複数回の取引において最大14，726，754株の我々の普通株を提供することができる一般的な方法を説明する。吾等は、当該等売却証券保有者が本募集説明書に記載された証券を売却したいかなる収益からもいかなる収益も得られないであろう。

本入札明細書は、これらの取引において販売可能な普通株式の一般的な説明のみを提供する。必要に応じて、普通株式発行および販売の具体的な方法は、本入札明細書の付録に説明され、この付録は、本入札明細書に含まれる任意の情報を追加、更新、または変更することができる。今回の発行に関する重要な情報を含む可能性がある無料で書かれた1つ以上の目論見書を提供することを許可することも可能です。本入札明細書には、米国証券取引委員会に提出された登録説明書に含まれるすべての情報は含まれていません。当社またはここで発売された普通株をさらに理解するためには、投資決定を下す前に、本募集説明書、任意の適用可能な目論見説明書の増刊、任意の関連する無料で目論見書を書くこと、本募集説明書の資料および文書を参考に組み込むこと、および“どこでより多くの資料を見つけることができるか”というタイトル下の他の資料を慎重に読まなければならない。

閣下は本募集定款、いかなる適用された募集定款増刊及び当社が閣下に提供するいかなる関連無料で募集定款に掲載されている或いは引用方式で編入した資料を無料で書くことを許可すべきである。私たちは他の人たちがあなたに違う情報を提供することを許可していない。もし誰かがあなたに違う情報や不一致の情報を提供したら、あなたはそれに依存してはいけない。本募集説明書と本募集説明書のいずれの添付ファイルも普通株を売却する要約ではなく、いかなる要約や売却を許可しない司法管轄区で普通株を購入する要約を求めているわけでもない。本入札説明書、任意の適用可能な入札説明書の付録、または任意の関連する無料で書かれた入札説明書中の情報、および私たちが以前に米国証券取引委員会に提出し、参照によって組み込まれた情報は、これらの文書の表紙の日付まで正確であると仮定すべきである。1つの文書中の任意の陳述が、別の日付の遅い文書中の陳述と一致しない場合-例えば、当社の業務、財務状態、運営結果、および見通しが、より早い日付から変化した可能性があるので、本募集明細書内の文書に参照して入ることによって、日付の遅い文書中の陳述が修正または置換される。任意の目論見付録、本募集説明書、および/または参照によって統合された任意の文書間に不一致がある場合は、最も近い日の文書を基準とする。

募集説明書の概要

本要約では、本募集説明書の他の部分に含まれる情報を重点的に紹介し、投資意思決定を行う際に考慮すべきすべての情報は含まれていない。私たちの証券に投資する前に、タイトルの下で引用されたリスクと不確定要素をよく読まなければなりません “リスク要因” 本募集説明書6ページ、及び米国証券取引委員会に提出された書類及び任意の適用される目論見書補編に掲載されています”

概要

著者らは臨床段階の生物製薬会社であり、強力で独自の免疫治療性ポリクローナルヒト抗体の開発に専念し、伝染病及び免疫と自己免疫性疾患を治療と予防する。著者らの発展計画は爆発と大流行による伝染病、及び免疫機能が低下した患者に対して重大な死亡率と健康影響を有する免疫、胃腸と呼吸器疾患を含む。2019年9月以降，私的資源と米国政府の新たな疾患·医療対策計画から付与された2億ドルを超える資金を利用して，DiversitAbプラットフォームと呼ぶ新しい薬物開発プラットフォームを開発した。このプラットフォームはヒト免疫システムの力に基づいて、回復期血漿或いはヒトドナーを必要とすることなく、大量の特定の標的、高効率、完全なヒト天然ポリクローナル抗体を産生する独特な能力を持っている。20年の間に、私たちの創始科学者は遺伝子工学と抗体科学を精製、最適化、先進し、完全なヒト抗体を産生できる染色体横断牛(私たちはTC牛と呼ぶ)を開発した。これらのTC牛は私たちの多機能DiversitAbプラットフォームの重要なコンポーネントを形成した。

我々は我々のDiversitAbプラットフォームを用いて候補製品を発見し、開発しており、これらの候補製品は新しい標的に対する一流の製品になる可能性があり、あるいは重大な医療需要を満たしていない疾患を治療する既知、複雑な標的に対する最適な標的、伝染病と呼吸器疾患、免疫と自己免疫疾患および腫瘍学を含む。

最近のマイルストーン

2019年9月以来、私たちは多くのマイルストーンを達成してきました

2022年12月私募

二零二二年十二月六日、当社はいくつかの機関及び認可投資家(個別に“投資者”及び集団が“投資家”である)と証券購入協定(“購入契約”)を締結し、当社が私募発売方式で7，363，377株及び(Ii)7，363，377株承認株式証(“二零二二年十二月私募”)を販売するために使用した。1株当たりの買収価格とセット株式証の合計は1.08ドル。当社の取締役3人は2022年12月の方向性増発に参加し、1株当たり0.125ドルの割増と付随する引受権証を支払った。2022年12月の私募は2022年12月7日に終了します。この等株式承認証は、当社が取締役が購入した引受権証を含み、発行日から6ヶ月以内に1株1株1.08ドルの使用価格(“使用価格”)で行使でき、発行日から5年以内に行使することができる。取引に関連する費用や会社が支払うべき支出を差し引く前に、会社は約800万ドルの毛収入を受けた。当該等株式及び株式承認証は、一九三三年証券法(改正)(“証券法”)に基づいて未登録で売却及び発行され、証券法第四(A)(2)条に基づいて公開発売に関与しない取引及び証券法により公布された規則D第506条が認可投資家への販売として提供する免除、及び適用される州法による類似免除である。ブルックリン資本市場アルカディア証券会社の部門は, LLC(“BCM”)は2022年12月の私募に関する配給エージェントを担当している。会社はBCMに、会社が2022年12月の方向性増発で受け取った総収益の7%(7%)に相当する現金費用を支払った。同社はまた、BCMが実際に当社に紹介した投資家が購入した株式数の7%(7%)に相当する合計210，193株の普通株を購入するための引受権証(“配給代理権証”)をBCMに発行した。配給代理承認株式証の行使価格は1株1.35ドルに相当し，発行日から6カ月以内に行使でき，発行日から5年になる。

リスク要因の概要

以下は，我々の証券投資に投機的あるいはリスクを持たせる要因の概要である.重要なのは、この要約が私たちが直面しているすべての危険と不確実な要素に関連していないということだ。本リスク要因要約で概説されたリスクおよび不確実性要因、ならびに私たちが直面している他のリスクおよび不確定要因に関するより多くの議論は、タイトルに“リスク要因“この目論見書には。以下の要約では，このようなリスクと不確定要因をより網羅的に議論することにより，その全文を限定したあなたは“”というタイトルの部分に記載されているリスクと不確実性をよく考慮しなければならないリスク要因“私たちの証券投資評価の一部として、

上記のリスクは、“リスク要因”の節で述べた全てのリスク要因および本明細書に記載された他の情報(我々の総合財務諸表および関連付記を含む)と共に読まなければならない。以上の概要または本明細書に記載されたリスクは、私たちが直面している唯一のリスクではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた、私たちの業務、財務状況、経営結果、および将来の成長見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

企業情報

著者らは2020年11月12日にデラウェア州に登録設立され、特殊な目的買収会社であり、名称はBig Cypress Acquisition Corp.(BCYP)である。2021年1月14日、BCYPは初公募株を完成させた。2021年10月22日、BCYPはSAB BioTreateutics，Inc.との業務合併を完了し、SAB Sciences，Inc.と改名した。業務合併の終了に伴い、BCYPはSAB BioTreateutics，Inc.，SAB Sciences，Inc.と改名し、SAB BioTreateutics，Inc.の子会社となった。

私たちと私たちの子会社は彼らが業務運営で使用している商標、商号、サービスマークを所有しているか、または使用する権利があります。さらに、彼らの名前、ロゴ、ウェブサイトの名前と住所は彼らの商標またはサービスマークです。本明細書に記載されている他の商標、商号、サービスマークは、それぞれの所有者の財産である。便宜上、場合によっては、本明細書で言及された商標、商号、およびサービスマークは、適用可能なもの、およびSM記号を使用しないが、それらは、適用される法律に従って、これらの商標、商号、およびサービスマークの権利を最大限に維持するであろう。

新興成長型企業と小さな報告会社としての意味

私たちは、改正された“2012年創業法案”の定義に基づいて、私たちの財務報告書を要求しない独立公認会計士事務所が2002年の“サバンズ-オックススリー法案”第404(B)条に基づいて監査の内部統制を行い、本募集説明書、定期報告書、依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減し、役員報酬と以前承認されていなかった金パラシュート支払いに対する非拘束性相談投票の要求を免除することを含む、新興成長型企業である。我々は，次の中で最も早い日まで新興成長型企業となる：(I)当該年度の第2四半期終了まで，非関連会社が保有する我々の普通株の時価が7億ドル以上の年度の最終日，(Ii)当該年度の総収入が12.35億ドル(インフレ指数で計算)の前期の最終日に達するか，(Iii)前3年に10億ドルを超える転換不能債券を発行した日，または(Iv)2026年12月31日である。

改正された1933年証券法(“証券法”)と改正された1934年証券取引法(“取引法”)によると、我々も“小さな報告会社”である。(I)非関連会社が保有する我々の普通株の時価が2.5億ドル以下である限り、または(Ii)最近終了した会計年度の年収が1億ドル未満であり、非関連会社が保有する我が普通株の時価が7億ドル未満であれば、規模の小さい報告会社になり続けることができる。もし私たちが小さな報告会社であれば、私たちがもう新興成長型会社ではない場合、私たちはより小さな報告会社が得ることができるいくつかの開示要求の免除に依存し続けるかもしれない。具体的には、規模の小さい報告会社として、我々のForm 10−K年報に最近の2つの会計年度の監査財務諸表のみを列記することを選択することができ、役員報酬に関する開示義務を削減することができ、上記(Ii)項の要件の小さい報告会社であれば、独立公認会計士事務所が発行する財務報告内部制御認証報告を得る必要はない。

このサービスについて

この目論見書は、本募集明細書で決定された売却株主が最大14，726，754株の我々の普通株を転売することに関する。すべての株式が売却された場合、これらの売却株の株主によって売却される。株式を売却する株主は、いつでも売却時に決定された価格と条項に従ってその普通株を売却することができる。私たちは株主が普通株式を売却することから何の収益も得ないつもりだ。

リスク要因

私たちの普通株に投資することは危険と関連がある。資本会社普通株の決定を下す前に、本入札説明書または適用される目論見書補編に含まれるすべての情報(引用または参照として組み込まれるとみなされる)をよく考慮すべきであり、本入札説明書または適用される目論見書補編に引用することによって組み込まれたすべてのリスク要因は、2022年3月29日に米国証券取引委員会に提出された10-K年報、2022年5月12日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表季報、2022年8月10日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表季報を含む。そして、2022年11月14日に米国証券取引委員会に提出された2022年9月30日までの10-Q表四半期報告書であって、これらの報告および文書は、本募集説明書の日付後に米国証券取引委員会の年度、四半期および他の報告および文書に提出され、これらの報告および文書は、本明細書または任意の適用可能な入札説明書の付録または任意の自由に書かれた目論見書に参照によって組み込まれている。これらのリスク要因の各々は、私たちの業務、運営結果、財務状態、またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、あなたのすべてまたは一部の投資損失をもたらす可能性があります。私たちが説明した危険と不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた私たちの業務運営を損なう可能性がある。これらのリスクのいずれかが実際に発生すれば、私たちの業務と財務業績が損なわれる可能性がある。この場合、私たちの普通株や他の証券の取引価格は下がるかもしれない。ある発行が他の既知の重大なリスクに関連している場合は、適用される目論見書付録でこれらのリスクについて検討する。

前向き陳述に関する特別説明

連邦証券法によれば、本募集明細書のいくつかの陳述は“前向き陳述”を構成する。私たちの前向きな陳述は、未来に対する私たちまたは私たちの管理チームの期待、希望、信念、意図、または戦略に関する陳述を含むが、これらに限定されない。さらに、未来のイベントまたは状況を言及する任意の予測、予測、または他の特徴は、任意の基本的な仮定を含む任意の陳述であり、前向きな陳述である。語“予想”、“信じる”、“考慮”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“会する”、“会する”、および同様の表現は、前向き陳述を識別することができる。しかし、このような言葉がないということは声明が展望性を持っていないということを意味するわけではない。本明細書における前向きな説明は、例えば、以下のようなことを含むことができる

運営費用とキャッシュフロー予測は高度な不確定性に関連し、会社の優先事項、臨床試験の時間と結果、競争発展及び許可と戦略協力機会が支出と利用可能資本に与える影響による未来の支出比率の変化を含む。もし私たちが必要な時や受け入れ可能な条件下でより多くの資金を集めることができない場合、私たちは私たちの1つ以上の薬物開発または発見研究プロジェクトを大幅に延期、削減、または停止し、潜在的な商業化努力を延期または放棄しなければならないかもしれない。私たちはどんな製品も相当な収入を生むことができないかもしれない。したがって、既存および将来の証券保有者を戒告し、本文書に含まれる前向き陳述が正確であることが証明されることは保証されない。バイオテクノロジー会社は高度臨床試験で大きな挫折を経験しており，先の試験結果が奮い立った後も同様である。このような臨床試験から得られたデータは異なる解釈の影響を受けやすく、これは監督管理部門の承認を延期、制限或いは阻止する可能性がある。医薬製品が承認された後、製薬とバイオテクノロジー会社はマーケティングと流通製品の面でかなりの挑戦に直面しており、永遠に利益を上げないかもしれない。

本明細書に含まれる展望的な陳述は、未来の発展およびそれが私たちに与える潜在的な影響に対する現在の予想および信念に基づく。私たちの未来の状況に影響を及ぼすことが私たちが期待していることに影響を与える保証はない。これらの展望的陳述は、多くのリスク、不確実性(その中のいくつかは私たちが制御できない)または他の仮定に関連し、実際の結果または表現は、これらの前向き陳述の明示的または暗示とは大きく異なる可能性がある。これらのリスクおよび不確実性は、“リスク要因”の節で述べた要因を含むが、これらに限定されない。これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述で予測された結果とは重大な点で異なる可能性がある。その中のいくつかのリスクと不確定性は未来に新冠肺炎の疫病によって拡大する可能性があり、もっと多くの私たちがどうでもいいあるいは未知のリスクがあると思うかもしれない。このようなすべての危険を予測したり識別することは不可能だ。

私たちが本募集説明書で行った任意の展望的陳述は、このような陳述が発表された日にのみ発表され、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、任意の前向き陳述の修正を公開更新すること、または任意の展望的陳述の修正を公開する義務はない。

この目論見書を完全に読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく違うかもしれないことを理解すべきです。私たちのこの目論見書のすべての展望的陳述はこのような警告的陳述に制限されている。

収益の使用

吾等は、本願明細書に基づいて14，726，754株の普通株の株主(及び/又はそのそれぞれの質押人、譲受人、譲渡人、分配者又は他の贈与、共同割当又は他の非売却関連譲渡等の株式の権益相続人)から普通株を売却して得られるいかなる収益も、7，363，377株普通株及び最大7，363，377株関連株式関連株式証を含む。しかし、私たちはこれらの普通株の登録に関する費用を負担し、株式証の行使を承認した後、株式証の行使価格を受け取ります。もし2022年12月に私募中のすべての株式承認証と配給代理権証が現金形式で行使されれば、現在の使用価格はそれぞれ1株当たり1.08ドルと1株1.35ドルであり、私たちは約824万ドルの追加毛収入を得ることになる。私たちは株式承認証がいつまたは行使されるか予測できない。株式承認証は満期になる可能性があり、永遠に行使されないかもしれない。

証券保有者の売却

売却証券保有者が発行する普通株とは、先に2022年12月の私募で売却証券所持者に発行された普通株と、2022年12月に私募発行された引受権証を行使した後に売却証券所持者に発行可能な普通株である。2022年12月方向性増発に関するより多くの情報は、目論見説明書の概要-2022年12月方向性増発を参照してください。私たちは株式と引受権証株式を登録しています。株式所有者がそのような株式を提供して、時々転売することを許可します。2022年12月に私募発行された株式及び株式承認証の所有権を除いて、売却証券保有者は過去3年間で吾らと大きな関係はない。

次の表は，売却証券保有者および売却証券保有者ごとの普通株実益所有権の他の情報を示している。第二欄は、各売却証券保有者が実益所有する普通株式数を示し、株式及び権証の所有権に基づいて、売却証券所有者がその日に保有するすべての株式承認証が行使されたと仮定し、行使のいかなる制限も考慮しない。

第3欄には、今回の目論見書に売却証券所持者が発行した普通株が記載されている。

本募集説明書は、一般に、(I)2022年12月の私募で売却証券保有者に発行される普通株式数の和、および(Ii)関連株式証の行使により発行可能な普通株式最高株式数を対象としており、未発行株式証が本募集説明書に属する登録声明が最初に米国証券取引委員会に提出された日前の取引日に提出されたように、各株式承認証は適用される決定日の前の取引日に発効し、登録権協定の規定に従って調整しなければならず、引受権証の行使に対するいかなる制限も考慮しない。第四欄は、株式保有者が本募集説明書に基づいて提供するすべての普通株を売却するものとする。

株式承認証の条項によると、売却証券保有者は持分証を行使することはできないが、当該等株式証を行使すると、当該売却証券保有者がその連属会社及び帰属側実益とともにいくつかの普通株式を所有することになり、証券保有者の指示の下で、当該株式は当時発行された普通株の4.99%又は9.99%を超え、当該等株式証を行使して発行可能な普通株式については行使されていない普通株は含まれていない。以下の各欄における普通株式数はこの制限を反映していない.今回の発行では、証券保有者はその普通株を全部、部分的に、または売却しないことができる。参照してください“配送計画.”

私たちは、株式募集明細書または関連する登録陳述を任意の重大な態様で真実ではないようにするために、任意の事件が発生したときに、株式募集明細書によって提供される普通株の売却を一時停止すること、またはそのような文書中の陳述が誤解されないように、これらの文書中の陳述を変更することを要求することができる。

売却株主に関する資料は時々変更される可能性がありますが、必要があれば、任意の変更資料は目論見書補足資料に記載されています。

私たちの証券紹介は

以下は私たちの証券権利の概要です。本要約は、登録説明書の証拠物として提出された改訂および再記載された会社登録証明書および改訂および再記載された定款の完全なテキストを参照し、本募集説明書はその一部である。

以下の我々の証券の重要な条項の要約は、このような証券の権利および特典の完全な要約ではない。以下の説明は、改訂および再署名された会社登録証明書の実際のテキストに基づいて限定される。私たちが改訂し、再署名した会社登録証明書のすべての内容を読んで、私たちの証券の権利と割引の完全な説明を理解することをお願いします。

授権株と未償還株

私たちの法定株式は4.9億株の普通株、1株当たり額面0.0001ドル、及び1000万株の優先株、1株当たり額面0.0001ドルを含む。2023年3月6日現在、我々はそれぞれ50，944，420株の普通株と50，397，762株の流通株を発行し、流通株の優先株は発行していない。2023年3月6日現在、会社はどの系列優先株も指定していない。

普通株

投票権

法律に規定または任意の系列優先株のいずれかの指定証明書が別に規定されているほか、普通株式保有者は、取締役および他のすべての株主が行動する必要がある事項の投票権を持っている。普通株式保有者が株主に投票して投票する事項は、1株当たり1票の投票権を有する。

配当をする

普通株式保有者は、合法的な利用可能資金から取締役会が時々発表する配当金(あれば)を得る権利がある。いずれの場合も、当時発行された普通株が平等かつ同等に扱われていない限り、いかなる普通配当金、株式分割または株式組み合わせも普通株で発表または行われない。

清盤·解散·清盤

私たちの自発的または非自発的清算、解散、資産分配または清算の場合、優先株保有者の権利が満たされた後、普通株式保有者は、1株当たり株主に分配可能な資産の1株当たりの全額を獲得する権利がある。

優先購入権またはその他の権利

私たちの株主は優先引受権や他の引受権もなく、債務超過基金や償還もしていません

普通株の規定に適用される。

役員を選挙する

当社取締役会は、第I類、第II類、第III類の3段階に分類され、毎年一級取締役のみが選出され、各級の任期は3年である。企業合併に関する特別会議で取締役を選出するほか、第I類取締役の初期任期は1年(その後3年)、第2類取締役の初期任期は2年(その後3年)、第3類取締役の初期任期は3年(その後3年)となる。役員選挙では累積投票権がないため、投票選挙役員の株式の50%を超える保有者はすべての取締役を選挙することができる。

優先株

当社が改訂及び再予約した会社登録証明書の規定によると、優先株は時々1つ以上のシリーズで発行することができる。私たちの取締役会は、各一連の優先株に適用される投票権、指定、権力、優先、相対、参加、選択、または他の特殊な権利、およびそれらの任意の資格、制限、制限を決定する権利がある。取締役会は、株主の承認なしに投票権及び他の権利を有する優先株を発行することができ、これらの権利は、普通株式保有者の投票権及び他の権利に悪影響を及ぼす可能性があり、逆買収効果を生じる可能性がある。我々の取締役会が株主承認なしに優先株を発行することができれば、会社の支配権の変更や既存経営陣の更迭を遅延、延期、または阻止する可能性がある。

本日現在、当社は優先株を発行していません。

株式大賞

業務合併完了時には、Legacy SABの持分インセンティブ計画に基づいて発行されたLegacy SAB株奨励を株式奨励に転換し、合計4，681，861株の普通株を購入することを想定している。業務合併が終了するまで、私たちの計画によると、将来の発行のために11，000，000株の普通株が予約されており、金額は時々増加する可能性があります。2023年3月6日まで、私たちの計画により、7，060，551株の普通株の株式オプション奨励が発行されました。

株式証を公開する

2023年3月6日まで、5958，600件の株式承認証はすでに発行された普通株を購入することができ、その中に5，750，000件の公開株式証と208，600件の私募株式証明書が含まれている。2022年1月14日から、1部の株式承認証は登録所有者に1株11.50ドルの価格でいつでも私たちの普通株を購入する権利を持たせる。これらの株式承認証は2026年10月22日にニューヨーク市時間午後5時に満期になるか、または償還または清算後より早く満期になる。

2022年12月の私募株式証明書

本募集説明書の他の部分で述べたように、当社は2022年12月に投資家に合計7，363，377件の株式引受証を発行し、2022年12月に配給代理であるBCMに合計210，193件の配給代理権証を発行した。本募集説明書には、2022年12月に投資家に発行された株式引受証に係る7，363，377株承認証を含む14，726，754株普通株が登録されている。より多くの情報を知るためには、本募集説明書の“目論見説明書要約-2022年12月方向性増発”と題する節を参照してください

デラウェア州の法律のいくつかの反買収条項は

株主特別会議

私たちの改正と再改正の定款は、私たちの株主特別会議は取締役会の多数票、取締役会議長、または最高経営責任者によってのみ開催されることができます。

株主提案と役員指名の事前通知要求

我々が改正·再改訂した定款規定は、我々の年次株主総会で業務を行う株主を求め、又は我々の年次株主総会で取締役候補者を指名し、速やかに書面で彼らの意図を通知しなければならない。当社の現行附例及び改訂及び再改訂された附例によると、会社秘書は90日目の営業時間終了又は120日営業時間開始前に、私たちの主要執行事務所で株主から通知を受けなければなりません^{これは…。}前年年次総会1周年の前日に。取引法第14 a−8条の規定により，我々の年次委託書に含まれるアドバイスは，その中に含まれる通知期間に適合しなければならないことを求める。私たちが改訂·再改訂した定款はまた、株主会議の形式と内容に対するいくつかの要求を規定している。これらの規定は、私たちの株主が私たちの年間株主総会で問題を提起することを阻止したり、私たちの年間株主会議で取締役を指名することを阻止するかもしれません。

許可されているが発行されていない株式

私たちは許可されているが発行されていない普通株式と優先株は将来発行することができ、株主の承認を必要とせず、将来発行して追加資本、買収、従業員福祉計画を調達するための様々な会社の目的に使用することができる。許可されていないが、発行されていない普通株式および優先株の存在は、代理競争、カプセル買収、合併、または他の方法で私たちの支配権を獲得する試みをより困難にしたり、歓迎されなくなったりする可能性がある。

独占フォーラム選考

改正及び再改訂された会社登録証明書は、吾等が書面で別の裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(いくつかの限られた例外を除く)は、以下の任意のクレームの唯一及び排他的裁判所でなければならない：(I)吾等を代表して提出された任意の派生クレーム又は訴因；(Ii)当社の任意の取締役、高級職員又は他の従業員が当社又は当社の株主に対する信頼責任に違反するクレーム又は訴え因、(Iii)吾等、吾等の役員、又は他の従業員に対して、(Iv)改訂および再修正された会社登録証明書または改訂および再修正された附例の有効性を解釈、適用、強制執行または裁定することを求める任意の申立または訴訟因；(V)総監がデラウェア州衡平裁判所の司法管轄権を付与する任意の申立または訴訟因；及び(Vi)当社又は当社の現職又は前任取締役、上級職員又は他の従業員に対して提出された任意の申立又は訴訟理由は、すべての場合、法律で許容される最大範囲内で、裁判所によって被告に指名された不可欠な当事者が個人管轄権を有する場合には、内部事務原則によって管轄される。いかなる者又は実体が当社の株式株式を保有、所有、又はその他の方法で買収するいかなる権益も、当該規定に了承され、同意されたものとみなされるべきである。

これらの条項は、適用される訴訟タイプにおいてより多くのデラウェア州法律の一貫性を提供しているので、これらの条項が有利であると信じているにもかかわらず、裁判所は、これらの条項が実行不可能であると判断し、それらの実行可能な範囲内で、これらの条項は、私たちの役員および上級管理者に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれないが、私たちの株主は、連邦証券法およびその規則および法規の遵守を放棄したとみなされないにもかかわらず、これらの条項は私たちに有利であると信じている。さらに、裁判所がこれらの条項が適用または実行可能かどうかを決定するかどうかを決定することはできません。もし裁判所が私たちが改正して再発行した会社登録証明書に含まれる裁判所条項の選択が訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見した場合、私たちは他の司法管轄区域でこのような訴訟を解決することに関連する追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性があります。

私たちが改正して再確認した会社登録証明書規定は、排他的フォーラム条項は適用法が許容される最大範囲で適用されるだろう。取引法第27条は，連邦政府が取引法又はその下の規則及び条例を実行するために生じた任意の義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して排他的連邦管轄権を有すると規定されている。したがって、排他的法廷条項は、取引法に規定されているいかなる義務や責任を執行するための訴訟にも適用されず、連邦裁判所が排他的管轄権を持つ他のいかなるクレームにも適用されない。また、証券法第22条は、連邦裁判所及び州裁判所は、“証券法”又はその下の規則及び条例により生じる任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有すると規定している。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのようなクレームを受理する管轄権を持っている。複数の司法管轄区で訴訟を提起せざるを得ないことや、異なる裁判所が不一致や逆の裁決を下す脅威、およびその他の考慮要因を回避するために、提案された憲章規定は、米国連邦地域裁判所が証券法による訴訟原因の任意のクレームを解決するための独占的なフォーラムとなる。

部分 デラウェア州一般会社法第203条

当社の改正及び改訂された会社登録証明書によると、当社は“香港会社登録条例”第203節規管会社が買収した条文に制限されなければならない。この法規は、あるデラウェア州会社が次の会社と“業務合併”を行うことを禁止している

“企業合併”には、10%を超える私たちの資産を合併または売却することが含まれています。ただし、以下の場合には、第203条の上記規定は適用されない

場合によっては、この規定は“利害関係のある株主”になる可能性のある人を3年以内に当社と様々な業務統合を行うことが困難になる場合があります。この規定は、株主が利益株主となる業務合併や取引を承認すれば、株主承認の要求を避けることができるので、当社を買収しようとする会社が事前に取締役会と交渉することを奨励する可能性がある。これらの規定は、我々の取締役会の変化を防止することもでき、株主がその最適な利益に合った取引をより困難にする可能性がある。

役員及び上級者の法的責任制限及び弁済

改正された会社登録証明書は、法律の適用により許容される役員の金銭損害に対する責任を最大限に解消した。私たちが改正して再発行した会社登録証明書は、法律が適用される最大範囲内で、その役員、高級管理者、および代理人に費用を賠償し、立て替え、任意の取締役の権利または保護を遡及的に変更することを禁止し、またはいかなる作為または非作為が発生したと言われている場合に有効な責任を増加させ、責任または賠償を招くことを要求する。資格者を取締役や高級社員に引き付けるためには、当社が改訂および再予約した会社登録証明書内のこれらの規定が必要であると信じています。しかし、これらの規定は、株主が受託責任違反を理由に私たちの役員を提訴することを阻止する可能性がある。これらの規定は，取締役や上級管理者に対するデリバティブ訴訟の可能性を減らす可能性もあり，このような訴訟が成功すれば，我々と我々の株主に利益を与える可能性がある.また、これらの賠償条項に基づいて役員や上級管理者に和解費用や損害賠償金を支払うと、株主の投資が悪影響を受ける可能性がある。

転送エージェント

私たちの証券の譲渡代理は大陸証券譲渡信託会社です。移籍エージェントのアドレスは道富広場1号，30階New York，New York 10004である.

配送計画

私たちは株を売る株主を代表して普通株を登録します。本募集説明書の日付後、売却株主およびその任意の質押人、譲渡者、分配者、および普通株の権益相続人は、時々、ナスダックグローバル市場または任意の他の普通株取引市場または私的取引において、本明細書に記載された任意または全ての普通株式を売却、譲渡、または他の方法で処理することができる。これらの処置は，固定価格，販売時の現行市場価格，販売時に決定された価格別，または協議価格で行うことができる.普通株式を売却する株主は、以下の1つまたは複数の方法で普通株を売却することができる

株式を売却する株主はまた、規則144または証券法による任意の他の免除(ある場合)に従って、本募集説明書に基づくのではなく、普通株を売却することができる。

株式分配においては、株式を売却する株主は、仲買業者や他の金融機関とヘッジ取引を行うこともできる。このような取引では、ブローカーまたは他の金融機関は、売却株主とのヘッジの過程で私たちの普通株式を空売りする可能性がある。株主を売却してもよい：(I)当社の普通株を空売りし、登録株式を平倉当該等の淡倉に再交付する；(Ii)オプション又は他の種類の取引を締結し、任意の売却株主に株式を仲買取引業者に交付することを要求し、仲買取引業者は、その後、本募集定款(この取引を反映するために補充又は改訂された)に従って株式を転売又は譲渡することができる；又は(Iii)株式を貸出金又は質をブローカーに譲渡することを要求し、取次取引業者は、本募集定款(この取引を反映するために補充又は改訂された)に従って株式を売却することができ、又は契約違反の場合には本募集定款に基づいて株式を売却することができる。

販売株主が招聘したブローカーは他のブローカーを手配して販売に参加することができる。ブローカーは、売り手株主(または任意のブローカーが普通株式購入者の代理人として機能する場合、購入者)から手数料または割引を受け取ることができ、金額は交渉される必要があるが、本募集明細書の付録に規定されるものを除いて、代理取引がFINRA規則2121に規定された慣例ブローカー手数料を超えない場合、および主要取引の場合、FINRA IM-2121の規定に従って値上げまたは値下げすることができる。

普通株を売却する株主および普通株の売却に関与する任意のブローカーまたは代理人は、証券法が指すそのような売却に関連する“引受業者”と見なすことができる。この場合、これらの取引業者または代理人が受信した任意の手数料および彼らが普通株を転売して得られた任意の利益は、証券法に規定された引受手数料または割引とみなされる可能性がある。株式を売却した株主は、直接又は間接的にいかなる者と書面又は口頭協定又は了解を締結して、普通株を割り当てることはないことを吾等に通知した。

私たちは普通株式登録によって発生したいくつかの費用と支出を要求された。私たちは株を売却した株主から株式を売却して何の収益も得ないだろう。

吾等は、(I)普通株を売却する株主が登録することなく普通株を転売することができ、かつ第144条に規定するいかなる数量又は方法によっても制限されない日まで、本募集明細書が有効であることに同意し、吾等は、証券法第144条又は任意の他の類似効力規則の下で現行の公開資料を遵守する必要がなく、又は(Ii)本募集定款又は証券法第144条又は任意の他の類似効力規則に従ってすべての普通株を売却する日を基準とする。適用される州証券法の要求があれば、転売普通株は登録または所有仲介人または取引業者だけで販売される。さらに、いくつかの州では、転売された普通株は、適用された州で登録されているか、または資格があるか、または登録または資格要件の免除を受けて遵守されない限り、販売されてはならない。

取引法の適用規則と条例によると，転売普通株の販売に従事している者は，Dealerが開始する前に，規則Mで定義された適用制限期間内に普通株に関する市活動に従事してはならない。また、株式を売却する株主は、株式を売却する株主又は他の人が普通株を購入及び売却する時間を制限することができるM条例を含む取引法の適用条項及びその下の規則及び条例に制限される。株式を売却する株主に本募集説明書の写しを提供し、売却時または前に各買い手に本募集説明書の写し(証券法第172条の規定を遵守することを含む)を交付する必要があることを通知する。

法律事務

ここで発行された普通株式の有効性はDentons US LLPによって伝達される.その他の法律事項は、適用される募集説明書の付録に指名された弁護士を、私たちまたは任意の引受業者、取引業者、または代理人に渡すことができます。

専門家

SAB BioTreateutics，Inc.2021年12月31日まで及び2020年12月31日までの年度の総合財務諸表は、当社が2021年12月31日までの10-K表年次報告に含まれ、独立公認会計士事務所Mayer Hoffman McCann P.C.がその報告書に記載されているように監査し、当該会社が会計及び監査専門家として上記報告を提供する際の権威として本明細書に組み込むことを参考にする

そこでもっと多くの情報を見つけることができます

本募集説明書は、証券法に基づいて米国証券取引委員会に提出されたS-3表登録説明書の一部であり、登録説明書に記載されている全ての情報は含まれていない。本入札明細書が吾等の任意の契約、合意、または他の文書に言及した場合、これらの言及は完全ではない可能性があり、閣下は、登録声明の一部である証拠物を参照して、または引用的に本入札明細書に組み込まれた報告または他の文書を参照して、これらの契約、合意または他の文書のコピーを取得しなければならない。我々は取引法の情報と報告要求に制約されているため、米国証券取引委員会に年度、四半期、現在の報告、依頼書、その他の情報を提出した。私たちのアメリカ証券取引委員会の届出書類はインターネットを介してアメリカ証券取引委員会のウェブサイトで調べることができます。私たちのサイトの住所は：https：//www.sab.bioです。本募集説明書に含まれているか、または当社のウェブサイトを介して取得可能な情報は、本募集説明書の一部ではなく、参考として本募集説明書に組み込まれておらず、本募集説明書には、当社のウェブサイトアドレスが非能動的なテキスト参照のみが含まれている。

引用である文書を法団として成立させる

アメリカ証券取引委員会は、私たちが彼らに提出した情報を参考方法で組み込むことを許可しています。これは、私たちがこれらの書類を推薦することで、重要な情報を開示することができることを意味します。引用によって組み込まれた情報は、本入札明細書の一部と考えられ、後で米国証券取引委員会に提出される情報は、これらの情報を自動的に更新し、置換する。私たちは引用合併を通じて、以下のような米国証券取引委員会に提出された文書を引用した

また、本募集説明書の日付又は後、及び本募集説明書に関連する証券の発売を終了する前に、吾等が取引所法案第13(A)、13(C)、14及び15(D)条に基づいて提出したすべての文書は、引用により本募集説明書に組み込まれ、当該等の書類が提出された日から本募集説明書の一部となるものとみなされる。しかしながら、任意のファイルまたはその一部は、具体的に記載されているものであっても将来アーカイブであっても、Form 8−K第2.02または7.01項に従って提供される任意の情報またはForm 8−K第9.01項に従って提供されたいくつかの証拠物を含むが、参照によって本明細書に組み込まれたものとみなされるべきではない。

本明細書では、参照によって組み込まれたか、または参照によって組み込まれた文書中の任意の陳述とみなされ、本明細書または任意の他のその後に提出された文書に含まれる陳述は、陳述を修正または置換する範囲内で、陳述を修正または置換するものとみなされるべきである。そのような修正または置換された記載は、そのように修正または置換されていない限り、構造的コスト募集説明書の一部とみなされてはならない。

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SAB生物治療会社は

東54街北2100

サウスダコタ州スフォールズ57104

宛先：企業秘書

605-679-6980

目論見書

March 7, 2023