アメリカです
証券取引委員会
ワシントンD.C.20549
表格20-F
(マーク1)
¨ | 1934年証券取引法第12(B)又は12(G)条に基づく登録声明 |
あるいは…。
x | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 2020年12月31日までの年度。 |
あるいは…。
¨ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
あるいは…。
¨ | 1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された幽霊会社報告 |
この幽霊会社が報告したイベント日 が必要です。それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.それは.
そこからの過渡期について
依頼ファイル番号:001-39305
ダダグループ
(登録者の正確な名称はその定款を参照)
適用されない
(登録者名英訳)
ケイマン諸島
(会社や組織の管轄)
東方漁人埠頭22階
楊樹浦路1088号
上海市楊浦区2000 82
人民Republic of China
+86 21 3165-7167
(主要実行機関アドレス)
首席財務官陳兆明
Telephone: +86 21 3165-7167
メールボックス:ir@imdada.cn
東方漁人埠頭22階
楊樹浦路1088号
上海市楊浦区2000 82
人民Republic of China
(会社の連絡先名、電話、電子メールおよび/またはファックス番号および住所)
この法第12(B)節に基づいて登録または登録される証券:
クラスごとのタイトル |
取引コード |
登録された各 取引所の名称 | ||
アメリカ預託株式(アメリカ預託株式1株当たり私たちの4株普通株に相当し、1株当たり0.0001ドル) | ダダ | ナスダック世界ベスト市場
| ||
普通株、額面 1株当たり0.0001ドル* |
ナスダック世界ベスト市場
|
* | 取引には使用されていないが、米国預託株がナスダック世界選りすぐり市場に上場していることにのみ関係している。 |
この法第12(G)節に基づいて登録または登録される証券:
ありません
(クラス名)
同法第15条(D)に基づいて報告義務を有する証券:
ありません
(クラス名)
年度報告までの期間終了時の発行者毎の資本または普通株の流通株数を説明した。
941,450,185株の普通株式(br(I)11,714,112株を含まず、2015年計画に従って授受されたいくつかの購入株権を未来に行使するために信託発行された普通株、および(Ii)18,978,380株は、米国預託証明書を大口発行するためにホストに発行され、2015年計画に従って付与された奨励を行使または帰属する際に使用される普通株を保留している)、2020年12月31日に1株当たり額面0.0001ドル である。
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください¨はい x違います
この報告が年次報告または移行報告である場合、 は、登録者が1934年の証券取引法第13または15(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示してください¨はい、そうですx違います
注-上記のチェックボックスを選択することは、1934年の証券取引法第13条または15(D)条に従って報告書の提出を要求する任意の登録者のこれらの条項の下での登録者の義務を解除しない。
登録者を再選択マークで表す: (1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書が提出されたかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかxはい、そうです¨ No
登録者 が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間)にS-T規則405条(本章232.405節)に従って提出された各相互作用データファイルを再選択マークで示しているxはい ¨違います
登録者 が大型加速ファイルサーバ,加速ファイルサーバ,非加速ファイルサーバであるか新興成長型会社であるかをチェックマークで示す.“取引所 法案”12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ¨ | ファイルマネージャを加速する¨ | 非加速ファイルサーバx | 新興成長型会社x |
もしある新興成長型会社がアメリカ公認会計原則に従ってその財務諸表を作成した場合、登録者が延長された過渡期間 を使用しないことを選択したかどうかを示し、取引法第13(A)節に提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守する¨はい、そうですx違います
イ用語“新たまたは改正された財務会計基準”とは、財務会計基準委員会が2012年4月5日以降にその会計基準まとめを発表した任意の更新を意味する。
登録者 が報告書を提出したか否かを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ−オキシリー法案”(“米国法典”第15編7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性の評価を行うことを証明し、この報告は、その監査報告を作成又は発表する公認会計士事務所によって行われる¨はい、そうですx No
登録者がどのような会計基盤を使用して本届出文書に含まれる財務諸表を作成したかをチェックマークで示す:
アメリカは会計原則を公認しているx | 国際会計基準理事会が発表した国際財務報告基準¨ | 他にも¨ |
前の質問に回答する際に“その他”をチェックした場合は、登録者が従う財務諸表項目をチェック番号で表示してください¨ 第17項¨プロジェクト18
これが年次報告である場合は、登録者が空殻会社であるか否かをチェックしてください(“取引法”第12 b-2条で定義されているように)¨ はx違います
(過去5年間の破産手続きに参加した発行者 )にのみ適用)
登録者 が裁判所が確認した計画に基づいて1934年の証券取引法第12、13または15(D)節に提出されたすべての書類および報告書を再選択マークで示している¨はい ¨違います
カタログ
ページ | |||
序言:序言 | 2 | ||
前向き情報 | 3 | ||
第1部 | 4 | ||
第1項 | 役員·上級管理職·コンサルタントの身分 | 4 | |
第二項です | 割引統計データと予想スケジュール | 4 | |
第三項です | 重要な情報 | 4 | |
第四項です | 会社についての情報 | 47 | |
プロジェクト4 Aです | 未解決従業員意見 | 80 | |
五番目です | 経営と財務回顧と展望 | 80 | |
第六項です | 役員、上級管理者、従業員 | 102 | |
第七項 | 大株主と関係者が取引する | 112 | |
第八項です | 財務情報 | 113 | |
第九項です | 見積もりと看板 | 114 | |
第10項 | 情報を付加する | 115 | |
第十一項 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 129 | |
第十二項 | 株式証券を除くその他の証券説明 | 130 | |
第II部 |
133 | ||
十三項 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 | 133 | |
14項です | 所有者の権利を保証する実質的な修正brと収益の使用 | 133 | |
第十五項 | 制御とプログラム | 134 | |
プロジェクト16 A | 監査委員会財務専門家 | 135 | |
プロジェクト16 B | 道徳的規則 | 135 | |
プロジェクト16 Cです | チーフ会計士費用とサービス | 135 | |
プロジェクト16 Dです | 監査委員会の上場基準の免除 | 135 | |
プロジェクト16 E | 発行者とその関連購入者が株式証券を購入する | 135 | |
プロジェクト16 Fです | 登録者の認証会計士を変更する | 135 | |
プロジェクト16 Gです | 会社の管理 | 136 | |
16 H項です | 炭鉱安全情報開示 | 136 | |
第三部 |
137 | ||
17項です | 財務諸表 | 137 | |
第十八項 | 財務諸表 | 137 | |
プロジェクト19 | 陳列品 | 137 | |
サイン | 139 |
i
序言:序言
文脈に別の要求がある以外は、本年度報告の目的のみである
· | 指定された期間内の“アクティブ消費者”とは、指定された期間内にデスクトップまたはモバイルデバイスを介してJDDJ上で少なくとも1回注文した消費者アカウントを意味し、製品の販売、交付、返品にかかわらず。アクティブな消費者を計算するために、いくつかの消費者が複数のアカウントを設定している可能性があるにもかかわらず、各アカウント を個々の消費者とみなす |
· | 指定期間の“アクティブ騎手”とは、指定された 期間にDADA NOWに少なくとも1回注文を渡した騎手である |
· | “米国預託株式”とは、米国預託株式のことであり、1株当たり米国預託株式は4株の普通株を代表する |
· | “中国”または“中華人民共和国”は人民Republic of Chinaを意味し、香港、マカオ、台湾は含まれていない |
· | “達達”、“わが社”、“私たちの”とは、ダダグループ、ケイマン諸島持株会社及びその子会社、それが合併した可変権益実体と合併した可変権益実体の子会社を指す |
· | GMV“とは、貨物が販売されているか、または返品されているかどうかにかかわらず、送料および包装費を含む、当社のウェブサイトおよびモバイルアプリケーションを介したJDDJ上下のすべての注文の総価値を意味します |
· | “普通株”とは、私たちの普通株のことで、1株当たり0.0001ドルの価値がある |
· | “私たちのVIE”は上海曲勝です |
· | “私たちのWFOEs”はそれぞれ上海JDDJ、達達栄光と上海仙石宅配電子商取引有限会社です |
· | “人民元”と“人民元”は中国の法定通貨である |
· | “一線と二線都市”とは、(一)中国の一線都市、すなわち北京、上海、広州、深セン ;(二)中国の二線都市、すなわち杭州、南京、済南、重慶、青島、大連、寧波、アモイ、天津、成都、武漢、ハルビン、瀋陽、西安、長春、長沙、福州、鄭州、石家荘、蘇州、仏山、東莞、無錫、太原、合肥、昆明、南昌、南寧、温州 |
· | “ドル”は米国の法定通貨である。 |
私たちの報告通貨は人民元です。この年次報告書には、読者が読みやすいように、ある外貨金額をドルに換算することも含まれている。別の説明がない限り、すべての人民元を米ドルに両替するレートは6.5250元対1.00ドルであり、これは米国連邦準備委員会が2020年12月31日に発表したH.10統計データ に規定されているレートである。私たちは本年度報告で言及された人民元またはドルの金額が任意の特定の為替レート でドルまたは人民元に両替できることを示していません。
四捨五入の理由により、本年度報告書全体に表示される数字は、提供された総数に不正確に加算される可能性があり、百分率が絶対数字を正確に反映できない可能性もある。
2 |
前向き情報
本年度報告書は危険と不確定要素に関する前向きな陳述を含む。現在または歴史的事実に関する陳述を除いて、他のすべての陳述は前向きな陳述である。これらの前向きな陳述は、“1995年の米国民間証券訴訟改革法案”の“安全港”条項に基づいて行われた。これらの表現は既知および未知のリスク、不確定性および他の要素に関連し、私たちの実際の結果、業績または成果は展望性表現中の明示または暗示と大きく異なる可能性がある。
これらの前向き表現は、“可能”、“予想”、“予想”、“目標”、“推定”、“計画”、“計画”、“信じる”、“可能”または他の同様の表現によって識別することができる。 私たちは、主に未来のイベントおよび財務傾向の現在の予想および予測 に基づいて、これらの予想および予測が私たちの財務状況、運営結果、業務戦略、および財務需要に影響を与える可能性があると考えている。これらの前向きな 陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない
· | 私たちの使命目標戦略 |
· | 私たちの将来の業務発展、財務状況、経営業績 |
· | 中国のオンデマンド配送とオンデマンド小売業の成長予想 |
· | 私たちのサービスと解決策の需要と市場受容度に対する私たちの期待 |
· | 私たちはオンデマンド配送プラットフォーム上の小売業者、業者、個人送信者、ライダー、オンデマンド小売プラットフォーム上の消費者、小売業者、ブランド所有者との関係を期待しています |
· | 契約を終了または更新しないか、または主要顧客または戦略投資家との私たちの関係の他の重大な不利な変化; |
· | 私たちの業界の競争は |
· | 私たちが提案している収益は |
· | 私たちの産業に関連した政府政策と規制。 |
あなたは本年度報告書と私たちが本年度報告書で引用した文書 を読んで、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたことと大きく違うかもしれないことを理解して、私たちが予想したよりも悪いかもしれない。本年度報告の他の部分には、我々の業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性のある他の要因が含まれています。しかも、私たちは持続的な環境で運営している。新しいリスク要素と不確定要素は時々出現し、私たちの管理層はすべてのリスク要素と不確定要素を予測することができず、すべての要素が私たちの業務に与える影響或いはいかなる要素或いは要素の組み合わせは実際の結果がいかなる展望性陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。
本年度報告書には、私たちが政府と個人出版物から得た統計データと推定も含まれている。私たちは独立してデータを確認していないが、私たちは 出版物と報道が信頼できると信じている。本年度報告に含まれる市場データは,多くの仮説,推定 と制限に関するものである。中国などの小売信用利便化市場、投資信託市場、関連市場の成長速度は市場データ予測のように増加せず、さらには成長しない可能性がある。これらの市場が予想される速度で成長できなければ、私たちの業務と私たちのアメリカ預託証明書の市場価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。市場データの背後にある任意の1つまたは複数の仮説が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの仮定に基づく予測とは異なる可能性がある。また、我々の将来の業績と我々の業界の将来の業績の予測、仮説と推定は、様々な要素により、“第3項.重要な情報であるリスク要因”や今年度報告の他の部分を含むため、必然的に高度な不確実性とリスクの影響を受ける。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。
3 |
第1部
第1項。 | 役員·上級管理職·コンサルタントの身分 |
適用されません。
第二項です。 | 割引統計データと予想スケジュール |
適用されません。
第三項です。 | 重要な情報 |
A. | 保留されている |
B. | 資本化と負債化 |
適用されません。
C. | 収益を提供し使用する理由は |
適用されません。
D. | リスク要因 |
私たちの業務に関わるリスク
私たちのビジネスと成長は、地元のオンデマンド小売と配信業界の将来の成長と拡散の著しい影響を受けており、これらの業界は新たで急速に発展している。
私たちは二つの急速に発展する新しい業界で業務を展開しています。私たちの業務と成長は中国現地のオンデマンド小売と配達業界の未来の成長と拡散に高度に依存しており、これは私たちのコントロールを超えて多くの要素の影響を受ける可能性がある。
まず、業者側から言えば、中国現地のオンデマンド小売業は、オンラインインフラ、消費者の効果的な接触、ユーザー基盤と洞察能力、顧客獲得コストなどの面で緊密な結合と改善を受ける可能性があり、消費者側から言えば、消費者のオンライン小売消費習慣、小売業者が提供する製品の選択、価格と の人気度、利便性への需要、オンデマンド小売チャネルの獲得可能性、信頼性と安全性およびショッピング体験の影響を受ける可能性がある。
次に、中国現地のオンデマンド配達業界 は現地の配達インフラの発展、運営効率を高める先進的な物流技術、商店のデジタル化と在庫最適化、集荷と納品能力の増強、輸送中の腐敗しやすい物品損失の減少及び業者と個人差出人の価格と時間敏感性の向上の影響を受ける可能性がある。
また、政府政策、小売·宅配業の法律法規の変化、マクロ経済状況の変化が景気後退やインフレやデフレを招き、全体的に消費者の自信に影響を与え、中国現地のオンデマンド小売や宅配業の成長にも影響を与える。私たちの持続的な成功は、私たちが発展し続ける業界の傾向に適応し、私たちの戦略を修正し、変化する顧客のニーズを満たす能力に依存します。もし中国現地のオンデマンド小売と宅配業界が私たちが予想していたように発展できなければ、私たちの業務と成長は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちの運営は電子商取引業界の発展の重大な影響を受ける可能性もあり、電子商取引業界は中国現地のオンデマンド小売の近隣業界である。主要な電子商取引プラットフォームは、消費者にとって時間にそれほど敏感ではなく、価格が低く、貯蔵条件が信頼でき、翌日の配達のようなより長い時間を待つ意思を増加させる可能性がある日用品および他の競合製品の供給を開始または強化する可能性がある。電子商取引プラットフォームはより低い価格を受け取る可能性があるため、私たちの優勢なオンデマンド小売と効率的な配達の需要が弱まる可能性があり、私たちの業務と成長は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
4 |
私たちの限られた運営の歴史と発展していくビジネスモデル は、私たちの業務と将来の見通し、私たちが直面する可能性のあるリスクと挑戦を評価することを困難にします。
私たちは2014年に商業運営を開始しました。 私たちは限られた歴史的財務データしかないので、私たちの将来の収入を予測し、私たちのコストと支出を適切に予算することは困難で、私たちの業務の評価と私たちの未来の業績の予測は私たちがもっと長い運営歴史を持っている時ほど正確ではないかもしれません。もし実際の結果が私たちの評価と違ったり、私たちが未来の間に私たちの推定を調整したりすれば、私たちの運営結果と財務状況は重大な影響を受ける可能性があり、投資家の私たちの業務と将来の見通しに対する見方は彼らの予想と大きく異なる可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は低下する可能性がある。
私たちは国境を積極的に探索し、私たちのサービスを拡張してきた。私たちは2014年7月からDada Nowを用いてローカルオンデマンド配送サービスを提供し、2016年4月にJDDJを買収した後、ローカルオンデマンド小売サービスに足を踏み入れ始めた。私たちが持続的に発展している業務は私たちが直面する可能性のある危険と挑戦を評価することを難しくさせる。私たちが直面する可能性のあるリスクと不確実性は、私たちの様々なプラットフォーム参加者の体験を強化するために、新しいプラットフォーム機能の開発と私たちのサービス製品の拡張に成功し、新しい小売業者、業者、消費者、個人送信者と乗客を経済的に効率的に誘致し、マクロ経済の変化と私たちの運営が位置するローカル市場の変化を予測し、私たちの地理的カバー範囲を拡大することに成功し、私たちの現在と未来の業務のために私たちの収入と管理資本支出を予測し、私たちの業務に適用される既存と新しい法律法規を遵守することを含む。もし私たちが直面しているリスクや挑戦に対応できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。
私たちと主要戦略投資家との関係のどのような悪化も私たちの目論見や業務運営に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は主要な戦略投資家との協力から利益を得ており、その中のいくつかはJDグループやウォルマートグループのような私たちの顧客でもあり、予測可能な未来に彼らに依存し続けることが予想されます。2021年2月28日現在、京東グループとウォルマートグループはそれぞれわが社の約46.0%と10.1%の株式を保有している。JDグループとウォルマートグループの私たちの株式証券の実益所有権に関するより多くの詳細については、“第6項.取締役、上級管理者、従業員-E. 株式所有権”を参照されたい
私たちの収入の大部分はJDグループに最後の一マイルの配達サービスを提供し、ウォルマートグループに全ルートサービスを提供することから来ています。“-少数のお客様に集中することは、当社のビジネスや運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください。この二つの戦略投資家に対する私たちの依存に関するより多くの詳細な情報を知っている。
また,JDDJ商標はJDグループから許可を得ている.2016年4月26日、私たちは京東グループと一連の商標許可協定を締結した。ライセンス条項によると、JDグループは関連するJDDJ商標を継続し、 (I)双方が商標許可の終了に同意するまで、無期限に当該商標の独占使用を許可してくれ、(Ii)当該商標の条項が満了する。(br}または(Iii)JDグループは、いくつかのトリガイベントが発生したときに、例えば、JDグループの当社の持株比率が完全に希釈された上である程度低下するか、または私たちが商標を使用することを許可するか、またはJDグループと私たちの業務提携合意を終了することによって、JDグループのブランドおよび名声に重大な悪影響 をもたらすような商標許可を終了する。何かの事件が発生した場合、JDグループは私たちのJDDJ商標許可を終了し、私たちの業務は を中断する可能性があり、私たちの運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。また、JDDJ商標の所有者としてJDグループがそのような商標の登録状態を維持または継続できなかった場合、JDDJブランドの使用にも悪影響を受けるであろう。また、JDグループのブランドや名声が何らかの否定的な宣伝を受けている場合、特にJDグループが所有または使用している任意の類似商標 または任意の他の商標の負の宣伝に関連していれば、私たちの名声は、JDグループとの様々な協力によって否定的な影響を受ける可能性がある。
5 |
また、交通支援、物流協力、マーケティング、普及サービス、その他の管理サービスなど、JDグループに依存していくつかの運営支援サービスを提供しています。Brを例にとると,2020年に京東プラットフォームの総流量のうち,約30%が京東からである。
私たちは未来に私たちの主要戦略投資家とそのそれぞれの付属会社と協力関係を維持し続けることを保証することはできません。現在、我々と京東グループとウォルマートグループの協力構造はそれぞれ私たちと彼らの業務協力協定の中で述べており、私たちと京東グループのユーザー流量、サプライチェーン、マーケティングとその他の協力方面の協力、及びウォルマートグループとの全ルート計画と拡張計画における私たちとの協力を含む。しかし、JDグループやウォルマートグループとの業務提携協定 は、現在の条項の満了または早期終了時に商業的に合理的な条項 または根本的に不可能であるため、関連業務の展開が禁止または制限される可能性がある。これは、私たちの運営を深刻に混乱させ、多くの代替費用をもたらす可能性があり、これは、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。京東グループとウォルマートグループとの業務提携協定の詳細については、“第br}4.会社情報-B.業務概要-当社の戦略パートナー”を参照されたい
私たちは経営活動からの純損失と負のキャッシュフローの歴史があり、この状況は未来に続くかもしれない。
設立以来、私たちは毎年経営活動によって純損失と負のキャッシュフローが現れて、将来私たちは利益や正のキャッシュフローを実現したり維持することができないかもしれません。当社は2018、2019及び2020年度にそれぞれ純損失18.784億元、人民元16.698億元及び人民元17.052億元(2.613億ドル) を記録した。2018年、2019年、2020年、私たちが経営活動で使用した現金純額はそれぞれ人民元18.194億元、人民元12.978億元、人民元11.082億元(1.698億ドル)だった。
私たちのオンデマンド配送能力を強化し、新しいサービス製品と解決策を開発し、発売し、既存市場の顧客基盤を拡大し、新しい市場に浸透させ、私たちの技術インフラに投資と革新を継続したいからです。これらの努力は、巨額の資本投資と経常的なコストを生成する可能性があり、異なる収入とコスト構造を持ち、利益を達成するために時間が必要です。さらに、これらの努力のコストは、私たちが予想しているよりも高くなる可能性があり、収入増加やビジネス の増加を招くことはないかもしれない。
私たちが利益を実現する能力は市場の地位とイメージを改善し、私たちのオンラインプラットフォームを拡張し、競争力のある価格設定を維持し、運営効率を高め、融資を得る能力に依存しており、これは私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受ける可能性がある。私たちが十分な収入増加を達成し、私たちのコストや支出を管理できなければ、私たちは利益や正のキャッシュフローを持続的に実現できない可能性があり、これは私たちの業務成長に影響を与え、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは少数のお客様に集中すると私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの大部分の純収入は京東グループ、ウォルマートグループ、永輝を含む比較的少ない顧客から来ています。私たちは私たちの顧客群を拡大して多様化することを計画していますが、予測可能な未来には、私たちの主要な顧客に依存したいです。その中のいくつかの顧客もJDグループとウォルマートグループを含む私たちの主要な戦略投資家です。特に,将来的には,京東グループとウォルマートグループはダダNowプラットフォームによるサービス収入の重要な部分を占め続け,ウォルマートグループと永輝グループはJDDJプラットフォームによる収入の重要な部分を占め続けることが予想される.2018年、2019年、2020年、私たちの純収入の49.1%、50.5%、38.6%は、それぞれJD グループに提供されたサービスから来ています。ウォルマートグループは2018年8月に我々の関連側となり,2018年,2019年,2020年には我々の純収入の4.6%,13.0%,13.8%がそれぞれウォルマートグループから関連側が提供するサービスとなった.
このように集中した顧客は主に我々がJDグループやウォルマートグループと深く協力した結果である.我々はそれぞれ京東グループとウォルマートグループと業務協力協定を締結し、業務協力協定の詳細な条項については、“第四項.当社-B.業務概要-我々の戦略パートナー”を参照されたい。この2つの主要顧客との業務提携契約が終了または満了して継続しない場合、我々の業務関係は悪影響を受ける可能性があり、これら2つの主要顧客サービスのための収入が減少する可能性がある。また、私たちの主な顧客の懸念、例えば、現地でのオンデマンド小売や配達サービスへの依存が高まっており、サプライヤー基盤を多様化することで集中化リスクを解決し、私たち以外の他の会社と協力することを促す可能性があり、この場合、彼らは私たちとの協力を減らすことを選択する可能性もあります。
6 |
これらの少数の顧客に提供される注文またはサービス数の減少、任意の重要なプロトコルの損失または減少、任意のこのような顧客との関係の悪化、またはこれらの顧客が存在する市場の任意の重大な負の傾向は、私たちの運営を著しく乱す可能性があり、私たちの運営活動からの収入およびキャッシュフローは大幅に減少する可能性がある。経済的に効率的でタイムリーな方法で他の潜在顧客を見つけることができない場合、あるいは他の潜在顧客が全く見つからない場合、どのような顧客の業務損失も、私たちの業務および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、上記のどのようなリスクも、私たちの管理、財務、運営、および他の資源に圧力を与える可能性がある。私たちが収入の減少や少数の大顧客との関係の悪化に対応できなければ、私たちのブランドや名声も深刻な被害を受ける可能性がある。
私たちは激しい競争に直面して、市場シェアを失うかもしれません。これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
地元のオンデマンド小売と現地のオンデマンド配達市場の競争は激しく、その特徴は市場の変化と技術の発展が迅速で、新しい市場参入者と資金の豊富な競争相手を生み出し、そして私たちの業務に対して破壊的な新しいビジネスモデルを導入したことである。業界の中でどの業者もbr社の業務モデルが私たちのものと直接似ていることはわかりませんが、私たちの2つのプラットフォームはそれぞれの市場で競争に直面しています。現在、複数のオンデマンド配達及び/又はオンデマンド小売業務を経営する市場参加者、例えばお腹が空いたか、美団評価と順豊宅配便、私たちが運営する各市場は新しい参入者が出現する可能性があり、これらの市場参加者 は競って消費者と業者を吸引、吸引、維持している。彼らは実力があり、より多くの資源を投入して製品を開発、普及、販売することができ、私たちよりも低い価格を提供することができるかもしれません。これは私たちの運営結果に悪影響を与えるかもしれません。もし私たちが自分のために必要な資源と技能を配備することができなければ、競争の激化に伴い、私たちは市場シェアを失うかもしれません。
我々の既存および潜在的な競争相手は、彼らの資源および製品をさらに強化するために、彼らの間または第三者との協力または戦略的関係を確立することも可能である。もし私たちがこれらの競争挑戦に予見したり対応できなければ、私たちの競争地位は弱まるかもしれないし、改善できないかもしれません。私たちは成長鈍化を経験するかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
さらに、いくつかの大型小売業者は、消費者の接触点の制御を得るために、選択された高密度都市で既存の配達能力を利用して、消費者の接触点の制御を得るために、自分のオンデマンド配送ネットワークをさらに発展させ、その業務と相乗効果をもたらす可能性がある。彼らは電子商取引プラットフォーム以外のサービスにも拡張し、より低いコストで私たちと合格した騎手や人員を競争することができる。また、私たちの顧客は彼ら自身の配送能力を開発し、彼らの内部サプライチェーンの利用率を高め、彼らの物流支出を減らしたり、私たちのサービスを終了するように選択したりすることができます。
Dada NowおよびJDDJブランドまたは名声に対するいかなる損害も、当社の業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
強力なブランドと名声 を有効、安全、信頼性と負担できるプラットフォームとして構築し、ネットワーク効果の力を強化し続けることは、私たちの業務と競争力に重要であると信じている。私たちの“Dada Now”と“JDDJ”ブランドのブランド認知度と名声、そして私たちのブランドと名声の成功維持と向上は、引き続き私たちの成功と成長に大きな貢献を果たしていきます。
どんな負のイメージや宣伝も、例えばユーザー体験、私たちのプラットフォームで販売されている製品、配信品質と私たちのブランドの知名度と認知度に関連する苦情と事故、および私たちのサービス品質の実際または感知劣化にかかわらず、私たちの名声 を損なう可能性があり、私たちのブランドの価値を低下させ、これは重要な顧客の流失を招く可能性がある。さらに、私たちの競争相手は、悪質な競争の目的を達成するために、私たちのプラットフォーム上で、私たちと小売業者、業者、騎手への苦情または負の宣伝を捏造するかもしれない。ソーシャルメディア利用の増加に伴い、負の宣伝は迅速に広く伝播することができ、効果的な対応と緩和が困難になってきている。
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私たちはまた私たちのプラットフォーム参加者に関する否定的な宣伝を受けており、彼らの活動は私たちによって統制されていない。小売業者が私たちのプラットフォームで販売している商品に対する大衆の否定的な見方、あるいは私たちのプラットフォーム上の小売業者が満足できる消費者サービスを提供していないと考えられ、たとえ事実が正しくなくても、あるいは個別の事件に基づいて、私たちが確立した信頼と信頼を破壊し、新しい消費者を誘致したり、既存の消費者を維持したりする能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちのプラットフォーム上の騎手の不法、不注意、無謀、または他の不当な行為に対する苦情もまた、私たちの名声とブランドに不利で実質的な損害を与える可能性がある。
もし私たちの名声を維持し、私たちのブランド認知度を高めたり、私たちのプラットフォームに対する肯定的な認知度を増加させることができなければ、私たちの顧客基盤を維持し、発展させることは難しいかもしれません。私たちの業務、運営結果と成長の見通しは実質的な悪影響を受ける可能性があります。
私たちの乗客は私たちのプラットフォーム上の小売業者、業者、または個人送信者の独立請負業者としての地位が挑戦されるかもしれない。
私たちはJDDJと他の提携プラットフォームや小売業者で販売されている製品をライダーで配信し、DADAによる注文にローカルオンデマンド配信サービスを提供しています。しかしながら、これらのライダーは、製品を販売または配信する小売業者および事業体の独立した請負業者であり、私たちの従業員ではなく、私たちのプラットフォーム上で物品を配信または回収する個人送信者である。
小売業者,業者,個人送信者と騎手を接続するプラットフォームとして,これらの参加者にオンラインプラットフォームを提供し, これらの参加者にサービス料を徴収する.騎手は,いつ,どこで私たちのプラットフォームでサービスを提供するかを選択することができ,他のプラットフォームで自由にサービスを提供することができる.
しかしながら、私たちは、騎手の再分類を要求するクレーム、訴訟、仲裁手続き、行政行為、および他の法律および規制手続きの制約を受け続けている可能性がある。私たちはこのような訴訟の多くで勝利し、関連判決は騎手と私たちの間に雇用関係がないことを確認した。しかし,独立請負業者の地位や分類を管理する法律法規は,異なる当局の変更や異なる解釈の影響を受ける可能性があり,不確実性や予測不可能性をもたらす可能性がある.
騎手の身分が私たちの独立請負業者に再分類された場合、このような騎手が第三者に与える人身傷害と財産損失に責任を負うことが要求される可能性がある。このような再分類の場合、私たちはまた、このような騎手によって発生した深刻な人身傷害や死傷者に責任を負うことが要求される可能性がある。
また、ライダーを私たちの従業員に再分類する決定は、従業員の福祉、社会保険支払い、住宅積立金、関連税収および政府処罰、または他の法的制裁を適用するために労働者および雇用法が適用される可能性があるため、多くの追加費用を発生させる可能性があります。また、このような再分類のいずれも、私たちのビジネス、財務状況、およびbr}運営結果に悪影響を与えるために、私たちの定価方法およびビジネスモデルを根本的に変更することが要求される。
私たちの歴史的成長率は私たちの未来の業績を代表しないかもしれません。もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるかもしれません。
我々の設立以来,特に騎手数,アクティブ消費者,GMV,毎日配達注文とピーク日注文量および我々の地理的カバー範囲で急速な増加を経験してきた。しかし、私たちは私たちが今後の間私たちの歴史的成長率を維持できるという保証はない。私たちの成長は減速する可能性があり、原因はたくさんあり、私たちのサービスに対する需要の減少或いは市場飽和、競争の激化、代替商業モデルの出現、政府政策の変化、監督管理コストの増加、中国のオンライン小売業の成長の低下、br或いは全体の経済状況の変化を含む。もし私たちの成長が減速したり下落したりすれば、投資家の私たちの業務と将来性に対する見方は不利な影響を受ける可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は低下する可能性があります。
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私たちはあなたに私たちが私たちの未来の成長を効果的に管理することができるということを保証できない。私たちは現地のオンデマンド配送サービス業者から中国現地のオンデマンド小売と配達のトッププラットフォームに発展しており、今後も事業成長を経験していくと予想しています。私たちは私たちのオンデマンド配送能力を強化し、地元のオンデマンド小売プラットフォームを活性化し、スーパーでの私たちのリードを強化し、ブランド所有者のためにより多くの価値を創造し、投資と革新技術を継続することで成長を実現するつもりだ。私たちはあなたに私たちの成長計画が成功するという保証はできません。さらに、私たちの急速な成長は、私たちの管理と技術システム、そして私たちの行政、運営、財務システムに重大な要求を提起し続ける可能性があります。私たちの成長を効果的に管理し、新しい技術と参加者を既存の業務に統合するためには、様々な新しい、アップグレードされたbrの管理、運営、技術、財務システム、プログラム、制御を引き続き実施する必要があります。私たちの業務と運営の成長 を効率的に管理したり、私たちの戦略を効果的に実行できなければ、私たちの拡張は成功しないかもしれません。私たちの業務と将来性は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
新しい小売業者や事業者を経済的に効率的に我々のプラットフォームに引き付けることができない場合や,既存の小売業者や事業体と関係を保つことができなければ,我々の業務や運営結果は悪影響を受ける可能性がある.
私たちは小売業者に頼って私たちのJDDJプラットフォームで魅力的な価格で私たちの既存と潜在的な消費者を引き付ける製品を提供し、業者に頼って私たちのDada Nowローカルオンデマンド配送プラットフォームで配達需要を生成します。私たちの成功は、新しい小売業者や業者を私たちのプラットフォームに経済的に効率的に引き付ける能力と、既存の小売業者や業者と関係を保つ能力にある程度かかっている。小売業者や事業者に、必要に応じたインフラ、ビジネス支援、包括的な小売ソリューション、スマートオフライン商店ソリューションの技術支援、および運営洞察力を提供し続けなければなりません。もし私たちが競争相手に匹敵したり、競争相手より優れたこれらのサービスを提供できない場合、私たちのbrは新しい小売業者や業者を私たちのプラットフォームに引き付けることができないかもしれませんし、既存の小売業者や業者と関係を維持することもできません。もし私たちの競争相手がより低いサービスや他の費用を受け取る場合、あるいは私たちのライバルがより多くのタイプ以上の効果的なエネルギー付与サービスを提供する場合、あるいは業者が私たちの競争相手に買収されたり、合併されたり、私たちの競争相手と戦略的同盟を構築したりすれば、私たちも私たちの競争相手を選択することができます。
私たちが小売業者や業者に対する私たちのプラットフォームの魅力をどの程度維持し、強化することができるかは、小売業者や業者が他の参加者と互恵関係を発展させることができるように、プラットフォームを提供し、維持する能力にも依存する。例えば、小売業者または事業体が私たちのプラットフォーム上の乗客が提供するサービスに満足していない場合、私たちが新しい小売業者および事業体を引き付けるか、または既存の事業体と関係を維持する能力が悪影響を受ける可能性がある。
また、新たな地理的地域への拡大に伴い、既存の小売業者や業者の二三線都市への拡張にもある程度依存しており、その中には全国チェーン店を経営しており、新しい小売業者や業者を誘致している都市もある。既存の小売業者や事業者のニーズを満たすことができなければ、新たな小売業者や事業者を経済的に効率的に私たちのプラットフォームに引き付ける能力が悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性がある。
私たちが経済的に効率的な方法で新しい消費者を誘致し、維持することができなければ、私たちのJDDJプラットフォームで既存の消費者の参加度を増加させたり、変化する消費者のニーズに適応するために私たちのサービスを調整したりすることができなければ、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性があります。
私たちJDDJプラットフォームの成功はある程度私たちが経済的に効率的な方法で新しい消費者を誘致し、維持し、現有の消費者の参加度を高めることができるかどうかにかかっている。私たちの販売とマーケティング効率、一致して信頼できるサービス、および変化する消費者の選好に対する迅速な応答は、私たちのサービスの知名度を向上させるために重要であり、これは逆に新しい消費者の増加と参加を推進すると信じている。しかし、もし私たちの販売促進活動やマーケティング戦略が有効に機能しない場合、消費者が私たちのJDDJプラットフォームで彼らが探している製品を見つけることができない場合、あるいは私たちの競争相手がより多くのインセンティブ販売促進を提供したり、より良い、より便利で費用効果的なサービスを提供したりすれば、彼らは私たちに興味を失い、私たちのモバイルアプリケーションやサイトにアクセスする頻度を下げ、さらにbr}は私たちへの注文を停止するかもしれない。
我々は、人工知能技術を利用して、消費者のために、興味を持つ可能性のある製品およびインセンティブに対する個人化推奨を生成してきた。例えば、我々のJDDJプラットフォームでは、製品カテゴリ、過去の販売量、オフライン商店から消費者までの距離、および予想配信時間など、製品および店舗情報を異なる注文で表示することができる。また、私たちは全面的なデータベースに基づいて消費者に計量カスタマイズされた推薦と奨励を提供します。私たちの検索結果がbrを表示したりカスタマイズしたりしてインセンティブが個人消費者のニーズを満たすことができない場合、潜在的または既存の消費者を失う可能性があり、注文が減少する可能性があります。
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また,消費者が我々JDDJプラットフォーム上のライダーが提供するサービスが信頼性と安全であると考えなければ,消費者を引き付けて保持することができず,我々のプラットフォームに対する利用率を向上させることができない可能性がある.消費者基盤の減少は、私たちのプラットフォーム上の小売業者に十分な消費者ニーズを提供する能力に影響を与え、これは私たちのプラットフォームの小売業者への魅力を低下させる可能性があり、業者ベースの減少は逆に消費者基盤のさらなる減少をもたらす。したがって、私たちが消費者を経済的に効率的に維持し、彼らの私たちのプラットフォームに対する利用率を高めることができなければ、私たちの業務と運営結果は不利で実質的な影響を受ける可能性がある。
効率的な配送ができなかった場合は、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。
私たちは、良質なユーザー体験を確保するために、br}JDDJから購入した商品やDada Nowによる注文を提供することに取り組んでいます。しかしながら、時間および価格に対するローカルオンデマンド小売および配信サービスの消費者および個人送信者の感度はますます高くなっており、合理的な価格で便利かつ迅速にサービスを得ることができない場合、彼らがローカルオンデマンド小売および配信のために料金を支払う意欲が低下する可能性がある。したがって、私たちが適時、信頼性、安全、そして負担できる方法でローカルオンデマンド小売と配達サービスを提供できなければ、私たちの名声、顧客忠誠度、および業務はマイナスの影響を受ける可能性がある。
私たちは、当社の独自のスマート注文推薦および配信システムに依存して、私たちの時間管理および交通状況に基づく即時再ルーティングをサポートし、私たちの配送効率を推定し、保証します。しかし、私たちの実際の配達時間は様々な要素の影響を受け、これらの要素は私たちの制御範囲を超えて、交通に影響を与える可能性のある地域の交通状況と天気状況、正常な配達ルートを阻害する政府活動、そして意外なbr}事故を含む可能性がある。さらに、我々のプラットフォームは、注文と近くの各騎手との間のマッチングスコアを計算することによって、配達タスクをマッチングしてスケジューリングする。私たちのスマート注文推薦とスケジューリングシステムは最適なルートをシミュレーションし、私たちの配達ネットワークの性能と効率を最適化することができますが、ピーク時間帯や遠隔地で乗客不足に遭遇する可能性があり、配達注文は適時に受け入れられ、出荷されない可能性があります。もし製品や物品が時間通りに納品されていない場合、または破損した場合、私たちの消費者および個人の送信者は私たちに自信を失ってしまう可能性があり、これは逆に業者の私たちに対する信頼を低下させる可能性がある。私たちの名声とブランドは不利な影響を受け、顧客を失うかもしれない。
データを収集,処理,使用し,いくつかのデータには 個人情報が含まれている.プライバシーやデータセキュリティホールは、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちのビジネスおよびbrの運営結果を深刻に損なう可能性があります。
技術ベースのプラットフォームとして、私たちの業務は、大量の個人、取引、行動、および人口統計データを生成して処理する。私たちは、大量のデータを処理して保護する際に固有のリスクに直面しています。私たちのシステムでホストされているデータの保護、不正なデータの共有と転送の検出と禁止、外部の人が私たちのシステムや詐欺や私たちの従業員の不適切な使用を攻撃することを防止し、私たちのデータベースを維持し、更新します。いかなるシステム障害、セキュリティホール、または第三者がデータを不正に取得しようとしたり、実際または予想されたユーザデータの漏洩を招いたりすることは、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、既存および潜在的な顧客が私たちのサービスを使用することを阻止し、私たちの業務を損害し、潜在的な法的責任を負わせる可能性がある。
我々はまた,日常運営において大量の機密 情報にアクセスすることができる.各送り状には、私たちのプラットフォームを通じて注文を受けた 送信者と受信者の名前、住所、電話番号、その他の連絡情報が含まれています。納入品の内容も機密情報を構成したり 漏洩したりする可能性がある.データセキュリティポリシーと対策を策定しましたが、例えば、私たちの暗号化技術を利用して、私たちのプラットフォーム上の各取引の注文コードは、実際の個人情報ではなく、私たちの人員 と注文を処理するライダーに表示されますが、大量のライダー と私たちの人員が注文を処理し、関連する機密情報にアクセスするため、情報が盗用されないことを保証することはできません。すべての騎手が私たちの従業員であるわけではありません これは彼らの十分な管理、監督、制御をより難しくしています。
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私たちは、規制機関および政府機関のこのデータに対する任意の要求を含む、顧客および従業員の個人識別情報の収集、使用、記憶、送信、開示、および保護に関する国内法律法規の制約を受けている。また、中国の監督管理機関 はデータ安全とデータ保護領域の監督管理にますます注目している。例えば、2020年7月、全人代常務委員会はデータ安全法草案の意見募集稿を公表し、その中で、データの重要度に応じて、国家レベルで異なるレベルのデータ保護措置を実施し、このようなデータを収集と使用することは必要な制限を超えてはならないと規定している。私たちは、これらの分野が規制機関のより厳格な大衆の監督と注目を受け、規制機関がより頻繁で、より厳格な調査や審査を行うことで、私たちのコンプライアンスコストを増加させ、より大きなリスクと挑戦に直面させると予想している。もし私たちがこれらのリスクをコントロールできなければ、私たちは処罰、罰金、業務停止、販売に必要な許可証を受けるかもしれません。私たちの名声と運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれません。
私たちは人身傷害、製品破損、輸送関連事故など、物流業界固有のリスクの影響を受けている。
私たちは毎日大量の騎手が大量の製品を処理して輸送している。私たちは輸送と輸送安全に関連するリスクに直面しており、これは財産損失と人身被害を招く可能性がある。私たちの乗客が持って移動した物品は様々な原因で盗まれ、破損したり、紛失されたりする可能性があります。特に新鮮で腐敗しやすい製品の納品は、物品の包装と積み、輸送中の貯蔵条件と交通条件に関連する固有のリスクをもたらします。
私たちは安全でない、禁止されたbr、あるいは制限された物品が私たちの交付プラットフォームに入ることを発見し、阻止することができず、私たちの名声と業務を損なう可能性があり、もしいかなる人身傷害や財産損失が発生した場合、私たちは処罰と民事責任に直面します。さらに、可燃性爆発性物品、有毒または腐食性物品のようなすべての安全でない物品を検出し、予防することはできません。これらの安全でない物品は、私たちのbrネットワーク内の他の製品および物品を破壊し、受信者および人員を傷つけ、他の財産を損傷する可能性があります。
製品の配送はまた輸送安全の危険と関連がある。私たちは輸送中に多くの騎手が続いていて、彼らのほとんどは電動自転車に乗っている。私たちのプラットフォームの乗客は時々交通事故が発生するかもしれません。彼らが持っている製品と物品は紛失あるいは破損する可能性があります。また,騎手や第三者は人身被害を受ける可能性があり,彼らが加入している保険はbrによる被害を完全にカバーできない可能性がある.私たちはしばしばクレーム、訴訟、仲裁、その他の法的手続きの影響を受け、ローカルオンデマンド配信サービスの実行中に生じる財産損失と人身傷害に責任を負うことが要求され、これらは物品送信者と受信者、消費者、業者、乗客、怪我の第三者によって提出された可能性があり、その結果、 を決定することができない。
このようなリスクはすべて私たちのサービスを中断する可能性があり、 は私たちに大量の費用を発生させ、私たちの管理者の時間と注意力を分散させます。もし私たちがいかなる傷害、損害、または損失に責任または一部の責任があることが発見された場合、私たちはクレームに直面し、重大な責任を招く可能性がある。私たちへのクレームは保険の範囲内ではないかもしれません。政府当局はまた、私たちに巨額の罰金を科したり、費用の高い予防措置を要求したりするかもしれない。また、もし私たちの配送サービスが私たちのプラットフォーム上の消費者、個人送信者、業者、ライダーによって安全でないと思われれば、これは私たちのプラットフォームの魅力を低下させる可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
私たちは私たちのプラットフォームで小売業者とブランド所有者に私たちの様々な付加価値サービスを導入して拡張することに成功できないかもしれません。
私たちは小売業者やブランド所有者に新しい付加価値サービスを絶えず導入して、私たちと彼らとの関係を強化し、顧客の粘性を増加させてきた。例えば、私たちは私たちのビッグデータ技術を利用して小売業者が全チャネル会員計画を確立するのを助ける。我々のCRMツールとともに,小売業者 がそのメンバや潜在消費者を狙ってコミュニケーションを行い,効率的なマーケティングを行うことができるようにした.また、ブランド所有者が消費者の触角を広げ、消費者への洞察を深め、私たちのプラットフォームでブランド普及活動を展開することを支援しています。私たちはこの新しいビジネス製品の急速な成長を経験していますが、私たちがこの比較的新しいビジネス分野に拡張するにつれて、私たちは新サービス製品の拡張に見えないリスク、挑戦、不確実性をもたらす可能性があります。
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私たちは私たちの新しい付加価値サービスを小売業者やブランド所有者に拡張することを支援するための追加の資本支出を生成するかもしれない。また,これらの新業務製品の運営履歴は限られているため,将来の収入を予測することは困難であり,季節的な影響を受ける可能性がある.お客様のニーズを管理し、評価する上でのどのようなミスも、この新しい事業における私たちの投資の利益と回収の見通しや、私たちの全体的な財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
また,サービス製品の拡張は,我々の管理,財務,運営,その他の資源を緊張させる可能性がある.もし私たちがこのような拡張を管理することができなければ、私たちの成長潜在力、br}業務、運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
当社の業務運営に適用される必要な承認、ライセンス、または許可の不足は、当社の業務および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は厳格な監督管理を受けており、私たちは私たちの業務運営に関連する複数の許可証と許可証を持つ必要があり、 “付加価値電気通信業務許可証”、あるいは“VATS許可証”、“食品経営許可証”、“白酒小売許可証”、“インターネット薬品情報サービス資質証明書”、“単用途プリペイドカード届出証明書”と“医療機器ネット取引第三者プラットフォーム届出証明書” を含むがこれらに限定されない。私たちは上記のすべての材料許可証と許可証を持っていて、政府当局にいくつかのbrの届出といくつかの許可証と許可証を申請しています。
当社は、本年度報告日まで、政府部門の警告通知又は処罰又はその他の懲戒処分を受けていません。当社は上記の承認、証明書、許可を得ていない場合に業務を展開しています。しかし、私たちはあなたに 関連政府当局が将来的に承認、証明書、許可を得ること、または他の行動 をたどることを要求しないことを保証することはできません。もし関連政府当局が私たちが承認、証明書、または許可を得ることを要求した場合、私たちは私たちがそうしないことができることを保証することができません。
私たちの既存のライセンスとライセンス以外の他のライセンスとライセンスを要求するために、新しい法律と法規が時々実行されるかもしれない。例えば、私たちの衆包宅配業務 は現在明確な監督管理機関或いは管理法律法規がありません。この業界は相対的に新しく、早期発展段階にありますが、将来は業界の迅速な発展に伴い、審査、許可証或いは許可に関する新しい要求を実施する可能性があります。また、2019年1月1日から施行された全国人民代表大会常務委員会が公布した“電子商取引法”は、電子商取引業界の追加基準を確立し、第三者プラットフォームの責任を強化した。また、2019年3月15日に公布され、2020年1月1日から施行される“外商投資法”は、中国の現行の外商投資法律とその実施細則や付属法規に代わっている。 見て“-わが社の構造に関するリスク−我々の現在の会社構造と業務運営は、新たに公布された外商投資法の実質的な影響を受ける可能性がある
私たちの価格設定方法の変化は、私たちが小売業者、業者、消費者、個人送信者、および乗客を誘致または維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちのサービスの需要は、配達価格、時間および距離料率、消費者への補助金、および小売業者、業者、および個人送信者に徴収される費用に敏感です。運営コスト、法律と法規の要求または制限、および私たちの現在と未来の競争相手の価格設定とマーケティング戦略を含む多くの要素は、私たちの価格設定戦略に重大な影響を与える可能性がある。私たちのいくつかの競争相手は未来により低価格または範囲の広いサービスを提供するか、または可能性がある。同様に、いくつかの競争相手は、私たちよりも低いコストで新しい合格小売業者、業者、および新しい乗客を誘致または維持するために、マーケティング戦略を使用するかもしれない。長期的な成長に不利な急進的な価格設定政策と競争するつもりはありませんが、br競争、法規または他の方法で乗客の配達価格を下げさせないこと、消費者に支払う補助金を増加させること、小売業者、業者に受け取る費用を下げること、あるいは合格した業者や乗客のbrを吸引して維持するために、私たちのマーケティングと他の費用を増加させることは保証されません。
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私たちはすでに新しい価格設定戦略および計画を発売し、将来的に発売するか、または既存の価格設定方法を修正する可能性があり、いずれも最終的に小売業者、業者、消費者、個人送信者、乗客の誘致および維持に成功しない可能性がある。さらに、任意の法的手続きにおける判定または和解は、私たちがこのような法的手続きに参加しているか否かにかかわらず、小売業者、事業体または個人の送信者である独立請負業者のライダーを私たちの従業員に再分類するために、ライダーの再分類のこのような変更を考慮するために、私たちの価格設定方法を修正する必要がある可能性があり、これは、私たちの運営コストを著しく増加させる可能性がある。私たちは、私たちの過去の運営経験に基づいて価格と価格 を設定しようと試みていますが、私たちの評価は不正確である可能性があり、または使用する価格決定アルゴリズムには誤りがある可能性があり、私たちは私たちのサービスを過小評価または過大評価しているかもしれません。私たちの価格設定方法のどのような変化も、または私たちがサービスを効率的に価格設定する能力brは、小売業者、業者、消費者、個人送信者、および乗客を引き付けるまたは維持する能力、ならびに私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の技術システムの任意の中断およびそれによるウェブサイト、アプリケーション、プラットフォーム、またはサービスの利用可能性の中断は、我々の業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの技術システムの満足できる性能、信頼性、そして利用可能性は私たちの成功に必須的だ。我々は、スマート注文推薦および注文システム、自動注文定価システム、デジタルライダー管理システム、倉庫管理システム、集荷アシスタントアプリケーション、ショッピング体験カスタマイズおよび分類推薦システム、および対応するモバイルアプリケーションを含む拡張可能な技術インフラに依存しており、これらのアプリケーションは、私たちのネットワークを様々なプラットフォームユーザのネットワークに接続している。これらの統合されたシステムは、私たちの業務のいくつかの重要な機能の円滑な実行をサポートします。しかし、私たちの技術システムやインフラはいつも正常に作動していないかもしれない。私たちは、私たちの技術システムやインフラの高品質なメンテナンスとアップグレードを監視し、確保することができないかもしれません。ユーザは、より多くの容量を得ることを求めているので、私たちのプラットフォームにアクセスして使用する際に、サービス中断と遅延に遭遇する可能性があります。また,規模の拡大にともない,販促活動に関するオンライントラフィックや注文急増 に遭遇する可能性があり,特定の時間に我々のプラットフォームに余分な需要 をもたらす可能性がある.当社の技術システムの任意の中断およびそれによる当社のウェブサイト、アプリケーション、プラットフォーム、またはサービスの利用可能性の中断は、当社の業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の技術システムはまた、電気通信障害、コンピュータウイルス、ソフトウェア、データベースまたはコンポーネントのアップグレードまたは交換中の障害、停電、ハードウェア 障害、ユーザエラー、または他の私たちの技術システムを損なう試みに遭遇する可能性があり、これは、私たちのプラットフォームが利用できないか、または速度を落として またはいくつかの機能、取引処理における遅延またはエラー、データ損失、注文を受け入れられない、商品の総量の減少、および私たちのプラットフォームの魅力をもたらす可能性がある。さらに、ハッカーは単独または共同行動し、brの分散拒否サービス攻撃または他の協調攻撃を開始する可能性があり、私たちのトラフィック中断または他の中断を引き起こす可能性がある。br}のようないかなるイベントも、私たちの日常的な運営の深刻な中断をもたらす可能性がある。システムメンテナンスやbrメンテナンスを成功させることができなければ、私たちの業務や運営結果は悪影響を受け、責任クレームの影響を受ける可能性があります。
変化するユーザニーズに適応するために、当社の技術システムを継続的に改善したり、新しい技術を開発したりすることができなければ、私たちの名声、業務、および将来性を損なう可能性があります。
競争力を維持するために、私たちは引き続き私たちの技術システムの機能を強化し、改善し、絶えず変化する市場傾向とユーザーの選好に適応するために新しい機能を開発しなければならない。必要に応じて小売と配達業界の特徴は、新しい技術を体現する新製品とサービスを頻繁に発売することを含む、新技術を体現する新製品とサービスを頻繁に発売することである。例えば、小包配達ロボットが将来実現可能な無人配達技術 である。オンライン小売および配信業界の任意の技術発展は、既存および新しい市場参加者に、コスト効果のある技術をより迅速に実施させる可能性がある。私たちの業務運営と成長の将来性はある程度私たちが識別、開発、獲得できるかもしれない先進的な技術の能力、及び経済的に効率的かつ適時な方法で技術革新と新興業界の実践に応答する能力に依存する。
また、ネットワーク全体の統合情報フローによるより効率的な容量管理を確保するために、当社の技術システムを定期的に改善し、アップグレードして、プラットフォーム上で増加している商品の総量や拡大したサービス提供のペースに追いつかなければなりません。しかし,我々のノウハウシステムを強化しているにもかかわらず,変化するユーザニーズや業界突破に対応するために,我々の業務拡張や新技術の開発に対応した技術改善を行うことができない可能性があり,そうしなければ,我々の名声や業務 を損なう可能性があり,我々の成長を阻害する可能性がある.
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私たちは新技術の開発や業務活動に投資し、私たちの業務を支援する様々な側面の登録特許権を取得または申請しました。しかしながら、ウェブサイト、モバイルアプリケーション、および他のノウハウの開発は、重大な技術および業務リスクをもたらす。お客様のニーズや新興業界基準を満たすために、新しい技術の開発または有効な使用、新技術の開発コストの回収、または当社のウェブサイト、モバイルアプリケーション、ノウハウおよびシステムを調整することができることを保証することはできません。そうしなければ、私たちのサービスは競争力や魅力を低下させる可能性があり、私たちの名声、業務、および将来性は実質的なbrと悪影響を受ける可能性があります。
私たちのオンラインプラットフォーム上で発生した架空の取引や他の詐欺行為を効率的に処理できなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちは私たちのオンラインプラットフォームで起きた架空の取引や他の詐欺の危険に直面している。例えば、我々の小売業者は、架空の取引 を行い、私たちのプラットフォーム上で彼らの評価および検索結果ランキングを誇張するために店情報を捏造する可能性がある。この活動は、他の小売業者よりも優先される可能性があるため、brの他の小売業者の利益を損なう可能性があり、私たちの消費者をだまし、業者が実際の状況よりも信頼できるか、信頼できることを信じさせ、消費者を損なう可能性があるからである。私たちはこのような詐欺的な活動に遭遇し、架空の取引に関連した補助金を支給することで損失を受ける可能性がある。我々は,我々のプラットフォーム上での詐欺活動の発生を検出·低減するための様々な措置を実施しているが,これらの措置が第三者小売業者と他のユーザとの詐欺取引に効果的に打撃を与え,それによる損失を防止する保証はない.もし私たちがそのような小売業者に配布された任意の補助金と福祉を強制的に返還するために訴訟に訴えたら、訴訟は私たちの管理と財務資源を移転させる可能性がある。
また、私たち従業員の不正、詐欺、または談合活動は、私たちの業務を損なう責任や否定的な宣伝を負担させる可能性もあります。取引活動やその他の関連事項の審査と承認に関する内部統制と政策がありますが、このようなbrの統制と政策が私たち従業員の詐欺や不法活動を効果的に防止することを保証することはできません。私たちのプラットフォームまたは私たちの従業員の実際または告発された詐欺または詐欺行為によって生じる負の宣伝とユーザー感情は、消費者の私たちに対する信頼を深刻に弱化させ、私たちが既存の小売業者と消費者を引き付ける能力を低下させ、私たちの名声と私たちのブランドのbr価値を損害し、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ不利な影響を与える。
我々とJDDJ とDada Nowプラットフォーム参加者との和解メカニズムは中国の現在の法規に完全に適合していない可能性がある。
私たちは業界慣例に従い、まず私たちのJDDJプラットフォームで販売されているすべての製品と私たちのDada Nowプラットフォームで提供されているサービスの支払いを参加者から受け取り、それから私たちJDDJプラットフォーム上の小売業者と私たちDada Nowプラットフォームの乗客と決済します。このような接近は規制機関によってますます厳しく審査されており、特に人民銀行の中国銀行である。例えば、2010年6月、中国人民銀行は“非金融機関が支払いサービスを提供する管理方法”を公布し、支払いサービスを提供する非金融機関は“支払業務許可証”を取得し、支払い機関の資格を取得しなければならないと規定した。また、2017年11月、中国人民銀行は金融機関と第三者決済サービスプロバイダーが無照実体に決済サービスを不正に提供する調査管理に関する通知を発表した。中国人民銀行の通知は、非許可実体が許可支払サービス業者を非許可支払い決済サービスを展開するルートとして利用し、資金安全と情報安全を保障することを防止することを目的としている。この規定の後、私たちは商業銀行と支払い保障と決済メカニズムを構築し、br銀行はこのメカニズムを通じて制限された決済口座の開設を助け、まず私たちの消費者またはユーザーの支払いを受け入れ、それから総支払いを小売業者、ライダー、そして私たちに割り当て、関連取引材料を銀行審査に提出する。しかし、この制度が中国の法律法規に完全に適合しているかどうかには、依然として不確実性が存在する, 特に中国人民銀行の通知です。私たちはあなたに保証することはできません。中国人民銀行あるいは他の政府機関は、私たちの現在あるいは計画中の新しい決済メカニズムが中国人民銀行から通知されたbrに符合することを発見します。もし中国人民銀行や他の関連政府部門が、私たちの現在または計画中の新しい決済メカニズムが中国の法規に完全に適合していないと思っている場合、商業銀行や第三者決済サービス提供者との業務と協力モデルを調整し、処罰と修正を命じられる可能性があり、これはより高い支払い処理コストを招く可能性があり、これらの事件は私たちの成長潜在力、業務、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちはしばしばクレーム、訴訟、そして他の私たちの名声、業務、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性のあるbr訴訟を受けます。
私たちは通常の業務過程において、人身傷害、財産損失、労働と雇用、商業紛争、ユーザー苦情、知的財産権紛争、規制要件とその他の事項を遵守するクレーム、訴訟、仲裁手続き、政府調査とその他の法律と規制手続きを含む、クレーム、訴訟、仲裁手続きを含むクレーム、訴訟、仲裁手続きを含むクレーム、訴訟、仲裁手続きを含む、クレーム、訴訟、仲裁手続きを含む、クレーム、訴訟、仲裁手続き、政府クレーム、訴訟、仲裁手続きをよく受ける。私たちの業務の成長と新しい業務製品の展開に伴い、私たちは他のタイプのクレーム、訴訟、政府調査、法律または規制手続きの影響を受ける可能性があります。私たちはまた、クレーム、訴訟、仲裁手続き、政府調査、その他の法律と規制手続きの影響を受け、私たちのプラットフォーム上の小売業者、業者、騎手の行動に責任を負うことを要求しています。このようなクレーム、訴訟、仲裁手続き、政府調査、または他の法律または規制手続きの結果は、正確に予測できない。私たちに対するいかなるクレームも、価値があるかどうかにかかわらず、時間がかかり、高価な訴訟を招き、私たちの名声を損なう可能性があり、大量の管理職の関心が必要であり、大量の資源を移転する必要がある。1つ以上のこのような訴訟の解決策は、重大な損害賠償、和解費用、罰金、および罰金をもたらす可能性があり、これは、私たちの名声およびブランド、業務、財務状態、および経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの業界に関連する法的訴訟(私たちがこのような訴訟に参加するかどうかにかかわらず)の裁決または和解は、私たちの業務、財務状況、および経営結果を損なう可能性もあります。
私たちの保険カバー範囲は限られていて、これは私たちを巨大な費用と業務中断に直面させるかもしれない。
私たちは雇用主責任保険を維持し、従業員に社会保障保険を提供し、養老保険、生育保険、失業保険、労災保険と医療保険を含む。私たちはまた職員たちに追加的な商業医療保険を提供する。私たちは私たちが獲得した保険にもっと高い保険料を払わなければならないかもしれない。これらの加入されたリスクに対して、私たちが現在の保険証書に基づいて私たちの損失を請求することにタイムリーまたは根本的に成功できないという保証はありません。もし私たちが直面しているクレームが私たちが適用する保険リスク総保証限度額を超えた場合、私たちはいかなる超過部分を負担し、賠償金額は私たちの実際の損失よりも著しく低いかもしれません。
私たちは経営性保険は何も経営していません。中国の保険業はまだ初期の発展段階にあるため、中国の保険会社が現在提供している経営性保険製品は限られています。これらのリスクの保険コストと商業的に合理的な条項でこのような保険を獲得することは困難であり、このような保険を購入することは現実的ではないことを確認した。私たちの業務や運営に関するリスクには、主に業務責任、業務中断、当社の技術インフラの破損があります。
私たちは私たちのプラットフォームで取引されている製品のために製品責任保険 を維持していません。小売業者から得られた賠償権利は、私たちが発生する可能性のあるいかなる責任もカバーするのに十分ではないかもしれません。私たちもキーパーソン生命保険をかけていません。また、私たちは保険を購入できない可能性があり、私たちが発展していく新業務製品に関する将来のリスクに対応するために、保険 を購入しないことを選択することも可能です。
これらの未保険のリスクについては、いずれのリスクも重大なコストと資源移転を招く可能性があり、我々の業務、財務状況、および経営結果は実質的なbrおよび不利な影響を受ける可能性がある。
我々は,我々の制御されていない第三者アプリケーションとサービス間のプラットフォームの相互運用性に依存する.
我々は,複数の第三者アプリケーションやサービスに依存して,業務のある重要な機能の円滑な実行を確保する.例えば、第三者クラウドコンピューティングプロバイダから借りたサーバやネットワークインフラ上で私たちのサービスを管理しています。さらに、私たちは、オンライン地図プロバイダ、私たちのウィジェットを埋め込むためのソーシャルメディアアクセスポータルプロバイダ、および支払い処理プロバイダと協働して、またはオンラインマッププロバイダ、ソーシャルメディアアクセスポータルプロバイダ、および支払い処理プロバイダからオープンソースソフトウェアサービスを受ける。
これらの第三者アプリケーションおよびサービスの機能における任意の中断または遅延(その大部分は制御できない)は、我々のシステム中断、ウェブサイトまたはモバイルアプリケーションの速度低下または利用不可能、取引処理における遅延またはエラー、データ損失、または受け入れられない、または注文を履行する可能性がある。また、任意の第三者アプリケーションおよびサービスプロバイダが許可を撤回する場合、または彼らのサービスが制限され、削減または効率化されるか、または任意の理由でこれらのアプリケーションおよびサービスを使用できない場合、私たちの業務は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。私たちは迅速に他の方法を見つけてタイムリーで信頼性と経済的に効率的な方法でサービスを提供することができないかもしれません。あるいは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちが受け入れた様々な支払い方法は私たちを第三者決済処理と関連したリスクに直面させる。
私たちは銀行振込やWeChat決済、京東支払い、銀聯など様々な第三者オンライン決済プラットフォームによるオンライン決済を受け入れて、スムーズなユーザー体験を確保します。 いくつかの支払い方法について、私たちは違うサービス料を支払います。時間が経つにつれて、サービス料が増加するかもしれません。それによって、私たちの運営コストを増加させ、利益率を下げます。私たちはまた私たちが受け入れた様々な支払い方法によって詐欺、マネーロンダリング、そして他の不法活動の影響を受けるかもしれない。
私たちはまた、オンライン支払い処理および資金振込を管理する様々な法規、ルール、およびbr要求の制約を受けており、これらの法規、ルール、および要求は、 を変更または再解釈し、私たちが遵守することを困難または不可能にする可能性がある。もし私たちがこれらの規則や要求を守らなければ、私たちは罰金とより高い取引費を科され、顧客のクレジットカードやデビットカード支払いを受け入れ、電子資金振込を処理したり、他のタイプのオンライン支払いを促進する能力を失う可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果は重大で不利な影響を受ける可能性がある。
モバイルデバイス上のユーザ増加および活動は、我々が制御できないモバイルアプリケーションおよびサード·パーティモバイルオペレーティングシステムの有効な使用に依存する。
全体的に、消費者のモバイルデバイスを使用した購入量、新鮮な製品を購入する消費者、商品を配信する業者および個人の送信者、および私たちのプラットフォーム上で物品を選択して配信する騎手が著しく増加しており、この傾向は続くと予想される。特に、私たちの乗客は主に私たちのモバイルアプリケーションに依存して、輸送中に配達ルートを計画、追跡、調整します。モバイルショッピングおよびリアルタイム物品追跡および位置特定体験を最適化するために、私たちは、顧客がその特定のデバイスに対して私たちのモバイルアプリケーションをダウンロードし、有効に使用することにある程度依存する。我々は,我々のモバイルアプリケーションと我々が制御できない第三者モバイルオペレーティングシステム(例えば,iOSやAndroid)との相互運用性にさらに依存しており,このようなシステムでは,我々のモバイルアプリケーション 機能を低下させる変更は,我々のサイトのモバイルデバイス上での使用に悪影響を与える可能性がある.
新しいモバイルデバイスと操作プラットフォームの発表に伴い、私たちはこれらの代替デバイスとプラットフォームのモバイルアプリケーションを更新し、統合する際に遅延や困難に遭遇する可能性があり、このようなアプリケーションを開発、サポート、維持するために大量のリソースを投入する必要があるかもしれない。我々のアプリケーション は、ダウンロードショップ上の競合アプリケーションに比べて不利な待遇を受ける可能性があるなど、モバイルオペレーティングシステム提供業者やモバイルアプリケーションダウンロードストアとの関係にも問題が生じる可能性がある。もし私たちの顧客がそのモバイルデバイスにアクセスして私たちのアプリケーションを使用することが困難になると、私たちの顧客の増加が損なわれる可能性があり、私たちの業務や運営結果は悪影響を受ける可能性があります
私たちの騎手は私たちの従業員ではなく、私たちはそれを十分に管理、監督、制御できないかもしれません。
私たちは業者と個人の送信者のオンラインでの注文を満たすために、私たちの乗客に頼って地元のオンデマンド配達を提供します。ほとんどの騎手はアルバイトです。これらの乗客は実際の事業者であり、私たちの業者、個人送信者、消費者と大量の直接相互作用があり、彼らの表現 は私たちのブランドと直接関連している。
しかし、これらの騎手は私たちの従業員ではないため、私たち自身の従業員に対して、私たちは彼らの管理、監督、制御が相対的に限られている。すべての騎手に対して強制訓練を実施し、ネットワーク全体のサービス基準を構築し、インセンティブ措置と定期的なbr評価を提供しているにもかかわらず、彼らのサービス品質を十分に管理、監督、制御することができない可能性がある。もし誰かの乗客が私たち、私たちの業者、個人差出人、および消費者の荷物の受け取りおよび配達に関する指示、政策、および業務ガイドラインに従って操作できなかった場合、私たちの名声、業務、および運営結果は大きな悪影響を受ける可能性があります。
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ライダーが適用される法律法規または事業体または個人送信者と合意された任意の関連要求に違反した場合、これらの業者または個人送信者は、ライダーが私たちのプラットフォーム上で配達サービスを提供するので、クレームを私たちに提示する可能性がある。私たちに対するいかなるクレームも、価値があるか否かにかかわらず、時間がかかり、高価な訴訟を招き、私たちの名声を損なう可能性があり、管理層が高い関心を持ち、大量の資源を移転し、それによって私たちの業務を損なう必要がある。
また,交通面では多くの騎手がおり,我々のJDDJプラットフォームとDada Nowプラットフォームではローカルオンデマンド配送サービスを提供している.したがって,彼らを十分に管理,監督,制御することができても,これらのリスクは労働集約型業界で運営されている会社固有に関連しているため,これらのライダーのサービスや行動に対する孤立苦情や負の宣伝を受けることになる。
私たちはアウトソーシング配達機関を招いて私たちの運営に乗客を提供し、これらの乗客に対する制御は限られており、アウトソーシング配達機関が適用される中国労働法とbr法規に違反して責任を負う可能性がある。
私たちはアウトソーシング配達機関を招聘し、その従業員を騎手として私たちのプラットフォームで配達サービスを提供します。私たちはアウトソーシング配達エージェントと契約を結び、これらのライダーとは何の雇用関係もない。これらの騎手は私たちが直接雇ったものではないので、私たちの彼らに対する制御は相対的に限られている。任意のライダーが、私たち、アウトソーシング送達機関、私たちの業者および消費者、ならびに個人差出人によって制定された集荷または配達に関する指示、政策、およびビジネスガイドに従って実行できなかった場合、私たちの名声、br}業務および運営結果は、実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
私たちはアウトソーシング送達機関との合意で、もしアウトソーシング送達機関がこれらのライダーに対する契約義務を履行できなかった場合、私たちは騎手に責任を負いません。しかし、もしアウトソーシング送達機関が労働者、従業員福祉、住宅積立金、社会保障保険、あるいは彼らと騎手との雇用協定を含む、関連する中国の法律法規に違反した場合、これらのライダーは私たちのプラットフォーム上でサービスを提供するので、私たちにクレームを出すことができます。したがって、私たちは法的責任を負うことができ、私たちの名声、業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのJDDJプラットフォームで販売されている製品には、実際または感知された品質または健康の問題があり、私たちの名声や業務を損なう可能性があります。
私たちのJDDJプラットフォームの小売業者は、スーパー、生鮮農産物市場、薬局、花屋、パン屋とブティックを含めて、すべてリストされた製品の提供者です。私たちJDDJプラットフォームの消費者は彼らに新鮮で良質な製品を提供することを期待しています。小売業者が私たちのJDDJプラットフォームでの経営を申請すると、ライセンスとライセンスを強制的にチェックしますが、従業員がライセンスとライセンスの各違反を識別できることを保証することはできません。私たちはまた、これらの第三者小売業者がJDDJで販売している製品をあまりコントロールすることができません。私たちのブランドと名声は、これらの小売業者の規制が合わなかったり、行動したりすることによって損害を受ける可能性があります。
私たちの従業員が任意の小売業者が提出したライセンスおよび許可に違反行為を発見できなかった場合、または任意の小売業者が私たちのJDDJプラットフォームで販売されている製品の品質を制御していない場合、私たちのJDDJプラットフォームで説明されている製品とは大きく異なる製品を配送し、私たちのJDDJプラットフォームで偽またはbrの許可されていない製品を販売したり、関連する法律法規に従っていくつかの製品を販売することを要求している場合、私たちのJDDJプラットフォームと私たちのブランドの名声は実質的かつ不利な影響を受ける可能性があり、任意の損失brを負担することを要求されるか、または行政処罰を受ける可能性があります。
また,我々JDDJプラットフォームで提供されている製品の品質や健康問題に対する懸念や事故の負の宣伝は,真実であっても知覚的であっても,我々のプラットフォームで販売されている製品に関連しているかどうかは,JDDJに記載されているいくつかの製品を消費者が購入することを阻止する可能性があり,たとえこのような懸念のbr根拠が我々の制御範囲内でなくてもよい.消費者やユーザの自信のどの損失も回復が困難であり,コストも高く, これは我々のブランド価値を著しく低下させる可能性がある.
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もし私たちが新しい地理的地域での拡張が成功しなければ、私たちの業務と見通しは実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私たちはbrを新しい地理区域に拡張することに成功した記録があり、私たちは中国をカバーする一線都市から運営を開始し、私たちの地理的カバー範囲を比較的に小さく、未発達な地級都市に拡張し続けた。私たちの新しい地理地域への拡張は新しいリスクと挑戦に関連しており、例えば私たちの商業モデルは中国の二三線都市と都市の住民に受け入れられない可能性があり、現地のオンデマンド小売と配達は需要が不足している可能性があり、それらの小さい、未発達地域の注文密度は費用効果のある方法で運営するのに十分ではないかもしれない。私たちは現地の経済条件に適応するために私たちの価格設定方法を調整する必要があるかもしれない。私たちは私たちの業務戦略を実行できるか、あるいは私たちのサービス製品 がこれらの市場で成功することを保証できません。
また,我々は関連する顧客役割 が不足しており,これらの分野の小売業者,業者,市場動態にも慣れておらず,現地のニーズや選好についていけにくくなる可能性がある.さらに、私たちが拡張を決定した任意の地理的地域には、1つ以上の既存の市場リーダーがいるかもしれない。彼らがこの市場で業務を展開した経験と,彼らのより深いデータ洞察力とより高いローカルブランド認知度を利用することで,これらの 会社は我々よりも効率的に競争できる可能性がある.私たちの新しい地理的地域への拡張のいかなる失敗も、私たちの業務と将来性に実質的で不利な影響を及ぼす可能性がある。
また,本年度報告日までに,我々のいくつかの現地支店は,我々の地理的拡張に伴い業務運営場所を構築している場合には,地元政府には登録されていない。中国国内では,ある会社がその登録先以外で業務を経営している場合,同社はその営業場所を支店としてその場所所在地に関連する現地市場行政機関に支店 として登録し,そのために営業許可証を支店として取得することを要求される可能性がある。複雑なプログラム要求や支店の移転により,業務運営の主要な場所を支店に登録できない可能性がある.私たちはまだこのような故障による政府命令や処罰を受けていませんが、私たちは処罰、修正、または他の行政訴訟を受けないことを保証することはできません。もし私たちがこれらのbrによって処罰されれば、私たちの名声、業務、運営結果は重大な悪影響を受けるかもしれない。
私たちの業務は四半期の季節的な影響を受けている。
私たちは私たちの業務で季節性を経験して、主に中国のオンライン小売と配達業界に関連する季節的なモデルです。毎年第2四半期と第4四半期に、主要なオンライン小売と電子商取引プラットフォームが特別販売促進活動を開催する時、私たちは通常、私たちの現地のオンデマンド小売プラットフォームで販売されている製品と、私たちの現地のオンデマンド配達プラットフォームを介して配送された商品のGMV季節 が急増し、例えば、毎年6月18日と11月11日を経験する。私たちの業務の季節的な急増の間、私たちは注文を完了する時に生産能力と資源不足の問題に直面する可能性があります。逆に、私たちのすべての業務線の活動レベルは通常中国の国慶節前後で低く、毎年第1四半期の春節を含めて、これは主に消費者支出とユーザー活動レベルが弱いことと、これらの祝日期間中の乗客数の減少によるものである。
季節性はまた顧客の需要を正確、適時に推定し、それに応じて著者らの生産能力を管理することに挑戦をもたらした。私たちは顧客需要の見積もりに基づいて計画と支出決定を制定し、生産能力管理とその他の資源需要を含む。季節性に関連する需要 を適時に満たすことができないことは、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの今後の財政状況と経営結果は変動し続けるかもしれない。したがって,我々の運営結果や米国預託証明書の取引価格は季節的に時々変動する可能性がある.
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私たちの業務は私たちの経営陣の持続的な努力にかかっている。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちの業務は深刻に中断されるかもしれない。
私たちの成功は私たちの経営陣の持続的な努力に大きくかかっている。特に、我々は当社の会長兼CEO兼CEOである郭家斉やさんその他の役員の専門知識や経験に依存しています。もし私たちの1人以上の上級管理職が彼らの現在の職に就くことができないか、継続したくなければ、私たちは彼らを適時に交換することができず、彼らを変えることさえできないかもしれない。私たちは合格した代替者を募集して保留する追加費用を発生させるかもしれない。さらに、我々のいずれかの上級管理職が競争相手に参加したり、競合業務を形成したりすると、小売業者、業者、消費者、個人送信者、技術ノウハウ、および重要な専門家および従業員を失う可能性があります。我々の上級管理職(Br)は雇用契約や秘密やスポーツ禁止協定を締結しているにもかかわらず,我々の上級管理者 と私たちの間に何かトラブルが発生した場合,このような合意を実行するために巨額のコストと費用を支払わなければならないか,あるいはこれらの合意を完全に実行できない可能性がある.しかも、私たちは私たちの役員や他の重要な人たちに重要な保険を提供していない。事件や活動を私たちの役員や他のキーパーソン、および関連宣伝に起因させ、合理的かどうかにかかわらず、彼らがわが社にサービスを続ける能力や意志に影響を与えるか、あるいは彼らのすべての時間と努力をわが社に捧げる可能性があります。したがって、私たちの業務は、1人以上の管理職メンバーのサービスを失ってbrが深刻に中断される可能性があり、私たちの財務状況や運営結果は大きな影響を受け、悪影響を受ける可能性があります。
もし私たちが合格したbr人や騎手を引き付け、育成し、維持することができなければ、あるいは私たちが大規模な労働騒ぎを経験したら、私たちの業務は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私たちは、私たちの業務運営と計画における拡張を支援するために、より多くの適格社員 を募集するつもりです。私たちの将来の成功は、私たちが合格した人材を誘致、育成、維持する能力に大きく依存し、特に現地のオンデマンド小売と配達業界、あるいは私たちが拡張した他の分野の専門知識を持つ技術と運営者にかかっている。私たちの管理とオペレーティングシステム、インフラ、顧客サービスセンター、その他のバックグラウンド機能の効果的な実行はまた、私たちの管理層と従業員の勤勉な仕事と質の高い表現に依存します。しかし、私たちが戦略目標を達成するために必要な合格従業員や他の高技能従業員を引き付けることができることを保証することはできません。
私たちはまた私たちの騎手基盤を拡大するつもりだ。しかし、もし私たちが配達能力を有効に管理し、注文推薦と伝票の流れを最適化し、あまり有利でない配達任務に激励或いは配達費用を高めることができなければ、あるいは直ちに騎手の配達能力を十分に利用できない場合、 私たちは騎手を吸引と維持することができず、配達資源の不足、コストの増加、及び私たちのネットのある地区の配達サービスの品質 の低下を招く可能性がある。
私たちと私たちが採用したアウトソーシング宅配機関は時々私たちまたはアウトソーシング宅配機関の従業員による労使紛争の影響を受けます。これらの紛争は単独でも全体的にも私たちに実質的な悪影響を与えていません。我々のネットワークで扱う労働力の数が膨大であるため,通常の業務過程では労働争議に関する様々な法律や行政訴訟の影響を受け続けることが予想される.私たちまたはアウトソーシング宅配機関に対する大規模な労働騒ぎは、私たちの正常な運営活動を直接または間接的に阻止または阻害する可能性があり、適時に解決しなければ、私たちの履行遅延を招くだろう。私たちとbrのアウトソーシング宅配機関は、特に私たちが直接雇用していない労働力に関する騒ぎを予測したりコントロールしたりすることができない。また,大規模な労働騒乱は一般的な労働市場状況に影響を与えたり,労働法の変化を招いたりする可能性があり,これは逆に我々の業務,財務状況,運営結果に実質的な悪影響を与える可能性がある。
私たちは、株式インセンティブ計画下のオプション、br}制限株式単位、および他のタイプの報酬を付与し続けることが可能であり、これは、株式ベースの報酬支出の増加を招く可能性がある。
私たちは、従業員、取締役、コンサルタントに株式ベースの報酬奨励を付与し、合格受賞者のサービスを確保し、保留し、これらの人々が私たちの成功のために最善を尽くすように激励することを目的として、br改正と再記述された2015年株式激励計画と改正された2020年持分インセンティブ計画を採択した。2015年計画と2020年計画によると、私たちはオプション、株式付加価値権、制限株式奨励、制限株式単位報酬、および他のタイプの株式奨励を付与することが許可されている。2021年2月28日現在、2015計画下のすべての奨励により、発行可能な普通株の最大総数は61,605,996株であり、2015計画に基づいて我々の従業員、取締役、コンサルタントに41,391,852株の普通株と19,374,513株の発行制限株単位の未償還オプションを付与する。本年度報告日までに、2020計画下のすべての奨励により発行可能な普通株総数上限は55,179,887株普通株であり、2020計画により、合計1,738,000株の普通株と2,684,800株の制限株を購入できるオプションが発行された。私たちは株式ベースの多くの報酬支出を生成して未来に生成するだろう。したがって、株式ベースの報酬に関する費用が増加する可能性があり、これは私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちは時々私たちの株式激励計画の下で付与された授与スケジュール、販売禁止期間、行権価格、または他の重要な条項を再評価するかもしれません。 もしそうすることを選択すれば, 今後の報告期間内に、私たちは株式ベースの報酬費用に大きな変化が生じる可能性がある。当社の株式インセンティブ計画と関連費用の確認に関するより多くの情報については、“第6項.取締役、上級管理職、従業員-B.報酬-株式インセンティブ計画”を参照されたい
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中国の電気通信とインターネットインフラのどのような欠陥も、私たちの技術システムの運行と私たちの業務の運営を損なう可能性があります。
私たちの業務は中国電信とインターネットインフラの性能、信頼性、安全性に依存している。我々のほとんどの計算機ハードウェアとクラウドコンピューティングサービス は現在中国に位置している.中国のインターネットアクセスは行政制御と規制の下で国有電気通信事業者によって保持されており,我々はこのような電気通信事業者が運営するエンドユーザネットワークのアクセス権を獲得し,ユーザが我々のプラットフォームにアクセスできるようにした.もし中国の電気通信やインターネットインフラに中断、故障、または他の問題が発生した場合、私たちは代替ネットワーク にアクセスできないかもしれない。電気通信およびインターネットネットワーク事業者は、必要な帯域幅を提供できず、プラットフォームの速度および利用可能性に干渉する可能性もある。このようなイベントはいずれもbrを遅延させたり、プラットフォームユーザが私たちのオンラインプラットフォームやモバイルアプリケーションにアクセスすることを阻止したりする可能性があり、頻繁な中断は顧客を落胆させ、彼らが私たちのサービスを使用することを阻止する可能性があり、これは私たちの顧客を失って、私たちの運営結果を損なう可能性があります。また, 我々は電気通信やインターネット事業者が徴収するサービス料の制御に限界がある.もし私たちが電気通信とインターネットサービスのために支払う価格が大幅に上昇すれば、私たちの運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私たちは法律法規の制約を受けており、その中の多くの法律法規が変化しており、これらの法律法規を遵守したり、これらの法律法規に関連する増加したコストを管理しなければ、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の業務は政府の監督管理と中国関連政府部門の監督管理を受けており、中国ネット信局、工業·情報化部、国家市場監督管理総局、国家医療製品管理局、商務部と国家外国為替管理局を含むが、これらに限定されない。これらの政府機関は、オンラインおよびモバイルビジネスと支払い、オンラインコンテンツ、デジタルメディア、ネットワークセキュリティおよびプライバシー法、労働者と雇用、知的財産権、消費者保護、税収、br競争、モバイルアプリケーションアクセス可能性、資金転送、製品責任、人身傷害を含むが、これらの法規を完全に遵守できない可能性があるが、これらの政府機関は、私たちの日常運営をカバーする多くの態様をカバーする法規を共同で公布し、実行する。私たちはまた、定価、消費者保護、製品の品質、食品安全、薬品と医療機器安全、公共安全を含むが、これらに限定されない多くの小売と配達業界法規の制約を受けている。現地の監督管理機関は私たちが関連する監督管理要求を遵守している状況に対して定期検査、検査と問い合わせを行う。さらに、規制機関 は、過去とは異なる方法で、または私たちの業務に不利な方法で問題を見たり、法律法規を解釈したりする可能性があります。私たちは、業務を展開するために必要なすべてのライセンスまたはライセンスを取得したことを保証することができません。または、私たちの既存のライセンスを保持したり、新しいライセンスを取得することができます。もし私たちがこのような法律と法規を守らなければ、私たちは処罰、罰金、brの一時停止または許可証、行政訴訟、そして訴訟に直面するかもしれない。
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また、新たな法律·法規が時々実行される可能性があり、我々の業務に適用される現行および任意の将来の中国の法律·法規の解釈·実施には重大な不確実性がある。例えば、私たちのパッケージのローカルオンデマンド配送業務は現在、明確な監督管理機関や規制法律法規がありません。この業界は比較的新しく、初期の発展段階にあるため、業界の急速な発展に伴い、規制環境が強化されることが予想されます。もし規制部門や行政当局が将来、私たちに新たな許可、許可と承認、あるいは管理や所有権構造などの新しい要求を実施した場合、過去の任意の違反、将来のコンプライアンスコストの増加、挑戦と不確実性の激化、および私たちの現在または未来の運営に対する制限が原因で罰金と処罰を受けるだろう。また、2021年2月7日、国務院反独占委員会はさらに“インターネットプラットフォーム経済領域反独占ガイドライン”を発表し、同日から施行し、インターネットプラットフォーム活動が独占行為と認定されたいくつかの状況を明確にし、異なる利益主体に関連する合併制御届出手続きを規定する。本年度の報告日まで、私たちはまだ反独占に関する規制行動や調査を受けていません。しかし、このガイドラインは新たに公布されたため、その解釈と実施にはまだ不確実性がある。中国の反独占と競争法律法規の現地での実施実践はそれぞれ異なるため, これらの法律、法規、規則、ガイドライン、実施を遵守するために、私たちのいくつかの業務慣行を調整することは、費用がかかる可能性があり、いかなる非適合または関連の問い合わせ、調査および他の政府の行動は、大量の管理時間と注意力および私たちの財務資源を分散させ、負の宣伝をもたらし、私たちに責任を負わせ、または行政処罰、および/または私たちの財務状況、運営、および業務の将来性に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。また、私たちの成功や感知された成功や知名度の向上は、私たちのビジネスモデルに否定的な見方をするいくつかの企業に、地域政策立案者や規制機関に彼らの懸念を提起することを促すかもしれない。これらの企業およびその業界協会団体または他の組織は、私たちの業務と騎手が私たちのプラットフォームを使用する能力に悪影響を与えたり、brを阻害したりするために、このような法律および規制制度を変更するために、大量の資源を使用して法律および規制制度を形成するために行動し、使用することができるかもしれない。もし私たちがこれらのリスクを管理できなければ、私たちの業務と運営結果は実質的な悪影響を受ける可能性があります。
私たちは知的財産権侵害クレームの影響を受ける可能性があり、弁護コストが高い可能性があり、私たちの業務を乱す可能性があります。
私たちの業務または私たちの業務のいかなる側面も侵害されないか、または他人が所有する特許、著作権、または他の知的財産権を侵害しないか、または他の方法で侵害しないか、または他の方法で他人が所有する特許、著作権、または他の知的財産権を侵害しないことを保証することはできません。私たちは、将来、他人の知的財産権に関する法的手続きとクレームの制約を受けるかもしれない。例えば、弊社は中国商標法第39類及び関連規定項の下の達達商標が商標侵害を訴えられたため、 和解手続きにより原告から関連商標を購入した。また、小売業者が我々のプラットフォーム上で提供する製品は、第三者知的財産権 を侵害している可能性がある。私たちが無意識に侵害する可能性のある既存の知的財産権を知らない可能性もあるかもしれません。brは私たちの業務のいくつかの側面に関連すると言われている知的財産権所有者であり、そのような所有者が存在すれば、中国、アメリカ、または任意の他の司法管轄区域で私たちに訴訟と訴訟を提起することを求めます。
本年度報告の日までに,我々は のあるカテゴリでDADAの商標登録を申請しており, 計算機やコンピュータソフトウェアカテゴリを含むが限定されない.したがって,Dada Nowのような他の商標所有者 が提起した商標侵害クレームのために責任や費用を負担する可能性がある。
また、中国の知的財産権法の適用と解釈はまだ発展中であり、不確実性が存在する。もし私たちが他人の知的財産権 を侵害していることが発見された場合、私たちは私たちの権利侵害行為に責任と罰を負うことができ、あるいはこのような知的財産権 の使用が禁止される可能性があり、私たちは許可費を発生させたり、私たち自身の代替製品の開発を余儀なくされる可能性があります。また、私たちは巨額の費用を発生させる可能性があり、経営陣の時間と他の資源を私たちの業務や運営から移して、これらの侵害クレームに対抗して、その是非にかかわらず、経営陣の時間と他の資源を移転させることを余儀なくされる可能性がある。私たちに対する成功した権利侵害は、巨大な金銭的責任 を引き起こす可能性があり、関連する知的財産権の使用を制限または禁止することによって、私たちの名声、業務、および運営を深刻に破壊する可能性があるかもしれない。
私たちのプラットフォームは、オープンソースライセンスに従って第三者の著者(例えば、オンラインマッププロバイダ)によって付与されたソフトウェアモジュールを含みます。その独自のソフトウェア をオープンソースソフトウェアと組み合わせた会社は、オープンソースソフトウェアの所有権に挑戦し、オープンソースソフトウェアのライセンス条項を遵守するというクレームに直面することがある。私たちは私たちのプラットフォームが私たちが望まない条件の影響を受けないようにオープンソースソフトウェアの使用を監視しているにもかかわらず、 私たちはオープンソースソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者の訴訟に直面したり、オープンソースライセンス条項 を遵守していないかもしれません。オープンソースソフトウェアライセンスのすべての条項および条件に違反または完全に遵守できないと認定された場合、私たちは知的財産権侵害または他の責任に直面する可能性があり、または経済的に不可能な条項で私たちのサービスを提供し続け、私たちのプラットフォームを再設計し続けるために第三者に高価なライセンスを求めることを要求される可能性があり、再設計がタイムリーに完了できない場合、またはソースコードの形で私たちの 独自コードを提供できない場合、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
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私たちは他人が私たちの知的財産権を不正に使用することを防ぐことができないかもしれないし、これは私たちの業務と競争地位を損なうかもしれない。
私たちの独自技術、商標、著作権、特許、ドメイン名、技術的ノウハウ、および同様の知的財産権が私たちの成功の鍵だと思います。私たちは、知的財産権法および契約手配(秘密、発明譲渡、および従業員および他の人との競争禁止協定を含む)によって、私たちの独自の権利を保護します。しかし,我々のプラットフォームの機能がコピーされる可能性があり,我々のソースコード がコピーされる可能性がある.私たちの中国でのブランド認知度によって、私たちは過去、未来も攻撃の目標になり続けるかもしれない。私たちは私たちの知的財産権の不正使用を防ぐための政策と措置を制定した。しかし、私たちのどんな知的財産権も挑戦、無効、回避、または流用される可能性がある。中国では、知的財産権は登録、維持、そして法執行が難しいことが多い。法定法律や条例も司法解釈や執行の制約を受けており,法定解釈に関する明確な指導が乏しいため, は一貫して適用できない可能性がある。秘密、発明譲渡、および競争禁止協定は取引相手によって違反される可能性があり、私たちはこのような違反に対応するための十分な救済措置がないかもしれません。したがって、私たちは中国で私たちの知的財産権を効果的に保護したり、私たちの契約権利を実行することができないかもしれません。br}は私たちの知的財産権を不正に使用する行為を規制することは困難で、コストが高く、私たちの知的財産権の侵害を防止したり、流用したりするのに十分ではないかもしれません。もし私たちが知的財産権を実行するために訴訟に訴えたら、このような訴訟は巨額のコストを招き、私たちの管理と財務資源を移転する可能性があります, そして私たちの知的財産権を無効または範囲縮小が宣言される危険に直面させる可能性がある。私たちは私たちがそのような訴訟で勝つことを保証できない。たとえ私たちが勝訴しても、私たちは意味のある賠償を受けることができないかもしれない。また,我々のビジネス秘密は漏洩される可能性があり,あるいは 我々の競争相手は獲得または独立して発見することができる.私たちの知的財産権を維持、保護、または実行できないことは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは必要または望ましい戦略連合、買収、または投資を成功させることができないかもしれませんし、私たちは連合、買収、または投資から期待される収益を得ることができないかもしれません。
私たちは、サービス製品のさらなる拡張や私たちの技術システムの改善を助ける機会を含む、私たちの業務や運営を補完するために、選択された戦略連合と潜在的な戦略買収を求めることができるかもしれません。しかしながら、第三者との戦略的同盟は、独自の情報の共有に関連するリスク、取引相手の不履行または違約のリスク、およびこれらの新しい連合を確立する費用の増加を含む多くのリスクに直面する可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちが戦略的パートナーの行動を制御したり監視したりする能力は限られているかもしれない。戦略的パートナーがその業務運営によってどんな否定的な宣伝を受けていれば、私たちの名声は私たちとこの側との関係によってマイナスの影響を受けるかもしれない。
戦略的買収の確定と完成のコストは非常に高い可能性があり、新しい買収した会社、業務、資産と技術の後続統合は大量の管理と財務資源を必要とし、そして私たちの現有の業務の資源分流を招く可能性があり、更に私たちの成長と業務運営に不利な影響を与える可能性がある。中国や世界の他の地方の関連政府部門から必要な承認を得る際に巨額の費用を発生させる可能性もある。また、投資や買収は、大量の現金を使用し、株式証券の発行を希釈する可能性があり、買収された業務の潜在的に未知の負債に対するリスクの開口 を招く可能性がある。買収された業務や資産は、我々が予想していた財務結果を生じず、損失を生じる可能性がある。新しい買収業務を統合するコストと持続時間も私たちの予想を大きく上回る可能性がある。このような負の発展は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
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新冠肺炎疫病はすでに私たちの業務、経営業績と財務状況に実質的な不利な影響を与える可能性がある。
近年、中国と世界でbr疫病が発生した。2020年初め、新冠肺炎の伝播抑制の努力を強化するために、中国政府は一連の行動を取り、春節休暇の延長、感染或いは新冠肺炎感染の疑いのある個人の隔離、住民の無料外出の禁止、企業従業員の自宅勤務の奨励、br}公共活動の廃止などを含む。そのため,我々の運営は,商業活動,商業取引遅延,政府によるビジネスや旅行制限期間の延長の一般的な不確実性の影響を受けている.特に,旅行制限により大都市の外来労働者が短期的に不足しており,一時的に私たちの輸送能力に悪影響を与えている。ある顧客は私たちに支払うために追加の時間が必要である可能性があります。これは一時的に売掛金金額を増加させ、一時的に売掛金を増加させ、私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性があります。我々は小売店従業員の推薦により新消費者を得ることが2月に悪影響を受けたが,その間,地元政府は家にいることを強く奨励していたからである。また、私たちは、私たちのオフィスを一時的に閉鎖すること、私たちの従業員の遠隔勤務スケジュール、旅行制限や休職を含む、疫病に対応するための一連の措置を取っています。これらの措置は私たちの運営能力と効率を低下させる。疫病発生後、私たちは直ちにライダーにマスク、手洗い液、その他の保護設備を提供しました。これらの設備は増加し、私たちの運営と支援コストを増加させ続ける可能性があります。また、, もし私たちの従業員が新冠肺炎または任意の他の流行病に感染していることが疑われた場合、私たちの業務運営は中断される可能性があります。私たちの従業員は隔離される可能性があり、および/または私たちのオフィスは閉鎖されて消毒される可能性があるからです。
新冠肺炎疫病による潜在的な低迷と持続時間は実際の影響を評価或いは予測することが困難である可能性があり、多くの著者らがコントロールできない要素に依存する。本年報が発表された日までに,中国内部の大部分の行動制限は緩和されているが,ウイルスの将来の進展には大きな不確実性がある。経済や社会生活への規制緩和は新たな事件を招き、規制の再実施につながる可能性がある。現在、まだ著者らに実質的な負の影響を与えていないが、新冠肺炎疫病が著者らの長期結果にどの程度の影響があるかはまだ不確定であり、著者らはそれが著者らに与える影響を密接に注目している。我々の業務、経営結果、財務状況と将来性は直接と間接的な不利な影響を受ける可能性があり、新冠肺炎或いはその他のいかなる疫病も中国経済の全体を損害する。
私たちは自然災害、衛生流行病、そして他の疫病に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちの行動を深刻に混乱させるかもしれない。
新冠肺炎の影響以外に、私たちの業務はまた自然災害の実質的な不利な影響を受ける可能性があり、例えば吹雪、地震、火災或いは洪水、及びその他の広範囲の衛生流行病の発生、例えば豚インフルエンザ、鳥インフルエンザ、深刻な急性呼吸症候群或いはSARS、エボラ、ジカウイルス或いはその他の事件、例えば戦争、テロ行為、環境事故、電力不足或いは通信中断。中国や他の場所でこのような災害や疫病の長期発生や他の不利な公衆衛生事態の発展は、私たちの業務と運営に実質的な妨害をもたらす可能性がある。このような事件はまた、私たちの業界に深刻な影響を与え、私たちが運営するための施設を一時的に閉鎖させる可能性があり、これは私たちの運営を深刻に混乱させ、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼすだろう。もし私たちの従業員がどんな流行性疾患を患っているか疑われた場合、私たちの運営は中断されるかもしれません。brは、私たちの一部またはすべてのこのような従業員を隔離したり、私たちが運営するための施設を消毒する必要があるかもしれないからです。また、自然災害、衛生疫病、その他の疫病が世界や中国全体の経済に危害を及ぼす場合、私たちの収入と収益力は大幅に低下する可能性がある。 もし私たちの顧客、サプライヤー、または他の参加者がこのような自然災害、衛生流行病、または他の疫病の影響を受けた場合、私たちの運営も深刻な妨害を受ける可能性がある。
中国や世界経済の深刻または長期的な低迷は、私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
2020年上半期、新冠肺炎は中国と世界経済に深刻なマイナス影響をもたらした。これが経済の長期的な低迷を招くかどうかは未知数である。新冠肺炎が発生する前に、世界のマクロ経済環境は多くの挑戦に直面している。2012年以降、中国経済の成長速度は減速している。2020年までにも、米国や中国を含むいくつかの世界主要経済体の中央銀行·金融当局は拡張的な通貨政策と財政政策を採用しており、その長期的な影響にはかなりの不確実性が存在する。動乱、テロの脅威、中東や他の地域で戦争が勃発する可能性は、世界市場のボラティリティを増加させる可能性がある。中国と周辺アジア諸国を含む他の国との関係を懸念する声もあり、経済に影響を与える可能性がある。特に,米国と中国の貿易政策,条約,政府法規,関税の将来関係には大きな不確実性がある。中国の経済状況は、世界経済状況および国内経済と政治政策の変化および中国の予想や予想される全体的な経済成長率に敏感である。世界的または中国経済のいかなる深刻または長期的な減速も、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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効果的な内部統制システムを実施し、維持することができなければ、財務報告における私たちの重大な欠陥を補うことができなければ、私たちの運営結果を正確に報告し、私たちの報告義務を履行したり、詐欺を防止することができないかもしれません。
2020年までの年度総合財務諸表の監査について、私たちと私たちの独立公認会計士事務所は、財務報告の内部統制に大きな弱点があることを発見しました。アメリカ上場会社の会計監督委員会が制定した標準で定義されているように、“重大な欠陥”は財務報告内部制御の欠陥或いは欠陥の組み合わせであり、年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が適時に予防或いは発見されない可能性が高く、“重大な欠陥”は財務報告内部制御の欠陥であり、 或いは欠陥の組み合わせであり、その深刻度は重大な欠陥より低いが、十分に重要であり、財務報告の監督を担当する人員の注意に値する。
発見された重大な弱点は、正確な財務報告が米国公認会計基準および米国証券取引委員会の要求に適合することを確実にするために、いくつかの分野で詳細な会計政策および手順書が不足していることに関連している。確定された重大な欠陥は、我々の 正式なリスク評価と内部制御フレームワークに基づいて構築された全面的な制御政策とプログラム不足と関係がある。重大な欠陥でも重大な欠陥でも、適時に救済しなければ、私たちの連結財務諸表中の重大な誤報を招く可能性がある。重大な会計ミスのため、我々は従来、2017年12月31日までの2年度の連結財務諸表を再報告してきた。私たちも私たちの独立公認会計士事務所も、財務報告の内部統制における弱点と他の欠陥を決定し、報告するために、私たちの内部統制を全面的に評価していません。私たちの財務報告の内部統制を正式に評価したり、私たちの独立公認会計士事務所が私たちの財務報告の内部統制を監査したりすれば、他の欠陥が発見されるかもしれません。
重大な欠陥と他の欠陥を決定した後、私たちは措置を取り、これらの制御欠陥を修復する措置を継続することを計画している。“プロジェクト15.統制と手続き--財務報告の内部統制”を参照。しかし、これらの措置の実施は、財務報告の内部統制における私たちの重大な弱点や他の欠陥を完全に解決できない可能性があり、これらの欠陥が完全に修復されたという結論を得ることはできない。私たちは重大な欠陥や他の欠陥を是正できなかったり、任意の他の欠陥を発見して解決できなかったりして、私たちの財務諸表が不正確になる可能性があり、私たちが適用される財務報告の要求と関連する規制文書を適時に遵守する能力を弱めるかもしれない。しかも、財務報告書の内部統制に力が入らないことは、私たちの不正を防止する能力を深刻に阻害するかもしれない。
我々は、改正された“1934年米国証券取引法”または“取引法”、“2002年サバンズ-オクスリー法案”または“サバンズ-オクスリー法案”の報告書に要求されたbr}およびナスダック世界の精選市場の規則と条例を遵守しなければならない。サバンズ-オキシリー法案は私たちに効果的な開示統制と手続き、そして財務報告書の内部統制を維持することを要求する。2021年12月31日までの財政年度から、私たちの財務報告の内部統制のシステムとプロセス評価とテストを行い、サバンズ-オキシリー法案404条の要求に基づいて、私たちが提出した年間20-F表で財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を報告することを可能にしなければなりません。私たちの経営陣は、財務報告の内部統制に無効だと結論するかもしれません。 また、私たちの経営陣が私たちの財務報告の内部統制が有効であると結論しても、私たちの独立公認会計士事務所が自分の独立テストを行った後、私たちの内部統制や私たちの統制が記録され、設計、操作、または審査されたレベルに満足していない場合、あるいはそれが関連要求の解釈が私たちと異なる場合、不利な報告をする可能性があります。しかし、私たちが新興成長型会社でなくなるまで、私たちの独立公認会計士事務所は、私たちの財務報告書内部統制について監査報告書を発表しません。これは、私たちの会計や財務機能を拡張し、重大な管理努力をするために、多くの追加の専門費用と内部コストを発生させることを要求するだろう。私たちはこのような報告書の要求をタイムリーに満たすことが難しいということに出会うかもしれない。
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もし私たちがサバンズ-オキシリー法案404条の要求を適時に遵守できない場合、または財務報告に対する私たちの内部統制の十分性を維持できない場合、これらの基準は時々修正、補充または修正されるので、私たちはタイムリーで正確な財務諸表を作成することができず、継続的に結論を出すことができない可能性があり、私たちは404条に基づいて財務報告書を効果的に内部統制した。このような状況が発生した場合、私たちは財務諸表中の重大な誤報を受ける可能性があり、私たちの報告義務を履行できなくなり、これは私たちのアメリカ預託証明書の市場価格を下落させる可能性があり、私たちは制裁brやナスダック世界選りすぐりの市場、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の調査を受けるかもしれない。私たちはまた前の時期の財務諸表を再説明することを要求されるかもしれない。
私たちの会社の構造に関するリスク
もし中国政府が中国の一部の業務のために運営アーキテクチャを構築する協定が中国の関連業界の法規に適合していないことを発見した場合、またはこれらの法規や既存の法規の解釈が未来に変化した場合、私たちは厳しい処罰を受けたり、これらの業務における私たちの権益を放棄させられたりする可能性がある。
外資の付加価値電気通信サービスを提供する実体に対する所有権は、少数の例外状況を除いて、中国の現行の法律法規の制限を受けている。具体的には、インターネット情報サービスプロバイダーの外資持株比率は50%を超えてはならず、しかも主要な外国投資家は付加価値電気通信業務を経営する良好な業績と運営経験を持たなければならない。
私たちはケイマン諸島に登録設立された免除会社で、私たちの中国子会社は外商投資企業とみなされています。そのため、中国の法律によると、これらの中国子会社はインターネット情報サービスを提供する資格がない。中国の法律と法規を遵守するために、吾らはWFOESとVIE及びその付属会社との間の協力を通じて私たちの業務を経営しているが、吾らの総合可変権益実体上海曲生或いは吾などのVIE及びその付属会社JDDJ友恒はすべてVATSライセンスを持っており、オンラインデータ処理及び取引処理業務(電子商取引を経営する)及びインターネット情報サービスをカバーしており、JDDJ友恒はコールセンターのVATSライセンスを持っている。達達栄光は私たちのWFOEsの一つであり、私たちの中国での完全子会社であり、中国の法律で規定されている外商投資企業でもある。Dada Gloryはすでに私たちのVIEとその株主と一連の契約 手配を締結して、私たちは:
· | 私たちのVIEを効率的に制御します |
· | ほとんどの経済的利益を獲得し、私たちのVIEのほとんどの損失を吸収する義務を負う;中国の法律が許可する範囲内で、中国の法律が許可する範囲内で私たちのVIEの全部または一部の持分を購入する権利がある。 |
これらの契約手配により、我々はVIEに対して制御権を有し、VIEの主要な受益者であるため、VIE及びその子会社の財務結果を米国公認会計基準下の連結財務諸表に統合する。これらの契約スケジュールの詳細については、“会社の歴史と構造”を参照されたい
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吾らの中国の法律、ビジネス及び金融法律事務所は、(I)達達栄光及び吾などのVIEの所有権構造は現在中国の現行の有効な法律及び法規に違反していない;及び(Ii)達栄光、吾などのVIE及びその株主の間で中国の法律に管轄されている契約手配下の合意は、その条項及び中国現行の有効な法律及び法規に基づいて、合意の各方面に対して有効で、拘束力があり、強制執行することができ、かつ中国現行の有効な法律或いは法規 に違反することはない。しかし、私たちの中国の法律顧問はさらに、中国の現行と将来の法律、法規、規則の解釈と適用について大きな不確実性があると教えてくれた。したがって、中国の監督管理当局は、私たちの中国の法律顧問の意見とは逆の観点をとるかもしれない。可変利益実体構造に関連する新しい中国の法律または法規 を通過するかどうか、または通過すれば、それらが何を提供するかは不明である。私たちまたは私たちのVIEが、既存または未来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、または私たちの業務を経営するために必要な任意の許可または承認を得ることができなかった場合、中国関連規制機関は、このような違反または失敗を処理するために行動するための広範な裁量権を有するであろう
· | 当該単位の営業許可証及び/又は経営許可証を取り消すこと |
· | 私たちに罰金を科します |
· | 彼らが不正経営で得たと思われる私たちの収入を没収します |
· | 私たちの業務を停止または制限または深刻な条件を適用する |
· | 税金を徴収する権利を制限します |
· | 私たちのサーバを閉じたり、アプリケーション/ウェブサイトを遮断したりします |
· | 私たちの所有権構造や運営を再構築することを要求しています |
· | 私たちのVIEおよびその子会社の業務および運営を支援するために、融資活動で得られたお金を制限または禁止する |
· | 私たちの業務を損なう可能性のある他の規制や法執行行動を取る。 |
このような事件はすべて私たちの業務運営に重大な妨害を与え、私たちの名声を深刻に損害し、更に私たちの財務状況と運営結果に重大な不利な影響を与える可能性がある。上記のいずれかの事件が発生した場合、中国でのVIEの活動がその経済表現に最も大きな影響を与えるように指導することができず、および/または私たちは私たちの合併可変利益実体から経済的利益と余剰リターンを得ることができず、私たちは満足できる方法で私たちの所有権構造と運営を再構成することができず、私たちはbr}米国公認会計原則に従って私たちの合併財務諸表でVIEの財務結果を合併することができないかもしれない。
運営制御を提供する上で,我々のVIEとその 株主の契約手配よりも直接所有権が有効である可能性がある.
私たちは、いくつかの付加価値電気通信サービスを提供することを含む、私たちのVIEおよびその株主との契約に依存して、外資所有権が制限された地域で業務を経営しなければならない。しかしながら、VIEに対する制御権を提供してくれる点で、これらの契約スケジュールは、直接所有権よりも有効である可能性がある。例えば、私たちのVIEおよびその株主は、受け入れ可能な方法で私たちのVIEの運営を行うことができなかったこと、または私たちの利益を損なう他の行動をとることを含む、彼らと私たちとの契約スケジュールに違反する可能性があります。
我々が我々の中国でのVIEを直接持っていれば, 我々は株主としての権利を行使して我々のVIEの取締役の変更を実現することができ,さらに の任意の適用される受信義務の制約下での変更を管理·運営レベルで実施することができる.しかし,現在の契約 手配によれば,我々は我々のVIEとその株主が契約規定の義務を履行することに依存して我々のVIEを制御する.私たちVIEの株主はわが社の最良の利益に合致しない可能性があり、これらの契約規定の義務を履行しない可能性もあります。もしこれらの契約に関連するいかなる論争も解決されていなければ、私たちは中国の法律および仲裁、訴訟、その他の法律手続きを実行することによって、これらの契約の下での私たちの権利を実行しなければならないので、中国の法律制度の不確実性の影響を受けるだろう。“-私たちのVIEまたはその株主が彼らとの契約手配に規定された義務を履行できなかったことは、私たちの業務に実質的かつ不利な影響を与えるだろう”と見ている
もし私たちのVIEまたはその株主が私たちと彼らとの間の契約手配に規定された義務を履行できなかった場合、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすだろう。
もし私たちのVIEまたはその株主が契約手配のそれぞれの義務を履行できなかった場合、私たちは巨額のコストを負担し、追加の資源 をかけてそのような手配を実行しなければならないかもしれない。私たちはまた、特定の履行や強制令救済を求めること、契約救済を求めることなど、中国の法律下の法的救済に依存しなければならないかもしれませんが、これらの救済が中国の法律の下で十分または有効であることを保証することはできません。例えば、私たちのVIEの株主 が私たちVIEにおける彼らの持分を私たちまたは私たちの指定者に譲渡することを拒否した場合、もし私たちがこれらの契約スケジュールに従って購入選択権を行使するか、または彼らが私たちに正直でない場合、私たちは彼らの契約義務を履行するように法的行動を取らなければならないかもしれない。
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私たちの契約で手配されたすべての合意は中国の法律によって管轄され、中国で仲裁を通じて論争を解決することを規定している。したがって、これらの契約は中国の法律に基づいて解釈され、いかなる論争も中国の法律手続きに従って解決される。中国の法律体系は米国などの他の司法管轄区のように発達していない。したがって、中国の法制度の不確実性は、私たちがこれらの契約手配を実行する能力を制限するかもしれない。“-中国でのビジネスに関するリスク-中国の法律制度に関する不確実性 が私たちに悪影響を及ぼす可能性がある”同時に、可変利益実体を合併する契約手配はどのように中国の法律の下で解釈或いは実行すべきかについて、前例と正式な指導 は少ない。法的行動が必要であれば、このような仲裁の最終結果にはまだ大きな不確実性がある。また、中国の法律によると、仲裁人の裁決は最終裁決であり、当事者は裁判所で仲裁結果に上訴することができず、敗訴側が所定の期限内に仲裁裁決を実行できなかった場合、勝訴側は仲裁裁決認可手続きを通じて中国裁判所で仲裁裁決を実行するしかなく、これには追加の費用と遅延が必要となる。もし私たちがこれらの契約スケジュールを実行できない場合、あるいはこれらの契約スケジュールを実行する過程で重大な遅延や他の障害に遭遇した場合、私たちのVIEを効果的に制御できない可能性があり、私たちの業務を展開する能力はマイナスの影響を受ける可能性があります。
私たちVIEの株主は私たちと実際的または潜在的な利益と衝突するかもしれない。
私たちVIEの株主は私たちと実際的または潜在的な利益と衝突するかもしれない。これらの株主は、私たちのVIEを違反または拒否し、私たちと彼らとVIEとの間の既存の契約 手配を違反または拒否する可能性があり、これは、私たちのVIE を効果的に制御し、そこから経済的利益を得る能力に大きな悪影響を及ぼすだろう。例えば、株主は、契約の満期金をタイムリーに送金できなかったことを含むVIEとの合意を私たちに不利な方法で履行することをもたらす可能性があります。利益衝突が発生した場合、これらの株主のいずれかまたはすべての株主がわが社の最適な利益に従って行動するか、またはこのような衝突が私たちに有利な方法で解決されることを保証することはできません。
現在、吾らは当該等の株主と当社との間の潜在的利益衝突を解決するための手配は何もなく、惟吾らは当該等の株主と締結した独占オプション協定に基づいて我々の購入選択権 を行使することができ、彼等に中国の法律許可の範囲内で、VIEのすべての持分を私たちが指定した中国の実体又は個人に譲渡することを要求することができる。我々の役員と上級管理者でもある個人については,我々は彼らにケイマン諸島の法律を遵守することに依存しており,取締役や上級管理者が会社に対して受託責任を負うことを規定しており,善意で行動し,彼らが会社の最大の利益であると考えている原則に基づいて行動し,彼らの職を利用して個人の利益を図ってはならない。我々VIEの株主はすでに依頼書に署名し,Dada GloryまたはDada Glory指定者を任命して投票を代表し,我々VIEの株主として投票権を行使している.もし私たちとVIE株主との間のいかなる利益の衝突や紛争も解決できなければ、私たちは法的手続きに頼らざるを得なくなり、これは私たちの業務中断を招き、このような法的手続きの結果の大きな不確実性に直面させる可能性があります。
我々VIEの株主は、第三者との個人的な紛争または他のイベントに関連する可能性があり、VIEにおけるそれぞれの持分およびVIEおよびその株主との私たちの契約スケジュールの有効性または実行可能性に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、我々VIEの任意の株主がその配偶者と離婚した場合、配偶者は、その株主が保有するVIEの持分がその共通財産の一部であると主張することができ、株主とその配偶者との間に割り当てられるべきである。このような請求が裁判所の支持を受けた場合、関連持分は、株主の配偶者または私たちの契約義務に拘束されていない他の第三者によって取得される可能性があり、これは、VIEの効果的な制御を失う可能性がある。同様に、私たちのVIEの任意の持分が第三者に継承され、現在の契約スケジュールに拘束力がない場合、私たちはVIEの制御を失うか、あるいは予測不可能なコストを発生させることによってこのような制御を維持しなければならない可能性があり、これは私たちの業務および運営に大きな妨害を与え、私たちの財務状況および運営結果を損なう可能性がある。
吾等の現在の契約取り決めによれば、 (I)劉嘉琪さん及び楊軍さんそれぞれの配偶者は、それぞれ配偶者同意書に署名している。当該同意書によれば、各配偶者は、持分についていかなる請求請求もなさず、契約の履行を確保するための一切の行動をとることができ、及び(Ii)達達の栄光に達していない事前の書面による同意を得ていない場合、VIE及びその株主は、それぞれの権利又は義務をいかなる第三者に譲渡することもできない。これらの約束及び手配が遵守され、又は効果的に実行されることを閣下に保証することはできない。いずれかが違反されたり実行できなくなったりして法的手続きを招く場合、 は私たちの業務を混乱させ、私たちの管理層の注意を分散させ、このような法的手続きの結果の大きな不確実性に直面させる可能性があります。
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私たちのVIEに関連する契約スケジュールは中国税務機関の審査を受ける可能性があり、彼らは私たちまたは私たちのVIEが追加の税金を不足していると判断するかもしれません。これは私たちの財務状況とあなたの投資価値に否定的な影響を与えるかもしれません。
適用される中国の法律と法規により、関連側間の手配と取引は中国税務機関の監査や質疑を受ける可能性がある。もし中国の税務機関が私たちのVIEに関連する契約手配が公平に基づいて締結されていないと認定した場合、適用される中国の法律、規則、法規によって減税が許可されず、譲渡定価調整の形で私たちのVIEの収入を調整することにつながり、私たちは重大で不利な税務結果に直面する可能性がある。譲渡定価調整は、私たちのVIEが中国の税務目的記録のための費用減額を減少させる可能性があり、私たちの中国子会社の税収支出を減少させることなく納税義務を増加させる可能性がある。また、中国税務機関は適用規定に基づいて我々のVIEに対して滞納金とその他の罰金を徴収することができる。もし私たちVIEの納税義務が増加したり、滞納金や他の罰金を支払う必要があれば、私たちの財務状況は実質的なbrの悪影響を受ける可能性があります。
我々の現在の会社構造と業務運営 は新たに公布された外商投資法の大きな影響を受ける可能性がある。
2019年3月15日、全国人民代表大会は外商投資法を公布し、2020年1月1日から施行された。それは比較的新しいため、その解釈と実施には大きな不確実性がある。外商投資法は明確に規定されておらず、契約手配によって制御される可変利益実体が最終的に外国投資家によって制御されれば、外商投資企業とみなされるかどうかが明確に規定されていない。しかし、“外商投資”の定義の下には、外国投資家が法律、行政法規又は国務院が規定している他の方式で中国への投資を含む網羅的な規定がある。そのため、将来の法律、行政法規、あるいは国務院の規定はまだ余り多く契約手配を外商投資の一形態と規定しており、その時、私たちの契約手配は中国での外商投資の市場参入要求に違反しているとみなされるかどうかは、もしそうであれば、私たちの契約手配がどのように処理すべきかは不確定である。
外商投資法は外商投資主体に国民待遇を与えるが、2020年7月から施行される商務部と国家発改委が共同で発表した“外商投資参入特別管理措置(ネガティブリスト)”に規定されている外商投資制限または外商投資禁止業種は除く。外商投資法は、“制限された”または“禁止された”業界で経営する外商投資実体は、中国政府関係部門の市場参入許可その他の承認を得る必要があると規定している。もし、私たちのVIEに対する契約スケジュールによる制御が将来の外国投資 とみなされ、私たちのVIEの任意の業務が、当時発効したbr“ネガティブリスト”によって“制限”または“禁止”された場合、私たちは“外商投資法”に違反しているとみなされるかもしれません。私たちのVIEを制御する契約br}スケジュールは無効で不法とみなされる可能性があり、私たちはこのような契約brの手配および/または私たちの業務運営の再構成を要求される可能性があり、いずれも私たちの業務運営に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
また、将来の法律、行政法規、または規定が既存の契約手配についてさらなる行動を要求する場合、私たちはこのような行動をタイムリーに達成できるかどうか、あるいは根本的に達成できないかどうか、大きな不確実性に直面する可能性がある。上述したような規制コンプライアンス課題に適切な措置を講じなければ、当社の現在の会社構造や業務運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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もし私たちのVIEが破産を宣言したり、解散または清算手続きの影響を受けたりすれば、私たちはVIEが持っている私たちの業務運営に重要な資産を使用して享受する能力を失う可能性がある。
私たちのVIEはいくつかの資産を持っており、このような資産は私たちの業務運営に必須的かもしれない。私たちVIEの株主が契約手配に違反した場合、VIEまたはその子会社を自発的に清算し、または私たちのVIEまたはその子会社が破産を宣言し、その全または一部の資産が第三者債権者の留置権または権利によって制限されている場合、または私たちの同意なしに他の方法で処分された場合、私たちは私たちの業務活動の一部または全部を継続できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大かつ悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、我々のVIEまたはその子会社が非自発的清算手続きを行う場合、第三者債権者は、私たちの業務を経営する能力を阻害するように、その資産の一部または全部の権利を要求する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、および経営業績に重大または悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちがVIE持分買収の選択権を行使すれば、株式譲渡は私たちにいくつかの制限と巨額のコストを受ける可能性がある。
国務院が2001年12月に公表した“外商投資電気通信企業管理規定”或いは改正された“外商投資電気通信企業管理条例”によると、一定の付加価値電気通信業務を提供する会社における外商投資の持株比率は50%を超えてはならない。また、中国国内で付加価値電気通信業務に投資する主要な外国投資家は、付加価値電気通信業務を経営する経験 と、海外で業務を経営する良好な業績記録、あるいは資格要求 に適合しなければならない。現在、適用されている中国の法律や法規はこれらの要求に対して明確な指導や解釈を提供していない。私たちはまだ要求をタイムリーに満足できない危険に直面している。もし中国の法律が変わって、外国投資家が中国の付加価値電気通信企業 に投資することを許可すれば、私たちはVIE及びその株主との契約手配を解除できないかもしれません。私たちは資格要求とその他の要求を満たすことができます。
契約手配によると、中国の法律で許可されている範囲内で、Dada の栄光は撤回できない及び独占的な権利を持っており、いつでも絶対的な情動権を行使することができ、吾などのVIEの株主から吾などのVIEの全部或いは任意の部分の持分を購入することができる。ダダがこのような購入に支払う対価格は、適用される中国の法律で許容される最低価格となる。今回の株式譲渡には商務部、工業と情報化部、国家市場監督管理総局及び/或いはその現地主管部門などの中国主管部門の許可、届出或いは報告が必要である可能性がある。また、株式譲渡価格は税務機関に関する審査と税務調整を受ける可能性がある。契約手配により、私たちVIEが受け取った株式譲渡価格も企業所得税を支払う必要がある可能性があり、これらの金額は大きくなる可能性があります。
中国でのビジネスに関するリスク
中国の経済、政治または社会状況や政府政策の変化は、私たちの業務や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのほとんどの資産と運営は中国にあります。そのため、私たちの業務、財務状況、経営業績と見通しは中国の一般経済、政治と社会状況の影響を大きく受ける可能性がある。中国経済は多くの面で大多数の先進国の経済と異なり、発展レベル、成長速度、政府参加と外貨規制のレベル及び資源配置を含む。中国政府は資源を配置し、外貨債務の支払いを制御し、通貨政策を制定し、特定の業界や会社に優遇待遇を提供することで、中国の経済成長を重大な制御を行った。また、中国政府は引き続き関連産業政策を実施することで、業界の発展を規範化する上で重要な役割を果たしている。
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中国経済は過去数十年間で著しい成長を経験しているにもかかわらず、地理的にも経済の各部門の間でも成長は不均衡であり、2012年以来成長速度が鈍化している。中国の経済状況、中国政府の政策、あるいは中国の法律法規のいかなる不利な変化も、中国全体の経済成長に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの発展は私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのサービスに対する需要が減少し、私たちの競争地位に悪影響を及ぼす可能性がある。中国政府は経済成長を奨励し、資源配分を誘導するために様々な措置を実施している。その中のいくつかの措置は中国全体の経済に有利になるかもしれないが、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれない。例えば、私たちの財務状況や運営結果 は、政府の資本投資の制御や税収法規の変化の悪影響を受ける可能性がある。また、過去に中国政府は金利調整を含めたいくつかの措置を講じて経済成長速度をコントロールしていた。これらの措置は中国の経済活動を減少させる可能性があり、これは私たちの業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
中国の法制度と関連した不確実性は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
中華人民共和国の法律体系は成文法規を基礎とする民法体系であり、成文法規の中で、以前の裁判所判決は限られた先例価値を持っている。中国の法律体系は急速に発展しており、多くの法律、法規、規則の解釈は不一致を含む可能性があるが、これらの法律、法規、規則の実行は の不確実性に関連している。
時々、私たちは私たちの合法的な権利を強制的に実行するために行政手続きと裁判所手続きに訴えなければならないかもしれない。しかし、中国の司法·行政当局は法定·契約条項の解釈·実行に大きな裁量権を持っているため、より発達した法制度の下でより司法や行政手続きの結果を予測することは困難である可能性がある。これらの不確実性は、私たちが締結した契約を実行する能力を阻害する可能性があり、私たちの業務および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
また、中国の法制度はある程度政府政策や内部規則に基づいており、その中のいくつかは適時に公表されていない、あるいは全く公表されていないが、遡及効力を持つ可能性がある。したがって、私たちはこのような政策と規則に違反する潜在的な行動を常に認識しているわけではないかもしれない。私たちの契約、財産(知的財産を含む)、およびプログラム権利のこのような予測不可能性は、私たちのビジネスに悪影響を与え、私たちが運営し続ける能力を阻害する可能性があります。
我々は複雑性、不確定性 および中国のインターネット関連業務と会社の監督管理の変化の不利な影響を受ける可能性がある。
中国政府はインターネット業界に対して広範な監督管理を行い、外資のインターネット業界会社に対する所有権、及びインターネット業界に関連する許可と許可要求を含む。これらのインターネットに関連する法律法規は相対的に新しく、絶えず発展しており、その解釈と実行には重大な不確定性が存在する。したがって、場合によっては、どのような行為または非作為が適用される可能性のある法律および法規に違反するとみなされるかを決定することは困難である可能性がある。
私たちはVIE とその子会社に対してのみ契約制御権を持っています。このような会社構造は我々に制裁を受け,関連契約の実行可能性に影響を与える可能性があり, これは我々の業務を深刻に中断させる可能性がある.
中国のインターネット業界が絶えず発展している監督管理制度 は新しい監督管理機関の構築を招く可能性がある。例えば、2011年5月、国務院は国家インターネット情報弁公室(国務院新聞弁公室、工信部、公安部参加)の設立を発表した。国家インターネット情報弁公室の主な職責はこの分野の政策制定と立法発展を促進し、関係部門のオンラインコンテンツ管理に関する仕事を指導と調整し、インターネット業界に関連する部門間監督事項を処理することである。
我々のVIE上海曲勝及びその子会社JDDJ友恒は現在それぞれインターネット情報サービス許可証、即ちインターネットコンテンツプロバイダ許可証を持っており、VATS許可証の一種に属する。br}工信部が2006年7月に発表した“外商投資経営増値電気通信業務管理の強化に関する通知”は、国内電気通信サービスプロバイダーがいかなる形式でいかなる外国投資家に電気通信業務経営許可証をレンタル、譲渡または売却することを禁止し、外国投資家に中国電信業務を不法に経営するいかなる資源、場所、あるいは施設を提供してはならない。通知はまた、各ライセンス所有者は、許可された業務運営に必要なサーバを含む施設を備え、そのライセンスがカバーする地域内でこのような施設を維持しなければならないことを要求している。 中国の最近のやり方によると、モバイルアプリケーションを介して商業インターネットコンテンツ関連サービスまたはオンラインデータ処理および取引処理サービスを行う場合、このモバイルアプリケーションは、そのモバイルアプリケーション事業者のVATSライセンスに登録する必要がある。
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中国の既存の法律、法規と政策及び出現する可能性のあるインターネット業界に関連する新しい法律、法規或いは政策の解釈と応用は、中国の既存と未来の外国投資及びインターネット企業(私たちの業務を含む)の業務と活動の合法性に重大な不確定性をもたらした。中国で業務を展開するために必要なすべてのライセンスやライセンスを取得したか、既存のライセンスを保持したり、新しいライセンスを取得したりすることができることを保証することはできません。
法律手続きの送達を履行し、外国の判決を執行したり、中国で外国の法律に基づいて目論見書に記載されている私たちまたは私たちの経営陣を提訴する際には困難に直面する可能性があります。
私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社ですが、私たちの基本的なすべての業務は中国で行われていますが、私たちのほとんどの資産は中国にあります。また、私たちのすべての高級管理者はほとんどの時間中国内部に住んでいて、彼らはすべて中国市民です。したがって、あなたは中国に住んでいる私たちまたは私たちの管理職に法的手続き文書を送ることが難しいかもしれません。また、中国はケイマン諸島や他の多くの国や地域と相互承認と裁判所判決の執行に関する条約を持っていません。したがって、中国から見ると、拘束力のある仲裁条項に拘束されていない任意の事項に関するこれらの非中国司法管轄区裁判所の判決を認めて実行することは困難または不可能である可能性がある。
海外の監督管理機関が中国に対してbr調査や検証を行うことは困難かもしれない。
米国でよく見られる株主クレームや規制調査 は中国では通常法律や実際の角度から追及することは困難である。例えば、中国では、規制調査や中国以外で提起された訴訟に必要な情報を提供するには重大な法律や他の障害があります。 中国は他の国や地域の証券監督管理機関と規制協力メカニズムを構築し、国境を越えた監督管理を実施することができるが、相互の実務的な協力メカニズムがなければ、このような米国証券監督管理機関との協力は効率が悪い可能性がある。また、2020年3月に施行される“中国証券法”第百七十七条又は第百七十七条の規定によると、海外証券監督管理機関は、中国国内で直接調査又は証拠取得活動を行ってはならない。第百七十七条の詳細な解釈や実施細則は公表されていないが、海外証券監督管理機関は中国内部で直接調査や検証活動を行うことができず、自分の利益を保護する上での困難をさらに増加させる可能性がある。また“-私たちのアメリカ預託証明に関連するリスクを参照してください-あなたはあなたのbrの利益を保護する上で困難に直面している可能性があります。あなたはケイマン諸島法律登録に基づいて設立されているので、アメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は限られているかもしれません”と、ケイマン諸島会社として私たちに投資することに関連するリスクを理解してください。
もし中国所得税の目的で、私たちは中国住民企業 に分類され、この分類は私たちと私たちの非中国株主あるいはアメリカ預託株式保有者に不利な税収結果をもたらす可能性がある。
“中華人民共和国企業所得税法”及びその実施細則によると、中国国外に設立され、中国国内に“実際の管理機関”を設立した企業は“住民企業”とみなされ、その全世界の収入は25%の税率で企業所得税を納付する。実施細則は、“事実上の管理機関”を、企業の業務、生産、人員、会計、財産を全面的かつ実質的にコントロールし、全面的に管理する機関と定義する。2009年、国家税務総局は“国家税務総局の”組織管理事実基準“に従って中制御海外登録企業が住民企業であることを認定することに関する通知、即ち国税総局第82号通知を発表し、海外で登録して設立された中制御企業の”事実管理機構“が中国に設置されているかどうかを確定するために一定の具体的な基準を提供した。本通知は、中国企業または中国企業グループによって制御されるオフショア企業にのみ適用され、中国個人または外国人によって制御されるオフショア企業には適用されないが、通知に提出された基準は、国家税務総局がすべての オフショア企業の税務住民身分を決定する際に“事実上の管理機関”テストをどのように適用すべきかの一般的な立場を反映している可能性がある。SAT第82号通告によると, 中国企業または中国企業グループがコントロールするオフショア登録企業は、中国に“事実上の管理機関”が設置されていることから中国税務住民とみなされ、その全世界収入は以下のすべての条件を満たす場合にのみ中国税務住民とみなされ、それを中国企業所得税に納付する:(I)日常経営管理者と管理部門の主要所在地は中国にある;(Ii)当該企業の財務と人的資源事項に関する決定は中国の組織或いは人員が行うか承認する。(三)企業の主要資産、会計帳簿および記録、会社印鑑、取締役会および株主決議は中国に位置または保存されている;br}および(四)議決権のある取締役会のメンバーまたは幹部の少なくとも50%は中国に住んでいる。
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中国税務について言えば、私たちの中国での実体はすべて中国住民企業ではないと信じています。しかし、企業の税務住民身分は中国の税務機関の決定に依存し、用語“事実上の管理機関”の解釈には依然として不確実性がある。もし中国の税務機関が企業所得税についてダダグループを中国住民企業と認定すれば、私たちは私たちの世界収入に対して25%の税率で中国税を支払う必要があるかもしれません。これは私たちの純収入を大幅に減少させる可能性があり、私たちは非住民企業株主(私たちのアメリカ預託証明書所持者を含む)に支払った配当金から10%の源泉徴収税を源泉徴収することを要求されるかもしれません。非住民企業株主(我々の米国預託株式保有者を含む)が米国預託証明書または普通株を売却または処分することによって実現された収益を中国内部からと見なし、10%の税率で中国税を納める可能性がある。また、もし私たちが中国住民企業とみなされている場合、私たちの非中国個人株主(私たちのアメリカ預託株式保有者を含む)に支払われた配当金と、その株主がアメリカ預託証明書または普通株を譲渡して実現した任意の収益 は、適用される税収条約によって税率を下げることができない限り、中国によって10%の税率(非中国企業に対して)または20%の税率で中国税を納付される可能性がある。もし私たちが中国住民企業とみなされれば、ダダグループの非中国株主がその税務居住国と中国との間のいかなる税収協定のメリットを享受できるかどうかは不明である。このような税金は、アメリカでの預託証明書または普通株でのあなたの投資収益を減らすことができます。
我々は非中国持株会社が中国住民企業の株式を間接的に譲渡する不確定性に直面している。
2015年2月、国家税務総局は“非中国住民企業の間接譲渡資産企業所得税問題に関する公告”または“公報7”を発表した。“公報”7によると、非中国住民企業の中国資産への間接譲渡は、非中国住民企業の非上場非中国持株会社での持分譲渡を含め、再定性することができ、関連中国資産を直接譲渡することができ、このような手配に合理的なビジネス目的がなければ、中国企業所得税の納付を避けるために構築されている。そのため、当該等の間接譲渡で得られた収益は中国企業所得税を支払う必要がある可能性があるが、譲渡者又は他の譲渡金を支払う責任のある者は源泉徴収適用税を負う責任があり、現在中国住民企業の株式を譲渡する税率は10%である。2017年10月17日、国家税務総局は“非住民企業所得税源に関する国家税務総局の事前提出に関する公告”または“公告” 37号公告を発表し、2017年12月1日から施行した。第37号公報はさらに、非住民企業所得税の代理徴収のやり方と手順を明らかにした。
我々は、以前と未来の私募株式融資取引、株式取引所、または他の非中国住民企業株主または投資家がわが社の株式を譲渡する取引に関する報告と結果の不確実性に直面している。中国税務機関は届出や譲受人の源泉徴収義務についてこのような非住民企業を追及し、私たちの中国子会社に届出に協力することを要請することができる。したがって、このような取引では、私たちおよび非住民企業は、公告7および公告37に従って申告義務または課税のリスクに直面する可能性があり、これらの規定を遵守または決定するために貴重な資源が必要となる可能性があり、私たちおよび非住民企業は、本条例に基づいて課税すべきではなく、私たちの財務状況や経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちの税金優遇と政府補助金が撤回されたり、獲得できなかったり、あるいは私たちの納税義務計算が中国の税務機関によって成功的に疑問視された場合、私たちは私たちの税金を超えて支出された税金、利息、罰金の支払いを要求されるかもしれません。
中国政府は、企業所得税税率の引き下げを含む、中国の中国子会社に税金優遇を提供している。例えば、企業所得税法とその施行細則によると、法定企業所得税率は25%である。しかし、ハイテク企業の企業として確定し、所得税は15%の優遇税率に減らすことができる。しかも、私たちのいくつかの中国子会社は現地政府の補助金を受けている。私たちの中国子会社に適用される企業所得税税率の任意の増加、または私たちが中国の中国子会社が現在享受している任意の優遇税収待遇および地方政府補助金の遡及または将来の減免または返還、私たちの中国子会社の中国でのいかなる中断、または将来の減免または返還は、私たちの業務、財務状況および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
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また,我々の正常な業務過程では,複雑な所得税や他の税収規制の制約を受けており,所得税の計上を決定する際には大きな判断が必要である。吾らは吾等の税務支出が合理的であると信じているが、中国の税務機関が吾等の地位に挑戦することに成功すれば、吾等は吾等の税務支出を超える税金、利息及び罰金を支払わなければならず、吾等の財務状況及び経営業績は重大な悪影響を受けることになる。
M&Aルールや他のいくつかの中国法規 は買収によって成長を実現することを難しくするかもしれない。
6つの中国監督管理機関が2006年に採択し、2009年に改正された“外国投資家M&A国内会社条例”または“M&A規則”、およびその他のいくつかのM&Aに関する法規および規則は、外国投資家が中国企業を買収するいくつかの取引に対して、場合によっては外国投資家に中国国内企業の任意の制御権変更取引を制御することを要求する前に中華人民共和国商務部に通知することを含む複雑な手続きと要求を規定している。また、2008年から施行された全国人民代表大会常務委員会が公布した“独占禁止法”の要求は、集中的で特定の出来高の敷居に関連する取引とみなされ、商務部の許可を経て完成しなければならない。商務部が発表し、2011年9月から施行された“商務部の海外投資家による国内企業のM&A安全審査制度の実施に関する規定”は、外国投資家が実施した“国防と安全”問題を引き起こすM&Aや、外国投資家がM&Aを通じて国内企業に対して“国家安全”の懸念を持つ事実統制権を獲得したM&Aは、商務部の厳格な審査を受けなければならないことが明らかになった。この規定は、代理または契約制御手配による取引を依頼することを含む安全審査を迂回しようとする活動を禁止している。
将来、私たちは私たちの業務と運営を補完した潜在的な戦略的買収を求めることができるかもしれない。上述した法規や他の関連規則の要求を遵守してこのような取引を達成するには非常に時間がかかる可能性があり、商務部の承認または承認を得ることを含む必要な承認プロセスは、私たちがこのような取引を完了する能力を遅延または抑制する可能性があり、これは私たちの業務を拡大したり、市場シェアを維持する能力に影響を与える可能性がある。
中華人民共和国従業員株式インセンティブ計画の登録要求に関する規定を遵守できなかった場合、私たちの2015計画と2020計画参加者、または私たちは罰金や他の法律または行政処罰を受ける可能性があります。
2012年2月、外匯局は2007年に公布された元の規定に代わって、“国内個人の海外上場会社株激励計画への参加に関する問題に関する通知”を発表した。本規則によると、中国公民と非中国公民は中国に1年以上連続して居住し、海外上場会社の任意の株式激励計画に参加し、少数の例外状況を除いて、国内合格代理人(当該海外上場会社の中国子会社であってもよい)を介して外匯局に登録し、いくつかの他の手続きを完了しなければならない。また,株式オプションの行使や売却,株式や権益の売買については,海外委託機関を招いて処理しなければならない.私たちは、私たちの中国公民または中国に1年以上連続して住んでいる幹部と他の従業員、およびオプションを獲得したbr}と本規定を適用する。安全登録を完了できなかった場合は、エンティティに最高300,000元の罰金、個人には最高50,000元の罰金を科す可能性があり、関連するインセンティブ計画に基づいてお金を支払うか、配当金やそれに関連する外貨販売収益を受け取る能力、あるいは私たちの中国子会社に追加資本を注入する能力を制限し、私たちの中国子会社が私たちに配当金を分配する能力を制限することができます。私たちはまた規制の不確定性に直面しており、これは中国の法律に基づいて取締役、幹部、および従業員に追加インセンティブ計画を採用する能力を制限する可能性がある。“規制-株式インセンティブ計画に関する規制”を参照してください
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また、SATは、従業員の株式オプションおよび制限株に関するいくつかの通知を発表した。同等の通達によると、吾らが中国で働いている従業員は、購入権を行使したり、制限的な株式を付与したりすれば、中国個人所得税を支払う必要がある。我々の中国子会社であるbrは、関連税務機関に従業員の株式オプション又は制限株式に関する書類を提出し、その株式オプションを行使する従業員の個人所得税を源泉徴収する義務がある。もし私たちの従業員が納付していない場合、あるいは私たちが関連する法律法規に従って彼らのbr所得税を源泉徴収していなければ、私たちは税務機関あるいは他の中国政府機関の処罰に直面するかもしれません。“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-規則制度-株式インセンティブ計画に関する規則”を参照
中国の賃貸物件に関する法律法規を守らなければ、潜在的な罰金に直面し、賃貸物件を使用する能力にマイナス影響を与える可能性がある。
私は賃貸物件のいくつかの賃貸権益が中国の法律の規定に従って関連中国政府当局に登録されていないことに等しい。もし私たちが関連中国政府当局から何の通知を受けた後に救済できなければ、私などは罰金を科されるかもしれない。賃貸登録が完了していない場合、賃貸契約は中国の法律による法的効力に影響を与えませんが、不動産管理部門は賃貸契約当事者が所定の期限内に賃貸登録を完了することを要求することができ、未完成の は賃貸契約当事者に対して人民元1,000元から10,000元以下の罰金を科すことができます。
また、私たちの賃貸物件のいくつかの用途 は、関連する賃貸プロトコルに規定されているレンタル期間を超えており、延期や更新されていないため、このような物件 を使用できない可能性があります。
私たちのレンタル人は様々な法律法規を遵守して、彼らがその物件の有効な所有権を借りることができるようにしなければなりません。例えば、商業運営のための物件および基礎土地は、政府主管部門の許可を得て商業用途のために使用されなければならない。そうでなければ、レンタル者に罰金やその他の処罰を科す可能性があり、私たちの賃貸契約が政府主管部門によって無効または終了を宣言される可能性があるため、賃貸物件を使用する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちbr賃貸物件の一部のレンタル者は、これらの物件を私たちにレンタルする権利があることを証明する任意の他の証明書を有効な物件所有権証明書を提供してくれません。もし私たちのレンタル者が物件の所有者でない場合、または彼らが所有者または彼らのレンタル者の同意または関連政府当局の許可を得ていない場合、私たちの賃貸契約は無効になる可能性がある。
本年度の報告日まで、私たちまたは私たちのレンタル者が、私たちのレンタル権益の欠陥によって任意の訴訟、クレーム、または調査を受ける可能性があることを知りません。しかし、私たちの任意のレンタルが所有権証明書やレンタル許可証明書の不足によって第三者や政府当局に疑問を提起されて終了した場合、罰金や処罰を受けることはないと予想されますが、影響を受けたbr事務室の移転を余儀なくされ、この移転に関連する追加料金が発生する可能性があります。
中国住民の海外投資活動に関する中国の規定 は、私たちの中国子会社がその登録資本を変更したり、私たちに利益を分配する能力を制限したり、他の方法で私たちまたは私たちの中国住民の実益所有者に中国の法律下の責任と処罰を負担させる可能性があります。
2014年7月、外匯局は“国内住民の海外投融資と特殊目的担体往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”、すなわち“外匯局第37号通知”を発表した。外管局第37号通達は、中国住民(中国個人と中国法人実体及び外貨管理により中国住民とみなされている外国個人を含む)に、その直接又は間接的なオフショア投資活動を外国為替局又はその現地支店に登録することを要求する。国家外匯局第37号通達はまた、海外の特殊目的担体の基本情報が変化し、例えば中国個人株主、名称と経営期限の変化、あるいはオフショア特殊目的担体の重大な変化、例えば出資増減、株式譲渡或いは交換、合併或いは分立など、外匯局登録の修正を要求することを要求した。中国住民のオフショア特別目的の担い手である実益所有者も、その海外投資状況に関する文書を毎年現地銀行に提出しなければならない。外管局第37号通達は、中国住民の株主のために適用され、将来行われる任意の海外買収に適用される可能性がある。
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もし私たちの株主が中国住民または実体である場合、私たちの実益所有者が中国住民であり、現地の外管局支店で登録や届出を完了していない場合、私たちの中国子会社は罰金と法律制裁を受ける可能性があり、私たちはその利益と減資、株式譲渡または清算の収益を私たちに割り当てることを禁止される可能性があり、私たちが中国子会社に増資する能力は制限される可能性があります。2015年2月、外管局は“直接投資外国為替管理政策のさらなる簡略化と改善に関する通知”を発表したか、または2015年6月に発効した外管局第13号通知を発表した。外国為替局第13号通知によると、海外直接投資と海外直接投資の外国為替登録申請は、第37号通知要求を含むものは、外国為替局ではなく条件に適合する銀行に提出される。条件を満たした銀行は外国為替局の監督の下で直接申請を審査し、登録を受理する。
郭家齊さんと楊軍さんは、国家外管局第37号通達の規定に従って、現地外管局支店または合資格銀行に初歩的な登録を完了している。しかし、私たち は私たちの会社で直接または間接的な権益を持っているすべての中国住民や実体の身分を教えられないかもしれません。私たちも私たちの実益すべての人に安全登録や届出要求を守るように強要することはできません。私たちのすべての中国住民または実体に属する株主または実益はすべて遵守され、将来的に外管局の法規要求の任意の適用登録、承認、または年次届出が行われることを保証することはできません。
このような株主または実益所有者は、外管局の規定を遵守できないか、または私たちの中国子会社の外国為替登録や年間のbr文書を完成または改訂することができず、罰金や法律制裁を受け、私たちの海外または国境を越えた投資活動を制限する可能性があり、私たちの中国子会社が私たちに割り当てたり、配当金を支払う能力を制限したり、私たちの所有権構造に影響を与えたりする可能性がある。したがって、私たちの業務運営とあなたに利益を分配する能力は重大な悪影響を受ける可能性があります。
もし私たちの株主 と中国の実体である実益所有者が関連する中国の海外投資法規を遵守できなければ、私たちは重大な悪影響を受ける可能性がある。
2017年12月26日、発改委は“海外投資管理方法”、または委任令第11号を発表し、2018年3月1日から施行した。発改委第11号令によると、非敏感海外投資プロジェクトは発改委所在地分局に届出しなければならない。2014年9月6日、商務部は“海外投資管理方法”を発表し、2014年10月6日から施行された。この規定によると、非敏感国と地域及び非敏感業界に関連する中国企業の海外投資は、現地のビジネスの一部の機関に届出しなければならない。国家外貨管理局が2009年7月13日に発表し、2009年8月1日から施行された“国家外国為替管理局がに関する通知”によると、中国企業の海外直接投資は必ず現地外匯局に登録しなければならない。
私たちは私たちのすべての中国実体株主あるいは実益所有者の身分を完全に知らされることはないかもしれません。私たちのすべての中国実体株主と実益所有者が私たちの要求を守って、上述のbr法規や他の関連規則の下の海外直接投資手続きを適時に完成することを保証することはできません。“海外直接投資条例”の要求に従って届出や登録を完了していない場合、関係部門はこのような投資の一時停止または停止を命じ、規定時間内に修正することができ、これはわが社の業務、財務状況、経営業績に悪影響を与える可能性がある。
私たちは私たちの中国子会社が支払う配当金や他の権益に依存して、私たちが持っている可能性のあるいかなる現金や融資需要に資金を提供することができ、私たちの中国子会社が私たちに支払う能力のいかなる制限も私たちの業務を展開する能力に重大で不利な影響を与える可能性がある。
私たちはケイマン諸島ホールディングスです。私たちは主に私たちの中国子会社の配当金と他の配当金分配に依存して、私たちの株主に配当金と他の現金分配を支払って、私たちが発生する可能性のある任意の債務を返済するために必要なbr資金を含むかもしれません。もし私たちのどの中国子会社も将来自分の名義で債務を発生させれば、債務を管理するツールは私たちに配当金を支払うか、あるいは他の分配を行う能力を制限する可能性がある。中国の法律と法規によると、私たちの中国子会社は外商独資企業であり、中国の会計基準と法規によって決定されたそれぞれの累積利益の中から配当金を支払うことしかできない。また、私たちの中国子会社は毎年少なくともその累積税引後利益の10%(あれば)を割り当てて、その基金の総額がその登録資本の50%に達するまで、brのある法定積立金に資金を提供しなければならない。このような備蓄資金は配当として私たちに分配することはできません。
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私たちの中国の子会社は基本的にすべての収入は人民元で計算されていますが、人民元は自由に他の通貨に両替できません。そのため、通貨両替に対するいかなる制限も、私たちの中国子会社がその人民元収入を使用して私たちに配当金を支払う能力を制限する可能性がある。
中国政府は引き続き資本規制を強化する可能性があり、外管局は経常口座と資本口座下の国境を越えた取引に対してより多くの制限と実質的な審査手続きを提出する可能性がある。私たちの中国子会社が私たちに配当金または他の種類のお金を支払う能力のいかなる制限も、私たちの成長、私たちの業務に有利な投資または買収を行うこと、配当金を支払うこと、または他の方法で私たちの業務に資金を提供し、業務を展開する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、“企業所得税法”及びその実施細則は、中国企業が非中国住民企業に支払う配当金には、中華人民共和国中央政府と非中国住民企業登録成立の他の国又は地域政府との間の条約又は手配に基づいて別途免除又は減免がない限り、最高10%の事前提出税率 が適用されると規定されている。
中国の監督管理海外持株会社の中国実体への融資と直接投資、および政府の通貨両替の制御は、私たちが融資活動の収益brを使用して、私たちの中国の子会社と私たちの中国でのVIEに融資を発行することを遅延または阻止する可能性があり、これは私たちの流動性brと私たちの業務に資金と拡張を提供する能力に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちはオフショア持ち株会社で、私たちの中国子会社、私たちのVIEとその子会社を通じて中国で業務を展開しています。私たちは私たちの中国子会社、私たちのVIEおよびその子会社に融資を行うことができますか、あるいは私たちは私たちの中国子会社に追加出資することができますか、あるいは私たちは新しい中国子会社を設立して、これらの新しい中国子会社に出資することができますか、あるいは私たちはオフショア取引を通じて中国で業務運営のあるオフショア実体を買収することができます。
このような方式の大多数は中国の法規と承認を守らなければならない。例えば、私たちが完全に所有している中国子会社に提供する融資は、その活動に資金を提供することは法定限度額 を超えてはならず、外管局の現地対応機関に登録したり、その情報システムに記録したりしなければならない。もし私たちが出資方式で私たちの全資本所有の中国子会社に資金を提供することを決定すれば、これらの出資は外商投資総合管理情報システムに必要なbrを届出し、 中国の他の政府部門に登録しなければならない。中国国内の会社に発行される外貨ローンが制限されているため、私たちのVIE(中国国内会社)にこのような融資を提供することはあまりできません。また、インターネット情報や他の業務に従事する中国国内企業の外国投資が規制されているため、出資方式でVIEの活動に資金を提供することはあまりありません。
国家外貨管理局は“外商投資企業の資本金決済管理の改革に関する国家外貨管理局の通知”を発表し、元の規定に代わり、2015年6月から施行された。外匯局第19号通知によると、外商投資会社の外貨登録資本を人民元資本に換算する流動と使用を規範化し、人民元資本brを人民元委託ローンの発行、企業間ローンの返済または第三者に譲渡された銀行ローンの返済に使用してはならない。外国為替局第19号通知は、外商投資企業の外貨登録資本を人民元資本に換算して中国内部の株式投資に使用することを許可したが、外商投資企業の外貨資本を換算して人民元を直接或いは間接的にその業務範囲外に使用してはならないという原則を再確認した。したがって、実際の操作では、外国為替局がこの資金を中国への株式投資に利用することを許可するかどうかは未知数である。外管局は2016年6月9日に“国家外貨管理局の資本項目の外貨決済管理政策の改革と規範化に関する通知”(略称第16号通知)を発表し、“国家外国為替管理局第19号通知”のいくつかの規定を再確認した, しかし、外商投資会社の外貨登録資本を使用して人民元資本に転換することを禁止する人民元委託融資を、この資本を用いて非関連企業への融資 を禁止することに変更した。国家外国為替管理局第19号通知及び第16号通知に違反した行為は行政処罰を受ける可能性がある。外管局通函19と外管局通書16は、保有するいかなる外貨を私たちの中国子会社に移転する能力を大幅に制限する可能性があり、これは私たちの流動性と中国業務に資金を提供し、業務を拡大する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。2019年10月23日、外為局は“国境を越えた貿易投資の利便化をさらに促進することに関する国家外貨管理局の通知”または“外為局第28号通知”を発表し、その中ですべての外商投資企業が外貨資本を用いて換算した人民元を用いて中国に対して株式投資を行うことを許可し、株式投資が真実である限り、適用法律に違反せず、外商投資ネガティブリストに符合する。しかし、外管局第28号通知は新たに公布されたため、安全かつ有能な銀行が実際にこの規定をどのように実行するかは不明である。
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中国法規が海外持株会社の中国実体に対する融資と直接投資に対して提出した様々な要求を受けて、私たちはあなたに保証することができません。私たちは必要な政府登録を完成したり、適時に必要な政府の許可を得ることができます。未来の私たちの中国子会社への融資やVIEあるいは私たちの中国子会社への未来の出資について。そのため、私たちが必要な時に中国子会社やVIEに適時な財務支援を提供する能力があるかどうかについては、不確実性 が存在する。もし私たちがこのような登録を完了できなかったり、このような承認を得られなかった場合、私たちは私たちの融資活動から得られた収益および資本化または他の方法で私たちの中国業務に資金を提供する能力を使用してマイナスの影響を受ける可能性があり、これは私たちの流動性および私たちの業務に資金と拡張を提供する能力に大きな悪影響を与える可能性がある。
為替レートの変動は私たちの運営結果とあなたの投資価値に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
人民元の米ドルやその他の通貨に対する貨幣価値は変動する可能性があり、中国と中国の外貨政策の政治経済条件の変化などの要素の影響を受ける可能性がある。2005年、中国政府は数十年間の人民元とドルをリンクさせる政策を変更し、次の3年間で人民元の対ドルレートは20%以上上昇した。2008年7月から2010年6月までの間に、人民元の対ドルレートの上昇が停止し、人民元対ドルレートは狭い区間内に維持された。2010年6月以来、人民元対ドルレートはずっと変動しており、変動幅が大きく、意外なこともある。外国為替市場の発展及び金利自由化と人民元国際化の進展に伴い、中国政府は将来、為替制度の更なる変化を発表する可能性があり、人民元の未来の対ドルが大幅な値上がりや切り下げをしないことを保証することはできません。市場力や中国やアメリカ政府の政策 が将来人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。
人民元の大幅な上昇はあなたの投資に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、私たちの融資活動から得られたドルを人民元に変換して私たちの運営に使う必要があれば、人民元のドル高は私たちが転換から得た人民元金額に不利な影響を与えるだろう。逆に、私たちが人民元をドル に両替して普通株やアメリカ預託証明書の配当金を支払うことや他の商業目的に使用することを決定した場合、ドルは人民元の上昇が私たちが利用できるドル金額にマイナス影響を与えるだろう。
中国が提供するヘッジオプションは非常に限られており、為替レート変動のリスクを減らすための開放性がある。今まで、私たちは私たちの外貨両替リスクを減らすためにヘッジ取引を行っていません。私たちは未来にヘッジ取引を行うことを決定するかもしれませんが、これらのヘッジの可用性と有効性は限られているかもしれません。私たちは私たちのリスクを十分にヘッジできず、甚だしきに至ってはヘッジできないかもしれません。また、私たちの通貨為替損失は中国の外貨規制規定によって拡大される可能性があり、これらの規定は人民元を外貨に両替する能力を制限している。
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政府の通貨両替の制御は、私たちが収入を有効に利用する能力を制限し、あなたの投資価値に影響を与える可能性があります。
中国政府は人民元の外貨両替を規制し、場合によっては中国の送金通貨に対して規制を実施している。私たちのほとんどの収入は人民元で計算されています。私たちの現在の会社構造の下で、私たちのケイマン諸島持株会社は私たちの中国子会社の配当金支払いに依存して、私たちに可能な任意の現金と融資需要に資金を提供するかもしれません。中国の現行外国為替法規によると、経常項目の支払い は、利益分配、利息支払い及び貿易とサービスに関連する外国為替取引を含み、 は国家外国為替管理局或いは外為局の事前承認を必要とせず、ある手続きに従って外貨で支払うことができる。具体的には、既存の両替制限により、外管局が事前に承認していない場合には、我々の中国子会社が中国での業務で発生した現金をわが社への配当金の支払いに用いることができる。しかし、人民元を外貨に両替して中国から送金して外貨ローンの返済などの資本支出を支払うには、関係政府部門の承認や登録を得る必要がある。そのため、私たちは外管局の許可を得て、私たちの中国子会社と総合可変利益実体の運営によって発生した現金を使用して人民元以外の通貨でそれぞれ中国以外の実体の債務を返済したり、人民元以外の通貨で中国以外の他の資本支出を支払うことができます。
2016年に中国が人民元の疲弊で大量の資本が流出したことを受け、中国政府はより厳しい外貨政策を実施し、海外直接投資を含む重大な対外資本流動の審査を強化した。外管局は資本プロジェクトに属する国境を越えた取引を規範化するために、より多くの制限と厳格な審査手続きを設定した。もし当社のどのような保険証書の監督管理を受けている株主が適時或いは完全に適用された海外直接投資届出或いは審査規定に符合できなかった場合、中国の関係当局の処罰を受ける可能性がある。中国政府は今後、経常口座取引の外貨使用を適宜制限することができる。もし外国為替規制システムが私たちの外貨需要を満たすのに十分な外貨を得ることを阻止すれば、私たちは外貨で私たちの株主に配当金を支払うことができないかもしれません。
もしPCAOBが中国にある監査員を検査できなければ、私たちのアメリカ預託証明書は“持ち株外国会社責任法”によってカードを取られる可能性がある。私たちのアメリカ預託証明書が退市したり、退市されたりする脅威に直面しており、あなたの投資価値に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また,PCAOBは検査を行うことができず,我々の投資家がこのような検査のメリットを享受していることを奪っている。
“外国会社に責任を負わせる法案”(HFCAAと略称する)が2020年12月18日に公布された。HFCAAは、もしアメリカ証券取引委員会が私たちが提出した監査報告が2021年から3年連続でPCAOB検査を受けていない公認会計士事務所から発行されたと判断した場合、アメリカ証券取引委員会は私たちの株式或いはアメリカ預託証明書がアメリカ国家証券取引所或いは場外取引市場での取引を禁止すると規定している。
我々の監査人は,本年度報告に他の場所に含まれる監査報告を発行する独立公認会計士事務所であり,米国上場企業の監査人とPCAOBに登録されている会社として,我々の監査人は米国の法律に制約されており,PCAOBはこれらの法律に基づいて定期的な検査を行い,適用される専門基準に適合しているかどうかを評価する。我々の監査人は中国に位置しており,PCAOBは中国当局の許可を得ずに検査を行うことができないため,我々の監査師は現在PCAOBの検査を受けていない。
米国証券取引委員会は、HFCAAのいくつかの開示と文書要求の実施に関する一時的な最終規則 を発表した。もし私たちの監査人が3年連続でPCAOB検査を受けていない場合、アメリカ証券取引委員会は私たちの追加規則や指導意見に影響を与える可能性があるかもしれない。例えば、2020年8月6日、総裁の金融市場ワーキンググループ(PWG)は、当時の米国総裁に“中国会社の重大なリスクから米国投資家を保護する報告書”を発表した。このbr報告書は、PCAOBにその法定任務を履行するのに十分なチャネルを提供していない司法管轄区の会社を解決するために、米国証券取引委員会に5つの提案を実施することを提案している。これらの提案の中のいくつかの概念は“HFCAA”の公布に従って実行された。しかし、その中のいくつかの提案はHFCAAよりもっと厳しい。例えば、ある会社がPCAOB検査を受けていない場合、会社の退市前の過渡期は2022年1月1日に終了すべきであることを報告する。
米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会の職員が気候変動枠組み条約の実施規則と工務グループ報告書の提案のための合併提案を準備していると発表した。米証券取引委員会がいつ規則を制定し、これらの規則がいつ発効するか、工務グループの提案のどのような内容(あれば)が採択されるかは不明である。HFCAAの要求に加えて,この可能な規定の影響は不確実である。このような不確実性 は私たちのアメリカ預託証明書の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの証券はHFCAAが要求するよりも早く場外で取引されることが禁止されたり、禁止されたりする可能性がある。もし私たちの証券が別の証券取引所に上場できなければ、退市はあなたが希望する時に私たちのアメリカ預託証明書を販売または購入する能力を大幅に弱化させ、潜在的な退市に関連するリスクと不確定性は私たちのアメリカ預託証明書の価格にマイナスの影響を与えるだろう。
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PCAOBは、私たちの独立公認会計士事務所の監査と品質制御プログラムを全面的に評価できないように中国を検査することができません。そのため、私たちと私たちの普通株の投資家はPCAOBのこのような検査のメリットを奪われました。PCAOB は中国の監査人を検査することができず、PCAOB検査を受けた中国以外の監査人に比べて、私たちの独立公認会計士事務所の監査プログラムや品質制御プログラムの有効性を評価することがより困難になり、これにより、私たちの株式の投資家や潜在投資家が私たちの監査師の監査手続きや報告の財務情報、私たちの財務諸表の品質に自信を失う可能性がある。
2013年5月、PCAOBは、PCAOBが中国または中国証監会または中国財政部が米国で行った調査に関する監査文書を作成し、交換するために、中国証監会と中国財政部と“法執行協力了解覚書”を締結したことを発表した。PCAOBは引き続き中国証監会と中国財政部と討論を行い、中国でPCAOBに登録された監査会社の共同検査を許可し、アメリカ取引所で取引する中国会社を監査する。
米国証券取引委員会が4大会計士事務所の中国関連会社(我々の独立公認会計士事務所を含む)に対して提起した訴訟は、財務諸表が“取引法”の要件を満たしていないと判断した可能性がある。
2011年から、“四大”会計士事務所の中国支店は、私たちの独立公認会計士事務所を含め、中米の法律紛争の影響を受けている。具体的には、中国大陸部で運営と監査を行うあるアメリカ上場企業に対して、アメリカ証券取引委員会とPCAOB は中国会社からその監査仕事の原稿と関連文書を獲得しようとしている。しかし、これらの会社は提案と指示を得ており、中国の法律によると、これらの要請について米国の監督管理機関に直接対応することはできず、外国の監督機関が中国を訪問することを要求するこのような文書は中国証監会を通過しなければならない。
2012年末、この膠着状態により、米国証券取引委員会は、その業務規則第102(E)条および2002年の“サバンズ-オックススリー法案”に基づいて、私たちの独立公認会計士事務所を含めて中国の会計士事務所に対してbr行政訴訟を提起した。2013年7月、米国証券取引委員会内部行政裁判所はこれらの訴訟を一審し、最終的にこれらの会社に不利な判決を下した。行政裁判官brは、提案された処罰が米国証券取引委員会の専門家の審査前に発効しないにもかかわらず、米国証券取引委員会の前の業務権利を一時停止することを含むこれらの会社を処罰することを提案する。2015年2月6日、コミッショナーによる審査に先立ち、両社は米証券取引委員会と和解した。和解合意によると、米国証券取引委員会は米国証券取引委員会の将来の要求を受けて文書を発行する要求を通常中国証監会に提出する。これらの会社は、第106条に適合する請求を受け、このような要求に関する詳細な手順の遵守を要求され、これらのプログラムは、実質的に中国証監会を通じて生産を促進することを要求する。もしそれらが指定された基準を満たしていない場合、米国証券取引委員会は失敗の性質に応じてこれらの会社に様々な追加救済措置を実施する権力を保持する。将来のいかなる違反行為に対する救済措置は、ある事務所のある監査業務に対して6ヶ月の自動禁止を実行し、一家事務所に対して新しい訴訟手続きを開始するか、あるいは極端な場合、すべての4つの事務所に対する現在の手続きを回復することを含むことができる。“四大”会計士事務所の中国支店に対して追加の救済措置をとれば、私たちの独立公認会計士事務所を含めて, 米国証券取引委員会が提起した行政訴訟では、今後の財務諸表を“取引法”の要求に従って速やかに提出できない可能性がある。訴訟では、これらの会社が米国証券取引委員会が文書提示要求について設定した特定の基準を満たしていないことを告発している。
米国証券取引委員会が行政訴訟手続き を再起動した場合、最終結果によると、中国に主要な業務を有する米国上場企業は、中国での業務の監査人を保持することが困難または不可能であることを発見する可能性があり、これにより、財務諸表が可能な退市を含む取引法の要求に適合しないと判断される可能性がある。また、将来これらの監査会社に対する訴訟に関する負のニュースは、投資家が中国のアメリカ上場企業に不確実性をもたらす可能性があり、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。
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私たちの独立公認会計士事務所がアメリカ証券取引委員会の前に勤務する能力を奪われ、他の公認会計士事務所を見つけて私たちの財務諸表を監査して意見を出すことができない場合、私たちの財務諸表は取引法の要求を満たしていないと判断される可能性があります。このような決定は、最終的に、米国預託証券がナスダック全世界精選市場から撤退するか、または米国証券取引委員会から登録をキャンセルするか、または両方をもたらす可能性があり、これは、米国における米国預託証明書の取引を大幅に減少または効果的に終了させるであろう。
米国と国際貿易政策の変化、特に中国に関する政策変化は、我々の業務や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
米国政府は最近声明を発表し、最近中国製の特定の製品に影響を与える関税を含む、米国と国際貿易政策の潜在的な変化を引き起こす可能性のある行動をとった。新しい関税(または他の新しい法律または法規)が採用されるかどうか、および新しい関税(または他の新しい法律または法規) がどの程度採用されるかは不明であり、どのような行動が私たちまたは私たちの産業にどのような影響を与えるかも分からない。国境を越えたビジネスは私たちが注目している分野ではないかもしれませんが、もし私たちが将来的に国際的に業務を拡張することを計画している場合、あるいは輸入製品が私たちのプラットフォーム上で発売され始めたり、資本規制や関税のような不利な政府の国際貿易政策を開始したり、私たちのプラットフォームに列挙されたいくつかの製品に対する消費者の需要に影響を与える可能性があり、私たちのプラットフォーム上で特定の製品を列挙したり、特定の国でサービスを提供することができません。任意の新しい関税、立法および/または法規が実施される場合、または既存の貿易協定が再交渉される場合、または特に米国政府が最近の米中国貿易緊張のために報復貿易行動をとる場合、このような変化は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
アメリカの預託証明書に関連するリスクは
米国預託証券の取引価格が変動する可能性があり、これは投資家に大きな損失を与える可能性がある。
私たちのアメリカ預託証明書が2020年6月5日にナスダック全世界精選市場で発売されて以来、私たちのアメリカ預託証明書の終値はアメリカ預託株式あたり14.75ドルから57.95ドルまで様々である。私たちがコントロールできない要素により、アメリカ預託証明書の取引価格が大きく変動する可能性があります。インターネットや電子商取引会社を含む他の中国会社の証券の取引業績は、米国に上場する中国会社に対する投資家の態度に影響を与える可能性があり、それによって、私たちの実際の経営業績にかかわらず、私たちのアメリカ預託証券の取引業績 に影響を与える可能性がある。また、企業ガバナンスの実践が不十分であること、または他の中国会社の会計、会社構造または事項に関するいかなる負のニュースや見方も、私たちの行動にかかわらず、投資家が私たちを含む中国会社の全体的な態度にマイナス影響を与える可能性がある。これは、他の業務が主に中国に位置する企業の米国上場の表現や市場価格の変動を含む広範な市場と業界要素を含むためかもしれない。市場と業界要素以外に、アメリカ預託証明書の価格と取引量は私たち自身の業務の特定の要素によって高度に変動する可能性があり、以下の要素を含む
· | 収入、収益、キャッシュフローの変化 |
· | 運営指標の変動 |
· | 私たちまたは競争相手は新しい投資、買収、戦略的パートナーシップ、または合弁企業を発表します |
· | 新しい解決策とサービスと拡張を私たちまたは私たちの競争相手が発表します |
· | 契約を終了または更新しないか、または主要顧客または戦略投資家との私たちの関係の他の重大な不利な変化; |
· | 証券アナリストの財務見積もりの変動 |
· | 私たち、私たちの競争相手、または私たちの業界に有害な否定的な宣伝をします |
· | キーパーソンの増減 |
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· | 私たちが発行した持分証券のロックまたは他の譲渡制限を解除したり、追加の持分証券を売却したりする |
· | 私たちや私たちの産業の規制動向に影響を与える;そして潜在的な訴訟や規制調査。 |
これらの要因のいずれも、米国預託証明書の取引量と価格の重大かつ突然の変化を招く可能性がある。また、株式市場は通常、価格や出来高の変動を経験し、この変動はわが社のような会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。これらの広範な市場と業界の変動は、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。米国預託株式価格の変動や積極的な表現の不足は、私たちが肝心な従業員を維持する能力に悪影響を与える可能性もあり、彼らの多くは株式激励を受けている。
過去、上場企業の株主は、証券市場価格が不安定な時期になった後、会社に対して証券集団訴訟を提起することが多かった。もし私たちが集団訴訟に巻き込まれれば、私たちの経営陣の私たちの業務と運営に対する多くの関心と他の資源を分散させ、巨額の訴訟弁護費用を要求することができ、これは私たちの運営結果を損なう可能性がある。このような集団訴訟は、成功するかどうかにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの将来の資金調達能力を制限する可能性がある。また、私たちに対するクレームが成功すれば、私たちは重大な損害賠償金の支払いを要求されるかもしれませんが、これは私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
証券や業界アナリストが我々の業務に関する研究や報告の発表を停止したり、ADSの提案に不利な変化をした場合、ADSの市場価格や取引量が低下する可能性がある。
米国預託証券の取引市場は、業界や証券アナリストが発表した我々の業務に関する研究や報告の影響を受ける。もし私たちの1人以上のアナリストがアメリカの預託証明書の格付けを引き下げたと報道すれば、アメリカの預託証明書の市場価格は下落する可能性がある。もし1人以上のアナリストが私たちの追跡を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちは金融市場での可視性を失い、ひいてはアメリカの預託証明書の市場価格や取引量の低下を招く可能性がある。
空売り者が使うテクニックはアメリカの預託証明書の市場価格を下げる可能性があります。
空売りとは,売り手が所有していない証券を販売することであり,第三者から借りた証券であり,以降の 日に同じ証券を買い戻し,貸し手に返却することを目的としている.空売り者は,借入した証券の売却と置換株の購入との間の証券価値低下から利益を得たいと考えており,空売り者は今回の購入で支払った価格が 売却で受け取った価格よりも低いと予想しているためである.証券価格の下落は空売り者の利益に合致するため、多くの空売り者は関連発行者及びその業務の将来性に対する負の意見と告発を発表或いは手配し、負の市場勢いを製造し、空売り後に自分のために利益を創出する。過去に、このような空爆は市場の株売りを招いたことがある。
私たちは未来に時々空売り者たちの攻撃を受けるかもしれない。もし私たちがどんな不利な告発の対象になったら、これらの疑いが本当かどうかが証明されても、私たちはそのような疑惑を調査し、および/または自分自身を弁護するために多くの資源を使わなければならないかもしれない。このような空売り攻撃を強く防御するが,言論の自由の原則,適用される州法律や商業秘密問題に制限され,関連する空売り者には行動できない可能性がある.この場合,高価で時間がかかる可能性があり,わが社の日常運営に対する管理職の注意を分散させる可能性がある.このような疑惑が最終的に根拠がないことが証明されても、私たちに対する告発は、私たちのアメリカ預託証明書の市場価格と私たちの業務運営に深刻な影響を及ぼす可能性がある。
販売または販売可能な大量のアメリカ預託証明書 はその市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の米国預託証券を公開市場で大量に販売したり、これらの売却が発生する可能性があるとの見方は、我々の米国預託証明書の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があり、将来的に株式発行による資金調達能力を深刻に弱める可能性がある。我々の初公開発行と後続発行で販売される米国預託証券は自由に取引することができ、制限されることなく、改正された1933年の証券法または証券法 に基づいてさらに登録することができ、我々の既存株主が保有する株式は将来的に公開市場で販売することもできるが、証券法第144条及び第701条及び適用されるロック協定に制限される。我々の主要株主または任意の他の株主が保有する証券の市場販売 またはこれらの証券が将来の販売に利用できるかどうかが、我々の米国預託証券の市場価格にどのような影響を与えるかを予測することはできない(あれば)。
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私たちは現在予測可能な未来に配当金を発行しないと予想しています。あなたは私たちのアメリカ預託証明書の価格上昇に依存してあなたの投資収益を得なければなりません。
私たちは現在、私たちの大部分(すべてでなければ)の利用可能な資金と将来のどんな収益も残し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供するつもりです。したがって、私たちは予測可能な未来に何の現金配当金も支払わないと予想する。したがって、あなたは将来のいかなる配当収入の源として、私たちのアメリカ預託証明書への投資に依存してはいけません。
ケイマン諸島の法律のいくつかの要求によると、私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかの完全決定権 を持っている。また、私たちの株主は通常のbr決議で配当を発表することができますが、配当金は取締役が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島で免除された会社は、利益または株式割増帳から配当金を支払うことができるが、いずれの場合も配当金を支払うことができない。もしこれが正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合がある。私たちの取締役会が配当金を発表して支払うことを決定しても、将来の配当の時間、金額、形式は、私たちの将来の経営業績とキャッシュフロー、私たちの資本需要と黒字、私たちが子会社から受け取った割り当て金額(あれば)、私たちの財務状況、契約制限、取締役会が関連していると思う他の要素に依存します。したがって、私たちのアメリカ預託証明書へのあなたの投資リターンは、私たちのアメリカ預託証明書の将来のいかなる価格上昇にも完全に依存するかもしれません。私たちのアメリカ預託証明書が値上がりすることを保証することはできません。アメリカの預託証明書を購入する時の価格が変わらない保証さえありません。私たちのアメリカ預託証明書へのあなたの投資はリターンが得られないかもしれませんし、私たちのアメリカ預託証明書へのすべての投資を失う可能性もあります。
我々の組織規約の大綱と定款細則にはbr反買収条項が含まれており、私たちの普通株式保有者とアメリカ預託証明書保持者の権利に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちの現在有効な定款と条項 には、他の人がわが社に対する支配権を獲得したり、私たちが支配権変更取引に従事する能力を制限する条項が含まれています。これらの条項は,第三者が要約買収や同様のbr取引でわが社の支配権を獲得することを求め,我々の株主が現在の市場価格よりも高い割増でその株を売却する機会を奪うことを阻止する可能性がある.私たちの取締役会は、私たちの株主がさらなる行動をとることなく、1つまたは複数の一連の優先株を発行する権利を有し、彼らの名前、権力、優先権、特権および相対参加、オプションまたは特殊な権利、ならびに配当権、転換権、投票権、償還条項および清算優先権を含む1つまたは複数の優先株を決定する権利があり、これらの任意またはすべての権利は、米国預託証明によって代表される普通株式を含む私たちの普通株式に関連する権利よりも大きい可能性がある。優先株は迅速に発行でき、その条項はわが社の支配権変更を延期または阻止したり、経営陣の更迭を困難にしたりすることを目的としている。もし私たちの取締役会が優先株を発行することを決定すれば、アメリカ預託証明書の価格は下落する可能性があり、私たちの普通株とアメリカ預託証明書保持者の投票権と他の権利は重大な悪影響を受ける可能性がある。
アメリカ預託証明書所有者の投票権は預金協定条項によって制限されており、あなたはあなたのアメリカ預託証明書に代表される関連普通株の投票を指導する権利を行使できないかもしれません。
アメリカ預託証明書保持者は私たちの登録株主と同じ権利を持っていません。アメリカの預託証明書の所有者として、あなたは私たちの株主総会に出席する権利がないか、またはそのような総会で投票するだろう。あなたは預金契約の規定に基づいて、信託機関に投票指示を出すことで、あなたのアメリカ預託証明書に関連する普通株に付随する投票権を間接的に行使することしかできません。いかなるbr事項も株主総会で採決される場合、閣下の投票指示を受けた後、信託銀行は可能な限り閣下の指示に従って、閣下のアメリカ預託証明書に代表される関連普通株を投票します。閣下が株主総会記録日までに当該等の株式を解約·撤回し、当該等の株式の登録所有者とならない限り、閣下は関連する普通株について直接投票権を行使することはできません。
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株主総会を開催する際、閣下は閣下の米国預託証明書に代表される普通株を撤回し、当該等の株式の登録所有者となることを事前に通知して、閣下が株主総会に出席することを許容し、株主総会で審議及び採決される任意の特定事項又は決議案について直接投票することを許可する十分な大会を受けてはならない。また、吾等の組織定款大綱及び定款細則に基づいて、どの株主が任意の株主総会に出席して任意の株主総会に出席する権利があるかを決定するために、吾等取締役は、吾等の株主名簿及び/又はbrを閉鎖して当該等大会の記録期日を事前に決定することができ、このような株主名簿を閉鎖したり、その記録期日を設定することは、閣下が閣下の米国預託証明書に代表される関連普通株の撤回を阻止し、登録日前に当該等の株式の登録所有者となり、閣下が株主総会に出席したり直接投票することができなくなる可能性がある。もし何かが株主総会で投票される場合、係の人は、私たちの指示に基づいてこれから行われる投票をお知らせし、私たちのbr投票材料をあなたに渡すように手配されます。私たちはあなたのアメリカ預託証明書によって代表される関連普通株に投票するようにホストに指示できることを確実にするために、投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできません。
さらに、ホスト機関およびその代理人は、投票指示を実行できなかったか、またはあなたの投票指示を実行できなかった方法に対して何の責任も負わない。これは、あなたのアメリカ預託証明書によって代表される関連普通株式の投票方法を示すためにあなたの権利を行使できない可能性があり、もしあなたのアメリカ預託証明書によって表される関連普通株があなたの要求通りに投票されていない場合、あなたは法的救済を受けることができない可能性があることを意味します。また、米国預託株式保有者として、株主総会を開催することはできません。
さらに、米国預託証明書の預託プロトコルによると、もしあなたが投票しない場合、ホスト機関は、私たちが株主総会であなたのアメリカ預託証明書関連普通株式に投票することを許可します
· | 私たちは委託者に通知して、私たちは全権委任を望んでいません |
· | 会議の採決事項に大きな反対意見があることを保存者に通知した |
· | 総会で採択された事項は株主に実質的な悪影響を及ぼすだろう;あるいは手を挙げて投票する。 |
この全権委託書の効果は、上記の場合を除き、あなたのアメリカ預託証明書に関連する私たちの普通株式が投票されることを阻止することができないということです。これはあなたの利益に悪影響を与え、株主がわが社の経営陣に影響を与えにくくなる可能性があります。私たち 普通株の保有者はこの全権委託の制約を受けない。
あなたは譲渡されたADSによって制限されるかもしれません。
あなたのアメリカ預託証明書はbrホスト機関の帳簿に譲渡することができます。しかしながら、保管人は、その責務の履行に関連すると考えられるいつでも、または時々その帳簿を閉鎖することができる。受託者は、株式などの会社活動に関するbrを含む様々な理由で時々帳簿を閉鎖する可能性があり、その間、管理者は、指定された期間内にその帳簿上に適切な数の米国預託株式保有者 を保持する必要がある。係の者は緊急時、週末、公共休日に帳簿を清算することもできます。私たちの株式登録簿または委託者の帳簿が閉鎖されたとき、委託者は、一般に、米国の預託証明書の譲渡の交付、譲渡または登録を拒否することができ、または、法律または任意の政府または政府機関の任意の要求、または預金協定の任意の規定または任意の他の理由によってそうすることが望ましいと考える場合、受託者は、いつでも交付、譲渡または登録譲渡を拒否することができる。
配株発行に参加できないため、あなたの持株は希釈される可能性があります。
私たちは時々私たちの株主に権利を割り当てて、証券を購入する権利を含むかもしれない。預金協定によれば、信託機関は、権利の分配および販売およびこれらの権利に関連する証券が証券法に基づいてすべての米国預託証明書所有者に対して登録を免除するか、または証券法の規定に基づいて登録されない限り、米国預託証明書保持者 に権利を割り当てることはない。委託者 は可能であるが、必要ではなく、これらの割り当てられていない権利を第三者に売却しようと試み、権利の失効を許可する可能性がある。私たちは証券法によって登録免除を受けることができないかもしれません。私たちはこれらの権利や標的証券について登録 宣言を提出したり、登録声明を発効させるために努力したりする義務はありません。したがって、米国預託証明書の保有者は私たちの株式発行に参加できない可能性があるため、彼らの持ち株は希釈される可能性がある。
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あなたはあなたの利益を保護する上で困難に直面するかもしれません。あなたがアメリカ裁判所を通じてあなたの権利を保護する能力は制限されるかもしれません。なぜなら私たちはケイマン諸島の法律に基づいて登録されているからです。
私たちはケイマン諸島の法律登録に基づいて設立された免除会社だ。当社の会社事務は、当社の組織定款大綱及び定款細則、ケイマン諸島会社法(改正)及びケイマン諸島一般法によって管轄されています。ケイマン諸島法律によると、株主が私たちの役員を提訴する権利、私たちの小株主の行動、そして私たちの役員の私たちの受託責任はケイマン諸島普通法によって大きく管轄されています。ケイマン諸島の一般法の一部は,ケイマン諸島の比較的限られた司法判例と,イングランドの一般法に由来しており,イングランド裁判所の裁決はケイマン諸島の裁判所に説得力を持っているが,拘束力はない。ケイマン諸島法律によると、私たち株主の権利と私たち取締役の私たちに対する受託責任は、アメリカのある司法管轄区域の法規や司法前例のように明確に確立されていません。特に、ケイマン諸島の証券法システムはアメリカほど発達していない。ケイマン諸島と比較して、米国のいくつかの州、例えばデラウェア州は、より完全な会社法機関と司法解釈を持っている。また、ケイマン諸島会社は米連邦裁判所で株主派生訴訟を起こす資格がないかもしれない。
私たちのようなケイマン諸島免除会社の株主はケイマン諸島法律に基づいて会社の記録を調べたりこれらのbr社の株主リストのコピーを取得したりする一般的な権利はありません。私たちの組織定款大綱と定款細則によると、私たちの取締役は、私たちの株主ができるかどうかを決定し、どのような条件で私たちの会社の記録をチェックする権利がありますが、それを私たちの株主に提供する義務はありません。これは、株主が発議するために必要な任意の事実を決定するために必要な情報を得ることを難しくすることができます。あるいは、br}は、代理競争について他の株主に依頼書を募集します。
以上のような理由から、我々の公衆株主は、経営陣、取締役会メンバー、または持株株主の行動に直面した場合、米国に登録設立された会社である公衆株主よりも自己の利益を保護することが困難である可能性がある。“ケイマン諸島会社法”条項と米国で登録設立された会社及びその株主に適用される法律との間の重大な差異に関する議論は、“第10項.補足資料-B.”会社定款“--”会社法“の違い”を参照されたい
私たちの株主が得たいくつかの私たちに不利な判決 は実行できないかもしれない。
私たちはケイマン諸島免除会社で、私たちのすべての資産は基本的にアメリカ以外にあります。私たちは現在すべての業務を中国で行っています。また、私たちのすべての現職役員と役人はアメリカ以外の国の国民と住民です。したがって、あなたの権利がアメリカ連邦証券法または他の側面によって侵害されていると思うなら、あなたはアメリカで私たちまたはこれらの個人を提訴することが難しいか不可能かもしれません。あなたがこのような訴訟を提起することに成功しても、ケイマン諸島と中国の法律は、私たちの資産や私たちの役員や上級管理者の資産に対する判決を実行できないかもしれません。
あなたがアメリカ預託証明書保持者として信託機関に請求する権利は預金協定条項によって制限されています。
私たちの普通株式を代表するアメリカ預託証明書を管理する預託協定は、受託管理人がクレームを仲裁に提出することを要求する権利がある場合、ニューヨーク市の連邦または州裁判所は、預託協定、私たちの株式とアメリカ預託証明書、および行われる取引によって生じるクレームに対して排他的管轄権を有し、法律で許容される最大範囲内で、米国預託株式の所有者および実益所有者は、彼らが私たちまたは受託者によって発生する可能性のある、または私たちのA類普通株に関連する任意のクレームに対して陪審裁判を行う権利を放棄する。米国預託証明書または預金協定は、米国連邦証券法の規定による任意のクレームを含む。
もし私たち又は委託者が陪審員が放棄によって提出された裁判要求に反対する場合、裁判所は事件の事実及び状況に基づいて、適用された米国州及び連邦法律に基づいて、放棄が強制的に執行できるか否かを決定する。私たちの知る限り、契約紛争前の陪審員による米国連邦証券法に基づくクレームの裁判免除の実行可能性は、米国の最高裁判所によって最終裁決されていない。しかし、契約紛争前の陪審裁判免除条項は、通常、保証金協定を管轄するニューヨーク州法律を含む実行可能であると考えられます。契約紛争前の陪審裁判免除条項を強制執行するかどうかを決定する際、裁判所は通常、保証金協議の中で陪審裁判免除条項の可視性が十分に突出しているかどうかを考慮し、それにより、一方の当事者が知ること、賢明さ、自発的に陪審裁判の権利を放棄した。私たちbrは預金協定、私たちの株式、アメリカ預託証明書及び行う予定の取引はすべてこの状況に属すると信じています。brは閣下にアメリカ預託証明書に投資する前に陪審員の免除条項に関する法律顧問に相談することを提案します。
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さらに、ホスト機関は、預金プロトコル、私たちの株式、米国預託証明書、または行われる取引によって生じる任意の論争または差異の提出を自己決定し、預金プロトコルに記載されている条項に基づいて仲裁して最終的に解決することを要求することができ、もし米国預託証明書の任意の所有者または利益を受けるすべての人が吾などまたはホスト機関に対して提起した任意のクレームに具体的な連邦証券法違反の態様が存在する場合、そのようなクレームの連邦証券法違反態様は、上述した所有者または利益を受けるすべての人によって選択されることができる。ニューヨーク州やニューヨーク州の連邦裁判所に滞在します。契約仲裁条項、特に連邦証券法違反に関連する事項を排除する場合には、通常、預金協定を管轄するニューヨーク州法律を含む実行可能であると考えられる。
陪審裁判、排他的管轄権、および仲裁条項の放棄は、私たちおよび/または信託機関に対する訴訟を制限し、阻止する可能性があり、クレームコストの増加、情報アクセスの制限、およびADSの受益者と私たちとの間の他のリソースの不均衡をもたらし、またはあなたが有利だと思う司法裁判所でクレームを提起する能力を制限することができます。訴訟が適用される初審裁判所の裁判官または裁判官によってのみ行われる場合、これは異なる民事手続きによって行われ、任意の訴訟の原告に不利になる可能性のある結果を含む陪審裁判とは異なるbr結果をもたらす可能性がある。しかし、預金協定またはADSの任意の条件、規定または規定は、米国連邦証券法およびその公布された規則および法規を遵守することを放棄するADS所有者または実益所有者にはならない。
我々は証券法 の意味での新興成長型会社であり,何らかの低減された報告要求を利用する可能性がある.
前期収入が10.7億ドル未満の会社として、“雇用法案”によると、新興成長型会社になる資格がある。したがって,特定の削減報告や他の一般的に上場企業の要求に適用できる を利用することができる.これらの条項には、新興成長型会社の財務報告内部統制を評価する際に、2002年の“サバンズ·オキシリー法”第404条または第404条の監査人認証要件を免除し、これらの基準が民間会社に適用されるまで、新たな会計基準の採用または改正の延期を許可することが含まれる。したがって,このような報告や他の要求,特に監査人認証要求に従わないことを選択した場合,我々の投資家は重要と思われるいくつかのbr情報にアクセスできない可能性がある.
雇用法案はまた、民間企業がこのような新しいまたは改正された会計基準を遵守することが要求されるまで、新興成長型企業が新たなまたは改正された財務会計基準を遵守する必要がないことを規定している。私たちは、新興成長型会社に提供されているこのような免除の中から“脱退”を選択するつもりはありません。今回の選挙のため、私たちの財務諸表は上場企業の発効日を守る会社と比較できない可能性があります。
ケイマン諸島に登録設立された会社として、私たちはナスダックの上場基準とは大きく異なる会社のガバナンスについていくつかの母国のやり方を採用することを許可された。
ケイマン諸島のナスダック全世界で精選市場に上場することを免除する会社として、著者らはナスダック上場標準を遵守し、その中で上場会社の大多数の取締役会メンバーは独立と独立した取締役でなければならず、役員報酬と取締役指名を監督しなければならない。しかし、ナスダック規則は私たちのような外国の個人発行者がその母国の会社統治慣行に従うことを可能にする。ケイマン諸島のいくつかの会社統治のやり方はナスダックの上場基準とは大きく違うかもしれません。ケイマン諸島は私たちの祖国です。
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私たちは会社の統治要件を免除するために母国に依存する接近法を選択することを許可された。もし私たちが未来に自国のやり方に従うことを選択すれば、私たちの株主が得た保護は、私たちがナスダック上場基準を完全に遵守している場合に彼らが享受する保護よりも少ないかもしれない。
私たちは取引法の規則が指す外国の個人発行者なので、私たちはアメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項の制約を受けません。
私たちは取引法に規定されている外国の個人発行者の資格に適合しているので、私たちはアメリカの証券規則と法規の中でアメリカ国内の発行者に適用されるいくつかの条項の制約を受けません
· | 取引法は、10-Qフォームの四半期報告または8-Kフォームの現在の報告を米国証券取引委員会に提出するルールを規定する |
· | “取引法”では、取引法に基づいて登録された証券募集依頼書、同意書、または許可された章 ; |
· | 取引法では、内部人にその株式所有権および取引活動の公開報告書の提出を要求する条項と、短時間で取引から利益を得る内部人の責任 と、FD法規の下で発行者が重大な非公開情報を選択的に開示するルールとを要求する。 |
私たちは各財政年度終了後4ヶ月以内にForm 20-F 形式で年次報告書を提出することを要求された。また、ナスダック世界精選市場のルールと規定に沿って、プレスリリースの形で私たちの業績を発表する予定です。財務業績や重大事件に関するプレスリリースもForm 6−Kの形で米国証券取引委員会に提供される。しかし、私たちがアメリカ証券取引委員会に記録したり提供したりする情報は、アメリカ国内発行者がアメリカ証券取引委員会に記録した情報よりも広範でタイムリーである必要がある。そのため、あなたがアメリカ国内の発行業者に投資したときと同じ保護や情報を得ることができないかもしれません。
いかなる課税年度においても受動的な外国投資会社やPFICにならないことは保証されず、これはアメリカ預託証明書のアメリカ保有者または私たちの普通株に不利なアメリカ連邦所得税の結果をもたらす可能性がある。
当社のような非米国企業は、任意の納税年度において、その総収入の少なくとも75%が受動的収入である場合、または(Ii)その資産価値の少なくとも50%(通常、納税年度内の資産の四半期価値の平均値に基づく)が、受動的収入を生成するために保有する資産に起因することができる場合、任意の納税年度に受動的外国投資会社または“PFIC”とみなされるであろう。この点の法律は完全に明確ではないにもかかわらず、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちはその管理決定を制御し、それに関連するほとんどの経済的利益を得る権利があるので、私たちの合併VIE(その子会社を含む)を私たちが所有していると見なしています。そこで,我々は合併した米国公認会計基準財務諸表にその運営結果を統合した。しかし,我々が米国連邦所得税目的のための合併VIEの所有者ではないと判断すれば,本課税年度およびその後のいずれの課税年度のPFICとみなされる可能性が高い。
我々が米国連邦所得税目的のための合併競争の所有者であると仮定すると,2020年12月31日までの納税年度がPFICであるとは信じられず,現在の納税年度や予見可能な未来がPFICであるとも考えられない。しかし,この点では保証は与えられず,我々がPFICになるかどうかは毎年行われる事実決定であり,部分的には我々の収入や資産構成に依存するからである。アメリカ預託証券市場価格の変動は、本課税年度または将来の課税年度に個人私募株式投資会社に分類される可能性があります。資産テストにおける資産価値は、私たちの営業権価値と未入金無形資産の価値を含むので、時々アメリカ預託証券の市場価格(不安定かもしれない)を参考にして決定されるかもしれません。私たちの時価がその後低下すれば、本納税年度や将来の納税年度にPFICに分類される可能性があります。また、私たちの収入と資産の構成は、流動資産を使用する方式や速度の影響を受ける可能性もあります。受動的収入を生じる活動の収入が非受動的収入を生じる活動の収入に対して大幅に増加した場合,あるいは大量の現金を能動的用途に用いないことにした場合,PFICに分類されるリスクが大幅に増加する可能性がある。
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もし私たちが任意の課税年度に米国投資家が米国預託株式または普通株を保有する個人私募株式投資会社とみなされれば、米国連邦政府のいくつかの不利な所得税の結果は米国保有者に適用される可能性がある。“プロジェクト10.付加情報-E.税収-米国連邦所得税考慮要素-受動型外国投資会社ルール”を参照
上場企業としては、特に“新興成長型会社”の資格を持たなくなった後にコスト増加を招く
上場企業として、私たちは大量の法律、会計、そして他の費用を発生させるかもしれない。2002年の“サバンズ-オクスリ法案”及びその後、アメリカ証券取引委員会或いはアメリカ証券取引委員会の全世界精選市場が実施した規則は、上場会社の会社管理実践に対して各種の要求を提出した。これらの規則と法規は私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの企業活動をより時間とコストを高くする。
上場企業の運営として、取締役や上級管理職責任保険を獲得することがより困難で高価になり、同じまたは類似した保険範囲を得るために、引き下げられた保険限度額や保険範囲を受け入れることが要求される可能性があります。さらに、私たちは上場企業の報告書の要求に関連した追加費用を生成するつもりだ。私たちにとって、合格者を見つけて私たちの取締役会に参加したり、役員になることももっと難しいかもしれません。私たちは現在、これらの規制に関連する発展を評価して監視しており、私たちは、私たちが生成する可能性のある追加コストの数またはそのようなコストの時間を予測または推定することができません。
また,新興成長型会社として,2002年の“サバンズ−オキシリー法案”第404(A)節の要求により,我々 は管理評価に関する費用を発生させている。私たちがもはや“新興成長型会社”ではない後、私たちは追加的な巨額の支出を発生させ、2002年のサバンズ-オクスリ法案404(B)節の要求および米国証券取引委員会の他の規制に適合することを確実にするために大量の管理努力を投入する予定だ。
第四項です。 | 会社についての情報 |
A. | 会社の歴史と発展 |
私たちは上海曲勝インターネット科学技術有限会社あるいは上海曲勝を通じて運営を開始し、2014年7月に私たちのDada Nowアプリケーションを発売した。
2014年7月、ダダグループはケイマン諸島でオフショア持ち株会社に登録し、私たちのオフショア融資活動に便宜を図った。設立直後、達達集団は香港に完全子会社の達達集団(香港)有限公司を設立し、達達香港と略称した。2014年11月、達達香港は中国で完全子会社の達達栄耀ネットワーク科技(上海)有限公司あるいは達達栄耀を設立した。
2016年4月、私たちは京東グループと協力関係を築き、京東グループは私たちの戦略投資家の一人となった。私たちはJDグループと業務提携協定を締結し、 は上海JD道佳遠信情報有限公司や上海JDDJの全株式を買収するなどしてJDDJの全業務を買収し、2億ドルの現金を獲得した。交換として,JDグループに普通株,優先株,優先株購入の引受権証を発行した。2017年12月、JDグループは引受権証を行使して我々の追加 優先株を買収した。2018年8月、京東グループはさらに私たちの優先株に合計1億8千万ドルを投資した。
2016年6月にウォルマートグループと業務提携協定を締結し、2018年8月に改訂·再記述を行った。2016年10月、ウォルマートグループは私たちの戦略投資家の一人となり、私たちの優先株に5000万ドルを投資した。2018年8月、ウォルマートグループはさらに我々の優先株に合計3.2億ドルを投資した。
JDグループとウォルマートグループの私たちの株式証券のbr実益所有権の詳細については、“主要株主”を参照されたい
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2014年11月、著者らは達達栄光を通じて上海曲勝及びその株主と一連の契約手配を締結し、それによって上海曲勝に対する制御権を獲得した。
2020年6月、私たちのアメリカ預託証明書をナスダック世界の精選市場に発売し、コードは“DADA”です
2021年3月、京東はその子会社brを通じて株式購入協定を締結し、協定によると、京東は1株8億ドルの価格で私たちが新たに発行した普通株に投資することに同意し、1株当たりの価格は2021年3月19日、つまり購入契約日前の最終取引日のナスダック全世界精選市場での終値に相当する。取引完了後、京東は私たちの約51%の発行と流通株を保有し、既存の持ち株を考慮する。取引の完了 は、適用される政府届出文書を含む慣例の成約条件と手続きを満たさなければならず、関連政府当局の承認を得ることは保証されない。京東は取引完了後6ヶ月以内に取引で得られたいかなる株式も売却、譲渡または処分しないことに同意した。
私たちの主な実行事務室は上海市楊浦区楊樹浦路1088号東方漁人埠頭22階にあり、郵便番号:2000 82、郵便番号:Republic of China。私たちの電話番号は+86 21 31657167です。ケイマン諸島の登録事務所はOsiris International Cayman Limitedのオフィスにあります。住所はケイマン諸島大ケイマン諸島KY 1-1209ポスト32311号ライム樹湾大通り23号総督広場4-210号スイートです。私たちのアメリカでのプロセスサービスエージェントはCogency Global Inc.で、ニューヨーク東42街122号18階にあり、NY 10168です。
米国証券取引委員会は、br報告書、依頼書および情報声明、ならびに米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者に関する他の情報を含むインターネットサイトを維持するWwwv.sec.gov. また私たちのサイトで情報を見つけることができますIr.imdada.cnそれは.私たちのウェブサイトに含まれている情報は今年度の報告書の一部ではない。
B. | 業務の概要 |
私たちは中国現地のオンデマンド小売と配達のトッププラットフォームです。
私たちのビジネスモデルは
我々は2つの相補的なビジネスプラットフォームを運営している: リードするローカルオンデマンド配送プラットフォームDada Nowと中国最大のローカルオンデマンド小売プラットフォームの1つであるJDDJ。
Dada Now
Dada は現在、市内配信と最後のマイル配信サービスを提供する有力なローカルオンデマンド配信プラットフォームです。2020年12月31日まで、私たちの同城宅配サービスは中国の約1,400の市県をカバーし、私たちの最後の1マイルの宅配サービスは中国の2,700以上の市県をカバーした。この二つのサービスはすべての一線と二線都市をカバーしており、私たちはより低いレベルの都市への浸透を続けるつもりだ。2020年、私たちの乗客は全部で10.571億個の注文を提出した。2018年、2019年、2020年には、この3つの時期のピーク日にそれぞれ630万、920万、 1080万を超える注文を渡しました。
同城宅配サービス
私たちの都市内配達サービスは業者と個人の送信者が必要に応じて小包を迅速に配達できるようにします。私たちは通常注文後1時間未満で半径3キロ以内の市内配達注文を完了します。半径3キロ以外の注文 については、完成までにもっと時間がかかるかもしれません。
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次の図は市内配達注文の典型的な流れを説明した。
我々は、注文をリアルタイムで自動的に私たちのパッケージプラットフォーム上の乗客とマッチングできる独自のスマート注文推薦と配信システムを開発した。多くの場合、システムは、送信側および受信側の位置に対する騎手のリアルタイム位置、騎手の通常のサービスカバー範囲およびサービス評価、および彼らが現在提供している他の注文の性質に基づいて、選択された1組の騎手に待機順序を推薦する。次いで、ライダーは、応答待ち順序を選択することができ、システムは、最初に応答した騎手に注文を割り当てる。第1の応答者は、送信者から小包を収集し、指定された受信者に小包を送達する。注文が時間により敏感である場合、または即時応答が必要な場合には、複数のライダーが事業体の特定の店に駐留することを指定し、我々のシステムは、その店の各注文をこれらの駐留するライダーのうちの1つに自動的に割り当てる。必要であれば、私たちのバッグライダーは、駐屯騎手の輸送能力を補充することもできる。上記の2つの方法の柔軟性に加え,我々のスマート注文推薦と配信システムの強力な技術基盤に加え,我々の配送ネットワークの性能と効率を最適化することができる.
我々のbrシステムは,各騎手の方向と位置をリアルタイムに追跡し,騎手,送信者,受信者それぞれの位置から最適な配達経路を計算して推薦する.br}システムは,配達の注文を自動的にバッチ的に効率的に束ね,最適な配達順序 と経路を推薦する.
注文源
私たちは、チェーン業者、中小企業(SME)商家、個人差出人を含む多くの差出人に市内配達サービスを提供しています。業者はDada Nowを用いてJDDJからの注文を履行することができ,Dadaに直接注文することも可能である。個人送信者は現在Dadaに直接市内配達注文を出しています。
チェーン店です。著者らは全国或いは地区をカバーする大型チェーン業者にオンデマンド配達サービスを提供し、特にウォルマート、永輝と華潤先鋒などのリーディングチェーンスーパーを提供し、JDDJプラットフォーム上及び他のルートでの注文を完成させることを支援した。私たちの相互接続したbrプラットフォームと技術能力を利用して、私たちはこれらのスーパーに選別から配達までの流れの付加価値サービスと解決策を提供することができて、これは彼らの履行効率を大幅に高めて、それによって私たちは他の配達サービス業者と区別することができます。br}の他のチェーン業者は主にチェーン商業モデルで運営する薬局、レストランと生鮮農産物市場を含む。
私たちは通常、本社レベルのチェーン店とコミュニケーションを確立して、彼らの要求と好みを全面的に理解し、そのチェーン店の各店舗にサービスと支援を提供します。私たちの業務開発チームは、私たちのチェーン業者と長期関係を維持することに取り組んでいます。このチームはチェーン業者と密接に協力して、彼らの全体戦略と需要をよりよく理解する。我々がチェーン業者との関係を強化することにより,我々は彼らのbrのニーズを満たすサービスを提供し,彼らの変化する選好に応じてカスタマイズされた他のサービスを探索することができる.チェーン業者との協力により,貴重な業界や市場洞察も得られ,サービスの質の向上に寄与している.
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中小企業業者。私たちの中小企業の商家、例えばレストラン、花屋、パン屋は、地理的カバー範囲が限られている。我々は中小企業の商家を識別し、地方レベルで彼らと協力関係を維持し、現地市場を熟知することは中小企業の商家に満足なサービスを提供するキーポイントであるからである。
個人 送信者.個々の差出人は、彼らの時間に敏感な日常配信要求を満たすために私たちのサービスを使用する。我々は,個人送信者に“Delivery For Me”,“Fetch For Me”,“Buy for Me”の3つのタイプの サービスを提供する.“配達してください”は、差出人が指定された場所で物品を受け取り、指定された受取人に荷物を私たちの騎手が送ることができるようにする。受取サービスでは、ライダーは受取人が指定した場所で物品 を受け取り、受取人に物品を送ります。“買ってくれ”は、個人が指定されたまたは任意の現地ショップで所望の商品を購入し、配達するように騎手に指示することができるようにする。
定価
私たちは商家と個人差出人に市内配達サービス料金を受け取る際に2種類の定価モードを使用します。あるチェーン店に対しては,我々とそのようなチェーン店とのそれぞれの合意であらかじめ合意されている違いにより,パッケージごとに固定レート が付加される.他の場合、主に中小企業事業者および個人送信者に対して、都市/地域、配達距離、および小包重量/体積を考慮したアルゴリズムに基づいて可変な注文当たりレートを計算し、悪天候または他の原因で乗客供給不足を招く場合に“ピーク価格” を適用することがある。
騎手側では,我々独自のリアルタイム自動価格設定システムが,注文ごとに騎手に支払う配達料を動的に計算する.深度学習技術を利用して、自動価格設定システムは、距離、小包重量/体積および他の要素、およびこの地域のリアルタイム乗客供給と気象条件に基づいて、アルゴリズムに基づいて各注文の配信費用を設定する。私たちは、このシステムは、交付費用効果を維持しながら、各注文の時間通りの受信と配送を確保すると信じている。
最後の1マイルの配達サービス
私たちの最後のマイル配送サービスは、事業体が必要に応じて小包を事業体の配達所から最終目的地に配達できるようにする。私たちの最後の一マイルの配達サービスを終えるのに普通四時間以下しかかかりません。次の図は典型的なオンデマンド最後の1マイルの配達注文を完了する流れを示している。
我々のbrシステムは乗客を業者の配達所とマッチングさせる.騎手は配達ステーションから小包を収集し、指定されたbr受信者に送達する。各騎手について、注文は一致した配達所の取締役によって、私たちのシステムを通じて彼または彼女に割り当てられた。 騎手がマッチングした配送ステーションのためにより多くの注文を輸送するにつれて、このサイトの取締役会は、その騎手の配送エリアと能力をよりよく知ることができる。取締役は通常、ライダーの通常の配達カバー範囲内の注文を割り当て、経路および近隣ナビゲーションにおける彼または彼女の経験を利用して最適な配達効率を実現する。
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注文源
私たちは主に京東物流などの物流サービス業者に最後の1マイルの配達サービスを提供します。一般に、これらの物流サービスプロバイダは自分の配達ステーションネットワークを持っており、私たちの乗客はこれらの配達ステーションから小包を受け取ります。私たちの最後の一マイルの配達サービスの注文は普通分けて降ります。
私たちは京東物流の地元配達パートナーです。京東物流の注文は2020年の最後の1マイルの配達注文総額の大部分を占めています。私たちは京東物流を最後の1マイルの宅配力として注文を送るのを手伝って、特に最盛期、例えば毎年6月18日ごろの京東の周年販促イベントと毎年11月11日ごろの独身の日の販売促進期です。
我々はまた,我々の業者タイプを多様化し始め,物流サービスプロバイダに限らず,我々のサービス範囲を拡大している.私たちは信頼性があり、効率的な最後の1マイルの配達カバー範囲は現地の業者の需要と一致し、これらの業者は時間敏感型のオンデマンド注文の履行を必要とする。例えば、オンラインパン屋 のようなオフライン店舗を持たない業者には、必要に応じて最後の1マイルの配達サービスを提供し、その販売店から直接注文を抽出して、シームレスかつ迅速に顧客に渡す。私たちはまた、信用の良い保険会社に保険証書や領収書などの保険文書を必要に応じて渡すのを助けます。
定価
定価の私たちの最後の1マイルの配達サービスの条項は私たちと業者との枠組み協定で指定されています。大部分は毎年更新されます。私たちは通常最後の1マイルの配達注文に対して固定料金を受け取ります。この費用は業者との補充協定によって時々調整されるかもしれません。
騎手
私たちの騎手チームは主にアルバイトの衆包個人で構成されていて、アウトソーシング送達機構からの騎手もいます。ドライバーは特定の用途に適したパッケージキット、制服、ヘルメット、その他の私たちのマークとブランド名を持つ設備を備えています。私たちは騎手のために補給所を設置して、電気自動車の電池の充電と休憩をさせた。
私たちは主に強力な口コミ推薦を通じて新しい乗客を引き付ける。私たちはまた、いくつかの合格した騎手に毎週の報酬を支給するなど、騎手を維持するための報酬を提供します。また、不利な天気条件下で配達された騎手に報酬を提供します。
各騎手は、私たちのプラットフォーム上の騎手になるまで、個人認証と選別過程を経る必要がある。また、各現役騎手には、最初の受注待ちに応える前に、人身事故、第三者人身傷害、財産損失を含む“騎手総合保険”を毎日購入することが求められている。保険料はライダーが払います。
騎手は消費者と業者と直接交流するため、訓練計画は顧客体験の向上と私たちのブランドイメージの樹立に重要な役割を果たしていると信じている。私たちはドライバーにオンラインとオフラインの訓練プログラムを提供します。特に,我々は騎手のサービスの質を向上させるための訓練計画を体系的に設計し,パフォーマンスの悪い騎手の追加訓練を要求した.訓練計画には,一般に, 配達の流れ紹介,我々のライダーのために設計されたアプリケーションのモデル使用,消費者や業者とのコミュニケーションおよび安全予防措置がある。
登録、トレーニング、納入実績をカバーするデジタル化された騎手管理システムbrを持っています。私たちは地域、都市と業務モジュールごとに騎手に関する指標リストを毎日とリアルタイムで追跡します。これらの指標によると、私たちは私たちの交付能力をよりよく分析し、私たちの交付力を適切に配置することができる。また、新規登録騎手とその訓練進展状況に注目し、騎手をより良く割り当て、騎手募集計画を策定するのに役立つ。また,騎手を異なるレベルに分類する騎手ランキングシステムを構築した.各騎手のレベルは彼または彼女のサービス格付けに大きく依存し、サービス格付け は騎手の活動度と顧客フィードバックと関連している。このシステムは、騎手の表現と奨励を評価し、それに応じて優秀な騎手を維持することができ、騎手のサービス品質を確保し、顧客体験を向上させることができる。
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JDDJ
京東商城は中国現地をリードするオンデマンド小売プラットフォーム であり、参加者は消費者、小売業者、ブランド所有者を含む。2020年、JDDJの増加によるGMVは252.62億元に達した。JDDJは2020年12月31日までに中国の約1,400市県をカバーしている。以下の図では,JDDJの注文と履行の流れを概説した。
JDDJは消費者にどのように利益を得るか
消費者は、JDDJサイトや携帯アプリ、WeChat公衆アカウント、ウィジェット、または第三者が運営する入口ポイントを介してJDDJプラットフォーム に直接アクセスすることができる。私たちと京東の協力により、京東へのアクセスは京東モバイルアプリケーション、京東、京東のWeChatアプレットに埋め込まれている。2020年、私たちはJDDJプラットフォームで4130万人の活発な消費者を持っている。
消費者への価値
種類の多い製品と小売業者は、手に触れることができる。JDDJは幅広い小売業者を持ち、様々な製品を提供し、各製品には複数の小売業者がいる。小売業者のカテゴリーには、スーパー、生鮮農産物市場、薬局、生花商店、パン屋、ブティックがある。特に、ウォルマート、永輝、華潤先鋒など、我々が協力しているリーディングチェーンスーパーは、JDDJでアクセスすることができる。
個人化は小売業者にアクセスして 選択を通知する.消費者は、位置、人気度、品質評価を含む様々な要素に基づいて小売業者を選別して選択することができます。私たちは、私たちのデータ分析能力を利用して、異なるSKUレイアウト、商品推薦、カスタマイズされた検索結果の形で、消費者にその購入習慣や地理的位置に近い個性化されたコンテンツとインターフェースを提供します。消費者 はまた、我々のプラットフォーム上で価値のある取引を随時知ることができ、またはその小売業者から販促メッセージを受信するためにある小売業者に注目することもできる。注文する前に、消費者は小売業者と他の消費者の製品に対する評価を読み、異なる小売業者間で商品を検索することで、各製品の価格を比較することができる。
注文が便利で、納品が早いです。 JDDJは消費者に迅速で手軽な製品注文方式を提供している。オンデマンド小売サービスは,数回クリックするだけで迅速に注文 を完了することを確保し,消費者に必要な製品を手に入れることで即時満足感を得ることができる.特に,我々のDada Nowプラットフォームとの 相乗効果を利用して,タイムリーに注文を渡すことができる.さらに、消費者は、将来の注文に備えて、支払いおよび配達の詳細情報、および以前の注文およびお気に入りの詳細情報を格納することができる。
消費者相互作用
消費者管理。新しい顧客が最初の注文をした後、私たちは直ちに彼らを追跡します。我々は,新たな消費者にクーポンなどのインセンティブを提供し, の重複購入を奨励する.また、コミュニティベースのマーケティングによって参加度を向上させ、重複購入を奨励するために、主に私たちが維持しているWeChatベースのリアルタイムチャットコミュニティに新規消費者を参加させる。消費者行動分析に基づく消費者プロファイルを利用して,異なるタイプの消費者と対話する方法をとる.例えば、私たちは異なる都市の購買力の異なる消費者に対して異なる販売促進活動とマーケティング戦略を取ります。
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販売促進活動。私たちは不定期にキャンペーンを行い、消費者に割引券とクーポンをプレゼントします。例えば、毎週水曜日には、配達料を徴収することなく、特定の注文価値の閾値を超える限られた数の注文をJDDJで配信する。
会員計画です。会員専用割引券や販促プログラムなど、会員専用割引券や販売促進プログラムなどの特別な福祉を受けることができる会員プランを提供しています。また,消費者 は,我々のプラットフォームを介して小売業者やブランド所有者の会員計画に参加し,関連小売業者やブランド所有者が提供する会員福祉を得ることができる.
JDDJが小売業者にどのように利益を与えるか
私たちは小売業者がより効率的な方法でオンデマンド小売事業を展開できるようにした。私たちは必要に応じて交付されたインフラと技術ベースのサービスと解決策を通じて小売業者が1平方フィート当たりの売上と労働効率を向上させることを支援します。2020年には、JDDJが114,700店舗を超えてこの1年間で注文を完了し、2017年の約43,000店舗より167%増加した。
必要に応じてインフラを納入する
ローカルオンデマンド配送インフラは、ローカル小売事業の成功に必須的だ。私たちのDada Nowプラットフォームを利用して、JDDJ上下での注文を迅速に完成させることができます。
商業支援
JDDJは大量のオンライントラフィックをもたらしており, のように小売業者はより広い潜在消費者に触れることができ,オンラインでの販売チャネルのカバー範囲内ではない.このような消費者 には、購入習慣、利便性、時間獲得性などの要因により実店舗にあまり利用したくない消費者が含まれている。また、JDDJの様々なメリットに惹かれる消費者は、オフラインチャネルではなく、JDDJを介して小売業者でより頻繁に買い物をする可能性がある。したがって、JDDJは消費者を誘致し、販売を促進するための追加チャネルを提供する。また、ブランド所有者との協力により、私たちのプラットフォームは小売業者がブランド資源を獲得するのに便利になりました。
技術に基づくサービスと解決策
私たちは小売業者に全面的な小売ソリューション、CRM サービス、スマートオフライン商店ソリューションを提供します。
全面的な小売ソリューションです。小売業者がオンラインSKU、在庫、販売促進を管理し、複数のチャネルにまたがるオンライン注文を処理することができる全チャネルオンライン小売運営システムを提供します。また、小売業者がオンライン注文を処理するプロセス全体で、倉庫管理および注文選択を含む便利な他の包括的な解決策を提供しています。
· | WMS |
私たちのWMSは、小売店または倉庫の出荷エリアに格納されているオンライン販売SKUの在庫 を追跡して管理しています。それは、各SKUの島と棚番号brを維持し、物品を選ぶ商店のスタッフが、私たちの“選別アシスタント”アプリケーションを通じてそれらを迅速に見つけるのを助けます。 単品在庫が不足している場合、WMSはストレージに指示を出し、その販売記録に基づいて在庫を補充します。 小売業者はWMSを用いて在庫を正確に管理し、補充することで、消費者注文の欠品率を効果的に低減することができます。
· | 解決策を選ぶ |
異なる小売店はその規模、製品供給、棚配置によって需要が異なる。私たちは異なる需要の小売業者に3種類の選別ソリューション、即ち全選別エリア解決方案、店内集荷解決方案と混合集荷解決方案を提供する。全集荷区ソリューションについては,オンラインで販売されているすべての商品は完全に小売店内の専用集荷エリアに保管·出荷されており,選別注文には最速で3分 分かかる可能性がある.商店から商品を受け取る解決策は集荷エリアを必要とせず、オンラインで注文された商品は商店市場の棚から選択される。ハイブリッドソリューションの場合、オンライン注文されたいくつかの商品は出荷エリアから選択され、他の商品は商店の市場 から選択され、異なる従業員によって選択される可能性がある。私たちは小売業者に専門的な提案を提供し、彼らが自分の需要に最も適した選別解決策を選択することを助け、施設建設、関連ソフトウェアのインストールと選別者訓練のようなこの解決策を実施するのを助ける。
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· | “摘み取りアシスタント”アプリ |
小売業者の従業員が注文を確認し、それに応じて物品を選択するのを支援する“選別アシスタント”アプリケーションを開発した。消費者が店に注文すると、アプリケーションは、作業者が商品を迅速かつ正確に位置させるために、各商品のbr画像およびUPC(汎用製品コード)を注文に表示する。“ライブラリアシスタント”アプリケーションは、複数の注文のうちの項目を製品 カテゴリに再グループ化することによって、複数の注文を単一のライブラリタスクにバンドルすることもできる。この応用は小売業者の選別効率と正確性を大きく向上させた。
顧客関係管理サービス。我々はJDDJプラットフォーム上の小売業者が彼らの現在および潜在的な消費者と相互作用するのを助けるCRMサービスを提供する。私たちの“会員通行証”計画を通じて、小売業者がオンライン会員計画を確立するのを手伝ったり、その既存のオフライン会員計画をオンライン消費者に関連付けて、全チャネルの会員計画を作成したりします。このような計画に基づき,小売業者がそのクライアント群をデジタル化できるようにした.また,我々は“盤古マーケティング”システムに顧客関係管理ツールを内蔵しており,小売業者に販促プッシュ通知やメッセージを送信することを可能にしている.これらのCRMツールにより,小売業者はそのメンバや潜在消費者を狙ってコミュニケーションを行うことができ,効率的なマーケティング を実現することができる.2020年12月31日までに,我々が盤古マーケティングシステムに組み込んだCRMツールは40,000店舗以上の小売業者215店舗で採用されている.
スマートオフラインショップの解決策。私たちはオフライン小売店にbrのセルフ決済設備とScan-n-Goソリューションを提供し、店舗の運営効率と消費者体験を向上させます。消費者はJDDJアプリを使って製品バーコードをスキャンしてモバイル決済を行うことができ、オフライン店舗が店内の人工需要と決済待ち時間を減らすことを助けることができます。
運営洞察
消費者フィードバックとJDDJプラットフォーム全体の行動の分析に基づいて、小売業者と運営洞察力を共有します。この洞察は,単一小売業者が得ることができる洞察よりも網羅的であり,小売業者の在庫や物流計画,販売計画,商品供給の改善を支援するために重要な価値があると考えられる.例えば、各製品項目について販売予測を生成し、小売業者が売上高を向上させ、在庫回転効率を向上させるのを助けるために、製品分類および補充アドバイスを提供することができる。
小売業者はJDDJで発表された格付け を通じて消費者が提供する知見からも利益を得ることができる。
我々は大手スーパーチェーンとの連携から貴重な経験を得ており,これらの経験は逆に他の提携小売業者の運営能力の向上に役立つ.
JDDJはどのようにブランド所有者に利益を与えるか
オンデマンド小売業務の急速な増加に伴い、JDDJはブランド所有者の重要かつ効率的な普及ルートとなり、より多くの消費者に接触するのを助ける。多くのブランド所有者のbrは私たちのプラットフォームでブランド知名度の構築に成功し、ブランド普及を行った。2020年には,我々が直接協力するブランド所有者数は 156個である.
我々は,我々の消費者行動と消費者フィードバックに対する広範な知見を利用して,ブランド所有者の特別販売促進や的確なマーケティング活動を支援している.流通チャネルが分散しているため,販売データをリアルタイムに収集·分析することは困難であり,ブランド所有者が従来のオフライン販売チャネル を介してこのような知見を得ることは通常困難である.ブランド所有者が消費者をよりよく理解し、潜在消費者層に対してより効果的に販売促進を行うことができるようにする。
ますます多くのブランド所有者が私たちのプラットフォームで彼らの新製品を発表します。JDDJでの新製品を特色とした販売促進活動に合わせて、ブランド所有者が経済的に効率的な方法で私たちのプラットフォーム上の消費者の中で新製品の知名度を高めるのを助ける。また,我々のプラットフォームから得られた知見を利用することで,ブランド所有者は変化する消費行動に合わせて新製品をより良く開発することができる.
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私たちのプラットフォームはブランド所有者が小売業者 に直接連絡できるようにしている。小売業者とのより良い相互作用によって、ブランド所有者は彼らの触角を二三線都市の消費者に伸ばし、これらの消費者により豊富な製品を提供することができる。特に、二三線都市の消費者はより簡単かつ迅速に新製品を得ることができ、これは逆にブランドの販売量を増加させている。
また、私たちは私たちのプラットフォームで得られた知見を利用して、ブランド所有者が彼らの販売ルートと製品供給を最適化するのを助けます。消費者行動に対する洞察と消費者のフィードバックを利用して、ブランド所有者は、異なる小売チャネルによる販売をよりよく理解することができ、それによって、ブランド資源の消費者選好への小売チャネルの構成を最適化することができる。このような消費者洞察力があれば、ブランド所有者は小売ルートを通じて彼らの製品供給とポートフォリオを最適化することもできる。
さらに、私たちはブランド所有者たちが彼ら自身の会員計画を育成するのを手伝った。たとえば,我々はブランド所有者と連携して,特定のブランド商品の割引券 を消費者に提供することで新規会員を取得する.また、彼らの消費者プロファイルにより容易にアクセスして管理するためのインタフェースをブランド所有者に提供する。
他の人は
私たちは新しいbr成長計画を探索し続けてきました。私たちの使命は人々にすべてのオンデマンドサービスを提供することです。歴史的には、先端倉庫や無人小売棚業務を試みたことがあり、最近では物流会社や小売委託者への貨物輸送サービスも開始されている。
私たちの戦略的パートナー
京東グループ
JDグループはリードする技術駆動型電子商取引会社で、サプライチェーンに基づく先端技術とサービスプロバイダに転換しています。 は私たちの戦略パートナーと投資家です。2016年4月、私たちはJDグループと業務提携協定を締結し、物流、ユーザー流量、サプライチェーンなどの分野の協力をカバーし、期限は7年または10年であり、期限は協力分野によって異なり、当社のコントロール権が変更された場合、または不利な人に私たちの持分を発行したり、主にJDグループまたは私たちの競争相手、あるいはJDDJ プラットフォームのほぼすべての運営閉鎖または重大な変更、あるいはJDDJプラットフォームのほぼすべての運営を売却または処分する場合、JDグループは事前に 解約権を解除する。業務協力協定によると、京東グループは私たちに対して7年間のeスポーツ禁止の約束をした。我々の戦略的パートナーシップの一部として,京東グループは京東モバイルアプリケーション,京東と京東WeChatアプレットを組み込んだアクセスポイントを提供し,そのプラットフォーム上で利用可能な消費者流量 に誘導した.同時に、私たちは京東物流の現地配送パートナーとして。京東物流の注文は私たちの2020年最後の1マイルの配達注文総額の大きな部分を占めています。最後の1マイルの配達サービスのほか、現在は京東小売と提携して、小売業者に雑貨、生鮮農産物、3 C製品など多様な商品の市内配達サービスを提供しています。我々 はJDグループと密接に連携し続け,JDグループへのサービスのさらなる拡大を求めている.
ウォルマートグループ
ウォルマートグループはまた私たちの戦略的パートナーであり投資家だ。ウォルマートグループは世界有数の小売業者であり、電子商取引、販売、調達、サプライヤー管理、物流などの関連分野で豊富な経験を持っている。2016年6月、我々はウォルマートグループと業務提携協定を締結し、2018年8月に改訂され、再記述された。再記述されたビジネス協力協定の期限は6年であり、もし双方が合意に達した場合、或いは相手に重大な違約が発生した場合、或いは相手が破産し、債務を返済しない或いは類似の手続きが発生した場合、いずれも早期に終了する権利がある。我々はウォルマートグループがJDDJまたは他のソースでの注文 を迅速に配信するのを支援します。私たちはウォルマートグループに消費者を誘致し、販売を促進する追加ルートを提供した。また、ウォルマートグループに商品選別ソリューションやCRMツールのような技術ベースのサービスおよび解決策を提供しています。
2018年、2019年、2020年、私たちの純収入の49.1%、50.5%、38.6% は、それぞれJDグループに提供されているサービスから来ています。ウォルマートグループは2018年8月に我々の関連先となり, は2018年,2019年,2020年に我々の純収入の4.6%,13.0%,13.8%がそれぞれウォルマートグループから関連側が提供するサービスとなった.
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私たちの技術力と権限は
私たちは技術が私たちの核心競争力だと思います。私たちは戦略的に着実に投資し、内部に私たちの技術能力を構築し、私たちのオンデマンド配達とオンデマンド小売プラットフォームのユーザー体験と運営効率を改善し、私たちのプラットフォーム上の小売業者の能力を強化することを目標としています。
必要に応じて渡す
我々のオンデマンド配送サービスでは,騎手や配達注文に関する膨大なデータを収集し,データマイニングと人工知能技術を適用してより高い運営効率 を実現し,配達コストを低減し,業者や個人送信者の体験を向上させる.私たちのオンデマンド配送システムの重要なコンポーネントには、スマート注文推薦とスケジューリングシステム、自動注文定価システム、およびデジタル乗客管理システムが含まれています。
スマート注文の推奨とスケジュール
私たちのシステムは、すべての乗客のリアルタイム位置 と、彼らが現在送っている注文を追跡します。新規注文を作成する際には、乗客がその注文を選択する際に選択された最適経路のシミュレーションに基づいて、注文 と近傍の各騎手とのマッチングスコアを計算する。例えば、ライダーが既存の注文と同じまたは同様の経路でその注文を渡すことができれば、その騎手の方がタスク効率が高いと考えられるため、より高い点数が割り当てられる。このようなシミュレーションは毎秒数万回の速度で発生する.
そして,この順序をマッチングスコアの高い騎手に推薦したり,最も得点の高い騎手に直接割り当てたりする場合がある.このシステムはまた、納入された注文 を効率的にバッチして効率的にバンドルすることができ、複数の注文を配信するために騎手が従うべき最適な経路を提案する。このシステムにより,配送ネットワークの運営効率を最適化し,配送コストを低減できると考えられる.
自動注文定価
私たちのプラットフォーム上のすべてのカバンライダーは彼らの配達料と他の要素 に基づいてどのような注文を渡すかを選択することができます。ディープラーニング技術を利用して,大量の履歴データから複雑な 人工知能モデルを訓練し,近傍騎手がある価格点で注文を選択する確率をリアルタイムで予測し,小包距離と重量,その地域の現在の騎手供給などを考慮した.予測された確率に基づいて、私たちのアルゴリズムは、騎手が迅速に選択することを保証するために、注文の配信費用を十分に高く設定するが、運営利益を最大化するためにあまり高くない。
デジタルライダー管理
私たちは私たちのプラットフォーム上の騎手の登録と乗車から彼らの日常的な仕事までの表現を記録、監視、管理するデジタルシステムを構築した。たとえば, は,各騎手のサービス品質(たとえば時刻配達と送信者フィードバックの比率)に基づいて評価を行い,このようなスコアに基づいて 騎手を報酬し,高品質な騎手を保持し,送信者と受信者の体験を改善する.カスタマイズされたライダー活動を設定して配置するためのbrツールを提供し、例えば、販促活動のために特定の小売店周辺のライダー供給を増加させる。このシステムは、小型運営チームを通じて数百万人の乗客を効率的に管理することができ、私たちのプラットフォーム上のアウトソーシング配達機関も彼らの乗客を管理することができるようにした。
必要に応じて小売する
私たちのオンデマンド小売業務については、消費者の行動から得られた洞察と私たちのプラットフォームでのフィードバックを利用して、彼らのショッピング体験を向上させます。私たちは小売業者が製品の種類、マーケティング効率と顧客体験を改善し、ブランド所有者がより効果的に新製品を発売し、的確なマーケティングを行うことができるようにすることができる。私たちの小売業務技術の肝心なコンポーネントは全チャンネルのオンライン小売解決方案、履行解決方案、カスタマイズショッピング体験と分類推薦を含む。
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全チャンネルオンライン小売ソリューション
我々の全チャネルオンライン小売ソリューション は小売業者のオンライン業務の運営システムとしている。これは、小売業者が、統一されたツールおよびインターフェースを介して、オンラインSKU、在庫、 および販売促進を効率的に管理し、複数のチャネルでオンライン注文を処理することを可能にする。
解決策を実施する
小売業者に、店内の選別エリアを管理するためのWMS、選別効率および正確性を向上させるための“選別アシスタント”アプリケーション、および小売業者のカスタマイズニーズに基づく様々な選別および配達戦略を含む、エンド·ツー·エンドのオンライン注文履行ソリューションを提供する。
この解決策は、統合方式で履行プロセスのすべての段階を最適化することにより、効率的な注文履行を実現している。
ショッピング体験カスタマイズ化
我々は,消費者の我々のプラットフォーム上での購入と閲覧行動への洞察 を用いて機械学習モデルを訓練し,消費者がある商品を購入する可能性を予測する.このモデルによると,我々のJDDJ消費者が適用する内容や体験は高度に個性化されている.たとえば,商品や製品種別を注文ごとに表示し,異なる製品推薦を提供し,異なる消費者に対して異なる検索結果を表示し, は消費者体験や購入率を向上させる.
分類推薦
我々のbrプラットフォーム上のすべての小売業者の販売データに基づいて、各小売業者自身のデータに基づくよりも良い製品分類と補充アドバイスを提供することができます。たとえば,この地域の消費者の購入履歴に基づいて各商店ごとに必須アイテムリスト を作成した.これは製品の組み合わせを最適化し、小売業者の私たちのプラットフォームでの売上を向上させ、製品の回転に役立ちます。
私たちの技術インフラとチームは
私たちは主に独自のソフトウェアとシステムに依存して拡張可能な技術インフラを構築し、私たちが増加しているビジネスや顧客群を支援しています。UCloudやJD Cloudなどの第三者クラウドコンピューティング供給者から借りたサーバやネットワークインフラで私たちのサービスを管理することで、ピーク需要、特にセールシーズンに対応するために、私たちのサービスを経済的に効率的に拡張することができます。
私たちは私たちの業務の全天候運営に重要なので、私たちのシステムの信頼性と拡張性を維持し、強化することに集中しています。我々は, がリアルタイム需要に応じて容易に拡張または削減でき,既存のデータセンターが故障した場合に新しいデータセンター に迅速に配置できるようにソフトウェアアーキテクチャを設計する方式である.私たちは、システムの弱点を迅速に位置決めするのを助ける包括的な監視と警報システムを持っていて、任意の緊急事態に対応するために、随行したチームがあります。我々は,我々のシステムの運用状況を定期的に評価し,緊急事態を効果的に予防·処理できるように災害復旧演習を行う技術委員会を設立した。
私たちは専門的な内部研究開発チーム を持っている。2020年12月31日現在、同チームにはエンジニア、製品マネージャー、デザイナー、データアナリストを含む681人のメンバーがいる。彼らは私たちの技術プラットフォームを構築し、新しいオンラインとモバイルソリューションとツールを開発することに取り組んでいる。
知的財産権
私たちの商標、著作権、特許、ドメイン名、技術的ノウハウ、ノウハウ、および同様の知的財産権は、私たちの成功に重要だと思います。2020年12月31日現在,我々は主に中国で66件のコンピュータソフトウェア著作権,8件の他の著作権,18件の特許を所有·使用しており,我々の運営の様々な面で用いられており,主に600件以上の商標の中国での登録を維持している.2020年12月31日までに,我々は主にimdada.cn,jdda.comなど50近くのドメイン名を登録または買収した.
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データのプライバシーとセキュリティ
我々は,我々のオンデマンド配送とオンデマンド小売業務に関するデータを大量に収集し,これらのデータはすべてこのような情報所有者の同意を得た.私たちはこのようなデータのプライバシーと安全を保護するために努力している。私たちは厳格なプラットフォーム範囲内のデータ収集、処理、使用政策を構築し、実施した。
私たちのデータの機密性と完全性を確保するために、私たちは全面的で厳格なデータセキュリティ政策を維持する。我々は,秘密にされた個人情報を匿名および暗号化し,データのセキュリティ処理,転送,使用を確保するための他の技術的措置をとっている.厳密な 内部プロトコルも作成し,このプロトコルにより,厳密に定義された と階層的アクセス権限を持つ有限従業員にのみ機密個人データへの機密アクセス権限を付与する.
我々は毎日複数の 安全なデータストレージシステムでデータをバックアップし,データ損失のリスクを最大限に低減する.私たちはまた、それらが正常に作動し、良好に維持されることを確実にするために、私たちのバックアップシステムをよくチェックする。我々はまた,不正アクセスと悪意のある攻撃から我々のシステムを保護し,ユーザデータの完全性とセキュリティを保護するための情報セキュリティチームを構築した.
“br}”項3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク -私たちはデータを収集、処理、使用し、その中のいくつかのデータは個人情報を含む。プライバシーやデータセキュリティホールは、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちの業務および運営結果に実質的な損害を与える可能性があります
顧客と騎手の配慮
私たちは私たちの卓越した顧客サービスが私たちの顧客の忠誠度とブランドイメージを向上させたと信じている。私たちのカスタマーサービススタッフは私たちのプラットフォーム上のすべての参加者(消費者、業者、騎手を含む)と交流して、私たちの配達と小売サービスの流れを促進し、円滑にします。2020年12月31日まで、私たちのプラットフォームには477人のカスタマーサービス員が消費者、業者とライダーサービスを提供しています。その中の約75.9%はアウトソーシング者 で、残りは私たち自身の従業員です。
ユーザ体験管理部 とカスタマーサービス管理部を設置した.ユーザ体験管理部は,(I)ユーザ体験の追跡と監視,(Ii)サービスフローの最適化,クライアントサービスシステムとインタラクションツール,および(Iii) の効率的なユーザ満足度とフィードバック監視機構の構築を担当する.カスタマーサービス管理部は電話、WeChat或いは電子メールを通じて直ちに顧客の質問とフィードバックに答えと解決策を提供し、システムの訓練と品質管理を通じて顧客のサービス品質を向上させる責任がある。
顧客サービス管理の一部として,上海にあるコールセンターとオンラインリアルタイムチャットシステムを運営し,週7日間のリアルタイム支援を提供している.このシステムは、午前9時から24時間、乗客に関する照会を提供する。午前2時までお客様のクレームは、午前9時からとなっております 夜9時まで他の問い合わせに供する。また,我々の“ヘルプデスク”モジュールには,一般的な質問と回答リスト が含まれており,リアルタイムヘルプ時間以外の問題の解決を支援することができる.
ブランド形成とマーケティング
私たちは信頼できるブランド の構築に力を入れており、効率的でタイムリーで便利であることを代表しています。私たちは様々な方法で私たちのブランドを宣伝して、潜在的な消費者、業者、その他のプラットフォーム参加者を引きつけます。
私たちのマークのついた騎手の制服、包装キット、部品 は顕著な視覚効果を創出した。私たちの騎手はDada NowやJDDJのロゴが印刷された制服を着ていて、私たちのブランド大使として機能しています。彼らはまた私たちのブランドバッグや箱を持って、ブランドの知名度を高めるのを助けます。
私たちのブランドを全面的に普及させるほか、彼らと推薦した既存の消費者にクーポン券を提供することで、新しい消費者を引き付ける。さらに、私たちは新しい消費者を引き付けるためにメディア広告を行う。
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既存の小売業者ネットワークを利用してマーケティングを行うことは、費用対効果の高いマーケティング戦略であると考えられる。例えば、私たちは小売業者に私たちのポスター、brシール、パンフレット、クーポン、あるいは他の店内販売促進材料を提供して私たちのプラットフォームを宣伝し、私たちのプラットフォームの新しいユーザーを獲得することに成功した。
競争
業界の中でどの同行会社のビジネスモデルが私たちのものと直接似ているかはわかりませんが、私たちの2つのプラットフォームはそれぞれの市場で競争に直面しています。現在、複数のオンデマンド配達および/またはオンデマンド小売業務を経営する市場参加者、例えばお腹が空いたか、美団評価と順豊宅配便は、私たちが運営する各市場において、新しい参入者が出現する可能性があり、これらの市場参加者は消費者と業者を誘致、誘致、維持するために競争している。
地元のオンデマンド配信市場への参入障害は主にブランド認知度と栄誉度、交付能力、効率と性能及び技術能力を含む。現地のオンデマンド小売市場に進出する障害は主にブランド認知度と栄誉度、製品品質と選択、トップ小売業者資源、インフラと技術能力の実施を含む。私たちの強力な技術インフラと物流能力 は私たちのオンデマンド配送プラットフォームの配送効率を推進し、絶えず向上させています。私たちのオンデマンド小売プラットフォームは一流のサービスを提供する名声 を持っていて、私たちはすでに中国のほとんどのリードするチェーンスーパーと戦略的パートナーシップネットワークを構築しました。私たちの競争優位性を考慮して、私たちは競争相手に比べて私たちが有利な立場にあると信じている。
私たちは現在の市場と似たような新しいサービスを発売したり、他社が新製品やサービスを発売しているため、追加競争の影響を受ける可能性があります。さらに、新しい形態に基づくソーシャルメディアまたはソーシャルビジネスのような新しい競争的ビジネスモデルが出現する可能性がある。さらに、一部の大規模小売業者は、自分のオンデマンド配送ネットワークを構築またはさらに発展させる可能性がある。“プロジェクト 3.重要な情報-D.リスク要因-私たちの業務や業界に関連するリスク-私たちは激しい競争に直面しており、市場シェアを失う可能性があり、これは私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります”を参照してください
保険
私たちは様々な保険証書を維持して、リスクと意外な事件からの影響を保障します。現役ドライバー一人一人に、最初の受注待ちに応えるまで、1日おきに現役ドライバーごとに人身事故、第三者人身傷害、財産損失を含む“ドライバー総合保険”を購入することを求めている。保険料はライダーが払います。
私たちは従業員に社会保障保険を提供し、養老保険、生育保険、失業保険、労災保険と医療保険を含む。私たちはまた職員たちに追加的な商業医療保険を提供する。
監督管理
外商投資に関する規定
外国投資家と外商独資企業の中国国内での投資活動は主に1995年に初めて発表され、時々改訂された“外商投資産業指導目録”あるいは“目録”によって管理されている。最新の“目録”は中華人民共和国商務部、国家発展·改革委員会、国家発改委、国家発改委が2017年6月28日に発表し、2017年7月28日から施行し、外資市場参入に対して具体的な規定を行い、外商投資奨励類、制限類と禁止類の参入領域を詳細に規定した。2020年6月23日に発表され、2020年7月23日から施行される“外商投資参入特別管理措置(2020年版)”、あるいは2020年7月23日から施行される“2020年ネガティブリスト”と、2020年12月27日に公表され2021年1月27日から施行される“外商投資奨励産業目録”は、完全に“目録”に取って代わる。現行の規定によると、2020年のネガティブリストに登録されていない業界はすべて許可業界であり、中国の法律法規が明確に禁止または制限している以外は、一般的に外商投資に開放されている。2020年のネガティブリストによると、付加価値電気通信サービス提供者の外資は50%を超えてはならない(電子商取引、国内多方通信、倉庫と転送業務、コールセンターは含まれていない)。
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“外商投資法”(以下、“外商投資法”と呼ぶ)と“外商投資法実施条例”(以下、“外商投資法実施条例”と呼ぶ)の実施に合わせて、商務部、国家市場監督管理総局は2019年12月30日、国家市場監督管理総局は“外商投資情報申告方法”を公表し、2020年1月1日から施行する。この方法では、外商投資企業は企業登録制度と国家企業信用情報公示システムを通じて初期報告、変更報告、ログアウト報告、年次報告などの方式で投資情報を報告しなければならない。商務部公告[2019]第62号-商務部2019年12月31日に発表された“外商投資情報申告に関する事項に関する公告”と国家市場監督管理総局が2019年12月28日に発表した“国家市場監督管理総局の外商投資企業登録業務の実施に関する外商投資法の実施に関する通知” は関連規則をさらに細分化した。
外商投資法
2019年3月15日、全国人民代表大会は“中華人民共和国外商投資法”を公布し、2020年1月1日から施行し、“中外合弁経営企業法”、“中外合作経営企業法”と“外商独資企業法”及びその実施細則と付属法規に代わった。外商投資企業の組織形式、組織と活動は、その他のほか、“中華人民共和国会社法”と“中華人民共和国共同企業法”を適用する。外商投資法施行前に設立された外商投資企業は、本法施行後5年以内に元の営業機関等を保留することができる。外商投資法は、(A)外国投資家と他の投資家と単独または集団で中国国内に外商投資企業を設立する、(B)外国投資家が中国国内で企業の株式、株式、資産権益またはその他の類似権益を取得する、(C)外国投資家と他の投資家と単独または集団で中国国内で新プロジェクトに投資する、の4つの形式の外商投資を主に規定している。(四)外国投資家が法律、行政法規又は国務院が規定するその他の方法で中国に投資するもの。VIE構造の関連概念や規制制度 には言及されておらず、その解釈と実施にはまだ不確実性が存在する。
2019年12月26日、国務院は“人民Republic of China外商投資法実施条例”または“外商投資法実施条例”を公表し、2020年1月1日から施行する。外商投資法実施条例は外商投資法の立法原則と趣旨を厳格に貫徹し、外商投資の促進と保護を強調し、具体的な措置を細分化した。同日、最高人民法院は“”中華人民共和国外商投資法“の適用に関する解釈”を発表し、2020年1月1日から施行された。外国投資家は、贈与、財産分割、企業合併、企業分立などで権益に関する契約紛争を取得し、本解釈を適用する。
付加価値電気通信業務に関する規定
付加価値電気通信分野の外資投資
外商直接投資中国会社は国務院が2001年12月11日に発表し、それぞれ2008年9月10日と2016年2月6日に改正された“外商投資電気通信企業管理規定”あるいは“外商投資企業条例”によって管理されている。“外商投資電気通信企業条例”は、外商投資電気通信企業(外商投資企業と略称する)は中外合資方式で中国国内で経営しなければならないと規定している。FITE条例とWTO関連協定によると、付加価値電気通信サービスに従事するFITEに投資する外国側はFITE最終持分の50%を最高で持つことができる。また、FITEの主要株主である外部側は、良好な業績記録と付加価値電気通信業務を経営する経験を含む一連の厳しい業績と運営経験要求を満たさなければならない。これらの要求に適合するFITEは、工業·情報化部(MIIT)及びその許可された現地同業者の承認を得なければならず、商務部又はその許可された地方同業者は承認時にかなりの自由裁量権を有している。また、2015年6月19日に発表された“工業·情報化部のネットワークデータ処理·取引処理(電子商取引)業務における持株制限の撤廃に関する通知”と現行有効な“電気通信サービス目録”によると、外商投資電子商取引業務は付加価値電気通信業務の一種として、最高で外商投資企業の100%の株式を保有することができる。
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2006年7月13日、中華人民共和国情報産業部(工信部の前身)は“情報産業部の外商投資付加価値電気通信業務管理の強化に関する通知”を発表し、外商投資企業条例のいくつかの要求を再確認し、工信部の管理を強化した。情報産業部の通知によると、外国投資家が中国付加価値電気通信業務に投資する意向がある場合、この外国投資家はFITEを設立し、関連するbr付加価値電気通信サービス許可証、あるいはVATS許可証を申請しなければならない。また、付加価値電気通信業務許可証を持つ国内会社は、許可証をいかなる形で外国投資家にレンタル、譲渡または販売することもできず、資源、場所、または施設を提供して、中国で付加価値電気通信事業を不法に展開することを含む外国投資家にいかなる協力も提供してはならない。付加価値電気通信サービスを提供するための商標およびドメイン名は、ライセンス所有者またはその株主に所有されなければならない。情報産業部はまた,付加価値電気通信サービスライセンス所持者ごとにその承認された業務運営に適切な施設を提供し,そのライセンスがカバーする業務 エリア内でこのような施設を維持しなければならないことを通知している.付加価値電気通信業務許可証所持者はネットワークと情報セキュリティの関連保護措置を完備し、関連する情報セキュリティ管理政策を制定し、ネットワーク突発事件と情報セキュリティの処理プログラムを制定し、情報セキュリティ責任制を実行しなければならない。
“電気通信規則”
2000年9月25日に公表され、それぞれ2014年7月29日と2016年2月6日に改正された“中華人民共和国電信条例”或いは“電気通信条例” は電気通信サービスを管理する主要な中国法律であり、中国会社に電気通信サービスを提供するために一般構造を確立した。電気通信条例は、電気通信サービス提供者が運営を開始する前に許可証を取得しなければならないことを要求する。“電気通信条例”は基礎電気通信業務と付加価値電気通信業務を区別した。情報産業部は2003年2月21日に公表し、工信部は2015年12月28日と2019年6月6日に改正された“電気通信目録”を“電気通信条例”の添付ファイルとして発表し、インターネット情報サービス、オンラインデータ処理、取引処理を付加価値電気通信業務として決定した。
工信部は2017年7月3日、改正された“電気通信業務許可管理方法”を発表し、“電気通信条例”の補充として2017年9月1日から施行された。“電気通信許可証方法”は、付加価値電気通信業務経営者は工信部或いは省級対口単位が発行する付加価値税許可証を取得しなければならないことを要求した。VATSライセンスの有効期限は5年で、ライセンス所持者 は年次検査を受けなければならない。
インターネット情報サービス
2000年9月25日、国務院は2011年1月8日に改訂された“インターネット情報サービス管理方法”を発表した。“インターネット情報サービス管理方法”によると、インターネット情報サービスは商業的インターネット情報サービスと非商業的インターネットサービスに分けられる。非商業的インターネット情報サービス経営者は政府関係部門に届出しなければならず、中国商業性インターネット情報サービス経営者は政府関係部門が発行するインターネット情報サービス許可証を取得しなければならない。ニュース、出版、教育、医療保健、医療機器などの特定の情報サービスを提供する者も、関連法律法規に符合し、政府主管部門の許可を得なければならない。
インターネット情報サービスプロバイダ にはそのサイトを監視することが要求される.彼らは、法律または行政法規に規定されている禁止カテゴリに属する任意のコンテンツを配信または伝播してはならず、そのウェブサイト上でそのようなコンテンツの提供を停止しなければならない。中国政府は、コンテンツ制限に違反したインターネットコンテンツプロバイダ許可証所持者にこれらの違反を是正するよう命じ、深刻な場合にはそのインターネットコンテンツプロバイダ許可証を取り消すことができる。
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工信部は2017年11月27日に“インターネット情報サービスにおけるドメイン名の使用の規範化に関する通知”を発表し、2018年1月1日から施行され、その中で、インターネット情報サービス提供者がインターネット情報サービスを提供するために使用するドメイン名は、当該インターネット情報サービス提供者が登録して所有し、インターネット情報サービス提供者は法人であり、ドメイン登録者は法人(又はその株主)、又はその担当者、高級管理者であることが規定されている。
モバイルインターネットアプリケーション情報サービス
2016年6月28日、中国網信弁は“モバイルインターネットアプリケーション情報サービス管理規定”を発表し、2016年8月1日から施行した。アプリの規定によると、モバイルアプリケーションプロバイダーは国家の安全を危害し、社会秩序を乱し、第三者の合法的な権益を侵害する可能性のある活動に従事してはならず、インターネットモバイルアプリケーションを通じて法律法規が禁止しているいかなるコンテンツを作成、複製、配布または伝播してはならない。APP規定 はまた,アプリケーションプロバイダが法律法規要求のこのようなアプリケーションによるサービス提供に関する資質を取得することを要求し,アプリストアサービス提供開始後30日以内にCAC現地支店に登録することを要求している.
また、2016年12月16日、工信部 は“モバイルスマート端末アプリケーションの事前インストールと配布管理暫定方法”を発表し、2017年7月1日から施行した。これは、モバイルアプリケーションおよびその補助リソースファイル、プロファイル、およびユーザデータがユーザによって容易にアンインストールできることを保証すべきであることを要求する。 は、それが基本機能ソフトウェアでない限り、モバイルスマートデバイスのハードウェアおよびオペレーティングシステムが正常に動作することをサポートするソフトウェア を意味する。
薬品と医療機器のネット操作に関する規定
インターネット医薬品情報サービス
“インターネット薬品情報サービス管理方法”は国家食品薬品監督管理局(前身は中国食品薬品監督管理局)によって2004年7月8日に発表され、2017年11月17日に中国食品薬品監督管理局(国家医薬品監督管理局の前身)によって改訂された。インターネット薬品情報サービスとは,インターネットを介してインターネットユーザに薬品(医療機器を含む)情報を提供するサービス活動であり,商業的インターネット薬品情報サービスと非商業的インターネット薬品情報サービスに分けられる.薬品(医療機器を含む)情報サービスを提供するサイト経営者は、中国薬品監督管理局主管部門の“インターネット薬品情報サービス資質証明書”を取得しなければならない。インターネット薬品情報サービス資格証明書の有効期限は5年で、関係政府部門の再審査を経て、少なくとも有効期限が満了する6ヶ月前に更新することができる。
そのほか、“インターネット麻薬管理方法”の要求に従って、 と薬品に関する情報は正確、科学的であるべきであり、その提供は関連法律と の規定に符合すべきである。ウェブサイトは麻酔薬品、精神薬品、薬用毒性薬品、放射性薬品、解毒薬品と医療機関が生産した薬品の製品情報を発表してはならない。また、薬品(医療機器を含む)に関連する広告は中国食品薬品監督管理局或いはその主管部門の許可を得なければならない。
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インターネット麻薬取引サービス
国家薬品監督管理局は2005年9月29日に発表し、2005年12月1日から施行した“インターネット薬品取引サービス審査暫定規定”或いは“インターネット薬品取引暫定規定”は(一)インターネット薬品(医療器械、包装材料と直接薬品に接触する容器を含む)の取引に対して規範化を行い、薬品生産企業、薬品経営企業と医療機関の間でインターネット薬品取引にサービスを提供することを含む。(2)薬品メーカーと薬品卸売企業は、自分のサイトを通じて他のbr企業(そのメンバーを含まない)とのインターネット医薬取引;(Iii)薬品小売チェーン企業が個人消費者に提供するインターネット薬品取引サービス。“インターネット薬品取引暫定規定”によると、インターネット薬品取引サービスに従事する企業は必ずインターネット薬品取引資質証明書を取得しなければならない。このような証明書 の有効期限は5年であり,A証明書,B証明書,C証明書の3つのタイプに分類される.3種類の企業にのみ配布:(一)薬品生産企業、薬品経営企業と医療機関に薬品経営サービスを提供するが、薬品生産経営に参加しない、所有していない、管理機関と財産関係やその他の経済的利益がない企業, 医療機関あるいは薬品生産経営企業, (Ii)自分のサイトを介して他の第三者企業と取引する薬品生産企業と薬品卸売企業;(Iii)インターネットを介して個人消費者に非処方薬薬品取引サービスを提供する薬品小売チェーン企業 である。
しかし、“国務院の第3回中央政府指定地方が実施した行政許可事項の廃止に関する決定”あるいは2017年1月12日に発表された同決定によると、第三者プラットフォームを除いて、中国薬品監督管理局の省レベルの口単位で実施されているインターネット薬品取引サービス企業の審査はすべて廃止された。2017年4月6日、中国薬品監督管理局弁公庁は“上記決定の実施に関する通知”を発表し、薬品生産企業と薬品卸売企業は本企業サイトを介して他の企業とインターネット薬品(医療機器を含む)取引を行うことができるが、個人消費者にインターネット薬品(医療機器を含む)取引サービスを提供することができないことを規定した。また、薬品小売チェーン企業は個人消費者にインターネット薬品(医療機器を含む)の取引サービスを提供することができるが、“薬品経営許可証”が許可する経営範囲を超えてはならず、関連取引ページに処方薬情報を展示してはならず、処方薬や特殊な管理要求のある非処方薬を販売してはならない。また、この決定により、中国食品薬品監督管理局はその後、インターネット薬品(医療機器を含む)の取引監督に関する規定を発表する。
また、2017年9月22日に発表された“国務院の一連の行政許可事項の廃止に関する決定”によると、第三者プラットフォームとしてインターネット薬品取引サービスに従事している企業は、このような業務を展開する前に、中国食品薬品監督管理局の審査を受けなくなった。2017年11月1日、中国食品薬品監督管理局弁公庁は“薬品医療機器のインターネット取引監督管理の強化に関する通知”を発表し、その中で第三者プラットフォームでインターネット薬品取引サービスを展開する審査を明確に廃止したが、インターネット薬品(医療を含む)取引サービスを展開する企業は全面的に監督管理システムを構築すべきである。“条例通知”はまた、中国食品薬品監督管理局の地方対口部門は入国制御、製品検査、取引データ保存、法律責任などに対して日常監督検査を行うことを要求している。
薬品や医療機器をインターネットで販売しております
1984年9月20日、全国人民代表大会常務委員会或いは全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国薬品管理法”を公布し、そしてそれぞれ2001年2月28日、2013年12月28日、2015年4月24日と2019年8月26日に改訂を行い、中国国内で薬品研究、生産、経営、使用、監督と管理に従事するすべての部門と個人に対して規範化を行った。“薬品管理法”の規定によると、ワクチン、血液製品、麻酔薬品、精神薬品、医療用有毒薬品、放射性薬品、薬品が毒を作りやすい化学品などの国家重点規制薬品はすべてネットで販売してはならない。同時に、“薬品管理法”の規定によると、第三者プラットフォーム経営者は省級医療製品主管部門に届出しなければならない。特に、第三者プラットフォーム経営者は法に基づいてプラットフォーム上で経営する薬品上場許可証所持者と薬品販売店に対して資質チェックを行い、その が法定要求に符合することを確保し、そしてプラットフォーム上で展開した薬品流通活動に対して管理を行うべきである。
2017年12月20日、中国食品薬品監督管理局は“医療機器ネットワーク販売管理監督管理方法”、あるいは“ネット医療機器販売方法”を公表し、2018年3月1日から施行した。“医療機器ネット販売方法”によると、医療機器のネット販売に従事する企業 は必ず医療機器生産許可証、経営許可証或いは届出を取得した医療機器生産経営企業でなければならず、法律法規が規定されていないものを除いて、医療機器ネット取引サービスを提供する第三者プラットフォームはインターネット薬品情報サービス資質証明書を取得すべきである。医療機器のネット販売に従事する企業と医療機器のネット取引サービスを提供する第三者プラットフォーム経営者は技術措置を採用し、ネットで医療機器を販売するデータと材料が真実で、完全で、追跡可能であることを確保し、例えば医療機器販売情報記録は医療機器の寿命後に2年間保存すべきであり、寿命制限がないのは5年以上であり、医療機器に移植されたものは永久に保存すべきである。
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オンライン取引と電子商取引に関する規定
2014年1月26日、国家工商行政管理総局(前身は国家市場監督管理総局)は“ネットワーク取引管理方法”を発表し、2014年3月15日から施行し、すべてのインターネット(モバイルインターネットを含む)による製品販売とサービス提供の経営活動を規範化した。それはオンライン製品運営者とサービス提供者の義務と第三者プラットフォーム運営者に適用されるいくつかの特別な要求を規定している。また、商務部は2014年12月24日に“第三者ネット小売プラットフォーム取引規則制定プログラム(試行)”を発表し、2015年4月1日から施行し、ネットワーク小売第三者プラットフォーム経営者の取引規則の制定、改訂、実行行為を指導·規範化した。これらの措置は第三者プラットフォーム事業者に対してより厳しい要求と義務 を提出した。例えば、第三者プラットフォーム経営者は、その取引ルールを公にし、商務部または対応する省レベルの同業者に報告し、そのプラットフォーム上で製品またはサービスを販売する各第三者 事業体の法的地位を審査および登録し、事業体ページの顕著な位置に事業体営業許可証に記載されたbr情報またはその営業許可証のリンクを表示する義務がある。第三者プラットフォーム経営者もプラットフォーム上で製品またはサービスの自営を行う場合、これらの第三者プラットフォーム経営者は、消費者を誤解しないように、そのオンライン直売および第三者業者がその第三者プラットフォーム上で製品を販売することを明確に区別しなければならない。
2018年8月31日、全国人民代表大会常務委員会は“中華人民共和国電子商取引法”を発表し、2019年1月1日から施行された。電子商取引法の公布は中国電子商取引業務の発展に基本的な法的枠組みを築き、電子商取引プラットフォーム経営者の義務及び電子商取引プラットフォーム経営者が法定義務に違反する可能性のある法的結果を明確にした。たとえば,“電子商取引法”によれば,電子商取引プラットフォーム経営者は,そのプラットフォーム上で市場主体の登録手続きを行っていない経営者に対して適切な注意と便宜を行うべきである.また、電子商取引プラットフォームの経営者は、そのプラットフォーム上の経営者の情報 を確認と登録し、発生する可能性のあるネットワークセキュリティ事件に対応する緊急対策を制定し、取引完了日から取引情報を3年以上保存し、知的財産権保護規則 を構築し、公開、公平と公正の原則に符合する。電子商取引法違反の規定は、規定された期限内に不正所得の改正、没収、罰金、営業停止、このような違反行為を信用記録に組み入れ、民事責任を負うことを命ぜられる可能性がある。
食物業に関する規則
2009年6月1日から施行され、それぞれ2015年4月24日と2018年12月29日に全国人民代表大会常務委員会の改正された“中華人民共和国食品安全法”と2009年7月20日から施行され、それぞれ2016年2月6日と2019年3月26日に国務院の改正された“中華人民共和国食品安全法実施条例”によって食品安全を規範化し、食品安全監督管理システムを構築し、食品安全基準を規定した。国務院は食品生産経営に対して許可制度を実行する.経営者は食品生産,販売あるいは飲食サービスに従事し,法に基づいて許可証を取得しなければならない。そのほか、国務院は保健食品、特殊医療用途配合食品などの特殊な種類の食品に対して厳格な監督管理を実施した。上記の法律法規によると、食品ネットワーク取引第三者プラットフォーム提供者は、取引に参加する食品経営者に対応して実名登録を行い、その食品安全管理職責を明確にし、許可が必要な場合は、許可を審査すべきである。もし食品経営主体に参与する違反行為を発見したら、 ネット食品取引第三者プラットフォーム提供者は直ちに違法行為者の業務を一時停止し、そして直ちに食品安全監督管理部門に報告しなければならない。第三者プラットフォームプロバイダーは深刻な違法行為を発見した後、直ちにネットワーク取引プラットフォームサービスの提供を停止すべきである。
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中国食品薬品監督管理局は2015年8月31日に公表し、2017年11月17日に改訂された“食品経営許可管理方法”は食品経営許可活動を規範化し、食品経営に対する監督管理を強化し、食品安全を保障した。食品経営者が食品経営活動に従事する一つの経営場所は、“食品経営許可証”を受け取るべきである。食品経営許可証の有効期限はbr 5年です。
また、2016年7月13日、国家食品薬品監督管理局は“ネット販売食品安全違法行為調査方法”を発表し、中国国内でネット食品取引に従事する第三者プラットフォーム経営者は省級食品薬品監督管理局に記録し、届出番号を獲得すべきであることを要求した。
製品品質と消費者保護に関する規定
1993年9月1日に施行され、それぞれ2000年7月8日、2009年8月27日と2018年12月29日に中国人民代表大会によって改正された“中華人民共和国製品品質法”によると、“中華人民共和国製品品質法”の規定によると、販売する製品は必ず関連する安全基準を満たし、販売者は措置を取って販売製品の品質を維持しなければならない。販売者は製品に不純物や模倣品を混入してはならず、偽物の粗悪製品を本物になりすましてはならず、欠陥製品を良品になりすましてはならず、不合格製品を標準製品になりすましてはならない。販売者にとって、国または業界の健康安全基準または他の要求に違反することは、損害賠償、brの罰金、不法に製造または販売された製品およびそのような製品の販売収入の没収、さらには営業許可証の取り消しなどの民事責任および行政処罰を招く可能性があり、また、規定に深刻に違反した個人または企業は刑事責任を追及される可能性がある。
1994年1月1日に施行され、2009年8月27日と2013年10月25日に全国人民代表大会常務委員会によって改正された“中華人民共和国消費者権益保護法”又は“消費者権益保護法”によると、経営者はその提供する製品とサービスが人身又は財産の安全の要求を満たすことを保証し、製品又はサービスの品質、機能、用途及び有効期間に関する真の情報を消費者に提供しなければならない。消費者がネットワーク取引プラットフォーム上で購入または受け入れた製品やサービスによって利益被害を受けた場合、販売者またはサービス提供者にクレームすることができる。 ネットワーク取引プラットフォーム経営者は、販売者またはサービス提供者の実名、住所、有効な連絡先を提供することができず、消費者もネットワーク取引プラットフォーム経営者にクレームすることができる。ネットワーク取引プラットフォーム経営者は、販売者又はサービス者がそのプラットフォームを利用して消費者の合法的権益を侵害することを知っているか、又は知るべきであるが、必要な措置を講じていない場合は、販売者又はサービス者と連帯責任を負わなければならない。また、経営者が消費者をだましたり、不合格または欠陥製品を故意に販売したりする場合は、消費者の損失を賠償するだけでなく、商品またはサービス価格の3倍に相当する追加損害賠償金を支払わなければならない。
2017年1月6日、国家工商行政管理総局は“ネットショッピング商品の7日間無条件返品暫定方法”を発表し、2017年3月15日から施行し、2020年10月23日に改訂を行い、さらに例外、ネット取引プラットフォーム経営者が7日間無条件返品ルールと関連消費者保護制度の責任を制定し、業者がこれらの規則を遵守することを監督する消費者の理由のない返品の権利範囲を明らかにした。
定価に関する規定
中国では、少数の製品やサービスの価格は政府によって誘導されたり固定されたりしている。“中華人民共和国価格法”あるいは1997年12月29日に中国人民代表大会が公表し、1998年5月1日から施行された“価格法”によると、経営者は政府定価主管部門の要求に従って、正札を正札し、名称、産地、規格などの関連事項を明記しなければならない。経営者は製品を割増販売してはならず,明示されていない費用を徴収してはならない.経営者 は,談合して市場価格を操作したり,虚偽や誤った価格を利用して消費者取引をだましたり,他の経営者に対して価格差別などの規定された違法定価行為を行ってはならない.価格法違反者は、経営者に警告、違法行為の停止、賠償、違法所得の没収、罰金などの行政処分を科す。筋がひどい場合は,休業整頓を命じたり,営業許可証を取り消したりすることができる.
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賃貸に関する規定
全国人民代表大会常務委員会が1994年7月5日に公布し、2007年8月30日、2009年8月27日、2019年8月26日に改正され、2020年1月1日に施行された“中華人民共和国都市不動産管理法”によると、賃貸人とテナントが住宅を賃貸する際には、賃貸期限、住宅用途、賃貸料と修理責任及び双方の他の権利と義務を含む書面賃貸契約を締結しなければならない。レンタル者やテナントは不動産管理部門にもレンタルを登録しなければなりません。レンタル者、テナントが登録していない場合、レンタル者、テナントはいずれも罰金を科すことができます。
“中華人民共和国民法典”によると、テナントはレンタル者の同意を得て、レンタルした家屋を第三者に転貸することができる。テナントが家を転貸する場合、テナントとレンタル者との間の賃貸契約は引き続き有効である。借受人が賃貸者の同意を得ずに家を転貸した場合、レンタル者は賃貸契約を終了する権利がある。また、賃貸者が家を譲渡する場合、テナントとレンタル者との間の賃貸契約は依然として有効である。
また、“中華人民共和国民法”によると、抵当者が担保契約の実行前に担保財産を賃貸する場合、以前に設定された賃貸権益は後続担保の影響を受けない;担保者が担保権益設定と登録後に担保財産を賃貸する場合、賃貸権益は登録された担保に属する。
広告に関する規則
1994年、全人代常務委員会は“中華人民共和国広告法”を公布し、2018年10月26日に“広告法”を改正し、同日に施行した。“広告法”は中国国内の商業広告活動を規範化し、広告主、広告経営者、広告発表者と広告代弁者の義務を規定し、いかなる広告にも猥褻、ポルノ、賭博、迷信、テロ或いは暴力内容を含むことを禁止する。広告主が広告内容要求に違反した場合は、広告の配信停止を命じられ、罰金を科し、広告顧客の営業許可証を取り消し、関係部門は広告承認書類を取り消すことができ、1年以内に当該広告顧客の申請を受理することができる。また、規定に違反した広告経営者、広告発行者に罰金を科し、広告費を没収し、ストーリーが深刻な場合は、広告経営者、広告発行者の営業許可証を取り消すことができる。
国家工商行政管理総局は2016年7月4日に“インターネット広告管理暫定方法”を採択し、2016年9月1日から施行した。“インターネット広告管理方法”によると、インターネット広告主 は広告内容の真実性に責任があり、すべてのネット広告は視聴者が識別しやすいように“広告” を表示しなければならない。インターネットを介して広告を配信·伝播することは、ユーザがインターネットを正常に使用することに影響を与えてはならない。いかなる詐欺手段でもユーザに広告内容をクリックさせてはならず,勝手にメールに広告や広告リンクを付加してはならない
国家薬品監督管理局、国家薬品監督管理局は2007年3月13日に公表し、2018年12月21日に修正した“薬品広告検査方法”を作成し、各種メディアと形式を通じて発表した薬品名称、適用症状を含む薬品(主要機能)或いはその他の薬品に関連する内容の広告を規範化したが、非処方薬名の広告と指定された薬学専門定期刊行物に処方薬名を掲載する広告は除外した。薬品広告許可証番号の出願人は,薬品生産企業の同意を得た条件を満たす薬品生産企業又は条件に適合する薬品経営企業でなければならない。薬品広告許可証番号の有効期間は1年であり、承認された広告内容は未承認で変更されてはならず、修正後の薬品広告内容は新たな許可証番号を再申請しなければならない。国家食品薬品監督管理局によって2019年12月24日に公表され、2020年3月1日から施行された“薬品、医療機器、保健食品、医療特殊用途配合食品広告審査管理暫定方法”によって廃止された。
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インターネット情報セキュリティとプライバシー保護に関する規定
“中華人民共和国憲法”は、中華人民共和国法律は公民の通信の自由とプライバシーを保護し、このような権利の侵害を禁止すると規定している。中国政府の関係部門はすでにインターネット情報の安全と個人情報の濫用或いは不正流出からの保護に関する法律法規を制定し、その中には2000年12月28日と2009年8月27日の全国人民代表大会常務委員会のインターネットセキュリティ保護に関する決定を含み、公安部は2005年12月13日に発表し、2006年3月1日から施行された“インターネットセキュリティ保護技術措置規定”を含む。全国人民代表大会常務委員会が2012年12月28日に発表した“全国人民代表大会常務委員会のネットワーク情報保護の強化に関する決定”、工信部が2011年12月29日に発表した“インターネット情報サービス市場秩序の規範化に関する若干の規定”、および工信部が2013年7月16日に発表した“電気通信とインターネットユーザの個人情報の保護に関する規定”である。中国のネットワーク情報は国家安全の観点から規制されている。
“電気通信及びインターネットユーザ個人情報保護規定”は、中国国内で電気通信サービス及びインターネット情報サービスを提供する際に、ユーザ個人情報を収集して使用する行為を規定している。電気通信事業者およびインターネットサービスプロバイダ は、当社がユーザ情報を収集して使用するルールを作成し、開示することを要求する。電気通信事業者とインターネットサービス提供者は、情報収集と使用の目的、方式、範囲を明確にし、関連市民の同意を得、収集した個人情報を秘密にしなければならない。電気通信事業者およびインターネットサービスプロバイダの漏洩、改ざん、破損、販売、または他人が収集した個人情報を不正に提供することを禁止する。電気通信事業者およびインターネットサービスプロバイダは、収集された個人情報の不正な漏洩、破損、または損失を防止するために、技術および他の措置を講じなければならない。ユーザが電気通信サービスまたはインターネット情報サービスの使用を終了した後、電気通信事業者およびインターネット情報サービス提供者は、ユーザ個人情報の収集および使用を停止し、ユーザにアカウントログアウトサービスを提供しなければならない。
“電気通信およびインターネットユーザ個人情報保護規定” は、ユーザ名、生年月日、識別番号、アドレス、電話番号、アカウント、パスワードなどを含むユーザの個人情報をさらに明らかにし、ユーザを独立して識別するために、または他の情報およびユーザがサービスを使用する時間、場所などと組み合わせた情報に使用することができる。また、“公民個人情報侵害刑事事件の適用に関する法律上の若干の問題に関する解釈”又は最高人民法院、最高人民検察院が2017年5月8日に発表し、2017年6月1日から施行される解釈によると、個人情報とは、氏名、身分識別電話、連絡先、住所、ユーザアカウント及びパスワード、財産所有権、所在を含むが、これらに限定されないが、電子的に又はbr}その他の方法で記録された個人又は個人活動を識別するための各種情報である
2015年11月1日、全国人民代表大会常務委員会が発表した“中華人民共和国刑法第9改正案”が正式に発効し、インターネットサービス提供者が法律で規定されているインターネット情報セキュリティ管理に関する義務を履行せず、改正を拒否した場合、刑事罰を受けることになる:(一)不正情報の大規模な伝播、(2)ユーザ情報漏洩による深刻な結果、(3)刑事証拠の深刻な損失、または(4)その他の深刻なストーリー。また, のいずれかの個人や単位(I)が規定に違反して個人情報を販売·配布したり,(Ii)が を盗んだり,個人情報を不正に取得したりし,エピソードが深刻な場合には刑事罰を受ける.
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2017年6月1日、ネットワークセキュリティを維持し、サイバー空間の主権、国家安全、公共利益を維持し、市民、法人、その他の組織の合法的権益を保護するために、インターネット情報サービス提供者を含むネットワーク経営者に技術的措置その他必要な措置を講じることが求められている。ネットワークセキュリティ事件に有効に対応し、違法犯罪活動を防止し、ネットワークデータの完全性、機密性と可用性を維持する。“ネットワークセキュリティ法”は、他の現行の法律法規の個人情報保護に対する基本原則と要求を再確認し、インターネットサービス提供者の義務と要求を強化し、これらに限定されない:(1)収集したすべてのユーザ情報を厳格に秘密にし、全面的なユーザ情報保護制度を確立する;(2)ユーザ情報を収集し、使用する際に合法的、合理的かつ必要な原則 を遵守し、ユーザ情報を収集して使用する規則、目的、方法、範囲を開示する。および(Iii)ユーザの個人情報が漏洩,改ざん,廃棄または第三者に提供されないように保護する.“ネットワーク安全法”及びその他の関連法規と規則の規定と要求に違反すれば、警告、罰金、違法所得の没収、許可証の取り消し、営業停止、サイト閉鎖などの行政責任が科され、ストーリーが深刻なものは刑事責任も問われる。“ネットワークセキュリティ法”の発表後、2017年5月2日, CACは“ネットワーク製品とサービスセキュリティ審査方法(試行)”を発表し、その後“ネットワークセキュリティ審査方法”に置き換えられ、2020年6月1日から施行された。“審査方法”は、ネットワーク製品やサービスに対する国家安全審査の基本的な枠組みと原則を確立した。
推薦された国家基準“情報セキュリティ技術個人情報セキュリティ規範”は、収集、保存、使用と委託処理、共有、移転、公開開示などに対して具体的な詳細化要求を提出している。強制的ではないが、ネットワークセキュリティや他の個人情報保護法がbrルールや基準が明確に施行されていない場合には、 と決定を判断する根拠とする。2019年11月28日、“アプリ不正収集利用個人情報認定方法に関する通知”が発表され、App不正収集利用個人情報の認定に参考となり、App運営者のセルフチェック自改とネットユーザー社会監督の指導を提供した。
支払サービスに関する規定
中国人民銀行が2010年6月14日に発表し、2010年9月1日から施行された“非金融機関支払いサービス管理方法”と中国人民銀行が2010年12月1日に発表し、それぞれ2020年6月2日と2020年11月12日に改正された“非金融機関決済サービス管理方法実施細則”によると、非金融機関が提供する支払サービスとは、非金融機関が支払主体と受取人との間の仲介機関として提供する以下の金銭的資金移転サービスの一部または全部を意味する:(一)インターネットを介した支払い;(二)プリペイドカードの発行と受理、(三)銀行カードの取得、(四)中国人民銀行が確定したその他の支払い業務。支払業務を提供する非金融機関は、“支払業務許可証” を取得し、“支払機関”とならなければならない。“支払業務許可証”は発行された日から5年以内に有効である。支払機関 は、“支払業務許可証”が承認された業務範囲に従って業務活動を行うべきであり、業務をアウトソーシング、譲渡、レンタル、貸し出ししてはならない“支払業務許可証”である。中国人民銀行の許可を得ず、非金融機関と個人は直接或いは間接的に支払い業務に従事してはならない。中国人民銀行の許可を得ず、非金融機関と個人が支払い業務に従事しているのは、中国人民銀行及びその支店が支払い業務の中止を命じた。犯罪の疑いがある者は、法に基づいて公安機関に移送して捜査する。犯罪を構成する者は、法に基づいて公安機関に移送して捜査する, それ/彼/彼女は刑事責任を受けるだろう。
2017年11月、中国人民銀行は“無照経営決済サービスのさらなる整備強化に関する通知”を発表し、すなわち“金融機関と第三者決済サービスプロバイダに対して無照経営主体に決済サービスを不正に提供する調査管理業務に関する中国人民銀行の通知”を発表した。中国人民銀行の通知は、非保有者がカード決済サービス業者をルートとして非保有カード決済サービスを利用して、資金安全と情報セキュリティを維持することを防止することを目的としている。
不正競争に関する規定
中国人民代表大会が1993年9月2日に公布し、2017年11月4日と2019年4月23日にそれぞれ改正された“中華人民共和国反不正競争法”または“反不正競争法”によると、経営者は権力や影響力を利用して取引、市場混乱、商業賄賂、誤った虚偽宣伝、商業秘密の侵害、価格ダンピング、不法割増販売と商業誹謗などの不正活動に従事してはならず、競争相手を損害することに限定されない。経営者は、“反不正競争法”に違反して前項の不正競争行為に従事している者は、違法行為の停止を命じ、その影響を除去し、又は当事者に与えた損害を賠償する。監督検査主管部門はまた違法所得を没収したり、経営者に罰金を科すことができる。
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知的財産権に関する規定
中国は著作権、商標、特許、ドメイン名を含む全面的な知的財産権立法を採択した。中国は知的財産権の主要な国際条約の署名国であり、2001年12月に世界貿易機関に加盟して以来、“貿易に関する知的財産権協定”のメンバーである。
著作権所有
1990年9月7日、中国人民代表大会は“中華人民共和国著作権法”を公表し、1991年6月1日から施行され、それぞれ2001年10月27日、2010年2月26日、2020年11月11日に改正された。最新の修正案は2021年6月1日に施行される予定だ。改正された著作権法は,著作権保護をインターネット活動,インターネット上に伝播する製品やソフトウェア製品に拡大する.また,中国著作権保護センターが管理する自発登録制度もある.
2006年7月1日に施行され、2013年1月30日に改正された“情報ネットワーク伝播権保護条例”によると、インターネット情報サービス提供者は様々な場合に責任を負うことができ、インターネットを介して著作権が侵害されたことを合理的に知っているか、または合理的に知るべきであり、サービス提供者は関連コンテンツのリンクを削除、遮断または切断していない、あるいはネットワーク情報サービス提供者は権利侵害行為を知らないが、著作権者の侵害通知を受けた後、措置を講じていないと規定されている。
国務院が2001年12月20日に公表し、2011年1月8日と2013年1月30日に改正された“コンピュータソフトウェア保護条例”をさらに徹底するため、国家版権局は2002年2月20日に“コンピュータソフトウェア著作権登録方法”を発表し、ソフトウェア著作権登録のプログラムと要求を詳細に規定した。
商標
1982年8月23日に中国人民代表大会が公布した“中華人民共和国商標法”に基づいて、それぞれ1993年2月22日、2001年10月27日、2013年8月30日と2019年4月23日に改正された“商標法”に基づいて、国家工商行政管理総局商標局は中国商標の登録管理を担当した。国務院工商行政管理委員会は商標審査委員会を設立し、商標紛争の解決を担当した。登録商標は登録を承認した日から10年以内に有効である。登録者は登録満了前12ヶ月以内に更新登録を申請することができます。登録者がすぐに申請できなかった場合、追加の ヶ月の猶予期間を与えることができる。猶予期間満了前に出願を提出しなかった場合は,登録商標登録を取り消す。 継続登録有効期間は10年である。2014年4月29日、国務院は改正された“中華人民共和国商標法実施条例”を発表し、商標登録と継続の申請要求を明らかにした。
特許
中国人民代表大会1984年3月12日に公表され、1992年9月4日、2000年8月25日および2008年12月27日に改正された“中華人民共和国特許法”または“特許法”、および2001年6月15日に国務院が公表し、2002年12月28日と2010年1月9日に改正された“中華人民共和国特許法実施細則”または“特許法実施細則”に基づいて、国務院特許行政部門は全国特許業務の管理を担当し、省、自治区、市政府特許行政部門は本行政区域内の特許管理を担当する。特許法と特許法実施細則は,“発明”,“実用新案”,“意匠”の3種類の特許を規定している。発明特許の有効期限は20年であり,実用新案特許と意匠特許の有効期間は10年であり,出願日から計算される。中国の特許制度は先着先届出の原則,すなわち複数人が同一発明について特許出願を提出した場合,先に申請者が特許を付与するという原則をとっている。発明または実用新案は、特許を出願するために新規性、創造性、および実用性 を持たなければならない。第三者はこの特許を使用するために、特許所有者の同意または適切な許可を得なければならない。そうでなければ、不正使用は特許権の侵害を構成する。
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ドメイン名
2017年8月24日、工信部は“インターネットドメイン名管理方法”を発表し、2017年11月1日から施行した。
外国為替管理に関する規定
中国外貨管理の主な条例は1996年1月29日に国務院が公表した“中華人民共和国外貨管理条例”であり、1996年4月1日から施行され、1997年1月14日と2008年8月5日に改正された;中国人民銀行は1996年6月20日に公布され、1996年7月1日から施行された“決済管理条例”である。これらの規定により,利益分配や貿易やサービスに関する外国為替取引などの経常項目の支払い は,何らかのプログラムの要求に適合した場合には,外国為替局の事前承認なしに外貨で支払うことができる.対照的に、人民元を外貨に両替して中国に送金して資本口座項目を支払い、例えば外貨ローン、海外直接投資、中国海外証券や派生製品への投資を返済するには、関係政府部門の許可や登録 を得る必要がある。外商投資企業はその税引き後の配当金を外貨に両替することができ、中国の外国為替銀行口座から外貨を送金することができる。
2015年3月30日、外匯局は“外商投資企業の資本金決済管理の改革に関する通知”、すなわち“外匯局第19号通知”を発表し、2015年6月1日から施行した。外匯局第19号通知によると、外商投資企業の資本項目の外貨出資は適宜人民元に換算することができる。
2016年6月9日、外匯局は“資本項目の外貨決済管理政策の改革と規範化に関する通知”、または外匯局第16号通知を発表した。外匯局第16号通知はすべての国内機関の自由決済を統一した。自己決済とは、国内機関の実際の経営需要に基づいて、関連政策 で自己決済が必要な資本項目の外貨資金(外国為替資金、海外ローンと海外上場で得られた資金を含む)を確認し、銀行で決済することができることである。 自己決済比率は暫定的に100%である。“外匯局通報19”あるいは“外匯局通報16”に違反した行為は、“外国為替管理条例”及び関連規定に基づいて行政処罰を与えることができる。
また、外匯局第16号通知は、外商投資企業が資本項目の外貨収入を使用することは、真実、自己使用の原則に従うべきであると規定した。外国投資企業が決済により取得した資本項目及び資本の人民元為替収入は、(1)企業経営範囲以外の金又は法律法規が禁止された支払いのために直接又は間接的に使用されてはならない。(2)関連法律法規に別途規定があるほか、直接又は間接的に投資銀行担保製品以外の証券又は金融計画に使用されてはならない。(3)非関連企業への融資のために使用されるが、業務範囲が別途許可されているものを除く。(四)非自家用不動産の建設又は購入に用いる(不動産企業を除く)。
2019年10月23日、外管局は“国家外国為替管理局第28号通知”を発表した。外匯局第28号通知は、非投資性外商投資企業はネガティブリストに違反せず、かつ投資プロジェクトが真実で、法律法規に符合する前提の下で、法に基づいて資本金を利用して国内株式投資を展開することができると規定した。
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配当金分配に関する規則
外商独資企業あるいは外商独資企業の配当分配を管理する主な規定は“中国会社法”を含む。これらの規定によると、中国の外商投資企業は、中国の会計基準と法規によって決定された累積利益(ある場合)から配当金を支払うことしかできない。また、中国国内の外商投資企業は毎年少なくともその累積利益の10%(あれば)を何らかの準備金 としなければならず、このような準備金が企業登録資本の50%に達していなければならない。これらの準備金は現金配当金として分配できない。
外債に関する規定
海外投資家は株主として外国投資企業に借金し、中国国内では外債とみなされ、“外国為替管理条例”、2003年3月1日から施行された“外貨管理条例”、国家発改委、財政部が発表した“外債管理暫定規定”、2013年4月28日に外匯局が発表した“外債登録管理方法”、2015年5月4日“外為局の登録資本登録制度に関する規範的文書の廃止と修正に関する通知”など多くの法律法規の監督管理を受けている。これらの規定によると、外債形式で中国実体に発行される株主ローンは、事前に外匯局の承認を得る必要はない。しかし、このような外債は地域銀行に登録されて記録されなければならない。“国家外貨管理局第28号通知”によると、試験地区の非金融企業は現地外貨管理局で非金融企業の純資産の2倍の外債限度額登録を行うことができる。このような非金融企業は、許可された限度額内で外債を借り入れ、直接銀行に行って関連手続きを行うことができ、個々の外債の登録を行う必要がない。しかし非金融企業は国際収支状況を定期的に報告しなければならない。
中国住民が海外の特殊目的会社を保有する規定について
国家外匯局が2013年5月11日に発表した“海外投資家の国内直接投資外貨管理規定に関する通知”及び2018年10月10日と2019年12月30日にそれぞれ改訂されたセット文書によると、外匯局或いはその地方支店は海外投資家の中国国内への直接投資に対して登録管理を実行し、銀行は外匯局及びその支店が提供した登録情報に基づいて海外直接投資外貨業務を行うべきである。
外匯局は2014年7月4日に“域内住民の海外投融資と往復投資外貨管理に関する問題に関する通知”を発表し、すなわち“国家外匯局第37号通知”であり、中国国内住民或いは単位が海外投資或いは融資設立のオフショア実体を設立或いは制御することを要求し、外匯局又はその所在地支店に登録しなければならない。また、オフショア特殊目的担体と基本情報(中国公民又は住民の変更を含む)が発生した場合、名称および経営期限)、増資または減資、株式譲渡または交換、合併または分立。外国為替局第37号通達の発表は、“中国住民が海外の特殊な目的ツールを介して融資と往復投資外貨管理に従事することに関する通知”に代わるためである。
外管局はまた、“外国為替管理局の直接投資外貨管理政策の更なる簡略化と完備に関する通知”、あるいは“外匯局通知”を発表し、中国住民或いは実体が条件を満たす銀行で海外投融資実体の設立或いは制御を行うことを許可した。しかし、これまで外管局第37号通達を遵守できなかった中国住民が提出した救済登録申請は、引き続き外国為替局関連地方支店の管轄範囲に属する。特殊目的担体権益を持つ中国株主が必要な外為局登録を完了できなかった場合、この特殊目的担体の中国子会社はオフショア親会社への利益の分配と後続の国境を越えた外国為替取引活動を禁止される可能性があり、この特殊目的担体がその中国子会社に追加資本を提供する能力が制限される可能性がある。
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2017年1月26日、外匯局は“真実性とコンプライアンス検査の強化と外貨管理業務のさらなる推進に関する通知”を発表し、その中で国内機関がオフショア機関に利益を送金するいくつかの資本制御措置を規定し、(br})真実取引の原則の下で、銀行は取締役会の利益分配に関する決議、納税申告記録、監査された財務諸表の原本を照合すべきであり、(Ii)国内機関は利益を返還する前に、保有収入を前の数年の損失を計算すべきである。また、外国為替局第3号通知によると、国内機関は資金源と使用手配を詳細に説明し、対外投資登録手続きを完了したときに取締役会決議、契約、その他の証明を提供しなければならない。
株式インセンティブ計画に関する規定
2012年2月15日に発表された“国家外国為替管理局の国内個人の海外上場会社の株式激励計画への参加に関する問題に関する通知”や“株式激励細則”などの規定によると、海外上場会社が株式激励計画に参加する役員、監事、高級管理者及びその他のスタッフは、中国国内に満1年住んでいる中国公民或いは非中国公民であり、個別の状況を除いて、外匯局に登録する必要がある。すべてのこのような参加者は、海外上場会社の中国子会社が外国為替局に登録し、口座開設、振込、関連資金決済などの外国為替事務を処理するなど、合格した中国代理人を許可する必要がある。株式インセンティブ規則はまた、株式インセンティブ計画参加者が株式購入および売却収益を行使することに関する事項を処理するためのオフショアエージェントを指定することを要求する。上記の外管局登録を完了できなかった場合、私たちの参加役員、監事、高級管理者、他の従業員はbrの罰金と法的制裁を受ける可能性があります。
また、SATは従業員の株式オプションと制限株に関するいくつかの通知 を発表した。この等通達によると、中国で働く従業員は株式オプションを行使したり、制限的な株式を付与したりする場合、中国の個人所得税を支払う必要がある。海外上場会社の中国子会社は、従業員の株式オプションと制限的な株式に関する書類を税務機関に提出し、従業員が株式オプションを行使したり、制限的な株を購入したりする個人所得税を代理納付しなければならない。従業員が関連法律法規に従って所得税を納付していない場合、或いは中国子会社が関連法律法規に従って所得税を源泉徴収できない場合、中国子会社は税務機関或いはその他の中国政府機関の処罰に直面する可能性がある。
対外直接投資に関する規定
2017年12月26日、発改委は“企業海外投資管理方法”を発表し、発改委第11号令は2018年3月1日から施行された。発改委第11号令により、非敏感海外投資プロジェクトは発改委所在地支店に届出する必要がある。2014年9月6日、商務部は“海外投資管理方法”を発表し、2014年10月6日から施行された。この規定によると、非敏感国と地域および非敏感業界に関連する中国企業の海外投資は、商務部現地支店に届出しなければならない。改訂された“国家外国為替管理局の直接投資外貨管理政策の更なる整備と調整に関する通知”によると、中国企業の海外直接投資は現地銀行に登録しなければならない。中国実体に属する株主または実益所有者は関連する海外投資法規を遵守しなければならない。“海外直接投資条例”の規定に基づいて届出又は登録を完了していない場合、関係部門は海外直接投資の一時停止又は停止を命じ、規定時間内に改正することができる。
税収に関する規定
所得税
2007年3月16日に公布された“中華人民共和国企業所得税法”あるいは“企業所得税法”によると、2008年1月1日から施行され、2017年2月24日と2018年12月29日に改正され、中国企業所得税については、中国国外に実際の管理機関を設立した企業は中国住民企業とみなされ、その全世界収入は一般的に統一された25%の企業所得税税率が適用される。“中華人民共和国企業所得税法実施細則”又は“企業所得税法実施細則”は、“事実上の管理機関”を、実践において企業の生産経営、人員、会計及び財産に対して“実質的、全面的な管理と制御”を実行する管理機関と定義する。中国国内に支店のない非中国住民企業は、10%の税率で中国由来の所得に対して企業所得税を納付する。
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科学技術部、財政部、国家税務総局が発表した“ハイテク企業認定管理方法”によってハイテク企業と認定された企業は、企業所得税の15%の優遇を受ける。ハイテク企業の資質有効期間は証明書発行日から3年である。企業はbr前或いは元の証明書の有効期限が満了した後に再申請してハイテク企業と認定することができる。
2015年2月3日、国家税務総局は“非住民企業間接譲渡資産徴収企業所得税の若干の問題に関する公告”または“国家税務総局第7号通知”を発表した。“国家税務総局の非住民企業株式譲渡所得に対する企業所得税徴収管理の強化に関する通知”または国家税務総局が2009年12月10日に発表した“国家税務総局の非住民企業持権譲渡所得に対する企業所得税徴収の強化に関する若干の問題に関する通知”、“国家税務総局が2009年3月28日に発表した非住民企業所得税管理に関する若干の問題に関する公告”は、2011年、SAT 698号通告のいくつかの規定が明確にされた。国家税務総局通告7は非住民企業の間接譲渡資産(中国の機関と場所の資産、中国での不動産、中国住民企業での株式投資を含む)または中国課税資産に関する全面的な指針を提供し、中国税務機関の審査を強化した。例えば、非住民企業は、ある中国の課税資産を直接または間接的に保有している海外持ち株会社の株式を譲渡しているが、中国税務機関は譲渡に合理的なビジネス目的はなく、企業所得税から逃れるためであると考えている。中国税務総局は7、中国税務機関が中国の課税資産の間接譲渡を直接譲渡に再分類することを許可したため、非住民企業に対して10%の中国企業所得税を徴収することを通告した。中国税務機関は間接譲渡が合理的な商業目的を持っているかどうかを確定する際にいくつかの要素を列挙した。しかしこれらの要素にかかわらず, 以下のすべての基準を満たす間接譲渡に関連する全体的な配置は、合理的な商業目的に欠けているとみなされる:(I)譲渡された中間企業の株式価値の75%以上は、中国の課税資産からの直接的または間接的なものである。(2)間接譲渡前の1年以内の任意の時間において、中間企業の資産価値の90%以上(現金を含まない)は、直接または間接的に中国での投資で構成されているか、または間接譲渡前の1年以内に、その収入の90%以上が直接または間接的に中国からのものである;(3)仲介企業およびその直接または間接的に中国の課税資産を保有するbr}子会社、支店が履行する機能および負担のリスクは限られており、その経済br実質を証明するのには不十分である。及び(Iv)中国の課税資産の所得収益を間接的に譲渡すべき外国税項は、当該等の資産を直接譲渡する潜在的中国税額を下回る。一方、“税務総局通達7”に規定されている安全港範囲に属する間接譲渡は、“税務通函7”に基づいて中国税を納める必要がない可能性がある。これらの“安全港”には、条件に適合した集団再編、市場取引および税収条約または手配下の免除が含まれている。
2017年10月17日、国家税務総局は“非住民企業所得税源控除に関する問題に関する公告”または“国家税務総局第37号通知”を発表し、2017年12月1日から施行した。“国家税務総局の若干の税務規範文書の改訂に関する公告”は、“国家税務総局第37号通知”のいくつかの規定を廃止した。国家税務総局第37号の通知によると、持分譲渡で得られた持分純値を引いた残高は持分譲渡所得の課税所得額である。株式譲渡収入とは、株式譲渡人が株式譲渡から受け取る対価格であり、貨幣形式と非貨幣形式の各種収入を含む。持分純価値とは、上記持分を取得する課税根拠である。持分の課税根拠は、(一)持分譲渡側が投資出株時に中国住民企業に実際に支払う出資コスト、又は(二)持分取得時に元持分譲渡先に実際に支払う持分譲渡コストである。持分保有期間内に減額、増額が発生し、国務院財政税務部門の規定に従って損益を確認できる場合は、相応に持分純価値を調整しなければならない。企業が持分譲渡収入を計算する際には、投資企業株主に留保された収益のうち持分に応じて分配できる未分配利益などの金額を差し引くことはできない。企業が複数回の投資または買収の下で一部の持分譲渡を行う場合は,譲渡割合に応じて譲渡持分に対応するコストを決定しなければならない, 株式のすべてのコストの中で。
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1992年9月4日に全人代常務委員会が公表し、2015年4月24日に新たに改正された“国家税務総局通知7”と“中華人民共和国税収徴収管理法”によると、間接譲渡の場合、譲渡者に譲渡代金を支払う義務がある単位と個人は源泉徴収義務者としなければならない。全額代理徴収税を納付していない場合、株式譲渡人は納税義務が発生した日から7日以内に関係税務機関に納税を申告しなければならない。源泉徴収義務者が源泉徴収せず、持分譲渡人が課税税を納付しない場合、税務機関は譲渡者から滞納金利息を徴収することができる。また、税務機関は源泉徴収義務者の責任を追及し、未納税50%以上300%以下の罰金を科すこともできる。源泉徴収義務者は“中華人民共和国税務総局通知”第7条の規定に従って中国税務機関に間接分割に関連する材料を申告した場合,源泉徴収義務者に対する処罰を軽減又は免除することができる。
配当金に源泉徴収税を分配する
企業所得税法では、中国に機関や営業場所が設立されていない非中国住民企業の配当や他の中国由来の収入については、 税率が20%の標準源泉徴収税率 ,又は中国に関連配当金又は他の中国由来の収入が設立されていれば、実際には当該機関又は営業地点とは無関係であると規定されている。しかし、“企業所得税法施行細則”は2008年1月1日から税率を20%から10%に引き下げた。しかし、もし中国と外国持ち株会社の管轄地の間に税収協定があれば、例えば、所得に対する二重課税回避に関する中国大陸部と香港特別行政区の手配、あるいは二重租税回避手配、その他の適用される中国法律に基づいて、中国主管税務機関が香港住民企業が二重租税回避手配と他の適用法律の関連条件と要求を満たすと認定した場合、より低い予定税率が適用される可能性がある。香港住民企業が中国住民企業から配当金の10%の源泉徴収税額を獲得し、主管税務機関の許可を得た後、5%に減らすことができる。
国家税務総局が2009年2月20日に発表した“税収条約配当規定の執行に関する問題に関する通知”によると、中国の関連税務機関が適宜認定すれば、会社は税収を主駆動型の構造や手配によって低下させた所得税税率の恩恵を受け、中国税務機関は優遇税収待遇を調整することができる。一方、国家税務総局が2018年2月3日に発表し、2018年4月1日から施行された“国家税務総局の税収条約における”利益所有者“に関する問題に関する公告”は、利益を受けるすべての人の資格を決定する分析基準をさらに明らかにした。
付加価値税
1993年12月13日に国務院が公表し、2008年11月10日、2016年2月6日と2017年11月19日に改正された“中華人民共和国付加価値税暫定条例”と財政部が公表した“中華人民共和国付加価値税暫定条例実施細則”と国家統計局が2008年12月15日から施行し、2009年1月1日から施行され、2011年10月28日に改正された“貨物の販売、加工サービスを提供する単位と個人に基づいて、中華人民共和国国内で修理,交換サービスあるいは輸入貨物を提供する場合は,付加価値税を納付しなければならない.別の規定がない限り、販売される付加価値税税率は17%、サービスの付加価値税税率は6%である。2018年4月4日、財政部と国家統計局は共同で、“財政部と国家統計局の付加価値税税率の調整に関する通知”または“付加価値税税率の調整に関する通知”を発表した。(1)17%と11%の税率が適用された付加価値税販売行為または輸入貨物に対して、税率はそれぞれ16%と10%に調整され、(2)11%の税率が適用された農産物を購入した場合、税率は10%に調整される。(三)農産物の生産販売又は代理販売加工に16%の税率を適用した貨物を購入し、税率は12%である、(四)税率17%、輸出税還付17%の輸出貨物を元に適用し、輸出還付率を16%に調整する;(5)当初11%の税率を適用し、輸出に11%の税率を適用した輸出貨物と国境を越えた課税行為、輸出還付率を10%に調整する。第32号通告は2018年5月1日に施行され、第32号通告と一致しない既存の規定に代わる。
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2011年11月16日から、財政部と国家統計局は増値税代行営業税試験方案、あるいは付加価値税試験方案を実施し、一部の地区である“現代サービス業”に対して増値税代営業税を実行し、2013年に全国範囲で応用を普及させた。財政部と国家統計局が発表した“増値税改革営業税試験案実施細則”によると、現代サービス業には研究開発と技術サービス、情報技術サービス、文化革新サービス、物流支援、有形財産レンタル、認証とコンサルティングサービスが含まれる。改訂後の“営業税を全面的に押しのけて付加価値税を徴収する試験方案に関する通知”は、各地区、各業界が付加価値税を徴収できることを提出した。
2019年3月20日、財政部、国家統計局、税関総署は共同で“付加価値税改革の深化に関する政策に関する公告”を発表し、2019年4月1日から施行され、その中で、(一)16%、10%の税率を適用した付加価値税販売行為または輸入貨物に対して、税率をそれぞれ13%と9%に調整すること、(2)10%の税率が適用された農産物を購入し、税率を9%に調整すること。(三)農産物の生産又は代理販売加工に13%の税率を適用した貨物を購入し、10%の税率で計算する。(4)16%の税率を適用した貨物と労務輸出、輸出還付16%、輸出還付率13%に調整する。(五)貨物輸出と国境を越えた課税行為は、原税率が10%、輸出還付率が10%で、輸出税還付率を9%に調整する。
雇用に関する規程
“中華人民共和国労働契約法”又は“労働契約法”及びその実施細則は、使用者と労働者との間の雇用契約を規定している。使用者は、雇用関係が確立された日から1年以内に労働者と書面労働契約を締結していない。雇用主は、従業員と書面雇用契約を締結することによりこの状況を是正し、雇用関係が確立された日から1ヶ月の翌日から書面雇用契約が実行される前日まで従業員に従業員賃金の2倍を支払わなければならない。労働契約法とその実施細則 もある契約終了時に賠償金を支払うことを要求している。また、使用者が雇用契約または従業員と締結した競業禁止協定における競業禁止条項を実行しようとする場合には、労働契約の終了または満了後の制限期間内に従業員を月ごとに補償しなければならない。多くの場合、雇用主はまた、雇用関係を終了した後に従業員に解散費を提供することを要求される。
2010年10月28日に全国人民代表大会常務委員会が公表し、2011年7月1日から施行され、2018年12月29日に改正された“中華人民共和国社会保険法”、1999年1月22日に発表された“社会保険料徴収暫定条例”、2019年3月24日に改正された“社会保険料徴収暫定条例”、1999年4月3日に発表された、2019年3月24日に改正された“住宅積立金管理条例”に基づき、中国企業に一部の従業員福祉計画への参加を要求した。社会保険基金、即ち養老保険計画、医療保険計画、失業保険計画、労災保険計画と生育保険計画、住宅積立金を含み、現地政府の不定期に規定された現地政府が規定した賃金の一定割合で計画又は基金を納付し、ボーナスと手当を含む。
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海外上場とM&Aに関する規定
2006年8月8日、中国証監会など6社の中国監督管理機関は“海外投資家の国内企業M&A規則”を公表し、2006年9月8日から施行し、2009年6月22日に改訂した。M&A規則は、中国国内企業或いは個人がコントロールし、海外上場目的のために中国国内会社を買収することによって形成されたオフショア特殊目的担体は、中国証監会の許可を得なければ、海外証券取引所での上場と取引ができないと規定している。2006年9月、中国証監会はその公式ウェブサイトで特殊な目的機関の海外上場審査方法を公表した。中国証監会の審査手続きは中国証監会に申請数量 件の文書を提出することを要求した。(I)中国証監会は現在、私たちの発行がM&Aルールに制約されているかどうかについて最終的なルールや解釈を発表していない;および(Ii)M&Aルールでは契約 手配をM&Aルールに制約された取引タイプに明確に分類していないが、法規の解釈と適用はまだ不明であり、 私たちは最終的に中国証監会の承認を得る必要があるかもしれない。もし中国証監会の承認が必要であれば、私たちが許可を得ることが可能かどうかは不確定であり、中国証監会の許可を得た発行を獲得したり遅延したりすることは、私たちに中国証監会と他の中国監督機関の制裁を受けることになる。
M&A規則及びM&Aに関連する他の法規と規則は追加の手続きと要求を確立し、外国投資家のM&A活動を更に時間と複雑にする可能性がある。例えば、M&A規則は、外国投資家が中国国内企業の制御権を制御して取引 を制御することは、(1)重要業界に関連する場合、(2)このような取引が国家経済安全に影響を与える可能性がある要素、または(3)このような取引が有名な商標または中国老舗を持つ国内企業の制御権変更 を招くことを事前に商務部に通知しなければならないことを要求する。
また、国務院弁公庁が2011年2月3日に発表し、2011年3月4日から施行した“海外投資家の国内企業M&A安全審査制度の構築に関する通知”によると、商務部が2011年8月25日に発表した“海外投資家の国内企業M&A安全審査制度の実施に関する規定”とbrは2011年9月1日から施行された。“国防と安全”の考慮に関連した外国投資家のM&Aと“国家安全”の考慮を引き起こす外国投資家が国内企業に対する実際の制御権を獲得する可能性のあるM&Aはいずれも商務部の厳格な審査を受け、条例は委託代理または契約制御による取引の手配を含む、このような安全審査を迂回しようとするいかなる活動も禁止している。
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C.組織構造
以下の図は、当社の主要子会社、当社のVIE、および当社のVIEの主要子会社を含む今年度の報告日までの会社構造を説明します
(1) | 郭家齊さんと楊軍さんはそれぞれ上海曲勝87.3%と2.7%の持分を持っている。 郭家斉さんは当社の実益所有者で、当社の取締役会の主席と行政総裁を務める。楊軍さんは、当社の実益のすべての人であり、当社の取締役および最高技術責任者を務めています。また、江蘇京東邦能投資管理有限公司は上海曲勝10.0%の株式を保有しており、わが社の株主の関連会社である。また“-我々の合併付属実体及びその株主との契約スケジュール”を参照されたい |
我々の合併付属実体及びその株主との契約手配
中国の法律法規は、ある付加価値電気通信サービスといくつかの他の業務に従事する会社の外資所有権にいくつかの制限または禁止を加えている。私たちはケイマン諸島に登録して設立された免除会社である。達達栄光は私たちの中国での子会社で、中国の法律によると外商投資企業です。
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中国の法律と法規を遵守するために、吾らは達達栄光、吾などのVIE及びその株主間の一連の契約手配に基づいて、吾らの中国での合併連合実体上海曲勝及びその付属会社が中国で行ったいくつかの業務を透過した。本年報では,上海曲勝を我々のVIE と呼ぶ.
我々とVIEおよびそのそれぞれの株主との契約配置は、(I)私たちのVIEに対して効果的な制御を行使することを可能にし、(Ii)私たちのVIEのほぼすべての経済的利益を獲得すること、および(Iii)中国の法律で許容される範囲内で、私たちVIEの株式の全部または一部を購入する独占的な選択権を有することを可能にする。
私たちはDada Glory の直接所有権及び私たちVIEとの契約手配のため、私たちはVIEの主要な受益者とみなされ、私たちはそれとその子会社 をアメリカ公認会計基準の下で合併付属実体と見なした。私たちはアメリカ公認会計原則に基づいてVIEとその子会社の財務結果を私たちの連結財務諸表に統合しました。
VIEを効率的に制御するプロトコル を提供する
授権書。2020年11月20日に日付された授権書によると、我々VIEの各株主は、(I)株主総会を提出し、開催し、(Ii)代表株主が中国の法律及び本VIE定款に基づいて株主投票を要求する任意の決議について、(I)株主総会を提出、開催、参加することを含む、その事実上の代理人としての権利を行使することができるが、これらに限定されない授権書に署名した。例えば、我々VIEにおける株主の株式の全部または一部の売却、譲渡、質権および処分、および(Iii)我々VIEの法定代表者、取締役、監事、最高経営責任者、および他の高級管理メンバー代表株主 を指定して任命する。授権書は、株主がもはや私たちVIEの株主ではないか、またはダダ栄光が他の方法で示されるまで有効になるだろう。
株式質権協定。期日が2020年11月20日のbr株式質権協定によると、吾らVIEの各株主は、彼等が吾等のVIEにそれぞれ相当する持分の担保権益(合計は吾等VIEの100%持分に相当)をDada Gloryに質的に押託することに同意し、当該等の株主が授権書、独占業務協力協定及び独占オプション合意に基づいて負う義務 の履行、及び吾等VIEが独占業務提携合意及び独占オプション合意の下での義務を履行することを保証する。もし私たちのVIEまたはその任意の株主が本契約の手配下の契約義務に違反した場合、品質権者であるDada Gloryは、私たちのVIE中の質権の持分を占有して処分し、売却して得られた収益を優先的に獲得する権利がある。我々VIEの株主はまた、達達栄光の事前書面同意なしに、他人が質権の持分を譲渡または同意してはならず、いかなる新しい質権または質権または質権の任意の他の財産権負担を設立または許可してはならないことを約束した。株式権権契約は契約義務が完全に履行されて終了するまで有効になるだろう。
私たちは有効な株式質権契約に基づいて国家市場監督管理総局の関係部門とVIEに関連する株式質権登録を完成している“中華人民共和国物権法”.
VIEから経済的利益を得ることを可能にする合意
独占的な商業協力協定。達達栄光と私たちのVIEが2014年11月14日に締結した独占的な業務協力協定によると、ダダ栄光は、技術サービス、ネットワークサポート、業務コンサルティング、知的財産権許可、設備またはレンタル、マーケティングコンサルティング、br}システム統合、製品研究開発、およびシステムメンテナンスを含むが、これらに限定されない完全なビジネスサポートおよび技術およびコンサルティングサービスを提供する独占的権利を持っている。ダダ栄光の事前書面の同意なしに、私たちのVIE は、いかなる第三者が合意の有効期間内に本合意の予期事項について提供する任意の相談および/またはサービスを受け入れることができません。私たちのVIEはDada Gloryサービス料の支払いに同意しており、金額は私たちのVIEによる純収入の100%に相当し、月ごとに支払わなければなりません。達達栄光は独占業務協力協定の履行によるすべての知的財産権の独占所有権を持っている。当社のVIEがその義務 を履行することを保証するために、当社VIEの株主は、株式質権協定に基づいて、当社VIEでのすべての持分質を達栄光に譲渡することに同意する。独占業務協力協定の初期期限は10年であり、達達栄光が合意満了前に書面で確認すれば、延長すべきである。延長期間は達達栄耀によって決定され,当方VIEはこの延長期限 を無条件に受け入れる。
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VIE持分のオプションを購入する契約を提供してくれます
独占オプション協定。2020年11月20日に日付された独占オプション協定によると、私たちVIEの各株主は、Dada GloryまたはDada Gloryによって指定された任意の人に、当社のVIEにおける持分の全部または一部を購入する独占的選択権を撤回できないように付与した。達達栄光は株権を譲渡する際に適用される中国法律が許可する最低価格でこの等 オプションを行使することができる。本VIEと本VIEの株主約束は、達栄光が事前に書面で同意されておらず、他の事項を除いて、(I)本VIEの組織規約と定款を補充、変更又は修正してはならない、(Ii)本VIEの登録資本を増加又は減少させ、又はその登録資本構造を変更し、(Iii)本VIEの持分に対して任意の質権又は財産権負担を行ってはならないが、持分質権協定に基づいて設立された持分を除く、(Iv)売却、譲渡、担保、または、我々VIEにおける彼らの合法的または実益権益 および私たちVIEの任意の資産および任意の合法または実益権益を処分するか、(V)我々VIEは任意の重要な契約を締結するが、通常のビジネスプロセスでは除外されるか、または(Vi)は任意の他のエンティティと統合または統合される。独占オプション協定の初期期限は10年であり、初期期限の終了時には、ダダ栄光が更新を指定するか、またはダダ栄光が自ら終了することを指定しなければならない。
配偶者同意書。我々VIEの個人株主の配偶者は,それぞれ配偶者同意書に署名しており,これらの配偶者のさらなる認可や同意を求めることなく,それぞれの個人株主の名義で登録されたVIEの持分をDada の栄光との契約協定に従って処分することに同意している。各配偶者は、それぞれの個人株主が保有する私たちVIEにおける持分のいかなる権利も主張しないことに同意する。
ビジネス金融法律事務所の意見によると、私たちの中国の法律顧問:
· | 私たちVIEとダダ栄光の所有権構造は現在有効に適用されている中国の法律と法規に違反していません |
· | 達達栄光、私たちのVIE及び中国の法律に管轄されている株主間の契約手配下の合意は有効であり、その条項と現行の有効な適用中国の法律と法規に基づいて、 は合意当事者に対して拘束力と強制実行があり、またいかなる現行の有効な適用中国の法律と法規に違反することを招くことはない。 |
しかし、私たちの中国の法律顧問も、現在と未来の中国の法律、法規、規則の解釈と適用には大きな不確実性があると提案している。そのため、中国の監督当局は私たちの中国の法律顧問の意見 とは逆の観点をとるかもしれない。可変利益実体構造に関連する新しい中国の法律または法規 を通過するかどうかは不明であり、通過すれば、それらは何を提供するだろうか。もし私たちまたは私たちのVIEが既存または未来の中国の法律または法規に違反していることが発見された場合、または必要な許可または承認を得ることができなかった場合、中国の関連規制機関は、このような違反または失敗を処理するために広範な情動権を持つだろう。“第3項.重要な情報-D.リスク要因-わが社の構造に関連するリスク -中国政府が中国のいくつかの業務のための運営構造を構築する協定が中国の関連業界関連法規に適合していないことを発見した場合、またはこれらの法規や既存の法規の解釈が将来的に変化する場合、私たちは厳しい処罰を受けたり、これらの業務における私たちの権益を放棄させられる可能性があります“と”重要な情報-D.リスク要素-中国でのビジネスに関するリスク 中国の法律制度に関する不確実性が私たちに悪影響を及ぼす可能性があります
D.財産、br工場と設備
私たちのbr本部は上海、中国にあります。2020年12月31日まで、私たちは上海でレンタルしてオフィススペースを占有して、総建築面積は約10,500平方メートルです。2020年12月31日まで、私たちは北京でオフィス用部屋をレンタル·占有し、総建築面積は約6,600平方メートル、中国の他の都市では賃貸やオフィスなどの空間を占有し、総建築面積は約26,000平方メートルである。これらのレンタル期間は1年から6年まで様々です。
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私たちのサーバーは北京に預けられています。これらのデータセンターは第三者データセンター事業者によって所有され、維持されている。私たちの既存の施設は私たちの現在の需要を満たすのに十分で、私たちは主にレンタルを通じてより多くの施設を獲得して、私たちの未来の拡張計画に適応すると信じています。
プロジェクト4 Aです。 | 未解決従業員意見 |
ない。
五番目です。 | 経営と財務回顧と展望 |
以下の財務状況と経営結果の検討と分析、本年度報告に含まれる他の部分に含まれる総合財務諸表と関連するbr}付記を読まなければなりません。本議論には,我々の業務と運営のリスクと不確実性に関する前向き陳述 が含まれている.様々な要素のため、私たちが“第3項.重要な情報-D. リスク要素”と本年度報告の他の部分で述べた要素を含むため、私たちの実際の結果と選定イベントの時間はこれらの前向き陳述で予想されているものと大きく異なる可能性がある。
A.運営 結果
われわれの経営業績に影響を与える要因
私たちの運営結果に影響を与える重要な要素は
私たちは顧客体験を強化して出荷注文を増やすことができます
我々のローカルオンデマンド配信プラットフォームからの収入は,Dada Nowプラットフォームでの顧客の注文数と直接関連しており,注文数の増加は優れた顧客体験 によって推進されている.私たちのための努力は、私たちの配信ネットワークの容量を拡大し、信頼性と柔軟なサービスを提供するために常に努力していることを含む。2019年と2020年には、それぞれ7.54億件と10.57億件の注文を納入し、私たちのプラットフォーム上の参加者の配送需要を満たしています。2019年と2020年、私たちのネットワークは1日平均210万件と290万件の注文を配信しています。2020年12月31日まで、私たちの同城宅配サービスは中国の約1,400都市と県をカバーし、私たちの最後の1マイルの宅配サービスは中国の2,700以上の市県をカバーしている。
私たちの騎手チームを建設することは私たちの配送ネットワーク容量を拡大するための鍵だ。私たちが拡大している配達ネットワークと改善された配達サービスを利用して、私たちの配達注文量を増やすことができます。私たちのプラットフォームで絶えず増加する注文量に伴い、私たちは騎手にもっと高い注文密度ともっと多くの収入を提供することができて、これは逆に騎手を引き付けて維持することができます。
私たちは顧客体験を向上させるために、私たちの配送サービスを絶えず改善してきた。2020年には,すべての同城配達注文の平均配達時間を約30分と実現した.注文が時間により敏感であるか、または即時応答を必要とするいくつかのシーンでは、いくつかのbr騎手を事業体の特定の店舗に指定し、我々のシステムは、アルゴリズムによって、店舗の各注文をこれらの駐留騎手のうちの1つに自動的に割り当てる。必要であれば、私たちのバッグライダーは、駐屯騎手の輸送能力を補充することもできる。私たちが拡張でき、柔軟な配送ネットワークを利用して、私たちは繁忙期に顧客に重要な配送力を提供します。例えば京東は6月18日の周年販促イベントと独身の日の販促期間です。我々の配信ネットワークは運営において大きなスケーラビリティ を示している.2020年12月31日までに、2020年のピーク時に納入された総注文は、同期の平均br時間の注文量の10倍以上を超え、2020年のピーク日に納品された総注文は、2020年の1日平均注文量の約4倍となった。
私たちはJDDJで消費者を引き付けGMVの能力を増やしています
GMV成長は我々JDDJ収入増加の重要な駆動力 である。我々の総収入は2019年と2020年にそれぞれ122.05億元と252.62億元に達し、前年比107.0%増加した。私たちのGMVの増加は受注量と平均受注規模の増加によって推進されている。2019年と比較して、2020年の私たちの平均受注規模は49.1%増加した。私たちの注文量はまたアクティブ消費者数の増加と彼らの参加度に依存する。私たちの活発な消費者は2019年の2440万から2020年には4130万に増加した。
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消費者数と平均注文規模の増加、および消費者参加度の向上を活発にすることは、主にJDDJプラットフォームで消費者を吸引、吸引、維持する能力のおかげである。私たちは私たちのマーケティングとブランド普及活動を通じて消費者を誘致し、私たちが協力している小売業者の幅広い店舗ネットワークを利用してオフラインで消費者に接触しています。信頼できる小売業者やブランド所有者からの一連の製品を提供することで消費者を誘致し、オンラインとオフラインで統合された会員計画を構築する。私たちは消費者体験を持続的に改善することで消費者を維持する。たとえば,我々は消費者に彼らの購入習慣や地理的位置にマッチした個人化されたコンテンツおよびインタフェースを提供する.
小売業者やブランド所有者に変化するサービスを提供する能力
最後の1マイルと市内配送サービスと市場サービスに加えて、発展していくサービスと追加の付加価値サービスを通じて小売業者やブランド所有者の能力を強化するために努力しており、これらのサービスは既存の小売業者やブランド所有者との関係を強化し、新しい顧客を私たちのプラットフォームに誘致し、追加収入を創出することができると予想しています。
我々は,消費者フィードバックとJDDJプラットフォーム全体の行動の分析に基づいて,小売業者と運営洞察力を共有している.小売業者がオンライン会員計画を確立したり、既存のオフライン会員計画をオンライン顧客と連携させたりして、全チャネル会員計画を作成するのも手伝っています。我々のCRMツールとともに,小売業者がそのメンバーや潜在的な消費者を狙ってコミュニケーションを行い,効率的なマーケティングを行うことができるようにした.私たちは、オンデマンド配送インフラとデジタル店頭管理ツールを通じて、小売業者の1平方フィート当たりの売上と労働効率を向上させます。例えば、オフライン小売店にセルフ決済装置とScan-n-Goソリューションを提供し、店舗運営効率と消費者体験を向上させます。
また、ブランド所有者が消費者の触角を広げ、二三線都市の市場に浸透し、消費者への洞察を深めるのを助ける。多くのブランド所有者は私たちのプラットフォームでブランド知名度の構築に成功し、ブランド普及活動を展開した。
私たちは技術革新を通じて交付効率を向上させ続ける能力
乗客費用は私たちの運営結果に影響を与える最も重要な要素の中の一つだ。私たちは技術と革新能力を通じて配送効率を向上させることに取り組んできました。 我々は,注文を騎手にリアルタイムで自動的にマッチングさせ,騎手への推薦として最適な配達経路を算出する独自の知的注文推薦とスケジューリングシステムを開発した.また、ディープラーニング(Br)技術を使用して、私たちの自動価格設定システムは、一連の要因に基づいて、出荷注文ごとの出荷費用をアルゴリズム的に設定しています。 私たちは、私たちの技術インフラを改善し、配送ネットワークの効率 を最適化するために、大きな投資を続けています。
また,我々の配送インフラの発展にともない,我々の配送ネットワークが拡大し,注文量や密度が増加し,逆により多くの乗客を我々のプラットフォーム に誘致し,配送効率を向上させることができる.
私たちはコストと費用を抑えて運営効率を向上させる能力
私たちが利益を達成する能力は私たちがコストと支出をさらにコントロールし、運営効率を向上させる能力にかかっている。販売とマーケティング費用は従来私たちの総コストと支出の大きな部分を占めてきた。逆に、JDDJ消費者へのインセンティブは私たちの販売とマーケティング費用の主要な構成要素であり、広告とマーケティング費用(主にオンラインとオフライン広告からなる)は別の重要な構成要素である。
私たちは業務の急速な拡張とコストと費用のバランス、特に販売とマーケティング費用のバランスを取ることに注意してきた。私たちは販売 とマーケティング効率の向上に努力してきた。例えば、既存の小売店ネットワークを利用してコスト効果のあるマーケティング活動を行う。また、異なる都市の異なる購買力の消費者に対して、異なる販売促進活動とマーケティング戦略を採用した。私たちは引き続き私たちの消費者獲得コストを管理し、私たちの消費者保持率を向上させるために努力するつもりだ。また,我々の業務の発展に伴い,より大きな運営レバーを実現し,従業員の作業効率を向上させ,消費者や送信者をより経済的に効率的に獲得し,より高い運営効率を実現することができるようにしたい。
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戦略的同盟とパートナーシップ
私たちは私たちの業務を発展させるために戦略的連合と協力パートナー関係を構築し、引き続き設立するつもりだ。2016年にJDDJを買収して以来、私たちはbr Dada NowとJDDJの統合に成功し、中国でトップのローカルオンデマンド小売と配達プラットフォームを構築しました。また,JDグループとの連携により,著しい相乗効果を実現した。私たちは京東物流の地元出荷パートナーで、私たちのDada Nowプラットフォームは京東物流との協力を通じて注文量の力強い成長を実現しました。また、京東モバイルアプリケーション、京東、京東微信アプレットで流量入口を獲得した後、GMVの急速な増加を実現した。
中国傘下のウォルマート、永輝、華潤先鋒などの大手スーパーチェーンと強力な戦略同盟を結んだ。我々は,引き続き戦略同盟とパートナー関係を結び,製品を多様化し,我々のユーザ基盤を拡大し,配信効率をさらに向上させ,消費者体験を改善し,小売業者やブランド所有者へのサービスを拡大·深化させ,彼らの運営効率を向上させ,我々の技術能力をさらに向上させたいと考えている.
2018年、2019年、2020年、私たちの純収入の49.1%、50.5%、38.6% は、それぞれJDグループに提供されているサービスから来ています。ウォルマートグループは2018年8月に我々の関連先となり, は2018年,2019年,2020年に我々の純収入の4.6%,13.0%,13.8%がそれぞれウォルマートグループから関連側が提供するサービスとなった.
運営結果の重要な構成要素は
純収入
私たちは、私たちのDada NowとJDDJプラットフォーム上で様々なサービス(最後のマイルと市内配送サービス、消費者と小売業者を接続する市場サービス、およびブランド所有者に提供する広告およびマーケティングサービスを含む)を提供することによって、私たちの乗客に配達設備を販売することも含まれています。商品販売収入は歴史的にも無人小売棚で販売されている商品も含まれており、この販売は2019年に終了した。以下の表は、私たちの期間中の純収入の内訳、金額、および純収入に占める割合を示しています
12月31日までの年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
人民元 | % | 人民元 | % | 人民元 | ドル | % | ||||||||||||||||||||||
(単位は千、百分率データは除く) | ||||||||||||||||||||||||||||
純収入: | ||||||||||||||||||||||||||||
サービス.サービス | 1,840,116 | 95.7 | 3,057,747 | 98.6 | 5,683,064 | 870,968 | 99.0 | |||||||||||||||||||||
貨物販売 | 81,899 | 4.3 | 41,951 | 1.4 | 56,925 | 8,724 | 1.0 | |||||||||||||||||||||
合計する | 1,922,015 | 100.0 | 3,099,698 | 100.0 | 5,739,989 | 879,692 | 100.0 |
2018年、2019年、2020年、私たちの関連側の純収入はそれぞれ10.325億元、19.677億元、人民元30.089億元(約4.611億ドル)です。 私たちが京東グループとウォルマートグループとの戦略的パートナー関係をさらに強化するにつれ、関連側の純収入は前年比で大幅に増加しています。
我々は,収益の減少を記録した配信サービスを提供するために,我々のDada Nowプラットフォーム上でクーポンやボリューム割引の形で事業体や個人送信者に様々な顧客インセンティブ計画を提供する.2018年、2019年、2020年の顧客奨励はそれぞれ人民元9050万元、人民元8770万元、人民元6930万元(約1060万ドル)だった。2018年、2019年、2020年、当社の純収入に占める顧客インセンティブの割合は、それぞれ4.7%、2.8%、1.2%です。私たちは引き続き顧客インセンティブを利用して私たちの業務を発展させる予定です。 顧客報酬の金額は私たちの業務決定と市場状況に大きく依存するため、私たちの過去のやり方 は最近の傾向を代表できないかもしれない。
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私たちは主に私たちの2つのプラットフォーム、すなわちDada NowとJDDJを通じて私たちの業務を運営しているので、私たちはこの2つのビジネスラインの純収入によって細分化することは私たちの運営結果を知るのにも意味があると信じています。 DADAの現在の収入には,(I)DADA Nowを介して物流会社,様々なチェーン業者,中小企業業者や個人に最後のマイル,市内と都市間配信サービスbrを提供する収入と,(Ii)騎手に配信装置br}を販売する収入がある。
私たちは京東物流と私たちの最後のマイル配送サービスで顧客(京東物流)の料金方式と乗客の支払い方法を変更することを検討しています。私たちは現在JD 物流に見積もりの配達コストを含めた金額を受け取り、単独で乗客に料金を支払います。しかし、新たなモードでは、京東物流注文を納入した騎手は、騎手と契約した独立したサプライヤーが直接料金を支払うことになり、納入プロセスを管理するためにプラットフォームサービスの金額のみを徴収する。したがって,最終マイル配信サービスの絶対収入 は利益にほとんど影響を与えないにもかかわらず低下すると予想される。関連先の売掛金も減少すると予想される。
JDDJの収入には,(Br)(I)JDDJ小売業者顧客への市内配達サービスの提供,(Ii)小売業者へのJDDJプラットフォームを利用した手数料の徴収, (Iii)ブランド所有者へのオンラインマーケティングサービスの提供,(Iv)JDDJ上の小売業者へのパッケージサービスの提供,の収入がある.
次の表は、金額と各期間の純収入総額に占める割合を含む、2つの業務別の純収入の内訳を示しています。
12月31日までの年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
人民元 | % | 人民元 | % | 人民元 | ドル | % | ||||||||||||||||||||||
(単位は千、百分率データは除く) | ||||||||||||||||||||||||||||
純収入: | ||||||||||||||||||||||||||||
Dada Now | ||||||||||||||||||||||||||||
サービス.サービス | 1,062,552 | 55.3 | 1,954,834 | 63.0 | 3,377,653 | 517,648 | 58.8 | |||||||||||||||||||||
貨物販売 | 48,887 | 2.5 | 41,951 | 1.4 | 56,925 | 8,724 | 1.0 | |||||||||||||||||||||
小計 | 1,111,439 | 57.8 | 1,996,785 | 64.4 | 3,434,578 | 526,372 | 59.8 | |||||||||||||||||||||
JDDJ | ||||||||||||||||||||||||||||
サービス.サービス(1) | 754,162 | 39.2 | 1,102,913 | 35.6 | 2,305,411 | 353,320 | 40.2 | |||||||||||||||||||||
他の人は(2) | ||||||||||||||||||||||||||||
サービス.サービス | 23,402 | 1.2 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
貨物販売 | 33,012 | 1.8 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
小計 | 56,414 | 3.0 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
合計する | 1,922,015 | 100.0 | 3,099,698 | 100.0 | 5,739,989 | 879,692 | 100.0 |
(1) | 2018年12月31日現在、2019年12月31日および2020年12月31日までの年度を含め、JDDJが小売業者に提供する配達サービス収入の純額は448,014元、人民元588,752元および人民元970,697元、および小売業者からの手数料収入 はそれぞれ人民元225,884元、人民元347,870元および人民元687,789元である。 |
(2) | フロントエンド倉庫業務と無人小売棚業務の純収入を含み、この2つの業務は非実質的であり、2019年に を終了する。 |
私たちは予測可能な未来に、私たちが急速に業務を拡大するにつれて、私たちの純収入は引き続き増加することを予想しています。JDDJ上の売上高全体の増加と手数料率の合理的な向上は、JDDJプラットフォームのサービス収入の増加を促進し続けると予想される。
コストと支出
私たちのコストと費用には、運営とbrサポートコスト、販売とマーケティング費用、一般および管理費用、研究開発費、その他の運営費用が含まれています。次の表は私たちの総コストと費用の内訳を示して、金額と総純収入に占める割合 で表します
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12月31日までの年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
人民元 | % | 人民元 | % | 人民元 | ドル | % | ||||||||||||||||||||||
(単位は千、百分率データは除く) | ||||||||||||||||||||||||||||
コストと支出: | ||||||||||||||||||||||||||||
運営と支援 | 2,044,139 | 106.4 | 2,845,872 | 91.8 | 4,721,311 | 723,573 | 82.2 | |||||||||||||||||||||
販売とマーケティング | 1,223,345 | 63.6 | 1,414,540 | 45.6 | 1,848,730 | 283,331 | 32.2 | |||||||||||||||||||||
一般と行政 | 282,539 | 14.7 | 281,376 | 9.1 | 498,826 | 76,448 | 8.7 | |||||||||||||||||||||
研究開発 | 270,163 | 14.1 | 333,844 | 10.8 | 428,849 | 65,724 | 7.5 | |||||||||||||||||||||
その他の運営費 | 97,179 | 5.0 | 49,669 | 1.6 | 67,137 | 10,289 | 1.2 | |||||||||||||||||||||
合計する | 3,917,365 | 203.8 | 4,925,301 | 158.9 | 7,564,853 | 1,159,365 | 131.8 |
運営と支援コスト。私たちの運営·支援コストは、主に、(I)注文の交付によって乗客および運転手に支払われる報酬および報酬、(Ii)アウトソーシング送達機関によって徴収される費用 、(Iii)支払いチャネルによって徴収される取引費、(Iv)顧客および乗客ケアサービスまたは外部顧客サービス提供者に提供されるサービス料、および(V)包装コストおよび は、私たちの主な運営の他の運営および支援コストに直接起因する。
乗客と運転手に支払われる報酬と報酬は運営と支援コストの中で最大の構成要素だ。2018年は19.183億元、2019年は26.791億元(Br)、2020年は41億481億元(6.357億ドル)だった。
私たちは騎手に様々な激励計画を提供し、主に量に基づく激励形式で、騎手を吸引し、維持する。2018年、2019年、2020年、運営とサポートコストに計上された乗客奨励金はそれぞれ2.237億元、1.922億元、1.439億元(2210万ドル)だった。br}2018、2019年、2020年、乗客激励が私たちの運営と支援コストに占める割合はそれぞれ10.9%、6.8%、3.0%だった。私たちは引き続き乗客激励を使用して乗客を誘致し、維持する予定だ。騎手の報酬の金額は私たちの業務決定と市場状況に大きく依存するため、私たちの過去のやり方は最近の傾向を代表できないかもしれない。
我々が依頼者 として毛収入で収入を確認した交付取引については,関連する乗客インセンティブが運営や支援コストに含まれている.運営·支援コストに記録されているこのような取引における騎手インセンティブ は、2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ人民元1.55億元、人民元1.588億元、人民元1.142億元 (1,750万ドル)である。また,配送取引による損失も記録されており,この取引では,エージェントとして顧客に提供する予報価格は,数に基づく報酬の前に騎手に約束した金額 よりも低い.
2018年、2019年および2020年12月31日までに、このような取引の運営および支援コスト面で記録された損失は、それぞれ人民元1.332億元、人民元9610万元および人民元7700万元(1,180万ドル)だった。
販売とマーケティング費用。私たちの販売とマーケティング費用は主にJDDJプラットフォームで消費者に支払う奨励費用、広告とマーケティング費用、給料 と販売およびマーケティング機能に参加する従業員の関連費用、減価償却費用、賃貸料などの施設や設備に関連する費用を含む。
私たちはJDDJで消費者に販売促進クーポン などのインセンティブを提供し、これらのインセンティブ費用は私たちのJDDJ プラットフォームを普及させるために使用されるので、販売とマーケティング費用として記録されています。2018年、2019年、2020年の奨励費用はそれぞれ人民元7.825億元、人民元9.377億元、人民元11.66億元(1.787億ドル) である。消費者インセンティブの金額は私たちの業務決定や市場状況に大きく依存するため、私たちの過去のやり方は短期的な傾向を表すことができないかもしれない。
広告とマーケティング費用は、主にメディア広告費用とオフライン販売キャンペーンの費用を指し、私たちが とマーケティング費用を販売するもう一つの重要な構成要素である。2018年、2019年および2020年12月31日までの年度はそれぞれ人民元1.188億元、人民元1.337億元および人民元2億479億元(3,800万ドル)だった。
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一般と行政費用です。私たちの一般的かつ行政的費用には、主にJDDJ買収時に購入された無形資産の償却、一般会社の機能に従事する従業員の賃金と関連コスト、株式ベースの給与、専門費用、その他の一般会社費用、およびこれらの施設や設備の使用に関する費用が含まれる。無形資産の償却とは、主に私たちが2016年にJDDJを買収したことによる業務協力協定(“BCA”)、競業禁止承諾(“NCC”) の償却を指す。2018年、2019年および2020年12月31日までの年度はそれぞれ人民元1.425億元、人民元1.481億元および人民元1.48億元(2,270万ドル) である。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの年度まで、一般企業の職能を担当する従業員の株式給与支出はそれぞれ5090万元、5100万元、2億459億元(3770万ドル)だった。私たちは、予測可能な未来に、より多くの人員を雇用し、私たちの業務や上場企業運営の予想成長に関連する追加費用が発生するため、私たちの一般的かつ管理費用は絶対値のbr金額で増加すると予想される。
研究と開発費用。私たちの研究開発費には、主に新製品や技術の研究開発に参加する従業員の給料と関連コスト、およびこれらの職能部門が私たち自身またはレンタルした施設や設備を使用することに関連する費用、例えばbr減価償却やレンタル料費用が含まれています。私たちは、私たちがより多くの資源を投入して技術力を向上させる計画に伴い、私たちの研究開発費は引き続き増加すると予想しています。
他の経営費。私どもの他の運営費には主に現在または過去に無人小売棚でDADAで販売されている商品の購入価格が含まれています。
税収
ケイマン諸島
ケイマン諸島は現在、利益、収入、収益または付加価値に応じて個人や会社に課税せず、相続税や相続税も徴収していない。しかも、ケイマン諸島は配当金支払いに源泉徴収しない。
香港.香港
香港で登録設立された実体は16.5%の税率で香港利得税を支払う。私たちの香港での業務は所得税による純累計運営損失が発生しており、2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの年度は所得税の計上を記録していません。現行の“香港税務条例”によると、我々が香港に登録した付属会社は、2018年4月1日以降に開始された任意の課税年度に適用される2級利得税税率制度を導入している。会社の利益の上位2,000,000香港ドルの利益税率は8.25%に引き下げられ、その金額を超えた利益は引き続き16.5%の税率で徴収される。
中華人民共和国
2007年3月16日、中国全国人民代表大会は新しい“企業所得税法”を発表し、2018年12月29日に最近の改正を行い、新しい“企業所得税法”に基づいて、外商投資企業と国内会社は統一的に25%の税率で企業所得税を徴収する。ある企業はハイテク企業或いはHNTEの資格に符合すれば、15%の優遇税率を受ける。この法規によると、達達栄光と上海JDDJはHNTE資格を取得する資格があり、2018年、2019年、2020年までの年度に15%の所得税税率を減額する資格がある。
新しい企業所得税法はまた、外国や地域の法律に基づいて設立された“事実上の管理機関”が中国国内にある企業は、中国では住民企業とみなされているため、その世界収入の25%の税率で中国所得税を納めることが規定されている。新企業所得税法の実施規則は、“事実上の管理機関”の所在地のみを“生産経営、人事、会計、財産などの全面的な管理と制御を実質的に行使する場所”と定義している。中国の会社ではありません“周囲の事実や状況の審査に基づいて、私たちの中国国外での業務は中国税務方面の住民企業とみなされる可能性が高いとは思わない。もし私たちがケイマン諸島の持ち株会社または私たちの中国以外の任意の子会社が新しい企業所得税法に基づいて“住民企業”とみなされれば、25%の税率で世界的に収入の企業所得税を納めます。“第3項.重要な情報であるD. リスク要因-中国でのビジネスに関連するリスク--中国所得税の目的であれば、私たちは中国住民企業 に分類され、この分類は私たちおよび私たちの非中国株主またはアメリカ預託株式保有者に不利な税収結果をもたらす可能性がある”を参照してください
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新しい企業所得税法及びその実施細則はまた、外商投資企業が中国以外の直接持株会社に発行した配当金に対して10%の源泉所得税を徴収し、もし当該直接持株会社が非住民企業とみなされ、中国国内に設立或いは場所がない場合、あるいは受け取った配当金が当該直接持株会社の中国国内での設立或いは場所と関係がない場合、当該直接持株会社の登録管轄権が中国と税収条約を締結しない限り、異なる源泉徴収手配を規定している。当社が登録設立したケイマン諸島は中国とこのような税務協定を締結していません。2006年8月の大陸部中国と香港の“二重課税の回避と脱税防止に関する手配”によると、中国国内の外商投資企業は香港にある直接持株会社の配当金に支払い、5%以下の税率で源泉徴収税を徴収する(外国投資家が当該外商投資企業の少なくとも25%の株式を直接所有している場合)。私たちは2018年、2019年、2020年12月31日までの年間収益が残っていないので、配当金の源泉徴収税は何も記録していません。“第3項.重要な情報-D.リスク要因-わが社の構造に関連するリスク-私たちのVIEに関連する契約 手配は、中国税務機関の審査を受ける可能性があり、彼らは私たちまたは私たちのVIEが追加の税金 を支払うべきであると判断するかもしれません。これは、私たちの財務状況とあなたの投資価値にマイナスの影響を与える可能性があります”
経営成果
次の表は、絶対額およびその間の私たちの純収入のパーセンテージを含む、期間中の私たちの総合的な運営結果の要約を示します。近年、私たちの業務は急速に発展している。運営履歴実績の年次比較 に依存して未来業績の指標とすべきではない。
12月31日までの年度 | ||||||||||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||||||||||
人民元 | % | 人民元 | % | 人民元 | ドル | % | ||||||||||||||||||||||
(単位は千、百分率データは除く) | ||||||||||||||||||||||||||||
純収入(1) | 1,922,015 | 100 | 3,099,698 | 100 | 5,739,989 | 879,692 | 100 | |||||||||||||||||||||
コストと支出 | ||||||||||||||||||||||||||||
運営と支援 | (2,044,139 | ) | (106.4 | ) | (2,845,872 | ) | (91.8 | ) | (4,721,311 | ) | (723,573 | ) | (82.2 | ) | ||||||||||||||
販売とマーケティング | (1,223,345 | ) | (63.6 | ) | (1,414,540 | ) | (45.6 | ) | (1,848,730 | ) | (283,331 | ) | (32.2 | ) | ||||||||||||||
一般と行政 | (282,539 | ) | (14.7 | ) | (281,376 | ) | (9.1 | ) | (498,826 | ) | (76,448 | ) | (8.7 | ) | ||||||||||||||
研究開発 | (270,163 | ) | (14.1 | ) | (333,844 | ) | (10.8 | ) | (428,849 | ) | (65,724 | ) | (7.5 | ) | ||||||||||||||
その他の運営費 | (97,179 | ) | (5.0 | ) | (49,669 | ) | (1.6 | ) | (67,137 | ) | (10,289 | ) | (1.2 | ) | ||||||||||||||
その他の営業収入 | 18,875 | 1.0 | 75,884 | 2.4 | 60,779 | 9,315 | 1.1 | |||||||||||||||||||||
運営損失 | (1,976,475 | ) | (102.8 | ) | (1,749,719 | ) | (56.5 | ) | (1,764,085 | ) | (270,358 | ) | (30.7 | ) | ||||||||||||||
その他収入/(支出) | ||||||||||||||||||||||||||||
利子支出 | (3,122 | ) | (0.2 | ) | — | — | (11,830 | ) | (1,813 | ) | (0.2 | ) | ||||||||||||||||
利子収入 | 53,111 | 2.8 | 84,276 | 2.7 | 65,596 | 10,053 | 1.1 | |||||||||||||||||||||
為替損益 | 7,151 | 0.4 | (13,370 | ) | (0.4 | ) | — | — | — | |||||||||||||||||||
外貨長期契約の公正価値変動 | 13,463 | 0.7 | — | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||
その他収入合計 | 70,603 | 3.7 | 70,906 | 2.3 | 53,766 | 8,240 | 0.9 | |||||||||||||||||||||
所得税割引前損失 | (1,905,872 | ) | (99.1 | ) | (1,678,813 | ) | (54.2 | ) | (1,710,319 | ) | (262,118 | ) | (29.8 | ) | ||||||||||||||
所得税割引 | 27,497 | 1.4 | 9,032 | 0.3 | 5,143 | 788 | 0.1 | |||||||||||||||||||||
純損失 | (1,878,375 | ) | (97.7 | ) | (1,669,781 | ) | (53.9 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | (29.7 | ) |
(1) | 2018年、2019年および2020年12月31日までの年度を含む関連側の収入はそれぞれ10.325億元、19.677億元、および人民元30.089億元。 |
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2020年12月31日までの年度と2019年12月31日現在の年度との比較
純収入
我々の純収入は85.2%増加し、2019年の人民元30.997億元から2020年の人民元57.4億元(8.797億ドル)に増加し、主にダダNOWプラットフォーム上の最後のマイル と同城配達サービスおよびJDDJプラットフォーム上の同城配達サービスとデパートサービスの純収入が大幅に増加したためである。
ダダの現在発生している純収入は2019年の人民元19.968億元から72.0%から2020年の人民元34.346億元(5.264億ドル)に増加しており、主に2020年の最終マイルと市内配達サービスの注文量が2019年より増加しているためだ。受注量の増加は、主に(I)京東グループとの協力を強化したため、京東物流の最後の1マイルの配達サービスの注文量の増加と、(Ii)チェーン業者の同城配送サービスに対する注文量の増加によるものである。
JDDJによる純収入が2019年の人民元11.029億元から2020年の人民元23.054億元(3.533億ドル)に増加したのは、主に(I)2019年に比べて2020年の総売上高が107.0%増加し、注文量が38.8%増加したことと、(Ii)ブランド所有者がより多くの販売促進活動を展開したことにより、我々のオンラインマーケティングサービス収入が4.118億元(Br)(6,310万ドル)増加したためである。GMVの伸びは、主に(I)アクティブ消費者が2020年に69.5%増加したことと、(Ii)の平均受注規模が2019年の人民元102元から2020年の人民元153元に増加し、49.1%に増加したことによるものだ。また、消費者数の増加を活発にするのは主に私たちのマーケティングと販売促進活動を利用して消費者を誘致、誘致し、維持するためであり、私たちのプラットフォーム上の製品の種類は多く、消費者体験は改善され、ますます多くの消費者がネットで日用品を購入し、新冠肺炎の疫病によってこのような習慣を身につけ、私たちのサービスに対する需要が増加している。
運営と支援コスト
我々の運営·支援コストは2019年の人民元28.459億元から2020年の人民元47.213億元(7.236億ドル)に増加し、65.9%に増加した。これは主に物流会社、達達Nowプラットフォーム上の各種チェーン店やJDDJプラットフォーム上の小売業者に提供する最後のマイルと市内配送サービスの注文量が増加し、乗客コストが2019年の人民元26.791億元から2020年の人民元41.481億元(6.357億ドル)に増加したためだ。配達注文量の増加は,主にJDグループとの連携を強化し,より多くのチェーン店を発展させ,JDDJで小売業者に配達注文を増加させたためである.
販売とマーケティング費用
我々の販売·マーケティング費用が30.7%増加し、2019年の14.145億元から2020年の18.487億元(2.833億ドル)に増加したのは、主に(I)消費者へのインセンティブが2.283億元(3500万ドル)、(Ii)広告·マーケティング費が1.142億元(1750万ドル)増加したためであり、これは主に小売業者や第三者普及サービス業者に支払う推薦費が増加したためであり、新たな消費者をJDDJプラットフォームに誘致しようと努力したためである。および(Iii)業務増加により増加した人事コスト人民元8,530万元(1,310万ドル)。
一般と行政費用
当社の一般及び行政支出は2019年の人民元2.814億元から2020年の人民元4.988億元(7,640万ドル)に増加し、77.3%に増加し、主に当社が2020年6月に初めて公募する際にいくつかの株式奨励の条件前例を履行し、2020年1月に一般及び行政機能を担当する役員及び従業員及びコンサルタントに制限的な株式単位を付与したため、従業員コストが人民元2.07億元(3,170万ドル)増加した。
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研究開発費
我々の研究開発費は28.5%増加し、2019年の3億338億元から2020年の4億288億元(6570万ドル)に増加した。この増加は主に研究開発者コストとクラウドサーバ費用の増加によるものであるが,減価償却と償却費用の減少分はこの増加を相殺している。研究開発者コストの増加は、主に(I)2020年6月の初公募時にいくつかの株式奨励の前例を満たしたため、研究開発者の株式ベースの報酬支出が増加したことと、(Ii)私たちが引き続き私たちの技術能力を強化することに伴い、私たちの研究開発チームの増加が原因である。クラウド·サーバ費用の増加は、主にクラウドサービスに対する私たちの需要が増加している業務に伴って増加しているためです。減価償却および償却費用の減少は主にJDDJ買収に関連する無形資産の償却減少によるものであり、その一部は2020年1月に全額償却されている。
その他の運営費
当社のその他の運営費は人民元1,750万元(Br)(270万ドル)増加し、2019年の人民元4,970万元から2020年の人民元6,710万元(1,030万ドル)に増加し、主に税付加費が2020年の付加価値税引き上げにより引き上げられた。
その他の営業収入
私たちの他の営業収入は2019年の人民元7590万元(230万ドル)から2020年の人民元6080万元(930万ドル)に減少し、人民元1510万元(br})が減少したが、これは主に2019年の納税減少による税金還付の減少によるものだ。
利子支出
私たちの利息支出はゼロから人民元1180万元(180万ドル)になりました。発生した利息支出は私たちが2020年に借りた短期ローンです。
利子収入
私たちの利息収入は2019年の人民元8,430万元から2020年の人民元6,560万元(1,010万ドル)に低下し、22.2%低下した。減少の主な原因は、2020年の人民元建て現金と短期投資の1日平均残高と金利の低下だ。
為替損益
私たちの外貨損失が2019年の1340万元から2020年のゼロに減少したのは、主に2019年に大量のドル建て資産を持っており、これらの資産は人民元機能通貨の実体が2019年に保有しており、同期のドルの人民元に対する為替レートも変動しているからだ。
所得税割引
我々の所得税優遇は2019年の人民元900万元から2020年の人民元510万元(80万ドル)に低下し、減少幅は43.1%で、主にJDDJ買収に関連する無形資産の償却が減少し、その一部は2020年1月に全額償却された。
純損失
そのため、当社の純損失は2019年の人民元16.698億元から2020年の人民元17.052億元(2.613億ドル)に増加し、2.1%に増加した。
2019年12月31日までの年度と2018年12月31日現在の年度との比較
純収入
私たちの純収入は61.3%増加し、2018年の人民元19.22億元から2019年の人民元30.997億元に増加した。これは主にダダNOWプラットフォーム上の最後のマイルと同城配送サービスおよびJDDJプラットフォーム上の同城配送サービスと市場サービスの純収入が大幅に増加したためである。
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ダダの現在発生している純収入は2018年の人民元11.114億元から2019年の人民元19.968億元に増加し、79.7%増加したが、これは主に2019年の最終マイルの注文量と同城配達サービスが2018年より52.8%増加したためだ。受注量の増加は、主に(I)京東グループとの協力を強化し、京東物流に提供する最後の1マイルの配送サービスの注文量が増加したこと、および(Ii)私たちがより多くのチェーン業者が私たちのサービスを利用するように発展したため、より多くのチェーン業者とのパートナー関係を拡大し、チェーン業者に提供する同城配送サービスの注文量が増加したためである。
JDDJによる純収入は2018年の人民元7.542億元から2019年の人民元11.029億元に増加し、46.2%増加した。主な原因は(I)2019年のGMVが2018年の人民元73.34億元から122.05億元に増加し、受注量が2018年より17.1%増加したこと、および(Ii)ブランド所有者が販売促進活動を増加させたことにより、私たちのオンラインマーケティングサービス収入が7580万元増加したからだ。GMVの増加は主にアクティブ消費者が2018年の1470万人から2019年の2440万人に増加したためだ。また、消費者数の増加を活発にするのは、主に消費者を誘致、誘致、維持し、私たちのマーケティングと販売促進活動、私たちのプラットフォーム上の広範な製品選択と改善の消費者体験を利用するためです。
運営と支援コスト
私たちの運営と支援コストは2018年の人民元20.441億元から2019年の人民元28.459億元に増加し、39.2%に増加した。これは主に物流会社、達達Nowプラットフォーム上の各種チェーン店とJDDJプラットフォーム上の小売業者に提供する最後の1マイルと同城配送サービスの注文量が増加し、乗客コストが2018年の人民元19.183億元から2019年の人民元26.791億元に増加したためだ。納入量の増加は,主に京東グループとの連携を強化し,より多くのチェーン業者や小売業者を発展させたためである.
販売とマーケティング費用
私たちの販売とマーケティング費用は15.6%増加し、2018年の人民元12.233億元から2019年の人民元14.145億元に増加し、主にJDDJ消費者へのインセンティブ増加、人員コストと広告マーケティング費用の増加によるものだ。我々の販売促進活動が継続しているため,2019年にはJDDJ消費者へのインセンティブが1.552億元増加した。しかし,JDDJ消費者への奨励がGMVに占める割合は有意に低下した であった。JDDJ消費者へのインセンティブがGMVに占める割合は引き続き低下することが予想される。広告とマーケティング費用が2019年に人民元1,480万元増加したのは、主に小売業者の店舗のスタッフに支払う推薦費が増加したためで、彼らは新消費者をJDDJプラットフォームに誘致しようと努力したからだ。
一般と行政費用
当社の一般および行政支出は2018年の人民元2.825億元から2019年の人民元2.814億元までわずかに0.4%減少し、主に減値支出が人民元1,520万元減少したため、無人小売棚業務を終了した減価支出は一次支出であり、2018年にのみ入金されたが、業務増加により増加した従業員コスト人民元1,280万元は一部減値支出を相殺した。
研究開発費
我々の研究開発費は2018年の2.702億元から2019年の3兆338億元に増加し、23.6%増加した。この増加は主に研究開発者コストとクラウドサーバ費用の増加によるものである。研究開発者のコストの増加は主に著者らが絶えず技術能力を強化することに伴い、著者らの研究開発チームは絶えず強大になっているためである。クラウド サーバ料金が増加する要因は,業務の増加にともない,クラウドサービスに対する需要が増加していることである.
その他の運営費
私たちの他の運営費用は2018年の人民元9720万元から2019年の人民元4970万元に減少し、4750万元 減少しました。これは主に私たちの無人小売棚業務が2019年に終了したためです。
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その他の営業収入
私たちの他の営業収入は5700万元 増加し、2018年の1890万元から2019年の7590万元に増加し、主に政府補助金の増加によるものです。
利子収入
私たちの利息収入は58.7%増加し、2018年の5310万元 から2019年の8430万元に増加した。この増加は主に2019年の現金、制限現金、短期投資の1日当たり残高の増加によるものだ。
為替損益
我々の為替損益は2018年の720万元の収益から2019年の1340万元の損失に転じたが、これは主にドル対人民元レートの変化によるものだ。
外貨長期契約の公正価値変動
我々の外貨長期契約の公正価値変動 は2018年の収益人民元1350万元から2019年のゼロに低下した。この変動は主に当時の外貨長期契約が2018年3月に決済されたためであり、その時から、私たちは何の新しい外貨長期契約も締結しなかった。
所得税割引
私たちの所得税優遇は2018年の人民元2750万元から2019年の人民元900万元に減少し、減少幅は67.2%に達し、主に繰延税務責任の変化によるもので、上海吉隆傑は2018年にHNTE資格を授与され、15%の所得税税率を減額する資格があるからだ。Br税率の引き下げに関する調整は2018年第4四半期から始まります。
純損失
そのため、我々の純損失は2018年の人民元18.784億元から2019年の人民元16.698億元に低下し、下げ幅は11.1%となった。
肝心な会計政策
1つの会計政策要求が当該等の推定を行う際の高度不確定事項の仮定に基づいて会計推定を行い、かつ異なる会計推定を合理的に使用する場合、あるいは合理的に が定期的に発生する可能性のある会計推定の変動が、総合財務諸表に重大な影響を与える可能性がある場合、この会計政策は鍵とされる。
私たちはアメリカ公認会計原則 に基づいて財務諸表を作成し、これは私たちに判断、見積もり、仮説を要求する。我々は,最新の利用可能な情報,我々自身の歴史的経験,およびこのような状況で合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいて,これらの推定と仮説 を評価していく.見積もりの使用は財務報告プロセスの構成要素であるため、見積もりの変化により、実際の結果は私たちの予想とは異なる可能性がある。私たちのいくつかの会計政策はその適用に他の会計政策よりも高い判断度を必要とし、重大な会計推定を要求しています。
以下の重要な会計政策、判断および推定の説明は、当社の連結財務諸表および付記、ならびに本年度報告に含まれる他の開示と共に読まなければなりません。私たちの財務諸表を審査する際には、(Ii)このような政策適用に影響を与える判断および他の不確実性、および(Iii)報告結果の条件および仮定変化に対する感受性を考慮しなければならない。
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合併原則
私たちの連結財務諸表には、わが社、当社の子会社、当社のVIE及びその子会社の財務諸表が含まれています。合併後、当社、当社子会社、当社VIE及びその子会社間のすべての会社間取引及び残高は解約しました。
VIEの統合
私たちは私たちがVIEの主な受益者であるかどうかを決定することで、統合VIEの必要性を評価する。我々が主な受益者であるかどうかを決定する際には,(1)VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があるかどうか,および(2)VIEがVIEに大きな影響を与える可能性のある経済的利益を獲得するかどうかを考える。もし主な受益者と考えられたら、私たちはVIEを統合するつもりだ。現在適用されている中国の法律法規(Br)制限は、インターネットコンテンツ提供や他の制限された業務を行う会社の外資所有権に関連している。そのため、私たちのサイト と関連ライセンスは上海曲勝及びその完全子会社JDDJ友恒が登録と所有し、上海曲勝の株式 は当社株主のいくつかの実益所有者と関連会社が持っている。
上海曲勝に対する有効な制御を提供し、そして上海曲勝のほとんどの経済利益を獲得するため、著者らの完全子会社の達達栄光或いはWFOEは上海曲勝及びその株主と一連の契約手配を締結した。撤回不能授権書はすでに上海曲勝株主が持っているすべての株主権利をWFOEに譲渡し、上海曲勝総経理を指名する取締役会メンバーを任命して上海曲勝業務の日常管理を行い、及び上海曲勝の重大な取引を許可することを含む。独占オプション協定はWFOEに上海曲勝株主の実質始動権を提供し、独占オプションを通じて当時の中国法律で許可された最低価格で上海曲勝の全部或いは任意の一部の株主持分を購入する。また,独占業務協力協定により,WFOE は上海曲勝からVIEに重大な潜在的影響を与える可能性のある利益を得る権利を確立し,株式質権協定により,WFOEは上海曲勝がVIEに重大な影響を与える可能性のある損失を吸収する義務が実質的にある。これらの契約手配により,VIEを効率的に制御し,その中からほとんどの経済的利益を得ることができるため,VIEを統合した。
収入確認
私たちの収入は主に業者、個人送信者、小売業者から来ています。彼らは私たちのコアプラットフォームを使用してオンデマンド小売プラットフォームサービスとオンデマンド配送サービスを提供しているからです。収入は付加価値税(“付加価値税”)、割引、税金還付を差し引いた純額である。
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サービス.サービス
私たちは私たちのDada Nowプラットフォームを通じてオンデマンド配送サービスを提供することを手配して、このプラットフォームで、私たちは顧客、登録業者、あるいは個人差出人が騎手 を見つけて、顧客が要求した配達を完成させるのを助けます。我々がサービス中の依頼者であるかエージェントであるかを決定する際には を判断する必要がある.私たちは、騎手が提供するサービスを制御し、依頼者であるかどうかに基づいて、あるいは騎手にサービスを提供するように手配し、代理店が毛収入または純収入の列報を評価する。我々の結論は,我々はこれらの 取引においてエージェントとして機能しており,我々は配信サービスを提供する約束を履行しておらず, 関連サービスを制御する能力もないからである.(I)ライダーサービスが顧客に移行する前に騎手サービスの制御権を獲得していないこと,(Ii)注文 が騎手に受け入れられる可能性があることを保証していないこと,(Iii)ライダーが取引要求を受け入れ,拒否または無視することを指示できないこと,(Iv)騎手が顧客に提供する配送サービスを含まないこと,から騎手が提供するサービスを制御できないからである.私たちが稼いだサービス料は、お客様が事前にオファーした運賃に基づいて支払われた金額と、ライダーが予想配達時間、距離、その他の要因で得た金額との差額です , それらは顧客と取引する時に固定されている。お客様に提供した予報価格がお客様に支払うと約束した金額より低い場合、取引損失 を記録する可能性があります。 収入は商品交付時に純額で確認されます。このような取引の損失は、任意の他の現在、br}以前または未来の顧客との取引に関係なく、実質的に騎手に支払われる費用であるため、総合経営報告書における運営およびサポートコストおよび包括的損失に計上される。
私たちはまたJDDJプラットフォームでオンデマンド小売プラットフォームサービス を提供します。サービス収入には主に我々のオンライン市場に参加するために小売業者から徴収される手数料が含まれており, 我々はここで代理として,小売業者がJDDJを介してその商品やサービス をオンライン販売することを促進することを業績義務としている.私たちは消費者に主な義務がなく、在庫リスクを負わず、商品定価の自由もありません。販売に成功した後、私たちは売上高に応じて小売業者に固定料率の手数料を取ります。手数料収入 は商品交付時に純額で確認します。
また,我々のDada Now上の登録ライダーネットワークを利用することにより,小売業者のJDDJ上での配送ニーズや,他のビジネスクライアントのDada Now上での配送ニーズを満たしている.このようなタイプのサービスの下で、小売業者と他の商業顧客と契約を結び、関連するすべての配達請求を強制し、契約に規定された価格で を行うことを強制します。私たちはこれらの取引で依頼者とすることにしました。私たちは主に商品の配送を担当し、関連サービスを制御する能力があるからです。我々は、小売業者または他の商業顧客が要求する配達を完了するために、契約に規定された品質基準に適合するライダーを識別し、指導することを担当して指導するので、ライダーが提供するサービスを制御することができる。また,本グループはクライアントから受け取った金額に対して最終的な 制御権を持つ.このようなタイプのサービスでは、ライダーはまだ配達任務を受け入れ、拒否し、無視することができるが、私たちは代替者を探し、適時に配達を完了する責任がある。これらのサービスによる収入 は固定レートまたは交付完了ごとの予定金額を毛数で確認し,乗客に支払われる金額 は運営·支援コストに記録されている.2020年9月から、私たちはトラック運転手をDada NowとJDDJで物流会社や業者に貨物サービスを提供することを始めました。私たちはトラック運転手が提供する貨物サービスを制御し、主に貨物サービスを担当することができるので、私たちはこれらの貨物取引で依頼者を務めることを決定しました。関連収入はDADA Nowでのサービス収入に計上される.
奨励計画
私たちは、インセンティブ対象およびインセンティブ計画の目的および性質に基づいて、それを収入減少または販売およびマーケティング費用として記録するかどうかを決定するために、インセンティブ計画を評価する。
顧客激励措置
私たちは、収益の減少として記録されている様々なインセンティブ計画を、クーポンまたは数量に基づく割引の形態で事業体、個人送信者、および商業顧客に提供しており、これらの割引は、考慮中の独自の商品またはサービスを受けていない。
騎手激励策
我々は騎手に様々な励起計画を提供し, は主に流量に基づく励起形式である。騎手は私たちの顧客ではありません。彼らはどんな形でも私たちのプラットフォームを使って支払いませんから。そこで,我々がエージェントとして純額で収入を確認する取引については,関連する騎手インセンティブ を収入減少として記録する.関連収入を超える報酬金額は運営·支援コストに含まれています。 私たちが依頼者として総収入で収入を確認している取引については、関連騎手インセンティブは運営と支援コストに含まれています
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消費者激励措置
消費者割引は,JDDJで販売促進クーポンとして我々のローカルオンデマンド小売プラットフォーム を普及させるためのものであり,クーポンは限られた時間でのみ有効である.これらの報酬は私たちが自分で決定して提供します。業者は契約上これらの奨励を要求しません。このようなインセンティブはまた私たちが提供するサービスの全体的な価格を下げないだろう。我々は我々の顧客ではない消費者に業績義務がないため,消費者へのインセンティブ は販売とマーケティング費用として確認された.
付与されるすべてのインセンティブは,(1)購入取引と同時に付与されるインセンティブと,(2)購入取引と同時に付与されないインセンティブ に分類される.取引を購入しながら報酬を与える場合、支出または収入の減少は、関連取引記録時に最も稼ぐ可能性の高い金額で計上される。このような報酬は、一般に、非常に短い時間で得られるので、費用が計算されるべきか、または収入が減少すると記述される可変対価格が推定される場合、不確実性は限られる。購入取引が同時に報酬(すなわちクーポン)を付与しない場合、そのような報酬を交換する際に支出または収入が 減少することを確認する。
無形資産、純額
購入した無形資産は購入時に確認してコストごとに計測する.我々はJDグループからJDDJ業務から発生した無形資産を買収し、BCA、NCC、 技術、商標とドメイン名を含み、すべて買収時の推定値によって確認し、公正価値に基づいて計量した。我々は,独立評価会社の協力のもと,JDDJ業務,NCC,BCAの公正価値を決定する際に推定と判断を行った。
BCAの公正価値は運営コスト節約法を用いて決定され,我々がBCAで京東グループと連携して節約できる運営コストを評価するために,オンライントラヒック取得コストと広告コストの節約 を含み,主にJDDJのページクリック数,業界平均1ページ閲覧量 ,JDDJに提供されるエントリ数,広告入口あたりの平均配信費用を想定している.NCCの公正価値は、プロトコルがある場合と合意がない場合との間のトラフィック価値の差として決定される。この概念に基づいてNCCを評価するための分析方法は収益法の変形であり,NCCとJDグループが我々と同じ業界に入る可能性の有無でのキャッシュフロー割引の鍵となる仮定である。初歩的に確認した後、無形資産はコストから任意の累積償却および任意の累積減価損失を差し引いた帳簿である。私たちは無形資産と関連した減価損失を記録していない。
商誉
営業権とは、2016年にJD グループからJDDJ業務を買収して取得した購入価格が識別可能な資産及び負債の公正価値を超えた部分を指し、2018年12月31日現在、2019年及び2020年までの年間営業権の額面に変動はない。営業権は償却されないが、少なくとも毎年1回以上の減値が検討されている(何らかの減値の兆候がある場合) である。私たちは私たちがただ一つの報告書を持っているということを確認した。
商誉減値を評価する際に、著者らは報告単位の公正価値 がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを確定するために定性的評価を行った。2020年1月1日までに、定性評価により、報告単位の公正価値が帳簿価値を下回る可能性が高い場合、2段階に分けてテストを行い、営業権減価金額を決定する。第一段階では、報告単位の公正価値とその帳簿価値とを商業権を含むと比較する。 報告単位の帳簿価値がその公正価値を超える場合、第二ステップを実行し、隠れ営業権の公正価値と報告単位の当該営業権の帳簿価値とを比較する。減価費用は、報告単位の営業権帳簿金額 が営業権の暗黙的公正価値を超えて記録される金額に等しくなるが、報告単位に割り当てられた営業権金額に限定される。2020年1月1日から、著者らはASU 2017-04を採用し、第2ステップを営業権減値テストから除外し、営業権減値の会計処理を簡略化した。報告単位の帳票価値がその公正価値を超える場合、ステップ2において暗黙的公正価値を決定して減値損失を計量するのではなく、超過した金額に等しい減値損失が確認されるべきである。
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営業権減値テストを適用するには、報告単位の決定、資産と負債を報告単位に割り当てること、報告単位に商業権を割り当てること、および各報告単位の公正価値を決定することを含む重大な管理判断が必要である。報告単位の公正価値を推定する際には,将来のキャッシュフローの推定,適切な割引率の決定,その他の仮定が含まれていると判断する.このような推定や仮定の変動 は各報告単位の公正価値決定に大きな影響を与える可能性がある。2018年12月31日現在、割引キャッシュフロー分析により収益法を用いて営業権を定量的に評価しています。報告単位の公正価値はその帳簿価値を大幅に超えているため、営業権の減値は認められませんでした。2019年12月31日と2020年12月31日までに、商用減価定量化テスト が必要かどうかを決定する定性的評価を行った。定性的要因を評価する際には、 新冠肺炎の影響、業界と競争環境の変化、株価と前年と比較した実際の収入表現 を含む全体的な経済状況変化の影響を考慮した。2019年12月31日までと2020年12月31日までに完了した定性的評価結果によると、減値指標はありません。
所得税
繰延所得税は、資産と負債の課税基礎と、連結財務諸表で報告された金額との間の一時的な差異、営業純損失繰越、貸金であることが確認された。経営陣が繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いと考えている場合、繰延税項資産減価は を準備します。 当期所得税は税務機関に関する法律に基づいて提案されています。繰延税金資産および負債は、一時的な差額を受信または決済すると予想される課税所得額の制定税率計測に予想される。税率変動が繰延税項資産および負債に及ぼす影響brは,変動公布期間中の総合経営報告書および全面赤字で確認された。
株式制給与の計量
私たちは私たちの従業員、役員、そしてコンサルタントにオプションと制限された株式単位を授与します。ASC 718“株式報酬”によると、株式ベースの報酬は、責任報酬に分類されて計上されるべきか、株式報酬に分類されるべきかを決定します。
従業員(取締役を含む)に付与された購入権及び制限された株式単位は、サービス条件(一般に4年以内に満たされる)後に帰属し、かつ は授出日の公正価値に応じて計量される。サービス条件を付与した非従業員のオプションは、これがより確実に計量されると決定されたので、発行された権益ツールの公正価値に従って入金される。2019年1月1日までに、ASCテーマ505-50“株式:非従業員に発行する株式ベースの支払い”に基づいて、非従業員に発行された持分ツールを会計処理します。非従業員に付与された各オプションの公正価値は,付与日に従業員のオプションを付与する同じ推定モデルを用いて推定され,期間終了ごとに再計測される.発行済み権益ツールの公正価値の最終計量日は非従業員業績完成日である。また、我々のインセンティブ計画 は、従業員または非従業員が普通株式公開取引のイベントが発生したときにのみ既得オプションを行使することができる実行可能性条項を提供する。我々の初公募が完了した後にのみ業績条件が満たされる可能性があるため,我々が初公募を完了した場合には,これらのオプションによる株式による累積報酬支出を記録した。
ASC 718によれば、株式報酬の任意の条項または条件の任意の変化は、報酬の修正とみなされるべきである。そこで,修正された増分補償コストを,修正されたオプションの公正価値が,その条項の修正直前のオリジナルオプションの公正価値を超えると計算する.既得オプションについては、修正の日に増分補償コストを確認し、許可されていない オプションについては、残りの必要なサービス期間内に増分補償コスト と元の報酬の残りの未確認補償コストとの和を前向きに確認する。
2019年1月1日、我々はASU 2018-07、 給与-株式報酬(テーマ718):非従業員株式支払い会計を改善し、発行された株式ツールの付与日公正価値に従って非従業員に株式brを支払うことを計算した。採用時には、決済されていない負債分類奨励と計量日が確定していない株式分類奨励のみが、採用会計年度までの留保収益を累積影響調整することで再計量すべきである。この基準を採用することは、我々の連結財務諸表に実質的な影響を与えておらず、2019年1月1日までの利益剰余金の累積影響調整も行っていない。
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従業員と非従業員に付与されるオプションと制限株式単位の公正価値
株式オプションの公正価値を決定する際には,二分木オプション定価モデルを採用した.付与された株式オプションの公正価値を推定するための仮定は以下のとおりである
12月31日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
予想変動率 | 36%~38 | % | 37%~40 | % | 37%~41 | % | ||||||
無リスク金利(年利) | 3.5%~3.7 | % | 2.4%~3.6 | % | 1.7%~2.3 | % | ||||||
何度も鍛える | 2.2 | 2.2 | 2.2 | |||||||||
期待配当収益率 | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||
対象普通株公正価値(ドル) | 2.01~2.26 | 2.26~3.87 | 4.08~5.79 | |||||||||
株式購入公正価値(ドル) | 1.35~1.59 | 1.59~3.14 | 3.32~5.03 |
期待変動率 は、比較可能な会社普通株のオプション契約期間に近い時間における履歴価格変動を参考にして推定される。付与日米政府債券の満期収益率に基づいて無リスク金利 を推定し,この債券の満期日がオプションの契約期限に近づき,米国と中国との国家リスク差に基づいて調整した。我々は非常に限られたオプション行使の歴史しかないため,典型的な従業員の株式オプション行使行為の実証研究に基づいて行使倍数を推定する.当社が会社のために利益を拡張する計画によると、配当率はゼロと見積もられ、近いうちに配当金は分配されません。
我々が上場企業になる前に,各株式オプションまたは制限株単位付与の基礎となる普通株の公正価値を決定するために,まず我々の株式価値 を決定し,次に確率重み付け期待リターン方法とオプション定価方法からなる混合方法 を用いて株式価値を我々の資本構造の各要素(優先株と普通株)に割り当てる.私たちのケースでは、3つのシナリオ、すなわち (I)清算および償還シナリオが仮定されており、オプション定価方法を用いて償還可能な転換可能な優先株と普通株との間に価値を分配し、(Ii)強制転換シナリオであり、株式価値は換算後のベースで優先株および普通株に割り当てられる。
我々の権益価値を決定する際には,収益法/割引キャッシュフロー法,あるいはDCFを用いて企業価値の公正価値を決定し,回帰法を 副次的手法として用いて結果の正当性を反芻した.我々が採用した方法は,米国公認会計士協会が独立第三者評価士の協力を得て補償として発行した私有会社株式証券の推定値 で概説した指針に適合していると考えられる。
著者らが推定モデルで使用した仮説は未来の予想に基づいて管理職の判断を結合し、そして多くの主客観要素の投入を結合して、普通株の公正価値を確定することであり、以下の要素を含む
· | 私たちの経営と財務業績は |
· | 現在のビジネス状況と予測 |
· | 私たちの発展段階は |
· | 普通株と比較して、私たちの優先株の価格、権利、優先権、そして特権 |
· | 株式配当に基づく普通株の流動性イベントの可能性、例えば初公開を実現する |
· | 私たちの普通株が市場流動性が不足していることを認めるために必要な調整が必要だ |
· | 業界の同業者の市場表現。 |
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割引キャッシュフローの分析は,予想されるキャッシュフローに基づいて,推定日までの管理層最適推定を用いた。公正価値の決定は、予想される財務と経営結果、私たち独特の業務リスク、私たちの株の流動性、および私たちの評価時の経営歴史と将来性に対して複雑かつ主観的な判断をする必要がある。割引キャッシュフローで使用される主な仮定は、以下のことを含む
· | 加重平均資本コスト、あるいはWACC:DCFに応用されている割引率は無リスク率、相対業界リスク、株式リスクプレミアム、会社規模と非システムリスク要素などの要素を考慮して確定したWACに基づいている。 |
· | 比較会社:収益法での割引率として用いられるWACを計算する際には,類似した上場企業7社を参考会社として選択した. |
· | 適合性割引の欠如、またはDLOM:オプション定価方法を使用して、適合性の欠如による割引を推定する。オプション定価方法では、プライベート持株売却前にヘッジ価格が変化することができるコールオプションコストは、適切な割引の基礎が乏しいことを決定するための基礎とみなされる。このオプション定価方法は,流動性イベントの時間や我々の株の推定変動性などを考慮できるため,DLOMを見積もる一般的な方法の1つである.推定値に用いたDLOM が低いほど,普通株の確定公正価値が高くなる。 |
収益法は,収益予測に基づく推定キャッシュフローに適切な 割引率を適用することに関する.私たちの収入の増加率は株の公正な価値に貢献した。しかし、公正な価値は内在的な不確実性と高度な主観性を持っている。公平な価値を得るための仮定 は我々の業務計画と一致する.これらの仮定には、中国の既存の政治、法律、経済条件に実質的な変化がない;私たちは適任な管理層、肝心な人員、従業員を維持して私たちの持続的な運営を支持する能力がある;そして市場状況と経済予測に大きなずれがない。これらの仮定は本質的に不確実である.適切な割引率を選択する際に予測実現に関するリスク を評価した.
回解法は1種の市場方法であり、各種類の株式の権利と選好を考慮し、そして最近の証券取引と一致する 総持分価値を求め、 市場方法を用いて著者らの隠れ総持分価値を求める。
初公募が完了した後、普通株の公正価値 は普通株の各授出日の収市価で計算される。
2020年12月31日現在,オプションに関する未確認報酬支出総額は人民元1.631億元 (約2,500万ドル)であり,2.63年の加重平均期間で確認される予定である。
2020年12月31日現在、我々が発行した未帰属限定株に関する未確認補償支出人民元3.683億元 (5,640万ドル)は、3.98年の加重平均期限内に確認される予定だ。
株式に基づく報酬確認で使用される仮説は、私たちの最適な推定を表していますが、これらの推定は、固有の不確実性および判断の適用に関連しています。要因が変化したり、異なる仮定を使用したりすると、株式ベースの報酬支出にはどの時期にも大きな差がある可能性があります。
賃貸借証書
テナントとしては、2024年10月まで異なる日に満期となる中国の異なる都市のオフィススペースや倉庫施設を撤回できない運営賃貸契約に基づいてレンタルしています。2020年1月1日から、改正された遡及方法を採用してASU 2016-02号“レンタル”(ASC 842)を採用しています。この基準で許可されている実用的で便宜的な移行案を選択して、初期直接コスト、レンタル分類を再評価する必要はなく、契約が1月1日までに存在するレンタルのレンタルを再評価する必要もありません。私たちはまた短期レンタル免除を選択しました。すべての元のレンタル期間が12ヶ月以下の契約に適用されます。採択後、私たちは総合貸借対照表で経営リース使用権(“ROU”)資産人民元1.25億元(1,920万ドル)、対応する 賃貸負債人民元1.301億元(1,990万ドル)を確認した。レンタルROU資産を経営するには、前金と未払いのレンタル支払いの調整が含まれています。2020年1月1日までの初期留保収益に影響を与えず、数年前の財務諸表にも影響を与えない。
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ASC 842によれば、1つのスケジュールがレンタルを構成するかどうかを決定し、レンタル開始時に私たちの総合貸借対照表にレンタル負債およびROU資産を記録する。私たちはレンタル期間内の残りの賃貸支払いの現在値に基づいて 開始日の経営賃貸負債を計測し、 は私たちの逓増借入金金利を用いて計算され、すなわち私たちは担保借款のために支払う推定金利が必要であり、この金利はレンタル期間内の総賃貸支払いに等しい。レンタルROU資産は、開始日または以前にレンタル者に支払われた対応するレンタル負債調整後のbrおよびレンタルによる初期直接コストに基づいて計測される。レンタル者が対象資産 を提供してくれた後,レンタル期間内の賃貸支払いに基づいて直線をもとに営業レンタル料金の確認を開始する.私たちのいくつかのレンタル契約には、レンタルを一定期間延長するオプションが含まれています。これは相互協議に基づいてレンタル者と合意しなければなりません。経済的インセンティブが生じる要因を考慮した後,行使の更新選択権 期間を合理的に決定できないレンタル期間には含まれない.
最近の会計公告
我々に関連する最近発表された会計声明のリストは、本年報の他の部分に含まれる監査済み総合財務諸表の付記2.28“最近の会計声明”に含まれる。
B.流動性 と資本資源
私たちが経営活動で使用した現金純額はそれぞれ人民元18.194億元(2018年)、人民元12.978億元(2019年)、人民元11.082億元(1.698億ドル)だった。我々の流動性の主な源は,優先株発行,短期銀行借款,2020年6月の初公募株,2020年12月の後続公募株である。2020年12月31日現在、私たちは人民元54.613億元(8.37億ドル)の現金と現金等価物を持っており、そのうちの約2.5%は人民元で、残りは主にドルで保有している。
私たちは少なくとも今後12ヶ月以内に、私たちの現金は私たちの現在と予想されている一般的な企業用途の需要を満たすのに十分になると信じている。しかし、もし私たちがビジネス条件の変化や他の発展に遭遇した場合、私たちは将来的に追加の現金資源が必要になるかもしれない。もし私たちが投資、買収、資本支出、または同様の行動の機会を発見し、求めることを望むなら、将来的には追加の現金資源 が必要になるかもしれない。もし私たちが私たちの現金需要が私たちの手元の現金の数を超えていると確信すれば、私たちは株式や株式リンク証券の発行やbr債務融資を得ることを求めるかもしれません。株式の増発と売却は私たちの株主の権利をさらに希釈するだろう。債務の発生 は固定債務の増加を招き、私たちが運営する運営契約を制限する可能性があります。私たちはあなたに私たちが受け入れられる金額や条項で融資を提供することを保証できません(もしあれば)。
私たちの売掛金とは、主に私たちの配送サービスのために物流会社とチェーン店から受け取るべき金額と、保険計画におけるライダー登録を促進するために保険会社から受け取った金額と、私たちのオンラインマーケティングサービスのために広告顧客から受け取った売掛金のことです。私たちはサービスを提供する前またはサービスを提供しながら支払いを受けますが、保険便利サービスと限られた数量の配達サービスのお客様は除外します。私たちは通常領収書を発行してからお客様に1ヶ月間決済を行います。2018年、2019年、2020年12月31日現在、私たちの売掛金(不良債権準備)はそれぞれ3030万元、3820万元、4.036億元 (6190万ドル)です。
乗客と運転手はサービス完了後に配達報酬を抽出する権利がある。乗客と運転手に支払うとは、乗客と運転手が彼らの口座から引き出されなかった金額を意味する。Ourが2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までに乗客と運転手に支払った金額はそれぞれ2.801億元、3.813億元、7億175億元(1億1千万ドル)だった。
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私たちの売掛金とは、主に私たちの納入設備サプライヤーに支払われる金額と、歴史的に私たちの無人小売棚で販売されている商品の対応金額です。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日現在、私たちの売掛金はそれぞれ870万元、990万元、1380万元(210万ドル)です。
私たちが関連する側の金額とは主にJDグループとウォルマートグループが彼らに提供するサービスによって当然の金額を指します。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日現在、関連側の対応金額はそれぞれ1.594億元、3.087億元、6.463億元 (9910万ドル)です。2018年から2019年までの増加は、主にJDグループとウォルマートグループの受注量の増加によるものだ。二零一九年から二零二年までの成長は、主に(I)とJDグループの決済周期の一時的な調整と、(Ii)ウォルマートグループからの注文量の増加によるものである。また“プロジェクト 7.大株主と関連側取引-B.関連側取引--他の関連側取引”を参照する
2020年、私たちが借りた短期ローンの総額は人民元6.0億元(約9200万ドル)で、このうち短期ローンは4.0億元(約6130万ドル)を担保とし、その中で長期定期預金は4.4億元(約6130万ドル)である。加重平均年利率は3.09%です。上記のローンが2020年に発生する利息支出は人民元1,180万元です。
VIEの成果を強固にしたにもかかわらず、VIEおよびその株主との契約によってVIEへの資産または収益の訪問を手配するしかない。“プロジェクト 4.Company-Cの組織構造に関する情報を参照してください”わが社構造の流動性と資本資源に対する制限と制限については、“-持株会社構造”を参照されたい
私たちのすべての純収入は、私たちはそれらが人民元の形で存在し続ける可能性が高いと予想しています。中国の現行外国為替法規によると、経常項目の支払いには、利益分配、利息支払い及び貿易とサービスに関連する外国為替取引が含まれており、ある通常の手続きの要求を満たせば、事前に外管局の許可を得ずに外貨で支払うことができる。したがって、私たちの中国子会社 は、ある通常の手続きの要求に従って、事前に外貨承認を得ずに配当金を支払うことができます。しかし、中国の現行法規は、私たちの中国子会社が中国の会計基準と法規に基づいて決定した累積利益(あればあれば)から配当金を支払うことのみを許可しています。私たちの中国子会社は毎年前の数年の累積損失を補った後、少なくとも10%の税引後利益 をいくつかの準備金として計上し、準備総額が登録資本の50%に達するまでしなければならない。このような備蓄は現金配当金として分配できない。歴史的に見ると、私たちの中国子会社は私たちに配当金を支払っていません。累積利益が生じる前に、彼らは配当金を支払うことができません。また、外国直接投資や融資を含む資本口座取引は、外管局、その現地支店、およびいくつかの現地銀行の承認および/または登録を受けなければならない。
ケイマン諸島の免除を受けた会社とオフショア持ち株会社として、中国の法律と法規によると、私たちは融資或いは出資額を通じて私たちの中国付属会社に資金を提供することができ、そして政府当局の許可と出資額と融資額の制限を得る必要がある。これは私たちの証券発行所得を使って私たちの中国子会社への融資や出資を延期するかもしれません。我々の初公募および後続発売で得られた金の大部分を中国の子会社およびVIEの業務範囲内の中国事業に投資することを期待している。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要因-中国でのビジネスに関連するリスク-中国規制海外ホールディングスの中国実体への融資と直接投資、および政府の通貨両替の制御が遅延または阻止される可能性があり、融資活動で得られた資金を使用して中国子会社と私たちの中国のVIEに融資を行うことは、私たちの流動性および業務に資金と拡張を提供する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある”
以下の表に示す期間における当社のキャッシュフローの変動状況を示す
12月31日までの年度 | ||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(単位:千) | ||||||||||||||||
経営活動のための現金純額 | (1,819,355 | ) | (1,297,838 | ) | (1,108,207 | ) | (169,841 | ) | ||||||||
投資活動のための現金純額 | (415,382 | ) | (267,460 | ) | (229,757 | ) | (35,212 | ) | ||||||||
融資活動が提供する現金純額 | 3,048,112 | — | 5,891,550 | 902,920 | ||||||||||||
現金·現金等価物と限定現金に及ぼす外貨為替レート変動の影響 | 11,363 | (22,575 | ) | (188,664 | ) | (28,914 | ) | |||||||||
現金および現金等価物の正味額(減少)/増加および制限 現金 | 824,738 | (1,587,873 | ) | 4,364,922 | 668,953 | |||||||||||
期初の現金と現金等価物及び制限現金 | 1,919,268 | 2,744,006 | 1,156,133 | 177,185 | ||||||||||||
現金と現金等価物および制限された現金 期末 | 2,744,006 | 1,156,133 | 5,521,055 | 846,138 |
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経営活動
2020年に経営活動に用いられた現金純額は人民元11.082億元(1.698億ドル)だった。純損失人民元17.052億元(2.613億ドル)と運営現金流出人民元11.082億元(1.698億ドル)との差額は、主に減価償却や償却などの非現金支出項目人民元201.3百万元(3080万ドル)と株式ベースの給与人民元3.601億元(5520万ドル)を計上したが、運営資金口座の変化で使用された追加現金3510万元(540万ドル)の一部が相殺された。減価償却および償却は,主に我々が2016年にJDDJを買収して発生したBCAとNCCの償却に関連している。運営資金口座の変動は,(1)売掛金が3.654億元(5,600万ドル)増加する,(2)関連側の売掛金が3.377億元(5,170万ドル)増加する,(3)前払金およびその他の流動資産が8,500万元増加する(1,300万ドル),(4)関連側が2,990万元(460万ドル)減少し,一部の被計上費およびその他の流動負債が3.578億元増加(5,480万ドル)増加,である。 (Ii)騎手と運転手に支払う人民元3.362億元(5150万ドル)の増加、および(Iii)人民元170.0元(26.1ドル) 支払手形の増加。
具体的には,売掛金の増加は,主に2020年にあるチェーンスーパーの注文量が大幅に増加したことと,物流会社に提供するサービス注文量が大幅に増加したためである.関連側の対応金額の増加は,(I)とJDグループの仮調整決済周期と,(Ii)ウォルマートグループからの受注量の増加によるものである.プリペイドや他の流動資産の増加は主に付加価値税の相殺と受取利息の増加によるものである。関連先金額の減少に対応するのは,(I)吾ら代京東が納品時に消費者に受け取る現金残高の減少によるものであり,br}吾らと京東グループの支払いスケジュールが受取後払いから前払いに調整されていることと,(Ii)とウォルマートグループが2019年末に決済を遅延させたためである.支出やその他の流動負債の増加は,(I)商品販売総生産の増加や小売業者との決済周期の延長によるJDDJへの対応金の増加と,(Ii)我々の従業員数の増加による賃金および福祉対応金の増加と,2020年3月および9月の定期賃金の増加によるものである。乗客や運転手に支払う費用が増加したのは、主に物流会社に提供されるサービス注文量が大幅に増加したためだ。
2019年の経営活動に用いられた現金純額は人民元12.978億元。純損失人民元16.698億元と営業現金流出人民元12.978億元の差額は主に減価償却や償却などの非現金支出項目人民元215.7百万元、株式ベースの給与人民元51.2百万元および運営資金帳から支出された追加現金9350万元を計上したことによるものだ。減価償却と償却は主に私たちが2016年にJDDJを買収したBCAとNCCの償却に関連している。運営資本項目の変動は主に(I)計算費用及びその他の流動負債の人民元1.275億元の増加、(Ii)乗客及び運転手に対応する金額の増加1.012億元、及び(Iii)関連側の金額の増加2850万元、(I)関連側の人民元1.493億元の増加及び(Ii)繰延の税項負債の減少による人民元900万元の部分相殺を含む。
具体的には、計上すべき費用およびその他の流動負債の増加は、主に、(I)当社のオンデマンド小売プラットフォーム上の小売業者の売掛金がJDDJ上のGMV増加により増加していることと、(Ii)従業員の賃金および福祉売掛金が従業員数および給与水準の増加および2018年と2019年末の何らかの支払い時間の違いによって増加していることによるものである。乗客と運転手に支払う費用が増加したのは、主に2019年の注文量が2018年より増加したためです。関連側による増加額は,主に我々がウォルマートグループを代表してJDDJプラットフォームサービスを行う際に消費者から受け取る現金が増加したためであり,ウォルマートグループのJDDJでの取引量増加と一致しているが,2019年12月31日は決算日であるため2018年12月31日は銀行休暇であるため,京東を代表して消費者から受け取る現金が人民元1180万元 減少し,その部分が増加を相殺している.関連先の受取額の増加は,主にJDグループとウォルマートグループの受注量の増加によるものである.繰延税金負債が減少したのは、主に上海JDDJが2018年にHNTE資格を付与され、15%の所得税税率を取得する資格があるため、繰延税金負債が変化したためである。
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2018年に経営活動に用いられた現金純額は人民元18.194億元。純損失人民元18.784億元と営業現金流出人民元18.194億元の差額は主に減価償却や人民元2.122億元の償却などの非現金支出項目と株式ベースの給与人民元51.20万元を計上したが、運営資金のbr口座変化により増加した現金人民元203.3百万元がこの差額を部分的に相殺した。減価償却および償却は、主に当社が2016年にJDDJを買収したことによるBCAおよびNCCの償却に関連している。運営資金帳の変動は主に(I)関連側の金額を人民元1106百万元増加し、(Ii)前払い及びその他の流動資産を4230万元増加し、(Iii)支出及びその他の流動負債を人民元2820万元減少し、(Iv)繰延税金項目負債を人民元2750万元減少し、及び(V)売掛金を人民元2370万元増加するが、(I)関連側が160万元増加及び(Ii)乗客及び運転手費用を増加して人民元1510万元 部分相殺を含む。
具体的には,関連側からの金額増加は,主にJDグループの受注量が大幅に増加していることと,ウォルマートグループが2018年に我々の大きな影響力を持つ株主となって 関連側に組み込まれているためである.プリペイドやその他の流動資産の増加は、主に支払ルートからの受取資金と受取増値税の増加によるものである。計上すべき費用及びその他の流動負債の減少は、主に当社が課税増値税を支払うことにより課税税金を6,960万元減少させたためである。繰延税金負債が減少したのは、主に上海JDDJが2018年にHNTEの地位を付与され、15%の所得税率を取得する資格があるため、繰延税金負債が変化したためである。売掛金の増加は主にチェーン業者と業務を発展させる際に信用支払条項を採用したためである。乗客や運転手に支払う金額が増加したのは、主に2018年12月31日までの年度の注文量が2017年12月31日までの年度に比べて増加したためである。関連側に対応する金額が増加したのは、主にウォルマートグループが関連側に組み込まれているためであり、ウォルマートグループが2018年に大きな影響力を持つ株主となったためである。
投資活動
2020年の投資活動のための現金純額は人民元2.298億元(3520万ドル)で、主に長期定期預金と財産、設備、無形資産を購入して支払われた現金を含み、一部は売却投資信託商品の現金純額によって相殺される。
2019年の投資活動のための現金純額は人民元2.675億元で、主に投資信託商品を購入するための現金純額と不動産、設備、無形資産を購入するための現金が含まれている。
2018年の投資活動のための現金純額は人民元415.4百万元で、主に投資信託商品を購入して支払われた現金純額と購入物件および設備で支払われた現金が含まれているが、一部は外貨長期契約で得られた金を売却されて相殺された。
融資活動
2020年の融資活動で提供される現金純額は人民元58.916億元(9.029億ドル)で、主に2020年6月の初公募株収益、2020年12月の後続公募株収益と短期銀行借款を含む。
融資活動が2019年に提供する純現金はゼロ。
融資活動が2018年に提供した現金純額は人民元3,048.1百万元で、主に転換可能な優先株を発行して得られた金を発行し、一部は短期銀行の借金の返済によって相殺される。
100 |
持株会社構造
わが社のダダグループは持株会社で、自分の物質業務を持っていません。私たちは主に私たちのWFOEsとVIEを通じて業務を展開している。したがって、ダダグループ 有限会社の配当能力は私たちのWFOEsが支払う配当に依存します。
もし私たちのWFOEsまたは任意の新しく設立された中国子会社が将来自分のために債務を発生させれば、その債務を管理するツールはそれらが私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。また、私たちのWFOEsは中国の会計基準と法規に基づいて決定された留保収益(あればあれば)から私たちに配当金を支払うことしかできない。中国の法律によると、私たちのすべてのWFOEsと私たちのVIEは毎年、その積立金がその登録資本の50%に達するまで、いくつかの法定積立金の資金として少なくとも10%の税後利益 を保留しなければならない。 法定準備金は現金配当金として分配してはならない。外商独資会社は中国に配当金を送金するには、外匯局の指定銀行の審査を経なければならない。2020年12月31日現在、我々のWFOES、他のすべての中国子会社、当社のVIEおよび当社VIEの子会社は累計赤字状態にあるため、法定準備金を計上していません。我々のWFOEs はまだ配当金を支払っておらず、累積利益が発生し、法定の 準備金要求を満たした後にのみ、配当金を支払うことができます。
C. | 研究と開発 |
“プロジェクト4.会社情報-B.ビジネス概要-当社の技術力とライセンス”、“プロジェクト4.会社情報-B.ビジネス概要-私たちの技術インフラとチーム”および“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-知的財産 財産”を参照してください
D. | トレンド情報 |
本年度報告で開示された場合を除いて、2020年12月31日までの年間にいかなる傾向、不確実性、需要、承諾またはイベントがあるかは知られておらず、 は、私たちの純収入、収益、収益性、流動性または資本資源に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは開示される財務情報が必ずしも将来の運営結果または財務状況を示すとは限らない。
E. | 表外手配 |
私たちは合併されていない第三者の支払い義務についてどんな財政的保証や他の約束をしていない。さらに、私たちは、私たちの株式にリンクし、株主資本として分類されていない、または私たちのbr合併財務諸表に反映されていない派生ツール契約を締結していません。さらに、私たちは、信用、流動性、または市場リスクの支援である未合併エンティティに移転した資産に対して、何の留保も権益もありません。さらに、私たちは、融資、流動性、市場リスク、または信用支援を提供してくれたり、レンタル、ヘッジ、または製品開発サービスに従事している任意のbr未合併エンティティに可変権益を持っていません。
F. | 契約義務 |
次の表は2020年12月31日までの契約義務を示しています
12月31日までの年度 | ||||||||||||||||||||||||
合計する | 2021 | 2022 | 2023 | 2024 | 2025年以降 | |||||||||||||||||||
(単位:千元) | ||||||||||||||||||||||||
賃貸承諾額を経営する(1) | 119,851 | 46,050 | 31,381 | 23,813 | 18,607 | — |
注:
(1) | 経営賃貸承諾には,我々のオフィスや他の施設に対する賃貸br協定での承諾が含まれている。 |
上記の開示を除いて、2020年12月31日現在、私たちはいかなる重大な資本または他の約束、長期債務または保証を持っていません。
101 |
G. | 安全港 |
本年度報告第3ページの“前向き情報” を参照されたい。
第六項です。 | 役員、上級管理者、従業員 |
A. | 役員と上級管理職 |
次の表に私どもの役員と役員に関する情報を示します。
役員および行政員 |
年ごろ |
役職/肩書 |
フィリップ家に着いて | 38 | 取締役会長兼最高経営責任者 |
楊軍楊軍 | 43 | 取締役と首席技術官 |
雷 徐 | 46 | 役員.取締役 |
宇宇 | 38 | 役員.取締役 |
サンディ | 44 | 役員.取締役 |
クリスティーナ·朱暁静 | 48 | 役員.取締役 |
ギュ·チャウ | 53 | 役員.取締役 |
ボニー·チャン | 47 | 独立 取締役 |
孫宝紅 | 52 | 独立 取締役 |
ベーカー·陳昭明 | 38 | 最高財務官 |
郭家斉さん私たちの創業者であり、私たちが設立されてから取締役会長とCEOを務めてきました。奎さんは、中国の物流やインターネットの分野で、継続的に起業している企業家であり、豊富な経験と専門知識を持っています。当社を創業する前に、さんは2013年から2014年にかけて、中国のオンライン不動産プラットフォームの安居客の副総裁を務め、2015年にニューヨーク証券取引所に上場したオンライン分類広告市場における中国の58.comによって買収されました。2009年から2013年にかけて、中国のインターネット広告プラットフォームである快さんは、広告中国の副総裁を務めています。これまで、Kuaiさんは2007年から2009年までニューヨーク証券取引所に上場しているオラクル社で製品マネージャーを務め、2005年から2006年までマッキンゼー·アンド·カンパニーで経営コンサルタントを務め、2004年から2005年までニューヨーク証券取引所に上場しているアクセンチュアで働いていた。“富”中国が発表した“2019年40歳以下中国”ランキングにはさんが選ばれ、年に一度のビジネス界で最も影響力のある若者が選出された。奎さんさんは、同済大学の物流工学の学士号とマサチューセッツ工科大学の物流工学の修士号を持っています。
楊軍さん当社の共同創業者であり、我々の設立以来ずっと当社のチーフテクノロジー担当を務めており、2020年6月以降は当社の取締役チーフテクノロジー担当を務めています。楊さんは我々の技術、製品、データ、会社の戦略を担当しています。私たちに参加する前に、楊さんは2014年から2015年にかけて、ニューヨーク証券取引所上場企業Squareで、ユーザーの成長戦略と実施を担当する成長エンジニアリングチームの責任者を務めました。これまで、彼は2010年から2014年までナスダック上場会社フェイスブックでエンジニアリングマネージャーを務め、米国預託株式のユーザー増加と最適化を担当し、2008年から2009年までナスダック上場会社グーグルでエンジニアを務めていた。楊さんは浙江大学でコンピュータ科学の学士号、カーネギーメロン大学でコンピュータ科学の修士号と博士号を取得した。
雷 徐さん2020年6月以来私たちの役員に奉仕してきました。徐さんは京東小売の最高経営責任者で、オンラインとオフラインの小売事業の発展、運営、戦略を担当しています。徐さんは2009年に京東に入社して以来、マーケティングとブランド担当者、JDワイヤレス担当者、マーケティングおよびプラットフォーム運営担当者など、複数のリーダーシップを担当してきました。彼の案内で、京東は自分を京東商城から京東に変更することに成功し、人気のマスコットjoyを発売した。徐さんは、中国電気商業界における最初の有料会員サービス“br}京東+、および京東のスーパーブランド日戦略マーケティング計画を開始しました。彼はまた京東のケプラー開放プラットフォームを指導しており、これはその“小売即ちサービス”戦略の肝心な柱であり、物流、マーケティング、金融サービスとその他の分野における優位性を利用して、パートナーがそのオンライン業務を拡大するのを助ける。徐さんは京東に加入する前に、聯想、Allyes、百麗電子商取引で複数のマーケティングと運営の高級管理職を務めたことがある。徐さんは中国ヨーロッパ国際ビジネススクールのEMBA学位を取得
102 |
余裕さん2021年1月以来、私たちの取締役として働いています。Mr.Yuは取締役幹部であり、京東物流の最高経営責任者でもある。 Mr.Yuは京東物流の全体戦略計画と業務方向を担当している。彼は小売や物流業務を含むJDグループで複数の幹部職を務めていた。特に,Mr.Yuは物流業界で豊富な運営と管理経験を有している。2011年1月から2012年10月まで、2012年10月から2015年5月まで、それぞれ京東物流中国センター部門と京東物流東中国物流部門の責任者を務め、京東物流の中国全体におけるbr業務の構築を支援した。Mr.Yuはその後、2016年6月から2018年3月まで1号店の最高経営責任者を務め、2018年3月から2019年2月まで京東グループの顧客体験とサービス部の責任者を務めた。2019年2月から2020年12月までの間にJDグループの首席人的資源官を務めたこともある。Mr.Yuは2005年7月に中国政法大学法学学士号を取得し、2017年6月に中国ヨーロッパ国際工商学院EMBAの学位を取得した
Sandy 徐さん2019年11月以来私たちの取締役として働いています。Ms.Xuは2020年6月から京東首席財務官を務めている。徐さんは2018年7月に京東に入社し、財務副総裁を務め、2020年1月に高級副総裁に昇進した。現在の職務を担当する前に、Ms.Xuは京東小売グループの首席財務官を務めるほか、グループの財務、会計、税務機能を担当している。京東に加入する前、Ms.Xuは監査パートナーで、普華永道中天法律事務所北京事務所と普華永道サンホセ事務所で20年近く働き、TMT業界とアメリカ資本市場に集中していた。Ms.Xuは中国とアメリカの公認会計士です。Ms.XuはJD Digits、京東健康、京東物流の取締役も務めている。Ms.Xuは北京大学で情報科学と経済学のダブル専門学士号を取得した
朱暁静さん2020年5月から私どもの取締役としてサービスを提供しております。朱さんはウォルマート最高経営責任者兼最高経営責任者総裁です。朱さんは2020年5月にウォルマートグループに加入する前に、2016年8月から2019年12月まで恒天然大中華区の中国全世界乳製品輸出業者と牛乳加工業者の総裁を務め、恒天然グループの中国と香港、台湾地区での業務を担当し、2011年9月から2016年7月まで取締役社長と総裁副総裁を務めた。恒天然に加入する前に、朱さんは2005年1月から2008年5月までニューヨーク証券取引所に上場した科学技術会社のホニウェルは副総裁を務め、戦略とbrの発展を担当した;そして2003年2月から2005年1月まで取締役を務めて戦略と業務発展を担当した。これまで、朱さんは1999年から2003年までマッケンジー社のプロジェクトマネージャーを務め、金融機関のサービスに専念していた。朱さんは北京外国語大学西洋研究学士号とコロンビア商学院工商管理修士号を持っている。
奎章さん:周さん2014年11月以来私たちの役員として働いてきました。周はセコイア資本パートナーの中国です。彼はテクノロジー、メディア、電気通信、医療業界の初期投資に集中しています。 現在、周さんは、容聯雲、Eversec、リマAI、Winona、IngageApp、聚水潭テクノロジーの役員メンバーです。 2005年にセコイア資本に加入する前に、周さんは連想グループで何年も働いています。周さんは清華大学の工商管理修士号を取得した。
チャン·イーさん2020年6月以来私たちの役員として働いています。Zhangさんは新浪会社の首席財務官で、新浪会社は中国をリードするオンラインメディア会社である。2014年3月から2015年3月まで、Zhangさんは微博の首席財務官を務め、同社は中国のナスダックに上場するソーシャルメディアプラットフォームであり、新浪会社の子会社の一つでもある。微博に加入する前に、Zhangさんは2011年5月から2014年2月までの間に中国傘下の総合インターネット広告プラットフォーム広告中国有限公司の首席財務官を務めた。これまで、Zhangさんは徳勤上海駐在の監査パートナーで、2007年10月から2011年4月までの間に、アメリカで初めて公募した中国会社とアメリカで上場した中国会社にサービスを提供することに集中していた。2005年5月から2007年8月まで、Zhangさんは徳勤法律事務所全国アメリカ証券取引委員会サービス部で高級マネージャーを務め、証券発行書類の発行前の審査とアメリカ証券取引委員会に提出した定期報告を担当し、重点的に外国のプライベート発行者に注目した。Zhangさんは2020年11月からニューヨーク証券取引所上場会社逸仙電商ホールディングス有限公司の独立取締役を務めている。Zhangさんはマクダニエル学院の工商管理学士号を持っています。 Zhangさんはメリーランド州の公認会計士で、アメリカ公認会計士協会の会員でもあります。
孫宝紅さん2020年6月20日から私たちの取締役として。Ms.Sunは長江商学院営業学講座教授兼副院長です。Ms.Sunは2008年に長江商学院に加入し、2008年6月から2009年8月まで市場営業学客員教授兼国際プロジェクト副院長を務めた。これまでMs.Sunは1997年7月にカーネギー·メロン大学に入社し,1997年7月から2004年8月まで営業学アシスタント教授,2001年9月から2004年8月まで営業学助教授,2009年9月から2011年8月まで営業学教授を務めていた。2001年7月から2004年8月まで、Ms.Sunはノースカロライナ大学のアシスタント教授でもある。 Ms.Sunは中国人民大学の国際経済学学士号と南カリフォルニア大学の経済学博士号を取得した。Ms.Sunは、アメリカマーケティング協会、アメリカ経済協会、資金調達学、管理科学研究所のメンバーです。
103 |
陳兆明さん2018年12月以来、私たちの最高財務責任者を務めてきました。2012年から2018年まで、Mr.Chenは宝尊の首席財務官を務め、宝尊は中国でナスダックに上場している電子商取引サービスパートナーである。これまで、Mr.Chenは2011年から2012年まで中国のオンラインソーシャルビジネス会社引手グループで財務総監を務めていた。2004年から2011年まで、Mr.Chenは徳勤会計士事務所で監査マネージャーを務めた。Mr.Chenは現在br取締役の独立取締役を務めており、闘魚は中国傘下のゲームを中心としたナスダック上場生放送プラットフォームである。Mr.Chenは復旦大学で経済学学士号を取得した。Mr.Chenは中国公認会計士協会会員、中国公認会計士協会特許所持者である。
B. | 補償する |
役員および行政職の報酬
2020年、私たちは役員に合計670万元(100万ドル)の現金を支払い、非執行役員に5.83万ドルの現金給与を支払いました。私たちは役員と役員に年金、退職、その他の同様の福祉を提供するために予約または計算していません。私たちの中国子会社と私たちのVIEとその子会社は従業員1人当たりの給料に相当する一定の割合の年金保険、出産保険、医療保険を支払うことを法律で求めています。失業保険と他の法定福祉と住宅積立金。
雇用協定と賠償協定
私たちは私たちのすべての幹部と雇用協定を締結した。このような合意に基づいて、私たちのすべての執行官たちは特定の期間雇用された。幹部のいくつかの行為、例えば、継続的に満足に職責を履行できない、約束の義務を履行する際に故意に不当な行為または深刻な不注意、有罪判決または罪を認めない、道徳的退廃に関連するいかなる重罪または軽罪、または雇用協定に重大な損害または重大な事項をもたらす不誠実な行為については、いつでもそれによって雇用関係を終了することができる。私たちは60日前に書面で通知して、無断で役員の採用を終了することもできます。brは私たちが採用を中止した場合、役員と私たちの間で合意した合意に従って、幹部に解散費を支払います。執行幹事はいつでも退職することができますが、60日前に書面で通知する必要があります。
各幹部は、雇用に関連する義務を履行する際、または適用される法律の要求に基づいて、私たちのいかなる機密情報または商業秘密、私たちの顧客または潜在的顧客の任意の機密情報または商業秘密、または私たちが受信した任意の第三者の機密または独自情報を使用しない限り、雇用契約の終了または終了中および後に厳格に秘密にすることに同意しており、私たちはこれに対して守秘義務を負っている。担当者はまた、担当者が私たちに雇われている間に、彼らの構想、開発、または実践に縮小されたすべての発明、設計および商業秘密を秘密に開示し、これらの発明、設計および商業秘密のすべての権利、所有権、および権益を私たちに譲渡し、これらの発明、設計および商業秘密の特許、著作権、および他の法的権利の取得および実行に協力することに同意した。
また,各実行幹事は,その在任期間および通常最後の在任日後の1年以内にeスポーツ禁止やスポーツ禁止の制約を受けることに同意している.具体的には、各幹部は、(I)雇用契約業務の有効期限内に、私たちとビジネスをしている任意の顧客に、私たちの業務と同じまたは同様の業務を求めることに同意し、(Ii)既知の任意の潜在的顧客業務に、既知のbr書面または口頭入札、要約または提案と同じまたは同様の性質の業務を誘致するか、またはそのような入札、提案または要約を提出するために大量に準備された顧客;(Iii)雇用またはサービスを募集するか、または既知の雇用または採用された任意の人を雇用または採用するか、または(Iv)任意のサプライヤーまたはサプライヤーと私たちとの間の任意の関係または合意を含むが、これらに限定されない他の方法で私たちの業務またはアカウントを妨害する。
私たちはまた私たちのすべての役員と幹部と賠償協定を締結した。これらの合意によると、私たちは、彼らが取締役またはわが社の幹部であることによって発生したいくつかの責任と費用を賠償することに同意します。
104 |
持分激励計画
2015年株式インセンティブ計画
2015年、私たちの株主と取締役会は改訂と再記述の2015年株式激励計画を承認し、私たちは本年報でそれを2015年計画と呼び、最高の利用可能な人員を吸引と維持し、従業員、取締役、コンサルタントに追加の激励を提供し、私たちの業務の成功を促進する。2021年2月28日現在、2015年計画 により発行可能な普通株式総数上限は61,605,996株である。2021年2月28日までに、購入権の行使及び他の株式奨励を付与した後、すでに60,766,365株の普通株を発行し、2015年度計画により、計41,391,852株の普通株及び19,374,513株の制限的な株式を購入する購入権はまだbrを行使していない。
以下の各段落は、2015年計画の主な条項をまとめている。
賞のタイプ。2015年計画では、オプション、株式付加価値権、制限株式奨励、制限株式単位奨励、その他の株式奨励を許可する予定です。
計画管理。私たちの取締役会 または取締役会が委託した委員会は2015年計画を管理する。計画管理者は、報酬を受ける参加者 ,報酬の時間および方法、各参加者に付与される報酬のタイプ、公平な市場価値および数、および各報酬の条項および条件を決定する。
授賞協定.2015年計画に基づいて付与された報酬は、各報酬の条項、条件、制限を規定する報酬プロトコルによって証明され、その中には、被贈与者が雇用またはサービスを終了する際に適用される条項と、私たちの唯一かつ完全な権力の修正、修正、一時停止、キャンセル、または報酬の撤回とが含まれる可能性がある。
資格私たちは私たちのbr従業員、役員、そしてコンサルタントに授賞することができる。
帰属スケジュール。通常,プラン 管理者は,関連付与プロトコルに規定されているホームスケジュールを決定する.
オプションを行使する計画管理者 は各報酬の実行価格を決定し,関連報酬プロトコルに規定されている.付与され行使可能なオプション が、計画管理者が付与されたときに決定された時間前に行使されていない場合、終了する。ただし,行使可能な最長期限は授与日から10年である。また,参加者は我々の初公募株発生時にのみ既得オプション を行使することができる.
譲渡制限。参加者は、2015年計画または関連奨励協定に規定されている例外の場合、または遺言譲渡または世襲および分配法のような他の方法で計画管理者によって決定された例外の場合を除いて、任意の方法で報酬を譲渡してはならない。
終了と改訂。事前に終了しない限り、2015年計画の有効期間は発効日から10年となる。私たちの取締役会は2015年計画をいつでも一時停止または終了する権利がある。しかし、参加者の書面による同意を得ずに、2015年計画の一時停止および終了は、2015年計画の発効期間中に付与されたいかなる裁決の権利や義務を損なうことはない。
2020年株式インセンティブ計画
2020年5月、我々の株主と取締役会は、改訂·再記述された2020年株式インセンティブ計画を承認し、本年度報告ではこれを2020年計画と呼び、最高の利用可能な人員を吸引し、維持し、従業員、取締役、コンサルタントに追加的なインセンティブを提供し、私たちの業務成功を促進する。2020計画下のすべての奨励により発行可能な普通株の最高総数は最初は45,765,386株であり,2021年1月1日からの2020計画10年間の任期中に毎年初日の毎年増加し,金額は前年最終日の既発行と発行済み株式総数の1.0% に相当する。2月28日現在、2020計画により、2021年に合計1,738,000株の普通株と2,684,800株の制限株を購入するオプションは発行されていない。
105 |
以下の各段落は2020年計画の主な条項をまとめた。
賞のタイプ。2020計画は、オプション、制限株式、制限株式単位、または計画管理人によって承認された任意の他のタイプの報酬を付与することを可能にする。
計画管理。私たちの取締役会や1人以上の取締役会メンバーで構成された委員会は2020年計画を管理するだろう。委員会または全体取締役会(場合に応じて)は、受賞した参加者、各参加者に付与される賞の種類および数、および各賞の条項および条件を決定する。
授賞協定2020計画に基づいて付与される報酬は、各報酬の条項、条件、および制限を規定する報酬プロトコルによって証明され、その中には、報酬期間、被贈与者雇用またはサービス終了時に適用される条項、および私たちが一方的または二国間修正、修正、一時停止、キャンセル、または奨励を撤回する権利がある可能性がある。
資格。私たちはわが社の従業員、役員、コンサルタントに賞を授与するかもしれません。しかし、私たちは、私たちの従業員と私たちの子会社の従業員にのみ、インセンティブ株式オプション資格を満たすためのオプション を付与することができます。
帰属スケジュール。通常,プラン 管理者は,関連付与プロトコルに規定されているホームスケジュールを決定する.
行権価格。計画管理者 は、報酬プロトコルに規定されている各報酬の実行価格を決定する。
賞の期限。オプションが付与されたときに決定された時間前に計画管理者がオプションを行使しない場合、オプションの付与された部分 は満了する。ただし, の最長行使可能期間は付与日から10年である.
譲渡制限。参加者は、2020年計画または関連奨励協定に規定されている例外状況に適合しない限り、または遺言譲渡または世襲および分配法のような他の方法で計画管理者によって決定された例外状況を譲渡してはならない。
終了と改訂。Brを事前に終了しない限り、2020計画の有効期限は発効日から10年です。私たちの取締役会はこの計画を修正または終了する権利があります。 しかし,参加者の書面による同意を得ず,このような行動は,以前に与えられたいかなる報酬にも実質的な方法で悪影響を与えてはならない.
次の表は、2021年2月28日現在、発行済みオプション、制限株式単位、その他の株式奨励を含む取締役と役員の普通株式数をまとめています。
名前.名前 | 普通株式入札オプションと 限定株単位 | 行権価格 (ドル/株) | ロット期日 | 満期日 | ||||||||||||
フィリップ·キキ早く | * | 名目上の | 2015年2月13日 | 2025年2月13日 | ||||||||||||
* | (1) | 適用されない | 2020年1月20日 | — | ||||||||||||
楊軍 | * | (1) | 適用されない | 2020年1月20日 | — | |||||||||||
陳兆明 | * | (1) | 適用されない | 2018年12月4日 | — | |||||||||||
* | (1) | 適用されない | 2020年1月20日 | — | ||||||||||||
Bonnie Yi Zhang | * | (1) | 適用されない | June 5, 2020 | — | |||||||||||
孫宝紅 | * | (1) | 適用されない | June 5, 2020 | — | |||||||||||
すべての役員と上級管理職が全体として | 16,880,460 |
メモ:
*2021年2月28日現在、発行済みおよび発行済み普通株式総数の1%未満です。
(1)制限された株式単位を表す.
106 |
2021年2月28日現在、我々の従業員及びコンサルタント(取締役及び上級管理職を除く)は、1集団として37,814,820株の普通株を購入するオプションを保有しており、行使価格は1株当たり名目価格から1株当たり0.08ドルまで、10,493,88株制限株式単位である。
C. | 取締役会の慣例 |
取締役会
私たちの取締役会は九人の取締役で構成されています。取締役は資格を介してわが社のどの株式も持つ必要はありません。取締役がいかなる方法であれば,直接あるいは間接的にも,わが社との契約や取引や提案された契約や取引に利害関係があれば,我々の役員会議でその利益のbr性質を申告しなければならない.ナスダック規則および関連取締役会会議議長が資格を取り消す場合、取締役は、その中に利害関係がある可能性があっても、任意の契約または取引または提案契約または取引について投票することができ、もし彼がそうした場合、彼の投票は計算され、彼は、そのような契約または取引または提案契約または取引を考慮する任意のbr取締役会議の定足数に計上されるであろう。当社取締役は、当社のすべての権力を行使して金を調達又は借入することができ、当社の業務、財産及び資産(現在及び将来)及び未払込株式又はその任意の部分を担保又は担保し、債券、債権株式証、債券及びその他の証券を発行し、当社又は任意の第三者の任意の債務、債務又は義務の直接又は担保とすることができる。
取締役会各委員会
私たちは取締役会の下に3つの委員会を設置した:監査委員会、報酬委員会、指名、そして会社管理委員会。私たちは三つの委員会のそれぞれの規定を採択した。各委員会のメンバーと機能は以下のとおりである。
監査委員会。私たちの監査委員会はBonnie Yi Zhangと孫宝紅で構成されている。Bonnie Yi Zhangは私たちの監査委員会の議長だ。吾らはBonnie Yi Zhang 及び孫宝鴻が“ナスダック証券市場上場規則”第5605(A)(2)条及び“証券取引法”第10 A-3条の“独立性”要求に適合することを確認した。私たちはBonnie Yi Zhangが“監査委員会財務専門家”の資格を持っていると認定した。監査委員会は、私たちの会計と財務報告の流れ、わが社の財務諸表の監査を監督します。他の事項を除いて、監査委員会は責任を負う
· | 独立監査員を任命し、独立監査員の実行を許可するすべての監査および非監査サービスを予め承認しておく |
· | 独立監査人と共に任意の監査問題や困難、および経営陣の対応を検討する |
· | 年度監査された財務諸表について、管理職および独立監査人と議論する |
· | 我々の会計および内部統制政策およびプログラムの十分性と有効性、ならびに重大な財務リスクの監視と制御のための任意のステップを検討する |
· | すべての提案された関連者取引を審査して承認する; |
· | 管理職および独立監査人と定期的に会議を開催する |
· | 適切な適合性を保証するために、我々のプログラムの十分性および有効性 を検討することを含む、我々のビジネス行動および道徳規範の適合性 を監視する。 |
107 |
報酬委員会です。私たちの給与委員会はBonnie Yi Zhang、孫宝紅、そして徐然で構成されている。Bonnie Yi Zhangは私たちの給与委員会の議長です。 私たちはBonnie Yi Zhangと孫宝紅がナスダック上場規則5605(A)(2)条の“独立性”要件に適合していると認定します。報酬委員会は、すべての形態の報酬を含む、取締役会の審査および承認に協力し、取締役および役員に関する報酬構造を承認する。私たちのCEOはその報酬を審議する委員会会議に出席することができません。他の事項に加えて、報酬委員会は責任を負う
· | 取締役会が当社の最高経営責任者およびその他の役員の報酬を承認することを審議、承認または提案します |
· | 非従業員役員の報酬に関する決定を審議し、取締役会に推薦する |
· | 任意の奨励的な報酬または株式計画、計画または同様の計画を定期的に審査および承認します |
· | 報酬 コンサルタント、法律顧問、または他のコンサルタントを選択する際には、その人が管理職から独立していることに関連するすべての要因を考慮すべきである。 |
指名と会社管理委員会。 私たちの指名と会社管理委員会は孫宝紅、Bonnie Yi Zhang、徐秀蘭から構成されている。孫宝紅は私たちが指名して会社管理委員会の議長です。著者らの認定により、孫宝紅とBonnie Yi Zhangは“ナスダック証券市場上場規則”第5605(A)(2)条の“独立性” 要求に符合した。指名と会社管理委員会は取締役会に協力して私たちの取締役になる資格のある個人を選び、取締役会とその委員会の構成 を決定します。他の事項を除いて、指名と会社管理委員会が責任を負う
· | 選考し、取締役会に指名者を推薦し、株主選挙または取締役会が任命する |
· | 毎年取締役会と一緒に取締役会の現在の構成を審査し、独立性、知識、技能、経験と多様性などの特徴を含む |
· | 取締役会会議の頻度と構造について提案し、取締役会の各委員会の運営状況を監督する |
· | 定期的に会社管理の法律と実践面の重大な発展と私たちの適用法律と法規の遵守状況について取締役会に提案を提供し、会社管理のすべての事項と必要な任意の救済措置について取締役会に提案する。 |
役員の職責
ケイマン諸島法律によると、私たちの役員は、忠誠の義務、誠実な行動の義務、彼らが私たちの最良の利益に合っていると思う善意に沿って行動する義務を含む当社の会社に対して受託責任を持っています。私たちの役員もまた適切な目的だけで彼らの権力を行使しなければなりません。私たちの役員も、彼らが実際に持っているスキルと、かなり慎重な人が似たような状況で見せる慎重さと勤勉さを行使する義務があります。 従来,役員が職務を遂行する際には,その知識や経験が持つ合理的な期待よりも高いスキルを表現する必要はないと考えられてきた.しかし、イギリスと英連邦裁判所は必要なスキルと配慮の面でbrの客観的な基準に向かって進んでおり、ケイマン諸島もこれらの許可に従うかもしれない。brは私たちへの注意義務を履行する際に、私たちの役員は私たちが時々改正して再説明した組織規則の大綱と定款の細則を遵守し、それに基づいて株式所有者に付与されるカテゴリの権利を確実にしなければならない。限られた例外の場合、私たち取締役の責任が違反された場合、株主は私たちの名義で損害賠償を請求する権利があるかもしれません。
私たちの取締役会は私たちの業務を管理、指導、監視するために必要なすべての権力を持っている。他の事項を除いて、私たちの取締役会の職権は以下の通りです
· | 株主年次総会と臨時株主総会を開催し、株主に仕事を報告する |
108 |
· | 配当と分配を宣言する |
· | 士官を任命し,士官の任期を決定した |
· | 当社の借款権を行使し、当社の財産を抵当に入れる |
· | 当社株式の譲渡を許可し、当該等の株式を当社会員名簿に登録することを含む。 |
役員および上級者の任期
私たちの役員は株主の一般決議によって選出されることができる。あるいは、我々の取締役会は、出席して取締役会会議で投票した取締役の単純な多数票を介して、任意の人を取締役に任命することにより、我々の取締役会の仮の空きを埋めるか、または既存の取締役会の新規メンバーとして使用することができる。私たちの役員は自動的に任期の制限を受けず、株主が普通決議で彼らを罷免するまで在任しています。また、董事は、(I)破産又はその債権者と任意の債務返済手配又は債務立て直し協議を行う;(Ii)身体的又は精神的に不健全であることが発見された;(Iii)書面通知でその職を辞任する;(Iv)取締役会の特別許可を受けずに3回連続して当社の取締役会会議を欠席し、当社取締役会がその職を罷免すること;または(V)当社組織規約の細則に基づいて任意の他のbr規定により免職される。
私たちの管理職は取締役会によって任命され、取締役会が自ら決定し、取締役会に免職される可能性があります。
D. | 従業員 |
2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までに、それぞれ2,017、2,232、2,440人の従業員 を持っています。以下の表に2020年12月31日までの従業員の職能別内訳を示す
機能 | 番号をつける | |||
業務運営と販売とマーケティング | 1,466 | |||
取引先配慮 | 115 | |||
研究開発 | 681 | |||
一般と行政 | 178 | |||
合計: | 2,440 |
2020年12月31日までに、私たちは上海に852人の従業員、中国、残りは北京と他の都市の中国にいます。
私たちの成功は私たちが合格した職員たちを引き付け、維持し、奨励する能力にかかっている。従業員に競争力のある賃金、業績ベースの現金ボーナス、株式ベースの報酬計画などの他のインセンティブを提供します。また、私たちは従業員に多様な労働環境と幅広い職業発展の機会を提供する。私たちは、新入社員研修、カスタムトレーニング、リーダーシップトレーニングを含む包括的なトレーニングプログラムを構築した。職位によっては、従業員の審査は四半期ごとに行うことができ、年ごとに行うこともできる。
私たちの騎手チームは主にアルバイトの衆包個人で構成されていて、アウトソーシング送達機構からの騎手もいます。私たちの乗客は私たちの従業員ではありません。私たちライダーの詳細については、“プロジェクト4.会社情報-B.ビジネス概要-私たちのビジネスモデル-Dada Now-騎手”を参照してください
中国の法規によると、私たちは適用される地方市政府と省級政府組織の住宅積立金と各種従業員の社会保障計画に参加して納めなければならない。
私たちはbr従業員と標準労働契約を締結します。私たちはまた、従業員と競業禁止制限を含む標準秘密保護協定を締結した。
109 |
私たちは私たちが従業員と良い仕事関係を維持していると信じていて、私たちは何の重大な労使紛争も経験したことがありません。
E. | 株式所有権 |
特に明記したほか、次の表 には2021年2月28日までの私たちの普通株の実益所有権情報が記載されています
· | 私たちの役員や幹部は |
· | 私たちの主要株主一人一人、彼らの実益は私たちの全発行と発行済み株の5%以上を持っています。 |
次の表の計算は、2021年2月28日までに発行され、発行された942,910,077株の普通株式((I)11,714,112株を含まず、将来の2015年計画項目の下のいくつかの授受株式権を行使するために発行され、予約された普通株式、およびbr}(Ii)17,518,488株が発行されて、米国預託証明書を大量発行し、行使または帰属計画が2015年に付与された奨励時に将来発行するために予約された普通株)に基づく。
実益権属は米国証券取引委員会の規則に基づいて決定される。ある人が所有している株式の数とその人の所有権の割合を計算する際に、私たちは、任意のbrオプション、株式承認証、または他の権利を行使することによって、または任意の他の証券を変換することを含む、その人が60日以内に取得する権利を有する株式を計上する。しかし、これらの株式は、 の他の人の所有権パーセンテージを計算することに含まれていない。
実益所有普通株 | ||||||||
番号をつける | % | |||||||
役員と役員**: | ||||||||
フィリップ·キキ早く(1) | 73,889,893 | 7.8 | % | |||||
楊軍(2) | 15,193,787 | 1.6 | % | |||||
徐雷 | — | — | ||||||
宇宇 | — | — | ||||||
サンディ·冉旭 | — | — | ||||||
朱暁静 | — | — | ||||||
“クイル州” | — | — | ||||||
Bonnie Yi Zhang | — | — | ||||||
孫宝紅 | — | — | ||||||
陳兆明 | * | * | ||||||
役員全員と上級管理職を一組にする | 89,083,680 | 9.4 | % | |||||
主要株主: | ||||||||
京東集団実体(3) | 434,100,345 | 46.0 | % | |||||
ウォルマート実体(4) | 94,981,280 | 10.1 | % | |||||
セコイア資本中国(5) | 68,946,628 | 7.3 | % | |||||
DSTに所属する投資基金(6) | 51,060,140 | 5.4 | % | |||||
宜人湖有限公司(1) | 67,465,585 | 7.2 | % |
メモ:
*2021年2月28日現在、転換後の発行済み普通株式総数で計算すると、株式総数は私たちの普通株式総数の1%未満です。
**以下に別途説明があるほか、当社取締役及び行政総裁の営業住所は上海市楊浦区楊樹浦路1088号東方漁人埠頭22階、郵便番号:2000 82、郵便番号:Republic of China。周さんのオフィスアドレスは、北京市朝陽区建国路77号、中国中心広場3座3606室、〒1000 27、人民Republic of China。 さん、岳宇さん、徐珊迪·旭女史のオフィスアドレスは京東国家本部、住所は北京市大興区亦庄経済技術開発区科創11街18号、郵便番号:101111、人民Republic of China。Bonnie Yi Zhangの営業住所は北京市海淀区西北網東路10号新浪広場8号院7階、郵便番号:100193、郵便番号:Republic of China。孫宝紅さんのオフィスアドレスはPark Avenue 230、Suite 540、Cheung Kong Graduate School、New York 10169です。朱暁静の事務住所は深セン市福田区農林路69号深セン中信広場3座12階、郵便番号:518040、郵便番号:Republic of China。
110 |
(1) | 代表6,424,308フィリップスさんが60日以内に買収する権利のある普通株式および67,465,585株が英領バージン諸島会社歓楽湖有限公司が保有する普通株である。宜人湖有限公司は郭家斉さんが所有している。Pleasant Lake Limitedの登録住所は英領バージン諸島トルトラ路町郵便ポスト2221号Wickham‘s Cay II Start Chambersです。 |
(2) | 楊軍に代わってさんが60日以内に買収した201,628株の普通株と、英領バージン諸島会社High Alight Limitedが保有する普通株14,992,159株の普通株。高空株式会社は、楊軍さんによって所有されています。 高空有限会社の登録アドレスは、英領バージン諸島トルトゥラ路鎮2221号郵便ポスト、ウェハン礁二期Start Chambersです。 |
(3) | (I)JD葵花投資有限会社が保有する415,492,797株の普通株および(Ii)Windcreek Limitedが保有する18,607,548株の普通株を代表し、4,651,887株の米国預託証明書 を代表する。JDひまわり投資有限会社とWindcreek LimitedはいずれもJDグループの全資が所有する英領バージン諸島会社である。京東らが2021年2月9日に米国証券取引委員会に共同で提出した付表13 Gに含まれる情報によると、2020年12月31日現在で利益br所有権情報が報告されている。JDひまわり投資有限公司の登録住所は英領バージン諸島トルトラルタウンオフショア会社センター郵便ポスト957番地です。Windcreek Limitedの登録先は,VG 1110,英領バージン諸島,トルトラ路町Wickhams Cay II,ビステラ企業サービスセンターである. |
(4) | (I)87,481,280株の普通株および(Ii)7,500,000株の普通株を代表し、Azure Holdings S.a.r.l.(ルクセンブルク大公国に登録設立された会社)が1,875,000株の米国預託証券を保有している。Azure Holdings S.a.r.l。ウォルマートが所有していますAzure Holdings S.a.r.lの登録アドレス。住所はルクセンブルク大公国ケネディ通り四十六Aで、郵便番号:L-一八五五です。 |
(5) | (I)ケイマン諸島法律に基づいて設立された免責有限責任会社SCC Venture V Holdco I,Ltd.が直接保有する54,480,788株の普通株式;(Ii)ケイマン諸島の法律に基づいて設立された免除有限責任会社SCC Growth I Holdco A,Ltd.が直接保有する7,629,607株の普通株式;(Iii)ケイマン諸島法律登録により設立された免除有限責任会社セコイア資本中国GF Holdco III-Aが直接保有する5,629,141株の普通株、および沈南さんが保有する1,564,092株。上記のすべてのエンティティの登録事務所は、Maples Corporation Services Limited、郵便ポスト309、Ugland House、Grand Cayman、KY 1-1104、ケイマン諸島である。 |
SCC Venture V Holdco I,Ltd. の唯一の株主はセコイア資本中国リスク基金V,L.P.セコイア資本中国リスク基金V,L.P.の普通パートナーはSC中国Venture V,L.P.であり、その普通パートナーはSC中国持株有限会社である。
SCC Growth I Holdco A,Ltd.の唯一の株主はセコイア資本中国成長基金I,L.P.セコイア資本中国成長基金I,L.P.の普通パートナーはセコイア資本中国成長基金管理有限会社であり、その普通パートナーはSC中国持株有限会社である。
セコイア資本中国GF Holdco III-A有限会社の唯一の株主はセコイア資本中国成長基金IIIであり、L.P.セコイア資本中国成長基金IIIの普通パートナーはSC中国Growth III Management、L.P.であり、その普通パートナーはSC中国Holding Limitedである。かすかす中国ホールディングス有限会社はスコットランド王立銀行中国企業有限会社の完全所有であり、スコットランドロイヤル銀行中国企業有限会社は沈南鵬さんによる完全所有である。
(6) | (I)3,567,756株の普通株を代表し、891,939株のアメリカ預託証明書を代表し、DST Global IV Co-Invest,L.P.(ケイマン諸島法律によって設立された免除有限責任組合企業)が直接保有し、(Ii)20,859,372株普通株、 は5,214,843株のアメリカ預託証明書を代表する。DST Global IV,L.P.(ケイマン諸島法律により成立した有限責任免除組合会社)が直接保有し,(Iii)15,941,456株の普通株,3,985,364株のADSを代表し,DST Global V,L.P.が直接保有している。ケイマン諸島法律により成立した免除有限責任組合企業、および(Iv)DST中国EC XII、L.P.が直接保有する10,691,556株の普通株は、2,672,889株の米国預託証明書に相当する。ケイマン諸島法律に基づいて設立された免除有限責任組合企業。DST Global Advisors Limitedと他社が2021年2月16日に米国証券取引委員会に共同で提出した付表13 Gに含まれる情報に基づく。これらすべての実体の登録住所は、ケイマン諸島KY 1-1103ケイマン大ケイマン郵便番号847ポスト、三叉戟信託会社(ケイマン)有限会社である。 |
DST Global IV Co-Invest,L.P.とDST Global IV,L.P.はそれぞれの通常パートナーDST Managers Limitedによって制御されている.DST Global V,L.P.とDST中国EC XII,L.P.はそれぞれの一般パートナーDST Managers V Limitedによって制御されている。DST Manager LimitedとDST Manager V Limitedの持分は英領バージン諸島会社DST Global Advisors Limitedが所有し,後者は英領バージン諸島社Galileo(PTC)Limitedが間接的に所有している。DST経理人有限会社およびDST経理人V株式会社の登録住所はそれぞれケイマン諸島KY 1-1103大ケイマン大ケイマン郵便ポスト847号三叉戟信託会社(ケイマン)有限会社である。DST Global Advisors LimitedとGalileo(PTC)Limitedの登録住所は三叉戟信託会社(B.VI.)有限会社、三叉戟商会、郵便ポスト146、路鎮、トルトーラ、英領バージン諸島。
我々の知る限り,2021年2月28日現在,我々の普通株は313,150,978株は米国の記録保持者が保有している(我々米国預託株式計画の信託機関モルガン大通銀行が保有する普通株の合計313,150,976株を含む)。私たちのアメリカにおける預託証明書の実益保有者の数は、私たちの普通株のアメリカでの記録的な保有者数をはるかに超えるかもしれません。Azure Holdingsは2021年2月28日までに87,481,280株の普通株を保有しており、同社はウォルマートグループの完全資本であり、ウォルマートグループはニューヨーク証券取引所に上場している米国の会社である。上表注(4)を参照。
2021年3月、京東はその子会社brを通じて株式購入協定を締結し、協定によると、京東は1株8億ドルの価格で私たちが新たに発行した普通株に投資することに同意し、1株当たりの価格は2021年3月19日、つまり購入契約日前の最終取引日のナスダック全世界精選市場での終値に相当する。取引完了後、京東は当社の約51%の発行済みおよび発行済み株式を保有する。取引の完了は、適用される政府届出文書を含む慣例を満たす成約条件と手順に依存し、関連政府当局の承認を得ることは保証されない。京東は取引完了後6ヶ月以内に取引で得られたいかなる株式も売却、譲渡または処分しないことに同意した。それ以外にも、その後のbr日にわが社の制御権の変更を招く可能性がある予定があることはわかりません。
111 |
第七項。 | 大株主と関係者が取引する |
A. | 大株主 |
“第6項:役員、上級管理職、従業員--株式所有権”を参照されたい
B. | 関係者取引 |
我々の合併付属実体及びその株主との契約手配
“項目4.Company-Cの組織構造に関する情報”を参照されたい
雇用協定と賠償協定
“項目6.役員、高級管理者、従業員--B.報酬”を参照
持分激励計画
“項目6.役員、高級管理者、従業員--B.報酬”を参照
他の関係者取引
執行官によって支払われなければならない金額。当社は過去に、当社の共同創業者で役員の楊軍最高技術官さんに個人的な借款を提供していました。2018年12月31日および2019年12月31日までに、吾らはそれぞれ満期未返済元金50万元とゼロを記録した。楊さんは2019年12月にこのローンを全額返済した。
JDグループとの取引です。ジェイディーグループは私たちの戦略投資家の一人です。2018年、2019年および2020年12月31日現在、京東グループに提供されている各配達サービスはそれぞれ人民元1.515億元、人民元2.362億元および人民元5.622億元(8,620万ドル)で、2018年、2019年および2020年12月31日までの年度はそれぞれ9.431億元、人民元15.644億元、人民元22.143億元(3.394億ドル)だった。2018年、2019年、2020年12月31日まで、私たちが不足しているお金はそれぞれ人民元3,270万元、人民元1,940万元と人民元2,650万元(410万ドル)で、それぞれ 京東グループが提供してくれたある運営支援サービスと商品、及び私たちは商品の交付時に京東を代表して消費者から受け取った現金 です。2018年、2019年および2020年12月31日現在、同等の運営支援サービス料はそれぞれ人民元3,290万元、人民元2,540万元および人民元7,900万元(1,210万ドル)である。2018年12月31日、2019年12月31日および2020年12月31日までの年度まで、京東グループの貨物調達総額はそれぞれ人民元2,700万元、人民元4,720万元および人民元4,640万元(710万ドル)だった。
ウォルマートグループとの取引ですウォルマートグループは私たちの戦略投資家の一人で、2018年8月に私たちの関係者となりました。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日現在、ウォルマートグループの対応金額はそれぞれ人民元740万元、人民元7250万元、人民元8410万元(約1290万ドル)で、ウォルマートグループに提供する同城配送サービスとJDDJ市場サービスを代表している。我々がウォルマートグループに提供したサービス総額はそれぞれ8940万元、4.033億元、人民元7.947億元(約1兆218億ドル)で、それぞれ2018年8月から12月、2019年12月31日、2020年12月までとなった。2018年、2019年、2020年12月31日現在、我々がウォルマートグループに借りている金額はそれぞれ人民元2,160万元、人民元6,350万元、人民元2,640万元(400万ドル)であり、 はウォルマートグループがウォルマートグループにJDDJ市場サービスを提供する際に消費者が消費者から受け取った現金 を代表する。
株主合意
我々は2018年8月8日に、普通株および優先株保有者を含む6つ目の改正および再記載された株主協定を締結した。株主協定は、情報権、検閲権、参加権、優先購入権、共同販売権を含むいくつかの株主権利を規定し、私たちの取締役会と他の会社の管理事項を管理する条項を含む。特定の権利を除いて、特に権利および会社管理条項は、例えば、JDグループがいくつかの制限された者との取引について保留されている同意権 のような、当社の初公開発売完了時に自動的に終了する。
112 |
登録権
私たちはいくつかの登録権を私たちの株主に付与した。以下は株主合意に基づいて付与された登録権の記述である。
登録権を要求する。いつでも、または最初の公募が完了してから6ヶ月後のいつでも、当時発行されていた登録可能証券の投票権の少なくとも10%(10%)を持つ所有者は、登録を要求し、このような登録に含まれるすべての登録可能証券の登録声明を書面通知で提出することを要求する権利がある。登録可能証券の少なくとも25%(25%)は、所有者が引受および登録を要求するbrを含むべきである。もし私たちが登録を要求した所有者に私たちの最高経営責任者によって署名された証明書を提供すれば、声明 は私たちの取締役会の善意の判断に基づいて、この時点で登録声明を提出することは私たちと私たちの株主に大きな損害を与え、私たちは所有者からの要請を受けた後、90日以下の登録声明の提出を延期する権利があります。しかし、私たちはどんな12ヶ月の間も一度以上延期する権利を行使することができない。3回以下の要求登録が義務付けられているが,表F-3上の登録宣言 による要求登録は除外し,この場合,要求登録の回数は制限されない.
登録権を搭載する。我々が我々の証券の公開発行に登録声明を提出することを提案するならば,株主に機会を提供し,その保有する登録可能証券の全部または一部を登録 に格納しなければならない.もし、任意の引受販売の主引受業者が、マーケティング要因が引受販売の株式数を制限する必要があると判断し、 が登録および引受に格納可能な株式数を(I)まず私たちに割り当て、(Ii)第2に、各保有者が当時保有していた登録可能証券の総数に基づいて、登録すべき証券を登録声明に格納することを要求する各保有者に比例して割り当てる。しかし、少なくとも25%(25%)の保有者が引受販売および登録可能な証券を引受販売および登録に含めることを要求しており、登録すべきでないすべての株式はまず登録および引受販売から除外しなければならず、その後、登録すべき証券をこのように排除することができる。
表F-3登録権。もし私たちがF-3表に登録する資格があれば、私たちのbr株主は数に制限のない登録声明をF-3表に提出することを書面で要求することができます。私たちは実行可能な状況でできるだけ早く表F-3に証券登録を完了するつもりだ。
登録の支出。登録可能な証券の販売に適用される引受割引と販売手数料を除いて、すべての登録費用を負担します。
登録権利の終了。我々の株主登録権は、(I)最初の公募株式完了5周年に終了するか、または(Ii)株主が売却を提案するすべてのこのような登録すべき証券を証券法第144条に従って任意の90日以内に売却することができる。
C. | 専門家と弁護士の利益 |
適用されません。
第八項です。 | 財務情報 |
A. | 連結報告書およびその他の財務情報 |
本年度報告書の一部として、連結財務諸表を添付しました。
113 |
法律訴訟
私たちは現在どんな重大な法律や行政訴訟の当事者でもない。私たちは時々通常の業務過程で生じる様々な法律や行政クレームや訴訟の影響を受けるかもしれない。訴訟または任意の他の法律または行政訴訟は、結果にかかわらず、私たちの経営陣の時間と注意を含む巨額のコストと私たちの資源の移転を招く可能性がある。
配当政策
ケイマン諸島の法律のいくつかの要求に基づいて、私たちの取締役会は配当金を派遣するかどうかを決定する権利がある。また、私たちの株主は一般決議で配当を発表することができますが、配当金は私たちの取締役会が提案した金額を超えてはいけません。上記の2つの場合、すべての配当金は、ケイマン諸島の法律のいくつかの制限によって制限されており、すなわち、当社は利益または株式割増から配当金を支払うことしかできず、配当金がいずれの場合も、通常業務中に満了した債務を償還できない場合には、いかなる場合も配当金を支払うことができない。私たちが配当金を支払うことを決定しても、配当の形式、頻度、金額は、私たちの将来の運営と収益、資本要求と黒字、一般的な財務状況、契約制限、および取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存するかもしれない。
私たちは現在予測可能な未来に私たちの普通株に現金配当金を支払う計画がありません。私たちは現在、私たちの利用可能な資金と将来の収益の大部分(すべてでなければ)を残して、私たちの業務を運営し、拡大するつもりです。
私たちはケイマン諸島に登録して設立された持株会社です。私たちの現金需要は株主に任意の配当金を支払うことを含む、中国の子会社の配当金に依存するかもしれない。中国法規は私たちの中国子会社が私たちに配当金を支払う能力を制限するかもしれない。“プロジェクト4.会社情報-B.業務概要-規則-配当分配に関する規則”を参照
もし吾らが普通株について任意の配当金を支払う場合、br}吾らは、米国預託証券に関する普通株に対応する配当金を当該普通株の登録者である信託銀行に支払い、その後、信託銀行は、米国預託株式保有者が保有する米国預託株式米国預託株式に関する普通株の割合に応じて当該等の金を米国預託株式保有者に支払うが、これに応じた費用や支出を含む預金契約の条項を遵守しなければならない。私たちの普通株の現金配当金(あれば)はドルで支払います。
B. | 重大な変化 |
本年報が別途開示されている以外に、当社は総合財務諸表を記載して審査した日から、当社はいかなる重大な変動も経験していない。
第九項です。 | 見積もりと看板 |
A. | 製品の紹介と発売の詳細 |
2020年6月5日から、私たちのアメリカ預託証明書はすでにナスダック全世界の精選市場で発売された。私たちのアメリカ預託証明書の取引コードは“DADA”です。すべてのアメリカ預託株式は私たちの四株普通株を代表します。
B. | 配送計画 |
適用されません。
C. | 市場 |
私たちのアメリカ預託証明書は2020年6月5日からナスダック全世界の精選市場に発売され、コードは“DADA”である
D. | 売却株主 |
適用されません。
114 |
E. | 薄めにする |
適用されません。
F. | 債券発行の支出 |
適用されません。
第10項。 | 情報を付加する |
A. | 株本 |
適用されません。
B. | 定款の大綱および定款細則を組織する |
以下は,当社の現行有効な組織定款大綱及び会社定款細則及び会社法における当社普通株に関する重大な条項の概要である。
わが社の趣旨です。私たちの覚書と組織規約によると、わが社の趣旨は制限されておらず、私たちはケイマン諸島の法律で禁止されていないいかなる趣旨にも従事する十分な権力と権限を持っています。
普通株です。私たちの普通株は登録形式で発行され、私たちの会員名簿に登録された時に発行されます。私たちは無記名に株を発行しないかもしれない。私たちの非ケイマン諸島住民株主brは彼らの株式を自由に保有して投票することができる。
配当金。私たちの組織定款大綱と定款細則は、当社の取締役は、時々私たちが発行した株式の配当金(中期配当を含む)やその他の分配を発表し、当社が合法的にこの目的に利用できる資金から支払うことを許可することができます。また、私たちのbr株主は普通決議で配当を発表することができますが、配当金は取締役が提案した金額を超えてはいけません。ケイマン諸島の法律によると、当社は利益や株式割増口座から配当金を支払うことができるが、いずれの場合も、当社が正常な業務過程で満期になった債務を返済できない場合は、配当金を支払うことができない。
投票権。どの株主総会での投票も投票を要求しない限り手を挙げて投票する。会議議長または会議出席株式の10%以上の投票権を持つ株主は、投票方法での投票を要求することができる。
株主が会議で採択した一般決議 は会議で普通株が投票した簡単な多数票の賛成票を必要とし、特別決議は会議で発行され、発行された普通株式の投票数の3分の2以上の賛成票を必要とする。名称の変更や我々の組織定款の大綱や定款細則の変更などの重要事項には特別な決議が必要となる。他の事項を除いて、私たちの株主は普通の決議によって彼らの株式を分割または合併することができる。
株主総会。ケイマン諸島免除の会社として、“会社法”に基づいて株主総会を開く義務はありません。吾等の定款大綱及び組織定款細則は、吾等は毎年株主総会を当社の株主周年大会 として開催することができ、この場合、吾らは株主総会の開催通告で当該会議を示し、株主総会は当社取締役が決定した時間及び場所で開催される。
株主総会は、当社取締役会議長または当社取締役(当社取締役会決議に基づく)によって開催することができます。当社の年次株主総会(ある場合)及び任意の他の株主総会を開催するには、少なくとも7日前の通知が必要である。 任意の株主総会に必要な定足数は、会議の営業開始時に、株式を保有する1名以上の 自社株主が保有する株式の合計(又は委託代表)が、当社のすべての発行され、当該株主総会で投票する権利を有する株式の3分の1以上を含む。
115 |
私たちの取締役がこの施設を会社の特定の株主総会またはすべての株主総会に使用することを望む場合、任意の株主総会に出席および参加する方法は、 ビデオ、ビデオ会議、インターネットまたはオンライン会議アプリケーション、電話または遠隔会議および/または任意の他のビデオ通信、 インターネットまたはオンライン会議アプリケーションまたは電気通信施設であってもよく、これらの施設を介して、会議に参加するすべての人が聞いて相手に聞かれることができる。株主 (またはその代表)がそのような通信施設を用いて接続されている場合、その株主はその会議に出席したとみなされるべきである。
“会社法”は,株主が株主総会の開催を要求する有限の権利のみを与え,株主に株主総会にいかなる提案も与える権利を与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。当社の組織定款大綱及び定款細則(Br)は、当社のいずれか又は複数の株主が、当社のすべての発行済み及び流通株の全投票権の10分の1以上の株式を保有することを要求する場合、当社取締役会は株主特別総会を開催し、要求された決議案を採決することが規定されている。しかし,当社の組織定款大綱および定款細則 は,当社株主に株主周年総会や特別株主総会に何の提案も与える権利を与えていない。
普通株譲渡。以下に掲げる制限に適合する場合、当社の任意の株主は、譲渡書類を介して、通常または通常の形態、または当社の取締役会によって承認された任意の他の形態で、その全部または任意の普通株式を譲渡することができる。
当社の取締役会は、その絶対的な情動権を行使することができ、未納持分または当社の保有権を有する普通株の譲渡を拒否することができます。取締役会は普通株式の譲渡を拒否することもできます
· | 当社に譲渡書類を提出し、譲渡者が譲渡する権利があることを証明するために、それに関連する普通株証明書と取締役会が合理的に要求する可能性のある他の証拠を添付した |
· | 譲渡文書 は1種類の普通株式にのみ適用される; |
· | 必要があれば、譲渡書に適当な印鑑を押さなければならない |
· | 連名所有者に譲渡されたのは、普通株式譲渡人数が4人以下である |
· | 私たちはこれについて、ナスダックグローバルベスト市場が決定する可能性のある最高額のbrまたは私たちのbr取締役が時々要求するかもしれないより低い金額の費用を支払います。 |
もし私たちの取締役が譲渡登録を拒否した場合、彼らは譲渡文書を提出した日から3ヶ月以内に譲渡先と譲渡先に拒否通知を送信しなければなりません。
ナスダック世界精選市場の規則によると、譲渡登録は、上記の1つ以上の新聞で広告形態、電子方式、または任意の他の方法で10個のカレンダーbr日に一時停止することができ、私たちの取締役会が時々決定した時間および期限内に登録を閉鎖することができるが、いずれの年においても、譲渡登録は30日以上停止または閉鎖してはならない。
清算する。会社の清算時に、株主に分配可能な資産が清算開始時の全株式を返済するのに十分であれば、黒字は清算開始時に彼らの保有株式の額面(Br)に比例して株主に分配されるが、満期株式から未納引込配当金やその他の理由で当社に支払うべきすべての金を差し引かなければならない。もし私たちが分配できる資産がすべての実収資本を返済するのに十分でない場合、このような資産の分配は可能な限り損失を私たちの株主が保有株式の額面に比例して負担することになる。
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株式の引上げと株式没収。 当社の取締役会は時々、指定された支払い時間及び場所の前に少なくとも14日前に株主に通知を出し、株主にいかなる未払いの株式も支払うことを要求することができる。催促されたがまだ支払われていない株は没収されるだろう。
株式の償還、買い戻し、引き渡し。 当社は、当社の選択権又は当該等の株式保有者の選択権に応じて、株式を発行するには償還すべき条項で株式を発行することができ、発行条項及び方式は、当社取締役会又は当社株主が特別決議案で決定することができる。当社は、当社の取締役会又は当社株主の一般決議案で承認された条項及び方法で当社の任意の株式を買い戻すこともできます。会社法によれば、任意の株式の償還または買い戻しは、当社の利益から支払うことができ、または償還または買い戻し目的で新株を発行するために発行された所得金から支払うことができ、または資本(株式割増口座および資本償還備蓄を含む)から支払うことができ、当社がbrの支払い後直ちに正常業務中に満期になった債務を償還することができることを前提とする。また、“会社法”によると、自己資本金が納付されていない限り、当該株式等を償還又は買い戻ししてはならない。(B)株式を償還又は買い戻しした場合、発行済み株式がない場合、又は(C)会社が清算を開始している。また、当社は未納株式の任意の株式を無料で引き渡すことができます。
持分変動。当社の資本が異なるカテゴリに分類されるたびに、いずれかのカテゴリに付随する権利は、任意のカテゴリがそのときに付随する任意の権利又は制限の規定の下で、そのカテゴリのすべての発行済み株式の所有者の書面同意又は当該カテゴリ株式所有者が別の会議で可決した通常決議案の承認の下でのみ、重大な不利な変更を行うことができる。優先権または他の権利を有する任意のカテゴリ株式所有者に付与される権利は、複数の株式ランキングの設立、配信、または発行によって重大な悪影響を及ぼすとみなされてはならないが、そのカテゴリ株式がそのときに付随する任意の権利または制限の規定によって制限されなければならない平価通行証彼らと一緒にあるいはその後、私の会社は任意の種類の株を償還したり購入したりします。株式所有者の権利は、優先権または他の権利を有する株式を設立または発行することによって、より高い投票権または重み付け投票権を有する株式を設立することを含むが、より高い投票権を有する株式を含むが、これらに限定されない重大な悪影響を及ぼすとみなされてはならない。
新株を増発する。当社の定款大綱と組織定款細則は、当社取締役会が既存の認可をしているが発行されていない株式の範囲内で、当社取締役会の決定により、時々普通株を増発することを許可しています。
私たちの組織規約の大綱と定款細則はまた、私たちの取締役会が時々1つ以上の優先株シリーズを設立することを許可し、任意のシリーズの優先株に基づいてこのシリーズの条項と権利を決定することを含む
· | the designation of the series; |
· | the number of shares of the series; |
· | 配当権、配当率、転換権、投票権 |
· | 償還と清算優先権利と条項 |
我々の取締役会は、我々の株主が行動することなく、許可されているが発行されていない範囲で優先株 を発行することができる。これらの株を発行することは普通株式保有者の投票権を希釈するかもしれない。
帳簿と記録の検査。ケイマン諸島法律によると、私たちの普通株式の所有者brは、私たちの株主リストまたは私たちの会社の記録を閲覧または取得する権利がありません(私たちの組織定款の大綱と定款の細則、任意の特別決議案の写し、そして私たちの担保と抵当登録簿を調べる権利を除く)。しかし、私たちは株主に年間監査された財務諸表を提供するつもりだ。“他の情報の位置を見つけることができます”を参照してください
反買収条項。我々の組織定款大綱と定款細則のいくつかの条項(Br)は、以下の条項を含む株主が有利と考えている会社または経営陣の制御権変更を阻止、延期または阻止する可能性がある
· | 私たちの取締役会が1つまたは複数のシリーズの優先株を発行することを許可し、そのような優先株の価格、権利、優遇、特権、および制限を指定することは、私たちの株主がさらなる投票や行動を行う必要がない |
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· | 株主要求と株主総会開催能力を制限する. |
しかし、ケイマン諸島法律によると、私たちの役員brは、正当な目的と、彼らがわが社の利益に最も適合していると心から思っている場合に、私たちの組織定款大綱と定款細則が彼らに与える権利と権力を行使することしかできません。
会社を免除する。私たちは“会社法”によって有限責任を負う免除会社 です。“会社法”は、一般住民会社と免除会社を区別している。ケイマン諸島に登録されているが、主にケイマン諸島以外で業務を行っている会社は、免除会社として登録を申請することができる。免除を受けた会社の要求は、基本的に一般会社と同じで、免除を受けている会社だけです
· | 会社登録処長に株主周年申告書を提出する必要はない |
· | 検査のためにそのメンバー登録簿を開く必要はありません |
· | 年次株主総会を開催する必要はない |
· | 未来の税金を徴収しない約束brを得ることができる(このような約束は最初は通常20年 ); |
· | 別のドメインに登録を継続して登録し、ケイマン諸島で登録を取り消すことができる |
· | 期限の限られた会社に登録することもできます;独立したポートフォリオ会社に登録してもいいです。 |
“有限責任”とは、各株主の責任が、株主が会社の株式で支払われていない金額に限られていることを意味する(ただし、詐欺、代理関係の構築、不正または不正目的、または裁判所が会社のベールを剥がす準備ができている可能性がある他の場合を除く)。
会社法の違い
ケイマン諸島の“会社法”はイギリスの旧“会社法”に大きく由来しているが、イギリスの最新の成文法に従っていないため、ケイマン諸島の“会社法”とイギリスの現行の“会社法”との間には大きな違いがある。また、ケイマン諸島の“会社法”は、米国会社とその株主に適用される法律とは異なる。以下は,我々に適用される“会社法”条項と,米国で登録設立された会社とその株主に適用される法律との間にいくつかの大きな違いがある要約である.
合併と似たような手配。会社法は、ケイマン諸島会社間およびケイマン諸島会社と非ケイマン諸島会社との間の合併と合併を許可する。これ等の目的については、(I)“合併”とは、2つ以上の構成会社が合併し、その業務、財産及び債務がそのうちの1つに帰属する会社を存続会社とすること、及び(Ii)“合併”とは、2つ以上の構成会社を1つの合併会社に合併し、当該等の会社の業務、財産及び債務を合併会社に振り替えることを意味する。このような合併又は合併を実施するためには、各構成会社の取締役は、合併又は合併の書面計画を承認しなければならず、その後、(A)各構成会社の株主の特別決議、及び(B)当該構成会社の定款に規定されている他の認可(ある場合)を得なければならない。合併又は合併の書面計画は、合併又は存続会社の支払能力に関する声明、各構成会社の資産及び負債リスト、並びに各構成会社のメンバー及び債権者に合併又は合併証明書の写しを発行する約束とともにケイマン諸島会社登録所 に提出しなければならず、合併又は合併の通知はケイマン諸島公報に公表される。このような法的手続きに従って行われた合併や合併は裁判所の承認を必要としない。
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ケイマン諸島親会社とその1つ以上のケイマン諸島子会社との間の合併がケイマン諸島子会社の株主決議の許可を必要としない場合、そのメンバーが別の同意がない限り、合併計画はケイマン諸島子会社の各メンバーに配布される。そのため、1社が保有する既発行株式の合計が当該子会社の株主総会投票権の少なくとも90%(90%)を占めていれば、同社はその子会社の“親会社”である。
ケイマン諸島の裁判所がこの要求を放棄しない限り、構成会社が固定的または変動的な保証権益を持つすべての所有者の同意を得なければならない。
ある限られた場合を除いて、ケイマン諸島構成会社の株主は、合併または合併に対して異なる意見を有する場合、合併または合併に対して異なる意見を持っているときに、その株式を支払う公平な価値を得る権利があり(双方が合意していない場合は、ケイマン諸島裁判所によって裁定される)、異なる意見を持つ株主が会社法で規定された手続きを厳格に遵守することを条件とする。異なる政見者の権利の行使は、異なる意見を持つ株主の行使を阻止するか、または彼女が株式を保有することによって権利を有する可能性のある他の任意の権利を行使するが、合併または合併が無効または不法であることを理由に救済を求める権利は除外される。
合併と合併に関連する法定条項のほかに、“会社法”には、計画された方法で会社の再編と合併を促進する法定条項が記載されており、この手配は、それと合意する各種類の株主と債権者の多数の承認を得なければならず、彼らはまた、各種類の株主または債権者(状況に応じて)価値の4分の3を代表しなければならず、これらの株主または債権者は、この目的のために開催された会議または会議に自らまたは主催者によって代表されて出席して投票しなければならない。会議の開催とその後の計画はケイマン諸島大裁判所の承認を受けなければならない。異なる意見を持つ株主は、取引を承認すべきではないという観点を裁判所に表明する権利があるが、裁判所が以下のことを確定した場合、裁判所はその手配を承認すると予想される
· | 必要な多数票に関する法定規定は満たされている |
· | 株主は関係会議で公平な代表を得て、法定多数の人が誠実に行動し、少数の人から脅迫されず、その種類の利益に逆行する利益を促進した |
· | この計画は、そのカテゴリの中でその利益について行動する賢い者と誠実な人によって合理的に承認することができる |
· | 会社法の他の条項によると、このような配置はもっと適切な制裁方法ではない。 |
“会社法”には、強制買収の法定権力brも含まれており、これは、契約買収時に異なる意見を持つ少数株主を“絞り出す”のに役立つ可能性がある。4ヶ月以内に要約を提出し、影響を受けた株式の90.0%の所有者に受け入れられた場合、要人は、その4ヶ月の期限満了後2ヶ月以内に残りの株式の保有者に、要約条項に従ってこれらの株式を要人に譲渡することを要求することができる。ケイマン諸島大裁判所に異議を唱えることができるが、承認された要約では、詐欺、悪意、または談合の証拠がない限り、これは成功する可能性は低い。
手配案による手配や再編が承認され承認された場合、または上記の法定手続きに従って買収要約を提出して受け入れた場合、異なる意見を持つ株主には評価権に匹敵する権利がなく、そうでなければ、異なる意見を持つ株主は通常、異なる意見を持つ株主 の権利を得ることができ、現金支払い司法によって決定されたbr}株式価値を受け入れる権利を提供する。
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株主訴訟。原則として、私たちは通常、会社としての不当行為を起訴する適切な原告であり、一般的なルールとして、派生訴訟は小株主によって提起されない可能性があります。しかし、ケイマン諸島で説得力がある可能性が高いイギリス当局によると、ケイマン諸島裁判所は、非持株株主が会社の名義で に対して集団訴訟または派生訴訟を提起することを可能にするために、一般法の原則(すなわち、br}フォスがハボット事件およびその例外を訴えた場合の規則)に従うと予想されている
· | 会社の違法または越権の行為や意図 |
· | クレームされた行為は、越権はないが、brの単純な多数票の承認を得ていない場合にのみ正式に発効することができる |
· | 会社を統制している人たちは少数の人たちに詐欺をしている |
役員と上級管理職の賠償と責任制限。ケイマン諸島の法律は、ケイマン諸島裁判所がこのような規定が公共政策に違反していると考えない限り、例えば民事詐欺や犯罪結果について賠償を提供するなど、会社の定款大綱や定款規定が上級管理者や役員を賠償する程度を制限していない。我々の組織定款大綱及び定款細則は、当社の上級管理者及び取締役が会社の業務又は事務を処理する際(任意の判断ミスを含む)又はその職責、権限、権限又は適宜決定権を実行又は履行する際に招いたすべての行為、訴訟、費用、損失、損害又は責任を賠償することを規定しているが、その人の不誠実、故意違約又は詐欺により引き起こされた損害は除外する。取締役br又は上級職員がケイマン諸島又は他の地方のいずれの裁判所においても当社又はその事務に関連する任意の民事訴訟について抗弁(成功するか否かにかかわらず)による損失又は責任。このたびの標準は通常デラウェア州汎用会社法のデラウェア州会社に対する許可基準と同じである。
また、私たちの役員や役員と賠償協定を締結し、これらの人たちに私たちの組織規約の大綱や定款の規定を超えた追加賠償を提供しました。
証券法による責任の賠償は、私たちの役員、上級管理者、または上記の条項に基づいて私たちをコントロールすることを許可することができる可能性があることを考慮して、アメリカ証券取引委員会は、このような賠償は証券法で表現された公共政策に違反すると考えているので、実行できないと言われています。
役員の受託責任。デラウェア州会社法によると、デラウェア州会社の取締役は会社とその株主に対して受託責任がある。この義務には二つの構成要素がある:注意義務と忠誠義務。注意義務は、取締役が善意に基づいて行動することを要求し、通常慎重な人が似たような場合に取る慎重な態度をとることである。この義務に基づき、取締役は自分に告知し、重大な取引に関するすべての合理的に利用可能な重要な情報を株主に開示しなければならない。忠誠義務は取締役に最も会社の利益に合っていると合理的に考えるように要求されています。彼は会社のポストを利用して私利や利益を図ることができない.この義務は,取締役が自己取引を行うことを禁止し,会社とその株主の最適な利益が取締役,役員あるいは持株株主が所有する,一般にbr株主が共有しないいかなる利益よりも優先することを規定している。一般に,取締役の行為は知る上で誠実で誠実な信念に基づいていると推定され,とった行動は会社の最適な利益に合致すると考えられる.しかし,この推定は受託責任のうちの1つに違反する証拠によって覆される可能性がある.取締役が取引についてこのような証拠を提出する場合,取締役は取引が手続き的に公平であり,取引が会社に対して公正な価値を持つことを証明しなければならない.
ケイマン諸島法律によると、ケイマン諸島会社の役員brは同社の受託者の地位にあるため、同社に対しては、会社の最良の利益に基づいて誠実に行動する義務があり、取締役としての身分によって利益を得る義務(会社が彼にそうすることを許さない限り)、自分を会社の利益と彼の個人的利益や第三者に対する義務と衝突させない義務があると考えられている。そのような権力の本来の意味のために権力を行使する責任もある。ケイマン諸島の会社の役員は会社に対して実際に持っているスキルを行使する義務を負っていてかなり慎重な人が似たような場合には慎重で勤勉な態度をとっています。従来,役員が職務を遂行する際には,その知識や経験に対する合理的な期待よりも高いスキルを表現する必要はないと考えられてきた.しかし、イギリスと英連邦裁判所は必要な技能と配慮の面で客観的な基準に向かって進んでおり、ケイマン諸島もこれらの規定に従うかもしれない。
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株主は書面で訴訟に同意する.デラウェア州一般会社法によると、会社はその会社登録証明書を修正することで、株主が書面で同意して行動する権利をなくすことができる。ケイマン諸島法律及び当社の組織定款大綱及び定款細則は、当社株主は各株主又はその代表が署名した一致書面決議案方式で会社事項を承認することができ、当該等株主は株主総会でその等事項について会議を開催することなく投票する権利があると規定している。
株主提案。デラウェア州“一般会社法”によると、株主は年次株主総会で任意の提案を提出する権利があり、その提案が管理文書中の通知条項に適合することを前提としている。取締役会または管理ファイルに許可された任意の他の人は特別会議を開催することができるが、株主は特別会議を開催することができない可能性がある。
“会社法”は,株主が株主総会の開催を要求する有限の権利のみを与え,株主に株主総会にいかなる提案も与える権利を与えない。しかし、このような権利は会社の定款で規定されることができる。当社の組織定款大綱及び定款細則 は、当社のすべての発行済み及び株主総会で投票する権利を有する既発行株式及び発行済み株式の総数の10分の1以上の株式を有する株主が当社株主に特別株主総会を開催することを要求することを許可している場合、当社取締役会は特別株主総会を開催する責任があり、このように収用された決議を採決に移す。株主総会の開催を要求する権利を除いて、私たちの組織定款大綱と定款細則 は、私たちの株主に年次株主総会または特別株主総会で提案する他のいかなる権利も与えません。 はケイマン諸島免除会社として、年次株主総会を開催する義務はありません。
投票を累積する。デラウェア州会社法によると、会社の会社登録証明書に明確な規定がない限り、取締役選挙への累積投票は許可されていません。累積投票は、小株主が単一の取締役に株主が投票する権利のあるすべての票を投じることを可能にするため、小株主の取締役会における代表性に寄与する可能性があり、選挙取締役における株主の投票権を増加させる。ケイマン諸島の法律によると、累積投票に関する禁止はありませんが、私たちの組織定款大綱や定款細則は累積投票を規定していません。したがって、私たちの株主がこの問題で得られる保護や権利はデラウェア州会社の株主より少ないわけではない。
役員の免職。デラウェア州一般会社法によると、分類取締役会を設立した会社の取締役は、会社登録証明書が別途規定されていない限り、投票権のある発行や流通株の多数の の承認を得た場合にのみ除名されることができる。我々の覚書や定款によると、取締役は理由があるか否かにかかわらず、株主の一般決議で罷免することができる。取締役 は、(I)破産又は債権者と任意の債務返済手配又は債務立て直し合意を達成した場合、(Ii)身体的に精神的に不健全であることが発見されたか、又は不健全になったことが発見された場合、(Iii)書面で職務を辞任することを通知する;(Iv)特別な許可を得ずに当社の取締役会会議を欠席し、3回連続して当社取締役会会議を欠席し、当社取締役会はその職を罷免する;br又は(V)は当社組織規約の詳細により任意の他の規定により免職される。
興味のある株主との取引。デラウェア州一般会社法には、デラウェア州会社に適用される企業合併法規が含まれており、この法規によると、会社 がその会社登録証明書を改訂することで当該法規の管轄を受けないことを明確に選択しない限り、その人が 利益株主になった日から3年以内に“利害関係のある株主”と何らかの業務合併を行うことを禁止する。興味のある株主とは、通常、過去3年間に対象会社が発行した議決権付き株式の15%以上を所有または所有する個人または団体をいう。これは潜在的な買収者が目標を2段階買収する能力を制限し、この場合、すべての株主が平等に扱われることはない。その他の事項を除いて、当該株主が利害関係のある株主となる日前に、取締役会が企業合併又は当該者が利害関係のある株主となる取引を承認した場合は、当該法規は適用されない。これはデラウェア州会社の任意の潜在的な買収者とターゲット会社の取締役会がいかなる買収取引の条項について交渉することを奨励する。
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ケイマン諸島の法律には似たような法規はありません。 そのため、私たちはデラウェア州企業合併法規が提供する保護タイプを利用することができません。しかし、ケイマン諸島の法律は会社とその大株主との取引を規範化していないにもかかわらず、このような取引は会社の最大の利益に合致した場合に善意で行われなければならず、少数の株主に対して詐欺になってはならないと規定している。
解散する。デラウェア州会社法によると、取締役会が解散の提案を承認しない限り、解散は会社の総投票権100%を持つ株主の承認を得なければならない。取締役会が解散してこそ、会社流通株の簡単な多数の承認を得ることができる。デラウェア州法律は、デラウェア州会社がその登録証明書に、ケイマン諸島裁判所命令または取締役会によって開始された解散に関する絶対多数の投票要求を含むことを許可する。
ケイマン諸島法律によると、会社はケイマン諸島裁判所の命令またはそのメンバーの特別決議によって清算することができ、会社が満期時に債務を返済できない場合は、そのメンバーの一般決議で清算することができる。裁判所は裁判所がそうすることが公正で公正だと思うことを含む、いくつかの特定の状況で清算を命令する権利がある。
株式変更。“デラウェア州一般会社法”によると、会社登録証明書が別途規定されていない限り、会社は当該カテゴリ発行済み株式の多数の承認を得た後、当該カテゴリ株式の権利を変更することができる。当社の組織定款大綱及び組織定款細則によると、当社の株式が複数のカテゴリの株式に分類されている場合、任意のカテゴリが当時付随する任意の権利又はbr制限の規定の下で、任意の当該カテゴリの権利は、当該カテゴリのすべての発行済み株式の所有者が書面で同意又は当該カテゴリ株式所有者が別の会議で可決した通常決議案の承認の下でのみ、重大な不利な変更を行うことができる。優先権または他の権利を有する任意のカテゴリ株式所有者に付与される権利は、そのカテゴリ株式がその際に付随する任意の権利または制限を除いて、より多くの株式ランキングの設定、配信、または発行によって重大な悪影響を及ぼすとみなされてはならない平価通行証当社の任意のカテゴリの任意の株式を、またはその後、償還または償還します。株式所有者の権利は、優先権または他の権利を有する株式を設立または発行することによって、より高い投票権または重み付け投票権を有する株式を設立することを含むが、より高い投票権を有する株式を含むが、これらに限定されない重大な悪影響を及ぼすとみなされてはならない。
管理書類の改訂。“デラウェア州会社法”によると、会社登録証明書に別段の規定がない限り、投票権のある流通株の多数の承認を得た場合には、会社の管理書類を修正することができる。“会社法”と我々の組織定款大綱と定款細則によると、我々の組織定款大綱と定款細則は我々の株主が特別決議で改訂するしかない。
非居住者または外国株主の権利。我々の定款大綱と定款細則は,非住民や外国株主が我々の株式投票権を保有または行使する権利には何の制限もない。また、我々の組織定款大綱や定款細則には、株主所有権の所有権のハードルを開示しなければならないと規定されていません。
C. | 材料契約 |
正常な業務運営 及び本年報“第4項.当社資料”或いは“第7項.主要株主及び関連側取引-B.関連側取引”或いはその他の 以外、私は本年報日の直前の2年前にいかなる重大な契約を締結していないに等しい。
D. | 外国為替規制 |
“第四項.会社情報-B.業務概要-規則-外国為替管理条例”を参照
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E. | 税収 |
ケイマン諸島、中国、および米国連邦所得税への投資の米国預託証明書または普通株の影響に関する以下の要約は、本登録声明日までに発効した法律およびその関連解釈に基づいており、これらはすべて変化する可能性がある。本要約は、米国州および地方税法、またはケイマン諸島、人民Republic of Chinaおよび米国以外の司法管轄区域税法による税務結果のような、米国預託証明書または普通株への投資に関連するすべての可能な税務結果に関するものではない。ケイマン諸島税法については,ケイマン諸島法律顧問Maples およびCalder(Hong Kong)LLPのみの意見を検討し,中国税法に関する範囲については,ケイマン諸島法律顧問ビジネスおよび金融法律事務所の意見のみを代表することを検討した。
ケイマン諸島の税金
ケイマン諸島は現在、利益、収入、収益または付加価値に応じて個人や会社に課税せず、相続税や相続税も徴収していない。ケイマン諸島政府は私たちに他の税金を徴収しないかもしれないが、印紙税を除いて、印紙税はケイマン諸島の署名または署名後のケイマン諸島の管轄内の文書に適用されるかもしれない。ケイマン諸島はわが社やわが社に支払われたいかなる金にも適用される二重課税条約の締約国ではありません。ケイマン諸島には外国為替規制や通貨制限がない。
当社の普通株及びアメリカ預託証明書に関連する配当金及び資本の支払いはケイマン諸島で税金を納めず、当社の普通株或いはアメリカ預託証明書のいかなる所有者に配当金或いは資本を支払うにも源泉徴収を必要とせず、当社の普通株或いはアメリカ預託証明書を売却して得られた収益もケイマン諸島所得税或いは会社税を支払う必要がありません。
中華人民共和国の税収
“中国企業所得税法”及びその実施細則によると、中国国外に“実際の管理機関”を設立して中国国内に設立された企業は住民企業とみなされ、その全世界収入の25%税率で企業所得税を納付する。“実施細則”は、brの事実上の管理機関を、企業の業務、生産、人員、会計および財産を全面的かつ実質的に制御し、全面的に管理する機関と定義する。2009年4月、国家税務総局は、海外で登録設立された中国持株企業の“事実上の管理機関”が中国に設置されているかどうかを決定するために、何らかの具体的な基準を提供する“82号通知”という通知を発表した。本通知は、中国企業または中国企業グループによって制御されるオフショア企業にのみ適用され、中国個人または外国人によって制御されるオフショア企業には適用されないが、この通知で提出された基準は、すべてのオフショア企業の税務住民身分を決定する際に“事実上の管理機関”テストをどのように適用すべきかという国家税務総局の一般的な立場を反映している可能性がある。第82号通告によると、中国企業又は中国企業グループによって制御されるオフショア登録企業は、以下のすべての条件を満たす場合にのみ、中国税務住民とみなされる:(1)日常経営管理者と管理部門の主要所在地は中国にある;(2)企業の財務及び人的資源事項に関する決定 は中国国内の組織又は人員が行うか、または承認する。(三)企業の主要資産、会計帳簿と記録、会社印鑑, しかも、取締役会と株主決議案は中国に位置或いは維持している;及び(Iv)少なくとも50%の議決権を有する取締役会のメンバー或いは高級管理者は常に中国にいる。
中国税務について言えば、ダダグループは中国住民企業ではないと考えられる。ダダグループは中国企業や中国企業グループによってコントロールされているわけではなく、ダダグループが上記のすべての条件を満たしているとは考えていない。ダダグループは中国国外で登録設立された会社です。持ち株会社として、そのキー資産は子会社での所有権権益であり、そのキー資産は中国国外に位置し、その記録(その取締役会決議と株主決議を含む)は中国国外に保存されている。同様の理由から 中国以外の他の実体も中国住民企業ではないと考えられる。しかし、企業の税務住民身分は中国の税務機関によって決定され、“事実上の管理機関”という言葉の解釈には依然として不確実性がある。中国政府が最終的に私たちと一致した観点を取るという保証はない。
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もし中国税務機関が企業所得税について達達Nexus Limitedを中国住民企業と認定すれば、私たちは非住民企業株主(アメリカ預託証明書所有者を含む)に支払われた配当金の中から10%の源泉徴収税を源泉徴収することを要求されるかもしれない。また、非住民企業の株主(米国預託株式保有者を含む)が、米国預託証明書または普通株を売却または処分することによって得られた収益は、中国国内からとみなされ、10%の中国税が徴収される可能性がある。もし私たちが中国住民企業と確定されたら、私たちの非中国個人株主(アメリカ預託株式保有者を含む)がこのような非中国個人株主が獲得した配当金や収益のためにいかなる中国税を支払う必要があるかどうかは不明である。いずれかの中国税項がそのような配当金や収益に適用される場合、税務条約が減税税率を提供しない限り、一般的に20%の税率で徴収される。また、若達達集団が中国住民企業とみなされ、達達Nexus Limitedの非中国株主がその税務居住国と中国との間のいかなる税務協定の利益を享受できるかどうかも不明である。
もしケイマン諸島持株会社ダダグループが中国住民企業とみなされなければ、中国住民ではないアメリカ預託証明書と普通株式保有者は、吾などが発行した配当金や吾などの株式或いはアメリカ預託証明書の他の収益について中国所得税を支払う必要はない。しかし、公告7及び公告37によれば、非住民企業は、課税資産、特に中国住民企業の株式を譲渡することにより、海外持株会社の持分を処分することにより間接的に“間接譲渡”を行うことができ、譲渡先又は譲渡先である非住民企業又は当該等の課税資産を直接所有する中国実体は、このような間接譲渡を関係税務機関に報告することができる。“実質は形式よりも重い”という原則によると、海外持ち株会社が合理的な商業目的に欠け、かつ減免、租税回避、あるいは中国税金の繰延のために設立されたのであれば、中国税務機関は同社の存在を考慮しなくてもよい。したがって、このような間接譲渡から得られた収益は、中国企業所得税を支払う必要があるかもしれないが、譲渡者または他の譲渡費用を支払う義務がある人は、適用される税金を源泉徴収する義務があり、現在、譲渡中国住民企業の株式に対して10%の税率を徴収する。私たちと私たちの非中国住民投資家は、申告書の提出を要求され、公告7と公告37に基づいて課税されるリスクに直面する可能性があり、 私たちは貴重な資源をかけて公告7と公告37を遵守することを要求される可能性がある, または、私たちはこのような通知に基づいて課税すべきではないと判断する。“プロジェクト3.主要な情報-D.リスク要素-中国での経営に関連するリスク -私たちは非中国持株会社が中国住民企業の株式を間接的に譲渡する不確定性に直面している”
アメリカ連邦所得税の考慮要素
以下の議論は、米国連邦所得税の考慮事項の要約であり、一般に米国保有者(以下のように定義される)の米国預託証明書または普通株の所有権および処分に適用され、改正された“1986年米国国税法”またはこの規則に基づいて、米国預託証明書または普通株を“資本資産”(一般に投資財産)として保有する。この議論は既存の米国連邦税法に基づいており、 は異なる解釈や変更がある可能性があり、トレーサビリティがある可能性がある。国税局や裁判所が反対の立場を取らないという保証はない。さらに、本議論は、米国預託証明書または普通株の所有権または処分に関連する米国連邦相続税、贈与および代替最低税額、ある純投資収入に対して徴収される連邦医療保険税、または任意の州、地方、および非米国の税務考慮事項については言及しない。以下の要約は、米国連邦所得税のすべての態様には言及されていないが、これらの態様は、特定の投資家の個人的な状況または特殊な税金の場合の個人にとって非常に重要である可能性がある
· | 銀行や他の金融機関 |
· | 保険会社 |
· | 年金計画 |
· | 協同組合 |
· | 規制された投資会社 |
· | 不動産投資信託基金 |
· | 自営業を営む |
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· | 時価計算の会計方法を使用するトレーダーを選択する |
· | 元アメリカ市民や長期住民もいました |
· | 個人基金を含む免税実体; |
· | 任意の従業員株式オプションまたは他の補償方法に従って、その米国預託証明書または普通株の所有者を取得すること |
· | 投資家は、国境を越えた、ヘッジファンド、転換、建設的販売、または米国連邦所得税目的のための他の総合取引の一部として、米国預託証明書または普通株を保有する |
· | ドル以外の機能通貨を持つ投資家は |
· | 私たちの10%以上の株式(投票または価値)を実際にまたは建設的に所有している人 |
· | 組合企業または他の組合企業として課税すべき米国連邦所得税実体、またはそのような実体を介して米国預託証明書または普通株を保有する個人 |
これらすべては と以下に議論する税則とは大きく異なる税則によって制約される可能性がある.
各米国所有者に、米国連邦税収がその特定の状況および州、地方、非米国および他の米国預託証明書または普通株式所有権および処分に関する税務考慮事項についてその税務顧問に相談するように促す。
一般情報
本議論では、“米国保有者” は、米国預託証明書または普通株の実益所有者、すなわち米国連邦所得税について:
· | アメリカ市民や住民の個人です |
· | 米国またはその任意の州またはコロンビア特区の法律の下で設立または組織された会社(または米国連邦所得税の目的のために会社の他の実体とみなされる) |
· | その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税総収入に含まれる遺産を含むことができる |
· | 信託(A)その管理は、米国裁判所の主な監督を受けており、1人以上の米国人が、その信託のすべての実質的な決定を制御する権利があるか、または(B)“規則”に基づいて を米国人と見なすことを効果的に選択している。 |
組合企業(または米国連邦所得税により組合企業とみなされる他の実体)が米国預託証明書または普通株の実益所有者である場合、組合企業におけるパートナーの納税待遇は、通常、パートナーの身分およびパートナーの活動に依存する。アメリカ預託証明書或いは普通株を持っている組合企業及びそのパートナーは、アメリカ預託証明書或いは普通株に投資することについてその税務顧問に相談することを提案する。
米国連邦所得税については、米国預託証明書の米国保有者は、通常、米国預託証明書に代表される対象株式の実益所有者とみなされる。本議論の残りの部分 は、米国預託証明書の米国所有者がこのように扱われると仮定する。そのため、アメリカ預託証明書の普通株式預金や引き出しは一般的にアメリカ連邦所得税を支払う必要がない。
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受動型外国投資会社 考慮
米国連邦所得税の場合、(I)年間収入総額の75%以上がいくつかのタイプの“受動的”収入から構成されるか、または(Ii)年間資産価値の50%以上(通常は四半期平均値によって決定される)が、受動的収入を生産するために所有されるか、または保有する資産に起因することができる、非米国会社(例えば、当社) は、任意の納税年度においてPFICに分類される。そのため、現金と随時現金に変換可能な資産は受動資産に分類され、会社の営業権や他の未登録無形資産も考慮される。受動的収入には、通常、配当金、利息、レンタル料、特許使用料、受動資産を処分する収益などが含まれる。私たちは、株式を少なくとも25%(価値で計算する)他の会社の資産と収入の割合シェア を直接または間接的に所有するとみなされる。
この方面の法律は完全に明確ではないにもかかわらず、アメリカ連邦所得税の目的で、私たちのVIEとその子会社は私たちが所有していると思っています。私たちはその管理決定を制御し、それに関連するほとんどの経済的利益を得る権利があるからです。そこで、私たちはその運営結果を私たちが合併したアメリカ公認会計基準財務諸表に統合します。しかし,米国連邦所得税VIE の所有者ではないと判断すれば,本課税年度とその後のいずれの課税年度のPFICとみなされる可能性がある。
米国連邦所得税の目的でVIEとその子会社の所有者であると仮定すると,2020年12月31日までの納税年度はPFICであるとは考えず,現在の納税年度や予見可能な未来にPFICになることも望まない。しかし,この点では,我々がPFICになるかどうかは毎年行われる事実決定であるため,我々の収入や資産の構成にある程度依存することは保証されない。アメリカ預託証明書の市価の変動は私たちが本課税年度或いは未来の課税年度にアメリカ預託証明書 になる可能性があります。私たちの資産テストにおける資産価値は、私たちの商業権価値と未入金無形資産の価値を含むので、時々アメリカ預託証明書の市価(変動する可能性がある)を参考にして決定するかもしれません。私たちの営業権と他の未登録無形資産の価値を推定する際に、私たちはすでに私たちの時価の価値を考慮しました。もし私たちの時価がその後低下すれば、私たちは本納税年度または未来の納税年度にPFIC になるかもしれません。私たちの収入と資産の構成はまた私たちが流動資産を使用する方式と速度の影響を受ける可能性がある。受動的収入を生じる活動の収入が非受動的収入を生じる活動の収入に対して大幅に増加した場合,あるいは大量の現金を能動的用途に用いないことにした場合,PFICに分類されるリスクが大幅に増加する可能性がある。
もし私たちが米国保有者 が米国預託証明書または普通株を保有する任意の年度のPFICであれば、米国保有者 が米国預託証明書または普通株を保有するすべての後続年度において、私たちは通常PFICとみなされ続ける。
次の“-配当” および“-販売または他の処置”の項目の下での議論は、米国連邦所得税に分類されないか、または分類されないPFICに基づいている。PFICとみなされれば,一般的に適用される米国連邦所得税ルールは次の“受動的外国投資会社ルール”の節で議論される
配当をする
米国連邦所得税の原則に基づいて、私たちの当期または累積収益および利益から支払われる米国預託証明書または普通株の任意の現金分配(源泉徴収された任意の中国税額を含む)は、通常、米国保有者が実際またはbrで実際またはbrで建設的に受信した当日(普通株式について)または受託者(米国預託証明書について)に配当収入として計上される。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を決定するつもりはないので、私たちが支払う任意の分配は通常アメリカ連邦所得税の“配当”とみなされます。米国預託証明書または普通株から受け取った配当金は、会社が米国会社から受け取った配当金について配当金を差し引くことを許可する資格に適合しない。
個人や他の非会社米国保有者は、“合格配当収入”に適用されるより低い資本利益税税率で課税される。(1)配当金を支払う米国預託証明書や普通株がいつでも米国の成熟証券市場で取引できることを含むいくつかのbr条件を満たせば、あるいは、中国税法によれば、私たちは中国住民企業とみなされ、米国-中国所得税条約(“条約”)のメリットを享受する資格がある。(2)配当金を支払う課税年度と前課税年度については、PFICでも米国所有者ともみなされず(後述)、および(3)特定の持株期間要求を満たす。これらのアメリカの預託証明書はナスダック世界の精選市場に発売されている。米国預託証券は、米国の成熟した証券市場でいつでも取引できると考えられるが、米国預託証券が今後数年間、成熟した証券市場でいつでも取引される保証はないと考えられる。一般株が米国取引所に上場しないため、非米国預託証券に代表される一般的な株式から受け取った配当金が合格配当金とみなされるとは考えられない。米国の保有者に、米国の預託証明書または普通株支払いに関するより低い配当率の利用可能性について、彼らの税務コンサルタントに相談するように促す。
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“中華人民共和国企業所得税法”(“中華人民共和国税務条例”参照)によれば、私たちは中国住民企業とみなされ、私たちはbr条約の利益を享受する資格があるかもしれない。もし私たちがこのような福祉を受ける資格があれば、私たちが普通株に支払う配当金は、その株が米国預託証明書がbrを代表するかどうかにかかわらず、当該米国預託証明書がいつでも米国の成熟証券市場で取引できるかどうかにかかわらず、先に述べた減税税率を享受する資格がある。
アメリカの外国税収控除の目的で、アメリカ預託証明書或いは普通株が支払う配当金 は一般に外国からの収入とみなされ、通常は受動的な収入カテゴリ を構成する。“中国企業所得税法”によると、当社が中国住民企業とみなされている場合、米国保有者は米国預託証明書や普通株で支払われた配当について中国源泉徴収税を支払う必要がある可能性がある(“-PRC税務”参照)。米国の保有者の具体的な事実と状況に基づき、一連の複雑な条件と制限の制限を受け、条約によると、中国は返還できない配当金の源泉徴収税を米国所有者の米国連邦所得税義務の外国税を免除する資格があると見なすことができる。外国の源泉徴収税額として外国の税収控除を申請することを選択していない米国の保有者は、このような源泉徴収のために米国連邦所得税の減額を申請することができるが、その保有者がすべての外国所得税の控除申請減額を選択した年に限定される。外国の税収控除を管理する規則は複雑で、アメリカの所有者は彼らの税務顧問に相談して、彼らの特定の状況で外国の税収免除を得ることができるかどうかを知ることを提案します。
売却またはその他の処分
米国の持株者は一般に、米国預託証明書または普通株の収益または損失を売却またはその他の方法で処理することを確認し、その金額は、売却時に現金化された金額と、保有者がそのような米国預託証明書または普通株で調整された課税基礎との間の差額に等しい。損益は通常資本 損益である。米国預託証明書や普通株を1年以上保有すれば、どの資本収益や損失も長期的になる。資本損失の控除額 は制限される可能性がある.米国の所有者が確認した任意のこのような損益は、一般に、外国の税収控除の利用可能性を制限する外国の税収控除制限の米国源収入または損失とみなされる。しかし、中国企業所得税法によれば、私たちは中国住民企業とみなされ、私たちは本条約の利益を享受する資格があるかもしれません。この場合、米国預託証明書または普通株を売却する任意の収益が中国税を徴収されれば、本条約の利益を享受する資格のある米国保有者は、その収益を中国由来収入と見なすことを選択することができる。米国の保有者が本条約の利益を享受する資格がない場合、またはいかなる収益を外国の源とするかを選択できない場合、米国の保有者 は、同じ収入カテゴリ(一般的に受動カテゴリ)からの他の外国源から納付すべき米国連邦所得税を相殺するために、米国預託証明書または普通株を処置することによって徴収された任意の中国税収から生じる外国税控除を使用することができない(適用制限された)米国連邦所得税に使用できる可能性がある。すべてのアメリカの保有者はアメリカの預託証明書或いは普通株を処分して外国税を徴収する税務結果についてその税務顧問に相談することを提案します, その特定の場合の外国税金控除の利用可能性が含まれている。
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受動的外商投資会社ルール
米国保有者が米国預託証明書または普通株を保有する任意の課税年次内にPFICに分類され、米国所有者が時価計算の選択をしない限り(以下に述べる)、米国所有者は一般に特別税規則の制約を受ける:(I)米国所有者に行われる任意の超過分配(これは、一般に、納税年度に米国所有者に支払われる前の3つの納税年間支払いの平均年割り当ての125%以上の分配を意味する、または、より短い場合、米国の保有者の保有期間(米国預託証明書または普通株の保有期間)、および(Ii)売却または他の処置において現金化された任意の収益は、場合によっては、米国預託証明書または普通株の質権を含む。PFICルールによると:
· | 超過分配または収益は、米国の保有者が米国の預託証明書または普通株を保有している間に比例的に分配される |
· | 本課税年度およびPFICに分類される最初の課税年度(“Pre−PFIC年度毎”)までの米国保有者保有期間内の任意の課税年度に割り当てられた金額を一般収入として納税する |
· | 前の課税年度(PFIC前の年度を除く)に割り当てられた金額は,その年度に適用される個人または会社の有効最高税率 に従って,このような課税年度ごとに繰延とみなされるそれによる税収の利息に相当する付加税を増加させる。 |
いかなる課税年度においても、米国保有者が米国預託証明書または普通株を保有しており、我々の任意の子会社、我々のVIEまたは我々VIEエンティティのいずれかの付属会社もPFICである場合、本規則の適用については、米国所有者は、より低いレベルのPFIC株式を所有する比例金額(価値計算)とみなされる。米国の所有者に、PFICルールを私たちの任意の子会社、私たちのVIE、または私たちのVIEの任意の子会社に適用することについて、彼らの税務コンサルタントに相談するように促す。
前述の規則の代替案として,PFICでは“販売可能株”(定義は後述)の米国保有者がその株を時価で選択することができる。米国保有者(Br)が米国預託証明書についてこの選択を行う場合、その保有者は、一般に(I)われわれがPFICである各課税年度に対して、当該課税年度終了時に保有する米国預託証明書の公平な市場価値が調整後の米国預託証明書の公平な市場価値を超える部分(あれば)を一般収入とし、(Ii)米国預託証明書を差し引いた調整計税基礎が当該納税年度終了時に保有する当該等の米国預託証明書の公平な市場価値の超過分(あれば)を超え、しかし,このような控除は,これまで時価計算選挙で収入に計上されていた金額に限られている。米国保有者の米国預託証明書における調整計税基礎は、時価選挙で発生した任意の収入や損失を反映するように調整される。米国の保有者が米国の預託証明書を時価で選択し、PFICに分類されなくなった場合、保有者は上記のbrで述べた損益を考慮する必要はない。米国の保有者が時価建ての選択をした場合、私たちがPFICである1年以内に、米国の保有者が米国の預託証明書を売却または他の方法で処理する際に確認された任意の収益は一般収入とみなされ、任意の損失 は一般損失とみなされるが、このような損失は一般損失とみなされ、以前に時価で計算されて収入に計上された純額のみである。
時価ベースの選択は、各カレンダー四半期(“定期取引”)の間に少なくとも15日以内に適格取引所または他の市場(適用される米国財務省法規で定義されるように)で非最低数量で取引される株式にのみ適用される“販売可能株”にのみ適用される。アメリカ預託証券は、私たちの普通株ではなく、ナスダック世界の精選市場で取引されています。この市場は合格した取引所です。私たちはアメリカ預託証明書は通常の取引の条件に適合すべきだと予想していますが、この点では保証できないかもしれません。
技術的には、我々が持つ可能性のある任意の低いレベルのPFICは時価での選挙を行うことができないため、米国所有者はPFIC規則の制約を受け続ける可能性があり、このような米国所有者の私たちが持っている任意の投資における間接権益は、米国連邦所得税の目的でPFICの株式とみなされている。
私たちは、米国の保有者が合格選挙基金選挙を行うために必要な情報を提供することを意図していない。これらの情報が利用可能であれば、PFICのための上述した一般的な税金待遇とは異なる税金待遇をもたらすことになる(そして、一般にこれらの待遇よりも不利ではない)。
もしアメリカの保有者が私たちがPFICである任意の納税年度内にアメリカの預託証明書または普通株を持っている場合、保有者は通常年間IRS表8621を提出しなければならない。もし私たちがPFICになるか、またはPFICになった場合、アメリカの預託証明書または普通株を所有して処分するアメリカ連邦所得税の結果について、あなたの税務コンサルタントにお問い合わせしなければなりません。
F. | 配当金と支払代理人 |
適用されません。
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G. | 専門家の発言 |
適用されません。
H. | 展示された書類 |
我々はこれまで,我々の初公募株のうち米国預託証券に代表される普通株の発行と販売を登録するために,米国証券取引委員会にbr表F-1(登録番号:333-238193)の登録説明書を提出してきた.また、米国証券取引委員会にF-6表(登録番号333-238826)登録声明を提出し、米国預託証明書を登録した。
外国の個人発行者に適用される“取引法”の定期報告やその他の 情報要求を遵守し,米国証券取引委員会に報告書やその他の情報 を提出する必要がある。具体的には、各財政年度(すなわち12月31日)が終了してから4ヶ月以内に年次報告Form 20-Fを提出することが求められている。米国証券取引委員会に届出されたすべての情報は、インターネットを介して米国証券取引委員会のサイト :Wwwv.sec.govそれは.外国の個人発行者として、“取引所法”に規定されている四半期報告及び委託書の提出及び内容の規則を遵守することを免除し、上級管理者、取締役及び主要株主も“取引所法”第16条に記載されている報告 及び短期ケージ利益条項の制約を受けない。
米国の公認会計基準に基づいて作成された運営レビューと年次監査された総合財務諸表と、私たちの株主に一般的に提供されるすべての株主総会通知及び他の報告書及び通信を含む、米国預託証明書のホスト機関であるモルガン大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)に年次報告書を提供する。受託者は、米国預託証明書保持者にこのような通知、報告、通信 を提供し、私たちの要求に応じて、私たちから受け取った任意の株主総会通知に含まれる情報をすべての米国預託証明書記録保持者に郵送します。
I. | 子会社情報 |
適用されません。
第十一項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について |
外国為替リスク
私たちのすべての純収入とほとんどの支出は人民元で計算されます。私たちは現在、いかなる重大な直接外貨リスクも存在しているとは思いませんし、 もこのようなリスクをヘッジするために派生金融商品を使用していません。私たちの外貨リスクに対するリスクの開放は全体的に限られているはずですが、アメリカでの預託証明書の投資価値はドルと人民元の為替レートの影響を受けます。私たちの業務価値は実際に人民元で価格され、アメリカの預託証明書はドルで取引されます。
人民元の米ドルやその他の通貨に対する貨幣価値は、中国の政治経済条件の変化や中国の外貨政策などの要素の影響を受けている。2005年7月、中国政府は数十年間の人民元とドルをリンクさせる政策を変更し、次の3年間で人民元の対ドルレートは20%以上上昇した。2008年7月から2010年9月までの間に、人民元切り上げの勢いが弱まり、人民元対ドルレートは狭い区間内を維持した。2010年9月以来、人民元対ドルレートはずっと変動しており、変動幅が大きく、意外なこともある。2017年には人民元対米ドルが約7%上昇したが、2018年には人民元対米ドルが約5%値下がりした。2016年10月1日から、人民元はドル、ユーロ、円、ポンドとともにIMFの特別引出権通貨バスケットに加入した。外国為替市場の発展及び金利自由化と人民元国際化の進展に伴い、中国政府は将来的にさらなる為替制度改革を発表する可能性があり、将来の人民元の対ドルレートが大幅な値上がりや切り下げをしないことは保証されない。市場力や中国や米国政府の政策が将来の人民元の対ドルレートにどのように影響するかを予測することは難しい。
129 |
私たちの業務はドル を人民元に両替する必要があるため、人民元のドルに対する値上がりは私たちが両替から得た人民元金額 に不利な影響を与える。逆に、私たちが普通株式やアメリカ預託証明書の配当金や他の商業目的のために人民元をドル に両替することを決定すれば、ドルは人民元の上昇に私たちが利用できるドル金額に悪影響を与えるだろう。
金利リスク
私たちの金利リスクの開放は主に私たちの短期銀行の借金の利息支出と関係があります。私たちの短期銀行の借金は固定金利で計算されています。私たちは市場金利の変化によって大きなリスクに直面していないし、重大なリスクに直面することも期待されていない。しかし、市場金利の変化により、私たちの将来の金利 費用は予想を超える可能性がある。
第十二項。 | 株式証券を除くその他の証券説明 |
A. | 債務証券 |
適用されません。
B. | 株式証明書と権利を認める |
適用されません。
C. | その他の証券 |
適用されません。
D. | アメリカ預託株 |
アメリカ預託株式保有者は支払う費用が必要かもしれません
信託銀行は、米国預託証明書を発行されたすべての人に費用を請求することができるが、これらに限定されないが、株式預金の発行、株式割り当て、権利brおよび他の割り当てに関する発行、吾等によって発表された配当金または株式分割発行、または合併、証券交換、または米国預託証券または提出された証券に影響を与える任意の他の取引またはイベントに応じて発行され、証券に入金されたか、または任意の他の理由で米国預託証明書を提出した個人毎に、米国預託証明書100部(またはその任意の部分) ,米国預託証明書100部(またはその任意の部分) 毎に100ドル(またはその任意の部分)を受け取ることができる。株式割り当てまたは選択的割り当てを行うか、または提供するか、 は状況に応じて決定される。保管者は、そのような費用を支払うために、寄託前に株式分配、権利および/または他の分配について受信した十分な証券および財産を(公開または個人的に販売することによって)販売することができる(公開または私的販売によって)。
以下の追加費用は、適用者に準ずるように、米国預託証明書保持者、利益所有者、任意のアクセス先、または米国預託証明書を提出する任意の当事者、および/または米国預託証明書を取得する任意の当事者によって生成されなければならない(ただし、これらに限定されないが、我々が発表した株式配当金または株式分割発行に基づいて、または米国預託証明書または米国預託証券または米国預託証券の分配に関する株式取引所を含む)
· | 証明されたまたは直接登録された米国預託証明書を譲渡し、米国預託証明書1件当たり1.50ドルを徴収する |
· | 預金契約によれば、保有する米国預託株式についての任意の現金分配または提供された任意の任意の現金/株式配当金について、1枚の微博を保有する毎に0.05ドル以下の費用を徴収する |
· | 受託者が米国預託証明書を管理する際に提供するサービスは、米国預託株式1日当たり例年(またはその一部)が0.05ドル以下の総費用(この費用は、各例年定期的に米国預託証明書所持者に受け取ることができ、受託係は、各例年に設定された1つまたは複数の記録日から米国預託証明書保持者から受け取り、次のbr規定に記載された方法で支払うことができる) |
130 |
· | 受託者および/またはその任意の代理人(受託者を含むが、これらに限定されないが、ADR所有者を代表する外国投資に関する任意の法律または法規の遵守によって発生する費用、課金および支出)の精算費用、これらの費用、課金および支出株式または他の既存証券に関連するサービス、証券(既存証券を含むがこれらに限定されないが)の売却、既存証券の交付、または他の委託者またはその委託者に関連する費用、課金および支出。規則または規則(料金 は、保管人によって設定された1つまたは複数の記録日に比例して米国預託証明書保持者に評価され、保管者が、このような米国預託証明書保持者に請求書を発行することによって、または1つまたは複数の現金配当または他の現金分配からそのような費用を差し引くことによって、保管者が自ら支払いを決定しなければならない) |
· | 証券割当費用(または割り当てに関連する証券販売費用)であって、当該費用の金額は、米国預託証明書の署名および交付に相当する米国預託株式発行費当たり0.05ドルであり、当該米国預託証明書の署名および交付は、当該等の証券(すべてのこれらの証券を株式とみなす)を格納することによって徴収されるべきであるが、当該等の証券またはその等の証券を売却して得られた現金純額(Br)は、信託銀行から当該証券を取得する権利を有する米国預託証明書所有者に割り当てられる |
· | 株式譲渡やその他の税金と他の政府の費用 |
· | あなたの要求によって生成された株式、米国預託証明書、または預託証券の保管または交付に関する電報、電送およびファックス送信および交付費用; |
· | 任意の適用可能な登録簿に、保管または抽出された証券に関連する譲渡または登録費用を登録すること; |
· | ホスト機関は、信託プロトコルに従って証券を開示および/またはプライベートに販売する任意の支店、支店、またはアクセサリ機関の費用を指導、管理、および/または実行するために使用される。 |
モルガン大通銀行および/またはその代理人はこのような外貨両替の依頼者を担当することができる.
吾等と受託者との間で時々合意された合意によると、吾等は、受託者及びその任意の代理人(受託者を除く)の他のすべての費用及び支出を支払う。上記費用及び料金は、吾等と受託者との間の合意により随時改訂されることができる。
私たちに支払った費用やその他のお金を係の人に預ける
私たちの担当者は、私たちとbr係が時々合意する可能性のある条項と条件に従って、ADR計画の確立と維持によって生じるいくつかの費用を補償する予定です。受託者は、吾等が係の者と時々達成した条項及び条件に基づいて、ADR計画又は他の方法で徴収された固定金額又は一部の管財料を吾等に提供することができる。2020年12月31日現在のbr年度については,ホスト機関からの精算は何も受けていない。
131 |
税金.税金
米国預託証券所有者または実益所有者は、任意の米国預託株式または米国預託証券、預託証券または流通のために、受託者または信託機関が支払うべき任意の税金または他の政府費用を支払わなければならない。任意の税金または他の政府課金(任意の罰金および/または利息を含む)が、任意のADR、それに代表されるADSによって表される任意の預金証券またはその上の任意の割り当てについて、管財人またはその代表者によって支払われるべきである場合、“国税通知書”を含むが、これらに限定されない[2009]中国国家税務総局(SAT)が発表した第82号または発行され、時々改訂された任意の他の通知、法令、命令または裁決が適用されるか、または他の方法で適用される場合、この税金または他の政府料金は、ADR所有者によってホスト機関に支払い、それによって証明されたADRまたは任意のADSを保有または所有または所有することによって、ADR所有者およびそのすべての実益所有者、ならびにすべての以前のADR所有者および実益所有者が共同でおよびそれぞれ賠償に同意しなければならない。このような税金や他の政府の料金について各保管人とその代理人に無害な弁護と保護を提供する。受託者は、米国の預託証明書を保有または所有または所有することによって、現在および以前の実益所有者に支払いを請求する権利があるにもかかわらず、米国預託証明書所持者(および以前の米国預託証明書所持者)は、現在または以前の実益所有者に借金の支払いを要求する義務がないことを認め、同意する。米国預託証明書保持者がいかなる税金または他の政府料金を借りている場合、受託者は、(1)任意の現金分配から税金または他の政府料金を控除することができ、または(2)保管されている証券を販売(公開または私的販売)し、そのような販売された純収益から不足金額を差し引くことができる。いずれの場合も、米国預託証明書保持者はまだいかなる差額に対しても責任を負う。税金または政府課金が支払われていない場合、ホスト機関は、そのような金銭が支払われるまで、任意の登録、譲渡登録、分割、または合併、または任意の既存証券の撤回を拒否することもできる。任意の現金分配に源泉徴収または政府料金が必要な場合、保管人は任意の現金分配から必要な源泉徴収額を差し引くことができ、または非現金分配の場合、現金分配からbrを差し引くことができる, 分配された財産または証券(公開または私的販売)を、委託者が必要かつ実行可能であると考えて販売し、そのような税金を取得する権利のある米国預託証明書保持者に、任意の余剰純収益または任意のそのような財産を差し引いた残高を割り当てる。
米国預託証明書所有者または実益所有者として、あなたは、彼らの各々が、税金、税金付加、税金還付、源源泉徴収料率の低下、または得られた他の税金優遇によって生じるいかなる政府当局の損害も受けないように、私たち、委託者、委託者、および私たちまたはそれらのそれぞれの高級管理者、役員、従業員、代理、および関連会社の賠償に同意します。
132 |
第II部
十三項。 | 違約、延滞配当金、延滞配当金 |
ない。
14項です。 | 保証所有者の権利と収益使用の実質的な改正 |
所有者の権利を保証する実質的な改正
ない。
収益の使用
以下の“資金募集の使用”情報 は、米国証券取引委員会が2020年6月4日に発効を発表した初公募株(IPO)表F-1における登録声明(文書番号333-238193)に関連している。私たちの初公募株は2020年6月に完成した。ゴールドマン·サックス(アジア)有限責任会社、アメリカ銀行証券会社、ジェフリー有限責任会社は、私たちが初めて公募した株式の引受業者です。引受業者が超過配給選択権を行使した際に販売された米国預託証明書を考慮して、米国預託株式当たり16.00ドルの初期発行価格で22,372,887匹の米国預託証明書を発売した。br}は引受手数料と割引、私たちが対応した発売費用を差し引いた後、初公募株で3.334億ドルの純収益を集めた。
登録声明が発効した日から2020年12月31日まで、当社の口座の初公募に関する総支出は2,460万ドルで、その中には2,010万ドルの初公募の引受割引と手数料 および450万ドルの初公募その他のコストと支出が含まれている。すべての取引費用には、当社の取締役または上級管理者または彼らの連絡先、私たちの持分証券を10%以上保有している人、または私たちの関連会社に支払われていません。最初の公募株の純収益は、私たちの取締役または上級管理者または彼らの連絡先、すなわち私たちの株式証券の10%以上を所有している人または私たちの関連会社に直接または間接的に支払われていません。
2020年6月4日、すなわち登録声明が米国証券取引委員会によって発効が発表された日から2020年12月31日まで、初公募株の純収益brのうち8,390万ドルをマーケティング計画を実施し、ユーザー基盤を拡大します。登録宣言に記載されている収益の使用には実質的な変化はない。
以下の“収益使用”情報 は,米国証券取引委員会が2020年12月2日に発効を発表したF-1表における後続発行登録声明(文書番号333-251028)に関連している.私たちの後続サービスは2020年12月に終了する。ゴールドマン·サックス(アジア)有限公司、アメリカ銀行証券株式有限公司、ジェフリ有限責任会社と海通証券国際証券有限公司は今回の後続発行の引受業者代表である。私たちはアメリカ預託株式50ドルの発行価格で合計900万枚のアメリカ預託証明書を発売·販売しました。引受手数料と割引、私たちが支払うべき発売費用を差し引いた後、初公募株で4.313億ドルの純収益を集めた。
登録声明が発効した日から2020年12月31日まで、当社の口座の後続公開発行に関連する総支出は1,870万ドルで、後続の公開発行の引受割引と手数料1,760万ドル、後続の公開発行の他のコストと支出110万ドルを含む。すべての取引費用には、当社の取締役または上級管理者またはその関連会社、私たちの10%以上の持分証券を持っている人、または私たちの関連会社に支払われたお金は含まれていません。brの後続公開された純収益は、私たちの取締役または上級管理者またはそれらの関連会社、私たちの持分証券の10%以上を持っている人、または私たちの関連会社に直接または間接的に支払われていません。
2020年12月2日、すなわち登録声明が米国証券取引委員会によって発効が発表された日から2020年12月31日まで、後続公開された純収益は何も使用されていない。登録説明で述べた収益の用途には実質的な変化はない。
133 |
第十五項。 | 制御とプログラム |
情報開示制御とプログラムの評価
2020年12月31日現在、我々の経営陣は、最高経営者及び最高財務官の監督の下、最高経営者及び最高財務官の参加の下で、取引所法案規則13 a-15(E)で定義されている開示制御及びプログラムの有効性を評価している。開示制御及び手続とは、吾等が取引所法案に基づいて提出又は提出しなければならない報告において開示すべき情報が米国証券取引委員会規則及び表で指定された時間内に記録、処理、まとめ及び報告の制御及びその他の手続、並びに吾等の取引所法案に基づいて提出又は提出された報告において開示すべきこのような情報が蓄積され、吾等の主要行政官及び主要財務官又は類似の機能を実行する者を含む、直ちに必要な開示について決定することを確保するためのものである。
この評価に基づき、我々の経営陣は、CEOと財務責任者の参加により、本年度報告でカバーされている期間が終了するまで、私たちの開示制御および手続きは2020年12月31日に発効しておらず、私たちの開示制御およびプログラムの有効性の評価が完了した日までであると結論した。
経営陣年次報告書公認会計士事務所財務報告及び認証報告書の内部統制
本年度報告には,財務報告の内部統制に対する経営陣の評価報告は含まれておらず,我々が独立して登録した会計士事務所が米国証券取引委員会規則が新規上場会社に設定した過渡期により提出された認証報告も含まれていない。
財務報告の内部統制
私たちが上場企業になる前に、2017年12月31日、2018年、2019年12月31日までの総合財務諸表を監査したところ、私たちと私たちの独立登録公共会計事務所は、財務報告の内部統制に大きな欠陥があることを発見しました。アメリカ上場会社会計監督委員会が制定した基準で定義されているように、“重大欠陥”とは財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、年度或いは中期財務諸表の重大な誤報が適時な予防或いは発見が得られない可能性があることを意味する。
発見された重大な弱点は、複雑なアメリカGAAP会計問題を適切に解決し、米国GAAPとアメリカ証券取引委員会の財務報告要求を満たすために、私たちの合併財務諸表と関連開示を作成し、審査するために、アメリカGAAPとアメリカ証券取引委員会の報告要求を熟知している会計担当者の不足と関係があり、私たちはいくつかの措置を実施した
· | より多くの適任、合格した会計と報告者を招聘し、アメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告要求の適切な知識と経験を備えている |
· | 持続的な計画を確立し、私たちの会計人員に十分かつ追加的な適切な訓練を提供し、特にアメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告要求に関連する訓練 ;そしてアメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告について内部会計と内部制御指導意見 を制定することを要求する。 |
本年度報告の日まで、私たちは (I)より多くの適任および合格した会計および報告者を招聘し、(Ii)定期的に私たちの会計人員に追加の適切な訓練 を提供し、(Iii)米国公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告要求に関する内部会計ガイドライン を制定した。
これらの措置の結果、2019年12月31日現在、財務報告内部統制で発見された重大な弱点の一部が救済されている。2020年12月31日現在、私たちはいくつかの分野で詳細な会計政策が不足しており、米国公認会計原則に基づいて財務報告に対して十分な手続きが不足しているため、依然として実質的な疲弊が存在する。この重大な弱点を解決するために、私たちは引き続き私たちの会計人員に十分かつ適切な訓練を提供し、特にアメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告要求に関連する訓練 を提供し、アメリカ公認会計基準とアメリカ証券取引委員会財務報告について内部会計と内部制御指導意見 を制定することを要求する。私たちは2021年末までに、このような実質的な弱点が完全に補完されると予想する。
134 |
財務報告の内部統制の変化
本年度報告20-F表がカバーする期間内に、財務報告の内部統制に重大な影響を与えたか、または合理的に我々の財務報告の内部制御に大きな影響を与える可能性のある変化 は上述したようになる。
プロジェクト16 A。 | 監査委員会財務専門家 |
当社取締役会は、当社監査委員会メンバー、独立取締役張毅(“ナスダック証券市場規則”第5605(C)(2)条及び1934年“証券取引法”第10 A-3条に規定する基準に基づく)を監査委員会財務専門家とすることを決定した。
プロジェクト16 B。 | 道徳的規則 |
私たちの取締役会は2020年5月に私たちの役員、上級管理者、従業員に適用されるビジネス行動と道徳基準を採択しました。私たちのウェブサイトにビジネス行動と道徳規範のコピーを公開しましたサイトはIr.imdada.cn.
プロジェクト16 Cです。 | チーフ会計士費用とサービス |
次の表に、私たちの主な非常勤監査役徳勤会計士事務所が指定期間中に提供する特定の専門サービスの費用総額を以下のカテゴリに示します。
2019 | 2020 | |||||||
料金を審査する(1) | ドル | 830,000 | ドル | 1,800,000 | ||||
他のすべての費用(2) | ドル | 123,000 | ドル | 21,000 |
(1) | “監査”とは、各会計年度内に、弊社の主要な監査人が弊社年度財務諸表を監査し、アメリカ証券取引委員会の届出書類の審査に協力するために提供される専門サービスから徴収される費用総額を意味する。2019年と2020年、監査とは財務監査を指す。 |
(2) | “他のすべての費用”とは、列挙された各会計年度内に、私たちの主要監査人が提供する、いくつかの許可された税務サービス、許可された審査およびレビュー財務報告および他のコンサルティングサービスの内部統制設計に関連する専門サービスの総費用を意味する。 |
私たちの監査委員会の政策は、徳勤会計士事務所が提供するすべての監査及び非監査サービスを事前に承認し、監査サービス、監査に関連するサービス、税務サービス及び上記サービス以外のその他のサービスを含む極小の監査委員会が監査完了前に承認したサービス。
プロジェクト16 Dです。 | 監査委員会の上場基準の免除 |
適用されません。
プロジェクト16 E。 | 発行者および関連購入者が株式証券を購入する |
ない。
プロジェクト16 Fです。 | 登録者の認証会計士を変更する |
2019年2月、我々の独立監査役として普華永道を解任し、詳細は2020年5月12日に米国証券取引委員会に初めて提出されたF-1表(文書番号333-238193)の登録説明書で報告されている。
135 |
プロジェクト16 Gです。 | 会社の管理 |
ケイマン諸島資本市場に上場しているケイマン諸島会社として、私たちはナスダック株式市場ルールを守っています。しかし、ナスダック株式市場規則は、私たちのような外国の個人発行者がその母国の会社管理やり方に従うことを可能にしている。ケイマン諸島(私たちの祖国)のいくつかの会社管理のやり方はナスダックの上場基準とは大きく異なるかもしれない。現在、私たちはどの母国/地域の企業統治免除にも依存していない。もし私たちが将来自国のやり方に従うことを選択すれば、私たちの株主が獲得した保護は、アメリカ国内発行者に適用されるナスダック社の上場基準よりも少なくなるかもしれない。“項目3.重要な情報-D.リスク要因-私たちのアメリカ預託証明書に関連するリスク-私たちは取引法規則が指す外国の個人発行者であるため、私たちはアメリカ国内の上場企業に適用されるいくつかの条項に制限されていません”を参照してください
16 H項です。 | 炭鉱安全情報開示 |
適用されません。
136 |
第三部
17項です。 | 財務諸表 |
私たちは項目18に従って財務諸表 を提供することを選択しました。
第十八項。 | 財務諸表 |
ダダNEXUS有限会社、その付属会社及び合併可変権益実体の総合財務諸表は本年度報告の末尾に掲載された。
プロジェクト19. | 陳列品 |
展示品 番号 |
書類説明 | |
1.1 | 8番目の改訂·再改訂された登録者組織覚書及び定款(これに合併し、2020年5月12日に米国証券取引委員会に最初に提出されたF-1表登録説明書添付ファイル3.2(第333-238193号文書)を参照) | |
2.1 | 登録者米国預託証明書サンプル(添付ファイル2.3に添付) | |
2.2 | 普通株登録者証明書サンプル(これに合わせて、2020年5月12日に米国証券取引委員会に初めて提出されたF-1表(第333-238193号文書)登録説明書添付ファイル4.2)を参照 | |
2.3 | この合意に基づいて発行された米国預託株式の登録者,預託者,保有者と実益所有者との間で2020年6月5日に締結された預金協定(これに合わせて,2020年10月16日に米国証券取引委員会に提出されたS-8表登録声明(第333-249512号文書)の添付ファイル4.3参照) | |
2.4 | 登録者が2018年8月8日に締結した6つ目の改正及び再署名された株主協定(ここに組み込まれ、改訂されたF-1表登録声明(第333-238193号文書)添付ファイル4.4を参照して、2020年5月12日に米国証券取引委員会に提出された) | |
2.5* | 証券説明書 | |
4.1 | 改訂·再実施された2015年株式インセンティブ計画(ここに組み込まれ、2020年5月12日に米国証券取引委員会に最初に提出されたF-1表登録説明書(第333-238193号文書)の添付ファイル10.1を参照) | |
4.2 | 2020年株式インセンティブ計画(これに合わせて2020年5月12日に米国証券取引委員会に初めて提出されたF-1表登録説明書(第333-238193号文書)添付ファイル10.2、改訂) | |
4.3 | 登録者とその役員と上級管理者との賠償協議表(これに合わせて、2020年5月12日に初めて米国証券取引委員会に提出されたF-1表(第333-238193号文書)登録説明書添付ファイル10.3)を参照) | |
4.4 | 登録者とその執行者との間の雇用契約表(ここに組み込む、表F−1(第333-238193号文書)登録声明の添付ファイル10.4を参照して、改訂され、当初2020年5月12日に米国証券取引委員会に提出された) | |
4.5 | 達達栄光ネットワーク科学技術(上海)有限会社、上海曲勝インターネット科学技術有限会社、上海曲勝インターネット科学技術有限会社の各株主が2020年11月20日に締結した“株式質権協定署名表”及びすべての同じフォーマットを採用した株式質権協議契約明細表 |
137 |
4.6 | 達達栄光ネットワーク科技(上海)有限会社、上海曲勝インターネット科技有限会社と上海曲勝インターネット科技有限公司の各株主が2020年11月20日に調印した独占オプション協定契約書、及びすべて同じフォーマットで契約した独占オプション契約明細表 | |
4.7 | 達達栄光ネットワーク科技(上海)有限公司と上海曲勝インターネット科技有限公司が2014年11月14日に締結した独占業務協力協定(これに結合して、改訂されたF-1表登録説明書(第333-238193号文書)添付ファイル10.11を参照して、最初に2020年5月12日にアメリカ証券取引委員会に提出された) | |
4.8 | 2020年11月20日上海曲勝インターネット科技有限公司の各株主から達達栄光ネットワーク科学技術(上海)有限公司の許可依頼書の実行状況表及び各依頼書の実行状況一覧表 | |
4.9 | 京東と達達グループが2016年4月26日に調印し、相互に署名した“商業協力協定”の英訳本(ここに組み込まれ、2020年5月12日に米国証券取引委員会に初めて提出されたF-1表登録声明(第333-238193号文書)の添付ファイル10.13参照) | |
4.10 | ウォルマート(中国)投資有限公司とダダグループが2018年8月8日に改訂·再署名した“商業協力協定”(これに合併し、改訂されたF-1表登録説明書(第333-238193号文書)添付ファイル10.14を参照し、2020年5月12日に米国証券取引委員会に最初に提出された) | |
4.11* | ダダグループとひまわり投資有限会社株式引受協定、日付:2021年3月22日 | |
8.1* | 登録者の重要子会社とVIEリスト | |
11.1 | 登録者の商業行為と道徳基準(これに合わせて、2020年5月12日に米国証券取引委員会に最初に提出されたF-1表(第333-238193号文書)登録声明添付ファイル99.1を参照して、改訂された) | |
12.1* | 首席執行幹事は2002年のサバンズ·オキシリー法第302条に基づいて発行された証明書 | |
12.2* | 2002年サバンズ·オクスリ法第302条に基づく首席財務官の証明 | |
13.1** | 主任執行役員は2002年のサバンズ·オキシリー法第906条に基づいて発行された証明書 | |
13.2** | 2002年サバンズ·オキシリー法第906条に基づく最高財務官の証明 | |
15.1* | 独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所同意 | |
15.2* | ビジネスと金融法律事務所の同意 | |
15.3* | Maples and Calder LLP同意書 | |
101.INS* | XBRLインスタンスドキュメント | |
101.書院* | XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント | |
101.カール* | XBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 | |
101.def* | XBRL分類拡張Linkbase文書を定義する | |
101.介護会* | XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメント | |
101.Pre* | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
* | 本年度報告書とともにForm 20−Fの形式で提出した。 |
** | 本年度報告は表格20−Fの形で提供される。 |
138 |
サイン
登録者は、そのbrが20-F表の年次報告書を提出するすべての要求に適合していることを証明し、本年度報告書に署名するために以下の署名者を正式に手配し、許可した。
ダダグループ | |||
差出人: | /s/フィリップ·キキ早く | ||
名前: | フィリップ·キキ早く | ||
タイトル: | 取締役会長兼最高経営責任者 | ||
日付:2021年3月31日 |
139 |
ダダグループ
連結財務諸表索引
ページ | |
独立公認会計士事務所報告 | F-2 |
2019年12月31日現在と2020年12月31日現在の連結貸借対照表 | F-3 |
2018年、2019年及び2020年12月31日までの総合経営及び全面赤字報告書 | F-5 |
2018年、2019年、2020年12月31日までの年度株主(赤字)権益変動表 | F-6 |
2018年、2019年、2020年12月31日までの統合キャッシュフロー表 | F-7 |
連結財務諸表付記 | F-9 |
財務諸表別表1-親会社の財務情報 | F-45 |
F - 1
独立公認会計士事務所報告
ダダグループの株主と取締役会に行きます
財務諸表のいくつかの見方
当社は達達Nexus Limitedとその付属会社(“貴社”)の二零一零年十二月三十一日及び二零二年十二月三十一日の総合貸借対照表を審査し、二零二年十二月三十一日までの三年間の各年度の経営及び全面赤字、株主(損失)権益及びキャッシュフローに関する総合報告書、及び指数第18項(“財務諸表”と総称する)に記載されている関連付記及び付表 を審査した。財務諸表 は,米国公認の会計原則に従って,当社の2019年12月31日および2020年12月31日の財務状況と,2020年12月31日までの3年間の各年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。
翻訳しやすい
我々の監査には、人民元金額をドル金額に変換することも含まれており、このような変換は 総合財務諸表付記2に記載されている基礎に適合していると考えられる。このようなドルの金額は完全に人民Republic of China以外の読者を便利にするためだ。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計会社であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社を独立させなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っています。これらの基準は、財務諸表にエラーや詐欺による重大な誤報がないかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために、監査を計画し、実行することを要求しています。当社は必要とせず、財務報告書の内部統制を監査する必要もありません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解する必要がありますが、会社財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。
我々の監査には、財務諸表の重大なエラー陳述のリスクを評価するためのプログラムを実行すること、エラーによるものであっても不正であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。このようなプログラム は、財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と、財務諸表の全体的な報告書を評価する重大な見積もりも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
/s/徳勤会計士事務所
上海、人民のRepublic of China
March 31, 2021
2019年以来、当社の監査役を務めてきました。
F - 2
ダダグループ
合併貸借対照表
2019年12月31日と2020年まで
(共有データと は別の説明があるほか,金額は千単位)
12月31日まで | ||||||||||||||||
2019 | 2020 | |||||||||||||||
人民元 | 人民元 | ドル | ||||||||||||||
注意事項 | (注2) | |||||||||||||||
資産 | ||||||||||||||||
流動資産: | ||||||||||||||||
現金と現金等価物 | 1,154,653 | 5,461,264 | 836,975 | |||||||||||||
制限現金 | 1,480 | 59,791 | 9,163 | |||||||||||||
短期投資 | 4 | 957,370 | 770,000 | 118,008 | ||||||||||||
2019年12月31日現在と2020年12月31日現在それぞれゼロとゼロの売掛金は、不良債権準備後の純額を差し引く | 38,234 | 403,584 | 61,852 | |||||||||||||
在庫、純額 | 3,886 | 5,410 | 829 | |||||||||||||
関係者が応じた金 | 16 | 308,682 | 646,341 | 99,056 | ||||||||||||
前払金その他流動資産 | 5 | 100,354 | 175,592 | 26,911 | ||||||||||||
流動資産総額 | 2,564,659 | 7,521,982 | 1,152,794 | |||||||||||||
財産と設備、純額 | 6 | 42,044 | 39,640 | 6,075 | ||||||||||||
商誉 | 957,605 | 957,605 | 146,759 | |||||||||||||
無形資産、純額 | 7 | 715,877 | 507,964 | 77,849 | ||||||||||||
経営的リース使用権資産 | — | 107,120 | 16,417 | |||||||||||||
長期定期預金 | — | 400,000 | 61,303 | |||||||||||||
他の非流動資産 | 5,930 | 12,715 | 1,949 | |||||||||||||
非流動資産総額 | 1,721,456 | 2,025,044 | 310,352 | |||||||||||||
総資産 | 4,286,115 | 9,547,026 | 1,463,146 | |||||||||||||
負債と株主権益 | ||||||||||||||||
流動負債(当社追徴権のない合併VIEの金額を含む)。注2.2): | ||||||||||||||||
短期ローン | 8 | — | 600,000 | 91,954 | ||||||||||||
売掛金 | 9,924 | 13,846 | 2,122 | |||||||||||||
支払手形 | — | 170,000 | 26,054 | |||||||||||||
乗客と運転手に支払います | 381,341 | 717,496 | 109,961 | |||||||||||||
関係者の金に対処する | 16 | 82,800 | 52,918 | 8,110 | ||||||||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | 9 | 366,285 | 814,991 | 124,903 | ||||||||||||
リース負債を経営する | — | 41,737 | 6,396 | |||||||||||||
流動負債総額 | 840,350 | 2,410,988 | 369,500 | |||||||||||||
繰延税金負債 | 14 | 43,701 | 38,558 | 5,909 | ||||||||||||
非流動経営賃貸負債 | — | 69,525 | 10,655 | |||||||||||||
非流動負債総額 | 43,701 | 108,083 | 16,564 | |||||||||||||
総負債 | 884,051 | 2,519,071 | 386,064 | |||||||||||||
事件があったり | 18 |
F - 3
ダダグループ
合併貸借対照表(続)
2019年12月31日と2020年まで
(共有データと は別の説明があるほか,金額は千単位)
12月31日まで | ||||||||||||||||
2019 | 2020 | |||||||||||||||
人民元 | 人民元 | ドル | ||||||||||||||
注意事項 | (注2) | |||||||||||||||
中間株権 | 11 | 10,593,026 | — | — | ||||||||||||
株主権益 | ||||||||||||||||
普通株(2019年12月31日と2020年12月31日現在、普通株式額面0.0001ドル、認可株式1,499,945,349株と2,000,000,000株、発行済み株式はそれぞれ369,290,629株と941,450,185株) | 12 | 237 | 639 | 98 | ||||||||||||
追加実収資本 | 309,102 | 16,442,721 | 2,519,958 | |||||||||||||
受取引受金 | (35 | ) | — | — | ||||||||||||
赤字を累計する | (7,639,926 | ) | (9,345,102 | ) | (1,432,200 | ) | ||||||||||
その他の総合収益を累計する | 139,660 | (70,303 | ) | (10,774 | ) | |||||||||||
株主権益総額 | (7,190,962 | ) | 7,027,955 | 1,077,082 | ||||||||||||
総負債、中間層権益、br}株主(損失)権益 | 4,286,115 | 9,547,026 | 1,463,146 |
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である
F - 4
ダダグループ
合併経営報告書と全面損失
2018年、2019年および2020年12月31日まで年度
(金額は千単位で、シェアと個々の シェアデータは含まれておらず、別途説明されています)
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||||||
注意事項 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | ||||||||||||||||
(注2) | ||||||||||||||||||||
純収入(2018年12月31日現在、2019年12月31日現在、2020年12月31日までの年度関連者収入はそれぞれ1,032,455元、1,967,723元、3,008,947元) | 1,922,015 | 3,099,698 | 5,739,989 | 879,692 | ||||||||||||||||
コストと支出 | ||||||||||||||||||||
運営と支援 | (2,044,139 | ) | (2,845,872 | ) | (4,721,311 | ) | (723,573 | ) | ||||||||||||
販売とマーケティング | (1,223,345 | ) | (1,414,540 | ) | (1,848,730 | ) | (283,331 | ) | ||||||||||||
一般と行政 | (282,539 | ) | (281,376 | ) | (498,826 | ) | (76,448 | ) | ||||||||||||
研究開発 | (270,163 | ) | (333,844 | ) | (428,849 | ) | (65,724 | ) | ||||||||||||
その他の運営費 | (97,179 | ) | (49,669 | ) | (67,137 | ) | (10,289 | ) | ||||||||||||
総コストと費用 | (3,917,365 | ) | (4,925,301 | ) | (7,564,853 | ) | (1,159,365 | ) | ||||||||||||
その他の営業収入 | 18,875 | 75,884 | 60,779 | 9,315 | ||||||||||||||||
運営損失 | (1,976,475 | ) | (1,749,719 | ) | (1,764,085 | ) | (270,358 | ) | ||||||||||||
その他の収入(費用) | ||||||||||||||||||||
利子収入 | 53,111 | 84,276 | 65,596 | 10,053 | ||||||||||||||||
利子支出 | (3,122 | ) | — | (11,830 | ) | (1,813 | ) | |||||||||||||
為替損益 | 7,151 | (13,370 | ) | — | — | |||||||||||||||
外貨長期契約の公正価値変動 | 13,463 | — | — | — | ||||||||||||||||
その他収入合計 | 70,603 | 70,906 | 53,766 | 8,240 | ||||||||||||||||
所得税割引前損失 | (1,905,872 | ) | (1,678,813 | ) | (1,710,319 | ) | (262,118 | ) | ||||||||||||
所得税割引 | 14 | 27,497 | 9,032 | 5,143 | 788 | |||||||||||||||
会社は純損失と純損失を占めるべきだ | (1,878,375 | ) | (1,669,781 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | ||||||||||||
転換可能優先株の増加 | (511,646 | ) | (795,015 | ) | (375,649 | ) | (57,571 | ) | ||||||||||||
普通株主は純損失を使うことができる | (2,390,021 | ) | (2,464,796 | ) | (2,080,825 | ) | (318,901 | ) | ||||||||||||
普通株1株当たり純損失: | ||||||||||||||||||||
基本的希釈の | 13 | (6.64 | ) | (6.80 | ) | (3.12 | ) | (0.48 | ) | |||||||||||
普通株式1株当たり純損失を計算するための加重平均株式数: | ||||||||||||||||||||
基本的希釈の | 360,002,151 | 362,644,898 | 667,844,843 | 667,844,843 | ||||||||||||||||
純損失 | (1,878,375 | ) | (1,669,781 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | ||||||||||||
その他全面収益(赤字) | ||||||||||||||||||||
外貨換算調整は、2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの各年度の税引き後純額はゼロです | 36,974 | (446 | ) | (209,963 | ) | (32,178 | ) | |||||||||||||
全面損失総額 | (1,841,401 | ) | (1,670,227 | ) | (1,915,139 | ) | (293,508 | ) |
付記はこれらの総合財務諸表の構成要素である
F - 5
ダダグループ
合併株主権益変動表
2018年、2019年および2020年12月31日まで年度
(共有データと は別の説明があるほか,金額は千単位)
積算 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
他にも | 合計する | |||||||||||||||||||||||||||||||
その他の内容 | 定期購読する | 積算 | 全面的に | 株主の | ||||||||||||||||||||||||||||
普通株 株 | 実収資本 | 売掛金 | 赤字.赤字 | 収入 (赤字) | (赤字) 権益 | |||||||||||||||||||||||||||
数字 | ||||||||||||||||||||||||||||||||
注意事項 | 共 個共有 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | |||||||||||||||||||||||||
2018年1月1日現在の残高 | 355,105,296 | 227 | 1,513,420 | (35 | ) | (4,091,770 | ) | 103,132 | (2,475,026 | ) | ||||||||||||||||||||||
既得制限株式単位の普通株式発行 | 12 | 7,092,667 | 5 | (5 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | 10 | — | — | 51,185 | — | — | — | 51,185 | ||||||||||||||||||||||||
純損失 | — | — | — | — | (1,878,375 | ) | — | (1,878,375 | ) | |||||||||||||||||||||||
転換可能優先株の増加 | 11 | — | — | (511,646 | ) | — | — | — | (511,646 | ) | ||||||||||||||||||||||
外貨換算調整 | — | — | — | — | — | 36,974 | 36,974 | |||||||||||||||||||||||||
2018年12月31日現在の残高 | 362,197,963 | 232 | 1,052,954 | (35 | ) | (5,970,145 | ) | 140,106 | (4,776,888 | ) | ||||||||||||||||||||||
既得制限株式単位の普通株式発行 | 12 | 7,092,666 | 5 | (5 | ) | — | — | — | — | |||||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | 10 | — | — | 51,168 | — | — | — | 51,168 | ||||||||||||||||||||||||
純損失 | — | — | — | — | (1,669,781 | ) | — | (1,669,781 | ) | |||||||||||||||||||||||
転換可能優先株の増加 | 11 | — | — | (795,015 | ) | — | — | — | (795,015 | ) | ||||||||||||||||||||||
外貨換算調整 | — | — | — | — | — | (446 | ) | (446 | ) | |||||||||||||||||||||||
2019年12月31日現在の残高 | 369,290,629 | 237 | 309,102 | (35 | ) | (7,639,926 | ) | 139,660 | (7,190,962 | ) | ||||||||||||||||||||||
普通株を公開発行し、発行コストを差し引くと人民元39316元である | 12 | 125,491,548 | 87 | 5,173,926 | — | — | — | 5,174,013 | ||||||||||||||||||||||||
初公開(IPO)完了後の優先株変換 | 11 | 439,646,388 | 311 | 10,968,364 | — | — | — | 10,968,675 | ||||||||||||||||||||||||
株式オプション行使のために発行された株式と 既得制限株式単位 | 10 | 7,021,620 | 4 | 6,900 | — | — | — | 6,904 | ||||||||||||||||||||||||
受取引受金 | — | — | — | 35 | — | — | 35 | |||||||||||||||||||||||||
株式ベースの報酬 | 10 | — | — | 360,078 | — | — | — | 360,078 | ||||||||||||||||||||||||
純損失 | — | — | — | — | (1,705,176 | ) | — | (1,705,176 | ) | |||||||||||||||||||||||
転換可能優先株の増加 | 11 | — | — | (375,649 | ) | — | — | — | (375,649 | ) | ||||||||||||||||||||||
外貨換算調整 | — | — | — | — | — | (209,963 | ) | (209,963 | ) | |||||||||||||||||||||||
2020年12月31日までの残高 | 941,450,185 | 639 | 16,442,721 | — | (9,345,102 | ) | (70,303 | ) | 7,027,955 |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F - 6
ダダグループ |
キャッシュフロー統合レポート |
2018年、2019年および2020年12月31日まで年度 |
(金額は千で、別途明記されている) |
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(注2) | ||||||||||||||||
経営活動のキャッシュフロー: | ||||||||||||||||
純損失 | (1,878,375 | ) | (1,669,781 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | ||||||||
純損失と経営活動で使用した現金純額の調整 | ||||||||||||||||
減価償却および償却 | 212,241 | 215,664 | 201,272 | 30,846 | ||||||||||||
株式ベースの報酬 | 51,185 | 51,168 | 360,078 | 55,184 | ||||||||||||
財産と設備の損失(収益)を処分する | 3,639 | (1,442 | ) | 82 | 13 | |||||||||||
在庫価格計算準備 | 1,632 | — | 413 | 63 | ||||||||||||
為替損 | (7,151 | ) | 13,370 | — | — | |||||||||||
不良債権準備 | 316 | (316 | ) | — | — | |||||||||||
その他の非流動資産減価準備 | 5,432 | — | — | — | ||||||||||||
財産と設備の減価準備 | 8,481 | — | — | — | ||||||||||||
外貨長期契約の公正価値変動 | (13,463 | ) | — | — | — | |||||||||||
経営性資産と負債変動状況: | ||||||||||||||||
売掛金 | (23,714 | ) | (7,574 | ) | (365,350 | ) | (55,992 | ) | ||||||||
棚卸しをする | (3,634 | ) | 4,001 | (1,937 | ) | (297 | ) | |||||||||
関係者が応じた金 | (110,603 | ) | (149,319 | ) | (337,659 | ) | (51,749 | ) | ||||||||
前払金その他流動資産 | (42,273 | ) | (3,261 | ) | (84,995 | ) | (13,026 | ) | ||||||||
経営的リース使用権資産 | — | — | 17,890 | 2,742 | ||||||||||||
他の非流動資産 | 35 | 187 | (6,785 | ) | (1,040 | ) | ||||||||||
売掛金 | 1,516 | 1,262 | 3,922 | 601 | ||||||||||||
支払手形 | — | — | 170,000 | 26,054 | ||||||||||||
関係者の金に対処する | 16,012 | 28,498 | (29,882 | ) | (4,580 | ) | ||||||||||
乗客と運転手に支払います | 15,082 | 101,244 | 336,155 | 51,518 | ||||||||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | (28,174 | ) | 127,493 | 357,773 | 54,831 | |||||||||||
繰延税金負債 | (27,539 | ) | (9,032 | ) | (5,143 | ) | (788 | ) | ||||||||
リース負債を経営する | — | — | (18,865 | ) | (2,891 | ) | ||||||||||
経営活動のための現金純額 | (1,819,355 | ) | (1,297,838 | ) | (1,108,207 | ) | (169,841 | ) | ||||||||
投資活動によるキャッシュフロー: | ||||||||||||||||
短期投資を売却して得られる収益 | 7,489,577 | 4,444,043 | 7,313,119 | 1,120,785 | ||||||||||||
短期投資を購入する | (7,909,057 | ) | (4,680,033 | ) | (7,119,080 | ) | (1,091,047 | ) | ||||||||
長期定期預金を買う | — | — | (400,000 | ) | (61,303 | ) | ||||||||||
財産と設備および無形資産の購入 | (32,861 | ) | (31,762 | ) | (23,890 | ) | (3,661 | ) | ||||||||
財産と設備を処分して得た収益 | 649 | 292 | 94 | 14 | ||||||||||||
外貨長期契約を売却して得た金 | 36,310 | — | — | — | ||||||||||||
投資活動のための現金純額 | (415,382 | ) | (267,460 | ) | (229,757 | ) | (35,212 | ) |
F - 7
ダダグループ |
キャッシュフロー統合レポート (続) |
2018年、2019年および2020年12月31日まで年度 |
(金額は千で、別途明記されている) |
十二月三十一日までの年度 | |||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | |||||||||||||||
注意事項 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(注2) | |||||||||||||||||
資金調達活動のキャッシュフロー: | |||||||||||||||||
短期融資収益 | — | — | 600,000 | 91,954 | |||||||||||||
短期ローンを返済する | (354,499 | ) | — | — | — | ||||||||||||
公開発行収益は、支払った発行コストを差し引いて人民元38821元です | — | — | 5,174,508 | 793,029 | |||||||||||||
持分を行使して得た金 | — | — | 6,904 | 1,058 | |||||||||||||
受取引受収益 | — | — | 35 | 5 | |||||||||||||
従業員を代表して株を売却して得た収益 | — | — | 110,103 | 16,874 | |||||||||||||
転換可能な優先株を発行して得られた金は,発行コストを差し引いて人民元9,689元である | 3,402,611 | — | — | — | |||||||||||||
融資活動が提供する現金純額 | 3,048,112 | — | 5,891,550 | 902,920 | |||||||||||||
為替レート変動が現金,現金等価物および制限現金に及ぼす影響 | 11,363 | (22,575 | ) | (188,664 | ) | (28,914 | ) | ||||||||||
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス) | 824,738 | (1,587,873 | ) | 4,364,922 | 668,953 | ||||||||||||
年初現金および現金等価物と制限現金 | 1,919,268 | 2,744,006 | 1,156,133 | 177,185 | |||||||||||||
現金および現金等価物と制限現金、年末 | 2,744,006 | 1,156,133 | 5,521,055 | 846,138 |
次の表は,統合貸借対照表で報告されている現金と現金等価物, と制限的現金の入金を提供し,これらの現金と現金等価物の合計は,統合現金フロー表に示される同じ金額の総和である.
12月31日まで | ||||||||||||
2019 | 2020 | |||||||||||
人民元 | 人民元 | ドル | ||||||||||
(注2) | ||||||||||||
現金と現金等価物 | 1,154,653 | 5,461,264 | 836,975 | |||||||||
制限現金 | 1,480 | 59,791 | 9,163 | |||||||||
現金総額、現金等価物、制限された現金 | 1,156,133 | 5,521,055 | 846,138 |
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(注2) | ||||||||||||||||
キャッシュフロー情報の補足開示 | ||||||||||||||||
利子を支払う現金 | 6,516 | — | 21,718 | 3,328 | ||||||||||||
所得税の現金を納める | 42 | — | — | — | ||||||||||||
非現金投資と融資活動を追加開示します | ||||||||||||||||
転換可能優先株の増加 | 511,646 | 795,015 | 375,649 | 57,571 | ||||||||||||
財産と設備に関する支払 | — | (8,852 | ) | (1,321 | ) | (202 | ) |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
F - 8
ダダグループ
連結財務諸表付記
(株と1株当たりのデータを除くすべての金額は千単位)
1. | 操作の組織と性質 |
ダダグループ(“当社”)は2014年7月8日にケイマン諸島法律に基づいて登録設立された。当社はその全額付属会社、可変権益実体(“VIE”)及びVIE付属会社(総称して“本グループ”)を通じて、主にその移動プラットフォーム、ウェブサイト及び小プログラムを通じて顧客に配達サービス及び市場サービスを提供する。本グループの主要業務及び地理市場は人民Republic of China(“中国”)に位置する。2020年6月、同社は初公募株を完成させ、ナスダック全世界精選市場に上場し、株式コードは“DADA”である。
2020年12月31日現在、会社の主要子会社と合併VIEは以下の通り
パーセント | ||||||||
直行便 | ||||||||
あるいは間接的に | ||||||||
場所: | 登録成立日/ | 経済的な | ||||||
会社名 | 法団に成立する | 採掘する | 所有権 | 主な活動 | ||||
付属会社 | ||||||||
達達集団(香港)有限公司(“達達香港”) | 香港.香港 | July 24, 2014 | 100% | 投資持株 | ||||
ダダ·栄光ネットワーク技術は | 中華人民共和国 | 2014年11月7日 | 100% | 以下に関連するサービスを提供する | ||||
(上海)有限会社(“達達栄耀”) | 必要に応じてプラットフォームに渡す | |||||||
(“Dada Now”) | ||||||||
上海京東道佳円信情報 | 中華人民共和国 | April 26, 2016 | 100% | 以下に関連するサービスを提供する | ||||
上海京東科技有限公司(“上海京東”) | オンデマンド小売プラットフォーム | |||||||
(“JDDJ”) | ||||||||
VIE | ||||||||
上海曲勝インターネット | 中華人民共和国 | July 2, 2014 | 100% | ホールディングス付加価値電気通信 | ||||
科創科技有限公司です。 | Dada Nowのサービスライセンスと | |||||||
(“上海曲声”) | Dada Nowサイトのメンテナンス | |||||||
VIEの子会社 | ||||||||
上海京東道佳優享電子商取引 | 中華人民共和国 | 2015年12月3日 | 100% | ホールディングス付加価値電気通信 | ||||
情報技術株式会社です。 | JDDJのサービスライセンスと | |||||||
(“JDDJ友恒”) | JDDJサイトのメンテナンス |
2. | 主要会計政策 |
2.1項の根拠
添付されている総合財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて作成されている。
F - 9
2. | 主要会計政策(継続) |
2.2統合の基礎
総合財務諸表には、当社、その付属会社、VIE及びVIEが持株権を有する付属会社の財務諸表が含まれる。子会社、VIE、VIEの子会社の財務諸表は、当社が制御権を獲得した日から合併し、合併 から制御権終了日まで継続します。会社、その子会社、VIEおよびVIE子会社間のすべての会社間残高および取引は合併で抹消されました。
VIEスケジュール
中国の法律と法規を遵守して外資の制御を禁止或いは制限することはインターネット内容及びその他の制限された業務を提供する会社に関連するため、本グループは上海曲生(その株式は本グループのいくつかの管理層のメンバー及び株主(“代名株主”)及びその全額付属会社JDDJ友恒が保有することを通じて中国でそのウェブサイト及びその他の制限された業務を経営している。2014年11月14日、達達栄光は上海曲勝及びその株主と一連の契約協定を締結し、その後、改訂 は主に指定株主に対する変更を行った。以下はダダ栄光有効 が上海曲勝を制御するプロトコルの概要である:
株式質権協定
株式質権協定によると、VIEの各株主はすでに彼がVIEそれぞれの持分中の担保権益を達達栄光に抵当し、共にVIEの100%持分に相当し、株主が授権書、独占業務協力協定及び独占株権協定項の下の責任を履行することを保証し、及びVIEが独占業務協力協定及び独占オプション協定の下での責任を履行することを保証する。VIEまたはその任意の株主がこのような契約手配下の契約責任に違反した場合、品質権者であるDada Gloryは、VIEの質権を取得および処分し、売却収益を優先的に受け取る権利を有する。VIEの株主はまた、達達栄光の事前書面同意なしに、彼らは他人が質権持分を譲渡または同意することができず、いかなる新しい質権または質権持分の任意の他の財産権負担を設立または許可してはならないと約束した。株式権権契約は契約義務がすべて履行されて終了するまで有効に維持されるだろう。持分質権の間、達達栄光はVIEによって生成されたすべての配当金と他の分配を得る権利がある。
独占商業協力協定
ダダ栄光とVIEとの間の独占的な業務協力協定によれば、ダダ栄光は、技術サービス、ネットワークサポート、業務コンサルティング、知的財産権許可、デバイスまたはレンタル、マーケティングコンサルティング、システム統合、製品研究開発、およびシステム保守を含むが、これらに限定されない完全なビジネスサポートおよび技術およびコンサルティングサービスをVIEに提供する独占的権利を有する。VIEは、ダダ·栄光の事前の書面による同意なしに、任意の第三者が合意期間内に提供する本プロトコルの予期される事項に関連する任意の相談および/またはサービスを受け入れてはならない。VIEは,VIEによる純収入に相当する100%のサービス料をDada Gloryに支払うことに同意し,月ごとに支払わなければならない。達達栄光は独占業務協力協定の履行によるすべての知的財産権の独占所有権を持っている。VIEがVIE項の下での義務を履行することを保証するために、VIEの株主は、株式質権協定に従って、VIE内のすべての持分質を達達栄光に抵当している。独占業務連携協定の初期期限は10年であり,達栄光が合意満了前に書面で確認すれば,合意期間を延長することができる.展示期間は達達栄光によって決定され、VIEは無条件にこの展示期間を受け入れるべきである。
独占オプション協定
独占オプションプロトコルによれば、VIEの各株主 は、Dada GloryまたはDada Gloryによって指定された任意の者に、VIEの株式の全部または一部を購入する独占的選択権を撤回不可能に付与している。達達栄耀は株式譲渡時に適用される中国法律が許可する最低価格でこの等オプションを行使することができる。VIEとVIEの株主承諾は、Dada Gloryの事前書面同意を経ず、その他の事項を除いて、(I)VIEの組織定款と定款を補充、変更又は改訂してはならない、(Ii)VIEの登録資本を増加又は減少させ、又はその登録資本構造を変更し、(Iii)VIEにおける持分に対して任意の質権又は財産権負担を設定してはならないが、持分質権協定に基づいて設立された持分を除く、(Iv)売却、譲渡、担保、VIEの任意の合法または実益権益および任意の合法または実益権益を処分するか、(V)VIEは任意の重大な契約を締結するが、通常のトラフィック中に除外するか、または(Vi)VIEを任意の他の エンティティと統合または統合する。独占オプション協定の初期期限は10年であり、初期期限が終了した時、達栄光が指定するか、あるいは達達栄光が自分で決定して終了し、継続するべきである。
F - 10
2.主体 会計政策(継続)
2.2統合ベース(継続)
VIE手配(継続)
授権書
授権書によれば、VIEの各株主は、Dada GloryまたはDada Gloryが指定した誰もがそのVIEの事実代理人としてVIE株主としてのすべての権利を取り消すことができない認可書に署名しているが、これらに限定されないが、これらに限定されない:(I)株主総会に提案、招集、および出席する権利、(Ii)代表株主が、中国の法律およびVIE定款に基づいて株主投票を要求する任意の決議に基づいて投票する権利、例えば、売却、譲渡、および出席する権利VIEにおける株主の株式の全部または一部を質権および処分し、株主を代表してVIEの法定代表者、取締役、監事、最高経営責任者、および他の高級管理メンバー を指定し、任命する。授権書は、株主がVIEの株主でなくなったか、またはダダ栄光が他の方法で示されるまで有効になるであろう。
米国公認会計基準は、投票権以外の他の方法で制御権を獲得するエンティティに、VIEおよび財務報告を識別するための指導を提供する。本グループは、被投資者がVIEであるか否かを決定するために、あるエンティティの個々の権益 を評価し、そうであれば、本グループが当該VIEの主要な受益者であるか否かを決定する。本グループが主要な受益者であるかどうかを決定する際には,(1)本グループがVIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があるかどうか,および(2)VIEの獲得がVIEに大きな影響を与える可能性のある経済的利益を考慮する. VIEの主要な受益者とみなされれば,本グループはVIEを合併する。
上述した取消不能授権書は、VIE社長を指名する取締役会メンバーをVIE業務の日常管理およびVIEの重大な取引を承認する権利を含むVIE株主が保有するすべての株主権利をDada Gloryに譲渡している。独占株式購入協定は達達栄光にVIE株主の実質的な始動権を提供し、独占選択権を通じて当時有効な中国法律で許可された最低価格でVIEの全部または任意の一部の株主株式を購入する。また、独占業務協力協定を通じて、達達栄耀はVIEからVIEに重大な潜在利益を与える可能性のある権利 を獲得し、そして株式質権協定を通じて、Dada GloryはVIEを吸収するVIEに重大な損失を与える可能性のある責任を実質的に担っている。このような契約スケジュールは、本グループがVIEを効率的に制御し、そこからほとんどの経済的利益を得ることができるので、当グループはVIEを統合した。
VIE構造に関するリスク
当社は、達達栄光、上海曲勝及びそれぞれの株主間の契約手配は中国の法律に符合し、法律に基づいて強制執行できると信じている。上海曲勝の株主 も当社の株主であるため、現在契約違反の 手配を求める利益はない。しかし、上海曲勝とその株主は、契約義務があるにもかかわらず、当社の業務に必要な何らかの行動をとることができなかったり、当社の指示を遵守できなかったりする可能性がある。また、上海曲勝或いはその株主 がこのような契約手配の下で当社の最適な利益に従って行動できなかった場合、当該等の契約手配に関連するいかなる論争も解決されていない場合、当社は中国の法律及び裁判所の運営を通じて当該等の契約手配下の権利を実行しなければならないため、中国の法律制度の不透明な要素の影響を受ける。これらのすべての契約手配は中国の法律によって管轄され、中国で仲裁を通じて争議を解決することを規定している。したがって、これらの契約は中国の法律に基づいて解釈され、いかなる論争も中国の法律手続きに従って解決される。そのため、中国の法制度の不確実性は、当社がこれらの契約手配を実行する能力を制限する可能性があり、これにより、当社が上海曲勝に対して有効なbr制御を実施することが困難になり、当社の業務を展開する能力が悪影響を受ける可能性がある。
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2.主体 会計政策(継続)
2.2統合ベース(継続)
VIE手配(継続)
輸出会社間残高および取引後、総合VIEの以下の金額および残高は、グループの総合財務諸表に含まれている
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
現金と現金等価物 | 36 | 512 | ||||||
短期投資 | 337 | — | ||||||
売掛金純額 | — | 367 | ||||||
関係者が応じた金 | — | 1,956 | ||||||
前払金その他流動資産 | 3,607 | 6,851 | ||||||
財産と設備、純額 | 32 | 461 | ||||||
無形資産、純額 | 14,018 | 12,774 | ||||||
経営的リース使用権資産 | — | 2,255 | ||||||
総資産 | 18,030 | 25,176 | ||||||
乗客と運転手に支払います | — | 1,313 | ||||||
関係者の金に対処する | — | 32 | ||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | 8,664 | 13,885 | ||||||
流動経営賃貸負債 | — | 830 | ||||||
非流動経営賃貸負債 | — | 1,053 | ||||||
総負債 | 8,664 | 17,113 |
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
純収入 | 6,621 | 3,183 | 3,293 | |||||||||
純損失 | (15,263 | ) | (38,674 | ) | (49,741 | ) | ||||||
現金純額(経営活動用)/経営活動による提供 | (925 | ) | 14,612 | 535 | ||||||||
投資活動のための現金純額 | — | (14,604 | ) | (59 | ) |
VIEは2018年,2019年および2020年12月31日までに,それぞれ本グループの総合純収入約0.3%,0.1%および0.1%に貢献した。2019年12月31日と2020年12月31日現在、VIEはそれぞれ連結総資産の0.4%と0.3%を占め、合併総負債の約1.0%と0.7%を占めている。
本グループまたはその付属会社がVIEに財務支援を提供する必要がある明示的な手配 および暗黙的な可変権益を考慮すると、どの手配にも条項がない。しかしながら、VIE が財務支援を必要とするように、当グループまたはその付属会社は、その選択および法定限度額および制限を受けることによって、VIE株主に融資を提供することによって、またはVIEに委託融資を提供することによって、VIEに財務支援を提供することができる。
本グループは、実収資本、追加実収資本(“APIC”) および中国の法定備蓄以外に、総合VIE内にVIEの債務返済にしか使用できない資産はないと信じている。総合VIEは中国会社法に基づいて有限責任会社として登録されているため、VIEの債権者は総合VIEのいかなる負債に対しても請求権を持たない。
中国の関連法律及び法規規制VIEは融資及び立て替え或いは現金配当の形で、実際の受取資本、アジア太平洋投資会社及び中国法定備蓄金残高に相当する一部の純資産を本グループに移転する。
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2. | 主要会計政策(継続) |
2.3予算の使用
米国公認会計原則に従って連結財務諸表を作成することは、報告の資産と負債額、財務諸表の日付の開示、あるいは有資産と負債、および報告期間内の報告の収入と費用に影響するために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。当グループの経営陣は、現在把握している資料に基づいて、これらの見積もり数字を継続的に審査していきます。事実と状況の変化は専門家グループがその推定数を修正することにつながるかもしれない。本グループの総合財務諸表に反映される重大な会計推定は主に物件と設備及び無形資産の使用年数、営業権、物件及び設備及び無形資産の減価を計量するための仮定、普通株及び株式購入の推定値に影響する仮定及び繰延税項資産の現金化を含む。
2.4ビットコインと外貨換算
当グループは人民元(“人民元”)を報告通貨としています。 当社の本位貨幣はドル(“ドル”または“ドル”)です。会社子会社、VIEおよびVIE子会社の本位貨幣は、経済的事実と状況に基づいて決定された人民元またはドルである。
機能通貨以外の通貨建ての取引を取引日の為替レートで再計量して実体の機能通貨とする。外貨建ての金融資産と負債は貸借対照表の日レートで再計量される。これにより発生した為替差額は総合損失に計上される.
当社とその子会社が人民元以外の本位貨幣を使用している資産·負債は会計年末レートで人民元に換算されている。収入と支出項目は会計年度内の平均為替レートで換算する。これによる換算調整報告は外貨換算調整 であり,他の総合損失を積算することを示している。
2.5翻訳しやすい
本グループの業務は主に中国で行われており、その収入はほぼすべて人民元建てである。しかしながら、読者を容易にするために、株主に提出される定期報告には、使用当時の現在の為替レートをドルに換算した当期金額が含まれる。2020年12月31日までの年度の総合貸借対照表、総合経営表及び総合経営損益表及び総合キャッシュフロー表の残高をドルに換算し、中国国外読者の便宜のためにのみ、米国連邦準備委員会が2020年12月31日に発表したH.10統計データに記載されている昼購入レート1.00ドル=人民元6.525元で計算する。 は人民元金額が12月31日にドルに両替できるか、またはその為替レートで両替、現金化または決済できることを示していない。 2020年、または任意の他の速度で。
2.6現金および現金等価物
現金と現金等価物は主に手元現金と銀行現金 からなり、流動性が高く、引き出しや使用は制限されない。
2.7制限現金
本グループの制限された現金とは、主に消費者から受け取った現金を指し、必要に応じて小売プラットフォーム上の小売業者を支払うために銀行監督口座に予約されている。
2.8短期投資
短期投資には、(I)商業銀行や他の金融機関が発行する投資信託商品 があり、その無担保元本および変動金利は、対象資産の1年間の表現を指標とする ;(Ii)原始満期日は3ヶ月を超えるが1年未満の定期預金である。 当社グループは、投資信託商品を取引型証券に分類し、このような証券を購入するのは当該等の証券 を短期的に販売するためである。投資信託商品の公正価値変動は、総合経営と総合赤字報告書中の利息収入 に計上される。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.9売掛金、純額
売掛金は主に本グループの顧客の売掛金であり、不良債権準備を差し引いて売掛金に計上される。本グループは、その顧客に対して継続的な信用評価を行い、売掛金の年限と特定顧客の信用リスク関連要因に基づいて不良債権準備を評価する。
2.10在庫、純額
在庫は販売可能な製品からなり、コストや市場価値の低い価格で報告されている。在庫コストは加重平均コスト法で決定された。記録調整は,在庫コストを商品移動の緩慢さや商品破損による推定市場価値と減記するように調整されており,履歴や予測された消費者ニーズや販売促進環境などから決定されている.
2.11財産と設備、純額
財産と設備はコストから減価償却と減価償却を差し引いて列記する。物件と設備はそのコストを除いて減価と残存価値(あれば)を差し引くのに十分な減価償却比率で、直線方式で推定可能年限内に販売する。予想される寿命は以下のとおりである
カテゴリー | 使用可能寿命を見積もる | |
コンピュータ装置 | 3年 | |
事務施設 | 3-5年 | |
車両 | 8年だ | |
ソフトウェア | 3-5年 | |
賃借権改善 | 予想される使用寿命またはレンタル期間の短い時間で |
メンテナンス·メンテナンスコストは発生した運営費用として計上され,財産や設備寿命の更新·改善コストは関連資産の追加費用 に計上される。資産の廃棄·売却·処分は、コスト控除、減価償却および減価償却により に計上され、それによって生じる損益は、連結経営報告書の他の営業収入または費用と全面赤字で確認される。
2.12無形資産、純額
購入した無形資産は,購入時にコスト確認と計測を行う.本グループは京東にJDDJ業務で発生した無形資産を買収し、業務協力協定、競業禁止承諾、技術、商標及びドメイン名を含み、すべて買収時の評価確認及び公正価値によって計量される。本グループは,独立推定会社の協力のもと,JDDJ業務,BCAおよびNCCの公正価値を決定する際に推定および判断を行った。初歩的に確認した後、無形資産はコストから任意の累積償却および任意の累積減価損失を差し引いた帳簿である。得られた確認可能無形資産 は、それぞれの使用年数で直線的に償却され、具体的には以下のようになる
カテゴリー | 年限を償却する | |
ボカ | 7 | |
NCC | 7 | |
技術 | 3.7 | |
商標とドメイン名 | 9-9.7 |
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.13営業権
商誉とは、本グループが2016年に京東からJDDJ業務を買収して取得した識別可能な資産と負債の購入価格が公正価値を超えるbr部分であり、2019年及び2020年12月31日までの年度の営業権帳簿額面に変動がないことを指す。営業権は償却されないが、少なくとも毎年1回以上の減値が検討されている(何らかの減値の兆候がある場合) である。
商誉減値を評価する際に、本グループは定性的評価を行い、報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを確定する。2020年1月1日まで、定性評価に基づいて、報告部門の公正価値が帳簿額面より少ない可能性があるように、本グループは2段階に分けてテストを行い、商業権減値金額を確定する。ステップ1において,グループ は,報告単位の公平価値とその帳票価値(営業権を含む)を比較する.報告単位の帳簿額面 がその公正価値を超えるように、本グループは第2のステップを実行し、報告単位の営業権暗黙的公正価値を商業権の帳簿額面 と比較する。減価費用は、報告単位の営業権帳簿額面が営業権の暗黙的公正価値を超える金額に等しいが、報告単位に割り当てられた営業権金額に限定される。2020年1月1日から、本グループはASU 2017-04を採用し、営業権減値テスト中の第2ステップを廃止し、営業権減値の会計処理を簡略化した。報告単位の帳票金額がその公正価値を超える場合、減値損失は、ステップ2において暗黙的公正価値を決定して減値損失を測定するのではなく、超過した金額に相当することが確認されるべきである。
本グループは1つの報告単位しかないことを決定し,毎年12月31日までの年間営業権減価分析に 定量化評価を適用した。2018、2019及び2020年度には営業権減値 が記録されておらず、報告単位の各評価日の公正価値がその帳簿を大幅に超えているためである。
営業権減値テストを適用するには、報告単位の決定、資産と負債の報告単位への割り当て、報告単位への営業権の割り当て、および各報告単位の公正価値の決定を含む重要な管理判断が必要である。報告単位の公正価値を見積もる際には, が将来のキャッシュフローを推定すること,適切な割引率を決定すること,その他の仮定を含むと判断する.これらの見積りと仮定の変動 は,各報告単位の公平価値の決定に大きな影響を与える可能性がある.
2.14その他の非流動資産
その他の非流動資産は主に長期賃貸預金、プライベート会社に提供する転換可能な融資、及び公正な価値を容易に確定できない株式投資を含む。2018年1月1日から、本グループは資産純資産額の実際の方便に適合せず、かつ普通株或いは実質普通株投資によって重大な影響を与える権益投資を備えておらず、しかもいつでも公正な価値を決定することができない株式投資は、会計基準更新(“ASU”)2016-01年度に計量代替案(“計量代替案”)を採択することができない。計量代替案によると、帳簿価値はコストから任意の減値を減算し、同じまたは類似した投資秩序取引に見られる価格変動による変動を加えたり減算したりして計量する。本グループは2018年12月31日までに、人民元3,432元及び人民元2,000元の減価損失をそれぞれ確認し、公正な価値がない1つの不公正な課税融資及び株式投資を売却することを確認した。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.15公正価値計測
公正な価値は、計量日に資産の売却または市場参加者間の秩序ある取引から負債を移動させて支払われる価格に反映される。公正価値記録の資産及び負債の公正価値計量を必要又は許可された場合、本グループはそれが取引を行う主要な市場或いは最も有利な市場を考慮し、市場参加者が資産或いは負債の定価のために使用する仮定を考慮する。
本グループは公正価値アーキテクチャを採用し,実体が公正価値を計測する際に, が観察可能な投入を最大限に使用し,観察できない投入を最大限に減らすことを要求している.公正価値階層構造における金融商品の分類は、公正価値計量に重要な意義を持つ最低投入レベルに基づいている。 階層構造は以下の通りである
レベル1:アクティブ市場での同じ資産または負債の見積もり(未調整)。
第2レベル:同じ資産や負債の活発な市場で観察される、見積もりではなく、市場ベースの投入。
第3級:資産や負債の公正価値計測に大きな意味を持つ推定方法の観察不可能な投入。
公正価値指針は計量資産と負債公正価値の3つの主要な方法を記述した:(1)市場法、(2)収益法と(3)コスト法。市場法 は、同じまたは比較可能な資産または負債に関する市場取引によって生成される価格および他の関連情報を使用する。
収益法は推定技術を用いて将来の金額 を単一の現在値金額に変換する。コスト法は、これらの将来の金額に対する現在の市場の予想によって示される価値に基づいています。 コスト法は、現在の資産置換に必要な金額に基づいています。
利用可能な場合、当グループは、オファーされた市場価格を使用して、資産または負債の公正価値を決定する。もしオファー市価がなければ、本グループは推定技術を用いて公正価値を計量し、可能であれば、現在市場を基礎或いは独立源としている市場パラメータ、例えば金利と貨幣為替レートを採用する。
2.16収益確認
本グループの収入は,主に商家,個人送信者および小売業者が本グループのコアプラットフォームを用いて提供するオンデマンド小売プラットフォームサービスおよびオンデマンド配送サービス からである.収入は付加価値税(“付加価値税”)、割引、税金還付を差し引いた純額である。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.16収入確認(継続)
サービス.サービス
本グループはbr}Dada Nowプラットフォームを通じて必要に応じた配達サービスを提供することを手配し、顧客、商家或いは個人差出人が乗客を探して顧客の要求した配達を完成させるように協力する。本グループの結論は,本グループはこのような取引においてエージェントの役割を果たしており,本グループは配信サービスを提供する約束を果たす責任がなく,関連サービスを制御することもできないためである.本グループが騎手が提供するサービスを制御する能力がない理由は,(I)本グループは騎手サービスがクライアントに移行する前に予約または他の方法で制御権を取得していない,(Ii)本グループは注文を 騎手が受信できることを保証していない,(Iii)本グループはライダーに取引要求の受け入れ,拒否または無視を指示できない,および(Iv)本グループのプラットフォーム サービスは騎手からクライアントに提供される配送サービスを含まないからである.本グループで稼いだサービス料は,顧客が前払い見積運賃に基づいて支払う金額とライダーが予想配達時間,距離,その他の要因で稼いだ金額との差額 であり,両者は顧客との取引時に固定されている.クライアントに提供される前払い料金が集団が騎手に支払うことを承諾した金額よりも低い場合,集団は取引損失 を記録する可能性がある.収入は商品交付時に純額で確認します。このような取引の損失は、顧客の他の任意の現在、以前または未来の取引および実質とは無関係であるため、総合業務報告書および全面的な損失の運営および支援コストに計上される, 騎手に支払う費用です。2018年12月31日、2019年12月31日および2020年12月31日までに、運営および支援コストに計上された損失は、それぞれ133元、241元、96元、131元および76,989元だった。
グループはJDDJ プラットフォームでオンデマンド小売プラットフォームサービスも提供している。サービス収入には,主に本グループのオンライン市場に参加するために小売業者から徴収される手数料が含まれており,本グループはその市場で代理を担当しており,その履行責任は,小売業者がJDDJを介してオンラインでその商品やサービスを販売することを促進することである.本グループは消費者に主な責任がなく,在庫リスクを負わず,商品の定価に自由 はない.販売に成功した後、当グループは販売金額に応じて小売業者に固定手数料を受け取ります。手数料 手数料収入は商品交付時に純額で確認します。
また,グループはDada Nowへのグループ登録ライダーネットワークを利用して,小売業者のDada Now上での配送ニーズと他のビジネスクライアントのDada Now上での配送ニーズを満たす.このようなサービスの下で,本グループは小売業者や他のビジネスクライアントと合意を締結し,本グループにすべての関連する 配達要求を強制し,プロトコルで規定された価格で納品する.本グループは,本グループが主に商品の配送を担当し,関連サービスを制御する能力があるため,そのような取引の依頼者 であることが決定されている.本グループは,当グループがプロトコルに規定された品質基準を満たす乗客を識別および誘導し,小売業者や他の商業顧客が要求する配送サービスを完了するために,乗客が提供するサービスを制御する能力がある.また,本グループはクライアントから受け取った金額に対して最終制御権を持つ.このようなサービスでは,騎手は配達任務を受け入れ,拒否または無視する能力があるが,集団は代替者を探し,タイムリーに配達を完了する責任がある.これらのサービスによって生成された収入は、固定レートまたは交付が完了するたびに予定された金額で確認され、乗客に支払われる金額は、運営およびサポートコストに記録される。2020年9月から, グループはトラック運転手を招いてダダNowとJDDJ上の物流会社や業者に貨物サービスを提供し始めた。当グループは、トラック運転手が提供する貨物サービスを制御し、主に貨物サービスの履行を担当することができるため、これらの貨物取引において依頼者を担当することが決定されている。関連収入は現在DAA項でのサービス収入に含まれており,以下の収入分解表に示すようになる.
本グループが提供する他のサービスには,JDDJ上で小売業者に提供するパッケージサービス,JDDJ上でブランド所有者に提供するオンラインマーケティングサービス,フロントエンド倉庫サービスがある.収入はサービス提供時に を確認する.
商品販売
同グループは独自の電子商取引業務を経営しており、現在ダダで配達設備や他の商品を販売している。同グループは無人小売棚でも商品を販売している。収入は毛計 で確認されているが,本グループはこれらの取引で依頼者を務めているため,指定された商品を提供する承諾を履行し,定価決定権を持っている.商品がお客様に納品された場合、当グループは割引と返品手当を差し引いた収入 を確認します。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.16収入確認(継続)
奨励計画
顧客激励措置
本グループは,クーポンや数量に基づく割引の形で業者,個人送信者,ビジネスクライアントに様々なインセンティブプラン を提供しており,本グループは独自の商品やサービスを受け取っていないため,収入減少として記録されている.
騎手激励策
この集団は騎手に様々なインセンティブ計画を提供し,主に量に基づくインセンティブ形式である。ライダーは本グループの顧客ではありません。彼らは本グループのプラットフォームを使用する費用をいかなる形でも支払わないからです。したがって,本集団がエージェントとして純値で収入を確認した取引に対しては,関連する付加報酬が収入の減少として記録される.関連収入を超えた奨励額 は運営と支援コストに計上される。本グループが依頼者として総収入に応じて収入を確認する取引に対しては, に関する付加報酬を運営と支援コストに計上する.2018年、2019年及び2020年12月31日までの年度まで、運営及び支援コストに計上された乗客への奨励はそれぞれ人民元223,664元、人民元192,243元及び人民元143,916元であり、当グループがそれぞれ人民元155,007元、人民元158,763元及び人民元114,229元を元金とする取引所が占めるべき奨励 を含む。
消費者激励措置
消費者割引は,JDDJ上で本グループのプラットフォーム を販促クーポンとして普及させるものであり,このクーポンは限られた時間でのみ有効である.これらの報酬は グループが自ら決定し,小売業者は契約でこれらのインセンティブの提供を要求しない.このようなインセンティブはまた、本グループが提供するサービスの全体的な価格を低下させないだろう。本グループは,本グループの顧客ではない消費者に対して履行責任がないため,消費者への奨励 は販売および市場普及支出であることを確認した.2018年12月31日、2019年12月31日及び2020年12月31日までの年度まで、販売及び市場普及費用に計上された消費奨励 はそれぞれ人民元782,479元、人民元937,713元及び人民元1,166,032元である。
付与されたすべての報酬は,(I)購入取引と同時に付与される報酬 と(Ii)購入取引と同時に付与されない奨励に分けられる.取引を購入しながら報酬 が付与されると,関連取引を記録する際に,最も得られる可能性のある金額で支出や収入が減少する.このような報酬は、通常、非常に短い時間で得られるので、費用が計算されるべきか、または収入が減少すると記述される可変対価格が推定される場合、不確実性は限られる。報酬 (すなわち、クーポン)が購入取引と同時に付与されない場合、支出または収入が減少し、このような報酬を交換する際に を確認する。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.16収入確認(継続)
収入分解
2018年、2019年および2020年12月31日現在、本グループの全収入は中国から来ています。収入源別の収入は以下の通り
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
今はお父さんです(1) | ||||||||||||
サービス.サービス | 1,062,552 | 1,954,834 | 3,377,653 | |||||||||
貨物販売 | 48,887 | 41,951 | 56,925 | |||||||||
小計 | 1,111,439 | 1,996,785 | 3,434,578 | |||||||||
JDDJ:(2) | ||||||||||||
サービス.サービス | 754,162 | 1,102,913 | 2,305,411 | |||||||||
その他:(3) | ||||||||||||
サービス.サービス | 23,402 | — | — | |||||||||
貨物販売 | 33,012 | — | — | |||||||||
小計 | 56,414 | — | — | |||||||||
合計する | 1,922,015 | 3,099,698 | 5,739,989 |
メモ:
(1) | Dada Nowで提供されるオンデマンド配信サービスの純収入と,Dada NowやJDDJ上の物流会社や事業体に提供される貨物輸送サービス など,Dada Nowに関するサービスが含まれており,これらのサービスはDada Nowで運営されていない. |
(2) | 2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの年度内に、JDDJで小売業者に配達サービスを提供する純収入人民元448,014元、人民元588,752元と人民元970,697元、および小売業者から得た手数料収入はそれぞれ人民元225,884元、人民元347,870元、人民元687,789元 である |
(3) | フロントエンド倉庫業務と無人小売棚業務を含む純収入は重要ではなく、2019年に終了した。 |
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.16収入確認(継続)
契約残高
2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの残り未履行履行義務はどうでもいい。
収入を確認する時間は,クライアントに伝票を発行する時間 とは異なる可能性がある.売掛金とは、本グループがすでにその履行責任を履行し、無条件支払い権利を有している場合、領収書を発行する前に領収書を発行し、確認した収入を指す。
本グループは、サービスまたは製品を提供する前に、複数の顧客と締結されたbrプロトコルに基づいて顧客前払いを受け取り、この等プリペイドは総合貸借対照表の課税支出および他の流動負債に計上され、マーケティングサービス前払いまたは 貨物としてプリペイドを販売する。本グループの顧客の前払いの期間初めと期末残高は以下の通りです
次のような進展から | ||||
顧客 | ||||
人民元 | ||||
2018年1月1日現在の期初残高 | 331 | |||
増額,純額 | 3,061 | |||
2018年12月31日現在の期末残高 | 3,392 | |||
増額,純額 | 11,965 | |||
2019年12月31日現在の期末残高 | 15,357 | |||
増額,純額 | 10,894 | |||
2020年12月31日までの期末残高 | 26,251 |
2018年、2019年および2020年12月31日までに、期初め残高人民元331元、人民元3,392元および人民元15,357元をそれぞれ確認した。
実用的で便宜的な措置と免除
当初予想期限が1年以下の契約については、本グループは未履行債務の価値を開示しないことを選択した。
2.17運用とサポート
運営及び支援コストは主に(I)乗客及び運転手の報酬と奨励を含み、本グループの配達注文を履行する;(Ii)顧客及び乗客看護サービスによる支出或いは外部顧客サービスサプライヤーが受け取るサービス料を提供する;(Iii)アウトソーシング配達サービス機関が受け取る支出;(Iv)第三者支払いプラットフォームが受け取る取引費;及び(V)包装コスト及び本グループの主要な運営に直接帰属する他の運営及び支援コストを含む。
2.18営業とマーケティング
販売およびマーケティング費用には、主に消費者に支払われる奨励費用、広告およびマーケティング費用、販売およびマーケティング機能に参加する従業員の賃金および関連費用、減価償却費用、賃貸料などの施設および設備の関連費用が含まれる。2018年、2019年及び2020年12月31日までの年度の広告及びマーケティング費用はそれぞれ118,829元、人民元133,669元及び人民元247,858元である。
2.19研究と開発
研究開発費には,主に技術インフラ費用,プラットフォーム開発や内部システム支援に参加する従業員の給料と関連費用,サーバやコンピュータ設備の使用料 および編集内容が含まれている.
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.20その他の運営費用
その他の運営費には,現在DADAで販売されている商品と無人小売棚で販売されている商品の購入価格が主に含まれている.
2.21賃貸契約
借受人として
本グループは取消不可能な経営賃貸契約に基づいて中国の異なる都市のオフィス空間と倉庫施設をレンタルし、この協定は異なる日に2024年10月まで満期になる。2020年1月1日までに、ASCテーマ840“レンタル”(ASC 840)では、各レンタルが開始日に資本リースまたは運営リースに分類される。本グループのすべてのリースは経営リースに分類される。本グループの2020年1月1日までの金額は調整されておらず、ASC 840による届出を継続する。
2020年1月1日から、本グループは改正トレーサビリティ法を採用してASU 2016-02号“借契”(ASC 842)を早期に採択した。専門家グループは、初期直接コスト、レンタル分類、または契約がbrを含むかどうか、または2020年1月1日までに存在する任意のレンタルレンタルを再評価することができないように、この基準によって許容される実際の便宜的な移行パッケージを選択した。本グループも、すべてのオリジナルレンタル期間が12ヶ月以下のbr契約を免除する短期レンタルを選択します。採択後、本グループは総合貸借対照表で経営リース使用権(“ROU”) 資産人民元125,010元、該当賃貸負債人民元130,127元を確認した。レンタルROU資産 を経営するには、プリペイドと未払いのレンタル支払いの調整が含まれています。本グループの2020年1月1日までの期初留保収益や、本グループの数年前の総合財務諸表に影響を与えないことを採択した。
ASC 842によれば、本グループは、リースを構成するか否かを決定し、レンタル開始時にその統合アセットバランスシートにリース負債とROU資産を記録する。本グループは、レンタル期間内の余剰リース支払いの現在値(自グループの逓増借入金金利で計算)に基づいて開始日の経営リース負債を計測し、この逓増借入金金利は、自グループが担保性借入金のために支払わなければならない推定金利 がレンタル期間内の賃貸支払い総額に等しいものである。本グループは、開始日またはそれまでのレンタル者への支払いに応じて調整された対応するレンタル負債とそのレンタル下で発生する初歩的な直接コストに基づいてレンタルROU資産を計測します。br}は、レンタル者 が関連資産を当グループに提供した後、レンタル期間内のレンタル支払いに基づいてレンタル経営支出を直線的に確認するようになります。本グループの一部賃貸契約には,レンタル期間を再延長するオプションが含まれており,これは相互協議に基づいてレンタル者と合意しなければならない。経済的誘因が生じる要因を考慮すると, 本集団は行使の継続期間選択期間を不合理に決定してリース期間に計上しない.
2018年、2019年および2020年12月31日までに、当グループはそれぞれ運営賃貸コスト人民元40,519元、人民元58,713元および人民元47,915元(非資本化純資産化された短期賃貸人民元13,548元を除く)を発生させた。
経営リースに関する補足キャッシュフロー情報経営リース資産と負債に含まれる は以下のとおりである
この年度までに | ||||
2020年12月31日 | ||||
人民元 | ||||
現金払い | 48,890 | |||
リース負債と引き換えに新しい経営リース資産を経営する | 24,688 |
2020年12月31日までの当グループの経営リース加重平均残存期間は3.12年,加重平均割引率は4.8%であった。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.21賃貸契約(継続)
借受人として
2020年12月31日現在、経営リース(未資本化短期賃貸を除く)の将来賃貸支払いは以下の通り
賃貸借契約を経営する | ||||
人民元 | ||||
2021 | 46,050 | |||
2022 | 31,381 | |||
2023 | 23,813 | |||
2024 | 18,607 | |||
将来のレンタル支払総額 | 119,851 | |||
差し引く:推定利息 | (8,589 | ) | ||
賃貸負債残高合計 | 111,262 | |||
差し引く:当期経営賃貸負債 | 41,737 | |||
非流動経営賃貸負債 | 69,525 |
2020年12月31日現在、未資本がROU資産と化した短期賃貸未来賃貸支払いは人民元2,327元で、1年以内に支払うことになる。
2019年12月31日現在、当グループのASC 840に基づく取消不可経営リース契約下の将来の最低賃貸支払いは以下の通りです
2019年12月31日現在 | |||
人民元 | |||
2020 | 49,501 | ||
2021 | 37,812 | ||
2022 | 22,711 | ||
2023 | 17,125 | ||
2024年以降 | 15,440 | ||
総賃貸承諾額 | 142,589 |
転貸
本グループは,経営リースによりDada Nowプラットフォーム上の事業者 に倉庫を分けて貸している.二零二年一月一日までに、ASC 840により、当グループは分譲者として、分譲を経営賃貸として入金したが、その理由は、当グループが元の経営リース項目下の主な責任を解除しなかったためである。二零二年一月一日後、ASC 842によると、当グループは元経営賃貸の主な責任を解除していないため、当グループは分譲収入純額をその賃貸支払いに計上してリース負債及びROU資産を計算することはできない。本グループは記録されており, を継続して分譲期間内に分譲収入を直線的に記録する.2018年、2019年及び2020年12月31日までの年度まで、本グループの分譲収入はそれぞれ人民元2,814元、人民元13,108元及び人民元16,086元であり、総合経営表及び総合損失の収入純値に計上されている。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.22株式ベースの報酬
本グループは米国会計基準718条“株式報酬”に基づいて、従業員に付与された株式購入権を会計計算する。本グループは、当グループの従業員、取締役、 及びコンサルタントに株式購入及び販売制限株式単位を付与する。指針によると、本グループは株式に基づく報酬を分類し、責任奨励または株式奨励として入金すべきであることを決定した。
従業員(br名取締役を含む)の株式購入権及び制限性株式単位を授与し、サービス条件が満たされた後に授与され、サービス条件は一般的に4年以内に満たされ、そして授出日に公正価値 に従って計量される。
サービス条件を付与した非従業員のオプションは、これがより確実に計量されると決定されたので、発行された権益ツールの公正価値に従って入金される。2019年1月1日までに、当グループはASC 505-50“非従業員に株式を支払う”に基づいて非従業員に株式ベースの奨励を発行し、この基準に基づいて、非従業員に付与された各株式購入の公正価値は、授与日に従業員に付与された同じbrオプション推定モデルによって推定され、その後、期間末ごとに再計量される。発行された権益ツールの公正価値の最終計量日は非従業員が業績を完成した日である。2019年1月1日、当グループは、ASU 2018-07“報酬-株式報酬(テーマ718)、非従業員株式報酬の改善会計”を採択し、この基準に基づいて、非従業員に支払う株式報酬の会計処理は、従業員への株式報酬の要求br}と一致した。採用後、決済されていない負債類奨励と計量日が確定していない権益類奨励のみが、2019年1月1日までの利益剰余金を累積影響調整することで を再計測すべきである。この新しい指針を採用することは、本グループの総合財務諸表に大きな影響を与えません。 そのため、2019年1月1日現在の利益剰余金の累積影響調整はありません。
また、本グループの奨励計画は実行可能性 条項を提供し、従業員或いは非従業員は本グループの普通株公開取引時にのみ既得オプション を行使できることを規定している。本グループが初公募(“IPO”)を完了した後にのみ、業績条件が満たされる可能性がある。そこで、当社が2020年6月に初公募を完了することに伴い、当グループは同オプションの累積株式補償支出を記録しています。
ASC 718によれば、株式報酬の任意の条項または条件の任意の変化は、報酬の修正とみなされるべきである。したがって,本グループは,修正された増分補償コスト を,修正後のオプションの公正価値が,その条項の修正直前のオリジナルオプションの公正価値よりも高いと計算する.既得オプションについては,本グループは修正の日に増分補償コストを確認し, が既存オプションでない場合,本グループは残りの必要なサービス期間内に増分補償コストと元の決裁の残りの未確認補償コストの和を確認することが期待される.
2.23 1株当たりの損失
1株当たり基本損失の算出方法は,普通株株主の純損失を期内に発行された普通株の加重平均で除した。
会社の転換可能な償還可能優先株は参加する証券であり、優先株は転換後に未分配の収益に関与しているからである。そこで、本グループは2段階法を用いて1株当たりの利益、すなわち未分配純収入を1株当たり参加する 株式に比例して分配し、カテゴリごとに共有期間内の純収入を計算する。未分配純損失は優先株に計上されておらず、当該株式は本グループの損失に契約責任がないためである。
1株当たりの普通株の赤字は、証券が行使されたり、普通株に転換されたりすれば、発生する可能性のある潜在的な赤字を反映している。本グループは転換可能な優先株、株式brオプション、制限性株式単位および引受権証を有しており、将来の1株当たりの基本的な利益を希釈する可能性がある。1株当たりの希薄損失の株式数を計算するため、転換可能な優先株の影響は仮説換算 方法で計算した;株式オプション、制限性株式単位と権証の影響は在庫株方法を用いて計算した。
2.24政府支出
政府支出とは、主に一般企業の用途と当グループの区内での継続的な経営を支持するために、時々各級の地方政府から獲得した金を指す。贈与金は関連政府当局が適宜決定し、その使用に制限はない 2018年12月31日現在、2019年12月31日および2020年12月31日までの年度の政府補助金はそれぞれ人民元18,822元、人民元72,660元および人民元58,520元 で、現金を受け取っている間は他の営業収入としている。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.25課税
繰延所得税は、連結財務諸表において資産と負債の計税基礎とその報告された金額との間の一時的な差異、純営業損失繰越、貸金が確認されている。経営陣が繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性がbrより高いと考えた場合、繰延税金資産の減価準備を行う。現行所得税は関連税務機関の法律に基づいて規定されている。繰延税金資産および負債は、一時的な差額を徴収または決済すると予想される課税収入の制定税率計量に予想されるように適用される。税率変動が繰延税金資産および負債に及ぼす影響brは変動公布期間中に総合経営報告書および全面赤字で確認された。
2.26支部レポート
本グループは管理方法を用いて経営部門を決定する. この管理方法は,グループ首席運営意思決定者(“CODM”)が資源割当てや業績評価を行う際に用いる内部組織と報告を考慮している.
当グループの最高経営責任者はすでにCEOに指定されており、資源の配分と本グループの業績評価に関する意思決定を行う際には、総合経営結果の審査を担当しています。当社グループは単一の運営部門としてその業務を経営·管理しています。
本グループの長期資産はすべて中国に位置しているが、本グループのすべての収入は中国から来ている。したがって、地理情報は何も提供されない。
2.27全面赤字
全面損失は、本グループが一定期間内に取引及びその他の事件及び状況(株主投資及び株主に割り当てられた取引を含まない)による権益変動 と定義する。全面赤字は合併経営報告書と全面赤字で報告されています。 連結貸借対照表に記載されている累計その他の全面損失とは、累計外貨 換算調整のことです。
2.28最近の会計宣言
最近採用された新会計公告
FASBは2016年2月、ASU 2016-02、リース(テーマ842)を発表し、テナントにその貸借対照表上で12ヶ月を超えるすべてのレンタル期間の使用権資産と賃貸負債を確認することを要求した。2020年1月1日より,専門家グループは改正バックトラック法を用いて本ASUの要求 を事前に採択し,比較期間は引き続きテーマ840で報告した。本ASU要求の開示については、注釈2.21を参照されたい。
2017年1月、FASBはASU 2017-04、無形資産-営業権 とその他(テーマ350)を発表し、2段階減値テストの第2ステップを廃止することにより、後続の営業権の測定 を簡略化した。改訂要求エンティティは、報告単位の公正価値をその帳簿金額と比較することによって、年度または中期営業権減値テストを行う。営業権減値は報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えた金額であり、 は営業権の帳簿価値を超えない。本グループは2020年1月1日にこのASUを採用したが,このASUを採用することは連結財務諸表に大きな影響を与えなかった。
2018年8月、FASBはASU 2018-13、公正価値計量 (テーマ820):開示フレームワーク-公正価値計量開示要求の変化を発表し、公正価値計量のいくつかの開示要求 をキャンセル、増加、修正した。指導意見によると、上場会社は第3級公正価値計量のための重大な観察不可能な投入範囲 と加重平均値を制定するために開示される。本グループは2020年1月1日にこのASUを採用したが,このASUを採用することはその総合財務諸表に大きな影響を与えなかった。
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2. | 主要会計政策 (続) |
2.28最近の会計宣言(継続)
最近可決された新会計公告(継続)
2018年10月,FASBはASU 2018-17を発表し,統合(トピック810)を発表し,ASC 810における係り先マニュアルの2つの点を修正した.具体的には,ASU(1)共同制御下のエンティティの可変利益エンティティガイドに選択的なプライベート企業 範囲の例外を追加し,(2)決定費が可変利益であるかどうかを決定するためのマニュアルを修正した.修正案は、すべての直接利益(現在の“公認会計基準”で要求されているように)と同等ではなく、共同制御による関係者の持つ間接利益を各組織に比例的に考慮することを要求する。本グループは2020年1月1日にこのASUを採用したが,このASUを採用することはその総合財務諸表に大きな影響を与えなかった である.
未採用の新会計公告
2016年6月、FASBはASU 2016-13、信用損失、金融商品信用損失計測 を発表した。本ASUは、財務諸表ユーザに予想される信用損失に関するより多くの有用な情報を提供し、実体が金融商品の信用損失を計量する方式を変更し、その等の損失を確認する時間を変更する。本ASUは、2022年12月15日以降の会計年度内に本グループに対して有効であり、この財政年度内の移行期間 を含む。早期養子縁組を許可する。2019年5月、FASBはASU 2019-05、金融商品-信用損失(テーマ326): 指向性移行救済を発表した。今回の更新はオプションの移行減免を増加させ、実体が以前の余剰コストによって計量されたある金融資産に対して公正価値オプションを選択することを許可し、類似金融資産の比較可能性を高める。更新は,ガイドラインが発効した最初の報告期間からの留保報酬を累積効果調整することで (すなわち,改正後のトレーサビリティ)を適用すべきである.本グループは,採択後の総合財務諸表への影響 を評価している。
3. | 公正価値計量 |
本グループの金融商品には、主に現金及び現金等価物、 制限現金、短期投資、売掛金、前払及びその他の流動資産、対応及び対応関連側金額、長期定期預金、支払すべき帳簿、短期ローン、乗客及び運転手の対応、及び支払手形が含まれる。このような短期金融商品は短期的な性質に属するため、その帳簿額面はその公正価値と一致する。長期定期預金の帳簿価値はその公正価値に近い。それらの金利は市場の現行金利に相当するからである。
2019年12月31日及び2020年12月31日まで、本グループが初めて確認した後、公正価値によって日常的に計量された投資信託商品はそれぞれ人民元242,567元及び人民元47万元であった。投資信託商品の公正価値は市場の償還価格に基づいて計量され、償還価格はこのような投資信託商品を販売する銀行が提供する二次投入である。2018年12月31日、2019年12月31日及び2020年12月31日までの年度まで、総合経営報告書に利息収入及び総合損失を計上した投資信託商品の公正価値変動収益はそれぞれ人民元12,263元、人民元6,928元及び人民元7,855元であった。
いくつかの非金融資産は公正価値によって非経常性 基準で計量され、物件及び設備、経営賃貸使用権資産、商業権及び無形資産を含み、財務業績及び割引率などの観察できない入力を割引現金流量推定方法に適用して減値を確認する場合にのみ、このような資産は公正価値によって計量される。2018年12月31日までに、本グループは無人小売棚業務を終了し、関連物件及び設備人民元8,481元を解約した。2019年12月31日および2020年12月31日現在、本グループでは財産や設備の減価は確認されていません。
4. | 短期投資 |
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
投資信託商品 | 242,567 | 470,000 | ||||||
定期預金 | 714,803 | 300,000 | ||||||
合計する | 957,370 | 770,000 |
F - 25
5. | 前払金その他流動資産 |
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
第三者モバイルおよびオンライン決済プラットフォームからの受取資金 | 39,080 | 51,370 | ||||||
クラウドコンピューティングサービスの主なサプライヤーへの前払い | 24,045 | 32,120 | ||||||
付加価値税売掛金 | 6,334 | 32,031 | ||||||
受取利息 | 10,761 | 27,168 | ||||||
利子支出を前払いする | - | 10,082 | ||||||
主にレンタル所の掛け金として使われている | 9,046 | 3,676 | ||||||
その他売掛金 | 11,088 | 19,145 | ||||||
前払金その他流動資産 | 100,354 | 175,592 |
6. | 財産と設備、純額 |
財産と設備とその関連減価償却は以下の通りである
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
事務施設 | 4,256 | 4,864 | ||||||
ソフトウェア | 9,289 | 15,871 | ||||||
コンピュータ装置 | 12,679 | 10,492 | ||||||
車両 | 21 | 1,186 | ||||||
賃借権改善 | 37,896 | 46,513 | ||||||
総コスト | 64,141 | 78,926 | ||||||
減算:減価償却累計 | (22,097 | ) | (39,286 | ) | ||||
財産と設備、純額 | 42,044 | 39,640 |
2018年12月31日、2019年12月31日及び2020年12月31日までの年度末まで、物件及び設備に関する減価償却支出はそれぞれ10,380元、人民元7,390元及び人民元17,189元である。
F - 26
7. | 無形資産、純額 |
無形資産の帳簿総額、累積償却、帳簿純資産 は以下の通り
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
ボカ | 467,229 | 437,003 | ||||||
NCC | 581,645 | 544,018 | ||||||
商標とドメイン名 | 338,920 | 339,471 | ||||||
技術 | 96,000 | 96,000 | ||||||
差し引く:累計償却 | (767,917 | ) | (908,528 | ) | ||||
無形資産、純額 | 715,877 | 507,964 |
2018年、2019年及び2020年12月31日現在、無形資産に関する償却費用はそれぞれ201元、861元、208,274元および人民元184,083元である。
次の5つの財政年度とその後の年ごとに推定される償却費用の総額は以下のとおりである
将来の償却費 | ||||
人民元 | ||||
12月31日までの年度 | ||||
2021 | 176,519 | |||
2022 | 176,519 | |||
2023 | 79,771 | |||
2024 | 35,267 | |||
2025年以降 | 39,888 | |||
合計する | 507,964 |
8. | 短期ローン |
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
短期銀行借款 | — | 600,000 |
2020年12月31日現在、同グループの短期借入総額は60万元。加重平均金利は3.09%であった。借金の期限は六ヶ月から一年まで様々です。40万元の短期ローンは40万元の長期定期預金を担保にしている。
上記の融資の2020年12月31日までの年度の利息支出は人民元11,830元である。
F - 27
9. | 計算すべき費用とその他の流動負債 |
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
税金を納める | 20,591 | 205,303 | ||||||
JDDJで小売業者に支払うべき支払い(1) | 85,452 | 168,484 | ||||||
支払うべき賃金と福祉 | 87,137 | 111,344 | ||||||
従業員に支払うべき普通株売却に関する収益 | — | 110,103 | ||||||
JDDJの課税営業費用 | 34,918 | 73,313 | ||||||
小売業者とアウトソーシング機関の保証金 | 24,596 | 44,751 | ||||||
前金配達サービス(2) | 33,371 | 29,604 | ||||||
オンラインマーケティングサービスの進展 | 14,021 | 24,816 | ||||||
他の人は | 66,199 | 47,273 | ||||||
合計する | 366,285 | 814,991 |
メモ:
(1) | JDDJで小売業者に支払うべき支払い は小売業者がJDDJで販売している商品で受け取った現金を表す. |
(2) | 前金配達サービスとは必要に応じた配達サービスの前払いのことです。何のサービスも提供されていない場合は,金額 を返金することができる. |
F - 28
10. | 株式ベースの報酬 |
2015年2月、当グループは2015年奨励的報酬計画(“2015計画”)を採択し、当グループの従業員、取締役、コンサルタントに株式購入、制限株式単位、その他の持分インセンティブを付与することを許可した。2015年にヒューマングループ取締役会を管理する予定です。取締役会はまた、この計画に基づいて当グループの1人以上の高級職員に授賞を許可することができる。当グループは2015年計画に基づいて61,605,996株の普通株式の発行を認可しました。 オプションは付与された日から10年以内に満期になる.
2020年6月、本グループは2020年インセンティブ給与計画(“2020計画”)を採択し、当グループの従業員、取締役、コンサルタントに株式購入、制限株式単位、その他の持分インセンティブを付与することを許可した。2020計画の管理人はグループの取締役会だ。取締役会はまた、この計画に基づいて当グループの1人以上の高級職員に授賞を許可することができる。本グループは2020年計画に基づいて45,765,386株の普通株の発行を認可しました。 オプションは付与された日から10年以内に満期になる.
2015計画と2020計画によると、従業員に付与されたオプションは、サービス条件を満たした後にbrが付与され、通常4年以内に満たされる。また、2015年計画には、従業員が会社の普通株が上場証券になったときに既存オプションしか行使できないという条件 が含まれており、これは実質的に会社初公募までに満たされていない業績条件(“IPO条件”)を創出している。したがって, これらのオプションに関する株式報酬支出は2020年6月5日まで確認されなかった。本グループは2020年12月31日までに年間株式報酬支出人民元131,344元を確認した。
2015年計画によると、非従業員に付与されるオプションも4年間のサービス期間とIPO条件によって制限される。したがって、本グループは2020年6月まで、このような非従業員オプションに関連する任意の株式ベースの報酬支出を確認した。本グループは2020年12月31日までに株式報酬支出人民元34,285元を確認した。本グループは2018、2019及び2020年度に非従業員にいかなる株式購入権を授与しなかった。
本グループは2019年1月1日にASU 2018−07年度を採用し、計量日が確定していない非従業員補助金の株式報酬支出を2019年1月1日の当社普通株の推定公正価値2.26ドルで再計量した。
株式オプションの公正価値を決定する際には,二分木オプション定価モデルを採用した.2018年、2019年、2020年のそれぞれの贈与日オプション公正価値を決定するための主な仮定は以下の通りです
12月31日まで | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
予想変動率 | 36%~38 | % | 37%~40 | % | 37%~41 | % | ||||||
無リスク金利(年利) | 3.5%~3.7 | % | 2.4%~3.6 | % | 1.7%~2.3 | % | ||||||
何度も鍛える | 2.2 | 2.2 | 2.2 | |||||||||
期待配当収益率 | 0.00 | % | 0.00 | % | 0.00 | % | ||||||
関連普通株の公正価値 | US$2.01~2.26 | US$2.26~3.87 | US$4.08~5.79 | |||||||||
株式購入の公正価値 | US$1.35~1.59 | US$1.59~3.14 | US$3.32~5.03 |
当社グループは、比較可能な会社普通株のオプション契約期間に近い期間の履歴価格変動を参考にして期待変動率を推定する。本グループの推定無リスク金利は、米国政府債券が授権日に満期した収益率に基づいているが、この債券の満期日はオプション契約期限 に近く、米国と中国との国家リスク差に応じて調整されている。本グループのオプション行使の歴史は非常に限られているため,典型的な従業員の株式オプション行使行為の実証研究により,行使倍数を試算した.会社のために利益を保留する計画を拡張することにより、配当収益率はゼロと推定され、近いうちに配当金 は分配されない。初めての公募が完成する前に、本グループは権益価値の推定及び資本構造の各要素への分配に基づいて、各購入株式権に関連する普通株の公正価値を授与することを決定した。株式に基づく報酬確認に用いる仮定は、当社グループの最適な推定を代表しているが、このような推定は、固有の不確実性や判断の応用に関連している。 要因が変化したり、異なる仮定を採用したりすると、株式ベースの報酬支出は任意の期間で大きく異なる可能性がある。br}が初めて公募した後、当社は普通株の授出日の市価を普通株の公正価値としている。集団 は没収が発生した場合に確認することを選択した.
F - 29
10. | 株式に基づく報酬(継続) |
以下の表は、本グループの株式購入計画における株式購入活動 :
重みをつける | 重みをつける | 重みをつける | ||||||||||||||||||
平均値 | 平均値 | 平均値 | 骨材 | |||||||||||||||||
番号をつける | トレーニングをする | 残り | 授与日 | 固有の | ||||||||||||||||
選択肢の数 | 値段 | 契約 寿命(年) | 公正価値 | 価値がある | ||||||||||||||||
ドル | ドル | ドル | ||||||||||||||||||
2020年1月1日現在返済していません | 39,143,483 | 0.33 | 6.32 | 0.74 | 138,520 | |||||||||||||||
授与する | 4,936,000 | 0.80 | 4.19 | |||||||||||||||||
鍛えられた | (6,583,436 | ) | 0.16 | 0.35 | ||||||||||||||||
没収される | (916,799 | ) | 0.80 | 2.64 | ||||||||||||||||
2020年12月31日現在返済していません | 36,579,248 | 0.37 | 5.63 | 1.13 | 318,660 | |||||||||||||||
2020年12月31日に授与される予定です | 9,445,896 | 0.80 | 8.68 | 3.22 | 78,637 | |||||||||||||||
2020年12月31日に行使できます | 27,133,352 | 0.28 | 4.94 | 0.59 | 240,023 |
2020年12月31日現在,オプションに関する未確認報酬支出総額は人民元163,060元であり,2.63年の加重平均期間で確認される予定である。
F - 30
10. | 株式に基づく報酬(継続) |
限定株単位
本グループは2020年1月20日に従業員及び非従業員に15,836,326株の制限株式を付与し、2015年度計画の1年、4年又は6年の帰属スケジュールを制限した。制限株式単位当たりの授出日の推定公正価値は4.08ドル(人民元26.62元)である。
2020年6月5日、本グループは従業員に100,000株の限定販売株式 を授与し、2015年計画下の4年間サービス帰属スケジュールを支配した。授出日に、限定株式単位あたりの推定公正価値は4.00ドル(人民元26.10元)である。
2020年10月1日、本グループは従業員に2,059,300株の制限株式 を授与し、2020年計画下の4年間サービス帰属スケジュールを制限した。授出日に、限定株式単位あたりの推定公正価値は6.49ドル(人民元42.35元)であった。
以下の表は、本グループの2015年と2020年計画における限定的な株式単位活動 :
量 | 加重平均 | |||||||
限定株単位 | 付与日公正価値 | |||||||
ドル | ||||||||
2019年12月31日に帰属していない | 2,187,500 | 2.26 | ||||||
授与する | 17,995,626 | 4.36 | ||||||
既得 | (3,750,000 | ) | 3.72 | |||||
没収される | (30,000 | ) | 6.49 | |||||
2020年12月31日に帰属していません | 16,403,126 | 4.22 | ||||||
2020年12月31日に帰属する予定です | 16,403,126 | 4.22 |
従業員及び非従業員に付与された制限株式単位は、付与日普通株の終値に基づいて計量され、必要なサービス期間内に直線原則により補償コストとして確認される。この等限定株式単位が2018、2019及び2020年度に確認した株式補償支出総額は、それぞれ人民元26,197元、人民元38,272元及び人民元185,138元である。2020年12月31日現在、未帰属限定株に関する未確認補償支出人民元368,252元は、3.98年の加重平均期限内に確認される予定である。
JDの持分インセンティブ計画(“JD社員賞”)
2016年4月26日、当グループはJDDJ 業務の買収を完了した。今回の買収はいくつかの従業員を京東から本グループに転任することに関連している。この等従業員は、JDに雇用された場合、JDに帰属していない制限的な株式単位(“JD従業員賞”)を付与する。JD従業員賞は一般的に買収完了後に持続的に有効であり、一般的に買収後6年以内にJD従業員に奨励を授与するが、このようなbr従業員は引き続き本グループ或いはJDの任意の付属会社に雇用されなければならない。
ASC 505-10-25-3によると、当グループはJD(当グループ株主)によるJD従業員報酬の全コストが補償コストであり、その金額が出資額であることを確認した。 は2019年1月1日まで、本グループは報告期間終了時の公正価値金額ごとに報酬を再計量し、 業績が完了するまで奨励する。2019年1月1日、当グループはASU 2018-07年度を採用し、計量日が決定されていない株式ベースの報酬は、JD普通株の公正価値20.93ドルに基づいて2019年1月1日に再計量される。2018年、2019年および2020年12月31日までの年度まで、京東株式に関する株式補償金額はそれぞれ人民元15,195元、人民元12,896元および人民元9,311元。2020年12月31日現在、未帰属限定株式単位の公正価値で計算される未確認補償費用総額は人民元12,489元であり、加重平均1.42年の期限で確認される予定である。
F - 31
10. | 株式に基づく報酬(継続) |
京東株激励計画(“京東社員賞”) (続)
量 | 加重平均 | |||||||
限定株単位 | 公正価値 | |||||||
ドル | ||||||||
2020年1月1日には帰属しません | 150,085 | 20.93 | ||||||
既得 | (64,525 | ) | 20.93 | |||||
2020年12月31日に帰属していません | 85,560 | 20.93 | ||||||
2020年12月31日に帰属する予定です | 85,560 | 20.93 |
11. | 転換可能な償還可能優先株 |
2019年12月31日現在、転換可能な優先株式の概要は以下の通り
シリーズ | 毎期平均発行価格 共有 | 発行する. 日取り | 既発行株 | 株 卓越した | 収益は 発行部数,純額 発行コスト | 携帯/携帯 救いを求める 金額 | ||||||||||||||||
ドル | ドル | 人民元 | ||||||||||||||||||||
A | 0.2307 | 11/11/2014 | 77,000,000 | 77,000,000 | 1,777 | 16,606 | ||||||||||||||||
B | 0.5881 | 13/02/2015 | 37,748,300 | 37,748,300 | 22,200 | 203,810 | ||||||||||||||||
C | 2.1451 | 22/05/2015 | 44,286,448 | 44,286,448 | 95,000 | 850,436 | ||||||||||||||||
D | 4.1874 | 23/09/2015 | 58,508,525 | 58,508,525 | 245,000 | 2,198,698 | ||||||||||||||||
D | 4.1874 | 05/04/2016 | 5,492,637 | 5,492,637 | 23,000 | 200,260 | ||||||||||||||||
E | 4.2787 | 26/04/2016 | 46,743,137 | 46,743,137 | 198,378 | 1,733,692 | ||||||||||||||||
E | 4.2787 | 20/10/2016 | 11,685,784 | 11,685,784 | 50,000 | 432,535 | ||||||||||||||||
E | 4.2787 | 28/12/2017 | 35,151,665 | 35,151,665 | 150,403 | 1,153,636 | ||||||||||||||||
F | 4.2787 | 08/08/2018 | 116,857,842 | 116,857,842 | 498,582 | 3,803,353 | ||||||||||||||||
433,474,338 | 433,474,338 | 1,284,340 | 10,593,026 |
2020年には転換可能な優先株が発行されなかった。
F - 32
11. | 転換可能優先株(継続) |
A、B、C、D、EおよびFシリーズの転換可能な優先株の主な条項は以下の通りである
転換する
すべての優先株保有者は、いつでも1対1の方法ですべてまたは任意の部分優先株を普通株に変換し、その所有者が自分で決定する権利がある。初期 転換価格は優先株の発行価格であり,(1)株式分割,株価組合せ, 株式配当と分配,資本再編と類似イベント,および(2)発行日または発行直前の有効転換価格を下回る1株価格で新証券を発行する場合に調整される可能性がある.この場合,変換価格はこのような発行の引受価格まで同時に下げるべきである.また、Eシリーズ転換価格は、(I)2018年1月1日と(Ii)会社が次の株式融資(1回を超える融資があれば、このようなすべての融資の終了を考慮する)により、合計で少なくとも100,000ドルの毛収入を調達する場合の早い場合に引き下げられる。
1株の優先株は(I)合資格初公募完了および(Ii)書面同意または協議で指定された日付(早い者を基準)に買い戻し 方式で自動的に転換し、その時適用された有効転換価格 に基づいて該当数の普通株を発行する。
救いを求める
(I)第5(5)項の中で最も早い者の後の任意の時間これは…。) 2018年8月8日周年、その時点で合格していない初公募株が完成していない場合、(Ii)当社とbr}創業者が優先株保有者に対する任意の重大な詐欺活動に従事している日、(Iii)グループ業務の発行を一時停止、拒否、または撤回するために必要な任意の重要な許可証、br}許可証または政府承認まで、 がこの一時停止、拒否または撤回によって会社の主業務に重大な悪影響を与える程度まで、 (Iv)の有効性、中国の法律で禁止されているVIE文書の合法性又は実行可能性、及び(V)任意の 政府当局は、その全部又は任意の部分に収益又は現金又は他の資産 を任意の会社の子会社のオフショア株主に分配することができるいかなるグループも禁止する日を禁止し、会社は株式保有者の書面要求を優先しなければならず、発行価格100%(100%)に相当する価格で優先株を償還し、年収益率は8%(8%)である(期限が1年未満である場合、このリターンは、適用される発行日 から償還価格支払日まで計算され、その株式の任意の計算されていないが支払われていない配当金に加えて、いかなる流動性 または少数持分割引も含まれず、支払日は20日(20)であるこれは…。)優先株保有者が書面で請求した日以降の営業日。
Azure Holdings S.a.r.l.に対してE系優先株とF系優先株 を持つ。(“ウォルマート”)、本契約項の下のE系列優先株又はF系列優先株のいずれかの他の償還権利を制限することなく、償還条件において決定された改訂された商業協力協定のいずれかの会社のbr子会社に未治癒の重要な違約行為が発生した場合、償還条件を満たす限り、会社はウォルマートの書面による要求に応じて、ウォルマート及び/又はその関連会社が保有する発行済み優先株の全部又は一部を償還しなければならない。1株当たりの優先株の価格は、適用されるEシリーズ発行価格の100%(100%)またはFシリーズ発行価格の100%(100%)に等しく、その株の任意の計算されていないが支払われていない配当金を加え、流動資金または少数株割引は含まれておらず、支払日は20日(20日)であるこれは…。)ウォルマート書面請求日以降の営業日。
F - 33
清算優先権
もし会社に清算、解散、または清算が発生した場合、任意または非任意であっても、会社がメンバーに合法的に割り当てることができるすべての資産および資金(すべての債権者の債権および法律が優先する可能性のある債権を清算した後)は、会社のメンバーに以下のように分配されるべきである
(1) | B系列優先株,C系列優先株,D系列優先株,E系列優先株またはF系列優先株保有者(総称して“高級優先株”と呼ぶ)の100%(100%)に相当し,このような高級優先株に関するすべての発表されているが支払われていない配当を加える.高級優先株保有者の間で分配された資産と資金が、B系列、Cシリーズ、Dシリーズ、Eシリーズ、Fシリーズのすべての優先株保有者に支払うのに不十分である場合(総称して“優先株金額”と呼ぶ)、会社が合法的に分配可能な全資産および資金は、本条項に基づいて獲得する権利がある高級優先株保有者の総金額に比例して高級優先株保有者に比例して分配されなければならない |
(2) | 上記条項(1)に基づいて分配後もいかなる資産又は資金がある場合、A系列優先株の保有者は、その保有する各株についてA系列優先株について互いの間の平価と当該等の株式を保有することにより普通株式保有者に自社の任意の資産又は資金 を割り当てることより優先し、金額はAシリーズ発行価格の100%(100%)“Aシリーズ優先額”に相当する。A系列優先株保有者の間で分配された資産と資金がA系列優先株保有者に全A系列優先株金額を支払うのに不十分である場合、会社がA系列優先株保有者に合法的に分配できる全資産と資金は、A系列優先株保有者に比例して分配すべきであり、割合は当該等所有者毎に本条項によって獲得する権利があるA系列優先株総金額である |
(3) | 第(1)及び(2)項により適用される優先株保有者にA系列優先株総金額及びA系列優先株総金額を分配又は全額支払った後も任意の資産又は資金がある場合、会社がメンバーに割り当てることができる残りの資産及び資金は、当該メンバー(A系列優先株、B系列優先株、C系列優先株、D系列優先株を含む。E系優先株とF系列優先株)。 |
配当をする
(1) | 優先株の所有者は毎年非累積配当金を受け取る権利があり、配当金はAシリーズ発行価格、Bシリーズ発行価格、Cシリーズ発行価格、Dシリーズ発行価格、Eシリーズ発行価格或いはFシリーズ発行価格(どのような場合に依存する)の適用 シリーズ発行価格、Bシリーズ発行価格、Cシリーズ発行価格、Dシリーズ発行価格、Eシリーズ発行価格或いはFシリーズ発行価格の8%(8%)であり、br}かつその等の資金或いは資産が合法的に使用可能となるため、任意の他の種類或いはシリーズの任意の配当金の前及び前に合法的に利用可能な場合は、基金或いは資産から支払うべきである。この配当金は取締役会が発表した場合にのみ支払うことができる。 |
(2) | いかなる時でも普通株式宣派、支払い、準備、あるいは任意の配当または分配を行ってはならず、現金、財産、または任意の他の株式で支払うことにかかわらず、br(1)項に記載された優先株のすべての当用株を計算しない限り、未払い配当金(ある場合)は全部支払い、同時に発行された優先株についてそれぞれ宣派、支払い、準備、または割り当て を作成して、宣派、支払い、支払いを宣言する。優先株 が配当または割り当てに関する記録日の直前に普通株式に変換された場合、またはそのような記録日 が確定されていない場合、配当または割り当てに関する日付を作成するために、これらの株式の当時の参加および所有者が配当または割り当てを受信した場合、本条項によれば、優先持分者が受け取るべき配当または割り当ては、当該優先持株者が本条項に従って受け取るべき配当金または割り当てに等しくなければならない。 |
F - 34
11. | 転換可能優先株(継続) |
投票権
優先株保有者は、その保有者の集団優先株が転換可能な普通株式総数に等しい 投票権を有する権利があり、その数は、自社が投票する権利を有する株主が登録日を決定した営業時間終了後の に等しいか、または当該記録br日が設定されていなければ、採決を行うか、または初めて自社株主に書面で同意を求めた日である。
優先株の会計処理
当社はすでに優先株を中間層持分 に分類しており、この等優先株は当社が完全にコントロールしていない事件が発生した場合に償還できるからである。優先株保有者は償還権と清算優先権を有しており、条件付き事項が発生したときに普通株主と同じ形式の対価格を得ることはない。
当社は発行コストを下げた後、発行日公正価値に近い発行価格で優先株の初期帳簿額面 を記録している。当社は利息br法を用いて各報告期末に優先株の帳簿価値をその最高償還価格に積算している。償還価値の変動は留保報酬によって記録され,利得が残っていなければAPICによって記録される.APICが を枯渇させた後,累積赤字を増加させることで追加費用を記録する.
当社は優先株 内に分割と公正価値会計処理を受けなければならない派生ツールがあることを発見しなかった。本グループも、実際の交換株価が普通株のそれぞれの約束日の公正価値を下回らないため、優先株の有利な株式交換特徴 に起因することはないことを確定した。
下表は、2018、2019、2020年度の優先株式帳簿金額 の前転状況をまとめています
Aシリーズ | Bシリーズ | Cシリーズ | Dシリーズ | Eシリーズ | Fシリーズ | 合計する | |||||||||||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | 人民元 | |||||||||||||||||||||||
2018年1月1日 | 14,064 | 172,655 | 720,028 | 2,041,281 | 2,935,726 | — | 5,883,754 | ||||||||||||||||||||||
発行する. | — | — | — | — | — | 3,402,611 | 3,402,611 | ||||||||||||||||||||||
吸引積 | 1,196 | 14,661 | 61,371 | 168,323 | 149,445 | 116,650 | 511,646 | ||||||||||||||||||||||
2018年12月31日 | 15,260 | 187,316 | 781,399 | 2,209,604 | 3,085,171 | 3,519,261 | 9,798,011 | ||||||||||||||||||||||
吸引積 | 1,346 | 16,494 | 69,037 | 189,354 | 234,692 | 284,092 | 795,015 | ||||||||||||||||||||||
2019年12月31日 | 16,606 | 203,810 | 850,436 | 2,398,958 | 3,319,863 | 3,803,353 | 10,593,026 | ||||||||||||||||||||||
吸引積 | 618 | 7,574 | 31,703 | 86,955 | 118,336 | 130,463 | 375,649 | ||||||||||||||||||||||
転換する | (17,224 | ) | (211,384 | ) | (882,139 | ) | (2,485,913 | ) | (3,438,199 | ) | (3,933,816 | ) | (10,968,675 | ) | |||||||||||||||
2020年12月31日 | &Horbar; | &Horbar; | &Horbar; | &Horbar; | &Horbar; | &Horbar; | &Horbar; |
2020年6月9日、当社の初公募が完了した後、すべての優先株は直ちに439,646,388株の普通株に転換された。1株当たりの普通株の初期発行価格 は初公開発売直前のD、EとFシリーズ優先株の株式交換価格を下回っているため、有効な組織定款大綱と定款細則に基づいて、このシリーズの優先株の保有者は逆希釈保護を受ける権利がある。1株Dシリーズ 優先株、1株Eシリーズ優先株と1株Fシリーズ優先株はそれぞれ会社1.00733株、1.05405株と1.00552株普通株に変換された。
F - 35
12. | 普通株 |
2018年と2019年、当社は、創業者と共同創業者の既得制限株式単位と引き換えに、それぞれ7,092,667株と7,092,666株の普通株を発行した。
2020年6月に初公募が完了した後、当社は1株4.00ドルで89,491,548株の普通株を発行し、引受割引と手数料及び初公募に関する費用を差し引いた後、当社は収益人民元2,357,823元を獲得した。
2020年12月に後続公開発売を完了した後、当社は1株12.50ドルで36,000,000株の普通株を発行し、引受割引及び手数料及び発売に関する支出を差し引いた純額は人民元2,816,190元である。
13. | 1株当たり損失 |
1株当たり損失の算出方法は、普通株主が獲得可能な純損失を2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの年度発行済み普通株の加重平均数で割る
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
分子: | ||||||||||||
会社の一般株主に使える純損失−基本損失と赤字− | (2,390,021 | ) | (2,464,796 | ) | (2,080,825 | ) | ||||||
分母: | ||||||||||||
発行済み普通株式加重平均 | 360,002,151 | 362,644,898 | 667,844,843 | |||||||||
1株当たりの基本損失と赤字 | (6.64 | ) | (6.80 | ) | (3.12 | ) |
本グループは二零一八年十二月三十一日現在、二零一八年、二零一九年及び二零二年十二月三十一日までの三年間に純損失を記録したため、以下の各期間に発行された当社の優先株、購入権及び制限株式単位の加重平均 は1株当たりの希薄損失に計上されないため、この等の加重平均を計上することは逆償却となる。
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
Aシリーズ転換可能優先株 | 77,000,000 | 77,000,000 | — | |||||||||
Bシリーズ転換可能優先株 | 37,748,300 | 37,748,300 | — | |||||||||
Cシリーズ転換可能優先株 | 44,286,448 | 44,286,448 | — | |||||||||
Dシリーズ転換可能優先株 | 64,001,162 | 64,001,162 | — | |||||||||
Eシリーズ転換可能優先株 | 93,580,586 | 93,580,586 | — | |||||||||
Fシリーズ転換可能優先株 | 46,422,978 | 116,857,842 | — | |||||||||
株式オプション | 34,158,863 | 37,951,132 | 42,253,493 | |||||||||
限定株単位 | 5,676,866 | 4,505,362 | 16,188,798 |
F - 36
14. | 課税する |
所得税
ケイマン諸島
ケイマン諸島の現行法により,ケイマン諸島に登録して設立された会社 は所得税や資本利益税を納める必要がない。
また,ケイマン諸島は株主への配当金の支払に源泉徴収税 を徴収しない。
香港.香港
二零一零年一月一日から、香港に登録した実体は16.5%の税率で香港利得税を納めなければなりません。香港での業務はすでに所得税の徴収により累計純損失 を記録しており、今期中に所得税の支出は計上されていない。現行の“香港税務条例”によると、グループが香港を登録地とする付属会社は、2018年4月1日以降に開始された任意の課税年度に適用される2級利得税税率制度を遵守しなければならない。会社初の2,000香港ドルの利益の利益税税率は8.25%に引き下げられるが、その額を超えた利益には16.5%の税率が適用される。
F - 37
14. | 課税(継続) |
所得税を繰り越す
中国
2007年3月16日、中国全国人民代表大会は“企業所得税法”(以下は“企業所得税法”と略称する)を公布し、外商投資企業(“外商投資企業”)と国内企業が25%の統一税率で企業所得税を徴収することを規定した。CIT 法律によると、ある企業がハイテク企業(HNTE)の資格を満たしていれば、15%の優遇税率を受ける。この規定によると、達達栄光と上海JDDJはHNTE資格を取得する資格があり、2018年、2019年、2020年までの年度に15%の所得税税率減免を受ける資格がある。
未分配配当源泉徴収税
CIT法はまた、外国や地域の法律に基づいて設立されているが、その“事実上の管理機関”が中国国内にある企業は、中国では住民企業 とみなされるべきであるため、その全世界の収入は25%の税率で中国所得税を納めなければならないと規定している。CIT法施行細則は“事実上の管理機関”のみを“非中国会社の生産経営、人事、会計、財産などを実質的に全面的に管理する所在地”と位置づけている。周囲の事実や状況の回顧によると、本グループは中国国外での業務が中国税務方面の住民企業とみなされる可能性は低いと考えている。
外商投資企業が中国国外の直属持株会社に割り当てた配当金は、非住民企業とみなされ、中国国内に設立或いは設立場所がない場合、あるいは受け取った配当金は当該直接持株会社の中国国内での設立或いは場所と関係がない場合、10%の源泉所得税を徴収しなければならず、当該直接持株会社の登録司法管轄権が中国と税収条約を締結しない限り、異なる控除手配を規定している。当社が登録設立したケイマン諸島と中国にはこのような税務協定はない。2006年8月の“大陸部中国と香港特別行政区の二重課税の回避と脱税防止に関する手配”によると、中国国内の外商投資企業が香港の直接持株会社に支払う配当金は、5%以下の税率で源泉徴収税を徴収する(外国投資家が当該外国投資企業の少なくとも25%の株式を直接保有している場合)。同社は当該期間のいかなるbr期間にも収益が残っていないため、いかなる配当源泉税も記録されていない。
税収管轄区域別の損失状況:
12月31日まで | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
中国業務損失 | 1,771,273 | 1,517,437 | 1,215,179 | |||||||||
非中国業務損失 | 134,599 | 161,376 | 495,140 | |||||||||
税前総損失 | 1,905,872 | 1,678,813 | 1,710,319 |
連結経営報告書と総合損失における所得税費用の当期と繰延部分は以下のとおりである
12月31日まで | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
当期税費支出 | 42 | — | — | |||||||||
繰延税の割引 | (27,539 | ) | (9,032 | ) | (5,143 | ) | ||||||
所得税割引 | (27,497 | ) | (9,032 | ) | (5,143 | ) |
F - 38
14. | 課税(継続) |
所得税を繰り越す
2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの中国法定所得税率と当グループの実際の所得税率との差額を以下のように照合する
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
法定税率 | 25.0 | % | 25.0 | % | 25.0 | % | ||||||
他の管轄区域子会社の税率別影響 | (1.8 | )% | (2.4 | )% | (7.3 | )% | ||||||
推定免税額の変動 | (24.7 | )% | (26.0 | )% | (20.7 | )% | ||||||
研究開発費の超過控除 | 2.4 | % | 3.4 | % | 3.9 | % | ||||||
期限切れ税損 | - | - | (0.2 | )% | ||||||||
本当に上です | - | - | (0.2 | )% | ||||||||
納税目的で差し引かれないその他の費用 | 0.5 | % | 0.5 | % | (0.2 | )% | ||||||
実際の税率 | 1.4 | % | 0.5 | % | 0.3 | % |
繰延税金資産と繰延税金負債
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
繰延税金資産 | ||||||||||||
-営業純損失繰越 | 1,384,440 | 1,805,739 | 2,156,396 | |||||||||
-不良債権準備 | 79 | — | — | |||||||||
-在庫計上手当 | 408 | 75 | 149 | |||||||||
-財産およびデバイスの減価準備 | 2,120 | — | — | |||||||||
--その他の非流動資産の減価準備 | 1,039 | 1,039 | 1,039 | |||||||||
-費用を計算する | 16,168 | 34,372 | 33,538 | |||||||||
-広告費 | - | - | 4,748 | |||||||||
減算:推定免税額 | (1,404,254 | ) | (1,841,225 | ) | (2,195,870 | ) | ||||||
繰延税項目純資産 | — | — | — | |||||||||
繰延税金負債 | ||||||||||||
-企業合併からの識別可能な無形資産 | 52,733 | 43,701 | 38,558 | |||||||||
繰延税金負債総額 | 52,733 | 43,701 | 38,558 |
2018年、2019年及び2020年12月31日に、当グループの経営損失純額はそれぞれ約5,537,754元、人民元7,222,966元及び人民元8,625,584元であり、この等の損失はそれぞれVIE及びVIEが中国に設立した付属会社から来ている。赤字繰越は2021年から2029年の間に満期になる。
本グループは,様々な要因の評価に基づいて,累計営業損失純額や他の繰延税項資産が将来的に使用されない可能性が高いと考えており,これらの要因には, 本グループの経営履歴,累積損失,課税一過性の違いや販売期間があるかどうかがある。そのため、本グループ はそれぞれ2019年12月31日および2020年12月31日に繰延税金資産に全額推定手当を提供する。
F - 39
14. | 課税(継続) |
評価免税額の変動
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
年初残高 | 934,327 | 1,404,254 | 1,841,225 | |||||||||
追加する | 469,927 | 436,971 | 354,645 | |||||||||
年末の残額 | 1,404,254 | 1,841,225 | 2,195,870 |
“中華人民共和国徴税法”によると、納税者の計算ミスで所得税が過納された場合、訴訟時効は3年となる。明確に規定されていない特殊な場合については, 訴訟時効を5年に延長したが,所得税少納 が100元を超える責任を特殊な場合とした。譲渡定価に関する調整の場合、訴訟時効は10年となる。脱税事件については、訴訟時効はない。そのため、当グループの中国付属会社は2015年から2020年までの間に中国税務機関から非譲渡定価の件及び譲渡定価の件について審査を受けなければならない。
15. | 信用リスクが集中する |
本グループを集中的な信用リスクに直面させる可能性のある金融商品は主に現金と現金等価物、制限された現金、短期投資、売掛金、関連側の支払い及び前払い及び長期定期預金を含む。当グループは、現金と現金等価物、制限された現金、短期投資、長期定期預金を信用格付けと品質の高い金融機関に保管している。売掛金は主に業者とブランド所有者の売掛金から構成される。売掛金に関するリスクは信用評価により緩和されており,本グループはその顧客とその未返済残高の継続的なモニタリング過程を評価した。前金については,グループ はサプライヤーの財務状況を継続的に信用評価する.このグループは何の重大な信用リスクも発見されなかった。
顧客集中度
2018年12月31日、2019年、2020年12月31日までの年度では、以下のお客様がそれぞれ収入の10%以上を占めています。
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
顧客A | 943,084 | 1,564,436 | 2,214,262 | |||||||||
顧客B | * | 403,287 | 794,685 |
*10%未満
2019年12月31日と2020年12月31日現在、以下のお客様はそれぞれ売掛金の10%以上を占めています
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
顧客C | * | 107,153 | ||||||
顧客D | * | 48,172 | ||||||
顧客E | * | 45,525 | ||||||
取引先費用 | 9,275 | * | ||||||
顧客G | 7,517 | * | ||||||
顧客H | 6,073 | * |
*10%未満
F - 40
15. | 信用リスク集中 (続) |
外貨リスク
人民元は自由に両替できる通貨ではありません。国家外貨管理局は中国人民銀行の指導の下で、人民元を外貨に両替することを管理している。人民元の貨幣価値は中央政府の政策変化及び中国外国為替取引システムの市場需給に影響する国際経済と政治動態の影響を受ける。当グループの現金及び現金等価物には、それぞれ2019年及び2020年12月31日に人民元で計算した合計人民元1,114,076元及び人民元137,106元が含まれる。
16. | 関係者取引 |
以下の表に2020年12月31日までの主要関連先と集団との関係 :
関係者名 | 集団との関係 | |
JD、その子会社、関連会社(“JDグループ”) | 当社の株主 | |
ウォルマート、その子会社、付属会社(“ウォルマートグループ”) | 当社の株主 |
(a) | 本グループは,主な関連先と以下の取引を達成する |
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ||||||||||
収入.収入 | ||||||||||||
京東グループのためのサービス(1) | 943,084 | 1,564,436 | 2,214,262 | |||||||||
ウォルマートグループのためのサービスです(2) | 89,371 | 403,287 | 794,685 | |||||||||
運営費 | ||||||||||||
JDグループからの運営支援サービス | 32,862 | 25,376 | 79,038 | |||||||||
JDグループから購入する | 26,908 | 47,179 | 46,407 |
F - 41
(1) | ジェイディーグループのサービス収入には主に配達サービス収入が含まれています。集団は,集団のDada Now上の騎手ネットワークを利用することでJD集団 の配信需要を満たし,その集団はその集団の依頼者である.収入は毛で計算し、毎回納入が完了した予定金額で確認し、関連数量割引は収入減少と表記し、費用 は月または週ごとに決済します。サービスプロトコルの初期期限は1年であり,双方が他の入替えプロトコルに署名するまで有効である. |
京東グループはまた、クラウドサーバサービス、顧客とライダーケアサービスなど、グループに一定の運営支援サービスを提供し、サービス料金は京東グループが月ごとにグループと確認した実際のコストで徴収する。サービス契約の期限は1年から3年まで様々であり,満期時に更新される.
また、本グループは2016年8月に京東グループと調達協定 を締結し、京東グループに商品を調達し、Dada Nowで販売している。購入プロトコルの初期期限は の1年であり,双方が他の入替えプロトコルに署名するまで有効である.
(2) | ウォルマートグループは2018年8月に関連側となるため,2018年8月以降に発生した取引のみが関連側取引として を示す.ウォルマートグループとの業務提携協定とサービス協定によると、ウォルマートグループのサービス収入は主にオンデマンド小売プラットフォームのサービス収入と配達サービス収入を含む。オンデマンド小売プラットフォームのサービス収入は、主に、グループのオンライン市場 に参加するために、所定のパーセントでウォルマートグループに徴収される手数料を含む。同グループはまた、ウォルマートグループのJDDJ上での納入需要を満たしており、JDDJでは、同グループが依頼者を務めている。 は納入が完了するごとに、収入は毛数で確認されている。本グループは2016年6月にウォルマートグループと業務提携協定を締結し、2018年8月に改訂及び再記述した。改正と再記述された業務協力協定の期限は6年である。サービスプロトコルの初期期限は1年であり,業務提携合意が終了するまで有効である. |
F - 42
16. | 関係者取引 (続) |
(b) | 専門家グループと主要関係者の残高は以下の通り |
12月31日まで | ||||||||
2019 | 2020 | |||||||
人民元 | 人民元 | |||||||
流動資産: | ||||||||
JDグループの拠出金 | 236,196 | 562,194 | ||||||
ウォルマートグループの満期額 | 72,486 | 84,147 | ||||||
合計する | 308,682 | 646,341 | ||||||
流動負債: | ||||||||
京東グループの金額に対応する(1) | 19,350 | 26,545 | ||||||
ウォルマートグループに借りた金額(2) | 63,450 | 26,373 | ||||||
合計する | 82,800 | 52,918 |
(1) | 同グループは京東グループに配送サービスを提供する際に、着払いサービスを提供する。京東グループの対応金額には、消費者への出荷時に京東を代表して消費者から受け取った現金が含まれている。 |
(2) | ウォルマート対応金額には,本グループがウォルマートグループにオンデマンド小売プラットフォームサービスを提供する際にウォルマートを代表して消費者から受け取る現金 が含まれる. |
17. | 従業員福祉 |
中国法規の規定によると、本グループの常勤従業員は中国政府が規定した多雇用主を通じて供出計画を定義する権利があり、各種の政府法定従業員福祉計画を有し、医療保険、生育保険、労災保険、失業保険及び退職金を含む。本グループは従業員の賃金のいくつかのパーセンテージでこの計画に入金しなければならない。2018年12月31日、2019年12月31日、2020年12月31日までの3年度まで、本グループの計画支出総額はそれぞれ人民元85,328元、人民元103,600元と人民元77,708元で、従業員の職能に応じて費用を計上している。
18. | 事件があったり |
本グループは一般的にその正常な業務過程で出現する複数の法律或いは行政訴訟 を受け入れなければならない。本グループが関与している現在決定されている法律や行政プロセスが総合財務諸表に重大な悪影響を与えるとは考えていない。
F - 43
19. | 制限純資産 |
中国外商投資企業と現地企業に適用される法律によると、本グループの中国における実体は、税引後利益から会社の取締役会が決定した分配不能備蓄資金を支出しなければならない。
中国の法律と法規は、当社のbr子会社と中国で登録設立されたVIEは、中国の会計基準と法規に従って決定された留保収益(ある場合)からのみ配当金を支払うことを許可している。また、当社が中国で登録設立した付属会社及びVIEは、任意の配当金を発行する前に、毎年その純収入の10%を法定備蓄金に振り込む必要があり、備蓄金がそれぞれの登録資本の50%に達していない場合がある。また、登録株や資本積立金口座も中国国内での抽出に制限されている。
このような中国の法律及び法規及び規定は中国実体の割り当ては中国会計基準及びbr規則に基づいて計算した分配可能なオーバーフローの中からしか支払うことができないため、中国実体はその一部の資産純額を本グループに移してはならない。制限額には、当社の中国付属会社、VIE及びVIE付属会社の実収資本、アジア太平洋投資会社及び法定準備金が含まれています。2019年12月31日と2020年12月31日までの制限純資産の合計はそれぞれ人民元7,317,215元と人民元8,612,691元。
20. | 後続事件 |
2021年3月22日、当社は京東と株式引受協定を締結し、1株当たりの購入価格が当社の普通株の2021年3月19日、すなわち引受契約日前の最終取引日の終値と等しくなり、普通株を8,000,000ドル発行する。取引の完了は、適用される政府文書を含む慣例の成約条件及び手続きを満たすか否かに依存する。取引完了後、京東は当社の持株株主になる見込みだ。
F - 44
親会社その他の財務情報 |
財務諸表付表I |
ダダグループ |
親会社の財務情報 |
簡明貸借対照表 |
(金額は千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていません) |
12月31日まで | ||||||||||||
2019 | 2020 | |||||||||||
人民元 | 人民元 | ドル | ||||||||||
(注2) | ||||||||||||
資産 | ||||||||||||
流動資産: | ||||||||||||
現金と現金等価物 | 40,573 | 5,029,806 | 770,851 | |||||||||
短期投資 | 714,803 | — | — | |||||||||
前払金その他流動資産 | 10,797 | 15,320 | 2,348 | |||||||||
流動資産総額 | 766,173 | 5,045,126 | 773,199 | |||||||||
VIE及びVIEの子会社への投資と対応額 | 2,145,167 | 1,657,347 | 253,999 | |||||||||
無形資産、純額 | 499,464 | 327,007 | 50,116 | |||||||||
非流動資産総額 | 2,644,631 | 1,984,354 | 304,115 | |||||||||
総資産 | 3,410,804 | 7,029,480 | 1,077,314 | |||||||||
負債と株主権益 | ||||||||||||
費用とその他の流動負債を計算しなければならない | 8,740 | 1,525 | 232 | |||||||||
総負債 | 8,740 | 1,525 | 232 | |||||||||
中間株権 | 10,593,026 | — | — | |||||||||
株主権益 | ||||||||||||
普通株(2019年12月31日と2020年12月31日現在、普通株額面はそれぞれ0.0001ドル、1,499,945,349株と2,000,000,000株、発行済み株と発行済み株はそれぞれ369,290,629株と941,450,185株) | 237 | 639 | 98 | |||||||||
追加実収資本 | 309,102 | 16,442,721 | 2,519,958 | |||||||||
受取引受金 | (35 | ) | — | — | ||||||||
赤字を累計する | (7,639,926 | ) | (9,345,102 | ) | (1,432,200 | ) | ||||||
その他の総合収益を累計する | 139,660 | (70,303 | ) | (10,774 | ) | |||||||
株主権益総額 | (7,190,962 | ) | 7,027,955 | 1,077,082 | ||||||||
総負債·中間層権益·株主権益 | 3,410,804 | 7,029,480 | 1,077,314 |
F - 45
上級機関は財務情報を補充する
財務諸表付表I
ダダグループ
親会社の財務情報
簡明な経営報告書と全面的な損失
(金額は千単位で、株や1株当たりのデータは含まれていません )
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(注2) | ||||||||||||||||
支出と収入/(損失) | ||||||||||||||||
販売とマーケティング | — | — | (48,435 | ) | (7,423 | ) | ||||||||||
一般と行政 | (197,983 | ) | (203,191 | ) | (464,972 | ) | (71,260 | ) | ||||||||
利子収入 | 21,524 | 25,327 | 18,955 | 2,905 | ||||||||||||
為替損失 | (175 | ) | — | — | — | |||||||||||
その他の営業収入 | — | — | 101 | 15 | ||||||||||||
子会社の損失権益、VIEとVIEの子会社 | (1,701,741 | ) | (1,491,917 | ) | (1,210,825 | ) | (185,567 | ) | ||||||||
会社は純損失と純損失を占めるべきだ | (1,878,375 | ) | (1,669,781 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | ||||||||
転換可能優先株の増加 | (511,646 | ) | (795,015 | ) | (375,649 | ) | (57,571 | ) | ||||||||
普通株主は純損失を使うことができる | (2,390,021 | ) | (2,464,796 | ) | (2,080,825 | ) | (318,901 | ) | ||||||||
純損失 | (1,878,375 | ) | (1,669,781 | ) | (1,705,176 | ) | (261,330 | ) | ||||||||
その他総合収益/(損失) | ||||||||||||||||
外貨換算調整 | 36,974 | (446 | ) | (209,963 | ) | (32,178 | ) | |||||||||
全面損失総額 | (1,841,401 | ) | (1,670,227 | ) | (1,915,139 | ) | (293,508 | ) |
F - 46
上級機関は財務情報を補充する
財務諸表付表I
ダダグループ
親会社の財務情報
現金フロー表の簡明表
(金額は千単位で、株や1株当たりのデータは含まれていません )
十二月三十一日までの年度 | ||||||||||||||||
2018 | 2019 | 2020 | ||||||||||||||
人民元 | 人民元 | 人民元 | ドル | |||||||||||||
(注2) | ||||||||||||||||
現金純額(経営活動用)/経営活動による提供 | (126,428 | ) | 10,460 | 1,571 | 244 | |||||||||||
投資活動のための現金純額 | (2,791,032 | ) | (1,586,628 | ) | (20,652 | ) | (3,169 | ) | ||||||||
融資活動が提供する現金純額 | 3,402,611 | — | 5,181,447 | 794,092 | ||||||||||||
為替レート変動が現金および現金等価物に及ぼす影響 | — | (10,522 | ) | (173,133 | ) | (26,534 | ) | |||||||||
現金と現金等価物の純増加/(減少) | 485,151 | (1,586,690 | ) | 4,989,233 | 764,633 | |||||||||||
現金と現金等価物、年明け | 1,142,112 | 1,627,263 | 40,573 | 6,218 | ||||||||||||
現金と現金等価物、年末 | 1,627,263 | 40,573 | 5,029,806 | 770,851 |
F - 47
上級機関は財務情報を補充する
財務諸表付表I
ダダグループ
親会社の財務情報
付表Iの付記
(1) | 付表1は、連結子会社の制限純資産が最近完成した財政年度終了時に連結純資産の25%を超えた場合、親会社の同一日までの財務状況、財務状況変化及び経営業績に関する簡明財務情報 が監査された連結財務諸表の同期間に提出されたS−X法規第12−04(A)及び5−04(C)条の要求に基づいて提供される。当社には権益変動に関する簡明な財務資料は含まれていません。このような財務資料は総合株主権益変動表と同じだからです。 |
(2) | 簡明な財務資料は総合財務諸表に掲載されているのと同じ会計政策を採用して作成し、異なる点は権益法を用いてその付属会社とVIEの投資を計算することである。親会社については、当社はASC 323、投資−権益法、合弁企業に規定されている権益会計方法に従って子会社及びVIEへの投資を記録している。この等投資は簡明貸借対照表に“付属会社,VIE及びVIEに投資する付属会社”及び付属会社を示し,VIEの損益は簡明経営及び全面収益表に“附属会社,VIE及びVIEの付属会社の損失権益” を示している。通常、権益法では、投資の帳簿価値がゼロになると、権益法投資家は被投資者の損失に占めるべきシェアを確認しなくなり、投資家は持続的な支援と赤字を補うことを承諾していない。本付表1の場合、親会社は引き続きその割合権益に基づいて、子会社およびVIEの投資における損失シェアおよび子会社、VIEおよびVIEの子会社が支払うべき金額を反映しており、たとえ親会社が継続的な支援や基金損失を提供する義務がなくても。 |
(3) | 2018年、2019年及び2020年12月31日まで、当社には重大または有事項、重大な長期責任の準備及び保証はありません。 |
(4) | 2018年、2019年及び2020年12月31日現在、非現金投資活動には、相殺付属会社の満期及び対応金が含まれており、VIE及びVIEの付属会社はそれぞれ人民元522,825元、ゼロ及びゼロであり、子会社、VIE及びVIEの付属会社の満期金を子会社への投資 に移転し、VIE及びVIEの付属会社はそれぞれゼロ、人民元438,914元及びゼロである。 |
F - 48