前向きに陳述する

この10-K表の年次報告書、特に“項目7.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”と“項目1.業務”は、改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節で指摘された“前向き陳述”を含む。本報告で使用される言葉またはフレーズ“結果をもたらす可能性がある”、“予想”、“意図”、“継続する”、“予想”、“推定”、“プロジェクト”、“信じる”および同様の表現は、“取引法”が指す“前向き陳述”を識別することを目的としている。これらの陳述は、未来の収入、収益、成長戦略、新製品と計画、未来の運営と経営結果、未来の業務と市場機会に対する私たちの期待または信念を代表する。

本報告の前向きな陳述は、本報告までの日付のみを示し、参照によって組み込まれた文書中の前向きな陳述は、これらの文書の日付のみを表す。私たちは法律の要求がなければ、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開的に更新または修正する義務はない。著者らは読者に注意し、これらの陳述はいくつかの実現できない可能性のある仮定に基づいて、リスクと不確定要素に関連し、これらのリスクと不確定性は実際の結果をもたらす可能性があり、本文に含まれる予想と信念とは大きく異なる。

当社の業務に関連するいくつかのリスクの概要については、“項目1 A”を参照されたい。危険要素“はこの報告書にある。実際の結果が我々の前向きな陳述と大きく異なる可能性のある他の要因は、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”というタイトルの下、および我々の財務諸表および関連付記に含まれる本報告書に記載されている。

別の説明がない限り、用語“私たち”、“私たち”、“私たち”および“会社”は、自然健康傾向会社およびその子会社を意味する。“ドル”と“$”を言及する場合、すべてドルを指す。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

業務の概要

自然健康トレンド会社は国際直販と電子商取引会社です。当社が管理する子会社は、パーソナルケア、健康、“生活の質”製品を“NHT Global”ブランドで販売しています。私たちの完全子会社は以下の市場で活発な実体業務を持っている：アメリカ、カナダ、ケイマン諸島、メキシコとペルー、香港、台湾と中国を含む大中国、マレーシア、シンガポールとタイを含む東南アジア、韓国、日本、インド、ヨーロッパ。私たちはまた現地サービス提供者との協力を通じて、ロシアとカザフスタンで業務を展開している。

私たちの大部分の注文量、特に香港子会社での注文量は、既存の会員を通じて転任した個人消費です。私たちの目標は顧客の生活を豊かにし、私たちのメンバーが私たちの製品を販売することから経済的なメリットを得ることです。

私たちはデラウェア州に登録して設立し、会社を香港に本部を置く。

私たちの普通株は現在ナスダック資本市場で取引されており、コードは“NHTC”

利用可能な情報

ウェブサイトはwww.Natural alHealth trendcorp.comにあります。私たちが電子的にアメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会にこれらの資料を提出した後、私たちは合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのウェブサイトで私たちの10-Kフォームの年次報告、10-Qフォームの四半期報告、8-Kフォームの現在の報告、およびこのような報告の修正を無料で取得します。私たちのウェブサイトで提供された情報はこの報告書の一部とみなされてはいけない。アメリカ証券取引委員会には相互接続サイトがありますHttp：//www.sec.govその中には，米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書，依頼書，情報声明，その他の発行者に関する情報が含まれている。

私たちの主な製品

6つの異なるカテゴリーの“NHT Global”ブランド製品シリーズ：健康、薬草、美容、生活様式、家庭用品、日常用品を提供します。これらの製品カテゴリ、および私たちの大多数の市場で提供されるビジネス機会は、健康で質の高いライフスタイルを実現し、維持するためのプラットフォームを提供し、製品補充と経済的奨励を得る機会を提供する。

次の表は私たちの製品をカテゴリ別にまとめました

私たちは絶えず独特で、独自で、効果的な製品を探して、私たちの会員と顧客に提供しています。私たちの製品開発は持続的な過程であり、市場傾向、新技術と科学発見、メンバーの投入、研究とサプライヤーの提案によって推進されている。

原材料メーカーや契約メーカーと密接に協力し、最高品質の製品を共同開発して市場に出すことが使命です。私たちのメーカーは主にアメリカにあり、少数は韓国、香港、台湾、ヨーロッパと中国にあります。私たちの原材料は世界各地の信頼性の良い供給者から来た。市場に導入されたすべての既存製品と新製品はテストを経て、製品販売地が国家と州の規制適合性要求に適合することを保証する。これには私たちの製品に対する正確な処理、輸送、そして賞味期限の提案が含まれている。また，原材料分析証明書を審査し，適切なテストが行われ，要求された成分仕様に適合することを確保すべきである。

企業の運営

運営戦略

私たちの目標は、個人の健康、美しさ、幸せ、経済的見返りにかかわらず、私たちのメンバーが彼らの人生の目標を成功させることを助けることだ。私たちの職員たちは私たちの会員たちが彼らの目標を達成するのを助けることに集中している。

私たちは6つの重要な能力に基づいて事業を展開する市場に適した競争力のあるビジネスモデルを持っていると信じています

製品調達

私たちの従業員は私たちのメーカーや他の潜在的なサプライヤーの研究開発者と協力して、製品概念を創造し、製品のアイデアを実際の製品に発展させます。そして、サプライヤーと供給契約を締結することができ、この合意に基づいて、私たちが所有するプライベートブランド(または商標)で製品を販売する権利を得ることができる。また、私たちのいくつかの地元市場は時々自分の製品を発売しますが、これらの製品は時々私たちの他の市場に採用されます。

私たちは普通第三者メーカーから完成品を購入して、私たちの会員に販売して小売と個人消費を行います。もし私たちが既存または代替サプライヤーから製品を調達できなければ、私たちの収入、収入、キャッシュフローは不利で実質的な影響を受ける可能性があると思います。“第1 A項参照。危険な要素-私たちは限られた数の独立した第三者に依存して私たちの製品をタイムリーに製造して供給する。私たちはサプライヤーと自動契約権を持ついくつかの契約を締結した。

マーケティングと流通

私たちは主にネットマーケティングシステムを介して私たちの製品を国際的に流通しています。これは個人の個人に対する直売形態です。この制度の下で、会員は主に私たちの製品を潜在的な消費者に推薦するか、あるいは彼らは卸売価格または割引価格で製品を購入して個人消費または消費者に転売することができる。ネットマーケティングの概念は個人推薦の力に基づいており、これらの推薦はよく友達、隣人、親戚、親しい知人から来ている。ネットワークマーケティングは、対面製品の研修と認証およびより高いレベルの顧客サービスを可能にするため、我々の製品を流通させる有効な方法であり、これらはすべて他の流通ルートで容易に得られるものではないと考えられる。しかし、新冠肺炎の疫病に対応するために実施された制限的な措置は、ネットワークマーケティングに関連するいくつかの利点を弱めることを指摘すべきである。本文書では、一般的に“会員”という言葉を使用して、自家用または転売、または両方を合併した会員と、私たちの製品のみを契約して使用する会員を指す。

私たちの各製品は特定の数量の奨励音量ポイントを指定されています。手数料は毎週の販売期間の個人と団体ボーナス総額に基づいて会員に支払われます。配当出来高積分は本質的に製品卸売価格のパーセントである。

私たちのほとんどの会員は独立したフルタイムまたはアルバイト請負業者で、彼らはインターネットを介して私たちの子会社から直接製品を購入して、自分で消費したり、小売消費者に転売したりします。私たちのいくつかの小さい市場で私たちの製品を購入する人と私たちの中国子会社から私たちの製品を購入する人は自分の個人消費のためにしか購入できません。転売してはいけません。

次の表に指定日までの市場別アクティブ会員数を示す。もし一人の会員が前年に少なくとも一度は製品を注文したことがあれば、その会員は“活躍している”と思います。会員たちは必ずしも彼らが会員として契約した市場に住んでいるとは限らない。

¹アメリカカナダメキシコペルー

²私たちの香港での収入のほとんどは中国の会員に渡された製品から販売されています。“第1 A項参照。リスク要因です

会員たちは私たちのウェブサイトに掲示された会員協定の条項と条件に同意しなければならない。会員協定は私たちの政策と手続きを規定しており、私たちは規定を守らないことで会員資格を終了することを選択することができる。

私たちは条件に合った会員のオフライン顧客と会員が特定の手数料期間内の製品購入状況に応じて条件に合った会員に手数料を支払います。手数料を得る資格があるため、一部の国のメンバーは毎月または他の定期的な名義で製品を購入することを要求される可能性がある。“使用メンバー”をご覧ください.”

会員は通常インターネットで注文し、出荷前にクレジットカードで支払います。したがって、私たちの売掛金は最も少なく、信用損失は歴史的に無視できる。

私たちは新しい冠肺炎疫病に対応するためにいくつかのマーケティング戦略と計画を修正或いは削減することを要求されたが、私たちは通常現有と潜在会員のために推進会、製品教育、激励と個人発展訓練活動を開催する。これらの活動は、潜在的および既存のメンバーを通知し、訓練し、私たちの製品ラインや新製品発表、最新のマーケティングおよび販売促進計画、および新しいサービス改善を理解することを目的としています。このような活動はまた会員たちの業績を表彰する場所だ。会員たちは一般的にこのような活動で彼らが私たちの製品と開発業務を使用した経験を共有するだろう。私たちは私たちの会員たちを激励するために、私たちのマーケティング戦略と計画を開発し、更新している。

最近の私たちの業務の中断

著者らの正常な業務運営は最近一連の事件の妨害を受け、新冠肺炎疫病と関連コントロール措置、中国政府の中国保健品販売会社に対する百日行動、及び香港の最近の政治と社会事態の発展を含む。“第1 A項参照。リスク要因-流行病、例えば新冠肺炎の大流行、あるいは自然災害、テロ、戦争行為…““リスク要因-私たちの中国での業務は無数に適用される法律と法規を遵守しなければならない...”、“リスク要因-私たちの香港業務は香港の最近の政治と社会発展の悪影響を受けている…”“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析--業務概要”とした

管理情報システム

私たちの業務は、独自のネットワークベースのシステムを使用して注文を処理し、会員にボーナス数活動と手数料を伝達します。甲骨文の電子商取引キットを実施することにより、大量の財務報告プロセスの自動化を実現し、在庫管理、調達、コスト計算などの他の重要な業務プロセスを我々の最も重要な市場に統合した。

従業員

2022年12月31日現在、全世界136人のフルタイム従業員を含む140人の従業員を抱えています。常勤従業員のうち，88人は大中華区中国(香港，中国と台湾)，27人はアメリカ(アメリカ，カナダ，ケイマン諸島とペルー)，6人はインド，5人はヨーロッパ，4人はマレーシアとシンガポール，韓国，ロシア，日本は各2人であった。

季節性

一つの四半期から別の四半期まで、私たちは重大な文化活動や休暇モデルのような季節的な要素と傾向の影響を受けます。例えば、ほとんどのアジア市場は第1四半期にそれぞれの地元の新年を祝う。これは通常、私たちの第三者プロバイダのサービスに大きな影響を与え、私たちの純売上高にマイナスの影響を与える可能性がある。第3四半期の純売上高も負の影響を受けると考えられます。私たちの多くのメンバーが伝統的に休暇を取っているからです。また、10月初めの香港、中国、台湾の国慶節休暇は往々にしてこれらの市場の販売に悪影響を及ぼす。

私たちの支出、そしてある程度の収入は、1年間の異なる時間計画の重大な活動の影響を受けている。大型販促活動は実際に発生した活動の四半期の報告支出を著しく増加させる可能性があるが，活動によって生じる可能性のある収入は同一報告期間内に発生しない可能性がある。

知的財産権

私たちのほとんどの製品は“自社ブランド”で包装されています。我々はすでに業務を展開しているか、業務を拡大することを検討しているいくつかの国で、特定の名称、標識、各種製品名の商標登録を取得または申請している。私たちはまた私たちの未登録商標を保護するために一般法の商標権に依存する。これらの一般法商標権は，米国連邦商標が提供する同程度の保護を提供してくれていない。一般法商標権は、実際に商標が使用されている地理的領域に限定されるが、商標の米国連邦登録は、登録者が商標を使用する地理的領域で商標を使用していなくても、米国のどこの第三者が商標を無許可で使用することを停止することができるようにすることができるが、許可されていない第三者ユーザが登録日前にその地理的領域内の商標一般法の権利を完全にしていないことが条件である。

私たちの業務はアメリカと外国のホールディングスと運営会社の構造があり、その中には私たちのアメリカと非アメリカでの業務の区分が含まれています。このような構造の下で、外国持株会社は、商標、商業秘密、その他の独自情報を含む米国以外の無形財産の経済所有権を保持する。

メンバーと一緒に働く

賛助する

新しい会員を募集することは、私たちの直販構造で複数の階層を作成するだろう。会員がネットワークに登録している人は“賛助”会員と呼ばれ、自分の個人消費のためだけに製品を購入することもできるし、転売することもできるし、両者を兼ねている。新規加入者は、他のメンバの下にあることができるネットワークポストに割り当てられるため、彼らは“オフライン”メンバと呼ぶことができる。オフラインメンバーも新しいメンバーを登録した場合、彼らは構造的に追加のレベルを作成しますが、彼らのオフラインメンバはまだ私たちの業務に入った元のメンバーを紹介するのと同じ下りネットワークにあります。

情報マニュアルや他の販売資料を提供していますが、会員は主に製品、報酬計画、成功した会員ネットワークの構築について新しい会員を登録し、教育することを担当しています。

会員は他の会員を彼らのオフラインとして登録する必要がありません。私たちは何の手数料も払って新しい会員を登録しません。しかし、商品の消費·転売に成功した会員ネットワークの構築に成功した人に財政的インセンティブを提供しているため、私たちの多くの会員はより多くの会員を募集しようとしていると信じているが、努力と成功の程度はそれぞれ異なる。彼らは新しい収入機会を探しているため、人々はよく私たちの製品を使ったり、紹介セミナーに参加したりして会員に惹かれます。会員になると、彼や彼女はインターネットを通じて卸売価格で私たちから直接製品を買うことができます。会員はまた、会員と顧客ネットワークを構築するために他の会員を募集する権利がある。

特定の市場では、会員たちも優先顧客を募集するだろう。優先顧客は割引で製品を購入しますが、新規会員や優先顧客、転売製品を登録し、手数料を稼いだり、奨励や奨励を受ける資格があります。

報酬計画

著者らは通常言われている2値補償計画を採用し、いくつかの単一レベルの特徴を強化した。私たちの給与計画によると、私たちの子会社は毎週会員に手数料を支払います。彼らはすべての地理市場に広がるオフライン会員ネットワークを通じて製品を登録します。私たちの中国子会社は、私たちの中国会員が私たちの他の子会社を通じて私たちの報酬計画に参加することができるにもかかわらず、電子商取引小売プラットフォームを維持しています。この“シームレス”補償計画は、1つの国に位置するメンバーが他の国に位置する他のメンバーを支援することを可能にする。現在、会員の収入には主に2つの方法がある

私たちの各製品は特定の数量の奨励音量ポイントを指定されています。手数料は販売期間ごとの個人と団体ボーナス総額に基づいて計算されます。配当出来高積分は本質的に製品卸売価格のパーセントである。会員業務の拡大に伴い、会員は拡大していくオフラインネットワークで購入することで、より高い手数料を得ることができる。手数料を得る資格があるため、会員は毎月あるいは定期的に私たちの製品を象徴的に購入することを要求されるかもしれません。私たちのいくつかの子会社は会員に手数料を得る資格があるように、これらの名義上の購入を必要としません。委員会を決定する際に、メンバ委託可能グループ内に含まれる下りメンバのレベル数は、メンバ直属メンバ数が増加するにつれて増加する。私たちの現在の補償計画によると、私たちのいくつかの手数料支出は毎週のハード上限ドル金額あるいは製品総売上の特定のパーセントに制限される可能性があります。いくつかの市場では、手数料はさらに制限されるかもしれない。

ある市場では、最大3世代の個人賛助会員の購入に一定のボーナスを支払い、最大7世代の個人賛助会員が稼いだ手数料にボーナスを支払う。会員はまた、私たちが不定期に開催している特定の期間限定セールや試合で収入、旅行、その他の賞品を得ることができます。

時々、私たちは会員たちを激励するのを助けるために報酬計画を修正して強化するつもりだが、これは会員委員会に影響を及ぼすかもしれない。私たちはまた、特定のメンバーへの追加的な補償をもたらす可能性がある業務または市場開発協定を締結する可能性がある。

メンバー支持

私たちは、私たちがサービスする各市場のメンバーのニーズに応じて高いレベルの支援サービスを提供することに取り組んでいます。個人化された会員サービスを提供し、寛大な製品返品政策を維持することで、会員のニーズを満たし、会員の忠誠度を確立しようとしています(“製品保証と返品”を参照)。効果的なメンバ支援を提供することでメンバの努力を最大限に発揮することは，我々の成功にとってつねに重要であり，継続することが重要である可能性が考えられる.

仮想および対面製品研修会議、重要な会員活動、ネットワークベースのメッセージ、会員フォーカスグループ、定期電話会議、会員との他の個人接触による会員のニーズを理解し、満足させることを求めている。私たちのプラットフォームを通じて、私たちは製品履行と追跡サービスを提供することができて、ユーザーに友好的でタイムリーな製品流通を実現することができます。

私たちのメンバーとのコミュニケーションを維持するために、私たちは以下の支援計画を提供します

技術とインターネットイニシアチブ

インターネットは私たちの業務に重要だと信じています。ますます多くの消費者がインターネットを介してオンライン交流と製品の購入を行っているので、伝統的な小売や直売ルートではありません。したがって，我々は我々の電子商取引能力と我々のメンバがインターネットを利用する能力に大量の資源を投入する.私たちのほとんどの販売はインターネットを通じて行われています。会員が個人化された複製サイトを所有することを可能にするグローバルプラットフォームを提供し、このサイトを介して、彼または彼女が私たちが業務を展開しているすべての国/地域で製品を販売することができる。これらのサイトのリンクは私たちの会員メインサイトwww.nhtlobal.comで見つけることができます。このようなウェブサイトで提供される情報はこの報告書の一部とみなされてはならない。

メンバーに影響を与えるルール

私たちの会員政策と手続きは会員が各市場で守らなければならない規則を確立する。私たちはまた、他のメンバーの活動のために不利な立場にならないように、メンバーの活動を監視し、私たちのメンバーに“公平な競争環境”を提供しようとしている。私たちは私たちの会員たちに道徳的で専門的な方法で製品と商業機会を展示することを要請する。また，クライアントに対するプレゼンテーションは，我々の文献で提案されている製品声明や陳述と一致し，これに限定されなければならないことにも同意した.

私たちの政策とプログラムは、プレゼンテーション、ビデオ、録音、パンフレット、販売促進衣類など、会員が使用するすべての販売支援ツールを作成または事前に承認することを要求します。また、会員は、事前に私たちの承認を得ない限り、任意の形態のメディア広告を使用して製品を普及させてはならない。私たちの事前の同意なしに、会員は私たちの商標や他の知的財産権を使用する権利がない。もし私たちが承認されていない材料を使用していると言われた場合、私たちは関連メンバーにそのような材料の使用を中止するように通知し、指示する。製品や収入クレームに関する適切かつ不適切な言い方を定期的に私たちのメンバーに伝えるほか、潜在的な不正行為を決定したり、私たちの政策や手続きに違反したりするために、インターネットや様々なソーシャルメディアを監視するのを助けるために第三者サービスプロバイダを招聘しています。

私たちのコンプライアンスと会員サービス部は、告発された会員不正行為の報告書を検討します。もし私たちがある会員が私たちの会員政策や手続きに違反していると判断したら、私たちはその会員の権利を完全に終わらせることができる。代替的に、特定の条件または他の適切な禁止救済が満たされるまで、警告、執行猶予、裁決の撤回または拒否、会員特権の一時停止、罰金、抑留手数料のような制裁を加えることができる。私たちのほとんどの会員たちは独立した請負業者であり、従業員ではなく、私たちから独立して行動することができる。また、私たちの会員は予告なくいつでも会員資格を辞任または終了することができます。“第1 A項参照。危険な要素-私たちは最近多くの会員を失って、これは私たちの業務に悪影響を及ぼしている。

政府規則

直売活動

直売または多層マーケティング活動は、アメリカと他の国の各種連邦、州と地方政府機関によって規制されている。このような法律と法規は一般的に詐欺的または詐欺的な計画を防ぐことを目的としている。私たちの現在市場の法律は

直売を管理する法律や法規は時々改正され、他の直販会社と同様に、私たちは時々私たちの各市場で私たちの直売活動に関連する政府の審査、審査、または調査を受けるかもしれない。これは私たちがこのような変化と審査の影響を受ける市場で私たちのビジネスモデルと世界的な報酬計画の様々な側面を変える必要があるかもしれない。

中国の直販と逆伝販売規定には制限があり、独立会員への多段補償の支払いとある会員募集活動に従事する能力の制限を含む様々な制限が含まれている。中国の規制環境は複雑で、私たちの中国での業務は規制やメディアの注目を受けることができる。

中国政府は直売会社の活動を厳密に審査している.私たちの業務は引き続き市レベルと省レベルの監督管理機関の監督と審査を受けている。時々、政府規制機関の行動は私たちのメンバーの特定の場所での活動に影響を与え、いくつかの法執行行動につながる。すべての事件で、私たちは私たちの会員たちがその行動の合法性を正当化するのを助ける。私たちのビジネスモデルは、私たちの専門コンサルタントや規制機関と協力して、直売や他の規制に適合するように変更する必要があるため、引き続き発展することを予想しています。

私たちは、香港での電子商取引直売プラットフォームでも、私たちの中国での電子商取引小売プラットフォームでも、中国の直売ナンバープレートを必要としないと考えていますが、私たちは現在直売ライセンスを持っていません。私たちは以前に中国で直売許可証の初歩的な申請を提出しましたが、2019年に中国政府当局は申請を撤回することを提案しました。私たちは、タイミングが再び成熟したと思う時、中国で直売許可証を再申請すると予想している。

私たちの製品に対する規制

私たちの製品と関連する販売促進とマーケティング活動はアメリカの多くの政府機関と当局の広範な監督管理を受けて、アメリカ食品と薬物管理局(FDA)、連邦貿易委員会(FTC)、消費財安全委員会、アメリカ農業部、州総検察長と他の州監督機関を含む。私たちの海外市場では、これらの製品は一般的に似たような政府機関によって規制されている。

私たちのパーソナルケア製品は様々な法律法規によって制限されており、これらの法律法規は化粧品を規制し、製品が“化粧品”として販売できるかどうか、あるいは非処方薬(OTC)化粧品としてさらに承認する必要があるかどうかを決定する法規を制定した。アメリカでは、化粧品の規制はFDAとFTCによって管轄されている。食品、医薬および化粧品法“は、化粧品の予期される用途に基づいて、”摩擦、注注、散布または散布、人体への導入、または他の方法で人体に適用することを目的とする物品と定義される。それは.それは.清潔にし、美化し、魅力を高めたり、外見を変えたりするために使われる。この定義に含まれる製品は、皮膚保湿剤、眼および顔化粧品、香水、口紅、マニキュア、シャンプー、パーマ、髪の色、歯磨き粉および消臭剤、ならびに化粧品成分として使用される任意の材料を含む。対照的に、製品は化粧品とはみなされないが、疾患の診断、治療、緩和、治療または予防、または身体の構造または任意の機能に影響を与えることが意図されている場合、医薬とみなされることができる。製品の期待用途はマーケティングや製品宣伝から推測できる。私たちが業務を展開している他の市場にも似たような規定がある。しかも、製品クレームは真実で根拠のある要求が連邦貿易委員会によって実行されなければならない。

日本では，厚生労働省は化粧品の販売·流通を規制し，輸入営業許可証を持ち，日本に輸入されたパーソナルケア製品ごとに登録することを求めている。台湾では、すべての“薬入り”化粧品を登録しなければならない。中国の本では、パーソナルケア製品は“普通”と“薬物”の2つのカテゴリーのうちの1つに分類されている。この2種類の製品はいずれも衛生当局に調合とその他の情報を提出する必要があり、薬物製品は人体の臨床研究を行う必要がある。これらの製品の中国での製品登録プロセスは9ヶ月から18ヶ月以上かかるかもしれません。特定の市場のこのような規定は、私たちの輸入製品の能力を制限する可能性があり、これらの製品の登録と承認過程を行う際に、製品の発表を延期する可能性があります。EUでは，化粧品の販売はEU化粧品指令の規制を受けており，この指令はパーソナルケア製品を販売する外国企業に統一的に申請しなければならないことを要求している。ペルーでは、これは管理機関DIGEMID(Direcci≡n General de Medicamentos，Insuos y Drogas)によって管理されており、完全に販売可能に登録するのに3ヶ月かかるかもしれない。同様に、メキシコでは、管理部門はCOFEPRIS(Comisi≡n Federal Para la Protección Contra Riesgos Sanitario)であり、完全に販売可能に登録するのに3~6ヶ月かかる可能性もある。

著者らが業務を展開する市場はすべて異なる法規があり、食品と栄養保健品を“薬品”あるいは“医薬製品”と区別している。法規の違いにより、ある市場では“食品”とされているある製品や具は、他の市場では“薬品”とみなされる可能性がある。このような規定は私たちに製品を修正するか、特定の市場でその製品を販売することを禁止することを要求するかもしれない。したがって、私たちはすべての適用可能な規制制限を満たすことを確実にするために、私たちの製品中のトッピングおよび/またはトッピングレベルを定期的に修正しなければならない。場合によっては、海外市場の法規は、新製品を発売する前に規制部門の許可を得たり、特定の成分の使用を完全に制限することを要求するかもしれません。米国や他の市場では，栄養補助食品の規制を拡大する運動が増えている。これは未来に追加的な制限や要求を加えるかもしれない。規制への関心が強化されたため、私たちの内部規制者が増加し、現在の規制に対する私たちの理解に適合するように審査作業も強化された。

FDA法規は栄養補助食品の現行良好な生産規範(CGMP)を要求している。これらの規定は、作業員が通常と適切な訓練を受けることを確保し、栄養補助食品が高品質な方法で生産され、汚染物質や不純物を含まず、正確にラベルを貼り付けることを確保することを目的としている。これらの規定には、私たちと私たちのサプライヤーとサプライヤーのための品質制御プログラムの構築、製造工場の設計と建設、原料と完成品のテストの要求が含まれています。このような規定はまた消費財の苦情を記録保存して処理する要求を含む。栄養補助食品が汚染物質を含むか、またはそれらが表す食物成分のタイプまたは数を含まない場合、FDAは、これらの製品が偽またはブランドを誤って貼っていると考えるであろう。私たちは、必要があれば、すべての規制要件を遵守することを確保するために、定期的なメーカーや倉庫監査、そして私たちの是正行動要求(CAR)計画を求めています。CGMPは物流分野にも拡大し，製品流通に関連する任意の安全リスクを最小限にしようとしている。

私たちの業務は、FDAの他の法規、例えば、有害事象報告システム(“AERS”)を実施する法規に支配されており、この法規は、私たちが不良事象を記録し、追跡し、消費者が私たちの製品を使用することに関連する深刻な有害事象、すなわち入院または死亡に関連する事件を報告することを要求する

私たちの主要市場の多くはまた製品の効果に関する広告と製品声明を規制している。私たちの栄養補助食品にとって、私たちは通常それらを食品や健康機能食品としてマーケティングしているからです。例えば、アメリカでは、私たちのどんな栄養補助剤も病気を診断、治癒、緩和、治療、または予防できると主張することはできません。しかしながら、米国では、“栄養補助食品健康および教育法”は、食品成分の摂取によって生じる全体的な幸福感を説明する声明、または身体構造または機能を影響または維持するための栄養または食事成分の作用を説明する声明など、ラベルにおいて事実上の根拠、真および非誤解性のある栄養支持宣言を行うことを可能にする。私たちが業務を展開している他の市場の多くは似たような立法を通過していないので、アメリカ製品の流通はもっと制限されるかもしれません。これらの市場で私たちの製品にクレームをつけることができます。

中国は保健品とサービスに注目した百日活動

2019年1月、中国政府は健康促進を主張する食品、設備、日用品、小型家電、サービスを販売する会社に重点を置いた100日間の行動を発表した。この運動を担当する中国政府部門は、彼らはその業界の不法行為、特に偽造と不合格製品の製造と販売、および虚偽広告と製品とサービスの健康に有益な誤った声明に打撃を与えていると述べた。この活動は直売会社のビジネス実践に特化していることが知られている。活動中、政府は追加の直売許可証を発行せず、様々な保健製品に品質認証や他の承認を発行せず、業界の監督管理を検討していることを知った。100日間のイベントは2019年4月18日頃に満了しますが、イベントが正式に終了したことを示す情報は何もありません。しかし、2019年8月27日、中国政府はこの百日行動を評価することを発表した。審査の一環として、中国の複数の政府機関が百日行動を評価するワーキンググループを構成し、特にある省の衛生市場とその規制に注目していることが分かった。2019年9月には、作業部会がこれらの省のいくつかの組織や政府部門の業績や成果を評価し、様々な改善提案を行っていることを理解している。各省でいくつかの調査事件が開始され、多くの事件の結審に成功し、様々な罰金や処罰が科されていることが指摘されている。レビューレビューは2019年9月以降も継続されていることがわかりました, 私たちはこの検討が完了したことを知らない。そのため、保健品会社にとって、中国のビジネス環境は引き続き挑戦的であり、ソーシャルメディアがこのような会社に対して表明したマイナス感情はこの点を悪化させた。

この100日間の活動は、その延長と結果を含み、短期的には中国での業務に負の影響を与え続けることが予想されているが、長期的には、不合格製品のサプライヤーが市場から追い出されるにつれて、最終的には私たちと中国の消費者に利益をもたらすと信じている。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの中国での業務は多くの適用された法律法規を遵守する必要がある。そして“プロジェクト7−経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−業務概要。”

他の規制問題

私たちは外国司法管轄区の多くの子会社で業務を展開することによって、私たちは外国為替規制、譲渡定価と税関法律の制約を受けて、これらの法律は私たちの実体間の製品購入、管理サービスと契約義務のための資金の流れを規範化して、例えば会員手数料を支払うことができます。ほとんどの直売会社と同じように、私たちは時々、現地の直販、販売、譲渡定価、税関、税収、外国為替規制、証券、その他の法律を遵守するなど、私たちの業務の性質および他の問題に関する政府の監督管理機関から問い合わせや審査を受けるかもしれない。“第1 A項参照。リスク要因-法律、規制、税金、通貨、そして貿易政策のリスク

製品保証と返品

私たちの払い戻し政策と手続きは国によって異なる産業と特定の国の基準に厳格に従っている。例えば、米国では、直売協会は販売後12ヶ月以内の返品を許可することを直売業者に提案しているが、香港では、標準返品政策は販売後14日である。私たちの返品政策は通常現地の法律や現地直売協会の提案に合致しています。多くの場合、会員は転売可能な状態にある未開放の製品をタイムリーに返却すると、返金を受ける可能性があります。払い戻し金額は、販売が発生した国/地域、返品の即時性、任意の適用される再入荷費用に依存する可能性があります。私たちに書面で通知されなければなりません。このような書面要請は会員資格を終了する通知とみなされます。私たちは特別な状況に応じて返品政策を変更するかもしれない。

重要な取引先

販売対象は私たちの会員で、私たちの純売上高の10%以上を占める単一顧客はいません。しかし、私たちのビジネスモデルは、いくつかの異なるメンバーおよびそのメンバーネットワークへの集中販売をもたらす可能性がある。純売上高の10%以上を占める単一会員はいないが、キー会員やその会員を失ったネットワークは、私たちの純売上高や財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業界は

私たちは直売業界に従事して、保健、薬草、美容、生活様式、家庭と日用品を販売しています。より具体的には、私たちはいわゆるネットワークマーケティングや多層マーケティングをしている。このような組織構造と承認はマーケティングと販売には生命保険を販売する会社が含まれていますTyle強化製品、化粧品、および栄養補助食品、または他のタイプの消費財を販売します。一般に，直売は1つの組織構造に基づいており，このような組織構造では，会社製品を購入する独立したメンバが消費者に製品を直接販売することで補償を受ける.

私たちの会員は彼らが登録した会員によって生成された売上と彼らの“オフライン”会員ネットワークに登録されたすべての後続会員に基づいて補償を受けます。直売業の経験は、かなり大きな会員ネットワークが構築されると、消費者や追加会員に販売するために新たかつ代替的な製品やサービスをこれらの会員に提供することができることである。

競争

ネットマーケティング業界は非常に多様化しており、大型多国籍企業もあれば、規模の小さい地元事業者もおり、その中にははるかに規模の大きい企業グループの直販子会社もある。大手ネットマーケティング会社はNu Skin Enterprise，Inc.，USANA Health Science，Inc.とHerbalife Nutrition Ltd.を含み、それらは私たちよりも大きな知名度と財務資源を持っており、より多くのメンバーを持っている。これらは公開取引されているため、情報基準とすることができるが、私たちは市場や製品範囲の面でそれらと重複していない。一方、多くの中国、台湾、香港の中小民間企業は激しい競争相手であり、私たちとの直接競争に近い。また、私たちの多くの元従業員やメンバーは現在競争相手のために働いており、獲得した関係や知識を利用して私たちと競争しようとすることがある。

私たちが他のネットマーケティング会社と競争する能力は私たちが会員を誘致し、維持することに成功できるかどうかに大きくかかっています。私たちが会員たちを引きつけて維持する計画が成功するという保証はない。ネットマーケティングに興味のある個人は市場ごとに限られており、他のネットマーケティング会社がこれらの人を彼らの業務に引き付けることに成功するにつれて、これらの個人の数も減少する。私たちは私たちの会員に魅力的な機会を提供していると信じていますが、他のウェブマーケティング会社が既存の会員を募集したり、特定の市場で潜在会員を枯渇させたりすることができない保証はありません。

従来の小売業者に比べて、直売ルートはより高い価格で製品を販売する傾向があり、ある程度の競争リスクとなっている。小売店、インターネットベースの小売業者、または他の直売業者と引き続き効果的に競争する保証はありません。

第1 A項。リスク要因

私たちは私たちの企業と産業に存在する様々な危険にさらされている。以下は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に影響を及ぼす可能性のあるいくつかのより重要な要素です。

新冠肺炎リスクを含む業務、製品、市場リスク

私たちの香港での業務は私たちの全体業務の大きな部分を占めていますが、私たちの香港での業務のほとんどは中国の会員に製品を販売しているので、私たちの業務の中で香港や中国に関連する重大な不利な変化は私たちの全体の業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

2022年と2021年に、私たちは毎年約78%の収入を香港から来ている。私たちの香港での収入のほとんどは中国の会員に渡された製品から販売されています。私たちの業務のこのような地理的集中度は、現在中国と香港が直面している経済的課題を含む地域または私たちの地域の運営に悪影響を及ぼす可能性がある事件や条件を意味し、より大きな地域多様性を有する会社ではなく、私たちの全体業務や財務業績により大きな悪影響を及ぼす可能性がある

流行病、例えば新冠肺炎が大流行したり、自然災害、テロ、戦争あるいは敵対行為が私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

流行病、自然災害、テロ、または戦争または敵対行為は、私たち、私たちの従業員、私たちの施設、そして私たちのメンバーと顧客に損害や中断をもたらす可能性があり、これは私たちの収入、運営結果、そして財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。例えば、2019年末または2020年初めに、新冠肺炎がまず中国で発見され、その後世界各地に蔓延し、2020年3月に世界保健機関によって世界大流行として発表された。疫病の発生により、中国政府はウイルスを制御する強力な措置を実施し、例えば企業に中国地区全体を閉鎖し、公衆集会とある国内旅行を制限することを要求した。私たちは中国で大量の業務があり、2022年に私たちの香港での収入の約78%は中国の会員に製品を販売しています。我々が業務を行っている他の国の政府と同様に，中国政府や香港政府も当時の現地の状況に応じて新冠肺炎に対する制限措置を調整し続けているが，これまで中国と香港政府が実施してきた新冠肺炎制限措置は世界で最も厳しいことを指摘すべきである。中国と香港政府は2022年末に全面的な措置を取って多くの新冠肺炎のコントロール措置を緩和したが、新冠肺炎の疫病が私たちに与える影響の深刻さはウィルスの持続時間と伝播、そして関連する制御措置を含む未来の発展に依存し、私たちは正確に予測できない。いずれにしても、2020年から2022年まで、これらの中断は私たちの財務業績に実質的なマイナス影響を与えた, 私たちは私たちの最近の財政的業績が不利な影響を受ける可能性があると予想する。これらの中断は，我々の第三者物流プロバイダの運営にも悪影響を与え，これらの物流プロバイダや我々と連携している他の第三者の将来の運営は，これらの中断の悪影響を受ける可能性が予想される.

鳥インフルエンザや自然災害のような疫病や他の流行は、過去も未来も、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。テロ、国家、そして国際的なテロに対する反応、および戦争または敵対行為は、私たちの現在予測できない方法で私たちの業務、業務結果、財務状況に実質的で不利な影響を及ぼすかもしれない。例えば、ロシアが2022年にウクライナに侵入するために実施された制裁に応えるために、私たちは、この市場で私たちのいくつかの製品を販売することを含む、ロシアとカザフスタン市場でのいくつかの業務を変更することを要求する。私たちのロシアとカザフスタン市場は私たちの業務の相対的に小さい部分しか占めていませんが、香港と中国の業務におけるテロや戦争や敵意の行為、例えば南中国海における中国の主権主張への挑戦や中国の台独運動に対する反対、それによる台湾海峡の緊張は、私たちの業務、運営結果、財務状況により実質的で不利な影響を与える可能性があります。

私たちの香港業務は香港の最近の政治·社会発展の悪影響を受けており、私たちの業務や財務業績への負の影響は継続したり悪化したりする可能性がある。

私たちの本社と相当数の従業員はすべて香港を拠点としており、私たちの香港子会社は私たちの全体業務の大きな部分を作っています。近年、香港は一連の大規模な抗議活動を含む深刻な政治的動揺と社会的衝突を経験している。これらの事態は，新冠肺炎の流行の影響に加え，2020年に香港でのメンバー会議やイベントの開催を中止した。香港に位置する会員会議と活動は過去ずっと私たちの製品マーケティングと流通仕事の重要な構成部分であったため、この行動は私たちの運営と財務業績にマイナスの影響を与えたと考えられる。これらの事態発展の累積的な影響はすでに私たちの香港業務に悪影響を与え、引き続き私たちの全体業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日までの年度で負運営キャッシュフローを経験し，2021年12月31日と2020年12月31日までの年度では，適度な正運営キャッシュフローのみを経験した。このキャッシュフロー表現は主に私たちの収入の減少が私たちが管理できる支出の減少よりも大きいためだ。もし私たちが再びマイナス運営キャッシュフローや私たちの現金残高が大幅に減少した場合、私たちは株主に現金配当金を支払い続けることができないかもしれません。私たちの運営を支持する能力が損なわれる可能性があり、債務や株式融資を求める必要があるかもしれません。しかし、私たちは満足できる条項で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれないし、全く得られないかもしれないし、どんな新しい融資も私たちの既存の株主に希釈効果をもたらすかもしれない。マイナス運営キャッシュフローは、私たちの業務、運営結果、財務状況、および私たちの株価に実質的な悪影響を与え、最終的には私たちの支払い能力を脅かす可能性があります。負の運営キャッシュフローと任意の関連する不利な市場見方は、私たちが新しいメンバーを誘致し、および/または私たちの製品を販売する能力にマイナスの影響を与える可能性もある。私たちが十分な現金資源水準を維持することに成功するという保証はない。

当社の製品、トッピングまたはウェブマーケティング計画または同様の会社の製品、成分またはネットワークマーケティング計画に関連する負の宣伝は、私たちの財務状況および経営業績を損なう可能性があります。

私たちまたは私たちの会員が実際にまたは製品声明と広告、良好な製造実践、私たちのネットワークマーケティング計画の監督、私たちの製品のターゲット市場販売の許可と流通、あるいは私たちの業務の他の側面に関するいかなる実際または遵守できない不利な宣伝を遵守できなかったと主張することについては、法執行行動を招いたり、処罰を加えたりするか否かにかかわらず、私たちの営業権に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの会員を誘致、激励、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの収益能力にマイナス影響を与えるだろう。中国の否定的な宣伝は私たちの業務を損なうことが何度か発生した。例えば、2019年1月、中央テレビ中国では、中国での不正販売が告発されており、このようなメディア報道は私たちの業務に短期的なマイナス影響を与えていると考えられている。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの中国での業務は多くの適用された法律と法規を遵守する必要がある…“それは.

さらに、私たちの会員および消費者は、私たちの製品と具、および他社が流通している類似製品や具の安全と品質に対する見方は、メディアの注目、公開された科学的研究または発見、広範な製品責任クレーム、および私たちの製品または具または他の会社が流通している類似製品および具の宣伝に関する他の著しい影響を受ける可能性がある。我々の製品または成分または任意の類似製品または成分を疾患または他の悪影響と関連させた負の宣伝は、正確であるかどうか、または消費者が私たちの製品を使用または誤用することによって生じる負の宣伝にかかわらず、私たちまたは同様の製品の利点を疑問視するか、またはそのような製品の無効、ラベルの不適切または使用説明が不正確であると主張することは、私たちの名声や市場が私たちの製品の需要に負の影響を与える可能性がある。

私たちの業務や財務パフォーマンスは、不利な経済·市場状況および不確実な地政学的環境の悪影響を受ける可能性がある。

私たちは世界で運営しているので、私たちの業務と収入は世界経済と地政学的状況の影響を受けています。世界金融市場の不安定、グローバルサプライチェーン挑戦に関連するインフレ、不足、遅延、新冠肺炎の蔓延を緩和するための政府の制限の適用と撤廃に関する不確定性、中国の現在の経済挑戦、政府政策の変化、地政学的動揺、および世界と地域経済と市場に対する他の妨害は、引き続き世界経済状況の不確定性を増加させている。これらすべての事件の持続的な影響は、私たちの製品需要に悪影響を与え、私たちの業務、運営結果、および財務状況を損なう可能性があります。

私たちは製品の集中度と収入の多様性の不足と関連するリスクに直面している。

ここ数年来私たちは製品ラインを拡大しましたが、少なくとも10%の総収入は私たちのすべての会社から来ました良質のノリージュース、強化基本プロバイオティクスそして三連体.™製品です。しかも、私たちは現在サプライヤーからこのような製品を調達している。需要が大幅に低下し、政府法規が販売を制限すると、製品を十分に調達したり、納入することができなくなったり、適切な交換なしにいかなる理由でも製品を提供することができなくなり、私たちの業務、運営実績、財務状況が大きな悪影響を受ける可能性があります。私たちの将来の成功はまた、新製品や製品や機能強化をタイムリーに開発し、発売することで、これらの製品への依存を減らす能力があるかどうかにかかっている。私たちが新製品と機能を開発し、商業的に発売することができても、市場の承認を得ることができない可能性があり、これらの新製品と強化機能による収入はコストを相殺できない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな損害を与える可能性がある。

私たちの産業の激しい競争は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

パーソナルケア、化粧品、栄養補助剤、ライフスタイル改善製品をマーケティングする業務競争が激しい。この細分化市場には多くのメーカー、会員、営業者、小売業者が含まれており、彼らは米国と海外の消費者の業務を積極的に争っている。市場は新製品の発売に高度に敏感であり、新製品は急速にかなりの市場シェアを占める可能性がある。競合他社が類似製品を販売することは、私たちの業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、似たような製品を販売する組織を含め、他の直販組織からメンバーを募集する激しい競争に直面している。私たちの多くの競争相手は私たちよりずっと大きく、提供される製品の範囲は広く、より多くの財務資源を持っていて、私たちの活発なメンバーよりずっと多い。さらに多くは中国、台湾、香港の中小型プライベート持株会社であり、その中のいくつかははるかに規模の大きい企業グループの直販子会社であり、それらは激しい競争相手であり、私たちとの直接競争に近い。私たちが競争力を維持する能力は、私たちの製品、魅力的な報酬計画、その他のインセンティブを成功的に利用して会員を募集し、維持できるかどうかに大きくかかっている。私たちは私たちが非常に魅力的な製品ラインを持っていて、私たちの報酬と激励計画は私たちの会員たちに大きな利益潜在力を提供すると信じている。しかし、私たちは私たちの会員募集と会員を維持する計画が成功するかどうかを決定できない。

私たちのいくつかの競争相手は、私たちとの契約中に得られた情報および連絡先を利用して競争優位性を得ようとするかもしれない、私たちの元官僚、従業員、コンサルタント、およびメンバーにサービスを提供するために雇用または他の方法で契約している。契約や他の手段で私たちの情報を保護することを求めていますが、このような活動をタイムリーに理解し、それを阻止しようとしている資源や、私たちが使用できる十分な救済措置があるという保証はありません。

新製品が会員や市場の承認を得られなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの業務の重要な構成要素は私たちが新製品を開発する能力であり、これは私たちのメンバーチームの中で情熱を奮い立たせた。もし私たちが新製品をタイムリーに発売できなければ、私たちの会員生産性は損なわれるかもしれない。また、市場に受け入れられず、規制要求の制限を受けたり、品質に問題があったりする新製品があれば、私たちの経営成果を損なうことになる。我々が新製品を発売し続けることに影響を与える可能性がある要因としては，限られた資本や人的資源，政府法規，競争相手の独自保護，同様の製品を提供する能力を制限することや，消費者の嗜好や購入選好の変化を予見できなかったことがある.

私たちは私たちの製品をタイムリーに製造して供給するために限られた数量の独立した第三者に依存する。

私たちのすべての製品は限られた数量の独立第三者によって製造された。私たちは私たちの現在の製造業者が私たちが要求している品質レベルで確実に製品を供給し続けるか、適時にそうすることを保証することはできない。私たちの第三者メーカーのいくつかは製品成分やコンポーネントをタイムリーに調達することに困難を経験しており、これは製品が適時に納品されるのを遅延させる可能性があります。主要メーカーが流動性の問題に遭遇したり、私たちの製品を助ける上で運営や他の問題に遭遇したりすれば、私たちの業績は影響を受ける可能性があります。私たちの任意の第三者製造業者が、所望の数量および品質レベルの製品を許容可能な価格でタイムリーに提供することができないか、または望むことができない場合、私たちは、許容可能な代替製造源または代替製品を決定して取得することを要求される。私たちが代替的な製造源や製品を得ることができるか、またはそれがタイムリーにできるという保証はない。もし私たちの特定の製品の供給が長期的に中断されれば、収入の大幅な損失を招くかもしれない。さらに、私たちが第三者製造業者に依存することによる任意の実際または予想される製品品質の低下は、収入に悪影響を与え、または製品リターンの増加をもたらす可能性がある

外国市場への進出と経営の政治的·経済的リスクは成長を阻害する可能性がある。

私たちが未来の成長を達成する能力は、私たちが国際拡張努力を続ける能力にある程度かかっている。しかし、私たちは既存の国際市場で成長し、適時に新しい国際市場に入ることができるか、あるいは新しい市場が利益になるという保証はない。私たちはまず重大な規制と法的障害を克服してから、どの外国市場でもマーケティングを始めることができなければならない。

さらに、私たちの製品と販売技術がどの程度所与の国で受け入れられたり成功したりするかを評価することは難しい。重大な規制障害に加え、他の地方文化や法制度とは異なる外国市場で業務を展開する際に問題になる可能性がある。世界各地の多くのこのような法律制度には、中国の法律制度を含む大きな不確定性が存在し、これは私たちが第三者契約手配を実行する能力を制限し、他の負の結果を生む可能性がある。ある国が販売を始める前に、私たちはまた私たちのいくつかの製品を再調合することを要求されるかもしれない。私たちが市場に入ると、私たちはその市場の規制と法的要求を遵守することを求めるだろう。現在または潜在的ないかなる国際市場でも、現地の法規要求を満たしたり、現地の顧客を誘致したりするために、私たちの製品を再配置することに成功している保証はありません。これができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが必要な許可と承認を得ることができるという保証はない。

多くの市場では，他の直販会社はすでに大きな市場浸透率を有しており，その影響は地域会員グループが新たな機会に敏感でないか，あるいは合格した会員を募集することを困難にしている可能性がある。外国で業務を行うことができても、私たちが提供する直販システムに参加する傾向がある潜在的なメンバーが十分にいるという保証はありません。私たちの将来の成功は私たちの業務方法を会員報酬計画を含めて、私たちの製品販売のすべての市場にシームレスに統合できるかどうかにある程度かかっていると信じています。私たちがシームレスな補償計画をさらに開発して維持できるという保証はない。

2002年の“サバンズ-オキシリー法案”に基づいて効果的な内部統制を維持できなければ、私たちの業務や私たちの普通株の市場価格にマイナス影響を与える可能性がある。

連邦証券法は、財務報告の内部統制の有効性を年間評価することを要求する2002年の“サバンズ-オキシリー法案”(Sarbanes-Oxley Act)の要求を満たすために、私たちの内部制御プログラムを記録してテストすることを要求する。効果的な内部統制は私たちが信頼できる財務報告書を提供し、詐欺を効果的に防止するために必要だ。米国証券取引委員会のサバンズ-オキシリー規則は、Form 10-Kの年間報告書に、財務報告の内部統制の有効性に関する経営陣の報告を含むことを要求しています。我々は、米国証券取引委員会のサバンズ-オキシリー規則の遵守を確保するために財務報告の内部統制を検討しているが、財務報告の有効な内部統制を維持できなければ、任意の数の欠陥、重大な欠陥または重大な弱点を補うために高価で時間のかかる是正措置を要求される可能性があり、影響を受けた歴史的財務諸表を再記述し、連邦および州証券監督機関の調査および/または制裁を受け、株主から民事訴訟を受けることが要求される可能性がある。例えば、“項目9 A”で説明されるように。-制御プログラムおよびプログラム“米国証券取引委員会に提出された2018年12月31日現在の10-Kフォーム年次報告では、2018年12月31日現在の財務報告の内部統制に大きな弱点があることがわかりました。経営陣は監査委員会の監督の下、この重大な弱点を救済する計画を実行し、2019年に救済作業を完了した。この重大な弱点の存在は、以前に発表された中期または年度連結財務諸表の再報告には至っていませんが, 2019年、私たちは大きなコストを払って、意味のある資源を利用して物質的な弱点を補った。将来的に財務報告に対して有効な内部統制を維持できなかった場合は、前述の確定した結果を招く可能性があり、投資家が私たちの報告した財務情報とわが社に対する自信を失い、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性がある。

管理とメンバーネットワークリスク

私たちは、経営陣の変動や、重要な経営陣、取締役、コンサルタントを引き付けることができないなどの悪影響を受ける可能性があります。

私たちが発生する管理費用は低く、少数の幹部によって管理されており、彼らは一部の従業員に依存している。私たちの将来の成功は私たちの最高経営陣と役員のスキル、経験、努力に大きくかかっています。私たちはまた、私たちの幹部や他の上級管理職のメンバーがチームとして効果的に働く能力に依存している。1人以上の役員、上級管理者、または取締役を失うことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの業務の発展に伴い、私たちはより多くのあるいは異なる経営陣のメンバー、取締役、あるいはコンサルタントが必要かもしれませんし、必要な時に彼らを見つけ、吸引し、維持することができる保証はありません。

私たちは最近多くの会員を失い、私たちの業務に悪影響を与えており、会員数を安定させたり増やすことができなければ、私たちの業務はさらにマイナスの影響を受ける可能性があります。

私たちは独立したメンバーを通じて私たちの製品を流通し、私たちのほとんどの市場でのすべての販売は彼らに直接依存している。したがって、私たちの成功は、私たちが大量のメンバーを引き付け、維持し、激励する能力と、比較的少ない重要なメンバーの能力に大きく依存する。私たちの会員はいつでも私たちとのサービスを終了することができます。大多数の直販組織のように、私たちの自然流出率は高いです。2021年末と比較して，2022年12月31日のアクティブ会員は16%減少し，2020年末に比べて2021年末のアクティブ会員は12%減少した。アクティブ会員数の減少は私たちの最近の売上高の前年比低下を招いた重要な要素です。もし私たちが私たちの会員数を安定させたり増加させることができなければ、あるいは私たちが1人以上の重要な会員リーダーを失った場合、私たちの製品販売はさらなる実質的で不利な影響を受けるかもしれない。会員を交換することは困難かもしれません。会員の誘致と維持に努力する過程で、私たちはパーソナルケア、化粧品、栄養補助剤業界の直販組織を含むが、他の直売組織と競争しています。

私たちの活発な会員数や彼らの生産性は未来にさらに減少するかもしれない。私たちは主に既存のメンバーに依存して新しいメンバーを訓練し、新しいメンバーと既存のメンバーを激励するため、メンバーの数や生産性の変動を正確に予測することができない。もし私たちが既存かつ新しいビジネス機会と製品が既存の会員を維持し、新しい会員を誘致するために十分な経済的誘因や興味を生み出すことができなければ、経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちのメンバーの数と生産性はいくつかの要素によって影響を受けるかもしれません

私たちのほとんどの会員は独立請負業者ですが、法律や法規に違反した不当な会員行為は私たちの業務を損なう可能性があります。

実は、私たちのすべての会員たちは独立請負業者なので、私たちはこの会員たちが私たち自身の従業員であるのと同じ方向、激励、監視を直接提供することができない。したがって、私たちの会員が私たちのマーケティング戦略や計画に参加し、私たちが発売した新製品を受け入れたり、会員政策や手続きを遵守したりする保証はありません。広範な連邦、州、地方と外国の法律は私たちの業務、私たちの製品と私たちのネットマーケティング計画を規範化します。私たちは複数の国で業務を展開しているため、会員に対する政策や手続きは国ごとに法的要求によって異なる。会員行為を規範化し、我々の商標や商号に関連する商標を保護するための会員政策やプログラムを実施しているが、会員数が多く、彼らの独立した地位により、これらの政策やプログラムを実行することは困難である可能性がある。

私たちのメンバーチームの規模と多様性を考慮して、私たちは時々会員間の問題、特に海外市場でのメンバーの側面に直面する。例えば、もし私たちの会員たちが中国で不法活動をしていたら、このような行為は私たちのせいにすることができる。メンバーがいつ集会や彼らが行うことができる活動、あるいは活動が可能な条件については、中国の法律は大きな規制自由裁量権を持っており、解釈や実行は省によって異なる場合もあり、異なるレベルの政府間でも時間によって異なる場合がある。私たちが訓練を提供しようとしているにもかかわらず、会員たちはこのような活動を規制する1つ以上の法律に違反したと非難されるかもしれない。これらの違反行為に関する法執行措置には、逮捕が含まれている可能性があり、特に法執行行動を知っているが法執行行動につながる具体的な活動を知らない人には、この業務を展開することに関連する不確実性や感知リスクが増加している可能性がある。これにより、中国の既存会員の一部(香港で会員に登録されている)が業務を離れたり、彼らの販売活動を減少させたりし、一部の潜在的な会員が参加しないことを選択したと考えられる。他の点では、より多くの研修や広報努力でこのリスクを管理しており、これらの努力の目的の1つは、我々の会社を法律を遵守しようとしない企業と区別することである。このような環境は中国がこのような業務に従事する未来に不確実性をもたらし、特に私たちの現在のビジネスモデルである。

また、会員は、市場で優位性を得るために、ビジネスの承認を得る前に市場に参入することを望んでいることが多い。新地域市場での会員の不適切な活動はマイナスの宣伝を招く可能性があり、最終的にこれらの市場に参入する能力に特に有害な影響を与える可能性がある。もし私たちのメンバーが適用法に違反したり、顧客と付き合っている時の私たちの政策や手続きが、私たちの製品や運営に悪影響を与え、私たちのビジネス的名声を損なう可能性があります。また、司法や行政機関は、私たちのメンバーの行動によって代替責任を理由に私たちの民事または刑事責任を追及する可能性があります。私たちの会員に関連する上記または関連する事件が発生した場合、私たちの業務、経営業績、または財務状況は重大な悪影響を受ける可能性があります。

会員に支払う補償金額を増やすことは収益性を下げるだろう。

我々は会員への補償に巨額の費用を発生させ，それぞれ2022年と2021年の純売上高の42%と43%を占めている。私たちは手数料、ボーナス、そしていくつかの奨励と賞品を支払うことで会員を補償します。全体的な手数料支出に影響を与える要素は、会員ネットワークの増加と深さ、会員保留率、販売促進およびインセンティブのタイプと範囲、現地販売促進計画および業務発展協定を含む。特に長期的な販売促進·インセンティブ措置(最長1年)は、不確定な最終コストを招く可能性がある。会員に支払う補償を増やして純売上高に占める割合は私たちの収益性を下げるだろう

私たちの給与計画には、毎週支払われる会員報酬の上限または製品売上のパーセントを強制的に実行することができる上限が含まれている。この上限を実行することは収益性を確保する保証がない(これは多くの他の要因に依存する)。また、この上限を実行することは、この上限の影響を受けたキーメンバーが離れ、他社に加入することになる可能性がある。

私たちは私たちの会員やサービスプロバイダの活動に関連するいくつかの税金や評価に責任を負うかもしれません。これは私たちの財務状況と経営業績を損なう可能性があります。

私たちの会員やサービスプロバイダは納税が必要であり、場合によっては立法や政府機関が付加価値税などの税金を徴収し、適切な記録を保存する義務があります。また、いくつかの管轄区域では、私たちは私たちの会員たちに社会保障と似たような税金に責任を負うリスクに直面している。

法律、規制、税金、通貨、貿易政策のリスク

私たちの中国での業務は大量に適用される法律と法規を遵守しなければならず、これらの法律に違反していると実際にまたは言われている行為や私たちに対する政府の行為は、私たちの業務や会社の価値に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの世界の他の地域での業務と比較して、私たちの中国子会社は中国で直売モデルを実施していません。中国政府は許可証のある組織だけが直売を許可し、逆伝販売と多層マーケティング立法を通過した。私たちは香港で電子商取引直売プラットフォームを経営し、香港と中国の会員に販売した収入が香港から来ていることを確認した。会員が中国で購入した製品は、適用関税を支払う協定に基づいて届出輸入業者である第三者に交付される。また、ある中国実体を通じて、電子商取引小売プラットフォームを用いて中国で製品を販売している。中国のメンバーは中国実体と香港実体のうちの1つまたは2つに参加することを選択することができる。

私たちは以前に中国で直売許可証の初歩的な申請を提出しましたが、2019年に中国政府当局は申請を撤回することを提案しました。私たちは、タイミングが再び成熟したと思う時、中国で直売許可証を再申請すると予想している。私たちがいつ中国で運営される直売ライセンスを獲得できるかどうかは予測できません。成功すれば、いつ直売業務が許可され、このような業務が利益を得るかどうかを予測することができます。

我々は、外部の専門家や一部の中国当局の意見を求めるなど、中国と香港での業務が適用される法律や法規に適合しているかどうかを評価し続けている。この過程はいくつかの潜在的な不遵守事項を決定することにつながることができている。私たちはこれらの問題を満足的に解決するために努力し続けているが、適切な手順が取られたり、適用された法律や法規が適切に説明されている保証はない。

もし政府当局が私たちの活動が適用された法律法規に違反していると認定した場合、中国の直販、販売または多層マーケティング法律法規を含む、あるいは新しい法律法規を採用すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

中国政府は直売会社の活動を厳密に審査している.私たちの業務は引き続き市レベルと省レベルの監督管理機関の監督と審査を受けている。時々、政府規制機関の行動は私たちのメンバーの特定の場所での活動に影響を与え、いくつかの法執行行動につながる。すべての事件で、私たちは私たちの会員たちがその行動の合法性を正当化するのを助ける。

私たちの業務とわが社の価値は中国政府の審査の悪影響を受ける可能性があります。たとえこのような審査が私たちの業務を調査することにならなくても。中国政府関係者と定期的な連絡を保ち、他の措置を講じて規制面の懸念を解決しているにもかかわらず、これらの政府関係者は法律法規の適用と実行に大きな自由裁量権を持っている。したがって、私たちの業務とわが社の価値は依然として中国政府の審査を受けやすく、このような審査が第三者によって開始されているかどうかにかかわらず、このような審査は私たちの業務および/または中国または香港政府が私たちに行動することを招く可能性がある。

他の様々な要素は、香港や中国の経済状況の悪化、私たちの業務を展開する業界に関連する不利な発展、現地の不利な宣伝、私たちの業務および/またはソーシャルメディア報道の負の変化、米国と中国の間の地政学的または貿易緊張、または他の私たちがコントロールできない事件など、香港と中国における私たちの業務を損なう可能性がある。例えば、2019年1月、中国政府は健康促進を主張する食品、設備、日用品、小型家電、サービスを販売する会社に重点を置いた100日間の行動を発表した。この運動を担当する中国政府部門は、彼らはその業界の不法行為、特に偽造と不合格製品の製造と販売、および虚偽広告と製品とサービスの健康に有益な誤った声明に打撃を与えていると述べた。活動中、政府は追加の直売許可証を発行せず、様々な保健製品に品質認証や他の承認を発行せず、業界の監督管理を検討していることを知った。さらに、この運動は直売会社の商業実践に特化していることが分かった。2019年1月、私たちは一部の同業者と同じように、製品ロード、製品訓練、より大きな会社後援活動のような中国での会員活動を一時停止することを自発的に決定しました。私たちがそうしたのは中央政府が100日行動計画を発表したからです, この動きの解釈と実行を省と地方政府に委譲した。私たちの業務の第一の任務は、各級や司法管轄区の政府機関と理解して協力することであり、省レベルや地方政府がその解釈的指導や規則制定を制定·実施する際に、無意識に政府の法執行行動に巻き込まれるリスクを望んでいないと考えられる。ある市場で会員活動のいくつかの制限を緩和することができるようになったが、将来的には再び会員活動を一時停止したり、同様の行動をとる必要がある可能性があり、活動が減少した時期には、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

100日間のイベントは2019年4月18日頃に満了しますが、イベントが正式に終了したことを示す情報は何もありません。しかし、2019年8月27日、中国政府はこの百日行動を評価することを発表した。審査の一環として、中国の複数の政府機関が百日行動を評価するワーキンググループを構成し、特にある省の衛生市場とその規制に注目していることが分かった。2019年9月には、作業部会がこれらの省のいくつかの組織や政府部門の業績や成果を評価し、様々な改善提案を行っていることを理解している。各省でいくつかの調査事件が開始され、多くの事件の結審に成功し、様々な罰金や処罰が科されていることが指摘されている。私たちはレビュー審査が2019年9月以降も続いていることを知っており、私たちは今回の審査が完了したことを知らない。そのため、保健品会社にとって、中国のビジネス環境は依然として挑戦的であり、ソーシャルメディアがこのような会社に対して表明したマイナス感情は時々このような状況を悪化させる。この活動とその延長と結果(回顧回顧を含む)は、短期的には中国での業務に負の影響を与え続けるが、最終的には不合格製品のサプライヤーが市場から追い出されるため、最終的には私たちと中国の消費者に利益をもたらすと信じている。

私たちは国や地方政府機関と密接に協力して業務を展開しようとしているが、私たちの国や地方の法律を遵守する努力は、急速に変化する規制環境、直販、販売または多層マーケティング立法に似た活動への懸念、法律や法規に対する主観的な解釈、および私たちの政策がこのような活動を禁止しているにもかかわらず、個別会員の活動は法律に違反する可能性がある。

私たちの業務または活動、または私たちの個人会員、従業員販売代表または輸入業者の活動が適用される法律および法規に適合していないと認定された場合、巨額の罰金の適用、業務中断の延長、私たちの将来の営業許可証の取得、または新しい場所に拡張する能力の制限、私たちの業務モデルの変更、業務展開を終了するために必要な許可証、または私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な損害を与える可能性のある他のいかなる行動を取ることができます

政府の貿易·経済政策の変化は、関税の徴収または脅威その他の制限的な貿易政策、および米国と他の司法管轄区、特に中国との間の持続的な政治·経済紛争は、世界の経済状況および私たちの業務、財務業績、財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。

近年、米国は特定の商品に関税をかけている。また、米国の他の貿易政策や条約の改正に関する議論や活動が行われている。これに応じて、私たちのいくつかの市場、特に中国は、米国の輸入品に関税をかけているか、あるいは米国製製品のような非関税障壁を設定して、米国のこれらの行動に応えるためにゆっくりと通関している。これらの事態の発展は、新たな関税や他の制限的な貿易政策の脅威に加え、世界経済状況や世界金融市場の安定に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、グローバル貿易、特に中国と米国の経済貿易関係に悪影響を及ぼす可能性がある。

貿易政策、知的財産権、ネットワークセキュリティ、データプライバシーなどの分野の紛争により、米国と中国の間の緊張関係は過去数年間で激化している。中国の立法機関が2020年6月に国家安全法を成立させた後、緊張は特に鋭くなった。1997年にイギリスが香港を中国に移管して以来、この法律は香港の管理方式を変えた。この法律は分裂活動、転覆、テロ、外国あるいは外部分子と結託して香港の国家安全を危害することを犯罪としている。米国務省は、米国は香港が中国に対して重大な自治権を持つとは考えなくなり、米国政府は米国政府と香港の多くの特殊な経済貿易関係を中止する行動を取っていると発表した。また、2020年7月14日、米国は“香港自治法”(米国総裁が関連する行政命令を発表した)を公布し、米国政府が香港自治に重大な侵食をもたらしたと認定された個人と実体に制裁を科し、ある重大な取引に便宜を提供する金融機関を処罰することを許可した。それ以来、米国は一部の人に制裁を科し、中国も同様の対応をした。これらと最近の他の行動は、米国、中国、香港に関連する政治的·経済的緊張のエスカレートを代表する可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある。これらの政治的または経済的関係の持続的な悪化や他の将来予測不可能な問題は、私たちの中国と香港業務(私たちの香港事務所や従業員を含む)を混乱させ、私たちの製品流通に悪影響を与え、私たちの純売上を減少させ、私たちの運営コストを増加させる可能性がある, または米国の利益に対する報復行動をもたらし、いずれも私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、非米国市場は、外国投資や貿易を制限すること、通貨規制を実施して国際資金の移転を制限すること、規制審査を強化すること、または他の行動をとることを含む、さらなる貿易または経済政策の変化を実施する任意の行動を実施し、米国企業が必要な許可証または承認を得る能力に影響を与え、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。

貿易·経済政策の変化は多くの不確定要素の影響を受け、国家間のより大きな政治·経済関係の動きの一部にすぎない。他国やこれらの国の個人の最終的な反応や、米国、中国、香港、グローバル経済と我々の業務、財務状況、経営結果に対する行動の影響は、現在のところ予測できない。

直売法令は、私たちの直販努力を禁止または厳格に制限し、私たちの収入や収益力の低下を招く可能性があり、規制機関は私たちの業務を損なう新しい法規を取る可能性があります。

我々の直売制度は広範な法律、政府法規、行政裁決、裁判所裁決、類似制限の制約を受けている。これらの法律および法規は、一般に、製品販売を考慮することなく、高圧募集方法を使用して、および/または合法的な製品を使用することなく、より多くの参加者を募集することを補償する“ピラミッド”計画と呼ばれる詐欺的または詐欺的な計画を防止することを意図している。彼らはまた参加者たちのお金を稼ぐ能力に関する表現が真実で根拠があるということを保障しようと努力した。

このような千差万別、時には一致しない規則や条例を守ることは困難かもしれないし、私たちが大量の資源を投入する必要があるかもしれない。私たちや私たちの会員たちがこのすべての規定を遵守することを保証できない。私たちの失敗や私たちのメンバーがこれらの規定や新しい規定を遵守できなかったことは、重大な処罰やクレームを加えることを招き、私たちの業務に負の影響を与える可能性があります。これらの法律のせいで既存市場で業務を継続できない場合や新市場で運営を開始すれば、私たちの収入や収益力が低下する可能性がある。

私たちはまた、新しい法律や法規が施行される可能性があり、または既存の法律または法規が変化する可能性があるリスクに直面しており、これは、私たちが特定の市場で業務を展開する方法を変更したり、または必要なライセンスを失ったりすることを要求するかもしれない。もし私たちが私たちの収入の大きな割合を占める市場で業務を展開する方法を変えたり、変えなければならないなら、あるいは何の業務も展開できないなら、これは私たちに特に有害かもしれません。

私たちの業務は、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する様々な法律、法規、その他の義務によって制約されています。もし私たちまたは私たちの第三者サプライヤーが実際に、またはこのような法律、法規、または他の義務を遵守できなかったと考えられる場合、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは会員と消費者と私たちの従業員から支払いデータを含む特定の個人情報を収集する。私たちはまた敏感で独自の業務情報を開発して維持する。したがって、私たちが業務を展開する各市場では、プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する多くの法律、法規、その他の義務を遵守しなければならない。私たちは特に中国と香港がプライバシー、データ保護、情報セキュリティに適用される法律法規の発展状況に注目している。特に注目すべきは、2021年6月10日、中国全人代常務委員会が“データ安全法”を公表し、2021年9月から施行されたことである。“データ安全法”はデータ活動に従事する単位と個人に対してデータ安全とプライバシー義務を規定し、経済社会発展におけるデータの重要性、及びデータの改ざん、廃棄、漏洩或いは不正取得、使用が国家安全、公共利益或いは個人或いは組織の合法的権益に与える損害程度に基づいて、データ分類と階層保護制度を導入した。データセキュリティ法はまた，国家セキュリティに影響を与える可能性のあるデータ活動に対する国家セキュリティ審査プログラムを規定し，あるデータや情報に対して輸出制限を実施している.同様に、香港にも資料私隠法例があり、個人資料の収集、使用と処理を規制している。関連する香港法例によると、資料使用者は各保障資料の原則を遵守しなければならず、合法及び公平に個人資料、資料当事者の同意を収集し、個人資料を保留し、個人資料を使用及び開示し、個人資料の警備、個人資料政策及び常規を含む, 個人データにアクセスし訂正する権利もあります

プライバシー、データセキュリティ、情報セキュリティ法律、法規およびその他の義務の解釈、適用、実行は時々変化し、その範囲は新しい立法、既存の立法の修正、解釈と実行面の変化によって変化する可能性がある。これらの法律、条例、その他の義務、関連する安全基準と議定書を遵守するために、私たちは巨額の費用を負担し続けている。私たちがコンプライアンス努力をしたにもかかわらず、私たちは私たちに強要されたすべての要求を満たすことができないかもしれない。私たちまたは第三者サプライヤーは、プライバシー、データ保護または情報セキュリティに関連する適用された法律、法規または他の義務を遵守することができず、私たちの名声を損なう可能性があり、政府当局の調査、罰金または他の処罰、および個人クレームまたは訴訟を招き、いずれも私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。たとえ私たちまたは第三者サプライヤーのやり方が法的挑戦を受けなくても、データやプライバシーの問題に対する見方は、有効かどうかにかかわらず、私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務運営の合法性に対する第三者の挑戦は私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちはまた個人団体が私たちの直売システムを含めて私たちの運営の合法性に疑問を提起するリスクに直面している。直売制度に関する規制要求は一般に“明るい線”規則を含まず、本質的に事実に基づいており、司法や行政解釈の制約を受けている。私たちの直販システムに不利な司法や行政判断、または私たちに直接触れないが他の直売マーケティングシステムの合法性に挑戦する訴訟では、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。もう一つのリスクは、他の当事者たちに関連した挑戦と和解が、会員たちが私たちと他の直販会社に似たような行動を取ることを促すかもしれないということだ。また、私たちが重要な市場での業務システムと運営が直面している挑戦は、空売り者、ヘッジファンド、他の投資家、ブロガー、記者から来る可能性がある。私たちの産業の他の会社もこのような挑戦に直面している。私たちまたは当業界の他の人に関連するいかなる挑戦も、私たちの業務を損なう可能性があり、もしそのような挑戦が、私たちの業務に任意の罰金や損害を与え、負の宣伝をもたらし、私たちまたは当業界の審査または調査を強化し、メンバーの募集またはインセンティブおよび顧客誘致の努力に悪影響を与える場合、または現在の業務の実践に合わない方法で法律を解釈します。

私たちは過去に巻き込まれて未来に私たちの業務を損なう可能性のある訴訟、クレーム、政府訴訟、調査に直面したことがある。

私たちは過去に、将来も訴訟、クレーム、政府訴訟、調査の側になるかもしれない。これらの問題の起訴と弁護は、結果にかかわらず、私たちの経営陣の多くの費用と関心を必要とし、結果にかかわらず私たちを不利な宣伝に直面させるかもしれない。さらに、不利な結果が出た場合、私たちは巨額の損害賠償、罰金、または罰金の支払いを要求され、いくつかのやり方や活動を停止または阻止される可能性がある。

このようなことは複雑かもしれないし、長く続くかもしれないし、予測できない費用につながる可能性がある。私たちは私たちがこのような訴訟、クレームまたは政府訴訟または調査を成功的に弁護または解決できることを保証することができず、これらの事項を弁護するためにかかる大量の資金、時間、エネルギー、または任意の関連する不利な宣伝が私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を与えないことを保証することはできない。

為替レートの変動は私たちの収入と純収入を下げるかもしれない。

2022年、私たちの収入の96%は北米以外の子会社から来ている。収入取引と関連手数料の支払いと他の発生した費用は通常現地通貨で計算される。したがって、私たちの国際子会社は一般的にその機能通貨として現地通貨を使用する。私たちの国際子会社の経営結果は合併期間中に外貨為替レート変動の影響を受けています。私たちは使用期間の平均為替レートをドルに換算しているからです。為替レートの変化に伴い、収入や他の経営業績は私たちの予想と大きく異なるかもしれません。また，外貨建ての現金と現金等価物および会社間残高の再計量に関する重大な損益を記録する可能性がある。

現在、私たちの最も重要な外貨開口である香港ドルはドルとリンクしている。私たちはまたドルで在庫の大部分を購入します。2022年と2021年、私たちはウォン、台湾ドル、円、人民元、ロシアルーブル、カザフスタン堅ゴ、シンガポールドル、マレーシアリンギット、ベトナム盾、バーツ、インドルピー、カナダ元、メキシコペソ、ペルーソールとヨーロッパユーロに対する外貨為替レートはそれぞれ私たちの収入の約19%と20%を占めています。私たちが東南アジア、インド、カナダ、中米、南米とヨーロッパで開発する機会に伴い、私たちの外貨為替レートは近い将来増加するかもしれません。また、香港ドルがドルにリンクしなければ、私たちの外貨為替レートリスクは大幅に増加するだろう。最後に、私たちは中国に住む会員の販売集中、人民元価値変動が私たちの会員購買力に与える影響により、間接的な為替レートの開放を経験した。

為替変動の程度を予測することができないことから、これらの変動が将来発表される業績、製品価格、あるいは私たちの全体的な財務状況に与える影響を見積もることはできない。また、これまで、外貨両替契約を使うことで、短期為替変動のリスクを減らすことを試みていません。

税法や税法の変化、そして予期せぬ税金や関税負債は、私たちの純収入に悪影響を及ぼす可能性があります。

商売をする過程で、販売と使用税、付加価値税、特許経営税など、各種の税金を納めなければならないかもしれません。私たちはアメリカと多くの外国司法管轄区でも所得税を払わなければならない。私たちの収入の大部分は外国の管轄区域で稼いでいる。経済的·政治的条件は、米国を含むどの司法管区の税収規則も大きく変化する可能性がある。米国税法は最近いくつかの変化が生じ、米国の多国籍企業の海外収益に対する課税方式に影響を与えている。外国税法の改革を提案する人もおり、会社の税務状況に大きな影響を与える可能性がある。これらの提案がどのような形で可決されたかは予測できないが，そのうちのいくつかが考慮された提案が法律になると，我々の所得税支出やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの親会社の登録地はアメリカにあります。税収条約によると、私たちは米国で海外で納められた税金の外国税控除を受ける資格がある。外国の税務機関に支払われる税金は、私たちが得ることができる相殺を超える可能性があり、世界的な業務でより高い全体的な有効税率を支払うことになります。

私たちの将来の有効所得税税率は、法定税率の異なる国の収益組み合わせの変化、繰延税金資産と負債の推定値の変化、税法の変化、世界各地の異なる司法管轄区の所得税監査結果を含む多くの要素の悪影響を受ける可能性がある。

私たちは過去、将来、アメリカ国税局と他の税務機関と政府機関による私たちの納税申告書とその他の税務事項の審査を受けるかもしれません。私たちは、これらの審査が不利な結果を生む可能性を定期的に評価し、私たちの税金支出が十分であるかどうかを決定することは、重大な裁量権にかかっている。これらの検査の結果は保証されない。もし私たちの有効税率が増加すれば、特にアメリカで、あるいは最終的に確定された納付すべき税金が以前に計上された金額を超えた場合、私たちの財務業績や運営は悪影響を受ける可能性があります。

さらに、私たちの業務は、私たちの製品の輸入評価の適切なレベルの関税を確保するための法規によって制限されています。私たちが徴収された時、この税金を正確に計算、報告、支払いできなかったことは、私たちの経営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。このような関税に関する法律または法規のいかなる変化、またはそのいかなる解釈も、経営コストの増加を招く可能性がある。

譲渡定価規則は私たちの業務と経営結果に影響を及ぼす。

米国を含む多くの国では、譲渡定価や他の税収規制の制約を受け、適切な収入レベルが私たちのアメリカや現地実体として報告されている収入を確保し、それに応じて課税することを目的としている。我々は、子会社と親会社との間の製品調達、管理サービス、および契約義務(例えば、支払いメンバー補償)のための資金の流れを規範化するために、会社間の譲渡を規範化するために、当社の大部分の子会社と譲渡定価協定を締結しています。譲渡価格法を遵守することが発見されるか、またはこれらの法律が改正されないことは保証されないので、私たちの運営手続きを変更する必要があるかもしれないし、私たちの財務業績や運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの製品と関連活動は広範な政府によって規制されています。これは私たちのいくつかの製品のいくつかの市場での販売を延期、制限、あるいは阻止するかもしれません

私たちのいくつかの製品の調合、製造、包装、ラベル、輸入、広告、流通、販売、貯蔵は、FDA、連邦貿易委員会、消費財安全委員会、アメリカ農務省、そして私たちの製品の製造、流通、販売のある州、地域、外国の様々な機関を含む複数の連邦機関によって広く規制されています。例えば、FDAは私たちのサプライヤーと食品と非処方薬(OTC)の製造、包装、貯蔵に関連する現行の良好な製造規範(CGMP)規定に適合することを要求している。私たちは今また消費者たちが私たちのいくつかの製品を使用することに関連した深刻な不良事件を報告することを要求されている。他の法律および法規の管理または制限は、私たちの製品に提出される可能性のある声明と、ラベルに含まれ、排除されなければならない情報です。

米国以外の市場では、新製品の運営やマーケティングを開始する前に、衛生部や同様の機関の承認、許可証、または認証を受ける必要があるかもしれない。また、外国司法管轄区域は法律によって、その特定の市場で特定の成分を使用することを禁止する可能性がある。新製品を特定の市場に投入する際には、これらの規定を遵守することが遅延をもたらし、費用を増加させる可能性がある。

もし私たちの会員や私たちがこれらの規定を守らない場合、重大な処罰やクレームを加えることになり、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちが様々な規定を満たすことができなければ、私たちはその市場でその製品を販売することを中止しなければならないだろう。また、新しい法規を採用したり、既存の法規の解釈を変更することは、重大なコンプライアンスコストや製品販売の中断を招く可能性があり、私たちの製品のマーケティングに悪影響を与え、重大な収入損失を招く可能性がある。

私たちは、将来のいかなる法律、法規、解釈、または適用の性質も予測できず、追加の政府法規や行政命令が公布された場合、または公布された場合に私たちの業務にどのような影響を与える可能性があるかを決定することもできません。しかしながら、これらの潜在的な影響は、新しい基準に適合するようにいくつかの製品を再調製すること、特定の製品のリコールまたは停止、追加の記録保存および報告要件、特定の製品の特性ファイルの拡大、拡大または異なるラベル、または追加の科学的確認を含むことができる。このようなすべての要求は、私たちの業務、運営結果、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

栄養補助食品のマーケティングと販売を管理する新しい規定は私たちの業務を損なう可能性があります。

米国や他の市場では、栄養補助食品の規制を強化する動きが増えており、将来的に追加的な制限や要求が加えられる可能性がある。例えば、米国では、いくつかの立法者および業界批評者は、栄養補助食品に対する規制権限を強化するためにFDAを推進し続けている。もし未来により制限的な立法の導入と採択に成功すれば、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。特に，立法によりFDAにサプリメントや成分の承認を要求することは，新たなサプリメントを発売する能力を延期または抑制する可能性がある。私たちは他の市場でも似たような圧力に直面しており、特に中国では、一部の政府省庁は2019年1月に100日間の全面的な行動を発表し、栄養補助食品やサプリメントを含む特定の製品販売会社に重点を置いている。この運動はまだ正式に終わっていないかもしれないが、依然として中国の各政府機関が行っている“回顧審査”のテーマであり、新たな立法や法規につながる可能性がある。米国では、“連邦貿易委員会は、広告において裏書きおよび証言を使用することに関するガイドライン”(以下、“ガイドライン”と略す)は、裏書き者と彼らが裏書きした会社との間の重大な関連性を開示することを要求し、裏書き者報告の結果とは異なる典型的な結果の開示を要求する。マニュアルの要求と制限は私たちのマーケティング努力の影響を弱化させ、私たちの販売結果にマイナスの影響を与える可能性があります。もし私たちや私たちのメンバーがこれらのガイドラインを守らなかったら, 連邦貿易委員会は私たちに法執行行動を取るかもしれないし、私たちは罰金を科され、および/または私たちの業務を変更させられるかもしれない。新しい法律や法規を公布し、私たちが栄養補助食品をマーケティングしたり流通したりする能力を制限したり、栄養補助食品会社に追加負担や要求を加えたり、製品の再調合を要求したりする場合、私たちの運営も損なわれる可能性があります。

私たちのパーソナルケア製品の生産と販売を管理する法規は私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちのパーソナルケア製品は各種の国内外の法律法規の制約を受けて、これらの法規は化粧品を規範化し、そして製品が“化粧品”として販売できるかどうかを確定すること、あるいは更に非処方薬としての規定を承認する必要があることを規定した。私たちの化粧品が人体の構造や機能に影響を与えるか、あるいは私たちのメンバーの不正なマーケティング主張を決定することは、このような製品が発売前に薬物として承認される必要があると判断する可能性がある。特定の市場のこのような規定は、私たちの輸入製品の能力を制限する可能性があり、これらの製品の登録と承認過程を行う際に、製品の発表を延期する可能性があります。さらに、私たちがこれらの規定を遵守しなければ、私たちは私たちのための法執行行動に直面する可能性があり、私たちは罰金を科され、私たちの製品の販売を変更または停止させ、および/または私たちの運営を調整することを要求されるかもしれない。新しい法律や法規を公布し、私たちのパーソナルケア製品をマーケティングしたり流通したりする能力を制限したり、私たちのパーソナルケア製品の内容に追加の負担や要求を加えたり、私たちの製品を再調合することを要求したりすれば、私たちの運営も損なわれる可能性があります。

もし私たちが良い製造実践を遵守していないことが発見されたら、私たちの運営は損なわれるかもしれない。

栄養補助剤業界の良好な生産実践と不良事件報告要求に関する法規はすでに発効し、そして厳格なサプライヤー資格、成分識別、製造制御と記録保存を含む良好な製造プロセスを採用することを要求した。私たちはまた消費者たちが私たちの製品を使用することに関連した深刻な有害事象を報告することを要求された。もし規制機関が私たちまたは私たちのサプライヤーが規定を遵守していないと認定すれば、私たちの運営は損害を受ける可能性がある。規定を満たしていない場合は行政警告、処罰あるいは行動を招き、私たちがある製品を販売し続ける能力に影響を与える可能性があることを発見した。また、これらの法規のコンプライアンスが増加し、私たちのいくつかの製品の製造コストがさらに増加する可能性があります。私たちはサプライヤーと協力して、それらが合格とコンプライアンスであることを保証するためです。

国内や海外の製品主張や広告に関する法律法規を守らなければ、私たちの業務を損なう可能性があります。

もし私たちが米国連邦貿易委員会や国家法規、あるいは私たちの製品クレームと広告に関する海外市場の法規を遵守できなかった場合、私たちの直接クレームと広告、および私たちがそれに責任を負う可能性のある会員のクレームと広告は、法執行行動と処罰を招き、あるいは他の方法で私たちの製品の流通と販売に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。私たちの会員たちが予想できる財務的成功レベルに関する私たちの声明はまたFTCによって検討され、実行された。私たちの既存市場での会員の活動は、適用される政府の法律や法規に違反すると、私たちが運営する市場で政府や個人が私たちに行動することになるかもしれません。私たちの会員チームの規模を考慮して、私たちは私たちの会員たちが適用された法的要求を遵守することを確実にすることができない。

我々は、会社およびその中間者が業務を獲得または保留するための不正支払いを一般的に禁止し、会社およびその中間者に正確な帳簿および記録を保持することを要求する米国の“反海外腐敗法”(FCPA)を含む反賄賂法律の制約を受けている。近年、米国司法省と米国証券取引委員会は、中国を含むいくつかの我々が業務を行っている国で行われている反賄賂法執行活動が大幅に増加している。例えば、2017年、米国に本社を置く直販会社は、米国証券取引委員会が行っている調査の目標であり、同社の中国での運営に関するいくつかの活動が“海外腐敗防止法”に違反しているかどうかを決定することを発表した。また、2017年、米国に本社を置く別の直販会社は、“海外腐敗防止法”違反が発生したかどうかを確認するため、中国での業務について自発的な調査を実施したと発表した。

私たちの政策は、正確な情報と内部統制を維持することを含む、私たちの従業員と代理人に反賄賂法律を遵守することを要求する。しかし、私たちはこのような行動が私たちの政策と一致しなくても、従業員とエージェントの行動に責任を負うかもしれない。海外腐敗防止法違反の疑いで米司法省や米証券取引委員会の調査を受けると、巨額の費用や気晴らしが生じ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。“海外腐敗防止法”違反または同様の反賄賂法は、契約取り消しまたは失格、および名声損失を含む刑事または民事制裁をもたらす可能性があり、これは、我々の運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは全面的な製品責任保険計画を持っていません。製品責任クレームは私たちの業務を損なう可能性があります。

現在、私たちは私たちのサプライヤーが保証した保険が私たちのいくつかの製品責任クレームをカバーしているかもしれないにもかかわらず、全面的な製品責任保険計画を持っていません。栄養補助食品、化粧品、および他の消費者によって摂取または塗布された製品の営業業者として、様々な製品責任クレームを受ける可能性がある

もし私たちのサプライヤーの製品責任保険が製品責任クレームまたは他の製品責任クレームを保証できなかった場合、または任意の製品責任クレームがそのような保険証書によって提供された保険金額を超える場合、または私たちがメーカーに任意の第三者クレームを提出することに成功しなかった場合、または回収可能なメーカーに対する任意の判決を収集することに成功しなかった場合、私たちは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的に損害を与える可能性のある巨額の金銭損失の支払いを要求される可能性がある。したがって、将来的に十分な保険カバー範囲があることを確保するために、高額な保険料を支払い、高額な賠償を受ける必要があるかもしれない。特に私たちには直接的な製品責任保険がないため、製品責任クレームとそれによるマイナス宣伝は私たちの業務にマイナス影響を与える可能性があります。

知的財産権、情報技術、ネットワークセキュリティリスク

私たちは私たちの知的財産権を保護したり使用することができないかもしれない。

私たちはビジネス秘密、著作権と商標法、従業員や第三者との機密協定に依存しており、これらは私たちの機密情報や商標だけに限られた保護を提供しています。また、私たちが製品を販売するいくつかの国の法律は、中国を含めて、私たちの知的財産権を効果的に保護できないかもしれない。不正コピー、使用、または他の方法で私たちの機密情報、商標、および他の知的財産を盗用することで、第三者が費用を支払うことなく、そのような財産から利益を得ることができるかもしれません。これは私たちの業務、経営業績、そして財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが知的財産権を実行するために法的手続きに訴えると、訴訟手続きは重く、費用が高く、救済措置の不足を招く可能性がある。私たちの知的財産権の使用はまた他人の先行権利を侵害していることが発見される可能性があり、この場合、私たちは侵害使用を停止または修正することを余儀なくされる可能性があり、これは負担が重く高価かもしれない。

私たちは私たちが情報技術システムに依存することに関連した危険に依存して支配されている。

我々の成功は情報処理システムと管理情報技術の正確性、信頼性と正確な使用に依存する。私たちが設計と選択した情報技術システムは、注文入力と顧客請求書の促進、会員記録の維持、購入と会員補償支払いの正確な追跡、会計操作の管理、報告の生成、顧客サービスと技術支援の提供を目的としています。これらのシステムのいかなる中断も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの情報技術サービスが遅延や中断が起こらないという保証はない。これらのサービスの中断または遅延は、十分な時間が継続すれば、私たちの注文を受けることを阻止し、会員が私たちの業務から離れたり、他の方法で私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があります。

システムの中断または障害、ネットワークセキュリティリスク、およびデータ漏洩、または関連法律法規を遵守できなかった場合、私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちは様々な地域で業務を展開し、国際的に適用される会員補償計画のため、私たちの業務は、私たちの情報技術システムの安全と効率的な運営、個人と敏感な業務データのセキュリティに強く依存しています。私たちは会員と消費者と私たちの従業員から支払いデータを含む特定の個人情報を収集する。私たちはまた敏感で独自の業務情報を開発して維持する。どんなシステム障害や中断、セキュリティホール、またはデータ損失は、どんな原因でも、私たちの運営および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

システム中断およびデータ漏洩は、自然災害、意外な技術的事件、または人為的な誤りに起因する可能性があるが、外部または内部の当事者の詐欺または悪意のある行為によるものである可能性もある。他社のシステム、ネットワーク、ソフトウェアと同様に、私たちのシステム、ネットワーク、ソフトウェアは常に、ネットワークセキュリティの脅威と攻撃の目標になり続ける可能性があり、これらの脅威と攻撃は孤立またはランダムな試みである可能性があり、私たちのための複雑で的確な措置である可能性もある。世界各地からの未遂攻撃や侵入の数、強度、複雑さの増加に伴い、システム中断やデータ漏洩のリスクが増加し、特にネットワーク攻撃やネットワークを介して侵入する。私たちに影響を与える重大なシステムの中断やデータ漏洩は私たちの名声を損なう可能性があり、会員が私たちの製品を購入することを阻止し、私たちに対するコストと責任を招く可能性があります。

我々の情報技術システムとデータの安全と完全性を維持するために技術的·行政的保障措置が実施されているにもかかわらず、変化する脅威環境において我々のセキュリティ努力と措置が有効であることは保証されていない。悪意のある行為者や自然災害によるリスクに加え，多くのシステム中断やデータ漏洩は人間の誤りによるものであることが報告されている.したがって，我々にはセキュリティ戦略と強制訓練があるにもかかわらず，我々のシステムやデータは人為的誤りに直面しており，攻撃者に利用可能な脆弱性が生じたり，我々のシステムやデータを意外な被害に直面させたりする可能性がある.また，以下に述べるように，我々の情報技術システムやデータの多くは第三者プロバイダによって管理されており，これらのプロバイダの制御は限られている.私たちは、私たちの技術と行政保障を強化し続け、私たちのシステム、ネットワーク、ソフトウェアのどんな抜け穴も調査して修復するために、より多くの資源が必要になると予想している。

いずれの場合も、ネットワーク攻撃を含む当社の情報システムまたは第三者プロバイダに関連するデータ漏洩または他の重大な中断は、(1)当社のシステムおよびネットワークの正常な動作を妨害し、当社の運営を破壊する可能性があり、(2)不正アクセスおよび廃棄、紛失、盗難、流用、または個人、機密、敏感または他の価値のあるデータまたは他の情報の発行を招き、(3)適用法律、法規および契約条項に違反した適用プライバシー、ネットワークセキュリティ、データ漏洩通知要求を招き、追加の規制審査を受け、可能な罰金を科すことができます。訴訟や関連財務責任は、(4)違反や中断を調査·救済するために多くの経営陣の注意と財務資源を必要とし、(5)私たちの名声を損ない、私たちのメンバー数や収入を減少させ、他の方法で私たちの業務を損なう。上記のいずれの状況の発生も、我々の業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

最後に、私たちが業務を展開する各市場では、プライバシー、データ収集、情報セキュリティに関する多くの法律、法規、その他の義務を遵守しなければなりません。コンプライアンス努力をしているにもかかわらず、私たちまたは第三者サプライヤーはすべての適用された要求を守ることができないかもしれません。“第1 A項参照。リスク要因−我々の業務は，様々な法律，法規，その他のプライバシー，データ保護，情報セキュリティ…に関する義務に制約されている。それは.

我々のシステム，ソフトウェア，データは第三者サーバ上に存在し，これらのサーバの中断や侵入が我々のアクセスを一時的または永続的に中断し，我々の業務を損なうリスクに直面する可能性がある.

我々のシステム，ソフトウェア，データの多くは第三者プロバイダが運営するサーバ上の“クラウド”に存在しており，これらのサーバへのアクセス権限は限られている.私たちは、これらの第三者サプライヤーがもたらすリスクを評価し、私たちとの契約には、私たちのデータおよび私たちが依存するシステムおよびソフトウェアのセキュリティに関する陳述、保証、および他の条項が含まれています。しかし、第三者サプライヤーに影響を与えるシステム中断やデータ漏洩リスクを低減する能力は限られている。さらに、第三者プロバイダへの支払いの任意の遅延または失敗、そのようなプロバイダとのトラブル、または第三者プロバイダとのトラフィック中断または障害は、我々のシステム、ソフトウェア、またはデータの損失またはアクセス中断をもたらす可能性がある。私たちのシステム、ソフトウェア、データは将来、異なる第三者のサーバまたは私たち自身のサーバに転送されるかもしれません。このような移動は、一時的または永続的に私たちのシステム、ソフトウェア、またはデータにアクセスできない可能性があります。このようなチャネルを長期的に失うことは、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に大きな悪影響を及ぼすだろう。

普通株リスク

私たちの産業と市場のせいで、私たちの普通株は特に変動の影響を受けやすい。

直売会社の証券市場価格はずっと大きく変動しており、特にそれらの収入の大部分は中国と/あるいは香港の会社から来ている。これらの会社は株式市場の価格変動を経験しており、この変動は往々にしてそれらの経営業績に比例しない。このような広範囲な変動は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの普通株は取引量と価格の大幅な変動を経験し続けている。これは私たちの普通株の保有者が彼らが望む時に彼らが魅力的だと思う価格で株を売るのを難しくするかもしれない。

我々普通株の公開市場は歴史的に非常に不安定であり、取引量と価格は広範な変動を経験してきた。以下のような要因を含む多くの要因がこのような変動を引き起こす可能性がある

私たちの普通株のこのような市場変動は私たちの株の保有者が彼らが望む時に彼らが魅力的だと思う価格で株を売るのを難しくするかもしれない。私たちの普通株のためにより大きくまたはより流動性のある市場を開発したり維持したりすることは保証されない。

項目1 B。未解決従業員意見

適用されません。

項目2.財産

私たちの会社の本社は香港にあります。私たちは2022年9月に香港で7300平方フィートのオフィスビルを延長しました。レンタル期間は2026年6月に満期になります。2020年6月、カリフォルニア州羅林山荘園4900平方フィートのオフィス空間の賃貸契約を延長しました。賃貸契約は2030年9月に満期になります。私たちの製品が北米でもっと市場を発展させるのを助けるために、カリフォルニア州のローランド高地、ブリティッシュコロンビア州のリッチモンドとニュージャージー州のメトゥソンで小売空間を借りました。私たちは香港と転山不動産のオフィス空間で私たちのすべての業務部門を支援するために使用され、北米小売空間は私たちの主要な報告部門を支援するために使用されている。

レンタルしております7人また、中国業務部門のために複数の支店を中国に設置し、ペルー、日本、台湾、韓国、マレーシア、シンガポール、タイ、インド、ケイマン諸島にオフィススペースを追加しました(これらはすべて私たちの主な報告部門に使用されています)。私たちは中山で中国という工場を借りて、私たちのすべての業務部門に使っています。私たちは第三者と契約を結び、私たちのすべての国際市場で業務を履行し、流通する。私たちは私たちの既存のオフィス空間の状況が良好で、私たちの業務を展開するのに適していると信じている。

項目3.法的手続き

ない。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

我々の普通株は現在ナスダック資本市場(“NHTC”)で取引されており、コードは“NHTC”である。2023年2月27日、ナスダックによると、私たちの普通株の終値は$5.22一株ずつです。

2023年2月27日には90私たち普通株の記録保有者(私たち普通株の利益所有者の数ははるかに多いと思いますが)。

予測可能な未来に、会社は発行された普通株1株当たり0.2ドルの四半期現金配当金を支払う予定だそれは.しかし、将来の任意の現金配当金は取締役会によって全権決定され、会社の財務状況、経営結果、資本要求、および取締役会が関連すると考えられる他の要因に依存する。

第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

業務の概要

私たちは国際直販と電子商取引会社です。当社が管理する子会社は、パーソナルケア、健康、“生活の質”製品を“NHT Global”ブランドで販売しています。私たちの完全子会社は以下の市場で活発な実体業務を持っている：アメリカ、カナダ、ケイマン諸島、メキシコとペルー、香港、台湾と中国を含む大中国、マレーシア、シンガポールとタイを含む東南アジア、韓国、日本、インド、ヨーロッパ。私たちはまた現地サービス提供者との協力を通じて、ロシアとカザフスタンで業務を展開している。当社の地理的地域別純売上高のさらなる資料については、本報告“第8項財務諸表及び補足データ”連結財務諸表付記13を参照されたい。

2022年12月31日までに38，660人の会員により活動しているが，2021年末には45，760名である。もし一人の会員が前年に少なくとも一度は製品を注文したことがあれば、その会員は“活躍している”と思います。私たちの第一の任務は私たちの資源を私たちの最も有望な市場に集中させることであり、これらの市場は私たちが最も将来性があると思う市場であり、私たちの既存のメンバーが関係して潜在的な顧客を募集し、私たちの製品を販売する国、例えば東南アジア、インド、南米、ヨーロッパだと思います。会員を失うことに関連するいくつかのリスクに関するさらなる情報は、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因-私たちは最近多くの会員を失い、私たちの業務…に悪影響を与えている。それは.

私たちの純売上高の約93%はアメリカ以外の子会社から来ており、このうち香港子会社の売上高は前期の純売上高の78%を占めている。我々の海外業務の規模により、経営業績は外貨変動、インフレ率、世界各地の経済、政治、ビジネス状況などの要因のマイナスまたはプラスの影響を受ける可能性がある。また、私たちの業務は様々な法律法規によって制限されており、特に直売活動に関連する法規は、私たちのメンバーの不適切なクレームや活動、必要な製品登録を得ることができないかもしれない不確実なリスクをもたらしています。私たちの業務が適用された法律や法規に適合しているかどうかを評価していくことで、いくつかの潜在的な不適合事項を識別することができ、これらの問題を満足できるように解決しようと努力しています。中国や香港での業務展開に係るいくつかのリスクのさらなる情報については、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因“、より具体的には、”リスク要因-私たちの香港業務が私たちの業務全体の大きな部分を占めているから…“というタイトルの下で、”リスク要因-私たちの香港業務は香港の最近の政治と社会発展の悪影響を受けている…そして“リスク要因-私たちの中国での業務は無数に適用される法律と法規を守らなければならない…”

中国はずっと私たちの最も重要な事業発展プロジェクトであり続けていくだろう。私たちは香港で電子商取引直売プラットフォームを経営しており、中国を含む香港や他の地方の会員に製品を販売することで収入を生み出している。私たちの香港での収入のほとんどは中国の会員に渡された製品から販売されています。別の中国実体を通じて、私たちは中国で電子商取引小売プラットフォームを運営している。私たちはこれらの活動はすべて中国の直売許可証を必要としないと思いますが、私たちは今持っていません。私たちは以前に中国で直売許可証の初歩的な申請を提出しましたが、2019年に中国政府当局は申請を撤回することを提案しました。私たちは、タイミングが再び成熟したと思う時、中国で直売許可証を再申請すると予想している。もし私たちが最終的に中国で直売ナンバープレートを得ることができれば、私たちは中国直売モデル固有の激励措置が次第に私たちの既存の業務を利益にすると信じている。私たちは、中国が直売許可証を取得することによって増加した売上高は最初は実質的ではなく、いずれの場合も設立と維持に必要なサービスセンター、支店、製造施設、認証計画、他の法律要求に関連する高い固定コスト部分によって相殺される可能性があると予想している。私たちがいつ中国で運営される直売ライセンスを獲得できるかどうかは予測できません。成功すれば、いつ直売業務が許可され、このような業務が利益を得るかどうかを予測することができます。

2019年1月、中国政府は健康促進を主張する食品、設備、日用品、小型家電、サービスを販売する会社に重点を置いた100日間の行動を発表した。この運動を担当する中国政府部門は、彼らはその業界の不法行為、特に偽造と不合格製品の製造と販売、および虚偽広告と製品とサービスの健康に有益な誤った声明に打撃を与えていると述べた。この活動は直売会社のビジネス実践に特化していることが知られている。活動中、政府は追加の直売許可証を発行せず、様々な保健製品に品質認証や他の承認を発行せず、業界の監督管理を検討していることを知った。実施以来、この活動および関連する負のメディア報道は、消費者が影響を受けている業界での購入を一般的に減少させているため、私たちの業務に重大な悪影響を与えている。私たちの一部の同業者と同じように、私たちは2019年1月に製品ロード、製品訓練、より大きな会社支援活動のような中国での会員活動を一時停止することを自発的に決定しました。私たちがそうしたのは、百日大行動が中央政府によって大まかに発表され、活動の解釈と実行が省や地方政府に委譲されたことを知っているからである。私たちの業務にとって、各級と司法管轄区政府機関に対する理解と協力を発展させることは私たちの第一の任務だと思います, 省レベルや地方政府がその解釈的指導意見や規則制定を制定·実施したくない場合には、無意識に政府の法執行行動に巻き込まれるリスクを冒している。特定の市場で会員活動のいくつかの制限を緩和することができるようになったが、将来的には会員活動を一時的に一時停止したり、時々同様の行動をとる必要がある可能性があり、このような活動を減少させる時期は、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

100日間のイベントは2019年4月18日頃に満了しますが、イベントが正式に終了したことを示す情報は何もありません。しかし、2019年8月27日、中国政府はこの百日行動を評価することを発表した。審査の一環として、中国の複数の政府機関が百日行動を評価するワーキンググループを構成し、特にある省の衛生市場とその規制に注目していることが分かった。2019年9月には、作業部会がこれらの省のいくつかの組織や政府部門の業績や成果を評価し、様々な改善提案を行っていることを理解している。各省でいくつかの調査事件が開始され、多くの事件の結審に成功し、様々な罰金や処罰が科されていることが指摘されている。私たちはレビュー審査が2019年9月以降も続いていることを知っており、私たちは今回の審査が完了したことを知らない。そのため、保健品会社にとって、中国のビジネス環境は引き続き挑戦的であり、ソーシャルメディアがこのような会社に対して表明したマイナス感情はこの点を悪化させた。私たちは、この活動とその延長と結果(回顧回顧を含む)は、短期的には引き続き中国での業務に負の影響を与えると信じているが、長期的には、不合格製品のサプライヤーが市場から追い出されるにつれて、最終的には私たちと中国の消費者に利益をもたらすだろう。

2019年末または2020年初めには、新冠肺炎がまず中国で発見され、その後世界各地に蔓延している。2020年3月11日、世界保健機関は新冠肺炎疫病を全世界大流行と発表した。疫病の発生により、中国政府はウイルスを制御する強力な措置を実施し、例えば中国の各地区の企業の閉鎖を要求し、公衆集会とある国内旅行を制限した。私たちは中国で大量の業務があり、2022年に私たちの香港での収入の約78%は中国の会員に製品を販売しています。我々が業務を行っている他の国の政府と同様に，中国と香港政府は当時の現地の状況に応じて新冠肺炎を制御するための制限措置を調整し続けているが，これまで中国と香港政府が実施してきた新冠肺炎制御措置は世界で最も制限の厳しい国の一つであることを指摘すべきである。大流行の範囲と影響、および関連する制御措置はまだ確定していないが、私たちは、大流行に対応するための物理的な制限を克服するために、いくつかの製品販売促進とネットライブトレーニングに依存するなど、私たちのいくつかのマーケティング計画を調整する措置を取っている。大流行の間、私たちはまたいくつかの対面会員活動をキャンセルしたり再配置したりした。中国と香港政府は2022年末に全面的な措置を講じて多くの新冠肺炎のコントロール措置を緩和したが、新冠肺炎の疫病が私たちに与える影響の深刻さはウイルスの持続時間と伝播、関連する制御措置を含む未来の発展に依存し、私たちは正確に予測できない。

特に注目すべきは、オミック変異体の香港と中国での伝播に加え、政府が強力な制御措置を実施し、私たちの運営を深刻に混乱させ、2022年の運営業績にマイナスの影響を与えたことだ。今年上半期、私たちの第三者物流サプライヤーは中国で私たちの製品を輸入·流通する際に大きな困難に直面した。しかし、2022年6月初めまでに、中国政府はより厳しい政策を緩和し始め、私たちの第三者物流業者が直面している困難は月末までにほぼ解決されていることが分かった。また、4四半期連続で中国、マカオ、または香港でいかなる対面会員活動にも賛助できなかった後、2022年第3四半期末に中国で対面活動を支援し、現在このような活動をより多く計画している。しかも、私たちはパーティーの規模が限られているにもかかわらず、9月全体で一連のロードショーを行うことができる。状況はやや改善されたが、2022年末まで、中国と香港政府は引き続き強力な制御措置を実施し、私たちの会員との相互作用の能力及び私たちの会員とお互い及びその顧客との相互作用の能力にマイナスの影響を与えた。2022年末、中国と香港政府は全面的な措置を講じて多くの新冠肺炎規制措置を緩和し、これは私たちが中国と香港でより正常な運営を回復させる可能性がある；しかし、このような規制緩和措置が私たちに与える影響とこのような影響が持続的であることが証明されるかどうかを正確に予測するのは時期尚早である。私たちは引き続き私たちの第三者プロバイダの運営への影響を含む、新冠肺炎疫病の財務と運営影響を評価する。“第1 A項参照。リスク要因-流行病、例えば新冠肺炎が大流行, 自然災害、テロ、戦争行為…“それは.

香港の最近の政治·社会発展は、新冠肺炎疫病の影響と政府の関連コントロール措置に加え、香港での業務にも悪影響を与え、2020年に香港での会員会議や活動を停止させた。香港に位置する会員会議と活動は過去ずっと私たちの製品マーケティングと流通仕事の重要な構成部分であったため、この行動は私たちの運営と財務業績にマイナスの影響を与えたと考えられる。これらの事態発展の累積的な影響はすでに私たちの香港業務に悪影響を与え、引き続き私たちの全体業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。“第1 A項参照。リスク要因--私たちの香港業務は、香港の最近の政治と社会発展の悪影響を受けている……“

私たちの香港の純売上高(基本的にはすべて中国在住の会員向け製品から)2022下回りする2021それは.年間純売上高の低下2022今年度の運営損失と、今年度の運営キャッシュフローはマイナスとなった。私たちは短期的に私たちの財政的表現が引き続き不利な影響を受ける可能性があると予想する。

運営説明書プレゼンテーション

私たちの収入は主に製品の販売によるものです。私たちのほとんどの製品は公表された卸売価格で独立会員に販売されています。製品販売は、製品が出荷され、所有権を独立会員に移転する際に確認されます。これは、通常、会員への引渡しが完了した運送業者への納入が完了したときに確認されます。私たちは私たちの返品政策と歴史的経験に基づいて製品返品準備金を見積もり、蓄積します。私たちは会員から運賃を受け取り、運賃収入を純売上高に計上します。我々は，所有権をメンバに移転した後に行う輸送と運搬活動を履行コストとして計算し，契約義務の輸送や運搬活動が発生する前に収入を確認すれば，輸送と運搬コストを計上しなければならない。事件と訓練収入は延期され、事件または訓練が発生した時に確認される。

販売コストには、主に第三者メーカーから購入した製品、当社の海外子会社への製品の輸送、会員への製品の輸送、輸入関税、包装材料、製品印税、原価または原価に近い価格で当社の会員に販売促進材料を販売するコスト、および緩やかな移動または古い在庫の調達が含まれています。販売コストには、調達コスト、受信コスト、検査コスト、倉庫コストも含まれる。

メンバー委員会 私たちの最も重要な費用であり、運営費用に分類される。私たちの給与計画によると、会員は毎週その登録された子会社から手数料を獲得し、通常は自国通貨で支払い、すべての地理市場のオフライン会員ネットワークで製品を購入するために使用される。私たちの中国子会社は、私たちの中国会員が私たちの他の子会社を通じて私たちの報酬計画に参加することができるにもかかわらず、電子商取引小売プラットフォームを維持しています。この“シームレス”補償計画は、ある国に位置する会員が、私たちが業務を展開する権利のある他の国で他の会員を募集することができるようにする。現在私たちの会員には基本的に2つの収入方法があります

私たちの各製品は特定の数量の奨励音量ポイントを指定されています。手数料は毎週の販売期間の個人と団体ボーナス総額に基づいています。配当出来高積分は本質的に製品卸売価格のパーセントである。会員の業務が他の会員の募集成功から他の会員への拡張に伴い、これらの会員は他の会員に製品を販売することで自分の業務を拡大し、会員は拡大しているオフラインネットワークによる購入からより高い手数料を得ることができる。私たちのいくつかの市場では、手数料を得る資格があるため、会員は毎月あるいは他の定期的に私たちの製品を象徴的に購入する必要があるかもしれません。私たちのいくつかの子会社は会員に手数料を得る資格があるように、これらの名義上の購入を必要としません。委員会を決定する際に、メンバ委託可能グループ内に含まれる下りメンバのレベル数は、メンバ直属メンバ数が増加するにつれて増加する。

私たちの現在の給与計画によると、私たちのいくつかの手数料支出は毎週のハード上限ドル金額または製品総売上高の特定のパーセントに制限される可能性があります。いくつかの市場では、手数料はさらに制限されるかもしれない。ある市場では、最大3世代の個人賛助会員の購入に一定のボーナスを支払い、最大7世代の個人賛助会員が稼いだ手数料にボーナスを支払う。会員はまた、私たちが不定期に開催している特定の期間限定セールや試合で追加収入、旅行、その他の賞品を得ることができます。会員手数料は販売組合に依存し、2022年度と2021年度はそれぞれ純売上高の42%と43%を占める。時々、私たちは会員たちを激励するのを助けるために報酬計画を修正して強化するつもりだが、これは会員委員会に影響を及ぼすかもしれない。また、業務や市場開発のためのパフォーマンスベースの合意を締結することも可能であり、特定のメンバーへの追加補償につながる可能性があります。

販売、一般および行政費用には、行政補償および福祉、出張、クレジットカード料金および評価、専門費用、いくつかの占有費用、および他の会社の行政費用(株式補償を含む)が含まれる。また、このカテゴリには、販売、マーケティング、プロモーション費用(製品の知名度向上および会員募集を目的とした会員研修活動および会議の費用を含む)も含まれる。私たちの様々なメンバー大会はいつも毎年同じ時間に開催されるわけではないので、臨時期間の比較はそれに応じて影響を受けるだろう

私たちの国際子会社の本位貨幣は通常現地通貨です。本貨幣資産と負債は貸借対照表日の為替レートで換算し、本貨幣収入と支出は期間の平均為替レートで換算する。株式口座は歴史的な為替レートで換算します。これにより生じる換算調整は直接株主権益に計上される.

わが海外子会社の販売は通常それぞれの現地通貨で取引され、それに関連する毎月会計期間の平均為替レートをドルに換算しています。私たちが第三者メーカーから購入した製品の大部分はドルで取引されています。そのため、我々の売上高と純収益は通貨為替レートの変化の影響を受け、売上高と純収益は通常ドルが弱くなるにつれて増加し、ドルが強くなるにつれて低下する

経営成果

以下の表に示した時期の経営業績が純売上高に占める割合を示す

純売上高

以下の表に示す期間の市場別収入(千単位)を示す

¹アメリカカナダメキシコペルーです

²私たちの香港での収入のほとんどは中国の会員に渡された製品から販売されています。“第1 A項参照。リスク要因です

2022年12月31日までの1年間の純売上高は4910万ドルだったが、前年同期は6000万ドルと1090万ドル減少し、減少幅は18%だった。香港の純売上高は前年比830万ドル減少し、減少幅は18%だった。香港の純売上高のほとんどは中国の会員に製品を販売しているからだ。香港の純売上高が減少したのは、主に中国および香港が2022年12月31日までの年度内に常に新冠肺炎が発生したことに加え、政府が強力なコントロール措置を継続的に実施しているためだと信じている。これらの措置は私たちのメンバーと相互作用する能力と私たちのメンバーがお互いとその顧客と相互作用する能力に深刻な影響を与え、2022年初めに重大なサプライチェーンと流通挑戦を招いた。2022年末、中国と香港政府は全面的な措置を講じて多くの新冠肺炎規制措置を緩和し、これは私たちが中国と香港でより正常な運営を回復させる可能性があるが、このような規制緩和措置が私たちに与える影響とその影響が持続するかどうかを正確に予測するのは時期尚早である。香港の純売上高の減少も2022年の行政費用が前年より低下していることが確認されたためだ。香港と香港での新冠肺炎の発生、および政府がウイルスをコントロールするために実施した関連措置は、商業活動、公衆集会、旅行への制限を含み、引き続き香港の純売上高にマイナス影響を与えると信じている。香港業務を除く純売上高は前年同期比260万ドル、または20%減少した。この低下は，新冠肺炎ウイルスの伝播や中国や香港以外の各市場で制御措置が実施されたことが大きいと考えられる。

2022年12月31日現在、繰延収入は560万ドルで、主に未出荷製品注文と未両替製品クーポンに関する380万ドルと、180万ドルの自動車出荷前払いが含まれている。

毛利

2022年12月31日までの1年間、毛利益は純売上高の74.2%を占めたが、2021年12月31日までの1年間、毛利益は純売上高の75.0%を占めた上記の行政費用収入減少の影響を除いて、2022年の毛金利は2021年よりやや低下し、主に物流コストの上昇によるものである。

手数料費用

2022年12月31日までの年間手数料は純売上高の42.2%を占めているが、2021年12月31日までの1年間は純売上高の42.6%を占めている上記の行政費用収入減少の影響を除いて、補充奨励費用が減少したため、2022年の手数料が純売上高に占める割合は前年よりやや低下した。

販売、一般、行政費用

2022年12月31日までの年間販売、一般、行政費は1600万ドルであるのに対し、2021年12月31日までの年間は1780万ドルである。販売、一般、行政費用が190万ドル減少したり、10%は、2021年6月に重大なイベントが開催されたため、主に低い専門的およびクレジットカード料金、および2022年の活動コストが低いためである。しかし，販売，一般，行政費が純売上高に占める割合は2021年の純売上高の29.8%から2022年の32.6%に増加しており，これは主に相対固定コストが2022年の低水準の純売上高に及ぼす影響によるものである。

所得税

2022年12月31日までの年度確認所得税の支出は289，000ドルであるのに対し，12月31日までの年度は425，000ドルであるer 31, 2021それは.2021年の税引当金は，主に世界無形低税収入(“GILTI”)計上の影響により，2020年12月31日までの年度に関するGILTIに関する配当真リターン確認の所得税優遇と，2020年12月31日までの年度から2016年12月31日までの年度に生じる純営業損失により確認された永久収益を相殺したものである同社の2022年12月31日までの年度の実質税率が2021年12月31日までの年度と異なるのは、主に2022年12月31日までの年度内に海外業務収入が減少し、純営業損失繰越から利益を得ていないためである。

流動性と資本資源

2022年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物の総額は6970万ドルです。2021年12月31日から2022年12月31日までに現金と現金等価物の総額が1420万ドル減少したのは、主に経営活動で使用された現金と2022年に支払われた配当金によるものである。すべての原始満期日が3ヶ月以下の高流動性投資は購入時に現金等価物であると考えられる。2022年12月31日現在、私たちは5680万ドルの売却可能な投資が現金等価物に分類されている。また、現金と現金等価物には、中国国内で外国為替規制されている銀行が保有する420万ドルが含まれている。

2022年12月31日現在、流動資産と流動負債の比率は3.79対1.00であり、57.1ドルがあります 100万ドルの運営資金です2021年12月31日までの運営資金と比較して、2022年12月31日現在の運営資金は1170万ドル減少した。

2022年の運営で使用される現金は490万ドル、2021年の運営で提供される現金は100万ドル。2022年の業務キャッシュフローが減少した要因は、前年に比べて2022年に受注した製品注文が減少したことだ。

2022年と2021年、投資活動で使用された現金総額はそれぞれ14.3万ドルと22.5万ドルだった。

2022年から2021年までの融資活動のための現金は、普通株式1株当たり0.2ドルの四半期配当金のみを含み、1期間当たり合計910万ドル。2022年12月31日に続き、取締役会は2023年2月6日に別の四半期の現金配当金を発表し、1株当たり普通株0.20ドルを発行した。配当は2023年3月3日に2023年2月21日に登録された株主に支払われる。W予測可能な未来には、発行された普通株1株あたり0.20ドルの四半期現金配当金が引き続き支払われる見通しだそれは.しかし、将来の任意の現金配当金は取締役会が一任し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、および取締役会が関連すると考えている他の要素に依存するだろう。

2016年1月12日、取締役会は2015年7月28日に初めて承認した会社株買い戻し計画を1，500万ドルから7，000万ドルに増やすことを承認した。任意の買い戻しは、取引法第10 b-18条を含む、適用されるすべての証券法律および法規に基づいて行われる。買い戻し金額の全部または一部について、会社は、これらの購入を促進するために、取引所法案の規則10 b 5-1に適合する1つまたは複数の計画を締結することができる。株式買い戻し計画は、会社に特定数の株を購入することを要求せず、時々一時停止や停止する可能性がある。2022年12月31日現在、7000万ドルの株式買い戻し計画では、関連する推定所得税が含まれている2190万ドルが将来的に購入できる。

私たちは、現金と現金等価物の支援の下で、私たちの既存の内部流動資金と運営からのキャッシュフローは、正常な業務運営に資金を提供し、予測可能な未来における私たちの財務的約束を満たすべきだと信じている。

私たちはどんな重要な未使用流動資産源も持っていない。必要であれば、資本市場からより多くの資金を調達しようと試みるかもしれないが、現時点では必要ないと考えられている。

私たちの第一の任務は、私たちの資源を私たちの最も重要な市場に集中して投資することであり、これらの市場は私たちが最も重要だと思う市場であり、私たちの既存のメンバーが潜在的な顧客を募集し、私たちの製品を販売することに関係があるかもしれない国、例えば東南アジア、インド、南米、ヨーロッパでもある。我々は引き続き大陸部の中国実体に投資し、中国を拠点とする製造能力を構築し、国民の私たちのブランドと製品に対する認知度を高め、より多くの中国製製品を調達し、チェーンサービスステーションを設立し、より多くの健康生活方式センター或いは支店を開設し、地元従業員を増加させ、及び未来の中国直売ライセンス申請のために地元人員とその他の要求を増加させる。

重要な会計政策と試算

当社の主要会計政策要約は、本報告書総合財務諸表付記1“第8項財務諸表及び補足データ”に掲載されています。アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って財務諸表を作成し、合併財務諸表の日付の資産及び負債額及び又は有資産及び負債の開示、並びに報告期間内の収入及び支出の報告額に影響するように管理層に推定及び仮定を要求する。重大な推定数を決定する過程は具体的な事実であり、歴史経験と現在と予想される経済状況を考慮する。予想と実際の結果との間に大きな違いがあれば，将来の業務結果が影響を受ける.

重要な会計政策と推定は、私たちの財務状況と経営結果を記述するために重要な意義を持つ政策と推定と定義され、管理層が最も主観的な判断を必要とする政策と推定と定義されている。経営陣は、我々の重要な会計政策及び推定は、収入確認に関する政策及び推定、並びに会員手数料及び所得税に関する負債を決定するための政策及び推定であると考えている。

収入確認すべての収入が契約下の表現義務を履行する際に確認され、香港で独立販売されている製品クーポン券が含まれています。製品が出荷され、所有権が独立メンバーに移転された場合、製品販売を記録します。会員への製品販売は、会員への出荷を完了した運送業者(通常“F.O.B.出荷先”と呼ばれる)の納品が完了した場合には、所有権と損失リスクが引受人に移行することを規定している会員契約に基づいて行われる。私たちは主に会員が注文する時にクレジットカードで支払いを受けます。一般返品権利を除いて、私たちの販売手配には検査権や顧客受入権条項は含まれていません。受け取った未出荷製品注文と未両替の製品クーポン券は繰延収入と記載されています。このような金額は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ380万ドルと650万ドル。会員からの運賃は純売上高に含まれています。出荷に関するコストは販売コストに含まれています。事件と訓練収入は延期され、事件または訓練が発生した時に確認される。

しかも、繰延収入には自動車出荷注文の前払いが含まれている。ある市場では、会員の累積手数料収入が一定の敷居に達した場合、会員の毎週手数料の一定割合は前金として差し押さえられ、前金の累積金額が会員があらかじめ選択した自動出荷セットを支払うのに十分であれば、自動出荷注文に適用される。このような前金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれ180万ドルと190万ドルである。

手数料の費用。独立会員は毎週の販売期間の個人と団体ボーナス総額に基づいて手数料を稼ぐ。私たちの各製品は一定の数量の奨励点数が指定されています。基本的に製品の卸売価格の一パーセントです。私たちは手数料を稼ぐ時に手数料を取り、関連する収入を確認する時に手数料を支払います。普通毎週の販売期間が終わった後二週間に製品販売手数料を支払います。

独立メンバーはまた、指定された奨励期間内に、ある資格条件を満たすことによって奨励を受けることができ、奨励期間は数週間から1年まで様々である可能性がある。個々の報酬については、資格認証の総数および各資格認証の予想コストを推定し、資格期間全体にわたってインセンティブに関連するすべてのコストを累積する。資格期間内に、より多くの情報を得るにつれて、資質とコストの見積もりを定期的に審査·更新します。このようにして生じる総コスト変化は、残りの資産期間内に確認される。特に長期的な販売促進·インセンティブ措置(最長1年)は、不確定な最終コストを招く可能性がある。2022年12月31日と2021年12月31日までの累計手数料総額は、それぞれ290万ドルと360万ドルで、私たちの国際認可インセンティブ計画や他の補充計画の見積もりコストが含まれています。

所得税。 繰延所得税は，一時的な差額の回収または決済が期待される年度について，定められた法定税率で資産および負債の財務報告および課税基準との差額で確認される。私たちは、任意の繰延税金資産が将来の収益を実現する可能性を評価し、繰延税金資産の一部または全部が実現できない可能性があると考えた場合に評価値を記録します。繰延税金支出または収益は、繰延税金資産と負債の変化の結果である。私たちの税務立場の技術的優位性に基づいて、私たちの立場が税務機関の審査後に維持される可能性が高いと判断すれば、税金優遇を確認するかもしれません。これらの推定の複雑さは、税法の適用可能性を予測し、これらの時期の納税申告書を完成して提出する前に達成される可能性が50%を超える最大利益について判断することを要求する。2022年12月31日現在、米国の繰延税金資産に対する推定手当はありません。私たちはある海外司法管轄区で推定免税額を維持していますが、全体的に税務損失が発生します。経営陣が繰延税金資産がより顕在化する可能性があると信じている場合、推定免税額は減少するだろう。評価された免税額のどんな減少も未来の所得税の支出を減らすだろう。

所得税の支出は私たちが運営するすべての管轄区域の法定税率にかかっている。資本返還活動の結果として，我々が現在割り当てていない海外収益の一部は，我々の非米国子会社による無期限再投資とはみなされなくなることを決定した。米国政府が2017年に公布した“米国減税·雇用法案”(略称“税法”)は、外国子会社のある国内に送金されていない収益に一度送金税を徴収し、1986年以降に現金形式で保有した海外収益に15.5%の税を徴収し、1986年以降の他の収益すべてに8%の税率を課すことを求めている。地域税収制度を採用しているため、米国会社の株主の10%が受け取った適格配当金のどの外国由来部分も米国連邦税を免除することができるため、将来のいかなる送金が私たちの有効税率に与える影響は最小である。国の所得税の目的で、外国子会社の需要を定期的に再評価し、必要に応じて無期限再投資主張を更新していきます。ある程度、追加の海外収益は永久再投資とはみなされず、適用される米国州会社の税率で追加所得税を確認する予定だ。2022年12月31日現在、将来国内に送金される収益を記録していない国は、2022年12月31日現在、すべての収益のうち無期限再投資とみなされていない部分が国内に送金されているからだ。現在の年間収益の50%を超えるすべての未分配収益は、2022年12月31日から無期限再投資される。

アメリカコロナウイルス援助、救済と経済安全(CARS)法案は2020年3月27日に公布された。CARE法案の公布は，新冠肺炎の影響を受けた会社に税収減免を提供するためである。その他の広範な変化に加えて，CARE法案は2017年後から2021年までの納税年度による純営業損失を5年の繰越期とすることを許可しており，税法公布による税率差を有効に利用している。2020年12月31日までの納税年度の繰越による税率差による純営業損失により，2021年までに84，000ドルの税収割引を受けた。

同社は米国財務省と国税局が2022年1月4日に発表した最近決定された米国の税収法規を分析した。これらの規定は、控除可能な外国税額を決定し、米国所得税を控除できる外国税額を制限することを含む、外国税控除制度の各構成要素を徹底的に改革した。これらの規定は一般的に2022年3月7日に施行されるが、いくつかの規定はトレーサビリティがあり、会社がある外国の税収控除を申請する能力を制限する可能性がある。会社はまだ新規定の全面的な影響を分析しているが、会社はこれらの最終規定が会社の財務諸表に実質的な影響を与えないと予想している。

私たちは中間報告期間ごとの財政年度全体の実際の税率を推定し、この推定された実際の税率に基づいて四半期に計上された税金を記録する。通年のこの見積もり税率は、当社の業務の変化、わが社の構造の変化、地域の組み合わせと収入金額の変化、適用される税収法律法規、税務機関とのコミュニケーション、および私たちの見積もりと実際の年度の税前収入レベルによって変化する可能性があります。私たちは年初から現在までの支出が予想される年間税率と一致するように、推定税率が変化した報告期間内に所得税の準備を調整した会社の2022年12月31日までの年度の有効税率が2021年12月31日までの年度と異なるのは、2022年12月31日までの1年間で海外業務収入が減少し、2021年に“CARE法案”に反映された純営業損失の繰越の恩恵を受けなかったためである。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

より小さな報告会社が規則を開示することには適用されない。

自然健康トレンド会社です。

合併貸借対照表

(単位：千、共有データを除く)

連結財務諸表の付記を参照。

自然健康トレンド会社です。

連結業務報告書

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

連結財務諸表の付記を参照。

自然健康トレンド会社です。

総合総合収益表(損益表)

(単位：千)

連結財務諸表の付記を参照。

自然健康トレンド会社です。

合併株主権益報告書

(単位：千、共有データを除く)

連結財務諸表の付記を参照

自然健康トレンド会社です。

統合現金フロー表

(単位：千)

連結財務諸表の付記を参照。

自然健康トレンド会社です。

連結財務諸表付記