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カタログ表

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

x1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

o1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

手数料書類番号0-54433

MARIMED Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州						27-4672745
(明またはその他の司法管轄権会社や組織)						(税務署の雇用主識別番号)

大洋路10号

ノーウッド, 体積量02062

(主な行政事務室住所)

781-277-0007

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

登録された各取引所の名称

ありません

適用されない

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：

普通株で、額面は.001ドルです

(クラス名)

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。

はい、そうですo 違います。x

登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。

はい、そうですo 違います。x

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうですx違いますo

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうですx違いますo

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小報告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください


o大型加速ファイルサーバ			x ファイルマネージャを加速する
o非加速ファイルマネージャ			x規模の小さい報告会社
			x新興成長型会社

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守するo

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われるo

証券が当該法第12(B)条に基づいて登録されている場合は、届出書類に登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを明記してくださいo

再選択フラグは、これらのエラーのより真ん中のいずれかが再記述されているか否かを示し、すなわち、登録者の任意の実行幹事が関連回復中に受信した報酬ベースの補償を第240.10 D-1(B)条に基づいて回復分析するo

再選択マークは、登録者が空殻会社であるか否かを示す(同法第12 b-2条で定義されている)o 違います。x

2022年6月30日現在，登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日であり，終値を参考にして計算された非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は#ドルである130.7百万ドルです。

2023年3月1日現在、発行者は未返済のものがございます341,476,521普通株は、一株当たり0.001ドルの価値があります。

引用で編入された書類

登録者は，2023年株主総会の最終委託書の一部について引用的に本年度報告のForm 10−K第3部に組み込む。このような依頼書は，登録者が2022年12月31日までの財政年度の120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

カタログ表

カタログ


		ページ
第1部
プロジェクト1	業務.業務	2
第1 A項	リスク要因	7
プロジェクト1 B	未解決従業員意見	15
プロジェクト2	属性	15
第3項	法律訴訟	17
プロジェクト4	炭鉱安全情報開示	18
第II部
第5項	登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入	19
プロジェクト6	選定された財務データ	19
第七項	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	19
第七A項	市場リスクの定量的·定性的開示について	27
プロジェクト8	財務諸表と補足データ	28
プロジェクト9	会計と財務情報開示の変更と相違	67
第9 A項	制御とプログラム	67
プロジェクト9 B	その他の情報	68
プロジェクト9 C	検査妨害に関する外国司法管区の開示	69
第三部
第10項	役員·幹部と会社の管理	70
プロジェクト11	役員報酬	70
プロジェクト12	特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項	70
第13項	特定の関係や関連取引、取締役の独立性	70
プロジェクト14	チーフ会計士費用とサービス	70
第IV部
プロジェクト15	展示品と財務諸表の付表	71
プロジェクト16	表格10-Kの概要	71

前向き情報に関する警告的声明

このForm 10−K年度報告書には、改正後の1933年証券法第27 A節と改正された1934年証券取引法第21 E節に適合する前向き陳述が含まれている。これらの陳述はリスクと不確実性に関連しており，我々の実際の結果は本稿で議論した結果とは大きく異なる可能性がある.これらの陳述は、将来に対する私たちの期待、信念、意図、または戦略に関する陳述を含み、会社は、“予想”、“期待”、“推定”、“可能”、“はず”、“会議”、“計画”、“予測”、“計画”、“計画”、“将”、“信じる”などの言葉またはフレーズによって表され、“ビジネス記述を含む同様の言語：“リスク要因”と“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”，および本年度報告10−K表の他の部分で検討した内容。同社の展望的陳述は現在把握している情報に基づいており、会社はこれらの前向き陳述に反映された仮説と期待が合理的であると考えている。会社には、法律の要求がない限り、これらの前向きな陳述に対するいかなる改正も修正または更新する義務はない。これらのリスクと不確定要素を考慮して、これらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に警告する。本10-K表に含まれる非歴史的事実の陳述は前向き陳述であり、1995年に個人証券訴訟改革法によって作られた“安全港”の制約を受けている。

明確な説明または文脈に別の要求がない限り、本明細書の用語“MariMed”、“会社”、“私たち”および“会社”は、MariMed Inc.，デラウェア州の会社を意味し、適切な場合には、その子会社を指す。

カタログ表

第1部

プロジェクト1.ビジネス

会社の概要

私たちはアメリカの多くの州の大麻事業者で、マサチューセッツ州ノーウッドに本部を置き、私たちの質の高い製品、私たちの行動と私たちの価値観を通じて毎日の生活を改善することに力を入れています。私たちは種子を開発、所有、管理し、国が許可した最先端の規制規定に適合した施設を販売し、医療用と成人用大麻の栽培、生産、配布に使用している。私たちは私たちの独自の品種と配合を利用して、私たち自身の良質な大麻花、濃縮物、可食性、その他の正確な用量の製品ブランドを創造し、開発し続けてきた。私たちはまた国内市場で私たちの独自ブランドと他のトップクラスの大麻製品を許可した。

私たちの普通株はOTCQXとカナダ証券取引所で取引され、株式コードはMRMDです。

会社の歴史記録

2014年、私たちはコンサルティング·不動産管理会社として大麻業界に参入し、私たちの顧客調達国が発行した大麻許可証を代表して、これらの新たに許可を得た会社にレンタルした大麻施設を開発し、その大麻業務のすべての面で業界トップの専門知識と監督を提供した。

2018年、私たちは高成長州でコンサルティング企業から大麻ライセンスの直接所有者と事業者に転換する戦略決定を下した。この移行の鍵は、私たちの顧客を獲得し、強化することであり、私たちは、彼らの大麻許可証の確保、優れた模範的な施設としての発展、彼らの業務に資金を提供し、業務や会社の指導を提供することを含む、これらの顧客の成功に重要な役割を果たしている。私たちは複数の州のある顧客業務の買収と統合に成功しており、これらの業務を管理してきた経験は、これらの業務の持続的な成長を管理するために必要なスキルと専門知識を提供してくれたと信じている。

私たちの歴史を見て、私たちは独自のブランド、プロセス品質の大麻花、濃縮物、食用製品、および他の正確な用量の製品を作りました。これらの製品は多くの州で受賞し、売れています。私たちのブランドの組み合わせは独自の栽培と加工プログラムを採用し、最も厳格な品質標準に従って、市場の空白を埋め、現在の大麻消費者に必要な特定の効果を満たす。私たちは進行中の研究開発に投資し、将来的に新しい革新的な製品を発売し続けるつもりだ。

今日、私たちは法規の要求に合った最先端の大麻栽培と加工施設を経営して、私たち独自の高品質のブランド大麻消費製品を栽培して製造しています。私たちは卸売市場を通じて製品を他の大麻許可証所有者が経営する数百軒の薬局に分配した。私たちは自分の薬局も経営しています。これらの薬局はその優れた顧客サービスと製品選択で認められています。これらの薬局は私たち自身の製品と他の大麻許可証保有者が販売した製品を販売することで収入を生成する。

私たちは専門の販売チームを利用して、私たちの製品を他の大麻許可証保有者が経営する薬局を代表する卸売バイヤーに販売します。私たちの薬局の顧客が大麻を購入する理由の一つは痛みとストレスを緩和し、より良い睡眠を促進し、他の健康と保健需要を満たすことです。お客様のロイヤルティ計画、デジタル広告、店内展示、広報など、私たちの製品の販売を推進するために様々なマーケティング戦略を展開しています。

私たちは許可、管理費、そして不動産収入から追加収入を得る。これらの収入は、2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ私たちの総収入の約6%と11%を占めている。私たちが買収·統合して許可、管理、施設レンタル料を支払ってくれる顧客業務に伴い、この収入は低下しています。

私たちの戦略成長計画は

私たちは引き続き私たちの戦略成長計画を実行することに集中して、優先的に展開する活動は：

•私たちが現在業務を行っている州では、製品供給を増やし、マーケティング活動を通じて知名度を高め、これらの州でより多くの資産を開発し、有機的に収入を増加させる

•新しいライセンス申請および/または既存の大麻事業の買収によって、私たちの足跡を高成長の合法的な大麻州に拡大し、

•私たちが受賞したブランドを生産·流通することで合格した戦略パートナーに与えるか、生産と流通許可証を取得することで収入を増加させる。

カタログ表

私たちの競争優位は

私たちは、私たちの以下の分野での利点は、いくつかの競争優位性と、私たちの戦略計画を成功させるために必要なツールを提供してくれると信じています

経験豊富な管理

私たちの経営陣は大麻業界の中で最も経験が豊富で、勤務期間が最も長い会社の一つです。私たちの何人かの幹部チームのメンバーは、私たちの総裁とCEO、最高経営責任者、経営責任者を含めて、この業界で10年以上働いてきた。我々の指導チームは，大麻許可証の申請に成功し，大麻業務や施設の発展を監督し，資金調達と施設の購入と開発，各州政府が制定した法規(すべての環境や社会管理要求を含む)に従って業務を展開し，業界内で業務の創出と発展にかなりの成功を収めた。また、新たな首席財務官、新たな小売販売副総裁、新たなマーケティング·研究開発副総裁の加入に伴い、我々の幹部チームの深さと広さが大幅に増加した。これらの新幹部は豊富な経験と専門知識を持ち、私たちの役員チームと会社全体の実力を高めている。

大規模大麻細工

我々は巨大な世界的遺伝子バンクを持ち，実際に実践している“手栽培”方法を利用して，最新の技術を組み合わせて高品質の大麻花を栽培し，良質な大麻製品を創造している。私たちのすべての植物は私たちが訓練した従業員が単独で世話をして、専門の部屋で栽培しています。これらの部屋はカスタマイズされた暖房エアコン、照明と養分を備えていて、特定の花品種を栽培し続けるために設計されています。私たちの独自の栽培、漬け、加工方法は、大多数の卸売競争相手よりも高い価格で私たちの製品を売ることができます

卓越した小売顧客サービス

私たちは今日の大麻消費者たちが快適さ、教育、そして楽な買い物体験を求めていると信じている。このような点で、私たちの薬局は模範といえる。私たちは一連の最高品質のブランドと製品を企画して、美しいデザインの高級環境でそれらを販売します。私たちは、ショッピング体験全体で優れた顧客サービスを提供するために、小売業者研修や、店内ディスプレイに表示された製品プログラミングに投資しています。マサチューセッツ州では、宅配のオプションで私たちの店内業務を補充します。国家法規が許可されると、私たちは他の市場で同じことをするつもりだ。

科学技術革新

私たちは大麻や大麻注入に適した製品の栽培、蒸留、生産、包装、保護、流通に適した最新の科学およびプロセスを決定し、検討するために努力している。私たちは最高品質の大麻品種と遺伝学を得た。著者らは成熟した消費財(“CPG”)の研究開発方法と独自加工技術を利用して革新製品を創造し、市場の空白を埋め、市場間の一致性を確保した。

独自·良質ブランドの組み合わせ

私たちはすでに独自のハイエンドブランドの正確な用量、大麻を注入する製品を開発し、現在大麻の合法的な州で流通している。私たちの製品は最も流行っている消費形式があります。全花、予巻花、蒸気箱、濃縮液と可食性食品を含みます。私たちは現在の大麻消費者が求めている効果を満たすために、私たちのブランドの組み合わせを拡大し続けるつもりだ。

私たちのポートフォリオにはいくつかの受賞ブランドが含まれており、これらのブランドは市場で最も売れているブランドです。これらには

•自然遺産良質なマリファナの花と濃縮物のブランドです

•ベティの“エディー”大麻、サプリメント、栄養豊富な果物の咀嚼、より良い睡眠、痛みの緩和、ストレスの緩和などを提供します。♪the the theベティの“エディー”Lineには、アイスクリームブランドEmack&ボリオ‘sと協力して開発された限定大麻アイスクリームも含まれている

•バービーが焼けた柔らかい歯ごたえのあるベーカリー食品とホットチョコレートの混合物；

カタログ表

•細動：高エネルギー+旅行中に離散的に消費するために、大麻を注入するエネルギー粉末飲料混合物

•カルム核融合そしてK Fusionマリファナを噛むことができるミントチップ

•内部.内部花、サイダー、食用ブランドです。

当面と未定の操作

過去数年間、私たちは私たち自身の運営施設に投資し、新しい許可証を申請して取得し、私たちのブランドの組み合わせと私たちの小売·卸売ネットワークを強化し、拡大するために新しい資産を買収した。私たちは現在6つの州で合計20個の大麻許可証を持っている。私たちの投資と拡張計画は、私たちがより多くの市場シェアを奪取し、私たちが業務を展開している州でより強力な存在を提供することができると信じている

完全に垂直な種子から販売までの大麻会社として，私たちが運営している州ごとに収入と利益を最大化する最大の機会を提供してくれたと考えられる。これまで、私たちはメリーランド州、マサチューセッツ州、デラウェア州で所有または管理されている業務は完全に垂直です。私たちは2023年に新しい栽培と加工施設を開設し、イリノイ州で完全垂直を実現する予定だ。

私たちが現在展開している業務は以下の通りです

マサチューセッツ州

マサチューセッツ州には成人用大麻プログラムもあれば、医療用大麻プログラムもある。マサチューセッツ州大麻制御委員会(CCC)のデータによると、2022年には同州大麻市場の総売上高は18億ドルを超えると予想され、2025年には26億ドル(ソース：MJ Biz Factbook)に増加すると予想されている。

私たちは1万平方フィートの万能薬の健康-ミドルバーラーのブランド薬局およびニューベッドフォードの7万平方フィートの栽培および生産施設。

私たちは私たちの製品に対する高い需要を満たすために、私たちの新しいベッドフォード工場を拡大して、私たちの生産能力を高めるつもりです。我々の自然遺産例えば、花と濃縮品ブランドはこの州で一番売れているブランドで、私たちは定期的にすべての利用可能な在庫を販売します。

私たちは2023年上半期にボストン北岸ベフリーにある新しい薬局の成人使用業務を開始したいです。この薬局は2022年の資産購入の結果だ。2023年2月、マサチューセッツ州クイーンシーにある医療許可垂直マリファナ事業者Ermont，Inc.(“Ermont”)の運用資産を買収する意向があることを発表した。今回の買収はCCCの承認を待たなければならず、マサチューセッツ州で3番目の薬局を提供してくれ、州法規が許容する最大限の建設を基本的に完成させるだろう。私たちはまたこの薬局のために成人使用許可証を申請するつもりだ。

全面的に運営すれば、私たちの小売店はマサチューセッツ州東部のすべての大麻消費者に到着しやすいと予想されます。また、2023年初めの買収結果として宅配サービスを提供する予定である(以下、最近の発展を参照)。

イリノイ州

イリノイ州には成人用大麻プログラムもあれば、医療用大麻プログラムもあります。イリノイ州金融·専門監督部門のデータによると、同州は2021年の合法大麻販売総額が18億ドルで、2020年より100%以上増加し、当時同州が初めて成人用大麻を合法化したと報告している。1300万人近くの人口を持つイリノイ州は米国で最も大きく、成長が最も速い大麻市場の一つである。

私たちは4つを経営していますすくすくと育つケンタッキー州の境界に近い大都会の成人薬局と、山の成人薬局を含む州のブランド薬局。バーノン；アンナとハリスバーグの薬局は、それぞれ医療と成人顧客にサービスを提供している。この四つの場所はミズーリ州、ケンタッキー州、インディアナ州とテネシー州を含む南イリノイ州と周辺州の大多数の住民に便利な交通手段を提供しました。私たちの五番目の薬局はインディアナ州の国境近くにあるキャシーで、2023年に開業する予定で、これは2022年8月に買収した結果です

2022年5月、イリノイ州で完全に垂直な方向に重要な一歩を踏み出し、工芸栽培“卸許可証”の買収を完了した。その後マンタ山で4万平方フィートの建物を購入しましたバーノン、そこには栽培と加工施設があるだろう。私たちは工場運営開始時に私たちが受賞したブランド製品を全州で販売する予定で、2023年に運営を開始し、2024年から全州で私たちのブランド製品を栽培、生産、卸売りする予定です。

カタログ表

メリーランド州

2022年、私たちはメリーランド州で完全な垂直を達成した。まず、2022年4月にお客様のKind Treateutics USA Inc.(“Kind”)の買収と統合を完了しました。買収した栽培、生産、卸売業務は、ヘッグストンの18万平方フィートの施設に位置する良質なブランド大麻の花、濃縮物、蒸気、および食用製品を販売しています。その後、私たちの業務は私たちの開業とともに拡大しました万能薬の健康-アナポリスのブランド医療薬局は、2022年10月に運営を開始した。

メリーランド州では，2022年11月の国民投票後，2023年に成人用大麻を含む販売に拡大することに成功した医療用大麻計画を運営している。メリーランド州医療大麻委員会のデータによると、同州は2022年に5.11億ドルを超える医療大麻販売収入を創出し、15万人近くの登録医療大麻患者がいる。620万人の人口を有するメリーランド州大麻プロジェクトは，米国のすべての合法的な医療大麻プロジェクトの中で，登録医療消費者，発症率，使用率，1人当たり支出が最も高い。

デラウェア州

デラウェア州衛生·社会サービス部のデータによると，デラウェア州の医療用大麻計画は2万人以上の免許を有する患者に発展している。第三者業界データによると、同プロジェクトは2022年に約3700万ドルの売上を創出した。

私たちはデラウェア州の長期顧客First State Compensation Center(“FSCC”)に全面的な管理と不動産サービスを提供しています。私たちはFSCCがデラウェア州で史上初めて医療用大麻許可証を販売する種子を取得するのを手伝った。今日、FSCCはこの州にある11個の大麻許可証のうちの2つの下で運営されている。

私たちはこの州で多くの施設を開発し、現在FSCCにレンタルしています

•ウィルミントンにある47，000平方フィートの栽培施設と薬局

•ウィルミントンにある8000平方フィートの生産型キッチンが、2022年にオープンした

•ミルフォードにある10万平方フィートの栽培施設が2022年に運営を開始しました

•ルイスの4，000平方フィートの薬局です

FSCCは2022年にこの州で最も売れている食用ブランドの許可と流通を開始した。

ミズーリ

ミズーリ州では2022年11月の国民投票後，2023年2月に成人用大麻を含む販売に拡大することに成功した医療用大麻計画を運営している。ミズーリ州衛生·高級サービス部(DHSS)のデータによると、2021年、同州医療用大麻計画の最初の年間で2.1億ドルの大麻販売が発生した。ミズーリ州の医療大麻プロジェクトは600万人以上の人口があり，登録されている医療大麻患者は16万人を超えている。MJBizDailyによると、初年度の成人用品の売上高は5億5千万ドルに達すると予測されている。

2022年9月に発表された管理契約の結果として、2023年からミズーリ州でしばしば受賞した大麻注入食品の組み合わせを販売する予定で、カンザスシティ近くの新しい生産キッチンでこれらの製品を生産する予定で、私たちはこの台所を開発し、管理しようとしています。また、ミズーリ州卸売業者と栽培業者の許可を得ることで合意しており、ミズーリ州のすべての必要な承認を得ることを条件に、2023年に承認される予定です。

オハイオ州

オハイオ州では1200万人近くの人口を有するこの州で15.9万人を超える活発に登録されている医療用大麻プロジェクトが実施されている。オハイオ州商務部のデータによると、2022年の医療用大麻の売上高は約4.79億ドル。

2022年5月にオハイオ州薬局委員会が発行する臨時薬局免許を取得したため、2023年にティフィンで新しい薬局の運営を開始する予定で、ティフィンはトレド南部に位置し、ティフェン大学の所在地でもある。

カタログ表

最新の発展動向

私たちは最近いくつかの発展があり、私たちはこれらの発展が私たちの戦略成長計画の実施に重要だと考えている

•2023年1月17日、私たちは2人の幹部が加盟し、小売と卸売収入および製品革新の推進を支援することを発表した：マット·トルボが私たちに加盟し、小売販売副総裁を務め、ジェイ·オマリーが私たちに参加し、マーケティングと研究開発副総裁を務めた。

•2023年1月24日、私たちはシカゴ大西洋管理有限公司と融資と保証協定(“信用協定”)を融資者の行政代理として締結した。信用協定で得られた金はイリノイ州の新栽培と加工施設の拡張を完成し、ミズーリ州の新加工台所の建設を完成し、マサチューセッツ州とメリーランド州の現有の栽培と加工施設を拡大し、ある資本支出に資金を提供し、Kind買収によるKind Treeutics売り手手形を全額返済する。残りの残高はマサチューセッツ州クイーンシー、イリノイ州キャシー、オハイオ州ティフェンでの買収を含む買収に使用される予定だ。

•2023年2月21日、前述したように、マサチューセッツ州クイーンシーにおけるエモントの運営資産を買収する意向があると発表した。

競争

私たちが現在運営している市場では、他の完全に垂直な多州事業者(“MSO”)と競争している。私たちは私たちが最初から有機的に業務を構築した経験が、私たちが他のMSOとは異なる重要な要素だと信じている。私たちはお客様の業務の開発と管理に成功し、その後、これらの業務を買収·統合し、私たち自身のブランドやブランド製品を作成し、設立以来コア管理チームを保持してきました。他のMSOが調達した資本ははるかに多いにもかかわらず，それらは通常，それと直接経営関係のない売手から許可を得た業務を買収する.私たちの方法はより費用対効果があり、リスクがより小さく、プロセス、人員、運営理念と文化のよりシームレスな統合を実現したと信じている。

MSO以外にも、異なる規模と地理的カバー範囲の会社からの競争に直面している。単一州事業者と呼ばれる会社の一部は一方の州で完全に垂直であり、他の会社は類似した製品の生産と販売のみに集中し、他の会社は薬局や他の企業の商品のみを経営している。私たちのいくつかの競争相手は自分の製品を創造して販売して、私たちが提供した製品と同じくらいの製品を生産することができます。私たちは、私たち自身の最善のやり方と業務特技を利用することで、業界の最低コスト構造の一つで良質な大麻製品を生産することができ、私たちの市場で競争力を維持することができると信じています。しかし、もし私たちの競争相手が私たちの製品よりも効果的で、便利で、あるいはもっと安い製品を開発·販売すれば、私たちの売上は大幅に減少するかもしれません。

大麻製品がより主流になり、より広く受け入れられるようになるにつれて、より多くの利用可能な資源を持つより大きく、より成熟した会社が知名度と全国流通ネットワークを含む市場に参入する可能性がある。しかし、私たちは多くの進入障害物があり、私たちの許可証、知識、そして施設をコピーすることは高価で時間がかかると思う。私たちは、ブランドや流通を拡大し、許可された場合の宅配や、より伝統的な業界によって制定された他のビジネス戦略を実施するために、マーケティング努力をアップグレードしました。そのため、私たちは小売取引の数とこれらの取引の背後にある平均売上高を増やすことに成功した。私たちはまた私たちの小売地に忠誠な顧客基盤を構築し、私たちの独自の大麻製品の組み合わせの製品の知名度と売上を向上させた。

知的財産権

以下の登録商標を持っています“ベティの旋風”“カールム融合”“メアリー融解”そして自然遺産登録を提出しましたバービーが焼けたそして細動：高エネルギー+アメリカ特許商標局の商標です。

私たちの独自加工と製造技術と技術は、特許はないが、厳格に秘密にされている。私たちは私たちの知的財産権、商業秘密、一般知識を保護するために、重要な従業員とコンサルタントと秘密協定を締結して実行します。

私たちの従業員

2022年12月31日までに681人の従業員がおり、うち592人が常勤社員である。

カタログ表

会社の報告のサイトにアクセスする

我々のForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこの報告のすべての改訂は、米国証券取引委員会に電子的に提出するか、米国証券取引委員会に電子的に提出するか、またはSEDARサイトを介してカナダ証券監督管理機関に提出した後、会社サイトwww.marimedinc.comで無料で閲覧することができる。

しかも、書面の要求があれば、私たちは私たちの年間報告書のコピーを無料で提供するつもりだ。

第1 A項。リスク要因

私たちの業務は重大な危険と不確実性に直面している。いくつかの重要な要素は私たちの業務の将来性、財務状況と経営業績に重大な悪影響を与える可能性があり、慎重に考慮すべきである。したがって、我々の業務を評価する際には、本Form 10−K年次報告と、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の公開文書に含まれているまたは引用された他の情報とに加えて、以下のリスク要因の全体的な議論を考慮することを奨励する。私たちは現在予想していない、あるいは現在どうでもいいと思っている他の事件もまた私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果に影響を及ぼす可能性がある。

私たちが経営している業界に関するリスク

アメリカ連邦法によると、大麻は依然として不法だ。

アメリカでは、大麻は州レベルで大きく規制されている。私たちは、業務を展開しているか、または現在、業務を展開している各州が、許可または登録された実体の医療および/または成人用大麻の生産および流通を適宜許可することを提案している。他の多くの州もまたマリファナを何らかの形で合法化した。しかし，米国連邦法によると，大麻や関連麻薬用具の所有，使用，譲渡は違法であり，改正された“制御物質法”により，どのような行為も犯罪とされている。アメリカ連邦法によると、大麻は依然として不法であり、CSAによると、大麻は別表規制物質とされている。したがって、大麻は高い乱用の潜在力を持っていると考えられ、医療用途のための承認または受け入れられていない

米国連邦法によると、“医療用大麻”“小売大麻”“成人用大麻”の概念は存在しない。私たちの商業活動は適用される州と地方法律に適合していると信じていますが、州と地方大麻法律を厳格に遵守することは、私たちが提起する可能性のあるいかなる連邦訴訟を弁護することはできません。適用されたアメリカ連邦法の施行は私たちに重大な危険をもたらした

いかなる米国連邦法律および法規に違反しても、巨額の罰金、処罰、行政処罰、または米国連邦政府または一般市民が提起した民事訴訟による和解を招く可能性がある。改正案によると、私たちも刑事告発を受ける可能性があり、有罪判決を受けた場合、利益の返還、業務活動の停止、剥離を含む様々な罰に直面する可能性があります。これらの処罰のいずれも、私たちの名声と業務を展開する能力、私たちが米国(直接または間接)に持っている医療および成人用大麻許可証、私たちの財務状況、経営業績、収益性、流動性、または私たちの上場株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、このような法的手続きや罪をコントロールするのに必要な時間や資源を調査、和解、または尋問するのに必要な時間や資源を推定することは困難であり、これらの時間や資源はかなり膨大かもしれない

大麻産業は比較的新しい

私たちは比較的新しい産業と新しい市場で事業を展開している。私たちは一般的な業務リスクに直面しているだけでなく、私たちの戦略、生産能力、品質保証とコンプライアンスの面での重大な投資を通じて、この業界でブランド知名度と市場シェアを確立しなければならない。カナダ、米国、および国際的に大麻または孤立大麻類物質(例えば、大麻ビスフェノールまたは“CBD”およびテトラヒドロ大麻フェノールまたは“THC”)に関する医療効果、実行可能性、安全性、有効性および用量に関する研究はまだ初期段階にある。大麻や単独の大麻系薬剤のメリットに関する臨床試験は少ない。これらの文章、報告、および研究は、大麻の医療的利益、実行可能性、安全性、有効性および用量に関する私たちの信念を支持すると信じているが、将来の研究および臨床試験は、現在支持されている文章、報告および研究における陳述とは逆の結論、または異なるまたは負の結論を得ることができるか、または異なるまたは負の結論を得ることができ、または医療用大麻に関連する他の事実および見方をもたらす可能性があり、これは、大麻の受け入れおよび/または私たちの製品および薬局サービスの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

カタログ表

したがって、現在予想されているように、大麻産業および医療および/または成人用大麻市場が引き続き存在および増加することは保証されない、または私たちの予想および仮定に従って機能および発展する。販売およびマーケティングにさらなる制限を加えたり、特定の地域および市場の販売をさらに制限したりするなど、大麻業界に悪影響を及ぼす事件または状況は、我々の業務、財務状況、および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカのマリファナに対する規制はまだ確定されていない。

私たちの活動は様々な州と地方政府当局によって規制されている。私たちの業務目標は、これらの政府機関が制定した規制要求を遵守し、私たちが運営する司法管轄区域で私たちの生産と薬局施設を運営し、私たちの製品販売に必要なすべての規制承認を得ることにある程度依存します。必要な規制承認を得られなかったり、遅延したりすることは、私たちの市場や製品の開発を大幅に遅らせることになり、私たちの業務、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。また、私たちの業務は現在、すべての適用された州と地方規則に基づいて行われていると思いますが、新しい規制を公布したり、既存の規制を適用したりして、私たちが大麻や大麻製品を流通または生産する能力を制限または弱めることができます。大麻および大麻製品の輸入、流通、輸送および/または生産に関する現行の法律および条例を改正するか、またはこれらの法律および条例をより厳格に施行することは、私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。

大麻の再分類や米国規制物質の法律や法規の変化は、我々の業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

大麻が表2以下の規制対象物質に再分類されている場合，大麻の医療的利益を検討する能力が得られやすい可能性が高い。しかしながら、大麻が付表II以下の制御物質に再分類された場合、我々の医療用大麻製品に医療クレームが出された場合、それによって生じる再分類は、米国食品医薬品局(FDA)の承認を得る必要がある。そのほか、どのような再分類もアメリカ麻薬取締局(DEA)がこのような製品の製造、輸入、輸出、国内流通、貯蔵、販売と使用に対して大きな監督管理を行うことを招く可能性がある。そうであれば，これらの活動を行うために登録する必要がある可能性があり，DEAに必要な安全，制御，記録保存，報告，在庫機構を持ち，薬物紛失や転移を防止する。必要な登録を得ることは、私たちの製品の製造や流通遅延を招く可能性があります。DEAは規制対象物質を処理する登録機関を定期的に検査する。コンプライアンスを維持できなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。DEAは民事処罰を求め、必要な登録の更新を拒否したり、制限、一時停止、またはこれらの登録の手続きを開始したりすることができる。場合によっては、違反は刑事訴訟を引き起こす可能性がある

DEAの潜在的な規制は、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国連邦政府が大麻を合法化すれば，FDAは1938年の食品，薬物，化粧品法案による規制を求める可能性がある。また、FDAは医療用大麻の成長、栽培、収穫と加工に関連する良好な生産実践を含む規則制度を発表する可能性がある。私たちの医療用大麻製品の有効性と安全性を検証するために臨床試験が必要かもしれない。FDAは医療用大麻を栽培する施設の当該機関への登録を要求し，何らかの連邦規定の規定を遵守することも可能である。これらの規定の一部または全部が実施された場合、大麻産業への影響は不確定であり、新たなコスト、要求、および禁止の適用を含む可能性がある。FDAが要求する法規および/または登録を遵守できなければ、私たちの業務、経営業績、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

大麻企業として、私たちはいくつかの税金条項の制約を受けており、これらの条項は私たちの業務、財務状況、そして経営結果に実質的な悪影響を与えている。

1986年の米国国税法第280 E条、又はIRCによれば、“貿易又は事業(又は貿易又は事業を構成する活動)が”制御対象物法“別表1及び付表2に示す規制された物質の密売を含むが、これが連邦法又はそのような貿易又は業務を行う任意の州の法律により禁止されている場合は、当該納税年度内に貿易又は業務を経営するために支払われた又は生じたいかなる金額を控除又は免除してはならない”という

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彼らが大麻事業に直接関連した費用を差し引くことを禁止する。第280 E条大麻栽培及び製造事業への影響は、販売事業への影響よりも小さい可能性がある。第280 E条及び米国国税局の関連法執行活動は、大麻会社の業務に重大な影響を与えた。そのため、米国の所得税支出を考慮すると、もともと利益を出していた企業が実際に赤字になる可能性がある。

私たちの現在の運営と拡張計画に関するリスク

私たちの未来の成長はより多くの州が大麻を合法化することに依存する。

大麻市場の持続的な発展と私たちが新しい市場に参入する機会は、州と地方レベルで医療および成人娯楽用途のための大麻の使用を許可し続ける立法に依存する。多くの要素が大麻市場の成長を緩和したり停止したりする可能性がある。また，進展は鼓舞的であるが，進展は保証されず，州や地方レベルで大麻の販売を許可するプロセスは成功する前に挫折することが多く，成功すれば。国レベルで大麻販売を合法化する立法提案は大衆から十分に支持される可能性があるが，立法過程で重要な支持を作らなければならない。これらの要因のいずれも、医療および/または娯楽目的のための大麻の進展および採用を緩和または阻止する可能性があり、これは、我々の製品の市場を制限し、新しい市場を開拓する能力に悪影響を及ぼすであろう。

私たちの統合計画と成長戦略は規制障害物から制限されている。

我々は，既存の大麻事業を新たな申請と買収することにより，我々の足跡をより多くの合法大麻国の戦略に拡大し，各司法管区で新たな許可証申請又は許可証譲渡申請を承認しなければならない。大多数の法域が最近大麻を合法化している状況を考慮すると、このような承認はしばしば新たで検証されていない規則と条例であり、行政と立法の変化により、このような承認には多くの遅延と不確実性が生じる可能性がある。各州がそれぞれの許可法規をどのように適用するかについては，いつ申請に行動するかの制御が限られており，説明的指導はほとんどない。したがって、私たちの拡張計画が規制の遅延によって挫折しない保証はなく、いかなる許可証申請や譲渡申請も承認される保証はない。

私たちはますます激しい競争に直面しており、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはいくつかの会社からの競争に直面しており、これらの会社はより大きな資本、公開株式市場に参入する機会、より経験的な管理、あるいはより成熟した業務を持っているかもしれない。大麻市場のほとんどの製造·小売競争相手は現地化企業(1つの州で事業を展開している企業)や複数の州の事業者であり、これらの企業と直接競争している。このような直接競争のほか、資本が十分で、買収によって市場に参入できる州以外にも、事業者も競争構造の一部である。私たちが事業を拡大する計画に伴い、将来的に国有市場の事業者が直接競争相手になることは避けられないだろう。私たちはこのような会社からますます激しい競争に直面し続けるかもしれない。さらに、買収や他の合併取引は、顧客、収入、市場シェアを失うこと、または新たなまたは追加的な競争の脅威に対応するためにより多くの資源を使うことを含む、多くの点で私たちの利益を損なう可能性があり、これらはすべて私たちの経営業績を損なう可能性があります。より規模が大きく、資金に余裕のある競争相手の競争が激化し、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。このような競争も激化し、私たちの製品やサービスの小売価格に下振れ圧力となる可能性があり、これは私たちの収益性にマイナスの影響を与える可能性がある。

米国の成人用や医療用大麻の使用者数が増加すれば，製品への需要も増加する。したがって，現在と将来の競争相手がこのような増加する需要を満たすために多様な製品を提供するようになるにつれて，競争はより激しくなる可能性があると考えられる.競争力を維持するためには、研究開発、マーケティング、販売、顧客支援に引き続き投資する必要がある。私たちは競争力を維持するためにこれらの分野での十分な投資レベルを維持するのに十分な資源がないかもしれないが、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちが業務を経営するために必要なライセンスを持つ能力が制限されており、これは特定の州で事業や市場シェアを成長させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

いくつかの州では、大麻法および条例は、発行された大麻許可証の数も、一人または実体がその州で所有する大麻許可証の数も制限する。ある州で追加ライセンスの所有権を取得する上でのこのような制限は、私たちがこれらの州で有機的に成長したり、市場シェアを増加させる能力を制限するかもしれない。

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私たちは必要な許可と許可を得たり維持することができないかもしれない。

私たちは私たちの業務を経営するために必要な許可証、許可書、許可または認証を維持できないかもしれません。あるいは高いコストでしかできないかもしれません。しかも、私たちは大麻産業に適用される様々な法律と規定を完全に守ることができないかもしれない。必要なライセンス、ライセンス、証明書、ライセンスまたは承認を遵守または取得できない場合、大麻業界における私たちの経営能力が制限される可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、または経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちは銀行のサービスを受けることが難しいかもしれないが、これは私たちを特定の市場で運営することを難しくするかもしれない。

上述したように、アメリカ連邦法によると、大麻の使用は違法だ。そのため、大麻販売の保証金を受け入れない銀行もあり、米国と商売をしないことを選ぶかもしれない。米国上院は立法を待っており，銀行が州が許可した医療用大麻企業との取引を許可しているが，彼の立法が成功する保証はなく，銀行が医療用大麻小売業者との商売を決定する保証も保証されておらず，立法がない場合，州や連邦銀行監督機関は連邦法による不正活動による資金処理に銀行が問題を生じることはない。それにもかかわらず、州特許銀行が連邦法律を遵守することを確保し、大麻業界の会社にいくつかの銀行サービスを提供することができる。私たちは私たちの目標市場に口座を開設することができず、銀行のサービスを利用することもできず、これは私たちがこれらの市場で業務を展開することを困難にするかもしれない。

州の法律によって、私たちは私たちの製品を販売する時に制限と違いを受けるかもしれません。

私たちが業務を展開しているいくつかの州は大麻製品のマーケティングと販売活動に対して厳格な規定を制定した。政府の規制機関は販売やマーケティング活動に制限を加える可能性があり、これは私たちの業務の発展や経営業績を阻害する可能性がある。制限は、製品情報および説明が誰に表示および/または広告を表示することができるか、および/または広告の内容、場所、およびオブジェクトを規定する規定を含むことができる。マーケティング、広告、パッケージ、ラベル法規も州によって異なり、これは消費者ブランドの伝播と製品教育努力の一致性と規模を制限する可能性がある。米国の規制環境は、他の業界と同様の方法で市場シェアを競争する能力を制限している。私たちの製品を効果的にマーケティングして市場シェアを争うことができなければ、あるいは製品の価格を上げることで政府の法律や法規を遵守するコストを吸収できなければ、私たちの販売と経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは私たちの製品と関連した危険に直面している

我々は、既存の製品や新製品を開発し、マーケティングするために、大量の資源と資本を投入し続けることを約束し、期待している。これらの製品は市場で相対的にテストされておらず、株主や投資家に保証することはできません。私たちはこれらの製品を市場に受け入れて、あるいは私たちが将来提供する可能性のある他の新製品が受け入れられるようにします。これらの既存および新しい製品は、業界において新たな競合他社が提供する製品との激しい競争を受ける可能性がある。新製品の開発、管理、マーケティングに成功できなければ、私たちの業務、将来性、収入、経営結果、財務状況を深刻に損なう可能性があります。

私たちは十分な保険範囲を得ることができないかもしれない。

私たちは労災賠償、一般責任、役員及び高級者責任、火災警報及びその他の商業上常習的に獲得した類似保険証書のために、商業的に適切な範囲内で保険をかけます。しかし、私たちが大麻業界に従事し、その中で運営されているため、私たちの保険カバー範囲には排除とそれに関連する追加的な困難と複雑さがあり、これは私たちの業務、運営結果、収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。合理的なコストで保険を受けたり、必要に応じてこれらの保険を活用できる保証はありません。

私たちの言うことに基づいて過去の業績は、私たちの業務を大麻許可証の所有者と大麻経営の経営者に転換しているからです。

我々がMSOとして大麻業界に積極的に従事している時間は比較的短いため，評価できる財務結果は限られている。また、費用のみを徴収する事業から多州種子販売事業へと移行し続けるにつれて、私たちの収入とコストの構成要素が変化している。私たちは急速に発展する市場で運営されている会社が直面するリスクに成功し、対応しなければならない

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発展しつつある大麻市場は、以下のようなリスクを含む

•ブランドの知名度と名誉度を高めることができなかった

•私たちの製品を市場に認められませんでした

•大麻合法化に対する消費者の一般的な受け入れは鈍化している

•私たちの業務は変化する消費者の需要に適応するために成長して調整できない。

私たちの医療用大麻業務は消費者の大麻業界に対する見方の影響を受ける可能性があり、これはコントロールできないか予測できない。

医療用大麻業界は，これらの消費者に配布された医療用大麻の安全性，有効性，品質に対する消費者の見方に強く依存していると考えられる。消費者の私たちの製品に対する認知は、科学研究或いは発見、監督調査、訴訟、メディア、その他の医療用大麻製品消費に関する宣伝の重大な影響を受ける可能性がある。将来の科学研究、発見、規制手続き、訴訟、メディア関心または他の研究または宣伝が医療用大麻市場または任意の特定の製品に有利になるか、または以前の宣伝と一致することを保証することはできない。将来の研究報告、発見、監督手続き、訴訟、メディア関心または他の宣伝は、この問題の早期研究報告、発見または宣伝が、私たちの製品および業務の需要、運営結果、財務状況およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があると考えられている

もし誰かが私たちの製品を使用して被害を受けたら、私たちは製品責任クレームの固有のリスクに直面します。

私たちの製品は人間が摂取できるように設計されており、生産されて直接最終消費者に販売されています。したがって、製品が告発されたり、いかなる重大な損失や被害をもたらしたりした場合、私たちは製品責任クレーム、監督管理行動、訴訟の固有のリスクに直面する。また、当社製品の生産·販売は、不正な第三者による改ざんや製品汚染によりエンドユーザーにダメージを与えるリスクがあります。人間や動物が単独でまたは他の薬物や物質と一緒に私たちの製品を食べると、以前知られていなかった副作用が発生する可能性がある。私たちは様々な製品責任クレームの影響を受ける可能性があり、その中には、私たちの製品による傷害や疾病、使用説明が不十分、あるいは可能な副作用や他の物質との相互作用に関する警告が不十分であることが含まれている。私たちには製品責任保険があり、第三者プロバイダと協力して彼らもそうすることを保証していますが、私たちの製品責任クレームや規制行動は、成否にかかわらず、コストの大幅な増加を招き、顧客や消費者の名声に悪影響を与え、および/または私たちの保険カバー範囲を超えている可能性があります。これらのいずれも、我々の業務および運営実績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

製品リコールは私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

製品の製造業者および流通業者は、汚染、意外な有害副作用、または他の物質との相互作用、包装安全、および不十分または不正確なラベル開示などの製品欠陥を含む様々な原因でリコールまたは返品されることがある。もし私たちのすべての製品がいわゆる製品欠陥または他の任意の原因でリコールされた場合、リコールおよびリコールに関連する任意の法的手続きの意外な費用を負担することを要求される可能性があります。私たちは大量の売上を失うかもしれません。私たちは受け入れられる利益率でこれらの売上を置き換えることができないかもしれません。あるいはこれらの売上を置き換えることができません。しかも、製品リコールには管理職の高度な重視が必要かもしれない。著者らはすべての州が規定した製品テスト要求を遵守しているが、意外な製品のリコール、監督管理行動或いは訴訟を避けるために、適時にいかなる品質、効力或いは汚染問題を発見することを保証することができない。また、私たちのあるトップブランドがリコールされると、そのブランドのイメージやわが社のイメージが損なわれる可能性があります。どのリコールも、私たちの製品に対する需要の減少を招き、私たちの運営業績や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。製品リコールは、規制機関が私たちの運営をより厳格に審査する可能性もあり、さらなる経営陣の関心と、潜在的な法的費用やその他の費用が必要となります

私たちは農産物の栽培と関連した危険に直面している。

私たちの業務は大麻の栽培と関連があり、これは農産物だ。このような業務は，虫害，植物疾患や類似農業リスクによる損失など，農業業務固有のリスクの影響を受ける。私たちのすべての大麻植物は室内で栽培されているが、自然要素が私たちの未来の生産に実質的な悪影響を与えない保証はない

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私たちの業務は環境規制を遵守しなければならないが、これは重くて高価かもしれない。

私たちの運営はその運営の各司法管轄区域で環境法規によって制限されている。これらの条例は，他の事項以外にも，空気と水の品質基準および開墾土地を維持し，固体廃棄物や危険廃棄物の発生，輸送，貯蔵，処分を制限しなければならないと規定している。環境立法の発展は、より厳格な基準と法執行を要求し、規定を守らない罰金と罰を増加させ、提案プロジェクトに対してより厳格な環境評価を行い、影響を受けた会社とその高級管理者、役員、従業員に対してより高い程度の責任を負う。将来の環境規制の変化が我々の運営に悪影響を与えないことは保証されない。

もし私たちが追加的な資金調達と資本獲得が必要なら、私たちの既存の債務協定での契約と制限は私たちの選択を制限するかもしれない

私たちが追加資本を調達し、私たちの拡張計画に資金を提供する能力は、2023年1月24日の私たちの債務を管理するツールにおける契約によって制限され、私たち、私たちの子会社、貸手間の融資と安全協定を含む。このような融資を管理する文書における契約制限には、いくつかのビジネス事項に対する裁量権を制限する制限契約が含まれている。これらの条約は、私たちが留置権または他の財産権負担を作成し、分配または何らかの他の支払いを支払うこと、いくつかの資産を売却または他の方法で処分する能力などに制限を加えている。このような義務を履行しないことは違約を招く可能性があり，救済や免除を加えなければ，関連する債務を加速させる可能性がある。これらの制限は、運営資本、資本支出、または買収のための追加融資を得る能力を弱める可能性があり、私たちの運営からのキャッシュフローの全部または一部は、私たちの債務の元本および利息を支払い、それによって運営に利用可能な資金を減少させるために専用に使用される可能性がある。このような要素は私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちがキャッシュフロー不足で債務を返済できない場合、あるいは商業的に合理的な条項や私たちの債務の再融資ができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は大きな悪影響を受ける可能性がある

米国の反マネーロンダリング法は銀行や他の金融機関からの資金獲得を制限する可能性がある。

2014年2月、米財務省金融犯罪執行局は、重い職務調査期待と報告要求を含む金融機関の大麻企業への銀行サービスの提供に関する指導意見を発表したが、これは法律ではない。この指導意見は、検察官が大麻関連業務にサービスを提供する銀行または他の金融機関に法執行努力の重点を置かないことを提案しているが、それらがいくつかの条件に適合している限り、この指導意見は、米国司法省、米国司法省、FinCENまたは他の連邦規制機関の審査または監督または刑事法執行行動から保護するための避難所や法律を提供していない。この指導意見や、このような指導意見が随時修正または撤回される可能性があるという事実から、ほとんどの銀行や他の金融機関は、大麻に関連する企業に銀行サービスを提供することを望んでいない。さらに、銀行はデビットカード支払いの処理を拒否する可能性があり、クレジットカード会社は通常、大麻に関連する業務のクレジットカード支払いを拒否する。したがって、私たちはアメリカでは銀行や他の金融サービスを限定的に得ることしかできないかもしれませんが、州特許銀行に完全に依存しなければならないかもしれません。銀行口座を開設したり、維持したり、他の銀行サービスを取得したり、クレジットカードやデビットカードの支払いを受けることができない場合、計画通りに運営や業務を展開することは困難かもしれません。我々は、現金管理や米国連邦税務報告書の開示に関する要求を含むFinCENガイドラインに適合し続けることを確実にするための代替案を積極的に求めているが、すべての適用要件を満たすことができない可能性がある

私たちは特定の重要な人たちに非常に依存している。

現在、会社のビジネスの成功は、会社の最高経営責任者ジョーン·R·レヴィンさんやティモシー·ショーさんを含む重要な管理者によって大きく依存しています。しかも、私たちが予想している成長はより多くの専門知識と新しい合格者を必要とするかもしれない。大麻業界の合格者への需要は大きく，合格した管理者の誘致や保持に巨額のコストが生じたり，経営や業務拡大に必要な人員を引き付けることができない可能性がある。既存の人員のサービスを失ったり、私たちが間に合わなかったり、より多くの重要な管理者を募集することができなかったりすることは、私たちの業務と私たちの日常運営の管理、パートナーの誘致、他の従業員の吸引と維持、収入を創出する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。適格管理職やその他のキーパーソンを引き付けることができない状況は、会社の業務や運営の能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は会社や技術の買収に関連する潜在的なリスクの影響を受けています。

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私たちの成功は、消費者や大麻業界の他のメンバーのニーズや競争圧力に対応するために、私たちの業務を発展させる能力があるかどうかにある程度依存するだろう。場合によっては、内部開発ではなく、補完業務を買収することでこの目標を達成することにすることができます。適切な買収候補を決定することは困難で、時間がかかり、高価である可能性があり、私たちは確定した買収を成功させることができないかもしれない。しかも、私たちは買収が完了した期待収益を達成できないかもしれない

買収に直面しているリスクは

•管理時間と重点を私たちの業務を運営することから買収統合挑戦への対応、研究開発と販売とマーケティング機能の協調、

•買収された会社の従業員を保留する

•買収された会社の従業員を私たちの組織に統合することに関する文化的課題

•買収された会社の会計、管理情報、人的資源などの管理システムを統合する

•買収前に有効な制御プログラムおよびポリシーが不足している可能性がある企業の制御プログラムおよび政策を実施または改善する必要がある

•特定の時期の私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある無形資産または取引で得られた他の資産を解約する可能性がある

•特許及び商標侵害クレーム、違法行為、商業紛争、税務責任及びその他の既知及び未知の責任を含む被買収会社の買収前の活動の責任；

•解雇された従業員、消費者、前株主または他の第三者のクレームを含む、被買収会社に関連する訴訟または他のクレーム

将来の買収や投資に関連するこれらのリスクや他の問題を解決できなければ、これらの買収や投資の期待収益を実現できず、予期しない債務を発生させ、全体的に私たちの業務を損なう可能性があります。将来の買収はまた、債務、または負債、償却費用、または営業権の減価をもたらす可能性があり、いずれも私たちの財務状況を損なう可能性がある

私たちの普通株に関するリスクは

アメリカに住む証券保有者にとって、私たちの普通株の市場は限られているかもしれない。

米国の大麻関連の高リスク状況を考慮すると、資本市場参加者は、米国大麻業界で業務を有する会社の米国住民証券保有者の取引決済に協力を提供することを望まない可能性があり、これは、米国証券保有者が我々の証券を取引する能力を禁止または著しく弱める可能性がある。米国人が私たちの証券の取引を決済できない場合、このような証券の市場での定価、取引価格の透明性、可用性、およびこれらの証券の流動性に影響を与える可能性がある。

私たちが発行する可能性のある株は私たちの既存の株主に希釈されるだろう。

2022年12月31日までに、私たちは3.415億株の普通株を発行し、最大7億株の発行を許可された。したがって、私たちはまだ株主の承認を得ずに大量の普通株式を増発する権利がある。また、私たちは現在、490万株のBシリーズ優先株(1対1で私たちの普通株に変換)と620万株のCシリーズの優先株(5対1に基づいて私たちの普通株に変換)を持っている。我々の取締役会は、これ以上の株主承認を必要とすることなく、その指定された条項で最大5000万株(以前に発行された株を含む)を発行することを許可されている。もし私たちが任意の融資、買収、または他に関連する追加の普通株を発行するか、または追加の優先株を発行することを選択すれば、既存の株主は彼らの持株が大幅に希釈されていることを発見する可能性があり、これは彼らがわが社のより小さい割合の株式を保有することを意味する

発行された引受権証とオプションを行使したり、普通株に変換したりすると、他の株主の持株比率を希釈します。また、公開市場でこのような普通株または他の普通株を販売することは、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日現在、潜在的希釈性証券は、36，504，673株の普通株に変換可能な株式オプションを含む普通株に変換することができ、22，855，540株の普通株に変換可能な権証、4，908，333株の普通株に変換可能なB系列優先株、C系列優先株

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31，081，080株の普通株に変換可能な株；1，599，999株の普通株に変換可能な制限株式単位。私たちの上級管理者、役員、従業員、またはコンサルタントは、彼らの報酬の一部として追加の転換可能な証券を得ることができ、これらの転換可能な証券は融資に関連して発行される可能性がある。発行された株式オプションと引受権証を行使し、私たちの手形と債券を変換することは、私たちの他の株主の所有権パーセンテージを希釈します。我々普通株の大量株を非公開または公開市場で売却または予想することは、我々普通株の現行市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの普通株の市場価格は歴史的に不安定であり、変動し続けるかもしれない。

私たちの普通株の市場価格は大きな変動の影響を受けるかもしれない。普通株式市場の価格変動を引き起こす可能性のあるいくつかの要因は、

•私たちと私たちの競争相手のニュース原稿、公告、規制機関に提出された文書に対する大衆の反応

•より広範な株式市場価格と出来高の変動

•同じ会社の市場予想が変化しています

•私たちの将来性大麻業界全体に対する投資家の見方は

•キーパーソンの増減

•訴訟に参加したり

•私たち、任意の栄養補助食品、および/または大麻および大麻産業に適用される規制構造の変化

•私たち、大麻および/または大麻業界の規制構造に適用されることに関連するメディア報道、出版物または公開声明、または公衆の見方は、正確であるか否かにかかわらず、

•私たちまたは私たちの競争相手は、戦略連合、重大な契約、新技術、買収、ビジネス関係、合弁企業、または資本約束を発表します

•当社の四半期経営業績、キャッシュフロー、または他の比較可能な会社の業績の変化

•収入と経営業績は特定の時期における証券アナリストや投資家の予想を達成できなかった

•私たちの価格設定政策や競争相手の価格政策の変化

•将来的には普通株の発行と販売

•取締役会のメンバーや管理チームのメンバーが私たちの普通株式を売却します

•第三者は重大な空論を披露した

•私たちの普通株に対する需要と取引量

•証券アナリストの提案と私たちの財務業績の見積もりの変化

•国内外の経済や金融市場の全体的な状況の変化による株価の短期変動

•本節または本年度報告10-K表の他の部分で述べた他のリスク要因

このようなリスクと他の私たちがコントロールできない要素の実現は、私たちの普通株の市場価格を大幅に下落させる可能性がある。

しかも、広範囲な市場と産業要素は私たちの普通株の市場価格を損なうかもしれない。そのため、普通株の価格は私たちとほとんど関係のない要素によって変動する可能性があり、これらの変動は私たちの経営業績にかかわらず、私たちの普通株の価格を大幅に下げる可能性があります。過去、ある会社の証券市場価格が大幅に下落した後、同社に対する証券集団訴訟があった。私たちが似たような訴訟に巻き込まれれば、巨額のコストが生じる可能性があり、私たちの経営陣の多くの努力が移転される可能性があり、これは逆に私たちの業務、経営業績、財務状況を損なう可能性がある。

私たちは“新興成長型会社”であり、新興成長型会社に適用される開示要求を低減することができるようになり、私たちの普通株の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。

私たちはJOBS法案で定義されている“新興成長型企業”であり、新興成長型企業であり続ける限り、他の上場企業に適用されるが新興成長型会社には適用されない様々な報告要件のいくつかの免除を利用する予定であり、サバンズ·オックスリー法案第404条の監査役認証要件を遵守することを要求されないが、これらに限定されず、定期報告や依頼書における役員報酬に関する開示義務を削減し、役員報酬や株主承認金パラシュートに対する非拘束性相談投票の要求を免除する

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以前承認されていなかった支払い。5年間で新興成長型企業であるか、または(A)年間総収入が10.7億ドルを超える第1事業年度の最終日まで、(B)取引法第12 b-2条に規定されている“大型加速申告会社”となった日まで、最近完成した第2四半期の最終営業日までに、非関連会社が保有する普通株の時価が7億ドルを超える日、または(C)前会計年度に10億ドルを超える転換不能債務を発行する日とすることができる。私たちは、私たちがもはや新興成長型会社ではなくなるまで、上記の報告書を利用して免除する予定だ。雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が民間企業に適用されるまで、新たな会計基準の採用や改正された会計基準の採用を延期することもできる

私たちがこれらの免除に依存することを選択すれば、投資家は私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見するかどうか予測できない。もし一部の投資家が私たちの普通株が将来開示する選択を減らすことによって吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。

私たちは財務報告書の内部統制に有効ではないかもしれませんが、私たちの独立監査人はその有効性を証明できないかもしれません。これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは様々なアメリカ証券取引委員会報告書と他の規制要求によって制限されている。2002年の“サバンズ·オキシリー法”第404条の財務報告に関する内部統制を遵守するために、支出を継続し、経営陣の時間を小さく移行させていく。財務報告に対する効果的な内部統制は、信頼できる財務報告を提供するために必要であり、適切な開示制御や手順とともに詐欺を防止することを目的としている。必要な新しい制御措置や改善された制御措置を実施できなかったり、実行中に遭遇した困難は、私たちの報告義務を履行できない可能性があります。さらに、2002年のサバンズ·オキシリー法第404条に基づいて行われた任意のテスト、または必要に応じて我々の独立公認会計士事務所がその後に行ったテストは、実質的な弱点と考えられる財務報告書の内部統制上の欠陥を明らかにするか、または合併財務諸表の前向きまたはトレーサビリティの変更、またはさらなる注目または改善が必要な他の分野を発見する必要がある可能性がある。不良な内部統制は、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの普通株の取引価格にマイナス影響を与える可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

同社は現在、米国各地で以下の物件を所有·レンタルしている。

デラウェア州ウィルミントン

同社はフェンスのある商業園内に45，070平方フィートの施設を持ち、敷地は2.25エーカーで、2016年9月に買収し、大麻栽培、加工、調剤施設として開発された。この不動産は2031年に満期になったニューイングランド銀行の担保ローンを担保にしている。同施設は同社のデラウェア州大麻許可顧客に貸与され，レンタル期間は20年であり，2035年に満期となる。

同社はまた、12，000平方フィートの大麻生産施設とオフィスをレンタルし、デラウェア州大麻許可顧客に転貸した。転貸は2026年1月に満期となり、リース期間終了時に交渉延期の選択権が含まれる。

デラウェア州ルイス

同社は多目的ビルで4000平方フィートの小売スペースをレンタルした。このリースは2016年10月に開始され、2021年に2027年4月に延長された。同社はこの空間を大麻薬局に拡張し、同期限の転貸方式でデラウェア州大麻許可顧客に転貸した。

カタログ表

デラウェア州ミルフォード

同社は100，000平方フィートの倉庫をレンタルし、60，000平方フィートの栽培施設を開発し、残りの2平方フィートを加工施設として開発する計画だ。レンタル期間は2030年3月に満了し、レンタル期間をさらに3年5年間延長することを選択することができる。加工施設の建設は2022年2月に完了した。不動産全体を同期転貸の形で同社のデラウェア州大麻許可顧客に転貸した。

アナイリノイ州

同社は3，400平方フィートの独立大麻薬局を所有し、経営しており、この薬局はDuQuoin State Bankの担保ローンを担保とし、2023年5月に満期になり、この銀行は毎年このローンを更新しないことを前提とし、この担保ローンが開始されて以来、銀行は毎年この担保ローン(“DSQ担保ローン”)を更新する。

イリノイ州ハリスバーグ

同社は3，400平方フィートの独立大麻薬局を所有して経営しており、この薬局もデジタル担保ローンを担保にしている。

Mt.Mt.バーノンイリノイ州

同社は4800平方フィートの独立大麻薬局を所有し、運営しており、この薬局は南港銀行の担保融資を担保としており、2023年6月に満期となる。

同社は32，960平方フィートの栽培·生産施設を所有·運営している。これらの不動産は2042年満期のDuQuoin State Bank担保融資を担保としている。

イリノイ州メトロポリタン

2020年末に、当社は14，000平方尺の独立小売ビルについて賃貸契約を締結した。同社は2021年初めにこの場所を国が承認した成人用大麻薬局として開発し，2021年5月に販売業務を開始した。同社は2021年7月にこれらの不動産を購入し、2041年7月に満期となったDuQuoin State Bankの2番目の担保ローンを抵当にした。

メリーランド州ヘッグストン

同社は大麻栽培·生産施設として開発された18万平方フィートの製造施設を持っている。

同社はオフィススペースとして2700平方フィートの2ユニットマンションをレンタルし、2023年7月に満期となる。

メリーランド州アナポリス

同社は独立した9000平方フィートの工業建築を持っており、医療用大麻薬局として開発され、2022年10月に開業した。

ティフィンオハイオ州

同社は4700平方フィートの建物を借り、2023年に薬局として開業しようとしている。レンタル契約は2033年に満期になります。

マサチューセッツ州ニューベッドフォード

同社は13.8万平方フィートの工業土地を持ち、ニューベッドフォード工業団地内の約22エーカーの土地に位置している。この不動産は2027年に満期になったニューイングランド銀行担保融資によって保証されている。同社は土地の約半分を大麻栽培·加工施設として開発し、その中で卸売業務を展開している。この不動産の残りの部分は非大麻製造会社にレンタルされており、テナントは現在月ごとにこの空間をレンタルしている

カタログ表

同社はこのようなテナントが2023年末までに離れることを望んでいる。同社は大麻卸事業を拡大しようとしており、テナントが転出すると、不動産全体を含む。

マサチューセッツ州ミドルバーラー

同社は22，700平方フィートの小売と倉庫建築を所有し、運営しており、当市の交通が忙しい地域に位置している。この建物の敷地は1万平方フィートで、小売薬局として開発され、残りの面積は倉庫として使われている。

マサチューセッツ州ノーウッド

同社の事務所はマサチューセッツ州のノーウッドに設置されています。この10，000平方フィートの空間は、関連側と10年間の賃貸契約を締結し、2028年に満了し、5年の延期オプションを含む。

マサチューセッツ州ベフリー

同社は2022年12月に資産購入に関する2700平方フィートの薬局のレンタルを担当した。レンタル契約は2026年に満了し、レンタル期間をさらに3つの5年間から2041年に延長することが選択できます。

項目3.法的訴訟

破産債権

2019年、会社のMMH子会社はOgg，Inc.(F/k/a GenCanna Global Inc.)に大麻種子在庫を売却および納入し、Ogg，Inc.はケンタッキー州に本部を置く大麻栽培、生産、および流通業者である。販売時、当社はGenCanna 33.5%の所有権を持っています。当社は売却から約2，900万ドルの関連先売掛金を記録し、2019年12月31日に全額予約しました。

2020年1月24日，破産法第11章により，GenCannaとその完全子会社OGGUSA Inc.(F/k/a GenCanna Global US，Inc.)について非自発破産手続きが提起された。(“OGGUSA”はGenCannaとともに、“OGGUSA債務者”)ケンタッキー州東区の米国破産裁判所(“破産裁判所”)である。2020年2月、OGGUSA Debtorsは、その高級債権者MGG Investment Group LP(MGG)を含むある債権者の圧力に迫られ、非自発的破産手続きを自発的破産手続きに変更することに同意した。OGGUSA Debtorsの子会社Hemp Kentucky LLCも破産法第11章に基づいて破産裁判所に自発的な請願書を提出した。

2020年5月，短い募集/入札/売却手続きを経た後，破産裁判所は当社を含むOGGUSA債務者債権者と株主の多くの反対意見を無視して，OGGUSA債務者の全部またはほとんどの資産のMGGへの売却を許可することを命じた.OGGUSA債務者は、その全部またはほとんどの資産および業務の売却を完了した後、第三者に対する各種請願前支払いおよび商業クレームを受け取り、OGGUSA債務者の残存資産を清算し、債権者に支払うために、その再構成清算計画(“清算計画”)を提出した。“清算計画”は2020年11月12日に破産裁判所で確認された。

OGGUSA債務者は、清算計画が承認されて以来、残り資産を清算し、他の債権者債権に対する反対意見を交渉·起訴し、売掛金と第5章破産回避クレームを追及してきた。

2022年1月、OGGUSA債務者清算計画管理人オックスフォード再編コンサルタント有限責任会社(“計画管理人”)の要求に応じて、当社は、OGGUSA債務者の高級融資者が招聘し、破産事件発生前および破産期間中に貸主およびOGGUSA債務者に融資管理サービスを提供する金融コンサルティング·管理会社(“計画管理人”)の要求に応じて、ヒューレット·コンサルティング·グループ(“ヒューレット”)に対する書面請求に署名した。この解放はOGGUSA債務者とヒュンロンの間で全面的な和解合意が成立した場合に実行される.ヒュンロンは、当社が免除を行う代償として、債権者(当社を含む)に割り当てられた資金に含まれるように、OGGUSA債務者の破産財産に40，000ドルを追加的に支払った。

カタログ表

当社とOGGUSA債務者がヒュンロン和解について行った議論では，計画管理人はMariMed hemp，Inc.(“MHI”)にOGGUSA債務者のある資産優先譲渡を請求する可能性があるという問題(“優先クレーム”)を提起し，OGGUSA債務者がMHIに250，000ドルの資産を提供し，OGGUSA債務者が破産前に提供した600，000ドルの融資(“優先クレーム”)を返済したといわれている。2022年4月20日、計画管理人は、“米国法典”第11編547及び550節に基づいて、移転の回避と回復を要求し、“米国法典”第11編502節に基づいてクレームを拒否し(“訴え”)に基づいて、優先クレーム要求が20万ドル以上の金額を取り戻すことを主張し、OGGUSA債務者にこのような優遇移転を返済するまでMHIクレームを許可しない。2022年8月1日、訴えに対する回答が提出され、OGGUSA、計画管理人、ヒュンロンに対する反訴と第三者クレームが提出され、再編計画(“計画”)の条項と、その計画に基づいて提出された三菱重工クレームの宣言的判決(“関連クレーム”)が要求された。

当社は、当社の和解協定及び当社の支持及び投票がその計画を支持する規定に基づいて放棄及び免除されているため、いかなる特典請求の存在も極力否定してきた。そのため、当社はこのようなクレームには根拠がなく、事実や法的根拠もないと考えている。

本文書が提出された日までに，OGGUSA債務者の残存資産の清算が完了した後，会社が許可する一般的な無担保債権(あれば)がどれだけ支払われるかを示す十分な情報はない.

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

カタログ表

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

私たちの普通株は現在OTCQX市場でカナダ証券取引所と取引されており、株式コードはMRMDです。いずれの場外市場オファーは取引業者間の価格を反映しており、小売値上げ、値下げ或いは手数料はなく、必ずしも実際の取引を代表するとは限らない。

株主.株主

2023年2月28日現在、私たちは約733人の登録株主がいます。

配当をする

私たちはその普通株の配当金を発表したり支払ったりしたことがなく、私たちは予測可能な未来にも現金や他の配当金を支払わないと予想している。

最近売られている未登録証券

2022年12月31日までの3ヶ月間、以下の未登録証券を発行しました

•2，000，000株の制限普通株は、資産購入の対価として、約712，000ドルの総公正価値を有する

•特許使用料契約に従って発行された制限的普通株としての109，487株の総公平市場価値は約59，000ドルであった

•1人の従業員に5569株の制限的普通株を売却し、付与日の公正価値は約2500ドルであった

•82，337株が無現金株式承認証行使において発行された制限的普通株であり、このような株式承認証の使用価格は0.504ドルである。私たちはこのような権証の基礎となる813，694株を差し押さえ、合計約46，000ドルの取引価格を支払った。

“証券法”第4(A)(2)及び(又は)4(A)(5)条によれば、上記普通株式の発行は、改正された“1933年証券法”により免除登録されたものとみなされる。上記取引において発行された証券には、これらの証券を売却、譲渡又はその他の方法で処分することを制限する図例があるが、証券法の規定に適合していない。

プロジェクト6.保留

[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

前向きに陳述する

本Form 10-K年次報告および会社が将来アメリカ証券取引委員会に提出する文書で使用される言葉やフレーズは、“予想”、“信じる”、“可能”、“できる”、“予想”、“予想”、“予定”、“可能”、“計画”、“予測”、“項目など、“将”または同様の表現は、1995年の“個人証券訴訟改革法”に示された“前向き陳述”を識別することを目的としている。このような前向きな陳述に過度に依存しないように読者に注意し，どの陳述も発表日の状況のみを反映している.このような陳述はいくつかのリスクと不確定要素の影響を受け、これらのリスクと不確定要素は実際の結果が歴史的収益と現在の予想或いは予測の結果と大きく異なることを招く可能性がある。会社は、そのような陳述発表の日後に発生した予期または意外な事件または状況を反映するために、任意の前向き陳述に対して行われる可能性のある任意の改訂の結果を公開する義務はない。

これらの前向きな陳述は、既知および未知のリスク、不確実性、および他の実際の結果を大きく異なる要因をもたらす可能性がある要因に関する。これらの要因は、限定されるものではないが、一般的な経済的および商業的条件の変化、企業がそのサービスおよび製品に対して受け取ることができる現在の価格設定レベルの変化、または

カタログ表

これらの変化には、会社がサプライヤーおよび業務パートナーに支払う費用、会社が管轄地域に運営する政治、社会、経済条件の変化、会社の運営に関連する法規の変化、会社の技術を他の会社と比較して相対的に悪い、時代遅れまたはより高価な技術の変化、会社の業務パートナーと顧客の業務見通しの変化、会社の業務パートナーからの競争を含む競争の激化、および米国連邦大麻関連法律の執行が含まれる。

以下の議論は，本年度報告における項目8下の表格10−Kに記載されている財務諸表と関連説明とともに読むべきである。

法律の要求がない限り、会社は未来の事件や状況を反映するために、その前向きな陳述またはリスク要因を更新することを約束しない。

概要

私たちはアメリカの大麻産業の複数の州の事業者です。医療用と成人用大麻の栽培、生産と配布のために、最先端の法規に適合した施設を開発、運営、管理、最適化しています。私たちはまたいくつかの国内市場で他のトップブランドと一緒に、私たちの自社ブランド大麻製品を許可します。

私たちの普通株はOCTQXとカナダ証券取引所で取引され、株式コードはMRMDです。

2022年4月27日(“Kind買収日”)、メリーランド州の元顧客であるKind Treateutics USA(“Kind”)を買収し、医療用大麻の栽培·生産·配布許可証(“Kind買収”)を所持している。実物財務結果は、実物買収日以降の期間の総合財務諸表に含まれる。

2022年5月5日、私たちはイリノイ州大麻の手作り栽培と生産許可証を持つ実体(グリーン成長買収)であるグリーン成長グループ(Green Growth Group Inc.)の100%株式の買収を完了した。

2022年12月30日、私たちは資産購入を完了し、この買収に基づいて大麻許可証を取得し、マサチューセッツ州ベフリーで温室自然有限責任会社の大麻薬局に関連する不動産賃貸を負担し、この薬局は運営されていない。

2023年の間、私たちの重点は、私たちの戦略成長計画を継続し、以下の活動を優先的に展開することである

•私たちが開発して管理している大麻事業を強化し続けている。

•収入、資産、そして私たちの業務のある州での足跡を拡大する。

•合併·買収により他の合法的な州に拡張し、新たな許可機会のある州に新たな申請を提出する。

•私たちが受賞したブランドを生産·流通することで合格した戦略パートナーに与えるか、生産と流通許可証を取得することで収入を増加させる。

•マサチューセッツ州では、上で議論したマサチューセッツ州ベフリーにある薬局と、最近発表されたマサチューセッツ州クイーンシーにある薬局を含めて二つの薬局を開くつもりです。私たちはまたマサチューセッツ州ニューベッドフォードの製造工場での生産能力と能力を著しく拡大するつもりです。

•デラウェア州では、ミルフォードの工場で40，000平方フィートの栽培と生産能力を追加開発し、完成後、この州の顧客にレンタルしました。

•メリーランド州で、私たちは2022年10月にアナポリスに薬局を開設して、私たちの製造施設を40，000平方フィートに拡大するつもりです。メリーランド州の現行の大麻法律によると、私たちは3つの医療薬局を増加させ、総数は4軒に達する可能性がある。

カタログ表

•イリノイ州では、2022年5月にプロセス大麻許可証の買収を完了し、垂直統合を行うことができ、イリノイ州の既存の4つの大麻小売業務に基づいて栽培、製造、流通を増加させることができる。イリノイ州の大麻法律によると、五軒の薬局を増やす可能性があり、総数は十軒に達します。

重要な会計政策と試算

経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析は、米国公認の会計原則(“GAAP”)に基づいて作成された我々の簡明な総合財務諸表に基づいている。これらの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入および費用に影響を与える報告金額、または資産および負債に関する開示の推定および判断を行う必要がある。私たちの推定と判断は、利用可能な情報があれば、歴史的経験、現在の条件の理解、および未来に起こりうることに対する信念に基づく。実際の結果が経営陣の見積もりや予測と大きく異なれば、私たちの簡素化合併財務諸表に実質的な影響を与える可能性がある。私たちは、以下の会計政策が私たちの財務状況の記述にとって最も重要であり、最も主観的な判断を必要とする会計政策であると考えられる：売掛金、在庫推定値、推定された利用可能な寿命および財産および設備および無形資産の減価償却および償却、買収と業務合併の会計、または損失と準備金、株式に基づく補償、および所得税の会計。

売掛金

私たちは支払い方法で顧客に信用を提供します。お客様の信用評価を行い、適用された場合に潜在的な信用損失保留準備金を提供することで、私たちの信用リスクを制限します。このような評価は本質的に判断的であり，顧客の未返済残高の審査や，顧客の履歴格納経験や，当時の経済や市場状況やその他の要因を考慮したものである.そのため、実際に受け取った金額は予想された金額と異なる可能性があり、追加の準備金を記録する必要があります。

在庫品

私たちの在庫は、収縮、老化、将来の在庫需要、将来の販売価格、在庫売却による目標達成、顧客との契約手配などを考慮したコストや市場での低い価格で推定されています。超過と古い在庫の備蓄は、現存量、需要予測に基づく予測数量と可変現純値である。これらの見積りは判断性があり，既存の情報，期待業務計画，期待市場状況に基づいてある時点で行われる.このため、販売時に実際に受け取った金額が在庫の見積もり値と異なる可能性がある。在庫残高を定期的に審査する。在庫備蓄のどのような変化の影響も販売商品のコストに反映されている。

財産·設備·無形資産の推定耐用年数及び減価償却·償却

財産、設備、無形資産の減価償却や償却は耐用年数の推定に依存し、耐用年数は行使判断によって決定される。これらの資産減価の評価は回収可能金額の推定に依存し，経済や市場状況，資産の耐用年数などを考慮している。

企業合併と資産購入

買収を企業合併と資産買収に分類するかは、買収された資産が企業を構成するかどうかに依存し、複雑な判断となる可能性がある。一つの買収が業務合併や資産買収に分類されるかどうかは、取引をどのように記録するかに大きな影響を与える可能性がある。

買収資産と会社の買収価格を、買収日に識別可能な買収資産と負担する負債の公正価値に割り当てる。買収日の営業誉は買収日の移転の代価が買収日の純額、買収資産の公正価値及び負担した負債を超えて計量し、そして買収或いは業務合併中に買収した他の資産の期待未来の経済利益を代表し、このような資産は単独で確認及び単独で確認していない。資産の買収及び負債(特に無形資産の買収)を担う公正価値を決定する際には、重大な判断と仮定を行う必要があり、このような公正価値は主に買収資産或いは業務の将来表現及び期待キャッシュフローの推定、及び適用の割引率に基づいている。私たちは購入価格分配過程の一部として最適な推定と仮定を使用して、正確に評価していますが

カタログ表

買収日に買収された資産と負担する負債を考慮すると、我々の見積もりや仮定は本質的に不確定であり、さらなる整備が必要である。異なる仮定を用いれば、買収価格配分や我々の財務状況や運営結果に大きな影響を与える可能性がある。買収価格分配期間後に買収された資産又は負担した負債に対するいかなる調整も、確定調整の期間の経営業績に計上される。無形資産は、通常、商標と商号、ライセンスと顧客関係、およびeスポーツ禁止協定から構成される。

損失と準備金があります

当社が正常業務過程で発生する持続的な業務リスクは、資産帳簿価値の推定過程、記録負債、および発生する可能性のある各種または損失に影響を与える。損失または推定事項は、負債または資産減価が発生する可能性があり、損失金額が合理的に推定できる場合に計上されるべきである。私たちは、このような金額を調整すべきかどうかを決定し、既知の期間における推定数の変化を記録するために、既存の情報を定期的に評価する。私たちは時々法的請求の影響を受けるだろう。私たちは金額が可能で推定可能な場合、法律または事項と法的費用を保留する。

株に基づく報酬

私たちの株式補償コストは、授与日に付与された公正価値に基づいて計量され、必要なサービス期間内に確認され、このサービス期間は通常帰属期間である。我々はブラック·スコアーズ推定値モデルを用いて，付与日までの株式オプションの公正価値を推定した。付与日に株式オプション奨励の公正価値を決定するには、我々の株価の変動性、株式オプションの期待期限、無リスク金利、期待配当を含むいくつかの推定値仮定を判断する必要がある。これらの仮定と推定の変化は、異なる公正な価値をもたらす可能性があり、それによって、私たちの収益に影響を与える可能性がある。しかし、このような変化は私たちのキャッシュフローに影響を与えないだろう。

所得税

私たちは貸借対照法を使用して所得税を計算する。この方法によれば、繰延所得税資産と負債は、資産と負債の納税基礎と財務報告基礎との間の差異の将来の税務結果に基づいて記録され、制定された税率と、差異予想が逆転した場合に発効する法律を用いて計量される。繰延税金資産は、資産が現金化できない可能性が高いと経営陣が結論を出した場合、推定値に応じて減値を行う。貸借対照表に記録されている任意の税務資産の回収可能性を評価するために、私たちの過去の経営業績、ここ数年の累計収入の存在、私たちの経営業務の変化、および将来の課税収入の予測を含むすべての利用可能なプラスと負の証拠を考慮した。将来の課税所得額を決定する際には、州と連邦税前営業収入の額、一時的な差の逆転、実行可能かつ慎重な税収戦略の実施を含む仮説を立てた。これらの仮定は，将来の課税収入の予測を大きく判断し，業務を管理するための計画や見積もりと一致する必要がある。

経営成果

2022年と2021年12月31日までの年度

収入.収入

主な収入源は

•製品販売(小売と卸売)-主にマサチューセッツ州、イリノイ州、Kindの購入日にメリーランド州の小売薬局と卸売業務を通じて大麻と大麻注入製品を直接販売します。私たちは製品を渡す時や小売販売所でこの収入を確認する。

•不動産賃貸料収入-規制規定に適合した私たちの最先端の大麻施設をレンタルしてくれた大麻許可顧客から発生した賃貸料収入。賃貸料収入は通常毎月固定された額であり、それぞれのレンタル期間内に徐々に増加していく。2022年第3四半期までに、指定された金額を超えるテナント収入のパーセンテージに基づいて追加賃貸料を徴収します。これらの増加したレンタル料は、顧客と新しい契約交渉を行う際にキャンセルされます。

カタログ表

•供給調達-国のトップサプライヤーから割引価格で入手した栽培および生産資源、用品、設備を顧客および大麻業界の第三者に転売する。私たちは買い手が納品して貨物を受け取った後、この収入を確認します。

•管理費-私たちの大麻許可顧客に、その大麻栽培、生産、および薬局業務の全面的な監督の費用を提供します。これらの費用は、2022年第3四半期までに、このような顧客の収入の一定割合に基づいて計算され、サービスを提供した後に確認され、これらの費用は、顧客との新規契約交渉時にキャンセルされる。

•ライセンス料-私たちのブランド製品(Betty‘s Eddie、Bubby’s Baked、Vibations、およびKalm Fusionを含む)を米国およびプエルトリコ各地の卸売業者および規制された薬局の収入に許可する。私たちは製品を最終顧客に販売する際にこの収入を確認します。

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の収入構成は以下の通りです(百分率を除いて千で)


	十二月三十一日までの年度				前年より増加する
	2022		2021		$		%
製品収入：
製品販売--小売	$	92,836	$	82,127	$	10,709	13.0	%
製品販売-卸売り	32,865		26,119		6,746		25.8	%
製品総収入	125,701		108,246		17,455		16.1	%
その他の収入：
不動産賃貸	3,526		6,548		(3,022)		(46.2)	%
供給調達	3,353		2,108		1,245		59.1	%
管理費	848		3,079		(2,231)		(72.5)	%
許可料	582		1,483		(901)		(60.8)	%

その他収入合計	8,309		13,218		(4,909)		(37.1)	%
総収入	$	134,010	$	121,464	$	12,546	10.3	%

2022年12月31日までの年度(“2022年”)では，我々の総収入は2021年12月31日までの年度(“2021年”)より1，250万ドル増加し，10.3%増加した。私たちの製品総収入が1，750万ドル増加し、16.1%に増加したのは、主に2021年第2四半期に開設されたイリノイ州大都薬局の小売額の増加と、Kind買収による卸売収入の増加によるものである。競争が激化し、マサチューセッツ州の小売額が低下し、この増加を部分的に相殺した。

私たちの他の収入の減少は、主に私たちの大麻許可顧客に関連するレンタル料と管理費の低下によるものであり、その後、レンタル料、管理費、関連収入の実物買収は確認されません。これらの減少は供給調達収入の増加によって部分的に相殺され、これは主にデラウェア州の大麻許可顧客による収入によるものである。

収入コスト、毛利、利回り

私たちの収入コストとは、許可、包装、供給調達、製造、供給、減価償却、買収された無形資産の償却、その他の製品に関連するコストを含む収入発生に関連する直接コストのことである。

私たちの2022年と2021年の収入コスト、毛利益、毛金利は以下の通りです(単位は千で、パーセントは含まれていません)


	十二月三十一日までの年度						前年より増加する
	2022			2021			$		%
収入コスト	$	70,053		$	55,201		$	14,852	26.9	%
毛利	$	63,957		$	66,263		$	(2,306)	(3.5)	%
毛利率	47.7		%	54.6		%

カタログ表

2021年と比較して、2022年の収入コストが上昇しており、主な原因は製造と従業員関連コストの上昇であり、次いで供給調達と施設関連費用の上昇である。これらの増加は合計約1，700万ドルであり，主に我々の最近の買収と行われている拡張により従業員数が増加したためである。私たちはすでに私たちのいくつかのサプライヤーと交渉して、私たちの未来の具、栄養素、包装を購入するコストを下げて、現在の経済状況のため、これらはすべて大幅に増加しました。

運営費

私たちの運営費用には、人事、マーケティング、販売促進、一般と行政、買収関連およびその他の費用、不良債権費用が含まれています。私たちの2022年と2021年の運営費用は以下の通りです(百分率を除いて千で)


	十二月三十一日までの年度				前年より増加する
	2022		2021		$		%
人員	$	14,404	$	8,352	$	6,052	72.5	%
マーケティングと販売促進	3,736		1,625		2,111		129.9	%
一般と行政	20,735		27,561		(6,826)		(24.8)	%
買収に関するものやその他	961		—		961		100.0	%
帳簿を壊す	3,752		1,862		1,890		101.5	%
総運営費	$	43,588	$	39,400	$	4,188	10.6	%

2021年と比較して、2022年の人事支出の増加は、主に既存業務のより高いレベルの予想収入を支援するために従業員を増任することと、KIND買収により増加した従業員数によるものである。2022年には収入に占める人員コストの割合が約11%に増加したが、2021年には約7%となった。

2021年と比較して、2022年に私たちのマーケティングと普及費用が増加したのは、主に私たちのマーケティング計画をアップグレードして、私たちのライセンス製品のブランドと流通を拡大するために集中しているからです。2022年にはマーケティング·普及コストが収入の約3%に増加したが、2021年には収入の約1%を占めた。

2021年と比較して、2022年に私たちの一般および行政費用が減少したのは、主に私たちの株式計画と専門費用(すなわち会計、法律、コンサルティング費用)に関するコストが低下したためである。これらの減少は、施設に関連する高い費用と減価償却費用によって部分的に相殺される。

買収に関連する費用およびその他の費用には、買収および他の重大な取引に関連する費用が含まれており、そうでなければ、これらの費用は発生せず、法律、監査、相談、代理支払い、その他の費用などの専門費用やサービス料も含まれています。我々は2022年に100万ドルの買収関連費用とその他の費用を発生させ、主に2022年4月の実物買収と2022年7月に私たちの普通株がカナダ証券取引所に上場することと関係がある。私たちは2021年に買収に関連した費用と他の費用を記録しなかった。

私たちは2022年に名目不良債権支出を記録した。私たちは2021年に190万ドルの不良債権支出を記録したが、これは2021年の旧貿易売掛金残高がより高い準備金残高を必要とするためである。

全体的に言えば、2021年と比較して、私たちの2022年の運営費用は相対的に横ばいである；私たちの高い人事、マーケティング、普及、および買収に関連する費用と他の費用は、私たちの低い一般的かつ行政的および不良債権支出によってほぼ相殺されている。

利息とその他の費用，純額

利息支出は主に担保ローンと支払手形の利息に関するものだ。利息収入は主に私たちの受取手形と関連した利息収入に関するものだ。その他の費用、純額は、私たちの投資の公正価値が変化する収益(損失)と他の投資に関する収入(費用)を含む。

2021年に比べて、2022年に私たちの純利息支出は150万ドル減少し、これは利息収入が80万ドル増加し、利息支出が70万ドル減少した結果だ。利子収入の増加は主に

カタログ表

私たちが2021年に記録した受取手形。利息支出が減少した主な原因は2021年にいくつかの未返済債務が返済されたことだ。

2022年と2021年、私たちの純他の支出はそれぞれ10万ドルと80万ドルで、主に私たちの投資公正価値の変化による損失から構成されている。本年度の金額には，1つの投資を売却した100万ドルの非現金収入が含まれており，実際には他の投資公正価値変動による110万ドルの損失によって相殺されている。前年の金額には、私たちの投資公正価値の変化による110万ドルの損失と債務返済の名目損失が含まれています。このような損失は資産売却による30万ドルの収益によって部分的に相殺される。

所得税支給

私たちは2022年と2021年にそれぞれ590万ドルと1620万ドルの所得税支出を記録した。2022年記録の準備部分は、国税法第280 E条の影響により、特定の一般業務費用の控除を禁止し、2021年に支出と提出された2021年所得税申告書との間で発生した変化の実態である。

流動性と資本資源

2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの現金と現金等価物はそれぞれ970万ドルと2970万ドルです。我々の経営、投資、融資活動のキャッシュフローに関する以下の議論に加えて、GAAPに定義されていない追加財務測定基準については、以下の“非GAAP計測”の節で非GAAP調整後のEBITDAに関する議論を参照し、当社の管理層もこの測定基準を用いて流動性を測定する。

経営活動のキャッシュフロー

私たちの経営活動の主な現金源は私たちの薬局の顧客と私たちの卸売顧客に販売することです。経営活動からのキャッシュフローは、販売量と入金時間の増減やわが製品の在庫購入と出荷の影響を受けることが予想されます。私たちが経営活動に使う現金は主に人員コストの支払い、製品の生産と販売に必要な包装とその他の材料、所得税に使われます。

2022年と2021年、私たちの運営活動はそれぞれ730万ドルと3590万ドルの現金を提供します。2021年と比較して，2022年の経営活動による現金の変化は，主に今年度の所得税納付のための現金が1460万ドルであったのに対し，前年同期が60万ドルであったことと，我々が現在業務を行っている州や他の州で販売活動，施設，地理的足跡を拡大したことによる高い費用である。

投資活動によるキャッシュフロー

2022年と2021年には、私たちの投資活動はそれぞれ2620万ドルと1660万ドルの現金を使った。本年度の現金使用量の増加は，主に2022年4月と2022年5月にKind買収とGreen Growth買収に1，280万ドルの総現金対価格を支払ったためである。

融資活動によるキャッシュフロー

私たちの融資活動は2022年に100万ドルの現金を使用し、2021年に750万ドルの現金を提供した。

2022年、私たちは200万ドルの現金を支払って、私たち一家の多数の株式不動産子会社の未償還少数株を償還し、150万ドルの未償還担保融資元金と支払手形を支払い、分配支払いと融資リース元金支払いの合計50万ドルを支払いました。これらの金額はイリノイ州の工場での300万ドルの新しい抵当ローンの収益によって部分的に相殺された。

2021年、私たちは発行優先株から2300万ドルを獲得し、イリノイ州にあるメトロポリタン施設の新しい抵当ローンから270万ドルを獲得した。これらの金額は、私たちが未返済担保ローンと支払手形の元金1640万ドル、関連側ローン120万ドルの返済、割り当て40万ドルの支払いによって部分的に相殺されます

カタログ表

2022年8月4日に、吾らはジョンソンと購入協定の第2項の改正を締結し、これによると、(A)ジョンソンが当社に任意のさらなる資金を提供する責任の終了と、自社がジョンソンに任意の更なる証券を発行する責任が終了し、(B)強子委任指定者が当社の取締役会に入る権利が取り消されたこと、および(C)当社が新たな債務が発生することを制限するいくつかのチノが廃止された。

私たちの現在の予想によると、私たちの現在の現金と未来の融資機会は、少なくとも今後12ヶ月の運営資本と資本支出の予想される現金需要を満たすのに十分であると信じている。私たちの現金使用速度は、2022年12月31日の契約義務と、融資活動を通じて追加現金を調達する能力を含む、将来の業務の現金需要に依存します。2022年12月31日まで、私たちの契約義務は主に私たちの未返済担保ローンと本チケット、そして私たちの経営賃貸を含みます。2022年12月31日現在、私たちの担保ローンと本チケット債務総額は約3000万ドルです。

2023年1月24日、私たちは3年の期間を3年間、いくつかの条件で5年間に延長することができる3，500万ドルの信用計画を完了したと発表した(“信用手配”)。私たちは終値時に3000万ドルを借りて、終値後6ヶ月以内に500万ドルを引き出すことができます。これらの資金を利用してイリノイ州での新栽培·加工施設およびミズーリ州での新加工キッチンの建設を完了し、マサチューセッツ州とメリーランド州の既存の栽培·加工施設を拡大し、他の資本支出に資金を提供し、商業買収に利用する予定だ。また、2023年1月24日には、クレジット融資で得られた540万ドルを全額返済しました(“実物手形”)。

非GAAP計測

GAAPによって作成された本報告に反映される財務情報に加えて、非GAAPの収益性の財務評価を提供します調整後のEBITDA−私たちの財政的業績に対する前の議論の追加として。

我々の経営陣は、調整後のEBITDAを公認会計基準に基づいて決定された純収益(損失)と定義しており、以下の項目は含まれていない

•利息収入と利息支出

•所得税の規定

•財産と設備の減価償却と償却

•取得された無形資産の償却

•取得された無形資産および営業権の減価または減価；

•株に基づいた報酬

•買収関連のものや他のものは

•合法的に解決する

•その他の収入(費用)純額

•生産停止の業務。

経営陣は，調整後のEBITDAは，我々の業績や流動性を評価するための有用な指標であり，我々の経営業績を反映できない費用の影響を排除し，有意義な経営結果を提供していると考えている。また、我々の経営陣は、調整されたEBITDAを用いて、異なる会計期間の経営結果を理解し、比較し、財務·運営意思決定に利用している。調整後EBITDAの列報は孤立的に考慮されるべきではなく，公認会計原則に基づいて作成された財務情報の代替品とすべきではない。

経営陣は、投資家やアナリストが、我々の財務業績や進行中の業務を評価する際に、業務動向を有意義に比較·分析することができるため、調整後のEBITDAを考慮することで利益を得ると考えている。調整後のEBITDAは、多くの投資家やアナリスト自身が他の指標と一緒に使用され、異なる会計期間の財務業績および同業者会社との財務業績を比較する。

非GAAP計測を計算する標準化方法がないため，我々の計算はアナリスト，投資家，他社が使用しているものと異なり，大麻業界の会社使用とも異なる可能性があるため，他社が使用している類似名称の測定と直接比較することができない可能性がある。

カタログ表

純収益と調整後EBITDAの入金(非公認会計基準計量)

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度調整後のEBITDAの純収入を照合した(単位：千)


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021

公認会計基準純収益	$	13,614	$	7,624
利子支出，純額	734		2,247
所得税を支給する	5,894		16,192
減価償却	3,432		2,098
無形資産の償却を取得した	1,282		690
EBITDA	24,956		28,851
株に基づく報酬	6,338		13,440
訴訟が和解する	—		(266)
買収に関するものやその他	961		—
その他の費用、純額	127		800
調整後EBITDA	$	32,382	$	42,825

表外手配

当社はその財務状況、財務状況、収入或いは支出、経営結果、流動資金、資本支出又は投資家の重要な資本資源に現在又は未来に影響を与えるか、又は合理的にそれに影響を与える可能性のある表外手配を行っていない。

インフレ率

経営陣は、インフレは具、栄養素、包装のコストを増やすことで会社に影響していると考えている。同社は最近、私たちの未来の具、栄養素、包装を購入するコストを下げるために、私たちの一部のサプライヤーと交渉しました。現在の経済状況のため、これらはすべて大幅に増加しました。

季節性

経営陣は、会社の財務状況や経営業績は季節販売の実質的な影響を受けないとしている。

最近の会計公告

当社は最近発表されたがまだ発効していないすべての会計声明を検討しており、将来的にこのような声明を採用することがその財務状況や運営結果に実質的な影響を与えるとは考えていない。

カタログ表

(3) 企業合併と資産購入

種類.種類

当社は2021年12月にKind(“Kind売り手”)メンバーと会員権益購入協定を締結し、買収する100実物株式の%です。Kindはメリーランド州における同社の顧客であり、医療用大麻の栽培、生産、配布の許可証を持っている。会員権益購入協定に署名した後、会社は$に入金します5.0百万は契約の頭金の第三者として預けられています。2022年4月、メリーランド州医学大麻委員会は同社のKIND買収を承認し、KIND買収の日に買収(KIND買収)を完了した。実物の対価格として、会社は実物の売り手に#ドルを支払った13.1百万ドルという数字は$を減少させました2.3百万の現金を買い入れて発行する4年制6.0元金総額#ドルの元票の割合6.5Kind Sellersは、メリーランド州ヘッグストンにある会社の財産の優先保持権(“Kind手形”と“Kind現金対価格”)を保証している。Kind買収は、メリーランド州の大麻業界や市場に事業を拡大できるようにしている。

Kind買収は事業合併入金として導入されており、Kindの財務結果はKind買収日後の総合財務諸表に含まれている。会社の2022年12月31日までの年間財務実績は8.1100万ドルの収入と純損失1.5百万は種類に帰することができる2022年12月31日現在、購入資産、識別可能無形資産、ある仮定負債に対する実物対価格の初歩的な割り当て概要は以下の通り(単位：千)


譲渡価格の公正価値：
現金対価：
成約時に支払った現金	$	10,128
第三者委託を解除する	2,444
第三者信託から支払われる解散費	556
得られる現金の減少	(2,310)
現金純対価格	10,818
支払手形	5,634
売掛金の査定	658
繰延売掛金の査定	842
譲渡対価の公正価値総額	$	17,952


取得された資産と(負担された負債)の公正価値：
流動資産は、購入現金を差し引いた純額	$	5,047
財産と設備	622
無形資産：
商品名と商標	2,041
許可証と顧客群	4,700
競業禁止協定	42
商誉	6,011
流動負債	(511)
純資産購入の公正価値	$	17,952

買収された無形資産の推定値は本質的に主観的であり、重大な観察不可能な投入に依存する。同社は収益法を用いて買収された商号/商標、ライセンス/顧客基盤および非競争的無形資産を評価する。個々の無形資産の推定値は，知覚リスクに応じた割引率で現在値に割引された資産が生じる予想キャッシュフローの推定予測に基づいている。推定値仮定は，新市場，製品，顧客に対する会社の推定と，販売増加，特許使用料，その他関連コストを含む資産価値を推進する鍵となる仮説による結果を考慮したものである。

当社は、個別無形資産のそれぞれの使用年数内の予想キャッシュフローで識別可能無形資産を償却し、その加重平均耐用年数は5.77年(付記10参照)。営業権による資産は単独で取引の一部として確認することができず、税務目的から控除することもできない。

カタログ表

Kind会員購入契約を締結するとともに、当社はKindメンバーの一人と会員権益購入協定を締結し、そのメンバーを(I)Mari Holdings MD LLC(“Mari-MD”)及びMia Development LLC(“Mia”)の全持分を買収し、Mari Holdings MD LLC(“Mari-MD”)を会社のホールディングス付属会社とし、メリーランド州ヘッグストン及びメリーランド州アナポリスに大麻生産及び小売施設を有し、及び(Ii)Mia Development LLC(“Mia”)であり、会社のホールディングスはテキサス州ウィルミントンに付属して大麻生産及び小売施設を有する。2022年9月にDiPietro訴訟におけるデリバティブクレームが却下された後(付記21参照)、会社は合計#ドルの購入対価格を支払った2.0100万ドルで取引が完了しMari-MDとMiaの所有権を増加させました99.7%和94.3%です。

結果を予想する

以下の監査を受けていない備考情報は、Kind買収が2021年1月1日に完了したように、MariMedとKindが2022年12月31日までと2021年12月31日までの簡明な合併業績を示し、Kind買収に直接起因する予備試験事件を調整した。これらの予想調整には、Kind買収日前にKindから取得された収入および関連販売コストの償却、買収された無形資産の償却費用、Kind買収の一部としてMariMedによって買収された財産や設備の減価償却費用、Kind Notesに関連する利息支出が含まれる。調整には、2022年12月31日までの年度から買収に関連する費用やその他の実物買収に直接起因する費用を廃止し、2021年12月31日までの年度に計上する予定だ。

監査されていない予想結果は、MariMedおよびKindの業務を合併することによってもたらされる可能性のある任意の経営効率または潜在的なコスト節約を反映していないしたがって、これらの未監査の備考結果は、説明目的のためであり、合併後の会社の実際の業務結果を表示または表示するつもりはなく、このような買収が前記期間の開始時に発生した場合、または将来の業務結果を表示または表示するつもりであるかどうか(千計である)


	十二月三十一日までの年度
	2022	2021
	(未監査)
収入.収入	136,078	131,658
純収入	15,823	16,627

グリーン成長グループ有限公司

2022年1月、当社は買収のために株式購入協定を締結した100イリノイ州農業省が発行した大麻栽培·生産許可証を持つ実体Green Growth Group Inc.(“Green Growth”)の持分率は、ドルの現金と交換される1.9百万株と会社普通株、価値$1.5百万ドルです。同時に、会社は善意の保証金#ドルを支払った0.1百万ドルです。

2022年4月、イリノイ州農業省は同社のGreen Growth買収を承認し、2022年5月5日(“Green Growth買収日”)に買収取引(“Green Growth買収”)を完了した。会社は残りの$を支払った1.8百万の現金が発行されました2,343,750Green Growth買収日にMariMed普通株を売り手に売却する。この許可証があれば、その会社は14,0001平方フィートの大麻の花を栽培し、大麻濃縮物を生産する。同社は、この大麻許可証の買収は、会社が所有するThrive薬局で流通·販売し、盛んに発展しているイリノイ州大麻卸売市場に販売することができる大麻の栽培と大麻生産製品のイリノイ州での垂直統合ができると信じている。

同社は購入価格をライセンス/顧客基礎無形資産に割り当てている。同社は$を記録した0.2買収した無形資産の2022年12月31日までの年度内の償却費用は、推計に基づいて10年このような資産を生命で置き換えることができます

温室自然有限責任会社

当社は2021年11月、ハウス自然株式会社(“温室自然売り手”)と資産購入協定を締結し、大麻ライセンスを取得し、マサチューセッツ州ベフリー市の大麻薬局に関する物件賃貸を負担する。購入価格は以下の部分からなります2,000,000会社普通株

カタログ表

成約時に支払いと$5.1百万ドルの現金とドル5.0毎月決済後に支払うべき現金金額の百万ドルは、薬局の毎月の販売総額のパーセントを占めている。

購入取引(“温室天然植物買収”)は2022年12月30日(“温室天然植物買収日”)に完了した。その会社は$を支払った0.1百万ドルの現金を発行します2,000,000会社の普通株で、公正価値は#ドルです0.7温室自然買収の日の100万ドルは、販売者に販売された。同社は温室自然販売業者に通知を出し、残りの#ドルの支払いを要求した5.0現金購入価格の百万ドル(“温室自然手形”)は，温室自然手形の現在値を$と記録している4.3百万ドルです。温室自然手形の額面と記録された純現在価値との差額は手形期限内に利子支出に償却される。マサチューセッツ州の最終検査を経て、薬局が開業することができ、同社は2023年上半期に実現することを望んでいる。同社は、購入価格をライセンス/顧客基礎無形資産に割り当てており、その資産の推定使用寿命は10何年もです。

牡牛座有限責任会社

2019年に会社は買収しました70.0MediTaurus LLC(“MediTaurus”)の%所有権権益、MediTaurusはFloranceブランド名でCBD製品を販売する開発者で、株と現金合計$と交換します2.8百万ドルです。2021年9月に会社は残りの30.0MediTaurusの%所有権は、交換のために100,000会社の普通株、価値は約$です94,000、と$10,000現金で払います。非持株権益の帳簿価値は約$975,000今回の取引はMediTaurusに対する支配権が変化しなかったため、安価な買収による収益は総合貸借対照表で追加の実収資本であることが確認された。この取引の一部として、最初の購入契約が改正され、将来のすべての許可料とMediTaurus以前の所有者に支払われた費用が廃止された。それ以来、同社はMediTaurus製品の販売を中止した。

完成待ちの買収

Allgreens Dispensary LLC

2022年8月、当社は購入契約を締結しました100Allgreens Dispensary，LLC(Allgreensプロトコル)の%会員権益であり，イリノイ州の条件付き成人が大麻薬局許可証を使用しており，価格は$である2,250,000現金です。買収の完成は解決の影響が近いことを含むいくつかの条件にかかっている200社会株式薬局のナンバープレート、及び監督管理機関の買収に対する承認。買収が完了すれば，会社は2023年に完成する予定で，会社は所有する5人イリノイ州で運営している成人用薬局です。

Allgreens協定によると、同社の初期前払いは#ドルだ250,000Allgreensメンバーに追加の現金支払い総額は$です2.0Allgreensプロトコルで定義されている具体的なマイルストーンの達成として，100万ドルの収入を得る.会社はこのチケットを発行して最後のお金#ドルを支払うだろう1.0100万ドル締め切り(“Allgreens手形”)アラン·グリーン債券が満期になります1年薬局が運営を開始できる日付から計算します。

穏健なミズーリ州プロセスと製造1，LLC(“ロバスト”)

2022年9月、当社は協定を締結し、買収100ミズーリ州卸売·栽培業者穏健ミズーリ州加工と製造1，LLC(“穏健合意”)会員資本のパーセンテージ，価格$0.7何百万もの現金があります買収の完了はミズーリ州衛生·高級サービス部のすべての必要な承認を得ることにかかっており，これは2023年に行われる予定である。“穏健合意”によると、同社の予備前払いは#ドル350,000丈夫な会員には、追加で$を支払います350,000終値時に作成します。

廃止された買収

嘉実基金株式会社

2019年に，当社は買収のために買収協定を締結した100会社はネバダ州の大麻許可顧客嘉実基金有限責任会社(“嘉実”)の所有権権益の%である。購入価格は発行(I)を含む1,000,000会社の普通株の合計は二つ所有者

カタログ表

誠実保証金として受け取り、購入契約を締結する際に発行します。発行済み株は額面通りに入金する。当該等の株式が制限され、取引が完了しなかった場合には、一部の株式を自社に返還することができる。さらにドルは1.2会社は終値時に100万株の普通株式と引受権証を発行する400,000会社普通株終値に等しい価格を行使する会社普通株株は、取引が立法承認を得た前日に付与される。

今回の買収の条件は州規制機関の取引に対する承認と他の成約条件である。承認を得て他の成約条件を満たした後、嘉実の所有権は当社に移管される。監督部門の承認、あるいは買収が完了することを含む、当社の嘉実買収の完了条件は保証されない。

多種の要素、COVIDの影響を含むため、ネバダ州は許可証譲渡に対する監督管理審査手続きが重大な遅延を経験した。また，ネバダ州大麻管理委員会(“CCB”)が嘉実の規制違反経営行為に対する行動により，この潜在的買収の進展が遅れている。嘉実は建行と和解交渉を成立させ、これらの違反を解決することができず、嘉実は売却を継続することができる。2022年10月、建行は命令を発表し、嘉実とその許可証の監督管理者の手配を許可した。当社はこれらの規制事項の状況を監視し、最終的に嘉実買収の合意から撤退することを決定し、建行にこの要請を提出した。建行は当社の要求を受け、当社の今回の取引キャンセルに関する責任を免除しました。

(4) 1株当たりの収益

1株あたりの基本収益の算出方法は，純収入を期間で割った加重平均流通株数である。希釈後の1株当たり純収益は，使用期間中に発行された普通株と希釈性普通株同値株の加重平均によって決定され，この影響が逆薄でない限り決定される。

1株当たりの純収益を計算するための株は以下のように計算される(千単位)


	十二月三十一日までの年度
	2022	2021
加重平均流通株-基本	337,697	326,467
潜在希釈性普通株	42,592	45,930
加重平均流通株-希釈	380,289	372,397

(5) 繰延賃料を受け取る

当社は賃貸を経営するレンタル者であり、賃貸休日、時間の経過とともに上昇する賃貸料、更新オプション、物件税の支払い、保険および/または維持コストの要求、および2022年第3四半期までにテナント月収率に基づく賃貸料支払いが含まれている。当社は融資リースのレンタル者ではありません。

当社は予想リース期間内に当該等リース契約の固定賃貸料収入を直線原則で確認している。受信した金額と確認された金額との差額は、統合貸借対照表の繰延受取料に計上される。またはレンタル料がある場合、このような収入がいくつかの最低レベルを超える場合、テナントの収入が最終的に決定された後にのみ確認できる。

同社は現在、以下の自社物件をレンタルまたは以前レンタルしている

•デラウェア州-A45,0001平方フィートの大麻栽培、加工、薬局施設は、2035年満期の三重純レンタル約に基づいて大麻許可顧客にレンタルされる。

•メリーランド州-A180,000買収日までKindの平方フィート栽培·加工施設にレンタルする。

•マサチューセッツ州-A138,0002平方フィートの工業土地では、利用可能面積の約半分が#年満期の約1万平方メートルに基づいて非大麻製造会社にレンタルされている(“テナント”)

カタログ表

2023年2月。テナントは現在引き続き月ごとにこの空間を借りています。

当社は次の物件を分譲します

•デラウェア州-A4,000大麻薬局の敷地は1平方フィートで、2027年4月に満期になった分譲契約に基づいて大麻免許を持っている顧客に転貸する。

•デラウェア州-A100,0002平方フィートの倉庫です会社が開発しています60,000一平方フィートの栽培施設は大麻免許を持っている顧客に転貸します。転貸は2030年3月に満期になり、レンタル期間を延長することができます三つその他の内容5年制ピリオド。同社は余剰空間を加工施設として開発しようとしている。

•デラウェア州-A12,000大麻生産施設の敷地は1平方フィートで、オフィスは大麻免許を持っている顧客に転貸している。転貸は2026年1月に満期となり、リース期間終了時に交渉延期の選択権が含まれる。

同社はレンタル顧客に総額$の領収書を提出した3.0百万ドルとドル18.72022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。同社は賃貸料収入を直線的に確認し、総額は#ドルです2.9百万ドルとドル20.42022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

2022年12月31日現在、賃貸·分譲をキャンセルできない将来の最低賃貸料収入は以下の通り(千単位)


十二月三十一日までの年度
2023	$	1,406
2024	1,349
2025	1,349
2026	1,218
2027	1,132
その後…	4,537
合計する	$	10,991

(6) 受取手形

2022年12月31日と2021年12月31日までの受取手形は、受取利息を含めて、以下のように構成されています(千計)


	十二月三十一日
	2022		2021
初の国家慈悲センター(FSCC予備説明)	$	328	$	403
第1回国家慈悲センター(FSCC第2注)	8,160		7,845
初の国家慈悲センター(FSCC新注釈)	750		—
治癒者有限責任会社	866		866

受取手形総額	10,104		9,114
差し引く：受取手形、当期分	(2,637)		(127)
受取手形，当期純額	$	7,467	$	8,987

最初の国家慈悲センターは

同社はデラウェア州の大麻許可顧客、第一州慈善センター(FSCC)が発表した10年間2016年5月に当社に発行された本券は、額面は$です0.7百万ドル利息は12.5年利%は、2026年4月に満期になり、改訂(“FSCC予備手形”)を受けた。FSCC初期手形の月額支払いは約$10,000それは.2022年12月31日と2021年12月31日まで、FSCC初期チケットの現在部分は約ドルです85,000そして$75,000総合貸借対照表中の受取手形，流動手形をそれぞれ計上する.

カタログ表

2021年12月、会社は金融サービスセンターの融資貿易売掛金残高をドルに換算した7.8百万ドルが受取手形であることから，FSCCは会社に本券を発行し，総額は$となる7.8百万元(“FSCC二次手形”)。FSCC二次債券の利息は6.0年利%で2025年12月に満期になります。FSCCは、FSCC二次債券の全期間内に元金および利息を定期的に支払わなければならない。FSCC二次債券には2022年12月31日まで約$が含まれている49,000未払い利息。二零二二年十二月三十一日現在、金管二級債券が増加し、利息の増加が原因で、同等の債券の価値を上昇させている。FSCCサブ債券の当期分の合計は$2.52022年12月31日は100万人。2021年12月31日現在、FSCC二次債券の全残高は長期債である。

2022年12月、会社は短期ローンとその他の売掛金残高をFSCC総額から#ドルに変換した750,000受取手形に変換し、FSCCは会社に本チケット#ドルを発行しました750,000(“金管会新注釈”)。FSCC新紙幣の利息は6.0年利2%で、2026年12月に満期になる。金管は季節ごとに利息を支払わなければならず、元金は全額2026年12月31日に満期になる。金管会新手形の全残高は2022年12月31日まで長期となる。

治癒者有限責任会社

2021年3月、会社は元金約#ドルの約束手形を受け取った894,000(改訂されたHealer Note)は、大麻教育、用量計画、およびDustin Sulak博士(“Healer”)によって開発された製品を提供するエンティティであるHealer LLCからのものである。手形の元本残高は当社がHealerに貸した融資総額は#ドルです800,000約$を加えて94,000改訂されたHealer手形の発行日までの受取利息。改訂されたHealer Note利息6.0年利率は2%で、2026年4月の満期日までに四半期ごとに利息を支払うことを要求している。

Healerが時間通りに何の支払いもできなかった場合、当社はHealerに支払ういかなる許可料も相殺する権利があります。2021年3月、同社は約ドルを相殺した28,000Healerに支払う許可料は，改訂されたHealer手形の元金残高と比較して，元金金額は約$に低下した866,000.

2022年12月31日、2022年12月31日及び2021年12月31日に、改訂されたHealer手形により満期になった元金及び課税利息総額は約#ドルである866,000このうち約$は52,000最新のものです。

高保真社です。

2021年8月1ドル250,000…の利息のローン10.0バーモント州で大麻業務を経営している実体High Fidelity Inc.は毎年全額返済されている。

(7) 棚卸しをする

2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の在庫には、以下の内容が含まれています(千計)


	十二月三十一日
	2022		2021
植物	$	2,653	$	1,015
具材やその他の原材料	3,255		262
製品の中で	7,635		4,661
完成品	5,934		3,830
総在庫	$	19,477	$	9,768

カタログ表

(8) 投資する

同社の2022年、2022年、2021年12月31日の投資は、以下を含む当期投資に分類されている(千計)


	十二月三十一日
	2022		2021

Flowr Corp.	$	—	$	251
WMテクノロジー社は	123		—



総投資	$	123	$	251

“会社”ができた注釈2022年12月31日または2021年12月31日に任意の非流動投資がある。

Flowr Corp.(前身はTerrace Inc.)

2021年12月Terrace Inc.，ある会社が所有権を持つカナダ大麻実体8.95%(“Terrace”)、Flowr Corp.(トロント証券取引所株式コード：FLWR；場外取引コード：FLWPF)によって買収され、Flowr Corp.はカナダ、ヨーロッパ、オーストラリアに本社を置くトロントに本社を置く大麻会社である(“Flowr”)。取引条項によるとTerraceのすべての株主が受け取りました0.4973保有する1株当たりTerrace株式はFlowr株式(“Flowr投資”)と交換される。

Flowrへの投資は公正価値で入金され，公正価値変動は総合経営報告書に他の費用純額の構成要素として入金される。同社は#ドルの損失を記録した0.3百万ドルとドル1.12022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年12月31日までに年次計上した損失は，同年度のFlowr Investment変動損失にドルを加えた61,000Flowr Investmentを解約して2022年12月31日にFlowrが破産を申請し、その取引の取引所から退市したことによる余剰公正価値。2021年12月31日までの年度に確認された赤字は，同年度のFlowrへの投資の公正価値の変化を代表している。

WMテクノロジー社(前身はMembersRSVP LLC)

2021年1月に会社とMembersRSVP LLC(大麻専用ソフトウェアを開発するエンティティ)、会社が所有しています23.0%会員権益、契約に基づいて、会社は会員権益を返還する契約を締結しました11.0%の所有権は、法人がMRSVPへの任意の増分投資または支払い、およびいくつかの他の非通貨対価格のさらなる義務を免除することと交換されます。

会社の所有権を減らすことを除いて12.0%は、当社はMSRVP取締役会のメンバーに委任する権利を放棄します。そのため、当社はMRSVPに大きな影響を与える能力がなくなったため、2021年1月1日から、当社は権益法によるこの投資を停止した。

MRSVPは2021年9月、資産購入プロトコルに従ってほとんどの資産を売却した。取引を進めるために、会社は現金収益#ドルを受け取った1.5百万ドルは、当社が取引完了時にMRSVPが受け取った現金コストを比例的に共有することに相当する。現金収益は会社のMRSVP投資残高を減少させたゼロ$の収益をもたらしました0.3会社が2021年12月31日までの年度総合経営報告書では、他の費用の構成要素として純額が100万ドル報告されている。

2022年2月、会社は受け取りました121,698マリファナ業界に技術およびソフトウェアインフラを提供するWM技術会社の普通株式(“MAP株式”)は、資産購入契約に基づいて会社が受け取った追加対価格のうち、同社が比例して獲得したシェアであり、公正価値は約#ドルである953,000受け取った時に。同社は#ドルの損失を確認した0.82022年12月31日までの1年間に、純額はその他(費用)収入の一部として連結業務報告書に計上されている。この額は、会社が2022年2月22日に株を受け取ってから2022年12月31日までの間に地図株の公正価値が減少したことを表している。

カタログ表

(9) 財産と設備

2022年12月31日と2021年12月31日までの会社の財産·設備純額には、以下が含まれています(千計)


	十二月三十一日
	2022		2021
土地	$	4,450	$	4,450
建築と建築の改善	43,542		35,231
テナント状況を改善する	17,016		9,745
家具と固定装置	2,009		1,888
機械と設備	10,087		7,221
建設中の工事	4,761		10,569
	81,865		69,104
減算：減価償却累計	(10,224)		(6,954)
財産と設備、純額	$	71,641	$	62,150

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、増加した財産·設備総額は12.4百万ドルとドル18.6それぞれ100万ドルです増加した財産と設備のうち、#ドル0.3百万ドルとドル0.72022年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、増加した100万ドルはそれぞれ発行会社普通株で支払われる。

2022年12月31日までと2021年12月31日までの減価償却費用は3.4百万ドルとドル2.1それぞれ100万ドルです

(10) 無形資産と商業権

同社が買収した無形資産には、2022年12月31日現在、以下の内容が含まれている(千計)


	重みをつける平均値償却する期間(年)	コスト		積算償却する		ネットワークがあります携帯する価値がある

商品名と商標	3.00	$	2,041	$	453	$	1,588
許可証と顧客群	8.94	13,260		675		12,585
競業禁止協定	2.00	42		14		28
	8.13	$	15,343	$	1,142	$	14,201

2022年12月31日現在、同社の無形資産の将来の償却費用は以下のように見積もられている(単位：千)


十二月三十一日までの年度
2023	$	2,228
2024	2,214
2025	1,755
2026	1,527
2027	1,527
その後…	4,950
合計する	$	14,201

カタログ表

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度において、同社の営業権の帳簿価値は以下のように変化している(単位：千)


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
1月1日の残高は	$	2,068	$	2,068
実物買収	6,011		—
12月31日までの残高	$	8,079	$	2,068

営業権は年度ごとに審査して減価を計算する.これらの審査やその他の要因によると会社は違います。2022年と2021年12月31日までの年度の営業権減額。

(11) 住宅ローンおよび支払手形

抵当ローン

同社の2022年12月31日と2021年12月31日までの担保融資残高には、以下の内容が含まれている(千計)


	十二月三十一日
	2022		2021
ニューイングランド銀行マサチューセッツ州ベッドフォードとマサチューセッツ州ミドルバーラーの新しい物件	$	12,141	$	12,499
ニューイングランド銀行ウェミントンテキサス州の不動産	1,345		1,463
ドゥキイン州立銀行イリノイ州アナとイリノイ州ハリスバーグ	750		778
ドゥキイン州立銀行イリノイ州メトロポリタン不動産	2,508		2,658
ドゥキイン州立銀行 Mt.Mt.イリノイ州バーノン	2,974		—
サウスポート銀行 Mt.Mt.イリノイ州バーノン	801		816
住宅ローン総額に対処する	20,519		18,214
差し引く：担保ローン、当期分	(1,491)		(1,400)
抵当ローンに対応して当期ローンを差し引く	$	19,028	$	16,814

2017年11月に当社は1つの項目を作成しました10年間ニューイングランド銀行と締結された担保ローンの金額は#ドルです4.9100万元で買う138,000マサチューセッツ州ニューベッドフォードにある平方フィート工業不動産会社が建設しました70,0002平方フィートの大麻栽培と加工施設。初期住宅ローンによると、当社は月ごとに(I)住宅ローンの日から2019年5月までの毎月の利息を支払い、金利は最優遇金利プラスになります2.0%、下限は6.25年利率；および(Ii)2019年5月から2020年7月までの間に支払われる元本と利息は、2019年5月2日の最優遇金利プラスと同等です2.0%、下限は6.25年利率です。

2020年7月、当時の初期住宅ローンの元金残高は#ドルだった4.8双方は、マサチューセッツ州ニューベッドフォードとマサチューセッツ州ミドルバーラーの不動産を担保とし、金額を$とする改正と再記載の担保協定を完了した13.0百万ドルと利息を計上します6.52025年8月に満期となる年利(“再融資住宅ローン”)。再融資で得られた金は、最初の住宅ローン返済約#ドルに使われる7.2以下に述べる約束手形100万枚。再融資住宅ローンの未返済元金残高は$である12.1百万ドルとドル12.5それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日の100万ドルで、そのうちの約100万ドルです382,000そして$358,000それぞれ最新です。

同社はニューイングランド銀行と別の抵当ローンを維持し、2016年の購入に使用している45,070同社はテキサス州ウィルミントンにある敷地1平方フィートの建物が大麻種子販売施設として開発され、現在同社の同州の大麻許可顧客にレンタルされている。担保ローンは2031年に満期になり、毎月元本と利息の支払金利は5.252021年9月現在の年利率は、金利を調整するごとに5年当時の素数まで

カタログ表

料率加算1.5%、下限は5.25年利率です。2022年の残り時間の間、この担保ローンの金利は5.25%です。2022年12月31日と2021年12月31日現在、この担保ローンの未返済元金残高は#ドルである1.3百万ドルとドル1.5それぞれ100万ドルですそのうちの約4割は126,000そして$130,000それぞれ最新です。

当社は2016年5月、DuQuoin State Bank(“DSB”)と住宅ローン契約を締結し、イリノイ州アナ市およびイリノイ州ハリスバーグにある物件を購入した二つ3,400一平方フィートの独立式小売薬局です。五月五日これは…担保ローン契約の毎年、DSB実行委員会が決定した金利で1年間継続しない限り、この担保ローンは満期になります。担保ローンは2022年5月に更新され、金利は6.75年利率です。この担保ローンの未返済元金残高は、2022年12月31日と2021年12月31日現在で約#ドルである750,000そして$778,000それぞれ約#ドルです36,000そして$33,000それぞれ最新です。

2021年7月、同社はイリノイ州メトロポリタンで大麻薬局を経営している土地と建物を購入した。購入価格には750,000会社の普通株、価値は$0.7取引の日に合計百万ドル、売り手の残りの担保ローンを返済します1.6百万ドルです。この購入について、会社はDSBと別の担保契約を締結し、金額は#ドルだった2.72041年7月に満期になった100万ドル、最初の利息は6.25年利率は、この金利は毎年ある金利指数に一定の差額を加えて調整する。この取引の一部として売り手は1つを獲得した30.0この物件および関連住宅ローン責任を持つ会社付属会社Mari Holdings Metropolis LLC(“Metro”)の%所有権権益は、Metroの所有権権益を減少させた70.0%です。2022年12月31日と2021年12月31日現在、この担保ローンの未返済元金残高は#ドルである2.5百万ドルとドル2.7それぞれ100万ドルですそのうちの約4割は77,000そして$73,000それぞれ最新です。

2022年7月マーティ·ホールディングス会社の完全子会社Vernon LLCは$を締結しました3.0DSBと100万ドルの融資契約と担保を締結しましたイリノイ州フノン市は、栽培·生産施設(“DSB Mt.Vernon Mortgage”)に発展している。DSPB Mtバーノン担保ローン会社には20-年間、最初は金利で利息を計算7.75%は、毎年の周年日に“ウォール·ストリート·ジャーナル”の米国最優遇金利を引き上げることができます(金利下限は7.75%)。ローンで得られたお金は物件の拡張と他の運転資金需要に使用される。DSB Mt Vernon担保融資の現在部分は約#ドルである68,0002022年12月31日に。

2020年2月、会社はSouth Porte BankとMtを購入と開発するための担保契約を締結した。イリノイ州バーノン改訂された住宅ローン協定によると、除名は月ごとに分期返済しなければならず、元金及び利息は約$である6,0002021年8月から2023年6月まで満期になり、残りの元金、利息、費用はすべて満期になります。

本票

会社とその子会社MariMed hemp Inc.が発行した本票

2020年2月、当社とその完全子会社MariMed hemp Inc.は保証ドルを改訂した10.02020年初めに非関連先(“手形所持者”)に発行された100万枚の約束手形(“1，000万ドル手形”)である.額面1，000万元の手形は，元金の返済に加えて$を支払うことが規定されている1.5改訂により，当社とMMHは追記した元金150万ドルの約束手形を発行し，元金は2020年6月に満期となる11.5100万ドル(“1150万ドル手形”)は、1，000万ドルの手形の元本と150万ドルの支払いを含む。この額面1，150万元の債券の利子率は15.0年利率は、定期的に利息を支払う必要があり、最低償却金額は#ドルです3.0合計100万ドルで、同社は2021年上半期に収入を達成した。

当社は2020年6月に手形所持者と第2項改訂協定を締結し、これにより(I)$352,000額面1，150万円手形の未償還元金はすでに元金に転換された1,900,000(Ii)当社はMMHと元金約ドルの2回目の改訂および再記載された約束手形を発行した8.8100万ドル、1150万ドルの手形の未返済元金と未払い利息残高を含めて、約#ドルの延期費用を加えます330,000利息金利は15.0年利2%で、2022年6月に満期になる(“$880万円手形”)。また、同社は発行しました3年制手形所持者に持分証を発行して最大購入する750,000普通株、行使価格は$0.50一株ずつです。これらの株式承認証の発行日の公正価値は約$である66,000880万ドル札の割引と記録され、880万ドル札の有効期限内に利息支出を償却する。

カタログ表

同社は必要元金#ドルを支払った4.0上記で説明した住宅ローン収益の一部と追加元本支払総額$が含まれている百万ドル0.62020年12月31日までの1年間で880万円札の帳簿価値は4.22020年12月31日までに100万人。

手形所持者は880万ドルの手形を全部または部分的に会社の普通株に変換し、価格を#ドルに転換する権利がある0.301株当たりは，ある株式交換制限の制限を受ける.この取り外し不可能な変換機能は，プロトコル日に内在的な価値がないため，有益な変換機能は現れていない.2021年3月手形所持者はドルを1.0元金は100万ドルで約10,000利子を計算して預け入れる3,365,972会社の普通株は880万ドルの手形の帳簿価値をドルに下げます3.2百万ドルです。

当社は2021年4月に手形所持者と第3回改訂合意を締結し、これにより当社はMMHと元金#ドルの3回目の改訂および再記載された約束票を発行した3.2100万元(“320万円手形”)で利子率は0.12年利%は、2023年4月に満期になります。手形所持者は，いくつかの転換制限の規定の下で，320万ドル手形の全部または一部を当社普通株に変換し，価格を#ドルに変換する権利がある0.351株につき，調整することができる.3つ目の改訂された協定は320万ドル札の内部嵌両替機能の公正価値を低下させるため、この両替機能は会計処理を必要としない。

320万元の手形発行日の1周年当日または後、当社は20日前に手形所持者に書面通知を出した後、当該320万元の手形のすべての未返済元金及び未払い利息を前払いする権利があります10.0元金の%を前払いします。手形所持者はまだこの通知期間内に320万ドルの手形を両替する権利がある。320万ドルの手形発行日の1周年後、手形所持者は現金で最大$の償還を要求する権利がある125,000毎月の元金と未払い利息。

2021年には手形所持者はドルを2.8320万ドル札の元金を8,033,296会社の普通株は320万ドル手形の帳簿価値を1ドルに下げました0.42021年12月31日は100万人。すべての手形両替はそれぞれの手形合意の条項に基づいて行われているため，当社はその等について収益や損失を記録する必要はない.

2022年第1四半期、手形所持者は残存元金残高#ドル0.4百万回転する1,142,858その会社の普通株式と320万ドルの手形は無効にされた。手形両替は手形協定の条項に基づいて行われますので、当社はこの両替について収益や損失を記録する必要はありません。

交換契約に基づいて発行された元票

2020年2月、交換協定(付記13参照)により、会社は元金総額#ドルの約束票を2枚発行した4.4百万ドル利息は16.5年利と2021年8月期の債券(“440万ドル債券”)は、同じ金額の融資と交換する。二零二一年十二月三十一日、440万元の債券の元本及び受取利息の残高は4.6百万ドルです。2021年3月には，強子取引の一部収益(付記13参照)を利用して，440万ドルの手形が返済日までの課税利息とともに全額弁済される。

流動資金のために発行した本票

2020年4月、当社は保証ドルの非関連所持者(“保有者”)と手形延期協定(“予備延期合意”)を締結した6.0当社が2020年に発行した百万元本券(“600万元本票”)。600万元の債券の利子率は13.0毎年%で、サービス料#ドルを支払うことを要求します0.9百万元(“サービス料”)。

予備延期協定によると、(I)600万元手形の満期日は2020年9月に延期されるが、600万元手形の改訂には#元の未払い利息が含まれる845,000日付と利息を修正することで、金利は10.0年利%(“$680万円手形”)；および。(Iii)額面$の新しい交換可能手形900,000(“香港ドル90万円札”)発行され、手数料が支払われたことを証明し、12.0年利率です。会社は90万元の手形と累算利息#元を支払います20,1002020年6月満期日までの全額支払い、2020年7月支払い$460,050現金は、元金と課税利息の半分を占め、2020年6月に発行されます2,525,596会社普通株は、元金と課税利息の残りの半分を支払うために使われています。

カタログ表

600万ドルの手形を発行する前に同社は$を集めました3.02019年に保有者に保証のある本チケットを発行し、利息は10.0年利%(“300万円札”)。この300万元手形の満期日は最初は2020年3月でしたが、条項によって6ヶ月延長され、利子率は6ヶ月に増加しました12.0延長期間内の年利率。予備延期協定によると、300万ドル手形の満期日は2020年12月まで延長される。

当社は持ち株会社と2020年10月に第二次手形延期協定(“第二次延期協定”)を締結し、この合意に基づき、当社(I)は$を支払う1.0元金とすべての未返済の応算利息は約$である333,000680万ドルの手形について；(2)元本#ドルの改訂と再記載された高級保証元票を発行した5.8(Iii)300万円札(“新札”および580万円札は、580万円札、すなわち“改正紙幣”)と共に改訂および再記載された。改訂された債券の利子率は12.0年利率は、初期満期日は2022年9月。

2回目の延期合意の代償として、当社(I)は持株者の指定者に最大4年間の引受権証を発行し、最大購入5,000,000会社普通株、行使価格は$0.251株ごと；(Ii)持株者に費用$を支払う100,000及び(Iii)修正された手形を保証するために、いくつかの会社の財産の担保権益及びいくつかの株式の質権を拡大する。同社は改訂された手形の入金について約$を割引した573,000この等承認株式証の発行日における公正価値で計算すると，その約は$である75,0002021年末までに償却し、残りの部分は改訂された付記有効期間内に償却する。

同社は必要元金#ドルを支払った400,0002021年2月に発行された580万ドル札に。2021年3月には、強子取引の一部収益(付記13参照)を利用して、改訂された手形および返済日までの課税利息が全額支払われている。また，残りの割引は約$である450,000これらの手形の現金は支払い日に全額償却されました。

購入対価格として発行された本券

温室自然資源の獲得

温室自然買収については，当社は温室自然販売者に温室自然手形を発行した(付記3参照)。温室自然手形の未返済残高は$5.02022年12月31日までに$を含む百万ドル0.7債務割引と記録された百万ドルは、手形期限によって増加する。2022年12月31日に$0.9100万ドルは現在の通貨として記録されている。

実物買収

Kind買収事項については、当社はKind売り手にKind手形を発行する(付記3参照)。この債券の未償還残高総額は$である5.52022年12月31日までに1.6百万ドルが当期です。

2023年1月24日、会社の新ドル関連35.0百万元の信用手配(付記22参照)は，当社はすでにその等の手形を全額返済し，総額は$に達した5.4約$を含めて百万ドルです20,000利息を計算する。このような手形の早期返済で処罰されませんでした。

商用車購入のために発行された本チケット

2020年8月、同社はFirst Citizens‘Federal Credit Unionと商用車を購入することで手形合意に達した。この紙幣には…の利息がある5.74年利は2%、2026年7月に満期になる。本チケット残高は2022年12月31日と2021年12月31日現在で約1億ドルである20,000そして$26,000そのうち約1ドルは5,000日付ごとに最新です。

2021年6月、同社はAlly Financialと2台目の商用車を購入する手形契約を締結した。この紙幣には…の利息がある10.0年利2%で、2027年5月に満期になる。本チケット残高は2022年12月31日と2021年12月31日現在で約1億ドルである28,000そして$33,000そのうち約1ドルは7,000そして$5,000それぞれ最新です。

カタログ表

MMH発行の本券

MMHは1ドル発行しました1.02020年に非関連者に100万ドルの本票(“100万ドル本票”)を支払い，$0.5元金の百万ドルです。当社は2021年3月に1000万ドルの手形の利息を支払った0.2100万ドル残りの元金残高を返済しました0.5一部の強子取引収益の100万ドルを使用する(付記13参照)。

その他の本券発行

上記の取引を除いて、当社は2021年3月までに数年前に締結した本票を全額返済します。支払総額は$2.3$を含む百万ドル2.0百万ドル元金とドル0.3百万ドルの応算利息.

(12) 支払債券

2018年10月から2020年2月までの一連の取引で、同社は合計で販売した21.0改正された証券購入協定に基づき、独立投資家に100万ドルの転換可能債券(“2100万ドル債券”)を売却する。2020年12月31日までに1.02100万ドルの債券のうち、100万ドル以前は会社の普通株に転換していなかった(“余剰債券残高”)。

2021年第1四半期に、2100万ドル債券の保有者(“保有者”)が余剰債券残高を会社普通株に変換し、価格転換に相当する80.0変換日前の1日あたりの出来高重み付き価格は平均値のパーセンテージを計算し，合計は#ドルとなった1.3元金は100万ドルで約56,000課税利息は4,610,645同社の普通株の株式交換価格は$0.29一株ずつです。

当該等株式交換は債券合意の条項に基づいて行われるため、当社は当該等交換株について損益を計上する必要はない。任意の所与の月において、変換は、変換価格に基づくいくつかの合意された金額に限定され、所有者も実益が超過することを制限される4.99会社が発行した普通株の%を占める。

(13) 中間株権

Bシリーズ転換可能優先株

当社は2020年2月に当社と交換協定を締結します二つ機関株主(“TIS交換協定”)は，会社(I)が当該合意に従って交換する4,908,333会社が以前買収した普通株二つ当社が新たに指定したB系列転換可能優先株と同数の株式を機関株主に購入し，および(Ii)440万ドル手形を発行する(付記11参照)。

TIS交換プロトコルについては、当社は、(I)B系列変換可能優先株の権利と優先権に関する指定証明書、及び(Ii)切替可能優先株の全株式(未発行又は未発行株式)を非指定優先株の授権及び未発行株式の状態に戻すための取り消し証明書を提出した。

B系列転換可能優先株の保有者(“B系列保有者”)は，多くの事項において単一カテゴリである普通株保有者とともに，B系列変換可能優先株株が変換可能な普通株式数に等しい議決権を投じる権利がある.しかしながら、当社がとるいくつかの行為には、特定の定款条項の改正または廃止、会社の清算または清算、B系列転換可能な優先株の設立、および/または証明書に定義された他の行為が含まれており、1つのカテゴリとして個別に投票されたB系列所有者の賛成票または同意が必要である。

Bシリーズ転換可能優先株は配当権と清算、清算、解散権利の面で会社の普通株より優先する。当社は、当時発行されたBシリーズ保有者が最初にBシリーズ転換可能な優先株1株当たりの配当金を取得または同時に取得しない限り、当社の任意の他のカテゴリまたはシリーズ株の任意の配当金を発表、支払い、または準備してはならず、配当金の金額は指定された証明書に基づいて計算される。

カタログ表

もし会社に任意の自発的または非自発的な清算、解散または清算が発生した場合、当時返済されていなかったBシリーズ所有者は、会社が株主に割り当てることができる資産から支払いを受ける権利があり、その後、普通株式所有者に1株#ドルに相当する金額を支払う権利がある3.00B系列転換可能優先株と普通株の保有者は、B系列転換可能優先株と普通株の任意の余剰資産を比例的に分配することを目的として、このようなすべての証券を普通株に変換したとみなす。

その日前のいつでもいいです6年制B系列転換可能優先株発行日周年記念日，(1)B系列保有者が保有するB系列転換可能優先株を普通株に変換する権利があり，転換価格は#ドルである3.00当社はBシリーズ転換可能優先株のすべてを全株式以上を会社の普通株に変換する権利があり、価格は#ドルに転換する3.00普通株の1日当たり出来高加重平均価格(“VWAP”)が$を超える場合4.001株当たり少なくとも20歳会社がBシリーズ所有者に転換通知を出した日までの連続取引日です。

Bシリーズ転換可能優先株発行6周年の翌日、Bシリーズ転換可能優先株のすべての流通株は自動的に普通株に変換されるべきであり、以下のようになる

•もし…60日VWAPは$以下か$以下0.501株当たり、会社は(I)Bシリーズ転換可能優先株のすべての株式を普通株に変換し、価格を$に変換する権利がある1.001株当たり、Bシリーズ所有者に現金を支払うことは、60-当日VWAPと$3.001株当たり、または(Ii)Bシリーズ所有者に$に相当する現金を支払う3.00一株ずつです。

•もし…60日VWAPは$より大きい0.501株当たり、会社は(I)Bシリーズ転換可能優先株のすべての株式を普通株に変換し、転換価格が1株#ドルに等しい商を持つ権利がある3.001株を割る60日VWAP，または(Ii)B系列所有者に$と同等の現金を支払う3.001株当たり、または(Iii)すべてのBシリーズ転換可能な優先株を普通株に変換し、1株当たりの転換価格は等しい60日VWAP 1株あたり，以下の差額でBシリーズ所有者に現金を支払う3.001株当たりの和60日VWAP 1株あたり。

Bシリーズの転換可能な優先株がまだ発行されていない場合、当社はBシリーズの転換可能な優先株の転換を完了するために十分な許可を維持し、十分な許可を維持しなければならないが、その正式に許可された普通株の数は時々発行されたすべてのBシリーズの転換可能な優先株を変換するのに十分でなければならない。

Cシリーズ転換可能優先株

2021年3月、当社はHadron Healthcare Master Fund(“Hadron”)と最高$の融資手配について証券購入協定を締結した46.0新たに指定された当社Cシリーズは、優先株と自社普通株を購入する引受権証(“強子施設”)と交換することができる。

2021年3月に取引が完了したとき、ジョンソンは#ドルを購入した23.0百万単位(以下の定義を参照)、販売価格は$3.70単位ごとです。各ユニットは以下のコンポーネントからなる1つはCシリーズ優先株のシェアと4年制2.5株普通株を購入する引受権証。そこで同社は強子に向けて6,216,216Cシリーズ優先株と引受権証の株式と株式承認証の購入総額は最大で15,540,540普通株です。強子の選択により、Cシリーズ優先株の1株当たりの転換が可能です5人MariMed普通株は、1株当たり株式承認証を行使することができ、行使価格は$とする1.087一株ずつです。あるマイルストーンに達し、かつ会社の普通株の時価が一定の予定レベルに達した場合、株式承認証は事前に終了される。株式承認証の公正価値は約$である9.5発行日に1，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000同社が発生するコストは約#ドルです387,000Hadronへの上記株式の発行に関連して、これは2021年3月に追加実収資本の減少として記録されている。

取引終了時に、同社はC系列転換可能な優先株の権利と優先株に関する指定証明書を提出した。この株はゼロ金利であり、投票権がなく、その投資金額に発表されたが支払われていない配当を加えた清算優先権を持っている。Cシリーズ転換可能優先株の保有者は転換後に配当金を得る権利がある。

カタログ表

ドルの中で23.0会社は2021年3月に100万ドルの収益を受け取りました$7.82021年と2021年の間に、会社の特定の自己管理施設の建設とアップグレードに資金を提供することに指定されています15.2債務および債務の返済には、様々な未返済手形の元金および利息(付記11参照)、および関連先に対応するいくつかの金額が含まれる(付記19参照)。

前提は少なくとも50.0Cシリーズ転換可能優先株はまだ%の流通株があり、所有者は指定する権利がある1つは当社取締役会および各取締役会委員会のオブザーバーを務め、空きがある場合には1人のメンバーを当社取締役会メンバーに任命し、オブザーバーのポストは終了します。この取引はまた、新たな債務の発生、任意の指定された優先株の追加株式の発行、および割り当てられたいくつかの契約を同社に適用した。

二零二二年八月四日、当社はジョンソンと購入契約の二回目の改訂を締結し、これにより、(I)ジョンソンが当社にさらなる資金を提供する責任と、ジョンソンに任意の更なる証券を売却する当社の責任を中止し、(Ii)強子が指定者を当社取締役会に委任する権利を取り消し、(Iii)当社が新たな債務を発生することを制限するいくつかの契約を取り消した。

(15) 収入.収入

同社の収入には、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間収入には、以下の主なカテゴリー(千計)が含まれている


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
製品販売--小売	$	92,836	$	82,127
製品販売-卸売り	32,865		26,119
製品総収入	125,701		108,246
その他の収入：
不動産賃貸	3,526		6,548
供給調達	3,353		2,108
管理費	848		3,079
許可料	582		1,483

その他収入合計	8,309		13,218
総収入	$	134,010	$	121,464

(14) 株主権益と株式報酬

株主決議

2021年9月に開催された会社2021年度株主総会で、株主は会社登録証明書の改正案を承認し、普通株式の法定株式数を500百万ドルから700百万ドルです。

同様に2021年株主総会において、株主は、会社が改訂·再発表した2018年株式奨励·インセンティブ計画(“2018年計画”)に対する修正案を承認し、この計画の下で発行可能な株式総数を40百万ドルから70百万ドルです。

2018年の株式奨励·インセンティブ計画の改訂と再策定

2018年計画では、購入会社普通株(“株式オプション”)、制限株式単位(“RSU”)、株式付加価値権、制限株式、繰延株、配当等価物、業績株または他の株式または現金ベースの報酬のオプション、および他の株式または現金ベースの報酬を付与することが規定されている。2022年12月31日には29,969,5802018年計画によると将来発行可能な普通株式総数。

カタログ表

株式オプション

当社の2022年12月31日までの年間株式オプション活動の概要は以下の通りです


	株	加重平均行権値
2022年1月1日に返済されていません	39,821,671	$	1.10
授与する	805,500	$	0.61
鍛えられた	(367,248)	$	0.22
没収される	(1,455,250)	$	1.00
期限が切れる	(2,300,000)	$	2.24
2022年12月31日に返済されていません	36,504,673	$	0.82

株式オプションを行使すると報告された金額には55,000現金取引で行使されたオプションは，会社が現金取引から約#ドルを獲得した10,000現金なしで練習しています312,248株式オプションは，そのオプションの下で200,000株が放出され、112,248株は現金の形で会社に返却された。

2018年計画により付与された株式オプションは一般に満期になります5年授与の日から効力を発揮する.2022年12月31日現在の未償還オプションの加重平均残存寿命は約3年.

2022年12月31日までの1年間に付与された株式オプションの付与日公正価値は、ブラック·スコアーズ推定値モデルを用いて以下の仮定の下で推定される


寿命を見積もる	5.0
加重平均変動率	93.24	%
加重平均無リスク金利	3.18	%
配当率	—

限定株単位

会社は2022年第4四半期から2018年計画に基づいて制限株式単位(RSU)を付与し始めた。非既得性制限株式単位(“RSU”)の保有者には投票権や配当権がない。RSUの付与日公正価値は，必要なサービス期間内に直線的に料金として確認される.RSUの公正価値は当社株の授出日の時価によって決定される。

その会社は授与した2,433,3322022年12月31日までの年度のRSU833,333当時の最高経営責任者と社長にRSUを授与しました666,667RSUを会社の最高経営責任者に与え33,333それぞれにRSUを授与しました三つ取締役会の独立メンバーです各RSUの付与日公正価値は#ドルである0.53.

2022年12月31日には1,599,999許可されていない代償RSU。

株式承認証

2022年4月750,000株式承認証は会社が差し押さえたキャッシュレス取引で行使した515,039当該等株式証に係る株式及び発行234,961普通株です。2022年10月896,031株式承認証は会社が差し押さえたキャッシュレス取引で行使した813,694当該等株式証に係る株式及び発行82,337普通株です。

2022年12月31日に、株式承認証は最大で購入できます22,855,540普通株式は発行されており、加重平均行権価格は#ドルである0.85.

カタログ表

その他普通株発行

同社は2021年から2022年までの間に12,542,126元本金額$の約束手形の一連の変換における普通株8.8100万ドルのうち1,142,858株式は2022年第1四半期に発行され、本票を全部払って無効になった(付記11参照)。

上記の活動のほか、当社は2022年12月31日までに年度も発行している

•4,343,750購入対価として制限された普通株の総数二つ公正価値合計ドルの企業買収2.2百万ドル(付記3)

•422,535公正価値約$の制限普通株300,000財産と設備を購入する

•375,000公正価値約$の制限普通株275,000相談サービスと交換します

•350,000付与日公正価値が約$である制限普通株217,000会社の最高財務官への任命と関係がある

•218,345特許使用料協議下の制限的普通株は，総公正価値は約$である121,000;

•34,976帰属制限株式単位に関連して発行された普通株は，付与日公允価値が約$である19,000(以下“行使期間の延長およびRSUの加速付与”を参照)；

•17,227従業員に制限的な普通株を売却し、総付与日の公正価値は約$である9,000.

行使期間の延長とRSUの帰属加速

当社が2022年12月11日に前行政総裁Robert Firemanさんが死去したことについて、当社は2018年計画により、すべて帰属するFiremanさんが買取権を行使しなかったことを早い者に延長しました3年それぞれの株式オプションの死亡日または契約満期日から計算する。したがって、フェルマンの株式オプションは2025年12月11日まで行使可能である。また、会社取締役会報酬委員会は、2018年計画の規定に基づき、Firemanさんが2022年10月27日に付与したRSUの比例配分を加速しています34,976RSUは加速され、標的株は2022年12月30日にフェルマンの遺産に預けられた。残りのは798,3572022年10月27日にFiremanさんのライセンスを授与されたRSUは没収され、2018年計画に戻ります。これらの額は、上述したRSUに関する情報に含まれる。

株に基づく報酬

同社が記録した株式報酬支出は#ドルだった6.3百万ドルとドル13.42022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

普通株発行義務

2022年12月31日に当社は発行義務があります70,000普通株合計は，付与日合計公正価値が約$である39,000それまで二つ従業員。当社には2021年12月31日現在、このような義務はありません。

(16) 主な取引先

当社は、2022年12月31日または2021年12月31日までの年間で、総収入の10%以上を顧客に貢献していません。

2022年12月31日現在、会社の売掛金残高の10%以上を占める顧客はいない。2021年12月31日まで、一人の顧客が会社の売掛金残高の10%以上を占め、約28売掛金総額のパーセントを占める。同社はその顧客に対して継続的な信用評価を行い、通常売掛金の担保を必要としない。

カタログ表

(17) 帳簿を壊す

同社は売掛金準備金(“売掛金準備金”)を保持しており、以前は会社が運営資本目的で大麻許可顧客に前借りしていた現金(“WC準備金”)に準備金を残していた。

2022年12月31日までに当社が収録した3.8売掛金手当の百万ドルの支出を増やす。当社は2021年12月31日までに売掛金手当およびトイレ備蓄金を増加させる$1.4百万ドルとドル0.5それぞれ100万ドルです2021年12月31日までの年度WC備蓄金の増加は嘉実運営資金残高に関係している(付記3参照)。これらの金額は各年度の総合経営報告書で不良債権とされている。

(18) 賃貸借証書

賃貸承諾額

当社はテナントです6人経営賃貸借契約と7人融資リース。これらのレンタル契約には、レンタル休日と、レンタル施設タイプのレンタル料金の一般的な増加が含まれる。当社は、当社が完全に行使することが予想されているオプション期間を含めて、予想レンタル期間内のレンタル料支出を直線的に確認しています。レンタル料の支払い以外に、財産税、保険料、および/または維持費を支払う必要があるレンタル契約もあります。

当社の経営賃貸契約の詳細は以下の通りです

•デラウェア州-4,000多用途ビルには1平方フィートの小売スペースがあります5年制2027年4月に満期となった賃貸借契約は、大麻薬局として開発され、大麻免許を持つ顧客に転貸されている。

•デラウェア州-A100,0002平方フィートの倉庫です会社が開発しています60,000同社は余剰空間を加工施設として開発し、大麻免許を持つ顧客に転貸している。賃貸契約は2030年3月に満期になり、レンタル期間を延長する権利があります三つその他の内容5年制ピリオド。

•デラウェア州-A12,000同社は敷地1平方フィートの住宅をオフィス付き大麻生産施設に開発し、大麻免許を持つ顧客に転貸している。レンタル契約は2026年1月に満了し、レンタル期間終了時に交渉延期のオプションが含まれます。

•マサチューセッツ州-10,000関連先と締結した2028年満期の賃貸契約により、会社はオフィススペースを会社オフィスとして使用し、レンタル期間を1年間延長することを選択することができます5年制ピリオド。

•マサチューセッツ州-A2,700二二フィート薬局は、2026年に期限が切れた賃貸契約によって負担された会社の賃貸契約に基づいて、期限を延長する権利があります三つその他の内容5年制2041年まで続いています

•メリーランド州-A2,700二平方フィートのアパートで、賃貸契約は2023年7月に満期になります。

当社は2023年7月から2028年1月までの期限が切れた融資リース機器やオフィス設備に基づき、この条項は賃貸物件の経済使用年数の主要部分である。

2022年12月31日終了年度のレンタル料金構成は以下の通り(千計)


レンタル費用を経営する	$	1,160

融資リース費用：
使用権資産の償却	$	169
賃貸負債利息	47
融資リース費用総額	$	216

カタログ表

経営リースと融資リースの加重平均残存リース期間は6.3年和3.7それぞれ数年です。使用権資産と賃貸負債を決定するための加重平均割引率は7.50%から12.75すべてのレンタルの%に適用されます。

2022年12月31日現在、すべての初期または残り期間が1年を超えるレンタルをキャンセルできない将来の最低レンタル支払いは以下の通りです(千単位)


十二月三十一日までの年度	運営中です賃貸借証書		金融賃貸借証書
2023	$	1,153	237
2024	1,158		216
2025	1,178		215
2026	1,127		95
2027	1,066		46
その後…	2,143		2
賃貸支払総額	7,825		811
差し引く：推定利息	(2,379)		(125)
賃貸負債現在価値	$	5,446	686

2021年11月に、当社は以下の賃貸契約を締結しました6人小売業はどの物件も面積があります4,000そして6,000オハイオ州では1平方フィートですオハイオ州の賃貸契約ごとの初期レンタル期間は11ヶ月です最低レンタル料は$31.001平方フィートごとに増加しました3.0%の年間成長率。同社が初期レンタル期間が終了する前にオハイオ州から発行された1つ以上の大麻許可証を取得した場合、1つ以上のオハイオ州賃貸契約の期間を延長することができる10年(ベルト)二つその他の内容5年制延期選択権)支払い$50,000延長されたオハイオ州賃貸について、同社は医療用薬局として建設している。

2022年2月、同社はオハイオ州から大麻薬局許可証を取得したという通知を受けた。その会社は国家が最終的な検証過程を完了するのを待っている。2022年4月、当社は延長しました1つは2023年2月までのオハイオ州借約(“継続オハイオ州借約”)と、残りの5人オハイオ州の賃貸契約は中止された。当社は一つの項目を注文しようとしている10年延長したオハイオ州の賃貸財産の賃貸契約は、同州で最終確認手続きが完了して発効し、2023年上半期に完成する予定だ。2022年12月31日現在、延長後のオハイオリースのレンタル期間は1年未満であり、会社はその貸借対照表に使用権資産と対応する賃貸負債を記録する必要はない。したがって、延長されたオハイオレンタルの将来のレンタル支払いは、上述した将来の最低レンタル支払いテーブルには含まれない。

(19) 関係者取引

当社のオフィスは、当社の社長およびCEO(“レヴィンさん”)の投資権益を有するエンティティからレンタルされます。本レンタル契約は2028年10月に満期になります。その中に含まれています5年制オプションを拡張する。2022年12月31日と2021年12月31日までの2年間で，本リースの費用は約$である156,000.

当社は当社の首席運営官(“首席運営官”)家族が所有する実体から栄養素、実験室設備、栽培用品、家具、道具を調達しています。このエンティティから購入した総金額は$4.8百万ドルとドル4.92022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。

特許使用料協定によれば、同社は、そのBetty‘s Eddie製品ラインによって生成された収入の特許権使用料を、首席運営官および会社首席経営者(“CRO”)が所有するエンティティに支払う。この協定は2021年1月1日に施行され、その中には改正を含め、印税の割合が2.5ベティ·エディス製品販売総額の%3.0%は、会社が直接販売している場合は1.3%和2.5%は、サードパーティによる販売を当社が許可しています。将来開発される製品(例えばアイスクリーム)の印税税率は0.5%は、会社が直接販売している場合は0.125%和0.135%は、サードパーティによる販売を当社が許可しています。2022年と2021年12月31日終了年度に当該エンティティに対応する特許権使用料総額は約#ドルである219,000そして$266,000それぞれ，である.

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、会社の多数の持分子会社が支払う割当総額は約27,300そして$44,000消防士とレヴィン·さんにそれぞれ与えられました

カタログ表

その付属会社での少数持分。しかも、会社は#ドルを計算しなければならない1,8002022年12月31日現在、2022年第4四半期に関する支払総額。

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で，会社の別のホールディングス子会社は約ドルの割り当てを支払った17,500そして$7,000現従業員はその付属会社の少数の持分を持っていて、$を計算しなければならない9,0002022年12月31日、2022年第4四半期に関連した支払いに使用される。

2022年12月31日および2021年12月31日までの年間で、会社が購入した固定資産·コンサルティングサービス総額は1.2百万ドルとドル0.9百万ドルはそれぞれ二つ持っている実体二つ会社の社長です。

2022年12月31日及び2021年12月31日までの年間で、会社が購入した固定資産総額は約600,000そして$642,000従業員が持っている実体から来ました

2021年第1四半期、同社が支払った金額の総額は1.22020年12月31日に計算される100万ドルは460,000消防士にさんに払います、$653,000FiremanさんとLevineさん所有のエンティティに支払います，$45,000当社の株主に支払います。

2022年12月31日、新イングランド銀行、デュクン州立銀行、南港銀行への会社の抵当ローンは、レヴィンさんによって自ら保証されます。

(20) 所得税

同社は#ドルの所得税準備金を記録した5.9百万ドルとドル16.22022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年12月31日と2021年12月31日までの同社の累計連邦純運営損失は39.2百万ドルとドル24.0それぞれ100万ドルです2022年12月31日までの1年間に記録された支出の一部は、特定の一般業務費用の控除を禁止する国税法第280 E条の影響であり、2021年12月31日までの年間支出の確定から関連納税申告書の提出までの間に生じる変化である。

当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の有効税率と法定税率の入金は以下の通り


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
法定税率で徴収されるアメリカ連邦税	21.0	%	21.0	%
連邦福祉の州税純額を差し引く	12.8	%	16.5	%
第二百八十E条調整	11.6	%	14.7	%
株に基づく報酬	2.2	%	10.5	%
FIN 48バックログ	19.5	%	—	%
戻り調整	(48.7)	%	(19.8)	%
他にも	8.2	%	0.9	%
推定免税額	2.0	%	19.5	%
実際の税率	28.6	%	63.3	%

カタログ表

当社の2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の赤字繰越と一過性差異の所得税の影響は以下の通りである


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
繰延税金資産：
純営業損失が繰り越す	$	6,947	6,981
不良債権準備	256		11,810
株の報酬	2,557		2,557
株式投資損失	8,602		8,633
商誉を抹消する	1,188		1,263
投資公正価値変動	616		599
レンタル料	525		171
埋蔵量	225		148
他にも	95		—
繰延税金負債：
減価償却	(4,758)		(2,520)
不動産収入	(500)		(1,000)
繰延税項目純資産	15,753		28,642
推定免税額	(15,753)		(28,642)
合計する	$	—	$	—

連邦純営業損失は無期限繰り越しで、毎年課税収入の80%を超えてはならないが、州純営業損失は2031年から異なる日に満期になる。これらの税収属性は持分変動の年次制限を受けており，これは国内収入法第382節で定義された所有権変更を構成している。同等資産の現金化の不確定性により、同社は2022年12月31日及び2021年12月31日に繰延税項純資産について推定手当を計上した。変化する状況により、同社の今後の期間中にその繰延税金資産を実現する評価が異なる可能性がある。

同社の2022年12月31日と2021年12月31日までの未確認税収割引総額は以下の通り(千計)


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
1月1日の残高は	$	—	$	—
数年前に関連した納税状況に基づいて計算した増加額	4,014		—
12月31日までの残高	$	4,014	$	—

すべての未確認税収割引は所得税対策の構成要素として計上され、これは流動負債である。同社はその未確認の税収割引が今後12カ月以内に大きな変化はないと予想している。2022年12月までの年間で、会社が確認していない税収割引が増加しました$4.0これは，国税法第280 E節に規定されている子会社から差し引かれた純営業損失の不確定税務頭寸によるものである。当社は、不確定な税務状況のために保留された準備金が適切であり、その税務申告に価値のある弁護を提供し、任意の監査過程、控訴過程、および必要に応じて裁判所訴訟によって有力な弁護を行うと信じている。

同社は米国連邦税収管区と各州司法管轄区に所得税申告書を提出した。現在、同社は2018年から2022年までの納税年度内に、訴訟時効に基づいて国税局や州司法管轄区の審査を受けることができる。

2022年12月31日、当社は所得税#ドルを記録しました3.1$を含む百万ドル1.3将来的に100万ドルの超過支払いと1.8国税局に100万ドルの払い戻しを要求した。この売掛金は、会社が2022年12月31日までの総合貸借対照表で他の流動資産の構成要素としている。

カタログ表

(21) 引受金とその他の事項

メリーランド州訴訟とDiPietro訴訟

2019年11月，Kind Treateutics USA Inc.(“Kind”)はメリーランド州ワシントン県巡回裁判所に訴訟を提起し，Kind Treateutics USA Inc.がMariMed Inc.らを訴えた。(事件番号)C-21-CV-19-000670)(“メリーランド州訴訟”)。

2020年8月、Jennifer DiPietroはMari Holdings MD LLC(“Mari-MD”)とMia Development LLC(“Mia”)を直接かつ派生的に代表してマサチューセッツ州サフォーク上級裁判所で会社の時の最高経営責任者兼最高財務官およびその完全子会社MariMed Advisors Inc.に対して訴訟を起こした(“DiPietro訴訟”)。

二零二一年十二月、(I)メリーランド州訴訟及びDiPietro訴訟の双方は双方の訴訟事項及び(Ii)当社がKindメンバーと会員権益購入協定を締結して買収するために、グローバル秘密和解及び解放協定(“和解合意”)を締結した100および(B)Jennifer DiPietroと会員権益購入協定を締結して、Mari-MDおよびMiaの全株式を買収する(“DiPietro買収”)。

2022年4月、Kind買収が完了した後、メリーランド州訴訟は偏見で全体的に却下され、双方の当事者は互いに彼らの間のいかなるクレームもすべて免除した。

2022年6月、DiPietro訴訟で裁判所の承認を受けた後、DiPietro買収が完了し、当事者は互いに任意およびすべての直接および派生クレームを免除し、偏見を有するすべてのクレームおよび反クレームを却下する規定を裁判所に提出した。

破産債権

2019年、会社のMMH子会社はOgg，Inc.(F/k/a GenCanna Global Inc.)に大麻種子在庫を売却および納入し、Ogg，Inc.はケンタッキー州に本部を置く大麻栽培、生産、および流通業者である。販売時に会社は33.5GenCannaの%所有権を持っています。当社は関連先の売掛金約$を記録した292019年12月31日、この取引の全予約金額は100万ポンドです。

2022年1月、OGGUSA債務者清算計画管理人オックスフォード再編コンサルタント有限責任会社(“計画管理人”)の要求に応じて、当社は、OGGUSA債務者の高級貸手が招聘し、破産前と期間中に貸手とOGGUSA債務者のための融資管理サービスを提供する金融コンサルティング·管理会社であるヒューレット·コンサルティング·グループ(“ヒューロン”)に対する書面請求書に署名した

カタログ表

彼らの破産法第11章破産事件。この解放はOGGUSA債務者とヒュンロンの間で全面的な和解合意が成立した場合に実行される.会社がこのプレスリリースを実行した代償として、ヒュンロンは追加的に$を支払った40,000OGGUSA債務者の破産財産は、債権者(当社を含む)に割り当てられる資金に含まれる。

会社とOGGUSA債務者がヒュンロン和解について検討したところ，計画管理人はMariMed hemp，Inc.(“MHI”)に何らかの優先譲渡資産を請求する可能性があることについて問題を提起し，これらの資産価値#ドルであった250,000OGGUSA債務者の中で三菱重工に#ドルを支払ったと言われている計画管理人600,000当社はOGGUSA債務者が破産する前に破産法第11章に基づく融資(“優先債権”)を発行しています。2022年4月20日、計画管理人は“米国法典”第11編第547及び550節に基づいて移転の回避と回収を要求し、“米国法典”第11編502節に基づいてクレームを拒否し(“訴え”)、優先クレームを主張し、#ドル以上の金額の回収を要求した200,000このような特典がOGGUSA債務者に返済されるまで、三菱重工のクレームは許されません。2022年8月1日、訴えに対する回答が提出され、OGGUSA、計画管理人、ヒュンロンに対する反訴と第三者クレームが提出され、再編計画(“計画”)の条項と、その計画に基づいて提出された三菱重工クレームの宣言的判決(“関連クレーム”)が要求された。

(22) 後続事件

薬局の買収を計画する

2023年2月21日、同社は、マサチューセッツ州クイーンシーにある医療許可垂直大麻事業者Ermont，Inc.(“Ermont”)の運用資産を買収する意向を発表した。この買収はマサチューセッツ州大麻制御委員会(“CCC”)の承認を待たなければならず、マサチューセッツ州での第3の薬局を同社に提供し、州法規が許可する最大限の建設を基本的に完成させる。

同社は薬局を万能薬保健会社に改称する予定で，最終承認と成約条件を受けて医療販売を開始しようとしている。今回の買収には，昆西市と合意した成人用大麻販売を展開するホストコミュニティ合意が含まれている。同社はCCCの承認を得た後、成人用販売を開始すると予想している。同社はまた、成人の使用販売に関する予想される増加した流量に適応するために、既存の医療薬局を拡大する計画だ。また，同社はエルモントの既存の栽培施設の用途を変更し，その物候狩猟活動のために使用する予定である。同社は、獲物を新しいベッドフォード施設から搬出し、新たなベッドフォードが必要な追加生産能力に使用することができるようになると予想している自然遺産花。

信用協定

二零二三年一月二十四日、当社は当社の付属会社(当社とともに、総称して“借り手”と呼ぶ)、時々約束した方の貸手(“貸手”)及び貸手行政代理であるシカゴ大西洋管理有限会社(“シカゴ大西洋”)と融資及び保証協定(“信用協定”)を締結した。

信用協定で得られた金はイリノイ州の新栽培と加工施設の拡張を完成し、ミズーリ州の新加工台所の建設を完成し、マサチューセッツ州とメリーランド州の現有の栽培と加工施設を拡大し、ある資本支出に資金を提供し、Kind買収によるKind Treeutics売り手手形を全額返済する。残りの残高(あれば)は買収に使われる。

元金·抵当·利息·前払金

信用協定は$と規定されている35.0元金は百万ドルを借金し，借入者が選択し，さらに借入者に権利を提供し，習慣条件に適合した場合には，追加の増加期限を請求する

カタログ表

元金総額が$を超えない融資30.0100万ドル；貸主がこのような増量定期ローンのための資金を提供することを選択することを前提とする。$30百万ドルの融資元金は初期成約時に資金を獲得し、会社は6か月最初に終わってからしばらくして$を引き出します5.0百万ドルです。これらのローンは計画通りに償却する必要があります1.02023年5月に開始された信用協定項では毎月元金の%を返済しておらず、残りの元金残高は2026年1月24日に全額満期になるが、場合によっては2028年1月24日に延期することができる。

信用協定は借り手に権利を与える(ただし、特定の制限を受ける必要がある)：(A)将来の買収について売り手から提供される債務を招く；(B)成約日後に現在所有および取得している不動産を抵当にした第三者貸手に追加住宅ローン融資を提供する；および(C)設備賃貸取引に関連する追加債務を生成する。

信用協定項の下の債務は、借主のほとんどの資産を担保とし、指定された不動産地塊や他の慣行を除外することは含まれていない。

信用協定は変動年利は当時有効な最優遇金利プラスに等しいと規定している5.75%は、この税率は増加できます3.00%違約イベントが発生した場合または7.50信用協定に規定されている重大な違約事件が発生した。

いつでも、当社は任意に貸金の下で満期の金額を前払いすることができます。金額は$です5.0100万個の増加がありますが三つ-前払い保険料の割合は第1四半期に20ヶ月この用語では、“全額”支払いである。

陳述、保証、失責事件、そしていくつかのチノー

信用協定は慣例陳述と保証及び慣例違約事件を含み、支払い違約、陳述と保証、契約違約、重大債務の交差違約及び破産と債務返済不能事件を含むがこれらに限定されない。

信用協定には、慣例的な負の契約、借り手が追加債務を発生させる能力を制限し、本来許されていなかった留置権を付与するなども含まれている。しかも、信用協定は借主たちが特定の財務テストを満たすことを要求する

株式証明書発行

信用協定規定30この融資メカニズムに基づいて提供される資金の権証カバー率は%であり、定価は20過去の割増%20日間このような融資終了日あたりの平均価格。最初の成約時には最初の$30.0融資の手配により，当社は貸手に合算を発行する19,148,936会社の普通株をドルで購入する引受権証0.471株につき行使できる5年制発行後の期間。この手配の下でさらに引き出した場合、増量権証を発行することができる。

善金手形を償還する

2023年1月24日、上記の当社の信用協定により、当社はすべて当該等の手形を返済しました(付記11参照)。

株式取引

2022年12月31日以降、以下の持分取引が発生した

•1,793特許使用料協定により支払方式として発行された制限的普通株は，総公平市場価値は約$である700.

カタログ表

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

ない。

第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々の最高経営責任者及び最高財務責任者の参加の下、我々の経営陣は、2022年12月31日までの我々の開示制御及び手続の有効性を評価した(定義は改正された1934年“取引法”(以下、“取引法”という。)第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条参照)。この評価に基づき、我々のCEOおよびCEOは、評価日までに、取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報を保証するために、評価日までに、我々の開示制御プログラムおよびプログラムが有効であると結論した：(I)米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告され、(Ii)必要な開示について決定するために、最高経営者および最高財務官を含む、蓄積され、私たちの管理層に伝達される。

経営陣財務報告内部統制年次報告書

我々の経営陣は、財務報告に対する十分な内部統制を確立·維持し、財務報告の内部統制の有効性を評価する責任がある。米国証券取引委員会が取引法第13 a-15(F)および15 d-15(F)条で定義しているように、財務報告の内部統制は、我々の最高経営責任者および最高財務責任者によって設計またはその監督の下で、公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。

私たちの内部統制システムは、財務諸表の作成と公正な列報に関する合理的な保証を私たちの経営陣と取締役会に提供することを目的としています。すべての内部制御システムは，どんなに良く設計されていても，固有の限界があり，誤った陳述を防ぐことや発見できない可能性がある.したがって，有効と判定されたシステムであっても，財務諸表の作成や列報に合理的な保証を提供することしかできない.将来的にどのような有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性がある，あるいは政策やプログラムを遵守する程度が悪化する可能性があるというリスクがある.

我々の最高経営責任者と最高財務責任者は、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制の有効性を評価した。この評価を行う際、私たちの最高経営責任者兼最高財務責任者は、テレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)が年に提出した基準を使用した内部制御--統合フレームワークそれは.この評価に基づいてCOSO基準を使用し、我々の最高経営責任者および最高財務官は、2022年12月31日まで、当社の財務報告内部統制システムを証明するための正式かつ完全な政策およびプログラム文書が不足していることが原因であると結論した(“正式文書の不足”)。人員や資金の制限により、このような正式な書類が不足していることは、私たちのような規模の会社では珍しくありません。

我々の経営陣は、正式な文書の不足を補うために努力する予定であり、COSOの遵守を確保するために、独立したコンサルティング会社や会計会社を招いて内部統制システムを審査·記録することも含まれると予想される。しかし、私たちの財政状況はこの救済措置を実行することを難しくするかもしれない。

財務報告の内部統制の変化

過去数年間、過去の財務報告内部統制が無効であった場合を救済するための重大な措置を実施し、必要に応じて会計顧問を招聘し、会計指導の特定分野で専門知識を提供し、財務報告内部統制に適切な経験を有する者を招聘することと、我々の会計手続きを修正することと、我々の財務統制を強化することとを含む。また、取締役会を拡大し、大多数の独立した公正な取締役を含めて、取締役会監査、報酬、会社管理委員会を設立し、関連取引に対して正式な政策をとった。

上述したことに加えて、財務報告の内部制御(取引法ルール13 a~15(F)またはルール15 d~15(F)によって定義されるような)およびルール13 a~15(D)または

カタログ表

15 D-15(D)2022年12月31日までの財政年度内に発生した重大な影響または合理的に、財務報告の内部統制に重大な影響を及ぼす可能性がある。

公認会計士事務所認証報告

米国証券取引委員会がこのForm 10-K年報で経営陣報告のみを提供することを許可した規則によると、我々の独立公認会計士事務所の財務報告内部統制に関する認証報告は、本Form 10-K年報には含まれていない。

プロジェクト9 B。その他の情報

2023年2月28日、取締役会はジョン·R·レヴィンを会社の最高経営責任者、エドワード·ギルディアを取締役会長に任命した。

当社は2023年2月28日から、ジョイン·R·レヴィン、総裁と最高経営責任者(“レヴィン合意”)と最高経営責任者ティモシー·ショウ(“肖合意”)とそれぞれ改訂および再記述された雇用協定を締結し、Susan M.Villare最高財務官と新たな雇用協定(“Villare合意”)を締結した (“ライヴィン協定”、“ショー協定”、“ヴィラレ協定”、総称して“雇用協定”と呼ばれる)。

Levineさん“レヴィン·プロトコル”によると、Levineさんは2023年3月1日から375，000ドルの基本給を取得し、その時点で適用された年間基本給の60%に相当する目標ボーナス機会を発行し、その時点で適用される年間基本給の120%に相当する最高ボーナス機会を与える。

ウィラーレ協定によると、ウィラーレさんは2023年3月1日から300，000ドルの基本給を得る。目標ボーナス機会は彼女が当時適用していた年間基本給の60%に相当し、最高ボーナス機会は彼女が当時適用した年間基本給の120%に相当する

邵逸夫さんは、邵氏の合意により325，000ドルの基本給を獲得し、2023年3月1日より発効し、目標ボーナス機会は、当時適用されていた年間基本給の60%に相当し、最高ボーナス機会は、当時適用された年間基本給の120%に相当する

それぞれの雇用契約条項に基づき、Levineさん、Villareさん、およびさん·ショー(誰もが“実行者”である)は、特定の雇用終了時に解散料および福祉を得る権利がある。会社の無断終了や役員が十分な理由で雇用を終了した場合、各幹部は、(I)その基本給の12ヶ月、終了後12ヶ月以内に支払う権利があり、(Ii)会社は当該役員とその家族が支払う12ヶ月の医療、歯科、視力保険料の合計で、終了後12ヶ月以内に支払う。(Iii)退職が財政年度開始後6ヶ月未満に発生した場合、当該役員は、当該財政年度の実際の被雇用日数に比例して計算された解散料開始日に支払われる比例配分目標ボーナスを得る権利があり、(Iv)財政年度開始後6ヶ月以降に終了した場合、解散料開始日に支払われる額は目標ボーナス(“目標ボーナス”)に等しい。また、雇用終了後、当該行政者の自社での継続サービスのみに基づいて帰属すべき行政者の持分奨励は、雇用終了日後12ヶ月間帰属する。

上述したように、管理権変更保護期間内に無断終了または役員が契約を終了する十分な理由があれば(雇用契約の定義により)、各幹部は現金一時金を得る権利があり、金額は、(A)役員基本給の24ヶ月の和、(B)終了日に発生したカレンダー年度役員目標ボーナスの2倍、(C)会社が役員及びその養育者に支払う24ヶ月の医療、歯科、視力保険料シェアの合計に相当する。(D)財政年度開始後6ヶ月未満で作業を終了した場合、当該行政者は、比例して算出されたボーナスを獲得し、解散料開始日に支払う権利があり、(E)財政年度開始後6ヶ月又は後に作業を終了する場合は、解散料開始日に目標ボーナスに相当する金額を支払う。さらに、終了時に、終了日直前に完了していない行政者の任意の非帰属持分報酬は、終了日に自動的に完全帰属および行使可能となる。

カタログ表

管理者がその死亡または障害(雇用協定の定義参照)により会社の雇用を終了した場合、会社は、福祉(定義雇用協定参照)を除いて、その管理者またはその遺産または代表に比例してボーナスを支払う。

各雇用プロトコルの上述した説明は、添付ファイル10.18、10.19、および10.20として本明細書に提出され、参照によって本明細書に組み込まれる対応する雇用プロトコルを参照することによって全体的に限定される。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

ない。

カタログ表

第三部

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

私たちは、私たちの取締役会幹部に適用される道徳的規則(“規則”)を採択し、私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官または財務総監、または似たような機能を実行する個人、および私たちの従業員を含む。“規則”のコピーは私たちのサイトで見つけることができます。サイトはhttps：//ir.marimedinc.com/Corporation-Goognation/管理-Documentsです。“道徳的規則”の目的は不法行為を阻止し、以下の方面を促進することである

•個人と職業関係との間の実際的または明らかな利益衝突を道徳的に処理することを含む、誠実かつ道徳的な行為

•会社が委員会に提出または提出した報告書および文書、ならびに会社が行った他の公共通信において、包括的、公平、正確、タイムリーかつ理解可能な開示；

•適用される政府の法律、規則、条例を遵守する

•規則に違反する行為を直ちに“規則”で決定された適切な者に報告すること；

•“規則”を守ることへの責任。

本第10条に要求される情報は、ここに組み込まれ、会社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。条例14 Aによると、委託書は最終委託書に含まれる。

プロジェクト11.役員報酬

第11条に要求される情報は、ここに組み込まれ、会社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。条例14 Aによると、委託書は最終委託書に含まれる。

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

本第12条に要求される情報は、ここに組み込まれ、会社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される当社の最終委託書を参照する。

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

第十三条要求された情報は、ここに組み込まれ、会社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される当社の最終委託書を参照する。

プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス

本第14条に要求される情報は、ここに我々の最終委託書を参考にして組み込まれ、条例14 Aによれば、委託書は、会社が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。

カタログ表

第4部

項目15.物証、財務諸表付表

1)財務諸表

当社の総合財務諸表は、本年度報告第2部第8項の表格10-Kに記載されている。

2)財務諸表明細書

ない。すべての明細書は省略されており，適用されないため，指示が要求されているのではないか，あるいは情報が本稿に含まれる総合財務諸表や付記に含まれている.

3)展示品リスト

本年度報告で表格10-K形式で提出された一部の展示品は，本年度報告署名ページの直前の展示品インデックスに列挙されており，この展示品インデックスはここで引用して参考とする.

項目16.表格10-Kの概要

ない。

カタログ表

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者がその代表を代表して本報告に署名することを正式に手配した。

日付：2023年3月3日


MARIMED Inc
(登録者)

差出人：			/s/Jon R.Levine
名前：			ジョイン·R·レヴィン
タイトル：			社長と最高経営責任者

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された。

サイン

タイトル

日取り

/s/Jon R.Levine

社長と最高経営責任者

March 3, 2023

ジョイン·R·レヴィン

(首席行政主任)

スーザン·M·ウィラーレ

首席財務官

March 3, 2023

スーザン·ウィラーレ

(首席財務官)

/s/Edward Gildea

取締役と取締役会長

March 3, 2023

エドワード·ギルディア

/S/David/アラン

役員.取締役

March 3, 2023

デヴィッド·アラン

/s/Eva SelHub

役員.取締役

March 3, 2023

エバ·セルハム

カタログ表

展示品索引


証拠品番号：						説明する
3.1						登録者登録証明書(2011年6月9日に米国証券取引委員会に提出された登録者登録説明書添付ファイル3.1(書類番号000−54433)を参照)。
3.1.1						登録者登録証明書修正書証明書(2017年4月17日に米国証券取引委員会に提出された登録者年次報告書10−K表の添付ファイル3.2を参照して編入)。
3.1.2						登録者登録証明書における一連の株式への言及を取り消す(登録者が現在米国証券取引委員会に提出している8−K表の添付ファイル3.2を参照して格納される)。
3.1.3						登録者B系列は、優先株の指定された優先株、権利、および制限証明書を変換することができる(2020年2月27日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の報告書の8−K表の添付ファイル3.1を参照して編入する)。
3.1.4						登録者C系列は、優先株の指定された優先株、権利、および制限証明書を変換することができる(添付ファイル3.1.4を参照して登録者が2021年3月2日に米国証券取引委員会の8-K表の現在の報告書に提出することによって)。
3.1.5						登録者登録証明書修正証明書(2021年11月14日に米国証券取引委員会に提出された登録者四半期報告10-Q表の添付ファイル3.1.5を参照して編入)。
3.1.6						登録者登録証明書修正書証明書(2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された登録者四半期報告10-Q表の添付ファイル3.1.6を参照して編入)。
3.2						登録者規約(2011年6月9日に米国証券取引委員会に提出された登録者登録声明10−12 G表(書類番号000−54433)添付ファイル3.2を参照して組み入れる)。
4.1						修正·再印刷された日付は2020年2月10日の約束手形であり，元本は11，500，000ドルであり，MariMed hemp Inc.および登録者によって発行される(2020年2月12日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の8−K表報告書の添付ファイル4.1を参照して編入される)。
4.1.1						元金3 742，500ドルの約束手形は，日付は2020年2月27日であり，登録者から海軍資本グリーン基金有限責任会社に発行される(登録者2020年2月27日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告添付ファイル4.1を参照して本票に組み込まれる)。
4.1.2						本票は，日付は2020年2月27日，元本は675，000ドルであり，登録者から海軍資本グリーン共同投資基金有限責任会社に発行されている(引用登録者により2020年2月27日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル4.2に編入)。
4.1.3						12%は、2020年4月23日に日付が変更可能であり、元本は900，000ドルであり、登録者によってBest Buds Funding LLCに発行される(添付ファイル4.1.4を参照して登録者が2020年5月28日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に組み込まれる)。
4.2						2回目の改訂と再発行された本チケットの日付は2020年6月24日、元本は8，811，653.84ドルであり、MariMed hemp Inc.とSYYM LLC登録者が発行した(合併時は2020年5月28日に米国証券取引委員会に提出された登録者四半期報告10-Q表の添付ファイル4.1参照)。
4.3						登録者がSYYM LLCに発行した普通株引受権証は，日付は2020年6月24日である(登録者を引用して2020年6月30日に米国証券取引委員会に提出された8−K表の現在報告書の添付ファイル4.2に編入)。
4.4						修正および再発行された高級保証商業本チケットは、日付が2020年10月19日であり、MariMed Advisors，Inc.によってBest Buds Funding LLCに発行され、元金は5，845，000ドルである(2020年10月26日に米国証券取引委員会に提出された登録者を参照して現在8-K表報告書の添付ファイル4.4に編入される)。

カタログ表


証拠品番号：						説明する
4.5						改正および再発行された高級保証商業本位券は、日付が2020年10月19日、元本が3，000，000ドルであり、MariMed Advisors，Inc.によってBest Buds Funding LLCに発行される(2020年10月26日に米国証券取引委員会に提出された登録者が現在8-K表報告書の添付ファイル4.5を参照して編入される)。
4.6						普通株引受権証は，期日は2020年9月30日であり，登録者からBest Buds Funding，LLCに発行される。(添付ファイル4.6を参照して登録者に組み込まれ、2020年10月26日に米国証券取引委員会の現在の8-K表報告書に提出される)。
4.7						改訂·再発行された普通株引受権証は，期日は2021年3月18日であり，強子医療総基金登録者によって発表される(登録者を引用して2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された10−Q表四半期報告の添付ファイル4.7により編入)。
4.8						3回目の改訂·再印刷の日付は2021年4月1日の約束手形であり、元金は3，211，653.84ドルであり、MariMed hemp Inc.とSYYM LLC登録者によって発行される(合併日は2021年4月1日に米国証券取引委員会の登録者に提出された現在の8-K表報告添付ファイル4.1)。
4.9						登録者が2023年1月24日に貸手に発行した普通株引受権証表(2023年1月24日に米国証券取引委員会に提出された登録者現在の8−K表の添付ファイル4.1を参照して組み込む)。
4.10						2023年1月24日の日付の約束手形は、登録者およびその登録者の子会社によってシカゴ大西洋信用会社に送信される(2023年1月24日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の8-K表報告書の添付ファイル4.2を参照して組み込まれる)。
10.1						2018年の株式奨励·インセンティブ計画を改訂して再策定する(合併内容参照登録者は、2019年8月26日に米国証券取引委員会の付表14 Aに関する最終委託書付録A)を提出する。
10.1.1						改正·再発行された2018年株式奨励·インセンティブ計画修正案は、2021年9月23日に施行される(添付ファイル10.7.1を参照して登録者が2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された10-Q表四半期報告書に組み込まれる)。
10.2						2019年9月27日に改訂および再予約された2018年株式奨励およびインセンティブ計画によると、David R.Allen、Eva SelHub、M.D.およびEdward J.Gildeaがそれぞれ付与した引受権プロトコル表(合併内容は、2019年11月29日に米国証券取引委員会に提出された登録者10-Q表四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
10.3						改正協定は，日付を2020年2月10日とし，チケット所持者と担保エージェントであるSYYM LLCとTからなる彼は登録者です共同借主としてMariMed hemp Inc.と(参照登録者によって2020年2月12日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1に組み込まれる)。
10.4						2020年2月27日に調印された交換協定は，登録者はデラウェア州の有限責任会社Naval Capital Green Management，LLCであり，Naval Capital Green Fund，LPとNaval Capital Green Co-Invest Fund，LLCの全権投資管理人である。(添付ファイル10.1を参照して登録者に組み込まれる2020年2月27日に米国証券取引委員会の現在の8-K表報告書に提出される)。
10.5						2020年6月24日、手形保持者および担保代理であるSYYM LLCと、共通借主である登録者とMariMed hemp Inc.との間の改訂合意(登録者を参照して2020年6月30日に米国証券取引委員会に提出された現在の8−K表報告書の添付ファイル10.1に編入される)。
10.6						手形延期協定は、2020年9月30日に施行され、融資者としてBest Buds Funding LLC、登録者Mari Holdings MD LLCおよびMariMed Advisors Inc.が借入先として発効する(登録者を参照して2020年10月26日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル10.13によって組み込まれる)。

カタログ表


証拠品番号：						説明する
10.7						登録者とジョンソン医療総基金との間の証券購入協定は，2021年3月1日である(登録者2021年3月2日を参照して米国証券取引委員会の現在の8−K表報告書の添付ファイル10.13を参照して組み込まれる)。
10.8						登録者とジョンソン医療総基金が2021年3月18日に締結した証券購入協定第1修正案(2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された登録者10−Q表四半期報告書の添付ファイル10.14を参照して編入される)。
10.9						2021年4月1日、手形保持者および担保代理であるSYYM LLCと、共通借り手である登録者およびMariMed hemp，Inc.との間の改訂合意(2021年4月1日に米国証券取引委員会に提出された登録者の現在の8-K表報告書の添付ファイル10.1を参照して編入される)。
10.10 ***						株式オプション協定の形式は、改訂·再起動された2018年株式奨励·インセンティブ計画によると、日付は2021年7月9日であり、ロバート·消防士、ジョイン·R·レヴィン、ティモシー·ショウとそれぞれ組み込まれている(2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された登録者の10-Q四半期報告書の添付ファイル10.20を参照して組み込まれる)。
10.11 ***						改訂および再起動された2018年の株式奨励およびインセンティブ計画に基づいて付与された株式オプション協定表によると、改訂日は2021年10月1日であり、Robert Fireman、Jon R.LevineおよびTimothy Shawとそれぞれ組み込まれている(2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された登録者10-Q四半期報告書の添付ファイル10.21を参照して組み込まれる)。
10.12						登録者およびThomas Kidrinは、2021年8月19日に署名された和解協定および包括的な発表(2021年11月15日に米国証券取引委員会に提出された登録者10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.22を参照して組み込まれる)。
10.13						登録者がジェニファー·ディピテーロ、スーザン·ジメルマン、ソフィア·レナード·バーンズと2021年12月31日に署名した会員権益購入協定(2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出された登録者年次報告書10-K表の添付ファイル10.17を参照して編入される)。
10.14						MariMed Advisors Inc.およびJennifer DiPietroが2021年12月31日に署名した会員権益購入協定(登録者が2022年3月16日に米国証券取引委員会に提出した10-K表年次報告書の添付ファイル10.18を参照することによって組み込まれる)。
10.15 ***						登録者とスーザン·M·ウィラーレが2022年5月2日に署名した株式オプション協定(添付ファイル10.2を参照して登録者が2022年5月18日に米国証券取引委員会の8−Kフォームに提出された現在の報告書の添付ファイル10.2)。
10.16 ***						登録者とスーザン·M·ウィラーレとの間の制限株式協定は、2022年5月2日である(2022年5月18日に米国証券取引委員会の登録者に現在提出されている8−K表報告書の添付ファイル10.3を参照して編入される)。
10.17						証券購入協定に対する第2修正案は、日付が2022年8月4日であり、MariMed Inc.とHadron Healthcare Master Fundとの間で署名される(2022年8月9日に米国証券取引委員会に提出された登録者四半期報告10-Q表の添付ファイル4.2を参照して編入される)。
10.18 * ***						改正·再署名された登録者とジョイン·R·レヴィンとの雇用協定は、2023年2月28日から発効する。
10.19 * ***						改正·再署名された登録者とスーザン·M·ウィラーレとの間の雇用協定は、2023年2月28日から発効する。
10.20 * ***						改正·再署名された登録者とティモシー·ショウとの雇用協定は、2023年2月28日から発効する。
10.21						融資及び担保協定は、期日は2023年1月24日であり、登録者、登録者のいくつかの付属会社(“借り手”)の時々の当事者、貸手のいくつかの時々当事者(“貸手”)及び貸手行政代理であるデラウェア州有限責任会社シカゴ大西洋管理有限会社(以下、“シカゴ大西洋管理有限会社”と呼ぶ)が締結され、登録者、登録者のいくつかの付属会社(以下、“借り手”と略す)によって署名される(合併内容参照登録者は、2023年1月24日に米国米国証券取引委員会の8-K表現在報告に提出される)。
10.22 * ***						改訂及び再改訂された“2018年度株式奨励及び奨励計画”下の制限的株式単位合意フォーマット。
10.23 * ***						改訂された“2018年度株式奨励·インセンティブ計画”下の株式オプション協定フォーマット。

カタログ表


証拠品番号：						説明する
21.1						登録者の子会社
23.1*						M&K CPAS同意書、PLLC、日付：2023年3月3日
31.1*						細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席実行幹事の証明
31.2*						細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席財務官の証明
32.1**						第1350条行政総裁の証明
32.2**						第一百五十条首席財務官の証明
101.INS XBRL*						事例文書
101.SCH XBRL*						分類拡張アーキテクチャ
101.CAL XBRL*						分類はリンクライブラリを拓くことができる
101.XBRL*の定義						分類拡張リンクライブラリの定義
101.ラボXBRL*						分類拡張タグリンクライブラリ
101.XBRLの前*						分類拡張プレゼンテーションリンクライブラリ
104*						表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

*アーカイブをお送りします。

**S-Kルール601(32)(Ii)に従って提供されます。

*本展示品は、管理契約または補償計画またはスケジュールです。

カタログ表

隠れたiXBRL

0001522767

誤り

会計年度

_空白_

P 5 Y

_空白_

残高

314,418,812

314,419

11,413

カタログ表

5,365

112,974,329

(104,616,538

) $

(577,139

) $

8,100,436

残高

334,030,348

334,030

- $

134,920,382

(97,392,017

)

(1,563,382

) $

36,299,013


	十二月三十一日
	2022		2021
資産
流動資産：
現金と現金等価物	$	9,737	$	29,683
売掛金、準備金純額#ドルを差し引く4,603そして$41,4012022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ	4,157		1,666
繰延賃料を受け取る	704		1,678
受取手形、当期分	2,637		127
在庫品	19,477		9,768
投資、当期	123		251
関係者が支払うべき金	29		—
その他流動資産	7,282		1,440
流動資産総額	44,146		44,613
財産と設備、純額	71,641		62,150
無形資産、純額	14,201		162
商誉	8,079		2,068

受取手形，当期純額	7,467		8,987
経営的リース使用権資産	4,931		5,081
融資使用権資産	713		46
その他の資産	1,024		98
総資産	$	152,202	$	123,205

負債、中間層権益、株主資本
流動負債：
担保ローンと支払手形、当期部分	$	3,774	$	1,410
売掛金	6,626		5,099
費用その他を計算する	3,091		3,149
所得税に対処する	11,489		16,467




賃貸負債を経営し、今期の部分	1,273		1,071
融資リース負債、当期分	237		27


流動負債総額	26,490		27,223
抵当と支払手形は当期を差し引く	25,943		17,262



賃貸負債を経営し、流動負債を差し引く	4,173		4,574
融資リース負債、流動負債を差し引く	461		22
その他負債	100		100
総負債	57,167		49,181


	十二月三十一日
	2022		2021
サンドイッチ株：
Bシリーズ転換可能優先株、$0.001額面価値4,908,3332022年12月31日と2021年12月31日に発行された株式	14,725		14,725
Cシリーズ転換可能優先株、$0.001額面価値12,432,432ライセンス株；6,216,2162022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式	23,000		23,000
中間総株	37,725		37,725

株主権益：
非指定優先株式、$0.001額面価値32,659,235ライセンス株；ゼロ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式	—		—
普通株、$0.001額面価値700,000,000ライセンス株；341,474,728そして334,030,348それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式	341		334
未発行の普通株を購入しています70,000そしてゼロ株式は2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ	39		—
追加実収資本	142,365		134,920
赤字を累計する	(83,924)		(97,392)
非制御的権益	(1,511)		(1,563)
株主権益総額	57,310		36,299
総負債、中間層権益、株主資本	$	152,202	$	123,205


	普通株			引き受けたが発行されていない普通株			追加実収資本		赤字を累計する		非制御的権益		株主権益総額
	株	額面.額面		株	金額
2021年1月1日の残高	314,418,812	$	314	11,413	$	5	$	112,975	$	(104,617)	$	(577)	$	8,100
引受株を発行する	11,413			(11,413)	(5)		5						—
株式授権書に基づいて株式を発行する	256,591						235						235

株式オプションの行使	277,373						38						38
株式証の行使	980,062	1					92						93
オプション付与の償却							12,494						12,494
独立株式証明書を発行する							832						832
株付き引受証を発行する							655						655


債権証明書を持分に転換する	4,610,645	5					1,352						1,357

このチケットを権益に変換します	11,399,268	11					3,810						3,821

債務返済のために発行された普通株	71,691						54						54
不動産や設備を買うために発行された普通株	750,000	1					704						705
株で払った費用	1,234,308	2					1,106						1,108
普通株は会社に払い戻された	(79,815)						(10)						(10)
株式発行コスト							(387)						(387)
付属会社の権益を買収する	100,000						965				(975)		(10)
非持株権への分配											(410)		(410)

純収入									7,225		399		7,624
2021年12月31日の残高	334,030,348	$	334	—	$	—	$	134,920	$	(97,392)	$	(1,563)	$	36,299

株式授権書に基づいて株式を発行する	402,203												—
株式オプションの行使	55,000						10						10
株式オプションの無現金行使	200,000												—

株式証明書の無現金行使	317,298												—
販売制限株を没収する	(32,609)												—



元票を普通株に転換する	1,142,858	1					399						400
債務返済のために発行された普通株	375,000	—					275						275
許可契約に基づいて発行された普通株	218,345						121						121
不動産や設備を買うために発行された普通株	422,535	1					299						300
購入対価格として発行された普通株であるグリーン成長グループ会社。	2,343,750	3					1,497						1,500
対価格発行の普通株として−温室自然有限責任会社	2,000,000	2					710						712
当社のいくつかの付属会社の少数株を購入する							(2,165)				165		(2,000)




非持株権への分配											(259)		(259)
株に基づく報酬				70,000	39		6,299						6,338
純収入									13,468		146		13,614
2022年12月31日の残高	341,474,728	$	341	70,000	$	39	$	142,365	$	(83,924)	$	(1,511)	$	57,310


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
経営活動のキャッシュフロー：
普通株主は純収益を占めなければならない	$	13,468	$	7,225
非持株権の純収入に起因することができます	146		399
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
財産と設備の減価償却と償却	3,432		2,098

無形資産の償却	1,282		690
株に基づく報酬	6,338		13,440
独立株式証発行の償却	—		776
債務引受権証の償却	—		539
償却利益転換機能	—		177
元の発行割引を償却する	—		52
不良支出	3,752		1,862
普通株で決済した債務	696		1,108
権益で決済した債務損失	—		3
売却投資の収益	—		(309)
投資公正価値変動損失	1,082		1,107
その他の投資収益	(954)		—
経営性資産と負債変動状況：
売掛金	(6,902)		(4,697)
繰延賃料を受け取る	132		262

在庫品	(5,383)		(2,937)
その他流動資産	(5,219)		(868)
その他の資産	(126)		(17)
売掛金	1,027		105
費用その他を計算する	(482)		(732)
所得税に対処する	(4,978)		15,572
経営活動が提供する現金純額	7,311		35,855

投資活動によるキャッシュフロー：
財産と設備を購入する	(12,140)		(17,874)
企業買収，現金買収後の純額を差し引く	(12,847)		—
将来事業買収に向けた前払金	(800)		—
付属会社の権益を買収する	—		(10)
大麻のライセンスを買う	(601)		(692)
投資を売却して得た収益	—		1,475
受取手形収益	173		477
関係者が支払うべき金	(29)		—
投資活動のための現金純額	(26,244)		(16,624)

資金調達活動のキャッシュフロー：
優先株発行で得た金	—		23,000
株式発行コスト	—		(387)
この切符を発行して得た金	—		35
抵当ローンとこのチケットの元金支払い	(1,537)		(16,424)
抵当ローン収益	3,000		2,700
株式オプションを行使して得られる収益	10		39
株式承認証を行使して得られた収益	—		93
関係者の融資を償還する	—		(1,158)
融資リース元金支払い	(227)		(35)
少数の権益の償還	(2,000)		—
分配する	(259)		(410)
融資活動が提供する現金純額	(1,013)		7,453

現金および現金等価物の純増加	(19,946)		26,684
年初現金および現金等価物	29,683		2,999
年末現金および現金等価物	$	9,737	$	29,683

キャッシュフロー情報の追加開示：
利子を支払う現金	$	1,744	$	1,975
所得税の現金を納める	$	14,567	$	621

非現金活動：
売掛金を売掛金に換算する	$	750	$	7,844
普通株で財産と設備を購入する	$	300	$	705
約束手形の割引	$	400	$	3,821
購入対価格として発行された本券	$	4,348	$	—
新しい経営賃貸借契約を結ぶ	$	661	$	466
新しい融資リースを締結する	$	794	$	—
転換債権証	$	—	$	1,356
購入対価として発行される普通株	$	2,212	$	975
債務返済のために発行された普通株	$	275	$	51
許可契約に基づいて発行された普通株	$	121	$	—
引受に関する普通株を発行する	$	—	$	5
普通株を会社に返す	$	—	$	10


独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID番号2738)			29
合併貸借対照表			31
連結業務報告書			33
株主権益合併報告書			34
統合現金フロー表			35
連結財務諸表付記			36



子会社	パーセント持っている
MariMedコンサルタント会社は	100.0	%
MIA開発有限責任会社	94.3	%
MariホールディングスIL LLC	100.0	%
マリホールディングスMD LLC	99.7	%
マリホールディングスNJ LLC	100.0	%
マリホールディングスNV LLC	100.0	%
マリホールディングスMetropolis LLC	70.0	%
マリ山ホールディングス有限公司バーノン有限責任会社	100.0	%
Mari Mfg LLC	100.0	%
ハートウェル不動産持ち株有限公司	100.0	%
IRollie LLC	100.0	%
ARL医療会社です。	100.0	%
アナ有限責任会社のKPG	100.0	%
ハリスバーグ有限責任会社のKPG	100.0	%
MariMed OH LLC	100.0	%
MariMed Hemp Inc.	100.0	%
牡牛座有限責任会社	100.0	%
MMMO LLC	100.0	%
グリーン成長グループ有限公司	100.0	%