EX-4

“証券説明”に基づいて登録された証券
1934年証券取引法第12条による

OneSpaWorld Holdings Limitedは2023年2月25日現在、バハマ連邦法に基づいて設立された会社(“私たち”、“Our”、“OneSpaWorld”または“会社”)であり、改正された1934年の証券取引法第12条に基づいて登録された2種類の証券：私たちの普通株と私たちの株式承認証を持っている。

以下は私たちの普通株式の主な条項の簡単な要約であり、完全であると主張しない。当社の普通株条項の完全な説明については、当社の第3部改正及び再改訂された組織定款大綱及び改正及び改訂された組織定款細則(以下“細則”と呼ぶ)及び適用される法律条文を参照されたい。私たちの文章は引用的に私たちのForm 10-K年次報告書に組み込まれています。本展示品はその一部です。あなたは私たちの文章を読んで、あなたに重要かもしれない条項を理解しなければならない。

我々の定款は最大250，000，000株の普通株を発行し、1株当たり額面0.0001ドル(“普通株”)と0株優先株、1株当たり額面0.0001ドル(“優先株”)を発行する。普通株は2つの独立カテゴリからなり，225，000，000株が議決権付き普通株(“議決権あり普通株”)に指定され，25，000，000株が無議決権普通株(“議決権なし普通株”)に指定されている.2023年2月25日現在、発行·発行された79，544，055株には投票権株と13，421，914株の無投票権株がある。

吾等定款細則及び任意の株主決議案の規定の下で、未発行株式は吾等取締役会(吾等“取締役会”)が処分し、取締役会は、先に任意の既存株式又は任意の種類又は系列株式所有者に付与されたいかなる権利を損なうことなく、吾等取締役決議案によって決定された時間及び条項及び条件に従って、彼等が決定した者に株式を配信、譲渡、譲渡又はその他の方法で株式を処分することができる。私たちの定款の細則によると、私たちの普通株は記名株式で、無記名株を両替することはできません。

議決権を有する普通株式所有者毎に、議決または自社株主の同意を得て、その所有者が議決または同意する権利を有する任意の事項を提出し、その保有する当該等の株式について一票を投じる権利がある。シュタイナー人(定義細則参照)でもある無投票権普通株保有者は、任意の取締役(または取締役)が管理協定適用者に委任または指名を指定して自社株主投票に提出する権利があることについて、その保有者が保有する無投票権普通株を投票する権利がある。

取締役は、自ら出席又は被委員会代表が会議に出席する株式の多数票で選出し、取締役選挙投票を行う権利があり、我々の定款細則又は適用法律要求が異なる議決を行わない限り、この場合、当該明文規定は、当該問題の決定を管轄し、制御すべきである。株主は正式に開催された会議でしか行動できず、株主は会議以外に書面またはその他の方法で行動してはならない。株主総会開始時に、総会で審議される株主決議案投票の株式や種別や系列株式のうち50%以上の投票権を代表する株主が自らまたは代表を委任して出席する権利があれば、正式に株主総会を構成する。定足数がある場合、法定人数が1人の者のみで代表されることができるにもかかわらず、その者は任意の問題を解決することができ、その者によって署名された証明書(例えば、その者が代表である)またはそのコピーは、有効な株主決議案を構成すべきである。決定されると、法定人数は、その後十分な票を撤回して定足数よりも少なくなるために破られないだろう。

株主が(A)任意の他のエンティティとの合併、または他のエンティティまたは吾などの他のエンティティとの合併または統合を任意の他のエンティティと合併または統合する任意の合意を採択する必要がある場合、または(B)任意の人への吾等のすべてまたはほぼすべての資産の売却、レンタル、交換、または他の方法で譲渡を許可することができる場合、少なくとも662/3%の権利のある株式の賛成票を得なければ関連取引を承認することができない。ただし、関連取引が事前に取締役によって承認された場合、取引に関して権利のある投票株式の過半数の賛成票を承認することができる。

私たちの取締役会は決議案を通じて現金、株式、または他の財産の配当金を発表して支払うことができる。いかなる配当金も配当金を派遣した後、当社はその正常な業務過程で満期負債を返済できると考えない限り、取締役は配当金を派遣した後、その正常な業務過程で満期負債を返済することができるが、当社の資産の可変現価値はその帳簿に示されている繰延税項以外の負債総額及び発行済み株式の和よりも少なくない。当社取締役会は2019年11月に年度配当計画を採択し、当社取締役会が新冠肺炎疫病の当社業務への影響に応じて別途通知するまで一時停止します。

当社が当社の債務およびその他の負債を支払いまたは支出し、任意の一連の優先株保有者の任意の優先金額に支払いまたは準備した後、任意の清算、解散または清算(自発的または非自発的であることを問わず)が発生した場合、株式所有者は、当社の任意およびすべての残りの支払いまたは割り当てられる資産を比例的に受け取る権利があるが、このイベントにおける任意のカテゴリまたは一連の株式の所有者の支払いまたは割り当てられた株式の権利に制限されなければならない。

吾等は吾等の株式を購入、償還又はその他の方法で買収及び保有することができるが、取締役が購入、償還又はその他の買収の直後に、吾等が業務の正常な運営中に満期になった負債を清算することができると考えない限り、吾等の資産の可変現価値は帳簿に示された繰延税項を除く負債総額よりも少なくないと考えない限り、購入、償還又はその他の買収を行うことはできない。私たちの株を購入、償還、または他の方法で買収する際には、取締役会の決定は必要ありません

A)OneSpaWorldの金銭または他の財産と交換するために、株主の要求に応じて、OneSpaWorldの金銭または他の財産を償還または交換する権利；

C)バハマ連邦2000年“国際商業会社法”(2000年第45号)(“法案”)第81条；または

吾等は、会社法第32条に基づいて購入、償還又はその他の方法で買収した株式を解約又は在庫株として保有することができ、会社法第32条に基づいて吾等の株式を購入、償還又は他の方法で資本から買収しない限り、当該等の株式は抹消しなければならない。私たちの株の保有者は優先購入権を持っていない。

私たちの条項には、株主がその最適な利益に適合すると考えられる将来の買収または制御権の変更を遅延または阻止する可能性がある条項が含まれている。その他の事項を除いて、我々の条項は、取締役会の任期を3年、任期を3年、いくつかの重大な取引に対する絶対多数の投票要求、および取締役会の承認なしに9.99%を超える所有権を買収する制限を分類することを規定している。

私たちの取締役会は3種類に分類され、各種類の交互任期は3年だ。分類取締役会の影響は，OneSpaWorldに対する制御権を得ることを困難にすることである可能性がある.

年次株主総会は，我々の各会計年度内に開催され，通知により開催され，取締役決議により会議の場所及び時間が決定されることを通知しなければならない。当社の取締役会は、取締役が必要あるいは適切と考えている時間、方式及び場所で株主特別会議を開催したり、遠隔通信方式による株主特別会議を開催したりすることができる。

株主周年総会では、総会提出のための事務のみを処理することができる。任意の他の適用要件に加えて、株主総会において会議を適切に提出する場合には、業務は、(A)取締役又は取締役の指示の下で発行された会議通知において指定されなければならず、(B)取締役又は取締役指示の下で会議の前に提出されなければならない、又は(C)株主によって他の方法で適切に総会に提出されなければならない。法律に別途規定があるほか、特別会議通知に記載されている事項のみがその会議で審議または行動することができる。各株主総会は、取締役会議長が主宰する。会長や会長がいなければ、出席した株主は彼らの中で一人を代表取締役に選出しなければならない。

当社の取締役会は株主特別会議を開催することができます。発行済み議決権株式を保有する多数の株主が書面で要求した場合、取締役は株主会を開催しなければならない。当該等の株主が特別会議の開催を要求した場合、書面要求は、処理しようとする業務を指定するために、第一種類のメール、宅配便又は電子伝送方式で当社秘書に送付する必要がある。私たちの秘書がこのような要請を受けた後、秘書は、請求が秘書に提出された日から45日以内に、投票権のある株主にその会議に関する通知を送信しなければならない。秘書が45日以内にこの通知を発行していない場合は，会議を開催する1人または複数の人が会議の時間や場所を指定して通知することができるが，その会議について株主に最低10日の通知を出さなければならない.

株主は年次株主総会で他の事項の議案を提出することができる。株主は彼らがそうするつもりだという書面通知を出さなければならない。その他の事項を提出する通知は，前年度株主周年総会の1周年前に75日以上120日以下で受信しなければならない。我々の文章では，通知の形式と内容，および株主提案と指名に関する追加情報について述べた.

当社の細則では、当社の取締役会の同意を得ず、株主は実益で当社の9.99%を超える発行済みおよび発行済み普通株を保有してはならないと規定されています。この制限はシュタイナーレジャー有限会社には適用されない。

我々の条項は，OneSpaWorldは，適用された法律の許容範囲内で，かつてまたは現在(または脅威になっている)いかなる脅威，係争または完了した訴訟，訴訟または法的手続きの当事者または証人(またはその中の一方または証人となることが脅かされている)のいずれか(いかなる監査人も含まない)を賠償し，民事，刑事，行政または調査(当社による提起または当社の権利による訴訟を除く)を賠償しなければならない(または彼女が当社の上級職員，従業員または代理人であったか，または取締役を務めた上級職員，従業員または代理人である場合は，直接または間接的にすべての責任，損害賠償を負担し，賠償しなければならない.訴訟費、支出(弁護士費を含む)、判決、罰金及び和解を達成するために実際及び合理的に招いた次の事項に関する金

もし彼または彼女が善意に基づいて行動し、彼または彼女が会社の最良の利益に適合すると合理的に信じている(または反対しない)方法で行動し、いかなる刑事訴訟や手続きについても、彼または彼女の行為が違法であると信じる合理的な理由がない場合、その訴訟、訴訟、または法的手続き。そして、当社が提出又は当社の権利に基づいて提出した訴訟において弁済を行うが、当該者が当社に対して法的責任があると判定されたいかなる申立、争点又は事項についても弁済してはならない。かつ、当該訴訟又は訴訟を提起した裁判所に限り、当該者が当該他の裁判所が適切と考えている支出について弁済する権利があると判断しなければならない。これらの法的責任が裁決されたにもかかわらず、当該者は公平かつ合理的に当該支出について弁済を得る権利がある。

OneSpaWorldは私たちのニューヨークでの代理として大陸株譲渡信託会社を委任し、私たちの取締役会を代表して私たちの株主名簿を保存し、私たちの普通株の譲渡代理と登録所、そして私たちの株式承認証の権利証代理を担当しました。

私たちの普通株はナスダック資本市場で取引され、コードは“OSW”です。私たちの権利証は現在どの国の証券取引所でも取引されていない。

2019年の株式承認証は、登録所有者がいつでも1株11.50ドルの価格で私たちの普通株を購入する権利を持たせ、調整することができる。2019年の権利証は業務合併完了後5年で満期になり、2019年3月19日に完了(“業務合併”)がニューヨーク市時間午後5：00に満期になるか、償還時により早く満期になります。

企業合併後60営業日以内に、2019年の株式承認証を行使する際に発行可能な普通株式が証券法に基づいて登録されていない場合、所有者が現金なしで2019年の株式承認証の行使を許可することを要求される。しかし、2019年の株式承認証は現金または無現金で行使することができず、2019年の株式承認証を行使することを求める所有者に任意の普通株式を発行する義務はありません。権利証の保有者がいる国の証券法に基づいて登録または条件を満たして普通株式を発行しなければ、免除がない限り、任意の普通株を発行する義務はありません。前の文中の条件が2019年の株式承認証の条件を満たしていない場合、この2019年の株式証明書の所有者は、この2019年の株式承認証を行使する権利がなく、かつ、この2019年の株式承認証に価値がなく、満期時に価値がない可能性がある。いずれの場合も、2019年の引受権証の純現金決済を要求されません。

我々の普通株が国の証券取引所に上場していない2019年の株式承認証を行使する際に証券法第18(B)(1)条の“担保証券”の定義に適合する場合、証券法第3(A)(9)条の規定に基づいて、株式証を行使する権利証保有者に“キャッシュレスベース”を要求することができ、このように選択すれば、有効な登録声明の提出または維持を要求されない。しかし、免除がない場合、私たちは適用された青空法律に基づいて普通株を登録したり、合格させるために最善を尽くすことを要求されるだろう。

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株式承認証1部当たり0.01ドルで計算した

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持分証所有者1名につき30日以上の事前書面償還通知(“30日償還期間”)及び

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そして、株式承認証所有者に償還通知を発行する前の30取引日以内の任意の20取引日以内にのみ、普通株の最終販売価格が1株当たり18.00ドル以上である。

2019年の株式承認証が吾等によって償還される場合、2019年の株式承認証の行使により発行された普通株が適用される州青空法律によって免除登録または取得資格を得ることができなかった場合や、吾等は当該等の登録や資格を行うことができず、吾等は償還権を行使しない可能性がある。私たちは最大限の努力を尽くして今回の発行で2019年に株式権証を承認した州が居住国の青空法律に基づいて登録または条件を満たす普通株を提供します。

著者らはすでに上述した討論の最後の償還基準を確立し、償還を防止するために、償還時の償還価格が株式証の権利価格より明らかに割増しない限り、償還を防止する。上記条件が満たされた場合、吾等は2019年の株式承認証償還通知を発行し、各株式証保有者は、予定償還日前に2019年の株式承認証を行使する権利がある。しかし、償還通知が発行された後、普通株の価格は18.00ドルの償還トリガ価格と11.50ドルの引受権証行使価格を割る可能性がある。

私たちが上述したように2019年の権利証の償還を要求すれば、私たちの経営陣は、2019年の権利証の行使を希望する任意の所有者に“キャッシュレスベース”を要求することを選択することができます。すべての所有者に“キャッシュレスベース”で2019年の株式承認証の行使を要求するかどうかを決定する際、私たちの管理層は、私たちの現金状況、2019年の未償還株式証の数、2019年の株式承認証を行使した後に最大発行可能な普通株を発行することが私たちの株主に与える薄い影響を含む多くの要素を考慮する。もし私たちの管理層がこのオプションを利用すれば、2019年に株式証明書を承認したすべての保有者は使用価格を支払い、2019年の株式証明書のこの数量の普通株を渡し、その商数は(X)2019年の株式証明に関連する普通株の数量に2019年の株式承認証の行使価格と“公平な市場価値”(定義は以下を参照)との差額に(Y)公平な市場価値を乗じて得られた商数に等しい。“公平市価”とは、償還通知が2019年の株式承認証所持者に送付される前の第3取引日までの10取引日以内に普通株が最後に販売された平均価格である。我々の経営陣がこのオプションを利用する場合、償還通知には、この場合の“公平時価”を含む2019年の株式承認証行使時に受信される普通株式数を計算するために必要な情報が含まれる。このような方法で無現金行使を行うことは、発行された普通株数を減少させ、株式承認証償還の希釈効果を減少させることを要求する。私たちは、2019年の株式承認証の現金を行使する必要がなければ、この機能は私たちにとって魅力的な選択だと信じている。もし私たちが2019年の引受権証の償還を要求したら、私たちの経営陣はこのオプションを利用していません, 私募配給承認持分証(承認株式証契約を定義する)を構成する2019年の株式承認証所有者及びその譲渡許可者は、現金と交換するために、2019年の株式承認証を行使する権利があるか、または上記で述べた同じ式に従ってキャッシュレス基準で2019年の株式承認証を行使することを要求する場合、すべての承認持分所有者が無現金基準で2019年の持分証を行使することを要求する場合、詳細は以下のとおりである。

2019年の株式証所有者が、2019年の株式承認証を行使する権利がないという規定の制限を受けることを選択した場合、当該所有者は、書面で吾等に通知することができ、ただし、当該権利を行使した後、当該人(当該者の連属会社とともに)は、当該持分証代理人が実際に知っている限り、4.9%または9.8%(または所有者が指定した他の金額)を超える発行された普通株式を実益することができる。

発行された普通株式の数が普通株式配当または普通株式分割または他の類似事件によって増加した場合、当該株式配当金、分割または類似イベントの発効日に、2019年の株式承認証の行使によって発行可能な普通株式数は、そのような発行済み普通株の増加割合で増加する。普通株式保有者に普通株を発売し、保有者が公正時価よりも低い価格で普通株を購入する権利を有するようにすることは、(I)配株で実際に販売された普通株数(または、株式で販売されている普通株式または行使可能な普通株に変換可能な任意の他の株式証券の下で発行可能な普通株数)および(Ii)1(1)から(X)を差し引いた(X)1株当たりの普通株価格を(Y)公開市場価値を許容する商数に等しい。そのためなどの目的(I)供株が普通株または普通株に変換可能な証券であれば、普通株の支払価格を決定する際に、その権利について徴収されるいかなる代価、および行使または変換時に支払うべき任意の追加金額を考慮すること、および(Ii)公平市価とは、普通株の出来高加重平均価格を以下に示す

普通株が適用される取引所又は適用される市場取引の第1取引日前の10(10)取引日に終了した10(10)取引日以内に、通常の方法で報告されるが、そのような権利を得る権利はない。

また、もし私が2019年の株式証明書が満了していない期間および未満期期間の任意の時間に等しい場合、(A)上記または(B)いくつかの普通現金配当金以外の普通株式(または株式証が他の株式に変換可能な他の株式)について普通株式所有者に配当金を支払うか、または現金、証券または他の資産の割り当てを行う場合、株式証行使価格は、当該事件について1株当たり支払う現金および/または任意の証券または他の資産の公平な市価から減算し、その事件の発効日後すぐに発効する。

普通株式の合併、合併、逆分割または再分類、または他の類似イベントにより発行された普通株式の数が減少した場合、このような合併、合併、逆株式分割、再分類、または同様のイベントの有効日に、2019年の株式承認証の行使によって発行される普通株式数は、そのような発行された普通株式の減少割合で減少することができる。

上述したように、2019年の株式承認証の行使により購入可能な普通株式数が調整されるたびに、承認株式証行使価格は、この調整直前の株式証行使価格に1つの点数(X)を乗じ、その分子は、その調整前に2019年の株式承認証を行使する直前に購入可能な普通株式数とし、(Y)その分母は、その調整直後に購入可能な普通株式数とする。

発行された普通株式の任意の再分類または再編(上記またはそのような普通株式額面にのみ影響を与える任意の再分類または再分類または再編)、または吾等が他の会社または他の会社と合併する任意の合併または合併(ただし、吾等は持続法団であり、吾等の発行された普通株式の任意の再分類または再編を招くことのない合併または合併を除く)、または吾等を全体としてまたは実質的に吾等の解散に関連する資産または他の財産を別の会社または実体に売却または譲渡する場合、株式証明書所有者はその後、2019年の株式承認証が示す基準及び条項及び条件に基づいて、2019年の株式証所有者が当該等の事件の直前に2019年の株式証所有者を行使して2019年の株式承認証を行使する権利を有する場合には、当該等の再分類、再編、合併又は合併時又は当該等の売却又は譲渡後に解散した場合に受け取る株式額又は他の証券又は財産(現金を含む)の株式の種類及び額を、当時購入及び受取可能な普通株の代わりに受け取ることができる。普通株式所有者がこのような取引において普通株形式で支払うべき課税価格が70%未満である場合、全国的な証券取引所での上場取引または確立された場外取引市場でオファーされた継承実体の普通株の形態で支払うべきであるか、またはそのような取引が発生した直後にこのような上場取引またはオファーが行われ、2019年に株式証を承認した登録所有者は、このような取引の公開開示後30日以内に2019年の株式承認証を正確に行使しなければならない, 株式承認証の行権価格は株式証契約(定義は以下に示す)の規定に従って、2019年の株式証を承認するブラック-スコアーズ値(株式承認契約を定義する)によって減少し、2019年の株式証のオプション価値の構成部分を確定及び転換させる。この式は，権利証所有者が事件発生後30日以内に2019年の権証の要求を行使しなければならないことによる2019年の権証オプション価値部分の損失を補償するためである.ブラック·スコイルズモデルは、ツールオファーなしで公平な市場価値を推定するための公認価格モデルである。

2019年の株式承認証は、日付が2019年3月25日の改訂及び再承認持分証協定(“株式承認証協定”)に基づき、株式承認証代理である大陸株式譲渡信託会社と私たちの間で登録形式で発行されている。2019年の権利証に適用される条項と条件の完全な記述については、2019年3月25日に米国証券取引委員会に提出された承認株式証協定を参照してください。現在の報告書の添付ファイル10.5として米国証券取引委員会に提出されています。株式証承認協定は、2019年に株式証を承認する条項は、いかなる所有者の同意なしに改訂して、いかなる曖昧な点を是正するか、あるいは欠陥のある条項を修正し、代替発行(株式証契約を定義する)を交付することについて規定することができる。他のすべての修正または修正は、登録所有者(定義株式証契約を定義する)によって投票または取得する必要があり、その時点で発行されていない承認株式証(定義株式証契約)の少なくとも50%の登録所有者の投票または書面同意を取得しなければならない。

満期日または直前に株式証明書を承認代理人事務所に提出した場合、2019年の株式証明書を行使することができ、説明に従って持分証証明書の裏面の行使表を記入および署名し、保険または正式銀行小切手で支払われた使用価格(または無現金方式(例えば適用))とともに、予吾などの2019年の株式証明書の数を支払うことができる。2019年の株式承認証を行使して普通株式を取得する前に、権利証所有者は普通株式保有者の権利または特権、およびいかなる投票権も持っていない。2019年に株式証行使を承認して普通株式を発行した後、所有者1人当たり株主投票で採決されるすべての件について、登録されている普通株ごとに投票する権利がある。

2018年11月1日に吾等といくつかの引受契約を締結したシュタイナーレジャー有限会社及びいくつかの他の投資家(“パイプ投資家”)が保有する2019年株式権証明書は、Hayaker保証人、有限責任会社、シュタイナーレジャー有限会社、パイプ投資家或いはその譲渡者が所有することが許可され、随時無現金で行使することができれば、当社はこの等の承認株式証を償還しない。もしHayaker保証人、有限責任会社、シュタイナーレジャー有限会社とパイプ投資家が保有する私募株式証明書が彼ら或いはその譲渡者が所有することを許可しない場合、著者らはこの等の株式証明書を償還し、そして所有者が公開株式証を構成する2019年株式承認証の同じ基準で行使することができる。

私募株式証明書所有者が現金なしでその私募株式承認証を行使することを選択した場合、彼らはその数の普通株式の引受証を渡して使用価格を支払い、その数の普通株の商除(X)2019年の株式承認証に関連する普通株数の積を乗じ、2019年の株式承認証の行使価格と“公平市価”(定義以下)と(Y)公平市価との差額を乗算する。“公正市価”とは、権利証代理人に株式承認証行使通知を出した日までの第3取引日までの10取引日以内に普通株が最後に販売された平均価格を意味する。

OneSpaWorld，シュタイナーレジャー有限会社およびいくつかの他の投資家の間で二零二零年四月三十日に締結された投資協定(“投資協定”)に基づいて発行された二零年株式承認証は，(I)投資協定による吾等普通株及び二零零権証終了五周年(“二零二零年私募”)又は(Ii)償還日(定義は下記を参照)(早い者を基準に)で満了する。2020年の権証は特定の公式に基づいて“キャッシュレス”に基づいて行使することができる。また、当社は、当該等承認株式証の満了前の任意の時間に、償還通知日(“償還日”)までの第3の営業日(“償還日”)前の30取引日以内の30取引日毎に、普通株の最終販売価格が1株当たり少なくとも14.50ドル(いくつかの指定イベントで調整されなければならない)であり、当該等2020株式承認証を行使する際に発行可能な普通株が登録されていることを条件として、承認株式証1部当たり0.01ドルの価格で償還することができる。“証券法”及び2020年権証登録所有者居住国の証券法によると、登録又は資格を免除する資格がある。