アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

本財政年度末まで十二月三十一日2022

あるいは…。

移行期になります 至れり尽くせり

依頼書類番号：001-38843

OneSpaWorldホールディングス株式会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(242) 322-2670

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください☐ Yes ☒ 違います。

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す☐ Yes ☒ 違います。

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す☒ はい、そうです ☐違います。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示す☒ はい、そうです ☐違います

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)☐ Yes ☒違います

非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は#ドルである487,248,6642022年6月30日まで、2022年6月30日、すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日に、普通株のナスダック資本市場での終値で計算される。各役員および役員および各実体または個人が保有する登録者普通株式は、登録者によれば、2022年6月30日までに登録者が発行した普通株の10%以上を所有しており、これらの人は登録者の関連先とみなされる可能性があるため、この数字から除外されている。これが他の目的に対して、付属会社の地位の確定は必ずしも決定的ではない。

2023年2月25日現在登録者は79,544,055議決権のある株式と13,421,914発行された株式と発行された普通株式のうち投票権のない株式。

引用で編入された書類

表中のカタログ

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OneSpaWorld Holdings Limited(“OneSpaWorld”，“Company”，“We”，“Our”，“Us”およびその他の類似用語は，OneSpaWorld Holdings Limitedとその合併付属会社を指す).

前向きな陳述に関する警告的声明

私たちは、本報告およびその他の開示において、改正された1933年証券法第27 A節および改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の意味を含む“前向き”声明を時々発表することができる。これらの展望性陳述は私たちの現在の未来の事件に対する見方を反映し、既知と未知のリスク、不確定性とその他の要素の影響を受け、これらのリスク、不確定性とその他の要素は私たちの実際の結果はこのような前向き陳述の明示或いは暗示の結果と大きく異なる可能性がある。可能性がある限り、私たちは、“将”、“可能”、“可能”、“すべき”、“将”、“信じる”、“予想”、“予想”、“予測”、“未来”、“計画”、“計画”、“推定”、および未来の意図またはこれらの用語の否定を表す同様の言葉を使用することによって、これらの陳述を識別しようと試みる。

このような前向きな陳述は、以下の要因によって影響される陳述または以下に関連する陳述を含む

これらの展望的陳述は、本報告日までの既存の情報および現在の予想、予測および仮定に基づいており、多くの判断、リスク、および不確定要因に関連している。したがって、展望的な陳述は私たちのその後のいかなる日までの観点を代表するものとみなされてはならない。私たちは、新しい情報、未来のイベント、または他の理由であっても、適用される証券法がそうすることを要求しない限り、それらの発行日後のイベントまたは状況を反映するために、前向き陳述を更新する義務はない。

既知および未知のリスクおよび不確実性のため、我々の実際の結果または表現は、これらの前向き陳述において明示的または示唆された内容とは大きく異なる可能性がある。私たちの業務と私たちの普通株への投資に係るリスクの議論については、タイトルを参照してください“リスク要因.”

これらのリスクまたは不確実性のうちの1つまたは複数が現実になった場合、または私たちの前向き陳述に基づいている任意の仮定が正しくないことが証明された場合、実際の結果は、これらの前向き陳述において明示的または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。

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部分 I

項目1.B有用性

一般情報

私たちの核心で、私たちは世界的なサービス会社です。歴史的に魅力的な外注海運健康と保健市場の中で、私たちは90%を超える市場シェアを持っており、私たちが最も近い海運競争相手の20倍以上の市場の先頭者である。過去50年間、私たちは深い従業員の専門知識、広範かつ革新的なサービスと製品、広範なグローバル求人、訓練と物流プラットフォーム、及びクルーズ会社と目的地リゾートパートナーとの数十年にわたる協力関係によって、私たちのリード市場地位を構築した。私たちの歴史を見ると、私たちの使命はずっと簡単です：お客さんのチェックイン期間と後の見た目と感じを助けるのが一番いいです。私たちは私たちのクルーズ会社と目的地リゾートパートナーのために重要な役割を果たしています。彼らの全体的な客体験の中で複雑かつ日々重要な面を運営しています。何十年もの投資とノウハウは、私たちの業務の複雑さを管理するために、比類のないグローバルインフラを構築することができます。私たちは絶えず革新、リードしたサービスと製品紹介を通じて私たちの入社サービスを拡張し、強力なバックエンド採用、訓練と物流プラットフォームを開発して、私たちの運営複雑性を管理し、私たちの業界のリードする品質標準を維持し、各センターの収入を最大限に高めます。私たちの有名な採用と訓練プラットフォーム、深い労働力プール、グローバル物流とサプライチェーンインフラ及び成熟した収入管理能力の結合は著しい競争優位性を代表しており、このような優勢は経済的に不可能であると考えられる。これらの競争優位は私たちの業務に良好なサービスを提供し、私たちの業界はこれらの挑戦的な時期に成功した。

コロナウイルス(新冠肺炎)の影響

新型コロナウイルス(“新冠肺炎”)の大流行の世界的な影響に直面して，我々のクルーズパートナーは客船業務を停止し，米国とカリブ海の大部分の目的地でリゾートスパを2020年3月中旬に一時閉鎖した。2021年には、クルーズ会社やリゾートパートナーとともに、クルーズ&目的地リゾートのスパ業務を段階的に再開します。新冠肺炎が著者らの業務に対する潜在的な持続的な影響程度はまだ確定しておらず、未来の発展に依存する。2023年2月25日現在、私たちの継続回復サービスの一部として、私たちの健康·健康センターは、私たちのクルーズパートナーの177隻の船で、49目的地のリゾートスパで運営しています。

著者らは一連の積極的な措置を取って、新冠肺炎の財務と運営影響を緩和し、私募と各種資本市場取引の完成、資本支出と運営費用の減少、循環信用メカニズムの借入金の利用、発表された配当金の支払いの延期、及び配当計画の一時停止を含む。必要な程度で、私たちは私たちの流動性を改善するために他の機会を探し続けるつもりだ。

私たちの業務

私たちの収入と利益の大部分は、クルーズ会社のパートナーとの長期収入共有協定によって稼いでおり、これらの合意は経済的に双方を一致させ、私たちの魅力的な軽資産財務状況に貢献している。これらの協定の平均長さは約6年であり、健康、フィットネス、美容、健康サービスを提供する独占的な権利を提供し、私たちがサービスする船舶で補充製品を販売する能力がある。これらの長期合意によると、クルーズパートナーは私たちの船上でのすべての販売から一定の割合の収入を維持しています。このような内在的な一致性は私たちが運営の各方面で協力することを奨励し、施設設計、製品革新、クルーズ前後の販売機会、輸送力利用計画とその他のデータ駆動の戦略を含み、顧客の流量と収入の増加を推進する。私たちのほとんどのクルーズ会社の合意には、100%の協力クルーズ会社の既存の船団と合意期間内にクルーズ会社が導入したすべての新しい船が含まれています。固定賃貸料の大家とは異なり、クルーズ会社と目的地リゾートは私たちが同盟を結んでいる経済協力パートナーです。

私たちのフルセットのサービスと製品は私たちのクルーズ会社と目的地リゾートパートナーと私たちのお客さんに認められました。私たちは、お客様の生活習慣や目標を満たすために、特定の健康、フィットネス、美容と健康ソリューションを提供するために、幅広いサービスを企画し、提供します。これらのサービスは：(I)伝統的な身体、サロンとスキンケアサービスと製品；(Ii)セルフフィットネス施設、専門的なフィットネスコースと個人フィットネス訓練；(Iii)革新的な疼痛管理、デトックス計画と全面的な身体成分分析；(Iv)体重管理計画と製品；および(V)先進的なMedi-Spaサービスなどを含む。私たちはまたお客様にリードした美容と健康ブランドを提供します。Elemis、Kérastase、Botox化粧品、DySports、Restylane、Perane、Thermage、CoolSculting、TruSculpt 3 DとTruSculptIDを含み、多くのブランドは私たちがクルーズ市場で独占的に提供します。平均的には，2022年12月31日までの1年間，客の1回あたりの見学には約270ドルがかかった。また、私たちのソリューション販売方法は大量の小売販売を推進し、2022年12月31日までの年間で、約18%の収入が小売製品の販売から来ている。

私たちの最先端の健康、フィットネス、美容と健康センターは各クルーズ会社と目的地リゾートのために設計とブランドで、お客さんの体験を最適化して、私たちのパートナーの全体的なお客好きの雰囲気と一致して、生産性を最大限に高めます。.の間に

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2022年12月31日までの1年間、センターは最大79人の訓練された専門家を雇用し、面積は30，000平方フィートを超え、具体的にはクルーズ会社や目的地リゾートパートナーのニーズに依存する。

私たちのクルーズ会社との協力関係は平均20年を超え、カーニバルクルーズ会社、ロイヤルカリブクルーズ会社、プリンセスクルーズ会社、ノルウェークルーズ会社、有名人クルーズ会社、コスタクルーズ会社、オランダアメリカクルーズ会社など、世界の主要クルーズ会社をカバーしており、ヴァージンクルーズ会社のような業界に最近参入している会社を含む。これらのパートナー関係は現代、ハイエンド、豪華、経済型クルーズ会社まで伸びており、これらの会社は地域と世界で船を運営している。クルーズパートナーとの契約更新率は、過去15年間、船舶数に応じて、3，500個を超える船舶との100%の契約を含む約94%の契約を更新してきました。私たちは既存のクルーズパートナーと関係を保っているだけでなく、契約を獲得し、市場シェアを獲得した歴史を持っている。2021年8月、私たちは現在アザマラとの合意を2026年5月に延長する。2022年11月、ノルウェークルーズ会社と現在の合意を2029年12月に延長し、その3つのブランドのすべての船に適用します。陸地では、マリオット、ヒルトン、ウィンダム、アトランティス、ClubMed、シーザー娯楽、楽天、Loews、四季とMohegan Sunなど、世界有数の目的地ホテルやリゾート事業者と長期的な協力関係を構築しています。

私たちの運営と業績は

私たちはバハマの国際商業会社で、比較的に低い有効な現金税率のおかげで、私たちの大部分の収入は低税あるいは無税司法管轄区から来ます。また、私たちのクルーズ会社と目的地リゾートパートナーは、通常、私たちの健康センターの建設、メンテナンス、リフォームに資金を提供するので、私たちの資本支出は少ない。私たちの魅力的な税率と軽資産運営モデルの結合は私たちの財務状況に比較的に高いレバレッジなし税引後自由現金流を提供させた。2017年度から2019年度、および大流行後の2022年度まで、調整後EBITDAの約90%を無レバー税引後自由キャッシュフローに変換しています。

歴史的には、本稿の他の地方で議論されている最近の大流行の悪影響に加え、クルーズ&目的地リゾートでスパ事業を再開して以来、強力な財務業績を推進してきたことから、増加している業界における先行市場の地位、差別化されたビジネスモデル、根深いクルーズ·目的地リゾートパートナーシップが、事業の持続的な成長の基礎を築いていると信じている。2022年12月31日までの1年間で5.463億ドルの収入を実現し，調整後のEBITDAは5040万ドル，純収入は5320万ドル，無レバー税引後自由キャッシュフローは4510万ドルであった。

魅力的な市場機会

私たちの業務は歴史上魅力的な健康と健康と観光レジャー産業の合流点にあります。私たちはクルーズ業界が新冠肺炎から回復し続けるにつれて、私たちは成長の準備ができていると信じている。

クルーズ業界の歴史的発展

新冠肺炎の前に、クルーズ業界はずっと観光レジャー業界の中で最も成長が速い細分化市場の一つであり、2001年と2008年から2010年までの景気後退期間を含む。国際クルーズ協会(“CLIA”)が発表した年間統計によると、2020年までに世界の乗客数は毎年増加し、1995年の約630万人から2019年には約3，000万人に増加し、複合年間成長率は6.7%と推定されている。旅客輸送量の増加は、新クルーズ輸送力の持続的、重大な投資、経験豊富なクルーズへの強い忠誠度、およびミレニアム世代を含むすべての人口に対するクルーズの巨大かつ日増しに増加する魅力によって推進されている。CLIAのデータによると、2018年から2020年にかけて、カリブ海、バハマ、バミューダが最大のクルーズ目的地であり、同期の旅客輸送量の44%を占めている。新冠肺炎疫病はすでに流行し、引き続き全世界のクルーズ業界の旅客輸送量に影響を与えるが、2021年7月にいくつかのクルーズ会社が運転を再開して以来、旅客輸送量はすでに回復し始めている。CLIAは最新発表のクルーズ業界状況展望で、2022年末か2023年までに旅客輸送量が2019年の水準を超えると予測し、国際リゾート者に対する調査結果を報告し、以前クルーズに乗ったことのある回答者の80%が今後数年以内に再びクルーズに乗る可能性があると回答し、うちミレニアム世代が再びクルーズに乗る予定の回答者の85%を占めていることを報告した。CLIAが2022年第3四半期に発表した新たな消費者感情データは、現在のクルーズ休暇に対する需要と感知が2019年よりも大きいことを示している。

歴史的に規模が大きく増加している健康と健康産業

私たちの健康と健康センターは旅行中にその健康、フィットネス、美容と健康活動を続けることを求めるお客さんと外出時にサービスを試みたいお客さんにサービスを提供します。消費者がますます健康と健康活動を彼らの日常生活に取り入れることに伴い、彼らは旅行と休暇の時に健康と健康サービスをもっと重視している。CLIAは最新発表のクルーズ業界状況展望で、2019年の旅客輸送量が上回ると予測している

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2022年末または2023年までの水準で、国際リゾート者の調査結果を報告したところ、以前クルーズに乗ったことがある回答者の80%が、今後数年以内に再びクルーズに乗る可能性があると回答した。ミレニアム世代も経験豊富なクルーズ乗客の仲間入りをしており、再びクルーズに乗る予定の回答者の85%を占めている。CLIAが2022年第3四半期に発表した新たな消費者感情データは、現在のクルーズ休暇に対する需要と感知が2019年よりも大きいことを示している。

私たちの発展過程は

私たちの歴史は20世紀60年代初めにさかのぼります。当時、私たちは大西洋横断クルーズに世界初の海上サロンを開設しました。メリー女王号とエリザベス二世号を含む。50年以上、私たちは船の健康、フィットネス、美容と健康カテゴリを定義し、再定義し、絶えず私たちの船上製品を拡大し、革新と先端のサービスと製品を発売し、同時に強力なバックエンド採用、訓練と物流プラットフォームを開発して、私たちの業務の複雑性を管理と最適化し、私たちの業界のリードする品質基準を維持します。私たちはすでに船の健康、フィットネス、美容、健康カテゴリをかつて消費者を中心とした乗客便利施設から私たちのクルーズパートナーの重要な船の収入源に変化させることに成功した。

2015年にはLカトトンは当時OneSpaWorldのホールディングス·スタンナ·レジャーを買収した。それ以来OneSpaWorldはLキャットトンは消費者サービス、消費製品、多単位小売運営、顧客獲得などの専門知識を持っている。OneSpaWorldは、クルーズ会社や目的地リゾートとの協力を強化し、市場のリードを強化し、収入増加を加速させるための革新的な収入計画を打ち出した。最近の主な取り組みは

OneSpaWorldは2019年3月19日(“業務合併日”)、2018年11月1日までの業務合併協定(2019年1月7日に業務合併協定第1号改正案により改正)、シュタイナーレジャー株式会社(“SLL”、“シュタナーレジャー”、“シュタナー”または“親会社”)、シュタイナー米国ホールディングス、NEMO(イギリス)Holdco、Ltd.，シュタイナー英国有限会社、シュタイナー管理サービス会社、Hayaker買収会社(“Hayaker”)、OneSpaWorld、Dory US Merge Sub、Dory Acquisition Sub，Limited，Dory Intermediate LLCとDory Acquisition Sub，Inc.(“業務統合”)では，HayakerはSteinerからOSW前身(“OSW”)という運営業務を買収した.OneSpaWorldは事業合併を完了する前にシュタイナー·レジャー社の完全子会社である。業務合併の日、OneSpaWorldはHayakerとOSW社の最終親会社となった。

私たちのクルーズ会社と陸上目的地リゾートが新冠肺炎で運営を停止する前に、私たちは良質な健康、フィットネス、美容と健康サービスと製品のセットが今までより多くの消費者に接触して、クルーズ上の175のセンターは毎年2000万人以上の保身乗客にサービスを提供して、68の目的地リゾートセンターは世界各地の主要な目的地リゾートで世界の観光客にサービスを提供します。

私たちの強みは

新冠肺炎は最近、観光レジャー業界と私たちの業務に影響を与えているが、私たちの競争優位は従来、私たちをホテルベースの健康養生業界のリーダーとして位置づけ、引き続き私たちをクルーズ業界の品目主導リーダーとして位置づけていくと信じている。

ホテルを基盤とした健康と健康業界のグローバルリーダー

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クルーズ上の健康·健康センターの卓越したグローバル事業者と世界的な目的地リゾート健康·健康センターのトップ事業者として、私たちは健康と健康と観光レジャー業界が交差する中心にいます。2022年、世界健康研究所は、世界の健康旅行は8146億ドルの業界であると報告した。私たちは市場の先頭で、規模は私たちが最も近い海運競争相手の20倍以上です。私たちの市場シェアを通じて、私たちは毎年2000万人を超える専属観客に触れることができる。クルーズ観光客は魅力的な人で、平均家庭年収は10万ドルを超える。私たちの規模、私たちの専属消費者受け手、及び消費者のより多くの健康、フィットネス、美容と健康サービスと製品に対する日々の増加に対する渇望により、私たちは全世界の健康と健康業界で有利な地位にあり、海上と陸地で巨大で魅力的な潜在消費市場を持っている。

差別化されたビジネスモデルは複製が難しく、経済的でもない

50年以上、私たちのビジネスモデルは、世界のインフラ、サプライチェーン物流と訓練への投資、私たちのクルーズ会社と目的地リゾートパートナーとの数十年の関係、そして私たちのお客さんに一流の健康、フィットネス、美容、健康体験の名声を提供することによって設立されました。私たちの強力なインフラとプロセスは、私たちの世界的な健康と健康センターネットワークで運営し、収入を最大限に増加させる必要があり、これは私たちを既存と潜在的な同業者と区別する必要がある。2022年、私たちは6500回以上の航行を行い、193余りの搭乗港で1500万人以上の乗客を接待し、4800人以上のために異なるポストを手配し、その60%以上がOneSpaWorldに雇われたことがある。私たちのビジネスモデルは、クルーズ会社と目的地リゾートパートナーが以下の解決策を提供することを中心としています

これらの能力は、歴史的に成長し、魅力的な業界における私たちのリードする市場地位をめぐり、差別化され防御可能な戦略を構築するのに役立つ。

比類のないサービスと製品の範囲

私たちはお客さんに健康、フィットネス、美容と健康サービスと製品のセットを提供して、彼らの任意とすべての需要を満たします。私たちは最新の傾向に基づいて私たちの製品を革新し、発展させ、地域の好みに応じて私たちのサービスと製品をカスタマイズしています。伝統的なパーソナルケアサービスのほかに、最新のフィットネスサービス、全方位のを提供します

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私たちのサービスはマッサージ治療、栄養/体重管理相談、歯の美白、鍼灸、およびBotox化粧品、DySports、Restylane、CoolSculting、Thermageと真皮充填物を含む革新的で価格の高い海上Medi-Spaサービスがあります。これらは私たちの種類が多くて拡大している選択です。歴史上、OneSpaWorldは毎年2000万人を超えるクルーズ観光客を誘致し、健康、フィットネス、美容と健康ブランドをリードする注目された流通ルートである。ElemisとKérastaseを含む有名ブランドはすでに私たちと協力して、海上で独占的に販売している。クルーズ会社と目的地リゾートパートナーは、彼らの休暇体験と彼らのブランドの競争位置と消費者価値を強化するために、彼らのお客様に最高かつ最も広いサービスと製品を提供することに依存しています。

経済と同盟を結ぶ強固なパートナーシップ

私たちは世界最大で最も有名なクルーズ会社とトップリゾートとパートナーシップを構築しました。私たちのクルーズ会社との協力関係は平均20年を超え、カーニバルクルーズ会社、ロイヤルカリブクルーズ会社、プリンセスクルーズ会社、ノルウェークルーズ会社、有名人クルーズ会社、コスタクルーズ会社、Seabournクルーズ会社、ヴァージンクルーズ会社、オランダアメリカクルーズ会社などを含む世界の主要なクルーズ会社をカバーしています。私たちの収入と利益の大部分は、私たちがクルーズ会社のパートナーとの長期収入共有協定によって稼いだもので、これらの合意は経済的に双方を一致させ、協力関係を作った。陸地では、アトランティスパラダイス島バハマ、海洋クラブ、四季リゾート、ヒルトンハワイ村ビーチリゾートとスパ、モヒガンサンシャインリゾートなど、魅力的な目的地の市場リーダーと協力しています。私たちの長期的な関係は、経済同盟を核心とし、私たちの競争優位を強化した。

高度な可視化と予測可能な収入フロー

歴史的に見ると、私たちの毎年の旅客輸送量は2000万人を超え、新船のこの業界での使用に伴い、新冠肺炎の大流行後、将来的に長期的な旅客輸送量が増加する可能性が予想される。この新しい船の成長は非常に明らかであり、公開された世界的な注文から分かるように、この本は5年間の新しい船の注文を概説している。私たちの契約では、OneSpaWorldは通常、船団のすべての船舶で運営され、契約期間内に増加した新しい船舶で運営され、既存と新しい船舶の収入を確保する。新しい船は完成するのに約二年から四年かかります。しかも遅延することは少ないです。クルーズ会社は通常一年以上早くこの船の処女航空を売り切れますから。このような先進的なマーケティング努力を考慮すると、新しい船には収入増加期がない。我々のクルーズパートナーは，彼らの船を確実に乗客に乗せた専門家であり，業界歴史の平均入居率は100%を超えており，不況期においてもこのことを証明している。歴史的に一致した業界実践と数十年の独自運営歴史データのため、OneSpaWorldは私たちの今後3~5年の収入実現に強い可視性を持っている。最近の市場状況は新冠肺炎と関連しているにもかかわらず、これらの収入流は2022年度全体で歴史レベルに反発し、場合によっては歴史レベルよりも高いことが見られる。

税引後自由キャッシュフローによる軽資産モデル

私たちのクルーズパートナーは通常、船の健康と健康センターの拡張、メンテナンスとリフォームに資金を提供し、それによって資産の軽量化を実現し、必要な資本支出は最低です。新冠肺炎がほぼ運営を停止するまでの3年間、私たちの資本支出は平均収入の1%を占めていた。バハマの国際商業会社として、私たちの収入の大部分は国際水域を含む低税または非税司法管轄区から来ており、私たちが新冠肺炎で運営をほぼ停止するまでの3年間、私たちの有効現金税率は約2%だった。この組み合わせは非凡な税引後自由現金流に変換される。2017年度から2019年度、および大流行後の2022年度まで、調整後EBITDAの約90%を無レバー税引後自由キャッシュフローに変換しています。

経験豊富で試練を経た指導チーム

OneSpaWorldは同社を20年近く経営している管理チームが指導している。私たちのCEO社長とCEO Leonard Flosmanと、私たちの最高財務責任者兼最高経営責任者Stephen Lazarusは、OneSpaWorldの前身会社Steinerレジャーを10年以上上場企業として共同で指導しています。FlosmanさんとLazarusさんは、150年以上の業界経験を持ち、内部で開発された高度な管理チームを率いています。

また、私たちの首席商務官スーザン·ボンナーはクルーズ業界で20年以上の経験を持ち、戦略、収入管理、運営管理、販売、マーケティングの面で良好な業績記録と豊富な背景を持っている経験豊富な幹部です。私たちはフォーチュン500社でのHayMakerの投資と運営経験、特に消費者とホテル業から利益を得ている。私たちはまた幅広い業界と関連テーマの専門知識を持っていて、Glenn Fusfieldを含む取締役会のメンバーが持ってきてくれました。フォースフィールドは2021年に退職するまでOneSpaWorldの最高経営責任者を務めてきた。これまで，ファスフィールドさんは20年以上にわたって様々な責任を重ねてきた職を持ち，それまで12年間のクルーズ業界の経験も持っていた。OneSpaWorld管理チームの深い経験と成熟した軌道

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公共および個人市場での管理業務の記録は、OneSpaWorldを世界のホテル業の健康と健康業界を今後長期的に増加させる魅力的なツールとしている。

成長戦略

私たちの経営陣は、以下の戦略を通じて業務を継続する予定です

既存のクルーズ会社のパートナーを通じて高度に見える新しい船の成長を実現する

私たちは、クルーズ業界が成長能力を回復するにつれて、長期的に利益を得続け、私たちのクルーズパートナーは毎年、持続的で目に見える新しい船パイプラインを交付すると予想している。2025年末までに、我々の既存のクルーズパートナーは21隻の新しい船を導入する予定だ。クルーズパートナー関係の構築、現在の契約、当社のインフラ運営の競争位置づけ、非凡な顧客体験の記録、過去15年間の約94%の契約更新率を提供することで、我々は有利な立場にあり、新船の長期成長を実現することができる。

新しい潜在クルーズ会社のパートナーを増やすことで市場シェアを拡大する

私たちの海洋健康と健康市場での市場シェアは私たちが最も近い競争相手の20倍以上ですが、新しい契約を獲得することで、成長を続ける機会があります。私たちはまた、現在その健康·健康センターをアウトソーシングしていない、あるいは私たちの規模の小さい競争相手を利用しているクルーズ会社とよく会いますが、私たちの強い名声と歴史的業績のため、これらの会社は将来私たちと契約することに興味を持っているかもしれません。私たちが新しい契約を獲得した成功の歴史が証明したように、私たちは依然として海上での私たちの主導的な市場シェアの保護と拡大に集中している。

革新的な付加価値新サービスと製品を引き続き発売する

私たちはサービスと製品を革新して、お客さんの絶えず変化する需要を満たし、より多くのお客さんを誘致し、各お客さんのためにより多くの収入と利益を創造することに成功した。Medi-Spaは海上でOneSpaWorldの非常に成功した革新であり、今は私たちの製品の付加価値コンポーネントです。Medi-Spaサービスは医学許可を得た専門家によって提供され、客に最新の整形医療サービスを提供し、例えば非手術美容手術、ボツリヌス美容、DySPORT、Restylane、CoolSculting、Thermageと真皮充填物を含む。Medi-Spaサービスをご購入のお客様の平均費用は伝統的な健康、美容、健康サービスより5倍高いです。Capillusレーザー治療キャップとHyperice衝撃と振動治療製品と関連サービスを含む増量収入機会を引き続き発売した。私たちは引き続き、お客様のニーズを満たすために、より高い付加価値のサービスと製品の発売に集中し、私たちのクルーズ&目的地リゾートパートナーブランドと一致して向上し、健康と健康センターの利用率を最適化し、センターレベルの収益力を最大限に向上させます。

健康と健康センターの生産性の向上に集中しています

クルーズ会社は船の収入を増やすことをますます重視しており、これを従来の客室航空券の販売以外の収入を高める一つの方法としている。2013年から2019年にかけて、私たちがサービスしている最大クルーズ事業者3社の船上支出は26億ドル増加し、65億ドルから91億ドルに増加した。私たちはクルーズパートナーとの協力に焦点を当て、以下の措置で乗客の浸透率を増加させ、収入を最大限に増加させる

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健康と健康サービス

私たちは、クルーズ会社と目的地リゾートパートナーのために、全体的な健康方法を中心に、一連の革新的なサービスを企画し、提供しています

製品

私たちが販売しているブランド製品SKUは1，100個を超えて、75個を超えるサプライヤーから来ました。これは私たちの規模、卓越した運営、業界の持続性、そして海上と陸地で魅力的な専属受け手からです。Elemis Thermageを含む有力ブランドの製品を販売しています

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DySPORT、GoodFeet Arch支持と笑顔歯美白。私たちはElemisと10年間の独占的な供給協定を締結した。より広範な消費者パーソナルケアサービスや小売業に比べて，サービスとともに購入した製品数に応じて，我々の小売依存率がリードしていると信じている。2022年には，製品売上高は我々の収入の約18%を占め，治療室を活用した場合でも収入を増加させることができる。

フロリダ州マイアミの27，000平方フィートの保税倉庫、フロリダ州マイアミの21，600平方フィートの倉庫、ニュージャージー州の5，000平方フィートの倉庫を含む3つの倉庫を使います。マイアミ倉庫はクルーズ在庫の履行サービスを提供し、ニュージャージー倉庫は電子商取引と私たちのShop&Ship計画に履行サービスを提供します。

健康·健康センター

2022年12月31日まで、私たちは179隻の船で最先端の健康と健康センターを運営しています。世界のほとんどの主要なクルーズ会社と、主にアメリカ、カリブ海、アジアに位置する50の陸上目的地リゾートを含んでいます。センターは各クルーズや目的地リゾートパートナーのために設計とブランドを設計し、お客様の体験を最適化し、収入を最大限に増加させ、私たちパートナーのブランドや接待環境と一致しています。中心の面積は30，000平方フィートを超えることができます。通常、ジム、治療室とサロン、そして丁寧に作られた保温スイートルームと/またはサウナを提供します。船の健康と健康センターは通常比較的に高い船舶甲板に位置し、これは乗客の興味と客数の増加を奨励する。

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施設設計

私たちのクルーズ会社と目的地リゾートパートナーはそれぞれ彼らのお客さんに差別化された健康と健康体験を求めています。そこで、私たちはクルーズ会社と目的地リゾートパートナーに設計能力を提供し、カスタマイズされたブランドと設計コンサルティングを作成して、お客様の体験を最適化し、収入を最大化します。私たちはMandaraとChavanaの独自ブランドで健康と健康センターを経営し、各クルーズ会社のために企画されたブランドで、クルーズ会社および/または特定の船のサービスメニューを提供しています。2022年12月31日まで、私たちは36のマンダラブランドの下の健康と健康センター、8つのチャヴァナブランドの下のセンター、そして私たちの目的地のリゾート地の健康と健康ブランド“Glow，a Mandara Spa”の次のセンターを持っています

主なクルーズ会社のお客様

私たちの収入の大部分は次のクルーズ会社から来ています。各クルーズ会社は2022年、2021年、2020年にそれぞれ私たちの総収入の10%以上を占めています：カーニバル(カーニバル、カーニバルオーストラリア、コスタ、キューナード、オランダ、アメリカ、P&O、王女、Seabournクルーズ会社を含む)：41.0%、43.4%、46.7%、ロイヤル·カリブ(ロイヤル·カリブ、有名人クルーズ、プルマントゥール、アザマラ、銀海クルーズ会社を含む)：28.0%、20.9%、23.1%、ノルウェークルーズ会社(ノルウェークルーズ会社を含む、オセアニアクルーズと麗晶七海クルーズ)：15.6%、16.3%、14.7%。2022年12月31日現在、OneSpaWorldでサービスを提供している179隻の船舶のうち、この2社は合計160隻を占めている。私たちの契約はクルーズ会社レベルで署名されており、親会社事業者と締結されているのではなく、OneSpaWorldが親会社レベルの統合にもかかわらず多様な顧客基盤を持っている。私たちの契約の平均期限は五年です。

2022年12月31日現在、各クルーズ会社と締結されたクルーズ契約に基づいてサービスを提供する船の数は以下の通り

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目的地リゾートの位置とパートナー

2022年12月31日現在、以下の場所の目的地リゾートで健康と健康サービスを提供しています

(1) プエルトリコも含まれています

クルーズ航路と目的地リゾート協定

私たちのクルーズと目的地リゾート協定により、私たちは健康、フィットネス、美容、健康サービスを提供する独占的な権利を持っており、船上と私たちがサービスする目的地リゾートで補充製品を販売することができます。クルーズ会社の合意によると、お客さんは私たちのクルーズ会社のパートナーを通じて私たちのサービス費用を支払って、彼らは一定の割合の毛収入を保留して、残りの部分を私たちに送金します。私たちの収入共有協定は高度に可変なコストモデルをもたらし、その中で主な固定コストは私たちの船の従業員の食事と宿泊です。私たちの大多数のクルーズ会社協定は、クルーズ会社が当時運営していたすべての船舶をカバーしており、通常、協定の改正によって、就役した船舶に新しい船を追加する。これらの合意は3年から9.4年までの期限を規定しており，2022年12月31日までの1船あたりの平均残存期限は約3.7年である。場合によっては、クルーズ会社は、船舶がクルーズ業界から撤退すること、船舶を売却すること、または船舶をレンタルすること、または指定された乗客サービス基準を達成できなかったことを含む、事前に限られた通知を発行するか、または事前通知を行わずに合意を終了することができる。しかし、私たちはそれぞれの期限までに契約を終わらせたことがない。

私たちは関連物件の所有者との合意に基づいて、私たちの目的地の休暇健康と健康センターを運営します。私たちのリゾート地の健康センターは通常収入の一定の割合によってレンタル料を支払うことを要求され、他のセンターは固定的なレンタル料があります。私たちのいくつかの目的地リゾート協定はまた私たちの収入にかかわらず、最低レンタル料を支払うことを要求します。私たちの目的地リゾート健康と健康センターの協定条項は一般的に5年から20年まで待っていません(私たちが選択できる更新条項を含む)。アメリカとカリブ海地域では、リゾート地健康センターは通常投資コストが高く、収入シェアが低く、従業員コストが高く、契約平均期限は10年である。アジアでは，目的地休暇健康センターの投資コストが低く，収入シェアが高く，従業員コストが低く，契約平均は5年である。

マーケティングと販売促進

私たちは的確なマーケティングを通じてクルーズ乗客と目的地リゾート客に私たちのサービスと製品を普及させます。クルーズ前後の電子メール、サイト広告、ライブプレゼンテーションとシンポジウム、機内/部屋内のテレビで放送されるビデオプレゼンテーション、船舶通信、私たちのセンターの旅、船舶周辺の専用標識を含みます。私たちはまた、このような交差販売促進活動が、私たちの顧客が最初に購入を考えた上でサービスおよび/または製品を購入することをもたらすと考えているので、従業員のクロスセールスを奨励します。例えば、私たちは私たちのフィットネス体評価とデトックス計画、ビタミン、海藻ロールを交差販売しています。また専用の販売台を設置して、クルーズ旅行前の健康と健康サービスの予約を促進し、チャーター便と他のクルーズ乗客グループに健康と健康情報を伝播します。

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最近、クルーズ会社のパートナーとの協力措置はすでにある重要な業績指標で業績を向上させたことが証明された。私たちはすでに完全に統合された予約プラットフォームを開発して、お客さんが航行前の六~八週間に健康と保健治療を予約することを許可しました。予約と前払いのお客さんは平均してすでにサービスを予約しているお客さんより約30%多くかかります。私たちは最近新しい価格設定戦略を発売して、私たちのお客さんの選択構造を簡略化して、同時に私たちのスパ内の多くの区域で価格調整を続けます。客は積極的に反応し，サービス支出が増加し，より長時間の治療を予約する頻度も高く，比較的良質な署名サービスの予約に移行した。私たちは私たちの動的価格設定モデルを私たちのクルーズ船団全体に普及させ始めました。これは需要を最適化し、私たちの健康と健康センターを最大限に利用する能力を提供します。私たちは絶えず私たちのマーケティング努力の結果を監視し、私たちの戦略を調整して、費用効果のある方法で私たちのマーケティング資源を使用します。

競争

クルーズで、私たちは乗客活動代替案と船の乗客の収入を競争する。私たちはまた、活動をアウトソーシングするクルーズ会社と、潜在的な他のアウトソーシング提供者を含む他の海上健康施設提供者と競争している。目的地リゾート事業全体では、ホテルや目的地リゾート事業者に健康、フィットネス、美容、健康サービスを提供する他のアウトソーシングプロバイダと競合しています。目的地リゾートビジネスは高度に分散しており、このカテゴリにはリーダーは一人もいません。

季節性

私たちの収入の大部分はクルーズから来ていて、一年の時間と地理的位置などの特定の個人クルーズの行程の影響を受けています。そのため、私たちは異なる程度の季節性を経験しました。夏と休日の間、北半球のクルーズの需要が強いからです。したがって、第3四半期と休暇は一般的に私たちに最高の収入収益をもたらすだろう。また，クルーズ船や目的地リゾートはハリケーン頻度や強度の負の影響を受け，ハリケーンは気候変動の影響を受ける可能性がある。8月から10月までのハリケーンラッシュでは、北半球のハリケーンの負の影響が最も大きかった。

商標

私たちはアメリカと他のいくつかの国と地域で多くの商標を持っているか、または統制している。私たちが最も認めている健康と保健製品とサービス商標はMandaraとChavanaだ。私たちの商標の使用は、質の高い健康と保健サービスを提供し、化粧品の名声を確立し、維持するために非常に重要であり、私たちはすべての適切な法的手段を通じてこれらの商標を保護することに努力していると信じています。

OneSpaWorld、Mandara、Chavanaなどの商標の登録は、世界各地のいくつかの国で取得されている。私たちは他の国で他の商標登録を申請し続けている。

私たちが使用している多くの商標は米国や他の国に登録されているが、私たちが使用している他の商標の登録は待っている。最近、私たちは、世界の船舶製品やサービスプロバイダとしての私たちの地位を反映するために、私たちの海上健康·健康事業の商標名として“OneSpaWorld”を採用した。

私たちは特定のアジア諸国の豪華なリゾート地のために“Mandara”を許可した。

持続可能な開発と社会的責任

私たちは毎日私たちの従業員、私たちのお客さん、私たちが訪問したコミュニティ、私たちが運営しているコミュニティ、私たちが家と呼ぶコミュニティの人々や文化の環境や生活に積極的な影響を与えるように努力しています。このようにすることにより、私たちのCRISE回線と目的地リゾートパートナーと私たちの株主のための長期的な価値を創出することを求めています。

私たちが運営する環境やコミュニティへの影響、私たちの業務部門全体との関係、そして私たちの指導部の従業員や株主への責任をどのように管理するかは、私たちの業務成功に重要です。私たちがこれらの目標を達成するための戦略的重点は、持続可能な開発実践を私たちの業務のすべての要素に取り入れ、尊重と公平な職場を確保し、広範な従業員の多様性と包摂的な機会を促進し、従業員支援および個人と職業発展を強化し、データプライバシーとネットワークセキュリティを強化し、私たちの健康、多様性、持続可能な発展価値観に一致する地域組織と計画を支援することを含む、私たちのコミュニティに投資することである。我々の取締役会は、経営陣がこれらの目標を達成するよう指導し、これらの取り組みを監督·促進し、会社の長期的な持続可能な成長を実現することを担当しています。

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環境保護の面で、私たちは第三者製品サプライヤーと協力して、環境への影響を減らすために改善された包装解決策を発売した。紙やプラスチック容器の使用を削減し，職場で使用されている材料を回収し，光センサを用いて電力消費を削減する持続可能な発展戦略を実施し，包装材の交換，ポリスチレンから回収可能な枕カバー，その他の取り組みを求めた。

私たちの従業員に対して、私たちは異なる人口統計と社会経済背景、経験と人材を持つ個人を募集し、維持し、向上させることに投資し、彼らの個人と職業発展と私たちの艦載と陸基施設における彼らの健康と安全を優先する。私たちの社会的責任目標とイニシアティブのさらなる説明については、以下の“人的資本”を参照されたい。

ガバナンスにおいて、私たちは道徳的取引、秘密と非公開の個人情報、反詐欺、反腐敗、第三者リスク管理、貿易制御コンプライアンス、データ転送、内部監査サービス、グローバルプライバシーとグローバル規制コンプライアンスなどの面を確保するための政策を堅持する。

我々の取締役会は、会社の業務道徳行為を促進し、維持する手続きと会社文化を直接監督し、会社の道徳準則の遵守状況を採択し、監督することを含み、この準則は会社が従業員と従業員に対する高い基準誠実を促進する政策を述べている。私たちの取締役会の報酬委員会は、私たちの従業員に関連する報酬理念、政策、手続きについて取締役会に提案を提供し、最も才能のある人を吸引、維持、激励する責任があります。我々の取締役会の監査委員会は、会社の道徳ホットラインやその他の方法で従業員の苦情や懸念を識別し、全面的に解決するための手続きを構築する責任がある。私たちの取締役会の指名と管理委員会は、会社の社会的責任と持続可能な発展政策の制定、取締役会への推薦、継続的な審査、および会社の道徳基準の改善を取締役会に提案する責任がある。

人力資本

優れたグローバル健康と健康サービス事業者として、私たちの従業員は私たちの運営に重要であり、わが社の長期的な成功の核心でもある。私たちの従業員は私たちの趣旨、誠実さ、責任感を維持し、世界的な健康と健康会社としてのOneSpaWorldの使命と価値観を代表する責任がある。最も優秀な人材を誘致、維持、激励と抜擢するために、私たちは1種の文化を作り、従業員が彼らの独特な個性、境界、才能、情熱、力、挑戦、責任及び個人と職業目標を支持する環境の中で安全に成長できるように努力している。

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私たちは、私たちの業務の各要素の広範な多様性と包括性を実現するために、従業員、マネージャー、指導部を教育し、私たちの基本的な目標、戦略、措置を実現します。他の措置では、私たちは文明文化、嫌がらせ防止、報告、全面的な介入、そして完全に尊重された職場を実現するために、すべての従業員に年間訓練を提供し、私たちの政策、やり方、手続きを理解し、遵守することを確保する。

私たちは2022年の間にどの国から人員を募集し、下の地図に青で強調表示しますか。

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船の健康と健康センターの従業員は通常九ヶ月の固定条項協定に基づいて雇われています。私たちの給与構造には、私たちの健康センターでのサービス提供と製品販売に関する手数料が含まれています。私たちはすべての船上従業員に全面的な健康と歯のケアを提供し、彼らの雇用協定の間に無料で、長期障害と意外死亡保険、その他の福祉を提供します。私たちは船の従業員に自国を往復する交通手段を提供します。私たちの船上従業員とその家族と友達は私たちが提供したサービスと製品の割引、そして個性化されたフィットネスと健康計画を受けています。私たちは従業員の存続率を高めて、私たちの機械チームの中でより経験のある従業員を育成しています。

私たちのアメリカ企業と目的地リゾート健康と健康センターの従業員は医療、歯科と視力保険、401(K)退職計画加入、個人短期と長期障害、重篤な疾病保険、柔軟支出口座、基本生命保険と基本意外死亡と肢解保険、医療賠償と非仕事意外保険、及び家族生命保険と意外死亡と肢解保険を含む会社の後援を受ける資格があります。また、私たちの従業員およびその家族に無料の従業員支援プログラムを提供し、地域の提供者との対面心理健康相談、法的援助、財務相談、資源および紹介を提供し、児童の養子縁組、老人介護、ペットケアを支援し、身分窃盗を防止するための詐欺解決専門家に相談する。

私たちは大量の発展機会と訓練支援を提供することによって、私たちの従業員が在任中に会社の構造の中でますます多くの責任を担って、進歩を遂げた。ほとんどの高級会社のポストは私たちの船上健康·健康センターチームのメンバーとしてキャリアを始めた従業員が担当しています。私たちの

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従業員は会社の最先端の学習管理システムを通じて年間職業発展訓練を受けており、このシステムの特色は、私たちの世界の複雑な運営と多様な組織に関する特定の学科学習モジュールである。持続可能な開発目標は、対面訓練に関連する炭素フットプリントを制限するために、船上従業員向け電子学習モジュールを介して、私たちの従業員研修および発展課程および実行に注入される。新冠肺炎の疫病が始まって以来、著者らの電子学習モジュールもずっと著者らが遠隔方式で従業員を安全に訓練する努力の重要な構成部分である。

政府の監督管理

私たちが業務を展開している司法管轄区では、私たちの業務はいくつかの国際、アメリカ連邦、州と地方の法律、法規、政策によって制約されています。これらの法律、法規、そして政策は、証券、反差別、反詐欺、データ保護、セキュリティを含む私たちの業務の様々な分野に影響を及ぼす。米国財務省外国資産管理弁公室や米国反海外腐敗法(“FCPA”)下の適用法規を含む反腐敗·賄賂法や政府経済制裁も受けている。“海外腐敗防止法”及び他の司法管区の同様の反腐敗及び賄賂法は、会社及びその中間者が業務を獲得又は創造する目的で政府関係者に不正な金を支払うことを一般的に禁止している。

アメリカ証券取引委員会が報道したサイトへのアクセス

私たちのウェブサイトはOnes paworld.comそれは.本年度報告でForm 10-K形式で参照されるサイトに含まれる情報や、これらのサイトを介してアクセス可能な情報は、本報告には含まれていない。なお，本年度報告10-Kテーブルでは，サイトアドレスへの引用は非アクティブなテキスト引用のみとした.

我々は、米国証券取引委員会に電子的に提出または提出した後、合理的で実行可能な範囲内で、当社のウェブサイトを介して、10-Kフォーム年次報告、10-Qフォーム四半期報告、8-Kフォーム現在の報告、および取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出されたレポートの修正案をできるだけ早く無料で提供します。

第1 A項。掘削するSK因子

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。投資決定を下す前に、あなたは以下に述べる危険を慎重に考慮しなければならない。私たちの業務、将来性、財務状況、または経営業績は、これらのリスクのいずれかの損害を受けているか、または現在知られていないか、または現在どうでもいいと思っている他のリスクを受けている可能性がある。これらのリスクのいずれかによって、私たちの証券の取引価格は下落し、下落している可能性がありますので、あなたは投資の全部または一部を失う可能性があります。

私たちの業務に関わるリスク

実際あるいは脅威になる流行病や流行病は私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

流行病は過去に私たちの業務、運営、運営結果、財務状況、流動資金を含めて悪影響を与え、将来もこのように続く可能性がある。私たちは最近の大流行や未来の大流行に対応するために政府、企業、個人が取った行動の影響を受ける可能性があり、旅行やクルーズを制限または禁止することを含む。繰り返し起こるのは

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最近の大流行または未来の大流行は、失業率および消費者が自由に支出を支配できる影響、旅行需要、一時的および団体業務および消費者信頼レベルへの短期および/または長期影響を含む世界および地域経済および経済活動に負の影響を与える可能性がある。最近の大流行や将来の大流行の繰り返しは、我々従業員の福祉や士気に大きな脅威となる可能性もあり、従業員の生産性や従業員留任率に影響を与える可能性がある。

最近の大流行に対応するために、船のスタッフの送還、特定の目的地リゾートの健康と健康センターの人員の休暇、資本支出と運営費用の支払い、発表された配当金の支払いの延期、配当計画の一時停止などの支出を減らす措置を取った。もし将来私たちが再びこのような措置を取ることを要求されたら、顧客の忠誠度、顧客の選好、あるいは従業員、目的地リゾートパートナー、または投資家の能力はマイナスの影響を受ける可能性があり、私たちの名声と市場シェアはそのために影響を受けるかもしれない。もし私たちのサービスが政府当局や他の国際当局によって規定されているより多くの衛生関連合意によって制限されていれば、私たちは追加の費用を招く可能性もある。また、業界全体は強化された健康と衛生要求の影響を受ける可能性があり、未来の疫病に対応しようとしており、これらの要求はコストが高く、実施するのに時間がかかる可能性がある。

最近の大流行により、将来の大流行は再びグローバル信用や金融市場の変動性や撹乱を激化させる可能性があり、これは私たちの貸借能力に悪影響を及ぼす可能性があり、取引相手の信用リスクを増加させる可能性がある。また、将来の大流行は、私たちの債務を管理するプロトコルにおける制限に悪影響を及ぼす可能性があり、これらのプロトコルは、最低流動性レベルを維持し、他の方法で私たちの経営業務の柔軟性を制限することを要求し、これらのプロトコルの下で担保としてのかなりの部分の資産を含む。

いくつかの信用機関は未来に疫病の発生のために私たちの信用格付けを下げるかもしれない。もし私たちの信用格付けが引き下げられた場合、あるいは全体的な市場状況がより高いリスクを私たちの信用格付けレベル、私たちの業界、あるいは私たちの会社に起因すれば、私たちが資金を得る機会と債務融資コストはマイナスの影響を受ける可能性がある。私たちが既存の債務商品に支払う金利は私たちの信用格付けの影響を受ける。したがって、格付けの引き下げは私たちの貸借費用をさらに上昇させるかもしれない。

私たちはクルーズ会社と目的地リゾート健康と健康センターとの合意に依存しています。これらの合意が終了すれば、私たちの業務は損なわれます

私たちの収入の大部分は私たちのクルーズ健康と健康事業から来ています。これらの業務は最近の大流行の悪影響を受け、将来再び大流行の悪影響を受ける可能性があります。もし私たちのクルーズ会社と目的地リゾート協定が満期日後に似たような条項や全く更新されていない場合、これは私たちの利益率を低下させる可能性があります。クルーズ会社と陸上競技場に支払う金額は契約更新後に増加するかもしれません。

さらに、これらの合意は、クルーズ会社が、クルーズ業界からの撤退、船の販売またはレンタル、または指定された乗客サービス基準を達成できなかった場合を含む場合、限度がある場合、または事前通知なしにサービスを終了することができることを規定している。最近の大流行の影響で、私たちが健康·健康センターを運営している6隻の船は、私たちのクルーズパートナーによって永久的にサービスを停止し、大流行前に私たちが健康·健康センターを運営していた20隻の船は、現在サービスしている事業者を含めて他のクルーズ事業者に販売された。私たちはこのクルーズ事業者たちと私たちの健康と健康センターを運営する協定について議論し続けている；しかし、私たちが将来満足できる合意を実行することは保証されていない。クルーズ会社の契約を終了または更新しないことは、その条項が完了した後または前にも、当社の運営結果および財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのいくつかの陸上目的地リゾート健康と健康センター協定はまた、場合によっては、限られた事前通知で終了することを規定しています。

クルーズ業界の統合により、近年独立クルーズ会社の数が減少しており、この傾向が続く可能性がある。また、一部のクルーズ会社は運営を停止しており、将来的に他のクルーズ会社ではこのような状況が発生する可能性がある。これらの要素のため、少数のクルーズ会社はクルーズ業界を主導しています。これらの会社は現在私たちの顧客です。

私たちはクルーズ業界に依存しています彼らのリスクは私たちにとってリスクです

最近の大流行まで、クルーズ業界は完全な運営停止を経験したことがなかった。最近の大流行に対する国民の懸念は、国際旅行やレジャーへの需要の低下や、国際旅行や移民への制限に加え、クルーズの需要に悪影響を与えている。また、最近の大流行は、一部のクルーズ会社が破産を宣言したり、貸金人が違約を宣言したり、関連債務を加速させたり、担保償還権を廃止したりする可能性がある。場合によっては、このような破産、加速、または担保償還権の喪失は、特定のクルーズパートナーとの合意を終了させ、私たちの予想収入およびキャッシュフローを除去することをもたらす可能性があり、これは私たちの運営結果に否定的な影響を与えるかもしれない。破産したクルーズ会社は私たちの停止費、その他の未払い費用、補償を支払うのに十分な資産がないかもしれません

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彼らと私たちの合意によると、私たちは恩恵を受けている。一部のクルーズ会社が破産を宣言しなくても、それらは私たちが得る権利のある金額を私たちに支払うことができないか、または私たちに支払うことを望まないかもしれない。クルーズ会社はほとんどの他の休暇選択と消費者が支配できるレジャー時間を奪い合う。クルーズの需要はクルーズ会社の客源国の潜在的な経済力にかかっている。失業、経済不確実性、世界経済衰退の脅威などの経済変化は、私たちのクルーズパートナーのいる国の可処分所得や消費者の信頼を低下させ、自由に可処分な購入であるクルーズ休暇を含む休暇需要に影響を与える。

CLIAのデータによると、2018年から2020年まで、世界のクルーズ業界の乗客の51%が私たちのコア市場北米から来ている。新冠肺炎が発生する前に，西欧，アジア，オーストラリア，南米などの市場の北米以外からの乗客も増えてきている。クルーズ業界の成長の大部分は、私たちのコア北米市場以外の市場からの拡大が予想される。北米以外の乗客の私たちのサービスと製品での費用は北米の乗客より少ないと思います。

私たちが北米市場で運営している船舶上の健康と健康センターは現在私たちが最も良い中心であり、非北米市場で同じ収入表現を生み出すことができる保証はありません。また、私たちのクルーズパートナーは彼らの船の航行のスケジュールと地理的な位置を規定して、彼らはスケジュールを変更して、私たちの収入表現に不利になるかもしれません。

最近の他の傾向は、あるクルーズ会社がある長期目的地へのクルーズの数を減らし、代わりに他の異国情緒あふれる目的地と、航程長を延長することです。クルーズ業界が引き続き運営を再開することに伴い、この交換と拡張はクルーズの毎回の航程の収入が数年前より低くなる可能性があり、これは私たちの収入に影響を与えるかもしれません。

クルーズに関連した事故や他の事件は、クルーズ業界および私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。他の面では、事故は私たちの収入を減少させ、私たちの海事関連の保険コストを増加させた。しかも、事故は消費者のクルーズ休暇需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

クルーズ業界が直面しているその他のリスクは、船舶の意外な退出サービス、新船の導入遅延、クルーズ会社の環境規定違反、クルーズの環境敏感地域への進入制限、ハリケーンとその他の不利な天気条件及び燃料コストの増加を含む。例えば、過去、ハリケーンによってハリケーン救助活動にサービスを提供してくれた船が退役し、クルーズ港が一時閉鎖され、施設が破壊された。多くのクルーズ船はノルウォーカーウイルス，大腸菌，麻疹，新冠肺炎などの疾患の発生を経験しており，これらの疾患は船上の数百人の乗客に影響を及ぼすことがある。

海上や乗船港の悪天候条件もクルーズ業界に悪影響を及ぼす可能性がある。クルーズ業界はまだ航空会社が乗客を搭乗港に輸送することに大きく依存している。最近の大流行病の影響で、航空サービスの急激な減少や旅行や移民に関する制限は、私たちに悪影響を与えている。さらに、テロまたは武装敵対行動の後に発生する可能性のあるストライキまたは他の中断を含む任意のストライキまたは他の航空サービス中断は、クルーズ乗客または私たち船のスタッフがその搭乗港に到着する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、またはクルーズキャンセルを引き起こす可能性がある。

クルーズ船はますます多く所有され、巡航中に港に停泊することを許可する航路を持ち続けると予想されている。クルーズが港にある時、私たちの収入はクルーズの海上での収入と比較して不利な影響を受ける。

大型定期船は定期的に乾ドックに入って定期的なメンテナンス、修理と改修を行い、時間は1週間から3週間まで様々だ。事故やその他の原因による損傷により、大型定期船は意外にもサービスを停止し、非通常のメンテナンスと修理を行う可能性があります海洋オアシスそしてカーニバルの地平線2019年と2021年にそれぞれ発生した事件。もし船が私たちがサービスを提供しないクルーズ会社に移された場合、あるいはそれが退役すれば、それは私たちにサービスを停止するかもしれません。私たちがサービスする船舶の予定退役を適切に計画しようとしていますが、私たちがサービスする船舶の意外な退役は私たちの船の人員の効果的な分配を阻害するかもしれません。また、私たちの船の収入が意外に減少することもあります。

近年、クルーズ会社の輸送力が増加しており、今後数年は新船の導入に伴い、輸送力が引き続き増加することが予想される。新しい輸送力を利用するためには、クルーズ業界は休暇市場全体でのシェアを増加させる必要がある可能性が高い。この市場シェアを増加させるために、クルーズ会社は潜在乗客に割引料金を提供することを要求される可能性があり、これは私たちに上記の潜在的な悪影響を与えるだろう。

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私たちの合意によると、私たちは最低支払いを要求されて、クルーズ会社と私たちの目的地リゾート健康と健康センターの所有者にますます多くのお金を支払うことに直面しているかもしれません

私たちが顧客からどれだけの収入を得ても、私たちはあるクルーズ会社と私たちの陸上競技場の所有者に最低年間払いを支払う義務があります。私たちが締結した任意の未来協定によると、私たちはまたそのような最低年間支払いを要求されるかもしれない。したがって、私たちは私たちが顧客から受け取った金額よりも多くの最低返済額を支払う義務があるかもしれない。2022年12月31日現在、私たちの目的地リゾート健康·健康センターの4つの合意は、これらの支払いを要求しています。

2022年12月31日現在、2022年に陸上競技場所有者に支払う最低総額は約290万ドルと保証されている。クルーズ会社や陸上競技場との新たな契約の更新や締結に伴い、このような必要な支払いの増加に遭遇する可能性があります。2022年12月31日現在、クルーズ会社には最低支払保証額がない。

私たちは船舶と私たちのサービスの目的地リゾート健康と健康センターの持続的な生存に依存しています

私たちがサービスしている船と陸上競技場が開放されて営業して運営を続けている時だけ、私たちの船のお客さんと私たちの目的地のリゾート地健康センターのお客さんから収入を得ることができます。歴史的に見ると、私たちがサービスしているいくつかの小さいクルーズ会社は経済的な理由で運営を停止しています。私たちがサービスしているどの陸上競技場(健康センター建設への投資を保護する能力を含む)やクルーズ会社の持続的な生存能力、特に数年前に経験した経済減速のより深刻な側面が再び現れた場合、このような状況は将来の大流行や他の中断によって再び発生する可能性がある。もし私たちのサービスまたは将来サービス可能なクルーズ会社または陸上競技場の全部または一部が運営を停止すれば、私たちの運営業績と財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。

コスト増加は私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります

これまで、最近の大流行により、輸送関連費用、私たちのスタッフの送還、政府当局や他の国際当局が私たちのサービスにおける衛生に関する合意を許可することを含む巨額の費用を招き続けることが予想されています。さらに、産業全体が強化された健康と衛生要求の制約を受け続けることが予想され、これらの要求はコストが高く、私たちの世界クルーズ事業船団で実施されるのに多くの時間を要する可能性がある。

燃料コストが上昇した時期は私たちに直接的に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは商業航空会社に依存して、私たちの船の従業員を輸送して、私たちがサービスする船を往復するので、私たちは毎年これらの従業員に相対的に多くのフライト費用を支払います。燃料コストが高い時期に、数年前に経験したように、私たちが利用した航空会社は従業員の交通に適した航空券価格を含む航空券の価格を高めました。また、燃料コストの増加は、私たちの製品が将来私たちがサービスする船舶や他の目的地に輸送するコストを増加させる可能性もある。より高いガソリン代は、クルーズ目的地港や私たちが経営する目的地リゾート健康センターを運営する競技場への消費者の輸送コストを増加させ、目的地リゾート健康センターの光熱費も増加させる。燃料コストが増加する時期は、このような輸送コストを増加させる可能性がある。長時間の航空券価格の上昇は私たちの運営結果と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが業務で使用している他の商品の価格上昇は私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。例えば、数年前には、綿価格の上昇により、私たちが業務で使用していたリネンや制服のコストが増加した。私たちの陸上保健と保健事業もまた電力公共事業コストの増加を経験した。私たちの雇用者の管轄区域では、最低賃金義務の増加も私たちに直接影響を与え、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは主要な役人と合格した従業員に頼っています

私たちの持続的な成功は、私たちのCEO Leonard Flosman、CEO社長、CEO Stephen Lazarus、私たちの財務責任者兼最高経営責任者Stephen Lazarus、そして私たちのCEO Susan Bonnerを含む、私たちの上級管理職に大きく依存するだろう。これらの人々または他の主要な管理者は、病気、退職、または他の原因で意外にサービスを失ってしまい、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は私たちが私たちのサービスを履行するために資格のある人員を募集して維持する能力にかかっている。船上従業員は通常9ヶ月の合意に基づいて雇用される。私たちの陸上健康と健康な従業員は

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契約がない場合は、勝手な方法で雇用する。他の船上健康と健康サービス提供者たちは私たちと船の人員を争っている。私たちはまた目的地のリゾート健康と健康センターと他の雇用者と私たちの船と陸地の健康と健康スタッフを競争します。私たちは将来的に私たちのサービスや製品を提供するのに十分な数の合格者を引き付けることができず、これは私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。また，最近の大流行の影響により，米国の移民承認手続きが深刻に蓄積されており，今後の処理速度が従来より遅い可能性がある。私たちの船の多くの従業員はアメリカ市民ではないので、このような移民制限傾向を継続したり悪化させたりすることは、船の従業員の需要をタイムリーに満たす能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちのほとんどの船上員はアメリカ以外の管轄区域から来ました。私たちは将来、アメリカではない船上従業員の能力を獲得し、特定の国の法規に支配され、私たちはこれらの国から私たちの多くの従業員を募集し、ある国にとっては、その国の従業員と潜在従業員を代表する雇用会社によって制御される。また、その国では、従業員の雇用を容易にするために、現地の雇用会社と付き合うことが求められている。私たちが受け入れられる経済的条件でこれらの国から船上従業員を得る能力は、適用可能な現地雇用会社と受け入れ可能な合意に到達できないために阻害されるかもしれない。

また、私たちが健康·健康センターを運営する各管轄区域には、自分の許可証や私たち従業員に適用されるような要件があり、新しい健康·健康センターをタイムリーに開設したり、既存の健康·健康センターのために十分な従業員を配置する能力に影響を与える可能性があります。我々がサービスする米国を拠点とする船も米国労働法の要求を受けており，十分な人員配備が遅れている可能性がある。

アメリカや外国の税法の不利な変化や私たちの業務の変化は私たちの税金を増加させるかもしれません

背景

私たちはOneSpaWorld(バハマ)株式会社(前身はSteiner TransOcean Limited)(“OneSpaWorld(バハマ)”)やOne Spa World LLC(フロリダ州有限責任会社)などの実体を持つバハマ国際商業会社(“IBC”)で、OneSpaWorld(バハマ)は私たちの主要子会社で、バハマIBCは私たちの船上業務を担当し、主にアメリカ水域以外(私たちの船の大部分を構成する)、SpOne World LLCはフロリダ州有限責任会社で、OneSpaWorld(バハマ)や他の子会社の費用と引き換えに行政サービスを提供しています。

また、米国、イギリス及び他の課税管轄区域で組織された他の子会社の株式、及び子会社に課税されない司法管区組織の子会社の株式を直接又は間接的に所有する。

現在、以下の規定を除いて、私たちと私たちの非米国子会社はバハマ所得税やその他(米国連邦を含む)所得税を納めていません。私たちのアメリカ子会社は合併グループとして、21%の正常会社税率でアメリカ連邦所得税を納めます。一般的に、私たちのアメリカ持ち株会社がその親会社に支払ういかなる配当金も、30%のアメリカ源泉徴収税を払わなければなりません。以下に述べる以外に、我々の非米国子会社によるいかなる収入も、米国内で行われている貿易または業務と有効に関連すべきではないため、このような収入は米国連邦所得税を支払うべきではないと考えられる。

外国企業は通常、米国内で貿易または業務を行うことに関連する課税収入(“有効関連収入”または“ECI”)に対して21%の税率で米国連邦会社の所得税を納付する。外国会社はまた、その税引後収益のうちECIに属する“配当等額”に30%の支店利益税を徴収することができる。

ECIは、米国内からの任意のタイプの収入(“米国ソースの収入”)を含むことができるが、限られたタイプの米国以外のソースからの収入(“外国ソースの収入”)のみを含む。OneSpaWorld(バハマ)には、健康と健康サービスを提供する収入、健康と健康製品を販売する収入、および船の従業員と船室を米国の子会社にレンタルする収入(距離によって決定されたレート)の3種類の収入があり、この子会社は、船が米国水域で健康と健康サービスを提供し、OneSpaWorld(バハマ)に上記の金額を支払う(“米国水域活動”)。

OneSpaWorld(バハマ)の船上収入の大部分は、このような収入源の決定に関する米財務省の規定(“出所規則規定”)に基づいて外国由来収入とみなされるべきであると考えられる。この信念は以下の点に基づいている

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OneSpaWorld(バハマ)船上収入源に対する私たちの見方は正しいが、この収入はECIではなく、このような収入は性質的な収入(サービス補償、特定の財産の販売収益、有形財産レンタルのレンタル料収入)であり、アメリカからの収入とみなされない限り、ECIと見なすことはできないからである。しかし、OneSpaWorld(バハマ)がバハマ港で発生した船の収入はバハマ税務署に10%の付加価値税を支払う必要がある。

OneSpaWorldが直面するリスク

米国財務省の規定によると、2007年1月1日から、OneSpaWorld(バハマ)のその日以降の収入の全部または一部は、2018年1月1日までの収入の35%と2018年1月1日以降の収入の21%の税率で米国連邦所得税を支払うことができる

ソース規則規則の場合、OneSpaWorld(バハマ)は、船上での任意の収入が米国由来の収入とみなされ、そのような収入が1つ以上の外国で履行された機能、使用された資源、または負担されたリスクに起因することができない限り、制御された外国企業(“フルオロカーボン”)とみなされる。

外国会社がその課税年度内のいずれかの日に、投票する権利のある全カテゴリー株の総投票権又は(Ii)当該会社の株式の総価値が“米国株主”(“米国株主”)が所有又は所有しているとみなされる総投票権の50%以上であるとみなされる場合、当該外国会社はCFC株である。“米国の株主”とは、一般に、外国の会社株の少なくとも10%の投票権または価値を直接、間接的または建設的に所有する“アメリカ人”(“アメリカ人”)を指す。“米国人”とは、米国市民または住民、国内共同企業、国内会社、任意の米国裁判所が行政監督を行使することができる国内財産または信託、および1つまたは複数の米国人がすべての実質的な決定を制御する権利を有する人を意味する。

Pubの規定に基づいて適用されるいくつかの“下向き帰因”規則。2017年12月22日に公布された第115-97号法令(“減税·雇用法案”(TCJA)と呼ばれる)によると、米国子会社もある外国親会社の外国会社子会社のフッ素塩化炭素地位を決定するために、場合によっては、当該外国子会社は米国子会社との兄妹関係に完全に基づいてフッ素塩化炭素とみなされる可能性がある。しかし、2020年9月22日、“連邦登録簿”は、“出所規則条例”に対する改正案(“2020年改正案”)を公表し、この条例については、外国企業のフッ素塩化炭素としての地位が“TCJA”の上記規定を考慮せずに決定されている。2020年改正案は、2019年10月1日以降に終了した外国企業の納税年度に適用される。2019年10月1日までに終了した外国会社の納税年度については、納税者は、これらの規定を、外国会社が2018年1月1日までに開始する最終納税年度、及び当該外国会社に続く各納税年度に適用することができ、納税者とそれと関係がある(第267又は707条に示す)米国人が一致して全ての外国会社にこれらの規定を適用することができる。

したがって，由来規則条例だけでは，OneSpaWorld(バハマ)はフッ化炭素と同定されるべきではないと考えられる。これは私たちが大部分の船を収入することを可能にすべきで、これは外国の会社が稼いだものです

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先に述べたTCJA条項でなければ，フッ素塩化炭素ではなく，外国由来の収入であり，その程度は非フロン化炭素の外国会社の収入と同程度である。

OneSpaWorld(バハマ)の収入であるECIが米国連邦所得税(税率21%)を納付しなければならない場合、その年間配当等値額(その米国業務から抽出された税後収益の測定基準とみなされる)にも30%の支店利得税が徴収される。

一部の非米国司法管轄区域はまた、OneSpaWorld(バハマ)の収入はその所得税を納めなければならないと主張する可能性がある。

私たちのいくつかのイギリス、バハマとアメリカの子会社は私たちと私たちのいくつかの他の子会社に商品および/またはサービスを提供します。連合王国または米国税務当局は、これらの取引の一部または全部が公平な条項を含まないと断言することができる。この場合、収入または控除額は、私たちの子会社間で再分配することができ、イギリスやアメリカの私たちに対する税金を増加させることができる。このような再分配はまた利子と処罰の適用をもたらす可能性がある。

私たちはあなたに私たちが所得税を最小限に抑えるための税法が未来に変わらないということを保証することはできません。

私たちの陸上業務収入は通常課税されていますが、著しく増加しており、将来的に陸上業務の機会を考えるつもりです(保証できませんが、適切な機会を見つけることに成功します)。もし私たちがこの戦略を効果的に施行できれば、私たちの課税収入は増加するだろう。

健康と健康センターの成功はホテル業にかかっています

私たちは目的地のリゾートセンターの成功を得るためにホテル業に依存している。最近の大流行に対する国民の関心は、国際旅行やレジャーへの需要の低下、国際旅行や移民への制限に加え、ホテル業に悪影響を与えている。消費者が私たちがコントロールできない運営健康センターの場所に留まることを選択しなければ、私たちの業務、運営、運営結果、財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

上記の不利な経済状況がクルーズ業界に与える影響に関する考慮は、我々が業務を展開している目的地リゾートを含むホテル業にも同様に適用される。経済減速により目的地リゾートの入居率が低下し、目的地リゾート客の支出が減少し、健康·健康センターを運営する目的地リゾートを含む。挑戦的な経済状況の繰り返しや、数年前に発生した燃料コスト上昇により、目的地リゾート入居率が低下する可能性があり、施設で私たちの健康サービスや製品を購入する目的地リゾート客の数に直接的な悪影響を与えることになる。したがって、我々のサービスの目的地リゾートの入居率がこれほど低く、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

以下はホテル業に関する他のリスクである

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乗客活動の代替案と競争しています

私たちはクルーズ上の乗客活動代替品や私たちのサービスや製品と似たようなサービスや製品の競争プロバイダとクルーズ会社との合意を求めています。私たちがサービスするほとんどの船にはカジノ、バー、様々な店があります。また、船が港に停泊し、追加の買い物の機会を提供し、乗客の注意力と可処分所得を競争する他の活動と、クルーズはより多くの港日数を提供する行程を提供するようになってきている。大型定期船は通常プールと他の娯楽施設と活動、そして音楽と他の娯楽活動を提供します。これらはすべて乗客に追加料金を取りません。私たちがサービスして以前サービスしていたいくつかのクルーズ会社は、第三者またはその自分の人員を招いて、そのすべてまたは一部の船のために健康と健康センターを運営しています。未来には、より多くのクルーズ会社が似たような行動を取るかもしれない。また、他のエンティティがクルーズ業界で私たちが提供しているサービスと同様のサービスを提供しており、私たちはサービスに投入された新しいクルーズにサービスを提供できないかもしれません。これらのクルーズは私たちのクルーズプロトコルの範囲内ではありません。

私たちが提供または将来提供可能な多くの陸上場所は、クルーズ上で提供される施設や活動と同様に、通常、客に追加料金を徴収しない娯楽施設や活動を提供する。私たちがサービスする多くのホテルでもカジノギャンブルサービスを提供しています。このような活動と施設は私たちと顧客の時間と可処分所得を争っている。私たちの目的地リゾート健康および健康センターはまた、近くの他の健康センターと競争し、他の美容、リラックス、または他の治療プログラムと競争しています。その中には私たちの料金よりはるかに低い価格でこれらのサービスを提供するサロンが含まれています。しかし、私たちが受け取った価格は、私たちがそれぞれの市場で提供する体験の質に適切だと思います。また、目的地のリゾート地の健康·健康サービスを提供する会社が所有または運営している健康·健康センターや美容院と競争しており、顧客のためにもホテルとの契約のためにも、その中には顧客や潜在的な顧客の中には、私たちが運営している健康·健康センターよりも高い知名度を持っている会社もある。しかも、このような健康と健康センター運営者の中の何人かは私たちよりも多くの資源を持っているかもしれない。しかも、一部のホテル経営者は自分で健康と健康サービスを提供する。私たちが1つ以上の業務分野で効果的に競争できなければ、私たちの業務結果や財務状況は不利な影響を受ける可能性がある。

非アメリカ行動や敵対行動に関連するリスク

私たちがサービスするクルーズ会社は水域で運営して、世界各地の港に寄港して、私たちの目的地の休暇健康と健康センターは違う国にあります。国際経営は、既存の税金法律と法規の変化および/または不確定な解釈を含む、より広範な地域と現地の経済状況、動揺した現地の政治状況、関税および税収の潜在的な変化を含む多くのリスクに直面させ、クルーズ、休暇または海運業務または外国企業の運営に影響を与える追加の法律と政策、通貨変動、金利変動、現地のビジネス環境下での運営の困難、港の品質と特定の地域の利用可能性、アメリカと世界の反賄賂法律または法規を遵守し、貿易障壁と送金収入に対する制限を適用する必要がある。

グローバル化された経営はまた私たちを多くの、時々衝突する法律、規制、そして税金要求に直面させる。世界の多くの場所で、私たちが業務を展開している国を含めて、現地のビジネス界のやり方は国際ビジネス基準に適合していないかもしれない。私たちは法律と規制のコンプライアンスを促進するための政策と適用された法律と法規を固守しなければならない。しかし、私たちは、私たちの従業員、代理店、代表、および私たちが世界各地で関連している他の第三者がこれらのルールを適切に遵守することを確実にすることに成功できないかもしれない。私たち、私たちの従業員、またはこれらの第三者のいずれかは遵守できませんでした

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私たちの政策または適用された法律または法規に違反することは、処罰、制裁、私たちの名声と関連コストを損なう可能性があり、それによって、私たちの運営業績とキャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性があります。

グローバル事業者として、私たちの業務はまた、米国の政策変化や貿易、移民および/または環境や労働法規などの分野の優先順位の影響を受ける可能性がある。このような変化の性質と範囲によって、それらは私たちの国内と国際業務運営に影響を与える可能性があります。このような変化、およびこれに対する国際社会のいかなる反応も、乗客または乗員の旅行および/または国境を越えた取引に新たな障害をもたらし、私たちの客の体験に影響を与え、および/または私たちの運営コストを増加させる可能性がある。

私たちが活動する水域と国家は時々政治と内乱を経験し、武装敵対行動を経験する地理的地域を含む。私たちが保健·保健センターを運営している地域の政治的動揺も私たちの運営に悪影響を与え、中東で続く政治的動揺は地域の観光業に悪影響を与えている。東欧やウクライナの敵対行動、あるいは現地の敵対行動など、より多くの襲撃や国際武装敵対行動の脅威は、クルーズや陸上場休暇計画を含む潜在旅行者が彼らの計画をキャンセルする可能性がある。クルーズ業界や陸上競技場の疲弊は、私たちの運営業績や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

投資家、融資者、顧客、政府規制機関、および他の市場参加者の私たちの環境、社会およびガバナンス(“ESG”)政策および活動に対する日々の厳格な審査および変化の予想は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、追加的なリスクに直面させたりする可能性がある。

すべての業界および世界各地の会社は、そのESG政策や活動に関するますます厳しい審査に直面している。投資家、融資者、および他の市場参加者はESG実践にますます注目し、近年、その投資の影響と社会コストをますます重視している。ESG格付け機関による評価に特化した会社に投資するファンドがますます人気を集めており、主要機関投資家は、このようなESG測定基準が彼らの投資決定に対する重要性を強調している。ESGの考慮に応答して、多様性および包括性、環境管理、地域コミュニティへの支援、労働条件および人権、道徳およびコンプライアンス、ならびに企業統治および透明性、ならびに実施目標および計画は、リスクおよび不確実性に関連し、私たちが制御できない第三者の業績またはデータにある程度依存する。

2021年2月、アメリカ証券取引委員会代理議長は声明を発表し、会社財務司に上場会社の届出文書中の気候関連開示への関心を強化するよう指示し、2021年3月、アメリカ証券取引委員会は執行司に気候と持続可能な発展ワーキンググループを設立することを発表した。もし私たちが投資家、融資者、または他の利害関係者の多様性と包容性、環境管理、地域コミュニティへの支援、コーポレートガバナンスと透明性などの方面の期待と基準、潜在的な政府規制に適応または遵守できなければ、私たちは私たちのブランドや名声を傷つけたり、資本市場や融資に参入する機会を制限したりする可能性がある。しかも、基準と規制を遵守することは追加的な費用につながるかもしれない。

悪天候が増えて、気候変動の結果を含めて、私たちの運営を混乱させる可能性があります

私たちの行動はハリケーン、地震、洪水、火災、竜巻、津波、台風、火山噴火のような不利な天気パターンや他の自然災害の影響を受けるかもしれない。多くの科学者は，気候変動を引き起こす温室効果ガスの地球大気中濃度の増加は，ハリケーン，嵐，干ばつ，洪水，その他の気候事象の頻度や重症度の増加など，気象条件に重大な物理的影響を与える可能性があると結論している。これらや他の要素のため、私たちが提供したクルーズはスケジュールを変更したり、クルーズや一連のクルーズや旅行をキャンセルしたりすることを余儀なくされる可能性があります。ハリケーン、洪水、台風のような極端な天気事件は、目的地のリゾート地の健康センターのクルーズ中断、変更またはキャンセル、閉鎖を招く可能性があるだけでなく、商業航空会社のフライトや他の輸送に悪影響を与えたり、特定の個人選択が私たちのサービスを完全に使用することを阻止したりする可能性がある。また、これらの極端な天気条件は、波や風力活動を増加させる可能性があり、これは航行と寄港船をより挑戦的にし、私たちがサービスする船の客や乗組員の船酔い/船酔いを招く可能性がある。これらのイベントは、巡航の安全性および満足度に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの純収入収益および収益力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、これらの極端な天気条件は、私たちがクルーズ製品やサービスを提供する能力と、合理的な料金でこれらの地域の運営のために保険を受ける能力に影響を及ぼす可能性がある。

地上ベースの健康と健康センター協定を早期に終了するリスク

私たちの多くの陸上健康·健康センター協定は、大家が合意満了前に合意を終了することができると規定している(場合によっては、合意終了による建設費用や収入損失について一定の補償を受けることができることが条件)。私たちは交渉しようとしていますが このような点で、私たちは未来のいかなる合意でも解約費の交渉に成功することができないかもしれないし、私たちはこれに関連するいかなる金額も受け取ることができるかもしれない

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終了は私たちがこのような終了のために残す資産の経済的価値を正確に反映する。また、陸上競技場とのいくつかの合意が終了した場合、例えば、私たちが合意に違反した後、競技場事業者は合意を終了したり、競技場が破産したため、私たちの合意に支払い終了に関する条項があっても、私たちが発生した拡張支出について補償を受けることはできません。

私たちはまた、土地ベースの健康センター協定で条項を獲得し、貸主の貸手が担保償還権を廃止し、問題のある不動産を接収する場合に私たちを保護しようとしている。しかし、私たちはいつもそのような保護的な“迷惑をかけない”条項を得ることはできない。もし貸手がこのような非干渉条項を含まない合意に基づいて物件に対して担保償還権をキャンセルした場合、私たちの合意はその期限が満了する前に終了する可能性がある。この場合、健康·健康センターの収入損失に加えて、私たちがその施設を建設するために行った任意の投資の残存価値を失う可能性がある。

新しい船の導入の遅れは成長を遅らせるかもしれません

私たちの成長は私たちがサービスに投入した新しいクルーズにある程度かかっている。私たちがサービスしている多くのクルーズ会社は過去も最近も経験して、未来にも新しい船のサービス投入の遅延に出会うかもしれません。また、世界で主要クルーズ会社の基準に沿って大型クルーズを建設する能力がある造船所の数は限られている。これはまた新しい船の建設の遅延を招くかもしれない。このような遅延は私たちの成長を減速させ、私たちの運営結果と財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの運営に基づいている環境、健康、安全、セキュリティ、データプライバシーと保護、税金および反腐敗に関連する法律および法規の変更と遵守は、訴訟、法執行行動、罰金、または処罰につながる可能性があります

私たちは社会問題、健康と安全、安全、データプライバシーと保護、税金などの事項を含む多くの国際、国、州と地方の法律、法規と条約の制約を受けている。これらの法律、法規、条約、および協定を遵守しないことは、法執行行動、罰金、民事または刑事罰、または訴訟請求および損害賠償を主張することを引き起こす可能性がある。私たちは疾病管理センター、アメリカとその他の国家政府及び全世界の公共衛生当局と調整と協力して、予防措置を取って、旅客と船上人員の健康、安全と保障を保護し、そしていくつかの予防措置を実施する必要がある。新しい法律、法規または条約、またはその変化は、私たちの運営に影響を与え、将来的により高いコンプライアンスコストに直面する可能性がある。私たちはまた新しい立法を遵守していないという疑いの訴訟に直面するかもしれない。また、規制や他の要求の増加により、船員訓練がより時間がかかる可能性があり、私たちの運営コストが増加する可能性がある。

過去または将来に危険物質または船舶排出物(バラスト水および廃棄物処理を含む)に放出または曝露されることによって生じる環境法規または責任は、私たちの業務、収益性、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。いくつかの環境保護団体はクルーズのより厳格な規制を要求するためにロビーしてきた。各機関や規制機関は、温室効果ガスの影響を低減するために、より厳しい排出規制などの新たな法規や政策を制定または検討しており、クルーズ産業に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客と従業員の関係は私たちに敏感なデータにアクセスする方法を提供してくれる。私たちはこのような敏感なデータを処理して保護することに関連した法律と要求によって制限されている。もし私たちがデータのプライバシーと保護法規を守らなければ、私たちは法的責任と名声の損害を負うかもしれない。各国政府、機関、規制組織は、新たな法規の制定と既存の法規の実施の規則を公布し、検討している。追加的な要求は私たちが消費者にクルーズを販売する能力に否定的な影響を与え、私たちのコストを増加させるかもしれない。

他の法規では、EU一般データ保護条例(“EU GDPR”)とイギリス一般データ保護条例(“UK GDPR”)の制約を受けており、この2つの法規は、EUおよびイギリスの顧客に製品またはサービスを販売するか、またはEUまたはイギリス住民の個人データを他の方法で制御または処理する企業に重大な義務を課している。もし私たちが意図的にまたは仲介を介した行為が、EU GDPRまたはイギリスGDPRまたは任意の他の適用可能な法律または法規、データセキュリティおよびプライバシーに関する契約要件に違反または遵守しない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を与え、巨額の罰金、訴訟、損失、第三者損害、および他の責任に直面させる可能性があります。

私たちの管轄区の税務機関は私たちの所得税申告書を審査しなければなりません。このような検査の結果が私たちの収益性に悪影響を与えないという保証はない。

予算制限が引き続き私たちの運営する管轄区域に悪影響を及ぼすため、収入を増加させたり、私たちの運営に影響を与える他の税金に影響を与える可能性があります。一部の社会活動家団体はクルーズで発生した収入により多くの税金を徴収することをロビーしました

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会社です。特定の団体もまた私たちに否定的な宣伝をもたらしてくれた。近年、米国議会の一部の議員は、クルーズ会社から発生した収入により高い税を課すことになる様々な形の立法を提案している。

私たちの世界的な業務は私たちを反腐敗、経済制裁、そして他の法律法規の潜在的な責任に直面させる。“海外腐敗防止法”、“イギリス反賄賂法”およびその他の反腐敗法律法規(“反腐敗法”)は、我々の従業員、サプライヤー、または代理人による腐敗支払いを禁止している。我々はグローバルコンプライアンス計画に大量の資源を投入し、腐敗リスクの支払いを低減するための政策、訓練、内部統制を実施しているが、私たちの従業員、サプライヤー、または代理店は私たちの政策に違反する可能性がある。私たちが反腐敗法を遵守しないことは、巨額の罰金と処罰を招き、私たち、私たちの役人、または私たちの従業員に刑事制裁を実施し、私たちの業務行為を禁止または制限し、私たちの名声を損なう可能性がある。米国以外の業務も、経済制裁、貿易保護法、政策、その他の貿易·投資に影響を与える規制要求の変化の影響を受ける可能性がある。もし私たちがクリミア、イラン、朝鮮、キューバ、スーダン、シリアなどの経済制裁を受けた地域で商品を不当に販売したり、他の方法で不当に経営したり、あるいは経済制裁を受けた人と不当な商業取引をすれば、私たちは法的責任と名声の損害に直面するかもしれない。

これらの異なる国際法および条例は、執行行動、罰金、民事または刑事罰、または訴訟請求および損害賠償を主張することをもたらし、結果的に生じている可能性がある。さらに、我々従業員または代理人の不正行為は、私たちの名声を損なう可能性があり、訴訟または法的手続きを招き、原告が巨額の賠償または和解を得ること、巨額の罰金を含む民事または刑事罰を得る可能性がある。このような事件は私たちの保険範囲が金銭的損失を軽減しても、私たちの財務状況や収益性に悪影響を及ぼすかもしれない。

船舶またはその他の事件のため、訴訟クレーム、法執行行動、規制行動および調査は、人身傷害、生命損失、個人財産損失または損害、業務中断損失または環境破壊による任意の影響を受ける沿岸水域および周囲地域に対するクレーム、法執行行動および規制行動および調査を含むが、これらに限定されず、私たちを含む各当事者に対してクレームまたは訴訟を提起する可能性がある。私たちの経営陣の時間と注意力はまたこのようなクレーム、行動、そして調査のために弁護されるかもしれない。私たちはまた、そのようなクレーム、訴訟、調査が逆に裁定され、私たちの保険契約の範囲内でない場合、任意のクレーム、訴訟、および調査を弁護すること、および任意の判決、罰金または民事または刑事罰に関して費用を発生させることができる。

私たちは政府の調査または処罰、法律訴訟、訴訟、集団訴訟を受けるかもしれません。これは私たちの名声、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません

私たちの従業員、顧客、クルーズ会社のパートナー、リゾートパートナー、株主、債権者、または他の人が私たちに提起した法的訴訟または訴訟は、損害賠償、和解協定の下での支払い、罰金を含む、私たちの業務に確実な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちのクルーズ会社や目的地リゾートパートナーとの相違も訴訟につながる可能性があります。クルーズ会社や目的地リゾートパートナーとの合意によると、私たちの責任性質は、私たちのブランドが要求する基準を実行し、時々分岐を引き起こす可能性があり、支払い、補償、その他の費用の需要に関する相違が含まれている可能性があります。既存のクルーズ会社や潜在的なクルーズ会社や目的地リゾートパートナーとの積極的な関係を発展させ、維持するために、いかなる相違も解決することを求めていますが、私たちがいつもそうできるという保証はありません。もしこのような相違点を解決できなければ、未来に訴訟を引き起こすかもしれない。このような訴訟が不利な判決、和解、または裁判所の命令を招いた場合、私たちは大きな損失を受ける可能性があり、私たちの利益が減少する可能性があり、あるいは私たちの将来の業務を運営する能力が制限される可能性がある。

いくつかのクレームおよび訴訟項目の下での支払いまたはクレームおよび訴訟の和解は保険によってカバーされる可能性があるので、私たちの責任の最大金額(任意の回収可能な保険を差し引く)は、通常、私たちの自己保険保持レベルに限定されていますが、すべての場合にこのような結果が生じる保証はありません。

製品責任と他の潜在的なクレームは私たちに悪影響を及ぼす可能性があります

お客様が私たちのサービスを受ける時に怪我をした場合、私たちの製品とサービスの性質と使用は責任を引き起こす可能性があります。当健康センターのお客様は私たちのフィットネス設備、サウナ施設や他の施設などを使用して怪我をするかもしれません。このような事件が発生した場合、私たちは巨額の訴訟費用を招き、クレームとの和解、または私たちに不利な判決による費用の支払いを要求される可能性がある。

私たちは私たちの業務に関連するいくつかのリスクを保証するために保険を保有している。私たちは商業的に合理的な価格で全面的な保険を得ることを求めていますが、将来商業的に合理的な条項や適切な保険を提供してくれない保証はありません。私たちの保険証書は保険限度額、賠償免除額と賠償免除額の制限を受けて、終了時に適用される保険会社が更新しないことを選択することができます。私たちが直面している潜在的な責任のために商業的に合理的な費用率で保険を受けることはできません

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私たちの経営業績と財務状況です。また、保険請求において、保険会社は、クレームの審前和解やクレームの他の重要な側面に関する決定を制御することが多いという事実に関連するリスクを負い、彼らの決定は、すべての場合、私たちの最良の利益に適合しない可能性があることが証明されている。

私たちの現在の保険範囲は、業務行為に関連する大多数の重大なリスクから私たちを保護するのに十分だと信じていますが、私たちは様々なリスクに対して自己保険を行ったり、より高い免責額を使用したりします。したがって，すべてのリスク(保険仲介人などの第三者サービス提供者がその役割を果たしていないことを含む)を負うことはできず，何らかのクレームを出すと，意外に費用が増加する可能性がある.

もし私たちが提供するサービスのタイプが増加すれば、私たちに対するクレームも増加するかもしれない。私たちは特定のMedi-Spaサービスの潜在的なクレームに自己保険を提供する。知名度の高いクレームは、マイナスの宣伝を受けて販売損失を受ける可能性もありますので、この場合、私たちの運営業績や財務状況は大きな悪影響を受ける可能性があります。私たちは今、将来的には、集団訴訟としてのクレームも含めて、他の法的手続きの影響を受ける可能性がある。訴訟は多くの不確実な要素の影響を受けており、私たちは個別事件の結果を予測することができない。これらの問題の最終的な解決は、私たちの運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、これは合理的だ。

私たちの負債は私たちの財務状況と経営能力に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは追加の債務を招くかもしれません

2022年12月31日現在、私たちの第1の留置権定期貸出ツールと第2の留置権定期貸出ツール、および私たちの第1の留置権循環ローンツール(総称して“クレジットツール”と総称する)では、2.157億ドルの保証債務があります。私たちの債務レベルと融資計画の条項は私たちの財務状況に悪影響を与え、成長戦略を成功的に実施する能力を制限するかもしれない。また、信用手配によると、私たちのいくつかの直接および間接付属会社は、融資者にほとんどの資産の保証権益を付与している。私たちが債務超過義務を果たす能力は私たちの未来の表現にかかっており、これは本稿で述べた他のリスク要因の影響を受ける。もし私たちが私たちの債務超過義務を支払うのに十分なキャッシュフローを生成しなければ、私たちは既存の債務の全部または一部を再融資し、私たちの資産を売却し、より多くの資金を借りたり、株式を調達する必要があるかもしれない。私たちは私たちが満足した条件でこのような行動のいずれかをタイムリーに取ることができないかもしれないし、このような行動を取ることができないかもしれない。

信用手配は変動金利で利息を計算する.市場金利が上昇すれば、可変金利債務はより高い債務超過要求を生むことになり、これは私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの信用計画には金融と他の契約が含まれている。このような条約を守らないことは私たちに悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの信用手配はいくつかの財務契約及びいくつかの伝統的な負の契約を含み、吾などの発生及び/又は資産売却及びその他の処分、留置権、債務、ある買収、投資、合併、合併、再編及びその他の根本的な変化、株式及び権利証明者への配当及びその他の分配及び前払い重大な二次債務を支払う能力の制限を含むが、慣例の例外的な制限を受けなければならない。信用手配制限を守らないいかなる行為も合意項目の下での違約を招く可能性がある。違約事件が発生した場合、信用手配下の貸金者は、信用手配項の下の満期金額及び保証債権者が許可するすべての行動を加速することを含む様々な行動をとる権利があるが、第1の留置権と第2の留置権当事者との間の習慣債権者間の規定を遵守しなければならない。

私たちの第一と第二の留置期間ローンはロンドン銀行の同業借り換え金利とリンクしています

LIBORを監督する英国金融市場行動監視局(FCA)は2021年後にLIBOR金利の提出を説得または強制することを停止し、2021年12月31日、LIBORの管理人ICE Benchmark AdministrationはFRBとFCAの支援の下、1週間と2ヶ月のドルLIBOR期間の発表を停止した。他のすべてのLIBOR条項に関連する出版物は、2023年6月30日に直ちに発表を停止する。米国では，別の参考金利委員会は，担保付き隔夜融資金利，あるいは“SOFR”を使用することを正式に提案しており，提案の利差調整に加え，ドルLIBORの代替としている。SOFRまたは任意の他の代替基準金利に採用または変換することは、私たちの利息支出を増加させるか、または私たちの会計または財務報告、ならびに私たちの業務の他の側面で運営リスクをもたらす可能性があります。2022年12月31日現在、LIBORに関連する未返済債務は2兆157億ドルで、現在、いくつかの融資合意を再交渉しています。

これらのいずれも、私たちの借金コスト、財務状況、および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの成長戦略を実行できなければ、私たちが新しいサービスと製品を提供し、統合する能力を含めて、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性があります

健康と健康サービスと製品に対する消費者の需要は引き続き発展している。他の態様では、スキンケアに関連するサービスを含む、従来の医療機関が提供するサービスと同様の継続的な傾向が健康および健康センターで増加している。もし私たちが新しい受け手を識別して誘致できなければ、私たちがより多くのサービスと製品を統合することに成功した能力は不利な影響を受けるだろう。私たちがいくつかの追加サービスを提供する能力は、私たちがこれらのサービスに関連する適切な第三者協力を見つける能力に依存し、場合によっては、巨額のコストに資金を提供する能力にも依存するかもしれない。私たちは私たちがそのような適切な第三者を見つけることができるか、このような費用に資金を提供できるか保証できない。私たちはまた私たちが消費者のニーズに追いつくために、私たちの健康と健康サービスを十分に拡張することができるという保証はない。したがって、私たちは私たちの成長戦略を成功させたり、現在の速度で販売を維持し続けたりすることができないかもしれません。もし私たちが私たちの成長戦略を実行しなければ、私たちの収入と収益性は否定的な影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすだろう。

もし私たちが私たちの商標を保護したり、新しい商標を獲得することに成功しなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない

私たちのサービスと製品の市場は私たちのブランドに関する価値に大きく依存しています。私たちは私たちのブランド名を保護するために適切なステップを取っているにもかかわらず、将来、私たちのいくつかの商標の性質や他の理由で、私たちは私たちの業務の成長や他の側面に関連する努力で商標保護を主張することに成功できないかもしれない。しかも、いくつかの外国の法律はアメリカの法律のように私たちの知的財産権を保護しないかもしれない。私たちの商標と商号を保護するのに必要な費用は高いかもしれない。もし他の当事者が私たちの知的財産権を侵害したら、市場での私たちのブランドの価値は希釈されるかもしれない。さらに、私たちの知的財産権の侵害は、私たちが時間と資源を投入して訴訟や他の方法でこれらの権利を保護することをもたらす可能性がある。これらの知的財産権に関連する1つまたは複数の不利な判決は、私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは通貨の危険に直面している

ドルに対する通貨レートの変動は私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。最も重要なのは私たちが船の人員の募集と訓練管理費用をポンド、ポンド、ユーロで支払うからです。そのため、ドルの相対的な強さは最近改善されているが、ドルのこれらの通貨への再疲弊は、ここ数年発生したように、我々の運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もしポンドやユーロがドルより強いなら、私たちの経営業績と財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

ネットワーク攻撃および/またはデータ漏洩の脅威に直面する可能性があり、これは業務中断および損失を招く可能性があります

ネットワーク攻撃の範囲と意図はそれぞれ異なる可能性があり、経済駆動の攻撃から、私たちのキーオペレーティングシステムに対する悪意のある攻撃まで、妨害、麻痺、または他の方法で私たちの海上および/または陸上行動を弱めることを目的としている。これは、我々のキーシステムのためのネットワーク釣り攻撃、マルウェア、および/またはウイルスの任意の組み合わせを含むことができる。このような脅威の広さや範囲は時間とともに増加し，ネットワーク攻撃を行うための技術や複雑さや攻撃のソースやターゲットがつねに変化する.私たちは私たちの重要なシステムとネットワークを保護するために時間、エネルギー、資本資源を投入しているが、私たちがこのようなすべての攻撃を防止または対応することに成功する保証はない。

成功したネットワーク攻撃は直接私たちに向けられる可能性があり、第三者サプライヤーの配慮不足の結果かもしれない。いずれの場合も、私たちのキーシステムおよび/またはデータは、私たちの運営を中断し、私たちの名声やブランドに悪影響を与え、より大きな政府調査、訴訟、および他の責任リスクに直面する可能性があり、いずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、このような攻撃に反応し、将来の攻撃のリスクを低減することは、システム技術、人員、監視、および他の投資における追加の運営および資本コストをもたらす可能性がある。

法律および/または業界基準および任意の関連する契約要件を完全に遵守していても、敏感なデータおよび/またはキーシステムに関連するセキュリティホールを防ぐことができない可能性があります。お客様、従業員、第三者、または会社のデータのいかなる漏洩、窃盗、紛失、または詐欺的な使用は、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があります これは私たちのブランドとブランド、そして私たちが新しい顧客を保留または誘致する能力に影響を与え、データ損失、業務中断、政府調査、訴訟、その他の責任のリスクに直面させる可能性があり、これらのリスクはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。データ漏洩者に追加のセキュリティ技術、人員、専門家、および信用監視サービスを提供することに関連する費用を含む、問題を是正し、将来の違反を防止するために、大量の資本投資および他の支援が必要となる可能性がある。さらに、私たちまたは私たちのサプライヤーが重大なデータセキュリティホールに遭遇したり、重大なデータセキュリティホールを検出して適切に対応できなかったりすると、私たちは政府の法執行行動と個人訴訟に直面する可能性があります。

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ネットワークセキュリティはすでに世界各地の監督管理機関の最も重要な任務になっており、いくつかの司法管轄区はすでに法律を公布し、会社にあるタイプの個人データのデータセキュリティホールに関連する時に個人に通知することを要求している。2018年2月、米国証券取引委員会は指導意見を発表し、上場企業はネットワークセキュリティ開示に関する制御プログラムを持ち、連邦証券法の要求に基づいて、あるネットワーク攻撃或いは他の情報セキュリティホールに関する情報を開示すべきであることを規定した。2022年3月、アメリカ証券取引委員会は新しいネットワークセキュリティ開示要求を提出し、上場組織のネットワークセキュリティ行為の透明性を高め、ネットワークセキュリティリスク開示とコンプライアンス要求を2023年規則制定議題に入れることを目的とした。もし私たちがネットワークセキュリティに関連する法律法規を守らなければ、私たちは経済的損失、業務中断、投資家への責任、監督管理介入、または名声被害を受ける可能性がある。

プライバシー法の変更は私たちのサービスを効果的にマーケティングする能力に悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの効果的なマーケティングサービスの能力は私たちの業務の重要な構成要素だ。私たちは電話マーケティング、電子メールマーケティングと直接郵送を含む様々な直接マーケティング技術に頼っています。電話販売ルール、2003年のCAN−Spam法案、EUおよびイギリスGDPR、およびマーケティングおよび誘致に関する様々な米国州法律または新しい連邦法律、またはこれらの活動を管理する国際データ保護法のような法律の任意のさらなる制限は、電話マーケティング、電子メール、および郵便郵送技術の持続的な有効性に悪影響を及ぼす可能性があり、マーケティング戦略をさらに変更させる可能性がある。このような状況が発生すれば、私たちは十分な代替マーケティング戦略を立てることができないかもしれません。これは私たちのサービスを効果的にマーケティングし、販売する能力に影響を与えるかもしれません。

データのプライバシー保護に関する法律や法規を守らなければ、違約訴訟や政府訴訟に直面する可能性があります。また、私たちの関係や名声が損なわれる可能性があり、これは、既存のクルーズ会社と目的地リゾートパートナーを維持する能力を抑制するかもしれません。また、当局が将来的により厳しいプライバシー法律や規則を採用すれば、私たちのコンプライアンスコストが増加する可能性があり、既存および潜在的なクルーズ会社や目的地リゾートパートナーに対して職務調査を行い、リスクを監視する能力が低下する可能性があり、これは私たちに責任をもたらすかもしれません。さらに、私たちの成長機会は私たちのコンプライアンス能力や名声の被害によって減少する可能性があり、セキュリティホールに対する私たちの潜在的な責任が増加するかもしれない。

私たちの証券所有権に関わるリスクは

シュタイナーレジャーは私たちの大部分の株式を持っていて、私たちの取締役会に代表がいます。シュタイナーレジャーは他の株主とは違う利益を持っている可能性があります

本報告の日までに、私たちの普通株の約21%はシュタイナーレジャー会社が所有しています。我々2人の取締役はシュタイナーによってカジュアルに指名されているため、シュタイナーレジャーは、OneSpaWorld取締役会(及びその委員会)の指定及び任命を含む、取締役行動及び株主行動に提出された事項の結果に著しく影響する可能性があり、業務合併、合併、合併を含む重大な会社取引を承認することができる。シュタイナーレジャーの私たちの経営陣への影響は、制御権の変更を遅延または阻止するか、あるいは潜在的な買収者が私たちの支配権を獲得しようとすることを阻止するかもしれません。これは、私たちの普通株の市場価格を低下させたり、私たちの株主が私たちの普通株市場価格よりも高いプレミアムを達成することを阻止したりする可能性があります。

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3つ目の改訂及び改訂された組織定款の大綱及び第2の改正及び再改訂された組織定款細則(“吾等”)の“ビジネスチャンス”の節によると、吾等は、シュタイナーレジャー及びそのいくつかの連合会社及び関連側の任意の潜在的取引機会のいかなる権益又は期待に参加する機会を吾等又は吾等の付属会社に提供することを放棄しており、当該等の者は、吾等とコミュニケーション又は当該等の潜在的取引機会を提供する義務はなく、これらの者も吾等と同じ又は類似した業務に従事することを回避する責任はない。私たち普通株の潜在的な投資家は、シュタイナーのレジャーの利益が彼らの重大な側面での利益とは異なる可能性があることを考慮しなければならない。

もし私たちが効果的な財務報告内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、詐欺を防止することができないかもしれません。その結果、株主は私たちの財務や他の公開報告書に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの普通株式市場価格に否定的な影響を与えるかもしれません

効果的な財務報告の内部統制は、信頼できる財務報告を提供し、不正を防止するために必要だ。必要な新しい制御措置や改善された制御措置を実施できなかったり、実行中に遭遇した困難は、私たちの報告義務を履行できない可能性があります。さらに、私たちが行った任意のテスト、または私たちの独立公認会計士事務所が行った任意のテストは、財務報告の内部統制に重大な弱点とみなされる欠陥があることを明らかにするか、または私たちの財務諸表を前向きまたは追跡的に変更する必要があるか、またはさらなる関心または改善が必要な他の分野を発見する必要がある可能性がある。悪い内部統制はまた、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの株式の市場価格にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちは四半期ごとに内部統制と手続きの変化を開示することを要求され、私たちの経営陣は毎年これらの統制の有効性を評価することを要求されている。しかし、私たちがJOBS法案の下の“新興成長型会社”である限り、私たちの独立公認会計士事務所は、サバンズ·オクスリー法案第404(B)条に基づいて、財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を証明することを要求されません。私たちは上場日から最大5年、2024年まで“新興成長型企業”になることができる。もし私たちがいくつかの要求を満たしていれば、これらに限定されないが、私たちの非関連会社が保有する普通株の総時価が7億ドルを超えて“大型加速申告会社”になる資格がある場合、私たちの独立公認会計士事務所は、サバンズ·オクスリ法案404(B)条に基づいて、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を証明することを要求される。私たちの内部統制の有効性の独立した評価は、私たちの経営陣の評価では発見できないかもしれない問題を発見するかもしれません。私たちの内部統制で発見されなかった重大な欠陥は財務諸表の再説明を招く可能性があり、救済費用が発生することを要求します。

普通株の市場価格と出来高はずっと変動し続ける可能性があります

我々普通株の市場価格や取引量は変動する可能性があり、最近の新冠肺炎や関連経済の不確実性による場合のように、大幅に低下する可能性がある。私たちの普通株の市場価格が今後一連の要素によって大幅に変動したり、大幅に低下しないことは保証できません。これらの要素は以下の要素を含んでいますが、これらに限定されません

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従来、株式市場価格が変動した後、証券会社は集団訴訟を起こされていた。このような種類の訴訟は巨額のコストを招き、私たちの経営陣の関心と資源を分散させ、私たちの業務、運営、運営結果、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

証券や業界アナリストが我々の研究報告を発表し、不正確または不利な研究報告を発表したり、研究報告の発表を停止したりしなければ、われわれの株価や取引量は大幅に低下する可能性がある

私たちの普通株の市場は、証券や業界アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するだろう。もし私たちの一人以上のアナリストが私たちの業務または普通株に対する彼らの見方を引き下げ、私たちの不正確または不利に関する研究報告を発表したり、私たちの研究報告書の定期的な発表を停止したりすれば、私たちの普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは私たちの株価や取引量を大幅に低下させる可能性がある。

将来発行される債務証券および/または株式証券は、私たちの普通株の市場価格を含め、私たちの既存株主の権益を希釈する可能性があります

将来、私たちは私たちの普通株より優先的な株式を発行するために債務を発生させるかもしれない。これらの証券は一般に清算時に優先権を持っている。このような証券は，我々の経営の柔軟性を制限する契約を含む契約や他の文書によって管轄される可能性もある.さらに、私たちが将来発行する任意の変換可能または交換可能な証券は、私たちの普通株よりも有利な権利、特典、および特権を持つかもしれない。私たちの将来の債券発行および/または株の決定は、市場状況および他のコントロールできない要素にある程度依存するため、私たちは私たちの未来の融資努力の金額、タイミング、性質、または成功を予測または推定することができない。したがって、将来の融資努力は、私たちの普通株の市場価格を下げ、私たちの既存株主の権益を希釈するかもしれない。

私たちに不利な判決を下すのは難しいかもしれません

私たちはバハマ連邦の法律登録に基づいて設立された国際商業会社です。私たちの資産の大部分はアメリカ以外にあります。だから難しいか不可能かもしれません

バハマ裁判所がバハマ会社、その役員、あるいは幹部に対する原始訴訟を受理することはあまり不可能であり、これらの訴訟は完全にアメリカ連邦証券法に基づいている。バハマ裁判所は、バハマ法のいかなる強制的な規則も適用することができ、適用される法律を考慮することなく、その規則がバハマの公共政策に明らかに適合していない場合は、文書に関するこのような法律の規則の適用を拒否することができる。また、米国連邦証券法のいかなる民事責任条項に基づく判決もバハマで直接執行することはできない。代わりに、バハマでこのような判決が提起されなければならない。バハマ裁判所は米国の判決を有効な判決と認め、バハマで新たな訴訟を提起するために根拠を提供することを許可し、再審または事件の是非を再検討することなく判決を下すべきであるが、条件は：(I)バハマ紛争法の規則に基づいて、アメリカの裁判所はこのような判決に制約された当事者に対して適切な管轄権を持っている；(Ii)判決は債務または確定された金額を対象としており、類似した性質の税金や料金または罰金または罰金について支払うべき金額ではない。(3)米国の裁判所はバハマの自然な司法規則に違反していない，(4)判決は勝訴側や判決を発表した裁判所の詐欺ではない，(5)判決の実行はバハマの公共政策に違反しない，(6)バハマの法律で規定されている正しい手続きが適切に守られている，(7)判決はバハマが先に同一事項について下した判決と抵触しない，(8)判決が下された日から6年以内に実行手続きを提起する。

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私たちの条項のいくつかの条項は、株主が管理職や支配権変更に影響を与える能力を制限する可能性があります

私たちの条項には、株主がその最適な利益に適合すると考えられる将来の買収または制御権の変更を遅延または阻止する可能性がある条項が含まれている。その他の事項を除いて、我々の条項は、取締役会の任期を3年、任期を3年、いくつかの重大な取引に対する絶対多数の投票要求、および取締役会の承認なしに9.99%を超える所有権を買収する制限を分類することを規定している。私たちの株式計画と私たちの官僚雇用協定はそれぞれ計画参加者とこれらの官僚たちにいくつかの権利を提供して、私たちの支配権が変化しないようにします。また、2020年の私募配給·関連投資協定に基づき、新たなカテゴリーの無投票権普通株(“無投票権普通株”)を作成するための定款を改正した。細則に記載されているように、あるイベントが発生すると、議決権なし普通株式は自動的に議決権付き普通株式に変換される。各無投票権普通株は自動的に投票権のある普通株に変換され、このような無投票権普通株の条件付き譲渡が発生すると、事前に私たちの取締役会の同意を得なければならない。“合格譲渡”とは，(X)第三者への譲渡であり，当該譲渡は(1)当該所有者の関連側でもなく，(2)その所有している株式が米国税法第958(B)節，適用される財務省条例及びその他の公式指導により当該所有者から推定された株式とみなされる者((X)項に記載の者，“関連しない者”)，及び(Y)条項により禁止されない譲渡を招くことを意味する。これは現在の普通株主の投票権を希釈するかもしれない。無投票株を除いて, 私たちは本報告書の他の場所でより全面的に説明されている繰延株式と引受権証を発行した。これらの繰延株式と株式承認証は、普通株式株主の支配権や投票権をさらに低下させる可能性がある。

項目1 B。未解決問題Dスタッフコメント

ない。

項目2.Pサーカス.サーカス

私たちの目的地リゾートスパは、目的地リゾート事業者やこれらの競技場の所有者(場合によっては)との合意に基づいて運営されています。私たちの他の施設は、私たちの倉庫を含めて、彼らがいる競技場の所有者からレンタルしました。私たちの主な事務所はバハマ諸島のナッソーにあります。フロリダ州のコルゲブルズでオフィスビルを借りました。そこにいくつかの行政機能があります。

私たちの既存の施設は私たちの現在と計画中の運営レベルを満たすのに十分で、もし私たちのいかなる物質賃貸契約も更新しなければ、いつでも競争条件で代替場所を得ることができると信じています。

項目3.法律法律手続き

ない。

プロジェクト4.地雷安全情報開示

適用されません。

部分第2部：

項目5.登録者普通株式市場、関連SHAREHOLDER Matters発行者と株式証券の購入

市場情報

私たちの普通株はナスダック資本市場で取引され、コードは“OSW”です。2023年2月17日現在，我々の普通株登録所有者は19人，無投票権普通株の登録所有者は1人である.

配当をする

我々は2019年11月に現金配当計画を採用し、初期四半期の現金配当金は1株当たり0.04ドルであった。しかし、新冠肺炎疫病が私たちの業務に与える影響により、私たちの取締役会は私たちの現在の配当計画を再評価し、私たちの財務柔軟性を増加させ、私たちの資本資源を再分配するために、先に承認·発表された2020年5月29日に支払われた四半期配当金を支払いを延期し、別途通知されるまで配当計画を一時停止することを決定した。

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未登録証券の買い戻しと売却

私たちは最近何の証券も買い戻しもしていないし、未登録の証券も売っていない。

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株式表現グラフ

次の図は、2019年3月19日から2022年12月31日までの間の、我々普通株の累積総株主リターンとナスダック総合(米国と外国)指数とダウアメリカ旅行レジャー指数の累積総リターン(配当再投資とする)の変化を比較したものである。

このグラフは、2019年3月19日に100.00ドルが私たちの普通株式と各比較指数に投資されたと仮定しています。次の図の株価表現は必ずしも未来の株価表現を暗示しているとは限らない.

累積総リターン比較

OneSpaWorldホールディングス有限会社の中で、ナスダック総合指数とダウアメリカ旅行レジャー指数

項目6.選定財務データ

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次の表には当社が厳選した履歴財務データが含まれています。以下の資料は、本報告の他の部分に掲載されている“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”の節及び当社が審査した総合財務諸表及び関連付記とともに読まなければならない。

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次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度の純収益(赤字)と調整後EBITDAとレバー未加の税引き後自由現金流量を照合したものである