アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に規定された四半期報告

2021年3月31日までの四半期実績

あるいは…。

☐移行 1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された報告

For the transition period from to

依頼ファイル番号：000-26495

サイロン株式会社です。

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されているように)

登録者の電話番号は、市外局番011-972-9-863-6888を含みます

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。はい、いいえ、☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者にそのような文書の提出を要求するより短い時間)に、S−T規則(本章232.405節)第405条に従って提出されることを要求する各対話データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、いいえ、☐

登録者 が大規模加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社か新興成長型会社 であるかを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

もしbrが新興成長型会社である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したかどうかを再選択マークで示して、取引所法案第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは修正された財務会計基準を遵守してください

(Br)チェックマークは，登録者が空殻会社であるかどうかを示す(取引法第12 b-2条に定義されているように)

同法第(Br)12(B)節に登録された証券：

最終実行可能日までの人間別普通株発行ごとの流通株数：2021年4月30日現在の75，406，804株普通株 を示す。

カタログ表

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財務諸表を簡略化する

2021年3月31日まで

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

第1部財務情報

項目1.財務諸表

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簡明合併貸借対照表

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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簡明合併貸借対照表

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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[br]操作の簡素化統合レポート

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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全面損失簡明連結報告書

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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株主資本変動簡明合併報告書 (ドルは千単位、株は除く) (未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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キャッシュフロー簡明統合レポート (ドル千元、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない) (未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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キャッシュフロー簡明統合レポート

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期総合財務諸表の不可分の一部である。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

CyREN Ltd.(以下は“Cyren”と略称する) は1991年2月10日にイスラエル国民の法律登録によって成立し、その法律形式は株式会社である。 Cyrenは1999年7月15日に発売され、名称はCommouch Software Ltd.であり、2014年1月にCyren Ltd.と改名した。別の説明がない限り、これらの連結財務諸表において、CyRENおよびその子会社は“会社”と呼ばれるであろう。

同社は、電子メール、ファイル、ネットワークにおける脅威を識別し、保護するために、ネットワークセキュリティソリューションの開発とマーケティングに取り組んでいる。同社は、組み込みおよびソフトウェア、すなわちサービスモードで、元のデバイスメーカー(OEM)、サービスプロバイダ、および企業にクラウドベースの解決策を販売している。その会社は報告部門で運営され、その部門はその報告機関を構成する。

添付されている2021年3月31日までの総合貸借対照表、2021年3月31日までと2020年3月31日までの3ヶ月の総合経営表、総合全面損失表と総合現金フロー表、および2021年3月31日までの3ヶ月の株主権益変動表は監査されていない。これらの監査されていない中期連結財務諸表は、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)および中期財務報告に関する米国証券取引委員会の適用規則および法規に基づいて作成されている。経営陣は、監査されていない中期総合財務諸表には、会社が2021年3月31日までの財務状況と2021年3月31日までの3ヶ月間の運営およびキャッシュフロー結果を公平に提示するために必要なすべての通常の経常的な調整が含まれていると考えている。2021年3月31日までの3ヶ月間の経営業績は、2021年12月31日までの年度又はその他の中期又は今後数年間の予想業績を必ずしも代表するものではない。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

添付されている監査されていない中期財務諸表は、会社が2021年3月30日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した10-K表年次報告とともに読まなければならない。

以下に述べる変動 を除いて，2020年12月31日までの財政年度のForm 10−K年報で述べた重大会計政策は，審査されていない中期総合財務諸表や関連付記に大きな影響を与えていない。

アメリカ公認会計原則に従って連結財務諸表を作成するには管理層が見積もり、判断と仮定を行う必要がある。当社経営陣は、使用する推定、判断、仮説は、これらの推定、判断、仮説を行う際に得られる情報に基づいて合理的であると考えている。これらの推定、判断および仮定は、連結財務諸表の日に報告された資産および負債額、ならびに開示されたまたは有資産および負債、ならびに報告期間内に報告された収入および費用に影響を及ぼす可能性がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

添付されている簡明総合財務諸表 は、当社が引き続き継続的に経営する企業として作成されると仮定して作成されたものであり、当該企業は正常な業務過程において資産、負債、約束を実現することを考慮している。

アメリカ公認会計基準は にいくつかの条件或いは事件が存在するかどうかを評価することを要求し、全体的に見ると、これらの条件或いは事件は1つの実体が財務諸表が発表された日から1年以内に経営を継続する能力に対して重大な疑いを抱かせる。当初，この評価 は完全に実施されていない経営陣計画の潜在的緩和効果は考慮されていなかった。重大な疑問がある場合，経営陣はその計画の緩和効果を評価し，(1)計画が財務諸表発行日から1年以内に有効に実施されることと，(2)実施された場合，計画は財務諸表発行日から1年以内あるいは持続経営リスクをもたらす条件やイベントの前に，実体を継続経営企業の能力として重大な疑いを与える関連条件やイベントを緩和することである。

2021年3月31日までの総合財務諸表 は、将来的に資産の回収可能性および分類または負債の金額および分類に及ぼす可能性のある影響を反映するための調整を含まず、これらの影響は、会社の持続的な経営能力に関連する不確実性 に起因する可能性がある。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2019年12月、米国財務会計基準委員会は、米国会計基準委員会第2019-12号“簡略化所得税会計基準”を発表し、主題740の一般原則のいくつかの例外を削除することにより、所得税の会計計算を簡略化し、既存のガイドラインを修正し、整合性 の適用を向上させる。本ガイドラインは、当該事業年度内の移行期間を含む2020年12月15日以降の事業年度に適用される。同社は2021年度第1四半期にこの新たなガイドラインを採用した。ASU 2019-12年度を採用することは簡明総合財務諸表に大きな影響を与えない。

2020年8月、財務会計基準委員会は、ASU 2020-06、ASC分テーマ470-20“債務--”転換と他のオプション“を持つ債務”と、ASC分テーマ815-40“ヘッジファンド--実体自己株式契約”を発表した。この基準は、転換可能債務ツールと転換可能優先株の会計モデル数を減少させる。分離モード制約を継続する変換可能ツールは、 (1)宿主契約と不明確かつ密接に関連し、派生ツール定義 に適合し、派生ツール会計例外範囲に適合しない埋め込み変換特徴を有する変換可能債務ツール、および(2)実収資本として割増された発行された割増可能債務ツール である。この更新中の改訂は、これらの年度内の移行期間を含む2021年12月15日以降の会計年度に施行される。早期採用は許可されているが、2020年12月15日以降の財政年度より早く、これらの財政年度内の過渡期を含めてはならない。当社は現在、この基準を採用した連結財務諸表への影響を評価しています。

当社は2019年1月1日から新基準 を採用し、改正トレーサビリティ法を採用しています。改正バックトラック法は、全面バックトラック法の結果に近い、採用時と比較期間の既存賃貸を記録する方法を提供する。会社 は、レンタル識別、レンタル分類、および初期直接コストに関する以前の結論を再評価することを要求しない新しい基準 の移行指導によって許可された一括実践のための便宜的な計を使用することを選択した。

また、当社は12ヶ月以下のレンタル期間の短期賃貸を例外としています。今回の選挙の一部として、貸借対照表上の期限が12ヶ月未満の貸借対照表上の使用権資産及び賃貸負債を確認しない。会社はまた実際の便宜策を選択して、私たちのすべてのレンタルのレンタルと非レンタル部分を分けません。これにより、初期および のその後の使用権資産および賃貸負債残高の計量が、政策選択が適用されない場合 よりも大きくなる。

いくつかのリースは、1つまたは複数の延長レンタルオプションを含む。レンタル延長の選択権は通常当社が自ら決定します。 したがって、レンタル期間を延長する更新の多くは、合理的な把握が行使できるため、私たちの使用権資産と賃貸負債に含まれています。当社は定期的に継続オプションを評価し、合理的に行権を決定した後、継続期間をレンタル期間に含めます。賃貸変更は賃貸負債の再計量を招く

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

使用権資産と賃貸負債は、最初にリース支払いの現在値に応じて計量され、レンタル中の暗黙的な金利を用いて割引を行い、その金利が容易に決定できない場合、採用日に得られる情報に基づいて、会社の逓増借入金金利を割引して賃貸支払いの現在値を決定する。

いくつかの不動産賃貸は、指数またはレートに基づく支払いを含む可変賃貸支払いを含む。指数またはレートに基づく可変リース支払い は、最初にレンタル時に発効する指数またはレートを用いて計量される。指数または為替レートの変化に基づく追加支払いは、発生時に期間料金と表記される

同社には様々なオフィススペースや車両の運営リースがあり、レンタル契約は2030年に満期になる。以下は、2021年3月31日現在の経営的使用権資産と経営的リース負債の概要です

短期賃貸負債 は、簡明総合貸借対照表における計上すべき費用および他の短期負債に計上される。

2021年3月31日まで、残りのレンタル期間内の私たちのbr使用権資産の最低賃貸支払いは以下の通りです

2021年3月31日と2020年3月31日までの3ヶ月間の住宅賃貸料支出はそれぞれ737ドルと654ドルだった。

2021年3月31日まで、会社は2カ所の不動産を転貸した。2021年3月31日と2020年3月31日までの3カ月の分譲収入はそれぞれ172ドルと71ドル だった。

当社は実用的なbr方便を選択しており、レンタル構成要素を非レンタル構成要素から分離しません

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2021年3月31日現在、すべての経営リースの加重平均残りレンタル条項と割引率は以下の通りです

具体的な研究·開発では、2021年3月31日現在、会社はIIAから3699ドルの参加支払いを受けている。IIAがこの計画に参加したことへの見返りとして、同社は同計画で開発した製品売上高の3%に印税を支払うことを約束し、最高で贈与額の100%を受け取り、LIBOR年利率で計算した利息を加えることができる。2021年3月31日と2020年12月31日までに、将来の販売に支払うべき特許権使用料に対する会社の承諾総額は、それぞれ2，656ドルおよび2，714ドルであり、これは、受信したIIA参加者数に基づいて、支払われたまたは計算すべき特許権使用料を差し引いたものである。2021年3月31日と2020年3月31日までの四半期には、それぞれ22ドルと69ドルがIIAに支払うべき特許使用料の収入コストとして記録されている。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

普通株保有者は，当社の株主総会への参加と株主総会での投票の通知を受ける権利を与え，発表時に配当金 を取得する.

2018年12月5日，会社 は元金総額10，000ドルの変換可能手形を非公開発行方式で発行した.これらのチケットはCyrenの無担保，無従属債務であり，金利は5.75%であり，半年ごとに支払い，(I)現金50%，(Ii)50%現金または普通株 をCyrenが選択した.これらの手形の期限は3年で、満期前の条項に基づいて転換しない限り、2021年12月に満期になる予定です。手形の発行価格は1株3.90ドルで、将来の株式発行の規模と価格および発行済み株式総数に応じて加重平均ラチェット機構を用いて調整することができる。 2019年11月7日、Cyrenは配当完了を発表し、毛収入8，019ドルを調達した。今回発行した結果として，変換可能チケットの変換価格は3.73ドルに調整した.また，当社の制御権に何らかの変更が生じた場合，チケットはただちに に変換される(あるいは制御権変更取引の価格が変換価格 を下回る場合には償還が必要となる).2021年3月31日と2020年3月31日までの四半期で、会社の利息支出はそれぞれ142ドルと141ドルだった。同社は2021年3月31日までに累計174ドルの利息を計上している。

2021年3月31日現在、転換可能手形の元本残高は1，000万ドル。

当社は2020年3月に選定された認可投資家団体と購入協定を締結し、元金総額1，025万ドルの転換可能債券を私募で購入する。取引終了時、会社は約940万ドル(80万ドルの発行費用を差し引いた純額)を受け取った。

債券はCyrenの無担保二次債券であり，年利は5.75%であり，Cyrenの選択により半年ごとに現金または普通株で を支払う。これらの債券の期限は4年で、満期前のbr条項に基づいて転換しない限り、2024年3月に満期になる。債券の転換価格は1株0.75ドル，1，000ドルあたりの債券元金は1，333株普通株 に変換できる。転換価格は将来の株式発行の価格や時間、その他の通常調整によって調整される可能性があります。価格やその他の条件を満たした後，Cyrenは 強制変換債券を権利する.

2021年3月、会社は半年ごとに利息259ドルを支払い、291，422株を発行することで支払う。

2021年3月31日までの四半期に、2人の債券保有者が909ドルの債券元金と利息を転換し、これは彼らの保有債券の一部である。元金と利息は1，201，472株の株式発行によって支払われた。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

同社は2021年3月31日までの四半期に176ドルの利息支出を発生させ、うち49ドルは債務発行コストの償却に関連している。

2021年3月31日現在、会社の累計利息は16ドル

転換可能債券の元本残高は2021年3月31日現在900万ドル。転換可能債券の総見積公正価値は2021年3月31日現在で約730万ドルである。公正価値は、1株当たり0.81ドルの終値に今期の最終取引日の転換可能債券元金残高を乗じて決定される。転換可能債券の公正価値は、公正価値システムの第2級とみなされ、市場で観察可能な、または観察可能な市場データから導出または確認可能な投入に基づいて決定される。

2016年12月22日、会社の株主は新しい株式計画である2016年株式激励計画(“株式激励計画”と略称する)を承認した。この計画とそのそれぞれのイスラエル付録は、当時のすべての既存の従業員とコンサルタントの株式オプション計画の代わりになった。

持分インセンティブ計画は 制限株式単位(“RSU”)およびオプションの発行を許可する.オプションとRSUは通常 の4年間の期限を与える.株式インセンティブ計画に従って付与されたオプションは、通常、付与された日から6年後に満了する。 オプションおよびRSUは、オプション受信者が会社との雇用または他の関係を終了したときに帰属を停止する。株式購入の1株当たりの権利価格は、付与日の1株当たり普通株公正時価の100%を下回らないべきである。オプション期間内にログアウトまたは行使されていない任意のオプションおよびRSUは、将来の付与に使用することができる。

2019年7月30日、当社の株主 は、2016年の株式インセンティブ計画とそれぞれのイスラエル付録項の下で予約して発行する普通株式数を11，200，000株に増加させることを許可した。

2021年3月31日現在、当社は合計6，191，972株の普通株を株式激励計画に基づいて将来的に付与することができる。

1999年、会社はbr 1999年取締役株式オプション計画を採択し、2008年、株主はこの計画の期限を2019年7月13日まで延長することを許可した。2006年12月15日、この計画は2016年まで延長された。2016年12月22日、会社の株主は、2016年度の非従業員取締役持分インセンティブ計画(“非従業員取締役計画”と略称する)の新しい株式計画を承認した。この 計画とそのそれぞれのイスラエル付録は，すべての既存の取締役株式オプション計画の代わりになっている.

非従業員取締役計画 は制限株式単位(“RSU”)およびオプションの発行を許可する。Br}非従業員計画に従って付与された各オプションおよびRSUは、通常、4年以内に付与される。各購入株権の行使価格は、この購入株式が日普通株を授与する公平な市価に等しい。非従業員取締役計画に基づいて付与されるオプションは通常授与日から六年後に満期になります。当社との関係を終了した場合，オプションおよびRSUは帰属を停止する.

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2019年7月30日、会社株主 は、非従業員取締役計画とそのイスラエル付録項の下で発行される普通株予約数を1，150，000株に増加させることを許可した。

2021年3月31日まで、当社は合わせて830，550株の普通株を未来に非従業員取締役に授与することができる。

上表中の合計内的価値 は，オプション保有者が期間の最終日にオプションを行使したときに受け取った総内的価値を表す(会社普通株の毎期最終日の公正価値と実行価格との差額に現金オプション数を乗じた).

2021年3月31日と2020年3月31日までの四半期内に、行使されたオプションの総内的価値はそれぞれ0ドルと0ドルだった。

2021年3月31日と2020年3月31日までの四半期において、従業員と取締役に付与された加重平均付与日 はそれぞれ0.53ドルと0.48ドルであった。

会社 は2021年3月31日現在，従業員や取締役に付与された非既得株式オプションに関する未確認報酬支出1，347ドルであり，2.00年の残り加重平均期間内に確認されると予想される。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

オプションは3ヶ月ごとに1/16のレートで付与され、 を行使することができる。

2021年3月31日現在、会社 は非従業員非既得株式オプションに関する未確認報酬支出を有していない。

2021年3月31日現在，会社のRSUに関する未確認補償支出は約5，433ドルであり，3.05年の加重平均 期間に確認される予定である。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

地理的領域に関する要約情報 ：

ASC 280，“細分化市場報告”， は細分割市場運営に関する情報を報告する基準を構築した。運営部門は企業の構成要素であると定義されており，それに関する単独財務情報があり，首席運営意思決定者が に資源をどのように割り当てるかを決定し，業績を評価する際に定期的に評価を行う.当社は、1つの報告可能部門に基づいてその業務 を管理し、ソフトウェア許可および専門サービス、保守、技術支援の販売から収入を得る(当社業務の簡単な説明については、付記 1を参照)。以下に地理的地域内の収入の概要を示す：

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2021年3月31日までと2020年3月31日までの四半期で、会社収入の23%と22%がそれぞれ顧客Aから来ています。2021年3月31日までの四半期で、総収入の10%以上を占める他の顧客はいません。

2021年3月31日現在、約38，440ドルの収入が未履行(または一部未履行)のキャンセル不可契約の残り履行義務で確認される見通しである。当社は2021年にこれらの余剰履行義務のうち約55%の収入 ，2022年に約32%を確認し、残りの部分はその後確認する予定である。

サイロン株式会社です。

中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2021年4月8日、当社はナスダック証券市場上場資産部から書面通知(“通知”)を受け取り、当社が通知前に30営業日連続してナスダック資本市場に上場した普通株の終値が30営業日連続で1株1.00ドルを下回ったことを通知し、当社は現在“ナスダック上場規則”第5550(A)(2)条に規定されているナスダック資本市場に引き続き上場する最低終値要求を満たしていない。同社は2021年10月5日までにコンプライアンスを再取得しなければならない。当社が2021年10月5日までにコンプライアンスを再獲得できなかった場合、当社は第2の180日コンプライアンス期間を取得する資格がある可能性があり、その日に、当社が公開株式時価を公開して上場を継続する要求とナスダック資本市場の他のすべての適用される初期上場要求(最低終値要求を除く)を満たし、当社はこの不足を補うつもりであることをナスダックに書面で通知し、第2の規定期間内にこの不足を補う予定であることを説明する。

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プロジェクト2.経営陣の議論と財務状況及び経営成果の分析

以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析 は、我々の合併財務諸表とその付記に含まれる情報と一緒に読むべきである。以下の議論および分析は、第1 A項に記載されたリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されないいくつかのリスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む。リスク要因は，我々の最新の10−K表年次報告(“2020年年次報告”)にある。我々の実際の結果は，以下で議論する結果と大きく異なる可能性がある. 以下の“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照。

概要

Cyrenはもっぱらクラウドのために構築され、クラウド配信のソフトウェアであるサービス(SaaS)ネットワークセキュリティ解決策の早期先駆者とリード革新者 この解決策は企業とその従業員と顧客を電子メール、ファイル、ネットワークの脅威から保護することができる。

CyRENクラウドに基づく セキュリティ手法は，市場の他のサプライヤーとは異なる.私たちのセキュリティ解決策は、ネットワークセキュリティは時間競走との競争であり、雲はインターネットの脅威を検出し、阻止するために必要な速度、複雑さ、および高度な自動化 を最も提供する基本理念に基づいている。ますます多くの企業がそのデータやアプリケーション をクラウドに移行させるに伴い、時代の歩みに追いつくことができるセキュリティプロバイダが必要となっている。

安全保障の脅威は今までよりもっと一般的で隠れている。サイバー犯罪がより複雑になるにつれて，各マルウェア，ネットワーク釣り，恐喝ソフトウェアのバリエーションは唯一無二のbrであり，攻撃を検出することが困難になる.組織は従来，そのネットワーク周辺でゲートウェイセキュリティデバイスを使用してユーザを保護していたが，より頻繁で逃避しやすい攻撃に加え，より分散した従業員に加えて，この方法の有効性を低下させた.伝統的な設備はリアルタイムの脅威情報と処理能力が不足して新たに出現した脅威を検出するが、モバイル設備の増加と日々分散する労働力はますます多くの 業務が伝統的なネットワーク境界外で行われることを意味する。したがって，新たな攻撃が数秒以内に出現した場合， 旧型ネットワークセキュリティ製品は，会社を数時間，数日，さらには数週間脆弱な状態にする可能性がある.

CyRENクラウドセキュリティ製品とサービスは3つに分類されます

重要なチャンスと挑戦

情勢を脅かす

インターネットが登場して以来、過去数年間、マルウェアやネットワーク脅威に直接関連する最大数の劇的な世界的事件を経験した可能性がある。選挙ハッカー攻撃から全世界恐喝ソフトウェア攻撃まで、マルウェア脅威は過去最高レベルにある。ネット釣り攻撃はますます一般的になってきており、大きさにかかわらず、これらの脅威を免れる会社はないようだ。ハッカーはこれらの攻撃をより成功させ、これらの活動が利益になることが証明されれば、これらの事件は引き続き起こると予想する

雲と移動性

企業はIT戦略の大きな変化 を経験しており，より多くの業務価値，柔軟性，より良い顧客体験を推進したいと考えているとともに，クラウドや移動性がますます重要になっており，以下の傾向が証明されている

これらはCyrenの100%クラウドセキュリティビジョンがITセキュリティチームに魅力的であると考えられる部分であり，これらのチームは現在のクラウドを中心とした移動優先世界でbr}業務を保護したいと考えている

研究開発、販売、マーケティングへの投資

私たちの収入コスト、研究開発費、販売とマーケティング費用はすべて私たちの運営損失を招く重要な要素です。時間の経過とともにクラウドインフラの利用率が向上することが予想され，毛金利を向上させる機会を提供する。私たちは私たちの解決策を強化して改善するために研究開発に投資しなければならない。将来、私たちは収入に占める研究開発投資の割合を下げることが予想される。私たちの販売およびマーケティング投資のリターンは、新しい顧客を誘致し、既存の顧客とのビジネスを強化することに関連しており、それにより、全体的な販売およびマーケティングコストが収入の割合を低下させます。2020年には、総従業員数を減らし、brで支出を減らし、将来の従業員数と費用増加を管理することが、時間の経過とともに私たちの毛金利と運営利益率を高める鍵になると信じています。2021年第1四半期、私たちが支出を削減し続けるにつれて、従業員数が減少し、将来の従業員数と費用の増加を管理することが時間の経過とともに私たちの毛金利と運営利益率を高める鍵になると信じています。

私たちの企業業務を発展させる

私たちのすべてのサービスはbrサービスを注文しますが、私たちの企業サービスは通常、条項の開始時に年間契約金額または完全な複数年契約金額 であらかじめ領収書を発行しておきます。したがって、この業務は、キャッシュフローにより大きな直接貢献 を提供し、より良い投資収益を得ることが予想される。この企業業務が私たちの総収入の一部として増加することに伴い、私たちは繰延収入が増加することが予想され、私たちの運営業績とキャッシュフローは改善され、将来的に他の資本源への依存が減少するだろう。

私たちの経営業績の構成要素

収入.収入

我々は，リアルタイムクラウドに基づくサービスCyrenの各電子メールセキュリティ，ネットワークセキュリティ，アンチマルウェア，高度な脅威防御製品を販売することで収入 を獲得した.

我々は，我々のすべての解決策を購読 サービスとしてOEMやサービスプロバイダに売却するか，企業に直接または間接的に販売する.

収入コスト

人員コストは、私たちのネットワークを運営し、顧客に支援サービスを提供する従業員の給料、福祉、ボーナス、株式ベースの給与、およびデータセンターコストを含み、私たちの収入コストの中で最も重要な構成要素です。その他のコスト には、第三者請負業者、第三者技術を使用した特許使用料、無形資産の償却、およびデータセンター設備の減価償却が含まれます。私たちは、クラウドインフラと支援サービスを最適化し続けるにつれて、これらのコストは絶対ドルで増加するかもしれないが、総収入に占める割合は減少するはずだと予想している。

運営費

私たちの運営費用 には、研究開発、販売、マーケティング、一般と管理費用が含まれています。 給料、福祉、ボーナス、株式報酬を含む人員コストは、私たちの運営費用の中で最も重要な構成要素です。運営費用には，施設，IT，減価償却に割り当てられた管理費用も含まれている。私たちは私たちの持続的な成長に伴い、ドルの絶対値で計算される運営費用が増加すると予想している

研究と開発.{br]研究と開発費用は主に人員費用とアウトソーシング工学サービスを含む.これらの投資は、私たちがサービス機能を強化し、新しいサービスを開発し、市場に導入する能力を強化し続けるために重要だと信じています。2020年に新たに発表された製品の改善に伴い、研究開発費が増加することが予想されます。 我々のセキュリティサービスを支援する内部使用技術に関する開発コストは貸借対照表に計上され、他の開発コストは発生時に費用が計上されます。

販売とマーケティング販売およびマーケティング費用は、主に販売およびマーケティングに関連する人員コスト、販売手数料、マーケティング活動、出張が含まれています。私たちは私たちの販売組織と流通ルートを通じて世界的に私たちのサービスをマーケティングして販売します。私たちは内部販売者に支払う販売手数料を利用して、予想される将来の収入フローを反映した予想受益期間内にこれらの費用を償却します。私たちは2020年に販売やマーケティング費用を削減しましたが、2020年に発売される新製品に関連するこれらの分野に投資を増やし、さらなる成長を支援するために販売やマーケティング努力を強化する必要があるかもしれません。販売員は通常、直ちに作業効率を向上させないため、人員増加時に生じる費用増加は直ちに収入の増加を伴うことはなく、場合によっては、これらの新たな販売員が作業効率の向上に成功しなければ、収入増加を招くこともない可能性がある。

一般と行政費用。 一般と行政費用は主に人事コスト、監査費用、法律費用、求人費用、その他の一般運営コストを含む。私たちは、私たちがbr運営を続けるにつれて、私たちの一般と管理費用は絶対ドルで増加すると予想しています。

その他の収入，純額

他の収入(費用)、 純額は、一般に、資産を売却する資本収益または損失を含む。

財務費用、純額

財務費用、br純額は主に為替損益、私たちの未返済債務の利息支出、そして私たちの現金と現金等価物による利息収入を含む。2020年と2021年には、これらの費用には、顧客が全契約価値を前払いする長年手配された会計に関する収入も含まれる。ASC 606によれば、これは重要な融資構成要素とみなされている。

税収割引

私たちの税金優遇は主に私たちが業務を展開している外国司法管轄区の所得税から来ています。私たちは私たちが運営しているすべての管轄区域の所得税を推定する。この過程は、所得税支出を決定することと、税務および会計目的の異なる処理項目によって生じる一時的な差に関連する繰延所得税支出を計算することとを含む。繰延税金資産および負債は、これらの一時的な差異を回収または決済する年間の現行税率を使用して計量される。これらの一時的な違いは繰延税金資産と負債を招き、これらの資産と負債は私たちの貸借対照表に適用状況に応じて純額に計上される。私たちはここ数年のほとんどの間、私たちはイスラエルとアメリカで運営赤字が発生し、私たちはこれらの管轄区域で私たちの繰延税金資産に全額推定準備金を計上した。

行動の結果

次の表 は、2021年3月31日と2020年3月31日までの3ヶ月間の財務データを示しています。四捨五入のため、百分率は加算されないかもしれない。

2021年3月31日までの3カ月と2020年3月31日までの3カ月を比較する

収入.収入それは.収入は2020年3月31日までの3カ月の960万ドルから2021年3月31日までの3カ月の880万ドルに低下し、減少幅は8%だった。減少の原因は、価値の低い顧客契約を更新したことと、いくつかの伝統的な企業製品が2020年以内に生産を停止したことだ。2020年下半期、会社は最新の企業レベル製品Cyren受信箱安全(2020年4月発売) と脅威深さ(2020年6月発売)を発表した。製品が発売されて以来、同社はいくつかの新しい顧客契約に調印し、収入は110万ドルを超えたが、契約の時間と課税費用の性質から、2021年第1四半期に具体的な金額は確認されていない。

収入コスト。 収入コストは20万ドル、すなわち5%増加し、2020年3月31日までの3カ月の360万ドルから2021年3月31日までの3カ月の380万ドル に増加した。2021年3月31日までの3カ月間の収入コストは収入の43%を占めていたが，前年同期は37%であったため，2021年3月31日までの3カ月の毛金利は57%であったのに対し，前年同期は63%であった。収入コストの増加は主に2021年3月31日までの3カ月間の償却が20万ドル増加したためであり，関連資本化研究開発プロジェクトは2020年にbrが決定したが，2021年3月31日までの3カ月分の賃金と関連費用が10万ドル増加したのは，主に2020年3月31日までの3カ月間のボーナス支出が減少したためである。使用するデータセンターの減少および帯域幅とホストコストの低下により，2021年3月31日までの3カ月間のデータセンターコストは10万ドル減少した。

運営費用。 総運営費は40万ドル増加し、4%増となり、2020年3月31日までの3カ月の860万ドルから2021年3月31日までの3カ月間の900万ドルに増加した。同四半期の運営費の合計は四半期収入の103%を占めているが、前年同期は四半期収入の89%を占めている。運営費増加の要因は，2021年3月31日までの3カ月間，資本化研究開発(すなわち支出削減)の減少が運営従業員数の減少によって相殺され，2021年3月31日現在の運営従業員総数は176人であり，2020年3月31日末が205人であることである。

研究開発、 網。研究開発費は100万ドル増加し、30%増となり、2020年3月31日までの3カ月の330万ドルから2021年3月31日までの3カ月間の430万ドルに増加した。この四半期の研究開発費は収入の49%を占めているが，1年前は35% であった。賃金や関連支出が約10万ドル減少したのは、主に従業員数の減少と年間給与増加がこの影響を相殺したためだ。2021年3月31日現在、研究開発従業員数は2020年3月31日の128人から111人に減少した。費用低減のための技術開発資本化は、2020年3月31日までの3カ月の120万ドルから2021年3月31日までの3カ月の20万ドルに減少し、支出が100万ドル増加した。全体的に、技術開発の資本化変化は、2020年4月に新製品が発表されるまでの2020年初めの高い資本化によって推進されています。

販売とマーケティング 販売とマーケティング費用は2020年3月31日までの3カ月の300万ドルから2021年3月31日までの3カ月の260万ドルに低下し、40万ドル減少し、減少幅は13%となった。この四半期の販売とマーケティング費用は四半期収入の30%を占めているが、1年前は四半期収入の31%を占めている。販売·マーケティング費用が減少した要因は、2021年3月31日現在、販売·マーケティング総人数が2020年3月31日の44人から36人に減少し、これにより賃金·賃金関連費用が約30万ドル減少し、出張や関連コストに関する総マーケティング支出が10万ドル減少し、無形資産償却が10万ドル減少したことである。資産が2020年第3四半期にすべて償却されているからである。2021年3月31日までの3ヶ月間、外部サービスの使用量は0.1ドル増加し、2020年の新製品の増加を支援するために販売·マーケティング努力を強化し、これらの減少を相殺した。

一般と行政それは.2021年3月31日と2020年3月31日までの3カ月間、一般支出と行政(“G&A”)支出は四半期と一致していたが、G&A支出は220万ドルだった。2021年第1四半期、M&A費用は収入の25%を占めたが、2020年第1四半期のこの割合は23%だった。2020年3月31日までの3カ月と比較して、2021年3月31日までの3カ月の賃金および関連コストが10万ドル増加したのは、主に2021年3月31日までの3カ月の年間昇給とボーナス支出が増加したためである。2020年3月31日までの3カ月間と比較して、2021年3月31日までの3カ月間の不良債権支出が10万ドル減少したのは、2020年12月31日までに予約された売掛金残高の収集を含めた入金作業の改善によるものである。

その他の収入，純額 2021年3月31日までの3ヶ月間の他の収入純額は0.18億ドルの支出で、主にオフィス賃貸満期による固定資産の処分に関係しています。2021年3月31日までの3カ月間、その他の純収入は0.006万ドルであり、主な原因は固定資産処分に関する費用が0.16億ドルだったが、0.22億ドルの雑現金収入によって相殺されたからである。

財務費用、 純額それは.2021年3月31日までの3カ月間、財務支出純額は20万ドル減少し、2020年3月31日現在の23万ドルから21万ドルに低下した。2020年3月31日までの3カ月と比較して、2021年3月31日までの3カ月間、主に転換可能債券に関する利息支出が15万ドル 増加した。この増加は、2021年3月31日までの3カ月間の四半期全体の利息支出によるものであり、これは、2020年3月19日に発行された転換可能債券が一部の利息支出であるためである。為替レートの変化により、2021年3月31日までの3カ月間、外貨支出は17万ドル減少し、利息支出の増加を相殺した。

有効会社税率

イスラエルの法人税率と実資本利益税は2021年3月31日と2020年3月31日までの3カ月間で23%となった。

私たちのドイツ子会社は約30%の総合税率でドイツ税を納めます。

その他の非イスラエル子会社 はそれぞれの居住国の税法により課税される。

外国子会社の収益を無期限に再投資しようとしている場合、繰延納税義務は提供しません。2021年3月31日現在、海外子会社の未分配収益はない

私たちは現在“工業(税金)奨励法”の定義に適合しているかもしれません。私たちは機械、設備、建物の特別減価率、特許償却、いくつかの他の無形財産権と株式発行費用の控除を含むいくつかの税金優遇を受ける資格があります。

営業純損失繰り越し

2020年12月31日まで、Cyren有限会社が税務の原因で繰り越した営業損失は1.086億ドルに達し、資本損失は1，780万ドルに繰り越し、未来に課税所得額を無期限に相殺することができる。

2020年12月31日現在、米国子会社の連邦税収面での純営業損失は4，070万ドル、州税収では1，060万ドル。これらの損失は、米国子会社の将来の米国でのいかなる課税収入も相殺し、2021年から2040年までの間に満期になる可能性がある。

経営陣は現在、将来の課税所得額の見積もりによると、繰越赤字に関する繰延税金資産は予見可能な将来に利用されない可能性が高いと考えている。そのため、繰延税金資産をその可変価値に減値するために推定準備を提供した。

流動資金と資本資源

当社は，既存の手元現金の組合せにより今後12カ月の運営コストに資金を提供し，運営支出を削減し，非コア資産の剥離および将来の株式および/または債務証券の発行を可能にする予定である。2021年3月31日までの累計赤字は2.528億ドル、現金と現金等価物は1650万ドル、純損失は420万ドルだった。私たちは設立以来損失を被っており、予見可能な未来にも損失を被ることが予想される。流動資産は約1，890万ドル，流動負債は約2，190万ドルであり，負の運営資本(流動資産から流動負債を差し引くと定義される)は約300万ドルである。現在の現金残高と運営に使用されている現金の歴史的傾向と、現在再構築を試みている転換可能な手形が2021年12月に満了し、将来の資本調達と転換可能な手形条項を再交渉する能力が確実性に欠けており、これらの財務諸表の発行日から今後12ヶ月以内に継続して経営し続ける企業としての能力があるかどうかが大きな疑問を抱いている。私たちは転換可能な手形の満期日に元金を支払うのに十分な資金がないと予想しています。ビジネス上の合理的な条項に従って再融資したり、十分な資金を借り入れて転換可能な手形に再融資できなければ、私たちの財務状況と経営業績に深刻な結果をもたらします。

私たちの将来の資本需要は、私たちの成長、市場の私たちの製品に対する受容度、私たちの開発プラットフォームを支持する努力、販売とマーケティング活動の拡張の時間と支出の程度を含む多くの要素に依存するだろう。私たちは追加的な株や債務融資を求める必要があるかもしれない。外部から追加資金を得る必要があれば、私たちは私たちが受け入れられる条項で資金を調達できなくなり、調達できないかもしれません。追加の資金を調達するために追加株式証券を発行すれば、これは認可株式数を増やす能力に応じて、既存株主の株式をさらに希釈する可能性がある。しかし、私たちは追加融資の利用可能性を含めて、私たちが流動資金を生成する行動の結果を肯定的に予測することができない。もし私たちが必要に応じてより多くの資金を集めることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受けるかもしれない。

ご参照ください融資 以下の章では，同社の最近の経営支援活動への取り組みを詳細に紹介した。

展望

当社が継続的に経営できるかどうかは、当社の業務成長、必要な融資を獲得してその義務を履行し、正常な業務運営による債務の返済、および当社がナスダック資本市場上場基準を遵守する能力にかかっています(より多くの情報については、第1 A項のリスク要因を参照してください)。2021年12月に満期となる元本が1，000万ドルの転換手形が2021年12月に満期になるため、同社がその資本需要に融資する能力に不確実性があり、複雑になっている。当社は現在、手形保有者と交換可能手形の再編について協議しており、現在のところ結果は確定していない。しかしながら、会社が追加の株式を調達する能力は、利用可能な認可株式数によって制限される。当社は次の株主周年総会で株主承認を求めてbr法定株式数を増やす予定ですが、株主がこのような増加を承認する保証はありません。会社は今後12ヶ月間、既存の現金の組み合わせで運営コストに資金を提供し、運営支出を削減し、非コア資産を剥離し、将来的に株式および/または債務証券を発行する可能性がある。過去数年間、会社は研究開発、新製品開発、販売およびマーケティングへの追加投資によって収入を増加させることに力を入れてきた。2021年3月31日までの3カ月間、同社の経営活動には420万ドルの損失と530万ドルのマイナスキャッシュフローが生じた。しかし，会社 は設立以来赤字が続いており，予見可能な将来も赤字が続くことが予想される

私たちは定期的に顧客と契約の更新について議論し、更新時にこのような契約の条項を再協議します。2020年第4四半期には、最大の顧客がそのうちの1つを3年から2024年第1四半期まで更新するとの通知を受けましたが、2021年4月から会社との最大契約を更新するつもりはありません。2021年5月、同社は、1年間の年間値 を低減するために、顧客とこの合意を再協議することができ、同じ価値で将来を更新することを選択することができる。したがって，2021年第2四半期から，このbr顧客からの四半期収入が四半期収入に占める割合は現在の約20%から約14%に低下することが予想される。

我々 は増加する単独体収入に集中し続けているが，時間の経過とともに契約のタイミング や料率の性質により，収入への貢献が増加していく。

経営活動のキャッシュフロー

2021年3月31日までの3カ月間、運営活動で使用された現金は530万ドルだったが、2020年3月31日までの3カ月は440万ドルだった。

2021年3月31日までの3ヶ月間、当社の運営キャッシュフローに影響を与える要素は純損失420万ドル、調整された非現金プロジェクトの純損失は420万ドルで、50万ドルの株式給与支出、50万ドルの非現金運営賃貸支出、130万ドルの物件、設備及び無形資産の減価償却及び償却、10万ドルの転換可能手形の利息及び転換可能債券の利息及び償却コスト20万ドル、及び30万ドルの繰延手数料償却 を含む。営業資産と負債変化の主な駆動要素は、36ヶ月の前払い顧客支払いによる繰延収入が280万ドル 減少し、経営リース負債が70万ドル減少し、その他の長期負債が20万ドル減少し、従業員と賃金未払い費用、その他の負債が20万ドル減少し、繰延手数料が20万ドル減少するが、売掛金が20万ドル増加することによって相殺される。

2020年3月31日までの3ヶ月間、当社の運営キャッシュフローに影響を与える要素は、当社の純損失280万ドル、非現金プロジェクト調整後の株式報酬支出60万ドル、非現金経営賃貸支出40万ドル、物件、設備及び無形資産償却及び償却の120万ドル、株式で支払う転換可能手形利息 0.1ドル及び繰延手数料の40万ドルである。営業資産と負債変化の主な駆動要素は、36ヶ月の前払い顧客支払いのため、繰延収入は210万ドル減少し、売掛金は70万ドル減少し、繰延手数料資本化は40万ドル減少し、経営リース負債は40万ドル減少し、前払い費用とその他の売掛金は30万ドル減少し、従業員と賃金売掛金項目およびその他の負債は50万ドル減少したが、その他の長期負債は20万ドル増加した。

投資活動によるキャッシュフロー

2021年3月31日までの3カ月間、投資活動のための現金純額は20万ドルで、その中には主に技術資本化のための20万ドルが含まれている。

2020年3月31日までの3カ月間、投資用現金純額は160万ドルで、主に技術資本化のための100万ドルと、物件や設備を購入するための60万ドルが含まれている。

私たちの過去3年間の資本支出は、主に研究開発や不動産や設備の購入に投資し続け、データセンターの近代化と拡張を実現し、新製品を支援し、会社の成長を促進するために私たちのインフラに投資することを含む。

融資活動によるキャッシュフロー

当社は2021年3月31日までの3ヶ月間、2021年2月に登録直接発売(“発売”)方式で数名の機関投資家に12，000，000株の自社普通株を発行し、1株当たり1.15ドル、得られた純額は約1，260万ドル、融資活動による現金純額は1，260万ドルである。

2020年3月31日までの3カ月間、融資活動による現金純額は9.4ドルで、2020年3月19日に発行された転換可能債券(Br)によるもので、得られた総額は1，020万ドルだが、支払われた債務発行コスト80万ドルが相殺される。

運営資金

2021年3月31日現在、私たちの運営資本はマイナス300万ドルですが、2020年3月31日現在、私たちの運営資本はプラス640万ドルです。

融資する

当社は2018年12月5日、既存の少数機関株主の連属会社に元金総額1，000万ドルの交換可能手形を私募方式で発行した。変換可能チケットはCyrenの無担保·無従属債務 ，金利は5.75%であり，半年ごとに(I)50%現金と(Ii)50%現金または普通株形式で支払い，Cyren によって選択される.手形の年間期は3年で、満期前にその条項に応じて転換しない限り2021年12月に満期になります。手形の発行価格は1株3.90ドルで、この価格は将来の株式発行の規模と価格および総流通株数に応じて加重平均ラチェット機構を用いて調整される可能性があります。私たちは現在、いくつかの条項に基づいて最終返済日を数ヶ月延期するために、再構成可能なチケットについて手形所有者と交渉しています。商業的に合理的な条項や全くそうしないことが保証されていませんが。

2019年11月7日、私たちは配当を完了し、800万ドルの総収益を集めた。今回発行した結果として，変換可能チケットの変換価格 は3.73ドルに調整した.また、交換可能手形は、当社の制御権がいかなる 変動が発生した場合に直ちに両替する必要がある(あるいは制御権変動取引の価格が両替価格 より低い場合は償還しなければならない)。

2020年3月19日、私たちは私募方式である投資家に元金総額1，025万ドルの転換可能債券を発行した。転換可能債券は私たちの2つの子会社によって保証され、金利は5.75%で、半年ごとに現金で支払うか、または特定の株式条件を満たした場合に普通株で支払う。転換可能債券は満期前の条項に基づいて転換されない限り、2024年3月に満期になる。転換債券の初期転換価格は1株0.75ドルで、調整する可能性がある。もし私たちの普通株の終値が任意の連続する30取引日の少なくとも20取引日以内に少なくとも2.25ドルに達し、いくつかの条件を満たしていれば、私たちはすべてまたは部分的に返済されていない転換可能な債券元金、計算されていない利息、および当時不足していた任意の他の金額を強制的に変換することができるが、いくつかの条件によって制限される。

2021年2月16日、私たちは登録直接発行方式でいくつかの機関投資家に12，000，000株の私たちの普通株 を発行し、購入価格は1株1.15ドル、純収益は約1，260万ドルであった。今回の発行で得られた資金を運営資金と一般企業用途に利用する予定です。

販売代理またはその指定者にも引受権証(“配給代理株式承認証”)を発行し、最大720，000株の普通株(“株式承認証”)を購入し、発売された普通株総数の6%を占める。配給代理権証の行使価格は普通株1株当たり1.4375ドル、あるいは発行価格の125%に相当し、2021年8月16日から5年間、発売発効日から計算される。

登録声明

我々が2017年11月にWarburg Pincusに行った私募については，1株1.85ドルで約1，060万株の普通株を発行し，Warburg PincusとWarburg Pincus への3つのオンデマンド登録権，搭載登録権，保留登録権を含む登録権協定を締結した。需要登録権は2018年8月6日からbrを行使することができるが，何らかの通常の閉鎖期間を遵守しなければならない。

転換可能な債券の発行について、私たちは買い手と登録権協定を締結した。この合意によれば、吾らはS-3表形式で米国証券取引委員会に登録声明を提出し、これらの普通株は、転換可能な債券変換時に買い手に発行されるか、または利息として支払うことができる私たちの普通株の転売に関するものである。

2018年9月21日、私たちはアメリカ証券取引委員会にF-3フォームの上積み登録書を提出し、2019年8月16日にS-3フォームに変換しました。本登録声明は私たちが債務証券、普通株、引受権証あるいは引受権を発行することができ、総金額は最高5，000万ドルに達することができる。保留登録声明の規則によると、本登録声明の下の証券を発行するたびに提供される証券の金額とタイプを説明するために、米国証券取引委員会に目論見書補足文書を提出する。表F-3の登録宣言に基づいて証券 は発行されていない.2019年11月、私たちは私たちの株式の一部として株式を発行しましたが、 2021年2月、私たちは上記S-3表を用いて登録された直接発行で株を発行しました。

表外手配

2021年3月31日まで、私たちは何の表外手配もありません

重要な会計政策と試算

私たちの重要会計政策 は付記2で検討します。私たちの合併財務諸表の重要会計政策は会社の 2020年報に含まれています。2021年3月31日までの3ヶ月間、付記2で述べた を除いて、このような政策に大きな変動はありません。本四半期報告の他の部分には、総合財務諸表を簡素化する重要な会計政策 が含まれています。我々の連結財務諸表に最も大きな影響を与えると考えられる推定、仮定、判断の重要な会計政策は、2020年報の第2部第7項経営陣の議論と財務状況と経営結果分析に記述されている。

最近の会計公告

最近の会計声明の完全な説明を理解するために、付記 2.本四半期報告の他の部分に含まれる簡明な総合財務諸表の重要な会計政策 を参照してください。

第3項市場リスクの定量的·定性的開示について

小さな報告会社は必要ありません。

前向き陳述に関する特別説明

本四半期報告 は、証券法第27 A節と“取引法”第21 E節で指摘された“前向き陳述”を含む。これらの陳述は、予期、信念、予測、計画および戦略、予期されたイベントまたは傾向、および非歴史的事実に関連する同様の表現に関する。“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“予定”、“推定”、“br}”および同様の表現を使用することは、前向き表現を識別することを目的としていることを考慮することを促す。具体的には、本四半期の報告 は、以下の点に関する前向きな陳述を含む

これらの展望性 陳述は私たちの未来の事件に対する現在の見方を反映し、リスク、不確定性と仮説の影響を受ける。著者らは、いくつかの重要な要素がすでに影響を与え、未来に私たちの実際の結果に影響を与える可能性があり、実際の結果が任意の前向き声明で表現された結果と大きく異なる可能性があることを読者に注意したい。私たちの目標を達成することを阻害し、前向き陳述および実際の結果をもたらす可能性のある仮説は、前向き陳述において明示的または暗示的な仮説とは大きく異なる最も重要な要素を含むが、これらに限定されない

上記の重要要素リスト はこれらすべてを含まず，必ずしも重要度順に列挙されているとは限らない.さらに、あなたは、会社によって開示された他の情報(例えば、米国証券取引委員会に提出された他の文書または会社のプレスリリースにおいて) を参照して、実際の結果が会社の予測結果と大きく異なる可能性のある他の要因を理解しなければならない。第2部1 A項に記載のbr要因を参照されたい。この四半期報告書と第1部1 A項のリスク要因。リスク要因は、我々の運営結果、財務状況、流動性に影響を与える可能性のある要因に関するより多くの情報を取得する。読者には，これらの前向き陳述に過度に依存してはならず，これらの陳述は本稿の発表日からのみ発表される。法律(米国証券法を含む)が要求するbrを適用する以外に、新しい情報、未来のイベントまたは状況、または本プレスリリースの日後の他の状況を反映するために、 の前向きな陳述を更新または修正する義務はありません。

新冠肺炎発生による影響

2020年3月11日、世界保健機関は新型コロナウイルスによる呼吸器疾患の爆発を“大流行” として発表し、現在新冠肺炎と呼ばれている。疫病は世界の数千人に影響を及ぼした。それに応じて、多くの国はすでに疫病に対抗する措置を取って、全世界の商業運営に影響を与えた。

財務諸表発行日 まで，会社の運営は大きな影響を受けていないが，会社は引き続き モニタリング状況を継続している。任意の流行病、大流行、または他の健康危機が私たちの業務に及ぼす最終的な影響の程度、財務状況および運営結果は、将来の発展に依存し、これらの発展は、高い不確実性および予測不可能性を有し、 は、そのような流行病、大流行、または他の健康危機の重症度に関する新しい情報、およびそれのさらなる伝播を制御または防止するための措置などを含む。

資産負債表までは、四半期末までにトリガーイベントや環境変化が発生していないため、深刻な不確実性があるため、経営陣の判断は将来的に変化する可能性がある。

また、会社の経営業績、キャッシュフロー、財務状況はマイナス影響を受ける可能性があるが、影響の程度を合理的に見積もることはできない。

項目4.制御とプログラム

経営陣の開示制御とプログラムの評価

私たちがアメリカ証券取引委員会に提出された届出書類で開示しなければならない情報がタイムリーに記録され、処理され、まとめられ、報告されることを確実にするために、私たちはすでに私たちの開示制御と手続きを正式に決定した。我々の最高経営責任者および最高財務責任者(Br)は、2021年3月31日までの証券·取引規制13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義された開示制御および手続きの有効性を検討·評価した。このような評価に基づき、これらの当局者は、2021年3月31日までに、我々の開示統制及び手続が有効であると結論した。

財務内部統制の変化 報告

米国証券取引法規則13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義によると、2021年3月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。

2つ目は他の情報です

第1 A項。リスク要因

以下に規定する場合を除いて、第1部第1 A項に開示されたリスク要因に実質的な変化は生じていない。私たちの2020年度報告書の一部。

私たちは現在ナスダック資本市場の上場基準 を満たしていない。もし私たちの普通株が退市すれば、私たちの普通株の市場価格と流動性、そして私たちが追加資本を調達する能力は不利な影響を受けるだろう。

私たちの普通株は現在ナスダック資本市場に上場しています。証券は各持続上場基準に符合しなければならず、ナスダック資本市場に引き続き上場することができる。2020年4月8日、我々はナスダック証券市場上場資産部から書面通知(“通知”) を受け取り、私たちがナスダック資本市場に上場した普通株が通知日 前の30営業日連続の終値が1株1.00ドルを下回ったため、私たちは現在“ナスダック上場規則”第5550(A)(2)条に規定されている引き続きナスダック資本市場に上場する最低終値要求 を満たしていないことを通知した。私たちは2021年10月5日までにコンプライアンスを再獲得しなければならない。

当社は即日から2021年10月5日までの間に普通株の終値を監視する予定で、“ナスダック上場規則”を再遵守し、ナスダック資本市場での普通株の上場を維持するために、すべての利用可能な合理的な措置をとるつもりです。

もし私たちのbrの普通株がナスダック資本市場あるいは他の国の証券取引所に引き続き上場する資格を満たしていなければ、私たちの普通株の取引は場外取引市場で行うことができ、未上場証券のために設立された電子掲示板 上で行うこともでき、例えば粉単や場外取引掲示板で行うこともできる。この場合、私たちの普通株を売却したり、私たちの普通株の正確なオファーを得ることがより困難になる可能性があり、証券アナリストやニュースメディアも私たちの報道を減少させる可能性があり、これは私たちの普通株価格をさらに下落させる可能性がある。また、私たちが大型取引所に上場しなければ、私たちは追加的な資本を調達することが難しいかもしれない。

項目6.展示品

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名名人が登録者を代表して本報告に署名することを正式に手配した。