アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表格10-Q

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に規定された四半期報告

2020年9月30日までの四半期

あるいは…。

☐1934年“証券取引法”第13又は15(D)節に提出された移行報告書

For the transition period from to

依頼ファイル番号：000-26495

サイロン株式会社です。

(登録者の正確な名称は、その定款に規定されているように)

登録者の電話番号は、市外局番011-972-9-863-6888を含みます

同法第(Br)12(B)節に登録された証券：

登録者 (1)が過去12ヶ月以内(または登録者がこのような報告を提出する必要があるより短い時間以内)に1934年の“証券取引法”第13または15(D)節に提出されたすべての報告を再選択マークで示し、(2)過去90日以内に がこのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 か？☐

登録者 が過去12ヶ月以内(または登録者がこのような文書の提出を要求されたより短い時間)にS-T規則405条(本章 節232.405節)に従って提出された各相互作用データファイルを再選択マークで示している。はい、いいえ、☐

登録者 が大規模加速申請者，加速申請者，非加速申請者，小さい報告会社か新興成長型会社 であるかを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示して、“取引所法案”第13(A)節に従って提供された任意の新しいまたは改正された財務会計基準を遵守してください

登録者 が空殻会社であるかどうかをチェックマークで表す(取引法第12 b-2条で定義されるように) であるかどうか

最終実行日までの発行者ごとの普通株種別の流通株数：2020年10月31日現在の60，919，503株普通株を示す。

カタログ表

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財務諸表を簡略化する

2020年9月30日まで

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

第1部財務情報

項目1.財務諸表

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簡明合併貸借対照表

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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簡明合併貸借対照表

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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[br]操作の簡素化統合レポート

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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全面損失簡明連結報告書

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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株主権益変動簡明連結報告書

(ドルは千単位、株式金額は除く)

(未監査)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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キャッシュフロー簡明統合レポート

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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キャッシュフロー簡明統合レポート

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

付記は中期連結財務諸表の構成要素である。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

CyREN Ltd.(以下は“Cyren”と略称する) は1991年2月10日にイスラエル国民の法律登録によって成立し、その法律形式は株式会社である。 Cyrenは1999年7月15日に発売され、名称はCommouch Software Ltd.であり、2014年1月にCyren Ltd.と改名した。別の説明がない限り、これらの連結財務諸表において、CyRENおよびその子会社は“会社”と呼ばれるであろう。

同社はサイバーセキュリティ会社で、電子メールセキュリティと脅威情報解決策を提供している。同社は世界規模で組み込み型とセキュリティすなわちサービスモードで元の機器メーカー(“OEM”)、サービスプロバイダ、企業にクラウドベースの解決策を販売している。br社は報告可能な部門で運営されており、その部門はその報告単位を構成している。運営分部は，収入や支出を稼ぐことができる業務構成要素 と定義され，首席運営決定者(“CODM”)によって定期的に評価される離散財務資料 を得ることができる.会社の最高経営責任者は最高経営責任者で、資源をどのように分配し、業績を評価するかを決定した。1つの管理チームはCODMに報告し、CODMは業務全体を管理する。会社のCODMは総合運営結果を審査して、決定、資源の分配と評価業績を行い、いかなる単独の地理的位置或いは製品ラインの利益或いは損失を評価しない。

添付されている2020年9月30日までの総合貸借対照表、2020年と2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の総合経営表、総合全面損失表と株主権益変動表、および2020年と2019年9月30日までの9ヶ月の総合現金フロー表。監査されていません。これらの監査されていない中期総合財務諸表は、米国公認会計原則 と米国証券取引委員会の中期財務報告に関する適用規則と規定に基づいて作成されています。経営陣は、審査されていない中期総合財務諸表には、当社の2020年9月30日までの財務状況と2020年と2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の経営業績に必要なすべての正常経常的調整が含まれているとしている。2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の運営結果は、必ずしも2020年12月31日までの年度またはその他の中期または今後数年の予想結果を表すとは限らない。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

アメリカ公認会計原則に従って連結財務諸表を作成するには管理層が見積もり、判断と仮定を行う必要がある。当社の経営陣は、使用されている見積もり、判断、仮説は、これらの推定、判断、仮説を行う際に把握した情報に基づいて合理的であると信じている。これらの推定、判断および仮定は、中間連結財務諸表日報告の資産および負債額、ならびに資産および負債の開示、ならびに報告期間内に報告された収入および費用の報告金額に影響を及ぼす可能性がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。当社の経営陣は、無形資産の公正価値及び使用年数に関する推定、収益負債の公正価値、繰延税金資産の推定値の計上、所得税の不確実性、株式奨励の公正価値、その他又は有負債及び適用収入確認政策を適用する際に使用される推定を含む推定推定を継続的に評価する。このような推定は，歴史的経験や他の様々な合理的と考えられる仮説に基づいているが，これらの仮定の結果は，資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっている.

添付されている監査されていない中期財務諸表は、会社が2020年3月30日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した10-K表年次報告とともに読まなければならない。

以下に述べる変動 を除いて、2019年12月31日までの財政年度のForm 10−K年報で述べた重大会計政策は、審査されていない中期総合財務諸表及び関連付記に大きな影響を与えていない。

2018年8月、FASBはASU番号2018-15、無形資産-営業権およびその他-内部使用ソフトウェア(サブテーマ350-40)：顧客がサービス契約としてのクラウドコンピューティング手配(ASU 2018-15)で発生した実施コストを計算することを発表した。ASU 2018−15は，サービス契約であるホストスケジューリングにおける実施コスト資本化要求を，内部使用ソフトウェアの開発や取得による実施コスト資本化要求と一致させている。この標準の更新バージョンは、2019年12月15日以降の中期と年度から発効し、事前採用が許可されています。エンティティ は、ASU 2018−15を前向きにまたは遡及的に使用することを選択することができる。この基準の採用は簡明な連結財務諸表に非実質的な影響を与えた。

FASBは2017年1月、ASU 2017-04、無形資産-営業権およびその他(テーマ350)：簡略化営業権減価テストを発表した。ASU 2017-04は営業権減値テストの第2ステップを廃止し、営業権減値は報告単位の公正価値をその帳簿金額と比較することによって計量すべきであることを規定した。さらに、純資産帳簿金額がゼロまたは負である各報告単位に割り当てられた営業権金額が開示されなければならない。ASU 2017-04は、2019年12月15日以降の財政年度内に行われる年度または中期営業権減価テストに適用され、早期採用が許可されています。この基準の採用は簡明な連結財務諸表に非実質的な影響を与えた。

FASBは2016年6月、ASU 2016-13、金融商品-信用損失(テーマ326)：金融商品信用損失の計測を発表した。ASU 2016-13は減値モデルを改訂し、現在使用されている発生した損失 方法の代わりに期待損失方法を使用して、よりタイムリーに損失を確認した。この基準は、実体が短期貿易売掛金から長期融資までの金融資産の予想終身信用損失 を推定し、以前に使用された発生した損失モデルではなく、予想損失モデルを使用して信用損失を報告することを要求する。新会計基準は、2020年1月1日に開始された会計年度に施行され、同年度内の中期を含む。この基準の採用は簡明な連結財務諸表に非実質的な影響を与えた。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

当社は2019年1月1日から新たなbr基準を採用し、改正された遡及方法を採用しています。修正された遡及方法は、採用時および比較期間中の既存のレンタルを記録するための方法 を提供し、完全遡及方法の結果に近い。br社は、レンタル識別、レンタル分類、および 初期直接コストに関する以前の結論を再評価することを要求しない新しい基準内で移行指導で許可された利用可能な実際の便宜的なパッケージを使用することを選択している。

また、当社は12ヶ月以下のレンタル期間の短期賃貸を例外としています。今回の選挙の一部として、貸借対照表上の期限が12ヶ月未満の賃貸契約の使用権資産及び賃貸負債は確認されないだろう。会社はまた実際の便宜策を選択して、私たちのすべてのレンタルのレンタルと非レンタル部分を分けません。これにより、初期および のその後の使用権資産および賃貸負債残高の計量が、政策選択が適用されない場合 よりも大きくなる。

いくつかのリースは、1つまたは複数の延長レンタルオプションを含む。レンタルの延長の選択権は通常会社が自分で決定します。したがって、レンタル期間を延長する多くの更新は、合理的に必ず行使されるので、私たちの使用権資産と賃貸負債に含まれています。当社は継続オプションを定期的に評価し、行使可能かどうかを合理的に決定した場合、継続期間はそのレンタル期間に含まれます。賃貸変更は賃貸負債の再計量を招く

使用権資産と賃貸負債は、最初にリース支払いの現在値に応じて計量され、レンタル中の暗黙的な金利を用いて割引を行い、その金利が容易に決定できない場合、採用日に得られる情報に基づいて、会社の逓増借入金金利を割引して賃貸支払いの現在値を決定する。

いくつかの不動産賃貸は、指数またはレートに基づく支払いを含む可変賃貸支払いを含む。指数またはレートに基づく可変リース支払い は、最初にレンタル時に発効する指数またはレートを用いて計量される。指数または為替レートの変化に基づく追加支払いは、発生時に期間料金と表記される

転貸物件の収入 は，会社の総合 営業と全面赤字報告書で確認·表示されており，運営費用項目で分担するコストが減少している。転貸賃貸料を除いて、公共エリアメンテナンスや公共事業などの可変非レンタルコストは、借入期間を通して分譲業者から徴収され、これらのコストを比例的に分担する。この等可変非リース収入 は，運営費の中で当社の総賃貸に関するコストを削減することを確認している。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

同社には様々なオフィススペースや車両の運営リースがあり、レンタル契約は2030年に満期になる。以下は、2020年9月30日現在の経営的使用権資産と経営的リース負債の概要です

短期賃貸負債(Br)は、総合貸借対照表に計上されるべき費用および他の短期負債に計上される。

2020年9月30日現在、残りのレンタル期間内の私たちのbr使用権資産の最低賃貸支払いは以下の通りです

2020年と2019年9月30日までの3ヶ月間の賃貸料支出はそれぞれ714ドルと575ドルで、2019年9月30日までの9ヶ月の賃貸料支出はそれぞれ2，100ドルと1，676ドルだった。

Cyrenは2020年9月30日までに2カ所の不動産を転貸した。2020年と2019年9月30日までの3ヶ月間の分譲収入はそれぞれ171ドルと69ドル、2020年と2019年9月30日までの9ヶ月の分譲収入はそれぞれ361ドルと207ドルだった。

当社はすでに実際の便宜策を選択しており、レンタル構成要素を非レンタル構成要素と分離しません

2020年9月30日現在、すべての経営性賃貸の加重平均残存期間と割引率は以下の通り

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

具体的な研究·開発では，2020年9月30日現在，会社はIIAから3，699ドルの参加支払いを得ているが，2018年以来贈与はない。IIAがこの計画に参加したことへの見返りとして、同社はこの計画に従って製品の売上高の3.0%に印税を支払うことを約束し、最高で贈与金額の100%を受け取ることができ、LIBOR の年利率で計算した利息を加えることができる。2020年9月30日と2019年12月31日現在、将来の販売に支払うべき印税に対する会社の総コミットメント(受け取ったIIA参加に基づいて、支払われたまたは支払うべき印税を差し引く)は、それぞれ2，713ドルおよび2，765ドルである。2020年9月30日と2019年9月30日までの3ヶ月間に、それぞれ64ドルと65ドルをIIAに支払うべき印税の収入コストに計上した。2020年9月30日と2019年9月30日までの9ヶ月間に、国際保険業協会の特許使用料に対する収入コストとして、それぞれ173ドルと201ドルが記録されている。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

普通株保有者は，当社の株主総会への参加と株主総会での投票の通知を受ける権利を与え，発表時に配当金 を取得する.

2018年12月5日，会社 は元金総額10，000ドルの変換可能手形を非公開発行方式で発行した.これらのチケットはCyrenの無担保，無従属債務であり，金利は5.75%であり，半年ごとに支払い，(I)現金50%，(Ii)50%現金または普通株であり，Cyren が選択した.これらの手形の期限は3年であり，満期前の条項 によって変換されない限り2021年12月に満期になる予定である.手形の発行価格は1株3.90ドルであり，将来の株式発行の規模と価格および発行済み株式総数に応じて加重平均 ラチェット機構を用いて調整することができる.2019年11月7日、Cyrenは配当完了を発表し、8，019ドルの総収益を集めた。今回発行した結果として，変換可能チケットの変換価格 は3.73ドルに調整した.また，この等の手形は，当社の制御権が任意の 変動が発生した場合に直ちに両替する(あるいは制御権変動取引の価格が両替価格 を下回る場合は償還しなければならない).2020年9月30日までの9ヶ月間、当社は半年ごとに利息288ドルを支払い、そのうち144ドルは現金で支払い、残りは129，376株の株式を発行して支払う。同社は2020年9月30日までに181ドルの利息を累計している。

2020年9月30日現在、転換可能手形の元本残高は1，000万ドル。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

当社は2020年3月に選定された認可投資家団体と購入協定を締結し、元金総額1，025万ドルの転換可能債券を私募で購入する。取引終了時、会社は約940万ドル(80万ドルの発行費用を差し引いた純額)を受け取った。

これらの債券はCyrenの無担保従属債務であり，年利は5.75%であり，半年ごとに現金または普通株で支払い，Cyren が選択する。債券の期限は4年で、満期前の条項に応じて転換しない限り、2024年3月に満期になる。これらの債券の転換価格は1株0.75ドルであり，1，000ドルあたりの債券元金は1，333株の普通株に変換できる。転換価格は将来の株式発行の価格や時間、その他の通常調整によって調整される可能性があります。価格やその他の条件を満たした後，Cyrenは変換債券 を強制する権利がある.

2020年9月、当社は半年ごとに利息289ドルを支払い、280，946株を発行することで支払います。

2020年7月6日、債券保有者の一人が163ドルの債券元金と利息を転換し、これは彼らの保有債券の一部である。元金と 利息は発行216，334株で支払う。

2020年9月30日現在、会社の累計利息は13ドル。

転換債の元本残高は2020年9月30日現在で1，004万ドル。

2016年12月22日、会社の株主は新しい株式計画である2016年株式激励計画(“株式激励計画”と略称する)を承認した。この計画とそのそれぞれのイスラエル付録は、当時のすべての既存の従業員とコンサルタントの株式オプション計画の代わりになった。

持分インセンティブ計画は 制限株式単位(“RSU”)およびオプションの発行を許可する.オプションとRSUは通常4年以内に付与される。株式インセンティブ計画に従って付与されたオプションは、通常、付与された日から6年後に満了する。 オプションおよびRSUは、オプション受信者が会社との雇用または他の関係を終了したときに帰属を停止する。株式購入の1株当たりの権利価格は、付与日の1株当たり普通株公正時価の100%を下回らないべきである。オプション期間内にログアウトまたは行使されていない任意のオプションおよびRSUは、将来の付与に使用することができる。

2019年7月30日、当社の株主 は、2016年の株式インセンティブ計画とそれぞれのイスラエル付録項の下で予約して発行する普通株式数を11，200，000株に増加させることを許可した。

2020年9月30日まで、当社の合計7，362，861株の普通株は依然として株式激励計画に基づいて将来的に授与することができる。

2016年12月22日、会社の株主は新たな株式計画である2016年度非従業員取締役持分激励計画(“非従業員取締役br計画”と略称する)を承認した。その計画とそれぞれのイスラエル付録はすべての既存の役員株式オプション計画の代わりになった。

非従業員取締役計画 は制限株式単位(“RSU”)およびオプションの発行を許可する。Br}非従業員計画に従って付与された各オプションおよびRSUは、通常、4年以内に付与される。各購入持分の行使価格は、この購入持分が付与された日の普通株の公平な市価 に等しい。非従業員取締役計画により付与されたオプションは、通常、付与日から6年後に満期となる。当社との関係を終了した場合，オプションおよびRSUは帰属を停止する.

2019年7月30日、会社株主 は、非従業員取締役計画とそのイスラエル付録項の下で発行される普通株予約数を1，150，000株に増加させることを許可した。

2020年9月30日までに、当社は797，882株の普通株を後日非従業員取締役に付与することができる

サイロン株式会社です

中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2020年9月30日現在，会社には従業員や取締役に付与された非既得株式オプションに関する未確認報酬支出が1，911ドルあり，2.46年の残り加重平均期間内に確認される予定である。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

オプションは3ヶ月ごとに1/16のレートで付与され、 を行使することができる。

2020年9月30日現在、会社には非従業員、非取締役非既得株式オプションに関する未確認報酬支出は存在しない。

2020年9月30日現在，会社のRSUに関する未確認補償支出は約2，706ドルであり，2.72年の加重平均 期間に確認される予定である。

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

地理的領域に関する要約情報 ：

ASC 280，“細分化市場報告”， は細分割市場運営に関する情報を報告する基準を構築した。運営部門は企業の構成要素であると定義されており，それに関する単独財務情報があり，首席運営意思決定者が に資源をどのように割り当てるかを決定し，業績を評価する際に定期的に評価を行う.当社は、1つの報告可能部門に基づいてその業務 を管理し、ソフトウェア許可および専門サービス、保守、技術支援の販売から収入を得る(当社業務の簡単な説明については、付記 1を参照)。以下に地理的地域内の収入の概要を示す：

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中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

2020年9月30日と2019年9月30日までの四半期では、会社収入の22%と20%がそれぞれ単一顧客から来ています。四半期末のbrの後、2020年第4四半期と2021年第1四半期に顧客の収入を増加させる他の2つの協定に署名した。また、お客様は2024年第1四半期にそのうちの1つを3年間更新すると通知を受けましたが、2021年4月から会社と締結した最大契約を全額更新するつもりはありません。したがって、2021年第2四半期から、当該顧客からの四半期収入が四半期収入に占める割合は現在の20%以上から約12%に低下することが予想される。

2020年9月30日までの四半期では、他の顧客の収入が総収入に占める割合はいずれも10%を超えていない。

2020年9月30日現在、約40，695ドルの収入が未履行(または一部未履行)のキャンセル不可契約の残り履行義務で確認される見通しである。当社は2020年に残り時間内にこれらの余剰履行債務のうち約22%の収入を確認し、2021年には約53%の収入を確認し、残りはその後確認する予定だ。

サイロン株式会社です

中期連結財務諸表付記

(ドルは千単位で、1株当たりと は含まれていない)

(未監査)

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プロジェクト2.経営陣の議論と財務状況及び経営成果の分析

以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析 は、我々の合併財務諸表とその付記に含まれる情報と一緒に読むべきである。以下の議論および分析は、本明細書および第1 A項に記載されたリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されないいくつかのリスクおよび不確実性に関連する前向きな陳述を含む。リスク要因は我々の最新のForm 10−K年次報告(“2019年度報告”)にある。我々の実際の結果は，以下で議論する結果とは大きく異なる可能性がある.以下の“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照。

概要

Cyrenはクラウドのために構築され，ソフトウェアすなわちサービス(SaaS)セキュリティソリューションの早期先駆者とリーディングイノベーティブであり，企業，その従業員，クライアントを電子メールやネットワークの脅威から保護することができる.

CyRENクラウドに基づく セキュリティ手法は，市場の他のサプライヤーとは異なる.私たちのセキュリティ解決策は、ネットワークセキュリティは時間競走との競争であり、雲はインターネットの脅威を検出し、阻止するために必要な速度、複雑さ、および高度な自動化 を最も提供する基本理念に基づいている。ますます多くの企業がそのデータやアプリケーション をクラウドに移行させるに伴い、時代の歩みに追いつくことができるセキュリティプロバイダが必要となっている。

CyRENのセキュリティbrは、ネットワークおよび電子メールトラフィックがユーザブラウザまたは受信ボックスに到達する前に、それを検出することができるより速い検出および保護を提供し、SaaSセキュリティ解決策は、通常、数秒以内に脅威を識別および阻止することができる。我々のSaaSソリューションは、より低い総所有コストでキーとなる安全性とより速い革新を提供するために、展開および管理が容易である。

CyRENクラウドセキュリティ製品とサービスは3つに分類されます

重要なチャンスと挑戦

情勢を脅かす

過去数年間 は、インターネットが登場して以来、マルウェアやネットワーク脅威に直接関連する最大数の劇的な世界的事件を経験しているかもしれない。選挙ハッカー攻撃から全世界恐喝ソフトウェア攻撃まで、マルウェアの脅威は過去最高水準にある。ネット釣り攻撃が一般的になってきており，大きさにかかわらずこれらの脅威を免れる会社はないようである.また、新冠肺炎の疫病によるこのような多くの従業員 は現在遠隔仕事をしており、会社はより大きなセキュリティホールと事件のリスクに直面している可能性がある。ハッカーはこれらの攻撃を貨幣化することでより成功しており、これらの活動が利益になることが証明されれば、これらの事件は引き続き発生することが予想される。

雲と移動性

企業はIT戦略の大きな変化を経験しているが，より多くの業務価値，柔軟性，より良い顧客体験を推進したいと考えているため，クラウドや移動性がますます重要になっており，以下の傾向が証明されている

これらはCyrenの100%クラウドセキュリティビジョンがITセキュリティチームに魅力的であると考えられる部分であり，これらのチームは現在のクラウドを中心とした移動優先世界でbr}業務を保護したいと考えている

運営·研究·開発·販売·マーケティングへの投資

私たちのbr}収入コスト、研究開発費および販売とマーケティング費用はすべて私たちの 運営損失を招く重要な要素です。時間の経過とともにクラウドインフラの利用率が向上することが予想され，毛金利を向上させる機会を提供する。私たちは私たちの解決策を強化して改善するために研究開発に投資しなければならない。将来的には，収入に占める研究開発(R&D)投資の割合を下げ，新たな 解決策を追加することではなく，既存の解決策からより多くの収入を得ることが望まれる。私たちの販売とマーケティング投資のリターンは、新しい顧客を誘致し、既存の顧客とのビジネス を強化することで、収入に占める全体的な販売およびマーケティングコストを削減します。2020年第3四半期には、支出を削減し続け、従業員数が減少したため、将来の従業員数と支出の増加を管理することが時間の経過とともに私たちの毛金利と運営利益率を高める鍵になると信じている。

私たちの企業業務を発展させる

私たちのすべてのbrサービスは定期購読サービスですが、私たちがCCSとCISプラットフォームで提供する企業製品は通常条項の開始時に 年度の契約金額あるいはすべての長年契約金額であらかじめ領収書を発行しておきます。したがって、この業務は、キャッシュフローにより大きな直接貢献とより良い投資リターンを提供することが予想される。この企業業務が私たちの総収入の一部として増加するにつれて、繰延収入が増加することが予想され、私たちの運営業績とキャッシュフローは改善され、将来的に他の資本源への依存を減少させるだろう。

私たちの経営業績の構成要素

収入.収入

我々は，リアルタイムクラウドに基づくサービスCyrenの各電子メールセキュリティ，ネットワークセキュリティ，アンチマルウェア，高度な脅威防御製品を販売することで収入 を獲得した.

我々は，CyrenクライアントとみなされるOEMやサービスプロバイダを介して，直接または間接的に我々のパートナーを介して企業に完全なセキュリティサービスを提供することで，我々のすべての 解決策を購読サービスとして企業に販売する.

収入コスト

人員コストは、私たちのネットワークを運営し、顧客に支援サービスを提供する従業員の給料、br福祉、ボーナスと株式給与、およびデータセンターコストを含み、私たちの収入コストの中で最も重要な構成要素です。その他のコストには、 第三者請負業者、第三者技術使用料、無形資産償却、データセンター設備減価償却 が含まれる。私たちは、クラウドインフラと支援サービスを最適化し続けるにつれて、これらのコストは絶対ドルで増加するかもしれないが、総収入に占める割合は減少するはずだと予想している。

運営費

私たちの運営費用 には研究開発、販売とマーケティング、一般と管理費用が含まれています。人員コストは私たちの運営費用の中で最も重要な構成要素であり、給料、福祉、ボーナス、株式ベースの給与を含む。運営費用には，施設，IT，減価償却に割り当てられた管理費用も含まれている。私たちの持続的な成長に伴い、運営費用は絶対値 ドルで増加すると予想される。

研究と開発. 研究と開発費用は主に人件費，アウトソーシング工程，脅威分析サービスを含む.私たちは、これらの投資は、私たちがサービス機能を強化し続け、新しいサービスを開発し、市場に発売する能力に重要だと信じています。我々が2020年に新製品を発表するに伴い，研究開発費が増加する可能性が予想されるが，これは資本化コストの低下が研究開発費を低下させたためである。我々のセキュリティサービスを支援する内部利用技術に関する開発コスト は貸借対照表に資本を計上し，他の開発コストは発生時に費用を計上する.

販売とマーケティング販売およびマーケティング費用は、主に販売およびマーケティングに関連する人員コスト、販売手数料、マーケティング活動、出張が含まれています。私たちは私たちの販売組織と流通ルートを通じて世界的に私たちのサービスをマーケティングして販売します。私たちは内部販売者に支払う販売手数料を利用して、予想される将来の収入フローを反映した予想受益期間内にこれらの費用を償却します。私たちは2019年と2020年上半期に販売とマーケティング費用を削減しましたが、2020年以降は販売とマーケティングチームを強化して成長戦略を支援するために、これらの分野への投資を増やす必要があるかもしれません。私たちの販売員は通常、直ちに作業効率を向上させることができないため、人員増加による費用増加は直ちに収入の増加をもたらすことはなく、場合によっては、これらの新しい販売員が作業効率の向上に成功しなければ、収入増加を招くこともない可能性がある。

一般と行政それは.一般費用と行政費用には主に人員コスト、監査費用、法律費用、求人費用、その他の一般的な運営コストが含まれています。私たちは私たちが運営を続けるにつれて、私たちの一般的で行政的費用が絶対値で増加すると予想している

その他の収入，純額

他の収入(費用)、 純額は、一般に、資産を売却する資本収益または損失を含む。しかし、2019年第1四半期には、Elevenの元株主と財務和解が成立し、Elevenの買収に関連した利益の額と時間に関する法的紛争(“Eleven和解”)が成立した。財務決済は当社の貸借対照表に記載されている利息及び未払い収益対価格より少ないため、差額は期内に他の収入に反映される。

財務費用、純額

財務費用、br純額は主に為替損益、私たちの未返済債務の利息支出、そして私たちの現金と現金等価物による利息収入を含む。2019年と2020年には、これらの費用には、顧客が全契約価値を前払いする長年手配された会計に関する収入も含まれる。ASC 606によれば、これは重要な融資構成要素とみなされている。

税収割引

私たちの税金優遇は主に私たちが業務を展開している外国司法管轄区の所得税から来ています。私たちは私たちが運営しているすべての管轄区域の所得税を推定する。この過程は、所得税支出を決定することと、税務および会計目的の異なる処理項目によって生じる一時的な差に関連する繰延所得税支出を計算することとを含む。繰延税金資産および負債は、これらの一時的な差異を回収または決済する年間の現行税率を使用して計量される。これらの一時的な違いは、繰延税金資産と負債を招き、これらの資産と負債は、適用状況に応じて貸借対照表の純額に計上される。私たちはここ数年のほとんどの間、私たちはイスラエルとアメリカで運営赤字が発生し、私たちはこれらの管轄区域で私たちの繰延税金資産に全額推定準備金を計上した。

行動の結果

次の表は、2020年9月30日と2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の財務データを示しています。四捨五入のため、百分率は加算されないかもしれない。

2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月は、2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月と比較して

収入.収入それは.前年同期と比較して、2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入 はそれぞれ40万ドルまたは4%と90万ドルまたは3%減少した。減少の要因は，価値の低い顧客契約の更新，脅威情報業務における少量の顧客契約の満了，いくつかの従来企業製品の2020年以内のライフサイクル終了である。第3四半期は同社の最新の企業レベル製品Cyren Inbox Security(4月発売)とThreat深度(6月発売)の第1完全四半期の売上高である。製品発売以来、同社は複数の新規顧客といくつかの新規顧客契約を締結しており、年収は50万ドルを超えているが、契約のタイミングや評価可能税の性質により、第3四半期には実質的な収入が確認されていない。

収入コスト。 は前年同期と比較して、2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の収入コストがそれぞれ10万ドルまたは2%増加し、30万ドル、 または3%減少した。

2020年9月30日までの3カ月間の収入コストは収入の42%を占めているが，前年は39%であったため，2020年9月30日までの3カ月の毛金利は58%であったのに対し，前年同期は61%であった。2020年9月30日と2019年9月30日までの9ヶ月間の毎月の収入コストは収入の40%を占めている。2020年9月30日と2019年9月30日までの9ヶ月間の毛利率は60%です。

前年同期と比較して、2020年9月30日までの3ヶ月間の収入コストが増加したのは、完全に償却された製品の資本化研究開発償却が10万ドル減少したことと、資本化プロジェクトが全体的に減少したためである。私たちのグローバルネットワークとデータセンターへの持続的な投資やデータセンター資産投資に関する減価償却により、収入は20万ドル増加した。

今年までの収入コストの低下は、従業員数の減少により賃金や関連コストが20万ドル減少し、外部サービスやコンサルタントを用いて10万ドル減少したことと、資本化開発費の償却が60万ドル減少したことによるものだ。私たちのグローバルネットワークへの持続的な投資と関連減価償却により、60万ドル増加し、全体の減少を相殺した。

運営費用。 前年同期と比較して、2020年9月30日までの3カ月と9カ月の総運営費はそれぞれ1.0ドルまたは11%増加し、140万ドルまたは5%減少した。

2020年9月30日と2019年9月30日までの3ヶ月間の運営費用はそれぞれ収入の110%と95%を占めている。2020年9月30日までの9カ月間、運営費は収入の102%を占めていたが、前年は103%だった。運営費減少の主な原因は従業員数の減少であり、2020年9月30日現在の従業員総数は226人であるのに対し、2019年9月30日現在の従業員総数は255人である。

研究開発、 網。前年同期と比較して、2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の研究開発費純額はそれぞれ130万ドルまたは36%と30万ドルまたは2%増加した。2020年9月30日までの3カ月間、研究開発費純額は収入の52%を占めていたが、1年前は37%だった。2020年9月30日までの9カ月間、研究開発費純額は収入の44%を占めていたが、1年前は42%だった。2020年9月30日現在、研究開発従業員数は118人であるが、2019年9月30日現在の研究開発従業員数は133人である。

研究開発費の増加は技術開発の資本化によって大きく推進されており，技術開発の資本化は通常開発コストを貸借対照表に移すことで研究開発費を削減している。2020年4月に新製品が発売されたため、研究開発資本の大部分は2019年9月30日までの3ヶ月の110万ドルから2020年9月30日までの3ヶ月間の20万ドルに低下し、私たちの新製品開発事業の大部分は第2四半期に終了し、2つの新製品が発表されたからだ。また、第3四半期には、当社はこれまで資本化されていた研究開発プロジェクト費の70万ドルを一度にログアウトし、2020年第3四半期に終了しました。研究開発費純額の増加は従業員数の減少によって相殺され、賃金総額と関連コストが30万ドル減少した。

費用低減のための技術開発資本化brは，2020年9月30日までの9カ月間で，2019年9月30日までの9カ月の250万ドルから180万ドルに低下し，研究開発費が前年比70万ドル増加した。これは主に2020年4月と2020年6月に新製品が発売される前に2019年末と2020年初めに開発が増加したことと、2020年第3四半期に終了するまでに資本化された研究開発プロジェクト支出が70万ドルを突破したためだ。研究開発費純額の増加は従業員数の減少によって相殺され、賃金や関連コストは100万ドル減少し、出張に関するコストは10万ドル減少した。

販売とマーケティング 前年同期と比較して、2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の販売とマーケティング費用は、それぞれ10万ドルまたは3%と140万ドルまたは13%減少しました。2020年9月30日と2019年9月30日までの3ヶ月間、毎月の販売とマーケティング費用が収入の32%を占めている。2020年9月30日までの9カ月間、販売とマーケティング費用は収入の33%を占めていたが、1年前は36%だった。販売·マーケティング費用の減少は、販売·マーケティング総人数が2019年第3四半期末の51人から2020年第3四半期末の41人に減少したことと、主に旅行、広告、業界貿易に関する全体的なマーケティング支出の減少によるものである。

一般と行政前年同期と比較して、2020年9月30日までの3カ月の一般·行政(G&A)費用は20万ドル、または7%減少し、2020年9月30日までの9カ月間、一般·行政(G&A)費用は30万ドル、または4%減少した。2020年9月30日までの3カ月間、G&A支出は収入の25%を占めていたが、1年前は26%だった。2020年9月30日と2019年9月30日までの9ヶ月間、M&A費用は収入の25%を占めている。

2020年9月30日までの3カ月間、前年同期と比較して、新たな株式奨励により株式報酬支出が30万ドル増加した。給料と他の補償費用は10万ドル増加した。弁護士費は20万ドル、外部サービスやコンサルティングを利用した人は20万ドル、出張に関する費用は10万ドル減少し、これらの増加を相殺した。

2020年9月30日までの9カ月間、前年同期と比較して、新たな株式奨励により株式報酬支出が80万ドル増加した。その他の給与費用が10万ドル減少したのは、ボーナスや解散費に関する費用が減少したことが主な原因です。外部サービスやコンサルタントの利用に関する費用が30万ドル減少しました。2019年12月の訴訟解決に関する法律費用は80万ドル 減少し、出張に関する費用は10万ドル減少した。

その他の収入(費用)， 純額それは.2020年9月30日までの9カ月間、その他の純収入は90万ドルだったが、前年同期は30万ドルだった。2019年第1四半期に、吾らはElevenの前株主とElevenの利益支払い金額と時間を買収する法的紛争(“Eleven 和解”)について財務和解を達成した。財務決済は会社の貸借対照表に記載されている利息と未払いの収益対価格より少ないため、差額は期内に他の収入に反映される。その他の資料については、 本四半期報告10-Q表(“四半期報告”)内の他箇所の総合財務諸表付記4を参照されたい。

財務費用、 純額それは.前年同期と比較して、2020年9月30日までの3カ月の財務支出純額は10万ドル、あるいは27%減少したが、2020年9月30日までの9カ月で10万ドル、18%増加した。

財務支出は， 純額は主に2020年3月に発行された転換可能債券と2018年12月に発行された転換可能手形に関する利息支出からなる。より多くの情報を知るためには、本四半期報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表付記5を参照してください。2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月間の換算手形と債券に関する利息支出の純額はそれぞれ30万ドルと80万ドルであるのに対し、2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の利息支出はそれぞれ10万ドルと40万ドルである。

また、2020年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の間に、外貨レート変動の影響による収入20万ドルを記録しましたが、2019年9月30日までの3ヶ月と9ヶ月の支出はそれぞれ20万ドルと30万ドルでした

研究開発資本の一部として、2020年9月30日までの3カ月と9カ月の利息資本化 も前年同期比10万ドル減少した。

有効会社税率

イスラエルの法人税率と実資本利益税は、2020年9月30日と2019年9月30日までの3ヶ月間で23%となっている。

私たちのドイツ子会社は約30%の総合税率でドイツ税を納めます。

その他の非イスラエル子会社 はそれぞれの居住国の税法により課税される。

外国子会社の収益を無期限に再投資しようとしている場合、繰延納税義務は提供しません。2020年9月30日現在、海外子会社には収益が分配されていない

私たちは現在“工業(税金)奨励法”の定義に適合しているかもしれません。私たちは機械、設備、建物の特別減価率、特許償却、いくつかの他の無形財産権と株式発行費用の控除を含むいくつかの税金優遇を受ける資格があります。

営業純損失繰り越し

2019年12月31日まで、イスラエル実体は税務目的で純営業損失9，170万ドルを繰り越し、資本損失1，780万ドルを繰り越し、将来的に課税所得額を無期限に相殺することができる。

米国子会社の連邦税収面での純営業損失は2019年12月31日現在で3，970万ドル、州税収では1，110万ドル。これらの損失は、米国子会社の将来の米国での任意の課税所得額を相殺し、2020年から2039年の間に満期になる可能性がある。

経営陣は現在、将来の課税所得額の見積もりによると、繰越赤字に関する繰延税金資産は予見可能な将来に利用されない可能性が高いと考えている。そのため、繰延税金資産をその可変価値に減値するために推定準備を提供した。

流動資金と資本資源

私たちの運営資金は主に私たちの現金と現金等価物と運営現金から来ます。2020年9月30日と2019年12月31日までに、それぞれ約1290万ドルと1160万ドルの現金と現金等価物を持っています。

私たちの将来の資本需要は、私たちの成長、市場の私たちの製品に対する受容度、私たちの開発プラットフォームを支持する努力、販売とマーケティング活動の拡張の時間と支出の程度を含む多くの要素に依存するだろう。私たちは追加の株や債務融資を求める必要があるかもしれません。外部源から追加的な融資を得る必要がある場合、私たちは私たちが受け入れられる条項や根本的に調達できないかもしれません。必要に応じてより多くの資金を集めることができなければ、私たちの業務、財務状況、経営結果は不利な影響を受ける可能性があります。

展望

過去数年間、会社は研究開発、新製品開発、販売やマーケティングへの追加投資を通じて収入を増加させることに大部分の精力を注いできた。同社の経営活動では、2020年9月30日までの9カ月間で1230万ドルの赤字と130万ドルの正のキャッシュフローが生じた。しかし、当社は設立以来損失 を出しており、予見可能な未来に損失が続くと予想されています。当社の持続経営企業としての持続経営能力は、その債務を履行し、満期時に正常業務運営による債務を返済するために当社が必要な融資を受けることに依存しています。当社は今後12ヶ月以内に既存の手元現金の組み合わせにより運営コストを融資し、運営支出を削減し、非コア資産の剥離および将来の株式および/または債務証券の発行を可能にする予定だ。その他の資料については、本四半期報告その他の部分の総合財務諸表付記2 b を参照されたい。

第3四半期は同社の最新企業製品Cyren受信箱安全(2020年4月発売)とThreat深度(2020年6月発売)の第1四半期である。これらの製品に対する顧客の反応は積極的であり、これは技術と市場がこれらの製品に適していることを示している。Cyren Inbox Securityのクライアント群は50，000人を超える購読ユーザを超えており，このサービス は現在毎週1500万通を超える電子メールを分析し，数千件の釣り攻撃を救済している.

私たちは定期的に顧客と契約の更新について議論し、更新時にこのような契約の条項を再協議します。例えば、2020年第1四半期に、私たちは、毎年の固定料金契約から、2年間の延期と引き換えに、最大かつ最も長期的な顧客の1人と契約 を更新しました。2020年第2四半期と第3四半期に、最大顧客と数百万ドルの年間契約を2件更新し、協力関係を2024年に延長した。第3四半期終了後、2020年第4四半期と2021年第1四半期に収入を増加させる4年間の別のbr契約を締結しました。しかし、2021年4月からCyrenとの最大契約brを全面的に更新するつもりはないという通知も受けました。2021年第2四半期から大幅に収入を減らすことになります。より多くの情報を知るためには、本四半期の報告書の他の部分の総合財務諸表付記6 bを参照してください。

経営活動のキャッシュフロー

2020年9月30日までの9カ月間、運営活動で使用された現金は540万ドルだったが、2019年9月30日までの9カ月で230万ドルだった。

2020年9月30日までの9ヶ月間、当社の運営キャッシュフローに影響を与える要因は、当社の純損失1，230万ドル、非現金プロジェクトで調整された190万ドルの株式給与支出、150万ドルの運営使用権資産の償却、390万ドルの物件、設備および無形資産の償却および償却、および120万ドルの繰延手数料償却である。営業資産と負債変化の主な駆動要素は繰延収入が1.0ドル増加したが、営業賃貸負債は150万ドル減少し、繰延手数料資本化は90万ドル減少した。

2019年9月30日までの9ヶ月間、当社の運営キャッシュフローに影響を与える要因は、当社の純損失1，270万ドル、調整された非現金プロジェクト100万ドルの株式給与支出、100万ドルの運営使用権資産の償却、420万ドルの物件、設備および無形資産の償却および償却、および 90万ドルの繰延手数料の償却である。営業資産と負債変化の主な駆動要因は、36ヶ月の前払い顧客支払いにより、繰延収入が600万ドル増加し、売掛金が10万ドル増加し、繰延手数料資本化が110万ドル増加したが、経営リース負債が110万ドル減少し、前払い費用とその他の売掛金が60万ドル減少したことと、貿易売掛金が30万ドル減少したことである。

投資活動によるキャッシュフロー

2020年9月30日までの9カ月間の投資活動用現金は260万ドルだったが、2019年9月30日までの9カ月間で370万ドルだった。110万ドル減少した主な理由は、前年同期に比べて技術資本が140万ドル(Br)減少したことで、2020年第2四半期に発表された新製品により資本が70万ドル減少したことと、約70万ドルのプロジェクトを終了したため、2020年第3四半期に資本化コストが削減されたためである。brは主に私たちのデータセンターが追加のサーバを増やしたりアップグレードしたりして、不動産や設備の調達が約30万ドル増加したためだ。

融資活動によるキャッシュフロー

2020年9月30日までの9カ月間、融資活動が提供した現金は940万ドルだったが、2019年9月30日までの9カ月間、融資活動で使用された現金は190万ドルだった。1，130万ドルの変化は主に2020年3月に発行された転換可能債券により、総収益は1，020万ドルであるが、支払われた80万ドルの債務発行コストによって相殺される。 と2019年第1四半期に発生したELEN和解に関する270万ドルの支払いが相殺される。 ELEAN和解は、2019年に株式オプションを行使することによる70万ドルの増加によって相殺される。

運営資金

2020年9月30日現在、私たちの運営資本はプラス40万ドルですが、2019年9月30日現在、私たちの運営資本はマイナス180万ドルです。2020年9月30日までの9ヶ月間、運営資本が前年より増加したのは、主に2020年3月に発行された転換可能債券(“転換可能債券”)が2019年第1四半期の重大な多年期合意プリペイドによって相殺されたためであり、2020年第1四半期には発生していません。

融資する

当社は2018年12月5日、既存の少数機関株主の連属会社に元金総額1，000万ドルの交換可能手形(“交換可能株式手形”)を私募方式で発行した。変換可能手形はCyrenの無担保，無付属債務 ，金利は5.75%であり，半年ごとに(I)50%現金と(Ii)50%現金または普通株形式で支払い，Cyren が選択した.変換可能チケットの期限は3年であり，満期前にその条項 によって変換されない限り2021年12月に満期となる.交換可能株式手形の発行価格は1株3.90ドルであり、交換可能価格は将来の株式発行の規模と価格及び発行済み株式総数に応じて加重平均ラチェットメカニズムを用いて調整される。

2019年11月7日、br}Cyrenは配株完了を発表し、800万ドルの毛収入を集めた。今回発行した結果として，変換可能チケットの変換価格 は3.73ドルに調整した.また，変換可能チケットは，会社の制御権が何か変化したときにただちに 変換を行う(あるいは，制御権変更取引中の価格が変換価格 より低い場合には償還する必要がある).

2020年3月19日、ある認可投資家(“買い手”)に私募方式で元金総額1，025万ドルの転換可能債券を発行した。転換可能債券は私たちの2つの子会社が保証し、金利は5.75%で、半年ごとに現金で支払い、ある持分条件を満たしていれば普通株で支払う。転換可能債券は満期前の条項に基づいて転換されない限り、2024年3月に満期になる。転換債券の初期転換価格は1株0.75ドルで、調整する可能性がある。私たちの普通株の終値が任意の連続する30取引日の少なくとも20取引日以内に少なくとも2.25ドル(調整可能)であり、いくつかの条件 を満たす場合、私たちは、返済されていない転換可能な債券元金の全部または一部を強制的に変換することができ、brは、未払い利息、およびその時に不足している任意の他の金額を強制的に変換することができるが、いくつかの条件によって制限される。

2020年6月11日、1人の債券保有者が5万ドルの元金を転換した。

2020年7月6日、1人の債券保有者が20万ドルの元金を転換した。転換債の未償還元金残高は2020年9月30日現在で1004万ドル。

報酬をかせぐ

2012年にElevenを買収すると同時に、会社は前株主と利益協定を締結し、2012-2015年度までの収入表現に基づいて追加価格を支払う。その後、2014年には、会社とElevenの元株主 が収益支払いの金額や時間について法的紛争を起こし、仲裁手続きに入った。2017年3月9日、会社は仲裁判決書を受け取った。判決によると、2016年12月31日までの追加法的費用と利息支出を反映するため、利益対価格残高 が増加した。当社は2017年から2018年までの間、未払いの収益について価格残高計に利息を計上し続けている。2018年5月、当社は6名の上位株主のうち5名に収益対価格の一部を支払い、金額は604，000ドルでした。2018年12月31日現在、会社の貸借対照表に表示されている利益対価格残高は、課税利息を含む収益に関する全ての余剰 負債を反映している。2019年2月、双方はすべての未解決のクレームを解決することに同意し、 2019年2月28日、会社は約270万ドルを支払い、全額で利益対価格を決着させた。より多くのbrについては、本四半期報告に含まれる他の部分に含まれる連結財務諸表付記4を参照されたい。

登録声明

我々が2017年11月にWarburg Pincusに行った私募については，1株1.85ドルで約1，060万株の普通株を発行し，Warburg PincusとWarburg Pincus への3つのオンデマンド登録権，搭載登録権，保留登録権を含む登録権協定を締結した。需要登録権は2018年8月6日からbrを行使することができるが、ある慣例の閉鎖期間を守らなければならない。

転換可能債券の発行について、私たちは買い手と登録権協定を締結した。この合意に基づき、我々は、転換可能な債券変換時に購入者に発行可能な普通株の転売または利息としての支払いをカバーするために、2020年5月14日に米国証券取引委員会にS-3表の登録声明を提出した。

2018年9月21日、私たちはアメリカ証券取引委員会にF-3フォームの上積み登録書を提出し、2019年8月16日にS-3フォームに変換しました。本登録声明は私たちが債務証券、普通株、引受権証あるいは引受権を発行することができ、総金額は最高5，000万ドルに達することができる。保留登録声明の規則によると、本登録声明の下の証券を発行するたびに提供される証券の金額とタイプを説明するために、米国証券取引委員会に目論見書補足文書を提出する。表F-3の登録宣言に基づいて証券 は発行されていない.2019年11月には、上記のようなS-3表 を用いて株式を配株の一部として発行しました。

表外手配

2020年9月30日まで、私たちは何の表外手配もありません

重要な会計政策と試算

私たちの重要会計政策は付記2で検討されました。私たちの連結財務諸表の重要会計政策は会社の2019年年報に含まれています。2020年9月30日までの3ヶ月間、付記2で述べた を除いて、このような政策には大きな変動はありません。本四半期報告の他の部分には、総合財務諸表を簡素化する重要な会計政策 が含まれています。我々の連結財務諸表に最も大きな影響を与えると考えられる推定、仮説、判断を必要とするキー会計政策は、2019年の年次報告書第2部第7項経営陣の検討と財務状況と運営結果分析に記載されている。

最近の会計公告

最近の会計声明の完全な説明を理解するために、付記 2.本四半期報告の他の部分に含まれる簡明な総合財務諸表の重要な会計政策 を参照してください。

第3項市場リスクの定量的·定性的開示について

小さな報告会社は必要ありません。

前向き陳述に関する特別説明

本四半期報告 は、証券法第27 A節と“取引法”第21 E節で指摘された“前向き陳述”を含む。これらの陳述は、予期、信念、予測、計画および戦略、予期されたイベントまたは傾向、および非歴史的事実に関連する同様の表現に関する。“予想”、“信じる”、“予想”、“計画”、“予定”、“推定”、“br}”および同様の表現を使用することは、前向き表現を識別することを目的としていることを考慮することを促す。具体的には、本四半期の報告 は、以下の点に関する前向きな陳述を含む

これらの展望性 陳述は私たちの未来の事件に対する現在の見方を反映し、リスク、不確定性と仮説の影響を受ける。著者らは、いくつかの重要な要素がすでに影響を与え、未来に私たちの実際の結果に影響を与える可能性があり、実際の結果が任意の前向き声明で表現された結果と大きく異なる可能性があることを読者に注意したい。私たちの目標を達成することを阻害し、前向き陳述および実際の結果をもたらす可能性のある仮説は、前向き陳述において明示的または暗示的な仮説とは大きく異なる最も重要な要素を含むが、これらに限定されない

上記の重要要素リスト はこれらすべてを含まず，必ずしも重要度順に列挙されているとは限らない.さらに、あなたは、私たちの他の開示(米国証券取引委員会に提出された他の文書または会社のプレスリリースのような)を参照して、実際の結果が私たちが予測した結果と大きく異なる可能性のある他の要因をもたらす可能性があることを理解しなければならない。第II部第1 A項を参照。この四半期報告書と第1部1 A項目の危険要因。リスク要因は、私たちの2019年年報を参照して、私たちの運営結果、財務状況、流動性に影響を与える可能性のある要因に関するより多くの情報を理解してください。これらの前向き陳述に過度に依存しないように読者に戒め，これらの陳述は本稿の発表日からのみ発表される.法律(米国証券法を含む)の適用に別の要求がある以外に、私たちは、新しい情報、未来のイベントまたは状況、または本声明の発表日後の他の状況を反映するために、いかなる前向き声明を更新または修正する義務を負いません

新冠肺炎発生による影響

2020年3月11日、世界保健機関は新型コロナウイルスによる呼吸器疾患の爆発を“大流行” として発表し、現在新冠肺炎と呼ばれている。疫病は世界の数千人に影響を及ぼした。それに応じて、多くの国はすでに疫病に対抗する措置を取って、全世界の商業運営に影響を与えた。

本文書が発表された日まで、新冠肺炎疫病はすでに当社の業務にいくつかの影響を与え、それは新規顧客を獲得する能力及び予想契約の遅延或いは更新契約を含む。これらの結果は，会社のキャッシュフローや純損失 に影響を与え，将来的に影響を与え続ける可能性がある。新冠肺炎疫病が著者らの業務、財務状況と運営結果に与える影響の真の程度は現在未知、高度不確定と予測不可能な未来の発展に依存する。

資産負債表まで減値を記録していないのは、年末までにトリガーイベントや環境変化が発生していないためであるが、状況に大きな不確実性があるため、経営陣の判断は将来的に変わる可能性がある。

項目4.制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの管理職の評価

私たちがアメリカ証券取引委員会に提出された文書で開示しなければならない情報が適時に記録され、処理され、まとめられ、報告されることを確実にするために、私たちはすでに私たちの開示制御と手続きを正式に決定した。2020年9月30日現在、我々のCEOおよび最高財務官は、証券取引法規則 13 a-15(E)および15 d-15(E)の定義に基づいて、我々の情報開示制御およびプログラムの有効性を検討し、評価している。このような評価に基づいて、これらの官僚たちは、2020年9月30日までに、私たちの開示統制と手続きが有効であると結論した。

財務報告の内部統制の変化

証券取引法規則13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義によると、2020年9月30日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が生じなかった。

2つ目は他の情報です

第1 A項。リスク要因

私たちは継続的に経営する企業として を続けることができないかもしれない。

2020年9月30日現在、我々の累計赤字は2.436億ドル、現金と現金等価物は1，290万ドル、流動負債は1，710万ドルで、1，230万ドルの損失が生じている。私たちは設立以来損失を被っており、予見可能な未来にも損失を被ることが予想される。2020年9月30日現在、私たちの現金および現金等価物残高 は、本報告書に含まれる財務諸表の日付から少なくとも1年後の計画運営に資金を提供するのに十分ではありません。これらの要因は，継続的な経営企業としての持続的な経営能力が疑われるため，投資家を引き付けることは困難かもしれない。持続経営企業としての持続的な経営能力は、私たちの義務を履行し、正常な業務運営が満期になったときに私たちの債務を返済するために必要な融資を受ける能力があるかどうかにかかっています。私たちは過去に資本を得る能力がありましたが、割引条項で追加の債務やbr株融資を得ることができることを保証することはできません。さらに、もし私たちが追加の株式融資を集めた場合、私たちの株主は彼らの所有権権益の深刻な希釈を経験するかもしれない。もし私たちが債務融資に従事すれば、私たちは私たちが追加債務を発生させる能力を制限する条項を受け入れることを要求されるかもしれないし、特定の流動性または他の比率を維持するように強要されるか、または配当金の支払いや買収を制限する能力を制限することができる。

項目6.展示品

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者は正式に許可された署名名人が登録者を代表して本報告に署名することを正式に手配した。

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