usdp-2022123100016106822022会計年度虚像P 3 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 1 YP 4 Y四半期財務データ | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一に | | 二番目 | | 第三に | | 第四に |
| (単位金額を除いて千で) |
2022年四半期 | | | | | | | |
営業収入 | $ | 35,786 | | $ | 33,741 | | $ | 21,479 | | $ | 20,649 |
運営費 | $ | 30,791 | | $ | 28,533 | | $ | 93,940 | | $ | 18,076 |
営業収入(赤字) | $ | 4,995 | | $ | 5,208 | | $ | (72,461) | | $ | 2,573 |
純収益(赤字) | $ | 7,473 | | $ | 3,805 | | $ | (69,353) | | $ | (3,211) |
U.S.Partners LPにおける有限パートナーの所有権権益の純収益(損失)に起因することができる | $ | 8,842 | | $ | 3,805 | | $ | (69,353) | | $ | (3,211) |
有限パートナー単位ごとの基本と減額純収益(赤字) | $ | 0.32 | | $ | 0.11 | | $ | (2.08) | | $ | (0.10) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一に | | 二番目 | | 第三に | | 第四に |
| (単位金額を除いて千で) |
2021四半期 | | | | | | | |
営業収入 | $ | 43,627 | | $ | 91,513 | | $ | 35,448 | | $ | 33,897 |
運営費 | $ | 37,289 | | $ | 82,363 | | $ | 29,829 | | $ | 29,119 |
営業収入 | $ | 6,338 | | $ | 9,150 | | $ | 5,619 | | $ | 4,778 |
純収入 | $ | 7,524 | | $ | 6,886 | | $ | 4,133 | | $ | 4,286 |
U.S.Partners LPにおける有限パートナーの所有権権益の純収益に起因することができる | $ | 7,204 | | $ | 6,605 | | $ | 3,744 | | $ | 3,546 |
各有限パートナー単位の基本と希釈後の純収益 | $ | 0.27 | | $ | 0.24 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一に | | 二番目 | | 第三に | | 第四に |
| (単位金額を除いて千で) |
2022年四半期 | | | | | | | |
営業収入 | $ | 35,786 | | $ | 33,741 | | $ | 21,479 | | $ | 20,649 |
運営費 | $ | 30,791 | | $ | 28,533 | | $ | 93,940 | | $ | 18,076 |
営業収入(赤字) | $ | 4,995 | | $ | 5,208 | | $ | (72,461) | | $ | 2,573 |
純収益(赤字) | $ | 7,473 | | $ | 3,805 | | $ | (69,353) | | $ | (3,211) |
U.S.Partners LPにおける有限パートナーの所有権権益の純収益(損失)に起因することができる | $ | 8,842 | | $ | 3,805 | | $ | (69,353) | | $ | (3,211) |
有限パートナー単位ごとの基本と減額純収益(赤字) | $ | 0.32 | | $ | 0.11 | | $ | (2.08) | | $ | (0.10) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第一に | | 二番目 | | 第三に | | 第四に |
| (単位金額を除いて千で) |
2021四半期 | | | | | | | |
営業収入 | $ | 43,627 | | $ | 91,513 | | $ | 35,448 | | $ | 33,897 |
運営費 | $ | 37,289 | | $ | 82,363 | | $ | 29,829 | | $ | 29,119 |
営業収入 | $ | 6,338 | | $ | 9,150 | | $ | 5,619 | | $ | 4,778 |
純収入 | $ | 7,524 | | $ | 6,886 | | $ | 4,133 | | $ | 4,286 |
U.S.Partners LPにおける有限パートナーの所有権権益の純収益に起因することができる | $ | 7,204 | | $ | 6,605 | | $ | 3,744 | | $ | 3,546 |
各有限パートナー単位の基本と希釈後の純収益 | $ | 0.27 | | $ | 0.24 | | $ | 0.13 | | $ | 0.13 |
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒ 条例第13条又は15条に基づいて年次報告書を提出する
1934年証券取引法
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
そこからの過渡期について
手数料書類番号001-36674
ドルパートナー有限責任会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | |
| デラウェア州 | 30-0831007 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
メインストリート811、スイートルーム2800
ヒューストン, テキサス州77002
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます (281) 291-0510
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引記号 | | 登録された各取引所の名称 |
| 有限パートナーの権益を代表する共同単位 | | USDP | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)により登録された証券：なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです¨ 違います。 x
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです¨ 違います。 x
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです x 違います¨
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです x違います¨
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☒ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☒ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する¨
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐違いますx
2022年6月30日まで，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日であり，登録者非関連会社が持つ共通単位の総時価は$である75,680,067普通株の最終売却時の価格又は当該普通株の平均購入価格と要件価格を参照して計算する。
2023年2月21日現在、登録者は未完成のものがある33,758,607公共部門です。
参照により編入された文書：なし
カタログ
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| | ページ |
| 第1部 | |
第1項。 | 業務.業務 | 1 |
第1 A項。 | リスク要因 | 24 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 58 |
第二項です。 | 属性 | 59 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 59 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 59 |
| | |
| 第II部 | |
五番目です。 | 登録者普通株，関連単位保有者事項及び発行者が株式証券を購入する市場 | 60 |
第六項です。 | 保留されている | 60 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 61 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 100 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 101 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 154 |
第9条。 | 制御とプログラム | 154 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 156 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 156 |
| | |
| 第三部 | |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 157 |
第十一項。 | 役員報酬 | 165 |
第十二項。 | ある実益所有者の保証所有権及び管理及び関連部門所有者事項 | 168 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 170 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 172 |
| | |
| 第4部 | |
第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 173 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 174 |
陳列品 | | 175 |
サイン | | 177 |
文意が別に指摘されている以外に、本10-K年度報告または本“年次報告”、本“報告”または本“Form 10-K”のすべての提案法はU.S.Partners LPおよびその子会社を指す
本文以外にも、本年度報告で言及されている(I)“私たちの一般パートナー”とは、デラウェア州にある有限責任会社U.S.Partners GP LLC；(Ii)“ドル”とは、デラウェア州にある有限責任会社US Development Group，LLCとその子会社を指し、(Iii)“USDG”と“私たちの保証人”とは、デラウェア州にある有限責任会社であり、現在ドルの唯一の直接子会社であり、(Iv)“エネルギー資本パートナー”はEnergy Capital Partners III、LPとその平行と連合基金と関連投資および関連投資ツールを指す。(五)“ゴールドマン·サックス”系とは、ゴールドマン·サックス株式会社及びその付属会社をいう。
前向き陳述に関する注意事項
本年度報告は、“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予測”、“可能”、“計画”、“立場”、“予測”、“すべき”、“戦略”、“目標”、“将”および同様の言葉をしばしば使用する前向きな陳述を含む。このような前向き陳述は既存の情報に基づくことが合理的であると考えられるが、このような陳述はリスク、不確実性、仮説に関連しており、業績の保証ではない。未来の行動、条件や事件、および未来の経営結果は、これらの前向き陳述で表現されているものとは大きく異なるかもしれない。私たちが本年度報告で行ったいかなる前向き陳述も発表日に限られており、いかなる前向き陳述を公開更新する義務も負いません。このような結果を決定する多くの要素は私たちの制御や予測能力を超えている。実際の結果と展望性表現中の結果とは異なる可能性のある具体的な要素は、(1)私たちの持続的な経営能力、(2)新型コロナウイルス(新冠肺炎)の大流行のような世界衛生事件、流行病の影響、(3)ロシアのウクライナ侵攻および地域と世界への影響、インフレ圧力または成長減速または衰退を含む全体的な経済状況と大口商品価格の変化、(4)競争の影響、特にパイプと他の端末施設の影響；(5)上流生産施設、製油所又はその他の関連企業の閉鎖又は削減、(6)エバータ省政府が生産量制限の設定を再開するか否か、(7)石油供給及び需要を含む石油生産に関する政府の規定, 原油およびバイオ燃料サービスの終了、(8)債務および株式融資の価格および獲得性、(9)顧客、潜在顧客、建築関連サービス提供者、私たちのスポンサーおよび貸手の行動を含む第三者、(11)信用協定の修正または私たちの信用協定の満了前の再融資を含む、(10)新たな無契約生産能力契約および満期直前の契約更新能力、(11)保険が完全にカバーできない可能性のある危険および経営リスク。(12)我々の業務に依存する施設または第三者施設の設備中断または故障による中断、(13)自然災害、天候に関する遅延、死傷損失、および他の制御できない事項、(14)環境および操作安全法規の遵守を含む法律または法規の変化は、私たちのコストを増加させたり、私たちの運営を制限したりする可能性があり、(15)私たちは識別に成功した
潜在的な買収、開発プロジェクト、その他の成長機会に資金を提供する。我々の結果に影響を与える可能性のある他の要因については，項目1 Aを参照されたいリスク要因本年度報告書の第1の部分およびその後に提出されるForm 10-Q四半期報告書に含まれており、これらの報告書は、インターネットを介して米国証券取引委員会のウェブサイトまたは米国証券取引委員会(www.sec.gov)または当社のウェブサイト(www.usdpartners.com)上で公衆に請求することができる。
語彙表
本テーブルの10-Kで使用される以下の略語、頭文字の略語、および用語は、以下のように定義される
| | | | | | | | |
| API重力 | | アメリカ石油学会は重力を学んでいます |
| アスファルト.アスファルト | | 密度が大きく、粘度が高く、石油ベースの炭化水素化合物であって、オイルサンド等の鉱物に存在する。 |
| 希釈剤 | | 天然ガソリンや凝縮油などの比較的軽い炭化水素製品を指し、重質原油と混合して、パイプラインを介して重質原油を輸送する。 |
| 希釈剤回収装置 | | ドルの特許希釈剤回収装置、またはDRUと呼ばれ、製造中に元のアスファルトに添加された希釈剤を技術的に分離する。 |
| DRU位™ | | DRUbitは原油やアスファルトであり，カナダと米国で鉄道輸送時により集中し，よりとろみのある状態に戻り，非危険，不燃商品に分類される。 |
| エタノール.エタノール | | 一般にエチレンから化学的に生成されるか、または農作物から生物学的に発見された炭水化物および農作物または木材中の繊維残留物から様々な糖を発酵させて生成され、米国ではガソリンオクタン価増強剤および酸素含有物として使用される、透明で無色で燃えやすい酸素含有液体。 |
| 重質原油 | | 高い相対密度および高粘度の特徴を有する低API重力原油。重質原油はより高いレベルの加工が必要で、ガソリンやディーゼル油などの高付加価値製品を生産することができる。 |
| 鉄道原油 | | 原油やエタノールなどの炭化水素を鉄道で輸送し、特にユニット列車を使用する。 |
| 貨物リスト列車 | | 混合貨物で構成された列車は、しばしばいくつかの目的地に停車する。 |
| オイルサンド | | バルク砂や部分固結した砂岩堆積，高粘性アスファルトに浸透しており，カナダ西部で発見されている。 |
| 再生可能ディーゼル油 | | バイオマス由来輸送燃料を指し、ASTM D 975石油ディーゼル規範に準拠するディーゼルエンジンに適用する。それは水素化処理、気化、熱分解とその他の生物化学と熱化学技術などの各種の過程によって産生された炭化水素である。 |
| スループット | | 埠頭や製油所で処理された数量。 |
| 単線列車 | | 最大120両の列車で構成された列車であり、1つの始発点から1つの目的地に搬送される貨物からなる。 |
リスク要因の概要
以下は，我々の共通単位の投資に投機的またはリスク的な要因を持たせた要約であり，これらの要因は見出し項目の部分でより詳細に記述されている1A. リスク要因 本年報第I部に掲載します。このまとめは私たちの業務が直面する重大なリスクの詳細な総括とみなされてはならない。私たちの証券に投資する前に、“リスク要因”の節に記載されている情報と、本年度報告に含まれる他の情報を考慮すべきです。
•私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存している
•私たちの契約は更新リスクと数量約束の減少の影響を受ける。
•私たちの資産と地理的位置の多様性が不足していて、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
•私たちの業務は中流インフラの生産能力過剰のリスクと、新しい競争相手が私たちの運営分野に進出しています
•石油や天然ガス産業や掘削活動に影響を及ぼす不利な事態の発展は、我々の埠頭を通る輸送量を減少させる可能性がある。
•私たちまたは私たちの顧客が私たちの埠頭と相互接続された第三者貯蔵施設、パイプ、鉄道、トラックを利用する能力のどんな低下も、私たちの埠頭の顧客数と契約率に悪影響を及ぼす可能性があります
•鉄道貨物輸送コストの増加は私たちの運営業績に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの業務は公衆衛生危機、流行病と風土病の影響と影響を受けるかもしれません。例えば新冠肺炎が大流行します。
•私たちの業務は多くの危険と操作リスクに関連しており、これは中断を招く可能性があり、私たちは重大な責任を負い、保険を完全にカバーすることができません
•もし私たちが経済的に受け入れられる条件で買収できなければ、私たちの未来の成長は限られるだろう
•私たちがドルの特定の資産とプロジェクトを買収する第1の権利は限られており、不確実性の影響を受けている
•新しい資産を建設することで私たちの業務を発展させることは私たちを建設リスクに直面させる
•私たちは利用可能な現金の大部分を分配するつもりで、これは成長プロジェクトの追求と買収を行う能力を制限するかもしれない
•私たちが現金分配を行う能力は、私たちが分配を支払うのに十分な運営現金がない可能性があることを含めてリスクの影響を受ける。
•私たちの一般パートナーは私たちの現金分配政策を随時修正または撤回することができ、私たちの組合合意は私たちにいかなる分配も要求しない
•第二部で定義されているように、高度な保証信用協定または信用協定における制限 注11.債務 本年度報告では,私たちと私たちが配布する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
•私たちが2023年11月に信用協定が満期になる前に再融資する能力があるかどうかは定かではありません。これは私たちの財務状況や経営業績などの要素にかかっています。
•資本市場の引き締めや投資機会の競争が激化し、私たちの成長能力を弱める可能性がある。
•私たちの債務は私たちが資金調達を受けて他の商業的機会を求める柔軟性を制限するかもしれない
•私たちは単位所有者の承認なしに追加的な単位を発行することができ、これは単位保持者の利益を希釈するだろう
•私たちのいくつかの顧客の業務は国境を越えて規制されている。
•カナダ各省の特許使用料と掘削奨励計画の変化は私たちの端末サービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
•鉄道サービスが中断された場合、あるいは軌道車設計や鉄道による原油輸送に対してより厳しい規定がとられた場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある
•私たちは高度に規制された産業で運営されており、これは私たちを巨大な費用と負債に直面させるかもしれない。
•石油や天然ガス産業や気候変動に関連する立法、規制措置、訴訟、投資家感情は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの一般パートナーの信用とリスク状況は私たちの信用格付けとリスク状況に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの主有限所有権構造には、私たちの一般パートナーが私たちと私たちの単位所有者に負う有限責任とその責任制限、私たちと私たちの一般パートナーとの間の潜在的な衝突、および単位所有者の限られた投票権、およびその同意なしに私たちの一般パートナーを除名したり、私たちの一般パートナーを第三者に譲渡することを阻止することができないことを含む固有のリスクがある。
•ニューヨーク証券取引所は私たちにそのいくつかの会社の管理要求を遵守することを要求しない
•我々の米国連邦所得税目的パートナーシップ企業としての地位、あるいは米国連邦所得税目的のために何らかの立場をとる能力は、法律、司法解釈または行政行動によって成功的に挑戦または変更される可能性がある。
•私たちは依然として非アメリカの税金を支払う必要があり、高額の連邦、州、地方税を支払う必要があるかもしれない。
•アメリカ連邦所得税の目的で、私たちの単位所有者の私たちの収入におけるシェアは、彼らが私たちから何の現金分配も受けていなくても、彼らに課税されるだろう。
•アメリカ連邦所得税の規定によると、私たちの子会社は会社とみなされ、その会社の所得税は私たちが分配に使える現金を減らした。
•もしアメリカ国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、現職および前任者の所有者は、私たちがこれらの機関の所有者を代表して支払ったこのような監査調整によって生じたいかなる税金(任意の適用可能な罰金および利息を含む)を賠償する必要があるかもしれない。
•私たちの共同単位の所有権は、私たちの共同単位で処分された税収収益や損失が予想よりも多いか少ない可能性があること、私たちが取る可能性のある行動は、単位所有者のアメリカ連邦所得税責任を増加させる可能性があり、単位所有者が私たちの損失の減額に制限があることを含む、いくつかの税収関連リスクの影響を受ける。
•免税実体と非アメリカ人は私たちの共通の単位を持っているため、潜在的な不利な税金結果に直面している。
•私たちの共同単位に投資するので、私たちが経営し、所有したり、買収したりする司法管轄区で州税、地方税、外国税を納め、納税表を提出する必要があるかもしれません。
•金利の上昇は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちは長期資産と無形資産の減価を確認することができる。
•テロやサイバー攻撃と脅威は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
•もし私たちが効果的な内部統制システムを維持できなければ、私たちは私たちの財務結果をタイムリーに正確に報告することができず、詐欺を防ぐことができないかもしれない。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
我々は有料で成長志向の大型有限責任企業であり、米国発展集団有限責任会社(US Development Group LLC)が2014年に設立し、原油、バイオ燃料とその他のエネルギー関連製品の中流インフラと相補物流ソリューションの買収、開発と運営を目的としている。私たちのほとんどの運営キャッシュフローは主要な投資レベルの顧客と長年締結されているか、支払うかの契約から来ています。これらの顧客は主要な総合石油会社、製油業者、マーケティング担当者を含みます。私たちの原油埠頭ネットワークは重質原油のカナダ西部から北米の主要な需要センターへの輸送に便利を提供した。私たちの業務は軌道車の荷役、現場の油タンクの貯蔵と混合、出入りステーションのパイプ接続、トラック輸送、その他の関連物流サービスがあります。また、液体炭化水素の鉄道輸送を便利にするために、顧客にレンタルされた列車車両とチームサービスを提供します
私たちは通常私たちが処理している製品に所有権を持っていませんし、このような製品の価値に応じて顧客から何の支払いも受けません。時々私たちは私たちの埠頭で一時的に商品所有権を持つ売買合意に到達するだろう。私たちはこのような計画はすべて固定価格で行われると予想して、私たちは大口商品の価格リスクを負担しません。
私たちは鉄道が他の輸送方式と比較して独特な利点を持っているので、エネルギー生産者、製油業者、そして販売者の重要な輸送選択として続けていくと信じている。具体的には、エネルギー関連製品の鉄道輸送は、比較的低い固定コストに基づいてキー需要センターへの柔軟な通路を提供し、長距離顧客製品の特定の品質を維持しながら、より速い実物配送を提供する。クリーンエネルギー転換におけるバイオ燃料の役割の拡大に伴い、著者らは絶えず増加するクリーン燃料需要を満たすために、エタノール、再生可能ディーゼル、バイオディーゼルを含む新しい能力とサービスを提供することに取り組んでいる
ドルグループはドルグループの完全子会社であり、私たちの一般パートナーの唯一の所有者でもあり、北米各地の大型マルチモーダル物流センターとエネルギー関連インフラの設計、開発、所有と管理に取り組んでいる。USDGの解決策はカナダ西部、アメリカメキシコ湾沿岸、メキシコなどの重要な成長地域と重要な需要センターの顧客のために柔軟な市場参入を創出した。2021年、ドルとその合弁パートナーはカナダのエバータ州ハディスティ付近で希釈剤回収装置(DRU)の建設と使用に成功し、カナダ西部で生産された重質原油を鉄道で輸送する長期解決策の一部であり、以下ではより詳細な議論を行う。市政総署は、Druプロジェクトは生産者、製油業者、鉄道に最大限の利益をもたらすと信じている。 また、2019年1月、USDGは、パートナー関係のハディスティ埠頭またはハディスティ南部で、半120両の軌道車ユニット列車の毎日輸送能力を増加させ、または約112，500バレル/日、またはBPDを追加し、2022年4月に買収する拡張プロジェクトを完了した。USDGは現在、ヒューストン航路において、大量のタンクを貯蔵する能力、複数の埠頭(はしけと深水埠頭を含む)、入港パイプ接続、およびユニット列車能力を有する鉄道終点を有する主要なエネルギー物流埠頭を開発している。また、ドルクリーン燃料有限責任会社、またはUSDCFは、次のように成長するクリーンエネルギー輸送燃料市場のための生産·物流ソリューションを提供することを目的として2021年に設立されたドルの子会社である。
次の表は、現在の端末施設の資産に関する情報をまとめたものです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 端末名 | | 位置 | | 設計する
容量
(Bpd) | | 商品
処理しました | | 主たる
顧客 | | 端末.端末 タイプ |
ハーディスティ埠頭 | | カナダのエバータ州 | | ~262,500 (1) | | 原油.原油 | | 生産者·製油業者
/営業係 | | 起源.起源 |
カスパー波止場 | | アメリカワイオミング州 | | ~105,000 (2) | | 原油.原油 | | 精製業者·営業者 | | 起源.起源 |
| Stroud端末 | | アメリカオクラホマ州 | | ~50,000 (3) | | 原油.原油 | | 生産者 | | 目的地 |
| シコルトンターミナル | | アメリカカリフォルニア州 | | 13,000 | | エタノール/再生可能ディーゼル | | 精製機/ミキサー | | 目的地 |
(1)統合されたハディスティターミナルの容量を表し、その中には旧型ハディスティターミナルとハディスティ南ターミナルが含まれている。設計運転力は3列半120両軌道車ユニット列車に基づき，28，371ガロン(約675.5バレル，あるいはBBLS)軌道車からなり，1日あたり体積能力の92.5%を搭載している。実際の原油積載能力は様々な要因によって異なる可能性があり，これらの要因にはセル列車の大きさ，使用する列車の大きさ，タイプや容量，積載されている原油のタイプや仕様などがある。
(2)112両編成の1列半列車からなる28，371ガロン(約675.5バレル)の列車車両に基づいて、毎日92.5%の容積能力を搭載する。実際の原油積載能力は様々な要因によって異なる可能性があり，これらの要因にはセル列車の大きさ，使用する列車車両の大きさ，タイプや容量，搭載されている原油のタイプや仕様などがある。
(3)私たちの現在のストラウダー埠頭の日処理能力は約50，000バレルであり、私たちのストラップ埠頭の油貯蔵タンクとクッシングの第三者貯蔵タンクの間で原油を輸送するためのパイプのポンプ能力制限を含む。ポンプの改良後，104両の軌道車ユニット列車は1日最大65，000バレルをアンロードでき，28，371ガロン(約675.5バレル)の軌道車で1日92.5%の容積能力を陸揚げした。実際の原油積載能力は様々な要因によって異なる可能性があり，これらの要因にはセル列車の大きさ，使用する列車車両の大きさ，タイプや容量，陸揚げ原油のタイプや仕様などがある。
私たちは主に高品質の投資レベルの顧客と長年、必要に応じて支払う契約を締結して、私たちの端末サービスを提供します。私たちの合意期間は一般的に3年から10年の間であり、更新オプションを含む。2022年12月31日現在、私たちの有料端末サービスプロトコルの数量別加重平均残契約期間は7.1年です。ご参照ください業務の細分化私たちの各鉄道ターミナルの顧客契約に関するより多くの情報は、次の章を参照されたい。
終点サービスのほかに、私たちは現在お客さんにレンタルした列車車両と鉄道輸送液体炭化水素に関する車群サービスを提供して、必要に応じて料金を払います。全体的に言えば、2022年12月31日まで、私たちの本船団サービス契約の残り契約期間は6ヶ月です。私たちは引き続き私たちの顧客が軌道車を獲得して、彼らが私たちの埠頭に原油を輸送したり、私たちの埠頭から原油を輸送するために協力していく予定ですが、既存の賃貸契約が満了した後も軌道車レンタル者と私たちの顧客との間の仲介者として働き続けるつもりはありません。市場状況が変化すれば、私たちは未来に再び私たちの顧客のために軌道車両レンタル会社との仲介になるかもしれません。
私たちの主な利点の一つは私たちのスポンサーUSDGとの関係であり、USDGはドルの唯一の直接子会社だと信じている。市政総署は初めて鉄道炭化水素概念の開発に成功した会社の一つであり、すでに列車能力を持つユニット埠頭を建設或いは運営し、総容量は毎日100万バレルを超える。その中の10個の端末はその後、複数の取引で販売され、総販売価格は7.4億ドルを超えた。2006年1月から2022年12月まで、ドルはその埠頭ネットワークを介して約4.5億バレルの液体炭化水素とバイオ燃料を積載または処理した。2008年以降、適用可能な司法管轄権を有する規制機関の定義によると、米国共同小包サービス会社はまた、米国の職業安全·健康管理局(OSHA)、米国運輸省(DOT)、パイプラインおよび危険材料安全管理局(PHMSA)を含む記録可能なダメージを1回だけ有し、損失時間を招くことなく、報告可能な埠頭漏洩事件を有している。現在、このパートナーシップの資産に関連した報告可能な負傷または漏洩事件はない。ドルは現在、Energy Capital Partners、ゴールドマン·サックス、ドルのいくつかの管理チームのメンバーが所有しています。
2014年9月、Energy Capital Partnersはドルに大きな投資を行った。Energy Capital Partnersとその付属会社と付属基金は私募株式会社であり、資本は270億ドルを超え、主に北米のエネルギーインフラに投資することを約束した。Energy Capital Partnersは重要なエネルギーインフラ、中流、大型有限共同企業と金融専門知識を持ち、ドルへの投資を補完する。Energy Capital Partnersとその付属基金はこれまで61の投資プラットフォームを持ち，再生可能エネルギーと発電，環境インフラ，エネルギー業界の中流業に投資してきた
ドルは、USDGへの直接所有権を通じて、北米での主要な成長ツールになるつもりであることを示しています。我々は，USDGや第三者から液体炭化水素やバイオ燃料貯蔵や輸送に関連するエネルギー関連物流資産を買収することで，我々の単位保有者に付加価値をもたらす機会が存在すれば，我々の業務を戦略的に拡大する予定である。また日和見主義的に成長プロジェクトを追求し、既存資産の収益力を高めることで有機的な成長を実現しようとしている。私たちはドルとの関係とその成功したプロジェクト開発と運営履歴、安全記録、業界関係が私たちに成長戦略を実行する多くの道を提供してくれると信じている。
次の図は、2022年12月31日までの簡略化された組織および所有権構造を示す。以下に言及される所有権パーセントは、2022年12月31日の長期インセンティブ計画の下で完了していない1，438，355個の幻影単位報酬または幻影単位を含まない、私たち、私たちの一般的なパートナー、USDG、ドル、Energy Capital Partnersとゴールドマン·サックスとの間の関係を示す。
業務戦略
私たちの主な業務目標は、私たちの財務状況を強化し、時間の経過とともに単位保有者への四半期現金分配を慎重に増加させるために、持続可能な自由キャッシュフローを生成することです。我々は，以下の業務戦略を実行することでこの目標を実現する予定である
• 安定かつ予測可能な課金キャッシュフローを生成する私たちが発生すると予想される運営キャッシュフローの大部分は、長年の合意を受け入れるか、支払うかのいずれかに起因することができる。私たちは、既存のクライアントとのプロトコル期間を延長し、既存および新しいクライアントとの既存および新しいクライアントとの追加の長年、オンデマンドのプロトコルを実行することで、安定かつ予測可能なキャッシュフローを求める予定です
• 付加価値買収を求めるそれは.液体炭化水素やバイオ燃料の貯蔵·輸送に関連するエネルギー関連物流資産の戦略的·付加価値買収をドルと第三者から求める予定である。私たちは市場を定期的に評価して監視し、独立しているか、またはドルと連携して行われる可能性のある買収と拡張を決定する。
• 有機的成長計画と拡張を追求するそれは.私たちは有機的な成長機会を求め、私たちの資産の収益性を補完、最適化、あるいは向上させるために運営効率を求めるつもりだ。例えば、クリーンエネルギー転換におけるバイオ燃料の役割が拡大するにつれ、私たちはエタノール、再生可能ディーゼル、バイオディーゼルを含む増加するクリーン燃料需要を満たすために、新しい能力とサービスを提供することに取り組んでいる
• 保守的な資本構造を維持するそれは.私たちは保守的な資本構造を維持し、安定した有料キャッシュフローへの関心に合わせて、市場条件下で競争力のあるコストで資本を獲得することを支持すべきだ。私たちの厳格な財務方針によれば、私たちは株式と債務融資のバランスのとれた組み合わせを通じて、プロジェクトの拡張と買収に必要な資本に資金を提供するつもりだ。私たちはこの方法が利用可能な時に付加価値買収と有機成長プロジェクトを効率的に行うために柔軟性を提供するかもしれないと信じている
• 安全で信頼性と効率的な運営を維持するそれは.私たちは環境と安全規制に適合する安全で効率的で信頼できる運営に努力している。技術の先進的な物流·運営システム，従業員訓練計画，鉄道，軌道車両メーカーや救急隊員と連携した他の安全イニシアチブや計画に取り組むことにより，運営実績の向上に努めている。私たちのすべての施設は現在、適用された政府安全法規に適合しているか、またはそれを超えており、鉄道を介して液体炭化水素およびバイオ燃料を輸送することに関する最近公布された命令に適合している。私たちはこのような目標が私たちの業務の成功と私たちの成長機会を得るために不可欠だと信じている。
業務の細分化
私たちは二つの異なる報告部門を通じて業務を展開する：サービスと艦隊サービスを終了する。
これらの細分化市場には独特な業務活動があり，異なる運営戦略が必要である。各部門の外部顧客収入、営業収入または赤字および総資産に関する情報は、参照注15.分部報告 私たちの連結財務諸表は第2部に含まれています項目8.財務諸表と補足データ本年度報告書の一部。重要なお客様からの収入に関する情報は、ご参照ください注17.主要顧客および信用リスク集中度私たちの連結財務諸表は第2部に含まれています第八項です。 財務諸表と補足データ本年度報告書の一部。
終端サービス
埠頭サービス部門は、戦略的位置の埠頭ネットワークを含み、顧客に原油やバイオ燃料の軌道車荷役能力及び関連する物流サービスを提供する。これらのサービスは，主に最低月額承諾料を含む複数年間，受けるか支払うかのプロトコルによって提供される.私たちは一般的に直接の大口商品価格の開放はありません。原油価格の変化は私たちの活動と長期運営結果に間接的に影響を与える可能性があります。私たちは時々売買と他の手配をするかもしれません。これらの手配の中で、私たちは一時的に商品の所有権を持っていて、これらの商品は私たちの埠頭で持っています。私たちはこのような合意が固定価格で達成されると予想して、私たちは大口商品価格の開放を負担しません
我々の端末サービス業務には以下の業務が含まれています
ハーディスティ埠頭
私たちのハーディスティ埠頭は2014年6月から運行しています。始発埠頭です。ここで様々なレベルのカナダ原油を列車車両に積載して、端末市場に運びます。ハディスティは北米の主要な原油中枢の一つであり、いくつかの米国への主要な輸出パイプラインの起点でもある。2022年4月、私たちはUSDGからハディスティナン埠頭資産を持つ100%実体を買収する取引を完了した。新たな合併後のハディスティターミナルは，我々の既存のハディスティターミナルと新たに買収されたハディスティナンターミナルを含み，現在の設計出前能力は1日3本の半セル列車，約1日262，500バレルであり，1つの固定積載棚からなり，約60個の軌道車積載位置，1つのセル列車集結区と環状線軌道であり，5本のセル列車を同時に収容することができる。この埠頭には，我々の顧客が炭化水素損失を最大限に削減できるとともに，積載過程の安全性を向上させる現場蒸気管理システムも搭載されている。私たちのハーディスティ埠頭はジブソンエネルギー会社やギブソンのハーディスティ貯蔵埠頭から入った原油の納入を直接パイプで接続しています。ジブソンはカナダ最大の独立中流会社の一つであり、ハディスティに14 Mbbls近くの原油貯蔵施設を持ち、ハディスティハブに最も多くの出入り駅パイプを接続している。私たちのハディスティ埠頭の戦略的位置と大量の貯蔵容量の直接パイプとの接続は、この地域の主要生産者に効率的な通路を提供した。私たちのハディスティ埠頭はカナダ太平洋鉄道の北本線にも接続されています。これは高輸送力路線で、北米全体の重要な製油市場にサービスを提供することができます
私たちはギブソンと施設接続協定に調印し、この協定によると、ジブソンは直径24インチのパイプと関連施設を運営·維持し、ギブソンのストレージ端末を私たちが運営·維持しているハディスティ端末に接続した。ギブソンはパイプを通じて製品を私たちのハーディスティ埠頭に輸送する責任があります。このギブソン貯蔵端末からのパイプは私たちのハディスティ端末が原油を受け取る唯一の方法です。貨物リスト列車施設に関するいくつかの限られた例外を除いて、私たちのハディスティ埠頭もジブソンハディスティ貯蔵埠頭の原油が鉄道で輸送できる唯一の方法です。私たちは予定の公式に基づいてハディスティ埠頭に輸送されたパイプライン費をギブソンに送金します。施設接続プロトコルはまた，ギブソンに我々のハーディスティターミナルを第三者に売却する場合の優先購入権を与える.継続しない限り、その協定は2034年に満了されるだろう。不可抗力事件の場合、当施設接続協定下での私たちとジブソンの義務は一時停止される可能性があります。また，特定の違約イベントが発生した場合，非違約者はプロトコルを終了することができる.
私たちのハーディスティ埠頭の合併契約端末能力は、主な総合石油会社、製油業者、営業者を含む四人の顧客と長年締結した、オンデマンドの埠頭サービス協定に基づいて締結されました。契約は2022年6月に満期となり、ハディスティ埠頭の合併輸送力の約26%を占める。2023年6月30日までに約54%の生産能力が契約され、2024年1月までに約31%の生産能力が契約されている。また，市政総署のデルとアーサー港埠頭(略称PAT)プロジェクトの着工に成功したため，以下ではこの2項目をより詳細に検討し，2031年にはハディスティ埠頭の合計輸送力の約17%が契約されている
私たちの埠頭サービス協定には一般的に自動継続条項が含まれています。期間は最長で初期期限終了後の1年であり、いずれか一方が初期期限または継続期限終了前の指定された時間帯に書面で通知した場合にのみ、私たちの合意は終了します。私たちのいくつかの埠頭サービス協定はカナダまたはエバータ州の消費者物価指数に基づくインフレに基づく年間レートエスカレーターを含む。不可抗力事件が発生した場合、顧客が私たちに支払う義務は一時停止される可能性があり、この場合、契約期間は不可抗力事件と同じ期限が延長される。私たちは私たちの不注意のせいでなければ、ハディスティ埠頭で処理された原油のいかなる損失にも責任を負わない。
私たちがハディスティ埠頭の顧客と締結した埠頭サービス協定によると、私たちの顧客は最低月約束料またはハディスティ埠頭に実際に積載された原油の数量によって支払われるスループット費用のうちの大きいものを支払う義務があります。お客様が所定の月に積載された任意のユニット列車またはバケットが割り当てられた数より少ない場合、お客様は最長12ヶ月のクレジットを取得し、これは使用することができます
将来的には，毎月の最低約束量を超えるスループットを処理する能力があれば，スループットの費用を相殺することができる.
スポンサーとドル’Sのハディスティでの計画
ドル’S希釈剤回収装置及びアーサー港埠頭
2019年12月、ドルとギブソンは共同で合意を発表し、50%/50%の合弁企業を設立し、希釈剤回収装置を建設·運営するか、またはDRUと呼ばれ、パートナーシップのハーディスティ埠頭の近くに位置した。コンフィ石油の子会社は，毎日DRUで50，000バレルの希薄油を加工してアスファルトを生産し，最終的に鉄道でアスファルトを米国メキシコ湾沿岸米国に新設されたアーサー港埠頭(PAT)に輸送する契約を結んでいる
2021年12月、ドルとギブソンは共同で、DRUが全面運転を発表し、鉄道のDRUbit出荷作業が始まったと発表した。DBRネットワークは、カナダの重質原油(アスファルトとも呼ばれる)をカナダから米国メキシコ湾沿岸に安全かつ持続可能に輸送することができる最初のこのような分離技術およびネットワークを創出し、そのコストはパイプ代替案と競争力を有する。DBRネットワークは高いスケーラビリティを持ち，将来のビジネス拡張のために十分な準備をしている.ドルとギブソンは、DRUおよびPATの将来の拡張を支援するために、より多くの長期合意が達成されることを確実にするために、既存および潜在的な製造業者および製油業者の顧客とのビジネス交渉を求め続けている。
同社が特許を取得したDRU技術は，生産過程で原料アスファルトに添加した希釈剤を分離し，2つの重要な市場需要を満たしている。独自のカナダ重質原油やアスファルトであり、鉄道輸送により、米国DOT危険材料条例やカナダ危険貨物輸送条例で規定されているいかなる危険材料種別にも適合せず、安全と環境効果を創出するDRUbitを創出した。また，回収した希釈剤をカナダ西部市場に戻して再使用し，希釈剤の交付コストを低減した。伝統的な鉄道原油と比べ、DBRネットワークは著しい安全、経済と環境効果を提供した。DBRネットワークはカナダ太平洋鉄道会社とカンザスシティ南方鉄道会社によってサポートされている。初期目的地埠頭としてPATはDRUbitを陸揚げしており，これをクライアントの仕様と混合し，現在パイプラインやはしけを介して下流に搬送されており，現在の契約要求を達成したり超えたりしている.PATは強力な海洋、パイプ、鉄道、油タンク拡張能力を持っており、Phillips 66のボモンテ埠頭に接続されたパイプであり、顧客に大型製油と海洋施設ネットワークを提供している。PATは以下に述べるように、カナダから成長していくメキシコ市場への本線での効率的な鉄道輸送を含む成長を支援するインフラと能力を持っていると信じています。
アーサー港埠頭
PATは鉄道陸揚げ，はしけ埠頭荷役，油タンク貯蔵，混合能力を有し，Phillips 66のボモンテ埠頭に配管を介して接続され，顧客に大型製油と海運施設ネットワークを提供している。この施設は，DRUbit，Dilbit，および重いカナダの伝統的なバケットを処理し，DRUbitを受託者に混合したアダプタを管理することができる。埠頭混合製品の海上輸送とパイプライン配送オプションは、顧客が市場の柔軟性を強化し、コストメリットのある配送オプションを利用することができる。PATはカンザス南部鉄道がサービスを提供し、独自の鉄道インフラに位置し、シームレスなスケジューリング、運営と通信を提供し、それによって格付けと信頼できるサービスを提供する。233エーカーのターミナル敷地面積内に、十分な海浜と高地面積があり、PATの拡張能力がいかなる予見可能な需要を満たすことができるようにした。
私たちはPATプロジェクトが成長が期待できる市場で有利な位置にあると信じている。アーサー港市場は160万バレルを超える製油能力を持ち、各EIAと増加している石化市場を持っている。エクソンモービルの1日25万バレル製油所の拡張に伴い，2023年上半期のある時期に使用される予定であり，Motivaのフリント山エタン溶解装置の買収は計画中の石化市場下流への拡張に合致しており，アーサー港利用率の高い中流インフラは流動量の増加が期待される。
アーサー港市場では、パットはこのような機会と他の有機的な成長プロジェクトを利用することができる有利な地位にあるだろう。アーサー港液体ビジネスハブとのパイプ接続は、バージ代替案よりも現地での原油輸送コストが低く、市場カバー範囲を拡大するため、利点を提供する
パットの取引先です。PATのお客様はパイプを通じてヒューストンとルイジアナ州市場にバケツと水を輸送することができます。
パートナー関係へのメリット
ドルハディスティ埠頭プロジェクトの成功は、私たちのハーディスティ埠頭の埠頭サービス協定の平均期限を大幅に高め、それによってパートナー関係のキャッシュフローの持続可能性と質を高めた。コンフィ石油と合併後のハーディスティ埠頭で締結された3つの埠頭サービス協定の平均残存期間は2031年に延長され、合併後のハディスティ埠頭のスループットの約17%を占めている。私たちは、ハディスティDruプロジェクトの将来の顧客が、パートナー関係のハディスティターミナルのサービスを終了するために、似たような長期的、より持続可能な約束をすることを予想している。また、組合会社は、Hardisy DruとPATプロジェクトにおける組合会社の権益を買収する可能性があり、共同会社と組合会社との間の総合合意により締結された共同会社の資産のRoFo条項および条件に制限され、この包括協定は2026年10月15日まで継続される。
2021年8月から、既存のDRUクライアントは、2022年6月まで、スターロイド埠頭でのパートナー関係による可能性のある数の約束を3分の1に減少させることを選択し、契約期間は継続されていない。経営陣は、DRUプロジェクトの成功により、ストラップ埠頭の使用率が低下すると考えており、これは短期的であり、クッシング石油ハブ接続に入る必要がある可能性のある他の多くの市場の顧客に終了サービスを提供する機会をパートナーに提供する。もし私たちが引き続きストラウダー埠頭の顧客を交換できなければ、私たちの収入、経営活動のキャッシュフロー、調整後のEBITDAはさらに大きな悪影響を受けるだろう。参考までに私たちのビジネスの成長機会は-原油埠頭ネットワークに関連した他の機会-Stroud埠頭第II部に含まれていますプロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析詳細を知りたいのですが、本年報をご覧ください。また、項目を参照してください1A.リスク要因私たちの顧客契約の更新に関連するいくつかの危険をさらに議論するために
Stroud端末
私たちが2017年6月に購入したStroud埠頭はオクラホマ州Stroudの原油目的地埠頭です。私たちはこの埠頭を使ってカナダ西部のハディスティ埠頭からオクラホマ州クッシングにある原油貯蔵センターまでの鉄道からパイプライン輸送に便利を提供します。ストラウダー埠頭の敷地は76エーカーで、現在の列車陸揚げ能力は毎日約50，000バレルであり、2つの現場貯蔵タンクの能力は140，000バレルであり、1つのトラック駐機場と直径12インチ、長さ17マイルのパイプは、オクラホマ州クッシングの原油貯蔵センターと直接接続されている。私たちはまたクッシングハブで300，000バレルの原油貯蔵タンクを獲得し、ストラウード埠頭から外への原油輸送を便利にした。入国製品はBNSF鉄道(BNSF)とユナイテッド太平洋鉄道(UPS)からの納入を処理するStillwater Central Railから交付された。
私たちのストラップ埠頭はクッシング倉庫の中枢につながる唯一の鉄道施設で、クッシング倉庫の中枢は戦略と競争優勢を提供します。米国内スポット市場では西テキサス中質原油(WTI)と呼ばれる基準価格はクッシングハブで設定されている。EIAのデータによると，クッシングメモリセンターの動作メモリ容量は約7800万バレルである.クッシングハブに接続された巨大なパイプラインインフラもありますクッシングは広範な接続を提供しているため、クッシングに輸送された原油はその後、現地の製油所や他の市場に輸送することができ、例えばアメリカ最大の製油所であるアメリカメキシコ湾沿岸に輸送することができる。そのため、私たちのストラウード埠頭はカナダ西部原油に有利な鉄道目的地を提供すると信じている。クッシング中枢と全米の多くの製油センターとの接続に選択を提供しているからである。
私たちはStrond埠頭の現在の輸送力の50%を持っている。2017年5月にストラウダーターミナルを買収した際に締結されたマーケティングサービス協定(MSA)によると、USDGの完全子会社であるドルマーケティング有限責任会社(USDM)は、ストラウダーターミナルビルの現在の他の50%の運用力を持つ権利を持っている。MSAによると、USDMは1バレル当たりの象徴的な費用を交換条件として、ストラウダー埠頭で私たちの最初の顧客の元の能力を超える生産能力を販売することを許可した。USDMは、追加の処理のために、ターミナルのスループットまたは効率の増加に関連する任意の関連資本コストに資金を提供する義務があります
スループットです。初期Stroudクライアントとの契約が2020年6月に満了した場合、同じ営業権は、Stroud端末がStroud端末を超えて調整後の利息、税金、減価償却および償却前収益(または調整後EBITDA)を発生させるのに必要なスループットのすべての生産能力に現在適用されており、少なくとも満期12ヶ月前に初期Stroudクライアントから得られた平均毎月調整後EBITDAに等しい。私たちはまた、USDGがストラウダー埠頭で他のプロジェクトを開発する権利を与え、私たちの物件をこのような開発プロジェクトに使用することと引き換えに、市場ベースの補償を支払ってくれます。USDMの生産能力には現在契約合意がないことに起因する。
Stroud埠頭の現在の利用可能能力の販売を促進するために、USDMはStroud埠頭の下流接続を拡大し、オクラホマ州クッシング原油ハブまたはクッシングハブの第三者施設に第2の油貯蔵タンクにパイプラインを追加した。拡大された接続性は、ストラウダー埠頭が複数のレベルのDILBITをアンロードすることを含む複数の顧客および/またはレベルの原油によりよくサービスすることを可能にし、鉄道を介してクッシングハブへのパイプラインの増加した原油輸送を促進する。さらに、USDGが資産の売却または譲渡を提案した場合、その開発プロジェクトはUSDGの全額によって所有され、私たちの既存のRoFoの条項および条件によって制約される。
カスパー波止場
我々が2015年11月に買収したカスパー埠頭は、ワイオミング州カスパー、カナダ西部に位置するExpressパイプ(日処理能力約28万バレル)とイリノイ州ウッド川へのプラット管(日処理能力約14.5万バレル)とを相互接続した原油貯蔵、混合、軌道車積載埠頭である。カスパー埠頭では現在6つのタンクが提供されており，総容量は900，000バレル，列車ユニットの軌道車積載能力は1日100，000バレルを超え，トラック輸送能力を超えている。この埠頭は約300エーカーを敷地し、モジュール化設計を採用して、第二の陸揚げステーションと追加の1.1 Mbblsの貯蔵容量を増加させることができ、現有の運営に対する干渉は最小で、増量資本コストは比較的に低い。
輸入原油は主に私たち専用の直径24インチ、長さ6マイルのパイプを介してExpressパイプからCasper埠頭に直接接続されており、私たちの顧客に様々なレベルのカナダ原油を得る経路を提供しています。また、カスパー埠頭はプラット埠頭と接続されており、そこでは他のパイプラインを接続することができ、現地由来のワイオミング州の硫黄含有原油を含む他のレベルの原油を受け取ることができる。カスパー埠頭はトラック荷揚げステーションで貨物を受け取ることもでき、トラック陸揚げステーションも備えている。入荷量は通常顧客の専用貯蔵タンクに直接送られ、原産地から最終市場まで製品の品質をコントロールする能力を強化した。これはまた、異なる等級の原油の精製に関連する経済を最適化するために、顧客が複数の等級の原油を混合することを可能にする。
私たちのカスパー埠頭の出国原油は列車車両に積み込まれ、BNSFによって送り状やユニット列車で輸送されて端末市場に輸送されます。この埠頭はBNSFのメインライン上に位置し、肝心なアメリカ製油市場に有利な輸送コストを提供し、BNSFもこれらの市場にいくつかの顧客選好の目的地を提供した。1種類の鉄道で出荷することは鉄道転換費用を下げることができ、列車の回転時間をより速くすることができ、列車チームの利用率を高めることができる。また，埠頭の鉄道積載オプションを補完するために，Casper埠頭から近くのPlatte埠頭までの出口配管を建設し，この埠頭はExpressパイプの終点に位置し，2019年12月に使用開始した。
私たちは中流顧客と締結した埠頭サービス協定に基づいて、カスパー埠頭でサービスを提供します。このプロトコルは、記憶サービスのオンデマンドまたは有料条項と、実際のスループットおよび他のサービスに関連する可変料金とを含む。また，我々は現在，我々が利用可能なメモリやスループット能力を利用して，売買プロトコルにより我々の顧客のスポット活動を支援しており，これらのプロトコルは，我々のプロトコルが提供するキャッシュフローに加えてキャッシュフローを生成している.
シコルトンターミナル
私たちのシコルトンターミナルは2009年11月に初歩的に完成し、列車を搭載可能な目的地ターミナルであり、毎日鉄道を介して生産者から受け取った最大13，000バレルのエタノールと再生可能なディーゼルをトラックに搭載し、南カリフォルニア州サンベナディノと河浜県-内陸帝国地域の現地需要を満たすことができる。2021年にシコルトンターミナルの改造プロジェクトを完成させました
最初に輸送できるエタノールのほかに，再生可能ディーゼルを輸送する能力がある。シコルトン埠頭には20個の軌道車陸揚げ位置と4つのトラック積み荷位置があります。私たちのターミナルビルは高速鉄道路線でしか入国貨物を受け取っていません。
エタノール輸送
世界最大のバイオ燃料メーカーの一つと締結された埠頭サービス協定によると、埠頭で輸送されたエタノールは1ガロン当たり固定料金を徴収する。2022年1月から、既存のシコルトンエタノール取引先と最低月生産能力約束を持つ新たな5年間協定を締結した。この新しい協定は、2009年7月からターミナルビルで実施されてきた前の短期協定に取って代わり、増加する見通しだ経営活動の現金純額“以前のプロトコルに基づいて、予想されるスループットの変化に依存する。参考までに第2部プロジェクト7.経営陣の議論と分析財務業績の比較可能性に影響する要素 詳細を知りたいのですが、本年報をご覧ください。この新しい合意によると、私たちの顧客は、最低毎月の承諾料または私たちのシコルトン埠頭に積載されたエタノールの実際の数量に応じて支払うスループット費用のうちの大きな1つを支払う義務があります。任意の所与の月におけるクライアントの積載量がその割り当てられた数よりも少ない場合、クライアントは、最大6ヶ月の相殺を得ることができ、余分な容量を収容する能力があることを前提として、将来の期間にその毎月の最低約束を超えるスループットの費用を相殺するために使用することができる。
エタノールなどのバイオ燃料特有の腐食問題により，多製品パイプラインでバイオ燃料を長距離輸送する効率と経済性は鉄道輸送よりも低い。私たちは、これらの腐食に対する懸念に加え、私たちの埠頭が現地需要市場に近づいていることに加え、戦略的には、私たちの埠頭は環境とガソリン混合法規の予想変化から利益を得て、これらの変化は輸送燃料市場のエタノール使用量を増加させると予想される。
再生可能ディーゼル輸送
2021年6月、我々はドルの子会社U.S.Clean Fuels LLCまたはUSDCFと、USDCFに対する投資レベルの製油顧客の最低スループット約束およびドルの業績保証の支援を受ける新しい埠頭サービス協定を締結した。埠頭サービス協定は、私たちのシコルトン埠頭で鉄道輸送を通じて再生可能なディーゼルを入国し、タンクローリーを通じて現地の消費者に製品を出国することを規定しています。新しい埠頭サービス協定の初期期限は5年で、2021年12月1日に発効する。
USDCFとシコルトン埠頭で新たな埠頭サービス協定を締結する交換として、2021年6月にUSDCFまたはWest Colton MSAとマーケティングサービス協定を締結し、この合意に基づいて、West Colton埠頭に関連する将来の再生可能ディーゼル機会に関連して、上記のUSDCFとの埠頭サービス協定を超えるUSDCFマーケティングと開発権を付与することに同意した. 参考までに第二部、第八項。財務諸表及び補足データ付記13.関連先との取引詳細を知りたいのですが、本年報をご覧ください。
USDCFの詳細については、ご覧ください第二部は、プロジェクト7、経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析、私たちのビジネスの成長機会はクリーンエネルギーに関連した燃料輸送の機会ドル洗浄燃料本年度報告の.
船団サービス
総チームサービス協定によると、私たちは私たちの顧客にレンタルされた列車車両と鉄道による液体炭化水素の輸送に関連するチームサービスを提供し、徴収または支払いの方法で行います。私たちは列車車両が何もありません。2022年12月31日まで、私たちの軌道車両チームは200台の軌道車両から構成されています。これらの車両は私たちが軌道車両メーカーから借りたもので、これらの車両はすべて巻回と絶縁されています。あるいはC&I軌道車両と呼ばれています。我々のC&I軌道車は再粘度級原油を再加熱し，これらの再粘度原油を希釈剤と混合する必要を減らすことができる。2022年12月31日まで、私たちの本船団サービス協定の残り契約期間は6ヶ月です。
総チームサービスプロトコルによると、お客様に路面電車専用チームサービスを提供します。その中には、関連する行政および課金サービス、修理、および
標準業界慣行と適用法律に基づいて軌道車両を維持し、軌道車両の移動を管理·追跡し、要求に応じて軌道車両の移動に関する監督·行政報告及びコンプライアンス、及び軌道車両の交渉と調達を提出する。私たちの顧客は通常毎月私たちと私たちの譲受人にこれらのサービスの各車両料金を支払います。その中にはチームサービスの構成要素が含まれています。
私たちが現在就役しているすべての列車車両は2013年以上に製造された。本港の既存車両の平均車齢は9年であるが、これらのタイプの車両の推定寿命は50年である。私たちの現在の路面電車の設計は少なくとも現在有効なすべての規制路面電車基準に符合しています。私たちは、CIT Rail、Union Tank Car Company、他社のような軌道車両供給業界のリーダーとパートナー関係を構築しました。私たちはこれらの業界の先頭者との関係で、私たちは路面電車市場の洞察力を得ることができて、有利な条項で私たちの終点のお客さんに路面電車を購入することができて、納期は私たちのいくつかの競争相手より短いと信じています
今まで、私たちはお客さんが列車車両を購入して、彼らが私たちの終点サービスを利用しやすいように協力します。我々の完全子会社であるドル鉄道有限公司は従来、第三者路面電車メーカーや金融会社と賃貸契約を締結し、これらの契約を顧客にレンタルしてきた。私たちは引き続き私たちの顧客が軌道車を獲得して、彼らが私たちの埠頭に原油を輸送したり、私たちの埠頭から原油を輸送するために協力していく予定ですが、既存の賃貸契約が満了した後も軌道車レンタル者と私たちの顧客との間の仲介者として働き続けるつもりはありません。市場状況が変化すれば、私たちは未来に再び私たちの顧客のために軌道車両レンタル会社との仲介になるかもしれません。
鉄道のメリット
鉄道の以下の利点が確立されているか，原油，バイオ燃料，その他のエネルギー関連製品としての鉄道の第一選択輸送方式が確立されている可能性が考えられる
パイプライン輸送インフラが十分にない地域の市場参入それは.ある産油区、例えばカナダ西部のオイルサンドは、すでに現有のパイプの出前能力が不足している地区に生産を集中している。広範な既存鉄道インフラネットワークは、これらの生産地域に追加の出前能力を提供し、複数の需要センターに柔軟に進出する。
より迅速な展開それは.鉄道ターミナルの建設時間は1本の長距離パイプを敷設するのに要する時間の一部だけで、新しいと絶えず変化する市場需要を満たすために適時な解決策を提供した。鉄道と比較して、新しいパイプ建設はより長い建設時間とより広範な環境許可手続き、地理的制限、場合によっては必要な政治と監督管理支援が不足するなどの挑戦に直面している。
様々な端末市場に柔軟に提供していますそれは.一般に単一需要市場に製品を輸送するパイプとは異なり、鉄道は、生産者および委託者が競争力のある製品価格を得ることができ、輸送前に最終目的地を決定する柔軟性を維持することができるように、北米全体の多くの最も有利な需要センターにアクセスする経路を顧客に提供する。
製油所の総合解決策それは.鉄道は製油業者に柔軟なルートを提供し、複数の生産源から多様な品質と等級の原油(原料)を獲得した。また、路面電車輸送は、顧客が配管に対して製品の特定の品質を遠隔保持する能力を向上させる。
より迅速に需要市場に納入するそれは.鉄道はパイプライン、トラックあるいは水運タンカーに比べて、エネルギー関連製品を端末市場に輸送する速度がはるかに速い。1本のパイプはカナダ西部からメキシコ湾沿岸まで原油を輸送するのに30~45日かかるかもしれないが、ユニット列車は約9日間で同様の経路に沿って原油を輸送することができる。
運送業者の承諾要求を減らすそれは.すべての管路輸送費用は通常運搬者の長期承諾が必要であるが，一部の鉄道輸送コストのみには託送人の長期承諾が必要である(鉄道は従来スポット契約形式で締結されていたか，あるいは一部の定期承諾のみが必要であった)。そのため，パイプライン顧客はより大きな地域価格差や需要市場位置変化のリスクを担っている。
運送業者の輸送コストを下げるそれは.鉄道は、輸送者のための競争力のある輸送選択を提供し、特に、(I)原油をパイプラインで輸送するのに必要な希釈剤の数が高く、これは通常カナダオイルサンドから生産される場合であるか、または(Ii)特定の端末市場に到達するためには様々な輸送方法が必要である。
第一要約権
2014年10月、ドルとUSDGと総合協定を締結し、協定に基づき、7年以内に彼らが開発、建設、買収する可能性のある任意の中流インフラ資産のRoFoを取得した。2021年6月に、吾らはドル、USDG及びそのいくつかの他の付属会社と改訂及び再予約された総合協定を締結し、改訂及び再記述日は2014年10月15日の総合合意であり、総合合意によって定義されたRoFo期間の終了日をさらに5年延長し、RoFo期間を2026年10月15日に終了させる。統合プロトコルとRoFoに関するより多くの情報は 付記13.関連先との取引 年間の連結財務諸表第2部、項目8.財務諸表および補足データ本年度報告書の一部。
ドルは私たちを触発するRoFoの取引に何も参加していない。ドルが開発または建設できるか、あるいはドルが他の中流インフラプロジェクトを獲得できることを保証することはできません。他の事項に加えて、ドルはストラウダー埠頭、DRUプロジェクト、または任意の他のプロジェクトをさらに開発する能力、およびこれらのプロジェクトを買収する能力は、ドルと追加の株式および債務融資を調達する能力に依存するだろう。私たちはいかなる要約も義務がなく、ドルとUSDGは私たちのRoFoに拘束されたいかなる資産についても私たちが提出したいかなる要約も受け入れる義務はありません。さらに、ドルまたはその子会社(通常業務中の販売を含む)の売却、指定された重要度のハードルを超える他のエンティティの証券の売却、および任意の重大な未編入予算の支出、または私たちが承認した予算との偏差は、Energy Capital Partnersの承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。ドルの任意のプロジェクトに対する我々の潜在的な買収、およびドルが将来開発または買収する可能性のある任意の他のプロジェクトまたは資産、または私たちが独立してまたはドルと共同で行う可能性のある任意の第三者買収は、承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersはこのような取引を承認する義務がない。中の議論をご参照ください第3部、第10項役員·幹部と会社の管理-エネルギー資本パートナーの特別承認権エネルギー資本組合会社の権利に関する本年度報告。もし私たちがドルからストラウンド埠頭を拡張するプロジェクトを得ることができなければ、この拡張は私たちの既存の業務と将来のスループットを直接競争するかもしれません。これは、既存の契約や条項の満了後に新しい埠頭サービス協定を締結する能力、既存の顧客と新しい埠頭サービス協定を締結する能力、および未来の現在量を争う能力を含むかもしれません。また、原油や他の液体炭化水素需要の周期的な変化は、ドルまたはストラウダー埠頭の拡張を含む任意の将来の拡張プロジェクトを再評価する可能性がある。
競争
エネルギー関連の物流インフラ事業は競争が激しい。より多くの鉄道終点サービスプロトコルを得ることができるかどうかは、主に代替輸送手段があるかどうか、主にパイプ、および提供されるサービスの名声、効率、柔軟性、位置、市場経済と信頼性、およびこれらのサービスの定価に依存する。
私たちの原油埠頭はパイプラインや他の端末サービスプロバイダのような他の物流サービスプロバイダからの競争に直面している。また、私たちの顧客は自分のターミナルビルを建設したり購入したりすることを選択することもできる。もし私たちの顧客が他の方法で原油を輸送することを選択した場合、私たちは私たちの埠頭で最低月額約束料しか受け取ることができず、顧客契約の満了後に顧客契約を更新、延長、または交換できない可能性があります。我々のシコルトン埠頭業務は、埠頭の位置、価格、鉄道料金、多機能性、または提供されるサービスのため、他の埠頭とトラックからの競争に直面しており、これらの埠頭およびトラックは、より競争力に基づいてエンドユーザ市場にエタノールおよび他のバイオ燃料を供給することができるかもしれない。また，我々のシコルトン埠頭業務は，ブラジルからのエタノールの輸入，米国メキシコ湾沿岸からカリフォルニアへの国内水運再生可能ディーゼル数など，水運輸入からの競争に直面している。シコルトンターミナル
UPからサービスを提供し，豊タナ，カーソン，サンディエゴ地域のエタノール施設と直接競合し，これらの施設はBNSF鉄道がサービスを提供している。鉄道貨物輸送とトラック輸送経済が結合し、バリューチェーンの最大シェアを構成し、終点スループット費用だけでこの市場で他の施設と競争することは困難である。
私たちは、私たちの埠頭の戦略的位置、私たちの埠頭が提供するサービスの質、私たちの独立戦略、私たちの名声と業界関係、そして私たちのサービスの多機能性と相互補完性によって、私たちは有利な地位にあり、私たちの業界で競争することができると信じている。新しい競争相手が私たちが経営する市場に参入することは、私たちが提供するサービスの競争力に大きな影響を与える可能性がある。しかし，エネルギー関連の物流業務には大きな参入障壁があると考えられる。これらの障害には，巨大なコストと実行リスク，長い許可と開発サイクル，融資挑戦，必要な専門知識を持つ人員不足，開発に適した場所数が限られている。
季節性
我々の埠頭のスループットは原油，製品油，バイオ燃料の需給レベルおよび季節性の影響を受けている。ショッキング金属加工交通と建築工事の季節的な増加により、夏の数ヶ月のガソリン需要は一般的に冬より高い。カナダ西部の生産は寒さ冬の条件によって阻害され、生産量と生産量が減少する可能性がある。しかし、私たちが顧客と締結した終点サービス協定には最低月額約束料と、私たちのメインチームサービス協定は私たちの顧客に各列車の基本月額を支払うことを要求しているため、季節性が私たちの収入に与える多くの影響は大幅に緩和されました。また，我々の埠頭で処理されている原油やバイオ燃料には複数の端末市場があるため，本来特定の端末市場に起因する季節的な影響を軽減している。
規制の影響
一般情報
私たちの業務は複雑かつ変化の頻繁な連邦、州、省と地方の健康、財産と環境保護に関する法律と法規の制約を受けており、原油と他の液体炭化水素材料の処理と放出を管理する法律と法規を含む。既存と予想される環境と安全法律法規を遵守することは、私たちの設備の建設、維持、運営、アップグレードの資本コストを含む、私たちの全体的な業務コストを増加させます。これらの法律と法規は私たちの維持資本支出と純収益や損失に影響を与える可能性がありますが、お客様は通常、成熟した信頼性の良い第三者サプライヤーを利用して、彼らの埠頭と物流需要を満たすことを重視します。したがって、私たちは、お客様のすべての業務や安全と環境コンプライアンスの面で既定の記録が不足している小さな事業者の市場シェアを増加させるために、より多くの規制が機会を提供することを予想しています。
環境または安全の法律または法規に違反することは、巨額の行政、民事および刑事罰金および処罰を適用し、修正または撤回を許可することをもたらすことができ、場合によっては、業務中断または禁止令は、いくつかの活動を禁止または延期することができる。私たちは私たちの施設が基本的に適用される環境と安全法律に適合していると信じている。しかし、これらの法律と法規は連邦、州、省と地方の各レベルでよく変化し、立法と規制傾向は環境に影響を与える可能性のある活動にますます厳格な制限を加えることである。
私たちの業務には、原油、エタノール、あるいは有害物質が私たちの埠頭から漏れているような、意外な環境への漏れのリスクが含まれている。もし事件が私たちの保険証書の保証範囲内にない場合、このような意外な漏れは、環境整理と修復費用、近隣土地所有者および他の第三者による人身傷害および財産損失に関するクレーム、および環境または安全法律または法規に違反した任意の罰金または処罰を負担させる可能性がある。
空気排出
我々の運営は“清浄空気法”(CAA)とその実施条例および類似した州·地方法規の制約と影響を受けている。我々の行動は民航局の許可を得なければならない
特定の空気汚染物質に関する要求および関連排出制御要求、およびいくつかの規制された物質の予期しない漏れを防止するためのリスク管理計画を維持するための要求。私たちは現在、CAAに基づいて様々な建設と運営許可証を取得し、維持し、すべての適用可能な連邦と州の空気排出に関する法律を遵守するための資本支出を生成している。しかしながら、規制が変更され、新しい設備が増加したり、既存の設備が改装されたりすると、近い将来、いくつかの大気汚染制御装置をターミナルに設置することが要求され、追加の資本支出が生じる可能性がある。私たちのカナダでの業務はまた連邦と省レベルの空気排出規制によって制限されている。
私たちの顧客はまた空気排出を制限する環境規制の制約を受けており、同様にこれらの法規の影響を受けている。これらの措置には，米国とカナダ連邦および州や省レベルで行動し，温室効果ガス排出削減計画を策定し，製造施設の排出や販売燃料の使用による排出のための二酸化炭素排出限度額の購入を要求する総量規制と取引制度の構築が提案されている。また，米国環境保護局(EPA)と連邦土地管理局(BLM)は二酸化炭素や他の温室効果ガスの排出規制を開始している。これらの規定により、私たちの顧客は、巨額の資本支出を負担し、運営レベルを低下させ、および/または巨額の罰金を支払うことを要求される可能性がある。これらの規制が私たちの石油と天然ガス探査と生産顧客に与える影響は、私たちが提供するサービスの需要を減少させる可能性がある。私たちは私たちの顧客がこのような新しい問題にどのように反応するのか確信できない。これらの反応は私たちの埠頭のスループットを減少させ、私たちのキャッシュフローと私たちが債務を分配または返済する能力に影響を及ぼすかもしれない。
気候変動
2009年12月に温室効果ガス排出が公衆の健康と福祉に脅威となっていることが発見された後，米国環境保護局(EPA)は連邦CAAが付与した権力に基づいて温室効果ガス排出の規制を開始している。これらの知見に基づき，環境保護局は連邦CAAの既存条項に基づいて，重大な悪化防止，あるいはPSD，施工前許可および第5章操作許可，いくつかの大型固定汚染源の温室効果ガス排出を要求し，これらの汚染源はすでにいくつかの主要あるいは標準汚染物質排出の潜在的な主要源であることを求めている。これらの規定により，PSD許可を得るために必要な施設のいくつかは，各州あるいは場合によっては環境保護局が具体的な状況に応じて策定した温室効果ガス排出“最適利用可能な制御技術”基準に適合しなければならない。環境保護局はまた、米国の特定の温室効果ガス排出源のモニタリングと報告を要求する規則を採択し、一部の陸上石油と天然ガス加工·分留施設、陸上石油と天然ガスの収集と活性化活動、天然ガス輸送パイプラインを含む。私たちは私たちの業務に適用されるすべての温室効果ガス排出許可と報告書の要求を基本的に遵守していると信じている。
研究によると二酸化炭素の排出は2メタンや他のガスは地球大気温暖化を引き起こす可能性があり、私たちが事業を展開している米国とカナダを含む190カ国以上が、温室効果ガス排出を削減するための法的拘束力のある条約に署名することを約束しており、この条約の条項は2015年12月のパリ気候会議で定義されている。総裁·バイデン氏と過去2年間国会を統制してきた民主党は気候変動を優先順位として決定しており、バイデン政府の間に新たな行政命令、規制行動、および/または温室効果ガス排出の立法、または特定の地域の石油·天然ガス開発活動を禁止、延期、または制限する可能性が高い。次の国会に共和党が支配する衆議院があるため、追加連邦立法の見通しは非常に暗くなっている。しかし、バイデン政府は行政と規制行動を継続するかもしれない。
総裁·バイデン政権の前半では、国会と行政が温室効果ガス排出や石油天然ガス開発問題を解決する行動を発表した。例えば、2021年、アメリカ環境保護局は更新された“クリーン空気法”の業績基準を提出し、石油と天然ガス部門の新しいと既存源のメタン排出を管理した。2022年、米国環境保護局は、排出基準を2021年の提案規則制定通知以外のレベルに引き上げることを提案し、2021年の通知でカバーされていないより多くの源に要求する補足通知を発表した。また、内務省は、上級政治任命者のサインなしに新しい化石燃料レンタル契約や許可証を提示することを禁止する命令を出し、総裁·バイデンも命令を発表した
連邦土地と近海水域での新たな石油·天然ガスリースを一時停止し、連邦石油·天然ガス許可とリースやり方の全面的な審査と見直しを待つ。レンタル停止が疑問視され、米ルイジアナ州西区地方裁判所に初歩的に命じられた。DOIはこの地域の裁判所の命令を遵守し，リース販売を再開した。アメリカは控訴した。アメリカ第五巡回控訴裁判所は初歩的な禁止を撤回し、事件を再審に返送した。返還について、地域裁判所は米国に対する永久禁止令を発表し、“一時停止待ち事件のさらなる訴訟”の実行を阻止した。DOIは禁止令と“インフレ低減法”に基づいてレンタル販売を継続しているが、いくつかの他の裁判所の命令によって制限されなければならない。エネルギー省はまた、連邦石油·天然ガスリース計画に関する報告書を発表し、同部は特許使用料と保証金率を高め、既知の資源潜在力地域のレンタルを優先し、娯楽、野生動物生息地、保護作業、歴史と文化資源と衝突する可能性のあるレンタルの配布を避けることを指摘した。最後に、DOIは最近、公共と部族の土地でのメタン排出および石油と天然ガス生産の漏れを減らすために、土地管理局の提案規則を発表した。
国会は最近“インフレ削減法案”を可決し、総裁は支出条項と温室効果ガス排出削減に向けた自発的な計画を含む法案に署名した。国会は再生可能エネルギー生産と電力網エネルギー貯蔵，電気自動車インセンティブ，工業·交通部門の炭素排出削減，天然ガス生産と輸送過程におけるメタン排出削減などのプロジェクトに数十億ドルを支出している
最高裁は最近発表しましたウェストバージニア州は環境保護局を訴えていますあるいは、あるいはウェストバージニア州この重大な決定は、行政機関が法定権限を明確にすることなく全面的な法規を制定する権力を制限している。米国環境保護庁は2015年、石炭と天然ガス発電所に電力生産を減らすか、天然ガス、風力、太陽エネルギーの発生を補助することで生産を相殺するようにクリーン電力計画を発表した。中の問題ウェストバージニア州クリーンエア法は環境保護局がクリーン電力計画により発電部門を変更することを許可しているかどうか。最高裁は，国会はクリーンエア法に基づいて環境保護局に広範な権力を与えておらず，既存発電所に異なる形のエネルギー生産への移行を要求することでエネルギー業界を再編しているとしている。そうする過程で、裁判所は、重大な経済的·政治的意義を持つ機関行動には国会の明確な権限が必要であるという原則を再確認した。最高裁が“重大な問題原則”を適用することは、国会がこのような規制権力を当該機関に明確に権限を付与する場合に、行政機関の特に重要な事項に対する規制制限を行うことに取り組んでいることを示している。最高裁判所の判決は各機関を並外れて影響深い規制措置を弁護することを難しくさせた
バイデン総裁の行政命令はまた，気候変動を主要な外交政策や国家安全考慮要因として確立し，今世紀半ばまでに温室効果ガス純ゼロ排出を実現することが重要な優先事項であることを確認し，総裁·バイデン氏は米国を全体的に気候変動対策のリーダーとし，さらに気候変動や環境正義の考慮を政府機関の意思決定に取り入れ，化石燃料補助金の廃止などを希望していることを確認した。しかも、アメリカのいくつかの州は温室効果ガスの排出を減らす措置を取っている。例えば、米国の20以上の州の知事からなる連合は、パリ条約の目標を推進するために米国気候連合を構成し、米国のいくつかの都市は州または地方レベルでパリ条約の目標を推進することを約束している。将来のいかなる温室効果ガス排出立法や法規の遵守に関するコスト増加も，発生すれば，我々の運営実績，財務状況，キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、気候変動立法や規制は、私たちの業務のコストを増加させるだけでなく、私たちの顧客のコストを増加させ、私たちのサービスに対する需要を潜在的に減少させる可能性があります。私たちのサービスに対する需要の減少は、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。最後に、多くの科学者は、地球大気中の温室効果ガス濃度の増加は気候変化を生じると考えており、これは嵐、干ばつ、洪水、その他の気候事件の頻度と深刻さの増加などの重大な物理的影響を与える可能性がある。このような影響が発生した場合、それらが私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼすかどうかはまだ定かではない。
廃棄物管理及び関連責任
私たちの業務に影響を与える環境法律と法規は、危険物質または固体廃棄物を土壌、地下水、地表水に排出することに関連し、制御措置を含む
環境汚染。これらの法律は一般的に固体廃棄物と危険廃棄物の発生、貯蔵、処理、輸送と処理を規範化する。それらはまた、調査と救済を含む、そのような廃棄物を放出または処分する可能性のある施設で是正行動をとる必要がある。
現場救済それは.連邦総合環境反応、補償および責任法は、一般にCERCLAまたはスーパーファンド法、および同様の州法と呼ばれ、非または原始行為の合法性を考慮することなく、特定のカテゴリの人が環境中に“危険物質”(または入る)を存在または放出する行為に責任を課す。これらの人には，漏洩が発生した地点の前任者や現所有者や経営者，その地点で発見された危険物質の輸送者や生産者が含まれている。CERCLAによると，これらの人は有害物質の清掃費用と自然資源への損害に対して連帯責任を負う可能性がある。CERCLAはまた、環境保護局を許可し、場合によっては、公共の健康や環境への脅威に対応するために第三者が行動することを許可し、彼らを回収することを求めている 責任のあるタイプの人です。環境中に排出される危険物質や他の汚染物質による人身傷害や財産損失クレームは，隣接する土地所有者や他の人の中では珍しくないといわれている 第三者です。石油製品は一般的にCERCLAの“危険物質”の定義から除外される。我々の正常な経営過程では，危険物質に指定された廃棄物は処理しないため，CERCLAにより，環境中に危険物質を排出する地点の清掃に必要な費用の全部または一部の曝露は限られている。このような救済行動の費用、およびいかなる関連クレームも、私たちの維持資本支出と運営費用に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、その程度は保険カバー範囲内ではない。カナダや各省の法律でも環境中にある物質を排出する責任が規定されている。
私たちは現在処理されているまたは長年処理されている炭化水素の不動産を所有したりレンタルしたりしている。私たちは当時の業界の標準的な運営と処分方法を採用したにもかかわらず、石油炭化水素または他の廃棄物は、私たちが所有またはレンタルした物件の上または下、またはこれらの廃棄物を強制的に処分された他の場所または下に処分された可能性がある。これらの財産および処分された廃棄物は、CERCLA、改正された連邦資源保護および回収法案またはRCRA、および同様の州およびカナダ連邦および省レベルの法律法規によって制限される可能性がある。これらの法律および法規によると、私たちは、以前に処理された廃棄物(以前の所有者または経営者が処分または放出した廃棄物を含む)、汚染された財産(汚染された地下水を含む)の除去または修復、または将来の汚染を防止するための救済措置を要求される可能性がある。私たちは、CERCLAの下でいかなる廃棄物の第三者処分場所への輸送および/または処分に関連する潜在的責任者として、いかなる州または連邦機関によっても決定されていない
私たちは様々な種類の保険を維持していますが、保険の範囲はそれぞれ異なります。この場合、これらの保険は私たちの業務や財産をカバーするのに十分だと思います。私たちの保険証書は私たちが合理的で過度ではないと思う補償額と水準に残る制限を受けている。業界が普遍的に提供している保険範囲と一致し、場合によっては、私たちの保険リストは、次第に汚染或いは突発と意外事件を含む限られた保険範囲を提供する。
固体廃棄物と危険廃棄物それは.私たちの業務はいくつかの危険廃棄物を含む固体廃棄物を生成し、RCRAおよび類似の州とカナダ連邦と省レベルの法律の要求を受け、これらの法律は危険廃棄物の処理、貯蔵、処理と処理に要求を提出した。たくさんあります 私たちが発生した廃棄物はRCRAの最も厳しい要求を受けない。私たちの業務は主に石油と天然ガス廃棄物を発生するため、現在これらの廃棄物はRCRA危険廃棄物の考慮から除外されている。環境保護局はRCRAが生産した水域や原油や天然ガスの探査、開発あるいは生産に本質的に関連する廃棄物を規制から除外した。しかし、これらの石油·ガス探査と生産廃棄物は依然として国家固体廃棄物の法律法規の監督管理を受ける可能性がある。石油と天然ガス廃棄物は危険廃棄物とすることができる この場合、私たちの廃棄物と私たちの競争相手の廃棄物は、追加の資本支出や運営費用につながる、より厳格で高価な処理要求を受けるだろう。
水.水
改正された“連邦水汚染制御法案”は、“清浄水法”、あるいはCWAとも呼ばれ、同様の州とカナダ連邦と省レベルの法律は、米国通航水域またはカナダの任意のタイプの水体および州と省水域への汚染物質排出に制限と厳格な制御を加えている。連邦、州、省レベルの監督管理機関は、CWAおよび類似の法律に準拠しない排出許可または他の要求された行為に行政、民事および/または刑事罰を適用することができ、このような水体と周囲の土地を整理するための救済行動を要求することができる
2015年以来、CWAの規制範囲は変化してきた。2015年6月、米国環境保護局と陸軍工程兵団は“米国水域”の定義を改正し、すべての清浄水法プロジェクトの管轄権を拡大したと広く見られている。2015年のこの規定は訴訟と様々な禁止のテーマであり、全国的に施行されたことはない。2019年、米国ジョージア州南区地域裁判所とテキサス州南区地区裁判所はそれぞれ2015年の規則が不正であると判断し、その規則をこれらの機関に返送した。2019年9月，環境保護局と兵団はこの規則を廃止し，2020年1月に改訂されたWOTUS定義を決定した。改正された定義は2020年6月に施行される。2020年のルールは訴訟のテーマであり、2021年8月に米アリゾナ州地方裁判所に撤回され、米ニューメキシコ州地方裁判所は2021年9月に撤回される。環境保護局と軍団は現在，2015年までの規制制度を実施しており，2020年の規制の正式廃止を提案している。これらの機関は，利害関係者の参加や2015年前のルール，オバマ時代の清浄水ルール，トランプ時代の航行可能水域保全ルールの実施経験を考慮した新たなWOTUS定義を提案しようとしていることも示している。このような提案された定義は2015年の規則のより広い定義と類似している可能性が高い。
“清浄水法”の規制範囲は、将来のいかなる新しい定義も含めて、最高裁判所がSackettがEPA案で提起する裁決の影響を受ける可能性があり、この判決は、CWAの範囲が米国の伝統的な通航水域または他の水域に隣接していると考えられるいくつかの湿地に関連しているかどうかに関するものである。最高裁は湿地がCWA下の“米国水域”であるかどうかを決定するために適切なテストを決定する。裁判所は2022年10月に口頭弁論を聴取し、2023年6月に裁決を下す予定だ。
1990年の石油汚染法案、あるいはOPAと呼ばれ、通航水域への石油製品の放出に関連しているため、CWAのいくつかの条項が改正された。OPAは施設所有者に、抑制と除去コスト、自然資源損害、および石油漏れのいくつかの他の結果に対して厳格で、連帯し、無限である可能性のある責任を負うことを要求している。このような法律は私たちの運営に規制負担をかけている。私たちは私たちが適用されたOPA要求を基本的に遵守していると信じている。州やカナダの連邦や省レベルの法律では，油漏れ防止や油漏れの影響を受けた地域で油漏れが発生した場合の救済に関する要求も規定されている。私たちは私たちが連邦、州、そしてカナダのこのようなすべての要求を基本的に守ったと思う。
“絶滅危惧種法”
絶滅危惧種法は、絶滅危惧種またはその生息地の活動に影響を及ぼす可能性があることを制限する。我々の施設のいくつかは絶滅危惧種の生息地に指定されている可能性がある地域にあるが，基本的には“絶滅危惧種法”を遵守していると信じている。しかし，以前に確認されていなかった絶滅危惧種の発見は，追加的なコストを招いたり，影響を受けた地域で経営制限や禁止に制約されたりする可能性がある。ハゲタカと金鷹保護法や渡り鳥条約法によると，白頭鷹や金鷹に対しても同様の保護措置がある。米国エネルギー省と商務省は、トランプ政権時代に決定された法規を廃止しようとしており、これらの法規は、欧州空局の下での生息地の定義を縮小し、キー生息地指定から除外する手続きをリストし、このような確定がもたらす可能性のある経済的または他の影響を考慮せずにリスト入りを決定する条項を削除したと発表した。DOIは2022年6月現在，保護目的で個体群を歴史的範囲外の生息地に導入することを可能にするために，実験個体群の導入をその種の“歴史的範囲”に制限する文言を法規から削除した規則を提案している。この提案された規則は欧州空局の“生息地”の定義を拡大するだろう。大衆評議期間は2022年8月に終了した。
鉄道は安全だ
私たちはアメリカとカナダの原油と関連製品の鉄道輸送に便宜を提供する。私たちは原油を輸送する鉄道を所有したり経営していませんが、私たちは現在私たちの顧客を代表して列車チームをレンタルしたり管理しています。そのため、私たちは間接的に軌道車の設計と製造を管理する法規と、原油輸送に関するますます厳格な法規に支配されている
鉄道で石油を輸送する
ケベック州，ノースダコタ州，バージニア州，ウェストバージニア州，イリノイ州で発生した原油ユニット列車に関する注目されている事故は，鉄道による原油輸送による環境と安全リスク，軌道車設計によるリスクへの懸念を引き起こしている
2015年5月、交通部はカナダ交通部と協調し、新たな鉄道安全規則を決定した。最終規定には，2015年10月1日以降に建設された軌道タンクローリーのより厳格かつ新たな製造基準が含まれている。最終的な規則はまた、DOT規格117(DOT-117)と呼ばれる新しい北米油タンク車標準を作成し、より厚い鋼材を採用し、DOT-111タンクローリーの改善を含む底部排気弁を再設計した。さらに、最終ルールには、電子制御を用いた空気圧ブレーキシステムと、経路分析を実行する要求とが含まれ、人口中心、タンクローリーの年齢、石油製品のタイプに応じて速度制限を設定する
2019年2月、PHMSAは連邦鉄道協会と協力して、鉄道会社に高危険可燃性列車(HHFT)が走行する路線区間のための全面的な油漏れ応答計画の制定と提出を要求する最終規則を発表した
次の数年間、これらの法規は追加的な改正を行い、著者らは引き続き軌道車両監督管理構造を監視し、軌道車両サプライヤーと他の業界の利益関係者と密接な関係を維持し、軌道車両監督管理規則制定の発展状況を随時理解する。最新のカナダ交通部と交通部規則で概説された現在の軌道車設計適合性要求とスケジュールに鑑み，既存の契約に基づいて原油を輸送する能力に実質的な影響を与えないことが予想される。将来の規則制定がより厳しい設計要件と圧縮されたコンプライアンススケジュールをもたらす場合、私たちがこれらの数を輸送する能力は、軌道車両業界が十分な軌道車両改装修理サービスを提供する能力遅延の影響を受ける可能性がある。私たちの顧客は私たちの既存の契約で必要な数量を輸送するのに十分な量のコンプライアンス車を得ることができないかもしれない。これは収入減少などの結果を招くかもしれない。交通部やカナダ交通部はまた、鉄道路線に関する何らかの予防措置を講じ、列車速度の強制低減と新たなブレーキ技術の実施を求め、鉄道安全面の懸念を解決するよう求めている
私たちの終点にサービスを提供する鉄道会社は過去にありましたが、現在古い路面電車の設計に関税、費用あるいはその他の制限を課すことを考えています。これらの関税、費用、制限は、現在の規制基準よりも厳しい制限を路面電車の使用に加える可能性があり、当ターミナルに搭載可能な路面電車チーム全体の規模を削減し、利用可能な路面電車を得るコストを増加させる可能性があります。他の業界参加者と同様に、既存および任意の追加の環境法律法規を遵守したり、特定の鉄道車両またはすべての鉄道車両輸送原油に追加関税、費用または制限を課すことは、私たちの建設、保守、運営およびアップグレード設備や施設の資本コスト、または私たちの顧客のコストを含む、私たちの全体の業務コストを増加させる可能性があり、鉄道輸送の魅力を低下させ、既存の合意を延長したり、新しい顧客を誘致する能力を制限したりする可能性がある。私たちの船団サービス協定は普通私たちの顧客に改装とその他の費用を支払うことを要求します
私たちがレンタルして管理している列車チームを修理しなければなりません。しかし、私たちは私たちがこのようなすべての規制費用を私たちの顧客に転嫁することに成功するという保証はない。
鉄道業界の軌道車設計または原油および液体炭化水素鉄道輸送活動に関するより多くの連邦、州、省または地方の法律または法規によって、または地方コミュニティが原油に関連する鉄道輸送を制限または制限する努力は、コンプライアンスコストを増加させ、私たちのサービスの需要を減少させることによって、私たちの財務状況およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
原油パイプラインは安全である
カスパー埠頭やストラウダー埠頭や関連施設を買収する過程で，連邦エネルギー管理委員会(FERC)，エネルギー省のPHMSAによる規制，我々専用原油パイプラインの運営，輸送サービス料率，健康，財産，環境保全に関する他の連邦，州，地方法律法規の制約を受けた。原油や精製石油製品の輸送や貯蔵は，危険な液体が環境中に放出される可能性のあるリスクに関連し，公衆や環境に被害を与える可能性がある。逆に，このような事件は，行動に対応する巨額の支出，政府の重大な処罰，自然資源被害に対する政府機関の責任，深刻な業務中断を招く可能性がある。交通部は設計、施工、運営、維持、検査、管理に関する原油パイプラインと関連資産の安全規定を採択した。これらの規定は、パイプの検査およびテスト、ならびに必要なメンテナンスまたは修理を含むパイプの完全性管理計画の策定および実施の要件を含む。これらの規定はまた，管路運営と保守者が一定の資格条件を満たすことが要求され，管路事業者に全面的な漏洩対応計画を策定することが求められている。
我々は1979年の“危険液体配管安全法”(HLPSA)に基づく交通部の規制を受けた。HLPSAは交通部がパイプを介して危険液体を輸送する最低連邦安全基準の制定、規定、実行を許可した。アメリカ議会はまた1992年の“パイプライン安全法”を公布し、環境を危険液体パイプの安全標準を制定する時に考慮しなければならない法定要素リストに入れ、法規を発表して“集中パイプライン”という言葉を定義することを要求し、そしてある“監督された集合パイプライン”のために安全標準を制定し、そして規則を公布して標準を確立することを要求し、オペレータが高い結果区或いはHCAに位置するパイプを確定と検査するために使用され、これらのHCAは環境破壊に異常に敏感で、通航水道或いは人口密度の高い区域を横断すると定義されている。1996年、国会は“責任あるパイプ安全とパートナーシップ法案”を公布し、あるいはAPSPAと呼ばれ、運営者識別要求の任務を商業航行の可能性の高い水道のパイプを横断することに制限し、ある地域が環境破壊に異常に敏感であるかどうかを決定する際に、パイプ破裂が永久的あるいは長期的な環境損害をもたらす可能性のある区域を考慮し、法規の公布を要求し、あるパイプ人員の資格認証とテストを行わなければならない。2006年の“パイプライン検査、保護、執行と安全法案”あるいは“パイプライン法案”では、国会はHCA中のいくつかのアメリカ原油と天然ガス輸送パイプラインの強制的な検査を要求し、低応力危険液体パイプとパイプライン制御室管理に対する法規の発表を要求した。私たちもパイプの安全に支配されています, 2011年の“規制確実性と雇用創出法案”は、2015年までに連邦パイプ安全プロジェクトに資金を提供することを再許可し、安全違反行為に対する処罰を増加させ、新しいパイプのための追加的な安全要求を制定し、いくつかの安全問題の研究を要求し、これらの問題は既存のパイプに対して新しい規制要求を採用することを招く可能性がある。2016年の“我々のパイプインフラの保護と安全強化法案”は、2019年9月までPHMSAの連邦パイプライン安全計画を再認可した。2020年12月に“我々のパイプインフラの保護と安全強化法案”が可決され、2021年の総合支出法案の一部として2023年まで支出された。
PHMSAはこれらの法規の実行を実行し、新しいパイプシステム或いは移転、交換或いは他の方法で変更されたパイプシステムの設計と施工に関する規定、新しいパイプの圧力テスト、パイプシステムの操作と維持、公衆の認識と損害予防を高める方案の制定、パイプ制御室の動作の管理、鋼パイプを内部と外部腐食から保護すること、HCAパイプの完全性管理要求を含むパイプ輸送危険液体に関する全面的な安全基準と条例を公布した。PHMSAは，最大許容運転圧力再確認(1970年前に建設された管路について)を含む危険液体管の最終安全基準および天然ガス輸送管路の規則を公表し，2020年7月1日に施行された2019年10月に規則を記録した。同様に2019年9月、PHMSAは、ガスまたは危険液体導管施設の所有者および事業者に緊急制限、禁止、または他の安全措置を適用する可能性がある緊急命令を発行することを可能にする強化された緊急命令プログラムを決定した。2022年8月、PHMSAは連邦管路安全条例を改正する最終規則を発表した。この規定は完全性管理規定を明確にし、ガスパイプラインの腐食制御要求を増加させた
事業者は極端な天気事件後にパイプを検査し、完全性管理評価要求を強化し、高結果区域の修理標準を調整し、非結果性区域の新しい修理標準を作成し、そして関連定義を改訂することを要求する。その規定は2023年5月23日に施行されるだろう。
我々は，高分解能内部検査ツールを用いた定期内部評価計画と，連邦基準に適合した水圧試験と直接評価により，我々の配管システムの構造的完全性を監視した。我々は，これらの評価とともにデータを審査し，必要に応じて異常状況を修復し，パイプの完全性を確保する.そして，複雑なリスクアルゴリズムと網羅的なデータ統合努力を利用して，リスクが最大となる領域が後続の完全性評価を手配する際に最高優先度を得ることを確保する.外部コーティングと印加電流陰極保護システムを用いて外部腐食を防止する。私たちは全国腐食エンジニア協会の基準ですべての陰極保護を行っている。私たちはこのような腐食防止システムの有効性を監視、テスト、記録し続けている。
原油パイプラインの運賃規制
私たちは専用原油パイプラインの使用料を様々な連邦、州、地方機関によって規制されている。FERCは、州間商法またはICA、1992年のエネルギー政策法案またはEP 1992法案、およびこれらの法律に基づいて公布された規則および条例に基づいて、私たち専用のカスパーおよびストラウードパイプライン上の原油輸送を規制する。FERCの規定要件は、州間または対外貿易において原油および精製石油製品輸送サービスを提供するパイプライン、または総称して石油パイプラインおよびいくつかの他の液体と呼ばれるパイプから徴収される料率は公平で合理的であり、不適切な差別もなく、受託者にいかなる不適切な特典も与えない。FERC法規はまた，州間公共輸送者石油パイプラインがFERCに申請を提出し，運賃を公開公表し，その輸送料率およびサービス条項と条件を説明することを要求している。ICAによれば、FERCまたは利害関係のある人は、既存または変更されたレートまたはサービスに疑問を提起することができる。FERCはこのような疑惑を調査することを許可され、最長7ヶ月まで新金利の有効性を一時停止する可能性がある。一回の成功したレート挑戦は、共同キャリアがレートの発効中に払い戻しおよび利息を支払うことをもたらす可能性がある。FERCはまた、パイプラインに料金率の変更を命令することができ、共同運送者に託送人に賠償を支払い、訴えを提起するまでの2年間にわたって受けた損害を賠償することを要求する可能性がある。
1992年にEPActは州間石油パイプラインのインフレ率を調整するために、連邦エネルギー研究委員会に簡略化され、一般的に適用される方法を確立することを要求した。そのため、FERCは一般事業者が所定の上限レベル内で料率を変更することを許可し、これらの上限レベルは完成品生産者価格指数(PPIFG)の変化にリンクする指数付け料率方法を採用した。FERCの索引方法は5年ごとに審査される.FERCは2020年12月、2021年7月1日からの年次変化がPPIFG変化プラス0.78%の指数水準に設定された命令を発表した。再審理の結果、FERCは2022年1月20日に命令を出し、この指数レベルをPPIFG-0.21%に下方修正した。したがって、2021年7月以降に指数に基づいて運賃を上方調整する配管は、2022年3月1日までに運賃を新たな、より低い指数上限またはそれ以下の水準に低下させなければならない。指数付け手法は先祖レートを含む既存のレートに適用されるが，市場ベースのレートは含まれていない.パイプは料率を指数上限に引き上げる必要はないが，そうすることを許可し，指数上限による料率増加は公正かつ合理的と推定され，抗議者が指数適用による料率増加の部分がパイプ増加のコストを大きく超えていることを証明できない限りである。指数付け金利方法によれば，指数が負の値のいずれかの年に，パイプの料率がそうでなければ料率上限を超える場合には，料率を下げる申請を提出しなければならない。一般事業者は、しばしばインデックス方法を使用してそのレートを変更するが、一般事業者は、サービスコストレートの制定、市場ベースのレートのような他の方法を使用することによって提案されたレートをサポートすることを選択する可能性がある, 計算率を計算しますパイプは、その料金を料金よりも高い期間に引き上げることを求めている(または、料金を低下させることを回避しようとしている場合)、サービスコスト方法に従うことができる。もし普通の航空会社が影響を受けた市場に顕著な市場力が不足していると判断すれば、市場ベースのレートを受け取ることができる。さらに、すべての既存の受託者が同意する場合、共同キャリアは、決済時に料金率を決定することができる。私たちは私たちの専用原油パイプラインに精算率を使用した。もし私たちがサービスコスト率を使用して私たちのレートを確立または支持すれば、連邦と州所得税の適切な免税額の問題が生じるかもしれない。
2016年7月米コロンビア特別区巡回控訴裁判所はユナイテッド航空などです。V.FERCFERCが証明せずに独断的で気まぐれな行動をとっていることが分かった
主有限組合企業(MLP)を組織することを許可する州間石油製品パイプラインは現金流権益を割引する以外に、料率に基づいたサービスコストに所得税免除額を計上し、パイプ組合所有者が二重に所得税を回収することを招くことはない。裁判所はFERCの命令を撤回し、それをFERC再審議に返送した。2018年3月15日、FERCは修正された所得税処理政策声明を発表し、FERCは、このような手配からのMLPの回復が許されない二重回復を構成することを発見した。したがって，FERCは，MLPパイプラインがそのサービスコストで所得税免除額を回収することをもはや許可しないことを示している。FERCはそれが解決すると示していますユナイテッド航空これらの問題がその後の手順で発生した場合には，非MLPパートナーシップ企業に決定すべきである.また，FERCは，2020年の原油パイプライン指数レベルの5年間審査にユナイテッド航空後の政策変化および2017年の減税と雇用法案が全業界の原油パイプラインコストに及ぼす影響を盛り込んでいると述べている。FERCはまた、FERCの既存の料率に基づいて政策を策定し、改正された政策声明と2017年の減税·雇用法案を初期原油パイプラインのサービスコスト率とサービスコスト率の変化に適用し、受託者からの苦情によるサービスコスト率訴訟を含む。2018年7月18日、FERCは、2018年3月15日に改正された政策声明の再検討および明確化の請求を却下したが、将来の手続きにおいて、直通エンティティが所得税の免税額を享受する権利がある証拠支援を提供することから除外されないことを明らかにし、所得税免税額の回収が投資家の所得税コストの二重回収につながらないことを証明した。この命令についての上訴について、米コロンビア特区巡回控訴裁判所はFERCの立場を維持した。
私たちのパイプラインが提供する州内サービスはワイオミング州公共サービス委員会によって規制されている。この州委員会は，料率と参入優先権に関する問題において，苦情に基づく規制制度を採用している。ワイオミング州公共サービス委員会は私たちが料金を上げる能力を制限したり、私たちのコストに応じてレートを設定する能力を制限したり、レートを下げて、託送人に返金を要求するように命令することができます。FERCと州規制委員会は通常、これらの金利が抗議や苦情の対象でない限り、金利を調査しない。しかし、FERCまたは州委員会は、能動的に、または第三者の促しの下で私たちのレートを調査することができる
もし私たちのレートレベルがFERCまたは州委員会によって調査された場合、調査は、私たちのレートを他の人が徴収したレートと比較すること、または私たちのコストを調査することにつながる可能性があります
•業務コストおよび間接費用を含むサービス総コスト
•間接費用および他の行政および一般費用を規制されたエンティティに分配する
•金利を計算する際に採用される適切な資本構造
•適切な株式収益率と債務金利
•レート基数は、適切な開始レート基数を含む
•レートの背後にあるスループット
•連邦と州所得税の適切な免税額
FERCやワイオミング州公共サービス委員会が主体的または第三者の挑戦のために、私たちの関税率を下げたり、私たちが提案する可能性のあるサービスの種類や条項や条件の任意の料金引き上げや他の実質的な変化を拒否した場合、ワイオミング州カスパーとオクラホマ州ストラウダーにあるパイプと埠頭の収益力が影響を受ける可能性があります。
防衛を強化する
我々は現在，コンピュータベースのシステムや技術をネットワークの脅威や攻撃から保護する政府基準の制約を受けていないが，米国議会や米国国土安全保障省(DHS)を含む米国の行政や機関は，このような基準の提案を検討しており，将来的にはこのような基準の制約を受ける可能性がある.私たちは私たち自身のサイバーセキュリティ計画と合意を施行した；しかし、私たちはそれらの有効性を保証することができない。重大なサイバー攻撃は私たちの業務と私たちの顧客の業務に実質的な影響を与える可能性があります
従業員は安全です
私たちはアメリカ連邦の“職業安全と健康法案”(OSHA)の要求と、労働者の健康と安全保護を規制する類似の州とカナダ連邦と省レベルの法規を守らなければならない。また，OSHA危険通信規格とカナダ職場危険材料情報システム(WHMIS)は，作業中に使用または生産された危険材料の情報を維持し，これらの情報を従業員，州，地方政府当局や市民に提供することを求めている。私たちの業務は基本的にアメリカの職業安全と健康管理局及び類似の州とカナダ連邦と省の要求に符合し、一般業界標準、記録保存要求、職業の規制物質へのモニタリングを含むと信じている。
人的資本資源
私たちの管理と運営は、私たちの一般パートナーであるU.S.Partners GP LLCの取締役会と上級管理者が担当します。私たちと私たちの子会社には誰も従業員がいません。私たちの一般パートナーは私たちの運営に必要な従業員と他の人たちを提供する責任がある。私たちの業務を経営しているすべての従業員は私たちの一般パートナーの付属会社に雇われています。我々の一般パートナーとその付属会社には約85人の従業員がおり，そのうち約55人が2022年に私たちの運営にサービスを提供してくれた。私たちは私たちの一般パートナーとその付属会社がこのような従業員たちと満足できる関係があると信じている。
私たちの一般パートナーとその付属会社は、従業員が彼らの最も重要な資源の一つであり、彼らと私たちの業務の持続的な成功に重要だと信じている。私たちの一般パートナーおよびその付属会社は、基本給および短期と長期的なインセンティブを含む、公平かつ市場競争力のある報酬を提供することによって、高い素質の人材を誘致し、維持することに取り組んでいる。私たちの一般パートナーおよびその付属会社はまた、医療保険、有給休暇、および従業員支払いに一致する401(K)貯蓄計画を含む競争力のある福祉プログラムを従業員に提供する。私たちの一般パートナーおよびその付属会社は、取締役会またはその代表が毎年審査する後継計画プログラムを採用することによって、現在と将来のリーダーニーズを管理しています。各レベルの異なる候補者の誘致と育成における審査の進展はこの過程の一部である。2022年度および2021年度において、我々の一般パートナーおよびその付属会社が雇用している従業員の自発的な流出率は、それぞれ約5%および6%である
また、私たちの一般パートナーは、鉄道サービス会社やマモン/バークシャー·ハサウェイ社傘下の鉄道サービス会社と長期的な協力関係にあり、私たちのターミナルビルに運営サービスを提供しています。鉄道サービス会社は具体的な契約に基づいて埠頭の運営サービスを提供することを担当している。鉄道サービスは北米最大の工場内鉄道運営サービス会社の一つです。鉄道サービス会社はカナダ、アメリカとメキシコで80以上の中継と/或いは輸送地点を経営しており、農業/食品加工、化学工業/プラスチック、エネルギー/製油、多式接続、製造及びパルプと製紙市場に関連している。鉄道会社は1400人以上の従業員を持ち、機関車180台以上を所有·修理している。鉄道サービスは私たちのターミナルにある従業員を誘致、維持、監督、補償する責任がある。これまで、鉄道サービスはターミナルビルの人員配置に関する私たちの要求を満たすことに成功した
保険
私たちの鉄道ターミナル、パイプ、ガソリンタンクと列車車両は事故や自然災害で損傷する可能性があります。これらの危険は人身傷害と生命損失、財産と設備の深刻な損傷と破壊、汚染或いは環境破壊と作業の一時停止をもたらすことができる。私たちは保険を受けて、ドルとそのいくつかの付属会社の財産、業務中断と責任保険証書に基づいて保険をかけますが、これらの保険証書の下の賠償免除額と限度額の制限を受けて、この場合、これらの免責額と限度額は私たちの運営と資産に対して合理的で慎重だと思います。しかし、このような保険は、私たちの資産に関連するすべての潜在的なリスクをカバーしているわけではなく、将来発生する可能性のある人身や財産損失クレームに関連するすべての重大な費用から私たちを保護するのに十分であることを保証することもできませんし、将来これらのレベルの保険を商業的に合理的な価格で提供することを保証することもできません。私たちの資産は保険によって十分に保障されていると信じていますが、保険に加入していない重大な損失は私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの発展に伴い、私たちは私たちの保険計画の総コストと範囲と関係があるので、私たちの保険限度額と保留額を監視し続けるつもりだ。
利用可能な情報
私たちのインターネットサイトでまたは以下のサイトで無料で提供しますWww.usdpartners.com我々は、これらの材料を電子的に米国証券取引委員会に提出し、合理的で実行可能な範囲内でこれらの材料をできるだけ早く米国証券取引委員会に電子的に提出し、1934年の証券取引法(改正)第13(A)節に提出または提供された報告書(適用例)に基づいて改正する。FD法規によると、私たちは公開公開のために私たちのウェブサイトで情報を公開するつもりだ。私たちのウェブサイトの情報はこの報告書の一部ではない。
第1 A項。リスク要因
あなたは本年度報告書の他の部分に関連する以下の危険要素を慎重に考慮しなければならない。そのうちの1つまたは複数のリスク要因の実現は、私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、財務状況、および私たちの共同部門の投資価値に悪影響を及ぼす可能性があります。これらは、私たちの未知のリスクまたは既知の無形リスクが存在する可能性があるので、私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、および財務状況に影響を与える可能性のあるリスクではありません。時間の経過とともに、または予測不可能なイベントを加えた場合、これらのリスクが重要になります。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちの収入の大部分は限られた数の顧客に依存している。これらの顧客のうちのいずれか1つまたは複数は、当社が単位所有者に現金を分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの運営キャッシュフローの大部分は私たちの原油埠頭で端末サービスを提供することから来ています。私たちの原油埠頭のすべての契約生産能力は長年の、必要に応じて支払う埠頭サービス協定に基づいて締結されました。 原油や他の大口商品価格の持続的な下落は私たちの顧客の業務に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。特に，生産コストが相対的に高いため，原油価格の長期的な低下により，カナダのオイルサンド生産量は特に低下しやすい。 したがって、私たちの顧客の一部は、重大な財務や流動性の問題に遭遇する可能性があり、あるいは運営イベントや他のイベントにより、より規模が大きいまたは資本に余裕のある会社に比べて、比例しない影響を受ける可能性がある。私たちの主要顧客のいかなる重大な不払いまたは不履行義務も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および私たちの単位所有者に四半期配分を行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また、原油価格の下落による流動性の問題は、私たちの顧客の破産を招く可能性があり、あるいは転覆、キャンセル、再交渉、あるいは様々な理由で合意を更新できなかったことを奨励するかもしれません。私たちの収入のかなりの部分が依然として比較的限られた顧客数に依存している限り、私たちは支払いができないか履行できない集中的なリスクに直面し続けると予想しています。
以下に述べるように、ハーディスティ、ストラウード、カスパー埠頭の顧客を含む優遇条項で私たちの1つ以上の顧客と契約を更新できない場合、私たちはタイムリーで、割引条項で、または契約キャッシュフローを交換することができないかもしれません。例えば、私たちはこれまで、以下に述べるように、2022年6月30日にハーデス埠頭とストラウダー埠頭で満期になった契約によって生じた収入に代わることができなかった。
私たちの契約は違う時間に終わるだろうし、これは更新リスクを生む。
私たちは異なる期間と継続の契約に基づいて、液体炭化水素とバイオ燃料のための終了サービスを提供する。2022年6月末、契約が満期になり、ハディスティ埠頭の輸送力の約26%、およびストラウダーターミナルの残りの契約輸送力を占める。合併後のハーディスティ埠頭の約54%の生産能力は2023年6月30日までに契約を締結し，約31%の生産能力は2024年1月までに契約を締結し，約17%の契約は2031年までに契約を締結した。我々のシコルトン埠頭の2つの埠頭協定のうち、西コルトン埠頭の能力の約35%を占めるエタノール協定は2026年12月に満期になり、西コルトン埠頭の能力の約46%を占める再生可能ディーゼル協定は2026年11月に満期になる.私たちがカスパー埠頭の顧客と締結した埠頭サービス協定は2022年12月に満期になり、もう1つは更新され、2023年12月31日に満期になる
これらの契約が満期になったり、満期になったりするため、既存の顧客との交渉を延期したり、更新したり、他の顧客と新しい契約を締結しなければなりません。これは、根本的になければ、有利なビジネス条項ではできないかもしれません。私たちは先に述べたカスパー埠頭、ストラウード埠頭、ハディスティ埠頭の満期契約の代わりに新しい契約を締結することができません。私たちはまた、当時の原油価格と異なるレベルの原油との間の関連価格差がレベルに維持されている場合、または鉄道輸送原油が経済的レベルである場合、例えば、既存の顧客と特定の契約の経済構造を維持したり、私たちの契約の組み合わせの全体的な組み合わせを維持することができない可能性がある。それによると
契約更新時の現行の市場状況によれば、課金契約を持っている顧客は、より低いレート構造を含む異なる課金または期限の下で契約を締結することを望むことができ、または約束されていないベースでそのような容量を購入することを求めることができる。もし私たちに有利な条項で既存の契約を更新したり、更新をさらに遅延させたり、時間の経過とともに私たちの全体的な契約の組み合わせを管理することができない場合、または契約条項(DRUプロジェクトに関連する条項を含む)が変化した場合に収入損失を補うことができなければ、私たちの収入とキャッシュフローは低下する可能性があり、私たちが単位所有者に現金分配を行う能力と、私たちが信用協定の下での契約を遵守する能力は実質的で不利な影響を受ける可能性がある。私たちが未済債務を再融資したり、信用協定の満期日を延長する能力は否定的な影響を受ける可能性があり、私たちは短期的にハーディスティとストラウダー埠頭で満期になったか、満期になる顧客合意を更新、延長、または交換することができません
私たちの資産や地理的位置が多様化していないことは、私たちが共通単位の所有者に割り当てる能力に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの大多数の運営キャッシュ流は私たちの原油埠頭で埠頭サービスを提供することと関係があります。これらの埠頭の大部分の原油はハディスティ中枢を通じてカナダオイルサンドから得られました。私たちの資産や地理的位置の多様性の不足により、私たちの業務またはビジネス分野の不利な発展、特に私たちの原油埠頭の不利な発展は、壊滅的な事件、自然災害または不利な気象条件(気候変動によるものを含む)、世界的な健康事件(最近のコロナウイルス爆発を含む)、規制行動または原油価格または需要の低下を含み、私たちの運営業績および分配可能なキャッシュフローに、私たちよりも多様な資産や場所を維持するよりも大きな影響を与える可能性がある。特に、生産コストが相対的に高いため、カナダのオイルサンド生産量は特に原油価格の長期下落の影響を受けやすく、2020年の新冠肺炎のピーク時の低迷価格環境のマイナス影響を受ける可能性があり、将来的にはハーデス埠頭とカスパー埠頭でより多くの長期顧客契約と更新能力を獲得し、ドルグループ有限責任会社が請負·拡張を完了する能力にさらに影響を与える可能性がある。また、カナダ西部の原油供給に影響を与える事件、例えば極端な天気、森林火災と施設停止、新たなパイプライン建設のような出前能力を増加させる事件も同様の影響を与えるだろう。
私たちは効果的な競争ができないかもしれません。私たちの業務は中流インフラの生産能力過剰のリスクと、新しい競争相手が私たちが運営する分野に入っています。
私たちは業務の様々な面で競争に直面しており、私たちが効果的に競争できるという保証はない。私たちの埠頭は、鉄道埠頭を介して既存および潜在的な新しい炭化水素と競争し、炭化水素を生産センターから製油または凝集センターに輸送する代替方法、例えば既存および潜在的な新しい原油パイプラインおよび水上船。 私たちの競争相手は他の中流会社、大型総合エネルギー会社、独立生産者と製油業者、そして規模、財力と経験の差が大きい大口商品販売者と貿易業者を含んでいます。私たちは多くの要素に基づいて競争を行い、地理的に生産区に近い、市場参入、レート、サービス条項、接続コスト、その他の要素を含む。私たちの多くの競争相手は私たちよりずっと多くの資本資源を持っている。
我々が事業を展開するいくつかの市場において、競争の重要な駆動要素の1つは新しい中流インフラ能力を開発するリスクであり、その駆動要素は、(I)特定の生産区における石油と天然ガスの生産と開発の実際と期待が大幅に増加し、(Ii)低い参入ハードルと(Iii)相対的に低コストの資本を一般的に獲得することである。このような環境は私たちをこれらの地域の過度な建設のリスクに直面させ、中流インフラの生産能力の過剰を招いた。 私たちはこれらのリスクに直面しています。特にカナダオイルサンド地域で追加のパイプライン出前能力を開発する可能性がある面で、私たちの顧客はそこで私たちの埠頭で処理した原油の大部分を調達しました。多くの中流プロジェクトの開発には数年の“準備期間”が必要であり，我々のようなプロジェクトを開発する会社(特定のプロジェクトを支える契約スケジュールにある程度依存する)は，特定地域の石油や天然ガス開発期待が実現できない可能性があるか，あるいは最終的に実現されるサービス需要に対して開発の生産能力が多すぎるというリスクに直面している。もし私たちが運営している1つまたは複数の地域で深刻な生産能力過剰が発生すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果、および私たちが単位保有者に分配する能力に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
原油やバイオ燃料価格の低下や低下、原油製品の需要減少、掘削、生産または輸送の規制強化など、石油や天然ガス業界や掘削活動に影響を与える不利な事態の発展は、我々の埠頭を通る輸送量の減少を招く可能性がある。
私たちの業務には、新規埠頭の契約と開発によって業務成長を達成する能力と、既存の埠頭で顧客と契約を更新または延長する能力が含まれており、原油および他の液体炭化水素の持続的な開発、生産および需要、および既存の代替輸送ソリューションが提供されていない、またはサービスが不足している他の分野に依存している。カナダとアメリカの特別生産区で原油を開発·生産する会社の意志は、これらの活動を展開する収益力に大きく依存し、これは原油と他の商品の市場と価格に大きく依存する。原油価格の持続的な下落は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2020年に新冠肺炎の流行が最も深刻な時、私たちの業務は低迷している大口商品の価格設定環境のマイナス影響を受けている。原油や他の商品価格に影響を与える要因には、市場や経済状況の変化に伴って変動するこれらの商品の需給状況、その他の要因が含まれる
•インフレ圧力、金利のさらなる上昇、または世界経済の普遍的な減速を含む世界と地域経済の状況
•外国の産油国が取った行動(ロシアのウクライナ侵攻および様々なグローバル行為者が関連する政治的または経済的反応および反制措置をとるかどうか、または世界経済への全体的な影響を含む)を含む世界および地域政治事件
•原油および他の液体炭化水素の開発または生産の政治的または規制的変化を制限することができる
•エタノールや他の代替エネルギーへの補助金額を含む政府規制と課税の性質と範囲
•原油代替エネルギーの開発と商業化は私たちの顧客を含めて
•原油と競争するエネルギー需要が増加している
•原油と競争するエネルギーの価格と獲得可能性
•原油と競合するエネルギーを製造するための原材料の価格および利用可能性、例えば、エタノールを製造するためのトウモロコシの価格および利用可能性；
•自然災害と需給を減少させる可能性のある季節変化を含む、世界的および地域的な天気イベントおよび状況
•最近の新型肺炎が大流行しているような世界的な衛生事件
•国内外の生産と消費需要水準
•十分な輸送力を有する輸送システムの利用可能性；
•原油需要の変動、例えば製油所の生産停止や黒字化による需要変動
•原油価格の変動は、パイプラインや軌道車輸送原油のスポット価格に影響を与える可能性がある
•政府の規制を強化したり鉄道を介した炭化水素の輸送を禁止したり
•世界原油価格の変動性と不確実性、地域価格の違い
•ガソリン消費の変動
•より効率的な自動車燃費基準のような省エネ対策の効果
•発電業者や産業ユーザの需要が変動しています
•石油や天然ガス産業に対する投資家の信頼が低下しています
•石油や天然ガス会社の開発資本を制限し
•石油と他の大口商品の予想される未来価格。
原油と関連製品の価格は依然として不安定であり、石油輸出国機構(OPEC)の政策、異なる市場のこれらの製品に対する需給バランス及び地政学的リスクのような多くの世界的な要素の影響を受けている。例えば、持続的な衝突やロシアとウクライナの間の紛争の持続的または任意の深刻さの増加は、世界の石油と天然ガス価格の変動を激化させ続ける可能性がある。私たちの埠頭は主にカナダのオイルサンドで生産された原油を輸送し、これらのオイルサンドは生産コストが相対的に高いと考えられている。カナダオイルサンド地域で運営されている探査·生産会社は減少しており、原油生産量を向上させるための拡張プロジェクトの資本支出をさらに減少させる可能性がある。原油価格の長期的な下落は、将来的には顧客の資本支出をさらに減少させる可能性があり、これは、既存の顧客が現在の価格で契約を更新する可能性を低下させたり、資産を増加させる機会を根本的に減少させたりする可能性があり、そうでなければ、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を与える可能性がある。
私たちの運営に固有の危険は中断を招き、潜在的な重大な損失、コスト、あるいは債務に直面させ、私たちの流動性を減少させる可能性がある。私たちの業務の大部分は私たちの原油埠頭に集中しているので、私たちの業務は特に中断の影響を受けやすい。
私たちの業務は原油、中間製品、製品油の輸送と貯蔵に重大な危険とリスクがあります。これらの危険およびリスクは、自然災害(その発生頻度および深刻さが気候変動によって増加する可能性がある)、火災、爆発、パイプまたは軌道車両の破裂および漏洩、第三者干渉、または私たちの埠頭上の設備の機械的故障を含むが、これらすべては、私たちの財産の中断、汚染、人身傷害または不当な死亡クレーム、および私たちおよび他人の財産の他の損害をもたらす可能性がある。正常動作中および予見不可能なイベントが発生した後、機械故障や設備停止のリスクも存在する。私たちのキャッシュフローの大部分は私たちの原油埠頭の運営から来ているため、これらの埠頭、ジブソン貯蔵埠頭(私たちのハディスティ埠頭で処理されているすべての原油の供給源)、Expressパイプ(カスパー埠頭で処理されている原油の主な源)またはクッシングハブ、および出庫ヒンジハブに入るパイプライン(ストラウダー埠頭で処理されている原油の目的地)の任意の持続的な中断は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を与え、私たちの所有者への分配能力に影響を与える。
私たちまたは私たちの顧客が、私たちの埠頭と相互接続された第三者貯蔵施設、パイプ、鉄道、またはトラックを使用する能力の低下、または現在のコストでそれらを使用し続ける能力は、私たちの埠頭の顧客数および契約率に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちと私たちの埠頭の顧客は第三者貯蔵施設、パイプ、鉄道、トラックチームを使用して、私たちを行き来する原油と他の液体炭化水素を受け入れて輸送することに依存しています。このような第三者ストレージ施設、パイプ、鉄道、および他の中流施設または資産の持続的な運営は、私たちの制御範囲内ではありません。これらの第三者の能力は、テスト、ラインメンテナンス、運転圧力低下、または他の原因(パイプの場合)または軌道修理、脱線、または他の原因(鉄道の場合)のために、任意の中断または低下が発生し、私たちの埠頭を通る輸送量の減少をもたらす可能性がある
私たちはギブソンと施設接続協定を締結し、ジブソンはパイプを建設して、私たちのハーディスティ埠頭にジブソンハディスティ貯蔵埠頭への独占的なパイプ通路を提供します。これは私たちのハディスティ埠頭で処理されたすべての原油の源です。しかも、私たちのカスパー埠頭で処理されているほとんどの原油は従来、Expressパイプから来ていた。 したがって，我々のクライアント群はクライアントがGibsonハディスティ端末にアクセスする制限を受け，我々のハーディスティ端末の場合，クライアントはGibsonのハーディスティ端末にアクセスし，我々のカスパー端末の場合はExpressパイプにアクセスする. もし私たちの既存の顧客がGibsonやExpressで彼らの輸送力を維持していない場合、または私たちのCasper埠頭の場合、私たちの顧客のExpressパイプ上での輸送力分配は、他のキャリアの輸送需要や他の理由で比例して減少します
私たちの既存顧客の出荷量が減少する可能性がありますし、お客様が既存のレートや数量で契約を更新しないことを選択する可能性があります。これは、私たちの運営実績や当社の単位所有者に四半期割り当てを行う能力に大きな悪影響を与えます。
顧客製品が我々の埠頭に到着または出発する前または後に発生する他の輸送力の問題によれば、鉄道輸送力制限および受信端末または受信端末の下流の他の中流施設の制限を含む同様の問題が生じる可能性がある。例えば、過去、私たちのハディスティ終点の使用需要の増加は、このような需要を満たすために鉄道会社の人手を増やす能力によって制限されてきた。もし鉄道会社が既存と未来の埠頭に対する潜在的な需要を満たしたくないか、あるいは満足できなければ、私たちが顧客を維持したり、埠頭を発展させる能力は重大な影響を受けるだろう。
私たちは埠頭があるいくつかの土地を持っていないし、これは私たちの運営を混乱させるかもしれない。
私たちは私たちのシコルトンターミナルがあるすべての土地を持っていません。これらの土地は私たちがこのターミナルにサービスするI種類の鉄道をレンタルすることで得られた使用権です。 私たちが賃貸土地で顧客に全面的なサービスを提供する能力は、私たちが賃貸契約を維持し、延長する能力に大きく依存しており、現在はどちらも2026年11月以降に任意にテナントをキャンセルすることができます。したがって、2026年11月以降、私たちは賃貸契約、より煩雑な条項、および/またはコストを増加させて、埠頭を運営するために必要な土地を維持することができるかもしれない。 私たちはこれらの権利を失い、私たちは通行権契約やレンタルについて交渉したくない、あるいは他の方法では、影響を受けた土地での運営を停止させ、既存施設の解体と解体のコストを発生させ、他の場所での運営継続に関連するコストを増加させ、私たちの収入を減少させる可能性があるからだ。
私たちが顧客と締結した原油輸送協定によると、彼らに徴収される原油輸送費用は、コストの増加を補うのに十分ではないか、またはコストの増加を補うのに不十分である可能性があり、場合によっては、協定が一時的に一時停止または終了する可能性があり、これは私たちの収益性に影響を与える。
私たちの運営キャッシュフローの大部分は私たちの原油埠頭で端末サービスを提供することから来ています。私たちの原油埠頭のすべての契約輸送力は長年の、必要に応じて支払う埠頭サービス協定によって締結されました。私たちのハディスティ埠頭の場合、その中のいくつかの契約輸送力はインフレに基づくレートのエスカレーターの影響を受けます。カスパー埠頭での埠頭サービス協定はインフレに基づくレートエスカレーターの影響を受けません。 私たちの埠頭サービス協定では、インフレに基づくエスカレーターは私たちのコストの増加を補償するのに十分ではないかもしれない。インフレのため、私たちは2022年により高いコストを経験し、その中のいくつかは私たちのいくつかの合意に存在するインフレベースの金利エスカレーターの十分なカバーを得ていないかもしれない。さらに、いくつかのイベントが発生した場合、一部の顧客は、私たちとの合意下での義務が一時的に中止される可能性があり、いくつかのイベントは、私たちがコントロールできるものではない場合、または1年以上続く不可抗力イベントで原油供給が削減または切断された場合に終了される可能性がある。不可抗力事件は、革命、戦争、敵の行為、禁輸、輸出入制限、ストライキ、停止、火災、嵐、洪水、天災、流行病(新冠肺炎大流行を含む)、爆発、私たちの設備または施設の機械または実物故障、または任意のタイプまたは性質の合理的な履行側の制御範囲を超える原因(財務的原因を除く)を含むことができる。もし私たちの埠頭サービス協定での費用上昇が増加したコストを補うのに十分でない場合、または任意の顧客が私たちとの契約を一時停止または終了した場合、私たちの収益性と私たちの単位所有者への四半期分配能力は大きな悪影響を受ける可能性があります。
通貨レートの変動の影響を受けて私たちのキャッシュフローと経営業績に変動が生じます。
通貨レートの変動はすでに私たちの経営業績に悪影響を与え続ける可能性がある。私たちは現在資産の大部分のキャッシュフローはカナダドルで発生していますが、ドル単位で所有者に分配するつもりです。したがって、私たちの部分的に割り当てられるキャッシュフローはドルとカナダドルの間の通貨為替レートの変動の影響を受けるだろう。例えば、カナダドルが大幅に切り下げられた場合、対応するドルは、キャッシュフローを割り当てることができ、私たちの最低四半期の割り当てを支払うために必要なキャッシュフローを下回る可能性がある。
ドルは他の通貨に対して著しく強くなっており、融資費用の増加を招き続ける可能性があり、公認会計政策やGAAPによる財務業績に大きな影響を与える可能性がある。また、私たちはドルで私たちの経営業績を報告するため、ドル価値の変化はまた私たちが報告した収入と収益の変動を招くだろう。また、公認会計原則によると、すべての外貨建ての貨幣資産と負債、例えば現金と現金等価物、売掛金、制限的現金、売掛金と資本賃貸債務は、報告期末の現行為替レートに基づいて値と報告を再推定する。この再評価は私たちがある時期に重大な非貨幣的外貨為替損益を報告する可能性がある
鉄道貨物輸送コストの増加は私たちの運営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
鉄道輸送原油の最大の構成要素は鉄道貨物輸送費用だ。埠頭サービス料と違って、埠頭サービス料は通常数年の契約によって確定されますが、鉄道貨物輸送は伝統的に現品で購入されています。 最近、私たちのいくつかの終点にサービスを提供している鉄道会社は、長年の定期協定を求め始めており、これも私たちの顧客のコストを増加させ、利用されていない程度に達している。わが埠頭に出入りする高額スポット鉄道運賃、又は高額な定期運賃又は長期契約条項は、原油又は他の液体炭化水素の輸送が我々の顧客及び潜在顧客に対する吸引力を低下させる可能性がある。また，鉄道で炭化水素を輸送する会社は，石炭，穀物，トウモロコシなど鉄道を介して製品を輸送する他の方と競争している。現在、鉄道で原油や他の製品を輸送する需要は、以前は既存の機関車や鉄道乗務員が不足していた。このような不足は最終的に鉄道で炭化水素を輸送する費用を増加させるかもしれない。また，ディーゼル価格は通常世界原油価格の昇降によって変動するため，政治，経済，市場要因の影響を受け，これらの要因は我々が制御できるものではない。ディーゼル価格は私たちの顧客が鉄道を介して炭化水素を輸送する費用の重要な構成要素だ。鉄道による炭化水素輸送のコスト増加は、鉄道による炭化水素輸送への需要を減少させる可能性があり、これは、私たちの運営業績とキャッシュフロー、および私たちが新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持する能力に悪影響を及ぼす
公衆衛生危機、流行病と流行病、例えば新冠肺炎疫病の影響と影響は、私たちの業務、財務状況と運営業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。
公衆衛生危機、流行病、流行病、例えば新冠肺炎の大流行、およびこのような事件に対する恐怖は、世界の石油と天然ガスの需要、私たちのサービスに対する需要レベルを含む、私たちの業務、私たちの顧客の業務、世界経済に悪影響を与え続けている可能性がある。疫病の他の影響は、世界金融市場の大幅な変動と混乱、原油価格の持続的な変動とOPEC+生産をめぐる関連不確実性、私たちの業務中断、コストへの影響、労働者の流失、労働力不足、サプライチェーン中断または設備不足、物流制約、顧客の私たちのサービスに対する需要と業界全体の需要、私たちの流動性、これに関連する私たちの証券と取引市場の価格、私たちの資本市場に入る能力、資産減少値と他の会計変化、私たちのいくつかの顧客は破産しているか、または他の方法で私たちを含むサプライヤーに支払うことができない；疾病、旅行制限、国境閉鎖や他のコミュニティ対応による従業員への影響も含まれている。私たちの業務運営と財務業績が引き続き影響を受ける程度は、新冠肺炎ウイルスの持続時間、深刻度、持続的な地理的位置の回復、このウイルスの新しい変種の出現、重症度と伝播、政府がこのような疫病を制御と治療するために取った行動の影響と有効性、例えば政府の政策と制限、ワクチン接種に関する躊躇、ワクチン強制要求と自発的あるいは強制検疫、およびこれらの不確定性をめぐる世界的な反応に依存する。
私たちの業務は多くの危険と操作危険と関連があり、その中のいくつかは保険で完全にカバーされていないかもしれない。私たちが十分に保険をかけていない重大な事故や事件が発生した場合、あるいは私たちが加入してくれた重大な事故や事件が予想された保険収益を取り戻すことができなかった場合、私たちの運営や財務業績は悪影響を受ける可能性があります。
私たちの業務は、終了サービスを提供することに固有のすべてのリスクと危険によって影響を受けます
•自然災害または悪天候条件(気候変動によるものを含む)、テロ行為および第三者行動が鉄道および終点、関連設備および周囲の財産に与える損害；
•建築、車両、農業用設備、公共設備、または他の原因による損傷
•設備または施設の故障またはオペレータのミスによる原油および他の炭化水素、または規制された物質の漏洩または油の損失
•第三者の行為で鉄道封鎖や他のサービスが中断された
•破裂、発火、爆発、そして
•他にも人身傷害と生命損失、汚染、生産停止の危険を招く可能性がある
人身傷害および/または生命損失、財産および設備の深刻な損傷および破壊、ならびに汚染または他の損害のため、これらのリスクおよび同様のリスクは、重大な損失をもたらす可能性がある。このような危険はまた私たちの業務の縮小や一時停止を招く可能性がある。私たちの地域に影響を及ぼす自然災害や他の危険はまた私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。気候変動の深刻な影響は、私たちとお客様の施設や運営に直接影響を及ぼす可能性が予想され、私たちとお客様の業務のより頻繁かつ深刻な中断、損傷施設の修復や運営の維持または再開のコスト増加、保険コストの増加を招く可能性があります。私たちは私たちの業務に固有のすべてのリスクに完全な保険をかけていません。また、突発的と意外に発生した環境事故による環境汚染に保険をかけているにもかかわらず、発生する可能性のあるすべての環境事故に保険をかけることはできません。その中のいくつかの事故はクレーム、自然資源損害或いは個人財産或いは人類の健康被害を招く可能性があります。重大な事故や事件が発生し、私たちがそれに保険をかけていない場合、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは特に私たちが保険を求めている重大な事故や事件の後、合理的なレートで私たちが望むタイプと金額の保険を維持または獲得できないかもしれない。市場状況のため、私たちのいくつかの保険証書の保険料と免責額は大幅に増加する可能性があります。場合によっては、いくつかの保険は利用できなくなるか、または保険金額が減少した場合にしか得られない可能性がある
新しい資産を買収したり開発したりすることで成長する能力に関するリスク
もし私たちが経済的に許容できる条件でドルや第三者から買収できなければ、私たちの将来の成長は限られ、私たちが行う可能性のあるいかなる買収も減少する可能性があり、私たちのキャッシュフローを増加させ、単位所有者に分配する能力を増加させることはできない。
私たちが事業を発展させ、単位保有者に割り当てる戦略の一部を増やすことは、キャッシュフローの能力を増加させるために私たちが買収することにかかっています。もし私たちがドルや第三者から買収できない場合、魅力的な買収候補や受け入れ可能な調達協定を交渉することができないので、経済的に許容可能な条件でこれらの買収の融資を得ることができません。私たちの入札は競争相手より低い、あるいは私たちまたは売り手は必要な同意を得ることができません。私たちの将来の成長と単位所有者への分配能力の増加は制限されます。もし買収が指定されたハードルを超えた場合、Energy Capital Partnersはまた私たちがどのエンティティの証券を買収するかを承認しなければならない
また、付加価値になると考えられる買収を完了しても、予想されるメリットを実現できない可能性があり、買収は実際にはキャッシュフローの減少を招く可能性があり、2022年4月にドルからHardisy Southを買収することを含む。このような買収の統合を含むいかなる買収も、潜在的なリスクに関連している
• 協同効果を含む収入とコストに対する誤った仮定；
• 未知の債務を負担する
• 販売者が賠償を要求する権利の制限；
• 株式や債務の総コストに対する誤った仮定
• 経営陣の関心を他の業務から移す
• 新しい製品区または新しい地理的地域を経営する際に予見できない困難が発生する；
• 買収された企業の顧客や重要な従業員の損失
私たちが将来のいかなる買収も完了すれば、私たちの資本と運営結果は大きく変化する可能性があり、単位所有者は、これらの資金や他の資源の適用を決定する際に考慮する経済、財務、その他の関連情報を評価する機会がないだろう
我々がいくつかの既存資産およびプロジェクト、および将来開発、建設または買収可能ないくつかのプロジェクトを買収する第1の要約権利は限られており、リスクおよび不確実性の影響を受け、最終的にはその中のいかなる資産や業務も買収しない可能性がある
総合協定は、市政総署のいくつかの既存の資産およびプロジェクトに関するROFOを提供し、いくつかの例外を除いて、任意の追加の中流インフラを開発、構築、または買収することができる。この権利は2026年10月15日に満期になるだろう。この権利による任意の将来の買収の完了および時間は、市政総署の中流インフラプロジェクトの持続的な発展およびそのようなプロジェクトの成功的な実行、市政総署が資産を売却し、任意の必要な同意を得ること、これらの資産について許容可能な購入協定および商業合意を交渉する能力、および許容可能な条項で融資を得る能力に依存するであろう。私たちは私たちのRoFoによって買収された資産を未来の買収や成功的な統合に成功させることができる保証はない。しかも、市政総署は私たちが提案するかもしれないどんな提案も受け入れる義務がない。さらに、ドルまたはその子会社(通常業務中の販売を含む)の売却、指定された重要度のハードルを超える他のエンティティの証券の売却、および任意の重大な未編入予算の支出、または私たちが承認した予算との偏差は、Energy Capital Partnersの承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。ドルの任意のプロジェクトに対する我々の潜在的な買収、およびドルが将来開発または買収する可能性のある任意の他のプロジェクトまたは資産、またはドルと連携または独立して行うことを意図している可能性のあるいかなる第三者買収も、承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersはこのような取引を承認する義務がない。以下の議論を参照されたい第3部、第10項役員·幹部と会社の管理-エネルギー資本パートナーの特別承認権エネルギー資本パートナーの権利に関するこの年間報告書にある。 しかも、もしどんな資産売却があれば、私たちは私たちのRoFoを行使しないことを決定することができ、私たちの決定は単位所有者の承認を受けないだろう。しかも、もし私たちのRoFoがこれ以上私たちの一般的なパートナーを統制しなければ、私たちのRoFoはいつでもドルで終わるかもしれない。以下の議論を参照されたい第二部、第八項。財務諸表及び補足データ付記13.関連先との取引総合合意のより多くの情報については、本年度報告書を参照されたい
新しい資産を建設することで私たちの業務を発展させることで私たちは建設リスクと、このような施設が完成すると供給が得られないリスクに直面します。
私たちが事業を発展させようとしている方法の一つは新しい資産を建設することだ。新資産の建設には資本支出が必要であり、その中のいくつかは私たちの資源を超え、規制、環境、政治、法律面の不確実性に関連する可能性がある。もし私たちが新しい資産の建設を負担すれば、私たちは予定通りに完成できないかもしれないし、完成できないかもしれないし、予算コストで完成できないかもしれない。私たちがコントロールできない第三者の行動は建設遅延を招く可能性があり、これは新資産に関連する収入損失や契約解約権の損失を招く可能性がある。しかも、私たちの収入はあるプロジェクトの資金支出によって増加しないかもしれない。例えば、もし私たちが新しい重要な資産を作ったら、建設は一定期間行われ、私たちはプロジェクトが完了してから何の収入も得ることができます。もしあれば。また、実現していないか、新規顧客を得ることができない収入を得るために資産を構築してサービスを提供することができる。私たちが新しい資産を作る決定では、私たちはまた、私たちのサービスの潜在的な需要の推定に依存する可能性があり、これは、私たちのサービスの需要を推定する際に、多くの固有の不確実性が存在するため、不正確であることが証明される可能性がある。したがって、私たちが作った新しい資産は、私たちの予想される投資リターンを達成するために十分な需要を集めることができないかもしれません。これは、私たちの運営業績、キャッシュフロー、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは利用可能な現金の大部分を分配するつもりで、これは成長プロジェクトの追求と買収を行う能力を制限するかもしれない。
私たちの現金分配政策によると、私たちは私たちの組合合意で定義された、私たちのほとんどが現金で私たちの単位所有者に分配できることを計画している。そのため、主に商業銀行の借入金や債務·株式証券の発行を含め、主に外部融資源に依存し、資本支出の買収·拡張に資金を提供することが予想される。したがって、もし私たちが外部から私たちの成長に資金を調達できなければ、私たちの現金分配政策は私たちの成長能力を著しく弱化させるだろう。また、利用可能な現金の大部分を分配しようとしているため、私たちの成長は、利用可能な現金を拡大して運営を拡大する企業に再投資していない可能性がある。もし私たちがいかなる買収や拡張資本支出に関連する追加単位を発行すれば、これらの追加単位について分配を支払うことは、単位当たりの分配レベルを維持または向上させることができないリスクを増加させる可能性がある。私たちの組合契約または私たちの信用協定は、分配または清算において一般単位の単位よりも優先することを含む、追加単位を発行する能力に制限がありません。私たちの単位所有者は、(彼らが単位所有者としてのアイデンティティとしてのみ)そのような追加単位を購入するために、優先的に購入権または他の権利を持たないであろう。私たちの成長戦略に資金を提供する追加の商業借金や他の債務は利息支出の増加を招き、これは逆に私たちの単位所有者に割り当てるために使用できる現金の数を減少させる可能性がある。
私たちが現金分配を行う能力に関するリスク
私たちの一般パートナーに費用を返済することを含めて、現金備蓄と支払い費用と支出を確立した後、私たちは私たちの一般パートナー単位の所有者に分配を支払うことができないように、十分な運営現金がないかもしれません。
私たちの単位で分配できる現金の数は主に運営から発生する現金の数に依存します。これらの現金の数は四半期ごとに変動します
•私たちは、オンデマンドまたは有料端末サービス契約に関連する最低月額支払いと、未使用の契約生産能力の信用影響を得る権利があります
•私たちは、ハディスティとストラウダー埠頭の顧客契約を更新、延長、または交換する能力を含む、新しい顧客を獲得し、既存の顧客の能力を保持します
•私たちが処理している業務量に対して料金と停止料を取ります
•私たちが処理した原油や他の液体炭化水素の数は
•ハリケーン、地震、洪水、火災、悪天候、爆発、その他の自然災害およびテロ行為による埠頭、鉄道、パイプ、施設、関連設備、および周辺財産の損傷は、私たちの顧客が依存している第三者パイプライン、鉄道、または施設の損傷を含む
•人為的エラー、自然災害、または他の原因によるものであっても、爆発、化学煙、または他の同様のイベントを含む、製品または他の材料の漏洩または意外な環境への放出；
•現在の経済と市場状況；商品価格の低迷や変動および顧客への影響；
•私たちが期待する流動性レベルと債務削減
•最近の新冠肺炎の大流行を含む世界衛生事件の影響
•私たちの運営、維持、そして一般的で行政的な費用レベル
•鉄道車両設計や鉄道輸送原油の規制行動に影響を与える
•封鎖または他の鉄道サービス中断による遅延またはコストの増加；
•原油と他の液体炭化水素の供給または需要
さらに、私たちが分配に使用できる実際の現金の金額は他の要素に依存し、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない
•私たちの債務協定には、2023年1月に私たちの信用協定によって得られた債務比率契約減免に関するより多くの制限を含む、私たちのパートナーへの現金分配の制限が含まれている
•私たちが資本支出の水準と時間を行うことは
•買収コスト(あれば)；
•私たちの債務返済要求と他の債務は
•我々は、改正され再確認された2014年の長期インセンティブ計画または改正されたLTIP計画第1修正案に基づいて付与された報酬の条項に基づいて、ファントムユニットの割当等価物を支払うことを要求する
•私たちの運営資金需要の変動は
•カナダドルを含む外貨のドルに対する価値が変動する
•私たちは資金と資本市場に入る能力を借りて
•私たちの一般パートナーが設立した現金備蓄の額は
•私たちの現金レベルに影響を及ぼす他の業務リスク
私たちが一般単位と一般パートナー単位の所有者に割り当てることができる現金の数は、主に私たちの収益力ではなく、私たちのキャッシュフローにかかっており、これは私たちが純収益を記録している間もそうであることを阻止するかもしれない。
私たちが分配することができる現金の数は主に収益性だけではなく、私たちのキャッシュフローにかかっています。これは非現金プロジェクトの影響を受けます。このため、財務会計目的のために赤字を記録している間に現金分配を行うことが可能であり、財務会計目的のための純収益を記録している間は現金分配を行うことができない可能性がある。
私たちの一般パートナーの取締役会は、私たちの現金分配政策を随時適宜修正または撤回することができ、私たちのパートナー合意は私たちにいかなる分配も要求しません。さらに、Energy Capital Partnersによって任命された一般的なパートナー取締役会のメンバーは、私たちが作った任意の分配を承認しなければならない。
私たちの一般パートナーの取締役会は現金分配政策を採用しており、この政策によると、現金備蓄を確立し、私たちの費用(私たちの一般パートナーとその付属会社への支払いを含む)を支払った後、私たちが十分な現金を持っている範囲で、四半期ごとに少なくとも私たちのすべての単位に1単位当たり0.2875ドルを割り当てる予定です。しかし、取締役会はこのような政策を随時適宜変更することができ、取締役会は、私たちがハディスティとストラウダー埠頭の顧客合意を更新、延長または交換する能力、信用協定下の契約を遵守する状況、および最近の市場の変化を含めて、最新のビジネス進展を考慮し、四半期ごとに私たちの流通政策を再評価することができる。 2020年度第1四半期から、私たちの普通パートナー取締役会は四半期配当金を単位当たり0.111ドルに下げ、年率に換算すると単位当たり0.444ドルで、2019年第4四半期の配当より70%低い。2022年、取締役会はこれらの金額を単位あたり0.1235ドルに増加させ、年率に換算すると1単位当たり0.494ドルとなり、2019年よりも大幅に減少した。 また、Energy Capital Partnersによって任命された一般パートナー取締役会のメンバー(ある場合)は、私たちが行った任意の割り当てを承認しなければなりません。私たちの組合合意は分配の支払いを要求していません。私たちの一般パートナー取締役会は四半期ごとの現金備蓄額を設定する上で幅広い裁量権を持っています。投資家が投資決定を下す時、私たちの現金分配政策の持続性に過度に依存してはいけない。私たちの現金分配政策のどのような修正や撤回も、私たちの単位所有者に割り当てられた金額を大幅に減少またはキャンセルする可能性があります。私たちが割り当てた金額と分配を行う決定は、私たちの一般パートナーの取締役会およびEnergy Capitalが任命した一般パートナー取締役会のメンバーによって決定されます
パートナー、彼らの利益は私たちの共同単位の所有者の利益とは違うかもしれない。私たちの普通のパートナーは私たちの単位所有者に対して限られた責任を持っていて、これはそれが自分の利益や私たちのスポンサーあるいはその付属会社の利益をえこひいきすることを可能にして、私たちの一般単位の所有者の利益を損なうかもしれません。
私たちの一般パートナーが現金備蓄を構築する際の自由裁量は、単位所有者の分配可能なキャッシュフローを減少させる可能性がある。
私たちの組合合意は、私たちの一般パートナーに運営黒字から控除して、私たちの将来の運営支出に資金を提供するために必要な現金備蓄を決定することを要求します。さらに、我々のパートナー合意は、一般パートナーが、私たちの業務を正確に展開するための現金備蓄を確立することによって、適用可能な法律または当事者としての私たちの合意(私たちのクレジット協定を含む)を遵守するために、または将来のパートナーへの割り当てのための資金を提供するために、利用可能な現金を削減することを可能にする。このような現金備蓄は単位所有者の分配可能なキャッシュフローに影響を及ぼすだろう。
私たちの負債と追加資本を調達する能力に関するリスク
私たちの信用協定における制限は、私たちの業務、財務状況、経営結果、単位所有者への分配能力、私たちの共同単位の価値に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちは信用協定が満期になるまで契約遵守を維持したり、私たちの信用協定を再融資することができなくなり、これは私たちの業務に大きな悪影響を及ぼすでしょう
私たちは私たちの業務によって発生した収益とキャッシュフローに依存して、私たちの信用協定の下で債務超過義務を履行し、単位所有者に現金を分配することを可能にします。私たちの信用協定および任意の未来の融資プロトコルにおける経営および財務制限およびチノは、将来の運営または資本需要のために私たちの業務活動を融資または拡大または展開する能力を制限するかもしれません。これは、逆に私たちの単位所有者への現金分配の能力を制限する可能性があります。私たちの信用協定は私たちの能力を制限しています
•追加債務を招いたり保証したりする
•単位の分配、償還、または買い戻しを行う
•一定の投資と買収を行い
•いくつかの留置権を生成するか、または留置権の存在を許可する
•関連会社と何らかの種類の取引を行います
•他の付属会社と合併または合併する
•資産を譲渡、売却、または他の方法で処分する
•全く異なる業界に従事しています
•いくつかの重い合意を締結する
•他の債務を繰り上げ返済する。
私たちの信用協定はまた私たちが一定の財政比率を維持することを要求する契約を含む。私たちがこのような財務比率とテストを満たす能力は私たちがコントロールできない事件の影響を受ける可能性があり、私たちがこのような比率とテストを達成することを保証することはできません。 2023年1月31日から満期日まで継続され、もし私たちの総合純レバレッジ率(私たちの信用協定で定義されている)、このような分配、他の制限された支払いまたは投資の予想値が4.5倍を超えるか、または私たちの予想流動資金が2000万ドル未満であれば、私たちが分配、他の制限された支払い、投資を行う能力は、私たちに対する信用協定修正案が完成する前よりも限られるだろう
さらに、私たちの既存の収入およびキャッシュフローを維持できない場合、特に私たちの既存の受け入れまたは支払いプロトコルの潜在的な更新または延長に関連している場合、私たちは、私たちの債務の減少を要求されるか、または私たちのクレジットプロトコルの下の1つまたは複数の比率またはテストを遵守しない可能性があり、これは、違約または違約事件を引き起こす可能性があり、私たちの貸手が、その債務の未返済元金および課税および未払い利息が直ちに満了し、トリガすることができるようにすることができるようにする
他の救済措置の行使。私たちの信用協定下の未返済金額が加速すれば、私たちは深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、私たちの義務を履行するために重大な資産や業務を処分する必要があるかもしれません。私たちは破産または清算に追い込まれるかもしれません
私たちの信用協定の条項は、将来の融資を獲得し、魅力的なビジネス機会を求める能力に影響を与える可能性があり、ビジネス条件の変化を計画し、対応するための私たちの柔軟性に影響を与えるかもしれません。
私たちが2023年11月に期限が切れるまでに私たちの信用協定を再融資する能力はまだ確定しておらず、持続的な経営企業としての持続的な経営能力が疑われています。この能力は他の要素を除いて、私たちの財務状況と経営業績に依存しており、これは現在の経済と競争状況およびいくつかの財務、商業、その他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。
私たちが継続的に経営している企業として経営を続ける能力は、私たちの信用協定の再融資または満期日の延長にかかっており、現在は2023年11月2日です。もし吾等が信用協定の再融資や信用協定の期限を延長することができなければ、吾らの手元に十分な現金や利用可能な流動資金が信用協定の満期時に借りた元金を返済することができない可能性がある。このような状況は、私たちが今後12ヶ月以内に経営を続ける能力に大きな疑いを抱かせた。
当社は信用協議の再融資或いは既存の融資者との信用協定の満期日の延長に成功するかどうかは、資本市場状況及び当社の財務状況及び本報告日と信用協議の期限との間の経営表現に依存する。具体的には、もし私たちがハーディスティとストラウダー埠頭で最近満期になった顧客合意を更新、延長、交換することができなければ、私たちが信用協定の期限を再融資したり、延長したりする能力はマイナス影響を受ける可能性があります。私たちの債務に対するいかなる再融資もより高い金利で行われる可能性があり、費用と支出に関連し、現在よりも煩雑な契約を遵守することが要求される可能性があり、これは私たちの業務運営をさらに制限するかもしれない。
信用協定が満期になる前に再融資や延長ができなければ、深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、重大な資産や業務を処理して私たちの義務を履行し、株式を発行し、得られた信用協定を返済する必要があるかもしれません。私たちは破産や清算に追い込まれるかもしれません。
私たちの成長能力は新しい資本を得る必要がある。資本市場の引き締めや投資機会の競争が激化し、私たちの成長能力を弱める可能性がある。
私たちは定期的に私たちの業務を発展させるために潜在的な買収や他の機会を考慮して評価する。私たちが新しい資本を得るためのどんな制限も私たちがこの戦略を実行する能力を弱化させるだろう。このような資本のコストが高すぎると、戦略的かつ付加価値資産を開発または獲得する能力が制限されるだろう。もしあれば、私たちは満足できる条件で必要な資金を集めることができないかもしれない。私たちの初期資本コストに影響を与える主な要素は、市場状況、私たちが当時の単位価格、私たちが引受業者に支払った費用、その他の発行コストを含み、その中には私たちが支払った法律と会計サービス金額を含む。私たちの貸借コストに影響を与える主な要素は金利、信用利差、契約、引受或いはローン発行費、及び私たちが貸手に支払う類似費用を含む。
疲弊した経済状況、より厳しい融資基準、より高い金利、金融市場の変動性が増加しており、将来的には債務や株式資本市場で資金を調達するコストを増加させ、これらの市場から資金を得る可能性を減少させる可能性がある。このような要素と他の要素は私たちが成長戦略を実行する能力を制限するかもしれない
2014年9月、Energy Capital Partnersはドルに大きな投資を行った。しかし、2014年にドルが投資されて以来、Energy Capital Partnersはこれまでドルに追加的な直接的または間接的な財務援助を提供していない。さらに、Energy Capital Partnersは、私たちが発行した任意の追加株式を承認しなければなりません。その決定は、私たちまたは私たちの単位所有者に対する任意の責任を免除することができ、Energy Capital Partnersによって任命された私たちの一般パートナー取締役会のメンバーは、私たちが正常な業務過程以外で発生した債務や私たちの債務を再融資することを承認しなければなりません。これは、私たちが融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限するかもしれません
私たちの既存の債務と未来に発生する任意の追加債務は、私たちが融資を獲得し、他のビジネス機会を求める柔軟性を制限するかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの信用協定によると、私たちは2.15億ドルの未返済借金があります。私たちは私たちの既存の信用協定に基づいて2.75億ドルまでの追加債務を発生させることができる。私たちの負債水準は次のような点を含めて私たちに重要な結果をもたらすかもしれない
•必要に応じて運用資金、資本支出、買収、または他の目的のための追加融資を得る能力が損なわれる可能性があり、またはそのような融資は優遇条件では得られない可能性がある
•私たちが運営に利用できる資金、将来のビジネス機会、および単位所有者に割り当てられる現金は、債務利息の支払いに必要なキャッシュフロー部分によって減少する可能性がある
•私たちは競争圧力や業務や経済の一般的な下落の影響を受けやすいかもしれない
•変化するビジネスと経済状況に対応するための私たちの柔軟性は制限されるかもしれない。
私たちの債務返済能力は私たちの財務と経営業績に依存しており、これは現在の経済状況および金融、商業、監督管理、その他の要素の影響を受け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。もし私たちの経営業績が債務を返済するのに十分でなければ、私たちは分配を減らし、私たちの業務活動を減少または延期し、買収、投資または資本支出、資産の売却、または追加の株式を求めるなどの行動を余儀なくされるだろう。私たちは満足できる条件でこのような行動を取ることができないかもしれないし、このような行動を取ることができないかもしれない。
私たちは単位所有者の承認なしに追加的な単位を発行することができ、これは単位保持者の利益を希釈するだろう。
いつでも、私たちは私たちの単位所有者の承認を経ずに任意のタイプの無限数の有限パートナー権益を発行することができ、私たちの単位所有者は(彼らが単位所有者としてのアイデンティティとしてのみ)優先購入権または他の権利を持たずに、そのような任意の有限パートナー権益を購入することができる。また、私たちの組合契約も私たちの信用協定も株式証券の発行を禁止していません。これらの証券は、分配または清算において、実際には私たちの共通単位よりも優先される可能性があります。私たちが追加の一般単位または他の同等以上の株式証券を発行することは、以下のような影響を与えるだろう
•私たちの単位所有者の比例所有権は減少するだろう
•各単位の割り当て可能なキャッシュフローは減少する可能性がある
•課税所得と分配の割合が増加する可能性がある
•以前に完成していなかった各単位の相対的な投票権力が弱まる可能性がある；
•私たちの共同単位の市場価格は下がるかもしれない。
私たちの業務に含まれている法律と規制リスク
私たちのいくつかの顧客の業務はアメリカ/カナダ国境を越えて、国境を越えて規制されています
私たちの顧客の国境を越えた活動は彼らに輸出入許可証、関税、カナダとアメリカの税関と税金問題、有毒物質認証を含む規制事項の影響を受けさせます。これらの規定には，“輸出管理法”，“米国−メキシコ−カナダ協定”，“有毒物質制御法”の供給不足制御が含まれている。これらの許可、関税、納税申告要求に違反すると、私たちの顧客に重大な行政、民事、刑事罰を加える可能性があります。もし私たちの顧客がこれらの国境を越えた法規を守らなければ、私たちの収入とキャッシュフローは低下する可能性があり、私たちが単位所有者に現金を分配する能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
カナダ各省の特許使用料と掘削奨励計画の変化はカナダの石油と天然ガス探査と生産活動を減少させる可能性があり、これは私たちの端末サービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
ある省級政府はカナダ政府が所有する土地から生産特許権使用料を徴収している。各省級政府はこれらの財政特許権使用料制度を随時審査·調整し、その適切性と競争力を決定する。省レベル政府によって評価された特許使用料率の増加または提供される掘削奨励計画の任意の減少は、掘削活動に悪影響を及ぼす可能性があり、それにより、我々の端末サービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
石油生産に対する政府の規制は私たちのスループットや分配可能なキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
2018年12月3日、エバータ省政府は、2019年1月1日から、その管轄施設の原油とアスファルト生産量を一時的に8.7%(または1日32.5万バレル削減)すると発表した。2019年8月下旬、エバータ省政府は削減終了日を2020年12月31日まで延長し、早期終了する可能性がある。しかし、2019年の間、エバータ省政府は許容される生産量水準を向上させた。例えば、2019年10月下旬、エバータ省政府は、2019年11月8日から、通常の石油掘削のための新油井が免除され、2019年12月の生産月から、生産者がその減産注文を超える生産量を申請することを許可し、これらの追加生産量が追加の鉄道輸送力でエバータ州から出荷される限り、特別生産手当を発表した。 2020年10月下旬、エバータ省政府は、政府は石油生産量削減の規制権限を2021年12月に延長するが、2020年12月までに生産量制限を設定しないと発表した。エバータ州の省政府は、現在規則や生産量制限を削減する必要はないと述べている。 この点や似たような未来の政府による我々の埠頭サービス生産区の原油生産の実際または予想制限は、私たちの顧客が彼らの生産活動を減少させ、新しいプロジェクトを延期またはキャンセルする可能性があり、これは逆に私たちの埠頭サービスへの需要を減少させる可能性がある。私たちが受取や支払い型に手配する以外に、政府の強制減産は私たちの端末サービス需要を減少させ、私たちのキャッシュフローと経営結果を減少させ、新しい端末サービス契約を実行したり、既存の端末サービス契約を延長する能力を制限したりする可能性があります。
クリーンエア法案(RFS)による再生可能燃料標準計画の実施は，石油·天然ガス事業および再生可能ディーゼルプロジェクトに影響を及ぼす可能性がある。
RFSによると，EPAは製油業者が満たさなければならない年次数義務であるRVOを設定しており，バイオ燃料を通常輸送燃料に混合したり，年次義務を履行するのに十分な取引市場購入信用により再生可能識別番号(RIN)と呼ぶ方法である。その他の要因を除いて，輸送燃料の供給と需要および環境保護局が策定した再生可能エネルギー数量レベルはバイオ燃料とRINの市場価格に影響している。米国環境保護局は2022年7月1日、2020、2021、2022年コンプライアンス年度の最終RVOを発表した。2022年12月1日、環境保護局は、2023年、2024年、2025年のRVOを確立するための提案された規則を発表した。提案された数量債務はこの3年間増加した。環境保護局は2023年1月10日から11日まで提案されたルールについて公開公聴会を行い，評議期間は2023年2月10日に終了した。米国環境保護局は2023年6月までにこの提案に最終的な行動をとる予定だ。環境保護局は最近、小型製油所から提出された未解決免除要望書69件を拒否し、これらの請願書は年間RVO要求の免除を求める経済的困難を求めている。環境保全局はこの計画の実施や，輸送燃料の需給状況を継続し，再生可能ディーゼルを含むバイオ燃料の価格とRINの価格に影響を与え続ける。
鉄道サービスが中断された場合、あるいは軌道車設計や鉄道による原油輸送に対してより厳しい規定がとられた場合、私たちの業務は悪影響を受ける可能性がある。
私たちは原油を運ぶ鉄道を所有したり経営していませんが、軌道車の設計と製造法規に制約された軌道車のチームを管理しています。 数年前，北米鉄道輸送の原油や液体炭化水素の数が大幅に増加した。近年の原油輸送列車の高調事故や，鉄道利用が増えている
運輸会社は鉄道や路面電車による原油の設計輸送による環境と安全リスクを懸念している。
私たちの終点にサービスを提供する鉄道会社は過去にありましたが、現在古い路面電車の設計に関税、費用あるいはその他の制限を課すことを考えています。これらの関税、費用、制限は、現在の規制基準よりも厳しい制限を路面電車の使用に加える可能性があり、当ターミナルに搭載可能な路面電車チーム全体の規模を削減し、利用可能な路面電車を得るコストを増加させる可能性があります。他の業界参加者と同様に、既存および任意の追加の環境法律法規を遵守したり、特定の鉄道車両またはすべての鉄道車両輸送原油に追加関税、費用または制限を課すことは、私たちの建設、保守、運営およびアップグレード設備や施設の資本コスト、または私たちの顧客のコストを含む、私たちの全体の業務コストを増加させる可能性があり、鉄道輸送の魅力を低下させ、既存の合意を延長したり、新しい顧客を誘致する能力を制限したりする可能性がある。
交通部やカナダ交通部はまた、鉄道路線に関する何らかの予防措置を講じ、列車速度の強制低減と新たなブレーキ技術の実施を求め、鉄道安全面の懸念を解決するよう求めている。最近の米国およびカナダ法規の変化および他の連邦、州、省または地方の法律または法規の採用は、軌道車設計または原油および液体炭化水素鉄道輸送活動に関する鉄道業界の任意の追加的な自発的措置、または地域コミュニティが原油に関連する鉄道交通を制限または制限する努力を含み、コンプライアンスコストを増加させ、私たちのサービスの需要を減少させることによって私たちの業務に影響を与える可能性があり、これは私たちの財務状況やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
さらに、鉄道運営の任意の中断は、列車車両または合格者不足、天気に関連する問題、洪水、干ばつ、事故、世界的な健康事件(最近のコロナウイルス爆発を含む)、機械故障、ストライキ、停止またはボトルネックによる中断を含み、私たちの顧客の製品輸送能力に悪影響を及ぼす可能性があり、それによって私たちの業務に影響を与える可能性がある。例えば、最近の鉄道会社とその業界の一部の主要労働組合との契約紛争は鉄道閉鎖を脅かしており、これは国家経済に影響を与える可能性がある。ストライキを避けるため、2022年11月30日、衆議院は労働組合により早い労働協定の成立を迫る法案を可決した。2022年12月1日、参議院はこの法案のバージョンを可決した。2022年12月2日、総裁·バイ登は法案に署名して法律とし、ストライキを回避した
私たちのパイプレートや他のサービス条項や条件の変化や挑戦は、私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
我々の専用原油パイプライン、CCRパイプとSCTパイプは、各種の連邦、州と地方機関の監督管理を受けている。FERCは、ICA、1992年のEPAct、およびこれらの法律によって公布された規則と条例に基づいて、これらのパイプ上で提供される州間輸送サービスを管理する。FERC条例は、原油と精製石油製品を輸送するパイプ(総称して“石油パイプライン”と呼ぶ)といくつかの他の液体の州間サービス料率は公正で合理的でなければならず、過度に差別してはならず、いかなる託送者にもいかなる不適切な割引も与えてはならないことを要求している。FERC法規はまた、州間公共輸送石油パイプラインにFERCに申請を提出し、関税を公開し、その州間輸送料率およびサービス条項と条件を説明することを要求している。ICAによれば、FERCまたは利害関係のある人は、既存または変更されたレートまたはサービスに疑問を提起することができる。FERCはこのような変化を調査することを許可され、新金利の提出後に有効を一時停止する可能性があり、最長7ヶ月に達する。一回の成功したレート挑戦は、共同キャリアが挑戦料率の発効中に払い戻しおよび利息を支払うことをもたらす可能性がある。FERCはまた、パイプラインに料金率の変更を命令することができ、共同運送者に託送人に賠償を支払い、訴えを出す前の2年に及ぶ損害を賠償することを要求する可能性がある。
CCRパイプラインが提供する州内輸送サービスはワイオミング州公共サービス委員会によって規制されている。CCRパイプは私たちのカスパー埠頭にサービスを提供する原油パイプラインである。ワイオミング州公共サービス委員会は、レートとアクセス優先事項に関連する苦情ベースの規制システムを使用する。苦情への対応として、ワイオミング州公共サービス委員会は、私たちが料金を上げる能力を制限したり、コストに応じて料金を設定する能力を制限したり、料金を下げて託送人に返金を要求するように命令することができます。もし私たちのSCTパイプラインを通じて州内輸送サービスを提供すれば、これは私たちのストラウダー埠頭にサービスする原油パイプラインで、私たちはオクラホマ州会社委員会にこのようなサービスに関する関税を提出することを選択することができます
このような申請の提出は要求されず、州内原油パイプラインレートも規制されないが、提出されたパイプレートは公衆に提供される。
FERCおよび州規制委員会は、一般に、これらの料金が委託者の抗議または苦情の対象でない限り、石油パイプライン料金を調査しない。しかし、FERCまたはワイオミング州公共サービス委員会は、能動的または第三者の促しの下で私たちのレートを調査することができる。FERCまたはワイオミング州公共サービス委員会が、任意の提案されたレートの引き上げを許可することを拒否するか、または提案する可能性のあるサービスのタイプまたは条項および条件を他の実質的に変更することを私たちに指示する場合、ワイオミング州カスパーに位置するCCRパイプおよび端末、またはオクラホマ州ストラウダーに位置するSCTパイプおよび端末の収益性が影響を受ける可能性がある。さらに、CCRパイプラインまたはSCTパイプを介して提供されるサービスのレートの向上が許可されているが、レート引き上げが最長法定期限を一時停止された場合、レート引き上げが承認された時間とレート引き上げが実際に発効した時間との間に大きな遅延が生じる可能性があり、これは私たちのキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、FERCやワイオミング州公共サービス委員会が私たちがそうすることを許可しても、他のパイプと埠頭からの競争は私たちの料率向上を阻止するかもしれない
FERCとワイオミング州公共サービス委員会は定期的に新しい規則、法規と政策を実行し、これらの規則、法規と政策は石油パイプライン料金率、サービス条項と条件に影響を与える可能性がある。新しい計画や注文は、私たちのサービス料金に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは他の方法で私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および私たちが単位所有者に現金を割り当てる能力に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは、高度に規制された業界で運営されており、既存または将来の法律、法規および他の要求に遵守または違反するコストまたは責任の増加は、当社の業務コストを著しく増加させ、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業界は、環境、安全、作業条件、公衆獲得性、および他の要件に関連する要件を含むが、これらに限定されない法律、法規、および他の要件の制約を受けている。これらの法律および法規は、EPA、DOT、PHMSA、FERC、FRA、連邦自動車事業者安全管理局またはFMCSA、OSHA、州機関、例えばテキサス州環境品質委員会、テキサス州鉄道委員会、カリフォルニア環境保護局、カリフォルニア/環境保護局、カリフォルニア州公共事業委員会などを含むが、これらに限定されない CPRC，カナダ環境部，カナダ交通部などのカナダ機関，他の多くの州や連邦機関である。これらの法律、法規、および他の要求を継続的に遵守または違反することは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および私たちの単位所有者に四半期分配を行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、これらの法律法規とその解釈や実行は規制部門によって頻繁に変更され、これらの法律法規の遵守が私たちにもたらす持続的なコストやこれらの法律法規が私たちの運営に与える将来の影響を予測することはできない。例えば、参照されたいプロジェクト1.ビジネス-規則的影響--気候変動この年次報告書では、バイデン政府が温室効果ガス排出に対するいくつかの行動の情報を知っている。環境法律、法規、許可証の違反は、重大な行政、民事と刑事処罰、禁止令と施工禁止または遅延をもたらす可能性がある。
様々な連邦、州、省、地方環境要求によると、埠頭の所有者や事業者として、このような汚染の存在を知っているかどうかにかかわらず、既存の場所の汚染を除去または修復する費用を負担することができる。汚染を速やかに報告し、適切に救済することができないことは、私たちが第三者に責任を負わせ、私たちの財産を売却またはレンタルしたり、私たちの財産を担保として使用してお金を借りる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また，第三者サイトを所有しているか運営しているか否かにかかわらず，我々の運営中の有害物質が輸送されて処理または処分されている場合には，そのサイトを救済する費用を負担する必要がある可能性がある。将来的には、現在または以前の場所や私たちが買収する可能性のある場所で発見されていない汚染を調査または救済する上で大量の支出が生じる可能性がある。
炭化水素または有害物質が環境中に排出され、事件が保険に加入していない場合、または他の保険がない場合には、適用された法律および法規に従って反応するコスト、罰金および罰金、自然資源損害および従業員、近隣土地所有者および他の第三者が人身傷害および財産損失について提起したクレームを含む巨額の費用を負担させる可能性がある。私たちは、将来的に悲劇的な突然、または私たちのパイプまたは端末から環境に放出されていくか、または以前に未確定または未評価の歴史的解放を発見することを経験するかもしれない。私たちの検査とテスト計画は、これらの漏れを防止、検出、タイムリーに解決するために適用される法律の要求に従って設計されていますが、私たちの資産の将来の任意の環境漏れによる損害と責任は、私たちの業務に大きな影響を与える可能性があります。このような排出はまた私たちをメディアと大衆の監視を受ける可能性があり、これは私たちの共通単位の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
環境、安全、そして他の規制は厳しい。違反行為に対する処罰が増加し，金額がさらに増加する可能性があり，新たな環境法律法規が提出され公布される可能性がある。しかも、既存の需要に対する説明は時々変化するだろう。将来の環境、健康、安全要求、あるいは既存の要求の変化解釈が私たちの運営に与える影響を予測することはできませんが、もし私たちが要求に適合していないことが発見された場合、このような未来の活動は物質支出を招き、規制を遵守し続け、材料コストを支払うことを保証する可能性があります。このような未来の活動は私たちの運営、キャッシュフロー、そして純収入に悪影響を及ぼすかもしれない
私たちは厳格な環境と安全法律法規によって制限されており、これは私たちを大きなコストと責任に直面させるかもしれない。
我々の運営は厳しく複雑な連邦，州，省，地方環境と安全法律法規に制約されており，これらの法律法規は環境中への材料の排出や環境保全に関する他の面を管理している
これらの法律および法規は、規制された活動を行う許可証の取得、パイプ、軌道車、ターミナルからの材料の漏洩を制限または防止するための資本または運営支出の発生、および私たちの運営または私たちが現在または以前に所有または運営している場所による汚染に重大な責任と救済義務を課すことを含む、私たちの運営に適用される多くの義務を加えることができるかもしれない。環境保護局、交通部、カナダ環境部、カナダ交通部、同様の州や省機関のような多くの政府当局は、これらの法律と法規を強制的に遵守し、これらの法律と法規に基づいて発行される許可証を強制する権利があり、困難で高価な是正行動や高価な汚染制御措置を必要とすることが多い。これらの法律、法規、許可を遵守しないことは、行政、民事、刑事罰の評価を招き、救済義務を課し、私たちの業務の一部または全部を制限または阻止する禁止令を発表する可能性がある。さらに、必要な許可や規制許可の取得や取得が遅延する可能性があり、これは、潜在的かつ既存の顧客を失って、私たちの運営を中断し、私たちの成長と収入を制限する可能性があります
歴史的な業界運営と廃棄物処理のやり方、炭化水素や他の廃棄物の処理、そして私たちの運営に関連する潜在的な排出と排出のため、私たちは私たちの運営に重大な環境コストと責任を生じるかもしれない。これらの環境法律と法規のいくつかの規定によると、私たちの不動産とターミナルの上、下、あるいは私たちの不動産とターミナルから炭化水素廃棄物を排出したり、排出したりする場合、非を考慮することなく、連帯の厳格な責任を招く可能性がある。さらに、環境法は常に変化し、このような変化は、追加の許可義務やより厳格で高価な廃棄物処理、貯蔵、輸送、処分または救済要求をもたらし、私たちの運営や財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは保険からこのようなすべてまたはどんな費用も回収できないかもしれない
また、いくつかの州はすでに採択されており、石油や天然ガス生産により厳しい許可、公開開示、あるいは油井建設要求を適用する可能性がある法律要求を採択することを検討している州もある。ニューヨーク州が2014年に発表したように，各州や地方でも水力圧裂の完全禁止を選択することができ，連邦政府も連邦土地の開発を制限することができる。私たちの業務はこれらの行動の影響を直接受けることはありませんが、私たちの石油や天然ガス探査や生産顧客への影響は、私たちが提供するサービスの需要を減少させる可能性があります。
もし私たちが必要な許可と許可を得たり維持したり、あるいは他の方法で健康、安全、環境、その他の法律法規を遵守することができない場合、私たちは業務において巨額のコストや中断を招く可能性がある
私たちの運営には、撤回、継続、または修正可能な許可および許可が必要であり、環境および/または健康および安全への影響または潜在的な影響を制限するために、運営変更が必要となる場合があります。許可違反は、条件または他の法律または規制要件に違反することができ、巨額の罰金、刑事制裁、許可撤回、禁止、および/または施設閉鎖をもたらす可能性があるかもしれない。また、私たちの業務の重大な修正は、私たちの既存のライセンスを修正したり、既存の汚染制御と安全関連機器をアップグレードする必要があるかもしれません。これらのすべての問題は、私たちの業務、財務状況、経営結果、および私たちの単位所有者に四半期割り当てを行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
気候変動に関する立法、規制措置、訴訟、投資家感情は、運営コストの増加を招き、私たちが提供するサービスへの需要が減少し、資金を得る機会を制限する可能性がある。
二酸化炭素，メタン，その他のガスの排出が地球大気温暖化を招く可能性のある研究について，米国やカナダを含む190カ国以上が2015年12月のパリ気候会議で温室効果ガス排出削減で合意した。温室効果ガスの排出を減らすパリ条約の条項は2020年に施行されるだろう。米国は2021年2月に正式にこの合意に再加入した。
また、米国議会は温室効果ガスの排出を規制したり規制したりする立法も検討している。包括的な気候立法は、温室効果ガスや関連問題を解決するために追加的なエネルギー立法や他のイニシアティブが提案される可能性があるにもかかわらず、近い将来国会両院で採択される可能性は低いようだ
2022年、国会は温室効果ガス排出削減に重点を置いた“インフレ削減法案”を可決した。アイルランド共和軍は、すべての経済部門、特に工業と運輸部門で--再生可能エネルギーの製造と消費に転換することで、これらの削減を実現しようとしている。アイルランド共和軍はクリーンエネルギー税免除のため1610億ドル、大気汚染、危険材料、輸送、インフラのため400億ドル、個人クリーンエネルギーインセンティブのため370億ドル、クリーン製造税収免除のため370億ドル、クリーン燃料と自動車税免除のため360億ドル、保護、農村発展、林業のため350億ドル、建築エネルギー効率、電気ガス化、送電、工業とエネルギー省の贈与と融資のための270億ドル、他のエネルギーと気候支出プロジェクトのための140億ドルを使用した。アイルランド共和軍は環境保護局に追加的な自発的でインセンティブに基づく計画を管理して温室効果ガス削減を実現することを許可し，環境保護局に既存の権限を超えた温室効果ガス排出規制を実施するために環境保護局に追加的な規制権限を付与していない。
また，ほぼ半分の州(我々が事業を行っているカリフォルニア州やテキサス州を含む)は，主に計画中の排出リストや地域的温室効果ガス排出限度額や取引計画を介して単独または複数の州の地域イニシアティブによる温室効果ガス排出問題の解決を開始している。これまで，ほとんどの国レベルの取り組みは発電所のような大型温室効果ガス排出源に集中してきたにもかかわらず，小さな排出源は温室効果ガスに関する規制を受ける可能性がある。具体的な計画によっては、私たちは排出を制御したり、私たちの運営によって発生した温室効果ガス排出額の購入と払い戻しを要求される可能性があり、連邦や州の措置が炭化水素使用に成功すれば、それらは私たちの業務に間接的な影響を与える可能性がある。
環境保護局は国会から独立し，既存のCAA認可の下で温室効果ガス排出問題を解決する法規を採択した。例えば、2012年、アメリカ環境保護局は石油と天然ガス部門の新源揮発性有機化合物(VOCs)の排出を管理する業績基準を発表した。米国環境保護局は2016年にこれらの規定を改正してメタンを管理した。2020年、米国環境保護局は2016年のルールの重要な部分を廃止したが、これらの改正は2021年に国会で覆され、総裁·バイデンは2021年6月に国会審査法案の反対決議に署名した。米国環境保護局は2016年の規定を継続し，最近石油·天然ガス業界の新たなおよび既存源のメタン排出に関する最新規定を提出した。2021年、アメリカ環境保護庁は更新された“クリーン空気法”の業績標準を提出し、石油と天然ガス部門の新しいと現有源のメタン排出を管理した。2022年に米国環境保護局は排出基準を超過に引き上げることを提案した補足通知を発表した
2021年に提案され、“2021年通知”に含まれていない追加ソースに要求されます。この通知は、石油と天然ガス作業は中国最大のメタン工業源であり、他の空気汚染物の主要な源でもあり、例えばスモッグによって形成されたVOCsとベンゼンであることを明確に指摘した。環境保全局は，2030年までにその補完提案中の基準(最終決定すれば)が被覆源のメタン排出量を2005年の水準より87%減少させると推定している。また，エネルギー省は最近，公共·部族土地における石油·天然ガス生産における排出，燃焼，漏洩によるメタン排出を削減するための土地管理局の提案規則を発表した。
環境保護局は自動車の温室効果ガス排出も規制している。2009年、米国環境保護局は新軽量自動車の温室効果ガス排出規制に関する規則を採択し、その後2012年により厳しい規則を制定し、2016年には変わらなかった。2020年には、米国環境保護局が2021−26年の車種年間の温室効果ガス基準を決定したが、これらの基準は2012年や2016年に決定された基準よりもそれほど厳しくない。米国環境保護局は2021年12月、2023−26年の車種年間の改訂後の温室効果ガス基準を最終的に決定し、より厳しくした。同時に、国家ショッキング金属加工交通安全局は2024-26車種の年より厳しい企業平均燃費(CAFE)基準を提出した。2022年3月14日、米国環境保護庁は、カリフォルニア州が“クリーンエア法”209条に基づいて、新たな自動車のために自らより厳しい温室効果ガス基準を制定することを許可し、カリフォルニアと他の約12州に適用される先の決定を覆した。同様に、NHTSAは2021年12月31日、トランプ政権期間中に発表された法規を先制し、カリフォルニアが新自動車のためにより厳しい温室効果ガス基準を設定する権限を剥奪した最終規則を発表した
また、2009年9月、環境保護局は、米国が指定した大型温室効果ガス排出源の温室効果ガス排出のモニタリングと報告を求める最終規則を発表した。2010年11月，環境保護局はこの既存の温室効果ガス排出報告規則を石油施設に拡張し，2012年から規制されている石油施設の温室効果ガス排出を環境保護局に報告し，その後年に1回報告することを求めている。2015年10月，環境保護局はさらにその温室効果ガス排出報告計画を拡大し，陸上石油と天然ガス収集·活性化活動および天然ガス輸送パイプラインを含めた。私たちは私たちの施設の温室効果ガス排出を監視して報告する。しかしながら、運営または規制の変化または利害関係者の要求は、将来、私たちのいくつかまたはすべての他の施設で追加的な監視および報告を行う必要があるかもしれない。2010年、米国環境保護局は“カスタマイズ規則”と呼ばれる最終規則を発表し、ある大型固定汚染源と改造プロジェクトはCAAの温室効果ガス排出に対する許可要求を守らなければならないと規定した
米国環境保護局は石炭火力発電部門の温室効果ガス排出を規制しようとしている。2015年10月、米国環境保護局は、温室効果ガス排出を削減し、化石燃料需要の減少を全体的に促進するために、石炭と天然ガス発電部門に追加の義務を課すクリーン電力計画であるCPPを決定した。CPPは疑問視され、発効日前に米最高裁に棚上げされた。その後，環境保護局はCPPを発表する法的権威に乏しく，廃止し，負担可能なクリーンエネルギールール(ACE)で代替すると結論した。2021年1月，米国ワシントンD.C.巡回控訴裁判所は環境保護局のCPP廃止と代替の決定を撤回した。最高裁はこの決定に対する控訴を聴取することに同意し，2022年6月に西バージニア州環境保護局を訴えた事件で意見を発表した。この決定は，行政機関が法定認可を明確にせずに全面的な法規を制定する権限を制限している。ウェストバージニア州の問題は，クリーンエア法が環境保護局に“クリーン電力計画”により発電部門を変更することを許可しているかどうかである。最高裁は，国会はクリーンエア法に基づいて環境保護局に広範な権力を与えておらず，既存発電所に異なる形のエネルギー生産への移行を要求することでエネルギー業界を再編しているとしている。そうする過程で、裁判所は、重大な経済的·政治的意義を持つ機関行動には国会の明確な権限が必要であるという原則を再確認した。最高裁が“重大な問題原則”を適用することは、国会がこのような規制権力を当該機関に明確に権限を付与する場合に、行政機関の特に重要な事項に対する規制制限を行うことに取り組んでいることを示している。 最高裁判所の判決は各機関を並外れて影響深い規制措置を弁護することを難しくさせた
カナダや米国が将来的に温室効果ガス排出や石油·天然ガス開発のための法律や法規が私たちの業務にどのように影響するかを正確に予測することはできないが、将来的に通過する可能性のある任意の連邦、州、または省の法律または執行法規は、より高い運営コストを招くことを要求する可能性があり、私たちのサービスに関連する原油や他の液体炭化水素を処理する需要に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの顧客がある地域で石油や天然ガス生産を制限または禁止することによって、私たちのサービス需要に悪影響を及ぼす可能性がある。また、
規制環境の変化は私たちが追加的な費用を発生させる可能性があるということを意味し、これらの費用は安定した規制に適用されない。温室効果ガス排出を制限する立法または法規は、当社の運営コストを増加させる可能性があり、これには、当社の施設の運営と維持、当社の施設への新たな排出制御の設置、当社の温室効果ガス排出の許可を得ること、当社の温室効果ガス排出に関連する税金の支払い、温室効果ガス排出計画の管理の新たなコスト、または増加したコストが含まれる可能性があります。コンテナ埠頭からの費用の一部または全部を計上できるかもしれないが、回収コストは明らかではない。また，エネルギー節約や代替エネルギー使用のインセンティブは石油需要を減少させ，我々のサービス需要の減少を招く可能性がある。現在、私たちはこのような可能性が私たちの業務にどのように影響するかを確実に予測できない。
科学者たちの結論は，地球大気中の温室効果ガス濃度の増加は，嵐，洪水，その他の気候事象の頻度や重大性の増加など，重大な物理的影響を有する気候変化を生じる可能性があり，このような影響が発生すれば，我々の行動に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、気候変動が予想する深刻な影響は、私たちとお客様の施設や運営に直接影響を与える可能性があり、これは、私たちとお客様の業務のより頻繁かつ深刻な中断、損傷施設の修復や運営の維持または再開のコスト増加、保険コストの増加を招く可能性があります。また、近年、投資コンサルタントや特定の主権財、年金、寄付基金など、投資界に影響を与える努力が増えており、これらの基金は化石燃料株の剥離を推進し、貸手に圧力をかけ、化石燃料備蓄採掘に従事する会社への資金提供を制限することを求めている。このような気候変動の制限と大気汚染の削減を目的とした環境行動主義やイニシアティブは、私たちのビジネス活動、運営、資本獲得能力を妨害する可能性がある。最後に，気候変動リスクへの関心が高まっており，公共·民間実体が石油·天然ガス会社を提訴したり調査したりする可能性が高まっている。 もし私たちがこのような訴訟や調査の目標になった場合、私たちは責任を負う可能性があり、社会的圧力や政治的または他の要因に関連する場合には、いわゆる損害の原因や原因、または他の軽減要因を考慮することなく責任を負うことができる
デリバティブ法規の実施は、デリバティブ契約を利用して外貨、金利、その他の我々の業務に関連するリスクの影響を減少させる能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法案(“ドッド·フランク法案”)は、場外デリバティブ市場とその市場に参加する実体に対する連邦監督と監督を確立した。米国商品先物取引委員会と他の関連監督機関はすでにテレス-フランク法案下の大部分の監督管理規定を決定したが、彼らは追加の解釈と補充規則の制定を通じて最初の規則制定を審査し、完備している。 そのため、現在、規則と法規が私たちの業務に与える最終的な影響を予測することはできず、大部分の法規はすでに採択されているが、いかなる新しい法規や既存の法規の改正はデリバティブ契約のコストを増加させ、デリバティブ契約の条項を大幅に変更し、デリバティブの獲得性を減少させて、私たちが遭遇するリスクを防止し、そして私たちの既存のデリバティブ契約の貨幣化或いは再編の能力を低下させる可能性がある。もし私たちが立法や法規によって派生商品の使用を減らすと、私たちの運営結果はより不安定になる可能性があり、私たちのキャッシュフローは予測が難しいかもしれません。これは私たちが資本支出を計画し、資本支出に資金を提供する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。このような結果のいずれも、私たち、私たちの財務状況、私たちの運営結果、そして私たちのキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
中国の大型有限責任組合企業の株式構造の内在リスク
私たちの一般パートナーとその所有者ドルグループ有限責任会社の信用とリスク状況は、私たちの信用格付けやリスク状況に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの借金コストを増加させたり、資金を調達する能力を阻害したりする可能性があり、また、私たちが最低四半期の流通能力を支払う能力に直接影響を与える可能性があります
我々の一般パートナーとドルグループ有限責任会社の信用と業務リスク状況は、どちらの会社も信用機関の格付けがなく、私たちが信用評価を行う際に考慮する要素かもしれない。これは私たちの一般パートナーが私たちの現金分配政策と成長戦略を含む私たちの業務活動を支配しているからだ。ドルグループの財務状況のいかなる不利な変化も含めて、その財務レバレッジの程度、及びそれが私たちの債務返済のキャッシュフローへの依存があれば、悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの信用格付けとリスク状況。もし私たちが未来に信用格付けを求めるなら、私たちの信用格付けは私たちの一般的なパートナーまたはドルグループ有限責任会社のレバレッジの悪影響を受けるかもしれません。なぜなら、スタンダードプール格付けサービス会社やムーディーズ投資家サービス会社のような信用格付け機関は、彼らが私たちの所有権と支配権を持っているので、ドルグループ有限責任会社とその付属会社のレバーと信用状況を考慮するかもしれません。私たちの信用格付けにどんな悪影響も私たちの貸借コストを増加させたり、資本市場で資金を調達する能力を阻害したりすることは、私たちの業務の成長と一般単位の所有者への分配能力を弱めるだろう。
私たちの普通のパートナーとその付属会社は、ドルを含めて、私たちと利益の衝突があり、私たちと私たちの職場の所有者に対する責任は限られていて、彼らは自分の利益をひいきして、私たちと私たちの職場の所有者の利益を損なうかもしれません
2022年12月31日現在、ドルは間接的に51.9%の有限パートナー権益を持ち、間接的に私たちの普通パートナーを所有し、コントロールしており、一般パートナーは私たちの非経済一般パートナー権益を持っている。私たちの一般パートナーは、私たちのパートナーと私たちの単位所有者の最適な利益を損なわないように私たちを管理する責任がありますが、私たちの一般パートナーの役員や上級管理者も、その所有者ドルの最適な利益に反しない方法で私たちの普通のパートナーを管理する責任があります。市政総署とその付属会社は、私たちの一般パートナーや、私たちと私たちの職場の所有者との間に利益衝突が生じる可能性があります。これらの紛争を解決する際に、一般パートナーは、私たちの共同単位所有者の利益ではなく、ドルの利益を含む自分の利益とその付属会社の利益に偏る可能性がある。他にも、これらの衝突には以下のような状況が含まれる
•私たちの3回目の改正と再署名された“ドル限定パートナーシップ協定”であっても、我々のパートナーシップ協定であっても、他の任意の合意であっても、ドルが我々に有利なビジネス戦略を実行することを要求することはなく、ドルの取締役および上級管理者は、ドルメンバーの最適な利益でこれらの決定を行う信託責任がある。ドルは投資と成長の重点を私たちの資産がサービスできない分野に移すことを選択するかもしれない
•ドルは債務ツール条項によって制限されるかもしれませんが、あれば行動できない、あるいは行動しないことは、私たちの最良の利益に合致するかもしれません
•私たちの組合契約は、私たちの一般パートナーが負うべき受託責任の代わりに、その責任を管理する契約基準を用いて、私たちの一般パートナーの責任を制限し、制限がなければ受託責任に違反する可能性のある行為に対する私たちの単位所有者の救済措置を制限した
•限られた場合を除いて、私たちの一般パートナーは、単位所有者の承認なしに私たちの業務を経営する権利と許可を持っています
•私たちの一般パートナーは、資産の購入と売却、借金、追加の共同証券の発行、および現金備蓄の作成、減少または増加の金額と時間を決定し、それぞれが私たちの職場の所有者に割り当てられた現金の数に影響を与える可能性がある
•私たちの一般パートナーは、私たちの多くの現金支出の金額と時間、現金支出が運営黒字を減少させない拡張資本支出に分類されるか、それとも私たちの運営黒字の維持資本支出を減らすかに分類されるだろう。この決定は、私たちの単位所有者と私たちの一般パートナーに割り当てられた現金金額と、任意の所与の時期に発生した調整後の営業黒字金額に影響を与える可能性がある
•私たちの一般パートナーはそれが発生した費用を私たちが精算することを決定するだろう
•私たちの一般パートナーは現金分配を支払うために資金を借りることができるかもしれません
•私たちの共同契約は、私たちの一般パートナーが私たちまたはその関連会社に私たちに提供するいかなるサービスを支払うことを制限しない、あるいは私たちがこれらのエンティティの任意のエンティティと追加の契約スケジュールを締結することを制限しない
•私たちの一般パートナーは私たちの契約義務と他の義務に対する責任を制限しようとしている
•一般パートナーとその関連会社が80.0%を超える共通単位を持つ者は，その関連会社が所有していないすべての共通単位を引受する権利を行使することができる
•私たちの一般パートナーは私たちの一般パートナーとその関連会社が私たちに欠けている義務を実行することをコントロールしています
•私たちの普通のパートナーは単独の弁護士、会計士、あるいは他の人たちが私たちにサービスを提供するかどうかを決定した。
我々の共同契約の条項によれば、会社機会原則または任意の類似の原則は、その役員、取締役、および所有者を含む、我々の一般パートナーまたはその任意の付属会社には適用されない。潜在的な取引、合意、手配、または私たちに機会をもたらす可能性がある他の個人またはエンティティには、私たちとコミュニケーションする義務がなく、またはそのような機会を提供する義務はないだろう。そのような人またはエンティティは、そのような人またはエンティティが自分でそのような機会を追跡または取得すること、その機会を別の人またはエンティティに向けること、または機会または情報を私に伝達しないことなどの事実のために、吾などまたは任意の有限責任パートナーに対して、任意の信頼された責任または他の責任に違反しないであろう。これは私たちと私たちの一般パートナーの関連会社との間に実際的で潜在的な利益の衝突をもたらし、私たちと私たちの職場の所有者が優遇されない可能性がある。以下の議論を参照されたい第三部、第13項特定の関係や関連取引、取締役の独立性 本年度報告では 私たちの一般的なパートナーたちの利益の衝突と受託責任について。
私たちの一般パートナー(ドルを含む)とEnergy Capital Partnersおよびその付属会社の関連会社は私たちと競争してはいけません。Energy Capital Partners、私たちの一般パートナー、またはそれらのそれぞれのどの関連会社も私たちにビジネスチャンスを示す義務はありません。
私たちの共同契約および総合的な合意は、ドルまたは私たちの一般的なパートナーの任意の他の関連会社またはEnergy Capital Partnersまたはその関連会社が資産を持っているか、または私たちと直接または間接的に競争する業務に従事することを禁止しません。さらに、ドルと私たちの一般パートナーの他の付属会社およびEnergy Capital Partnersおよびその付属会社は、これらの資産を購入する機会を提供する義務がなく、将来的に追加の中流インフラを買収、建設、または処分する可能性がある。例えば、ドルグループ有限責任会社は現在、すべての将来の埠頭サービス機会に関連するので、シコルトン埠頭を建設し、さらに開発する権利を持っている。ドルグループ有限責任会社からこれらの施設を得ることができなければ、これらの拡張は、既存の顧客と新しい協定を締結する能力と、将来の現在量を競争する能力を含む、既存の合意や条項の終了後に新しい埠頭サービス協定を締結する能力、既存の顧客と新しい協定を締結する能力、および将来の現在量を競争する能力を含む、シコルトンやストラウダー埠頭と直接将来のスループットを争奪する可能性がある。したがって、ドルと私たちの一般パートナーからの他の関連会社との競争は、私たちの運営結果や単位所有者の分配可能なキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
Energy Capital Partnersはドルと私たちの一般的なパートナーに大きな影響を与え、その利益はドル、私たち、私たちの公共機関の所有者の利益とは異なる可能性がある。
Energy Capital Partnersは現在、ドルの7人の取締役会メンバーのうち3人と、私たちの一般パートナー取締役会の9人のメンバーのうち3人を任命する権利があり、ドルへの投資が特定の金額に達したり、いくつかの他の条件を満たしていれば、将来的にドル取締役会の多数のメンバーを任命する権利があるかもしれない。Energy Capital PartnersがU.S.取締役会に1人以上のメンバーを任命できる限り、U.S.は、我々と私たちの一般パートナーを含むその子会社も許可されないであろうが、Energy Capital Partnersに賛成票を投じることなく、任意の買収または処置、および任意の追加持分の発行を含む何らかの行動をとることに同意する。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。さらに、Energy Capital Partnersによって任命された一般パートナー取締役会のメンバー(ある場合)は、私たちが行った任意の分配、私たちが発生した任意の債務、および私たちの予算の承認、修正、または撤回を承認しなければならない。したがって、Energy Capital Partnersは、ドルと私たちの一般パートナーの管理と事務に大きな影響を与え、私たちが作った割当金額(あれば)、私たちの政策と業務、経営陣の任命、未来の証券の発行、私たちの組織文書の修正、そして特別な取引を達成することができます。♪the the the
Energy Capital Partnersの利益はすべての場合私たちの一般的な単位所有者の利益と一致しない可能性があり、場合によっては、彼らは私たちまたは私たちの単位所有者に責任がないかもしれない。
Energy Capital Partnersは買収，資産剥離，その他の取引に興味がある可能性があり，その判断により，これらの取引はその株式投資を増加させる可能性があり，たとえこのような取引が我々の一般単位所有者にリスクをもたらす可能性があっても，あるいはEnergy Capital Partnersは本来我々に有利な取引を行わないことに興味がある可能性がある.例えば、Energy Capital Partnersは、私たちの買収、投資、および資本支出に影響を与え、それによって私たちの負債を増加させたり、創設資産を売却したり、そのような買収、投資、または資本支出を行わない可能性がある。さらに、Energy Capital Partnersは、資産をいつ処理するか、およびいつ新しい債務が発生するか、または既存の債務を再融資するかどうかを含む、その地位に影響を与える可能性がある異なる税務考慮要素を有する可能性がある。さらに、私たちの一般パートナーは、将来の取引を構築する際に、私たちの共通単位所有者や私たちが類似した利益を得られなくても、これらの税金や他の考慮事項を考慮するかもしれない。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負うことなく、私たちの任意の買収や処置を承認することを決定することができる。
Energy Capital Partnersのドルと私たちの一般パートナーへの影響は、わが社の制御権変更を延期、防止、または阻止する効果がある可能性があります。Energy Capital Partnersとその共同会社や付属基金はエネルギー業界会社に投資する業務に従事しており、私たちと直接または間接的に競争する業務の権益を時々買収し、保有する可能性がある。Energy Capital Partnersは、Energy Capital Partnersが私たちまたは私たちの任意の子会社と同じまたは同様の業務活動または業務ラインに直接または間接的に参加しない義務はなく、Energy Capital Partnersがそれ自身と私たちまたは私たちの任意の子会社にとって会社の機会である可能性のある取引または事項を知っていれば、私たちまたは私たちのどの子会社も法的に許容される最大範囲でこのような会社の機会にいかなる期待を抱いてはならず、Energy Capital Partnersは法律の許容限度内であってはならないと規定している。私たちまたは私たちの任意の子会社にその会社の機会を伝えたり、提供したりする責任があり、自分でそのような会社の機会を求めたり、取得したり、その会社の機会を他人に回したりすることができます。Energy Capital Partnersやその付属会社も我々の業務と相補的な買収機会を求める可能性があるため，これらの買収機会を得ることができない可能性がある。以下の議論を参照されたい第3部、第10項。 役員·幹部と会社の管理-エネルギー資本パートナーの特別承認権エネルギー資本パートナーの権利に関するこの年間報告書にある。
エネルギー資本組合は書面通知を出した後，ドルを強制してエネルギー資本組合会社のドルの全権益売却を完了させる権利があり，ECP脱退と呼ぶ。このような販売には、ドルの残りの所有者がエネルギー資本組合会社のドルでの権益を買収すること、またはドルを初めて公開することを含むことができる。もしドルがEnergy Capital Partnersから売却希望の通知を受けた日から180日以内にECP脱退が完了していない場合，Energy Capital PartnersはEnergy Capital Partnersによって任命されたドル取締役会メンバーによって決定された条項や条件に基づいて管理する権利があり，その管理の過程で，オークションプログラムに従ってドルにすべての売却を実現させ，売却に関する何らかの条件が満たされることを前提としている.
私たちの共同契約は、私たちの一般パートナーの私たちの共同職場所有者に対する受託責任の代わりに、その責任を管理する契約基準を用いています。
私たちの共同協定には、私たちの一般パートナーが他の場合に遵守すべき受託責任基準を取り消し、いくつかの異なる契約基準で代替されるいくつかの条項が含まれている。例えば、私たちの共同協定は私たちの一般的なパートナーが私たちの一般的なパートナーとしていくつかの決定を下すのではなく、私たちと私たちの職場の所有者たちにどんな責任も負うことを可能にする。この条項は、私たちの一般パートナーに、その希望の利益および要素のみを考慮する権利を与え、私たちなど、私たちの連合会社または私たちの有限責任パートナーの任意の利益または影響要素に考慮された任意の義務または義務を免除する。共通単位を購入することにより、単位所有者は、上記で議論した条項を含む、我々の組合合意に同意した条項とみなされる。以下の議論を参照されたい第三部、第13項特定の関係や関連取引、取締役の独立性私たちの一般的なパートナーの利益衝突と受託責任に関するこの年間報告書にある。
私たちのパートナーシップ協定は、私たちの共同職場の所有者が私たちの普通のパートナーに対して取ることを制限しています。そうでなければ、受託責任に違反する行動の救済措置になる可能性があります。
我々の組合合意に含まれる条項は，単位所有者が我々の一般パートナーに対してとる行動の救済措置を制限しており，そうでなければこれらの行動は国家受託責任法に違反する受託責任となる可能性がある.例えば私たちのパートナー協定は
•規定によると、私たちの一般パートナーが一般パートナーとして決定または他の行動をとることを決定または拒否する場合、私たちの一般パートナーは、善意に基づいてこの決定を下し、そのような他の行動を取るか、または拒否しなければならず、私たちの組合合意、デラウェア州法律または任意の他の法律、規則または法規または衡平法によって適用される任意のより高い基準の制約を受けない
•我々の一般パートナーおよびその上級職員および取締役は、司法管轄権を有する裁判所が、私たちの一般パートナーまたはその高級社員および取締役が(どのような状況に応じて)悪意を持って行動し、詐欺または故意に不適切な行為をしているか、または刑事事件において、その行為が犯罪であることを知って行動することができる限り、私たちまたは私たちの有限責任パートナーによる金銭的損害に責任を負わないことを規定する
•規定によると、関連会社との取引または利益衝突の解決策が当社のパートナーシップ協定に基づいて、または他の方法で当社のパートナーシップ協定に規定された基準に適合する場合、私たちの一般パートナーは、当社のパートナー契約の下での義務または私たちまたは私たちの有限パートナーに対するそれの受託責任に違反しないことになる。
関連会社との取引や利益の衝突に関連する場合、私たちの共同協定は、私たちの一般パートナーの任意の決定は善意に基づいて行われなければならず、私たちの衝突委員会と私たちの一般パートナーの取締役会は、彼らが善意に基づいて行動していると推定する権利がある。組合の任意の有限責任パートナー又はその代表によって提起された任意の法律手続において、当該法律手続を提起又は提起した者は、この推定を覆す責任がある。以下の議論を参照されたい第三部、第13項特定の関係や関連取引、取締役の独立性 私たちの一般的なパートナーの利益衝突と受託責任に関するこの年間報告書にある。
私たちの一般的なパートナーたちは私たちの義務に限られた責任を持っている。
私たちの契約スケジュールによると、私たちの普通のパートナーは限られた責任を持っているので、このような手配の取引相手は私たちの資産を追跡するしかなく、私たちの普通のパートナーやその資産を追跡することはできません。したがって、私たちの一般的なパートナーは私たちに普通のパートナーに追跡権のない債務や他の義務を発生させるかもしれない。私たちの共同協定は、私たちの一般パートナーがその責任を制限するために取ったいかなる行動も、私たちが責任制限なしにもっと有利な条項を得ることができたとしても、私たちの一般パートナーの受託責任に違反しないと規定されている。しかも、私たちはそれが私たちを代表して義務を生じた限り、私たちの一般的なパートナーたちを返済したり賠償する義務がある。このような精算や賠償支払いは、私たちの単位所有者に割り当てられる現金金額を減らすだろう。
もしあなたが公民資格保有者でもなく、料率資格の所持者でもなければ、あなたの共通単位は償還されるかもしれません。
(1)我々の子会社がFERCや同様の規制機関の金利規制された資産によって顧客に徴収される最高適用金利に重大な悪影響を及ぼすことを回避するために、(2)我々が所有する権利の財産(任意の政府許可、裏書きまたは他の許可を含む)がキャンセルまたは没収される任意の重大なリスクを回避するために、私たちは、私たちの共通の単位を持つ可能性のある投資家に何らかの要求をした。公民権保持者とは、その国籍、市民権、または他の関連身分が、一般に米国市民に属する個人および実体を含む、いかなる財産(私たちが利益を持っているいかなる政府許可、裏書または許可を含む)がキャンセルまたは没収されない重大なリスクをもたらさない個人またはエンティティを意味する。有資格差所有者とは、私たちが発生した収入に対してアメリカ連邦所得税を納めた個人または実体、あるいは私たちが発生した収入に対してアメリカ連邦所得税を納めない実体であり、その実体のすべての所有者がアメリカ連邦所得税の制約を受けている限り、
税金です。もしあなたが公民資格所持者と料率合格所有者になる要求を満たしていない場合、あなたは償還通知郵送の3日前の市場価格であなたのユニットを償還されるリスクに直面します。償還価格は現金または私たちの一般パートナーが決定した本チケット交付方法で支払います。しかも、もしあなたが市民資格保持者になる要求を満たしていなければ、あなたは投票権を持っていないだろう。
私たちの一般パートナーが自分で決定したコスト精算と、私たちの一般パートナーとその付属会社が提供するサービスによって支払うべき費用は、かなりのもので、私たちがあなたに割り当てるキャッシュフローを減らすことができます。
私たちの共同契約によると、私たちは私たちの一般パートナーとその付属会社が私たちの業務と運営を管理し、制御することによって発生したすべてのコストと支出を清算しなければならない。統合協定によって規定されている範囲を除いて、このような費用の金額は私たちの一般パートナーによって決定される。包括協定の条項によると、市政総署が提供してくれたいくつかの一般的かつ行政サービスについて市政署に補償しなければならない。私たちの一般パートナーとその付属会社もまた私たちに他のサービスを提供してくれるかもしれません。私たちはそのために費用を取ります。私たちの一般パートナーとその付属会社に支払う金額が大きく、単位所持者の分配可能なキャッシュフローを減少させた。2023年12月31日までの12ヶ月間、これらの費用のうち固定費用部分は、当社の業務を管理·運営するために必要な全従業員の給与支出を含む約350万ドルと推定されています。私たちの一般パートナーへの費用返済についての説明は、以下の議論をお読みください第二部、第八項。財務諸表及び補足データ 付記13.関連先との取引 本年度報告では総合合意項の下で我々の一般パートナーに費用を支払うことについて述べた
職場所有者の投票権は非常に限られており、彼らが満足していなくても、普通のパートナーの同意を得ずに私たちの普通のパートナーを罷免することはできない。
会社の普通株式保有者と異なり、単位保有者は私たちの業務に影響を与える事項は限られた投票権しかないため、経営陣の私たちの業務決定に影響を与える能力は限られています。職場所有者は、私たちの一般パートナーまたは一般パートナーの取締役会を選挙しないし、毎年または他の持続的な方法で私たちの一般パートナーまたは一般パートナーの取締役会を選挙する権利もない。私たちの一般パートナーの取締役会は私たちの一般パートナーのメンバーによって選択され、私たちの一般パートナーはドルによって間接的に所有されている。しかも、もし職場の所有者が私たちの普通のパートナーの表現に満足していなければ、彼らは私たちの普通のパートナーを罷免する能力がほとんどないだろう。これらの制限により、我々共通単位の取引価格は、取引価格に買収割増がないか減少することにより低下する可能性がある
私たちの一般パートナーおよびその付属会社はそれが除去されるのを防ぐのに十分な単位を持っているので、単位所有者は最初にその同意を得ずに私たちの普通のパートナーを除去することができない。少なくとも66票の保有者の投票 2/3すべての優秀な単位がクラスとして一緒に投票する割合は私たちの一般的なパートナーを排除することを要求された。2022年12月31日に私たちの一般パートナーとその付属会社は この件について投票する権利がある有限共同権益の51.9%(私たちの上級管理職、役員、従業員、および私たちと関連のあるいくつかの他の共通単位は含まれていません)
また，単位所有者の投票権は，当時返済されていなかった任意のカテゴリ単位20.0%以上の個人が保有している任意の単位を有しており，我々の一般パートナー，その関連会社，その譲渡者，および我々の一般パートナー取締役会の承認を事前に得ているこのような単位を所有している者は，いかなる事項についても投票することができないという組合合意条項のさらなる制限を受けている.
我々の組合合意には，単位所有者が会議を開催したり，我々の業務に関する情報を取得する能力を制限する条項と，単位所有者が管理方式や方向に影響を与えることを制限する他の条項も含まれている.
私たちの一般パートナーの権益または私たちの一般パートナーの統制権は、単位所有者の同意なしに第三者に譲渡される可能性があります。
私たちの普通のパートナーはいつでもその普通のパートナーの権益を第三者に譲渡することができ、単位所有者の同意を必要としない。また、我々のパートナーシップ協定は、ドルグループ有限責任会社が私たちの一般パートナーにおける会員権益を第三者に譲渡する能力を制限していません。私たちの一般パートナーの新しい所有者は
我々一般パートナーの取締役会や上級管理者の代わりに、彼ら自身の選択で取締役会や上級管理者の決定を制御することができるだろう。
ドルグループ有限責任会社は、我々の単位を公開市場または非公開市場で売却または譲渡する可能性があり、このような販売は、一般単位の取引価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
ドルグループは2022年12月31日までに17，308，226個の普通株を保有している。私たちはドルグループ有限責任会社に特定の登録権を提供することに同意した。ドルグループおよびその付属会社は、私たちに何の責任も負うことなく、その保有するすべてまたは一部の単位を担保として売却、譲渡、または質権することができる。このような公共又は個人市場での販売単位、又は質権又は譲渡単位は、共通単位の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年12月31日現在、これらの一般単位のうち1，000万ドルに達する単位は、USDG運営資金循環信用限度額を支持する負の質抵当を受けなければならない。
もし裁判所が単位所有者の行為が私たちの業務の統制を構成していることを発見したら、あなたの責任は制限されないかもしれません。
組合員の一般パートナーは通常，組合企業の義務に対して無限の責任を負っているが，一般パートナーが追跡してはならない組合員の契約義務は除外することが明確に規定されている。私たちのパートナー関係はデラウェア州の法律に基づいて設立され、私たちは他の州で業務を展開しています。いくつかの法域は有限パートナー権益保持者の有限共同企業義務に対する責任制限を明確に規定していない。裁判所または政府機関が以下の事項を裁定した場合、あなたは一般パートナーとしてのように私たちの義務に責任を負うことができます
•私たちは州で業務を行っていますが、その州の共同法規を遵守していません
•あなたが他の単位所有者と行動して、普通のパートナーを罷免または置換し、私たちのパートナーシップ協定のいくつかの修正を承認し、または私たちのパートナー合意に基づいて他の行動をとる権利は、私たちの業務の“制御”を構成します。
職場所有者たちは彼らに割り当てられた間違った分配を返済しなければならないかもしれない。
場合によっては、単位所有者たちは彼らに間違って割り当てられた金額を返済する必要があるかもしれない。デラウェア州で改正された“統一有限責任組合法”第17-607節によると、分配が私たちの負債が私たちの資産の公正な価値を超えてしまう場合、私たちはあなたに分配しないかもしれません。デラウェア州法律では、許可されていない分配の日から3年以内に、分配を受け、分配時にこれがデラウェア州の法律に違反していることを知っている有限パートナーが有限組合に対して分配金額の責任を負うことが規定されている。共有先の譲渡者は，譲渡者が譲渡時に既知の共同事業者に貢献する義務を負う責任があり，我々の組合合意に基づいて債務を決定することができれば，未知の義務に責任を負う.分配を許可するかどうかを決定するために、パートナーの共同権益負債と組合企業に対して追徴権のない負債は計算されない
ニューヨーク証券取引所(NYSE)は、私たちのような上場有限責任組合企業にそのある会社管理要求を遵守することを要求しません。
私たちの共同単位はニューヨーク証券取引所に上場しています。私たちは公開取引の有限組合ですので、ニューヨーク証券取引所は一般パートナーの取締役会に多数の独立した取締役を持つことを要求していませんし、報酬委員会や指名や会社管理委員会の設立も要求していません。したがって、単位所有者は、ニューヨーク証券取引所のすべての会社の管理要求に制約された会社株主と同じ保護を受けることはないだろう
アメリカの投資に含まれる税金リスクは
私たちの税務待遇はアメリカ連邦所得税共同企業としての私たちの地位にかかっている。もしアメリカ国税局(IRS)がアメリカ連邦所得税の目的で私たちを会社と見なしていれば、これは私たちが実体レベルで課税を受けることになり、私たちの単位所有者への分配可能なキャッシュフローは大幅に減少するだろう。
私たちの共同部門への投資予想の税引後経済効果は私たちがアメリカ連邦所得税目的の提携企業とされているかどうかに大きくかかっています。
デラウェア州の法律によると、私たちは有限組合企業ですが、場合によっては、私たちのような組合企業は、アメリカ連邦所得税を納めるために会社とみなされるかもしれません。私たちは私たちの現在の業務によって、私たちはこのような扱いを受けていると信じていないにもかかわらず、アメリカ国税局は私たちの立場に同意しないかもしれないし、私たちの業務の変化や現行法の変化は、私たちが会社がアメリカ連邦所得税を納めているとみなされるか、あるいは他の方法で私たちを実体として納税させるかもしれない
もしアメリカ連邦所得税の目的で、私たちは会社とみなされて、私たちは会社の税率(現在最高21%)で私たちの課税収入のためにアメリカ連邦所得税を納め、異なる税率で州と地方所得税を支払うことができます。分配は一般的に会社の配当金として再課税されます(私たちの現在と累積された収益と利益を限度とします)、いかなる収入、収益、損失、減額、または信用はあなたに流れません。私たちは会社として課税されるので、私たちの分配可能なキャッシュフローは大幅に減少するだろう。したがって、アメリカ連邦所得税の目的であれば、私たちは会社とみなされ、私たちの単位保有者の期待キャッシュフローと税引後リターンは大幅に減少し、私たちの共通単位の価値が大幅に低下する可能性がある
私たちはアメリカ連邦所得税の目的のために扱われているにもかかわらず、私たちはまだいくつかの非アメリカ税を払わなければならない。もし税務機関が私たちの納税義務が私たちが予想していたより多いと断言することに成功した場合、あるいは立法が私たちが支払う税金を増加させた場合、私たちの単位所有者に割り当てられる分配可能なキャッシュフローはさらに減少するかもしれない
私たちのいくつかの業務運営と子会社は、その組織が所在しているか、または収入を得ている非アメリカ司法管轄区に所得税、源泉徴収税、その他の税金を納め、それによって分配可能なキャッシュフローの数を減少させた。私たちがこれらの非アメリカ司法管轄区の納税義務を計算する際に、私たちは全く疑問のない事項について様々な税務会計と報告の立場を取ることが要求されており、私たちは特定の税金条約を適用することで源泉徴収税を減らすかどうかなど、主管税務機関の裁決を受けていない。このような立場を検討した後、関係当局は私たちの立場に同意しないかもしれない。税務当局の成功的な挑戦は私たちに追加的な税金を徴収し、私たちの単位所有者の分配可能なキャッシュフローを減らすことを招くかもしれない。さらに、私たちの業務または所有権の変化は、私たちの組織が管轄区域または私たちがそこから収入を得た司法管轄区域から徴収される税金を予想以上に増加させ、分配可能なキャッシュフローをさらに減少させる可能性がある。これらの税金は外国所得税として適切に記述される可能性がありますが、私たちの収入に占めるあなたのアメリカ連邦所得税に対するあなたの責任に計上できないかもしれません。
もし私たちが個別の州、県、あるいは市に大量の追加の実体レベルの税収を徴収されたら、私たちの単位所有者への分配可能なキャッシュフローを減少させるだろう。
現在の州、県あるいは市の法律の変化は私たちに個別の州、県あるいは市の追加実体レベルの税収の影響を受けるかもしれない。いくつかの州は、国家収入、特許経営権、その他の形態の税収を徴収することによって、組合企業を実体一級に課税させる方法をすでにあるいは評価している。このような税金を徴収することは、あなたの分配可能なキャッシュフローを大幅に減少させ、私たちの共通単位の価値に悪影響を及ぼす可能性があります
上場パートナーシップ企業、多国籍経営の会社或いは私たちの共同部門への投資に対する税収待遇は立法、司法或いは行政方面の潜在的な変化と異なる解釈の影響を受ける可能性があり、追跡力を持っている可能性がある。
米国は現在、上場パートナーシップ企業、多国籍業務を持つ会社、あるいは私たちの共同部門への投資に対する連邦所得税待遇を、いつでも行政、立法、あるいは司法解釈で修正することができる。国会議員と財務省は、先の立法提案を含め、上場パートナーシップに影響を与える現行の米国連邦所得税法の実質的な改正を提案し、検討している。この提案は、すべての上場パートナーシップを会社の合格収入例外とすることを廃止し、米国連邦所得税においてこれらの会社を組合企業として扱うことに依存している。また、財務省は法規を発表しており、将来的には公開取引組合企業に影響を与える法律を説明することも可能である。現在立法や行政提案がないにもかかわらず、米国連邦所得税法や財務省の合格収入規則に対する解釈がこれ以上変わらないことは保証されず、将来上場パートナーになる能力を弱める
アメリカ連邦所得税法及びその解釈に対するいかなる改正もトレーサビリティがある可能性があり、追跡力を持たない可能性もあり、そして私たちがアメリカ連邦所得税の目的を満たすことをより難しく或いは不可能にすることは組合企業の例外とみなされる可能性がある。私たちは最終的にどんな変化や他の提案が採択されるか予測できない。 未来のどんな立法変化も私たちの共通部門の投資価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。私たちはあなた自身の税務コンサルタントに相談して、規制や行政の発展と提案の現状と、私たちの共同職場での投資に対する潜在的な影響を理解することを促します
アメリカ連邦所得税の目的で、私たちの単位所有者の私たちの収入におけるシェアは、彼らが私たちから何の現金分配も受けていなくても、彼らに課税されるだろう。私たちの課税収入における単位所有者のシェアと、それと私たちが行っている任意の分配との関係は、私たちの経済的表現、私たちが従事している取引、あるいは法律の変化を含む様々な要素の影響を受けるかもしれない
単位所有者はパートナーとされているため、私たちが分配した現金とは異なる課税収入を分配するため、単位所有者の課税収入シェアは単位所有者に納税され、これは米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれないが、場合によっては、単位所有者が私たちから現金分配を得ていなくても、単位所有者の課税収入におけるシェアのために州と地方所得税を支払う必要がある。私たちの職場所有者が私たちから得た現金分配は、私たちの課税収入における彼らのシェアと同じではなく、その収入による実際の納税義務にも等しくないかもしれない
私たちの課税収入における単位所有者のシェアと、私たちが行っている任意の分配との関係は、私たちの経済的表現を含む様々な要素の影響を受ける可能性があり、これは、私たちがコントロールできない多くの商業、経済、規制、立法、競争、政治的不確実性、および私たちが参加する可能性のある取引を受けるかもしれない。例えば、私たちは、資産の売却または交換のような単位所有者への現金分配を増加させることなく、単位所有者またはすべての単位所有者に対して大量の課税所得分配を生成する取引に従事することができ、その収益は、私たちの業務に再投資されるか、または私たちの債務を減少させるために使用される。単位所持者の課税収入シェアとその受け取った現金の比率も法的変化の影響を受ける可能性がある。例えば、2017年に公布された連邦税制改革によると、私たちを含むいくつかの企業実体の純利息支出控除は、このような実体の“調整された課税収入”の30%を超えてはならず、これは通常、いくつかの改正された課税収入である。この制限が適用されると、単位所持者の課税所得分配は、制限がない場合よりも多くなる(またはその純損失分配はより少なくなる)。
もし国税局が私たちが持っているアメリカ連邦所得税の頭角に異議を唱えたら、私たちの共同部門の市場は不利な影響を受ける可能性があり、どの国税局の入札のコストも私たちの単位所有者への分配可能なキャッシュフローを減少させるだろう。
私たちはアメリカ国税局に私たちの共同企業としてのアメリカ連邦所得税の待遇について裁決を求めていません。国税局は私たちとは違う立場を取るかもしれないが、国税局の立場は最終的に維持されるかもしれない。私たちが取った立場の一部またはすべてを維持するために行政や裁判所手続きに訴える必要があるかもしれないが、これらの立場は最終的には維持できないかもしれない。アメリカ国税局とのいかなる競争も、いかなるアメリカ国税局との競争の結果も、私たちの共通の部門と
それらの取引価格。しかも、私たちがアメリカ国税局と競争するコストは、これらのコストが私たちの分配可能なキャッシュフローを減少させるので、私たちの単位所有者と普通のパートナーが間接的に負担するだろう
私たちの活動のいくつかは条件に合った収入が生じないかもしれません。私たちは単独の子会社でこれらの活動を行っています。この子会社はアメリカ連邦所得税目的の会社とみなされています。 この子会社が支払ったアメリカ連邦所得税は私たちが分配に使える現金を減らしました。
米国連邦所得税組合企業の地位を維持するためには、私たちの各納税年間総収入の90%以上は、米国国税法第7704条に適合する合格収入でなければならない。 私たちの各納税年間総収入の90%以上が条件に合った収入であることを確保するために、私たちは現在、別の子会社で路面電車チームサービスに関連する一部の業務を行っており、この子会社は米国連邦所得税の会社とみなされている
このような会社子会社の課税所得額は会社税率で会社級連邦所得税を納めなければならず、現在最高税率は21%であり、異なる税率で州(地方もあるかもしれない)の所得税を納める可能性がある。米国国税局が同社の子会社の納税義務が予想以上に多いと断言したり、会社の税率を引き上げる立法を公布したりすれば、単位所有者に割り当てることができる現金はさらに減少するだろう。
米国国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、それ(およびいくつかの州)は、そのような監査調整によって生じた任意の税金(適用可能な罰金および利息を含む)を評価し、直接受け取ることができ、この場合、私たちが単位所有者に割り当てることができる現金は大幅に減少する可能性があり、現在、以前の単位所有者は、これらの単位所有者に代わって支払われたこのような監査調整によって生じた任意の税金(適用される罰金および利息を含む)の賠償を要求される可能性がある。
2017年12月31日以降の納税年度において、米国国税局が私たちの所得税申告書を監査調整した場合、それ(およびいくつかの州)は、このような監査調整が私たちから直接発生した任意の税金(適用可能な罰金および利息を含む)を評価して徴収する可能性がある。新しい規則の可能な範囲内で、私たちの一般パートナーは、米国国税局に税金(任意の適用される罰金及び利息を含む)を直接支払うことを選択することができ、又は、資格がある場合、各単位所有者及び前単位所有者に、監査及び調整された納税表に関する改訂情報声明を発行することができる。私たちの一般パートナーは、私たちの単位所有者と前の単位所有者にこのような監査調整を考慮させ、監査の納税年度内に彼らが私たちの利益に基づいてそれによって生成された税金(適用される罰金や利息を含む)を支払うことを選択するかもしれないが、このような選択がすべての場合に実行可能で、許容され、有効であることを保証することはできない。 したがって、私たちの現在の単位所有者は、監査調整によって生じる税務責任の一部または全部を負担する可能性があり、たとえそのような単位所有者が監査の税務年度内に私たちの単位を所有していなくても。 このような監査調整により、税金、罰金、利息の支払いを要求された場合、私たちが私たちの単位所有者に割り当てることができる現金は大幅に減少する可能性があり、私たちの現職および前任者所有者は、その単位所有者に代わって支払われたこのような監査調整によって生じたいかなる税金(適用可能な罰金と利息を含む)について私たちに賠償する必要があるかもしれない
私たちの共同単位を売る税金収益や損失は予想よりも多いか少ないかもしれない。
もし私たちの職場の所有者が普通の単位を売却すれば、彼らはアメリカ連邦所得税目的の収益や損失を確認し、これらの普通単位の現金化金額と彼らの納税基礎との差額に相当する。課税収入純額における分配可能シェアを超える分配は，共通単位における納税基盤を減少させるため，単位所有者がこれらの共通単位を共通単位で納税ベースよりも高い価格で販売すれば，単位所有者が販売する共通単位の以前に超過配分された金額(あれば)は，受信した価格がその元のコストを下回っても単位所有者の課税収入となる.また、減価償却減価償却に再計上する可能性があるため、普通単位で実現されている金額の大部分を売却し、収益を代表するか否かにかかわらず、一般収入として課税することができる。したがって，売却先の現金化額が彼らの単位における調整ベースよりも小さければ，売却単位所有者は売却単位の一般収入と資本損失を確認することができる.純資本損失は資本収益だけを相殺する可能性があり、個人的には毎年最大3，000ドルの一般収入を相殺することができる。売却先所有者がその単位を売却する課税期間中、彼らは、売却前に彼らに割り当てられた収入と収益の一般収入と、通常売却先で確認されたいかなる資本損失から相殺できない回収項目の一般収入を確認することができる。また、現金化された金額は
我々の無請求権債務における単位保有者のシェアを含めて，単位所有者が一般単位を売却することで，売却から得られた現金金額を超える納税義務が生じる可能性がある.
私たちが取る可能性のある行動は、追加単位を発行するなど、単位保有者の米国連邦所得税負担を増加させる可能性がある。
もし私たちが将来追加の単位を発行したり、いくつかの他の取引に従事したりすれば、単位所有者に割り当てられた請求権負債のない分配可能なシェアは、私たちが発行した任意の追加単位を考慮するために再計算される。単位保有者が我々の無請求権債務に占めるシェアのいずれの減少も、その単位保有者に現金を割り当てるとみなされ、単位保有者単位の対応する税ベースの減少を招く。場合によっては、現金分配とみなされることにより、単位所持者が課税収益を確認する可能性があり、現金分配がその単位保持者を超えてその単位で税を計算する基礎を超えているとみなされる場合がある。また、債務削減機会(例えば、債務交換、債務買い戻し、既存債務の修正)、資産の処分、または将来の発売単位が、(I)現在返済されていない債務を返済したり、(Ii)米国連邦所得税の規定に適合していない減価償却や償却条件に適合していない財産を買収したり、我々の既存資産が現在適用されている税率よりも著しく低い税率で財産を買収したりすると、単位保有者の米国連邦所得税責任が増加する可能性がある。
単位保持者に悪影響を与える可能性のある損失の控除額には制限がある.
受動的損失ルールに制約された納税者(一般に個人、少数者が株式を保有する会社、および規制された投資会社)については、私たちが生じたいかなる損失も、他の受動的活動または投資を含む他の活動の収入を相殺するために、私たちの将来の収入を相殺するためにしか使用できないだろう。単位所有者が非関連側との全額課税取引で単位所有者が我々の全投資を処分した場合，未使用の損失は差し引かれる.我々の純受動収入における単位所有者のシェアは、数年前に繰り越した未使用損失によって相殺される可能性があるが、他の上場提携企業の損失を含む他の受動的活動の損失によって相殺されることはない。また、CARE法案の一時的な影響を排除し、上記の他の制限を除いて、非会社納税者は、このような取引または業務の毛収入または収益に最大250，000ドル(単位所有者が共同申請した500，000ドル)を加えた業務損失のみを差し引くことができる。一納税年度内に控除できない額は、次の納税年度に繰り越すことができます。この制限は受動的損失制限の後に適用され、改正されない限り、2025年12月31日までの納税年度にのみ適用される。
免税実体と非アメリカ人は私たちの共通の単位を持っているため、独特な税金問題に直面しており、これは彼らに不利な税金結果をもたらすかもしれない。
免税実体(例えば、従業員福祉計画と個人退職口座やIRA)および非アメリカ人の公共部門への投資は彼ら特有の問題をもたらした。例えば、IRAやその他の退職計画を含め、米国連邦所得税を免除する組織に割り当てられたほとんどの収入は、関連しない企業課税収入となり、彼らに課税される。さらに、財務省が発表したいくつかの類似した業務または活動のための提案された集約規則に適合する場合、(我々のような組合企業への投資による帰属を含む)1つ以上の非関連貿易または事業を有する免税エンティティは、そのような貿易または事業毎に、免税エンティティの非関連業務の課税所得額を個別に計算しなければならない(任意の純営業損失控除を決定する目的を含む)。したがって、免税エンティティは、別の無関係貿易または業務からの無関係業務課税収入を相殺するために、私たちの提携企業への投資損失を利用することができない可能性があり、その逆も同様である。もしあなたが免税実体なら、私たちの公共機関に投資する前に、税務顧問に相談しなければなりません。
非米国単位保有者は、通常、米国貿易または企業に有効に関連する収入(“有効関連収入”)に課税し、米国の所得税申告要求を遵守する。私たちの職場の所有者に割り当てられた収入と私たちの職場を売却する任意の収益は、通常、米国の貿易や業務と“有効に関連している”と考えられている。したがって、非アメリカ人への分配は適用される最高有効税率で源泉徴収することで減少し、非アメリカ人はアメリカ連邦所得税申告書の提出を要求されます
私たちの課税収入での彼らのシェアに税金を払いますもしあなたがアメリカ人でなければ、私たちの公共機関に投資する前に、あなたは税務コンサルタントに相談しなければならない
私たちは、外国単位所有者に割り当てられた金から、外国単位所有者が私たちの単位で発生した源泉徴収義務に関する金額を差し引くことや差し止めを要求される可能性があります。
外国単位所有者が販売、交換、または他の方法で単位を処理する場合、そのような販売、交換、または他の処置から得られた任意の部分が、米国の貿易または業務に有効に関連しているとみなされる場合、譲受人は、通常、売却、交換、または他の処置から達成された金額の10%を差し押さえることを要求される。譲受人がこの源泉徴収要求を満たしていない場合は、将来の譲受人への分配から控除してその金額(利息を加算)を差し引くことを要求されます。“現金化金額”には、私たちの請求権のない債務における単位保有者のシェアが含まれるため、現金化金額の10%がこのような処分単位の総現金購入価格を超える可能性がある。 仲介人が“適格中間者”となる公開取引組合の権益の譲渡(この語は適用される米国財務省法規で定義されている)については、抑留義務は通常、譲受人ではなく仲介人に課せられる。源泉徴収義務にもいくつかの例外があり、譲渡人の特定の税金と状況に適用される可能性がある。もしあなたがアメリカ人でなければ、私たちの公共機関に投資する前に、あなたは税務コンサルタントに相談しなければならない
私たちは、実際に購入した公共単位を考慮することなく、公共単位を購入するすべての人に対して同じ税金優遇を受けている。米国国税局はこの待遇に疑問を提起する可能性があり、これは共通単位の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
一般単位の譲渡先と譲渡先、その他の理由で、減価償却と償却頭寸を採用しており、これらの頭寸は“国税法”に基づいて公布された現行の国庫条例のすべての面に適合していない可能性があり、“国庫条例”と呼ばれている。アメリカ国税局のこれらのポストへの成功的な挑戦は、あなたが得ることができる税金優遇金額に悪影響を及ぼすかもしれません。成功したアメリカ国税局の挑戦はまた、これらの税金優遇の時間に影響を与えたり、公共部門の収益金額を売却したり、私たちの公共機関の価値に負の影響を与えたり、納税申告書の監査調整につながる可能性があります
私たちは毎月の最初の営業日に私たちの単位の所有権に基づいて、特定の単位の譲渡日に基づいて、アメリカ連邦所得税の目的のために、私たちの職場の譲渡者と譲受人の間で私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配します。アメリカ国税局は私たちの比例配分方法のいくつかの側面に挑戦するかもしれません。これは私たちの単位所有者間の収入、収益、損失、控除項目の分配を変えるかもしれません。
私たちは毎月の最初の日に私たちの単位の所有権に基づいて、特定の単位の譲渡日に基づいて、私たちの単位の譲渡者と譲受人の間で私たちの収入、収益、損失、控除項目を比例的に分配します。米国財務省と米国国税局は、公開取引の組合企業が私たちと類似した毎月簡略化慣行を使用することを許可する財務省法規を発表しているが、彼らは私たちが採用した比例分配方法のすべての側面を具体的に許可していない。もしアメリカ国税局がこの方法に挑戦することに成功すれば、私たちは単位所有者間の収入、収益、損失、控除項目の分配を変更することを要求されるかもしれない。
単位所有者は，その共有単位を“空売り者”に貸して空売り共有単位とし，そのなどの共有単位を売却したと見なすことができる.もしそうであれば、融資期間中、米国連邦所得税の目的で、彼はこれらの共通単位のパートナーとみなされなくなり、処分の収益や損失の確認を要求される可能性がある。
単位所有者はその共通単位を“空売り者”に貸して共通単位の空売りを実現し，貸し出された共通単位を処分したと見なすことができるため，空売り者への融資期間中には，これらの共通単位に関するパートナーとはみなされなくなる可能性があり，単位所有者はその処分の収益や損失の確認を要求される可能性がある.また、空売り者への融資中に、これらの共通単位に関する任意の収入、収益、損失または控除は、単位所有者によって報告されない可能性があり、単位所有者が受信したこれらの共通単位に関する任意の現金分配は、通常収入として全額納税することができる。パートナーとしての地位を確保し利益リスクを回避したい単位所有者
空売りローンの確認は、彼らの仲介人が彼らの共通単位を貸し出すことを禁止するために、適用されるブローカー口座プロトコルの修正を促す。
私たちはいくつかの推定方法を採用して単位保持者を決定した’収入、収益、損失、控除への分配。国税局はこのような方法やそれによって生じる支出に疑問を提起するかもしれないが、このような挑戦は私たちの共通単位の価値に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちに割り当てられる単位所有者の収入、収益、損失、控除項目を決定する際には、場合によっては、私たちが単位を増発する際に、私たちの資産の公平な市場価値を決定しなければならない。私たちは時々評価事項について専門評価士に相談するかもしれませんが、私たちの共同単位の時価に基づく方法を用いて多くの公正な価値推定を行い、これを私たちの資産の市場価値を公正に評価する手段とします。 米国国税局は、これらの推定方法とそれによる収入、収益、損失、控除の分配に疑問を提起する可能性がある。例えば、私たちの方法は私たちの資産価値を過小評価するとみなされるかもしれない。この場合、ある単位所有者と私たちの一般的なパートナーとの間に収入、収益、損失、および控除の移転が生じる可能性があり、これはこれらの単位所有者に不利になる可能性がある。
これらの方法または分配に対する米国国税局の成功的な挑戦は、私たちの単位所有者に割り当てられた課税収入または損失の金額、性質、時間に悪影響を及ぼす可能性がある。それはまた、私たちの単位所有者が共通単位の収益金額を売却し、私たちの共通単位の価値に負の影響を与える可能性があり、あるいは私たちの単位所有者が追加控除なしに納税申告書を監査調整することにつながる可能性がある。
私たちの共同単位に投資するので、私たちが経営し、所有したり、買収したりする司法管轄区で州税、地方税、外国税を納め、納税表を提出する必要があるかもしれません。
アメリカ連邦所得税以外に、私たちの職場の所有者は、州税、地方税と外国税、非会社営業税と相続税、相続税あるいは無形資産税を含む他の税種を支払う必要があるかもしれません。これらの税種は、彼らがこれらの管轄区に住んでいなくても、私たちが現在あるいは将来業務を経営したり、財産をコントロールする各司法管轄区によって徴収されています。私たちの単位所有者は、これらの異なる司法管轄区域の一部または全部に州、地方、外国所得税申告書を提出し、州と地方所得税を支払うことを要求される可能性があります。しかも、私たちの単位所有者たちはこのような要求を守れなかったことで処罰されるかもしれない。私たちは現在エバータ州、カナダ、カリフォルニア州、テキサス州、ワイオミング州、オクラホマ州で資産を持って業務を展開しています。その中のいくつかの司法管轄区域は現在個人に対して個人所得税を徴収している。買収や事業拡大を行う際には、資産をコントロールしたり、個人所得税を徴収している他の州で業務を展開したりすることができる。私たちの職場の所有者はすべての連邦、州、地方と外国納税申告書を提出し、これらの司法管轄区で支払うべき任意の税金を支払います。単位所有者は当該等の納税表の提出、当該等の税金の納付及び任意の未納税金の控除について、それ自体の税務顧問と協議しなければならない
アメリカでの投資に固有の一般的なリスク
私たちの共同単位の価格は大幅に変動するかもしれません。あなたは投資の全部または一部を失うかもしれません。
私たちの共通部門の市場価格も多くの要素の影響を受ける可能性があります。その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことです
•私たちの四半期分配は
•当社または当社の他の会社の四半期または年間収益；
•私たちや競争相手が重大な契約や買収を発表しました
•会計基準、政策、指針、解釈、または原則の変更；
•全体的な経済状況は、インフレ圧力、金利のさらなる上昇、または世界経済の普遍的な減速を含む
•証券アナリストは私たちの共通の単位やアナリストの財務推定に対する変化をカバーできなかった
•私たちの共同会社の将来の販売状況は
•このような“リスク要因”に記載されている他の要素
私たちの共通単位は収益志向の証券なので、金利の上昇は私たちの単価、私たちの分配可能なキャッシュフロー、私たちが買収や他の目的のために株式を発行したり、債務を発生させる能力、そして私たちが予想レベルで現金分配を行う能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来金利は上昇し続けるかもしれない。したがって、私たちの未来の債務の金利は現在の水準を超える可能性があり、それに応じて私たちの資金調達コストが増加するかもしれない。他の収益志向の証券と同様に、私たちの単価は私たちの現金分配レベルと隠れた分配収益率の影響を受ける。分配収益率はよく投資家によって収益率ガイド型証券を比較とランキングし、投資決定のために使用される。したがって、金利の変化は、積極的であっても消極的であっても、私たちの利息支出および分配可能なキャッシュフロー、私たちの単位に投資する投資家の収益率要求、および上昇する金利環境が、私たちの単価、私たちが買収や他の目的のために株式を発行したり、債務を発生させる能力、および予想レベルで現金分配を行う能力に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちは長期資産と無形資産の減価を確認することができる
経済事件や環境変化が資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに、長期資産の減値を定期的に検討します。私たちはまた適用された会計基準に基づいて、私たちの償却可能な無形資産の減価指標を検討します。業界や経済全体の大きな負の傾向、私たちの業務の中断、および資産使用に対する私たちの意外な大きな変化や計画の変化は、私たちの償却可能な無形資産および他の長期資産の減価をもたらす可能性があります。たとえば，我々のCasper端末資産グループの2022年第3四半期における減少を評価したのは，不利な市場状況によりキャッシュフロー予測が恒常的な期間を満たしていないためである.我々が主にコスト手法を用いて行った評価によると，以下のようになる第二部、第八項。財務諸表及び補足データ付記8.財産と設備そして付記10.営業権と無形資産本年報では、カスパー埠頭報告単位の帳簿価値が2022年9月30日にその公正価値を超えていることが確認された。そこで，ターミナルビルの資産を2022年9月30日の公正価値に減額するために，3，600万ドルの財産と設備減値および3，560万ドルの無形資産減値を確認した。しかし、私たちが現在の時価や将来の財務パフォーマンスの変化を評価すれば、それ自体が不確実で予測が困難であれば、将来の収益に追加的な費用が生じる可能性があり、これは私たちが報告した運営結果や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
重要な管理職を引き付けることができなければ、私たちが業務を効率的に運営する能力が損なわれる可能性がある。
私たちは私たちの一般パートナーの取締役会と幹部によって管理されて運営されている。私たちの業務を経営しているすべての人は私たちの一般パートナーの付属会社に雇われていますが、私たちは時々これらの人を私たちの従業員と呼んでいます。私たちが業務を経営し、戦略を実施する能力は、私たちの持続的な能力と、私たちの一般パートナーの付属会社が高スキル管理者を誘致し、維持する能力にかかっています。この人たちに対する競争は非常に激しい。私たちの規模を考えると、より規模の大きい競争相手に対して、私たちはこれらの人材を争奪する上で劣勢になる可能性がある。また、私たちの単価の低下が続いたり、競争相手の低い単価表現に対して、単位ベースの報酬の保留価値が低下したりする可能性があります。私たちまたは私たちの一般パートナーの付属会社は将来、合格者を引き付けることができない可能性があり、高級管理者やキーパーソンを引き留めることができない場合、私たちが業務を効果的に運営する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちと私たちの普通のパートナーは私たちの高級管理チームのためにキーパーソン生命保険を維持していません。
テロやサイバー攻撃や脅威、これらの攻撃や戦争行為に対する軍事活動のアップグレードは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および私たちの単位所有者に四半期割り当てを行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
テロと脅威、サイバー攻撃、軍事活動のアップグレード、戦争行為またはその他の内乱は全体の経済状況、消費者の自信と支出の変動、市場流動性に重大な影響を与える可能性があり、どれも私たちの業務に重大かつ不利な影響を与える可能性がある。将来のテロリストやサイバー攻撃、デマや戦争の脅威、米国、カナダ、あるいはそのそれぞれの盟友に関連する実際の衝突、あるいは軍事や貿易の中断は、私たちと顧客の運営に大きな影響を与える可能性がある。エネルギー関連資産や輸送資産のような戦略的目標は、将来的に恐怖やサイバー攻撃を受けるリスクが他の目標よりも大きい可能性がある
アメリカとカナダの目標です。エネルギー価格の中断や大幅な上昇は政府の価格規制を招く可能性がある。これらのイベントのいずれか、またはそれらの組み合わせは、私たちの業務、財務状況、経営結果、および私たちの単位所有者に四半期割り当てを行う能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは業務の様々な面で情報技術に依存している。 私たちの情報システムや関連インフラに関するネットワーク攻撃は、様々な方法で私たちの行動に悪影響を及ぼす可能性がありますが、これらに限定されません
•原油輸送中のデータ破損、通信中断、または他の作業中断の
•通信ネットワークまたは電力網へのネットワーク攻撃は、運営中断を招き、収入損失を招く可能性がある
•私たちの自動化と監視システムへのサイバー攻撃は原油損失と潜在的な環境被害をもたらす可能性がある
•私たちの財務または運営データを故意に破損することは、違反を招き、規制罰金または処罰を招く可能性がある
•ネットワーク攻撃は、私たちの顧客またはサプライヤーの任意のデータまたは機密情報の損失、中断または開示、または破損またはアクセスできず、私たちの名声を損なう可能性があり、潜在的な財務または法的責任を負担させ、私たちのシステムおよびデータを修復または回復すること、または他の救済措置をとるコストを含む巨額のコストを招くことを要求し、私たちの業務を損なうことができます
また、ロシアがウクライナに侵入するなど、地政学的緊張や衝突は、サイバー攻撃のリスクをさらに増加させる可能性がある。
また、私たちは私たちの資産がサイバー攻撃によって生じる可能性のある責任のために専用の保険を維持することはできません。サイバー攻撃は私たちの業務の全部または一部を閉鎖するかもしれません。システム障害やデータセキュリティホールが、当社の財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに重大な悪影響を与えないことは保証されません。さらに、サイバー攻撃の増加は法律とコンプライアンス問題の変化を招き、これらの問題による巨大なコストは時間の経過とともに増加し、名声損害や訴訟、金銭損害、規制法執行行動、または罰金に直面させる可能性がある。
もし私たちが効果的な内部統制システムを維持できなければ、私たちは私たちの財務業績をタイムリーかつ正確に報告したり、詐欺を防止することができないかもしれません。これは私たちの共通単位の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれません
私たちは取引法の公開報告書の要求事項を守らなければならない。私たちはアメリカ公認会計原則またはGAAPに基づいて財務諸表を作成します。 効果的な内部統制は、信頼できる財務報告を提供し、詐欺を防止し、上場パートナーとしての運営を成功させるために必要です。私たちは私たちの内部統制を成功的に維持することができないかもしれないし、私たちは未来に私たちの財務プロセスと報告書を効果的に統制することができないかもしれないし、2002年のサバンズ-オキシリー法404条(私たちは第404条と呼ぶ)によって私たちが負う義務を履行できないかもしれない。例えば、第404条その他の事項に加えて、財務報告の内部統制に対する我々の内部統制の有効性を評価するために、独立公認会計士事務所を毎年審査して報告することを要求する。
効果的な内部統制を維持できなかったり、私たちの内部統制を改善したりすることができなくても、私たちの経営業績を損なうことや、私たちの報告義務を履行できない可能性があります。財務報告の内部統制の設計と運営に固有の困難があることを考慮して、私たちは、私たちの内部統制の有効性に対する私たちまたは私たちの独立公認会計士事務所の結論を保証することができず、第404条を遵守しようと努力する過程で重大なコストが生じる可能性がある。無効な内部統制は、私たちを規制機関の審査を受け、私たちが報告した財務情報に自信を失うことになり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの共通部門の取引価格に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが比較的小規模な報告会社である限り、私たちは他の上場企業に適用される特定の開示要求を遵守することを要求されない。
取引法第12 b-2条の定義によると、私たちは現在“小さな報告会社”である。“規模の小さい報告会社”は、その申告書類に簡略化された役員報酬開示を提供することができ、年報に2年間のみ提供することが要求される監査された財務諸表を含む、米国証券取引委員会に提出された申告文書において、他のいくつかの規模の大きい開示義務を負うことができる。我々は“規模の小さい報告会社”であるため、米国証券取引委員会に提出された文書で開示されている情報の規模が大きく、投資家が私たちの運営結果や財務見通しを分析することが困難になる可能性がある。もし一部の投資家が私たちの普通単位が大規模な開示によって魅力が低下していることを発見すれば、私たちの普通単位の取引市場もそんなに活発ではないかもしれません。私たちの取引価格はもっと変動するかもしれません。
項目1 B。未解決従業員意見
適用されません。
項目2.財産
私たちの物件説明は第1項業務.業務 本年度報告では、参照によって本明細書に組み込まれる。
私たちのハディスティターミナルは私たちが持っている土地に位置している。私たちのStroud埠頭は、Stroudパイプラインと、私たちのCasper埠頭を含み、私たちが所有する土地、および他の人が所有する土地に位置しているが、私たちは許可証、通行権、または個人土地所有者、公共当局、鉄道、または公共事業会社とのレンタル契約に基づいて運営されている。私たちのシコルトンターミナルは他人のすべての土地に位置し、私たちが個人土地所有者、公共当局、鉄道または公共事業会社が付与した地役権と通行権、許可証、賃貸借契約または許可証によって運営されています
私たちは私たちの不動産資産に満足できる所有権と他の権利を持っている。
いくつかの除外資産を除いて、吾等の信用協定項下の債務は、吾等及び制限された付属会社の資産(吾等の信用協定で定義されているような)に対する優先留置権を担保とする。場合によっては、私たちが業務を経営するために必要な不動産の所有権は、不動産買収に関連する通常保持されている習慣的権益、ある司法管轄区域で政府が開始することができる環境汚染を整理する行動に対して徴収できる留置権、当期税収および他の負担の留置権、および当社が対象財産を賃貸または買収する際に受ける地役権、制限、および他の財産権負担の影響を受ける可能性がある。しかし、私たちはこのような負担がこれらの物件の価値を大幅に減損したり、これらの物件における私たちの権益を大幅に減損したり、私たちが業務運営でこれらの物件を使用することに大きな妨害を与えるとは思いません
項目3.法的訴訟
吾らは通常の業務過程で経営による訴訟や請求に時々関与している可能性があるが、吾らは現在いかなる訴訟や政府や他の法的手続きにも関与しておらず、吾らはそのような訴訟や訴訟が吾等の総合的な財務状況や経営業績に重大な悪影響を与えると信じている。また、“総合合意”によると、市政総署は、それが私たちに提供する資産の所有権や運営によるいくつかの負債について、私たちに弁済することに同意しました。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連単位保有者事項、発行者による株式証券の購入
我々の共通単位はニューヨーク証券取引所に上場·取引されており、株式コードは“USDP”である。
2023年2月21日現在，約6600人の一般単位所持者がおり，そのうち10人が登録されている一般単位所持者である
私たちの一般パートナーの取締役会は現金分配政策を採用しており、この政策によると、現金備蓄を構築し、私たちの費用(私たちの一般パートナーとその付属会社への支払いを含む)を確立した後、十分な利用可能な現金を持っている範囲で、少なくとも単位当たり0.2875ドル、または年ごとに1.15ドルを割り当てる予定です。私たちの現金分配政策によると、私たちが支払った分配金額とどのような分配を行うかどうかの決定は私たちの一般パートナーの取締役会によって決定されます。私たちの一般的なパートナーの取締役会はいつでも時々私たちの流通政策を変えることができる。私たちの協力協定は私たちが四半期や他のベースで現金分配を支払うことを要求しない
私たちの一般パートナーの取締役会は、現金備蓄を構築し、私たちの費用を支払った後、2022年3月31日、6月30日、9月30日、12月31日までの四半期ごとに単位0.1235ドルを割り当てるのに十分な現金があると考えている。2022年第4四半期、USDGは、そのすべての17，308，226個の共通単位への割り当てを放棄した。私たちの一般パートナーの取締役会は、私たちが四半期ごとに行った任意の流通の金額を再検討し、ハディスティとストラウダー埠頭での私たちの顧客合意の能力を更新、延長、または交換することを含め、最新のビジネス進展を考慮し、信用協定の下での契約の状況、および最近の市場の変化を遵守することを期待しています。
株式補償計画に基づいて発行された証券
どうぞご覧ください第3部、第12項ある実益所有者の保証所有権及び管理及び関連部門所有者事項-株式補償計画に従って発行された証券本年度報告では、2022年12月31日現在の株式報酬計画の情報が分かった。
未登録株式証券販売
これまでForm 10-Q四半期報告またはForm 8-K現在の報告で開示されていた場合を除いて、2022年12月31日現在の会計年度において、当社の一般機器は未登録販売を行っていません。
発行者が株式証券を購入する
ない。
第六項です[保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、我々の財務状況と業務結果の検討と分析は、我々の連結財務諸表と項目8に記載されている付記に基づいており、これと併せて読まなければならない財務諸表と補足データ本年度報告で。この議論で言及したドルパートナー、USDP、パートナー、私たちまたは同様の用語は、ドルパートナーと、Casper原油から鉄道有限責任会社、CCRパイプライン有限責任会社、ストラウダー原油埠頭有限責任会社、SCTパイプライン有限責任会社、ドル物流運営有限責任会社、ドル鉄道運営有限責任会社、ドル鉄道有限責任会社、アメリカ鉄道カナダ会社、カナダドル埠頭会社、カナダドル埠頭会社、米国ドル埠頭会社II S.A.R.L.，ドル埠頭会社、西コルトン鉄道埠頭会社と総称されるドルパートナーと以下の子会社を意味する。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。我々の実際の結果は，以下で議論する結果とは大きく異なる可能性がある.このような差異を引き起こすか、または促進する可能性のある要因は、以下の決定された要因および第1の部分項目1 Aで説明された要因を含むが、これらに限定されないリスク要因本年度報告書に含まれています。同時に読んでください“前向き陳述に関する注意事項”本年度報告書の目録に従う。
私たちは金額を述べる前にカナダドルで価格を表す金額を“C$”で表す。
2021年12月31日までと2020年12月31日までの財務資料はさかのぼっているo ハディスティ南埠頭の買収前の結果を含め、今回の買収は共同統制下の実体間の業務合併を代表しているからだ。 第8項財務諸表および補足データを参照 注3.ハディスティ南区買収 本年報を参照して、さらなる資料を取得してください。
概要
私たちは有料を基礎とした成長志向の大型有限組合企業で、私たちのスポンサードル会社で構成され、原油、バイオ燃料、その他のエネルギー関連製品の中流インフラと補充物流ソリューションを買収、開発、運営しています。私たちのほとんどの運営キャッシュフローは主要な投資レベルの顧客と長年締結されているか、支払うかの契約から来ています。これらの顧客は主要な総合石油会社、製油業者、マーケティング担当者を含みます。私たちの原油埠頭ネットワークは重質原油のカナダ西部から北米の主要な需要センターへの輸送に便利を提供した。私たちの業務は軌道車の荷役、現場の油タンクの貯蔵と混合、出入りステーションのパイプ接続、トラック輸送、その他の関連物流サービスがあります。私たちはまた、鉄道による液体炭化水素の輸送を容易にするために、私たちの顧客にレンタカーの列車車両とチームサービスを提供します。
私たちは通常私たちが処理している製品に所有権を持っていませんし、このような製品の価値に応じて顧客から何の支払いも受けません。私たちは時々私たちの埠頭で商品の所有権を一時的に所有する売買合意に到達することができる。私たちはどのような手配も固定価格で行われると予想して、私たちは大口商品の価格変化の影響を受けません。
私たちは鉄道が他の輸送方式と比較して独特な利点を持っているので、エネルギー生産者、製油業者、そして販売者の重要な輸送選択として続けていくと信じている。具体的には、エネルギー関連製品の鉄道輸送は、比較的低い固定コストに基づいてキー需要センターへの柔軟な通路を提供し、長距離顧客製品の特定の品質を維持しながら、より速い実物配送を提供する。
USDGはドルグループの完全子会社であり，我々の一般パートナーの唯一の所有者でもあり，北米地域の大型マルチモーダル物流センターとエネルギー関連インフラの設計，開発，所有·管理に取り組んでいる。USDGの解決策はカナダ西部、アメリカメキシコ湾沿岸、メキシコなどの重要な成長地域と重要な需要センターの顧客のために柔軟な市場参入を創出した。他のプロジェクトでは、USDGは現在、ヒューストン航路上で、大量のタンクの能力、複数の埠頭(はしけおよび深水を含む)、入港配管接続、およびユニット列車能力を有する鉄道端末を有する主要なエネルギー物流端末を開発している
USDGは2019年1月にパートナーシップのハディスティ終点で拡張プロジェクトを完了し、ここでは半120両の軌道車ユニット列車の毎日の輸送能力、または約112，500バレル/日、またはBPDを増加させたハディスティ南部を指す。2022年4月、私たちはUSDGからハディスティナン埠頭の資産を持つ100%の実体を買収し、私たちのスポンサーの経済一般パートナーの権益を非に交換した
スポンサーのIDRを廃止し、総費用は7，500万ドルの現金と5，751，136の共通単位で、2022年4月1日に発効した。ハディスティ南ターミナルの買収は、パートナー関係資産基盤の規模、規模、成長能力を増加させるとともに、我々のスポンサーの希釈剤回収装置(DRU)計画に関連する成長メリットを利用するために、ハディスティターミナルの運営と商業協同効果を最適化した。ダウンタウンがハディスティ南ターミナルを買収する詳細については、ご参照ください項目8.財務諸表と補足データ 注3.ハディスティ南ターミナル買収本年度報告で。
市町村の希釈剤回収装置とアーサー港埠頭プロジェクト
2021年、ドルとその合弁パートナーのジブソンは、カナダ西部で生産された重質原油を鉄道で輸送する長期解決策の一部であるハーディスティ埠頭で希釈剤回収装置(DRU)の建設と使用に成功した。市政総署はテキサス州アーサー港の新しい目的地埠頭でも使用されている。ご参照ください私たちのビジネスの成長機会は詳細については、次の章を参照されたい。
最新の発展動向
市場動態
我々のほとんどの運営キャッシュフローはオンデマンドの契約で発生しているため，我々の原油埠頭の実際のスループットとは直接関係がない。わが埠頭のスループットは，主にカナダ西部精選原油(WCS)と他の等級原油(通常価格差と呼ばれる)との価格差の影響を受けており，絶対価格レベルではない。WCS価格差は、製油業者および他のエンドユーザ需要レベルに対する供給の利用可能性、代替品レベル原油の価格および利用可能性、出前能力の利用可能性、および供給区から需要センターへの輸送コストを含むいくつかの市場要因の影響を受ける。
現在の市場事件の影響
原油価格が回復し、コロナウイルス感染前のレベルよりも高いことから、新冠肺炎で一時閉鎖されたカナダの生産量もコロナウイルス感染前のレベルに回復した。カナダエネルギー規制機関(CER)の予測によると，カナダの2023年の生産量は増加する見通しであり，カナダの生産量がまた1年増加することを示している。
2022年第1四半期、カナダ原油在庫は歴史的低位に達し、特定の供給中断と新しい管路輸送力の一次管充填需要事件が原因である。カナダ原油在庫水準は過去安値から着実に回復し、2022年第2期に正常な水準に回復した。2022年第3四半期、米国中大陸(PADD II)と米国メキシコ湾沿岸(PADD III)製油所の計画外メンテナンスにより需要が低下し、さらに在庫水準がわずかに増加した。2022年第4四半期にTC EnergyのKeystone管路システム全体で管路中断が発生した。パイプ全体がかなり長い間オフライン状態にあり、これはカナダの在庫増加を招いた。この事件を受けて、カナダ原油在庫水準は2022年第4四半期に増加し、5年平均水準の高い水準にある。
また、米国政府は2021年10月から2023年1月までに終了した米国戦略石油備蓄(SPR)から約2億6千万バレルの原油を放出した。これらの緊急放出の影響は、米国メキシコ湾沿岸のすべての硫黄含有原油代替品の代替コストを弱める。代替コストの減弱に伴い，WCSヒューストン原油価格も同様の変化が見られ，WCS Hardisy原産地価格の軟調化が推進された。短期的にはこれ以上の緊急SPR発表計画はないが、定期的な発表は継続する可能性がある。米政府は、買い戻し、以前の取引所の見返り、不必要な売却を避けるために、長期補完備蓄の3つの戦略を実施することで備蓄を補充する計画を発表した。
上記で議論した需給事件を考慮し、カナダの予測生産量増加に基づき、2023年の在庫水準は5年平均の高い水準を維持することが予想される。これらのレベルでは
在庫の持続的な増加に伴い，配管分担レベルが上昇することが予想され，鉄道輸出原油ソリューションへの需要上昇を招く可能性がある。しかし，分配率や在庫レベルのどのような増加幅や継続時間も予測することは困難であり，本当にこのような増加が生じていれば.
もう一つの鉄道輸出原油需要を招く可能性のある要素は、パイプラインプロジェクトと既存のパイプが米国とカナダで直面している重大な規制と法的障害である。例えば、山を跨ぐ企業(TMC)は以前、山を越えたパイプ拡張プロジェクトのコストがほぼ2倍になり、このプロジェクトを完成する時間はさらに2023年に延長されたことを発表した。これはカナダ政府がこのプロジェクトの資金を遮断することを宣言し、TMCが公共債務市場や金融機関から必要な資金を得ることを提案する。カナダ政府はこのパイプラインの長期所有者になるつもりはなく，適切な時期に売却手続きを開始する予定である。パイプライン輸出能力を増加させることが直面する環境、監督管理と政治的挑戦が依然として存在するため、鉄道を通じて原油を輸出することは依然として価値のある輸出解決策になると信じている。
長期的には，上述したように，今後数年間は埠頭鉄道輸送力の需要が増加し続けることが予想され，提案された管路開発が現在計画されているスケジュールを満たしていない場合や，管路プロジェクトが直面する規制や他の挑戦が継続的に存在すれば，需要はより長くなる可能性がある。私たちのハーディスティとカスパー埠頭は既定の能力と拡張可能な設計を持っており、カナダ西部の原油供給が引き続き利用可能なパイプの出前能力を超える出前需要を満たす戦略拠点である。また，前述したように，ドルとそのパートナーはカナダ西部で生産された重質原油を鉄道で輸送する長期解決策の一部であるハディスティ埠頭で希釈剤回収装置の建設と投入に成功した。また、私たちのストラウダー埠頭は、クッシングハブやアメリカ各地の複数の製油センターとの接続に選択を提供しているため、カナダ西部原油に有利な鉄道目的地を提供していると信じている。鉄道は通常、パイプラインに対する顧客の製品の特定の品質を維持し、生産者または製油業者に価値を提供するために、より大きな能力を提供する。私たちは、私たちの起点から目的地までの能力を含めて、端末ネットワーク全体の長期契約延長と機会拡張をもたらすことを期待しています。
私たちのビジネスの成長機会は
我々は有機成長計画とエネルギー関連物流資産の買収が含まれている可能性がある規律的な方法を採用して私たちの成長戦略を追求している。潜在的な買収には、私たちのスポンサーや第三者物流提供者が開発した資産が含まれるかもしれない。これらは、私たちが現在契約しているキャッシュフローを強化し、拡大するために、私たちが構築し拡張可能なネットワークの足跡を利用した魅力的な機会だと信じています。
現在，市政総署はカナダ西部で生産された重質原油を輸送する長期解決策に関するいくつかの発展プロジェクトと，液体炭化水素やバイオ燃料貯蔵と輸送に関するプロジェクトを行っている。クリーンエネルギー転換におけるバイオ燃料の役割の拡大に伴い、私たちとドルは絶えず増加するクリーン燃料需要を満たすために、エタノール、再生可能ディーゼル、バイオディーゼルを含む新しい能力とサービスを提供することに力を入れている。これらの開発プロジェクトは，戦略クライアントと長年締結されているオンデマンドプロトコルの支援を受ける予定であり，これらのプロトコルは安定かつ予測可能なキャッシュフローを生成し，以下ではさらに詳細に検討する
市町村希釈剤回収株とアーサー港埠頭プロジェクトに関する機会
2019年12月、ドルとギブソンは共同で合意を発表し、50%/50%の合弁企業を設立し、希釈剤回収装置を建設·運営するか、またはDRUと呼ばれ、パートナーシップのハーディスティ埠頭の近くに位置した。コンフィ石油の子会社は，毎日DRUで50，000バレルの希薄油を加工してアスファルトを生産し，最終的に鉄道でアスファルトを米国メキシコ湾沿岸米国に新設されたアーサー港埠頭(PAT)に輸送する契約を結んでいる
2021年12月、ドルとギブソンは共同で、DRUが全面運転を発表し、鉄道のDRUbit出荷作業が始まったと発表した。DBRネットワークは、カナダの重質原油(アスファルトとも呼ばれる)をカナダから米国メキシコ湾沿岸に安全かつ持続可能に輸送することができる最初のこのような分離技術およびネットワークを創出し、そのコストはパイプ代替案と競争力を有する。DBRネットワークは高いスケーラビリティを持ち，将来のビジネス拡張のために十分な準備をしている.ドルとジブソンは続けて
既存および潜在的な製造業者や製油業者顧客とのビジネス交渉を求め、DRUおよびPATの将来の拡張を支援するために、より多くの長期合意を確保する。
同社が特許を取得したDRU技術は，生産過程で原料アスファルトに添加した希釈剤を分離し，2つの重要な市場需要を満たしている。独自のカナダ重質原油やアスファルトであり、鉄道輸送により、米国DOT危険材料条例やカナダ危険貨物輸送条例で規定されているいかなる危険材料種別にも適合せず、安全と環境効果を創出するDRUbitを創出した。また，回収した希釈剤をカナダ西部市場に戻して再使用し，希釈剤の交付コストを低減した。伝統的な鉄道原油と比べ、DBRネットワークは著しい安全、経済と環境効果を提供した。DBRネットワークはカナダ太平洋鉄道会社とカンザスシティ南方鉄道会社によってサポートされている。初期目的地埠頭としてPATはDRUbitを陸揚げしており，これをクライアントの仕様と混合し，現在パイプラインやはしけを介して下流に搬送されており，現在の契約要求を達成したり超えたりしている.PATは強力な海洋、パイプ、鉄道、油タンク拡張能力を持っており、Phillips 66のボモンテ埠頭に接続されたパイプであり、顧客に大型製油と海洋施設ネットワークを提供している。PATは以下に述べるように、カナダから成長していくメキシコ市場への本線での効率的な鉄道輸送を含む成長を支援するインフラと能力を持っていると信じています。
アーサー港埠頭
PATは鉄道陸揚げ，はしけ埠頭荷役，油タンク貯蔵，混合能力を有し，Phillips 66のボモンテ埠頭に配管を介して接続され，顧客に大型製油と海運施設ネットワークを提供している。この施設は，DRUbit，Dilbit，および重いカナダの伝統的なバケットを処理し，DRUbitを受託者に混合したアダプタを管理することができる。埠頭混合製品の海上輸送とパイプライン配送オプションは、顧客が市場の柔軟性を強化し、コストメリットのある配送オプションを利用することができる。PATはカンザス南部鉄道がサービスを提供し、独自の鉄道インフラに位置し、シームレスなスケジューリング、運営と通信を提供し、それによって格付けと信頼できるサービスを提供する。233エーカーのターミナル敷地面積内に、十分な海浜と高地面積があり、PATの拡張能力がいかなる予見可能な需要を満たすことができるようにした。
私たちはPATプロジェクトが成長が期待できる市場で有利な位置にあると信じている。アーサー港市場は160万バレルを超える製油能力を持ち、各EIAと増加している石化市場を持っている。エクソンモービルの1日25万バレル製油所の拡張に伴い，2023年上半期のある時期に使用される予定であり，Motivaのフリント山エタン溶解装置の買収は計画中の石化市場下流への拡張に合致しており，アーサー港利用率の高い中流インフラは流動量の増加が期待される。
アーサー港市場では、パットはこのような機会と他の有機的な成長プロジェクトを利用することができる有利な地位にあるだろう。アーサー港液体業務中枢とのパイプ接続は優勢を提供し、はしけ代替案に比べて、現地で原油を輸送するコストが低く、PAT顧客の市場カバー範囲を拡大する。PATのお客様はパイプを通じてヒューストンとルイジアナ州市場にバケツと水を輸送することができます。
パートナー関係へのメリット
ドルハディスティ埠頭プロジェクトの成功は、私たちのハーディスティ埠頭の埠頭サービス協定の平均期限を大幅に高め、それによってパートナー関係のキャッシュフローの持続可能性と質を高めた。コンフィ石油と合併後のハーディスティ埠頭で締結された3つの埠頭サービス協定の平均残存期間は2031年に延長され、合併後のハディスティ埠頭のスループットの約17%を占めている。私たちは、ハディスティDruプロジェクトの将来の顧客が、パートナー関係のハディスティターミナルのサービスを終了するために、似たような長期的、より持続可能な約束をすることを予想している。また、組合会社は、Hardisy DruとPATプロジェクトにおける組合会社の権益を買収する可能性があり、共同会社と組合会社との間の総合合意により締結された共同会社の資産のRoFo条項および条件に制限され、この包括協定は2026年10月15日まで継続される。
私たちの原油埠頭ネットワークに関連する他の機会は
前述したように、カナダ西部の原油生産量は増加が予想され、主にエバータ州オイルサンド地区の発展に推進されている。また、あるエンドユーザーは、北米各地の製油所を含み、近年、カナダ西部からの原油のような重品レベルの原油を効率的に加工するために大量の投資を行っている。カナダ西部の原油生産量の予想増加を受けて、短期的にカナダ西部の供給量は現在のパイプライン輸出を超えると予想される。私たちはこれが鉄道輸出解決策を通じて原油の需要を推進すると信じている。私たちは戦略位置にある原油埠頭ネットワークは、既定の能力と拡張可能な設計を持っており、有利な地位にあり、これらの予想される日々増加する出前需要を満たすことができる。
ハーディスティ埠頭
2023年6月30日にはハディスティ連合埠頭の約54%の輸送力を収縮させ、2024年1月には約31%の輸送力を収縮させました。前述したように，上記で議論した市政総署のDRUとPATプロジェクトの始動に成功したため，合併後のハーディスティ埠頭の約17%の稼働力が2031年に自動的に延長された。私たちはまだ2022年6月30日に満了し、2023年6月30日に満了した複数年間の有料ハディスティ協定の更新、延長、または交換に集中しています。さらに、ドルとギブソンがDRUで追加の顧客を獲得することに成功すれば、このような約束に関連する能力は長い間ハディスティ埠頭で輸送契約を締結する可能性が高い。
Stroud端末
私たちのストラウダー埠頭はオクラホマ州ストラウードにある原油目的地埠頭で、私たちはそれを使って私たちのハディスティ埠頭からオクラホマ州クッシングにある原油貯蔵センターまでの鉄道からパイプラインへの原油輸送を促進します。私たちのストラップ埠頭はクッシング倉庫の中枢につながる唯一の鉄道施設で、クッシング倉庫の中枢は戦略と競争優勢を提供します。米国内スポット市場では西テキサス中質原油(WTI)と呼ばれる基準価格はクッシングハブで設定されている。EIAのデータによると，クッシングメモリセンターの動作メモリ容量は約7800万バレルである.クッシングハブに接続された巨大なパイプラインインフラもありますクッシングは広範な接続を提供しているため、クッシングに輸送された原油はその後、現地の製油所や他の市場に輸送することができ、例えばアメリカ最大の製油所であるアメリカメキシコ湾沿岸に輸送することができる。そのため、私たちのストラウード埠頭はカナダ西部原油に有利な鉄道目的地を提供すると信じている。クッシング中枢と全米の多くの製油センターとの接続に選択を提供しているからである。
私たちはスターロイドターミナルの現在の50%の輸送力を持っていて、現在は何の契約もありません。ストラップ埠頭を買収する際に締結されたマーケティングサービス協定(MSA)によると、USDMはストラウダー埠頭の既存生産能力の他の50%の権利を持っている。MSAによると、私たちは、象徴的な1バレル当たりの費用と交換するために、USDMにストラウダー埠頭で私たちの最初の顧客能力を超える能力を販売する権利を与えます。USDMの生産能力に起因して、現在もいかなる契約合意もない。
ストラウダー埠頭の現在の利用可能な能力のマーケティングを容易にするために、USDMはオクラホマ州クッシング原油ハブまたはクッシングハブの第三者施設の第2の貯蔵タンクにパイプライン接続を追加した。Stroud端末が複数の顧客および/またはレベルの原油をより良く同時にサービスすることを可能にすることによって、複数のレベルのDILBITをアンロードすることを含む、拡張された接続性は、鉄道を介してクッシングハブへの原油の増分輸送を促進することが予想される。私たちはまだ2022年に満了したストラウダー協定を更新して延長することに集中している。また，USDGが資産の売却や譲渡を提案すれば，このUSDGの完全所有する開発プロジェクトおよびUSDMが所有するストラウード埠頭の生産能力の50%は我々の既存のRoFoによって制約されるであろう。
カスパー波止場
私たちのカスパー埠頭には現在約100，000バレルの日積載能力と900，000バレルのタンク能力があります。カスパー埠頭は主に私たち専用の直接パイプを介してEnbridgeのExpressパイプから入国原油を受け取り、ユニット列車や貨物列車に積載します
また、2019年12月、パートナーシップは、カスパー埠頭からExpressラインの終点に位置するプラット埠頭への出港ラインの接続を完了し、使用を開始しました。
2022年12月、私たちカスパー埠頭の既存の顧客は、2022年12月31日に満了する予定だった埠頭サービス協定を1年間延長しました。このプロトコルは、記憶サービスのオンデマンドまたは有料条項と、実際のスループットおよび他のサービスに関連する可変料金とを含む。また，我々は現在，我々の利用可能な記憶やスループット能力を利用して，売買プロトコルにより我々の顧客のスポット活動を支援しており，これらのプロトコルは，我々の顧客プロトコルが提供するキャッシュフローに加えてキャッシュフローを生成している.
クリーンエネルギー輸送燃料に関するチャンス
シコルトンターミナル
世界最大のバイオ燃料メーカーの一つと締結された埠頭サービス協定によると、埠頭で輸送されたエタノールは1ガロン当たり固定料金を徴収する。2022年1月から、既存のシコルトンエタノール取引先と最低月生産能力約束を持つ新たな5年間協定を締結した。この新しい協定は、2009年7月からターミナルビルで実施されてきた前の短期協定に取って代わり、増加する見通しだ経営活動現金純額これまでのプロトコルに基づいて，期待スループットの変化に依存する.参考までに財務業績の比較可能性に影響する要素以上の情報については、以下を参照されたい。
さらに、2021年6月には、ドルの子会社U.S.Clean Fuels LLCまたはUSDCFと、USDCFに対する投資レベルの製油顧客の最低スループット約束およびドルの業績保証の支援を受けた新しい埠頭サービス協定を締結した。埠頭サービス協定は、私たちのシコルトン埠頭で鉄道輸送を通じて再生可能なディーゼルを入国し、タンクローリーを通じて現地の消費者に製品を出国することを規定しています。新たな埠頭サービス協定の初期期限は5年で、2021年12月1日から発効する。既存のシコルトン埠頭の改造を完了し，すでに輸送されているエタノールに加えて，現在では再生可能ディーゼル油を輸送する能力を持たせている
USDCFとシコルトン埠頭で新たな埠頭サービス協定を締結する交換として、私は2021年6月にUSDCFやWest Colton MSAとマーケティングサービス協定を締結したことに等しく、これにより、吾らはUSDCFとWest Colton埠頭に関する将来の再生可能ディーゼル機会のマーケティングと開発権を付与することに同意し、上記USDCFとの埠頭サービス協定を超えた。参考までに項目8.財務諸表と補足データ付記13.関連先との取引本年報を参照して、さらなる資料を取得してください。
市署清掃燃料
USDCFは市政総署によって組織され、増加するクリーンエネルギー輸送燃料市場に生産と物流解決策を提供することを目的としている。米国のクリーンエネルギー輸送燃料政策は連邦と州の両レベルで発展と成長を続けている。先進バイオ燃料のクリーンエネルギー転換における作用の拡大に伴い、著者らは価値チェーン全体の巨大な変化と挑戦はUSDCFが原料の収集と処理、生産と加工及び下流流通領域にチャンスをもたらしたと信じている。このパートナーシップの既存のエタノール事業を補完するために、USDCFは、新しい大口商品、市場、およびパートナー関係において成長プラットフォームを確立することを期待するために、再生可能ディーゼルおよび持続可能な航空燃料に集中する。USDCFはアメリカ西海岸各州とカナダの加速成長の最大の潜在力を代表するため、低炭素燃料基準を採用した市場に集中している
USDCFは2023年1月、再生可能ディーゼル、バイオディーゼル、エタノールおよび持続可能な航空燃料、またはSAFを輸送する能力があるカリフォルニア州国立城に新しいバイオ燃料埠頭を建設する予定だと発表した。このターミナルビルはBNSF鉄道によってサービスを提供し、中西部とアメリカメキシコ湾海岸からこの地域への効率的なクリーン燃料輸送を提供する。すべての地方と州の許可を受ける前に、このターミナルビルは2024年初めに運営を開始する予定だ。端末開発は署名された2つの投資レベルの格付け者の支援を受けています
長期埠頭サービス協定。埠頭サービス協定では，再生可能ディーゼル，バイオディーゼル，エタノール，SAFの入国輸送が鉄道上で行われ，レールラックとオンライン噴射機能を備えた4つのトラック搬出点が自動的に切り替えられ，顧客に良質な完成品を提供することが規定されている。私たちのシコルトン埠頭を除いて、この埠頭は成長し続けるクリーン燃料埠頭ネットワークの第2の埠頭であり、USDCFは、顧客と鉄道の強い関心に基づいて、最終的にカリフォルニア州、オレゴン州、ワシントン州、カナダ、テキサス州メキシコ湾沿岸を含むと予想している。これらの埠頭は，バイオ燃料生産や原料の下流流を効率的にするために必要なインフラを提供する予定である。USDCFが資産の売却または譲渡を提案する場合、USDCFが追求する任意のそのような開発プロジェクトは、USDCF全額によって所有され、USDCFによって資金が提供され、私たちの既存のRoFoの条項および条件によって制限される。
私たちのスポンサーのアメリカメキシコ湾沿岸のテキサス深水開発プロジェクトに関する機会
2015年10月、私たちのスポンサーは合弁企業を設立し、ヒューストン航路上の988エーカーの土地に随一のアメリカメキシコ湾物流埠頭を開発した。その戦略位置と巨大な能力は恵まれた優勢を持っており、顧客に柔軟な市場参入を提供し、国内外の重要な需要センターに入ることができる。現在の全体計画と許可努力はすでに物件足跡を各種埠頭のインフラ、海上埠頭(はしけと深水を含む)、入港パイプ接続及び毎日複数のユニット列車を取り外し、十分な軌道車貯蔵を提供する鉄道終点の発展を支持すると位置づけている。この物件はほとんどの主要な出入り管、ヒューストンのすべての製油所と石化メーカー、ベルヴィュー火山中枢、ヒューストン港に近く、複数の一級鉄道で直接到着することができる。
最近の市場と業界の発展は、世界のエネルギー市場と商品サプライチェーン全体におけるメキシコ湾沿岸の戦略的重要性を顕著に示している。例えば、2015年に原油輸出禁止が撤廃されて以来、メキシコ湾沿岸PADD IIIの原油·石油製品輸出量は約350万バレル/日から2021年の約730万バレル/日に増加し、2021年の米国原油·石油製品輸出全体の約86%を占めている。EIAの年間エネルギー展望は引き続き基本状況予測を発表しており，長期的には米国は原油，天然ガス，液化天然ガス，石油，化学工業製品の純輸出国であることが予想されることを示している。これらの予測は、アメリカ、特にメキシコ湾沿岸地区は、疫病発生後の石油と天然ガス需要に対する期待に不確定性があるにもかかわらず、引き続き全世界のエネルギー供給と物流に不可欠な一部になることを示している。我々のスポンサーであるテキサス深水開発プロジェクトは、このマクロ傾向を利用して、輸出市場に強力に参加するために、埠頭位置決めプロジェクトを引き続き推進する。
テキサス州深水会社の伝統エネルギー領域での発展の独特な優勢も日々重要な再生可能燃料転換において役割を発揮することに有利である。私たちのスポンサーは広範な再生可能エネルギー参加者と積極的に議論しており、これらの参加者はテキサス州の深水エネルギーに深い興味を持っている。再生可能原料のより効率的な重合、世界的に輸出された再生可能燃料の生産、炭素捕獲と隔離、および現地化された再生可能燃料の給油と貯蔵は、現在スポンサーレベルで考慮されている潜在的な機会である。
私たちのスポンサーは、これらの業界の動きは、ヒューストン船道物件を含むメキシコ湾沿岸の多式連絡埠頭インフラや他の物流サービスの増加の需要に役立つと予想している。そのため、私たちのスポンサーは積極的に潜在顧客と商業開発を行い、原油輸出入、製品油輸出、石化と天然ガス液体輸出及び再生可能燃料の生産、加工、物流と輸出入に端末と物流解決方案を提供する。すべてのこのような開発プロジェクトは市政総署とその合弁パートナーが完全に所有し、もし市政総署がその所有権の売却或いは譲渡を提案すれば、テキサス深水開発合弁企業における市政総署の権益は私たちの既存のRoFoの条項と条件の制約を受ける。商業化と開発に成功し、その後私たちに買収されれば、テキサス州深水開発プロジェクトは意味のある機会を表しており、物流資産を補充し、私たちの既存のネットワークを多様化させることができ、より質の高いオンデマンド協定を増加させることができ、その条項は私たちの既存ネットワークの条項を超えている可能性がある。
第一要約権
2014年10月、ドルとUSDGと総合協定を締結し、協定に基づき、7年以内に彼らが開発、建設、買収する可能性のある任意の中流インフラ資産のRoFoを取得した。2021年6月に、吾らはドル、USDG及びそのいくつかの他の付属会社と改訂及び再予約された総合協定を締結し、改訂及び再記述日は2014年10月15日の総合合意であり、総合合意によって定義されたRoFo期間の終了日をさらに5年延長し、RoFo期間を2026年10月15日に終了させる。統合プロトコルとRoFoに関するより多くの情報は 付記13.関連先との取引 年間の連結財務諸表項目8.財務諸表と補足データ本年度報告書の一部。
ドルは私たちを触発するRoFoの取引に何も参加していない。ドルが開発または建設できるか、あるいはドルが他の中流インフラプロジェクトを獲得できることを保証することはできません。他の事項に加えて、ドルまたはパートナーシップは、ストラップ埠頭、DRUプロジェクト、または任意の他のプロジェクトをさらに開発する能力、およびそのようなプロジェクトを買収する私たちの能力は、株式および債務融資を含むドルまたは私たちの追加資本を調達する能力に依存するだろう。私たちはいかなる要約も義務がなく、ドルとUSDGは私たちのRoFoに拘束されたいかなる資産についても私たちが提出したいかなる要約も受け入れる義務はありません。さらに、ドルまたはその子会社(通常業務中の販売を含む)の売却、指定された重要度のハードルを超える他のエンティティの証券の売却、および任意の重大な未編入予算の支出、または私たちが承認した予算との偏差は、Energy Capital Partnersの承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。ストラップターミナル拡張プロジェクトの潜在的な買収、ドルが将来開発または買収する可能性のある任意の他のプロジェクトまたは資産、または私たちが独立してまたはドルと共同で行う可能性のあるいかなる第三者買収も、承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersはこのような取引を承認する義務がない。以下の議論を参照されたい第3部、第10項。 役員·幹部と会社の管理-エネルギー資本パートナーの特別承認権エネルギー資本パートナーの権利に関するこの年間報告書にある。もし私たちがドルからストラウンド埠頭を拡張するプロジェクトを得ることができなければ、この拡張は私たちの既存の業務と将来のスループットを直接競争するかもしれません。これは、既存の契約や条項の満了後に新しい埠頭サービス協定を締結する能力、既存の顧客と新しい埠頭サービス協定を締結する能力、および未来の現在量を争う能力を含むかもしれません。また、原油や他の液体炭化水素需要の周期的な変化は、ドルまたはストラウダー埠頭の拡張を含む任意の将来の拡張プロジェクトを再評価する可能性がある。
どうやって収入を作るか
私たちは二つの異なる報告部門を通じて業務を展開する：サービスと艦隊サービスを終了する。我々は，これらの報告部門を戦略業務単位として設置し，長期目標の実現を促進し，資源配分決定を支援し，運営実績を評価した
終端サービス
埠頭サービス部門は、戦略的位置の埠頭ネットワークを含み、顧客に原油やバイオ燃料の軌道車荷役能力及び関連する物流サービスを提供する。私たちのほとんどのキャッシュフローは、最低毎月の承諾料を含む、長年受け入れているか、支払うかのいずれかの端末サービスプロトコルに基づいて生成されます。私たちは一般的に直接の大口商品価格の開放はありません。大口商品価格の変動は間接的に私たちの活動と長期運営結果に影響を与える可能性があります。私たちは時々私たちの埠頭で商品の所有権を一時的に所有する売買合意に到達することができる。私たちはこのような合意が固定価格で達成されると予想して、私たちは大口商品価格の開放を負担しません
ハディスティ波止場サービス協定それは.我々は，高品質，主に投資レベルの取引相手またはその子会社4社と端末サービスプロトコル：Cenovus Energy，Gibson，PBF Energy，コンフィ石油を締結した.エンドサービス協定が2022年までに期限が切れる以前の顧客は、センコールエネルギー会社とテーク資源会社を含む。私たちのハディスティ埠頭の終点能力は長年のオンデマンド埠頭サービス協定によって締結されました。その中のいくつかの協定はインフレに基づくエスカレーターによって制限されています。その容量は-
2022年12月31日までの加重平均残存契約期間は7.4年である。前述したように，市政総署のDRUプロジェクトの成功により，ハーディスティ埠頭合併後の約17%の輸送力を2031年に自動的に延長した。我々のすべての取引相手は，割り当てられた数のセル列車を搭載する能力に最低月次承諾料を支払う義務があり，毎月指定数のバケットに相当する.顧客が任意の所与の月に積載されたセル列車の数がその割り当てられた数よりも少ない場合、顧客は12ヶ月までのクレジットを得ることになる。この相殺は、余分なスループットを収容する能力があることを前提として、クライアントの毎月の最低約束量を超えるスループットの費用を将来の間に相殺するために使用することができる。お客様の許容数量を超えた場合、1バレルあたりの手数料を受け取ります。追加の数量は上記の信用に制限されないことを前提としています。不可抗力事件が起きれば顧客は’当方に対する支払い義務は中止することができますが、この場合、契約期間は不可抗力事件と同じ期限を延長します。
ストラウダー埠頭サービス協定それは.私たちはStrond埠頭の現在の輸送力の50%を持っている。ストラップ埠頭を買収する際に締結されたマーケティングサービス協定(MSA)によると、USDMはストラウダー埠頭の既存生産能力の他の50%の権利を持っている。MSAの条項によると、私たちはUSDMに1バレル当たりの象徴的な費用の価格でストラウダー埠頭を私たちの最初の顧客能力を超える輸送力を販売する権利を与えます。USDMの生産能力には現在契約合意がないことに起因する。初期Stroudクライアントとの契約が2020年6月に満了した場合、同じ営業権は現在、Stroud端末が調整後EBITDAを生成するのに必要なスループットを超えるStroud端末のすべてのスループットに適用されており、このスループットは、満了前12ヶ月以内に初期Stroudクライアントから得られた毎月平均調整EBITDAに少なくとも等しい。
カースパー埠頭サービス協定それは.私たちのカスパー埠頭には中流顧客と締結された埠頭サービス協定が含まれています。中流顧客とのプロトコルは、ストレージサービスのオンデマンドまたは有料条項と、実際のスループットおよび他のサービスに関連する可変料金とを含む
また，我々は現在，我々の利用可能なメモリとスループット能力を利用して，売買プロトコルにより我々のクライアントのスポット活動を支援しており，これらのプロトコルは，我々の終了サービスプロトコルが提供するキャッシュフローに加えて，キャッシュフローを生成している.
シコルトン埠頭サービス協定。私たちのシコルトン埠頭は世界最大のバイオ燃料メーカーの一つと締結された埠頭サービス協定に基づいて、私たちの埠頭で輸送されたエタノール1ガロン当たり固定費用を徴収します。2022年1月から、既存のシコルトンエタノール取引先と最低月生産能力約束を持つ新たな5年間協定を締結した。この新しい協定は2009年7月からターミナルビルで実施されてきた以前の短期協定に取って代わった。この新しい合意によると、私たちの顧客は、最低毎月の承諾料または私たちのシコルトン埠頭に積載されたエタノールの実際の数量に応じて支払うスループット費用のうちの大きな1つを支払う義務があります。新しいプロトコルによれば、クライアントが任意の所与の月におけるロード量がその割り当てられた数よりも少ない場合、クライアントは、将来の期間にその毎月の最低約束を超えるスループットの費用を相殺するために使用することができ、余分な容量を収容することができることを前提として、最長6ヶ月のクレジットを得ることができる。
さらに、2021年6月には、ドルの子会社U.S.Clean Fuels LLCまたはUSDCFと、USDCFに対する投資レベルの製油顧客の最低スループット約束およびドルの業績保証の支援を受けた新しい埠頭サービス協定を締結した。埠頭サービス協定は、私たちのシコルトン埠頭で鉄道輸送を通じて再生可能なディーゼルを入国し、タンクローリーを通じて現地の消費者に製品を出国することを規定しています。新しい埠頭サービス協定の初期期限は5年で、2021年12月1日に発効する。既存のシコルトン埠頭を改造し，すでに輸送されているエタノールに加えて，現在では再生可能ディーゼルを輸送する能力を有している。
我々は，USDCFが我々のシコルトン埠頭で締結した新しい埠頭サービス協定との交換として，2021年6月にUSDCFやWest Colton MSAとMSAを締結し，これにより，USDCFとWest Colton埠頭に関する将来の再生可能ディーゼル機会のマーケティングと開発権を付与し，USDCFと議論した埠頭サービス協定を超えることに同意した
上にあります. その他の情報については、ご参照ください項目8.財務諸表と補足データ付記13.関連先との取引本年度報告書の一部。
船団サービス
総チームサービスプロトコルによると、私たちは、液体炭化水素の鉄道輸送に関連して、総チームサービスプロトコルに従って徴収または支払いを受けるレンタカー列車車両およびチームサービスを提供します。私たちは列車車両が何もありません。2022年12月31日まで、私たちの軌道車両チームは200台の軌道車両から構成されています。これらの車両は私たちが軌道車両メーカーからレンタルしたもので、すべてC&I軌道車両です。2022年12月31日まで、私たちの軌道車両チームの残り契約期間は6ヶ月です
総チームサービスプロトコルによると、吾らは顧客に軌道車両に特定の車列サービスを提供し、関連する行政及び請求書サービスの提供、標準業界慣行及び適用法律による軌道車両の修理及び保守、軌道車両の移動の管理及び追跡、軌道車両の移動についての監督及び行政報告及びコンプライアンス、及び軌道車両の交渉及び調達について交渉することを含む。私たちの顧客は通常毎月私たちと私たちの譲受人にこれらのサービスの各車両料金を支払います。その中にはチームサービスの構成要素が含まれています
歴史上、私たちは私たちのいくつかのお客さんを代表して鉄道会社と契約して、列車車両を私たちの終点から私たちのお客さんが選んだ目的地まで手配します。私たちは鉄道会社とこれらの輸送契約を締結する側で、鉄道会社が受け取った関連費用に責任を負い、私たちの顧客は私たちにこれらの費用を精算してくれました。鉄道会社が私たちに受け取った費用と顧客のこれらの費用の補償は、私たちの総合経営報告書の収入と経営コスト項目に含まれています運賃その他は費用を精算することができる.”
また、私たちは彼らが私たちの終点サービスを利用するのを便利にするために、お客様に列車車両を購入するのに協力してきました。我々の完全子会社であるドル鉄道有限公司は従来、第三者路面電車メーカーや金融会社と賃貸契約を締結し、これらの契約を顧客にレンタルしてきた。私たちは引き続き私たちの顧客に軌道車を獲得し、私たちの埠頭や私たちの埠頭から原油を輸送するために協力していく予定ですが、私たちは既存の賃貸契約が満期になり、他の方法で終了したり、割り当てられた既存の顧客に割り当てられた場合には、軌道車レンタル者と私たちの顧客との間の仲介者として働き続けるつもりはありません。市場状況が変化すれば、私たちは未来に再び私たちの顧客のために軌道車両レンタル会社との仲介になるかもしれません。
私たちの運営をどのように評価するか
私たちの経営陣は様々な財務と運営指標を使用して私たちの運営を評価する。私たちが私たちの総合業務と関連流動性を評価する時、これらの指標は、(I)調整されたEBITDAとDCF、(Ii)運営コスト、および(Iii)数を含む、現金および報酬分配能力を評価する重要な要素だと考えられる。調整後のEBITDAとDCFを以下のように定義する.我々の部門レベルでの運営を評価する際には，部門調整後のEBITDAを用いて評価を行った。参考までに項目8.財務諸表と補足データ 注15.分部報告 本年度報告書の一部。
調整後のEBITDAと割当て可能キャッシュフロー
調整後のEBITDAを“と定義する経営活動が提供する現金純額運営資金項目，利息，所得税，外貨取引損益，その他我々の業務に影響を与えない基本キャッシュフローの項目の変化に応じて調整する。調整されたEBITDAは、我々の財務諸表の管理層および外部ユーザ(例えば、投資家や商業銀行)が使用する非GAAP補足財務指標であり、評価のために使用される：
•私たちの流動性と私たちの業務は私たちの単位所有者に分配するのに十分なキャッシュフローの能力を生成し、
•私たちは債務を発生して返済し、資本支出に資金を提供する能力を持っている。
割り当て可能なキャッシュフローまたはDCFを，調整されたEBITDAから利息，所得税，保守資本支出として支払う純現金を減算したものと定義する.割引は運営資金残高の変動を反映していない。DCFは
非GAAP、管理層および我々財務諸表の外部ユーザ(例えば、投資家および商業銀行)が使用する補足財務測定基準は、評価のために使用される：
•私たちの単位所有者に割り当てるための現金の数です
•既存のビジネスを強化するために保持されている超過キャッシュフロー；
•私たちは現在単位当たりの流通率の持続可能性を持っている。
本報告における調整されたEBITDAおよびDCFが提供する情報は、支払い分配および他の目的のために現金を生成する能力を投資家がよりよく理解するのに役立つと信じている。調整後のEBITDAとDCFと最も直接比較可能なGAAP測定基準は“経営活動が提供する現金純額“調整後のEBITDAとDCFは“と見なすべきではない”経営活動が提供する現金純額“または公認会計原則に基づいて提案された任意の他の流動性測定基準。調整後のEBITDAとDCFは一部排除されているがすべての影響ではない項目経営活動が提供する現金純額“このような措置は他の会社で違うかもしれない。したがって，調整後のEBITDAやDCFは他社の類似タイトル指標と比較できない可能性がある。
下の表に“の勘定”を並べた経営活動が提供する現金純額“GAAP計算と列報による最も直接比較可能な財務指標、調整後のEBITDAとDCF：
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| (単位：千) |
| 経営活動が提供する現金純額と調整後のEBITDAと分配可能キャッシュフローを照合する： | | | | | |
| 経営活動が提供する現金純額 | $ | 37,241 | | | $ | 57,886 | | | $ | 50,571 | |
| プラス(マイナス)： | | | | | |
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| 繰延融資コストの償却 | (1,170) | | | (1,232) | | | (1,109) | |
| 所得税を繰延する | (90) | | | 78 | | | 752 | |
| 売掛金とその他の資産の変動 | (11,923) | | | (235) | | | 1,183 | |
| 売掛金と売掛金の変動 | 5,211 | | | (13,429) | | | 1,974 | |
| 繰延収入と他の負債の変化 | 9,099 | | | 3,396 | | | (7,045) | |
| | | | | |
| 利子支出，純額 | 10,604 | | | 6,986 | | | 10,049 | |
| 所得税支給 | 1,293 | | | 933 | | | 337 | |
外貨取引損失(2) | 2,055 | | | (707) | | | 170 | |
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非現金繰延金額 (3) | (4,878) | | | 2,960 | | | 3,954 | |
調整後のEBITDAは買収前のハディスティ南方実体に起因する(4) | (258) | | | (1,529) | | | (5,240) | |
| 調整後EBITDA | 47,184 | | | 55,107 | | | 55,596 | |
| プラス(マイナス)： | | | | | |
所得税の現金，純額(5) | (1,064) | | | (906) | | | (303) | |
| 利子を支払う現金 | (8,374) | | | (5,912) | | | (9,508) | |
| 維持資本支出，純額 | (56) | | | (541) | | | (403) | |
買収前にハディスティ南方実体の所得税、利息、メンテナンス資本支出のために支払われた現金(6) | 59 | | | 534 | | | 1,126 | |
キャッシュフローを割り当てることができる | $ | 37,749 | | | $ | 48,282 | | | $ | 46,508 | |
(1)中で議論したように項目8.財務諸表と補足データ, 付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
(2)私たちのアメリカとカナダの子会社間の活動に関する外国為替取引額を代表します。
(3)我々のいくつかの顧客契約において、階層レート構造に基づいて混合料金で確認された収入に関連する非現金契約資産および負債の変化、および満期前に将来使用される予定の赤字信用に関連する繰延収入を表す。列報された金額は、該当する前払いジブソン配管費用を差し引いた純額であり、この費用は収入を確認しながら費用として確認される。
(4)2022年3月31日までの3カ月および2021年および2020年12月31日までの年度調整EBITDAでは，組合企業の調整後EBITDAは計上されておらず，これらは組合企業買収前にハディスティ南方実体によって発生したものであるため，組合単位所有者に分配可能な金ではない。下記の表を参照してください“経営活動が提供する現金純額”買収前のハディスティ南部実体の調整後EBITDAまで。
(5)2022年第2四半期に受け取った8.4万ドルの税金還付と2020年第3四半期に受け取った48万ドルの税金還付の純影響を含め、これらの税金還付は、2020年の期間とCARE法案の条項で許可された以前の期間に発生した米国の純運営損失と関係がある。2022年第3四半期に受け取った31000ドルの税金還付と、2020年第4四半期に受け取ったカナダの前期税収に関する2.1万ドルの税金還付の純影響も含まれている。
(6)ハディスティ南実体が所得税、利息、維持資本支出を占める現金支払いは、パートナーシップのDCF計算には含まれていない。これらの金額は、ハーディスティ南実体がパートナーシップ買収前に生成したものであるため、2022年3月31日までの3ヶ月間、および2021年および2020年12月31日までの年度には含まれない。2022年3月31日までの3ヶ月間、利息を支払う5.9万ドルの現金を含む。2021年12月31日までの1年間に、所得税を支払う現金16.5万ドル、利息を支払った現金44万ドルが含まれ、一部は維持資本支出に関連した7.1万ドルの純払い戻しで相殺された。2020年12月31日までの1年間に、91.5万ドルの利息現金、23.2万ドルの維持資本支出現金が含まれ、一部は所得税関連の2.1万ドルの払い戻しで相殺された。
上記2022年12月31日までの年度調整されたEBITDAとDCFには，我々が最近スポンサーからハディスティ南埠頭資産を買収している間に発生した320万ドルの費用の影響がそれぞれ含まれている。参考までに項目8.財務諸表と補足データ 注3.ハディスティ南区買収より多くの情報を知りたいのですが、本年度報告を参照してください。
次の表に以下の項目の勘定を示した経営活動が提供する現金純額は私たちがハディスティ南方実体を買収する前に、GAAP計算と列報によると、ハディスティ南方実体の調整後のEBITDAの最も直接比較可能な財務測定基準による
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| | 2022年3月31日までの3ヶ月間 | | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日まで年度 |
| (単位：千) |
| 経営活動が提供する現金純額と調整後のEBITDAを照合する： | | | | | | |
| 経営活動提供の現金純額 | | $ | (1,475) | | | $ | 10,761 | | | $ | 4,757 | |
| プラス(マイナス)： | | | | | | |
| 繰延融資コストの償却 | | (84) | | | (101) | | | (280) | |
| 所得税を繰延する | | (53) | | | (238) | | | (221) | |
| 売掛金とその他の資産の変動 | | (217) | | | (5,510) | | | (1,869) | |
| 売掛金と売掛金の変動 | | 155 | | | (6,714) | | | 929 | |
| 繰延収入と他の負債の変化 | | 488 | | | 4,265 | | | (1,828) | |
| 利子支出，純額 | | 117 | | | 499 | | | 1,154 | |
| 所得税支給 | | 59 | | | 233 | | | 378 | |
| 外貨取引損失 | | 1,600 | | | (1,020) | | | (97) | |
非現金繰延金額(1) | | (332) | | | (646) | | | 2,317 | |
調整後EBITDA(2) | | $ | 258 | | | $ | 1,529 | | | $ | 5,240 | |
(1)特定の顧客契約における階層レート構造に基づく混合レート確認の収入に関連する非現金契約資産および負債の変化を示す。
(2) 我々の買収前のHardisy Southエンティティに関する調整後EBITDAには，ドルとのサービス合意により輸送資産管理や運営に関するサービスを提供するための費用の影響が含まれている.2021年12月31日と2020年12月31日までの年間で、これらの支出総額はそれぞれ5220万ドルと2880万ドルで、2022年3月31日までの3カ月間、これらの支出総額は320万ドルだった。私たちが2022年4月1日からこれらのエンティティを買収した後、ドルとのサービス協定はキャンセルされ、同様の合意が確立されました。参考までに項目8.財務諸表と補足データ 付記13.関連先との取引より多くの情報を知りたいのですが、本年度報告を参照してください。
運営コスト
私たちの運営コストは主に下請けの鉄道サービス、パイプ費用、修理と維持費用、材料と用品、公共事業コスト、保険料、施設と設備のレンタルコストを含みます。また、私たちの運営費用には、第三者路面電車サプライヤーから路面電車を借りるコストと鉄道から徴収される輸送費が含まれており、これらのコストは通常私たちの顧客に転嫁されます。私たちは予想しています
私たちの支出は比較的安定していなければならないが、一定期間の活動の組み合わせとこれらの支出のスケジュールによって変動するかもしれない。また，本年度のあるコストはインフレ率上昇により増加しており，主に電力公共事業コストの上昇や天然ガスやディーゼルを含む燃料コストの上昇に関係しており，このようなコストは少なくとも近い将来高い水準を維持することが予想される。私たちが埠頭で追加の輸送量を処理する時、私たちは下請けの鉄道サービスとパイプライン費用を含む追加の運営コストが発生すると予想される。
私たちの経営陣は、私たちの運営と維持費用を効果的に管理することで、私たちの運営利益を最大限に向上させることを求めています。私たちの埠頭施設と関連設備の老朽化に伴い、健全な商業実践、私たちの契約関係、およびこれらの資産を運営する規制要件に適合するために、私たちの施設と設備の運営能力を維持するための定期維持支出が発生すると予想される。私たちはこれらの維持と他の資産運営に関する費用を記録しました運営とメンテナンス“私たちの総合経営報告書におけるコスト
巻数
私たちが生成する端末サービス収入は、最低顧客承諾料と、端末で処理した最低約束を超えるスループットに依存します。これらの数量は主に私たちの資産の直接または間接サービスの市場が原油、精製製品、バイオ燃料の需給に影響を与える。また、これらの数量はこれらの製品基準価格間の価格差の影響を受けているが、これらの価格間の差額はこれらの市場で利用できる出前能力などの要素の影響を受けている。私たちの埠頭の顧客は彼らが私たちと締結した埠頭サービス協定に基づいて毎月最低費用を支払うことを約束しています。これは私たちの埠頭のサービス収入の主要な源になりますが、私たちの運営結果も以下の要素の影響を受けます
•私たちの顧客の埠頭に対する使用率は毎月の最低数の約束を超えています
•私たちは付加価値買収を識別して実行し、有機拡張プロジェクトを商業化して増量容量を得ることができます
•我々は既存の顧客と契約を更新し、新規顧客と契約を締結し、我々の埠頭の顧客約束とスループットを増加させ、これらの埠頭で追加の補助サービスを提供することができる。
大勢と展望
以下に提供する議論のほかに、以下を参照されたい概要と最新の発展-市場動向前の節です。既存の情報に対する基本的な仮定や解釈が正しくないことが証明されれば，我々の実際の結果は我々の予想結果と大きく異なる可能性がある.新冠肺炎疫病の前例のない性質、及びウクライナの持続情勢及び世界経済状況への影響、及びインフレ圧力と石油と天然ガス市場の変動は、未来の状況及び私たちが未来の結果を正確に予測する能力に対する不確定性を増加させた。
ハーディスティとストラウダー埠頭会社の顧客契約の更新と満期
2022年4月初め、私たちはUSDGからハディスティナン埠頭資産を持つ100%実体を買収する取引を完了した。新しい合併後のハディスティターミナルは、私たちの既存のハディスティターミナルと新たに買収されたハディスティナンターミナルを含み、現在の設計出前能力は毎日3本半列車、あるいは毎日約262，500バレルである。契約は2022年6月に満期となり，ハディスティ埠頭の合併輸送力の約26%を占めるため，約54%の契約は2023年6月30日まで，約31%の契約は2024年1月現在，約17%の契約は2031年中である。
2021年のDRU変換が顧客契約に及ぼす影響
前述したように，ドルのDRUプロジェクトは2021年7月に建設が完了し，2021年12月に全面的な運営が発表された。2021年8月から有効，すなわち3つの終了サービスの満期日
私たちハディスティ埠頭の既存DRU顧客との合意は2031年まで延長され、ハディスティ埠頭の合併輸送力の約17%を占めている。DRU数に関連する終了サービス契約の契約期間は明らかに長いため、毎年の契約率は、過去のより短期的な合意に関連する契約率よりも低く、これにより、組合企業の年間キャッシュフローは低いが、組合企業のより高い正味現在値をサポートし、より予測可能なキャッシュフロー状況を提供する。
さらに、2021年8月から、既存のDRUクライアントは、2022年6月に合意が終了するまで、スターロイド埠頭でのパートナーシップに起因することができる量の約束を3分の1に減少させることを選択した。この協定は、私たちがストラウダーターミナルと締結した唯一の第三者顧客契約であるため、2022年7月1日現在、ストラウードターミナルのすべての輸送力は契約を締結していません。
ハーディスティとストラウダーの契約が満期になった
2022年6月末現在、ハディスティ埠頭の合併輸送力の約26%を占める契約が満期になった。また、ストラップターミナルの残りの契約輸送力も2022年6月末に満期になる。2022年と2021年12月31日までの年間で、ハディスティとストラウダー埠頭の満期契約生産能力はそれぞれ私たちの端末サービス収入の2470万ドルと5420万ドルを占め、それぞれの期間の端末サービス収入の約23%と27%を占めている。さらに、私たちハディスティ埠頭のいくつかの終了サービス協定は2023年6月30日に満了し、その中には、合意期間全体にわたって毎年7月1日に発生するレート引き下げが含まれている等級別料金構造が含まれる。
経営陣は、ハーディスティとストラウダー埠頭の期限が切れたか、または満期になる合意の更新、延長、または交換に集中し、新たな長年の徴収または支払いの約束を行い、既存および新しい顧客と積極的に接触している。現在と予想されている市場状況を考慮して、経営陣は、2022年第2四半期末に満了した合意、すなわち2023年下半期のある時点で、継続して延長または置換する機会があると信じている。また、経営陣は、クッシング石油の中枢に入る必要がある可能性のある多くの市場の潜在顧客にストラウダー埠頭の端末サービスを販売しており、経営陣は、2023年下半期のある時点で埠頭の利用率を向上させる機会があると信じている。しかし，このような更新や交換の時間および予想される契約料率は不確定であり，このような更新や交換が発生すると予測も困難である。もし私たちがハディスティとストラウダー埠頭の顧客合意を更新、延長、または交換できない場合、あるいは2023年中以降に顧客契約を更新、延長、または交換することができない場合、私たちの収入、経営活動のキャッシュフロー、調整されたEBITDAは大きな悪影響を受けるだろう。これは私たちの単位所有者に分配する能力や私たちの信用協定における財務契約を遵守する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。また、私たちが未済債務を再融資し、信用協定の満期日を延長したり、信用協定によって契約免除を受ける能力はマイナス影響を受ける可能性があります。中の議論をご参照ください流動性と資本資源以上の情報については、以下を参照されたい。参考までに第I部第1 A項リスク要因この10-K表の年次報告書では、私たちの顧客契約の更新に関連するいくつかのリスクをさらに検討するために使用されます
私たちの顧客はハディスティとシコルトン欠陥信用を使用した潜在的な影響
前述したように、我々ハディスティとシコルトン埠頭の顧客は、割り当てられた数量のセル列車を積載する能力に最低月額承諾料を支払うことが義務付けられており、毎月指定数量の樽に相当する。顧客が所定の月に積載されたセル列車の数がその割り当てられた数よりも少ない場合、顧客は、不足クレジットとも呼ばれる最長12ヶ月のクレジットを得るであろう。この相殺は、余分なスループットを収容する能力があることを前提として、クライアントの毎月の最低約束量を超えるスループットの費用を将来の間に相殺するために使用することができる。また，我々の顧客が蓄積した欠員ポイントを持って使用していれば，顧客への追加列車の積載に関する増分コストが生じる可能性があるが，このようなコストは実質的ではないと予想される.現在の状況と顧客との対話によると、2022年12月31日現在、将来の不足ポイントの使用を予想している40万ドルの収入を延期している。2021年12月31日現在、2022年の期間に予想される不足ポイントと関連した140万ドルの収入が繰延されている。
経営を続ける企業
私は年度および中期期間ごとに何か状況や事件があるかどうかを評価することに等しく、当社が総合財務諸表が発行された日から一年以内に経営を継続する能力に大きな疑いを抱かせます。私たちの評価は、総合財務諸表の発表日に既知と合理的に知られている関連条件とイベントに基づいています。私たちの信用協定の期限は2023年11月2日です。満期日はこのような財務諸表の発行日から12ヶ月以内であるため、私たちの信用協定項目の満期金額は私たちの持続的な経営評価に計上されています。私たちが経営を続ける能力は私たちの信用協定の再融資や満期日の延長にかかっています。もし吾らが私などの信用協定の満期日を再融資したり延長できなければ、吾らの手元には十分な現金がないかもしれないし、満期になる信用協定債務を流動資金で返済できるかもしれない
これらのことは，我々が今後12カ月以内に経営を継続できるかどうかに大きな疑いを抱かせる。
また、2022年第3四半期財務諸表を発表してから12ヶ月以内に、私たちの信用協定に含まれるチノを守り続ける能力があるかどうかは、これまで不確実性がありました。中でさらに議論したように項目8.財務諸表と補足データ注22。後続事件本年度報告では、クレジット協定で許可されている2023年9月までの総レバレッジ契約を含む、2023年1月までのクレジット協定を改訂しました。信用協定修正案は、信用協定の現在の期限までに信用協定に含まれるチェーノを守り続ける能力があるかどうかの不確実性を緩和します。
参考までに第I部第1 A項。リスク要因この10-K表の年次報告では、私たちの信用協定下での違約に関するリスクが検討されている
上述したように私たちが私たちの信用協定修正案で得た減免に加えて、私たちは私たちの信用協定の再融資または延長と信用協定下の既存の義務を修正する計画を求めている；しかし、私たちは私たちに有利な条項のためにこれらの努力を成功させるか、またはいかなる再融資や延期も私たちに有利な条項で達成することを保証することはできない。さらに、もし私たちがハディスティとストラウダー埠頭の顧客合意を更新、延長、または交換できない場合、あるいはこの過程で長期的な遅延に遭遇した場合、私たちが未済債務を再融資したり、信用協定の期限を延長したりする能力は否定的な影響を受ける可能性がある。2022年12月31日現在、クレジット協定を流動負債として総合貸借対照表に記録している
私たちの持続経営企業としての持続的な経営能力が大きく疑われているため、2022年12月31日現在、私たちのカナダ実体に関連する繰延税金資産について推定準備金を記録しました。本報告に記載されている総合財務諸表には、この不確実性の結果による可能性のある他の調整も含まれておらず、私たちが経営を継続できない場合に、記録資産金額の回収可能性および分類、および負債分類が将来に及ぼす可能性のある影響を反映するような調整も含まれていない。
将来の運営業績に影響を与える可能性のある要素
原油とバイオ燃料の鉄道輸送需要
北米の高成長原油生産区はよく製油中心から遠く、絶えず変化する地域の不均衡をもたらし、これは柔軟かつ持続可能な輸送解決方案の開発を加速する必要がある。広範な既存鉄道網に加え、他の交通方式に比べて、鉄道輸送は相対的に低い資本と固定コストに加え、戦略的に鉄道を絶えず増加と発展するエネルギーインフラ需要を満たす長期交通解決策と位置づけている。パイプライン輸送力が増加したり、原油生産量が大幅に低下したりすると、鉄道輸送原油の需要が悪影響を受ける可能性がある。同時に参照してください概要と最新の発展-市場動向前の節です
環境とガソリン調和法規の変化は輸送燃料市場でのエタノールの使用に影響を与える可能性がある。エタノールなどのバイオ燃料特有の腐食問題により，多製品パイプラインでバイオ燃料を長距離輸送する効率と経済性は鉄道よりも低い。鉄道はまた全国各地に分散したエタノール生産を重合するのに役立つ。専用導管を建設するか、またはより多くの技術を開発して、多製品導管上でバイオ燃料をより経済的に輸送する場合、鉄道を介したバイオ燃料輸送の需要が影響を受ける可能性がある
原油と製品油の需給状況
私たちが埠頭で処理した原油とバイオ燃料の数は最終的に精製油と混合利益率に依存する。精製油と混合利益率は主に原油や他の製油所原料の価格と精製製品の価格に依存する。これらの価格は世界の原油、ガソリン、その他の製品油の需給状況を含む、私たちがコントロールできない要素の多くの影響を受けている。原油供給は多くの要素に依存し、大口商品の定価、採掘技術の改善、環境監督管理とその他の要素を含む。我々が拡張や買収により成長を実現する能力と、埠頭サービス協定を更新または延長する能力は、長期的な供給や需要減少の影響を受ける可能性がある
取引先契約
私たちの業務が直面しているリスクは、顧客契約が満期になった時、顧客契約を更新、延長、交換できない可能性があることです。上記の見出しの下の議論を参照されたい大勢と展望 顧客契約の更新と満期及び料金構造の変更に関する情報。お客様の契約を更新、延長、または交換する能力に関するリスクに関する検討は、ご参照ください第I部第1 A項。リスク要因-契約は異なる時間で終了する可能性があります。更新リスクが発生します本年度報告書の一部
環境を規制する
私たちの運営は、液体炭化水素とバイオ燃料処理を管理する法律と法規を含む、連邦、州、地方の健康と環境保護に関する法律と法規によって制限されている。また、私たちは鉄道車両の設計に関する規定と、鉄道輸送液体炭化水素とバイオ燃料に関する絶えず変化する規定を受けており、詳細は参照されたい第1部は、第1項ビジネス−規制の影響本年度報告で。他の業界参加者と同様に，既存の環境法律法規や将来増加する可能性のある法律法規を遵守することは，我々全体の経営コストを増加させる可能性がある。これらのコストには、私たちが建設、維持、運営、アップグレードした設備や施設によって生じるコスト、あるいは私たちの顧客のコストが含まれており、鉄道輸送の魅力を低下させる可能性がある。これらの法律·法規の変化は、私たちの運営結果、財務状況、キャッシュフローに間接的に影響を与える可能性があるが、私たちのサービスの消費者は、彼らの鉄道ターミナルと物流需要を満たすために成熟と信頼性の良い第三者プロバイダを利用することを重視しており、これは、顧客のすべての運営または安全と規制コンプライアンス記録の不足の小さい事業者に対して市場シェアを増加させる可能性があると信じている。また、私たちのメインチームサービス協定は、一般的に私たちの顧客にレンタルと管理する列車チームの改装と他に必要な修理費用を支払うことを要求します。しかし、私たちは私たちがこのようなすべての規制費用を私たちの顧客に転嫁することに成功するという保証はない。私たちのOne機チームサービス協定は2023年6月30日に満了し、私たちはこの合意を更新したり、さらに延長したりすることはないと予想しています。
買収の機会
我々は引き続きドルと第三者からエネルギー関連物流資産の戦略的買収を求める予定であり、これらの資産は液体炭化水素とバイオ燃料貯蔵と輸送の施設を提供することを含む、私たちの単位所有者に魅力的な見返りを提供する。私たちは私たちの業界関係と市場知識を利用してこれらの機会を成功させるつもりで、私たちは独立したり、ドルと共同でこれらの機会を追求するかもしれない。私たちはドルとUSDGと総合的な合意に達しており、この合意によると、USDGは2026年10月15日まで、開発、建設、または買収可能な任意の中流インフラ資産のRoFoを与えてくれた。私たちの成長機会に関するより多くの情報は、参照されたい私たちのビジネスの成長機会は以上，包括プロトコルに関する資料は以下のとおりである付記13.関連先との取引-包括プロトコルのです。項目8.財務諸表と補足データ本年度報告で。ドルが開発または建設できるか、あるいはドルが他の何かを得ることができると保証することはできません
ストラウダーターミナル拡張プロジェクトを含む中流インフラプロジェクト。その中で、市政総署は、ストラウダー埠頭または任意の他のプロジェクトの能力、およびこれらのプロジェクトを買収する能力をさらに発展させ、市政総署と私たちが追加の株式や債務融資を調達する能力に依存する。私たちはいかなる要約も義務がなく、ドルとUSDGは私たちのRoFoに拘束されたいかなる資産についても私たちが提出したいかなる要約も受け入れる義務はありません。さらに、ドルまたはその子会社(通常業務中の販売を含む)の売却、指定された重要度のハードルを超える他のエンティティの証券の売却、および任意の重大な未編入予算の支出、または私たちが承認した予算との偏差は、Energy Capital Partnersの承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。ストラップターミナル拡張プロジェクトの潜在的な買収、ドルが将来開発または買収する可能性のある任意の他のプロジェクトまたは資産、または私たちが独立してまたはドルと共同で行う可能性のあるいかなる第三者買収も、承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersはこのような取引を承認する義務がない。Energy Capital Partnersの特殊承認権に関する他の議論は第3部、第10項。 役員·幹部と会社の管理-エネルギー資本パートナーの特別承認権本年度報告で。もし私たちが市政総署からストラウンド埠頭を拡張するプロジェクトを買収することができなければ、市政総署は発展と経営権を保留し、これらのプロジェクトは私たちの既存の埠頭資産と直接未来のスループットを奪い合うかもしれない。したがって、既存の契約またはその条項が終了した後に既存の顧客と新たな埠頭サービス協定を締結したり、このような協定を更新する能力が影響を受ける可能性があり、将来の現在量を争う能力が影響を受ける可能性がある。さらに、原油および他の液体炭化水素需要の周期的な変化は、ストラップ埠頭を拡張するプロジェクトを含む、ドルまたは将来の任意の拡張プロジェクトを再評価する可能性がある。最後に、経済的に有利な条件で買収しなければ、私たちの将来の成長は限られており、私たちが行った買収は、私たちの運営やキャッシュフローの結果を増やすのではなく減少するかもしれません。
金利環境
歴史的水準と比較して、アメリカと国際信用市場の金利は依然として低い。これは私たちが未来の信用市場に入って未来の成長に資金を提供する能力に影響を及ぼすかもしれない。また，他の収益志向の証券と同様に，我々の単価は，我々の現金分配レベルや関連する隠れた分配収益率の影響を受ける可能性がある.したがって、金利の変化は、積極的であっても消極的であっても、我々の単位に投資する投資家の収益率要求に影響を与える可能性があるため、金利環境の上昇は、我々の単位価格や追加株式を発行する能力に悪影響を与えたり、株式を発行するコストを増加させたりする可能性がある。しかし、私たちの競争相手が似たような状況に直面するので、私たちの資金コストは競争力を維持すると予想される。私たちは私たちの可変金利債務が金利変動の影響を受けるのを部分的に緩和するために金利交換契約を締結した。スワップ契約は私たちの3.956%の債務のために固定保証隔夜金利、あるいはSOFRを確立した。参考までに付記18.派生金融商品のです項目8.財務諸表と補足データ私たちの金利交換に関するより多くの情報は、本年報を参照してください。
財務業績の比較可能性に影響する要素
私たちの現在の財務結果と前の時期の比較可能性は次のような要素の影響を受けている。
ハーディスティとストラウダー埠頭の契約変更の影響
前述したDRUの始動に成功したため，2021年8月1日から発効し，我々ハディスティ埠頭既存DRU顧客と締結した3つの埠頭サービス協定の満期日は2031年に延長された。DRU数に関連する終了サービス契約の契約期間は明らかに長いため、毎年の契約率は、過去のより短期的な合意に関連する契約率よりも低く、これにより、組合企業の年間キャッシュフローは低いが、組合企業のより高い正味現在値をサポートし、より予測可能なキャッシュフロー状況を提供する。さらに、既存のDRUクライアントは、2021年8月1日から、2022年6月に合意が終了するまで、スターロイド埠頭でのパートナーシップに起因することができる量の約束を3分の1に減少させることを選択した。この契約は私たちのストラウダーターミナルの唯一の第三者顧客契約なので、ストラウダーターミナルのすべての輸送力はそうではありません
2022年7月1日までに契約します。これらの契約変更が我々の財務結果に及ぼす影響についてのさらなる検討については、参照されたい経営成果— 細分化された市場·端末サービス下です。
2021年のハディスティ南方顧客契約を早期にキャンセルします
2021年6月、ハディスティ南ターミナルのある顧客は、既存の長年の不払い契約を早期にキャンセルする費用を私たちのスポンサーに支払った。2021年6月、契約キャンセル支払いは私たちのスポンサーによって収入として確認され、逆に、ギブソンとの協力手配により、一定割合の配管費用支出も確認された。
無形資産と長期資産および営業権のカスパー末期減価
2022年9月、カスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測の恒常的な期間を満たすことができず、我々のカスパー埠頭資産グループの減値を評価する必要があると判断した。したがって、私たちは主にコスト法に依存してカスパー埠頭資産グループの公正な価値を測定する。減価分析の結果、カスパー埠頭資産群の帳簿価値が2022年9月30日に決定されたこと、すなわち我々の評価日がカスパー埠頭の公正価値を超え、7160万ドルの減価損失を確認したことが記録されている“無形資産と長期資産の減価損失”私たちの総合経営報告書にあります。
また、2020年3月には、原油市場全体の低迷と石油製品需要の低下が原因で、予想スループットレベルの遅延や減少、カスパー埠頭の既存契約への期待が変化する可能性があるため、カスパー埠頭に関連する営業権減価をテストした。減値テストの結果として，2020年12月31日までの年度減価損失3360万ドルを確認した。
シコルトン埠頭顧客契約
私たちのシコルトン埠頭は世界最大のバイオ燃料メーカーの一つと締結された埠頭サービス協定に基づいて、私たちの埠頭で輸送されたエタノール1ガロン当たり固定費用を徴収します。2022年1月から、既存のシコルトンエタノール取引先と最低月生産能力約束を持つ新たな5年間協定を締結した。この新しい協定は2009年7月からターミナルビルで実施されてきた以前の短期協定に取って代わった。この新しい合意によると、私たちの顧客は、最低毎月の承諾料または私たちのシコルトン埠頭に積載されたエタノールの実際の数量に応じて支払うスループット費用のうちの大きな1つを支払う義務があります。任意の所与の月におけるクライアントの積載量がその割り当てられた数よりも少ない場合、クライアントは、最大6ヶ月の相殺を得ることができ、余分な容量を収容する能力があることを前提として、将来の期間にその毎月の最低約束を超えるスループットの費用を相殺するために使用することができる。この契約は増加する見通しだ“経営活動が提供する現金純額”調整後のEBITDAは年間約100万から150万ドルであり，期待スループットの変化に依存する。
また、2021年6月には、ドルの子会社ドルクリーン燃料有限責任会社(U.S.Clean Fuels LLC、略称USDCF)と、USDCFの最低生産能力約束およびドルの業績保証に対する投資レベルの製油顧客の支援を受けた新たな終了サービス協定を締結した。埠頭サービス協定は、私たちのシコルトン埠頭で鉄道輸送を通じて再生可能なディーゼルを入国し、タンクローリーを通じて現地の消費者に製品を出国することを規定しています。新たな終了サービス契約の初期期限は5年であり，2021年12月1日に発効し，年間約200万ドルの増加が予想される“経営活動が提供する現金純額”合意の5年間でEBITDAを調整した。既存のシコルトン埠頭を改造し，すでに輸送されているエタノールに加えて，現在では再生可能ディーゼルを輸送する能力を有している。
CARE法案
2020年3月27日、CARE法案が法律に署名された。CARE法案はコロナウイルスの爆発に対応するために公布された緊急経済刺激方案であり、他の措置を除いて、その中には多くの所得税条項が含まれている。このうち一部の税務条文は発効日前に終了した課税年度にさかのぼって発効することが期待される。私たちにとって、CARE法案に含まれる最も大きな変化はアメリカへの影響だ
純営業損失繰越準備。米国で2018、2019、2020納税年度に発生した純営業損失は現在、これまでの5つの納税年度に全額繰り越すことができ、課税収入を完全に相殺することができる(すなわち、米国税法172節の純収入の80%の相殺制限を受けない)。
CARE法案のこれらの変化により、2020年12月31日までの1年間に、2018年、2019年、2020年に発生した純運営損失を米国に戻すことにより、53.6万ドルの現在の税収割引を確認し、還付申請に利用できるようになりました。また、2019年12月31日現在のすべての米国純営業損失繰延税金資産を利用し、それに応じた米国の評価支出の純影響を放出したため、2020年第1四半期に4.6万ドルの使い捨て繰延税支出を確認した
いくつかの販売、一般、管理コストの細分化分配
歴史的に見て、私たちは私たちの端末サービスと艦隊サービス部門にいくつかの販売、一般、行政費用を割り当てています。その中には、私たちの一般パートナーによって割り当てられた私たちの業務を管理する会社の職能者コストと、監査料金と特定の相談費を含む他の行政費用が含まれています。2021年第1四半期から、これらの端末サービスや艦隊サービス部門の運営とは直接関係のない販売、一般および管理費用は現在、当社の端末サービスと艦隊サービス部門の財務業績をよりよく反映するために、会社販売、一般および管理費用に割り当てられている。前期間に採用した分配方法と比較して，ある販売，一般と行政費用配分の変化は端末や機関支部の支部利益を増加させ，会社活動に関する費用も増加した。
行動の結果
私たちは二つの異なる報告部門を通じて業務を展開する：サービスと艦隊サービスを終了する。我々は，これらの報告部門を戦略業務単位として設置し，長期目標の実現を促進し，資源配分決定を支援し，運営実績を評価した。
次の表は、私たちの年間の経営業績を業務部門と会社費用ごとにまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
| (単位：千) |
| 営業収入(赤字) | | | | | |
| サービスを中止する | $ | (44,236) | | | $ | 37,846 | | | $ | 5,926 | |
| 船団サービス | 662 | | | 597 | | | 73 | |
| 会社や他の | (16,111) | | | (12,558) | | | (11,611) | |
| 営業総収入 | (59,685) | | | 25,885 | | | (5,612) | |
| 利子支出 | 10,670 | | | 6,990 | | | 10,088 | |
| 派生ツールに関する損失(収益) | (12,327) | | | (4,129) | | | 3,896 | |
| 外貨取引損失 | 2,055 | | | (707) | | | 170 | |
| その他の収入、純額 | (90) | | | (31) | | | (793) | |
| 所得税支給 | 1,293 | | | 933 | | | 337 | |
| 純収益(赤字) | $ | (61,286) | | | $ | 22,829 | | | $ | (19,310) | |
(1)中で議論したように項目8.財務諸表と補足データ, 付記.2主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
経営成果をまとめて分析する
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度の経営業績が変化した要因は、
•私たちの端末サービス業務に関する活動には、
–2021年6月に確認された収入の増加は、ハディスティナンターミナルの既存の多年期が有料契約で契約支払いを早期にキャンセルし、2022年には同様の状況が発生しなかったためである
–私たちの合併後のハディスティターミナルの収入が低下したのは、私たちの伝統的なハディスティとハディスティ南部ターミナルの契約輸送力が減少し、2022年7月1日から発効したからである
–私たちストラップターミナルの収入低下は、2021年8月に発効した契約量の減少と、2022年7月1日に発効した唯一の顧客契約の締結と関連しており、2022年に顧客に付与された補充オプションに関する2022年の繰延収入を相殺していますが、2021年には似たような状況はありません
–2021年12月の再生可能ディーゼル契約の開始により、私たちのシコルトン埠頭の収入が増加した
–2022年第3四半期に確認された我々のカスパー埠頭に関連する無形資産および長期資産の重大な非現金減価により運営コストが増加したのは、不利な市場状況によりキャッシュフロー予測が実現できない恒常的な時期が原因である
–前述したように、ハディスティとハディスティ南部埠頭の収入が減少したため、パイプライン費用支出が減少した
–以下でより詳細に説明するように、私たちが資産を買収する前にスポンサーに支払うサービス料が低いので、ハーディスティナンターミナルの販売、一般、行政費用は低い
–低い減価償却や償却コストは、我々の無形資産の帳簿価値の低下や、上述したようなカスパー埠頭の減価による端末資産の減少に関連している。
•私たちの金利デリバティブ収益は、2022年7月と10月の金利デリバティブ決済の現金収益を含め、2021年に比べて非現金損失部分がこの収益を相殺している
•2022年4月にハディスティナンターミナルの買収を完了したことによるコストにより、会社の販売、一般、行政費用が増加した
•会社の利息支出が増加したのは、主に金利上昇に加え、我々の信用協定の平均未返済額が増加したためである
以下は，我々の2022年12月31日までの年度の経営実績と財務状況について2021年12月31日までの年度と比較したより包括的な検討である。わが船団支部2021年12月31日までの財務状況と経営結果と2020年12月31日までの年度の財務状況と経営結果の検討、及びわが社の業績については、参照されたい第七項我々が2022年3月3日に米国証券取引委員会に提出した2021年12月31日までのForm 10-K年度報告では，米国証券取引委員会のサイトで無料で入手できるWwwv.sec.gov私たちのサイトではWww.usdpartners.com前述のハディスティナンターミナルの買収および前年度の財務業績に関する遡及計算により、我々端末サービス部門の2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の財務状況と運営結果に関する検討が更新され、以下のような内容を提供した。
業務成果--部門別に列記する
サービスを中止する
次の表に私たちのコンテナ埠頭サービス業務の経営業績と、私たちのコンテナ埠頭の上記期間の平均1日処理量を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021(1) | | 2020 (1) |
| (単位は千で、1バレルは含まれていない) |
| 収入.収入 | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 107,075 | | | $ | 198,933 | | | $ | 164,072 | |
| | | | | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 557 | | | 542 | | | 795 | |
| 総収入 | 107,632 | | | 199,475 | | | 164,867 | |
| 運営コスト | | | | | |
| 鉄道の下請けサービス | 13,583 | | | 17,828 | | | 14,539 | |
| 配管費 | 28,084 | | | 54,248 | | | 42,869 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 557 | | | 542 | | | 795 | |
| 運営とメンテナンス | 8,830 | | | 8,006 | | | 8,789 | |
| 販売、一般、行政 | 9,559 | | | 57,838 | | | 35,880 | |
| 無形資産と長期資産の減価 | 71,612 | | | — | | | — | |
| 営業権減価損失 | — | | | — | | | 33,589 | |
| 減価償却および償却 | 19,643 | | | 23,167 | | | 22,480 | |
| 総運営コスト | 151,868 | | | 161,629 | | | 158,941 | |
| 営業収入(赤字) | (44,236) | | | 37,846 | | | 5,926 | |
| 利子支出 | 124 | | | 499 | | | 1,156 | |
| | | | | |
| 外貨取引損失 | 1,916 | | | (730) | | | 91 | |
| その他の収入、純額 | (78) | | | (29) | | | (781) | |
| 所得税支給 | 1,265 | | | 862 | | | 831 | |
| 純収益(赤字) | $ | (47,463) | | | $ | 37,244 | | | $ | 4,629 | |
| 平均1日当たり埠頭スループット(Bpd) | 75,706 | | | 114,963 | | | 85,300 | |
(1)中で議論したように項目8.財務諸表と補足データ, 付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、この取引が共同制御エンティティ間で行われているため、2022年4月1日から買収されたハディスティナン埠頭買収の買収前の結果を含む。
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
サービス収入を中止する
2021年12月31日までの年度と比較して、我々の端末サービス部門の2022年12月31日までの年度で発生した収入は9180万ドル減少し、1.076億ドルに低下した。この減少は主にハディスティ南ターミナルが2021年第2四半期に顧客契約のキャンセルを受けたためであり、上述したように財務業績の比較可能性に影響する要素2022年の間に似たような状況は起こらなかった。また、私たちの伝統的なハディスティとハディスティ南ターミナルは2022年7月1日から契約輸送力が減少したため、上述したように、私たちの総合ハディスティターミナルの収入も低いです大勢と展望.私たちハディスティ埠頭の収入も低い。なぜなら、2022年にカナダドルで契約したカナダの為替レートが2021年に比べて不利な差が出たためであり、以下ではこれをより詳細に議論する。また、2021年8月に発効した契約数の減少と唯一の顧客の契約のため、Stroud埠頭での収入は低いです
契約は上記のように2022年6月に締結される財務業績の比較可能性に影響する要素それは.私たちStroud埠頭収入の低下部分は、顧客に付与された補充権オプションに関する今年度の先行繰延収入の確認を相殺しましたが、2021年には似たようなことはありませんでした。私たちのCasper埠頭では、2021年9月に顧客契約を締結したことに加え、以下に議論するスループットの低下に加えて、私たちのCasper埠頭の本四半期の貯蔵収入は前年同期より低下し、収入は低下した。2022年，再生可能ディーゼル契約が2021年12月に発効したため，我々のシコルトン埠頭の収入が増加し，収入の低下を部分的に相殺した。
2022年12月31日までの年間で，われわれの平均埠頭日スループットは39，257バレル減少し，75，706バレルに低下したが，2021年12月31日現在の年度は114，963バレルであった。私たちのスループット低下は主に、先に議論した契約数の約束の減少と、2022年7月1日に施行された唯一の顧客契約の締結によって、ストラウダー埠頭のスループットが低下し、これはまた、私たちのストラウダー埠頭に渡された数の始発地であるので、私たちのハーディスティ埠頭のスループットを減少させます。また、上述したように、2022年7月1日から、私たちの伝統的なハディスティとハディスティ南部ターミナルの契約輸送力が減少したため、私たちのハディスティターミナルの販売量は減少した。キャスパー埠頭のスループットも低下していますが、これは主に現在の市場状況によるものです。シコルトン埠頭のスループットの増加分がこの低下を相殺したのは、主に私たちの新しい再生可能ディーゼル協定の開始によるものだ
2022年12月31日までの年度のカナダドルに対する平均為替レートが2021年12月31日までの年度の平均為替レートと同じであれば、2022年12月31日までの年度の端末サービス収入は200万ドル増加する。2022年12月31日までの年間では、カナダドル対ドルの平均為替レートは0.7689だったが、2021年12月31日までの年間は0.7978となった。
運営コスト
2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度では，我々端末サービス部門の運営コストは980万ドルから1兆519億ドル減少した。減少の要因は，鉄道サービスコスト，配管費用，減価償却と償却および販売，一般·行政費用の低下であるが，2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度と比較して，無形資産や長期資産減価に関するコスト増加，および運営·維持費用の増加であり，この低下を部分的に相殺している。
2022年12月31日までの年度のカナダドル平均レートが2021年12月31日までの年度の平均為替レートと同じであれば、2022年12月31日までの年度の端末サービス運営コストは170万ドル増加する。
鉄道サービスを下請けする私たちの鉄道サービスの下請けコストは2022年12月31日までの年度で420万ドルから1360万ドル減少しましたが、2021年12月31日までの年間は1780万ドルでしたが、これは主にターミナルスループットが低下したためです。
配管費私たちはギブソンと施設接続協定に調印し、パイプラインを介してジブソンのハディスティ貯蔵端末から私たちのハディスティ端末に原油を輸送し、パイプライン費用を発生させた。私たちがジブソンに支払うパイプ費用は、私たちのハディスティとハディスティ南埠頭の顧客から受け取った金額から直接運営コストを引くことを含む予め定められた公式に基づいています。 2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度では，我々のパイプライン費用は2620万ドル減少し，2810万ドルに低下したが，これは主にハディスティ南埠頭の収入低下と，我々が上述した従来のハディスティ埠頭の収入低下によるものである。
運営とメンテナンスそれは.2022年12月31日までの1年間で、運営·メンテナンス費用は80万ドル増加し880万ドルに達したが、2021年12月31日までの年間、運営·メンテナンス費用は800万ドルだった。増加の主な原因は、ハディスティとハディスティ南ターミナルのメンテナンスとメンテナンス費用が増加したことであり、これは、ターミナルビルは一般的な定期修理、業務用品、燃料と
インフレ率の上昇による公共事業コスト。上述したように、私たちのStroud埠頭の公共事業と供給コストが低く、スループットが低いため、この部分は増加した費用を相殺する。
販売、一般、行政それは.2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの1年間で、販売、一般、行政費は4830万ドル減少し、960万ドルに低下した。減少の主な原因は、ハディスティナンターミナルビルがスポンサーに支払うサービス料に関するコストの低下だ。私たちがハディスティ南方実体を買収する前に、ドルとハディスティ南方実体はサービス協定を締結し、輸送資産の管理と運営に関するサービスを提供した。提供されるサービスには、財務·行政、情報技術、法律、管理、人的資源、税務などのサービスがある。我々が2022年4月1日からこれらのエンティティを買収した後、本サービス協定は廃止され、同様の合意が確立されました。これにより、サービス料収入が私たちに分配され、買収日の2022年4月1日以降のハディスティナン埠頭実体の費用を相殺した。参考までに項目8.財務諸表と補足データ付記13.関連先との取引 本年度報告書ではさらなる検討に供する。
無形資産と長期資産の減価それは.2022年9月、カスパー埠頭に関連する無形および長期資産の減値状況をテストし、カスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測が満たされない恒常的期間の減値を決定した。減価テストの結果として、2022年12月31日までの年度に7160万ドルの無形資産と長期資産の減価損失を確認した。参考までに項目8.財務諸表と補足データ付記8.財産と設備そして付記10.営業権と無形資産 本年度報告書ではさらなる検討に供する。
減価償却および償却それは.2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間の減価償却·償却費用は350万ドル減少し、1，960万ドルに低下した。この減少は，主に我々無形資産の帳簿価値の減少とカスパー埠頭資産の帳簿価値が2022年9月に確認された減値により減少したことに関係している。
その他の費用(収入)
利子支出それは.2022年12月31日までの1年間で、利息支出は40万ドル減少したが、2021年12月31日までの1年間で、利息支出は50万ドルだった。私たちが買収する前に、ハディスティ南方実体は前述のように建築ローン協定を持っていました項目8.財務諸表と補足データ注11.債務 本年度報告で。2022年3月現在、建設融資協定の残り残高は、ハディスティ南方実体から私たちのスポンサーの子会社に移されている。ハディスティ南方建設融資協定に関する利息支出が減少した要因は、前期に比べて未返済債務残高が減少したことである。
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
サービス収入を中止する
2021年12月31日までの年度では，我々の端末サービス部門による収入は3460万ドル増加して1兆995億ドルに達したが，2020年12月31日までの年度の収入は1兆649億ドルであった。この成長は主に南部のハーディスティ埠頭と伝統的なハーディスティ埠頭と私たちのカスパー埠頭の収入増加によるものだが、私たちのストラウダー埠頭の収入低下部分はこの増加を相殺した。ハーディスティナンターミナルの高い収入は主に2021年第2四半期に受信した顧客契約の支払いキャンセルと関係があります。上述したように財務業績の比較可能性に影響する要素2020年の間に似たような状況は起こらなかった。私たちの合併ハディスティ埠頭で、私たちの収入も増加しました。これは、2021年にカナダドルでの契約が2020年と比較して有利な差が生じたためで、以下ではより詳細に議論し、それに加えて、伝統的なハディスティ埠頭でのいくつかの合意の費用率が2020年に比べて向上したからです。これらの成長を部分的に相殺したのは、2020年に私たちの伝統的なハディスティ埠頭で確認された収入であり、これらの収入は前年までに顧客に付与された補充権オプションに関連して繰延され、これらの権利は今後の期間に使用される可能性が低いと考えられ、2021年の間に同様の収入確認がなかったからである。私たちのカスパー埠頭の収入も増加したが、これは2021年の埠頭のスループットが2020年よりも高いためだ。私たちの幹線道路の収入は減少しました
埠頭は主に既存の顧客が2021年8月から契約量を3分の1に減らすことを選択したため、2021年下半期に収入が低下したのは、DRUが成功したためであり、上述したように財務業績の比較可能性に影響する要素. また、2021年第4四半期にストラウダーターミナルの収入を延期しましたが、これらの収入は、2022年に行使される予定の化粧直し権利オプションと関連しています。私たちStroud埠頭の収入の低下部分は、原油価格指数の差に基づくより高い料金率による収入増加によって相殺される。
2021年12月31日までの年間で，我々の平均埠頭の日スループットは29，663バレル増加して114，963バレルに達したが，2020年12月31日までの年間は85，300バレルであり，これは主に我々のハディスティ，ストラウダー，カスパー埠頭のスループット増加によるものである。2020年の低水準と比較して、2021年に私たちのハディスティ埠頭のスループットは年初より増加し、原因は原油価格レベルの上昇、及び西テキサス中質原油と西テキサス中質原油の平均価格差が拡大し、原因は新冠肺炎疫病の影響による需要低下である。また，我々ハディスティの一部のスループットもストラウンド埠頭とそのクッシング石油ハブとの接続の交付需要を推進しているため，2020年に比べて2021年にはストラウダー埠頭のスループットが増加している。上述した有利な価格設定環境はまた、私たちのカスパー埠頭のスループットを増加させる。私たちの端末サービス収入は、私たちの合意に規定されている契約条項によって確認されました。その中には主に“受けるか支払うか”という条項が含まれています。これらの条項によると、私たちは私たちの顧客から毎月最低承諾料を支払う権利があり、これらの費用は私たちが端末サービスを提供する時に収入として確認されます。平均1日当たりの埠頭スループット活動の増加は、通常、このような数が毎月最低約束数を超える場合にのみ収入に影響を与える。しかしながら、スループット活動の増加は、以下に述べるように、我々の埠頭に関する可変運営コストを確実に増加させる。
2021年12月31日までの年度のカナダドルに対する平均為替レートが2020年12月31日までの年度の平均為替レートと同じであれば、2021年12月31日までの年度の端末サービス収入は990万ドル減少する。2021年12月31日までの年間では、カナダドル対ドルの平均為替レートは0.7978だったが、2020年12月31日までの年間は0.7463だった
運営コスト
2021年12月31日までの年度では，我々端末サービス部門の運営コストは270万ドルから1.616億ドル増加したが，2020年12月31日までの年度は1兆589億ドルであった。増加は主に販売，一般および行政支出の増加によるものであり，パイプライン費や下請け鉄道サービスコストの増加に加え，大部分は2020年に経済状況でカスパー埠頭で確認された営業権減値で相殺されるが，2021年には類似した状況は出現しない。
2021年12月31日までの年度のカナダドルに対する平均レートが2020年12月31日までの年度の平均レートと同じであれば、2021年12月31日までの年度の端末サービス運営コストは840万ドル削減される。
鉄道サービスを下請けする我々の鉄道サービスの下請けコストは2021年12月31日までの年度で330万ドルから1780万ドル増加したが，2020年12月31日までの年度は1450万ドルであり，これは主に我々の終点のスループットが増加したためである.
配管費私たちはギブソンと施設接続協定に調印し、パイプラインを介してジブソンのハディスティ貯蔵端末から私たちのハディスティ端末に原油を輸送し、パイプライン費用を発生させた。私たちがジブソンに支払うパイプ費用は、私たちのハディスティとハディスティ南埠頭の顧客から受け取った金額から直接運営コストを引くことを含む予め定められた公式に基づいています。 2020年12月31日までの年度と比較して，2021年12月31日現在の年度では，我々のパイプライン費用が1140万ドル増加し，5420万ドルに達しているが，これは主に我々のハディスティとハディスティ南埠頭の収入増加によるものである。この成長を部分的に相殺し，2020年の間にハーディスティ埠頭顧客に付与された補充権オプションに関する以前の繰延配管費用を確認し，2021年には同様のことはなかった。
販売、一般、行政それは.2020年12月31日までの年度と比較して、2021年12月31日までの1年間で、販売、一般、行政費は2200万ドル増加し、5780万ドルに達した。この成長は主に2020年に比べて2021年にはハディスティナンターミナルの管理と運営コストが増加し、上述したようにスポンサーのハディスティナンターミナルに支払われるサービス料が増加したためである。この部分は販売，一般および行政支出の減少を相殺しており，ある販売，一般および行政支出が端末サービス支部から会社に割り当てられていることが原因であるが，これらの支出は我々が2021年第1期に開始した端末サービス支部の運営と直接関係がない.そのため，2021年12月31日までの年度には，会社販売，一般，行政コストが増加している。参考までに項目8.財務諸表と補足データ注15.分部報告本年度報告ではさらに分部コスト配分の変化を検討した。また，我々に割り当てられた従来端末の管理や運営に関するコストが低いため，我々の端末サービス部門の販売，一般，行政コストは2021年には2020年より低下している.
営業権の減価損失2021年には、2020年12月31日までの年度に確認された3360万ドルの減価損失と比較して、営業権減価損失はありません。2020年3月、原油市場全体の低迷と石油製品需要の低下により、カスパー埠頭に関連する営業権減値をテストした。減値テストの結果として，2020年12月31日までの年度減価損失3360万ドルを確認した。
その他の費用(収入)
利息支出。2021年12月31日までの1年間、利息支出は70万ドル減少し、50万ドルに低下したが、2020年12月31日までの1年間、利息支出は120万ドルだった。私たちが買収する前に、ハディスティ南方実体は前述のように建築ローン協定を持っていました項目8.財務諸表と補足データ注11.債務 本年度報告で。利子支出が減少したのは、ハディスティ南方建設融資協定に関する未返済債務残高が減少したためである。
その他の収入、純額それは.2021年12月31日までの1年間で、他の純収入は80万ドル減少した。2021年12月31日現在の事業年度では、大きな他の収入や支出はありませんが、2020年12月31日現在の事業年度では、他の収入は80万ドルです。この低下は主に私たちのハーディスティ埠頭が顧客軌道車の移動奨励として稼いだ収入の減少と関係がある。
船団サービス
以下の表に示す時期におけるわが艦隊サービス業務の経営実績を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 収入.収入 | | | | | |
| 船団レンタル | $ | 3,037 | | | $ | 3,935 | | | $ | 3,935 | |
| 船団サービス | 986 | | | 934 | | | 1,113 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | — | | | 141 | | | 167 | |
| 総収入 | 4,023 | | | 5,010 | | | 5,215 | |
| 運営コスト | | | | | |
| | | | | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | — | | | 141 | | | 167 | |
| 運営とメンテナンス | 3,246 | | | 3,976 | | | 4,096 | |
| 販売、一般、行政 | 115 | | | 296 | | | 879 | |
| 総運営コスト | 3,361 | | | 4,413 | | | 5,142 | |
| 営業収入 | 662 | | | 597 | | | 73 | |
| | | | | |
| 外貨取引損失 | (14) | | | (2) | | | 1 | |
| その他の収入、純額 | (3) | | | — | | | (7) | |
| 所得税準備金 | 28 | | | 71 | | | (494) | |
| 純収入 | $ | 651 | | | $ | 528 | | | $ | 573 | |
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
経営実績
2022年12月31日までの1年間で，我々の機械チームサービス部門による収入は100万ドル減少し，400万ドルに低下したが，2021年12月31日までの年度は500万ドルであった
2022年12月31日までの1年間で、私たちの機動隊のレンタル収入は90万ドル減少し、300万ドルに減少したが、2021年12月31日までの年間は390万ドルだった。収入低下の主な原因は、2022年第4四半期に前年を下回る市場料率で更新と延期された総チームサービス協定に関連するチームレンタル収入の低下であるが、同期軌道車両の数は変わらない。
2022年12月31日までの1年間で、運営·維持費は80万ドル減少し、320万ドルに低下したが、2021年12月31日までの年間400万ドルだった。減少の主な原因は、上述した更新および延長された総機関チームサービスプロトコルとの交渉のレンタル料コストの低下である。
企業活動
次の表に示した期間の会社費を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 運営コスト | | | | | |
| 販売、一般、行政 | $ | 16,111 | | | $ | 12,558 | | | $ | 11,611 | |
| 営業損失 | (16,111) | | | (12,558) | | | (11,611) | |
| 利子支出 | 10,546 | | | 6,491 | | | 8,932 | |
| 派生ツールに関する損失(収益) | (12,327) | | | (4,129) | | | 3,896 | |
| 外貨取引損失 | 153 | | | 25 | | | 78 | |
| その他の収入、純額 | (9) | | | (2) | | | (5) | |
| | | | | |
| 純損失 | $ | (14,474) | | | $ | (14,943) | | | $ | (24,512) | |
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
2022年12月31日までの1年間で、会社活動に関するコストは40万ドル減少し、1450万ドルに低下したが、2021年12月31日までの年度は1490万ドルだった。
2022年12月31日までの1年間に、わが社の販売、一般、行政費用は350万ドル増加して1610万ドルに達したが、2021年12月31日までの年間は1260万ドルであった。この成長は主に、2022年4月に完了したハディスティ南方社の買収に関するコストによるものである。参考までに項目8.財務諸表と補足データ注3.ハディスティ南ターミナル買収 より多くの情報については、本年度報告を参照されたい。
2022年12月31日までの1年間で、利息支出コストは400万ドル増加して1050万ドルに達したが、2021年12月31日までの年度は650万ドルであり、これは主に金利上昇および同期未返済債務残高がやや増加したためであるが、2021年同期に比べて承諾費の減少分はこのコストを相殺している。また，2022年12月31日までの1年間に金利デリバティブで1230万ドルの収益を確認したが，2021年同期の収益は410万ドルであった。今年度の高い収益には、2022年7月と10月に発生した金利デリバティブ決済の現金収益の影響が含まれているが、金利デリバティブの非現金損失部分によって相殺されている。参考までに項目8.財務諸表と補足データ付記18.派生金融商品 より多くの情報については、本年度報告を参照されたい。
流動資金と資本資源
私たちの主な流動資金要件は
•現在の業務に資金を提供する
•私たちの借金を返済し
•潜在的な買収と新しい資産の建設のコストを含む資本支出に資金を提供する
•私たちの職場の持ち主に配布します
我々は従来，経営活動による現金，以下に定義するクレジットプロトコルでの借金とスポンサーの融資により，我々の運営に資金を提供してきた.
流動資金源
私たちの流動資金源には、私たちの信用協定に基づいて借金し、債務証券の発行と追加の共同権益と、私たちの経営活動によって発生した現金が含まれると予想されます。私たちが信用協定の満期日を再融資および/または延長し、満期とまもなく満了する契約に基づいて生産能力を再契約することができれば、これらのソースから生成された現金は、本報告書を提出してから今後12ヶ月間の継続的な運営資本および資本支出需要を満たすのに十分であると信じています。もし私たちが私たちの信用協定の満期日を再融資したり、あるいは契約が満期になった場合に生産能力を再契約することができない場合、以下に議論するように、私たちは経営を続ける企業として経営を継続する能力に大きな疑問があります。
経営を続ける企業
参考までに大勢と展望 - 経営を続ける企業以上，継続的な経営を継続する企業としての能力があるかどうかを本報告の日まで検討した。
信用協定
2018年11月、私たちは、2014年10月に最初に構築された循環優先保証信用協定を修正し、再説明しました。著者らは、2018年11月に締結された改訂及び再記述された高度な保証信用協定及び以下に説明するように改訂された優先保証信用協定を信用協定及び元の優先保証信用協定を以前の信用協定と呼ぶ。私たちの信用協定は以前の信用協定を修正して再説明した。
2021年10月29日、私たちは貸手のシンジケートと信用協定修正案に署名した。修正案は合意の期限を1年間延長した。この手配の総借入能力は2.75億ドルであり、シティバンクがこの手配下の行政代理と運転限度額貸金人の職務を辞任し、モントリオール銀行をこの手配下の後任行政代理と運転限度額融資者に任命することを反映している
私たちの信用協定は2023年11月2日に満了するだろう。私たちの信用協定は、いくつかの条件(貸主の同意を含む)を満たす場合に1年満期日の追加延長を要求する能力を提供し、利用可能な信用の最高額を総融資規模3.9億ドルに増加させることを選択することを可能にしています。私たちの信用協定はこのような融資の慣行陳述、保証、チェーノ、そして違約事件を含む
私たちの信用協定と任意の信用状は運営資本、資本支出、一般共同目的に使用することができ、以前の信用協定に基づいて返済されていない債務を継続することができる。信用協定には合計2000万ドルの予備信用証転貸と2000万ドルのSwinglineローン転貸が含まれている。クレジット協定項の下の責任は，吾等の制限された付属会社が担保し(この用語で定義する)，吾等及び吾等の制限された付属会社の資産(いくつかの除外資産を除く)の優先留置権を担保とする
信用協定によると、吾等の借入金は基本金利に適用保証金(1.00%~2.00%)を加算して利上げしたり、ロンドン銀行の同業解体(LIBOR)または比較可能または後続金利に適用保証金(2.00%~3.00%)を加えて利上げしたりすることができる。クレジット協定の下で使用されていない承諾の適用保証金および年間0.375%から0.50%の承諾料は私たちの総合的な純レバレッジ率によって異なります。
私たちの信用協定は、私たちの能力を制限または制限すること、および私たちの制限された付属会社が債務を生成または保証すること、留置権を生成すること、投資を行うこと、制限的な支払いを行うこと、特定の業務活動に従事すること、合併、合併および他の組織変革を行うこと、売却、譲渡、または他の方法で資産を処分すること、関連会社との重い契約、または関連会社と取引する能力を含む肯定的および否定的契約を含み、いずれの場合も例外がない限り、含まれる
また、2022年12月31日現在、次の財務比率を維持しなければなりません。各比率は四半期ベースで決定され、それに続く4四半期の期間が終了します(または年率で計算される短い期間)
•総合利息カバー率(クレジットプロトコルの定義参照)は、少なくとも2.50~1.00である
•総合純レバレッジ率は、4.50対1.00を超えてはならない(または、私たちが少なくとも1.5億ドルのいくつかの条件付き無担保手形を発行した後のいつでも、そのような手形が返済されていない限り(“条件付き手形要求”)。また、指定買収(我々のクレジット協定で定義されているように)が完了した後、指定買収を完了した会計四半期とその会計四半期に続く2つの会計四半期(“買収期間指定”)については、直ちに行政エージェント選択に書面で通知すれば、最大許容比率は5.00対1.00に増加すべきである(または合格手形要求が満たされている場合、5.50~1.00に向上する)
•于吾らは制限付き手形の要求に符合した後、総合高級保証純レバー率(信用プロトコルの定義参照)は3.50から1.00(あるいは指定買収期間内は4.00から1.00)を超えてはならない
私たちの信用協定は一般に現金分配を禁止しています(信用協定に規定されている例外は除く)。しかし、違約や現金分配が違約にならない限り、私たちの単位所有者に現金を割り当てることができ、最高で私たちが現金を使用できる金額に達することができます(私たちの組合合意の定義による)
信用協定は、限定されないが、これらに限定されない(クレジット協定が規定されている場合には猶予期間の規定を受けなければならない)、満期時に任意の元金、利息または費用を支払うことができず、任意の契約を履行または遵守できなかった(場合によっては特定の猶予期間または他の資格規定を受けなければならない)、合意または関連融資文書で行われたり、または行われたとみなされた任意の陳述、保証または認証がなされたときに任意の重大な態様で真実ではなく、いくつかの重大な債務協定の違約、破産または他の破産手続きの開始、私たちの所有権または私たちの一般的なパートナーの所有権のいくつかの変更、いくつかの重大な判決または命令を含む。ERISAイベントやローンファイルは無効です。契約項目の下で違約事件が発生し、持続している間、貸金人は他の事項を除いて、その承諾を終了し、いかなる未返済ローンの即時満期と対応を宣言することができ、及び/又は合意及び関連書類又は適用法律に基づいて吾等及び担保に対して救済措置を行使することができる
また，我々が買収する前に，ハディスティ南方実体はオクラホマ州BOKF，NA，DBA銀行と建設融資契約とそれに応じた本票を締結し，総称してCLAと呼び，最初は2018年9月に設立された.2021年12月31日現在、改訂されたCLA元本の上限は1，610万ドル、金利は3.25%である。2022年3月には、スポンサーU.S.North America LPの関連会社が共同借り手となることで、南ハディスティ実体の韓国OKに対する未済債務を負担することができるように協定を修正した。したがって、この債務は2022年3月にハディスティ南方実体によってU.S.North America LPに譲渡される。
2022年12月31日に、私たちは私たちの信用協定に規定された契約を守った。
2022年12月31日と2021年12月31日までの未返済債務の加重平均金利はそれぞれ6.92%と2.39%であり、デリバティブ契約の影響は考慮されていない。私たちの未済債務から発生した利息に加えて、私たちは未使用の約束に0.50%の承諾料を支払った
次の表は、指定日までの利用可能な流動資金を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
現金と現金等価物(1) | $ | 2.5 | | | $ | 5.5 | |
信用協定下の総借款能力 | 275.0 | | | 275.0 | |
| | | |
| 減算：クレジット契約の下での未返済額 | 215.0 | | | 168.0 | |
| | | |
| 信用協定能力に基づく利用可能な流動性 | $ | 62.5 | | | $ | 112.5 | |
信用協定契約に基づく利用可能な流動性(2) | $ | 55.5 | | | $ | 85.5 | |
(1)ギブソンとの私たちの協力協定によって制限された金額は含まれていない。
(2)我々の信用合意条項によると，我々の借入能力は過去12カ月間のEBITDAの4.5倍(重大買収後2四半期の5.0倍)に制限されており，我々の2022年12月31日と2021年12月31日の契約によると，それぞれ利用可能な借入能力5，300万ドルと8，000万ドルに相当する。私たちの南方ハディスティの買収は2022年4月に完了し、私たちの信用協定条項によると、この買収は重大な買収とみなされている。したがって，我々の借入能力は2022年12月31日までの12カ月間のEBITDA合併の5.0倍に制限されている
2022年12月31日の後、私たちは信用協定の条項を修正した。参考までに項目8.財務諸表と補足データ注22。後続事件 より多くの情報については、本年度報告を参照されたい。
2022年4月6日、私たちはUSDGからハディスティ南方ターミナルの資産を持つ100%の実体の買収を完了し、私たちのスポンサーの経済一般パートナーの権益を非経済一般パートナーの権益に交換し、私たちのスポンサーの奨励的分配権を廃止し、総コストは7500万ドルの現金と5751，136の一般単位で、2022年4月1日に発効した。今回の買収は、共同統制下のエンティティの業務グループとして決定された。参考までに項目8.財務諸表と補足データ 注3.ハディスティ南ターミナル買収より多くの情報については、本年度報告を参照されたい。ハディスティ南方買収で買収されたエンティティは、すべての歴史的時期を含む我々の端末サービス部門に含まれている。
Energy Capital Partnersは私たちの追加株式発行を承認しなければならず、このような決定は私たちまたは私たちの単位所有者に何の責任もないかもしれない。Energy Capital Partnersによって任命された一般パートナー取締役会のメンバーも、既存の債務以外で発生した非正常な業務プロセスにおける追加債務または再融資を承認しなければなりません
キャッシュフロー
下表と議論は，我々の経営，投資，融資活動に関するキャッシュフローをまとめたものである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 (1) | | 2020 (1) |
(単位：千) |
提供された現金純額(使用)： | | | | | |
経営活動 | $ | 37,241 | | | $ | 57,886 | | | $ | 50,571 | |
投資活動 | (73,719) | | | (5,187) | | | (3,194) | |
融資活動 | 28,757 | | | (59,255) | | | (46,551) | |
| | | | | |
為替レートが現金に与える影響 | 784 | | | (1,226) | | | (100) | |
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | $ | (6,937) | | | $ | (7,782) | | | $ | 726 | |
(1)中で議論したように項目8.財務諸表と補足データ, 付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
経営活動
2022年12月31日までの1年間で、経営活動が提供する純現金は2021年12月31日現在の5790万ドルから3720万ドルに減少した。経営活動が提供する現金純額が減少したのは、主に我々の経営業績に由来するキャッシュフローの変化である経営成果. また、2022年12月31日までの年間純損失は2021年の純利益より8，410万ドル多いにもかかわらず、2022年以来の純損失には、我々の純損失に大量の影響が含まれているが、私たちのキャッシュフローの非現金損失や収益には影響しない。これらの非現金プロジェクトには、2021年に確認された非現金デリバティブ収益と比較して、私たちの無形資産および長期資産の減価損失と、我々のデリバティブに関連する非現金損失が含まれています。業務活動が提供する現金純額の変化も、売掛金、売掛金、繰延収入残高受取時間の影響を受けている。
投資活動
2022年12月31日までの年間で、投資活動のための純現金は6850万ドル増加して7370万ドルに達したが、2021年12月31日までの年間520万ドルだったのは、主にドル会社から7500万ドルの現金支払いが含まれていたハディスティ南方埠頭会社を買収したためである。参考までに項目8.財務諸表と補足データ注3.ハディスティ南ターミナル買収本年度報告で。
融資活動
2022年12月31日までの1年間で、融資活動が提供した純現金は2，880万ドルに増加したが、2021年12月31日までの1年間、融資活動で使用された純現金は5，930万ドルだった。2022年12月31日までの1年間で、我々の長期債務の純収益は、2021年12月31日までの年度の長期債務純支払より8910万ドル高い。また，2021年同期と比較して，2022年12月31日までの1年間に，既存の幻影単位に関連する参加者の源泉徴収税の分配や支払いのための現金が増加した。
現金需要
私たちの現金に対する主な需要は、(1)現在の業務に資金を提供すること、(2)債務を返済すること、(3)潜在的な買収·建設新資産のコストを含む資本支出に資金を提供すること、および(4)私たちの単位保有者への分配である。将来の現金需要は、私たちの貸借対照表の現金、私たちの経営活動によるキャッシュフロー、私たちの信用協定下の借金、および追加の共同企業権益、または長期債務の発行から来ると予想されます。
以上のように、2022年4月6日、私たちはUSDGからハディスティナン埠頭資産を持つ100%実体を買収する取引を完了した。この取引の総対価格は7，500万ドルの現金であり，USDGに発行された5，751，136個の通常単位を加えている.また、2022年12月31日までの1年間に、320万ドルの取引関連追加費用が発生した。
資本要求
私たちの歴史的資本支出は主にエネルギー関連物流資産の建設と獲得のコストを含む。私たちの業務は、既存施設を拡大、アップグレード、または強化し、環境と運営法規を満たすための投資が必要になると予想されています。私たちは時々私たちの資産に投資して、その容量や能力、例えば私たちのカスパー埠頭からプラット埠頭へのパイプ接続を拡大します。私たちはどんな拡張プロジェクトに関連した意外なコストが発生するかもしれません。これらのコストは実質的であるかもしれませんし、プロジェクトが完了してからしばらくの間に発生するかもしれません
私たちの協力協定は、私たちの資本支出を拡張資本支出、維持資本支出、または投資資本支出に分類することを要求する
·拡張資本支出とは、買収や資本改善のための現金支出であり、これらの支出は、長期的に運営収入や運営能力を増加させることが予想される。資本支出を拡張する例は、ドルまたは第三者からターミナルまたは他の補完的な中流資産を買収すること、および新しいターミナルを建設または開発すること、または私たちの既存のターミナルで輸送力を増加させ、これらの資本支出が私たちの運営能力または運営収入を拡大することを期待することを含む。拡張資本支出には、資本支出の全部または一部を拡張するために生じる債務の利息(及び関連費用)が含まれ、この期間は、吾等が拘束力のある責任を締結して建設、発展、リセット、資本資産の改善又は拡張を開始した日から当該等資本改善が商業サービスを開始する日及び当該等資本改善が処分又は放棄された日(早い者を基準とする)まで停止する
·維持資本支出は、私たちの運営能力、運営収入、資産基盤を長期的に維持するための現金支出です。修理資本支出の例はターミナルビルの修理と改修の支出だ
·投資資本支出とは、資本支出を維持することでも拡張資本支出でもない資本支出のこと。投資資本支出は主に投資目的のための資本支出を含むだろう。投資資本支出の例は、証券の購入などの投資目的のための従来の資本支出と、投資目的のための資本資産の買収や、私たちの既存の運営能力または運営収入を維持する施設を超える施設の開発など、そのような従来の投資資本支出に代わる可能性のある他の資本支出を含むが、私たちの運営能力または運営収入を長期的に拡大する他の資本支出はないと予想される
私たちは数年前に重大な維持資本支出を経験したことがないにもかかわらず、私たちの資産の使用年数と用途の増加に伴い、良好な商業実践、私たちの契約関係、適用される規制要求に従って私たちの資産を維持することによるコストが増加する可能性があると予想される。その中のいくつかの費用は維持資本支出として扱われるだろう。2022年と2021年12月31日までの1年間に、それぞれ5.6万ドルと54.1万ドルの維持資本支出を生み出した
2022年12月31日までの1年間に、私たちの総純拡張資本支出は7，370万ドルに達し、主にドルからハディスティ南方埠頭を買収することと関係がある。2021年12月31日までの年間、私たちの総拡張資本支出は460万ドルで、これは主に、私たちの買収前にハディスティナンターミナルで行われたスポンサーのDRUプロジェクトに関する修正と、私たちのシコルトンターミナルの再生可能ディーゼル改装プロジェクトのコストによるものです。私たちは将来の資本支出が、私たちの貸借対照表上の現金、私たちの経営活動によるキャッシュフロー、私たちの信用協定下の借金、追加の共同企業権益、または長期債務の発行から来ると予想しています。
現在の運営に資金を提供しています
私たちは経営活動で発生した現金を通じて私たちの現在の運営に資金を提供する。私たちの運営コストは主に下請けの鉄道サービス、パイプ費用、修理と維持費用、材料と用品、公共事業コスト、保険料、施設と設備のレンタルコストを含みます。また、私たちの運営費用には、第三者路面電車サプライヤーから路面電車を借りるコストと鉄道から徴収される輸送費が含まれており、これらのコストは通常私たちの顧客に転嫁されます。私たちの費用は相対的に安定していると予想されるが、それらは一定期間内に行われる活動の組み合わせと実際の業務量とこれらの支出の時間に依存するかもしれない。私たちが埠頭で追加の輸送量を処理する時、私たちは下請けの鉄道サービスとパイプライン費用を含む追加の運営コストが発生すると予想される。参考までに項目8.財務諸表と補足データ注9.賃貸借契約そして付記14.支払の引受及び又は事項より多くの情報については、本年度報告を参照されたい。
元金を返して利息を払う
私たちは私たちが生産したキャッシュフローが私たちの運営、投資、そして流通需要を超えている限り、私たちの未済債務を減らすことができると予想している。前述したように、2022年7月に、770万ドルの現金収益と引き換えに、当時の既存の金利交換を終了し、決済して信用協定の未返済債務の返済に使用しました。先に議論したように、2022年10月、私たちは900万ドルの現金収益と交換するために既存の金利交換を中止して決済した。私たちはこの和解で得られたお金で信用協定の未返済債務を返済し、私たちの持続的な運営資金需要に資金を提供する。2022年12月31日までの年間で、7，500万ドルのクレジット契約借款収益を受け取り、ハディスティ南ターミナルの買収に資金を提供し、私たちの運営と投資需要を超えたキャッシュフローから2，940万ドルの信用協定を返済しました。
分配する
私たちの協力協定は私たちに四半期や他の基礎ごとの現金分配を要求しないし、公共単位で特定の金額を分配する法的義務もありません。
2022年12月31日までの四半期に、私たちの一般パートナーの取締役会は、現金備蓄を構築し、私たちの費用を支払った後、1単位当たり0.1235ドルを私たちのすべての単位に割り当てることができる十分な現金を持っていると判断した。私たちの現在の単位当たり0.1235ドルの四半期割り当ては、2023年2月8日までの一般単位数に基づいて、四半期ごとに410万ドル、あるいは毎年1，650万ドルに相当する。USDGは2022年第4四半期の全17，308，226個の一般単位への割当てを放棄し，第4四半期の分配を約210万ドル減少させた。取締役会は四半期ごとに私たちの流通政策を再評価し、私たちがハディスティとストラウダー埠頭の顧客合意を更新、延長または交換する能力、信用協定下の契約を遵守する場合、最近の市場の変化を含む最新のビジネス進展を考慮する。任意の四半期について、取締役会はその善意の決定に基づいて、私たちの現金分配を減少または一時停止することができる。
前述したように、2023年1月、私たちは信用協定改正案に署名した。したがって、2023年1月31日から、私たちの信用協定の現在の満期日まで続き、私たちの総合純レバレッジ率(このような分配、他の制限された支払いまたは投資の予想レバレッジ率)が4.5倍を超える場合、あるいは私たちの予想流動資金が2000万ドル未満であれば、配布、他の制限された支払い、投資を行う能力は改訂終了前よりも限られるだろう。
私たちの一般パートナーの取締役会はいつでも私たちの流通政策を変更したり、流通を一時停止したりすることができる。さらに、Energy Capital Partnersによって任命された一般的なパートナー取締役会のメンバーは、私たちが作った任意の分配を承認しなければならない。
その他流動性に影響を及ぼす事項
信用リスク
私どもの信用リスクの開放は私たちの顧客がエネルギー業界や経済やその他の条件変化に集中していることの影響を受けるかもしれません。私たちの顧客の企業は変化する環境に異なる反応をしています。私たちの信用審査手続き、顧客預金、催促手続きは未来に回収できないかもしれない金額のために十分な準備ができていると信じています
外貨両替リスク
私たちの大部分のキャッシュフローは私たちのカナダ業務、特に私たちが合併したハディスティ埠頭から来ました。したがって、私たちの現金と現金等価物の一部はカナダドルで価格され、外国子会社が保有しており、これらの金額はドルとカナダドル為替レートの変化による変動の影響を受ける。我々はデリバティブ金融商品を採用し、予想される経済状況に応じて、必要があると考えた場合には、外貨変動の影響を受けるリスクをできるだけ少なくすることを期待している。
単位に基づく報酬
参考までに注20.単位ベースの報酬のです項目8.財務諸表と補足データ本年度報告書では、単位ベースの報酬について検討する。
後続事件
参考までに注22。後続事件私たちの連結財務諸表は項目8.財務諸表と補足データ後続事件の検討については、本年度報告を参照されたい。
重要な会計政策と試算
我々の会計政策の選択と適用は重要なプロセスであり、私たちの業務活動の発展と新たな会計公告の発表に伴い発展している。会計決定は、通常、既存の会計原則の解釈と、これらの原則を我々の業務に存在する特定の状況に適用する際に使用される判断に関する。私たちはすべての適用された会計原則を遵守するために最善を尽くし、これらの原則の適切な実施と一貫した応用が重要だと信じている。しかし、私たちが遭遇したすべての状況が会計文献で具体的に説明されているわけではない。この場合、私たちは私たちの最適な判断を使用して、これらの状況を明確かつ正確に反映する実質的な会計政策を実施しなければならない。我々は、類似した状況を分析し、それらの会計指導を管理し、これらの状況に対する会計文献の適切な解釈と応用について専門家に相談することで、これを実現する。
上記の事項を除いて、我々の連結財務諸表及び関連開示に含まれる又は影響のある金額を推定しなければならず、これは、連結財務諸表を作成する際に確実に知ることができない価値又は条件について何らかの仮定を行うことが要求される。これらの推定は、資産および負債に関連する資産、負債、収入、費用、および関連開示の報告金額に影響を及ぼす。私たちの推定の基礎は歴史的経験、専門家、そして私たちが信頼できると思う他の源だ。私たちは私たちの推定が適切だと信じているが、実際の結果はしばしばこのような推定とは違うかもしれない。これらの見積もりの改訂が、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに及ぼすいかなる影響も、改訂を引き起こした事実が知られている期間に記録されている
以下の段落で議論する重要な会計政策と推定は、総合財務諸表を作成する際に使用されるより重要な判断と推定に関連すると信じている。これらの分野の各々は、既存の会計文献を適用して解釈する際にも、我々の連結財務諸表に影響を与える推定を作成する際にも、複雑な状況および高度な判断に関するものである。我々の経営陣は重要な会計政策と見積もりの制定と選択について議論しました
私たちの一般パートナー取締役会監査委員会が報告した資産、負債、収入および費用、または負債の開示金額と関係があります。
私たちの総合財務諸表はアメリカで認められている会計原則に基づいて作成されています。連結財務諸表を作成するには、管理層がその時に得られる最適な情報に基づいて判断、仮説、推定を行う必要がある。以下の会計政策は、我々の財務状況や結果を記述するために重要であり、経営陣のより高い複雑さと判断力に関連しているため、重要であると考えられる。使用される情報の正確性や後続イベントによって実際の結果が異なる可能性があり、いくつかのイベントはほとんど制御できないか、または制御できない可能性がある。経営層の重大な推定には、減価償却可能財産および設備の推定寿命、長期資産の回収可能性、および所得税の支出または収益が含まれる。
収入.収入
ASC 606の規定を適用して、お客様との契約収入を確認します取引先と契約した収入それは.私たちは核心原則に基づいて収入を確認して、私たちが獲得する権利があることを反映して、商品やサービスの制御権を私たちの顧客に移します。この核心原則を実現するために、以下の5つのステップを採用した
(一)顧客との契約を識別すること
(二)契約における履行義務を明確にする
(3)成約価格を決定する
(四)取引価格を契約に割り当てる履行義務
(5)義務履行時に収入を確認する
契約履行義務は、契約において独自の商品またはサービスを顧客に移転することを約束することと定義され、これはまた、ASC 606の会計単位を表す。契約中の取引価格をそれぞれ異なる履行義務に割り当て、義務履行時に収入として確認する。複数の履行義務がある契約については，契約中の異なる商品やサービスごとの独立販売価格の最適な見積りを用いて，市場とコストに基づく保証金の投入を利用して，契約中の取引価格を契約義務ごとに割り当てる.私たちは顧客から受け取った販売税を純額で計算することを選択しました
私たちは、私たちが提供するサービスのために領収書を発行する権利がある金額との契約を確認するために、発行権実践方便を適用します。
サービス収入を中止する
私たちの収入の大部分は、パイプライン輸送、貯蔵、原油および関連製品の荷役、バイオ燃料を列車車両からトラックに輸送することを含む端末サービスを提供する契約から来ている。私たちの原油、バイオ燃料、および関連製品の埠頭サービス協定は、一般に、私たちの顧客が上記の終了サービスを履行するために、毎月彼らの最低月額約束を支払うことを要求する長年の、受け入れられるか、支払うかの条項に基づいて確立されています。私たちの合意に含まれる可変対価格は、数量ベースの定価のように、通常適用される会計期間内に解決される。
我々は，スループットに関するプロトコルで規定された契約料率に基づいて，我々が提供する端末サービスの収入を確認する.時間の経過とともに，我々は配送されたスループットに応じてサービスを提供する際に収入を確認するが，これは我々が顧客に提供するサービスの価値を最もよく表しているからである.私たちのハーディスティ埠頭とシコルトン埠頭のすべての契約力は長年の合意に基づいて締結されました。その中には“不収即時払い”条項が含まれています。これらの条項によると、顧客が約束した指定されたスループットが達成されたかどうかにかかわらず、顧客から毎月の最低約束料を支払う権利があります
私たちはハーディスティ埠頭とシコルトン埠頭での埠頭サービス協定は通常私たちの顧客補充権を与えて、彼らは彼らの毎月の最低約束の数を超えることができるようにします
将来的には、余分な容量を収容する能力があれば、追加料金はかかりません。使用されていない場合、補充権は、通常、その後の期間で満了し、最長で最初のコミットロールの期限の後の12ヶ月後である。私たちは現在、これらのオプションの使用経験と期待に基づいて、これらの補充オプションに関連する破壊が97%から100%の間であるので、私たちが受け取った最低承諾料のすべての金額を徴収時に収入として確認している。私たちは私たちの現在の期待と経験を反映するために破砕率を定期的に評価して修正するつもりだ。もし私たちが中断金額を得る権利があることを望まない場合、顧客が最低数を補うことができる可能性がわずかまたは補充権が満了するまで、最低毎月約束を下回る数に関する収入の確認を延期します。破損額を得る権利があると予想される場合は，予想破損を見積もり，顧客が権利を行使する傾向に応じて予想破損額を比例して収入として確認する.
機械隊サービス収入
私たちのチームサービス契約では路面電車チームの調達と関連する後方勤務とメンテナンスサービスが規定されています。私たちは相対的な独立価値に基づいてレンタルとサービス構成要素の間に収入を分配し、適用された会計指導に基づいて各構成要素に対して会計計算を行う。私たちは毛計で機関隊のレンタル収入を記録します。私たちはサービスの主な義務者とされているからです
契約期間全体でサービスを提供してきたため，我々の機関レンタルと関係者行政サービスの収入を契約期間内に比例して確認した.精算可能な費用の収入は私たちの合併業務報告書で毛数で確認されました“運賃やその他の精算費用、“コストが発生しているからだ。私たちはすでに私たちの機械チームのサービス部門で顧客から予約した金額の収入を延期しました。私たちは契約条項に基づいてこれらの収入を収入として確認します。基礎サービスは私たちの契約条項に基づいて実行されるからです。
資本化政策と減価償却方法
元のコストで財産や設備を記録し、資産の推定使用寿命(3年から30年)の間、直線ベースで減価償却を行う。財産と設備の耐用年数の決定には、資産を購入または投入する際に、期待使用、正常損失、および維持計画の範囲と頻度を様々な仮定をすることが求められている。修理·保守支出は発生時に費用を記入し，既存財産や設備の使用寿命や能力を延長する改善は資本化に記入する。資産を売却又は廃棄する際には、関連コスト及び減価償却は勘定から差し引かれ、いかなる収益又は損失も我々の経営業績で確認される
建設過程では、労働力、材料、管理費用のような直接コストと、負債によって発生する可能性のある利息コストを利用して、私たちの借金金利を増加させます。
長期資産減価準備
イベントや環境変化が資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示した場合、長期資産の減値を評価する。
長期資産の使用およびその最終処分によって生成された推定未割引将来のキャッシュフローの合計が資産の帳簿価値よりも少ない場合、資産は減価されたと考えられる。潜在的な減値を示す要因には、資産時価の大幅な低下、資産使用に関連する運営またはキャッシュフロー損失、または資産実態または使用の重大な変化が含まれるが、これらに限定されない。
長期資産の帳簿価値を他の行動で回収することを考えた場合，将来の未割引キャッシュフローの推定は，可能な結果とその発生確率を考慮する.将来的にキャッシュフローが割引されていないと推定され、長期資産の帳簿価値が回収できなければ、帳簿価値が長期資産の見積もり公正価値を超えた場合に減価損失を確認する。
Stroud端末
2022年6月、ストラップターミナルでの唯一の顧客契約が満期になり、更新されませんでした。この契約の満了はトリガーイベントであり、2022年6月30日にストラウンド埠頭に関連する長期資産の回収可能性を評価することを要求する。私たちの回収能力の評価には、2022年6月30日の既存のサービス潜在力の拡張を考慮することなく、ストラウダー埠頭の運営から予想されるキャッシュフロー仮説が含まれている。私たちのキャッシュフロー予測の基礎仮説には、私たちが以前の顧客と契約を更新し、将来的に業務を拡大する能力と、新しい顧客と契約を締結し、これらの施設を使用する追加的な約束を得る能力が含まれています。私たちが予測している重要な仮説は
•私たちのStroud埠頭は、主に2023年上半期に開始される約7，500バレル/日と16，000バレル/日の端末サービスを増加させる予定です
•主要資産の残存耐用年数は15年で、私たちストラウダー埠頭資産グループの財産と設備を代表しています
•主要資産の15年の残存寿命が終了した場合、ストラウード埠頭の残存価値は予想キャッシュフローの7倍となる。
私たちは減価分析を完了し、ストラウード埠頭グループの資産の将来予想キャッシュフローの現在値が2022年6月30日の帳簿価値を超えていることを決定した。もし私たちがストラップ埠頭資産収益率のキャッシュフロー予測に基づく将来の財務業績予測が確定した金額より約60%低いと、減値費用が発生する。
私たちの分析の後、私たちは私たちのStroud埠頭の公正価値が2022年12月31日までの帳簿価値を下回っていることを示す事件や状況を観察しなかった。
私たちの上記の仮定が実現できない場合、ストラウード埠頭のキャッシュフロー予測に基づく将来の財務業績予測は、割引されていないキャッシュフローと、私たちの長期資産減価の公正な価値を示す可能性がある。また、これらの仮定は、商品市場状況の影響に対応するために、以前と新規顧客との契約の更新、延長、または交換、将来の業務拡大に関する能力を含む時間の経過とともに変化する可能性があり、これらの市場状況自体が不確定で予測困難である。
CAPER端末
2022年9月、カスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測の恒常的な期間を満たすことができず、我々のカスパー埠頭資産グループの減値を評価する必要があると判断した
私たちは主にコスト法に基づいてカスパー埠頭資産グループの公正な価値を測定する。所得法は我々の経済的古い分析で考えられており，コスト法の適用の一部である。販売比較法や市場法は、Casper埠頭資産群に関連する土地の公正価値を計算する最適な方法として使用されている。私たちは公正価値の推定に、以下に議論するものを含む、第3級公正価値計量を代表する重大な観察不可能な入力を使用することを要求した。
コスト削減分析で使われている重要な仮定は
(一)推定資産の推定耐用年数は、5~45年である
(2)3%から20%の保有係数は、まだ使用されている資産の最低価値を決定するために、推定された評価減価償却下限を表す
3)推定された財産と最も同等の効用を有する類似の新しい資産を生産または構築する現在のコストを示すリセットコスト推定。
上記の減値分析の結果，2022年9月30日現在，カスパー埠頭資産群の帳簿価値がカスパー埠頭の公正価値を超えていることが確認された
評価する。そこで，2022年12月31日までの年度に3600万ドルの非現金減価損失を確認し，ターミナルビルの物件，工場，設備を公平な時価に減額し，計上した無形資産と長期資産減価“私たちの合併運営レポートでは、私たちの端末サービス部門の一部としています。
無形資産回収可能性の評価
上述した減価分析のため、私たちはこの減値の一部を私たちの無形資産に計上した。そこで，2022年12月31日までに我々の無形資産に関する非現金減価損3，560万ドルを確認し，この費用を“i”に計上した無形資産と長期資産の組み合わせ私たちが端末サービス部門側である総合運営報告書には。2022年12月31日現在、我々の連結貸借対照表の無形資産残高は350万ドルである。
所得税
アメリカ連邦所得税や所得税を徴収するほとんどの州の場合、私たちは課税実体ではない。私たちの純収益や損失の税金は通常、私たちの単位所有者が課税収入や損失を分配することで負担します。ドル鉄道有限責任会社を除いて、同社は2014年10月に会社課税実体に選ばれました。私たちの所得税支出は主にカナダでの業務に対して徴収されたカナダ連邦と省レベルの所得税に起因する。また、テキサス州の州特許経営税を納めなければなりません。適用された会計指導の下で、これは所得税とみなされます。この州所得税は私たちの修正毛利に基づいて計算され、私たちはそれを権威会計基準に規定されている所得税として確定しました。私たちの現在と歴史上の所得税の支出はまたU.S.Rail LPに関連する所得税を反映している。
財務報告及び税務目的のための資産と負債との関連基礎との間の一時的な差異を確認する。私たちは立法公布中の税金立法の変化が繰延所得税資産と負債に与える影響を記録した。
不確定税務状況に関する権威ある会計指針によると、吾らはいかなる不確定税務状況の税務影響が、税務機関がその状況及びすべての関連事実を完全に知って最終決済時に顕在化する可能性の高い最大金額であることを確認した。この基準によれば、私たちは、不確定な税金状況の技術的利点と、私たちが検討中に継続する可能性が予想される結果に基づいて、最も可能な解決策を評価する
私たちの政策は所得税の少なさに関連する任意の利息または罰金を所得税費用または福祉の構成要素として確認することだ。歴史的に見ると、私たちは所得税の少なさによって重大な利息や罰金を招いていない。
財務諸表の目的で、純収益または損失は、資産と負債の納税基盤と財務報告基盤と、我々の組合合意に規定されている課税収入分配要件との差があるため、単位所有者に割り当てられた課税収入と大きく異なる可能性がある。各パートナーの税務属性に関する情報を得ることができないので、単位所有者に対する当社の財務·税務報告純資産の総差額は容易に特定できません
外貨？外貨
私たちの大部分の業務はカナダで行われて、現地の貨幣で元に記帳して、カナダドルを私たちの報告通貨ドルに変換します。私たちは期末レートに基づいて多くのカナダドル建ての貸借対照表口座を換算し、大多数の営業報告書口座は毎月の期間の平均為替レートに基づいて月ごとに換算します。外貨とドルの間の為替レートの変動により、外貨から私たちのドル報告通貨に換算される金額は時期によって異なる可能性があります。参考までに部門別の運営結果-終端サービス為替レート変動が我々の端末サービス収入と運営コストの見積もりに与える影響をさらに検討する.
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
小さな報告会社として、本プロジェクトに要求される情報を提供する必要はありません。
項目8.財務諸表と補足データ
連結財務諸表索引、
補足資料と
連結財務諸表明細書
ドルパートナー有限責任会社
| | | | | |
| ページ
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独立公認会計士事務所報告 (BDO USA，LLP, ヒューストン、テキサス州; PCAOB ID# 243) | 102 |
連結業務報告書 | 105 |
総合総合収益表(損益表) | 106 |
統合現金フロー表 | 107 |
合併貸借対照表 | 108 |
共同会社資本合併報告書 | 109 |
連結財務諸表付記 | 110 |
財務諸表明細書
本報告書に含まれていない財務諸表の添付表は、適用されないので、または要求された情報が重要ではないか、または連結財務諸表または付記に表示されるので省略されている
独立公認会計士事務所報告
ドルパートナー有限責任会社のパートナーとドルパートナー有限責任会社の取締役会は、ドルパートナー有限責任会社の一般パートナーとして
ヒューストン、テキサス州
連結財務諸表に対するいくつかの見方
添付されている2022年12月31日現在、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在のドルパートナー株式会社(“組合企業”)の総合貸借対照表、2022年12月31日までの各年度の関連総合経営報告書、全面収益(赤字)、パートナー資本と現金流量、および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を監査した。合併財務諸表は，アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って，組合企業の2022年12月31日，2022年と2021年の財務状況，および2022年12月31日終了の3年間の毎年の業務成果とキャッシュフローをすべての実質的に公平に列報していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会(“COSO”)協賛組織委員会(“COSO”)が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、共同企業の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年3月2日に発表された報告書について保留の有無を発表した。
経営を続ける企業
添付されている総合財務諸表の作成仮説会社は引き続き経営を継続する企業となる。総合財務諸表付記1で述べたように、組合企業の信用協定は本報告日から12ヶ月以内に満期となり、共同企業の持続経営企業としての持続的な経営能力が大きく疑われる。付記1は、経営陣のこのような計画も説明している。連結財務諸表には、組合企業繰延税金資産の推定値以外の調整は含まれておらず、このような不確実性の結果となる可能性がある。
意見の基礎
このような連結財務諸表はパートナーシップ経営陣の責任だ。私たちの責任は私たちの監査に基づいて共同企業の合併財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、組合企業と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する
我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
収入を繰り越す
総合財務諸表付記2及び付記4に記載されているように、組合企業のハディスティ及びシコルトン埠頭でのサービス終了協定は、毎月の最低発注量承諾に達していない顧客に補完権利を付与するのが一般的である。これらの権利は、顧客が、余分な容量を収容する能力がある限り、追加料金を必要とすることなく、将来の間に、その最低月額容量コミットメントを超える容量をロードすることによって、容量不足を補うことを可能にする。使用されていない場合、補充権は、通常、その後の期間で満了し、最長で最初のコミットロールの期限の後の12ヶ月後である。2022年12月31日現在、提携企業は、提携企業が顧客が行使すると予想している補充権金額(“分割”)を表す補充権に関する収入40万ドルを繰延している
私たちは管理職が違反の判断を推定するために使用することが重要な監査事項だと思う。管理層は、(1)予想される顧客列車時間帯使用量(“指名”)および将来期間の指名傾向を予測し、各埠頭の顧客使用量を予測すること、(2)管理層の原油価格および関連定価差の予測、およびパートナー制御範囲外の政府原油減産制限(あり)の影響、および(3)利用可能な配管出前能力および関連配管分担レベルを含む破壊の推定を行う必要がある。監査これらの要素は、経営陣の仮定に関する監査証拠を得るために必要な監査作業の性質と程度のため、監査人の判断に特に挑戦する
この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです
•使用される基礎データの正確性の制御を含む、管理層の繰延収入および推定損益の評価に関連する制御措置の設計および動作効力をテストする
•顧客の通信を取得し、彼らの指名を説明し、会社の分析に同意することによって、顧客の将来の使用に対する期待を評価する
•管理職が使用する重大な仮定の合理性を評価する方法は、適用される将来の原油価格および現在の政府原油減産制限に関する業界情報を支援するための第三者情報を取得することである
•市場データとの比較により、管理層破損分析に使用できる配管出前能力と関連配管分担レベルを検証した
長期資産減価準備
総合財務諸表に付記されている8、9、10に記載されているように、2022年12月31日現在、共同企業の総合財産と設備純額、使用権資産および総合無形資産純額はそれぞれ1.069億ドル、150万ドル、350万ドルである。管理層は資産グループ別にその長期資産を審査し、財産及び設備、使用権資産及び無形資産を含み、イベント或いは環境変化のたびにその帳簿額面がその推定残り使用年数内に回収できない可能性がある(“トリガイベント”)ことを示し、減値を計算する。資産グループの帳票価値がその推定された未割引の将来のキャッシュフローを超えた場合には、減値を計上する。2022年9月30日までの四半期にトリガーイベントが発見されたため、経営陣はCasper端末資産グループの回復可能性を審査した。トリガーイベントはカスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測が達成できない恒常的な時期である
Casper埠頭減値分析に使用されている長期資産の推定値は重要な監査事項であり，特に当社の財産や設備の公正価値の推定に基づいていることを確認した。我々が決定した主な考慮要因は，Casper埠頭物件と設備の運営床面価値を計算する際に使用される推定の複雑さであり，その中にはリセットコストの新たな推定と保有率推定が含まれている。監査これらの要素は、監査人の判断に対する特別な挑戦に関連しており、これらの問題を解決するために必要な監査努力の性質及び程度は、監査人の判断の程度を含む
この重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きは以下の通りです
•長期資産減価に関する制御措置の設計と運営有効性、特に公正価値分析で使用される会社の財産と設備リストの制御に関する制御措置をテストする
•カスパー埠頭の運用底値を推定するための基礎データの完全性および正確性をテストすること
•内部評価専門家を利用して、管理層がカスパー埠頭運営ビル面価値推定を作成する際に使用するリセットコスト新要素推定の合理性を評価し、以下のようにする
◦管理部門が使用する資産種別とコスト指数を、提供されたリストの資産説明と比較し、
◦管理職が使用するコスト指数を確認して、評価モデルにおいて決定された資産カテゴリに関連することを確実にする：
◦経営陣が選択した独立して検証された最低良好な要因の割合は、業界ガイドに公表されている情報と一致している。
/s/BDO USA，LLP
2014年以来、私たちはそのパートナーシップの監査役を務めてきた。
ヒューストン、テキサス州
March 2, 2023
ドルパートナー有限責任会社
連結業務報告書(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位は千ドル、単位金額は除く) |
収入.収入 | | | | | |
サービスを中止する | $ | 104,409 | | | $ | 196,180 | | | $ | 154,041 | |
サービス終了-関連先 | 2,666 | | | 2,753 | | | 10,031 | |
| | | | | |
| | | | | |
機動隊レンタル-関係者 | 3,037 | | | 3,935 | | | 3,935 | |
船団サービス | — | | | 24 | | | 203 | |
船団サービス-関係者 | 986 | | | 910 | | | 910 | |
運賃その他は費用を精算することができる | 524 | | | 683 | | | 896 | |
運賃その他精算に関係する当事者 | 33 | | | — | | | 66 | |
総収入 | 111,655 | | | 204,485 | | | 170,082 | |
運営コスト | | | | | |
鉄道の下請けサービス | 13,583 | | | 17,828 | | | 14,539 | |
配管費 | 28,084 | | | 54,248 | | | 42,869 | |
| | | | | |
運賃その他は費用を精算することができる | 557 | | | 683 | | | 962 | |
運営とメンテナンス | 11,818 | | | 11,738 | | | 12,885 | |
運次元関係者 | 258 | | | 244 | | | — | |
販売、一般、行政 | 13,328 | | | 11,249 | | | 11,471 | |
販売側、一般側、行政関係者 | 12,457 | | | 59,443 | | | 36,899 | |
無形資産と長期資産の減価 | 71,612 | | | — | | | — | |
営業権減価損失 | — | | | — | | | 33,589 | |
減価償却および償却 | 19,643 | | | 23,167 | | | 22,480 | |
総運営コスト | 171,340 | | | 178,600 | | | 175,694 | |
営業収入(赤字) | (59,685) | | | 25,885 | | | (5,612) | |
利子支出 | 10,670 | | | 6,990 | | | 10,088 | |
派生ツールに関する損失(収益) | (12,327) | | | (4,129) | | | 3,896 | |
外貨取引損失 | 2,055 | | | (707) | | | 170 | |
その他の収入、純額 | (90) | | | (31) | | | (793) | |
所得税前収入 | (59,993) | | | 23,762 | | | (18,973) | |
所得税支給 | 1,293 | | | 933 | | | 337 | |
純収益(赤字) | $ | (61,286) | | | $ | 22,829 | | | $ | (19,310) | |
| 有限パートナーの権益に起因する純収益(損失) | $ | (59,917) | | | $ | 21,099 | | | $ | (19,479) | |
| 普通単位純収益(赤字)(基本単位と償却単位)(注4) | $ | (1.88) | | | $ | 0.77 | | | $ | (0.74) | |
加重平均未償還公共事業者 | 31,915 | | | 27,182 | | | 26,514 | |
付属単位あたりの純収益(赤字)(基本と赤字)(注4) | $ | — | | | $ | — | | | $ | (0.05) | |
加重平均未償還従属単位 | — | | | — | | | 286 | |
(1) 中で議論したように付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表は、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティナン埠頭の買収前結果を含むように遡及再構築された.
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
105
ドルパートナー有限責任会社
総合総合収益表(損益表)(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千ドル) |
純収益(赤字) | $ | (61,286) | | | $ | 22,829 | | | $ | (19,310) | |
| その他の全面的な収益--外貨換算 | (3,963) | | | (898) | | | 861 | |
総合収益(赤字) | $ | (65,249) | | | $ | 21,931 | | | $ | (18,449) | |
(1) 中で議論したように付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
106
ドルパートナー有限責任会社
統合現金フロー表(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千ドル) |
経営活動のキャッシュフロー： |
| |
| | |
純収益(赤字) | $ | (61,286) | | | $ | 22,829 | | | $ | (19,310) | |
純収益(損失)を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | |
減価償却および償却 | 19,643 | | | 23,167 | | | 22,480 | |
派生ツールに関する損失(収益) | (12,327) | | | (4,129) | | | 3,896 | |
派生ツール契約の決済 | 15,878 | | | (1,112) | | | (892) | |
| | | | | |
単位ベースの報酬費用 | 4,845 | | | 5,698 | | | 6,563 | |
| 資産の処分にかかわる損失 | 3 | | | 11 | | | — | |
所得税を繰延する | 90 | | | (78) | | | (752) | |
繰延融資コストの償却 | 1,170 | | | 1,232 | | | 1,109 | |
| 無形資産と長期資産の減価 | 71,612 | | | — | | | — | |
| 営業権減価損失 | — | | | — | | | 33,589 | |
経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
売掛金 | 4,616 | | | 1,749 | | | (911) | |
売掛金関連先 | 1,638 | | | 580 | | | 2,918 | |
前払い費用、在庫、その他の資産 | 5,669 | | | (2,109) | | | (3,525) | |
その他資産関連先 | — | | | 15 | | | 335 | |
売掛金と売掛金 | (4,355) | | | 4,989 | | | (481) | |
売掛金と売掛金の関係者 | (856) | | | 8,440 | | | (1,493) | |
繰延収入とその他の負債 | (9,174) | | | (3,050) | | | 8,086 | |
繰延収入その他負債関係の当事者 | 75 | | | (346) | | | (1,041) | |
| | | | | |
経営活動が提供する現金純額 | 37,241 | | | 57,886 | | | 50,571 | |
投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
財産と設備の追加料金 | (468) | | | (5,187) | | | (3,194) | |
| | | | | |
協業手配から資本支出を返済する | 1,749 | | | — | | | — | |
スポンサーからハディスティ南方実体を買収する | (75,000) | | | — | | | — | |
投資活動のための現金純額 | (73,719) | | | (5,187) | | | (3,194) | |
資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
繰延融資コストを支払う | (13) | | | (1,595) | | | (178) | |
| | | | | |
分配する | (15,738) | | | (13,307) | | | (20,203) | |
参加者税を支払うための許可された仮想ユニット | (1,096) | | | (860) | | | (1,789) | |
| | | | | |
| | | | | |
長期債務収益 | 75,000 | | | — | | | 12,000 | |
長期債務を償還する | (29,396) | | | (43,493) | | | (36,381) | |
| | | | | |
| | | | | |
融資活動提供の現金純額 | 28,757 | | | (59,255) | | | (46,551) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
為替レートが現金に与える影響 | 784 | | | (1,226) | | | (100) | |
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | (6,937) | | | (7,782) | | | 726 | |
現金、現金等価物、制限現金--年明け | 12,717 | | | 20,499 | | | 19,773 | |
現金、現金等価物、制限現金--年末 | $ | 5,780 | | | $ | 12,717 | | | $ | 20,499 | |
(1) 中で議論したように付記.2主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
107
ドルパートナー有限責任会社
合併貸借対照表(1)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位金額を除く千ドル単位) |
資産 |
| |
|
流動資産 | | | |
現金と現金等価物 | $ | 2,530 | | | $ | 5,541 | |
制限現金 | 3,250 | | | 7,176 | |
売掛金純額 | 2,169 | | | 6,764 | |
売掛金関連先 | 409 | | | 2,051 | |
前払い費用 | 3,188 | | | 4,538 | |
| 在庫品 | — | | | 3,027 | |
その他流動資産 | 1,746 | | | 129 | |
| | | |
流動資産総額 | 13,292 | | | 29,226 | |
財産と設備、純額 | 106,894 | | | 157,854 | |
無形資産、純額 | 3,526 | | | 48,886 | |
経営的リース使用権資産 | 1,508 | | | 5,658 | |
他の非流動資産 | 1,556 | | | 5,392 | |
| | | |
総資産 | $ | 126,776 | | | $ | 247,016 | |
負債とパートナー資本 | | | |
| 流動負債 | | | |
売掛金と売掛金 | $ | 3,771 | | | $ | 7,706 | |
売掛金と売掛金の関係者 | 765 | | | 14,131 | |
収入を繰り越す | 3,562 | | | 7,575 | |
繰延収入関係者 | 128 | | | — | |
| 長期債務、流動部分 | 214,092 | | | 4,251 | |
賃貸負債を経営し、流動 | 700 | | | 4,674 | |
その他流動負債 | 7,907 | | | 9,012 | |
その他の流動負債関連者 | 11 | | | 64 | |
流動負債総額 | 230,936 | | | 47,413 | |
長期債務、純額 | — | | | 167,370 | |
| | | |
| | | |
| | | |
非流動経営賃貸負債 | 688 | | | 793 | |
他の非流動負債 | 7,556 | | | 9,585 | |
総負債 | 239,180 | | | 225,161 | |
引受金及び又は有事項(付記14) |
| |
|
パートナー資本 | | | |
常用単位(33,381,1872022年12月31日に許可され発行され、27,268,8782021年12月31日に許可および発行) | (108,263) | | | 16,355 | |
| | | |
| | | |
一般パートナー単位(461,1362021年12月31日に許可および発行) | — | | | 5,678 | |
その他の総合損失を累計する | (4,141) | | | (178) | |
パートナー資本総額 | (112,404) | | | 21,855 | |
総負債とパートナー資本 | $ | 126,776 | | | $ | 247,016 | |
(1) 中で議論したように付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
108
ドルパートナー有限責任会社
パートナーの合併報告書’資本(1)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 職場.職場 | | 金額 | | 職場.職場 | | 金額 | | 職場.職場 | | 金額 |
| (単位は千ドル、単位金額は除く) |
| 公共部門 | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | 27,268,878 | | | $ | 16,355 | | | 26,844,715 | | | $ | 3,829 | | | 24,411,892 | | | $ | 61,013 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 単位換算 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,092,709 | | | (23,423) | |
| 既存幻影単位のために発行された汎用単位 | 361,173 | | | (1,096) | | | 424,163 | | | (860) | | | 340,114 | | | (1,789) | |
| | | | | | | | | | | |
| 純収益(赤字) | — | | | (59,917) | | | — | | | 21,099 | | | — | | | (19,464) | |
| 単位ベースの報酬費用 | — | | | 4,617 | | | — | | | 5,371 | | | — | | | 6,343 | |
| 分配する | — | | | (15,679) | | | — | | | (13,084) | | | — | | | (18,851) | |
| スポンサーからハディスティ南方実体を買収し普通のパートナー単位を転換します | 5,751,136 | | | (52,543) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | 33,381,187 | | | (108,263) | | | 27,268,878 | | | 16,355 | | | 26,844,715 | | | 3,829 | |
| 部下の職場 | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,092,709 | | | (22,597) | |
| | | | | | | | | | | |
| 単位換算 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,092,709) | | | 23,423 | |
| 純収益(赤字) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
| 単位ベースの報酬費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 分配する | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (811) | |
| 期末残高 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 一般パートナー単位 | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | 461,136 | | | 5,678 | | | 461,136 | | | 4,170 | | | 461,136 | | | 4,541 | |
| 買収前の保険者の南ハディスティ実体への非現金貢献 | — | | | 18,207 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 純収益(赤字) | — | | | (1,369) | | | — | | | 1,730 | | | — | | | 169 | |
| 単位ベースの報酬費用 | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | |
| 分配する | — | | | (59) | | | — | | | (223) | | | — | | | (541) | |
| スポンサーからハディスティ南方実体を買収し普通のパートナー単位を転換します | (461,136) | | | (22,457) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 期末残高 | — | | | — | | | 461,136 | | | 5,678 | | | 461,136 | | | 4,170 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| その他の総合収益を累計する | | | | | | | | | | | |
| 期初残高 | | | (178) | | | | | 720 | | | | | (141) | |
| 累積並進調整 | | | (3,963) | | | | | (898) | | | | | 861 | |
| 期末残高 | | | (4,141) | | | | | (178) | | | | | 720 | |
| 12月31日までのパートナー資本総額は | | | $ | (112,404) | | | | | $ | 21,855 | | | | | $ | 8,719 | |
(1) 中で議論したように付記2.主要会計政策の概要本年度報告では、我々の総合財務諸表を遡及再構築し、取引が共同統制下のエンティティ間で行われるため、2022年4月1日から買収されたハディスティ南方埠頭の買収前結果を含む。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
109
ドルパートナー有限責任会社
連結財務諸表付記
1. 業務の組織と記述
一般情報
U.S.Partners LP及びその合併子会社は本文で総称してWe、Us、Our、The PartnershipとUSDPと呼ばれ、費用を基礎とし、成長をガイドとする主有限責任企業であり、アメリカ発展集団有限責任会社或いはドルがその完全子会社ドルグループ有限責任会社或いはUSDGを通じて2014年に設立された。我々の設立の目的は，中流インフラの買収，開発，運営，原油，バイオ燃料，その他のエネルギー関連製品の無料物流ソリューションである。私たちのほとんどの運営キャッシュフローは主要な投資レベルの顧客と長年締結されているか、支払うかの契約から来ています。これらの顧客は主要な総合石油会社、製油業者、マーケティング担当者を含みます。私たちの原油埠頭ネットワークは重質原油のカナダ西部から北米の主要な需要センターへの輸送に便利を提供した。私たちの業務は軌道車の荷役、現場の油タンクの貯蔵と混合、出入りステーションのパイプ接続、トラック輸送、その他の関連物流サービスがあります。私たちはまた、鉄道による液体炭化水素の輸送を容易にするために、私たちの顧客にレンタカーの列車車両とチームサービスを提供します。私たちは通常私たちが処理している製品に所有権を持っていませんし、このような製品の価値に応じて顧客から何の支払いも受けません。私たちは時々私たちの埠頭で商品の所有権を一時的に所有する売買合意に到達することができる。私たちはこのような手配が固定価格で行われると予想して、私たちは大口商品の価格の開放を負担しません
我々が提供する端末サービスに関する大量の運営キャッシュフローは，毎月最低約束料のオンデマンド契約によって発生するため，我々の原油埠頭の実際のスループットとは直接関係しない.わが埠頭のスループットは，主にカナダ西部精選原油(WCS)と他の等級原油(通常価格差と呼ばれる)との価格差の影響を受けており，絶対価格レベルではない。WCS価格差は、製油業者および他のエンドユーザ需要レベルに対する供給の利用可能性、代替品レベル原油の価格および利用可能性、出前能力の利用可能性、および供給区から需要センターへの輸送コストを含むいくつかの市場要因の影響を受ける。
2022年4月6日に完成しました100USDGハディスティ南埠頭資産を持つ実体のうち、私たちスポンサーの経済一般パートナー権益を非経済一般パートナー権益に交換し、私たちスポンサーの奨励的分配権(IDR)を廃止し、総対価格を$とした75百万ドルの現金と5,751,136共同単位は、2022年4月1日から施行される。今回の買収は、共同統制下のエンティティの業務グループとして決定された。参考までに注3.ハディスティ南ターミナル買収より多くの情報を得るために。ハディスティ南方買収で買収されたエンティティは、すべての歴史的時期を含む我々の端末サービス部門に含まれている
2021年12月31日までに私たちの資本口座は1.7USDGの完全子会社U.S.Partners GP LLCが持つ一般パートナー権益。
指定日において、本港非経常帳の構成は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 公衆所有の共同単位 | | 48.1 | % | | 56.6 | % |
| USDGが持っている公共機関 | | 51.9 | % | | 41.7 | % |
| | | | |
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| U.S.Partners GP LLCが持つ一般的なパートナー権益 | | — | % | | 1.7 | % |
| | 100.0 | % | | 100.0 | % |
経営を続ける企業
私は年度および中期期間ごとに何か状況や事件があるかどうかを評価することに等しく、当社が総合財務諸表が発行された日から一年以内に経営を継続する能力に大きな疑いを抱かせます。私たちの評価は、総合財務諸表の発表日に既知と合理的に知られている関連条件とイベントに基づいています。私たちの信用協定の満期日(以下のように定義)は2023年11月2日です。満期日はこのような財務諸表の発行日から12ヶ月以内であるため、私たちの信用協定項目の満期金額は私たちの持続的な経営評価に計上されています。私たちが経営を続ける能力は私たちの信用協定の再融資や満期日の延長にかかっています。もし吾らが私などの信用協定の満期日を再融資したり延長できなければ、吾らの手元には十分な現金がないかもしれないし、満期になる信用協定債務を流動資金で返済できるかもしれない
これらのことは，我々が今後12カ月以内に経営を継続できるかどうかに大きな疑いを抱かせる。
また、2022年第3四半期財務諸表を発表してから12ヶ月以内に、私たちの信用協定に含まれるチノを守り続ける能力があるかどうかは、これまで不確実性がありました。中でさらに議論したように注22。後続事件私たちは、2023年1月に私たちの信用協定を改正し、信用協定によって許可された総レバレッジ契約を2023年9月まで増加させることを含む。信用協定修正案は、信用協定の現在の期限までに信用協定に含まれるチェーノを守り続ける能力があるかどうかの不確実性を緩和します
私たちは現在、私たちの貸主と交渉し、私たちの信用協定のための再融資または信用協定の下での既存の義務を延長し、修正する計画を求めていますが、私たちがこれらの努力を成功させるか、またはいかなる再融資や延期も私たちに有利な条項で行われる保証はありません。さらに、もし私たちがハディスティとストラウダー埠頭の顧客合意を更新、延長、または交換できない場合、あるいはこの過程で長期的な遅延に遭遇した場合、私たちが未済債務を再融資したり、信用協定の期限を延長したりする能力は否定的な影響を受ける可能性がある。
私たちの持続経営企業としての持続的な経営能力が大きく疑われているため、2022年12月31日現在、私たちのカナダ実体に関連する繰延税金資産について推定準備金を記録しました。これらの総合財務諸表は、このような不確実性の結果に起因する可能性のある他の調整も含まれておらず、継続的な経営企業として経営を継続できない場合に、資産金額の回収可能性および分類および負債分類が将来に及ぼす可能性のある影響を反映するための調整も含まれていない。
アメリカ開発グループ有限責任会社
ドルとその付属会社は北米地域の大型マルチモーダル物流センターとエネルギー関連インフラの設計，開発，所有·管理に取り組んでいる。ドルは我々の一般パートナーの間接所有者であり，USDGへの直接所有権を介して，現在Energy Capital Partners，ゴールドマン·サックス，ドル管理チームの一部のメンバーが所有している。
2. 重要会計政策の概要
予算の列報と使用根拠
私たちはアメリカで公認されている会計原則やGAAPに基づいて私たちの連結財務諸表を作成します。これらの総合財務諸表を作成するには、財務諸表日の資産、負債およびまたは資産および負債の開示、および報告期間内の収入および支出の報告金額に影響を及ぼす推定および仮定を作成する必要があります。我々は，定期的に歴史経験，コンサルティング専門家，その他の我々がその時点で合理的と考えている方法を用いてこれらの推定を評価している.しかし、実際の結果はこのような推定とは異なるかもしれない。私たちはこれらの推定された任意の修正に対する影響を私たちの統合に記録します
修正された事実が知られている期間内の財務諸表。私たちが行った重大な推定は、減価償却可能財産および設備の推定寿命、長期資産の回収可能性、売掛金の回収可能性、繰延収入、および関連する前払いパイプ費用を含むが、これらに限定されない。
我々の総合財務諸表及び関連付記は、共同統制下のエンティティ間の業務合併を代表するため、ハディスティ南埠頭買収の買収前結果を含むトレーサビリティ再編を行っている。私たちは買収で買収した資産と負債の歴史的帳簿価値に基づいてこれらの資産と負債を記録した。
合併原則
連結財務諸表には、私たちと私たちの完全子会社の連結ベースの勘定が含まれている。合併で、すべての重要な会社間口座と取引はキャンセルされた。私たちは実体を持つ普通のパートナーまたは多数の議決権を持つ権益を通じて、私たちが持株権を持っている実体の勘定を統合する。
外貨換算
私たちはカナダで大きな業務を展開しています。これらの業務はすべて現地通貨カナダドルで決済されています。私たちは期末為替レートでカナダドル建ての貸借対照表口座の大多数を私たちの報告通貨ドルに変換し、私たちの経営報告書口座の大多数の口座は毎月の平均為替レートによって私たちの報告通貨に変換します。カナダドルとドルの間の為替レートの変動は私たちのドル換算と報告書の金額を変化させるかもしれません。
これらの連結財務諸表では、金額の前にカナダドルで表される金額を“C$”で表しています。
収入確認
私たちは、顧客との契約からの収入をコア原則に基づいて確認し、私たちが獲得する権利があると予想される対価格の金額を反映して、商品やサービスの制御権を顧客に移します。この核心原則を実現するために、以下の5つのステップを採用した
(一)顧客との契約を識別すること
(二)契約における履行義務を明確にする
(3)成約価格を決定する
(四)取引価格を契約に割り当てる履行義務
(5)義務履行時に収入を確認する
私たちは契約履行義務を契約で独自の商品やサービスを顧客に移すことを約束すると定義します。契約中の取引価格をそれぞれ異なる履行義務に割り当て、義務履行時に収入として確認する。複数の履行義務がある契約については，契約中の異なる商品やサービスごとの独立販売価格の最適な見積りを用いて，市場とコストに基づく保証金の投入を利用して，契約中の取引価格を契約義務ごとに割り当てる.私たちは顧客から受け取った販売税を純額で計算することを選択しました
私たちは私たちが提供したサービスのために領収書を発行する権利がある金額と同じ金額の収入を確認する契約に発行権を実践する権利を適用します
サービス収入を中止する
私たちの収入の大部分は、パイプライン輸送、貯蔵、原油および関連製品の荷役、バイオ燃料を列車車両からトラックに輸送することを含む端末サービスを提供する契約から来ている。私たちの原油埠頭サービス協定は
バイオ燃料および関連製品は、通常、上記の終了サービスを履行するために、私たちの顧客に毎月彼らの最低月額約束を支払うことを要求する、必要に応じて数年、必要に応じて設定されています。私たちの合意に含まれる可変対価格は、数量ベースの定価のように、通常適用される会計期間内に解決される
我々は，スループットに関するプロトコルで規定された契約料率に基づいて，我々が提供する端末サービスの収入を確認する.時間が経つにつれて、私たちは埠頭で処理されたスループットに応じてサービスを提供し、収入を確認します。これは私たちが顧客に提供するサービスの価値を最も代表するからです。ハーディスティ埠頭とシコルトン埠頭でのすべての契約力は、顧客が約束した指定されたスループットが達成されたかどうかにかかわらず、顧客から最低月額約束料を支払う権利がある“オンデマンドまたは有料”条項を含む協定に基づいて締結されている
私たちはハディスティ埠頭とシコルトン埠頭での埠頭サービス協定は一般的に私たちの顧客に補充権利を与えて、彼らが将来の間に彼らの毎月の最低約束を超える数量を積載することを許可して、余分な数量を収容する能力があれば、追加料金を取らない。使用されていない場合、補充権は通常、その後の期間で満了し、最長で12最初の約束期間の数ヶ月以内に。私たちは現在、基本的に私たちが受け取った最低承諾料のすべての金額を受け取った時に収入として確認しています。これらの補充オプションに関する破壊は97%和100%は、これらのオプションを使用した当社の経験および予想に基づきます。私たちは現在の経験と期待を反映するために破砕率を定期的に評価して修正するつもりだ。中断金額を取得する資格がないと予想される場合、最低月額約束を下回る数に関する収入の確認を延期し、お客様が最低数を補うことができる可能性が低いと判断するまで延期します。破損額を得る権利があると予想される場合は，予想破損額を見積もり，顧客が権利を行使する傾向に応じて予想破損額を比例して収入として確認する
機械隊サービス収入
私たちのチームサービス契約では路面電車チームの調達と関連する後方勤務とメンテナンスサービスが規定されています。私たちは相対的な独立価値に基づいてレンタルとサービス構成要素の間に収入を分配し、適用された会計指導に基づいて各構成要素に対して会計計算を行う。私たちは機械隊のレンタル収入を毛数で記録します。私たちはサービスの主な義務者とされているからです
私たちはリース契約期間中に私たちの機関隊のレンタルと関係者の行政サービスの収入を比例して確認します。全期間にわたってサービスを提供しているからです。精算可能な費用の収入は私たちの合併業務報告書で毛数で確認されました“運賃その他は費用を精算することができる費用が発生したからです。私たちのFleetサービス部門で顧客から予約したお金は収入を延期しました。これは収入として確認されます。基礎サービスは私たちのレンタル契約の条項に基づいて行われるからです。
所得税
アメリカ連邦所得税や所得税を徴収するほとんどの州の場合、私たちは課税実体ではない。私たちの純収入や損失の税金は通常、会社の課税エンティティに分類されているU.S.Rail LPを除いて、当社の単位所有者が課税収入を分配することで負担されます。私たちの所得税の支出は主にカナダでの業務に対して徴収されたカナダ連邦と省レベルの所得税によるものです。私たちはまたテキサス州の特許経営税を納めなければなりません。つまり私たちが修正した毛利計算に基づいて、適用された会計指導に基づいて、私たちはすでにこの毛利が所得税であることを確定しました。私たちの現在と歴史上の所得税の支出はまたU.S.Rail LPに関連する所得税を反映している。
財務報告及び税務目的のための資産と負債との関連基礎との間の一時的な差異を確認する。私たちは立法公布中の税金立法の変化が繰延所得税資産と負債に与える影響を記録した。
不確定税務状況に関する権威ある会計指針によると、吾らはいかなる不確定税務状況の税務影響が、税務機関がその状況及びすべての関連事実を完全に知って最終決済時に顕在化する可能性の高い最大金額であることを確認した。この基準によれば、私たちは、不確定な税金状況の技術的利点と、私たちが検討中に継続する可能性が予想される結果に基づいて、最も可能な解決策を評価する
私たちの政策は所得税の少なさに関連する任意の利息または罰金を所得税費用または福祉の構成要素として確認することだ。歴史的に見ると、私たちは所得税の少なさによって重大な利息や罰金を招いていない。
資産や負債の納税基盤や財務報告基盤が異なることや、我々の組合合意で規定されている課税所得分配要求が異なるため、財務諸表目的のための純収入は、単位所有者に割り当てられた課税収入と大きく異なる可能性がある。各パートナーの税務属性に関する情報を得ることができないので、単位所有者に対する当社の財務·税務報告純資産の総差額は容易に特定できません。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、制限されないすべての普通預金および元の満期日が3ヶ月以下の高流動性ツールに投資される資金を含む。私たちは定期的にこれらの資金を持っている金融機関の財務状況を評価し、私たちの信用リスクが最も小さいと考えている。
在庫品
私たちの予想は、私たちが獲得する可能性のあるすべての在庫は原油であり、売買協定によって一時的に保有され、売買協定によって、私たちは埠頭に大口商品の所有権しか持っていない。私たちはコストに応じて在庫を記録し、私たちが原油を購入するために支払った金額を代表して、先進的な先出しまたは先進的な先出しを基礎として計算を行う。私たちが原油に支払う購入価格は私たちの売買協定で規定されており、指数化された市場価格から合意された差額を引いて決定されています。我々が最終的に原油を販売する市場価格は，原油購入と同様の指数付け市場価格に基づいて決定され，コスト決定のための利差よりも小さい合意された利益差を差し引く.購入価格と販売価格との差額は、私たちの売買手配に基づいて在庫を販売する際に、1バレル当たりの固定金額を決定し、私たちが直面しているいかなる大口商品価格のリスクも解消します。私たちの売買合意の条項によると、販売価格は常に在庫コストよりも高くなります。私たちがこれで得た収入は私たちが顧客に提供する端末サービスの費用であり、この費用を純額に計上しますサービスを中止する“私たちは損益計算書の収入を統合します。
売掛金
売掛金には、原油生産·製油会社、石油、石油製品、バイオ燃料の販売者を含む当社の顧客が支払うべき請求書および未請求書金額が含まれています。私たちは顧客に対して持続的な信用評価を行う。適切な場合には、顧客の財務状況や入金履歴、その他の関連要因に基づいて、特定の識別方法を用いて不良債権準備を推定する。帳簿は深刻な期限を過ぎた時に不良債権準備から解約し、これらの金額は回収できないと思います。
資本化政策と減価償却方法
私たちは財産と設備の原始コストまたは公正価値を記録し、企業買収の一部として、直線をもとに資産の推定使用寿命を減価償却し、範囲は三つ至れり尽くせり30何年もです。財産と設備の耐用年数の決定には、資産を購入または投入する際に、期待使用、正常損失、および維持計画の範囲と頻度を様々な仮定をすることが求められている。修理·保守支出は発生時に費用を記入し，既存財産や設備の使用寿命や能力を延長する改善は資本化に記入する。資産を売却又は廃棄する際には、関連コスト及び減価償却は勘定から差し引かれ、いかなる収益又は損失も我々の経営業績で確認される
建設過程では、労働力、材料、管理費用のような直接コストと、負債によって発生する可能性のある利息コストを利用して、私たちの借金金利を増加させます。
資産廃棄債務
私たちは私たちが合理的に推定できる資産廃棄債務と条件付き資産廃棄債務の公正価値記録負債を提供する。私たちは資産廃棄債務と条件付き資産廃棄債務を総称してAROと呼ぶ。通常、公正な価値を合理的に見積もることができれば、資産の建設や買収時にAROを記録します。AROの設立については，期待コストを関連資産の帳簿価値の一部に資本化する。時間経過によるARO価値変化による負債増加分の任意の継続費用を増加費用の一部として確認した。私たちは関連資産の使用年数内に初期資本化コストを減価償却します。資産が使用を停止したり、他の方法で放棄された時、私たちはAROの負債をキャンセルした。
レンタル者との賃貸契約の条項は、最終廃棄時に私たちの施設を撤去することを要求しているため、私たちのシコルトン埠頭施設には法的義務があります。私たちは通常カスパー、ストラウード、ハディスティ埠頭と関連施設がある土地を持っているので、通常似たような法的義務はありません。最終廃棄時にカスパー、ストラウード、ハディスティ施設を撤去することを要求します。しかし、カスパー埠頭およびパイプおよびStroudパイプの一部は、私たちがレンタル契約、許可証、または通行権を取得した第三者が所有している土地に位置しており、土地所有者は、私たちの手元から施設を残値で購入するか、または賃貸契約、許可証、または通行権の終了時に私たちの施設を撤去し、土地を元の状態に戻すことを選択することができる。
我々のシコルトン埠頭は地理的かつ規制環境で運営されており，顕著な独自の運営特徴を有しており，資産の経済寿命の決定や施設に関連するAROの公正な価値を推定するための決済方法は不可能である。カスパー埠頭とストラウダー埠頭について、私たちは時間を合理的に見積もることができず、レンタル者がレンタル終了時に取るべき行動について選択した方法を確定することもできません。上記のいずれの場合も、過去の実践、業界実践、私たちの意図、または資産の推定経済寿命から得られるデータまたは情報が限られているので、資産廃棄債務コストは不確実であると考えられる。私たちの埠頭施設の使用寿命は主に利用可能な供給資源とエンドユーザーによるこれらの資源の最終消費から来ている。多くの変数は資産の残存寿命に影響を与える可能性があり，AROを合理的に見積もることができない。潜在的な決済日と方法を合理的に見積もることができる十分な情報がある場合、カスパー、ストラウダー、シコルトン埠頭施設のAROの公正な価値を確認する。
長期資産減価準備
イベントや環境変化が資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示した場合、長期資産の減値を評価する
長期資産の使用およびその最終処分によって生成された推定未割引将来のキャッシュフローの合計が資産の帳簿価値よりも少ない場合、資産は減価されたと考えられる。潜在的な減値を示す要因としては，資産時価，運営収入あるいは資産使用に関するキャッシュフローの大幅な減少と，資産の実態や用途が大きく変化していることがあげられる
長期資産の帳簿価値を他の行動で回収することを考えた場合，将来の未割引キャッシュフローの推定は，可能な結果とその発生確率を考慮する.将来の未割引キャッシュフローでは長期資産の帳票価値を回収できないと推定したり，公平価値を評価する他の方法で公正価値が資産の帳票価値よりも低いと判断した場合には，帳票金額が長期資産の推定公平価値を超える範囲で減値損失を確認する.参考までに付記8.財産と設備そして付記10.営業権と無形資産さらなる議論に供する。
無形資産
私たちの無形資産にはカスパー埠頭の顧客関係が含まれている。我々は、対象資産の推定利用可能年数内に当該資産を償却することができ、すなわち、そのような資産が私たちの将来のキャッシュフローに直接または間接的に貢献できる期間を期待する付記10.営業権および無形資産を参照私たちの無形資産の減価に関する追加的な討論。
賃貸借証書
私たちはASC 842で提案された基準に基づいて、私たちの賃貸を経営性、融資型または販売型賃貸に分類し、この基準はレンタルが経済的に非金融資産の購入に類似しているかどうかを考慮する。分類評価を行う際に、私たちは“基本すべて”の対象資産の公正価値の定義を私たちの会計政策として採用し、“主要部分”は残りの経済年限の75%以上を意味する。性能や用途に基づく可変レンタル支払いは、私たちのレンタル分類決定から除外します。私たちは私たちがそのオプションを行使すると合理的に決定した時、購入オプションの行権価格を含む。私たちはまた罰金を終了することも含まれています。私たちがレンタル契約を終了する選択権を行使しないと判断しない限り、罰金を招きません。最後に、私たちはまた私たちがレンタル者に提供するどんな残存価値保証も私たちの分類決定に含まれている。
借受人会計
私たちは第三者から資産をレンタルして、主に軌道車、建物、タンク、設備、オフィス、線路、土地を含んでいます。私たちのレンタル契約の一般的な条項は、毎月の前払い、延滞、または支払いを要求し、その中には、指数ベースのレート上昇と路面電車の返品に関連する運賃に起因する可変支払いが含まれている。私たちの大部分のレンタル契約には継続選択権も含まれておらず、レンタル契約を早期に終了する権利も含まれていません。しかし、時々私たちは契約選択権を持つレンタル協定を締結する。これらの賃貸契約に対して、継続選択権を行使すると合理的に判断した場合、私たちの経営賃貸使用権資産と負債には、賃貸契約を延長する継続選択権が含まれます。しかも、私たちの賃貸契約には残存価値保証も含まれておらず、私たちに重大な契約や制限も加えられないだろう。以下にレンタル者会計項で述べたように、私たちは実際に私たちがレンタルしたすべての軌道車両を顧客に転貸します。この条項は、私たちがそのレンタルレール車両の軌道車両製造業者と締結したレンタル契約の条項と類似しています。私たちはまた、第三者原油貯蔵サプライヤーから石油貯蔵タンクをレンタルし、ストラウダー埠頭の顧客に転貸した
会計政策として、ASC 842の確認要求を、レンタルベースとなるすべてのカテゴリ資産の短期賃貸に適用しないことを選択しました。そこで，リース期間内の総合経営報告書では，リースの資産種別にかかわらずリース支払いを費用として確認した。短期賃貸を開始日のレンタル期間が12ヶ月以下の賃貸と定義し、行使する対象資産の選択権を購入することは含まれていません。
協定条項が私たちが一定期間内に確定された資産の使用を価格と交換する権利があることを示した時、私たちは契約をレンタルとみなす。契約条項が、使用決定された資産から実質的にすべての経済的利益を得る権利があること、または契約期間全体にわたってその使用を指導する権利があると規定されている場合、決定された資産の使用を制御する権利を確立する。実質的にすべての経済的利益とは，資産効用が確認された90%以上であると考えられる
私たちはポートフォリオ方法を適用して、私たちの路面電車レンタルを計算することを選びました。この方法は個人レンタル方法とあまり差がないことを望みますから。また、私たちは実際の便宜的な計算を使用することを選択して、レンタルと非レンタル構成要素の間の契約対価格金額を分けないことを許可します。私たちの合意の非レンタル部分には、不動産メンテナンス、公共エリア費用、例えば清掃と美化サービス、サプライヤー保険、税金または行政費用の精算が含まれています。
私たちの信用と賃貸を締結する際の金利環境に基づいて、対象賃貸期間内に担保をもとに支払う借入金金利を見積もることでレンタルの割引率を決定します。私たちは運営、流動性と支払能力指標に基づいて総合信用分析を行うことによって、私たちの信用品質を確立し、これらの指標は加重されて推定格付けを生成する。そして私たちは
調整係数を米国債収益率に基づいて決定された無リスク金利に適用することで、異なる時間帯の金利曲線を作成する。我々はこの金利曲線を利用してターゲットリースの期限に応じて約1つの割引率を作成した。
私たちは、レンタル負債の初期計量金額に基づいて、以下に述べるように、レンタル開始日または前にレンタル者に支払う任意の前金と、私たちが生成する可能性のある任意の初期直接コストと、私たちが受け取る可能性のある任意のインセンティブ金額を減算する使用権資産を決定します。
私たちは関連するレンタルの撤回できない条項で支払うことが予想される金額の割引現在値に基づいて、私たちのレンタル負債を計量します。私たちは使用権資産と負債を計量する際に、業績や用途に基づく可変賃貸支払いは含まれていません。使用権資産と賃貸負債の計量では、オプションを行使する際に購入オプションの使用価格を計上することを合理的に決定し、レンタル終了オプションを行使すると合理的に判断した場合にはいかなる終了罰も計上します。レンタル期間の終了時にレンタル者に差額を支払わなければならない可能性があると考える限り、レンタル者に提供するいかなる残存価値保証も含まれています
レンタル期間内に、使用権資産を償却し、レンタル開始時にレンタル負債の利息支出を記録します。私たちの営業報告書の費用の確認はレンタルが経営的賃貸、直接融資リースか販売型賃貸に分類されるかに依存します。私たちは経営リースに関する償却費用と利息費用が私たちの総合経営報告書の中で単独の費用項目であることを確認しました。私たちは任意の直接融資と販売型賃貸に関する償却費用と利息費用が私たちの総合経営報告書では単独の費用項目であることを確認しました。
私たちは貸借対照表に私たちのテナントとしてのすべてのレンタルを列記して、私たちが選択した実際の方便と私たちが設定した資本化制限の制約を受けています。
貸人会計
軌道車両と貯油タンクを終点施設の顧客に効果的にレンタルし、彼らが石油精製所と市場センターに原油を輸送する物流需要を満たす。また，我々シコルトン埠頭の再生可能ディーゼルに関する関連側埠頭サービスプロトコルを我々のレンタル収入として入金した。私たちのレンタル契約の一般的な条項は月賦の支払いを要求します。その中には、指数ベースのレートのアップグレードと路面電車の返品に関連する運賃に起因する可変支払いが含まれています。私たちがレンタルした軌道車両の総サービス協定によると、私たちはまた、軌道車両をレンタルする顧客に提供する各種貨物監視、スケジューリング、メンテナンス、関連サービスに費用を徴収します。これは私たちが単独で計算した非レンタル部分です。私たちのタンクレンタルには標準更新オプションが含まれており、最長で初期レンタル期間終了後12ヶ月以内に更新できます。また、私たちのガソリンタンクのレンタルには混合と混合サービスの費用とポンプ費用が含まれています。これは私たちが単独で計算した非レンタルコンポーネントです。私たちの軌道車両総チームサービスプロトコルと貯油タンクレンタルには、一般に事前にプロトコルを終了する権利は含まれておらず、残存価値保証も含まれていません。私たちのガソリンタンクレンタルや軌道オーナーチームサービスプロトコル上のお客様は対象資産を購入する権利がありません。上記テナント会計項で述べたように, 私たちは実際にすべてのレンタル軌道車両を顧客に転貸します。条項は私たちがそれに軌道車両をレンタルする軌道車両メーカーと締結したレンタル契約の条項に似ています。私たちはまた、第三者原油貯蔵サプライヤーから石油貯蔵タンクをレンタルし、ストラウダー埠頭の顧客に転貸した。私たちのシコルトン埠頭の再生可能ディーゼルに関連する関連側埠頭サービス協定の一般的な条項は、毎月の最低数量約束を支払うことを要求し、毎月の最低約束量送達を超えるスループットに起因することができる可変支払いと、指数付けレートのアップグレードに基づく可変支払いを含む。
私たちは総合経営報告書でレンタル者経営賃貸契約の収入を直線的に確認し、これらの契約には賃貸期間内の固定金額の増加条項が含まれている。飛行機隊のレンタル収入とリース契約で受け取った金額との差額は“その他流動資産—関係者は” “他の非流動資産—関係者は” “その他流動負債—関連先” and “他の非流動負債—関連先私たちの総合貸借対照表にあります。
合意条項が一定期間内に確定された資産の使用制御権を対価格と交換するために他方に譲渡したことを示す場合、私たちは契約をレンタルとみなす。契約条項が、他方が使用決定された資産から実質的にすべての経済的利益を得る権利があることを規定している場合、または契約期間全体にわたってその使用を指導する権利がある場合、決定された資産の使用を制御する権利を移行したと判断する。契約期間内に、実質的にすべての経済的利益とは、資産使用価値の90%以上が確認されたことを指すと考えられる。
私たちは契約の中で私たちの合意で規定されたレートと条項に基づいてレンタルと非レンタル構成要素の間に価格を割り当てます。私たちは私たちが受け取った列車車両に関連する貨物輸送サービス費用と、収入政策におけるASC 606の要求に基づいて、私たちの倉庫サービスに関連する混合、混合、およびポンプ費用の収入を確認した。
私たちは引き続き私たちの標準減価償却政策に基づいて、第三者の顧客に所有してレンタルした財産を減価償却します。私たちは普通レンタル期間のレンタル収入を直線的に記録します。
参考までに注9.賃貸借契約さらなる議論に供する。
公正価値計量
私たちは公正価値を計量する権威ある会計規定を私たちの金融商品と関連開示に適用し、現金と現金等価物、売掛金、売掛金、債務、派生ツールを含む。私たちは公正価値を脱退価格と定義し、私たちが計量日に市場参加者と秩序的な取引を行う時に資産を売却したり、移転負債を支払う期待金額を表します
我々は，これらの投入が活発な市場で観察可能であるか観察不可能であるかに応じて，恒常的公正価値計測のための投入を3つの異なるカテゴリに分類した階層構造を採用した.私たちは公正価値計量に重要な意義がある最低投入レベルに基づいて資産と負債を全体的に分類した。著者らはこのレベルに基づいて公正価値によって計量された資産と負債を分類する方法に基づいて、活発な市場の未調整オファーに最高優先権を与え、観察できない投入に対して最低優先権を与え、以下のように概説する
·第1レベル--同じ資産や負債の活発な市場でのオファー
·第2レベル--他の重要な観察可能な投入(アクティブ市場での資産または負債のような見積もりを含む)
·第3レベル--観察できない重大な投入(公正な価値を決定する際の私たち自身の仮定を含む)
十分な市場観察可能なデータが私たちの推定仮説を支持していない場合、私たちはコスト、収入、または市場推定方法を使用して、私たちの資産と負債の公正な価値を推定する
現金及び現金等価物、売掛金、売掛金及び当社の総合貸借対照表に含まれる信用協定に代表される長期債務の帳簿額面は公正価値に近く、原因はこのようなプロジェクトの短期的な性質、及び信用協定の関連債務に対する頻繁な再定価である。関連項目の関連先の性質により、関連会社との売掛金や売掛金の公正価値は確定できません。
デリバティブ金融商品
私たちの純収益や損失や現金フローは変動金利債務金利の変化や外貨為替レートの変動の影響を受けます。金利と外貨レート変動に対する私たちのリスクの開放と私たちの単位保有者が直面している関連リスクを管理するために、デリバティブ金融商品を使って一部のリスクを相殺します。私たちは、私たちの可変金利債務の金利変動に関連するリスクを低減し、私たちのカナダ子会社に関連する外貨リスク開放の影響を低減するために、先物、長期、スワップ、オプション、および他の類似した特徴を有する金融商品を利用した計画を持っており、これらの子会社のキャッシュフローはカナダドル建てである。この計画によれば，我々の戦略は，実際に実行可能な範囲で，デリバティブ契約の価値変動に対して，金利や外貨レート変動に関するキャッシュフローの不利な変化を軽減することである.経済的には派生商品
契約は、私たちのリスク開放を制限して、私たちの可変金利債務と外貨為替レートの金利が実際にデリバティブ契約に規定されている金利の下限と上限の間に介在したり、指定された日付と金額に金利を固定したりするのに役立ちます
当社のすべてのデリバティブ金融商品は、対象資産、負債および/または予測取引に関連しており、投機目的のために締結されているわけではない。
権威ある会計指針によると、当社はすべての派生金融商品を公平な市価で取引相手の純額に流動または非流動資産または負債に計上する。吾らはいかなる派生金融商品を標的資産、負債及び/又は予測取引のヘッジとしても指定しておらず、歴史的にいかなる派生金融商品も指定していない。権威会計基準に規定されている期限保証会計処理に符合するためには、ヘッジ保証構造、ヘッジ目標とヘッジ保証ファイルの面で非常に具体的な要求を満たさなければならない。そこで私たちは金融商品の公正な価値変動と満期契約に関する現金決済の派生ツールに関する損失(収益)“私たちの総合経営表とキャッシュフロー表について。参考までに付記18.派生金融商品.
最近採用されていない会計公告
負債-仕入先財務計画(ASU 2022-04)
2022年9月、財務会計基準委員会(FASB)は、会計基準更新番号2022-04、またはASU 2022-04を発表し、会計基準コードテーマ405を修正し、財務報告書ユーザがその計画の性質、その期間の活動、期間の変化、および潜在的な規模を知ることができるように、仕入先融資計画中の買い手に計画に関する十分な情報を開示するように要求した。この目標を達成するために、買い手はそのサプライヤーの融資計画に関する定性的と定量的な情報を開示しなければならない。各年度報告期間内に、買い手は、担保または他の形態の担保として融資提供者または仲介機関に質的に担保される支払条項および資産の説明を含む計画のキー条項を開示しなければならない。買い手が融資提供者または中間者に有効な債務であることを確認した場合には、年度期間終了時に買い手がまだ支払っていない未清算金額を開示し、これらの債務の貸借対照表に記載されている場合と、確認された債務額とその後に支払われる債務額とを含む年次期間中の繰り越し状況を説明しなければならない。各中間報告期間内に、買い手は、中期終了までに、買い手が融資提供者または仲介機関に有効な未返済債務額として確認したことを開示しなければならない。
この公告は，2022年12月15日以降に開始される財政年度に適用され，これらの財政年度内の移行期間を含むが，前転情報に関する改正案は除外し，2023年12月15日以降に開始される財政年度に適用される。早期養子縁組を許可する。この基準の規定をできるだけ早く採用することはないと予想され、この基準を採用することが私たちの財務諸表に実質的な影響を与えることも期待できません。
3. ハディスティナンターミナル買収
2022年4月6日に完成しました100.0USDGハディスティ南埠頭資産を持つ実体のうち、私たちスポンサーの経済一般パートナー権益を非経済一般パートナー権益に交換し、スポンサーのIDRを廃止し、総対価格は$とした75百万ドルの現金と5,751,136非現金対価格を代表する共通単位は、2022年4月1日から発効する。現金部分の資金は私たちの信用協定の借金から来ている。ハディスティナムターミナルは2019年1月に運営を開始し、主に1.5人収容可能な軌道車積載施設で構成されています120-毎日輸送能力のある軌道車ユニット列車、または約112,500毎日1バレル、出前能力
ハディスティ南方埠頭の買収を共同統制下の業務合併として会計処理することにより，歴史的コストで買収した識別可能な資産を確認し，届出期間中の以前の財務諸表をすべて再作成した以下の表は、我々の統合業務報告書における各影響項目の表示期間の調整および生成された残高を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| ドルパートナー有限責任会社 (1) | | ハディスティ南区買収 | | 淘汰する(2) | | 合併結果 |
| (単位：千) |
| 収入.収入 | | | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 113,810 | | | $ | 82,370 | | | $ | — | | | $ | 196,180 | |
| サービス終了-関連先 | 2,753 | | | 8,125 | | | (8,125) | | | 2,753 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 機動隊レンタル-関係者 | 3,935 | | | — | | | — | | | 3,935 | |
| 船団サービス | 24 | | | — | | | — | | | 24 | |
| 船団サービス-関係者 | 910 | | | — | | | — | | | 910 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 666 | | | 17 | | | — | | | 683 | |
| | | | | | | |
| 総収入 | 122,098 | | | 90,512 | | | (8,125) | | | 204,485 | |
| 運営コスト | | | | | | | |
| 鉄道の下請けサービス | 13,838 | | | 3,990 | | | — | | | 17,828 | |
| 配管費 | 24,324 | | | 29,924 | | | — | | | 54,248 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 666 | | | 17 | | | — | | | 683 | |
| 運営とメンテナンス | 10,822 | | | 916 | | | — | | | 11,738 | |
| 運次元関係者 | 8,369 | | | — | | | (8,125) | | | 244 | |
| 販売、一般、行政 | 10,376 | | | 873 | | | — | | | 11,249 | |
| 販売側、一般側、行政関係者 | 6,826 | | | 52,617 | | | — | | | 59,443 | |
| 営業権減価損失 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 減価償却および償却 | 22,075 | | | 1,092 | | | — | | | 23,167 | |
| 総運営コスト | 97,296 | | | 89,429 | | | (8,125) | | | 178,600 | |
| 営業収入 | 24,802 | | | 1,083 | | | — | | | 25,885 | |
| 利子支出 | 6,491 | | | 499 | | | — | | | 6,990 | |
| 派生ツールに関する収益 | (4,129) | | | — | | | — | | | (4,129) | |
| 外貨取引損失 | 313 | | | (1,020) | | | — | | | (707) | |
| その他の収入、純額 | (31) | | | — | | | — | | | (31) | |
| 所得税前収入 | 22,158 | | | 1,604 | | | — | | | 23,762 | |
| 所得税支給 | 700 | | | 233 | | | — | | | 933 | |
| 純収入 | $ | 21,458 | | | $ | 1,371 | | | $ | — | | | $ | 22,829 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)我々が先に2021年12月31日までの年次報告Form 10−Kで報告したように。
(2)USDPとハディスティ南方会社との間の商業取引を代表して、この取引に基づいて、ハディスティ南方社は、USDPの第三者顧客に、利用可能な輸送能力を超える契約能力を有する終了サービスを提供する。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 |
| ドルパートナー有限責任会社 (1) | | ハディスティ南区買収 | | 淘汰する(2) | | 合併結果 |
| (単位：千) |
| 収入.収入 | | | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 104,053 | | | $ | 49,988 | | | $ | — | | | $ | 154,041 | |
| サービス終了-関連先 | 10,031 | | | 8,287 | | | (8,287) | | | 10,031 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 機動隊レンタル-関係者 | 3,935 | | | — | | | — | | | 3,935 | |
| 船団サービス | 203 | | | — | | | — | | | 203 | |
| 船団サービス-関係者 | 910 | | | — | | | — | | | 910 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 845 | | | 51 | | | — | | | 896 | |
| 運賃その他精算に関係する当事者 | 66 | | | — | | | — | | | 66 | |
| 総収入 | 120,043 | | | 58,326 | | | (8,287) | | | 170,082 | |
| 運営コスト | | | | | | | |
| 鉄道の下請けサービス | 10,845 | | | 3,694 | | | — | | | 14,539 | |
| 配管費 | 23,862 | | | 19,007 | | | — | | | 42,869 | |
| 運賃その他は費用を精算することができる | 911 | | | 51 | | | — | | | 962 | |
| 運営とメンテナンス | 10,459 | | | 2,426 | | | — | | | 12,885 | |
| 運次元関係者 | 8,287 | | | — | | | (8,287) | | | — | |
| 販売、一般、行政 | 10,883 | | | 588 | | | — | | | 11,471 | |
| 販売側、一般側、行政関係者 | 7,374 | | | 29,525 | | | | | 36,899 | |
| 営業権減価損失 | 33,589 | | | — | | | — | | | 33,589 | |
| 減価償却および償却 | 21,496 | | | 984 | | | — | | | 22,480 | |
| 総運営コスト | 127,706 | | | 56,275 | | | (8,287) | | | 175,694 | |
| 営業収入(赤字) | (7,663) | | | 2,051 | | | — | | | (5,612) | |
| 利子支出 | 8,932 | | | 1,156 | | | — | | | 10,088 | |
| 派生ツールに関する損失 | 3,896 | | | — | | | — | | | 3,896 | |
| 外貨取引損失 | 267 | | | (97) | | | — | | | 170 | |
| その他の費用(収入)，純額 | (903) | | | 110 | | | — | | | (793) | |
| 所得税前収入 | (19,855) | | | 882 | | | — | | | (18,973) | |
| 所得税準備金 | (41) | | | 378 | | | — | | | 337 | |
| 純収益(赤字) | $ | (19,814) | | | $ | 504 | | | $ | — | | | $ | (19,310) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
(1)我々が先に2020年12月31日までの年次報告Form 10−Kで報告したように。
(2)USDPとハディスティ南方会社との間の商業取引を代表して、この取引に基づいて、ハディスティ南方社は、USDPの第三者顧客に、利用可能な輸送能力を超える契約能力を有する終了サービスを提供する。
私たちが記録した累積調整総額は$1.82020年1月1日まで、私たちの一般パートナーの資本口座の期初残高は、私たちの財務諸表の再計算と関連しています。これは、ハディスティ南方埠頭実体を買収したからです。
4. 有限責任パートナーごとの純収益(赤字)と普通パートナーの利息
私たちの純収入は有限パートナーそれぞれの持株比率に基づいて有限パートナーに起因する。IDRを廃止し、一般パートナー単位をハディスティ南方実体の買収による非経済一般パートナー権益(2022年4月1日施行)に転換するまでの期間において、有限パートナーに適用される単位純収入を計算する際に2段階法を用いる
なぜなら私たちは一つ以上の種類の参加証券を持っているからだ。前の数期間、参加証券の種別は、共通単位、付属単位、一般パートナー単位、IDRを含む。買収前に、私たちの純収益は私たちの共同契約に基づいて有限パートナーと普通のパートナーの間で分配されました。ハディスティナン埠頭の買収により、一般パートナー部門はIDRを含む収益や分配に参加しなくなった。私たちが再予測した純収入には、買収前にハディスティ南方実体に関連した収益が含まれており、これらの収益は一般パートナーに割り当てられている
以下の表に示すように、有限パートナー単位あたりの基本純収入と希釈後の純収入を決定した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | ごく普通である
職場.職場 | | 従属の 職場.職場(7) | | | | 一般情報
パートナー
職場.職場 | | 合計する |
| | (単位金額を除いて千で) |
ドル共同有限責任会社の普通および有限パートナーの権益の純損失に帰することができる(1) | | $ | (59,917) | | | $ | — | | | | | $ | (1,369) | | | $ | (61,286) | |
減算：収益を分配可能(2) | | 14,371 | | | — | | | | | 3 | | | 14,374 | |
| 収益の分配を超える | | $ | (74,288) | | | $ | — | | | | | $ | (1,372) | | | $ | (75,660) | |
加重平均未償還単位(3) | | 31,915 | | | — | | | | | 114 | | | |
単位は収益を分配することができる(4) | | $ | 0.45 | | | $ | — | | | | | | | |
超過分配された単位収益(5) | | (2.33) | | | — | | | | | | | |
有限パートナー単位あたりの純損失(基本損失と赤字)(6) | | $ | (1.88) | | | $ | — | | | | | | | |
(1)組合企業のその期間の実際の所有権に応じてクラス単位ごとに割り当てられた純損失を指す
(2)単位別に支払う$を表す0.12352022年3月31日まで、2022年6月30日と2022年9月30日までの3ヶ月間、単位あたりに割り当てられるドル0.12352022年12月31日までの3ヶ月毎の単位は、年間割当額$を代表します0.494単位ごとです。USDGは2022年12月31日までの四半期にすべてを放棄した17,308,226公共部門です。クラス単位ごとの列報金額には，比例して計算される#ドルが含まれる506千人配布と$169ドルパートナーLP 2014の改訂及び長期激励計画を再編成して付与された流通等値権利に基づいて、株式分類ファントム単位保持者に1，000，000株を配布することができる。
(3)その年の未返済の重み付き平均単位を表す
(4)分配可能報酬の総額をその年の未償還の重み付き平均ユニット数で割ったことを示す.
(5)超過報酬の割当てを重み付き平均未済ユニット数で割ることを表す.
(6)私たちが計算した有限パートナー単位あたりの純損失は含まれていません1,368,372本報告に記載されている間に反希薄化されているので、未完了株式分類ファントム単位報酬。
(7)2020年2月最後のグループは2,092,709係り受け単位は共通単位に変換されるため，ある違います。2022年までに完了していない部下単位。参考までに注19.パートナー資本より多くの情報を得るために。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| | ごく普通である
職場.職場 | | 従属の 職場.職場(7) | | | | 一般情報
パートナー
職場.職場 | | 合計する |
| | (単位金額を除いて千で) |
ドルの有限責任会社の一般的かつ有限責任者の権益の純収益に起因することができる(1) | | $ | 21,099 | | | $ | — | | | | | $ | 1,730 | | | $ | 22,829 | |
減算：収益を分配可能(2) | | 13,415 | | | — | | | | | 227 | | | 13,642 | |
| 超過純収入 | | $ | 7,684 | | | $ | — | | | | | $ | 1,503 | | | $ | 9,187 | |
加重平均未償還単位(3) | | 27,182 | | | — | | | | | 461 | | | |
単位は収益を分配することができる(4) | | $ | 0.49 | | | $ | — | | | | | | | |
不足した単位収益を分配する(5) | | 0.28 | | | — | | | | | | | |
有限パートナー単位あたりの純損失(基本損失と赤字)(6) | | $ | 0.77 | | | $ | — | | | | | | | |
(1)その間に組合企業の実際の所有権に応じて各種類の単位に割り当てられた純収入を指す
(2)支払いを示す単位割当金額は$0.11352021年3月31日までの3ヶ月間、単位ごとに支払われたドルを割り当てます0.1162021年6月30日までの3ヶ月間、単位当たりに支給される金額は$0.11852021年9月30日までの3ヶ月間、単位ごとに$を割り当てる0.1212021年12月31日までの3ヶ月間、年間割り当て$を代表します0.469単位ごとです。クラス単位ごとの列報金額には，比例して計算される#ドルが含まれる652本年度はドルパートナーLP 2014の改訂及び長期激励計画を改訂して付与した流通等値権利に基づいて、株式分類影単位保持者に1，000株を派遣した。
(3) その年の未返済の重み付き平均単位を表す.
(4) 分配可能報酬の総額をその年の未償還の重み付き平均ユニット数で割ったことを示す.
(5) 我々の組合合意で規定されている利用可能な現金分配式に基づいて、有限パートナーと一般パートナーとの間の割当期間中の超過純収入に必要な単位当たりの追加金額を示す。
(6) すべての有限パートナー単位の純収入の計算には含まれていません1,343,765本報告に記載されている間に反希薄化されているので、未完了株式分類ファントム単位報酬
(7) 2020年2月最後のグループは2,092,709付属ユニットは共通ユニットに変換されるため，2021年の間に未清算の付属ユニットはない.参考までに注19.パートナー資本より多くの情報を得るために。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日まで年度 |
| | ごく普通である
職場.職場 | | 従属の 職場.職場(7) | | | | 一般情報
パートナー
職場.職場 | | 合計する |
| | (単位金額を除いて千で) |
ドル共同有限責任会社の普通および有限パートナーの権益の純損失に帰することができる(1) | | $ | (19,464) | | | $ | (15) | | | | | $ | 169 | | | $ | (19,310) | |
減算：収益を分配可能(2) | | 12,515 | | | — | | | | | 215 | | | 12,730 | |
| 収益の分配を超える | | $ | (31,979) | | | $ | (15) | | | | | $ | (46) | | | $ | (32,040) | |
加重平均未償還単位(3) | | 26,514 | | | 286 | | | | | 461 | | | |
単位は収益を分配することができる(4) | | $ | 0.47 | | | $ | — | | | | | | | |
超過分配された単位収益(5) | | (1.21) | | | (0.05) | | | | | | | |
有限パートナー単位あたりの純損失(基本損失と赤字)(6) | | $ | (0.74) | | | $ | (0.05) | | | | | | | |
(1)組合企業の同年度の実際の所有権に応じて種類ごとに分配される純損失のこと
(2)単位別に支払う$を表す0.1112020年3月31日まで、2020年6月30日、2020年9月30日、2020年12月31日までの3ヶ月間、年間配分$を代表します0.444単位ごとです。クラス単位ごとの列報金額には，比例して計算される#ドルが含まれる608本年度はドルパートナーLP 2014の改訂及び長期激励計画を改訂して付与した流通等値権利に基づいて、株式分類影単位保持者に1，000株を派遣した。
(3) その年の未返済の重み付き平均単位を表す.
(4) 分配可能報酬の総額をその年の未償還の重み付き平均ユニット数で割ったことを示す.
(5) 収入を超えた分配をその年の未返済で割った重み付き平均ユニット数を示す.
(6) 私たちが計算した有限パートナー単位あたりの純損失は含まれていません1,364,902本報告に記載されている間に逆希釈されているので、未償還株式分類ファントム単位報酬。
(7) 2020年2月最後のグループは2,092,709下部単位は公共単位に変換される。参考までに注19.パートナー資本より多くの情報を得るために。
5. 収入.収入
以下の議論には，顧客との契約から得られた収入に関する情報が含まれている.参考までに付記2.主要会計政策の概要私たちの収入について会計政策を確認するためにさらに議論する。
仕分け収入
私たちは業務を管理しています二つ報告可能な部分：端末サービスと艦隊サービス。私たちの部門は違うサービスを提供し、それに応じた管理を行っている。我々の首席運営意思決定者(CODM)は、この2つの部門の財務情報を定期的に審査し、資源を割り当て、業績を評価する。そこで，報告分類された収入分類は，収入とキャッシュフローの性質，金額，時間，不確実性が経済的要因の影響をどのように受けるかを適切に記述していると結論した。参考までに 注15.分部報告私たちの部門別収入とまとめられた地理データについて。
余剰履行義務
2022年12月31日現在、我々の埠頭と艦隊サービス協定に関する残りの履行義務に割り当てられた取引価格は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する |
| (単位：千) |
終端サービス(1)(2) | $ | 56,082 | | | $ | 25,340 | | | $ | 24,149 | | | $ | 24,149 | | | $ | 20,240 | | | $ | 72,526 | | | $ | 222,486 | |
| 船団サービス | 180 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 180 | |
| 合計する | $ | 56,262 | | | $ | 25,340 | | | $ | 24,149 | | | $ | 24,149 | | | $ | 20,240 | | | $ | 72,526 | | | $ | 222,666 | |
(1) 私たちの埠頭サービス協定の大部分はカナダドルで価格を計算しています。私たちはすでに今年までの平均為替レートを使って、これらのカナダドル契約に関する残りの履行義務を転換しました0.76892022年12月31日、1カナダドルを1カナダドルに両替します。
(2) 各契約が固定された毎月最低承諾料を含み、消費者価格指数などの指数に関連するレート上昇の可変対価格の制限された推定数と、契約によって規定された最低額を超える数量活動に関連する任意の増分収入とを含まない。
私たちはすでに実際の便宜策を運用して、契約の一部としての履行義務を排除することを許可しました。この契約の期待期限は1年かそれ以下.
収入を繰り越す
私たちの繰延収入は、顧客から事前に受け取った船団サービス協定に関連する金額と、補充権に関連する繰延収入を含む契約負債の一形態であり、これらの収入は、私たちの契約手配条項に従って稼いだときに収入として確認される。現在、私たちは基本的に私たちが受け取った最低数量の約束のすべての金額を受け取った時に収入として確認しています。これらの補充権に関連する破壊は現在約99%は、これらのオプションの使用状況を予想しています。私たちは$を持っています0.4百万ドルとドル1.4お客様に付与された補充オプションに関する推定破壊のために、2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ繰延収入を提供します
私たちはまた等級計算規定のために繰延された累積収入を持っている。このようなスケジュールでは、収入は、契約スケジュールの全期間にわたって一貫してサービスを提供するので、契約の課金レベルに従って混合レートを使用して確認される他の電流 負債.負債” and “他の非流動負債私たちの総合貸借対照表にあります
次の表には、2022年12月31日までの年度の総合貸借対照表における未返済額および繰延収入残高に関する変化を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日 | | お客様の前金に現金を増やす | | 貸借対照表の再分類 | | 収入が確認された | | 2022年12月31日 |
| | (単位：千) |
収入を繰り越す(1) | | $ | 7,575 | | | $ | 3,562 | | | $ | — | | | $ | (7,575) | | | $ | 3,562 | |
| その他流動負債 | | $ | 6,755 | | | $ | — | | | $ | 5,766 | | | $ | (6,840) | | | $ | 5,681 | |
他の非流動負債(2) | | $ | 9,482 | | | $ | 227 | | | $ | (5,766) | | | $ | — | | | $ | 3,943 | |
(1)繰延収入を含めて#ドル0.4百万ドルとドル1.42022年12月31日 そして 2021年には お客様に上記のような補完権オプションを付与したことに関する見積もり破損については。
(2)上述したように、我々のいくつかの加元建て契約に含まれる階層的課金条項のために遅延された累積収入が含まれています。したがって、“他の流動負債”の変動は#ドル減少した0.4百万と“他の非流動負債“提示された金額は減少しました$0.62022年12月31日から2021年までの期間末の為替レート変化の影響により、
収入を繰り越す—船団レンタル
私たちの繰延収入には、私たちの艦隊サービス業務に対する私たちの顧客の前払いも含まれており、私たちの契約手配条項によって稼いだ時、このお金は艦隊レンタル収入として確認されるだろう。私たちは$を含めています0.12022年12月31日、年中収入を繰り越す—関連先顧客が私たちの機関隊のための賃貸契約前払い金に関する総合貸借対照表にあります。私たちは違います。金額は2021年12月31日です。参考までに注9.賃貸借契約私たちの賃貸収入についてさらに議論するために。
6. 制限現金
制限された現金金額には、私たちとギブソンエネルギー会社(Gibson Energy Inc.)との間の施設接続協定によって制限された現金口座が含まれており、この協定は2014年に私たちのハディスティ埠頭の開発について締結された。中ではさらに協力手配を討論した注12.連携スケジュール.
以下の表では、統合貸借対照表で報告されている現金、現金等価物、および制限現金と、指定された時期の統合現金フロー表に表示された金額とを照合します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 現金と現金等価物 | $ | 2,530 | | | $ | 5,541 | | | $ | 12,545 | |
| 制限現金 | 3,250 | | | 7,176 | | | 7,954 | |
| 現金総額、現金等価物、および限定現金 | $ | 5,780 | | | $ | 12,717 | | | $ | 20,499 | |
7. 売掛金
私たちは違います。2022年12月31日と2021年12月31日の不良債権準備。また私たちは違います。我々の総合経営報告書では、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の不良債権支出を算出しています。
8. 財産と設備
示された日付まで、私たちの財産と設備は以下の資産分類からなります
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 | | 推定数
有用な寿命
(年) |
| 2022 | | 2021 | |
| (単位：千) | | |
| 土地 | $ | 10,110 | | | $ | 10,298 | | | 適用されない |
| 軌道と施設 | 108,325 | | | 147,810 | | | 10-30 |
| パイプ.パイプ | 12,759 | | | 32,735 | | | 20-30 |
| 装備 | 22,553 | | | 27,014 | | | 3-20 |
| 家具.家具 | 84 | | | 89 | | | 5-10 |
| 総資産と設備 | 153,831 | | | 217,946 | | | |
| 減価償却累計 | (47,360) | | | (60,953) | | | |
建設中の工事(1) | 423 | | | 861 | | | |
| 財産と設備、純額 | $ | 106,894 | | | $ | 157,854 | | | |
(1)“建設中工事”に分類される金額は減価償却額には含まれていない。これらの額は，それぞれの合併貸借対照表日までに生産的サービスが投入されていない財産を表す.
減価償却
財産や設備に関する減価償却費用の合計は#ドルです9.9百万、$10.6百万ドルと$9.92022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル
私たちはやった違います。私たちの財産や設備資産には、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、資本化利息コストは含まれていません。
Stroud端末
私たちはストラウード埠頭の顧客サービス契約が満期になったのは私たちのストラウダー埠頭資産グループの減価を評価する必要がある事件だと確信しています。私たちのストラップ埠頭資産グループの運営と処置予想による未割引キャッシュフローの予測は、2022年6月30日までの資産グループの帳簿価値を超え、キャッシュフローがストラウダー埠頭資産グループの帳簿価値を回復するのに十分であることを示している。私たちの分析の後、私たちは私たちのStroud埠頭の公正価値が2022年12月31日までの帳簿価値を下回っていることを示す事件や状況を観察しなかった。
カスパー波止場
2022年9月、カスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測の恒常的な期間を満たすことができず、我々のカスパー埠頭資産グループの減値を評価する必要があると判断した
私たちは主にコスト法に基づいてカスパー埠頭資産グループの公正な価値を測定する。所得法は我々の経済的古い分析で考えられており，コスト法の適用の一部である。販売比較法や市場法は、Casper埠頭資産群に関連する土地の公正価値を計算する最適な方法として使用されている。私たちは公正価値の推定に、以下に議論するものを含む、第3級公正価値計量を代表する重大な観察不可能な入力を使用することを要求した。
コスト削減分析で使われている重要な仮定は
1)一連の5至れり尽くせり45資産の推定耐用年数を推定する
2)保持係数，範囲は3%から20%は、残存使用資産の最低価値を決定するための推定された評価減価償却下限を表す
3)推定された財産と最も同等の効用を有する類似の新しい資産を生産または構築する現在のコストを示すリセットコスト推定。
上記の減値分析の結果，カスパー埠頭資産群の帳簿価値は2022年9月30日，すなわち我々の評価日はカスパー埠頭の公正価値を超えていることが確認された。そこで，非現金減価損失#ドルを確認した36.02022年12月31日までの年度中に、ターミナルビルの物件、工場、設備を公平な時価に減記し、この費用を計上しました無形資産と長期資産の減価私たちの総合経営報告書にあります。キャスパー埠頭は私たちの端末サービス部門に含まれていて、私たちの部門の業績は注15.分部報告.
9. 賃貸借証書
借受人
私たちは列車車両、建物、貯蔵タンク、オフィス、線路と土地に対してキャンセルできない運営レンタルがあります。参考までに付記2.主要会計政策の概要私たちのレンタル政策についてさらに議論するために。
| | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日までの年度 |
加重平均割引率 | | | 4.1 | % |
加重平均残存賃貸年限(年) | | | 5.07年.年 |
私たちの総レンタル料は以下の項目からなります
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 12月31日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | (単位：千) |
| | | | | | | |
リースコストを経営する | | | $ | 4,997 | | | $ | 6,018 | | | $ | 5,940 | |
短期賃貸コスト | | | 412 | | | 138 | | | 180 | |
可変リースコスト | | | 47 | | | 54 | | | 16 | |
転貸収入 | | | (4,528) | | | (5,395) | | | (5,372) | |
合計する | | | $ | 928 | | | $ | 815 | | | $ | 764 | |
次の期日分析では、2022年12月31日までに、時期ごとにキャンセル不可能な経営賃貸によって他人から賃貸した不動産の未割引現金支払い(千単位)が予想されることを示している
| | | | | |
| 2023 | $ | 746 | |
| 2024 | 114 | |
| 2025 | 114 | |
| 2026 | 117 | |
| 2027 | 121 | |
その後… | 384 | |
賃貸支払総額 | $ | 1,596 | |
差し引く：推定利息 | (208) | |
賃貸負債現在価値 | $ | 1,388 | |
貸出し人
私たちは仲介役をして、私たちの顧客が路面電車を得るのを助けます。第三者から路面電車をレンタルする際には、お客様と同時にキャンセル不可条項のレンタル契約を締結しており、これらの条項は、路面電車のレンタルに関するコストにこのサービスを提供する費用を回収することを目的としています。これらのリース契約のほかに，オイルタンクのリース収入と，2021年12月から我々のWest Colton埠頭で再生可能ディーゼルの輸送に関する関連側埠頭サービス協定のリース収入がある。参考までに付記13.関連先との取引 より多くの議論について.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | (単位：千、レンタル期間を除く) |
賃貸収入(1) | | $ | 9,306 | | | $ | 8,560 | | | $ | 9,295 | |
加重平均残存賃貸年限(年) | | 3.49年.年 |
(1) 上記のリース収入には、関連先からのリース収入が含まれる。参考までに付記13.関連先との取引 関連先から賃貸収入を得るための追加的な検討。また、上記で議論した賃貸収入は合計#ドルである6.3百万、$4.6百万ドルとドル5.32022年12月31日まで、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度はそれぞれ百万ドルで、含まれていますサービスを中止する” and “サービス終了-関係者“r私たちの総合経営報告書についての夜。
以下の満期分析は、2022年12月31日まで、顧客がキャンセルできない経営に基づいて私たちから賃貸した物件を、各時期に顧客から受け取った未割引の将来最低賃貸支払い(千単位)を予想していることを示している
| | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 4,496 | |
| 2024 | | 2,785 | |
| 2025 | | 2,777 | |
| 2026 | | 2,542 | |
| | |
| | |
合計する | | $ | 12,600 | |
10. 商業権と無形資産
商誉
営業権とは、1つのエンティティの購入価格が取得された資産および負担された負債の推定公正価値を超えることを意味する。私たちの名声は私たちの埠頭サービス部門に含まれているカスパー埠頭の買収に由来している
歴史的に見ると、著者らは毎年報告部門の毎年第3四半期第1日の帳簿価値テスト営業権減値に基づいて、もし事件或いは情況変化によって報告単位の公正価値がその帳簿価値より低いことを表明すれば、更に頻繁に営業権減値をテストする。2020年3月、原油市場全体の低迷と石油製品需要の低下により、カスパー埠頭に関連する営業権減少値をテストし、予想スループットレベルの遅延または減少、カスパー埠頭の現在と将来の契約への期待が変化する可能性がある
我々の分析で用いた重要な仮定には以下の点がある
1)加重平均資本コストは12%;
2)資本構造の約65債務の割合と35市場参加者の資本構造の持分率に基づいて
3)類似した経営と投資の特徴を持つ上場企業の株価から得られるEBITDA倍数範囲は，7.25Xから8.25x;
4)比較可能業務実販売と購入の取引に基づくEBITDA倍数範囲，から8.0Xから9.0x;
5)キャスパー埠頭で予想される増加量の範囲は4,000至れり尽くせり25,000Enbridge DRAプロジェクトの成功が予想されることにより生成される端末およびストレージサービスのBPD。
私たちは収入分析、市場分析、取引分析を用いて、私たちのカスパー埠頭報告部門の公正な価値を測定し、重みは50%, 25%和25%です。私たちは公正価値の推定に、私たちのカスパー埠頭の将来の業績に関する仮説を含む、第3級公正価値計量を代表する重大な観察不可能な入力を使用することを要求した
私たちは私たちのカスパー埠頭報告機関の帳簿価値が2020年3月31日にその公正価値を超えたと確信している。そこで，減価損失#ドルを確認した33.6百万ドルの名誉資産を計上しています営業権減価損失2020年12月31日までの年度総合経営報告書にあります。その他の情報については、ご参照ください付記2.主要会計政策の概要. 2022年と2021年の12月31日には違います。総合貸借対照表における営業権残高。
無形資産
我々の識別可能な無形資産の構成、帳簿総額、累積償却は以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| (単位：千) |
| 帳簿金額： | | | |
| 顧客サービス協定 | $ | 3,832 | | | $ | 125,960 | |
| 他にも | — | | | 106 | |
| 総帳簿金額 | 3,832 | | | 126,066 | |
| 累計償却： | | | |
| 顧客サービス協定 | (306) | | | (77,115) | |
| 他にも | — | | | (65) | |
| 累計販売総額 | (306) | | | (77,180) | |
| 無形資産総額，純額 | $ | 3,526 | | | $ | 48,886 | |
私たちの2022年と2021年12月31日の識別可能な無形資産は、私たちのCasper埠頭の買収に由来し、私たちの端末サービス部門と直接関連している。買収日が無形資産に帰属する公正な価値は、キャスパー埠頭の既存の顧客との関係からの予想される将来の収入フローの現在値と、これらの資産に関連する追加的なサービス潜在力に基づいており、これらの収入フローは約40%続くと予想される10何年もです。私たちは無形資産を直線的に償却する10これらの資産の耐用年数を見積もる
前のように附注8財産と設備また、2022年9月30日には、カスパー埠頭の不利な市場状況によりキャッシュフロー予測が経常期間の減値を満たしていないことが原因で、カスパー埠頭資産グループの減値を評価するトリガイベントであると考えられた。私たちは公正価値の推定に第三級公正価値計量を代表する重大な観察不可能な投入を使用することを要求した。
私たちは主にコスト法に基づいてカスパー埠頭資産グループの公正価値を計量し、部分減価を無形資産に分配する。私たちはカスパー埠頭報告機関の帳簿価値が2022年9月30日にその公正価値を超えたと確信している。そこで，減価損失#ドルを確認した35.6100万ドルの無形資産を計上しています無形資産と長期資産の減価2022年12月31日までの年度総合経営報告書にあります。2022年12月31日現在、無形資産残高は#ドルです3.5私たちの総合貸借対照表には100万ドルがある。キャスパー埠頭は私たちの端末サービス部門に含まれていて、私たちの部門の業績は注15.分部報告.
無形資産に関する償却費用は合計#ドルである9.82022年12月31日までの年度は百万元と12.62021年12月31日と2020年12月31日までの年間は100万ドル。2022年12月31日までに、私たちの無形資産に関する年間償却費用は約10億ドルになると予想されています1.2今後2年間で年間100万ドルと$1.1百万ドル、三年目です。
11. 債務
信用協定
2018年11月、私たちは、2014年10月に最初に構築された循環優先保証信用協定を修正し、再説明しました。著者らは、2018年11月に締結された改訂及び再記述された高度な保証信用協定及び以下に説明するように改訂された優先保証信用協定を信用協定及び元の優先保証信用協定を以前の信用協定と呼ぶ。私たちの信用協定は以前の信用協定を修正して再説明した。
2021年10月29日、私たちは貸手のシンジケートと信用協定修正案に署名した。修正案は合意の期日を延長した1年それは.このローンの総借入能力は#ドルです275そして、シティバンクがこの手配下の行政代理と運転限度額融資者の職務を辞任し、モントリオール銀行をこの手配下の後任行政代理と運転限度額融資者に任命することを反映した
私たちの信用協定は2023年11月2日に満了するだろう。私たちの信用協定は追加のを申請することができます1年制期限を延長しますが、貸主の同意を含めていくつかの条件を満たす必要があり、利用可能な信用の最高額を総融資規模#ドルに増加させることを選択することができます390100万ドルは、貸手が増加した約束と特定の条件の満足に依存する。私たちの信用協定はこのような融資の慣行陳述、保証、チェーノ、そして違約事件を含む
私たちの信用協定と任意の信用状は運営資本、資本支出、一般共同目的に使用することができ、以前の信用協定に基づいて返済されていない債務を継続することができる。信用協定には合計$が含まれている20百万ドルの予備信用状と一ドルです20Swinglineローンに100万ユーロの再向上を提供する。クレジット協定項の下の責任は，吾等の制限された付属会社が担保し(この用語で定義する)，吾等及び吾等の制限された付属会社の資産(いくつかの除外資産を除く)の優先留置権を担保とする
私たちの信用協定の下での借金は基本金利に保証金を加えて利子を適用します。範囲は1.00%から2.00%または金利は、ロンドン銀行間の同業借り換え金利またはLIBORに基づいて、または比較可能金利または後続金利に適用される保証金に基づいて、範囲が2.00%から3.00%です。保証金と承諾料が適用されます0.375%から0.50クレジット協定の下で約束されていない年利率は、私たちの総合的な純レバレッジ率(私たちの信用協定の定義を参照)によって異なります。
私たちの信用協定は、私たちの能力を制限または制限すること、および私たちの制限された付属会社が債務を生成または保証すること、留置権を生成すること、投資を行うこと、制限的な支払いを行うこと、特定の業務活動に従事すること、合併、合併および他の組織変革を行うこと、売却、譲渡、または他の方法で資産を処分すること、関連会社との重い契約、または関連会社と取引する能力を含む肯定的および否定的契約を含み、いずれの場合も例外がない限り、含まれる
また、2022年12月31日現在、次の財務比率を維持しなければなりません。各比率は四半期ベースで決定され、それに続く4四半期の期間が終了します(または年率で計算される短い期間)
•総合金利カバー率(クレジット協定の定義を参照)少なくとも2.50 to 1.00;
•総合純レバー率は大きくありません4.50 to 1.00 (or 5.00私たちが最低$を発行した後のいつでも150いくつかの制限のある無担保手形は，その等の手形がまだ清算されていない(“制限付き手形の規定”)限り，そのような手形を持つことができる.また、指定買収(吾等の信用協定で定義されているように)を完了した後、指定買収を完了した会計四半期及び当該会計四半期に直後の2つの会計四半期(“指定買収期間”)については、吾等が適時に行政代理に書面で通知して選択する場合には、最高許可比率を向上させるべきである5.00 to 1.00 (or 5.50制限付きチケットの規定に適合していれば、1.00)；
•私たちが合格手形の要求を満たした後、総合高級保証純レバレッジ率(信用協定の定義参照)は大きくありません3.50 to 1.00 (or 4.00指定された調達期間で1.00)に増加した
私たちの信用協定は一般に現金分配を禁止しています(信用協定に規定されている例外は除く)。しかし、違約や現金分配が違約にならない限り、私たちの単位所有者に現金を割り当てることができ、最高で私たちが現金を使用できる金額に達することができます(私たちの組合合意の定義による)
信用協定は、期限が切れたときにいかなる元金、利息、または費用を支払うことができなかったか、または失敗したことを含むが、これらに限定されない(信用協定が規定されている場合の猶予期間の規定を含む)違約イベントを含む
任意の契約を履行または遵守する(場合によっては特定の猶予期間または他の制限を受けなければならない)、合意または関連する融資文書において行われ、または行われたとみなされる任意の陳述、保証または認証が行われたときに、任意の重大な態様で真実ではない、いくつかの重大な債務協定下での違約、破産または他の破産手続きの開始、私たちまたは私たちの一般的なパートナーの所有権のいくつかの変更、いくつかの重大な判決または命令、ERISA事件または融資文書の無効。契約項目の下で違約事件が発生し、持続している間、貸金人は他の事項を除いて、その承諾を終了し、いかなる未返済ローンの即時満期と対応を宣言することができ、及び/又は合意及び関連書類又は適用法律に基づいて吾等及び担保に対して救済措置を行使することができる
また，我々が買収する前に，ハディスティ南方実体はオクラホマ州BOKF，NA，DBA銀行と建設融資契約とそれに応じた本票を締結し，総称してCLAと呼び，最初は2018年9月に設立された.改正商標法の元金上限は2021年12月31日現在で#ドルとなっている16.1百万ドル、金利は3.25%です。2022年3月には、スポンサーU.S.North America LPの関連会社が共同借り手となることで、南ハディスティ実体の韓国OKに対する未済債務を負担することができるように協定を修正した。したがって、この債務は2022年3月にハディスティ南方実体によってU.S.North America LPに譲渡される。
指定された日まで、私たちの長期債務残高は以下の構成要素を含む
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：千) |
建設ローン契約-オクラホマ銀行 | $ | — | | | $ | 5,701 | |
| 信用協定 | $ | 215,000 | | | $ | 168,000 | |
| 差し引く：繰延融資コスト、純額 | (908) | | | (2,080) | |
| 差し引く：長期債務、現在部分 | $ | (214,092) | | | $ | (4,251) | |
| 長期債務総額，純額 | $ | — | | | $ | 167,370 | |
私たちの信用協定条項に基づいて決定された私たちが使用できる能力は以下の通りです。指定日まで
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
| 信用協定下の総借款能力 | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
| | | |
| 減算：クレジット契約の下での未返済額 | 215.0 | | | 168.0 | |
| | | |
| 能力に基づく信用協定によって利用可能である | $ | 60.0 | | | $ | 107.0 | |
契約に基づく信用協定の下で利用可能である(1) | $ | 53.0 | | | $ | 80.0 | |
(1)私たちの信用協定条項によると、現在の借入能力は4.5回数(回数)5.0重大買収後2四半期の乗数)我々の過去12カ月の合併EBITDAは，$に相当する53.0百万ドルとドル80.0我々が2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ契約した契約によると、利用可能な借入金能力は100万となっている。私たちの南方ハディスティの買収は2022年4月に完了し、私たちの信用協定条項によると、この買収は重大な買収とみなされている。したがって私たちの借金能力は5.02022年12月31日までの12カ月間のEBITDAを乗じた。
未返済債務の加重平均金利は6.92%和2.39それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日であり、我々のデリバティブ契約の効力は考慮されていない。はい
私たちは私たちの未済債務から発生した利息に加えて、支払いを支払ったEs of0.50UNU上の%エドの約束。2022年12月31日まで、私たちは私たちの信用協定に規定された契約を守った。
2022年10月から名目金額#ドルの金利デリバティブを締結しました175.0私たちが信用協定で受け取った金利変動のリスクを管理する。参考までに 付記18.派生金融商品 この派生製品契約に関する追加的な議論。
私たちの未返済債務に関する利息支出は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| | | | | |
信用協定の利子支出 | $ | 9,500 | | | $ | 5,758 | | | $ | 8,979 | |
| | | | | |
繰延融資コストの償却 | 1,170 | | | 1,232 | | | 1,109 | |
利子支出総額 | $ | 10,670 | | | $ | 6,990 | | | $ | 10,088 | |
2022年12月31日の後、私たちは信用協定の条項を修正した。参考までに 注22。後続事件 より多くの情報を得るために。
12. 協力的手配
私たちは2014年にギブソンと施設接続協定を締結し、協定によると、ギブソンは私たちのハーディスティ埠頭に接続されたパイプと関連施設を開発、建設、運営している。ギブソンの貯蔵端末は私たちのハディスティ端末が原油を受け取る唯一の手段です。貨物リスト列車施設に関するいくつかの限られた例外を除いて、私たちのハディスティ埠頭はジブソンハディスティ貯蔵埠頭の原油が鉄道で輸送できる唯一の方法です。私たちは予定の公式に基づいて原油を私たちのハーディスティ埠頭に輸送するパイプ費用をギブソンに送金します。ギブソンとの合意によると、私たちは#ドルのパイプ費用を発生させた28.1百万、$54.2百万ドルとドル42.92022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日終了年度はそれぞれ百万ドルであり、以下に示す“配管費私たちの総合経営報告書にあります。中で議論したように注5.収入,私たちの繰延収入は、等級計算規定による繰延の累積収入を表し、これはまた、私たちの総合貸借対照表に資産記録としての繰延パイプ費用支出をもたらす。したがって、私たちは本協定に関連する資産を含めて前払い費用” of $2.0百万ドルとドル2.42022年12月31日と2021年12月31日に他の非流動資産” of $1.4百万ドルとドル3.2それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日に料金として確認され、この費用は私たちのハーディスティ埠頭の関連収入と同時に費用として確認されます。
13. 関係者との取引
係り先との関係の性質
市政総署は北米地域の大型マルチモーダル物流センターや他のエネルギー関連インフラの設計，開発，所有·管理に取り組んでいる。市政総署もUSDGの唯一の所有者であり、私たちの一般パートナーの最終親会社でもある。ドルはEnergy Capital Partners、ゴールドマン·サックス、およびその経営陣の一部のメンバーが所有しています。
USDGは私たちの一般パートナーの唯一の所有者で、2022年12月31日に所有しています17,308,226私たちの共通の職場は51.9有限パートナーの私たちに対する権利。2022年12月31日までの価値は10.0これらの普通単位のうち、100万単位がUSDG運営資本循環信用限度額を支持する負の質権を受けている。USDGはまた，我々の業務運営や管理に必要な一般的かつ行政的支援サービスを提供している.
私たちの共同契約によると、私たちの普通のパートナードルパートナーGP LLCは私たちの全体管理と運営を担当します。しかし、我々の一般パートナーには義務もなく、意図もなく、組合企業のキャッシュフロー赤字に財務支援や資金提供を提供することも示唆されていない。
ドルマーケティング有限責任会社、又はUSDMは、USDGの完全子会社であり、我々の埠頭で提供されるサービスの契約を促進し、顧客製品のマーケティングを促進することを目的としている。
ドルクリーン燃料有限責任会社、またはUSDCFは、増加するクリーンエネルギー輸送燃料市場に生産および物流ソリューションを提供することを目的としたドルの子会社である。
包括協定
私たちはドル、アメリカの持続可能な開発グループおよびそのいくつかの子会社との総合的な合意または総合的な合意の締約国であり、私たちの一般的なパートナーを含む
•我々は、USDGおよびその付属会社が提供するいくつかの一般的および行政サービス、および私たちの一般パートナーの上級管理者が提供する行政管理サービスを支払うために、USDGに毎年1つのお金を支払う。また、USDGおよびその付属会社がサービスを提供する際に実際に発生するコストに基づいて追加額を招いて支払います
•私たちの第一の契約権、またはRoFo、ドルおよびUSDGが将来建設または買収する可能性のある任意の追加の中流インフラを買収する
•我々は、USDGが一般的かつ行政サービスを提供する際に発生する任意の自己負担費用および支出をUSDGに精算する義務がある(これらの精算は、私たちの一般パートナーおよびその付属会社が私たちのパートナー合意によって精算されたいくつかの費用以外の)、USDGは私たちが発生した他の任意の自己負担費用を代表する
•USDGのある環境やその他の責任に対する賠償と、2014年10月15日以降に発生した私たちの資産運営に関する事件と条件についてUSDGとその子会社の賠償義務、USDGでは私たちの範囲内の私たちの資産に関する環境責任を賠償する必要がありません。
USDGが我々の一般的なパートナーを制御しさえすれば、総合的な合意は完全な効力と役割を維持するだろう。USDGが我々の一般パートナーの制御を停止すれば，いずれも総合合意を終了することができ，賠償義務が完全に有効であり，その条項に応じて機能することを前提としている
年会費の納付と支出の返済
USDGに等額の月額分割払いを支払い、USDGはカレンダー年度内に私たちの利益にサービスを提供するために支払われる年間金額を見積もる。総合的な合意は、この金額に固定年会費#ドルを含むと規定されている3.72022年12月31日までの年間100万ドルと3.32021年及び2020年12月31日までの年度の一般及び行政サービス金額は、吾等又は吾等の付属会社の出資、買収又は処分により吾等に提供される一般及び行政サービス範囲の変化、又は吾等に適用される任意の法律、規則又は法規の変化を反映するように年毎に調整することができ、一般及び行政サービスを提供するコストに影響を与える。私たちはまた、USDGが私たちに一般的かつ行政サービスを提供する時に私たちに代わって発生した任意の自己負担費用と費用を補償します。私たちのパートナー協定の要求によると、私たちは、私たちの業務と運営を管理するために生じるいくつかのコストと支出を代表して、私たちの一般パートナーおよびその付属会社に支払う費用と支出は、この精算を含まない
2022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日までの年度総合合意に基づいて当行に徴収した金額の総額は9.1百万、$6.8百万ドルとドル7.4百万ドルです。その中にはどんな金額が含まれていますか“販売、一般、行政— 関係者“私たちの総合経営報告書にあります。私たちの支払い残高は#ドルです0.8百万ドルとドル1.42022年12月31日と2021年12月31日のこれらの費用はそれぞれ百万ドルで、含まれています“売掛金と売掛金—関係者“私たちの総合貸借対照表にあります。
市政総署サービス協定
私たちがハディスティ南方実体を買収する前に、ドルとハディスティ南方実体はサービス協定を締結し、輸送資産の管理と運営に関するサービスを提供した。提供されるサービスには、財務·行政、情報技術、法律、管理、人的資源、税務などのサービスがある。ハディスティ南部実体は#ドルを招いた3.2協定によると，2022年12月31日までの年度の百万元および$52.2百万ドルとドル28.8長年の百万ドルの支出は
それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日まで、これらの金額は販売側、総体側、行政関連側私たちの総合経営報告書にあります。我々が2022年4月1日からハディスティ南方エンティティを買収した後、本サービス協定は廃止され、同様の合意が確立された。
第一要約権
2014年10月、ドルとUSDGと総合協定を締結し、この協定に基づき、一定期間中に開発、建設、買収可能な任意の中流インフラ資産のRoFoを取得しました7年になるそれは.2021年6月、私たちは市政総署、アメリカ持続可能な開発署及びそのいくつかの他の付属会社と改訂および再予約された“総合協定”を締結し、2014年10月15日に締結された“総合協定”を改訂し、再確認し、“総合協定”によって定義されたRoFo期間の終了日を再延長した5年したがって、RoFo期間は、“総合合意”で定義されている共同企業制御権変更がその日前に発生しない限り、2026年10月15日に終了する
総合合意によれば、ドルまたはUSDGが開発、建設または買収可能な任意の中流インフラ資産の第三者への売却、譲渡または処分について任意の交渉を行う前に、ドルまたはUSDGは、米ドルまたはUSDGが当該等の資産または業務を吾などに売却または譲渡する具体的な条項および条件を列挙しなければならない。通知を受けた後、私たちは60特定の時間に資産が私たちのビジネスに適しているかどうかを決定し、ドルまたはUSDGと取引する日数を提案します。私たちはドルやアメリカの特別引出権と60このような取引について合意するために、数日の間誠実な交渉が行われた。ドルやアメリカの特別引出権(場合によっては)とその間に条項について合意できなければ60-期間内に、ドルまたは米国特別引出権(場合によっては)があります180-上記の期限満了後の1日以内に60-条項は、一般に、書面通知に含まれる条項の第三者への特典を下回らない
私たちが提案したどんな決定も私たちの一般パートナー取締役会紛争委員会の承認を得なければならない。私たちがRoFoを買収することの完了と時間は、ドルまたはUSDGが私たちRoFoがカバーする資産を売却する決定、ドルまたはUSDGと価格および他の条項について合意する能力、および受け入れ可能な条項で融資を受ける能力を含む他の要素に依存するだろう。ドルまたはUSDGは私たちが提案するかもしれないいかなる見積もりも受け入れる義務がありません
さらに、ドルまたはその子会社は、USDGおよび我々への売却またはUSDGおよび当社による売却(通常業務中の販売を除く)、指定された重要度のハードルを超える他のエンティティの証券の買収、および任意の重大な未編入予算の支出、または私たちが承認した予算との偏差を含む任意の資産を売却し、Energy Capital Partnersの承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersは私たちと私たちの職場の所有者に何の責任も負わずにこのような決定を下すことができる。ドルまたはUSDGが将来開発または買収する可能性のある任意のプロジェクトまたは資産の潜在的買収、またはドルまたはUSDGと連携または独立した任意の第三者買収を意図している可能性があり、この承認を得る必要がある。Energy Capital Partnersはこのような取引を承認する義務がない。
賠償する
USDGは私たちの債務を賠償しますが、総賠償額は$です500,000以下に関連している
•USDGが2014年10月に提供してくれた初期資産に関する取引を完了した
•USDGに保持されている任意の資産に関連するイベントおよび条件；
•USDGが私たちの初期資産に貢献して2014年10月が終わるまでに発生したすべての私たちの貢献に対応する資産が占める税務負債。
マーケティング·サービス協定—Stroud端末
ストラップ埠頭を購入する際、私たちは2017年5月にUSDMまたはストラウダー埠頭MSAとマーケティングサービス協定を締結し、この合意に基づいて、USDMに1バレルあたりの象徴的な費用でストラップ埠頭が私たちの最初の顧客の元の生産能力を超える権利を販売する権利を与えた。USDMには、スループットの増加に関連する任意の資本コストに資金を提供する義務がある、または
端末が追加スループットを処理する効率.初期Stroudクライアントとの契約が2020年6月に満了した場合、同じ営業権は現在、Stroud端末が調整後EBITDAを生成するのに必要なスループットを超えるStroud端末のすべてのスループットに適用されており、このスループットは、満了前12ヶ月以内に初期Stroudクライアントから得られた毎月平均調整EBITDAに少なくとも等しい。私たちはまた、USDGがストラウダー埠頭で他のプロジェクトを開発する権利を与え、私たちの物件をこのような開発プロジェクトに使用することと引き換えに、市場ベースの補償を支払ってくれます。このような開発プロジェクトはUSDGが完全所有し、USDGが開発した中流プロジェクトに関する我々の既存のRoFoに支配されるであろう。本報告に記載されている間、ストラウダーターミナルMSAに従って支払われたお金は、以下のタイトルで説明される関係者の収入と繰延収入。”
マーケティングサービスプロトコル-シコルトンターミナル
2021年6月、我々はUSDCFと、USDCFに対する投資レベルの製油顧客の最低スループット約束およびドルの業績保証の支援を受けた新しい埠頭サービス協定に署名した。埠頭サービス協定は、私たちのシコルトン埠頭で鉄道輸送を通じて再生可能なディーゼルを入国し、タンクローリーを通じて現地の消費者に製品を出国することを規定しています。新しい埠頭サービス協定の初期期限は5年2021年12月1日に施行されました既存のシコルトン埠頭を改造し，すでに輸送されているエタノールに加えて，現在では再生可能ディーゼルを輸送する能力を有している。
USDCFとシコルトン埠頭で新埠頭サービス協定を締結する交換として、吾らも2021年6月にUSDCFとマーケティングサービス協定あるいはWest Colton MSAを締結し、この協定に基づいて、吾らはUSDCFがWest Colton埠頭に関する将来の再生可能ディーゼル機会に関するマーケティングと開発権を付与することに同意し、私たちがUSDCFと2021年6月に同時に署名した初歩的な再生可能ディーゼル埠頭サービス協定を超えた。これらの権利は、USDCFプロトコルの初期期間内にWest Colton端末ですべての追加の再生可能ディーゼル機会を販売する権利を有し、プロトコルの初期期限の後、West Colton端末のすべての再生可能ディーゼル機会は、West Colton端末のための調整後EBITDAを生成するために必要なスループットを超え、このスループットは、プロトコルの初期期限が満了する12ヶ月以内に初期USDCFプロトコルから導出された毎月平均調整EBITDAに少なくとも等しい5年制学期です。West Colton MSAによれば、USDCFは、より多くの再生可能ディーゼル機会を処理するために、埠頭のスループットまたは効率の向上に関連する任意の資本コストに資金を提供する。さらに、私たちは、シコルトン埠頭で他の再生可能ディーゼルプロジェクトを開発する権利をUSDCFに与え、私たちの関連運営コストを含む1バレル当たりの費用と引き換えに。このような発展プロジェクトは市政総署の完全資本が所有し、“条例”の市政総署の発展に関する中流基礎建設施設の条項と条件に制限されなければならない。この報告書に記載されている間、シコルトン医療サービス協定に基づいて何のお金も支払われていない。
寄付協定
2022年3月27日、私たちは保証人と出資、譲渡、負担協定、あるいは出資協定を締結して、獲得しました100.0USDGハディスティ南埠頭の資産を持つ実体の割合と、私たちのスポンサーのIDRと経済一般パートナーの権益を廃止し、総コストは$75.0百万ドルの現金と5,751,136私たちの限られたパートナーの利益を代表する共通の単位。私たちは2022年4月6日に取引を完了し、発効日は2022年4月1日です。参考までに注3.ハディスティ南ターミナル買収より多くの情報を得るために。
関係者の収入と繰延収入
私たちはUSDMに船団サービスを提供し、私たちのStroud埠頭に埠頭サービスを提供する協定があります。その中には、私たちが発生したいくつかの自己負担費用の精算も含まれていますので、以下でより詳細に説明します。私たちは、以下に述べるように、2020年と数年前にUSDMに私たちのハーディスティ埠頭に関する埠頭サービスを提供することで合意した。また、前述したように、私たちは2021年12月1日に施行されたシコルトン埠頭でUSDCFと埠頭サービス協定を締結した。
USDMは2017年6月に別の顧客から、Stroudお客様が私たちハディスティから元のドラム缶を出荷することを促進するために、ハーディスティ埠頭の生産能力を終了する権利と義務を負いました
スターロイド埠頭に渡すための埠頭です。USDMはこれらの権利と義務を担っているため、Stroudお客様のニーズを満たすために、USDMが私たちのハディスティターミナルで保有する容量の契約期間を2019年6月30日から2020年6月30日に延長します。このような合意の条項と条件は、私たちがハーデス埠頭で他の当事者たちと合意した私たちとは関係のない合意の条項と条件に似ている。USDMと第三者顧客の合意は更新·延期され、2020年7月1日から発効し、USDMはその後、第三者顧客との端末サービス協定を直接私たちに譲渡しているため、私たちのハーディスティ埠頭の顧客ではありません。USDMはおおむね制御されている252020年6月30日現在、ハディスティターミナルビルで毎月利用可能な輸送力の割合を占めている。
ストラップ埠頭を購入する過程で、私たちはまたUSDMとマーケティングサービス協定を締結しました。合意条項によると、私たちはUSDMからストラウダー埠頭の追加生産能力の販売と交換するために1バレルあたりの固定数量を獲得した。2021年8月から、希釈剤回収装置またはDRUプロジェクトの成功に関連する契約変更が開始されたとき、既存の顧客は、USDMの数量約束に起因するべきUSDMの数量約束を完全に終了することを選択したため、2021年8月からUSDMが支払う固定費用を受信しない。しかしながら、マーケティングサービスプロトコルは、USDMがスターロイドターミナルで取得した任意の未来の顧客契約に対して依然として有効である。
これらの手配に基づいて受け取ったお金を収入として次の表に入れます“サービス終了-関連先私たちの総合経営報告書にあります
またUSDMから賃貸収入を得ました200路面電車は、次の表に含まれる既存の合意との条項に基づいています“機動隊レンタル-関係者” and “船団サービス-関係者私たちの総合経営報告書でもあります
次の表にドルとその付属会社から得た関連先の収入を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
サービス終了-関連先 | $ | 2,666 | | | $ | 2,753 | | | $ | 10,031 | |
機動隊レンタル-関係者 | 3,037 | | | 3,935 | | | 3,935 | |
船団サービス-関係者 | 986 | | | 910 | | | 910 | |
運賃その他精算に関係する当事者 | 33 | | | — | | | 66 | |
| $ | 6,722 | | | $ | 7,598 | | | $ | 14,942 | |
私たちの総合貸借対照表では、私たちとドルおよびその付属会社の未払い金は、次の表に示すように、表示されている期間：
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：千) |
| 売掛金関連先 | $ | 409 | | | $ | 2,051 | |
売掛金と売掛金の関係者(1) | $ | — | | | $ | 12,707 | |
| | | |
その他の流動負債関連者(2) | $ | 11 | | | $ | 64 | |
繰延収入関係者(3) | $ | 128 | | | $ | — | |
(1)上記で議論した“総合合意”に関する関係者への支払いは含まれていない。また、2021年12月31日の再計算残高は#ドルを含む12.6私たちが買収する前に、ハディスティ南方実体は関連側に支払わなければならない百万ドルを支払わなければならない。
(2)USDMのリース契約に関連する契約負債と、階層課金条項によって遅延された累積収入とを表す
(3)ユナイテッド航空とその付属会社が締結した船団サービス協定に関する繰延収入と、私たちが彼らから受け取った前払い借款金額を指します。
現金分配
我々は，我々の共通単位の所有者としてUSDGに以下の現金分配総額を支払い，2020年2月の支払日について我々の付属単位の唯一の所有者と，我々の一般パートナーの権益である唯一の所有者であるU.S.Partners GP LLCに以下の現金分配を支払った.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 分配声明期日 | | 日付を記録する | | 分布
支払期日 | | はいはい
USDG | | はいはい
ドルパートナーGP LLC |
| | | | | | (単位：千) |
| 2022年1月26日 | | 2022年2月9日 | | 2022年2月18日 | | $ | 1,398 | | | $ | 56 | |
| April 21, 2022 | | May 4, 2022 | | May 13, 2022 | | 1,484 | | | — | |
| July 20, 2022 | | 2022年8月3日 | | 2022年8月12日 | | 2,138 | | | — | |
| 2022年10月20日 | | 2022年11月2日 | | 2022年11月14日 | | 2,138 | | | — | |
| | | | | | $ | 7,158 | | | $ | 56 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 分配声明期日 | | 日付を記録する | | 分布
支払期日 | | はいはい
USDG | | はいはい
ドルパートナーGP LLC |
| | | | | | (単位：千) |
| 2021年1月28日 | | 2021年2月10日 | | 2021年2月19日 | | $ | 1,283 | | | $ | 51 | |
| April 22, 2021 | | May 5, 2021 | | May 14, 2021 | | 1,312 | | | 52 | |
| July 21, 2021 | | 2021年8月4日 | | 2021年8月13日 | | 1,341 | | | 53 | |
| 2021年10月21日 | | 2021年11月3日 | | 2021年11月12日 | | 1,370 | | | 55 | |
| | | | | | $ | 5,306 | | | $ | 211 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日まで年度 |
| 分配声明期日 | | 日付を記録する | | 分布
支払期日 | | はいはい
USDG | | はいはい
ドルパートナーGP LLC |
| | | | | | (単位：千) |
| 2020年1月30日 | | 2020年2月10日 | | 2020年2月19日 | | $ | 4,276 | | | $ | 372 | |
| April 23, 2020 | | May 5, 2020 | | May 15, 2020 | | 1,283 | | | 51 | |
| July 23, 2020 | | 2020年8月4日 | | 2020年8月14日 | | 1,283 | | | 51 | |
| 2020年10月22日 | | 2020年11月3日 | | 2020年11月13日 | | 1,283 | | | 51 | |
| | | | | | $ | 8,125 | | | $ | 525 | |
14. 引受金とその他の事項
鉄道サービス協定
私たちはターミナル施設で労務提供者と鉄道サービス協定を締結し、これらの協定は2020年までの異なる日に満了する。これらの協定の初期期限以降、鉄道サービス契約は継続的に有効である1年制いずれか一方が期限終了前に他方に書面通知を出さない限り，本契約条項のいずれか一方は本条項に違反してはならない.これらの契約は2022年に長期契約に修正され、いずれか一方が契約終了前に他方に書面通知を出さない限り、2025年5月に満了する
学期です。これらの合意によって私たちは$を生み出しました13.6百万、$17.8百万ドルとドル14.52022年12月31日まで、2021年12月31日まで、2020年12月31日までの年間サービス料金はそれぞれ百万元で、記録されています“鉄道の下請けサービス私たちの総合経営報告書にあります
これらの鉄道サービス協定の将来の最低支払いは以下のとおりである(千計)
| | | | | | | | |
| | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| 2023 | $ | 11,676 | | | | |
| 2024 | 11,356 | | | | |
| 2025 | 4,791 | | | | |
| 合計する | $ | 27,823 | | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
あるいは負債がある
通常の業務過程で、私たちは時々法律、税務、規制、そして他の訴訟手続きを扱うかもしれない。私たちは現在私たちがこのような訴訟のいずれかの当事者であるとは思いません。これらの訴訟は私たちの財務状況や運営結果に大きな悪影響を及ぼすでしょう。
15. 細分化市場報告
私たちは中国で私たちの業務を管理します二つ報告可能な部分：端末サービスと艦隊サービス。ターミナルサービス部門は、各種等級の原油を列車車両に投入·搬出し、関連する物流サービスを含むエタノールと再生可能ディーゼルを列車車両から輸送するための月額最低約束料を複数年間の有料契約に基づいて徴収している。私たちはまた鉄道からパイプラインへの原油の輸送に便宜を提供する。私たちの端末サービス部門は最低月額を徴収して、原油を私たちの顧客に貸した油タンクに貯蔵しています。船団サービス部門は私たちの顧客に路面電車と液体炭化水素輸送に関する船団サービスを提供しています。これらのサービスは必要に応じた契約で行われています。会社活動は報告可能な部門とはみなされていないが，これを含めて共有サービスや融資活動を示すためであり，これらの活動は我々の既定の報告部門に割り当てられていない。
私たちの部門は違うサービスを提供し、それに応じた管理を行っている。私たちのCODMは、資源を割り当て、業績を評価するために、この2つの部門の財務情報を定期的に検討します。我々のCODMは，我々が作成した報告部門によるキャッシュフローに基づき，部門調整後のEBITDAを用いて部門業績を評価した。分部調整後EBITDAは公認会計原則に基づいて計算される指標である。部門調整後のEBITDAを“と定義する純収益(赤字)減価償却と償却調整後の部門ごとの利息、所得税、契約資産と負債の変化、繰延収入、外貨取引損益その他我々の業務に影響を与えない基本的なキャッシュフローの項目。そこで，報告分類された収入分類は，収入とキャッシュフローの性質，金額，時間，不確実性が経済的要因の影響をどのように受けるかを適切に記述していると結論した
いくつかの販売、一般、管理コストの細分化分配
歴史的に見て、私たちは私たちの端末サービスと艦隊サービス部門にいくつかの販売、一般、行政費用を割り当てています。その中には、私たちの一般パートナーによって割り当てられた私たちの業務を管理する会社の職能者コストと、監査料金と特定の相談費を含む他の行政費用が含まれています。2021年第1四半期から、私たちの端末サービスや艦隊サービス部門の運営とは直接関係のない販売、一般、管理費用は現在、当社の端末サービスと艦隊サービス部門の財務業績をよりよく反映するために、会社の販売、一般、管理費用に割り当てられます。前期間に採用した分配方法と比較して，ある販売，一般と行政費用配分の変化は端末や機隊部門の分部利益を増加させ，会社活動に関する損失も増加した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 打ち切り
サービス.サービス | | 艦隊
サービス.サービス | | 会社 | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 104,409 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 104,409 | |
| サービス終了-関連先 | 2,666 | | | — | | | — | | | 2,666 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
機動隊レンタル-関係者 | — | | | 3,037 | | | — | | | 3,037 | |
船団サービス | — | | | — | | | — | | | — | |
船団サービス-関係者 | — | | | 986 | | | — | | | 986 | |
運賃その他は費用を精算することができる | 524 | | | — | | | — | | | 524 | |
運賃その他精算に関係する当事者 | 33 | | | — | | | — | | | 33 | |
総収入 | 107,632 | | | 4,023 | | | — | | | 111,655 | |
運営コスト | | | | | | | |
鉄道の下請けサービス | 13,583 | | | — | | | — | | | 13,583 | |
| 配管費 | 28,084 | | | — | | | — | | | 28,084 | |
| | | | | | | |
運賃その他は費用を精算することができる | 557 | | | — | | | — | | | 557 | |
運営とメンテナンス | 8,830 | | | 3,246 | | | — | | | 12,076 | |
販売、一般、行政 | 9,559 | | | 115 | | | 16,111 | | | 25,785 | |
| 無形資産と長期資産の減価 | 71,612 | | | — | | | — | | | 71,612 | |
営業権減価損失 | — | | | — | | | — | | | — | |
減価償却および償却 | 19,643 | | | — | | | — | | | 19,643 | |
総運営コスト | 151,868 | | | 3,361 | | | 16,111 | | | 171,340 | |
営業収入(赤字) | (44,236) | | | 662 | | | (16,111) | | | (59,685) | |
利子支出 | 124 | | | — | | | 10,546 | | | 10,670 | |
| 派生ツールに関する収益 | — | | | — | | | (12,327) | | | (12,327) | |
| 外貨取引損失 | 1,916 | | | (14) | | | 153 | | | 2,055 | |
| その他の収入、純額 | (78) | | | (3) | | | (9) | | | (90) | |
| 所得税支給 | 1,265 | | | 28 | | | — | | | 1,293 | |
| 純収益(赤字) | $ | (47,463) | | | $ | 651 | | | $ | (14,474) | | | $ | (61,286) | |
総資産 | $ | 122,491 | | | $ | 1,111 | | | $ | 3,174 | | | $ | 126,776 | |
資本支出 | $ | 75,468 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 75,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 打ち切り
サービス.サービス | | 艦隊
サービス.サービス | | 会社 | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 196,180 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 196,180 | |
| サービス終了-関連先 | 2,753 | | | — | | | — | | | 2,753 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 機動隊レンタル-関係者 | — | | | 3,935 | | | — | | | 3,935 | |
船団サービス | — | | | 24 | | | — | | | 24 | |
船団サービス-関係者 | — | | | 910 | | | — | | | 910 | |
運賃その他は費用を精算することができる | 542 | | | 141 | | | — | | | 683 | |
運賃その他精算に関係する当事者 | — | | | — | | | — | | | — | |
総収入 | 199,475 | | | 5,010 | | | — | | | 204,485 | |
運営コスト | | | | | | | |
鉄道の下請けサービス | 17,828 | | | — | | | — | | | 17,828 | |
配管費 | 54,248 | | | — | | | — | | | 54,248 | |
| | | | | | | |
運賃その他は費用を精算することができる | 542 | | | 141 | | | — | | | 683 | |
運営とメンテナンス | 8,006 | | | 3,976 | | | — | | | 11,982 | |
販売、一般、行政 | 57,838 | | | 296 | | | 12,558 | | | 70,692 | |
| 無形資産と長期資産の減価 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 営業権減価損失 | — | | | — | | | — | | | — | |
減価償却および償却 | 23,167 | | | — | | | — | | | 23,167 | |
総運営コスト | 161,629 | | | 4,413 | | | 12,558 | | | 178,600 | |
営業収入(赤字) | 37,846 | | | 597 | | | (12,558) | | | 25,885 | |
利子支出 | 499 | | | — | | | 6,491 | | | 6,990 | |
| 派生ツールに関する損失 | — | | | — | | | (4,129) | | | (4,129) | |
| 外貨取引損失 | (730) | | | (2) | | | 25 | | | (707) | |
| その他の収入、純額 | (29) | | | — | | | (2) | | | (31) | |
| 所得税支給 | 862 | | | 71 | | | — | | | 933 | |
純収益(赤字) | $ | 37,244 | | | $ | 528 | | | $ | (14,943) | | | $ | 22,829 | |
総資産 | $ | 238,675 | | | $ | 4,958 | | | $ | 3,383 | | | $ | 247,016 | |
資本支出 | $ | 5,187 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,187 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日まで年度 |
| 打ち切り
サービス.サービス | | 艦隊
サービス.サービス | | 会社 | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | | | |
| サービスを中止する | $ | 154,041 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154,041 | |
サービス終了-関連先 | 10,031 | | | — | | | — | | | 10,031 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
機動隊レンタル-関係者 | — | | | 3,935 | | | — | | | 3,935 | |
船団サービス | — | | | 203 | | | — | | | 203 | |
船団サービス-関係者 | — | | | 910 | | | — | | | 910 | |
運賃その他は費用を精算することができる | 795 | | | 101 | | | — | | | 896 | |
運賃その他精算に関係する当事者 | — | | | 66 | | | — | | | 66 | |
総収入 | 164,867 | | | 5,215 | | | — | | | 170,082 | |
運営コスト | | | | | | | |
鉄道の下請けサービス | 14,539 | | | — | | | — | | | 14,539 | |
配管費 | 42,869 | | | — | | | — | | | 42,869 | |
| | | | | | | |
運賃その他は費用を精算することができる | 795 | | | 167 | | | — | | | 962 | |
| 運営とメンテナンス | 8,789 | | | 4,096 | | | — | | | 12,885 | |
| 販売、一般、行政 | 35,880 | | | 879 | | | 11,611 | | | 48,370 | |
| 無形資産と長期資産の減価 | — | | | — | | | — | | | — | |
| 営業権減価損失 | 33,589 | | | — | | | — | | | 33,589 | |
減価償却および償却 | 22,480 | | | — | | | — | | | 22,480 | |
総運営コスト | 158,941 | | | 5,142 | | | 11,611 | | | 175,694 | |
営業収入(赤字) | 5,926 | | | 73 | | | (11,611) | | | (5,612) | |
利子支出 | 1,156 | | | — | | | 8,932 | | | 10,088 | |
| 派生ツールに関する損失 | — | | | — | | | 3,896 | | | 3,896 | |
| 外貨取引損失 | 91 | | | 1 | | | 78 | | | 170 | |
| その他の収入、純額 | (781) | | | (7) | | | (5) | | | (793) | |
| 所得税準備金 | 831 | | | (494) | | | — | | | 337 | |
純収益(赤字) | $ | 4,629 | | | $ | 573 | | | $ | (24,512) | | | $ | (19,310) | |
総資産 | $ | 266,345 | | | $ | 8,668 | | | $ | 666 | | | $ | 275,679 | |
資本支出 | $ | 3,194 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,194 | |
分部調整後のEBITDA
次の表は、GAAPに基づいて決定された測定基準である、示された期間内の各セグメントのセグメント調整EBITDAの計算を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 端末サービス細分化市場 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 純収益(赤字) | $ | (47,463) | | | $ | 37,244 | | | $ | 4,629 | |
利子収入，純額(1) | 70 | | | 497 | | | 1,129 | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 19,643 | | | 23,167 | | | 22,480 | |
| 所得税支給 | 1,265 | | | 862 | | | 831 | |
| | | | | |
| | | | | |
外貨取引損失(2) | 1,916 | | | (730) | | | 91 | |
| 資産の処分にかかわる損失 | 3 | | | 11 | | | — | |
| 無形資産と長期資産の減価 | 71,612 | | | — | | | — | |
| 営業権減価損失 | — | | | — | | | 33,589 | |
非現金繰延金額(3) | (4,878) | | | 2,960 | | | 3,954 | |
ハディスティ南方実体の買収前の支部調整後EBITDAによるものです(4) | $ | (258) | | | $ | (1,529) | | | $ | (5,240) | |
| 分部調整後のEBITDA | $ | 41,910 | | | $ | 62,482 | | | $ | 61,463 | |
(1) 私たちがハディスティ南埠頭実体を買収する前に存在する建設ローン協定に関連する利息支出と、私たちの端末サービス部門に関連する利息収入のことであり、これらの利息収入はその他の収入、純額私たちの総合経営報告書にあります
(2) 私たちのアメリカとカナダの子会社間の活動に関する外国為替取引額を代表します。
(3)我々のいくつかの顧客契約において、階層レート構造に基づいて混合料金で確認された収入に関連する非現金契約資産および負債の変化、および満期前に将来使用される予定の赤字信用に関連する繰延収入を表す。列報された金額は、該当する前払いジブソン配管費用を差し引いた純額であり、この費用は収入を確認しながら費用として確認される。
(4)2022年3月31日までの3カ月および2021年および2020年12月31日までの年度の支部調整後EBITDAは端末サービス支部調整後EBITDAに計上されておらず，この金額はHardisy South実体が共同企業買収前に発生しているためである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 機械隊サービス分部 | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
| 純収入 | $ | 651 | | | $ | 528 | | | $ | 573 | |
| 所得税準備金 | 28 | | | 71 | | | (494) | |
利子収入(1) | (3) | | | — | | | (7) | |
外貨取引損失(2) | (14) | | | (2) | | | 1 | |
| | | | | |
| 分部調整後のEBITDA | $ | 662 | | | $ | 597 | | | $ | 73 | |
| | | | | |
(1)私たちの艦隊サービス部門に関連した利息収入を表します“その他の収入、純額私たちの総合経営報告書にあります
(2)私たちのアメリカとカナダの子会社間の活動に関する外国為替取引額を代表します。
次の表は私たちが持続的に行動している地理的データをまとめたものだ。収入は我々の報告子会社の現地通貨に基づく国/地域に帰属し、その履行義務を果たす
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| アメリカです。 | | カナダ | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | |
第3者 | $ | 18,433 | | | $ | 86,500 | | | $ | 104,933 | |
関連先 | $ | 6,722 | | | $ | — | | | $ | 6,722 | |
長寿資産(1) | $ | 46,236 | | | $ | 60,658 | | | $ | 106,894 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| アメリカです。 | | カナダ | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | |
第3者 | $ | 31,597 | | | $ | 165,290 | | | $ | 196,887 | |
関連先 | $ | 7,598 | | | $ | — | | | $ | 7,598 | |
長寿資産(1) | $ | 86,709 | | | $ | 71,145 | | | $ | 157,854 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日まで年度 |
| アメリカです。 | | カナダ | | 合計する |
| (単位：千) |
収入.収入 | | | | | |
第3者 | $ | 30,838 | | | $ | 124,302 | | | $ | 155,140 | |
関連先 | $ | 9,051 | | | $ | 5,891 | | | $ | 14,942 | |
| | | | | |
(1) 無形資産、経営リース使用権資産、長期派生資産、および長期繰延税金資産は含まれていない、財産および設備から減価償却累計を引く。
16. 所得税
アメリカ連邦と州所得税は
アメリカ連邦とほとんどの州の所得税の目的で、私たちは共同企業とみなされ、各パートナーは私たちの課税所得額における彼らのシェアについて単独で課税しなければならない。私たちは、財務省法規がその子会社の収入を“合格収入”に分類することを許可していないため、私たちの子会社の一つであるU.S.Rail LPを米国連邦所得税に分類する会社を選択した。この用語は、改正された1986年の“国内所得法”の7704(D)節で定義されている。テキサス州の州フランチャイズ税も納めなければなりません。適用された会計指導の下で、これは所得税とみなされます。私たちのアメリカ連邦所得税支出は法定の連邦所得税率21%に基づいており、U.S.Rail LPの課税所得額#ドルに適用されます0.5百万ドルとドル0.22022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドルと1ドルの損失です0.22020年12月31日までの1年間で
外国所得税
私たちのカナダでの業務はカナダ連邦とエバータ州の所得税を納めなければならない実体によって行われます。私たちは列挙された期間の現行税率に基づいて私たちの総合財務諸表で所得税支出を確認します。したがって、2022年12月31日と2021年12月31日までの1年間に、我々カナダ業務の所得税支出は、23%の連邦·省合併所得税税率を用いて計算される、すなわち15%の連邦所得税税率と8%の省所得税税率を用いて計算される。2020年12月31日までの年度に、私たちカナダ業務の所得税支出は連邦と省の総合所得税税率に基づいて決定されます24%です。繰延所得税割引の計算には23%の総合所得税税率、すなわち15%の連邦所得税税率と8%の省級所得税税率が使用されており、これは将来逆転が予想される一時的な差の影響を表している。
CARE法案
2020年3月27日、コロナウイルス援助、救済、経済安全法案またはCARE法案と呼ばれる米国立法が法律に署名した。CARE法案はコロナウイルスの爆発に対応するために公布された緊急経済刺激方案であり、他の措置を除いて、その中には多くの所得税条項が含まれている。このうち一部の税務条文は発効日前に終了した課税年度にさかのぼって発効することが期待される。我々にとって、CARE法案に含まれる最大の変化は、米国の純営業損失繰越条項への影響である。米国で2018、2019、2020納税年度に発生した純営業損失は現在、これまでの5つの納税年度に全額繰り越すことができ、課税収入を完全に相殺することができる(すなわち、米国税法172節の純収入の80%の相殺制限を受けない)。
これらのCARE法案の変化により、2020年12月31日までの1年間、現在の税収割引は5361000ドルは、2018年、2019年、2020年に発生した米国の純営業損失を計上することで税金を払い戻します。私たちはまた一度に税金支出#ドルを延期することを確認した46米国の純営業損失繰延税金資産をすべて利用し、2019年12月31日に米国の評価額に応じた純影響を放出したため、2020年に純影響が生じる
所得税の総合支給
以下の表に、私たちの所得税前収入(赤字)の国内と海外部分を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
国内では | $ | (62,321) | | | $ | 19,749 | | | $ | (20,882) | |
外国.外国 | 2,328 | | | 4,013 | | | 1,909 | |
所得税前収入 | $ | (59,993) | | | $ | 23,762 | | | $ | (18,973) | |
有効所得税率調節
次の表にアメリカ連邦法定所得税率に基づく所得税と私たちの有効所得税率の入金を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
アメリカ連邦法定税率で計算される所得税費用(福祉) | $ | (12,599) | | | 21 | % | | $ | 4,990 | | | 21 | % | | $ | (3,984) | | | 21 | % |
組合に起因して所得税を払う必要のない額 | 13,226 | | | (22) | % | | (3,971) | | | (17) | % | | 4,446 | | | (23) | % |
外国所得税の税率差 | 87 | | | — | % | | (70) | | | — | % | | 288 | | | (2) | % |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 税収割引 | — | | | — | % | | — | | | — | % | | (471) | | | 2 | % |
他にも | 155 | | | — | % | | (50) | | | — | % | | 40 | | | — | % |
評価免除額を変更する | 424 | | | (1) | % | | 34 | | | — | % | | 18 | | | — | % |
所得税支給 | $ | 1,293 | | | (2) | % | | $ | 933 | | | 4 | % | | $ | 337 | | | (2) | % |
以上のような年間有効所得税税率には、以下の表に示すように、我々が適用する国内および海外税収管内の適用所得税税率が含まれている
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
当期所得税支出 | | | | | |
アメリカ連邦所得税支出(福祉) | $ | 105 | | | $ | 8 | | | $ | (536) | |
| | | | | |
| | | | | |
カナダ連邦と省所得税支出 | 1,098 | | | 1,003 | | | 1,625 | |
| | | | | |
当期所得税支出総額 | 1,203 | | | 1,011 | | | 1,089 | |
所得税支出を繰延する | | | | | |
アメリカ連邦所得税支出(福祉) | (78) | | | 63 | | | 39 | |
カナダ連邦と省所得税支出(福祉) | 168 | | | (141) | | | (791) | |
繰延所得税費用(福祉)の総変動 | 90 | | | (78) | | | (752) | |
所得税支給 | $ | 1,293 | | | $ | 933 | | | $ | 337 | |
私たちの繰延所得税資産および負債は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿価値と所得税目的のための金額との差額が所得税に及ぼす影響を反映している。私たちの繰延税金資産は他の非流動資産“繰延所得税負債計上”他の非流動負債“私たちの総合貸借対照表にあります示された日付まで、私たちの業務に関連する繰延所得税資産と負債の主な構成要素は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| アメリカです。 | | 外国.外国 | | 合計する |
| (単位：千) |
繰延所得税資産 | | | | | |
その他の資産 | $ | — | | | $ | 28 | | | $ | 28 | |
| | | | | |
財産と設備 | — | | | 1,309 | | | 1,309 | |
| 土地 | — | | | 350 | | | 350 | |
| | | | | |
| | | | | |
繰延所得税負債 | | | | |
|
| | | | | |
| 前払い費用 | (25) | | | — | | | (25) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 財産と設備 | — | | | (879) | | | (879) | |
推定免税額 | — | | | (808) | | | (808) | |
繰延所得税負債純額 | $ | (25) | | | $ | — | | | $ | (25) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 | |
| アメリカです。 | | 外国.外国 | | 合計する | |
| (単位：千) | |
繰延所得税資産 | | | | | | |
| その他の資産 | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | 22 | | |
| | | | | | |
| 財産と設備 | — | | | 1,015 | | | 1,015 | | |
| 資本損失繰越 | — | | | 481 | | | 481 | | |
| | | | | | |
繰延所得税負債 | | | | | | |
| 前払い費用 | (102) | | | — | | | (102) | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 財産と設備 | — | | | (899) | | | (899) | | |
| その他負債 | — | | | (20) | | | (20) | | |
推定免税額 | (1) | | | (427) | | | (428) | | |
繰延所得税資産(負債)純額 | $ | (103) | | | $ | 172 | | | $ | 69 | | |
私たちは違います。米国連邦税収目的の損失繰越は2022年12月31日まで保留されている。私たちはカナダで納税する時に赤字が繰り越して、金額は$です1.3百万ドルとドル5.2それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。私たちカナダの資本プロジェクトの損失部分は#ドルに達している0.3100万ドルです。現在公布されているカナダ税法によると、期限は切れません。ドル1.0このうち100万ドルの損失はカナダの運営損失と関係があり、2034年から2041年の間に満期になる。
2021年12月31日、2020年、2019年12月31日までの年度まで、税務機関の審査を受けます。私たちはやった違います。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私は何の重大な未確認所得税優遇や不確定税収状況に対する所得税準備金もありません。
17. 大顧客と信用リスク集中度
次の表は、単一の顧客による総収入の割合を提供し、そのうちの10%以上の総収入は、単一の顧客からのものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 主要顧客別の総収入
(単位：千) | | 会社の総収入のパーセントを占める | | 端末サービス細分化市場における顧客収入の割合 | | 艦隊サービス細分化市場における顧客の収入率 |
顧客A | $ | 35,181 | | 32% | | 100% | | —% |
顧客B | $ | 22,052 | | 20% | | 100% | | —% |
顧客C | $ | 14,164 | | 13% | | 100% | | —% |
顧客D | $ | 13,618 | | 12% | | 100% | | —% |
顧客E | $ | — | | | —% | | —% | | —% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 主要顧客別の総収入
(単位：千) | | 会社の総収入のパーセントを占める | | 端末サービス細分化市場における顧客収入の割合 | | 艦隊サービス細分化市場における顧客の収入率 |
顧客A | $ | 50,643 | | 25% | | 100% | | —% |
顧客B | $ | 22,876 | | 11% | | 100% | | —% |
顧客C | $ | 14,710 | | 7% | | 100% | | —% |
顧客D | $ | 14,914 | | 7% | | 100% | | —% |
顧客E | $ | 59,625 | | 29% | | 100% | | —% |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
私たちの収入の大部分は限られた数の顧客から来ている。私たちの収入は主に列車の荷役、倉庫と他の終点サービスと列車チームサービスから来ます。これらの顧客がエネルギー業界に集中することは私たちの全体の信用リスクの開放に積極的或いは消極的な影響を与える可能性があり、私たちの顧客は同様に大口商品価格、監督管理とその他の経済要素の変化の影響を受ける可能性があるからである。私たちは投資レベルの信用格付けを持つ高品質の顧客を探し、私たちの顧客に対して持続的な信用評価を行う。
18. デリバティブ金融商品
私たちの純収益や損失と現金フローは、変動金利債務金利変化と外貨為替レート変化の影響を受け、特にドルとカナダドルに対する為替レートを受ける。私たちは、金利デリバティブ、特にスワップを可変金利債務に使用し、金利市場変動に関連するリスクを管理し、私たちのキャッシュフローの変動性を減少させます。歴史的には、私たちは指定されておらず、潜在的なリスクの開放的なヘッジとして私たちの派生金融商品を指定することも望んでいない。我々のすべての金融商品は対象資産、負債および/または予測取引に関連しており、投機目的のために締結されているわけではない。
金利デリバティブ
私たちの信用協定によると、一ヶ月間のロンドン銀行の同業解体は、信用協定によって借りた金額から徴収する利息の指数金利として使用されます。2017年11月に私たちは5年制利率いる契約で、金利は1ドルです100百万ドルの名目価値です。下限は，1カ月の隔夜指数スワップ(OIS)が既定の下限金利を割った場合，取引相手に支払う区間を設定している1.70%、1ヶ月間のOIS金利が既定の上限金利を超えた場合、取引相手は私たちに支払います2.50%です。襟は終了日まで月ごとに決済されます。金利が所定の上限または下限以上でない限り、金利上限契約では、支払いまたは受領書は交換されない
2020年9月、私たちは金利交換協定に到達し、2020年8月に施行された。金利交換は一種の5年制ドルと契約を結ぶ150百万の名目価値、私たちの一ヶ月期のロンドン銀行の同業借り換え金利を固定しました0.84交換協定の名目価値の%は、私たちが信用協定に従って支払った変動金利ではありません。スワップは終了日まで月ごとに決済され，以下のようになる.
吾らがハディスティ南ターミナルを買収し、2022年4月に吾等の信用協定に基づいて買収に資金を提供するために生じた関連追加借款により、吾らは上述した既存の金利スワップを終了し、同時に新たな金利スワップを締結した。既存の金利交換協定の決済の代わりに資産価値#ドル9.2プロトコル終了時に存在する100万ドルの資産のうち，資産価値は新たな固定金利スワップにスクロールされ，金利を低下させる.新しい金利交換は5年制ドルと契約を結ぶ175.0担保付き隔夜融資金利(SOFR)を固定1.57交換協定の名目価値の%は、私たちが信用協定に従って支払った変動金利ではありません。スワップは終了日まで月ごとに決済され，以下のようになる.
2022年7月27日、現金収益$と交換するために、既存の金利交換を終了して決済しました7.7百万ドルです。私たちはこの和解の収益で信用協定の未済債務を返済した。私たちは同時に新しい金利交換協定を締結し、2022年8月17日に発効した。新しい金利交換は5年制ドルと契約を結ぶ175.0SOFRを百万名義価値に固定する2.686交換協定の名目価値の%は、私たちが信用協定に従って支払った変動金利ではありません。入れ替わる
月別決済を終了することにより、以下のようになります。
2022年10月12日、現金収益$と交換するために、既存の金利交換を終了して決済しました9.0百万ドルです。私たちはこの和解で得られたお金で信用協定の未返済債務を返済し、私たちの持続的な運営資金需要に資金を提供する。私たちは同時に新しい金利交換協定を締結し、2022年10月17日に発効した。新しい金利交換は5年制ドルと契約を結ぶ175.0SOFRを固定する3.956交換協定の名目価値の%は、私たちが信用協定に従って支払った変動金利ではありません。スワップは月ごとに決済され、締め切りは2027年10月です。
派生頭寸
我々は、すべてのデリバティブ金融商品をその公正価値に従って総合貸借対照表の以下の項目に記録し、その金額は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：千) |
| その他流動資産 | $ | 1,448 | | | $ | — | |
| 他の非流動資産 | — | | | 1,995 | |
| その他流動負債 | — | | | (583) | |
| 他の非流動負債 | (3,587) | | | — | |
| $ | (2,139) | | | $ | 1,412 | |
私たちは私たちの金利の開放的なヘッジとして私たちの派生金融商品を指定しなかった。したがって，これらの派生ツールの公正価値変動は“と記す派生ツールに関する損失(収益)私たちの総合経営報告書にあります。取引会変動に関する損失や収益
我々の派生ツール契約の価値は、対象契約が取引相手に支払うことによって、または取引相手からお金を受け取ることによって決済されるまで、我々のキャッシュフローに影響を与えない私たちのデリバティブ業務に関連して、本報告の期間中に以下の金額を確認しました
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
派生ツールに関する損失(収益) | $ | (12,327) | | | $ | (4,129) | | | $ | 3,896 | |
第三者価格設定情報を使用して、観察可能な市場投入から派生金融商品の公正価値を決定し、公正価値レベルに対する第2レベルに分類する
次の表は、示された期間における未償還金利契約の公正価値に関するまとめ情報を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 概念上の | | 金利パラメータ | | 公正価値 | | 公正価値 |
| | | | | | (単位：千) |
| 交換協定 | | | | | | | | |
| 中断は2022年4月に終了 | | $ | 150,000,000 | | | 0.84 | % | | $ | — | | | $ | 1,412 | |
| 2027年10月満期のスワップ | | $ | 175,000,000 | | | 3.956 | % | | $ | 2,139 | | | $ | — | |
デリバティブの会計政策に関する詳細は、ご参照ください付記2.主要会計政策の概要.
19. 相棒’資本
私たちの共通単位は私たちの有限パートナーの利益を代表し、部下の単位は私たちの有限パートナーの利益を代表する。共同単位の所有者と付属単位は共同分配に参加する権利があり，我々の組合合意に基づいて有限パートナーの権利と特権を行使する.
私たちの部下は全て公共単位に変換されています1つは−いくつかの基準に適合する場合、1対1のベースは、5年間の間に別個の順序でバッチ的に提供される。全てのグループには20.0私たちの最初の組織と一緒に発行された部下の単位の割合。2020年2月、私たちのパートナーシップ協定に規定されている条項によると、私たちは5番目で最後のグループになるだろう2,092,709変換条件を満たす場合には，我々の部下単位を共通単位に変換する.
改訂され再改訂された2014年ドルパートナー長期インセンティブ計画第1修正案の条項によると、改正された長期インセンティブ計画と呼ばれ、私たちの一般パートナー及びその付属会社の役員と従業員の影単位に報酬または影単位を付与し、株式に分類し、帰属時に私たちの共通単位に変換する。株式分類幻影単位合計 548,2942022年の間に帰属します361,173私たちの共通の単位に変換された後187,121幻影単位は、雇用に関連する適用された源泉徴収税を支払うために参加者に引き落とされる。これらの影単位の転換は、経済的影響が帰属中に確認されたため、パートナー資本には何の経済的影響もない。我々の単位ベースの報酬計画に関する他の情報と議論は以下のとおりである注20.単位ベースの報酬.
我々の一般パートナーの取締役会は現金分配政策を採択しており、この政策によると、少なくとも四半期ごとに少なくとも#ドルを割り当てる予定だ0.2875単位あたり(ドル)1.15私たちの一般パートナーとその付属会社に支払うことを含めて、現金備蓄を確立し、私たちの費用を支払った後、私たちは十分な現金を持っています。私たちの一般的なパートナーの取締役会はいつでも時々私たちの流通政策を変えることができる。私たちの協力協定は私たちが四半期や他のベースで現金分配を支払うことを要求しない。私たちの現金分配政策によると、私たちが支払った分配金額とどのような分配を行うかどうかの決定は私たちの一般パートナーが決定します。上には
2022年12月31日の四半期まで、私たちの一般パートナー取締役会は、現金備蓄を確立し、私たちの費用を支払った後、$を分配するのに十分な現金があると考えています0.1235単位ごとです。USDGは2022年12月31日までの四半期にすべてを放棄した17,308,2262022年第4四半期の分配に関する共通単位。
20. 単位に基づく報酬
長期インセンティブ計画
2022年12月14日、私たちの取締役会は改訂されたLTIP計画を承認しました。修正案は、改正された長期輸送·投資推進計画に基づいて発行される幻影単位の数を増加させる7,154,167それは.2022年、2021年、2020年、私たちの一般パートナー取締役会は一般パートナーとして許可されました625,732, 669,043そして694,140私たちが改訂したLTIP計画によると、Phantom Unitsはそれぞれ私たちの一般パートナーとその付属会社の役員と従業員に送ってくれます。2022年12月31日には3,689,558幻影単位はまだ発行可能である.影単位は改訂されたLTIP計画と影単位報酬プロトコルのすべての条項と条件の制約を受け，これらの条項と条件を総称して報酬プロトコルと呼ぶ.各贈与の報酬金額は、一般に、被贈与者の基本給のパーセンテージ乗数と、終値に応じていくつかの単位に変換される他の要因とを含む分配式によって決定される1つは授与日の前に、私たちの一般パートナー取締役会が決定し、ニューヨーク証券取引所に上場する私たちの共通単位の価値。
幻影単位報酬は、一般に、帰属時に私たちの共通単位を得る権利を表す。しかし、カナダでの一般パートナー及びその付属会社に付与された取締役及び従業員への報酬については、付与された幻影単位毎に、参加者が以下の終値に相当する現金を得る権利がある1つは帰属の日には、私たちの共通の単位。報酬プロトコルに従って付与された各ファントム単位は、付随する割り当て等価権、またはDERを含み、各参加者が、共通の単位について行われる任意の割り当ての単位レートと同じ単位レート当たりの支払いを受ける権利を有する。一般的なパートナーおよびその付属会社の従業員に授与される奨励協定は、幽霊部門の個人付与は一般的に予想される四つ等額の年間分割払いは、贈与者が奨励協定で指定された帰属日に基づいて雇用を継続するが、被贈与者の死亡または障害時に加速されるか、または自発的に終了するのではなく、共同企業または我々の一般的なパートナーの制御権によって変化する。普通のパートナーと独立顧問取締役会の独立取締役に授与される賞は通常授与されます1年制授権日以降の期間。
以下の表に私たちの株式分類幻影単位の奨励活動を紹介します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 独立役員とコンサルティング会社ファントムユニット | | 従業員仮想単位 | | 仮想単位ごとの重み付き平均付与日公平価値 |
| 2019年12月31日の幻影部門賞 | 37,139 | | | 1,252,544 | | | $ | 11.34 | |
| 授与する | 40,065 | | | 594,912 | | | $ | 10.15 | |
| 既得 | (37,139) | | | (482,711) | | | $ | 10.84 | |
| 没収される | — | | | (39,908) | | | $ | 11.06 | |
| 幽霊部門賞2020年12月31日 | 40,065 | | | 1,324,837 | | | $ | 10.98 | |
| 授与する | 40,065 | | | 574,704 | | | $ | 4.82 | |
| 既得 | (53,858) | | | (548,492) | | | $ | 11.05 | |
| 没収される | — | | | (33,556) | | | $ | 7.82 | |
| 2021年12月31日の幻影部門賞 | 26,272 | | | 1,317,493 | | | $ | 8.21 | |
| 授与する | 39,408 | | | 536,729 | | | $ | 5.85 | |
| 既得 | (26,272) | | | (522,022) | | | $ | 9.00 | |
| 没収される | — | | | (3,236) | | | $ | 6.21 | |
| 2022年12月31日の幻影部門賞 | 39,408 | | | 1,328,964 | | | $ | 6.91 | |
以下の表は、私たちの負債分類仮想単位の奨励活動を紹介します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 独立役員とコンサルティング会社ファントムユニット | | 従業員仮想単位 | | 仮想単位ごとの重み付き平均付与日公平価値 |
| 2019年12月31日のファントムユニット賞 | 12,177 | | | 44,620 | | | $ | 11.53 | |
| 授与する | 13,136 | | | 46,027 | | | $ | 10.15 | |
既得(1)(2) | (12,177) | | | (31,363) | | | $ | 11.23 | |
| | | | | |
| 幽霊部門賞2020年12月31日 | 13,136 | | | 59,284 | | | $ | 10.58 | |
| 授与する | 13,136 | | | 41,138 | | | $ | 4.82 | |
既得(1)(2) | (13,136) | | | (36,692) | | | $ | 9.43 | |
| | | | | |
| 2021年12月31日の幻影部門賞 | 13,136 | | | 63,730 | | | $ | 7.26 | |
| 授与する | 13,136 | | | 36,459 | | | $ | 5.85 | |
既得(1)(2) | (13,136) | | | (39,718) | | | $ | 7.37 | |
| 没収される | — | | | (3,624) | | | $ | 5.35 | |
| 2022年12月31日の幻影部門賞 | 13,136 | | | 56,847 | | | $ | 6.27 | |
(1) 2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日にカナダ在住の従業員に付与された幻影単位は、ニューヨーク証券取引所でオファーされた共通単位の終値で計算される。私たちは$を使った126千ドルです1941，000ドル107それぞれ2022年，2021年，2020年12月31日にカナダに定住した従業員に付与された幻影単位である
(2)2021年2月16日、2020年2月16日、2020年2月16日、2019年2月16日、ニューヨーク証券取引所での共同単位の終値でカナダに登録された取締役と独立コンサルタントに付与され、$を支払いました77千ドルです631，000ドル124許可された幻影単位については、それぞれ1000ドルである。
2022年、2021年、2020年に帰属するすべての影単位の総公正価値は3.4百万、$3.2百万ドルと$5.4現金支払いを含む100万ドルです202千ドルです257千ドルと一ドルです231責任分類ファントム単位については，それぞれ千ドルであった
各幻影単位の授与日における公正な価値は、授与日における私たちの共同単位の終値に等しい。私たちの一般パートナーとその付属会社がカナダに登録した独立役員と従業員の影単位の贈与を計算しました。これらの贈与は、必要な帰属期間全体にわたって現金で支払います。各報告期間の終了時に帰属していない影の単位を再評価し、補償費用を計上する方法です“販売、一般、行政“私たちの総合経営報告書で負債を確認します”その他流動負債私たちの総合貸借対照表にあります。米国で登録されている一般パートナーとその付属会社に付与されたコンサルタント，独立役員，従業員の影の単位については，直線法を用いて必要なサービス期間内に最初の付与日の公正価値を償却し，#年に補償費用を計上した販売、一般、行政私たちの総合経営報告書では、私たちの総合貸借対照表のパートナー資本部分の一般単位と相殺されます。
私たちは$を認めた4.8百万、$5.7百万ドルとドル6.62022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日までの年度の未返済幽霊単位に関する補償支出はそれぞれ百万ドルである。2022年12月31日現在、未返済のファントム単位に関する未確認補償費用合計$があります5.7100万ドルで加重平均期間中に確認する予定です2.20何年もです。私たちは実際の没収が発生した時に計算することを選択して、推定された没収比率を用いて、私たちが期待する奨励数量を決定するのではありません。
我々が付与プロトコルに従ってファントム単位保持者に支払った関連DERは以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
株式分類幻影単位(1) | $ | 669 | | | $ | 641 | | | $ | 933 | |
| 責任-分類された仮想単位 | 51 | | | 47 | | | 57 | |
| 合計する | $ | 720 | | | $ | 688 | | | $ | 990 | |
(1)私たちは再分類しました$2千ドルです321，000ドル582022年12月31日まで，2021年12月31日および2020年12月31日までの年度の1，000ドルは，没収された幻影単位について支払われる単位ベースのDER補償費用にそれぞれ用いられている。
21. キャッシュフロー情報を補充する
次の表は、示す期間の補足キャッシュフロー情報を提供する
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：千) |
所得税の現金，純額(1) | $ | 1,064 | | | $ | 906 | | | $ | 303 | |
利子を支払う現金 | $ | 8,374 | | | $ | 5,912 | | | $ | 9,508 | |
賃貸経営のための現金 | $ | 5,382 | | | $ | 5,551 | | | $ | 6,477 | |
(1)税金の払い戻しを含めて#ドル842022年第2四半期に1000ドルと4802020年第3四半期に受け取った1000ドルは、米国が2020年とCARE法案の条項が許可されるまでの間に発生した純運営損失を繰越することに関係している。税金の払い戻し純額#ドルも含まれています312022年第3四半期に1000ドルと212020年第4四半期にカナダの前期税収に関連した1000ドルを受け取った。
非現金投資活動
2022年12月31日と2021年12月31日に、不動産と設備の資本支出のための非現金投資活動があり、資金は売掛金と売掛金を払う“ and “売掛金と売掛金—関連先“そして私たちの協力手配に関する精算”売掛金純額“次の表に示すような期間：
| | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
| | (単位：千) |
| 売掛金と売掛金で調達した財産と設備 | | $ | 583 | | | $ | (787) | |
| 財産と設備の応算償還 | | $ | (137) | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
記録しました$0.7百万ドルとドル1.62022年12月31日と2021年12月31日現在、資産負債表上の使用権リース資産と関連負債はそれぞれ100万ドルであり、新たな、延長された、キャンセルされた、または復号化された賃貸契約による非現金活動を代表しています。参照してください付記2.主要会計政策の概要そして注9.賃貸借契約さらなる議論に供する。
南ハディスティ実体への非現金寄付
私たちが買収する前に、ハディスティ南方実体は関連側が支払うべき帳簿と株式残高に関する非現金活動を持っていた。ハディスティ南部実体は#ドルの非現金寄付金を受け取った18.2私たちのスポンサーの完全子会社U.S.North America LPから総関連側の債務を負担すると引き換えに100万ドルを獲得した。
22. 後続事件
パートナーに配る
2023年1月26日、U.S.Partners GP LLC取締役会は、私たちの一般パートナーとして四半期対応現金分配を発表し、金額は$0.12352022年第4四半期の単位あたり、または$0.494年率で計算すると、2022年12月31日までの3カ月。USDGは全てを放棄しました17,308,2262022年第4四半期割当に関する共通単位は、第4四半期割当を約#ドル減少させる2.1百万ドルです。私たちは2023年2月17日に2023年2月8日の終値時に登録された単位所持者に割り当てを支払いました。私たちは$を使った2.0百万ドルは私たちの公共一般部門の所有者にくれます。
長期インセンティブ計画
2023年2月579,992幽霊部隊は許可された。次の表は、これらの既得報酬の詳細を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 与えられた幻影単位 | | 発行された共同単位(1) | | 支払いの現金(2) (単位：千) |
| アメリカで登録された取締役と独立コンサルタント | 39,408 | | | 39,408 | | | $ | — | |
| アメリカに登録されている従業員 | 527,448 | | | 338,012 | | | — | |
| カナダの登録役員と独立コンサルタント | 13,136 | | | — | | | 47 | |
| 579,992 | | | 377,420 | | | $ | 47 | |
(1) 帰属後には1つは通常単位は、帰属する株式ごとにファントム単位を分類して発行される。従業員は、帰属によって生成された任意の納税義務を償還するために部分的に帰属する仮想単位を使用することを選択することができ、したがって、実際に発行される公共単位の数は、帰属する仮想単位の数よりも少ない可能性がある
(2)帰属する各負債分類幻影単位は現金で償還され、償還金額は、私たちの一般単位の帰属日の終値、すなわち$に相当する3.54.
さらに2023年2月U.S.Partners GP LLC取締役会は私たちの一般パートナーとして承認されました714,725改訂されたLTIP計画に基づき、我々の一般パートナー及びその付属会社の役員及び従業員に幻影単位を提供する。幻影ユニットは、授賞協定のすべての条項と条件によって制限される。2023年2月の幽霊部門の授賞式の後3,177,405改訂された長期レンタル区計画によると、ロットの幻影単位を提供することができる。影単位報酬は、一般に、私たちの共通単位の権利を得ることを表し、あるいは、カナダに住む個人に付与される報酬については、現金は、私たちの共通単位の帰属時の公正な価値に等しい。普通のパートナー社員に与える報酬協定は通常付与されています四つ等年度分割払い。普通のパートナー取締役会の独立役員に与えられた報酬は1年授権日以降の期間
信用協定修正案
2023年1月、私たちは信用協定改正案に署名した。他の事項を除いて、修正案は信用協定の最高総合純レバー率と最低総合利息カバー率を遵守する必要がないように免除を提供してくれます。改訂後、最高総合レバレッジ率は4.5Xから5.52023年第1四半期と第2四半期の5.25Xは2023年第3期で、最低総合利息カバー比率は2.5Xから2.252023年第2四半期のX和2.02023年第3四半期のX。2023年1月31日から期限まで継続され、もし私たちの総合的な純レバー率、すなわちこのような分配、他の制限された支払い、または投資の予想レバレッジ率が超えている場合4.5Xそうでなければ流動資金は$に満たないと予想されます20百万ドルです。修正案はまた、我々の信用協定下での借入利差を増加させ、現在の市場金利とより一致させ、期間SOFRに基づく借入オプションでLIBORによる借入オプションを代替した。
販売待ち資産-カスパーターミナル
2023年1月、私たちは取締役会の承認を得て、私たちのカスパー埠頭の売却を許可した。したがって、本報告の日まで、カスパー埠頭は販売待ち資産に分類されている。私たちは現在カスパー埠頭の販売が2023年上半期のある時点で行われる可能性があると予想している。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない
第9条。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
改正された1934年の証券取引法または取引法第13 a-15(B)条の要求に基づき、我々は、我々の経営陣(我々の最高経営責任者およびCEOを含む)の監督·参加の下、本報告で述べた期間終了までの開示制御および手順(取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条に定義されているような)の設計および運営の有効性を評価した。我々の開示制御および手続きは、開示すべき情報をタイムリーに決定し、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集計および報告情報を確保するために、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書に開示を要求する情報が蓄積され、我々の管理層に伝達されることを確実にするための合理的な保証を提供することを目的としている。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、本年度報告がカバーする期間が終了するまで、我々の開示制御および手続きは合理的な保証レベルで有効であると結論した。
財務報告の内部統制
独立公認会計士事務所認証報告
独立公認会計士事務所報告
ドルパートナー有限責任会社のパートナーとドルパートナー有限責任会社の取締役会は、ドルパートナー有限責任会社の一般パートナーとして
ヒューストン、テキサス州
財務報告の内部統制については
我々は、テレデビル協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”(“COSO基準”)で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までのドルパートナー有限責任会社(“パートナー”)の財務報告を内部統制監査を行った。COSO基準によると，2022年12月31日までに，組合企業はすべての実質的な面で財務報告を効果的に内部統制していると考えられる
我々はまた，米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って組合企業の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表を監査し，2022年12月31日までの3年度の関連総合経営報告書，総合収益(損失)，パートナー資本とキャッシュフロー，および2023年3月2日に関する付記と我々の報告について留保なし意見を発表した。
意見の基礎
パートナーシップ経営陣は、財務報告の有効な内部統制を維持し、財務報告の内部統制に関する報告書に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する責任がある。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、共同企業の財務報告書の内部統制について意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所であり、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは共同企業と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って財務報告に対して内部統制監査を行った。これらの基準は、有効かどうかに関する合理的な保証を得るために、私たちに監査を計画し、実行することを要求する
財務報告書に対する内部統制はすべての実質的な側面で維持された。私たちの監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある
/s/BDO USA，LLP
ヒューストン、テキサス州
March 2, 2023
経営陣財務報告内部統制年次報告書
共同企業経営陣は、“取引法”規則13 a-15(F)に定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。
組合企業の財務報告に対する内部統制は、私たちの主要執行者と主要財務官の監督と参加の下で設計され、私たちの一般パートナー、管理層、その他の人員の取締役会によって実施され、公認された会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供する。
私たちの財務報告書に対する内部統制は以下の政策と手続きを含む
•共同企業の資産を合理的、詳細、正確かつ公平に反映した取引と処置に関する記録の保存
•公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために、必要な時に取引を記録することを合理的に保証し、組合企業の収入と支出は組合企業の管理層と取締役の許可のみに基づいて行う
•共同企業の財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な獲得、使用又は処分組合企業の資産の行為を防止又は適時に発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来の間にどのような有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性や，我々の政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性があるというリスクがある.
経営陣は、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で構築された枠組みに基づき、我々の最高経営責任者と最高財務責任者の参加の下、2022年12月31日までの共同経営者の財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価によると、経営陣は、組合企業の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した。BDO USA，LLP，我々の独立公認会計士事務所は，財務報告の内部統制に対する我々の有効性を独立に評価しており，その報告は上に含まれている.
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの3ヶ月間、私たちは財務報告の内部統制に何の変化もしていません。これらの変化は、私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的になったりする可能性があります。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
行政員および役員
私たちは私たちの一般パートナー、U.S.Partners GP LLCの役員と役員が管理しています。私たちの一般的なパートナーたちは私たちの単位所有者選挙によって作られたのではなく、未来に私たちの単位所有者の再選挙の影響を受けないだろう。市政総署は間接的に私たちの一般パートナーのすべての会員権を持っている。私たちの一般パートナーは取締役会を持っていて、私たちの単位所有者は取締役を選挙する権利がなく、直接または間接的に私たちの管理や運営に参加する権利があります。一般パートナーとして、私たちの一般パートナーは、私たちのすべての債務(私たちの資産から返済された部分ではありません)に責任を負いますが、債務や他の特に追跡できない債務は除外します。可能性がある限り、私たちは私たちの一般的なパートナーに追加権のない債務を発生させるつもりだ。
我々の一般パートナー取締役会には9人の取締役がおり、そのうち3人は独立しており、ニューヨーク証券取引所と取引法に基づいて確立された独立基準に基づいて定義されている。我々の一般的なパートナー取締役会は、ニューヨーク証券取引所および取引法に記載されているように、O‘Haganさん、Smithさん、およびWoodさんが独立していることを確実に決定しました。ニューヨーク証券取引所は、我々のような上場パートナーシップ企業が一般パートナーの取締役会に多数の独立取締役を持つことを要求しておらず、報酬委員会や指名や会社管理委員会の設立も要求していない。
以下は，2022年12月31日現在，我々の一般パートナー，U.S.Partners GP LLCの役員と役員の情報である.取締役は、私たち一般パートナーの唯一のメンバー選挙によって選出され、任期は、その後継者が当選または資格を得るまで、またはそれが早く亡くなったり、辞任したり、免職されたり、資格を喪失するまで。上級管理職は取締役会が任命し、取締役会が適宜決定する。以下の表はU.S.Partners GP LLCの幹部と取締役が提供する情報である：
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| 名前.名前 | | 年ごろ | | ポスト |
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| ダン·ボルガン | | 61 | | 社長、CEO、総裁 |
| ジョシュ·ループル | | 42 | | 常務副首席運営官総裁 |
| アダム·アルテスラー | | 49 | | 執行副総裁、首席財務官 |
| キース·ベンソン | | 50 | | 総法律顧問 |
| シュラー·コペイジ | | 49 | | 役員.取締役 |
| マイクカレー | | 69 | | 役員.取締役 |
| ダグラス·キンメルマン | | 62 | | 役員.取締役 |
| フランシスコ·チャバティ | | 34 | | 役員.取締役 |
| ジェーン·オヘガン | | 59 | | 役員.取締役 |
| ブラッド·サンダース | | 65 | | 役員.取締役 |
| ステイシー·スミス | | 54 | | 役員.取締役 |
| ジェフ木業 | | 52 | | 役員.取締役 |
ダン·ボルガンそれは.ボルゲンさんは、2014年6月から一般パートナーのCEO兼社長を務めており、私たちの初公募が終了する前に通常パートナーの取締役会長となっています。ボルゲンさんは、ドルとその前身の会社の共同創業者で、ドル設立以来、同社の会長、CEO、社長を務めてきました。また、ボルゲンは1993年以来、民間会社の米国通行権会社の総裁を務めてきた。ボルゲンさんは、ドルに加入する前に、投資銀行のM&A、ポートフォリオの管理、戦略計画について11年間働いていました。彼のキャリアは石油と天然ガス産業に集中した個人投資会社から始まった。ボルゲンはいくつかの会社の取締役会に勤務しており，現在は環境サービス会社Vertex Energy Inc.の取締役会に勤務しており，工業排ガスや規格に適合しない商業化学製品を回収している。彼はいくつかのコミュニティ組織で活躍しており、アメリカ児童基金会長とアメリカ男の子女の子クラブの受託者である。さんボルガンは、オクラホマ大学の石油管理と金融の学位を取得しました。ゴールドマン·サックスに2013年に最も魅力的な100人の企業家の一人に選ばれ、安永会計士事務所の2014年度メキシコ湾企業家賞にランクインした
一年です。ボルゲンさんは、金融およびエネルギー産業のための幅広いビジネスおよびリーダーシップの専門知識を取締役会に提供し、共同銀行およびその前身の経験を創立し、リードしています
ジョシュ·ループルそれは.ルパートさんは、2021年6月以降、我々の一般的なパートナーであるドル執行副総裁兼チーフ運営責任者を務めてきた。このポストで、Rupleさんは、市町村と私たちのビジネス開発ビジョン、使命、戦術的成長戦略をサポートするために、すべてのビジネスとプロジェクト開発活動を担当します。Rupleさんは、2021年6月まで、2017年1月1日から上級副総裁兼チーフエコノミストを務めています。Rupleさんは、以前、2015年2月から2016年12月まで、ドル銀行プロジェクト開発部の副総裁を務め、2014年6月から2015年1月までプロジェクト開発部の役員を務めていた。Rupleさんは、2013年7月から2014年6月まで、鉄道、ショッキングな金属加工、海運貨物業のキャリア、キャリアのための特別な輸送施設を開発するTransDevelopment Groupのシニア開発マネージャーを務めています。2011年3月から2013年12月までの間に、ルパートさんは、全国の小売建築·保守サービス提供者Powerhouse Retail Servicesで社長副建築サービスマネージャーを務めています。2004年8月から2011年3月までの間に、Rupleさんは、BNSF鉄道会社で働いており、その役割はますます大きくなっており、最近は施設開発の上級マネージャーとして機能しています。Rupleさんは、ユタ大学の土木と環境工学の学士号を持ち、専門と公共コミュニティ組織のアクティブなメンバーです。
アダム·アルテスラーそれは.アウトレット·さんは、2021年6月以降、当社の一般的なパートナーである執行副総裁兼最高財務責任者(CEO)を務めてきました。アウトレット·スラ·さんは、2021年6月まで、2018年1月から当社の一般パートナーの上級副社長および最高財務責任者を務めます。また、彼は2020年3月から首席会計主任を務めている。これまで、アルトスラ·さんは2014年4月にドルに加入し、副総裁兼チーフ財務官を務め、その後2014年4月にドルに加入し、副財務長官の総裁を務め、主に企業財務、財務計画、財務、資本市場、投資家の関係活動を担当している。2009年から2014年まで、Altsulerさんはテキサス州ヒューストンに本社を置く大型有限責任組合企業Eagle Rock Energy Partnersが多数の指導者を務め、最近副総裁兼財務主管を務めた。Eagle Rockに加入する前に、Altsulerさんは2007年から2009年までの間にエネルギーヘッジファンドのKenmont Investmentsに集中した投資アナリストであり、基金の主有限共同投資組合を管理していた。ケントに参加する前に、アルテスラさんのキャリアのほとんどの時間は、ドナサン、ルフキンとJenrette/スイスの信用第一のボストン銀行だけでなく、ダラスとサンフランシスコのブティック投資銀行で働いていました。アルテスラさんは、ファイナンスの学士号を取得し、ライス大学でMBAを取得し、Beta Gamma Sigmaを卒業したオースチン校を卒業。Altsulerさんは現在テキサス大学オースチン校マックムスビジネススクールKBHエネルギービジネス、法律と政策センター顧問委員会に勤めています。
キース·ベンソンですBensonさんは、2015年3月に私たちの一般的なパートナーの総法律顧問とドルの合同総法律顧問になりました。本森は2008年1月から2015年2月まで、国際法律事務所Latham&Watkins LLPのヒューストンとサンフランシスコ事務所のパートナーである。Bensonさんは、上場企業代理、コーポレート·ガバナンス、資本市場、M&Aを中心とし、中上流のエネルギー会社、Master Limited Partner、および不動産投資信託基金を中心としています。2000年7月から2007年12月まで，BensonさんはLatham&Watkins LLPのパートナーであり，1998年10月から2000年6月まで，BensonさんはCaHill，Gordon&Reindel LLP法律事務所のパートナーであった。Bensonさんは、2018年11月から2021年12月までの間にLandmark Infrastructure Partners GP LLCの一般パートナーを務め、後者はLandmark Infrastructure Partners LP(ナスダック株式コード：LMRK)の一般パートナーであり、2021年12月にLandmarkが第三者を買収する。Bensonさんは、ロゲス法学部の法学博士号、ニュージャージー大学の政治学の学士号を優秀な成績で取得した。
シュラー·コペイジそれは.コペイジさんは2016年9月以来、我々の通常のパートナーである取締役会のメンバーであった。コペイジさんは2005年以来、Energy Capital Partnersで働いており、現在は投資委員会やコンプライアンス/ESG委員会のパートナーやメンバーを務めています。彼は会社の投資活動のすべての分野に参加し、特に再生可能エネルギーおよび環境インフラとサービスを強調した。コペイジさんは、CIG物流、メットルズエネルギー、Terra-Gen、米国開発グループ、米国有限責任会社、U.S.Partners LPの取締役会メンバーです。コペイジさんは以前、Cormetech Inc.，ProPetro Holding Corp.およびFirstLight Power Enterprise，Inc.の取締役会に勤めていた。コペイジさんは、2005年にEnergy Capital Partnersに加入する前に、ニューヨークとロンドンのエネルギー投資銀行で6年間働いていた。モルガン·チェースでは、コペイジさんはエネルギー産業の異なるビジネス部門の大量の融資とM&A取引に参加しました。コペイジさんはミドルベリー大学の学士号を取得し、
ペンシルバニア大学ウォートン商学院工商管理修士。コペルニクスさんは、異なるエネルギー会社の活動に投資し、管理する上での豊富な知識と経験を有しており、これにより、通常のパートナーである当社の取締役会のメンバーに非常に適しています。
マイクカレーそれは.クリーさんは2014年6月以来、我々の一般的なパートナーである取締役会のメンバーであった。クリーさんはドルとその前身の会社の共同創業者で、現在はドル執行副社長と財務·リスク主管を務めている。クリーさんは2006年から2014年6月までドル最高財務責任者を務めた。数年来、彼は戦略計画、プロジェクト開発、建設と財務主管を含む市政総署の多くの方面に広く参加し、指導した。クリーさんは、米国連合石油会社に入社する前、1982年から1985年まで、オクラホマシティにある総合石油·ガスメーカーの安盛社の財務担当兼首席会計官を務めていたが、1978年から1981年にかけてArthur Andersen&Co.に雇われた。コーリーさんは公認会計士で、イリノイ大学の会計学の修士号を持っています。クリーさんは、ユナイテッド航空の設立から現在までの運営、彼の経験と参加、および彼の会計背景に加えて、取締役会に財務、戦略、運営に関する専門的な知識とリーダーシップをもたらしました
ダグラス·キンメルマンそれは.キンメルマンさんは2014年10月以来、我々の通常のパートナーである取締役会のメンバーであった。金メルマンさんは2005年4月にEnergy Capital Partnersを設立し、その高級パートナーを務めた。キンメルマンさんはカルピン社の取締役会にも勤めており、ECP管理委員会と投資委員会のメンバーでもある。金メルマンさんはEnergy Capital Partnersを設立する前に22年間ゴールドマンで働き、1983年からゴールドマン投資銀行部門のパイプとユーティリティ部門で働き始めました。1996年、会社の一般パートナーに任命され、2002年まで投資銀行部門のエネルギー·公共事業部門に専念し、会社のJ.Aron商品部に移り、会社の新しい業務を支援し、電力取引市場の仲介となった。キンメルマンはゴールドマンに発電や関連エネルギー資産に投資する主要企業を設立し、その面でもリーダーシップを発揮している。キンメルマンはスタンフォード大学で経済学学士号を取得し、ペンシルベニア大学ウォートン商学院で工商管理修士号を取得した。キンメルマンさんは、エネルギー業界についての幅広い知識と、上場企業の経営に関する豊富な経験を持っており、当社の一般的なパートナーの取締役会のメンバーに非常に適しています。
フランシスコ·チャバティそれは.Ciabattiさんは、2020年4月以来、私たちの一般パートナーの取締役会のメンバーであり続けています。Ciabattiさんは現在Energy Capital Partnersの責任者で、特に下流、再生可能燃料、エネルギー効率、環境インフラ部門、特に環境と産業サービスのすべての分野に投資しています。彼は飲食技術会社、メトルイスエネルギー会社、運輸エネルギーグループ、アメリカ発展グループの取締役会に勤めている。これまでCIG物流、Summit Midstream Partners、L.P、ADA Carbon Solutionsの取締役会に勤めていた。チャバティは2013年にエネルギー資本組合会社に加入した。Energy Capital Partnersに加入する前に、Ciabattiさんはバークレー銀行自然資源投資銀行部のアナリストでした。チャバティさんはエール大学で経済学と政治学の学士号を持っている。チャバティさんは、当社のビジネスに精通しており、業界の幅広い理解を有し、取締役を務めた経験、および金融面での経験から、私たちは、チャバティさんが当社の取締役会で働く資格を完全に有すると信じていることを明らかにしました.
ジェーン·オヘガンICD.D.O‘Haganさんは2014年10月から私たちの一般的なパートナーの取締役会のメンバーだった。O‘Haganさんは私たちの一般パートナーの独立役員であり、私たちの紛争委員会の議長と私たちの監査委員会のメンバーだ。デカルトシステムグループの取締役も務め、2018年から2021年までピーク再生可能エネルギーの取締役を務めた。O‘Haganさんは鉄道幹部で、カナダ太平洋鉄道会社で複数の管理職を務めており、最近の職務は2011年から2014年まで首席営業官と執行副総裁を務めた。O‘Haganさんは2010年から2011年まで市場と販売部の高級副総裁を務め、2008年から2009年まで戦略と製品部高級副総裁を務め、2005年から2008年まで戦略と対外事務部副総裁を務め、2003年から2005年まで戦略研究と新市場開発部副総裁を務め、2002年から2003年まで戦略と研究部補佐副総裁を務めた。オヘイガンさんは文学学士号(栄誉学位)を持っている。西安大洋大学の行政·商業研究学士号。オヘイガンさんも会社役員協会が発行した取締役称号の所有者であり、2016年6月にこの称号を取得し、2018年3月に全国会社役員協会が発行したネットワークセキュリティ監督CERT証明書を取得した。O‘Haganさんの豊富な経験
鉄道業界で戦略運営と管理監督と指導を提供し、私たちの一般パートナーの取締役会のメンバーに非常に適しているようにした。
ブラッド·サンダースそれは.さん·サンダースは2014年10月以来、我々の通常のパートナーである取締役会のメンバーであった。さん·サンダースは2014年5月にドルに加入し、実行副総裁を務め、ドル市場戦略担当者を務め、2014年10月にドルに加入し、執行副総裁を務め、チーフ商務官を務めた。ドルでさんサンダースは、戦略的なビジネスと市場の機会を探し、開発し、実行するためにリーダーシップとチームを中心にしています。ドルに追加する前に、サンダースさんは、コッホ工業会社で32年間働いていましたが、主に原油、NGL、留分油、ガソリンとガソリン部品、およびプラスチックバリューチェーンのビジネスを含む、コッホ社のいくつかの世界的な貿易ビジネスの確立と管理を担当しています。彼は1979年にカンザス大学を卒業し、商学の学位を取得した。彼はKU寄付基金の現受託者とKU寄付投資委員会の現職メンバーである。サンダースさんは取締役会にエネルギー産業の戦略的計画とビジネス発展のリーダーシップと専門的な知識を提供しました。
ステイシー·スミスですスミスさんは、2015年10月以来、私たちの一般的なパートナーの取締役会のメンバーです。スミスは2013年2月に共同創業し、現在も三一投資グループのパートナーであり、同社は私募株式取引、公開株式証券、その他の資産に投資している。スミスは2013年以来、スミスが共同で設立した株式ヘッジファンドSCW Capital，LPのパートナーを務めてきた。1997年、スミスは他の人と共同でダラスに本部を置く中小株式型ヘッジファンドWalker Smith Capitalを設立し、同基金のパートナーであり、2012年12月までポートフォリオマネージャーを務めた。スミス·さんは現在、独立銀行グループとワイトマ金融会社の取締役会メンバーで、前者は銀行持株会社で、2013年2月に当選した。後者は、外部管理、非多元化、閉鎖的管理投資会社で、2015年8月に当選した。スミスさんは、テキサス大学オースティン校の金融および会計工商管理の学士号を取得しました。エネルギー·金融機関の業界についての理解に加えて、スミスさん氏は、当社の通常パートナーの取締役会にも豊富な金融·コーポレート·ガバナンス経験をもたらしており、これにより、当社の通常パートナーの取締役会での就任にも非常に適しています。
ジェフ·ウッドですさんウッドは、2015年1月以来、私たちの一般的なパートナーの取締役会のメンバーで、監査委員会の議長と衝突委員会のメンバーを務めています。ウッドさんは、2018年6月から2023年2月までの間に、ブラックストーン鉱業株式会社の総裁兼チーフ財務責任者を務め、2016年10月から2018年6月までの間に、ブラックストーン鉱業の上級副社長兼最高財務責任者を務めます。ブラックストーン鉱業は、米国最大の石油·天然ガス鉱業および特許使用料会社の一つです。ウッドさんは、2014年5月から2016年10月までの間に、エネルギーおよび石化産業の技術革新者であるSiluria Technologies，Inc.で執行副総裁兼最高財務責任者を務めました。Siluriaに加入する前、ウッドは2009年から2014年まで上場有限責任会社の鷹岩エネルギー組合の高級副総裁と首席財務官を務めた。この前に、ウッドさんは、MLP分野の直接投資に専念するリーマン·ブラザーズMLP投資基金の創設責任者の1人です。彼はリーマン兄弟の自然資源投資銀行チームで10年間働き、主にMLP取引に集中していた。さんウッドのキャリアは、プ華永道の監査およびコンプライアンスの業務から始まりました。さんウッドは、MLPの組織について広く理解しており、財務、戦略、運営のリーダーシップに関する豊富な専門知識を提供しており、当社の一般的なパートナーの取締役会のメンバーにも最適です。
取締役会の指導構造
私たちの一般的なパートナーの最高経営責任者は取締役会長を務めている。私たちの一般パートナーの取締役会は取締役会議長とCEO職の分離に関する政策を持っていない。逆に、このような関係は、同一人がこの2つの職を同時に担当することを可能にする、私たちの一般パートナーが修正し、再記述した有限責任会社協定によって定義され、管理されている。私たちの一般パートナーの取締役会のメンバーは市政総署によって指定されたり選挙されたりしている。したがって、会社の普通株式所有者とは異なり、私たちの単位所有者が私たちの業務や管理に影響を与える事項は限られた投票権しかありません。いずれの場合も、私たちの組合合意に含まれる任意の特定の単位所有者の権利に制約されています。
エネルギー資本パートナードル投資
2014年9月、Energy Capital Partnersはドルに大きな投資を行った。 Energy Capital Partnersの投資では、ドルはゴールドマン·サックスのドル投資の大きな一部を買い戻し、余剰収益を成長プロジェクトに資金を提供し、その貸借対照表を強化し、より多くの柔軟性を可能にし、エネルギーインフラ解決策を提供する目標を実現する。
エネルギー資本パートナーの特別承認権
Energy Capital PartnersがU.S.取締役会に1人以上のメンバーを任命することができる限り、Energy Capital Partners(または、私たちまたは私たちの子会社の割り当てについては、Energy Capital Partnersによって任命された私たちの一般的なパートナー取締役会メンバー)がない場合、U.S.は、その子会社(私たちと私たちの一般パートナーを含む)が以下のような行動をとることを許可したり、以下のような行動をとることを許可しないであろう(または合理的に必要または以下のいかなる行動を引き起こすこともできない)
·合併、合併、公開発行、または他の方法で販売されるが、ドルまたはドルに売却される完全子会社を含む、ドル、ドルを販売する任意の子会社、またはその任意の資産(通常の業務中に資産を売却することを除く)を含む、ドル、ドルを販売する任意の子会社；
·(A)ドルまたはドルの任意の子会社(我々を含む)の任意の出資、証券発行または償還、(B)ドル建ての任意の利益権益の発行、(C)我々および我々の子会社の分配以外の任意の分配(これらの割り当ては、Energy Capital Partnersによって任命された私たちの一般的なパートナー取締役会メンバーによって賛成票を投じなければならない)；(D)通常の業務プロセス以外の任意の債務発生または再融資(直接、保証または他の方法を介しても)、(E)ドルグループ有限責任会社の利息、税金、減価償却および償却前の総合収益または5，000万ドルを超える金額の任意の他のエンティティの証券買収、または(F)ドルグループの完全子会社以外の任意のエンティティに任意のローンまたは下敷きを発行する
·任意の予算の承認、修正または撤回、または任意のそのような予算との重大な逸脱、またはそのような予算に属さない重大な支出(任意の予算資本支出の性質に関連する任意の重大な変化を含む)、しかし、私たちまたは私たちの子会社に関連する任意の予算の承認、修正または撤回を除外する(Energy Capital Partnersによって任命されるべき一般的なパートナー取締役会メンバーが賛成票を投じる)、
·(A)ドル共通メンバーの利益保持者に不利な方法でドルの組織ファイルを修正する；(B)我々を含むドルの任意の子会社の組織ファイルを修正する；(C)ドルまたはその任意の子会社(我々を含む)の目的を拡大すること、(D)ドルまたはその任意の子会社の破産、清算、解散または清算を招くことを目的とした任意の行動を引き起こすか、(E)ドルまたはその任意の子会社の連邦税待遇を実質的に変更すること；(F)市町村のメンバーまたはその付属会社と任意の取引を締結または修正するか、または(G)任意の従業員インセンティブ計画を締結または大幅に修正する。あるいは…
·任意の実質的な訴訟または仲裁の開始、放棄または解決、または任意の調査、訴訟または脅威についての調査または訴訟、または任意の重大な調査が任意の政府当局と議論または交渉することを含む、重大な規制問題または訴訟を決定すること
Energy Capital Partnersドルまたはドルでの権利を売る権利
エネルギー資本組合は書面通知を出した後、いつでもドルにエネルギー資本組合会社のドルでの全権益売却(ECP脱退)を完了させる権利がある。このような販売には、ドルの残りの所有者がエネルギー資本組合会社のドルでの権益を買収すること、またはドルを初めて公開することを含むことができる。ドルがEnergy Capital Partnersから販売希望の通知を受けた日から180日以内にECP脱退が完了していない場合、Energy Capital Partnersは、ドル取締役会メンバーによって決定された条項と条件に基づいて、ドル取締役会メンバーが管理する過程で、オークションプログラムに従ってドルをすべて売却する権利がある
Energy Capital Partnersによって任命された取締役は，売却に関する何らかの条件が満たされることを前提としている.
リスク規制における取締役会の役割
私たちのコーポレートガバナンス基準は、私たちの一般パートナー取締役会が、私たちが直面している主要なリスクを評価する過程を検討し、これらのリスクを緩和する選択を担当することを規定しています。私たちの監査委員会は、この責任を大きく果たしており、この委員会は、経営陣や私たちの公認会計士事務所との主なリスクの開放を検討し、経営陣がこのような開口を監視するために実施している政策を担当しています。
取締役会とのコミュニケーション
私たちの共同部門の所有者や他の関係者は、私たちの一般パートナーの非管理役員や独立役員とのコミュニケーションを望んでいます。独立取締役、c/o会社秘書、ドルパートナーGP LLC、住所：811 Main Street、Suite 2800、Houston、Texas 77002に手紙を書いてください。必要または不適切にそうする必要がないと考えられない限り、通信は取締役会の予定受信者に転送される。ただし，これらの情報を見たい取締役ユーザが利用するためには，どのような抑留された情報も記録される.
延滞金第16条報告
取引法第16条(A)条は，我々の役員，役員，及び実益所有者の10%が，我々の株式証券の所有権及び所有権変更報告書を米国証券取引委員会に提出することを要求する。米国証券取引委員会に提出された表とある報告者が提出した陳述の審査のみによると、2022年12月31日までの財政年度中に、我々の一般パートナーの役員、上級管理者、および10%以上の単位所有者は、取引法第16(A)節に規定されたすべての届出要求を遵守していると考えられるが、2022年10月末に提出されたUSDGおよびECP表4は、Hardisy South買収に関する共通単位の発行を含む2022年4月6日に発生した取引に適用される。
商業行為と道徳守則と会社管理指導
我々は、U.S.Partners GP LLCの最高経営責任者、最高財務責任者、および最高会計官を含む、我々の一般パートナーの取締役および上級管理者に適用されるビジネス行動および道徳基準を採択した。ビジネス行為と道徳基準のコピーは私たちのサイトで入手できますWww.usdpartners.comそれは.必要な範囲では、修正または放棄の日から4営業日以内に、当社のウェブサイトに、私たちの商業行為および道徳基準の任意の修正または免除を掲示し、Form 8-Kによって生成される可能性のあるこれらの情報に関連する任意の開示要件を満たすことを意図しています。また、情報を請求する人は誰でもこれらの材料の印刷版を無料で得ることができる。この印刷材料を取得したい人は，会社秘書に申請を提出し，c/o U.S.Partners GP LLC，811 Main Street，Suite 2800，Houston，Texas 77002である
私たちの取締役会がどのように運営すべきかに対する期待と、重要なコーポレートガバナンス問題における立場を説明する会社管理基準声明もあります。“企業管理ガイド”は本局のサイトでダウンロードできます。サイトはWww.usdpartners.comそれは.私たちは私たちのウェブサイトで会社の管理基準の任意の改正を発表した。また、情報を請求する人は誰でもこれらの材料の印刷版を無料で得ることができる。この印刷材料を取得したい人は，会社秘書に申請を提出し，c/o U.S.Partners GP LLC，811 Main Street，Suite 2800，Houston，Texas 77002である
監査委員会
私たちの一般パートナーは監査委員会を持っていて、現在3人の取締役会のJane O‘Hagan、Stacy Smith、Jeff Woodで構成されています。彼らは独立しています。この単語は取引所法案第10 A条で使用され、上述した独立性要件のいかなる免除にも依存しないので、独立しています。ウッドがその委員会の議長を務めています。
監査委員会は、私たちの内部統制、会計政策、財務報告、内部監査機能、独立公認会計士事務所の報告書に対して独立した監督を提供します。私たちの監査委員会はまた、私たちの独立公認会計士事務所を保留し、終了する唯一の権限を有し、すべての監査サービスおよび関連費用およびその条項を承認し、当社の独立公認会計士事務所によって提供される任意の非監査サービスを事前に承認します。私たちの監査委員会はまた、私たちの独立公認会計士事務所の独立性と客観性を確認する責任があります。私たちの独立公認会計士事務所は制限なしに私たちの監査委員会に訪問することができます。
監査委員会の規約は私たちのサイトで調べることができますWww.usdpartners.com。監査委員会の規約はニューヨーク証券取引所が現在私たちに適用されている上場基準に適合している。情報を求める人は誰でもこれらの材料の印刷版を無料で得ることができる。この印刷材料を取得したい人は，会社秘書に申請を提出し，c/o U.S.Partners GP LLC，811 Main Street，Suite 2800，Houston，Texas 77002である.
当社の一般パートナー取締役会は、監査委員会の議長を務めるJeff·ウッドがS-K規則第407(D)(5)(Ii)項で定義された“監査委員会財務専門家”の資格に適合し、監査委員会の各メンバーがニューヨーク証券取引所上場基準第303 A条で定義された独立者から独立することを決定した。
私たち一般パートナーの監査委員会は、会計、内部会計制御または監査事項に関する私たちの苦情、および私たちの従業員が問題のある会計または監査事項について提出した秘密、匿名提出の苦情を受け取り、保留し、処理するための手続きを確立した。私たちの監査委員会とのコミュニケーションを望む人は、監査委員会議長、c/o U.S.Partners GP LLC、811 Main Street、Suite 2800、Houston、Texas 77002に手紙を書くことができる。
監査委員会報告書
私たち一般パートナーの監査委員会は取締役会を代表して共同企業の財務報告過程を監督します。経営陣は、内部統制制度を含む財務諸表と報告手続きに主な責任を持っている。
監査委員会は、その監督職責を履行する際に、本年度報告に記載されている10−K表を監査した財務諸表を審査し、管理層と検討した。
共同企業の独立公認会計士事務所BDO USA，LLPはアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて監査された総合財務諸表の整合性について意見を述べることを担当している。監査委員会は，BDO USA，LLPとともに，受け入れ可能性だけではなく，組合企業会計原則に対する同事務所の品質の判断と，上場会社会計監督委員会と米国証券取引委員会の適用要求に基づいて監査委員会と議論する他の事項を審査した
監査委員会とBDO USA，LLPはPCAOBと米国証券取引委員会の適用要求に検討すべき事項を検討した。監査委員会はBDO USA，PCAOBのBDO USAの適用要求に関するLLPの書面開示と書簡，LLPと監査委員会の独立性に関するコミュニケーションを受け取り，BDO USA，LLPと経営陣やパートナーシップから独立していることを検討した。
上記の審査と検討に基づいて、監査委員会は、米国証券取引委員会に届出を提出するために、監査された財務諸表を、2022年12月31日までの10-K表年次報告書に盛り込むことを取締役会に提案する。
ジェフ·ウッド議長.議長
ジェーン·オヘガン
ステイシー·スミス
紛争委員会
私たちの一般パートナーは、私たちのパートナーシップ協定条項に基づいて、利益衝突に関連する可能性のある具体的な事項を検討する紛争委員会を設立した。私たちの紛争委員会は利益衝突の解決策が私たちに公平で合理的かどうかを決定するだろう。紛争委員会は私たちの一般的なパートナーの少なくとも2人の取締役会メンバーで構成されるだろう。ジェーン·オヘガンステイシー·スミスジェフ·ウッドは現在紛争委員会のメンバーです私たちの紛争委員会のメンバーは私たちの一般パートナーの高級職員や従業員でもなく、その付属会社の役員、高級職員または従業員でもなく、ニューヨーク証券取引所と取引所法案が確立した独立性と経験基準に適合しなければならず、取締役会監査委員会に在任することができる。しかも、私たちの紛争委員会の会員たちは私たちの一般的なパートナーの中でどんな利益も持っていないかもしれないが、私たちまたは私たちの子会社ではどんな利益も持っていないかもしれないが、私たちのインセンティブ報酬計画下の共通の単位や報酬は除外される。私たちは、私たちの一般パートナーの取締役会メンバーに任命されると、私たちの監査委員会のメンバーに任命された他の独立したメンバーも紛争委員会に在任すると予想している。私たちの紛争委員会によって承認されたどんな事項も誠実に承認されると推定され、私たちのすべてのパートナーの承認を得て、私たちの一般的なパートナーが私たちまたは私たちの単位所有者のいかなる義務にも違反しないとみなされるだろう。
紛争委員会の規約は私たちのサイトで調べることができますWww.usdpartners.com。情報を求める人は誰でもこれらの材料の印刷版を無料で得ることができる。この印刷材料を取得したい人は，会社秘書に申請を提出し，c/o U.S.Partners GP LLC，811 Main Street，Suite 2800，Houston，Texas 77002である.
非管理役員の執行会議
当社のコーポレートガバナンス基準によると、我々の一般パートナー取締役会の非経営陣メンバーは、毎回会議において、経営陣が参加することなく実行会議を開催している。また、私たち一般パートナーの独立取締役は、少なくとも年に1回は実行会議で単独で会議を開いています。これらの執行会議は取締役会監査委員会議長が主宰し、彼は現在ジェフ·ウッドであり、彼がいなければ、会長が独立した取締役を選んで主宰している。各当事者は、c/o U.S.Partners GP LLC，811 Main Street，Suite 2800，Texas 77002のアドレスで、Woodさんによって渡された通信を提出することによって直接独立した取締役とコミュニケーションすることができます。
プロジェクト11.役員報酬
一般情報
私たちは私たちの業務を管理する誰も直接雇用しない。私たちの一般パートナーは、その取締役会の指導の下、私たちの運営を管理し、私たちの業務を運営する従業員のサービスを得ることを担当しています。しかし、本報告では、一般パートナーの従業員および高級管理者を私たちの従業員および高級管理者と呼ぶことがある。
改正された1934年証券取引法第12 b-2条の規則に基づいて定義された“より小さい報告会社”またはSRCとして、報酬検討および分析部分を含む必要はなく、SRCに適用される比例開示要件を遵守することが選択された。本役員報酬開示は、2022年に提供されるサービスにより、以下の指定された役員または近地天体に支払われる役員報酬について概説する。2022年に私たちが決定した近地天体は以下の通りです
·会長兼最高経営責任者兼社長のダン·ボルガン
•執行副総裁兼最高財務責任者アダム·アウトレット
·ジョシュ·ルプル執行副総裁、最高経営責任者。
2022年とそれまでのすべての期間、私たちの業務幹部を務めるすべての個人は、私たち以外のドルやその付属会社に雇われ、彼らが私たちの業務に関連する職責のほか、ドルには関係のないサービスを提供してくれました。改訂されたLTIP計画に基づいて付与された奨励を除いて(以下でさらに議論する)、近地天体補償に関する決定のすべての責任および権力は、私たち、私たちの一般パートナー取締役会、またはそれらの任意の委員会のいかなる承認も必要としない当社以外の米国共同小包サービス会社およびその付属会社によって負担される。改正された長期税務優遇計画に基づいて与えられた奨励を除いて、市政総署及びその付属会社は、その付属会社の行政人員及びその従業員の総報酬に対して最終決定権を有する。私たちはNEO‘sが私たちと私たちの一般パートナーに提供するサービスに固定された年間現金費用を生成し、その金額は総合合意の条項に規定されている。また、各適用された近地天体が特定の年に私たちおよび子会社に投入された時間パーセントに基づいて、私たちの近地天体401(K)の延期に関連する賃金および一致入金をU.S.およびその付属会社に個別に精算する。改訂された長期利益関連投資計画に従って付与された補償に関する補償は、付与日に財務報告の目的のために決定された単位の公正価値が次の表に示されているが、財務報告については、このような金額は、帰属期間(通常、4年)において補償費用として確認されているにもかかわらず、以下の表に示される。
報酬総額表
下表は，2022年から2021年までの近地天体が提供してくれたサービスの総補償をまとめたものである。私たちのすべての近地天体は私たちと市政総署とその付属会社にサービスを提供します。私たちに支払われたサービスの現金金額(金額は次の表の“給料”欄に表示されています)には、総合合意条項に基づいて各近地天体のサービスについてドルに支払う固定料金と、個別に割り当てられ、ドルに返済される基本給部分が含まれています。近地天体は市政総署からも私たちとは関係のないサービスの他の補償や福祉を得ている。
報酬総額表
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名称と主要ポスト | | 賃金.賃金(1) | 在庫品 賞.賞 (2) | 他のすべての補償 | 合計する |
| 年.年 | ($) | ($) | ($) | ($) |
| ダン·ボルガン | 2022 | 666,225 | | 574,341 | | — | | 1,240,566 | |
| 取締役CEO兼最高経営責任者 | 2021 | 518,175 | | 576,115 | | — | | 1,094,290 | |
| アダム·アルテスラー | 2022 | 347,760 | | 241,792 | | — | | 589,552 | |
| 常務副総裁兼首席財務官 | 2021 | 363,825 | | 195,957 | | — | | 559,782 | |
| ジョシュ·ループル | 2022 | 313,410 | | 287,130 | | 610 | | 601,150 | |
| 常務副首席運営官総裁 | 2021 | 248,063 | | 244,947 | | — | | 493,010 | |
(1) これらの金額は，我々が“総合合意”付表Cと“総合合意”条項に基づいてドルに支払う近地天体サービスの固定費用と可変金額の部分と，我々が個別に割り当ててドルごとにドルに返済する部分を反映している
(2)2022年および2021年の金額は、当社のA/R LTIPによって付与された仮想単位報酬の付与日公正価値を表します。すべての幻影単位は経済的に私たちの一般的な単位と同じだ。奨励金は授権日の一年から始まる四等量の年間分割払いに分けられるが、以下の見出しで議論するように授与を加速する場合もある“終了または制御権変更時の潜在的支払い。FASB会計基準アセンブリ718またはASC 718に基づいて決定された影単位あたりの価値は、2022年に付与された報酬に対して、1影単位当たり5.85ドル、2021年に付与された奨励に対して、1影単位当たり4.82ドルであり、この2つの場合は、それぞれ我々の共通単位のニューヨーク証券取引所での2022年2月16日と2021年2月16日の終値を代表する。我々の仮想単位報酬および受取LTIPの詳細については、以下の議論を参照されたい注20.単位ベースの報酬私たちの財務諸表は第二部、第八項、財務諸表及び補足データ本年度報告では，影単位報酬推定に関する仮定を報告した。
報酬集計表の叙述的開示
私たちの一般的なパートナーでも、私たちのどの子会社にも従業員はいない。契約によると、市政総署は、その子会社の従業員と、私たちの業務を展開するために必要な他の人員を、私たちのすべての役員を含む提供する義務があります。私たちの主管者のすべての報酬は、市町村またはその適用可能な付属会社によって支払われたり、提供されたりします。私たちは毎月幹部に固定金額と可変金額のドルサービス料を支払います。
私たちの一般的なパートナー取締役会は私たちを代表して修正されたLTIP計画を採択した。基本的には、我々の一般パートナー及びその付属会社のすべての上級管理者、従業員、コンサルタント、取締役が私たちの業務に貢献し、売掛金長期インセンティブ計画下での奨励を得る資格があります。改訂されたLTIP計画に基づいて付与された奨励は、私たちの一般パートナー取締役会によって承認されます。我々の一般パートナー取締役会は、A/R LTIPに基づいてファントム単位賞を授与しており、これは、私たちの共通単位を獲得する権利があること、または取締役会の判断に基づいて、私たちの共通単位の価値に基づいて現金支払いを得ることを表している。次の表は、毎年私たちの近地天体に発行されている幻影ユニットの数を示しています
| | | | | | | | |
| 名前.名前 | 年.年 | 幽霊部門受賞 |
| ダン·ボルガン | 2022 | 98,178 | |
| 2021 | 119,526 | |
| アダム·アルテスラー | 2022 | 41,332 | |
| 2021 | 40,655 | |
| ジョシュ·ループル | 2022 | 49,082 | |
| 2021 | 50,819 | |
幽霊部隊の就役は4年以内に4回に分けた年間分割払いであり、場合によっては授与が加速される可能性がある。幻影単位への加速付与に関する詳細は、以下の見出しの議論を参照されたい終了または制御権変更時の潜在的支払い“さらに、私たちの近地天体に付与された幻影単位報酬は、対応する分配等価権、すなわちDERを有し、幻影単位に基づく共通単位に関する私たちの分配と同じ金額の支払いを得る権利があることを表し、これらの支払いは、私たちが配布と同時に支払い、通常四半期ごとに支払われる。関連するファントム単位を帰属または没収する前に、分配等価権はまだ解決されていない。
2022年財政年末の未償還持分奨励
次の表は私たちの近地天体の未償還株式奨励を示している。いずれの数値も2022年12月31日までを示した。
| | | | | | | | |
| 株式大賞 |
| (幻影単位) |
| 名前.名前 | まだ帰属していない株式または株式単位数(#)(1) | 未帰属株式または株式単位の時価 ($) (2) |
| ダン·ボルガン | 283,199 | | 894,909 | |
| アダム·アルテスラー | 101,985 | | 322,273 | |
| ジョシュ·ループル | 122,068 | | 385,735 | |
(1)各幻影単位は、私たちの共通単位の経済等価物を代表しており、奨励は4つの等しい年間分割払いに分けられ、発行日の約一年から計算されるが、引き続き雇われなければならない。中の議論をご参照ください注20.単位ベースの報酬 私たちの財務諸表は第二部、第八項、財務諸表及び補足データ本年度報告書の一部。
(2)この価値は、2022年12月30日、すなわち2022年の最終取引日の一般単位の終値に基づいており、単位当たり3.16ドルである
終了または制御権変更時の潜在的支払い
我々は、吾等や吾等の一般パートナーに提供するサービスについて、いかなる雇用、解散費又は類似の合意を締結することもなく、2022年12月31日現在、吾等のA/R LTIPによって発行された影単位以外に、制御権の変更により、吾等の近地天体にいかなる金や利益を受け取ることもない。
改訂された長期信託投資計画により付与された影単位の奨励は、一般に予想されるように、個別影単位の付与は、被贈与者の帰属日までの継続的な雇用状況に応じて、4つの均等額の年次分割払いに分けられるが、(I)譲渡者の死亡や障害、(Ii)共同または我々一般パートナーの制御権が変化し、被贈与者の非自発的な終了、または(Iii)被贈与者の無断サービス終了(A/R LTIP参照)または退職理由が十分にある場合には、組合企業または我々の一般パートナーの制御権が変化する限り加速する。私たちの一般パートナーの取締役会も、譲受人が任意の理由以外の理由で終了した後60日以内に幻影単位の帰属を適宜加速させることができる。
幻影単位の場合、“原因”の定義は、一般に、(I)行政職員と市政総署またはその付属会社との間の任意の書面合意下の職責および責任を履行できなかったこと、(Ii)行政者と市政総署、私たちまたはその任意の付属会社に関連した任意の詐欺、汚職、横領または公金の流用行為、(Iii)行政者が重罪または道徳的退廃に関連した罪を犯したこと、を意味する。(Iv)行政職員が市政総署またはその共同経営会社の職責および責任を履行する際の任意の深刻な不注意または故意の不適切な行為、または市署、私たちまたはその共同経営会社のイメージ、名声または業務に悪影響を及ぼす、または(V)行政職員は、市政総署またはその任意の付属会社と行政職員との間の任意の合意に深刻に違反する。
2022年取締役補償表
共同企業として、私たちは私たちの一般パートナーが管理している。私たちの一般パートナーの取締役会のメンバーは私たちに商業会社の取締役会の機能を履行してくれます。私たちの一般パートナーはすでに取締役会メンバーのための役員報酬政策を実施しており、これらのメンバーは私たち、私たちの一般パートナー、U.S.またはEnergy Capital Partnersの上級管理者、従業員、または有料コンサルタントまたはコンサルタントではない。私たちはそのような取締役会のメンバーの100%の役員報酬を得た。これらの役員は約20万ドルの年間給与案を得る見通しだ。2022年、この目標金額の約3分の1は現金事前招聘金の形態で支払い、残りの3分の2はA/R LTIP項の下の仮想単位報酬(分配等価権を有する)の形態で提供される。取締役に付与される影の単位(流通同等の権利を有する)は、加速帰属を含む、我々に付与された近地天体と同じ条項と条件を遵守しなければならないが、取締役奨励は授与日から1周年に全数帰属するが、その日までサービスを継続しなければならない。これらの取締役はまた，取締役会や委員会会議への出席および役員や上級管理者責任保険に関する自己負担費用の補償を得ることができる。私たちまたは私たちの一般パートナーまたはその付属会社(ドルを含む)の上級管理者、従業員または給与コンサルタントまたはコンサルタントが同時に取締役を務めており、取締役を務めることで追加報酬を受けることはありません。デラウェア州で法律で許可されている最大範囲で、すべての取締役が取締役を務める行為によって賠償を受け、取締役の職責を履行することによるすべての費用を精算する。
役員報酬
| | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | 現金で支払うか稼いだ費用(1) ($) | 株式大賞(2) ($) | 合計する(3) ($) |
| ジェーン·オヘガン | 66,667 | | 76,846 | | 143,513 | |
| ステイシー·スミス | 66,667 | | 76,846 | | 143,513 | |
| ジェフ木業 | 66,667 | | 76,846 | | 143,513 | |
(1)この欄に反映されている金額は2022年に支払われた取締役現金前払金を代表します。
(2)我々の売掛金LTIPによると、O‘Hagan夫人、スミスさん、Woodさんは、2022年2月16日にそれぞれ13，136個の仮想単位報酬を取得し、付与日に応じてASC 718に従って決定された公正価値は、1単位当たり5.85ドルであり、その金額は、2022年2月16日の我々の共通単位の終値に基づくものとなる。2022年12月31日まで、オヘイガン、スミス、ウッドはそれぞれ13，136軒の幽霊アパートを持っている。各付与された幻影単位は，授与日の1年記念日に完全に帰属するであろう。我々の仮想単位報酬と受取LTIPの詳細については、上記の議論を参照されたい注20.単位ベースの報酬私たちの財務諸表は第二部、第八項、財務諸表及び補足データ本年度報告では，影単位報酬推定に関する仮定を報告した。
(3)上記で議論した約200，000ドルの予想年間報酬案と取締役会が承認してここで公表した取締役報酬総額との差は、取締役会が仮想単位報酬数の単価を決定するために用いられているためであり、これは授与日の単価よりもはるかに高い。比較的に高い単価は取締役と管理層が採用と整理し、組合企業と影単位の奨励に関連するコストを低減する
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権と管理および単位所有者に関する事項
以下の表に，我々が知る任意のカテゴリ単位の実益所有者が5%を超える情報と，全体としてU.S.Partners GP LLCの近地天体，役員，役員の情報を示す.実益全単位の額と割合は、“米国証券取引委員会”証券実益所有権決定方法の規定に従って報告する。米国証券取引委員会の規則によれば、いずれかの人が、その証券に対する投票権または直接投票権を含む“投票権”を所有または共有している場合、またはその証券を処分または処分する権限を含む“投資権”を含む場合、その人は、証券の“実益所有者”とみなされる。実益所有ユニットのパーセンテージは，33，758，607個の通常ユニットによって計算される.一人の実益が所有する公共単位の数及び当該人の所有権百分率を計算する際に、当該人が保有するオプション又は株式権証に制限された公共単位
現在行使可能であるか、または2023年2月21日後60日以内に行使可能なものがある場合は、未償還とみなされるが、未償還とはみなされないが、他の人の所有権パーセンテージを計算するために未償還とはみなされない。脚注に示す以外に，下表に示す者はその実益を持つすべての単位に対して独占投票権と投資権を持つが，適用されるコミュニティ財産法を遵守しなければならない.
ある実益は人の保証所有権を持っています
次の表は、2023年2月21日現在の情報を示しており、私たちが知っている任意のカテゴリ単位の5%を超える実益所有者を持つ人、近地天体以外の人、役員、役員をグループとして挙げています
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実益所有者の氏名または名称(1) (2) | | 実益が持つ共通単位 | | 公共事業者の総数のパーセントは |
アメリカ開発グループ有限責任会社(3) | | 17,308,226 | | | 51.3 | % |
(1)受益者の住所はテキサス州ヒューストン2800 Suit 2800811 Main Street，郵便番号77002。
(2)内部再編の結果，これまで報告者とされてきたエネルギー資本パートナーIIIと関連するエンティティは，ドルホールディングス有限責任会社を含め，本稿で報告した証券の実益所有権を共有するとはみなされなくなった。
(3)ドルグループ有限会社の100%所有権(私たちの一般パートナーの100%持分を所有する)によって、ドルは17，308，226個の一般単位の間接所有者である。ドルはドルグループ有限責任会社の親会社であり、共同単位を直接持っており、私たちの一般パートナーメンバーの権益の唯一の所有者である。ドルグループ有限責任会社はドルで管理されています。ドルは7人の取締役会が管理し、取締役会のメンバーはダン·ボルガン、マイク·クリー、ジェームズ·ハットソン·ウィリー、シュラー·コペイジ、ダグラス·キンメルマン、フランシスコ·チャバティ、レスリー·スミス中将を含む。ドル取締役会は、ドルグループ有限責任会社が持っている単位に対して投票権と処分権を行使し、複数票で行動する。どうぞお読みください十三項。 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 本年度報告書の一部。 したがって、ボルゲン、コペイジ、クリー、ハットソン·ウィリー、キメルマン、チャバティ、スミスさんは、ドルグループが所有する単位に対して実益所有権を持っているとはみなされません
経営陣と役員の安全所有権
以下の表に2023年2月21日までの情報を示し、近地天体実益が持つ各種類の私たちの単位、取締役、および1つの集団であるU.S.Partners GP LLCのすべての取締役と幹部を示す
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実益所有者の氏名または名称(1) | | 実益が持つ共通単位 | | | | 公共事業者の総数のパーセントは |
ダン·ボルガン(2) | | 506,882 | | | | | 1.5% |
| シュラー·コペイジ | | — | | | | | * |
マイクカレー(3) | | 151,566 | | | | | * |
| ダグラス·キンメルマン | | 50,000 | | | | | * |
| フランシスコ·チャバティ | | — | | | | | * |
ジェーン·オ’黒根(4) | | — | | | | | * |
ブラッド·サンダース(5) | | 418,477 | | | | | 1.2% |
ステイシー·スミス(6) | | 142,829 | | | | | * |
ジェフ木業(7) | | 104,432 | | | | | * |
アダム·アルテスラー(8) | | 129,577 | | | | | * |
ジョシュ·ループル(9) | | 153,216 | | | | | * |
全役員と上級管理職(12人)(10) | | 1,737,609 | | | | | 5.1% |
*1.0%未満。
(1) 別の説明がない限り、各受益者の住所はテキサス州ヒューストン2800番メインストリート811号、郵便番号：77002です。
(2)受信したLTIPで付与された256，221個の仮想単位は含まれていない.幻影単位は、一般的に1年の授与から4年間のサービス期間内に年単位で分割払いをする。
(3)LTIPで付与された52，772個の仮想ユニットは含まれていない.幻影単位は、一般的に1年の授与から4年間のサービス期間内に年単位で分割払いをする。
(4)受信したLTIPによって付与された13，136個の仮想単位は含まれていない.幽霊部隊は2024年2月16日に帰隊する。
(5) 受信されたLTIPで付与された137，708個の仮想単位は含まれない。幻影単位は、一般的に1年の授与から4年間のサービス期間内に年単位で分割払いをする。
(6) 受信したLTIPによって付与された13，136個の仮想単位は含まれていない.幽霊部隊は2024年2月16日に帰隊する。
(7) 受信したLTIPによって付与された13，136個の仮想単位は含まれていない.幽霊部隊は2024年2月16日に帰隊する。
(8) 受信したLTIPによって付与された96，513個の仮想単位は含まれていない.幽霊部隊は4年間のサービス期間内に年などの額分割払いで、授与1年の周年から始まる。
(9)受信されたLTIPによって付与された118，705個の仮想単位は含まれていない。幽霊部隊は一般的に4年間のサービス期間内に年などの額分割払いで、贈与1周年から始まる。
(10) 受信したLTIPによって付与された762，795個の仮想単位は含まれていない
株式補償計画に基づいて発行された証券
次の表は、売掛金長期譲渡協定によって発行可能な汎用単位について、2022年12月31日までの情報を提供します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 計画種別 | | まだ行使されていないオプション，株式承認証及び権利を行使する際に発行しなければならない証券数(1) | | 未償還オプション、権証および権利の加重平均行権価格 | | 持分補償項の下で将来発行可能な証券の数 平面図(2) |
|
| 証券保有者が承認した持分補償計画 | | 1,438,355 | | — | | | 3,689,558 |
| 証券保有者の許可を得ていない持分補償計画 | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | 1,438,355 | | — | | | 3,689,558 |
(1)修正されたLTIP計画に従って発行された以前に付与された株式インセンティブ報酬の数を反映し、2022年12月31日の未償還の影単位を表し、修正されたLTIP計画に従って発行された69，983個の影単位を含み、この計画は、参加者が帰属時に現金を得る権利を持たせ、その金額は、帰属日の終値に帰属した影単位の数を乗じたものに相当する。
(2)残りの持分インセンティブ奨励を反映して、売掛金LTIPによって発行可能な通常単位の影単位に変換できることを代表する。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
2023年2月21日現在、ドルグループ有限責任会社は17，308，226個の普通株を保有しており、我々における有限パートナーの総権益の51.3%に相当する。2022年12月31日現在、これらの一般単位のうち1，000万ドルに達する単位は、USDG運営資金循環信用限度額を支持する負の質抵当を受けなければならない
利益の衝突
私たちの一般パートナーとその付属会社(市政総署を含む)と私たちと私たちの有限パートナーとの関係のため、利益の衝突があり、将来このような衝突が発生する可能性がある。私たちの一般パートナーの役員と上級管理者は信託責任があり、ドルに有利な方法で私たちの普通のパートナーを管理しています。同時に、私たちの一般的なパートナーは私たちの利益に最も合っていると思う方法で私たちのパートナーシップを管理する責任がある。我々の組合合意は，単位所有者がとることができる救済措置を明確に規定しており，これらの明確な責任基準がなければ，デラウェア州適用法律規定の受託責任に違反する可能性がある。デラウェア州で改正された統一有限責任組合法は
デラウェア州法では、デラウェア州有限責任組合企業はその組合合意の中で、一般パートナーが有限責任パートナーと組合企業に対して負担する他の受託責任を拡大、制限或いは撤廃することができると規定している。
私たちの一般パートナーまたはその関連会社が私たちまたは私たちの有限責任パートナーと衝突した場合、その利益衝突に関する解決策または行動案は、私たちのすべての有限責任者の許可を得て承認されなければならず、私たちの共同契約に違反し、それによって考慮される任意の合意またはいかなる義務も構成されない
·私たちの一般パートナーは、このような承認を求める義務がないにもかかわらず、私たちの一般パートナーの紛争委員会によって承認される
·私たちの一般パートナーは、このような承認を求める義務がないにもかかわらず、完了していない共通単位の大部分の所有者によって承認され、私たちの一般パートナーまたはその付属会社によって所有されているいかなるそのような単位も含まれていない
私たちの一般パートナーは可能ですが、必須ではありません。その取締役会の衝突委員会または上記のほとんどの未解決共通単位の保有者に、このような決議または行動案の承認を求めます。もし私たちの一般パートナーが上記の衝突委員会や一般単位所有者の承認を求めず、私たちの一般パートナーの取締役会が利益衝突に関する行動を取ったり拒否したりした場合、私たちの一般パートナーの取締役会は決定を下す際に誠実に行動すると推定され、私たちまたは私たちの任意の単位所有者または私たちまたは私たちの任意の単位所有者に代表される任意の訴訟において、その訴訟を提起または起訴した人は、その推定を覆す責任を負う。私たちの組合合意で紛争解決が明確に規定されていない限り、私たちの一般パートナーの取締役会または私たちの一般パートナー取締役会の衝突委員会は、紛争を解決する際に考慮するために、彼らの善意で決定された任意の要素を考慮することができる。この決議案を評価するための独立した第三者は必要ない。我々の組合合意によれば、我々の一般パートナー、私たちの一般パートナーの取締役会、またはその任意の委員会(紛争委員会を含む)の決定、他の行動、または行動していないことは、私たちの一般パートナー、私たちの一般パートナーの取締役会、またはその任意の委員会(衝突委員会を含む)が、このような決定、他の行動、または行動がパートナーの利益に違反していないと考えない限り、“善意のため”とみなされる。どうぞお読みください第10項。 役員·幹部と会社の管理-紛争委員会私たちの一般的なパートナー理事会の紛争委員会に関する情報。
関係者との取引を審査、承認または承認する
我々一般パートナーの取締役会は、関連側取引政策を採用しており、我々一般パートナーの取締役会またはその許可委員会は、米国証券取引委員会規則に基づいて開示されなければならないすべての関連者取引を少なくとも四半期ごとに審査し、適切なときにそのようなすべての取引を初歩的に許可または承認することを規定している。私たちの一般パートナーまたはその許可委員会の取締役会が関連者取引の承認を検討し、承認、商業行為、道徳基準が規定されていないと決定した場合、私たちの経営陣は取引をキャンセルまたはキャンセルするためにすべての合理的な努力をするだろう
関連者取引政策は、関連者取引の予備承認または承認を提案するか否かを決定する際に、我々の一般パートナーまたはその許可委員会の取締役会は、(適用される場合)が限定されないが、(I)取引に適切なビジネス理由があるかどうか、(Ii)取引が私たちにもたらす利益、(Iii)同様の取引を行う無関係な第三者が利用可能な条項を含むすべての入手可能な関連事実および状況を考慮すべきであると規定している。(Iv)取引が取締役独立性に与える影響(関係者が取締役、取締役の直系親族または取締役の直系親族または取締役の直系親族がパートナー、株主、メンバーまたは役員の実体である場合)；(V)類似の製品またはサービスを得る他のソースがあるかどうか、(Vi)単一取引であるか、または一連の持続的な関連取引であるか、(Vii)取引を締結することが商業行為規則および道徳的操作に適合しているかどうか。
関係者との取引
私たちは私たちの関連側合意の条項と条項が私たちに公平だと信じている；しかし、このような合意と取引は私たちが非関連第三者から得たように私たちに有利ではないかもしれない。参考までに第二部、第八項。財務諸表及び補足データ付記13.関連先との取引本年度報告では 関連側との私たちの取引を全面的に議論して開示する。
役員は自主独立している
参照してください第10項。 役員·幹部と会社の管理 本年度報告では、S−K規則第407(A)項で要求される取締役独立性に関する情報を参照されたい。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
以下の表に，我々の主な独立監査役BDO USA，LLP(“BDO”)が過去2会計年度に毎年提供している専門サービスの総費用を示す.
| | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| (単位：百万) |
料金を審査する (1) | $ | 1.0 | | | $ | 0.8 | |
監査関連費用(2) | 0.1 | | | — | |
税金.税金(3) | — | | | — | |
他のすべての費用(4) | — | | | — | |
| 合計する | $ | 1.1 | | | $ | 0.8 | |
(1)監査費用には、当社の総合財務諸表および内部統制を監査し、中間総合財務諸表および登録報告書および発売に関する作業を審査するために提供される専門サービスの費用が含まれています。
(2)監査に関連する費用とは、保証と関連サービスの費用を指す。2022年に生成された監査関連費用は、2022年6月16日に米国証券取引委員会と共に発表された8-K/A表に含まれるハディスティ南方独立財務諸表の監査に関連する。
(3)過去2つの財政年度で、BDOは私たちに何の税務サービスも提供しなかった。
(4) 他のすべての料金とは，上の表にあげたカテゴリに分類できないサービス料金である.BDOは過去2つの財政年度でこのようなサービスを提供してくれなかった。
BDOが提供するサービスの採用は事前にU.S.Partners GP LLC取締役会監査委員会の承認を得なければならない。2022年のすべてのサービスは監査委員会によって事前に承認された。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
以下の書類は本報告の一部として提出される：
(1) 財務諸表
以下の財務諸表および補足データを参考にして組み込む第二部、第八項。 財務諸表と補足データ本年度報告書の一部。
A.BDO USA，LLP，独立公認会計士事務所に報告する.
B.2022年まで、2021年及び2020年12月31日までの年度総合業務報告書。
C.2022年，2021年，2020年12月31日までの年度総合総合収益表。
D.2022年，2021年，2020年12月31日までの連結キャッシュフロー表
E.2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の連結貸借対照表。
F.2022年、2021年、2020年12月31日までのパートナー資本総合報告書。
連結財務諸表に付記する。
(2) 財務諸表明細書。
これらの添付表は適用されず、必要な資料は総合財務諸表または付記、または必要な資料は無関係であるため、すべての添付表は省略されている。
(3) 展示品です。
参照してください“展示品索引“署名ページの直前に、ここに本プロジェクトが組み込まれる。
項目16.表格10-Kの概要
ない。
展示品索引
以下で決定した個々の証拠品は本年度報告の一部としてアーカイブする
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展示品番号 | | 説明する | |
| 3.1 | | ドル共同有限会社有限会社証明書(2014年8月29日に提出されたS-1表登録声明(文書番号333-198500)の添付ファイル3.1を参照することにより、改訂合併)。 | |
| 3.2 | | 2022年4月6日までの第3回改訂および再署名されたドル有限責任契約(参照によって2022年4月8日に提出された現在の8-K表報告書の添付ファイル3.1(文書番号001-36674))に組み込まれる。 | |
4.1 | | 取引法第12条に基づいて登録された証券の記述(ここでは参照により2020年3月5日に提出された10−K年次報告書の添付ファイル4.1(文書番号001−36674))を組み込む。 | |
| 10.1 | | 2014年10月15日現在、米国開発グループ、有限責任会社、ドルグループ有限責任会社、ドルパートナーGP有限責任会社、ドルパートナー有限責任会社、およびドル物流運営有限責任会社によって署名された総合協定(2014年10月21日に提出された現在の8-K表(文書番号001-36674)の添付ファイル10.2を参照することにより)。 | |
| 10.2 | | 2021年6月29日に提出された8-Kフォームの現在の報告(ファイル番号001-36674)では、U.S.Partners LP、U.S.Partners GP LLC、U.S.Development Group LLC、U.S.Group LLC、U.S.物流運営有限責任会社によって、2021年6月28日に日付を変更し、再署名された(本報告書の添付ファイル10.2への参照によって組み込まれる)。 | |
10.3# | | ドルパートナー有限責任会社は、2014年の長期インセンティブ計画(2018年3月9日に提出された10-K年間報告書(ファイル番号001-36674)の添付ファイル10.4)を改訂し、再策定した。 | |
10.4# | | “米国パートナー第1修正案”は、2014年長期インセンティブ計画を改正し、再改訂した(本報告書添付ファイル10.1を参照することにより、2022年12月14日に提出されたForm 8−K(ファイル番号001−36674))。 | |
| 10.5 | | 現在のオペレータであるカナダULC社と開発者であるカナダUL社との間の開発権および協力協定は、2014年10月16日(2014年10月21日に提出された現在の8−K報告書を参照して組み込まれた添付ファイル10.6(ファイル番号001−36674))である。 | |
10.6# | | ドルパートナーLP長期インセンティブ計画影単位プロトコル表(米国)(添付ファイル10.1を参照して、2015年2月20日に提出されたタブ8-K(ファイル番号001-36674)の現在のレポートを組み込む)。 | |
| 10.7 | | カナダドル埠頭会社とギブソンエネルギー組合会社との施設接続協定は、2013年6月4日(2014年9月22日に提出されたS-1表登録声明(書類番号333-198500)の添付ファイル10.5を参照して編入された)。 | |
10.8† | | 2018年11月2日にU.S.Terminals Canada ULCがGibson Energy Partnershipと締結した施設接続協定第1修正案(2019年3月7日に提出された10-K年間報告書(ファイル番号001-36674)添付ファイル10.7を参照して組み込む)。 | |
10.9†† | | 2019年8月23日U.S.Terminals Canada ULCとGibson Energy Partnership間の施設接続協定の第2の修正案(2020年3月5日に提出された10-K年間報告書(ファイル番号001-36674)に組み込まれた添付ファイル10.8参照)。 | |
10.10†† | | 米国埠頭カナダ会社とギブソンエネルギーインフラパートナー会社とカナダドル埠頭会社との間の施設接続協定第3修正案は、2020年4月9日(2020年5月5日に提出された現在の報告書10-Q表の添付ファイル10.1(書類番号001-36674)に組み込まれている。 | |
10.11† | | 2017年5月31日現在、ドルマーケティング有限責任会社とストラウダー原油埠頭有限責任会社との間のマーケティングサービス協定。(2017年8月8日に提出されたForm 10-Q四半期レポート(ファイル番号001-36674)の添付ファイル10.1に参照によって組み込まれます。 | |
| 10.12 | | 2018年11月2日までの信用協定に改正と再署名され、この協定はU.S.Partners LP、U.S.Terminals Canada ULC、Citibank、N.A.行政代理として、揺動限度額融資者と信用証発行人、アメリカ銀行全国協会とモントリオール銀行を信用証発行者として、その他の貸主として構成されている。(参照によって2018年11月8日に提出された現在の8-K報告書(第001-36674号ファイル)の添付ファイル10.1)に組み込まれる。 | |
| 10.13 | | 総譲渡，留置権譲渡および2021年10月29日までの改正と再署名された信用協定の第1号改正案は，U.S.Partners LP，U.S.Terminals Canada ULC，その付属保証側，辞任管理代理であるシティバンク，後任管理代理であるモントリオール銀行，その他の貸主と当事者が署名した。(参照によって2021年11月3日に提出された現在の8-K報告書(第001-36674号ファイル)の添付ファイル10.1)に組み込まれる。 | |
| 10.14 | | 改正及び再署名された信用協定の第2号改正案は、2022年4月6日に、U.S.Partners LP、U.S.Terminals Canada ULC、その保証者、行政代理であるモントリオール銀行、及び貸手として修正案を実行する他の金融機関によって署名される。(本稿では、本報告書添付ファイル10.1を参照して組み込むことにより、2022年4月8日に提出されたForm 8−K(文書番号001−36674))。 | |
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| 10.15 | | マーケティングサービス協定は、2021年6月28日にU.S.Partners LPおよびU.S.Clean Fuels LLCによって締結され、2021年6月29日に提出されたForm 8−K(文書番号：001−36674)の現在の報告添付ファイル10.1で参照される。 | |
| 10.16 | | 2022年3月27日現在、ドル物流運営有限責任会社、ドル物流運営有限責任会社、ドルパートナー有限責任会社、ドル北米有限責任会社、ドル北米有限責任会社、ドルグループ有限責任会社とドルパートナー有限責任会社との間で締結された2022年3月27日現在の供出、輸送および仮定協定(添付ファイル10.1を参照して2022年3月29日に提出された現在の8-Kレポート(文書番号001-36674)に組み込まれる). | |
| 10.17 | | 2023年1月31日現在、ドルパートナー株式会社、カナダドル埠頭会社、その付属保証者、行政代理であるモントリオール銀行、その他の貸手及び当事者に関する改正及び再署名された信用協定の第3号改正案(本報告書を引用して2023年2月6日に提出された8−K表の添付ファイル10.1(文書番号001−36674))に関連する。 | |
| 21.1* | | 登録者の子会社 | |
23.1* | | BDO USA，LLPは同意する. | |
24.1* | | 授権書(本年度報告書の署名ページに含まれる)。 | |
31.1* | | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて最高経営責任者証明書が発行された。 | |
31.2* | | 2002年のサバンズ-オキシリー法第302節に基づいて首席財務官証明書が発行された。 | |
32.1** | | 2002年のサバンズ·オキシリー法第906条に基づいて最高経営責任者証明書が発行された。 | |
32.2** | | 2002年のサバンズ·オキシリー法第906条に基づいて首席財務官証明書が発行された。 | |
101.INS* | | XBRLインスタンスドキュメントを連結する. | |
101.SCH* | | インラインXBRL分類拡張アーキテクチャ文書. | |
101.CAL* | | インラインXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する. | |
101.DEF* | | XBRLソート拡張を連結してLinkbase文書を定義する. | |
101.LAB* | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する. | |
101.PRE* | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメントを内部接続する. | |
| 104 | | 2022年12月31日までの10-Kフォーム年次報告のトップページは、イントラネットXBRL(添付ファイル101に含まれる)である。 | |
*本局に提出します。
**手紙で提供する。
#テーブル10-K 15(B)に基づいて要求される管理契約または補償計画のスケジュール。
なお、秘匿処理要求に応じて、一部の部分は省略されている。漏れた情報は米国証券取引委員会に個別に提出された。
S-K規則601(B)(10)項によれば，本展示品の鍔部分(星番号で表す)は省略されている.このような漏れた情報は実質的ではなく、登録者が個人または機密とみなすタイプだ。
どの職場の所有者が投資家関係部に書面で要求すれば，展示品のコピー，住所：テキサス州ヒューストン77002，811 Main Street，Suite 2800を得ることができる.
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された以下の署名者がその代表を代表して本報告に署名することを正式に手配した
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| | ドルパートナー有限責任会社 (登録者) |
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| | 差出人： | ドルパートナーGP LLCは
その普通のパートナーは |
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日付： | March 2, 2023 | 差出人： | /s/Dan Borgen |
| | | ダン·ボルガン
CEO兼社長 |
授権依頼書
以下の署名者、すなわち、米国デラウェア州有限責任会社及び米国デラウェア州有限責任組合会社U.S.Partners LPの一般パートナー(“登録者”)の各上級職員及び役員を構成し、任命し、Dan Borgen、Adam Altsuler及びKeith Bensonをその真の合法的な1名又は複数の被所有者に任命し、以下の署名者を全面的に代替及び撤回し、本人の名前、場所及び各署名者の名義で、各署名者が表格10-K年次報告書に署名した任意及びすべての改訂を代表する。そして、これらの文書をすべての証拠物および他の関連文書(表12 B-25を含むが、これらに限定されないが含まれる)と共に証券取引委員会に送付し、上記の1人または複数の実際の受権者および各受託代表者に全権を付与し、以下の署名者が自ら行う可能性があるまたは可能なすべての意図および目的に従って、関係処内および周囲で行われるすべての必要および必要なことを実行し、ここで、上述した1人または複数の事実上の受権者またはそれらの任意の代替者またはその代替者が合法的にまたはそれに至ることができるすべてのことを承認および確認する。
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| /s/Dan Borgen | | 社長、CEO、総裁 (首席行政主任) | | March 2, 2023 |
| ダン·ボルガン | | | |
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| /s/Adam Altsuler | | 執行副総裁、首席財務官 (首席財務会計官) | | March 2, 2023 |
| アダム·アルテスラー | | | |
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| /s/Schuyler Coppedge | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| シュラー·コペイジ | | | | |
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| /s/マイクカレー | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| マイクカレー | | | | |
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| /sダグラス·キンメルマン | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| ダグラス·キンメルマン | | | | |
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| /s/Francesco Ciabatti | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| フランシスコ·チャバティ | | | | |
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| /s/ジェーン·オヘガン | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| ジェーン·オヘガン | | | | |
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| /ブラッド·サンダース | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| ブラッド·サンダース | | | | |
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| /s/ステイシー·スミス | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| ステイシー·スミス | | | | |
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| /s/Jeff木材 | | 役員.取締役 | | March 2, 2023 |
| ジェフ木業 | | | | |
