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00017936592022会計年度誤りP 3 Y0.50.5P 3 YHttp：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債現在Http：//Fasb.org/us-GAAP/2022#その他の負債は現在ではありません00017936592022-01-012022-12-3100017936592022-06-30ISO 4217：ドル0001793659アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2023-03-01Xbrli：共有0001793659RSI：パブリックメンバ2023-03-0100017936592022-12-3100017936592021-12-310001793659アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2022-12-31ISO 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RushStreetInteractiveメンバーアメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-12-310001793659アメリカ-公認会計基準：公共カテゴリメンバー2021-01-012021-12-310001793659RSI：制限株式単位サービス条件メンバー2022-01-012022-12-310001793659RSI：制限株式単位サービス条件メンバー2021-01-012021-12-310001793659SRT：最小メンバ数RSI：制限株式単位サービス条件メンバー2022-01-012022-12-310001793659RSI：制限株式単位サービス条件メンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001793659RSI：制限株式単位市場条件メンバー2022-01-012022-12-310001793659RSI：制限株式単位市場条件メンバー2021-01-012021-12-310001793659SRT：最小メンバ数米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001793659米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001793659米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001793659米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-12-310001793659米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-12-310001793659米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2020-12-310001793659RSI：パブリックA 2単位メンバ2021-01-012021-12-310001793659RSI：パブリックA 2単位メンバ2022-01-012022-12-310001793659RSI：パブリックB 1 UnitsMembers2021-01-012021-12-310001793659RSI：パブリックB 1 UnitsMembers2020-12-290001793659RSI：パブリックB 1 UnitsMembers2019-12-310001793659RSI：パブリックB 1 UnitsMembers2020-01-012020-12-310001793659RSI：パブリックB 1 UnitsMembers2020-12-310001793659RSI：共通A 2およびB 1ユニットメンバ2020-12-292020-12-290001793659RSI：パブリックB 1 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LPUnitsMember2022-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバーRSI：RushStreetInteractive IncMember2022-01-012022-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバー2022-01-012022-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバー2021-01-012021-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバー2020-01-012020-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバー2022-12-310001793659米国-公認会計基準：サービス契約メンバーRSI：RushStreetGamingLLCMメンバー2021-12-310001793659RSI：陸上ベースの関連カジノメンバーアメリカ-公認会計原則：RoyaltyAgreementメンバー2022-01-012022-12-310001793659RSI：陸上ベースの関連カジノメンバーアメリカ-公認会計原則：RoyaltyAgreementメンバー2021-01-012021-12-310001793659RSI：陸上ベースの関連カジノメンバーアメリカ-公認会計原則：RoyaltyAgreementメンバー2020-01-012020-12-310001793659RSI：陸上ベースの関連カジノメンバーアメリカ-公認会計原則：RoyaltyAgreementメンバー2022-12-310001793659RSI：陸上ベースの関連カジノメンバーアメリカ-公認会計原則：RoyaltyAgreementメンバー2021-12-310001793659RSI：RushStreetProductionsLLCMメンバー2022-01-012022-12-310001793659RSI：ToddLAnderson VsRushStreetGamingLLCとRushStreetInteractive LLCMメンバーアメリカ-公認会計基準：係争中のメンバー2020-09-152020-09-150001793659RSI：リース契約メンバーのキャンセルはできません2022-12-310001793659RSI：市場サプライヤーとの契約メンバーをキャンセルできません2022-12-310001793659RSI：ライセンスと市場アクセス権限メンバー2022-12-31

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K


x			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022あるいは、あるいは


¨			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

手数料書類番号001-39232

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1793659/000179365923000010/rsi-20221231_g1.jpg

ラシュストリート·インタラクティブ社です

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)


デラウェア州						84-3626708
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)						(国際税務局雇用主身分証明書番号)

ミシガン通り北900号, 950軒の部屋シカゴです, イリノイ州 60611
(主な行政事務室住所)(郵便番号)


(773) 893-5855
(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル

取引コード

所在する取引所名を登録する

A類普通株、1株当たり額面0.0001ドル

RSI

ニューヨーク証券取引所

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい、そうです¨ 違います。 x

登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい、そうです¨ 違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです x違います¨

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです x違います¨

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい

大型加速ファイルサーバ¨ ファイルマネージャを加速する x非加速ファイルサーバ¨規模の小さい報告会社¨新興成長

会社x

新興成長型企業である場合、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供される任意の新しいまたは審査された財務会計基準を遵守する¨

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる¨

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する¨

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す¨

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです¨違いますx

2022年6月30日現在，すなわち登録者が最近完成した第2四半期の最終営業日，非関連会社が保有するA類普通株の総時価は$である275,916,083ニューヨーク証券取引所によると、登録者A類普通株の2022年6月30日の終値は4.67ドル。非連結会社の保有株式の総時価を計算するために、すべての流通株を非連合会社が保有していると仮定していますが、当社の行政者、取締役および5%以上の株主実益が所有している株式は除外します。5%以上の株主については、当該株主が当時わが社に対していかなる支配権を行使していたかを示す事実や状況がない限り、当該株主を共同会社とはみなさない。付属会社の地位の決定は必ずしも他の目的のための決定的な決定であるとは限らない。

2023年3月1日までに65,114,375登録者のA類普通株は、1株当たり額面0.0001ドル、発行済みと発行されている155,955,584登録者のV類普通株は、1株当たり0.0001ドル、発行済みと発行されている。

引用で編入された書類

我々が2023年株主総会に提出する最終依頼書の一部は、本年度報告がカバーする10−Kフォームに含まれる財政年度終了後120日以内に提出され、参照により本10−Kフォームの第3部分に組み込まれる。本年度報告で明確に引用された情報を除いて、依頼書は本年度報告の一部として提出されるべきではない。

カタログ


		ページ番号をつける
	前向き陳述に関する注意事項	1

第1部
第1項。	業務.業務	3
第1 A項。	リスク要因	24
項目1 B。	未解決従業員意見	55
第二項です。	属性	55
第三項です。	法律訴訟	55
第四項です。	炭鉱安全情報開示	56

第II部
五番目です。	登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入	56
第六項です。	保留されている	57
第七項。	経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析	57
第七A項。	市場リスクの定量的·定性的開示について	74
第八項です。	財務諸表と補足データ	74
第九項です。	会計と財務情報開示の変更と相違	74
第9条。	制御とプログラム	74
プロジェクト9 B。	その他の情報	75
プロジェクト9 Cです。	検査妨害に関する外国司法管区の開示	78

第三部
第10項。	役員·幹部と会社の管理	77
第十一項。	役員報酬	77
第十二項。	特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項	77
十三項。	特定の関係や関連取引、取締役の独立性	77
14項です。	チーフ会計士費用とサービス	77

第4部
第十五項。	展示品と財務諸表明細書	78
第十六項。	表格10-Kの概要	99
	サイン	100

前向き陳述に関する注意事項

このForm 10-K年度報告書(本“年次報告”)には、1995年の“個人証券訴訟改革法”の“安全港”条項に適合する前向きな陳述が含まれており、これらの陳述は将来の計画、見積もり、信念、および予想業績を反映している。展望的な陳述は私たちの統制範囲を超える可能性のある事件、危険、そして不確実性にかかっている。“予想”、“信じる”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“予定”、“可能”、“可能”、“計画”、“可能”、“潜在”、“予測”、“計画”、“プロジェクト”、“すべき”、“会議する”および同様の表現は、前向きな陳述を識別することができるが、これらの言葉がないことは、前向きな陳述がないことを意味するわけではない。私たちの業務や運営は様々なリスクや不確実性の影響を受けており、その多くのリスクや不確実性は制御できないため、私たちの実際の結果は予想と大きく異なる可能性があることに注意してください。

このような差異をもたらすか、または促進する可能性のある要因には、以下の決定された要因と、本年度報告の他の部分“リスク要因”の節で議論される要因とが含まれるが、これらに限定されない。本明細書に含まれる非歴史的事実の陳述は、前向きな陳述である可能性がある。

•オンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、小売スポーツ博彩業界(例えば実体カジノ)の競争は非常に激しいため、私たちは顧客を誘致し、維持することができないかもしれないし、効果的な競争ができない可能性があり、これは私たちの運営と成長の将来性にマイナスの影響を与えるかもしれない

•規制要件を遵守できなかったか、または申請に成功しなかったライセンスまたは許可証は、許可および規制要件を遵守したり、他の管轄区域で許可証を取得したり、維持したりする能力に悪影響を及ぼす可能性があり、あるいは金融機関、オンラインプラットフォーム、流通業者が私たちにサービスを提供することを停止する可能性がある

•私たちの業務は様々なアメリカと外国の法律によって制限されています(コロンビア、カナダ、メキシコを含む、私たちはこれらの国で業務運営を持っています)、その多くの法律はまだ確定されておらず、私たちの成長の見通しは各司法管轄区における真金銀ゲームの法的地位に依存しています

•もし私たちが成功した製品を開発または維持できなければ、もし私たちがもっと多くの製品を求めることができなかったら、あるいは私たちがどんな重要な幹部や他の重要な従業員を失ったら、私たちの成長の見通しは影響を受けるかもしれない

•経済不況と私たちがコントロールできない政治と市場状況は、消費者の自由支配可能な支出の減少とインフレの影響を含み、私たちの業務、財務状況、経営業績、将来性に悪影響を及ぼす可能性がある

•私たちは、情報技術および他のシステムおよびプラットフォーム(第三者プロバイダに依存して私たちの顧客の身分および位置を検証し、私たちの顧客の預金および引き出しを処理することを含む)に依存しており、このような情報技術の侵入や破壊は、私たちのネットワークに危険を及ぼす可能性があり、そこに格納されている情報がアクセス、公開、開示、紛失、破損、または盗まれる可能性がある

•私たちには損失の歴史があり、将来も赤字が続くかもしれない

•Rush Street Gaming(“RSG”)およびその関連会社からいくつかの商標およびドメイン名の許可を得ているが、RSGおよびその関連会社はこのような商標およびドメイン名を使用しているか、または私たちの知的財産権を保護または実行できておらず、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性を損なう可能性がある

•私たちは現在、私たちの製品およびサービスの関連または第三者の知的財産権を使用するために、ライセンスおよびサービスプロトコルに依存し続けている可能性があります

•私たちの一部の幹部や役員は彼らの時間を他の業務に割り当て、私たちの業務と利益が衝突する可能性があります。

これらの要素の不確実性のため、管理層は各要素が業務に与える影響を評価できない、あるいは任意の要素或いは要素の組み合わせは実際の結果が任意の前向き陳述に含まれる結果と大きく異なる程度を招く可能性がある。いかなる前向きな陳述も、この陳述が発表された日からのみ発表され、法律が適用されて別の要求がある限り、本年度の報告日の後に発生したイベントまたは状況を反映するために、その中の任意の陳述を更新する義務がない。新しい要素が出現する可能性があり、私たちの業務と将来性に影響を与える可能性のあるすべての要素を予測することは不可能だ。

重要な指標や他のデータの制限

我々の重要な指標の数字は，我々の月間アクティブユーザ(MAU)とMAUあたりの平均収入(ARPMAU)を含み，ユーザアカウント活動に基づく社内データを用いて計算される.これらの数字は，適用された測定期間内のユーザ基盤と活動レベルの合理的な推定に基づいていると考えられるが，多くの司法管轄地域の大量のオンラインや移動人口における我々の製品の使用を測定する上で固有の課題がある。また，我々の手法の改善や変化によって変化する可能性のあるユーザ基盤やユーザ活動の見積りの改善が求められている.

私たちは、これらの指標を定期的に評価して、私たちのMAUにおける“重複”アカウントの数を推定し、これらの重複アカウントが私たちの重要な指標に与える影響を除去します。重複アカウントとは、ユーザがその本体アカウント以外に維持しているアカウントのことである。一般に、ユーザ登録は、私たちの複数のブランド(すなわち、BetRivers、PlaySugarHouse、およびRushBet)を使用するか、またはユーザがニュージャージー州に住んでいるがニューヨークで働いているときなど、複数の司法管轄区域で私たちの製品を使用するため、重複アカウントが生じる。重複口座の見積りは限られた口座サンプルの内部審査に基づいており，この決定には重大な判断を採用した.例えば、反復アカウントを識別するために、同様のIPアドレスまたはユーザ名のようなデータ信号を使用する。我々の方法の発展に伴い、新しいデータ信号または技術を適用することによって、以前に発見されなかった重複アカウントを識別することができ、より広いユーザグループを評価する能力を向上させることを含む、我々の推定値が変化する可能性がある。重複口座の測定は困難であり、重複口座の実際の数は私たちの推定と大きく異なるかもしれない。

私たちのデータ制限は業務の特定の細部事項に対する私たちの理解に影響を及ぼすかもしれない。私たちは定期的にこれらの指標を計算する流れを検査して、私たちは時々指標中の不正確なところを発見したり、その正確性を高めたりすることができます。私たちの歴史指標の再計算を招く可能性のある調整を含む。私たちは他の説明がない限り、このような不正確さや調整はどうでもいいと思う。さらに、運用、製品、方法、および情報取得の違いにより、我々の重要な指標および関連情報および推定(その定義および計算を含む)は、第三者によって発行された、または我々の競争相手と同様のタイトルの指標とは異なる可能性がある。

本年度報告で議論されているMAUおよびARPMAUを計算するためのデータおよび数字は、他の説明がない限り、我々のオンラインリアルタイム通貨製品の米国およびカナダユーザのみを含む。

第1部

プロジェクト1.ビジネス

文意に加えて，本稿で用いる用語“会社”，“Rush Street Interactive”，“RSI”，“We”，“Our”，“Us”および類似用語を総称してRush Street Interactive，Inc.，Inc.，デラウェア州社とその合併子会社と呼ぶ.

概要

私たちはアメリカ、カナダ、ラテンアメリカ市場のオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩に集中しているリードしているオンラインゲームと娯楽会社です。私たちの使命は友好的で面白くて公平な賭け体験を提供することでプレイヤーを引き付けて喜ばせることです。この使命を実現するために、私たちは私たちの顧客のためにオンラインコミュニティを作り、そこで私たちは透明で誠実で、私たちの顧客を公平に扱い、私たちが彼らの時間と忠誠度を大切にしていることを示し、彼らのフィードバックを聞くように努力しています。私たちはまた、業界をリードする責任あるゲーム実践を実施し、彼らのユーザー体験を強化するために、先端的なオンラインゲームプラットフォームとエキサイティングな個人化製品を提供するために努力している。

我々は、真金白銀オンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、小売スポーツ博彩(すなわち、実体場所で提供されるスポーツ博彩サービス)、およびユーザーが獲得または購入できる仮想ポイントを使用する無料ゲームを含むソーシャルゲームのような一連のリードゲーム製品を提供します。私たちは2015年に最初のソーシャルゲームサイトを発売し、2016年から米国で真金銀の書き込みを受け始めた。現在、私たちは次の表に示すように、アメリカの15の州と国際市場で真金銀のオンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、および/または小売スポーツ博彩を提供しています。

管轄権

オンラインカジノ

ネットスポーツ
投注する

小売スポーツ
投注する

国内：

アリゾナ州

コロラド州

コネチカット州

イリノイ州

インディアナ州

アイオワ州

ルイジアナ州

メリーランド州

ミシーゲン

ニュージャージー

ニューヨークです

オハイオ州

ペンシルバニア州

バージニア

ウェストバージニア州

国際：

コロンビア

オンタリオ州(カナダ)

メキシコだ

私たちのリアルタイムオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩製品は現在アメリカとカナダで私たちのBetRiversとPlaySugarHouseブランドで提供され、ラテンアメリカ(メキシコを含む)では私たちのRushBetブランドで提供されています。私たちが運営し、そして/または私たちの実体パートナーを支持する小売スポーツ博彩は、主に彼らそれぞれの

ブランドです。私たちの多くのソーシャルゲーム製品は私たちのパートナーのブランドで販売されていますが、私たちは自分たちのブランドで販売するソーシャルゲームも提供しています。どのブランドまたは複数のブランドを使用するかの決定は、特定の市場およびパートナーに依存し、ブランド知名度、市場研究、マーケティング効率、および適用されるゲームルールおよび法規に基づいている。

会社の歴史、背景、業務組合

我々は最初にDMY Technology Group，Inc.(“DMY”)という空白小切手会社であり、2019年9月27日にデラウェア州に会社として登録され、1つまたは複数の企業との合併、株式交換、資産買収、株式購入、再編、資本再編または他の類似業務合併を行うことを目的としている。DMYは2020年12月29日、2020年7月27日の改正·改訂·再記載された業務合併協定(“業務合併協定”とその予想される取引、“業務合併”)所期の取引を完了し、これに関連して：(I)DMYは傘式組合-C社(“UP-C”)構造でRush Street Interactive，LP(“RSILP”)を買収し、会社のほとんどの資産はRSILPが保有し、会社唯一の資産はRSILPにおける持分である。(Ii)RSILPの株式所有者(“売り手”)RSILPのあるA類普通株単位(“RSILP単位”)を保持し、同等数の会社第V類普通株を獲得し、1株当たり0.0001ドル(“第V類議決権株”)；Iii)社は私募方式で引受人に合計16，043，002株A類普通株を発行·販売し、1株当たり額面価値0.0001ドル(“A類普通株”)；および(Iv)DMYを“Rush Street Interactive，Inc.”と改称した

売り手は、それが保持しているRSILP単位(“保持されているRSILP単位”)をA類普通株に交換する権利があるか、またはある条件下で、A類普通株の時価に相当する現金等価物を交換する権利がある。保留されているRSILP単位を交換するごとに、会社はV類議決権のある株を1株解約する。

業務合併に関する重大な条項及びこれに関連して締結された付属協定の記述は、2021年1月5日に米国証券取引委員会に提出された現行8-K表報告及び2021年2月5日に米国証券取引委員会に提出された登録番号第333-252810号のS-1表登録声明に記載されており、時々改訂されて掲載されている。

私たちの業務と運営モデルは

私たちは、私たちの独自のオンラインゲームプラットフォームを利用して、特定の状況に適応する能力を提供するために、フルサービスモデルやカスタマイズソリューションを提供することで、新しい市場に参入します。私たちのビジネスモデルは柔軟で革新的で顧客中心を目指している。私たちの動的な独自のオンラインゲームプラットフォームと私たちの運営専門知識を利用することで、私たちの全体的な目標は、真の通貨オンラインゲームの新たな合法化と、私たちの経営陣がこのような市場に参入することが望ましいと判断した場合に、先に市場に参入することです。

私たちの主な製品は私たちの真の通貨オンラインカジノとオンラインスポーツ博彩製品です。これらの製品は私たちの既存のブランドで発売することができて、現地あるいは第三者ブランドに溶け込むようにカスタマイズすることもできます。また、陸上カジノや他のパートナーにサービスを提供し、私たちのソーシャルゲーム製品を利用して顧客参加度を増加させ、合法化と監督管理の前後にキー市場でオンラインデータベースを構築する様々な小売スポーツ博彩ソリューションを提供しています。

我々は現在，(I)企業対消費者(B 2 C)と(Ii)企業対企業(B 2 B)の2つの運営モデルを通じて収入を発生させている.私たちの主な運営モデルB 2 Cを通じて、私たちは私たちのウェブサイトやアプリケーションを通じて最終顧客にオンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、ソーシャルゲームを直接提供します。2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、私たちのB 2 C業務は98%を超える総収入に貢献しており、今後も主要な運営モデルであり続けることが予想されます。私たちのB 2 Cモデルは柔軟で、適用されるゲーム法規、市場需要、私たちの陸上パートナーの運営(適用されれば)に応じて私たちの運営構造をカスタマイズすることができると信じています。私たちのB 2 B業務を通じて、私たちは毎月の手数料と引き換えに、実体カジノなどの陸上業務に小売スポーツ博彩サービスを提供します。

特定の市場(必要または必要であれば)については、当社がその市場を運営する前に、司法管轄区域の法律や法規に適合するようにオンラインゲームプラットフォームをカスタマイズします。そして、新しい市場に進出した後、多くのマーケティング戦略を採用して新しい顧客を獲得し、適用された場合にはパートナーのデータベースを利用します。私たちは各市場から収集したデータに基づいて、私たちの製品とマーケティング戦略を絶えず改善していきます。

顧客を吸引、吸引、維持、および/または再活性化するために、興奮させる、公平かつ透明な方法で顧客を奨励するロイヤルティ計画を提供する。私たちが現在提供している各顧客のロイヤルティレベルにエキサイティングなメリットがあることを保証することを含む、お客様のロイヤルティを認めて奨励します。私たちのすべてのオンラインゲームの顧客は私たちの顧客ロイヤルティ計画のメンバーです。私たちは完成した投資に基づいて私たちの顧客に奨励店ポイントを付与します。これらのポイントを獲得すると、ボーナスインセンティブを解放し、独自のボーナスゲームをプレイすることができ、賞品やボーナスドルを獲得する機会をより多く提供することができる。顧客は私たちの独自の“ボーナス銀行”でボーナスを得ることもできます。彼らは私たちの業界トップの1倍の賭け直通要求に応じていつでもボーナスを引き出すことができます。これは彼らがボーナスドルの次の賭けで何のボーナスも現金にすることができることを意味します。研究と顧客フィードバックに基づいて、私たちは顧客が彼らの忠誠度とボーナスの進展状況を簡単に追跡できるようにし、顧客にいつコントロールし、どのように彼らのボーナスを両替するかを通じて、顧客のボーナスの支給、両替と追跡に対する普遍的な透明性の不足に対する懸念を解決することを試みた。

私たちはほとんどの新市場で発売された最初のオンライン事業者(または可能な初日に私たちのオンライン事業を開始する)になるために努力しており、私たちはコネチカット州、ルイジアナ州、ミシガン州、メリーランド州、ニューヨーク、オハイオ州、バージニア州など、多くの市場でこれを成功させているカナダオンタリオ州です。しかし、私たちが最初に市場に進出しなかった時、私たちはまた成功した。例えば、私たちはニュージャージー州オンラインカジノ市場に開放されて約3年後にこの市場に入り、当時市場にはすでに多くの競争相手がいた。Eilers&Krejcik Gaming(“EKG”)2019年4月の米国オンラインカジノ追跡によると、ニュージャージー州で運営を開始して3年未満の後、収入で計算すると、私たちはニュージャージー州の4番目のオンラインカジノブランドで、当時市場にあった19の事業者の中で4位だった。

私たちはニュージャージー州での成功も注目に値すると信じています。そこに付属の陸上カジノを持っている多くの会社と競争しているからです。Usも付属の陸上カジノ事業者RSGも、ニュージャージー州で実体カジノを経営していない。だから、私たちのニュージャージー州での表現は、付属の実体カジノがなくても、競争の激しい市場に入ることができることを示していると信じています。

競争優位

私たちが既存と新しい司法管轄区域で拡張し続けるにつれて、私たちは私たちの競争優位によって私たちの成果を維持し、発展させることができると信じています

独自のネットワークゲームプラットフォーム。独自のオンラインゲームプラットフォームを持つことで、私たちは迅速に革新し、多くの独特でユーザーに優しい機能を発売することができます。これらの機能は、登録から初回預金者への転換率を向上させ、顧客参加度や保留率を改善し、顧客支出を増加させるのに役立つと信じています。また、私たちは業界で最も速いと思う速度で私たちのオンラインゲームプラットフォームを更新することができます。アメリカのオンラインゲーム業界の発展に伴い、私たちのオンラインゲームプラットフォームは、既存と潜在的な顧客とパートナーの絶えず変化する需要をよりよく満たすことができるはずです。長期的に見れば、私たちのオンラインゲームプラットフォームは私たちの同業者よりコストを下げ、各顧客の収入を向上させ、その中の多くの同業者は第三者からオンラインプラットフォームの許可を得ることが予想される。

独特で多様な製品を提供します。私たちは私たちの製品をカスタマイズして、私たちの顧客を効果的に奨励し、私たちのプラットフォームを最適化することを優先します。例えば、第三者から許可を得たゲームよりも利益率が高い独自のオンラインカジノゲームを開発しました。私たちはまた、カジノやスポーツ博彩の顧客に魅力的なスロット選手権や独自広場ゲームのような多くの独自のボーナス機能を開発し、統合している。私たちの全チャネルプラットフォームは、位置に基づく意思決定、統一的な条件ボーナス、ゲーム化された奨励シーン、顧客ダッシュボード(オンラインと小売)、販売促進ゲーム、リアルタイム奨励と販売促進管理、複雑な報告と責任あるゲーム機能など、大量の機能を提供します。

市場参入と迅速な市場への進出。私たちは現在、15州(アリゾナ州、コロラド州、コネチカット州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、オハイオ州、ペンシルベニア州、バージニア州、ウェストバージニア州)と3つの国際市場(コロンビア、オンタリオ州、カナダ、メキシコ)を含む18の司法管轄区でオンラインカジノおよび/またはオンラインスポーツ博彩事業を経営しており、総人口は約3.16億人である。しかも、私たちは現在ミズーリ州に入る潜在的な市場参入を獲得しました。もしいくつかの条件が満たされれば、テキサス州はすべての場合、

いくつかの立法および/または規制開発または承認は、総人口約3，600万人である。事実は、私たちが市場が規制された時に迅速に市場に入る能力があるということを証明した。例えば、過去24ヶ月間、私たちは“最初の市場進出”または“最初の市場進出”の事業者の1つであり、その中の複数の事業者はコネチカット州、ルイジアナ州、ミシガン州、メリーランド州、ニューヨーク、オハイオ州、バージニア州、カナダオンタリオ州でオンラインスポーツ博彩および/またはカジノを同時に発売することを許可されてきた。

柔軟なビジネスモデルです私たちは新しい司法管轄区域の規制の形がどうであっても、私たちはそれに奉仕する能力があると信じている。我々の柔軟な業務モデルは、市場条件、適用される法律法規、パートナーのニーズに応じて、B 2 C事業者やB 2 Bサプライヤーや合弁企業として機能することができるようにしています。この柔軟性は、市場参入を確保する上で核心的な優位性を持ち、最大の潜在的な総目標市場(“TAM”)を満たすのを助けるだろう。

国際的なビジネスチャンスを持つ大型TAM。私たちのTAMは北米でしか運営されていない大多数の事業者よりも規模が大きいと信じています。これはコロンビアとメキシコでの国際リアルタイムオンラインゲームと博彩業務、そして私たちが上述したような柔軟なビジネスモデルだからです。私たちはこの経験が私たちが他のラテンアメリカ市場ともっと遠いところに入るのを助けると信じている。

私たちのブランドと製品は広い人口吸引力を持っている。また、私たちのブランド、製品、マーケティング戦略は女性と男性のお客様に魅力があると信じています。2022年に北米オンラインカジノのアクティブ顧客のうち、女性/男性の割合は約53：47に限られています。スポーツ中心のブランドの多くは男性顧客に魅力的であるが、私たちのブランドや製品(特に私たちのスロットゲーム体験)は女性顧客に強い魅力を持っており、女性顧客はオンラインスロットゲームなどの高価値製品の重要な人であると考えられる。

納得できる単位経済学。私たちのこれまでの表現に基づいて、いくつかの競争が最も激しいアメリカ市場でのオンラインゲーム事業者の数を含めて、業界で最も高い顧客の生涯価値レベルを実現できると信じています。私たちが一生の価値を測るとは、お客様が私たちと協力した一生の間に生まれた総純収入のことです。以下の図に示すように、2017年1月以降、私たちの北米顧客群の平均生涯価値は、通常、キューの成熟とともに上昇傾向にあり、その中で私たちの年齢が最も大きい参加者群の平均生涯価値は6，000ドルを超えている。私たちのオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩サービスが提供する司法管轄区域の顧客群にとって、状況は特にそうだ。

初期状態以来のすべてのアメリカとオンタリオ州のキューの平均寿命価値

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1793659/000179365923000010/rsi-20221231_g2.jpg

資料源：RSI管理層は2017年1月以来のすべてのキューの平均長期価値による推定に基づいて、最初の預金月から月ごとに増加した。1つのキューは特定の月のアメリカとオンタリオ州のすべての最初の預金者を代表する。

経験豊富な実行チーム。我々の幹部チームは，WMS Industries(現在Science Games)，Playtech，Kindred Group，Gaming Partners International Corporationなどのオンライン市場の先駆者との協力経験を含む豊富なグローバルゲーム経験を持っている.私たちのCEO Richard Schwartz、Eina Rosileeht、最高経営責任者Mattias Stetz、CEO Rob PicardはRSIに参加する前にオンラインゲームの経験があり、RSIは私たちがアメリカ市場シェアを奪取するのを助けてくれたと思います。我々のCEO Neil Bluhmは，世界的な陸上カジノの開発に良好な業績を記録し，多くの成功した不動産プロジェクトを開発した。

ソーシャルゲームのプラットフォームです我々は、我々の真金銀製品と同じ独自のオンラインゲームプラットフォーム上でソーシャルゲームを提供し、真金銀ゲームを提供していない司法管轄区域でユーザーデータベースを構築することができる。この2つの製品を同じプラットフォームに置いて、本当の通貨ゲームが発売される前に市場に投資できるようにします。私たちのソーシャルゲーム製品は既存の顧客のブランド知名度と参加度を強化し、新しい顧客の獲得に役立ち、私たちのパートナー実体物件へのより多くのアクセスを推進したと信じています。

成長戦略

私たちがコア競争優位に投資し、顧客体験を改善することに伴い、私たちは引き続き有利な地位にあり、引き続き私たちの業務を増加させ、長期的な収益性に集中すると信じています。私たちはいくつかの重要な戦略的重点分野を決定しました。これらの分野は、未来の成長の方法を考えるように指導してくれます

新しい地理的位置を訪問するそれは.アメリカで規制されている博彩業の管轄区域での私たちの経験では、経営陣がそうすることが望ましいと判断したら、新しいオンラインカジノや/またはスポーツ博彩市場に入る準備ができています。私たちがエンドユーザーに直接マーケティングするオンライン事業者としても、私たちの陸上パートナー(B 2 C)、第三者(B 2 B)を代表するプラットフォーム提供者としても、前述の任意の組み合わせとしても、私たちの投資が強力なリターンを得ることができると信じているときに、理想的な司法管轄区に入る準備をすることを目標としています。

既存の顧客レベルの経済を利用してマーケティング支出を増やすそれは.2017年1月以降、適用客層の成熟に伴い、我々北米客群の平均長期価値は上昇傾向にある。これらの魅力的な経済的要因を利用して、戦略的に特定の管轄区域のマーケティング支出を増加させる機会を見ることができるかもしれませんし、増加顧客を獲得することで、私たちの内部目標を超える利回りが生じることが予想されるところです。

製品やプラットフォームに投資し続けていますそれは.私たちはすでに一連の能力を確立して、私たちはこれらの能力が私たちを絶えず発展させるオンラインカジノとスポーツ博彩産業の最前線にいると信じている。私たちは引き続き私たちのコアユーザー体験を繰り返し、同時にデータ駆動、マーケティング、技術インフラを強化し、私たちの製品を拡大し続けることができるようにします。私たちは引き続き私たちの顧客と私たちの製品に投資することを計画していますが、私たちは顧客の参加度を維持しながら、私たちのプラットフォームの機能を拡張して、新しい司法管轄区に迅速に到達し、新しい顧客を誘致できるように努力しています。

人員への投入を拡大し続けるそれは.さらに新しい司法管轄区に入るために、私たちは引き続き私たちの運営、技術と企業サービスチームを拡大し、製品開発能力、革新と効率を拡大し、第三者への依存を減少させ、デジタルユーザー能力を拡大することを計画してきた。

買収するそれは.ターゲットを絞った上で、買収目標を探し、私たちの技術計画を加速させ、独占的な内容を獲得し、私たちの顧客カバー範囲を拡大したり、第三者の内部コストをもたらす可能性のある効率を増加させることができるようにします。

人的資本資源

私たちは私たちの職員たちが私たちの成功の鍵だと信じている。そこで、私たちは私たちの従業員に非常に注目して、採用の流れから始めて、私たちが採用しているのは理想的な技能を持つ適切な人員であることを確保し、同時に私たちの企業文化を向上させます。採用されると、私たちは従業員の能力を強化し、創造力、協力、創業精神を奨励するために努力する。その他の事項以外にも、従業員の発展、昇進、尊敬度を支援するために、在職訓練と専門と技術コーチを提供します。私たちの企業文化は従業員を重視し、彼らを成長、成功させ、彼らの優勢を利用した役割とプロジェクトを担うことに重点を置いている。私たちの従業員の職業と個人的な業績を認めることは私たちの企業文化にも必須的だ。さらに、私たちは私たちの人々のために多様で包括的で安全な職場を発展させることが、私たちの人々をより生産的にし、最終的に私たちの長期的な成功をもたらすと信じている。私たちの柔軟な有給休暇計画は、私たちの従業員が日常の仕事の職責の外で個人の興味と目標を追求することを可能にします。私たちはまた、ボランティアサービスと支援を通じて様々な慈善団体やコミュニティ組織に参加する機会を私たちのチームメンバーに提供します。

私たちは、主に技術と運営に集中し、ゲーム業界で豊富な経験を持つ経験豊富な上級管理チームの支持を得ている才能あふれる業界専門家チームを構築した。私たちは私たちの企業文化が私たちの成長と成功と結合して、非常に高い従業員保持率を作ったと信じている。

2023年3月1日現在、全世界に約700人の従業員と請負業者を有しており、そのうちの約40%が技術職に従事している。私たちの約44%がアメリカに住んでいて、残りの56%はカナダ、コロンビア、エストニア、セルビアを含む世界の他の場所に住んでいる

私たちの製品と経済モデルは

私たちの創収製品

私たちは現在アメリカの15の州、コロンビア、オンタリオ州、カナダとメキシコで真金銀オンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、および/または小売スポーツ博彩を提供しています。また、ユーザは、無料ゲームを楽しむために仮想ポイントを稼いだり購入したりすることができるソーシャルゲーム(許可されている場合)を提供する。

私たちの収入は主にアメリカとカナダの業務から来ており、残りの収入は私たちのラテンアメリカ(メキシコを含む)業務から来ています。本年度報告その他の部分に掲載されている総合財務諸表付記4を参照されたい。私たちは主に以下の製品で収入を得ています

オンラインカジノ

オンラインカジノ製品には、通常、テーブルゲーム(すなわち21時とルーレット)やスロットマシンのような実体カジノが提供するフルゲームが含まれる。これらの製品に対して、実体カジノと似ていて、私たちは顧客がカジノとゲームをするので、私たちは持ったり毛利を持ったりすることで収入を発生させる。実体カジノのように、オンラインカジノにも変動性がありますが、賭け数の増加に伴い、賭けから残っている純収入が予測しやすくなります。私たちの経験は、スポーツ博彩収入に比べてオンラインカジノ収入の変動性が小さいということだ。

当社のオンラインカジノ製品には、大手業界のサプライヤーからのライセンスコンテンツ、カスタマイズされたサードパーティゲーム、および当社内部で開発された少量の独自ゲームが含まれています。サードパーティコンテンツは、一般に、各プロバイダに固有の標準収入共有プロトコルによって制限され、プロバイダは、通常、私たちのプラットフォーム上でプレイするカジノゲームによって生成された純博彩収入から一定の割合の収入を得る。代わりに、私たちは限られた許可を得て、私たちのプラットフォームで許可司法管轄区域の顧客にゲームを提供することができます。私たちは通常、私たちの多くの賭け21点(付帯賭け：21+3、幸運女性、幸運)と単一カード21点のような、私たちの内部開発されたカジノゲームによって生成された収入のためにはるかに低い費用を支払う。これは主にホスト/遠隔ゲームサーバ費用といくつかの知的財産権許可料と関連がある。

オンラインカジノの収入は、顧客の賭け総額に基づいて顧客に支払われる勝利賭け金を減算し、顧客に付与された報酬を減算し、累積宝くじ準備金を加算または減算する変化である。

ネット上のスポーツ博彩

オンラインスポーツ博彩は、ユーザがスポーツイベント、スポーツ関連活動、または一連の同様の活動の結果に賭け、一般に固定オッズと呼ばれる所定の金額を獲得する機会を得ることに関連する。オンラインスポーツ博彩収入の発生は、顧客に提供される各スポーツ博彩に内蔵された理論保証金を有するようにオッズを設定することである。スポーツ大会の結果は収入の変動を招く可能性があるが、私たちは積極的な長期的な博識な利益を達成できると信じている。伝統的な固定オッズ博彩以外に、他の固定-奇数スポーツ博彩製品を提供し、ゲーム内の博彩と多くのスポーツと同場の博彩を含む。私たちはまた特定のスポーツイベントの生放送を私たちのオンラインスポーツ博彩サービスに統合した。

私たちのオンラインスポーツ博彩プラットフォームは、Kambi Group plcのいくつかの子会社によって提供されている第三者リスクと取引プラットフォームを統合している。

オンラインスポーツ収入の発生は、顧客の総賭けに基づいて顧客に支払われる勝利賭けの金額を減算し、顧客に付与された報酬を減算し、未決済のスポーツカラーの変化を加算または減算することである。

小売スポーツ博彩

私たちは陸上スポーツ小売収入に基づいて計算された月間手数料と引き換えに、ある陸上パートナーに小売スポーツ博彩サービスを提供します。サービスには、一般に、小売スポーツ書籍の持続的な管理および監視(すなわち、エンティティ位置内)、このようなパートナー顧客の技術的支援、リスク管理、広告および販売促進、および第三者スポーツ博彩装置の支援が含まれる。

また、私たちパートナーとのいくつかの関係は、陸上パートナーの施設で小売スポーツ書籍を運営することができるようにしている。この場合、収入が生じる基本は、顧客の賭け総額から顧客に支払われる勝利賭け金を減算し、顧客に付与された他のインセンティブを減算し、未決済の小売スポーツ博彩の変化を加算または減算することである。

社交ゲーム

ユーザが仮想ポイントを稼いだり購入したりして無料ゲームを楽しむことができるソーシャルゲーム(許可されている場合)を提供する。クレジットを使い切ったユーザは、仮想レジ係から追加の仮想クレジットを購入するか、または彼らの仮想クレジットの無料補充を待つことができる。仮想信用は貨幣価値がなく、私たちのソーシャルゲームプラットフォーム内でしか使用できない。

私たちのソーシャルゲーム事業には三つの主な目標があります：合法化と規制の前と後にキー市場でオンラインデータベースを構築すること、収入を創出すること、そして私たちの実体パートナー物件への参加度とアクセス数を増加させることです。私たちのソーシャルゲーム製品は、適用されるブランドを私たちのユーザーの頭の中に残し、別のルートを介してユーザーと交流しながら、ユーザーが求める娯楽価値を提供するマーケティングツールである。私たちはまた、私たちのソーシャルゲーム製品を利用して、実通貨ゲームの使用を許可する司法管轄区域で私たちの真の通貨製品を交差販売します。

ユーザが仮想クレジットを購入する際には、繰延収入を確認し、これらのクレジットが両替された場合、収入を確認します。私たちは、仮想ポイントの販売および償還から得られたソーシャルゲーム収入の一定の割合をコンテンツプロバイダと私たちの陸上パートナーに支払います。

コストと支出

収入コスト。収入コストには、主に、(I)収入シェアと市場参入費用、(Ii)プラットフォームおよびコンテンツ費用、(Iii)博彩税、(Iv)処理費および返金の支払い、および(V)専任者の賃金、ボーナス、福祉、および株式ベースの給与が含まれる。これらのコストは性質的に主に可変であり、通常は収入の変化と関連しなければならない。収入シェアと市場参入費用には、主にゲーム適用許可証を持っている現地パートナーに支払う金額が含まれており、それぞれの管轄区域で私たちの真の通貨オンライン製品を提供することができる。私たちのプラットフォームとコンテンツ費用は、主に第三者カジノコンテンツ、スポーツ博彩取引サービス、および私たちのプラットフォーム技術のいくつかの要素(例えば、地理的位置とお客様を理解する)に関連するコストによって推進されます。博彩税は主に博彩収入に対して徴収する税収に関連し、司法管轄区の基礎の上で確定する。顧客預金と時折の返金により支払い処理コストが発生します(すなわち、支払い処理業者が通常の業務中に顧客預金を禁止すると契約した場合)。

広告と販売促進費用。広告および販売促進コストには、主に、異なるチャネルで当社の製品をマーケティングすることに関連するコスト、販売促進活動、および関連する顧客獲得コストが含まれています。これらの費用には、専任者の給料、ボーナス、福祉、株式ベースの給与も含まれ、発生時に費用が計上される。

私たちの効果的なマーケティング能力は私たちの成功に必須的だ。経験、動態学習と分析を利用して、著者らはマーケティングを利用して獲得、転化、維持と再顧客を誘致する。私たちは様々な有料メディアと有料マーケティングルートを使用して、魅力的な特典、ブランド大使、独自のコンテンツ、そして独特のゲームとサイト機能を組み合わせて顧客を誘致し、誘致します。また、私たちは運営から収集したデータを使って私たちのマーケティング支出を最適化していく。著者らのマーケティング支出は投資リターンモデルに基づいており、このモデルは各種の要素を考慮し、司法管轄区域内の製品供給、異なるマーケティングルートの表現、予測の生涯価値、限界コスト及び各種製品供給における顧客の支出と行為を含む。

私たちは、柔軟な広告支出方法は大きなメリットがあると信じています。私たちは私たちの広告方法とチャンネルの動態テストに基づいて、私たちの広告支出を迅速に調整することができるからです。

総務署やその他です。一般行政費用およびその他の費用は、主に、賃金、ボーナス、福祉、専用人員の株式給与費用、法律、コンプライアンス、監査、コンサルティングサービスに関連する専門費用、レンタル料、保険料を含む行政人件費を含む。

減価償却と償却。減価償却および償却費用には、我々の財産や設備の減価償却および無形資産(市場参入許可証、ゲーム管轄許可証、内部開発のソフトウェア、商標、開発の技術を含む)の償却、融資リース使用権資産の使用寿命が含まれる。本年度報告の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記2、5及び6を参照。

分布

Apple App StoreやGoogle Playショップなど、Webサイト(従来とモバイル)、直接アプリケーションダウンロード、グローバル直接消費者向けデジタルプラットフォームなど、様々なチャネルでオンライン製品を配布しています。私たちの小売製品は主にセルフ投入端末と独立コンピュータ端末で流通しています。

オンラインカジノやスポーツゲーム業界で持続可能な優位性を創出するために、独自技術、製品、およびパートナー関係を開発しました。実体カジノ、アメリカ先住民部族や専門運動チームなどのパートナーとの長年の戦略配置は、B 2 Cに基づいて、ある司法管轄区の顧客に私たちの製品を提供することができるようにした。私たちはすでに多くの計画を持っていて、法例や規則は、私たちが地元のパートナーとの関係を通じて市場に参入しなければならないことを規定しているか、あるいは私たちが他の方法でそのような計画を決定したことが望ましい。私たちはまたB 2 Bに基づいていくつかの陸上パートナーと関係を築いた。

私たちの開発チームは

私たちの開発チームは首席情報官Eina Roosilehtが指導し、機能を跨ぐ製品開発チームから構成され、彼らはシステムアーキテクチャ、クライアントとサーバ側製品工学、データベースアーキテクチャ、製品、工程とプロジェクト管理、ウェブサイトとローカルアプリケーションの設計と開発、安全と技術サポートなどの専門知識を持っている。私たちの会社全体の戦略と一致して、このチームは絶えず革新と差別化のために私たちのオンライン製品に取り組んでいます。

独自のネットワークゲームプラットフォーム

私たちの独自のオンラインゲームプラットフォームは、製品カテゴリにまたがるグローバルオンラインゲーム経験、特に2つの最大のオンライン/モバイル製品カテゴリ：カジノとスポーツ博彩の両方の経験を持つ経験豊富なチームによって開発され、運営されています。私たちのオンラインゲームプラットフォームと技術スタックは、個人化されたデータ駆動ユーザーの旅を提供できると信じています。各ユーザのためにゲーム体験をカスタマイズすることができることは、私たちのオンラインゲームプラットフォームの重要な機能です。私たちはユーザーの履歴と取引を分析し、カスタマイズされた販売促進とリアルタイム、博彩駆動のボーナスを提供することで、ユーザーの個性化を実現します。

次の図に示すように、強力なオンラインゲームプラットフォームを開発することに加えて、私たちは、私たちの顧客に独自の差別化体験を提供するために、オンラインカジノおよびスポーツ博彩製品垂直市場の独自のモジュールを開発し、改善し続けています。これらのモジュールには，フロントエンドとバックエンドコンポーネントと柔軟な管理ツールが含まれており，我々の運営チームは，異なるユーザのための市場細分化体験をカスタマイズするためにこれらのツールを使用している.オンラインカジノゲームとスポーツ博彩特典の内容は主に統合された第三者から来ている。独自技術の開発に加え、垂直に統合された技術会社として、当社の製品やプラットフォームを運営しており、当社の顧客サービスやマーケティング運営チームは、強力な既存の分析ソリューションを利用しており、これらの解決策は、私たちのオンラインゲームプラットフォームの一部です。

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私たちは新しい機能をリアルタイムで開発し、実施することができ、顧客体験を強化し、顧客保持率を向上させると信じています。自分のオンラインゲームプラットフォームを持つことで、ユーザー体験をより簡単に改善し、カスタマイズすることができ、私たちの運営サービスの重要な側面を私たちの製品に組み込むことができます

•支払いとリスク管理

•オンラインレポートと会計/オンラインゲームのコンプライアンスの規制

•Webサイト管理/ゲーム管理/オンサイト技術運営/セキュリティ

•オンライン関連管理と追跡

•保留/顧客関係管理/ビジネス知能と分析

•顧客サービス

また，我々のオンラインゲームプラットフォームを持つことで，新製品の発売速度を優先させることができ，魅力的でユニークなユーザ体験を提供することができる.2016年以来、私たちは私たちのプラットフォームを利用して私たちの真の通貨業務を拡大し、新市場で発売した。また、私たちは、私たちが運営する多くの市場でオンラインや小売スポーツ博彩を発売した最初の会社であり(複数の事業者が同じ日に発売された場合、私たちは最初に発売された会社の一つです)、より成熟した市場で発売するよりも低いコストで顧客を得ることができると信じています。

私たちの産業とチャンスは

私たちは現在インターネットゲームと娯楽産業で運営している。全世界の博彩業は宝くじ、ビンゴ、スロットマシン、トランプ、カジノゲーム、スポーツ博彩、競馬、電子競技と仮想スポーツなどの広範な製品を含み、陸地とオンラインプラットフォームを越えている。この業界は、伝統的な実体カジノ、国営宝くじ事業者、アメリカ先住民部族、伝統的なオンライン博彩事業者、業界に進出しようとしている消費財やサービスブランドなどの非伝統的な事業者、競馬場/競馬場/ビデオ宝くじ端末、私募株式または他の投資基金、博彩コンテンツおよびデータ提供者、博彩監督機関、博彩技術会社、スポーツチームと連合、および支払いプロセッサを含む様々な事業者および利害関係者を民間および公共部門で所有している。

近年，ネットワークゲームは並外れた成長とますます大きな浸透率を示している.EKGのデータによると、2019年から2022年までのオンラインスポーツとカジノ収入の複合年間成長率(CAGR)は131%である。より多くの州監督管理と市場の成熟に伴い、引き続き増加すると予想され、EKGは2022年から2027年までの収入は140億ドルを超え、年間複合成長率は17%と予測されている。

私たちは以下の傾向がこの業界の成長の潜在的な駆動力だと考えている

•オンラインカジノおよびオンラインスポーツ博彩産業の新しい米国および国際司法管轄区域の認可および/または民営化；

•消費者たちはカジノとスポーツ博彩を含むデジタルとオンライン活動をますます多く採用している。アメリカの他の多くの大手業界(銀行、小売店、映画など)10年以上前アメリカのゲーム産業はデジタル化されていましたが最近そうし始めました

•スポーツチームや連盟、メディア会社、金融機関を含む他の業界利害関係者の支援·受け入れを拡大する。

過去10年間、世界のオンラインゲームに対する規制の勢いは顕著だった。この勢いは先進国で特に重要であり、これらの国の市民は通常可処分所得があり、娯楽やゲームに使うことができる。例えば、イギリス、デンマーク、フランス、スペイン、イタリア、アイルランド、デンマーク、ポーランド、スウェーデン、スイスはオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩を合法化し、規制している。さらに、メキシコおよび近年米国の多くの州、コロンビア、およびアルゼンチンとカナダのいくつかの省はオンラインゲームを合法化および/または規制している。世界銀行のデータによると、これらのすべての国は“高収入”所得層に属している。私たちはこの傾向が未来まで続くと予想しており、最も明らかなのはアメリカだ。

アメリカ博彩業

私たちはアメリカのオンラインゲーム市場の大きなチャンスを見た。米国の管轄区域が規範化と成熟するにつれ、オンラインゲームの浸透率は他の先進国に近づく可能性がある。例えば、米国のEKG当たりのオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩収入は2021年の75億ドルから2022年の122億ドルに増加し、63%に増加した。こんなに急速に増加しているにもかかわらず、アメリカの人口が最も多いいくつかの州、例えばカリフォルニア州、フロリダ州、テキサス州は、オンラインカジノやオンラインスポーツ博彩を許可していません。ニューヨークもオンラインカジノを許可していません。したがって、私たちはアメリカのオンラインゲーム市場が私たちにとって依然として重要な成長機会だと思う。

アメリカのオンラインカジノ

現在、オンラインカジノはスポーツ博彩よりも少ない州で許可を受けている。オンラインカジノは7州でのみ許可されている：コネチカット州、デラウェア州、ミシガン州、ニュージャージー州、ペンシルバニア州、ウェストバージニア州、ネバダ州(規制機関がネバダ州実体カジノ以外のオンラインカジノを許可していないにもかかわらず)。私たちはアメリカの新市場の開放に伴い、収入増加の潜在力が大きいと信じている。EKGのデータによると、米国のオンラインカジノの収入は38%増加し、39億ドルから53.1億ドルに増加した。EKGのデータによると、2019年から2022年にかけて、オンラインカジノ収入は119%の複合年成長率で増加しており、これは米国のますます多くの州監督管理と市場の未熟さによって推進されていることが大きい。EKGは、より多くの州の規制と市場の成熟に伴い、米国オンラインカジノ市場は引き続き増加し、2027年までに収入は120億ドルを超えると予想している。これらの予測は2022年から2027年までの複合年間成長率が16%であることを意味する。

2013年下半期、ニュージャージー州は米国で初めてオンラインカジノを合法的に許可した州となった。この市場はスタートが遅い；しかし、ニュージャージー州のオンラインカジノ収入は過去数年間着実に増加している。注目すべきは、ニュージャージー州が2018年にオンラインスポーツ博を許可し始めた場合、オンラインカジノの収入は負の影響を受けていないことである。ニュージャージー州博彩法執行部門のデータによると、ニュージャージー州オンラインカジノのスロットマシンおよび卓上ゲームからの収入は、2018年の2億773億ドルから2019年の4兆618億ドルに増加した。さらに、ニュージャージー州博彩法執行部門およびペンシルベニア州博彩制御委員会のデータによると、ニュージャージー州およびペンシルベニア州の陸基カジノ収入は2021年から2022年の間に増加し、陸基カジノ収入はオンラインカジノ収入の増加と同時に増加できることを示している。この事実は、他の陸上カジノを持つ州の立法者がオンラインカジノのライセンスを検討する触媒になるかもしれない。

私たちは、より多くの州が次のような理由でオンラインカジノを許可することを考慮していると思う

•新冠肺炎および/または経済減速は、多くの州の支出増加および/または税収減少を招き、新たな税収源への需要を増加させたと考えられる。

•新冠肺炎は，オンラインゲームを含めたデジタル活動を消費者により一般的に受け入れるように促していると考えられる。

•2022年、オンラインカジノは、ニュージャージー州およびペンシルベニア州のオンラインスポーツ博彩と比較して、より多くの税金収入を生成し、これは、オンラインスポーツ博彩のみを許可するだけでは税金を最適化しない可能性があることを意味する。

•2021年から2022年にかけて、ニュージャージー州のオンラインカジノ収入の増加に伴い、陸ベースカジノ収入も増加し、これは、陸基カジノ収入がオンラインカジノ収入の増加とともに増加することを示している。

•陸上カジノ産業は多くの州の重要な利害関係者であり、全体的にオンラインカジノへのより広範な受け入れを示していると考えられる。

ニュー冠肺炎の前に、ペンシルベニア州とニュージャージー州はオンラインカジノの課税収入の増加を経験したが、この成長は2020年3月に加速し、2022年第4四半期まで大きく続いた。以下のグラフは、2019年下半期以降、ニュージャージー州およびペンシルベニア州のオンラインスロットマシンおよび机上ゲームの課税収入の増加を強調しています

ペンシルバニア州オンラインスロットと表課税収入(百万ドル)

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資料源：ペンシルバニア州博彩制御委員会

ニュージャージー州オンラインスロットマシンとテーブル総収入(百万ドル)

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資料源：ニュージャージー州博彩執行局

アメリカスポーツ博彩

2018年5月14日、米国最高裁は、1992年の“職業·アマチュアスポーツ保護法”(PASPA)-全国的なスポーツ博彩禁止令を違憲と判断し、各州(少数のPASPAが設立された州を除く)の独自のスポーツ博彩法の制定を許可した。米国最高裁判所が裁決を下して以来、これまでに35の州とコロンビア特区がスポーツ博彩を承認した。この36の管轄区域のうち、26州は全州範囲内のオンラインスポーツ博彩を許可しているが、10州は依然として小売を許可している-カジノまたは小売店に限定されている。

EKGのデータによると、2022年の米国オンラインスポーツ博の収入は約69億ドル。産業全体はまだ萌芽状態にあるが、これまでの成長は強力だった。EKGのデータによると、2019年から2022年まで、オンラインスポーツ博彩収入は141%の複合年間成長率で増加し、主に規制州の数の増加と市場未熟の推進を受けている。EKGは、より多くの州監督管理と市場の成熟に伴い、EKGは引き続き増加すると予測し、2027年までにオンラインスポーツ博彩収入は140億ドルを超えると予想している

アメリカのスポーツ博彩政策の概況

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資料源：EKGアメリカスポーツ博彩政策モニタリング−2023年1月発表

私たちはアメリカのスポーツ博彩市場にまだ大きな成長機会があると思う。EKGのデータによると，現在のところ約47%のアメリカ人のみがオンラインスポーツ博を利用できる(または予想されている)。ニュージャージー州博彩法執行部門のデータによると、2022年に94%を超えるスポーツ博彩収入がオンライン博彩から来ていることを考慮すると、この事実の意義は大きい。カリフォルニア州、フロリダ州、テキサス州などの人口が密集している州はまだオンラインスポーツ博彩を合法化していない。私たちは、より多くの州がスポーツ博彩を承認し、既存市場の成熟に伴い、スポーツ博彩業は今後数年で著しく増加すると信じている。

各州の四半期ごとのスポーツ博総額のシェア(2023年1月)

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資料源：EKGアメリカスポーツ博彩市場モニタリング−2023年2月発表

2022年第4四半期まで、米国がハンドルで計算する最大の3つのスポーツ博彩市場はニューヨーク、ニュージャージー、イリノイである。オンラインおよびスポーツ博彩の小売を可能にする州では、オンラインスポーツ博彩手数料は一般に小売手数料よりも高い；しかし、いくつかの州は小売スポーツ博彩のみを合法化し(例えば、ニューメキシコ州とアーカンソー州)、他の州は制限された形態のオンラインスポーツ博彩を合法化する(例えば、ネバダ州は対面登録を要求し、アイオワ州、イリノイ州、ロードアイランド州は一定期間要求される)

アメリカのネットゲーム：アドレス指定可能な業界の総規模を推定する

EKGの州レベルの予測によると，米国の各州がオンラインカジノを合法化すれば，米国市場には約480億ドルの収入が生じると予想される。同様に，米国の各州がオンラインスポーツ博彩を合法化すれば，EKGの州レベル予測によると，米国市場には約230億ドルの収入が生じると予想される。

ラテンアメリカの博彩業

ラテンアメリカ(メキシコを含む)は私たちが関心を持っているもう一つの分野だ。2018年以来、人口約5000万人のコロンビアでネットゲームを運営しており、2022年第2四半期以来、人口約1.28億のメキシコで運営してきた。私たちはこの経験が私たちが機会が現れた時にラテンアメリカと他の国での業務をさらに拡大することができると信じている。オンラインゲームもアルゼンチン、ペルー、ブラジルのある司法管轄区で許可されており、この3カ国の人口はそれぞれ約4600万、3400万、2.16億。メキシコ、アルゼンチン、ペルー、ブラジルのインターネット普及率は依然として相対的に低く、それぞれ72%、87%、71%、81%であるのに対し、米国とイギリスのこの割合はそれぞれ91%と95%である。これらのラテンアメリカ諸国でのインターネットのさらなる浸透は、私たちがこれらの国で私たちの製品を提供する程度まで、そこからのオンラインゲーム収入を増加させるだろう。

2018年12月、ラテンアメリカで最も人口の多い国ブラジルはスポーツ博彩を合法化した。アルゼンチンとペルーはラテンアメリカで最も人口の多い5カ国の一つであり、それぞれ2019年4月と2022年7月にスポーツ博彩を合法化している(アルゼンチン国内のある司法管轄区域に限定されている)。

私たちは隣国コロンビアとメキシコでの私たちの経験と成功を考慮して、私たちは適切な博彩免許を取得し、適切な時にこれらの管轄区域で業務を展開する資格があると信じている。

カナダ博彩業

2022年4月、私たちはカナダオンタリオ州でオンラインゲームを発売した最初の事業者の一人で、そこでオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩を提供します。オンタリオ州の人口と国内総生産はカナダのすべての省の中で最も高い。前3四半期の運営業績によると、オンタリオ州市場のスタートが強く、オンラインカジノとオンラインスポーツ博彩収入は第2の完全四半期に60%を超え、第3の完全運営四半期に70%を超えた。オンタリオ州の人口とこの市場のこれまでの成長に基づいて、私たちはこの市場が将来的に増加し続けることを予想している

オンタリオ州はこれまでの成功にも有望であり、カナダの他の省にオンライン博彩や博彩を規制すべきかどうかを考慮させる可能性があるからだ。オンタリオ州には約1420万人の人口があり、カナダの総人口の約39%を占め、カナダの他の省は巨大な潜在的成長機会を提供している。私たちはオンタリオ州での経験と成功が私たちが適切と思われる時にカナダの他の市場でのさらなる拡張に良好な基礎を築いたと信じている。

競争

私たちは世界のゲームと娯楽業界で運営している。したがって，顧客の時間や財布シェアについては，任意のタイプの非必須レジャーや娯楽提供者が競争相手であると考えられる.具体的には、北米オンラインカジノとスポーツ博彩分野(我々の主要市場)では、我々の競争相手は、2つの主要グループ-(I)が設立したオンライン優先会社と(Ii)実体カジノと同様の博彩機関から来ている。北米市場で公認されているオンラインリーディング会社には，Ffltter Entertainment/The Stars Group(FanDuelやFoxBetブランドを介して)，DraftKings(Golden Nuggetオンラインゲームブランドを含む)，888(そのSI Sportsbookブランドを介して)，Roar Digital(そのBetMGMブランドおよびEntain plcとのパートナー関係を介して)，Bet365，Tipico，Betway，intPosBetなどがある.また，Penn National GamingはBarstoolやThe Scoreブランド，Hard RockはHard Rock Digitalブランド，Caesars EntertainmentはWilliam Hill，Bally CasinoはそのBally Betブランド，Wynn ResortsはそのWynnBetブランドを介した北米カジノからの競争に直面している。また、Fanatics Inc.は、早ければ2023年に米国の博彩と博彩市場に参入する予定であることを公開している。

私たちは私たちのB 2 C製品で競争する要素が多い。これらには、フロントエンドオンラインゲームプラットフォーム、私たちのバックエンドインフラ、既存の顧客を維持し、それを貨幣化し、以前の顧客を再吸引し、新しい顧客を吸引する能力、および私たちの規制許可、コンプライアンス、および顧客サービス体験が含まれていますが、これらに限定されません。

B 2 B分野では，主にスポーツ図書小売市場であり，我々の競争相手はSBTech(DraftKingsに買収された)，米国博彩社，国際ゲーム技術会社(IGT)，Kambi，Playtech，Science Gamesを含むがこれらに限定されない.私たちは主に私たちの技術的解決策と支援サービスの質と広さで競争しています。

知的財産権

私たちの業務は知的財産権の創造、創作、開発、使用、保護に大きく依存している。例えば、これらの知的財産権は、ソフトウェアコード、ノウハウ、商標、ドメイン名、著作権、特許、顧客リストおよびデータベース、ならびに私たちの製品および関連サービスを開発および提供するためのビジネス秘密、ならびにオンライン博彩およびゲームコンテンツ(独自および許可されたコンテンツを含む)、および私たちの顧客が私たちの製品および関連サービスを使用して取得した独自のデータを含む。

私たちは自分で作成したソフトウェアコードの著作権を持っている。私たちは時々私たちが構想した発明のために特許保護を求め、アメリカといくつかの外国司法管轄区で私たちのドメイン名、商標、サービスマークを登録するかもしれません。

私たちは、一般法の権利または契約制限によって私たちのいくつかの知的財産権を保護し、私たちの従業員や請負業者と秘密および知的財産権譲渡協定を締結し、私たちのソフトウェアソースコード、商業秘密、または他の知的財産権にアクセスできる第三者と秘密協定を締結することによって、私たちのソフトウェアソースコードおよび他の商業秘密へのアクセスを制御します。私たちは時々そのような権利を侵害する可能性のある第三者に対抗するために、適切または適切な状況で知的財産権における私たちの権利を主張するかもしれない。

私たちが使用しているいくつかの知的財産権は関連エンティティまたは第三者の所有に属しており、私たちはこのような知的財産権を使用する権利を得るために、関連する当事者と許可および他の協定を締結している。このようなプロトコルの下で業務の予期される運営を行うのに十分な権利があると考えられるが、このようなプロトコルは、第三者の知的財産権の使用を制限し、そのような使用を特定の期間、司法管轄区域、または目的に制限することが多い。

RSGは私たちが業務で使用しているいくつかの商標とドメイン名を私たちに譲渡する付属実体であり、RSGおよびその付属会社にいくつかの使用分野でその中のいくつかの商標およびドメイン名を使用する永久免版税許可を授与した。使用分野や特定の商標またはドメイン名によっては、本ライセンスは排他的であってもよいし、非排他的であってもよい。このライセンスは私たちが専属使用分野で特定の商標とドメイン名を使用することを禁止する。

我々は、Rivers IP Holdings，LLC(“Rivers IP”)(関連エンティティ)と時々修正可能な許可プロトコルを締結し、このプロトコルによれば、Rivers IPは、“Rivers”、“BetRivers”、単独または他の語と組み合わせて使用される“Bet Rivers”商標、および上記の任意の商標を含むドメイン名の全額独占許可を付与し、いずれの場合も、実通貨ゲームおよびドリームスポーツ(いくつかのゲーム承認を得る必要がある)、娯楽または無料ゲーム製品(世界どこでも)に関連するドメイン名を付与する。どちらも180日前に他方に本ライセンスを終了するように書面で通知することができます。この協定は、RSGが“Rivers”ブランドカジノを運営する司法管轄区域で“Rivers”、“betivers”、“betriversal.com”商標、およびドメイン名を使用する許可証を提供してくれる。しかし、これらの管轄区域では、適用された“Rivers”ブランドカジノから再許可を得て、カジノの規制許可証に基づいて、小売やオンラインスポーツ博彩およびオンライン博彩業務を経営する際にそのような商標とドメイン名を使用することを可能にした。Sugar House HSP Gaming，LPとも類似した許可プロトコルがあり，ときどき修正される可能性があり，これらのプロトコルにより，“Sugarhouse”や“PlaySugarhouse”フラグを用いた司法管轄地域では“Sugarhouse”や“PlaySugarhouse”フラグや関連ドメイン名を用いることができる.

スポーツ博彩、オンライン博彩およびカジノ、技術および他の産業の第三者は、特許、著作権、および商標を所有している可能性があり、時々、私たちまたは私たちのサプライヤーに訴訟を提起したり、私たちまたは私たちのサプライヤーにライセンス契約を締結することを要求したりすることを脅かす可能性があります。いずれの場合も、知的財産権侵害または他の知的財産権侵害の告発に基づいています。私たちおよび/または私たちのサプライヤーは時々、私たちの競争相手および非執行エンティティからの告発または停止状を含む第三者の告発または停止状を受け取り、私たちはこれらの当事者の知的財産権、例えば彼らの商標、著作権、および特許を侵害したという。私たちの業務が増加するにつれて、そのような疑いは増加するかもしれない。

政府の監督管理

私たちは様々なアメリカや外国の法律法規の影響を受けています。これらの法規はゲームや娯楽業界、特にオンラインゲーム業界の運営能力に影響を与えます。これらの業界は、通常、広く変化していく法規によって制約されており、これらの法規は、政治的および社会的規範によって変化する可能性があり、これらの法規は、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある方法で解釈または実行されるかもしれない。

博彩業は厳格な監督管理を受けており、私たちは通常許可証を維持し、私たちが運営及び/又は許可を得た各司法管轄区で博彩税或いは一定の割合の収入を納めなければならない。私たちの業務は私たちの管轄区域の法律、規則、そして規制によって広く規制されている。これらの法律、規則、法規は、一般に、博彩業務の所有者、マネージャー、重大な経済利益を持つ人の責任、財務安定、誠実さ、誠実さと品格、ならびにオンラインカジノとスポーツ博彩製品の誠実さと安全に関連している。1つの管轄区域で法律又は法規に違反する行為は、当該司法管轄区及び他の管轄区で懲戒処分を受ける可能性がある。

博彩法は通常、顧客および博彩業の生存能力と完全性を保護するために、公共政策の声明に基づいている。博彩法の設計はまた、最大化州、省および/または他の地方の税収を保護し、そして経済発展と観光業を促進するためである可能性がある。これらの公共政策目標を達成するために、博彩法は、ゲーム業界の参加者が特定の性格および責任基準に適合することを確実にするための厳格なプログラムを確立した。その他の事項以外に、博彩法は博彩業の参加者に要求している

•不適切な個人や組織がゲーム運営に参加しないことを確保します

•不正や詐欺を防ぐためのプログラムを構築すること

•反マネーロンダリングのやり方と手続きを確立して維持します

•記録を確実に保存するために、責任ある会計慣行、プログラム、およびシステムを確立し、維持する

•内部財務事務と資産と収入の保護のための最小限の手続きを含む、その財務慣行の効果的な制御を維持する

•定期的な報告書を博彩監督機関に提出する

•計画を立て責任のあるゲームを促進し

•最低年齢と適用場所、要求を実行する。

一般に、私たちが運営する米国各州または他の司法管轄区域の規制環境は、法規および基本法規によって確立され、所有者、マネージャー、および博彩運営において経済的利益を有する人の事務を規制する1つまたは複数の規制機関(通常は博彩委員会または政府宝くじ)によって管理される。他の事項を除いて、私たちが業務を展開している各管轄区の博彩管理機関

•規定の下の規則を実施することで

•ゲームの法律を解釈して実行します

•違反行為に罰金と処罰を科す

•ゲーム運営参加者の性格や健康状態を審査し、ライセンスを取得する資格があるかどうかを決定する

•博彩業務に参加するライセンスを発行する

•ゲーム運営参加者が提出した報告書や情報を収集して審査します

•博彩業参加者の買収または制御権変更取引、およびこれらの参加者が従事する証券発行および債務取引を含むことができる特定の取引の審査および承認；

•適用された司法管轄区域で費用と税金が確立されて徴収される。

私たちは、私たちがすべての実質的な側面で適用されるスポーツ博彩とオンラインカジノの法律、ライセンス、および規制要件を遵守していると信じているが、私たちの活動や私たちの顧客、パートナー、またはサプライヤーの活動が、いかなる規制や法執行調査、訴訟または他の政府行動の対象にならないか、またはそのような訴訟や行動(状況に応じて)が、私たちまたは私たちの業務、財務状況、または運営結果に大きな悪影響を与えないことを保証することはできません。

許可と適合性の決定

特定の管轄区域で業務を展開するためには、まず主管当局から一時的または永久的な許可証を取得し、適切かどうかを決定しなければならない。私たちは、私たちが運営する司法管轄区域と私たちの顧客がいる司法管轄区(例えば、適用される)で私たちの製品を開発し、発売するために、必要なすべての許可証を取得することを確認したい。

博彩法は一般的に私たちと私たちのすべての博彩業務に従事する直接と間接子会社、私たちのある役員、高級管理者と従業員、そして場合によっては、私たちのある株主は指定されたパーセントを超える発行された株あるいはそれ以上の発行された株を持って、博彩管理機関から許可証を得ることができる。ライセンスは、一般に、出願人が資格を持っているか、またはライセンスを保有するのに適しているかどうかを決定する必要がある。法規、規則または法規の強制要求がない場合、博彩管理機関は通常、広範な自由裁量権を有し、誰が許可証または適切な発見を申請しなければならないかを決定し、申請者が許可証を取得する資格があるかどうか、または所与の司法管轄区域内で運営を展開するのに適しているとみなされるべきである。申請者へのライセンス発行を決定する際、博彩管理機関は、通常、(I)申請者の財務安定、品格が良好、誠実、正直、責任(申請者の資金源の確認を含む)、(Ii)申請者のオンライン真金銀ゲームプラットフォーム、ハードウェアおよび関連ソフトウェアの品質と安全性を考慮し、プラットフォームが現地法規に適合する運営能力を含む

(Iii)出願人の歴史、(Iv)出願人が社会に責任を負う方法でその博彩業務を経営する能力、および(V)場合によっては競争への影響。

博彩管理機関は、特定の行政手続きの要件に適合する場合、(I)申請を拒否する場合、または制限、条件、取り消し、またはその発行された任意の許可証を一時的に取り消すこと、(Ii)規制行動の自発的な和解として強制または罰金を科すこと、(Iii)指名された個人または株主を博彩業務から分離することを要求すること、および(Iv)深刻な場合には、現地検事と連絡し、法的行動をとることができ、民事または刑事罰をもたらす可能性がある。

博彩許可証の取り消しや他の形式の制裁を引き起こす可能性のある事件は管轄区域によって異なる。しかしながら、他に加えて、典型的な事件は、(I)任意の司法管轄区域において、許可された人と利害関係のある人またはそのキーパーソンが有罪判決を受けることができ、または他の方法でその人の誠実さを疑わせることができる、または他の方法でその人の誠実さを疑うことができること、(Ii)合理的な理由なしに博色許可証の重要な条項または条件を遵守していないこと、(Iii)特定の破産、資金不担保、清算または休業活動に従事することを宣言または他の方法で従事すること、またはそれに関連する命令または申請、(Iv)重大な虚偽または誤解性陳述または他の不正な方法で博彩許可証を取得すること、を含む。(V)適用された反マネーロンダリングまたはテロリスト融資の法律または法規の違反、(Vi)社会的責任および責任ある博彩コミットメントを含む顧客への約束を履行できなかった、(Vii)満了したすべてのカラーまたは博彩税または費用をタイムリーに支払うことができなかった、または(Viii)ボイル管理機関が、カード所有者に別の形態の制裁を撤回または適用するための別の重要かつ十分な理由があると判断する。

上述したように、吾等及びその付属会社が博彩業務に従事しているほか、博彩管理当局は、一般に、当該等の個人又は実体が業務パートナーとして適切であるか否かを決定するために、吾等又は吾等の任意の付属会社と重大な関係又は重大な参加を有する個人又は実体を調査する権利がある。具体的には、私たちがスポーツ博やオンラインカジノのライセンスを取得する一部として、私たちのいくつかの上級管理者、役員、従業員は、場合によっては、株主(通常は会社の5%以上の発行された株式の実益所有者であり、ほとんどの司法管轄区は、“機関投資家”(特定の司法管轄区によって定義されている)がこれらの要件を免除することを求めることができる)を博彩管理機関に提出しなければならず、ライセンスまたは資格を取得することが要求される可能性があり、または多くの司法管轄区域で適切であると考えられる。資格および適合性の決定は、一般に、広範かつ詳細な個人および財務開示の提出を要求し、その後、徹底的な調査を行う。申請者たちは調査のすべての費用を支払わなければならない。ライセンス職を持つ個人の変化は、博彩主管部門に報告しなければならず、ライセンス申請を拒否し、資格または適切な状況を発見する権利があるほか、博彩主管部門は会社の職位の変化を承認しなくてもよい。もし、博彩管理機関が、任意の取締役、上級管理者、従業員、または主要株主が(必要な書類の提出に失敗したことを含む)不適切であることが発見された場合、その人との関係を切断する必要があるか、または要求される可能性がある。さらに何かがある, 吾等の第二部の改訂及び重述された会社登録証明書(吾等の“約章”)の規定により、不適切な者又はその連合会社が所有或いは制御する任意のRSI持分は、吾等の取締役会(“取締役会”)の多数のメンバーが可決した決議案に基づいて、RSI或いは一又は複数の第三者譲受人に強制的に売却及び譲渡し、その数及び種類/シリーズの持分は吾等の定款(信用の良い外部及び独立博彩監督弁護士を聴取した後)によって決定される。

一般に、博彩管理機関が必要を通知した後、誰でも所定の期限内に適切な発見または許可証の申請を拒否した場合、許可証の取得または不適切な発見が拒否される可能性があり、状況に応じて決定される。また、吾等は懲戒処分を受ける可能性があり、又は吾等が株主に該当しないこと、又は吾等又は吾等の任意の付属会社と何らかの他の関係があることを通知を受けた後、吾等は、(I)当該人に自己等の議決権を有する証券の任意の配当又は利息を支払うこと、(Ii)当該人が保有する証券によって付与された任意の投票権を直接又は間接的に行使することを許可すること、(Iii)提供されたサービス又は他の方法について当該人に任意の形態の報酬を支払うこと、又は(Iv)適切でない者に議決権証券を放棄することを要求するすべての合法的な行動を取らなかった。

製品特定許可

オンラインカジノ

北米.北米

ミシガン州ニュージャージー州オンタリオ州ペンシルベニア州ウェストバージニア州でオンラインカジノを提供していますミシガン州博彩制御委員会ニュージャージー州博彩法執行部門によると

アルコールはオンタリオ州博彩委員会(“AGCO”)、ペンシルバニア州博彩管理委員会、ウェストバージニア州宝くじ。

一般的に、オンラインギャンブルは米国では適用される州法が明確に許可されている場合にのみ合法的だ。連邦レベルでは、連邦法執行部門に基本州博彩法違反のギャンブル業務の執行と起訴の権限を与える法律がいくつかある。これらの法執行法には、“不正インターネット賭博執法”(“UIGEA”)、不法賭博商業法、“旅行法”がある。基本的な州法や他の連邦法に違反していなければ、UIGEA、不法賭博商法、旅行法に違反する行為は発見されない。さらに、1961年の“電気線法”(改正された“電線法”)は、賭けまたは書き込み業務に従事する誰でも、故意に有線通信施設を使用して州間または外国の商業で賭けまたは賭けまたは任意のスポーツ試合や試合への書き込みまたは書き込みを支援する情報を送信する場合、または注入または賭けによって金銭または信用を得る権利を有する有線通信を受信者に送信するか、または賭けや賭けに協力する情報を得るために罰金または監禁、または両方を科すと規定されている。しかしながら、テレグラフ法は、スポーツイベントまたは試合のための新聞記事が州間または外国商業において送信されることを阻止する情報として解釈されてはならず、または、スポーツイベントまたは試合の書き込みまたは書き込みを、スポーツイベントまたは試合を賭け合法な州または外国の情報から、そのような賭け合法の州または外国に送信するのに役立つであろうことを指摘している。“電線法”がスポーツ博彩以外に適用されるかどうかについては，すでに法的行動がとられている。連邦初審裁判所は控訴しておらず、米司法省(DoJ)も控訴していないと判断した。

カナダでは、すべての形態のゲームは一般的にカナダ連邦刑法によって禁止されている。しかし、カナダ省級政府は通常、自分の省内で博彩活動を展開し、管理することができるが、いくつかの制限を受けなければならない。オンタリオ州は2022年、オンタリオ州のオンラインゲーム活動に適した基準と法規を採択し、AGCOの子会社iGaming Ontarioと協力し、オンタリオ州でオンラインゲームの展開と管理を開始した。この枠組みの中で、私たちはカナダオンタリオ州で私たちのオンラインカジノ製品を運営する許可証を取得した。

ラテンアメリカ.ラテンアメリカ

コロンビア博彩監督機関Coljuegos Empresa Industrial Comerical Del Estado Adminsiradora Del Monopolio Rentistio de los Juegos de Suerte y Azar Linegrauita(“Coljeugos”)との特許契約に基づき、コロンビアでRushBetブランドでオンラインカジノ製品を運営しています。

メキシコでは、博彩業はメキシコ内務省を通じて連邦レベルで管理されており、秘書ゴバーナシオン(“SEGOB”)とも呼ばれている。SEGOBはゲーム施設事業者にライセンスを発行するが、サプライヤーやオンラインゲームサービスプロバイダを規制しない。博彩許可証を持つメキシコ現地パートナーとの関係を築くことにより、我々はパートナーのサービスプロバイダとして、メキシコではRushBetブランドでオンラインカジノ製品を提供している。

スポーツの博彩

北米.北米

北米では、現在コネチカット州とペンシルベニア州でPlaySugarHouseブランドでオンラインスポーツ博彩サービスを運営しており、アリゾナ州、コロラド州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシガン州、ニュージャージー州、ニューヨーク、オハイオ州、ペンシルベニア州、バージニア州、バージニア州、ウェストバージニア州でオンラインスポーツ博彩サービスを経営しており、これらの州の博彩委員会から授与された許可証、特にコネチカット州消費者保護部、ペンシルベニア州博彩制御委員会、アリゾナ州博彩部、コロラド州博彩部、イリノイ州博彩委員会、インディアナ州博彩委員会、アイオニア州博彩委員会、博彩委員会、蘭州博彩制御委員会、メリーランド州博彩委員会、インディアナ州博彩委員会、愛荷州華彩と博彩制御委員会、蘭州博彩制御委員会、メリーランド州博彩制御委員会、インディアナ州、インディアナ州、特にコネチカット州消費者保護部、ペンシルベニア州博彩制御委員会、アリゾナ州博彩部、コロラド州博彩部、イリノイ州博彩委員会から付与されたライセンスに基づいて、ニュージャージー州博彩執行局、ニューヨーク州博彩委員会、オハイオ州カジノ制御委員会、バージニア州宝くじ委員会、ウェストバージニア州宝くじ。コネチカット州イリノイ州インディアナ州メリーランド州ミシガン州にもいますアメリカ先住民の博彩法規)、ニューヨーク州、ペンシルバニア州、バージニア州は、適用される州および部族許可制度に基づいている。

2018年5月14日、米国最高裁はPASPAが違憲と判断する意見を発表した。PASPAは“法に基づいて許可された”どのような形のスポーツ博彩も禁止している。PASPAを覆す過程で、米国最高裁判所は各州にスポーツ博彩を許可する可能性を開いた。多くの州と地域は、オンラインまたは実体スポーツの博彩活動を許可し、規制する法律を制定している。アメリカでは、スポーツ博彩は州レベルの追加的な法律、規則、そして規制によって制限されている。参照してください“リスク要因−以下に関連するリスク−

政府の規制-私たちの業務は多くのアメリカと外国の法律によって制約されており、その中の多くの法律はまだ解決されておらず、まだ発展中である。規制またはその解釈の任意の変化、または私たちの業務および製品の規制環境に適用される任意の変化、または私たちの業務および製品に関連する税務規則および法規の変化またはその解釈は、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある.”

アメリカ先住民の博彩法規

アメリカ先住民の土地でのゲームは連邦法律、部族州契約、部族ゲーム法規によって管轄されています。1988年に“インディアン博彩管理法”(以下、“IGRA”と呼ぶ)は、連邦と州政府がアメリカ先住民の土地上のすべての博彩を制御するための枠組みを提供し、国家インディアン博彩委員会とアメリカ内務省長官が管理した。IGRAは、ある部族と部族が存在する州との書面協定、すなわち部族-州契約を締結し、ゲーム活動を管理する条項を要求する。部族-州契約は州によって異なり、多くの場合、サプライヤーに持続的な登録と許可要求を満たすことが求められる。また、多くのアメリカ先住民族は、部族の土地での博彩に関する活動を規範化するために、部族博彩委員会を設立している。私たちの子会社を通じて、私たちはいくつかのアメリカ先住民族を代表して娯楽スポーツ博彩とオンラインカジノサービスを提供します。これらの部族はそれぞれの州交渉と合意し、連邦政府の承認を得ました。現在、私たちはサプライヤーとして小川カジノリゾートにオンラインカジノとオンラインと小売スポーツ博彩サービスを提供することを許可されており、小川カジノリゾートはオタワインディアン小川バンドの完全資本と運営企業であり、私たちはまたクシャタカジノリゾートに社交カジノ製品を提供し、クシャタカジノリゾートはルイジアナ州クシャタ部族が所有し、運営する博彩企業である。

ラテンアメリカ.ラテンアメリカ

コロンビアでは、私たちはネットベースの解決策を通じてRushBetブランドで私たちのオンラインスポーツ博彩サービスを運営しています。私たちは25の小売店やスポーツバーも経営しており、お客様は提供された端末を使って投融資や預金や引き出しを行うことができます。私たちはコロンビア博彩監督機関Coljuegosと締結された特許契約に基づいて運営している。

メキシコでは、博彩(スポーツ博彩を含む)がSEGOBを通じて連邦一級で規制されている。SEGOBはゲーム施設事業者にライセンスを発行するが、サプライヤーやオンラインゲームサービスプロバイダを規制しない。博彩許可証を持つメキシコ現地パートナーとの関係を構築することにより、我々はパートナーのサービスプロバイダとして、メキシコでRushBetブランドでオンラインスポーツ博彩サービスを提供している。

データ保護とプライバシー

私たちの製品の許可制度のほかに、私たちは私たちの顧客の個人情報とデータを保護するための大きな措置を取っています。

私たちは、顧客、従業員または求職者、ならびに第三者サプライヤーのいくつかの個人情報を収集、使用、格納、送信、共有または開示、または他の方法で処理し、したがって、そのようなデータのプライバシーおよび保護に関連する連邦、州、および外国の法律の制約も受ける。バージニア州消費者データ保護法、コロラド州プライバシー法、コネチカット州データプライバシー法、情報自由とプライバシー保護法(オンタリオ州)、メキシコ連邦が所有する個人データを保護する法律、コロンビア2008年第1266号、2012年1581号、および私たちは業務を展開していませんが、カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)やカリフォルニアプライバシー権法案のような業務を展開している司法管轄区域の法規です。新しいまたは比較的未検証の法律(いくつかはまだ施行されていない可能性がある)である可能性があり、私たちの業務に影響を与える可能性があり、潜在的な影響は不明である。私たちはまた、エストニアまたはEU(“EU”)の求職者および従業員のいくつかの個人情報を収集、使用、記憶、送信、共有または開示、または他の方法で処理するので、私たちはまたEUの一般的なデータ保護条例(“GDPR”)によって制限される。

コンプライアンス性

私たちは、私たちのオンラインカジノやスポーツ博彩活動に関連する法律と法規の要件を遵守することを確実にするための内部コンプライアンス計画を策定し、実施してきた。我々の内部コンプライアンス計画の重点は、問題のあるゲームを削減して管理し、ユーザがゲーム活動に関連した賢明な選択を行うのを支援するツールを提供することである。

さらに、私たちは、ユーザの地理的位置(モバイルデバイスおよびWi−Fiネットワークなどの一連のデータポイントを介して決定される)に基づいてギャンブル活動へのアクセスを制限する地理的位置遮蔽のような様々な方法およびツールを使用し、年齢検証は、私たちのユーザの十分な年齢参加を保証するために、ユーザ活動のルーチン監視、およびリスクに基づくユーザの職務調査を行い、顧客資金の合法的な取得を保証する。私たちはマネーロンダリング、テロリスト資金調達、詐欺、そして談合に対してゼロ容認的な態度を取る。私たちは、すべての適用された法律を完全に遵守し、変化する規制制度の要求を遵守するための適切な政策と手続きを策定しているが、私たちのコンプライアンス計画が適用されたすべての法律や法規に違反することを防止すること、または私たちまたは私たちの人員の違反が罰金、一時停止、または私たちの1つまたは複数の許可証、または他の政府または規制行動を引き起こさないという保証はない。

我々は、構成可能な監督管理と責任あるゲーム制御、例えば責任あるゲームテスト、オペレータの顧客行動に対する警報、預金制限、賭け制限、損失制限、タイムアウト施設、セッション制限、現実検査、残高閾値、および予想されるゲーム金額を含む異なる規制制度の需要を満たすために、私たちのオンラインプラットフォームを構築した。これらの機能は，我々のクライアントにそのゲームの完全な制御を提供し，責任を持ってゲームをプレイできるようにすることを目的としている.

責任を持ってより安全なゲーム

私たちは顧客の安全と福祉が私たちの業務に重要であると考え、彼らの安全と福祉を確保するために、私たちのプロセスとシステムに相応の投資を行った。業界をリードする責任あるゲーム実践に取り組み、お客様に責任を持ってゲームをプレイするために必要なリソースやサービスを提供しようと努力しています。これらのアプローチ、資源およびサービスには、預金限度額、特定の製品へのアクセスおよび使用の自発的制限、一時的な自己排除および静粛期、自発的に私たちの製品およびアプリケーションから永久的に排除され、データ科学技術が含まれており、これは、疑わしい、異常、または問題のある注入活動を識別するのに役立つ。私たちは通常、それらが実行されていれば、自己排除レジスタにも参加する。私たちは私たちのウェブサイトとモバイルアプリケーションで私たちの責任あるゲームツール、資源、そして計画を顕著に宣伝します。また、自己排除された顧客リストを保持し、自己認識された顧客の真金銀ゲームへの書き込みや参加を禁止し、個人顧客の消費金額を制限または制限するソフトウェアを組み込んでいる。また，問題ゲームの兆候を認識するために前線人員を訓練し，データや技術だけでなく，我々の人的資源も利用することを確保した.

2019年5月、私たちはプラチナ会員として全国問題賭博委員会(NCPG)に加入した。NCPGは問題ギャンブルやギャンブル依存症の影響を受けた人とその家族を支援する主要な全国組織である。我々のNCPGメンバーは広範な問題賭博予防、治療、教育及び研究計画、並びにNCPGが提供する革新的な責任あるギャンブル政策を支持する。私たちの会員資格は、より安全なスポーツ博彩イニシアチブおよびインターネット責任あるギャンブル基準を含むNCPGの努力を強化するのに役立ち、これらの基準は、すべてのオンラインギャンブル活動(スポーツ博彩を含む)にベストプラクティス、責任あるギャンブル政策、および手続きを提供することによって、私たちのような事業者を支援する。私たちはまたスポーツ博彩誠実監視協会とアメリカ博彩協会のメンバーでもある。2022年3月、私たちは米国初のオンラインカジノとスポーツ博彩会社となり、責任あるギャンブル委員会がBetRiver.comとPlaySugarHouse.comのサイトに対するRG Check iGaming認証を取得した。RG Checkは世界で最も全面的で最も厳しい責任あるゲーム認証計画の1つであると考えられている.また、2022年7月には、Necctonと提携した米国初のオンラインカジノやスポーツ博彩会社となり、北米BetRiversやPlaySugarHouseサイトでプレイヤー保護ソフトウェアを採用しています。このリアルタイムデータ分析プレイヤ保護ソフトウェアは、追加のプレイヤーの安全かつ持続可能な試合を提供するのに役立ちます。

2022年，我々はAGAと協力し，博彩とスポーツ業界の組織を集め，責任あるスポーツ博彩を推進するHave a Game Planという公共サービス活動に参加した。シカゴ熊隊の公式パートナーとして，我々の関係を利用してスタジアム内で共同で情報を発表し，AGAとのパートナーシップに対する認識を高め，責任のある試合計画ゲームツールを持つことを支援していることを示した.

利用可能な情報

私たちのサイトはwww.RushStreetInteractive.comです。私たちのウェブサイトとそれに含まれたりリンクされた情報は今年度の報告書の一部ではない。私たちが電子的に材料をアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供した後、私たちは、合理的で実行可能な範囲内で、私たちのインターネットサイトを介して、私たちの年間報告書(Form 10-K)、四半期報告(Form 10-Q)、現在の報告書(Form 8-K)、依頼書、登録声明、および取引法に従って提出または提供された報告書の改正をできるだけ早く無料で提供します。米国証券取引委員会は、米国証券取引委員会に電子的に提出された発行者の報告書、依頼書、その他の情報を含むウェブサイトを作成した。これらの材料は，米国証券取引委員会サイトwww.sec.govにアクセスすることで電子的に得ることができる.

第1 A項。リスク要因

私たちの業務は多くのリスクと不確実性の影響を受けており、あなたは私たちの業務を評価する際にこれを認識しなければならない。もし実際にこのようなリスクと不確定要素が発生すれば、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは現在どうでもいいと思っている他のリスクや不確定要素は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果にも重大な悪影響を及ぼす可能性があります。以下に説明するリスク要因は、本年度報告書に記載されている他の情報と共に読み、我々の合併財務諸表および関連付記、および米国証券取引委員会に提出された他の文書を含む。あなたは私たちが本年度報告書で開示したどんなリスクもそのようなリスクが発生していないと解釈してはいけません。

私たちの業務に関する重大なリスクの概要

これらのリスクは以下のリスクを含むが、これらに限定されない

•小売とネットスポーツ博彩とネット博彩業界の競争は非常に激しいため、私たちは顧客を誘致し、維持することができないかもしれません。これは私たちの運営と成長の見通しにマイナスの影響を与えるかもしれません。

•私たちの予測には、収入、市場シェア、費用、収益力の予測が含まれており、重大なリスク、仮説、推定、不確定要素の影響を受けるため、私たちの予想とは大きく異なる可能性がある。

•私たちの経営業績は異なるかもしれませんが、これは将来の業績を正確に予測することを困難にする可能性があります。

•特定の重要な従業員を含め、私たちの従業員を募集し、維持することは、私たちの業務を発展させ、私たちの業務計画を実現するために重要です。私たちを失ったどんな幹部や他の重要な職員たちも私たちの業務を損なうかもしれない。

•スポーツブログのオッズや試合情報の発表に明らかな誤りが発生することはまれであり、巨額の債務を招く。これまで，業界の一般的なやり方は，このような明らかな誤りに関する押注を取り消したり，オッズを訂正したりすることであった.このような明らかなミスが発生したすべての場合、規制機関がこのようなエラーの廃止を承認し続けることは保証されない。

•既存または将来のオンライン製品の成否は、勝率や保有率を含め、様々な要因に依存しており、完全に私たちによって制御されているわけではない。

•私たちは地元のパートナー(カジノやプロスポーツチームなど)との戦略的関係に依存して、ある司法管轄区域で私たちの製品を提供することができます。もし私たちがこれらのパートナーと関係を構築し、管理することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

•私たちの現在と予想されている業績は、当社のアプリケーション、プラットフォームと主要なモバイルオペレーティングシステム間の持続的な互換性と相互運用性、第三者プラットフォームでの当社製品の配布、および高帯域幅データ能力に大きく依存しています。これらの供給の中断は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

•私たちの業務性質のため、私たちは多数の司法管轄区で納税しなければなりません。税務機関が税法、税務裁決或いはその応用に対する変更或いは新しい解釈は追加の税務責任を招く可能性があり、そして私たちの業務、財務状況、経営業績と将来性に重大な影響を与える可能性があります。

•私たちの業務は多くのアメリカと外国の法律によって制約されており、その中の多くの法律はまだ解決されておらず、まだ発展中である。法律、規則または法規またはその解釈の任意の変化、または私たちの業務および製品に適用される規制環境は、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちの成長の見通しは、異なる司法管轄地域における真の通貨ゲームの法的地位に依存しており、合法化は、私たちが予想しているように多くの州で発生しないかもしれないし、私たちが予想しているよりも速度が遅いかもしれないし、制限や税金を伴って、それができないか、あまり魅力的ではないかもしれません。これは、私たちの将来の運営結果に悪影響を与え、私たちの財務業績予想を満たすことを難しくするかもしれません。

•法規要件を遵守できなかったか、または申請された許可証または許可証を成功裏に取得できなかったことは、許可証および法規要件を遵守しているか、または他の管轄区域で許可証を取得または維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、または金融機関、オンラインプラットフォーム、および流通業者が私たちにサービスを提供することを停止させる可能性がある。

•私たちは情報技術と他のシステムとプラットフォームに依存して、その中の故障、エラー、欠陥、あるいは中断は私たちのブランドと名声を弱化させ、私たちに責任を負わせ、私たちの業務を混乱させ、私たちの技術インフラの能力を拡大し、私たちの経営業績と成長の見通しに悪影響を与える可能性があります。さらに、我々が使用する製品、オンラインゲームプラットフォーム、および他のソフトウェアアプリケーションおよびシステム、ならびにいくつかの第三者プラットフォームは、検出されていないエラーを含む可能性がある。

•我々は安全対策を講じているにもかかわらず，従業員のミス，汚職，その他の中断により，我々の情報技術やインフラはハッカーの攻撃や侵入を受けやすい可能性がある.どのような侵入も、私たちのネットワークを危険にさらす可能性があり、そこに格納されている情報がアクセス、公開、紛失、破損、または盗まれる可能性があり、これは、法的クレームまたは訴訟、適用されるプライバシーおよびデータ保護法下の責任、規制処罰、私たちの運営と提供中断、名声被害、および私たちの製品およびサービスに対する自信喪失を招き、すべての状況は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

•私たちは、当社の製品に含まれる、または私たちの製品で使用される関連当事者および第三者の知的財産権を使用するために、ライセンスおよび他のプロトコルに依存します。既存のライセンスまたは他のプロトコルを更新または拡張できない場合、いくつかの製品を修正、制限、または停止する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに大きな影響を与える可能性があります。

•私たちはニューヨーク証券取引所の規則的な意味で“制御された”会社であるため、私たちは資格があり、ある会社の管理要求の免除に依存するつもりです。あなたはこのような統治要求を受けた会社の株主と同じ保護を受けないだろう。

•課税対象契約(“課税対象契約”又は“課税項目合意”)は、特に有限パートナーは、事業合併契約項の下で行われる取引及び将来の交換保留のRSILP単位(RSSILP A&R LPAがA類普通株(又は現金)を保有する株式を含む)の資産税ベース増加により節約される所得税純額の85%を、販売者及び/又はRSILP単位の交換所有者(誰に適用されるかに応じて)に支払う必要があると規定されている。これらの支払いはTRAによる支払いによる税金割引を含むことができるが、これらの支払いは大量である可能性がある。

上述したリスク要因要約は、以下および本年度報告に列挙された他の情報(当社の連結財務諸表および関連付記を含む)、および米国証券取引委員会に提出された他の文書の完全なリスク要因と共に読まれなければならない。もし実際にこのようなリスクと不確定要素が発生すれば、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。以上の概要または以下に完全に説明される危険は、私たちが直面している唯一の危険ではない。私たちは今知らないか、あるいは現在どうでもいいと思っている他のリスクや不確定要素は、私たちの業務、将来性、財務状況、経営結果にも重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

オンラインと小売スポーツ博彩とオンライン博彩業の競争は非常に激しいため、私たちは顧客を誘致し、維持することができない可能性があり、これは私たちの運営と成長の将来性にマイナスの影響を与えるかもしれない。

私たちは競争の激しい世界的なゲームと娯楽産業で運営している。私たちは、他の小売またはオンラインスポーツ博彩およびオンラインまたは実体カジノプロバイダと、オンラインおよびモバイル娯楽およびレジャー製品プロバイダとより広く競争しています。私たちの顧客は多くの娯楽選択に直面している。テレビ、映画、デジタルストリーミングメディア、およびオンデマンドサービス(これらのサービスは引き続き人気がある)、ソーシャルメディア、ビデオゲーム、スポーツイベント、および対面カジノのような他の娯楽形態は、より成熟しており、私たちの顧客は、より多くの種類、負担能力、インタラクティブ性、および享受性を提供していると考えるかもしれない。私たちはこのような他の娯楽形態とユーザーが自由に支配できる時間と収入を奪い合う。他の娯楽形態(新しい娯楽形態を含む)と比較して、私たちのオンラインおよび小売製品への十分な興味を維持することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営業績、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

私たちは現在潜在的な国内や国際競争相手と大手と成熟した会社から新興のスタートアップ企業まで持っています。いくつかの競争相手はより長い運営歴史を持ち、各業界で良好な関係を築いている。彼らは彼らの経験と資源を利用して、買収を行い、研究開発と人材の面で巨資を投入し続け、より積極的な定価、ボーナス或いは販売促進活動を採用し、知的財産権クレーム(価値があるか否かにかかわらず)を積極的に開始し、顧客、潜在的なパートナー、マーケティング機会、コンテンツプロバイダを積極的に競争し続けることを含む私たちの競争地位に影響を与える可能性がある方法で利用することができる。私たちの競争相手はまた、私たちが私たちの前にある製品やサービスの需要よりも速い速度で製品とサービスを革新し、提供することができるかもしれない。また、娯楽とゲーム業界の競争相手との間に統合が行われており、現在または将来のこのような統合は、より大きなライバルの財務資源の増加とコスト構造の変化を招く可能性があり、これにより、より競争力のある製品を提供し、より大きな市場シェアを獲得し、製品範囲を拡大し、その業務範囲を拡大することができるかもしれない。もし私たちの市場シェアを維持したり高めたりすることができなければ、あるいは私たちの製品が流行し続けることができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性は不利な影響を受けるかもしれません。競争圧力はまた私たちの利益率に悪影響を及ぼすかもしれない。例えば、競争が激化するにつれて、私たちは顧客を誘致または維持するために利益率を下げる必要があるかもしれない。また、私たちが拡大してより民族的なブランドになるにつれて、私たちはマーケティング支出を増やして、より効果的に競争する必要があるかもしれません。

私たちの将来の収入増加の能力は、私たちが新しい顧客を誘致する能力、既存の顧客を維持し、引き付ける能力、そしてユーザーのオンラインカジノと小売、そしてより広範なオンラインスポーツ博彩の持続的な採用に大きく依存するだろう。オンライン博彩とカラー業の成長及び私たちの製品に対する需要レベルと市場受容度は高度な不確定性の影響を受けるだろう。私たちは顧客が引き続き私たちの製品を採用し、現在のレベルを維持したり、未来に増加したりすることを保証することはできません(特に新冠肺炎が近年多くのタイプの対面娯楽やグローバルサプライチェーンに深刻な影響を与えていることを考慮すると)、業界がより広く受け入れられることを保証することもできず、もし私たちが技術革新と顧客の需要についていけなければ、私たちは顧客を維持することができます。

私たちの予測には、収入、市場シェア、費用、収益力の予測が含まれており、重大なリスク、仮説、推定、不確定要素の影響を受けるため、私たちの予想とは大きく異なる可能性がある。

私たちが経営している業界はめまぐるしく変化し、競争が激しく、私たちの予測は固有のリスクと仮定の影響を受けている。経営業績は、一般に、異なる管轄区域の将来の立法や法規(あれば)の可能性と時間の評価、およびこれらの管轄区の予想税率に依存しているため、これらは不確定である。また、大きなビジネスが成功していない製品開発や流通チャネルに投資すれば、競争やその他の理由でも、これらの製品や流通チャネルの開発やマーケティングのための通常は大量の前期コストを回収したり、他の製品や流通チャネルから管理や財務資源を移転する機会コストを回収することができない可能性があります。

また，予測困難な要因，スポーツ成績，あるいは他の我々がコントロールできない要因により，我々の業務は消費者支出の減少の影響を時々受ける可能性がある.これは収入減少を招く可能性があり、私たちはどんな意外な収入不足を緩和するための措置を直ちに取ることができないかもしれない。実際の結果が我々の予想と異なれば、アナリストは否定的な反応を示す可能性があり、私たちの株価は実質的な影響を受ける可能性がある。

私たちは損失の歴史を持っていて、未来に私たちは損失を受け続けるかもしれない。

2012年の設立以来、純損失と運営キャッシュフローが負の状況を経験してきた。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の純損失はそれぞれ1.343億ドルと7110万ドルだった。私たちは未来に損失を続けるかもしれないし、その中のいくつかの損失は深刻かもしれないし、私たちは私たちが利益を得ることを保証できない。私たちが既存と新市場で事業を拡大するにつれて、将来の運営費用が増加することが予想される。また、上場企業として、追加の法律、会計、その他の費用が発生し続けることが予想されており、これらの費用は民間会社としては発生していません。もし私たちの収入が支出より高い速度で増加できなければ、私たちは利益を上げたり利益を維持することができないかもしれない。私たちは将来、本年報で述べた他のリスクおよび不確実性に記載されている原因を含む、様々な原因によって大きな損失を受ける可能性がある。さらに、私たちは予測できない費用、運営遅延、または他の未知の要素に遭遇する可能性があり、これらの要素は未来の損失を招く可能性がある

私たちの経営業績は異なるかもしれませんが、これは将来の業績を正確に予測することを困難にする可能性があります。

私たちの経営業績と財務表現は季節的な傾向と他の要素によって変動する可能性があります。例えば、顧客参加度レベル、オンラインカジノとスポーツ博彩結果、私たちがコントロールできない、あるいは合理的に予測できない他の要素。他の要素を除いて、私たちの財務表現は私たちが従業員を引き付けて維持する能力にかかっている

お客様。お客様の私たちの製品に対する参加度は様々な要素によって異なる可能性があります。お客様の私たちのプラットフォームに対する満足度、スポーツイベントの数量、時間とタイプ、運動シーズンの長さ、私たちの製品と競争相手の製品、私たちのマーケティング努力、気候と天気条件、公衆感情あるいはマクロ経済状況を含む。

私たちが経験した賭け損失と大賞の支払いの数と金額はまた私たちの財務業績に影響を及ぼすかもしれない。私たちのすべての賭けの損失は最高賠償に制限されているが、しばらく見れば、このような損失は巨大かもしれない。私たちは私たちのオンラインカジノ製品の中で累進的な1位ゲームを提供する。お客様が累進的な大賞ゲームをするたびに、私たちはそのゲームやそのグループのゲームの大賞に賭けに貢献します。累進大賞を受賞すると、大賞は支払われ、所定の基本金額に再設定される。大賞を獲得することはランダムメカニズムによって決定されるため、私たちはいつ大賞を受賞するか予測できず、私たちは大賞に保険を支払わない。支払累進大賞は私たちの現金状況を減少させ、大賞の規模によっては、私たちのキャッシュフローと財務状況に大きな負の影響を与えるかもしれません。

私たちのスポーツ博彩業務はあるスポーツイベントの相対的な人気度によって季節性を経験します。年間を通じてスポーツイベントがありますが、私たちのスポーツ博彩お客様はNFL、NBA、大学ラグビー、バスケットボールシーズン中に最も活躍しています。また、ストライキ、停止(例えば、2021年12月から2022年3月に発生したMLB停止)や深刻な怪我(例えば、2023年1月にNFLの水牛城ビルチームとシンシナティベンガル人との試合がキャンセルされたような)の制御できない事件により、主要スポーツシーズンやイベントの短縮、延期、キャンセルは、スポーツへの賭けを減少させ、スポーツ博彩製品への十分な興味を得ることを阻止する可能性があり、これは私たちの財務業績に悪影響を与える可能性がある

特定の重要な従業員を含め、私たちの従業員を募集し、維持することは、私たちの業務を発展させ、私たちの業務計画を実現するために重要です。私たちを失ったどんな幹部や他の重要な職員たちも私たちの業務を損なうかもしれない。

私たちは私たちの執行議長とCEOを含むいくつかの重要な人員に依存して私たちの業務を管理して運営する。私たちの現在の役員チームのリーダーシップは、私たちの成功の重要な要素であり、私たちの任意の役員チームの離職、死亡または障害、または彼らのサービスの長期的または永久的な損失、または彼らまたは彼らの損失に関するいかなる市場または業界の否定的な見方も、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある

私たちの競争と発展能力は私たちの従業員の努力と才能に大きくかかっている。労働力は私たちの業界の技術者に対する高度な競争市場、コストインフレ、低失業率、労働力参加率を含む、私たちがコントロールできない外部要素の影響を受ける。私たちの従業員、特にエンジニアと開発人員の需要量は非常に大きく、私たちは大量の資源を投入して、識別、採用、訓練、これらの従業員を統合と維持することに成功した。米国は熟練エンジニアと開発者の競争が非常に激しく、私たちは現在も国際的にこれらの職を募集しており、これらの人材の誘致を助けるために、多くの時間と資源をかけてエストニア、カナダ、コロンビア、セルビアなどの外国司法管轄区に現地開発センターを設立している。

人材競争により、トップレベルの人材を誘致するために提供されており、競争力のある報酬案を提供し続ける必要があると信じており、これらの人員の生産性を検証することができます。多くの会社は現在、遠隔地や混合労働環境を提供しており、これは、従来の勤務先以外の雇用主のこのような従業員に対する競争を増加させる可能性がある。従業員を引き留めるためには、競争に対応するために従業員の給与水準を向上させる必要があるかもしれない。私たちは重要な人員を引き付けるために株式奨励金を使用する。私たちA類普通株の価値が大幅に低下し、低迷が続けば、キーパーソンの採用と維持の努力を阻害する可能性がある。私たちが従業員を引きつけ、維持し、激励する能力はまた株価変動の悪影響を受ける可能性がある。私たちは将来そのような高い素質の人材を引き付けることができるかどうかを保証できない

私たちのほとんどの幹部と重要な職員たちは勝手な職員たちだ。これらの重要な従業員のうちの1人以上が意外にサービスを失ったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、従業員の流失や必要な熟練従業員を雇うことができないことは、私たちの業務に大きな中断をもたらす可能性があり、代替人員の統合は時間がかかり、高価になり、私たちの業務に追加的な中断をもたらす可能性があります。もし私たちが合格した人員を誘致、採用、統合することに成功しなかった場合、あるいは既存の人員を維持し、激励することができなければ、私たちは効果的に成長できない可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

スポーツブログのオッズや試合情報の発表に明らかな誤りが発生することはまれであり、巨額の債務を招く。これまで，業界の一般的なやり方は，このような明らかな誤りに関する押注を取り消したり，オッズを訂正したりすることであった.このような明らかなミスが発生したすべての場合、規制機関がこのようなエラーの廃止を承認し続けることは保証されない。

私たちのスポーツ博彩製品は私たちの顧客が数千のスポーツとスポーツ関連の活動で博彩を行うことを可能にします。このようなイベントのオッズはアルゴリズムと人手によるオッズを組み合わせて設定されており，書き込み受付も自動と手動受容の組合せである.時々、私たちが提供する活動の賠償率や活動に関する情報は正しくない。例えば、このようなエラーは、チーム間の反転線、タイムゾーンの違いによって開始された試合開始時間、または理性的な人が同意する方法で正しいオッズとは著しく異なるオッズを含む。場合によっては、このようなミスは巨額の借金を招く。このようなエラーが発生した場合、現在、ほとんどの管轄区域は、運営者がこのような明らかなミスに関連する賭けをキャンセルすることを一般的に受け入れている。成熟した司法管轄区域では、明らかな誤りに基づく押注は、事前規制の承認なしに撤回されることができる。しかし、このような賭けをキャンセルする接近が続くという保証はない。もし規制機関が明らかなミスに関連した押注を取り消すことを許可しなければ、私たちはこのようなミスに関連した重大な責任を負わなければならないかもしれない。

私たちは業界のやり方を踏襲して、個別顧客の資料とリスクレベルに基づいて、個別顧客レベルで投資限度額を制限と管理しています。しかし、監督管理機関が私たちなどの機関が個別顧客レベルで制限を加えることを許容することを保証することはできません。

クレジットカード会社が信用限度額を通じて顧客レベルで個人リスクを管理するのと類似して、スポーツ博彩経営者は通常個人レベルで顧客の博彩限度額を管理し、企業リスクレベルを管理する。不可能であれば、賭け選択が世界的に制限され、顧客が利用可能な限度額が大幅に低減され、全体的なリスクを隔離するために、全体的に有益であると考えられる。これは、高度に複雑なシンジケートおよびアルゴリズム投稿者の一部が存在するか、またはウェブサイトのエラーおよび漏れを利用することを望む投稿者が存在するためである。ほとんどのオンライン事業者は，すべての顧客の合理的な押注を受けることと，個別顧客が業務生存能力を大きく損なうリスクとのトレードオフを行うと考えられる.私たちはあなたに、適用された法律と私たちの規制機関が常に私たちが個人顧客レベルで、または私たちの個別の裁量の下で制限を実行することを許可することを保証することはできません。

既存または将来のオンライン製品の成否は、勝率や保有率を含め、様々な要因に依存しており、完全に私たちによって制御されているわけではない。

オンラインカジノとスポーツ博彩業務の特徴は偶然性があることだ。私たちはあるタイプのオンラインカジノやスポーツ博彩の長期平均勝ち負けを推定するために理論勝率を使用した。収入は私たちが顧客に提供する製品の保有率(利益と賭け総額の比率)の変化の影響を受ける。私たちは期待された結果に対する賭けの表現指標として保有率を使用する。長期的には、各賭けは、通常、決定された統計結果の範囲内で行われるが、実際の結果は、任意の所与の期間、特に短期的に異なる可能性がある。機会要因は勝率(保有率)に影響を与える可能性がある；これらの勝率、特にスポーツ博彩は、意外なイベント結果、顧客のスキル、経験および行動、ゲームまたは賭けの組み合わせ、顧客の財務資源、投資量、およびギャンブル時間のような短期的には制御できない要因の影響を受ける可能性もある。オンラインカジノゲームの場合、乱数生成器の結果やゲームが故障し、間違った賞品を奨励する可能性があります。スポーツカラーの場合、賭け者に非常に有利なエラーまたは不正確なオッズが発表され、オッズ補正の前に賭けおよび/または支払いが勝利する可能性がある。また，オッズ作成者やリスク管理者に人為的なミスが生じる可能性があるため，我々の投入製品が上限支払いによって制限されていても，大きな変動が生じる可能性がある。これらの要素の変化により、私たちのオンラインカジノゲームとスポーツ博彩の実際の勝率は私たちが推定した理論勝率とは異なる可能性があり、私たちの顧客の利益が予想以上に利益をもたらす可能性がある。勝率の変化は、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性、およびキャッシュフローにも悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客や従業員を含む詐欺や窃盗行為を発見できなかった場合、私たちの名声が損なわれる可能性があり、これは私たちのブランドや名声を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しに悪影響を与え、調査と訴訟を受ける可能性があります。

私たちは以前、盗難や詐欺的なクレジットカードデータの使用、不正支払いに対する顧客のクレーム、資金不足の顧客が支払いや現金化を試みたことを含む、将来的に財務詐欺によって損失を受ける可能性がある。不正行為者は、他人の識別情報、アカウント情報または支払い情報の不正使用、ならびにクレジットカードまたはデビットカードの不正取得または使用の詳細情報、銀行口座情報、ならびに電話番号およびアカウントのような個人情報に関する不正活動に複雑化する方法を使用する。2022年末に、私たちのいくつかの競争相手は的確な攻撃を経験し、顧客口座が破られ、顧客資金が不正に抽出された。現在のクレジットカードのやり方では、関連金融機関がクレジットカード取引を承認しても、私たちのプラットフォームで使用されている詐欺的なクレジットカードデータ付き資金に責任を負うことができる。

お客様詐欺や他の形態の詐欺は、私たちの従業員との結託や、私たちの販売促進や製品の抜け穴の利用などの戦略に関連する可能性があります。私たちのシステムを成功的に利用することは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの製品と顧客体験にマイナスの影響を与えるかもしれない。このような詐欺や不正をタイムリーに発見できなければ、私たちの運営を損なうかもしれない。このような詐欺や詐欺に関連した負の宣伝は、私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは無意識に顧客や規制機関が私たちに遵守を強要した寛大すぎる販売促進活動を送っているかもしれない。もし私たちがこのような問題に遭遇すれば、他のプロジェクトから大量のプロジェクト、マーケティング、管理資源を移転してこれらの問題を是正する可能性があり、これは他のプロジェクトと私たちの戦略目標の実現を遅延させる可能性がある。

さらに、顧客または他の固有情報の盗用またはアクセス、または私たちの情報セキュリティに違反する他の行為は、規制調査および行動、または個人情報の保護または個人情報の乱用を含むプライバシーおよび情報セキュリティ法律に準拠していない責任を含む法的クレームや訴訟を引き起こす可能性があり、これは、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務慣行を修正させ、私たちの名声を損なう可能性があり、顧客、規制機関、従業員、および他の人員のクレームに直面させ、これらは私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは詐欺的または他の悪意のある活動が私たちのプラットフォーム上で発生することを検出し、減少させる措置を取っているにもかかわらず、私たちはこれらの措置が効果的にまたは効果的に私たちの業務に拡張されることを保証することはできない。詐欺的な取引が私たちの名声やブランドを損なう可能性があり、訴訟や規制行動を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に悪影響を及ぼす可能性のある費用を十分に発見または阻止することができません。

私たちは陸上カジノやプロスポーツチームのような地元のパートナーとの戦略関係に頼って、ある司法管轄区域で私たちの製品を提供することができます。もし私たちがこれらのパートナーと関係を構築し、管理することができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

いくつかの司法管轄区の博彩と博彩法は、オンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、小売スポーツ博彩を、陸上カジノ、部族、コースまたはプロスポーツチームのような限られた数の現地エンティティに制限し、この司法管轄区の法律によると、これらの実体は1枚以上の“肌”を持っている。“肌”は、オンラインスポーツ博やオンラインカジノを提供することができる司法管轄区域の合法的に許可されたライセンスです。この“Skin”は小売とネット上の博彩と博彩運営業者に市場に参入する機会を提供し、彼らが司法管轄区内で経営することができ、関連する博彩監督機関のナンバープレート及びその他の必要な許可を待つことができる。これらの“皮膚”を制御する実体および利用可能な“皮膚”の数は、通常、1つの管轄区域の博彩および博彩法によって決定される。私たちがオンラインカジノとスポーツ博彩を提供するほとんどの管轄区域で、私たちは現在カジノ、部族、陸上、または専門運動チームに頼って“肌”を獲得しています。もし私たちが地域パートナーとの関係を確立、更新、管理できなければ、私たちの関係は終わるかもしれないし、私たちは新しい管轄区に入るまで、これらの管轄区域で業務を展開することは許可されないだろう。したがって、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして見通しは不利な影響を受ける可能性がある

いくつかの管轄区域では、地域パートナー(付属の陸上カジノを含む)が提供してくれる顧客データベースを利用して、マーケティングや販売促進活動のようなサービスを促進しています。場合によっては、私たちはこのようなデータベースの情報を持っていない。現地パートナー所有者は、これらのデータベースの全部または一部を使用する権利を制限または終了するか、またはこれらのデータベースを使用する私たちの価格を向上させることができます。もし私たちがこのような顧客データベースにアクセスして利用できない場合、あるいはもしそうして経済的にならなければ、私たちはいくつかの司法管轄区で私たちの製品を効果的にマーケティングし、普及させる能力が影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、名声、財務状況、経営業績、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの現在と予想されている業績は、当社のアプリケーション、プラットフォームと主要なモバイルオペレーティングシステム間の持続的な互換性と相互運用性、第三者プラットフォームでの当社製品の配布、および高帯域幅データ能力に大きく依存しています。これらの供給の中断は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの顧客は主にモバイルデバイス上のアプリケーションを通じて私たちのオンラインスポーツ博彩とオンラインカジノサービスにアクセスし、私たちはこの傾向が続くと信じています。我々のクライアントが彼らのモバイルデバイス上で我々のアプリケーションを介して我々の製品を使用できるようにするためには，我々のアプリケーションはiOSやAndroidなどの主要なモバイルオペレーティングシステムと互換性がなければならない.私たちと正式な関係のない第三者はモバイルデバイスやオペレーティングシステムの設計を制御している。これらの各方面は常に新しい設備を発売し、時々新しいオペレーティングシステムを発売したり、既存のオペレーティングシステムを修正したりする。ネットワークオペレータはまた、モバイルデバイス上でアプリケーションをダウンロードするか、または指定されたコンテンツにアクセスする能力に影響を与える可能性がある。さらに、私たちは第三者プラットフォームに依存して私たちのアプリケーションと製品を配布する。私たちのオンラインスポーツ博彩とオンラインカジノ製品は主にApple App Store、Google Playショップと

伝統的なサイトですこのため、我々のアプリケーションの普及、配信および運営は、アプリケーション開発者に適した配信プラットフォーム条項およびポリシーによって制限されており、これらの条項およびポリシーは非常に広く、頻繁に変更および解釈される可能性があり、すべてのアプリケーションとすべての発行者との間で一致または統一的に実行されない可能性がある。例えば、アップルアプリストアは、私たちのようなアプリケーションが場合によっては使用可能な全体的な記憶空間を制限するポリシーを実施しており、これは、私たちのアプリケーションやアプリケーション開発、私たちがアプリケーション上で提供する様々なカジノコンテンツ、およびお客様が私たちのアプリケーションを使用する体験に悪影響を及ぼす可能性があります。

また，我々は，iOSやAndroidのような我々のプラットフォームと流行しているモバイルオペレーティングシステム，我々が制御できない技術，ネットワーク，標準との間の相互運用性に依存し続けている.このようなシステムにおける任意の変更、エラー、技術または規制の問題、またはモバイル製造業者および事業者との私たちの関係の任意の変更、または彼らのサービス条項またはポリシーの任意の変更は、私たちの製品機能に悪影響を及ぼす可能性があり、または私たちの製品を配信する能力を低下または喪失し、競合製品に割引待遇を提供し、製品を渡す能力を制限したり、私たちの製品を渡すことに関連する費用または他の費用を徴収したりすることができ、モバイルデバイスにおける私たちの製品の使用および貨幣化に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の製品は，時間敏感型書き込みやストリーミングコンテンツを行うために高帯域幅データ機能を必要としている.高帯域幅能力が継続的に増加していない場合、または増加速度が予想よりも遅い場合、特にモバイルデバイスは、私たちの顧客の増加、保持、および参加が負の影響を受ける可能性がある。セルラーネットワークを介して高品質なコンテンツを提供するためには、私たちの製品は、私たちが制御できない一連のモバイル技術、システム、ネットワーク、法規、および標準と良好に協働しなければならない。特に，iOSやAndroidオペレーティングシステムの将来の任意の変化(発生する可能性がある)は，我々のプラットフォームのアクセス可能性，速度，機能，その他の性能に影響を与える可能性がある.また、インターネットの成長、普及、または使用に悪影響を及ぼす法律や法規、インターネットの中立性を管理する法律を含むいかなる法律によっても、我々の製品への需要を減少させ、当社の業務コストを増加させる可能性があります。具体的には、私たちが管轄区域を運営するモバイルプロバイダがコンテンツアクセスを阻害したり、そのデータネットワーク上で他の方法で私たちのようなコンテンツプロバイダを差別することを可能にするいかなる法律も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの顧客が彼らのモバイルデバイスで私たちの製品にアクセスして使用することがより困難になった場合、もし彼らが彼らのモバイルデバイスで私たちの製品にアクセスしないか、または彼らが私たちの製品へのアクセスを提供しないモバイル製品を使用することを選択した場合、私たちの顧客の増加、維持、および参加度は実質的な損害を受ける可能性がある。また、当社の製品を配信するための任意の第三者プラットフォームが、いかなる理由や開発された技術によって、当社の米国預託株式表示を阻止し、そのプラットフォームへの広告投入を制限または禁止すれば、私たちの収益能力はマイナスの影響を受ける可能性があります。さらに、アップルおよびグーグルなどは、モバイルおよびデスクトップデバイス上での私たちの広告およびいくつかの第三者Cookieの表示を阻止または制限すること、サイトおよびデバイス間の帰属を制限すること、狭義のホームウィンドウ外での測定を防止すること、および広告の再配置および最適化を防止することを含む技術を開発し続けることが可能である。これらの発展は、ユーザ情報を収集し、ユーザの行動を追跡する方法を変更し、私たちのマーケティング活動に影響を与えることを要求するかもしれない。これらの変化はこれまで私たちの業務に実質的な影響を与えていないが、それらは私たちの将来の業務活動およびやり方に実質的な影響を与える可能性があり、もし私たちまたは私たちの広告パートナーがこれらの変化にタイムリーかつ効果的に適応できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが成功した製品を開発できなければ、あるいは私たちがもっと多くの製品を追求できなければ、私たちの成長の見通しは影響を受けるかもしれない。また、私たちが私たちの製品や技術プラットフォームで正確な投資決定をすることができなければ、顧客を引き付けて引き留めることができないかもしれません。私たちの収入と運営結果は低下する可能性があります。

私たちは2012年に設立され、それ以来既存製品の拡大に主な力を入れてきた。私たちは急速に拡張し、新市場の開放、製品の成熟、私たちの成長戦略に伴い、私たちはさらに拡張すると予想される。私たちが経営している業界は迅速な技術変化、絶えず発展する業界、法規と法律標準、頻繁な新製品の発売及び顧客の選好と期待の変化の影響を受けている。私たちはこれらの発展の標準と顧客の選好を満たすために、どの製品と技術に投資すべきかを絶えず決定しなければならず、また、競争力を維持し、顧客の需要、受容度、参加度を刺激するために、新しいと革新的な技術、製品と強化機能を絶えず発売し、成功させなければならない。私たちが顧客基盤を引き付け、維持し、増加し、収入を増加させる能力は、私たちが独立して、または第三者と協力して新製品を成功させる能力に大きく依存するだろう。私たちは既存の技術や製品を変更したり、検証されていない新製品やサービスを開発したりするかもしれませんが、私たちはこれまでこれらの製品やサービスについて開発や運営経験がほとんどありませんでした。新しい製品やシステムを開発することは本質的に複雑で高価で不確実であり、顧客は良好な評価と高品質の製品が得られても新しい製品に参加しない可能性がある。もし私たちが

ユーザーのニーズに応じた技術や製品を開発したり、既存の技術や製品をタイムリーに強化したりすることができず、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります

もし私たちの製品が新しいゲーム製品やより広いデジタルスポーツ、娯楽、ゲーム業界の傾向についていけなければ、効果的に競争できないかもしれません。私たちは引き続き私たちの研究開発に投資するつもりですが、新しい製品や強化された製品が私たちの顧客やパートナーを引き付けることができなければ、私たちは顧客を引き付けることができないかもしれませんし、十分な収入、利益率、あるいは他の価値を生み出すことができなくて、私たちの投資が合理的であることを証明することができません。その中のいずれも私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。また、経営陣は新しい計画のリスクを正確に特定または評価できない可能性があり、後続イベントはこれらのリスクを変える可能性がある。より多くの製品を作ることで、私たちの経営陣の注意を他の業務事項や機会から移すこともできます。私たちの新製品が市場に受け入れられても、これらの新製品は私たちの既存製品の市場シェアや私たちの顧客の財布シェアを蚕食する可能性があり、彼らの生態系に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務と製品を拡大することは、私たちの業務の複雑さを増加させ、私たちの管理、運営、技術システム、財務資源に追加の負担をもたらし、私たちは新製品の開発とマーケティングの前期コストを回収することができず、他の製品から資源を移転する機会コストを回収することもできないかもしれない。もし私たちの業務、製品、または第三者関係の数が持続的に増加すれば、私たちは運営、技術、または他の側面でこのような成長をサポートするのに十分な資源がないかもしれません。私たちの技術、製品、または第三者との関係の品質は影響を受ける可能性があります。また、新しいビジネス計画を効果的に識別、推進、実行できなかったり、私たちのプロセスやインフラを効果的に調整して私たちの革新的な需要を満たすことができなかったりすることは、私たちの業務、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります, 経営成果と将来展望。

どんな新製品も私たちの製品を使用するために私たちの顧客が新しいスキルを使用したり勉強したりする必要があるかもしれません。これは，これらの新製品の採用やアクティブな顧客数の面で遅延を招く可能性がある.これまで、私たちの既存技術の新製品と強化機能は、私たちの顧客の増加や参加を阻害していませんが、これは、私たちの顧客群の大部分が若いグループで、彼らは私たちの製品を最も効率的に使用することを学ぶために時間を投入したいからかもしれません。ある程度、将来の顧客は、年齢の高い顧客を含めて、私たちの製品を使用することを学ぶのにあまり時間をかけたくありません。もし私たちの製品を使いやすくすることができなければ、私たちの顧客の増加や参加度は影響を受ける可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります

収入を増加させることなく顧客参加度やコストを増加させる新製品を開発することができる。しかも、私たちはこのような投資に対して間違った決定や利益のない決定をするかもしれない。新しいまたは既存の競争相手がより魅力的な製品を提供すれば、私たちは顧客を失うかもしれないし、顧客は私たちの製品への支出を減らすかもしれない。新しい顧客ニーズ、卓越した競争製品、新しい業界標準或いは監督環境の変化は、私たちの既存の製品に魅力を失い、販売できない、あるいは時代遅れになる可能性があり、技術や業務モデルを重大で予期しない変化を行うことが求められている。私たちは急速に変化する市場や絶えず変化する顧客の需要に適応できず、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性を損なう可能性があります。

上場企業の要求は私たちの資源に圧力を与え、経営陣の注意を分散させる可能性があり、上場企業による法律、会計、コンプライアンス費用の増加は私たちが予想していたよりも大きいかもしれない。

私たちは2020年12月に上場企業となり、上場企業として(特に“新興成長型企業”ではなくなった後)、民間企業としては発生しなかった多くの法律、会計、その他の費用を発生させた。吾らは1934年の証券取引法(“取引法”)の申告要求を遵守し、サバンズ-オックススリー法案とドッド-フランクウォール街改革と消費者保護法案の適用要求、米国証券取引委員会が実施した規則と法規及びニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”)の上場基準を遵守しなければならず、適用される会社管理、開示及び財務制御要求を含む。このような規制を遵守することは複雑で重いかもしれない。私たちの経営陣と他の人たちはこのようなコンプライアンス計画に多くの時間を投じた。しかも、このような規則と規制は私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより時間的で高価にする。例えば、業務合併と上場は私たちが取締役や役員責任保険を獲得することを難しくし、私たちはプライベート会社よりも合格した取締役会のメンバーを誘致し、維持することを難しくするかもしれない。特に、巨額の費用が発生することが予想され、サバンズ·オキシリー法案第404条の要件を遵守することを確保するために多くの管理努力が投入されており、私たちがもはや“新興成長型企業”でない場合には、この要求が増加するだろう。私たちはすでに招聘し、より多くの会計·財務者を採用し、外部コンサルタントを招聘する必要があるかもしれないが、これらはすべて適切な上場企業の経験と技術会計知識を持ち、内部監査機能を維持し、これらの仕事は増加している, そして私たちの運営費用を増加させ続ける可能性が高い。さらに私たちは追加的なものを招くかもしれません

他の上場企業に近い現金補償を支払うことにした場合、私たちの一般的かつ行政的費用が増加し、私たちの収益性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは十分な財務、情報技術と管理プロセスと制御を維持することができず、過去も将来も重大な弱点を招く可能性があり、これらの弱点は私たちの財務報告ミスを招き、更に私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

新興成長型企業として、現在、米国証券取引委員会のいくつかの内部統制報告書の要求を免除している。しかし，我々は我々の新興成長型企業の地位を失い，大規模加速申告会社とみなされた年には追加の財務報告管理と監査人認証要求の内部統制を受け，取引法報告要求12カ月の制約を受けると，少なくとも1つの米国証券取引委員会年次報告書が提出され，前期第2四半期末までに非関連会社が保有する普通株の市場価値が7億ドルを超えるとこのような状況が発生する

2022年12月31日までの会計年度では、財務報告の内部統制には“重大な弱点”は見られなかったが、過去に大きな弱点を発見した。例えば、2020年12月31日までの年度および2021年3月31日および2021年6月30日までの四半期において、財務報告における内部統制に大きな弱点があり、2020年2月に発行された権証と2020年12月の業務統合に関連する重大かつ異常な取引の会計に関連していることが分かった。この重大な弱点のため、私たちの経営陣は、2020年12月31日、2021年3月31日、2021年6月30日まで、私たちの開示統制と手続きが発効しなかったと結論しました。この重大な欠陥は著者らの引受権証負債、株式承認証負債の公正価値の変化、追加の実収資本、累積損失、非持株権益及び影響を受けた期間の関連財務開示に重大な誤報を招いた。実質的な弱点と他の統制欠陥を識別した後、私たちは救済措置を取った

私たちは、私たちが未来に取る可能性のあるいかなる措置が、私たちが発見する可能性のあるいかなる重大な弱点を補うことを保証することができないか、または十分な開示制御および手続きを実施し、維持することができないこと、または財務報告の内部統制またはこれらの統制を回避することによって、追加的な重大な弱点や財務業績が再説明されないことを保証することはできない。さらに、私たちが将来的に違反やエラーを防止または識別したり、私たちの連結財務諸表の公正な列報を促進するのに十分ではないかもしれない私たちの制御およびプログラムを強化することに成功したとしても。さらに、私たちは発見された任意の実質的な欠陥の評価、テスト、および任意の必要な救済措置をタイムリーに達成できないかもしれない。

我々の現在の制御および我々が開発した任意の新しい制御は、収入共有スケジュールや新市場(特に国際市場)への拡張による複雑さの増加を含む、設計に関連する問題や業務の変化によって不十分になる可能性がある。財務報告を実施し、有効な内部統制を維持することができなかった場合は、我々の独立公認会計士事務所の評価結果及びその認証報告に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちの内部統制の有効性を証明できない場合、あるいは私たちの内部統制に重大な弱点があれば、私たちは直ちにミスを発見できない可能性があり、私たちの合併財務諸表は誤って陳述される可能性があり、私たちは規制機関の審査や利害関係者の信頼喪失を受ける可能性があり、これは私たちの業務を損ない、私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務性質のため、私たちは多くの司法管轄区で納税しなければなりません。税務機関の税法、税収裁決或いはその応用に対する変化或いは新しい解釈は追加の税収負担を招く可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果と将来性に重大な影響を与える可能性があります.

私たちの納税義務は多種多様で、アメリカ連邦、州、地方と国際税を含み、これは私たちの業務の性質にかかっています。我々の業務に適用される税法は解釈の影響を受けており，世界規模での所得税の計上を決定する際には重大な判断が必要である。私たちの業務過程では、多くの取引と計算があり、最終的な税金決定は不確定である。さらに、我々の所得税率の引き上げや米国や国際所得税法の他の変化は、関連する司法管轄区域から得られる税引き後収入を減少させる可能性があり、既存の税法は将来的に大きな変化を受ける可能性があり、これらの変化はいずれも私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2017年に“米国減税·雇用法案”(TCJA)が米国で署名され、当時の現行税法を大きく改正することが規定されており、米国国税局がTCJAが発表した追加指導に基づいて今後も影響を与え続ける可能性がある

また、2022年8月には、最低税率がある大企業の調整後の財務諸表収入の15%に相当する規定と、1%の消費税が含まれる“インフレ削減法”が公布された

上場企業のある株の買い戻しにかかる税金。私たちはアイルランド共和軍の影響を分析しているが、私たちは現在、他の提案された変化が起こるかどうかを予測できない。もし、それらがいつ発効するか、あるいは私たちまたは私たちの業務に最終的な影響を与える。もしこれらの変化が私たちまたは私たちの業務にマイナスの影響を与える場合、これらの変化は私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、IRA、TCJA、または他の税法下の変化は、私たちの将来の税務負担を増加させる可能性があり、これは逆に私たちの業務および将来の収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、多くの管轄区域と政府間組織は、現行の枠組みの様々な側面を変える可能性があるいくつかの提案を検討または実施しており、私たちの納税義務は、私たちが業務を展開している多くの司法管轄区と私たちのユーザーがいる多くの管轄区域で決定されている。例えば、38カ国(米国を含む)からなる国際組織経済協力開発機構(“OECD”)はすでに提案を発表し、世界最低税率措置を含む長期踏襲の税務原則を変更した。2022年12月12日、EU加盟国は、OECDの基数侵食と利益移転(BEPS)2.0柱の2つの世界最低税率を実施することに同意し、収入が少なくとも7.5億ユーロの会社に15%の税率を徴収し、この税率は2024年に発効する。2022年12月、韓国はOECDのBEPS 2.0柱2と一致するように、新たな世界最低税収ルールを公布した。英国、スイス、カナダ、オーストラリアを含む他の国も、OECDの提案の一部を採択するために、その税法の改正を積極的に考慮している。当社は引き続き規制の発展に注目し、当社への潜在的な影響を評価します。

博彩業は私たちがナンバープレートを獲得した司法管轄区の重要な税収源である。通常の企業所得税のほかに、ゲーム会社は博彩税や手数料などの大量の税金を支払う必要があり、これらの税金はいつでも増加する可能性がある。様々な政府機関または役人は、時々、博彩業に影響を与える税法またはそのような法律の管理、解釈、または実行に関する変更を提出し、採択する。例えば、規制当局は、過去のように、適用された法規やその解釈を変更することができ、私たちが一部の顧客に提供する無料賭けのように、その管轄区域内の博彩税を計算する際に特定の販売促進インセンティブを控除できるかどうかに関連しており、そうであれば、控除可能な最高額を控除することができる。悪化しつつある経済状況や、現在あるいは巨額の予算赤字が予想される司法管轄区域は、増税による収入増加への政府の努力を強化する可能性もある。私たちは税法やそのような法律の管理、解釈、または実行が変化する可能性を決定することができない。追加税または費用の実質的な増加または採用は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

税務機関はまた、既存の法律法規に基づいて、インターネットに関連する商業活動またはデジタルサービスに間接税を徴収することができ、場合によっては、これらの法律法規はインターネットが出現する前に確立される。税務機関は、成熟業界に対して最初に制定された法律を解釈し、私たちのような比較的新しい業界に適用するかもしれない。このような法律の他の管轄区域間での適用は一致しない可能性がある。私たちの管轄区域内での活動は時期によって異なるかもしれないが、これは異なる時期の間のつながりを招くかもしれない。

私たちは国内外の税務機関の定期的な審査、審査、そして監査を受ける。税務機関は、私たちが取っているまたは取られるいくつかの立場に同意しないかもしれません。このような審査、審査、または監査の任意の不利な結果は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちの税金支出、立場、そして推定が合理的で適切だと思うが、税務機関は同意しないかもしれない。さらに、異なる司法管轄区域で税収を増加させる経済的および政治的圧力、または新しいまたは改革された税務法規または法規を採用することは、税務紛争の解決をより困難にする可能性があり、税務監査および任意の関連訴訟の最終的な解決策は、私たちの歴史的規定や課税項目とは異なり、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国際業務を持っていて、これは私たちを追加のコスト、複雑性、リスクに直面させます。これらは私たちの経営業績に不利な影響を与えるかもしれません。

私たちの業務の一部はコロンビア、エストニア、カナダ、メキシコ、マルタのような海外にあり、私たちは未来に他の非アメリカ司法管轄区で機会を求めるかもしれない。私たちのいくつかの顧客、業務パートナー、サプライヤーと人員、そして私たちが賭けを提供する多くのリーグ、スポーツ、試合、試合と試合も外国司法管轄区に設置されています。このような操作は私たちを高い水準の通貨、政治、経済、そしてコンプライアンスの危険に直面させるかもしれない。私たちの業務に適用される国際、コロンビア、エストニア、カナダ、メキシコ、マルタ、アメリカ、その他の法律法規を遵守し、私たちの業務コストを増加させました。例えば、ロシアとウクライナの間の紛争に対して、アメリカ政府と他の政府は、あるロシア政府、政府関連の実体、個人に対して一連の制裁を実施し、同時に特定の国への輸出規制を強化した

ロシアのある産業部門と政党に対する製品と金融経済制裁。私たちが事業を展開している他の司法管轄区域の政府、例えばEUやカナダでも、追加の制裁や他の制限措置が実施されている。私たちの国際業務のため、私たちは異なる国で業務を展開する組織を管理する際に、以下の方面に関連するリスクと挑戦を含む様々なリスクと挑戦に直面している

•異なる従業員/雇用主関係、労働組合と労働組合の存在、および距離、言語、文化および時間帯の違いによる他の挑戦を含む、異なる労働および雇用法、規則、条例およびやり方

•私たちが事業を展開している外国の管轄地域(米国ではない機会を求める他の管轄区)の一般的な経済状況

•政治的動揺、政府の不安定さ、テロ、その他の敵対行動の可能性

•公衆衛生リスク特に私たちが重要な業務を持っている地域では

•変化する地政学的環境、国際国内政治、規制と経済構造は、ポピュリズム、民族主義、多国籍企業に対するマイナス感情などの傾向を含む

•資本規制、特定の国からの資金移転の困難、為替変動とリスクの管理、貿易行動、関税、輸出規制、制裁

•税金制度の重複や変化

•米国の“反海外腐敗法”などの法律法規や、政府関係者への贈賄、マネーロンダリング、テロリストやその他の不法金融活動を支援することを禁止する現地法律、およびこれらの法律法規の時々の変化、および

•いくつかの法ドメインの知的財産権の保護は、知的財産権をめぐる不確実性の減少や、現地の法律の適用と解釈に関する不確実性、特に法的前例の不足によるものである。

十分な人員を拡大または配備し、既存の海外業務を管理することができなければ、これらの取り組みの予想されるメリット(より低い開発費用を含む)を全部または部分的に達成することができない可能性があり、逆に私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの否定的な宣伝や世論のスポーツ博彩やオンラインカジノへの不利な転換は、私たちの業務や顧客保持率に悪影響を及ぼす可能性がある。

スポーツ博彩やオンラインカジノに対する世論の否定的な見方の転換、あるいは政治家や他の政府当局のスポーツ博彩やオンラインカジノに対する見方は、ニューヨークタイムズなどのニュースメディアや他のメディアによって助長されても、将来の立法または新しい法規が特定の司法管轄区域でスポーツ博彩またはオンラインカジノ活動の一部または全部を制限または禁止する可能性があり、その結果、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに負の影響を与える可能性がある。さらに、私たちまたは私たちの製品、プラットフォームまたは顧客体験、私たちの競争相手、または私たちと関係のある第三者または潜在的なスポーツ連盟の否定的な宣伝は、私たちまたは業界全体の名声を深刻に損なう可能性があります

私たちはRSGとそのいくつかの付属会社が私たちにいくつかのサービスを提供してくれることに依存しており、これらのサービスは私たちの需要を満たすのに十分ではないかもしれません。もし私たちがRSGとのサービスプロトコルが終了または満了した場合、私たちは代替サービスを見つけることができないか、またはこれらのサービスの代わりにより多くのコストを支払う必要があるかもしれません。

歴史的に見ると、RSGおよびそのいくつかの付属会社は、我々とRSGとの間のサービスプロトコルに基づいて、政府事務、いくつかの業務発展、保険、および他のサービスのようないくつかの企業および共有サービスを継続して提供していた。我々は，RSGがサービスを提供してくれる際に生じるすべての第三者コストをコスト(無加算)で精算し，我々にサービスを提供してくれたRSG従業員に関する賃金，福祉，管理費用の分配可能な部分をRSGに精算または協力する.RSGはこれらのサービスを提供してくれますが、私たちはそれらに依存して私たちの運営に重要なサービスを提供し、そのようなサービスに関連する変更の運営柔軟性とそのコストを修正または実施することに制限されます。RSGとのサービス合意が終了または満了した場合、これらのサービスを代替することができない場合、または条件について適切な第三者合意に到達することができない可能性があります

費用と品質は、私たちが現在受け取っているのと同等だ。将来的には、RSGが現在提供しているサービスの一部または全部を置き換える可能性があるが、いくつかのサービスを置換する際に困難に遭遇するか、または価格設定または現在有効な条項と同じような他の特典を交渉することができないかもしれない。

政府の規制に関連するリスク

私たちの業務は多くのアメリカと外国の法律によって制約されており、その中の多くの法律はまだ解決されておらず、まだ発展中である。法律、規則または法規またはその解釈の任意の変化、または私たちの業務および製品に適用される規制環境は、私たちの業務運営能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが業務を展開している司法管轄区域や場合によっては、オンラインカジノや小売、オンラインスポーツ博彩に関する法律法規を守らなければなりません。プライバシーや個人情報、税金、消費者保護に関する法律など、すべての電子商取引企業に適用される一般的な法律法規の制約も受けています。しかも、私たちと私たちの市場参入パートナーは(適用される場合)様々な報告書と反マネーロンダリング規制によって制限されている。これらの法律と法規は異なる司法管轄区域で異なり、将来の立法と規制行動、裁判所裁決或いは他の政府行動は政治的圧力、態度と気候及び個人偏見の影響を受ける可能性があり、私たちの運営と財務業績に実質的な影響を与える可能性がある。特に、いくつかの司法管轄区域ではオンラインゲームを制限したり禁止しようとする法規や立法が制定されている。さらに、私たちがその中で動作するいくつかの司法管轄区域は現在規制されていない可能性があり、一部の規制または規制中であるため、法律や法規の制定や変更の影響を受けやすいかもしれない。

私たちはアメリカの15州で真の通貨サービスを提供しており、これらの州はオンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、および/または小売スポーツ博彩を可能にする法律と法規を通過している。現在免許または登録が必要な州では、私たちは適切な免許または登録を取得したか、または臨時免許を取得している。私たちは現在もコロンビア、オンタリオ州、カナダ、メキシコで外国許可証で運営している。

2018年5月、米最高裁は違憲を理由にPASPAを覆した。この決定は連邦政府のスポーツ博彩の制限を効果的に廃止し、各州がスポーツ博彩の合法性を自ら決定することを許可した。PASPAが廃止されて以来、多くの州(ワシントンDCと)オンラインスポーツの博彩が合法化された。新しい真の通貨オンラインカジノや小売やスポーツ博彩管轄区を設立または拡大する限り、私たちはそのような新しい司法管轄区への浸透に成功したり、既存の管轄区の増加に伴い、私たちの業務や顧客基盤を拡大したりする保証はありません。もし私たちがこれらの新しい司法管轄区域で効果的に運営できない場合、あるいは私たちの競争相手が私たちが入ることができない地理的な管轄区域や私たちが他の制限に直面している地域に成功した場合、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに大きな悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは司法管轄区域で必要な規制承認を得たり維持したりすることができず、個別的にも集団的にも、私たちの業務に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。参照してください“企業-政府規制。新しい管轄区域に拡張するためには、私たちは許可を得て、私たちの製品の承認を得る必要があるかもしれない。時間のかかるプロセスであり、費用が極めて高い可能性があり、経営陣の業務運営への関心を分散させる可能性がある。既存の管轄区域や新管轄区への進出に必要な規制承認に関するいかなる遅延や困難も、私たちの顧客基盤の成長を含め、私たちの成長機会に悪影響を及ぼす可能性があります。あるいは、どのような司法管轄区域でも私たちの製品収入を確認する能力を遅らせることができます。

将来の立法及び規制行動、並びに裁判所裁決又は他の政府行動は、我々の運営及び財務業績に実質的な影響を与える可能性がある。政府当局は私たちが適用される許可証や承認を得るために努力しているにもかかわらず、私たちが現地の法律に違反していると思うかもしれない。さらに、政府当局や裁判所は、私たちの無料ソーシャルゲーム製品が不正なギャンブルを構成していると認定したり、私たちがこのようなソーシャルゲーム製品を運営する司法管轄区域で制定された立法で不正なギャンブルにすることができ、これは私たちの運営や業務業績に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちと私たちのいくつかの第三者プロバイダは、私たちのアプリケーションを配布するアプリケーションショップを含めて、潜在的な訴訟に直面しています。検察官、公共エンティティ、既存の独占プロバイダ、または個人によって提起された集団訴訟を含む、私たち、インターネットサービスプロバイダ、クレジットカード、および他の支払い処理業者、金融機関、広告主、および他のオンラインゲーム産業に参加する他の人に民事および刑事訴訟を提起することができる。このような潜在的な訴訟は、私たち、私たちのライセンス保有者、または他の業務パートナーに適用される巨額の訴訟費用、罰金、資産差し押さえ、禁止、または他の制限に関連する可能性があり、同時に重要な幹部の注意をそらすことができる。このような訴訟は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を与え、私たちの名声に影響を与える可能性がある。

オンラインおよび小売博彩業の様々な側面を禁止、立法、または規制するために、私たちの業務に関連するか、または私たちの業務に関連する可能性のある司法管轄区域で提案され、立法によって提出されることができる(またはこれらの司法管轄区域の既存の法律は、否定的に解釈または実行されることができる)。このような法律を遵守することは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。これは、ある司法管轄区域を阻止すべきであると判断したからかもしれません。または、私たちまたは私たちのビジネスパートナーが現地ライセンスまたは承認を得るコストが高い可能性があるため、および/またはそのようなライセンスまたは承認には、他の商業的に歓迎されない条件が含まれている可能性があります。

米国では、UIGEAは、インターネットを介して企業が賭けを受け入れることを禁止し、開始、受け入れ、または他の方法で賭ける任意の連邦または州法が、そのような書き込みを禁止する。UIGEAによれば、このようなシステムの所有者や運営者及びギャンブル取引を処理する金融機関は、厳しい刑事·民事制裁を受ける可能性がある。この法律は、基本的な法規が適切な年齢および場所を決定して確認されることを前提として、州内に賭ける安全港(伝送の中間経路を考慮しない)を含む。

米国の“不法賭博商業法”(IGBA)は、経営、援助、管理、監督、指導、または一部の“不法賭博業務”を所有することは犯罪行為であると規定しているが、米国“旅行法”は、州間商業でメールまたは任意の施設を使用して“任意の不法活動の収益を分配する”または“他の方法で任意の不法活動の収益を分配する”または“他の方法で促進、管理、確立、または促進、管理、確立、あるいは任意の不法活動を行う”ことを規定しており、いずれも犯罪である。IGBAや“旅行法”に違反する行為については、基本的な州法律に違反しなければならない。

2011年、米司法省は“電気法”の禁止令はスポーツ賭博に限られているため、州宝くじには適用できないと結論した(“2011年米司法省意見”)。その後、米司法省は2019年に改案し、州間や外国ビジネスでの賭けや賭けの制限はスポーツ賭博に限らず、すべての賭けや賭けに適用されると結論した法律意見を発表した。この2019年の法律意見は法廷で疑問視されており、地域裁判所も控訴裁判所も2011年の米司法省の意見が正しい解釈だと考えている。アメリカ司法省はこの問題について控訴しなかった。したがって、現在のところ、米国司法省の2011年の意見は“電線法”の適用性に関する主流の観点であるが、将来的には“電線法”の適用性の解釈、質疑、判例法、立法を変えることができない保証はない。

プライバシーとデータ保護規制は複雑で急速に発展する分野だ。これらの法律を遵守していないまたは遵守されていないと告発されたいかなる行為も、私たちの業務、名声、財務状況、および経営業績を損なう可能性がある

世界各地の当局は、プライバシー、データ保護、およびユーザデータ暗号化の制限に関する立法および規制提案を採択し、考慮している。不利な法的裁決、立法、または規制は罰金と命令を招く可能性があり、私たちのデータ慣行を変更することを要求して、これは私たちが製品を提供する能力に悪影響を与え、私たちの業務運営を損なう可能性があります。これらの変化する法律を遵守することは費用が高く、私たちの製品の品質を損害し、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があります。他の側面では、私たちは以下の法律と法規によって制限されているか、または制限されているかもしれない

•一般的なデータ保護条例は、EU(“EU”)の機関で行われている私たちの活動や、EUのユーザーや顧客に提供する製品やサービスに関する私たちの活動、またはEUでの彼らの行動を監視するために適用される可能性がある。GDPR規定の一連の義務を履行することは、多くの費用を含む持続的な約束だ。私たちは努力したにもかかわらず、政府当局や他の人たちは、私たちのビジネス実践がその要求を守っていないと断言するかもしれない。もし私たちの経営がGDPR違反を発見された場合、私たちは巨額の罰金を科される可能性があり、私たちのビジネス慣行を変えたり、名声被害に直面しなければなりません。これらはいずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。GDPR違反は世界の年収の4%までの行政罰金を招く可能性がある。他の特定の違反に対しては、世界の年収2%までの罰金を科すことができる

•2018年の“カリフォルニア消費者プライバシー法”(2020年1月施行)、カリフォルニアプライバシー法(2023年1月施行)の改正、バージニア州消費者データ保護法(2023年1月施行)、コロラド州プライバシー法(2023年7月施行)、ユタ州消費者プライバシー法(2023年12月施行)、コネチカット州の“個人データプライバシーとオンライン監視に関する法案”(2023年7月施行)など、複数州のプライバシー法。これらすべての条項は、それぞれの住民に新たなデータプライバシー権(カリフォルニア州に含まれ、合理的なセキュリティプログラムおよび慣行を実施および維持することができなかったためにデータが漏洩した場合、個人訴権を含む)を与え、消費者データのコントローラおよびプロセッサに重大な義務を課す。

さらに、私たちは、私たちがどのように、どのように、どのような場合に個人データを送信、処理、および/または受信することができるかを規定する変化する法律および法規に支配されている。EU·米国プライバシーシールド枠組みは、これまで米国商務省に自己認証を許可し、特定の要求を遵守してEUから個人データを輸入することを公言していた米国社がEU裁判所(CJEU)によって無効と発表された。CJEUは、それらが何らかの要求に適合すれば、標準契約条項(“SCC”)を有効な譲渡メカニズムとして支持する。2021年6月4日、欧州委員会はこの目的のために新しいSCCを発表し、これらの新しい要求を満たすために既存の契約手配を調整しなければならないかもしれない。データ転送機構の有効性は、欧州データ保護委員会の最近の提案、規制機関の決定、イギリス以外への個人データ転送機構の改革に関する最近の提案、および他のデータ転送機構が無効になる可能性がある欧州および米国の法律、法規、および政治的発展に依然として依存しており、これらのメカニズムに加えて、個人データの国境を越えた伝送の増加に対する規制機関の法執行行動が、欧州経済地域および/またはイギリス以外で個人データを処理および送信する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

これらの法律と法規は変化しており、いくつかの不確実性の発展をもたらすことを含む解釈される可能性があり、コンプライアンス義務は私たちの製品の運営をコストを発生させたり、私たちの業務を損なう可能性があります。例えば、EUでは、いくつかの規制機関が、Cookieおよび同様の技術の使用に関する“電子プライバシー指示”の要求について、メッセージ製品にわたるデータ使用の制限、およびCookieの具体的な要求をユーザが受け入れまたは拒否することを可能にし、場合によってはこれらの要求に対して(および将来的に)行動を実行することを含む新しい指導意見を発表する。米国では、いくつかのタイプのCookieは、CCPAおよび他の州の法律の範囲内で個人情報を販売するとみなされる可能性があり、したがって、いくつかの開示要件および制限は、そのようなCookieの使用に適用される。さらに、一部の国では、データ保護要求を実施したり、ローカルデータの記憶および処理を要求する立法を検討したり、通過しており、これは、信頼性を低減しながら、これらの国で我々のサービスを提供するコストおよび複雑さを増加させる可能性がある。

私たちの成長の見通しは、異なる司法管轄地域における真の通貨ゲームの法的地位に依存しており、合法化は、私たちが予想しているように多くの州で発生しないかもしれないし、私たちが予想しているよりも速度が遅いかもしれないし、制限や税金を伴って、それができないか、あまり魅力的ではないかもしれません。これは、私たちの将来の運営結果に悪影響を与え、私たちの財務業績予想を満たすことを難しくするかもしれません。

米国の多くの州は、真金銀ゲームを合法化することを検討しており、私たちの成長、業務、財務状況、運営結果、将来性は、真金銀ゲームの合法化が新たな司法管轄区に広がることに大きく依存している。私たちの商業計画部分は真の通貨ゲームに基づいて毎年特定の割合の人口を合法的にする；しかし、この合法化は私たちが予想しているように起こらないかもしれない。さらに、より多くの州や連邦政府が真の通貨博彩法を制定し、米国司法管轄区でオンラインスポーツ博彩やオンラインゲームを運営するために必要な許可証を取得したり、遅延したりすることができなければ、これらの管轄区ではこのようなゲームが合法化され、私たちの将来の成長は深刻な被害を受ける可能性がある。

アメリカの各州や連邦政府は私たちに不利な方法で真の通貨ゲームを合法化するかもしれない。したがって、私たちは予測困難な法律、法規、または政治的挑戦に直面し、新しい機会に関連する予想される収入またはコストに予期せぬ悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、ある州は、地元のパートナーとオンラインスポーツ書籍やオンラインゲームアクセス関係を確立することを要求しており、これは往々にして私たちの収入コストを増加させる。国営独占を持っている国は私たちのような民間部門の参加者たちの機会を制限するかもしれない。ある司法管轄区で販売税を徴収し、毎回の賭け金額に25ベーシスポイントの連邦消費税を徴収するほか、各州はオンラインスポーツ博彩とオンライン博彩収入に大量の税収を徴収する。大多数の州の製品税は様々な修正された毛利益測定基準に適用されるため、私たちの予想した税率よりも高く、連邦に基づいても州の税率に基づいても、特定の司法管轄区で発売されるコストをより高く、より好ましくないことになり、私たちの既存の司法管轄区のいかなる税収増加も私たちの収益力に不利な影響を与える可能性がある。

オンラインゲームの合法的かつ規制された司法管轄地域においても、許可および規制制度は商業的友好性の面で大きな差がある可能性があり、既存の事業者に新しいライセンス保有者に対する利点を提供することを意図している場合がある。したがって、いくつかの“自由化”の規制制度は商業的に他の制度よりも魅力的だ。

法規要件を遵守できなかったか、または申請された許可証または許可証を成功裏に取得できなかったことは、許可証および法規要件を遵守しているか、または他の管轄区域で許可証を取得または維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、または金融機関、オンラインプラットフォーム、および流通業者が私たちにサービスを提供することを停止させる可能性がある。

本物の銀銀ゲームに適用される様々な規定を守るのは高価で時間がかかる。外国、アメリカ連邦、州、地方の各レベルの監督管理機関は、真の通貨ゲーム業務を監督·許可する上で広範な権力を持っており、私たちのゲーム許可証を取り消し、一時停止、条件、あるいは制限し、私たちに巨額の罰金を科し、他の行動を取ることができ、これらの行動はすべて私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらの法律および条例は動的であり、異なる解釈がある可能性があり、様々な立法および規制機関は、既存の法律または条例を拡大したり、これらの事項に関する新しい法律または条例、特にマーケティング、広告および販売促進活動に関する法律または条例を公布することができる。私たちは私たちの業務に関連するすべての適用された法律と規制を遵守するために努力している。しかしながら、これらの要件は、異なる司法管轄区域間での解釈および適用が一致しない可能性があり、他の規則と衝突する可能性がある。このような法律や法規を遵守しないことは、私たちを個人当事者と監督機関のクレーム、訴訟、訴訟、調査、および巨額の罰金と負の宣伝に直面させる可能性があり、どれも私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に重大で不利な影響を与える可能性がある。

私たちの業務を発展させる能力は、大量の司法管轄区または人口の密集した司法管轄区で私たちの製品を提供するために、許可証を取得して維持する能力があるかどうかにある程度依存するだろう。より大きな司法管轄区またはそれ以上のミドルエンド市場管轄区でライセンスを取得し、維持することができない場合、製品カバー範囲の拡大、顧客基盤の増加、および/または収入の創出を阻害する可能性があります。私たちは私たちがオンラインカジノ、小売、オンラインスポーツ博彩事業を展開するために必要な許可証と関連する承認を得ることができるかどうかを確認することができない。ライセンスの取得、保守、または更新、登録、許可、または承認が得られなかった場合は、当社の業務、財務状況、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのどんなゲームライセンスもいつでもキャンセルされたり、一時停止されたり、追加される可能性があります。1つの管轄区域で許可証を紛失することは、許可証の紛失を引き起こす可能性があり、または他の管轄区域で許可証を取得する資格に影響を与える可能性があり、そのような損失または潜在的なそのような損失は、影響を受けた管轄区域で製品の一部または全部を提供することを停止させる可能性がある。私たちはすべての必要な登録、許可、許可、または承認を得ることができないかもしれませんし、許可プロセスに関連した罰金や遅延を招く可能性があり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼすかもしれません。私たちは、私たちの製品の配布を阻止し、お客様の基盤を拡大し、および/または収入を創出することを阻止するかもしれません。

さらに、博彩管理機関は、私たちの過去または現在の活動または私たちの現職または前任取締役、上級管理者、従業員、株主、または私たちと関係のある第三者に基づいて、カラーライセンスの発行または更新を拒否するか、またはそれを制限または条件とすることができ、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが運営する司法管轄区域で追加の博彩法規を採用すれば、これらの法規は制限やコストを加える可能性があり、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。私たちがすでに業務を展開することを計画しているいくつかの司法管轄区では、立法機関は時々提案を提出し、通過すれば、私たちの役員、高級管理者、肝心な従業員、あるいは私たちの業務の他の方面に悪影響を及ぼす可能性がある。今まで、私たちは運営に必要なすべての政府許可証、適合性調査結果、登録、許可、そして承認を得たと信じています。しかし、私たちは必要とされる可能性のある追加の許可、許可、そして承認が与えられるか、または既存の許可証が更新されるか、または取り消されないという保証はない。その他の事項以外に、契約更新は引き続き私たちの取締役、高級管理者、主要従業員と株主の適切な要求を満たさなければならない。私たちの免許を更新したり維持できなかったり、必要に応じて新しい免許を取得できなかった場合は、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しに重大な悪影響を与えます。

私たちの主要幹部、特定の従業員、または私たちの業務に関連する他の個人は、通常、適切かどうかを決定することを含む許可またはコンプライアンス要件を遵守しなければならない。これらの個人は、必要なライセンスを取得できなかったり、個人の規制義務を遵守したりすることができず、私たちの義務を守らない、あるいは私たちが業務を展開するために必要なライセンスを取得または維持する能力を危険にさらす可能性があります。また、私たちの憲章には、株主に“不適切”とされた場合に彼らの証券を売却することを要求するいくつかの条項が含まれている。

博彩許可証を取得する一部として、博彩管理機関は通常、ある役員、高級管理者、従業員の適合性を決定し、場合によっては、重要株主の適合性を決定する。誰が出願人の適切性または実際の適合性を決定する必要があるかを決定するための基準は、司法管轄区域によって異なるが、一般に、広く詳細な開示が要求され、その後、出願人の良好な品格、犯罪および財務履歴、およびそれに関連する人の品格を評価するための徹底的な調査が行われる

博彩管理機関は通常、申請者が特定の管轄区域に適しているかどうかを確定する際に広範な裁量権を持っている。私たちの業務に管轄権のある博彩機関が、私たちの任意の高級管理者、役員、従業員、または重要な株主が許可を得るのに適していないか、または私たちと関係を維持するのに適していないことを発見した場合、私たちは、その個人が保有する任意の持分を私たちまたは他の第三者に売却することを含む、このような関係を遮断することを要求されるだろう。実際、我々の定款では、不適切な者又はその共同経営会社が所有又は制御する任意の当社の持分は、吾等等又は1つ又は複数の第三者譲受人に強制的に売却及び譲渡され、その数量及び種別/系列持分は、取締役会が取締役会の多数のメンバーによって可決された決議案(有名な外部及び独立博彩監督弁護士の意見を聞いた後)に決定される。しかも、このような博彩管理機関は私たちに必要な申請を拒否する人の雇用を中止することを要求するかもしれない。いずれの結果も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

知的財産権とデータセキュリティに関するリスク

私たちは情報技術と他のシステムとプラットフォームに依存して、その中の故障、エラー、欠陥、あるいは中断は私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、私たちに責任を負わせ、私たちの業務を乱し、私たちの技術インフラの能力を拡大し、私たちの経営業績と成長の将来性に悪影響を与える。さらに、我々が使用する製品、オンラインゲームプラットフォーム、および他のソフトウェアアプリケーションおよびシステム、ならびにいくつかの第三者プラットフォームは、検出されていないエラーを含む可能性がある。

私たちの技術インフラは私たちのプラットフォームと製品の性能と顧客満足度に重要です。私たちは私たちのシステムとデータを保護するためにネットワークとデータセキュリティに多くの資源を投入した。しかしながら、我々のシステムは、我々のトラフィックの性能遅延または停止を損なう可能性があることを回避するために、必要な信頼性および冗長性を十分に設計していない可能性がある。私たちが取った措置は絶対的な安全を提供します：ネットワーク攻撃を検出、予防、阻止、または対応し、私たちのシステム、データ、および顧客情報を保護すること、停止、データまたは情報の損失を防止すること、およびセキュリティホールや詐欺を防止または検出することを保証することはできません。これらの措置は、サーバおよびデバイス障害の災害復旧戦略、バックグラウンドシステム、および第三者を使用していくつかのネットワークセキュリティサービスを提供することを含む。人為的またはソフトウェアエラー、インフラストラクチャの変更、および容量制限を含む様々な要因のため、私たちは将来、私たちのプラットフォームまたは製品の中断、停止、および他の性能の問題を経験する可能性があります。これまで、このような中断は、単独でも全体的にも、私たちに実質的な影響を与えていなかったが、将来、許可されていないアクセス、詐欺的操作、または私たちのシステム、技術インフラおよびデータまたは第三者のシステム、技術インフラおよびデータまたは第三者のシステム、技術インフラおよびデータの中断は、広範な負の結果をもたらす可能性があり、すべての結果は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のプラットフォームと製品は複雑であるため、様々なハードウェア、独自ソフトウェアおよび第三者ソフトウェアを含み、それらはエラー、エラー、欠陥または破損データを含む可能性があり、これらのエラー、エラー、欠陥または破損データは発表後にのみ現れる可能性があり、意外な停止または脆弱性を招く可能性があり、それによって保護された顧客データへのアクセスを意図せずに許可することを含む、私たちのシステムセキュリティを脅かす可能性がある。私たちのようなオンラインプラットフォームおよび製品は、新しいバージョンや拡張機能を初めて発売または発表する際に、検出されていないエラーを含むことが多い。私たちは時々私たちのプラットフォームと製品に欠陥があることを発見して、中断を経験して、未来に新しい欠陥あるいは中断が発生するかもしれません。また、お客様がある製品にアクセスしようとした場合、その製品は利用できない場合、あるいは私たちのプラットフォームのナビゲーションや他の機能が予想される速度よりも遅く、お客様は予想通りに私たちの製品を使用できない可能性があり、常に私たちのプラットフォームに戻ることができない可能性があります。さらに、プログラミングミス、欠陥、およびデータ破損は、私たちの運営を混乱させ、私たちの顧客体験に悪影響を与え、私たちの名声を損ない、私たちの顧客が私たちのプラットフォームや製品の使用を停止させ、私たちの資源を移転したり、市場の私たちの製品に対する受け入れを延期したりする可能性があり、これらはいずれも、私たちの法的責任や私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しを損なう可能性があります。業務の連続性管理不足は、私たちのブランドと名声を低下させ、私たちに責任を負わせ、私たちの業務を混乱させ、私たちの運営結果と成長の将来性に不利な影響を与える可能性があり、計画中の可用性と連続性解決策および災害復旧はイベントに応答する時に起動できず、システム中断とサービス低下を招く可能性がある。

もし私たちの顧客群と参加が持続的に増加し、私たちの製品の数量とタイプが持続的に増加し、発展すれば、私たちは顧客の需要を満たし続けるために、ネットワーク容量と計算能力を含む追加の技術インフラが必要になるだろう。このようなインフラ拡張は複雑である可能性があり、しかもこれらのプロジェクト或いはコンポーネントの供給を完成する上で予期しない遅延が発生し、特に新冠肺炎、チップ不足とその他の要素によるサプライチェーン問題を考慮すると、プロジェクトコストの増加、運営効率の低下或いは交付中断或いは製品品質の低下を招く可能性がある。また，設計·実施のテスト段階では発見されなかったこのインフラに関する問題は，下位機器やソフトウェアを十分に使用し始めた後にのみ明らかになる可能性があり，顧客体験をさらに低減したり，コストを増加させたりする可能性がある.だから私たちは

成長し続ける需要に対応するために、私たちの技術インフラを効果的に拡張し、発展させ続ける。さらに、リソースの不足(例えば、ハードウェア、ソフトウェア、人員、およびサービスプロバイダ)は、トラフィック需要、システム中断、サービス品質の低下、または動作エラーを満たすために、私たちのサービスを拡張することができない可能性がある。私たちの業務はまた、不利な気象条件、他の自然災害、停電、テロ、サイバー攻撃、突発的な公衆衛生事件、または他の悲劇的な事件による中断、遅延、または故障の影響を受ける可能性があり、これらのすべての事件は、私たちの業務および運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちの顧客が私たちの製品に対してマイナス体験をした場合、あるいは私たちのブランドや名声がマイナスの影響を受けた場合、顧客は私たちの製品を使用したり推薦したりする傾向があまりないかもしれないと思います。したがって、私たちのプラットフォームの深刻な中断や故障は、私たちの名声、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性を損なう可能性があります。

我々は安全対策を講じているにもかかわらず，従業員のミス，汚職，その他の中断により，我々の情報技術やインフラはハッカーの攻撃や侵入を受けやすい可能性がある.どのような侵入も、私たちのネットワークを危険にさらす可能性があり、そこに格納されている情報がアクセス、公開、紛失、破損、または盗まれる可能性があり、これは、法的クレームまたは訴訟、適用されるプライバシーおよびデータ保護法下の責任、規制処罰、私たちの運営と提供中断、名声被害、および私たちの製品およびサービスに対する自信喪失を招き、すべての状況は、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの業務パートナーと世界各地で大量のデータを電子的に維持している。これらのデータは、現在および将来の製品、開発されている機能およびサービス、ならびに顧客、サプライヤー、パートナー、および人員データを含む当社の業務の様々な側面に関連しています。このようなデータの安全維持と伝送は私たちの業務に必須的だ。我々の情報技術およびこれらの情報を維持および送信する他のシステムは、ネットワーク攻撃または第三者が私たちのネットワークセキュリティに悪意を持って侵入する影響を受けるか、または改ざんなどの意図的または意図的な行動(例えば、改ざん)または非作為の影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの顧客および/または人員の情報および資金は、関連個人の同意なしに失われ、開示され、破損され、アクセスされ、または盗まれる可能性がある。私たちが私たちの第三者パートナーやサービスプロバイダに機密や独自の情報を提供する際には、私たちの業務を展開するために合理的に必要です。これらの締約国から、このようなデータを保護するシステムやプログラムがあり、適用された場合には、第三者がこのようなデータを保護することを確保する措置をとることが保証されているが、これらのパートナーおよびサービスプロバイダおよびその技術およびシステムも、上記と同様のリスクに直面している。私たちの業務のデータ集約性を考慮して、私たちは過去に私たちのシステムや他の類似した事件に侵入しようとしたことがある。私たちは、ネットワーク釣り攻撃、ソフトウェア脆弱性、または悪意のある行為者の証拠充填を含む、ネットワーク釣り攻撃、ソフトウェア脆弱性、または悪意のある行為者の証拠充填を含む、当社の情報システムまたはビジネスパートナーのために開発されたシステムを介して顧客アカウントに不正アクセスを試み続ける可能性があり、これらの悪意のある行為は、ウイルス、ワーム、または他の悪意のあるプログラムを展開しようと試みる可能性がある。今までのところ, これらの攻撃は私たちの運営や財務業績に実質的な影響を与えませんが、私たちのシステムとネットワークを過負荷にし、合法的な顧客が私たちの製品にアクセスすることを阻止することを含む未来に実質的な影響を与えないことを保証することはできません。

我々は、第三者暗号化および認証技術に依存して、機密および敏感な情報を安全に記憶および送信するために努力している。コンピュータ能力の進歩、新しい技術の発見、または他の発展は、この技術が取引データまたは他の機密および敏感な情報を破壊または漏洩しないように保護することができない可能性がある。さらに、ウェブサイトは、ネットワーク釣りおよび証拠充填によって得られた証拠を含む、漏洩された証拠によって攻撃されることが多い。当社のセキュリティ対策および第三者プロバイダのセキュリティ対策は、私たちのシステムに侵入しようとしているすべての、サービス拒否攻撃、ウイルス、マルウェア、侵入、ネットワーク釣り攻撃、社会工学、セキュリティホールまたは他の攻撃または同様の中断を検出または阻止しない可能性があり、これらの攻撃または中断は、私たちのウェブサイト、アプリケーション、ネットワークおよびシステムに格納または送信された情報のセキュリティを脅かす可能性があり、または支払いカードシステムを含む他の方法で維持された私たちまたはそのような第三者の情報は、罰金またはより高い取引料金を科し、またはいくつかの支払い方法の使用を制限または終了する可能性があります。私たちとそのような第三者は、それらが発動されるまで、すべてのタイプの攻撃を予測したり阻止したりしないかもしれない。さらに、不正アクセスまたはシステム破壊のための技術は、しばしば変化し、私たちまたは私たちの第三者サービスプロバイダに攻撃をかけたときに知られるかもしれない。

セキュリティホールはまた、私たちの人員または第三者の意図的または意図的な脆弱性を含む、非技術的な問題によるものである可能性がある。我々が使用する技術システムやアプリケーションの複雑さや数の増加にともない，これらのリスクは時間とともに増加する可能性がある.当社または第三者プロバイダに違反するセキュリティ対策またはネットワークセキュリティイベントは、私たちのサイト、アプリケーション、ネットワークおよびシステムへの不正アクセス、個人識別情報または私たちまたは第三者の他の機密または独自情報を含む顧客または個人データの不正アクセスおよび流用、当社のサイト、アプリケーション、ネットワークまたはシステムからウイルス、ワーム、スパイウェアまたは他のマルウェアを提供すること、コンテンツを削除または修正すること、または私たちのサイトまたはアプリケーション上に許可されていないコンテンツを表示すること、動作中断、中断または障害、違反修復、配備などを引き起こす可能性があります

人員および保護技術；政府調査およびメディア問い合わせおよび報道への応答、第三者専門家およびコンサルタントの参加、または訴訟、規制行動、および他の潜在的責任。オンラインゲーム産業は、社会工学、ネットワーク釣り、マルウェア、および同様の攻撃、およびサービス拒否攻撃の脅威を経験し続けており、これまで、これらの攻撃は私たちの業務に実質的な影響を与えなかったが、このような攻撃は将来的に私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、私たちは影響を受けていないにもかかわらず、2022年末に、彼らのシステムは、最終的に顧客口座に不正にアクセスし、顧客口座から資金を抽出する1つ以上の個人の成功した試みを受けていることを開示した。もし重大なセキュリティホールが発生すれば、私たちの名声とブランドは損害を受ける可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があり、私たちはこのような抜け穴による問題を緩和するために大量の資本と他の資源を使わなければならないかもしれない。私たちは損失、訴訟または規制行動のリスク、および可能な責任に直面する可能性がある。私たちは回復プロトコルとバックアップシステムがデータ損失を防ぐのに十分だという保証がない。実際または予想される攻撃は、より多くの人員および保護技術の導入、政策、プログラムおよび対応計画の実施、従業員の訓練、第三者専門家およびコンサルタントの招聘のコストなど、私たちのコストを増加させる可能性があります。

クライアントのパスワードを不正に取得できる個人は，そのクライアントの取引データや個人情報にアクセスすることができ，我々のシステムは安全ではないと考えられる.私たちまたは私たち第三者プロバイダのセキュリティ対策に対するいかなる妥協や違反も、適用されるプライバシー、データ保護、データセキュリティ、ネットワークおよび情報システムセキュリティおよび他の法律に違反する可能性があり、重大な法律および財務リスク、負の宣伝、および私たちのセキュリティ対策に対する自信喪失を招き、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは引き続きセキュリティホールを防ぐために大量の資源を投入して、影響を受けた顧客に通知し、それによって発生した訴訟や調査に応答することを含む、将来的に違反による問題を解決する必要があるかもしれません。これは逆に資源を移転し、業務を発展させ、拡大することができません。

私たちは、通知、信用監視、調査、危機管理、広報、いくつかの法的提案など、セキュリティホールに関連する費用を支払うことを目的としたネットワークセキュリティ保険を持っています。私たちはまた、事件の付属側面をカバーする可能性がある他の保険を提供します。しかし、違約による損害およびクレームは完全にカバーされていない可能性があります(あれば)、または任意の利用可能な保険金額を超える可能性があります。

私たちの知的財産権またはそのような法執行に関連するコストを保護または強制できない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性を損なう可能性があります。

私たちは商標、著作権、特許、商業秘密、そしてドメイン保護法に依存して私たちの知的財産権を保護する。アメリカと一部の外国司法管轄区で、私たちは私たちの知的財産権を保護する申請を提出した。私たちは現在、複数の管轄区域で複数の特許出願を持っていて、将来私たちはもっと多くの特許を得るかもしれません。これは大量の現金支出が必要かもしれません。第三者は知的財産権に対する私たちの権利を意図的にまたは意図的に侵害することができないかもしれない。第三者はまた、私たちの知的財産権に挑戦する可能性があり、未定と将来の商標、著作権、および特許出願は承認されないかもしれない。上記のいずれの場合も、私たちは私たちの権利が侵害されたり、私たちの権利を強制的に執行したりするのを防ぐために多くの時間と費用がかかるかもしれない。私たちが知的財産権を持っているにもかかわらず、他社が私たちの製品やサービスとほぼ似ていて、私たちの業務と競争する製品やサービスを提供しない保証はありません。

私たちが統制できない状況は私たちの知的財産権に脅威になるかもしれない。例えば、米国や私たちが運営したり運営しようとしている他の国は効果的な知的財産権保護を提供できないかもしれない。さらに、私たちの知的財産権を保護するための私たちの努力は十分でないか効果的ではないかもしれませんが、私たちの知的財産権への重大な損害は私たちの業務や私たちの競争能力を損なう可能性があります。私たちが私たちの独自の製品および機能を効果的に保護できない場合、競争相手はそれを逆エンジニアリングおよび/または複製するかもしれない。しかも、私たちの知的財産権を保護するのは高価で時間がかかる。私たちの知的財産権を不正に使用したり、私たちの機密情報や商業秘密を開示したりすることは、私たちの業務コストをより高くし、私たちの経営業績を損なう可能性があります。また、私たちの知的財産権を保護したり、第三者の不正使用や流用を防止できなければ、私たちのブランド、知的財産権、その他の無形資産の価値は縮む可能性があり、競争相手は私たちの製品をより効果的に模倣するかもしれません。このような事件のいずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しを深刻に損なう可能性がある。

私たちはいくつかの商標およびドメイン名をRSGおよびその付属会社に許可し、RSGおよびその付属会社がこのような商標およびドメイン名を使用することは、私たちの業務を損なう可能性がある。

私たちはRSGとライセンス契約を締結し、この協定に基づいて、RSGとその付属会社に永久、印税免除の許可を付与し、特定の使用分野でRSGとそのいくつかの使用を許可した

業務合併に関連して私たちに割り当てられた関連会社。使用分野や特定の商標またはドメイン名によっては、本ライセンスは排他的であってもよいし、非排他的であってもよい。このライセンスは私たちが専属使用分野で特定の商標とドメイン名を使用することを禁止する。RSGに許可されているいくつかの商標およびドメイン名には“Rush Street”という文字が含まれている可能性があり、RSGがこれらの商標およびドメイン名を使用することは、私たちの市場での名声を破壊し、私たちが生成する可能性のあるいかなる営業権を破壊し、他の方法で私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性を損なう可能性がある。

私たちは、当社の製品に含まれる、または私たちの製品で使用される関連当事者および第三者の知的財産権を使用するために、ライセンスおよび他のプロトコルに依存します。既存のライセンスまたは他のプロトコルを更新または拡張できない場合、いくつかの製品を修正、制限、または停止する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに大きな影響を与える可能性があります。

私たちは、当社のプラットフォーム、製品、および/または運営のために、当社が許可または付属会社および第三者プロトコルを介して提供してくれるいくつかの“Bet Rivers”および“PlaySugarHouse”の商標およびドメイン名のような私たちの製品、技術、顧客データベース、および知的財産権に依存しています。私たちのほとんどの製品は、関連エンティティまたは第三者の合意によって許可されたり、私たちに提供された知的財産権を使用しています。参照してください“知的財産権“と。私たちのビジネスの将来の成功は、いくつかの技術のライセンスまたは他のプロトコルを取得、保持、および/または拡張する能力があるかどうかにある程度依存するかもしれません。私たちは、これらの第三者ライセンスおよび他の合意、またはこれらの合意に従って許可または提供される技術の支援が、もしあれば、商業的に合理的な条項で提供され続けることを保証することはできません。既存のライセンスまたは他のプロトコルを更新および/または拡張できない場合、私たちは、ライセンスまたは提供された技術を含む製品の使用を停止または制限しなければならないかもしれません。

私たちのいくつかの許可協定は第三者に対する最低保証支払いを含む。もし私たちが最低保証支払いを相殺するのに十分な収入を生み出すことができなければ、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、見通し、キャッシュフローにマイナスの影響を与えるかもしれない。我々の許可プロトコルは通常，戦略取引が発生した場合に譲渡を許可するが，譲渡後には限られた停止権を含む.私たちのいくつかの許可協定は許可者たちにその知的財産権の使用に対する私たちの権利を審査する権利を付与する。使用許可者または条項との論争は、追加の費用または罰金、キャンセルまたは更新許可または訴訟を引き起こす可能性があります。

関連エンティティまたは第三者が規制審査を受けたくない場合、または規制要件を満たしていない場合、規制審査プロセスおよび許可要件は、関連エンティティまたは第三者によって所有または開発された技術の使用を阻止することも可能である。いくつかのゲーム監督機関は、買収、合併、再編、融資、株式発行、株式買い戻しなど、ゲームメーカーにいくつかの取引を行う前に承認を得ることを要求する。このような承認を得るのは高価で時間がかかる可能性があり、このような承認が承認されることを保証することもできませんし、承認過程が私たちの戦略目標の遅延や中断を引き起こさない保証もありません。

私たちのコンピュータシステムと顧客データの完全性を維持できなかったことは私たちの名声を損なう可能性があり、罰金、損害賠償金の支払い、訴訟とデータの使用制限に直面させます.

私たちは様々なビジネス目的のために、マーケティングと販売促進目的を含めて、私たちの顧客、人員、他の人に関する情報を収集して処理します。個人データの収集と使用は、米国や外国のプライバシー法律や法規によって管轄されており、これらの法律や法規は発展しつつあり、異なる管轄区域間で不一致(または衝突)する可能性がある。米国の複数の連邦、州、および外国の立法または規制機関は、プライバシー、データ保持、データ転送、およびデータ保護に関する新しいまたは追加の法律および法規を制定することができる。例えば、EUが採択したGDPRは2018年5月に全面的に発効し、運営やコンプライアンス要求を含め、不遵守行為を大きく処罰した。カリフォルニア州は“カリフォルニア消費者プライバシー法”を公布し、これは全面的なプライバシー法であり、アメリカの最も厳しいプライバシー要求を提供している。また、カリフォルニア州、コロラド州、バージニア州の新しいプライバシー法と要件は2023年1月1日に施行される。

適用されるプライバシー法律および法規を遵守することは、当社の運営コストおよび/または製品をマーケティングする能力に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちは、予期せぬ損失、不開示、無承認伝播、または私たちのデータを格納するシステムのセキュリティ破壊を含む、適用されるプライバシー法律および法規(または場合によっては、私たちが採用した第三者が遵守しない)を遵守せず、私たちの名声を損なう可能性があり、データの使用または送信の罰金、損害賠償金、訴訟または制限に直面させる可能性があります。私たちは、専用および商業的に利用可能なシステム、ソフトウェア、およびツールに依存して、支払カードおよび他の機密または独自の情報のような顧客および個人データの処理にセキュリティを提供する。私たちは私たちのデータセキュリティ措置を定期的に検討して評価します；しかし、これらの措置はコンピュータマルウェア、ウイルス、ハッカー、および第三者からのサイバー釣り攻撃を含むが、これらに限定されない、ますます複雑で攻撃的な脅威から私たちを保護することができないかもしれません。

消費者プライバシー法の変化は、私たちの製品を効果的にマーケティングする能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのビジネス慣行の変更やこのような法律の遵守に多額の資金がかかることが求められるかもしれません。

私たちは各種の直接マーケティング技術に依存して、電子メールマーケティング、オンライン広告と直接郵送を含みます。CAN-Spam法案、電話消費者保護法、Do-Not-Call-Implementation Act、適用される連邦通信委員会電話マーケティングルール(不要なロボット通話の阻止を確認する宣言的裁決を含む)、FTCプライバシールール、保障ルール、消費者報告情報処理ルール、電話販売ルール、カナダ反迷惑メール法および米国各州の法律、またはこれらの活動を管理する新しい連邦または州法律および法規(博彩法および法規を含む)のマーケティングおよび誘致または国際プライバシー、電子プライバシーおよび反迷惑メールに関する法律および法規など、法律の任意のさらなる制限は、電子メールの持続的な有効性に悪影響を及ぼす可能性がある。オンライン広告と直接郵送技術は、私たちのマーケティング戦略をさらに変更させる可能性がある。特に、これらの法律は、私たちのプライバシーおよび情報共有アプローチを開示し、そのような情報のプライバシーを維持し、保護し、場合によっては、顧客に機会を提供し、“選択退出”のためにその情報を特定の目的に使用することを要求する可能性があり、いずれも、既存および将来の情報データベースを利用する能力を制限することができ、または、いずれも、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある代替マーケティング戦略を作成することを要求する可能性がある。

私たちは、特定の個人情報の取得、使用、共有、転送、および保存に関する米国連邦、州、および外国の通知および同意の要求を遵守しなければならない。また、複数の管轄区域の法律が同時に適用される可能性があるため、互いに衝突する義務に直面する可能性がある。もし私たちがこのような義務を調整できなければ、私たちは商業慣行を変えることを要求されるかもしれないが、そうでなければ責任や制裁に直面するだろう。

私たちの技術改造戦略は私たちの管理、運営、財務、その他の限られた資源に大きな圧力を与えた。

我々の技術転換戦略の一部として，我々のデータシステムを従来のデータセンターからクラウドベースのプラットフォームへと移行させ，クラウド利用を最適化する技術への移行を試みている.この措置は私たちの管理、人員、業務、システム、技術表現と財務資源及び内部財務制御と報告機能に巨大な圧力をもたらした。また、我々の多くの既存人員は、ローカルなクラウドベースの技術的経験を持っていないため、このような経験を有する者を募集していきます。この仕事は時間もかかるしお金もかかる。我々の技術改造戦略は、従業員を教育し、新たな業務展開方式を実施するために時間と資源を管理する必要がある。私たちの技術転換戦略およびクラウドベースの技術に資源を使用することは、他の計画や成長機会に利用できる資源を制限したり、既存の内部システムを維持するための投資を制限したりします。私たちは私たちの戦略が正しいという保証もなく、代替技術や他の計画への投資が私たちの限られた資源をもっとよく利用しないという保証もない。

私たちの第三者サプライヤー関係に関するリスク

私たちは、第三者クラウドインフラ、ホスト、およびデータセンタープロバイダ、および私たちのいくつかの陸上カジノパートナーによってホストされるサーバルームに依存します。このインフラストラクチャやサーバルームの中断または干渉は、当社の業務、財務状況、運営結果、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、第三者公共および内部私有クラウドインフラを使用して、オンラインゲームプラットフォームおよび製品をホストし、当社のいくつかの陸上カジノパートナーによってホストされるホストサービスおよび内部サーバ機室を使用します。クラウド·ホスト·プロバイダ(すなわち、Amazon Web ServicesおよびGoogle Cloud)やローカルホスト、データセンター、および関連サービスプロバイダ、または当カジノパートナーの施設(サーバルームを含む)のような、私たちが使用または使用することが予想されるこれらの第三者のインフラの運営を完全に制御することはできません。このようなインフラおよび施設は、自然災害、ネットワークセキュリティ攻撃、テロ、停電、および同様の事件または不適切な行為の破壊または中断を受けやすい。我々は、インフラの変化、人為的またはソフトウェアエラー、ウェブサイトホスト中断、および容量制限を含む、これらのプロバイダのサービスおよび利用可能性に関する中断、遅延、および中断を経験し、将来的に経験することが予想される。このような中断、遅延、または停止は、私たちのプラットフォームが持続的または繰り返しシステム故障を引き起こし、それによって私たちの製品の魅力を低下させる可能性があります。どんな容量制限もまた私たちが製品の性能を維持する能力に影響を及ぼすかもしれない。任意の第三者クラウドサービスプロバイダとの合意が終了した場合、または新しいクラウドインフラストラクチャサービスプロバイダを追加した場合、新たなまたは複数のプロバイダに追加または移行したときに、追加のコストおよびプラットフォーム性能停止に遭遇する可能性があります。これらの影響(および任意の関連する負の宣伝)は、私たちのブランドを傷つけたり、私たちのプラットフォームを使用する顧客を減少させたりする可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは、第三者プロバイダに依存して、私たちの顧客のアイデンティティや位置を検証し、これらのプロバイダが正確な情報を十分に履行したり、提供したりできなかったり、あるいは私たちが彼らと業務関係を維持していない場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しが悪影響を受ける可能性があります。

私たちは第三者の地理的位置と認証システムとサービスプロバイダに依存して、私たちがいくつかの法律法規を遵守していることを保証し、これらのシステムのいかなる中断も私たちのプラットフォームの運営を禁止し、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。これらの第三者システムまたはサービスプロバイダが十分に動作するか、または有効であることは保証されない。さらに、サード·パーティ·プロバイダから受信された現在または潜在的な顧客に関する不正確または誤った地理的位置および認証データは、私たちの製品にアクセスすることを許可されていない個人が私たちの製品にアクセスすることを意図せずに許可すること、またはそれらにアクセスできるべき個人のアクセスを意図せずに拒否することをもたらす可能性がある。我々の第三者地理的位置サービスプロバイダは、モバイルデバイス、オペレーティングシステム、および他のソースから地理的位置を決定するために必要な情報を取得する能力に依存する。当社のサードパーティ提供者は、そのようなソースに変更、中断、または一時的にアクセスできない場合があり、お客様の位置を正確に決定できない可能性があります。また，第三者プロバイダとの既存の契約を維持することができない場合や，同等の第三者に置き換えることができず，我々が運営するために必要な地理的位置や認証データにアクセスできなくなる可能性がある.もしこれらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちは懲戒処分、罰金、訴訟を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性は不利な影響を受ける可能性がある。

我々のプラットフォームには第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントが含まれており，ベースオープンソースソフトウェアライセンスの条項を守らなければ，我々が製品を提供する能力を制限する可能性がある.

私たちのプラットフォームには、“オープンソースソフトウェア”ライセンス(“オープンソースソフトウェア”)に従って第三者が許可してくれたソフトウェアコンポーネントが含まれています。オープンソースソフトウェアの使用および配布は、オープンソースソフトウェアの許可者が通常、サポート、保証、賠償、または他の契約保護を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。さらに、オープンソースソフトウェアを使用することは、他の人が私たちのプラットフォームや製品に害を与えやすいかもしれない。

いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスは、私たちが作成した修正または派生作品のためのソースコードを提供することを要求します。または、このようなオープンソースソフトウェアを特定の方法で使用する場合、私たちの知的財産権に他のライセンスを付与します。私たちの独自ソフトウェアとオープンソースソフトウェアを何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスに基づいて、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開することが要求されるかもしれません。これは、我々の競争相手がより少ない開発作業量と時間で類似した製品を作成することを可能にし、最終的に競争優位性を失う可能性がある。あるいは、私たちのソースコードの影響を受ける部分の公開を避けるために、私たちのいくつかまたはすべての独自ソフトウェアを再設計するために、多くの時間とリソースをかけなければならないかもしれません。

多くのオープンソースソフトウェアライセンスの条項は、米国または外国裁判所の解釈を得ておらず、これらのライセンスは、私たちのプラットフォームまたは製品を提供または配布する能力に予期しない条件または制限を加えると解釈される可能性がある。オープンソースソフトウェアを彼らの解決策に統合した会社に対するクレームが時々あり、オープンソースソフトウェアの所有権に挑戦する。したがって、私たちはオープンソースソフトウェアの所有権を持っていると主張する当事者から訴訟を受けるかもしれない。また、私たちが私たちのプラットフォームと製品でオープンソースソフトウェア使用の流れを制御することが有効かどうかを保証することはできません。もし私たちがオープンソースソフトウェアライセンスの条項に違反したり、遵守できないと認定された場合、私たちは侵害や他の責任に直面したり、経済的に不可能な条項で私たちのプラットフォームと製品を提供し続け、私たちのプラットフォームを再設計し続けるために高価なライセンスを求めることが要求される可能性があり、再設計が直ちに完了したり、ソースコード形式で私たちの独自ソフトウェアを提供できない場合、私たちの製品の提供を停止または遅延させることは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは第三者決済処理業者に依存して、私たちのプラットフォームでの顧客の預金と引き出しを処理します。このような第三者との関係や他の支払いに関するリスクを扱うことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは不利な影響を受ける可能性があります。

私たちは第三者決済プロセッサに依存して私たちのプラットフォーム上で顧客支払いを処理する。支払い処理業者が私たちとの関係を終了したり、商業的に合理的な条項で契約を更新することを拒否した場合、私たちは代替支払い処理業者を探す必要があり、合理的な時間枠内で類似の条項を獲得したり、支払い処理業者を交換することができない可能性があります。さらに，我々の支払いプロセッサが提供するソフトウェアおよびサービスは，エラーや脆弱性を含み，被害を受けたり，中断が発生したりする我々の予想に適合しない可能性がある.いずれも支払い取引を受け入れられないことや顧客へのタイムリーな支払いを招く可能性があり、いずれも私たちのプラットフォームの信頼性と利便性を低下させ、顧客を引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのプラットフォーム上のほとんどの支払いはクレジットカード、デビットカード、または他の第三者決済サービスによって行われ、これは私たちを特定の法規の制約を受け、詐欺のリスクに直面させる。私たちは未来に追加的な規制とリスク制約を受ける可能性のある顧客に新しい支払い選択を提供するかもしれない。私たちはまた、マネーロンダリング、振込、プライバシー、情報セキュリティに関する法律と法規を含む、お客様の支払いを受けることに関する他の法律と法規に制限されています。適用される規則や法規を遵守できない場合、民事または刑事罰、罰金および/またはそれ以上の取引費を受ける可能性があり、オンライン支払いまたは他の支払カード取引を受ける能力を失う可能性があり、顧客に対する私たちの製品の利便性と魅力を低下させる可能性がある。これらの事件のいずれかが発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しは不利な影響を受ける可能性がある。

もし私たちが規制定義を適用する通貨移転者とみなされれば、私たちは複数のアメリカ、州、地方、外国当局と管理機関によって実行されるいくつかの法律、規則、法規の制約を受ける可能性があり、これらの機関は通貨移転者の定義が異なるかもしれない。ある司法管轄区域は誰が通貨移転者になる資格があるのかについてもっと広い見方を持っているかもしれない。私たちはまた、支払いや金融サービスに関連する追加の国際法律、規則、法規の制約を受ける可能性があり、私たちが新しい司法管轄区域に拡張すれば、私たちが受ける外国法規や規制機関も拡大するだろう。もし私たちが通貨転売者であることが発見され、私たちが適用された法規を遵守していない場合、私たちは1つ以上の司法管轄区域で外国またはアメリカ連邦、州または現地監督機関(州総検察長を含む)の罰金または他の処罰を受けるかもしれない。罰金以外に、適用規則および法規を遵守しない処罰には、刑事および民事訴訟、資産没収、または他の法執行行動が含まれる可能性がある。規制審査の結果として、私たちはまた、私たちの業務慣行やコンプライアンス計画を変更することを要求されるかもしれない。

我々のいくつかの支払処理業者は，支払カードネットワークによって設定され解釈される支払カードネットワーク操作ルールを遵守することを要求している.支払カードネットワークは、新しい運営規則を採用したり、既存の規則を解釈したりすることができ、特定の顧客への特定の製品の提供を禁止するか、または実施コストが高いか、または従うことが困難になる可能性がある。私たちまたは私たちのプラットフォーム上の顧客がこれらの規則に違反または遵守しない場合、私たちは支払い処理業者の罰金を返済し、彼らは支払カードネットワークによって評価されることに同意しました。上記のリスクのいずれも、我々の業務、財務状況、経営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、第三者サービスおよびコンテンツプロバイダ(リスク管理、取引、スポーツデータ、ストリーミングメディア、およびゲームプロバイダを含む)に依存しており、そのような第三者がパフォーマンスを悪くしたり、私たちとの関係を終了したりすると、私たちのコストが増加する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しが悪影響を受ける可能性があります。

私たちの成功は私たちと第三者サービスプロバイダとの関係にある程度かかっている。例えば、第三者からスポーツ·ゲーム·オッズやストリーミングデータ、リスク管理、取引サービスを受信し、いくつかの管轄地域では、公式リーグデータを取得することが要求されています。我々はまた、分散拒否サービス攻撃を防ぐような第三者によるコンテンツ配信(例えば、オンラインスロットマシンおよびリアルタイムディーラゲーム)、負荷バランス、およびいくつかのネットワークセキュリティ保護に依存する。もしこれらのプロバイダがうまくいかなければ、私たちの顧客は私たちの製品の問題や中断に遭遇する可能性があり、ゲーム規制機関はこれらのプロバイダのエラーに責任を負うことを要求するかもしれません。さらに、私たちの任意のサービスまたはデータプロバイダが私たちとの関係を終了した場合、または商業的に合理的な条項で私たちとの契約を更新することを拒否した場合、私たちは代替プロバイダを探す必要があるかもしれません。ゲームや娯楽業界の統合が継続するにつれて、競争相手が私たちの任意の第三者プロバイダを買収した場合、代替プロバイダを探す必要があるかもしれません。いずれの場合も、許容可能な時間枠内で同様の条項を獲得したり、そのようなプロバイダを交換することができない可能性があります。私たちはまた、通信および内部ソフトウェアのような他の第三者ソフトウェアおよびサービスに依存しており、そのようなソフトウェアおよびサービスが私たちの予想に届かない場合、エラーまたは脆弱性を含み、損害を受けたり、停止したりする場合、私たちのトラフィックは悪影響を受ける可能性があります。いずれも私たちのコストを増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、規制面の懸念や不良または不道徳な行為に対する告発を含む、私たちのいかなる第三者サプライヤーのいかなる否定的な宣伝にも関連して、私たちの名声とブランドに悪影響を及ぼす可能性がある, このようなプロバイダとの関係を遮断し、より多くの規制や訴訟リスクを招く可能性があります。

私たちは第三者サプライヤーの技術を私たちのプラットフォームに統合する。私たちは職務調査を行ったり、これらのサプライヤーから契約や他の保護を求めたりする可能性がありますが、私たちのサプライヤーは他人の知的財産権を侵害したり、私たちが運営する可能性のあるすべての司法管轄区域では、このような技術に対する十分な権利が不足している可能性があります。私たちのいくつかの第三者許可およびサービスプロトコルは、サプライヤーが便宜上終了することを可能にする。もし私たちが第三者が私たちのサプライヤーまたは私たちの知的財産権侵害クレームによってそのような技術の権利を獲得または維持することができない場合、もし私たちのサプライヤーがいかなる許可またはサービス協定を終了した場合、または私たちが技術を獲得し続けたり、商業的に合理的な条項で新しい協定を締結することができない場合、私たちがその技術を含むプラットフォームまたは製品を開発し、維持する能力が深刻に制限される可能性があり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。また、第三者から必要な技術を得ることができない場合、代替技術の取得または開発を余儀なくされる可能性があり、これには、現在ない多くの時間、労力、スキルが必要であり、より低い品質または性能基準を有する可能性がある。これはおそらく

私たちが新製品や競争製品を提供する能力を制限して延期し、私たちのコストを増加させる。代替技術を入手または開発できない場合、私たちの製品の一部としていくつかの機能を提供できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に悪影響を及ぼす可能性があります。

インターネットや他の技術ベースのサービスプロバイダがサービス中断に遭遇した場合、私たちの業務を展開する能力が損なわれる可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性が悪影響を受ける可能性があります。

我々のネットワークインフラの大部分は，インターネットサービスプロバイダや他の技術ベースのサービスプロバイダを含む第三者によって提供されている.我々は，CloudFlareなどの技術ベースのサービスプロバイダを用いて，分散拒否サービス攻撃などのネットワークセキュリティリスクを緩和する.ネットワーク攻撃やインターネット使用量が異常に高いイベント(流行病や公衆衛生緊急事態など)を含むサービス中断に遭遇した場合、インターネット上の通信が中断され、業務を行う能力を損なう可能性がある。インターネットサービスプロバイダおよび他の技術ベースのサービスプロバイダは、6 Gサービスのようなアップグレードまたは新しいモバイルまたは他の電気通信サービスを将来的に発売する可能性があり、これは成功しない可能性があり、それにより、私たちの顧客が合理的な方法で私たちのプラットフォームまたは製品にアクセスする能力に影響を与える可能性があり、さらには全くできないかもしれない。さらに、私たちが電子商取引を処理する能力は銀行処理とクレジットカードシステムに依存する。システム問題に備えて，我々の施設，システムインフラ，支援能力の強化と向上を求めている.しかし、私たちは、インターネットインフラや私たち自身のネットワークシステムが、インターネット、オンラインゲーム、そして私たちの顧客の持続的な増加の需要を満たすことができるという保証はありません。これらのプロバイダが直面する任意の困難は、いくつかのネットワークトラフィックが他のトラフィックよりも優先される可能性があり(すなわち、ネットワーク中立性が不足している)ことを含み、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性がある。また，我々はこれらのプロバイダをほとんど制御しておらず，彼らが提供するサービスに問題が生じた場合の脆弱性を増加させている.ネットワーク、ソフトウェア、またはハードウェア障害のような、サードパーティに依存することによる任意のシステム障害, ネットワーク攻撃による顧客財産または個人情報の損失、または私たちのオンラインサービスまたは製品の遅延または中断を含み、既存または増加したトラフィックを処理する能力を含み、予想される収入損失を招く可能性があり、私たちのプラットフォームおよび製品の中断は、私たちの重大な法律、救済および通知コストを招き、顧客体験を低下させ、私たちの顧客が私たちの製品に対して自信を失ってしまう可能性があり、これらはいずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの成長は私たちの戦略的第三者関係の成功にある程度かかっているだろう。特定の第三者に過度に依存したり、既存の関係を拡張したり、新しい関係に同意することができず、予想外のコストをもたらし、私たちの将来の財務業績に影響を与える可能性があります。

私たちは依存し、カジノ、部族、他の第三者との関係に依存し続けて、顧客が私たちの製品を使用することを誘致することが予想される。これらの関係と，オンラインサービスプロバイダ，検索エンジン，ソーシャルメディア，ディレクトリ，付属ネットワークや他のサイト，電子商取引業務の利用について，個人を我々の製品に誘導する.私たちは個人が私たちのサービスを利用することを推進できる他の第三者がいると信じていますが、彼らに追加したり切り替えたりすると、私たちの業務を混乱させ、私たちのコストを増加させる可能性があります。もし私たちの既存または未来のいかなる関係も、私たちが適用される予定の条項に基づいて私たちにサービスを提供できなかった場合、あるいは全くなく、適切な代替案を見つけることができなかった場合、経済的に効率的な方法で顧客を引き付ける能力に影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性を損なう可能性があります。

私たちの関連会社の手配に関するリスク

私たちはニューヨーク証券取引所の規則的な意味で“制御された”会社であるため、私たちは資格があり、ある会社の管理要求の免除に依存するつもりです。あなたはこのような統治要求を受けた会社の株主と同じ保護を受けないだろう。

ニール·G·ブルームとリチャード·シュワルツと彼らのそれぞれの信託と彼らが支配するエンティティ(総称して“ホールディングス”と呼ぶ)は、グループとして私たちが発行した普通株の投票権の大部分を共同で支配している。したがって、ニューヨーク証券取引所のコーポレート·ガバナンス基準によると、私たちは“制御された会社”です。これらの規則によると、選挙役員の投票権の50%以上が個人、グループ、または他の会社が保有する会社は“制御された会社”であり、特定の会社の管理要求に従わないことを選択することができる

•取締役会の多くは独立役員で構成されている

•完全に独立役員からなる指名と会社管理委員会があり、同委員会の趣旨と職責を書面で説明する規定がある

•完全に独立した役員で構成された報酬委員会があり、その委員会の趣旨と職責を書面で説明する規定がある

•指名委員会、会社管理委員会、給与委員会に対して年間業績評価を行った。

私たちは現在このような免除を継続して使用するつもりだ。したがって、私たちの取締役会にはほとんどの独立取締役がいない可能性があり、私たちの報酬および指名および会社管理委員会は完全に独立取締役で構成されていない可能性があり、私たちの報酬と指名およびコーポレートガバナンス委員会は年間業績評価を受ける必要がないかもしれません。したがって、ニューヨーク証券取引所のすべての会社の管理要求に制約された会社の株主と同じ保護を受けることはできません。また，ホールディングス株主は，投票合意が有効であれば，当社株主のいくつかの事項に提出して共同投票することに同意し，我々が“制御された会社”である期間を延長し，上記の免除を利用する可能性がある.

支配株主は私たちを支配していて、彼らの利益は未来に私たちやあなたたちの利益と衝突するかもしれない。

持ち株株主は全部で私たちの普通株の50%以上を所有し、私たちの株主に提出されたいくつかの事項について共同投票することに同意した投票合意に達した。したがって、彼らの共同投票権に基づいて、ホールディングス株主は、私たちの株主投票のほとんどの事項を共同で制御し、私たちの取締役会メンバーの選挙とほとんどの他の会社の決定を制御することができるようになります。持ち株保有者が総投票権の多数を占める当社株を所有しなくなっても、自社株のかなりの割合を保有し続ける限り、我々の取締役会の構成や株主の承認を必要とする行動の承認に大きな影響を与える可能性がある。したがって、この期間内に、持株保有者は私たちの管理、業務計画、政策に重大な影響を与え、取締役の選出、私たちの上級管理者の任命と罷免、資本を調達するかどうかの決定、私たちの定款と定款を改正することを含み、これらの規則は私たちの普通株に付随する権利を管轄している。特に、持ち株保有者が私たちのかなりの割合の株式を保有し続ける限り、当社の支配権の変更や取締役会構成の変化を招いたり阻止したりする可能性があり、当社への任意の能動的な買収を阻止することが可能です。所有権の集中は、会社を売却する際に証券プレミアムを得る機会を奪い、最終的には私たちの証券の市場価格に影響を与える可能性があります。

当社は投資家権利協定(“投資家権利協定”)を締結し、この合意によれば、当社がニューヨーク証券取引所適用規則下の“制御会社”である限り、Rush Street Interactive GP、LLCはそれぞれ最大9名(または売り手代表がニューヨーク証券取引所制御会社の要求に違反することなく売り手代表が指名する最大人数)と最大2名の取締役を指名する権利がある。一定の独立性及び持株要求がある場合には、取締役会に提出する。適用されるニューヨーク証券取引所規則によれば、会社がもはや“制御された会社”ではなく、保証人は最大2人の取締役を指名する権利があり、売り手代表が指名する権利のある取締役数は、ニューヨーク証券取引所が許可する取締役数のうちの大きな者に等しいか、または取締役総数に売り手とその譲受人が当時保有することを許可された会社が発行され、返済されていない投票権のある証券の割合に等しく、いずれの場合も何らかの独立性と持株要求の制限を受ける。本年度報告の日から、保険者は1社の取締役を指定する権利がある。

ブルームは持株株主の一人で、彼と彼の関連会社は博彩業やカジノ業界への投資を含む一連の広範な活動に参加している。業務活動の通常の過程では、Bluhmさんとその関連会社は、当社の業務の一部と直接的または間接的に競合する業務や、当社の仕入先、パートナーまたは顧客としての業務投資やコンサルティング活動に従事することができます。私たちの憲章は、いかなる持株保有者、その連合会社或いは所属実体、あるいは私たちまたはその連合会社に雇われていないいかなる取締役も、私たちが経営しているのと同じまたは類似した業務活動または業務ラインに直接または間接的に従事しない責任がないと規定している。持ち株保有者は、我々の業務に補完的な役割を果たす可能性のある買収機会を求める可能性もあるため、これらの買収機会を得ることができない可能性がある。また、持ち株保有者は、買収、資産剥離、その他の投資を増加させる可能性があると考えている取引に興味を持っている可能性があり、これらの取引がリスクをもたらす可能性がある。

私たちと付属会社の手配は私たちの運営に影響を与えます。

私たちは、例えばペンシルバニア州、イリノイ州、ニューヨーク、バージニア州に位置する“Rivers”ブランドカジノと合意し、これらの活動が各管轄区域が合法化されたときにそのようなカジノを代表して小売およびオンラインスポーツ博彩および/またはオンラインカジノを経営することを含む、将来的に関連会社および他の関係者と取引する可能性がある。RSGとは，RSGとその付属会社が政府事務，業務発展，保険，その他のサービスなどの機能に関連するいくつかの企業や共有サービスを提供し，関連エンティティとライセンス契約を締結することにより，BetRiversやPlaySugarHouseブランドを許可するサービス契約を締結した。参照してください“私たちはRSGおよびそのいくつかの付属会社が私たちにいくつかのサービスを提供してくれることに依存しており、これらのサービスは私たちの需要を満たすのに十分ではないかもしれません。もし私たちがRSGとのサービスプロトコルが終了または満了した場合、私たちは代替サービスを見つけることができないか、またはこれらのサービスの代わりにより多くのコストを支払う必要があるかもしれません。少なくとも他社から得た割引価格や条項で関連会社や他の関係者からサービスを得るように努力しているが，将来的にはそれが実現できなければ，我々の運営に悪影響を与える可能性がある.我々のCEO兼大株主であるBluhmさんと、大株主であり、前のCEO兼副会長Gregory A.Carlinは、RSGや“Rivers”ブランドカジノを含む、当社の特定の関連方面において間接的な所有権を持っています。参照してください“特定の関係や関連取引、取締役の独立性“と。私たちの一人または二人の持株保有者は私たちと関連側の手配から経済的利益を得るかもしれません。もし私たちが不利な条項で関連側の取引に従事すれば、私たちの経営業績はマイナスの影響を受けるかもしれません。

私たちの流動性と資本資源に関連するリスク

私たちは私たちの成長計画を支持するために追加的な資本が必要かもしれないが、これらの資本は根本的になければ私たちが受け入れられる条項では得られないかもしれない。これは私たちの成長を阻害し、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはすでに、私たちの業務成長を支援するために重大な投資を継続する予定であり、新製品や機能の開発、既存のプラットフォームの強化、私たちの運営インフラの改善、補充業務、人員、技術の買収など、業務課題に対応するための追加資金が必要かもしれません。このような追加資金を得るために、私たちは株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。必要であれば、私たちは追加資本を得ることができるかどうかは、私たちの業務計画、投資家の需要、私たちの経営業績、資本市場の状況、その他の要素にかかっています。もし私たちが株式、株式リンク証券、または債務証券を発行することによって追加資金を調達すれば、私たちの憲章で許可された優先株のように、これらの証券は現在発行されている株式と発行された株式よりも優先的な権利、優遇または特権を持っている可能性があり、私たちの既存の株主は希釈されるかもしれない。もし私たちが必要な時や満足できる条件下で追加資本を得ることができなければ、私たちは私たちの業務の成長を支持し続け、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に対応する能力が悪影響を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しが損なわれる可能性がある。

私たちは、他の業務に投資したり、買収したり、パートナー関係を構築したりする可能性があり、買収された業務の統合や、そのような取引に関連する成長を他の方法で管理できなければ、私たちの業務が影響を受ける可能性があります。

私たちの戦略の一部として、私たちは、新しいまたは相補的な業務、製品、ブランド、または技術を増加させるために、買収、投資、または協力などの取引に従事し続けている可能性がある。場合によっては、専門費用および職務調査の結果を含む、このような取引のコストが高い可能性がある。特定の取引にかかる時間および資源が取引完了をもたらす保証はなく、完了した取引が最終的に成功または有利な見返りを提供する保証もない。さらに、適切な買収、投資、または協力機会を決定することができない場合や、必要な融資や規制の承認を得ることができない可能性があり、有利な条項でそのような取引を行うことができない可能性がある。私たちは私たちの投資家が同意しないかもしれない取引を求めるかもしれない。また、このような取引とその適用の統合には多くの時間と資源が必要であり、私たちの管理と私たちの運営と財務インフラに大きな要求を出している。もし私たちが取引を成功させたり、これらの取引に関連する製品、人員、技術を私たちの業務に統合できなければ、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があります。このような取引は私たちを運営の挑戦とリスクに直面させるかもしれません

•買収された企業、投資またはパートナー関係を利益よく管理するか、または適用された場合、その運営、人員、財務報告、会計および内部統制、技術および製品を当社の業務に統合することに成功した

•管理および統合の拡大または統合業務の面で直面する重大な行政、業務、技術、経済、地理的または文化的課題を含む債務および統合費用の増加

•私たちの以前の経験が限られているか、または経験していない製品または技術を買収し、そのような取引によって新しいまたは既存の競争相手との競争を悪化させる可能性がある

•経営陣の注意を移し、私たちの業務インフラや管理システム、情報技術システム、内部制御を過度に拡張し、これらは成長をサポートするのに十分ではないかもしれません

•我々の資本需要およびいかなるキャッシュフロー不足にも資金を提供し、予想収入が達成または遅延されていない場合、一般的な経済または市場状況によるものであっても、予測できない内部困難のためであっても、

•適用される規制機関から関連するライセンス、許可または承認を取得および/または維持すること；

•業務を拡大するために必要な合格者を引き留めたり採用したりする。

目標企業への吸引力を維持したり、迅速に取引を完了させることができなければ、我々の買収戦略は失敗する可能性がある。A類普通株を発行して取引に資金を提供することは既存株主の持分を希釈する。もし私たちが買収や職場環境の不利な名声を確立したり、ターゲット会社が私たちのA種類の普通の株式に対して否定的な見方をしていれば、私たちの会社の戦略に重要な重要な取引を達成できないかもしれません。私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しは深刻な損害を受ける可能性があります。

また、ゲーム業界では買収業務、技術、資産面で激しい競争が発生しており、このような競争が予想される。したがって，我々が行いたい買収を決定することができても，目標は別の戦略的買い手に買収される可能性があるか，あるいは商業的に合理的な条項で買収を完了できないか，買収をまったく達成できない可能性がある.また、私たちが達成した買収によって未知の負債や減価費用に直面する可能性があります。私たちは、私たちが達成した買収の予想収益を達成できなかったことに加えて、私たちの収入や投資リターン仮説を含めて、私たちが完成した買収によって未知の負債や減価費用に直面する可能性があります

我々の証券·会社構造·管理書類と課税契約に関するリスク

もし私たちが将来的に普通株または優先株または他の株式または株式リンク証券、転換可能債券または他の混合株式証券を発行することで資本を調達すれば、既存の株主は希釈される可能性があり、これらの新しい証券は私たちの普通株より優先する権利を持っている可能性があり、私たちの証券の市場価格は不利な影響を受ける可能性がある。

もし私たちが未来に資本を調達すれば、既存の株主たちは希釈を経験するかもしれない。私たちの定款では、優先株は時々1つ以上のシリーズで発行することができ、取締役会は各シリーズの株式に適用される投票権、指定、権力、優遇及び相対、参加、選択又はその他の特別な権利及びその任意の資格、制限及び制限を決定する権利がある。取締役会は、株主の承認なしに、投票権及び他の権利を有する優先株を発行することができ、これらの権利は、私たちの普通株式保有者の投票権及び他の権利に悪影響を及ぼす可能性があり、逆買収効果をもたらす可能性がある。取締役会が株主承認なしに優先株を発行する能力は、私たちの支配権の変更や既存経営陣の更迭を遅延、延期、阻止する可能性があります。このような証券の発行は私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの主な資産はRSILPにおける私たちの権益(私たちの完全子会社を通じて持っている)なので、私たちはRSILPの分配に依存して税金と費用を支払います。

私たちは持株会社で、私たちのRSILPに対する間接所有権以外に、実質的な資産は何もありません。私たちは収入やキャッシュフローを生み出す独立した手段はないと予想され、私たちが将来税金、運営費用、配当を支払う能力(あれば)はRSILPの財務業績とキャッシュフローに依存する。RSILPが十分な現金を私たちに資金を分配することを保証することはできませんし、適用される州法律と契約制限を保証することもできません。どんな債務ツールでも負の契約を含めて、このような分配を許可します。もしRSILPが私たちの税金や他の債務を支払うのに十分な資金を割り当てていない場合、私たちは約束を破ったり、追加の資金を借りなければならないかもしれません。もし私たちがもっと多くの資金を借りることを要求されたら、私たちの流動性に悪影響を与え、私たちを貸手によって追加的な制限を受けるかもしれない。

RSILPは共同企業であり、アメリカ連邦所得税の目的に使用されているため、通常いかなる実体レベルのアメリカ連邦所得税を支払う必要はない。逆に，課税所得額は米国連邦所得税目的に用いられ，RSI ASLP，Inc.(“特殊有限パートナー”)を含むRSILP単位の所有者に割り当てられ，これは我々が米国連邦所得税目的のために統合した集団の一部である.したがって，RSILP純課税所得額における特別有限パートナーの分配可能シェアとして米国連邦所得税を納付することが求められる。RSILPが2020年12月29日に施行された2つ目の改正および再締結された有限組合協定(“RSILP A&R LPA”)は、RSILPがRSILP単位所有者(特に有限パートナーを含む)に特定の仮定税率で計算された税項割り当てを行うことを要求する。税支出に加えて、吾らや特別有限パートナーは、TRA下での支払い義務を含む特別有限パートナーの業務に関する支出を発生させ、これは大きな費用である可能性があり、RSILPはその中のいくつかの費用(TRA下の支払い義務を含まない)を返済する。特に有限パートナーはRSILPに比例してRSILP単位の所有者に普通分配と税項分配を促す予定であり、金額は当社が発表したすべての適用税項、関連運営支出、TRAによって支払われた金及び配当金(あれば)を支払うのに十分である。しかしながら、以下に説明するように、RSILPがこのような割り当てを行う能力は、RSILPおよびその子会社の義務を履行するために必要な金額を保持すること、および任意の適用法またはRSILP債務プロトコルに含まれる制限(ある場合)に違反する割り当ての制限を含むが、これらに限定されない様々な制限および制限を受けることができる, そうでなければ、これはRSILP資金が借金を返済しないことを招くだろう。特別有限パートナーが何らかの理由でTRA項下の金を支払うことができない場合、この等の支払いは支払いまで延期され、利息を計算されるが、特定の期限および/または場合によっては支払わないことがTRA項の重大な義務に対する実質的な違反となる可能性があり、TRA項での支払いを加速させることは重大である可能性がある。

さらに、RSILPは一般に実体レベルの米国連邦所得税を納めないが、逆の選挙がなければ、最近の連邦税収法に基づいて、その納税申告書を調整する責任がある可能性がある。RSILPの課税収入計算が正しくない場合、RSILPおよび/またはそのパートナーは、特に有限パートナーを含み、今後数年間、この連邦法律およびその関連指導に基づいて重大な責任を負う可能性がある。

私らは、特別有限パートナーがRSILPから獲得した割り当ては、ある期間、私たちおよび特別有限パートナーの実際の負債および特別有限パートナーがTRAに基づいて支払う義務を超える可能性があると予想している。取締役会は、(他の用途を除く)A類普通配当金の支払いを含む、このように累積された超過現金をどのように使用するかを適宜決定する。私たちはこれらの現金(または発表された配当金以外の他の利用可能な現金)を私たちの株主に分配する義務はない。必要があれば、私らは、特に有限パートナーが保有するRSILP単位とA類普通株式との間の1対1平価を維持するために、比例または非比例で再分類、合併、細分化、または発行されたRSILP単位を調整することを含む改善措置をとることができる。

我々A類普通株の配当金(ある場合)は取締役会が適宜支払い、取締役会は私たちの利用可能な現金、利用可能な借金、その他の合法的な資金を考慮し、TRAによって支払うべき税金と金額、融資プロトコルにおける制限(ある場合)を含むRSILPが返済しない義務を履行するために必要な金額を保留することを考慮します。融資手配には、株主に配当金を支払う能力や他の分配を行う能力を制限する制限的な契約が含まれる可能性がある。また，デラウェア州法によると，RSILPは一般にパートナーに割り当てることができず，割当て時に割当てが発効した後，RSILPの負債(ある例外的な場合)がその資産の公正価値を超えることが条件である.RSILPの子会社がRSILPに流通する能力は通常，類似した法的制限を受けている.RSILPに十分な資金が割り当てられていない場合、現金配当金を発表して支払う能力も制限または損害を受ける可能性がある。

TRAは，売り手および/またはRSILP単位の交換所有者(何者適用による)への吾等および吾等の総合付属会社(特別有限パートナーを含む)のRSILPの資産が業務合併プロトコルの下で行われる取引により増加する課税基準により節約される所得税純額の85%をRSILPの資産に要求するか，RSILP A&R LPAによって保持されているRSILP単位をA類普通株(または現金)株式に交換する将来の取引，および注文TRAに関する税務優遇を要求しており，TRAによる課税項目割引を含め，当該等の支払いは相当なものである可能性がある.

売り手は後日RSILP A&R LPAによってそのRSILP単位を同等数のV類議決権付き株式と一緒にログアウトし、A類普通株(或いは現金)と交換することができ、ただRSSILP A&R LPA及び投資家権利協定に記載されているいくつかの条件と譲渡制限によって制限されなければならない。これらの交換は、RSILP有形無形資産の納税ベースでの特別有限パートナーの分配可能シェアの増加をもたらすことが予想される。これらの税ベースの増加は減価償却や償却(所得税については)を増加させる可能性がある

減額して、私たちと特別有限パートナーがこのような交換が発生したことがない場合、将来支払う必要がある所得税や特許経営税を減らす。

業務合併については、特別有限パートナーは業務合併協定を締結し、一般に吾等及び吾等の総合付属会社(特別有限パートナーを含む)が実現した(あるいは場合によっては現金とみなされる)いくつかの税金優遇純額の85%に相当する金額を支払わなければならないことが規定されており、この等税ベース及び税務優遇は、業務合併協定によって行われる取引及びRSSILP A&R LPAによって保留されているRSILP単位をA類普通株(又は現金)に交換して増加した税基及び税項割引によるものであり、TRA支払いによる税務特典を含む。これらの支払いは、特に有限パートナーの義務であり、特に有限パートナーの義務ではなく、特に有限パートナーの資産に割り当て可能な税ベースシェアの実際の増加、およびTRAに基づいて支払われる任意の金額の金額および時間は、取引所の時間、取引所の時間、取引所におけるA類普通株の市場価格、および私たちと私たちの合併子会社(特別有限パートナーを含む)の収入を確認する金額および時間を含む多くの要因に依存する。特に有限パートナーがTRAに基づいて支払う金額を決定する多くの要因は我々の制御範囲内ではありませんが、特に有限パートナーはTRAに基づいて大量のお金を支払い、私たちの財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があると予想されます。

特別有限パートナーはTRAによって支払われたいかなる金額も通常、私たちが本来得ることができる全体のキャッシュフロー金額を減少させます。また、特に有限パートナーは将来、TRAによる支払い義務が買収の魅力の低い目標となる可能性があり、特に買収側がTRAの下で実現された一部または全ての税収割引と見なすことができない場合には。

場合によっては、TRA下の支払いは、特別有限パートナーを含む当社と当社の連結子会社(特に有限パートナーを含む)が達成または加速する実際の税金割引を超える可能性があります。

TRAによる支払いは、我々と私たちの合併子会社(特別有限パートナーを含む)が確定した納税申告の立場に基づいています。米国国税局(“IRS”)または他の税務機関は、すべてまたは一部の税収ベースの増加、および私たちおよび私たちの総合付属会社(特に有限パートナーを含む)が採用した他の税務立場に異議を提起することができ、裁判所もこのような異議を受理することができる。吾らまたは吾などの合併付属会社(特別有限パートナーを含む)は、最初に申告した任意の税務優遇を拒否され、売り手および両替所有者は、税務条例によって以前に支払われた可能性のある任意の超過金、例えば、税務機関の審査による調整を特別な有限パートナーに返還することを要求されないであろう。対照的に、このような所持者に支払われる超過金は、特定の限定パートナーがその超過金を決定した後に支払わなければならない任意の将来の現金を相殺し、減少させるために使用されるであろう。しかし，吾らや吾などの総合付属会社(特に有限パートナーを含む)が最初に申告したいかなる税務優遇についても，最初の支払い後数年以内に疑問が生じない可能性があり，以前に疑問を提起しても，このような超過現金支払いは吾らや吾などの総合付属会社(特に有限パートナーを含む)がTRAが支払うべき将来の現金支払額を超える可能性があるため，将来的には当該等の超過現金支払額が運用可能となる可能性がある.したがって、場合によっては、特別有限パートナーは、我々と我々の合併子会社(特に有限パートナーを含む)との実際の収入またはフランチャイズ税を超える金額をTRAに基づいて支払うことができる, これは、当社および当社の合併付属会社(特に有限パートナーを含む)の財務状況に重大な損害を与える可能性があります。

また、“TRA”は、(I)特別有限パートナーが当該条項に基づいて事前終了権利を行使した場合、(Ii)吾等、特別有限パートナー又はRSILPの制御権に何らかの変更が生じた場合(RSILP A&R LPAで述べたように)、(Iii)特別有限パートナーは、ある場合には満期日までにTRA規定の金を支払うことができず、かつ当該満期日後30日以内に履行されていない場合、又は(Iv)吾等又は特別有限パートナーが上記(Iii)項以外の“TRA”項のいずれかの重大な義務に深刻に違反し、第(Iii)及び(Iv)項の場合、ある流動性の例外が適用されない限り、特別有限パートナーは、書面通知を受けてから30日以内に救済されず、吾等及び/又は特別有限パートナーは、支払いを加速する書面通知を受け(破産法により開始された事件でTRAを拒否した場合を除き、加速通知を発行する必要がない)、特に有限責任者は、売り手及び/又はTRAの他の適用当事者に一括して現金を支払うことを要求され、その金額は、TRAによる支払予定未来支払の現在値に相当する。この等支払いは、当社および当社合併付属会社(特に有限パートナーを含む)の将来の課税収入に関する仮定を含むいくつかの仮定に基づく。一括払い可能額は膨大であり、吾等及び吾等の合併付属会社(特別有限パートナーを含む)が当該金を支払った後に実現される実際の税務優遇を超える可能性があり、他の事項を除いて、当該金の計算は、吾等及び吾等の合併付属会社(特に有限パートナーを含む)を仮定するからである

当社(特別有限パートナーを含む)はいくつかの仮定の税務優遇を受けることができますが、吾らおよび私たちの合併付属会社(特に有限パートナーを含む)は、今後数年間、仮定および潜在的な税務特典を使用することができます。

TRAによって支払われたお金が、私たちと私たちの合併子会社(特に有限パートナーを含む)が実現した実際の収入やフランチャイズ税節約を超えると、私たちの流動資金に大きなマイナス影響を与える可能性があります。また、特に有限パートナーは、TRAによる支払い義務を遅延、遅延、一部の合併、資産売却、他の形態の業務合併、または他の制御権の変化を遅延、または阻止する可能性がある。

事業合併の収益が投資家や証券アナリストの予想に合わなければ、我々の証券の市場価格は低下する可能性がある。

私たちの証券価格の変動はあなたの投資損失の全部または一部を招くかもしれません。業務合併までRSILPの証券は公開市場がなく、我々A類普通株の株式取引はあまり活発ではなかった。したがって、業務合併において当社に帰属する推定値は、取引市場の最終価格を代表していない可能性があり、たとえ我々の証券市場の発展および/または持続的な活発化であっても、我々の証券の取引価格の変動が大きく、様々な要因の影響を受ける可能性があり、その中には制御できない要素がある。次のいずれの要素もあなたが私たちの証券の投資に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの証券の取引価格はあなたが支払う価格よりはるかに低いかもしれません。この場合、私たちの証券の取引価格は回復できない可能性があり、さらに下落する可能性がある。

私たちの証券取引価格に影響を与える要素は

•私たちの競争相手の成功と、私たちに似ていると思われる会社の財務業績の実際または予想変動

•当社の経営業績に対する市場の予想の変化、証券アナリストの当社または当社の業界に対する財務推定と提案の変化、あるいは当社の経営業績は特定の時期に証券アナリストや投資家の期待に達していない

•近隣の競争相手が不足している

•投資家は私たちに相当する他社の経営業績と株価表現を考えている

•私たちは新しい製品と強化された製品をタイムリーに販売することができる

•私たちの業務に影響を与える法律法規の変化

•私たちの訴訟に参加したり参加したりします

•将来の証券発行や債務のような私たちの資本構造の変化

•公開販売可能なAクラス普通株の数；

•取締役会や経営陣の重大な変動

•我々の役員、役員、または大株主は、Aクラスの普通株を大量に売却するか、またはそのような売却が発生する可能性があると考えている

•景気後退、金利、通貨変動、流行病、戦争またはテロ行為のような一般的な経済的および政治的条件。

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの証券の市場価格に実質的な損害を与える可能性があります。ニューヨーク証券取引所と株式市場全体は価格と出来高の変動を経験しており、これらの変動は影響を受けた特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。このような株と私たちの証券の取引価格と推定値は予測できないかもしれない。投資家は投資家が私たちに似た他社の株式市場に自信を失っていると考えており、私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは運営結果にかかわらず、私たちの証券の価格を下げる可能性があります。我々の証券の市場価格下落は、追加証券を発行する能力や将来追加融資を得る能力にも悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちがニューアークが継続的に発売される基準を守ることができるという保証はない。

私たちがニューヨーク証券取引所に上場し続ける資格があるかどうかは多くの要素にかかっている。もしニューヨーク証券取引所が上場基準に達していないため、私たちのA種類の普通株をその取引所の取引から除外した場合、私たちと私たちの株主は、(I)私たちの証券の市場オファーが限られていること、(Ii)私たちのA種類の普通株が“細価格株”であることを含む重大な不利な結果に直面する可能性があり、これは、私たちA種類の普通株取引のブローカーがより厳しい規則を遵守することを要求し、これは私たちA種類の普通株の二次取引市場での取引活動を減少させる可能性がある；(Iii)限られたアナリストのカバー範囲；(Iv)将来的により多くの証券を発行したり、より多くの融資を得る能力が低下したりする。

私たちの憲章の専属フォーラム条項は私たちの役員と上級管理職に対する訴訟を阻止する効果があるかもしれない。

私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、私たちの憲章は、(I)私たちを代表して提起された派生訴訟または訴訟を要求し、(Ii)任意の取締役上級管理者、従業員または株主が私たちまたは私たちの株主に負う信頼された責任を主張する訴訟、(Iii)デラウェア州会社法、私たちの憲章または私たちの定款に基づいて生成された、私たちの役員、上級職員、従業員または株主に対するクレームの訴訟、または(Iv)デラウェア州法律管轄の内部事務原則に基づいて、私たち、私たちの役員、上級職員、従業員または株主に請求する訴訟、法律で許容される最大範囲は、デラウェア州衡平裁判所に限られているしかし前提はもしデラウェア州衡平裁判所がいかなるこのような訴訟に対しても標的管轄権を欠いている場合、私たちの憲章は、このような各事件において、唯一かつ排他的な裁判所は、当該裁判所(またはデラウェア州に位置する他の州または連邦裁判所が、状況に応じて適用されない限り)が、被告として指定された不可欠な当事者に対して管轄権が不足しているため、同じ原告が以前提起した同じ主張の訴訟を却下しなければならないと規定している。

私たちの憲章はまた、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、法的に許容される最大範囲で、アメリカ連邦地域裁判所は、改正された1933年の証券法に基づいて提起された任意の訴えを解決する唯一の独占的なフォーラムでなければならない。私たちの憲章のこの規定は、取引所法に基づいて提起されたクレームには関連または適用されないが、取引所法第27条は、連邦政府が提起したすべての訴訟に対して、取引所法またはその下の規則および条例によって生じるいかなる義務または責任を強制的に執行するための独占的な連邦管轄権を有すると規定されている。

この条項は、適用される訴訟タイプにおいてより多くの法的適用一貫性を提供するので、この条項が私たちに利益をもたらすと信じているが、裁判所は、この条項が実行不可能であると判断し、その実行可能な範囲内で、私たちの役員、上級管理者、従業員、または株主に対する訴訟を阻止する効果がある可能性がある。

私たちの規約の条項は、当社への買収を阻止する可能性があり、これは、投資家が将来証券に支払う可能性のある価格を制限し、経営陣を強化する可能性があります。

私たちの憲章には、株主が彼らの最良の利益に合致すると思う自発的な買収提案を阻止するいくつかの条項が含まれている。これらの条項には、取締役会、投資家権利協定の制御条項、いくつかの憲章条項を修正するために必要な絶対多数決、および取締役会が条項を指定し、新しいシリーズの優先株を発行する能力が含まれており、これは管理層の解除を難しくする可能性があり、私たちの証券の現在の市場価格よりも高いプレミアムを支払うことに関連する取引を阻害する可能性がある。

一般リスク因子

経済衰退と私たちがコントロールできない政治的·市場状況は、消費者が自由に支配できる支出の減少を含め、私たちの業務、財務状況、運営結果、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの財務業績は世界とアメリカの経済状況と消費者支出に影響を受けています。景気後退、高インフレ、金利上昇は、世界の娯楽と博彩業を含む多くの業界に深い悪影響を与え続ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある

消費者が自由に支配できる支出と消費者選好は私たちがコントロールできない社会経済要素によって駆動され、私たちの業務は消費者の自由支配可能な支出の時々の減少に非常に敏感である。娯楽やレジャー活動の需要は，ゲームを含め，経済と消費者のセンス変化の影響を受ける可能性があり，両者とも予測が困難であり，我々のコントロールを超えている.経済全体の不利な変化は

景気後退、経済に対する消費者の自信低下、経済減速、失業率またはインフレ高止まり、金利上昇および価格上昇、特に食品やエネルギー価格の上昇、戦争やテロ行為への恐怖、または疲弊したり疲弊していると考えられる経済状況は、顧客の可処分所得を減少させる可能性があり、あるいはオンラインカジノやスポーツ博彩のような娯楽やレジャー活動に従事する個人の減少を招く可能性がある。したがって、私たちは私たちの製品に対する需要が変わらないことを確実にすることができない。世界各地の経済体の不利な事態の発展に影響を与え、上述の状況及び信用供給の普遍的な引き締め、ある金融市場の流動性の低下、外貨変動、輸送或いはサプライチェーンの中断、自然災害或いは株式市場の大幅な下落、及び流行病或いはその他の衛生緊急事態に対する懸念は、オンラインカジノとスポーツ博彩などのレジャー活動の自由支配支出の減少を招く可能性がある。

私たちの業務運営は訴訟を受ける可能性があり、1つまたは複数の訴訟における不利な結果が私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

事業が拡大している成長型会社として、私たちは時々、知的財産権、プライバシー、消費者保護、バリアフリークレーム、証券、税務、労働と雇用、規制とコンプライアンス、競争と反独占、商業紛争、サービス、その他の事項に関連するますます多くのクレーム、訴訟、その他の訴訟リスクに直面する可能性がある。私たちは、第三者が所有する可能性のある任意の権利をクレームまたは実行することについて訴訟を提起する必要があるかもしれません。これは、巨額のコストを招き、資源と私たちの経営陣の注意をそらす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの当事者である任意の訴訟は、激務または不利な判決を招く可能性があり、控訴(ある場合)は覆すことができない可能性があり、または大量の損害賠償または罰金の支払いを招き、郵送には大量の担保、信用証または同様のツールを必要とする債券、または不利な条項で訴訟を解決することを決定する可能性がある。これらの訴訟はまた、刑事制裁、名声損害、法令または命令に同意し、私たちがいくつかの製品を提供することを阻止するか、または費用の高い方法で私たちの商業的慣行を変更することを要求するか、または非侵害または他の方法で変更された製品または技術の開発を要求する可能性がある。私たちの訴訟および他のクレームおよび規制手続きは、予期せぬ規律行動、費用、負債をもたらす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは未来の政府の調査と問い合わせ、法的手続き、そして法執行行動を受けるかもしれない。このような調査、調査、手続き、または行動は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは時々政府当局と規制機関(博彩監督機関や税務当局を含む)からコンプライアンスやその他の事項に関する正式かつ非公式な問い合わせを受け、私たちは将来、特に私たちの発展と拡張に伴い、このような質問を受けるかもしれない。既存または将来の法規、規制命令、または同意法令に違反することは、巨額の罰金および他の処罰に直面する可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、将来的に政府または規制機関によって発行されるコマンドまたは開始された照会や法執行行動は、予期しない責任や処罰に直面したり、私たちの業務、財務状況、運営結果、将来性に不利な方法で私たちの業務やり方を変えることを要求したりする巨額のコストを招く可能性があります。

私たちの保険はクレームに十分な保険範囲を提供していないかもしれません。

私たちは私たちのような規模とタイプの企業にとって慣用的な保険だと思う保険を維持するつもりです。しかし、私たちは保険に加入できない損失を受けるかもしれないし、私たちは保険加入が経済的に不合理な損失を受けると思うかもしれない。発生したいかなる損失も保険限度額を超えたり、私たちが適用した賠償免除額を下回ったりする可能性があり、私たちに支払われた保険証書は適時に支払われない可能性があります。このような損失は私たちの業務、財務状況、経営結果、見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは銀行、クレジットカード発行者、支払い処理業者のサービスを得ることが困難かもしれません。これは製品を提供することを困難にするかもしれません。

金融機関、クレジットカード発行業者、支払い処理業者は、私たちや私たちの業界の他の会社にサービスを提供することを許可されていますが、真金銀ゲーム企業にサービスを提供するかどうか迷ってしまう可能性があります。したがって、私たち自身を含めて、私たちの業界に関連する企業は、全面的なサービスと市場金利金利を発生させる銀行と支払い処理関係の構築と維持の面で困難に直面する可能性があり、特に規制または新たな規制を受けている司法管轄区である。もし私たちの銀行口座を維持できなければ、あるいは私たちの顧客は彼らのクレジットカード、銀行口座あるいは電子財布を使って預金と引き出しを行うことができません

私たちのプラットフォームでは、これは私たちの業務運営を困難にし、私たちの運営コストを増加させ、追加の運営、後方勤務、安全挑戦をもたらし、これは私たちの業務計画を実施できない可能性があります。

悲劇的な事件や地政学的条件は私たちの業務を混乱させるかもしれない。

全世界の流行病、流行病あるいはその他の大規模な衛生突発事件は私たちの運営、財務状況と運営結果に不利な影響を与えるかもしれない。世界的な大流行または同様の衛生緊急事態が私たちの将来の業務に与える影響の程度は、大流行または緊急事態の持続時間と範囲、大流行または緊急事態に対する政府、企業、個人の反応、不況や金融市場の不安定な可能性を含む経済活動への影響に依存する。

世界的な大流行や衛生緊急事態を抑制する措置は、これらのリスク要因に記載されている他のリスクを悪化させる可能性がある。これらの措置のいずれも、私たちの運営インフラを維持すること、特にスポーツイベントやシーズンが中断された場合、私たちの技術インフラを効果的に拡張し、発展させること、特にサプライチェーン問題およびネットワークとインターネット使用量の増加を考慮して、貿易実践と政策の変化を通じて、私たちの国際業務を効果的に管理し、私たちの運営効率と生産性を維持するために、私たちの運営インフラに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの業務のこのような側面を効率的に管理するために、私たちはより多くのコストを発生させるかもしれない。もし私たちが成功しなければ、私たちの収入、キャッシュフロー、市場シェア、そして名声に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちのシステムまたは運営は、地震、天気イベント、ネットワーク攻撃、テロ、大流行、または同様の衛生緊急事態のような悲劇的な事件によって中断または故障し、私たちのプラットフォームまたは製品または私たちまたは第三者が提供する他の重要な機能の停止または劣化をもたらす可能性がある。突然の政治変革、テロ活動、武力衝突は経済中断を招く可能性があり、これは私たちの運営コストを増加させ、サプライチェーン問題を招く可能性がある。地政学的変化は規制制度と要求の変化、及び市場介入を招く可能性があり、これは私たちの運営戦略、ある司法管轄区に入る機会、採用と収益力に影響を与える可能性がある。地政学的不安定は特定の市場で私たちがビジネスをする能力を制裁したり影響したりする可能性がある。このような変化のいずれも私たちの収入に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

私たちの会社の本社はイリノイ州のシカゴにあります。そこで約六五七五平方フィートのオフィススペースを借りました。私たちは主にこのレンタルスペースを管理、マーケティング、財務、法律、法規遵守、人的資源、一般行政チームに使用します。本レンタル契約は2024年4月30日に満期になりますが、レンタル期間を2年連続で延長し、毎回2年延長することを条件としています。アメリカ(ニュージャージー州)、コロンビア、エストニア(タルトゥ、タリン)、カナダ(トロント)でオフィススペースを借りています。

私たちの世界的な持続的な成長と従業員数の増加に伴い、私たちはより多くの空間を得ることが予想される。私たちの施設は近い将来の需要に適して十分であり、より遠隔労働力の需要を考慮して、これらの施設の生産能力は大量に利用され、必要に応じて適切な追加空間を提供し、私たちの業務の任意の拡張を満たすと信じている。

項目3.法的手続き

私たちは時々私たちの業務活動と関連した法的手続きに参加するつもりだ。これらの訴訟は異なる段階にある可能性があり、その中の多くの訴訟は金額不明の損害賠償を求める可能性がある。私たちは、損失が発生する可能性があるかどうか、または損失または追加損失が発生した可能性があるかどうかを評価するために、我々が関連する法的手続きの状況を定期的に評価し、計算すべき費用が適切であるかどうかを決定する。計算すべき項目が適切でない場合、私たちはさらに各法的手続きを評価して、可能な損失または可能な損失の範囲を推定できるかどうかを評価する。

私たちの考えでは、これらの行動の最終責任金額は、私たちの財務状況、運営結果、あるいは流動性に実質的な影響を与える可能性はあまりありません。結果は私たちの任意の特定の時期の経営業績に重大な影響を与える可能性がありますが、部分的にはその時期の経営業績に依存しています。

プロジェクト4.鉱山安全開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報と株主

私たちのA類普通株はニューヨーク証券取引所で看板取引され、コードは“RSI”です。私たちのV類投票株は公開市場を持っていない。

2023年3月1日現在、A類普通株保有者64名とV類議決権株保有者20名がいる。登録保有者の数には、大幅に増加した“街頭名”保有者や実益所有者は含まれておらず、彼らの株式は銀行、ブローカー、その他の金融機関が登録保有している

配当政策

今まで、私たちは私たちの普通株に現金配当金を支払わなかったし、予測可能な未来にも何の現金配当金も支払わないだろう。将来の現金配当金の支払いは、私たちの収入と収益(あれば)、資本要求と一般財務状況、および一般業務状況に依存するだろう。その時、任意の現金配当金の支払いは取締役会によって適宜決定されるだろう。

株価パフォーマンス

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1793659/000179365923000010/rsi-20221231_g8.jpg

上の図は、我々A類普通株の累積株主総リターンとスタンダードプール500消費者自由支配可能指数とニューヨーク証券取引所総合指数の累積総リターンを比較した。このグラフは、2020年2月21日の市場終値時のA類普通株への初期投資を100ドルと仮定している

それは私たちの最初の取引日です。標準プール500消費者自由支配可能指数とニューヨーク証券取引所総合指数のデータは配当金を仮定して再投資を行った。総リターンは株価高に配当金を加えた再投資に等しい。

最近売られている未登録証券

ない。

株式補償計画に基づいて発行された証券

より多くの情報については、本年度報告書の他の部分に記載されている表格10-K第3部分第12項と我々の連結財務諸表の付記11を参照してください。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

ない。

プロジェクト6.保留

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、当社の財務状況及び経営業績に関する検討及び分析は、本年度報告その他の部分に掲載されている総合財務諸表及び関連付記とともに読み、その全体内容を根拠とすべきである。歴史財務情報を除いて、以下の議論と分析には、リスク、不確定性、および仮説に関連する前向きな陳述が含まれている。多くの要素により、本年度報告のタイトルが“展望性陳述に関する警告”および“リスク要因”で議論されている要素が含まれているため、私たちが選択した事件の実際の結果と時間は、これらの前向き陳述の予想とは大きく異なる可能性がある

本管理層は財務状況及び経営成果に対する討論と分析(以下は“MD&A”と略称する)はある財務指標、特に調整後EBITDAの列報を含み、これらの列報はアメリカ公認会計原則(“GAAP”)に従って報告されていない。私たちがこれらの非公認会計基準の財務指標を提案したのは、私たちとこのMD&Aの読者に早期と競争相手に対する私たちの運営業績に関するより多くの洞察を提供したからです。これらの非GAAP財務指標はいかなるGAAP財務情報を代替することができない。本MD&Aの読者はこれらの非GAAP財務指標と比較可能なGAAP財務指標のみを結合して使用すべきである。本MD&Aでは，最も比較可能なGAAP測定基準である調整後EBITDAと純損失の台帳を提供している。

文意が別に指摘されている以外に、本MD&Aで言及している“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”はすべてRush Street Interactive，Inc.とその子会社を指す。

私たちの業務

管轄権

オンラインカジノ

ネットスポーツ
投注する

小売スポーツ
投注する

国内：

アリゾナ州

コロラド州

コネチカット州

イリノイ州

インディアナ州

アイオワ州

ルイジアナ州

メリーランド州

ミシーゲン

ニュージャージー

ニューヨークです

オハイオ州

ペンシルバニア州

バージニア

ウェストバージニア州

国際：

コロンビア

オンタリオ州(カナダ)

メキシコだ

私たちのリアルタイムオンラインカジノとオンラインスポーツ博彩製品は現在アメリカとカナダで私たちのBetRiversとPlaySugarHouseブランドで提供され、ラテンアメリカ(メキシコを含む)では私たちのRushBetブランドで提供されています。私たちは私たちの合意条項に基づいて、私たちのブランドまたは私たちのパートナーそれぞれのブランドを私たちの実体パートナーのために運営し、および/または小売スポーツ博彩をサポートします。私たちの多くのソーシャルゲーム製品は私たち自身のブランドで販売されています。私たちもパートナーのブランドでソーシャルゲームを提供していますが。どのブランドまたは複数のブランドを使用するかの決定は、特定の市場およびパートナーに依存し、ブランド知名度、市場研究、マーケティング効率、および適用されるゲームルールおよび法規に基づいている。

新冠肺炎の影響

新冠肺炎は私たちの業務に重大な影響を与えた。数年前に私たちの正常な業務運営の中断以外に、新冠肺炎は消費者の習慣と好みに影響し、一部の消費者は陸上カジノのような混雑した公共の場所を避けることを選択した。数年前、新冠肺炎もまた、スポーツシーズンとスポーツイベントを再配置、再配置、一時停止、延期、キャンセルしたり、いくつかの選手やチームをスポーツイベントから除外したりすることでスポーツ博彩に影響を与え、これは往々にして私たちのスポーツカラー製品に対する顧客の使用と支出を減少させる。未来の大流行は私たちの業務に似たような実質的な悪影響を及ぼすかもしれない

私たちの収入はスポーツ季節やスポーツイベントなどによって異なりますが、将来の大流行によるキャンセル、一時停止、変更は私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性があり、実質的なものかもしれません。しかし、私たちのオンラインカジノ製品はスポーツ季節やスポーツイベントに依存しないので、それらはこのような収入への悪影響を部分的に相殺するかもしれない。

私たちのビジネスモデルは

私たちは、私たちの独自のオンラインゲームプラットフォームを利用して、特定の状況に適応する能力を提供するために、フルサービスモデルやカスタマイズソリューションを提供することで、新しい市場に参入します。私たちのビジネスモデルは柔軟で革新的で顧客中心を目指している。私たちの動的なオンラインゲームプラットフォームを利用することで、私たちの全体的な目標は

“最初の市場進出”は、ここでは、真の通貨オンラインゲームが新たに合法化されており、我々の経営陣がそのような市場に参入することを決定することが望ましい。

我々は現在，2つの運営モデルを通じて収入を発生させている：(I)B 2 Cと(Ii)B 2 B。私たちの主要な運営モードB 2 Cを通じて、私たちは私たちのウェブサイト、アプリケーション或いは実体小売場所を通じて直接最終顧客にオンラインカジノ、オンラインスポーツ博彩、小売スポーツ博彩と社交ゲームを提供します。2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、私たちのB 2 C業務は98%を超える総収入に貢献しており、今後も主要な運営モデルであり続けることが予想されます。真のB 2 C取引は私たちの収入の大部分を占めているが、私たちのソーシャルゲーム製品は通常、顧客参加度を増加させ、合法化と監督管理の前と後に重要な市場でオンラインデータベースを構築する。私たちのB 2 Cモデルは柔軟で、適用されるゲーム法規、市場需要、私たちの陸上パートナーの運営(適用されれば)に応じて私たちの運営構造をカスタマイズすることができると信じています。私たちのB 2 B業務を通じて、私たちは毎月の手数料と交換するために、実体カジノのような小売スポーツ博彩サービスを陸上業務に提供します。B 2 CとB 2 B製品は私たちの既存のブランドの下で発売することができ、現地や第三者ブランドに溶け込むようにカスタマイズすることもできる。

通常、市場がオンライン博彩を合法化する前に、私たちは現地の実体カジノ事業者や他のオンライン博彩やスポーツ博彩パートナーを探している潜在的な陸上パートナーと関係を築く。米国のほとんどの司法管轄地域では、適用される博彩法規は、実際の通貨製品を提供するオンラインゲーム事業者が、実体カジノまたは他のタイプの現地パートナー(例えば、プロスポーツチーム)の博彩許可証の下で運営するか、または協力することを要求する。そこで、私たちは実体カジノや博彩業他社との関係を利用して、オンラインゲームの協力のために質の高い信頼できるパートナーを探しています。特定の市場に参入するパートナー(必要であれば、必要であれば)を取得した後、その市場で業務を展開する前に、司法管轄区域の法律や法規に適合するように、オンラインゲームプラットフォームをカスタマイズします。そして、新しい市場に進出した後、多くのマーケティング戦略を採用して新しい顧客を獲得し、適用された場合にはパートナーのデータベースを利用します。私たちは各市場から収集したデータに基づいて、私たちの製品とマーケティング戦略を絶えず改善していきます。顧客を吸引、吸引、維持、および/または再活性化するために、興奮させる、公平かつ透明な方法で顧客を奨励するロイヤルティ計画を提供する。私たちが現在提供している各顧客のロイヤルティレベルにエキサイティングなメリットがあることを保証することを含む、お客様のロイヤルティを認めて奨励します。

企業合併

2020年12月29日、私たちは業務統合を完了した。参照してください“企業と企業の結合“業務合併及びこれに関連する合意に関する説明。

重要な指標の傾向

月アクティブユーザー

Mausは毎月私たちの1つ以上のオンラインカジノまたはオンラインスポーツ博製品に少なくとも1回の真金銀賭けをした独立したユーザー数を意味する。1ヶ月を超える期間については、期間内の月に関するMAUを平均計算します。私たちは保証金を支払ったが、私たちの少なくとも1つのオンライン製品に注されていない真金白銀のユーザーを排除した。私たちはまた、真金銀を降りたが、販売促進激励だけのユーザーを排除した。MAUを計算する際に含まれる独立ユーザー数は、私たちのオンラインリアルタイム通貨製品のアメリカとカナダユーザーのみを含む。

MAUSは我々のユーザ基盤規模と我々のブランド知名度の重要な指標である.MAUも昨年同期と比較して，個別時期のMAUが我々の長期予想をあまり反映していないにもかかわらず，我々の業務の長期収入増加の潜在力をほぼ示していると考えられる。私たちは、私たちが新しいと既存の司法管轄区域でユーザーを吸引、維持、再誘致し、私たちの製品を拡大してより広範な受け手を誘致することに伴い、MAUの数は増加すると予想している。

次の表に2022年，2021年，2020年までの平均MAUを示す

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1793659/000179365923000010/rsi-20221231_g9.jpg

2021年と比較して、2022年のMAUの前年比増加は、主にペンシルバニア州、イリノイ州、ミシガン州、ニュージャージー州などの既存市場での持続的な成長と強い顧客保持率、およびニューヨーク、カナダオンタリオ州、ルイジアナ州、メリーランド州などの新市場への拡大によるものである。しかも、私たちは私たちの戦略広告とマーケティング努力から肯定的な反応を得続けている。

2020年と比較して、2021年のMAUの前年比増加は主にペンシルバニア州、イリノイ州、ニュージャージー州、インディアナ州、コロラド州などの既存市場での持続的な成長と強い顧客保持率、およびミシガン州、バージニア州、コネチカット州、ウェストバージニア州、アリゾナ州などの新市場への拡大によるものである。しかも、私たちの戦略広告とマーケティング努力は肯定的な反応を得続けている。

毎月のアクティブユーザーの平均収入

適用期間のARPMAUは平均収入を平均MAUで割ったものである.この重要な指標は私たちがオンライン製品の使用と収益性を推進する能力を代表する。

次の表に2022年、2021年、2020年までのARPMAUを示します

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1793659/000179365923000010/rsi-20221231_g10.jpg

2021年と比較して、2022年のARPMAUの前年比低下は、主にニューヨーク、ルイジアナ州、メリーランド州などのスポーツ博だけの市場数が増加し、これらの市場で増加している販売促進や広告活動に加え、スポーツ博彩市場のみの顧客数が増加したためである。オンラインカジノを利用する顧客と比較して、スポーツ博彩のみの顧客が発生する各顧客の収入は通常より少ない。ARPMAUの前年比低下分は，既存市場の顧客ボーナスの減少とカジノ業務を含むオンタリオ州(カナダ)市場の増加によって相殺された。

2020年と比較して、2021年のARPMAUの前年比増加は、カジノ顧客が通常スポーツ博顧客よりも多くのユーザー収入を生成するため、オンラインカジノMAUの有利な組み合わせによるものである。また、我々の製品がより成熟した市場で提供され続けるにつれて、顧客のボーナス数が減少し、ARPMAUがより高くなった。ARPMAUの前年比増加分はミシガン州、バージニア州、ウェストバージニア州、アリゾナ州、コネチカット州などの司法管轄区の新市場の関連販売促進支出の増加によって相殺された。

非GAAP情報

本MD&Aには調整後のEBITDAが含まれており，これは我々がGAAPに基づいて提案した結果を補完するための非GAAP実績尺度である.調整後のEBITDAは、私たちの公衆競争相手報告の測定基準に似ているので、投資家に私たちの経営結果と経営業績に関する有用な情報を提供し、証券アナリスト、機関投資家、他の関係者はそれを使用して経営業績と将来性を分析することが多いと信じている。非GAAP財務指標は、単独で考慮されるべきではなく、または任意のGAAP財務指標の代替として考慮されてはならず、計算時には、他の業界または同じ業界内の他の会社の同様の名称の業績指標と比較することができない可能性がある。

調整後のEBITDAを，利息支出，所得税，減価償却·償却，株式給与，ある一次的または非日常的な項目の調整，その他の調整前の純収益(損失)を差し引くと定義する。調整されたEBITDAには、GAAPによって要求されるいくつかの費用は含まれていません

非現金(すなわち、減価償却および償却、ならびに株式ベースの報酬)または私たちの基本的な業務業績とは無関係(すなわち、利息収入または費用)。

我々が調整後のEBITDAを計上したのは，経営陣がそれを用いて我々のコア経営業績と傾向を評価し，資本分配と新投資について戦略的決定を行ったためである。経営陣は、調整後のEBITDAは、投資家に私たちの過去の財務と経営業績に関する有用な情報を提供し、異なる時期の財務結果を比較することができ、その中のいくつかのプロジェクトは業務業績とは独立して変化する可能性があり、私たちの経営層が業務を運営する際に使用する指標の面でより大きな透明性があることを可能にすると考えている。経営陣はまた，業界他社と比較して，調整後のEBITDAは我々の経営業績を評価する上で有用であり，この指標は通常何らかの項目の影響を除去しているため，これらの項目は全体の経営業績とは無関係な理由で会社によって異なる可能性があると考えている。

表に我々の調整後のEBITDAを示し，我々の純損失と照合したが，これは最も直接的に比較可能なGAAP測定基準であり，示した期間である


	十二月三十一日までの年度
(千ドル)	2022		2021		2020
純損失	$	(134,332)	$	(71,092)	$	(131,645)

利子支出，純額	573		187		135
所得税費用	8,961		4,688		2,919
減価償却および償却	14,325		4,245		2,082
溢利権益負債の公正価値変動	—		13,740		2,338
株式証負債の公正価値変動を認める	—		(41,802)		(7,166)
関連カジノ一括払い	—		—		(9,000)
株式ベースの報酬	18,691		24,912		144,733
調整後EBITDA	$	(91,782)	$	(65,122)	$	4,396

私たちの結果に影響する重要な要素は

私たちの財務状況と経営結果は以下の要素に大きく依存する

業界のチャンスと競争構造

私たちは様々な製品と製品で構成され、消費者の時間と可処分収入を競争するグローバルゲームや娯楽業界で運営されている。私たちが新しい司法管轄区に入る準備ができているにつれて、私たちは、オンラインカジノ、オンラインおよび/または小売スポーツ博彩、または私たちが運営または運営しようとしている1つまたは複数の市場でより多くの経験を持ち、より多くの資源を得る可能性がある他の既存の業界参加者からの激しい競争に直面することが予想される。私たちの独自のオンラインゲームプラットフォーム、私たちが国内外の司法管轄区で運営した経験、私たちは男性と女性の顧客に魅力的なブランドとマーケティング戦略、そして私たちが提供する多くの独特な製品とボーナス機能は、私たちがこれらの既存の業界参加者と競争できるようにすると信じています。

各管轄区の競争程度が異なるため、私たちの表現は管轄区域によって異なる可能性があります。

法制化、規制化、税収

私たちの財務成長の見通しは、私たちがより多くの司法管轄区域でオンラインカジノやスポーツ博彩サービスを提供する能力に大きく依存しており、特にアメリカとラテンアメリカでは、この傾向はまだ初期段階にあると考えられる。多くの要素により、オンラインカジノはさらに拡張する可能性があり、その中にはアメリカを含む多くの州が収入を増加させる方法を探している。2018年5月、米国最高裁判所はPASPAを覆し、オンラインスポーツ博彩の将来性を可能にした。私たちの戦略は新しい司法管轄区に入ることであり、私たちはこのような司法管轄区が私たちにとって財政的で慎重だと思う。オンラインカジノは現在、コネチカット州、デラウェア州、ミシガン州、ニュージャージー州、ペンシルベニア州、ウェストバージニア州、ネバダ州(規制機関がネバダ州実体カジノ以外のオンラインカジノを許可していないにもかかわらず)の7州でしか許可されていない。これまでに35の州とコロンビア特区がスポーツ博を承認した。この36人のうち

司法管轄区域では、26州は全州範囲でオンラインスポーツ博彩を許可しているが、10州は小売を許可している-カジノまたは小売店に限定されている。

特定の管轄区域で運営するために必要なライセンスまたはパートナーシップを取得するプロセスは、私たちが予想していたよりも長い時間を必要とするかもしれない。また、立法や規制制限、博彩税は、特定の管轄区域で事業を展開する私たちの魅力を低下させたり、私たちの難易度を増加させたりする可能性があります。さらに、いくつかの管轄区域は、実体カジノまたは他の陸上パートナーとオンラインカジノおよび/またはスポーツ博彩アクセスの関係を確立することを要求しており、これはしばしば私たちの収入コストを増加させる。国営や国営独占を設立した司法管轄区域は、私たちのような民間事業者の機会を制限するかもしれない。

各州と一部の地方政府はオンラインカジノとスポーツ博彩に税率を徴収し、各州の税率は大きく異なる可能性がある。私たちはまたスポーツ博の金額ごとに0.25%の連邦消費税を徴収しなければならない。私たちは、私たちのために最も納得できる利益水準を創出する司法管轄区は、オンラインカジノとスポーツ博彩を持つ司法管轄区であり、税率は割引されると信じている。

顧客を獲得し維持し利益を得ることができます

私たちの効果的なマーケティング能力は運営成功の鍵だ。経験、動態学習と分析を利用して、私たちはマーケティングを利用して、獲得、転化、維持、および/または顧客を再誘致する。私たちは様々な有料メディアと有料マーケティングルートを使用して、魅力的な特典、ブランド大使、独自のコンテンツ、そして独特のゲームとサイト機能を組み合わせて顧客を誘致し、誘致します。また、私たちは運営から収集したデータを使って私たちのマーケティング支出を最適化していく。著者らのマーケティング支出は投資リターンモデルに基づいており、このモデルは各種の要素を考慮し、司法管轄区域内の製品供給、異なるマーケティングルートの表現、予測の生涯価値、限界コスト及び各種製品供給における顧客の支出と行為を含む。

有料マーケティングでは、テレビ、放送、ソーシャルメディアプラットフォーム、スポンサー、付属会社、有料検索、その他のデジタルチャネルを含む幅広い広告チャネルを使用しています。私たちはまた、私たちのソーシャルメディアチャネル、第三者ウェブサイト、メディアインタビュー、および他のメディア現場、および有機的な検索のような他の形態のマーケティングおよび外部接続を使用します。このような努力は私たちが運営したり運営しようとしている特定の管轄区域に集中している。広告支出を柔軟に処理することは大きなメリットがあると考えられます。どのような広告方法やチャネルに有効で、どのような無効な動的テストに基づいて、私たちの広告支出方向を迅速に調整することができるからです。

これらの投資と個人化販売促進は消費者意識を高め、参加度を推進することを目的としている。私たちはマーケティングと販売促進活動の有効性に関するデータ点がありますが、私たちの限られた運営歴史とアメリカのオンラインカジノとスポーツ博彩業界の相対的な新規性は、私たちがいつ長期的な利益目標を達成できるかを予測することは難しいです。

抵当リスクを管理する

オンラインカジノ、小売、オンラインスポーツ博彩業務の特徴は偶然性があることだ。したがって、私たちはあるタイプのオンラインカジノ博彩または小売またはオンラインスポーツ博彩の長期平均勝ち負けを推定するために理論的勝率を使用する。収入は私たちが顧客に提供するゲーム製品の保有率(利益と総賭け金額の比率)の変化の影響を受ける。私たちは、その予想される結果に対するオンラインカジノゲームまたは小売またはオンラインスポーツ博彩の表現の指標として百分率を使用します。長期的には、各賭けは、通常、決定された統計結果の範囲内で行われるが、実際の結果は、任意の所与の期間、特に短期的に異なる可能性がある。機会要因は勝率(保有率)に影響を与える可能性がある；これらの勝率、特に小売およびオンラインスポーツ博彩は、予期しないイベント結果、顧客のスキル、経験および行動、試合または賭けの組み合わせ、顧客の財務資源、賭け金額、および賭け時間のような短期的には制御できない要因の影響を受ける可能性もある。オンラインカジノゲームの場合、乱数生成器の結果やゲームが故障し、間違った賞品を奨励する可能性があります。小売およびオンラインスポーツ博彩の場合、私たちのプラットフォームは、オッズを誤って発表するか、または他の方法で賭け者に非常に有利なオッズを支払うように誤ってプログラムされる可能性があり、賭け者は、オッズが修正される前に賭けをする可能性がある。また，オッズ作成者やリスクマネージャーに人為的なミスが生じる可能性があるため，我々の賭け製品が上限支払いによって制限されていても，大きな変動が発生する可能性がある。これらの要因の可変性によって, 私たちのオンラインカジノゲーム、小売、オンラインスポーツ博彩の実際の勝率は私たちが推定した理論勝率とは異なる可能性があり、私たちの顧客の利益が予想を超えている可能性があります。勝率(保有金利)の変化は、我々の業務、財務状況、運営結果、見通し、キャッシュフローにも悪影響を及ぼす可能性がある。

市場では時間帯に基づく収入の組み合わせ

私たちの収益性は一般的に私たちが各管轄区でどのくらい運営しているかにかかっている。通常、いつもではありませんが、私たちはそこで運営する時間がもっと長いので、私たちの管轄区域での利益水準は向上します。

様々な運営モデルからの収益グループ

私たちは2つの異なる運営モデルを使用して運営しているため、各運営モードは独自の利益範囲を持っているため、所与の時間帯では、各運営モードからの収入の相対的な割合が私たちの全体的な利益水準に影響を与える可能性がある。

収入と支出の主要な構成要素

収入.収入

オンラインカジノ

オンラインカジノ製品には、通常、テーブルゲーム(すなわち21時とルーレット)やスロットマシンのような実体カジノが提供するフルゲームが含まれる。これらの製品に対して、実体カジノと似ていて、私たちは顧客がカジノとゲームをするので、私たちは持ったり毛利を持ったりすることで収入を発生させる。実体カジノのように、オンラインカジノにも変動性がありますが、賭け数が増加するにつれて、賭けから残っている収入が予測しやすくなります。私たちの経験は、スポーツ博彩収入に比べてオンラインカジノ収入の変動性が小さいということだ。

当社のオンラインカジノ製品には、大手業界のサプライヤーからのライセンスコンテンツ、カスタマイズされたサードパーティゲーム、および当社内部で開発された少量の独自ゲームが含まれています。サードパーティコンテンツは、一般に、各プロバイダに固有の標準収入共有プロトコルによって制限され、プロバイダは、通常、私たちのプラットフォーム上でプレイするカジノゲームによって生成された純博彩収入から一定の割合の収入を得る。代わりに、私たちは限られた許可を得て、私たちのプラットフォームで許可司法管轄区域の顧客にゲームを提供することができます。私たちは通常、私たちの多賭け21点(付帯賭け：21+3、幸運女性、幸運)と単一カード21点のような、私たちの内部開発されたカジノゲームによって生成された収入のためにはるかに低い費用を支払います。これは主にホスト/遠隔ゲームサーバ費用といくつかの知的財産権許可料と関連があります。

ネット上のスポーツ博彩

私たちのオンラインスポーツ博彩プラットフォームは、Kambi Group plcのいくつかの子会社によって提供されている第三者リスクと取引プラットフォームを統合している

小売スポーツ博彩

社交ゲーム

コストと支出

収入コスト。収入コストには、主に、(I)収入シェアと市場参入費用、(Ii)プラットフォームおよびコンテンツ費用、(Iii)博彩税、(Iv)処理費および返金の支払い、および(V)専任者の賃金、ボーナス、福祉、および株式ベースの給与が含まれる。これらのコストは性質的に主に可変であり、通常は収入の変化と関連しなければならない。収入シェアと市場参入費用には、主にゲーム適用許可証を持っている現地パートナーに支払う金額が含まれており、それぞれの管轄区域で私たちの真の通貨オンライン製品を提供することができる。私たちのプラットフォームとコンテンツ費用は、主に第三者カジノコンテンツ、スポーツ博彩取引サービス、および私たちのプラットフォーム技術のいくつかの要素(例えば、地理的位置とお客様を理解する)に関連するコストによって推進されます。博彩税は主に州税収と関係があり、司法管轄区域の違いによって確定される。顧客預金と時折の返金により支払い処理コストが発生します(すなわち、支払い処理業者が通常の業務中に顧客預金を禁止すると契約した場合)。

総務署やその他です。一般行政費用およびその他の費用は、主に、賃金、ボーナス、福祉、専用人員の株式給与費用、法律、コンプライアンス、監査、コンサルティングサービスに関連する専門費用、レンタル料、保険料を含む行政人件費を含む

経営成果

下表に示した年度における総合経営成果および各期間の変化について概説した。本年度報告書の他の部分の総合財務諸表からこれらのデータを取得した。これらの情報は、我々の総合財務諸表と本年度報告書に含まれる他の部分に含まれる付記と一緒に読まなければならない。歴史的な時期の結果は必ずしも未来のどの時期の業務成果を代表するとは限らない。

2022年と2021年12月31日終了年度比較


	十二月三十一日までの年度				変わる
(千ドル)	2022		2021		$		%
収入.収入	$	592,212	$	488,105	$	104,107	21	%
収入コスト	414,664		332,145		82,519		25	%
広告と販売促進	220,460		190,476		29,984		16	%
一般行政その他	67,561		55,518		12,043		22	%
減価償却および償却	14,325		4,245		10,080		237	%
運営損失	(124,798)		(94,279)		(30,519)		32	%
利子支出，純額	(573)		(187)		(386)		206	%
溢利権益負債の公正価値変動	—		(13,740)		13,740		(100)	%
株式証負債の公正価値変動を認める	—		41,802		(41,802)		(100)	%
所得税前損失	(125,371)		(66,404)		(58,967)		89	%
所得税費用	8,961		4,688		4,273		91	%
純損失	$	(134,332)	$	(71,092)	$	(63,240)	89	%

収入を得る。2021年の4.881億ドルに比べ、2022年の収入は1.041億ドル増加し、21%増の5兆922億ドルに達した。この成長は主に多くの既存市場での持続的な成長と、2021年12月31日以降に発売されたカナダオンタリオ州、ニューヨーク、メキシコ、メリーランド州などの新市場への拡大によるものであり、それに直接関連している。この増加はオンラインカジノとスポーツ博彩収入9650万ドルと小売スポーツ博彩収入790万ドルの前年比増加を反映しているが、社交博彩収入の30万ドル減少によって相殺されている。

収入コスト。2021年の3.321億ドルに比べ、2022年の収入コストは8250万ドル増加し、25%増の4.146億ドルに達した。成長は主に既存と新しい市場での私たちの拡張と持続的な成長によるものであり、それと直接関連している。博彩税、運営費用、支払い処理コストと市場参入コストはそれぞれ収入コストの前年比増加に3980万ドル、2300万ドル、1080万ドルと540万ドル貢献し、人員コストは残りの350万ドルの同増加に貢献した。2022年、収入に占める収入コストの割合は2021年の68%から70%に増加する。

広告と販売促進。2021年の1億905億ドルに比べ、2022年の広告·販売促進費は3000万ドル増加し、16%増の2億205億ドルに達した。この成長は、主に新規参入と既存市場の新たかつ増加したマーケティング努力と戦略によるものであり、顧客のわが製品に対する認識と獲得を向上させる。同社の努力には、専門家との戦略マーケティングやスポンサー手配が含まれています

選手(ニューオーリンズペリカンやシカゴ熊を含む)、元選手やスポーツチームのスタッフ(ニューヨークメトロポリタンチームのボビー·バレンティン監督、マーク·シュレッズ、ヨアキン·ノア、ジェームズ·ブラックを含む)、ラジオ有名人(放送伝説的人物マイク·フランシサ、カナダスポーツ放送アイドルダン·オトゥール、ボブ·マコーエン、マイク·ミサネリを含む)、ラシガ、スポーツ競技場、集客組織、その他のメディア関連の実体。収入に占める広告·販売促進費の割合は2021年の39%から2022年の37%に低下した。

総務署やその他です。2021年の5550万ドルに比べ、2022年には一般行政やその他の費用が1200万ドル増加し、22%の6750万ドルに達した。前年比増加は人員や他の行政コストの増加によるものであり、これは我々の業務の持続的な増加と一致している。2022年と2021年には、収入に占める一般行政や他の費用の割合は11%と変わらない。

減価償却と償却。2021年の420万ドルに比べ、2022年の減価償却と償却費は1010万ドル増加し、237%増の1430万ドルに達した。この成長は主に追加的な財産と設備、および他の固定寿命の無形資産の購入によるものだ。減価償却と償却費用が収入に占める割合は2021年の1%から2022年の2%に増加した。

利息支出、純額。利息支出は、2022年には純40万ドル、または206%増加して60万ドルに達するが、2021年には20万ドルとなる。増加の要因は，繰延特許使用料の確認に関する追加計上利息が確認されたことであるが，この増加は会社の利息口座と現金等価物による利息収入部分によって相殺される。

溢利権益負債の公正価値変動それは.オーバーフロー権益負債の公正価値変化は2022年にゼロ、2021年に1370万ドルとなる。損益は公正価値に応じて負債を再計量することによるものであり、主に我々A類普通株の基本株価が変化したためである。この負債は2021年12月31日までの年間ですべて返済された。

株式証負債の公正価値変動を認めるそれは.権証負債の公正価値は2022年にはゼロ、2021年には4180万ドルとなる。損益は公正価値に応じて負債を再計量することによるものであり、主に我々A類普通株の基本株価が変化したためである。この負債は2021年12月31日までの年間ですべて返済された。

所得税費用それは.2021年の470万ドルに比べ、2022年の所得税支出は430万ドル増加し、91%増の900万ドルに達した。所得税支出の増加は、私たちの海外業務の収益性によるものであり、これらの業務は当期と繰延税金項目を記録している。所得に占める所得税の割合は2021年の1%から2022年の2%に増加した。

2021年12月31日までと2020年12月31日までの年度比較

本10-K表では，我々の2021年の経営結果と2020年との変化は検討されていないが，2022年3月7日に米国証券取引委員会に提出された10-K表の“第7項.経営陣による2021年12月31日までの財政年度財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができ，この表は米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govとwww.RushStreetInteractive.comで無料で入手できる.

季節性やその他私たちの業務に影響を与える傾向は

季節的な傾向と他の要素、例えば顧客参加度、オンラインカジノとスポーツ博彩結果、そして私たちがコントロールできない、あるいは合理的に予測できない他の要素により、私たちの運営結果は、通常確かに変動する可能性がある。私たちの財政的業績は私たちが顧客を引き付けて維持する能力にかかっている。お客様のオンライン製品への参加度は、お客様の私たちのプラットフォームに対する満足度、スポーツイベントの数量、時間とタイプ、プロスポーツシーズンの長さ、私たちの製品と競争相手の製品、私たちのマーケティング努力、気候と天気条件、公衆感情やマクロ経済状況などの要素によって異なるかもしれません。顧客参加度によって、私たちの財務業績が違うだろう。

私たちが経験した賭け損失と大賞支払いの数と金額はまた私たちの四半期や年間財務業績に影響を与える可能性があります。私たちの損失は各賭けの最大支払いに制限されているが、私たちが一定期間の賭けを観察した時、このような損失は巨大かもしれない。私たちは私たちのオンラインカジノ製品の中で累進的な1位ゲームを提供する。お客様が累進的な大賞ゲームをするたびに、私たちはそのゲームやそのグループのゲームの大賞に賭けに貢献します。累進大賞を受賞すると、大賞は支払われ、所定の基本金額に再設定される。勝者として

大賞はランダムなメカニズムによって決定され、私たちはいつ大賞を受賞するか予測できず、私たちは大賞に保険を支払わない。支払累進大賞は私たちの現金状況を減少させ、大賞の大きさに応じて、私たちのキャッシュフローと財務状況に大きな負の影響を与えるかもしれない。

私たちのオンラインスポーツ博彩と小売スポーツ博彩業務はあるスポーツイベントの相対的な人気度と頻度によって季節性を経験します。年間を通じてスポーツイベントがありますが、私たちのオンラインスポーツ博彩お客様はNFL、NBA、そして大学ラグビーとバスケットボールシーズン中に最も活躍しています。また、ストライキ、停止(例えば、2021年12月から2022年3月に発生したMLB停止)や深刻な怪我(例えば、2023年1月にNFLの水牛城ビルチームとシンシナティベンガル人との試合がキャンセルされたような)の制御できない事件により、主要スポーツシーズンやイベントの短縮、延期、キャンセルは、スポーツへの賭けを減少させ、スポーツ博彩製品への十分な興味を得ることを阻止する可能性があり、これは私たちの財務業績に悪影響を与える可能性がある。

立法の観点から、私たちはアメリカの新しい司法管轄区域でオンラインスポーツ博彩を合法化し、規制する強い勢いを見続けている。案の定、多くの場合、これらの新しい司法管轄区域は、まずオンラインスポーツ博彩を合法化し、規制し、オンラインカジノを合法化し、規制するかどうかを考慮しようとしている。しかし、オンラインカジノが合法化された市場で得られた税収の成功を受けて、アメリカのいくつかの司法管轄区域でオンラインカジノの勢いが引き続き見られ、これらの管轄区は追加の収入源を探しており、予算拡大に資金を提供している

私たちは様々な製品と製品で構成され、消費者の時間と可処分収入を競争するグローバルゲームや娯楽業界で運営されている。我々は、より多くの資源、既存の資産(例えば、ブランドまたはデータベース)、または経験を得ることができる競争相手を含む、既存および新市場内の他の業界参加者からの激しい競争に直面し、引き続き直面することが予想される。新しい革新的な製品や機能に対する顧客のニーズは、顧客体験を改善するために、新技術、新機能、新コンテンツに投資し続けることを要求しています。私たちが運営するか、将来運営しようとしている多くの司法管轄区域には、強力で拡張可能なネットワークとインフラ、および機敏な工事およびソフトウェア開発能力が要求される独自の法規および/または技術的要件があります。過去数年間、世界のゲームと娯楽業は著しい統合、監督管理の変化、技術発展を経験し、この傾向は予測可能な未来まで続くと予想され、これは私たちのために機会を作るかもしれないが、競争と利益率の圧力が生じる可能性もある。私たちは他のオンラインゲーム事業者が北米司法管轄区でのマーケティング支出を合理化しているのを見始めました。彼らのマーケティング支出は四半期によって異なるかもしれませんが、これはスポーツカレンダー、新市場発表、以前の約束などに依存します。

流動性と資本資源

私たちが流動性を測定する基準は、運営キャッシュフローを用いて業務運営の現金需要に資金を提供することができ、運営資本と資本支出需要、契約義務、その他の約束を含むことである。私たちの現在の運営資金需要は、主に、既存の業務、既存市場でのこれらの業務の増加、他の地理的地域への拡張、および私たちの従業員の報酬と福祉を支援するために使用されています。

2022年12月31日現在、私たちは1.797億ドルの現金と現金等価物を持っています(私たちのすべての管轄区域や製品の実通貨顧客の顧客の現金預金は含まれていません。運営現金残高とは別に)。予測可能な未来には、第三者の債務なしに、キャッシュフローや貸借対照表上の現金を完全に運営することで、私たちの運営に資金を提供し続けるつもりです。

業務合併については，吾らは特別有限パートナー，RSILP，売り手および売り手代表とTRAに署名しており，その中で特別有限パートナーは，当社とその合併付属会社(特別有限パートナーを含む)が実現(または場合によっては実現とみなされる)のある税収割引純額の85%に相当する金額を支払うことが一般的に規定されており，これは，業務合併協定に基づいて行われる取引と，保留されているRSILP単位をA類普通株(または現金)に交換することや，発注TRAに関する税収割引の増加によるものである.TRA項の下で支払うことができる税金割引が含まれています。TRAによって支払いのどの金額の実際の時間や金額が異なるにもかかわらず、このような支払いは大きくなる可能性があります。TRAによる支払いは通常、私たちが本来得ることができる全体のキャッシュフロー金額を減少させ、TRAが要求した支払いが何らかの理由で支払うことができない場合、支払われていない金額は通常延期され、支払う前に利息が計算されます。これまで，“TRA”に基づいて実質的な支払いは一切行われておらず，この合意に基づいて実質的な支払いや計算すべき支払いはなされていない

近い将来，TRA下の支払いはこの合意による税収割引が実現するまで延滞しない可能性が予想される.

私たちは、私たちの既存の現金と現金等価物、ならびに運営からの現金流量が、少なくとも今後12ヶ月とその後の予測可能な未来に、私たちの運営活動および資本支出需要に資金を提供するのに十分であると予想している。予想外の規制発展、重大な買収、パートナー関係またはマーケティング措置、悪化しつつあるマクロ経済状況および競争圧力を含む、業務状況の変化や他の事態の発展のために、追加の現金資源が必要になるかもしれない。私たちは、近い将来、北米、ラテンアメリカ、世界のより多くの地域で私たちのサービスを拡大することを求めているので、私たちの資本支出と運営資本需要は引き続き増加し、特に製品開発、プロジェクト、運営役割の面で、私たちのオンラインゲームプラットフォームと私たちの人員への大量の投資が必要になると予想しています。2022年12月31日までの当社のコミットメント概要については、本年度報告書の他の部分に含まれる連結財務諸表付記16を参照されたい。私たちが新しい司法管轄区域で現地のパートナーと新しい市場参入計画を締結し続けることに伴い、私たちはまた、いくつかの既存および新しい市場でのマーケティング、広告、販売促進支出、および市場参入費用と許可コストを増加させる予定だ。特に、私たちは、サプライヤーおよびライセンス側といくつかの撤回不可能なマーケティングおよび他の戦略パートナー契約を締結し、これらの契約のうち撤回できない条項に基づいて、将来の最低支払いを支払う義務があります。もし私たちの現在の資源が私たちの現金需要を満たすのに十分でなければ、私たちは追加の株式や債務融資を求める必要があるかもしれない。必要な融資を受けることができない場合、あるいは融資条項が私たちが予想していたほど望ましくない場合, 我々は、新製品、サービスまたは市場発売および関連マーケティング活動への投資レベルを減少させたり、既存の業務を削減したりすることを余儀なくされる可能性があり、これは私たちの業務および財務の将来性に悪影響を及ぼす可能性がある。本年度報告その他の部分に掲載されている総合財務諸表付記1を参照されたい。

次の12ヶ月間、私たちの現金需要には、2160万ドルとマーケティングサプライヤーの撤回不可能な購入義務、790万ドルの許可証と市場参入費用、110万ドルのレンタル支払いが含まれると予想されています。また、私たちは引き続き新しい市場への拡張を求め、これには大量の資本投資が必要になると予想される。許可証と市場参入費用の義務、マーケティングサプライヤーとの手配、来る12ヶ月後のレンタル支払いなど、6530万ドルの追加撤回できない購入義務があります。経営陣は、我々の現在の現金保有量、及び必要又は望ましい場合には、資本市場において融資の様々な方法を求めることが、これらの義務に資金を提供するのに十分であると信じている。

2022年12月31日まで、私たちは表外の予定がありません。

債務

2022年12月31日まで、私たちは未済債務を持っていない。コロンビアでの業務に関連した170万ドルの未払い信用状があります。2022年12月31日まで何の金額も抽出されていません。

キャッシュフロー

次の表は、上記期間の経営活動、投資活動、および融資活動のキャッシュフローを示しています


	十二月三十一日までの年度
(千ドル)	2022		2021		2020
経営活動が提供する現金純額	$	(60,321)	$	(48,186)	$	16,179
投資活動のための現金純額	(28,990)		(37,002)		(6,243)
融資活動が提供する現金純額	(1,216)		125,584		241,071
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響	(3,721)		(2,132)		515
現金、現金等価物、および限定的な現金純変化	$	(94,248)	$	38,264	$	251,522

2022年のキャッシュフローと2021年との変化に関する議論は以下のとおりである。2021年の2020年比キャッシュフロー変化に関する議論は本10−K表では省略されているが，我々の10−K表締め切りの財政年度の“項目7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”で見つけることができる

2021年12月31日，2022年3月7日に米国証券取引委員会に提出され，米国証券取引委員会サイトwww.sec.govとwww.RushStreetInteractive.comで無料で取得できる.

経営活動。2022年12月31日までの年間では、経営活動用の純現金は6030万ドルだったが、2021年12月31日までの年間では、経営活動に用いられた現金純額は4820万ドルだった。現金使用量の増加は期間内の純損失の増加を反映して計6320万ドルであったが，非現金支出の3220万ドルの増加と運営資金変動の1880万ドルの増加によって相殺された。非現金支出総額が3220万ドル増加したのは、主に株式証負債の公正価値の変化4180万ドル、減価償却と償却費用の1010万ドルの増加、非現金賃貸支出の30万ドル増加によるものであるが、1370万ドルのオーバーフロー負債公正価値の変化、620万ドルの株式ベースの給与支出の減少および10万ドルの繰延税金資産増加の影響によって相殺された。

投資活動それは.2021年の3700万ドルと比較して、2022年の投資活動用の純現金は800万ドル減少し、2900万ドルに低下した。この低下は、博彩許可証購入が1800万ドル減少し、株式投資が150万ドル減少し、長期預金投資が10万ドル減少し、開発技術無形資産を買収して330万ドル減少したが、内部開発ソフトウェアコストが1270万ドル増加し、物件と設備コストが30万ドル増加し、商標無形資産買収が190万ドル増加し、この低下を相殺した同期コストの低下を反映している。

融資活動。2022年、融資活動が提供した現金純額は1兆268億ドル減少し、使用した現金純額は120万ドルだったが、2021年に提供された現金純額は1.256億ドルだった。この減少は主に2021年に引受権証を行使した純収益が1兆316億ドルであったが、普通株の買い戻しコストの350万ドルの減少、融資リース負債元金支払いの90万ドルの減少、および非持株利益保持者に支払われた割り当ての40万ドルの減少によって相殺された

肝心な会計見積もり

私たちは公認会計基準に従って連結財務諸表を作成した。そうする際には、管理層は、報告中に報告された報告の資産、負債、収入、および支出額に影響を与えるために、推定および仮定を行わなければならない。経営陣は、歴史的経験とその当時の状況で合理的と思われる他の仮定に基づいて推定を行い、これらの推定を継続的に評価する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。次は私たちのもっと重要な見積もりについての議論だ。管理層はすでに取締役会監査委員会とこのなどの推定と仮説の発展、選抜及び開示について討論した。我々の鍵及びその他の重要会計政策のさらなる資料については、本年度報告の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記2を参照されたい。

株式ベースの報酬(業務合併後)

私たちはサービスの条件や市場の条件に基づいた株式奨励を持っている。当社の歴史的および未償還株式ベースの報酬は、本年度報告の他の部分に含まれる当社の総合財務諸表の付記11に記載されています。

株式に基づく報酬支出は、付与日株式奨励の公正価値に応じて計量され、奨励に必要なサービス期間内に確認される。業務合併後、私たちA類普通株の公正価値は見積もりの市場価格に基づいて決定されます。株式オプションの公正価値を推定するために，ブラック-スコアモデルを用い，モンテカルロシミュレーションを用いて市場条件の付与に基づく公正価値を決定した.ブラック·スコイルズモデルとモンテカルロシミュレーションは、予想変動率、予想期限、無リスク金利、および期待配当を含むいくつかの重要な仮定を管理層に要求した。無リスク金利は、寿命が予想期限に近い米国債の収益率を用いて推定される。ブラック-スコアモデルで用いられている期待期限は，オプションが未償還予定時間帯を代表すると仮定し，必要なサービス期間とオプション契約期間との中点を用いて推定する.

これらの推定値の背後にある仮説は、経営陣の最適な推定を表し、その中で内在的な不確実性と判断の応用に関連している。したがって、要因や予想結果が変化した場合、我々の経営陣は、有意に異なる仮定または推定を使用して、以前の期間に記録された株式ベースの報酬支出を調整した結果を含む、将来の株式ベースの報酬支出に実質的な差がある可能性がある。

株式ベースの報酬(業務合併前に)

本10-K表では株式報酬に関する議論は省略しているが，2022年3月7日に米国証券取引委員会のテーブル10-Kに提出された“第7項.経営陣による2021年12月31日までの財政年度財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができ，この表は米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govとwww.RushStreetInteractive.comで無料で入手できる.

公正価値計量

公正価値計量は、公正価値が脱退価格であり、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受け取る金額を表すという前提に基づいている。したがって、公正価値は市場に基づく計量であり、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。このような仮定を考慮するための基礎として、以下の3段階の公正価値レベルを用いて、公正価値を計量するための投入を決定する

•第1レベル-報告日と同じ資産または負債のアクティブ市場でのオファー。

•第2レベル-価格設定は、アクティブ市場における同種のツールのオファー、非アクティブ市場における同じまたは同様のツールの見積もり、およびモデルベースの推定技術、すなわち、すべての重大な仮定を市場で観察することができるか、または資産または負債の全期限の観察可能な市場データによって確認することができる。

•第3レベル-定価投入は通常観察不可能であり、投資の市場活動が少ない(あれば)場合を含む。公正な価値を決定する投入は、管理層が資産または負債の価格設定の際に市場参加者が使用する仮説を判断または推定することを要求する。したがって、公正価値の決定は、個人および公共の比較可能性、第三者評価、割引キャッシュフローモデル、およびファンドマネージャー推定を含むが、これらに限定されない大量の判断および解釈に関連する要素を使用する。

公正価値計量の金融商品は公正価値計量に重要な最低投入レベルによって全体的に分類される。管理層は、ある特定の投入が公正な価値計量全体に対する重要性の評価を判断し、資産や負債特有の要素を考慮する必要がある。異なる仮定および/または推定方法を使用することは、推定公平価値に重大な影響を与え、固有の不確実性と判断応用の影響を受ける可能性がある。したがって、開示された公正価値推定または記録された初期金額は、現在の市場取引において当社またはそのようなツールの所有者が現金化可能な金額を反映することができない可能性がある。公正な価値によって日常的に計量される財務負債は、オーバーフロー権益負債と株式証明負債を含む。

溢利利子負債

本年度報告の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記9で述べたように、オーバーフロー権益はいくつかの譲渡および投票権の制限を受け、いくつかのプレミアム目標が達成される前に没収される可能性がある。プレミアム目標には，(A)取引完了後3年以内に制御権を変更する，(B)2021年12月31日までの年間でいくつかの収入目標を達成すること，(C)取引完了後3年以内にいくつかの出来高加重平均株価を達成すること(“VWAP”)がある.2021年の収入目標については、制限されなくなった割増権益の割合は、25%から100%で終了し、それぞれ2億7千万ドルから3億ドルに相当する収入の実現にかかっている。VWAPに関する利得目標に対して，株価は任意の20取引日連続した10取引日に目標価格以上でなければならない.業務統合プロトコルにより，12.00ドルおよび14.00ドルのVWAPはそれぞれ50%および100%のプレミアム権益を制限しなくなる.その中のいくつかの利益目標は2021年1月に実現されているため、これらの制限された100%の株式と単位は稼ぎとされているため、制限されなくなっている。

株価、満期日、変動性、無リスク金利の仮定に基づき、2020年12月29日(すなわち成約日)と2020年12月31日に第三者評価を得た。株価は推定日までの取引価格を表している。満期日とは、プレミアム利息の満期または満期の期間、すなわち3年を想定している。分析中の変動性は上場会社の毎日の取引活動ガイドラインを用いて確定した。毎日変動率は，毎日の取引活動使用履歴から期間を振り返って計算される

成熟度に見合っている。選定した変動率は，この指針上場会社のその期間における変動率の平均値であり，計算した平均値は54.58%であった。無リスク金利は、付与時に有効な3年期米国債金利を利用した。

公正価値は、推定日までの割増資本を評価するために、500，000回の試行のモンテカルロシミュレーションによって決定される。実験ごとに，幾何ブラウン運動式を用いて対象証券価格の割増権益による寿命をシミュレーションした.各実験において、任意の20日間の取引期間内の10番目のアナログ取引価格を観察して、割増資本がいつトリガイベントで定義された閾値(12.00ドルおよび14.00ドル)に達したかを決定した。各項目の未来価値は無リスク比率で適切な推定日に割引し、毎回の試験の価値結論を確定する。すべての500，000件の実験の平均値は全体的な評価結論を出した。我々が公平な価値を決定する際に用いる仮説，投入，方法は適用判断による固有の不確実性を招く.

2022年12月31日まで、すべての割増権益は決済されていない。

株式証負債

本年報の他の部分に掲載されている総合財務諸表付記8に記載されているように、吾らはASC 815-40評価許可所有者に基づいて1株11.50ドルの使用価格でA類普通株を購入する引受権証(“公開株式証”)、私募株式承認証及び運営資金株式証を承認し、この等株式証明書は株主権益に帰属する基準に適合していないと判断した。具体的には、これらの株式承認証の行使は、買収要約や交換が発生した場合に現金で決済することができ、買収要約または交換は、A類普通株を保有する50%以上の株主に関連する。すべての株主がこのような要約や交換に参加して潜在的な現金決済をトリガする必要があるわけではないため、著者らはこのような事件の発生を制御していないため、株式公開承認証、私募株式証と運営資金株式承認証は株式権に分類される条件を満たしていないと結論した。公開株式証、私募株式証明書及び運営資金株式承認証はASC 815-40派生ツールの定義に符合するため、著者らは各報告日にこの等株式承認証を公正価値に従って総合貸借対照表に計上し、総合経営報告書の中でそれぞれの公正価値の後続変動を確認した。

著者らはこの等承認株式証の評価値日の公開上場取引価格に基づいて当該等承認株式証の公正価値を決定した。私たちはブラック-スコアモデル中の第三級投入を使用して、私募株式証と運営資金権証の公正価値を決定した。私募株式証及び運営資金株式承認証は2020年12月29日(即ち締め切り)及び2020年12月31日に推定される。この方法の重要な入力と仮定は、株価、行権価格、変動率、無リスク金利および期限または期限である。対象株価は推定値日ごとの終値であり，行使価格は株式承認プロトコルで述べた価格である.ボラティリティ投入は，類似業界での運営や我々の直接競争相手の比較可能な上場企業の歴史的波動性によって決定される.比較可能資産ごとの変動率は，1日連続複合収益の経年化標準偏差で計算される。ブラック·スコイルズ分析は、私募配給承認株式証および運営資本承認株式証に基づいて推定日毎の残り期限に補間される定常満期日国債収益率に基づく無リスク金利仮定を要求するリスク中性の枠組みで行われる。期限/満期日とは推定日と満期日の間の期限であり、満期日は締め切り後5年、すなわち2025年12月29日である

2022年12月31日まで、すべての株式承認証は決済されていない

所得税

私たちは貸借対照法を使用して所得税を計算する。この方法によれば、繰延税金資産および負債は、既存の資産および負債の帳簿金額とそれぞれの税ベースとの間の差額に起因する財務諸表の帳簿金額との間の差額に起因する推定将来の税金結果で確認される。繰延税項資産及び負債は、既存税法及びこれらの仮差額の回収又は決済が予想される年間の課税収入に適用される税率を適用することにより計算される。税率変動が繰延税金資産および負債に及ぼす影響は税率変動当年に確認された。

私たちは定期的に私たちの繰延税金資産を審査して、純営業損失の繰越を含めて、回収できるかどうかを確定します。繰延税金資産の一部または全部が現金にならない可能性がある場合、評価準備を提供します。繰延税金資産の最終的な現金化は、一時的な差額控除可能期間中に生成された将来の課税所得額に依存する。推定免税額を設定する必要があるかどうかを評価する際には、推定を行います

将来の課税収入の仮定、営業赤字を前期に戻す能力、繰延税金負債の償却および税務計画策の実施を予定しています。私たちの累積収益の歴史と予測された将来の課税収入源によると、私たちは既存の繰延税金資産を現金化する可能性が低いことを確認したので、推定支出を記録しました。これらの仮定を将来的に再評価することにより、課税収入の変化がこの予想を変える可能性が予測され、推定免税額の増加と実際の税率増加につながる可能性がある。

私たちは納税申告書で取られたまたは予想された税収の確認と計量敷居を使用して所得税の不確実性を計上し、これらの頭は連邦と州税務当局の審査を受けた。税務機関が税務状況の技術的価値に基づいて審査を行う場合、税務機関は不確定な税務状況を維持する可能性が高く、その状況による税務利益を確認する。確認された税収割引金額は、最終和解時に実現される可能性が50%を超える最大金額の割引である。資産·負債の実際の税率と課税基盤は、様々な税収不確実性に対する経営陣の最終結果の推定を反映している。添付されている総合経営報告書で所得税引当(利益)項目内の不確定税務状況に関する罰金と利息を確認します。

課税課税協定

課税項目協定によると、特別有限パートナーは、売主及び/又はRSILP単位の交換所有者(どの者に適用されるかに応じて)に吾等及び吾等の総合付属会社(特別有限パートナーを含む)が業務合併協定項の下で行う取引及びRSILP A&R LPAが将来交換保留するRSILP単位(A類普通株(又は現金)株式)に基づいて課税基準を増加させることにより節約される所得税純額の85%及び課税課税項目合意の締結に関する税務を提供しなければならない。このような支払いはかなりのものかもしれません

RSILP単位をA類普通株に交換することによる繰延税金資産の現金化能力を評価した。繰延税金資産が現金化可能と判定された場合、TRAによる支払い金額が可能になったかどうかを評価します。もしそうであれば、私たちが記録しているTRA負債はこのような繰延税金資産の85%に等しい。その後の期間、私たちはTRA制約を受けているすべての繰延税金資産の現金化能力を評価します。評価された繰延税金資産が次の期間に現金化可能であると判定された場合、関連する評価割り当てが解放され、対応するTRA負債の対価格が評価される。繰延税金資産(TRA制約を受けた繰延税金資産を含む)の現金化能力は、これらの繰延税金項目資産が相殺可能となる期間に生じる将来の課税所得額、および慎重かつ実行可能な納税計画策略に対する考慮に依存する。

TRA負債の計量としてまたは有負債として入金する。したがって、支払いが可能になり、推定可能になると判断されると、支払いの推定値は累積される。

最近採択され発表された会計公告

最近発行·採択された会計声明は、本年度報告その他の部分の総合財務諸表付記2に掲載されている。

新興成長型会社会計選挙

2012年JumpStart Our Business Startups Act(“JOBS Act”)第102(B)(1)条民間企業が新たな財務会計基準または改正財務会計基準を遵守することが要求されるまで、新興成長型企業が新しいまたは改訂された財務会計基準を遵守することを免除する。JOBS法案では，会社は延長を利用しない過渡期を選択し，非新興成長型会社に適用される要求を遵守することができ，いずれの選択も延長された過渡期を利用しないことは撤回できないと規定している。RSIは1933年に改正された証券法第2(A)節で定義された“新興成長型会社”であり、この過渡期延長のメリットを利用することが選択されている。同社は依然として新興の成長型会社であり、過渡期延長のメリットを利用し続ける予定だ。これは、当社の財務業績を他の上場企業の財務業績と比較することが困難または不可能になる可能性があり、この上場企業は新興成長型会社ではないか、採用された会計基準の潜在的な差異のために新興成長型会社の延長過渡期免除を利用しないことを選択する可能性がある。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは主にアメリカ、カナダ、ラテンアメリカで業務を展開している。そのため、私たちは過去にリスク開放があり、未来は正常な業務過程中にある市場リスクに直面する可能性があり、金利、外貨両替とインフレリスクを含む。現在、このようなリスクは私たちの財務状況や運営結果に重要ではないが、未来にあるかもしれない。

金利リスク

2022年12月31日現在、私たちは現金、現金等価物、および制限現金2.061億ドルを持っています。その中には主に銀行預金と通貨市場基金が含まれています。このような利息を稼ぐツールはある程度の金利リスクを持っているが、これらのツールの相対的な短期的な性質のため、利息収入の歴史的変動は顕著ではない。私たちの投資活動の主な目標は、リスクを著しく増加させることなく元本を維持し、流動性を提供することです。これらの金利ツールの金利上昇または10%低下は、2022年12月31日までの年度の総合財務諸表に実質的な影響を与えません。

外貨為替リスク

私たちはドル以外の通貨で取引することに関する外貨両替リスクに直面しています。ドルは私たちの大多数の業務の報告と機能通貨です。私たちは取引通貨を私たちの現金の流入と流出に合わせることで私たちの外国為替取引の開放を解決することを求めています。現在、私たちは他の方法で私たちの外貨を開放することはできないが、未来にはそうすることを考慮するかもしれない。私たちの外貨開放は主にコロンビアペソ、カナダ元、メキシコペソと関係があります。2022年12月31日と2021年12月31日までの会計年度において、ドル以外の機能通貨を使用する市場は、それぞれ私たちの収入の15%未満と10%未満を占めている。これらの通貨のドルに対する価値の上昇または10%の低下は、2022年12月31日までの年度連結財務諸表に実質的な影響を与えない。

インフレリスク

2022年12月31日までの会計年度は、インフレが我々の業務、財務状況、または運営結果に実質的な影響を与えていないと考えられる。もし私たちの費用が深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちはそれができないかできないかは私たちの業務、財務状況、そして経営業績を損なうかもしれない。しかも、私たちの顧客はインフレ圧力とコスト上昇に直面するかもしれない。これは私たちの顧客の可処分所得を減少させる可能性があるので、彼らは私たちの製品やサービスなどの自由に支配できる娯楽活動への支出を減らすことができるかもしれない。私たちの顧客のこのような支出の減少は私たちの業務、財務状況、収入、経営業績を損なう可能性があります。

項目8.財務諸表と補足データ

項目15に記載されている財務諸表を参照“展示·財務諸表明細書“本年度報告書”。

項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違

ない。

第9条。制御とプログラム

制御とプログラムを開示する

1934年に改正された証券取引法(“取引法”)第13 a-15(B)条の要求に基づき、経営陣(我々の最高経営責任者及び最高財務責任者を含む)の監督·参加の下、本年度報告がカバーする期間終了までの開示制御及び手順(取引法第13 a-15(E)条で定義されているような)の設計及び運営の有効性を評価した。我々の開示制御及び手続は、取引法に基づいて提出又は提出された報告書において開示されなければならない情報が蓄積され、適切な状況で我々の最高経営者及び最高財務官を含む適切な状況で我々の経営陣に伝達されることを保証することを目的としている

開示要求に関する決定は、米国証券取引委員会が指定した時間帯内に記録、処理、まとめ及び報告する。私たちの最高経営責任者と最高財務責任者は、私たちの開示統制と手続きが2022年12月31日から発効すると結論した。

経営陣財務報告内部統制年次報告書

私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任がある。財務報告の内部統制は、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条において、会社の主要行政官及び主要財務官が設計又はその監督の下で、会社の取締役会、管理層及びその他の人員によって実施されるプログラムとして定義されており、公認された会計原則に基づいて財務報告の信頼性及び外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、以下の政策及び手続を含む

•会社の資産を合理的、詳細、正確かつ公平に反映した取引および処置の記録の保存に関連している

•公認された会計原則に基づいて財務諸表を作成するために、必要に応じて取引を記録することを確保するための合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は、会社の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われる

•財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある無許可買収、使用または処分会社の資産を防止または適時に発見することについて合理的な保証を提供する

私たちの経営陣(最高経営責任者や財務責任者を含む)の監督と参加の下、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合枠組み(2013年の枠組み)に基づいて、財務報告の内部統制の有効性を評価した。我々の評価によると、我々の経営陣は、財務報告書に対する内部統制が2022年12月31日から有効であると結論した。

その固有の限界により、財務報告の内部統制はすべての誤報を防止または発見できない可能性がある。将来の間にどのような有効性評価を行うかの予測には，条件の変化により制御が不十分になる可能性や，政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性があるというリスクがある.

本年度報告には当社の独立公認会計士事務所の認証報告は含まれていませんが、当社は“新興成長型会社”として、このような認証報告を発行する必要はありません。

財務報告の内部統制の変化

最近完成した財政四半期内に、会社が財務報告の内部統制に大きな影響を与えていないか、あるいは合理的に会社の財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。

制御とプログラムの有効性の制限

私たちの開示制御と手続きは、上述したように、その目標を達成するための合理的な保証を提供することを目的としている。我々の経営陣は，どのような制御システムも，どんなに設計や操作が良くても，何らかの判断や仮定に基づいており，その目標が達成されることを絶対に保証することはできないことを認識している.

プロジェクト9 B。その他の情報

そして、2023年3月2日には、当社の執行主席Bluhmさん及び重要株主であり、当社の前最高経営責任者兼副理事長であるCarlinさん、及びその日付が2020年12月24日になされたいくつかの投票プロトコル(“hm Carlin投票プロトコル”)の他にも、Bluhm Carlin投票プロトコルを即時に終了することに共同で同意している。終了と同時に、2023年3月2日に、ニール·ブルームと彼のそれぞれの信託会社、および我々の最高経営責任者·シュワルツさんは、Bluhm Carlin投票とほぼ同じ投票プロトコルを締結しました

合意は、この合意に基づき、合意が有効であれば、双方が同意すれば自社株主に提出するいくつかの事項について共同採決を行う。BluhmさんとSchwartzさんとの間のこの新しい投票プロトコルにより、会社は依然として、ニューヨーク証券取引所の経営基準が指す“制御された会社”となり、その地位は、本明細書でさらに説明したある企業のガバナンス要件を遵守しないことを選択することができる。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

第三部

プロジェクト10.役員、役員、および企業管理