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本プロジェクトは以下の時間に発生する実費を代表しています 前期インセンティブ 2022年12月31日までの年度の純投資収益(収益奨励費)および資本利益奨励費の実費。2022年12月31日現在、支払うべき資本利益奨励費は760万ドル。2022年12月31日までに、米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて資本利益インセンティブ費用(沖売)を40万ドルとし、普通株平均純資産の0.06%に相当し、この金額は表に反映された見積もり支出数字には計上されていない |
報酬費用は2つの部分で構成されています
1つ目は四半期ごとに支払うことは
私たちの前期インセンティブは
費用純投資収入は、我々の純資産価値の収益率で表され、(計上されているが現金形式で受け取っていない利息を含む)、2.0%の四半期(8.0%の経年化)ハードル金利と
“真正面から追いつく”
各カレンダーの四半期末までの測定の準備。この規定によると、どのカレンダー四半期にも、私たちの投資コンサルタントは報酬費用を受け取ることができません
前期インセンティブ
手数料純投資収入は2.0%の敷居税率に等しいが、その後得られ、
“catch-up,” 100.0%
我々の
前期インセンティブ
この部分の投資純収益について料金をいただきます
このような事前インセンティブは
敷居税率を超えているが2.5%以下の手数料純投資収入。この条項の効果は、どのカレンダー四半期の事前インセンティブ費純投資収入が2.5%を超えていれば、私たちの投資コンサルタントは20.0%の
私たちの前期インセンティブは
費用純投資収入は、敷居税率が適用されないようなものだ
第二部は、自己資本収益の20.0%に相当する毎年借金を支払い、達成された資本損失及び未実現資本減価償却(ある場合)を控除し、開始から財政年度終了(又は投資相談協議終了時、終了日まで)まで、以前に支払われた任意の資本利益奨励費用の総額を差し引く。米国公認会計原則によると、我々は総合財務諸表において資本利益インセンティブ費用を計算する際に、その日の投資公正価値(すなわち、当該日投資公正価値に基づいて仮想清算すべき費用金額)を考慮すべきであり、これは、未実現資本増価を計上することによって現金で支払われる金額の計算とは異なる
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2022年12月31日現在、私たちは1.53億ドルのSBA未償還債券を持っています。私たちは2.5億ドルの未償還債券を持っています。(I)4.75%の手形は2026年に満期(“2026年1月手形”)と、(Ii)3.50%の手形は2026年に満期になります(“2026年11月手形”、2026年1月の手形、略称“手形”)とともに、1690万ドルの未返済借金を獲得しました。吾らはいくつかの融資先及び行政代理であるオランダ国際グループ資本有限責任会社(“信用手配”)と締結した優先担保循環信用協議の下で、借金を返済しておらず、この合意の総負担額は1，000万ドルである。借入済み資金の利子支出は，2022年12月31日現在返済されていない小規模企業管理局債券，手形，担保付き借入金およびクレジット手配による借入金の推定年度利息および手数料支出から計算され，この日の加重平均は4.037%である。私たちはまた私たちの信用スケジュールの下で使用されていない約束に基づいて、毎年0.5%~2.675%の承諾料を支払う。私たちは借入資金の年間利息支出を推定し、私たちの実際の利息支出は現行金利と私たちの借入金利に依存します。これは次の表で提供される見積もりよりも大幅に高いかもしれません |
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その他の費用は、専門費用、取締役費用、保険コスト、私たちの配当再投資計画の費用、および私たちの管理費用の分配可能部分と私たちの管理人が発生した他の費用に基づく管理協定下の支払いを含む、2022年12月31日までの四半期に推定された普通株純資産のパーセンテージで推定された年間運営費用を表します。本署最新年次報告表第I部第1項“業務−管理及びその他の合意−行政管理協定”を参照10-K. その他の費用には，借入資金の利息支払い，投資実現収益による所得税(準備金)，長期資本収益の同値分配による所得税(準備金)，債務証券または優先株の発行，債務証券の利息支払いおよび優先株に関する分配は含まれていない。“その他費用”は、2022年12月31日までの四半期の実他費用に基づいて計算される。 |
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“基本管理費免除前の年間総支出”は、普通株による連結純資産の割合を占め、レバレッジを加えていない会社の年間総支出率を上回っている。私たちはお金を借りて私たちの純資産をレバー化し、私たちの総資産を増加させる |
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取締役会は自発的で 契約的ではなく そして、米国公認会計原則に基づいて担保借款と定義された任意の投資を、2022年12月31日までに支払うべき基本管理費から除外し、我々の投資顧問を無条件に免除する。2022年12月31日までの年間免除される基地管理費は30万ドル |
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米国証券取引委員会は、“年間総支出控除基礎管理費”のパーセンテージは、借入金額で購入された資産を含む総資産ではなく、純資産(総資産から総負債と定義される)の一パーセントで計算されることを要求している。“年間総支出、基本管理費控除純額”の割合を平均総合総資産の割合で計算すると、私たちの“年間総支出、基本管理費控除純額”は平均総合総資産の6.04%となる |
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第1四半期(2023年2月27日現在) |
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$ |
20.90 |
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$ |
19.06 |
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* |
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* |
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第1四半期 |
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$ |
19.91 |
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$ |
20.52 |
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$ |
17.02 |
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3.1 |
% |
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(14.5 |
)% |
第2四半期 |
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19.80 |
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20.94 |
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16.61 |
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5.8 |
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(16.1 |
) |
第3四半期 |
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19.41 |
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20.62 |
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16.92 |
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6.2 |
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(12.8 |
) |
第4四半期 |
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19.43 |
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20.69 |
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16.88 |
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6.5 |
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(13.1 |
) |
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第1四半期 |
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$ |
16.90 |
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$ |
15.67 |
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$ |
12.78 |
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(7.3 |
)% |
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(24.4 |
)% |
第2四半期 |
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17.57 |
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17.89 |
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15.70 |
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1.8 |
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(10.6 |
) |
第3四半期 |
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18.31 |
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18.39 |
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16.45 |
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0.4 |
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(10.2 |
) |
第4四半期 |
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19.96 |
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18.63 |
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16.97 |
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(6.7 |
) |
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(15.0 |
) |
| (1) |
1株当たり純資産額は関連四半期の最終日に決定されるため、販売価格の高さの日の1株当たり純資産額を反映できない可能性がある。表示された資産純資産は、期間終了時の流通株に基づいている |
| (2) |
計算方法はそれぞれの最高または最低終値と四半期末資産純値の差を四半期末資産純値で割る |
2023年2月27日、私たちの普通株の最終報告販売価格は1ドルです20.86一株ずつです。2023年2月27日現在、私たちは約20人の登録株主がいます
BDCの株式取引価格はこれらの株の純資産値を下回る可能性がある。私たちの普通株が長期的に持続不可能な資産純資産で割引またはプレミアム取引をする可能性は、私たちの純資産価値が低下するリスクとは分離しています。本募集説明書付録により発行された任意の普通株の取引価格が純資産純資産額を上回っているか、下回るかは予測できない
