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アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

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本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

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手数料書類番号001-38894

メビエル工学会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

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登録者の電話番号、市外局番を含む：(920) 387-4500

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

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同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してください。はい、そうです☐ 違います。 ☒

登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです ☒違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒違います☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

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新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います☒

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる。 ☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

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これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの報酬に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

2022年6月30日のニューヨーク証券取引所における普通株の終値によると、登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は#ドルである151,474,107.

2023年2月17日現在、登録者の発行済み普通株式数は20,172,746.

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

前向きな陳述に関する警告的声明

本Form 10-K年次報告で議論されるいくつかの事項は、将来のイベント、業務戦略、将来の業績、将来の運営、財務状況、予想収入および損失、予想コスト、見通し、計画および管理目標に関する記述のようなリスクおよび不確実性に関する前向きな陳述を含む。歴史的事実以外のすべての陳述は前向きな陳述である可能性がある。前向き陳述はしばしばであるが、常にではないが、“求める”、“予想”、“計画”、“継続”、“推定”、“予想”、“可能”、“将”、“計画”、“予測”、“潜在”、“目標”、“意図”、“可能”、“可能”、“すべき”、“信じる”などの言葉、および同様の表現またはその否定を使用することによって識別される。展望的陳述は、将来の業績または結果の保証と解釈されるべきではなく、いつになるか、またはいつそのような業績または結果が達成されるかを正確に説明するとは限らない。展望性陳述は、経営陣の未来の事件に対する結果とタイミングの信念に基づいて、現在得られる情報に基づいている。これらの表現は、推定、仮説、既知および未知のリスク、不確定要素、および他の要因に関連し、これらの要素は、実際の結果またはイベントをこれらの前向き表現において表現されたものと大きく異なることをもたらす可能性がある。メビエルエンジニアリング会社(MEC、会社、私たちまたは同様の条項)は、本年度報告書10-K表に含まれる前向き陳述に反映される予想は合理的であると信じているが、これらの予想が正しいことが証明される保証はない。前向きな陳述に過度に依存してはいけない。

実際の結果またはイベントが前向き陳述に記載された結果またはイベントと大きく異なる可能性がある重要な要素は、2022年12月31日までの本10-K表年次報告第I部分1 A項に記載されたリスク要因を含むが、これらの要因は、その後提出される10-Q表四半期報告の第II部分第1 A項で修正または補足される可能性があり、以下を含む

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これらの要素は、必ずしも実際の結果またはイベントが前向き陳述で表現された結果またはイベントと大きく異なるすべての重要な要素をもたらす可能性があるとは限らない。他の未知または予測不可能な要素はまた、実際の結果またはイベントが前向き陳述で表現された結果またはイベントと大きく異なることをもたらす可能性がある。しかし、私たちのすべての展望的な陳述がこの警告声明によって制限されているからだ。前向きな陳述は、本プレスリリースの日までの状況のみを代表する。連邦証券法の要求がない限り、私たちは、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、このような陳述をした日の後に、どんな前向きな陳述を更新または修正する義務はありません。

一般情報

MECは米国をリードする付加価値製造パートナーであり、プロトタイプと金型、生産製造、コーティング、組み立てとアフターコンポーネントを含む概念から生産までのフルセットサービスを提供する。私たちの顧客は、大型および中型商用車、建築およびアクセス設備、動力運動、農業、軍事、および他の端末市場を含む異なる端末市場で運営されています。私たちは私たちのブルーグループの顧客と長期的な関係を構築し、高度な経験、信頼と自信に基づいている。我々は，多様なプロセス製品とエンドツーエンド解決策を提供する“ワンストップショップ”を提供することにより，物事を簡単にし，設計とプロトタイプ制作，製品製造，販売後市場コンポーネント，補助サプライチェーンにおけるフロントエンド連携を含め，製品ライフサイクル全体で利益を得ている.私たちは1945年に設立され、ウィスコンシン州メイビルに本部を置き、リードするアメリカ一級サプライヤーであり、原始設備メーカー(OEM)の顧客に高度な工事の部品を提供し、それぞれの市場でリードしている。私たちは、複雑なプロセスを使用して最高品質の部品を最低コストで生産し、製品設計·開発全体で顧客と協力して、最適な解決策を構築することに集中しています。私たちの工学の専門知識とノウハウは、各製品の再開発サイクル(通常、三年から五年ごとにお客様のための)に価値を増やすことができます。“メーカー”誌のデータによると、私たちは12年連続(2011-2022年)に米国最大の製造者に選ばれた。

私たちの顧客の複雑な製品は私たちの能力の独特な組み合わせが必要で、顧客の期待結果に応えるためにカスタマイズ製品を実現することができます。金属製造、金属プレス、エルボおよび成形、ロボット部品成形、ロボット溶接、抵抗溶接、五軸導管および光ファイバレーザ切断、およびカスタマイズコーティング(高熱および耐化学剤コーティング(CARC)コーティングを含む)を含むが、これらに限定されないが、様々な用途に使用することができ、私たちが製造した製品の礎である。

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私たちの主な顧客は世界的に公認されたブランドを持っていて、最高の製品品質と専門知識を要求します。私たちの75年以上の歴史の中で、私たちは能力を開発し、解決策を提供し、顧客の忠誠度を高め、長期的な関係を構築し、これを“信頼できる体験”と呼んでいます。私たちは多元化と市場をリードする顧客基盤を持っていて、広範な端末市場にサービスして、私たちの良好な短期と長期成長の将来性を代表しています。私たちは良好な成長記録を持っており、有利な地位にあり、私たちの市場シェアを増加させ、顧客需要の増加と私たちのサービスの端末市場の還流とアウトソーシングの長期的な傾向から利益を得ることができる。私たちの戦略的使命の実現を助けるために、私たちは約2300人の従業員を持っていて、彼らは戦術的に私たちの核心価値観と一致しています。私たちは経験豊富な管理チームが指導し、重要な顧客と深い長期的な関係を築くことで、私たちの成長に貢献し、有機的·戦略的買収による顧客基盤の拡大に努めています。

私たちは全米をリードするブルーリボンOEMメーカーで構成された長期顧客の既定の基盤を維持しています。私たちが提供した広範な能力と最高品質の解決策を生産する過去の記録は、時間の経過とともに確立し、その後、他の製品とプラットフォームとの関係を深めることができるようにした。例えば、私たちとDeere&Company(John Deere)の40年以上にわたる協力は農業部門の小さな簡単なプレス部品から始まり、時間の経過とともに拡大し、2022年には5つの細分化市場、60以上のモデルプラットフォームを代表する売上高は9200万ドルを超えた。私たちの完全な製品ライフサイクル管理サービスを利用することで、顧客を獲得することにも成功し、高成長顧客との関係を迅速に拡張した。例えば、10年も前に、私たちは動力スポーツ会社と協力関係を築き始めました。私たちの性能構造サスペンション部品に関する専門知識から、私たちの関係を管材、製造、完成品組み立てに広げることができました。この拡張により，複数の工場から出荷することで，我々の関係を深め，彼らの新製品更新ごとに我々の市場地位を拡大し，戦略パートナーとしての地位を強固にすることができる。

私たちは7州の20の戦略位置に分布するアメリカ工場を通じて顧客にサービスを提供し、これらの工場の製造能力は約300万平方フィートである。私たちの広い業務範囲は、“ローカル”業務を通じて米国各地の既存の重要な顧客にサービスを提供し、強固な関係を維持し、新たな顧客機会を狙うことができるようにしています。さらに、市場の協調と実行への関心に加えて、私たちは絶えず能力を高め、改善し、私たちの炭素足跡を減らすために努力している。また、柔軟で再配置可能な自動化への持続的な投資は、生産量を拡大することができると同時に、コストを低減し、品質、生産性と一致性を高め、利益率と市場リードの競争力を高めることができる。

私たちの歴史上の成功は、私たちの工程専門知識、広範な製造能力、限られた商品の開放、自動化への投資及び契約能力との内在的なつながりによるものであり、商品価格の変動に対応する。私たちは次のような理由で経済周期で成長を達成すると信じています

私たちの今日の多元化イメージは私たちが経済周期のすべての段階で安定とリードを維持する市場表現に最高の地位を築いた。

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私たちの業界は

我々は高度に分散した代行メーカー市場で競争しており，その大多数は規模，能力，技術が限られた小型本土企業である。その中の多くのローカルメーカーの生産能力は単一または限られており、特定の地理市場でニッチなコンポーネントを提供している。そのため、付加価値製造市場では、完全な製品ライフサイクル解決策を提供する能力と専門知識を持っており、競争相手の数は限られている。例えば、過去12年(2011-2022年)には、製品ライン上での多様な製造能力が、12年連続(2011-2022年)に“製造者”誌によって米国の理想市場最大のメーカーに選出された。私たちは選択された製品ラインであるメーカーと競争していますが、私たちのすべての製品と端末市場の応用で私たちと直接競争するメーカーは一社もないと信じています。

私たちの端末市場は多様化し、私たちの広範な製品範囲に加えて、単一の端末市場が変動した時に財務安定を維持することができます。私たちがサービスする主要な端末市場は大型と中型商用車、建築と出入り設備、動力運動、農業と軍事などを含みます。市場が強くなったり弱くなったりするにつれて、私たちの生産量は進行中の変化を支援するために再配向されて調整されるだろう。また、これらの変動が市場に影響を与えることにより、当社のOEM顧客をより少なく、より複雑なサプライヤーに統合するより広い傾向から利益を得ることができ、業務総コストを低減しながら品質と納品を向上させることができる。このような統合傾向は私たちが市場の変化と変化に伴って私たちのキャッシュフローを増加させ、保護することができるだろう。

私たちはまたOEM傾向を経験して利益を得ており，これらの傾向はアウトソーシングや還流による彼らの戦略実行の改善と彼らの業務の簡略化を求めている。私たちの歴史によると、元の設備メーカーが遂行している戦略は、構造フレームと完全な動力統合のようなコア部品市場の差別化に集中し、内部で製造するのではなく、残りの製品部品を第三者にアウトソーシングする傾向がある。このようにすることは彼らの戦略的重点を維持し、コスト節約を推進し、彼ら自身の製造方面への投資を減少させ、それによって彼らがその価値創造過程の中で最も重要な方面、即ち製品設計と開発、最終製品の組み立てとテスト、ブランド、販売、マーケティングと流通に集中できるようにするためである。個々の特定のOEMはその戦略的に異なるが，顧客が労働力やサプライチェーン制限を処理し，キャッシュフローを改善しながら最適な投資リターンを求めるにつれて，これらの傾向は続くと考えられる。また、我々のOEMクライアントは、その製品のコア部品の生産に集中しており、これにより、彼らは、私たちのようなアウトソーシングプロバイダに依存して、その完成品の需要を満たす残りの部品に依存する。元の設備メーカーも生産を米国に持ち帰り続け、そのサプライチェーンの流れを簡略化している。私たちは、顧客の注目点の持続的な移転と、元の設備製造業者の効率向上、コスト削減、サプライチェーンの簡略化への持続的な渇望から利益を得ると信じている。私たちが構築し、埋め込まれた関係、広範な能力と拡張性は、私たちがサプライチェーンにおける単一の連結点として、私たちの顧客のためにサプライチェーンの流れを簡略化することができるだろう。また，OEMはより大きなプラットフォームによって支援されるプラットフォームをますます好むようになっていると考えられる, より成熟かつ財務的に安定したサプライヤーは、現地との連絡を維持しながら、大型国内と国際業務にサービスを提供する能力がある。我々の広範な製造足跡、競争力のあるコスト構造及び集成の設計、工程、生産計画と品質計画管理能力は、私たちを有利な地位に置き、これらの機会と傾向を利用することができる。

私たちの競争優位は

私たちは顧客が私たちに彼らの製造需要を満たすことを求めているのは、私たちが最終的な“資源”だからだと信じている。資源は二重用途の略であり、私たちは私たちの能力の広さと私たちの目標、すなわち顧客が私たちを通じて彼らのすべての製造需要を再獲得することができる完全な製品ライフサイクル解決策を提供するために使用されます。我々は深い製品と工程知識を利用して、一流の解決策を提供し、顧客と協力して戦略協調を実現し、そして自分を顧客製品開発と製造プロセスの重要な構成要素と位置づけた。品質の向上とサプライチェーンの簡略化のための先進的かつ革新的なプロセスと機能を含む幅広いエンドツーエンド解決策の組み合わせを提供します。私たちは、複雑なプロセスを使用して最高品質の部品を最低コストで生産し、製品設計·開発全体で顧客と協力して、最適な解決策を構築することに集中しています。私たちの工学の専門知識と技術ノウハウは、各製品の再開発サイクル(通常3~5年ごとにお客様のために)で価値を増やすことができます。

組み込み関係を持つ付加価値サプライチェーンパートナー。私たちは、私たちの従業員が仕事で卓越した約束を追求することによって推進されている巨大で多様な顧客群と強固な関係を構築しており、顧客と協力し、様々な製品をカバーする複雑な解決策を提供する能力を含め、私たちの業務の様々な面で最高の品質と業績を強調しています。私たちの独特なエンドツーエンド解決策は製品の全ライフサイクルを貫いています。前の製品の製造可能性の提案と原型、生産量とアフターコンポーネントを含みます。顧客戦略や生産活動の発展に伴い、顧客の戦略や生産活動と一致した運営(再調整)を維持するために努力している

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私たちの顧客が成功し、変化への適応性を維持し、柔軟性と適切な調整を維持することができるように、市場の変化に柔軟に対応できるようにします。私たちは顧客との連携や広範な能力に集中し、顧客との戦略的一致も生じ、根深い関係を形成し、サプライヤーの減少を推進し、運営資本投資を最適化するなどの他の補助的なメリットを提供する。我々のエンジニアリングにおける過去の記録は，我々が顧客の設計やプロトタイプ制作活動に常に参加し，顧客が私たちをそのチームの貴重な延長と見なすことができるようにした.逆に，このような連携は，我々のクライアントがそのコア技術や製品の開発に集中できるようにしている.私たちの深い大規模サプライチェーンパートナーとしての地位は、様々な解決策を提供し、高い転換コストで強力な顧客関係を推進することができるようにしています。

魅力的な北米市場ではリードして防御可能な市場にあります。“メーカー”誌のデータによると、私たちは12年連続(2011-2022年)に米国最大の製造者に選ばれた。この市場は高度に分散しており、仕事の複雑さ、構築された関係、高い顧客転換コストのため、進出のハードルが高い。私たちが運営している市場には多くの競争相手がいますが、私たちのような製品の広さ、製造能力、規模や工学の専門知識を維持できる人は少ないです。私たちの能力の深さは顧客に提供できるようにしています

端末市場と顧客の多様性。私たちは付加価値製造に集中して、大型と中型商用車、建築とアクセス設備、動力運動、農業と軍事などを含む様々な顧客端末市場で多元化を維持することができるようにした。これらの端末市場は私たちの世界的に公認されている顧客を代表しており、これらの顧客は大手OEMメーカーから構成されている。2022年、私たちの最大の顧客とトップ10の顧客はそれぞれ純売上高の17.2%と79.9%を占め、これは私たちが様々な端末市場と顧客が細分化市場でサービスを運営する数百のプラットフォームを代表している。私たちが多くの端末市場に参入する機会は、端末市場の需要の発展に伴い、戦略的に販売重点を現在の機会に移すことができるようにしている。顧客と端末市場の多様化のほか、私たちの顧客自身も複数の端末市場で多様化を実現している。例えば、私たちは私たちの主要顧客John Deereに2022年の純売上を提供し、私たちの総収入の17.2%を占め、60以上のJohn Deereプラットフォームで農業、林業、芝生ケア、電力システム、および建築およびアクセス設備端末市場を含む5，000個以上のSKUを提供する。私たちの日々安定している業績は私たちが意図的に行った業務設計の直接結果であり、私たちの業務設計は敏捷性と適応性を持っていて、製造能力を再調整して、多様化と変化する端末市場にサービスする。

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広範な機能は，様々なアプリケーションのニーズを満たすことができる.私たちは多くの製造能力を持っており、これらの能力は共同で顧客に提供する複雑な解決策の礎を構成している。私たちは私たちの20の工場で全方位の能力を維持して、広範な顧客の需要を満たして、前期製品開発提案と原型、各種製品の独特な製造技術と能力、及び独特なエンドツーエンド製品の後端整理、組み立てとアフターサービスコンポーネントを代表します。私たちの一連の能力は、私たちの広いコンポーネント(製造、パイプ、タンク、および性能構造を含む)と結合され、私たちが提供可能なコンポーネントの適用用途および端末市場を拡張します。私たちの歴史を見ると、私たちの能力は、新しい垂直市場に拡張し、交差販売を通じて既存の垂直市場にさらに浸透させることで成長を実現し、財布シェアを増加させることができ、この戦略は顧客との根深い関係を推進している。また、私たちの独特な製造技術の組み合わせは、機会をつかんで複雑で利益率の高い業務を狙うことができます。私たちの製品の多様性は私たちの会社に様々な端末市場と経済周期で安定した財務を提供しています。

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科学技術型インフラです私たちは引き続き技術駆動の資産基盤に投資し、著しい柔軟かつ再配置可能な能力を提供し、私たちの計画の成長を支持し、収益性、効率、品質、従業員の安全を高め、エネルギー支出を減少させ、競争相手に対する長期的なコストメリットを推進する。私たちは私たちの購買力を利用して、歴史全体で運営インフラに重大な投資を行い、柔軟かつ再配置可能な自動化と容量改善などのプロジェクトで、スループット、品質、整合性を向上させた。例えば、私たちは業界初の光ファイバーレーザーを採用した会社の一つであり、この能力に投資し続ける。ここ数年間、10，000ワットと12，000ワットの自動化塔付き光ファイバレーザを設置しており、平均速度は3倍速く、切断がよりきれいで、より正確で、使用電力は従来の二酸化炭素レーザの3分の1であり、回収期間は2年未満である。また，精密自動化に移行し続けることにより，ロボットブレーキの実施が品質を向上させた.インストールプログラム，従業員の手動挙上要求，停止時間を減少させるとともに，より多くの能力を提供することにより，ロボットブレーキの実施は約2年間の回収期間を招いている。この2つの技術型インフラに投資した例は、従業員が再訓練を受け、より技術的スキルの高い職に再配置できるため、私たちの労働力を再分配することができる。今日のめまぐるしく変化する労働市場では, 私たちの顧客の柔軟性と容量を増加させるために労働力を再配置することが最も重要で最も重要だ。私たちの持続的な改善と自動化への投資は、運営効率と改善の指標追跡を推進し、私たちの管理チームが業務をより効率的に運営し、顧客に提供する価値を高めることができるようにした。私たちは時々戦略的、顧客駆動の投資を行い、新製品と市場拡張を直接支持し、それによって私たちの顧客に更なる競争優位性とより高い転換コストをもたらす。

コスト構造と卓越した運営我々は顧客契約の構造を調整することで、大口商品価格の変化を伝えることで、大口商品価格リスクへの開放を減少させた。したがって、私たちは関税と大口商品の価格変動の任意の潜在的な影響を私たちの利益率の範囲に効果的に制限することができる。私たちの規模と収益性もまた、自動化や追加生産能力のような効率を向上させるために、絶えず改善された計画を柔軟に実施することができ、長期的な効率と利益率の向上をもたらし、能力を拡大することができる。

私たちの戦略

2022年、私たちは卓越した運営と商業、有機と無機成長及び従業員を志向する高業績文化を育成し続けることによって、利益関係者の価値の最大化を実現するための価値創造枠組みを実施することを発表した。

利益を中心としたプロセス計画。長年，当社は我々の運営にリーンツールを展開してきたが，努力を著しく加速し，会社のすべてのプロセスの指数的改善を推進するために，MEC業務卓越(MBX)計画を実施してきた。精益製造の原則に基づいて、MBXは運営と商業の卓越を推進し、コストを低減し、組織のすべての方面のプロセスとシステムを標準化するプラットフォームを提供する。MBXの一部として、運営や財務目標を改善するために優先順位や目標を概説·調整することを目標とし、持続的なリーン改善に焦点を当てた文化を作成しながら、差別化および防御可能な市場リードを維持することを目標としている。MBX計画はコストの低減と運営効率の向上を推進することが予想され，短期と長期の生産性と利益率の向上を内在的に加速させる。

有機的な拡張を通じて販売増加を実現する。私たちは、製品ライフサイクル全体の強力な付加価値製造ソリューションをサポートすることで、既存の顧客へのより深い浸透を実現し、新しい顧客を獲得するのに十分な機会があると信じています。私たちのコア製品能力を利用することによって、私たちは新しい市場に拡張し、近隣と相補的な製品プラットフォームに発展し、新製品の発売において成長を遂げることを望んでいる。長期的な還流·アウトソーシング傾向は、既存顧客との関係を拡大し、サプライチェーンを強化したい新規顧客を誘致する機会を提供してくれる。既存の顧客との関係を強固にすることで、より広範な製品やプラットフォームを獲得し、顧客における財布シェアを拡大する戦略を積極的に実施しています。会社能力と顧客群とのクロス販売により，これらの機会が強化された。私たちの専門技術は高いコストパフォーマンスでもっと高品質の部品を生産できるようにして、同時に私たちの生産量、設備と技術は競争優勢を確立しました。これらの有機的な成長機会を通じて、私たちは既存の市場シェアを深化し、保護することに集中し、同時に私たちの顧客と端末市場の開放を多様化します。

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日和見買収を求める。私たちの管理チームは戦略買収の成功と統合について良好な記録を保っています。2012年以来、私たちはすでに2つの重大な買収(Center Mfgを完成した。2012年にディファインズ金属製品会社を買収し、2018年12月にディファインズ金属製品会社を買収)と、2004年以来の他の4つの相補的買収は、私たちの伝統的な業務に新たな能力、製品供給、サービスされた端末市場と技術に貢献するとともに、重大な協同機会をもたらし、私たちの財務状況を改善した。我々の戦略は，付加価値買収を確定し，日和見主義的に実行し続け，わが社をさらに成長させ，資本収益率を最大限に向上させ，我々の端末市場の組合せを多様化することである.電化の長期的な増加傾向に伴い，我々の能力をアルミニウム，プラスチック，複合材料などの軽量化材料の分野に拡張し，電気自動車や再生可能エネルギーなどの新市場に多様化を提供するとともに，既存の顧客の新たな機会をつかむことができる買収機会を評価している。また、潜在的な買収機会を見て、お客様のニーズをより良く支援するために、私たちの設計、プロトタイプ、アフターサービスを拡大しました。

従業員基盤と従業員駆動の結果と一致している。私たちの豊富な従業員所有権の歴史は、従業員が協調し、結果を志向する組織であり、各従業員が共通の目標に貢献している戦略管理を育成している。初めて株式を公開して以来、私たちの従業員は株式を持っています。私たちの戦略調整は変わらず、従業員駆動の業績を生み出し続けているので、組織全体に利益があると信じています。私たちが私たちの業務に投資し続け、より技術的なインフラをますます実施するにつれて、私たちの従業員を私たちの業務の他のより高いスキル分野に再配置し、必要な場所で訓練に投資するように努力します。私たちの従業員はわが社の基礎です；彼らは異なる市場と能力の経験を持っていて、彼らは革新を推進して、私たちの流れ、彼らの仕事の成果と私たちの成功を信じています。私たちの新技術への投資は、退職する伝統的な技能従業員の代わりに、技術に精通した従業員を引きつけた。著者らの主要な戦略重点の1つは従業員への投資を増加させ、業績に基づく激励、人材育成と後任計画を通じて従業員の留任を改善することである。私たちと私たちの従業員たちもまた私たちの施設があるコミュニティに高度に参加して積極的に支持しています。私たちの2，300人の従業員は毎日私たちの顧客とコミュニティの価値と支援に満足しています。

私たちの能力は

高度かつ革新的な能力を含む幅広いエンドツーエンドプロセスとソリューションの組み合わせを提供し、お客様の品質向上とサプライチェーンの簡略化を図る。私たちの協力方法を通じて、私たちは私たちの顧客の異なる需要を満たすために、完全かつ増加し続ける複雑な製造能力を維持しました

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私たちが長年試してきた方法は

我々は深い製品と工程知識を利用して一流の解決策を提供し、顧客と協力して戦略連盟を形成し、自分を顧客製品開発と製造プロセスの重要な構成部分と位置づけた。私たちの方法は簡単だ：私たちは品質を重要なビジネス戦略と見なし、強力な投資収益を持っている。我々の品質理念は，IATF(国際自動車ワーキンググループ)とISO(国際標準化機構)に基づく持続的な改善に基づいている。我々の技術と経験豊富な従業員は品質計画、計量、幾何寸法と公差(ASME Y 14.5 M 1994)、国際標準化組織、統計技術と国際標準化組織14001認証などの領域ですべて厳格な訓練を受けた。私たちの品質管理システムは以下の部分から構成されている

私たちは定期的に主要顧客と連携してプロセス改善作業を行っています。このような活動は従来から有効なロットサイズとより重複可能なプロセスを通じて、製造クリティカルパス時間を短縮し、コストを低減し、品質を向上させた。私たちの持続的な改善計画は私たちに最先端の技術と工場の改善を獲得し、応用させ、精益、迅速な反応の製造柔軟性を支持し、私たちを市場の最前線に立たせた。また、私たちの迅速な応答製造方法が提供する敏捷性は、私たちの調達、製造、工程、品質チームを柔軟な製造の最前線に置いています。この適応性の強い方法は製造コストを低減し、注文回転時間を短縮し、余分な浪費を解消した。

私たちは私たちの施設で先進的な機械製品の組み合わせを維持して、私たちの従業員チームを利用して、最先端の能力と機能を持つことができます。私たちは私たちの資産を維持したり、時代遅れまたはより良い技術に利用可能な場所で能力を悪化させたりして、私たちの炭素足跡を減少させるために努力している。最近，複数の光ファイバレーザシステムと自動化付きロボットブレーキプレスに投資し，労働力含有量の削減と敷地面積の最適化を目指し，同じ労働力と敷地面積でより多くの収入を創出できるようにした。我々は最近、ディスク機、自動積載機付き先端管レーザー、ロボットブレーキ機、ロボット溶接ユニット、金属への直接塗装線を備えた加工センターにも投資した。

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我々の市場は

私たちの主な端末市場には、大型および中型商用車、建築と出入り設備、動力運動、農業、軍事市場が含まれるが、これらに限定されない。我々の個別端末市場は周期的な変化の影響を受ける可能性があるが，我々の端末市場の多様な性質は，ある端末市場の低下や他の端末市場の高さに応じて生産を移行させることができる.私たちの経験では、私たちの多様性は過去の私たちの業務低迷に影響を与える影響を軽減した。例えば、2008年と2009年の景気後退期間には、受注が強いため、特に軍用端末市場に注力している顧客からの注文により、我々の純売上高は増加を達成した。また、2013年から2017年にかけて、私たちの大型·中型商用車、建築·通行設備、動力スポーツ車、農業顧客の収入変動が大きかったため、ピーク谷の販売減少幅の中央値は23%であり、私たちのピーク谷の販売減少幅はこれらの市場よりも小さく、わずか10%だった。私たちはこれをすることができ、私たちの資源を再分配することで、私たちの大型·中型商用車と動力運動顧客にサービスし、これらの端末市場は強力な2桁成長を実現した。

私たちの取引先

私たちは重要で根深い供給パートナーであり、私たちの顧客と強力な戦略的同盟と関係を持っている。我々はOEMクライアントと長期的な業務関係を構築しており，その多くは数十年続いている.また、顧客と端末市場により多元化を実現しており、上位20顧客の純売上高は2022年の純売上高の4.83億ドルを占め、端末市場の純売上高は39%を超えていない。2022年12月31日までの1年間で、John Deere、PACCAR Inc.およびAB Volvoはそれぞれ純売上高の17.2%、16.0%、11.9%を占めた。私たちは顧客流出の歴史を経験したことがありません。私たちの広範な能力と規模が私たちの組み込み関係を推進し、高い顧客転換コストを招いたからです。

原材料と完成品

私たちの調達には主に鋼材とアルミニウム材が含まれている。私たちは1，000社以上のサプライヤーの広範囲で多様な基盤を持っている。我々が構築した関係は、お客様のサポートを確保するために、効率的で柔軟なリソースアクセスと冗長性を提供します。私たちには重大な供給問題や停電の歴史がない。2022年、私たちの総調達量の13%以上を占めるサプライヤーは一社もなく、私たちが購入した原材料の98%はアメリカのサプライヤーから来ています。私たちのサプライヤーは戦略的な位置にあり、効率を最大限に向上させ、輸送コストを最大限に低減するために、転換コストが最小になるにもかかわらず、私たちは大量の代替サプライヤーを保持しており、必要であれば、注文をこれらのサプライヤーに移すことができます。大口商品の価格変化を伝えるために顧客契約の構造を手配しましたが、原材料価格の変動や関税の影響をほとんど受けません。私たちの持続的な成長に伴い、私たちは私たちの規模と規模を利用して材料コストをさらに下げるつもりだ。

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販売とマーケティング

約50人の経験豊富な専門家からなる強力な販売チームを持ち、顧客関係の管理と拡大を担当し、新たな機会を積極的に求めている。販売員は細分化市場と顧客に基づいて調整を行い、大型と中型商用車、建築とアクセス設備、動力運動、農業、軍事とその他の端末市場を含み、そして高度な技術性と協力性の販売プロセスを採用して、顧客と能力に対して深い理解がある。販売員には、内部販売、商業運営、マーケティング、販売管理者からなる支援チームが割り当てられている。私たちは一貫して提案プロセスの申請に参加し、私たちは深い工芸の専門知識を持つ販売チームが顧客と協力して、製造性と製造効率に最適な設計を提供します。前期協力は製品仕様，計画ライフサイクル計画，コスト試算とリスク緩和の正規化を推進した。販売過程は通常3~18ヶ月を要し、最終的に製品ライフサイクルスケジュールの実施と長期顧客が手配した購入注文で終了する。販売チームは、在庫注文、見積、予約情報、戦略プロジェクト、訪問報告を効率的に追跡·管理できるシステムインフラを利用しており、これらは販売チームが毎週会議で審査しています。

情報システム

私たちは見積もりと推定、企業資源計画、材料資源計画、能力計画と会計などのすべての領域で標準化された情報技術システムを使用して、仕事の調達、プロジェクトの実行と財務制御を強化する。私たちはウィスコンシン州メイビルの会社本部で情報技術監督と支援を提供します。私たちが会社全体で使用している運営情報システムは、業界固有のアプリケーションであり、場合によっては、当社の運営に適応するために内部またはサプライヤーで修正·改善されています。私たちの企業資源計画ソフトウェアは、指定された人員に関連するリアルタイム運営データを提供するために、可能な限り当社の運営情報システムと統合されます。買収された会社の会計·運営者は、私たちの情報技術支援者だけでなく、私たちの組織で当社のシステムを豊富に使用した経験を持つ長期従業員研修が行われています。私たちの情報システムは私たちの従業員にその個人的な仕事の機能を実行し、私たちの戦略計画を実現するツールを提供すると信じている。

私たちの競争相手

私たちは高度に分散した市場に参加しており、私たちがサービスする各端末市場の競争相手の規模は、単一能力や端末市場に集中している小さな会社から大型多学科会社まで。特定の端末市場では激しい競争が起こる可能性があるが、競争優位性を効果的に競争し、維持することができると信じている

わが国の人的資本管理

2022年12月31日現在、約2，300人のフルタイム従業員を有しており、そのうち約1，775人が生産従業員である。私たちは労働組合によって代表される職員が一人もいないし、私たちはどんな集団交渉協定の当事者でもない。平均的に、私たちの従業員のわが社でのサービス年数は約8年です。

訓練と発展

私たちは経験豊富で技術的に熟練した従業員チームを持っている。私たちは高い素質の人材を誘致し、維持することに集中してきた。なぜなら彼らは私たちが引き続き成功する重要な要素だからだ。従業員は多くの異なる職業道が選択できて、彼らの職業発展を助けるために、私たちは多種の内部訓練計画、指導計画と授業料精算を提供します。私たちの人材開発は年間業績審査プログラムを含む組織のすべてのレベルを越えています

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また、従業員と発展計画を検討·策定し、彼らのキャリアを発展させ、幹部訓練計画を策定し、将来のリーダーがMECでより多くの責任を負うために準備していきたい。最近は技能型従業員の募集で市場挑戦に直面しているにもかかわらず、技術や能力の更新への継続的な投資により、以前人的資本集約型に属していたいくつかの役割を日和見的に再研修し、再配置し、従業員を会社の他の分野に再配置することができるようになった。

報酬と福祉

私たちは、メイビルエンジニアリング会社の従業員持株計画(ESOP)と年間自由支配可能な利益共有計画を通じて、私たちは従業員と強固な関係を維持し、彼らは私たちの従業員のすべての心理状態と一致していると信じている。私たちは私たちの従業員に競争力のある報酬と全面的な福祉プログラムを提供し、毎年彼らを私たちの工場のある地域の比較可能な業界と比較しています。フルタイム従業員は、健康保険(医療、歯科、視力)、短期·長期障害、生命保険、事故死と肢解保険、柔軟支出口座、健康計画、生命事務従業員援助計画を受ける資格がある。私たちが提供する福祉をさらに強化するために、私たちはいくつかの施設で現場医療チームを提供し、労災および非労災を治療し、従業員の全体的な健康と全体的な健康を実現するのを助ける。

また、MECは、ピクニックと休日ランチ、生鮮市場食品計画、ギフトカードと四半期ボーナスを含む従業員賞賛を中心としたいくつかの措置を打ち出した。

健康と安全

従業員の安全、健康、そして福祉は会社の最優先順位の中の一つだ。我々の“仕事MEC安全”計画は5つの重要な要素：激励、指導、分析、教育と認可に基づいて、強力な安全文化を作った。これらの要素は、日常運営において従業員の発言権を確立し、指導役の安全所有権を確保し、定例検査、監査と観察を通じて職場の危険を確定し、従業員を訓練してリスクを識別と軽減し、負傷を防止すること、及び開発経路が引き続き職場の安全を強化することの重要性を築いた。

倫理学

私たちの核心的な価値観に加えて、私たちは私たちの行動基準政策に従って行動し、この政策は私たちのすべての従業員に期待を作り、彼らの正しい意思決定を指導した。私たちの行動基準政策は、会社の事務と公平な取引、利益衝突、コンプライアンスと開示、会社の資産の正確な使用、機密情報の保護、違反行為の通報と実行などのテーマをカバーしています。

環境問題

私たちは多くの連邦、州、地方法律法規の制約を受けて、これらの法規は材料の製造、処理と処理と環境に関連している。私たちは私たちの環境制御プログラムが十分だと信じている。

私たちの執行官に関する情報は

次の表には、2023年2月1日現在の私たちの実行幹事に関するいくつかの情報を示しています

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ジャガディシュ·A·レディ2022年7月にわが社に入社し、CEO総裁と取締役会メンバーを務めます。当社に参加する前に、ReddyさんはW.R.グレースの上級指導者チームのメンバーで、高級製油技術有限公司(ART)の戦略と機能の成長と管理役員を担当していました、

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グレイスとシボレーのグローバル合弁企業。レーディさんは以前、ペンテル社で水技術戦略業務部副総裁兼総経理、企業戦略副総裁を務めていた。Pentair PLCに入社する前は，ITT Corporationで戦略·業務リーダーを務め，ITT Corporationから剥離したXylem Incは共同技術会社でM&A，Danaher Corporationでは製品管理職，Denso Corporationでキャリアを開始した。レーディ·さんは、フィナンシャル·ビジネス·マネジメントの修士号とマコーミック·エンジニアリング·アカデミーの工学管理の修士号、いずれの学部も西北大学のケロッグ管理学院で取得しました。テネシー大学の工業工学修士号とインドの大学の機械工学学士号も持っています

トッド·M·バツ2008年にわが社に入社し、2014年1月から私たちの最高財務官を務めてきました。メッツさんはマリアン大学の取締役会メンバーでもあります。当社に入社する前に、さん·ブッツは、ブレンレック社の子会社水星海運のグローバル財務報告マネージャーや、シェンク·ビジネス·ソリューションの監査担当者、現在クリフトン·ラーソン·エレンを含む複数のポストを担当していました。さん·ブッツは、現在公認会計士として知られている公認会計士として、マリアン大学で会計、ビジネスマネジメントの学士号を取得しています。

ライアン·F·ラバー2009年にわが社に入社し、2019年6月から執行副社長である戦略、販売、マーケティングを担当してきました。Raberさんは、現在の役職に就く前に、営業·マーケティングを担当する実行副総裁を2018年11月に開始し、営業·マーケティングの副社長を2013年8月から担当しています。Raberさんは、ウィスコンシン大学マディソン校で工商管理修士号、プレドニア大学の機械工学理学学士号を取得しています。

ランド·P·スティール2019年4月にわが社に入社し、2020年3月以来私たちの首席運営官を務めています。現在の職に就く前に、Stilleさんは、副社長-業績構造運用および副総裁-業績構造運用を実行する副総裁を務めていました。スティルさんは、我が社に加入する前に、ユニバーサル·ロジスティクス·ホールディングスで、運営部門の上級副社長、西港車軸会社の社長兼執行副社長、メキシコの業務部門の副社長を含む様々な職務を担当していました。Stilleさんは、ミシガン州立大学でサプライチェーン管理理学の修士号、独波大学の文学、経済学、管理学の学士号を取得しています。

ショーン·P·Leuba2023年1月にわが社に入社し、上級副社長である企業発展·総法律顧問を務めます。Leubaさんは、当社に入社する前に、キャタピラー社の企業開発担当者であり、これまで、Leubaさんはキャタピラー電力事業社長、キャタピラー再製造製品事業部社長など複数の上級職を務めていました。キャタピラーに加入する前に、LeubaさんはArnold&Porter法律事務所ワシントンDC事務所で法律の仕事をしていて、主に会社、証券、M&A、ベンチャーキャピタルの仕事をしていました。Leubaさんは、シカゴ大学金融工商管理修士号、ワシントン大学法学部、法学博士号、メリーランド大学ボルチモア校の文学学士号を取得しています。

利用可能な情報

私たちのサイトの住所はwww.mecinc.comです。当社のウェブサイトで提供されている情報をForm 10-K年次報告の一部としたり、参照によって本年度報告に組み込むことはありません。我々が米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に電子的に提出したり、米国証券取引委員会(SEC)にこれらの資料を提供したりした後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く当社のサイトを介して無料で提供する(投資家自身のインターネットアクセス費を除く)Form 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、これらの報告の改訂および依頼書を提供する。

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第1 A項。リスク要因です

私たちの普通株に投資するのは危険がある。当社の普通株式への投資を決定する前に、以下に説明するリスクおよび不確実性、および“経営陣の財務状況および経営結果の検討および分析”および当社の総合財務諸表および関連説明を含む本10-K表年次報告書の他のすべての情報を慎重に考慮しなければなりません。以下に説明するリスクと不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではないかもしれない。もしどんなリスクが実際に発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の市場価格は下落するかもしれません。あなたは投資の一部または全部を失うかもしれません。

私たちの業務に関わるリスク

マクロ経済状況は私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

マクロ経済状況は、インフレ、金利上昇と景気後退の懸念、持続的なサプライチェーン挑戦、労働力供給とコスト圧力、および新冠肺炎疫病を含み、すでに私たちの業務、財務状況、キャッシュフローと運営業績に負の影響を与える可能性がある。例えば、我々は2022年にOEM顧客の持続的なサプライチェーン制限(マイクロチップ不足やポート問題など)に影響を与える負の影響を受けている。また、2022年には、賃金、福祉、材料、製造供給面の持続的なインフレ圧力が私たちの運営業績とキャッシュフローにマイナス影響を与えた。

2023年にはインフレコスト圧力、サプライチェーン挑戦、労働力不足が続くと予想され、価格上昇によってインフレコスト圧力上昇の影響を完全に緩和できない可能性がある。持続的または悪化したインフレ、衰退懸念および/またはサプライチェーンおよび労働力挑戦は、私たちの業務、財務状態、キャッシュフローおよび/または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

米国以外では何の行動もないが、ロシアとウクライナの間で続く衝突や西側政府のロシアに対する関連経済制裁を含む地政学的事件は、世界経済により大きな不確実性をもたらし、原材料コスト、部品コスト、大口商品価格、エネルギーコストの大幅な変動を招き、インフレ情勢を悪化させている。

私たちは顧客のいる業界の発展の影響を受けている。

私たちの純売上高の大部分は以下の業界の顧客から来ています：大型と中型商用車、建築と出入り設備、動力運動、農業と軍事。これらの業界に影響を与える要素、または私たちのどの顧客も、私たちの純売上高の増加は、それぞれの業界における顧客の継続的な成長に大きく依存するので、私たちに悪影響を及ぼす可能性があります。これらの要素には

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私たちは未来の販売が私たちの顧客の成功にかかっていくと予想している。経済状況や顧客製品への需要が悪化すれば、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのほとんどのお客様は長期的な生産計画を約束していないので、生産を正確に手配し、私たちの製造能力の最大効率を実現することは困難です。

私たちの多くのお客様は長期契約や固定的な生産計画を約束しておらず、私たちは引き続き顧客注文納期の短縮を経験しています。また、顧客は、事前通知をほとんど必要とすることなく、生産数量を変更したり、生産を延期したりすることができる。したがって、私たちは、顧客の事前注文、約束および/または予測、および顧客ニーズに対する私たちの内部評価および予測に基づいて、私たちの生産および在庫レベルに依存して計画します。私たちの顧客に販売される数量と時間は異なるかもしれません

販売量や販売時間の変化は生産計画や製造能力の最適化利用を困難にしている。この不確実性は、顧客のニーズの意外な増加に応えるために、人手を増やし、他の費用を発生させる必要があるかもしれません。これは、私たちの資源に大きな負担をかける可能性があります。また，このような成長にタイムリーに対応できないと，顧客の不満を招き，我々の顧客関係に悪影響を与える可能性がある.

また、十分な生産規模を確保するために、予想される顧客ニーズ(場合によっては新たな顧客ニーズを含む)の前に資本投資を行うことができる。需要予測が変化すれば、余分な生産能力を利用することができず、このような投資は利用率レベルを低くする可能性がある。固定コストが私たちの総生産コストの大きな割合を占めているため、顧客需要の減少は私たちの毛利益と経営業績に重大な悪影響を与える可能性がある。また、顧客の予測及び注文注文材料及び部品に基づいて、仕入先は、顧客が要求した最低数量を超える材料及び部品の購入を要求する可能性があり、これは私たちの毛利益及び経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。従来、当社の顧客業務ニーズの変化により、当社の一部の顧客の予想注文及び期待された新規顧客の実現及び/又は納品計画が延期されていました。

私たちは私たちの受賞業務に代表される純売上を実現できないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大で不利な影響を与える可能性があります。

受賞業務から未来の純売上を実現すること自体は、顧客と予想される新しい顧客との長期的な約束と生産計画の不足を含むいくつかの重要なリスクと不確定要素の影響を受ける。したがって、私たちの受賞業務に代表される将来の純売上高のいずれかまたは全部を達成することを保証することはできません。これらの純売上高を達成できなかった場合は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

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私たちの顧客と期待される新しい顧客の約束がないことに加えて、私たちが受賞業務を獲得した場合、彼らは私たちから購入した最低コンポーネント数、通常私たちの顧客と合意した条項や条件規定を取得しなければなりません。彼らは通知や限られた通知なしに一方的に彼らとの契約を終了する契約権を持っています。多くの場合、顧客が生産を開始する日までに、受賞顧客の業務に応じた生産を準備するために大量の資源を投入しなければならない。もしこのような契約が私たちの顧客によって終了された場合、私たちが顧客からこのような終了の賠償を得る能力は、通常、原材料と製品のために生成された直接自己負担コストに限られます。過去にこれらのコストを適切な状況で回収することに成功しましたが、お客様の受賞業務のキャンセルに関連したこのような生産前コストを回収できなければ、将来的に大きな悪影響を受けないことを保証することはできません。

新冠肺炎疫病は引き続き著者らの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果、サプライチェーンと原材料供給及び顧客需要に負の影響を与える。

2020年第1四半期以来、新冠肺炎疫病はすでに全世界範囲内で影響を与えている。政府当局は、ビジネス活動、輸送、人と人との相互作用を制限または閉鎖するなど、ウイルスを制御しようとしており、私たちのいくつかの製造業務や施設、および私たちの顧客とサプライヤーの運営が中断されている。場合によっては、このような傾向を緩和した後、米国の一部地域や世界の他の地域を含む商業または集会に対して厳しい制限が行われており、これは実際的または予想されている。

大流行中に生じたグローバル貿易条件や顧客傾向は引き続き存在し、大流行の進展の影響を受けることなく、長期的な悪影響を与える可能性もある。例えば、新冠肺炎の疫病は原始設備メーカーの顧客にサプライチェーン問題(例えばマイクロチップ不足と港問題)、賃金、福祉、材料と製造供給がインフレ圧力、経済衰退に対する懸念及びその他の絶えず変化するマクロ経済条件に直面している。新冠肺炎疫病はすでに著者らの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果、サプライチェーンと原材料供給に負の影響を与える可能性があり、全面的な影響はまだ確定していないにもかかわらず、予測できない。

私たちの市場で成功しなかった競争は、私たちの業務、財務状況、運営結果、または将来性に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争の激しい市場で私たちの手続きと解決策を提供する。他の事項を除いて、これらの市場の競争相手は：

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コスト構造の低い競争相手は私たちより競争優位にあるかもしれない。また、競争相手は、既存のプロセスおよび解決策の性能を改善し、その既存のプロセスおよび解決策の価格を低下させ、より良い性能およびより良い価格を提供するために、新しいプロセスまたは解決策を発売することを期待している。しかも、私たちは私たちの産業からの新しい参入者たちの競争に直面するかもしれない。これらの発展のいずれも売上高と平均販売価格の低下を招き、市場シェアや圧縮利益率を失う可能性がある。私たちの競争地位を維持し、向上させるためには、研究開発、エンジニアリング、マーケティング、顧客サービスと支援への継続的な投資を含むこれらの要素を成功的に管理する必要があります。我々の将来の成長率は、我々の成功した競争の敏捷性に依存し、これは、(I)ターゲット端末市場の新興技術傾向を識別する能力があること、(Ii)競争力があり、価格が合理的なプロセスおよび解決策の一連の開発と維持、および数が増加しているライバル(多くの新しいおよび非伝統的なライバルを含む)の前で私たちの市場シェアを守ること、(Iii)私たちのプロセスと解決策を確保し、コスト競争力を維持すること、および(Iv)必要な技術的専門性と顧客ニーズを理解する人員を誘致、育成、維持し、新しい技術およびプロセスを開発し、販売することを含む、多くの要素の影響を受ける。

私たちは私たちの製造、工学、そして技術的専門を維持できないかもしれない。

私たちの工芸と解決策市場の特徴は絶えず変化する技術と絶えず発展する技術の発展である。私たちの事業の持続的な成功は私たちが能力があるかどうかにかかっている

私たちは将来顧客に必要な能力が開発されるかどうか確信できない。新しい技術、業界標準、または顧客要求の出現は、私たちの設備、在庫、またはプロセスを時代遅れにしたり、競争力を欠いたりする可能性があります。私たちは競争力を維持するために新しい技術と設備を得なければならないかもしれない。新技術や設備の買収と実施には、大量の費用と資本投資が必要かもしれません。これは私たちの利益率を下げ、私たちの経営業績に影響を与えるかもしれません。私たちが新しい施設を設立したり買収したりする時、訓練された人員、新入社員の有効な訓練或いは機械技術面の困難が不足しているため、私たちは私たちの製造、工事と技術専門を維持或いは発展させることができないかもしれない。顧客の絶えず変化する技術需要と要求に予見し、適応できなかったり、十分な数のエンジニアを雇用し、保留し、製造、工事と技術専門を維持できなかったりすることは、私たちの業務、運営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。

私たちの現在と未来の純売上高は限られた数の大顧客に依存しています。これらの顧客の流出や市場シェアの喪失は、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの純売上の大部分は限られた数の主要メーカーに依存しています。例えば、私たちの2022年の最大の顧客は、John Deere、PACCAR Inc.とAB Volvoを含み、それぞれ私たちの純売上高の17.2%、16.0%、11.9%を占めている。私たちの財務業績は、私たちがこれらの顧客と私たちのプロセスと解決策を購入する能力を手配し続けることに大きく依存しており、私たちは予測可能な未来に、これらの顧客は私たちの純売上高の大きな部分を占め続けると予想される。キャッシュフローの減少により、固定コストをより大きな純販売に割り当てる能力が制限され、私たちのすべてまたは大部分の売上の損失は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。様々な理由で、これらの顧客への販売を減らす可能性がありますが、これらに限定されません

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有機的な方法でも買収を通じて新市場に参入しても、新たな競争脅威とビジネスリスクをもたらす。

私たちが有機的にあるいは買収を通じて新市場に参入することに伴い、私たちの開発、工事、製造能力を利用することで、他の業界のために必要な部品を調達するために純売上高の多元化を実現したい。このような多様な必要な投資と資源は必要な時に得られないかもしれない。また、新市場で契約を結んでも、これらの新市場での私たちの能力を成功的に利用し、これらの新顧客のニーズを満たし、これらの新市場で有利な競争を行うことは保証されません。これらの新顧客の製品に対する需要が減少したり、財務的に困難になったりすれば、私たちの将来の見通しも負の影響を受けるだろう。

私たちは私たちの主要な幹部、マネージャーと貿易技能者に依存して、合格した従業員を維持し、募集することが難しいかもしれません。また、競争の激しい労働市場で運営しており、これは工場で従業員を募集し、維持する能力にも影響を与える可能性がある。

私たちの成功は、私たちの執行幹事、高度管理者、管理者、専門技術者の持続的なサービスに大きく依存し、私たちは私たちの業務の能力を維持し、拡大するために技術者を募集し、維持し、維持します。私たちは、私たちの業務計画や戦略の策定と実施に責任を負い、私たちの成長と発展に重要な役割を果たす役員を失って影響を受けるかもしれません。さらに、私たちは私たちの施設でより多くの管理職と他の熟練従業員を募集して保留する必要がある。しかし、私たちの貿易熟練労働力に対する競争は非常に激しく、特に私たちの施設のあるいくつかの地理的位置、特に新冠肺炎疫病による労働力圧力を考慮している。私たちは引き続き大量の資源を投入して、合格した従業員を募集、訓練し、維持するつもりだが、私たちはこれらの従業員を引き付け、効果的に訓練し、維持することができないかもしれない。これができなければ、私たちの設計、工事、製造活動、契約義務の効果的な履行、適切な部品の開発、顧客のニーズを適時に満たし、最終的に新しい業務を獲得する能力を弱める可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちがこれができなければ、私たちの業務と持続的な成長能力は否定的な影響を受けるかもしれない。また、賃金及び関連コストは、解決策を提供するコストの重要な構成要素であるため、従業員の能力を有効に利用することは、私たちの収益性に影響を与える。

原材料やエネルギー価格の獲得性とボラティリティ、そして増加したコストを顧客に転嫁する能力は、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務と業績に重要な原材料の価格と可用性は世界的な需給状況に基づいている。私たちが使用しているいくつかの原材料は限られたサプライヤーからしか入手できず、コストが同じか似た代替サプライヤーを見つけることは難しいかもしれない。原材料価格を私たちの顧客に転嫁しようと努力していますが、将来的にはそうできないかもしれませんが、原材料価格の変動(マクロ経済状況や地政学的事件の結果を含む)が、ある部品に対する顧客の需要に影響を与える可能性があります。また、私たちは、サプライヤーやお客様とともに、原材料や完成部品の輸送など、様々なエネルギーに依存して私たちの業務に関連した多くの活動を行っています。これらの資源の獲得性と価格設定は市場力の影響を受けており、これらの力は私たちがコントロールできるものではない。また、私たちはサプライヤーが直面しているいかなる信頼性の問題にも影響を受けやすく、これも私たちがコントロールできない。私たちのサプライヤーは単独でこれらの資源を購入する契約を締結し、私たちのサプライヤーが需要増加や他の要因(マクロ経済条件や地政学的事件を含む)によってこれらの材料を得ることができない場合、私たちの供給源は中断される可能性がある。エネルギー·公共事業価格は、電気価格や水道価格、特に石油ベースのエネルギー価格を含めて不安定である。エネルギー価格の変動により増加したサプライヤーや顧客の運営コスト、例えばエネルギーや公共事業コストおよび輸送コストの増加は、私たちに転嫁される可能性があり、このような増加したコストを相殺するために製品価格を十分にまたは根本的に向上させることができない可能性がある。私たちが依存するエネルギーや原材料価格の変動の影響は, このような価格変動によるいくつかの部品需要の減少を含め、純売上高や収益性の損失を招き、我々の運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの製造業務は第三者サプライヤーに依存しており、供給不足の影響を受けやすい。

私たちは第三者サプライヤーから原材料、部品、そしていくつかの部品を獲得した。供給を受けるいかなる遅延も(持続的なサプライチェーン制限による)顧客に部品をタイムリーに渡す能力を弱める可能性があり、それに応じて私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。金融市場の変動と我々サプライヤーサービス部門の不確実性は、私たちのあるサプライヤーの財務生存能力に関連するリスクを招く可能性がある。サプライヤーはまた、いくつかのビジネスラインから撤退する可能性があり、材料または部品のための他のサプライヤーを探し、お客様に部品を渡す能力を遅延させる可能性があり、または私たちのサプライヤーは、彼らが私たちに部品または材料を提供したいという条項を変更する可能性があり、いずれも私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。しかも、私たちの多くのサプライヤーは労働組合を設立しており、これらの従業員たちは労使関係の問題で休業するかもしれない。私たちのいくつかのサプライヤーが供給する部品と材料は、他のサプライヤーが部品または材料を提供するためにより長い納期と契約約束を必要とする可能性があるので、迅速または安価に別のサプライヤーに再調達することができません。

従業員の福祉コストの増加は私たちの財務業績とキャッシュフローに影響を及ぼすかもしれない。

私たちは職員たちの健康福祉と関連した支出が大きい。このような福祉のコストおよびクレームの予測不可能な不利な変化は、現在の福祉(および賃金)のインフレ圧力を含み、私たちの財務業績およびキャッシュフローに影響を及ぼす可能性がある。近年，医療コストが大幅に上昇しており，最近の医療改革に関する立法や民間部門のイニシアティブは米国の医療システムに大きな変化をもたらす可能性がある。“平価医療法案”によると、従業員に資格があり、雇用主の計画に基づいて適格かつ負担可能な医療保険が提供されている場合、その従業員は何らかの医療補助金を受ける資格がない可能性がある。医療改革立法の広範性と複雑さ，施行法規や解釈的指導の不足，さらなる改革提案をめぐる不確実性により，医療改革が将来会社が後援する医療計画に及ぼす影響を完全に決定することはできない。

私たちの成長戦略には買収が含まれており、当社の業務に影響を与えることなく魅力的な買収目標や統合買収目標を決定することができない可能性があります。

買収は私たちの成長戦略において重要な役割を果たしており、将来的には買収を通じて成長を続けることが予想される。事業、資産、製品ラインに対する潜在的な戦略的買収を引き続き評価する予定だ。私たちは適切な候補を決定できないかもしれないし、適切または有利な買収条項を交渉することができず、このような取引を完成させたり、提案買収を完成させるために必要かもしれない融資を得ることができない。我々の事業では、買収や拡張機会に対する激しい競争が存在し、いずれの買収のコストを増加させたり、魅力的な買収目標を失ったりする可能性がある。

さらに、買収は、(I)潜在的買収および潜在的取引の識別および交渉に関連する時間および費用を含み、管理層の関心を我々の既存事業の運営から移行させること、(Ii)目標実体または資産に関連する信用、運営、資金、流動性、業務、管理および市場リスクを評価するために推定および判断を使用すること、(Iii)買収に関連する訴訟、特に保有する買収目標を開示することを背景に、巨額の費用の発生を要求すること、または取引遅延を引き起こすこと、または禁止されることを含む、多くのリスクに関連する。(Iv)買収候補の負債、潜在的負債またはリスクを正確に識別できなかったこと、および(V)必要な規制承認を得ることができなかったか、またはこれらの承認が遅延されたか、または限定的な条件がある。しかも、どんな買収も私たちの株主に対する巨額の追加債務や希釈と関連があるかもしれない。私たちが行った任意の買収を成功的に統合することができるか、あるいはこのような買収が計画通りに行われるか、あるいは私たちの運営とキャッシュフローに有利であることを証明することは保証できません。このようなどんな失敗も私たちの財務状況、運営結果、そしてキャッシュフローを深刻に損なう可能性がある。

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我々は常に潜在的な買収候補を評価し、潜在的な買収について議論し、交渉するが、買収の最終合意に署名しても、予想される完了時間の枠組みで取引を完了する保証はない、あるいは取引が完了する保証はない。さらに、買収は、一般に、目標業務または資産のための帳簿価値および市場価値よりも高いプレミアムを支払うことに関連するため、将来の任意の取引において、私たちの有形帳簿価値および/または1株当たりの普通株収益はいくつかの希釈が生じる可能性がある。

もし私たちが新しい革新的なプロセスを開発できなければ、あるいは私たちの市場の顧客がそれらを受け入れなければ、私たちの結果は負の影響を受けるだろう。

私たちの手続きは顧客のニーズを満たすために時代とともに進歩しなければならない。したがって、競争力を維持するために、私たちは絶えず新しい革新的な過程を開発しなければならない。もし私たちが革新できない、あるいは市場が私たちの新しい技術を受け入れなければ、私たちの販売と業績は影響を受けるだろう。私たちは新しい工芸の研究と開発に大量の資金を投入したが、これらの支出はいつもプロセスが市場に受け入れられることを招くわけではない。彼らがそうしなければ、プロセスの関数としてもビジネスサイクルの関数としても、大量販売によってこのようなコストを相殺するのではなく、支出を増加させるだろう。開発に失敗した新しいプロセスは潜在的な顧客が競争相手から製品を購入する可能性もあります。

私たちは情報技術に依存しており、私たちのシステムとインフラはネットワークセキュリティリスクとデータ漏洩リスクを含む一定のリスクに直面している。

私たちは様々な要因によって破壊されたり中断されたりする可能性のある情報技術システムとインフラに依存する。従業員、私たちのシステムにアクセスすることを許可した他の人、または許可されていない人員は、これらのシステムのいかなる重大な破壊、崩壊、破壊、または中断にも私たちの運営に否定的な影響を及ぼす可能性があります。もう1つのリスクは、ネットワーク攻撃によって、内部でも第三者プロバイダでも、データセンターの浸透または機密情報のデータ漏洩のような業務中断、情報盗難、または名声被害を経験する可能性があることである。これらのリスクを低減し、私たちの情報システムネットワークの安全性を定期的にテストするために、私たちのデータと情報技術を保護することに投資していますが、私たちの努力が私たちのシステムの故障や脆弱性を防ぐ保証はありません。これらの故障や脆弱性は、私たちの財務状況、運営結果、流動性に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

技術的な問題や製造施設の他の中断のため、私たちは追加的な費用と遅延が生じる可能性がある。

技術的問題や電力遮断や洪水，火災，その他の自然災害，流行病や新冠肺炎などの流行病などの他の中断による運転中断はわが工場の製造能力に悪影響を及ぼす可能性がある。このような中断は、生産遅延を招く可能性があり、遅延されたコンポーネントの迅速な交付費用のような追加料金を発生させる可能性がある。また、私たちの顧客は、生産に何か遅延が生じた場合に購入注文をキャンセルすることができ、遅延が継続すれば、将来の注文を減らすことができるかもしれません。また，このような割込みが我々の物理的財産の破損によるものでない場合，これらは我々の業務中断保険の範囲内にない可能性がある.このような中断は私たちの運営と財政的業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

地政学的で経済的な発展は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。

地政学的事件、政治的不安定、社会不安の激化(テロや衝突の脅威や発生として表現される)、国家安全対策の強化、流行病や新冠肺炎などの流行病に関連するリスク、および関連消費者の自信低下は、私たちのビジネス能力を阻害する可能性がある。これらのイベントや将来の同様のイベントのいかなるアップグレードも、私たちの運営や私たちの顧客とサプライヤーの運営を混乱させ、私たちの製造業務に必要な原材料やコンポーネントの利用可能性に影響を与えるか、またはこれらの材料またはコンポーネントを私たちの製造施設に輸送し、私たちの顧客に完成品を提供する方法に影響を与える可能性があります。全体的に、これらの事件は、経済および消費者自信および支出に悪影響を与え続ける可能性があり、これは、私たちの純売上高や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事件が金融市場のボラティリティに与える影響は、将来的に私たちの証券の市場価格変動を招き、私たち、私たちの顧客、および私たちのサプライヤーが利用できる資本資源を制限する可能性があります。

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外国貿易関係や関連関税の影響、およびある原材料の国際サプライヤーへの依存は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは現在国際サプライヤーから特定の原材料を調達している。米国政府が外国または外国に対して米国に実施する輸入関税、税収、関税および/または他の貿易法規は、鉄鋼、アルミニウム、購入部品のようないくつかの原材料に支払う価格を大幅に向上させる可能性があり、これらの原材料は私たちが顧客のために部品を製造する能力に重要である。これらの材料の国際調達も，これらの材料購入国の感染症に対する健康懸念，不利な天気，自然災害や地政学的事件によって被害を受ける可能性がある。また、私たちは国内サプライヤーを見つけることができず、私たちに必要な数量の必要な原材料を経済的に提供することができないかもしれない。もし私たちの原材料コストが増加した場合、あるいは部品を製造するために必要な原材料を得ることができなければ、私たちの経営業績、収益力、顧客関係、将来のキャッシュフローにマイナスの影響を与えるかもしれません。

また、私たちの顧客の業務は、米国政府が外国や外国に対して米国に実施している輸入関税、税収、関税、および/または他の貿易法規のマイナス影響を受ける可能性があり、逆に私たちが彼らのために製造してくれる部品に対する顧客の需要を減少させる可能性があります。このような関税、税収、関税および/または他の貿易法規、あるいは新冠肺炎などの伝染病の影響により、顧客の私たちの部品に対する需要が減少し、すべて私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローと流動性に重大な悪影響を与える可能性がある。

気候変動に関連するリスク、および気候変動立法や法規は、私たちの運営や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

気候変動の実際のリスク、例えば、より頻繁またはより極端な天気イベント、温度および降水パターンの変化、地下水と地表水利用可能性の変化、および他の関連現象は、私たちの業務の一部または全部、ならびに私たちの顧客とサプライヤーの業務に影響を及ぼす可能性がある。悪天候や他の自然災害は破壊的である可能性があり、サプライチェーンコストを含むコスト増加を招く可能性がある。

また、いくつかの政府機関は、気候変動に対する人々の関心を集めている問題に対応するために、立法と規制改革を行うことを決定、提案、あるいは検討している。近年，連邦，州，地方政府は温室効果ガス(GHGs)の排出削減措置を講じている。米国環境保護局は，ある大型温室効果ガス源に対する一連の温室効果ガスモニタリング，報告，排出制御規則を決定しており，米国議会でも立法による温室効果ガス排出削減を検討している。多くの国は、主に温室効果ガス排出リストおよび/または地域温室効果ガス排出限度額と取引計画を策定することによって、温室効果ガス排出削減措置を講じている。

将来的に温室効果ガス排出を解決する立法や法規が私たちの業務にどのように影響するかは予測できませんが、このような法律や法規が私たちの設備や運営に報告義務や温室効果ガス排出を制限するいかなる法律や法規でも、私たちの運営に関連する温室効果ガス排出を削減するためのコストが要求される可能性があります。私たちの環境問題に関連するコスト、負債、義務が私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに大きな悪影響を与えないことを保証できません。

私たちの製造、塗装、塗装業務は環境、健康、安全法律法規に制約されており、これは私たちの責任を負うことになるかもしれません。

私たちの製造、塗装と塗装作業は、空気と水中への排出、危険物質の管理と処分、汚染された場所の清掃、健康と安全事項の規制を含む環境、健康と安全法律法規によって制限されている。私たちは、整理費用、民事および刑事罰金、罰金、およびこのような法律法規の違反、またはそのような法律法規に基づいて責任を負うことによるコスト回収、財産損失または人身傷害の第三者クレームを含む物質コストを発生させる可能性があります。汚染された場所を修復する最終コスト(あれば)は正確に予測することは困難であり，見積もりを超える可能性がある。また、環境、健康、安全の法律法規が厳しくなっているため、将来公布された要求を守ることで追加費用を招く可能性があります。

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もし私たちの製造プロセスが適用される法律や法規の要求に適合していなければ、あるいは私たちが製造した部品に製造欠陥が含まれていれば、私たちの能力に対する需要が低下する可能性があり、私たちは責任クレームの影響を受ける可能性がある。

私たちの製造技術と施設は適用される法律と規制要件に適合しなければならない。私たちはまた、私たちが使用するプロセスが私たちの顧客に適用される基準を含めて安全と規制基準に適合することを保証し、必要な認証を得る責任があるかもしれません。また、私たちの顧客の製品と私たちがこのような製品を生産するための製造プロセスと部品は往々にして非常に複雑です。したがって、私たちが製造したコンポーネントには製造欠陥が含まれている可能性があり、私たちの製造過程にはミスが発生したり、適用された法律や法規の要求や顧客の要求に適合していない可能性があります。私たちが製造したコンポーネントの欠陥は、製造またはコンポーネントの故障やエラーによるものであっても、私たちの製造過程の欠陥であっても、お客様への出荷遅延、交換コストの削減、またはお客様の注文のキャンセルを招く可能性があります。もしこのような欠陥や欠陥が深刻なら、私たちの商業的名声もまた損なわれるかもしれない。もし私たちが顧客のために生産したコンポーネントが適用された法律と法規の要求を遵守できなかった場合、私たちは法律上の罰金や処罰を受ける可能性があり、場合によっては製造プロセスや施設を修正するために多くの費用を閉鎖したり、発生したりすることも要求される。また、これらの欠陥は、顧客の製品をリコールするために費用を支払うか、またはその製品の中で私たちが製造した製品を使用することによって顧客が直面している任意のこのようなクレームまたはリコールの費用を賠償する責任を負わせる可能性がある。

法的紛争における不利な判決または和解は、製品責任、知的財産権侵害および他のクレームを含み、重大な不利な金銭的損害または禁止救済を招き、私たちの業務および/または私たちの名声を損なう可能性がある。

私たちの正常な業務過程では、様々な訴訟または他のクレームや訴訟の影響を受ける可能性があり、これらの訴訟または訴訟の当事者となる可能性がある。訴訟および他の法的手続きの結果は本質的に不確実であり、これらの法的紛争の一部または全部の不利な判決または和解は、私たちに対する重大な不利な金銭的損害または禁止救済、または私たちの財務状況および運営結果に他の不利な結果をもたらす可能性がある。また、私たちの保険証は、保険証書と自己保存金額の様々な排除によって、潜在的な責任から私たちを保護しないかもしれません。一部または全部の未保険のクレームが成功しかつ金額が大きい場合、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、いかなるクレームや訴訟も、完全な賠償や保険加入を受けても、私たちの名声を損なう可能性があり、将来的に効果的に競争したり、十分な保険を得ることを困難にしたりする。

私たちが作った部品は私たちを潜在的な責任に直面させるかもしれない。例えば、私たちの製造業務は、私たちが設計または製造したコンポーネントの欠陥によるダメージによる潜在的な製品責任クレームと、私たちが設計したコンポーネントが第三者の知的財産権を侵害する潜在的なクレームに直面させます。このようなクレームは私たちに重大な損害賠償責任を負わせ、私たちの業務の侵害部分を禁止させる可能性があり、しかもその是非曲直にかかわらず、解決には時間がかかり、高価になる可能性がある。コンポーネントや製品設計による問題のため、私たちはもっと大きな保証クレームとリコールリスクに直面する可能性があります。私たちは製品責任保険がありますが、あれば私たちの製品責任のすべての範囲をカバーするのに十分ではないかもしれません。私たちの保険範囲を超えたり、成功した製品責任クレーム、または保険範囲を拒否または制限され、賠償を受けることができない任意の重大なクレームは、私たちの業務、運営結果および/または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが彼らのために製造した製品で私たちの顧客を保護できなかった知的財産権の行為は、私たちの顧客関係を損害し、私たちに責任を負わせる可能性があります。

私たちが顧客のために製造した製品は、著作権、特許、商業秘密、ノウハウを含む顧客の知的財産権を含むことが多い。私たちの成功は私たちが顧客の知的財産権を保護する能力にある程度かかっている。私たちが顧客の知的財産権を保護するための措置は、その開示や流用を防ぐのに十分ではないかもしれない。私たちが顧客の知的財産権を保護できなければ、私たちの顧客関係が損なわれる可能性があり、新しい顧客関係を構築することが困難になる可能性があります。また、私たちの顧客は、その知的財産権を保護できなかった行為について法的クレームを提起する可能性があり、これは私たちの名声と私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。

規制と政府政策を遵守したり守らないことは私たちに巨額の費用を発生させるかもしれない。

私たちは労働者、健康、安全問題に関連する法規を含む様々な現地と外国の法律法規の制約を受けている。そのような法律は私たちに強制賠償と罰金を支払うことを要求するかもしれない。さらに、私たちは異なる管轄区域で業務を展開する許可証と許可を得る必要があるかもしれない。もし私たちが買収した企業や会社が失敗したり失敗したりしたら

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もし未来にそのような法律法規を遵守すれば、私たちは責任と罰金を招くかもしれないし、私たちの運営は一時停止されるかもしれない。このような法律や法規はまた、私たちが施設を修正したり拡大したりする能力を制限したり、高価な設備の購入を要求したり、他の重大な支出を強要したりする可能性があります。

私たちの産業は資本集約型なので、私たちは大量の固定コストと半固定コストを持っているので、私たちの収益力は数量の変化に敏感です。

お客様のために部品を生産し、私たちの技術と解決策を提供するために必要な物件、工場と設備は非常に高いかもしれません。私たちはこのような財産、工場、そして設備を購入して維持するために多くの資本を使わなければならない。私たちの現在の現金残高は、私たちが予想している内部キャッシュフローと利用可能な融資源に加えて、私たちが現在予想している運営と資本需要を支援するのに十分な現金を提供すると信じていますが、運営業務に必要な物件、工場、設備を購入して維持するのに十分な現金が生成できなければ、計画された資本支出を減らしたり延期したり、追加の債務を発生させる必要があるかもしれません。

私たちが初めて株式を公募する前に、私たちはS社とみなされて、税務当局は私たちの以前のS社としての身分に対する告発は私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

初公募が完了した後、私たちはS社として中止され、それ以来、私たちは米国連邦所得税の“C社”とみなされているため、現在は米国連邦所得税を支払う必要があります。もし私たちがS社の監査されていない公開納税年度がアメリカ国税局(IRS)によって監査された場合、私たちはS社の地位を維持するためのいかなる要求にも違反している資格がないと判断し、税金、利息、可能な罰金を返済する義務があります。私たちが支払う義務がある金額には、このような開放納税年度に起因するすべての課税所得額が含まれるかもしれない。このようなクレームは、私たちの追加コストを招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが初公募を完了する前に、私たちは従業員持株計画を100%所有しています。税務資格を得るための退職計画です。従業員持株計画が税務条件を満たす退職計画の要求を満たしていない場合、私たちは巨額の処罰を受ける可能性がある。

従業員持株計画は固定納付退職計画であり、1986年に改正された“国税法”(以下、“規則”と呼ぶ)と1974年に改正された“従業員退職収入保障法”(ERISA)の要求に符合する。従業員持株計画はすでにアメリカ国税局の確認書を受け取り、それが形式的に税務合格退職計画の要求に符合することを証明し、著者らは規則とERISAのすべての要求に従って従業員の持株計画を維持と管理するように努力した。しかし、税務合格計画に関する規則、特に従業員持株計画は、複雑で、常に変化している。したがって，従業員の持株計画がない可能性があり，将来的には規則やERISAでのすべての適用規則を完全に遵守して管理しない可能性もある.

米国国税局が従業員持株計画が実質的に規則またはERISAを遵守していないと認定した場合、その従業員持株計画はその税務資格を失う可能性があり、私たちは規則および/またはERISAの重大な処罰を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、従業員の持ち株計画納税資格のいかなるトレーサビリティ損失も、これまでS社としての待遇に悪影響を与えることになる。参照してください“¾私たちが初めて株式を公募する前に、私たちはS社とみなされていましたが、私たちの以前のS社の地位に関する税務当局の告発は、私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります“

私たちの負債に関するリスクは

私たちが改訂して再署名した信用協定は、私たちと私たちの子会社が特定の業務や金融取引に従事する能力を制限します。

2019年9月26日、および2022年3月31日までの最後の改正は、いくつかの貸主および富国銀行(Wells Fargo Bank，National Association)と行政エージェントとして改訂および再記述された信用協定(信用協定)を締結した。信用協定は(I)2億ドルの循環信用手配(循環ローン)、及び総額500万ドル以下の信用証二次ローン、及び総額2，000万ドルのSwinglineローンを規定している。クレジットプロトコルはまた、アコーディオン機能により1.00億ドルの容量を追加的に提供することを規定している。

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私たちの信用協定には多くの契約が含まれています。これらの契約は私たちの能力と私たちの子会社の能力を制限します

私たちの信用協定はまた、私たちが最低利息カバー率と総合総レバレッジ率を維持することを要求し、そしていくつかの慣用的な陳述と保証、肯定的な契約と違約事件(その中には支払い違約、契約違約、陳述或いは保証、破産、交差違約、重大ERISA事件、いくつかの制御権変更、重大な金銭判決と付属保証を維持できない)を含む)。信用協定の下で違約事件が発生した場合、信用協定項目の下の融資者は、信用協定項の下での満期金額を加速させ、このような信用手配を終了し、保証債権者が取ることを可能にするすべての行動を含む様々な行動をとる権利がある。私たちは信用協定の下の義務を履行できず、信用協定の下の違約事件を招く可能性がある。約束を破って、治癒や免除ができなければ、私たちの借金を加速させるかもしれない。もし私たちの債務が加速すれば、私たちは加速された債務を支払うのに十分な資金を持っているかどうか、あるいは私たちに有利な条項で加速された債務を再融資する能力があるかどうかを確認することができない。

私たちは追加的な債務を招くかもしれないし、これは既存の債務の下で現在の義務を履行する能力を低下させるかもしれない。

2022年12月31日現在、私たちの循環ローン残高は7220万ドルです。また、私たちは将来顕著な追加債務を発生させるかもしれませんが、私たちがそうする理由の一つは、私たちの成長戦略の一部として、買収に資金を提供するかもしれないということです。信用協定には追加債務の発生に対する制限が含まれているが、これらの制限はいくつかの制限と例外状況によって制限されており、これらの制限を遵守することは、大量の追加債務を招く可能性がある。

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私たちの普通株式所有権に関連するリスク

あなたが会社の事務に影響を与える能力は限られているかもしれません。従業員持株計画と私たちの401(K)計画は私たちの大量の株を持っていて、引き続き私たちに大きな影響力を持っています。これはコントロール権の変更を含む重要な取引結果に影響を与える能力を制限する可能性があります。

2022年12月31日現在、私たちの従業員と一部の元従業員は、従業員持株計画とメビールエンジニアリング社401(K)計画(401(K)計画)における彼らの権益を通じて、実益は私たちの普通株の約45%の流通株を持っている。従業員持株計画および401(K)計画の各参加者は、その口座に割り当てられた株式に投票する権利を自ら決定する権利がある。したがって、私たちの従業員が元従業員と一緒に行動すれば、取締役選挙、私たちの経営陣や政策への影響、合併、買収、または他の特別取引の承認を含む、私たちの株主の承認を必要とする事項に影響または制御することができます。従業員と元従業員として、従業員持株計画と401(K)計画参加者の利益は他の投資家と逆行する可能性がある。このような所有権集中はわが社の制御権の変更を遅延、防止、阻止する可能性があり、私たちの非従業員持株計画と非401(K)計画株主がわが社を売却する過程で普通株の割増の機会を獲得し、最終的に私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

従業員持株計画および401(K)計画の受託者は、株主に承認された事項に提出された大量の株に投票する権利がある可能性がある。

従業員持株計画および401(K)計画参加者は、その従業員持株計画および401(K)計画口座に割り当てられた株を直接投票する権利がある。しかし，参加者がその株式の投票を指示するのに間に合わなかった場合，(1)GreatBanc Trust Company(従業員持株計画受託者)はその独立した受信裁量権決定権に基づいて投票し，(2)主要信託会社(401(K)計画受託者)は401(K)計画発起人(すなわち当社)の指示に従って投票する.さらに、ERISAによれば、ESOP受託者および401(K)計画受託者は、ESOP受託者または401(K)計画受託者が参加者の投票裁量権を覆す可能性がある受託責任を有する。したがって、場合によっては、従業員持株計画受託者および401(K)計画受託者は、株主承認事項に提出された事項で大量の株式を投票する能力がある。退職計画として、従業員持株計画および401(K)計画の目的は、当社の現従業員および前任従業員およびその受益者に退職福祉を提供することであり、それらは他の投資家とは異なる権益を有する可能性があり、他の株主が同意しない方法で投票する可能性があり、他の株主の利益に不利になる可能性がある。

私たちの普通株の市場価格は変動するかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を失うかもしれません。

私たちが2019年5月に初めて株式を公開して以来、私たちの普通株の市場価格はずっと不安定で、様々な要素の広範な変動を受け続ける可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。このような変動は投資家たちが私たちの普通株へのすべてまたは一部の投資を失うことになるかもしれない。私たちの普通株式市場価格の変動を引き起こす可能性のある要素は、私たちの役員、役員、または大株主(私たち従業員持株計画および401(K)計画の現職および元従業員を含む)によって私たちの証券を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えたり、一般経済および地政学的条件、インフレ、金利、関税、燃料価格、国際通貨変動、衰退懸念および戦争またはテロ行為；全体の株式市場で時々発生する価格と出来高変動；私たちが公開している普通株の相対的に小さい割合；私たちの四半期財務結果または私たちに似た会社の四半期財務結果の実際または予想変動とみなされる；市場の私たちの経営業績に対する期待の変化；私たちの所与の期間内の注文の変化；競争相手の成功；私たちの経営業績は特定の時期に証券アナリストや投資家の期待を達成できなかった；証券アナリストは私たちまたは市場全体に対する財務推定と提案の変化；投資家は私たちに相当する他の会社の運営と株価表現と考えている；私たちは顧客の製品のために新しいおよび強化された部品を製造する能力；私たちの業務の法律と法規の変化に影響する；私たちの訴訟に参加したり参加したりします, 例えば、将来の証券の発行または追加債務の発生；公開発売可能な証券の数；私たちの取締役会または経営陣の任意の重大な変動、および私たちの投資家基盤の変化。

従来，全体市場やある会社証券の市場価格が変動した後，これらの会社は証券集団訴訟を起こされることが多かった.私たちを提訴すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意と資源を移す可能性がある。

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私たちは予測可能な未来に何の配当も発表しないと予想する。

私たちの業務の持続的な運営と成長は、買収と資本支出を含めて、大量の現金が必要になるだろう。したがって、予測可能な未来に、私たちは私たちの普通株の所有者にいかなる現金配当も発表しないと予想される。将来配当金を派遣するかどうかは私たちの取締役会が適宜決定し、経営結果、財務状況、任意の契約制限、私たちの債務、法律適用の制限、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存するだろう。したがって、投資家は、価格上昇後に私たちの普通株の株式の全部または一部を売却する必要があるかもしれないが、これは決して起こらないかもしれないが、これが将来の投資収益を実現する唯一の方法である。

ウィスコンシン州の法律や私たちの定款や定款のいくつかの条項は、合併、買収要約、代理競争を困難にし、私たちの普通株の取引価格を下げる可能性があります。

ウィスコンシン州会社としての地位とウィスコンシン州商業会社法(WBCL)の反買収条項は、支配権の変更が利益関連株主に有利であっても、利益関連株主が利益株主になってから3年以内にその株主との商業合併を禁止しているため、制御権の変更が阻止、延期、または阻止される可能性がある。株主に関する3年間の期限満了後、利害関係のある株主と業務合併を行うことができるが、当該株主は、(I)株主が株式を買収する日前に当該株式の買収を承認することが必要であることを前提としている。(Ii)当該業務合併は、当該株主の実益によって所有されていない議決権を発行した株式の過半数の承認を得ること、又は(Iii)株主が受け取る対価を形式及び金額について世界銀行持株有限公司のある公平な価格要求に適合させることである。

また、当社の定款や定款には、以下の内容を含む、会社買収をより困難にする可能性のある条項が含まれています

これらの規定は会社の統制権変更に関連した取引を阻害、遅延、または阻止する可能性がある。これらの規定は，依頼書の競合を阻止し，株主が選択した取締役を選挙しにくくしたり，株主がとりたい可能性のある他社の行動を阻止したりする可能性もある.

比較的新しい上場企業としてのリスクは

私たちは新興成長型企業であり、新興成長型企業に適用されるいくつかの減少した報告書や開示要求のみを遵守することを決定すれば、私たちの普通株の投資家に対する吸引力を低下させる可能性がある。

私たちは2012年にJumpStart Our Business Startups Act(JOBS Act)が定義した“新興成長型会社”です。雇用法案によると、新興成長型企業は、これらの基準が発効するまで、新たなまたは改正された会計基準の採用を延期することができる

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民間会社に適用されます。私たちはこの免除を使用して新しい会計基準または改正会計基準を遵守することを選択したので、この選択を選択していない他の公衆会社のように、同じ新しい会計基準または改正会計基準の制約を受けることはないだろう。

また、雇用法案によると、新興成長型企業として、2002年の“サバンズ·オキシリー法案”第404条の一部である財務報告書の内部統制評価に関する経営陣報告書を遵守すればよい(これらの評価に対する報告書を我々の独立監査人が現時点で発行する必要はない)。“新興成長型企業”に該当する資格を停止していないと仮定すると、2024年の年次報告書の提出時に第404条の財務報告に要求される内部統制の管理層及び監査人の評価を遵守することが求められる。

私たちが新興成長型企業である限り、他の上場企業の様々な報告要件に適用されるいくつかの他の免除も利用したいが、これらに限定されないが、定期報告および依頼書における役員報酬に関する開示義務を減少させ、役員報酬に対する非拘束性諮問投票の要求を免除し、株主が承認するまで承認されていなかった金パラシュート支払いの要求を免除する。私たちは投資家が私たちがこのような免除に依存して私たちの普通株の吸引力が低下することを発見するかどうか予測できない。したがって、一部の投資家が私たちの普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちの普通株はそれほど活発ではない取引市場がある可能性があり、私たちの株価はもっと変動するかもしれない。

私たちはまだ、(I)私たちの年間総収入が10.7億ドルを超える年度最終日まで、(Ii)私たちの初公募が終了した日から5周年の翌日、(Iii)私たちは過去3年間で10億ドルを超える転換不可能な債券を発行した日、または(Iv)私たちはアメリカ証券取引委員会規則を大型加速申告機関の日付と見なしている新興成長型会社である。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

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項目2.財産

私たちの本部はウィスコンシン州のメビルにあり、20個の戦略位置のアメリカ工場を持っていて、その中には約300万平方フィートの製造空間が含まれています。私たちは私たちの施設が私たちの現在と最近の製造需要を満たすのに十分だと信じている。

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項目3.法的訴訟

時々、私たちは訴訟の側かもしれませんが、正常な業務過程でクレームの影響を受ける可能性があります。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。また、より多くの情報を理解するために、連結財務諸表に8-または事項が付記されています。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

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第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

市場価格情報

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引され、コードはMECです。2023年2月1日現在、私たちの普通株式は5人の登録株主があり、私たちの普通株の受益者は数千人であり、私たちの従業員持株計画のすべての参加者と401(K)計画の多くの参加者を含む。

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは私たちの業務の運営と拡張のために、すべての利用可能な資金と未来の収益を維持するつもりで、予測可能な未来に現金配当金を発表または支払うことはありません。将来的に配当金の発表と支払いに関する任意の決定は、私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営結果、契約制限、資本要求、業務見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えている他の要素を含む当時の既存の条件に依存するだろう。しかも、信用協定の条項は私たちが普通株式所有者に現金配当金を支払う能力を制限する。

発行人が株式証券を購入する

次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月以内に普通株を購入する情報を示しています

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株式表現グラフ

以下の図は、当社が初めて公募株式を公開して以来、我々の普通株の総リターンと標準プール(S&P)SmallCap 600指数とダウ工業平均指数(Dow Jones Industrial Average Index)との類似リターンを比較したものである。この図は100ドル投資し、任意の配当金に再投資すると仮定している。

累積総リターン比較

メビエルエンジニアリングでは標準プールSmallCap 600指数と

ダウ工業株平均株価指数

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株式補償計画に基づいて発行された証券

当社の株式給与計画のいくつかの情報については、本年度報告書10-K表の第3部第12項を参照されたい。

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第六項保留。

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第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析は、私たちの経営業績と財務状況の傾向と重大な変化を理解し、評価することを目的としている。歴史的結果は未来の表現を暗示することができないかもしれない。この討論は私たちの計画、推定、そして信念を反映する展望的な陳述を含む。このような宣言には危険と不確実性が含まれている。様々な要素の影響により、私たちの実際の結果は、これらの展望性陳述で予想された結果と大きく異なる可能性があり、これらの要素は、本年度報告第I部第1 A項“リスク要因”と本年度報告10-K表“展望性陳述に関する警告声明”で述べられた要因を含む。本検討は、我々が監査した連結財務諸表及び本年度報告第2部第8項表格10−Kにおける説明とともに読まなければならない。本議論では、私たちが使用するいくつかの財務措置は、米国公認の会計原則に従って作成されたものではない。これらの非GAAP財務指標に対する解釈、及び最も直接比較可能なGAAP財務指標との入金は、すべて本管理層の財務状況と経営成果に対する討論と分析に含まれている。投資家は、非GAAP財務測定基準を孤立的に考慮するべきではなく、またはGAAP規定に適合する財務情報の代替品とするべきである。

株式金額、1株当たりのデータ、年、比率を除いて、すべての金額は千である。

重要な会計政策と試算

キー会計政策とは、経営陣から見て、我々の財務状況や経営結果を記述する上で最も重要な政策である。総合財務諸表付記には重大な会計政策の全面的な開示が含まれている。会計政策を適用する際に使用する方法、推定、判断は、財務諸表で報告された結果に大きな影響を与えます。これらの重要な会計政策は、本質的に不確実な事項を推定する必要があるため、困難で主観的な判断を要求する。以下では、最も重大な判断を下す必要がある重要な会計政策と見積もりについてさらに検討する。詳細については，本年度報告表格10−K第II部第8項総合財務諸表付記内の付記1−業務性質および主要会計政策の概要を参照されたい。

営業権、無形資産、その他の長期資産

私たちの長期資産は主に財産、設備、購入された無形資産、そして商業権を含む。これらの長期資産の推定値と減値テストは重大な判断と仮定に関連し、特に報告単位、資産グループの識別と公正価値の決定と関係がある。

事実と状況がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示すたびに、償却すべき有形および無形長期資産の減値をテストする。私たちは毎年営業権と無期限無期限無形資産の減値をテストし、もしトリガイベントが発生して減値が存在する可能性があることを表明すれば、私たちはより頻繁に減値をテストする。

私たちはすでに営業権を記録し、報告単位レベルで潜在的な営業権の減価テストを行った。報告単位は、1つの経営部門、又は経営部門よりも一段低い業務単位であり、離散的な財務情報が利用可能であり、管理層はその経営結果を定期的に審査する。また、経営部門内の構成要素が類似した経済的特徴を有していれば、1つの報告単位にまとめることができる。私たちは私たちがただ一つの報告書単位しか持っていないと結論した。

私たちは収益法を使用して報告書単位の公正な価値を決定する。収益法では，将来のキャッシュフローを見積もる現在値から報告単位の公正価値を計算する.収益法は，将来の売上高，毛金利，運営コスト，利息支出，所得税率，資本支出，運営資本要求の変化および加重平均資本コストまたは割引率の推定を含むいくつかの重要な管理仮定に依存する。割引率仮説には，報告単位の将来のキャッシュフロー固有リスクの評価がある。収入法で使用される予想キャッシュフローは，我々の予算編成と予測過程とともに策定されている.

私たちは毎年私たちの営業権が減値するかどうかをテストして、もし事件や環境変化が商業権が減値する可能性があることを表明すれば、私たちはもっと頻繁にテストを行います。2022年12月31日および2021年12月31日までの年度末まで、私たちの名誉が重大な被害を受けたことを示す事件や環境変化はありません。

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カタログ表

損益法で使用されている管理仮定と推定の変化は著者らの報告部門の公正価値結論に負の影響を与え、営業権の減値を招く可能性がある。すべての重要な仮定と推定値は管理職によって決定され、管理職が責任を負う。減算分析に用いる要因は固有に不確実性の影響を受ける.吾らは，この等の推定や仮定が当社の報告単位の公正な価値を決定するのに合理的であると信じているが，実際の結果が当該等の推定や仮定と一致しなければ，営業権や他の無形資産が誇張される可能性があり，減価費用をトリガする可能性がある。

長期資産の減価テストについては、キャッシュフローが他の資産および貸借対照グループのキャッシュフローと実質的に独立している最低レベルの資産グループを識別することができることを決定した。保有·使用する資産の回収可能性は，資産グループの帳簿金額と資産予想による推定未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。ある資産グループの帳票金額がその推定された将来のキャッシュフローを超えた場合、その資産の帳票金額がその資産グループの推定公正価値を超えた金額で減価費用を確認する。会社は2021年12月31日までの12カ月間、その長期資産計に対して16，151ドルの減値を提案した。今回の減値を招く事実や状況をさらに検討するために、総合財務諸表付記の付記2-選択貸借対照表データを参照してください。2022年12月31日までに、私たちの長期資産に大きな減価があることを示すイベントや環境変化はありません。

無形資産の耐用年数を確定するにも判断が必要だ。いくつかの無形資産の歴史と私たちが引き続きブランド買収計画を支持し、構築していくことに基づいて、いくつかの無形資産には無期限の命があると予想される。顧客関係、商号、競業禁止協定などの他の買収された無形資産は、確定的な使用寿命を有することが予想される。寿命無形資産を確定できるコストは，その予想寿命内に費用として償却される。

所得税

所得税の準備または利益には、バランスシート法を用いた財務および税務目的の一時的な収入の差による繰延税金が含まれる。この一時的な違いは，主に資産と負債の帳簿価値の違いによるものである.繰延所得税資産の将来の現金化は、税法で規定されている繰越および/または繰越期間内に十分な課税所得額を持つ必要がある。

当社はすべての既存の証拠に基づいて、繰延所得税資産が現金化される可能性があるかどうかを四半期ごとに評価する。繰延税金資産の税務優遇が実現しない可能性が高いと予想される場合、推定免税額が確立される。評価には、既存の課税の一時的な差異を含むすべての既存の証拠(正または負にかかわらず)を考慮すること、輸出の一時的な差および繰越を含まない将来の課税収入の推定、繰り越しが許可される場合、以前の繰越期間の歴史的課税収入、および経営損失または税収の繰越満期未使用を防止するために使用することができる潜在的税務計画戦略が含まれる。既存の一時的な差異の将来の輸出および繰越能力のような確認可能な証拠は、一時的な差および納税計画策を含まない将来の課税収入を推定するように、主観的源の前に考慮される。また，経営陣によると，我々が経営している管轄区の税務機関と最終的に和解が成立した場合には継続可能な金額であり，その確認可能な純額で不確定な税務状況を記録している。

収入確認

同社は顧客に商品やサービスを譲渡する収入を確認し，その額はこれらの商品やサービス交換から得られると予想される対価格を反映している.同社はオフショア価格(FOB)原産地とFOB目的地出荷条項を含む供給契約と調達注文を締結した。合意された条項によると、顧客は出荷または納品時に所有権を取得し、これは制御権が移転する際である。販売は、製品仕様、数量、固定価格、納期、支払条項を含むいくつかの条項と条件を規定する供給契約や調達注文などの文書の支援を受けている。サービスに関する収入はサービスを提供している間に確認されるため，会社はある時点で収入を確認する.

会社には多くの顧客が設計、設計、生産工装を製造しており、これらの工装は顧客が購入したものだ。ほとんどのツール収入は，クライアントが製品部品承認プロセス(PPAP)を介して製品に署名して使用したときに行われる.収入は約束の道具をコントロールする際に確認します

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カタログ表

契約は、ある時点または一定期間内に顧客に転送され、その金額は、会社が獲得する権利があると予想される貨物またはサービスの対価格を反映している。

会社はある顧客の事前支払いに割引を提供します。これらの割引は、総合全面収益(赤字)表における販売純額と総合貸借対照表における売掛金に計上される。当社は他の顧客報酬、リベート、または手当を提供していません。

従業員持株計画

従業員持株計画によると、当社は取締役会の承認の下、現金または当社の普通株式の形で、毎年当該信託基金に適宜出資し、資格に適合する従業員の利益を提供することができる。従業員持株計画中の株は信託形式で保有されており、唯一の利益は参加者である。参加者口座に割り当てられた株は完全に帰属するだろう。2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの12ヶ月間、会社は従業員の持株計画費用を記録していない。ここ数年、会社は毎年401(K)計画に自由支配可能な貢献をすることを選択し、参加者に機会を提供し、彼らの会社の普通株を多様化し、彼らが選択すれば。

退職、死亡、雇用の終了、或いは多様な権利を行使する時、参加者の従業員持株計画口座の条件を満たす部分は現在の株式1株当たり価格で毎年償還することができる。初公開前の従業員持株計画の条項によると、我々は、現金と引き換えにラウンド資格の参加者口座残高を請け負う責任がある(償還スケジュールに基づいて、従業員持株計画に規定されている制限を受ける)。IPO後、(I)私たちは参加者の従業員の持株権益を償還しない。従業員の持株計画は退職、死亡、または雇用関係の終了、あるいは伝統的な従業員持株計画下の多様な権利を行使した後、私たちの普通株で分配され、参加者は従業員の持株計画の普通株分配を受けた後、このような普通株を市場で販売することができ、連邦証券法のいかなる要求にも符合する。(Ii)従業員持株計画に従って法定多様化権利を行使する任意の参加者の場合、従業員持株計画受託者は、参加者の代わりに、得られた多元化を売却し、参加者が指示した別の投資選択に再投資することを選択した株式を売却する。

新興成長型会社

JOBS法案は、我々のような“新興成長型会社”が、延長された過渡期を利用して、上場企業に適用される新たなまたは改訂された会計基準を遵守することを許可している。私たちはこの条項を使用することを選択したので、私たちは民間会社が要求する新しいまたは改正された会計基準を遵守するつもりだ。

内部制御とプログラム

私たちの経営陣は会社のために十分な財務報告書の内部統制を確立し、維持する責任があります。財務報告の内部統制は財務報告の信頼性と公認会計原則に基づいて外部財務諸表を作成するために合理的な保証を提供する過程である。財務報告の内部統制は、私たちの取引を合理的で詳細かつ正確かつ公平に反映した記録を保存すること、私たちの財務諸表を作成するために必要な取引を記録するための合理的な保証を提供すること、私たちの資産の収支が管理層の許可に従って行われることを保証すること、および財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な買収、使用、または処分を防止またはタイムリーに発見するための合理的な保証を提供することを含む。その固有の限界のために、財務報告書の内部統制は、私たちの財務諸表の誤った陳述が防止または発見されることを絶対的に保証するためのものではない。さらに、我々の制御およびプログラムは、一部の人の個人的な行動、2人以上の結託、または管理者の制御を凌駕することによって回避することができ、エラーまたは詐欺による誤った陳述が発生する可能性があり、タイムリーに発見されることができない。

概要

MECは米国をリードする付加価値製造パートナーであり、プロトタイプと金型、生産製造、コーティング、組み立てとアフターコンポーネントを含む概念から生産までのフルセットサービスを提供する。私たちの顧客は大型·中型商用車、建築、出入り設備など、異なる端末市場で運営しています

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カタログ表

動力スポーツ、農業、軍事などの端末市場。私たちは私たちのブルーグループの顧客と長期的な関係を構築し、高度な経験、信頼と自信に基づいている。

私たちのOne運営部門は、様々な大型·中型商用車、建築·出入り設備、動力運動、農業、軍事、その他の製品のための金属部品の生産に集中しています。

“新冠肺炎”の影響とマクロ経済条件

新冠肺炎疫病はすでに著者らの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果、サプライチェーンと原材料供給に負の影響を与える可能性があり、全面的な影響はまだ確定していないにもかかわらず、予測できない。

2020年12月31日までの12ヶ月以内に、純売上高は私たちが遭遇した重大な中断を反映し、主に新冠肺炎疫病による顧客閉鎖、需要変化と持続的な在庫除去であり、これはサービスする商用車、農業及び建築とアクセス設備端末市場で最も明らかである。MECとその顧客群は基本的な業務名を持っているが、2020年第2四半期に、疫病のため、顧客生産施設は平均5~6週間閉鎖された。顧客停止の直接的な結果として，MECは第2四半期に一部施設の生産を一時停止した。顧客製造施設は第2四半期末に近づいて徐々に再開されているが，MECの生産量は今年の残り時間は疫病発生前のレベルを維持しており，すべてのMEC施設が開放されている。疫病により、2020年第2四半期、第3四半期、第4四半期の販売量が低下したにもかかわらず、以前に存在したすべての顧客関係と製造計画は変わらなかった。

2021年と2022年12月31日までの12ヶ月間の純売上高は、多くの顧客に影響を与える持続的なサプライチェーン制限を反映している。また、従業員や材料に対する競争の激化による賃金、福祉、材料、製造用品へのインフレ圧力など、大流行中に発生したマクロ経済状況を経験し続けている

どうやってパフォーマンスを評価するか

純売上高純売上高は返品と割引を差し引いた私たちの部品と製品の売上を反映しています。現在のマクロ経済状況と新冠肺炎疫病以外に、いくつかの要素は天気、買収のタイミングと顧客の生産計画を含む任意の所与の時期の純売上に影響を与える。純売上高は積み込みや顧客への納入時に確認します。

製造業利益率製造利益率は純売上高から販売コストを差し引いたものである。販売コストには、原材料、労働力、設備コスト、減価償却、レンタル費用、下請けコスト、その他の直接関連する間接コストを含む製造過程で使用されるすべての直接および間接コストが含まれる。私たちの販売コストは大口商品の価格変動の影響を直接受けています。主に鋼板とアルミニウムですが、顧客との契約契約はこれらの変化を大きく緩和しています。これらの協定は、ある市場指数に基づいてこれらの価格変動を伝えることを可能にしています。

減価償却と償却。私たちは財産、工場と設備を減価償却と償却後のコストで貸借対照表に計上します。物件、工場及び設備の減価償却は資産の推定使用年数によって直線的に計算される。償却費用はリース改善や無形資産に関する段階的費用である。リース改善対象資産の使用年数または残り賃貸期間のうち短い時間で償却する。私たちの無形資産は特定の買収の結果として確認されており、一般的に資産の推定利用可能年数に応じて直線的に償却されている。

他の販売、一般、行政費用その他の販売、一般および行政費用は、主に販売およびマーケティング、財務、人的資源、情報システム、行政管理およびいくつかの他の管理者の賃金および人事コスト、報酬報酬、監査、会計、法律およびその他のコンサルティングおよび専門サービス、出張、保険などの会社レベルの行政費用を含む。

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カタログ表

他の重要な業績指標

EBITDA，EBITDA利益率，調整後EBITDAと調整後EBITDA利益率

EBITDAは，利息支出，所得税，減価償却，償却の準備金(収益)を差し引く前の純収益(赤字)を代表する。EBITDA利益率は時期ごとの純売上高に占めるEBITDAの割合を示している。

調整後のEBITDAには，CEO引継ぎ前のEBITDA，株による報酬，前フィットネスクライアントが支払うべきHazel Park移行コスト，Greenwood工場閉鎖に関する再編費用，長期資産と在庫の減価費用，および前フィットネス顧客との合意義務を履行するために専門的に購入した契約の損失が差し引かれている。調整後のEBITDA利益率とは，調整後のEBITDAが期間ごとの純売上高に占める割合である。これらの指標は我々の経営業績の補完評価であり，GAAP要求でもGAAPによって提案されているものでもない.これらの評価基準は純収益(損失)或いは公認会計原則に基づいて得られた任意の他の業績評価標準の代替指標と見なすべきではなく、これを著者らの経営業績の指標とする。我々は，これらの指標を管理職として調整後のEBITDAと調整後のEBITDA保証金をキー業績指標として用いることを提案し，これらの指標は証券アナリスト，投資家，その他の面でわが業界会社を評価するためによく用いられる指標であると考えられる。これらの措置は分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，公認会計原則に基づいて報告された我々の結果分析の代替品とすべきではない。

EBITDA，EBITDA利益率，調整後EBITDAと調整後のEBITDA利益率の計算は他社が報告した類似名称の指標と比較できない可能性がある。我々のEBITDAと調整後EBITDA指標と他の類似会社のEBITDAと調整後EBITDA指標との潜在的な違いには，資本構造や税務状況の違いが含まれている可能性がある。

表に純収益(損失)と全面収益(損失)(公認会計原則に基づいて計算した最も直接比較可能計量)とEBITDAと調整後EBITDAの対帳を示し，各期間ごとのEBITDA利益率と調整後EBITDA利益率を算出した。

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総合経営成果

2022年12月31日までの12ヶ月と2021年12月31日までの12ヶ月

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純売上高。2022年12月31日までの12カ月間の純売上高は539，392ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月間の純売上高は454，826ドルで84，566ドル増加し、18.6%増加した。この変化は，主に顧客の原材料価格伝達，端末市場需要の増強による販売量の増加と，顧客在庫が過去下位にあることによる顧客の在庫補充努力と，商業定価の増加である。このような成長は顧客サプライチェーンの問題によって部分的に相殺される。

製造業利益率。2022年12月31日までの12カ月間の製造利益率は61，069ドルで、2021年12月31日までの12カ月分の51，375ドルに比べて9，694ドル増加し、18.9%増加した。この増加は需要増加，商業定価上昇の影響および製造間接コスト吸収の改善によるものであるが，Hazel Park移行と起動コスト，持続的な顧客サプライチェーン問題，今年度下半期の廃棄収入の低下によって相殺されている。

2022年12月31日と2021年12月31日までの12カ月間、製造業利益率はいずれも11.3%だった。

無形資産の償却。2022年12月31日までの12ヶ月間の無形資産償却は6，952ドルであったが、2021年12月31日までの12ヶ月間の無形資産償却は10，706ドルで、3，754ドル減少し、減少幅は35.1%であった。この減少は特定の無形資産の全額償却によるものだ。

利益は、ボーナス、繰延給与支出に分けられる2022年12月31日までの12カ月間の利益共有、ボーナス、繰延給与支出は7，997ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月は11，500ドルと3，503ドル減少し、減少幅は30.5%だった。減少の主な原因は、金融市場の変動による繰延補償費用の減少だ。

他の販売、一般、行政費用2022年12月31日までの12カ月間，他の販売，一般，行政費は24，692ドルであったのに対し，2021年12月31日までの12カ月は20，409ドルと4，283ドル増加し21.0%となった。この成長は主にコンサルティング、法律と専門費用、CEO移行コスト、持続的なインフレ圧力による賃金と福祉、情報技術、出張と娯楽費用の上昇によるものだ。

長期資産減価と契約(収益)損失。2021年12月31日、この元フィットネス顧客の需要レベルには不確定性が存在する。会社は2022年2月に当該顧客から通知を受け、予測された将来のキャッシュフローの変化を招き、購入した資産と会社が購入を承諾した資産の減価評価をトリガし、2021年12月31日までに前フィットネス顧客との合意下での義務を履行する。通知する

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カタログ表

会社に通知し、2026年3月に終了した協定の残り期間内に、会社と顧客との間の合意は、いかなる製品または部品に対するいかなる需要も予測していない。このような状況を受けて、公認会計基準は、資産が減値されたかどうかを評価することを同社に要求している。この評価の結果，当社は購入した資産の減値と，前フィットネスクライアントとの合意義務を履行するために特別に合意した契約の損失を記録した。そのため、同社は2021年第4四半期に長期資産減値と契約損失16，151ドルを記録した。

2022年12月31日までの12ヶ月以内に、当社は元フィットネス顧客に関連する物件、工場及び設備の2，257ドルの購入承諾を抹消することができ、このような承諾は2021年12月31日に長期資産減額及び契約損失として記録されている。購買引受金のキャンセルはこの金額の出荷を招いた。また、当社は物件、工場、設備を販売することができ、以前は長期資産減値として記録されていた元フィットネス顧客に関する収益2，089ドルを獲得し、2021年12月31日に公正価値に減記した。

利息支出2022年12月31日までの12ヶ月の利息支出は3，380ドルであるのに対し、2021年12月31日までの12ヶ月の利息支出は2，003ドルである。この変化は，前年同期に比べて借金水準と金利が高いためである.

所得税を支給する2022年12月31日までの12カ月間の所得税支出は3667ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月分の所得税割引は1，943ドルだった。詳細は総合財務諸表に添付されている7-所得税を参照されたい。

これらの要因により，純収益，全面収益，EBITDA，EBITDA利益率，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率は2022年に増加した。

2021年12月31日までの12ヶ月と2020年12月31日までの12ヶ月

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カタログ表

純売上高2021年12月31日までの12カ月間の純売上高は454，826ドルだったが、2020年12月31日までの12カ月間の純売上高は357，606ドルだった。この変化は主に市場状況が前年同期より改善されたことと、2021年第4四半期にインフレ圧力に対応するために実施された商業定価の引き上げによるものであるが、顧客サプライチェーン問題及び契約原材料価格の顧客への伝達に関する時間遅延はこの影響をわずかに相殺した。前年期間は大流行による顧客施設の閉鎖や市場需要の低下と関連する在庫除去活動の影響を受け，これはサービスする商用車，農業および建築とアクセス設備端末市場で最も顕著であった。

製造業利益率2021年12月31日までの12ヶ月間の製造利益率は51，375ドルであるのに対し、2020年12月31日までの12ヶ月間の製造利益率は31，501ドルである。この増加は生産量の増加とより高い廃棄物収入によって推進される。また，生産量の向上，新技術や自動化への会社の投資の利用，および2020年に南カリフォルニアグリーンウッド工場を閉鎖した後の効率は，吸収した製造間接コストが著しく改善された。この部分は、顧客に転嫁される原材料定価時間、2021年の賃金、福祉、材料、一般製造供給コストのインフレ圧力、販売量改善に関する公共事業、運賃、修理、その他のコスト増加によって相殺される。また、同社は2021年に2878ドルの起動コストと700ドルの在庫抹消が発生し、これは元フィットネス顧客の合意と関係がある。さらに，前年期間は，市場需要の変化，新冠肺炎の大流行に関連した顧客閉鎖，約775ドルの在庫古い，推定された大流行病の潜在的影響に関する保健費用，およびグリーンウッド施設閉鎖に関連する2 524ドルの再編費用の悪影響を受けた。

2021年12月31日までの12カ月間の製造業利益率は11.3%であったが、2020年12月31日までの12カ月間の製造業利益率は8.8%、2.5%と増加しており、これは上記で検討した項目に起因する。

利益共有、ボーナス、繰延給与2021年12月31日までの12カ月間の利益共有、ボーナス、繰延給与支出は11，500ドルだったが、2020年12月31日までの12カ月間は8，250ドルだった。この増加は，主に業務活動や販売量の改善に伴い，自由に支配可能な401(K)計画とボーナス対策項目の回帰を正常化したためである。

他の販売、一般、行政費用2021年12月31日までの12カ月間，その他の販売，一般，行政費は20，409ドルであったが，2020年12月31日までの12カ月は19，043ドルであった。増加の主な原因は賃金と賃金費用の増加であり，大流行によりこれらの費用は前年期間中に異例に低かった。

長期資産減価と契約損失2022年2月18日、前フィットネス顧客は会社に通知し、2026年3月に終了した契約の残り期限内に、会社と顧客との合意中のいかなる製品や部品にも需要がないと予想される。このような状況を受けて、公認会計基準は、資産が減値されたかどうかを評価することを同社に要求している。この評価の結果，当社は前フィットネスクライアントとの合意下の義務を履行するために専門的に購入した資産を減値に計上した。そのため、会社は2021年第4四半期に16，151ドルの長期資産減値と契約損失を記録した。

利息支出2021年12月31日までの12ヶ月間の利息支出は2，003ドルであるのに対し、2020年12月31日までの12ヶ月間の利息支出は2，668ドルである。平均的には、同社の2021年全体の債務残高は低く、金利が低いことに加えている。

所得税の割引2021年12月31日までの12ヶ月間の所得税割引は1，943ドルであるのに対し、2020年12月31日までの12ヶ月間は2，074ドルである。詳細は総合財務諸表付記内の付記7-所得税を参照されたい。

これらの要因により，純損失，全面損失，EBITDA，EBITDA利益率，調整後EBITDA，調整後EBITDA利益率は2021年に増加した。

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カタログ表

流動性と資本資源

以下は、我々の経営、投資、融資活動のキャッシュフロー表の概要であり、統合キャッシュフロー表に反映されています

キャッシュフロー分析2022年12月31日までの12カ月と2021年12月31日までの12カ月

経営活動2022年12月31日までの12カ月間、経営活動が提供した現金は52，426ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月は14，457ドルだった。運営キャッシュフローが37，969ドル増加した要因は，2022年12月31日までの年間で，対帳簿項目調整後の純収益(損失)が4，898ドル増加したのに対し，2021年12月31日までの年間純損失は33，071ドルであったことである。運営資金に積極的な影響を与える最大の駆動要因は，売掛金と在庫が2021年に大幅に増加し，その後顧客需要と生産レベルが2021年に新冠肺炎の低点から反発するにつれて，2022年に安定していることである。

投資活動。2022年12月31日までの12カ月間の投資活動用現金は50，668ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月間は33，961ドルだった。投資活動で使用された現金が16，707ドル増加したのは、新プロジェクトや既存の生産プロセスを支援する新技術や自動化への会社の持続的な投資と、ミシシッピ州ヘイゼル公園にある会社の資産再調整用途に関するコストが増加したためである。この部分は売却物件、工場と設備の追加収益によって相殺され、これらの物件、工場と設備はもともと2022年12月31日までの12ヶ月以内にこの元フィットネス顧客の生産を支援する予定だった。

融資活動2022年12月31日までの12カ月間、融資活動で使用された現金は1，749ドルだったが、2021年12月31日までの12カ月間、融資活動が提供した現金は19，501ドルだった。21250ドルの減少は借金の増加によるものだが、債務返済が増加し、会社の今年度の債務残高がやや上昇した。また、会社は2022年の間に私たちの株買い戻し計画に基づいて559，945株の普通株を買い戻し、総コストは4，947ドルだった。2021年、会社は私たちの株買い戻し計画に基づいて147，785株の普通株を買い戻し、総コストは2，153ドルです。同社の2023年の株買い戻しの決定は、業務状況、自由キャッシュフロー発生、その他の現金需要、株価に依存する。株式買い戻しに関するより多くの情報は、項目5.登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入することを参照する。

キャッシュフロー分析2021年12月31日までの12カ月と2020年12月31日までの12カ月

経営活動2021年12月31日までの12カ月間、経営活動が提供した現金は14，457ドルだったが、2020年12月31日までの12カ月は36，523ドルだった。業務キャッシュフローが22 066ドル減少した要因は、運転資金純額の変化であり、より具体的には、売上高の増加に対して売掛金が増加したが、生産水準が大流行病の安値から反発したため、原材料価格やその他のコストが上昇し、在庫や売掛金が増加した。また、顧客注文が2022年に延期されたため、会社はその生産計画に影響を与えるサプライチェーン問題を処理しているため、2021年末に在庫を増加させた。

投資活動2021年12月31日までの12カ月間、投資活動用の現金は33，961ドルだったが、2020年12月31日までの12カ月は5，774ドルだった。投資活動で使用された現金が28，187ドル増加したのは、会社が2021年に新技術や自動化への投資を利用するのではなく、2021年に技術や自動化への投資を継続し、前年に現金を保持していたためである。また、同社は2021年の間にミシガン州ヘイゼル公園の施設に19，658ドルを投資した。同社はまた、2021年の間に主にサウスカロライナ州グリーンウッド工場の売却によって推進された不動産、工場、設備の販売収益5348ドルを記録した。

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カタログ表

融資活動2021年12月31日までの12カ月間、融資活動が提供した現金は19，501ドルだったが、2020年12月31日までの12カ月間、融資活動で使用された現金は30，629ドルだった。この50，130ドルの変化は、2021年下半期の借金が債務返済を超え、前年の債務返済が借金を超えたためである。私たちの株式買い戻し計画によると、会社は2021年に147，785株の普通株を買い戻し、総コストは2，153ドルです。2020年、会社は私たちの株買い戻し計画に基づいて320，245株の普通株を買い戻し、総コストは2，435ドルです。

改正と再署名された信用協定

2019年9月26日，および2022年3月31日までの最終改正で，ある貸手と行政代理(代理)である富国銀行(Wells Fargo Bank)と信用協定を締結した。信用協定は、200，000ドルの循環融資と、総額5，000ドル以下の信用状二次ローンと、総額20，000ドルのSwinglineローンを提供することを規定しています。信用協定はまたアコーディオン機能を通じて10万ドルの容量を追加的に提供することを規定している。信用協定に基づいて借り入れられたすべての金は2024年9月26日に満期になる。

クレジットプロトコルによれば、当社の義務は、私たちのほとんどの個人財産の優先保証権益によって保証され、直接および間接子会社のほぼすべての個人財産の優先的保証資本保証および保証であり、これらの子会社は、Center Manufacturing Holdings，Inc.，Center-Moeller Products LLC，Defiance Metals Products Co.，Defiance Metals Products of Arkansas，Inc.，Defiance Metals Products of PA，Inc.，Defiance Metal Products of WI，Inc.を含む。

信用プロトコル下の借金は変動したロンドン銀行の同業解体(LIBOR)に従って利息を計算し(ある準備金の要求によって調整することができる)、それに1.00%から2.00%を加え、現在の総合総レバレッジ率(定義は信用プロトコル参照)によって決定される。場合によっては、私たちはLIBORベースの利息を支払うことができないかもしれない。これが発生した場合、基本金利で利息を支払うことが要求され、基本金利は(A)(I)最優遇金利(代理人が時々発表する)と(Ii)連邦基金金利プラス0.50%であり、(B)0.00%~1.00%の和を加えて、現在の総総合レバー率に依存する。クレジット協定には、ロンドン銀行の同業借り換え金利が利用できなくなった場合に代替率を決定する条項も含まれている。

2022年12月31日現在、循環融資項目での未返済借款金利は5.69%である。2022年12月31日現在、循環ローンにより、127，764ドルの利用可能資金があります。

私たちは信用協定の下で使用されていない循環約束総額の平均1日未使用部分に毎年0.20%~0.50%の承諾料を支払わなければならない。私たちはまた、費用手紙に規定されている費用(例えば、信用状プロトコルの定義のような)と、信用状プロトコルに従って発行された任意の信用状の費用を支払わなければなりません。

信用プロトコルは、これらのプロトコルの慣用および慣用負の契約を掲載しており、吾などへの発生、債務の発生または負担、設立または保留権の負担、いくつかの投資を行うこと、他のエンティティとの合併または合併、いくつかの資産処置を行うこと、株主に配当金または他の割り当てを支払うこと、連属会社との取引、販売後のレンタル取引を締結するか、または資本支出を行う能力の制限を含むが、これらに限定されない。信用協定はまた、3.00から1.00までの最低利息カバー比率を含むいくつかの財務契約を満たすことを要求する。2022年12月31日まで、私たちの利息カバー率は13.14対1.00です。信用協定も私などが3.25から1.00を超えない総合総レバー率を維持することを要求しているが、このようなレバー率はある買収によって向上することができる。2022年12月31日現在、私たちの総合総レバー率は1.26対1.00です。

信用プロトコルは通常の違約事件を含み、支払い違約、契約違約、陳述或いは保証違反、破産、交差違約、重大ERISA事件、重大金銭判決及び付属保証を維持できなかったことを含む。違約事件が発生した場合、代理人は、信用合意項の下での満期金額の加速、信用手配の終了、および担保付き債権者がとることを可能にする他のすべての行動を含む様々な行動をとる権利がある。

2020年6月30日、2021年3月31日及び2022年3月31日に、当社は信用協定を改訂した。詳細な検討については、総合財務諸表付記の付記3-銀行循環信用手形を参照されたい。

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カタログ表

資本要求と流動資金源

2022年と2021年12月31日までの12ヶ月間、私たちの資本支出はそれぞれ58，610ドルと39，309ドルだった。19，301ドルの増加は、ミシガン州ヘズール公園施設における当社の資産再使用のため、新技術および自動化への継続的な投資によるものです。2023年通年の資本支出は20，000ドルから25，000ドルの間と予想される。

運営現金に加えて、私たちは従来、クレジットツールで得られた現金に依存して、私たちの運営資金需要に資金を提供し、私たちの成長を支援してきた。2022年12月31日まで、私たちは私たちの循環ローンを通じて直ちに127，764ドルを獲得し、私たちの信用プロトコルに従ってアコーディオン機能を通じて他の100，000ドルを獲得し、信用協定での契約に制限されています。私たちは、私たちが計画している資本支出と流動性要件を満たすために、株式や債務融資を含む潜在的な資本源を定期的に監視している。私たちの未来の成功は私たちが外部資金源を得る能力に強く依存するだろう。私たちが金融契約を守り続ける限り、私たちは現在信用協定によって提供されている獲得可能性を獲得し続けるだろう。私たちの現在の推定によると、私たちは2023年までと予測可能な未来がこのような金融条約を遵守すると予想している。

私たちは、私たちの運営キャッシュフローと信用協定下の利用可能な借金は、2023年以降の運営に資金を提供するのに十分だと信じています。しかし、未来のキャッシュフローは多くの変数の影響を受け、私たちの運営には追加の資本支出が必要になるだろう。事業および他の資本資源が計画または将来の資本支出レベルを維持するために十分な額の現金を提供することは保証されない。もし私たちが1つ以上の買収を行い、必要な資本金額が当時私たちが買収可能な金額を超えた場合、私たちは予想される資本支出レベルの低下および/または追加資本を求めることを要求されるかもしれない。もし私たちが追加資本を求めるなら、私たちは信用協定下の借金、合弁企業、資産売却、債務または株式証券の発行、または他の方法で実現することができる。私たちはこの追加的な資本が許容可能な条件で利用できるか、または根本的に不可能だということを保証できない。もし私たちが必要な資金を得ることができなければ、私たちに有利な買収を達成できないかもしれないし、業務を展開するために必要な資本支出に資金を提供することもできないかもしれない。

契約義務

次の表は、2022年12月31日に契約およびまたは将来の支払いを約束する義務と約束を示しています