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9アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーアメリカ公認会計基準：ヘッジファンドのメンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001692819ヴィストラ：魅力的な信頼のメンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-12-310001692819ヴィストラ：魅力的な信頼のメンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-310001692819ビステラ：市政債券と現金等価物MutualFundMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2022-12-310001692819ビステラ：市政債券と現金等価物MutualFundMemberアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル1メンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2021-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：固定収入証券メンバーアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：固定収入証券メンバーアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：固定収入証券メンバービステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：固定収入証券メンバービステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMembersアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMembersアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数ビステラ：デネキ·プランのメンバーは米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMembersアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数ビステラ：デネキ·プランのメンバーは米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesUsMembersアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：不動産のメンバーアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：不動産のメンバーアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバーヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ-GAAP：不動産のメンバービステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ-GAAP：不動産のメンバービステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNon UsMemberヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNon UsMemberヴィストラ：ヴィストラ計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数ビステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNon UsMember2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数ビステラ：デネキ·プランのメンバーはアメリカ-公認会計基準：年金計画定義の福祉メンバー米国-GAAP：DefinedBenefitPlanEquitySecuritiesNon 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PlanandEEISalariedPlanMemberアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2022-12-310001692819ビステラ：VistraPlanEIEIUnion PlanandEEISalariedPlanMemberアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2021-12-310001692819ヴィストラ：分割参加計画のメンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2022-12-310001692819ヴィストラ：分割参加計画のメンバーアメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバー2021-12-310001692819アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーヴィストラ：MedicareEligibleMembers2022-12-310001692819アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーヴィストラ：MedicareEligibleMembers2021-12-310001692819アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーヴィストラ：MedicareEligibleMembers2022-01-012022-12-310001692819アメリカ-GAAP：他の事後福祉計画で定義された福祉メンバーヴィストラ：MedicareEligibleMembers2021-01-012021-12-31ビステラ：社債0001692819US-GAAP：合格した計画メンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：従来の廃棄計画式廃棄計画のメンバー2022-01-012022-12-310001692819ビステラ：VistraEnergy 2016 Omnibus IncentivePlanMember2016-10-030001692819ビステラ：VistraEnergy 2016 Omnibus IncentivePlanMember2022-12-310001692819米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-12-310001692819米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2021-01-012021-12-310001692819米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001692819米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-12-310001692819米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001692819米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001692819米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-12-310001692819SRT：最大メンバ数アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバーSRT：メディアメンバ2022-01-012022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2021-01-012021-12-310001692819アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2020-01-012020-12-310001692819アメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2022-01-012022-12-310001692819US-GAAP：部門間メンバ削除2022-01-012022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-01-012021-12-310001692819US-GAAP：部門間メンバ削除2021-01-012021-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-01-012020-12-310001692819US-GAAP：部門間メンバ削除2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：小売細分化市場のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：西段のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2022-01-012022-12-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーUS-GAAP：部門間メンバ削除2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：小売細分化市場のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：西段のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2021-01-012021-12-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーUS-GAAP：部門間メンバ削除2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：小売細分化市場のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：テキサス細分化市場のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーヴィストラ：東段のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：西段のメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーヴィストラ：日没セグメントのメンバー2020-01-012020-12-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：運営収入のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：会社非部門メンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：運営収入のメンバーUS-GAAP：部門間メンバ削除2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：MiamiFortPowerStationPropertyPlantAndEquipmentAndInventoryMemberヴィストラ：日没セグメントのメンバー2022-10-012022-12-310001692819ヴィストラ：MiamiFortPowerStationPropertyPlantAndEquipmentヴィストラ：日没セグメントのメンバー2022-10-012022-12-310001692819ヴィストラ：MiamiFortPowerStationInventoryヴィストラ：日没セグメントのメンバー2022-10-012022-12-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：WilliamHZimmerPowerStationPropertyPlantAndEquipmentAndInventoryMember2021-04-012021-06-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：WilliamHZimmerPowerStationPropertyPlantAndEquipmentMember2021-04-012021-06-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：ウィリアム·ジメルPowerStationInventoryMembers2021-04-012021-06-300001692819ヴィストラ：KincaidGenerationPropertyPlantAndEquipmentAndInventoryMemberヴィストラ：日没セグメントのメンバー2020-09-012020-09-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：WilliamHZimmerPowerStationPropertyPlantAndEquipmentAndInventoryMember2020-09-012020-09-300001692819ヴィストラ：KincaidGenerationPropertyPlantAndEquipmentMemberビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバー2020-09-012020-09-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：KincaidGenerationInventoryMember2020-09-012020-09-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：WilliamHZimmerPowerStationPropertyPlantAndEquipmentMember2020-09-012020-09-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：ウィリアム·ジメルPowerStationInventoryMembers2020-09-012020-09-300001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：JoppaEEIPowerPlantPropertyPlantAndEquipmentAndInventoryMember2020-03-012020-03-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバービステラ：JoppaEEIPowerPlant無形資産のメンバー2020-03-012020-03-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：JoppaEEIPowerPlantPropertyPlantAndEquipmentMember2020-03-012020-03-310001692819ビステラ：資産閉鎖セグメントのメンバーヴィストラ：JoppaEEIPowerPlantInventoryMembers2020-03-012020-03-310001692819US-GAAP：LineOfCreditMemberビステラ：VistraOperationsCompanyLLCMメンバー2021-01-012021-12-310001692819US-GAAP：LineOfCreditMemberビステラ：VistraOperationsCompanyLLCMメンバー2020-01-012020-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2022-01-012022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2021-01-012021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：会社やその他のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ビステラ：Amount 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tsRelatedToRemediationEscrowAccountメンバー2021-12-3100016928192019-01-010001692819SRT：累積有効期限調整バランスメンバを採用する2018-01-010001692819米国-GAAP：会計基準更新201613メンバー2020-01-010001692819ヴィストラ：東北エネルギー会社のメンバーはヴィストラ：東北エネルギー会社のメンバーは2018-04-090001692819ヴィストラ：SayrevillePlantMemberヴィストラ：北沢西エネルギー協会のメンバー2020-03-020001692819ヴィストラ：SayrevillePlantMember2022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2021-12-310001692819米国-公認会計基準：株式証券メンバー2022-12-310001692819米国-公認会計基準：株式証券メンバー2021-12-310001692819アメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2022-01-012022-12-310001692819アメリカ公認会計基準：債務証券メンバー2021-01-012021-12-310001692819米国-GAAP：電力発電設備のメンバー2022-12-310001692819米国-GAAP：電力発電設備のメンバー2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2021-12-310001692819アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2022-12-310001692819アメリカ-GAAP：OfficeEquipmentMembers2021-12-310001692819アメリカ-GAAP：核燃料のメンバー2022-12-310001692819アメリカ-GAAP：核燃料のメンバー2021-12-310001692819ビステラ：アスベストRemovalとDisposalMember2022-12-310001692819ビステラ：アスベストRemovalとDisposalMember2021-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2022-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2019-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2019-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2019-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2020-01-012020-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2020-01-012020-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2020-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2020-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2020-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2021-01-012021-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2021-01-012021-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2021-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2021-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2021-12-310001692819ビステラ：NuclearPlantDecommissioningMember2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2022-01-012022-12-310001692819ヴィストラ：鉱業埋立地のメンバー2022-12-310001692819ヴィストラ：他の資産申請資格メンバー2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバービステラ：VistraOperationsCreditFacilityMember2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバービステラ：VistraOperationsCreditFacilityMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバービステラ：VistraOperationsCreditFacilityMember2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバービステラ：VistraOperationsCreditFacilityMemberUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberアメリカ-GAAP：高齢者の注意事項メンバー2021-12-310001692819ヴィストラ：順方向能力協定のメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2022-12-310001692819ヴィストラ：順方向能力協定のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001692819ヴィストラ：順方向能力協定のメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2021-12-310001692819ヴィストラ：順方向能力協定のメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーヴィストラ：EquipmentFinancingAgreementメンバー2022-12-310001692819ヴィストラ：EquipmentFinancingAgreementメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーヴィストラ：EquipmentFinancingAgreementメンバー2021-12-310001692819ヴィストラ：EquipmentFinancingAgreementメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：建設ローンメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：建設ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：建設ローンメンバーアメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバー2021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：建設ローンメンバーアメリカ-公認会計基準：公正価値入力レベル2メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーヴィストラ：他の債務者は2022-12-310001692819ヴィストラ：他の債務者はアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2022-12-310001692819アメリカ-アメリカ公認会計基準：横ばい報告金額公正価値開示メンバーヴィストラ：他の債務者は2021-12-310001692819ヴィストラ：他の債務者はアメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーUS-GAAP：EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-12-310001692819米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-01-012021-12-310001692819米国-GAAP：国内/地域メンバー2020-01-012020-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2021-01-012021-12-310001692819アメリカ-公認会計基準：州と地方法律法規のメンバー2020-01-012020-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2022-01-012022-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2021-01-012021-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2020-01-012020-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2021-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2020-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2019-12-310001692819米国-GAAP：親会社のメンバー2022-12-310001692819SRT：ParentCompany 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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
— OR —
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
_から__への過渡期
手数料書類番号001-38086
ウェストラ社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| デラウェア州 | | 36-4833255 |
| (登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| | | | | | |
| シラ路6555号 | オーウェン、 | テキサス州 | 75039 | | (214) | 812-4600 |
| (主な行政事務室住所)(郵便番号) | | (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
同法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株は、1株当たり0.01ドルです | | VST | | ニューヨーク証券取引所 |
| 株式承認証 | | VST.WS.A | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐
登録者が当該法第13条又は第15条に従って報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで表される。はい。☐違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ | 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有するビステラ社普通株の総時価は$である9,583,092,896ニューヨーク証券取引所が発表した終値に基づいて計算される。
2023年2月23日までに381,453,001普通株は、額面0.01ドルで、ビステラ社の流通株である。
引用で編入された書類
登録者2023年度株主総会の委託書部分は，本年度報告の第3部に含まれ，フォーマットはForm 10−Kである。
カタログ | | | | | | | | |
| | ページ |
語彙表 | | II |
第1部： | |
第1項。 | 商売人 | 1 |
第1 A項。 | リスク要因 | 19 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 46 |
第二項です。 | 特性 | 46 |
第三項です。 | 法律手続き | 49 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 49 |
第二部です。 | |
五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | 50 |
第六項です。 | [保留されている] | 51 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 51 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 82 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 89 |
第九項です。 | 会計·財務開示面の変化と会計士との相違 | 167 |
第9条。 | 制御とプログラム | 167 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 168 |
プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 168 |
第三部です。 | |
第10項。 | 役員、行政、会社の管理 | 169 |
第十一項。 | 役員報酬 | 169 |
第十二項。 | ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項 | 169 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 169 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 169 |
第四部です。 | |
第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 170 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 187 |
サイン | | 188 |
ヴィストラ社の年間報告書、四半期報告書、現在の報告書、およびこれらの報告書のどのような修正も、ビステラ社のウェブサイトで無料で入手できます。URLは：Http：//www.vistracorp.com改正された1934年証券取引法第13(A)又は15(D)節に基づいて証券取引委員会に提出又は提出された後、合理的で実行可能な場合にはできるだけ早く提出する。また、ビステラは、ニュース原稿、投資家紹介、持続可能な開発報告、およびこれから行われる活動の通知を含む重要な情報をそのウェブサイト上で発表し、FD法規下での開示義務を遵守するために、公衆投資家の配信チャネルに接触し、重大な非公開情報を開示する手段としてそのサイトを利用する。ビステラサイトの“投資家関係”ページに電子メール注意とRSS要約を登録すると、投資家にサイトへの投稿を通知することができます。ビストラのサイト上の情報は、本10-K表年次報告の一部とみなされてはならず、引用によって本年度報告に組み込まれてはならない。Form 10−K形式で提出された任意のプロトコルに含まれる陳述および保証、または将来開示される可能性のある任意のプロトコルに含まれる陳述および保証は、以下の陳述および保証を含むことができる：(I)当事者当事者が特定の日に行う陳述および保証、(Ii)個別開示明細書に含まれる例外的な状況および制限された制約、(Iii)特定の取引における当事者のリスク配分を表す、または(Iv)証券法の重大な基準とみなされる可能性のある資格に適合する。
Form 10-Kに関するこの年次報告および他の米国証券取引委員会に提出されたこの文書によると、Vistraおよびその子会社は、それぞれの子会社の行動、権利または義務を記述する際に、Vistra(または“私たち”、“私たち”、“私たち”または“会社”)、光源、TXU Energy、Ambit、Value Based Brands、Dynegy Energy Services、Homefield Energy、TriEagle Energy、Public PowerまたはU.S.Gas&Electricをたまに言及することが示されている。この等の参考資料は、当該等の付属会社が財務報告目的のためにビストラ財務諸表と合併するか、または他の方法で財務諸表に反映されることを反映する。しかしながら、これらの提案法は、親会社が実際に訴訟を行っているか、または関連する子会社の権利または義務を有していることを示唆するものと解釈されてはならず、その逆も同様である。
語彙表
以下の用語および略語が本報告本文に出現する場合、その意味は以下のとおりである。 | | | | | | | | |
| 2021 Form 10-K | | ヴィストラは2022年2月25日に2021年12月31日までのForm 10−K年次報告書を米国証券取引委員会に提出した |
| 範囲.範囲 | | Ambit Holdings、LLCおよび/またはその子会社(d/b/a Ambit)は、状況によります |
| 範囲取引 | | ヴィストラの間接完全子会社が2019年11月1日にAmbitを買収した |
| アロ | | 資産廃棄と採鉱再開墾義務 |
| CAA | | “清浄空気法” |
| CAISO | | カリフォルニア州独立システム事業者 |
| CARE法案 | | コロナウイルス援助·救済·経済安全法 |
| CCGT | | コンバインドサイクルガスタービン |
| CCR | | 石炭燃焼残渣 |
| CFTC | | アメリカ商品先物取引委員会 |
| 第十一章ケース | | 米国デラウェア州地域破産裁判所(破産裁判所)は2014年4月29日(請願日)に米国破産法(破産法)第11章に提出した自発的救済請願書をエネルギー未来ホールディングス(EFH Corp.)によって提起した。エネルギー未来中間持株会社，エネルギー未来競争持株会社，TCEHを含む直接·間接子会社の大部分があるが，Oncor Electric Delivery Holdings Company LLCとその直接·間接子会社(Debtors)は含まれていない。2016年10月3日(発効日)、破産法第11章ケースで破産管理人に属するTCEHの付属会社(TCEH Debtors)は、その日にVistraの付属会社となったいくつかの他の債務者(貢献EFH Debtors)とともに、破産法“に基づいて再編を完了し、11章の案件から抜け出し、新たに設立された会社Vistra(Emerging)の付属会社となった。 |
| CME | | シカゴ商品取引所 |
会社2 | | 炭酸ガス |
| CPCPU C | | カリフォルニア州公共事業委員会 |
| クリウス | | Crius Energy Trustおよび/またはその子会社は、状況によります |
| CRIUS取引 | | 2019年7月15日(Crius買収日)に、ヴィストラの間接完全資本付属会社がCrius運営業務を間接的に所有するCrius 2間の全資付属会社の株式を買収する |
| ＣＴ | | ガスタービン |
| 動力学派 | | Dynegy Inc.および/またはその子会社は、環境に依存する |
| Dynegyエネルギーサービス会社は | | Dynegy Energy Services，LLCとDynegy Energy Services(East)，LLC(各d/b/a Dynegy，Better Buy Energy，Bright ten Energy，Honor EnergyとTrue Fit Energy)，Vstraの間接完全子会社であり，それぞれMISOとPJM特定分野の代表であり，住宅や商業顧客への電力小売に従事している。 |
| EBITDA | | 利子·所得税·減価償却·償却前の収益(純収入)を差し引く |
| ESG | | 環境、社会、ガバナンス |
| 環境保護局 | | アメリカ環境保護局 |
| ERCOT | | テキサス州電力信頼性委員会。 |
| ESS | | エネルギー貯蔵システム |
| “取引所法案” | | 1934年改正証券取引法 |
| FERC | | アメリカ連邦エネルギー管理委員会 |
| 恵誉 | | 恵誉格付け会社(信用格付け機関) |
| 連邦貿易委員会 | | 連邦貿易委員会 |
| 会計原則を公認する | | 会計原則を公認する |
| 温室効果ガス | | 温室効果ガス |
| GWh | | ジワット時 |
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| グリーン金融の枠組み | | 会社がそのサイト上で提供する枠組みを通じて、会社は金融商品を発行し、再生可能エネルギーとエネルギー効率を支援する新プロジェクトまたは既存プロジェクトに資金を提供し、会社の環境、社会、ガバナンス戦略と一致することができる |
| ホームエネルギー | | イリノイ州電力マーケティング会社(d/b/a Homefield Energy)はビステラの間接完全子会社であり、ビステラはミソのある地域の代表であり、市政顧客への電力小売に従事している |
| 氷 | | 大陸間取引所 |
| IEPA | | イリノイ州環境保護局 |
| 国際プリント回路基板 | | イリノイ州汚染制御委員会 |
| IRC | | 1986年に国内収入法が改正された |
| アメリカ国税局 | | アメリカ国税局 |
| ISO.ISO | | 独立システムオペレータ |
| ISO-NE | | ISOニューイングランド社 |
| キロワット | | キロワット |
| ロンドン銀行の同業借り換え金利 | | ロンドン銀行間同業借り換え金利は、銀行がロンドン銀行間市場で他の銀行から適量の資金の金利を借り入れることができる |
| 負荷.負荷 | | 電力の需要 |
| LTSA | | 工場メンテナンスの長期サービス協定 |
| 発光体 | | ビステラの子会社は競争的な市場活動に従事しており、発電、エネルギー卸売販売と調達、商品リスク管理を含む |
| 市場熱 | | 発熱率は燃料源が電気エネルギーに変換する効率の測定基準である。市場熱価格は卸売電気価格と天然ガス価格の間の暗黙的な関係であり、計算方法は限界サプライヤー(通常は天然ガス工場)の見積もりによって天然ガスの市場価格を割る。 |
| 合併する | | Dynegyはビステラと合併していますヴィストラは生き残った会社です |
| 合併期日 | | 2018年4月9日、ビストラとDynegyが合意と合併計画に想定される取引を完了した日は、2019年10月29日で、VistraとDynegyが完了しました |
| 味噌.味噌 | | 中国大陸独立システム事業者，Inc. |
| MMBtu | | 百万英熱単位 |
| ムーディ | | ムーディーズ投資家サービス会社(信用格付け機関) |
| MSHA | | アメリカ鉱山安全·健康管理局は |
| メガワット | | メガワット |
| メガワット時 | | メガワット時 |
| NELP | | 東北エネルギー会社は、ビステラの間接子会社Dynegy東北発電会社とDynegy東北同仁社およびNextEraエネルギー会社のある子会社の合弁企業である。NELPが取引される前に、NELPはBellingham NEA施設とSayreville施設を間接的に所有していた。 |
| NELP取引 | | Dynegy東北世代GP，Inc.，Dynegy東北パートナーLP，Inc.とNextEra Energy，Inc.のある子会社との間の取引であって、Vistraの間接子会社は、Sayreville施設を所有するエンティティNJIAの100%所有権権益と交換するために、NELPパートナーシップにおけるその所有権権益を償還する |
| NERC | | 北米電力信頼性会社 |
| NJEA | | 北沢西エネルギー会社、有限共同企業 |
違います。X | | 窒素酸化物 |
| NRC | | アメリカ核管理委員会 |
| ニューヨーク国際標準化機構 | | ニューヨーク独立システム事業者，Inc. |
| ニューヨーク商品取引所 | | ニューヨーク商品取引所、商品デリバティブ取引所 |
| ニュー交所 | | ニューヨーク証券取引所 |
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| Oncor | | Oncor Electric Delivery Company LLCはOncor Holdingsの直接多数の株式子会社であり，以前はEFH Corp.の間接子会社であり，規制された送配電活動に従事していた |
| OPEB | | 退職金以外の退職後従業員福祉 |
| 父級 | | ウェストラ社 |
| PJM | | PJM相互接続有限責任会社 |
| 再編成計画 | | 第3回改訂された共同再編計画は、債務者が2016年8月に提出し、2016年8月に破産裁判所に確認され、TCEH債務者と出資したEFL債務者のみについて確認された |
| PrefCo | | ヴィストラ第一選択会社 |
| PrefCo優先株販売 | | 剥離の一部として、Tex Energy LLCの子会社は、PrefCoのすべての認可優先株と交換するために、前身およびその子会社のある資産をPrefCoに貢献し、70，000株を含み、1株当たり0.01ドルである |
| 公共権力 | | Public Power，LLC(d/b/a Public Power)は，ビステラの間接完全子会社であり，PJM，ISO-NE，NYISOとMISOのある分野の代表であり，住宅と企業顧客への電力小売に従事している |
| PUCT | | テキサス州公共事業委員会 |
| プラ | | “テキサス州公共事業規制法案” |
| レイプ | | 小売電力供給者 |
| RCT | | テキサス州鉄道委員会は、他のほかに、テキサス州の褐炭採掘活動を監督し、石油と天然ガスの探査と生産、州内のパイプラインの許可と検査及び天然ガスの利用率と適合性の監督に対して管轄権を持っている |
| RTO | | 地域送電組織 |
| スタンダード(S&P) | | スタンダード·プアーズ(信用格付け機関) |
| アメリカ証券取引委員会 | | アメリカ証券取引委員会 |
| 証券法 | | 1933年改正された証券法 |
| Aシリーズ優先株 | | ビステラ8.0%シリーズ固定金利リセット累計永久優先株を償還可能で、額面0.01ドル、清算優先株は1株当たり1，000ドル |
| Bシリーズ優先株 | | ビステラ7.0%シリーズBシリーズ固定金利リセット累計永久優先株を償還可能で、額面0.01ドル、清算優先株は1株1，000ドル |
| SG&A | | 販売、一般、行政 |
だから…。2 | | 二酸化硫黄 |
| 派生製品 | | TCEH債務者と出資したEFL債務者が発効日の再編計画により実行したEFH Corp.免税から剥離する |
| ST | | 蒸気タービン |
| “税務協定” | | EFL Corp.，Energy Future Intermediate Holding Company LLC，EFIH Finance Inc.とEFH Merge Co.LLC間の税務事項合意は，発効日とした |
| TCJA | | 2017年の減税と雇用法案、2017年12月に公布された連邦所得税立法は、企業実体に適用される税法を大きく変えました |
| TCEHまたは前身 | | テキサス競争電力ホールディングスは、エネルギー未来競争持株会社有限責任会社の直接完全子会社であり、発効日まではTCEH債務者の親会社であり、その主要子会社は光源エネルギーとTXUエネルギーを含む |
| TCEQ | | テキサス州環境品質委員会 |
| TRA | | ある権利(TRA権利)を含む税金協定は、出現時にある取引によって達成された福祉を含むいくつかの税金特典に関連する支払いをビステラから受け取ることができる(財務諸表付記7参照) |
| トレイ | | テキサス信頼性実体会社は独立した組織であり、ERCOT地区のために信頼性標準を制定し、そしてNERC標準の遵守を監視と実行し、そしてEERCOTプロトコルの遵守をモニタリングする |
| 三鷹エネルギー | | TriEagle Energy，LP(d/b/a TriEagle Energy，TriEagle Energy Services，Eagle Energy，Energy Rewards，Power House EnergyとViridian Energy)，ビステラの間接完全子会社，ビステラはEERCOTやPJMのある分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している |
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| TXUエネルギー | | TXU Energy Retail Company LLC(d/b/a TXU)は、ビステラの間接完全子会社であり、EERCOT競争分野の代表であり、住宅や商業顧客への電力小売に従事している |
| アメリカです。 | | アメリカ合衆国 |
| アメリカの天然ガスと電力会社は | | 米国天然ガス·電気会社(d/b/a USG&E，Illinois Gas&ElectricとILG&E)，Vstraの間接完全子会社は，PJM，ISO−NE，NYISOとMISOのある分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している |
| 価値に基づくブランド | | Value-Based Brands LLC(d/b/a 4 Change Energy，Express Energy，Valian Energy)は，ビステラの間接完全子会社であり，ERCOT競争分野の代表であり，住宅や企業顧客への電力小売に従事している |
| ビステラ | | ビステラ社および/またはその子会社は、状況に応じて決定される。発効日には、TCEH債務者と貢献したEFH債務者が破産法第11章から離脱し、ビステラエネルギー会社の子会社となる。2020年7月2日から、ビステラエネルギー会社はビステラ社に改称される。 |
| ウェストラ中級 | | ヴィストラ中間会社、ヴィストラの直接完全子会社 |
| ヴィストラ作戦だ | | ビステラ運営有限責任会社は、ビステラの間接全額付属会社であり、いくつかの一連の手形の発行者であり(財務諸表付記10参照)、ヴィストラ運営信用手配下の借り手でもある |
| ビステラ運営商品リンク信用協定 | | クレジット協定は、日付が2022年2月4日(時々改訂、再記述、改訂および再記述、補足および/または他の方法で修正された)、ビストラ運営会社、ビステラ中間会社、融資先、融資先、他の貸金者、行政エージェント、担保エージェント、およびその中で指名された他の当事者によって署名される |
| ヴィストラ運営信用協定 | | 信用協定は、日付が2016年10月3日(時々改訂、再記述、改訂および再記述、補足および/または他の方法で修正された)、ビストラ運営会社、ビステラ中間会社、融資先、信用証発行側、行政エージェント、担保エージェント、およびその中で指定された他の当事者によって署名される |
| ヴィストラ運営信用手配 | | ビステラ業務高度担保融資手配(財務諸表付記10参照) |
| ヴィストラ零号 | | ビステラ零点有限責任会社 |
第1部
第1項。商売人
本報告では、“私たち”、“私たち”、“私たち”および“当社”への言及は、文脈で明らかなビストラおよび/またはその子会社を意味する。参照してください語彙表定義された用語について。
業務.業務
ヴィストラは持株会社で、主にアメリカ各地の市場で総合小売と発電業務を経営しています。私たちの子会社を通じて、私たちは発電、エネルギー卸売販売と調達、大口商品リスク管理、エンドユーザーに電力と天然ガスを小売する競争力のあるエネルギー市場活動に従事しています。私たちは2016年にデラウェア州の法律に基づいて登録した。2020年7月2日から、私たちは会社名をVistra Energy Corp.からVistra Corp.に変更し、化石燃料探査、生産、精製あるいは輸送に従事する会社(その中の多くの会社の名前で“エネルギー”を使用する)と区別し、私たちの総合業務モデルをよりよく反映し、このモデルは小売電力と天然ガス業務を結合し、顧客に革新的な製品とサービスを提供し、発電業務に集中し、私たちのVistra Zero製品の組み合わせを通じてクリーン電力移行をリードするとともに、私たちがサービスするコミュニティに安全で信頼性と負担できる電力を提供する。
私たちは約350万人の顧客にサービスを提供し、業務は20の州とコロンビア特区に及んでいる。我々の発電機チームの総発電能力は約37，000メガワットであり，天然ガス，原子力，石炭，太陽電池とエネルギー貯蔵施設の組合せを有している。
ビステラには6つの報告可能な部門がある：(I)小売、(Ii)テキサス、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。参照してください市場討論以下および財務諸表付記19は、当社の報告可能部門に関するより多くの情報を理解しています。
業務戦略
ビステラはクリーンエネルギー転換のリーダーだ。強力なゼロ炭素発電の組み合わせと熟慮と責任ある脱炭素戦略により、同社はすべての利害関係者に健康な見返りと価値を提供することに集中している。私たちの業務戦略は主に以下の点に集中しています
•成長と転換ですビステラの戦略は、小売事業、再生可能エネルギー貯蔵、その他の資産の面を含む、経済的魅力のある投資を通じて、責任を持って、確実に私たちの業務を発展させることであり、これらの投資は、私たちの炭素の足跡を減らすことに役立ち、より持続可能で弾力性のある会社を作り、私たちのすべての利害関係者のための長期的な価値を創出します。2010年以降、ビステラは14，500メガワットを超える石炭と天然ガス発電所を淘汰し、二酸化炭素(CO)を45%削減した2)排出、窒素酸化物(NO)の61%削減X)排出量、二酸化硫黄(SO)81%削減2)2022年末までの排出量は、2010年のベースラインと比較して。現在，ゼロ炭素資源と新しい炭素削減技術に投資することで発電の組み合わせを変えており，2050年までの純ゼロ炭素排出の実現を目指している。また，2027年までに約5000メガワットの石炭発電所を淘汰することを発表し，可能な場所を太陽エネルギー·エネルギー貯蔵開発に再利用することを計画している。既存の相互接続インフラにより，用途を再調整する場は，より環境に優しい電力を発展させる上で戦略的優位性を提供しているが，それ以外にも，地域コミュニティやこれらの地域における私たちの従業員を支援し続けることを可能にしていることが重要である。我々の多様なポートフォリオは，電力システムの信頼性を支援するとともに，クリーン電力移行期間全体の持続可能な選好を満たす経済的に効率的なエネルギーを顧客に提供すると信じている。私たちの成長戦略は、大型と競争の激しい市場における多チャンネル小売マーケティングの核心能力を利用して、各種燃料技術、燃料物流と管理、大口商品リスク管理、コスト制御とエネルギーインフラ投資の大規模、環境敏感型と多様な資産を運営する。私たちの持続可能性とエネルギー転換計画を推進するために、2021年12月、私たちは私たちのグリーン金融フレームワークを採択し、この枠組みに基づいて、新しいまたは既存の条件に合ったグリーンプロジェクトの全部または一部の融資または再融資のための10億ドルのBシリーズ優先株を発行しました。私たちは、私たちの核心的な能力を補完し、私たちの運営と一致するように、小売事業や再生可能エネルギー貯蔵や他の資産を含む電力関連業務の買収と発展を日和見主義的に評価し、発展させるつもりです, 財政的で持続可能な開発目標。すべての利害関係者への影響を考慮して、熟慮と責任ある方法で成長と転換を実現したことを誇りに思います。私たちは強力な貸借対照表と強い流動性状況の維持に集中し、電力網の信頼性、負担できる電力の確保、そして私たちの運営とサービスのためのコミュニティの炭素排出発電資産からの公正な移行を実現するために努力していることと一致する規律的な投資を行っている。そこで、私たちの厳格な資本分配承認手続きに基づいて、納得できる経済的価値を持つ成長機会を求め、私たちの目標と核心原則と一致したり、私たちの目標と核心原則を強化したりするために努力しています。
•規律のある資本配置ヴィストラは強力な貸借対照表を維持する私たちの約束を支持するために厳格な資本構成方法を取った。私たちは熟慮して資本分配決定を下し、これらの決定は四半期配当金による株主への資本返還と、私たちの株式買い戻し計画を含む魅力的な現金投資リターンをもたらすと信じており、これは私たちの現在の計画、すなわち2021年11月から2026年まで、77.5億ドルに達する資本を普通株主に返還することに反映されている。すべての利害関係者に価値を還元することに取り組んでいるほか、既存資産の維持や潜在的な成長型買収にも慎重に投資しています。強力な貸借対照表は、ビステラの利息支出が様々な卸売価格環境下で制御可能であることを確保し、同時に、ビステラがその業務を運営し、慎重な資本投資決定を行うために必要な柔軟かつ多様な流動性源を得ることができるようにした。私たちはコスト規律と私たちの資産と大口商品の強力な商業管理を信じて、私たちの利害関係者に長期的な価値を提供し、私たちの施設の安全と信頼性を維持し、同時に私たちのVistra Zeroポートフォリオの成長を加速し、経済適用時に費用効果のある資本と新技術への投資を利用して、太陽エネルギー資産とESSプロジェクトを含み、Vstra発電機隊が引き続き近代化を実現することを招く。
•統合されたビジネスモデルです私たちの総合業務モデルは私たちの業務戦略の重要な構成要素です。私たちの業務のこの要素は、私たちの多様なポートフォリオを通じて長期的に持続可能な解決策を提供しています。この重要な要素は私たちの信頼できて効率的な採鉱、多様な発電機チームと卸売商品のリスク管理能力を私たちの小売プラットフォームと結合し、私たちを私たちの電力競争相手と区別させた。小売と発電を結合することは核心競争優位であり、大口商品の価格変動の影響を減少させることができ、そして私たちのキャッシュフローの安定性と予測可能性を高めるのに役立つことは、Vistraが責任を持ってその再生可能エネルギー製品の組み合わせを拡大し、その石炭燃焼資産を徐々に減少させたため、この戦略の重要な特徴である。
•良質な顧客サービス。 我々の小売ブランドを通じて，TXU Energy，Ambit Energy，Value Based Brands，Dynegy Energy Services，Homefield Energy，TriEagle Energy，Public Power，U.S.Gas&Electricを含み，多様な販売とマーケティングチャネルにより，エンドユーザ住宅，小規模企業および商業·工業電力顧客の小売電力と天然ガス需要を満たしている。私たちの総合業務モデルの恩恵を受ける以外に、私たちは私たちのブランド、私たちの安全、信頼性と負担できる製品に対する約束、私たちの卸売商品リスク管理業務と私たちの強力な顧客サービスを利用して、私たちの製品と解決策を私たちの競争相手と区別させます。私たちは革新の最前線を歩み、新たな環境保護と持続可能な発展に重点を置いた製品や顧客体験を通じて私たちの価値主張を強化するために努力している。私たちは、TXU Energyの無料の夜と太陽の日を含む、私たちのお客様に選択、便利さ、制御方法、そしていつ電気と関連サービスの解決策を提供することに集中していますSM住宅計画、TXU Energyの無料電気自動車マイレージSM住宅平面図、私のエネルギーダッシュボードSMTXUエナジーGreen UpSM再生可能エネルギー信用計画と一連の多様な太陽エネルギー選択。良質な顧客サービスへの関心は、新しい住宅と商業顧客を獲得し、既存の顧客をサービスと維持し、私たちの発電資源のために貴重な販売ルートを維持することを指導している。信頼できる顧客サービス、革新的な製品、信頼できるブランドは高い住宅顧客保持率をもたらすと信じています。特にテキサス州では、私たちのTXU Energyブランドは競争の激しい小売市場で住宅顧客を維持しています。
•効率的なコスト構造を維持しつつ、優れた運営を実現する規律のある投資を行うことで、私たちの発電施設は効率的かつ効率的に運転できるだけでなく、私たちの再生可能エネルギー製品の組み合わせを加速することでクリーン電力移行をリードする過程で、安全で信頼性があり、環境に合った方法で運転され、交付された長期的な利害関係者の価値が増加すると信じている。優れた運営と安全に持続的に注目することは、競争の激しい環境の中で成功する重要な構成要素であり、私たちの総合モデル独特の価値主張の一部でもあると信じている。また、私たちは、私たちのコスト構造を最適化し、私たちの債務レベルを低減し、私たちのコミュニティ、顧客、従業員の安全を損なうことなく、企業範囲のプロセスと運営改善を実施することに取り組んでいます。私たちは私たちが非常に効果的で効率的なコスト構造を持っていると信じており、私たちのコスト構造は私たちの卓越した運営を支持し、私たちの長期的な価値主張に重要な役割を果たしている。
•総合的なヘッジと商業管理私たちのビジネスチームは、日和見主義によって私たちの資産や業務状況をヘッジし、最適化することで、リスクを効果的かつ効率的に管理することに集中しています。我々は総合的な基礎の上で、実物電力納入契約、取引所取引と場外取引金融契約、定期、当日とリアルタイム市場取引、および他の卸売市場参加者(他の発電業者とエンドユーザー電力顧客を含む)との二国間契約を通じて、私たちが運営する市場における卸電力価格と燃料コストに対するリスクを能動的に管理している。私たちは短期キャッシュフローを積極的にヘッジし、ヘッジと長期販売契約を通じて長期価値を最適化する。私たちの総合的なヘッジと商業管理戦略に加え、強力な貸借対照表と魅力的な流動性状況が、大口商品価格の上昇と下落の周期の中で長期的な優位性を提供すると信じている。
•企業責任とESG計画私たちの目的は人々の生活を照らし、より良い前進を推進することだ。私たちは良い企業市民になり、私たちの従業員に投資し、顧客とサプライヤーを第一にし、私たちがクリーンエネルギーの未来に加速する過程で私たちの生活、仕事、サービスを改善するコミュニティになろうと努力しています。ヴィストラとその従業員は私たちの顧客を支援し、私たちが地域社会を運営する計画を強化するために積極的に参加している。私たちの最も重要な寄付計画は連合の道、TXUエネルギー援助、アンビット配慮活動を通じてだ。TXUエネルギー援助はテキサス州に必要な人が電気代を支払うのを助ける社会サービス機関に不可欠な資源である。Ambit CareはFeed Americaと協力し，フードバンクネットワークを介して飢餓と戦い，米国各地に必要な人を支援している。これらの寄付活動に加えて、ビステラは、ESGおよびそのすべての利害関係者、顧客、サプライヤー、地域コミュニティ、従業員、請負業者、投資家、および環境などを、私たちの重大な決定、プロセス、および活動に組み込むために努力している。取締役会は私たちのESG計画に対して最終監督権を持っている。利害関係者の優先順位を決定することは、より高い顧客満足度、より多くのコミュニティ参加と支援、および従業員とサプライヤーの忠誠をもたらし、逆に会社のより持続可能な発展をもたらすことが知られている。私たちのESG計画は私たちのサービス戦略を補完し、私たちの弾力性を強化した。例えば、私たちのVstra Zeroへの投資と成長は、私たちが2050年までに純炭素ゼロ排出を達成する長期目標を支持している。我々は、持続的に発展するESG基準を随時理解し、具体的かつ測定可能なESGターゲットおよび計画を透明な方法で提供するために努力し続けている。
最新の発展動向
配当声明-2023年2月、取締役会は四半期配当金を普通株1株当たり0.1975ドルと発表し、2023年3月に支払い、半年度配当金はAシリーズ優先株1株40ドルで、2023年4月に支払うと発表した。
市場討論
ビステラの業務は、(I)小売、(Ii)テキサス、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、(Vi)資産閉鎖の6つの報告可能な業務部門に分けられる。以下に細分化市場の概要を示す
•小売部はウィストラの住宅、小型企業および商業と工業顧客向けの電力と天然ガス小売額を代表している。
•テキサス州の一部はERCOT市場におけるVistraの発電事業を代表しており，現在それぞれ日没または資産閉鎖部分に属する資産は含まれていない。
•東段は米国電力網東部でビストラが相互接続している発電事業を代表しており，現在それぞれ日没または資産閉鎖部分に属する資産は含まれておらず，PJM，ISO−NE，NYISO市場での業務が含まれている。
•西区の一部は，Moss Landing発電所場での電池ESSプロジェクトの開発を含むCAISO市場におけるウェストラの発電事業を代表している(財務諸表付記2参照)。
•日没部分は2022年12月31日以降に引退日を発表した発電所を代表する。日没部門は単独で報告し，退職計画を発表した運営工場をテキサス州，東部，西部地域の他の運営工場と区別した。
•資産閉鎖部分は退役した工場と鉱山の退役と回収に従事している。資産閉鎖分には、2022年12月31日までの1年間に退役した発電所の業績も含まれている。
報告可能な分部のさらなる情報については、財務諸表付記19を参照されたい。
独立システム事業者(ISO)および地域伝送機関(RTO)
また，我々が運営する多くの市場では，ISO/RTOは地域全体の伝送インフラや市場を管理している。彼らはそれぞれの敷地内のすべての発電施設のスケジューリングを担当し，送電システムの最大限の利用と信頼性の高い効率的な運転を担当している。ISO/RTOはエネルギーと補助サービス市場を短期的に管理し，通常1日前とリアルタイム市場から構成されている。いくつかのISO/RTOはまた、月間、半年、年度、長年容量市場を通じて長期計画備蓄を確保している。私たちが経営している大部分の電力卸売市場を規制するISO/RTOは現在実施されており、引き続き実施、入札、価格制限、あるいは他の類似メカニズムを実施することが可能である。NERC領域とISO/RTOはしばしば異なる地理的足跡を持ち，NERC領域とISO/RTOの間には地理的重複が存在する可能性があるが，それぞれの役割や責任は通常重ならない。
集中スケジューリング市場構造を有するISO/RTO地域(例えば、ERCOT、PJM、ISO−NE、NYISO、MISOおよびCAISO)において、集中市場に販売されているすべての発電機は、指定された地域または所与の地点で需給バランスに必要な最後の1兆WHrの生産に関連する入札価格に基づいて同じ販売電気エネルギー価格を受信する。伝送損失および輻輳のために、同じISO/RTO内の異なる領域または位置は、同じISO/RTO内の他の領域または位置とは異なる価格を生成する可能性がある。例えば、いくつかの時間内に、需要を満たすために、より低い効率および/またはより経済的でない天然ガス燃料ユニットが必要とされる可能性がある。もしこのユニットの生産量が限界需要を満たす必要がある場合、そのオファーは同じ市場内のすべてのスケジューリング発電に市場清算価格を設定する(他の地域または場所で支払う価格は送電損失と閉塞によって異なる可能性があるが)、他のユニットが市場に提供する可能性のある価格を考慮することはない。発電業者は位置に基づいた出力限界価格を受け取るだろう。
小売細分化市場
小売部門は約350万人の顧客に電力、天然ガス、関連サービスの小売販売に従事している。これらの活動は基本的にTXU Energy，Ambit Energy，Value Bands，Dynegy Energy Services，Homefield Energy，TriEagle Energy，Public Power，U.S.Gas&Electricが米国19州とコロンビア特区で行われている。
私たちの小売業務の最大部分はテキサス州にあり、そこで私たちはERCOTの約240万人の顧客に小売電力を提供します。私たちは競争の激しいERCOT小売市場の積極的な参加者であり、市場リーダーになり続けており、強力なブランド、革新的な製品やサービス、優れた顧客サービスなどによって推進されていると信じています。2022年12月31日現在、ERCOTの約30%の住宅顧客と約16%の商業顧客に電力を供給しています。私たちは独特な顧客体験を提供することによって頭角を現し、その基礎は顧客に信頼性と革新的な電力製品と解決策を提供し、顧客が彼らがどのように電力と関連サービスをどのように使用するかを選択、便利、制御することができると信じている。私たちの小売事業はまた、100%の風力エネルギーおよび太陽エネルギーオプション、およびサーモスタット、ダッシュボード、およびエネルギー効率の低減と向上を奨励するための他の計画を含むグリーン製品およびサービスのセットを提供しています。
私たちの発電と卸売を一体化して運営することで、必要な電力を最小限のコストで効率的に得ることができ、顧客にサービスを提供することができます。統合モデルは、独立した小売電力供給者と比較して顕著な価値を提供する方法で製品および契約を組織することを可能にする。また、我々の大口商品卸売リスク管理業務は、市場の売買価格差(特に非流動性製品や時間帯)を迂回し、他の非統合小売電力供給者に比べて、より低い担保コストを実現することができ、小売業務の収益性の向上を助けることができる。また、我々の小売事業は、卸発電事業が卸電力価格変動に及ぼす影響をある程度減少させることができる。これは，我々の小売業務の小売負荷要求が経済的にLighant発電組合の長さを自然に減少させることができ，非統合の独立発電業者に比べて卸電力価格変動のリスクを減少させるためである。
ERCOTに加えて，我々のHomefield Energy，Dynegy Energy Services，Public Power，U.S.Gas&Electric，Ambit Energy小売事業により住宅，市政，商業，工業顧客に大量のサービスを提供し，これらの業務を通して，18州とコロンビア特区の約110万人の顧客に小売電力，天然ガス，関連サービスを提供している。
テキサス細分化市場
私たちのテキサス州支社は21個の発電施設からなり、総設備容量は18，141メガワットです。
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| ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料 | | 施設数 | | 純容量(MW) |
| ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 7 | | 7,838 | |
| ERCOT | | ST | | 石炭、石炭 | | 2 | | 3,850 | |
| ERCOT | | CTまたはST | | 天然ガス | | 7 | | 3,455 | |
| ERCOT | | 核.核 | | 核.核 | | 1 | | 2,400 | |
| ERCOT | | 太陽·電池 | | 再生可能な | | 4 | | 598 | |
| テキサス分部合計 | | 21 | | 18,141 | |
我々はテキサス州で太陽光発電施設と電池ESSをさらに開発する潜在力を発表しており，これらの施設の商業運営日は2024年から始まると予想されている。我々の太陽電池エネルギー貯蔵プロジェクトの概要については、財務諸表付記2を参照されたい。
ERCOTEERCOTはISOであり、約98，000メガワットの予想2023年夏のピーク発電能力から約2600万テキサス州の顧客への電力の流れを管理し、州の電力負荷の約90%を占める。
純エネルギー市場として、ERCOTの市場設計は米国の他の競争的電力市場とは異なる。他の市場は規制された計画、資源充足性の要求、および/または容量市場を通じて最低計画予備残量を維持する。対照的に、ERCOTの資源充足性は現在主にエネルギー市場の価格信号に依存している。PUCTは最近投票で1つの業績信用メカニズム(PCM)を提案し、このメカニズムは必要な信頼性標準を中央清算市場におけるリスクの高いシステム条件下での資源可用性と一致させる。これらの変化は現在PUCTとテキサス州立法機関で評価されており，本文書の日まで実施されていない。2014年，ERCOTは運用予備需要曲線(ORDC)を実施し，この曲線に基づき，利用可能な運営備蓄が定義された閾値レベル以下に低下すると，リアルタイム電力市場の卸電力価格が自動的に上昇し，価格加算器を形成する。ORDC曲線の傾きは，予測埋蔵量と履歴データを用いて数学的負荷損失確率計算を行うことで決定される.ERCOTは，2019年3月と2020年3月に負荷損失確率計算において0.25標準偏差変化を実施し，単一ハイブリッドORDC曲線の使用に移行したが，これらの変化により運用予備が定義された閾値を下回っているため，電力価格がより速く上昇した。2022年1月1日から、運転予備電力が3000メガワット以下に低下した場合、ORDCは、自動的に電力価格を損失負荷の既定値(Voll)に調整し、この値は、システム範囲内の高い見積上限に相当する5000ドル/メガワットに設定される。EERCOTはまた，仮想的な未対沖ピーク単位で市場で得られる収入から“Peaker純利益率”を計算する。もし価格決定器の純利益がある閾値を超えたら, 本カレンダー年度の残り時間では、システム全体の見積上限が2，000ドル/メガワットの場合の低い見積上限に低下しています。歴史的には，夏季月の気温上昇による高需要や冬季月の気温低下による高需要に加え，風力発電の不振に加え，Ordcが電気価に有意に貢献する条件を創出した。極端な天気条件はまた季節にかかわらず希少条件を招く可能性がある。“希少性定価”期間を除いて、電力価格は通常、天然ガス発電施設によって制定される(第7条参照)。経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−重要な経営リスクと挑戦−).
EERCOTの取引は二つの重要な市場で発生した：前日市場とリアルタイム市場。先日市場は自発的な金融電力市場であり、各営業日の前日に、発電業者と電力購入者は1時間以上の電力供給又は消費を入札することができる。リアルタイム市場は実物市場であり、電力は5分間隔でスケジューリングと定価を行う。前日の市場は市場参加者に価格がどこに明確になると予想される可視性を提供しており、価格は後続イベントの影響を受けない。逆に，リアルタイム市場は買手を短い操作イベントや価格高騰のリスクに直面させる.この二つの市場は市場参加者が各市場での参加度を調整することで彼らのリスク状況を管理することを可能にする。さらに、ERCOTは、調整サービス、応答バックアップサービス、および非回転バックアップサービスを含むシステム信頼性を維持するために補助サービスを使用する。補助サービスは、送電システムの安定電圧および周波数要件の維持を支援するために、発電機と合格負荷によって提供される。EERCOTは米国市場の中で風力エネルギーと太陽光発電能力が最も集中している市場の一つであるため，風力エネルギーと太陽エネルギー生産の間欠性により，ERCOT市場は卸電力供給変動の影響を受けやすく，EERCOTは発電希少時期の影響を受けやすい。ERCOTは2021年7月から、より保守的な業務準備金水準を維持するために補助サービス調達量を増加させた。
東段
我々の東区は10州の21発電施設からなり，PJM，ISO−NEとNYISOでの発電能力は合計12，093メガワットであった。
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| ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料 | | 施設数 | | 純容量(MW) |
| PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 8 | | 6,081 | |
| PJM | | ＣＴ | | 天然ガス | | 4 | | 1,346 | |
| PJM | | ＣＴ | | 燃料油 | | 2 | | 93 | |
| ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 6 | | 3,361 | |
| ニューヨーク国際標準化機構 | | CCGT | | 天然ガス | | 1 | | 1,212 | |
| 東段合計 | | 21 | | 12,093 | |
私たちはイリノイ州で退役または引退寸前の工場跡地で300メガワットに達する太陽光発電施設と150メガワットに達する電池ESSを開発する予定で、これらの施設の商業運営日は2024年から2025年と予想されている。我々の太陽電池エネルギー貯蔵プロジェクトの概要については、財務諸表付記2を参照されたい。
PJMPJMは、約18.5万メガワットの発電能力からデラウェア州、イリノイ州、インディアナ州、ケンタッキー州、メリーランド州、ミシガン州、ニュージャージー州、ノースカロライナ州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テネシー州、バージニア州、西バージニア州およびコロンビア特区のすべてまたは一部の地域への約6500万の顧客の電力流れを管理するRTOである。
EERCOTと同様に、PJMは卸売電力市場を管理し、位置限界定価(LMP)方法を用いてこの地域に送電計画を提供し、PJM内の各発電機と負荷点の価格を計算する。PJMは1日前とリアルタイムの市場を運営しており，発電業者はこれらの市場に入札してエネルギーや補助サービスを提供することができる。PJMはまた長期生産能力オークション、すなわち信頼性定価モデル(RPM)を管理しており、生産能力のための長期市場を構築している。PJM計画の2024−2025年(2025年5月31日終了)まで，我々は長年RPMオークションに参加してきた。私たちはまた二国間生産能力取引を行った。PJMの生産能力表現(CP)ルールは，パフォーマンスの悪い単位を処罰し，不足イベント期間中に優れた単位を奨励することを含むシステム信頼性を向上させることを目的としている.容量市場のCPルールへの完全移行は計画年度2020−2021年に発生した。1つの独立した市場監視機関は持続的にPJM市場を監視し、強力で競争の激しい市場を確保し、いかなる実体の不当な行為も発見する。
ISO-NEISO-NEは、約32，600メガワットの冬季発電能力からバーモント州、ニューハンプシャー州、マサチューセッツ州、コネチカット州、ロードアイランド州、およびメイン州への約1500万の顧客への電力の流れを管理するISOである。
ISO−NEは発電所をスケジューリングしてシステムのエネルギーと信頼性需要を満たし，LMPの実物電力輸送問題を解決している。中国のエネルギー市場は，市場参加者がリアルタイムと1日前のオークションで決定された価格でエネルギーや補助サービスを売買することを可能にしている。エネルギー価格はISO−NEによって地点が異なり，送電制限や燃料供給の影響を大きく受ける。ISO-NEは長期容量市場を提供し，容量価格はオークションにより決定される.パフォーマンスインセンティブ規則は、不足イベント中に過剰なエネルギーや備蓄を提供する資源の生産能力支払いを増加させ、要求レベルよりも生産量が低い資源を処罰する可能性がある。
ニューヨーク国際標準化機構NYISOは、約37500メガワットの夏季設備容量から約2000万ニューヨークの顧客への電力の流れを管理するISOである。
NYISOはシステムのエネルギーと信頼性需要を満たすように発電所をスケジューリングし，LMPの実物電力輸送問題を解決している。中国のエネルギー市場は，市場参加者がリアルタイムと1日前のオークションで決定された価格でエネルギーや補助サービスを売買することを可能にしている。エネルギー価格はNYISOの地域と地点の間で異なり，送電制限や燃料供給の影響を大きく受けている。NYISOは長期容量市場を提供し，容量価格はオークションにより決定される.ストリップオークションは6ヶ月の季節計画期間の開始1~2ヶ月前に開催されます。その後のオークションは季節的計画期や来る月の余剰生産能力に過剰生産能力を売る機会を提供した。NYISOが運営する生産能力オークションの短期的な性質と，NYISO生産能力製品の相対的流動性の二国間市場により，我々の独立施設は二国間取引によりその大部分の生産能力を販売している。残りは季節性と月間容量オークションで決済される.
西段
我々の西区間には2つの発電施設，総設備容量1，130メガワット，CAISOに位置する電池ESS施設の最初の2段階が含まれており，総設備容量は400メガワットであり，すべてカリフォルニア州に位置している。
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| ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料 | | 施設数 | | 純容量(MW) |
| CAISO | | CCGT | | 天然ガス | | 1 | | 1,020 | |
| CAISO | | 電池.電池 | | 再生可能な | | 1 | | 400 | |
| CAISO | | ＣＴ | | 燃料油 | | 1 | | 110 | |
| 西段合計 | | 3 | | 1,530 | |
私たちは私たちのMoss Landing発電所現場で私たちの電池ESS第3段階で350メガワットの電力を追加開発する予定で、2023年夏に商業運営を予定しています。
CAISO CAISOはISOであり、主にカリフォルニア州の約3200万クライアントの電力流れを管理しており、州の電力負荷の約80%を占めている。
LMP法を用いてCAISOでエネルギーを定価した。容量市場は汎用，柔軟，ローカル資源充足(RA)容量からなり，カリフォルニア公共事業委員会(CPCPU)が管理する。他の集中清算の生産能力市場と異なり、カリフォルニアの資源充足性市場は主に二国間取引市場である。2020年には、CPUが導入した1カ所のRA能力中央調達エンティティは、2023年に履行年に発効する。中央調達エンティティは現地RA能力に対して入札払いのオークションを行う.2016年11月、CAISOは市場の不足を補うために、年度、月間、月内調達の自主能力オークションを実施した。FERCが2015年10月に承認した自発的競争入札プログラムは、能力調達メカニズム(CPM)の修正であり、RA能力を販売する別の方法を提供した。
日没断片
我々の日没部は6つの発電施設からなり，総設備容量は5，163メガワットであり，それぞれMISO，PJM，ERCOTに位置している。日没部代表は2022年から2027年までの間に退職計画の工場を発表しており、これらの計画は以前にERCOT、PJM、MISO部分で報告されている。これらの計画における発電退役に関するより多くの情報は、財務諸表付記3を参照されたい。
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| ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料 | | 施設数 | | 純容量(MW) |
| ERCOT | | ST | | 石炭、石炭 | | 1 | | 650 | |
| 味噌(A) | | ST | | 石炭、石炭 | | 3 | | 2,385 | |
| PJM | | ST | | 石炭、石炭 | | 2 | | 2,128 | |
| 総日落線区間 | | 6 | | 5,163 | |
___________
(a)2023年1月1日に退役した585メガワットエドワーズ原発を含む。
参照してくださいテキサス細分化市場以上はERCOT ISOと東段以上，PJM RTOに関する議論である.
味噌.味噌MISOは、約19万メガワットの設備容量からアイオワ州、ミネソタ州、ノースダコタ州、ウィスコンシン州、ミシガン州、ケンタッキー州、インディアナ州、イリノイ州、ミズーリ州、アーカンソー州、ミシシッピ州、テキサス州、ルイジアナ州、モンタナ州、南ダコタ州、カナダマニトバ州の全部または一部の地域への約4500万人の顧客の電力の流れを管理するRTOである。
MISOは発電所をスケジューリングしてシステムのエネルギーと信頼性需要を満たし、LMPの実物電力輸送問題を解決する。中国のエネルギー市場は，市場参加者がリアルタイムと1日前のオークションで決定された価格でエネルギーや補助サービスを売買することを可能にしている。ミソの地域や場所によってエネルギー価格が異なり，送電制限や燃料供給の影響を大きく受ける。独立した市場監視機関は市場の表現を評価し、市場参加者やMISOが効率を損害したり、市場結果を歪曲したりする可能性がある行為を明らかにする。
MISOは次の計画年度に1年間の計画資源オークションを行い，オークション期間はその年6月1日から翌年5月31日までである.2022年，FERCはMISOの提案を承認し，年間計画資源オークションを季節オークションに変更し，2023−2024年計画年度に発効する。私たちは二国間または小売取引を通じて約束されていない公開された身分でこのような競売に参加する。私たちはまた、市場地域全体の送電網上の2点間のLMP価格差の混雑部分を測定するために、MISO年度と毎月の財務送電権オークションに参加して、私たちの送電渋滞コストを管理する。
卸売り業務
我々の卸商品リスク管理チームは，ポートフォリオ最適化戦略を実施した後，市場需要に応じて我々の発電チームをスケジューリングし，発電チームの生産を我々の小売顧客と卸販売機会に関連付けて統合することを担当している。電力系統が直面する市場需要，すなわち我々の電力系統が直面する負荷は，商業や住宅需要の変化に伴い変化し，これは通常天気によって駆動される。ほとんどの他の大口商品とは異なり、電力の生産と消費は即時的なバランスを維持しなければならない。電力系統には終日一定の基準電力需要があり，これは通常より低い可変運転コストを有する基準負荷発電機で満たされる。基本負荷発電ユニットはまた、ある増加需要を満たすために出力を増加させ、需要が異常に低い時に出力を減少させることができる。需要増加の中間/負荷追従発電ユニットに対応するために、出力をより有効に変更することができ、通常、毎日の需要の増加または再生可能資源発電量の減少または他の発電機停止による供給意外な変化に対応するため、日内負荷変化の大きな割合を満たすことができる。ピーク日負荷はピークユニットを調整することで満たすことができる。調峰ユニットは通常運転コストが最も高いユニットであるが、それらは迅速に起動と閉鎖することができ、短い需要ピークを満たすことができる。一般に，基本負荷ユニット，中間/負荷追跡ユニット，ピーク調整ユニットは可変コストの低い順にISO/RTOグリッドに分配される。価格形成は、一般に、所与の時点でシステム需要を満たすために市場をクリアするための最高可変コスト単位に基づく。
我々の商品リスク管理グループも，価格変動の影響を受けるリスクを低減するために，電力，天然ガス，その他の商品デリバティブ契約を締結しており，主に我々の発電施設の将来の収入や燃料コスト，および我々小売部門の購入電力コストをヘッジするためである。
季節性
電力と天然ガスの需要と市場価格は天気の影響を受ける。そのため、我々の経営業績は極端または持続天気条件の影響を受け、季節性に基づいて変動する可能性がある。通常，夏季と冬季の電力需要と価格が高く，この2つの季節の気温はより極端であり，冬季の天然ガス需要や価格も一般的に高い。熱波や極端な冬の天気のようなより悪い天気条件は、このような変動をより明らかにする可能性がある。このような変動のモデルは変化する可能性があり，他の要因に加えて，サービスされる小売負荷や電力を売買する契約条項に依存する.
競争
私たちが経営する市場の競争は、電力と燃料価格、電力網沿線の渋滞、州と連邦政府が再生可能エネルギー発電と電池ESS、新しい市場参入者、新しい発電資産の建設、発電技術の進歩、環境と他の規制機関の行動、その他の要素を含む新しいおよび既存の発電施設に提供する補助金の影響を受ける。私たちは主に他の発電業者や小売業者と競争しています。競争力のある価格で電力を生産、販売、販売することができ、第三者パイプラインの輸送と電力公共事業の伝送を有効に利用してエンドユーザーに電力を供給することができるからです。私たちが参加する発電と小売電力市場の競争相手は、多くの規制された公共事業会社、工業会社、非ユーティリティ発電機、規制された公共事業会社の競争子会社、独立発電業者、代表、および他のエネルギー営業者を含む。第1 A項を参照リスク要因私たちが経営している市場が直面しているリスクに関するより多くの情報。
ブランド価値
我々のTXU Energyブランドはテキサス州の競争の激しい小売電力市場で顧客に電力を売却して約20年の歴史があり、すでに登録され、商標法によって保護され、私たちが持っている唯一の重要な知的財産権資産である。Ambit取引，Crius取引，合併(場合によっては)によりAmbit Energy，Dynegy Energy Services，Homefield Energy，TriEagle Energy，Public Power，U.S.Gas&Electricの商標名を買収した.2022年12月31日現在、我々の商品名が貸借対照表に反映されている無形資産は約13.41億ドルである(財務諸表付記5参照)。
人的資本資源
私たちの核心原則の重要な構成要素として私たちはチームのように働いていますヴィストラは、私たちの最も価値のある資産は、私たちの才能、尊敬、そして多様な従業員グループであり、彼らは私たちの目標を達成するために共同で努力しており、私たちの最優先順位は彼らの安全を確保することだと考えている。ヴィストラの中心的な原則の一つは私たちは主な利害関係者に関心を持っています従業員も含まれています私たちは大量の開発と訓練の機会、従業員の参加計画、そして寛大な福祉と健康サービスを通じて私たちの従業員に投資している。
2022年12月31日現在、集団交渉協定に基づく約1，295人の従業員を含む約4910人のフルタイム従業員がいる。
安全問題
安全に対するヴィストラの態度は私たちの座右の銘に現れている最高の守備です。誰もが勝者です誰も怪我をしない。私たちの安全文化は人と人の表現を囲んでいる。私たちは持続的な改善を重視するとともに、大量の学習と誤り予防ツールにも非常に注目している。学習環境を促進するために、我々の各運営工場は毎週すべての運営従業員とすべての安全事件の調査と学習を共有している。このような情報は第一線の従業員によって提供され、経営陣の支持を受けている。すべての事件の教訓は他の場所で似たような事件が起こらないように艦隊全体で共有されるだろう。ウェストラのすべての場所のすべての人々が安全過程に積極的に参加することを奨励する。管理者は、持続的なコミュニケーションおよび持続的なインタラクションを実現するために、従業員との安全な接触に参加することを要求される。2022年、発電チームはチーム全体で52，000回を超える指導安全活動を行い、従業員をガイドとした安全計画を継続し、すべての従業員の参加に重点を置いた。
私たちは私たちと協力している従業員や請負業者の怪我の重症度を下げることに集中し、積極的な成果をあげた。2022年には、業界基準に基づいて決定された深刻なダメージは発生しておらず、Vistra社員や私たちの現場で働いているビジネスパートナーの死亡も発生していません。記録可能な事故には注目していないにもかかわらず，わが社の総記録可能事故率(TRIR)は0.85であり，エジソン電気研究所(EEE)2021年の会社総傷害データと比較して2番目の4分の1であった。私たちは学習環境を促進するために、転ばぬ先の予期された報告書と事件回顧を奨励する。2022年に、私たちの運営チームは毎週安全学習電話会議を開催し、128回の予期と安全事件を審査して、機械チーム全体の学習を促進します。
ウェストラのすべての職員たちは私たちの安全計画の範囲内にいる。会社と小売従業員は私たちのオンライン学習管理システムを通じて定期的な安全テーマ訓練を完成させる必要がある。発電所にいる従業員は作業機能に基づく訓練を完了する必要があり、これも私たちの中央学習管理システムによって追跡されている。また、会社は、当社の工場で働いているすべてのサプライヤーや請負業者が私たちの安全基準を遵守している状況を管理するために、独立した第三者適合性評価および認証サプライヤーを招聘します。しかも、私たちは私たちの安全接近が遵守されることを確実にするために、私たちのサプライヤーや請負業者と密接に協力している。
私たちのすべての発電所施設は効果的な健康と安全計画を持っていて、OSHAの規定に適合している。コンプライアンス以外に、私たちの発電チームは全部で14の工場がOSHAに自発的保護計画(VPP)星の称号を授与され、それが有効な安全と健康管理システムを優れて展示し、そして私たちの業界の傷害と発病率を全国平均レベルより低いレベルに維持したことを表彰した。他の2工場はすでに申請を提出しており、OSHAの審査を待っています。VPP星はOSHA自発保護計画の最高称号である。この成果は、効果的な安全と健康管理制度を実施し、それぞれの業界の傷害と発病率を国家労働統計局の平均レベル以下に維持した雇用主と労働者を表彰した。これらの地点は職場の危険を制御する上で自給自足能力を持ち，3年から5年ごとに再評価を行っている。また，我々の32の発電所と鉱場は，観察された危険行動に対するフィードバックを識別し提供することに重点を置いた行動に基づく能動的安全方法を採用している。
2022年、私たちは私たちの新しい冠肺炎保護と協定を続けて、私たちのすべての従業員の安全を確保するのを助けます。
多様性公平性包括性
私たちは多様性と包括的な労働力チームを持つ価値を認識している。私たちの多様性は、年齢、性別、人種と外見、思想、スタイル、宗教、国籍、教育、その他の多くの特徴のような潜在的な違いなど、私たちのすべての異なる側面を含む。差異を重視し尊重する環境を創出し、市場で最も優れた人材を採用·維持する能力を向上させることができ、すべての従業員が最高の労働環境を提供することができる環境を提供する。
ウェストラの多様性は発展しており、私たちの取締役会と経営陣は模範を示している。現在、取締役会メンバー11名のうち4名が女性、11名のメンバーのうち2名が人種多様性である。全体的に、同社の従業員の32%は様々な人種から来ている。現在、女性は会社の高級管理職の25%を占め、人種別の従業員は高級管理職の27%を占めている。
2022年、私たちは引き続き人民のすべての潜在力を解放するために努力し、私たちの多様性、公平性、包摂的な努力の中で多くの新しい計画を打ち出した。私たちの首席多様性官は、2020年に設立されたVistra従業員主導の多様性、公平、包摂的な諮問委員会を発展させ、リードしていきます。2022年、理事会はその役割を拡大し、新しい多様な訓練モジュールの開発に直接参加し、ヴィストラの2022年の従業員参加度調査を発売し、新しい学習プラットフォームを発売した。私たちは、異なる従業員グループおよびコミュニティの鑑賞およびコミュニケーションを促進し、組織内部および外部全体の成功への貢献を促進するために、私たちの13人の従業員リソースグループ(ERG)を利用し続けている。ERGは異なる文化を代表するだけでなく、障害従業員、LGBTQ+コミュニティと革新に従事する従業員も代表している。さらなる取り組みを開始し、教育、採用、既存と未来の従業員を支援し、特に組織全体で平等な機会獲得を推進することを強調した。2022年にはスキルベースの採用を強調し続けている。組織全体の人事管理者は、基本多様性会社による1日と2日間の研修コースにも参加した。
ウェストラは私たちの共同体で包括性を積極的に促進する。ヴィストラのサプライチェーン多元化計画は、多様化されたサプライチェーンを作成することによって、私たちの顧客基盤と労働力構成を反映することを目的としている。ビステラは引き続き異なる企業への指導を促進することで包括的経済への約束を拡大し続けている。また、ビステラがサービス不足のコミュニティの1000万ドルを支援することを約束した5年目に、ビステラは全国各地の教育·経済発展非営利組織に資金を提供し、サービス不足のコミュニティをより良くするために努力した。
訓練と発展
私たちは各レベルの職員たちの発展がビステラの現在と未来の成功に必須的だと信じている。私たちは組織の各レベルのリーダーを育成するために重要なプロジェクトを開始した。ビステラのリーダーシップ要領コースは、初代マネージャーにシナリオリーダーシップ、ビジネスの鋭敏性、コミュニケーションスタイルの識別と包括的なコミュニケーション実践を含む指導組織のスキルを提供し、会社全体のベストプラクティスに触れさせた。私たちはまた、対面リーダーシップ開発コースを再開し、仮想機会を提供し続けた。2022年、ヴィストラは情商プロジェクトを追加し、組織全体の指導者から好評を得た。
ビステラはまた、オンライン学習プラットフォーム授業、学習管理システムコース、録画されたオンラインセミナーとプレゼンテーション、自己進捗発展、従業員のための技能訓練を含む各レベルの従業員の成長と発展を助けるために、多くの他の訓練と発展計画を提供する。2022年に発売された新しいおよび改善されたオンライン学習プラットフォームは、会計、法律、および核を含むそれぞれの職業免許の継続教育要件を支援するために、従業員が数千時間の専門訓練を完了することをさらにサポートする。2022年、ウィストラは全従業員に正式な指導計画を提供し続け、組織知識、職業発展、個人発展、協力、リーダーシップなどのテーマに集中している。600人以上の従業員が2022年の活動に参加した。また、集団交渉単位の従業員を除いて、すべてのフルタイム従業員は正式な業績審査を受け、企業の発展と改善結果を指導する。
従業員福祉
魅力的な福祉と給与を維持することは人材の採用と維持に重要だ。重要な運営場所で従業員別レベルでの年間給与審査を含む公平な報酬構造の維持に取り組んでいます。条件に合ったフルタイムとアルバイト従業員は医療、処方薬、歯科、視力、生命保険、意外死亡と肢解、長期障害保険、意外保険、重篤な疾病保険と病院賠償保険を受けることができる。正社員は短期障害福祉を受ける資格があり，すべての従業員が従業員支援計画，育児休暇，産休，401(K)計画を享受する資格があり，同社は従業員納付を6%にマッチングさせている。
健康度
私たちは健康な労働力がより大きな仕事と家庭的幸福感をもたらすと信じている。私たちの従業員が健康を維持するのを助けるために、私たちは6つの場所で現場医療診療所を提供する。私たちの医療計画はまた、年間健康診断、年齢、性別健康スクリーニング、免疫接種を受けた従業員に奨励することを目的としている。また、我々の従業員医療計画は、心理的健康や情緒的健康を促進し、助けを求める従業員に資源を提供する。複数の施設の中のフィットネスセンターは有酸素設備、各種の無料重量挙げと運動パッドを提供します。私たちの従業員が率いる健康チームは、私たちの従業員に健康生活を促進する事業に積極的に参加して支持させます。会社の支援の下、健康チームは従業員が年間ランニングや自転車活動に参加する登録費用を支払う。
環境法規と関連する考慮要素
私たちは環境保護局と私たちの州の環境規制機関を含む政府当局の広範な環境規制を受けている。環境保護局はすでにいくつかの規制行動を決定あるいは提出し、ある源の排出を制御するために発電施設を含む新しい要求を制定した。第1 A項を参照リスク要因私たちが構成する危険に対する規制要求に関する他の討論。環境保護局審査に関する訴訟に関する検討は，財務諸表付記12を参照されたい。
気候変動
国内外で世界の気候変動や温室効果ガス排出(例えばCO)についてはどうですか2世界的な気候変動に貢献しています化石燃料燃焼による温室効果ガス排出量は我々の温室効果ガス総排出量の大部分を占め，主に我々の石炭発電所と天然ガス発電所から来ている。会社2メタンと亜酸化窒素は燃焼中に排出されCOは2温室効果ガス排出の最大の部分を占めています発電施設では約1.04億トンの短いCOが発生していると推定されています22022年までの1年間で。
我々の業務活動が環境に与える影響を管理し，我々の排出状況を削減するために，ビステラは削減目標を設定した。Vstraの目標は，範囲1と範囲2のCOを60%削減することである22010年のベースラインと比較して，2030年までの排出量は相当であり，長期目標は2050年までに純ゼロ炭素排出を実現することであり，技術と支持的な市場建設や公共政策の面で必要な進歩を前提としている。さらに純ゼロ排出目標の実現に努力するために、ビステラは複数のレバーを配備し、会社を純ゼロ排出運営に移行する予定であり、既存の業務線の脱炭素とさらに低ゼロ排出業務への多元化を含み、主に再生可能エネルギーとエネルギー貯蔵である。私たちは発電の組み合わせを変えて私たちの発電チームの排出強度を低下させるための重大なステップを取ったり発表したりしました
•太陽エネルギープロジェクト-テキサス州で合計338メガワットの太陽光発電施設を運営しています。私たちは開発計画を発表しました
◦テキサス州に太陽光発電施設を追加し、商業運営日を2024年から開始する予定で、
◦イリノイ州で退役または引退間近の工場地点に300メガワットの太陽光発電施設を建設し、商業運営日を2024年から2025年に予定している。
•バッテリーエネルギー貯蔵プロジェクトテキサス州で合計270メガワットのバッテリESSSを運営し、カリフォルニア州で400メガワットのバッテリESSSを運営しています。私たちは開発計画を発表しました
◦イリノイ州の退役または引退間近の工場現場に150メガワットの電池ESSを設置し、商業運営日を2024年から2025年まで、および
◦カリフォルニア州350メガワット電池ESSは、2023年に商業運営される予定です。
•CCGTSを買収する2016年と2017年、テキサス州で4042メガワットのCCGTを買収した。2018年には，合併に関する各種ISO/RTOの15，448メガワットCCGTを買収した。
•化石燃料発電の退役2018年以降、退役した褐炭/石炭発電施設は、テキサス州の4167メガワット、イリノイ州の3455メガワット(2023年1月1日に退役したエドワーズ施設を含む)、およびオハイオ州の1300メガワットを含む。2027年末にはイリノイ州，オハイオ州，テキサス州で4578メガワットの石炭火力発電施設が再淘汰されると予想される。
我々の太陽電池ESSプロジェクトの検討については、財務諸表付記2を参照してください。発電施設の退役に関する議論は、財務諸表付記3を参照してください。
温室効果ガス排出
2019年7月、米国環境保護局は、2015年に決定されたクリーン電力計画(CPP)を廃止し、既存の石炭発電ユニットの温室効果ガス排出問題を解決する新たな法規を構築し、負担可能なクリーンエネルギー(ACE)ルールと呼ぶルールを決定した。ACEルールは排出ガイドラインを作成しており，各州では既存の石炭火力発電ユニットの温室効果ガス排出を規制する計画を策定する際にはこれらのガイドラインを使用しなければならない。環境保護組織とある州からの挑戦に応えるために，米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(DC巡回裁判所)は2021年1月にCPP廃止を含めACE規則を撤回し，EPAに返送してさらなる行動をとった。2022年6月、米国最高裁はコロンビア特区巡回裁判所の裁決を覆し、環境保護局が“清浄空気法”第111条の認可を超えたと認定し、当時環境保護局はCPPに発電移転に基づいて排出要求を設定した。コロンビア特区巡回裁判所は2022年10月、ACEルールの審査を求める要望書とCPP廃止への疑問を却下した修正判決を発表した。また，環境保護局は第111(D)条に規定されている温室効果ガス規制に関する問題について意見を求める議題を開放し，2023年春に新たな提案を発表する意向を示した。
温室効果ガスに対する国の規制
我々が発電施設を運営している多くの州は，気候変動対策の手段として，固定汚染源の温室効果ガス排出を削減するための州に限られた規制計画を実施している段階であることを考慮している。
地域温室効果ガスイニシアティブ(RGGI)RGGIは2009年に発効した州駆動温室効果ガス排出制御計画であり、CO削減のためにニューイングランドと大西洋中部の10州で最初に実施されました2発電所から排出される排ガス。RGGIに参加した州は総量規制と取引計画を実施した。RGGIに準拠することは、排出、購入、または取引限度額を減少させることによって、または承認された相殺項目から相殺額を得ることによって達成されることができる。私たちは3年間の制御期間の最初の2年間に排出量の少なくとも50%に相当する排出額を毎年持つことを要求された。
2017年12月、RGGI各州は更新されたモデルルールを発表し、COを変更しました2COを30%削減する追加削減を含む予算取引計画22030年までに、2020年の水準に対して年間上限。RGGIは現在、更新された例示的なルールを含む可能性がある2023年末に完了する第3の計画検討を行っている。
コネチカット州メイン州マサチューセッツ州ニュージャージー州ニューヨーク州バージニア州の発電施設で約900万トンのCOを排出しました22022年の間です2022年12月31日現在，これらの施設の運営に必要なRGGI手当のスポット市場価格は1件あたり約13.57ドルである。2023年には，我々が影響を受けた施設を運営するために必要なRGGI手当のスポット市場価格は，2023年2月23日の1件あたり12.63ドルであった。今後数年間RGGIの影響を受ける施設運営に要する手当コストは増加することが予想されるが，コンプライアンスコストは電力市場に反映され，毛金利への実際の影響は収入増加によって大きく相殺されることが予想される。
マサチューセッツ州−2017年8月，マサチューセッツ州環境保護部(MassDEP)が最終規則を採択し，総一酸化炭素の年間低下上限を確立した2本州の化石燃料発電ユニット21個の排出量。この規則は年間総発電単位業界のCO上限の補助金取引制度を確立した2排出量は2018年の896万トンから2050年の180万トンに減少した。マサチューセッツ州環境保護部は2018年に影響を受けた施設に排出限度額を割り当てた。2019年から，分配プロセスは競争的オークションプロセスに移行し，競争的オークションプログラムにより手当を部分的に割り当て，ルールに基づいて決定されたプロセスとスケジュール部分に手当を割り当てる.2021年から、すべての手当はオークションによって分配される。未使用の残高を銀行に限定的に入金することを許可する。
バージニア2019年5月、バージニア州環境質量部は、2020年から化石燃料発電ユニット(我々のホプウェル施設を含む)に炭素排出限度額および取引計画を採用する最終規則を発表した。この計画はRGGIが提案した2017年のモデルルールに基づいており、2021年にバージニア州とRGGIを関連付ける。バージニア州知事は2022年1月にRGGIから州を除去する手続きを開始する行政命令を発表したが、バージニア州議会はこの計画を脱退するために法律を修正する必要がある。現在、新しい法律が採択されず、バージニア州はまだRGGIに残っている。
ニュージャージー2018年1月、ニュージャージー州知事は行政命令に署名し、州環境保護局およびユーティリティ委員会にRGGIへの再加入を開始するよう指示し、ニュージャージー州は2019年6月にRGGIに正式に再加入するよう指示した。2019年6月、ニュージャージー州は2つのルールを採択し、ニュージャージー州を管理してRGGIオークションに再参入し、RGGIオークションの収益を割り当てる。
ペンシルバニア州2022年4月、ペンシルバニア州環境品質委員会は、ペンシルバニア州がRGGIに参加する規定を最終的に決定した。2022年7月、連邦裁判所はペンシルバニア州RGGI規制に対する初歩的な禁止を維持するために行動した。ペンシルバニア州最高裁判所は2022年8月に緊急救済禁止令の請求を拒否し、現在ペンシルバニア州最高裁判所は禁止令の合法性の審査を待っている。したがって、RGGIは現在ペンシルバニア州で実施または強制されていない。
カリフォルニア州−我々のカリフォルニアにおける資産は、2020年までに州の温室効果ガス排出量を1990年のレベルに削減するために、カリフォルニア州空気資源委員会(CARB)に温室効果ガス排出制御計画を制定することを要求するカリフォルニア地球温暖化解決策法案によって拘束されている。2015年4月，カリフォルニア州知事は行政命令を発表し，2030年までに全州の温室効果ガス排出量を1990年レベルより40%削減するという新たな目標を確立し，カリフォルニアが2050年の温室効果ガス排出量を1990年レベルより80%削減する目標を確保した。私たちは影響を受けた資産が補償されることを確実にするために、四半期オークションや二次市場に参加した。
2017年7月、カリフォルニア州は立法により、温室効果ガス排出限度額と取引計画を2030年に延長し、CARBはその限度額と取引条例の改正案を採択し、この計画を2020年後に延長し、カナダオンタリオ州の2018年1月に開始された新たな限度額と取引計画とを結びつけることを含む。
空気排出
“清浄空気法”(CAA)
CAAと同様の空気排出に関する国の法律法規では，空気排出源の所有者や運営者が様々な責任を負うことが規定されており，施工と運営許可の取得，許可費の支払い，排出モニタリング，報告書の提出，コンプライアンス証明，記録の保存などが含まれている。CAAは化石燃料発電所が一定の汚染物質排出基準を達成し、十分な排出限度額をカバーすることを要求する2排出は一部の地域ではありませんX排出する。
CAAや関連規制の継続を確保するために，様々な削減技術を採用した。これらの技術は、煙道ガス脱硫(FGD)システム、乾式脱硫剤噴射(DSI)、袋式除塵器および一部の装置上の活性炭噴射または水銀酸化システム、選択的触媒還元(SCR)システム、低NOを含むXすべてのユニットの燃焼器および/または行き過ぎた空気システム。
州間大気汚染規制(CSAPR)
2016年、環境保護局は2008年のオゾン国家環境大気品質基準(NAAQS)における22州の義務を解決するために、州間大気汚染規則更新(CSAPR更新)を最終的に決定した。2019年、複数の当事者が疑問を提起した後、コロンビア特区巡回裁判所は、CSAPR更新がある州の2008年のオゾンNAAQS義務を十分に処理していないことを発見した。2020年10月，環境保護局はコロンビア特区巡回裁判所の2019年の裁決に対して，2008年に履行されていないオゾンNAAQS義務を解決する行動を提案した。ヴィストラの子会社は2020年12月にこの規則の制定についてコメントし，環境保護局は2021年4月30日にオゾン季節NOを減少させる最終規則を“連邦登録簿”に発表したXある州の予算です私たちは最終規則が私たちの未来の財政的業績に実質的な悪影響を与えないと思う。
2015年10月、環境保護局はオゾン季節(5月~9月)のオゾン排出の8時間基準を低減するために、一次·二次オゾンNAAQSを改訂した。CAAの要求に基づき、2018年10月、テキサス州は環境保護局に州実施計画(SIP)を提出し、テキサス州の排出はどの他の州も改正されたオゾンNAAQS基準に達していないことに大きな影響を与えず、他州のメンテナンスを妨害しないことを示した。2023年2月、環境保護局はテキサス州のSIP計画を否決した。2022年4月，EPAがテキサス州のSIPに反対する前に，EPAは2015年のオゾンNAAQS問題を解決するための連邦実施計画(FIP)を提案した。提案されたFIPは2023年のオゾン季節から25州に適用される。ウィストラが発電ユニットを運営する州は、イリノイ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テキサス州、バージニア州、ウェストバージニア州を含むこの提案された規則によって制約されるだろう。改正された第3組の取引計画(以前に改正されたCSAPR更新規則で確立された)には2023年の排出予算が含まれ、環境保護局は、これらの予算は発電所設置の既存の制御措置で実現できると述べている。2026年からは，現在SCR制御が行われていない約20%の大型石炭火力発電所にSCR制御を設置することによるレベルに基づく予算が予定されている。2025年から予算は毎年更新され、出所を考慮して退職する。2024年からは，既存の制御措置の石炭火力発電機に対して日排出量規制を実施し，2027年に新たな制御措置を設置したユニットに対してこのような規制を実施する。2022年6月，我々はERCOT，PJM，MISOを含む多くの他社，貿易団体，州，ISOとともに，環境保護局の提案に応じた意見を提出し，提案のいくつかの内容への懸念を表明した, 特に、いくつかの条件下で電気信頼性に挑戦する可能性のある設備。環境保護局は2023年3月に提案されたFIPを決定する予定である。2022年2月、テキサス州、発光体、ある貿易組織、その他の機関はアメリカ第五巡回控訴裁判所(第五巡回裁判所)に法律訴訟を提起し、環境保護局のテキサス州工業団地計画の否決に挑戦した。環境保護局が予想通り2023年3月に上記FIPを決定すれば，オゾン季節NOを強制的に減少させるXCSAPR計画に基づいて私たちのテキサス州発電所のための予算を作る。我々がEPAに対してSIPの法的挑戦を承認しない結果，最終決定，EPAのFIPに関するいかなる法的行動，あるいは最終ルール(法的挑戦終了後)が我々の発電チーム運営に及ぼす影響を予測することはできない。
地域スモッグ-テキサス州の合理的な進展と最適な改装技術(BART)
CAAの地域的スモッグ計画は，“国の目標として，任意の未来を防止し，任意の既存の人為的汚染による強制的なI類連邦地域の可視度被害を救済する”と規定している。地域スモッグ計画には二つの構成要素がある。まず、各州は州内のI類連邦地区のために合理的な進展の目標を制定し、そしてこれらの目標を実現する長期戦略を制定し、近隣州のI類連邦地区がこれらの州設定の合理的な進展を実現することを助け、2064年までの自然可視度の目標を実現しなければならない。次に，1962年から1977年の間に建設されたいくつかの発電ユニットはBART基準を遵守しなければならず，このようなユニットが連邦I類地域の可視度を低下させたり，可視度を向上させたりするべきである。
2017年10月、米国環境保護局はテキサス州の2009年のSIPと一部のFIPを部分的に承認したテキサス州発電ユニットBARTに対する最終規則を発表した。なぜならそうだから2この規則は“BART代替案”としてテキサス州内部の排出限度額取引計画を構築し，その運用方式はCSAPR取引計画に類似している。この計画には39台の発電ユニット(Martin Lake，Big Brown，Monticello，Sandow 4，Coleto Creek，Stryker 2，Graham 2工場を含む)がある。この計画のコンプライアンス義務は2019年1月1日に開始される。違いますXこのルールはBARTとしてCSAPRのオゾン計画を採用しており，粒子状物質についてはテキサス州のSIPを承認しており，どの発電ユニットもBART粒子状物質の制限を受けないことを決定している。2020年8月，環境保護局はこれまでのBART最終ルールを確認した最終ルールを発表したが，2019年11月に提案された追加改正も含まれている。2017年ルールと2020年ルールへの挑戦はいずれもコロンビア特区巡回裁判所で統合され，EPAを支援するためにそこに介入した。私たちはこの規定を遵守し、モンティセロ、ダブラウン、サンドルの4工場の退職は私たちの遵守能力を強化した。米国環境保護庁によると，BARTルールを再考するプログラムを開始しており，2023年に行われる予定である。コロンビア特区巡回裁判所の質疑は棚上げされ，環境保護局の再議を待っている。
国家環境大気品質基準(NAAQS)
CAAは環境保護局に公衆健康や環境に有害と考えられる汚染物質の排出を規制することを求めている。環境保護局はすでにSOを含む6種類のこのような汚染物質のためにNAAQSを構築した2オゾンがあります州ごとにNAAQSを達成して維持するSIPを作成する責任がある。このような計画は私たちの施設に排出制限を加えることにつながるかもしれない。
だから…。2テキサス州の名前
2016年11月，米国環境保護局はマルティ湖発電所周辺県および現在退職しているBig BrownとMonticello工場の未達県を最終的に決定した。最終的な指定はテキサス州にこれらの地域のための非達成計画を立てることを要求する。2017年2月、テキサス州と発光体は第5巡回裁判所に目標を達成しない指定に挑戦した。2019年8月、環境保護局は、3つの地域すべてについて提案された誤り訂正規則を発表し、最終的に決定された場合、その規則はそれまでの基準に達していないことを修正し、各論争地域は分類不可能に指定される。2021年5月，環境保護局は最終的に退役したBig BrownとMonticello工場周辺地域の“クリーンデータ”を決定し，目標達成を支援する指定されたモニタリングデータに基づいてこれらの地域を目標達成に再指定した。2021年6月、米国環境保護局は2つの通知を発表した；1つは2019年8月の誤り訂正規則の撤回であり、もう1つは発光体とテキサス州が最初の不達指定の見直しを要求する請願書を拒否した単独の通知である。テキサス州とともに環境保全局のこの行動に疑問を提起し，2022年7月に第5巡回裁判所で議論された第5巡回裁判所と懸案した挑戦と合併した。2021年9月、TCEQはマーティン湖地域で未達成のSIP改訂の提案と合意された削減に関する命令を審議した2工場から排出される排ガス。SIP提案に関する提案取り決め命令は2022年1月から排出規制を低減した。要求される削減量とは，NAAQS基準の達成を証明するために必要な削減量である。TCEQのSIPアクションは2022年2月に決定され，EPA審査·承認に提出された。
オゾン記号
環境保護局は2015年10月にオゾンNAAQSを百万分の75から70 ppmに低下させる最終規則を発表した。2018年6月，オハイオ州のディクスクリーク，マイアミブルクとジメル工場，イリノイ州のCalumet工場およびテキサス州のWise，EnrisとMidlothian工場周辺の地域はEPAによりエッジ非達成区に指定され，目標達成の最終期限は2021年8月であった。環境保護局は，その日までに達成されていない地域に行動し，その地域を“中”の称号に引き上げ，目標達成の締め切りは2024年8月であることを求められている。各国はより分類の高い(より厳しい)地域の排出問題を解決するために安全生産計画の策定が求められる。
CCR/地下水
石炭火力発電では大量の灰や副産物が発生し，これらの灰や副産物は発電施設で乾燥形態でごみ埋立地で管理され，地上貯水池では湿形で管理されている。私たちの各石炭発電所には少なくとも一つのCCR地上貯水池がある。現在、CCRは固体廃棄物として各州で規制されている。
石炭燃焼残渣
環境保護局が2015年10月に発効したCCR規則は，既存と新たなCCRごみ埋立地と地上貯水池及び非アクティブなCCR地上ため池の建設，改修，運営と閉鎖及び是正行動に対する最低連邦要求を規定している。これらの要求には、位置制限、構造完全性基準、地下水モニタリング、運転基準、ライニング設計基準、閉鎖と閉鎖後の看護、記録保存と通知が含まれる。開始と終了の締め切りはいくつかの要素にかかっている。2016年12月に公布された“国家水利インフラ改善法”(The Wiin Act)によると、環境保護局は州CCR許可計画の審査と承認を行う。
2018年8月、コロンビア特区巡回裁判所は、レガシー貯水への適用性免除を含む2015年CCR規則のいくつかの条項を空けて返送する判決を発表した。2020年8月、米国環境保護局は、2021年4月11日を廃棄物の受け入れを停止し、無ライニングのCCR貯水池の閉鎖を開始する最終規則を発表した。最終規則は，代替処分能力が利用可能でなく，CCRルールに適合した変換が行われている場合，または2023年または2028年までに引退する(論争のある貯水池の規模に依存する)場合には，発電所は環境保護局の承認を求めてこの最終期限を延長することができる。2020年11月の最終期限までに，転換·退役時にコンプライアンスの延長を求める申請を環境保護局に提出した。2020年11月，環境保護団体はコロンビア特区巡回裁判所に請願し，この規則の審査を求め，ビステラの子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入を求める動議を提出した。また，2020年11月に環境保護局は，ある適格施設の代替交代デモを許可するルールを決定した。2020年11月、私たちはマーティン湖のCCR装置の予備交代デモを提出した。2021年8月、チマーが2022年5月31日に閉鎖されることを発表した後、チマー施設への転換申請を退職届に移す要請を提出した。2022年1月、環境保護局は、我々のCCR施設の転換と退役申請が完了したことを決定したが、その中のいかなる申請にも行動していない。また、2022年1月、環境保護局は、新たな実施を強制すると主張する一連の公開声明を発表した, 連続改質装置の閉鎖に対する要求はもっと深刻だ。環境保護局は，事前通知なしに，新たな規則による法的要求にも従わず，これらの新たな要求を発表した。環境保護局が発表したこれらの新たな要求は，既存の法規や環境保全局以前の立場に違反している。2022年4月、私たちは130社以上の公共事業運営会社、エネルギー会社、およびいくつかの他の業界協会からなる業界協会公共事業固体廃棄物活動グループ(Uswg)と共にコロンビア特区巡回裁判所に再審請願書を提出し、環境保護局が必要な手続きに従っていないので、環境保護局に新しい要求を実施または実行できないと判断するよう要求した。テキサス州とTCEQは，ビステラ子会社やUswgからの要望書を支援するために介入し，各種環境保護組織もEPAを代表して関与している。この請願書に対するブリーフィングは2023年5月に完了される予定だ。
味噌.味噌−2012年、イリノイ州環境保護局(IEPA)は、BaldwinおよびVermilion施設のCCR地表貯水池現場が地下水基準に違反していることを告発する違反通知を発表した。このような違反通知はまだ解決されていない；しかし、IEPAは2016年、ボールドウィン老東区、東区、西区飛灰CCR地表貯水池の閉鎖と閉鎖後の看護計画を承認した。私たちはボールドウィン工場の池の閉鎖活動を終えた。
我々が退役した朱砂施設は，上記コロンビア特区巡回裁判所が2018年8月に上記の裁決を下す前に，EPA 2015年CCR規則の制約を受けない可能性がある2つのCCR地表貯水池の閉鎖に関する提案是正行動計画を提出した(即私たちは2012年にIEPAに改正計画を提出し、2014年に改訂計画を提出した。2017年5月，IEPAが朱砂地表貯水池の閉鎖に関するより多くの情報の提供を要求したことに応じて，追加的な地下水採取·閉鎖案および河岸安定案の実行に同意した。2018年5月，Prairie Rivers Network(PRN)はイリノイ州連邦裁判所でDynegy Midwest Generation，LLC(DMG)に対して無許可排出の疑い，清浄水法違反の疑いで市民訴訟を起こした。2018年8月、私たちは訴訟を却下する動議を提出した。2018年11月、地域裁判所は私たちの却下動議を承認し、私たちに有利な判決を下した。2021年6月、米国第7巡回控訴裁判所は、地域裁判所が訴訟を却下する決定を確認した。PRNは2019年4月にもDMGに対する訴えをイリノイ州汚染制御委員会(IPCB)に提出し，朱砂地点の火山灰ため池に関する地下水流動による地表水基準とイリノイ州地下水基準が1992年の基準を超えていると主張した。私たちは2021年7月にこの不満に答えて、現在この問題は緩和された。
IEPAは2012年、ニュートンとコフェン施設のCCR地表貯水池が地下水基準に違反したと告発する違反通知を発表した。我々は連邦CCR規則に基づいてこれらのCCR地表貯水問題を解決している。IEPAは2018年6月、子会社DMGが所有している退職した朱砂施設からの地表貯水池の排出漏れが原因で、イリノイ州総検事に提出されたとの違反通知を発表した。2021年6月、イリノイ州総検事長と朱砂県州検事がイリノイ州裁判所に訴訟を提起し、合意した仮同意令に達し、裁判所はその後入った。違反通知と法執行行動、その場所の独特な特徴、およびイリノイ州の唯一の国家景勝地川に近いことを考慮して、私たちはこの問題を解決するために臨時同意令を締結することに同意した。合意された仮同意令の条項によると、DMGは、新たに実施されたイリノイ州火山灰法規(以下の議論)の要求に基づいて閉鎖代替案を評価し、閉鎖現場を除去することによって評価しなければならない。また，仮同意令では，ため池を閉鎖する過程で，影響を受けた地下水は現場から離れたり近くの朱砂川に入る前に収集され，必要であれば河川が貯水池から一定距離内に移動すれば，DMGは仮河岸保護措置の設置が求められる。臨時命令は2022年12月に改正され、安全応急計画のいくつかの改訂が要求された。これらの提案閉鎖コストは、我々の総合貸借対照表のAROに反映されている(財務諸表付記20参照)。
2019年7月、イリノイ州は火山灰処分と貯蔵立法を公布した。この法案はイリノイ州が石炭灰池を適切に閉鎖する州要求に関するものだ。この法律はIEPAとIPCBに一連の灰池閉鎖のガイドライン，規則，許可要求の制定を要求している。最終的に決定され2021年4月に発効する規則によると、火山灰ため池所有者は、特定の場所で火山灰修復を行う最適な方法を選択するために、IEPAに閉鎖代替分析報告を提出することを要求される。この規則は除去によってどこでも閉鎖されることを強要しない。2021年5月、私たちはイリノイ州第4法務区に最終規則のいくつかの条項について控訴したが、この事件は未解決のままだ。他の当事者たちもまた最終規則のいくつかの条項に控訴した。2021年10月，イリノイ州火山灰規則の要求に基づき，18ため池の運転許可申請を提出し，2022年1月に3地点の施工許可申請を提出し，2022年7月に5地点の施工許可申請を提出した。私たちのボールドウィン工場は2023年に追加的な閉鎖建設申請を提出する予定だ。
上記のすべての事項について、私たちの任意の石炭燃焼施設が地下水処理や除灰を含む何らかの是正措置をとる必要がある場合、私たちは重大なコストを発生する可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。イリノイ州の火山灰規則は2021年4月に決定され、削除する必要はない。しかし、この規則は私たちが各項目の要求に基づいてさらなる現場評価を行うことを要求する。許可申請がIEPA承認を得るまで，イリノイ州規則が最終的に要求される可能性のあるすべての退役コストは，地下水救済(あれば)を含めて知らない。しかし，現在期待されているCCR地表貯水やごみ埋立地閉鎖コストは，我々の既存のARO負債に反映されており，我々の運営と環境サービスチームが場所ごとに適していると考えて環境を保全する閉鎖方法のコストを反映している。
水.水
米国環境保護局と我々の運営する州の環境規制機関は，当施設における冷却やその他の目的のための水の分流，貯水と抽出および廃水(豪雨水を含む)の排出に管轄権を有している。私たちは私たちの施設が現在このような活動に関連した適用連邦と州要求に実質的に適合していると信じている。私たちは、運営中の施設のこれらの活動に関連するすべての必要な許可証を持っており、建設中の施設のために必要な許可証を申請したり、取得したりしていると信じている。私たちはまた、必要なライセンスを取得したり、更新するために必要な要求を満たすことができると信じている。
除染制限ガイド(ELG)2015年11月、環境保護局は、FGD、飛灰、底灰、煙道ガス水銀制御などの廃水流に対してより厳しい基準(個人許可証の更新に伴い)を実施する蒸気発電施設のELGsを改訂した。各当事者は、ELG規則の審査を要求する請願書を提出し、第5巡回裁判所で合併してください。2017年4月，環境保護局はELGルールの再審議を求める要望書を承認し，行政上そのルールの遵守締め切りを延期した。2019年4月，第5巡回裁判所は環境保護局ELG規則の残留廃水や浸出液の出水規制に関する部分を空けて返送した。米国環境保護局は2020年10月に、州許可機関と交渉して達成したFGDと底灰輸送水のコンプライアンス日を2025年12月まで延長する最終規則を発表した。また，最終規則は退職免除を許可し，免除証明ユニットが2028年12月までに退役する施設は，何らかの排出制限を満たすことを前提としている。2020年11月、環境保護機関は新しいELG改訂版を検討することを請願し、ビステラ子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入動議を提出した。2021年7月、環境保護局はELGルールを改正し、2020年のELG改訂訴訟を棚上げし、環境保護局がその再議ルールの制定を完了するのを待つ行動をとると発表した。規制締め切り2021年10月13日までに、石炭火力発電所の退職免除が適用され、テキサス州、イリノイ州、オハイオ州機関に通知が出された。
放射性廃棄物
原子力発電施設の現場で使用済み核燃料を貯蔵する方法が開発されており、主にドラム缶貯蔵が使用されているが、米国には使用済み核燃料の施設が後処理や処分されていないためである。Lighantは使用済み核燃料をその場で貯蔵池やドラム缶貯蔵施設に貯蔵し、その現場で使用されている核燃料貯蔵能力は予測可能な未来で十分であると信じている。
第1 A項。リスク要因
リスク要因の概要
以下にわが社の投資に投機的あるいはリスク性を持たせる要因をまとめ，これらの要因はすべて次のリスク要因の部分でより全面的に述べた。本要約はリスク要因部分とともに読むべきであり，我々の業務が直面する重大なリスクの詳細な要約とすべきではない.以下の要因は、当社の業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および将来性に損害を与える可能性があり、その他の影響を与える可能性があります
市場、金融、経済リスク
•私たちの収入、運営結果、運営キャッシュフローは、電力卸売市場の価格変動や他の私たちがコントロールできない市場要因の影響を受けています。
•私たちは私たちの発電施設のために天然ガス、石炭、燃料油、核燃料を購入し、予想以上の燃料コストやこれらの燃料市場の中断は私たちのコスト、収入、運営結果、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
•私たちはすでに引退し、計画引退を発表し、引退やより多くの不振な発電ユニットを強制される可能性があり、これは重大なコストを招き、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちの資産や頭寸は大口商品価格と市場熱金利の変化を完全にヘッジすることができず、対沖取引は計画通りにできない可能性があり、あるいはヘッジ取引相手は約束を破る可能性があります。
•競争、市場構造の変化及び/又は州或いは連邦政府の卸売と小売電力市場への介入、それに補助金発電を加えると、私たちの財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。
•電気価格が相対的に低いにもかかわらず、エネルギー市場参加者は引き続き新しい発電施設を建設したり、既存の発電施設を拡張或いは向上させたりし、このような新規発電容量は卸売電力価格の低下を招き、私たちの経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。
•私たちの流動性需要は満たされにくいかもしれませんが、特に金融市場の不確定時期や大口商品価格が大幅に変動している時期には、有利な条件や将来的に資金を得ることができない可能性があり、これは私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの債務を管理するプロトコルとツールは、ヴィストラ運営信用手配および契約を含み、私たちの業務運営能力、私たちの流動資金、および私たちの運営結果に影響を与える可能性のある制限と制限を含み、これらの制限を遵守しないことは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは将来の買収を有利な条件で達成することができないかもしれないし、将来の買収を私たちの業務に統合することに成功しないか、あるいは価値を創造する業務、資産、またはプロジェクトを効果的に識別して投資することができないかもしれません。これは意外な費用や損失を招き、あるいは他の方法で私たちの成長戦略を阻害または遅延させる可能性があります。
•我々の太陽光発電，ESS，その他の再生可能エネルギー開発プロジェクトからなるVistra Zeroポートフォリオの期待成長を実現できるかどうかは，大量の資本要求や他の重大な不確実性の制約を受けている。
•税金立法イニシアティブや私たちの税務状況への挑戦、または潜在的な未来立法、または新たなまたは増加した税金または費用を徴収することは、私たちの財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちはTRA権利の所有者に特定の税金割引を支払う必要があり、金額は相当なものになると予想される。
規制と立法リスク
•私たちの業務は持続的に複雑な政府法規と立法の制約を受けており、これらの法規と法規はすでに将来的に私たちの業務、運営結果、流動性、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちが既存と新しい環境法を遵守する費用は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
•バイデン政府が提出または実施した法律または法規を含む未解決または提案された法律または法規は、私たちの業務、運営結果、流動性、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちが参加する市場の市場構造に関する法律、規則、または法規の変化は、私たちの業務、経営結果、流動性、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
•現在の法規が施行されている場合、または新しい連邦または州立法または法規によって世界的な気候変動に対応している場合、または温室効果ガス排出が人や財産に与える損害で訴訟を受けた場合、私たちは実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
•訴訟、法的手続き、規制調査、または他の行政手続きは、私たちに重大な責任と名声の損害を負わせる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
操作リスク
•不安定な電力供給コストと電力需要は、将来的には我々小売企業の財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちの小売業務は他の代表から激しい競争を受けており、これは既存の顧客の流失を招き、新しい顧客を引き付けることができない可能性がある。
•我々の業務運営は，ネットワークセキュリティホールやキー情報や運営技術システムの故障を含む情報セキュリティと運営技術リスクの影響を受ける.私たちのインフラへの攻撃がネットワーク/データセキュリティ対策に違反すれば、重大な責任、名声の損害、規制行動、および業務運営の中断に直面する可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•運営リスク、監督管理リスク及びコマンチェピーク原発施設の所有権と運営による原発事故リスクにより、著者らは重大な損失、コストと責任を受ける可能性がある。
•発電施設および関連採鉱作業の運営および維持は資本集約型業務であり，重大なリスクに関連しており，我々の運営業績，流動資金および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは、CCRに関連する運営、評価、貯蔵、閉鎖、是正措置、処置、監視を行う連邦および州法規、法律、および他の法律要求を遵守する義務の実質的かつ不利な影響を受けるかもしれない。
•私たちはすでに未来に極端な天気条件と季節的な影響を受ける実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
•私たちがコントロールできない事件は、伝染病の流行や爆発、例えば新冠肺炎を含めて、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•技術の変化，増大した節電努力やエネルギー持続可能な発展努力は我々の発電施設の価値を低下させる可能性があり，そうでなければ実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの普通株式の構造と所有権に関連するリスク
•投資家を含む利害関係者のESG問題に対する絶えず変化する期待は、気候変動や持続可能な発展問題、および利害関係者の信頼や自信の弱体化を含み、わが社およびわが業界の行動や決定に影響を与え、私たちの業務、運営、財務業績、株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは未来に私たちの普通株に何の配当も支払わないかもしれないし、私たちは私たちの株式買い戻し計画の期待的な利益を達成できないかもしれない。
私たちの証券投資にリスクを持たせる重要な要素、事件、不確実性に関する以下の議論をよく考えてください。これらの要素、および項目7に具体的に関連する他の要素経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析(MD&A)この10-Kフォーム年次報告書における私たちの前向きな陳述を理解するために重要な情報を提供する。以下またはMD&Aで議論される1つまたは複数の要因、イベント、および不確実性が現実になった場合、私たちの業務、運営結果、流動資金、財務状態、キャッシュフロー、名声、または見通しは、重大な悪影響を受ける可能性がある。さらに、これらの要因、イベント、および不確実性のうちの1つまたは複数が現実になる場合、結果または結果は、本年度報告において表格10−Kで表される任意の前向き陳述に記載されているか、または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。より多くのリスクおよび不確定要因がある可能性があり、これらのリスクおよび不確定要素は現在知られておらず、重大とも考えられず、私たちの業務、経営結果、流動性、財務状況と見通し、および私たちの未来の普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。これらのすべての要素の実現は、私たちの証券(私たちの普通株を含む)の投資家に彼らのすべてまたは大部分の投資を損失させる可能性がある。
市場、金融、経済リスク
私たちの収入、運営結果、運営現金流通は電力卸売市場の価格変動や他の私たちがコントロールできない市場要素の影響をよく受ける。
私たちは私たちの業務に対する資本投資が何の収益率を持っているか保証できない。我々は発電と小売電力の一体化活動を展開し、発電、電力卸売販売と購入、エンドユーザーへの電力と天然ガスの小売及び大口商品リスク管理に重点を置いている。私たちの卸売·小売業務はある程度逆周期であり、特に小売業に供給される卸売電力と補助サービスである。しかし、私たちは確かに卸売電力の頭寸を持っていて、卸電力価格の変動の影響を受けています。これは重大かもしれません。したがって、私たちの収入、経営業績と経営キャッシュフローは、私たちが経営している地域市場と他の競争市場の電力、天然ガス、ウラン、褐炭、石炭、燃料と輸送の卸売市場価格および現行の小売電力価格に大きく依存しており、小売電力価格は監督管理機関の行動の影響を受ける可能性がある。
電力，生産能力，補助サービス，天然ガス，石炭，燃料油の市場価格は予測不可能であり，比較的短い時間で大幅に変動する可能性がある。多くの他の商品と異なり，電力は非常に限られたベースでしか貯蔵できず，通常は使用しながら生産しなければならない。そのため，需給不均衡により電気価格は大幅な変動の影響を受け，特に前日とスポット市場である。電力需要の変動が大きく，電力供給が深刻な不足や過剰な時期となる可能性がある。私たちが近年観察しているように、新しい発電源を建設することは供給過剰を招く可能性がある。供給過剰の時期には、電気価格が低くなる可能性がある。例えば、太陽エネルギー、風力エネルギー、電池ESSなどの再生可能資源の電力コストは近年大幅に低下している。多くの場合、これらの供給源のエネルギーは、1日のいくつかの時間にゼロ価格またはゼロに近い価格で関連するスポット市場に入り、それにより、市場上のすべての電力卸売業者の清算価格を低下させる。さらに、政治的圧力や、エネルギー大口商品や輸送卸売·小売料率に管轄権を持つ規制機関からの圧力がある場合があり、これらの市場の変動や他の問題を解決するために、価格制限、入札ルール、および他のメカニズムを実施することが求められる。
極端な天気イベントはまた、電気価格に重大な影響を与える可能性があり、または他の方法で電気価格変動をもたらす条件または状況を悪化させる可能性がある。例えば，2021年2月，米国は冬季ストームウリとテキサス州を含む米国中部地域の極端な寒冷温度を経験した。この悪天候事件は我々の発電業務の天然ガス需要を大幅に増加させ、寒さはさらに地域全体の再生可能エネルギーの供給を制限し、天然ガスと電力の市場価格が極めて高くなり、十分な燃料供給を調達するコストが大幅に増加し、担保登録要求が増加した。2022年12月の冬の嵐エリオットは、米国各地の極端な天気が電力卸売市場の普遍的な変動を招いたもう一つの例である。
我々の施設の多くは，長期電力販売協定なしに“事業者”施設として運営されている。そのため、私たちは主に短期的な方法でエネルギースポット卸売市場或いは他の卸売と小売電力市場に電気エネルギー、容量と補助サービスを売却し、私たちの資本投資に何のリターン率も保証されない。したがって、これらの施設の任意または全ての電気エネルギー、容量または補助サービスを商業的に魅力的な価格で売ることができるか、または私たちの施設が利益を出して運営できるという保証はありません。私たちは電力、生産能力、燃料の現行市場価格に大きく依存している。大口商品の電気価格の変動性を考慮して、発電施設出力の長期電力販売協定をヘッジや他の方法で得ることができなければ、私たちの収入と収益力は変動の影響を受け、私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性がある。
私たちは私たちの発電施設のために天然ガス、石炭、燃料油、核燃料を購入し、これらの燃料市場の燃料コストが予想以上に高く、変動したり、中断したりすることは、私たちのコスト、収入、運営結果、財務状況、そしてキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの発電施設の大部分は天然ガス、石炭、燃料油、核燃料に依存している。これらの施設へのこれらの燃料の供給は、このような燃料の持続的な供給および契約取引相手の財務的可能性に依存し、各発電施設にサービスを提供し、機能することができるインフラ(鉱山、鉄道路線、軌道車両、はしけ施設、道路、河道および天然ガスパイプラインを含む)、および現在のロシアとウクライナの衝突、および米国がロシアにより多くの制裁を実施する可能性がある地政学的リスクを含む。第7項を参照経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−重大な活動と事件および将来の業績に影響を与えるプロジェクト−マクロ経済状況−それは.したがって，いかなる価格でも燃料が利用可能でなければ，取引相手が義務を履行しない場合，あるいは燃料供給インフラが中断した場合，我々の発電施設の電力生産は中断や削減のリスクに直面し，そのリスクに直面するであろう。我々のいくつかの発電施設は、必要な燃料を提供する天然ガス供給者や軌道車両会社などの限られた取引相手に依存している。契約手配に関連する、または契約手配を履行しない紛争は、我々のコスト、収入、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を与え続ける可能性がある。
大口商品価格変動の潜在的な負の影響を緩和する戦略の一部として、今後3年間に予想される電力販売の大きな一部を早期に売却し、長期価格をロックしている。これらの長期電力販売契約下の義務をヘッジするために，燃料の購入と納入の長期·短期契約を締結した。多くの長期電力販売契約は、不可抗力事件や燃料供給業者または輸送業者の違約により燃料供給が中断された場合に、燃料コストの変化を転嫁したり、電力販売義務を履行したりすることを許可しない。燃料コスト(ディーゼル，天然ガス，褐炭，石炭，核燃料を含む)は不安定であり，電力卸価格は常に燃料コストの変化に伴って変化するわけではないため，我々の燃料供給が中断された場合には，計画以上のコストで代替燃料源を探し，より高いコストで他の電力源を探して取引相手に電力を輸送したり，契約規定に従って取引相手に損害賠償金を支払うことができなかったりする可能性がある。長期·短期契約は納品不能または不可抗力クレームのリスクに直面しており、これは契約価値を経済的に回収する能力に影響を与える可能性がある。また、私たちは天然ガスや他のエネルギー関連商品を売買しており、これらの市場の変動は私たちの義務履行によるコストに影響を及ぼす可能性がある。また，天然ガス，石炭，燃料油，核燃料や輸送費コストのいかなる変化，およびこれらのコストと電力市場価格との関係の変化は，我々の財務業績に影響を与える。もし私たちが有利だと思う価格で実物から供給された燃料を得ることができなければ、もし私たちがこれらの燃料を得ることができなければ、私たちの財務状況は, 業務結果とキャッシュフローは重大な悪影響を受ける可能性がある。例えば供給面での課題は2021年冬の嵐URIによる重大な損失の主な駆動要因の1つです。
私たちはまた短期的または現物市場で大量の燃料を購入する。私たちのすべての燃料の価格は変動していて、時々比較的短い時間で大幅に上昇したり下落したりする。私たちが得ることができるエネルギー販売価格は同じ速度で上昇しないかもしれないし、燃料や輸送コストの上昇に対応するために全然上昇しないかもしれない。これは私たちの財務と経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。燃料や電力市場価格の変動には、他の要因に加えて、
•インフレとドルの他の通貨に対する相対的な強弱の影響を含むエネルギー商品の需要と全体的な経済状況
•天然ガス、石炭、燃料油を含むが、これらに限定されない商品価格および商品供給の変動
•市場熱が変動する
•石炭や鉄道輸送の価格変動
•核燃料と関連する濃縮と変換サービスの変動性
•送電または輸送中断、制限、渋滞、電力、天然ガスまたは石炭輸送または輸送の操作不能または効率低下、または送電インフラの他の変化；
•極端な寒さ、干ばつ、および取水制限を含む、深刻な、持続的または予期しない天気条件
•季節性
•節約努力、技術変化、または他の要因による電力および燃料使用量の変化
•電力卸売市場や他の商品市場の流動性が不足している
•一部の市場に液化天然ガスを輸入し
•競争力のある価格代替エネルギーまたは貯蔵を含む、新しい燃料、新しい技術、および新しい形態の電力生産および貯蔵競争を開発し、提供する
•市場構造と流動性の変化
•市場価格、環境法規、立法、安全、または他の要因による運営の減少を含む、私たちの施設運営の仕方が変化した
•発電能力や効率の変化
•私たちの発電施設や競争相手の発電施設は停止したり出力を減らしたりします
•電力能力の変化は、新工場の開発による新たな電力供給の増加、既存工場の拡張、連邦、州または地方補助金のために経済的でない発電所の運営を継続すること、または送電能力を増加させることを含む
•地域、地域、国、グローバル·サプライチェーンの制限や不足
•私たちの信頼と流動性そして燃料供給者と輸送業者が私たちとビジネスをする意志は
•市場参加者の信用リスク、支払い方法、または財務状況の変化
•天然ガス、褐炭、石炭、ウラン、ディーゼルなどの製品油の生産と貯蔵レベルの変化
•流行病および流行病(その影響または回復を含む)、自然災害、戦争、破壊、テロ行為、禁輸およびその他の悲劇的な事件；
•法律の変化は、司法裁決、連邦、州と地方エネルギー、環境、その他の法規と立法を含む。
参照してください“景気後退は私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない現在の米国と世界の経済と地政学的状況による潜在的リスクについて議論する。
私たちはすでに引退し、計画引退を発表し、引退やより多くの不振な発電ユニットを強制される可能性があり、これは重大なコストを招き、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
著者らの発電ユニットの財務結果或いは価値の持続的な低下はすでに発電ユニットの退役或いは計画引退を招き、最終的に更に多くのユニットの退役或いはアイドルを招く可能性がある。私たちは1年間に電力需要が高く、そのため、関連する卸売電力価格の高い部分だけで、私たちのいくつかの褐炭と石炭発電資産を運営しています。退役発電ユニットの閉鎖と修復において、私たちは将来的に多くの資金、内部資源、時間をかけて必要な閉鎖と埋め立てを完了する可能性があり、これは私たちの財務と運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの資産や頭寸は大口商品価格と市場熱金利の変化を完全にヘッジすることができず、沖取引を計画通りに行うことができない可能性があり、あるいは取引相手が約束を破る可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営業績とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちのヘッジ活動は、私たちの発電資産の期待使用年数と様々なヘッジ活動が利用可能な市場の持続時間に対する私たちのヘッドセットの大きさから、大口商品価格変化のリスク、特に電力と天然ガス価格の変化から完全に保護することはできません。一般的に、私たちが対沖電気価格と熱価格の開放のために参加する大口商品市場は、2年から3年後には流動性が限られている。さらに、私たちが大口商品を跨ぐヘッジ戦略と天然ガスヘッジツールを使用することで収入をヘッジする能力は通常4年から5年に限定される。私たちが資金調達をしていない場合、大口商品価格の変動および/または市場熱金利は、有利であっても不利であっても、私たちの運営業績、キャッシュフロー、流動性、財務状況に大きな影響を与える可能性がある。
大口商品の価格変動に関連する財務リスクを管理するために、私たちは常に契約を締結し、既定のリスク管理基準の範囲内で天然ガス、褐炭、石炭、ディーゼル、ウランと精製製品及びその他の大口商品の一部の購入販売承諾、燃料需要と在庫をヘッジする。この戦略の一部として，場外市場や取引所で取引される固定価格長期実物売買契約，先物，金融スワップ，オプション契約がよく用いられる.我々は商品価格変動のリスクに直面していることから，リスク管理政策やプログラムを策定するために多くの時間と労力を投入し，これらの政策やプログラムの実行状況を継続的に検討している。また、私たちはヘッジ活動と頭寸の流れと制御措置を監視し、正確に報告するための措置を制定した。実施された政策、プログラム、プロセス、および制御は、常に計画通りに機能するわけではなく、我々従業員が既存のリスク管理ポリシーおよびプログラムに違反して行う不正なヘッジ活動または不適切な報告を含む、これらの活動に関連するすべてのリスクを除去することはできない。例えば、卸売および小売顧客の予想される需要をヘッジしますが、天気、自然災害、消費者行動、市場制約、または他の要因による意外な変化により、予想外の需要を満たすために卸売市場価格の高い時期に電力を購入したり、価格の低い時期に余分な電力を卸売市場に転売したりする可能性があります。これらと他の要素により、私たちの大口商品のヘッジ活動とリスク管理決定の影響は私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
経済と他の考慮事項に基づいて、私たちが利用できる流動性を含めて、私たちは私たちの業務の大口商品価格リスクに対するすべての開放をヘッジしないことを決定することができないかもしれません。もし私たちが大口商品価格リスクをヘッジしなければ、適用される大口商品価格が私たちに不利な方法で変化すれば、私たちは実質的で不利な影響を受けるかもしれない。大口商品の価格リスクに対する私たちのヘッジについては、このようなヘッジは最終的に無効であることが証明される可能性がある。さらに、既存の法律や法規の変化は、私たちの効果的なヘッジ能力に著しく影響を及ぼす可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
2008年からの信用市場の持続的な引き締めと、各種金融改革による監督管理の拡大に伴い、エネルギー大口商品卸売市場の市場参加者数はある程度低下し、流動性の減少を招いた。注目すべきは、このような市場における金融機関や他の仲介機関(投資銀行を含む)の参加度が低下していることである。市場流動性の持続的な低下は、私たちが金融の開放を予想レベルに押し込む能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちがヘッジとリスク管理、そして電気購入協定活動に従事している場合、私たちが直面している信用リスクは、これらの活動によって私たちにお金、エネルギー、あるいは他の大口商品の取引相手が私たちへの義務を履行できないということだ。もしこれらの手配の相手側が履行できなかった場合、私たちは別のヘッジ手配を達成したり、当時の市場価格に従って基本的な約束を履行したりすることを余儀なくされる可能性がある。また，我々の取引相手は破産法第11章により破産保護を求めたり，破産法第7章により清算を求めることができる.もし私たちが持っている担保が現金化できない場合、あるいは清算された価格が私たちの借りたすべての金額を回収するのに十分でなければ、私たちの信用リスクは悪化する可能性があります。金融資産の帳簿価値のこのような損失や減少が私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与えないことを保証することはできません。この場合、すでに取引相手に支払われた金額(あれば)以外に損失を被ったり、期待収益を放棄したりする可能性があります。我々が運営するISO/RTOの市場参加者も、別の市場参加者がISO/RTOの電気料金またはサービスを支払う義務を違約する可能性があり、この場合、このようなコストは、このISO/RTOが提供する掲示保証および他の保護によって相殺されない程度で、私たちを含む様々な非違約ISO/RTO市場参加者に割り当てられる可能性がある。
私たちはヘッジ会計を私たちの大口商品デリバティブ取引に適用していません。これは私たちの四半期と年間財務業績の変動性を増加させる可能性があります。
私たちは経済ヘッジ活動に従事しており、大口商品の金融と実物デリバティブ契約を用いることで、大口商品の価格変動に関する開放を管理している。これらのデリバティブは公認会計原則に従って入金され、これは私たちが貸借対照表に公正価値ですべての派生商品を記録し、公正価値の変化を直ちに収益の中で未実現損益と確認することを要求する。GAAPは、1つのエンティティが条件を満たすデリバティブ契約を通常の購入および販売として指定することを可能にする。指定された場合、このような契約は公正な価値で記録されないだろう。GAAPはまた、エンティティがヘッジ会計関係において合格したデリバティブ契約を指定することを可能にする。ヘッジ会計関係を用いれば，公正価値の大部分の変動はただちに収益で確認されない.私たちはヘッジ会計を私たちの大口商品契約に適用しないことを選択しました。私たちは契約を通常の購入と販売に指定しました。限られた場合、例えばいくつかの小売契約の組み合わせだけです。そのため、公認会計原則によると、我々の四半期と年度財務業績は長期商品価格変化による重大な変動の影響を受ける。
競争、市場構造の変化及び/又は州或いは連邦政府の卸売と小売電力市場への介入、それに補助金発電を加えると、私たちの財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちの世代と競争力のある小売業は競争の激しい卸売市場に依存している。競争の激しい卸売市場は、経済的でない工場の救済、カナダからの電力の輸入、再生可能な許可または補助金、新しい発電機への市場外支払いなど、市場構造の変化と連邦または州実体が提供する市場外補助金の破壊を受ける可能性がある。PUCTとテキサス州立法機関は現在PCMを含むERCOT市場の多種の潜在的な変化を評価しており、それは必要な信頼性標準と高リスクシステム条件下の資源可用性を一致させ、その最終解決策はまだ不明である。
我々の発電事業は，他の非ユーティリティ発電事業者，規制された公共事業会社，規制されている公共事業会社が規制されていない付属会社，他のエネルギーサービス会社および金融機関と電気エネルギー，容量および補助サービスの売却，燃料の調達，送電および輸送サービスで競合している。さらに、電力の総需要は、水力発電、合成燃料、太陽エネルギー、風力、木材、地熱、廃熱、および固体廃棄物源を含むいくつかの競争技術に基づく発電能力と、代替エネルギーまたは再生可能エネルギーを燃料とする発電施設によって満たすことができる。再生可能エネルギー発電を強化および/または補助するための規制措置は、これらのタイプの施設からの競争を増加させ、既存または新世代発電の市場外補助金は、競争の激しい卸売市場を破壊する可能性があり、これは、私たちが所有する施設を含む既存施設の早期引退を招く可能性がある。
私たちはまた相対的な運営技能、財務状況、信用源を獲得した上で他のエネルギー商人と競争している。電力エネルギー顧客、エネルギー卸売サプライヤーと輸送業者は常に財務保証、信用状などの信用支援、及び彼らのエネルギー契約が履行される他の保証を求めている。私たちと競争している会社はこのような分野でより多くの資源や経験を持っているかもしれない。時間が経つにつれて、私たちの発電所のいくつかは補助金発電で競争できなくなる可能性があり、公共事業委員会が支援する電力購入協定、新工場の建設を含む。このような新しい工場は、より効率的な設備および更新技術を含む多くの利点を有する可能性があり、これらは、より少ない排出または電力伝送システム上のより有利な位置をもたらす可能性がある。さらに、これらの競争相手は、彼らの施設で更新された技術を使用しているか、またはより効率的な施設によって得られる追加のリソースを持っているので、新しい法律および法規により迅速に反応することができるかもしれない。
他の要素は電力卸売市場の競争を悪化させるかもしれない。業界内の新規参入者や既存の競争相手の統合を含め、多くの会社からの激しい競争に直面し続けることを予想しています。私たちが運営する司法管轄区域内のある連邦や州実体は、他の経済的でない工場を補助するために法規や立法を制定または検討しており、特定の税金優遇などの方法でより多くの再生可能資源の建設と開発を奨励し、エネルギー効率投資を増加させようとしている。例えば、2022年の“インフレ率低減法”には、再生可能プロジェクトや原子力などのクリーンエネルギー技術に関する税収控除やインセンティブ措置が含まれている。新規参入者や既存の競争相手は、新たな再生可能プロジェクトの開発や、私たちが投資したいクリーンエネルギー技術に投資した方が経済的であることを発見するかもしれません。競争相手への補助金(または補助金の増加)は、私たちがより激しい競争に直面する可能性があり、これは私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちの小売マーケティングは、競争の激しい環境で顧客を争奪しようと努力しており、サービスを提供できる数で利益率を稼ぐことができることに影響を与えています。また、小売業の競争に伴い、負荷のある住宅顧客が競争相手の発電供給者に切り替えやすく、彼らのエネルギー需要を満たすことができるようにする。このような流動性による変動性と不確実性は、私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、他のサプライヤーに移行する顧客が予想よりも少ない場合、燃料の市場価格が上昇すれば、増量供給義務を市場に支払う必要があるため、サービスの負荷が予想よりも大きくなければならない。より多くの顧客が別のサプライヤーに転向すれば、私たちはサービスの負荷が予想を下回ることになり、市場の電気価格が低下すれば、私たちの経営業績は影響を受ける可能性がある。
電気価格が相対的に低いにもかかわらず、エネルギー市場参加者は引き続き新しい発電施設を建設したり、既存の発電施設を拡張或いは向上させたりし、このような新規発電容量は卸売電力価格の低下を招き、私たちの経営業績と財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。
私たちが経営しているある市場の全体的な魅力と、再生可能エネルギーに関連するいくつかの税金優遇を考慮して、エネルギー市場参加者は卸売電力価格が相対的に低いにもかかわらず、新しい発電施設を建設し続けたり、既存の発電施設を増強または拡張したりする投資を続けている。このような市場動態が継続していると仮定すると，このような余分な発電能力により電力供給が過剰になり，卸電力価格が低下すると，我々の運営実績や財務状況は大きな悪影響を受ける可能性がある。さらに、主要な利害関係者、政府、規制機関が私たちの運営や活動に対して絶えず変化する期待と感情のため、化石燃料事業の新しいまたは既存の市場参加者がいないか、より多くの市場シェアを獲得したり、私たちの市場シェアを減少させたりする可能性がある。
不況は私たちの企業に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
我々の経営業績は、電力、発電能力、天然ガス価格の低下を含む経済低迷や低迷の負の影響を受ける可能性があり、これらの価格は大幅に変動する可能性がある。景気低迷により住宅顧客の失業が増加し、商業·工業顧客の製品やサービスに対する需要が減少し、エネルギー需要の低下や顧客残高の回収できない数の増加を招く可能性があり、全体的な販売やキャッシュフローに悪影響を与えることになる。現在の世界情勢の収束には、持続的なインフレ、上昇し続ける金利、地政学的気候が含まれており、重大な景気後退の発生を引き起こしたり、加速したり、増加したりする可能性があり、消費者と取引相手の行動の変化、より高い資金コスト、私たちの現在の長期契約の価値低下、大口商品価格の上昇と変動、サプライチェーン不足、および私たちの業務に対する他の悪影響を含む。また、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに負の影響を与える長期経済低迷は、未来の重大な減価費用を招き、ある資産の帳簿価値をそれぞれの公正価値に減記する可能性がある。
私たちの流動性需要は満たされにくいかもしれませんが、特に金融市場の不確定時期や大口商品価格が大幅に変動している時期には、有利な条件や将来的に資金を得ることができない可能性があり、これは私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは現在非投資レベルの信用格付けを維持していますが、これは私たちが有利な条件で資本を得る能力にマイナスの影響を与え、あるいはより高い担保要求を招くかもしれません。特に私たちの信用格付けが将来的に引き下げられたら。
私たちの業務は資本集約型です。全体的に、私たちは私たちの資本要求、ヘッジ取引、その他の手元現金や運営キャッシュフローによって履行できない債務の重要な流動性源として、金融市場参入と信用手配に依存している。資本の調達や信用手配を得ることができず、特に優遇条項で融資を行うことは、私たちの流動性および私たちの義務または業務の維持と発展能力に悪影響を及ぼす可能性があり、資本コストおよび担保要件を増加させる可能性があり、いずれも私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが資本を獲得する機会と資本獲得のコストおよび他の条件は様々な要素に依存し、これらの要素の悪影響を受ける可能性がある
•金融市場の変化を含む全体的な経済および資本市場状況は、利用可能な流動資金または有利な条件で、または信用手配を得ることができないか、または更新する能力を低下させる
•アメリカの電力市場の状況と経済は疲弊している
•規制面での発展
•金利の変化
•私たちの信用、企業価値、財務、経営業績の悪化、または悪化と考えられている
•ビステラまたはその適用子会社の信用格付け、またはその発行された信用格付けを下方修正すること
•私たちの負債水準と債務協定の契約の遵守状況
•私たちは私たちの保証信用計画で持続可能な開発目標を達成することができる
•私たちの信用手配の下での1つ以上の貸手または取引相手の信用悪化または破産は、これらの融資者が私たちに融資を提供する能力に影響を与える
•商品価格の変動に関する要求を含む信用、保証または担保要件
•銀行や他の貸手が私たちと私たちの業界の同業者に提供してくれる一般的な信用
•投資家と貸手は業界、私たちの業務、そして私たちが経営している電力卸売市場に対する自信と自信を持っている
•私たちのリスク管理プログラムを実行する際に重大な障害や不注意が発生します
•私たちの業務は変わりました
•私たちの発電施設とESSSの持続的で確実な運転は妨害され、制限され、あるいは効率が低下している
•税金と規制法の規定の変更または施行。
機関融資者や他の資金源が持続可能な融資慣行に注目しているため、化石燃料発電を所有·運営する会社もますます大きな財務リスクに直面しており、一部の会社は化石燃料エネルギーや温室効果ガス排出レベルの高い会社に資金を提供する際に、削減目標や期待用途や収益への約束を求めたり、化石燃料エネルギーや温室効果ガス排出レベルの高い会社への資金提供を拒否したりする可能性がある。私たちは持続可能な開発調整を統合するために私たちのビステラ運営信用協定を修正した。これらの調整はKPI指標中の基準値を用い，我々が報告した指標が基準値より一定パーセント低い(年ごとに調整)場合には，適用する信用利差調整と承諾料率を下げる準備をしている。逆に、私たちが報告した指標が基準値より一定パーセント高く、年ごとに調整すれば、適用される信用利差調整と料率が増加する。我々の信用協定をこれらの調整を行うことは，我々が温室効果ガス排出削減に取り組んでいることを貸主に示すのに役立つが，定期的に目標を達成できなければ，これらの貸主はこれに対して否定的な見方をする可能性がある。また、機関ローン機関の貸し付けは、近年、より広範なエネルギー業界の会社に資金を提供しないことを目的として、環境保護活動者や気候変動に注目している他の人が密集してロビー活動のテーマとなってきている。私たちが資本を得るルートを制限したり、私たちの資本コストを増加させることは、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
しかも、私たちは現在非投資レベルの信用評価を維持している。したがって、私たちは投資レベルの信用格付けを維持している会社と同じように優遇された条項(金融や他の条件)で資本を得ることができないかもしれないし、信用市場が逼迫している場合、私たちは資本を全く得られないかもしれない。さらに、私たちの非投資レベルの信用格付けのため、取引相手は私たちと何らかの取引を行うために担保支援(現金または信用状を含む)を要求します。
長期債務格付けの引き下げは通常、貸借コストの上昇を招き、潜在的な投資家プールが縮小し、契約手配に基づいて流動性需要を引き起こす可能性がある。ビストラまたはその任意の子会社の将来の取引は、追加債務の発行を含み、私たちの信用格付けの一時的または永久的な引き下げをもたらす可能性がある。
私たちの負債とLIBORを段階的に廃止したり、LIBORの代わりに異なる参考金利を使ったりすることは、将来的に追加資本を調達して私たちの運営に資金を提供する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。それはまた、私たちを金利上昇のリスクに直面させ、経済や産業の変化に対する私たちの反応能力を制限し、私たちが分配に使用できる現金に影響を与える可能性がある。
2022年12月31日現在、私たちの総負債は約130億ドル、現金を差し引いた純負債は約126億ドル。私たちの債務は私たちの財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない
•一般経済的で工業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させました
•私たちの運営キャッシュフローの大部分は、私たちの債務の元本と利息を支払うことに特化して、普通株式所有者に配当金を支払うこと、または私たちの運営、資本支出、および将来のビジネス機会に資金を提供する能力を低下させることを要求しています
•信用支援を必要とする長期電力販売や燃料購入に入る能力を制限しています
•運営や将来の買収に資金を提供する能力を制限します
•株式買い戻し計画に基づいて株式を買い戻す能力を制限します
•私たちの信用手配と他の融資協定における制限的な支払いと他の財務契約に基づいて、私たちの株について配当金を分配または支払う能力と、私たちの子会社が私たちに分配する能力を制限します
•我が国の株価の増加を抑制する
•私たちのいくつかの借金は、ヴィストラ業務の信用手配下の借金を含め、変動金利で行われており、その一部だけがヘッジされているので、金利上昇のリスクに直面しています
•担保過帳、資本支出、債務超過要求、買収、一般会社またはその他の目的を含む、運営資金のための追加融資を得る能力を制限する
•変化する市場状況に適応する能力を制限し，負債の少ない可能性のある競争相手に比べて劣勢になるようにした。
このような理由や他の理由で、私たちは追加資本を得ることに成功できないかもしれない。さらに、私たちは割引条項で、または債務の満了または終了時に既存の債務を再融資または代替することができないかもしれない。私たちは満期時に追加資本を獲得したり、新しいあるいは代替融資手配を達成することができず、このような既存債務下の違約を構成する可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
2017年7月、ロンドン銀行間の同業借り換え金利を規制する英国金融市場行為監督局は、2021年末までにロンドン銀行間同業借り換え金利を段階的に廃止する意向を発表した。Liborは、私たちの循環信用スケジュールと金利交換を含む、私たちの一部の可変金利債務の基準金利として使用される金利基準です。2020年11月、ロンドン銀行間借り換え金利の管理人大陸間取引所基準管理局(IBA)は、米国連邦準備委員会とイギリス金融市場行動監視局の支援の下、2021年12月31日にドルLIBORの発表を停止し、1週間と2ヶ月のドルLIBOR期限のみについて、2023年6月30日に他のすべてのドルLIBOR期限のドルLIBORの発表を停止する計画を発表した。この声明は移行期間を2023年6月まで延長するが、米国連邦準備委員会(Federal Reserve)は同時に、銀行が2021年末までに新たなドルLIBORの発行を停止することを提案する声明を発表した。これらの公告を考慮して、現在のLIBORの未来は確定されておらず、LIBORの決定方法やLIBORの段階的淘汰に関する規制活動のいかなる変化もLIBORの表現が過去と異なるか消滅する可能性がある。過去1年間、影響を受けた期限のロンドン銀行の同業借り換え金利がなくなると予想されていたため、SOFRを主な参考金利とした循環信用手配を修正した。私たちのビステラ運営信用協定について、私たちはこの変更を行い、同時に延期修正を行った。特定の融資機関は約束期間を予定期限を超えて延長しないことを選択した。したがって、このような融資機関の約束はまだliborに基づく金利に支配されている。しかし、延期されない限り、これらの金額2億ドルの約束は2023年6月14日に終了し、このような約束を延長しないと仮定し、私たちのすべての循環信用計画はSOFRに基づくだろう。しかし、私たちの定期融資B-3ローンは、12月31日, 2025年満期日もLIBORをベースにしており，上記のLIBOR移行リスクの影響を受ける可能性がある。
さらに、私たちが基準金利としてLIBORを使用するいくつかの合意は、ニューヨーク州の法律によって管轄されており、いくつかの契約は、いかなるバックアップ条項も含まないか、またはLIBORに基づく代替金利または銀行間金利のポーリングを必要とするバックアップ条項を含む。ロンドン銀行間の同業借り換え金利移行前にこのような契約を改訂する努力が成功しなかったことを受けて、私たちは適用されるニューヨーク州立法がこのような契約に適用され、このような契約に含めるための代替率を提供することが予想される。
私たちは努力しているにもかかわらず、これらの変化は、現在の形でLIBORが提供されていれば、金利および/または支払いが時間の経過とともに私たちの債務の金利および/または支払いに関連しない可能性がある。どんな新しい契約も、別の基準金利を参照する必要があり、または提案された予備言語を含む必要がある。したがって、私たちは私たちの可変金利債務に関連するコスト増加に直面する可能性があり、これは私たちの信用延期に悪影響を及ぼす可能性があり、および/または私たちは私たちが債務を交換する可変金利リスクを完全にヘッジすることができないかもしれない。このような増加したコストやリスクの開放は、私たちの資本コストを増加させ、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの債務を管理するプロトコルとツールは、Vistra運営信用スケジュールと契約を含み、私たちの業務運営能力、流動性、運営結果に影響を与える可能性のある制限と制限を含み、これらの制限を遵守しないことは、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務、計画、または市場状況に対応し、または私たちの資本需要を満たす能力を制限し、ビステラ運営信用スケジュールおよび/または契約違約をもたらす可能性があるビステラ運営信用スケジュールおよび契約を含む、私たちの債務を管理するプロトコルおよびツール。ビステラ運営信用手配と契約はこのような融資慣行でよく発生する違約事件を含む。吾らがビストラ運営信用手配および/または契約書中の契約を遵守できず、免除または改訂を得ることができなかった場合、または違約状況が存在し、継続した場合、そのような合意または手形(どのような状況に依存するかに応じて)の貸手は通知を発行し、そのようなプロトコルまたは手形の下での未返済借金が即時に満期および対応することを宣言することができる。例えば、吾などの債務を管理するいくつかの合意及び文書中の任意の契約或いは義務に違反して、免除或いは改訂されていないビステラ運営信用手配及び契約を含む場合、適用債務の違約を招く可能性があり、そして当該等の債務の加速をトリガする可能性があり、更に他の規制吾などの債務の合意下での交差違約をトリガする可能性があり、いかなるこれらの加速未返済借金はすべて私などに重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちのいくつかの債務は信用状、保証債券、あるいは現金で保証される必要があり、これは私たちのコストを増加させる。もし私たちがこのような保障を提供できなければ、私たちが業務を展開する能力を制限する可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは特定のヘッジと大口商品活動に従事し、現金担保や郵送信用証を必要とする様々な取引相手と特定の融資手配を達成し、もし私たちが債務を滞納すれば、これらの担保や信用状は使用されるリスクがある。私たちは現在保証金、前払い、保証債券と信用証を大口商品調達とリスク管理活動の信用支援として使用しています。将来の現金担保需要は、私たちの標準契約への参加の程度と大口商品価格の変動、そして私たちの信用格付けと私たちの市場の信用に対する一般的な見方によって増加するかもしれません。商品手配については、提供しなければならないこのような信用支援の額は、通常、特定の契約における商品の価格と商品の市場価格との差額に基づいている。市場価格の大幅な変動は私たちに大量の現金、担保、信用状を提供することを要求されるかもしれない。私たちの戦略の有効性は、これらの契約を締結または維持するために使用可能な担保の数に依存する可能性があり、流動性要件は、私たちが予想しているよりも大きく、または満たすことができるかもしれない。十分な運営資金や他の利用可能な流動性源が担保としてなければ、価格変動を効果的に管理したり、私たちの戦略を実施することができない可能性があります。取引相手に提供を要求する信用状や現金担保の金額が大幅に増加し、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは将来の買収を有利な条件で達成することができないかもしれないし、将来の買収を私たちの業務に統合することに成功しないか、あるいは価値を創造する業務、資産、またはプロジェクトを効果的に識別して投資することができないかもしれません。これは意外な費用や損失を招き、あるいは他の方法で私たちの成長戦略を阻害または遅延させる可能性があります。
私たちの成長戦略の一部として、私たちが小売プラットフォームを拡大したいという願いも含めて、資産の買収や運営実体を求めることができるかもしれません。この戦略は、会社が買収機会を成功的に識別し、評価し、有利な条件で買収を完了する能力に依存する。私たちが成長戦略のこの部分を継続する能力は、適切な買収や合弁企業候補を決定する能力と、私たちの財務資源(現金と資本を得る機会を含む)によって制限されるだろう。また、会社はこれらの限られた買収機会を他社と奪い合うことになり、会社が買収を行うコストを増加させたり、会社が買収を行う能力を根本的に制限したりする可能性がある。買収を完了したり、合弁企業に進出したりすることによって生じるいかなる費用、統合買収に要する時間、または統合買収に成功できなかった業務は、予期しない費用と損失を招く可能性がある。また、私たちが求める可能性のある未来の買収や合弁企業の期待収益を十分に達成できないかもしれない。また、買収した業務を我々の既存業務に統合する過程は、未知のリスクに関連する可能性があり、予見できない運営困難や費用を招く可能性があり、大量の財務資源が必要となる可能性があり、そうでなければ、我々の業務戦略を実行するために使用することができる。もし会社が将来の買収を確定して完成できなければ、会社がその成長戦略を実行する能力を阻害する可能性がある。
我々の太陽光発電，ESS，その他の再生可能エネルギー開発プロジェクトからなるVistra Zeroポートフォリオの期待成長を実現できるかどうかは，大量の資本要求や他の重大な不確実性の制約を受けている。
太陽エネルギー開発プロジェクトやESSSを含む再生可能資産に投資するための巨大な資本分配計画を持っています。私たちの業務戦略の一部として、再生可能資産、新興技術、関連プロジェクトにおける潜在的な戦略買収や投資を評価していく予定です。企業が現在の再生可能エネルギープロジェクトの開発に成功したか、または将来的により多くの再生可能資産を買収する能力は、再生可能資産の需要および生存能力の影響を受ける可能性があり、これは、プロジェクトおよび融資の利用可能性、および州および連邦レベルで実施される再生可能資産の発展を支援する公共政策、金融、および税収メカニズムに依存する可能性があることに留意されたい。様々な要因は、立地、融資、工事および建設、許可、相互接続要求、連邦および州規制承認、業界に影響を与える新しい立法または規制の変化、生産遅延、輸入関税、連邦所得税法の変化、経済的事件または要因、環境およびコミュニティの関心、追加資金の利用可能性または要求、競争の激化、競争を含む、現在または将来の再生可能プロジェクトの遅延またはキャンセル、またはプロジェクトへの投資損失または価値の低下をもたらす可能性があるが、これらに限定されない。あるいはいくつかのマイルストーンに到達できなかったために電力販売契約が終了する可能性がある。また，最近の再生可能エネルギープロジェクトの急増は，電力網事業者(我々が運営する市場を含む)に提出された大量の相互接続要求を招き，我々のプロジェクトや他のプロジェクトの承認過程や予定完了日が大幅に遅延した。また再生可能エネルギープロジェクトの建設需要の増加は, 例えばESSSおよび太陽エネルギープロジェクト、および他の労働市場およびサプライチェーン制限は、合格した専門家、請負業者、および必要なサービスまたは材料の限られた供給を招き続ける可能性があり、現在および将来の計画プロジェクトの開発および建設遅延およびコスト上昇をもたらす可能性がある。もしこれらの要素のいずれかが発生すれば、私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれないし、あるいは私たちの将来の成長機会は期待できないかもしれない。
我々のいくつかの付属会社は太陽光発電施設やESSSの開発と建設の異なる段階にあり、いくつかのプロジェクトは売電について長期契約を締結したり、類似した手配をしているが、他の場合、私たちの付属会社は開発過程で責任を負う可能性があり、たとえそのような付属会社が成功プロジェクトの購入手配や他の重要な要素を取得していなくても。プロジェクトが計画通りに行われていなければ、私たちの子会社はプロジェクトが完成しなくても、いくつかの債務を負担する義務があるかもしれない。発展は本質的に不確実であり、私たちはある開発機会を放棄し、ある特定のプロジェクトを継続しないことを決定する前に、私たちは大きな発展コストを負担するかもしれない。開発中のプロジェクトの資本化コストは回収可能であると考えられるが，いずれの個々のプロジェクトが完成して商業運営を実現するかは保証されない。これらの開発努力が成功しない場合、私たちは開発中のプロジェクトを放棄し、そのプロジェクトに関連するコストをログアウトし、任意の関連または負債に関連する追加的な損失を生じる可能性がある。
潜在資産剥離に関連する状況は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務と私たちの様々な資産の戦略的適合性を評価する際に、私たちは1つ以上のこのような資産を売却することを決定するかもしれない。資産を剥離することにしましたが、許容可能な価格と許容可能な条件でタイムリーにその資産を購入したい買い手を見つけることは難しいかもしれません。さらに、潜在的な買い手が融資を受けることが困難かもしれない。資産剥離には他のリスクが含まれる可能性がある
•業務と人員の分離の困難
•買い手に持続的な重大な決済後の移行支援を提供する必要がある
•経営陣の注意力が一時的に移るかもしれない
•現在または未来のいくつかの負債を保持して、買い手に資産剥離を完了させる
•剥離された資産の過去のある負債を買い手に賠償または返済する義務；
•私たちの業務は妨害されています
•重要な従業員の潜在的な流失。
私たちは、私たちがどんな資産を剥離する時に遭遇する可能性があるこれらや他の重大なリスクを管理することができないかもしれません。これらのリスクは、私たちの運営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちの商業権、無形資産、あるいは長期資産が損傷したら、私たちは収益に重大な費用を計上する必要があるかもしれない。
私たちの貸借対照表には多くの商業権、無形資産、そして長期資産が記録されている。アメリカ公認会計原則によると、商業権と非償却無形資産は少なくとも毎年減値テストを行わなければならない。また、イベントや環境変化が資産の帳簿価値を回収できない可能性がある場合には、営業権、無形資産、長期資産の減値を検討します。考慮される可能性のある要因には、将来のキャッシュフローの低下、エネルギー業界の成長速度の鈍化、私たちの普通株価格の持続的な低下がある。
私たちは2022年第4四半期に営業権と非償却無形資産の年間評価を行い、実質的な減値を必要としないことを決定した。しかしながら、減値評価は将来の間に行われ、減値損失をもたらす可能性があり、これは重大である可能性がある。
私たちの普通株を発行または買収し、あるいは株主が私たちの普通株を売却または処分し、国内税法(IRC)で定義された所有権変更を招く§382は、私たちの将来の課税収入を相殺するために、特定の税金属性と私たちの連邦純営業損失を使用する能力をさらに制限するかもしれません。
IRC(IRC§382)382節で定義された“所有権変更”が発生すると，所有権変更後のいずれかの年に使用可能なNOL数が大きく制限される可能性がある.一般に、株主の会社株に対する所有権が50ポイントを超えると、“所有権変更”が発生し、各株主が当該会社の5%以上の株式を所有している(またはIRC第382条に従って所有されているとみなされる)。IRC第382条の広範な定義を考慮すると、所有権変更は私たちがコントロールできない株式正常市場取引の意外な結果である可能性がある。ヴィストラはDynegyとの合併からNOLを買収した IRC第382条によると，Vstraのこのような属性の使用は限られており，統合によりDynegyに対する“所有権変更”が構成されている.ビステラが“所有権変更”(5%を超える株主の正常な取引活動を含む)が発生した場合、IRC第382条に基づいて提供された式によれば、当時存在していたすべてのNOLの使用は、会社の公正な市場価値および所有権変更時の現行金利に基づく追加の年間制限を受ける。また、ビステラに関する任意の所有権変更は、このような所有権変更が発生した場合に存在する特定の税金属性(減価償却を含む)を使用する能力が追加的に制限され、TRA下での私たちの納税義務に影響を与える可能性があります。
税金立法イニシアティブや私たちの税務状況への挑戦、または潜在的な未来立法、または新たなまたは増加した税金または費用を徴収することは、私たちの財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはアメリカ連邦、州、そして地方政府の税金法律と規制を受けている。時々、立法措置は所得税や他の税金面での私たちの全体的な税金状況に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちは私たちの実際の税率や税金がこのような立法措置によって悪影響を受けないということを保証できない。2017年12月22日に公布された2017年減税·雇用法案(TCJA)と2022年8月16日に公布されたインフレ低減法案(IRA)は、米国現行の連邦税法を大きく改正した。例えば、アイルランド共和軍は、(I)帳簿収入に基づく企業が最低税を代替することと、(Ii)より高い再生可能エネルギー税控除を得る資格があることの追加要求を含むが、これらに限定されないいくつかの新しい提案を公布した。これらの変化は複雑であり、依然として米国財務省と米国国税局が発表した追加指導のテーマである。しかも、連邦税金の変化に対する各州の反応も変化し続けている。さらなる行政指導や法規の発表に伴い、米国の税制改革の解釈や仮定は今後一定期間変化する可能性があり、これは私たちの有効税率や納税に大きな影響を与える可能性がある
アメリカ連邦、州と地方税収法律法規は極めて複雑で、異なる解釈の影響を受けている。関連税務機関の疑問を受けると、私たちの税務状況が続く保証はありませんが、続けられなければ、私たちの経営業績や財務状況に大きな影響を与える可能性があります。
アメリカ連邦所得税改革と他の税法の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、私たちが運営したり資産を持っている州は、私たちが運営する様々な側面に新しい税金または増加した税金または費用を徴収するかもしれない。これらの提案と米国連邦所得税法の他の類似した変化による任意の立法の通過、または新たなまたは増加した税収または費用を徴収することは、我々の財務状況、運営業績、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはTRA権利の所有者に何らかの税金割引を支払うことを要求されて、金額は大きいかもしれません。
発効日には，米国株式譲渡信託会社，有限責任会社と譲渡代理としてTRAに加入した。TRAによれば，我々は我々の前任者の第1留置権債権者にTRA(TRA権利)の下で支払いを受ける実益権益を発行し，これらの債権者は再編計画に基づいてこのようなTRA権利を得る権利を有する我々の前任者の第1留置権債権者が利益を得るように信託される.我々の財務諸表は、2022年12月31日現在のこれらの将来の支払い義務に関する負債5.22億ドルを反映している(財務諸表付記7参照)。この額は財務諸表付記により全面的に記述されているいくつかの仮定に基づいており，TRAによる実際の支払いはこの見積もり数とは大きく異なる可能性がある.
TRAは一般に，我々と我々の子会社が実際に実現した米国連邦，州，地方所得税の現金節約額の85%をTRA権利所持者に支払うことが規定されており，これは(A)PrefCo優先株売却による税収ベースの増加，(B)La Frontera Ventures，LLCとLnuant間の売買契約により得られた資産の税ベース全体を使用しており，2015年11月25日である.及び(C)当社がTRA支払いにより支払済みとみなされている推定利息に関する税務優遇には、適用申告表の満期日から累算すべき利息を加える。TRAによって支払われる任意の金額の金額と時間は様々な要因によって異なり，我々が将来生じる課税収入の金額と時間，その際に適用される税率，損失繰越の使用，TRA支払いの構成から利息を推定する部分が含まれる.
何か問題があることがアメリカ国税局がTRAの税金優遇に疑問を提起していることはわかりませんが、TRA下の支払い受給者がその後拒否された場合、精算前に支払う必要はありません。したがって，この場合，VistraはTRAにより実際に節約された現金税よりも多くのお金を支払うことができる.どの金額の超過支払いも将来のTRA支払いを減らすために使うことができますが、すぐに回収することはできません。これは私たちの流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
ビストラは持ち株会社であるため，自分の業務を持たず，TRAによる支払い能力はその子会社が割り当てる能力に依存する。もしビステラの子会社がどんな理由でも私たちに分配できず、TRAに基づいて支払うことができない場合、このような支払いは延期され、支払い前に利息を計算することになり、私たちの運営業績に悪影響を及ぼす可能性があり、このようなお金を支払う間の流動性に影響を与える可能性もあります。
TRAによると、私たちが支払うことを要求されるお金は大きいかもしれない。
私たちはTRAに基づいてTRA権利所有者に解約金の事前支払いを要求される可能性があります。
TRAは、VistraがTRA下のいかなる重大な義務に違反した場合、またはある合併、資産売却または他の形態の業務合併または何らかの他の制御権変更の場合、TRA下の譲渡エージェントは、そのイベントをTRAの早期終了と見なすことができ、この場合、Vstraは、ある推定値に基づいて想定される将来の税収割引の現在値(LIBORに100ベーシスポイントの割引率に等しい)に相当する金額を直ちにTRA権利保持者に支払うことが要求される。
したがって、制御に違反したり、変更されると、TRAによる一括支払いが要求される可能性があり、その後、任意の実際の現金税収節約を実現することができ、この一括払いは、将来の実際の現金税収節約を超える可能性があります。
これらの加速支払いの総額は、財務諸表においてTRAによる見積もり負債を大幅に超える可能性があり、これは私たちの流動性に大きなマイナス影響を与える可能性があります。
規制と立法リスク
私たちの業務は持続的に複雑な政府法規と立法の制約を受けており、これらの法規と法規はすでに将来的に私たちの業務、運営結果、流動性、財務状況、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の業務は絶えず変化する市場環境の中で運営され、州と連邦のエネルギー業界再編に関する各種の立法と監督管理措置の影響を受け、発電と販売電力、天然ガス、炭素相殺と再生可能エネルギー証明書、その他の大口商品の競争を含む。私たちは変化する立法と規制要求を遵守しようと努力しているにもかかわらず、私たちはこのような変化に成功したり、タイムリーに適応できない可能性がある。バイデン政府が提出または実施した要求を含む、これらの法律および規制制度下の要求を遵守または変更することは、私たちの業務、運営結果、流動性、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は、多くの州と連邦法(PURA、連邦電力法、天然ガス政策法、原子力法、1978年公共事業規制政策法、クリーンエア法(CAA)、クリーンウォーター法(CWA)、資源保護·回収法(RCRA)、2005年エネルギー政策法、ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法、電話消費者保護法を含む)、政府政策と規制行動(FERC、NERC、RCTを含む)に制限されています。MSHA、EPA、NRC、DOJ、FTC、CFTC、州ユーティリティ委員会、州環境規制機関)、およびERCOT、CAISO、ISO-NE、MISO、NYISO、PJMの様々な事項に関するルール、ガイドラインと合意は、市場構造と設計、原発施設の運営、他の発電施設の建設と運営、褐炭鉱山の開発、運営と再生、コストと投資の回収、退役コスト、市場行動ルール、現在あるいは未来の卸売と小売競争、行政定価メカニズム(及びその調整)、卸売電気価格、強制信頼性基準と環境問題。私たちは他の市場参加者と同じように、電気価格制約と市場行動、その他の競争に関する規則と法規の制約を受けている。さらに、Ambitの直売業務(I)は、適用される法律または法規に適合していないことが連邦、州、または外国の規制機関によって発見される可能性があり、これは、適用される連邦または州の法律または法規に適合するように、許可証、許可証、または同様の認証を取得または保持することができない可能性があり、(Ii)は、適用される連邦または州の法律または法規に適合するようにその補償アプローチを変更する必要があるかもしれない。変更、改訂, または既存の法律法規の再解釈は、私たちの業務、運営結果、流動性、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
極端な天気事件はすでに発生しており、将来的には連邦や州政府および規制機関がこのような事件の原因を調査·決定するために努力する可能性もある。例えば、冬の嵐URIのため、テキサス州総検察長の民事調査要求や、ERCOT、NERC、およびこの事件に関連する他の規制機関から情報要請を受けた。最近の冬の嵐エリオットはまた、監督機関がNERC、FERC、地域信頼性実体と全国各地区の独立市場監督者に情報と調査通知を提供することを要求した。これらの努力は、将来的には、発電、送電および燃料供給を含む電力供給チェーンの様々な態様の越冬要求を含むが、これらに限定されないが、電力供給チェーンの各参加者の将来の任意のイベントにおける調整を改善すること、顧客への提供を可能にする計画タイプの制限または制限、極端な天気イベントまたは他の希少時期を含む電力供給チェーンの各資産の継続に関連する市場補償およびインセンティブの方法または計算を修正することができる。他の潜在的な立法と規制修正行動を取ることができる。以前に発表されたまたは未来に関連する市場参加者の法的手続き、規制行動、調査または他の行政訴訟は、法律、規則または法規に違反する行為に対する不利な裁決または他の発見をもたらす可能性があり、いずれも、市場参加者のそれぞれの義務を全部または部分的に履行する能力に影響を与える可能性がある。テキサス州立法機関、PUCT, EERCOTとは、新たな要求を実施し、冬の嵐URIおよび他の極端な天気イベントに対応するために、将来の市場設計および他のルールの変化を考慮し続けている。
最後に、卸売と小売競争に影響を与える州と連邦政策及び大量の新しい再生可能エネルギー発電を増加させるために制定された激励措置により、監督管理環境は過去数年間で重大な変化が発生した。例えば、クリーン再生可能燃料および代替燃料の使用を要求する立法を変更または開発したり、新しい技術の実施を要求する省エネルギー計画の実施を要求したりすることは、私たちの資本支出を増加させ、および/または私たちの財務状況に影響を与える可能性がある。また、一部のエネルギー小売市場では、州立法者、政府機関、その他の利害関係者が、市場に基づく価格設定の使用方法を変更し、これらの市場が以前競争力のある分野を再規制したり、電力輸送会社が発電施設を建設したり買収したりすることを可能にするためにいくつかの提案を行った。私たちが現在または将来運営する可能性のある州では、小売エネルギー業界を再規制する他の提案が提出される可能性があり、電力および天然ガスの規制緩和や再編プロセスに影響を与える立法または他の行動が延期、停止、または逆転される可能性がある。これらの変化が規制機関によって公布された場合、私たちは顧客を失い、より高いコストを招き、および/または新しい顧客を得ることがより難しいことを発見する可能性がある。これらの変化は進行中であり，電力卸売市場の将来設計を予測することもできず，変化する規制環境が我々の業務に及ぼす最終的な影響も予測できない。
私たちは政府の許可と承認を得て遵守することを要求された。
私たちは連邦、州、そして地方政府機関からの大量の許可と許可を得て遵守することを要求された。必要なライセンスおよびライセンスを取得および更新するプロセスは、長くて複雑である可能性があり、場合によっては、ライセンスまたはライセンスを申請するプロジェクトまたはアクティビティが利益を得ない、または他の態様で魅力的ではない条件をもたらす可能性がある。さらに、様々な場合、そのようなライセンスまたはライセンスは、拒否、撤回、または修正される可能性がある。ライセンスまたはライセンスの条件を取得または遵守できなかったか、または適用された法律または法規を遵守できなかったことは、当社の運営および電力販売の遅延または一時停止、または顧客に提供される電力の減少を招き、処罰および他の制裁を受ける可能性がある。各規制機関は、既存のライセンスおよびライセンスを定期的に更新しているにもかかわらず、(A)閉鎖のために十分な財務保証を提供できなかったこと、(B)環境、健康および安全法律法規またはライセンス条件を遵守できなかったこと、(C)地域コミュニティ、政治または他の反対意見、および(D)行政、立法、または規制行動を含む様々な要因によって拒否または危険にさらされる可能性がある。
私たちは私たちの運営に必要なライセンスやライセンスを取得して遵守することができない、あるいはそのような調達やコンプライアンスが私たちのコストに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、新たな環境法律や法規が公布されたり、既存の法律の解釈が変更されたりすると、適用される法律や法規に違反したり、当施設における歴史的活動が適用された法律や法規に違反したりすることを回避するために、当施設における活動を変更する必要がある可能性があります。このような違反に罰金を科す可能性があるほか、私たちは大量の資本投資を要求され、追加の運営許可や許可証を得ることができ、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちが既存と新しい環境法を遵守する費用は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは連邦と州環境機関および/または総検事長を含む政府当局の広範な環境規制を受けている。私たちはこのような規制を遵守することを現在考慮している費用よりも高い追加費用を発生させるかもしれない。もし私たちがこのような規制要件を守らなければ、私たちは行政、民事、あるいは刑事責任と罰金に直面するかもしれない。既存の環境規制は改正または再解釈される可能性があり、新しい法律および法規は私たちまたは私たちの施設に通過または適用される可能性があり、将来的には空気排出やCCRに関連する潜在的な規制や法執行の発展を含む環境法規が変化する可能性があり、これらすべては、現在既存の要求を遵守することを考慮しているコストよりもはるかに高い追加コストをもたらす可能性がある。上記のいずれかは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
環境保護局は最近いくつかの規制行動を決定あるいは提出し、ある源の排出を制御するために発電施設を含む新しい要求を制定した。将来的には，環境保護局が他の規制行動を提案し最終的に決定する可能性もあり，これらの行動は，我々の既存の発電施設やコスト効果のある方法で新たな発電施設を開発する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。褐炭，石炭および/または天然ガスを燃料とする発電施設が現在設置されている排出制御設備が将来のEPAや州環境法規の要求を満たすことは保証されない。最近のいくつかの規制行動、例えば、EPAが提案した州間大気汚染規則の更新、ACE規則、およびACE規則に代わる任意の提案または未来の行動、および地域スモッグ計画による行動は、資本支出、より高い運営と燃料コスト、潜在的な減産や工場の引退を含む、私たちの発電ユニットの潜在的なコンプライアンスの重大な物質コストを引き起こす可能性がある。このような費用や運営の影響は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちはすべての必要な環境規制の承認を得たり維持することができないかもしれない。任意の必要な環境規制承認を得るのが遅延された場合、もし私たちがそのような承認を獲得、維持、または遵守できなかった場合、または承認が不許可または不利な修正にさかのぼった場合、私たちの発電施設の運営は停止、中断、削減または修正されるか、または追加コストを負担する可能性がある。このような停止、中断、削減、修正、または追加費用は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちは、これらの責任がいつ発生しても、現在知られていても未知であっても、私たちが買収、レンタル、開発、または販売されている施設の環境状況に関する任意の現場責任に責任を負うことができる。いくつかの資産の買収と売却について、私たちは特定の環境責任に対する賠償を得るか、または要求されるかもしれない。もう一方は状況に応じて私たちに環境クレームをしたり、私たちへの賠償義務を履行しないかもしれません。これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。
新しい連邦や州立法や法規によって世界的な気候変動に対応する場合、必要な努力は、私たちが現在計画している計画を超えたり、または温室効果ガス排出が人や財産に与える被害によって訴訟を受けた場合、実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
国内外で世界の気候変動や温室効果ガス排出(例えばCO)についてはどうですか2世界的な気候変動に貢献しています過去数年間，米国議会は，炭素排出に上限を設定し，排出者が未使用の排出限度額(総量規制と取引)を取引することを許可し，炭素や温室効果ガス排出への課税，低炭素技術の発展を奨励し，連邦再生可能エネルギー組合せ基準を含む異なる方法を用いた気候変動への対応を検討してきた。2019年7月，米国環境保護局は排出ガイドラインを策定し，各州で既存の石炭発電ユニットの温室効果ガス排出を規制する計画を策定する際にこれらのガイドラインを使用しなければならないACEルールを決定した。2021年1月，コロンビア特区巡回裁判所はACE規則を撤回し，裁判所の裁決に基づいて環境保護局に返送してさらに審議した。ワシントンD.C.巡回裁判所の裁決は米国最高裁判所に上訴された。2022年6月アメリカ最高裁はウェストバージニア州は環境保護局を訴えていますその中で，環境保護局は温室効果ガス排出規制に世代間転換を適用する権利はないと考えている。この判決はコロンビア特区巡回裁判所の決定を覆し、米国最高裁の意見に基づいてさらなる訴訟を行うために事件を返送した。環境保護局は、ACEルールの代わりに、その復帰手続きにおいて、バイデン政府の指示を受け、このルールと環境保護局がトランプ政権中に公布した他のルールを検討するための、より厳格で包容的なルールを制定するかもしれない。ワシントンD.C.巡回裁判所が空き家と返還を宣言する前に，石炭火力発電所を運営する州(テキサス州，イリノイ州，オハイオ州)はACEルールに適合した州計画を策定し始めている。また，近年多くの連邦裁判所が温室効果ガス排出に関する損害クレームを主張しており，これらの訴訟の結果，温室効果ガス排出を発生させる会社(我々を含む)に適用可能な不利な前例が確立される可能性がある。新しい連邦および/または州立法または法規によって世界的な気候変動に対応する場合、必要な努力は、私たちが現在計画している計画を超えたり、または温室効果ガス排出が人や財産に与える被害によって訴訟を受けた場合、実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
また、2021年1月、バイデン·バイデン総裁は国連に書面で通知し、米国は2021年2月に発効した“パリ協定”に再加入する意向を示した。パリ協定は各国に温室効果ガス排出制限の拘束的義務を規定していないにもかかわらず、将来の排出を自発的に制限または削減する約束を含んでおり、様々な会社、投資家、米国各州や自治体がこれまでパリ協定の目標を推進することを約束してきた。また、バイデン政府は、2035年までに炭素汚染のない電力部門を実現するための計画を国家気候特別ワーキンググループに提出するように一部の機関に指示した。同社のクリーンエネルギーへの転換と温室効果ガス排出削減計画はこの時間枠では達成できない可能性があり，そうでなければ予想される持続可能な発展と削減目標を達成できない可能性がある。したがって、私たちは、新たに実施された連邦および/または州法規が将来の炭素排出を減少させることを目的としているので、追加の費用を生成し、および/または特定の業務を調整または停止するために、私たちの目標を加速または変更する必要があるかもしれない。
ルミアントの採鉱業務はRCTの監督を受けています。
私たちは現在テキサス州で様々な露天褐炭炭鉱を所有し、運営したり回収したりして、私たちの発電施設に燃料を提供しています。ペンシルバニア州の複数のごみをエネルギーに変換する地上施設を所有したりレンタルしたりし，回収利用を行っている。RCTは回収活動を規制する広範な権力を行使し、LighantがRCT規則と法規に適合しているかどうか、テキサス州での採鉱許可証のすべての要求を満たしているかどうかを絶えず審査している。RCTまたは同様に全国採鉱活動を規制する内務省露天採鉱事務所が通過する任意の新しい規則および条例、または既存の規則および条例解釈の任意の変化は、より高いコンプライアンスコストをもたらすか、または他の方法で私たちの財務状況に悪影響を与え、あるいは採鉱許可証が取り消される可能性がある。どの採鉱許可証の撤回も、発光体がその発電施設にサービスするために適用される鉱山で褐炭を採掘することがもはや許可されないことを意味するだろう。
既存と退役した採鉱作業が今後数年以内に回収されることに伴い，Lighantの褐炭採鉱回収活動には大量の資源が必要となる。
発光体が二零一七年にいくつかの発電資産や関連採鉱事業の解約を発表し，その継続的な採鉱業務がゴム林発電資産に関する採鉱活動を継続することに伴い，発光体は膨大な金，内部資源，時間をかけて必要な干拓活動を完成させることが予想される。今後5年間で，ビステラは約2.34億ドル(名目ベース)をかけて採鉱再開墾目標を実現する予定である。
訴訟、法的手続き、規制調査、または他の行政手続きは、私たちに重大な責任と名声の損害を負わせる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは通常の業務過程で複数の訴訟に参加しており、その中には雇用、商業、環境問題、その他の傷害と損害クレームが含まれている。不利な結果の可能性を評価し、可能な潜在的損失額を推定するための訴訟請求及び法的手続きを評価する。当該等の評価及び推定に基づいて、適用される会計規則が要求された場合には、吾等は準備金を作成し、関連する訴訟請求又は法的手続を適宜開示することができる。これらの評価と推定は，当時の経営陣が入手可能な情報に基づいており，多くの判断に触れている.実際の結果や損失は現在の評価や見積りと大きく異なる可能性がある.このようなクレームや訴訟の和解や解決は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。我々は適切な手段を用いて我々の脅威や訴訟に対する抗弁を行っているが，訴訟環境は重大なビジネスリスクとなっている。
また、通常業務過程における規制調査や他の行政訴訟にも関与しており、追加規制調査や行政訴訟の対象となる可能性があるリスクに直面している。いかなる規制調査や行政訴訟の結果も予測できないが、どのような規制調査や行政訴訟も、重大な処罰および/または他のコストを招き、私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの小売企業は代表認証を持っています。これらの認証は私たちの州の公共事業委員会の審査を受けなければなりません。これらの企業は州規則の変化の影響を受けており、これは私たちの業務の収益性に実質的な影響を与える可能性があります。
私たちアメリカの小売企業の競争力はある程度国家監督管理政策に依存し、これらの政策は小売顧客にサービスを提供する構造、規則、条項と条件を確立した。具体的には、公共事業委員会および/または小売部門の管轄区域の総検察長は、当社の小売事業が特定の委員会規則または州法律に適合しているかどうか、および財務要件を含む代表認証の要求を満たすかどうかを決定するために、いつでも調査を開始することができる。これらの国の政策と調査には、私たちの小売企業が受け取ることができる小売料率の制御、販売にかかる追加コスト、様々なマーケティングルートと開示要求を通じて新しい顧客を得る能力の制限、私たちの小売業務がいくつかの手数料規則や州法律を遵守しているかどうか、そして私たちがREP認証要件(財務要件を含む)を満たしているかどうかの調査が含まれているかもしれません。これらは私たちの小売企業の競争力に影響を与えます。任意のREP認証のキャンセルまたは撤回は、適用された管轄区域で小売顧客に電力サービスを提供することがもはや許可されないことを意味し、このような認証の取り消しは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、州または連邦が純計量または再生可能エネルギー組み合わせ標準計画を強制的に実施することは、電力網電力への依存のコストを小売顧客に補充または代替することを多少増加または低減させる可能性がある。私たちの小売企業はこれらの国家規則と政策発展に影響を与える能力が限られている可能性があり、私たちの商業モデルは多かれ少なかれ有効である可能性があり、これは規制環境の変化に依存する。
操作リスク
不安定な電力供給コストと電力需要は、将来的には我々小売企業の財務パフォーマンスに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは小売企業の卸電力供給需要の主要な供給者ですが、私たちの小売企業は第三者から電力供給需要の一部を購入しました。そのため、私たちの小売業務の財政パフォーマンスは、顧客から受け取った価格よりも低い価格で第三者から十分な電力供給を得ることができるかどうかにかかっている。したがって、小売企業の卸売電力供給コスト上昇幅が顧客から徴収された電気料金を超えたいつの時期においても、私たちの収益やキャッシュフローは悪影響を受ける可能性がある。小売企業のエネルギー承諾に関連する卸売電力供給購入の価格は、顧客から徴収されるレートに反映される価格とは異なる可能性がある
•異なる供給、調達契約、および関連契約を締結する時間を使用すること
•天然ガス全体の価格の変化は
•12ヶ月の長期価格に対する天然ガス価格の毎日、毎月、または季節的変動；
•送電制限と会社が顧客に電力を送る能力
•市場外支払い、引き上げ、その他の非直通料金、および
•市場熱の変化。
顧客の実際の電力使用量と予測電力使用量が大きく異なるどの時期においても，小売企業の収益やキャッシュフローは悪影響を受ける可能性があり，これは，天気イベント，送電や配電中断，需要側管理計画，競争や経済状況などの要因によるものであり，例えば2021年2月の冬の嵐である可能性がある。
私たちの小売業務は他の代表から激しい競争を受けており、これは既存の顧客の流失を招き、新しい顧客を引き付けることができない可能性がある。
私たちの小売市場の競争は非常に激しいので、私たちの小売業務は激しい顧客競争に直面しています。私たちのブランドは私たちが経営する小売電力市場で評価されると信じていますが、私たちは良質な顧客サービスと革新的な製品を提供することを約束していますが、顧客の私たちのブランドに対する感情は、競争相手のブランドと比較して、いくつかの私たちがコントロールできない要素を含んでいます。例えば、競争相手の代表は、私たちが多くの顧客と長期的な関係を築いているにもかかわらず、これらは顧客を私たちから離れるように引き付ける可能性がある異なる製品、より低い電気価格、および他のインセンティブを提供するかもしれない。もし私たちが小売市場で競争相手との競争に成功できなければ、私たちの小売顧客数は減少する可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちが私たちの小売業務を発展させ、私たちのビジネス戦略を運営しようとする時、私たちは私たちよりも一定の優位性を持つ他の代表と競争するかもしれない。例えば、新市場では、新顧客の主要な競争相手が現代表である可能性があり、彼らの強みは、有名ブランドの承認を含む顧客と長期的な関係を築いていることである。現在の代表からの競争に加えて、私たちは、多くの他のエネルギーサービス提供者、他のエネルギー業界の参加者、または国家ブランド消費製品とサービスプロバイダからの競争に直面する可能性があり、彼らは私たちと競争するビジネスを発展させるかもしれない。その中のいくつかの競争相手や潜在的な競争相手は私たちよりも大きいかもしれないし、私たちよりも多くの資源を持っているか、資本を得る方法があるかもしれない。競争の激しい小売電力市場で十分な潜在的利益がなければ、これらの市場が顧客を誘致するコストの高い悪影響を克服すれば、私たちはこれらの市場で競争して利益がないかもしれない。
私たちの小売事業は、地域公共事業会社や独立送電システム事業者のインフラに依存して、私たちの顧客に電力を供給し、それらに関する情報を取得します。どのインフラの故障も顧客満足度に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの小売事業の大部分は独立公共事業会社が所有·運営する送電·配電施設に依存して顧客に売却された電力を輸送しています。送電能力が不足していれば，我々が電力を販売·輸送する能力が阻害される可能性があり，容量制限地域よりも高価な卸電力の販売を放棄したり購入したりしなければならない可能性があり，あるいは，PJMの生産能力パフォーマンスやISO−NEのパフォーマンスインセンティブにおいて大きな処罰を受ける可能性がある。例えば、ある時期、私たちが大量の顧客を持っているダラス-フォートワース複合体のある地域の伝送路は制限されています。これらの顧客にサービスを提供するコストは、他の顧客にサービスを提供するコストを超える可能性があり、運営利益率が低い。また，クライアントへの電力供給を中断したり損害したりするインフラ故障は，クライアントの我々のサービスに対する満足度に悪影響を与える可能性がある.上記のいずれかは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務運営は高度で持続的なネットワークベースのセキュリティ脅威と信頼リスクを受けている。私たちのインフラへの攻撃がネットワーク/データセキュリティ対策に違反すれば、重大な責任、名声の損害、規制行動、および業務運営の中断に直面する可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
著者らの業務の有効な運営に影響する多くの機能は、電子データの安全で信頼できる貯蔵、処理と通信、及び先進的なコンピュータハードウェアとソフトウェアシステムの使用、及び著者らの大部分の情報科学技術基盤施設(直接或いは間接)がインターネットに接続されていることに依存している。私たちの情報技術システムとインフラ、そして私たちのサプライヤーとサプライヤーのシステムとインフラは、脅威を受けやすく、これらの脅威はセキュリティ、完全性、または可用性を脅かす可能性があります。私たちのインフラを守るための制御措置がありますが、このような侵入や脅威はますます複雑で複雑になっており、私たちの計画が発展していく必要があります。このような破壊、中断、または同様の事件が私たちの情報技術インフラを損なうことは、正常な業務運営を混乱させ、私たちの発電資産の制御、私たちの制限されたデータの機密性、可用性と完全性の維持、小売顧客情報の取得、および第三者との通信を制限する能力に影響を与える可能性があり、これは私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
新たな信頼性基準の策定と改訂が進む一部として、FERCは、そのキーインフラ保護信頼性基準の改正を承認し、“キーネットワーク資産”として決定された資産のための基準を確立した。2005年のエネルギー政策法案によると、FERCは、電力システムをネットワーク/データおよび物理セキュリティホールの潜在的な干渉から保護する基準を含む、強制電力信頼性基準を遵守できなかった行為に罰金(違反1回当たり最大1日100万ドル)を科すことができる。
また、私たちの小売業務は、通常の業務中に敏感な顧客データにアクセス、収集、保存、転送することを要求しています。データプライバシーおよびデータ保護への懸念は、規制の強化および当社の業務に影響を与える可能性のある他の行動、データプライバシーおよびデータ保護法令の変化、またはこのような法律法規を遵守しないいかなる行為も、私たちの業務および財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの小売業務は、コールセンターのような小売業務にサービスを提供するために、これらの情報にアクセスする必要があるサプライヤーおよびサービスプロバイダに敏感な顧客データを提供する必要があるかもしれない。
私たちは私たちのインフラを保護するための予防措置を取っているにもかかわらず、私たちはインターネット釣りや他のサイバーセキュリティ侵入の攻撃を受け続ける可能性がある。国際紛争は国が支援するネットワーク脅威のリスクを増加させ、サイバー犯罪やサイバースパイ活動の利用を激化させている。特に、現在の地政学的気候はネットワークセキュリティリスクをさらに悪化させ、米国のネットワークセキュリティとインフラセキュリティ局を含む複数の政府機関は、ネットワーク脅威増加の警告、特に米国のキーインフラへの脅威を発表している。当社はまだネットワーク/データイベントによる重大な運営、名声、財務的影響を経験していませんが、一般市場と私たちの業界内で増加している脅威を認識しており、将来的にこのような影響を防ぐことができる保証はありません。私たちの情報技術システムが重大な破壊を受けた場合、私たちの業務の重要な運営能力と名声は不利な影響を受ける可能性があり、顧客の信頼は低下する可能性があり、私たちの業務は大量の法律や規制審査およびクレームを受ける可能性があり、いずれも会社に対する潜在的な法律や規制行動、顧客の流失を招き、他の方法で私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの世代、商業または小売運営を支援する重要な運営能力の損失または中断、顧客の流失、または流出、不正なアクセス、中断、乱用、または開示のために機密または独自のデータを失うことは、私たちの名声に悪影響を与え、私たちを重大な法律または規制のクレームに直面させ、業務戦略を実行する能力を弱める可能性があり、これは私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、, 私たちは、私たちの情報技術インフラの安全性を強化するために、資本や運営コストが増加する状況に直面する可能性がある。私たちはこのような事件と影響が未来に実質的ではないということを保証することはできず、私たちが未来の違反を阻止し、識別し、緩和する努力は追加的な資金が必要かもしれないし、成功しないかもしれない。
運営リスク、監督管理リスク及びコマンチェピーク原発施設の所有権と運営による原発事故リスクにより、著者らは重大な損失、コストと責任を受ける可能性がある。
テキサス州グレンロスに原子力発電施設(コマンチ山頂施設)を所有し運営しています原子力発電施設の所有権と運営は一定の危険に関連している。これらのリスクには
•設備、機械、構造、ネットワークセキュリティ、内部脅威、サード·パーティ妥協、または他の問題に起因する計画外停止または意外なコスト；
•維持協定が十分でないか、または無効になる
•人為的なミスや不可抗力のために原子炉の運転と安全システムが損傷した
•放射性物質の貯蔵、運搬、処理、輸送、放出、使用および処置の費用および責任；
•ロシアや中国からの輸入制限の影響を含む核燃料調達のコスト
•私たちの現場のドラム缶貯蔵施設で使用済み核燃料を貯蔵し維持するコストは
•民族国家または他の脅威行為者のテロまたはネットワークセキュリティ攻撃、および任意のそのような攻撃に対する保護および回復のコスト；
•自然災害の影響
•商業的に入手可能な保険金額およびタイプの制限；
•核施設の耐用年数終了時に核施設の改装や退役に係る技術や財務上の不確実性。
コマンチ山頂施設のいかなる長期利用できないことは、私たちの運営業績、キャッシュフロー、財務状況と名声に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。以下に重大なリスクがある
•操作リスク−どの発電施設の運営も、施設を閉鎖しなければならないほど悪化する可能性がある。コマンチ山頂施設でこのような降格が発生した場合、運転劣化の原因を明らかにし、是正して施設の運転再開プロセスに多大な時間と費用を要する可能性があり、収入損失および供給約束を履行するために増加した燃料および購入電力費用を招く可能性がある。さらに、他の原子力発電施設の閉鎖または故障は、規制機関がコマンチェピーク施設の利用可能性を閉鎖または減少させることを要求する可能性がある。
•リスクを規制する−核管理委員会は、許可証を修正、一時停止または取り消し、“原子力法”、原子力法案の下の条例または原子力発電施設許可証条項に準拠していない行為に民事処罰を適用することができる。延期されない限り、コーマンチェピーク施設の2つの許可された運営単位の核管理委員会運営許可証は、それぞれ2030年と2033年に満了することは保証されない。NRC規制の変化、および私たちの運営許可証の任意の延長は、資本支出を大幅に増加させる必要があるか、または運営または退役コストの増加を招く可能性がある。
•原発事故のリスク·コマンチ山頂施設および他の原子力発電施設の安全記録は全体的に非常に良好であるにもかかわらず、米国および他の場所で事故および他の予見不可能な問題が発生している。事故の結果は生命損失、負傷、持続的なマイナスの健康影響と財産損失を含む深刻な可能性がある。どんな意外や気づいた事故も、重大な責任を招き、私たちの名声を損なう可能性がある。原発事故によって発生したどのような責任も、保険範囲を含む私たちの資源を超える可能性があり、最終的にコマンチ山頂施設の発電停止または終了を招く可能性がある。
発電施設および関連採鉱作業の運営および維持は資本集約型業務であり，重大なリスクに関連しており，我々の運営業績，流動資金および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
発電施設および関連する採鉱作業の運営および維持は、起動リスク、施設、設備またはプロセスの故障または故障、オペレータミス、施設を維持するのに十分な資本の不足、特定の燃料源への依存、設備修理部品をタイムリーに取得する能力、輸送能力の不足、または異常または不利な気象条件または他の自然事象またはテロの影響により、私たちの製品を私たちの顧客に効果的に輸送できないリスク、および予想される生産レベルを下回るリスクを示すなど、多くのリスクに関連する。いずれの発生も、大量の収入損失および/または費用の増加をもたらす可能性がある効率性または信頼性。私たちの多くの施設は数年前に建てられた。比較的古い発電設備は，良好な工事実践に従ってメンテナンスや改修を行っても，最高の効率や信頼性で運転するために大量の資本支出が必要となる可能性がある。維持および資本支出増加のリスクは、(A)競争的発電市場の変動および持続的な低卸売電力価格の見通しにより、発電設備の起動および停止が増加し、これは、私たちのすべての発電施設の持続的または年間運行が合理的であることを証明できない可能性がある；(B)設備故障または計画外停電(適用される政府規制機関の命令、天気イベントまたは自然災害の影響または他の原因にかかわらず)による故障を含む任意の意外な発電故障、(C)嵐、自然災害、戦争、テロリストまたはネットワーク/データ安全行為による施設の損傷；民族国家攻撃または組織化されたネットワークおよび他の悲劇的な事件、ならびに(D)時間の経過および正常な損失を含む。さらに進む, 私たちが既存施設の定例維持やその他の資本プロジェクトを成功かつ適時に達成できるかどうかは多くの変数に依存し、重大なリスクの影響を受ける。もしそのような努力が成功しなければ、私たちは追加的な費用や損失を受け、そのプロジェクトでの私たちの投資を減記するかもしれない。
環境およびセキュリティ法律法規の変化(その解釈または実行の変化を含む)、必要な施設整備およびアクシデント(例えば、環境影響、自然災害またはテロリストまたはネットワーク/データセキュリティ攻撃)に必要な資本支出レベルを決定することはできません。突然の巨額の資本支出は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、1台のユニットを大幅に改装すると、CAAの新しい汚染源審査条項に基づいて定義されているので、最高の利用可能な制御技術を設置したり、実現可能な最低排出率を実現する必要があるかもしれないので、多くの追加的な資本支出を招く可能性がある。
また、私たちの任意の発電施設の計画外停電は、設備故障やその他の理由でも、通常、私たちの運転やメンテナンス費用を増加させ、より少ないメガワット時の販売や性能罰に適合しないために収入を減少させるか、または運転コストの高いユニットに巨額のコストを発生させることが要求されるか、または契約約束を履行するためにスポット市場価格で代替電力を購入する必要があります。保証金や担保の要求を満たすのに十分な流動性がなければ、重大な損失に直面する可能性があり、予想される重大な機会を逃し、スポット市場の変動への開放を増加させる可能性があり、これは私たちに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また、我々の発電施設を効率的に運営することができず、資本支出やコストを管理し、資産ベースの業務から収益やキャッシュフローを発生させることは、私たちの運営実績、財務状況、またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは保険を維持し、サプライヤーの保証を獲得し、請負業者に特定の性能レベルに達するように命じますが、もし私たちが請負業者またはサプライヤーの設備故障または義務を履行していない場合、このような保険、保証または性能保証の収益は、私たちの収入損失、増加した費用、または違約金支払いを補うのに十分ではないかもしれません。
発電施設の運営は電力業界の常習的な重大なリスクと危険に関連しており、私たちの収入や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、これらのリスクや危険を保証するのに十分な保険がないかもしれません。私たちの運営性質のため、私たちの従業員、請負業者、顧客、そして一般大衆は怪我のリスクに直面する可能性があります。
発電は，燃料の取得，輸送，アンロード，大型設備の操作，送電·配電系統への電力輸送などの危険活動に関連する。極端な天気、地震、洪水、稲妻、ハリケーン、風害などの自然リスクのほか、原発事故、ダム、ガス或いはその他の爆発、鉱区崩壊、火災、構造崩壊、機械故障などの危険事件は私たちの経営活動の内在的なリスクである。これらの危険とその他の危険は重大な人身傷害或いは生命損失、財産、工場と設備の深刻な損傷と破壊、環境の汚染或いは破壊と業務の一時停止をもたらすことができる。さらに、私たちの従業員や請負業者は私たちの運営場所や近くで働いており、顧客や公衆は潜在的な危険な環境にさらされる可能性がある。そのため、従業員、請負業者、顧客と一般公衆は生命損失を含む深刻な負傷のリスクに直面している。
このような事件の発生は、環境整理費用、人身傷害、財産損失、罰金および/または罰金を含む大量の損害賠償を要求する訴訟で被告とされる可能性がある。私たちは私たちが十分だと思う保険保障金額を維持していますが、私たちの保険がどんな状況でも十分に有効であることと、私たちが受ける可能性のあるすべての危険や責任を保証することはできません。たとえ私たちが特定の状況のために保険をかけていても、私たちはより大きな免責額と最高上限の制限を受ける可能性があります。もしクレームが成功すれば、私たちは十分な保険を受けていないので、私たちの財務業績を損害し、私たちの財務状況に実質的な損害を与えるかもしれません。また、化石燃料発電を保有·運営する会社への保険提供を含む保険コストの上昇と保険市場の変化により、我々の保険範囲が現在利用可能な料率や条項と同様の方法で提供され続けることは保証されない。保険範囲内でないいかなる損失も、私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはすでに、CCRに関連する運営、評価、貯蔵、閉鎖、是正行動、処置、監視を管轄することを要求する連邦および州法規、法律、および他の法律要件を遵守する実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
イリノイ州，テキサス州，オハイオ州の石炭発電所は数十年間発電してきたため，地表貯水池中の大量のCCR材料を管理している。CCR規則下の連邦要求を除いて、CCR地表貯水は引き続き既存の州の法律、法規と許可の監督、および将来適用される可能性のある追加の法律要求を受ける。これらの連邦および州の法律、法規、および他の法律要件は、追加支出、運営および維持コストの増加、および/またはいくつかの発電施設の閉鎖を要求またはもたらす可能性があり、これは、会社の運営結果、財務状態、およびキャッシュフローに影響を与える可能性がある。私たちはこれらのCCR関連要求に関連するAROを認めた。閉鎖およびCCR管理作業の進展、および各地点で最終閉鎖計画および是正行動措置を策定および承認するにつれて、作業の範囲および複雑さ、およびCCR材料の数は現在の推定を超える可能性があるため、コンプライアンス支出を増加させることで収益に大きな影響を与える可能性がある。
バイデン政府は、CCRルール、ELGルール、ACEルール、粒子状物質(PM)とNAAQSルールを含む、トランプ政権中に環境保護局が通過したいくつかの環境ルールを審査するよう環境保護局に指示した。このようなすべての規定は私たちの既存の石炭船団に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、工場閉鎖のスケジュールを加速させる可能性がある。また，ACEルールやNAAQSに代わることが我々のガスユニットに悪影響を及ぼす可能性も予想される。
環境保護局は私たちが提出した申請を審査しており、私たちの多くのCCRダムの閉鎖締め切りの延長を要求しています。環境保護局や国家機関からの新たなまたは潜在的な要求によると，環境保護局のCCR装置閉鎖要求の解釈を含めて，閉鎖作業の範囲やコストが大幅に増加する可能性がある。閉鎖活動に対する私たちの現在の仮定が環境保護局によって受け入れられるという保証はない。もし池が予想以上に早く閉鎖されなければならないなら、工場の閉鎖時間は加速されるかもしれない。
排出手当の獲得可能性と費用は私たちの運営コストに悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは資金を調達したり購入したりすることで十分な排出額を維持しなければならない2ミズーリ州2そしてそうではないX発電施設を正常に運営する過程での私たちの運営を支援するために。これらの免税額は様々な適用された環境法が私たちに課せられた義務を履行するためのものだ。もし私たちの業務が私たちが割り当てた手当を超える必要があれば、私たちは公開市場でこれらの手当を購入することを余儀なくされるかもしれない。これは高いかもしれない。私たちの運営ニーズに合わせて十分な排出限度額を維持できなければ、既存の排出限度額を超えたり、高価な新しい排出制御措置を設置したりしないように、私たちの業務を削減しなければならないかもしれない。私たちが公開市場で購入した排出額を使用すると、このような購入に関連するコストが運営費用として確認される。もしこれらの手当が購入可能であれば、価格ははるかに高く、このような手当を購入することは、影響を受けた市場での運営コストを大幅に増加させる可能性がある。
私たちはすでに未来に極端な天気条件と季節的な影響を受ける実質的で不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは天気状況の大きな影響を受けてきましたが、将来的にも天気状況の影響を受ける可能性があり、私たちの業務は天気の変化に伴い季節的に大きく変動する可能性があります。さらに、持続的または極端な寒さや高温、ハリケーン、洪水、干ばつ、嵐、火災、地震、または他の自然災害など、極端な気象条件の影響を受ける可能性があり、これらは、私たちの発電施設や電力網の信頼性に圧力を与え、十分な燃料供給を得る能力を制限したり、停電、破損、または私たちの資産を破壊したり、死傷者をもたらしたりする可能性があり、これらの損失は最終的に保険収益によって相殺されず、サプライチェーンコストを含む資本支出や維持コストを増加させる必要があるかもしれない。
さらに、極端な天気イベントは、電線および電柱が倒れたり、他の操作機器が破損したりすることにより、顧客へのサービスが中断される可能性があり、電力販売および収入損失を放棄する可能性があります。同様に、いくつかの極端な天気イベントは、以前に影響を与え、将来的に発電および送電能力の利用可能性に影響を与える可能性があり、必要な場所で電力を取得または輸送する能力を制限したり、鉄道や天然ガスパイプラインインフラの損傷による燃料を工場に提供する能力を制限したりする。さらに、極端な天気は、将来的には、(I)顧客負荷が意外に増加し、顧客電力販売価格よりも高い卸売価格で追加の電力供給を購入する必要がある小売事業、(Ii)発電施設の設備故障、(Iii)燃料源(天然ガス、ディーゼルおよび石炭を含む)の利用可能性の減少またはコスト増加、または(Iv)電力網の信頼性を維持するために適切なISO/RTOが意外に顧客負荷を削減し、より低い卸売価格または小売顧客販売を実現することをもたらす可能性がある。たとえば，2021年2月の冬季ストームURIは我々の運営結果に実質的な影響を与えている.
また、気候変化は、温度や降雨量を含む天気や他の環境条件の変化を引き起こす可能性があり、消費者の電力需要に影響を与える可能性がある。また、嵐、洪水、その他の気候事象の頻度や深刻さのような気候変化の潜在的な物理的影響が増加し、私たちの運営を混乱させ、これらの影響に準備したり、対応したりする際に巨額のコストを発生させる可能性がある。
信頼できない天気状況は不利な結果をもたらす可能性があり、卸売市場価格が高い時に追加の電力源を求めたり、市場価格が低い場合に余分な電力を販売したり、燃料供給を大幅に制限したり、燃料供給コストを増加させたりすることが要求され、すべての状況は私たちの業務、運営業績、財務状況、流動性に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちがコントロールできない事件は、伝染病の流行や爆発、例えば新冠肺炎を含めて、私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは流行病、疫病発生、あるいは他の公衆衛生事件に関連するリスクに直面しており、これらのリスクは私たちのコントロール範囲を超え、私たちの運営を深刻に混乱させ、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。世界的または全国的に疾病または他の感染症、または新冠肺炎のような任意の他の公衆衛生危機が、(A)広範な経済部門が長期的に減速すること、(B)商品需要または供給が変化すること、(C)立法または規制政策が大きく変化し、この流行病に対応するための重大な変化(特定のマーケティングチャネルの禁止、電力供給の一時停止または電力供給遮断条件または制限滞納金を含む)、(D)電力需要の減少(特に工商業顧客からの需要)を含む、世界的または全国的に疾患または他の感染症が発生する可能性がある。(E)遅延または回収できない顧客支払いの増加、(F)私たち従業員の健康への負の影響、(G)私たちの業務連続性を確保する能力の悪化(私たちのほとんどの従業員が在宅勤務を続けることにより、ネットワークおよび他の情報技術リスクに対する脆弱性が増加したことを含む)、および(H)会社の請負業者、サプライヤー、および他の業務パートナーは、その契約義務を履行できない。
技術の変化，増大した節電努力やエネルギー持続可能な発展努力は我々の発電施設の価値を低下させる可能性があり，そうでなければ実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
従来技術の改善に伴い、ガスタービン、風力タービン、燃料電池、水素、マイクロタービン、光起電力(太陽電池)電池、電池、および集中型太陽熱装置を含む電力を生産および貯蔵する既存および代替方法は、技術的進歩が改善され続ける可能性がある。これらの技術進歩は、私たちの既存のいくつかの技術、投資、およびインフラよりも優れているか、または互換性がない可能性があり、競争力を維持するために多くの支出を投入する必要があるかもしれませんし、電力生産または貯蔵のコストを下げ続けることが予想されており、私たちのいくつかの運用資産が時代遅れになる可能性があります。したがって、私たちのより伝統的な発電資産の価値は、これらの競争優位によって大幅に縮小する可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を与える可能性があり、私たちの将来の成功は、顧客の需要と発展していく業界標準を満たすサービスや製品を提供するために、私たちの技術変化に適応する能力にある程度依存するであろう。また、技術の変化は小売顧客が電力を購入するルートを変えており、引き続き変更されると予想される(即自己発電や分散発電施設)。もし自己発電や分散発電施設が顧客のより費用効果的な選択になれば、私たちの財務状況、運営キャッシュフロー、運営結果は実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
需要側管理における技術進歩と節約努力の強化は電力需要の減少を招き続けることが予想される。これらの努力により電力需要が大幅に低下し、我々の発電資産の価値を大幅に低下させることになる。いくつかの規制および立法機関は、電力消費を低減するための要求および/またはインセンティブを考慮しているか、または考慮している。私たちの顧客の効率的な節電は、電力需要の減少やこのような需要の増加を著しく遅らせる可能性があります。そのような需要の減少は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。しかも、私たちが自然保育対策への投資を増加させることを要求すれば、私たちは資本支出を増加させるかもしれない。また，政府や消費者は，低炭素技術の開発，実施，使用の願望やそれに関連するインセンティブを含むエネルギー持続可能な努力に注目しており，現在保有·運営されている従来の発電技術への需要減少を招く可能性がある。
時間が経つにつれて、私たちは新興技術の影響を受ける可能性があり、これらの技術は分散発電とクリーン技術を含む生産能力市場とエネルギー業界全体の変化に影響を与える可能性がある。
その中のいくつかの新興技術はシェールガス生産、分散再生可能エネルギー技術、エネルギー効率、消費者は電気自動車、分散発電とエネルギー貯蔵設備を広く採用している。また，大規模な暗号通貨マイニングはEERCOTを含むいくつかの市場で一般的になっているが，これらの暗号通貨マイニング施設の多くは“遅れている”ものである.これらの新興技術はエネルギー価格、顧客固有発電レベル、顧客予想と現在の商業モデルに影響を与える可能性があり、私たちの電力システムの一部の電力供給と送電および/または配電施設はその使用寿命が終わる前に淘汰されるかもしれない。これらの新興技術は公共事業取引相手の財務実行可能性にも影響を与える可能性があり、そして卸売市場価格に重大な影響を与える可能性があり、最終的に私たちの財務状況に重大な不利な影響を与える可能性があり、運営業績とキャッシュフローは重大な不利な影響を受ける可能性がある。
重要な経営陣や人員のサービスを失うことは、私たちが業務を成功させる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの未来の成功は私たちが高い素質のある人員を引きつけて維持することができるかどうかにかかっているだろう。私たちは業界内外の多くの他の会社、政府実体、そして他の組織とこのような人員を競争している。私たちは既存の人員を維持することに成功しないかもしれないし、未来の合格者を採用したり維持したりすることにも成功しないかもしれない。また、ある技能分野の熟練従業員の採用と維持において、私たちは競争が激しさを増している市場に直面しており、新冠肺炎の流行の影響及び私たちの競争相手と他社はますます多くの遠隔勤務の従業員を雇用することを受け入れ、この競争を激化させている。高い技術従業員を誘致し、維持することの困難さは、業務ニーズを十分に支援する能力を制限し、および/または人員コストの増加を招く可能性がある。しかも、効果的な後継計画は私たちの長期的な成功にも重要だ。知識の譲渡や上級管理職や他のキーパーソンに関する円滑な移行をタイムリーかつ効率的に確保できなければ、我々の戦略計画や実行を阻害する可能性がある。
私たちの労働組合員たちのストライキや停止は私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、約1，295人の従業員が集団交渉協定によって保護されている。現在、すべての集団交渉協定の条項は、褐炭採掘事業、褐炭、石炭、天然ガス、核燃料発電事業、およびいくつかの電池事業に従事する代表者をカバーしており、これらの協定の条項は2023年3月から2025年8月までの間の異なる日に満了するが、いずれか一方が終了しない限り、その後も有効である。もし私たちの労働組合員がストライキに参加したり、停止に参加したり、減速したり、他の形態の労使衝突や中断に参加したりすれば、代替労働力の調達を担当します。そうでなければ、発電や停電が減少する可能性があります。私たちは代替労働力の調達問題を解決するためにストライキ緊急計画を立てた。ストライキ、停止、または有利な条件で現在または未来の集団交渉合意を交渉することができないか、または全くできないことは、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの普通株式の構造と所有権に関連するリスク
ビステラは子会社から資金を得る能力がその子会社の既存と将来の負債に構造的に従属する持ち株会社である。
ヴィストラは持ち株会社で、それ自体は何の業務も行っていない。したがって、ビステラのキャッシュフローおよび債務履行能力は、ビステラ子会社の運営キャッシュフローに大きく依存し、そのような運営キャッシュフローを配当、分配、ローン、または他の形態でビステラに支払う場合に大きく依存する。これらの子会社はビステラから独立した独立法人実体であり、その義務を履行するためにビステラに資金を提供する義務はない(既存の契約義務を除く)。ある子会社が、TRAによって規定された義務を含むビステラに資金を提供するかどうかを決定するか否かは、配当金、分配、融資、または他の方法によっても、当該子会社の経営結果、財務状況、キャッシュフロー、現金要件、契約禁止およびその他の制限、適用法律およびその他の要因に依存する。そのような子会社の収入または他の利用可能な資産は、任意の理由で悪化し、ヴィストラに配当金を支払うか、または他の分配を行う能力を制限または弱める可能性がある。
投資家を含む利害関係者のESG問題に対する絶えず変化する期待は、気候変動や持続可能な発展問題、および利害関係者の信頼や自信の弱体化を含み、わが社およびわが業界の行動や決定に影響を与え、私たちの業務、運営、財務業績、株価に悪影響を及ぼす可能性がある。
すべての業界の会社は、ESG問題を処理する方法に関する変化する期待や利害関係者の厳しい審査に直面している。ウィストラにとって、気候変動、安全、および利害関係者関係は依然として主要な重点分野であり、これらおよび他のESG分野における私たちのやり方および業績の予想を変えることは、追加的なコストを増加させるか、または新たなまたは追加的なリスクをもたらす可能性がある。私たちの業務、プロジェクト、および成長機会は、地域コミュニティおよび私たちの活動の影響を直接受ける他の団体、ならびに政府および政府機関、投資家権益提唱団体、特定の機関投資家、投資基金、および他のますますESG実践に関心を持っている人を含む、主要な利害関係者と密接な関係を維持することを要求する。いくつかの金融機関は、現在または将来、その収入の任意のまたは特定の部分への化石燃料からの投資を停止または剥離するか、またはその任意のまたは特定の部分の業務を化石燃料の会社に使用する政策を発表している。
我々は戦略的にエネルギー転換に成功し、ESG実践と業績(その透明性と責任を含む)にしっかりと取り組んでいるが、クリーン発電源への移行と炭素足跡の削減計画は時間枠では達成できない可能性があり、期待通りに目標を達成できない可能性があり、利害関係者の信頼と信頼に影響を与える可能性がある。このような利害関係者の信頼と信頼の侵食、利害関係者のこのようなESG問題に対する絶えず変化する期待、およびこのような各当事者のわが社および業界に対する最終的な行動または決定は、私たちの業務、運営、財務業績、および株価に悪影響を及ぼす可能性がある
•環境または持続可能な開発問題に対する懸念と、これに関連する連邦および州規制行動の潜在的な変化を含む、利害関係者の私たちと私たちの業界に対する負の感情
•化石燃料に関するトラフィックの競合他社を含む、ビジネス損失または市場シェア損失；
•成長の機会を得る能力を失った
•第三者からサービス、材料または保険を取得することができないか、または第三者からサービス、材料または保険を取得する困難およびコストを増加させる
•私たちの信用格付けを下げたり、資本コストを増加させたり、資本を得る機会を制限したり
•プロジェクトの実行に遅延が生じた
•法律訴訟
•適用される政府補助金の獲得を制限したり、競争相手が規模の小さい競争相手や化石事業のない競争相手が資格のない補助金を獲得したり、金額の大きい補助金を獲得したりすることができない
•監督管理を強化する
•必要な承認と許可をタイムリーかつ許容可能な条件で政府および管理機関から取得し、維持する能力を喪失する
•私たちが受け入れ可能な条件で道路権または土地権を獲得または更新する能力を妨げる
•投資家の電力や公共事業やわが社への投資感情を変えます
•資金の入手とコストが制限されています
•トップレベルの人材を採用して引き留める能力を失う。
私たちは未来に私たちの普通株に何の配当も支払わないかもしれないし、私たちは私たちの株式買い戻し計画の期待的な利益を達成できないかもしれない。
2018年11月、我々は取締役会が2019年第1四半期に開始した配当計画を採択したことを発表しました。この計画下の各配当金は取締役会によって発表されるので、そのような配当金を発表する際に存在する多くの要素の影響を受ける可能性があり、これらの要素は、当時の市場状況、私たちの経営業績、財務状況および流動資金、契約禁止、および配当支払いに関する他の制限を含むが、これらに限定されない。取締役会が私たちが未来に普通株式の任意の配当金を支払うと発表するかどうかは保証されない。
2021年10月、我々の取締役会は、発行された普通株を最大20億ドルまで買い戻すことができる株式買い戻し計画を承認した。2022年8月、私たちの取締役会は12億5千万ドルの増量買い戻しを承認し、株式買い戻し計画の下で承認された総金額を32.5億ドルにした。この株式買い戻し計画又は任意の他の将来の株式買い戻し計画によれば、公開株式市場購入又は私的交渉の取引を含む様々な方法で株式買い戻しを行うことができる。買い戻しの時間や金額(あれば)は株価、経済や市場状況、会社や規制要求などに依存する。私たちが株を買い戻すつもりだと発表した後、そうしなければ、私たちの名声、投資家の自信、私たちの普通株の価格にマイナスの影響を与えるかもしれません。
私たちの優先株保有者は私たちの普通株主とは違う利益と権利を持っているかもしれない。
わが社の登録証明書によると、最大100，000，000株の優先株を発行することができます。私たちは1つまたは複数のシリーズで私たちの優先株を発行することができ、私たちの普通株主のさらなる承認を求めることなく、優先株の条項を設定することができる。私たちが発行したいかなる優先株も、配当優先権や清算プレミアムの面で私たちの普通株の前にランクされる可能性があり、私たちの普通株よりも大きな投票権を持つ可能性があり、これは私たちの普通株の既存株主に対する価値を希釈し、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年12月31日現在、Aシリーズ優先株は流通株100万株、Bシリーズ優先株は流通株100万株を発行している。優先株代表会社の永久持分は、私たちの債務とは異なり、特定の日に元本を支払う要求を引き起こすことはない提供当社は、指定時間(又は特定イベント発生時)にA系列優先株及びB系列優先株の指定証明書(指定証明書)に記載されている適用償還価格で優先株を償還することができる。優先株は、当社の任意の他の証券または当社の他の任意の証券に交換することができません。当社の清算、解散または清算(任意または非任意を問わず)後、当社の債務およびその他の負債を支払いまたは支出した後、優先株保有者は任意の他の持株保有者よりも割合で優先して1株当たり1，000ドルに相当する金額を受け取る権利があり、1株当たりの配当金および未払い配当金を受け取ることができる(あれば)
吾等がAシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2及びBシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2を発行した賛成票又は同意を取得し、独立カテゴリで投票した場合を除き、吾等は、当社の会社登録証明書(適用される指定証明書を含む)に対して、当該系列優先株の権力、優先権、責任又は特別権利に重大な悪影響を与える修正を行うことはできないが、いくつかの例外を除く。さらに、未償還Aシリーズ優先株の少なくとも3分の2および未償還Bシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の賛成票または同意を得、同様の投票権を付与され行使可能な平価証券の所有者と1つのカテゴリとして投票しない限り、(I)任意の優先証券を作成または発行してはならない；(Ii)優先株(または適用可能な)の累積配当金が償還されていない場合、いかなる平価証券(任意の追加の優先株を含む)を作成または発行してはならない；(Iii)発行および発行された優先株および当時発行されていなかった任意の平価証券と共に、25億ドルを超える金額、および(Iv)引当処置をもたらす任意の取引を行う任意の追加優先株または任意の総清算優先権を有する平価証券を設立または発行する(定義は指定証明書参照)。
また、当社取締役会が発表した場合、優先株保有者は、優先株が半年ごとに発行された現金配当金を受け取る権利があり、当該現金配当金は、適用された優先株の初回発行日から累積し、借金で支払わなければならず、優先株について支払われたか、または同時に全累積配当金が支払われていない限り、(I)任意の一次証券(普通株を含む)の任意の配当金を発表または支払いしてはならない、または(Ii)任意の平価証券または一次証券を償還または買い戻す必要があるが、証明書に記載されている限られた例外を指定してはならない。取締役会が私たちが未来に優先株の任意の配当金を支払うと発表するかどうかは保証されない。優先株のいずれかの配当が3年以上延滞している場合(連続しているか否かにかかわらず)、優先株(当時返済されていない任意の同様の権利を有する平価証券)の所有者が2人の取締役を追加的に選挙する権利がある場合、これらの取締役は、我々の普通株主が選択した取締役と競合し、異なる利益を有する可能性がある。初期発行日2021年10月15日から2026年10月15日の最初のリセット日まで、Aシリーズ優先株の配当率はAシリーズ優先株1株1，000ドル清算優先株の年利率8.0%となる。初期発行日2021年12月10日から2026年12月15日の最初のリセット日まで、B系列優先株の配当率はB系列優先株1株1，000ドル清算優先株の年利率7.0%となる。A系列優先株の初回リセット日以降、A系列優先株の配当率は適用される国庫率に応じて調整されます, 6.93%の年利差を追加した；リセット期間ごとの適用国庫金利が1.07%を下回らないことを前提としている。Bシリーズ優先株の初回リセット日以降、Bシリーズ優先株の各リセット期間に対する配当率は、適用される国庫金利に5.74%の年利差を加えて調整されるが、各リセット期間の適用国庫金利は1.26%を下回ってはならない。当社が支配権変更トリガイベント(定義指定証明書参照)の最初の発生日から120日以内にすべての優先株株式の選択権を行使しなければ、優先株当時適用された配当率は5.00%増加する。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
第二項です。特性
2022年12月31日現在、発光体の資産チームは、6つのISO/RTOにおける発電および電池ESSユニットを含めてすべて所有されており、各発電施設の位置、ISO/RTO、技術、一次燃料タイプ、純容量は以下の表に示されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 施設 | | 位置 | | ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料(A) | | 正味容量(メガワット)(B) | | |
| エニス | | テキサス州エンニス | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 366 | | | |
| フォニー | | テキサス州フォニー | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 1,912 | | | |
| 干し草 | | テキサス州サンマルコス | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 1,047 | | | |
| ラマール | | テキサス州パリ | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 1,076 | | | |
| ミドロシー学派 | | テキサス州ミデロシオン | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 1,596 | | | |
| オデッサ | | テキサス州オデッサ | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 1,054 | | | |
| 賢明な | | テキサス州プルビル | | ERCOT | | CCGT | | 天然ガス | | 787 | | | |
| マーティン湖 | | テキサス州タトゥム | | ERCOT | | ST | | 石炭、石炭 | | 2,250 | | | |
| どんぐりの林 | | テキサス州フランクリン | | ERCOT | | ST | | 石炭、石炭 | | 1,600 | | | |
| デコルドバ | | テキサス州グランベリー | | ERCOT | | ＣＴ | | 天然ガス | | 260 | | | |
| グレアム | | テキサス州グレアム | | ERCOT | | ST | | 天然ガス | | 630 | | | |
| ハバード湖 | | テキサス州ダラス | | ERCOT | | ST | | 天然ガス | | 921 | | | |
| モーガン小川 | | テキサス州コロラド市 | | ERCOT | | ＣＴ | | 天然ガス | | 390 | | | |
| 二畳紀盆地 | | テキサス州モナハンス | | ERCOT | | ＣＴ | | 天然ガス | | 325 | | | |
| Strykerクリーク | | テキサス州ラスク | | ERCOT | | ST | | 天然ガス | | 685 | | | |
| トリニダード | | テキサス州トリニダード | | ERCOT | | ST | | 天然ガス | | 244 | | | |
| コマンチピーク | | グレン·ロステキサス州 | | ERCOT | | 核.核 | | 核.核 | | 2,400 | | | |
| 光明面 | | テキサス州Live Oak県 | | ERCOT | | 太陽エネルギー | | 再生可能な | | 50 | | | |
| エメラルドの小さな林 | | テキサス州クレン県 | | ERCOT | | 太陽エネルギー | | 再生可能な | | 108 | | | |
| アープトン2 | | テキサス州アープトン県 | | ERCOT | | 太陽·電池 | | 再生可能な | | 180 | | | |
| デコルドバ | | テキサス州グランベリー | | ERCOT | | 電池.電池 | | 再生可能な | | 260 | | | |
| テキサス分部合計 | | 18,141 | | | |
| フィエット | | ペンシルバニア州メイソンタウン | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 726 | | | |
| 懸岩 | | オハイオ州イーロントン | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 1,430 | | | |
| ホプウェル | | バージニア州ホプウェル | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 370 | | | |
| ケンデル | | イリノイ州ミヌカ | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 1,288 | | | |
| 自由.自由 | | ペンシルバニア州エディストン | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 607 | | | |
| オントラニ | | ペンシルバニア州レイデン | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 600 | | | |
| セレヴィル | | ニュージャージー州セレヴィル | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 349 | | | |
| ワシントン | | オハイオ州ベフリー | | PJM | | CCGT | | 天然ガス | | 711 | | | |
| カルメット | | イリノイ州シカゴ | | PJM | | ＣＴ | | 天然ガス | | 380 | | | |
| ディック·クリーク | | オハイオ州モンロー市 | | PJM | | ＣＴ | | 天然ガス | | 155 | | | |
| マイアミ砦(CT) | | オハイオ州北ベンダー | | PJM | | ＣＴ | | 燃料油 | | 77 | | | |
| 歓声と笑い声 | | ウェストバージニア州サンマリス | | PJM | | ＣＴ | | 天然ガス | | 388 | | | |
| リチラン | | オハイオ州ディファンズ | | PJM | | ＣＴ | | 天然ガス | | 423 | | | |
| シュトレーク | | オハイオ州ストラック | | PJM | | ＣＴ | | 燃料油 | | 16 | | | |
| ベ霊漢 | | マサチューセッツ州ベ霊漢 | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 566 | | | |
| 黒石集団 | | マサチューセッツ州黒石 | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 544 | | | |
| カスコ湾 | | メイン州ヴィッツ | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 543 | | | |
| 湖畔路 | | コネチカット州デビル | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 827 | | | |
| マースポール | | マサチューセッツ州インディアン果樹園 | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 281 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 施設 | | 位置 | | ISO/RTO | | 技術 | | 一次燃料(A) | | 正味容量(メガワット)(B) | | |
| ミルフォード | | コネチカット州ミルフォード | | ISO-NE | | CCGT | | 天然ガス | | 600 | | | |
| 独立性 | | ニューヨーク州オズウィゴ | | ニューヨーク国際標準化機構 | | CCGT | | 天然ガス | | 1,212 | | | |
| 東段合計 | | 12,093 | | | |
| コケの着地1と2 | | カリフォルニア州モスランディング | | CAISO | | CCGT | | 天然ガス | | 1,020 | | | |
| コケが地に落ちる | | カリフォルニア州モスランディング | | CAISO | | 電池.電池 | | 再生可能な | | 400 | | | |
| オークランドです | | カリフォルニア州オークランド | | CAISO | | ＣＴ | | 燃料油 | | 110 | | | |
| 西段合計 | | 1,530 | | | |
| コレトクリーク | | テキサス州ゴリアード | | ERCOT | | ST | | 石炭、石炭 | | 650 | | | |
| ボールドウィン | | イリノイ州ボールドウィン | | 味噌.味噌 | | ST | | 石炭、石炭 | | 1,185 | | | |
| エドワーズ(C) | | イリノイ州バートンビル | | 味噌.味噌 | | ST | | 石炭、石炭 | | 585 | | | |
| ニュートン.ニュートン | | イリノイ州ニュートン | | 味噌.味噌 | | ST | | 石炭、石炭 | | 615 | | | |
| キム·ケド | | イリノイ州キンケド | | PJM | | ST | | 石炭、石炭 | | 1,108 | | | |
| マイアミ7番と8番要塞 | | オハイオ州北ベンダー | | PJM | | ST | | 石炭、石炭 | | 1,020 | | | |
| 総日落線区間 | | 5,163 | | | |
| 総輸送力 | | 36,927 | | | |
___________
(a)再生可能エネルギーとは，再生可能エネルギー(エネルギー貯蔵や太陽エネルギーを含む)から燃料を提供する発電資産であり，これらの資源には大きな燃料コストはない。
(b)正味発電量を近似する。実際の正味発電量は環境温度を含む様々な要因によって異なる可能性がある。私たちは引退したり生産を停止した職場を含まない。
(c)最終日の運営は2022年12月31日です。2023年1月1日に退職。
我々が現在開発している太陽電池と電池エネルギー貯蔵プロジェクトの検討については、財務諸表付記2を参照してください。いくつかの発電施設を淘汰する議論については、財務諸表付記3を参照してください。
我々の商品卸リスク管理チームはまた、EERCOTの再生可能エネルギー発電から再生可能エネルギークレジットを購入し、このような顧客の再生可能資源の日々増加する需要を満たすために、卸売·小売顧客への電力販売を支援している。ビステラは2022年12月31日現在，約885メガワットの再生可能エネルギー発電から再生可能エネルギー信用を調達する長期合意を締結した。これらの再生可能エネルギーは、条件が許容される場合に電力を供給し、それらがネットワークに接続されると、それらは通常、基本負荷ユニットと競合する。これらは、天気および1日の時間に依存し、それらに依存して需要を継続的に満たすことができないので、これらの送信電源は、スケジュール不可能に分類され、その出力の変化に応答するために、中間/負荷がリソースに追従する需要を生成する。
燃料供給
核.核 —我々はEERCOTのコーマンチェピーク原発に2台の原発ユニットを所有し，運転しており，1ユニットあたりの設計設備容量は1，200メガワットである。コーマンキーピーク1号機と2号機はそれぞれ1990年と1993年に商業運転を開始し、現在普遍的にフル稼働している。各ユニットの給油(核燃料集合体交換)運休は，春または秋の需要非ピーク期間に18カ月ごとに発生する予定である。3年ごとに、給油周期で同じ年に2単位を応援することになり、この年は2020年に発生した。1つのユニットは給油中断を経験しているが，残りのユニットは満負荷運転を予定している。給油中断期間中には、乗組員の運転時にはできない他のメンテナンス、修正、テスト活動が完了します。コーマンチェピーク施設の2022年，2021年と2020年の輸送係数はそれぞれ94%，96%，97%であった。
私たちは2023年から2025年までのすべての核燃料需要の契約を締結した。予測可能な未来には，ウランの獲得と関連する変換，濃縮，製造サービスの契約の締結に大きな困難はないと予想される。
天然ガス —我々の天然ガス発電チームは23個のCCGT発電施設と11個のピーク調整発電施設からなり，総容量は19，512メガワット，総容量は4，801メガワットである。私たちは現物市場と最近の調達契約を通じてこれらの施設の燃料需要を満たしています。しかも、私たちは信頼できる燃料供給を確保するために最近の天然ガス輸送協定を締結した。
石炭/褐炭 —我々の石炭燃焼/褐炭発電チームは8つの発電施設からなり，総設備容量は9，013メガワットであり，2023年1月1日に退役した585メガワットエドワーズ発電施設を含む。これらのユニットの保守停止計画は春や秋の需要閑散期に行われる。私たちはPJMとMISOの石炭発電施設で私たちの燃料需要を満たし、長さの異なる契約に応じて複数のサプライヤーから石炭を購入し、路面電車やはしけを介して施設に輸送する。Oak Grove発電施設で採掘した褐炭およびColeto CreekとMartin Lake発電施設の列車車両で購入·輸送した石炭を用いてERCOTの燃料需要を満たした。
第三項です。法律手続き
訴訟の検討については，我々の発電施設やEPA審査に関する事項を含む財務諸表付記12を参照されたい。
第四項です。炭鉱安全情報開示
ビステラは現在テキサス州に12個の露天褐炭炭鉱を所有·運営または回収しており，その発電施設に燃料を提供している。ウィストラはペンシルバニア州の2つのごみをエネルギーに変換する地上施設を所有またはレンタルし，現在回収利用を行っている。これらの採鉱作業はMSHAが1977年に改正された“連邦鉱山安全と健康法”(“鉱業法”)及びその他の連邦と州監督管理機関の監督を受け、例えばロイヤル採鉱委員会と露天採鉱事務室である。MSHAは、ビストラの鉱山を含む米国の鉱山を定期的に検査し、鉱業法または任意の健康または安全基準または他の法規違反が発生したと考えられる場合、一般に提案された罰金または評価を伴う伝票または命令を発行する可能性がある。このような喚問や命令は異議や控訴を行うことができ、罰金や評価の深刻さや金額の低下を招き、解雇につながることもある。MSHAの参照、コマンド、および提案評価の開示は、本年度報告のテーブル10−Kの添付ファイル95.1を参照する。
第II部
五番目です。登録者普通株市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
ビステラ社の法定株式には18億株の普通株が含まれており、1株当たり額面は0.01ドルである。
ビストラの普通株は2017年5月10日からニューヨーク証券取引所に上場しており、取引コードは“VST”となっている。
2023年2月23日現在、発行·流通している普通株は381，453，001株、登録株主は554人。
2018年11月、取締役会が2019年第1四半期に開始した普通株式配当計画を採択したことを発表しました。私たちの普通株主はこのような配当金または他の分配を比例的に得る権利がある。2023年2月、私たちの取締役会は四半期配当金を1株当たり0.1975ドルと発表し、2023年3月に支払うと発表した。この計画下の各配当金は取締役会によって発表されなければならないため、発表時にすでに存在している多くの要素の影響を受ける可能性があり、これらの要素は当時の市場状況、ビステラの経営業績、財務状況と流動資金、デラウェア州の法律と契約制限を含むが、これらに限定されない。より多くの詳細については、第1 A項を参照リスク要因財務諸表に13を付記します。
株式表現グラフ
以下の業績グラフは、ビステラの2017年5月10日(ニューヨーク証券取引所上場日)から2022年12月31日までの普通株累計総収益率を、標準プール500指数(S&P 500)と標準プール公共事業指数(S&P Utilities)の累積総収益率と比較したものである。次の図は、2017年5月10日にビストラの普通株である標準プール500指数と標準プール公共事業指数に100ドルを投資し、すべての配当金を再投資すると仮定した時期ごとのリターンを比較したものである。
株式買い戻し計画
次の表は、改正取引法第12節に基づいて登録された株式証券を2022年12月31日までの四半期内に買い戻す情報を提供しています。
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| | 購入株式総数 | | 1株平均支払価格 | | 公開発表の計画の一部として購入した株式総数 | | この計画によるとまだ購入していない可能性のある株の最大額(百万) |
| 2022年10月1日-10月31日 | | 6,876,619 | | | $ | 22.01 | | | 6,876,619 | | | $ | 1,197 | |
| 2022年11月1日-11月30日 | | 6,022,173 | | | $ | 23.46 | | | 6,022,173 | | | $ | 1,055 | |
| 2022年12月1日-12月31日 | | 2,112,632 | | | $ | 23.91 | | | 2,112,632 | | | $ | 1,005 | |
| 2022年12月31日までの四半期 | | 15,011,424 | | | $ | 22.86 | | | 15,011,424 | | | $ | 1,005 | |
2021年10月、取締役会が株式買い戻し計画(Share Repurchase Program)を承認したことを発表し、この計画により、発行された普通株を最大20億ドル回収することができます。株式買い戻し計画は2021年10月11日に施行される。2022年8月、取締役会は12億5千万ドルの増量買い戻しを承認し、株式買い戻し計画下の認可総額を32億5千万ドルに達した。私たちは2023年末までに株式買い戻し計画での買い戻しを完了する予定です。
株式買い戻し計画によれば、会社株のどの購入に対しても時々当時の市場価格で公開市場取引中、私的に協議された取引において、“取引法”に適合する計画に基づいて、または連邦証券法に適合する他の方法で買い戻すことができる。株式買い戻し計画またはその他の方法による株式買い戻しの実際の時間、数量、価値は私たちが適宜決定し、私たちの資本分配優先順位、私たちの株式の市場価格、一般市場と経済状況、適用される法律の要求、そして私たちの債務合意条項の遵守、Aシリーズ優先株とBシリーズ優先株の指定証明書を含む多くの要素に依存します。
株式買い戻し計画の詳細については、財務諸表付記13を参照されたい。
第六項です。[保留されている]
適用されません。
第七項。経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論および本年度報告におけるForm 10−Kの他の部分には、証券法第27 A節、“取引法”第21 E節、および“1995年個人証券訴訟改革法”が指す前向き陳述が含まれている。また、経営陣は、プレスリリース、四半期収益電話会議、役員プレゼンテーション、株主に提出された年次報告、および米国証券取引委員会に提出された他の文書を含むが、これらに限定されない前向きな陳述を口頭または他の書面で発表することができる。読者は、一般に、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”、“計画”、“計画”、“予想”、“予想”、“信じる”または同様の言葉を使用することによって、これらの前向き陳述を識別することができる。このような声明は多くの危険と不確実性と関連がある。実際の結果はこのような前向きな陳述が期待した結果とは大きく異なるかもしれない。このような差異を引き起こす可能性のあるリスク要因のより多くの議論については、第1の部分1 A項“リスク要因”および本明細書で議論される他のリスクを参照されたい。展望的陳述は下された日までの情報だけを反映している。会社は未来の事件、発展、またはその他の情報を反映するために、いかなる前向きな陳述も更新する義務はない。もしビステラが1つまたは複数の前向き陳述を更新した場合、その陳述または任意の他の前向き陳述が追加的に更新されると推定されるべきではない。本議論は，当社の12月31日までの年度の経営業績，財務状況，流動資金，資本構造および業務発展の若干の変動，および今年度年報第II部第8項に記載されている総合財務諸表に含まれる期間を明らかにし，集中的に検討することを目的としている, 2022年本議論は、これらの連結財務諸表と関連付記を組み合わせて読み、これらの付記を参照して限定すべきである。
以下では、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の財務状況と運営結果の検討と分析を、我々の連結財務諸表とこれらのレポートの付記とともに読む必要があります。2020年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の財務状況と経営実績の検討·分析が項目7に含まれている経営陣の財務状況と財務結果の検討と分析私たちの2021 Form 10-K参照されて本明細書に組み込まれる。
以下の議論と分析における表中のすべてのドルの金額は，別の説明がない限り百万ドル単位である.
業務.業務
ヴィストラは持株会社で、主にアメリカ各地の市場で総合小売と発電業務を経営しています。私たちの子会社を通じて、私たちは発電、エネルギー卸売販売と調達、大口商品リスク管理、エンドユーザーに電力と天然ガスを小売する競争力のあるエネルギー市場活動に従事しています。
細分化市場を運営する
ビステラには6つの報告可能な部門がある：(I)小売、(Ii)テキサス、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。我々の報告可能な業務部門のさらなる情報については、財務諸表付記19を参照されたい。
CEOが交代する
ヴィストラは2022年3月、取締役会がジム·バークを次期最高経営責任者(CEO)に任命し、2022年8月1日から発効すると発表した。バークさんは以前、総裁や最高財務責任者を務めていたが、新たな役職に就いた後も会社の取締役会に加わった。ウィストラ前最高経営責任者兼取締役最高経営責任者のコント·モーガン氏は、2023年4月30日までバークと取締役会の特別顧問を務める。さんモルガンからバークさんへの移行は、会社の正式な後任計画プロセスの産物である。2022年7月、同社はクリス·モルドバを執行副総裁兼首席財務官に任命し、2022年8月1日から発効すると発表した。
将来の業績に影響を与える重大な活動と事件·プロジェクト
気候変動、クリーンエネルギー、COへの投資2減量する
環境法規-私たちは、環境保護局および私たちの州の環境規制機関を含む、政府当局の広範な環境規制を受けている。環境規制は，CCRルールや下水規制ガイドライン(ELG)ルールが要求する可能性のある是正措置のような我々の業務に実質的な影響を与える可能性がある。参照してくださいプロジェクト1.ビジネス−環境規制とその配慮そして、そして第1 A項。リスク要因−規制と立法リスク財務諸表に12を付記します。しかし、このようなルールや規制環境は変化し続けており、これらの変化が私たちの業務に及ぼす最終的な影響を予測することはできない。
削減する-Vstraの目標は、範囲1および範囲2のCOを60%削減することです22010年のベースラインと比較して，2030年までの排出量は相当であり，長期目標は2050年までに純ゼロ炭素排出を実現することであり，技術と支持的な市場建設や公共政策の面で必要な進歩を前提としている。さらに純ゼロ排出目標を実現するために，ビステラは複数のレバーを配備し，会社を純ゼロ排出運営に移行する予定である。
グリーン金融の枠組み2021年12月、私たちは、私たちのESG戦略に適合するために、再生可能エネルギーおよびエネルギー効率をサポートする新しいプロジェクトまたは既存プロジェクトのための資金を提供するために、グリーン金融ツールを発行することを可能にするグリーン金融フレームワークを発表しました。参照してください優先株発行以下は，我々のグリーン金融の枠組みで発行されたB系列優先証券の検討である.
太陽光発電とエネルギー貯蔵プロジェクト —
•2020年9月には，テキサス州で668メガワットまでの太陽光発電施設と260メガワットの電池ESSを開発する予定であり，コストは約8.5億ドルであると発表した。テキサス州のこの計画における開発プロジェクトでは，158メガワットの太陽光発電と260メガワットの電池ESSが2022年にオンライン化された。
•2021年9月には、イリノイ州で退役または退役間近の発電所で300メガワットまでの太陽光発電施設と150メガワットまでの電池ESSを開発する計画を発表し、イリノイ州上院第2408号法案であるエネルギー移行法案に基づく可決された。
•2022年1月、CPUの承認を得たら、PG&Eと15年間の資源充足とエネルギー決済契約を締結し、Moss Landing発電所の工事現場で追加350メガワット電池ESSを開発することを発表しました。CPCPUは2022年4月に資源余裕とエネルギー決済契約を承認した。
私たちは期待収益に自信がある場合にのみ、このような成長プロジェクトに投資するつもりだ。当社の太陽電池ESSプロジェクトの概要については、財務諸表付記2を参照されたい。
会社2減量する-2020年9月と2020年12月、(A)イリノイ州およびオハイオ州におけるすべての余剰石炭発電施設、(B)テキサス州の石炭火力発電施設および(C)イリノイ州の天然ガス施設を淘汰する予定であることを発表し、CCRルールおよびELGルールを遵守する必要がある増量支出(財務諸表付記12参照)を含む経済的課題であり、炭素フットプリントの大幅な削減努力をさらに推進した。2022年6月，2022年9月，2023年1月に，ツェメルル石炭発電施設，チョッパ発電施設，エドワーズ石炭発電施設をそれぞれ退役した。これらの計画における発電退役の概要については、財務諸表付記3を参照されたい。
コマンチ山頂原発許可証更新
2022年10月、私たちはコーマンチェピーク原発の2台のユニットの許可証更新申請をNRCに提出したことを発表した。現在、1号機と2号機のライセンスはそれぞれ2030年と2033年に延長されており、私たちはライセンスをそれぞれ2050年と2053年に継続することを申請している。
“2022年インフレ率削減法案”
2022年8月、米国は“2022年インフレ低減法案”(IRA)を公布し、大量の新しいおよび改正されたエネルギー税収控除を実施し、原子力生産税収控除(PTC)、太陽エネルギーPTC、初の独立電池貯蔵投資税収控除、ある大企業の帳簿収入に対して15%の企業代替最低税(CAMT)を徴収し、株式純買い戻しに1%の消費税を徴収することを含む。財政省条例は今後12ヶ月以内に多くの重要な面で立法の範囲を定義することが予想される。ビストラは、3年平均調整後の財務諸表収入が10億ドルを超える会社にのみ適用されるため、次の年度にCAMTの制約を受けない。消費税は私たちの財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。2022年12月31日現在、法律施行後しばらくの現金税と推定TRA負債を予測する際には、CAMTおよび最近開発パイプラインに適用されるプロジェクトの既存税控除に関する延長または拡大が考慮されている。
マクロ経済状況
世界の市場需要、地政学的事件、天然ガス価格の高度な変動によりエネルギーや他の大口商品の市場価格が上昇し、特に短期的にはこれらの状況が続くことが予想される。主にロシアとウクライナの衝突やその他の要因により，我々は大口商品価格の大幅な変化を経験し，これは逆に我々の全面的なヘッジ戦略を促進し，2023年から2025年までの重大な収入と調整後のEBITDA機会をロックすることに位置づけられていると考えられ，(Ii)長期商品デリバティブツールの時価ベースの大きな影響や，(Iii)我々の全面的なヘッジ戦略と組み合わせることにより，担保登録義務が大幅に増加し，大量の流動性が必要となるなどの義務が必要である。また、液化天然ガス(LNG)輸出能力の投資と建設速度を含む国内天然ガス価格の駆動要因を引き続きモニタリングしており、米国の天然ガス価格を今後数年でさらに上昇させる国際天然ガス市場とより緊密に結びつける可能性がある。別項参照財務状況私たちの担保入金義務と流動性管理活動をさらに議論するために。
私たちは引き続きエネルギー変動が小売と関連する違約サービス市場に与える影響を監視している。2022年の電気価格が高くなるにつれて、私たちはますます多くの顧客がテキサス州以外の地域のデフォルトサービス提供者に移転することを経験して、そこのデフォルトサービス料率はまだもっと高い大口商品の価格設定環境を完全に反映していない。発電事業者(ビストラを含む)が契約したサービスの割合が計画されたデフォルトサービス負荷よりも高い場合(以前はデフォルトサービスオークションプログラムによって付与されていた)、潜在的遷移の推定値が達成された遷移レベルよりも低く、増分電力を提供する基本コストが契約によって規定される受入率よりも高いので、これらの特定のデフォルトサービス契約は損失を受ける可能性がある。今回の顧客移転により、私たちは2022年に損失を受け、これらの損失は2023年中にこれらのデフォルトサービス契約が終了するまで、引き続き私たちの東区にマイナスの影響を与えることが予想されます。
長期電力と天然ガス曲線が2022年に大幅に増加するに伴い，将来のヘッジを増加させた。2022年12月31日までに，2023年から2025年までの3年間の予想発電量の平均約73%をヘッジした(2023年は約90%対沖，2024年には約76%対沖)。
地政学的情勢とインフレ環境の変化、その他の要素も、サプライチェーンの制約をもたらし、石炭などのある燃料の供給を減少させ、コストを増加させ、再生可能エネルギープロジェクトの建設に関連するある設備と供給を減少させ、いくつかの必要な材料を調達する準備時間を増加させ、私たちの天然ガス、原子力と石炭チームを維持する。我々は、材料コストの増加とサプライチェーンの中断を積極的に管理し、我々が計画している開発プロジェクトのビジネスケースとスケジュールを慎重に再評価し続けており、これにより、再生可能エネルギープロジェクトの計画資本支出の一部を2022年から2023年以降に延期することになる。また、将来計画中の停電前に既存の発電施設を維持するために必要な重要な材料を確保するために、私たちのサプライヤーと自発的に接触しており、私たちのVistra Zero運営·開発プロジェクトは、最近通過したアイルランド共和軍の影響を受けることが予想される。インフレ環境はまた、金利のさらなる上昇を招き、金利のさらなる上昇を招き、我々の開発プロジェクトへのプロジェクト融資を含む再融資や貸借コストの増加を招くことが予想される。
また、ロシアのエネルギー輸出やロシアの核燃料供給·濃縮活動への制裁(または可能な制裁)、ロシアのエネルギー輸送制限行動など、ロシアとウクライナの衝突の事態を注視し続けており、欧州や世界の大口商品価格にさらに影響を与える可能性がある。私たちの2022年の給油はロシアとウクライナの衝突の影響を受けなかった。私たちは、一連の世界の核燃料サイクルサプライヤーと協力して私たちの核燃料を調達しているので、2025年までに私たちのすべての給油需要を満たすのに十分な核燃料があると予想されます。我々は，我々の調達組合に削減戦略を取り入れ，我々の核施設を運転し続けるために必要な核燃料を得ることができるように平権行動をとっている。ロシアからの輸入が制限されれば、米国の商業原発発電業者の今後数年間の給油業務が挑戦される可能性がある。
冬の嵐URI
2021年2月、極端に寒い冬の嵐がテキサス州を含む米国の大部分の地域に影響を与えた。この悪天候により電力需要の急増，天然ガス供給不足，発電機運営が課題に直面しており，ERCOTは2021年2月15日から2021年2月18日までの重大なマイナス減少を命じた。冬季ストームウリは私たちの運営実績と運営キャッシュフローに実質的な悪影響を与えています。
天気事件は，2021年12月31日までの年度の税引き前収益に22億ドルのマイナス影響を与え，ビステラがEERCOTから得た約5.44億ドルの証券化収益を計上したものであり，以下のようになる。損失の主な原因は，ERCOTで市場価格または価格上限に近い価格で電力を調達する必要があることであり，これは，我々の天然ガス燃料発電所は天然ガス輸送問題により発電量が低下し，我々の石炭発電所は石炭燃料処理挑戦，高燃料コスト，高小売負荷コストにより生産量が低下しているためである。
2021年テキサス州立法定例会の一部と、冬の嵐の間に電力市場参加者が発生する特別なコストのために、テキサス州立法機関は、EERCOTに資金を獲得し、それを負荷サービスエンティティ(LSE)に割り当てることを要求する衆議院法案(HB)4492を通過し、これらのエンティティは、冬の嵐中にEERCOTに異常に高い値上げおよび補助サービスコストを徴収して支払う。2021年10月、PUCTはERCOT 21億ドルの融資とLSEへの収益分配方法を承認した債務命令を発表した。2021年12月，ERCOTは最終的にLSEへの分配金額を決定し，2022年第2四半期にERCOTから5.44億ドルの収益を得た。私たちの結論は、受取額が確定でき、対外経済協力委員会はその理事機関である国家債務委員会に必要な行動を取り、債務命令で承認された21億ドルの資金を実行するため、2021年12月に達成されたことを確認した。そこで，我々の総合運営報告書では，2021年第4四半期の燃料，購入電力コスト，輸送費の費用として5.44億ドルの期待収益を確認した。冬の嵐URIの最終的な財務的影響は、この事件によって引き起こされる訴訟結果に依存し続けるであろう。
ビストラは、改善に投資して、その石炭燃料処理能力をさらに強化し、さらにそのERCOTチームをより低い温度とより長い持続時間に適応させることを含む、将来の天気駆動の変動イベントに対するリスク状況を改善するための様々な行動を取っている；風化投資と将来実施されるERCOT市場改善を計上した後、より多くの予備発電ピークを持ち込む；天然ガスチームを支持するために天然ガス貯蔵を増加させる契約は、そのガス蒸気ユニットで二重燃料能力を増加させ、その既存の二重燃料地点で燃料油在庫を増加させる。国家電力会社と電力会社と共同で天然ガスインフラを送配電施設として登録する重要な資源及び天然ガスと電気エネルギー実業の同州での越冬の過程を強化し、潜在的な市場改革の過程を評価することに参与する。
配当計画
2018年11月、我々は取締役会が2019年第1四半期に開始した配当計画を採択したことを発表しました。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、普通株主に合計3.02億ドル、2.9億ドル、2.66億ドルの配当金をそれぞれ支払った。配当計画に関するより多くの情報は、財務諸表付記13を参照されたい。
株式買い戻し計画
2021年10月、取締役会が株式買い戻し計画(Share Repurchase Program)を承認したことを発表し、この計画により、発行された普通株を最大20億ドル回収することができます。株式買い戻し計画は2021年10月11日に施行される。2022年8月、取締役会は12億5千万ドルの増量買い戻しを承認し、株式買い戻し計画下の認可総額を32億5千万ドルに達した。我々は2023年末までに現在32億5千万ドルの株式買い戻し計画下での買い戻しを完了する予定だ。
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| 32億5千万ドルの取締役会許可 | | |
| 買い戻し株式総数 | | 平均支払価格
1株当たり | | 株式買い戻しのために支払う金額 | | 期末に追加購入可能な金額 | | | | | | |
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2021年12月31日までの年度 | 19,330,365 | | $ | 21.16 | | | $ | 409 | | | | | | | | | |
2022年12月31日までの年度 | 78,470,547 | | 23.40 | | | 1,836 | | | | | | | | | |
2022年12月31日までの買い戻し総額 | 97,800,912 | | $ | 22.96 | | | $ | 2,245 | | | $ | 1,005 | | | | | | | |
| 2023年1月1日から2023年2月23日まで | 8,824,640 | | 22.72 | | | 201 | | | | | | | | | |
| 2023年2月23日までの買い戻し総額 | 106,625,552 | | $ | 22.94 | | | $ | 2,446 | | | $ | 804 | | | | | | | |
株式買い戻し計画の詳細については、財務諸表付記13を参照されたい。
優先株発行
2021年10月、100万株Aシリーズ優先株を非公開発行(発行)方式で発行した。引受手数料と発行費用を差し引くと、今回発行された純収益は約9.9億ドル。我々は、株式買い戻し計画(上記で議論した)に基づき、今回発行した純収益を我々が発行した普通株の株の買い戻しに利用する予定である。
2021年12月、我々は我々のグリーン金融フレームワークに基づき、100万株のBシリーズ優先株を非公開発行(Bシリーズ発行)で発行した。引受手数料と発行費用を差し引くと、Bシリーズ発行の純収益は約9.85億ドル。グリーン融資枠組みによると、既存および新たな条件に適合した再生可能エネルギーおよび電池ESS開発プロジェクトの支払いまたは返済のために、Bシリーズ製品の純収益に相当する金額を使用し続けている。
A系列優先株とB系列優先株に関するより多くの情報は、財務諸表付記13参照。
債務活動
私たちは私たちの目標が私たちの総合的な純レバーを下げることだということを見せてくれた。私たちはまた、私たちの資本構造を簡略化し、最適化し、十分な流動性を維持し、満期日を延長し、および/または持続的な利息支出を減少させるために、長期債務の再融資の機会を求めるつもりだ。冬の嵐URIによる財務影響や，電力や天然ガス価格の上昇により保証金要求が上昇し，我々の総合的な純レバレッジが増加したが，会社は強力な貸借対照表の実現に取り組んでいる。私どもの債務活動の詳細については、財務諸表付記10を参照されたい。売掛金融資の詳細については、財務諸表付記9を参照されたい。
ビステラ運営信用協定修正案-2022年4月と2022年7月に、(I)新たな延長循環信用承諾カテゴリを確立し、2022年4月および2022年7月までにそれぞれ満了し、総金額がそれぞれ28億ドルおよび7.25億ドルであること、(Ii)いくつかの追加の循環信用発行者を指定すること、および(Iii)ヴィストラ運営会社が2022年12月30日または2022年4月29日に満了した少なくとも3.5億ドルの循環承諾を早期に終了することを要求することを含む、ヴィストラ運営会社または任意の保証人が任意の資本市場取引から収益を得ることを前提として、ビステラ運営会社およびその保証人の流動性を向上させることを主な目的とするビステラ運営信用協定が改正された。この要求に基づき、ヴィストラ運営会社は2022年12月30日から3億5千万ドルの循環引受を終了した。減税措置を実施した後、ビステラ運営会社は31.75億ドルの循環信用約束を2027年4月に満期にする。ビステラ運営信用協定改正の詳細については、財務諸表付記10を参照されたい。
商品にリンクした循環信用手配-2022年2月、ヴィストラ運営会社、ビステラ中級会社、貸手、共同牽引手配人、および共同簿記管理人の側、および行政代理および担保代理であるノースカロライナ州シティ銀行の間で信用協定が締結された。信用協定は商品フック循環信用手配(商品フック融資)を優先的に保証することを規定している。ビステラ運営会社は，商品リンク融資機構が提供する流動資金を利用しようとしており，電気価格が時々上昇した場合には，ビステラ運営会社とその付属会社が締結した各種商品契約の要求に応じて，現金台帳を作成し，他の運営資金や一般会社用途としての利用を行う。2022年5月、2022年6月及び2022年10月に、信用協定は改訂を行い、(その中に)(I)いくつかの貸金人の循環承諾に対していくつかの増減を行い(適用に応じて)、そしてその期限を延長する；(Ii)いくつかの定価条文、財務契約及び抵当品に関連する条文を改訂する；及び(Iii)いくつかの借金及び返済準備金を調整し、借金基数の計算を含む。商品にリンクした融資メカニズムに関するより多くの情報は、財務諸表付記10を参照されたい。
容量市場
PJM-当社の資産が存在する地域の信頼性定価モデル(RPM)オークションの結果は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022-2023 | | 2023-2024 | | 2024-2025 |
| (1メガワット日平均価格) |
| RTOエリア | $ | 50.00 | | | $ | 34.13 | | | $ | 28.92 | |
| COMEDエリア | 68.96 | | | 34.13 | | | 28.92 | |
| MAAC帯 | 95.79 | | | 49.49 | | | 49.49 | |
| EMAACエリア | 97.86 | | | 49.49 | | | 54.95 | |
| ATSIエリア | 50.00 | | | 34.13 | | | 28.92 | |
| デック地区 | 71.69 | | | 34.13 | | | 96.24 | |
2024-2025年までに、計画年と容量タイプ別にまとめたPJM容量売上高(購入量控除)は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022-2023 | | 2023-2024 | | 2024-2025 |
| 東段 | | 日没断片 | | 東段 | | 日没断片 | | 東段 | | 日没断片 |
| CPオークション販売容量、純額(メガワット) | 5,964 | | | 1,519 | | | 5,538 | | | 1,332 | | | 5,567 | | | 1,338 | |
| 二国間販売容量，純額(メガワット) | 311 | | | 124 | | | 343 | | | — | | | 400 | | | — | |
販売の総細分化市場容量，純額(メガワット) | 6,275 | | | 1,643 | | | 5,881 | | | 1,332 | | | 5,967 | | | 1,338 | |
| 1メガワット/日あたりの平均価格 | $ | 64.46 | | | $ | 66.54 | | | $ | 38.45 | | | $ | 34.13 | | | $ | 36.80 | | | $ | 75.37 | |
ニューヨーク国際標準化機構-NYISO他州地域の最新の季節オークション結果は以下の通りです：各計画期間の独立工場生産能力は空になります
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| 冬の日
2022 - 2023 | | |
| 毎月キロワットの電気価格 | $ | 1.18 | | | |
NYISO生産能力オークションの短期、季節性のため、私たちは二国間貿易を通じて私たちの生産能力の大部分を貨幣化した。2024-2025年冬季までの季節別累計生産能力売上高は以下の通り
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| 東段 | | |
| 冬の日
2022 - 2023 | | 夏.夏
2023 | | 冬の日
2023 - 2024 | | 夏.夏
2024 | | 冬の日
2024 - 2025 | | |
| 競売容量(メガワット) | 90 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | |
| 二国間販売容量(メガワット) | 1,094 | | | 936 | | | 670 | | | 299 | | | 100 | | | |
総容量(メガワット)を販売する | 1,184 | | | 936 | | | 670 | | | 299 | | | 100 | | | |
| 平均電気価格/キロワット月 | $ | 1.29 | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.66 | | | $ | 2.00 | | | $ | 2.00 | | | |
ISO-NE-私たちの資産の大部分が存在するISO-NE Rest-Poolの最新の長期容量オークションの結果は以下の通りです
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| 2022-2023 | | 2023-2024 | | 2024-2025 | | 2025-2026 | | |
| 毎月キロワットの電気価格 | $ | 3.80 | | | $ | 2.00 | | | $ | 2.61 | | | $ | 2.59 | | | |
業績激励規則は不足事件の間に過剰なエネルギー或いは備蓄を提供する資源の生産能力支払いを増加させ、それらの生産量が要求レベルより低い資源を処罰した。私たちはマーケティングとより長期的な長年の生産能力取引を追求し続け、これらの取引は2025-2026計画年まで続くだろう。
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| 東段 |
| 2022-2023 | | 2023-2024 | | 2024-2025 | | 2025-2026 | | |
| 競売容量(メガワット) | 3,125 | | | 3,091 | | | 2,967 | | | 3,032 | | | |
| 二国間販売容量(メガワット) | 97 | | | 20 | | | 78 | | | 78 | | | |
総容量(メガワット)を販売する | 3,222 | | | 3,111 | | | 3,045 | | | 3,110 | | | |
| 平均電気価格/キロワット月 | $ | 3.82 | | | $ | 2.12 | | | $ | 3.18 | | | $ | 2.72 | | | |
味噌.味噌-当社の資産が存在するMISO地方リソースエリア4の容量オークションの結果は以下の通りです
2025-2026年までの計画年度のMISO生産能力販売状況は以下の通り
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| 日没断片 |
| 2022-2023 | | 2023-2024 | | 2024-2025 | | 2025-2026 |
| ダブル販売容量、単位はMISO(MW) | 1,672 | | | 1,394 | | | 471 | | | 209 | |
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販売されたMISOセグメントの総容量(メガワット) | 1,672 | | | 1,394 | | | 471 | | | 209 | |
| 平均電気価格/キロワット月 | $ | 2.57 | | | $ | 4.54 | | | $ | 4.51 | | | $ | 5.19 | |
CAISO-CAISOでの能力売上高(例年まとめた2023年から2024年のMoss Landing)は以下の通りです
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| 西段 | | |
| 2023 | | 2024 | | |
| 二国間販売容量(平均メガワット) | 1,481 | | | 1,770 | | | |
重大な運営リスクと課題
以下は、経営陣が直面しているいくつかの重要な運営リスクと挑戦、および現在講じられているこれらの挑戦に対応する取り組みについての議論である。これらの事項に関連するリスクは、私たちの業務、経営結果、流動性、財務状況、キャッシュフロー、名声、将来性、および私たちの証券(私たちの普通株を含む)の市場価格に大きな影響を与える可能性があります。また第1 A項を参照リスク要因この10-K表の年次報告では、私たちの運営結果、流動性、財務状況、キャッシュフロー、名声、見通し、および私たちの証券(私たちの普通株を含む)の市場価格に大きな影響を与える可能性のあるリスクについてさらに議論します。
天然ガス価格と市場熱率の開放
電気価格は通常天然ガスを燃料とした発電施設によって制定され，卸価格は通常天然ガス価格の上昇を追跡しているが，EERCOT電気価格が電力需要に対して利用可能な発電資源が希少で大幅に上昇している時期は除外した。歴史的に、天然ガス価格はずっと不安定だった。
我々の天然ガス発電施設と比較して，天然ガス価格の変化は原子力，褐炭，石炭を燃料とした施設の発電コストに有意な影響を与えなかった。したがって、他のすべての要因が同じ場合、これらの原発、褐炭、石炭火力発電資産の価値は卸売電力価格の変化に伴って増加または減少し、これは天然ガス価格や市場熱価格の変化によるものであり、これは私たちの運営利益率に影響を与えるからである。天然ガス価格の持続的な下落は、市場の熱価格の上昇によって相殺されなければ、私たちの運営業績、流動性と財務状況に重大な悪影響を与える可能性があり、主に発電量が小売顧客の負荷要求と卸売ヘッジを満たすための発電量を超えることと関係がある。
電力卸売市場価格は天然ガス市場価格で割って市場熱価格を代表する。市場熱供給率は多くの要素の影響を受ける可能性があり、発電可用性、資産組み合わせと限界供給者(通常は天然ガス発電施設)の発電効率を含む。我々の市場熱率開放は，発電施設の増加と退役，発電資産の組み合わせなど，発電資源の可用性変化の影響を受けている。例えば、再生可能エネルギー(風力や太陽光)発電能力を増加させることは、通常、市場発熱率を低くし、特に総需要が相対的に低い時期にある。しかし、天然ガス価格の間欠性により、再生可能発電能力の浸透率を増加させることも天然ガス価格変化の影響を受けることなく、卸売市場の価格変動をより大きくする可能性がある。市場熱価格の低下は私たちの発電資産の価値を低下させ、市場熱価格の低下は卸売電力価格の低下を招き、その逆も同様である。
私たちは天然ガス価格と市場熱価格の変化の影響を受けるため、小売販売とヘッジ活動は私たちの経営業績と一致したキャッシュフローレベルを維持するために重要である。
私たちの総合発電と小売電力事業は小売電力市場を販売ルートとして利用して私たちの発電頭寸をヘッジする機会を提供してくれました。また，電気価格リスクを管理する方法は以下の点に重点を置いている
•一部のヘッジ利回りを目的とした実物と金融エネルギー関連契約を通じて、規律が厳しく、流動性が効率的なヘッジとリスク管理戦略を採用した
•引き続きコスト管理を重視して、毛金利の変動をよりよく防ぐ
•小売価格戦略に従って、私たちが顧客に提供する製品の価値、商品価格の大きさとコスト、流動性リスク、小売需要の変化を適切に反映する
•小売顧客サービスを改善し、高価値顧客を誘致し、維持する。
我々は天然ガスヘッジ活動に従事し、卸売電力価格の上昇或いは低下のリスクを緩和し、これらのリスクは天然ガス価格の上昇に対応している。天然ガス価格が上昇あるいは低下する時、私たちは引き続き機会を求めて、ヘッジ活動(長期卸売及び小売電力販売を含む)を通じて私たちの卸売電力価格リスクの開放を管理します。
2022年12月31日まで、我々のテキサス州、東部、西部、日没地区の発電量の推定ヘッジレベルは以下の通りである
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 |
| 原子力/再生可能エネルギー/石炭発電： | | | |
| テキサス州 | 94 | % | | 86 | % |
| 日が沈む | 88 | % | | 47 | % |
| 天然ガス生産： | | | |
| テキサス州 | 83 | % | | 58 | % |
| 東の方 | 91 | % | | 72 | % |
| 西の方 | 91 | % | | 79 | % |
以下の感度テーブルは、達成された税前収益(百万で計算された)に対する電気価格および火花価格差の変動に対する潜在的な影響(天然ガス発電の電力収入と燃料支出との間の差額を提供し、仮定熱率7.2 MMBtu/メガワット時で計算される)の大まかな推定値を提供し、上述した期間のヘッジヘッドを考慮する。余剰ガス位置の計算は、第1に、我々の天然ガス発電ユニットの実熱率と火花伝播感度を計算するための仮想熱率7.2との差を計算するステップと、第2に、次の表に示すガス生成火花伝播感度に含まれていない残りの天然ガス曝露を計算するステップとの2つのステップに基づく。価格感度に関する推定は，2022年12月31日までの予想発電量，相関ヘッジ，長期価格に基づいている。
| | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 |
| テキサス州： | | | |
| 原子力/再生可能/石炭発電：電気価格2.50ドル/メガワット時上昇 | $ | 8 | | | $ | 16 | |
| 原子力/再生可能/石炭発電：2.50ドル/メガワット時の電力価格の低下 | $ | (7) | | | $ | (16) | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時増加 | $ | 9 | | | $ | 19 | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時減少 | $ | (8) | | | $ | (18) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | 3 | | | $ | (12) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | (7) | | | $ | 6 | |
| 東の方 | | | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時増加 | $ | 6 | | | $ | 16 | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時減少 | $ | (5) | | | $ | (14) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | (4) | | | $ | (5) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | 4 | | | $ | 5 | |
| 西区： | | | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時増加 | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 天然ガス発電：火花拡散が1.00ドル/メガワット時減少 | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | 1 | | | $ | 1 | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | (1) | | | $ | (1) | |
| 日没： | | | |
| 石炭火力発電：電気価格が2.50ドル/メガワット時上昇 | $ | 8 | | | $ | 33 | |
| 石炭発電：2.50ドル/メガワット時の電力価格の低下 | $ | (7) | | | $ | (32) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | (6) | | | $ | (12) | |
| 天然ガス余剰頭寸：天然ガス価格0.25ドル/MMBtu | $ | 6 | | | $ | 12 | |
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競争的小売市場と顧客留保
ERCOTの競争的小売活動は、顧客が様々な理由で小売電力供給者を交換したため、小売顧客の流失を招いた。電気メーターの数によると、私たちの小売顧客総数は2022年、2021年、2020年にそれぞれ約3%、3%、1%増加した。2022年12月31日の結果に基づき、以下のように検討する経営成果また、ERCOTの小売顧客が1%低下するごとに、年収が約6800万ドル低下することになる。EERCOT市場の競争構造に対応するために、以下の重要な措置に集中することで、全体的な顧客流出を削減しようとしています
•住宅サービス計画の競争力を維持するための価格設定
•ERCOT内部開放競争の分野では積極的に新規顧客を獲得するとともに、既存顧客の体験向上に努め続けており、世界的な顧客サービスの提供と全体的な顧客体験の改善計画の実施に注力している
•TXUエネルギーを構築し利用していますＴＭEERCOT市場で最も革新的な小売業者として、顧客のニーズを満たすためにカスタマイズされた製品を開発し続け、住宅や商業顧客に電力を販売する上でブランドを構築し、
•市場計画を主に現有の最高価値顧客を維持し、代表を交換した顧客を再獲得するための計画に集中し、規律ある契約と定価方法及び業務市場の経済細分化を維持し、絶えず完備し、的確な販売とマーケティング努力を強化し、そして私たちの直売チームをより効果的に配置することを含む；著者らが開始した戦術的計画は、強化された顧客管理システム、新しい製品価格/サービス提供と小型企業市場に対する多チャンネル方法を借りて顧客サービスを改善することを含む。
核資産中断に関するリスクの開放
我々の核資産はコマンチェピーク施設の2台の発電ユニットからなり，1ユニットあたりに設置された銘板発電能力は1，200メガワットである。2022年12月31日現在、これらのユニットは私たちの総発電量の約6%を占めている。原子力発電ユニットは私たちの限界コストが最も低い電力源だ。2台の原発ユニットが同時に停電が発生したと仮定し，このような停電原因を修復するいかなるコストや任意の保険収益を得るかを考慮する前に，税引前収益への悪影響(2022年12月31日の2023年長期電力市場価格に基づく)は1日約200万ドルと推定される。また、財務諸表付記12における核施設保険に関する議論を参照して、私たちの保険保護の重要性と限界を理解する。
原発施設の運転に関連する固有の複雑さと関連法規は環境、監督管理と金融リスクを招いた。原発施設の運転は核管理委員会の継続的な審査と規制を受けており、その他の事項のほか、運転、維持、応急計画、安全及び環境と安全保護が含まれている。NRCは、資本や運営コストの増加を招く法規の変化を実施することができ、停電の延長、運営許可証の改正、一時停止、または取り消しを要求し、既存の法規や原子力法の条項を遵守できなかった人に罰金を科すことができる。また、もう一つの原子力発電施設の計画外停電は、核管理委員会が行動し、私たちのコマンチ峰ユニットを閉鎖し、予防措置として行動する可能性がある。
私たちは業界団体に参加し、規制機関と共に、核安全、運営と維持及び新たに出現した脅威と緩和技術の最新の発展を随時理解している。これらの組織には，核管理委員会，原発運営研究所(INPO)，原子力研究所(NEI)が含まれているが，これらに限定されない。また、技術、プロセス、サービスへの持続的な投資によって得られた知識を利用して、私たちの運営を改善し、私たちの原発資産を検出、軽減、保護している。経営陣は引き続き施設の安全、信頼性、効率的な運営に重点を置いている。
ネットワーク/データセキュリティとインフラストラクチャ保護リスク
ネットワーク/データセキュリティ対策に違反して、私たちの情報技術インフラ、運営技術システム、サポートコンポーネント、および/または会社または当社のサービスプロバイダのうちの1つによって使用される関連サイトは、正常な業務運営を妨害し、私たちの発電資産の制御、小売顧客情報へのアクセス、第三者との通信を制限する能力に影響を与える可能性があります。侵入や脅威はますます複雑になり，複雑になり，変化が頻繁になり，検出が困難になっている可能性がある.情報漏洩による機密または独自データの損失は、TXU Energy、Ambit Energy、Value Based Brands、Dynegy Energy Services、Homefield Energy、TriEagle Energy、Public Power、U.S.Gas&Electricブランドを含む当社の名声に深刻な影響を与える可能性があり、会社を法的クレーム、重大な責任、名声損害、規制行動、業務運営中断に直面させ、業務戦略を実行する能力を弱める可能性がある。
私たちは業界組織に参加し、規制機関と共に、新しい脅威と緩和技術を随時理解している。これらの組織には、連邦捜査局、ネットワークセキュリティおよびインフラ安全保障局、米国国土安全保障省、電力情報共有·分析センター、米国ネットワーク緊急グループ、NRC、NERCが含まれるが、これらに限定されない。
会社はまだネットワーク/データ事件による実質的な運営、名声あるいは財務影響を経験していないが、私たちは一般市場と私たちの業界内で日々増加している脅威を認識し、私たちの周辺と内部防御、ネットワーク/データセキュリティ運営センターと規制コンプライアンス活動の面で戦略投資を積極的に行っている。私たちは、私たちのインフラを保護するための制御措置を持っていて、私たちの従業員にネットワークセキュリティ脅威意識訓練を提供し、定期的に情報技術セキュリティ専門家を利用して、私たちの情報技術システムと制御の有効性を評価するのを助けて、私たちのセキュリティ対策を定期的に強化して、暗号化、トークン化、アイデンティティ検証技術を含めて私たちのシステムとデータを保護して、ネットワークセキュリティリスクを低減し、私たちの監視能力を高め、潜在的なネットワーク脅威に早期発見と迅速な対応を強化します。我々の一部の従業員がハイブリッド作業環境で運営している事実に対して，攻撃面の流れや技術を減少させ，我々の内部システム，資産，データから遠隔ネットワークリスクを除去した.
著者らはまた、業界と政府組織、外部パートナーネットワークのリスクと成熟度評価を通じて得られた知識を応用して、絶えず私たちの技術、プロセスとサービスを改善し、私たちのネットワークとデータ資産を測定、緩和、保護する。
季節性
電力と天然ガスの需要と市場価格は天気の影響を受ける。そのため、我々の経営業績は極端または持続天気条件の影響を受け、季節性に基づいて変動する可能性がある。通常，夏季と冬季の電力需要と価格が高く，この2つの季節の気温はより極端であり，冬季の天然ガス需要や価格も一般的に高い。熱波や極端な冬の天気のようなもっと悪い天気条件は、このような変動をもっと明らかにするかもしれない。このような変動のモデルは変化する可能性があり，他の要因に加えて，サービスされる小売負荷や電力を売買する契約条項に依存する.
肝心な会計見積もり
私たちはアメリカで公認されている会計原則に従っています。私たちの連結財務諸表を作成する際に、これらの会計政策を適用して、管理層に未来の事件の推定と仮定を要求します。これらのイベントは貸借対照表の日付の資産と負債、およびカバーされている期間の収入と費用の報告に影響を与えます。以下は、判断および不確実性の影響を受けるいくつかの重要な会計推定の要約であり、これらの推定の下で、異なる仮定または推定方法を用いて異なる金額を報告する可能性がある。
派生ツールと時価計算会計
著者らはエネルギーに関連する商品売買契約を締結し、他の派生ツール、例えばオプション、スワップ、先物及び長期を締結し、主に商品価格及び金利リスクを管理するためである。派生ツールとヘッジ活動に関連する会計基準に基づいて、このようなツールは時価で価格を計算しなければならないが、このようなツールの時価の予測は多数の仮定と推定技術に基づいている。
時価計算会計は市場価格の変化に伴い、派生ツールの財務諸表における公正価値の変化を確認した。公正価値のこのような変化は、純収益の未達成時価収益と損失を計上し、派生資産および負債と相殺される。エネルギー市場の市場オファーは、商品タイプ(例えば、天然ガス、電力など)、規定された時間帯、納品点に依存する。オファーされた市場価格がなければ、公正価値は観察できない投入に基づいており、これには重大な判断が必要である。不可視投入に基づいて推定値を行うデリバティブには，(I)電力，天然ガス，石炭の長期売買，(Ii)電力，天然ガスと石炭オプション，および(Iii)金融送電権がある。デリバティブの公正価値を計算する時、各長期定価曲線は流動性と非流動性の2段階に分けられる。流動期間は納品点や商品によって異なります。一般に，流動期は取引所市場，ブローカーオファー，頻繁な取引活動に支えられている。非流動期の場合、公正価値は、既存の市場情報および市場では観察されにくい可能性のある他の投入を考慮した独自のモデリング技術を使用して開発された長期価格曲線に基づいて推定される。これらの投入のいかなる重大な変化も、私たちの総合貸借対照表に記録されている資産または負債の価値に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの総合経営報告書に記録されている未実現収益や損失に大きな変化をもたらす可能性があります。財務諸表付記14に記載されているように、公正価値を推定する。
派生ツールおよびヘッジ活動に関連する会計基準は、通常、純収入における時価確認の要求を除去する正常な購入または売却選択を可能にする。正常調達と販売契約は実際の引渡しが正常業務過程中の一定期間内に使用或いは販売する数量を規定する契約であり、正常な調達と販売選択を行う場合は、時価による会計処理を受けず、そして権利責任発生制で計算する。契約が正常な調達又は販売選択を行う資格があるか否かを判断し、契約が実際に交付されるか否かを判断し、管理層に全ての関連する資格及び文書要求を遵守することを確保することを要求する。正常売買と判定された取引が推定の変化により範囲例外に適合しなくなった場合、関連契約は、公正価値に応じて貸借対照表に計上され、直ちに収益により確認される。
派生ツールのさらなる検討については、財務諸表付記15を参照されたい。
所得税会計
我々の所得税支出と関連する総合貸借対照表の金額は重大な経営陣の見積もりと判断に係る。繰延所得税資産と負債額及び流動及び非流動課税項目は、税務機関が収入及び控除の時間及び可能性を確認する推定及び判断に関する。さらに、私たちは私たちが私たちの繰延税金資産を現金化したり利用することができる可能性を評価する。現金化の可能性が大きくなければ、私たちが使用しないと予想される金額にそのような繰延税金資産の推定値を記録して準備し、繰延税額の帳簿価値を減少させるだろう。推定免税額を設定する必要があるかどうかを評価する際には、得られるすべてのプラスおよび負の証拠を考慮します
•繰延税金資産を超えるフラッシング税金負債に関連する将来の収入の発生および時間スケジュール；
•経営損失純額の繰り越し可能な期限に法的制限があるかどうか
•いくつかの非日常的なプロジェクトによって調整された収入または損失の額と歴史。
各種プロジェクトの将来の影響により、実際の所得税は推定金額と異なる可能性があり、これらの項目は所得税法律の変化、私たちが予測した財務状況と未来期の経営結果、および税務機関が提出した納税申告書の最終審査を含む。
所得税申告書は定期的に適用税務機関の審査を受ける。経営陣は、所得税会計基準に基づいて記録された不確定税務状況に関する負債は、任意の審査につながる可能性のある将来の課税を反映していると考えている。
所得税事項のさらなる検討については、財務諸表付記1および付記6を参照されたい。
課税契約会計(TRA)
発効日にビステラは移籍代理とともにTRAに入った。TRAにより，我々は再編計画に基づいて当該等TRA権利を獲得する権利を有するTCEHの第1保留権債権者の利益のためにTRA権利を発行する.ビステラはTRA権利に関する債務を反映しており，発効日までにこれらの将来の支払い義務に関する公正価値は5.74億ドルであった。TRA債務は2022年12月31日現在5.22億ドルに調整されている。2022年12月31日までの年度内に、大口商品価格予測の引き上げにより予測帳簿と課税収入が調整され、TRA債務の帳簿価値が合計6400万ドル増加したことが記録された。2022年12月31日現在、TRAによると、連邦と州政府の未割引支払いは約14億ドルと予想されている。TRA債務価値は何らかの仮定に基づいており、TRAが毎年予想する支払割引額によるが、これらに限定されない
•(I)Lamar and Forneyおよび(Ii)PrefCo優先株(推定約55億ドル)の売却によって生じる税ベースの増加に関連する金額と、その影響を受ける資産間の分配の増加と；
•これに基づいて税基数が増加する資産の減価償却年限は、一般的にこのような資産の大部分の減価償却年限は15年と予想される
•今後すべての年の連邦/州混合企業所得税率は22.9%である
•将来年度の課税所得額
•当社は一般に、(I)PrefCo優先株の売却による税ベースの向上、(Ii)Lamar and Forneyの買収により得られた資産の税引きベース全体、および(Iii)この等控除を発生させた課税年度にTRAによる推定利息に関する税収割引を利用できるように、十分な課税収入が生じることが予想される
•15%の割引率は、有効日に市場参加者がキャッシュフローの額および時間の不確実性に関するリスクに応じて使用する金利の見方を表している
•ウェストラは現在他の州で業務を展開しており、これらの州の関連税率と収入はこれらの州にどのように分配されるだろうか。
各種の原因により、関連負債の推定は重大な変化が発生する可能性があり、連邦と州税収法律法規の変化、将来の総合課税収入金額或いは時間の推定変化、純営業損失を獲得した利用、一時帳簿/税収差異の輸出、その他の項目を含む。当該等推定の変動確認は、関連TRA権利負債の調整、相殺影響を総合経営報告書に記入し、課税項目プロトコルの影響として記入する。財務諸表付記7を参照。
資産廃棄債務(ARO)
企業合併会計の一部として、合併中に想定されているすべてのAROのための新たな公正価値を確立した。有形長期資産の法律、規制、契約または推定廃棄要求に関する法的義務に関するAROについては、負債は最初に公正価値で入金される。これらの負債は主に原子力発電所の退役，褐炭採掘に関連する土地開墾，火山灰盆地の救済や閉鎖に関連している。ARO負債を推定する時、私たちは重大な推定と仮定をしなければならない。
原子力発電所退役の推定と仮定については，個々のユニットの退役コスト研究を用いて期待コスト(当年ドルで計算)と退役活動時間の市場評価を提供し，業界内の現在の退役プロジェクトや他の推定と比較することでこれらの評価を検証した。私たちの各原子力発電ユニットの退役コスト研究は、状況がより頻繁に更新される必要がない限り、少なくとも5年ごとに更新される。2022年12月31日の負債を推定する際には、ヴィストラがNRCから20年間のライセンス延期を取得し、2050年と2053年までコマンチ山頂1号と2号機をそれぞれ運転し続けることができるという仮定が含まれている。最終的に退役した同施設のコストは，Oncor配達費用の一部として規制料率を策定する過程で回収できるため，ARO見積りの変化はVstraの収益に影響を与えない。
褐炭採掘に関連する採鉱土地の再開墾に必要な推定と仮定、例えば採鉱坑を埋めるコストと採鉱許可証の閉鎖要求に対する解釈は、すべて複雑であり、大量の判断が必要である。充填坑のコストを推定するために、複雑な独自モデルを用いて坑の体積を推定する。見積もりの大部分は資産閉鎖部分に関連しているため，閉鎖された施設に関連しており，見積りの変化は我々の総合経営報告書に記録されている。
これらの債務は、時間の推移を反映するために定期的に調整され、以下の重要な見積もり数と仮定の改訂が盛り込まれている
•退職日を推定することは、環境と他の法律に依存するかもしれない
•退職、決済、または救済活動に関連する将来の現金支出の額とスケジュール
•割引率
•コスト上昇要因
•市場リスク割増
•インフレ率と
•適用されれば、過去の政府規制機関と似たような義務に関する経験がある。
ビステラは今後5年間で約4.32億ドル(名義で計算)をかけ，その採鉱復墾や他の火山灰修復目標を実現する予定である。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ6100万ドル、ゼロ、1500万ドルのARO債務を第三者に移して救済する。すべての残りの未償還第三者債務は、我々の合併貸借対照表において、他の流動負債および他の非流動負債および繰延クレジットに再分類される。
2022年、2022年、2021年と2020年12月31日までのARO債務とARO債務推定数の調整については、財務諸表付記20を参照されたい。
営業権とその他の長期資産の減価
イベントや環境変化が長期資産の帳簿金額が回収できない可能性があることを示す場合には、長期資産の減値や処分に関する会計基準に基づいて、長期資産(期限付き無形資産を含む)の減値を評価する。我々の発電資産の場合、予想される天然ガス価格および/または市場熱価格が長期的に低下し続けるか、またはその推定使用寿命が終了する前に“より可能性が高い”と予想される発電資産が売却されるか、または他の方法で処理されることが予想される。これらおよび他の減価兆候の存在を決定することは、主観的性質の判断に関連し、資産または資産のセットに関連する将来の業績およびキャッシュフローを予測するために推定を使用する必要があるかもしれない。また，我々の物件，工場や設備の独自の性質には，異なる燃料組合せを持つ発電資産と，異なる生産量や生産率を有する個別の発電ユニットが含まれており，減価兆候があるかどうかや減価テストを行う資産グループを決定する際に重大な判断を用いる必要がある。2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間記録の長期資産減価に関する検討については、財務諸表付記20を参照。
長期資産の回収可能性は，長期資産群の帳簿価値と資産群予想によるキャッシュ流量純値の比較に基づき，長期天然ガスと電気価格，長期発電能力価格，公布された環境規則への影響，発電所性能，資本支出の予測，燃料価格の予測と運営コストの予測の具体的な仮定を考慮して決定した。割引されていない現金流量が帳簿価値よりも少ないと予想される場合、その等資産グループ別の帳票価値は回収できないと判断される。
資産台帳額面が回収できないと判断された場合、市場参加者の観点から公正価値を計算し、帳簿価値が公正価値を超えた金額を損失に計上する。公正価値は主に割引現金流量(収益法)によって決定され、利用可能な市場推定値によって支持される(適用など)。収益法は将来の業績の推定に関するものであり，これらの推定は長期天然ガスと電気価格，長期発電量価格，市場熱供給率，公布された環境規則の影響，発電所業績，資本支出の予測，燃料価格の予測の仮定を反映している。収益法におけるもう1つの重要な仮定は，キャッシュフローの割引率を予測するのに適していることである.上記の1つまたは複数の要素の任意の重大な変化は、私たちの長期資産の公正価値計量に重大な影響を与える可能性がある。もし私たちが経営する市場の長期卸売電力価格が低下した場合、あるいは追加の環境規制が私たちの発電施設の発電コストを増加させれば、将来的に私たちの発電施設に関連する追加的な大きな減価が発生する可能性がある。
TXU Energy商号に関連する無形資産のような、営業および使用寿命が不確定な無形資産ＴＭ限界エネルギー4 Change EnergyＴＭHomefield、Dynegy Energy Services、TriEagle Energy、Public Power、U.S.Gas&Electricは、それぞれ少なくとも毎年(年間減値テスト日として10月1日を選択する)、またはイベントまたは環境変化が減少の可能性を示すたびに減値評価を行う必要があり、例えば、上述した長期資産減価を評価するための指標または業界において上場企業の価値よりも低下することができる
2022年12月31日現在、私たちの小売報告部門とテキサス世代報告部門の営業権残高はそれぞれ24.61億ドルと1.22億ドルです。この営業権減値分析によると、評価日のように、報告単位の帳簿価値はその推定公正価値を超え、超えた帳簿価値は減価費用として計上される。会計基準は、会社が商業権を有する報告単位の帳簿価値がその報告単位の公正価値よりも低い可能性があるかどうかを定性的に評価することを可能にする。エンティティが営業権を含む帳簿価値が公正価値よりも大きい可能性がないと判断した場合、営業権の減値をさらにテストする必要はない。最近の営業権テスト日に、私たちは定性評価を行い、私たちの小売とテキサス世代報告単位の公正価値が2022年10月1日の帳簿価値を超える可能性が高いことを確定した。評価の重要な定性要素は報告単位の財務業績と市場倍数、全体マクロ経済、業界と市場状況、コスト要素、顧客流失、金利と報告単位の帳簿価値の変化を含む。
2022年12月31日現在、我々の小売商番号に関する使用寿命が不確定な無形資産は合計13.41億ドル。この減価分析によると、評価日には、小売商番号の帳簿価値がその推定公正価値を超えていれば、超えた帳簿価値は減価費用として計上される。
会計基準は、ある会社が私たちの小売商標無形資産の帳簿価値が公正価値よりも低い可能性があるかどうかを定性的に評価することを可能にする。最近のテスト日に、定性的な評価を行い、私たちの小売商品名の公正価値が2022年10月1日にその帳簿価値を超える可能性が高いことを確認した。評価の重要な定性要素は商号財務表現、全体マクロ経済、業界と市場状況、顧客流失と金利を含む。
行動の結果
我々の運営部門は、2022年12月31日までの年度中に、コスト管理に専念しながら、基本電力を安全で信頼できる方法で生産·販売している。私たちの業績は多様な発電チーム、小売と商業、そして私たちの総合業務を支持するヘッジ活動を含む、私たちの総合モデルの安定性を反映している。私たちの全面的なヘッジ戦略の一部として、長期的な収入と燃料コストをヘッジして、リスクを下げて価値をロックしました。長期電力と天然ガス曲線が大幅に上昇しているので、2023年以降の運営業績が大幅に利益を得ると信じています。さらに、私たちは株式買い戻し戦略も実行した。
総合財務実績−2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度比較
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| 十二月三十一日までの年度 | | 有利(不利)
$Change | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 営業収入 | $ | 13,728 | | | $ | 12,077 | | | | | $ | 1,651 | | | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (10,401) | | | (9,169) | | | | | (1,232) | | | |
| 運営コスト | (1,645) | | | (1,559) | | | | | (86) | | | |
| 減価償却および償却 | (1,596) | | | (1,753) | | | | | 157 | | | |
| 販売、一般、行政費用 | (1,189) | | | (1,040) | | | | | (149) | | | |
| | | | | | | | | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | (74) | | | (71) | | | | | (3) | | | |
営業損失 | (1,177) | | | (1,515) | | | | | 338 | | | |
| その他の収入 | 117 | | | 140 | | | | | (23) | | | |
| その他減額項目 | (4) | | | (16) | | | | | 12 | | | |
| 利子支出及び関連費用 | (368) | | | (384) | | | | | 16 | | | |
| 課税契約の影響 | (128) | | | 53 | | | | | (181) | | | |
| | | | | | | | | |
所得税前損失 | (1,560) | | | (1,722) | | | | | 162 | | | |
| 所得税割引 | 350 | | | 458 | | | | | (108) | | | |
純損失 | $ | (1,210) | | | $ | (1,264) | | | | | $ | 54 | | | |
| | | | | | | | | |
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| 2022年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産
閉じている | | 削除/会社その他 | | ヴィストラ合併 |
| 営業収入 | $ | 9,455 | | | $ | 3,733 | | | $ | 3,706 | | | $ | 336 | | | $ | 956 | | | $ | 296 | | | $ | (4,754) | | | $ | 13,728 | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (7,169) | | | (2,968) | | | (3,546) | | | (481) | | | (743) | | | (249) | | | 4,755 | | | (10,401) | |
| 運営コスト | (143) | | | (808) | | | (255) | | | (42) | | | (280) | | | (116) | | | (1) | | | (1,645) | |
| 減価償却および償却 | (145) | | | (537) | | | (706) | | | (42) | | | (76) | | | (21) | | | (69) | | | (1,596) | |
| 販売、一般、行政費用 | (826) | | | (131) | | | (66) | | | (21) | | | (39) | | | (40) | | | (66) | | | (1,189) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | — | | | — | | | — | | | — | | | (74) | | | — | | | — | | | (74) | |
| 営業収入(赤字) | 1,172 | | | (711) | | | (867) | | | (250) | | | (256) | | | (130) | | | (135) | | | (1,177) | |
| その他の収入 | 2 | | | 78 | | | 2 | | | 6 | | | — | | | 16 | | | 13 | | | 117 | |
| その他減額項目 | (2) | | | (2) | | | — | | | — | | | 1 | | | (2) | | | 1 | | | (4) | |
| 利子支出及び関連費用 | (14) | | | 20 | | | (3) | | | 6 | | | (3) | | | (3) | | | (371) | | | (368) | |
| 課税契約の影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (128) | | | (128) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前収入 | 1,158 | | | (615) | | | (868) | | | (238) | | | (258) | | | (119) | | | (620) | | | (1,560) | |
| 所得税割引 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 350 | | | 350 | |
純収益(赤字) | $ | 1,158 | | | $ | (615) | | | $ | (868) | | | $ | (238) | | | $ | (258) | | | $ | (119) | | | $ | (270) | | | $ | (1,210) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | | | | | | | 資産
閉じている | | 削除/会社その他 | | ヴィストラ合併 |
| 営業収入 | $ | 7,871 | | | $ | 2,790 | | | $ | 2,587 | | | $ | 374 | | | $ | 653 | | | | | | | | | $ | 86 | | | $ | (2,284) | | | $ | 12,077 | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (4,568) | | | (3,991) | | | (2,123) | | | (253) | | | (407) | | | | | | | | | (111) | | | 2,284 | | | (9,169) | |
| 運営コスト | (127) | | | (704) | | | (243) | | | (37) | | | (254) | | | | | | | | | (193) | | | (1) | | | (1,559) | |
| 減価償却および償却 | (212) | | | (608) | | | (698) | | | (60) | | | (104) | | | | | | | | | (35) | | | (36) | | | (1,753) | |
| 販売、一般、行政費用 | (718) | | | (88) | | | (75) | | | (32) | | | (31) | | | | | | | | | (50) | | | (46) | | | (1,040) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期資産とその他の資産の減価 | (33) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | (38) | | | — | | | (71) | |
| 営業収入(赤字) | 2,213 | | | (2,601) | | | (552) | | | (8) | | | (143) | | | | | | | | | (341) | | | (83) | | | (1,515) | |
| その他の収入 | 1 | | | 84 | | | — | | | — | | | 6 | | | | | | | | | 44 | | | 5 | | | 140 | |
| その他減額項目 | (7) | | | (9) | | | — | | | — | | | 3 | | | | | | | | | (1) | | | (2) | | | (16) | |
| 利子支出及び関連費用 | (9) | | | 14 | | | (15) | | | 9 | | | (3) | | | | | | | | | — | | | (380) | | | (384) | |
| 課税契約の影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | 53 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
所得税前収入 | 2,198 | | | (2,512) | | | (567) | | | 1 | | | (137) | | | | | | | | | (298) | | | (407) | | | (1,722) | |
| 所得税の割引 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | 460 | | | 458 | |
純収益(赤字) | $ | 2,196 | | | $ | (2,512) | | | $ | (567) | | | $ | 1 | | | $ | (137) | | | | | | | | | $ | (298) | | | $ | 53 | | | $ | (1,264) | |
2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度総合営業損失は3.38億ドルから11.77億ドル減少した。業績の変化は，主に2021年12月31日までの1年間，冬季ストームURIに関する税前収益が22億ドルの負の影響を受けたためである。2021年冬の嵐URIの影響を部分的に相殺し、2022年12月31日までの年間業績は派生商品頭寸税前に時価損失17.5億ドルの増加を実現していないという悪影響を受けている。2022年12月31日までの1年間に、電力と天然ガスの長期市場曲線が移動し、大口商品のヘッジ取引を推進した税前は時価損失を実現しなかった。これらの時価ベースの未実現変化には、2022年12月31日現在と2021年12月31日までの年度記録の税引き前に純損失5.44億ドルと2.98億ドルがそれぞれ実現されていないが、これは小売電子契約組合がNPNSの会計処理を停止し、契約期間全体で実物決済が不可能になったためである。2022年の長期電力と天然ガス価格の全面的な上昇は、2023年以降に運営業績から著しく利益を得ることができると信じている。
2022年12月31日までの1年間で、利息支出と関連費用は、2021年12月31日までの年度に比べて1600万ドル減少し、3.68億ドルに減少した。これは、2022年の金利交換が実現されていない時価収益が2.5億ドルであるのに対し、2021年が1.34億ドルであるためであり、これは2022年の金利のより顕著な上昇によるものである。2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度では，平均借入金が増加したため，支払/計上利息が1.11億ドル増加し，有利な差を部分的に相殺し，我々の全面的なヘッジ戦略を支援する担保入金義務増加に関するコストを反映している。財務諸表付記20を参照。
2022年と2021年12月31日までの年度において，TRAの影響総額はそれぞれ1.28億ドルの支出と5300万ドルの収入であった。TRA債務の影響に関する検討は、財務諸表付記7を参照されたい。
2022年12月31日までの1年間で、所得税優遇総額は3.5億ドル、有効税率は22.4%だった。2021年12月31日までの1年間の所得税優遇総額は4.58億ドル、有効税率は26.6%。有効金利と米国連邦法定金利との入金については、財務諸表付記6を参照されたい。
調整後EBITDAに関する検討
非GAAP測定基準 — 我々の業務を分析·計画する際には、非GAAP財務指標を用いて、EBITDAと調整後のEBITDAを業績指標としてGAAP財務指標を補完的に使用した。これらの非GAAP財務指標は、当社の業務の様々な態様を見る別の方法を反映しており、当社のGAAP結果および次の表に含まれる対応するGAAP財務指標の入金と一緒に見ると、私たちの業務に影響を与える要素と傾向をより全面的に理解することができるかもしれません。これらの非GAAP財務指標はGAAP財務指標から除外されるべきではなく、しかも定義によると、これらの非GAAP財務指標はVistraに対する不完全な理解であり、GAAP指標と一緒に考慮しなければならない。さらに、非公認会計基準財務計量は標準化されていない；したがって、これらの財務計量を同じまたは同様の名称を有する他の会社の非公認会計基準財務計量と比較することができない可能性がある。私たちは、単一の財務測定基準に依存するのではなく、私たちの連結財務諸表と公開提出された報告書を全面的に検討することを投資家に強く奨励する。
EBITDAと調整後のEBITDA — EBITDAと調整後のEBITDAは我々の経営業績に有意義な表現を提供していると信じている。EBITDAは持続的な財務業績を測るもう一つの方法であると考えられる。調整後のEBITDAは，我々各部門の本報告期間中の経営実績を反映することを目的としている。EBITDAを利息費用，所得税費用(収益)と減価償却および償却費用を差し引く前の収益(赤字)と定義した。調整されたEBITDAを、(I)いくつかの資産の売却またはログアウトの損益、(Ii)時価計算による派生ツールへの影響、(Iii)減価費用の影響、(Iv)再開報告、買収、処置、移行コストまたは再構成に関連するいくつかの金額、(V)非現金補償支出、(Vi)課税項目合意の影響、および(Vii)他の非日常性または非常項目を除去するための調整されたEBITDAと定義する。
EBITDAと調整後のEBITDAは管理層が資源を分配し、資本支出に資金を提供する能力を確定し、同業者との業績を評価し、全体の財務業績を評価する財務指標であるため、投資家に有用な情報を提供していると信じている。
総合的に業績を参照してEBITDAや調整後EBITDAを検討した場合，EBITDAと調整後EBITDAと最も直接比較可能なGAAP財務指標は純収益(損失)である。
ビステラ調整後EBITDA−2022年12月31日までの年度は2021年12月31日までの年度と比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 有利(不利)
$Change | | |
| 2022 | | 2021 | | | | |
| 純損失 | $ | (1,210) | | | $ | (1,264) | | | | | $ | 54 | | | |
| 所得税割引 | (350) | | | (458) | | | | | 108 | | | |
| 利子支出及び関連費用(A) | 368 | | | 384 | | | | | (16) | | | |
| 減価償却と償却(B) | 1,682 | | | 1,831 | | | | | (149) | | | |
| 調整前EBITDA | 490 | | | 493 | | | | | (3) | | | |
| 商品ヘッジ取引による未実現純損失(C) | 2,510 | | | 759 | | | | | 1,751 | | | |
| 発電所退役費 | 4 | | | 18 | | | | | (14) | | | |
| 新規着工·調達会計の影響 | 6 | | | (138) | | | | | 144 | | | |
| 課税契約の影響 | 128 | | | (53) | | | | | 181 | | | |
| | | | | | | | | |
| 非現金補償費用 | 65 | | | 51 | | | | | 14 | | | |
| 移行と合併費用 | 13 | | | (8) | | | | | 21 | | | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | 74 | | | 71 | | | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 冬の嵐URI影響(D) | (319) | | | 698 | | | | | (1,017) | | | |
| その他、純額 | 23 | | | 17 | | | | | 6 | | | |
| 調整後EBITDA | $ | 2,994 | | | $ | 1,908 | | | | | $ | 1,086 | | | |
____________
(a)2022年12月31日と2021年12月31日までの年間金利交換を含む未実現の時価ベースの純収益はそれぞれ2.5億ドルと1.34億ドルだった。
(b)2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の年度テキサス州部分を含む核燃料償却はそれぞれ8600万ドルと7800万ドルである。
(c)2022年12月31日までの1年間に、大口商品やヘッジ取引の税引き前に時価ベースの純損失が実現しなかったことは、電力と天然ガス価格曲線の増加によって推進されている。また，2022年12月31日と2021年12月31日までの年度では，それぞれ5.44億ドルと2.98億ドルの税引き前純損失を記録しているが，これは小売電子契約組合がNPNSの会計処理を停止し，契約期間全体で実物決済が可能ではなくなったためである。
(d)2021年12月31日までの年度は、以下の冬の嵐URIの影響を含み、これらの影響は、嵐発生時に存在する合意に基づいて、数十年以内に支払われる予定のERCOTデフォルト引き上げ費用の分配、2022年第2四半期に支払うコッホ収益額の課税額(財務諸表付記12参照)、冬の嵐URIおよび冬の嵐URIに関する将来の請求書信用、関連する法的費用およびその他のコストを反映していないと考えられる。
2022年12月31日までの年度には，ERCOT違約引き上げ費用を反映した調整後EBITDAが1.83億ドル減少し，1.44億ドルのクレジット申請請求書が含まれている。
ERCOT違約引き上げ費用の調整は、(I)ERCOTが受信した支払いが市場全体の違約残高を減少させることと、(Ii)2022年第4四半期にBraosとERCOTとの間の和解により残りの違約残高の確認をキャンセルすることとを含む(財務諸表別注12参照)。
将来の請求書免除の調整は、冬の嵐の間にURIの使用を減少させ、将来の間に調整されたEBITDAを逆転させ、顧客請求書に適用されるため、調整されたEBITDAに影響を与える。当社は，請求書貸出項目を調整後のEBITDAの減値として計上し，その経営業績をより正確に反映していると考えている。
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| 2022年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産
閉じている | | 削除/会社その他 | | ビステラ
統合された |
| 純収益(赤字) | $ | 1,158 | | | $ | (615) | | | $ | (868) | | | $ | (238) | | | $ | (258) | | | $ | (119) | | | $ | (270) | | | $ | (1,210) | |
| 所得税割引 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (350) | | | (350) | |
| 利子支出及び関連費用(A) | 14 | | | (20) | | | 3 | | | (6) | | | 3 | | | 3 | | | 371 | | | 368 | |
| 減価償却と償却(B) | 145 | | | 623 | | | 706 | | | 42 | | | 76 | | | 21 | | | 69 | | | 1,682 | |
| 調整前EBITDA | 1,317 | | | (12) | | | (159) | | | (202) | | | (179) | | | (95) | | | (180) | | | 490 | |
| 商品ヘッジ取引による未実現純損 | (291) | | | 1,610 | | | 759 | | | 351 | | | 112 | | | (31) | | | — | | | 2,510 | |
| 発電所退役費 | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | (3) | | | — | | | 4 | |
| 新規着工·調達会計の影響 | — | | | (2) | | | (1) | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 6 | |
| 課税契約の影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 128 | | | 128 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65 | | | 65 | |
| 移行と合併費用 | 7 | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | 13 | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | — | | | — | | | — | | | — | | | 74 | | | — | | | — | | | 74 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 冬の嵐URIの影響(C) | (141) | | | (178) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (319) | |
| その他、純額 | 31 | | | 20 | | | 8 | | | 3 | | | 15 | | | 8 | | | (62) | | | 23 | |
| 調整後EBITDA | $ | 923 | | | $ | 1,438 | | | $ | 608 | | | $ | 152 | | | $ | 38 | | | $ | (121) | | | $ | (44) | | | $ | 2,994 | |
____________
(a)2.5億ドルの未実現金利交換を含めた時価ベースの純収益。
(b)テキサス州の8，600万ドルの核燃料の償却を含む。
(c)大規模商業および工業顧客への請求書クレジットの適用、冬の嵐URI中の彼らの使用を減少させること、およびERCOTデフォルトリフト費用の割り当てを減少させることを含み、嵐が発生した場合の既存の合意に従って、ERCOTデフォルトリフト費用は数十年以内に支払われると予想される。将来的に使用される残りの請求書信用金額は2023年(約5400万ドル)、2024年(約600万ドル)、2025年(約2800万ドル)と推定される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産
閉じている | | 削除/会社その他 | | ビステラ
統合された |
| 純収益(赤字) | 2,196 | | | (2,512) | | | (567) | | | 1 | | | (137) | | | (298) | | | 53 | | | $ | (1,264) | |
| 所得税支出 | 2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (460) | | | (458) | |
| 利子支出及び関連費用(A) | 9 | | | (14) | | | 15 | | | (9) | | | 3 | | | — | | | 380 | | | 384 | |
| 減価償却と償却(B) | 212 | | | 686 | | | 698 | | | 60 | | | 104 | | | 35 | | | 36 | | | 1,831 | |
| 調整前EBITDA | 2,419 | | | (1,840) | | | 146 | | | 52 | | | (30) | | | (263) | | | 9 | | | 493 | |
| 商品ヘッジ取引による未実現純損 | (1,403) | | | 1,139 | | | 655 | | | 38 | | | 211 | | | 119 | | | — | | | 759 | |
| 発電所退役費 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | 19 | | | — | | | 18 | |
| 新規着工·調達会計の影響 | 2 | | | (14) | | | (74) | | | — | | | (28) | | | (24) | | | — | | | (138) | |
| 課税契約の影響 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (53) | | | (53) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 非現金補償費用 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 51 | | | 51 | |
| 移行と合併費用 | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | 9 | | | (8) | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | 33 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 71 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 冬の嵐URI(C) | 239 | | | 457 | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | 1 | | | 698 | |
| その他、純額 | 24 | | | 22 | | | 10 | | | 3 | | | (5) | | | 5 | | | (42) | | | 17 | |
| 調整後EBITDA | $ | 1,312 | | | $ | (236) | | | $ | 737 | | | $ | 93 | | | $ | 148 | | | $ | (121) | | | $ | (25) | | | $ | 1,908 | |
____________
(a)金利スワップ未実現の時価ベースの1.34億ドルの純収益を含む。
(b)テキサス州部門を含めて7800万ドルの核燃料の償却。
(c)以下の冬の嵐URIの影響を含めて、これらの影響は、ERCOTデフォルト引き上げ費用の分配、嵐発生時に既存のプロトコルに従って数十年以内に支払われる費用、2022年第2四半期に支払うコッホ収益金額の計上、冬の嵐URIおよび冬の嵐URIに関連する将来の請求書の相殺、関連する法的費用および他のコストを反映していないと考えられます。将来の請求書免除の調整は、冬の嵐の間に彼らの使用を減少させ、将来の間に顧客請求書に適用されるので、調整されたEBITDAを逆転し、影響を与える大規模な商業および工業顧客に関する。当社は，請求書貸出項目を調整後のEBITDAの減値として計上し，その経営業績をより正確に反映していると考えている。
小売細分化市場—2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 有利(不利)
変わる | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 営業収入： | | | | | | | | | | | |
| ERCOTの収入は | $ | 7,684 | | | $ | 5,943 | | | $ | 1,741 | | | | | | | |
| 東北·中西部地域の収入 | 2,303 | | | 2,255 | | | 48 | | | | | | | |
| 費用を償却する | — | | | (2) | | | 2 | | | | | | | |
| ヘッジ活動は純損失を実現していない(A) | (532) | | | (325) | | | (207) | | | | | | | |
| 総営業収入 | $ | 9,455 | | | $ | 7,871 | | | $ | 1,584 | | | | | | | |
| 燃料、購入電気代、配送料： | | | | | | | | | | | |
| 付属会社から購入する | (5,572) | | | (4,002) | | | (1,570) | | | | | | | |
| 関連会社とのヘッジ活動の未実現純収益(B) | 819 | | | 1,719 | | | (900) | | | | | | | |
| ヘッジ活動の未実現純収益 | 4 | | | 9 | | | (5) | | | | | | | |
| 配達料 | (2,285) | | | (1,937) | | | (348) | | | | | | | |
| その他費用(C) | (135) | | | (357) | | | 222 | | | | | | | |
| 総燃料、購入電力コスト、輸送費 | $ | (7,169) | | | $ | (4,568) | | | $ | (2,601) | | | | | | | |
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純収入 | $ | 1,158 | | | $ | 2,196 | | | $ | (1,038) | | | | | | | |
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| 調整後EBITDA | $ | 923 | | | $ | 1,312 | | | $ | (389) | | | | | | | |
| 小売額(GWh)： | | | | | | | | | | | |
| 電力小売量： | | | | | | | | | | | |
| ERCOTの売り上げ | 65,207 | | | 57,033 | | | 8,174 | | | | | | | |
| 東北·中西部の販売量 | 32,882 | | | 36,070 | | | (3,188) | | | | | | | |
| 電力小売総額 | 98,089 | | | 93,103 | | | 4,986 | | | | | | | |
| 天気(テキサス州北部平均)-通常率(D)： | | | | | | | | | | | |
| 降温程度日数 | 111 | % | | 93 | % | | | | | | | | |
| 暖房度日数 | 108 | % | | 92 | % | | | | | | | | |
____________
(a)2022年12月31日と2021年12月31日までの年度を含む税引き前純損失5.44億ドルと2.98億ドルを実現していないのは、小売電子契約組合がNPNSの会計処理を停止し、契約期間全体で実物決済が不可能になったためである。
(b)テキサス、東部、日没部分の大口商品の時価での未実現純収益/(赤字)を含む。
(c)2021年12月31日までの1年間に、大規模商業·工業顧客への1.53億ドルの将来請求書信用が含まれています。
(d)国際気象局(WSI)のデータによると、この地域の寒さや暑さが反映されている。
次の表に2022年12月31日までの年度の純収益(赤字)と調整後のEBITDAと2021年12月31日までの年度との比較の変化を示す。
| | | | | |
| 2022年12月31日までの年度と2021年の比較 |
| 電力コストのタイミングは、2021年の自助収益と遅れた市場における長年の顧客契約を含む | $ | (248) | |
| 冬の嵐URIの影響は主に2022年に発行された2021年嵐の純影響を超える手形信用によって推進されている | (63) | |
| 高い利益率は2022年の有利な天気とERCOTの表現を反映し、一部は中西部と東北市場の圧力によって相殺された | 30 | |
その他の要因は，2022年の収入増加による不良債権支出の増加である | (108) | |
| 調整後EBITDAの変動 | $ | (389) | |
| ヘッジ活動は純収益の減少を実現していない | (1,112) | |
| 冬の嵐URIに関連する請求書ポイントとその他のコスト | 380 | |
| 減価償却と償却費用の減少 | 67 | |
| 転換と合併その他の費用の変動 | 16 | |
| |
| 純収入変動 | $ | (1,038) | |
世代.世代—2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 |
| 営業収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売電 | $ | 1,816 | | | $ | 1,999 | | | $ | 2,719 | | | $ | 1,619 | | | $ | 653 | | | $ | 410 | | | $ | 448 | | | $ | 589 | |
| ISO/RTOからの輸送力収入 | — | | | — | | | 20 | | | (22) | | | — | | | 1 | | | 63 | | | 138 | |
| 関連会社への販売 | 3,389 | | | 2,063 | | | 1,724 | | | 1,553 | | | 7 | | | 5 | | | 454 | | | 382 | |
| 今期決算の未達成純収益(赤字)の繰り越し | 536 | | | (207) | | | (50) | | | (159) | | | 96 | | | 62 | | | 422 | | | 166 | |
| ヘッジ活動は純収益を実現していない | (1,191) | | | (37) | | | (669) | | | 51 | | | (422) | | | (104) | | | (459) | | | (448) | |
| 関連会社とのヘッジ活動の未実現純収益(赤字) | (817) | | | (1,028) | | | (38) | | | (529) | | | 2 | | | — | | | 34 | | | (162) | |
| その他の収入 | — | | | — | | | — | | | 74 | | | — | | | — | | | (6) | | | (12) | |
| 営業収入 | 3,733 | | | 2,790 | | | 3,706 | | | 2,587 | | | 336 | | | 374 | | | 956 | | | 653 | |
| 燃料、購入電気代、配送料： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 発電施設燃料と電気代の購入 | (2,495) | | | (2,829) | | | (3,509) | | | (2,072) | | | (449) | | | (251) | | | (630) | | | (629) | |
| 発電施設の燃料と付属会社から購入した電力コスト | (8) | | | — | | | 2 | | | 2 | | | — | | | — | | | 4 | | | (3) | |
| ヘッジ活動の未実現損失 | (138) | | | 133 | | | (2) | | | (18) | | | (27) | | | 4 | | | (109) | | | 233 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 付属費用その他の費用 | (327) | | | (1,295) | | | (37) | | | (35) | | | (5) | | | (6) | | | (8) | | | (8) | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (2,968) | | | (3,991) | | | (3,546) | | | (2,123) | | | (481) | | | (253) | | | (743) | | | (407) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| 純収益(赤字) | $ | (615) | | | $ | (2,512) | | | $ | (868) | | | $ | (567) | | | $ | (238) | | | $ | 1 | | | $ | (258) | | | $ | (137) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 調整後EBITDA | $ | 1,438 | | | $ | (236) | | | $ | 608 | | | $ | 737 | | | $ | 152 | | | $ | 93 | | | $ | 38 | | | $ | 148 | |
| 生産量(GWh)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 天然ガス施設 | 34,784 | | | 30,921 | | | 54,569 | | | 55,428 | | | 5,134 | | | 5,365 | | | | | |
| 褐炭と石炭施設 | 25,211 | | | 25,514 | | | | | | | | | | | 24,555 | | | 27,247 | |
| 核施設 | 19,688 | | | 19,402 | | | | | | | | | | | | | |
| 太陽エネルギー施設 | 822 | | | 454 | | | | | | | | | | | | | |
| 容量要因： | | | | | | | | | | | | | | | |
| CCGT施設 | 48.8 | % | | 43.2 | % | | 57.2 | % | | 57.6 | % | | 57.1 | % | | 60.0 | % | | | | |
| 褐炭と石炭施設 | 74.8 | % | | 75.6 | % | | | | | | | | | | 54.3 | % | | 60.2 | % |
| 核施設 | 93.6 | % | | 96.3 | % | | | | | | | | | | | | |
| 天気-正常な割合(A)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 降温程度日数 | 109 | % | | 94 | % | | 107 | % | | 108 | % | | 107 | % | | 90 | % | | 113 | % | | 115 | % |
| 暖房度日数 | 123 | % | | 94 | % | | 99 | % | | 93 | % | | 109 | % | | 111 | % | | 99 | % | | 90 | % |
____________
(a)国際気象局(WSI)データによると，この地域の降温日数や暖房日を反映している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
| 市場定価 | | | | | 市場ピーク時の平均電気価格($MWh)(B)： | | | |
| EERCOT North平均電気価格(ドル/メガワット時) | $ | 62.17 | | | $ | 149.60 | | | PJM West Hub | $ | 83.59 | | | $ | 45.55 | |
| | AEPデイトンハブ | $ | 79.51 | | | $ | 44.81 | |
| NYMEX Henry Hub天然ガス平均価格(ドル/MMBtu) | $ | 6.39 | | | $ | 3.82 | | | NYISO Cエリア | $ | 65.54 | | | $ | 35.57 | |
| | マサチューセッツ州ハブ | $ | 92.17 | | | $ | 51.77 | |
| 天然ガス平均価格(A)： | | | | | インディアナハブ | $ | 82.03 | | | $ | 48.55 | |
| TetcoM 3(ドル/MMBtu) | $ | 6.81 | | | $ | 3.40 | | | イリノイ州北部ハブ | $ | 71.76 | | | $ | 41.10 | |
| アルガンクン門(ドル/MMBtu) | $ | 9.16 | | | $ | 4.51 | | | CAISO NP 15 | $ | 93.12 | | | $ | 56.37 | |
____________
(a)上記期間内の毎日の見積もりの平均値を反映しており、私たちが発生したコストを反映していません。
(b)記載期間の前日見積の平均値を反映しており、必ずしも我々が実現した価格を反映しているとは限らない。
次の表に2022年12月31日までの年度の純収益(赤字)と調整後のEBITDAと2021年12月31日までの年度との比較の変化を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度と2021年の比較 |
| テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む |
| 燃料を差し引いた純収入の有利[不利]の変化 | $ | 309 | | | $ | (76) | | | $ | 49 | | | $ | (45) | |
| 冬の嵐URIの影響 | 1,535 | | | (50) | | | — | | | (17) | |
| その他の経営コストの不利な変化 | (114) | | | (12) | | | (6) | | | (38) | |
| 販売·一般·行政費用の有利[不利]変化 | (37) | | | 9 | | | 16 | | | (15) | |
| 他にも | (19) | | | — | | | — | | | 5 | |
| 調整後EBITDAの変動 | $ | 1,674 | | | $ | (129) | | | $ | 59 | | | $ | (110) | |
| 減価償却と償却の有利/(不利)変化 | 63 | | | (8) | | | 18 | | | 28 | |
| ヘッジ活動は純収益/(赤字)変動を実現していない | (471) | | | (104) | | | (313) | | | 99 | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | — | | | — | | | — | | | (74) | |
| 発電所の退役、移行、合併費用 | — | | | (1) | | | — | | | (8) | |
| 新規着工·調達会計の影響 | (12) | | | (73) | | | — | | | (37) | |
| | | | | | | |
| 冬の嵐URI影響(ERCOT違約向上と法的紛争) | 635 | | | — | | | — | | | 1 | |
| | | | | | | |
| その他(利子と新冠肺炎関連費用を含む) | 8 | | | 14 | | | (3) | | | (20) | |
| 純収益が変動する | $ | 1,897 | | | $ | (301) | | | $ | (239) | | | $ | (121) | |
テキサス州の業務業績の変化は主に2021年冬の嵐URIの影響によって推進されている。燃料と運転コストを差し引いた純収入が増加したのは，2022年12月31日までの年度中に，発電チームが定価が高い時期とインフレ圧力が大きい時期に強いためである。また，2022年12月31日までの年度長期電気価格が上昇したため，2022年12月31日までの年度はヘッジ損失を達成しておらず，2021年12月31日現在の年度より増加している。
東区業績の変動は、主に(I)2022年12月31日までの年度未達成ヘッジ損失が2021年12月31日までの年度より増加し、(Ii)2022年12月31日までの年度にヘッジ損失が達成されなかったこと、2021年12月31日までの年度減少(Ii)現在の2022年12月31日までの年間燃料控除後の収入が2021年12月31日までに年度より減少したこと、主な原因は、顧客が現行の卸売市場価格を下回る価格で違約サービスサプライヤーに移行する比率が予想を上回ったこと、生産能力収入が低下したこと、および(Iii)が2021年に不利な買収契約を終了し、無形負債の確認を終了したことである
西段業績の変化は，2022年12月31日までの年度は2021年12月31日までの年度よりもヘッジ損失が高く，2022年12月31日までの年度長期電気価格は2021年12月31日現在の年度よりも増加しているためである。また，2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度は燃料控除後の収入純額が高く，我々の電池ESSプロジェクトがより高い利益率を実現していることが反映されている(財務諸表付記2参照)。
日没分部の業績の変化は，主に2022年12月31日までの年間全業界燃料輸送挑戦による石炭火力発電所発電量の減少と，マイアミ要塞発電施設に関する資産減価(財務諸表付記20参照)により，燃料控除後の収入が不利に変化したためである。
資産閉鎖細分化市場—2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 有利(不利)
変わる | | | | |
| 2022 | | 2021 | | | | | | |
| 営業収入 | $ | 296 | | | $ | 86 | | | $ | 210 | | | | | | | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (249) | | | (111) | | | (138) | | | | | | | |
| 運営コスト | (116) | | | (193) | | | 77 | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | (21) | | | (35) | | | 14 | | | | | | | |
| 販売、一般、行政費用 | (40) | | | (50) | | | 10 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 長期資産減価準備 | — | | | (38) | | | 38 | | | | | | | |
| 営業損失 | (130) | | | (341) | | | 211 | | | | | | | |
| その他の収入 | 16 | | | 44 | | | (28) | | | | | | | |
| その他減額項目 | (2) | | | (1) | | | (1) | | | | | | | |
| 利子支出及び関連費用 | (3) | | | — | | | (3) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
所得税前収入 | (119) | | | (298) | | | 179 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
純損失 | $ | (119) | | | $ | (298) | | | $ | 179 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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| 調整後EBITDA | $ | (121) | | | $ | (121) | | | $ | — | | | | | | | |
| 生産量(GWh) | 6,670 | | | 9,706 | | | (3,036) | | | | | | | |
資産閉鎖部分の結果と数量には、私たちがそれぞれ2022年5月と2022年9月に退役したZimmerとJoppa発電所の結果と数量が含まれている。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の運営コストには，退役や退役工場や鉱山の回収に関する継続コストも含まれている。2022年12月31日までの資産決算支部の業績変動は、主に(I)2022年12月31日までの年度の石炭及び電力由来ツールに関する未実現ヘッジ収益3，100万ドルであるが、2021年12月31日までの未実現損失1.19億ドル及び(Ii)2021年12月31日までの年度の工場閉鎖公告に関する解散費及び減価支出によるものである(財務諸表付記3参照)。
エネルギー関連商品契約と時価建て活動
下表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間大口商品契約資産と負債の変化をまとめたものです。これらの資産と負債の純変化は，以下に述べる“その他の活動”を含まず，2022年と2021年12月31日終了年度の未実現純損失がそれぞれ25.1億ドルと7.59億ドルであることを反映しており，商品契約組合におけるポジションが時価で計算されているためである。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | |
| 期初商品契約純負債 | $ | (866) | | | $ | (75) | | | |
| 役職の解決/終了(A) | 1,218 | | | (295) | | | |
| ポートフォリオにおける持倉の公正価値変動(B) | (3,728) | | | (464) | | | |
| | | | | |
| その他の活動(C) | 228 | | | (32) | | | |
| 商品契約期間末純負債 | $ | (3,148) | | | $ | (866) | | | |
____________
(a)以前に確認された未実現損益の決済/終了時の打ち抜き(相殺は決算期に確認された実現損益)を指す。清算済み倉位当月の公正価値変動や，同月成立·結清倉位に関する金額は含まれていない。
(b)確認された未実現純収益(損失)を代表して，公正価値変動の影響を反映している。清算済み倉位当月の公正価値変動や，同月成立·結清倉位に関する金額は含まれていない。
(c)未実現損益に反映されていない現金を受信または支払いすることによる頭寸公正価値変動を示す。金額は一般に売買オプションに関する保険料と，シカゴ商品取引所で実行されるいくつかの取引の決済保証金預金に関係する.
期日表次の表は、2022年12月31日に公正価値を確認して生成された商品契約負債純額を示し、公正価値源および関連する契約決算日に記載されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日商品契約純負債満期日未実現 |
| 公正価値源 | | 少ないです
1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 超過
5年間 | | 合計する |
| 積極的にオファーする | | $ | (1,136) | | | $ | (651) | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | (1,785) | |
| 他の外部源が提供する価格 | | (11) | | | (133) | | | — | | | — | | | (144) | |
| モデルベースの価格 | | (321) | | | (592) | | | (205) | | | (101) | | | (1,219) | |
| 合計する | | $ | (1,468) | | | $ | (1,376) | | | $ | (203) | | | $ | (101) | | | $ | (3,148) | |
| | | | | | | | | | |
財務状況
運営キャッシュフロー
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較 — 2022年12月31日までの1年間に、経営活動で提供された現金総額は4.85億ドルだったが、2021年12月31日までの1年間で、経営活動で使用された現金は2.06億ドルだった。6.91億ドルの有利な変化は、主に2021年の冬の嵐URIの影響による運営現金の減少と、2022年のERCOTの証券化収益5.44億ドル(財務諸表付記1参照)であるが、2022年の18.74億ドルの保証金預金部分はこの影響を相殺し、2021年の包括的なヘッジ戦略を支援する商品契約に関する保証金は10億ドルである。
減価償却および償却-2022年、2021年、および2020年12月31日までの1年間、総合キャッシュフロー表で入金調整として報告された減価償却および償却費用は、それぞれ総合業務表で報告された金額より4.51億ドル、2.97億ドル、3.11億ドル多かった。差額には、産業慣行に従って総合業務報告書において燃料コストとして報告されている核燃料償却と、営業収入および燃料、ならびに購入された電力コストおよび搬送費を含む様々な他の連結業務報告書の内訳で報告されている無形純資産および負債の償却が含まれる。
投資キャッシュフロー
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較-2022年および2021年12月31日までの年間における投資活動のための現金総額は、それぞれ12.39億ドルおよび11.53億ドルです。8600万ドル増加した理由は，資本支出が2.68億ドル増加したことと受信した保険収入が5000万ドル減少したことであるが，環境手当純購入額が1.85億ドル減少したことと核燃料販売収入が5700万ドル減少したことが増加額を部分的に相殺したためである。
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| 十二月三十一日までの年度 | | (減少を)増やす | | |
| 2022 | | 2021 | | | |
| LTSA前払いを含む資本支出 | $ | (628) | | | $ | (549) | | | (79) | | | |
| 核燃料調達 | (198) | | | (44) | | | (154) | | | |
| 成長と発展支出 | (475) | | | (440) | | | (35) | | | |
| 資本支出総額 | (1,301) | | | (1,033) | | | (268) | | | |
| 環境手当純売上高 | (28) | | | (213) | | | 185 | | | |
| 原子力退役信託基金証券を純売りする | (23) | | | (22) | | | (1) | | | |
| 資本活動に関する保険収益 | 39 | | | 89 | | | (50) | | | |
| 核燃料販売の収益 | 57 | | | — | | | 57 | | | |
| その他の投資活動 | 17 | | | 26 | | | (9) | | | |
| 投資活動用の現金 | $ | (1,239) | | | $ | (1,153) | | | $ | (86) | | | |
融資キャッシュフロー
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較-2022年12月31日までの年間で、融資活動のための現金総額は8000万ドルであり、2021年12月31日までの年間で、融資活動が提供した現金は22.74億ドルであった。23.54億ドルの変動は2021年の優先株発行と2022年のより高い株式買い戻しによって推進されたが、2022年の売掛金融資手配下の純借款と2022年の短期純借款の増加分はこの変化を相殺した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | (減少を)増やす |
| 2022 | | 2021 | |
| 2021年優先株発行状況 | $ | — | | | $ | 2,000 | | | $ | (2,000) | |
| 株式買い戻し | (1,949) | | | (471) | | | (1,478) | |
| その他純借款(返済)、長期能力協定を含む | (251) | | | 119 | | | (370) | |
| 普通株主に支払う配当金 | (302) | | | (290) | | | (12) | |
| 優先株株主に支払う配当金 | (151) | | | — | | | (151) | |
| 優先保証手形(2022年)と優先無担保手形の発行(2021年) | 1,498 | | | 1,250 | | | 248 | |
| 売掛金融資計画下の純借款 | 425 | | | (300) | | | 725 | |
| 短期純借款 | 650 | | | — | | | 650 | |
| その他の融資活動 | — | | | (34) | | | 34 | |
| 融資活動から提供された現金 | $ | (80) | | | $ | 2,274 | | | $ | (2,354) | |
債務活動
売掛金融資及び買い戻し融資の詳細については、財務諸表付記9；ビステラ運営信用融資、商品フック融資及びその他の長期債務の詳細については、財務諸表付記10を参照されたい。
流動資金を利用できる
次の表は、2022年12月31日までの年間利用可能流動性の変化をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 変わる |
| 現金と現金等価物 | $ | 455 | | | $ | 1,325 | | | $ | (870) | |
| ヴィストラ運営信用手配-循環信用手配 | 1,236 | | | 1,254 | | | (18) | |
| ビステラ事業−商品にリンクした融資メカニズム(A) | 808 | | | — | | | 808 | |
| 利用可能流動資金総額(B) | $ | 2,499 | | | $ | 2,579 | | | $ | (80) | |
____________
(a)2022年12月31日現在、使用可能な生産能力は12.08億ドルから4億ドルの現金借款を引いた借金基数を反映している。借入基数は13.5億ドルの融資上限を下回った。
(b)売掛金手配と買い戻し手配は含まれていないので別々に借りることができる金額です。売掛金融資の詳細については、財務諸表付記9を参照されたい。
2022年12月31日までの1年間に、流動資金で8，000万ドル減少した主な原因は、株式買い戻しのための現金19.49億ドル、資本支出13.01億ドル(LTSA前払い、核燃料および開発·成長支出を含む)、循環信用メカニズムでは未返済信用証が4.18億ドル増加し、普通株株主に支払われた3.02億ドルの配当金と優先株主に支払われた配当1.51億ドルであり、一部は運営部門から提供された現金、15億ドルの元金を発行したビステラ運営会社が発行した優先保証手形から受け取った現金から相殺された。二零二年十二月三十一日に発効した商品フック融資項の下で使用可能な生産能力は8.08億ドルであり、循環信用融資項の下で信用協定改正による追加負担総額は6.5億ドルであり、売掛金融資項の下の現金借入純額は4.25億ドルである。
私たちは少なくとも今後12ヶ月以内に、私たちが期待している現金需要に資金を提供するのに十分な流動性を得ることができると信じている。私たちの運営キャッシュフローはしばしば季節的で、下半期に重み付けされる。
大口商品市場価格の上昇に加え、我々の全面的なヘッジ戦略により、2022年12月31日までの年間担保入金義務が大幅に増加した。これらの担保の大部分は2023年までのヘッジに関係しており，これらの契約下の義務を履行した場合に返却されることが予想される。2023年2月23日現在、ビステラの信用手配の下で、約28億ドルの現金と利用可能な資金があり、その流動性需要を満たしている。同社は、利用可能な流動性の利用、追加の資本源の獲得、資本支出の削減、計画された自発的な債務返済、または運営コストを含む流動性を獲得する機会を維持する他の選択があると考えている。
2024年まで、私たちの長期債務の満期日は比較的少ない。2023年の長期債務の利息支払総額は約5.96億ドル、2024-2025年は10.82億ドル、2026-2027年は5.52億ドル、その後は1.65億ドルと予想される。当社の長期債務満期日の詳細については、財務諸表付記10を参照されたい。
私たちは、能力支払い、核燃料と天然ガスのオンデマンド契約、石炭契約、商業サービス、核に関するアウトソーシング、その他の調達約束を含む商品購入とサービス協定に基づいて義務を負い、2023年の総額は約31.74億ドル、2024-2025年は20.98億ドル、2026-2027年は9.19億ドル、その後は4.06億ドルと予想されている。賃貸負債満期日は財務諸表付記11、長期サービス及び修理契約引受は財務諸表付記12を参照。
資本支出
2022年11月4日現在の2023年推定資本支出と核燃料調達総額は約20.23億ドルである
•太陽エネルギーとエネルギー貯蔵開発のために9，770億ドル
•発電や採鉱施設投資のために7.44億ドル
•核燃料を購入するために1.39億ドル
•工場越冬投資、情報技術、その他の企業投資のために1200万ドル
•他の成長支出のために1.51億ドル。
商品ヘッジと取引活動の流動性効果
我々はすでに大口商品のヘッジと取引を行っており、標的となる大口商品の長期価格変動が私たちが持っているヘッジや取引ツールの価値が低下した場合、担保を提供する必要がある。私たちは現金、信用状、そして他の形態の信用支援を使用して、このような担保入金義務を履行する。ビステラ業務信用手配と商品リンク手配に関する討論は、財務諸表付記10を参照されたい。
取引所清算取引には通常初期保証金が必要です(即，前払い現金及び/又は信用状は，頭寸の大きさ及び満期日及び信用品質を考慮して，並びに変動保証金(即毎日公表されている現金保証金は、基礎商品価値の変化を考慮している)。要求された初期保証金金額は通常取引所規則によって定義される。しかしながら、決済エージェントは、一般に、市場深度、変動性、および信用品質を含む様々な要因に基づいて追加の初期保証金を要求する権利があり、これらの要因は、現金、信用状、担保、または決済エージェントと交渉する他の形態とすることができる。取引相手から受け取った現金担保は、信用手配下の借金の削減を含む運営資本および他の商業目的のために使用されるか、または個別の口座に入金されることが要求され、運営資本および他の会社の目的のために制限される。場外取引については、取引相手は一般にこの現金担保品の代わりに信用状を使う権利がある。この場合、以前提出された現金担保品はこれらの取引相手に返却され、現金が制限されなければ、流動性が減少する。
2022年12月31日現在、大口商品のヘッジ·取引活動のための現金と信用状を受け取ったり、入金したりした場合、以下のようになります
•取引相手に入金された現金は31.37億ドル、2021年12月31日現在の現金は12.63億ドル
•取引相手から受け取った現金は3900万ドル、2021年12月31日現在の現金は3900万ドル
•2021年12月31日の15.58億ドルと比較して、取引相手に23.14億ドルの信用状を送付した
•取引相手から7400万ドルの信用状を受け取ったが、2021年12月31日までに受信した信用状は3500万ドルだった。
参照してください支援付き債務以下にPUCTとISO/RTOルールに基づいて発表された担保に関する情報を示す.
所得税を納める
次の12ヶ月間、私たちはビストラのNOL繰越のために連邦所得税を支払わないと予想される。私たちは今後12ヶ月以内に約2700万ドルの州所得税、1300万ドルの州税還付、800万ドルのTRA支払いを支払う予定だ。
2022年12月31日までの1年間に，連邦所得税は100万ドル，州所得税は3300万ドル，州所得税は800万ドル，TRAは100万ドルが返金された。
大文字である
2022年12月31日と2021年12月31日までの資本化比率は、それぞれ71%と56%の長期債務(現在の満期額が少ない)と29%と44%の株主権益を含む。2022年12月31日と2021年12月31日までの長期債務総額(現在満期額を含む)と資本の比はそれぞれ71%と56%である。
金融契約
ビステラ経営信用協定“と”ビステラ経営商品フック信用協定“はすべて1つの契約を含み、循環信用手配と商品フック手配のみに対して、しかも契約期間内にのみ適用され(一般的に循環借入金総額と発行された循環信用証が循環承諾額の30%を超える場合に適用されるが、循環信用手配についてのみ、3億ドルを超える金額のみを考慮して、契約期間が有効であるかどうかを決定する)、これは総合第1保留権正味レバー率が4.25~1.00を超えないことを要求する(あるいは担保停止期間中、5.50から1.00)を超えない.また，保証されているLOC施設ごとに契約が含まれており，総合第一留置権正味レバー率が4.25~1.00を超えてはならないことが要求されている(あるいは担保一時停止機構を含むいくつかの施設では，担保一時停止中に5.50~1.00を超えてはならない)。2022年12月31日現在，ヴィストラ運営信用協定を遵守し，LOC融資契約を取得した。2022年12月31日までの期間は、ビステラ運営商品フック信用協定のコンプライアンス期間ではないにもかかわらず、この時点でテストを行う必要があれば、この財務契約を遵守する。
ビステラ業務信用手配に関する他の契約に関する議論は、財務諸表付記10を参照されたい。
支援付き債務
地域作業チームは、締約国がその採鉱復墾義務を履行できるように規則を制定した。RCTは2016年9月、Lighantの回収義務を支援するため、9.75億ドルまでの担保保証金を提供することに同意した。担保債券は、実際にはビステラが運営するすべての資産(ビステラ運営信用手配と並んで)に対する第一留置権であり、契約により、我々の資産清算の場合、RCTは他の第一留置権貸主の前に支払うことができる(最高9.75億ドル)。付帯支援は，採掘または採掘中であるが開墾されていない土地と，許可証を取得したが採鉱活動が開始されていない土地と，開墾されているが地域作業チームによって規制義務を免除されていない土地，費用応急金額を含む土地に関するものである。
PUCTは、必要に応じてお客様の保証金を返す能力を含む各代表の十分な信頼性を保証するためのルールを作成します。これらの規則によると、ウィストラは2022年12月31日までに7400万ドルの信用状をPUCTに提出しており、この金額は調整される可能性がある。
我々が業務を行っているISO/RTOは，これらのISO/RTO運営に参加する市場の当事者が十分な信頼を持っていることを確保するためのルールを策定している。これらの規則によると、ウィストラは2022年12月31日現在、信用状の形で合計5.25億ドルの担保支援を提供し、担保債券の形で3000万ドルの担保支援を提供し、1700万ドルの現金を提供している(ISO/RTOとの和解活動に応じて毎日調整される可能性がある)。
品目交差デフォルト/加速条項
私たちのいくつかの契約手配にはいくつかの条項が含まれています。もし融資手配が支払い条件を満たしていない場合、あるいは遵守できない場合、満期支払いの加速を招く可能性があり、違約を招く可能性があります。このような条項は“交差違約”や“交差加速”条項と呼ばれる.
ヴィストラ運営会社またはその任意の制限された付属会社は、いくつかの指定債務の総金額が3億ドルを超える違約について、ビステラ運営信用手配による交差違約を招く可能性がある。この違約は、貸手がこのような手配で未返済残高の満期期間を加速させることを許可し、2022年12月31日現在、未返済残高は合計約27.64億ドルとなる。
ビステラ運営会社(あるいはその付属会社)の商品ヘッジプロトコル及び金利交換プロトコルはすべて交差違約条項を含み、このようなプロトコル及び金利交換プロトコルはすべてビステラ運営信用手配融資者のその資産に対する同等の留置権を担保とする。ビストラ運営会社またはその任意の付属会社の債務が、適用プロトコルによって定義された閾値を超えるか、またはそれを超え、このような債務を加速させる場合、等ヘッジプロトコル下の取引相手は、ビステラ運営会社(またはその適用付属会社)とのヘッジまたは金利交換プロトコルを終了し、プロトコル項目下のすべての未償還債務の償還を要求する権利がある。
ヴィストラ運営高級無担保契約及びビステラ運営高級担保契約によると、ヴィストラ運営又は任意の保証人付属会社が最終期限満了時に元金を返済できなかったか、又は当該等の債務総額が3億元以上に加速するため、任意の書類の下で発生した違約は、ヴィストラ運営高級無担保手形、高級担保手形、ビステラ運営信用融資、売掛金融資、商品リンク融資及びその他の既存又は未来証明適用借主又は発行者(どのような状況に応じて決定されるか)及び保証人付属会社が借りた任意の既存又は未来文書での交差違約を招く可能性がある。
また、エネルギーに関する実物·金融契約を締結しており、これらの契約の主な形式には条項が含まれており、これらの条項によると、限度額を超える債務を滞納すると、違約や代償の加速が発生し、契約によって異なる可能性があります。
売掛金ツールは交差デフォルト準備を含む。その他の場合を除いて、TXU Energy、Dynegy Energy Services、Ambit Texas、Value Based BrandsおよびTriEagle(Vstraの各間接子会社および売掛金ツール下の発起人(発起人)が、元金金額が少なくとも3億ドルの未償還債務について元金または利息を支払うことができなかった場合、またはTXU Energyまたは任意の他の発起人については、元金金額が少なくとも5000万ドルである場合、または適用された猶予期間が満了した後、またはそのような債務の下で他のイベントや状況が発生した場合、債務者がこのような債務を加速させる権利がある場合には、違約条項が適用される。あるいはこのような債務がその規定の満期日までに満期になった場合。この交差デフォルトプロビジョニングがトリガされた場合、売掛金ツールでの終了イベントが発生し、売掛金ツールが終了される可能性がある。
買い戻しメカニズムには交差違約条項が含まれている。その他の場合を除いて、違約事件(または類似事件)が売掛金融資メカニズムまたはビステラ運営信用融資メカニズムの下で発生した場合、交差違約条項が適用される。この交差デフォルト条項がトリガされた場合、買い戻し機構での終了イベントが発生し、買い戻し機構が終了される可能性がある。
担保付きLOC融資によれば、ビストラ運営会社または任意の保証子会社が最終満期時に元金を支払うことができずにその借金債務を証明した文書での違約を証明したり、このような債務の合計3億ドル以上を加速させたりして、担保付きLOC融資の終了を招く可能性がある。
商品フックローンによると、任意の証明ビステラ運営または任意の担保付属会社が最終満期時に元金を支払うことができなかったために借金債務を証明した文書下での違約、あるいは当該等の債務総額が3億ドル以上に加速することにより、商品フックローンの終了を招く可能性がある。
保証する
担保に関する議論は財務諸表付記12を参照。
引受金とその他の事項
引受金及び又は有事項に関する検討は、財務諸表付記12を参照されたい。
会計基準の変化
会計基準変動に関する検討は、財務諸表付記1を参照されたい。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
市場リスクとは、正常な経営過程において、商品価格、金利、取引相手信用などの経済要素に影響する市場状況の変化により、私たちは価値損失を経験する可能性のあるリスクである。私たちの市場リスクへの開放は、私たちのエネルギーと金融ポートフォリオの規模、持続時間と構成、そして市場の変動性と流動性を含むいくつかの要素の影響を受けている。このオープンを管理するための手段は、債務コストをヘッジするための金利交換と、大口商品価格の取引所取引、場外取引契約、および他の契約スケジュールとを含む。
リスク監督
競争的エネルギー業務に関連する商品価格，取引相手信用，商品に関する操作リスクを管理し，上級管理職が設定した制限範囲内で，全体的なリスク管理政策に基づいて管理する。金利リスクは私たちの財務部門によって集中的に管理されている。市場リスクは，卸商業とは独立して運営するリスク管理グループが明確なやり方と分析方法を用いてモニタリングを行っている。これらの技術は契約組合せ価値変化のリスク、及び市場状況変化がこの価値に対する仮定影響を評価し、頭寸報告と審査、リスク価値(VaR)方法と圧力テストシナリオを含むがこれらに限定されない。主要なリスク制御活動は、取引審査と承認(信用審査を含む)、運営と市場リスク測定、取引権限監督、取引捕獲確認、市場価格確認と報告、およびポートフォリオ評価と報告に限定されないが、時価計算、VaRおよびその他のリスク測定指標を含む。
ビステラには、これらの規制に対応する政策や手順を確保し、私たちの業務に固有のリスクを評価することを含む、適用されるリスク制限を実行するリスク管理組織がある。
商品価格リスク
我々の業務は，そのマーケティングや購入した電力，天然ガス，その他のエネルギー関連製品価格市場変動の固有リスクの影響を受けている。発電資産、燃料供給、小売負荷のポートフォリオを積極的に管理し、これらのリスクが運営結果に与える短期的な影響を軽減する。市場の他の参加者と同様に、天然ガスや電力価格の構造的下落や上昇による長期的な価値影響を完全に管理することはできない。
エネルギー価格リスクの管理では，実物受け渡しに限定されない短期·長期契約，取引所取引や場外取引の金融契約，顧客との二国間契約など，様々な市場取引を行っている。このような活動はヘッジアップ、長期契約計画の構築、そして自営取引を含む。私たちは識別されたリスクの推定値を監視し、現在の市場状況に応じて頭を調整している。長期市場価格曲線に関する一致した仮定を用いて商品価格リスクの影響を評価·記録するように努力した。
VAR方法論−VaR方法は、様々な市場条件下でポートフォリオ内に存在する市場リスク量を測定するために使用される。これにより生じたVaRは，ポートフォリオの特定の信頼度での潜在損失を推定し，履歴や市場価格や変動性を予測した場合に，標準統計技術を用いた市場変動などを考慮したものである.
パラメータ過程はVaRを計算するために用いられ，管理層は流動性市場の仮定市場条件に基づいてポートフォリオ価値変化を推定する最も有効な方法であると考えられる。この方法の使用は、(I)仮説の信頼度、(Ii)仮説の保有期間(例えば、(I)仮説の信頼度を使用するなどの重要な仮説を必要とする即経営陣が行動をとるのに要した時間(例えば平倉)と(3)波動性および関連性データの履歴推定。以下の表では，各種契約組合せに関するVaR指標を詳細に説明した。
基礎発電資産とエネルギー関連契約のVaRこの測定基準は、95%の信頼度および仮定された60日間の保有期間に基づいて、すべての基礎発電資産および契約が市場状態の変化によって生じる可能性のある価値損失を推定する。本計算でカバーする長期には，計算時の例年と以降の例年が含まれる.
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
| 月末平均VaR | $ | 489 | | | $ | 424 | |
| 月末高VaR | $ | 686 | | | $ | 684 | |
| 月末低VaR | $ | 283 | | | $ | 222 | |
2022年末の高VaRリスク指標は現在前年と一致している。
金利リスク
次の表は、私たちが12月31日、2022年、2021年に金利変化に敏感な金融商品に関する情報を提供します。債務金額にはビステラ運営信用計画が含まれている。これらの金融商品のさらなる検討については、財務諸表付記10を参照されたい。
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| 期日を予想する | | 2022
総乗客数
金額 | | 2022
いつも公平である
価値がある | | 2021
総乗客数
金額 | | 2021
いつも公平である
価値がある |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | そこだ-その後 | | | | |
長期債務、当期債務(A)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 変動金利債務限度額 | $ | 28 | | | $ | 28 | | | $ | 2,458 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,514 | | | $ | 2,486 | | | $ | 2,543 | | | $ | 2,518 | |
| 平均金利(B) | 6.13 | % | | 6.13 | % | | 6.12 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.12 | % | | | | 1.85 | % | | |
債務を固定債務に変換する(C)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名目金額 | $ | 2,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,300 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,600 | | | | | $ | 4,600 | | | |
| 平均賃金率 | 4.18 | % | | 4.77 | % | | 4.77 | % | | 4.77 | % | | — | % | | — | % | | | | | | | | |
| 平均受信率 | 6.44 | % | | 6.89 | % | | 6.89 | % | | 6.89 | % | | — | % | | — | % | | | | | | | | |
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___________
(a)未償却保険料、割引、債務発行コストは表にありません。
(b)加重平均金利は2022年12月31日の有効金利に基づいて計算される。
(c)金利交換の満期日は2026年7月まで。変数に変換された21.2億ドルの債務は含まれておらず、この変数は、このようなスワップの通貨外状況を効果的に固定する21.2億ドルの債務を固定債務に変換する条項と一致する(財務諸表付記10参照)。
2022年12月31日現在、財務諸表付記10で議論されている金利交換を考慮すると、長期債務変動金利が1ポイント(100ベーシスポイント)引き上げられることで、今後12カ月の年間税引き前収益が合計約200万ドル減少する可能性がある。
信用リスク
信用リスクとは，取引相手の義務不履行に関する損失リスクである。私たちは潜在的な取引相手を評価し、持続的な取引相手リスクを監視し、全体のポートフォリオリスクを評価することで、信用リスクを最小限に抑える。これには、取引相手の財務状況、現在および潜在的な信用リスク、信用格付け、および他の定量的および定性的な信用基準の検討が含まれる。私たちはまた、純額決済と相殺権を規定する標準化された主合意を使用すること、保証金預金と顧客預金、信用証、親担保、担保債券などの信用を向上させることを含む、いくつかのリスクを低減する方法を採用した。このリスクに関する更なる検討は、財務諸表付記15を参照されたい。
信用リスクが口を開く2022年12月31日現在、小売および卸売貿易売掛金および商品契約およびヘッジおよび取引活動によって生成される純デリバティブ資産に関連する総クレジット開口(担保影響を含まない)の合計22.37億ドル。
2022年12月31日現在、小売部門の信用開放総額は約12.33億ドルで、その中には12.11億ドルの売掛金と2200万ドルのデリバティブ関連帳簿が含まれている。これらの受取金の担保として持っている現金保証金と信用状は合計6500万ドルで、純開放11.68億ドルとなった。売掛金不良債権準備は、歴史経験、市場或いは経営状況及び大型企業顧客の財務状況の変化に基づいて、これらの顧客延滞金の潜在的損失のために構築された。
2022年12月31日現在、テキサス州、東部、日没、資産閉鎖部門の総信用開放は合計10.04億ドルで、その中にはデリバティブ資産に関する5.41億ドルと4.63億ドルの貿易売掛金が含まれており、その中には主純額決済協定条項が考慮されているが、担保の影響は含まれていない。
取引相手が提供してくれた担保を含め、私たちのテキサス、東部、日没、資産閉鎖部分の純開放は9.36億ドルで、次の表に示すように、取引相手の信用品質ごとに2022年12月31日までの信用開放分布を示している。信用担保品には現金と信用状が含まれているが、担保や資産留置権のような他の信用増強は含まれていない。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 暴露する
貸方前
抵当品 | | 信用.信用
抵当品 | | ネットワークがあります
暴露する | | | | | | | | |
| 投資級 | $ | 689 | | | $ | 20 | | | $ | 669 | | | | | | | | | |
| 投資レベル以下または無格付け | 315 | | | 48 | | | 267 | | | | | | | | | |
合計する | $ | 1,004 | | | $ | 68 | | | $ | 936 | | | | | | | | | |
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重要な(即10%以上)と1つの取引相手との集中的な信用開放、合計1.36億ドル、または私たちの総純開放の15%が存在する。取引相手の信用格付け，取引相手の市場役割と考えられる信用および我々と取引相手との業務関係の重要性から，その取引相手に対するリスクの開放は許容可能なリスク許容度の範囲内であると考えられる.1つまたは複数の取引相手が違約した場合、終了に関連する和解支払いを招く可能性があり、取引相手の保証金などの金額や滞納などの予想和解金の受信が遅延した場合、利用可能な流動性が減少する。
“通常”購入または販売および非派生契約承諾に分類される契約は、財務諸表において市価ではなく、上記の詳細には含まれない。このような契約承諾には、現在の市場条件を考慮した有利な価格設定が含まれている可能性があるため、取引相手が約束を履行しない場合には、経済リスクをもたらす。
前向きに陳述する
この報告書と私たちがした他の陳述は“前向きな陳述”を含んでいる。歴史的事実の陳述に加えて、本報告に含まれる、または質問への回答または他の陳述において提起される、将来起こりうる活動、事件または発展に関連するすべての陳述は、我々の財務または運営予測、資本分配、資本支出、流動性、配当政策、業務戦略、競争優位性、目標、将来の買収または処置、発電資産の開発または運営、市場および業界の発展、ならびに私たちの業務および運営の成長(常に“意図”、“計画”などの言葉またはフレーズを使用することによって必ずしも使用されるわけではない)に関連する事項を含む。“可能”，“不可能”，“予想”，“予想”，“見積もる”，“すべき”，“可能”，“予測”，“目標”，“展望”)は前向き陳述である.このような前向きな陳述を行う際に、私たちの予想は合理的な仮定に基づいていると考えられるが、どのような前向き陳述にも不確実性およびリスクが含まれており、項目1 Aでの議論を参照してそのすべてを保持するリスク要因第7項です経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析本年度報告(Form 10−K)および以下の重要な要因では，他を除いて，我々の実際の結果は，これらの前向き陳述における予測や示唆の結果と大きく異なる可能性がある
•司法と規制当局の行動と決定
•私たちの合意条項のせいで、私たちの業務は禁止され、他の制限されている
•現在の連邦、州、地方政府の政策と規制行動は、私たちが業務を行っている州の立法機関と他の政府行動、米国議会、FERC、NERC、TRE、私たちが業務を行っている州と地域の公共事業委員会、CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO、PJM、RCT、NRC、EPA、私たちが業務を行っている州の環境規制機関、MSHA、CFTCを含む
▪許容価格
▪業界、市場、料率構造
▪電力を購入し投資を回収し
▪原子力発電施設の運営
▪化石燃料発電施設の運営
▪鉱山作業
▪資産や施設の購入と処分
▪施設の開発、建設、運営
▪退役費用
▪現在または未来の卸売と小売業の競争
▪TCJAおよび/またはIRAの追加規定、解釈、修正、または技術修正を含む連邦、州、および地方税法、税率および政策の変化
▪“CCR規則”、“国家環境空気品質基準”、“州間大気汚染規則”、“水銀及び空気有毒物質基準”、地域スモッグ計画の実行状況、温室効果ガス及びその他の気候変動イニシアティブを含む環境·安全法律及び政策を変更し、遵守する
▪取引所を通じて場外デリバティブを清算し、これを現金担保とする
•排出限度額のコンプライアンス、可用性および十分性のコスト、および進行中のプログラムの影響および潜在的な法規または現行法規の変化を含む環境問題への期待または影響、気候変化、空気排出、冷却水取水口構造、石炭燃焼副産物および他の法律法規に関連する影響を含む。これらの法規は、私たちのコストを増加させ、私たちの資産減価を招き、特定の施設の運営を制限または終了させ、または他の方法で私たちの財務業績や株価にマイナスの影響を与える可能性がある
•法律と行政訴訟と和解
•業界全体の傾向
•経済状況はインフレ期、衰退、または経済低下の影響を含む
•気候変動や発電に関連する化石燃料の使用に関連する投資家感情は、私たちの普通株に対する需要を減少させたり、市場価格の潜在的な変動性を増加させたりする可能性がある
•流行病の深刻性、規模と持続時間、新冠肺炎の大流行、及びそれによって著者らの運営結果、財務状況とキャッシュフローに与える影響を含む
•極端な天気事件の深刻さ、深刻さと持続時間、干ばつと取水制限、およびそれに関連する他の気象条件と自然現象、突発事件と不確定要素、その多くは予測が困難であり、その多くは私たちがコントロールできないことであり、それによって私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに与える影響；
•破壊行為、地政学的衝突、戦争またはテロ、ネットワークセキュリティ、サイバー犯罪またはサイバースパイの脅威または活動
•当方又は当方が当事者に対して提出した契約履行クレームのリスク、及びそのようなクレームのリスク又はそれに関連する費用を追及又は抗弁する
•予想された金額や時間に取引相手から売掛金を受け取ることができるかどうか
•私たちは顧客にサービスを提供し、引き付け、維持し、利益を得ることができる
•競争的小売価格または直売業務を制限または禁止する
•私たちが法律を遵守する能力を市場や規制機関に説明することを含む、私たちの小売製品や直売業務に関する否定的な宣伝
•天然ガス価格を含む卸電気価格やエネルギー商品価格の変動
•天然ガス、石炭、燃料油などの製品油の輸送価格変動
•石炭、燃料油、天然ガスおよびウラン在庫およびその輸送および貯蔵の十分性、適合性および関連コスト；
•取引相手およびサプライヤーが必要に応じて商品、材料、またはサービスを提供または提供する能力が変化する
•州や連邦に基づく補助金が私たちの市場競争に与える利益と私たちに与える影響に対する信念と仮定は、私たちの競争相手が比例しないこのような補助金を受けているかどうかを含む
•市場設計や私たちの市場の電力、補助サービス、能力調達プログラムの影響や変化
•CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISOとPJM電力市場の市場熱価格変化；
•私たちは天然ガス価格、市場熱、金利を含む不利な大口商品価格を効果的にヘッジすることができる
•人口増加や減少、市場需給と人口構造の変化
•我々はPJMの生産能力表現とISO-NEの業績激励に関連するリスクを管理することを含む強制停電リスクを緩和する能力
•渋滞を減らしバス料金を上げる機会を探そうとしています
•変化する需要を満たすのに十分な伝送施設を得ること
•金利、商品価格、インフレ率、為替レートの変化
•経営費、流動資金需要、資本支出の変化
•商業銀行市場と資本市場の状況と米国と国際信用市場中断の潜在的な影響
•資本獲得の機会、このような資本のコストと他の条件の吸引力、資本市場資金の入手可能性を含む融資と再融資努力の成功
•私たちは慎重な財務レバレッジを維持し、私たちの資本配置、業績とコスト節約の措置と目標を実現することができます
•私たちは債務の元金と利息を支払うのに十分なキャッシュフローを生成したり、債務を再融資することができます
•我々の予想は、(I)普通株主に一致した現金配当総額を四半期ごとに支払い、(Ii)A系列優先株とB系列優先株株主にそれぞれ適用される半年度の現金配当金を支払うことである
•私たちは引き続き私たちの株式買い戻し計画に基づいて買い戻しを行う予定で、私たちは私たちの株式買い戻し計画の期待的な利益を達成できないかもしれないし、その計画はその終了前に一時停止、終了、または完了していないかもしれない
•私たちは、合併、買収および/または合弁活動の完了と統合、販売と剥離活動の決定と完成、および私たちの他の業務開発および建設プロジェクトを完成させ、それを商業化することを含む、私たちの戦略と成長計画を実施し、成功させることができる
•新エネルギー開発などのビジネスチャンスを奪い合う
•すべての取引相手は私たちの金融商品に対する義務を履行できない
•取引相手の担保需要やその他の流動性状況や財務状況に影響を与える要因
•私たちが使用している技術(大規模蓄電を含む)と提供されるサービスの変化
•電力伝送の変化はより多くの発電を私たちの発電資産と競争させます
•私たちは合格した従業員の能力を引き付けて維持します
•適格者の利用可能性、および労使紛争または訴えまたは独立請負業者の地位に関連する法律または法規の変化が発生した場合に生じる可能性のある悪影響を含む、従業員との関係の大きな変化
•医療および歯科福祉、年金および業務プロセス予算、および“従業員補償および補償方法”に従って負担される連帯責任を含む将来に関連する供給需要を含む、従業員福祉を提供する費用を推定するための仮定が変化する
•この業界には常に危険があり、私たちはこのような危険による損失を補うのに十分な保険がないかもしれない
•私たちが貿易法に基づいて負う義務の影響
•費用対効果のある技術改善と運営実績計画に的確な投資を行うことで、私たちの資産を最適化することができます
•私たちは予想される資産廃棄と回収義務とその影響を効果的かつ効率的に計画、準備、実行することができる
•私たちがビステラ買収の業務統合を成功させる能力と、このような取引に関連するすべての予想運営と財務協同効果を得ることに成功した能力；
•信用格付け機関の行動。
いかなる前向き表現も、作成された日にのみ発表され、法律に別の要求がない限り、表現された日後に発生したイベントまたは状況を反映するために、または意外なイベントまたは状況の発生を反映するために、いかなる前向き表現を更新する義務はない。新しい要素が時々現れて、私たちは予測できない。さらに、そのような任意のイベントまたは条件の影響を評価することができない可能性があり、または任意のそのようなイベントまたは条件またはイベントまたは条件の組み合わせが、任意の前向き陳述に含まれるまたは示唆された結果とどの程度結果をもたらすかが大きく異なる可能性がある。したがって、あなたはこのような展望的な陳述に過度に依存してはいけない。
業界と市場情報
本報告で使用されるいくつかの業界および市場データおよび他の統計情報は、CAISO、ERCOT、ISO-NE、MISO、NYISO、PJM、私たちが運営する州の環境規制機関およびNYMEXによって発表されたいくつかのデータを含む、独立した業界出版物、政府出版物、市場研究会社の報告書、または他の公表された独立したソースに基づく。私たちはこのような出版物、報告書、または他の出所を依頼しなかった。いくつかのデータもまた、内部調査の検討、および上述した独立したソースからの善意の推定に基づいている。業界出版物、報告、および他のソースは、一般に、信頼できると思われるソースから情報を取得したが、このような情報の正確性および完全性を保証しないことを一般的に表す。私たちは、これらの研究、出版物、報告、および他のソースは信頼できると信じているが、私たちは、その中に含まれているまたは言及されている情報を独立して調査または確認しておらず、そのような情報の正確性または完全性について何も述べていない。予測は特に不正確である可能性があり，特に長い間，このような予測を作成する際にどのような仮定が用いられているのかは分からない.本報告書通編で用いられている業界や市場データやその他の統計情報に関する陳述は，リスクや不確定要因に関連しており，様々な要因によって変化する可能性がある。
第八項です。財務諸表と補足データ
独立公認会計士事務所報告
ビステラ社の株主と取締役会に行きます。
財務諸表のいくつかの見方
本監査人は、ビステラ社及びその付属会社(“貴社”)を監査し、2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、総合全面収益(損失)表、総合キャッシュフロー表及び総合権益変動表、及び指数第15(B)項に記載された関連付記及び付表(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年12月31日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部制御--統合フレームワーク (2013)テレデビル委員会は組織委員会が発表した報告書と2023年3月1日の報告書を後援し、会社の財務報告書の内部統制について保留のない意見を表明した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる、監査委員会に伝達または要求された事項であり、これらの事項は、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
課税課税契約債務−財務諸表付記1と7を参照
重要な監査事項の説明
当社には課税税金協定(TRA)義務があり、当社は2016年に倒産後のある資産の納税基盤向上により節約された所得税現金を毎年TRA権利保持者に支払うことを要求しています。TRA債務の帳簿価値はTRA権利所持者に対する予想支払いに基づく割引金額である.確定TRA債務の帳簿価値要求管理層は、約35年間の課税収入予測を作成する際に重大な見積もりと仮定を行う。TRA支払いの見積もり時間や金額の変化は債務の帳簿価値に影響すると予想される。2022年12月31日現在、TRA債務の帳簿価値は合計5.22億ドル。
経営陣が見積もりTRA債務に対して重大な判断を下していることから、監査プログラムを実行して経営陣の推定の合理性と将来の課税収入の推定に関連する仮定を評価するためには、我々の所得税専門家の参加が必要であることを含む高度な監査師の判断力とより大きな努力程度が必要である。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
それ以外に、私たちの将来の推定課税所得額の評価に関する監査手続きは、
•開発見積りの将来課税所得額の制御を含めた経営陣によるTRA債務帳簿金額の制御の有効性をテストした。
•私たちの所得税の専門家の助けを借りて、私たちは管理職が推定した将来の課税所得額をテストするために以下の要素を評価した
◦税収法律法規の適用
◦損失を繰返す時間と金額を含む既存の一時的な差異の未来の輸出
•我々は，将来の課税所得額の見積りの妥当性を管理層が評価し，見積り数を以下と比較する方法である
◦歴史課税所得額
◦経営陣や取締役会との内部コミュニケーション
◦会社のプレスリリースおよびアナリストや業界報告書に含まれる予測情報
•私たちは未来の課税所得と監査の他の分野で得られた証拠との整合性を評価した。
公正価値計量−第3級派生資産と負債−財務諸表付記1及び14参照
重要な監査事項の説明
同社の資産および負債の公正価値は、複雑な独自モデルおよび/または観察不可能な投入に基づいている。これらの金融商品は、一般に、(1)電気価格および熱価格ヘッドを含む電力購入および販売、(2)実物電力および天然ガスオプション、価格差オプションおよびドロップ、(3)電力、天然ガス、石炭、環境補助金、渋滞収益権、および金融伝送権を含む長期購入契約、および(4)小売契約を含む幅広い製品タイプをカバーすることができる。米国で一般的に受け入れられている会計原則によれば、これらの金融商品は、通常、第3級デリバティブ資産または負債に分類される。2022年12月31日現在、3級デリバティブ資産と負債の公正価値はそれぞれ7.91億ドルと20.1億ドルである。
管理層が複雑な独自モデルおよび/または観察できない情報を使用して3級派生資産と負債の公正価値を推定することを考慮して、監査プログラムを実行して3級派生資産と負債の公正価値の合理性を評価するためには、豊富な数量化とモデリング専門知識を必要とするエネルギー商品公正価値専門家を含む高度な監査師の判断力とより大きな努力の程度が必要である。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
第3次デリバティブ資産と負債の公正価値の評価に関する監査手続きは、
•非流動性価格曲線や他の重要な観察不可能な推定入力の確認に関する制御を含むデリバティブ資産と負債推定値の制御の有効性をテストした。
•我々は、2022年12月31日までのデリバティブ資産と負債および関連公正価値の完全なリストを取得し、未返済ツールタイプの理解を確認した。
•経営陣の流動性に乏しい価格曲線の適用と観察できない重大な推定投入の整合性を評価した。
•我々のエネルギー商品公正価値専門家の協力の下で、著者らは3級派生ツールサンプルの公正価値を独立に推定し、私たちの推定を当社の推定と比較した。
繰延税金資産建て準備−財務諸表付記1と付記6を参照
重要な監査事項の説明
総合財務諸表付記6で述べたように、2022年12月31日現在、会社の繰延税項純資産は170.9万ドルである
当社は繰延税金資産の可変現度を評価し、当社の利益がより実現できない可能性が高いと予想される範囲で、繰延税金資産をより実現可能な金額に減らすための評価を準備していることを確認した
この評価の一部として、同社は、既存の課税臨時差の将来の逆転、予想される将来の課税収入、税務計画戦略、および最近の経営結果を含むすべての利用可能な正および負の証拠を評価して、既存の繰延税金資産を達成するのに十分な将来の課税収入が生成されるかどうかを決定する
同社はすでに客観的かつ確認可能な負の証拠を確定しており、最も明らかなのは、2022年12月31日までの前12四半期に、調整されていない累積損失の形で現れていることだ。ここ数年累積損失が存在するかどうかを決定する際には，実体は一般に非日常的な項目をその結果から除外すべきではない.ただし，実体が必要な推定手当額を決定する際には，将来の収入を予測する際には，非日常的な項目を除外すべきである可能性がある。当社は，将来の収入を予測するためにいくつかの非日常的な項目を調整した後，その歴史的収益を評価し，一時的な差異の押し売りを手配し，正と負の証拠が生じる他の証拠を考慮した
この評価に基づいて、同社は既存の消極的かつ積極的な証拠の相対的な重要性を考慮し、6300万ドルの推定準備金を含む17.09億ドルの繰延税純資産が現金化可能になると結論した
経営陣は将来の収入を予測する際に大きな判断を下しているため、繰延税金純資産の推定値を重要な監査事項として決定している
私たちの監査手続きには、今後の収入予想に対する経営陣の合理性の評価に必要な税務専門家の参加を含む、監査人の判断力とより大きな努力が必要です。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
私たちの監査手続きは、今後、繰延税金資産を実現するために十分な課税収入を生成する可能性があることを決定することに関連しています
•私たちは、繰延税金資産に対する管理層の有効性、予想収入の推定、および繰延税金資産がより実現可能かどうかの評価をテストした
•私たちの税務専門家の助けを借りて評価しました
◦会社調整後の帳簿収益計算は、非経常項目調整後の3年間累積損益状況の正確性を含む
◦管理職が使用する方法、仮定、判断の合理性は、管理職評価に利用可能な積極的かつ消極的な証拠の相対的重みを評価して、評価手当を与える必要があるかどうかを決定することを含む
◦課税の一時的な違いの将来の輸出、および経営陣の収入源が適切な性質を持っているかどうか、関連税法に基づいて繰延税金資産を利用するのに十分かどうか、属性の満期を考慮する
◦すべての属性が適切に含まれることを確実にするために、会社の手配作業に含まれる繰延税金資産の完全性と正確性
◦繰延税金資産能力を利用した会社の税法変化に影響を与える可能性があり、会社の分析が法的変化の要因を適切に考慮しているかどうかを評価する
•実際の結果を経営陣の履歴推定と比較し、どのような変化が経営陣の収入を正確に推定し続ける能力に影響を与えるかどうかを評価することで、経営陣が収入を正確に推定する能力を評価する。
•私たちは監査の他の分野で得られた証拠と予想される収入の一貫性を評価した。
/s/ 徳勤法律事務所
テキサス州ダラス
March 1, 2023
2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。
ウェストラ社です。
連結業務報告書
(100万ドル、1株当たりの金額は含まれていない) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 営業収入(付記4) | $ | 13,728 | | | $ | 12,077 | | | $ | 11,443 | |
| 燃料費、購入電気代、輸送費 | (10,401) | | | (9,169) | | | (5,174) | |
| 運営コスト | (1,645) | | | (1,559) | | | (1,622) | |
| 減価償却および償却 | (1,596) | | | (1,753) | | | (1,737) | |
| 販売、一般、行政費用 | (1,189) | | | (1,040) | | | (1,035) | |
| | | | | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | (74) | | | (71) | | | (356) | |
| 営業収入(赤字) | (1,177) | | | (1,515) | | | 1,519 | |
| その他収入(付記20) | 117 | | | 140 | | | 34 | |
| その他控除項目(付記20) | (4) | | | (16) | | | (42) | |
| 利子支出及び関連費用(付記20) | (368) | | | (384) | | | (630) | |
| 課税課税協議の影響(付記7) | (128) | | | 53 | | | 5 | |
| 未合併投資収益における権益(付記20) | — | | | — | | | 4 | |
| 所得税前純収益 | (1,560) | | | (1,722) | | | 890 | |
| 所得税給付(付記6) | 350 | | | 458 | | | (266) | |
| 純収益(赤字) | (1,210) | | | (1,264) | | | 624 | |
| 非持株権益の純損失に帰することができる | (17) | | | (10) | | | 12 | |
| ヴィストラの純収益によるものです | (1,227) | | | (1,274) | | | 636 | |
| 優先株は累計配当金を占めなければならない | (150) | | | (21) | | | — | |
| ヴィストラ普通株の純収益(損失) | $ | (1,377) | | | $ | (1,295) | | | $ | 636 | |
| 発行済み普通株式の加重平均株式： | | | | | |
基本的な情報 | 422,447,074 | | | 482,214,544 | | | 488,668,263 | |
薄めにする | 422,447,074 | | | 482,214,544 | | | 491,090,468 | |
| 発行済み普通株加重平均1株当たり純収益(損失)： | | | | | |
| 基本的な情報 | $ | (3.26) | | | $ | (2.69) | | | $ | 1.30 | |
| 薄めにする | $ | (3.26) | | | $ | (2.69) | | | $ | 1.30 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
総合総合収益表(損益表)
(百万ドル) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純収益(赤字) | $ | (1,210) | | | $ | (1,264) | | | $ | 624 | |
| 税収の影響を差し引いた他の全面的な収益(損失)： | | | | | |
年金やその他の退職福祉債務に関する影響(課税支出(福祉)控除)#ドル7, $9と$(5)) | 23 | | | 32 | | | (18) | |
| | | | | |
| その他全面収益合計 | 23 | | | 32 | | | (18) | |
| 総合収益(赤字) | (1,187) | | | (1,232) | | | 606 | |
| 非持株権益の総合損失に帰することができる | (17) | | | (10) | | | 12 | |
| ヴィストラの全面的な収益に起因しています | $ | (1,204) | | | $ | (1,242) | | | $ | 618 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
ウェストラ社です。
統合現金フロー表
(百万ドル) |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー--経営活動： | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | (1,210) | | | $ | (1,264) | | | $ | 624 | |
| 純収益(損失)と経営活動への現金提供の調整： | | | | | |
| 減価償却および償却 | 2,047 | | | 2,050 | | | 2,048 | |
| 所得税支出(福祉)を繰延し，純額 | (359) | | | (475) | | | 230 | |
| | | | | |
| 長寿資産と他の資産の減価 | 74 | | | 71 | | | 356 | |
| NELP売却投資の損失 | — | | | — | | | 29 | |
| | | | | |
| 商品の時価建ての未実現純損 | 2,510 | | | 759 | | | (231) | |
| 金利交換時価計算の未実現純損失 | (250) | | | (134) | | | 155 | |
| 資産廃棄負債負債変動 | 13 | | | (5) | | | 7 | |
| 資産廃棄債務付加価値費 | 34 | | | 38 | | | 43 | |
| 課税契約の影響 | 128 | | | (53) | | | (5) | |
| 不良支出 | 179 | | | 110 | | | 110 | |
| 株に基づく報酬 | 63 | | | 47 | | | 65 | |
| その他、純額 | (79) | | | 41 | | | (22) | |
| 経営性資産と負債変動状況： | | | | | |
| 売掛金--貿易 | (852) | | | (228) | | | (33) | |
| 棚卸しをする | 36 | | | (100) | | | (59) | |
| 売掛金--貿易 | 94 | | | 402 | | | (40) | |
| 商品及びその他のデリバティブ契約資産及び負債 | (228) | | | 32 | | | 27 | |
| 保証金預金，純額 | (1,874) | | | (1,000) | | | (20) | |
| EERCOTから収益を証券化する | 544 | | | (544) | | | — | |
| 応算利息 | 16 | | | 13 | | | (20) | |
| 課税税 | (8) | | | (20) | | | 22 | |
| 従業員激励に応じる | 21 | | | (68) | | | 39 | |
| 税金協議で支払うべきだ | (1) | | | (2) | | | — | |
| 資産廃棄債務弁済 | (87) | | | (88) | | | (118) | |
| 重大工場の停電が遅れる | 20 | | | 2 | | | 2 | |
| その他-純資産 | (17) | | | (27) | | | 219 | |
| その他--純負債 | (329) | | | 237 | | | (91) | |
| 経営活動提供の現金 | 485 | | | (206) | | | 3,337 | |
| キャッシュフロー-投資活動： | | | | | |
| 核燃料の購入とLTSA前払いを含む資本支出 | (1,301) | | | (1,033) | | | (1,259) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 原子力退役信託基金証券を売却して得られた収益 | 670 | | | 483 | | | 433 | |
| 原子力退役信託基金証券への投資 | (693) | | | (505) | | | (455) | |
| 環境免税額の収益を売る | 1,275 | | | 392 | | | 165 | |
| 環境手当を購入する | (1,303) | | | (605) | | | (504) | |
| 保険収益 | 39 | | | 89 | | | 35 | |
| 資産を売却して得た収益 | 21 | | | 30 | | | 24 | |
| 核燃料販売の収益 | 57 | | | — | | | — | |
| その他、純額 | (4) | | | (4) | | | (11) | |
| 投資活動用の現金 | (1,239) | | | (1,153) | | | (1,572) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
ウェストラ社です。
統合現金フロー表
(百万ドル) |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー-融資活動： | | | | | |
| 優先株の発行 | — | | | 2,000 | | | — | |
| | | | | |
| 長期債務を発行する | 1,498 | | | 1,250 | | | — | |
| 債務の償還·買い戻し | (251) | | | (381) | | | (1,008) | |
| 定期借款A項下の借款 | — | | | 1,250 | | | — | |
| 定期ローンA項下の返済 | — | | | (1,250) | | | — | |
| 長期輸送力協議収益 | — | | | 500 | | | — | |
| 売掛金融資下の純借款/(支払い) | 425 | | | (300) | | | (150) | |
| 循環信用手配された借金 | 1,750 | | | 1,450 | | | 1,075 | |
| 循環信用で手配した返済 | (1,500) | | | (1,450) | | | (1,425) | |
| 商品が貸し金の下の借金につながる | 3,150 | | | — | | | — | |
| 商品と貸金の下での返済 | (2,750) | | | — | | | — | |
| 起債コスト | (31) | | | (13) | | | (17) | |
| 株式買い戻し | (1,949) | | | (471) | | | — | |
| 普通株主に支払う配当金 | (302) | | | (290) | | | (266) | |
| 優先株株主に支払う配当金 | (151) | | | — | | | — | |
| その他、純額 | 31 | | | (21) | | | (5) | |
| 融資活動から提供された現金 | (80) | | | 2,274 | | | (1,796) | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | (834) | | | 915 | | | (31) | |
| 現金、現金等価物、および制限的現金期間初期残高 | 1,359 | | | 444 | | | 475 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金期末残高 | $ | 525 | | | $ | 1,359 | | | $ | 444 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
| | | | | | | | | | | |
ウェストラ社です。
合併貸借対照表
(百万ドル) |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 流動資産： | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 455 | | | $ | 1,325 | |
| 制限現金(付注20) | 37 | | | 21 | |
| 売掛金--純額(付記20) | 2,059 | | | 1,397 | |
| 課税所得税 | 27 | | | 15 | |
| 在庫(付注20) | 570 | | | 610 | |
| 商品その他デリバティブ契約資産(付記15) | 4,538 | | | 2,513 | |
| 商品契約に関する保証金預金 | 3,137 | | | 1,263 | |
| EERCOTから収益証券化収益を上げる(付記1) | — | | | 544 | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 293 | | | 195 | |
| 流動資産総額 | 11,116 | | | 7,883 | |
| 制限現金(付注20) | 33 | | | 13 | |
| 投資(付記20) | 1,729 | | | 2,049 | |
| | | |
| 財産·工場·設備--純額(付記20) | 12,554 | | | 13,056 | |
| 経営性リース使用権資産(付記11) | 51 | | | 40 | |
| 商誉(付記5) | 2,583 | | | 2,583 | |
| 無形資産が確認できる--純額(付記5) | 1,958 | | | 2,146 | |
| 商品その他デリバティブ契約資産(付記15) | 702 | | | 250 | |
| 繰延所得税の累計(付記6) | 1,710 | | | 1,302 | |
| 他の非流動資産 | 351 | | | 361 | |
| 総資産 | $ | 32,787 | | | $ | 29,683 | |
| 負債と権益 | | | |
| 流動負債： | | | |
| 短期借款(付記10) | $ | 650 | | | $ | — | |
| 売掛金融資(付記9) | 425 | | | — | |
| 現在満期の長期債務(付記10) | 38 | | | 254 | |
| 売掛金 | 1,556 | | | 1,515 | |
| 商品その他デリバティブ契約負債(付記15) | 6,610 | | | 3,023 | |
| 商品契約に関する保証金預金 | 39 | | | 39 | |
| | | |
| 課税所得税以外の税種 | 199 | | | 207 | |
| 応算利息 | 160 | | | 143 | |
| 資産廃棄債務(付記20) | 128 | | | 104 | |
| 賃貸負債を経営する(付記11) | 8 | | | 5 | |
| その他流動負債 | 524 | | | 553 | |
| 流動負債総額 | 10,337 | | | 5,843 | |
| 長期債務、現在の満期額を差し引く | 11,933 | | | 10,477 | |
| 賃貸負債を経営する(付記11) | 45 | | | 38 | |
| 商品その他デリバティブ契約負債(付記15) | 1,726 | | | 804 | |
| 繰延所得税の累計(付記6) | 1 | | | — | |
| 課税課税契約債務(付記7) | 514 | | | 394 | |
| 資産廃棄債務(付記20) | 2,309 | | | 2,346 | |
| | | |
| その他非流動負債及び繰延信用(付記20) | 1,004 | | | 1,489 | |
| 総負債 | 27,869 | | | 21,391 | |
| | | | | | | | | | | |
ウェストラ社です。
合併貸借対照表
(百万ドル) |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 引受金及び又は事項(付記12) | | | |
| 総株式(付記13)： | | | |
優先株、認可株式数-100,000,000；Aグループ(清算優先権--#ドル1,000；流通株：2022年12月31日と2021年12月31日-1,000,000；グループB(清算優先権--#ドル1,000；流通株：2022年12月31日と2021年12月31日-1,000,000) | 2,000 | | | 2,000 | |
普通株(額面-$0.01ライセンス株式数-1,800,000,000) (流通株：2022年12月31日-389,754,870; December 31, 2021 — 469,072,597) | 5 | | | 5 | |
在庫株、原価計算(株：2022年12月31日-147,424,202; December 31, 2021 — 63,856,879) | (3,395) | | | (1,558) | |
| 実収資本を追加する | 9,928 | | | 9,824 | |
| 赤字を残す | (3,643) | | | (1,964) | |
| その他の総合収益を累計する | 7 | | | (16) | |
| 株主権益 | 4,902 | | | 8,291 | |
| 付属会社の非持株権益 | 16 | | | 1 | |
| 総株 | 4,918 | | | 8,292 | |
| 負債と権益総額 | $ | 32,787 | | | $ | 29,683 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ウェストラ社です。 総合権益変動表 (百万ドル) |
| 優先株 | | 普通株 | | 在庫株 | | 追加実収資本 | | 赤字を残す | | その他の総合収益を累計する | | 株主権益総額 | | 付属会社の非持株権益 | | 総株 |
残高は 2019年12月31日 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (973) | | | $ | 9,721 | | | $ | (764) | | | $ | (30) | | | $ | 7,959 | | | $ | 1 | | | $ | 7,960 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式に基づく報酬効果分析 | — | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | — | | | 65 | | | — | | | 65 | |
| 純収益(赤字) | — | | | — | | | — | | | — | | | 636 | | | — | | | 636 | | | (12) | | | 624 | |
| 普通株発表の配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 会計基準を採用する | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | | | — | | | (4) | |
| その他の総合収益変動を累計する | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18) | | | (18) | | | — | | | (18) | |
| 非持株権益投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 他にも | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
残高は 2020年12月31日 | $ | — | | | $ | 5 | | | $ | (973) | | | $ | 9,786 | | | $ | (399) | | | $ | (48) | | | $ | 8,371 | | | $ | (10) | | | $ | 8,361 | |
| Aシリーズ優先株を発行する | 1,000 | | | — | | | — | | | (10) | | | — | | | — | | | 990 | | | — | | | 990 | |
| Bシリーズ優先株を発行しました | 1,000 | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | 985 | | | — | | | 985 | |
| 株の買い戻し | — | | | — | | | (585) | | | — | | | — | | | — | | | (585) | | | — | | | (585) | |
| 株式に基づく報酬効果分析 | — | | | — | | | — | | | 60 | | | — | | | — | | | 60 | | | — | | | 60 | |
| 純収益(赤字) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,274) | | | — | | | (1,274) | | | 10 | | | (1,264) | |
| 普通株発表の配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | (290) | | | — | | | (290) | | | — | | | (290) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の総合収益変動を累計する | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 32 | | | 32 | | | — | | | 32 | |
| 非持株権益投資 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | |
| 他にも | — | | | — | | | — | | | 3 | | | (1) | | | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
残高は 2021年12月31日 | $ | 2,000 | | | $ | 5 | | | $ | (1,558) | | | $ | 9,824 | | | $ | (1,964) | | | $ | (16) | | | $ | 8,291 | | | $ | 1 | | | $ | 8,292 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株の買い戻し | | | | | (1,837) | | | | | | | | | (1,837) | | | | | (1,837) | |
| 株式に基づく報酬効果分析 | — | | | — | | | — | | | 103 | | | — | | | — | | | 103 | | | — | | | 103 | |
| 純収益(赤字) | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,227) | | | — | | | (1,227) | | | 17 | | | (1,210) | |
| 普通株発表の配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | (302) | | | — | | | (302) | | | — | | | (302) | |
| 優先株発表の配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | | | — | | | (151) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他の総合収益変動を累計する | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23 | | | 23 | | | — | | | 23 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 他にも | — | | | — | | | — | | | 1 | | | 1 | | | — | | | 2 | | | (2) | | | — | |
残高は 2022年12月31日 | $ | 2,000 | | | $ | 5 | | | $ | (3,395) | | | $ | 9,928 | | | $ | (3,643) | | | $ | 7 | | | $ | 4,902 | | | $ | 16 | | | $ | 4,918 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
ウェストラ社です。
連結財務諸表付記
1.ビジネスと重大な会計政策
業務説明
本報告では、“私たち”、“私たち”、“私たち”および“当社”への言及は、文脈で明らかなビストラおよび/またはその子会社を意味する。参照してください語彙表定義された用語について。
ヴィストラは持株会社で、主にアメリカ各地の市場で総合小売と発電業務を経営しています。私たちの子会社を通じて、私たちは発電、エネルギー卸売販売と調達、大口商品リスク管理、エンドユーザーに電力と天然ガスを小売する競争力のあるエネルギー市場活動に従事しています。2020年7月2日から、化石燃料探査、生産、精製または輸送に従事している会社(その中の多くの会社は名前の中で“エネルギー”を使用している)と区別し、小売電力と天然ガス事業を結合し、顧客に革新的な製品とサービスを提供し、発電事業に集中し、私たちのビステラゼロ度ポートフォリオを通じてクリーン電力移行をリードし、同時に私たちがサービスするコミュニティに安全で信頼性と負担のある電力を提供するビジネスモデルをビステラエネルギー会社からビステラ社に変更した。
ヴィストラはある6人報告可能な部門：(I)小売、(Ii)テキサス、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。我々の報告可能な業務部門のさらなる情報については、付記19を参照されたい。
冬の嵐URI
2021年2月、極端に寒い冬の嵐がテキサス州を含む米国の大部分の地域に影響を与えた。この悪天候により電力需要の急増，天然ガス供給不足，発電機運営が課題に直面しており，ERCOTは2021年2月15日から2021年2月18日までの重大なマイナス減少を命じた。冬季ストームウリは我々の2021年の運営実績と運営キャッシュフローに実質的な悪影響を与えた。
証券化収益の向上はERCOTから2021年テキサス州立法定例会の一部と、冬の嵐URI中に電力市場参加者が発生する非常にコストのために、テキサス州立法機関は、EERCOTに資金を取得し、それを負荷サービスエンティティ(LSE)に割り当てることを要求する衆議院法案(HB)4492を通過し、これらのエンティティは、冬の嵐中にERCOTに向上され、EERCOTに極めて高い値上げおよび補助サービスコストを支払う。2021年10月、PUCTは#ドルを承認する債務命令を発表した2.110億ドルの資金調達とロンドン証券取引所に収益を分配する方法。2021年12月、ERCOTは最終的にLSEへの金額を決定し、#ドルを受け取りました5442022年第2四半期のERCOTの収益は100万ドルだった。当社は会計基準アセンブリ(ASC)958-605における支払いパターンをアナロジーとして、私たちが受け取った収益を計算します非営利団体-収入確認国際会計基準20における贈与モデルは政府補助金の会計計算と政府援助の開示収益として補償に利用される年次期間業務報告書における費用の減少。私たちの結論は、受取金額が確定できるので、入金のハードルが2021年12月に達成されたことを確認し、輸出規制委員会はその理事機関である国家技術協力委員会に#ドルを達成するために必要なすべての行動を取るように指示した2.1債務債務令で10億ドルの資金が承認された。冬の嵐URIの最終的な財務的影響は、この事件によって引き起こされる訴訟結果に依存し続ける(付記12参照)。
最新の発展動向
発表した配当金-2023年2月、取締役会は四半期配当金を#ドルと発表した0.19752023年3月に支給される1株当たり普通株。2023年2月、取締役会は半年ごとに#ドルの配当を発表した40.00Aシリーズ1株当たり優先株は、2023年4月に支給される。
陳述の基礎
総合財務諸表は米国公認会計基準に基づいて作成され、私たちの2021年Form 10-Kに含まれる監査財務諸表と同じです。すべての会社間プロジェクトと取引は合併でキャンセルされた。別の説明がない限り、財務諸表および付記の表のすべてのドルの金額は百万ドルで表される。
予算の使用
財務諸表を作成するには、公正な価値計量、予想される債務の推定、イベントの潜在的なスケジュールに関連する判断および他の推定を含む貸借対照表の日付の資産および負債の報告および収入および費用の報告金額に影響を与える未来のイベントの推定および仮定が必要である。推定数および/または仮説証明が実際の金額と異なる場合、より多くの最新情報を反映するために、後続の期間に調整されるであろう。
派生ツールと時価計算会計
我々はオプション、スワップ、先物と長期などのツールを利用して電力、天然ガス、石炭、ウランと他の大口商品の売買契約を締結し、主に大口商品の価格と金利リスクを管理するためである。このツールが派生ツールとヘッジ活動に関連する会計基準による派生ツールの定義に符合するように、派生ツールの公正価値は純収益に変動し、未実現損益であることが確認された。この確認は時価会計と呼ばれる。時価建ての未決済派生ツールの公正価値は総合貸借対照表に商品及びその他の派生契約資産或いは負債として報告されている。我々は、総合貸借対照表で派生資産と負債を報告する際に、取引相手との純額決済スケジュールを考慮していない。契約が当該等の資産及び負債を相殺する保証金預金は総合貸借対照表に単独で記載されているが、シカゴ商品取引所取引公正価値変動に関するいくつかの保証金金額を除いて、当該等保証金金額は法的には担保の決済ではなく派生契約として記述されている。派生ツールを決済して実現した損益を記録する際には、以前に記録されていた未実現損益および派生資産および負債が打ち消される。公正価値計量及び商品及びその他の派生契約資産及び負債に関するその他の資料は、付記14及び15を参照されたい。商品が通常の業務中に使用または販売のために実際に受信または交付された場合、商品に関連する派生契約は、通常の購入または販売として指定することができる。正常に指定されたら, 派生ツール契約は権利責任発生制(非市価建て)会計処理であり、決済前に貸借対照表或いは損益表確認を行わない。
派生ツールは経済的ヘッジとしてよく使用されるため、派生ツールおよびヘッジアクティビティに関連する会計基準は、ヘッジ会計を可能にし、いくつかの条件が満たされたときに、そのようなツールを現金流量または公正価値ヘッジとして指定することを規定する。2022年12月31日と2021年12月31日まで、デリバティブの頭寸はキャッシュフローや公正価値ヘッジに計上されていない。
私たちは、活動タイプに基づいて総合経営報告書で大口商品のヘッジと取引結果を収入、燃料費用、または購入した電力として報告します。電力ヘッジ、金融天然ガスヘッジと取引活動の主な報告は収入である。石炭，ディーゼルあるいはウランの実物または金融ヘッジ，および実物天然ガス取引は，主に燃料支出として報告されている。金利スワップ取引に関する実現済みと未実現損益は総合経営表の利息支出に記載されている。
収入確認
私たちの顧客に電力を供給する場合、収入は提供される数量やサービスのために領収書を発行する予定の金額であることが確認されました。販売税は収入に含まれていません。交付されましたが期末に請求書が発行されていないエネルギー販売とサービスは見積もりです。未開計上収入は，独立系統事業者や配電会社が提供する最後の計装読み出し日以来の顧客使用量の見積もりに基づいている。実際の使用量が既知で請求書を発行した場合、見積もり金額は調整されます。
時価で取引されていない取引に一括交付またはサービスを提供する場合、卸売発電収入を記録します。これらの収入は主にISO/RTOに対する実物電力販売、信頼性サービスの補助サービス収入、システムの信頼性要求を満たすための設備発電と需要応答の生産能力収入、およびいくつかの他の電力販売契約を含む。お客様と契約を結んだ収入の詳細については、付記4を参照されたい。参照してください派生ツールと時価計算会計デリバティブ契約に関する収入確認に用いられる。
広告費
私たちは発生した方法で広告費用を支出し、それをSG&A費用に含めます。広告費用は合計1ドルです47百万、$48百万ドルとドル432022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
長期資産減価準備
減値の兆しがある限り、長期資産(寿命の限られた無形資産を含む)の減値を評価する。割引されていない現金流量が帳簿価値よりも少ないと予想される場合、その等資産の帳簿価値は減値とみなされる。このような減値があれば，帳票価値が公平価値を超えた金額から損失を確認する.公正価値は主に割引現金流量によって決定され、利用可能な市場評価によって支持される(例えば適用される)。2022年、2021年、2020年に記録された長期資産減価の詳細は付記20を参照されたい。
報告や調達会計の再開により決定された有限寿命無形資産は、期待される経済的影響に基づいて、その推定耐用年数内に償却される。有限年限無形資産の詳細については、公正価値についての議論も含まれておりますので、付記5を参照されたい。
商業権と無形資産の無限生命期
再報告および購入会計の一部として、再構成価値または購入対価格は、一般に、識別可能な有形資産および負債、識別可能な無形資産および負債に最初に割り当てられ、次いで、任意の残りの超過再構成価値または購入対価格が営業権に割り当てられる。我々は、少なくとも年に1回の営業権および無限年限を有する無形資産の減値を評価するか、または減値の兆候がある場合に評価する。私たちは10月1日を商標権と無限年限を持つ無形資産減価を評価する日とした。無期限営業権および無形資産の詳細については、公正価値に関する議論が含まれていますので、付記5を参照されたい。
核燃料
核燃料は資本化され、私たちの総合貸借対照表では私たちの財産、工場と設備の構成要素として報告されている。核燃料償却は生産単位法で計算され，我々の総合業務報告書では燃料，購入電力コスト，輸送費の一構成要素として報告されている。
主なメンテナンスコスト
発電所の運休中に発生する主なメンテナンスコストを繰延し、対応する資産の重大なメンテナンス運休間の間に運転コストを償却する。メンテナンス活動の他の日常コストは発生した費用に計上され、私たちの総合運営報告書では運営コストとして報告されています。
固定収益年金計画とOPEB計画
条件を満たす従業員とその家族が会社を退職した後、これらの従業員に特定の医療保健と生命保険福祉を提供することができる。従来の固定福祉式または現金残高式に基づく集団交渉合意に基づいて、条件を満たす従業員に年金給付を提供する。年金とOPEB計画の費用は多くの要素、仮定、そして推定に依存する。
年金とOPEB計画に関するより多くの情報は、付記16を参照されたい。
株に基づく報酬
株式ベースの報酬はASC 718によって計算された報酬-株報酬。我々の非限定株式オプションの公正価値は，付与日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定される.没収行為は発生時に確認します。我々は，報酬全体の必要なサービス期間内に，直線をもとに階層帰属報酬の補償費用を確認する.株式ベースの報酬に関する他の情報は、付記17を参照されたい。
販売税と消費税
販売税と消費税は総合貸借対照表に“伝達”項目として入金され、総合経営報告書に影響を与えない(即税務項目は、顧客勘定書に記入され、売掛金として記録され、相殺金額は、我々の総合経営報告書において、他の流動負債のうち税務管区に対する負債として記入される)。
フランチャイズ税と収入ベースの税収
販売税や消費税とは異なり、フランチャイズ税や収入に基づく税収は“伝達”項目ではない。これらの税収は、交付された収入やキロワット時に応じて州や地方税務当局によって徴収され、経営コストとして費用として記録されている。私たちが顧客に受け取るレートは、特許経営税と収入に基づく領収書税を含む私たちのコストを回収することを目的としていますが、私たちは代理で顧客から税金を受け取るのではありません。私たちは合併経営報告書におけるSG&A費用の中で特許経営税と収入に基づく税金を報告します。
所得税
投資税控除は繰延法で入金され、これにより私たちの太陽電池と電池貯蔵施設のインフラが#ドル減少した54百万人ゼロそしてゼロ2022年、2021年および2020年にそれぞれ繰延税金資産が増加した。
繰延所得税は、会計規則の要求に基づいて、資産と負債の帳簿と課税基礎との間の一時的な差異のために用意されている。注釈6を参照されたい。
不確定な税金状況に関連した利息と罰金を当期所得税費用として報告します。注釈6を参照されたい。
課税課税協定(TRA)
当社のTRA下の債務は我々の総合貸借対照表に負債として入金されています(付記7参照)。TRA債務の帳簿価値はTRA下予想支払の割引金額を代表する。支払いは、(A)連邦企業所得税率、(B)本年度および今後数年間の課税収入の推定、および(C)ビステラが各州の関連税率および分担係数を含む他の州で事業を展開することを含むいくつかの仮定に基づくが、これらに限定されない。私たちの課税収入は現在の連邦税法を考慮し、現在の企業の将来の業績の見積もりを反映しています。
債務の帳簿価値は実際の利子法で期待債務総額に加算される。TRA支払い時間や金額の変化によるこの債務推定金額の変化は変動期間内に確認され，債務初期公正価値に固有の割引率を用いて測定される.これらの変動は，我々の総合経営報告書に課税されるべき税金プロトコルの影響という見出しに含まれている.
計画や事項を言及する
私たちの財務結果は損失と関連した判断と推定の影響を受けるかもしれない。または損失のある計上項目は、経営陣が負債が発生する可能性があり、この経済損失を合理的に推定できると判断した場合に記録される。このような決定は、現在の事実および状況の説明、将来のイベントの予測、およびそのようなイベントに対する財務的影響の推定に依存する。事項に関する議論は付記12を参照されたい。
現金と現金等価物
現金および現金等価物の報告については、購入の残り期限が3ヶ月を超えない一時現金投資は現金等価物とみなされる。
制限現金
特定の合意の条項は特定の目的のための現金を制限することを要求する。制限された現金の詳細については、付記20を参照されたい。
不動産·工場および設備
物件、工場及び設備はすでに資産を購入する際の推定公正価値に基づいて入金されているか、或いは資本の個別施設の改善及び発展のコストに従って入金されている(付記2参照)。物件、工場及び設備に対して重大な改善或いは増加を行い、関連資産の使用寿命を延長し、コストで計算し、その他のコストは発生時に支出を計上する。自己建設業が増加するコストには、材料と直接·間接人工が含まれ、賃金に関連するコストが含まれる。条件を満たす建設プロジェクトと条件に適合するソフトウェアプロジェクトに関する利息は、利息コスト資本化に関する会計基準に従って資本化する。付記20を参照。
我々の財産，建屋，設備(核燃料を除く)の減価償却は，財産の推定耐用年数内で直線的に計算される。減価償却費用は資産で計算されます。減価償却寿命の推定は、資産に対する経営陣の経済的使用寿命の推定に基づく。付記20を参照。
資産廃棄債務(ARO)
公正価値が合理的に推定できる場合、負債は、生成中に有形長期資産の法律、法規、契約、または推定廃棄要求に関連する法的義務に関連する資産廃棄義務が最初に公正価値で入金される。ARO債務を初期確認する際には、相殺資産も、負債に対応する長期資産として記録され、資産は、その後、資産の推定耐用年数内に減価償却される。これらの負債は，主に我々の原発退役，褐炭採掘に関する土地開墾，褐炭/石炭火力発電所灰処理施設の解体に関連している。時間の経過とともに現在値の変化により負債が増加し、初期資本化コストは資産の余剰耐用年数で減価償却される。一般に、情報の把握に伴い、ARO債務に関する推定変動は、負債や関連資産の増加または減少として記録される。廃棄済みや資本化コストで回収できない資産に関する見積もり変動は，合併業務報告書に業務コストと記す。付記20を参照。
資産や負債を規制する
最終的にコマンチェピーク原発を退役させたコストは，Oncor配達費用の一部として規制料率を策定する過程で回収することができる。このため、資産廃棄債務や退役信託への投資は金利規制された業務に計上される。これらのアカウントの変化は、投資収入および付加価値費用を含み、純収入に影響を与えないが、対応する規制資産または負債残高の変化として報告されており、私たちの合併貸借対照表には、他の非流動資産または他の非流動負債および繰延信用として反映される。
棚卸しをする
在庫は材料と供給、燃料在庫、そして貯蔵中の天然ガスを含む。材料と用品在庫は加重平均コストで計算され、修理/保守または基本建設プロジェクトに使用する際にそれぞれ費用または資本化に計上される。貯蔵中の燃料在庫と天然ガスはコスト(加重平均法で計算)あるいは可変現純値の中で低い者が報告されている。私たちは通常業務過程で在庫コストの価値を回収することを予想している。付記20を参照。
投資する
核退役信託基金への投資は合併貸借対照表に現在の市場価値で計上されている。従業員福祉計画に関連する資産とは、繰延補償負債を返済するために保有する投資であり、現在の市場価値に基づいて記録されている。このような投資と他の投資の討論は付記20を参照されたい。
非持株権益
非持株権は20我々が持っていないElectric Energy，Inc.(ETI)の%である.EEEは我々の合併子会社であり，イリノイ州Joppaの石炭施設を有し，2022年9月1日に退役している(付記3参照)。この非持株権益は合併貸借対照表において株主権益とは独立した権益構成要素に分類される。
在庫株
在庫株購入はコスト法で入金され，株式を買収する全コストは在庫株と記入され，我々の総合貸借対照表では追加実収資本の減少額として計上されている.第三者ブローカーは我々が購入した国庫株を代表して取引日をもとに記録し，契約によりブローカーに買い戻し費用を支払う義務がある.付記13を参照。
賃貸借証書
契約の開始時に、私たちは、それがレンタルであるかどうか、またはレンタルを含むかどうかを決定し、これは、一定期間にわたって明示的または暗黙的に識別された財産、工場、または設備の使用を制御して、対価格と交換する権利を伝達することに関連する。
使用権(ROU)資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を表し、リース負債は私たちがレンタルによって発生したレンタル金を支払う義務を表します。純収益資産及びリース負債は、関連リース開始日にレンタル期間内のリース支払いの現在値により確認する。私たちはレンタル開始日に得られる情報に基づいて、私たちの保証付き増量借入金金利を使用して、レンタル支払いの現在値を決定します。経営リースには、我々の総合貸借対照表上の経営リース純資産、経営リース負債(流動)、経営賃貸負債(非流動)が含まれています。融資リースは総合貸借対照表に計上された物件、工場と設備、その他の流動負債およびその他の非流動負債および繰延信用。レンタル期間には、私たちが選択権を行使すると合理的に判断した場合、レンタル契約を延長または終了する選択権が含まれています。私たちはASC 842によって許可された実際の便宜策を運用して、私たちの大多数の賃貸資産カテゴリに対して賃貸と非レンタル構成要素を分離しません。
初期賃貸期間が12ヶ月以下の賃貸契約は貸借対照表に計上されておらず、賃貸期間の直線原則でこれらの賃貸契約のレンタル費用を確認した。
当社も純額でレンタル者の分譲収入を列記して関連テナントの賃貸支出を相殺しています。
2022年までに発表された会計基準を採用する
所得税の会計計算を簡素化する-2019年12月、財務会計基準委員会(FASB)が会計基準更新(ASU)2019-12を発表し、所得税会計の簡略化(主題740). ASUは、期間内の税収分配方法に関連するいくつかの例外を除去すること、中期所得税を計算する方法、および外部ベース差の繰延税金負債を確認することを含む、所得税会計指導の様々な態様を強化および簡略化する。新たなガイドラインはまた、特許経営税の会計処理を簡略化し、税法や税率の変化を公布し、営業権計税基礎の上昇を招く取引の会計処理を明らかにした。私たちは2020年第1四半期にこのASUのすべての条項を採択し、それは私たちの財務諸表に実質的な影響を与えなかった。
公正価値計量の開示要求を変更する-2018年8月、FASBはASU 2018-13を発表した価値計量の開示要求の変化を公正に許容するASUは、(A)第1レベルと第2レベルとの間の移行の原因、(B)各レベル間の移行の時間政策、および(C)第3レベルの推定プロセスを廃止する。ASUは、(A)報告期間末に恒常的な第3レベル公正価値計測を行う他の全面収益に含まれる期間の未実現損益変化と、(B)第3レベル公正価値計測のための重大な観察不能投入の範囲と加重平均値とを中心に新たな開示を要求する。私たちは2020年第1四半期にこのASUを採用し、最新の開示は付記14に含まれている。
顧客によるサービス契約としてのクラウド手配で発生する実施コストの計算-2018年8月、FASBはASU 2018-15を発表した顧客はクラウド手配(即ちサービス契約)で発生した実施コストの計算を行うASUは、クラウドホスティング手配中の顧客に、実施されたプロジェクト段階に基づいて、どの実施コストが資本化され、どのコストが支出されるかを決定することを要求しており、これはサービス契約である。ASUはまた，顧客にホスト手配中に資本化の実施コストを支払うことを要求している.顧客は既存の減値と放棄指導を資本化の実施コストに適用する必要がある。私たちは2020年第1四半期にこのASUを採用しましたが、それは私たちの財務諸表に実質的な影響を与えません。
金融商品--信用損失-2016年6月、FASBはASU 2016-13を発表した金融商品--信用損失それは.ASUは、組織が、歴史的経験、現在の状況、および合理的かつサポート可能な予測に基づいて、報告日に保有される金融商品のすべての予想される信用損失を測定することを要求する。私たちは2020年第1四半期にこのASUを採用しましたが、それは私たちの財務諸表に実質的な影響を与えません。
参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響-2020年3月、FASBはASU 2020-04を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響それは.ASUは、GAAPを契約修正およびヘッジ関係に適用するためにオプションの便宜的および例外を提供するが、いくつかの基準、すなわちLIBORまたは他の終了が予想される金利を参照する必要がある。ASUにおける修正案は2020年3月12日から2022年12月31日まですべてのエンティティに対して有効である。
2022年12月、FASBはASU 2022-06を発表した参考為替レート改革(テーマ848)：テーマ848の日没日を延期, それはテーマ848の日没日を2022年12月31日から2024年12月31日に延期した。参考為替レート改革活動は日没の日まで続くため、方便や例外は時間の経過とともに生じる可能性がある。私たちは、現在の隔夜融資金利(SOFR)が保証されている金融商品の改正を参考にしたオプションの便宜策を適用した。また、吾らは、必要と考えられた場合には、そのような金融商品の改訂が日没日までに行われるため、そのような便宜的な金融商品を適用することができることを決定している。
2.発電施設の発展
テキサス州支部太陽光発電とエネルギー貯蔵プロジェクト
2020年9月にはガンダム開発計画を発表しました768メガワットの太陽光発電施設と260テキサス州の一メガワットの電池ESSです。テキサス州で計画された開発プロジェクトでは158メガワットの太陽光発電は2022年1月と2月に上り，電池ESSは2022年4月にオンライン化された。残りの開発待ち施設の商業運営日は2024年以降を予定しているが、期待リターンに自信がある場合にのみ成長プロジェクトに投資する。2022年12月31日までに私たちは約44これらの残りのテキサス州の一部の太陽光発電プロジェクトが建設中のプロジェクトは100万ドルだ。
東端太陽光発電とエネルギー貯蔵プロジェクト
2021年9月にはガンダム開発計画を発表しました300メガワットの太陽光発電施設とガンダム150イリノイ州退役または退役工場の電池ESSメガワットは、イリノイ州上院法案2408、すなわちエネルギー移行法案の成立に基づいている。これらの施設の商業運営日は2024年から2025年までと予想される。2022年12月31日までに私たちは約14これらの東段太陽光発電と電池ESSプロジェクトの建設工事費用は100万ドルである。
西段エネルギー貯蔵プロジェクト
オークランドです-2019年6月、東湾コミュニティエネルギー(EBCE)が署名した10-計画された開発からリソース充足能力を獲得する年間契約20カリフォルニア州オークランド発電所の現場にあるメガワット電池ESS。2020年4月，EBCEと太平洋天然ガスと電力会社(PG&E)の必要承認を得た。契約を修正し，計画中の開発プロジェクトの容量を向上させる36.25メガワット電池ESSです。2020年4月，オークランドクリーンエネルギー計画の一部として，電力網の信頼性を確保する現地信頼性サービス(LARS)協定が同時に調印されたが，カリフォルニア公共事業委員会(CPRC)の承認が必要であった。PG&Eは2021年4月15日現在、CPU Cの承認を得ていない。2021年4月16日、ヴィストラはPG&EとのLARS合意を終了した。私たちはオークランド電池ESSプロジェクトの開発を継続していると同時に、投資が前に進むことを可能にするための別の契約手配を求めている。
コケが地に落ちる -2018年6月、CPUの許可を得て、私たちは入ると発表しました20-PG&Eと1年間のリソース充足契約を締結し、開発300カリフォルニア州のMoss Landing発電所現場(Moss Landing 1期)にあるメガワット電池ESS。CPCPUは2018年11月に資源余裕契約を承認した。契約によると、PG&Eは毎月固定資源充足率支払いを支払い、エネルギー収入を得て、ESSスケジューリングと充電のコストを生成します。Moss Landing号は2021年5月に商業運営を開始した。
2020年5月に、CPUの承認を得たら、私たちは入ると発表しました10-追加の開発のためにPG&Eと1年間のリソース充足契約を締結100Moss Landing発電所現場のメガワット電池ESS(Moss Landing二期)。CPCPUは2020年8月に資源充足契約を承認した。モスデン2期は2021年7月に商業運営を開始した。
Moss Landing第1段階と第2段階の開発総コストは約$600百万ドルです。
2022年1月、CPUの承認を得たら、私たちは入ると発表しました15-PG&Eと1年間の資源充足およびエネルギー決済契約を締結し、追加の350Moss Landing発電所現場(Moss Landing 3期)のメガワット電池ESS。CPCPUは2022年4月に資源余裕とエネルギー決済契約を承認した。コケ地陸三期は2023年夏に商業運営を開始する予定だ。2022年12月31日までに私たちは約288Moss Landing第3段階の建設中の工事には100万人がいる。
モスは着地故障だ-2021年9月、Moss Landingの第1段階で一部のバッテリESSに影響を与える事件が発生した。ある検討では、根本的な原因は電池システムとは別のシステムから来ていることを発見した。私たちが施設がサービスを再開するために必要な作業を行う時、施設はオフライン状態にある。同施設の修復作業は2022年6月に完了した。苔登登二期と三期は今回の事件の影響を受けなかった。
2022年2月、Moss Landing II段階で一部の電池ESSに影響を与える事件が発生した。ある検討では、根本的な原因は電池システムとは別のシステムから来ていることを発見した。私たちが施設がサービスを再開するために必要な作業を行う時、施設はオフライン状態にある。同施設の修復作業は2022年9月に完了した。コケ上陸第1期と第3期は今回の事件の影響を受けなかった。
このような事件は私たちの運営結果に実質的な影響を与えなかった。
3.発電施設の退役
引退日が確定した工場の運営結果は、引退計画を発表した四半期から我々の日没支部に計上され、引退が予想されるカレンダーの年明けに資産閉鎖支部に移行する。退職日は工場が稼働していない最初の完全な日を表す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 位置 | | ISO/RTO | | 燃料タイプ | | 純発電量(MW) | | 実際又は予想退職日(A) | | 細分化市場 |
| ボールドウィン | | イリノイ州ボールドウィン | | 味噌.味噌 | | 石炭、石炭 | | 1,185 | | 2025年末までに | | 日が沈む |
| コレトクリーク | | テキサス州ゴリアード | | ERCOT | | 石炭、石炭 | | 650 | | 2027年末までに | | 日が沈む |
| エドワーズ | | イリノイ州バートンビル | | 味噌.味噌 | | 石炭、石炭 | | 585 | | 2023年1月1日退職 | | 日が沈む |
| チョッパ | | イリノイ州ジョパ | | 味噌.味噌 | | 石炭、石炭 | | 802 | | 2022年9月1日退職 | | 資産閉鎖 |
| チョッパ | | イリノイ州ジョパ | | 味噌.味噌 | | 天然ガス | | 221 | | 2022年9月1日退職 | | 資産閉鎖 |
| キム·ケド | | イリノイ州キンケド | | PJM | | 石炭、石炭 | | 1,108 | | 2027年末までに | | 日が沈む |
| マイアミ要塞 | | オハイオ州北ベンダー | | PJM | | 石炭、石炭 | | 1,020 | | 2027年末までに | | 日が沈む |
| ニュートン.ニュートン | | イリノイ州ニュートン | | MISO/PJM | | 石炭、石炭 | | 615 | | 2027年末までに | | 日が沈む |
| ジメルル | | オハイオ州モスクワ | | PJM | | 石炭、石炭 | | 1,300 | | 2022年6月1日退職 | | 資産閉鎖 |
| 合計する | | | | | | | | 7,486 | | | | |
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(a)経済的または他の条件が許可されれば、発電施設は2027年末までに引退する可能性がある。
2020年にはイリノイ州やオハイオ州のすべての余剰石炭発電施設を淘汰しようとしています1つはテキサス州の石炭発電施設と1つは経済的課題のため，CCRルールとELGルール(付記12参照)に適合した増量支出を含め，炭素足跡を大幅に削減する努力をさらに推進するために，2027年末にイリノイ州に天然ガス施設を設立することを遅くしない。工場退役予定費用は$31百万ドルとドル122020年12月31日までの年度では，解散費に押されて，日没支部および資産閉鎖支部の運営コストはそれぞれ百万元に積算されている。先に2021年4月に発表されたように，我々は2022年9月にJoppa発電施設を引退し，セラクラブが2018年にイリノイ州汚染制御委員会(IPCB)への苦情を決着させた。先に2021年7月に発表されたように，2021年5月に開催されたPJM生産能力オークションではこの工場の生産能力収入を確保できないため，2022年6月にツィメル石炭発電施設を淘汰した。
これらの決定に関する減値記録に関する議論は，付記20を参照されたい。
4. 収入.収入
以下の各表を主要源別に我々の収入を列挙する：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産閉鎖 | | 淘汰する | | 統合された |
| 顧客との契約の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小売エネルギー費用は、ERCOT単位で | $ | 6,971 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,971 | |
| 東北/中西部の小売エネルギー料金 | 2,139 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,139 | |
| ISO/RTOからの卸発電収入 | — | | | 1,105 | | | 1,209 | | | 467 | | | 1,120 | | | 392 | | | — | | | 4,293 | |
| ISO/RTOの運動力収入(A) | — | | | — | | | 20 | | | — | | | 63 | | | 20 | | | — | | | 103 | |
| 他の卸売り契約からの収入 | — | | | 696 | | | 1,106 | | | 151 | | | 150 | | | 22 | | | — | | | 2,125 | |
| 取引先と契約した総収入 | 9,110 | | | 1,801 | | | 2,335 | | | 618 | | | 1,333 | | | 434 | | | — | | | 15,631 | |
| その他の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目に見えない償却 | — | | | — | | | 1 | | | — | | | (7) | | | — | | | — | | | (6) | |
| ヘッジとその他の収入(B) | 345 | | | (640) | | | (316) | | | (291) | | | (858) | | | (138) | | | 1 | | | (1,897) | |
| 関連販売(C) | — | | | 2,572 | | | 1,686 | | | 9 | | | 488 | | | — | | | (4,755) | | | — | |
| その他収入合計 | 345 | | | 1,932 | | | 1,371 | | | (282) | | | (377) | | | (138) | | | (4,754) | | | (1,903) | |
| 総収入 | $ | 9,455 | | | $ | 3,733 | | | $ | 3,706 | | | $ | 336 | | | $ | 956 | | | $ | 296 | | | $ | (4,754) | | | $ | 13,728 | |
____________
(a)ISO/RTOごとに販売(購入)された純容量を示す。東区は$を含む302販売された百万容量は相殺された$282百万の容量を買いました。日没部分は$を含む66販売された百万容量は相殺された$3百万の容量を買いました。資産閉鎖部分には#ドルが含まれている20百万の容量を販売しています。
(b)$も含めて2.163商品の時価建ての未実現純損失は、小売部門が純損失を実現していない#ドルを含む5442022年第2四半期と2021年第3四半期に小売電力契約組合のNPNS会計処理を停止したため、契約期間全体で実物決済は不可能となった。分割別の未実現純収益(損失)は付記19を参照されたい。
(c)テキサス州と東区は$を含めて817百万ドルとドル38関連未実現純損失はそれぞれ百万ドルで、日没部分には$が含まれている34小売部門商品倉庫は時価建ての付属で純収益百万ドルを実現していません。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産閉鎖 | | 淘汰する | | 統合された |
| 顧客との契約の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小売エネルギー費用は、ERCOT単位で | $ | 5,733 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,733 | |
| 東北/中西部の小売エネルギー料金 | 2,255 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,255 | |
| ISO/RTOからの卸発電収入 | — | | | 3,808 | | | 786 | | | 229 | | | 1,158 | | | 367 | | | — | | | 6,348 | |
| ISO/RTOの運動力収入(A) | — | | | — | | | (22) | | | 1 | | | 138 | | | 46 | | | — | | | 163 | |
| 他の卸売り契約からの収入 | — | | | 2,302 | | | 602 | | | 104 | | | 192 | | | 1 | | | — | | | 3,201 | |
| 取引先と契約した総収入 | 7,988 | | | 6,110 | | | 1,366 | | | 334 | | | 1,488 | | | 414 | | | — | | | 17,700 | |
| その他の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目に見えない償却 | (2) | | | — | | | 74 | | | — | | | (12) | | | — | | | — | | | 60 | |
| ヘッジとその他の収入(B) | (115) | | | (4,355) | | | 123 | | | 35 | | | (1,043) | | | (328) | | | — | | | (5,683) | |
| 関連販売(C) | — | | | 1,035 | | | 1,024 | | | 5 | | | 220 | | | — | | | (2,284) | | | — | |
| その他収入合計 | (117) | | | (3,320) | | | 1,221 | | | 40 | | | (835) | | | (328) | | | (2,284) | | | (5,623) | |
| 総収入 | $ | 7,871 | | | $ | 2,790 | | | $ | 2,587 | | | $ | 374 | | | $ | 653 | | | $ | 86 | | | $ | (2,284) | | | $ | 12,077 | |
____________
(a)ISO/RTOごとに販売(購入)された純容量を示す。東区は$を含む470購入した百万容量は$を相殺しました448百万の容量を販売しています。西区は$を含む1百万の容量を販売しています。日没部分は$を含む142販売された百万容量は相殺された$4百万の容量を買いました。資産閉鎖部分には#ドルが含まれている46百万の容量を販売しています。
(b)$も含めて1.191商品の時価建ての未実現純損失は、小売部門が純損失を実現していない#ドルを含む2982021年第3四半期に小売電力契約組合のNPNS会計処理を停止したため、契約期間全体で実物決済は不可能となった。分割別の未実現純収益(損失)は付記19を参照されたい。
(c)テキサス州東部日没部分は$を含みます1.028億ドルだ529百万ドルとドル162小売支部商品倉庫の時価評価による付属未実現純損失はそれぞれ百万ユーロであった。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日までの年度 |
| 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産閉鎖 | | 淘汰する | | 統合された |
| 顧客との契約の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 小売エネルギー費用は、ERCOT単位で | $ | 5,813 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,813 | |
| 東北/中西部の小売エネルギー料金 | 2,406 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,406 | |
| ISO/RTOからの卸発電収入 | — | | | 475 | | | 310 | | | 124 | | | 264 | | | 210 | | | — | | | 1,383 | |
| ISO/RTOの運動力収入(A) | — | | | — | | | (52) | | | — | | | 125 | | | 39 | | | — | | | 112 | |
| 他の卸売り契約からの収入 | — | | | 226 | | | 668 | | | 54 | | | 187 | | | 1 | | | — | | | 1,136 | |
| 取引先と契約した総収入 | 8,219 | | | 701 | | | 926 | | | 178 | | | 576 | | | 250 | | | — | | | 10,850 | |
| その他の収入： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目に見えない償却 | (5) | | | — | | | 2 | | | — | | | (21) | | | — | | | — | | | (24) | |
| ヘッジとその他の収入(B) | 56 | | | 416 | | | (108) | | | 101 | | | 83 | | | 69 | | | — | | | 617 | |
| 代理販売業者 | — | | | 2,999 | | | 1,595 | | | 3 | | | 298 | | | — | | | (4,895) | | | — | |
| その他収入合計 | 51 | | | 3,415 | | | 1,489 | | | 104 | | | 360 | | | 69 | | | (4,895) | | | 593 | |
| 総収入 | $ | 8,270 | | | $ | 4,116 | | | $ | 2,415 | | | $ | 282 | | | $ | 936 | | | $ | 319 | | | $ | (4,895) | | | $ | 11,443 | |
____________
(a)ISO/RTOごとに販売(購入)された純容量を示す。東区は$を含む542購入した百万容量は$を相殺しました490百万の容量を販売しています。日没部分は$を含む128販売された百万容量は相殺された$3百万の容量を買いました。資産閉鎖部分には#ドルが含まれている39百万の容量を販売しています。
(b)$も含めて164大口商品の時価ベースの未実現純収益は100万ドルだった。分割別の未実現純収益(損失)は付記19を参照されたい。
小売電気代
私たちの顧客に電力を供給する場合、収入は提供される数量やサービスのために領収書を発行する予定の金額であることが確認されました。販売税は収入に含まれていません。支払い条件は15至れり尽くせり60領収書の日付からの日数。収入は産出方法を用いて納入されたキロワット時ごとに確認した。電気料金は一連の異なるサービスとして交付され、単一の履行義務として入金される。
交付されましたが期末に請求書が発行されていないエネルギー販売とサービスは見積もりです。未開計上収入は，独立系統事業者や配電会社が提供する最後の計装読み出し日以来の顧客使用量の見積もりに基づいている。実際の使用量が既知で請求書を発行した場合、見積もり金額は調整されます。
小売電力契約は長年契約とすることができるため、同社はこれらの契約の下でまだ履行されていない履行義務を持っている。これらの履行義務の取引価格は固定されているものもあれば可変であり、契約期限や顧客タイプによって異なる。固定価格契約では，いずれの未履行の履行金額も顧客の使用状況によって異なり，天気や顧客活動などに依存するため，このような金額は不可能であると予想される.
ISO/RTOからの卸発電収入
収入はISO/RTOに一括交付する際に確認した。収入は納入されたキロワット時をもとに、産出法を用いて一定期間確認され、現金は10領収書を発行した日数。ビステラはERCOT，PJM，ISO−NE，NYISO，MISO，CAISOの市場参加者として，ISO/RTOごとに無期限に契約を締結し続ける予定である。卸売発電収入は一連の異なるサービスとして交付され、単一の業績義務として入金される。同時期に同一ISO/RTOに電力を売却し，それから電力を購入した場合，販売金額が購入金額を超えた部分が卸発電収入に反映される。
ISO/RTOからの輸送力収入
競争的なISO/RTOオークションでは，落札容量からのオファーの収入と引き換えに発電容量を提供している。設備容量は設置された発電と需要応答がシステムの完全性と信頼性の要求を満たすことができることを確保する。我々の発電施設が随時顧客に電力を供給しようとしている場合，我々の発電施設が時間の経過とともに比例して義務を履行した場合，容量収入が確認される。発電施設が設備容量期間中に利用できなければ，ISO/RTOはこの施設を処罰する。この罰金は収入の減少として記録されている。同時期に同一ISO/RTOに生産能力を販売·購入した場合、販売金額が購入金額を超えた部分が生産能力収入に反映される
他の卸売り契約からの収入
他の卸売契約は、補助サービス、オークション収入、中立収入、および非付属小売電力供給者、市政当局、または他の卸売取引相手からの収入のようなISO/RTOとの他の収入活動を含む。収入はサービスを提供する時に確認します。収入は一定期間、納入キロワット時または他の適用計量に基づく産出方法で確認され、領収書発行直後に現金決済が行われる。ビステラはERCOT，PJM，ISO−NE，NYISO，MISO，CAISOの市場参加者として，ISO/RTOごとに無期限に契約を締結し続ける予定である。その他の卸売契約は一連の異なるサービスとして交付され、単一履行義務として入金される。
その他の収入
私たちの部分販売契約は、派生ツールに関連する会計基準の派生ツールの定義に適合している。ASC 815によると、デリバティブ契約の収入比率は、派生ツールおよびヘッジ顧客契約収入に関する会計基準下の収入とはみなされない。当社はデリバティブ契約に基づいて電力を売却する収入は、未実現収益や損失が当該等の契約に及ぼす影響を含め、上表にヘッジその他の収入として列報している。上の表では、合併で除外されたすべての付属会社の販売を他の収入に分類しました。
契約や他の顧客獲得コスト
私たちは小売契約の購入コストを延期し、契約の予想期間内にこれらのコストを償却する。小売契約の期待寿命は履歴流出率を用いて計算されており，将来の流出率の正確な指標であると考えられる。2022年12月31日と2021年12月31日までの繰延買収と契約費用残高は#ドル89百万ドルとドル80それぞれ100万ドルです2022年，2021年，2020年12月31日までの年間で，これらのコストに関する償却総額は$である83百万、$75百万ドルとドル46百万ドルはそれぞれSG&A費用と$と記されています6百万、$6百万ドルとドル7600万ドルは、それぞれ総合経営報告書における営業収入の減少と記されている。
実用的方便
ほとんどの収入は領収書発行の便宜的な計算によって確認されており，顧客に領収書を発行する権利のある収入と同じ金額を確認することができる.未発行収入は，期末にクライアントに渡された数とクライアントに提供されるサービスに応じて記録され，伝票発行権を利用する.私たちは可変対価格を持つ契約の未履行義務の価値を開示しないことを選択し、これらの契約に対して、領収書発行権を用いて収入を確認することは、実際には方便である。私たちはポートフォリオ方法を使用して、契約履行義務のような類似顧客契約を評価します。販売税は収入に含まれていません。
契約義務を履行する
2022年12月31日現在，ISO/RTOによる容量オークションや顧客との契約により付与された容量オークションの数に関連する未履行または一部未履行の将来の業績義務がある.したがって，それぞれのISO/RTO能力オークション結果の日や契約実行日から義務がある.これらの債務総額は$480百万、$316百万、$224百万、$111百万ドルとドル632023年、2024年、2025年、2026年、2027年の終了年度にそれぞれ確認される百万ドル、672その後の百万ドルです。能力収入確認は、関連するISO/RTOまたは取引相手が入手可能な能力である。
売掛金
次の表は、顧客契約やその他の活動に関する売掛金(不良債権準備)を示しています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 取引先との契約売掛金--純額 | $ | 1,644 | | | $ | 1,087 | |
| その他の貿易売掛金--純額 | 415 | | | 310 | |
| 売掛金総額--純額 | $ | 2,059 | | | $ | 1,397 | |
5.営業権と確認可能な無形資産と負債
商誉
次の表は私たちの営業権残高に関する情報を提供します。
| | | | | | | | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| | |
| 2019年12月31日の残高 | | $ | 2,553 | |
| 2020年に記録されたCrius取引に関する算定期間調整 | | (14) | |
| 2020年に記録されたアンビット取引に関する試算期間調整 | | 44 | |
| 2022年、2021年、2020年12月31日の残高 | | $ | 2,583 | |
2022年12月31日まで、営業権の帳簿価値は合計でドルです2.58310億ドルは以下を含みます
•$1.90710億ドルは、私たちが緊急時に再開報告書を適用することと関連があり、私たちの小売報告部門に完全に割り当てられている。緊急時に記録された営業権では、$1.68610億ドル以上が差し引かれます15直線上の数年間です
•$175合併に関連した金額は100万ドルです122テキサス世代に100万ドルを割り当てました53私たちの小売報告部門に100万ドルを割り当てたありません合併に関連した商業権の一部は税務上控除されることができる。
•$243Crius取引に関連した百万の商業権はすべて私たちの小売報告部門に割り当てられたありませんCrius取引に関連した商業権の一部は税金の側面で控除されることができる。
•$258百万の営業権はアンビット取引と関連があり、すべて私たちの小売報告部門に割り当てられている。オビット取引に関連する営業権は、以下の時間に課税することができます15直線上の数年間です
営業権は、少なくとも毎年、またはイベントまたは環境変化が減少が存在する可能性があることを示す限り、減値評価を行わなければならない。私たちは私たちの年間営業権試験日として10月1日を選択した。最近の営業権テスト日に、私たちは定性要素を適用し、私たちの小売とテキサス世代報告単位の公正価値が2022年10月1日の帳簿価値を超える可能性があることを確定した。評価の重要な定性要素は報告単位の財務業績と市場倍数、全体マクロ経済、業界と市場状況、コスト要素、顧客流失、金利と報告単位の帳簿価値の変化を含む。
確認可能な無形資産と負債
確認可能な無形資産には、以下が含まれる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 識別可能無形資産 | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります | | 毛収入
携帯する
金額 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります |
| 小売取引先関係 | | $ | 2,088 | | | $ | 1,768 | | | $ | 320 | | | $ | 2,083 | | | $ | 1,631 | | | $ | 452 | |
| ソフトウェアやその他の技術関連資産 | | 475 | | | 258 | | | 217 | | | 421 | | | 206 | | | 215 | |
| 小売と卸売り契約 | | 233 | | | 209 | | | 24 | | | 248 | | | 206 | | | 42 | |
| 契約引受事務契約(A) | | 18 | | | 4 | | | 14 | | | 23 | | | 2 | | | 21 | |
| その他識別可能無形資産(B) | | 50 | | | 8 | | | 42 | | | 95 | | | 20 | | | 75 | |
| 償却すべき確認可能無形資産総額 | | $ | 2,864 | | | $ | 2,247 | | | 617 | | | $ | 2,870 | | | $ | 2,065 | | | 805 | |
| 小売商品名(償却の影響を受けない)(C) | | | | | | 1,341 | | | | | | | 1,341 | |
| | | | | | | | | | | | |
| 無形資産総額が確認できます | | | | | | $ | 1,958 | | | | | | | $ | 2,146 | |
____________
(a)2022年12月31日と2021年12月31日現在、契約サービス協定に関連する金額は、無形資産の経済影響により償却されて負債となり、帳簿総額と累積償却から差し引かれている。
(b)採鉱開発費と環境手当(排出手当と再生可能エネルギー証明書)が含まれる。
(c)2021年12月31日までの年間で33100万ドルの減価小売商品名無形資産.
確認可能な無形負債には、以下の項目が含まれる
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| 認識可能無形負債 | | 2022 | | 2021 |
事務契約を締結する | | $ | 128 | | | $ | 125 | |
電力と容量の売買 | | 3 | | | 8 | |
| 燃料と輸送調達契約 | | 9 | | | 14 | |
| 確認可能無形負債総額 | | $ | 140 | | | $ | 147 | |
限られた年数の識別可能な無形資産および負債に関する費用(合併業務表の分類を含む)は、
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 確認可能な無形資産と負債 | | 連結業務報告書 | | 12月31日に無形資産残存耐用年数を識別することができ、
2022年(加重平均(年)) | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 小売取引先関係 | | 減価償却および償却 | | 3 | | $ | 137 | | | $ | 197 | | | $ | 283 | |
| ソフトウェアやその他の技術関連資産 | | 減価償却および償却 | | 4 | | 69 | | | 74 | | | 73 | |
| 小売·卸契約·調達·販売·燃料·輸送契約 | | 運営収入/燃料、購入電力コスト、配送料 | | 3 | | 7 | | | (56) | | | 17 | |
| 他の識別可能無形資産 | | 営業収入/燃料、購入した電力コストと転送費/減価償却と償却 | | 4 | | 391 | | | 279 | | | 223 | |
| 無形資産費用総額、純額(A) | | | | $ | 604 | | | $ | 494 | | | $ | 596 | |
____________
(a)減価償却と償却に記録されている金額の合計は#ドルです208百万、$275百万ドルとドル3602022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。金額には契約サービス協定は含まれていません。金額には環境手当に関するすべての費用が含まれており，排出手当計画と再生可能ポートフォリオ基準を遵守するための費用が含まれており，これらの費用は我々の総合運営報告書に燃料，購入電力コスト，交付費用の形で示されている。排出手当債務は関連電力が発生した場合に計算し、再生可能エネルギー証明書債務は小売電力供給が発生した場合に計算しなければならない。
以下は、個別に確認可能な無形資産の説明である。Fresh Start報告、合併、Crius取引及びAmbit取引について、無形資産はそれぞれ発効日、合併日、Crius買収日及びAmbit買収日の推定公正価値に基づいて、可視価格或いは推定値モデルを用いた公正価値推定に基づいて調整を行った。
•小売取引先関係小売顧客関係無形資産は、我々の非契約小売顧客ベース(住宅および商業顧客を含む)の公正な価値を表し、履歴顧客流出率に基づく加速方法を使用して償却を行い、その推定使用寿命内に経済的利益を達成する期待モデルを反映している。
•小売商品名-当社の小売商標無形資産は、TXU Energyの商標を含む小売ブランドの公正な価値を表しますＴＭ限界エネルギー4 Change EnergyＴＭHomefield Energy，Dynegy Energy Services，TriEagle Energy，Public Power，U.S.Gas&Electricは，償却の影響を受けない無期限生存資産として決定されている。これらの無形資産は、少なくとも毎年、他の未確定期限無形資産に関連する会計基準に基づいて減値評価を行う。私たちはテスト日として10月1日を選択した。評価の重要な定性要素は商号財務表現、全体マクロ経済、業界と市場状況、顧客流失と金利を含む。最近のテスト日に、私たちは私たちの小売商標無形資産の公正価値が2022年10月1日にその帳簿価値を超える可能性が高いことを決定した。
•小売·卸契約·購入販売契約−これらの無形資産は、様々な小売契約および卸売契約および購入販売契約の価値を表す。当該等契約は、発効日、合併日、Crius買収日又はアンビット買収日それぞれの公正価値に基づいて、商品又はサービスの現行市場価格と当該等のプロトコルに記載されている固定価格との比較により、資産又は負債であることを確認する。このような無形資産または負債は契約に関する経済条項に従って償却されている。
•事務契約を締結する−我々が取得した契約サービスプロトコルは、長期プラント保守プロトコルに関連する有利または不利な契約義務の推定公正価値を表し、契約条項におけるサービスプロトコルの予期される使用状況に基づいて償却する。多くの工場メンテナンスサービスは基本建設改善に関連しており、工場メンテナンス協定に関する償却は財産、工場、設備項目に記録されている。
無形資産と負債を識別できる推定償却
2022年12月31日現在、今後5会計年度に毎年無形資産と負債を識別できる推定償却費用の合計を以下に示す。
| | | | | | | | |
| 年.年 | | 費用の償却を予定する |
| 2023 | | $ | 158 | |
| 2024 | | $ | 109 | |
| 2025 | | $ | 82 | |
| 2026 | | $ | 57 | |
| 2027 | | $ | 33 | |
6.所得税
ヴィストラは合併子会社の業績を含む米国連邦所得税申告書を提出した。ビステラはビステラ合併グループの親会社です。適用された米国財務省法規と公表された米国国税局指導意見によると、合併グループのメンバーである会社は当該グループの税収に対して連帯責任を負っている。
所得税支出
私たちの所得税支出(福祉)の構成要素は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現在： | | | | | |
| アメリカ連邦政府は | $ | 2 | | | $ | 1 | | | $ | (5) | |
| 状態.状態 | 7 | | | 16 | | | 41 | |
| 総電流 | 9 | | | 17 | | | 36 | |
| 延期： | | | | | |
| アメリカ連邦政府は | (304) | | | (336) | | | 171 | |
| 状態.状態 | (55) | | | (139) | | | 59 | |
| 集計を延期する | (359) | | | (475) | | | 230 | |
| 合計する | $ | (350) | | | $ | (458) | | | $ | 266 | |
米国連邦法定税率で計算された所得税と所得税支出(福祉)の入金記録：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前収入 | $ | (1,560) | | | $ | (1,722) | | | $ | 890 | |
| アメリカ連邦法定金利 | 21 | % | | 21 | % | | 21 | % |
| アメリカ連邦法定税率で徴収される所得税 | (328) | | | (362) | | | 187 | |
| 相殺不能TRA吸積 | 18 | | | (8) | | | (7) | |
| 連邦福祉を差し引いた州税 | (19) | | | (2) | | | 32 | |
| | | | | |
| 連邦と州の復帰調整 | (15) | | | (2) | | | 13 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 差し引かれない補償 | 5 | | | 4 | | | — | |
| | | | | |
| 株式奨励 | (3) | | | 1 | | | — | |
| | | | | |
| 国家NOLの評価免税額 | (8) | | | (94) | | | 41 | |
| | | | | |
| 褐炭が枯渇する | (4) | | | (3) | | | (3) | |
| | | | | |
| 他にも | 4 | | | 8 | | | 3 | |
| 所得税支出 | $ | (350) | | | $ | (458) | | | $ | 266 | |
| 実際の税率 | 22.4 | % | | 26.6 | % | | 29.9 | % |
繰延所得税残高
2022年12月31日と2021年12月31日に施行された税法に基づいて一時的な差異のために支出された繰延所得税は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 非流動繰延所得税資産 | | | |
| 税金の繰り越しを免除する | $ | 125 | | | $ | 76 | |
| 損失繰越 | 1,182 | | | 1,193 | |
| | | |
| 無形資産を識別することができる | 456 | | | 346 | |
| 長期債務 | 121 | | | 15 | |
| 従業員福祉義務 | 108 | | | 121 | |
| 商品契約と金利交換 | 764 | | | 238 | |
| 他にも | 49 | | | 148 | |
| 繰延税金資産総額 | $ | 2,805 | | | $ | 2,137 | |
| 非流動繰延所得税負債 | | | |
| 財産·工場·設備 | 1,033 | | | 767 | |
| | | |
| 繰延税金負債総額 | 1,033 | | | 767 | |
| 推定免税額 | 63 | | | 68 | |
| 繰延所得税純資産 | $ | 1,709 | | | $ | 1,302 | |
2022年12月31日までの繰延税項目の純資産総額は約1.70910億ドルは、主に私たちの世代と採鉱財産、工場と設備に関する帳簿と税ベースの違い、連邦と州の純営業損失(NOL)の繰越を含む。私たちの繰延税金資産は冬の嵐URIと合併の影響を受けています。2022年12月31日までの年間で、1ドルの税金割引を確認しました9上億元で国家評価免除額を支給する.2021年12月31日までの年間で、1ドルの税金割引を確認しました74主にイリノイ州と関連した州推定免税額を支給する。2022年12月31日現在、私たちは、繰延税金資産に関する推定準備の必要性を評価し、繰延税金資産の現金化可能性に関する積極的かつ消極的な証拠を考慮した。我々はすでに負の証拠を確認し、前12四半期の未調整に基づく累積損失を示した。我々は，将来の収入を予測するためにある非日常的な項目を調整した歴史的収益を評価し，一時的な差異のヒットを手配し，他の積極的で消極的な証拠を考慮した。我々の分析に合わせて，連邦繰延税金資産は将来の課税所得額に活用される可能性が高いため，推定手当は必要ないと結論した。推定手当は約#ドルである32022年第4四半期、私たちの慈善寄付金繰延税資産の一部は2024年満期までに使用される可能性が低いため、2022年第4四半期に100万ユーロを記録した。
2022年12月31日までに4.510億税引き前純営業損失(NOL)を連邦所得税目的に繰り越し、2032年に満期になる。
他の包括的収入の累積に含まれる構成要素の所得税影響の合計は繰延税項純負債#ドルである7百万ドルとドル9それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
“2022年インフレ削減法案”(IRA)
2022年8月、米国は“アイルランド共和法”を公布し、それ以外にも、核生産税収控除(PTC)、太陽エネルギーPTC、初の独立電池貯蔵投資税収控除、初の独立電池貯蔵投資税収控除を含む大量の新たかつ改正されたエネルギー税収免除を実施した15ある大企業の帳簿収入に%を徴収した会社は最低税(CAMT)を代替し、a1純株買い戻しの消費税は%です。財政省条例は今後12ヶ月以内に多くの重要な面で立法の範囲を定義することが予想される。ビストラは、3年平均調整後の財務諸表収入が#ドルを超える会社にのみ適用されるので、次の年度にはCAMTの制約を受けない1十億ドルです。消費税は私たちの財務諸表に実質的な影響を与えないと予想される。2022年12月31日現在、法律施行後しばらくの現金税と推定TRA負債を予測する際には、CAMTおよび最近開発パイプラインに適用されるプロジェクトの既存税控除に関する延長または拡大が考慮されている。
コロナウイルス援助·救済·経済安全法案(CARE法案)と最終163条(J)条例
CARE法案は，新冠肺炎に関する世界的な大流行に対応するため，2020年3月に署名して法律となっている。CARE法案は、純営業損失の使用制限を修正し、IRC第163条(J)条(第163(J)条)の企業利息支出の控除を有利に拡大し、AMT相殺可能な時間を加速させることができ、社会保障税雇用者部分に対する何らかの支払い要求を一時的に一時停止することを含む、会社納税者に多くの救済条項を提供する。また，第163条最終条例が2020年7月に公布され，調整後の課税所得額計算に関する提案された条例が大きく改正された。最終的な163条(J)条例の一部の条項は、2022年1月1日現在、減価償却及び償却を調整した課税収入を加算することを含む日が暮れている。したがって、現在公布されている法律によると、2022納税年度におけるビステラの控除可能な業務利息支出は著しく制限されるだろう。ビステラは依然として立法監視と宣伝に積極的に参加し、立法解決策を支持し、調整後の課税収入の減価償却と償却を回復し、永久的に増加させる。ビステラはまた、“CARE法案”の賃金遅延支払いメカニズムを利用して、約#ドルの支払いを延期した222020年から2021年と2022年までに100万人となる。私たちは2022年12月までに延期された残りの税金を支払った。
税務状況を不確定にする責任
不確定税務状況に関連する会計基準要求は、このような評価が有利であるか不利であるかにかかわらず、不確定要素の影響を受けるすべての税務状況が最終結果の“より可能性の高い”基準に基づいて確認および測定されなければならない。
私たちは不確定な税金状況に関連する利息と罰金を当期所得税費用に分類する。これらの金額は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度にとって重要ではない下表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度連結貸借対照表における累計繰延所得税とその他の流動負債報告書の不確定税収状況の変化をまとめたものである。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初残高には利息と罰金は含まれていません | $ | 38 | | | $ | 39 | | | $ | 126 | |
| | | | | |
| 数年前に関連した納税状況に基づいて計算した増加額 | — | | | 1 | | | 3 | |
| 数年前に関連する納税状況に基づく減税 | (1) | | | — | | | (90) | |
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| 税務機関と和解する | (1) | | | (2) | | | — | |
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| 期末残高、利息と罰金は含まれていません | $ | 36 | | | $ | 38 | | | $ | 39 | |
Vistraとその子会社は米国連邦、州、外国司法管轄区に所得税申告書を提出し、米国国税局と他の税務当局の審査を受けることがある。2021年2月、ヴィストラは通知を受け、アメリカ国税局は2018と2019納税年度の連邦所得税監査を開始し、2018納税年度の雇用納税監査を開始した。2022年第2四半期、2018納税年度用工納税監査は結審され、調整されていない。連邦所得税監査は最終段階に入り、ビステラは最終的に合意に基づいて完成し、2023年上半期に非実質的な変化が生じると予想される。合理的に言えば、これは可能です36最終成約後の今後12ヶ月以内に、数百万個の不確定な税務問題が解決されるかもしれない。2022年12月、米国国税局はCrius Energy Corp 2015と2016年買収前の税収年度の連邦所得税審査を正式に終了し、1ドル未満を支払う取り決め調整を行った12022年に生産される100万台。すべての調整が合意され、2015と2016年度の納税が終了した。不確定な税収総額は一ドルです36百万ドルとドル38それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。税収割引が確認されていないと記録されている金額のうち、確認されれば、ごく一部が我々の実際の税率に影響を与える。
“税務協定”
発効日に、吾らはEFH Corp.と税務事項協定を締結し、これにより、各方面はいくつかの行動をとることと、分割計画の税務待遇を維持するためにいくつかの行動をとることに同意し、それなどの合意に違反して他の各方面の追加納税を招いた場合に他の各方面に賠償を行うことに同意した。
他の事項を除いて、“税務協定”は、EFH Corp.と私たちが分割するまでの間、税務責任が分配されることを規定している。剥離前の期間：(A)Vistraは、通常、EFL Corp.によって支払われた任意の税金についてEFL Corp.を返済することが要求され、(B)EFL Corp.は、通常、EFH Corp.による任意の税金の返済が要求される。
場合によっては、米国国税局や他の税務機関がPrefCo優先株売却に関する収益額やEFL社の純営業損失控除額や手当を疑問視することに成功した場合、EFL社の税金も賠償しなければならない。
いくつかの例外を除いて、税務事項協定は、剥離に対する予想される税金待遇を破壊することが合理的に予想される可能性があり、または米国国税局から得られた個人的な手紙の裁決の結論を危険にさらすか、または私たちまたはEFL Corp.から受け取った弁護士の意見を危険にさらす可能性があり、すべての場合、剥離に関連している。その中のいくつかの制限は剥離後2年以内に適用される。
税務事項協定によると、以下の場合、吾等は、(A)吾等がEFH Corp.の書面同意を得る場合、(B)この行動又は取引は、米国国税局から取得した剥離に関する私的書簡裁決に記載されているか、又は他の点で事実と一致しており、(C)IRSから補足私的書簡裁決を得るか、又は(D)EFH Corp.から国の認可を得た法律又は会計士事務所の無保留意見を得ることができ、この意見はEFH Corp.が合理的に受け入れられ、すなわち当該行動が剥離された予想税収待遇に影響を与えない。
7.税金協議債務を受け取るべきだ
発効日には，ビステラはTCEHのある前の第1留置権債権者を代表する譲渡代理とTRAを締結した.TRAは一般にTRA権利の所有者に支払うことになっています85(A)再編計画により完了したいくつかの取引(PrefCo優先株の売却により我々の資産を向上させる計税基準を含む)、(B)2016年4月のCCGT天然ガス発電施設の2つの買収に関連する全資産の計税基準、および(C)TRAによる推定利息に関する税収割引、および(C)TRAによる推定利息に関する税収割引、および(C)TRA支払いによる推定利息に関する税収優遇。
TRAにより，我々は再編計画に基づいて当該等TRA権利を獲得する権利を有するTCEHの第1留置権担保債権者の利益のためにTRA権利を発行する.このようなTRA権利は、“登録権協定”により全面的に記述されたいくつかの登録権を有する権利がある(付記18参照)。
下表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度のTRA債務(我々の合併貸借対照表では他の流動負債と課税対象合意債務として報告)の変化をまとめたものである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初取引記録債務 | $ | 395 | | | $ | 450 | | | $ | 455 | |
| 吸積費用 | 64 | | | 62 | | | 64 | |
| 税収仮定の変化が支払時間に及ぼす影響(A) | 64 | | | (115) | | | (69) | |
| | | | | |
| 課税契約の影響 | 128 | | | (53) | | | (5) | |
| 支払い | (1) | | | (2) | | | — | |
| 期末取引記録債務 | 522 | | | 395 | | | 450 | |
| 現在期限が切れている金額は少ない | (8) | | | (1) | | | (3) | |
| 期末非流動TRA債務 | $ | 514 | | | $ | 394 | | | $ | 447 | |
____________
(a)2022年12月31日までに、本グループはTRA債務の帳簿額面を合計して$を増加させます64大口商品価格予測が引き上げられたため、予測帳簿収入と課税収入を調整した。2021年12月31日までの年間で，我々が記録したTRA債務の帳簿価値は合計約$減少した115予測された課税収入の調整により、冬の嵐ウリの財務影響と、現行税法に基づいて計画中の他の再生可能な発展プロジェクトに提供される予想される税収割引が含まれるため、600万ドルの税収割引が発生すると予想される。二零年十二月三十一日までに、当社はTRA債務の帳簿額面を合計して$を減少させました69予想課税収入の調整には、CARE法案の影響、第163条(J)パーセント限度額額の変化、第163条最終条例の発表による影響、再生可能開発プロジェクトの予想税収割引が含まれているため、600万ドルの税収が発生すると予想される。
2022年12月31日現在，TRA債務の見積帳簿価値合計は$である522百万ドルです。これはTRAの下で支払う予定の割引金額です。支払いは、(A)#年の連邦企業所得税率を含むが、これらに限定されないいくつかの仮定に基づくと予想される21%、(B)本年度および今後の課税収入の推定、および(C)Vstraが現在運営している他の州は、州ごとの関連税率および分担係数を含む。私たちの課税収入は現在の連邦税法、各種関連州税法を考慮し、現在の企業の将来の業績の見積もりを反映している。将来の事業実績の推定には，ビステラ計画が実行した重大な税収割引を生じる再生可能な開発プロジェクトに関する仮定が含まれている。このような福祉はTRA債務を支払う時間に実質的な影響を及ぼす。これらの仮定は変化する可能性があり，これらの変化はTRA債務の帳簿価値に実質的な影響を与える可能性がある.2022年12月31日現在，TRA，連邦と州政府が割引していない支払総額は約$と推定されている1.410億ドルの半分以上が次の年に支払われる予定です15最後の金額は2056年頃に支払う予定です(TRAがその条項に基づいて事前に終了していなければ)。
債務の帳簿価値は実際の利子法で期待債務総額に加算される。TRA支払いの時間や金額の変化によるこの債務金額の変化は変動期間内に確認され，債務の初期公正価値に固有の割引率を用いて測定される.
“TRA”では、ビストラが“TRA”で規定されているいかなる重大な義務に違反している場合、またはある合併、資産売却または他の形式の業務合併または何らかの他の制御権が変更された場合、“TRA”下の譲渡エージェントは、そのイベントをTRAの早期終了と見なすことができ、この場合、ビストラは、TRA権利の所有者に現在値に等しいお金を直ちに支払うことを要求される(割引率はLIBORプラスに等しい100基点)は、いくつかの推定値仮定に基づく期待未来税務割引である。
8.1株当たりの収益
普通株株主が獲得できる基本的な1株当たり収益は、その期間に発行された普通株の加重平均に基づいている。1株当たり収益を希釈して在庫株方法を用いて計算し、株式奨励性報酬スケジュールに基づくすべての潜在普通株発行の影響を計上した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| ヴィストラの純収益によるものです | $ | (1,227) | | | $ | (1,274) | | | $ | 636 | |
| Aシリーズ優先株の累積配当を差し引く | (80) | | | (17) | | | — | |
| Bシリーズ優先株の累積配当を差し引く | (70) | | | (4) | | | — | |
| 普通株は純収益(損失)を占めるべき-基本 | (1,377) | | | (1,295) | | | 636 | |
| 発行済み普通株式加重平均株式−基本− | 422,447,074 | | | 482,214,544 | | | 488,668,263 | |
| 発行済み普通株加重平均1株当たり純収益(損失)−基本 | $ | (3.26) | | | $ | (2.69) | | | $ | 1.30 | |
| 希釈性証券：株式インセンティブ報酬計画 | — | | | — | | | 2,422,205 | |
| 発行済み普通株式加重平均株式−希薄化 | 422,447,074 | | | 482,214,544 | | | 491,090,468 | |
| 1株当たり発行済み普通株加重平均収益(損失)-減額 | $ | (3.26) | | | $ | (2.69) | | | $ | 1.30 | |
株式に基づく奨励報酬計画奨励は、その影響が逆希釈合計になるため、希釈後の1株当たり収益の計算から除外される8,292,647, 14,412,299そして12,553,4142022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間株。
9.売掛金融資
売掛金証券化計画
ビステラの間接子会社TXU Energy Receivables Company LLC(Recco)は，資産保証商業手形発行者と商業銀行(買い手)が提供する売掛金融資ツール(Receivables Finance)を持つ.2020年12月，売掛金メカニズムが改訂され，Ambit Texas，LLC(Ambit Texas)，Value Based Brands，TriEagle Energyを発起人とし，購入者の承諾を$に増加させた500売掛金ローンの残り期限は100万ドルです。2021年2月、売掛金手配は#ドルの一度の支払いを可能にするために改訂された596100万ドルの借金をして、このときの高い受取残高を利用する。借金の限度額はまた#ドルに戻った5002021年3月は100万人。2021年3月、売掛金手配が改訂され、購入者の承諾額を#ドルに増加させた6002021年7月まで更新します。売掛金は2022年7月に更新され、売掛金手配の期限を2023年7月に延長し、買い手がある期間に売掛金手配に対応して売掛金権益の承諾を調整し、小売最盛期に合わせて、約束を#ドル増加させた252022年12月までの決算期間は前の期間に比べて100万ドルであり、場合は以下の通り：(1)ドル6252022年7月決算日から2022年8月決算日まで。(Ii)元7502022年8月決算日から2022年11月決算日までの百万元6252022年11月決算日から2022年12月決算日まで6002022年12月決算日から計算し、その後売掛金は余来期の売掛金を手配する。
売掛金手配、TXU Energy、Dynegy Energy Services、Ambit Texas、Value Based BrandsおよびTriEagle Energyについて、各間接付属会社および売掛金手配の発起人(発起人)はそれぞれその顧客への電力および関連権利(売掛金)の販売および/または貢献によるすべての売掛金(売掛金取り決め条項によって含まれない任意の売掛金を除く)およびRecco、ReccoはTXU Energyの総合、全額所有、破産から離れた直接付属会社である。Reccoはいくつかの条件を遵守し、売掛金メカニズムの下で上述の限度額までのお金を引き出すことができ、その発起人から売掛金を買収するために資金を提供することができる。Reccoはすでに売掛金及びすべての関連資産について売掛金及びすべての関連資産の担保権益を付与して、買い手に利益を与えているが、ビステラ運営会社は売掛金融資を保証管理する協議下の債務に同意している。買い手がReccoに資金を提供した金額は総合貸借対照表に短期借入金に反映される。売掛金融資メカニズム項における収益と返済は、私たちの総合キャッシュフロー表に融資活動のキャッシュフローとして反映されています。買い手に移転された受取金はまだビステラの貸借対照表に残っており，ビステラが反映する負債は買い手が立て替えた金額に相当する.当社は前金の利息支出を記録しています。TXU Energyは、Reccoと買い手(状況に応じた)サービス、管理、および売掛金を代表して継続します。
2022年12月31日現在、売掛金メカニズムでの未返済借入金総額は#ドルである425100万ドルで$を得ました1.013売掛金総額10億ドル。2021年12月31日までに違います。売掛金手配項目の未返済借金
買い戻しメカニズム
TXU Energyと売掛金融資メカニズムの下の他の発起人は、商業銀行が買い手(買い手)として約束していない上で提供する買い戻し融資(買い戻し融資)を有する。2021年7月、買い戻しメカニズムは2021年8月に更新され、元の$から125百万ドルから百万ドルまで150百万ドルです。2021年8月、買い戻しメカニズムは2022年7月に更新され、施設規模は#ドルから2022年7月に減少した150百万ドルから百万ドルまで125百万ドルです。2022年8月、買い戻しメカニズムは2023年7月まで継続され、施設規模を#ドルに維持しつつある125百万ドルです。買い戻し手配はReccoが発行した付属手形(付属手形)を担保とし，この付属手形(付属手形)はTXU Energyを受益者として売掛金に基づいて発行され，代表発起人が売掛金に基づいてReccoに売掛金を売却して支払う購入価格の未返済残高の一部である。買い戻し機構によると、TXU Energyは、付属チケットの転送と引き換えに購入方向TXU Energyに資金を転送することを要求することができ、同時にTXU Energyは、決定された日または要求に応じて買い手に資金を移動させて、付属チケットの返却(総称して取引と呼ぶ)に同意することができる。各取引の期間は，TXU Energyが要求に応じて早期に終了したり，違約イベントが発生した後に買い手が終了しない限り1カ月と予想される.
TXU Energyと他の主催者はそれぞれ買い手に二次手形の優先担保権益を付与し，買い戻し融資プロトコルによる義務を保証し，Vistra Operationsは担保買い戻し融資プロトコルの下での義務に同意した。買い戻しスケジュールを管理するプロトコルに従って事前に終了しない限り、買い戻しスケジュールは、売掛金スケジュールの予定終了と同時に終了する。
いくつありますか違います。2022年12月31日と2021年12月31日まで、買い戻しメカニズムでの未返済借金。
10.債務
次の表の金額は、現在満期になっている金額を含む当社が発生した長期債務種別です。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| ヴィストラ運営信用手配 | $ | 2,514 | | | $ | 2,543 | |
| ヴィストラは高度な保証手形を運営しています | | | |
4.8752024年5月13日に満期になった高級保証手形の割合 | 400 | | | — | |
3.5502024年7月15日に満期になった高級保証手形の割合 | 1,500 | | | 1,500 | |
5.1252025年5月13日に満期になった高級保証手形の割合 | 1,100 | | | — | |
3.7002027年1月30日に期限が切れた高級保証手形の割合 | 800 | | | 800 | |
4.3002029年7月15日に期限が切れた高級保証手形の割合 | 800 | | | 800 | |
| ヴィストラ運営高級保証手形合計 | 4,600 | | | 3,100 | |
| ヴィストラは高度な無担保手形を運営しています | | | |
5.5002026年9月1日に期限が切れた高度無担保手形の割合 | 1,000 | | | 1,000 | |
5.625%高度無担保手形、2027年2月15日有効 | 1,300 | | | 1,300 | |
5.0002027年7月31日に期限が切れた高度無担保手形の割合 | 1,300 | | | 1,300 | |
4.3752029年5月15日に期限が切れた高度無担保手形の割合 | 1,250 | | | 1,250 | |
| ビステラ運営高度無担保手形合計 | 4,850 | | | 4,850 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| その他： | | | |
| 長期輸送力協定 | — | | | 213 | |
| 設備融資協定 | 79 | | | 92 | |
| | | |
| 他にも | — | | | 6 | |
| その他の長期債務総額 | 79 | | | 311 | |
| 未償却債務割増、割引、発行コスト | (72) | | | (73) | |
| 現在の満期額を含めた長期債務総額 | 11,971 | | | 10,731 | |
| 現在期限が切れている金額は少ない | (38) | | | (254) | |
| 長期債務総額から現在の満期額を差し引く | $ | 11,933 | | | $ | 10,477 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までの未返済短期借入金総額は1ドル650百万ドルとゼロそれぞれ商品リンクローンと循環クレジットローン(以下に述べる)の項の下にある。
ビステラ運営信用手配と商品にリンクした循環信用手配
ヴィストラ運営信用手配-2022年12月31日まで、ビステラ運営信用手配は最高$に達する5.88910億ドルの優先保証、第1留置権循環クレジット約束、および#ドルまでの循環クレジット約束を含む未償還定期ローン3.375億ドルと$定期ローン2.51410億ドル(定期融資B-3ローン)。これらの額は、2022年、2021年、2020年に完了した以下の取引および改訂を反映している
•2022年4月29日(2022年4月改正発効日)及び2022年7月18日(2022年7月改正発効日)に、ビステラ運営は借り手、ヴィストラ中間会社、保証側、スイス信用株式会社ケイマン諸島支店として行政代理及び担保代理として、及びその中で指名された他の当事者として、ビステラ運営信用協定の改訂(信用協定改訂)を行う。信用協定改正案によると、2027年4月に満期となる新しいカテゴリーの循環信用約束総額は#ドルである2.810億ドル7252022年4月改正案発効日と2022年7月改正案発効日まで。2022年7月18日のビステラ運営信用協定に対する修正案はまた、ビステラ運営が少なくとも$を終了することを規定している350ビストラ運営会社または任意の保証人が、任意の主要な目的でビステラ運営会社およびその保証人の流動性を向上させることを目的とした資本市場取引から収益を得る場合、2022年12月30日以上前に、循環信用手配の延長約束は100万ドルに達する。この要求に基づき、ウィストラ業務は2022年12月30日から#ドル終了した350百万ドルのサイクル支払いです。信用協定改正案と循環承諾削減を実施した後、2027年4月29日に満期になった循環承諾総額は#ドルである3.175億ドルですがドルは200信用協定修正案によると、2023年6月14日に満期になった循環承諾額(非延期循環信用手配)は変わらない。また、“信用協定修正案”は新しい循環信用証発行機関を指定し、循環信用証の支払い総額を#ドルに等しくする3.245信用協定改正が施行された後の10億ドル。信用協定改正案に関する費用と支出は合計#ドルである82022年12月31日までの1年間に、これらの資金は債務帳簿金額の減少に資本化された。
•2021年3月ビステラ運営会社はドルを借り入れました1.0定期融資Aローンの元本金額は10億ドルである。2021年4月、ヴィストラ運営会社はまた1ドルを借り入れた250定期ローンAローンの元本金額は百万ドルです。定期ローンで得られた金は手元の現金と一緒に、循環信用手配下のいくつかの未返済金を返済するために使用される。定期借款A項の下の借入はわれわれの総合貸借対照表の短期借入金に列報します。2021年5月、ヴィストラ運営会社はヴィストラ運営会社の収益を発行4.375%2029年満期の優先無担保手形(以下に述べる)は、手元現金とともに$を償還する1.25定期融資Aローンの下の10億ドルの借金。私たちは消火損失#ドルを記録した12021年12月31日までの1年間で、この取引の収益は100万ドルだった。
•2020年3月にビステラ事業会社は#ドルを買い戻しキャンセルしました100百万ドルの定期ローン元金B-3ローン、加重平均価格は#93.875それは.私たちは消火収益を#ドルに録画した62020年12月31日までの1年間、この取引のコストは100万ドルだった
2022年12月31日までの1年間に1.7510億ドルを返済しました1.5循環信用メカニズム下の10億ドル、借金所得は一般会社用途に使用される。
私たちの2022年12月31日の信用手配と関連利用可能な容量は以下の通りです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 |
| 信用手配 | | 期日まで | | 施設
限界値 | | 現金
借金をする | | 未払い信用状 | | 使用可能である
容量 |
| 循環信用手配の延長(A) | | April 29, 2027 | | $ | 3,175 | | | $ | 237 | | | $ | 1,777 | | | $ | 1,161 | |
| 非延期循環信用手配(B) | | June 14, 2023 | | $ | 200 | | | $ | 13 | | | $ | 112 | | | $ | 75 | |
| 定期融資B-3ローン(C) | | 2025年12月31日 | | 2,514 | | | 2,514 | | | — | | | — | |
| ビステラ運営信用ローン総額 | | | | $ | 5,889 | | | $ | 2,764 | | | $ | 1,889 | | | $ | 1,236 | |
| 商品にリンクした融資メカニズム(D) | | 2023年10月4日 | | 1,350 | | | 400 | | — | | | 808 | |
| 総信用限度額 | | | | $ | 7,239 | | | $ | 3,164 | | | $ | 1,889 | | | $ | 2,044 | |
___________
(a)一般企業用途のための拡張循環信用計画。延長循環信用手配項の下の現金借款は当社の総合貸借対照表に短期借款で列記した。拡張循環信用スケジュールのすべての利用可能な能力を利用して信用状を開設することができる。2022年12月、ヴィストラの運営は終了しました#ドル350循環信用計画の承諾額を延長して100万ドル。
(b)一般企業用途のための非延期循環信用スケジュール。非延期循環信用手配の現金借入金は私どもの総合貸借対照表に短期借款で列記しております。延長されていない循環信用スケジュールのすべての利用可能な能力は、信用状の開設に使用することができる。
(c)定期ローンB-3ローンの場合の現金借款は予定通り四半期ごとに支払わなければなりません。金額は1.00元本の%は、残高が満期時に支払います。お支払い済みの金額はこれ以上お借りできません。
(d)大口商品リンクツール(定義は以下参照)は、我々の全面的なヘッジ戦略を支援するためのものである。2022年12月31日現在、借入基数は1ドルです1.20810億ドル、ローンの限度額を下回って、後者は合計で#ドルを約束します1.35十億ドルです。参照してください商品にリンクした循環信用手配以下に借入金基数計算の検討を示す.商品リンク融資項の現金借入金は私どもの総合貸借対照表で短期借入金としております。
ビステラ運営信用協定によると、循環信用手配を延長する利息に適用され、定期保証隔夜融資金利(SOFR)を基礎とし、さらに以下の利差を加える1.25%から2.00%は、ビステラ運営会社の高度保証長期債務証券の格付けに基づいて、循環信用スケジュールの延長に関連する任意の未抽出金額の費用が修正されました17.5基点とする35.0基点は、ビステラ運営会社の高級担保長期債務証券の格付けに基づく。2022年12月31日まで、ドルがあります237拡張循環信用メカニズムでの未返済ローンは百万元で、未返済ローンの加重平均金利は8.25%は代替銀行金利(ABR)に0.75%の利差を加えており、同日の借入金が必要です。拡張循環信用メカニズムによって発行された信用状の利息は1.75%です。延長された循環信用手配の適用利益およびこのような延長された約束に関連する未抽出金費用は、持続可能性に関連するいくつかの目標および敷居に対する当社の表現によって時々さらに調整することができる。
ビステラ運営信用協定によると、非展開期循環信用メカニズム下の現金借款は適用されるLIBOR金利に基づいて利子を計上し、固定利差を印加する1.75%です。2022年12月31日まで、ドルがあります13未償還循環信用メカニズムでの百万未返済ローン、未返済ローンの加重平均金利は8.25%ABRに0.75%の利益が加算され、同日の借金が要求されます。非展示期間循環信用メカニズムによって発行された信用状と利息は1.75%です。定期ローンB-3ローンで借り入れた金額は、適用されたLIBOR金利に固定利差を加えて利息を計算する1.75%です。2022年12月31日現在、未返済借入金金利交換前の加重平均金利は6.13定期ローンB-3ローンメカニズムの下での%です。ビステラ運営信用手配もまた、未償還信用状に関する前払い費用、および利用可能な非延期循環信用手配の任意の未使用部分によって支払われる獲得可能な費用を含む代理人および貸金人に支払わなければならないいくつかの追加費用を規定する。
ビストラ運営信用手配項下の債務は、ビステラ運営(及びその付属会社)の実質的にすべての総合資産、権利及び物件の留置権をカバーすることを担保としているが、ヴィストラ運営信用手配に掲載されているいくつかの例外状況によって制限されなければならず、前提はビステラ運営信用手配の下で当社のいくつかの主要物件をカバーする留置権によって保証できる未返済融資金額はビステラ運営信用手配の条項によって明確に制限されている。ビステラ運営会社が2つの格付け機関の無担保投資レベル格付けを取得したときに発効するいくつかの担保停止条項を含むビステラ運営信用協定は、未償還の定期融資(またはその所有者がそのような保証権益を解除することに同意している)(またはその所有者がこのような担保権益を解除することに同意している)、期限が切れていない循環信用約束(またはその所有者がこのような保証権益を解除することに同意している)を含み、このような担保停止条項は、ビステラ運営会社が少なくとも2つの格付け機関の無担保投資レベル格付けをもはや保有しなくなるまで有効である。担保返還条項はこの点で発効する(受けられる)60-日中猶予)。
ヴィストラ運営信用手配はまた、あるヘッジプロトコルがヴィストラ運営信用手配に規定されているいくつかの基準に適合する場合、ビステラ運営信用手配と同等のベースでこのようなヘッジプロトコルの保証を得ることを可能にする。
ビストラ運営信用手配は、ビステラ運営(及びその制限された付属会社)の正及び負のチノに適用され、ヴィストラ運営(及びその制限された付属会社)にビステラ運営信用手配下のエージェントに財務及びその他の資料を提供すること、及びその業務範囲を変更してはならない肯定的な契約、及びビステラ運営(及びその制限された付属会社)の追加債務の発生を制限すること、投資、資産の処分、配当金の支払い、留置権の付与、又は何らかの他の行動をとる能力を有する負のチノを含むが、ビステラ運営信用手配が許可されているものを除く。ビステラ運営信用手配の下でのビステラ運営会社の借入能力は、その中で規定されているいくつかの慣例条件を満たすことに依存する。
ビステラ運営信用手配はある常習違約事件について規定を行い、満期元金、利息或いは費用を支払うことができなかったことによる違約事件、重大な違反陳述及び保証、ビステラ運営信用手配或いは付属融資文書中の重大な違反チノ、その他の合意或いは文書下の交差違約、及びビステラ運営に対して重大な判決を行うことを含む。循環信用スケジュールのみであり、コンプライアンス期間内にのみ適用される(一般に循環借入金総額および発行された循環信用状(#ドルを超える))に適用される300百万)を超える30循環承諾の%)、このプロトコルは、第1留置権正味レバー率を総合的に要求する契約を含み、この比率は、第1留置権債務純額とVstra運営信用手配条項によって定義されたEBITDA計算の比率に基づいて、超えてはならない4.251.00まで(又は担保暫定期間内に、超えてはならない5.501.00)まで.2022年12月31日まで、私たちはこの金融契約を守った。違約事件が発生すると、ビステラ運営信用手配規定によると、違約事件が満期になったすべての元金、利息とその他の金額は直ちに満期になり、支払いは自動的であっても、指定された貸手の選択の下でもある。
商品にリンクした循環信用手配-私たちの全面的なヘッジ戦略を支援するために、2022年2月にビストラ運営会社が締結しました1.0ビステラ運営会社、ヴィストラ中級会社、貸手、共同牽引手配人と連合簿記管理者側及び行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティ銀行及びその間に提供される10億優先保証商品フック循環信用手配(商品フックローン)。2022年5月、私たちは約束額の総額から1.010億から3，000ドル2.010億ドル、柔軟性を提供し、追加の約束を得ることができる場合、商品をリンクさせるローンの規模はさらに追加#ドルを増加させます1.010億ドルの施設規模3.0十億ドルです。その後、2022年5月と2022年6月の修正案で使用可能な支払い総額を増加させ、#ドルから2.010億から3，000ドル2.25十億ドルです。ヴィストラは、2022年10月、(1)満期日を2023年10月4日に延長すること、(2)利用可能な承諾額総額を1ドルに減少させること、を含む商品リンクローンの改訂を開始した1.35十億ドルです。この施設に関する費用と支出は合計#ドルである62022年12月31日までの1年間に、これらの資金は債務帳簿金額の減少に資本化された。ビステラ運営商品フック信用協定には契約が含まれており、契約期間内(一般的に循環借入金総額が超えることに適用されます30循環承諾の%)、これを要求する合併の第一留置権純レバー率を超えない4.251.00まで(又は担保暫定期間内に、超えてはならない5.501.00)まで.2022年12月31日までの時期はコンプライアンス期間ではないにもかかわらず、この時点でのテストを要求すれば、この金融契約を遵守しています。
商品リンク融資メカニズムによると、借金基数は一連の理論取引に基づいて週ごとに計算され、このような取引はある電力市場のビステラ運営及びいくつかの付属会社のヘッジグループの一部に近似し、このような取引によって提供される資金は利用可能な承諾総額を超えてはならず、ゼロよりも少なくてはならない。ビステラ運営会社はいつでも借金基数を選択することができるが、いつでも借金が借金基数を超えた場合、ビステラ運営会社は未返済借金を借金基数以下に減少させるために返済を行うべきである。ビステラ運営会社は，商品リンク融資機構項で提供される任意の借金を利用して，ビステラ運営会社とその付属会社が締結した各種商品契約の要求に応じて現金台帳を行い，電気価格が時々上昇する場合に対応し，他の運営資金や一般会社としての用途に対応しようとしている。
金利が入れ替わる-Vistraは、可変金利債務の開放をヘッジするために金利スワップを使用します。ウィストラは2022年12月31日現在、以下の一連の金利交換取引を達成している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 名目金額 | | 期日まで | | 料率範囲 |
| 固定に交換されました | | $3,000 | | 2023年7月 | | 3.67 | % | - | 3.91% |
| 変数に交換されました | | $700 | | 2023年7月 | | 3.20 | % | - | 3.23% |
| 固定に交換されました | | $720 | | 2024年2月 | | 3.71 | % | - | 3.72% |
| 変数に交換されました | | $720 | | 2024年2月 | | 3.20 | % | - | 3.20% |
| 固定(A)に交換された | | $3,000 | | 2026年7月 | | 4.72 | % | - | 4.79% |
| 変数(A)に交換する | | $700 | | 2026年7月 | | 3.28 | % | - | 3.33% |
____________
(a)有効期限は2023年7月から2026年7月までです。
2019年にヴィストラは$を締結しました2.1210億ドルの新しい金利がスワップされ、これらの金利スワップに基づいて、ビステラは変動金利を支払い、固定金利を得る。これらの新しいスワップ条項はある既存のスワップ条項と一致し、既存のスワップのヘッジを効果的に相殺し、このようなスワップの通貨外寸を固定した。これらのマッチングのスワップは，最初の契約条項によって時間の経過とともに決済される.残りの既存のスワップはドルの開放を続けています2.302026年7月までの債務は10億ドルだ。
信用状を担保して便利である
2020年8月と9月に、ヴィストラは未承諾予備信用状手配を締結し、各手配はヴィストラ運営(及びその付属会社)のほとんどの資産(ビステラ運営信用手配と並んで)の第一留置権を担保とした(各手配はすべて担保付きLOC手配であり、及び総称して担保付きLOC手配と呼ばれる)。保護されたLOC施設は一般企業用途に用いられる.ヴィストラは、2021年10月、2022年9月、2022年10月に、一般企業用途に追加の担保付きLOC施設を締結しました。2022年12月31日までにドル762担保されたLOCローンの場合、100万部の信用状が返済されていない。
保証されているLOC施設ごとに契約が含まれており，合併後の第1留置権純レバー率は超えないことが要求される4.251.00まで(又は、担保一時停止機構を含むいくつかの施設については、担保一時停止中は、超えてはならない5.501.00)まで.2022年12月31日まで、私たちはこのような金融協約を遵守した。
ヴィストラは高級保証手形を運営しています
2022年5月にビステラ運営会社が$を発行しました1.5プレミアム担保手形元金総額(2022年高級保証手形)，$を含む400元金総額は百万ドルである4.8752024年満期の優先保証手形の割合(4.875高度保証手形)および$1.110億ドルの元金総額5.1252025年満期の優先保証手形の割合(5.125証券法(高級担保手形発売)規則第144 A条及び規則Sに基づいて合資格の購入者に高級担保手形を発売する)。2022年の高級担保手形は、ヴィストラ運営会社、ヴィストラ運営会社のいくつかの直接·間接子会社、およびシティグループグローバル市場会社がいくつかの初期購入者の代表として、購入契約に基づいて販売される。♪the the the4.875%高度保証手形は2024年5月に満期になります5.1252025年5月に満期になった高級保証手形の割合。2022年高級担保手形の利息は2022年11月から半年ごとに現金で支払い、毎年5月13日と11月13日に滞納する。高級保証手形発売で得られた純額合計$1.48510億ドルは手元の現金と一緒に商品リンク貸金下の借金の返済に使用される。今回の発行に関する費用と支出の合計は$である172022年12月31日までの1年間に、これらの資金は債務帳簿金額の減少に資本化された。
2019年以降、ヴィストラ運営会社は$を発行·販売している4.6規則144 Aと証券法規則Sにより合格購入者に発売された優先保証手形の元金総額は10億ドルである.管理の証文(時々改訂または補充することができる、ビステラ運営高度担保契約)3.5502024年満期の優先保証手形の割合は3.7002027年に満期になった優先保証手形の割合は4.3002029年に満了した高級保証手形および2022年満期の高級保証手形(総称して高級保証手形と総称され、総称して高級保証手形と呼ぶ)は、ビステラ運営会社の現在および将来のいくつかの子会社によって全面的かつ無条件的な保証を提供することが規定されており、これらの子会社もビステラ運営信用手配に保証を提供している。高級担保手形は，ビストラが運営する不動産，資産および権利のかなりの部分，およびビステラが付属保証人として運営するいくつかの直接および間接付属会社(総称して保証人付属会社と呼ぶ)が所有する大部分の不動産，資産および権利，およびビステラ中間会社が保有するビステラ運営株式を含む同一担保品の優先担保権益を担保とする.ウィストラ運営会社の高級無担保長期債務証券が3つの格付け機関のうち2つの投資レベル格付けを取得した場合、高級担保手形の担保が解放され、これらの格付け機関がビステラ運営会社の高級無担保長期債務証券の投資レベル格付けを撤回したり、投資レベル以下に格付けを引き下げたりすれば、撤回される可能性がある。ビストラ運営高度保証契約には、ヴィストラ運営およびその子会社(場合に応じて)の特定の留置権の作成、別のエンティティとの合併または合併、およびそのすべてまたはほぼすべての資産を売却する能力の制限が含まれるいくつかの契約および制限が含まれる。
ヴィストラは高級無担保手形を運営しています
2021年5月ビステラ運営会社はドルを発行し販売しました1.2510億ドルの元金総額4.375証券法第144 A条及びS条に基づいて、条件を満たす買い手に2029年満期の優先無担保手形の割合を発売する。♪the the the4.3752029年満期の優先無担保手形は、ビステラ運営会社、保証人子会社、モルガン大通証券有限責任会社がいくつかの初期購入者の代表として、購入契約に基づいて販売されている。♪the the the4.375%優先無担保手形は2029年5月に満期になり、利息は2021年11月1日から5月1日と11月1日に満期になり、利息は2021年5月10日に計算される。純収益は、定期ローンAローンの未払い金の返済および支払い費用と支出#ドルの返済に手元現金とともに使用されます15今回の発行に関連した100万ドル。費用と支出は債務帳簿金額の減少に資本化される。
2018年以降、ビステラ運営会社は発行して販売しています4.85規則144 Aと証券法規則Sにより合格購入者に発売された優先無担保手形の元金総額は10億ドルである.管理的契約5.5002026年に期限が切れた優先無担保手形の割合は5.6252027年に期限が切れた優先無担保手形の割合は5.0002027年満期の優先無担保手形と4.375%2029年満期の優先無担保手形(要約すると、各手形は時々改訂または補充される可能性があり、ビステラ業務高度無担保契約)は、保証人子会社が当該等の手形の元金及び利息を時間通りに支払うことに対して全額及び無条件の保証を提供することを規定する。ビストラ運営高度無担保契約には、ヴィストラ運営およびその子会社(場合に応じて)の特定の留置権の作成、別のエンティティとの合併または合併、およびそのすべてまたはほぼすべての資産を売却する能力の制限が含まれるいくつかの契約および制限が含まれる。
債務買い戻し計画
2021年3月に取締役会は最高可達を承認しました1.810億ドルは、2022年3月に満了(事前許可)された未済債務を自発的に返済または買い戻す違います。金額は事前許可に基づいて買い戻します。2022年10月、取締役会は自発的な返済または再購入を許可して最大#ドル1.810億の債務が返済され、この許可は2023年12月31日に満了する(現在の承認)。2022年12月31日まで違います。現在の許可に基づいて金額を買い戻しました。
ヴィストラ高級無担保手形
合併の日にヴィストラは$と仮定しました6.138Dynegyの高度無担保手形(Vistra高級無担保手形)の元金金額は10億ドルである.2018年6月、ビステラ運営信用手配に担保を提供した(かつ優先手形の担保を提供していない)当社付属会社はいずれも、返済されていない優先手形を保証している。
2020年1月、2020年6月、2020年7月、ビステラ償還元金総額は$81百万ドル8.000優先手形の割合、$500百万ドル5.875%優先手形および$166百万ドル8.125%優先手形、償還価格はそれぞれ104%, 100.979%和104.063それぞれ元金総額の%であり、償還日(ただし償還日を除く)の課税利息と未払い利息を別途加算する。補償収益#ドル11これらの取引は2020年12月31日までの1年間で100万ドルを確認した。
ヴィストラはかつて違います。親会社レベルの未償還優先手形は、2022年12月31日と2021年12月31日まで。
他の長期債務
長期輸送力協定-2021年3月、会社は2021-2022年計画年度整理されたPJM生産能力の一部を金融機関に売却する(2021-2022年長期生産能力協定)。この取引の買い手は2021-2022年の間にPJMから輸送力支払いを受け取り、金額は約#ドルだった515百万ドルです。2022年5月、PJMは計画年度2021-2022年の間に最後の輸送力支払いを支払い、2021-2022年の前方輸送力の条項を履行した。
合併日に、当社はDynegy協定の責任を負い、この合意に基づいて、2018-2019、2019-2020及び2020-2021年に年度整理を計画したPJM生産能力の一部を1つの金融機関に売却する(遺留長期生産能力協定、及び2021-2022年長期生産能力協定、長期生産能力協定と共に)。2021年5月、PJMは計画年度2020-2021年の間に最後の輸送力支払いを支払い、レガシー前方輸送力の条項を履行した。
期日まで
2022年12月31日までの長期債務満期日は以下の通り
| | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 2023 | $ | 40 | |
| 2024 | 1,940 | |
| 2025 | 3,567 | |
| 2026 | 1,006 | |
| 2027 | 3,402 | |
| その後… | 2,088 | |
| 未償却保険料、割引、債務発行コスト | (72) | |
| 現在満期になっている金額を含む長期債務総額 | $ | 11,971 | |
11.賃貸借証書
ヴィストラは不動産、軌道車両、設備の融資と運営リースを持っている。私たちのレンタルは残りのレンタル契約条項があります1至れり尽くせり35何年もです。私たちのレンタル契約には最大の更新オプションが含まれています15何年もです。いくつかのレンタルには、レンタルを終了するオプションも含まれています。
レンタル料
次の表にレンタル活動に関する費用を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| リースコストを経営する | $ | 9 | | | $ | 11 | | | $ | 14 | |
| 融資リース： | | | | | |
| 融資リース使用権資産の償却 | 9 | | | 9 | | | 7 | |
| 賃貸負債利息 | 12 | | | 10 | | | 7 | |
| 融資リース総コスト | 21 | | | 19 | | | 14 | |
| 可変レンタル料(A) | 22 | | | 29 | | | 29 | |
| 短期賃貸コスト | 47 | | | 35 | | | 31 | |
| 転貸収入(B) | — | | | (7) | | | (8) | |
| 純賃貸コスト | $ | 99 | | | $ | 87 | | | $ | 80 | |
____________
(a)石炭在庫管理サービス，公共地域維持サービス，使用する軌道車両数に基づく軌道車両支払いを示す。
(b)不動産賃貸に関する転貸収入を示す。
貸借対照表情報
次の表にリースに関する貸借対照表情報を示す
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| リース資産： | | | |
| 経営的リース使用権資産 | $ | 51 | | | $ | 40 | |
| 融資リース使用権資産(減価償却累計額) | 173 | | | $ | 173 | |
| 賃貸使用権資産総額 | 224 | | | 213 | |
| 流動賃貸負債： | | | |
| リース負債を経営する | 8 | | | 5 | |
| 融資リース負債 | 9 | | | 8 | |
| 流動賃貸負債総額 | 17 | | | 13 | |
| 非流動賃貸負債： | | | |
| リース負債を経営する | 45 | | | 38 | |
| 融資リース負債 | 237 | | | 235 | |
| 非流動賃貸負債総額 | 282 | | | 273 | |
| リース総負債 | $ | 299 | | | $ | 286 | |
キャッシュフローやその他の情報は
次の表は、レンタルに関するキャッシュフローとその他の情報を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金： | | | | | |
| レンタル経営からの経営キャッシュフロー | $ | 11 | | | $ | 11 | | | $ | 17 | |
| 融資リースの運営キャッシュフロー | 8 | | | 9 | | | 5 | |
| 融資リースによるキャッシュフロー | 12 | | | 5 | | | 10 | |
| 新しいレンタル開始時の非現金開示： | | | | | |
| 新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産 | 19 | | | 7 | | | 14 | |
| 新しい融資リース負債と引き換えに使用権資産 | 6 | | | — | | | 108 | |
| 既存の賃貸契約を修正する際の非現金開示： | | | | | |
| 経営的リース使用権資産の変更 | — | | | (4) | | | (1) | |
| 融資リース使用権資産の変更 | 4 | | | (1) | | | 23 | |
加重平均残余レンタル期間
次の表に加重平均残余賃貸期間情報を示します
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 加重平均残余レンタル期間： | | | |
| レンタルを経営する | 15.8年.年 | | 17.6年.年 |
| 融資リース | 24.2年.年 | | 25.0年.年 |
| 加重平均割引率： | | | |
| レンタルを経営する | 6.26% | | 5.76 | % |
| 融資リース | 4.81% | | 4.95 | % |
賃貸負債満期日
次の表にレンタル負債の満期日を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| レンタルを経営する | | 融資リース | | リース合計 |
| 2023 | $ | 10 | | | $ | 21 | | | $ | 31 | |
| 2024 | 7 | | | 20 | | | 27 | |
| 2025 | 6 | | | 20 | | | 26 | |
| 2026 | 4 | | | 14 | | | 18 | |
| 2027 | 4 | | | 13 | | | 17 | |
| その後… | 57 | | | 358 | | | 415 | |
| 賃貸支払総額 | 88 | | | 446 | | | 534 | |
| 差し引く：利息 | (35) | | | (200) | | | (235) | |
| 賃貸負債現在価値 | $ | 53 | | | $ | 246 | | | $ | 299 | |
12.引受金とその他の事項
契約承諾
2022年12月31日まで、長期サービスとメンテナンス契約、エネルギー関連契約、その他の合意の下での最低契約は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期サービス·メンテナンス契約(A) | | 石炭輸送協定 | | 配管輸送·貯蔵予約料 | | | | 水.水
契約書 |
| 2023 | $ | 285 | | | $ | 76 | | | $ | 146 | | | | | $ | 9 | |
| 2024 | 250 | | | 33 | | | 136 | | | | | 9 | |
| 2025 | 187 | | | 34 | | | 120 | | | | | 9 | |
| 2026 | 242 | | | 35 | | | 106 | | | | | 9 | |
| 2027 | 141 | | | 36 | | | 89 | | | | | 9 | |
| その後… | 2,318 | | | — | | | 132 | | | | | 50 | |
| 合計する | $ | 3,423 | | | $ | 214 | | | $ | 729 | | | | | $ | 95 | |
____________
(a)長期サービスと保守契約は予想支出を反映しており、これらの契約には最低支出要求が含まれていないため、会社がコントロールできないイベントによってしか終了できない。
上記で詳述された約束に加えて、私たちは処罰を早期に終了する核燃料契約を持っている。2022年12月31日までの終了コストは65もし私たちがその契約を終わらせたら、百万ドルの損失が生じるだろう。
石炭調達と石炭輸送協定によると、支出総額は$995百万、$850百万ドルと$8452022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
保証する
非関連者への保証が含まれている契約を締結しており、これらの保証は、いくつかの条件で履行または支払いが必要である可能性がある。物質的保証は以下で議論される。
信用状
2022年12月31日現在、未返済信用状の総額は$です2.651億ドルは具体的には以下の通りです
•$2.314場外取引および取引所取引、および国際取引機関/リアルタイム取引組織に担保を提出することを含む、通常の業務中の商品リスク管理担保要件をサポートするための10億ドル
•$180電池や太陽エネルギー開発プロジェクトを支援するための100万ドル
•$27未実行の契約および保険契約をサポートするための100万ドル
•$74PUCTをサポートするための100万ドルの財務ニーズと
•$56百万ドルは他の信用支援要件に使用される。
担保債券
2022年12月31日現在、未償還担保債券の総額は$932通常の業務過程で様々な契約や法的義務を履行することを支援するために使用される。
訴訟と規制手続き
私たちの重大な法的手続きと私たちの業務に影響を及ぼす規制手続きは以下の通りだ。私たちは私たちが以下に説明する法的手続きに効果的な弁護理由があり、積極的に弁護しようとしていると思う。私たちはまた以下に説明する規制過程に参加するつもりだ。既存の情報が損失が発生する可能性があり，損失金額や損失範囲が合理的に推定できることを示した場合，これらの事項に関する推定損失準備金を記録する.適用された場合、私たちは以下に議論する事項のための十分な準備金を確立した。また、法的費用は発生時に費用を計上する。経営陣は現在の情報に基づいて以下の各法律事項を評価し、クレームの性質、求められる損害賠償の金額と性質、勝訴の可能性を考慮し、その潜在的な結果について判断した。以下に特に説明しない限り、これらの事項の結果を予測したり、任意の関連コストおよび潜在的負債の範囲または金額を合理的に推定することはできませんが、それらは私たちの運営結果、流動資金、または財務状況に大きな影響を与える可能性があります。より多くの情報を得るにつれて、私たちはそれに応じてこのようなまたは事件の評価と推定を調整するつもりだ。訴訟やルール作成手続きは，内的不確実性や不利な裁決や事態の発展の影響を受けるため，これらの問題の最終的な解決金額は，我々が現在記録している備蓄とは異なる可能性があり，この違いは実質的である可能性がある.
訴訟を起こす
天然ガス指数定価訴訟2000年から2002年まで、私たちは、当社の子会社および他の会社を通じて訴訟の被告とされ、天然ガス価格の様々な指数出版物への虚偽報告、洗浄取引、および変動取引によって告発された価格操作による損害の賠償を求めた。これらの事件の原告は，被告が反独占陰謀に関与し，関連時間帯に天然ガス価格をつり上げ，それぞれの州反独占法規に基づいて損害賠償を求めていると主張している。私たちは今も被告で1つはウィスコンシン州連邦裁判所で議決された総合推定集団訴訟である訴訟は，そこでは1つのカテゴリが認証されており，中間控訴は米国第7巡回控訴裁判所(第7巡回裁判所)で審理される。
イリノイ州総検察長のイリノイ州天然ガスと電力会社(IG&E)への苦情-2022年5月、イリノイ州総検事長はIG&Eを提訴し、IG&Eは2019年7月にCriusを買収した際に買収した子会社である。イリノイ州裁判所に提出された起訴状によると、IG&Eは不正なマーケティング行為に関与し、顧客に過大な費用を徴収しているという。ほとんどの問題のある行為は、私たちがIG&Eを買収する前に発生した。2022年7月、私たちは訴えを却下する行動を取り、2022年10月、地域裁判所は私たちの発議を却下することを部分的に承認し、イリノイ州総検事長が主張したすべての不在を排除した5-1年間の訴訟時効期間は、現在、イリノイ州総検察長が起訴状で主張しているように、2013年まで延長するのではなく、クレーム可能な期間を2017年5月から制限しています。
冬の嵐ウリの法律訴訟
再定価の挑戦2021年3月、我々はテキサス州オースティンの第3控訴裁判所(第3控訴裁判所)に控訴し、減少負荷活動中に卸電力価格を決定することに関するPUCTの命令に挑戦し、2021年2月15日および2月16日に命令した。私たちは2021年6月に開廷ブリーフィングを提出し、2021年9月に応答ブリーフィングを提出した。口頭討論は2022年4月に開催された。我々のプレゼンテーションでは，我々は以前のPUCTが急いで規則を採択し，EERCOTの電気価格を大幅に向上させたが，PUCTによる緊急規則作成に必要ないかなる規則作成手続きも行わず，裁判所にこの規則の撤回を要求したと弁明した。他の当事者たちもまたPUCT命令に対する私たちの挑戦を支持するプレゼンテーションを提出した。また，冬の嵐URI期間中にEERCOTと電気価格などに関する和解紛争を提出した。2021年3月5日にPUCTの口頭命令およびPUCTに対する他の声明を上訴した後、テキサス州総検察長は、その顧客PUCTを代表して、第3の控訴裁判所に提出された書簡プロトコルで、我々および他の当事者は、EERCOTプログラムを介して冬の嵐URI期間の価格決定を継続することができ、このプログラムの結果がPUCTに提出されて審査される限り、PUCTはこの問題について事前判断または最終決定を下すことができないと表明した。
コッホ紛争−2021年3月，テキサス州裁判所でOdessa−Ector Power Partners，L.P.，Koch Resources，LLC，Koch AG&Energy Solutions，LLCとKoch Energy Services，LLC(Koch)を提訴し，公平な救済を求め，訴訟では，2017年にKochと合意した資産購入協定(APA)の条項に基づき，2021年2月の配当支払い金額に異議を唱えた。コッホはその後、デラウェア州衡平裁判所に自分の関連訴訟を提起し、デラウェア州衡平裁判所は、APA紛争に関連するすべてのクレーム(私たちの衡平法クレームを含む)がデラウェア州で行われると判断した。私たちはコッホが提起した#ドル要求に異議を提起する2862021年2月の配当金は100万ドルで、これは不公平な意外な財であり、2017年に行政手続き法を締結した際の意図と一致しない。2021年3月31日までの3ヶ月間に286私たちの総合貸借対照表では、他の非流動負債と繰延信用の百万負債。2021年3月、私たちはニューヨーク州裁判所でコッホ社を提訴し、契約違反と、コーハ社が冬の暴風中に契約量の天然ガスを納入できなかったために発行された不可抗力通知を無効にし、コッホ社はそれを連邦裁判所に移した。2021年11月、私たちとコッホ社との紛争は双方の満足な解決を得て、すべての訴訟は却下された。この件は保留された金額内で解決され、2022年第2四半期に支払われる。
ブラソス電気協力会社(ブラソス)が倒産したPUCTは、冬の嵐URI中に長いピーク価格を行政的に実施しているため、ERCOT内のいくつかの市場参加者はERCOTの義務を全額支払うことができない。したがって、ERCOTは約#ドルを“短納”された2.9その大部分はBraosと関係があり，テキサス州に本部を置く非営利電力協力会社であり，そのメンバーに卸売電力を供給し，後者はテキサス州の消費者に小売電力を供給する。Braosは2021年3月、テキサス州南区米国破産裁判所で破産法第11章に基づいて破産訴訟を提起した。Braos破産手続きの一部として、ERCOTは約$の回収を要求するクレームを提出した1.9ブラソスからの10億ドルですこれに応じて，ブラソスはERCOTに対して敵対訴訟を起こし，ERCOTのクレームを拒否または大幅に減少させようとしている。ERCOTとBraosはその後、紛争を解決するための調停を行い、ERCOTがその市場違約合意を強制的に実行する代替案として、すべての市場参加者に違約引き上げ領収書を発行することによって、これらの損失を取り戻すことを規定している。この短期支払回収過程では，増加した短期支払額は月ごとに市場シェアに応じてすべての市場参加者に割り当てられ，全短期支払金額が回収されるまでである.EERCOT協定はEERCOTを市場全体に向上させることができる短期支払い金額を$に制限する2.5毎月百万ドルかかります63数年間ブラソスのすべての短給クレームを取り戻した。これらの標準ERCOT市場のデフォルトプロトコルを適用した結果，約$を確認した1892021年第1四半期、私たちの市場シェアに基づいて、違約増加負債は100万ドルに達し、その後$に減少しました124EERCOTは他の方式(主に証券化)によってある違約エンティティに借金を受け取るため、100万ドルの債務が発生した。
広範な交渉を経て、BraosとERCOTは2022年9月に和解を達成し、Braosが破産裁判所に提出した提案再編計画に組み入れた。和解協定によると、BraosはERCOTが破産から脱却した後、同社に2つの借金をしている：第一に、約1ドル600第一に、100万ドルを支払い、ERCOTはこのお金で渋滞収益権(CRR)備蓄口座を補充し、電力協同組合と市政公共事業のために立法機関が通過する証券化計画の自分の一部、第二に、約ドルを返済する554ERCOTが市場参加者に行った初期分配に資金を提供する百万ドルの支払いは，市場参加者ごとの支払い選択に応じてBraos Short-Payにクレームを出す.ブラソスはまたいくつかの分割払い(最高#ドル)を支払う13.8毎年百万ドル以上12年)、その発電資産売却によって得られた収益の一部(約#ドル)に貢献する117100万ドル)は、ERCOTが適用される市場参加者に配布した支払いに資金を提供する。重要なのは、和解協定はERCOTが市場参加者からいかなるBraos(BRA.N：相場)が借りた債務の違約引き上げを受け取ることを禁止することである即それは市場参加者に短給請求をする手続きの代わりに)、ビストラが残りのドルをキャンセルすることを許可します124ブラソス再編計画を確認した後、ブラソスは賃金が低すぎるため、EERCOTに100万ユーロの違約債務を支払った。2022年9月、Braosは破産裁判所に再編計画を提出し、提案されたERCOT和解協定はBraos破産計画投票と確認手続きを経て、2022年11月に終了し、当時Braos再編計画は破産裁判所の承認を得た。2022年12月、ブラソス再編成計画が発効した。したがってドルは124ブラジルの違約に完全に起因するERCOTの100万違約引き上げ負債は、2022年第4四半期に廃止確認され、営業報告書で収入として確認された。
規制調査とその他の訴訟事項冬の嵐URIイベントの発生後、EERCOT、ERCOT独立市場監視機関、テキサス州総検事、FERC、およびNRCを含む様々な規制機関が調査を開始するか、またはイベント中に発生した重大な負荷アンロードイベントおよびイベントが発電機にもたらす運転挑戦に関する情報を提供するように要求するか、性能、燃料および供給問題を含む。私たちはこのすべての調査要請に答えた。また、冬の嵐URIに関連する多くの人身傷害と不当な死亡訴訟はすでにテキサス州の各裁判所で提起されており、これらの訴訟は私たちと多くの発電機、送電と配電公共事業会社、小売と電力供給者、およびERCOTを対象としている。我々は，他の被告とこれらの人身傷害事件のすべての予審手続きを統合し，単一の多地域訴訟(MDL)予審裁判官に移管することを要求した.2021年6月，MDLグループはこれらすべての案件をMDLに統合して予審手続きを行う要求を承認した.すでにより多くの原告を代表して提起された他の人身傷害事件をMDL訴訟手続きと統合していく.また、2022年1月、Overはオースティン州裁判所に保険代位権訴訟を起こした100個保険会社はEERCOT、ビステラ、そして他の何人かの被告を起訴した。この訴訟は，これらの保険会社が冬季ストームウリに関するクレームのために様々な保険加入者に支払う保険資金を取り戻すことを求めており，現在もMDL訴訟と合併している.2022年夏，複数の被告団体が5件のいわゆるトップ案件の却下を求め，MDL裁判所は2022年10月にこれらの動議に対する口頭弁論を聴取した.2023年1月、MDL裁判所は様々な却下動議について裁決を下し、発電機被告と送電配電公共事業被告の却下動議を却下したが、小売電力供給者およびERCOTを含む他の被告団体の動議を承認した。2023年2月、発電機被告はヒューストン控訴裁判所にマンダマーズ請願書を提出し、MDL裁判所に却下動議の決定を却下するように要求した。私たちは私たちがこれらの訴訟に対して強い抗弁能力を持っていると信じて、これらの事件に対して強力な抗弁をしようとしている。
温室効果ガス排出(GHG)
2019年7月、米国環境保護局は、2015年に決定されたクリーン電力計画(CPP)を廃止し、既存の石炭発電ユニットの温室効果ガス排出問題を解決する新たな法規を構築し、負担可能なクリーンエネルギー(ACE)ルールと呼ぶルールを決定した。ACEルールは排出ガイドラインを作成しており，各州では既存の石炭火力発電ユニットの温室効果ガス排出を規制する計画を策定する際にはこれらのガイドラインを使用しなければならない。環境保護組織とある州からの挑戦に応えるために，米国コロンビア特区巡回控訴裁判所(DC巡回裁判所)は2021年1月にCPP廃止を含めACE規則を撤回し，EPAに返送してさらなる行動をとった。2022年6月、米国最高裁はコロンビア特区巡回裁判所の裁決を覆し、環境保護局が“清浄空気法”第111条の認可を超えたと認定し、当時環境保護局はCPPに発電移転に基づいて排出要求を設定した。コロンビア特区巡回裁判所は2022年10月、ACEルールの審査を求める要望書とCPP廃止への疑問を却下した修正判決を発表した。また，環境保護局は第111(D)条に規定されている温室効果ガス規制に関する問題について意見を求める議題を開放し，2023年春に新たな提案を発表する意向を示した。
州間大気汚染規制(CSAPR)
2015年10月、環境保護局はオゾン季節(5月~9月)のオゾン排出の8時間基準を低減するために、一次·二次オゾンNAAQSを改訂した。CAAの要求に基づき、2018年10月、テキサス州は環境保護局に州実施計画(SIP)を提出し、テキサス州の排出はどの他の州も改正されたオゾンNAAQS基準に達していないことに大きな影響を与えず、他州のメンテナンスを妨害しないことを示した。2023年2月、環境保護局はテキサス州のSIP計画を否決した。2022年4月，EPAがテキサス州のSIPに反対する前に，EPAは2015年のオゾンNAAQS問題を解決するための連邦実施計画(FIP)を提案した。提案されたFIPは25アメリカは2023年のオゾン季節から始まります。ウィストラが発電ユニットを運営する州は、イリノイ州、ニュージャージー州、ニューヨーク州、オハイオ州、ペンシルベニア州、テキサス州、バージニア州、ウェストバージニア州を含むこの提案された規則によって制約されるだろう。改正された第3組の取引計画(以前に改正されたCSAPR更新規則で確立された)には2023年の排出予算が含まれ、環境保護局は、これらの予算は発電所設置の既存の制御措置で実現できると述べている。2026年からは、選択的触媒還元(SCR)制御の設置によるレベルをもとに予算が予定されている20現在このような制御措置がない大型石炭発電所の30%がそうだ。2025年から予算は毎年更新され、出所を考慮して退職する。2024年からは，既存の制御措置の石炭火力発電機に対して日排出量規制を実施し，2027年に新たな制御措置を設置したユニットに対してこのような規制を実施する。我々は，ERCOT，PJM，MISOを含む多くの他社，業界組織，州，ISOとともに，2022年6月にEPAの提案に回答し，提案のいくつかの内容を懸念し，特にある条件下で電力信頼性に挑戦する可能性のある内容である。環境保護局は2023年3月に提案されたFIPを決定する予定である。2022年2月、テキサス州、発光体、ある貿易組織、その他の機関は米国第五巡回控訴裁判所(第五巡回裁判所)に法的訴訟を提起し、環境保護局によるテキサス州の改善工事の否決に挑戦した。環境保護局が予想通り2023年3月に上記FIPを決定すれば，オゾン季節NOを強制的に減少させるXCSAPR計画に基づいて私たちのテキサス州発電所のための予算を作る。我々がEPAに対してSIPの法的挑戦を承認しない結果，最終決定，EPAのFIPに関するいかなる法的行動，あるいは最終ルール(法的挑戦終了後)が我々の発電チーム運営に及ぼす影響を予測することはできない。
地域スモッグ-テキサス州の合理的な進展と最適な改装技術(BART)
2017年10月、米国環境保護局はテキサス州の2009年のSIPと一部のFIPを部分的に承認したテキサス州発電ユニットBARTに対する最終規則を発表した。なぜならそうだから2この規則は“BART代替案”としてテキサス州内部の排出限度額取引計画を構築し，その運用方式はCSAPR取引計画に類似している。この計画には39発電ユニット(Martin Lake，Big Brown，Monticello，Sandow 4，Coleto Creek，Stryker 2，Graham 2工場を含む)。この計画のコンプライアンス義務は2019年1月1日に開始される。違いますXこのルールはBARTとしてCSAPRのオゾン計画を採用しており，粒子状物質についてはテキサス州のSIPを承認しており，どの発電ユニットもBART粒子状物質の制限を受けないことを決定している。2020年8月，環境保護局はこれまでのBART最終ルールを確認した最終ルールを発表したが，2019年11月に提案された追加改正も含まれている。2017年ルールと2020年ルールへの挑戦はいずれもコロンビア特区巡回裁判所で統合され，EPAを支援するためにそこに介入した。私たちはこの規定を遵守し、モンティセロ、ダブラウン、サンドルの4工場の退職は私たちの遵守能力を強化した。米国環境保護庁によると，BARTルールを再考するプログラムを開始しており，2023年に行われる予定である。コロンビア特区巡回裁判所の質疑は棚上げされ，環境保護局の再議を待っている。
だから…。2テキサス州の名前
2016年11月，米国環境保護局はマルティ湖発電所周辺県および現在退職しているBig BrownとMonticello工場の未達県を最終的に決定した。最終的な指定はテキサス州にこれらの地域のための非達成計画を立てることを要求する。2017年2月、テキサス州と発光体は第5巡回裁判所に目標を達成しない指定に挑戦した。2019年8月、環境保護局は、3つの地域すべてについて提案された誤り訂正規則を発表し、最終的に決定された場合、その規則はそれまでの基準に達していないことを修正し、各論争地域は分類不可能に指定される。2021年5月，環境保護局は最終的に退役したBig BrownとMonticello工場周辺地域の“クリーンデータ”を決定し，目標達成を支援する指定されたモニタリングデータに基づいてこれらの地域を目標達成に再指定した。2021年6月、米国環境保護局は2つの通知を発表した；1つは2019年8月の誤り訂正規則の撤回であり、もう1つは発光体とテキサス州が最初の不達指定の見直しを要求する請願書を拒否した単独の通知である。テキサス州とともに環境保全局のこの行動に疑問を提起し，2022年7月に第5巡回裁判所で議論された第5巡回裁判所と懸案した挑戦と合併した。2021年9月、TCEQはマーティン湖地域で未達成のSIP改訂の提案と合意された削減に関する命令を審議した2工場から排出される排ガス。SIP提案に関する提案取り決め命令は2022年1月から排出規制を低減した。要求される削減量とは，NAAQS基準の達成を証明するために必要な削減量である。TCEQのSIPアクションは2022年2月に決定され，EPA審査·承認に提出された。
除染制限ガイド(ELG)
2015年11月、環境保護局は蒸気発電施設のELGsを改訂し、廃水流に対して更に厳格な標準(個人許可証の更新に伴い)、例えば煙道ガス脱硫(FGD)、飛灰、底灰と煙道ガス水銀廃水の制御を実施する。各当事者は、ELG規則の審査を要求する請願書を提出し、第5巡回裁判所で合併してください。2017年4月，環境保護局はELGルールの再審議を求める要望書を承認し，行政上そのルールの遵守締め切りを延期した。2019年4月，第5巡回裁判所は環境保護局ELG規則の残留廃水や浸出液の出水規制に関する部分を空けて返送した。米国環境保護局は2020年10月に、州許可機関と交渉して達成したFGDと底灰輸送水のコンプライアンス日を2025年12月まで延長する最終規則を発表した。また，最終規則は退職免除を許可し，免除証明ユニットが2028年12月までに退役する施設は，何らかの排出制限を満たすことを前提としている。2020年11月、環境保護機関は新しいELG改訂版を検討することを請願し、ビステラ子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入動議を提出した。2021年7月、環境保護局はELGルールを改正し、2020年のELG改訂訴訟を棚上げし、環境保護局がその再議ルールの制定を完了するのを待つ行動をとると発表した。規制締め切り2021年10月13日までに、石炭火力発電所の退職免除が適用され、テキサス州、イリノイ州、オハイオ州機関に通知が出された。
CCR/地下水
2018年8月、コロンビア特区巡回裁判所は、レガシー貯水への適用性免除を含む2015年CCR規則のいくつかの条項を空けて返送する判決を発表した。2020年8月、米国環境保護局は、2021年4月11日を廃棄物の受け入れを停止し、無ライニングのCCR貯水池の閉鎖を開始する最終規則を発表した。最終規則は，代替処分能力が利用可能でなく，CCRルールに適合した変換が行われている場合，または2023年または2028年までに引退する(論争のある貯水池の規模に依存する)場合には，発電所は環境保護局の承認を求めてこの最終期限を延長することができる。2020年11月の最終期限までに，転換·退役時にコンプライアンスの延長を求める申請を環境保護局に提出した。2020年11月，環境保護団体はコロンビア特区巡回裁判所に請願し，この規則の審査を求め，ビステラの子会社は2020年12月にEPAを支援するための介入を求める動議を提出した。また，2020年11月に環境保護局は，ある適格施設の代替交代デモを許可するルールを決定した。2020年11月、私たちはマーティン湖のCCR装置の予備交代デモを提出した。2021年8月、チマーが2022年5月31日に閉鎖されることを発表した後、チマー施設への転換申請を退職届に移す要請を提出した。2022年1月、環境保護局は、我々のCCR施設の転換と退役申請が完了したことを決定したが、その中のいかなる申請にも行動していない。また、2022年1月、環境保護局は、新たな実施を強制すると主張する一連の公開声明を発表した, 連続改質装置の閉鎖に対する要求はもっと深刻だ。環境保護局は，事前通知なしに，新たな規則による法的要求にも従わず，これらの新たな要求を発表した。環境保護局が発表したこれらの新たな要求は，既存の法規や環境保全局以前の立場に違反している。2022年4月私たちは公共事業固体廃棄物活動グループ(Uswg)と共に130公共事業運営会社，エネルギー会社，ある他の業界協会はコロンビア特区巡回裁判所に再審請願書を提出し，環境保護局が必要な手続きに従っていないため，環境保護局に新たないわゆる要求を実施または実行できないと判断するよう求めた。テキサス州とTCEQは，ビステラ子会社やUswgからの要望書を支援するために介入し，各種環境保護組織もEPAを代表して関与している。この請願書に対するブリーフィングは2023年5月に完了される予定だ。
味噌.味噌−2012年、イリノイ州環境保護局(IEPA)は、BaldwinおよびVermilion施設のCCR地表貯水池現場が地下水基準に違反していることを告発する違反通知を発表した。このような違反通知はまだ解決されていない；しかし、IEPAは2016年、ボールドウィン老東区、東区、西区飛灰CCR地表貯水池の閉鎖と閉鎖後の看護計画を承認した。私たちはボールドウィン工場の池の閉鎖活動を終えた。
我々が退役した朱砂工場では，2018年8月の上記コロンビア特区巡回裁判所の裁決まで，環境保護局の2015年CCRルールの制約を受けることは不可能であり，閉鎖に関連して提案された是正行動計画を提出した二つCCR地表貯水(即私たちは2012年にIEPAに改正計画を提出し、2014年に改訂計画を提出した。2017年5月，IEPAが朱砂地表貯水池の閉鎖に関するより多くの情報の提供を要求したことに応じて，追加的な地下水採取·閉鎖案および河岸安定案の実行に同意した。2018年5月，Prairie Rivers Network(PRN)はイリノイ州連邦裁判所でDynegy Midwest Generation，LLC(DMG)に対して無許可排出の疑い，清浄水法違反の疑いで市民訴訟を起こした。2018年8月、私たちは訴訟を却下する動議を提出した。2018年11月、地域裁判所は私たちの却下動議を承認し、私たちに有利な判決を下した。2021年6月、第7巡回裁判所は区裁判所が訴訟を却下する決定を確認した。PRNは2019年4月にもIPCBにDMGを訴え，朱砂地点の火山灰ため池に関する地下水流動による地表水基準とイリノイ州地下水基準が1992年の基準を超えていると主張した。私たちは2021年7月にこの不満に答えて、現在この問題は緩和された。
IEPAは2012年、ニュートンとコフェン施設のCCR地表貯水池が地下水基準に違反したと告発する違反通知を発表した。我々は連邦CCR規則に基づいてこれらのCCR地表貯水問題を解決している。IEPAは2018年6月、子会社DMGが所有している退職した朱砂施設からの地表貯水池の排出漏れが原因で、イリノイ州総検事に提出されたとの違反通知を発表した。2021年6月、イリノイ州総検事長と朱砂県州検事がイリノイ州裁判所に訴訟を提起し、合意した仮同意令に達し、裁判所はその後入った。違反通知と法執行行動、その場所の独特な特徴、およびイリノイ州の唯一の国家景勝地川に近いことを考慮して、私たちはこの問題を解決するために臨時同意令を締結することに同意した。合意された仮同意令の条項によると、DMGは、新たに実施されたイリノイ州火山灰法規(以下の議論)の要求に基づいて閉鎖代替案を評価し、閉鎖現場を除去することによって評価しなければならない。また，仮同意令では，ため池を閉鎖する過程で，影響を受けた地下水は現場から離れたり近くの朱砂川に入る前に収集され，必要であれば河川が貯水池から一定距離内に移動すれば，DMGは仮河岸保護措置の設置が求められる。臨時命令は2022年12月に改正され、安全応急計画のいくつかの改訂が要求された。これらの提案閉鎖コストは，我々の総合貸借対照表のAROに反映される(付記20参照).
2019年7月、イリノイ州は火山灰処分と貯蔵立法を公布した。この法案はイリノイ州が石炭灰池を適切に閉鎖する州要求に関するものだ。この法律はIEPAとIPCBに一連の灰池閉鎖のガイドライン，規則，許可要求の制定を要求している。最終的に決定され2021年4月に発効する規則によると、火山灰ため池所有者は、特定の場所で火山灰修復を行う最適な方法を選択するために、IEPAに閉鎖代替分析報告を提出することを要求される。この規則は除去によってどこでも閉鎖されることを強要しない。2021年5月、私たちはイリノイ州第4法務区に最終規則のいくつかの条項について控訴したが、この事件は未解決のままだ。他の当事者たちもまた最終規則のいくつかの条項に控訴した。2021年10月に運営許可申請を提出しました18イリノイ州火山灰規則の要求に基づいて貯水を行い，施工許可申請を提出した三つ私たちのサイトは2022年1月に5人私たちのサイトは2022年7月です1つは私たちのボールドウィン工場は2023年に追加的な閉鎖建設申請を提出する予定だ。
上記のすべての事項について、私たちの任意の石炭燃焼施設が地下水処理や除灰を含む何らかの是正措置をとる必要がある場合、私たちは重大なコストを発生する可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。イリノイ州の火山灰規則は2021年4月に決定され、削除する必要はない。しかし、この規則は私たちが各項目の要求に基づいてさらなる現場評価を行うことを要求する。許可申請がIEPA承認を得るまで，イリノイ州規則が最終的に要求される可能性のあるすべての退役コストは，地下水救済(あれば)を含めて知らない。しかし，現在期待されているCCR地表貯水やごみ埋立地閉鎖コストは，我々の既存のARO負債に反映されており，我々の運営と環境サービスチームが場所ごとに適していると考えて環境を保全する閉鎖方法のコストを反映している。
MISO 2015-2016計画資源オークション
In May 2015, 三つMISOが行った2015−2016年計画資源オークション(PRA)の第4区の結果について，FERCに苦情が寄せられた。Dynegyは指定されたパーティーです1つは苦情の内容。原告公衆市民会社、イリノイ州総検察長と西南電力協同組合会社(原告)はPRAの結果が不公正で不合理であることを疑問に感じ、差の減免/返金を要求し、今後MISO計画資源オークション構造を変更することを要求した。申立人はまた，Dynegyは第4区で経済や実物抑留に従事し，PRAの市場操作を構成する可能性があると主張している。PRAの監督を担当するMISO独立市場監視機関(MISO IMM)は、すべてのオファーが競争的であり、実物や経済的な抑留は発生していないことを確定した。MISO移民局はまた、訴えに答える文書の中で、申立人が求めた救済措置には何の根拠もないと指摘している。私たちはこれらの苦情に対する回答を提出し、PRAに関するMISO関税条項を完全に遵守し、告発に異議を唱えたと説明した。2015年6月、イリノイ州工業エネルギー消費者はMISO関税の予想変更を要求するMISOに対する関連訴えをFERCに提出した。Dynegyはまた，その訴えで呼ばれるDynegyの行動についてその訴えに応答した.
2015年10月、FERCは、市場操作または他の潜在的にFERC命令、規則および法規に違反する行為がPRAの前または期間に発生するかどうかを調査する非公開で正式な調査命令(調査)を発表した。
2015年12月、FERCは2016-2017年の計画資源オークションから発効したMISO関税条項の予想される修正を要求する苦情に関する命令を発表した。この命令は，PRAに関する苦情者の論点を扱っておらず，これらの問題はまだ審議中であり，今後の命令で処理されることを示している.
2019年7月、FERCは、苦情が提起された残りの問題を否定し、Dynegyの調査が終了したことを指摘する命令を発表した。FERCは，Dynegyの行為は市場操作を構成せず，PRAの結果は公正で合理的であり，PRAはMISOの関税によって行われると考えている.2020年3月、FERCは再審理の要請を拒否した。この命令は2020年5月にPublic Citizen，Inc.がワシントンD.C.巡回裁判所に控訴し、ウィストラ、Dynegy、イリノイ州電力マーケティング会社が2020年6月にこの事件に介入する。2021年8月、コロンビア特区巡回裁判所は、これらの価格が発効する前にオークションによって生成された価格を審査していないため、Public Citizen，Inc.の論点を却下し、FERCは、Dynegyが市場操作に参加するかどうかの調査を終了する決定を十分に説明できなかったため、Public Citizen，Inc.の論点を却下した。コロンビア特区巡回控訴裁判所はPublic Citizen，Inc.の請願書を承認し、一部の裁定FERCはオークション結果について完全にオークション過程が提出された関税を満たしているため、公正かつ合理的な決定は不合理であり、事件をFERCに返送し、この問題について更なる訴訟を行う。2022年2月4日、イリノイ州総検事長と公衆市民会社は、FERCに以前の決定を撤回することを要求する動議をFERCに提出し、オークション結果が不公正で合理的であると判断するか、Dynegyにイリノイ州への返金の支払いを命令するか、または証拠公聴会と証拠発見を開始するように命じた。私たちはこの動議に答えて、私たちの立場を引き続き強力に守るつもりだ。2022年6月, FERCは、紙面聴聞プログラムの作成に関するコマンドを発行し、実行オフィスに指示しました902015−2016年計画資源オークションにおけるDynegyの行動の評価を実行オフィスが提供する日数を提供する。FERCは実行オフィスに返却報告書の提出を指示したが、FERCは2022年6月のコマンドで実行調査オフィスを再起動しないことを示している。2022年9月、Dynegyは2015~2016年のPRAの4区価格を設定するために、Dynegyが意図的に操作行為をしていることが分かった。実行オフィスは返却報告書を提出した。当社はこの意見書に実質的な回答を行い、FERCのスケジュール命令に基づいて、自分の立場を積極的に守るつもりです。
その他の事項
私たちは正常な業務過程で様々な法律や行政訴訟やその他の紛争に関連しており、経営陣は、これらの紛争の最終的な解決は私たちの運営結果、流動資金または財務状況に実質的な影響を与えないと予想している。
労働契約
私たちは労働組合によって代表される特定の人たちを雇用し、彼らの雇用条項は集団交渉協定によって制限される。現在、すべての集団交渉協定の条項は、褐炭採掘事業、褐炭、石炭、天然ガス、核燃料発電事業、およびいくつかの電池事業に従事する代表者をカバーしており、これらの協定の条項は2023年3月から2025年8月までの間の異なる日に満了するが、いずれか一方が終了しない限り、その後も有効である。労働契約交渉の結果を予測することはできませんが、既存の合意のいかなる変化も、私たちの運営結果、流動性、または財務状況に実質的な悪影響を与えないと予想されます。
核保険
核保険には、核責任保険、財産損失保険、原発事故除染保険、意外早期退役保険、意外停電および/または追加費用保険が含まれる。私たちは原子力法案第170条(プリウス·アンダーソン法案)と連邦法規第10章で公布された要件に適合するか、またはそれを超える核保険を維持する。私たちはこの保険が利用できる限り、核リスクに対する保険を維持するつもりだ。以下の場合、私たちは自己保険です：(I)保険請求額の範囲内にあり、(Ii)保険の除外条項および制限範囲内にありません。(Iii)維持されている保険金額を超過するか、または(Iv)保険不足のため、保険の範囲内ではありません。このような自己保険損失は、私たちの運営結果、流動性、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
原子力責任保険については，同法は重大な原子力発電所事故が発生した場合に公衆に財政保護を提供することを規定している。この法案は単一原発事故の公衆責任の法定限度額を#ドルとしている13.710億ドル、原子力発電所事業者にこの金額の財政的保護を要求する。しかし、アメリカ議会は5ドルを超えるクレームを支払うために、核工業に対して収入増加措置を実施することができる13.71回の事件の10億の上限。要求に応じて、私たちは、個人保険と二次財務保護(SFP)と呼ばれる全業界遡及支払い計画を組み合わせることによって、私たちのコマンチェピーク施設で発生する可能性のある原発事故に保険を提供して、核に関連する公共人身傷害および財産損失を防止します。
SFPによると、任意のシングル·コア·責任損失が#ドルを超える場合450アメリカのどの原子力発電施設でも、アメリカで運営されている許可を得た原子炉は最高$を受け入れなければなりません137.6百万ドルです。これは約$です137.6100万ドルの最高分担金は5年ごとにインフレで増加し、次の予想調整は2023年11月に行われる予定だ。現在、分担額は$に制限されています20.5すべての運転中の許可原子炉は毎年各事故ごとに百万人いる。2022年12月31日までに、業界遡及計画に基づいて行われた最高潜在評価は2751件あたり100万ドルですが$を超えません41すべての事件は毎年百万ドルの損失を持っている。潜在的な評価は#ドルを超える核責任損失によって引き起こされる450どの原子力施設の事故ごとに百万ドルもあります。
米国核管理委員会(NRC)は原子力発電所ライセンス保有者に少なくとも$の維持を要求している1.06(C)原発事故除染および原子炉破損安定保険は、得られた資金を工場を安全かつ安定した状態にするために使用し、得られた資金を工場の修理または回復に用いる前に、核管理委員会に提出され、核管理委員会の承認を受けた計画に従って工場の除染を行うか、または早期退役の準備を行うことを要求する。私たちは私たちのコマンチェピーク施設のために原発事故浄化と原子炉損害安定保険を維持して、金額は#ドルです2.2510億ドルと原発事故に関連した非財産損失1.0億ドルです5事故ごとの賠償額は100万ドルですが、自然災害は除外します9.5事故ごとの賠償免除額は100万ドル)で、この数字を超えて、私たちは自分で保険をかけます。
また、保険を受ける直接物理的損害によるコマンチェピーク施設の1台または2台のユニット停止が12週間を超える場合に他の源から代替電力を得る追加コストを補うために、意外停電保険を維持している。この保険は単位ごとに毎週支払うと最高$に達することが規定されている4.5最初の52週は100万ドル最高$に達します3.6残りの71週間で100万ドルです総最高保証金額は$328非核財産の損害と#ドルのために百万ドル490百万ドルの核財産損失費。各単位に適用される保険金額は802台のユニットが同じ事故で同時に使用を停止した場合は%となる。
13.株権
普通株発行と買い戻し
2022年まで、2022年、2021年と2020年12月31日までの年度の発行済と発行済み普通株式数の変動を表に示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株
発表されました | | 財務局
株 | | 未償還株 |
| 2019年12月31日の残高 | 528,741,335 | | | (41,043,224) | | | 487,698,111 | |
| 発行済み株式(A) | 1,611,462 | | | — | | | 1,611,462 | |
| 使用停止株 | (3,685) | | | — | | | (3,685) | |
| | | | | |
| 2020年12月31日残高 | 530,349,112 | | | (41,043,224) | | | 489,305,888 | |
| 発行済み株式(A) | 2,583,761 | | | — | | | 2,583,761 | |
| 使用停止株 | (3,397) | | | — | | | (3,397) | |
| 株(B)を買い戻す | — | | | (27,988,518) | | | (27,988,518) | |
| 2021年12月31日の残高 | 532,929,476 | | | (69,031,742) | | | 463,897,734 | |
| 発行済み株式(A) | 4,262,575 | | | — | | | 4,262,575 | |
| 使用停止株 | (12,979) | | | — | | | (12,979) | |
| 株(B)を買い戻す | — | | | (78,470,547) | | | (78,470,547) | |
| 2022年12月31日の残高 | 537,179,072 | | | (147,502,289) | | | 389,676,783 | |
____________
(a)発行された株は非従業員役員に付与された株式奨励を含む。
(b)買い戻し株には78,087そして5,174,8632022年12月31日現在と2021年12月31日までにそれぞれ購入した未決済株式。
共有買い戻し計画
当面の株買い戻し計画-2021年10月、取締役会が株式買い戻し計画(株式買い戻し計画)を承認したことを発表し、この計画によると、最高で$に達する2.010億株の私たちの普通株流通株は買い戻しされるかもしれない。株式買い戻し計画は2021年10月11日に施行され、2020年の株式買い戻し計画(以下に述べる)と、その日までに残った任意の許可を代替する。2022年8月、監査委員会は1ドルの追加を承認1.25株式買い戻し計画の下での認可総額を$にするために億ドル3.25十億ドルです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 32億5千万ドルの取締役会許可 | | |
| 買い戻し株式総数 | | 平均支払価格
1株当たり | | 株式買い戻しのために支払う金額 | | 期末に追加購入可能な金額 | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
2021年12月31日までの年度 | 19,330,365 | | $ | 21.16 | | | $ | 409 | | | | | | | | | |
2022年12月31日までの年度 | 78,470,547 | | 23.40 | | | 1,836 | | | | | | | | | |
2022年12月31日までの買い戻し総額(A) | 97,800,912 | | $ | 22.96 | | | $ | 2,245 | | | $ | 1,005 | | | | | | | |
| 2023年1月1日から2023年2月23日まで | 8,824,640 | | 22.72 | | | 201 | | | | | | | | | |
| 2023年2月23日までの買い戻し総額 | 106,625,552 | | $ | 22.94 | | | $ | 2,446 | | | $ | 804 | | | | | | | |
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(a)買い戻し株には78,087未清算株を$で買い戻す22022年12月31日まで。
株式買い戻し計画によれば、会社普通株の株式は、公開市場取引において当時の市場価格で買い戻すことができ、私的に協議した取引で買い戻すこともできるし、“取引法”に適合する計画に基づいて買い戻すこともできるし、他の方式で連邦証券法に基づいて買い戻すこともできる。株式買い戻し計画またはその他の方法による株式買い戻しの実際の時間、数量、価値は私たちが適宜決定し、私たちの資本分配優先順位、私たちの株式の市場価格、一般市場と経済状況、適用される法律の要求、そして私たちの債務合意条項の遵守、Aシリーズ優先株とBシリーズ優先株の指定証明書を含む多くの要素に依存します。
代替株買い戻し計画-2020年9月、取締役会が株式買い戻し計画(2020株式買い戻し計画)を承認したことを発表しました1.510億株の私たちの普通株流通株は買い戻しされるかもしれない。2020年株式買い戻し計画は2021年1月1日に発効する。2021年12月31日までの年間で8,658,1532020年の株式買い戻し計画によると、私たちの普通株は約$を買い戻しました175百万ドル平均価格は$です20.211株当たり普通株。2020年株式買い戻し計画は2021年10月に上記株式買い戻し計画に取って代わられる。
優先株
2021年10月15日(初発行日)に発行しました1,000,000Aシリーズ優先株非公開発行(Aシリーズ発行)の株式。初公募株の純収益は約ドルだった990百万ドル、引受手数料と発行費用を差し引いた。株式買い戻し計画(上述した)によると、Aシリーズ発行の純収益を用いて、私たちが発行した普通株の株を買い戻す予定です。
2021年12月10日(Bシリーズ発行日)、発行しました1,000,000B系列優先株は非公開発行(Bシリーズ発行)における株式である。Bシリーズ株発行の純収益は約1ドルです985百万ドル、引受手数料と発行費用を差し引いた。我々は，Bシリーズ製品の純収益を用いて，既存と新たな条件を満たす再生可能エネルギーと電池ESS開発プロジェクトを支払いまたは返済する予定である。
A系列優先株とB系列優先株は当社の他の証券や交換に変換できず、限られた投票権を持っている。Aシリーズ優先株は、Aシリーズの最初のリセット日(後述)の後、およびAシリーズの最初のリセット日までの場合、会社の選択権に応じて随時償還することができる。B系列優先株は、Bシリーズの最初のリセット日(以下、定義する)の後、Bシリーズの最初のリセット日の前の場合、会社の選択権に応じて随時償還することができる。
配当をする
普通株配当-2018年11月、ヴェストラは取締役会が2019年第1四半期に開始した配当計画を採択したと発表しました。この計画下のすべての配当金は取締役会によって発表されなければならないため、発表時にすでに存在した多くの要素の影響を受ける可能性があり、当時の市況、ビステラの経営業績、財務状況及び流動資金、デラウェア州法律及び任意の契約制限を含むが限定されない2022年まで、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度発表と支給された普通株の四半期ごとの配当金は次の表に反映される。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 | | 2020年12月31日までの年度 |
| 取締役会は期日を発表する | | 支払い
日取り | | 1株当たりの金額 | | 取締役会は期日を発表する | | 支払い
日取り | | 1株当たりの金額 | | 取締役会は期日を発表する | | 支払い
日取り | | 1株当たりの金額 |
| 2022年2月 | | 2022年3月 | | $ | 0.170 | | | 2021年2月 | | 2021年3月 | | $ | 0.150 | | | 2020年2月 | | 2020年3月 | | $ | 0.135 | |
| May 2022 | | 2022年6月 | | $ | 0.177 | | | 2021年4月 | | 2021年6月 | | $ | 0.150 | | | 2020年4月 | | 2020年6月 | | $ | 0.135 | |
| 2022年7月 | | 2022年9月 | | $ | 0.184 | | | 2021年7月 | | 2021年9月 | | $ | 0.150 | | | 2020年7月 | | 2020年9月 | | $ | 0.135 | |
| 2022年10月 | | 2022年12月 | | $ | 0.193 | | | 2021年10月 | | 2021年12月 | | $ | 0.150 | | | 2020年10月 | | 2020年12月 | | $ | 0.135 | |
2023年2月、取締役会は四半期配当金を#ドルと発表した0.19752023年3月に支給される1株当たり普通株。
優先株配当-Aシリーズ優先株1株当たりの年間配当率8.0Aシリーズ発行日から2026年10月15日(Aシリーズ初リセット日)までの割合。Aシリーズの最初のリセット日とその後、Aシリーズの優先株の1株当たり配当率は最近のリセット配当決定日の5年期の米国債金利に等しくなければならない(以下を限度とする1.07%)、追加6.93年利率です。A系列優先株の清算優先権は#ドルである1,0001株当たり、累積しているが支払われていない配当金を追加する。Aシリーズ優先株の累計現金配当金は半年ごとに支払い、2022年4月15日に取締役会が発表した時から、毎年4月15日と10月15日に満期になって支払います。
B系列優先株の1株当たりの年間配当率は7.0Bシリーズ発行日から2026年12月15日(Bシリーズ第1回リセット日)までの割合。Bシリーズの最初のリセット日とその後、Bシリーズの優先株1株当たりの配当率は最近のリセット配当決定日の5年期の米国債金利に等しくなければならない(以下を限度とする1.26%)、追加5.74年利率です。B系列優先株の清算優先権は#ドルである1,0001株当たり、累積しているが支払われていない配当金を追加する。B系列優先株の累計現金配当金は半年ごとに支払い、2022年6月15日に取締役会が発表した時から、毎年6月15日と12月15日に満期になって支払う。
2022年12月31日までの年度は、優先株シリーズごとに発表·支払いされた1株半年度配当金が次の表に反映される。配当金は取締役会に申告日に入金されます。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | |
| 取締役会は期日を発表する | | 支払期日 | | 1株当たりの金額 | | | | | | | | | | | | |
| Aシリーズ優先株： | | | | | | | | | | | | |
| 2022年2月 | | 2022年4月 | | $ | 40.00 | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年7月 | | 2022年10月 | | $ | 40.00 | | | | | | | | | | | | | |
| Bシリーズ優先株： | | | | | | | | | | | | |
| May 2022 | | 2022年6月 | | $ | 35.97 | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年10月 | | 2022年12月 | | $ | 35.00 | | | | | | | | | | | | | |
2023年2月、取締役会は半年ごとに#ドルの配当を発表した40.00Aシリーズ1株当たり優先株は、2023年4月に支給される。
配当制限
ビステラ運営信用プロトコルは、一般に、このプロトコルがこのような割り当てを明示的に許可しない限り、ビステラ運営会社が任意の直接または間接親会社に割り当てる能力を制限する。ウィストラ運営会社は2022年12月31日までに約$を配布することができます4.2いずれかの同意なしに、ビステラ運営信用協定により親会社に10億ドルを支払う。ビステラ運営会社が親会社に割り当てることができる金額は部分的に減少しており，ビステラ運営会社が親会社に割り当てる金額は約$であるからである1.775億ドルだ405百万ドルとドル1.12022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年間でそれぞれ10億ドル。さらに、ビストラ運営会社は、親会社にTRAまたは税務協定に規定された任意の金を支払うのに十分な金額、または親会社がビステラ運営業務を所有または経営することによって生じる範囲内で、任意の税金または一般運営または会社管理費用を支払うのに十分な金額を割り当てることができる。2022年12月31日現在、ビステラが運営するすべての制限された純資産が親会社に割り当てられる可能性がある。
“ビステラ運営信用協定”の制限に加えて、適用されるデラウェア州法律によると、“黒字”(私たちの純資産が私たちの資本(私たちの株式の全流通株の合計)を超える純資産と定義されているか、または分配が発表された前期または前期の純利益からしか分配されない。
Aシリーズ優先株及びBシリーズ優先株の条項によると、すべての累積配当金を支払い又は同時に支払い、すべての未償還のAシリーズ優先株(及び任意の平価証券)及びBシリーズ優先株(及び任意の平価証券)の配当を支払うのに十分な金が割り当てられていない限り、(I)いかなる一次証券の配当(配当及び当行事務の清算、清算及び解散について一次証券で支払う配当を除く)を発表、又は支給してはならない。いずれの場合も、私たちは、Aシリーズ優先株およびBシリーズ優先株の指定証明書にそれぞれいくつかの例外が説明されていない限り、私たちの普通株を含む任意の平価証券または一次証券を償還、購入、または他の方法で取得してはならない。
その他の総合収益を累計する
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、年金と他の退職後の従業員福祉負債の資金状況の変化を記録し、総額は(23)百万、$(24)100万ドルと$23それぞれ100万ドルです2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、ゼロ, $(8)百万元と(5)は、累積された他の総合収入からそれぞれ再分類され、他の減額で報告される。
株式承認証
合併日に、当社は、Dynegyが以前に発行した未償還引受権証の所有者毎に、行使権証を支払った後、$を得る権利があるという合意を締結します35.00(時々調整可能)株主が合併終了時にDynegy普通株式を保有している場合、所有者は、Vistra普通株式数を取得する権利がある、または0.652ヴィストラ普通株の株式です。したがって，行使時には，権利証所持者は実際に#ドルを支払うことになる53.68(走行権価格の時々の調整に応じて)1株当たり受け取ったビステラ普通株。2022年1月、株式承認証合意の条項に基づいて、株式承認証1部あたりの権利価格は1ドルに引き下げられた34.00(時々さらに調整することができる)、または$52.15(走行権価格の時々の調整に応じて)1株当たり受け取ったビステラ普通株。2022年12月31日までに900万ドル2024年満期の引受権証はまだ決済されていない。この等株式承認証は合併日の公正価値に基づいて株式に計上される。
14.公正価値計量
私たちは多種の異なる推定技術を使用して資産と負債の公正な価値を計量し、主に市場方法、すなわち経常的な基礎によって計量された同じおよび/または比較可能な資産と負債の使用価格および他の市場情報に依存する。私たちは、私たちの大部分の資産と負債の公正な価値を測る実際の方便として、ミドルエンド市場推定慣例(入札と重要価格との間の中間価格)を使用し、推定技術を用いて観察可能な投入を最大限に利用し、観察できない投入を最大限に減少させる。私たちの評価政策と手続きは、ビステラ首席財務官に報告する中央リスク管理グループによって制定され、維持され、検証された。
派生資産および負債の公正価値計量は、信用に関連する非履行リスクの調整を含む。このような不良表現リスク調整は，主な純額決済手配，信用向上および我々の信用状況および我々の取引相手の信用状況に関する信用リスクを考慮している(我々のデリバティブに関する信用リスクに関する追加資料は，付記15を参照されたい).私たちは信用格付けと違約率係数を利用してこれらの公正価値計量調整を計算した。
公正価値によって記録された資産と負債を、以下の公正価値レベルに基づいて分類します
•一次推定値は、計量日に取得することができるアクティブ市場上の同じ資産または負債の見積もりを使用する。我々の一次資産および負債には、決算取引業者によって取引されるCMEまたはICE(電子商品デリバティブ取引所)先物およびオプションが含まれており、これらの先物およびオプションのオファーが活発である。シカゴ商品取引所と大陸間取引所取引の公正価値を報告する際には保証金預金を考慮しないが、あるシカゴ商品取引所取引許可価値の変化に関連する特定の保証金金額を除いて、これらの取引は担保の決済ではなくデリバティブ契約として法律的に説明されている。
•二次評価は、場外取引業者のオファー、相関または他の数学的方法によって確認された類似の資産または負債の見積もり、および金利および収益率曲線のような他の推定入力を使用して、通常の見積もりの間隔で観察することができる。私たちは、私たちが参加している市場で活躍しているマネージャーから複数のオファーを得ようとし、価格入力が観察可能であることを決定するために、2人のマネージャーに少なくとも1つのオファーを提供することを要求した。取引市場の深さ、各ブローカーの公表政策、最近の取引量の傾向、および様々な他の要素によって、受信されたいくつかの価格設定入力のブローカーの見積もり数は異なる。
•レベル3推定は、資産または負債の観察不可能な投入を使用します。観察できない投入は観察可能な投入が観察されない程度に使用され，計量日資産や負債の市場活動が少ない(あれば)使用を許可する.我々は，市場から得られた最も意味のある情報を用いて，内部開発の推定方法に合わせて公正価値の最適な見積りを作成した.推定モデルを開発するための重要な観察不可能な入力には，変動率曲線，相関曲線，非流動性定価納期と場所，クレジットに関する非履行リスク仮説がある。これらの投入と推定モデルは，市場運営と公正価値計測において訓練と経験を経た従業員が開発·維持し，会社のリスク管理チームが検証したものである。
次の公正価値階層表に記載されている金額について、資産又は負債の公正価値計量(例えば：契約)公正価値計量に重要な意味を持つ最低レベル投入に基づいて、その全体を1つのレベルに分類しなければならない。
公平な価値に応じて経常的に計量された資産と負債は、それぞれの貸借対照表の日に以下のように構成される
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| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 水平
1 | | 水平
2 | | 水平
3 (a) | | (B)を再分類する | | 合計する | | 水平
1 | | 水平
2 | | 水平
3 (a) | | (B)を再分類する | | 合計する |
| 資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品契約 | $ | 3,512 | | | $ | 789 | | | $ | 791 | | | $ | 13 | | | $ | 5,105 | | | $ | 1,408 | | | $ | 889 | | | $ | 442 | | | $ | 5 | | | $ | 2,744 | |
| 金利が入れ替わる | — | | | 135 | | | — | | | — | | | 135 | | | — | | | 19 | | | — | | | — | | | 19 | |
| 核退役信託−持分証券(C) | 532 | | | — | | | — | | | — | | | 532 | | | 724 | | | — | | | — | | | — | | | 724 | |
| 核退役信託−債務証券(C) | — | | | 658 | | | — | | | — | | | 658 | | | — | | | 679 | | | — | | | — | | | 679 | |
| 小計 | $ | 4,044 | | | $ | 1,582 | | | $ | 791 | | | $ | 13 | | | 6,430 | | | $ | 2,132 | | | $ | 1,587 | | | $ | 442 | | | $ | 5 | | | 4,166 | |
| 資産純資産(D)で計量された資産： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 核退役信託−持分証券(C) | | | | | | | | | 458 | | | | | | | | | | | 557 | |
| 総資産 | | | | | | | | | $ | 6,888 | | | | | | | | | | | $ | 4,723 | |
| 負債： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品契約 | $ | 5,297 | | | $ | 933 | | | $ | 2,010 | | | $ | 13 | | | $ | 8,253 | | | $ | 2,153 | | | $ | 650 | | | $ | 802 | | | $ | 5 | | | $ | 3,610 | |
| 金利が入れ替わる | — | | | 83 | | | — | | | — | | | 83 | | | — | | | 217 | | | — | | | — | | | 217 | |
| 総負債 | $ | 5,297 | | | $ | 1,016 | | | $ | 2,010 | | | $ | 13 | | | $ | 8,336 | | | $ | 2,153 | | | $ | 867 | | | $ | 802 | | | $ | 5 | | | $ | 3,827 | |
____________
(a)レベル3資産および負債説明は次の表を参照されたい。
(b)公正価値は契約に基づいて決定されるが、いくつかの契約は、我々の合併貸借対照表に示されるように、流動資産および非流動負債をもたらす。
(c)核引退信託投資は私たちの総合貸借対照表の投資プロジェクトに含まれています。付記20を参照。
(d)本プロジェクトに示された公正価値金額は、公正価値レベルを我々の総合貸借対照表に示された金額と一致させることを目的としている。1株当たりの純資産価値(またはその等価物)を使用して公正価値によって計量されたいくつかの投資は、公正価値階層構造で分類されていない。
商品契約には，主に天然ガス，電力，石炭，排出協定があり，経済対沖目的の締結のための金融商品と，NPNに指定されていない実物契約が含まれている。金利交換は、変動金利を固定金利に変換することで、金利変化への開放を減らすために使用される。派生ツールのさらなる検討については，付記15を参照されたい。
核引退信託資産は、我が国の原発施設の将来退役と退役を支援するために保有する証券である。これらの投資には、株式、債務、およびNRCおよびPUCTによって制定された投資ルールに適合する他の固定収益証券が含まれる。
以下の表は、主要契約タイプ別に列挙された3級資産と負債の公正価値と、2022年と2021年の推定値に使用される重大な観察不可能な投入を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| | 公正価値 | | | | | | | | | | |
| 契約タイプ(A) | | 資産 | | 負債.負債 | | 合計する | | 技術を評価する | | 観察できない重要な入力 | | 範囲(B) | | 平均値(B) |
| 電気購入と売電 | | $ | 603 | | | $ | (1,332) | | | $ | (729) | | | 収益法 | | 時間価格曲線形状(C) | | $ | — | | 至れり尽くせり | $ | 80 | | | $ | 38 | |
| | | | | | | | | メガワット時 |
| | | | | | | | | | ハブ電気価格と熱価格の非流動性交付期間(D) | | $ | 25 | | 至れり尽くせり | $ | 95 | | | $ | 60 | |
| | | | | | | | | | | メガワット時 |
| オプション | | — | | | (483) | | | (483) | | | オプション定価モデル | | 気−電気関連(E) | | 10 | % | 至れり尽くせり | 100 | % | | 56 | % |
| | | | | | | | 電力と天然ガス変動性(E) | | 5 | % | 至れり尽くせり | 620 | % | | 313 | % |
| 金融中継権 | | 132 | | | (31) | | | 101 | | | 市場方法(F) | | 決算点間の非流動性価格差(G) | | $ | (35) | | 至れり尽くせり | $ | 10 | | | $ | (11) | |
| | | | | | | | | メガワット時 |
| 天然ガス | | 20 | | | (155) | | | (135) | | | 収益法 | | ガス基と非液体輸送周期(H) | | $ | — | | 至れり尽くせり | $ | 30 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | | | MMBtu |
| 石炭、石炭 | | 21 | | | (1) | | | 20 | | | 収益法 | | 違約確率(一) | | — | % | 至れり尽くせり | 40 | % | | 20% |
| | | | | | | | 回収率(J) | | — | % | 至れり尽くせり | 40 | % | | 20% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他(K) | | 15 | | | (8) | | | 7 | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 791 | | | $ | (2,010) | | | $ | (1,219) | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| | 公正価値 | | | | | | | | | | |
| 契約タイプ(A) | | 資産 | | 負債.負債 | | 合計する | | 技術を評価する | | 観察できない重要な入力 | | 範囲(B) | | 平均値(B) |
| 電気購入と売電 | | $ | 204 | | | $ | (470) | | | $ | (266) | | | 収益法 | | 時間価格曲線形状(C) | | $ | — | | 至れり尽くせり | $ | 60 | | | $ | 30 | |
| | | | | | | | | メガワット時 | | |
| | | | | | | | | | ハブ電気価格と熱価格の非流動性交付期間(D) | | $ | 20 | | 至れり尽くせり | $ | 140 | | | $ | 80 | |
| | | | | | | | | | | メガワット時 | | |
| オプション | | 1 | | | (209) | | | (208) | | | オプション定価モデル | | 気−電気関連(E) | | 10 | % | 至れり尽くせり | 100 | % | | 56 | % |
| | | | | | | | 電力と天然ガス変動性(E) | | 5 | % | 至れり尽くせり | 490 | % | | 248 | % |
| 金融中継権 | | 122 | | | (34) | | | 88 | | | 市場方法(F) | | 決算点間の非流動性価格差(G) | | $ | (30) | | 至れり尽くせり | $ | 10 | | | $ | (9) | |
| | | | | | | | | メガワット時 | | |
| 天然ガス | | 29 | | | (86) | | | (57) | | | 収益法 | | ガス基(H) | | $ | (1) | | 至れり尽くせり | $ | 16 | | | $ | 8 | |
| | | | | | | | | MMBtu |
| 石炭、石炭 | | 61 | | | — | | | 61 | | | 収益法 | | 違約確率(一) | | — | % | 至れり尽くせり | 40 | % | | 20% |
| | | | | | | | 回収率(J) | | — | % | 至れり尽くせり | 40 | % | | 20% |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| その他(K) | | 25 | | | (3) | | | 22 | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | $ | 442 | | | $ | (802) | | | $ | (360) | | | | | | | | | | | |
____________
(a)電力購入·販売契約には，ERCOT，PJM，ISO−NE，NYISO，MISO地域の電力と熱価格ポストがある。ヘッジ決済点間の電気価格差のための長期購入契約(スワップおよびオプション)は、ERCOTではブロッキング収益権(CRR)、PJM、ISO−NE、NYISO、MISO地域では金融送電権(FTR)と呼ばれる。オプションには，実物電力オプション，価格差オプション，スワップオプション，天然ガスオプションがある。
(b)投入範囲は1日の時間，配達期，季節，場所などの要因の影響を受ける可能性がある。平均値は基礎投入の算術平均値を表し，相関公平価値や名目金額では重み付けされない.
(c)主にEERCOT北ハブの1時間当たりの長期平均価格の歴史範囲に基づいている。
(d)主にERCOTとPJMの歴史長期電気価格とERCOT熱価の可変性に基づいている。
(e)主にERCOTとPJM内部の歴史的長期相関性と波動性に基づいている。
(f)私たちは市場方法を使用しているが、推定流動性を考慮するのに十分な市場データがない。
(g)主にEERCOTハブと負荷区内の決済点との履歴価格差に基づいている。
(h)主な根拠は歴史長期PJMと東北天然ガス基礎価格と固定価格である。
(i)過去の経験、契約期間、および会社と取引相手の信用格付けから違約確率の範囲を推定する。
(j)履歴会社の金利の違約回収率に基づいて推定される。
(k)他には環境補助金契約が含まれている。
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度では，公正価値レベルの第1級と第2級の間に移行はなかった。2022年まで、2022年、2021年と2020年12月31日までの年度が2級と3級の間で移行する検討については、次の表を参照されたい。
次の表に2022年，2022年，2021年と2020年12月31日までの3級資産と負債の公正価値変動を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期初純資産(負債)残高 | $ | (360) | | | $ | 22 | | | $ | (74) | |
| 未実現推定損失総額(A) | (1,382) | | | (53) | | | (5) | |
| 購入、発行、決済(B)： | | | | | |
| 購入 | 185 | | | 114 | | | 164 | |
| 発行する． | (62) | | | (36) | | | (28) | |
| 集まって落ち合う | 345 | | | (314) | | | (90) | |
| レベル3(C)に移行する | (30) | | | (2) | | | (2) | |
| 第3級(C)を呼び出す | 85 | | | (91) | | | 57 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 純変化(D) | (859) | | | (382) | | | 96 | |
| 期末純資産(負債)残高 | $ | (1,219) | | | $ | (360) | | | $ | 22 | |
| 期末保有手形に関する未実現推定収益(損失) | $ | (977) | | | $ | (364) | | | $ | 18 | |
____________
(a)小売部門は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度、未実現の純損失$を含む901百万ドルとドル341これは，2022年第2四半期と2021年第3四半期に小売電力契約組合のNPNS会計処理を停止し，契約期間全体で実物決済が不可能になったためである。
(b)和解は，以前に純収入で確認された未実現の時価推定値の逆転を反映している。購入および発行は、CRRおよびFTRを含む支払いまたは受信されたオプション割増を反映する。
(c)重大投入の観測可能性の変化による転移が含まれている。2022年12月31日まで、第3級に転入する資金は主に電力と石炭由来製品であり、その中で長期定価投入はすでに見えなくなり、第3級に転換した資金は主に電力、天然ガス及び石炭由来製品を含み、その中に長期定価投入はすでに見られる。2021年12月31日までの1年間に，3級以外の移行には主に天然ガスと電力デリバティブが含まれており，長期定価入力が見られるようになった。
(d)活動には持倉決済当月の公正価値変動は含まれていない。大口商品契約価値のほとんどの変動は営業収入として我々の総合経営報告書に報告されています。
15.商品及びその他のデリバティブ契約資産及び負債
デリバティブの戦略的使用
著者らはオプション、スワップ、先物と長期契約などの派生ツールの取引に従事し、大口商品の価格と金利リスクを管理する。派生商品の公正価値に関する討論は、付記14を参照されたい。
商品ヘッジと取引活動私たちは、主に、私たちの発電資産の将来の電力販売収入をヘッジし、私たちの小売事業のために将来購入する電力コストをヘッジするために、天然ガスおよび電力デリバティブを利用して、電気価格変化の開放を減少させる。我々はまた，短期電力，天然ガス，石炭，排出デリバティブを用いて燃料ヘッジやその他の目的を行っている。これらの取引の取引相手は、エネルギー会社、金融機関、電力公共事業会社、独立発電業者、燃料と天然ガスメーカー、現地配電会社、エネルギーマーケティング会社を含む。派生ツール公正価値変動による未実現損益およびツール決済時の実現済み損益は，営業収入と燃料，購入した電力コストと交付費用の総合経営報告書に記載されている。
金利が入れ替わる·金利交換プロトコルは、変動金利を固定金利に変換することによって、将来の金利コストおよび関連するキャッシュフローをヘッジするために、金利変化のリスク開放を低減するために使用される。スワップ公正価値変動による未実現損益およびスワップ決済時の既実現損益は，総合経営報告書の利息，支出，関連費用に記載されている。2019年にヴィストラは$を締結しました2.1210億ドルの新しい金利がスワップされ、これらの金利スワップに基づいて、ビステラは変動金利を支払い、固定金利を得る。これらの新しいスワップ条項はある既存のスワップ条項と一致し、既存のスワップのヘッジを効果的に相殺し、このようなスワップの通貨外寸を固定した。これらのマッチングのスワップは，最初の契約条項によって時間の経過とともに決済される.残りの既存のスワップはドルの開放を続けています2.302026年7月までの債務は10億ドルだ。
派生ツールの財務諸表効果
ほとんどのデリバティブ契約資産と負債は、デリバティブツールとヘッジ活動に関する会計基準に従って時価で計算される。次の表は、2022年12月31日現在、2021年12月31日までに当社の総合貸借対照表で報告されている派生契約資産および負債の詳細を提供します。派生資産および負債総額は契約の純価値を表し、貸借対照表の総額は契約の総生産を表す。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間純損失は544百万ドルとドル2982022年第2四半期と2021年第3四半期に小売電力契約組合のNPNS会計処理を停止し，契約期間全体で実物決済が不可能となったため，それぞれ営業収入で100万ユーロを確認した。これらの金額は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の大口商品契約デリバティブ負債に反映されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
| 派生資産 | | 派生負債 | | |
| 商品契約 | | 金利が入れ替わる | | 商品契約 | | 金利が入れ替わる | | 合計する |
| 流動資産 | $ | 4,442 | | | $ | 92 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4,538 | |
| 非流動資産 | 656 | | | 43 | | | 3 | | | — | | | 702 | |
| 流動負債 | (1) | | | — | | | (6,562) | | | (47) | | | (6,610) | |
| 非流動負債 | (5) | | | — | | | (1,685) | | | (36) | | | (1,726) | |
| 純資産(負債) | $ | 5,092 | | | $ | 135 | | | $ | (8,240) | | | $ | (83) | | | $ | (3,096) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
| 派生資産 | | 派生負債 | | |
| 商品契約 | | 金利が入れ替わる | | 商品契約 | | 金利が入れ替わる | | 合計する |
| 流動資産 | $ | 2,496 | | | $ | 14 | | | $ | 3 | | | $ | — | | | $ | 2,513 | |
| 非流動資産 | 244 | | | 5 | | | 1 | | | — | | | 250 | |
| 流動負債 | — | | | — | | | (2,964) | | | (59) | | | (3,023) | |
| 非流動負債 | (1) | | | — | | | (645) | | | (158) | | | (804) | |
| 純資産(負債) | $ | 2,739 | | | $ | 19 | | | $ | (3,605) | | | $ | (217) | | | $ | (1,064) | |
2022年12月31日と2021年12月31日まで、デリバティブの頭寸はキャッシュフローや公正価値ヘッジに計上されていない。
以下の表は、実現済みと未実現の影響を含む純収入に対する派生収益(損失)の税前影響を示している。金額は，決済された倉庫位に関する実現済み金額が，先に記録された未実現金額の逆転に等しいと仮定されているため，期間内デリバティブポートフォリオ内の持倉の公正価値変動を指す.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 派生(総合業務報告書列) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 商品契約(営業収入) | $ | (4,103) | | | $ | (1,196) | | | $ | 241 | |
| 商品契約(燃料、購入電気代、配達料) | 375 | | | 732 | | | 4 | |
| 金利交換(利息支出及び関連費用) | 234 | | | 81 | | | (196) | |
| 純収益(赤字) | $ | (3,494) | | | $ | (383) | | | $ | 49 | |
派生ツールの貸借対照表
我々は、このようなデリバティブ取引相手との純額決済スケジュールを考慮することなく、総合貸借対照表においてデリバティブ資産と負債を総額で報告することを選択した。私たちはある取引相手と標準化された総純額決済プロトコルを維持し、資産、負債、担保を相殺する権利を許可して、私たちと取引相手との間の信用リスクを減少させる。これらの合意には，保証金要求，月間決済純額決済，商品横断純額決済，純額決済の早期終了に関する具体的な文言が含まれており，これらの純額決済は契約取引相手と交渉されている。
一般的に、これらのデリバティブを契約相殺する保証金預金は、我々の総合貸借対照表に個別に記載されているが、シカゴ商品取引所取引公正価値変動に関連するいくつかの保証金金額は除外され、このような取引の法的特徴は、担保ではなく決済長期リスクである。取引相手からの保証金預金は主に運営資金や他の一般会社用途に用いられる。
次の表では、取引相手や金融担保との純額手配を考慮した後、契約ベースの派生資産と負債を純額と照合した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | 派生資産
負債があります | | 相殺工具(A) | | 現金担保(受取)質権 | | 純額 | | 派生資産
負債があります | | 相殺工具(A) | | 現金担保(受取)質権 | | 純額 |
| 派生資産： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品契約 | | $ | 5,092 | | | $ | (4,480) | | | $ | (20) | | | $ | 592 | | | $ | 2,739 | | | $ | (2,051) | | | $ | (27) | | | $ | 661 | |
| 金利が入れ替わる | | 135 | | | (64) | | | — | | | 71 | | | 19 | | | (19) | | | — | | | — | |
| デリバティブ資産総額 | | 5,227 | | | (4,544) | | | (20) | | | 663 | | | 2,758 | | | (2,070) | | | (27) | | | 661 | |
| 派生負債： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品契約 | | (8,240) | | | 4,480 | | | 1,675 | | | (2,085) | | | (3,605) | | | 2,051 | | | 784 | | | (770) | |
| 金利が入れ替わる | | (83) | | | 64 | | | — | | | (19) | | | (217) | | | 19 | | | — | | | (198) | |
| 派生負債総額 | | (8,323) | | | 4,544 | | | 1,675 | | | (2,104) | | | (3,822) | | | 2,070 | | | 784 | | | (968) | |
| 純額 | | $ | (3,096) | | | $ | — | | | $ | 1,655 | | | $ | (1,441) | | | $ | (1,064) | | | $ | — | | | $ | 757 | | | $ | (307) | |
____________
(a)列報された額には、決済された金融商品に関する売掛金や売掛金は含まれていない。
(b)主な純額決済手配に基づいて受領または質入れされた現金金額を指し、公正価値に基づく保証金要求と、より少ない程度の初期保証金要求とを含む。
導関数体積
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日のデリバティブ取引量の名目総額を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | |
| 派生型 | | 名目体積 | | 計量単位 |
| 天然ガス(A) | | 6,007 | | | 4,701 | | | 百万MMBtu |
| 電気.電気 | | 754,762 | | | 440,236 | | | GWh |
| 金融中継権(B) | | 225,845 | | | 224,876 | | | GWh |
| 石炭、石炭 | | 48 | | | 25 | | | 百万アメリカトン |
| 燃料油 | | 105 | | | 87 | | | 百万ガロン |
| | | | | | |
| 排出物 | | 40 | | | 18 | | | 百万トン |
| 再生可能エネルギー証明書 | | 31 | | | 32 | | | 100万枚の証明書 |
| 金利交換--変動/固定(C) | | $ | 6,720 | | | $ | 6,720 | | | 百万ドル |
| 金利交換--固定/可変(C) | | $ | 2,120 | | | $ | 2,120 | | | 百万ドル |
____________
(a)名目長期販売、購入とオプション取引、位置ベース交換、その他の天然ガス取引総額を代表する。
(b)ヘッジエリア内の決済点間の電気価格差のためのツールに関する長期調達総額を表す.
(c)満期日から2026年7月までの金利スワップ名義金額を含む。
デリバティブが信用リスクに関連しているか、または特徴がある
私たちのデリバティブ契約は、現金担保、信用証、または他の形態の信用増強の形態で流動性要件をトリガする可能性があるクレジットリスクに関連するいくつかのまたは特徴を含むことができる。いくつかの合意は、私たちの信用格付けが1つまたは複数の信用格付け機関によって引き下げられた場合、担保を提供する必要があるか、または交差違約契約条項を含み、支払い条項または他の契約に関連する他の融資手配の下で違約が発生した場合、そのような契約の決済を引き起こす可能性があると規定している。
以下の表は、完全に担保されていないクレジットリスク関連または特徴的に制約された商品由来負債を示す
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 派生契約負債の公正価値(A) | $ | (1,934) | | | $ | (1,200) | |
| 純額決済手配下の公正価値相殺(B) | 899 | | | 660 | |
| 現金担保品と信用状 | 253 | | | 95 | |
| 流動性開放口 | $ | (782) | | | $ | (445) | |
____________
(a)特徴をトリガする際に公表されるべき具体的な金額は、一般に追加の担保を要求する権利があることを規定する条項(重大な不利な変化、履行保証、および他の条項)を含む特徴を含むまたは特徴的な契約の公正価値を含まない。
(b)金額には、現金派生ツール契約の相殺公正価値及び主要純額決済手配された売掛金純額が含まれる。
デリバティブに関する信用リスク集中
私たちはデリバティブ契約の取引相手と集中的な信用リスクがあります。2022年12月31日現在、デリバティブ契約に関するすべての取引相手の信用リスク開放総額は1ドルである5.84010億ドル(関連売掛金を含む)。これらの取引相手に対する純開放総額は#ドルである1.0642022年12月31日現在、純額決済手配、相殺準備金、担保が発効した後、純開放は10億ドル、最大純開放は合計10億ドルとなっている136百万ドルです。2022年12月31日現在、銀行·金融部門の信用リスクの開放は80総信用リスクの割合を占めています36純露光量の%です。
銀行や金融部門の取引相手への開放は許容可能なリスク許容レベル内とされており、これらの開放はすべて投資レベルの信用格付けを持つ取引相手への開放であるからである。しかし、このような集中は、これらの取引相手のいかなる違約も、私たちの財務状況、運営結果、および流動性に実質的な影響を与えるリスクを増加させる。これらの取引相手との取引には、信用格付けが大幅に引き下げられた場合に担保を提供することを要求するいくつかの条項が含まれている。
私たちは私たちの取引相手に対して信用リスク政策を維持し、全体的な信用リスクを最大限に減少させる。これらの政策は、標準化されたメインプロトコルを使用することを含むが、単一取引相手に関連する積極的かつ消極的なリスク開放を純額決済することを可能にする、具体的なリスク緩和ツールを許可する。信用増強は、親担保、信用証、担保債券、資産留置権、保証金預金なども利用される。取引相手の支払い履歴または財務状態の予期される大きな変化またはそのクレジット品質の低下は、取引相手のクレジット限度額の再評価をもたらす。この過程は、その後、信用限度額を減少させること、または追加的な財政的保証を提供することを要求することをもたらす可能性がある。1つまたは複数の取引相手の違約イベントは、その後、終了に関連する和解支払いをもたらす可能性があり、デリバティブ契約に関連する金額が取引相手に延滞された場合、流動資金で減少することができ、または取引相手が私たちの金額を借りている場合、予想される決済の受信遅延をもたらすことができる。
16.年金とその他の退職後従業員福祉(OPEB)計画
ヴィストラは、その子会社の適格社員に福祉を提供するヴィストラ退職計画の計画発起人である。Oncorは退職計画の参加者だ。ヴィストラは退職計画における権益を多雇用主計画として計算しているため、以下に提供する年金福祉情報では、この計画資産と債務におけるビステラのシェアのみが報告されている。2012年の改正を経て、退職計画中の従業員は現在、完全に在職と退職の集団交渉先従業員で構成されている。退職計画は、1986年に改正された国税法第401(A)節に規定された適格な固定収益年金計画であり、退職保障条例の規定により拘束されている。退職計画は、以下の2つの式のうちの1つに従って参加者に福祉を提供する：(I)現金残高式によれば、参加者は、その報酬と年齢とサービス年数との組み合わせに基づいて毎月払込ポイントを稼ぎ、毎月利息ポイントを付加するか、または(Ii)サービス年限と収入が最も高い3年間の平均収入に基づく従来の退職計画式である。現金残高式によると、将来の収入の増加は従来のサービスコストには適用されない。私たちの政策は既存の連邦規制要求の範囲内で退職計画資産に資金を提供することだ。
ウィストラと私たちの参加子会社は、特定の医療保健及び生命保険福祉の形態で、条件を満たす退職者及びその家族に他の退職後従業員福祉(OPEB)を提供する。このような保険に必要な退職者納付は退職者の年齢やサービス年数によって式が異なる。
Vistraは、2018年1月1日からOncorと、ある退職者(分割参加者)にOPEB保険を提供する関連コストをOncorおよびVstraによって分担する契約スケジュールを締結し、これらの退職者の雇用は、Oncor(またはその前身)の規制された業務およびVistra(またはその前身)の非規制された業務に含まれるサービスを提供する。ビストラはOPEB計画への興味を多雇用主計画としているため、以下に提供するOPEB情報では、この計画資産および債務に占めるビストラのシェアのみが報告されている。また、ビステラはいくつかのEFH会社とDynegy退職者が参加するOPEB計画の発起人だ。
年金とOPEBコスト
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年金コスト | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | |
| 運営支出コスト | 4 | | | 8 | | | 7 | |
| 費用の総福祉コストを確認する | $ | 6 | | | $ | 14 | | | $ | 18 | |
年金福祉信託の保有資産の市場関連価値
我々は，計算価値法を用いて信託基金が保有する資産の市場関連価値を決定し，年金コストを計算する。私たちは4年間のスクロール期間中に市場に関連した資産価値のすべての収益または損失を含む。毎年、25本年度及び前三年に当該等損益の百分率を市場に関する価値に計上する。毎年，市場に関する資産価値は計画や投資収入への貢献により増加し，その年の福祉支払いや費用により減少している。
年金計画とOPEB福祉に関する詳細情報
以下の情報は、2022年12月31日、2021年、2020年の測定日に基づいています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退職計画 | | OPEB計画 |
| 十二月三十一日までの年度 | | 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 定期年金の純額と福祉コストを決定するための仮定： | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 2.84 | % | | 2.50 | % | | 3.24 | % | | 2.87 | % | | 2.51 | % | | 3.25 | % |
| 補償成長率を期待する | 3.49 | % | | 3.41 | % | | 3.29 | % | | | | | | |
| 現金残高利子貸記率 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.50 | % | | | | | | |
| 計画資産の予想収益率(ビステラ計画) | 4.24 | % | | 3.77 | % | | 4.44 | % | | | | | | |
| 計画資産予想収益率(Dynegy Plan) | 4.77 | % | | 4.42 | % | | 5.28 | % | | | | | | |
| 計画資産の予想収益率(EDI計画) | 4.92 | % | | 4.72 | % | | 5.45 | % | | | | | | |
| 計画資産予想収益率(EEE Union) | | | | | | | 3.92 | % | | 6.79 | % | | 7.07 | % |
| 計画資産の期待収益率(EEE Salaried) | | | | | | | 3.41 | % | | 2.95 | % | | 3.43 | % |
| 年金と福祉費純額の構成部分： | | | | | | | | | | | |
| サービスコスト | $ | 4 | | | $ | 5 | | | $ | 6 | | | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | 2 | |
| 利子コスト | 17 | | | 16 | | | 20 | | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 予想資産収益率 | (19) | | | (18) | | | (23) | | | (1) | | | (2) | | | (2) | |
| 未確認額償却純額 | — | | | 3 | | | 1 | | | — | | | 5 | | | 4 | |
| 即時年金と退職後の福祉コスト | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | | | (1) | |
| 定期年金純額とOPEBコスト | $ | 2 | | | $ | 6 | | | $ | 11 | | | $ | 4 | | | $ | 8 | | | $ | 7 | |
| 他の包括収益で確認された計画資産や福祉義務の他の変化： | | | | | | | | | | | |
| きれいに損をする | $ | (16) | | | $ | (27) | | | $ | 28 | | | $ | (22) | | | $ | (10) | | | $ | 9 | |
| 前期サービスコスト | 9 | | | — | | | — | | | — | | | (2) | | | (3) | |
| 削減と定住 | — | | | (2) | | | (11) | | | — | | | — | | | (1) | |
| 純定期収益コストと他の総合収益で確認した総額 | $ | (5) | | | $ | (23) | | | $ | 28 | | | $ | (18) | | | $ | (4) | | | $ | 12 | |
| 期末福祉義務を決定するための仮定： | | | | | | | | | | | |
| 割引率 | 5.16 | % | | 2.84 | % | | 2.50 | % | | 5.18 | % | | 2.87 | % | | 2.51 | % |
| 補償成長率を期待する | 3.79 | % | | 3.49 | % | | 3.41 | % | | | | | | |
| 現金残高計画の利子貸記金利 | 3.00 | % | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | | | | |
純収益を精算する
退職計画-2022年12月31日までの年間純収益は#ドル16社債市場の変化による割引率増加による収益は，現在の市場状況を反映した精算仮説更新による収益と，予想とは異なる計画経験による収益であるが，実資産表現が予想を超えた決算による損失部分はこの増加を相殺している。
2021年12月31日までの年間純精算収益は24社債市場の変化による割引率増加による収益と、実際の資産表現が予想を超えることによる収益は、最近の計画経験を反映した人口仮説更新、現在の市場状況を反映した精算仮説更新、計画改訂、決算と計画経験が予想と異なることによる損失を部分的に相殺している。
2020年12月31日までの年間純精算損失は29社債市場の変化により割引率が低下し、現在の市場状況を反映した精算仮定更新と計画改訂により損失を招いたが、実際の資産表現は予想を超え、期待寿命更新、年金購入、一次支払い窓口と計画体験が期待と異なることによる収益部分はこの損失を相殺した。
OPEB計画-2022年12月31日までの年間純収益は#ドル22社債市場の変化，予想とは異なる計画体験やヘルスケア仮説の更新により割引率が増加し，利益が増加し，実際の資産表現が予想を下回ったことやヘルスケア仮説の更新による損失が部分的に相殺され，一部は実資産表現が予想を下回る損失によって相殺されている。
2021年12月31日までの年間純精算収益は7社債市場の変化による割引率の増加、計画体験と期待の違い、医療保健クレームと傾向仮説の更新及び実資産表現が予想を超え、利益増加を招いたが、一部は人口仮説更新と期待寿命更新による損失によって相殺された。
2020年12月31日終了までの純精算損失は#ドル10社債市場の変化と計画体験と期待の違いによる割引率の低下による損失は、実際の資産表現が予想を超え、期待寿命更新及び医療保健クレームと傾向仮定更新による収益を部分的に相殺した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 退職計画 | | OPEB計画 | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 十二月三十一日までの年度 | |
| 2022 | | 2021 | | 2022 | | 2021 | |
| 年金と退職後の福祉義務の変化： | | | | | | | | |
| 期初に福祉義務を見込む | $ | 605 | | | $ | 643 | | | $ | 146 | | | $ | 157 | | |
| | | | | | | | |
| サービスコスト | 4 | | | 5 | | | 1 | | | 1 | | |
| 利子コスト | 17 | | | 16 | | | 4 | | | 4 | | |
| | | | | | | | |
| 参加者の貢献 | — | | | — | | | 2 | | | 3 | | |
| 図は改訂される | 9 | | | — | | | — | | | — | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 精算収益 | (113) | | | (11) | | | (30) | | | (6) | | |
| | | | | | | | |
| 支払われた福祉 | (73) | | | (48) | | | (13) | | | (13) | | |
| 年末の予想福祉義務 | $ | 449 | | | $ | 605 | | | $ | 110 | | | $ | 146 | | |
| 年末累計福祉義務 | $ | 447 | | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | — | | |
| 計画資産変更： | | | | | | | | |
| 期初資産公正価値 | $ | 470 | | | $ | 485 | | | $ | 39 | | | $ | 37 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 雇い主が金を供給する | — | | | 1 | | | 9 | | | 9 | | |
| 参加者の貢献 | — | | | — | | | 2 | | | 3 | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 資産実益 | (77) | | | 30 | | | (6) | | | 3 | | |
| | | | | | | | |
| 振替 | — | | | — | | | (2) | | | — | | |
| 支払われた福祉 | (73) | | | (46) | | | (13) | | | (13) | | |
| 資産歳末公正価値 | $ | 320 | | | $ | 470 | | | $ | 29 | | | $ | 39 | | |
| 資金状況： | | | | | | | | |
| 年金給付義務を見込む | $ | (449) | | | $ | (605) | | | $ | (110) | | | $ | (146) | | |
| 資産公正価値 | 320 | | | 470 | | | 29 | | | 39 | | |
| 歳末資金状況 | $ | (129) | | | $ | (135) | | | $ | (81) | | | $ | (107) | | |
| 貸借対照表で確認された金額は、 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 投資する | $ | — | | | $ | — | | | $ | 20 | | | $ | 26 | | |
| その他流動負債 | — | | | — | | | (8) | | | (9) | | |
| 他の非流動負債 | (129) | | | (135) | | | (93) | | | (124) | | |
| 負債純額を確認する | $ | (129) | | | $ | (135) | | | $ | (81) | | | $ | (107) | | |
| 他の全面収入の累計で確認された金額は、以下の通りです | | | | | | | | |
| 純損失を計算する | $ | (4) | | | $ | (13) | | | $ | (15) | | | $ | 7 | | |
| 前期サービスコスト | 9 | | | — | | | 1 | | | 1 | | |
| 純損失と前期サービスコスト | $ | 5 | | | $ | (13) | | | $ | (14) | | | $ | 8 | | |
年金とOPEB計画資産の公正価値計測
退職計画-2022年12月31日と2021年12月31日まで、特に明記されている以外、すべての退職計画資産は、1株当たり資産純値(またはその同値)を採用して、公正価値で計量されています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 資産種別： | | | |
| 利回り現金(A) | $ | 2 | | | $ | — | |
| 現金混合型信託基金 | 4 | | | 11 | |
| 株式証券： | | | |
| 世界の株式市場 | 80 | | | 149 | |
| | | |
| | | |
| 固定収益証券： | | | |
| 社債(B) | 107 | | | 199 | |
| 政府債券 | 44 | | | 31 | |
| その他(C) | 24 | | | 30 | |
| 不動産.不動産 | 43 | | | 50 | |
| ヘッジファンド | 16 | | | — | |
| 資産純資産で計量された総資産 | $ | 320 | | | $ | 470 | |
___________
(a)有利子現金は二級に分類される。
(b)ほとんどの社債はムーディーズなどの大手格付け機関によって投資級に評価されている。
(c)主に高収益債券、新興市場債務、銀行ローンで構成されている。
OPEB計画-2022年12月31日と2021年12月31日まで、公正な価値で計量されたビステラOPEB計画資産総額は#ドル29百万ドルとドル39それぞれ100万ドルです資産には2022年12月31日と2021年12月31日まで28百万ドルとドル37資産純資産とドル価値で計算される混合基金はそれぞれ1百万ドルとドル2それぞれ100万個の市政債券と現金同値共同基金が1級に分類されている。
計画福祉義務(PBO)と累積福祉義務(ABO)計画資産を超える年金計画
下表は，PBOとABOが計画資産の公正価値を超える年金計画に関する情報を提供する。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| PBOとABOが計画資産を超える年金計画： | | | |
| 福祉義務を見込む | $ | 449 | | | $ | 605 | |
| 利益義務を累積する | $ | 447 | | | $ | 600 | |
| 計画資産 | $ | 320 | | | $ | 470 | |
退職計画投資戦略と資産構成
私たちの退職計画の投資目標は、将来の福祉義務を受け入れ可能なリスクレベルで履行するとともに、供給のボラティリティを最小限に抑えることである。保有する固定収益証券には、主に各種会社の社債、米国国債、機関証券、通貨市場ツールが含まれる。持分証券を保有するのは、幅広い投資機会に参加することでリターンを高めるためだ。国際株式証券は、株式ポートフォリオをさらに多様化するために使用され、発達市場や新興市場への投資を含む可能性がある。不動産、ヘッジファンドと信用戦略(主に高収益債券と新興市場債券)は追加のポートフォリオの多元化とリターン潜在力を提供する。2022年12月30日、EDI計画はDynegy計画に組み込まれた。
資産別年金計画投資の目標資産配置範囲は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 目標分配範囲 |
| 資産種別： | ヴィストラ計画 | | デニーガー計画 | | |
| 固定収益 | 50 | % | - | 70% | | 44 | % | - | 54% | | | | |
| グローバル株式証券 | 20 | % | - | 28% | | 26 | % | - | 36% | | | | |
| 不動産.不動産 | 6 | % | - | 10% | | 8 | % | - | 12% | | | | |
| 信用戦略 | 2 | % | | 6% | | 3 | % | - | 7% | | | | |
| ヘッジファンド | 2 | % | - | 6% | | 3 | % | - | 7% | | | | |
退職計画予想長期資産収益率仮定
退職計画の戦略資産構成は、その計画のコンサルタントと共に決定され、総合貸借対照モデル化手法を用いて、様々な投資戦略の潜在的長期結果を評価する。この研究は歴史と未来の予想資産カテゴリのリターン、現在の市場状況、インフレ率、現在の経済成長の見通しに基づく各資産カテゴリの長期収益率の仮定を取り入れ、そして多種の資産カテゴリに投資する分散収益と積極的な投資管理を採用した潜在収益を考慮した。
| | | | | | | | | | | | | |
| 退職計画 |
| 期待長期収益率 |
| 資産種別： | ヴィストラ計画 | | デニーガー計画 | | |
| 固定収益証券 | 5.2 | % | | 5.1 | % | | |
| グローバル株式証券 | 7.9 | % | | 7.9 | % | | |
| 不動産.不動産 | 4.8 | % | | 4.8 | % | | |
| 信用戦略 | 7.0 | % | | 7.0 | % | | |
| ヘッジファンド | 7.5 | % | | 7.5 | % | | |
| 加重平均 | 5.8 | % | | 5.8 | % | | |
福祉計画が想定している医療コスト傾向率
次の表に想定した医療費動向比率に関する情報を提供する。
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 医療コスト傾向率は連邦医療保険資格に適合していないと仮定します | | | |
| 来年の医療コスト動向比率を仮定すると | 6.80 | % | | 6.30 | % |
| コスト傾向が低下すると予想される比率(最終傾向比率) | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 金利が最終傾向金利に達した年 | 2032 | | 2029 |
| 医療コスト傾向比率を仮定して−連邦医療保険条件を満たす： | | | |
| 来年の医療費傾向率(ビステラ計画、EEE連合、EEE Salaried)を仮定すると | 10.30 | % | | 9.60 | % |
| 来年の医療費トレンド率(参加者分割計画)を想定する | 10.00 | % | | 8.90 | % |
| コスト傾向が低下すると予想される比率(最終傾向比率) | 4.50 | % | | 4.50 | % |
| 金利が最終傾向金利に達した年 | 2032 | | 2031 |
リスクが高度に集中している
これらの計画の投資は金利、資本市場、信用リスクなどのリスクに直面している。現在の資本市場状況と我々特有の他の要因を考慮して、我々は慎重かつ合理的な流動性と投資リスクレベルに基づいて投資リターンを最適化することを求めている。私たちは見返りの重要性を認識しているが、このような場合でなければ、投資は多様化し、巨額の損失のリスクを最大限に減らすために、そうしないことは明らかに慎重である。また、巨額の損失のリスクの軽減を助けるために、許可された投資タイプおよび特定の投資証券のポートフォリオ重みの制限を含む様々な制限および基準が制定されている。
割引率を仮定する
中央値収益率曲線上の怡安AAを用いて、社債収益率に基づいて2022年12月31日に含まれる仮想割引率を選択した504ムーディーズ、スタンダード&プアーズ、HPの平均格付けAAの社債を使用する。
投稿する．
2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの退職計画払込総額はゼロ, $1百万ドルとドル16それぞれ100万と違います。2023年に貢献すると予想される。2022年12月31日までの2021年と2020年までの年間OPEB計画資金総額は9100万ドルで2023年の資金総額は9百万ドルです。
将来の福祉支払
将来受益者に支払われると予想される弔慰金は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 |
| 年金福祉 | $ | 80 | | | $ | 30 | | | $ | 30 | | | $ | 36 | | | $ | 33 | | | $ | 143 | |
| OPEB | $ | 10 | | | $ | 10 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 8 | | | $ | 38 | |
合格貯蓄計画
私たちの従業員たちは合格貯蓄計画(貯蓄計画)に参加するかもしれない。この計画は、“規則”第401(A)節の規定に適合し、ERISAに規定されている制約を受けることを目的とした参加者が指導する固定納付計画である。貯蓄計画の条項によると、収入が米国国税局の高給従業員の最低賃金限度額を決定するための従業員を超えない場合は、税引前繰延賃金及び/又は税引後賃金控除により、より低いものとすることができる75通常賃金または賃金の%または法律適用によって許容される最高額。収入がこのハードルを超えた従業員は1%から20彼らは普通の給料や給料の%です。雇用主の同等額の支払いも同じです100% (75退職計画における従来式で保証されている従業員の割合)6従業員の支払いの割合。雇用主ペア支払いは現金形式で支払い、参加者はそれを計画された任意の投資オプションに割り当てることができる。
雇用主の適格貯蓄計画に対する総出資総額は$33百万、$34百万ドルとドル342022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
17.株に基づく報酬
ヴィストラ2016総合インセンティブ計画
発効日には、ビステラ取締役会(取締役会)が2016年総合インセンティブ計画(2016インセンティブ計画)を採択し、この計画によると、22,500,000私たちの普通株は保留されて、株式ベースの奨励として私たちの非従業員、従業員、そして何か他の人に発行されます。取締役会の承認及び株主が当社2019年株主周年総会で承認した後、2016年度奨励計画を改訂し、2016年度奨励計画を保留して発行する最高株式数を37,500,000それは.取締役会または取締役会が正式に許可した任意の委員会は、2016年奨励計画を管理し、(A)参加者を選択すること、(B)参加者が獲得する報酬タイプおよびそのような奨励を受ける株式数を決定すること、および(C)奨励の株式のために支払われる価格を含む報酬の条項および条件を制定することを含む、2016年奨励計画を管理する。2016年インセンティブ計画によれば、付与される可能性のある奨励タイプは、株式オプション、RSU、制限株、業績奨励、および他の形態の奨励、またはVistra普通株株建ての奨励、およびいくつかの現金ベースの報酬を含む。
2016年インセンティブ計画に従って付与された任意の株式オプションまたは他の株式ベースの報酬の満了、終了、または任意の理由でキャンセルされて全て行使されなかった場合、任意の未行使報酬の基礎となるビステラ普通株式数は、2016インセンティブ計画下での報酬に再び使用されることができる。2016インセンティブ計画に従って付与された制限的な株、業績奨励、または他の株式ベースの報酬が何らかの理由で没収された場合、没収された株式の数は、2016年インセンティブ計画下の報酬に再使用される。2016年度奨励計画によると、現金で決済されたどの奨励金も最高株式限度額には計上されていません。施行日以来、2016年のインセンティブ計画の下でのどの報酬も現金で決済されていない。
このような性質の奨励計画の慣例によれば、いくつかの再編、合併、合併、資本再構成、株式分割、株式配当、または発行された株式の数または種類を変更する他の類似イベント、特別配当金、またはビステラ株主に財産を割り当てる場合には、2016年奨励計画および任意の未償還奨励下の1株当たりの限度額および利用可能な株式の数および種類、ならびに奨励の行使または購入価格、ならびにいくつかのタイプの業績奨励下の業績目標を調整する必要がある。
株に基づく報酬費用
株式に基づく報酬費用は、連結業務報告書においてSG&Aとして以下のように報告される
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 株式に基づく報酬総支出 | $ | 65 | | | $ | 51 | | | $ | 63 | |
| 所得税割引 | (15) | | | (12) | | | (15) | |
| 株の報酬に基づく減税後の純額 | $ | 50 | | | $ | 39 | | | $ | 48 | |
株式オプション
各株式オプションの公正価値は、付与された日にブラック·スコアーズオプション定価モデルを用いて推定される。オプション推定モデルで用いられている無リスク金利は，米国債付与日の収益率に基づいており，これらの国債の満期日は期待寿命仮定と一致している。オプションの予想期間は、付与されたオプションが償還されない期間を表し、米国証券取引委員会簡略化方法(平均帰属時間と契約期間の中点)に基づく。予想変動率は，ビステラが選定した同業集団の一定期間の履歴1日変動率の平均値に基づいており，この期間は付与日までの期待寿命仮定と一致している。私たちは仮説を立てました2.32020年に付与されたオプション推定値における配当率は%である。これらの選択権は三つ年分級帰属期間が満期になります10授与の日から数年以内。2021年または2022年にはオプションが発行されません。
2022年12月31日現在の未返済株式オプションはいずれも現職または前任社員が保有している。次の表は私たちの株式オプション活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 株式オプション
(単位：千) | | 重みをつける
平均行権価格 | | 加重平均残契約期間(年) | | 内的価値(単位：百万)を合計する |
| 期初未済債務総額 | 13,947 | | | $ | 19.28 | | | 5.9 | | $ | 55.7 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 鍛えられた | (2,763) | | | $ | 15.65 | | | | | |
| 没収または期限切れ | (266) | | | $ | 23.96 | | | | | |
| 期末未済債務総額 | 10,918 | | | $ | 20.10 | | | 5.1 | | $ | 39.2 | |
| 2022年12月31日に行使できます | 7,914 | | | $ | 19.92 | | | 5.1 | | $ | 31.4 | |
2022年12月31日までにドル22016年度インセンティブ計画により付与された未帰属株式オプションに関する未確認補償コストは、加重平均期間で確認されると予想され、加重平均期間は約3何ヶ月になりますか。
限定株単位
次の表は私たちの制限的な株式単位の活動をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 |
| 限定株単位
(単位：千) | | 重みをつける
平均付与日公正価値 | | | | |
| 期初は総額に帰属していない | 2,811 | | | $ | 22.57 | | | | | |
| | | | | | | |
| 授与する | 2,197 | | | $ | 21.16 | | | | | |
| 既得 | (1,192) | | | $ | 23.38 | | | | | |
| 没収される | (201) | | | $ | 21.72 | | | | | |
| 期末未帰属総額 | 3,615 | | | $ | 21.49 | | | | | |
| | | | | | | |
2022年12月31日までにドル462016年のインセンティブ計画により付与された未帰属制限株式単位に関する未確認補償コストは、加重平均期間で確認される予定であり、加重平均期間は約2何年もです。
私たちはまた、ある経営陣メンバーに業績株単位(PSU)を毎年発行しています。すべてのPSUがあります三つ年績効果期と配当機会0-200目標パーセント(100%)、ビステラ普通株の株式で決算する予定です。PSUに関する報酬費用は$であることを確認した22百万、$9百万ドルとドル152022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年12月31日までに$があります33PSUに関する未確認補償コストは百万ドルであった。
18.関係者取引
Emerenceについては、私たちは、彼らのクレームと交換するために、いくつかの付属会社と普通株式とTRA権利を取得した当事者と協定を締結しました。
登録権協定
再編計画により，発効日に，吾らはいくつかの売却株主と登録権協定(RRA)を締結した。RRAにより，表S-3には，当該等の売却株主が持つビステラ普通株の転売を登録する登録声明が保存されている.また、RRAの条項によると、他の事項に加えて、証券法に基づいて株式証券の発行について何らかのタイプの登録声明を提出することを提案すれば、RRAの他の当事者に機会を提供し、RRAに規定されている条項や条件に基づいてその株式の全部または一部を登録するように合理的な最善を尽くすことが求められる。
課税課税協定
発効日には，ビステラはTCEHのある前の第1留置権債権者を代表する譲渡代理とTRAを締結した.TRAに関する議論は注7を参照されたい.
19.市場情報を細分化する
ヴィストラのビジネスと6人報告可能な業務部門：(I)小売、(Ii)テキサス州、(Iii)東部、(Iv)西部、(V)日没、および(Vi)資産閉鎖。
私たちのCEOは最高経営決定者(CODM)だ。我々のCODMは，これらの細分割市場の結果をそれぞれ審査し，各細分割市場に資源を割り当て，我々の戦略運営の一部とする.CODMは部門資産を定期的に審査して業績を評価したり、資源を分配したりするため、資産測定基準は適用されない。
小売部門は住宅、商業、工業顧客向けの電力や天然ガス小売に従事している。これらの活動は基本的にTXU Energy，Ambit，Value Bands，Dynegy Energy Services，Homefield Energy，TriEagle Energy，Public Power，U.S.Gas&Electricが米国19州で行われている。
テキサス州と東区は発電、エネルギー卸売販売と調達、大口商品リスク管理活動、燃料生産と燃料物流管理に従事している。テキサス州部分はERCOT市場におけるVistraの発電事業を代表した結果であり，現在日没や資産閉鎖部分に属する資産は含まれていない。東段とは，米国電力網東部でビストラが相互接続した発電事業の結果であり，現在日没や資産閉鎖部分に属する資産は含まれておらず，PJM，ISO−NE，NYISO市場での業務が含まれている。類似した経済的特徴を考慮して，これらの市場の業績を報告可能な部門EASTにまとめることが適切であると考えられる。
西部部分はCAISO市場を代表した結果であり，Moss LandingとOakland発電所敷地における電池ESSプロジェクトを含む(付記2参照)。
日没部は引退表明日が2022年12月31日以降の発電所で構成されている。日没部門は単独で報告し，退職計画を発表した運営工場をテキサス州，東部，西部地域の他の運営工場と区別した。2022年12月31日以降の発電所に商品リスク管理活動の未実現損益を日没部分に計上した。
資産閉鎖部分は退役·回収された工場と鉱山に従事している(付記3参照)。資産閉鎖分には、2022年12月31日までの1年間に退役した発電所の業績も含まれている。発電所資産を日没や資産閉鎖支部に移す際には，影響が大きい場合には，前年度の業績をさかのぼって調整し，比較のために用いる。資産閉鎖分部を個別に報告することは、経営陣にビステラの持続的な運営の業績と収益性に関するより良い情報を提供し、経営陣が引退や退役工場や鉱山の回収に集中することに集中するのに役立つ。2022年の退役工場による大口商品リスク管理活動の未実現損益を退役日に割り当てた。
会社及びその他は残りの非支部業務を指し、主に一般会社の支出、利息、税項及びその他の私たちが運営支部に共有サービスを提供する支援機能に関する支出を含む。
各業務部門の会計政策は、付記1の重要な会計政策の概要で述べたものと同じである。我々のCODMは、1つ以上の測定基準を用いて部門業績を評価するが、主に調整後のEBITDAに重点を置いている。これは経営業績を評価する有用な指標であると考えられるが，米国GAAPで定義された指標ではなく，他社が提案した非GAAP指標と比較できない可能性がある。調整後のEBITDAは，米国公認会計原則に基づいて作成された総合純収益(赤字)に最も近い。販売や譲渡が市場価格で第三者に販売されているように、部門間販売と譲渡を会計処理します。ある共有サービスコストを各細分化市場に割り当てる.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
この年度までに | | 小売する | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産閉鎖 | | 会社その他(B) | | 淘汰する | | 統合された |
| 営業収入(A)： | | |
| 2022年12月31日 | | $ | 9,455 | | | $ | 3,733 | | | $ | 3,706 | | | $ | 336 | | | $ | 956 | | | $ | 296 | | | $ | 1 | | | $ | (4,755) | | | $ | 13,728 | |
| 2021年12月31日 | | 7,871 | | | 2,790 | | | 2,587 | | | 374 | | | 653 | | | 86 | | | — | | | (2,284) | | | 12,077 | |
| 2020年12月31日 | | 8,270 | | | 4,116 | | | 2,415 | | | 282 | | | 936 | | | 319 | | | — | | | (4,895) | | | 11,443 | |
| 減価償却と償却： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | (145) | | | $ | (537) | | | $ | (706) | | | $ | (42) | | | $ | (76) | | | $ | (21) | | | $ | (69) | | | $ | — | | | $ | (1,596) | |
| 2021年12月31日 | | (212) | | | (608) | | | (698) | | | (60) | | | (104) | | | (35) | | | (36) | | | — | | | (1,753) | |
| 2020年12月31日 | | (303) | | | (475) | | | (721) | | | (19) | | | (109) | | | (46) | | | (64) | | | — | | | (1,737) | |
| 営業収入(赤字)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,172 | | | $ | (711) | | | $ | (867) | | | $ | (250) | | | $ | (256) | | | $ | (130) | | | $ | (135) | | | $ | — | | | $ | (1,177) | |
| 2021年12月31日 | | 2,213 | | | (2,601) | | | (552) | | | (8) | | | (143) | | | (341) | | | (83) | | | — | | | (1,515) | |
| 2020年12月31日 | | 312 | | | 1,761 | | | 73 | | | 39 | | | (246) | | | (283) | | | (137) | | | — | | | 1,519 | |
| 利息支出と関連費用： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | (14) | | | $ | 20 | | | $ | (3) | | | $ | 6 | | | $ | (3) | | | $ | (3) | | | $ | (371) | | | $ | — | | | $ | (368) | |
| 2021年12月31日 | | (9) | | | 14 | | | (15) | | | 9 | | | (3) | | | — | | | (381) | | | 1 | | | (384) | |
| 2020年12月31日 | | (10) | | | 8 | | | (7) | | | 10 | | | (1) | | | (1) | | | (632) | | | 3 | | | (630) | |
| 所得税(費用)福祉： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 350 | | | $ | — | | | $ | 350 | |
| 2021年12月31日 | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 460 | | | — | | | 458 | |
| 2020年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (266) | | | — | | | (266) | |
| 純収益(損失)： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | $ | 1,158 | | | $ | (615) | | | $ | (868) | | | $ | (238) | | | $ | (258) | | | $ | (119) | | | $ | (270) | | | $ | — | | | $ | (1,210) | |
| 2021年12月31日 | | 2,196 | | | (2,512) | | | (567) | | | 1 | | | (137) | | | (298) | | | 53 | | | — | | | (1,264) | |
| 2020年12月31日 | | 309 | | | 1,760 | | | 41 | | | 50 | | | (245) | | | (270) | | | (1,021) | | | — | | | 624 | |
核燃料を含む資本支出、LTSA前払いおよび開発および成長支出を含まない： |
| 2022年12月31日 | | $ | 1 | | | $ | 335 | | | $ | 56 | | | $ | 116 | | | $ | 33 | | | $ | — | | | $ | 55 | | | $ | — | | | $ | 596 | |
| 2021年12月31日 | | 1 | | | 266 | | | 44 | | | 8 | | | 28 | | | 3 | | | 48 | | | — | | | 398 | |
| 2020年12月31日 | | 2 | | | 388 | | | 71 | | | 2 | | | 34 | | | 12 | | | 91 | | | — | | | 600 | |
____________
(a)以下の商品ポジションの時価計算による純収益(赤字)を営業収入に計上した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに | | 小売業(1) | | テキサス州 | | 東の方 | | 西の方 | | 日が沈む | | 資産閉鎖 | | 会社や他の | | 淘汰(2) | | 統合された |
| 2022年12月31日 | | $ | (532) | | | $ | (1,472) | | | $ | (757) | | | $ | (324) | | | $ | (3) | | | $ | 106 | | | $ | — | | | $ | 819 | | | $ | (2,163) | |
| 2021年12月31日 | | (325) | | | (1,272) | | | (637) | | | (42) | | | (444) | | | (190) | | | — | | | 1,719 | | | (1,191) | |
| 2020年12月31日 | | (11) | | | 677 | | | (23) | | | (10) | | | (122) | | | (18) | | | — | | | (329) | | | 164 | |
____________
(1)2022年12月31日と2021年12月31日までの年度、小売部門は未実現純損失$を含む544百万ドルとドル298これは，2022年第2四半期と2021年第3四半期に小売電力契約組合のNPNS会計処理を停止し，契約期間全体で実物決済が不可能になったためである。
(2)発電分部を占めるべき金額は、小売分部の燃料、購入電力コスト、配達費用を相殺し、総合業績に影響を与えない。
(b)所得税(費用)収益は通常各部門の純収益(赤字)には反映されないが，ほとんどが会社や他の純収益(赤字)に反映されている。
20.財務情報を補充する
長期資産減価準備
2022年第4四半期に減価損失$を確認しました74オハイオ州に位置するマイアミ城発電施設の予想運営利益率が大幅に低下したことにより，予想石炭コストの増加と予想電気価格の低下を反映して，我々の発電施設には100万ドルの関連費用が発生した。減額は私たちの日没部門報告書で、減記財産、工場と設備#ドルを含みます71在庫百万ドルと減記#ドル3百万ドルです。
2021年第2四半期に減価損失$を確認しました38オハイオ州のジメル発電施設での予想寿命が大幅に低下したことは，同施設の経済予測の低下と，2021年5月に開催されたPJM生産能力オークションで同工場の生産能力収入を確保できないことを反映しているため，我々のジメル発電施設に関する百万ドルである。減額は、減記財産、工場、設備#ドルを含む、私たちの資産閉鎖部分で報告されます33在庫百万ドルと減記#ドル5百万ドルです。
2020年第3四半期に確認された減価損失は173イリノイ州のKincaid石炭発電施設に関する百万ドルと99オハイオ州に位置するZimmer石炭発電施設に関する百万ユーロは，いずれもこの施設の推定使用寿命が大幅に減少したためであり，CCR最終ルールにより2027年末までにこの2つの施設を淘汰する計画を反映している(付記3と12参照)。私たちのKincaid工場の減価は私たちの日没部分報告書で、減記財産、工場、そして設備#ドルを含む166在庫百万ドルと減記#ドル7百万ドルです。私たちのジメル工場の減価は私たちの資産閉鎖部分で報告されています。減記財産、工場、設備#ドルを含みます94在庫百万ドルと減記#ドル5百万ドルです。
2020年第1四半期に減価損失$を確認しました52イリノイ州に位置するJoppa/EEE石炭発電施設に関する百万ユーロは，同施設の予想寿命が大幅に減少したためであり，同施設の経済予測減少と，低い予測卸売電力価格に基づく運営仮定の変化を反映している。1ドルも記録しました32Joppa/EEE施設に関する生産能力契約の一部による100万ユーロの減価が確認されたため，推定使用寿命を大幅に減少させた。資産閉鎖部分報告書には、財産、工場、設備の減額#ドルを含む減値があります45100万ドル減記無形資産#ドル32在庫百万ドルと減記#ドル7百万ドルです。
2022年，2021年，2020年の減価資産の公正価値を決定する際には，ASC 820に記載されている収益法を用いた公正価値計量また，適用する場合には，類似資産に係る市場取引による価格や他の関連情報に重み付けを行う.
利子支出及び関連費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 支払済み/課税利息 | $ | 591 | | | $ | 480 | | | $ | 467 | |
| 金利交換未実現の時価建て純損失 | (250) | | | (134) | | | 155 | |
| 債務発行コスト·割引·割増償却 | 28 | | | 30 | | | 18 | |
| 債務弁済損失 | (1) | | | 1 | | | (17) | |
| 資本化利息 | (29) | | | (26) | | | (21) | |
| 他にも | 29 | | | 33 | | | 28 | |
| 利子支出と関連費用の合計 | $ | 368 | | | $ | 384 | | | $ | 630 | |
付記10に記載の金利スワップ後、ビステラ運営信用スケジュールに適用される加重平均金利は4.30%, 3.90%和3.882022年、2021年、2020年12月31日までの割合。
その他の収入と控除
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| その他の収入： | | | | | |
| 保険決済(A) | $ | 70 | | | $ | 88 | | | $ | 6 | |
| 鉄道輸送紛争解決の収益(B) | — | | | 15 | | | — | |
| 土地売り(B) | 8 | | | 9 | | | 8 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 利子収入 | 19 | | | — | | | 2 | |
| | | | | |
| 他のすべての | 20 | | | 28 | | | 18 | |
| その他収入合計 | $ | 117 | | | $ | 140 | | | $ | 34 | |
| その他の減額項目： | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| NELP売却投資の損失(C) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 29 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 他のすべての | 4 | | | 16 | | | 13 | |
| その他控除項目合計 | $ | 4 | | | $ | 16 | | | $ | 42 | |
____________
(a)2022年12月31日までの年間$62テキサス部門が報告した百万ドルは6西区に報告された百万ドルは1資産閉鎖部分では100万ドルです1会社や他の非支部で報告された百万ドルです。2021年12月31日までの年間$80テキサス部門が報告した百万ドルは7資産閉鎖部で報告された百万ドルとドルは1会社や他の非支部で報告された百万ドルです。2020年12月31日までの年間$3会社や他の非部門から報告された百万ドルは2資産閉鎖部で報告された百万ドルとドルは1報道によるとテキサス地域には100万人がいる。
(b)資産閉鎖部分で報告します。
(c)東区報告です。
制限現金
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 現在のところ
資産 | | 非流動資産 | | 現在のところ
資産 | | 非流動資産 |
| 救済信託口座に関連する金額 | $ | 37 | | | $ | 33 | | | $ | 21 | | | $ | 13 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 制限現金総額 | $ | 37 | | | $ | 33 | | | $ | 21 | | | $ | 13 | |
救済代行 — ヴィストラは、2022年、2020年、2019年12月31日までの年間で、いくつかの閉鎖された工場敷地に関する資産廃棄義務を第三者救済会社に移した。ある振込の一部として、ビストラは資金を信託口座に入金し、救済過程がマイルストーンに達した時、資金は救済会社に解放される。契約に従って第三者に支払われた金額は、他の流動負債および他の非流動負債および繰延クレジットを負担することと交換される
売掛金
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 卸売り·小売貿易売掛金 | $ | 2,124 | | | $ | 1,442 | |
| 不良債権準備 | (65) | | | (45) | |
| 売掛金--純額 | $ | 2,059 | | | $ | 1,397 | |
2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の売掛金総額には、未開請求書の小売収入#ドルが含まれている607百万ドルとドル426それぞれ100万ドルです
売掛金不良債権準備
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (A)期首未収不良債権準備 | $ | 45 | | | $ | 45 | | | $ | 42 | |
| 不良債権支出が増加する | 179 | | | 110 | | | 110 | |
| 勘定は解約して減額する | (159) | | | (110) | | | (107) | |
| 期末売掛金不良債権準備 | $ | 65 | | | $ | 45 | | | $ | 45 | |
____________
(a)2020年の満期残高には#ドルが含まれている6ASU 2016-13を採用したことで百万の増加を記録しました金融商品--信用損失(注1参照)。
主要カテゴリー別に並べられた在庫
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 材料と用品 | $ | 274 | | | $ | 260 | |
| 燃料在庫 | 252 | | | 314 | |
| 貯蔵中の天然ガス | 44 | | | 36 | |
| 総在庫 | $ | 570 | | | $ | 610 | |
投資する
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 原子力発電所退役信託基金 | $ | 1,648 | | | $ | 1,960 | |
| 従業員福祉計画に関する資産(付記16) | 30 | | | 42 | |
| 土地 | 41 | | | 44 | |
| その他雑項 | 10 | | | 3 | |
| 総投資 | $ | 1,729 | | | $ | 2,049 | |
未合併子会社への投資
統合日にDynegyを仮定します50NELPはNextEra Energy，Inc.との合弁企業であり，Bellingham NEA施設とSayreville施設を間接的に所有している。
2019年12月、ビステラの間接子会社Dynegy東北世代GP，Inc.とDynegy東北連合会社はNELPとNextEra Energy，Inc.のいくつかの間接子会社と取引協定を締結し、Vistraの間接子会社はNELPにおける彼らの所有権権益を償還し、交換することができた100Sayreville工場を所有する会社NJEAの%所有権。NELP取引は2020年2月にFERCの承認を得，NELP取引は2020年3月2日に完了した。NELP取引の結果として，ビステラは間接的に所有している100これ以上Bellingham NEA施設の所有権を持っていない。1ドルの損失29百万ドルとNELP取引に関する確認は，NELPに対する我々の非確認投資と我々が買収した価値との違いを反映している100NJEAの%権益は、これはASC 805によって測定される。この損失は私たちの総合業務報告書の他の控除項で報告されます。
NELPにおける我々の投資に関する持分収益の合計は$である32020年12月31日現在の年度は、我々の総合経営報告書における未合併投資収益に権益を計上している。総額$の配布を受けました32020年12月31日までの1年間で
原子力退役信託基金
コーマンチェピーク原発の退役費用を支払うための信託基金の投資は、公正な価値で価格を計算する。退役コストはOncor顧客から回収され、工場使用中の運賃付加費としてVistra(発効日までにTCEHの子会社)が信託基金に入金されている。信託基金資産および退役負債に関連する収益および損失を含む収入および支出は、管理資産/負債(現在は他の非流動資産で報告されている規制資産)の対応する変化によって相殺され、最終的にはOncorの配信レートを変更することによって決済される。信託基金に保有しているOncor顧客から回収された資金がコマンチェピーク原発を退役させるのに十分ではないと判断された場合、Oncorは顧客からすべての追加金を受け取ることを要求され、Vistraには義務がなく、VistraがPUCTの退役信託に関するルールや条例を遵守することを前提としている基金投資の公平な市場価値の概要は以下の通りである
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| | | | | | | 十二月三十一日までの年度 |
| | | | | | | 2022 | | 2021 |
| 債務証券(A) | | | | | | | $ | 658 | | | $ | 679 | |
| 株式証券(B) | | | | | | | 990 | | | 1,281 | |
| 合計する | | | | | | | $ | 1,648 | | | $ | 1,960 | |
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(a)債務証券の投資目標は、多元化された税収効率ポートフォリオに投資することであり、その全体のポートフォリオ格付けはAA級またはムーディAa 2級以上である。債務証券の重みは、政府や市政債券、投資級社債を含む。債務証券の平均額面金利は2.64%和2.542022年と2021年12月31日までの平均満期日は11年和10年はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。
(b)株式証券の投資目標は税収効率の向上であり、米国株式投資の標準プール500指数と米国株投資ではないモルガン·スタンレー資本国際EAFE指数の表現に一致する。
2022年12月31日までに保有する債務証券の満期日は以下の通り2461年から5年で100万ドルになります1595年から10年で100万ドルになります25310年後の100万ドルです
次の表は、証券売却と新証券投資の収益をまとめたものです。
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| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
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| 証券を売却して得た収益 | $ | 670 | | | $ | 483 | | | $ | 433 | |
| 証券投資 | $ | (693) | | | $ | (505) | | | $ | (455) | |
不動産·工場および設備
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 発電と構造 | $ | 16,597 | | | $ | 16,195 | |
| 土地 | 584 | | | 608 | |
| オフィスや他の装置は | 163 | | | 183 | |
| 合計する | 17,344 | | | 16,986 | |
| 減価償却累計を差し引く | (5,753) | | | (4,801) | |
| 減価償却累計額 | 11,591 | | | 12,185 | |
| 融資リース使用権資産(減価償却累計額) | 173 | | | 173 | |
核燃料(累計償却純額#ドル)152百万ドルとドル125百万ドル) | 268 | | | 212 | |
| 進行中の建築工事 | 522 | | | 486 | |
| 財産·工場·設備--純額 | $ | 12,554 | | | $ | 13,056 | |
減価償却費用合計は$1.388億ドルだ1.47810億ドル1.3772022年、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ10億ドル。
私たちの不動産、工場と設備は私たちの発電資産、関連する採鉱資産、情報システムハードウェア、資本化された会社のオフィス賃貸空間とその他の賃貸改善を含みます。残りの利用可能寿命を推定する範囲は1至れり尽くせり31我々の物件，工場と設備の耐用年数.
資産廃棄と採鉱再開墾債務(ARO)
これらの負債は，主に原子力発電所の退役，褐炭採掘に関する土地開墾，灰盆地の修復や閉鎖，発電所の処分コストに関連している。原発退役負債の変化は収益に影響を与えず，すべてのコストが規制プログラムで回収できるため，Oncorが受け取る配送料の一部としている。アスベスト除去負債総額は2022年と2021年12月31日現在ゼロそして$3それぞれ100万ドルですまた，特定の発電資産に特化したアスベスト除去や処理のための条件付き芳香族炭化水素を決定した。
2022年12月31日現在、原発退役に関するAROの帳簿価値は合計$となっています1.68810億ドルは、核退役信託基金に掲載されている資産の公正価値よりも高い。最終的に退役したこの工場のコストは、規制料率を制定する過程でOncor配送費の一部として回収できるため、対応する監督管理資産は私たちの総合貸借対照表に計上されており、金額は#40100万ドルの他の非流動資産です
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間これらの債務の変化をまとめており、我々の合併貸借対照表ではARO(流動と非流動負債)として報告されている
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| 原発が退役する | | 鉱業用地が開墾する | | 火山灰とその他 | | 合計する |
| 2019年12月31日現在の負債 | $ | 1,320 | | | $ | 410 | | | $ | 508 | | | $ | 2,238 | |
| 新内容： | | | | | | | |
| 吸引積 | 46 | | | 20 | | | 23 | | | 89 | |
| 見積数変動の調整(A) | 219 | | | (6) | | | 25 | | | 238 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 削減： | | | | | | | |
| 支払い | — | | | (65) | | | (49) | | | (114) | |
| 債務移転(B) | — | | | — | | | (15) | | | (15) | |
| | | | | | | |
| 2020年12月31日の負債 | 1,585 | | | 359 | | | 492 | | | 2,436 | |
| 新内容： | | | | | | | |
| 吸引積 | 50 | | | 16 | | | 22 | | | 88 | |
| 推定数の変化に応じて調整する | — | | | 13 | | | 1 | | | 14 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 削減： | | | | | | | |
| 支払い | — | | | (68) | | | (20) | | | (88) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の負債 | 1,635 | | | 320 | | | 495 | | | 2,450 | |
| 新内容： | | | | | | | |
| 吸引積 | 53 | | | 14 | | | 20 | | | 87 | |
| 推定数の変化に応じて調整する | — | | | 22 | | | 27 | | | 49 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 削減： | | | | | | | |
| 支払い | — | | | (70) | | | (18) | | | (88) | |
| 債務移転(B) | — | | | (2) | | | (59) | | | (61) | |
| | | | | | | |
| 2022年12月31日現在の負債 | 1,688 | | | 284 | | | 465 | | | 2,437 | |
| 現在期限が切れている金額は少ない | — | | | (105) | | | (23) | | | (128) | |
| 2022年12月31日現在の非流動負債 | $ | 1,688 | | | $ | 179 | | | $ | 442 | | | $ | 2,309 | |
____________
(a)原子力発電所の退役の調整は2020年に完成した新費用見積もり数によるものだ。適用される会計基準によれば、キャッシュフローの額または時間が大きく変化した場合、負債は再計量され、PUCTは、少なくとも5年ごとに新たなコスト推定を必要とする。負債の増加は，労働力，設備，サービスコストの増加や，米国エネルギー省が非現場使用済み燃料の受け入れ開始時間の遅れを想定した仮説の変化によるものである。
(b)第三者に移行して救済を行うAROを示す.すべての残りの未償還第三者債務は、我々の合併貸借対照表において、他の流動負債および他の非流動負債および繰延クレジットに再分類されている。
その他の非流動負債と繰延債務
他の非流動負債および繰延信用残高には、
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 退職その他従業員福祉(付記16) | $ | 237 | | | $ | 276 | |
| 冬の嵐URIの影響(A) | 35 | | | 261 | |
| 確認可能無形負債(付記5) | 140 | | | 147 | |
| 監督管理責任(B) | — | | | 325 | |
| 融資リース負債 | 237 | | | 235 | |
| 不確定税務状況は、課税利息を含みます | 13 | | | 13 | |
| 第三者が責任を取り返す | 37 | | | 17 | |
| | | |
| 解散費を計算すべきである | 36 | | | 39 | |
| その他の課税費用 | 269 | | | 176 | |
| その他の非流動負債と繰延信用総額 | $ | 1,004 | | | $ | 1,489 | |
____________
(a)2022年12月31日および2021年12月31日現在、冬の嵐の期間中に削減された大型商業および工業顧客に関連する将来の請求書信用が含まれています。2021年12月31日現在、ERCOTのデフォルト引き上げ費用の割り当ても含まれています。2022年第4四半期にERCOTのデフォルト引き上げ費用のさらなる検討をキャンセルすることについては、付記12を参照されたい。
(b)2022年12月31日現在、原子力発電所退役に関連するAROの帳簿価値は、核退役信託に含まれる資産の公正価値よりも高く、規制資産#ドルとして記録されている40100万ドルの他の非流動資産です2021年12月31日現在、核退役信託に含まれる資産の公正価値は、原発退役に関連するAROの帳簿価値よりも高く、規制負債#ドルとして記録されている325百万ドルの他の非流動負債と繰延信用。
債務公正価値
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 長期債務(付記10参照)： | | 公正価値階層構造 | | 帳簿金額 | | 公平である
価値がある | | 帳簿金額 | | 公平である
価値がある |
| ヴィストラ業務信用手配の下の長期債務 | | レベル2 | | $ | 2,519 | | | $ | 2,486 | | | $ | 2,549 | | | $ | 2,518 | |
| ヴィストラ行動高級ノート | | レベル2 | | 9,378 | | | 8,830 | | | 7,880 | | | 8,193 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 長期輸送力協定 | | レベル3 | | — | | | — | | | 211 | | | 211 | |
| 設備融資協定 | | レベル3 | | 74 | | | 72 | | | 85 | | | 85 | |
| | | | | | | | | | |
| 建築融資 | | レベル2 | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
| | | | | | | | | | |
| その他の債務 | | レベル3 | | — | | | — | | | 3 | | | 3 | |
吾等は付記14に記載された会計基準に基づいて公正価値を決定し、吾等はブローカー見積及び第三者定価サービスを用いて公正価値を決定する独立取引側から証券定価を取得した。関連する場合，これらの価格はブルームバーグ社などの購読サービスにより検証される.
キャッシュフロー情報を補完する
以下の表では、統合現金フロー表で報告されている現金、現金等価物、および限定的な現金を、2022年12月31日と2021年12月31日の統合貸借対照表で報告された金額と照合します
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 現金と現金等価物 | $ | 455 | | | $ | 1,325 | |
| 流動資産に含まれる制限された現金 | 37 | | | 21 | |
| 非流動資産の制限された現金を計上する | 33 | | | 13 | |
| 現金総額、現金等価物、および限定現金 | $ | 525 | | | $ | 1,359 | |
以下に，2022年，2021年，2020年12月31日までの補完キャッシュフロー情報をまとめる.
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 以下の項目に関連する現金支払い： | | | | | |
| 支払の利子 | $ | 581 | | | $ | 482 | | | $ | 503 | |
| 資本化利息 | (29) | | | (26) | | | (21) | |
| 支払済み利息(資本化利息を差し引く) | $ | 552 | | | $ | 456 | | | $ | 482 | |
| | | | | |
| 非現金投資と融資活動： | | | | | |
| 計算すべき財産·工場·設備の増加額(A) | $ | 103 | | | $ | 171 | | | $ | 19 | |
| NELPプロジェクトの投資処分 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 123 | |
| NJEA買収の投資 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 90 | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
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(a)期末までに現金が支払われていない期間内の財産、工場、設備の課税項目のこと。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年度、連邦所得税は1百万人ゼロそしてゼロそれぞれ#ドルの州所得税を納めました33百万、$52百万ドルとドル40100万ドルで連邦税金の払い戻しを受けましたゼロ, ゼロそして$170それぞれ100万ドルと100万ドルの州税還付8百万、$2百万ドルとドル10それぞれ100万ドルです
第九項です。会計·財務開示面の変化と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
我々の経営陣(CEOや財務責任者を含む)の監督·参加の下で、2022年12月31日に発効する開示制御·手順(取引所法案規則13 a-15(E)および15 a-15(E)で定義されている)の設計および動作の有効性を評価した。行われた評価によると、我々の最高経営責任者および最高財務官は、開示制御および手続きがその日に有効であると結論した。
最近完了した会計四半期内に、私たちは財務報告の内部統制(取引規制13 a-15(E)および15 a-15(E)で定義されている)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化を生じなかった。
ウェストラ社です
経営陣の年次報告
財務報告の内部統制
ビステラ社の経営陣は、会社のために十分な財務報告内部統制を確立·維持する責任がある(1934年証券取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定による)。ビストラ社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と、外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としている。その固有の限界により、財務報告の内部統制は、誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。また、今後の任意の有効性評価の予測は、条件の変化や手順や政策の遵守の悪化により、制御が不十分になる可能性がある。
ウィストラ社の経営陣は、2022年12月31日までの社内財務報告の内部統制の有効性を、テレデビル委員会後援組織委員会(COSO‘s)に基づいて評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.行われた審査によると、経営陣は、2022年12月31日現在、ビステラ社は財務報告の内部統制に有効であるとしている。
ビステラ社の連結財務諸表の監査役として、徳勤会計士事務所の独立公認会計士事務所は、ビステラ社の財務報告の内部統制に関する認証報告書を発表した。
| | | | | | | | |
| ジェームズ·A·バーク | | クリストファー·E·モルドバ |
| ジェームズ·A·バーク | | クリストファー·E·モルドバ |
| 社長と最高経営責任者 | | 首席財務官 |
| (首席行政主任) | | (首席財務官) |
March 1, 2023
独立公認会計士事務所報告
ビステラ社の株主と取締役会に行きます。
財務報告の内部統制については
私たちは、テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、ビステラ社とその子会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告を内部統制監査を行った。COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、当社は2022年12月31日現在、すべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を実施していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日現在および2022年12月31日現在の総合財務諸表および2023年3月1日までの報告書を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、付随する経営陣財務報告内部統制年次報告に含まれる財務報告内部統制の有効性の評価を担当する。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/徳勤法律事務所
テキサス州ダラス
March 1, 2023
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第三部
第10項。役員、行政、会社の管理
道徳的規則
ヴィストラは、最高経営責任者および高級財務官を含む取締役、上級管理職、および従業員に適用される“ビステラ行動基準”と題する道徳基準を採択した。会社のサイトの“コーポレート·ガバナンス”部分でアクセスできます。サイトはWww.vistracorp.comそれは.ビステラはまた、会社のウェブサイトを介して表8-K 5.05項目“登録者道徳規則の改正または道徳的規則条項の放棄”によって要求される情報を開示し、修正または放棄後の4営業日以内にそのようなイベントを開示することを選択し、このような情報は、本サイト上で少なくとも12ヶ月間保持される。どの要求をした株主も“ビステラ行動基準”の印刷本を得ることができる.
本プロジェクトに必要な他の資料は，ビステラが2023年の株主総会のために作成した最終依頼書の名前が類似している部分を参照する.
第十一項。役員報酬
本プロジェクトに必要な資料は，ビステラが2023年の株主総会のために作成した最終依頼書のその名称と類似した部分を参照する.
第十二項。ある実益所有者の担保所有権及び経営陣及び株主に関する事項
本プロジェクトに要求される情報は，ビステラ2023年株主総会最終委託書の“当社普通株の実益所有権”と題する章を参考にして組み込まれる。
十三項。特定の関係や関連取引、取締役の独立性
本プロジェクトに要求される情報は，ビストラが2023年株主年次総会のために作成した最終依頼書に“業務関係と関係者取引政策”と“取締役独立性”と題する章を参照することで格納される。
14項です。チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトに必要な資料は、ビストラが2023年の株主総会の最終委託書に“主要会計費用”と題する章を参考に編入したものである。
徳勤会計士事務所のPCAOB ID番号は34.
第4部
第十五項。展示品と財務諸表の付表
(A)当社の財務諸表及び財務諸表付表は、本年度報告第2部第8項の下に表格10-Kで組み込まれています。
(b) 別表一-登録者の簡明な財務資料
ウェストラ社です。(親)
別表一-登録者の簡明な財務資料
業務簡明報告書
(百万ドル) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 減価償却および償却 | $ | (16) | | | $ | (17) | | | $ | (15) | |
| 販売、一般、行政費用 | (69) | | | (53) | | | (72) | |
| 営業損失 | (85) | | | (70) | | | (87) | |
| その他の収入 | 6 | | | 3 | | | 5 | |
| 利子支出及び関連費用 | — | | | — | | | (7) | |
| 課税契約の影響 | (128) | | | 53 | | | 5 | |
| 所得税割引前損失 | (207) | | | (14) | | | (84) | |
| 所得税割引 | 47 | | | 4 | | | 25 | |
| 子会社の純収益(赤字)中の権益，税引き後純額 | (1,067) | | | (1,264) | | | 695 | |
| 純収益(赤字) | $ | (1,227) | | | $ | (1,274) | | | $ | 636 | |
簡明財務諸表付記を参照してください。
ウェストラ社です。(親)
別表一-登録者の簡明な財務資料
簡明現金フロー表
(百万ドル) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| キャッシュフロー--経営活動： | | | | | |
| 経営活動用の現金 | $ | (27) | | | $ | (38) | | | $ | (86) | |
| キャッシュフロー-投資活動： | | | | | |
| 資本支出 | — | | | — | | | (15) | |
| 子会社から受け取った配当金 | 1,775 | | | 405 | | | 1,105 | |
| 付属会社の持分に出資する | — | | | (988) | | | — | |
| | | | | |
| 投資活動によって提供される現金 | 1,775 | | | (583) | | | 1,090 | |
| キャッシュフロー-融資活動： | | | | | |
| 優先株の発行 | — | | | 2,000 | | | — | |
| 債務の償還·買い戻し | — | | | — | | | (747) | |
| 債務入札要約その他債務融資費 | — | | | — | | | (17) | |
| 株の買い戻し | (1,949) | | | (471) | | | — | |
| 普通株主に支払う配当金 | (302) | | | (290) | | | (266) | |
| 優先株株主に支払う配当金 | (151) | | | — | | | — | |
| その他、純額 | 40 | | | (23) | | | — | |
| 融資活動から提供された現金 | (2,362) | | | 1,216 | | | (1,030) | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | (614) | | | 595 | | | (26) | |
| 現金、現金等価物、および制限的現金期間初期残高 | 668 | | | 73 | | | 99 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金期末残高 | $ | 54 | | | $ | 668 | | | $ | 73 | |
簡明財務諸表付記を参照してください。
ウェストラ社です。(親)
別表一-登録者の簡明な財務資料
簡明貸借対照表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 54 | | | $ | 668 | |
| | | |
| 売掛金--純額 | 11 | | | 8 | |
| 課税所得税 | 27 | | | 15 | |
| 前払い費用と他の流動資産 | 1 | | | 1 | |
| 流動資産総額 | 93 | | | 692 | |
| 関連会社への投資 | 4,462 | | | 7,157 | |
| 財産·工場·設備--純額 | 3 | | | 3 | |
| 無形資産--純額が確認できます | 15 | | | 31 | |
| 繰延所得税を累計する | 1,019 | | | 1,016 | |
| 他の非流動資産 | — | | | 1 | |
| 総資産 | $ | 5,592 | | | $ | 8,900 | |
| 負債と権益 | | | |
| | | |
| 売掛金 | $ | 3 | | | $ | 114 | |
| 売掛金-付属会社 | 122 | | | 72 | |
| 課税税 | (1) | | | — | |
| | | |
| その他流動負債 | 9 | | | 3 | |
| 流動負債総額 | 133 | | | 189 | |
| | | |
| 税金協議債務を受け取るべきだ | 514 | | | 394 | |
| | | |
| その他の非流動負債および繰延借方 | 27 | | | 25 | |
| 総負債 | 674 | | | 608 | |
| 株主権益総額 | 4,918 | | | 8,292 | |
| 負債と権益総額 | $ | 5,592 | | | $ | 8,900 | |
簡明財務諸表付記を参照してください。
簡明財務諸表付記
1.陳述の基礎
添付されている未合併の簡明貸借対照表，純損失表，キャッシュフロー表はビステラ社(親会社)の経営業績とキャッシュフローを示している。米国証券取引委員会規則によると、米国公認会計原則に従って作成された財務諸表に通常含まれるいくつかの情報および脚注開示は省略されている。合併されていない簡明な財務諸表は、米国公認会計原則によって要求されるすべての情報および脚注を含まないので、ウィストラ社およびその子会社の財務諸表および関連付記と共に読まなければならず、これらの財務諸表および関連付記は、2021年12月31日現在のForm 10-K年次報告書に含まれる。ヴィストラ社の子会社は権益法に従って入金されてきました。他に説明がない限り、財務諸表と付記の表のすべてのドルの金額は数百万ドルで計算されています。
ヴィストラ社(Vistra Corp.)(親会社)は合併したアメリカ連邦所得税申告書を提出した。総合税項支出又は利益及び繰延税金資産又は負債は、付属会社の独立財務諸表に適用される会計規則に基づいて各付属会社に割り当てられている。
2.付属会社への制限
ビステラ運営信用プロトコルは、一般に、このプロトコルがこのような割り当てを明示的に許可しない限り、ビステラ運営会社が任意の直接または間接親会社に割り当てる能力を制限する。ウィストラ運営会社は2022年12月31日までに約$を配布することができます4.2いずれか一方の同意なしに、ビステラ運営信用協定に基づいてヴィストラ社(親会社)に10億ドルを支払う。ビステラ運営部はビステラ社(親会社)に約$を割り当てたため，ビステラ運営部が親会社に割り当てる金額を部分的に減少させた1.775億ドルだ405百万ドルとドル1.1052022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年間でそれぞれ10億ドル。また、ビステラ運営会社は、TRAまたは税務協定で要求された任意の金を支払うのに十分な金額をビステラ会社(親会社)に支払うことができるか、またはビステラ運営会社が所有または経営している範囲内で、任意の税金または一般運営または会社管理費用を支払うことができる。2022年12月31日から、ビステラ運営会社のすべての制限された純資産をビステラ会社(親会社)に割り当てることができる。
3.保証する
ビステラ社(親会社)は、非関連者への保証を含む契約を締結しており、これらの保証は、いくつかの条件下で履行または支払いを要求する可能性がある。2022年12月31日現在、ビステラ社(親会社)の保証義務に関する重大な未解決クレームはなく、ヴィストラ社(親会社)は、これらの担保に基づいて重大な金の支払いを短期間に要求されないと予想される。
4.配当制限
法律の適用によると、ウェストラ社(親会社)は、配当金を支払った直後に法定黒字やビステラ社(親会社)がない限り、いかなる配当金も支払うことができない。
ヴィストラ社は$を獲得しました1.775億ドルだ405百万ドルとドル1.1052022年、2021年、2020年12月31日までの年度の連結子会社の配当金はそれぞれ10億ドル。2021年12月31日までの1年間、ヴィストラ社(親会社)はビステラ運営会社に$を提供した988百万ドルです。
(c)展示品：
ヴィストラ社は2022年12月31日までの財政年度10-K表を展示 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| | | | | | | | |
| (2) | | 買収·再編·手配·清算または相続計画 |
| | | | | | | | |
| 2.1 | | 333-215288 表S-1 (2016年12月23日提出) | | 2.1 | | — | | 米国デラウェア州破産裁判所は第3次改訂された共同再編計画を確認する命令 |
| | | | | | | | |
| 2.2 | | 001-38086 表格8-K (2017年10月31日提出) | | 2.1 | | — | | 協定と合併計画は、2017年10月29日に、ビステラエネルギー会社(現ビステラ社)とビステラエネルギー会社の間で署名された。Dynegy，Inc. |
| | | | | | | | |
| (3(i)) | | 法団定款細則 |
| | | | | | | | |
| 3.1 | | 001-38086 表格8-K (2020年5月4日提出) | | 3.1 | | — | | ヴィストラ·エネルギー会社(現在はビステラ社)の登録証明書を再記述する |
| | | | | | | | |
| 3.2 | | 001-38086 表格8-K (2020年6月29日提出) | | 3.1 | | — | | “ビステラエネルギー会社(現ヴィストラ社)再登録証明書改訂証明書”2020年7月2日施行 |
| | | | | | | | |
| 3.3 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年10月15日) | | 3.1 | | — | | Aシリーズ優先株指定証明書は、2021年10月14日にデラウェア州国務長官に提出されました |
| | | | | | | | |
| 3.4 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2021年12月13日) | | 3.1 | | — | | B系列優先株指定証明書は，2021年12月9日にデラウェア州国務長官に提出された |
| | | | | | | | |
| (3(ii)) | | 付例 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 3.5 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 3.5 | | — | | “ビステラ社定款”を改正·再制定し，2022年2月23日に施行 |
| | | | | | | | |
| (4) | | 契約を含む所有者の権利を保証する文書を定義する |
| | | | | | | | |
| 4.1 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月23日提出) | | 4.1 | | — | | 2026年に満期となる5.500%高級手形の契約は、2018年8月22日に、ビステラ運営会社が発行者、付属保証人(以下、定義)と全国協会ウィルミントン信託会社を受託者とします |
| | | | | | | | |
| 4.2 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月23日提出) | | 4.2 | | — | | 規則第144 A条2026年満期の5.500%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1を含む) |
| | | | | | | | |
| 4.3 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月23日提出) | | 4.3 | | — | | Sルール表2026年満期の5.500%高度手形のグローバル証券(添付ファイル4.1参照) |
| | | | | | | | |
| 4.4 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年9月30日現在)(2019年11月5日提出) | | 4.5 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2026年8月30日に満期となる5.500分の優先債券の第一補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.5 | | 001-38086
表格10-K(2019年12月31日現在の年度)(提出済み)
2020年2月28日) | | 4.36 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2026年に満期となる5.500分の高級債券の第2の補充契約は、2019年10月25日となります |
| | | | | | | | |
| 4.6 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.5 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2026年に満期となる5.500分の高級債券の第3の補充契約は、期日は2020年1月31日です |
| | | | | | | | |
| 4.7 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.6 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2026年に満期となる5.500分の高級債券の第4部補充契約は、期日は2020年3月26日です |
| | | | | | | | |
| 4.8 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.8 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2026年に満期となる5.500分の高級債券の5件目の補充契約は、期日は2020年10月7日です |
| | | | | | | | |
| 4.9 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.9 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年1月8日に満期となる5.500分の優先債券の第6部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.10 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.3 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年7月29日に満期となる5.500分の優先債券の第7部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.11 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.11 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年12月28日に満期となる5.500分の優先債券の8件目の補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.12 | | ** | | | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2022年12月15日に満期となる2026年満期の5.500分の優先債券の第9部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.13 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年2月6日) | | 4.1 | | — | | 2027年に満期となった5.625%高級手形の契約は、2019年2月6日で、ビステラ運営会社が発行者、付属保証人(以下、定義)と全国協会ウィルミントン信託会社を受託者としています |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| | | | | | | | |
| 4.14 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年2月6日) | | 4.2 | | — | | 規則第144 A条2027年満期の5.625%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1を含む)
|
| | | | | | | | |
| 4.15 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年2月6日) | | 4.3 | | — | | Sルール表2027年満期の5.625%高級手形のグローバル証券(添付ファイル4.1参照)
|
| | | | | | | | |
| 4.16 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年9月30日現在)(2019年11月5日提出) | | 4.6 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年8月30日に満期となる5.625分の優先債券の第一補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.17 | | 001-38086
表格10-K(2019年12月31日現在の年度)(提出済み)
2020年2月28日) | | 4.41 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年10月25日に満期となった5.625分の高級債券の第2部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.18 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.7 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年に満期となる5.625分の高級債券の第3部補充契約は、期日は2020年1月31日です |
| | | | | | | | |
| 4.19 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.8 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年に満期となる5.625分の高級債券の第4部補充契約は、期日は2020年3月26日です |
| | | | | | | | |
| 4.20 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.17 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年に満期となる5.625分の高級債券の第5部補充契約は、期日は2020年10月7日です |
| | | | | | | | |
| 4.21 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.18 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年1月8日に満期となる5.625分の優先債券の第6部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.22 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.4 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年7月29日に満期となる5.625分の優先債券の第7部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.23 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.22 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年12月28日に満期となった2027年満期5.625分の優先債券の8件目の補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.24 | | ** | | | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2022年12月15日に満期となった2027年満期の5.625分の優先債券の第9部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.25 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月24日) | | 4.1 | | — | | 2019年6月21日に満期となった5.00%高級債券の契約は，Vistra Operations Company LLCが付属保証人(以下定義)とWilmington Trust，National Associationを受託者とした |
| | | | | | | | |
| 4.26 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月24日) | | 4.2 | | — | | 規則第144 A条2027年満期の5.00%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1に掲載) |
| | | | | | | | |
| 4.27 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月24日) | | 4.3 | | — | | 2027年満期の5.00%優先債券のSルールグローバル証券表(添付ファイル4.1に掲載) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.28 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年9月30日現在)(2019年11月5日提出) | | 4.7 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年8月30日に満期となる5.000分の優先債券の第一補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.29 | | 001-38086
表格10-K(2019年12月31日現在の年度)(提出済み)
2020年2月28日) | | 4.46 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年10月25日に満期となった5.000分の高級債券の第2部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.30 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.9 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年に満期となる5.000分の高級債券の第3部補充契約は、期日は2020年1月31日です |
| | | | | | | | |
| 4.31 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.10 | | — | | 保証付属会社，当社，付属保証人および受託者の間で2027年に満期となる5.000分の高級債券の第4部補充契約は，期日は2020年3月26日である |
| | | | | | | | |
| 4.32 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.26 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2027年に満期となる5.000分の高級債券の5件目の補充契約は、期日は2020年10月7日です |
| | | | | | | | |
| 4.33 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.27 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年1月8日に満期となる5.000分の優先債券の第6部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.34 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.5 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年7月29日に満期となる5.000分の優先債券の7件目の補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.35 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.33 | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2021年12月28日に満期となった2027年満期5.000分の優先債券の8件目の補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.36 | | ** | | | | — | | 保証付属会社、当社、付属保証人及び受託者の間で2022年12月15日に満期となる2027年に満期となる5.000分の優先債券の第9部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.37 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.1 | | — | | 発行元であるビステラ運営会社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との契約は，2019年6月11日となっている |
| | | | | | | | |
| 4.38 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.2 | | — | | 3.55%2024年満期の高級保証手形と4.30%2029年満期の高級保証手形の補充契約は、2019年6月11日、ビステラ運営会社有限責任会社が発行者として、付属保証人(以下、定義)とウィルミントン信託、全国協会、受託者として |
| | | | | | | | |
| 4.39 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.3 | | — | | 規則第144 A条2024年満期の3.55%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.2に掲載) |
| | | | | | | | |
| 4.40 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.4 | | — | | 規則第144 A条2029年満期の4.30%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.2に掲載) |
| | | | | | | | |
| 4.41 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.5 | | — | | 2024年満期の3.55%優先債券のSルールグローバル証券表(添付ファイル4.2参照) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.42 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月17日) | | 4.6 | | — | | 2029年満期の4.30%優先債券のSルールグローバル証券表(添付ファイル4.2参照) |
| | | | | | | | |
| 4.43 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年9月30日現在)(2019年11月5日提出) | | 4.8 | | — | | 発行者，担保付属会社，付属保証人と受託者であるビステラ運営会社有限責任会社が発行した2024年満期の3.55%高級保証手形と2019年8月30日に満期となった4.30%高級保証手形の第2補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.44 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月21日) | | 4.1 | | — | | 発行者、保証付属会社、付属保証人、受託者であるVistra Operations Company LLCの3.55%高級保証手形が2024年に満了し、4.30%の高級保証手形が2019年10月25日に満了する第3次補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.45 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月21日) | | 4.2 | | — | | 4つ目の補足契約は、日付が2019年11月15日であり、ビステラ運営会社有限責任会社が発行者として、付属保証人(例えば、その中で定義する)と全国協会ウィルミントン信託会社を受託者とする |
| | | | | | | | |
| 4.46 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月21日) | | 4.3 | | — | | 規則第144 A条2027年満期の3.70%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.2を含む) |
| | | | | | | | |
| 4.47 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月21日) | | 4.4 | | — | | 2027年に満了した3.70%優先手形のS規制表(添付ファイル4.2参照) |
| | | | | | | | |
| 4.48 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.11 | | — | | 第五期補充契約、発行者、保証付属会社、付属保証人及び受託者が2024年に満期になる3.55%高級保証手形、2027年満期の3.70%高級保証手形及び2029年満期の4.30%高級保証手形、期日は2020年1月31日 |
| | | | | | | | |
| 4.49 | | 001-38086
Form 10-Q(2020年3月31日までの四半期)(2020年5月5日提出) | | 4.12 | | — | | 発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者として、2024年に満期となった3.55%高級担保手形、2027年満期の3.70%高級担保手形及び2029年満期の4.30%高級保証手形の第6補充契約であり、期日は2020年3月26日である |
| | | | | | | | |
| 4.50 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.41 | | — | | 発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者として、2024年に満期となった3.55%高級保証手形、2027年満期の3.70%高級保証手形及び2029年満期の4.30%高級保証手形の第7期補充契約であり、期日は2020年10月7日である |
| | | | | | | | |
| 4.51 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.42 | | — | | 発行者、保証付属会社、付属保証人および受託者のうち、2021年1月8日に発行者、保証付属会社、付属保証人および受託者であり、2021年1月8日に3.55%2024年満期の3.55%高級保証手形、3.70%2027年満期の高級保証手形および4.30%2029年満期の高級保証手形の第8期補充契約を発行する |
| | | | | | | | |
| 4.52 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.6 | | — | | 発行者，担保付属会社，付属保証人および受託者として，2021年7月29日のVistra Operations Company LLCでは，2024年満期の3.55%高級保証手形，2027年満期の3.70%高級保証手形および2029年満期の4.30%高級保証手形の第9期補充契約が発行された |
| | | | | | | | |
| 4.53 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.50 | | — | | 第十期補充契約、発行者、保証付属会社、付属保証人及び受託者はそれぞれ発行人、保証付属会社、付属保証人及び受託者であり、その中の3.55%高級保証手形は2024年に満期になり、3.70%高級保証手形は2027年に満期になり、4.30%高級保証手形は2021年12月28日に満期になる |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.54 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 4.1 | | — | | 第11次補充契約，2024年満期の4.875%の高級保証手形と2022年5月13日に満期となった5.125%の高級保証手形は，ビステラ運営会社が発行者(付属保証人)とウィルミントン信託会社(国家協会)を受託者としている |
| | | | | | | | |
| 4.55 | | ** | | | | — | | 第12期補充契約は、2022年12月15日現在、発行者、保証付属会社、付属保証人および受託者のうち、2022年12月15日現在、ビステラ運営会社は発行者、保証付属会社、付属保証人および受託者として、2024年に満期となる3.55%の高級保証手形、2027年に満期の3.70%の高級保証手形、2029年に満期の4.30%の高級保証手形、2024年に満期の4.875%の高級保証手形および2025年満期の5.125%の高級保証手形を発行する |
| | | | | | | | |
| 4.56 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 4.2 | | — | | 規則第144 A条2024年満期の4.875%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1を含む) |
| | | | | | | | |
| 4.57 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 4.3 | | — | | Sルール表2024年満期の4.875%高級手形のグローバル証券(添付ファイル4.1参照) |
| | | | | | | | |
| 4.58 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 4.4 | | — | | 規則第144 A条2025年満期の5.125%優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1を含む) |
| | | | | | | | |
| 4.59 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 4.5 | | — | | Sルール表2025年満期の5.125%高級手形の世界保証金(添付ファイル4.1参照) |
| | | | | | | | |
| 4.60 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年5月11日) | | 4.1 | | — | | 付属保証人であるビステラ運営会社と受託者である全国協会ウィルミントン信託会社との間の2029年満期の4.375%優先債券の契約は，期日は2021年5月10日である |
| | | | | | | | |
| 4.61 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年5月11日) | | 4.2 | | — | | 規則第144 A条2029年満期の4.375分の優先手形のグローバル担保表(添付ファイル4.1に掲載) |
| 4.62 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年5月11日) | | 4.3 | | — | | Sルール表2029年満期の4.375分の優先債券のグローバル証券(添付ファイル4.1に掲載) |
| | | | | | | | |
| 4.63 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.7 | | — | | ビステラ運営有限会社は、発行者、保証付属会社、付属保証人及び受託者として、2021年7月29日に満期となる2029年に満期となる4.375分の高級債券の第1部補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.64 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.55 | | — | | 発行者、担保付属会社、付属保証人及び受託者として、2021年12月28日に満期となる4.375分の高級債券の第2次補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.65 | | ** | | | | — | | 発行者、担保付属会社、付属保証人と受託者であるビステラ運営会社有限責任会社が2029年12月15日に満期となった2029年に満期となる4.375%高級債券の第3次補充契約 |
| | | | | | | | |
| 4.66 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月23日提出) | | 4.7 | | — | | 2018年8月21日までの売買契約は，発起人はTXU Energy Retail Company LLC，買い手はTXU Energy Receivables Company LLCである |
| | | | | | | | |
| 4.67 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月23日提出) | | 4.8 | | — | | 2018年8月21日までの受取調達契約では、TXU Energy Receivables Company LLCが売り手であり、TXU Energy Retail Company LLCがサービス機関であり、Vistra Operations Company LLCが履行保証人であり、その中で指定されたいくつかの買い手代理と買い手及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行が管理人である |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.68 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年4月5日) | | 4.1 | | — | | 第1修正案売買協定は，2019年4月1日にTXU Energy Retail Company LLC，Dynegy Energy Services，LLCとDynegy Energy Services(East)LLCをそれぞれ発起人とし，TXU Energy Receivables Company LLCを購入者とする |
| | | | | | | | |
| 4.69 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年6月30日現在)(2019年8月2日提出) | | 4.12 | | — | | 2回目の売買契約の改訂日は2019年6月3日であり，TXU Energy Retail Company LLC，Dynegy Energy Services，LLCとDynegy Energy Services(East)LLCがそれぞれ発起人，およびTXU Energy Receivables Company LLCを購入者とした |
| | | | | | | | |
| 4.70 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年7月19日) | | 4.1 | | — | | 3回目の売買協定の改訂は，2019年7月15日であり，TXU Energy Retail Company LLC，Dynegy Energy Services，LLCとDynegy Energy Services(East)LLCがそれぞれ発起人，およびTXU Energy Receivables Company LLCを購入者とした |
| | | | | | | | |
| 4.71 | | 001-38086
表格8-K
(2020年10月16日提出) | | 4.1 | | — | | 第4回売買契約の改訂日は2020年10月9日で、購入者としてTXU Energy Retail Company LLCを発起人とサービスプロバイダ、他の発起人とTXU Energy Receivables Company LLCを購入者とした |
| | | | | | | | |
| 4.72 | | 001-38086
表格8-K
(2020年12月28日提出) | | 4.1 | | — | | 5回目の売買協定の改訂は，2020年12月21日であり，買い手としてTXU Energy Retail Company LLC，その中で指定された特定の発起人とTXU Energy Receivables Company LLCが発行されている |
| | | | | | | | |
| 4.73 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年4月5日) | | 4.2 | | — | | “受取調達協定第一修正案”は、日付は2019年4月1日であり、その中でTXU Energy Receivables Company LLCは売り手であり、TXU Energy Retail Company LLCはサービス機関であり、Vistra Operations Company LLCは履行保証人であり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.74 | | 001-38086
Form 10-Q(2019年6月30日現在)(2019年8月2日提出) | | 4.13 | | — | | 2019年6月3日までの“売掛金購入協定第2修正案”は、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行を管理人とする |
| | | | | | | | |
| 4.75 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年7月19日) | | 4.2 | | — | | 3回目の入金購入契約の改訂日は2019年7月15日で、その中でTXU Energy Receivables Company LLCは売り手であり、TXU Energy Retail Company LLCはサービス機関であり、Vistra Operations Company LLCは履行保証人であり、その中で指名されたある買い手代理と買い手及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.76 | | ** | | | | — | | 2019年11月15日までの“売掛金調達協定第4修正案”によると、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたある買い手代理と買い手及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.77 | | 001-38086
表格8-K
(2020年7月16日提出) | | 4.1 | | — | | 2020年7月13日までの“売掛金調達協定第5修正案”によると、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行を管理人とする |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.78 | | 001-38086
表格8-K
(2020年10月16日提出) | | 4.2 | | — | | 第6回受取調達協定修正案、期日は2020年10月9日、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.79 | | 001-38086
表格8-K
(2020年12月28日提出) | | 4.2 | | — | | 2020年12月21日までの第7回入金調達協定修正案は、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.80 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 4.56 | | — | | 2020年2月19日までの“売掛金調達協定第8修正案”によると、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.81 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年3月31日までの四半期)(2021年5月4日提出) | | 4.6 | | — | | 第9回受取調達協定修正案、期日は2021年3月26日、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.82 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年7月15日) | | 4.1 | | — | | “売掛金調達協定第10修正案”は、期日は2021年7月9日、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.83 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 4.2 | | — | | 第十一項入金調達協定修正案、期日は2021年7月16日、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.84 | | 001-38086
8-Kのフォーマット
(提出日：2022年7月15日) | | 4.1 | | — | | 第12回受取調達協定修正案、期日は2022年7月11日、売り手はTXU Energy Receivables Company LLC、サービス機関はTXU Energy Retail Company LLC、履行保証人はVistra Operations Company LLCであり、その中で指名されたあるバイヤー代理と買い手、及びフランス農業信用銀行会社と投資銀行は管理人である |
| | | | | | | | |
| 4.85 | | 001-33443
8-Kのフォーマット
(2017年2月7日提出) | | 4.1 | | — | | Dynegy，ComputerShare Inc.とComputerShare Trust Company，N.A.は株式承認証代理人として署名された引受権証協定であり，日付は2017年2月2日である |
| | | | | | | | |
| 4.86 | | 001-38086
表格8-Aの登録宣言
(2018年4月9日提出) | | 4.2 | | — | | 当社と株式承認代理人との間の補充株式証契約は，期日は2018年4月9日である |
| | | | | | | | |
| 4.87 | | 001-33443
8-Kのフォーマット
(2017年2月7日提出) | | 4.1 | | — | | 令状の格式 |
| | | | | | | | |
| 4.88 | | 333-215288 表S-1 (2016年12月23日提出) | | 4.1 | | — | | 登録権協定は，TCEH Corp.(現在Vistra Corp.)によって署名され，TCEH Corp.(現Vstra Corp.)の間で署名される.チケットを持っている人は、日付は2016年10月3日です |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 4.89 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 4.77 | | — | | 株本説明 |
| | | | | | | | |
| (10) | | 材料契約 |
| | | | | | | | |
| | 管理契約·補償計画、契約と手配 |
| | | | | | | | |
| 10.1 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.6 | | — | | 2016総合インセンティブ計画 |
| | | | | | | | |
| 10.2 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.7 | | — | | 2016年総合奨励計画オプション奨励プロトコル(管理)フォーマット(2021年前奨励) |
| | | | | | | | |
| 10.3 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.8 | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画制限株式単位奨励協定(管理層)フォーマット(2021年前奨励) |
| | | | | | | | |
| 10.4 | | 001-33443
Form 10-K(2017年12月31日までの年度)(2018年2月26日提出) | | 10(d) | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画業績ストック単位奨励契約書フォーマット(2021年前奨励) |
| | | | | | | | |
| 10.5 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 10.5 | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画オプション奨励プロトコル(管理職)フォーマット |
| | | | | | | | |
| 10.6 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 10.6 | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画制限株式報酬プロトコル(管理)フォーマット |
| | | | | | | | |
| 10.7 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 10.7 | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画限定株奨励協定(取締役)フォーマット |
| | | | | | | | |
| 10.8 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 10.8 | | — | | 2016年度総合インセンティブ計画業績ストック単位奨励契約書フォーマット |
| | | | | | | | |
| 10.9 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.9 | | — | | ヴィストラ社幹部の年間インセンティブ計画 |
| | | | | | | | |
| 10.10 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年5月23日) | | 10.1 | | — | | 2016年総合インセンティブ計画を改訂し再策定し，2019年5月20日から発効する |
| | | | | | | | |
| 10.11 | | 001-33443
Form 10-K(2018年12月31日までの年度)(2019年2月28日提出) | | 10.7 | | — | | ある役員に対するビステラ持分繰延給与計画は、2019年1月1日から施行される |
| | | | | | | | |
| 10.12 | | 001-38086
表格10-K(2020年12月31日現在の年度)(提出済み)
2021年2月26日) | | 10.13 | | — | | ビステラ持分繰延補償計画第1号改正案は，2021年2月24日から発効する |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.13 | | 001-38086 表格8-K (2018年5月4日提出) | | 10.1 | | — | | 改正·再署名された雇用協定は、2018年5月1日、カーティス·A·モーガンとビステラエネルギー会社(現在はビステラ社)との間の雇用協定となっている
|
| | | | | | | | |
| 10.14 | | 001-38086 表格8-K (2022年3月21日提出) | | 10.1 | | — | | 2022年3月20日現在、カーティス·A·モーガンとビステラ社との間の移行·コンサルティング協定。 |
| | | | | | | | |
| 10.15 | | 001-38086 表格8-K (2022年3月21日提出) | | 10.2 | | — | | 2022年3月20日にジェームズ·A·バークとビステラ社の間で2度目の改正と再署名された雇用協定。 |
| | | | | | | | |
| 10.16 | | 001-38086 表格8-K (2022年7月21日提出) | | 10.1 | | — | | クリストファー·E·モルドバ、ビステラ社とビステラ企業サービス会社との雇用契約は、2022年7月20日となっている |
| | | | | | | | |
| 10.17 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.6 | | — | | 改正され再署名された雇用協定は、2022年5月5日、ステファニー·ザパタ·ムーア、ビステラ社、ビステラ社サービス会社 |
| | | | | | | | |
| 10.18 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.7 | | — | | 改正と再署名された雇用契約は、2022年5月5日にキャリーLee Kirby、Vistra Corp.とVistra企業サービス会社が締結しました |
| | | | | | | | |
| 10.19 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.8 | | — | | 改正·再署名された雇用協定は、2022年5月5日、スコット·A·ハドソン、ビステラ社、ビステラ社サービス会社との間の合意である |
| | | | | | | | |
| 10.20 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.9 | | — | | 改正·再署名された雇用協定は、2022年5月5日、スティーブン·J·ムスカット、ビステラ社とビステラ社サービス会社との間の合意である |
| | | | | | | | |
| 10.21 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年9月30日までの四半期)(2022年11月4日提出) | | 10.4 | | — | | ステイシー·ドーレ、ビステラ社とビステラ企業サービス会社との雇用契約は、2022年8月23日となっています |
| | | | | | | | |
| 10.22 | | ** | | | | — | | 役員及び上級者と締結した弁済協定の書式 |
| | | | | | | | |
| 10.23 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.29 | | — | | 株式購入協定は、2016年10月25日にTCEH Corp.(現在はVstra Corp.)が署名し、TCEH Corp.(現Vstra Corp.)との間で締結される。カーティス·A·モーガンと |
| | | | | | | | |
| | 信用協定及び関連協定 |
| | | | | | | | |
| 10.24 | | 333-215288 表S-1 (2016年12月23日提出) | | 10.1 | | — | | 信用協定、日付は2016年10月3日 |
| | | | | | | | |
| 10.25 | | 333-215288 表S-1 (2016年12月23日提出) | | 10.2 | | — | | クレジット協定の改訂は，2016年12月14日であり，ドイツ銀行ニューヨーク支店，Vistra運営会社LLC，Vistra Intermediate Company LLCおよび他の貸手側と融資先の間で行われた。 |
| | | | | | | | |
| 10.26 | | 333-215288 第1号改正案 S-1を形成する (2017年2月14日提出) | | 10.3 | | — | | 信用協定第2修正案は、日付が2017年2月1日で、ドイツ銀行ニューヨーク支店、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社と他の貸手と貸手との間で署名された。 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.27 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.4 | | — | | “信用協定第3修正案”は、2017年2月28日に、ドイツ銀行ニューヨーク支店、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社、その他の貸手と融資先との間で署名された。 |
| | | | | | | | |
| 10.28 | | 001-38086 表格8-K (2017年8月17日提出) | | 10.1 | | — | | “信用協定第4修正案”は、2017年8月17日(2017年8月17日発効)で、ドイツ銀行ニューヨーク支店、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社、その他の貸手、貸手からなる。 |
| | | | | | | | |
| 10.29 | | 001-38086 表格8-K (2017年12月14日提出) | | 10.1 | | — | | “信用協定第5修正案”は、2017年12月14日(2017年12月14日発効)で、ドイツ銀行ニューヨーク支店、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社、その他の貸手、貸手からなる。 |
| | | | | | | | |
| 10.30 | | 001-38086 表格8-K (2018年2月22日提出) | | 10.1 | | — | | “信用協定第6修正案”は、2018年2月20日(2018年2月20日発効)で、ドイツ銀行ニューヨーク支店、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社、その他の貸手、貸手からなる。 |
| | | | | | | | |
| 10.31 | | 001-38086 表格8-K (2018年6月15日提出) | | 10.1 | | — | | 信用協定第7修正案は、2018年6月14日に、ビステラ運営会社有限責任会社、ビステラ中間会社有限責任会社、その他の信用先、2018年増量定期ローン貸手であるスイス信用とノースカロライナ州シティバンク、その他の貸手である各種他の融資者、後任行政代理と担保代理としてのスイス信用、および担保受託者であるデラウェア州信託会社との間で署名される。 |
| | | | | | | | |
| 10.32 | | 001-38086 表格8-K (2019年4月4日提出) | | 10.4 | | — | | “信用協定第8修正案”は、2019年3月29日に、ヴィストラ運営会社、ビステラ中間会社、ビステラが信用協定を運営する他の貸手(ヴィストラ運営信用協定を定義)、モントリオール銀行シカゴ支店が新しい循環融資貸手として、循環信用証発行者と共同手配人、様々な他の貸手と信用状発行者、およびスイス信用を行政代理および担保代理として使用することができる |
| | | | | | | | |
| 10.33 | | 001-38086 表格8-K (2019年5月29日提出) | | 10.1 | | — | | “信用協定第9修正案”は、2019年5月29日に、ビステラ運営会社、ビステラ中間会社、その他の融資先(ビステラ運営信用協定を定義)、太陽信託銀行を増量循環ローン融資者として、スイス信用株式会社ケイマン諸島支店を行政代理と抵当代理として提供する |
| | | | | | | | |
| 10.34 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月21日) | | 10.1 | | — | | 信用協定第10修正案は、2019年11月15日に、ビステラが運営する有限責任会社(借り手として)、ビステラ中間会社有限責任会社(AS Holdings)、信用協定その他(信用協定の定義参照)、信用協定その他(クレジット協定定義)、スイス信用株式会社ケイマン諸島支店(2019年増分定期融資貸出先、行政代理と抵当代理として)、その他の融資先の間である |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.35 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
on May 5, 2022) | | 10.1 | | — | | 第11項“信用協定修正案”では、改訂日は2022年4月29日であり、ビストラが有限責任会社(借り手として)、ビステラ中間会社(ASホールディングス)、信用プロトコルの他の当事者(信用プロトコルの定義参照)、信用プロトコルの他の当事者(信用プロトコルの定義参照)、2022年の新循環信用承諾(信用協定の定義参照)を提供する金融機関、2022年の循環信用契約の延長(信用協定の定義参照)を提供する循環信用融資者、循環信用証発行者(定義信用協定参照)側、およびクレディ·スイス株式会社が共同で提出する。ケイマン諸島支店(行政代理と担保エージェントとして) |
| | | | | | | | |
| 10.36 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年9月30日までの四半期)(2022年11月4日提出) | | 10.3 | | — | | “信用協定第12条修正案”は、期日は2022年7月18日であり、ビステラが運営する有限責任会社(借り手として)、ビステラ中間会社有限責任会社(AS Holdings)、信用協定その他の当事者(信用協定の定義参照)、金融機関、循環信用融資者及び循環信用証発行者(それぞれ定義は信用協定参照)、及びスイス信用株式会社ケイマン諸島支店(行政代理及び担保代理として)が署名される |
| | | | | | | | |
| 10.37 | | 001-38086
表格8-K
(2018年8月7日提出) | | 10.1 | | — | | ヴィストラ運営有限責任会社とシティグローバル市場会社が自分と調達契約を代表して別表に記載されているいくつかの初期購入者の間で締結した、日付は2018年8月7日の購入契約 |
| | | | | | | | |
| 10.38 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年1月24日) | | 10.1 | | — | | 購入契約は、2019年1月22日に、ビステラ運営会社とモルガン大通証券有限責任会社が署名した。本人と“購入契約”に代わって表1に列挙されたいくつかの初期購入者 |
| | | | | | | | |
| 10.39 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月7日) | | 10.1 | | — | | ヴィストラ運営有限責任会社とシティグローバル市場会社は、自分と調達協定を代表して、表1に記載されたいくつかの初期購入者が締結した、2019年6月4日の購入契約を代表する |
| | | | | | | | |
| 10.40 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2019年6月7日) | | 10.2 | | — | | ビステラ運営有限責任会社とゴールドマン·サックス有限責任会社が自己と購入契約を代表して表に掲げるいくつかの初期購入者が署名した、2019年6月6日の購入契約 |
| | | | | | | | |
| 10.41 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2019年11月13日) | | 10.1 | | — | | ビステラ運営有限責任会社とモルガン大通証券有限責任会社は、自分と購入契約に付表に記載されているいくつかの初歩的な購入を代表して、日付は2019年11月6日の購入契約である |
| | | | | | | | |
| 10.42 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
on May 11, 2021) | | 10.1 | | — | | 購入契約は、期日は2021年5月5日で、ビステラ運営会社とモルガン大通証券有限責任会社が署名した。本人と“購入契約”に代わって表1に列挙されたいくつかの初期購入者 |
| | | | | | | | |
| 10.43 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年5月16日) | | 10.1 | | — | | ビステラ運営有限責任会社とシティグローバル市場会社は自分及び調達協定を代表して表に記載されたいくつかの初歩的な調達契約を締結し、期日は2022年5月10日の調達協定である |
| | | | | | | | |
| 10.44 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2021年10月15日) | | 10.1 | | — | | ビステラ社とゴールドマン·サックス有限責任会社の間の購入契約は、2021年10月12日となっています |
| | | | | | | | |
| 10.45 | | 001-38086
表格8-K(アーカイブ済み)
2021年12月13日) | | 10.1 | | — | | ビステラ社とゴールドマン·サックス有限責任会社の間の購入契約は、2021年12月7日となっています |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.46 | | 001-38086 表格8-K (2018年4月9日提出) | | 10.10 | | — | | 2018年4月9日から、ビステラエネルギー会社(現在はビステラ社)間の仮説合意。(Dynegy Inc.の合併相続人として)とスイス信用株式会社ケイマン諸島支店は、行政代理及び担保受託者として機能する。 |
| | | | | | | | |
| 10.47 | | 001-38086 表格8-K (2018年4月9日提出) | | 10.11 | | — | | 担保·担保協定は、2013年4月23日に、借主の子会社Dynegy Inc.とスイス信用株式会社ケイマン諸島支店が担保受託者として設立された(Dynegy Inc.が2013年4月24日に提出した現在の8-K表の添付ファイル10.2を参照して連結されている)。 |
| | | | | | | | |
| 10.48 | | 001-38086 表格8-K (2018年4月9日提出) | | 10.12 | | — | | 合同，日付は2018年4月9日で，その付属保証人であるビステラエネルギー会社(現ヴィストラ社)とスイス信用株式会社ケイマン諸島支店が担保受託者としている。 |
| | | | | | | | |
| 10.49 | | 001-38086 表格8-K (2018年4月9日提出) | | 10.13 | | — | | 担保信託及び債権者間協議は、日付は二零一三年四月二十三日であり、Dynegy、付属保証人(定義はこの協定参照)、スイス信用株式会社、ケイマン諸島支店及び当事者一人一人が時々締結している(Dynegy Inc.が二零一三年四月二十四日に提出された本8-K表添付ファイル10.3を参照して編入)。 |
| | | | | | | | |
| | その他の重要な契約 |
| 10.50 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.5 | | — | | 担保信託協定は、期日は2016年10月3日で、Tex Operations Company LLC(現在Vistra Operations LLCと呼ぶ)、時々人に授与され、第1陣の代表であるテキサス州鉄道委員会と高級信用協定の代表であるドイツ銀行ニューヨーク支店が署名した |
| | | | | | | | |
| 10.51 | | 001-38086
表格8-K
(2018年6月15日提出) | | 10.2 | | — | | 担保信託協定の改正は，2018年6月14日から施行され，ヴィストラ運営会社，その他時々人に付与され，第1陣の代表であるテキサス州鉄道委員会，高級信用協定代理であるスイス信用グループケイマン諸島支店と抵当品受託者であるデラウェア信託会社との合意修正案 |
| | | | | | | | |
| 10.52 | | 001-38086
表格8-K
(2018年6月15日提出) | | 10.3 | | — | | 担保信託合同会議は、2018年6月14日から、Vstra Operations Company LLC、その他の時々付与者、テキサス州鉄道委員会のFirst Out代表、スイス信用株式会社、ケイマン諸島支店を高級信用協定代理として、Vstra Operations Company LLC、その他時々付与者、テキサス州鉄道委員会のFirst Out代表、スイス信用株式会社、ケイマン諸島支店を含む第7の修正案に基づいて発効した。 |
| | | | | | | | |
| 10.53 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.13 | | — | | 課税税金協定は，Tex Energy LLC(現在Vistra Corp.)が署名し，Tex Energy LLC(現Vistra Corp.)との間で締結される。米国株式譲渡信託会社と譲渡代理として、日付は2016年10月3日 |
| | | | | | | | |
| 10.54 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.14 | | — | | 税収事項協定は，Tex Energy LLC(現在Vistra Corp.)，EFH Corp.，Energy Future Intermediate Holding Company LLC，EFI Finance Inc.とEFH Merger Co.LLCが署名され，日付は2016年10月3日である |
| | | | | | | | |
| 10.55 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.15 | | — | | 移行サービス協定は，Energy Future Holdings Corp.とTex Operations Company LLC(現在Vistra Operations Company LLCと呼ぶ)が署名し，日付は2016年10月3日である |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.56 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.16 | | — | | 分離プロトコルは，Energy Future Holdings Corp.，Tex Energy LLC(現在Vistra Corp.)とそれらの間で達成される.Tex運営会社LLC(現在Vistra運営有限責任会社と呼ぶ)と、日付は2016年10月3日 |
| | | | | | | | |
| 10.57 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.17 | | — | | La Frontera Ventures，LLCとLighant Holding Company LLCの間の売買契約は，2015年11月25日である |
| | | | | | | | |
| 10.58 | | 333-215288 修正案第2号 S-1を形成する (2017年4月5日提出) | | 10.18 | | — | | 分割参加者協議の改訂と再署名は、Oncor Electric Delivery Company LLC(F/k/a TXU Electric Delivery Company LLC)とTex Operations Company LLC(現在Vistra Operations Company LLCと呼ぶ)が署名し、日付は2016年10月3日である |
| | | | | | | | |
| 10.59 | | 001-38086 表格8-K (2017年7月7日提出) | | 10(a) | | — | | 資産購入契約は，日付は2017年7月5日であり，Odessa−Ector Power Partners，L.P.，La Frontera Holdings，LLC，Vistra Operations Company LLC，Koch Resources，LLCが署名された |
| | | | | | | | |
| 10.60 | | 001-38086
表格8-K
(2020年10月16日提出) | | 10.1 | | — | | 総フレームワーク協定は，2020年10月9日に，売り手と売り手エージェントとしてTXU Energy Retail Company LLC，その中で指定されたいくつかの発起人，および買い手である三菱UFG銀行株式会社が署名した |
| | | | | | | | |
| 10.61 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2021年7月15日) | | 10.1 | | — | | 総フレームワーク協定の第1号改正案は，期日は2021年7月1日であり，TXU Energy Retail Company LLCを売り手と売り手エージェントとし，その中で指定されたある発起人，Vistra Operations Company LLCを保証人とし，MUFG Bank，Ltd.を買い手としている |
| | | | | | | | |
| 10.62 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 10.2 | | — | | 総フレームワーク協定の第2号修正案は，期日は2021年8月3日であり，TXU Energy Retail Company LLCを売り手と売り手エージェントとし，その中で指定されたある発起人，Vstra Operations Company LLCを保証人とし，MUFG Bank，Ltd.を買い手としている |
| | | | | | | | |
| 10.63 | | 001-38086
表格8-K
(提出日：2022年7月15日) | | 10.1 | | — | | 総フレームワーク協定の第3号修正案は，期日は2022年7月11日であり，TXU Energy Retail Company LLCを売り手と売り手エージェントとし，その中で指定されたある発起人，Vstra Operations Company LLCを保証人とし，MUFG Bank，Ltd.を買い手としている |
| | | | | | | | |
| 10.64 | | 001-38086
表格8-K
(2020年10月16日提出) | | 10.2 | | — | | TXU Energy Retail Company LLCとMUFG Bank、Ltd.は2020年10月9日に主な買い戻し協定に調印した。 |
| | | | | | | | |
| 10.65 | | 001-38086
Form 10-Q(2021年9月30日までの四半期)(2021年11月5日提出) | | 10.3 | | — | | TXU Energy Retail Company LLCとMUFG Bank，Ltd.は2021年8月3日に署名した主買い戻し協定第1号修正案である。 |
| | | | | | | | |
| 10.66 | | 001-38086
表格8-K
(2020年12月28日提出) | | 10.1 | | — | | 共同プロトコルは，日付は2020年12月21日，TXU Energy Retail Company LLCを売り手エージェント，Vistra Operations Company LLCを保証人とし，その中で指定されたいくつかの発起人，およびMUFG Bank，Ltd.を買い手とした |
| | | | | | | | |
| 10.67 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 10.62 | | — | | TXU Energy Retail Company LLCとMUFG Bank，Ltd.は2021年12月30日に署名した主買い戻し協定第2号改正案である。 |
| | | | | | | | |
| 10.68 | | 001-38086
表格10-K(2021年12月31日現在の年度)(提出済み)
2022年2月25日) | | 10.63 | | — | | 2022年2月4日のクレジット協定は、借り手であるビステラ運営会社、借り手であるビストラ中間会社、行政代理と担保代理としてのノースカロライナ州シティバンクAS Holdings、およびこの契約の他の貸手として締結される |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 10.69 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.3 | | — | | “信用協定第一修正案”は，期日は2022年5月5日であり，借り手であるビステラ運営会社，行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティバンクAS Holdings，借入者であるビステラ中間会社，その他の貸手が締結されている |
| | | | | | | | |
| 10.70 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.4 | | — | | “信用協定第2修正案”は，2022年5月26日とし，借り手であるビステラ運営会社，行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティバンクAS Holdings，借入者であるビステラ中間会社有限責任会社が他の貸手と締結する |
| | | | | | | | |
| 10.71 | | 001-38086
Form 10-Q(2022年6月30日までの四半期)(2022年8月5日提出) | | 10.5 | | — | | 第三次信用協定改正案は，期日は2022年6月8日であり，借入者であるビステラ運営会社，借り手であるビステラ中間会社，行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティバンクAS Holdings，及びその他の貸主である方が締結した |
| | | | | | | | |
| 10.72 | | ** | | | | — | | “信用協定第4修正案”は，2022年10月5日とし，借り手であるビステラ運営会社，行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティバンクAS Holdings，借入者であるビステラ中間会社有限責任会社が他の貸手と締結している |
| | | | | | | | |
| 10.73 | | ** | | | | — | | “信用協定第5修正案”は，2022年10月21日に，借入者であるビステラ運営会社，行政代理と担保代理であるノースカロライナ州シティバンクAS Holdings，借入者であるビステラ中間会社，その他の貸手によって締結されている |
| | | | | | | | |
| (21) | | 登録者の子会社 |
| | | | | | | | |
| 21.1 | | ** | | | | — | | ビステラ社の重要な子会社です。 |
| | | | | | | | |
| (23) | | 専門家の同意 |
| | | | | | | | |
| 23.1 | | ** | | | | — | | 徳勤法律事務所が同意した |
| | | | | | | | |
| (31) | | 第十三a-14(A)/15 d-14(A)条証明書 |
| | | | | | | | |
| 31.1 | | ** | | | | — | | 2002年のサバンズ·オクスリ法302条によると、ビステラ社の最高経営責任者ジェームズ·A·バークの認証を行う |
| | | | | | | | |
| 31.2 | | ** | | | | — | | 2002年“サバンズ·オクスリ法案”第302条に基づき、ビステラ社最高財務官クリストファー·E·モルドバの認証を行う |
| | | | | | | | |
| (32) | | 第1350節認証 |
| | | | | | | | |
| 32.1 | | *** | | | | — | | 米国法1350条によると、2002年のサバンズ·オクスリ法案第906条の規定により、ビステラ社のジェームズ·A·バーク最高経営責任者の認証が行われている |
| | | | | | | | |
| 32.2 | | *** | | | | — | | 2002年の“サバンズ·オックススリー法案”906節で採択された“アメリカ法典”1350条によると、ビステラ社のクリストファー·E·モルドバ首席財務官の認証 |
| | | | | | | | |
| (95) | | 炭鉱安全情報開示 |
| | | | | | | | |
| 95.1 | | ** | | | | — | | 炭鉱安全情報開示 |
| | | | | | | | |
| | XBRLデータファイル |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 陳列品 | | 前に提出された書類番号は* | | AS
展示品 | | | | |
| 101.INS | | ** | | | | — | | ヴィストラ社の2022年12月31日までの10-K表年次報告書の以下の財務情報は、(I)総合経営報告書、(Ii)総合全面収益表(損失)、(Iii)総合キャッシュフロー表、(Iv)総合貸借対照表、(V)総合権益変動表、(Vi)総合財務諸表付記を含むイントラネットXBRL(拡張可能商業報告言語)フォーマットを採用している。 |
| | | | | | | | |
| 101.書院 | | ** | | | | — | | XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント |
| | | | | | | | |
| 101.カール | | ** | | | | — | | XBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
| | | | | | | | |
| 101.def | | ** | | | | — | | XBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
| | | | | | | | |
| 101.介護会 | | ** | | | | — | | XBRL分類拡張タグLinkbaseドキュメント |
| | | | | | | | |
| 101.Pre | | ** | | | | — | | XBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
| | | | | | | | |
| 104 | | | | | | — | | 表紙相互作用データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、添付ファイル104には現れない。 |
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*参考までにここで参照
**関数のアーカイブ
*同封します
第十六項。表格10-Kの概要
ない。
サイン
ヴィストラ社は、1934年の証券取引法第13節または15(D)節の要求に基づいて、次の署名者が本報告書に署名することを正式に許可した。
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| | ウェストラ社です。 |
| 日付： | March 1, 2023 | から | ジェームズ·A·バーク |
| | | ジェームズ·A·バーク(社長兼CEO) |
1934年の証券取引法の要求によると、本報告は、以下の者がビストラ社を代表し、指定された身分及び日付で署名された。
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| サイン | タイトル | 日取り |
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| ジェームズ·A·バーク | 取締役CEO兼最高経営責任者 | March 1, 2023 |
| (ジェームズ·A·バーク社長CEO) | |
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| クリストファー·E·モルドバ | 首席財務官 | March 1, 2023 |
| (クリストファー·E·モルドバ最高財務責任者) | | |
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| /s/クリスティ·ドブリ | 首席会計官 | March 1, 2023 |
| (クリスティ·ドブリ上級副社長、財務総監) | | |
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| /s/Scott B.Helm | 取締役会議長と取締役 | March 1, 2023 |
| (取締役会長スコットB.Helm) | |
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| /s/ヒラリー·E·アッカーマン | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ヒラリー·E·アクマン) | | |
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| /s/ARCILIA C.Acosta | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (Arcilia C.Acosta) | | |
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| /s/Gavin R.Baiera | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ガヴィン·R·バイエラ) | | |
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| /s/ポール·M·ババス | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ポール·M·ババス) | | |
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| /s/リサ·クルーチフィールド | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (リサ·クルーチフィールド) | | |
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| /s/Brian K.Ferraioli | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ブライアン·K·フェレオリ) | | |
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| /s/Jeff D.ハント | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ジェフ·D·ハント) | | |
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| /s/ジュリーA.Lagacy | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| ジュリー·A·ラグシー | | |
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| /s/John R.Sult | 役員.取締役 | March 1, 2023 |
| (ジョン·R·スルト) | | |
