c
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表
(マーク1)
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで
あるいは…。
1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
移行期になります 至れり尽くせり .
依頼書類番号:
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
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(国やその他の管轄区域 |
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アメリカ国税局の雇用主は |
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(主な行政事務室住所) |
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(郵便番号) |
登録者の電話番号は市外局番を含んでいます
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
クラスごとのタイトル |
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取引記号 |
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各取引所名 それに登録されている |
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同法第12条(G)により登録された証券:なし
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は,再選択マークで示してください。はい、そうです☐
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
☒ |
ファイルマネージャを加速する |
☐ |
非加速ファイルサーバ |
☐ |
規模の小さい報告会社 |
新興成長型会社 |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は,登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐違います
登録者の非関連会社が保有する投票権のある普通株の総時価は,登録者が2022年6月30日(登録者が最近完成した第2四半期の最終日)に登録者普通株を売却する最終報告価格を参照して#ドルと計算される
2023年2月27日登録者
引用で編入された書類
登録者は,その2023年年度株主総会に提出された委託書の一部を引用して本報告に組み込み,第3部第10,11,12,13及び14項目に応答し,これらの項目は,登録者が2022年12月31日までの財政年度後120日以内に提出する.
よく使われる定義用語
本年度報告で用いたように、文意に加えて、以下の用語には次のような意味がある
前向き陳述に関する情報
このForm 10−K年度報告書には、1995年の個人証券訴訟改革法で指摘された“前向き陳述”が含まれており、重大なリスクと不確定要因に関連している。本年度報告10-K表では,歴史的事実に関する陳述を除いて,他のすべての陳述は前向き陳述である.展望性陳述は私たちの財務状況、経営結果、計画、目標、未来の業績と業務に関連する現在の予想を提供した。あなたはそれらが歴史的または現在の事実と厳密に関連していないという事実によって前向きな陳述を識別することができる。これらの陳述は、“予想”、“プロジェクト”、“計画”、“意図”、“信じる”、“可能”、“将”、“あるかもしれない”、“可能性”などの言葉、および将来の経営または財務的業績または他のイベントの時間または性質に関する任意の議論に関連する他の同様の意味の言葉および用語を含むことができる。例えば、私たちが作成した私たちの推定コスト、支出、キャッシュフロー、成長率および財務結果、私たちの計画、再構成計画に関連するコスト節約の予想される金額および時間、ならびに将来の運営目標、成長または計画、戦略または係属中または脅威訴訟の予想結果または影響の陳述は、前向きな陳述である。すべての展望的陳述はリスクと不確実性の影響を受け、これらのリスクと不確実性は、実際の結果が私たちの予想と大きく異なることを招く可能性がある
私たちの多くの展望的な陳述は私たちの運営予算と予測から来ており、これらの予測は多くの詳細な仮定に基づいている。私たちは私たちの仮定が合理的だと信じているが、私たちは既知の要素の影響を予測することは非常に困難で、私たちの実際の状況に影響を与える可能性のあるすべての要素を予測することはできないと警告した
結果が出る。実際の結果が私たちの予想と大きく異なる重要な要素や警告声明を招く可能性があります“と題していますリスク要因” and “経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析この年間報告書にあります。私たちまたは私たちを代表して行動するすべての書面と口頭前向き声明は、これらの警告声明と、私たちがアメリカ証券取引委員会に提出された文書および他の公共通信で時々行われる他の警告声明によって明確に制限されている。あなたはこのような危険と不確実性の脈絡で本年度報告書で行われたすべての展望的な陳述を評価しなければならない。
また、“私たちが信じている”という声明と類似した声明は、関連テーマに対する私たちの信念と意見を反映している。これらの陳述は,本年度報告日までに我々が把握した情報に基づいており,これらの情報がこのような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが,これらの情報は限られているか不完全である可能性があり,我々の陳述は,入手可能なすべての関連情報について詳細な調査や検討が行われていることを示していると解釈されてはならない.これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する。
私たちはあなたに上に言及された重要な要素があなたに重要なすべての要素を含まないかもしれないということを想起させる。しかも、私たちは私たちが予想していた結果や事態の発展を達成するか、または実質的に達成されても、それらが私たちの予想された方法で結果をもたらしたり、私たちの運営に影響を及ぼすことを保証することはできません。本年度報告に含まれる前向き陳述は,本年度報告の発表日にのみ行われる。法律に別の要求がない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、または他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正する義務を負わない。
カタログ表
第1部 |
1 |
プロジェクト1.ビジネス |
1 |
第1 A項。リスク要因 |
16 |
項目1 B。未解決従業員意見 |
50 |
項目2.財産 |
50 |
項目3.法的訴訟 |
50 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 |
50 |
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第II部 |
51 |
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 |
51 |
第六項です[保留されている] |
52 |
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 |
53 |
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について |
81 |
項目8.財務諸表と補足データ |
82 |
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違 |
133 |
第9条。制御とプログラム |
133 |
プロジェクト9 B。その他の情報 |
134 |
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示 |
134 |
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第三部 |
135 |
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理 |
135 |
プロジェクト11.役員報酬 |
135 |
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項 |
135 |
第13項:特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性 |
135 |
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス |
135 |
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第4部 |
136 |
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 |
136 |
項目16.表格10-Kの概要 |
138 |
i
第1部
項目1.B有用性
概要
ライアン専門会社はパトリック·G·ライアンによって2010年に設立され、保険仲介人、代理人、運送業者に専門製品と解決策を提供するサービスプロバイダである。私たちは保険会社が許可した卸売ブローカーと管理引受業者として、流通、保険、製品開発、管理とリスク管理サービスを提供します。私たちの使命は、保険仲介人、代理人、運送業者に業界をリードする革新的な専門保険解決策を提供することです。
小売保険ブローカーについては、複雑や他の手配が困難なリスクの手配に協力しています。保険会社については、小売や卸保険仲介人と協力して、加入、加入、保険、サービスといった同じリスクを探しています。私たちが投入した保険料の大部分は、消費とサービス市場で、その中にはロンドン労合社が含まれており、私たちは労合社と呼ばれています。認可や“標準”保険市場に比べて、消費とサービス市場は条項、条件、料率の面で明らかに大きな柔軟性を持っています。E&S市場でカスタマイズ条項と条件の追加自由を制定することは、私たちの貿易パートナーの需要を最もよく満たし、独特な解決策を提供し、革新を推進できると信じている。我々の成功は,一流の知的資本を提供し,我々の信頼できる長期関係を利用し,多くのライバルとは比べものにならない規模で差別化解決策を開発することで実現されると信じている.
我々の持続的成長計画には,自らを変化する市場の先駆者と位置づけ,業界をリードする人材を誘致·育成し,有機的かつ非有機的に我々の製品供給を拡大し,我々の深い業界関係をさらに強固にすることがある。すべての重要な顧客にたゆまずサービスを提供することで、私たちはすべての分野で成功しました
私たちは誰ですか
2022年商業保険ブローカーランキング特別報告で報告された保険料収入によると、私たちはアメリカで2番目に大きなP&C保険卸ブローカーです。私たちの流通ネットワークには、卸売ブローカーやバインディング管理局の創設を直接担当する680人以上の個人(誰もが“生産者”、一緒に“生産者”)が含まれており、17,000社を超える小売保険ブローカーと200社以上の保険会社との連絡を提供してくれています。私たちがサービスを提供する報酬は主に手数料と手数料です。
私たちの業務はますます重要になっているE&S市場の専門家の増加に対する需要を満たすためです。2022年12月31日までの1年間に、私たちが投入した総保険料の74%がE&S市場から来ています。多くの保険業界が迅速に出現した大型、複雑と高リスクの推進の下で、緊急と安全市場の相関性は日々増強している。この傾向は2022年に続き21件の命名嵐の後14件の命名嵐がありますハリケーン·イーンを含めて2022年の大西洋ハリケーンシーズンの推定損失は500億ドルから650億ドルです
1
2021年の大西洋ハリケーン季節推定合計700億ドルを超える損失、陪審員の判断と社会インフレのエスカレート、ネットワーク脅威の急増、新たな健康リスク、および経済の“デジタル優先”のビジネスモデルへの転換。
認可された運送業者と比べ、E&S保険会社は通常より大きな柔軟性があり、市場需要と動態に応じて保険条項、定価と条件を迅速に調整することができる。このやり方は一般に“料率と形式の自由”と呼ばれ,本来実現できなかったカバー範囲を促進することができる。より大きな柔軟性によって、E&S保険者は保険製品をオーダーメイドし、新たに出現したリスク、被保険者の需要と保険会社のリスク選好を満たすことができる。そのため、複雑、独特或いは位置づけにくいリスクの出現、及び専門的な解決策に対する需要は、E&S市場の意義のある成長を推進した。
AM Bestのデータによると、2010年から2021年までの米国証券取引市場(2021年の直接保険料830億ドル)の年間複合成長率は9.1%だったのに対し、米国認可市場の年間複合成長率は4.2%だった。E&S市場シェアが米国商業保険総保険料に占める割合は2010年の13.5%から2021年の20.6%に上昇した。E&S市場の高い成長率は,複雑なリスクに転じ,E&S市場をより広範な経済傾向から隔離したためと考えられる。私たちはこの傾向が続くと予想している。
私たちはカスタマイズされた解決策と製品を提供することで、変化する市場のファンダメンタルズによりよく対応することができ、私たちの市場シェアを増加させることができるようになった。歴史的に見ると、規模の小さい卸売保険ブローカーは市場進出戦略に依存しており、この戦略は主に保証獲得能力の獲得促進に基づいている。消費と安全市場のリスクが引き続き更に複雑になり、日々グローバル化とリスクがますます高くなるにつれて、小売保険ブローカーに市場参入を提供するだけでは十分ではない。リスクがより複雑になるにつれて,E&S市場は引き続き増加し,十分な規模や財力や知的資本が必要な専門能力に投資していない卸売ブローカーは効率的な競争が困難になると考えられる。この動きは、これらの能力を持つ卸保険ブローカーの中で市場シェアを強固にする傾向が続く。
小売保険ブローカー間の迅速な統合とその卸売業者貿易パートナーシップの強化はさらに私たちの成長を支持しています。Optis Partnersのデータによると、2022年、小売保険ブローカーはこれまで12カ月以内に987件のM&A取引を完了したのに対し、2021年は1,034件、2020年は795筆、2010年は206筆となっている。商業保険のデータによると、このM&A速度は上位100社の小売ブローカーの2021年の収入を19%以上増加させた。小売ブローカーがますます大きくなるにつれて、彼らはもっと少なく、信頼されている卸売ブローカーと関係を築くことを望んでいる。この方法は一般に“卸売グループ統合”と呼ばれ、小売ブローカーがその運営と保険配置において品質、解像度、一貫性を有することを保証する。卸売グループ統合の傾向は2011年に全世界の小売保険仲買会社から始まり、その後ミドルエンド市場の小売仲買会社に複製された。私たちは全国的な規模、一流の人材、フルセットの製品解決策を持っていて、彼らの小売業務とルートが衝突しないので、小売保険ブローカーは私たちを彼らの卸売グループの第一の貿易パートナーとする傾向があると思います。小売保険ブローカーの継続的な成長とその卸売業務の統合に伴い、これらの既存の小売仲買関係から得られる保険料金額は増加すると予想される。
同様に,過去10年間,P&C保険会社間にも有意な統合が見られた.同様に、このようなキャリア統合は、一部の位置決めが良好な保険専門家により多くの機会を提供し、これらの専門家は、必要な規模や人材に必要なサービスを提供することができる。
2
私たちの小売保険ブローカーと事業者に対する核心的な価値主張は一流の知的資本を提供することです。私たちの職員たちは私たちの知的資本の源だ。私たちは業界の多くの最も熟練した専門保険専門員を誘致、育成、維持するために努力してきた。私たちは広範な小売保険マネージャー関係を通じて目標駆動の文化、広範な職業発展機会と成功のプラットフォームを提供することで、トップレベルの人材を私たちの組織に誘致することを求めている。私たちは、最大の小売保険ブローカーのほぼ100社との優先関係を含む17,000社以上の小売保険ブローカーと連絡を結びました。私たちは人材の募集と維持の面で大きな成功を収め、トップクラスの人材の第一選択の目的地である。2018年初めから79人のプロデューサーを募集しており、現在5.24億ドルの年間保険料を担当している(独立業務帳簿とは関係のないプロデューサーは含まれていない)。2016年から2021年までの間に雇用された各プロデューサーの収入は、翌年の報酬コストを超えている。個々のプロデューサーのビジネス成長を確保することは、私たちの有機的な成長をサポートし、私たちのプロデューサーを激励し、維持を促進するために、私たちの業務に重要である。2022年、私たちの生産者保存率は97%だ。私たちは引き続き人員面で大きな投資をしている。ライアン専門大学を設立することで、私たちの生産者調達と開発計画を正規化し、すべての専門の人材をより効率的に育成できるようにした。私たちはこの計画が未来の成長を推進し続けると予想する。
私たちの生産者は私たちの三つの専門を通じて小売保険ブローカーに多チャンネルでE&Sと参入市場に入る機会を提供することができます:卸ブローカー、バインディング許可と保証管理。
私たちは戦略買収を通じて私たちの人的資本、製品能力、地理的足跡を著しく強化した。設立以来、私たちは買収を通じて40社以上とパートナーシップを構築してきた。これらの会社は異なる専門と地域の組み合わせを代表しており、既存と潜在的な貿易パートナーにより良いサービスを提供できるようにしている。我々の2021年と2020年の買収目標の買収前12カ月の未監査期間の収入はそれぞれ3400万ドルと2億397億ドルだった。2023年1月、私たちはグリフィン引受サービス会社のいくつかの資産を買収し、当時同社が監査を受けていなかった12ヶ月の収入は2300万ドルだった
3
買収する。私たちはM&A戦略に高い選択性を持ち、私たちの長期的なやり方、包容的な文化、そして誠実さと顧客中心への約束と同じパートナーに集中しています。我々は,主に潜在的パートナーとの独自の対話を通じて我々の買収を調達し,自分が差別化された方法や価値主張を持っていると考えるオークション過程に選択的に参加する.私たちは一致して厳格な方法で取引構造と統合を行い、私たちのパートナーが買収後に成功することを最大限に確保します。
私たちは、私たちの競争相手と比べて、私たちはM&Aにおいて多くの競争優位性を持っていて、強力な資本獲得ルート、小売市場と私たちの小売保険ブローカーの顧客とのチャンネル衝突の自由、私たちの流通プラットフォームとバックグラウンド運営を利用することができて、システムの統合方法を通じて収入とコストの協同効果、そして強力な潜在的価値主張を推進することができると信じています。私たちは通常、より広範な製品能力を提供し、小売保険ブローカーや運送業者との接触を強化することができる会社への加入を求める企業家との協力を求めている。私たちは、文化、企業家精神、成長願望を犠牲にすることなく、大規模な組織の資源から利益を得る会社やチームを求める第一選択のパートナーだと信じている。我々は買収を評価し続け、強力なルートを維持し、現在いくつかの潜在的な新しいパートナーと積極的に対話している。我々は以前に買収を行い,買収を継続しようとしており,我々の人的資本,製品能力,自然隣接,地理的足跡の増強を目指している.
私たちの今までの最大の買収はAll Risksで、2020年9月に完成した。商業保険2020年のランキングによると、All Risksは買収時に米国4位の卸売流通業者だった。All Riskは私たちが買収パートナーに求めるすべての重要な属性を持っている:それは強力な有機収入増加記録を持ち、私たちの市場占有率を強化し、私たちの人材基盤を増加させ、製品と地理的な位置で相互補完性を持ち、高い素質を持つ管理チームを持ち、私たちの文化と一致しながら、業務での活躍を求めている。All Risks買収の一部として参加した実行チームメンバーは現在、私たちの保証管理専門の一部である私たちの完全に統合された全国的なバインディング認可専門と私たちの計画プラットフォームをさらに発展させるために私たちの努力をリードしています。私たちはこれらの能力が業務全体に専門的な製品を提供する機会を強化し、成長を推進することで、私たちの卸売ブローカーの専門を補充したと信じています。All Risksはわが社内で天然の適合であり,我々の優れた生産者保持が証明しており,All Risksの買収が完了して以来,2022年12月31日までのAll Risksの保持はRyan Specialtyの歴史的保持と一致している。
All Risksの買収は、技術を利用して生産性と効率を向上させることを含む、私たちの多くの戦略的重点を推進している。拘束力のある権威ある専門家として,All Risksはその同種最適な運営モデルにより,経済的に効率的に低保険契約の保証範囲を確保し,効率を向上させ,不必要なデータ入力や重複作業を解消することができる.私たちは、2023年にバインディング許可サービスモデル、技術プラットフォーム、およびすべてのリスクのプレミアム規模と私たちの差別化技術プラットフォームConnectorとの統合を完了することが期待されます。
コネクタはデジタル市場であり、私たちの小売顧客と内部生産者はそれを介してオンラインでオファーとバインディング保証書を受け取ることができる。それは、いくつかのリスクカテゴリにまたがる高品質のE&Sオペレータからの複数のバインディング可能なオファーを数分以内に生成することができる。あるリスクがConnectorの高度に自動化された保証基準を満たしていない場合、小売保険仲介人は自動的に私たちの生産者と保証人により伝統的な配給方法を求める。このような包括的な方法と統合されたサービスモデルは、私たちが彼らのより小さい保険口座を効率的に配置し、彼らが提出したより多くの内容を迅速に集約し、経済的に効率的な方法でより多くの保険証書を紐付けることができるので、小売保険ブローカーにより良いサービスを提供することができる。卸売デジタル流通業者として、いくつかの“デジタル優先”の小売貿易パートナーとも連絡を結んだ。これらの手配の下で、私たちの貿易パートナーが認めた市場プラットフォームに適合しない保険証は、E&S解決策にアクセスするためにConnectorプラットフォームに直接提出されます。
我々の財務業績は、2021年12月31日現在の年間収入増加20.4%、2022年12月31日までの年間収入40.7%増、2020年12月31日現在の年間収入40.7%増を含む当社の戦略·業務モデルの実力を反映している。この急速な増加に伴い、希釈後の1株当たり収益(損失)は2021年のIPO後時期に関する希釈後の1株当たり損失0.07ドルから2022年希釈後の1株当たり収益0.52ドルに増加した。私たちの調整後に希釈した1株当たりの収益も2021年の1.08ドルから2022年の1.15ドルに増加した。参照してください“付記13,1株当たり収益(損失)“本年度報告書総合財務諸表の脚注を参照して、より多くの資料を取得してください。調整後の希釈後の1株当たり収益は非GAAP指標である。調整後希釈した1株当たり収益を最も直接比較可能なGAAP指標と協調するために、
4
薄くした後の1株当たり収益(損失)は、“を参照してください”経営層の財務状況と経営結果に対する討論と分析--非公認会計基準財務指標と肝心な業績指標。”
業界の概要
卸売流通業者として、私たちはもっと広範なP&C保険流通市場内で運営しており、この市場は卸売保険ブローカーと小売保険ブローカーを含む。卸売と小売保険ブローカーはP&C保険製品のE&Sと認可市場での配給に便利を提供する。
金保険市場
保険会社はアメリカで2つの市場の一つを通じて商業保険製品を販売する:認可または“標準”市場とE&S市場。米国の保険料の約79%は市場参入によって発生しており、この市場の料率と保険金形式は厳格に規制されている。したがって、市場に参入する製品は価格とカバー範囲で相対的に統一されている。AM Bestのデータによると,2021年のE&S市場の直接保険料は830億ドルである。E&S市場では、保険会社はレートと保険範囲をカスタマイズするためのより大きな柔軟性を持っている。このような柔軟性は、複雑な概況、独特の性質、大きさ、または手配が困難なリスクを保証するのに便利である。2021年のアメリカE&S製品の上位5人の著者は、バークシャーハサウェイ社、アメリカ国際グループ、Markel社、フェルファックス金融グループ、W.R.バークレー社を含み、私たちはこれらの会社と有意な関係を保っている。労合社は90のシンジケートからなる市場を代表しており,E&S分野の重要な参加者でもあり,AM Bestのデータによると,米国の2021年のE&S保険料の約17%が労合社市場に対する保険である。
P&C保険流通市場
P&C保険流通はP&C市場の保険金額に依存します。流通業者は通常保険金額の一定の割合で手数料を受け取るからです。保険料金額は保険料率と購入した保険金額に依存し、保険金額はより広範なマクロ経済状況、資本獲得性及びリスク種別及び/又は特定の保険加入者の引受人損失傾向の影響を受ける。保険流通業者は大きく分けて,小売流通業者(小売保険ブローカーとも呼ばれる)と卸売流通業者の2つに分類される.小売保険仲介人は保険買い手を探し、保険買い手と保険運送業者の間の中間者として機能する。卸売流通業者は小売保険ブローカーと保険運送業者の間の中間者として働き、小売保険ブローカーの核心専門知識以外の、複雑、高リスク或いは手配が困難な“特殊”リスクの手配に協力する。
保険卸売流通市場
保険卸売流通市場は小売保険ブローカーと保険運送人の効率を高めた。小売保険仲介人は、私たちのような卸売流通業者に依存して、複雑または特殊なリスクの保険範囲を確保するのに役立ちます。これらの保険が配置されている主な市場はE&S市場であり,そこでは小売保険仲介人は通常卸流通業者を利用しなければならず,これらの卸は専門キャリアとは異なる専門知識と実行能力を持っている.AM Bestのデータによると,過去5年間,卸は約87%から91%の年間E&S保険に参加している.E&S保険会社は卸保険流通業者に製品の専門知識と流通能力を提供することに依存している。Ryan Specialtyを卸売流通業者として利用することにより,E&S保険会社は17,000社以上の小売保険ブローカーを含む全国ネットワークに効率的にアクセスすることができるとともに,知識の広い取引相手を用いることで保険証提出の質を向上させることができる。保険会社はまた、私たちの全面的な流通ネットワークと深い知識を利用して、適時、経済的に効率的に新しいリスクカテゴリーと業界に入った。
卸売流通業者は通常、保険会社が支払った手数料によって補償を受け、彼らは小売保険仲介人と部分手数料を共有し、純収入に基づいて収入を確認する。卸売流通業者は手数料を取る以外に、ある保険証書の手数料を得ることができる。卸売流通業者は通常、以下の3つの方法のうちの1つを使用して保険リスクをE&S市場に投入する
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以下は、米国保険流通バリューチェーンの概要である
どうやって勝つか
私たちの成功は一流の知的資本を提供し、私たちの信頼できる長期関係を利用して、大多数の競争相手とは比べものにならない規模と品質レベルで差別化された解決策を開発することにあると信じている。このような特徴は私たちが業務を持続的に獲得し、競争相手よりも速く成長することを可能にする。
一流の知的資本と競争し、持続的な革新を推進する歴史的に見ると、卸売流通業者は小売保険ブローカーにE&S市場参入を提供するだけである。私たちはこの接近が時代遅れの市場に入る方法だと思う。小売保険ブローカーの統合、およびE&S市場が直面するリスクがより大きくなり、より複雑で、リスクがより高くなることに伴い、このようなモデルの内在的な弱点が明らかにされた。私たちは市場参入を提供するだけでなく、差別化と革新的な解決策を絶えず提供することで、盛んに発展することができる。私たちの専門家は豊富な業界経験と深い製品知識を持っており、流通を提供するほか、カスタマイズされた解決策を開発することができます。私たちの集団知識、創造性、関係を利用することで、私たちの顧客と貿易パートナーに、ますます複雑になる世界で新しい業界と新しい機会を追求するために必要な専門知識を提供します。私たちの革新文化を育成するために、私たちは業界の最も優秀な卸売専門家の募集、維持と発展に集中している。
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小売業者との深いつながりは私たちの生産者は個別の小売保険ブローカーと強固な関係を発展させることを許可していますが、小売仲買会社とも全体的に接触しています。私たちの実行管理チームは多くの小売ブローカーの指導チームと長期的な関係があり、これらの関係の多くはRyan Specialtyのいくつかの経営陣の任期よりも早い。私たちの実行管理チームに仕事を報告したのは業務担当者で、彼らは多くの小売ブローカーの流通ルートと一致しています。建築、ネットワーク、輸送、再生可能エネルギー、専門責任、代替リスクと取引責任などの流通ルートに高度に集中している専門家のほか、私たちはすべての広範な業務カテゴリ(財産、傷害、専門と幹部責任保険を含む)で経験豊富な実践リーダーを招聘した。私たちと小売ブローカーとの全面的な接続を通じて、私たちは全面的で、より高品質で、より一致した解決策を提供することができます。戦略組織設計,小売ブローカーと実行管理層,実践リーダーと個別小売メーカーとの深い既存関係,および意義のある規模とトップ人材が必要であり,このレベルの接続を実現することができると考えられる。
保険会社との協力関係:私たちは私たちの事業者の貿易パートナーと一致して、専門的で、往々にして独自の拘束性許可と保証管理能力、広範な流通と深い業界専門知識を得る方法を提供する。我々は、22個のMGA/MGUと我が国計画プラットフォームを提供することによって、特定の製品ラインまたは業界カテゴリに商業保険を提供する200以上の事業者貿易パートナーの行政負担を軽減します。私たちの製品の多様性は、許可に基づいて、当社のキャリア貿易パートナーが、許可に基づいて、タイムリーかつ経済的に効率的に新しいリスクカテゴリーを得ることができるようにしています。私たちの引受業者関係は、信頼、業界信用、および魅力的な保証業績を提供する信頼できる記録に基づいていると信じている。私たちはE&S業界で最大の保険会社と協力して、これらの会社は私たちに長期資本支援を提供してきました。AM Best、多くの労合社財団、イギリス、その他の国際保険会社の上位25位のアメリカのE&S保険会社と貿易パートナーがいます。これらの関係の実力の反映として、私たちの事業者貿易パートナーは、買収候補を推薦してくれたり、自発的に私たちと接触して、新しい計画を開発したりします。
全面的なサービス製品:私たちの成功は、複雑さやリスク状況にかかわらず、幅広い製品と革新的な製品を提供し、複雑さやリスク状況にかかわらず、私たちの貿易パートナーのニーズを満たし続けることができるからです。この全面的なレベルのサービスを提供するために、私たちは一連の製品、関係、機能を開発した。私たちの卸売仲買生産者は最大、最も複雑かつ高リスクに保険を提供する能力で推奨されている。私たちの卸売マネージャーは沿岸マンション、発電機、誘拐と身代金暴露、病院、トラック輸送チーム、廃棄物輸送業者のような挑戦的なリスクに保険をかけることができる。私たちのバインディング許可製造業者は、その迅速なバインディングが独特の属性を有するより小さいアカウントの能力で知られている。私たちの保証管理専門は、例えば、再生可能エネルギー、建築、ネットワーク、輸送、取引責任、長期看護施設、M&A陳述と保証、および災害の影響を受けた物件のような高度に専門化された需要を満たすために、小売と卸売ブローカーに様々なリスク解決策を提供する。私たちの全製品とサービスと私たちの広い地域カバー範囲は、私たちと業務往来のある十七,000社以上の小売保険ブローカーが私たちにもたらしたほとんどのリスクを保証することができます。新規参入者は,我々の製品が提供する広さと深さの背後にある知的資本をコピーすることは困難であると考えられる.
小売業者の仲介業者とのルート衝突はありません私たちの基本的な理念は、顧客の利益が永遠に第一だということだ。私たちの流通戦略を制定する時、私たちは小売保険流通の面を含めて、顧客とのチャネル衝突を積極的に回避します。私たちの多くの競争相手は、いくつかの最大の競争相手を含めて、違う方法を取っている。戦略的な相違は、ほとんどの最も重要な小売仲買会社の卸売グループにおける私たちの存在を促進し、強化したと信じている。私たちの多くの卸売グループにおける地位と小売保険マネージャーの利益は一致し、私たちの最も才能のある生産者の第一の目的地としての名声を高め、私たちの既存の生産者の市場機会を強化し、専門的なリスク保険知的資本源としての地位を強化した。
先見性があり象徴的で力を合わせたリーダーチームです私たちは尊敬されている企業家と世界保険業界のリーダーパトリック·G·ライアンによって設立され、世界2位の小売保険ブローカー·怡安を創立し、怡安会長と/または最高経営責任者を41年間務めている。ライアンさんは私たちの会長兼CEOを務め、すべてのメンバーが卸売流通市場で豊富な経験を持っている経験豊かなリーダーシップチームに参加しています。例えば、ティモシー·W·ターナーは1987年に保険業界で彼のキャリアを始めた。Ryan Specialtyに入社する前、CRC保険サービス会社で10年間働いていたが、当時は同社の社長だった
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彼の去った。私たちの管理チームと従業員たちもまた株主と重要な一貫性を維持している。2022年12月31日まで、私たちはすべての最大の50社の生産者を含む600人以上の従業員株主がいます。我々の管理チームと従業員は,差別化された知的資本を提供し,信頼できる関係と先駆的なリスク解決策を構築することで,我々の市場リーダー的ビジョンに取り組み続けている。
私たちの戦略
私たちは以下の戦略を実施することで私たちの業務を発展させるつもりです
人的資本を引きつけ、維持し、発展させる:私たちの人材は私たちの成功の鍵であるため、私たちは長い間業界で最も才能のある専門家を誘致し、育成することに集中してきた。2018年初めから79人のプロデューサーを募集しており、現在5.24億ドルの年間保険料を担当している(独立業務帳簿とは関係のないプロデューサーは含まれていない)。2016年、2017年、2018年、2019年、2020年、2021年の各招聘プロデューサーの翌年の収入は報酬コストを超えています。近年,All Risk Universityが大幅に強化され,さらにライアン専門大学(Ryan Specialty University)に発展した我々の生産調達·開発計画が正式に決定されている。この開発プラットフォームは私たちが様々なレベルと専門的な人材を育成できるようにする。私たちは新入社員と生涯従業員を維持し、かつてない市場参入を提供し、プロデューサーが彼らの帳簿を拡大することを支持し、私たちの組織内の迅速な職業発展に広範な機会を提供することができる。例えば、2022年と2021年には、私たちはそれぞれ83%と87%の生産者が業務成長を達成した。All Risks買収が完了して以来、2022年12月31日まで、トップ人材を引き留める能力は、Ryan Specialtyの歴史滞在率と一致している。
変化する市場の中で革新をリードしています私たちは変化が避けられないし、必要だと思う。そこで、私たちの業務は、私たちの製品供給を拡大し、強化する方法を探していくことで、急速に変化する市場条件に対応することを目的としています。たとえば,我々の10個の新しいMGUの多くは,生命科学(LifeScience Risk),再生可能エネルギー(Perse),過商業一般責任(Emerald保証マネージャー),ネットワーク(Emergin Risk),専門責任(CorRisk)のように,新たなリスクに対応するために成立している.我々はNationwideと協力して,MGUとしてRyan Re保証マネージャー有限責任会社(“Ryan Re”)を開発し,両組織のために新たな機会を創出し,専門分野市場での存在を拡大し,逆に我々の保険管理サービスを再保険市場に拡張した。ConnectorをE&S領域で唯一無二の技術参入者とする.Connectorは私たちが小売保険ブローカーにより良いサービスを提供することを可能にし、方法は彼らの少額保険口座を効率的に配置し、彼らが提出したより多くの内容を迅速に評価し、経済的に効率的な方法で彼らにより多くの保険証書を結合することである。われわれはたゆまず革新を追求し、絶えず変化する市場状況に対応し、サービス不足の専門市場に触れると信じている。また、Keystone Risk Partnersを買収しました。これは、私たちが別の資本市場と専属管理業務に進出したことを示しています。Keystoneは私たちの小売仲介人により良くサービスし、彼らの顧客のために革新的な解決策を見つけることができるように、私たちの使命を推進した。それはまたE&Sの1つのニッチな成長機会を代表して、いくつかの最も複雑なリスクのために保険構造を構築と設計することができ、同時に保険加入者がその長期保険コストをよりよく制御することを許可する。私たちは以下の市場が最近の潜在的な成長機会であることを確認しました:従業員福祉、老人ホーム、代替リスク製品、ネットワーク, 交通、ニューヨーク建築と居住空間です。
戦略的買収と利益の協調を求めてネットワークの効果を高める:設立以来、専門と地域を越えた買収の実行と統合に成功した歴史があります。私たちの買収戦略は私たちの知的資本、流通範囲、製品能力を増加させることを中心に、これらは相互補完的です。私たちは合意と規律のある方法で取引構造と統合を行い、私たちのパートナーが買収後に成功することを確保し、私たちと新しいチームメイトとの利益が一致することを確保する。卸売仲買業務を買収する際には、上位100社のほとんどすべての小売保険ブローカーとの優先関係や独占製品能力を含む17,000社を超える小売保険ブローカーに触れることができる。私たちが引受マネージャーを買収する時、彼らは私たちの卸売生産者、深い引受業者関係、先見性のあるリーダーシップに触れることができます。私たちが発展するにつれて、このような肯定的なネットワーク効果はもっと強くなった。私たちの専門間および主要貿易パートナーとのつながりは、募集した生産者に対する当社のプラットフォームの価値を高め、買収パートナーに極めて魅力的な価値主張を提供しています。
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小売ブローカーとの関係を深めて拡大しています小売保険仲買会社には複数の卸売流通関係があり、卸売業務を統合した保険ブローカーでさえも同様である。私たちは、ほとんどの既存の小売仲買取引パートナーともっと大規模な取引をすることができると信じています。例えば、2022年、私たちは100強企業(商業保険ランキングによる)からの収入増加速度が2022年の16.4%の有機収入成長率よりも速い。私たちと小売保険ブローカーとの関係を深化させる鍵は、有機的な措置、持続的な生産者の採用、戦略的買収を通じて、私たちの製品供給を拡大し、私たちの地理的足跡を拡大することである。既存顧客との関係を深化させるほか、新たな小売仲買取引パートナーシップを構築することで、私たちの足跡を拡大していきたいと思います。従来のP&C機会に加えて、代替リスク製品を拡大し、卸売従業員福祉専門を開発していきたいと思います。
最大、最も全面的な国家拘束性認可業務を構築する:M&A統合とパネル統合は拘束力のあるライセンス市場で萌芽段階にあり、有意義な成長機会を提供してくれたと考えられる。E&S流通の全国規模、保険専門知識及び広範にキャリア容量を獲得することは凝集力を持つ拘束性権威プラットフォームを構築するキーポイントである。私たちはこの3つの要素のすべてに勤勉に集中しており、拘束力のある権威能力で知られるAll Risks買収によって私たちの努力を加速させてきた。全国的な拘束性認可業務、および私たちが管理専門内の既存の能力を保証することで、AM Bestのデータによると、2021年の認可市場はE&S保険料の30%(拘束性許可およびプロジェクトマネージャー業務を含む)に全面的に対応できると予想される。
運営に投資し成長に投資します私たちは巨大な資金を投じて発展していく電子商取引市場に適応できる耐久性のある業務を作ります。これらの投資には、コア運営機能、持続的な新入社員努力、先見性のある管理チーム、および強力な買収統合努力が含まれる。また,毎年受け取った210万件を超える政策意見書に基づいて,大量の基礎データセットを蓄積している。私たちはこのデータセットを利用して、私たちの定価モデルを更に完備して、私たちの販売提案を強化し、私たちの効率を高めたいです。このような投資を意図的に行うと同時に、私たちは相当なキャッシュフローを生み出し、運営レバーを推進することができる。歴史的には、私たちはキャッシュフローを使って業務に投資し、買収に資金を提供してきた。私たちは未来の拡張を支持し、著しい有機的な成長を維持するために、私たちのプラットフォームを引き続き強化する予定だ。
私たちの特技
卸売り仲買業務
私たちの卸売ブローカー専門は主に小売ブローカーと運送業者がリスクの独特な性質或いは大きさのため、自分で販売しにくい専門保険製品に集中しています。私たちの卸売ブローカーの専門家は創造力と高度熟練の問題解決者であり、小売保険マネージャーがカスタマイズした解決策を制定するのを助けます。私たちは戦略と概念をカバーすることからクレーム活動まで戦略的提案を提供することを誇りに思う。最適な顧客結果を実現するために、私たちの専門家は彼らの専門知識と私たちのリードする能力と資源を利用します。2022年12月31日までの1年間に、私たちの卸売ブローカーは11.292億ドルの純手数料と手数料を発生し、私たちの総純手数料と手数料の66.0%を占めた。卸ブローカーは主に“RT専門”ブランドで経営している
私どもの卸仲買会社は保険会社から小売保険仲買会社までの広範かつ多様な専門保険商品の組み合わせを扱っています。私たちの最大の流通ルートは(他を除く):
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私たちの卸仲買業務はブルーグループ保険会社と小売保険仲買会社と幅広い関係があります。我々の卸売仲買業務と関係のある実体については,実質的な集中度は小売保険仲買会社(上位5位:2022年収入の27.5%),保険運送業者(上位5名:2022年収入の22.7%)または内部メーカー(上位5名:2022年収入の18.9%)であった。これらの集中統計データは、多くの生産者がこの2種類の配給戦略を同時に使用しているため、卸売ブローカーとバインディング機関の専門を反映している。2022年には、2021年に決定された米国最大の小売仲買会社100社を含む商業保険会社数千社と事業を展開した。私たちは中小小売仲買会社とも協力しています。これらの会社は私たちと業務取引のある保険会社に直接触れることができません。私たちは引き続き多くの小売ブローカーが卸売ブローカー関係を強化することから利益を得ています。これは私たちの専門知識、実行力、そして大多数の小売ブローカーの核心業務と衝突していないからです。
バインディング機構
私たちは私たちのバインディング許可専門が全国最大のバインディング許可プラットフォームの中の一つになると信じている。2022年12月31日までの1年間、私たちのバインディング許可専門は2.31億ドルの純手数料と手数料を発生し、私たちの総純手数料と手数料の13.5%を占めた。私たちのバインディングライセンス専門はまた、“RTプロ”および“RTバインディングライセンス”ブランドで動作します
Binding Authorityは私たちの運送業者貿易パートナーにタイムリーで安全なアクセスを提供し、これらのパートナーは私たちの内部拘束力のある合意を通じて私たちに比較的限られたライセンス引受権限を与えてくれた。この業務の大部分は数量がもっと大きく、保険料がより低い保険証書を含み、明確な保証標準を定義し、迅速な黒字化とカバー範囲を確保する権威を結合することができ、リスクの複雑さを考慮することができる。個々のリスクを単独で負担しようとする競争相手に比べて、より多くの保険証書を迅速に処理する能力は、私たちに顕著な効率的な利点を持たせている。
私たちのBinding Authorityメーカーは私たちの小売保険仲買取引パートナーに入念に計画された製品集合を配布します。私たちの業界流通ルートには:
保証管理を受ける
保険管理は、MGAおよびMGUを介して保険会社に独自かつ複雑な利益を有する専門市場専門知識を提供し、現在の市場では、MGAおよびMGUは保険会社を代表して行動し、保険範囲を保証し、制約するための比較的広い権力を与え、特定のリスクに対する重要な製品設計、管理および流通責任、および(通常は独自の)特定の製品ラインまたは業界カテゴリに商業および個人保険を提供する国家計画を提供する。保証管理専門の専門人員は通常、その給料の重要なパーセンテージを保証業績とリンクさせ、その利益を著者らの運送業者の取引パートナーの利益と一致させる。2022年12月31日までの1年間に、私たちの保証管理専門は3.516億ドルの純手数料と手数料を発生し、私たちの総純手数料と手数料の20.5%を占めた。私たちの保険管理専門は複数のブランドで運営され、総称して“瑞安専門保証マネージャー”と呼ばれている
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私たちの保険担当者は的確性の強い専門保険解決方案を流通します。私たちのMGAとMGUは
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私たちの組織構造は
その会社は新有限責任会社の唯一の管理メンバーだ。新有限責任会社は2021年4月20日に設立され,デラウェア州の有限責任会社であり,我々の初公募後,Ryan Specialty Holdings,Inc.とRyan Specialty,LLCの間の中間持株会社となることを目的としている。出資契約によると、2021年9月30日に、当社、非持株権益有限責任会社の所有者及び新有限責任会社はライアン専門有限責任会社の株式で新有限責任会社の普通単位を交換し、新有限責任会社を瑞安専門有限責任会社の権益の新持株会社にすることを意味する。Ryan Specialtyとして,LLCは実質的にNew LLCと同様であり,本ファイルの目的のためにNew LLCとRyan Specialty,LLCを“LLC”と呼ぶ.
私たちは新冠肺炎の強靭性を通じて
新冠肺炎の大流行はすでに広範な健康危機を招き、私たちの業務のいくつかの方面及び私たち、私たちの貿易パートナーと顧客が運営する市場とコミュニティに負の影響を与えた。それはまた私たちの業務のいくつかの側面に追加的な機会を提供する。このような背景から,我々が運営する柔軟性や,大多数またはすべての環境で業務を拡張し続ける能力が検証されているようであることに注意されたい.私たちの指導部は、従業員や顧客の健康と安全を守るための思い切った、タイムリーな措置をとっており、ほとんどのオフィス運営を閉鎖し、ビジネス旅行を制限し、2020年3月中旬に遠隔勤務環境に移行する方法です。長年、私たちが文化、貿易パートナー関係、業務、技術方面で行ってきた投資は、疫病発生前に設定された業績目標を超える軌道を維持することができるようにしてきた。私たちは2022年春からオフィスに移行し、遠隔作業の柔軟性を大流行後の運営モデルに取り入れた。
最近の買収は
2020年9月、Ryan Specialtyは約12億ドルの対価格でAll Risksの100%株式を買収し、卸ブローカーサービスとライセンス保証を提供する保険専門会社である。
2021年12月、Ryan SpecialtyはCrouse and Associates(“Crouse”)およびKeystone Risk Partners,LLC(“Keystone”)のいくつかの資産を買収した。CrouseはRT Specialtyの一部となり,我々の輸送実践を深化させ,追加的かつ一般的な責任専門知識,その他の財産や死傷リスクを増加させた。Keystoneは代替ベンチャーキャピタルの獲得を促進することにより,我々の製品を我々の小売仲介人や代理取引相手に拡張する.
2023年1月、Ryan SpecialtyはGriffin引受マネージャーのある資産を買収し、太平洋北西地域における私たちの市場占有率を強化し、この市場の重要な事業者との新たな任命を提供し、この市場で質の高い制作人材をよりよく誘致できるようにした。
季節性
私たちの卸売ブローカーとバンドル許可専門は通常、主に保険契約の更新時間による毎年の第二と第四のカレンダー四半期により高い収入を経験します。私たちの保険管理専門は通常第4四半期により高い収入を経験します。これは主に保険証書の更新のタイミングによるものです。
お客様
私たちの顧客がサービスする保証人はアメリカ、カナダ、イギリス、ヨーロッパと私たちの子会社があるいくつかの他の国の多くの企業と業界に業務を持っています。私たちの顧客は小売仲介人と代理店、他の仲介機関、保険会社です。アメリカの上位5大小売ブローカーは私たちの収入の19.0%を占め、2022年には小売ブローカーの収入が総収入の8.9%以上を占めていない。2022年には、総収入が6.7%(労合社全財団の合計は含まれていない)を超える航空会社は1社もなかった。
課税課税協定
我々は現及び若干の前任者有限責任会社単位所有者と課税項目合意を締結し、実質的に初の公募と同時に行う。課税契約は当期と一定数量に規定されている
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前有限責任会社単位所有者は、合計が我々が実際に実現した(または場合によっては実現とみなされる)税収割引額の85%を合計したものであり、その理由は、(I)有限責任会社及びその付属会社の資産の計税基礎が有限責任会社共通単位を購入または交換するためである(“為替税属性)、(Ii)初公募前に存在した有限責任会社及びその付属会社の特定の税務属性(“初公募前のM&Aの税収属性)、(Iii)我々は、(ある場合)、および(Iv)課税契約に基づいて支払う特定の税金優遇を含む、いくつかの特典を得る権利がある“救済的”共同企業の税収分配、および(Iv)課税契約に基づいて支払う特定の税金優遇を含む(Iv)事務支払税属性取引所税属性とIPO前合併税属性を持つ税制属性“)”課税契約に基づき,現およびいくつかの前有限責任会社単位の所有者の権利は譲渡することができる.私たちは残りの15%の税金優遇から利益を得ることが予想され、もしあれば、私たちは実際に実現するかもしれない。実際の税務属性、および課税契約に基づいて現在およびいくつかの前有限責任会社単位所有者に支払われる任意の金額は、任意の未来の取引所の時間、任意の未来の取引所における当社のA類普通株の価格、そのような取引所の課税程度、および私たちの収入の金額と時間、適用される税率を含む多くの要素によって異なります。課税課税協定が定める支払義務は、有限責任会社の義務ではなく、ライアン専門持株会社の義務である。課税項目協定は、(I)いくつかの合併、資産売却、その他の形態の業務合併又は他の支配権変更が発生した場合、又は(Ii)吾等が課税項目合意項目に違反した任意の重大な責任が発生した場合、課税項目合意は終了し、吾等又は吾等の相続人が課税項目合意に従って支払う責任は加速し、直ちに満期及び対処することができる。この場合の満期および対応金額は、課税対象項目プロトコルによって制限されたすべての潜在的な将来の税務特典を十分に利用するために十分な課税収入があると仮定することを含むいくつかの仮定に基づいている。
知的財産権
私たちは、米国および他の管轄地域の著作権、商標、商業外観および商業秘密法律、および秘密手続きおよび契約制限に依存して、私たちの知的財産権および独自の権利を確立し、保護します。このような法律、手続き、そして制限は限られた保護しか提供できない。
我々はすでに米国で“Ryan Specialty”と“RT Specialty”の商標を出願しており,これらの文字商標は近い将来登録されることが予想される。RT Specialtyのロゴデザインと私たちの多くの他のブランド名とロゴはアメリカと他の管轄区域で商標として登録されています。私たちはまた私たちの業務に関連する多くのインターネットドメイン名を登録した。私たちのいくつかの最も重要なブランド名はまだ登録されていません。私たちは一般法商標保護によってこの知的財産権を保護します。
私たちは、私たちの固有の情報へのアクセスと開示を制限するために、私たちの従業員、請負業者、顧客、パートナー、および私たちと業務往来のある他の人と合意を締結します。私たちは、私たちの独自の情報を使用して、私たちと競争することができる製品およびサービスを開発する第三者を含む、許可されていないアクセス、使用、複製、または逆エンジニアリングを十分にまたは効果的に防止するための私たちのステップを保証することができません。さらに、他社は、私たちと競合する製品やサービスを独立して開発したり、私たちの知的財産権および独自の権利を侵害、流用、または他の方法で侵害したりする可能性があり、私たちの知的財産権および独自の権利を不正に使用することを規制することは困難かもしれません。私たちの知的財産権と独自の権利の実行は、私たちがこのような当事者に提起される可能性のある任意の法的訴訟が成功するかどうかにもかかっているが、これらの訴訟はコストが高く、時間がかかり、私たちの権利が侵害されたり、流用されたり、他の方法で侵害されても、これらの訴訟は成功しないかもしれない。
さらに、一部の国の法律は、米国の法律よりも知的財産権および独自の権利の保護の程度が米国の法律よりも低いので、私たちの製品が各国で有効な著作権、商標、商業外観、商業秘密保護を得ることができるわけではない。また、知的財産権と独自の権利の有効性、実行可能性、保護範囲に関する法律基準は不確定であり、変化しつつある。
保険業界の会社は、多くの著作権、商標、および他の知的財産権および独自の権利を持っている可能性があり、これらの会社およびエンティティは、将来的に許可協定を請求し、私たちの訴訟を脅かすか、または私たちの知的財産権および独自の権利を侵害する他の容疑に基づいて訴訟を提起する可能性がある。
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参照してください“リスク要因-私たちの知的財産権とネットワークセキュリティに関するリスク“私たちの知的財産権に関する危険をより全面的に説明する。
監督管理
カードを配る
私たちの商業活動は許可証の要求と私たちの国の法律と州法律の広範な規制を受けている。我々の運営子会社が業務を展開している州や国/地域の監督機関は、生産者、仲介人、代理人、第三者管理人、管理総代理、再保険仲介または計算員を担当するために、個人または会社の許可を必要とする可能性がある。
米国の大多数の州と大多数の外国の法律によると、規制機関は、生産者、仲介人、代理店がこの州または国で業務取引を行う許可証の付与、更新、および販売の面で比較的広範な裁量権を持っている。経営条項は特定州や国の許可要求によって異なる可能性があり,現地会社を介してその州や国で経営することが求められる可能性がある。私たちの子会社はその事業を展開する管轄区域の法律と法規を守らなければならない。このような法律と法規はアメリカの連邦と州機関によって施行される。イギリスでは、金融市場行動監視局(FCA)や慎重監督局を含む政府機関の規制を受けており、労合社保険市場が発行·監督しています。
超過と超過が規則に合致する
緊急保険市場は通常、その高い或いは複雑なリスク状況或いはリスクの独特な性質或いは規模のために、認可保険会社から保険を受けることができない企業に保険を提供する。黒字額取引は、許可を得て規制された黒字額仲介人によって促進される。保有黒字限度額仲介人は:(I)合格した黒字限度額保険者を選択する;(Ii)保険監督機関に黒字額取引を報告する;(Iii)州税務機関に取引すべき保険料を送金する;および(Iv)黒字限度額コードを遵守するすべての要求を確保する。州黒字額法律、または認められていない保険業務に関する法律は、黒字額仲介人に、勤勉な検索/免除商業バイヤー法律および宣誓書/文書保存要件を遵守し、任意の税金、印税、評価費、およびそのような業務の他の適用費用の徴収および支払いを要求する。損益線仲介人は、通常、保険加入者のいる州の特殊な許可、黒字線税、および/または職務調査要求の制約を受ける。これらの余剰回線要求を守れなかった罰金,特に余剰回線許可や職務調査要求を守れなかった罰金は,州によって異なるが,最高数十万ドルに達する。
信託基金
アメリカ、イギリスと私たちの子会社がある他の司法管轄区の保険当局も法律と法規を公布し、受託身分で他人が持っている基金の投資、例えば保険料、クレーム収益と黒字限度額税を管理します。これらの法律や条例は、一般にこれらの信託基金を分離し、それらと行う可能性のある投資タイプを制限することを要求する。
仲買人報酬
一部の州は保険代理人が保険料を受け取ることを許可し、他の州ではこのような接近を制限または禁止する。多くの州はマネージャーが受け取る可能性のある費用をある程度規制している。近年、いくつかの州では、保険運送人賠償仲介人に関する新しい立法や法規が考慮されている。これらの提案の性質は、新たな開示規定から、保険代理人や仲買が顧客と付き合う際の新たな役割までである。
プライバシー.プライバシー
連邦法律及び多くの州の法律は、金融機関が顧客情報の安全と機密性を保護し、顧客情報の収集及び開示に関する政策及びやり方、及びその情報の安全及び機密性の保護に関する政策を顧客に通知することを要求する。
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連邦法律と多くの州の法律もまた顧客情報の開示と処分を規制している。国会、州立法機関、規制機関は、顧客情報のプライバシーやその他の面への追加的な規制を検討すると予想される。
競争
卸仲買業務の競争は激しく、非常に分散しているが、真の全国的なブローカーの数は限られているにもかかわらず。私たちの主な競争相手は全国的な保険卸ブローカーであり、私たちの業務のほぼすべての分野の多くの専門、地域、地元会社です。私たちはまた保険や再保険会社と競争して、これらの会社は仲介人や代理人の協力なしにその保険製品を販売してサービスしています。競争はまた、リスク関連サービスや製品を提供する商業·投資銀行、コンサルティング会社を含む、上記のカテゴリに属さない他の業務から来ている。
私たちの市場の主な競争要因は
私たちはこのような要素に対する私たちの競争が有利だと信じている。
人的資本管理
私たちの文化は私たちがしているすべてのことの基礎だ。私たちの従業員は私たちの最大の資産であり、私たちは生産的で権限を付与する仕事環境を作るために努力して、私たちの核心価値観を体現しています:誠実、顧客中心、チームワーク、包容、エンパワーメント、革新と勇気。私たちの重要な利点は私たちの才能と専門知識だけでなく、私たちがお客様に提供する創造力と実行力にもあります。私たちはトップレベルの業界人材を誘致して維持して、私たちの顧客を助けることに力を入れて、私たちの企業家精神と卓越した情熱を追求してこそ、私たちの約束と合わせることができます。
2022年12月31日現在、私たちはアメリカ、カナダ、イギリス、ヨーロッパに約3,850人の従業員と94の事務所を持っています。私たちはまた臨時労働者と顧問を雇い、私たちの従業員の中の一人も労働組合代表ではない。私たちはトップレベルの人材を誘致して維持するために競争力のある報酬と福祉計画を提供する。私たちは従業員の参加度と所有権が高く、流動率が低く、現在従業員との関係は非常に良いと思います。
私たちは全体組織の中で社会を反映した多様な労働力チームを構築し、発展させ、維持することに取り組んでいる。私たちのビジョンは包容的で公平な職場であり、すべての従業員たちは彼らの表現と貢献に基づいて重要視され評価されている。人種/民族、信仰、肌の色、宗教信仰、性別アイデンティティ、性指向、その他の多様な人口構造の違いを利用して、異なる視点、背景、経験を集め、私たちの顧客、貿易パートナー、労働力、コミュニティによりよくサービスするため、企業資産とみなされている。私たちは最近、DEI計画をさらに発展させるために、多元化、公平、包摂性(DEI)担当者とDEI副主任総裁を任命し、この計画では、チームメンバーが参加し、文化と環境の創造に貢献する機会があり、このような文化と環境の中で、人々は最高の自分をして最善を尽くすことができる。また、多くの非営利組織、コミュニティ、業界組織と協力して、多様な人材を誘致、支持、発展、維持している。
従業員の発展、吸引、そして維持は私たちの成功の重要な要素だ。そこで、私たちはライアン専門大学を設立し、一流の授業と在職訓練実践を結合した。ライアン専門大学は私たちの新しいチームメイトに世界的な訓練と発展計画を提供します。この本格的な機関、そして私たちの膨大な夏休み実習計画は、私たちの将来の成長と最も優秀な人材を募集し続ける能力に重要です。
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第1 A項。リスク基金俳優
私たちの経営と財務業績は様々なリスクと不確実な要素の影響を受けています。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは意識していない、あるいは私たちは現在実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えており、私たちに影響を与える重要な要素になる可能性もある。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、見通しは重大な悪影響を受ける可能性があります。以下の要素及び著者らの業務、財務状況、経営業績と将来性に影響するその他の要素のため、過去の財務業績は未来業績の信頼できる指標と見なすべきではなく、投資家は歴史傾向に依存して未来の傾向或いは結果を予測すべきではない。
リスク要因の概要
我々の業務は多くのリスクや不確定要因の影響を受けており、本年度報告書の“リスク要因”の節で提供されるすべての情報をよく考慮すべきです。私たちのビジネスに関連するいくつかの主なリスクは
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
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法律や規制要件に関連するリスク
私たちの負債に関するリスクは
私たちの組織構造やA類普通株に関するリスク
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以下では、このような危険と他の危険についてより全面的に説明する。これらのリスクのいずれかが実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しは、実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちの創業者、会長兼最高経営責任者のパトリック·G·ライアン、または私たちの上級管理チームの他のメンバーの後継計画を成功的に実行できなければ、卸売仲介人や引受業者を含む収入源を採用して維持することができなければ、私たちの業務戦略を実行できないかもしれません。
私たちの成功は私たちの高級管理チームの持続的なサービスに大きく依存しています。私たちの創始者、会長兼最高経営責任者のパトリック·G·ライアンを含めて、彼らのすべては私たちのビジョン、戦略方向、文化、製品、技術に重要です。ライアンさんや私たちの上級管理チームの他のメンバーを失っても、一時的には、当社のビジネスに実質的な損害を与える可能性があります。
我々が上級指導者および重要幹部の後任計画をうまく実行できなければ、ライアンさんを含め、我々の貿易パートナーはそのような計画を受け入れることになり、悪影響を受ける可能性がある。私たちは後継計画を立て、いくつかの重要な幹部と採用手配を達成しましたが、これらの幹部のサービスが引き続き提供される保証はありません。
また、私たちの製品のために重要な顧客と事業者の関係を管理する人員を失うことは、当社の運営や将来の成長戦略の実行に悪影響を及ぼす可能性があります。卸ブローカーや引受業者を含む収入源の競争は非常に激しい。私たちがこのような専門家たちの能力を募集して維持することは私たちの業務の成功に必須的だ。私たちは、当社を離れた卸売仲介人や引受業者が、彼らの雇用および株式付与協定において、彼らが私たちと競争したり、私たちの顧客や従業員を誘致したりすることを禁止する条項を遵守することを保証することはできません。またはこれらの条項は、適用される法律に従って強制的に執行されるか、またはいかなる業務損失から私たちを保護するのに十分です。Eスポーツ禁止プロトコルや他の形式の制限契約を管轄する法律は州によって異なり,一部またはすべての制限的契約の実行を許可していない州もあるかもしれない.また、2023年1月5日、米国連邦貿易委員会(FTC)は、雇用主の競業禁止協定の使用を禁止する提案規則制定通知を発表した。もし採択されれば、連邦貿易委員会が提案した規則は、私たちのような雇用主と私たちの人員との競争禁止協定を実行することを禁止するだろう。しかも、私たちは私たちのすべての卸売仲介人と引受業者と雇用、競業禁止または非招待契約を締結していません。私たちの雇用協定の多くは“勝手”条項で締結されています。私たちはわが社を離れたキーパーソンが発生した業務を保留したり代替することができないかもしれません。
我々は複雑な情報技術システムとネットワークの効率的,途切れず,安全な動作に依存して我々の業務を運営している.我々の情報技術システムのセキュリティホールによるいかなる重大なシステムまたはネットワーク中断も、私たちの名声、コンプライアンス状態、運営、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
いくつかの情報技術システムを管理し、一部の情報技術システムは第三者にアウトソーシングされているが、すべての情報技術システムは、ネットワーク攻撃、恐喝ソフトウェア、マルウェア、セキュリティホール、窃盗または乱用、内部者または従業員の不正アクセスまたは不正行為、複雑な民族国家および民族国家によって支持される参加者、自然災害、テロ、戦争、電気通信、電気故障、または他の損害を含む様々なソースの損傷、故障または中断を受けやすい可能性がある。我々はますます複雑な攻撃方法で攻撃を行う相手が増えているリスクに直面している.システムの浸透や破壊のための技術はしばしば変化するため,これらの技術を予測したり,十分な予防措置を実施したりすることはできない可能性がある。
例えば、2021年4月中旬に、私たちは同社がインターネット釣り事件の被害者であることを認識した。私たちは私たちの5人の従業員の電子メールアカウントが無許可でアクセスされたことを確認した。この事件に対して、会社は、攻撃された電子メールアカウントを保護し、不正な人が将来の訪問会社のアカウントへのアクセスまたは取得を継続することを防止するために、直ちに行動します
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関連情報。また、同社は、ネットワーク釣り詐欺を教育·効率的に認識し、事件発生時に運用されている会社のセキュリティアプリケーションの目的や機能をより良く理解するための追加の従業員研修を実施している。同社はまた、新入社員や請負業者に対するネットワークセキュリティ訓練方法を再評価·修正した。
我々の調査は完了しており,会社はセキュリティ事件が重大であるとは考えておらず,会社の業務,経営業績や財務状況に大きな影響を与えているとも考えていない.私たちは、適用された法律を遵守し、直接または代替通知によってこれらの個人に通知し、情報、資源、および2年間にわたる信用監視を提供し、保険部門および他の規制された保険エンティティを監視する部門や機関を含む各政府部門と州監督機関に適切な通知を提供したと信じている。法律要件が適用される期限内にこのような通知を出すことができない場合、違反、罰金、処罰、訴訟、訴訟、または法執行行動を引き起こす可能性があります。また、州規制機関は、その事件について当社の調査を開始する可能性があり、当社は民事処罰、解決協定、監督または同様の合意、または集団訴訟を含む当社の第三者に対してクレームを受ける可能性がある。さらに、将来発生する可能性のある私たちのシステムまたは私たちの第三者サービスプロバイダのシステムに関連するこのようなイベント、ならびに任意の他のセキュリティイベントまたは私たちの参加者または他のデータの他の乱用または開示は、私たちの参加者から取得された個人識別情報、および従業員から取得された情報を含む会社情報の不適切な使用または開示をもたらす可能性がある。このような事件やデータの乱用は、私たちの名声を損なう可能性があり、法的リスクをもたらし、経営陣の注意と資源を移転させ、コンサルタントと第三者の専門家を招聘し、追加の安全インフラを購入することによって、私たちの運営費用を増加させ、および/または私たちに責任を負わせることができます, コスト増加と収入損失を招く。しかも、私たちが取ったどんな救済措置も成功しないかもしれない。従業員や顧客の情報プライバシーを十分に保護していないと考えられており、これは私たちの発展を抑制し、私たちの名声を損なう可能性があります。
もし私たちが私たちのシステムのセキュリティ措置を維持してアップグレードできなければ、私たちは予期しないコストを発生するかもしれないし、私たちのシステムのいくつかの側面は許可されていないアクセスを受けやすくなるかもしれない。お客様と第三者サプライヤーを慎重に選択していますが、お客様やプロバイダのネットワーク攻撃やセキュリティホールは、お客様に製品やサービスを提供し、他の方法で業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちのシステムをリスクに陥れる可能性があります。また,我々は買収意識のある組織であり,我々が買収した企業の情報システムを統合する過程は非常に複雑であり,目標情報システムにおける弱点を十分に認識できない可能性があるため,予期しない責任に直面したり,我々自身のシステムが攻撃を受けやすくなる可能性があるため,追加のリスクに直面させている.私たち、私たちの顧客、または第三者サプライヤーに影響を与えるこのようなイベントは、顧客、従業員、または会社データを含む知的財産権または他の機密情報の紛失または盗難を引き起こす可能性があります。また,我々の情報技術システムにおける脆弱性を発見することができず,脆弱性の深刻さや影響をタイムリーに評価することもできない可能性がある.
我々は,システムやネットワークセキュリティや中断に関連するリスクを管理するための様々な措置を実施しているが,セキュリティホールや我々の情報技術システムの動作における重大かつ長期的な中断は,我々の名声を損なう可能性があり,顧客を失い,我々の運営や運営結果に悪影響を与え,このような問題を解決したり解決したりするための巨額の費用を発生させることが求められている.私たちの顧客と異なる司法管轄区域の法律に要求されるセキュリティ、サービス、コンプライアンス、信頼性のレベルを維持するために、私たちは私たちの情報技術システム上で大量の追加投資を継続することが要求されます。
人為的なミス、従業員または取引相手が情報を乱用したためであっても、ネットワーク攻撃のためであっても、監督審査、法的責任または名声の損害を招く可能性があり、さらに、私たちの名声、規制コンプライアンス状況、運営、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある機密、個人または独自のデータを不適切に開示する。
私たちは会社、従業員、そして顧客に関する機密、個人、そして独自の情報を保持する。これらの情報には、個人識別情報、保護された健康情報、および財務情報が含まれる。私たちは、これらの情報を収集、使用、保持、保護、送信するためのデータプライバシーに関する法律および法規によって制限されています。これらの法律、規則、法規の流れと制御を遵守または成功的に実施できない場合、私たちの名声を損なう可能性があり、いくつかの司法管轄区域での私たちの運営能力を制限したり、追加の法的責任を招いたりして、私たちの名声、コンプライアンス状況、運営、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
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もし私たちが小売業者、保険会社、または私たちの他の顧客と貿易パートナーとの関係を失うと、私たちの業務は損害を受ける可能性があり、私たちは小売業者、保険会社、または私たちの他の顧客や貿易パートナーと良好な関係を維持することができず、限られた数の小売業者、保険会社または他の顧客や貿易パートナーに依存するようになり、あるいは新しい小売業者、保険会社、顧客または貿易パートナー関係を発展させることができません。
私たちの業務は通常、保険会社、小売業者、他の顧客や貿易パートナーと契約関係を構築します。これらの関係は私たちにとって唯一無二であることがありますが、独占的ではありません。どちらか一方がどんな理由でも短時間で通知して終了することができます。多くの場合、保険会社はまた、私たちの合意条項を短時間で一方的に修正することができる。
保険会社は、既存または新しい保険商品を販売することを許可したくないかもしれませんし、競争や規制理由を含む、様々な理由で私たちと彼らとの合意を修正したり、私たちのプラットフォームを介して彼らの製品を流通させたくないかもしれません。保険会社は、自分の内部流通ルートに依存して、私たちを最も利益のある製品または最も人気のある製品から除外することを選択するか、または特定の地域でないか、または完全に個別市場で保険商品を流通させることを決定するかもしれない。私たちと保険会社との関係を終了または修正することは、私たちが提供する保険商品の種類を減らしたり、私たちが市場のリスクを代替していないいくつかの保険に加入する能力を減少させるかもしれません。私たちはまた、将来の販売の1つのソースを失ったり、より少ない手数料を得ることができ、過去に販売された更新手数料を失う可能性がある。もし私たちが新しい保険運送業者関係を発展させることができなければ、私たちの業務も損害を受ける可能性がある。
同様に、小売業者や他の貿易パートナーは、自分の卸売流通ルートを開発したり、私たち以外の卸売流通業者と協力することを選択することができる。これは私たちが受け取った提出書類の数を減らすかもしれないし、これは手数料の減少につながるかもしれない。小売業者や他の事業源と新たな関係を発展させることができなければ、私たちの業務も損なわれる可能性がある。
歴史的に見ると、卸売ブローカーや他の卸売流通業者が電子商取引市場で負担するリスクの割合は非常に高い。小売業者が自分の卸売流通ルートを開発したり、私たち以外の卸売流通業者と協力することを選択したりすることができるほか、小売マネージャーは通常、卸売業者の参加ではなく、保険会社と直接業務を行うことを好むかもしれない。私たちの業務には、保険会社が小売ブローカーの好みに合わせて、卸売ブローカーや他の卸売流通業者ではなく、保険会社と直接業務を展開するリスクがある。
将来、私たちの業務や保険業の発展に伴い、私たちがそれと取引する保険会社や小売業者の数は減少する可能性があり、私たちの手数料や手数料のより大きな割合は、より集中した保険会社、小売業者、または他の貿易パートナーから来るかもしれません。我々が業務を行っている三大保険会社(労合社財団を除く)は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間収入の15.3%と15.4%をそれぞれ占めている。2022年と2021年12月31日までの1年間に、最大の小売業者3社と業務を展開した収入は、それぞれ私たちの収入の19.4%と19.6%を占めている。数の少ない保険会社、小売業者、または他の貿易パートナーへの依存が増加すれば、関係終了、合併、または他の理由でも、これらの取引相手との関係の悪影響を受けやすくなる可能性があり、特に私たちが比較的少数の保険会社からの保険商品を提供する州、または少数の保険会社または小売業者が地理的地域、業務線、または細分化市場を主導する州である。保険会社との関係を終了、修正、または強化することは、私たちの業務、財務状況、経営結果を損なう可能性があります。
私たちは私たちのすべての貿易パートナーとの関係と、質の高い提案と解決策に対する私たちの名声に大きく依存している。もし貿易パートナーが私たちのサービスに満足していなければ、私たちに追加的なコストを発生させ、収益性を損なうかもしれない。私たちの多くの顧客は業界団体や業界協会で連携している企業であり,彼らの間でサプライヤーから得られたサービス品質に関する情報を積極的に共有している.したがって、1つの顧客に対する悪いサービスは、複数の他の顧客または潜在的な顧客との関係に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちが契約義務を履行できなかった場合、私たちは法的責任を負ったり、顧客関係を失ったりする可能性がある。
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もし私たちの保証モデルに誤りが含まれている場合、または他の方法で無効である場合、または私たちの保証人が十分なスキルを示していない場合、私たちの名声および保険会社、小売仲介人および代理との関係が損なわれる可能性があります。
私たちが保険会社、小売仲介人、代理人が私たちのMGUS、計画、拘束力のある機関業務に参加できるかどうかは、保険会社の保険政策に基づいてリスクを効果的に評価する能力に大きく依存する。私たちの業務は私たちの保証モデルの正確性と成功程度及び引受業者の技能に大きく依存します。この評価を行うために、私たちは独自保証モデルと第三者ツールを使用する。私たちの引受業者が予想されるスキルレベルに達していない場合、または私たちが使用する任意のモデルまたはツールが、プログラミングまたは他のエラー、無効または顧客または第三者によって提供されるデータが正しくないか、またはお客様または第三者から正確なデータを得ることができない場合、私たちの価格設定および承認プロセスは、潜在的な保証違反および業務損失をもたらす可能性があります。これは私たちの名声と保険会社、小売ブローカーと代理との関係を損なう可能性があり、私たちの業務、財務状況と経営業績を損なう可能性があります。
もし私たちと業務往来のある会社が不注意、深刻な不注意、誤解性あるいは詐欺的な行為に従事し、私たちの名声を損害し、私たちの業務に実質的な悪影響を与える可能性があれば、私たちは経済と名声の損害を受けるだろう。
私たちの保険商品とサービスの流通の一部として、私たちは信頼できる貿易パートナーに依存して、リスクを負う保険資本を提供し、資金を収集し、移転し、他の製品とサービスを提供します。これらの貿易パートナーのうちの1つまたは複数が、不注意であっても故意であっても、約束通りにリスクを負う保険、資本、処理が不適切または資金を流用することができなかった場合、または他の方法で予期される製品およびサービスを正確に提供できなかった場合、私たちは潜在的な損害および名声損害責任に直面するであろう。
著者らは顧客、従業員、投資家、資本と保険会社の貿易パートナーの能力を吸引と維持し、外部の著者らのサービスレベル、信頼性、業務実践、財務状況とその他の主観的な品質に対する見方に高度に依存している。これらの問題に対する否定的な見方や宣伝は、既存および潜在的な顧客における私たちの信頼と信頼を侵食し、私たちの名声を損なう可能性があり、これは逆に、既存の顧客を維持し、新しい顧客を誘致することを困難にする可能性がある。戦略と業務計画の変化について主体的に利益関係者とコミュニケーションできなかったため、私たちの名声を損なうことは、私たちの顧客、監督機関、債権者、投資家、保険会社の取引パートナー、および私たちの業務に重要な他の当事者の自信にさらに影響を与え、私たちの業務、資金調達能力、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務は強力なブランドに依存しており、私たちのブランドを維持、保護、向上させることができなかったいかなるブランドも、私たちの業務を成長させる能力を損なうことになります。特に私たちのブランド認知度が限られている新しい市場では。
私たちは強力なブランドを形成しており、私たちはこれが私たちの業務の成功に大きな貢献をしていると思う。ライアン専門ブランドの維持、保護と向上は私たちの業務の発展に重要であり、特に私たちのブランドの認知度が限られている新しい市場である。もし私たちが強力なブランドを構築して維持することに成功できなければ、私たちの業務は実質的な損害を受けるかもしれない。私たちのブランドの質を維持し、向上させるには、マーケティング、コミュニティ関係、外展、従業員訓練などの分野で大量の投資が必要かもしれません。私たちは積極的に広告、的確な販売促進メールと電子メールの交流に従事し、定期的に広報と賛助活動を展開している。これらの投資は巨大である可能性があり、ブランドへの最大露出率および収益を達成するために、伝統的、オンライン、およびソーシャル広告メディアの最適な範囲をカバーできないかもしれない。
私たちが成長過程で会社文化の価値を保つことができなければ、私たちの業務は損なわれる可能性がある。
私たちは、わが社の文化、私たちの管理理念を含めて、私たちの成功の重要な構成要素であり、私たちの文化は環境を作り、私たちの全体的なビジネス戦略を推進し、継続していると信じています。私たちは私たちのチームを建設するために多くの時間と資源を投入しており、アメリカと国際的な拡大に伴い、引き続き積極的に採用していくと予想されています。私たちの上場企業としての成長と成熟、国際化の進展に伴い、わが社の文化の中で価値のある面を保つことは難しいことが発見されるかもしれません。
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また、疫病発生後、私たちは柔軟な動作モードに移行し、ある程度の遠隔作業を可能にしており、私たちはこれがわが社の文化を維持すると信じています。しかし、この柔軟性が私たちの文化を効果的に維持するのに十分な対面協調時間を提供するかどうかを判断するのは時期尚早だ。私たちを保護できなかった文化は、私たちの人員の維持と募集、革新と効果的な運営、そして私たちのビジネス戦略を実行する能力を含む、私たちの未来の成功を損なう可能性がある。また、私たちが疫病後の混合作業モードに移行するにつれて、私たちは資源投資を再分配し、現地税法を含む様々な法規と要求を密接に監視する必要があるかもしれません。私たちは支出と従業員の仕事文化の中で予測できない状況に遭遇するかもしれません。もし私たちが新入社員を募集、採用、訓練、管理、統合したり、既存の従業員を維持したりすることに成功しなかった場合、あるいは私たちが会社文化の価値のある側面を保留できなかった場合、私たちのサービスと新しい顧客を誘致する能力を深刻に弱める可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。
もし私たちが災害や他の業務の連続性の問題に遭遇した場合、私たちは回復に成功できず、重大な財務損失、人的資本損失、規制行動、名声損害、または法的責任を招く可能性がある。
私たちの運営は、私たちの人員、オフィス、技術インフラを業務連続性イベントの被害から保護する能力に依存しており、これらのイベントは私たちの運営に大きな中断影響を与える可能性があります。もし私たちが安全事件または襲撃、自然災害、気候事件、テロ、内乱、流行病、停電、電気通信障害、または他の自然または人為的災害のようなローカルまたは地域的災害または他の業務連続性の問題に遭遇した場合、私たちの持続的な成功は、私たちの人員およびオフィス施設の利用可能性、ならびにコンピュータシステム、電気通信および他の関連システムおよび動作の正常な動作に部分的に依存するだろう。このような事件では,我々の運営規模,運営の複数地点,および我々の既存のバックアップシステムはある程度の柔軟性を提供しているが,運営の特定の分野で短期的な運営挑戦に遭遇する可能性がある.災害復旧の場合、私たちは主要幹部、人員、または顧客データにアクセスできないか、または私たちの運営または顧客にサービスを提供する重大な不利な中断ができない可能性があります。大規模な災害は、地域内または地域を横断するいくつかの重要な運営地域に影響を与える災害、または災害または他の業務連続性の問題に遭遇したときに成功的に回復できない災害は、私たちの業務運営を深刻に中断し、重大な財務損失、人的資本損失、規制行動、名声損害、顧客関係の損傷、または法的責任を招く可能性がある。私たちはこのような事故を防ぐために特定の災害後の回復手続きと保険を持っている。しかしながら、このような手続きは有効ではない可能性があり、いかなる保険または回収手続きも合理的な価格で提供され続けない可能性があり、これらのすべての損失を解決できない可能性がある。
私たちは第三者に依存して私たちの業務運営の重要な機能を実行し、私たちの顧客にサービスを提供します。このような第三者の行動は私たちの業務を損なうかもしれない。
私たちは第三者に依存し、場合によっては、下請け業者は、技術、情報セキュリティ、資金移転、データ処理、支援機能、管理など、当社の業務運営に重要なサービス、データ、情報を提供します。これらの第三者は、通信業者、代理人、および他のブローカーおよび仲介機関、保険市場、データプロバイダ、計画受託者、賃金サービスプロバイダ、福祉管理者、ソフトウェアおよびシステム供給者、健康計画提供業者および人的資源プロバイダなどを含む。私たちはこれらの第三者の行動を完全にコントロールできないため、私たちは彼らの決定、行動、または非作為が私たちに悪影響を及ぼす可能性があるリスクに直面しており、これらのサービスプロバイダを交換することは重大な遅延と費用をもたらす可能性がある。第三者がサービスレベルの合意や法規や法律要件を高品質かつタイムリーな方法で遵守できなかった場合、特に私たちのサービスに対する需要ピーク時には、私たちに経済的、名声的な損害を与える可能性があります。また、内部機能から第三者支援機能やプロバイダに移行する際には、サービス中断や他の意外な結果が業務運営に悪影響を及ぼす可能性があるリスクにも直面しています。これらの第三の側面は、自分の技術、運営、商業と経済リスクに直面しており、彼らのいかなる重大なミスも、不適切な使用または私たちの機密顧客、従業員、または会社の情報を開示することを含み、私たちの業務と名声に損害を与える可能性がある。システム障害、ネットワークセキュリティイベント、容量制限、財務困難、または任意の他の理由でサービスを中断または停止したサービスプロバイダーは、私たちの運営を妨害し、特定の製品およびサービスを提供する能力に影響を与え、契約または規制処罰につながる可能性があります, 顧客又は従業員の責任クレーム、私たちの名声に対する損害、私たちの業務への損害。
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私たちは私たちの市場の周期性と経済状況の否定的な影響を受けるかもしれない。
我々が経営している商業財産や傷害保険市場の保険料定価は,従来,その市場で経営している保険会社の保険能力,一般経済状況,その他の社会,経済,商業要因に基づいていた。保険能力が低下したり、1つ以上の保険部門の典型的な損失率を超えたりする時期には、保険会社は保険料率を向上させることができる。このような種類の市場は一般的に“ハード”市場と呼ばれる。1つまたは複数の保険部門の保険能力が増加または典型的な損失率を下回っている時期には、保険会社は保険料率を低下させる可能性があり、業務はE&S市場(私たちはこの市場で大部分の業務を展開している)を離れ、参入が許可された市場に入る可能性がある。このような市場は一般的に“ソフト”市場と呼ばれる。私たちの手数料は普通私たちが投入した保険製品から受け取った毛保険料のパーセンテージで計算されます。しかも私たちの大部分の業務はE&S市場で取引を行っているので、私たちの収入は市場周期性の影響を受けます。自然災害、他の悲劇的な事件(例えば、ハリケーン、野火、流行病)、社会的インフレ、および保険能力の減少または増加の頻度および深刻さは、私たちが流通する多くの製品ラインの産業サイクルの時間、持続時間、および程度に影響を与える可能性がある。これらの周期の重症度、時間、または持続時間を予測することは困難である。
経済の低迷、変動、またはいくつかの市場の不確実性は、私たちの顧客の保険カバー決定を変化させる可能性があり、これは新しい業務の増加の減少や既存の業務の減少を招く可能性がある。私たちの顧客の財務状況が不安定になり、破産手続きに入り、彼らの業務を清算したり、統合したりすれば、私たちの収入と売掛金の回収率は不利な影響を受ける可能性がある。景気後退に伴う倒産数の増加、特に保険業の倒産は、顧客や保険市場の流失を通じて、私たちの保険業務を展開する能力を阻害したり、E&Oクレームに直面させたりして、私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。
保険仲介者や保険会社が流動性の問題や他の財務的困難に遭遇した場合、私たちは私たちのお金を滞納する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。
我々の業務、及び我々の経営結果及び財務状況は、保険会社の能力低下を招く条件の悪影響を受ける可能性がある。
私たちの経営結果は保険会社がリスクを十分かつ適切に保証し、保険範囲を提供するかどうかにかかっており、これはこれらの保険会社が再保険を購入する能力に依存する。保険会社が保険を受けたり脱退したりすることができない場合、私たちが顧客に提供するいくつかの保険も、保険能力を低下させる可能性があります。私たちはこのようなことに対して統制権がない。再保険がそれほど一般的でなく、より高価になった場合、顧客が希望する保険金額やタイプを得ることができない可能性があり、顧客のために購入できる保険は高すぎたり、許容範囲を超えたりする可能性がある。
私たちは業務で大きな競争圧力に直面している。
卸売りブローカー、バンドル許可、引受販売管理などの仲介と引受及び賠償管理専門の競争は激しい。私たちの競争能力は私たちの人員の素質、サービス、製品機能、価格、手数料構造、財務実力及びある保険市場に入る能力に依存すると信じています。私たちは多くの国、地域、そして地域組織と競争している。これらまたは規制または他の産業の発展による新たなまたは激化した競争は、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があります。
保証管理と拘束性許可は私たちと保険会社との間の契約にかかっています。保険引受人は、事前通知をほとんどせずにこれらの契約を終了することができる。また、契約期間が満了した場合、保険会社は、これらの契約を無効にしたり、私たちが許可した範囲や私たちが受け取った手数料金額を含む計画変更を要求する条項を選択することができ、これは、私たちが計画から得た収入を減少させる可能性がある。
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悪いリスク選択、穏健な価格設定モードを維持できなかったこと、クレーム活動を監視できなかったことは、私たちが契約を更新したり、新しいまたは既存の保険会社と新製品を開発する機会があったりする能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの専門サービスの終了または任意のこのような計画条項の変更は、手数料を得る機会や機会があることを含む、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。
私たちがいくつかの保険商品を販売することから得られる収入は、保険会社が制定した保険料と手数料率に基づいているので、これらの保険料または手数料料率のいかなる低下、あるいは保険会社が手数料の返済を要求する行動は、私たちの収入の減少や支出を招く可能性がある。
保険商品を販売する手数料から収入を得て、これらの手数料は保険加入者が保険を購入した保険会社に支払います。場合によっては、保険商品を販売する支払いは保険会社によって直接処理されるため、その期間が終了するまで、特定の期間が予想されていた支払いを受けない可能性があり、将来の重大な支出のための予算を作成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、場合によっては、保険キャリアまたはその関連会社は、保険証の失効、保険の払い戻し、解約、撤回、違約、または他の特定の状況のために、手数料の払い戻しまたは償還を要求することができる。手数料の減額または償還により、特定の期間に、以前に確認され、我々の財務諸表に反映された収入に関連する収入減少が生じる可能性がある。この減少は私たちの経営業績や財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、特に収入減少の幅が私たちが保持している関連収入の金額よりも大きい場合がある。
手数料率は保険会社が設定し、保険会社が受け取る保険料に基づいています。保険市場の競争や定価周期性により、保険料率が変化する可能性が高い。また,保険業の特徴は,保険能力過剰により価格競争が激しい時期と,保険能力不足により有利な保険料レベルが出現する時期である。保険会社が保険を受けたり脱退したりすることができない場合、私たちが顧客に提供するいくつかの保険も、保険能力を低下させる可能性があります。手数料率と保険料は、保険会社や仲介人に影響を与える現行の立法、経済、競争要因によって変化することができる。これらの要素は私たちのコントロール内ではなく、保険会社が新しい業務を展開する能力、他のブローカー或いは流通ルートからの競争、保険会社の保険と非保険利益、消費者の保険製品に対する需要、他の保険会社がより低いコストで類似製品を獲得できるかどうか、及び消費者が政府福祉と自己保険製品のような別の保険製品を獲得できるかどうかを含む。私たちは将来の手数料率や保険料変化の時間や程度を予測することができず、これらの変化が私たちの業務、財務状況、経営結果に与える影響も予測できない。
私たちが保険会社から獲得した補充手数料とあるいは標準手数料よりも予測しにくい手数料があります。私たちが受け取ったこのような手数料の金額のいかなる減少も私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの約三パーセントの収入には保険会社からの補充手数料と手数料が含まれています。補充手数料およびまたは手数料は、前年にそのような会社に提供された業務の収益性、業務量、および/または増加状況に応じて保険会社によって支払われる。現在の経済環境や他の何らかの理由で、保険会社の収益性、業務量または増加のハードルを達成できない場合、または保険会社が損失準備金の推定値を増加させた場合(私たちはコントロールできません)、私たちが受け取った実際の補充およびまたは手数料は予想よりも少ない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
もし私たちが売掛金を回収できなければ、私たちの経営業績とキャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれません。
私たちの業務は私たちの顧客や保険会社の貿易パートナーから彼らが私たちの仕事で私たちに借りているお金を得ることができるかどうかにかかっています。2022年12月31日まで、私たちの手数料と手数料の売掛金は約2.314億ドルで、私たちの年収総額の約13.4%を占め、私たちの一部の売掛金はますますある業務と地域に集中しています。
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マクロ経済や政治的環境は、私たちの顧客と保険会社の貿易パートナーに財務困難をもたらす可能性があり、これは顧客が私たちへの支払いを遅延させ、彼らの支払いスケジュールの修正を要求し、それによって私たちの売掛金残高を増加させたり、彼らの私たちに対する支払い義務を延滞させたりする可能性がある。
保険業内部の非仲介化により、保険会社、科学技術会社、金融サービス業からの競争の激化、伝統的な保険市場からの転換を含むため、私たちの現在の市場シェアは低下する可能性がある。
保険仲介業務は競争が激しく、多くの会社と顧客や保険会社の貿易パートナーを積極的に争っており、その多くの会社が保険会社と関係がある、あるいはニッチ保険市場に重要な存在があることは、私たちよりも優位になる可能性がある。その他の競争問題は私たちの製品とサービスの品質、私たちの定価、私たちのいくつかの顧客の自己保険能力、及び科学技術会社が保険仲介業務に入ることを含むかもしれません。一部の保険会社は保険の直接販売に従事しており、主に個人に販売し、代理人や仲介人に手数料を支払わない。また、金融サービス業はさらなる統合を経験する可能性があるため、ますます多くの大手金融機関が保険仲介サービスを含むより広範な金融サービスを提供するようになっているため、保険会社や金融サービス業からの競争激化に遭遇する可能性がある。
そのほか、他の種類の保険市場はある程度増加しており、例えば自己保険、専属自己保険、リスク保留集団、パラメータ保険と非保険資本市場である。私たちはサービス料金に基づいてこれらの細分化された市場で協力と競争を行っているが、これらの代替市場が従来の保険市場と同じレベルの保険カバーや収益性を提供することは確定できない。
私たちの業績は保険業の賠償モデルの変化の悪影響を受けるかもしれない。
過去、州規制機関は保険仲介人の補償方法を慎重に検討した。例えば、ニューヨーク州の総検察長は保険業界のメンバーに対して反競争行為の告発をした。これらの行動は長い間保険仲介人を補償する方法に不確実性をもたらした。保険ブローカー業界は過去にその報酬やり方、マネージャーの給与問題における透明性と顧客に対する討論のために監督管理機関の審査に直面していたことから、監督管理機関は将来同じ方法または他のやり方を再審査することを選択する可能性がある。もし彼らがそうすれば、新しい規定を遵守し、過去に不当とされていた行為に加えられる可能性のあるいかなる制裁も、私たちの将来の運営結果に悪影響を与え、私たちの業務に大きな名声を損なう可能性がある。
私たちは名誉と無形資産の減価のリスクに直面している;具体的には、私たちの名誉は将来的に減少するかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの総合貸借対照表には13億ドルの営業権が記録されています。私たちは毎年営業権の減価テストを行い、事件や環境変化が私たちの営業権の帳簿価値が推定された未来のキャッシュフローから回収できない可能性があることを示した時。私たちは報告部門のレベルで減価商業権を審査し、これは経営業務と一致している。減値指標と公正価値の見通しは、未来のキャッシュフロー及び未来の金利の金額と時間に関する推定と仮定に基づいている。より多くの情報を得るにつれて、このような推定および仮定は将来変化する可能性があり、これは報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。私たちは2022年10月1日までの最新の営業権減価評価を完成し、営業権の公正価値がその帳簿価値を下回らないことを確定した。また、営業権減額審査の日(10月1日~12月31日)の間の定性的および定量的発展を考慮して、減値が存在する可能性があるかどうかを決定する。2022年12月31日までと2021年12月31日までの年度は減値記録はない。もし私たちの株価と時価が大幅に低下し続け、将来のキャッシュフローが大幅に低下し、ビジネス環境に重大な不利な変化が発生したり、成長速度が鈍化したりすれば、次の年度の営業権減価テストの前に追加の減値分析を行う必要がある可能性がある。もし私たちが私たちの営業権を将来的に減価する必要があると結論すれば、適切な費用を記録し、これは私たちの経営業績や財務状況に不利な重大な費用を招く可能性がある。より多くの議論については“を参照されたい付記2--主要会計政策の概要” and “付記7--営業権その他無形資産“本年度報告書の他の部分に掲載されている総合財務諸表に関連しています。
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2022年12月31日現在、All Risksの買収に関連する顧客関係無形資産を主に含む4.864億ドルの償却可能無形資産を保有しています。このような無形資産の帳簿価値は管理層が定期的に審査し、事件や状況変化があるかどうかを確認し、帳簿が回収できない可能性があることを示している。したがって、年内にこのような状況が発生した場合、対応する業務または資産グループによって生成される推定未割引現金流量を考慮することで、我々の償却すべき無形資産の帳簿価値を評価する。本評価によって決定された任意の減値は、関連する償却すべき無形資産の帳簿価値を調整する必要がある場合があるが、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度は減値を記録していない。
流行病または他の伝染性疾患の爆発およびその伝播を減少させる措置は、私たちの業務、財務状況および経営業績、ならびに私たちの顧客、サプライヤーおよび他の貿易パートナーの業務、財務状況および経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
新冠肺炎疫病の全世界の発生と新冠肺炎伝播を緩和する措置は全世界とアメリカ経済にかつてない破壊をもたらし、そして全世界のサプライチェーンに重大な影響を与えた。将来の大流行と他の伝染病の爆発は類似或いは更に深刻な影響をもたらす可能性があり、企業閉鎖、サプライチェーン中断、旅行制限、在宅勤務の注文及び労働力供給の制限を含む深刻な商業と運営中断をもたらす可能性がある。もし私たちの労働力の大部分が病気や隔離、あるいは将来の潜在的な大流行や他の伝染性疾患の爆発による影響を含めて効果的に働くことができなければ、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。将来の大流行や他の伝染性疾患の爆発は、私たちの顧客の業務中断を招く可能性があり、タイムリーな支払いを含む私たちの顧客の履行能力を遅延または制限する可能性があります。今後の大流行や他の感染症の爆発は資本市場に影響を与える可能性があり、これは私たちと顧客の財務状況に影響を与える可能性がある。将来の大流行や他の感染症の爆発は,本年度報告Form 10−Kで検討したいくつかの他のリスクをさらに悪化させる可能性がある。
近年、私たちは急速な成長を経験しており、私たちの最近の成長速度は私たちの未来の成長を暗示していないかもしれない。私たちのコストが増加するにつれて、私たちは達成して利益を維持するのに十分な収入を生むことができないかもしれない。
近年、私たちは著しい収入増加を経験した。未来に、私たちは最近の歴史と一致した収入増加を維持できないかもしれないし、維持できないかもしれない。私たちの収入増加は多くの要素に依存していると信じていますが私たちの能力に限定されません
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私たちはこれらの目標のいずれかを成功させることができないかもしれないので、私たちは未来の運営結果を予測することは難しい。私たちの歴史的成長率は私たちの未来の業績の指標とみなされてはならず、未来は低下するかもしれない。今後、私たちの収入増加はここ数年より遅くなるかもしれないし、上述したような理由を含めて、様々な理由で低下するかもしれない。また、将来的には運営費が増加し、特に上場企業として運営を継続した場合には、研究開発や技術インフラへの投資を継続し、国際事業を拡大することも予想される。もし私たちの収入増加がこれらの予想される運営費用の増加を相殺できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は損害を受け、私たちは利益を達成したり維持することができないかもしれない。さらに、私たちが生成する追加費用は、過去の収入増加率と収益性を維持するために十分な追加収入をもたらすことができないかもしれない。
私たちの業務の拡大に伴い、私たちは高いレベルの顧客サービスと満足度を維持し続けることが重要です。もし私たちが高いレベルの顧客サービスを提供し続けることができなければ、私たちの名声と私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受ける可能性があります。
小売保険取扱業の統合により、私たちは顧客や業務を失う可能性がある。
私たちの業務の大部分は小売保険ブローカーとの関係から来ています。小売保険ブローカー業界にかなりの統合が現れたのは、主に大きなブローカー、金融機関あるいはその他の組織が中小小売保険ブローカーを買収したためである。私たちはこの傾向が続くと予想している。そのため、小売保険仲買会社から得られた業務の全部または相当部分を失う可能性があり、これらの小売保険仲買会社は、自社の卸売保険仲買業務または他の卸保険仲買会社と関係を築いた他の会社に買収される可能性がある。これまで、私たちの業務は小売保険ブローカーの合併によって大きな影響を受けていません。しかし、将来発生する業界統合の影響を受けない保証はありません。特に私たちの任意の重要な小売保険仲買顧客が自社の卸売保険仲買業務を所有している場合、あるいはRyan Specialty以外の卸売業者との関係を優先的に構築する小売保険ブローカーによって買収される場合があります。
我々の任意のMGAまたはMGU計画が終了または変更された場合、私たちの業務および運営結果は損なわれる可能性があります。
私たちの保険管理専門では、私たちは保険会社のMGAやMGUとして機能し、これらの保険会社は私たちが彼らを代表して保険と制約保険を受けることを許可します。2022年と2021年12月31日までの年度に、私たちの保険管理専門はそれぞれ総合純手数料と手数料総額の20.5%と20.3%を生み出しました。我々のMGAとMGU計画は我々と保険会社との契約によって管理されている。これらの契約は、この計画の保証と定価ガイドライン、私たちの権力範囲、そして私たちがこの計画の下で保証する保険証書の手数料率などを確立した。これらの契約は、通常、保険引受人によって事前通知なしに終了することができる。また、契約期間が満了した場合、保険会社は、私たちが受け取った手数料金額を含めて計画変更条項を要求することができ、これは、その計画から得られる収入を減少させる可能性がある。私たちのMGAまたはMGU計画を終了するか、またはこれらの計画を変更する任意の条項は、当社の業務および経営実績を損なう可能性があります。失われた保険能力が代替されるか、または他のMGAまたはMGU計画が将来的に終了または修正されないことを保証することはできない。また,我々が終了したMGAやMGU計画の代わりに,他の保険会社の類似計画を用いることは保証されない.
私たちの業務戦略には、買収を継続する計画が含まれており、潜在的な買収や買収された業務の評価や新製品、ビジネスライン、市場の導入に関するリスクに直面しています。
我々の業務戦略の一部として、天然隣接のビジネスラインでの買収も含めて買収を継続していきたいと考えています。我々の買収戦略の成功は,適切な買収目標を決定し,有利な条件で取引を交渉し,達成する能力があるかどうかにかかっている
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融資を受けるのに十分なルートがあり、受け入れ可能な条項を買収融資とし、それらを我々の既存の業務に統合することに成功した。
買収を行えば、収入増加、運営効率、または予想される相乗効果を含むが、これらの買収の予想される利益を達成できないかもしれない。私たちが買収または買収可能な多くの業務および資産は、監査されていない歴史的財務諸表または記録を有しており、これらの財務諸表または記録は、同社などの経営陣によって作成され、独立した審査または監査が行われていないか、または監査されることはない。私たちがすでにまたは買収可能な会社または資産の財務諸表または記録が独立した審査または監査を経た場合、そのような財務諸表または記録は実質的な差がないか、または実質的な差がないことを保証することはできません。このような陳述に重大な違いがあれば、私たちが買収した有形無形資産は、減価費用の影響を受けやすい可能性があり、これは私たちに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちが成長戦略を実施する前に、私たちが買収·発展した多くの業務は比較的小さな運営規模になる可能性があります。私たちのシステムや運営実践を改善、改善、または改訂し、業務の規模や範囲を拡大し、新しい業務を私たちの文化や運営に統合することを含む複雑化した業務を管理できなければ、私たちの業務は悪影響を受ける可能性があります。
私たちは時々買収や内部発展を通じて、新しい流通ルート、業務ラインに入ったり、既存のビジネスライン内で新しい製品とサービスを提供したりします。これらの新しい流通ルート、ビジネスライン、あるいは新製品とサービスは、特に市場が十分に発展していない場合に追加のリスクをもたらす。このようなリスクは、人員の採用、採用と維持、製品の開発に大量の時間と資源を投入し、複雑なプロジェクトに関連するリスクに適応するために統合過程の管理と新しいプロセスとシステムを開発するリスク、およびこれらの努力に関連する財務保証と追加責任のリスクを含む。
新規事業の買収や開発によるこれらのリスクを管理できないことは、我々の業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成長戦略は、新しい事務所を開設すること、新しい製品ラインに入ること、新しい流通ルートを構築すること、新しいブローカーや引受業者を雇用することに関連する可能性があり、これは私たちの大量の投資が必要となり、特定の時期の運営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが有機的な成長を実現できるかどうかは、ある程度私たちが新しい事務所を開設し、新しい製品ラインに入り、新しい流通ルートを構築し、新しい卸売仲介人と引受業者を募集する能力があるかどうかにかかっている。私たちが新しい事務所を開設し、新製品ラインを開発し、新しい流通ルートを構築したり、新しい卸売マネージャーや引受業者を招聘したりする上でのどんな努力も成功することは保証できません。新しいオフィスを開設し、新しい製品ラインに入り、新しい流通ルートを構築し、必要な人員を雇用してオフィスにスタッフを配置するコストは巨大かもしれないが、私たちは常に長年締結されているキャンセルできない賃貸契約を約束することを要求されている。新しいオフィス、ブローカー、引受業者に投資するコストは、特定の時期の運営結果とキャッシュフローに影響を与える可能性があります。また、新しい事務所、ブローカー、引受業者への投資、またはこれらの事務所、ブローカー、引受業者が利益を達成することを保証することはできません。
技術を応用することで内部効率を得ることができない場合や、技術を効率的に適用して運営を促進することができず、革新や技術に基づく解決策によって顧客の価値を創出することができなければ、我々の業務業績や成長計画は負の影響を受ける可能性がある。逆に、内部システムや革新製品への投資は、彼らの投資を補うのに十分な見返りを与えることができない可能性があり、管理チームの注意が移される可能性がある。
私たちの成功は、技術、運営需要、業界標準、および顧客選好の迅速かつ持続的な変化を予測または追跡することができる技術ベースの解決策を開発し、実施する能力にある程度依存する。私たちはタイムリーで費用効果に基づいてこのような事態の発展を予測したり、それに反応することができないかもしれない。技術の特技を獲得し、私たちの業務で新技術を開発し、保険技術の歩みに追いつき、技術を通じて内部効率を実現するためには、巨額の費用を支払い、必要な技能を持つ人材を誘致する必要がある。内部システムとデジタル流通プラットフォームへの技術投資が期待される効率を達成することは保証されず、このような未実現の節約や収益は私たちの運営結果に影響を与える可能性がある。私たちの技術投資が適切に
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私たちの運営ニーズに便宜を提供し、どんな技術および自動化システムが予想通りに動作しない場合も、私たちの運営、業務、財務状況を損なう可能性があります。また、私たちの競争相手のように迅速に新しい技術を提供できなければ、私たちの競争相手がより費用対効果のある技術を開発したり、私たちの考えが市場に受け入れられなければ、顧客との接触を獲得して完成させる能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば、私たちはコネクタに多くの資金を投入した。私たちの競争相手はそれと競争するオンラインプラットフォームを開発しています。彼らのこの分野での成功は、新しい技術解決策を使って顧客に差別化サービスを提供する能力に影響を与える可能性があります。ソフトウェア、クラウドコンピューティング、あるいは他の技術の革新は私たちのサービス配信方式を変えて、もし私たちの革新が遅いあるいはこれらの発展を利用できなければ、この業務への私たちの投資を大きく破壊するかもしれません。
私たちは絶えず革新と斬新なサービス製品に開発して投資しています。これらの製品は市場で確定した需要を満たすと信じています。しかし、意味のある価値を生む努力については、私たちは多くの他の要素に依存しており、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。例えば、保険会社が保証を支援することができる前に、最初からのMGUや保険計画を開始するには一定の投資が必要であり、これは市場進出の前兆である。保険会社の支援を受けた後も、価格、条項、条件で市場の他の製品と効果的に競争できない可能性があり、成功することができます。このような製品の開発と実施はまた私たちの管理チームの注意をそらすかもしれない。
私たちは顧客と第三者からのデータに依存して価格設定と保険証書を保証します。これらのデータの不使用または不正確さは私たちの製品の機能を制限し、私たちの業務を混乱させる可能性があります。
私たちは、独立した第三者から権限を与えられたデータ、技術、知的財産権を特定の製品で使用しており、将来的にはより多くの第三者技術および知的財産権を許可する可能性があります。この第三者技術および知的財産権のいずれかのミスまたは欠陥は、私たちのブランドおよび業務を損なう可能性があります。さらに、許可された技術および知的財産権は、商業的に合理的な条項で提供され続けることができないかもしれないし、全くないかもしれない。さらに、どの第三者も、それが私たちの競争相手に提供された同じ条項に従ってその固有の情報を私たちに許可することを拒否した場合、私たちは顕著な競争劣勢に立たされる可能性がある。
さらに、我々が現在使用している第三者技術および知的財産権には十分な代替品があると考えられるが、そのような技術および知的財産権を使用する権利を失うことは、決定、許可、または他の方法で同等の技術または知的財産権を調達し、統合するまで、影響を受けた製品の生産または交付を遅延させる可能性がある。もし私たちが他人から許可した任意の技術と知的財産権や本ソフトウェアの機能等価物が私たちに提供されなくなったり、商業的に合理的な条項で提供されなくなったら、私たちの業務は中断されるだろう。いずれの場合も、他の側が提供する技術および知的財産権を利用して動作するために、私たちの製品を再設計しようと試みるか、これらのコンポーネントを自分で開発するか、コスト増加を招き、製品販売および新製品供給の遅延を招く可能性があります。あるいは、私たちは影響を受けた製品で利用可能な機能を制限することを強要されるかもしれない。このような結果のいずれも私たちの業務、運営結果、そして財政状況を損なう可能性がある。
再保険業界は競争が激しく、周期性が強く、私たちが投資するいくつかの子会社と実体は将来効果的に競争できないかもしれない。
再保険産業は競争が激しく、歴史的に周期的だった。ジュネーブ再保険株式会社(“ジュネーブ再保険”)への間接投資を通じて、私たちは世界各地の多くの再保険会社と競争しています。その中の多くの競争相手は、より大きな収入と規模を含むより多くの財務、マーケティング、管理資源を持っている可能性があり、再保険業界全体で長期的かつ持続的な業務関係を確立し、より高い財務力評価を持つ可能性があり、これは彼らにとって重要な競争優位である可能性がある。
疲弊した市場状況は再保険料率の大幅な低下を招く可能性があり、契約条項がそれほど有利ではなく、ジュネーブでの再保険の投資リターンやライアン再保険で稼いだ手数料にマイナスの影響を与える可能性がある。再保険の供給も再保険損失のレベルと業界資本レベルと関係があり、業界資本レベルは再保険業が稼ぐべき収益率の変動によって変動する可能性がある。そのため、再保険業務は歴史的に周期的な業界であり、価格高騰の時期であることが特徴である
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保証能力過剰および能力不足により再保険料率レベルや条項や条件が改善された時期による競争。
数年前に観察された低金利環境と再保険部門への参入の便利さは、非伝統的な資本源からの競争の激化を招き、例えば保険リンク基金或いは特殊用途保険会社を保証し、主に財産巨大災害超過再保険市場にある。この代替資本は巨大災害債券、パラメータ再保険、業界損失保証とその他のリスクとリンクした製品の形式で担保財産巨災保護を提供し、ヘッジファンドと養老基金などの非再保険実体が伝統条約市場以外で財産巨大災害超過再保険業務を競争する能力を促進する。この代替能力は財産巨災再保険以外の業務分野にも拡大している。
自然または人為的災害の発生は、業務の低下とクレームの増加を招く可能性があり、これは私たちの財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは地震、ハリケーン、火災、洪水、山体地滑り、竜巻、台風、津波、雹、爆発、気候事件または天気パターンと大流行病健康事件、テロ行為、軍事行動、ネットワークテロ、爆発と生物、化学または放射線事件を含む人為的災害を含む自然災害に直面している。テロの持続的な脅威と持続的な軍事行動は世界金融市場の大幅な変動を招く可能性があり、自然災害や人為的災害は直接あるいは間接的に災害の影響を受ける地域で経済低下を引き起こす可能性がある。他にも、これらの結果は業務の低下を招き、これらの分野からのクレームの増加を招く可能性がある。これらは私たちの保険会社の保険能力を低下させ、私たちの代理人が業務を展開しにくくする可能性もあります。災害はまた、通信や金融サービスを含む公共および民間インフラを混乱させる可能性があり、これは私たちの正常な商業運営を混乱させる可能性がある。自然災害または人為的災害による損失率のいかなる増加も、主に成長および利益指標によって推進される私たちの補充手数料または手数料に影響を与える可能性がある。自然災害や人為的災害はまた、私たちの取引相手の業務を混乱させたり、彼らが私たちに提供してくれた製品やサービスの価格上昇を招いたりする可能性がある。最後に、自然災害や人為的災害は私たちに対するE&Oクレームの発生率や深刻さを増加させる可能性がある。
私たちの国と地域の経済と政治状況は、私たちの業務、財務状況、経営業績、流動性、成長の見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが政治的変革や経済的不安定を経験している国の業務は不確実性やリスクの影響を受けており、これらの不確実性やリスクは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクには,我々が受ける可能性のある影響,不安定な政府や経済,潜在的に商品,サービス,通貨の流れに影響を与える政府行動が含まれている。
私たちが使用している金融機関が倒産したり、アメリカ連邦預金保険会社(“FDIC”)に接収されたりすれば、私たちの現金や投資口座は大きな損失を受ける可能性がある。
私たちは多くの預金機関で現金と投資残高を維持しており、受託として保有している資金を含み、保険信託口座に保有しており、その金額はFDIC保証の限度額をはるかに超えている。もし私たちが大量の現金残高を持っている1つ以上の預金機関が倒産したり、FDICに接収されたりすれば、私たちがこれらの資金を得る能力は一時的または永久的に制限される可能性があり、私たちは重大な流動性の問題と潜在的な重大な財務損失に直面する可能性がある。
私たちの事務所はアメリカ、イギリス、カナダ、ヨーロッパの各地に分散していて、私たちは運営や財務問題に迅速に対応できないかもしれませんし、私たちの事務所間の協力や相互作用を期待したレベルに達することもできません。これは私たちの業務と運営業績を損なう可能性があります。
2022年12月31日現在、私たちはアメリカ、イギリス、カナダ、ヨーロッパに94の事務所を設置しています。その中のいくつかの事務所は、以前に企業を所有、買収し、あるいは事務所の発展過程で重要な役割を果たした個人が日常的に管理している。これらの個人は、彼らの名声が損なわれる可能性があること、彼らが運営統制権の全部または一部を失う可能性があるリスク、財務プレミアムまたは奨励的報酬を損なう可能性のあるリスク、または彼ら個人が私たちに責任を負う可能性のあるリスクを含む、その業務において発生した負の事態の発展を管理層にタイムリーに報告しない可能性がある
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その業務を買収するために根拠となる合意に基づく賠償条項。また、経営陣が特定の事務所で発生した不利な事態を独立して発見できる保証はない。私たちは毎月私たちの事務所の業績を審査し、私たちのすべての事務所と頻繁に連絡を取り合い、毎年私たちの事務所と協力して、各事務所の収入のために詳細な運営予算を作る。これらの措置や他の措置は,全体的に我々の運営結果に実質的な影響を与える可能性のある既知の運営問題を発見·解決できると考えているが,すべての問題をタイムリーに発見することができず,適切な是正措置をとることができる可能性がある。私たちの経営陣が、重要な顧客を失ったり、訴訟や規制行動に脅かされたり、他の事態に発展したりする可能性があるなど、負の業務発展をタイムリーに認識していない場合、私たちの業務や経営業績は損なわれる可能性があります。
しかも、私たちが有機的な成長を達成する能力は私たちのオフィスの個人の協力を管理する必要があるだろう。彼らが直接責任を負わないオフィスの業務結果を改善するために、これらの人たちが私たちの努力に協力することを保証することはできません。私たちが分散した業務は、私たちの統合努力と有機的な成長を阻害する可能性があり、これは私たちの業務と運営業績を損なう可能性があります。
私たちの知的財産権を侵害、流用、または希釈することは私たちの業務を損なうかもしれない。
私たちは私たちの商標が重大な価値を持っており、これと他の知的財産権は私たちの成功に重要な貴重な資産だと信じている。不正使用または他の方法で私たちの商標やサービスマークを侵害することは、私たちのブランドの価値を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。すべての市場が効果的な知的財産権保護を持っているわけではない。もし私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちのブランドを損害し、私たちの効果的な競争能力を弱めるかもしれない。私たちのいくつかの最も重要なブランド名は、“Ryan Specialty”と“RT Specialty”を含めて登録されておらず、私たちは一般法商標保護によってこの知的財産権を保護している。私たちの商標や他の知的財産権が効果的に法的に保護されていても、私たちの競争相手や他の第三者は私たちの知的財産権を盗用する可能性があり、訴訟中に、これらの競争相手および他の第三者は、他の人が類似した商標や設計を使用することを阻止する能力の広さに挑戦しようとすることがある。このような挑戦が成功すれば、他の人が類似商標や設計を使用することを阻止する能力が弱まり、最終的には消費者にとって私たちのブランドの独自性が低下する可能性がある。私たちの商標権、ブランド実践、および他の知的財産権を保護または実行することは、大量の資源の支出を招き、管理層の注意を移し、ひいてはこのような保護または実行が最終的に成功したとしても、私たちの業務と運営結果に実質的な負の影響を与える可能性がある。競争相手は時々私たちの侵害者が私たちの商標を使用することを阻止する能力に挑戦しようとしているが、私たちは私たちのどのブランド名や商標の使用権も挑戦されていることを認識していない。
私たちの知的財産権を保護しない、あるいは私たちが他人の知的財産権を侵害したことを告発することは、私たちの名声、効果的な競争の能力、財務状況を損なう可能性がある。
私たちの知的財産権を保護するために、私たちは商標法、著作権法、商業秘密保護、秘密保護協定、私たちの関連会社、従業員、顧客、戦略パートナー、他の人との他の契約スケジュール、そして私たちの知的財産権管理に関する内部政策と手続きに依存します。しかし、私たちが取った保護措置は私たちの固有の情報の乱用を防ぐのに十分ではないかもしれない。さらに、私たちは私たちの知的財産権を不正に使用したり、私たちの知的財産権を実行するために適切なステップを取ることができないかもしれない。また、私たちは多くの外国司法管轄区で業務を行っており、私たちがサービスを提供しているすべての国や管轄区域で有効な商標、著作権、商業秘密保護を提供しているわけではありません。また、私たちの競争相手は私たちの製品と似たような製品を開発するかもしれませんが、これらの製品は私たちの関連知的財産権と衝突しません。私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの名声を損ない、私たちの効果的な競争能力に影響を与えるかもしれない。
さらに、私たちの知的財産権を保護または実行するために、私たちは侵害訴訟や妨害訴訟のような第三者に対して訴訟を提起するかもしれない。第三者は私たちに知的財産権を請求するかもしれません。これは高い弁護コストがかかる可能性があり、損害賠償金の支払いを要求し、特定の技術、製品、または他の知的財産権を使用または提供する能力を制限するかもしれません。正当な理由の有無にかかわらず、どの知的財産権クレームもコストが高く、多くの時間がかかり、経営陣の注意を他のビジネス問題からそらす可能性がある。私たちの成功した挑戦は、このような使用が他人の権利を侵害したり、または購入することを要求するため、私たちの技術またはビジネスプロセスの使用を修正または停止することを要求するかもしれません
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第三者からの許可は、いずれも私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの国際業務は私たちを様々な国際リスクに直面させ、これらのリスクは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの業務はアメリカ、イギリス、カナダ、ヨーロッパなど多くの国に及んでいます。そのため、私たちは海外での経営と海外からの調達に関する監督管理、法律、経済と市場リスクに直面しており、可能性を含む
私たちの業績は世界経済状況や地政学的緊張情勢や他の世界的影響を持つ条件の影響を受ける可能性があります。近年、世界経済の先行きに対する懸念は、経済市場と全体的なビジネス状況に悪影響を与えている。ロシアのウクライナ侵攻、米国と中国との緊張、サプライチェーン問題、経済制裁、原油価格の変動、サイバー攻撃への懸念が高まっているなど、地政学的緊張が高まっている。インフレと悪性インフレは市場変動と金利上昇を招き、世界の緊張情勢を激化させ、世界の商業に不確定性をもたらし、全世界の資本市場に不安定をもたらす。これらや他の世界経済状況の持続または悪化、ますます激化する地政学的緊張は、私たちの業務、財務状況、運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちの非アメリカ業務は私たちを為替変動と様々なリスクに直面させ、私たちの業務に影響を与えるかもしれません。
2022年と2021年12月31日までの1年間で、約3%の収入がアメリカ以外の地域から来ています。私たちはドル、カナダドル、ポンド、ユーロ、スウェーデンクローナ、デンマーククローナ、その他のヨーロッパ通貨間の為替レートの潜在的な変化による通貨リスクに直面している。為替レートの変動は時間の経過とともに変化する可能性があり、それらは私たちの財務業績とドルで報告されたキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちのアメリカ業務はドルを主にして、収入を稼いで費用を発生させます。為替レートの変動により、我々の業務の純経営業績は経済リスクと通貨両替リスクの影響を受けている。私たちのアメリカ以外の収入は外国為替変動の影響を受けるため、為替変動は私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに影響を与える可能性があります。より多くの議論については“を参照されたい市場リスクの定量的·定性的開示について“本年度報告書第7 A項に含まれる。
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法律や規制要件に関連するリスク
私たちの業務は政府によって規制されており、これは私たちの収益性を低下させ、私たちの成長を制限したり、競争を増加させたりするかもしれない。
私たちの業務は、米国州監督機関がイギリスの会社法とFCAに基づいて公布した規則と法規、“反海外腐敗法”(“FCPA”)、イギリス2010年の“収賄法”(“イギリス反収賄法”)や、許可、データプライバシーと保護、反マネーロンダリング、賃金と工数基準、雇用と労働関係、反競争、反腐敗などに関する様々な他の法律、規則、法規を含む世界各地で法律と監督を受けている。このような法律と規制監督は、法律と規制コンプライアンスのコストを増加させること、私たちが販売している製品やサービス、私たちのサービスまたは参入市場、私たちが製品とサービスを販売する方法、私たちが私たちのサービスのために受け取ることができる価格、または私たちが顧客、保険会社、および第三者の賠償形態を受け入れることができること、または私たちの業務を法律と規制行動または訴訟の可能性に直面させることによって、私たちの収益性を低下させ、または私たちの成長を制限することができるかもしれない。
規制案の変化、さらには既存の法規解釈方式の変化は、収入源を制限したり、コンプライアンスコストを増加させたりして、私たちの運営結果に悪影響を与える可能性がある。例えば、2018年5月に施行された“一般データ保護条例”(以下、“EU GDPR”)は、一連のコンプライアンス義務を規定し、違反行為に対する経済的処罰を強化し、EUデータ保護法の適用範囲を、会社がどこにあるかにかかわらず、EU住民のデータを扱うすべての会社に拡大する。EU GDPRを遵守することは私たちが商業実践で変化することを要求する。したがって、私たちのライセンスはキャンセルされたり、新しいライセンスを取得できない可能性がありますので、私たちの活動の一部または全部の従事を禁止または一時的に停止または発展させ、または特定の司法管轄区域で罰金または処罰されることが禁止されます。EU GDPRの実施に伴い、他の司法管轄区はすでに立法によるその現有の資料保護法の改正を提案し、EU GDPRの要求に協力し、目的は十分な資料保護レベルを獲得し、利益のために個人資料をEUから大部分の司法管轄区に移転することである。さらに、いくつかの国は包括的な新しいデータ保護法を提案した。例えば、カナダはその連邦プライバシー法の重大な改正を提案している。したがって、私たちがEUで直面している挑戦は、EU GDPRまたは同等の複雑な規制枠組みのような法律を採用する他の司法管轄区にも適用される可能性がある。
英国では、最高1750万ポンドまたは会社の世界売上高の4%の罰金を科すことができる英国データ保護法を含むEU GDPRのような立法が施行されている。また、データ保護法のいくつかの側面では、EU加盟国とイギリスとの間のデータ転送の規制を含むイギリスとEUとの関係はまだ不明である。2021年6月28日、欧州委員会は、イギリスがEU GDPRと同レベルのデータ保護を確保することを決定し、欧州経済地域(EEA)からイギリスへと持続的に流れる個人データの合法性にいくつかの緩和を提供する“十分性”決定を発表した。しかし、いくつかの不確実性は依然として存在する。この十分な決定は、4年後に継続されなければならないので、その間に修正または撤回することができる。“データ保護法”、イギリスGDPR、その他のイギリスのデータ保護法律や法規が中長期的にどのように発展する可能性があるかを完全に予測することはできず、イギリスに出入りするデータ転送をどのように規制するかに関する異なる法律や指導の影響を完全に予測することはできない。
米国では、“カリフォルニア消費者プライバシー法”が2020年1月に施行され、透明性の増加やアクセスや削除などの権利や、個人情報を売却しないことを選択する権利など、現地のプライバシー要件にいくつかの新しい概念が導入されている。CCPA成立後,米国の他の複数の州でも同様の法案が提案されており,その中のいくつかはCCPAよりも全面的である。この点と,ますます多くの米国の他州が新たなプライバシー法を提案しており,多州コンプライアンスの需要を創出している。私たちはこのような変化するプライバシー構造を監視して適応し続けるつもりだ。さらに、カリフォルニア州でも、2023年に施行される法律の一つとして、カリフォルニア州プライバシー権法案(CPRA)は、追加の消費者権利手続き、データ使用の制限、高リスクデータの新しい監査要件、およびいくつかの敏感なデータ使用からの選択を含む追加のデータ保護義務をカリフォルニア州で実施している。CPRAはまた、実質的な法規の発行を許可し、プライバシーおよび情報セキュリティ法執行の強化につながる可能性がある新しいカリフォルニア州データ保護機関を作成した。CPRA下の新しい規定は法律の下でより具体的な要求をする予定だ。連邦プライバシー法を通じて立法上の利益も引き続き存在している。データ保護法に加えて、米国の国や州でもネットワークセキュリティ法律法規が制定されている。例えばニューヨーク州金融サービス部は
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2017年に発表されたネットワークセキュリティ条例は、カバーするエンティティに対して一連の詳細なセキュリティ対策を実施している。これらの条例の改正が提案されており、ニューヨークでの業務を許可されたエンティティには、独立した第三者を用いた監査およびリスク評価を要求することを含む追加のデータセキュリティ要件が提案される見通しである。一部の州はまた、安全および違反通知要件を含む保険所有者によって収集されたデータをカバーする法律を採択した。これらすべての変化するコンプライアンスや運営要求は、時間の経過とともに増加する可能性があり、他の計画やプロジェクトのリソースを移転し、データに関連するサービスの提供方法を制限する可能性があり、これらは、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある巨大なコストをもたらす可能性がある。
いくつかの管轄地域では、データローカライズ法および国境を越えた個人データ転送法が制定されており、これにより、司法管轄区域間転送情報(例えば、EUからの個人データの転送または受信)がより困難になる可能性がある。国境を越えた個人データ転送を便利にする可能性のある既存のメカニズムは変更または廃止される可能性がある。例えば、適切な保障措置や他の保障措置がない場合、EU GDPRは、一般に、米国のような欧州経済地域以外の国に個人データを移転することを制限しており、欧州委員会は、十分なデータプライバシーおよびセキュリティレベルを提供できないと考えている。欧州委員会は2021年6月に“標準契約条項”を発表し、実体が個人データを欧州経済区から欧州委員会が十分な保護レベルを提供していないと考える司法管轄区に移行できるようにする有効なメカニズムとなることを目的としている。現在,これらの標準契約条項は個人資料をヨーロッパ経済区以外に移転する有効なメカニズムである。しかしながら、標準的な契約条項は、関連する個人データを保護するために追加的なセキュリティ措置が必要であるかどうかを決定するために、譲渡影響評価を行うように、法的メカニズムに依存する当事者に追加的な義務を履行することを要求する。新しいSCCを通じて、契約を更新する必要があり、連合王国は国際データ転送付録と国際データ転送プロトコルを採択し、これはプライバシーコンプライアンスに追加の複雑さをもたらした。プライバシーに関する法律構造は引き続き変化し、総裁·バイデンは米国とEU間の合法的なデータ転送に新たな枠組みを提供する14086号行政命令に署名した。私たちは遵守を促進するのに役立つために、この分野の状況を慎重に監視し続ける必要があるだろう。
私たちの新しい業務の買収と私たちの持続的な運営変化と新しい司法管轄区への参入と新しいサービス製品は、私たちの法律と法規のコンプライアンスの複雑さと、私たちが受ける可能性のある政府の規制タイプを増加させます。
私たちが業務を経営している司法管轄区で保険ブローカーと保険サービスを提供し続けることができるかどうかは、各管轄区の監督管理当局が時々公布した規則と規定を遵守するかどうかにかかっている。また、私たちは政府の保険会社に対する規制と規制の間接的な影響を受ける可能性がある。例えば、もし私たちが保険会社に管理一般保険サービスを提供すれば、私たちは私たちの顧客に影響を与える法規と戦わなければならないかもしれない。
私たちの業務は法的手続きと政府調査に関連するリスクに直面している。
私たちの正常な業務運営過程で、私たちは訴訟、監督、他の政府の調査とクレームを受けるつもりだ。これらの事項に関連するリスクは、評価または定量化が困難であることが多く、潜在的なクレームの存在および規模は、長い間未知であることが多い。いくつかの潜在的なクレームに保険を提供していますが、他のクレームは保険範囲内にない可能性があり、保険会社は保険範囲に異議を唱えたり、任意の最終責任が私たちの保険範囲を超えてしまう可能性があります。私たちはこのような製品やサービスの適合性を含む、販売保険または私たちの他の業務に関連する訴訟とクレームを受けるかもしれません。行動とクレームはこのような販売の撤回を招く可能性があります;したがって、私たちの貿易パートナーは私たちに支払われた手数料や他の賠償を回収することを求めるかもしれません。これは私たちに対する法的訴訟を引き起こす可能性があります。このような行動の結果は予測できず、このようなクレームや行動は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは様々な法律法規や規制や他の政府調査の影響を受けなければなりません。これらの調査は私たちの運営コスト、利益率、私たちの内部組織と業務運営に影響を与えます。保険業は、保険料金融業務を含め、州総検察長事務室や州保険部門を含む様々な監督管理や政府機関の高度な審査を受けており、保険業界内のいくつかのやり方に関連している。これらの方法には、保険仲介人と代理人が保険会社から補充手数料を受け取ること、または手数料があること、およびこのような賠償の程度を開示し、仲介人を徴収することが含まれているが、これらに限定されない
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料金は,顧客に直接受け取る費用とは異なるものと定義し,これらの費用とは,新規契約書の発行,入札操作,関連事項に関する努力である.私たちの子会社は時々政府当局から情報要請を受けるだろう。
保険代理や仲買に関する現行の法律·法規は複数改正されているか、新たな法律·法規の改正や制定が提案されている。このような行動は私たちが販売している製品に追加的な義務を課しているか、または可能性がある。一部の保険会社は規制機関と合意しており、保険商品の補充手数料の支払いを停止したり、手数料を持っていたりして、これは私たちが発生した業務の数、一貫性、収益能力に基づいている可能性があります。
過去、州規制機関は保険仲介人の補償方法を慎重に検討した。例えば、ニューヨーク州の総検察長は保険業界のメンバーに対して反競争行為の告発をした。これらの行動は長い間保険仲介人を補償する方法に不確実性をもたらした。保険ブローカー業界は過去にその報酬やり方、マネージャーの給与問題における透明性と顧客に対する討論のために監督管理機関の審査に直面していたことから、監督管理機関は将来同じ方法または他のやり方を再審査することを選択する可能性がある。もし彼らがそうすれば、新しい規定を遵守し、過去に不当とされていた行為に加えられる可能性のあるいかなる制裁も、私たちの将来の運営結果に悪影響を与え、私たちの業務に大きな名声を損なう可能性がある。
私たちはどんな新しい法律、規則、または規制が私たちの業務、財務状況、そして運営結果に与える影響を予測することができない。現在の規制環境と全国各地の現地市場で運営している子会社の数を踏まえると、政府のさらなる調査·召喚を受け、起訴される可能性がある。規制当局は調査、審査、または監査過程で問題を提起する可能性があり、不利な決定が下されれば、私たちに実質的な影響を与える可能性がある。規制機関の法規に対する解釈は変化する可能性があり、制定された法規は追跡力を持っている可能性がある。私たちはまたこのような訴訟につながる可能性のある任意の新しい全産業法規または接近法の実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちがどんな調査と訴訟に参加しても、私たちは追加の法律と他の費用を発生させ、もし私たちがいかなる法律に違反していることが発見されたら、私たちは罰金、損害賠償、そして他の費用の支払いを要求されるかもしれません。実質的かもしれません。最終コストにかかわらず、これらの事項は私たちに否定的な宣伝、名声損害、顧客関係損害、あるいは人員と管理資源の移転をもたらし、それによって私たちに実質的な悪影響を与える可能性がある。
私たちは多数の権益と補償クレーム、及びその他の意外な情況と法律手続きに直面しているか、あるいは直面する可能性があり、もし解決が適当でなければ、私たちの経営業績に不利な影響を与える可能性がある。
保険加入、クレームの宣伝、関連クレームの処理、保険料融資の促進など、お客様の様々な事務の処理に協力しています。私どものE&Oクレームはこれらのサービスによる潜在的な損害賠償責任を招く可能性があります。例えば、e&oクレームは、不注意であっても故意であっても、私たちの従業員または代理が正しく保険に加入できなかったか、または顧客に代わって保険会社のクレームを通知し、保険会社に保険リスクに関連する完全かつ正確な情報を提供することができなかったか、または保険を受けることまたは保険を制限する権限を正確に行使することができなかったか、または保険加入者に保険証または他の書類を発行するか、または保険加入者に適切な通知を提供することを含むことができる。さらに、私たちは通常の業務過程で他のタイプのクレーム、訴訟、法的手続きに直面しており、これらのクレームおよびクレーム者は、懲罰的賠償を含む賠償を要求する可能性があり、判断すれば、私たちの財務状況、収益、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。潜在的な金銭的損失責任に加えて、このようなクレームや結果は、私たちの業務を経営する管理資源を損害したり、移転したりする可能性がある。
私たちはずっと購入し、このような事件で発生したいくつかの損失に対して保障を提供するために、E&Oクレームをカバーするために保険を購入し続けるつもりだ。2022年12月31日まで、私たちのE&O保険証書は各事件と合計1億ドルの上限があり、私たちは1つのクレームが250万ドルに達する自己保険保留金を支払う責任があります。もし私たちがE&O政策の下で私たちの保証範囲を使い切ったり、実質的に枯渇したりすれば、重大な財務的悪影響を及ぼすかもしれない。適用されれば、これらのリスクの計算すべき項目は、可能な損失と考えられ、合理的に推定可能な範囲に記録されている。これらのプロジェクトは時々調整されます
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事態の発展が必要なときには、私たちと保険会社との保険範囲でのトラブルの悪影響を受ける可能性もあります。
私たちの顧客資金と黒字限度額税の処理は私たちを複雑な受託規制規定に直面させた。
私たちは保険加入者から保険料を受け取り、手数料と手数料を差し引いた後、保険料を保険会社に送金します。私たちはまた被保険者を代表して保険会社にクレーム或いは払い戻しを受け取り、これらのクレーム或いは払い戻しは被保険者に送金されます。私たちはまた州税務機関に送金された黒字限度額税を徴収する。したがって、所与の時間に、私たちは私たちの顧客、保険会社の貿易パートナーの資金と税金を持つことができ、私たちはこれらの資金の保有、管理、投資に関する様々な法律と法規を遵守しなければならない。従業員または第三者詐欺、不正取引の実行、取引処理に関連するエラーまたは他の事件によるこれらの資金の任意の損失、盗難または流用により、保険者、保険会社、保険仲介機関からのクレームのほか、受託責任違反により罰金、処罰、名声リスクに直面し、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは顧客、保険会社の取引相手、税務基金を持っていますが、これらの資金をムーディ格付けのAAA級通貨市場基金のようないくつかの短期高品質証券に投資するかもしれません。これらの証券が何らかの理由で値下がりすれば、私たちは大きな損失を受ける可能性があります。また、これらの債券を保有する機関に流動性不足や債務不履行が発生した場合、顧客の資金をタイムリーに得ることができない可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に深刻な影響を与え、追加の法律や規制罰金や制裁に直面させる可能性があります。
わが社の監督管理には、通常、保険仲介人や代理人に許可証を発行し、一般代理または一般保険業務を管理することと、受託身分で保有する顧客、保険会社の貿易パートナー、税務資金の処理と投資を監督することも含まれる。
私たちまたは私たちの顧客に不利な税金法律または法規の変化は、私たちの業務、キャッシュフロー、財務状況、または経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはアメリカと他の様々な国と司法管轄区の連邦、州と地方の各レベルで納税しなければなりません。私たちの将来の有効税率とキャッシュフローは、異なる税率司法管轄区域の収益構成の変化、法定税率の変化とその他の法律の変化、私たちの繰延税金資産と負債の推定値の変化、私たちがどのような司法管轄区で納税するかに関する決定の変化、そして私たちが外国の管轄区域から収益を送金する能力の影響を受ける可能性があります。米国連邦、州、地方、外国政府は時々税収規則とその適用を実質的に修正し、これは既存の税法の下で発生した会社税よりもはるかに高い会社税を招き、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはアメリカ連邦と各州、地方と外国司法管轄区で持続的かつ定期的な税務監査と論争を受けています。いかなる税務監査の不利な結果も、より高い税務コスト、罰金、利息を招く可能性があり、それによって私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、新たな税収規制や世界的な税収法令の解釈の影響を直接かつ間接的に受けている。このような法律、法規、あるいは解釈の変化は私たちの税金を増加させ、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。これには、経済協力開発機構(OECD)による税ベース侵食利益移転プロジェクト(“BEPS”)によって引き起こされる可能性のある税法の変化や税法解釈が含まれている。2021年7月と10月には、BEPSの包括的枠組みに関する経済協力開発機構/20カ国グループが声明を発表し、特にネットワークと利益分配(柱1)と世界最低税収ルール(柱2)について、デジタル経済課税の一般的なルールについて合意する政治的合意について概説した。このような規則を実行することに関するより多くの詳細は近い将来に決定される予定だ。これらの規則が各国の国内立法や国際条約によって施行されれば、私たちの有効税率に実質的な影響を与えたり、より高い現金納税義務を招いたりする可能性がある。私たちは私たちの納税、税金免除、またはインセンティブがこれらや他の計画の悪影響を受けないということを保証できない。
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提案された権利侵害改革立法が可決されれば、傷害保険の需要を減少させ、私たちの手数料収入を減少させる可能性がある。
アメリカ議会といくつかの州の立法機関は時々侵害改革に関する立法を審議する。このような立法で考慮される条項には、損害賠償の制限、懲罰的賠償、集団訴訟に適用される様々な制限が含まれる。国会または私たちが保険を販売している州は、これらのまたは同様の条項を公布し、意外傷害保険証券の需要を減少させたり、そのような保険証書を販売する保険限度額を減少させたりして、私たちの手数料収入を減少させる可能性がある。
私たちが業務を展開している保険会社の法規に影響を与えることは私たちの業務のあり方に影響を与えます。
保険会社はまた、支払能力の問題で州保険部門の規制を受け、準備金要求の制約を受けている。私たちと業務往来のあるすべての保険会社が国家保険部門が制定した規定を遵守する保証はありません。私たちは、これらの保険会社との関係に関する問題や懸念を解決するために資源を費やし、私たちを運営する業務から管理資源を分流する必要があるかもしれません。
私たちの負債に関するリスクは
私たちの巨額の債務は私たちの財務的柔軟性と競争的地位に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営能力に深刻な影響を与える可能性のある制限と制限を受ける可能性がある。
私たちの信用手配によると、私たちは大量の債務があり、これは大量の利息と元金を支払う必要がある。2022年12月31日現在、総合ベースで、私たちの未返済債務元金総額は20.13億ドルで、高級保証手形に関連する4.0億ドルと、行政代理(“行政代理”)であるノースカロライナ州モルガン大通銀行との信用協定による借入金16.13億ドルと、私たちの循環信用手配項目に基づいて借金がありません。私たちは循環信用メカニズムの下で5.993億ドルの約束は借金(70万ドルの未抽出信用状を含まない)がありますが、慣例条件を守らなければなりません。もし借金すれば、これらのすべてのお金は優先的に保証されます。私たちの巨額の債務は私たちの業務に大きな影響を及ぼすかもしれない。私たちの巨額の債務は私たちの業務に大きな影響を与え、手形所有者に結果をもたらすかもしれない。例えばこれは
私たちは、私たちの運営に資金を提供し、債務要件(高級保証手形の支払いを含む)、資本支出を含む、運営のキャッシュフローを使用して、私たちの現在と未来の財務義務を履行する予定です。これらのお金を支払う能力は私たちの財務と経営業績にかかっています
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当時の経済、工業、競争状況、そして私たちがコントロールできなかったいくつかの金融、商業、経済、その他の要素に支配されていた。
私たちは定期的に債務利息を支払い、債務元金を返済し、債務満期時に元金の返済や再融資に関連するリスクを負担することを要求されている。私たちが利息と元金を支払い、債務再融資、および買収、内部投資、資本支出に資金を提供する能力は、私たちが運営から現金を生成する能力にかかっており、これは逆に私たちがコントロールできない一般的な経済、工業、金融、商業、競争、立法、規制、その他の要素に支配されている。利息と元本債務は、運営資本、分配、買収、資本支出、一般会社目的を含む他の目的にこれらの現金を使用する能力を低下させる。もし私たちが債務を返済できない場合、既存の株主の条項を希釈して株を調達するか、買収、資本支出、投資を減少または延期するなど、資産を売却するなどの行動を取らなければならないかもしれません。これらは、業務戦略を実行する能力を制限する可能性があります。
もし私たちが計画通りに私たちの債務を返済できない場合、私たちは約束を違反し、高級保証手形の所有者はすべての未返済元金と利息が満期になって支払うべきであることを宣言することができて、私たちの定期ローンと循環信用手配を管理する信用協定下の融資者はその借金を担保した資産の担保償還権をキャンセルすることができ、私たちは破産または清算に追い込まれるかもしれない。しかも、私たちは満期前に債務の全部または一部を再融資しなければならないかもしれない。私たちは私たちが商業的に合理的な条件や根本的に存在しない条件で私たちのどんな債務のために再融資できるか保証できない。私たちは私たちが商業的に合理的な条件で私たちの債務義務を返済または再融資できるように十分な資金を得ることができるか、または根本的にできないという保証はない。
現在の負債水準にもかかわらず、私たちはより多くの債務を負担するかもしれないが、これは私たちの巨額の債務に関連するリスクをさらに悪化させるかもしれない。
私たちは未来にもっと多くの借金を負担して、より高いレバー率をもたらすかもしれない。高度な保証手形を管理する契約と、私たちの定期融資および循環信用手配を管理する信用協定は、保証債務を含む追加の債務を招くことを可能にします。このような追加的な債務は巨大かもしれない。私たちが資本再編を行い、追加債務を招き、高度な保証手形や信用協定条項が禁止されていない他の行動をとる能力は、私たちの巨額債務に関連するリスクを悪化させ、または私たちの満期債務返済能力を弱める可能性があり、また、キャッシュフローの大部分を私たちの他の債務の支払いに使用することが要求される可能性があり、これは、私たちの運営、運営資本、資本支出に資金を提供する能力を減少させるだろう。
私たちは私たちのすべての債務を返済するのに十分なキャッシュフローを作ることができないかもしれないし、このような債務の下での私たちの義務を履行するために他の行動を取らなければならないかもしれない。
私たちが予定した支払いを支払うか、または未済債務の再融資を行う能力は、私たちの財務と経営業績に依存しており、これは私たちがコントロールできない一般的な経済、工業、金融、商業、競争、立法、規制、および他の要素の影響を受けるだろう。私たちは債務の元金、保険料、利息を支払うことができるように、経営活動から十分なキャッシュフローを維持できないかもしれない。もし私たちが未済債務の利息と元金を適時に支払うことができなければ、私たちの信用価値を低下させる可能性が高く、これはまた私たちが追加債務を発生させる能力を損なうだろう。
もし私たちのキャッシュフローと資本資源が不足して私たちの債務超過義務が資金を提供すると思ったら、私たちは資本支出と買収、資産の売却、追加資本を求めたり、再編を求めたり、私たちの債務を再融資したりすることを余儀なくされるかもしれない。私たちの債務に対するいかなる再融資もより高い金利で行われるかもしれないし、私たちにより重い条約を遵守することを要求するかもしれない。再融資は成功しないかもしれないし、予定された債務超過義務を履行することも許されないかもしれない。このようなキャッシュフローや資源が不足している場合、私たちは深刻な流動性の問題に直面する可能性があり、私たちの債務超過義務を履行しようとするために、重大な資産や業務の売却が要求される可能性がある。もし私たちが私たちの債務超過義務を履行できなければ、私たちの債務保有者はこのような債務を加速させ、このような債務が保証された場合、私たちの資産の担保償還権を廃止するかもしれない。この場合、私たちは私たちのすべての借金を返済するのに十分な資産がないかもしれない。
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私たちの業務と私たちの経営結果と財務状況はアメリカの信用市場のさらなる変化の悪影響を受けるかもしれません。
私たちは現在、循環信用手配を使用するいかなる制限にも遭遇していないにもかかわらず、この循環信用手配の下で私たちの融資者がアメリカに信用を提供する約束を履行する能力や意志に影響を与える問題があることも意識していないが、貸手の倒産は、この循環信用を通じて借金を手配する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、時間の経過とともに、買収を完了したり、他の資本支出を行う能力に負の影響を与える可能性がある。信用市場の緊縮条件は、将来の借金、継続または再融資の利用可能性と条項に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの信用格付けは変化するかもしれない。
私たちの信用格付けは私たちの満期債務返済能力に対する格付け機関の評価だ。したがって、私たちの信用格付けの実際または予想変化は一般的に私たちの証券の市場価値に影響を及ぼす。機関格付けは、任意の証券を購入、売却、または保有する提案ではなく、発行機関はいつでも格付けを修正または撤回することができる。各機関の評価は任意の他の機関の評価から独立して評価されなければならない。
私たちは、私たちの業務を拡大し、将来的に新技術に投資するために、追加資本を調達したり、必要なキャッシュフローを生成することができず、私たちの成功した競争能力を低下させ、私たちの競争地位と運営結果を損なう可能性があります。
私たちは追加的な資金を集める必要があるかもしれないし、私たちは優遇的な条件で追加の債務や株式融資を得ることができないかもしれないし、全く得られないかもしれない。もし私たちが追加の株式融資を集めたら、私たちの証券所有者は彼らの所有権権益の深刻な希釈を経験するかもしれない。もし私たちが追加債務融資を調達すれば、私たちは私たちが追加債務を生成する能力を制限する条項を受け入れることを要求されるかもしれないし、特定の流動性や他の比率を維持させたり、配当金を支払ったり、買収する能力を制限したりすることを強要されるかもしれない。追加的な資本が必要で受け入れ可能な条件で調達できない場合、私たちはできないかもしれません
私たちの債務を管理するプロトコルは、私たちに制限を加える様々な契約を含む高度保証手形を含み、これらの制限は、私たちの業務を経営し、高級保証手形を支払う能力に影響を与える可能性がある。
高度な担保手形を管理する契約と、私たちの定期融資と循環信用プロトコルを管理するクレジットプロトコル、および将来の融資プロトコルは、私たちの活動に、運営、財務制限を加える可能性があります。特に、このような合意は私たちの能力を制限したり禁止したり、他の側面:
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信用協定はまた、循環信用手配の下での私たちの借金が貸主のそれに応じた約束の35%を超える場合、レバレッジに基づく財務維持契約を遵守することを要求する。これらの業務能力の制限は、融資、M&A、他社の機会を利用する能力を制限することを含む、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。
しかも、様々なリスク、不透明な要素、そして私たちがコントロールできることではない事件は、私たちがこのような条約を遵守する能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちの既存または将来の融資協定のいずれかの条約を遵守しないことは、これらの合意および交差違約または交差加速条項を含む他の合意の違約をもたらす可能性がある。このような違約は、融資者がこれらの合意に基づいて債務の満期日を加速させることを許可し、任意の担保債務の担保が担保償還権を喪失することを可能にする。この場合、私たちは私たちのすべての義務を履行するための十分な資金や他の資源を持っていないかもしれない。また、融資協定は、追加債務や他の行動をとる能力に制限を招き、他の融資を得る能力を著しく弱める可能性がある。私たちがどんな理由でもこのような合意を遵守できない場合、あるいは私たちが受け入れられる条項や根本的に受け入れられない条件で私たちの債務を再融資することができれば、私たちはこのような合意の免除や修正を得ることができるということを保証することはできません。違約はまだ治癒されていないか、または必要な同意や免除を得ることができず、債務に対する義務を加速させ、私たちの財務状況や運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの組織構造に関連するリスクは
私たちは持株会社であり、私たちの唯一の重要な資産は私たちの有限責任会社の公共事業単位に対する所有権であり、したがって、私たちは課税契約に基づいて支払われたお金を含む、有限責任会社の分配に依存しています。有限責任会社がこのような配布を行う能力は様々な制限と制限を受ける可能性がある。
私たちは持株会社で、私たちの有限責任会社の共同単位に対する所有権以外に、他の実質的な資産はありません。したがって、私たちは収入やキャッシュフローを生成する独立した手段を持っていません。私たちは税金を支払い、受け取るべき税金合意の義務を履行し、運営費用を支払うか、または配当金(あれば)を発表して支払う能力は、私たちが有限責任会社から得た財務業績とキャッシュフロー、および私たちが有限責任会社から得た割り当てに依存します。有限責任会社およびその子会社が将来的に十分な現金を私たちに資金を分配することを保証することはできず、有限責任会社およびその子会社の債務ツールにおける負の契約を含む適用される州法や契約制限を保証することもできず、このような分配を許可する。
米国連邦所得税の目的で、有限責任会社は共同企業とみなされているため、いかなる実体レベルの米国連邦所得税も支払う必要はない。逆に、米国連邦所得税の目的で、有限責任会社の課税収入は私たちを含む有限責任会社単位所有者に分配される。したがって、私たちは有限責任会社の任意の純課税所得額における分配シェアは所得税を納めなければならない。有限責任会社経営協定の条項によると、有限責任会社は、私たちを含む有限責任会社単位所有者に税金を分配する責任があります。税金と配当金の支払いに加えて、課税契約に基づいて支払う義務を含めて、当社の業務に関連する費用を発生させます。様々な要因の不確実性のため、組織取引から実現する可能性のある潜在的な税収利益を正確に定量化することができず、課税契約に基づいて現在およびある元有限責任会社単位の所有者に支払う可能性のある金額を正確に定量化することができません。しかし、当社は2022年12月31日現在、統合貸借対照表に2.953億ドルの課税契約負債を記録しており、課税契約に基づいて現およびある前の有限責任会社単位所有者に支払うお金と関連しています。“有限責任会社経営協定”によると、税金配分は有限責任会社単位所有者の間で比例して行われるべきであり、改正された“1986年米国国税法”(以下、“準則”と呼ぶ)第743(B)節で利益を得る可能性のあるいかなる適用の基礎調整も考慮しないであろう。
LLCにLLC Common Unitsの所有者に現金分配を促す予定であり,金額は,(1)彼らに割り当てられた課税収入について負担するすべてまたは一部の納税義務について資金を提供するのに十分であり,(2)課税契約による支払いを含む我々の運営費用を支払うのに十分である.
しかしながら、限定責任会社がそのような配信を行う能力は、限定責任会社またはそれに違反する配信の制限など、様々な制限および制限を受ける可能性がある
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子会社は一方で、債務協定又は任意の適用法律を含め、又は有限責任会社又はその子会社を破産させる効果を有する法律である。例えば、信用プロトコルおよび高度な保証手形を管理する契約は、私たちのいくつかの付属会社が私たちに配当金を支払う能力を制限しますが、いくつかの例外的な場合は除外され、そのような分配が金額の上限、予測レバレッジ率、特定のタイプの分配に適用される違約状況など、いくつかの要求に適合する場合などが含まれています。もし私たちが税金や他の負債を支払ったり、私たちの業務に資金を提供するのに十分な資金がなければ、私たちは資金を借りなければならないかもしれません。これは私たちの流動性や財務状況に重大な悪影響を与え、どのような貸主にも様々な制限を受けさせてくれるかもしれません。課税契約に基づいて支払うことができない範囲では、このような支払いは一般的に支払いを延期し、支払うまで利息を計算します。しかしながら、特定の期間内に支払わないことは、一般に、このような非支払いが十分な資金の不足によるものでない限り、課税税金協定の下での満期支払いを加速させるために、課税税金協定の下での重大な義務に違反する可能性がある。
ライアン政党は私たちを支配しており、彼らの利益は私たちの株主の利益と衝突したり違うかもしれない。
ライアンは2022年12月31日現在、LLC Common Unitsの約77%の株式を保有している。当社を除いて、各有限責任会社単位所有者は、同等の数のB類普通株を有し、1株当たり10個の投票権を有し、それにより、ライアン当事者がわが株主の承認を必要とする事項を制御する能力を持たせた結果、取締役選挙や重大会社取引、わが社またはその資産の合併またはその他の売却などを含む。たとえライアン側が私たちが発行したA類とB類普通株の大部分の株式を持っていても、彼らは私たちの株主の承認が必要な事項の結果をコントロールすることができます。ライアン家族は上場会社を通じて私たちの企業の大部分の経済所有権権益を持っているのではなく、有限責任会社を通じて、ライアン家族は私たちA類普通株の所有者と利益衝突があるかもしれない。例えば、ライアン双方は、私たちとは異なる税務立場を持っている可能性があり、これは、資産をいつ処理するか、およびいつ新しい債務が発生するか、または既存の債務の再融資を行うかどうかに関する彼らの決定、特に課税契約が存在する場合に影響を与える可能性がある。また、将来の取引の構造は、類似した利益を得ることができなくても、これらの税務考慮要素や他の考慮要素を考慮する可能性がある。
我々の株主と有限責任会社単位所有者の間に利益衝突が生じる可能性があり、これは私たち株主に有利なビジネス意思決定を阻害する可能性がある。
有限責任会社単位所有者(当社を除く)は、有限責任会社の経営協定のいくつかの改正、その他の事項に同意する権利がある。有限責任会社の所有者は私たちの株主の利益と衝突するようにこれらの投票権を行使するかもしれません。将来、有限責任会社単位所有者の利益がわが株主の利益と衝突した場合、このような状況が生じる可能性がある。私たちは有限責任会社を支配しているため、私たちは有限責任会社の単位所有者に対して何らかの義務を負っており、これは私たちの上級管理者や取締役が私たちの株主に対して負う受託責任と衝突する可能性があります。このような葛藤は意思決定が株主の最善の利益に合わないことを招くかもしれない。
課税協定は、私たちが享受する可能性のある税金優遇について、現在といくつかの前LLC単位の所持者に現金を支払うことを要求しており、私たちが支払うことを要求される金額は大きいかもしれません。
初の公募を完成させるため、吾らは現及び若干の前任者有限責任会社単位所有者と課税項目合意を締結した。課税契約によると、私たちなどは現有限責任会社およびいくつかの前有限責任会社の所有者に現金を支払わなければならない可能性があり、合計は、私たちが実際に実現したり、場合によっては現金化とみなされている税務優遇(ある場合)の85%に相当し、その理由は以下のとおりである:(I)有限責任会社とその付属会社の資産が有限責任会社の共通単位を購入または交換することによって生じるいくつかの税収ベースの増加;(Ii)初公開前に存在した有限責任会社とその付属会社のある税務属性、(Iii)私たちは得られたいくつかの有利な“補完性”組合企業の税務分配を権利する。及び(Iv)吾等が締結した課税項協定に関するいくつかの他の税務優遇は、吾等が課税項目合意に基づいて作成した支払に占める税額割引を含む。様々な要因の不確実性のため、私たちは有限責任会社の汎用単位交換によって実現される可能な税収割引を正確に数量化することができません。そして、課税契約に基づいて、現在またはある前の有限責任会社の所有者に集団で支払う金額を正確に定量化することができません。しかし、2022年12月31日現在、当社は統合貸借対照表に2.953億ドルの課税契約負債を記録しており、TRA制約を受けている現およびある前有限責任会社単位所有者に支払うことと関係があります。課税税金契約の下の支払いは私たちが確定した納税申告に基づいて、どの納税申告頭寸がベースになりますか
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税務コンサルタントの提案です。吾らは課税項目協議により現およびいくつかの前LLC単位所有者に支払われたいかなる金も、当社が本来利用可能だった全体のキャッシュフロー金額を減少させるのが一般的である。また,将来的には課税契約による支払い義務が買収目標となる魅力が低くなる可能性があり,特に買収側が課税契約によって実現されたとみなされる可能性のある税収割引の一部または全部を使用できない場合には.課税項目合意項目の下での支払いも、有限責任会社の単位所有者が当該有限責任会社の所有権権益を継続して保有することを条件としない。
課税税金契約項の下で任意の支払いの実際の金額と時間は、任意の未来の取引所の時間、私たちのA種類の普通株の任意の未来の取引所での価格、当該などの取引所の課税の程度、私たちの収入の金額と時間、および適用税率を含む複数の要素によって異なります。
受取税金協定によると、私たちなどは現およびいくつかの前LLC単位所有者に支払わなければならない金額である可能性があり、場合によっては加速する可能性があり、私たちが最終的に実現した実際の税務優遇を大きく超える可能性がある。
課税項目協定は、(I)いくつかの合併、資産売却、その他の形態の業務合併又は他の支配権変更が発生した場合、又は(Ii)吾等が課税項目合意項目に違反した任意の重大な責任が発生した場合、課税項目合意は終了し、吾等又は吾等の相続人が課税項目合意に従って支払う責任は加速し、直ちに満期及び対処することができる。この場合の満期および対応金額は、課税対象項目プロトコルによって制限されたすべての潜在的な将来の税務特典を十分に利用するために十分な課税収入があると仮定することを含むいくつかの仮定に基づいている。私たちの現金資源が時間の違いやその他の理由で受け取るべき税金協定の義務を履行するのに十分でない限り、私たちは債務を発生させて課税契約項目の下のお金を支払う必要があるかもしれない。
支配権変更や重大な課税項目協定違反により、(I)吾等は現及びいくつかの前LLC単位所有者に現金の支払いを要求される可能性があるが、当該等の現金は、吾等が最終的に課税項目協定の規定に制限された税項優遇を受けて最終的に実現された実際の利益の指定割合よりも大きく、(Ii)吾等は、課税項目合意に基づいて割引された予想未来の税項目割引に等しい予想未来税項割引を直ちに支払う必要があり、当該等の金は、当該等の未来の税項割引の実際の現金化(例えば、ある)前に大幅に事前に支払う可能性がある。これらの場合、課税契約下での私たちの義務は、私たちの流動資金に大きなマイナス影響を与える可能性があり、特定の合併、資産売却、他の形態の業務合併、または他の統制権変更を延期、延期、または阻止する効果が生じる可能性があります。私たちが課税協定に基づいて私たちの債務に資金を提供できるという保証はない。
私たちの組織構造は、課税協定を含み、現とある前の有限責任会社単位の所有者に何らかの利益を与えるが、彼らは現といくつかの以前の有限責任会社単位の所有者に利益をもたらすため、他の普通株株主に利益を与えない。
私たちの組織構造は、課税契約を含めて、現在といくつかの以前の有限責任会社単位の所有者に特定の利益を与え、私たちの普通株の所有者に同じ利益を与えるのではない。吾らはすでに現職及び複数の前任有限責任会社単位所有者と課税契約を締結しており、協定は吾等が現及び複数の前任者有限責任会社単位所有者に税務的性質により実際に実現されたか、または場合によっては実現されたとみなされる税務優遇金額(あればある)の85%を支払うことを規定している。様々な要因の不確実性のため、将来的に有限責任会社共通単位と有限責任会社共通単位取引所を購入することによってもたらされる可能性のある税収割引を正確に定量化することができず、課税契約に基づいて現在およびいくつか以前の有限責任会社単位所有者に支払う金額を正確に定量化することができません。実際に実現されたこのような税収割引額の15%を保持するが、我々の組織構造のこの点や他の側面は、将来のA類普通株の取引市場に悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちは、現在予想されている課税項目プロトコルによってカバーされている税務属性と、課税項目プロトコルに従って支払うことによって生じる税金の全部または一部の割引を実現できないかもしれません。
現在予想されている税務属性、課税契約によって支払われた金、課税契約によって控除された利息による税収割引を実現できるかどうかは、これらの税金を控除できる期間中に毎年十分な課税収入を稼ぐこと、法律や法規を適用することで不利な変化がないことを含む複数の仮定に依存します。また、実際の課税収入が不足している場合や法律や法規に適用される他の不利な変化があれば、予想される税金優遇の全部または一部を実現できない可能性があり、私たちのキャッシュフローや株主権益はマイナスの影響を受ける可能性があります。
もしすべての主張された税金優遇が後にアメリカ国税局によって拒否された場合、私たちは課税協定に従って受益者に支払われたいかなる金も返還しないだろう。
米国国税局または州または地方税務機関が、課税課税協定の下での支払いをもたらす税ベースの調整および/または減額に異議を唱え、その後、税ベースの調整および/または減額を許可しない場合、合意項目の下の支払い受給者は、以前に彼らに支払ったいかなるお金も精算しないだろう。このような任意の免税額は、課税契約に基づいて将来の支払いを決定する際に考慮されるため、このような将来支払いの金額が減少する可能性があります。しかし、税ベースの調整および/または減額によって申告された税金優遇が拒否された場合、課税項目協定の下での支払いは、私たちが実際に節約した税金を超える可能性があり、私たちは、許容されない税金項目の節約が利用可能であると仮定して計算された課税項目合意の下での支払いを回収することができない。
場合によっては、有限責任会社は、有限責任会社単位所有者への分配を要求され、分配は大量である可能性がある。
米国連邦所得税の目的で、有限責任会社は共同企業とみなされているため、米国連邦所得税を納める必要はない。代わりに、課税所得はその会員たちに割り当てられる。有限責任会社は四半期ごとに有限責任会社単位所有者(我々を含む)に税金を分配する責任があり,いずれの場合も有限責任会社の課税所得額に基づいて比例配分され,規則第743(B)節と仮定税率によるいかなる適用基数調整も考慮しない.有限責任会社がその税金分配義務を履行するための資金は私たちの業務に再投資することはできないだろう。また、これらの税収分配は大きく、同様の状況に適用される企業納税者の全体的な有効税率(有限責任会社の収入に占める割合)を超える可能性がある。したがって、私たちが受け取った割り当ては、課税契約下での私たちの納税義務と支払い義務をはるかに超える可能性がある。我々の取締役会は、これらの現金残高を我々A類普通株の配当金として分配することを選択することができるが、そうすることを要求されることはなく、確定時の事実や状況に応じて、これらの余分な現金を他の目的に使用することを完全に適宜選択することができる。
実際の税率の意外な変化や私たちの収入や他の納税申告書の審査による不利な結果は、私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはアメリカで所得税を納めています。私たちの納税義務は違う管轄区の費用分配にかかっています。私たちの将来の実際の税率は変動したり、複数の要因の悪影響を受ける可能性があります
さらに、私たちはアメリカ連邦と州当局による私たちの所得税、販売税、および他の取引税の監査を受けるかもしれない。このような監査の結果は私たちの経営業績と財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
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改正された1940年投資会社法(“1940年法令”)によれば、当社は投資会社とみなされ、適用される制限は、当社が予想通り業務を継続することが非現実的である可能性があり、当社の業務、財務状況、経営業績、現金流動及び見通しに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
1940年の法令によると、有限責任会社の権益は“投資証券”と見なすことができる。私たちの経営方式は、私たちは自分が投資会社として扱われないと信じているということだ。しかし、私たちが投資会社とみなされている場合、1940法案が適用する制限は、私たちの資本構造と関連会社との取引能力の制限を含み、予想される業務を継続できなくなり、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
A類普通株に関するリスク
私たちの普通株式の二重構造は、投票統制権をライアン政党に集中させる効果があり、ライアン政党は私たちの創始者、会長、CEOを含み、これはあなたが重要な取引結果に影響を与える能力を制限し、コントロール権の変更を含み、ライアン政党の利益は将来私たちまたはあなたの利益と衝突する可能性がある。
私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、A類普通株は1株当たり1投票権がある。2022年12月31日現在、私たちの創始者、会長、CEOを含むライアン政党は、私たちが発行した株式の約72%の投票権を制御しており、これは、彼らの投票権の割合に応じて、ライアン政党が私たちの株主投票に提出されたすべての事項の投票を支配していることを意味する。この制御はライアン政党が取締役会メンバーの選挙と他のすべての会社の意思決定を制御できるようにした。ライアン政党が総投票権の多数をコントロールしなくなっても、ライアン政党が私たちのかなりの割合の普通株を持ち続ける限り、ライアン政党は私たちの取締役会の構成や、取締役指名協定で株主承認が必要と規定されている行動の承認に著しく影響を与えることができるだろう。したがって、この期間内に、ライアン政党は、私たちの上級管理者の任命と罷免、未来の資本を調達するかどうかを決定し、私たちの定款と定款を修正することを含む、私たちの管理、業務計画、政策に重大な影響を与えるだろう。これらの規則は私たちの普通株に付随する権利を管轄している。特に、ライアン各方面が私たちのかなりの割合の普通株を持ち続ける限り、ライアン各方面は私たちのコントロール権の変更や私たちの取締役会構成の変化を招き、阻止することができ、私たちへのいかなる能動的買収も阻止することができるだろう。所有権の集中は、会社を売却する際にA類普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、最終的には私たちA類普通株の市場価格に影響を与える可能性があります。
また、吾らはライアン各方面及びOneXと取締役指名協定を締結し、ライアン各方面に権利指定を与えた(各場合、必要があれば、最も近い整数に四捨五入):(I)すべての獲得有名人(OneXの被著名人を除く、適用すれば)は当社取締役会のメンバーであり、ライアン各方面が吾などの初公開発売完了後にライアンが所有する普通株式総数の50%以上をコントロールすれば、その等の株式は任意の組換え、資本再編、株式配当、株式分割、逆分割または吾などの資本面の類似変動(“原始金額“;(Ii)ライアン政党の合計が40%を超えて元の額の50%より少ない場合、50%の獲得有名人が私たちの取締役会に入ります。(Iii)ライアン政党の合計が30%を超えて元の額の30%より少ない限り、40%の有名人が私たちの董事局に入ります。(Iv)ライアン政党の合計が20%を超えて元の額の30%以下に抑えられていれば、30%の被提名者が私たちの董事局に入ります。そして(V)20%の著名人が私たちの取締役会の選挙に参加し、ライアン政党が合計10%を超えている限り、元の金額の20%を下回っている限り、私たちの取締役会の代表はライアン政党の実益所有権に比例しない可能性がある。パトリック·G·ライアンが亡くなったり、障害を負ったりした後、あるいは彼が取締役会に勤めていなくなったり、当社の運営に積極的に参加したりした場合、ライアン各方面は第(I)~(V)項に規定された命名権を持たなくなる。しかし、ライアン各方面は登録された有名人を指定する権利があり、ライアン各方面が合計元金額の10%以上をコントロールする限りである。OneXは、OneXがIPO完了後にOneX実益が所有する普通株式総数の50%以上を制御し、任意の再編、資本再編、株式配当金、株式分割、逆株式分割、または私たち資本の類似の変化に基づいて調整した限り、著名人を私たちの取締役会に指名する権利がある。そしてライアン両党が
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第(I)~(V)項の規定による命名権により、ライアン政党は取締役会議長を指名する権利がある。取締役指名協定はまた、ライアン政党とOneXがこのような権利を付属会社に譲渡できることを規定している。取締役指名協定は、ライアン各方面の事前の書面による同意なしに、私たちの取締役会規模を増加または縮小することを禁止します。
ライアン政党とその付属会社は私たちの業界への全体的な投資を含む広範な活動に従事している。業務活動の通常の過程で、ライアン当事者およびその関連会社は、私たちの業務のいくつかの部分と直接または間接的に競合する業務に投資するか、または私たちのサプライヤーまたは顧客に相談を提供するなど、その利益が私たちまたは他の株主の利益と衝突する活動に従事する可能性がある。私たちの会社登録証明書は、ライアン当事者、その任意の関連会社、または私たちまたは私たちの関連会社に雇われていないいかなる取締役も、私たちが経営しているのと同じ業務活動または同様の業務活動または業務ラインに直接または間接的に従事する義務はありません。ライアン双方は我々の業務と補完する買収機会を求める可能性もあるため、これらの買収機会を得ることができないかもしれない。また、ライアン双方は買収、資産剥離、その他の取引に興味を持っている可能性があり、彼らの判断によると、これらの取引はそれぞれ彼らの投資を増加させる可能性があり、これらの取引はあなたにリスクをもたらす可能性があり、あるいは無益であることが証明される可能性がある。
有限責任会社普通株保有者(彼らが関連する1株当たり10票のB類普通株を有する)の将来の譲渡は、通常、これらの株式をA類普通株に変換し、関連するB類普通株を廃止するが、遺産計画または慈善目的のためのいくつかの譲渡のような限られた例外を除く。二重株式構造の説明については、本年度報告添付ファイル4.4を参照されたい。
私たちの二重株式構造が将来私たちの株価や業務に及ぼす影響を予測することはできない。
私たちの二重株式構造が私たちのA種類の普通株の取引価格をもっと低くしたり、不安定にしたり、負の宣伝、あるいは未来の他の不利な結果をもたらすかどうかは予測できない。例えば、いくつかの指数プロバイダは、複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを制限することを宣言している。2017年7月、富時ラッセルは、その指数の新成分株が公衆株主の手に5%を超える会社の投票権を持つことを要求する計画を発表し、スタンダード·ジョーンズは、多株式構造を持つ会社が特定の指数に加入することを許可しなくなると発表した。影響を受けた指数はラッセル2000指数と標準プール500指数、標準プールMidCap 400指数と標準プールSmallCap 600指数を含み、それらは共に標準プール総合指数1500を構成した。同様に2017年には、大手株式提供者のモルガン·スタンレー資本国際(MSCI)が無投票権と多種類構造をどのように扱うかについて公開コンサルティングを展開し、新しい多種類上場企業のいくつかの指数への参入を一時的に禁止した;しかし、2018年10月、モルガン·スタンレー資本国際は“不平等な投票権構造を持つ”株式証券をその指数に組み入れることを決定し、その資格基準に投票権を具体的に含む新しい指数を発売した。これらの発表された政策によると、私たちの普通株の二重構造は、私たちが特定の指数に入れる資格がないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは、私たちのA類普通株に投資しないだろう。これらの政策は比較的新しく、このような指数から除外された上場企業の評価にどのような影響を与えるかは不明であるが(あれば)、指数に組み込まれた類似会社に比べて評価を低下させる可能性がある。私たちの普通株の二重株式構造は, 私たちはいくつかの指数から除外されるかもしれないが、私たちは他の株式指数が似たような行動を取らないということを保証できない。投資資金の持続的な流入を考慮して、ある指数を追跡する受動的な戦略を求めることで、ある株式指数から除外されることは、その中の多くの基金の投資を排除し、私たちのA類普通株の他の投資家への吸引力を低下させる可能性がある。したがって、私たちA類普通株の取引価格は不利な影響を受ける可能性がある。
上場企業としての要求は私たちの資源を緊張させ、私たちの管理を分散させ、私たちの業務管理を困難にする可能性があります。
上場企業として、私たちはこれまで起きていなかった法律、会計、その他の費用を発生させてきた。私たちは改正された1934年の証券取引法(“取引法”)とサバンズ-オクスリ法案の申告要求、ニューヨーク証券取引所の上場要求、その他の適用される証券規則と法規を遵守しなければならない。これらの規則を遵守することは、私たちの法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をより困難にし、時間やコストを高くし、特に私たちが“新興成長型企業”ではなく、私たちのシステムと資源の需要を増加させた。“取引法”要求
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私たちは私たちの業務、財務状況、経営結果、キャッシュフローと見通しに関する年間、四半期、現在の報告書を提出します。“サバンズ-オキシリー法”(Sarbanes-Oxley Act)は、効果的な内部統制と財務報告手続きの確立と維持を要求している。また、上場企業を設立するために必要な会社インフラの需要は、成長戦略の実施に対する私たちの経営陣の注意をそらす可能性があり、業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、将来性の改善を阻害する可能性があります。我々は、上場企業としての報告義務を履行するために、財務報告·会計制度の内部統制·手順を引き続き改正していきたい。しかし、私たちが取った措置は上場企業としての私たちの義務を履行するのに十分ではないかもしれない。このような追加的な債務は、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
そのほか、会社の管理と公開開示に関連する絶えず変化する法律、法規と標準は上場企業に不確定性をもたらしており、法律と財務コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動を更に時間をかけている。これらの法律、条例、基準は、特殊性の欠如によって異なる解釈を受けることが多いため、規制機関や理事機関が新たな指導意見を提供するにつれて、それらの実践における適用は時間の経過とともに変化する可能性がある。これは遵守事項に関する持続的な不確実性と、開示と統治慣行を絶えず修正するために必要なより高いコストをもたらす可能性がある。私たちは、変化する法律、法規、基準を遵守するために資源にさらに投資しようとしています。このような投資は、一般的かつ行政費用の増加を招き、私たちの経営陣の時間と注意力を創設活動からコンプライアンス活動に移す可能性があります。もし私たちが新しい法律、法規と標準を遵守する努力がその応用と実践に関連する曖昧さによって規制機関の予想活動と異なる場合、監督管理機関は私たちに法律訴訟を提起し、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローと将来性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
わが社のガバナンス文書の規定は、私たちの買収をより困難にする可能性があり、たとえこれが株主に有利であっても、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとすることを阻止するかもしれません。
我々の会社登録証明書や定款およびデラウェア州一般会社法(“DGCL”)に含まれる条項は,第三者が我々を買収することを困難にする可能性があり,それでも我々の株主に有利である可能性がある.他にも次のようなものがあります
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私たちはDGCL第203条から脱退することを選択しました。この条項は、デラウェア州会社が株主が利害関係のある株主になった日から3年以内に任意の利害関係のある株主と広範な業務合併に従事することを一般的に禁止しています。しかし、当社の登録証明書には、第203条のような保護を提供し、買収前に取締役会または株主の承認を得ない限り、我々の普通株を買収する少なくとも15%の個人(ライアン当事者およびその任意の直接または間接譲渡者およびその者が所属する任意の団体を含まない)との業務統合を阻止する条項が含まれている。これらの規定はわが社の統制権変更に関連した取引を阻害、延期、または阻止する可能性がある。これらの条項はまた、あなたが選択した取締役を選択しにくくするために、代理権競争を阻止し、あなたが有利と思われる可能性のある行動、または私たちA種類の普通株の取引価格に負の影響を与える行動を含む、あなたが望む他の会社の行動を取ることを可能にします。また、我々の取締役会が責任を持ってチームのメンバーを管理するように命じているため、これらの規定は、逆に私たちの株主が私たちの管理チームの既存のメンバーを交換するいかなる試みにも影響を与える可能性があります。
当社の登録証明書、定款、およびデラウェア州法律のこれらおよび他の条項は、株主または潜在的な買収者が私たちの取締役会に対する支配権を得ることを困難にするか、またはわが社の合併、要約買収、または代理権競争に関連する行動を延期または阻害することを含む、当時の取締役会が反対する行動を開始する可能性があります。これらの条項の存在は、私たちA種類の普通株の価格に悪影響を与え、会社の取引で価値を実現する機会を制限する可能性があります。
これらの条項及びその他の条項に関する情報は、本年度報告書添付ファイル4.4を参照されたい。
私たちの会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所が私たちの株主のために起こしうるいくつかの訴訟の独占フォーラムと、証券法に基づく訴訟の独占フォーラムとして米国連邦地域裁判所を指定し、私たちの株主との紛争について有利な司法フォーラムを得る能力を制限する可能性があります。
私たちの会社登録証明書によると、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、米国デラウェア州地域裁判所)は、法的に許容される最大範囲内で、(I)私たちに代わって提起された任意の派生訴訟または法的手続きとなり、(Ii)現職または元取締役役員が受託責任または他の不正行為に違反したと主張する唯一の独占的フォーラムとなる。(Iii)会社登録証明書、会社登録証明書または定款(両方とも時々改訂、再説明、修正、補充または免除することができる)の任意の条文に基づいて、当社または吾などの任意の高級職員、従業員または代理人に対して提出された任意の訴訟、(Iv)解釈、適用、強制実行、または会社登録証明書または細則(両方とも修正することができる)の有効性の任意の訴訟;吾等または吾などの株主に欠けている吾等の従業員または代理人、またはそのような信頼された責任に違反する任意の申立を協力および教唆する。(V)私たちまたは内部事務原則によって管轄されている私たちまたは私たちの任意の役員、上級職員、従業員または代理人のクレームに対する任意の訴訟、または(Vi)DGCL第115条に基づいて定義された“内部会社クレーム”に関する任意の訴訟。この規定は、1933年証券法または1934年取引法によってクレームが提起された任意の訴訟または手続、連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームには適用されない。また、当社の登録証明書は、書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、規定されています, 米国連邦地域裁判所は、1933年に証券法に基づいて提出された、私たちまたは私たちの任意の役員、上級職員、従業員または代理人に対する訴訟原因の任意のクレームを解決する唯一のおよび独占的なフォーラムとなる。しかし、証券法第22条では、連邦裁判所及び州裁判所は、証券法又はその下の規則及び法規を実行するために生じる義務又は責任に対して提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有すると規定されている。したがって、裁判所がこのような規定を実行するとは判断できない。当社の会社登録証明書はさらに、当社の株式株式の権益を購入又はその他の方法で取得する者又は実体は、すでに知っているものとみなされることが規定されている
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上記会社の登録証明書の規定に同意する;しかし、我々の株主は、連邦証券法及びその下の規則及び条例の遵守を放棄するとはみなされない。わが社の登録証明書における裁判所選択条項は、私たちまたは私たちの役員や上級管理者に対する訴訟を阻止する効果がある可能性があり、私たちの株主が私たちとの紛争について有利な司法フォーラムを得る能力を制限する可能性があります。もし私たちのフォーラム選択条項の実行可能性が疑問視されれば、私たちはこのような挑戦の解決に関連した追加費用が生じるかもしれない。私たちは現在、このような挑戦が成功することを期待していませんが、裁判所が私たちの裁判所選択条項が適用されないか、実行できないことが発見された場合、他の管轄区で訴訟を提起しなければならないことに関連する追加コストが生じる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与え、私たちの従業員、経営陣、取締役会の時間と資源が分流される可能性があります。
将来的に私たちがA類普通株を大量に売却したり、将来売却する可能性があることは、私たちA類普通株の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
将来的に私たちのA類普通株を大量に売却するか、あるいはこのような売却が発生すると考えられ、私たちA類普通株の市場価格が低下する可能性があります。2022年12月31日現在、相当数のA類普通株式(またはA類普通株と交換可能な有限責任会社普通株)は、当社によって適用された帰属または他の販売制限を受けないか、またはこれ以上制限されないいくつかの初公募前株式所有者によって所有される。これらの株主がA類普通株(有限責任会社普通株を交換する際に発行される任意のA類普通株を含む)を公開市場で大量に販売している場合、あるいは市場がこのような売却が発生する可能性があると考えられている場合、我々A類普通株の市場価格は悪影響を受ける可能性がある。私たちはまた登録権協定を締結し、この合意に基づいて、場合によってはライアン双方が持っている私たちA類公有株の転売を登録し、このような株のいくつかの公開発行で協力することに同意した。また、統合インセンティブ計画と従業員株購入計画に基づいて発行または発行可能なすべてのA類普通株および他の株式証券を登録する登録声明を提出しました。これらのA類普通株は、発行時に公開市場で自由に販売することができるが、帰属および我々が加えたいくつかの制限および関連会社に適用される制限によって制限されなければならない。我々のA類普通株が大量に公開市場で販売されていれば、売却はA類普通株の取引価格を下げる可能性がある。
私たちは現在、予測可能な未来に私たちのA種類の普通株に定期的に現金配当金を支払う計画がないので、あなたが購入した価格より高い価格でA類普通株を売却しない限り、何の投資収益も得られないかもしれません。
予測可能な未来に、私たちは私たちのA種類の普通株に定期現金配当金を支払わないと予想される。将来的に配当金を発表·配布する任意の決定は、当社取締役会が適宜行い、当社の経営結果、財務状況、現金需要、契約制限、当社取締役会が関連すると考えられる他の要因に依存する可能性があります。しかも、私たちが配当金を支払う能力は、私たちまたは私たちの子会社によって生成された既存と未来の任意の未済債務のチノによって制限される。したがって,我々A類普通株へのいかなる投資リターンも,我々A類普通株の公開市場での価格上昇に完全に依存しており,これは発生しない可能性がある。
私たちは未来に優先株を発行するかもしれません。これは他の会社が私たちを買収しにくくするかもしれません。あるいは私たちA種類の普通株の保有者に悪影響を及ぼすかもしれません。これは私たちA種類の普通株の価格を下げるかもしれません。
私たちの会社の証明書は私たちが1つ以上のシリーズの優先株を発行することを許可した。当社取締役会は、優先株株式の優先、制限及び相対権利を決定する権利があり、任意のシリーズを構成する株式数及び当該シリーズの指定を決定する権利があり、株主がさらに投票したり、いかなる行動をとる必要もない。私たちの優先株は発行でき、投票権、清算権、配当金、その他私たちA種類の普通株より高い権利を持っています。優先株の潜在的な発行は、私たちの支配権の変更を延期または阻止し、私たちA類普通株のプレミアム買収を阻害し、私たちA類普通株保有者の市場価格や投票権、その他の権利に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
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証券や業界アナリストが不利な研究や報告を発表したり、逆にAクラス普通株に対する彼らの提案を変更したり、あるいは私たちの運営結果が彼らの予想と一致しない場合、私たちの株価や取引量が低下する可能性がある。
私たちA類普通株の取引市場は、業界または証券アナリストが発表した私たちまたは私たちの業務に関する研究と報告の影響を受けています。私たちはこのアナリストたちに何の統制権も持っていない。私たちのアナリストを追跡して不正確または不利な研究を提供し、私たちの株価に否定的な意見を発表したり、私たちの運営結果が彼らの予想に合わなければ、私たちの株価は下落するかもしれない。さらに、1人以上のアナリストが私たちの報告書を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかったりすれば、金融市場での可視度を失う可能性があり、これは逆に私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。
私たちの経営業績と株価は変動するかもしれません。
私たちの四半期の経営業績は将来変動するかもしれません。また、世界の証券市場はすでに重大な価格と出来高変動を経験し続けている可能性がある。我々の経営業績やA類普通株の取引価格は、様々な要因によって変動する可能性があります
これらの要素と他の要素は、その多くは私たちがコントロールできないもので、私たちの経営業績と私たちA類普通株の市場価格と需要を大幅に変動させる可能性があります。私たちの四半期の経営業績の変動は投資家が持っているA類普通株を随時販売することを制限または阻止する可能性があり、そうでなければ、私たちA類普通株の市場価格と流動性にマイナス影響を与える可能性があります。また、従来、1株の市場価格が変動した場合、その株の保有者は、当該株を発行した会社に対して証券集団訴訟を起こすことがあった。もし私たちのすべての株主が私たちを提訴すれば、私たちは巨額の訴訟弁護費用を生むかもしれない。このような訴訟はまた、私たちの経営陣の業務に対する時間と注意力を移す可能性があり、これは私たちの収益性と名声を深刻に損なう可能性がある。
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項目1 B。未解決教育署職員コメント
ない。
プロジェクト2.専門家半ズボン
私たちの会社はイリノイ州のシカゴに本社があります。私たちは今そこで56,250平方フィートのオフィス空間を借りました。私たちは2023年12月31日にこのレンタルを終了することを選択しました。2022年12月22日、私たちは新しいレンタル契約を締結し、この市の約40,000平方フィートの空間を借り、年末までにこの空間に引っ越す予定です。この新しい賃貸契約は、私たちの遠隔作業の柔軟性を私たちの大流行後の運営モデルに取り入れ、規模を最大限に拡大し、効率を向上させるために、私たちのすべてのオフィスを考慮し続けます。アメリカの28州とカナダ、イギリスとヨーロッパに追加のオフィスがあります。レンタル総面積は約1,084,000平方フィートです。私たちは私たちの施設が私たちの現在の必要性を満たすのに十分だと信じている。
項目3.脚部Al訴訟手順
時々、私たちは様々な法的手続きに巻き込まれ、正常な業務過程で発生するクレームの影響を受ける可能性がある。訴訟と請求の結果は本質的に予測不可能で不確定であるが、私たちは現在いかなる訴訟の当事者でもなく、訴訟の結果が私たちに不利であれば、単独または合併が私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、または財務状況に重大な悪影響を及ぼすと信じている。詳細については“をご覧ください”付記18、引受金及び又は有事項“第二部、本年度報告書第8項。
プロジェクト4.地雷S安全情報開示
適用されません。
50
パ.パRT II
項目5.登録者通信の市場株式·関連株主事項と発行者による株式証券の購入について
私たちのA種類の普通株は、1株当たり額面0.001ドルで、ニューヨーク証券取引所で取引され、取引コードはライアンです。私たちのB種類の普通株はどの証券取引所にも上場したり取引したりしません。
2023年2月27日までに、私たちは約293人のA類普通株株主と77人のB類普通株株主がいます。
配当政策
私たちは現在、すべての利用可能な資金と任意の将来の収益を維持し、私たちの業務の発展と成長に資金を提供し、債務を返済する予定であるため、予測可能な未来にはいかなる現金配当金も支払わないと予想される。また、私たちは持ち株会社なので、A種類普通株に配当金を支払う能力は、子会社が私たちに配当金を支払う能力や分配能力によって制限される可能性があります。いかなる未来配当金の決定は当社の取締役会が適宜決定し、現行及び未来の合意の中で当社及び当社付属会社の債務を管理する契約を遵守し、吾などの信用協定及び当社の高級保証手形を管理する契約を遵守し、当社の経営業績、財務状況、資本要求及び取締役会が関連すると考えている他の要素に依存しなければならない。
有限責任会社運営協定の条項によると、有限責任会社は現在及び将来の単位所有者(我々を含む)に税項分配を行う責任があり、当該等分配は有限責任会社の課税所得純値に基づいて有限責任会社の単位所有者間で比例して行われ、規則第743(B)条によるいかなる適用基準調整も考慮する必要はない。これらの税収分配は大きく、同様の状況に適用される企業納税者の全体的な有効税率(有限責任会社の収入に占める割合)を超える可能性がある。したがって、私たちが受け取った割り当ては、課税契約下での私たちの納税義務と支払い義務をはるかに超える可能性がある。当社取締役会は、このような現金残高をA類普通株の配当金として選択することができますが(前項で述べた制限の規定を受けて)、このようにする必要はありません(現在も予定していません)、タイミングの事実と状況に応じて、このような超過現金を任意の目的に使用することを適宜選択することができます。
関連株主事項と持分補償計画に基づいて発行される証券
本報告書でカバーされている会計年度第4四半期に、私たちは何の株式証券も買い戻していない。2022年12月20日,Ryan Specialty Holdings,Inc.が1人の元従業員に私募取引形式で18,953株のA類普通株を発行したことは,4(A)(2)による未解決訴訟の和解に関係している。
ライアン専門の株式証券が許可されて発行された補償計画に関する資料は、本年報第3部第12項“ある実益所有者の保証所有権及び管理層及び関連株主事項”の下に掲載され、引用方式で本文に組み込まれる。
株式表現グラフ
次の図は(I)我々のA類普通株,(Ii)標準プール500指数が2021年7月22日,すなわち我々の初公募後の最初の取引日から2022年12月31日までの総リターンを示している
51
標準プール500金融部門指数は、2021年7月22日の投資を100ドルとし、配当金の再投資を含む
イットm 6. [保留されている]
52
プロジェクト7.管理NTの財務状況と経営成果の検討と分析
以下の検討及び分析は、当社の現在及び以下の期間の総合経営業績、財務状況、流動資金及びキャッシュフローに影響する重要な要素をまとめた。以下の議論と分析は、我々の連結財務諸表および本年度報告書10-K表に含まれる他の部分に含まれる付記とともに読まなければならない。議論には、経営陣の信念、および経営陣が行っている仮説と現在入手可能な情報に基づく前向きな陳述が含まれている。様々な要素、以下に議論する“リスク要因”および“前向き陳述に関する情報”と題する章で議論される要素を含むため、実際の結果は、これらの前向き陳述において議論または示唆された結果とは大きく異なる可能性がある。
以下の議論では、米国公認会計原則に基づいて作成された2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの監査財務諸表による財務結果についてコメントした。また,業績を評価する際には,有機収入成長率,調整後の報酬と福祉支出,調整後の報酬と福祉支出比率,調整後の一般と行政費用,調整後の一般と行政費用比率,調整後のEBITDAC,調整後のEBITDAC利益率,調整後の純収入,調整後の純収入利益率および調整後の希釈後の1株当たり収益を定期的に検討した。さらなる情報については、“非公認会計基準財務測定基準と主要業績指標”を参照されたい。
概要
私たちはパトリックG.Ryanによって2010年に設立され、保険仲介人、代理人、運送業者に専門的な製品と解決策を提供するサービスプロバイダです。卸売仲介人と保険会社が許可する管理保証人または計画管理者として、流通、保証、製品開発、管理、リスク管理サービスを提供します。私たちの使命は、保険仲介人、代理人、運送業者に業界をリードする革新的な専門保険解決策を提供することです。
小売保険代理人や仲介人に対しては、複雑や他の投入困難なリスクの投入に協力しています。保険会社に対して、私たちは小売と卸売保険仲介人と協力して、加入、加入、保険とサービスという同じタイプのリスクを探します。私たちが提供する保険料の大部分はE&S市場で行われています。その中にはロンドンの労合社が含まれています。公認されたまたは“標準的な”保険市場と比較して、E&S市場は条項、条件、および料率の面でより大きな柔軟性を持つことが多い。E&S市場でカスタマイズ条項と条件の追加自由を制定することは、私たちの貿易パートナーの需要を最もよく満たし、独特な解決策を提供し、革新を推進できると信じている。我々の成功は,一流の知的資本を提供し,我々の信頼できる長期関係を利用し,多くのライバルとは比べものにならない規模で差別化解決策を開発することで実現されると信じている.
重大な事件と取引
会社の構造
私たちは持株会社であり、私たちの唯一の重大な資産は新有限責任会社の持株権であり、新有限責任会社も持株会社であり、その唯一の重大資産は有限責任会社の持株権である。会社は、有限責任会社の業務及び事務を経営·制御し、新有限責任会社を介して有限責任会社の財務結果を合併する。私たちは有限責任会社を通じて業務を展開しています。有限責任会社は実質的に新有限責任会社と同様であるため,議論を容易にするために,新有限責任会社と有限責任会社を“有限責任会社”と呼ぶ
有限責任会社は有限責任会社であり、所得税目的で共同企業として納税し、その課税所得額または損失は当社を含むそのメンバーに転嫁される。有限責任会社はある外国、ある組合企業に所得税を徴収する州と地方司法管轄区、及びそのアメリカ会社子会社の課税所得額は、すべて所得税を納めなければならない。私たちはLLC Common Unitsを持っているので、LLCの任意の課税所得額における割り当て可能なシェアは、アメリカ連邦、州、地方所得税を納め、現行の会社税率で納税する必要があります。私たちは、課税契約に基づいて支払うべき任意の一般授業支払いのための資金の分配を含む、課税義務と運営費用を支払うことができるように、有限責任会社に十分な金額で分配するように促すつもりです。TRAのその他の情報については、“流動性と資本資源-課税契約”を参照されたい。
53
2025年計画を加速させる
2023年第1四半期、長期的には持続的な成長を実現し、革新を推進し、持続可能な生産性向上を実現する2年間の再編計画を開始する。2024年までには約6500万ドルの累積使い捨て費用が発生し、2025年には毎年約3500万ドルの節約が見込まれる。
買収する
2022年第4四半期に戦略買収を完了し、別の戦略買収の最終合意に署名した。これらの買収は私たちの製品能力を補完し、私たちの人的資本を強化し、新しい地域の新しい市場に参入する機会を提供してくれると信じています。
2022年11月1日、Centurion責任保険サービス有限責任会社(“Centurion”)を買収した。Centurionは専門の保険卸ブローカーで、フロリダ州とカリフォルニア州に従業員を持っている。買収前に、Centurion社の株式の一部は米国保険事務所が所有していた。
2022年12月、私たちは最終協定に署名し、グリフィン承保サービス会社のいくつかの資産を買収することを発表し、グリフィン承保サービス会社はワシントン州ベルヴィユに本部を置く拘束力のある権威ある専門家と卸売保険ブローカーである。今回の買収は2023年1月に完了した。
参照してください付記4、合併·買収そして“注22、後続事件”監査された総合財務諸表を本年度報告書に記載し、さらなる検討に供する。
新冠肺炎
これまで、我々の業務や業務は大流行期間を通して効率的に動作してきたと考えられてきたが、大流行病の最終的な影響は依然として不確定であり、特に大流行が現在の予想を超え続け、新たなウイルス変種、ワクチンおよび推進剤の開発が広く受け入れられていない場合、または効果が期待に及ばないことが証明されており、および/または世界経済は予想通りに回復しておらず、特に現在のインフレ傾向および他の挑戦的なマクロ経済条件を考慮している。このような影響は私たちの運営結果に実質的な影響を及ぼすかもしれない。
私たちの業績に影響を与える重要な要素
私たちの過去の財務業績は、私たちの未来の財務業績は私たちの能力によって推進されると予想されています
戦略的買収を求める
私たちは私たち自身の業務と相補的な業務を統合して、私たちの流通範囲と私たちの製品とサービス能力を拡大することに成功しました。我々は買収を評価し続け,我々の製品やサービス能力を補完したり,新たな市場に参入する機会を提供したりするために,さらに的確な買収を行う予定である.我々は以前に買収を行い,買収を継続しようとしており,我々の人的資本や製品·サービス能力の向上,自然隣接地域への進出,地理的存在の拡大を目指している。我々が戦略買収に成功する能力は、規律の厳格さと選択的な買収戦略を継続的に実行することを含む多くの要素に依存し、この戦略は、買収目標に文化と戦略的適合性を要求し、これらの資産に対する競争、適切な買収価格倍数、および目標会社または資産と発展業務を効果的に統合する能力を含む。現在、私たちはまだ実質的な買収の合意や約束に到達していない。
小売ブローカーとの関係を深めて拡大していきます
私たちは私たちの小売ブローカー取引パートナーと深く接触していて、私たちはほとんどの小売ブローカー取引パートナーともっと大きな取引量を行うことができると信じています。例えば、2022年、私たちの上位100社(商業保険ランキングによる)からの収入増加速度は、私たちの16.4%の有機収入成長率よりも速い。私たちは小売ブローカーとの関係を深め、拡大し、売上を増加させる能力は、顧客の私たちの流通範囲と製品能力に対する満足度を含む多くの要素に依存します
54
私たちのサービス、競争、価格設定、経済条件、そして私たちが提供する製品の支出を要求したり渇望したりします。
私たちの国の拘束的権威専門を構築します
私たちは、M&A統合とパネル統合が拘束性ライセンス市場で萌芽段階にあると考えているので、私たちは私たちの拘束性ライセンス専門を発展させる大きな機会があると信じている。私たちが私たちのバインディング認可専門を発展させることができるかどうかは、保険会社から十分な資本支援を受ける持続能力、私たちが提供するサービスと製品の品質、新しい業務の見通しと実行を推進するマーケティングと販売努力、新製品の提供、私たちの競争相手が提供する製品の価格と品質、保険製品に対する需要の増加を含む多くの要素に依存しています。
運営と成長に投資します
我々は巨大な資金を投入して、発展していく電子商取引市場に適応できる耐久性のある業務を構築し、引き続きそうしようとしている。私たちは、専門保険業界や市場が変化していくニーズを満たすために、私たちの製品やサービスの広さを強化し、新しい解決策を開発·発売することに集中しています。私たちの将来の成功は、新しいおよび既存の貿易パートナーへの既存および新しい製品およびサービスの開発、マーケティング、販売を成功させる能力を含む複数の要因に依存する。
E&S市場の状況を考慮せずに手数料を発生させる
私たちは手数料と手数料を稼ぎます。手数料は保険料総額のパーセンテージで計算されます。保険市場や専門分野の変化は私たちの関心の焦点であり、保険料率が一定期間上昇(または低下)し、私たちの収益性に積極的(または負の)影響を与える可能性があることが特徴です。
変化するマクロ経済状況を管理する
ある業務分野の成長、例えばプロジェクトに基づく建築とM&A取引責任保険は、一部は各種のマクロ経済要素に依存し、基礎保険範囲を制約するため、発生した基礎活動に支配されている。経済成長と流動性の高い信用市場の間、このような潜在的な活動は加速し、私たちの成長に追い風を与える可能性がある。景気後退や信用市場の引き締めの時期には、このような潜在的な活動は減速または延期され、私たちの成長に不利な要素をもたらす可能性がある。金利の急速な上昇に伴い、債務市場に摩擦が発生し、著者らは建設プロジェクトとM&A活動にいくつかの遅延が出現したことを観察し始め、これは逆に建設とM&A取引責任保険証書の制約を一時停止した。私たちは時間が経つにつれて、経済が安定して再び成長するにつれて、これらの業務は引き続き成長すると信じている。
E&S市場の成長を利用して
大型、複雑、高リスクとその他の投入が困難なリスクは多くの保険領域で迅速に出現し、緊急と安全市場の日々の相関性を推進した。この傾向は2022年に続き、14個の命名嵐-ハリケーン伊恩を含み、2022年大西洋ハリケーン季節推定損失500~650億ドル-その後21個の命名嵐があり、2021年の大西洋ハリケーン季節推定損失は合計700億ドルを超え、陪審員の判断と社会インフレは絶えずエスカレートし、ネット脅威が急増し、新しい健康リスク、及び経済が“デジタル優先”のビジネスモデルへと転換した。E&S市場の複雑さがエスカレートし続けるにつれて,十分な規模の卸売ブローカーや管理引受業者がいない,あるいは必要な専門能力に投資していない財務や知的資本が,効率的な競争が困難になると考えられる。これは、これらの能力を持つ卸売会社間の市場シェアの強化傾向をさらに推進するだろう。私たちは引き続き私たちの知的資本に投資して、これらの変化する市場のファンダメンタルズをより良く対応するために、カスタマイズされた解決策と製品を革新して提供します。
私たちはこのような成長が続くと信じているが、私たちは市場要素の変化と発展に伴い、E&S市場の成長は線形ではない可能性があることを認識している。リスクはE&Sと非E&S市場の間に移転することができるからである。例えば、私たちは2020年と2021年に上場企業D&O保険証書が卸売ルートに流入する速度と流量の急速な増加の恩恵を受けている。2022年には上場企業D&O保険市場の安定に伴い
55
IPO数が鈍化し、これまで市場に進出してきた新保険資金が上場会社D&O空間に衝撃を与え、上場会社D&O率の低下が加速した。これらの要因も小売業者に一部の保険を直接投入する機会を創出していると考えられる。
上場企業のコスト問題を解決する
当社は上場企業運営の初期段階にあるため、上場企業が行っている最良の実践および/または要求を遵守するために、当社の業務のいくつかの面で変革を実施し、経営陣や他の従業員を開発、管理、訓練していきます。上場企業として、公開報告義務、証券法律法規遵守費用、サバンズ-オクスリー法案コンプライアンス費用、追加従業員数、増加した会計専門費用、委託書、株主会議、株式取引費、譲渡代理費、米国証券取引委員会とFINRA届出費用、弁護士費、特許経営税、保険料を含む新たな費用が発生した。
財務業績のハイライトの概要
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十二月三十一日までの年度 |
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(単位は千で、百分率や1株当たりのデータは含まれていません) |
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2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
会計基準財務指標を公認する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
報酬と福祉 |
|
|
1,128,981 |
|
|
|
991,618 |
|
|
|
686,155 |
|
一般と行政 |
|
|
196,971 |
|
|
|
138,955 |
|
|
|
107,381 |
|
総運営費 |
|
|
1,435,685 |
|
|
|
1,246,147 |
|
|
|
859,736 |
|
営業収入 |
|
|
289,508 |
|
|
|
186,624 |
|
|
|
158,538 |
|
純収入 |
|
|
163,257 |
|
|
|
56,632 |
|
|
|
70,513 |
|
ライアンプロホールディングスの純収入。 |
|
|
61,052 |
|
|
|
65,873 |
|
|
|
68,104 |
|
総収入成長率(1) |
|
|
20.4 |
% |
|
|
40.7 |
% |
|
|
33.1 |
% |
給与給付費比率(2) |
|
|
65.4 |
% |
|
|
69.2 |
% |
|
|
67.4 |
% |
一般と行政費用比率(3) |
|
|
11.4 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
10.5 |
% |
純利益率 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
1株当たり収益(損失)(4) |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
— |
|
1株当たり減額収益(損失)(4) |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
— |
|
非公認会計基準財務指標* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有機収入成長率 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
20.4 |
% |
調整後の報酬と福祉費 |
|
$ |
1,021,823 |
|
|
$ |
846,563 |
|
|
$ |
632,241 |
|
調整された報酬と福祉費比率 |
|
|
59.2 |
% |
|
|
59.1 |
% |
|
|
62.1 |
% |
調整後の一般と行政費用 |
|
$ |
185,956 |
|
|
$ |
125,977 |
|
|
$ |
92,525 |
|
調整後の一般と行政費用比率 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
9.1 |
% |
調整したEBITDAC |
|
$ |
517,414 |
|
|
$ |
460,231 |
|
|
$ |
293,508 |
|
調整後EBITDAC利益率 |
|
|
30.0 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
28.8 |
% |
調整後純収益 |
|
$ |
311,991 |
|
|
$ |
290,117 |
|
|
$ |
185,426 |
|
調整後純利益率 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
調整して希釈して1株当たりの収益 |
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
— |
|
*有機収入成長率、調整後の給与と福祉、調整後の給与と福祉費用比率、調整後の一般と行政費用、調整後の一般と行政費用比率、調整後のEBITDAC、調整後のEBITDAC利益率、調整後の純収入、調整後の純収入利益率および調整後の希釈後の1株当たり収益と最も直接的に比較可能なGAAP測定基準の定義と調整については、参照のこと“非公認会計基準財務指標と重要な業績指標”
56
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次比較
57
2021年12月31日までと2020年12月31日までの年次比較
経営成果の構成部分
収入.収入
純手数料と費用
純手数料と手数料は主に私たちの三つの専門的な手数料から来て、私たちの中間者としての役割を支払い、保険流通チェーンの保険の加入を促進するために使われます。純手数料と保険料は通常保険総保険料のパーセンテージで計算されますが、私たちも業務量や業務の収益力に応じて補充手数料を取ります。私たちは小売保険マネージャーとこれらの純手数料と保険料の一部を共有し、純収入に基づいて収入を確認します。さらに、キャリアは、保険加入に関連するか、または対価格形態であり、主に保証結果に基づくが、数量、増加および/または予約の考慮のみを含む可能性がある手数料または数量ベースの手数料を私たちに支払うこともできる。私たちはすべての三つの専門の中で手数料と呼ばれる補償手配があります。これらの手配は全部あるいは部分的に保険業績に基づいていますが、ライアン投資持株会社がジュネーブで再保険する株式方法で投資しない限り、私たちはいかなる直接保険リスクも負いません。私たちはまた欠陥と他の費用を受け取り、その中のいくつかは危険に依存しない配置だ。
58
私たちの卸売ブローカーとバインディング機構の専門では、私たちは普通小売保険仲介人と協力して、彼らの顧客のために保険カバー範囲を確保して、彼らは最終的な被保険者です。私たちの卸売ブローカーとバンドル許可専門は顧客の手数料と手数料と補充手数料を通じて収入を発生します。これらの手数料は手数料あるいは運送業者の出来高手数料である可能性があります。手数料率および費用は、保険金額、提供される保険範囲のタイプ、顧客または運送業者に提供される特定のサービス、および私たちが行動する能力を含む可能性があるいくつかの要因に依存する。支払い条件は現在の産業慣行に適合している。
私たちの保険管理専門の中で、私たちは通常小売保険ブローカーと協力して、通常は他の卸売ブローカーと協力して、最終保険加入者に保険を提供することを保証します。私たちの保証管理専門は顧客の手数料と手数料と運送業者あるいは手数料によって収入を発生します。手数料率と費用は、保険料、保証タイプ、および顧客に提供する追加サービスを含むいくつかの要素に依存する。支払い条件は現在の産業慣行に適合している。
受託投資収益
受託投資収入には、支払い前に受託として現金および現金等価物で保有されている保険料および黒字限度額税で稼いだ利息が含まれる。
費用.費用
報酬と福祉
報酬と福祉は私たちの最大の支出だ。(I)従業員に支払われた賃金、報酬および福祉、および私たちプロデューサーに支払われた手数料、および(Ii)従業員、役員および取締役報酬の付与に関連する持分ベースの報酬を含む。競争の激しい人的資本市場で運営しており、競争力のある報酬水準を維持し、人材基盤を維持し、発展させる必要がある。
一般と行政
一般および行政費用には、出張と娯楽費用、事務費用、会計、法律、保険、その他の専門費用、および私たちの運営に関連する他のコストが含まれています。私たちの入居に関連するコストと専門サービス費用、特に専門サービス費用は、通常、私たちの従業員数と私たちの業務運営の全体規模と規模に応じて相対的に増加または減少します。
償却する
償却費用には主に私たちが買収で得た無形資産に関する償却が含まれている。無形資産には、顧客関係、商号、内部開発のソフトウェアが含まれる。
利子支出,純額
支払利息純額には、負債支払利息、当社金利上限償却、融資リース及び又は対価の推定利息及び繰延債務発行コスト償却が含まれ、相殺部分は当社現金及び現金等価物残高の利息収入及び金利上限に関する支払所で相殺される。
その他営業外損失
2022年、その他の非営業損失には、わが混合州の税率更新によるTRA負債に関する変化が含まれています。2021年に、他の非営業損失は償還可能な優先株埋め込み派生ツールの公正価値変動を含む。この公定値変動は,二零二一年第三期に発生した換金事件によるものであり,この変動事件はOneX購入プロトコルで合資格公開発売や販売取引と定義されている。それにはまた、2021年第1四半期の私たちの繰延債務発行コストの一部に関する費用が含まれている。
59
所得税費用
所得税支出には、有限責任会社、いくつかの組合企業に課税される州および地方司法管轄区域から得られた任意の課税純収入のうち、分配可能なシェアの税金、および当社の外国子会社および実体レベルの税金を納付すべきC-会社からの収入が含まれる。
非制御的権益
2021年3月31日までの期間について、私たちの財務諸表は、Ryan Reの純収入に関連する非制御的権益を含む。初公募後,非会社が所有する有限責任会社普通株に基づく非持株権益を報告した。純収益(損失)およびその他の全面収益(損失)は、期間内に返済されていない有限責任会社の加重平均普通株が非制御権益に帰属し、総合収益表に記載されている。参考までに付記11、株主及び会員権益本年度報告書に監査された総合財務諸表を参照して、より多くの情報を取得してください。
60
経営成果
以下は、我々の業務運営に関する財務結果と非GAAP測定基準との集計表である
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
(単位は千で、百分率や1株当たりのデータは含まれていません) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
収入.収入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
手数料と費用純額 |
|
$ |
1,711,861 |
|
|
$ |
1,432,179 |
|
|
$ |
1,016,685 |
|
受託投資収益 |
|
|
13,332 |
|
|
|
592 |
|
|
|
1,589 |
|
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
費用.費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
報酬と福祉 |
|
|
1,128,981 |
|
|
|
991,618 |
|
|
|
686,155 |
|
一般と行政 |
|
|
196,971 |
|
|
|
138,955 |
|
|
|
107,381 |
|
償却する |
|
|
103,601 |
|
|
|
107,877 |
|
|
|
63,567 |
|
減価償却 |
|
|
5,690 |
|
|
|
4,806 |
|
|
|
3,934 |
|
価格の変動があります |
|
|
442 |
|
|
|
2,891 |
|
|
|
(1,301 |
) |
総運営費 |
|
$ |
1,435,685 |
|
|
$ |
1,246,147 |
|
|
$ |
859,736 |
|
営業収入 |
|
$ |
289,508 |
|
|
$ |
186,624 |
|
|
$ |
158,538 |
|
利子支出,純額 |
|
|
104,829 |
|
|
|
79,354 |
|
|
|
47,243 |
|
権益法投資関連側の損失(収益) |
|
|
414 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(440 |
) |
その他営業外損失 |
|
|
5,073 |
|
|
|
44,947 |
|
|
|
32,270 |
|
所得税前収入 |
|
$ |
179,192 |
|
|
$ |
61,564 |
|
|
$ |
79,465 |
|
所得税費用 |
|
|
15,935 |
|
|
|
4,932 |
|
|
|
8,952 |
|
純収入 |
|
$ |
163,257 |
|
|
$ |
56,632 |
|
|
$ |
70,513 |
|
会計基準財務指標を公認する |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
収入.収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
報酬と福祉 |
|
|
1,128,981 |
|
|
|
991,618 |
|
|
|
686,155 |
|
一般と行政 |
|
|
196,971 |
|
|
|
138,955 |
|
|
|
107,381 |
|
純収入 |
|
$ |
163,257 |
|
|
$ |
56,632 |
|
|
$ |
70,513 |
|
総収入成長率 |
|
|
20.4 |
% |
|
|
40.7 |
% |
|
|
33.1 |
% |
報酬福祉費比率 |
|
|
65.4 |
% |
|
|
69.2 |
% |
|
|
67.4 |
% |
一般と行政費用比率 |
|
|
11.4 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
10.5 |
% |
純利益率 |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
1株当たりの収益 |
|
$ |
0.57 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
— |
|
薄めて1株当たりの収益 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
— |
|
非公認会計基準財務指標* |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
有機収入成長率 |
|
|
16.4 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
20.4 |
% |
調整後の報酬と福祉費 |
|
$ |
1,021,823 |
|
|
$ |
846,563 |
|
|
$ |
632,241 |
|
調整された報酬と福祉費比率 |
|
|
59.2 |
% |
|
|
59.1 |
% |
|
|
62.1 |
% |
調整後の一般と行政費用 |
|
$ |
185,956 |
|
|
$ |
125,977 |
|
|
$ |
92,525 |
|
調整後の一般と行政費用比率 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
9.1 |
% |
調整したEBITDAC |
|
$ |
517,414 |
|
|
$ |
460,231 |
|
|
$ |
293,508 |
|
調整後EBITDAC利益率 |
|
|
30.0 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
28.8 |
% |
調整後純収益 |
|
$ |
311,991 |
|
|
$ |
290,117 |
|
|
$ |
185,426 |
|
調整後純利益率 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
調整して希釈して1株当たりの収益 |
|
$ |
1.15 |
|
|
$ |
1.08 |
|
|
$ |
— |
|
*これらの措置は、非公認会計基準です。タイトルをご覧ください“非公認会計基準財務指標と主要業績指標”以下に最も直接的に比較可能な公認会計基準測定基準を定義した入金を示す。
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次比較
収入.収入
純手数料と費用
前年同期と比較して、2022年12月31日までの1年間、純手数料と手数料は2兆797億ドル増加し、14.322億ドルから17.119億ドルに増加し、19.5%増加した。経済成長を推進する2つの要因
61
収入増加は有機収入増加の16.4%と,Keystone,Crouse,Centurionの買収による2.8%の増加であった。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|
しばらくの間 |
|
||||||||||||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
その割合は |
|
|
2021 |
|
|
その割合は |
|
|
変わる |
|
|||||||||
卸売り仲買業務 |
|
$ |
1,129,241 |
|
|
|
66.0 |
% |
|
$ |
931,979 |
|
|
|
65.1 |
% |
|
$ |
197,262 |
|
|
|
21.2 |
% |
バインディング機構 |
|
|
231,048 |
|
|
|
13.5 |
|
|
|
209,622 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
21,426 |
|
|
|
10.2 |
|
保証管理を受ける |
|
|
351,572 |
|
|
|
20.5 |
|
|
|
290,578 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
60,994 |
|
|
|
21.0 |
|
手数料と費用の純額合計 |
|
$ |
1,711,861 |
|
|
|
|
|
$ |
1,432,179 |
|
|
|
|
|
$ |
279,682 |
|
|
|
19.5 |
% |
卸売仲介業務の手数料と手数料純額は前年比1.973億ドル増加し,21.2%増加したが,これは主に専門内の強力な有機的成長とCrouseとCenturion買収への貢献によるものである。Crouseは2022年12月から有機成長に貢献した。
拘束力のある認可機関の手数料と費用純額は前年同期より2,140万ドル増加し,10.2%増加し,主に専門内の強力な有機成長とCrouse買収の貢献によるものである。Crouseは2022年12月から有機成長に貢献した。
引受管理純手数料と手数料は前年比6100万ドル増加し21.0%と増加しており,これは主にこの専門内部の強力な有機的成長とKeystone買収の貢献によるものである。
次の表に手数料と費用別の収入を示します
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|
しばらくの間 |
|
||||||||||||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
その割合は |
|
|
2021 |
|
|
その割合は |
|
|
変わる |
|
|||||||||
手数料と保険料の純額 |
|
$ |
1,633,325 |
|
|
|
95.4 |
% |
|
$ |
1,370,955 |
|
|
|
95.7 |
% |
|
$ |
262,370 |
|
|
|
19.1 |
% |
補完するかあるか |
|
|
50,005 |
|
|
|
2.9 |
% |
|
|
36,750 |
|
|
|
2.6 |
% |
|
|
13,255 |
|
|
|
36.1 |
|
減損その他の費用 |
|
|
28,531 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
24,474 |
|
|
|
1.7 |
% |
|
|
4,057 |
|
|
|
16.6 |
|
手数料と費用の純額合計 |
|
$ |
1,711,861 |
|
|
|
|
|
$ |
1,432,179 |
|
|
|
|
|
$ |
279,682 |
|
|
|
19.5 |
% |
純手数料と保険手数料は19.1%増加し、2022年12月31日までの年度全体の純手数料と手数料収入を同19.5%やや下回った。この成長の主要な駆動力は依然として新業務の買収と持続的な顧客関係の拡大であり、新しい、複雑なE&S製品の日々増加する需要、及び公認された市場からE&S市場に流入するリスクに対応する。全般的に、私たちは一定期間安定した手数料金利を経験した。
補充手数料とまたは手数料が前年比36.1%増加したのは、条件を満たす業務が受けるリスク表現によるものであり、利益ベースまたは数量ベースの手数料を稼ぐことができる。
減損やその他の費用は前年比16.6%増加し、主に2022年の代替リスク保険ソリューションの配給による排他的管理と他のリスク管理サービス費用によるものだ。
費用.費用
報酬と福祉
2021年同期と比較して、2022年12月31日までの1年間、給与と福祉支出は1兆374億ドル増加し、13.9%増加し、9.916億ドルから11.29億ドルに増加した。次はこの成長の主な駆動要因です
62
収入増加と上記要因の純影響により報酬と福祉費用比率は前年比3.8%低下し、69.2%から65.4%に低下した。
全体的に、私たちは手数料、給料、奨励、福祉支出が引き続き上昇し、私たちが予想している業務量、収入、従業員数の増加に見合ったものになると予想している。
一般と行政
2021年と比較して,2022年12月31日までの年度の一般·行政費は5800万ドル増加し,1.39億ドルから1.97億ドルに増加し,41.8%と増加した。この増加の主な駆動要因の1つは、2021年に比べて大流行に関する旅行制限が減少したため、旅行と娯楽支出が2570万ドル増加したことだ。上場企業に関するコスト増加により、保険費用は前年同期比470万ドル貢献した。E&Oクレームと他の商業宿泊の増加はこの期間の増加に450万ドル貢献した。残りの2,310万ドルの増加は事業成長によって推進された。有機および非有機収入の増加に適応するために生じるこのような支出には、IT、入居率、および専門サービスがある。収入増加と上記要因の純影響により一般·行政費用比率は前年比1.7%増加し、9.7%から11.4%に増加した。
償却する
2022年12月31日までの1年間で、償却費は前年比430万ドル減少し、1.079億ドルから1.036億ドルに減少し、減少幅は4.0%だった。減少した主な駆動要素は、いくつかの以前に買収された無形資産が完全に償却されたということだ。2022年12月31日現在の残高と2021年12月31日現在の残高を比較すると、我々の無形資産は8750万ドル減少した。
利子支出,純額
2022年12月31日までの1年間で、利息支出純額は前年より2540万ドル増加し、7940万ドルから1.048億ドルに増加し、32.0%に増加した。2022年12月31日までの年間純利息支出変化の主な駆動要因は,2022年2月3日に4.0億ドルの高級担保手形が発行されたことと,金利環境の上昇により,我々の定期融資に適用される変動金利の増加である。2022年4月7日、当社は、当社の定期融資に関する金利変動リスクを管理するための金利上限協定を締結し、前期コストは2550万ドルとなった。金利上限は1.00億ドル、名目金利は2.75%で、2025年12月31日に終了する。2023年12月31日まで、2024年12月31日と2025年12月31日までの12ヶ月間で、上限に関する利息支出は約700万ドルと予想されています。
その他営業外損失
2021年12月31日までの年度、その他の営業外損失は3980万ドルから4490万ドルに減少し、今期は510万ドルの赤字となった。2022年12月31日までの1年間に、他の非営業損失には、わが混合州税率の変化によるTRA負債変化560万ドルが含まれています。2021年12月31日までの年間で、他の非営業損失には、当社の償還可能優先株埋め込みデリバティブの公正価値変化3690万ドルと、再定価に関する一部の定期債務の償還により解約された860万ドルの債務発行コストが含まれています。
所得税前収入
これらの要因により、2022年12月31日までの1年間、所得税前収入は前年同期比1兆176億ドル増加し、6160万ドルから1.792億ドルに増加した。
63
所得税費用
当社が2021年12月31日までの初公募株後に分配した税前帳簿損失は、2022年12月31日までの税前帳簿収入と比較して、2022年12月31日までの1年間で、所得税支出が490万ドルから1590万ドルに増加し、前年同期比110万ドル増加した。税収支出の増加は、会社の2022年期間の国家税率の増加によって相殺され、これは、当社の繰延税金資産の増加に関連する確認税優遇、および株式ベースの報酬帰属による確認税優遇、および米国公認会計基準を超える企業税ベースの増加をもたらす。
純収入
これらの要因により、2022年12月31日までの年間純収益は前年同期比1.067億ドル増加し、5660万ドルから1兆633億ドルに増加した。
2021年12月31日までと2020年12月31日までの年次比較
収入.収入
純手数料と費用
2021年12月31日までの年間手数料および手数料純額は前年同期比4.155億ドル増の40.9%で、10.167億ドルから14.322億ドルに増加した。収入増加の2つの主な駆動力はAll RisksとCrouse買収による18.3%の増加と22.4%の有機収入の増加である。
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|
しばらくの間 |
|
||||||||||||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2021 |
|
|
その割合は |
|
|
2020 |
|
|
その割合は |
|
|
変わる |
|
|||||||||
卸売り仲買業務 |
|
$ |
931,979 |
|
|
|
65.1 |
% |
|
$ |
673,090 |
|
|
|
66.2 |
% |
|
$ |
258,889 |
|
|
|
38.5 |
% |
バインディング機構 |
|
|
209,622 |
|
|
|
14.6 |
|
|
|
144,837 |
|
|
|
14.2 |
|
|
|
64,785 |
|
|
|
44.7 |
|
保証管理を受ける |
|
|
290,578 |
|
|
|
20.3 |
|
|
|
198,758 |
|
|
|
19.6 |
|
|
|
91,820 |
|
|
|
46.2 |
|
手数料と費用の純額合計 |
|
$ |
1,432,179 |
|
|
|
|
|
$ |
1,016,685 |
|
|
|
|
|
$ |
415,494 |
|
|
|
40.9 |
% |
卸売ブローカー業務手数料および手数料純額は前年同期比2.589億ドル増加し,38.5%と増加しており,主に専門業務内部の強い有機的成長と,8月末までのAll Risks買収および12月のCrouse買収による貢献である。すべてのリスクは2021年9月から12月までの間の有機的な成長を促進する。
拘束力のある認可機関の手数料および費用純額は前年同期比6,480万ドル増加し,44.7%と増加しており,主に専門内の強力な有機的成長と,8月末までのAll Risks買収および12月のCrouse買収による貢献である。すべてのリスクは2021年9月から12月までの間の有機的な成長を促進する。
保証管理の手数料および手数料純額は前年同期比9,180万ドル増加し,46.2%と増加しており,主に専門内の強力な有機的成長と,8月末現在のAll Risks買収による貢献である。すべてのリスクは2021年9月から12月までの間の有機的な成長を促進する。
2021年、Ryan Specialtyが販売マネージャーによって処理していたいくつかの業務は、卸売権を有する拘束力のある契約として再交渉された。比較のため、拘束性管理局の収入は2020年に1,300万ドル増加し、保険管理の収入を相殺した。
次の表に手数料と費用別の収入を示します
64
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|
しばらくの間 |
|
||||||||||||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2021 |
|
|
その割合は |
|
|
2020 |
|
|
その割合は |
|
|
変わる |
|
|||||||||
手数料と保険料の純額 |
|
$ |
1,370,955 |
|
|
|
95.7 |
% |
|
$ |
968,551 |
|
|
|
95.3 |
% |
|
$ |
402,404 |
|
|
|
41.5 |
% |
補完するかあるか |
|
|
36,750 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
30,835 |
|
|
|
3.0 |
|
|
|
5,915 |
|
|
|
19.2 |
|
減損その他の費用 |
|
|
24,474 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
17,299 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
7,175 |
|
|
|
41.5 |
|
手数料と費用の純額合計 |
|
$ |
1,432,179 |
|
|
|
|
|
$ |
1,016,685 |
|
|
|
|
|
$ |
415,494 |
|
|
|
40.9 |
% |
純手数料と保険手数料は41.5%増加し、2021年12月31日までの年度全体の純手数料と手数料収入を同40.9%やや上回った。この成長の主要な駆動力は依然として新業務の買収と持続的な顧客関係の拡大であり、新しい、複雑なE&S製品の日々増加する需要、及び公認された市場からE&S市場に流入するリスクに対応する。全般的に、私たちは一定期間安定した手数料金利を経験した。
追加手数料およびまたは追加手数料が前年比19.2%増加したのは、条件に適合するビジネスのリスク表現およびAll Risksの買収によって生じる補充手数料およびまたは手数料の増加によるものである。
減損やその他の費用が前年比41.5%増加したのは、主に2021年の資本市場活動の増加によるものだ。
費用.費用
報酬と福祉
2020年同期と比較して、2021年12月31日までの1年間で、給与と福祉支出は3.054億ドル増加し、6.862億ドルから9.916億ドルに増加し、44.5%に増加した。次はこの成長の主な駆動要因です
給与や福祉支出の増加は、再編計画に関連する純節約1230万ドルによって部分的に相殺され、これは、2021年12月31日までの年間労働力関連の節約約2220万ドルから使い捨て労働力関連支出990万ドルを差し引くことに相当する。
収入増加と上記要因の純影響により報酬と福祉費比率は前年比1.8%増加し、67.4%から69.2%に増加した。私たちは一般的な成長を経験し続けると予想しています
65
手数料、給料、奨励、福祉支出は私たちの業務量、収入、従業員の人数の期待増加に比例している。
一般と行政
2020年と比較して,2021年12月31日までの年度の一般·行政費は3160万ドル,すなわち29.4%増加し,1.074億ドルから1.39億ドルに増加した。旅行と娯楽はこの期間の前年比増加に580万ドル貢献したが、新冠肺炎疫病による旅行制限のため、今期の支出は限られている。旅行制限のキャンセルに伴い、私たちは旅行と娯楽支出が増加すると予想しています。収入拡大,All Risksの買収および上場企業に関するコスト増加により,保険費用はこの時期の増加に510万ドル貢献した。残りの増加は収入拡張とAll Risks買収の結果だ。有機および非有機収入の増加に適応するために生じるこのような支出には、IT、入居率、および専門サービスがある。収入増加と上記要因の純影響により一般·行政費用比率は前年比0.8%低下し、10.5%から9.7%に低下した。
償却する
前年と比較して、2021年12月31日までの年間の償却費は4430万ドル、すなわち69.7%増加し、6360万ドルから1.079億ドルに増加した。2020年と比較して、主な駆動要因は、2021年にAll Risks買収の無形資産を買収した約4840万ドルの追加償却である。2021年12月31日現在、私たちの無形資産は2020年12月31日に比べて3080万ドル減少した。
利子支出,純額
2021年12月31日までの1年間で、利息支出純額は前年より3220万ドル増加し、4720万ドルから7940万ドルに増加し、68.2%増加した。2021年12月31日現在の年間支払利息純額変化の主な駆動要因は債務増加であり、2020年9月に完成したAll Risks買収に関連している。
その他営業外損失
2021年12月31日までの1年間で、他の営業外損失は1260万ドル増加して4490万ドルに達したが、前年同期の赤字は3230万ドルだった。損失の主な原因は、私たちの償還可能な優先株埋め込み派生商品の公正価値が2021年に3690万ドル変化したのに対し、2020年の変化は2870万ドルだった。2021年に記録された損失は、組織取引および初公募に関連して償還された償還可能優先株の余剰全額押記を確認したものである。この成長の第2の駆動要因は860万ドルの債務発行コストであり、これは2021年第1四半期の再定価に関する一部の定期債務の償還により、2020年12月31日までの年度の金利スワップ損失部分が相殺されたためである。未返済の金利交換は2020年に決済される。
所得税前収入
これらの要因により、2021年12月31日までの1年間、所得税前収入は前年同期比1790万ドル減少し、7950万ドルから6160万ドルに低下した。
所得税費用
前年同期と比べ、2021年12月31日までの年間所得税支出は410万ドル減少し、900万ドルから490万ドルに低下した。これは、私たちの課税C会社子会社が2020年第4四半期に清算し、現地税務管区が同年に監査を行ったためである。
純収入
これらの要因により、2021年12月31日までの年間純収益は前年同期比1390万ドル減少し、7050万ドルから5660万ドルに低下した。
66
非公認会計基準財務指標と主要業績指標
我々の業務パフォーマンスを評価する際には,我々の総合財務情報からの非GAAP財務指標を用いたが,これらの指標はGAAPに基づいて作成した総合財務諸表には掲載されていない.これらの非GAAP財務測定基準は、管理層や投資家にとって有用な指標であると考えられ、資本構造、税収状況、減価償却、償却といくつかのコア業務を代表できない他の項目の変化による潜在的な差異を排除することで、異なる時期の経営業績比較を促進する。我々は、以下の非公認会計基準を用いて、競争相手に対する私たちの業績を測定し、業務計画を行い、投資家が私たちの成長の性質を理解し、投資家が会社の運行業績を評価できるようにする。非公認会計基準財務措置は、代替または代替ではなく、公認会計基準に基づいて作成および列報された連結財務諸表の補充とみなされるべきである。以下、帳簿の脚注は、本年度報告書に監査された連結財務諸表とともに読まなければならない。業界関係者は類似した補足情報を提供する可能性があるが、私たちのように類似名称の指標を定義しない可能性もあり、同じ調整が行われない可能性もある。
有機収入成長率
有機収入増加率は総収入が前年同期と比較したパーセンテージ変化であり、ライアン専門会社の所有権前12ケ月の最近買収した収入及びその他の調整を経て、例えば手数料、受託投資収入と為替レート変化の影響を調整した。
各時期の有機収入成長率と総収入成長率(GAAPの最も直接的な比較可能性指標)の入金を以下のように示す(百分率で表す)
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
総収入増加率(GAAP)(1) |
|
|
20.4 |
% |
|
|
40.7 |
% |
|
|
33.1 |
% |
減少:合併·買収(2) |
|
|
(2.8 |
) |
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(12.9 |
) |
その他(3)を変更する |
|
|
(1.2 |
) |
|
|
0.0 |
|
|
|
0.2 |
|
有機収入増加率(非GAAP) |
|
|
16.4 |
% |
|
|
22.4 |
% |
|
|
20.4 |
% |
調整後の報酬福祉費と調整後の報酬福祉費比率
吾らは、調整された報酬および福祉支出を、以下の項目の報酬および福祉支出を反映するように調整されたものと定義する:(I)株式に基づく報酬、(Ii)買収および再構成関連報酬支出、および(Iii)他の特殊または非日常的項目(適用に応じて決定される)。最も比較可能なGAAPの財務指標は
67
報酬と福祉支出です調整後の報酬と福祉費用比率は、調整後の報酬と福祉費用が総収入に占める割合と定義される。最も比較可能なGAAP財務指標は報酬と福祉費用比率である。
調整後の給与と福祉支出及び調整後の給与と福祉支出比率と給与と福祉支出及び給与と福祉支出比率の帳簿、即ち各期間に最も直接比較可能な公認会計基準は以下のように計量される
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
報酬福祉費 |
|
$ |
1,128,981 |
|
|
$ |
991,618 |
|
|
$ |
686,155 |
|
買収関連費用 |
|
|
(122 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(4,479 |
) |
買収に伴う長期インセンティブ報酬 |
|
|
(22,093 |
) |
|
|
(38,405 |
) |
|
|
(13,064 |
) |
再編成及び関連費用 |
|
|
(724 |
) |
|
|
(9,934 |
) |
|
|
(10,465 |
) |
生産停止に関連した前払い金と費用 |
|
|
(6,738 |
) |
|
|
(7,209 |
) |
|
|
(14,173 |
) |
株式ベースの報酬 |
|
|
(23,390 |
) |
|
|
(13,639 |
) |
|
|
(10,800 |
) |
生産停止計画費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(996 |
) |
その他非日常的費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
63 |
|
IPO関連費用 |
|
|
(54,091 |
) |
|
|
(75,868 |
) |
|
|
— |
|
調整後の報酬と福祉費(1) |
|
$ |
1,021,823 |
|
|
$ |
846,563 |
|
|
$ |
632,241 |
|
報酬福祉費比率 |
|
|
65.4 |
% |
|
|
69.2 |
% |
|
|
67.4 |
% |
調整された報酬と福祉費比率 |
|
|
59.2 |
% |
|
|
59.1 |
% |
|
|
62.1 |
% |
調整の一般と行政費用及び調整の一般と行政費用比率
吾らは、調整された一般及び行政支出を、以下の項目の一般及び行政支出を反映するように調整されたものと定義する:(I)一般及び行政関連支出及び(Ii)その他の特殊又は非日常的項目(誰が適用されるかに応じて決定される)。最も比較可能なGAAP財務指標は一般的と管理費用である。調整後の一般と行政費用比率は,調整後の一般と行政費用が総収入に占める割合と定義した。最も比較可能なGAAP財務指標は一般と行政費用比率である。
調整後の一般費用と行政費用および調整後の一般費用と行政費用比率と一般費用と行政費用および一般費用と行政費用比率--最も直接的に比較可能な公認会計基準計量−の入金は以下のとおりである
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
一般と行政費用 |
|
$ |
196,971 |
|
|
$ |
138,955 |
|
|
$ |
107,381 |
|
買収関連費用 |
|
|
(4,477 |
) |
|
|
(4,275 |
) |
|
|
(13,807 |
) |
再編成及び関連費用 |
|
|
(4,993 |
) |
|
|
(4,727 |
) |
|
|
(2,425 |
) |
生産停止計画費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1,785 |
|
その他非日常的費用 |
|
|
— |
|
|
|
(351 |
) |
|
|
(409 |
) |
IPO関連費用 |
|
|
(1,545 |
) |
|
|
(3,625 |
) |
|
|
— |
|
調整後の一般と行政費用(1) |
|
$ |
185,956 |
|
|
$ |
125,977 |
|
|
$ |
92,525 |
|
一般と行政費用比率 |
|
|
11.4 |
% |
|
|
9.7 |
% |
|
|
10.5 |
% |
調整後の一般と行政費用比率 |
|
|
10.8 |
% |
|
|
8.8 |
% |
|
|
9.1 |
% |
68
調整後EBITDACと調整後EBITDAC利益率
我々は、調整EBITDACを利息支出、純額、所得税支出、減価償却、償却およびまたは対価格変動がある前の純収益(損失)を差し引くことと定義し、(I)株式に基づく報酬、(Ii)買収と再編関連支出、および(Iii)他の特殊または非日常的な項目(場合によって決まる)を反映するように調整された。総収入から調整後の報酬と福祉支出および調整後の一般と行政費用を差し引くと,調整後のEBITDACに相当する。最も直接比較可能なGAAP財務指標は純利益である。調整後EBITDAC利益率は調整後EBITDACが総収入に占めるパーセンテージと定義した。最も比較可能なGAAP財務指標は純利益率である。これらの測定基準は、総合純収入から始まり、2021年3月31日までの間、Ryan Reの非持株権益に関連する収益を差し引かず、当時、私たちは業務を100%所有していたか、または有限責任会社が所有権を保持していたための非持株権益を持っていなかった。
調整後のEBITDACと調整後のEBITDAC利益率と純収益(損失)と純利益率(GAAPの中で最も直接的な比較可能性指標)との間の入金は以下のとおりである
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
純収入 |
|
$ |
163,257 |
|
|
$ |
56,632 |
|
|
$ |
70,513 |
|
利子支出,純額 |
|
|
104,829 |
|
|
|
79,354 |
|
|
|
47,243 |
|
所得税費用 |
|
|
15,935 |
|
|
|
4,932 |
|
|
|
8,952 |
|
減価償却 |
|
|
5,690 |
|
|
|
4,806 |
|
|
|
3,934 |
|
償却する |
|
|
103,601 |
|
|
|
107,877 |
|
|
|
63,567 |
|
価格の変動があります |
|
|
442 |
|
|
|
2,891 |
|
|
|
(1,301 |
) |
EBITDAC |
|
$ |
393,754 |
|
|
$ |
256,492 |
|
|
$ |
192,908 |
|
買収関連費用(1) |
|
|
4,599 |
|
|
|
4,275 |
|
|
|
18,286 |
|
買収に係る長期インセンティブ報酬(2) |
|
|
22,093 |
|
|
|
38,405 |
|
|
|
13,064 |
|
再編及び関連費用(3) |
|
|
5,717 |
|
|
|
14,661 |
|
|
|
12,890 |
|
前払いインセンティブの終了に関する償却と費用(4) |
|
|
6,738 |
|
|
|
7,209 |
|
|
|
14,173 |
|
その他営業外損失(収入)(5) |
|
|
5,073 |
|
|
|
44,947 |
|
|
|
32,270 |
|
株式ベースの報酬(6) |
|
|
23,390 |
|
|
|
13,639 |
|
|
|
10,800 |
|
生産停止計画費用(7) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(789 |
) |
その他非日常料金(8) |
|
|
— |
|
|
|
351 |
|
|
|
346 |
|
IPO関連費用(9) |
|
|
55,636 |
|
|
|
79,493 |
|
|
|
— |
|
関連側権益法投資の(収益)/損失 |
|
|
414 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(440 |
) |
調整したEBITDAC |
|
$ |
517,414 |
|
|
$ |
460,231 |
|
|
$ |
293,508 |
|
純利益率(10) |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
調整後EBITDAC利益率 |
|
|
30.0 |
% |
|
|
32.1 |
% |
|
|
28.8 |
% |
69
調整後純収益と調整後純収益利益率
私たちは、調整後の純収益を、償却前に税項目の影響を受ける収益およびいくつかの収入および費用、損益、株式ベースの報酬、買収に関連する長期インセンティブ報酬、買収に関連する費用、IPOに関連するコスト、およびいくつかの特殊または非日常的なプロジェクトと定義する。一番多いの
70
比較可能なGAAP財務指標は純収益である。調整後の純収益差額は調整後の純収益が総収入に占める割合で計算される。最も比較可能なGAAP財務指標は純利益率である。これらの測定基準は、総合純収入から始まり、2021年3月31日までの間、Ryan Reの非持株権益に関連する収益を差し引かず、当時、私たちは業務を100%所有していたか、または有限責任会社が所有権を保持していたための非持株権益を持っていなかった。
初公募後、会社は州税、地方税、外国税のほか、米国連邦所得税を支払う必要があり、これは有限責任会社の任意の課税純収入における分配可能なシェアに関するものである。比較のため、この計算は、会社が有限責任会社の100%の株式を持っているように、連邦と州の法定税率が私たちの調整後の税引き前収入の100%に与える影響を取り入れている。
調整後の純収入と調整後の純収入利益率と純収入と純利益率(公認会計基準の中で最も直接的な比較可能性指標)の入金は以下の通りである
|
|
十二月三十一日までの年度 |
|
|||||||||
(百分率を除いて千単位) |
|
2022 |
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|||
総収入 |
|
$ |
1,725,193 |
|
|
$ |
1,432,771 |
|
|
$ |
1,018,274 |
|
純収入 |
|
$ |
163,257 |
|
|
$ |
56,632 |
|
|
$ |
70,513 |
|
所得税費用 |
|
|
15,935 |
|
|
|
4,932 |
|
|
|
8,952 |
|
償却する |
|
|
103,601 |
|
|
|
107,877 |
|
|
|
63,567 |
|
繰延債務発行コストの償却(1) |
|
|
12,054 |
|
|
|
11,372 |
|
|
|
5,002 |
|
価格の変動があります |
|
|
442 |
|
|
|
2,891 |
|
|
|
(1,301 |
) |
買収関連費用(2) |
|
|
4,599 |
|
|
|
4,275 |
|
|
|
18,286 |
|
買収に関する長期インセンティブ報酬(3) |
|
|
22,093 |
|
|
|
38,405 |
|
|
|
13,064 |
|
再編及び関連費用(4) |
|
|
5,717 |
|
|
|
14,661 |
|
|
|
12,890 |
|
前払いインセンティブの終了に関する償却と費用(5) |
|
|
6,738 |
|
|
|
7,209 |
|
|
|
14,173 |
|
その他営業外損失(収入)(6) |
|
|
5,073 |
|
|
|
44,947 |
|
|
|
32,270 |
|
株式ベースの報酬(7) |
|
|
23,390 |
|
|
|
13,639 |
|
|
|
10,800 |
|
生産停止計画費用(8) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(789 |
) |
その他非日常料金(9) |
|
|
— |
|
|
|
351 |
|
|
|
346 |
|
IPO関連費用(10) |
|
|
55,636 |
|
|
|
79,493 |
|
|
|
— |
|
関連側権益法投資の(収益)/損失 |
|
|
414 |
|
|
|
759 |
|
|
|
(440 |
) |
調整後所得税前収入 |
|
$ |
418,949 |
|
|
$ |
387,443 |
|
|
$ |
247,333 |
|
調整後の税金(11) |
|
|
(106,958 |
) |
|
|
(97,326 |
) |
|
|
(61,907 |
) |
調整後純収益 |
|
$ |
311,991 |
|
|
$ |
290,117 |
|
|
$ |
185,426 |
|
純利益率(12) |
|
|
9.5 |
% |
|
|
4.0 |
% |
|
|
6.9 |
% |
調整後純利益率 |
|
|
18.1 |
% |
|
|
20.2 |
% |
|
|
18.2 |
% |
71
72
調整して1株当たり収益を薄める
私たちは調整された1株当たりの収益を調整された調整された純収益を調整された希薄流通株で割って、100%の発行済み有限責任会社の普通株(B類普通株と一緒に)をA類普通株に変換する影響と未帰属配当権奨励の影響を定義して調整した。GAAPの最も直接的な比較可能性財務指標は希釈後の1株当たり収益である。
調整後の1株当たりの配当収益と薄くした後の1株当たりの収益(GAAPの中で最も直接的な比較可能性指標)は各時期の決算を以下のように示した
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
調整する |
|
|
|
|
|||||||||||||||
(単位は千、1株当たりのデータは除く) |
|
アメリカは会計原則を公認している |
|
|
差し引く:配当金と実質既得株の純収入(1) |
|
|
プラス:非持株権益の純収入(2) |
|
|
プラス:調整後の純収益 |
|
|
また:未帰属持分奨励の希釈影響 |
|
|
調整して希釈して1株当たりの収益 |
|
||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
A類の純収入に帰する |
|
$ |
137,370 |
|
|
$ |
(76,318 |
) |
|
$ |
102,205 |
|
|
$ |
148,734 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
311,991 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
A類加重平均株 |
|
|
265,750 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4,731 |
|
|
|
270,481 |
|
A類1株当たり純収益 |
|
$ |
0.52 |
|
|
$ |
(0.29 |
) |
|
$ |
0.38 |
|
|
$ |
0.56 |
|
|
$ |
(0.02 |
) |
|
$ |
1.15 |
|
73
|
|
2021年12月31日までの年度 |
|
|||||||||||||||||||||
|
|
|
|
|
調整する |
|
|
|
|
|||||||||||||||
(単位は千、1株当たりのデータは除く) |
|
アメリカは会計原則を公認している |
|
|
加えて:有限責任会社の組織取引前の純収益(赤字) |
|
|
加えて:すべての有限責任会社普通株がA類株と交換する影響(1) |
|
|
プラス:調整後の純収益 |
|
|
また:未帰属持分奨励の希釈影響 |
|
|
調整して希釈して1株当たりの収益 |
|
||||||
分子: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
A類は純収益(損失)を占めるべきである |
|
$ |
(7,064 |
) |
|
$ |
72,937 |
|
|
$ |
(9,241 |
) |
|
$ |
233,485 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
290,117 |
|
分母: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||
A類加重平均株 |
|
|
105,730 |
|
|
|
— |
|
|
|
142,968 |
|
|
|
— |
|
|
|
19,313 |
|
|
|
268,011 |
|
A類株1株当たり純収益(赤字) |
|
$ |
(0.07 |
) |
|
$ |
0.69 |
|
|
$ |
(0.40 |
) |
|
$ |
0.94 |
|
|
$ |
(0.08 |
) |
|
$ |
1.08 |
|
流動性と資本資源
流動性は、1つの会社がその業務運営の現金需要を満たすのに十分なキャッシュフローを生成する能力を説明する。私たちは、私たちの業務の貸借対照表と強力なキャッシュフロー状況が十分な流動性を提供すると信じている。流動資金の主な源は、総合貸借対照表上の現金および現金等価物、業務提供のキャッシュフロー、ならびに私たちの循環信用手配、定期融資および高度保証手形項目の下での債務能力である。流動資金の主な用途は運営費用、季節性運営資金需要、企業合併、資本支出、TRA下の債務、税収と有限責任会社単位所有者への分配である。現金および現金等価物、運営キャッシュフロー、および私たちの循環信用メカニズムで利用可能な金額は、債務元金および利息支払い、資本支出、および予想される運営資金需要を含む今後12ヶ月以降の流動性需要を満たすのに十分であると信じています。私たちの未来の資本需要は多くの要素に依存して、歴史運営資本レベルと資本支出需要の持続、新製品への投資及び私たちのM&A計画における取引の流れを含む。
私たちは追加的な株式や債務融資を求めることを要求されるかもしれない。外部源から追加的な融資を受ける必要があれば、私たちは受け入れられる条件で資金を調達できないかもしれないし、資金を調達できないかもしれない。追加資本を調達したり、業務拡大に必要なキャッシュフローを発生させることができなければ、これは私たちの成功競争能力を低下させ、私たちの業務結果を損なう可能性があります。
総合貸借対照表上の現金および現金等価物は、一般的な会社の用途に使用可能な資金を含む。受託現金や売掛金は一般会社の目的には使えません。保険料、クレーム基金、黒字限度額税は受託として保有し、これらの資金を送金する義務は総合貸借対照表に受託負債として記録されている。吾らは、他人に対応する受信金額が受信負債であることを確認し、総合貸借対照表において受託現金及び売掛金であることを確認し、他人が保有する受信金額を代表して、保険会社、他の保険仲介者、当局、顧客及び保険加入者に課税する黒字額を含む。
74
私たちは保険ブローカーあるいは代理人として、保険者に保険料を受け取り、手数料を差し引いた後、保険料を関連する保険市場と保険者に送金します。私たちはまた保険加入者を代表して運送人にクレーム前払いまたは払い戻しを受け取り、保険加入者に返却し、黒字路線税を返して、黒字路線課税当局に送金します。保険料、請求基金、黒字限度額税は受託として持っています。受託現金、売掛金、受託責任のレベルは大幅に変動する可能性があり、これは、私たちがいつ保険料を受け取り、事前支払いと払い戻しを受けるか、いつ市場、運送業者、黒字限度額課税当局と保険者に支払い、顧客から資金を受け取り、彼らの支払いを代表するか、外国為替変動の影響に依存する。信託現金の性質上、通常流動性の強い証券に投資し、元金の保全に重点を置いている。投資リスクを最小限に抑えるために、各州で制定された受託現金に関するすべての関連規則を考慮し、我々の取締役会の承認を受けた投資政策に基づいて現金保有量を維持する。この政策は、我々の取締役会が設定した制限を利用して、主に信用格付けと投資タイプに基づいて、様々な取引相手の間で株式を広く分散させることを要求している。2022年12月31日と2021年12月31日までの受託現金と売掛金はそれぞれ7.447億ドルと7.527億ドルで、2022年と2021年12月31日までの受託売掛金はそれぞれ18.37億ドルと16.375億ドルだった。現金や投資形式で持っている受託現金から利息収入を稼ぐことができますが、受託現金は一般会社の目的には使えません。2022年12月31日現在、総合貸借対照表上の9.926億ドルの現金と現金等価物, 6620万ドルは信託口座に格納され、受け取った収入に代わって、一般会社用途のために経営口座に振り込むことができます。
信用手配
私たちは私たちの今後12ヶ月の業務需要を満たすための十分な財政資源を望んでいる。運営からの現金は、債務返済や契約義務を含めて私たちの活動に奉仕し、資本支出に融資するのに十分であると予想されていますが、キャッシュフローの任意の時間差に適応するために、私たちの循環信用に基づいて借金を手配することができます。また、現在の市場条件の下で、必要であれば、資本市場を通じて長期融資の債務融資を受けることができると考えている。
2020年9月1日、著者らは主要機関(行政代理JPMorgan Chase Bank,N.A.)と合計16.5億ドルの定期融資借款及び合計3.00億ドルの循環信用手配について信用協定を締結し、All Risks買収に融資を提供した。私たちの循環信用メカニズム下の借金は、私たちの運営資本と他の一般会社融資目的、ならびに私たちのいくつかの子会社の運営資金および他の融資目的に使用することができます。私たちの信用協定項の下の借金は各付属会社が無条件に保証し、私たちのほとんどの資産の留置権と保証権益を保証します。
2021年7月26日、私たちは私たちの循環信用計画の規模を3.00億ドルから6.00億ドルに増加させることを規定する信用協定修正案に署名した。大口循環信用手配の利息は、欧州通貨金利(LIBOR)に2.50%~3.00%の保証金を加えて計算され、これは我々の信用協定で定義されている第1保有権純レバー率に基づいている。私たちが循環信用手配を管理する合意によると、他の重要な条項はこのような改正によって変更されていません。
2022年2月3日、有限責任会社は4.0億ドルの高級保証手形を発行した。これらの手形の金利は4.375%で、2030年2月1日に満期になる。
2022年4月29日、当社はその定期融資と循環信用手配について信用協定第4修正案を締結し、そのLIBOR金利を調整後期限SOFRの基準代替金利に変換し、そして1ヶ月、3ケ月或いは6ケ月の借款期間に対してそれぞれ10ベーシスポイント、15ベーシスポイント或いは25ベーシスポイントの信用利差調整を行った。
2022年12月31日現在、定期ローン金利は3.00%プラス調整後期限SOFRで、下限は75ベーシスポイント。
2022年12月31日現在、私たちは信用協定下のすべての契約を遵守しており、2022年12月31日までの年度に違約事件はありません。
75
課税課税協定
当社は現とある前任有限責任会社単位所有者と締結したTRAの締約国です。TRAは,会社が現およびある前有限責任会社単位所有者に会社を支払うこと(または場合によっては実現とみなされる)を実現する米国連邦,州,地方所得税の純節約現金の85%を規定している(ある場合),その理由は,(I)有限責任会社資産の有限責任会社共通単位の購入や交換による納税基盤の増加(“取引所税収属性”),(Ii)IPO前に存在する有限責任会社のある税収属性(“IPO前M&A税属性”)である.(Iii)当社が獲得する権利のある優遇の“救済性”組合企業の税収分配(ある場合)、および(Iv)当社とTRAに関連する何らかの他の税収割引は、当社がTRAに基づいて支払うべき税収割引(“TRA支払税収属性”)を含む。当社はTRA項下の未割引の見積もりに基づき将来支払い総合貸借対照表上の負債を確認します。
様々な要因の不確実性のため、私たちが有限責任会社の共同単位交換によって実現する可能性のある税金優遇を正確に定量化することはできません。TRAによると、現在およびいくつかの以前の有限責任会社単位所有者に支払う金額を正確に定量化することができません。しかし、このような税収割引と関連するTRA支払いはかなりのものであると推定されます。以下の表に示すように,関連税法に変化がないと仮定し,TRAが取引により節約したすべての現金税を実現するのに十分な課税収入を得ており,2022年12月31日までの取引によるTRA下の将来の支払総額は2.953億ドルと予想される.今後の後続交換への支払いはこれらの額を補完するものとなり、相当な金額になる見通しだ。上記の金額は見積もり数のみであり、実際の支払い金額が大きく異なる可能性がある。TRAが早期に終了することが極めて不可能な場合(例えば、会社は違約や制御権変更)、会社はTRAの所持者毎に、TRAの支払いをしていない現金価値に相当するすべての早期終了支払いを支払わなければならない。当社はまだですが、事前に終了することを選択することもあまりありません。将来のTRA支払いには有限責任会社の税収で資金を提供し、これらの税収は手元の現金と運営から発生した現金を分配する予定です。
(単位:千) |
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為替税属性(1) |
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初公募前のM&Aの税収属性(2) |
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事務支払税属性(3) |
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取引記録負債 |
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2021年12月31日の残高 |
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$ |
136,704 |
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$ |
83,389 |
|
|
$ |
52,007 |
|
|
$ |
272,100 |
|
有限責任会社汎用単位の交換 |
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16,207 |
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3,680 |
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6,116 |
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26,003 |
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再測定-状態速度の変化 |
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2,157 |
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1,351 |
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1,897 |
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5,405 |
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応算利息 |
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- |
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|
|
- |
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148 |
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|
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148 |
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支払い |
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(4,757 |
) |
|
|
(3,404 |
) |
|
|
(148 |
) |
|
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(8,309 |
) |
2022年12月31日の残高 |
|
$ |
150,311 |
|
|
$ |
85,016 |
|
|
$ |
60,020 |
|
|
$ |
295,347 |
|
2021年12月31日までに,TRAに関する税務属性1項目あたりの実現済み税項目節約総額(I)560万ドルの取引所税項属性,(Ii)400万ドルのIPO前M&A税項属性および(Iii)2000万ドルのTRA支払税項属性である.余剰を実現した85%(820万ドル、プラス利息)は現在とある元有限責任会社単位の所有者に支払われ、残りの15%は節税(140万ドル)を実現して会社が保留している。
2022年12月31日現在,TRAに関連する税収属性ごとに節約が予想される税収総額は(I)1.768億ドルの取引所税収属性,(Ii)1.0億ドルのIPO前M&A税収属性,および(Iii)7060万ドルのTRA支払税収属性である。その会社はこの現金節約の15%の利点を維持するだろう。
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年間キャッシュフロー比較
現金と現金等価物は2021年12月31日の3.87億ドルから2022年12月31日の9.927億ドルに増加し、6.057億ドル増加した。私たちが運営、投資、融資活動を通じて提供し、継続的に運営するためのキャッシュフローの概要は以下の通りです
76
経営活動のキャッシュフロー
2022年12月31日までの1年間で、経営活動が提供する純現金は2021年12月31日までの年間より6200万ドル増加し、3兆355億ドルに達した。強力な有機収入の増加と2021年第4四半期に完成したKeystoneとCrouse買収は一定期間の運営キャッシュフローを推進した。純収入は1.067億ドル増加したが、売掛金と売掛金における長期インセンティブによる未払い負債は期ごとに低下して相殺された。
投資活動によるキャッシュフロー
2022年12月31日までの年間投資活動用キャッシュフローは2240万ドルで、2021年12月31日現在の年度投資活動用4億579億ドルより4兆355億ドル減少した。2022年12月31日までの年間で、投資活動のためのキャッシュフローの主な駆動要因は、1500万ドルの資本支出と2022年11月に完了したCenturion買収に関連する770万ドルであるのに対し、OneXは2021年12月31日までの年度にその優先権益や他の権益を持つ実体、980万ドルの資本支出、CrouseおよびKeystone買収のための1.089億ドルを3.432億ドルで買収した。
融資活動によるキャッシュフロー
2022年12月31日までの1年間で、融資活動が提供するキャッシュフローは3兆148億ドルで、2021年12月31日までの1年間に融資活動が提供したキャッシュフロー4億293億ドルから1兆145億ドル減少した。 2022年12月31日までの年間で、融資活動が提供するキャッシュフローの主な駆動要因は、高度担保手形の発行による3.94億ドルの純収益と信託負債の純変化1740万ドルであるが、有限責任会社単位所有者に割り当てられた3990万ドルの現金分配、2550万ドルの金利上限割増、1650万ドルの定期債務の返済、620万ドルの支払いまたは対価格によって相殺される。2021年12月31日までの年間で、融資活動が提供するキャッシュフローの主な駆動要因は、初公募株でA類普通株14.481億ドルを発行したが、初公募前有限責任会社単位の買い戻しと代替TRA支払い7.804億ドル、初公募株におけるA類普通株買い戻し1.836億ドルで相殺された 7830万ドルで優先株を買い戻し 現金4,840万ドルでライアン再保険の残り53%の非持ち株普通株権益を買収した IPO前単位所有者に支払われた4710万ドルの現金分配、および1650万ドルの定期債務返済。
契約義務と約束
私たちの主な約束は投資と経営活動に関する契約義務を含む。このような義務は条約に記載されている注9 賃貸借証書” and “10を付記する 債務“本年度報告書に監査された総合財務諸表の付記では、債務の発生、増加または加速に関するさらなる説明、または特定の契約債務の時間および金額を理解するために必要な範囲内の他の関連データが提供される。
当期報酬や非当期報酬には、様々な長期インセンティブ報酬プロトコルがあります。このような協定は一般的に買収と関連がある。
77
以下では,2022年12月31日現在の計上すべき負債,予想される将来支出,およびこれらの手配に関する将来の現金流出予想期間について概説する。
長期奨励報酬協定 |
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|||
(単位:千) |
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2022年12月31日 |
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当期報酬 |
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$ |
— |
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非当期報酬 |
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83 |
|
総負債 |
|
$ |
83 |
|
将来の支出を見込む |
|
|
195 |
|
将来の現金流出総額を予想する |
|
$ |
278 |
|
|
|
|
|
|
将来的に現金流出が予想される |
|
|||
(単位:千) |
|
|
|
|
2023 |
|
$ |
— |
|
2024 |
|
|
— |
|
2025 |
|
|
— |
|
2026 |
|
|
56 |
|
その後… |
|
$ |
223 |
|
“内”で注4、 合併と買収本年度報告に監査された総合財務諸表の付記では、各種または対価格手配とその影響について概説した。以下では,2022年12月31日までの計上すべき負債,予想される将来の支出,およびこれらまたは対価格合意に関する将来の現金流出予想期間について概説する。
値段が合うかもしれない |
|
|||
(単位:千) |
|
2022年12月31日 |
|
|
売掛金常勘定 |
|
$ |
7,537 |
|
他の非流動負債 |
|
|
21,714 |
|
総負債 |
|
$ |
29,251 |
|
将来の支出を見込む |
|
|
5,163 |
|
将来の現金流出総額を予想する |
|
$ |
34,414 |
|
|
|
|
|
|
将来的に現金流出が予想される |
|
|||
(単位:千) |
|
|
|
|
2023 |
|
$ |
7,837 |
|
2024 |
|
|
— |
|
2025 |
|
|
26,577 |
|
2026 |
|
|
— |
|
その後… |
|
$ |
— |
|
さらなる議論についてはご参照ください“付記4、合併·買収”、“付記9、リース”、“付記10、債務”、“付記15、従業員福祉計画、前払い及び長期奨励”, and “付記18、引受金及び又は有事項“本年度報告書に連結財務諸表に付記されている一部。
重要な会計政策と試算
私たちが会計政策を適用する際に使用する方法、仮定、推定は、本質的に不確実な事項の判断を要求するかもしれない。以下の場合、会計政策をキー推定とする:(I)当社は判断する際に不確実な仮定をしなければならないこと、および(Ii)推定仮説の変更または異なる推定方法の選択は、我々の財務状況および総合財務諸表で報告された結果に大きな影響を与える可能性がある。推定,仮定,判断は合理的であると考えられるが,それらは推定を行う際に利用可能な情報に基づいている.
78
参照してください“注2、 重要な会計政策の概要“本年度報告の総合財務諸表では、キー会計見積もり数と政策に関する更なる資料をご覧ください。参照してください“付記4、合併·買収“本年度報告の総合財務諸表では、企業合併及び又は対価格のキー会計政策に関するさらなる情報を参照してください。参照してください“付記12、 持分ベースの報酬本年度報告の連結財務諸表では、株式報酬に関するキー会計推定と政策が報告されている。参照してください“付記17,公正価値計量本年度報告の総合財務諸表内では、対価、派生ツール、および公正価値のみを開示する負債の価格設定に関するさらなる資料を参照されたい。参照してください“20,所得税を付記する本年度報告の総合財務諸表では,所得税とTRA負債推定数に関するさらなる情報が分かった。
肝心な会計政策と相応の判断の概要は以下の通りである
収入確認
収入確認の時間および補充手数料およびまたは手数料の制限は、推定数および仮定に基づいて決定される。当該等手数料は、資格保険契約に係る業務量及び/又は引受利益目標の完了状況に応じて当社に支払われる。契約で概説した業績指標に対する満足度の可視性が限られているため、会社は、今後一定期間の収入が大きく逆転しないように、運送業者が不足している金額を明確に確認するまでこのような収入を制限している。マージンのある最終取引価格に関する不確実性は、主にキャリアが保持する損失率の発展によって決定される基礎保証金の収益性である。不確実性は契約条項で解決された。我々は,適用の仮定を評価し,経験の変化に応じて調整する.
企業合併
当社は、買収会計方法に基づいて、企業合併を代表する取引を会計処理し、各買収移転の総対価格を、私たちが買収した資産と、買収日の公正価値に基づいて負担する負債を、識別可能な無形資産を含むことを要求します。価格の分配は、取得された識別可能な資産の公正価値、特に無形資産に関する公正価値を決定するために重大な推定値を使用する。私たちの見積もりを改善し、一定期間内に買収した資産と負担した負債を調整することができますが、買収の日から1年を超えてはいけません。
当社の業務合併による財務負債、すなわち対価格手配があります。我々は、将来のイベントの発生に応じて変化し、将来の営業収入の増加または減少をもたらす可能性がある大量の仮説およびモンテカルロシミュレーションを使用する必要がある第3のレベルの投入を使用して、これらまたは価格設定の公正な価値を推定する。買収日とその後の期間の公正価値を推定することは重大な判断に関連し、買収された企業の未来の財務表現を予測することを含む。当社は報告期間ごとに新たな発展に基づいて仮説を更新し,改訂された仮説に基づいて公正な価値でその等の金額を記録する。これらのまたは対価格スケジュールのある公正な価値変動は、総合収益表内のまたは対価格変動に記録される。
商業権その他無形資産
当社は少なくとも毎年営業権の減価を審査し、事件や状況の変化が報告機関の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に営業権を審査します。年次評価の表現では、当社も営業権減値審査日から財政年度終了までの質と量発展を考慮して、減値を確認すべきかどうかを決定します。
同社は報告単位レベルで減額商誉を審査しており、経営部門Ryan Specialtyと一致している。報告単位の減値指標および公正価値の決定は、将来のキャッシュフローおよび将来の金利の金額および時間に関する推定および仮定に基づく。
79
より多くの情報を取得するにつれて、このような推定および仮定は、将来的に変化する可能性があり、これは、本明細書で報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。
他の無形資産残高は主に顧客関係無形資産によってすべてのリスクから取得される。イベントや環境変化が無形資産の帳簿金額を回収できない可能性があることを示した場合、減価のために償却している無形資産を審査します。
過去3つの会計年度内に、我々は無形資産減価を償却すべき会計方法を評価するいかなる重大な変更も行っていない。償却可能無形資産の減価や使用寿命の推定や仮定が合理的でない可能性が大きく変化していると考えられる。しかし、実際の結果が私たちの推定や仮定と一致しなければ、私たちは大きな減価損失に直面するかもしれない。
所得税
私たちは繰延税金資産の程度は、これらの資産がより現金化する可能性があると考えていることを確認した。この決定を下す際には、既存の課税の一時的な差異の将来の逆転、将来の課税収入の予測、税務計画策、税法の許可下での繰り越し潜在力、および最近の経営の結果を含む、入手可能なすべてのプラスおよび負の証拠を考慮する。繰延税金資産が現金化できない可能性が高いと判断された場合、推定値準備が提供される。将来の課税収入を見積もることは本質的に不確実であり、判断が必要である。将来の課税収入を予測する際には、私たちの歴史的結果を考慮し、いくつかの仮定を盛り込んだ。私たちは未来にこのような資産の利用に関連した税金優遇を達成すると予想する。もし私たちが将来私たちがこれらの繰延税金資産の全部または一部を完全に利用できないと判断すれば、私たちは決定期間の収益を記録することで評価を記録し、これは私たちの未来の期間の経営業績と収益に悪影響を及ぼすだろう。
税法と税率の変化は、将来の記録の繰延税金資産と負債に影響を及ぼす可能性がある。このような潜在的な影響を除いて、税務に関する残高や推定免税額は大きな変動の合理的な可能性はないと考えられる。しかしながら、いくつかの不確実性の複雑さのため、最終的な解決策は、現在推定されている税務負債とは大きく異なるお金の支払いをもたらす可能性がある。
課税契約負債
“のように20,所得税を付記する本年報総合財務諸表付記では、組織取引及び初の公募について、当社は現及びいくつかの前任有限責任会社単位所有者とTRAを締結している。TRAは,会社が現およびある前有限責任会社単位所有者に会社を支払うこと(または実現とみなされる場合がある)を実現する米国連邦,州,地方所得税の85%を純節約すると規定しているが,その理由は,(I)有限責任会社資産の納税基盤が有限責任会社共通単位の購入や交換によって増加し,(Ii)初めて公募株の前に存在する有限責任会社のある税収属性,(Iii)会社が獲得する権利のある有利な“救済性”共同企業税収分配(あれば)である.及び(Iv)当社が締結したTRAに関するいくつかの他の税務特典は、当社がTRAによる支払いに占める税務割引を含む。包括税法に基づく支払額は、他の事項に加えて、(1)“全面税法”期間中に生じる将来の課税所得額、(2)将来の税法の変化に依存する。TRA期限内に十分な課税収入総額が生じて税収割引を利用していなければ、関連するTRA支払いは要求されません。したがって,TRA期限内に十分な将来の課税収入が発生して関連税収割引を利用する可能性があると判断した場合にのみ,TRA支払いの負債を確認する.将来の課税収入を見積もることは本質的に不確実であり、判断が必要である。2022年12月31日現在、2.953億ドルとTRA下での義務に関する負債が確認されており、これまでに、関連する税収割引を利用するのに十分な将来課税所得額がある可能性が高いと結論してきた。
最近の会計公告
私たちが最近採用した会計声明の説明については、“を参照されたい”備考2:主要会計政策の概要本年度報告書に監査された総合財務諸表の付記に。
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第七A項。量と質市場リスクの開示について
私たちは日常業務運営で様々な市場リスクに直面している。市場リスクとは、金利や外貨為替レートなどの市場金利や価格の不利な変化による潜在的損失である。
外貨リスク
2022年12月31日までの1年間で、約3%の収入がイギリス、ヨーロッパ、カナダの活動から来ている。私たちはドル、カナダドル、ポンド、ユーロ、スウェーデンクローナ、デンマーククローナ、その他のヨーロッパ通貨間の為替レートの潜在的な変化による通貨リスクに直面している。ドルと他の通貨との間の為替レートの潜在的な変化による外貨リスクの開放は重要ではない。
金利リスク
受託投資収益は国際と国内の短期金利変化の影響を受けている。
2022年12月31日現在、我々の定期ローン借款未返済元金は16.129億ドルで、変動金利で計上され、下限は0.75%である。私たちは調整後の期限SOFR金利変化と下限を超えるリスクの開放を受けています。定期融資の公正価値は、既存の情報に基づいて決定された2022年12月31日と2021年12月31日までの帳簿価値に近い。
2022年4月7日、当社は、当社の定期融資に関する金利変動リスクを管理するための金利上限協定を締結し、前期コストは2550万ドルとなった。金利上限は1.00億ドル、名目金利は2.75%で、2025年12月31日に終了する。
2022年4月29日、同社はその定期融資と循環信用手配について信用協定第4修正案を締結し、その欧州通貨金利(LIBOR)を調整後期限SOFRの基準代替金利に変換し、1ヶ月、3ヶ月或いは6ヶ月の借入金期間にそれぞれ10ベーシスポイント、15ベーシスポイント或いは25ベーシスポイントの信用利差調整を加えた。
他の金融商品には、現金および現金等価物、手数料および売掛金純額、他の流動資産、および売掛金および売掛金が含まれる。手形の短期的な性質のため、現金と現金等価物、手数料と売掛金純額、および売掛金と売掛金の帳簿価値は公正価値に近い。
81
プロジェクト8.財務諸表とデータを補充する
連結財務諸表索引
独立公認会計士事務所報告 |
84 |
2022年,2021年,2020年12月31日終了年度までの総合収益表 |
85 |
2022年,2021年,2020年12月31日までの総合総合収益表 |
86 |
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 |
87 |
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表 |
88 |
2022年12月31日現在、2021年12月31日現在と2020年12月31日まで年度中間層権益と株主·会員権益合併報告書 |
89 |
連結財務諸表付記 |
94 |
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82
独立公認会計士事務所報告
ライアン·プロホールディングスの株主と取締役会へ。
財務諸表のいくつかの見方
我々は、ライアン専門持ち株会社とその子会社(“当社”)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年度に関する総合収益表、全面収益表、中間層権益と株主/メンバー権益及びキャッシュフロー表、および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は,すべての重要な面で,会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況,および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており,米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会原資産組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準と、2023年3月1日までの報告に基づき、会社の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、会社の財務報告内部統制について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準とアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている監査基準に基づいて監査を行う。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
83
繰延税金資産の現金化能力−連結財務諸表付記2および付記20を参照
重要な監査事項の説明
組織取引と初公募株の結果として,当社は有限責任会社の権益を獲得し,Ryan Specialty,LLCの投資の財務報告と納税基盤との違いについて繰延税資産を確認した。
すべての既存証拠の重みに基づいて、管理層が繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いと判断した場合、繰延税金資産減価準備を行う。
繰延税項純資産の現金化に関する結論は、将来の課税所得額と時間に関する仮定と推定を含む重大な管理判断に関連する。監査繰延税金資産計算と将来の課税収入に関する予測は、管理職の仮定と推定をめぐる監査人の高度な判断に関連する。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
私たちの繰延税金資産の現金化に関する監査手続きには以下の内容が含まれています
/s/
March 1, 2023
2011年以来、当社の監査役を務めてきました。
84
ライアンプロホールディングス
合併損益表
1株当たりと1株当たりのデータを除いて,すべての残高が千単位で表示されている
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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収入.収入 |
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手数料と費用純額 |
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受託投資収益 |
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総収入 |
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費用.費用 |
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報酬と福祉 |
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一般と行政 |
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償却する |
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減価償却 |
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価格の変動があります |
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総運営費 |
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営業収入 |
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$ |
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|
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利子支出,純額 |
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権益法投資関連側の損失(収益) |
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( |
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その他営業外損失 |
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所得税前収入 |
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所得税費用 |
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純収入 |
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|||
非持株権益の税引き後純収益(損失)に帰することができる |
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) |
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ライアンプロホールディングスの純収入。 |
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$ |
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A類普通株1株当たり純収益(損失): |
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基本的な情報 |
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薄めにする |
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クラスA発行された普通株の加重平均株: |
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基本的な情報 |
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— |
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||
薄めにする |
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— |
|
連結財務諸表の付記を参照
85
ライアンプロホールディングス
総合総合収益表
すべての残高は千単位で表示されています
|
|
十二月三十一日までの年度 |
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|||||||||
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2022 |
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2021 |
|
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2020 |
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|||
純収入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
非持株権益は純収益(損失)を占めるべきである |
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( |
) |
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||
ライアンプロホールディングスの純収入。 |
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$ |
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$ |
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|||
その他総合収益(損失)、税引き後純額: |
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金利上限収益 |
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(収益)金利上限を収益に再分類する |
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外貨換算調整 |
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権益法関連会社のシェア変動に投資する |
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( |
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( |
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税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
ライアン·プロホールディングスの全面的な収入。 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
連結財務諸表の付記を参照
86
ライアンプロホールディングス
合併貸借対照表
1株当たり残高と1株当たり残高を除いて,すべての残高は千単位であるaラベル
|
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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||
資産 |
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||
流動資産 |
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現金と現金等価物 |
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手数料と手数料を受け取るべきだ-純額 |
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受託現金と受取金 |
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前払い報酬-純額 |
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その他流動資産 |
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流動資産総額 |
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非流動資産 |
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商誉 |
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その他無形資産 |
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前払い報酬-純額 |
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関連側権益法投資 |
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財産と設備--純資産 |
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賃貸使用権資産 |
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繰延税金資産 |
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||
他の非流動資産 |
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非流動資産総額 |
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$ |
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総資産 |
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負債と株主権益 |
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流動負債 |
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売掛金と売掛金 |
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||
補償すべきである |
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||
リース負債を経営する |
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||
短期債務と長期債務の当期部分 |
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責任を負う |
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流動負債総額 |
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$ |
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||
非流動負債 |
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||
補償すべきである |
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||
リース負債を経営する |
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||
長期債務 |
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繰延税金負債 |
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課税契約負債 |
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他の非流動負債 |
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非流動負債総額 |
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総負債 |
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株主権益 |
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A類普通株($ |
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クラスB普通株式($ |
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X類普通株式($ |
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優先株($ |
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追加実収資本 |
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利益剰余金(累積損失) |
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( |
) |
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その他の総合収益を累計する |
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ライアンプロホールディングスの株主権益総額。 |
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$ |
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非制御的権益 |
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株主権益総額 |
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$ |
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$ |
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||
総負債と株主権益 |
|
$ |
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$ |
|
連結財務諸表の付記を参照
87
ライアンプロホールディングス
統合現金フロー表
すべての残高は千単位で表示されています
|
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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経営活動のキャッシュフロー |
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純収入 |
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純収入と業務活動が提供するキャッシュフローを調整する: |
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権益法投資関連側の損失(収益) |
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( |
) |
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償却する |
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減価償却 |
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前払いと繰延補償費用 |
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非現金持分報酬 |
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繰延債務発行コストの償却 |
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|||
償却金利上限割増 |
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|||
所得税支出を繰延する |
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( |
) |
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現有債務の損失を返済する |
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課税契約損失 |
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以下の変化(買収控除): |
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手数料と手数料を受け取るべきだ-純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
利子負債を計算する |
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その他流動資産と負債 |
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( |
) |
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その他の非流動資産と負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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経営活動が提供するキャッシュフロー総額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|||
投資活動によるキャッシュフロー |
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|||
企業合併−得られた現金と受託として所持している現金の純額 |
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( |
) |
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( |
) |
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資産買い入れ |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
支給された前払い報酬--返済を差し引く |
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( |
) |
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関連側権益法投資 |
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( |
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資本支出 |
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( |
) |
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( |
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) |
投資活動のためのキャッシュフロー総額 |
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$ |
( |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
融資活動によるキャッシュフロー |
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|||
会員権益と中間層権益の貢献 |
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埋め込みデリバティブへの償還可能優先株への貢献分配 |
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手形の収益を優先的に保証する |
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金利上限保険料を支払う |
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( |
) |
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金利上限領収書 |
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定期債務を償還する |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
定期債務を借り入れる |
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支払済み債務発行コスト |
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( |
) |
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( |
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( |
) |
支払い済みの融資、レンタル、その他の費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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支払うか掛け値がある |
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( |
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ライアン再保険を購入する残りの権益 |
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優先株買い戻し |
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有限責任会社単位所有者への税収分配 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
初公募前の単位保有者の株買い戻し |
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( |
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( |
) |
|
初公開中のA類普通株買い戻し |
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( |
) |
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||
買い戻し初公開前有限責任会社単位と支払代替TRA支払い |
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( |
) |
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||
IPOでA類普通株を発行し、支払われた発行コストを差し引く |
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無担保本券の償還 |
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( |
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二次手形の償還 |
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循環信用借款 |
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循環信用手配の償還 |
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株式奨励金の株式純額決済に関する税額を受け取る |
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配当金の株式純額決済に関する支払済み税 |
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課税契約債務の支払い |
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) |
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信託負債純変動 |
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融資活動が提供するキャッシュフロー総額 |
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$ |
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|||
現金·現金等価物と受託として保有する現金に及ぼす為替レート変動の影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金、現金等価物、受託者として所持している現金純変化 |
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|||
現金、現金等価物、および受託能力で保有する現金-期初残高 |
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現金、現金等価物、受託能力期末残高に保有されている現金 |
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$ |
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$ |
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|||
現金·現金等価物と受託として所持している現金への入金 |
|
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現金と現金等価物 |
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受託として所持している現金 |
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|||
総現金、現金等価物、受託として所持している現金 |
|
$ |
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|
$ |
|
|
$ |
|
連結財務諸表の付記を参照
88
ライアンプロホールディングス
すべての残高は千単位で表示されています
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中間層 |
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|
メンバーの |
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|
積算 |
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|
-ではない |
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|
合計する |
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2019年12月31日の残高 |
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( |
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純収入 |
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外貨換算調整 |
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解離株式割増の増加 |
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関連先の他の総合収益における権益法投資のシェア変化 |
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優先配当金累積(収益率%) |
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関連側資産買収 |
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取締役会に発行した持分 |
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Aクラス単位への貢献 |
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償還可能優先株への貢献 |
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クラスB共通単位への貢献 |
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付属本票の清算と引き換えに関連側に発行した持分 |
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関係者が所属本票から損失をなくす |
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( |
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申告の分配--税金前払 |
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( |
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A類単位を買い戻す |
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株式ベースの報酬費用 |
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2020年12月31日残高 |
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$ |
|
連結財務諸表の付記を参照
89
ライアンプロホールディングス
中間層持分と株主·メンバー権益統合レポート
共有データを除くすべての残高が千単位で表示されている
連結財務諸表の付記を参照
90
|
中間層 |
|
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メンバーの |
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A類 |
|
クラスB |
|
クラスX |
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その他の内容 |
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積算 |
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他の総合を累計する |
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-ではない |
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株主/株主 |
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権益 |
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利子 |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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株 |
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金額 |
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資本 |
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赤字.赤字 |
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収入(損) |
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利益. |
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権益 |
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2020年12月31日残高 |
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組織取引前の純収入 |
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外貨換算調整 |
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中間層持分の未支払優先リターン |
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組織取引前の持分報酬 |
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関連先買収 |
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( |
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( |
) |
優先配当金累積(収益率%)、税収分配を差し引く |
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会員の税額配分 |
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A類単位を買い戻す |
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第一選択単位から買い戻しに再分類する |
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関連先の他の総合収益における権益法投資のシェア変化 |
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解離株式割増の増加 |
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( |
) |
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取引前の有限責任会社の株式を組織する |
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— |
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) |
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A類とX類普通株が有限責任会社単位普通株合併交換に及ぼす影響 |
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( |
) |
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初回公募前単位保有者の有限責任会社単位をA類普通株に交換する |
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A類普通株の初公開買い戻し |
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) |
連結財務諸表の付記を参照
91
関与と関連代替TRA支払いの影響 |
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) |
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持分贈与修正と関連する代替TRA支払い |
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B類普通株を発行する |
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( |
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障害者統合の効果を優先する |
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有限責任会社単位交換による繰延税金資産の設立 |
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||
条例に基づいて法的責任を確立する |
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投資有限責任会社の設立による繰延税金資産 |
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初公開前の会員持分の再分類 |
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IPOでA類普通株を発行し、発行コストを差し引く |
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普通株発行 |
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普通株を没収する |
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有限責任会社の権益所有権交換による課税契約負債と繰延税金 |
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組織取引後の外貨換算,税引き後純額 |
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組織取引後の持分報酬 |
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関連先の他の総合収益における権益法投資のシェア変化 |
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2021年12月31日の残高 |
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連結財務諸表の付記を参照
92
ライアンプロホールディングス
中間層持分と株主·メンバー権益統合レポート
共有データを除くすべての残高が千単位で表示されている
|
A類 |
|
クラスB |
|
クラスX |
|
余分な実収 |
|
利益剰余金(累計) |
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他の総合を累計する |
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非制御性 |
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株主の |
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金額 |
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金額 |
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金額 |
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資本 |
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赤字) |
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収入(損) |
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利益. |
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権益 |
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2021年12月31日の残高 |
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普通株発行 |
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有限責任会社の持分を普通株に換える |
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普通株を没収する |
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有限責任会社の利子所有権変更による課税契約負債と繰延税金 |
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権益法関連先の他の総合収益(損失)におけるシェア変動 |
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2022年12月31日の残高 |
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連結財務諸表の付記を参照
93
ライアンプロホールディングス
Consolidへの注釈財務諸表を列記した
表残高は,1株当たりと1株当たりのデータを除いて千単位である
運営の性質
ライアンプロホールディングス(“当社”)は保険仲介人、代理人と運送業者に専門製品と解決策を提供するサービスプロバイダである。これらのサービスには、卸売仲介人および保険会社によって許可された管理保証人または計画管理者として、流通、保証、製品開発、管理およびリスク管理が含まれる。同社は1つの運営部門ライアン専門会社が提供するサービスを通じて、商業、工業、機関、政府、個人を含む幅広い部門をカバーしている。権益法投資を除いて、当社はいかなる保証リスクも負いません。
IPOと再編
会社は2021年3月5日に設立され、デラウェア州の会社で、初の公募株と関連取引を完了し、有限責任会社の業務を展開することを目的としている。2021年7月26日、当社は初公募株を完成させた
陳述の基礎
添付されている監査された総合財務諸表及びその付記はアメリカ公認会計基準に基づいて作成された。監査された総合財務諸表は、当社の勘定とすべての制御された子会社の勘定を含む。
会社間口座と取引はキャンセルされた。経営陣は、総合財務諸表には、会社のすべての列報期間の総合財務状況、経営業績、現金流量を公平に列記するために必要な正常な経常的調整が含まれていると考えている。
94
合併原則
総合財務諸表は、多数決権権益を有するか、または可変利益エンティティ(“VIE”)会計基準に従って制御される会社およびその子会社の勘定を含む。すべての会社間取引と残高は合併で販売された。
当社はその中間持株会社New LLCを通じてLLCの少数の経済権益を持ち、LLCの業務と事務を経営·制御している。有限責任会社は当社のVIEであり、当社は有限責任会社の主な受益者であり、当社は有限責任会社の経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があるとともに、有限責任会社の損失を吸収し、有限責任会社から利益を得る義務があるため、当社に大きな影響を与える可能性がある。したがって、当社は、会計基準編纂(“ASC”)810に基づいて、これらの連結財務諸表を作成している整固する(“ASC 810”)。ASC 810は、1つのエンティティがVIEの主な受益者である場合、VIEの資産、負債、および経営結果がエンティティの統合財務諸表に含まれるべきであることを要求する。当社と有限責任会社の関係は当社の一般信用に追徴権を与えることはなく、当社も有限責任会社への財務支援を要求する契約はありません。有限責任会社の収益と損失における会社のシェアは会社の所有権パーセンテージに比例する。
組織取引は、共同統制下のエンティティ間の取引と考えられる。有限責任会社の歴史的業務は当社の業務とみなされています。したがって、本報告に含まれる財務諸表は、(I)初回公募株および組織取引前の有限責任会社の歴史的経営結果、(Ii)ライアン専門持株会社および有限責任会社の初回公募株および組織取引後の総合結果、および(Iii)ライアン専門持株会社および有限責任会社がその歴史コストで計算した資産および負債を反映している。無形資産や商業権の増加基盤は記録されていない。
予算の使用
細分化市場報告
ASC 280によると細分化市場報告Ryan Specialtyの運営は単一の運営部門として報告されている。会社の経営意思決定者兼最高経営責任者はその総合経営結果を審査し、財務業績を評価し、資源を分配する。
収入確認
同社の収入は主に顧客の手数料と手数料、保険と再保険会社が彼らに提供するサービスに対する補償から来ている。
その会社は、契約を履行するコスト(主に配置前の活動)と、契約を取得するコスト(主に従業員に支払ういくつかの販売手数料)を負担する。契約更新期間が1年以下であり、かつ契約更新コストが初期契約に見合っている場合には、会社は実際の便宜策を適用し、契約が発生した場合に契約を取得したコストを費用として確認する。
純手数料と保険料
手数料と保険料の純額収入は主に合意されたサービスレベルで徴収される保険料または費用のパーセンテージに基づいて計算される。同社のこの収入源の顧客は被保険者の代理人である。純手数料および保険料は、綴じおよび保険証券が発行された時点で確認され、この時点は、関連保険証の保険証有効日または会社が顧客が保証範囲を制限することを要求した日の遅い日に発生する。ほとんどの保険料はキャンセルされるかもしれません。そのため、手数料収入は契約発効日の可変対価格と考えられ、純額と確認されます
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推定された保険証書に対する制限を取り消します。予想される保険証のキャンセルは当社の歴史上のキャンセルに基づいています。契約に対するいかなる裏書きも新しい契約とみなされ、収入は、裏書きの発効日または会社が顧客が保証範囲を制限することを要求した日付のより遅い日付で確認されるだろう。
補充委員会と臨時委員会
補充手数料及び又は有手数料は、条件を満たす保険契約の数及び/又は保証収益力に応じて会社に支払われる追加収入である。会社は契約履行義務を履行し、時間の経過とともに産出方法を用いて収入を確認し、会社は条件に合ったまたは利益のある保険書を作成したからだ。このような収入フローの場合、顧客は事業者であり、事業者は、事業者が一定の販売台数および利益目標を達成すると、最終的には企業に追加収入を支払うエンティティであるからである。契約で概説された業績指標満足度の可視性が限られているため、会社はこのような収入を制限し、運送業者が会社に不足している金額を明確に確認するまで、今後しばらくの間に収入が大きく逆転しないようにする。マージンのある最終取引価格に関する不確実性は、主にキャリアが保持する損失率の発展によって決定される基礎保証金の収益性である。実際の結果の実現に伴い,不確実性は契約期間内に解決される.
減損費
減損費用、または合併および買収(“M&A”)費用は、保険リスクを審査する際に職務調査および他の関連資料を審査して稼いだ収入を含む。この収入流の顧客は被保険者の代理人だ。履行義務とは,費用合意(EA)や意向書(LOI)を提示することである。M&A費用は保険加入リスクの結果に依存しないため、会社は制御権が顧客に移転した時点でこれらの費用を確認し、その時点で署名されたEAまたは意向書の発効日に発生する。
収入の分類
卸仲買業務収入には、主に保険手数料と小売代理店や仲介人にサービスを提供する費用、および運送業者の補充およびまたは手数料が含まれる。卸売ブローカーは保険会社から小売仲買会社まで、流通範囲が広く、多様な専門財産、意外傷害、専門ラインと労災賠償保険製品である。
バインディング機関の収入には、主に提供されるサービスの保険手数料、および事業者からの補充およびまたは手数料が含まれる。同社の拘束力のある機関は、中小リスクの承認および認められていない業務のために、各種キャリアから保証許可を取得している。卸売制約機構は通常、保険運送者が特定のタイプのリスク制約保証範囲であることを代表する権利があるが、合意した準則と制限を守らなければならない。卸売拘束力のある機関は直接小売仲介人から保険申請を受け取り、価格を評価し、これらの申請について保険決定を下し、保険会社を代表して保険証を制約し、発表する。卸売制約機構は通常、厳格に定義された保証標準内で商業と個人回線上の大量の少額保険証書を処理するために作成された。拘束力のある当局は保険加入者が追加資本を獲得することを許可し、運送業者はその分配を効果的に集約することができる。
引受管理収入には、主に、運送業者と提携して利益業務を行うこと、または手数料があること、および欠陥費用を含むサービスを提供する保険手数料が含まれる。MGUは、保険会社を代表し、特定のリスクを保証し、制約する保証範囲と、特定の製品ラインまたは業界カテゴリに商業および個人保険を提供する計画とを代表するMGUSを介して保険会社に独特かつ複雑な細分化市場におけるコスト効果のある専門市場専門知識を提供する。
契約残高
契約資産は、主に会社の取引量に基づく手数料から来ており、総合貸借対照表に含まれる手数料および受取費用純額を含む。これらの資産は未発行の
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現金と現金等価物
現金と現金等価物は普通預金口座と短期投資を含み、主に通貨市場普通口座からなり、元の満期日は90日以下である。
手数料と手数料を取らなければならない
同社はその卸売ブローカー、拘束力のあるライセンスと引受管理専門を通じて手数料と手数料を稼いでいる。義務が履行されると、会社は売掛金を記録する。場合によっては、会社は顧客に代わって保険料を立て替えたり、引受業者を代表して事前に顧客にクレームと返金を立て替えたりする。これらの額は、総合貸借対照表上の手数料と受取費用純額に反映される。
同社の売掛金は信用損失準備後の純額を差し引いたものであり,これは総合的な要因に基づいて推定されており,これらの要因には履歴抹消の評価,現在の経済状況,残高の老化,その他の定性·定量分析が含まれている。
受託資産、受託負債、および関連収入
保険仲介者として、当社は保険代理人、仲介人と保険保証人の間で金額を受け取り、送金します。これらの金額は第三者を代表して徴収されるため,取引価格の測定範囲には含まれない.同様に、当社は政府当局によって評価され、政府当局に送金されているため、取引価格黒字額税を計上しないことを選択した。当社は、保険加入者、顧客、他の保険仲介者、保険引受人を含む他の人が受領·保有する受託金額が総合貸借対照表上の受託現金と売掛金であることを確認します。所持している現金と現金等価物は、会社の受託義務履行に必要な金額を超え、総合貸借対照表では現金と現金等価物であることが確認された。同社は総合貸借対照表で保険料、クレーム、黒字額税を受託負債としている。これらの金額を会社の経営勘定と負債から分離する以外に、会社にはこれらの金額に関する権利や義務は何もない。
入金されていない保険料は支払いまで受託として持っています。同社は、1940年の“投資会社法”第2 a-7条に基づいて米国証券取引委員会に登録された通貨市場共同基金を含む現金及び現金等価物の形態でこれらの基金を保有している。利子収入は送金されたことのない資金で稼いでおり、これらの資金は合併損益表に受託投資収入に計上されている。保有する受託基金が稼いだ利息はASC 606項に計上されない取引先と契約した収入.
商業権その他無形資産
商誉
営業権とは、1つの企業を買収する際に移転する対価格が純資産の公正価値を超える部分である。当社は譲渡された対価格金額であることを確認し、他の有形または無形資産や負債に譲渡することはできません。
当社は少なくとも毎年営業権の減価を審査し、事件や状況の変化が報告機関の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合に営業権を審査します。年次評価の表現では、当社も営業権減値審査日から財政年度終了までの質と量発展を考慮して、減値を確認すべきかどうかを決定します。
同社は報告単位レベルで減額商誉を審査しており、経営部門Ryan Specialtyと一致している。報告単位の減値指標と公正価値の決定は
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将来のキャッシュフローおよび将来の金利の金額および時間に関する推定および仮定に基づく。より多くの情報を取得するにつれて、このような推定および仮定は、将来的に変化する可能性があり、これは、本明細書で報告および開示された金額に影響を与える可能性がある。
無形資産
営業権以外の無形資産は主に顧客関係で構成されている。顧客関係には顧客関連資産が含まれており,これらの資産はその推定使用寿命内に償却され,その経済的利益を実現する割合で償却され,期限は2年から15年まで様々である。一般的に、同社は外部評価専門家を用いて買収された無形資産を評価する。無形資産には、推定寿命内に償却される商標名と内部開発のソフトウェアも含まれ、通常はそれぞれ3年と5年から7年である。その会社は所有している
権益法投資
当社は権益法を用いて関連側への投資を計算していますが、当社は被投資先の経営や財務政策に大きな影響を与える能力がありますが、コントロールを加えることはできません。権益法は、被投資先の純収益または損失における当社の割合を確認するために、関連側の投資をコスト別に入金して調整する。当社が権益法投資の他の全面収益又は赤字に占める割合は総合総合収益表に反映されるべきである。当社は、関連側の権益法に投資してどのような事件や環境変化にも投資して資産の額面が回収できない可能性がある場合には、減値について評価します。減値が非一時的と決定された場合、当社は投資の期待可変現価値と帳簿価値との差額に相当する減値損失を確認する。
賃貸借証書
会社は、契約が資産の使用に関連しているかどうかを決定するために、締結された契約を評価する。そして、当社は、資産の使用を制御するか否かを評価し、使用資産から実質的にすべての経済的利益を得るか否かを評価することにより決定し、資産の使用を指示する権利があるか否かを判定する。これらの基準が満たされ、レンタルが決定された場合、会社はASC 842の要求に基づいて契約を計算する賃貸借証書.
同社の賃貸資産には主に事務用部屋と事務設備の不動産が含まれている。いくつかのレンタル契約は、追加期限の更新を可能にするか、または早期終了を許可する条項を有する選択権を有し、これらの条項が署名されることが合理的に決定された場合、それらは、初期レンタル期間の構成要素として確認される。当社のすべての不動産賃貸と大部分のオフィス設備レンタルは経営的賃貸であることが確認されたが、一部のオフィス設備レンタルとすべてのITハードウェアレンタルは融資リースである。同社はまた一部の不動産を第三者に転貸しており、これらの物件は経営賃貸に分類されている。当社は直線法でレンタル期間中に総合収益表で12ヶ月以下の短期賃貸契約の賃貸支払いを確認します。
契約中に暗黙的な金利を提供していないレンタルについては、当社はレンタル開始日の情報に基づいて逓増借款金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定します。当社では、契約した単独賃貸部分及びそれに関連する非レンタル部分を単一賃貸部分として会計処理を行いません。また、不動産や設備賃貸に関する可変費用は発生時に費用を計上する。
融資及び運営リースのリース開始時に、当社は、リース期間中の総賃貸負債が全ての余剰支払の現在値であることを確認し、総合貸借対照表開始時に定められた金利で割引する。経営リース総合貸借対照表の賃貸使用権資産、流動経営賃貸負債及び非流動経営賃貸負債を計上する。融資リースは、総合貸借対照表におけるリース使用権資産、短期債務、長期債務の当期部分および長期債務に計上される。賃貸範囲や対価格の変化により賃貸負債を再計量する場合は、使用権資産を調整しなければならない。資産減価を使用する場合には、減値費用は、その経営又は融資リースの分類を考慮することなく、総合収益表一般及び行政費用内で確認される。
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株式ベースの報酬
会社は制限株式、制限株式単位(RSU)、株式オプション、制限普通単位、制限有限責任会社単位(RLU)とC類激励単位の形式で従業員に持分に基づく奨励を支給する。株式奨励の報酬支出は付与日の公正価値に応じて計量される。株式オプションの付与日公正価値はBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定し、制限普通単位とC類激励単位の授与日公許可価値はモンテカルロシミュレーションに基づく定価モデルを用いて推定した。これらの定価モデルは、管理層に、奨励の期待期限、奨励の予想期限にほぼ見合った一定期間に基づく会社株の予想変動性、無リスク金利および会社A類普通株の予想配当収益率、および会社A類普通株価格および課税収入予測を含む他の項目を含む、日に付与された株式奨励の公正価値を仮定することを要求する。これらの仮定は同社の最適な推定を反映しているが、市場状況に基づく内在的不確実性に関連しており、これらの市場条件は一般に同社がコントロールできるものではない。したがって、他の仮定を使用すれば、報酬支出は実質的な影響を受ける可能性がある。
当社は米国会計基準718条に基づいて株式報酬を会計処理する報酬--株式報酬(“ASC 718”)。ASC 718によれば、報酬支出は、配当報酬の推定公正価値に応じて計量され、報酬の帰属と引き換えに従業員がサービスを提供する間に支出される。補償費用は階層的帰属方法で確認し,発生時に計上したものを没収する。権益に基づく給与支出は合併損益表の給与と福祉に記録されている。付記12を参照株式ベースの報酬そして、会社の株式ベースの報酬報酬に関するより多くの情報を取得する。
1株当たりの収益
1株当たり基本収益(損失)の算出方法は,会社が純収益(損失)を除して期限内に発行されたA類普通株の加重平均株式数である。1株当たり償却収益(損失)の算出方法は,会社が純収益(損失)を当期に発行すべきA類普通株の加重平均株式数で割って,1株当たり収益(損失)に希薄化効果を及ぼす可能性のある証券の影響を差し引くことである。付記13を参照1株当たりの収益希釈証券に関するより多くの情報は、アクセスしてください。
派生ツールとヘッジ活動
当社はデリバティブである金利上限を利用して、金利リスク管理を行っています。当社では取引や投機用途としてデリバティブを保有したり発行したりしていません。同社は開始と継続に基づいて適格キャッシュフローヘッジの有効性を評価している。有効キャッシュフローヘッジ条件に適合したヘッジデリバティブについては、当社は金融商品公正価値の累積変動を他の全面収益(損失)に計上している。他の全面収益(損失)に記録された金額は,収益がヘッジキャッシュフローの影響を受けている間に報酬に再分類される.当社は金利上限として支払うプレミアムを直線的に償却し、償却期限はそのツールの有効期限としている。割増償却は総合損益表上の利息支出純額で確認した。当社は統合キャッシュフロー表の同一部分でキャッシュフローヘッジに関するキャッシュフローを確認し,被ヘッジ項目に関するキャッシュフローとしている.付記14を参照派生商品金融商品の派生についてさらに議論するために。
支払い計画を確定する
同社は1年間の最低サービス時間数に基づいて、すべての条件を満たすアメリカ人従業員に固定払込退職福祉計画であるライアン専門従業員貯蓄計画(以下、計画と略す)を提供する。この計画によると、条件を満たした従業員は一定の割合の報酬を支払うことができるが、いくつかの制限を受けている。しかも、この計画は会社に適宜のマッチング寄付をすることを許可して、これは歴史的に等しいです
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給与繰延計画
当社はある上級従業員と管理職メンバーに非限定繰延報酬計画を提供します。この計画によると、繰延金額は依然として会社の資産であり、倒産時に会社債権者の債権に拘束される。繰延された金額はいかなる基金にも投資されない。しかしながら、負債残高は、仮定利息、収益、付加価値、損失および減価償却を反映するように更新されており、繰延補償金額が適用される基準投資に投資された場合、計算または実現され、総合貸借対照表の当期および非当期補償で確認される。保有する繰延金額の価値変動は総合損益表の給与と福祉で確認された。
従業員激励
従業員留任激励措置
買収業務および重要な人材の募集と維持において、会社は従業員に回収機能を持つ留任激励措置を支給している。従業員が引き続き雇用され、他の特定の契約要求を遵守する限り、留保奨励は受給者が合意期間内に稼ぐ。留任奨励は総合貸借対照表における前払い奨励純額として確認された。前払い報酬の稼ぎ部分に関する費用は,サービス期間中の総合収益表に補償と福祉と記載されており,これは手配の期限と一致する。
許される付記
歴史的に、会社はある従業員に許容可能な手形をインセンティブとして提供し、従業員が会社に雇用され、ある契約要求を遵守し続ける限り、会社は手形の期限内に許容できる手形の元金と課税利息を免除する。これらの手形は,非請求項が含まれており,期限は3年から10年の間である追徴権融資の仕組みである。従業員が解雇された場合、自発的であっても非自発的であっても、従業員は解雇時に未払いで許されない手形残高を返済しなければならない。当社の政策は第三者受取機関による督促と法的行動により恩赦手形協定の許せない部分の規定を実行することです。本年度に確認されたいかなる残高も、会社が新たな免除手形を発行しなくなったため、数年前に発行された免除手形と関係がある。
長期奨励報酬協定
当社はある従業員と長期インセンティブ協定を締結し、この協定によると、従業員は一定期間後に所定の式で現金奨励を受ける。長期インセンティブは通常、買収に関連し、様々な業績やサービス条件の実現に基づいて付与される。会社は、推定された予想支出に基づいて、これらの奨励のサービス期間内の総合収益表において補償及び福祉内の費用を確認する。
非制御的権益
上述したように、当社は有限責任会社の財務業績を合併しているため、総合貸借対照表では、当社が所有していない有限責任会社普通株に基づいて非持株権益を報告している。純収益(損失)およびその他の全面収益(損失)を期限内に返済していない有限責任会社の加重平均公共事業者が非制御権益を計上し、総合収益および全面収益表に列記する。付記11を参照してください株主権益より多くの情報を得るために。
いくつかの例外を除いて、非持株株主は、会社の選択(利害関係のない会社の多数取締役によって決定される)に応じて、その保有する有限責任会社普通株の一部または全部を新たに発行されたA類普通株と交換することができる
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専属保険監房
Keystoneを買収することにより,会社は2つのエンティティの所有権を持ち,この2つのエンティティは独立した口座で保護された独房捕虜を持っている。これらの実体の構造には、各被保険者の保護独房(“監禁監房”)と規制されたコア会社(“コア会社”)がある。コア会社は当社が所有·運営しており、専属独房が被保険者のために創造·分配する保険や投資リスクを負いません。所有権権益のため、当社はコア会社の中で可変権益を持っていますが、コア会社は自己保監房の変動の影響を受けないため、私たちの総合財務諸表は、現金と自己保監房の運営によるいかなる費用も含めて、監督されているコア会社の活動のみを記録しています。
訴訟や負債があります
会社は業務の性質に関する様々なクレーム、訴訟、訴訟手続きの影響を受ける。当社が総合貸借対照表の日または前に負債が発生している可能性があり、負債金額が合理的に推定されている場合、当社は赤字記録負債があります。当社では、このようなまたは負債を割引し、外部法律顧問や他のサービス提供者の費用や支出など、関連する法的コストを確認し、発生時に期間費用として確認します。または損失があった場合は、総合貸借対照表の売掛金および売掛金に記入する。このような負債や負債の額を見積もるためには、経営陣が重大な判断を下す必要がある。会社の保険範囲に基づいて提起されたクレームが賠償を実現する可能性があると考えられた場合、会社は保険範囲から返送された損失、発生した財務諸表損失までの金額を記録する。潜在的な責任と任意の賠償を評価するために、会社は、これらの事項を処理して弁護する弁護士に相談することを含む、既存の情報に基づいて訴訟リスクを分析する。これらの負債の性質は不確定であるため、記録された金額は、新たな事態の発展や方法の変化、例えばある事項に適した決済戦略を変更するなど、様々な要因によって変化する可能性がある。
外貨換算
同社はその海外業務に機能通貨を指定しており,通常は現地運営環境の通貨である。非機能通貨建ての残高を現在の為替レートを用いて再計測して機能通貨とすることにより生じる為替損益が収益に反映される.そして,(I)総合貸借対照表において資産や負債として報告されている項目の貸借対照表日におけるレート,(Ii)株主権益で報告されている留保収益(累積損失)以外の項目の履歴レート,および(Iii)収益を計上して留保収益(累積損失)に計上した項目の平均レートを用いて,機能通貨残高を報告通貨(すなわちドル)に換算する.これにより生じた未実現換算収益または損失の変動は、総合貸借対照表内に他の全面収益を累積する構成要素である。
所得税
当社は貸借対照法で所得税を計算します。繰延税金資産と負債は、既存の資産と負債の帳簿価値とそのそれぞれの税収ベースとの間の差異による将来の税務結果によって確認することができる。繰延税金資産及び負債は、当該等の一時的な差額を回収又は決済する年度の現行税率で計量される。税率変動が繰延税金資産と繰延税金負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認された。
当社は繰延税金資産の範囲は、これらの資産がより現金化する可能性があると信じていることを確認した。この決定を下す際には、既存の課税の一時的な差異の将来の逆転、将来の課税収入の予測、税務計画策、税法の許可下での繰り越し潜在力、および最近の経営の結果を含む、入手可能なすべてのプラスおよび負の証拠を考慮する。繰延税金資産が現金化できない可能性が高いと判断された場合、推定値準備が提供される。
当社は米国会計基準第740条に基づいて不確定な税務状況を評価·計算し、所得税二歩の歩き方を使う。確認(ステップ1)とは、会社がその技術的優位性のみから結論を出し、税務状況が審査された後に持続可能である可能性があると結論することである。測定(ステップ2)決定
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すべての関連情報を完全に知っている税務機関と最終和解を達成した場合、実現可能な50%を超える税収割引額。当社がその後、1つの税務頭寸がより持続可能な敷居に適合していないと判断した場合、以前に確認された税務頭寸をキャンセルします。当社は、総合収益表に所得税支出構成要素である潜在所得税又は有事項の利息(例えば適用)を記録し、任意に適用される関連所得税割引後の純額を控除する。
課税課税協定(TRA)
当社は現とある前任有限責任会社単位所有者と締結したTRAの締約国です。“賃貸借契約”では,当社は現及び若干の前任者有限責任会社の所有者に以下の金を支払わなければならないと規定されている
当社は米国会計基準第450条に基づいてTRA項の下の支払金額を会計処理し、事件があったりそれは.TRAによる支払い金額は,有限責任会社単位所有者が交換する時間,有限責任会社単位所有者が確認した収益金額,会社が将来生じる課税所得額と時間,当時適用されていた連邦税率を含む多くの要因によって変化する.プロトコルには何らかの仮定が用いられているため,会社が実現する実際の税収割引はTRA計算による税収割引とは異なる可能性がある.この等の要因のいずれかの当該等の変更や当社はTRAが取得した税務優遇に必要な推定値免税額の見込みに応じたいかなる変更についても、総合貸借対照表で確認された課税項目合意負債を調整する可能性がある。
当社は取引所で発生したTRA下税ベース及び関連支払増加の影響に対して会計処理を行う:(I)取引所当日に制定された連邦と州税率に基づいて、取引所税ベースとTRA支払税項属性に関する税ベース増加の推定所得税影響を記録することにより、繰延税ベース資産の推定所得税影響を記録する;(Ii)ある分析によると、当社は繰延税金資産に代表される全利益を実現できないと推定されており、この分析は、私たちの将来の収益に対する期待を考慮し、推定値を用いて手当繰延税金資産を減少させることにより、(Iii)取引所の税項目属性及びTRA支払税項属性に関する推定可換金税項利益の85%を総合貸借対照表に計上する課税すべき契約負債を増加させ、残りの15%の推定換金可能税項利益を総合貸借対照表の追加実収資本に計上し、(Iv)初回公開発売前のM&Aに関連する推定換金可能税項目利益の85%を総合貸借対照表の課税項目協議負債増加に計上し、それに応じて総合貸借対照表の追加実収資本を減少させる。
報告中に繰延税金資産および課税対象契約負債の増加が最初に決定されたときに生じる後続の変化は、取引所代表株主間の取引のため、中間層権益および株主/メンバー権益総合レポートで確認されるであろう。報告期間中の課税項目協議負債公正価値の後続変動、及び当社年度納税日とTRA支払日との間のTRA当算利息は、総合収益表で確認しなければならない会社が違約や制御権変更により早期にTRAを終了する可能性が高くない場合,会社はTRAの所持者ごとにTRA支払いをしていない現金価値に相当するすべての早期終了支払いを支払わなければならない.
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最近発表された会計公告
最近採用された新しい会計公告
2020年8月、FASBはASU 2020-06を発表債務-転換可能債務および他のオプション(特別テーマ470-20)および派生ツールおよびヘッジ--エンティティ自己資本契約(特別テーマ815-40):エンティティ自己資本変換可能ツールおよび契約の会計それは.このASUは株式契約の有資格が派生製品範囲の例外を獲得するために必要ないくつかの決済条件を取り消し、ある領域の希釈1株当たり収益計算を簡略化した。ASU 2020-06は2021年12月15日以降の会計年度に上場企業に有効ですが、早期採用が許可されています。同社は2022年1月1日にこの基準を採用し、連結財務諸表や開示に実質的な影響を与えなかった。
2020年3月,FASBはASU 2020-04を発表した参考為替レート改革(テーマ848):参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響それは.本ASUは米国公認会計原則を契約、契約保証関係と他の参考為替レート改革の影響を受ける取引に適用するために、ある基準を満たせば実際の便宜的な計と例外を提供した。ASU 2020-04の有効期限は2022年12月31日までです。同社は2022年第2四半期にこの基準を採用した。ASU 2020-04の採用は、連結財務諸表や開示に実質的な影響を与えていない。付記10を参照債務より多くの情報を得るために。
収入の分類
次の表は、顧客との契約の収入を専門別にまとめています
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十二月三十一日までの年度 |
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卸売り仲買業務 |
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手数料と費用の純額合計 |
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契約残高
契約資産が総合貸借対照表に含まれる手数料と受取費用純額。契約資産残高は#ドルです
2022年買収
2022年11月1日、会社はCenturion責任保険サービス有限責任会社(“Centurion”)のある資産を#ドルで買収した
2021年買収
2021年3月31日、当社は瑞安再保険の残りの未返済普通株を買収し、ライアン再保険を完全子会社にした。
2021年12月1日、当社はCrouse and Associates Insurance Brokers,Inc.(“Crouse”)を$で買収した
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2022会社は、負債#ドルの増加を含む今回の買収に関する計量期間調整を行った
当社は2021年12月31日にKeystone Risk Partners,LLC(“Keystone”)のいくつかの資産を$で買収した
組織取引に関する買収
2021年7月21日、当社はOneXがその優先権益を持つ実体を買収した
2021年7月21日、当社は、有限責任会社B類普通株の初公募前普通株権益を持つ実体(“普通株実体”)をOneXを通じて買収した
値段が合うかもしれない
ある買収の総対価格には、買収後の一定期間後のEBITDAに基づく対価格が含まれているか、またはある当社は総合収益表のあるまたは対価格変動内で価値変動を予想または公正に保証する収入または損失を確認します。当社は利息支出を確認し、総合損益表上の純額の利息支出にこれらの負債の割引を増加させるために使用します
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十二月三十一日までの年度 |
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) |
価格の公正な価値がある当期部分は#ドルです
2020年、会社はAll Risksを買収すると同時に、コストを低減し、効率を向上させるための再編計画を開始した。再構成計画の実施は毎年$を節約できることが予想される
この計画は再編コストと関連があり、主に従業員の退職福祉と留任コストで構成されている。再構成計画には、賃貸オフィス空間を統合する費用、その他の専門費用も含まれている。
104
2022年12月31日までに発生する再編コストはい$です
次の表に発生した再編費用を示します
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十二月三十一日までの年度 |
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||||
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2022 |
|
2021 |
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||
報酬と福祉 |
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$ |
|
$ |
|
||
入居費とその他の費用(1) |
|
|
|
|
|
||
合計する |
|
$ |
|
$ |
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(1)
次の表は、再編負債の変化をまとめたものである
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|
報酬と |
|
|
入居費とその他の費用 |
|
|
合計する |
|
|||
2020年12月31日残高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
コストを計算すべきである |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支払い |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2021年12月31日の残高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
|||
コストを計算すべきである |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||
支払い |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
2022年12月31日の残高 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
売掛金
同社の売掛金は#ドルだ
信用損失準備
同社の売掛金信用損失準備は一連の要素に基づいており、歴史ログアウトの評価、現在の経済状況、残高の老化及びその他の定性と定量分析を含む。
次の表は、同社の予想信用損失対策の前転を提供している
|
|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
|
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2021 |
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期日の初め |
|
$ |
|
|
$ |
|
||
核販売 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
予備を増やす |
|
|
|
|
|
|
||
期末 |
|
$ |
|
|
$ |
|
その他流動資産
他の流動資産の主なカテゴリは、
|
|
12月31日まで |
|
|||||
|
|
2022 |
|
|
2021 |
|
||
前払い費用 |
|
$ |
|
|
$ |
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サービス売掛金 |
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||
その他当期売掛金 |
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|
|
|
|
|
||
その他流動資産総額 |
|
$ |
|
|
$ |
|
105
7.営業権およびその他の無形資産
以下の表は、営業権活動の概要を提供します
|
|
商誉 |
|
|
2020年12月31日残高 |
|
$ |
|
|
買収する |
|
|
|
|
為替レート変動の影響 |
|
|
( |
) |
2021年12月31日の残高 |
|
$ |
|
|
測算期調整 |
|
|
|
|
為替レート変動の影響 |
|
|
( |
) |
2022年12月31日の残高 |
|
$ |
|
有限年限無形資産帳簿純資産額の変動状況を以下の表に示す
|
|
2022年12月31日まで |
|
|
2021年12月31日まで |
|
||||||||||||||||||
|
|
コスト |
|
|
累計償却する |
|
|
帳簿純額 |
|
|
コスト |
|
|
累計償却する |
|
|
帳簿純額 |
|
||||||
取引先関係(1) |
|
$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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商号 |
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( |
) |
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( |
) |
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内部開発のソフトウェア |
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( |
) |
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( |
) |
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合計する |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
|
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
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(1)
未投入の内部開発ソフトウェアの価値は#ドル
有限年限無形資産の償却費用総額は#ドルである
|
|
取引先関係 |
|
|
商号 |
|
|
内部開発のソフトウェア |
|
|||
2023 |
|
$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
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|||
2024 |
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2025 |
|
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2026 |
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|
|
|
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2027 |
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その後… |
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|
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|||
合計する |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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8.権益法投資
当社の関連側への権益法投資には、ライアン投資ホールディングス(“RIH”)への投資が含まれています。注19を参照してください関連先より多くの情報を得るために。
会社権益法投資の最大損失の開放は総投資資本#ドルである
106
損ジュネーブ再保険株式会社(“ジュネーブ再保険”)で確認された引受損失やジュネーブ再保険ポートフォリオの損失による権益法投資。
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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期日の初め |
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$ |
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$ |
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関連側権益法投資損失 |
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権益法投資の関連先その他の総合損失におけるシェア変動 |
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期末 |
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$ |
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|
$ |
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同社には2038年9月までの取消不可能な経営リースが様々な期限があり、主にオフィススペースやオフィス設備である。
次の表は、同社のレンタルに関する他の情報を提供します
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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レンタル料: |
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リースコストを経営する |
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$ |
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$ |
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$ |
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融資リースコスト: |
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リース資産の償却 |
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賃貸負債利息 |
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短期賃貸コスト: |
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|||
リースコストを経営する |
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融資リースコスト: |
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リース資産の償却 |
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賃貸負債利息 |
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転貸収入 |
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( |
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( |
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レンタルコスト-純額 |
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賃貸負債の金額を計上するための現金 |
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レンタル経営からの経営キャッシュフロー |
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$ |
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融資リースの運営キャッシュフロー |
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非現金関連活動 |
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新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産 |
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新しい融資リース負債と引き換えに使用権資産 |
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加重平均割引率(パーセント) |
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賃貸借契約を経営する |
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% |
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|
% |
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% |
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融資リース |
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% |
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|
% |
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% |
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加重平均残存賃貸年限(年) |
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|||
賃貸借契約を経営する |
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融資リース |
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107
使用権資産およびリース負債に関する補足貸借対照表情報:
|
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12月31日まで |
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2022 |
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2021 |
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-レンタル運営します。-純額 |
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$ |
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$ |
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-融資リース。-純額 |
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賃貸使用権資産総額--純額 |
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$ |
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$ |
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流動賃貸負債 |
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運営中です |
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非流動賃貸負債 |
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運営中です |
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リース総負債 |
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$ |
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$ |
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現在までの将来の経営と融資リース最低支払2022年12月31日:
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融資リース |
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賃貸借契約を経営する |
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2023 |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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未割引の将来の賃貸支払い総額 |
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$ |
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$ |
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計上された利息を差し引く |
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) |
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( |
) |
現在の賃貸負債 |
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$ |
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$ |
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今後5年間の平均年間分譲収入は$
108
同社のほとんどの債務は、未償還元金残高、債務発行コストの減算、いかなる未償却割引や割増で計上されている。当社がいかなる債務手配を修正した範囲内で、借金からのすべての未償却コストは、新たに手配された期間内に延期され、償却される(適用されるように)。
次の表は同社の未返済債務の概要です
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12月31日まで |
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2022 |
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2021 |
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定期債務 |
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高級担保手形 |
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循環債務 |
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割増融資手形 |
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商業手形、定期利息、元金支払い |
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商業手形、定期利息、元金支払い |
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商業手形、定期利息、元金支払い |
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商業手形、定期利息、元金支払い |
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||
商業手形、定期利息、元金支払い |
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商業手形、定期利息、元金支払い |
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融資リース義務 |
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強制償還すべき職場 |
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債務総額 |
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$ |
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差し引く:短期債務と長期債務の当期分 |
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( |
) |
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) |
長期債務 |
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$ |
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$ |
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長期債務の未来満期日は、プレミアム融資券は含まれていません2022年12月31日の状況は以下の通り
2023 |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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|
その後… |
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|
|
総返済額 |
|
$ |
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|
差し引く:未償却割引、保険料、債務発行コスト |
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( |
) |
合計する |
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$ |
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109
定期ローン
この定期ローンの元の元本は#ドルです
循環信用手配
循環信用メカニズムの借入能力は#ドルである
当社は次の融資項目の未払出金について承諾金を支払う
定期融資及び循環信用融資項の下の借款は当社の既存及び未来の主要国内付属会社のほとんどの資産の優先留置権及び担保権益を担保としているが、いくつかの例外的な場合は除外する。
LIBORからSOFRに移行する
2022年4月29日、同社はその定期融資と循環信用手配の信用協定に対して4回目の改訂を行い、欧州通貨金利(LIBOR)の使用から基準代替調整後の期限SOFRに移行し、そして1ヶ月、3ケ月或いは6ヶ月の借款期間に対してそれぞれ10ベーシスポイント、15ベーシスポイント或いは25ベーシスポイントの信用利差調整を行った。注2で述べたように、重要会計政策の概要当社は2022年第2四半期にASU 2020-04を採用します。当社は方便を選択し、今回の契約修正を非実質的な修正と見なし、修正日後の予想に基づいて任意の関連変更を説明することを許可しました。
2030年満期の高級保証手形
2022年2月3日有限責任会社はドルを発行しました
強制償還すべき付属単位
ライアン再保険は2034年6月13日、すなわち最初の発行15年後に、創業者とその未償還優先株の未返済資本と未支払配当総額を決済する義務がある。これらの単位は強制償還されるため、総合貸借対照表では長期債務に分類される。これらの単位の歴史的コストは$である
110
Ryan Specialtyの修正と再記載の会社証明書の発行が最も多い
A類とB類普通株
新しい有限責任会社経営協定によると、有限責任会社単位所有者は、有限責任会社経営協定に基づいて、有限責任会社普通株をA類普通株と交換する権利があるか、または当社が選択する際に、実質的に同時に行われる公開発売または非公開販売(我々のA類普通株に基づいて当該等の公開発売または非公開販売中の価格)から現金を交換する権利がある。有限責任会社単位所有者も,このような交換を実現するために同値数のB類普通株株式を納入することを要求されている.このようにして交付されたどんなB種類の普通株式もログアウトされるだろう。付記12で述べたように、B類普通株は、これらの有限責任会社普通株が直ちにA類普通株に交換されるので、有限責任会社普通株を交換するためのC類激励単位は発行されない株式に基づく報酬。
B類普通株の保有者は、会社の清算または清算時に配当または配当を得る権利がない。
X類普通株
注4で述べたように、合併と買収会社はCommon BLockerエンティティを買収し,OneXはそのエンティティを通じて有限責任会社におけるB類普通株式権益を保有している.今回の買収により,OneXはCommon Blockerエンティティでの持分をA類普通株と交換し,TRAに参加する権利を獲得した.同社はOneXにX系普通株を発行し,これらの株はただちに買い戻してログアウトされ,OneXとしてTRAの仕組みに参加している
優先株
いくつありますか
配当をする
非制御的権益
その会社は有限責任会社の唯一の管理メンバーだ。そのため、当社は有限責任会社をその総合財務諸表に統合し、有限責任会社の共同単位に関する非持株権益を保有していないことになります
111
当社が提供します。先に有限責任会社の歴史総合財務諸表で確認された非持株権益は、有限責任会社の関連付属会社における持分を代表する。2022年12月31日と2021年12月31日まで会社が持っています
報告期間を適用した加重平均所有権パーセンテージは、純収益(損失)および他の全面収益(損失)を会社および非持株利益所有者に帰属するために使用される。非持株権保有者の加重平均持株率は
初の公募と同時に、会社取締役会はライアンプロホールディングス2021年総合インセンティブ計画(“総合計画”)を採択した。総合計画規定は、(I)株式オプション、(Ii)株式付加価値権、(Iii)限定株式奨励、(Iv)業績奨励、(V)他の株式ベース報酬、(Vi)その他の現金ベースの奨励、および(Vii)有限責任会社の類似株式奨励を付与することができる。
IPO関連の賞
組織取引の結果,有限責任会社A類一般単位の初公募前所有者に奨励が付与され,これは歴史的に株式に分類され,比例して付与された
奨励に対する譲渡制限により、制限された株と制限された一般単位は“制限された”と呼ばれる。転移制限は非線形計画に適用される
さらに、ある従業員には、(I)限定株式単位、(Ii)入札オプション、(Iii)有限責任会社単位、または(Iv)対象C類インセンティブ単位のうちの1つまたは複数の新しい報酬が付与される。これらの賞の条項は以下のとおりである.
激励賞
会社の年間給与手続きの一部として、会社はある従業員や取締役に株式ベースの報酬奨励(“インセンティブ報酬”)を支給する。しかも、会社は特定の新入社員たちに奨励金を提供する。これらの報酬は、一般に、(I)RSU、(Ii)RLU、(Iii)クラスC励起単位、または(Iv)株式オプションの形態をとる。これらの賞の条項は以下のとおりである.
制限株
組織取引の一部として、ある既存従業員単位所有者は、彼らの有限責任会社単位と交換するために会社制限株を付与される。制限株はそれらが交換された有限責任会社単位の帰属スケジュールに従う。LLC単位は歴史的に比例して付与されている
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2022年12月31日までの年度 |
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制限株 |
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加重平均付与日公正価値 |
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期初は帰属しなかった |
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授与する |
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— |
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— |
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既得 |
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没収される |
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( |
) |
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期末未帰属 |
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$ |
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112
加重平均授権日公正価値は#ドルです
制限株式単位(RSU)
IPO RSU
初公募株に関連して、会社はある従業員にRSUを配布した。初公募株
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2022年12月31日までの年度 |
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限定株単位 |
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加重平均付与日公正価値 |
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期初は帰属しなかった |
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授与する |
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— |
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既得 |
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( |
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没収される |
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) |
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期末未帰属 |
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$ |
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励起性RSU
会社の年間給与プロセスの一部として、会社はある従業員にRSUを奨励した
|
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2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
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限定株単位 |
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加重平均付与日公正価値 |
|
||
期初は帰属しなかった |
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— |
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$ |
— |
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授与する |
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既得 |
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— |
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— |
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没収される |
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( |
) |
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期末未帰属 |
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$ |
|
株式オプション
オプションの再ロード
組織取引と初公募株の一部として、有限責任会社の普通株を会社株に変更した従業員の一部には再負荷オプションも付与され、受賞者には将来1対1の基礎でA類普通株を購入する権利があり、IPO価格は$となる
113
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
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|
オプション |
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|
加重平均行権値 |
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期初未返済債務 |
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$ |
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授与する |
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— |
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— |
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鍛えられた |
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— |
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— |
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没収される |
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( |
) |
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|
期末未済債務 |
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|
$ |
|
最初の公募時に付与された再ロードオプションの公正価値は、ブラック·スコルスオプション定価モデルに基づいて以下の仮定の範囲内で決定される
|
仮に |
波動率 |
|
期限が切れる |
|
無リスク金利 |
|
単位公平価値 |
$ |
配当率 |
オプションを付記する
限定的な株以外に、ある従業員は株式オプションを付与され、受賞者に未来の1対1に基づいてIPO価格$1でA類普通株を購入する権利を持たせる
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
オプション |
|
|
加重平均行権値 |
|
||
期初未返済債務 |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与する |
|
|
— |
|
|
|
— |
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鍛えられた |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
没収される |
|
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— |
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|
— |
|
期末未済債務 |
|
|
|
|
$ |
|
初公募時に付与された株式オプションの公正価値は、ブラック·スコアーズオプション定価モデルに基づいて以下の仮定の下で決定される
|
仮に |
波動率 |
|
期限が切れる |
|
無リスク金利 |
|
単位公平価値 |
$ |
配当率 |
激励案
会社の年間給与プログラムの一部として、会社はある従業員に奨励オプションを支給し、受賞者に未来の1対1に基づいてA類普通株を購入する権利を持たせる。奨励オプションが授与される
114
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
オプション |
|
|
加重平均行権値 |
|
||
期初未返済債務 |
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
授与する |
|
|
|
|
|
|
||
鍛えられた |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
没収される |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
期末未済債務 |
|
|
|
|
$ |
|
年内に付与される奨励オプションの公正価値2022年12月31日までの年間は、ブラック·スコアーズオプション定価モデルに基づいて以下の仮定の下で決定される
|
仮に |
波動率 |
|
期限が切れる |
|
無リスク金利 |
|
単位公平価値 |
$ |
配当率 |
オプションの推定モデルを用いて,選択されたモデルの投入を管理層に何らかの仮定を要求する.期待変動率は,観察された比較可能会社の変動率から計算した。満期日は授標の加重平均帰属条項と契約条項から計算されると予想される。配当率は会社の期待配当率に基づいて計算される。無リスク金利は、奨励期待寿命に見合った米国債金利に基づいて計算される。
発行され行使可能な株式オプションの総内在価値と加重平均残余契約条項は以下のとおりである
|
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2022年12月31日まで |
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内在的価値を合計する |
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未完了の再ロードオプション |
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$ |
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|
実行可能な再ロードオプション |
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— |
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未償還賭けオプション |
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|
|
行使可能押注オプション |
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|
— |
|
未償還インセンティブオプション |
|
|
|
|
行使可能インセンティブオプション |
|
|
— |
|
加重平均残契約期間(年) |
|
|
|
|
未完了の再ロードオプション |
|
|
|
|
実行可能な再ロードオプション |
|
|
— |
|
未償還賭けオプション |
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|
|
|
行使可能押注オプション |
|
|
— |
|
未償還インセンティブオプション |
|
|
|
|
行使可能インセンティブオプション |
|
|
— |
|
115
制限公共機関
組織取引の一部として、ある既存の従業員単位所有者は、彼らの有限責任会社単位と交換するために制限された一般単位を付与される。制限された公共単位は、それらが交換された有限責任会社単位のホームスケジュールに従う。LLC単位は歴史的に比例して付与されている
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
制限公共機関 |
|
|
加重平均付与日公正価値 |
|
||
期初は帰属しなかった |
|
|
|
|
$ |
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||
授与する |
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|
— |
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|
— |
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既得 |
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( |
) |
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没収される |
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— |
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|
— |
|
期末未帰属 |
|
|
|
|
$ |
|
加重平均授受日公正価値は、改訂時に制限された共通単位の公正価値を反映している。
制限有限責任会社単位(RLU)
IPO RLU
初めての公募について,当社は承認された
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
制限有限責任会社単位 |
|
|
加重平均付与日公正価値 |
|
||
期初は帰属しなかった |
|
|
|
|
$ |
|
||
授与する |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
既得 |
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( |
) |
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没収される |
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— |
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|
— |
|
期末未帰属 |
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|
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|
$ |
|
RLUを激励する
会社の年間給与プロセスの一部として、会社はある従業員に奨励RLUを支給した。奨励RLUは付与された日から3年または5年に比例して付与される。帰属後,RLUは会社の選択に応じて1対1で有限責任会社普通株またはA類普通株に変換される.
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
制限有限責任会社単位 |
|
|
加重平均付与日公正価値 |
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||
期初は帰属しなかった |
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— |
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$ |
— |
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授与する |
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||
既得 |
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— |
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|
— |
|
没収される |
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— |
|
|
|
— |
|
期末未帰属 |
|
|
|
|
$ |
|
116
クラスC奨励単位
クラスCインセンティブ単位の再ロード
組織取引やIPOの一部として,有限責任会社単位を制限された一般単位に置き換えた従業員もC類インセンティブ単位を再ロードすることが利益となっている。A類普通株の価値がIPO価格$を超える場合
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
クラスC奨励単位 |
|
|
加重平均参加閾値 |
|
||
期初は帰属しなかった |
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$ |
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||
授与する |
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— |
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— |
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既得 |
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— |
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— |
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没収される |
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— |
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— |
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期末未帰属 |
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|
$ |
|
C類奨励単位に賭ける
IPOと関係があり、ある従業員はC類株式激励単位を獲得し、これは利益利益である。A類普通株の価値がIPO価格$を超える場合
|
|
2022年12月31日までの年度 |
|
|||||
|
|
クラスC奨励単位 |
|
|
加重平均参加閾値 |
|
||
期初は帰属しなかった |
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$ |
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授与する |
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— |
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— |
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既得 |
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( |
) |
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没収される |
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— |
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— |
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期末未帰属 |
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|
$ |
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クラスC奨励単位
会社の年間給与プロセスの一部として、会社はある従業員にC種類のインセンティブを支給し、これは利益利息である。A類普通株の価値が参加敷居を超えた場合、既得利益利益は同等の価値の有限責任会社普通株と交換することができる。取引所ではLLC Common Unitsが
|
|
2022年12月31日までの年度 |
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|||||
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|
クラスC奨励単位 |
|
|
加重平均参加閾値 |
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||
期初は帰属しなかった |
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— |
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$ |
— |
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授与する |
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既得 |
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— |
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— |
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没収される |
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— |
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— |
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期末未帰属 |
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|
$ |
|
評価考慮要素
117
制限された共通ユニットおよびRLUは、帰属し、有限責任会社の共通ユニットが交付されると、 1対1で会社A類普通株に両替することができ、単位所有者は会社が節約した85%の税収からTRA支払いを受ける権利がある。各C種類のインセンティブ単位の条項は有限責任会社共通単位と同様であり,それぞれの参加敷居が異なるだけである。A類普通株の価格が参加閾値を超えた場合,C類激励単位は同値な制限普通単位と交換でき,A類普通株を交換する際に同じTRA福祉を受ける権利がある。制限された一般単位とC類激励単位の価値を評価するためには,会社は選定したモデル投入を何らかの仮定する必要がある。
TRA支払いの潜在リスクの性質と,C類インセンティブ単位がいつ参加しきい値に達するかの不確実性に対して,同社はモンテカルロシミュレーションを用いてリスク中性の枠組みで将来の株価が償却可能資産規模に与える影響,および異なるレベルの課税収入がTRA支払い時間に与える影響を明確にシミュレーションしている。モンテカルロシミュレーションモデルは,シミュレーションの終値,シミュレーションした課税収入,無リスク金利,期待配当収益率および会社株価と課税収入の期待変動率と相関を用いた。配当率は会社の予想配当率による
非従業員取締役株贈与
2022年より、当社は当社の取締役会メンバーを務める非従業員取締役にRSU(“取締役株付与”)を付与しているが、OneXがOneX命名権に基づいて任命した取締役1人は、取締役会に在任している任意の報酬を放棄することに同意している。取締役株が付与された場合は完全に帰属します。その会社は授与した
利益共有貢献
2022年3月に当社は適宜利益を分配する貢献をした
118
株式ベースの報酬費用
自分から2022年12月31日、上記各持分報酬報酬に関する未確認持分報酬コストおよび関連加重平均残存費用期間は以下の通りである
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|
金額 |
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加重平均残存費用期間(年) |
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制限株 |
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$ |
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IPO RSU |
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励起性RSU |
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オプションの再ロード |
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オプションを付記する |
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激励案 |
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制限公共機関 |
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IPO RLU |
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RLUを激励する |
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クラスCインセンティブ単位の再ロード |
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C類奨励単位に賭ける |
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クラスC奨励単位 |
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未確認株式ベースの報酬支出総額 |
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$ |
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119
次の表には、会社が初回公募前と上場後の奨励関連費用の観点から費用タイプ別に確認した株式報酬支出が含まれている
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公認の |
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識別できない |
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現在までの年度 |
|
|
現在までの年度 |
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自分から |
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|||
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2022年12月31日 |
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2021年12月31日 |
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2022年12月31日 |
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|||
取引やIPOを組織する前に |
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有限責任会社の持分報酬費用 |
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$ |
— |
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$ |
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適用されない |
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初公募株賞 |
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制限付き株式と制限付き普通株の修正 |
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— |
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— |
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IPO RSUと押注オプション |
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IPO RLUおよびクラスC持分インセンティブ単位 |
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|||
増分制限株と再投資オプション |
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インクリメンタル制限パブリックユニットとクラスCインセンティブユニットの再ロード |
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初公募前奨励 |
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制限株 |
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制限公共機関 |
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IPO後のインセンティブ |
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励起性RSU |
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RLUを激励する |
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激励案 |
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クラスC奨励単位 |
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その他の費用 |
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役員株贈与 |
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適用されない |
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利益共有貢献 |
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|
|
適用されない |
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株式に基づく報酬支出総額 |
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$ |
|
|
$ |
|
|
$ |
|
会社は株式ベースの報酬支出が#ドルであることを確認した
1株当たり基本収益(損失)の計算方法は、ライアンプロホールディングスが占めるべき純収益(損失)を、その期間に発行されたA類普通株の加重平均で割ったものである。1株当たりの償却収益(損失)は、すべての潜在的な希薄化株式から計算される。B類普通株は収益を共有せず、証券参加でもないため、会社の計算には含まれていない。2021年12月31日までの年度1株当たりの基本と希釈後の1株当たり損失は、2021年7月22日から2021年12月31日までの期間、すなわち会社が初公募後にA類普通株を発行した期間のみを含む。
初回公募に先立ち、有限責任会社の株式構造には、優先株、A類普通株、B類普通株が含まれる。当社は,初公募前の各期間の単位収益あたりの計算を考慮しており,これらの連結財務諸表の利用者には意味がないと考えている。このため、2020年12月31日までの年度は1株当たり収益(損失)情報を記載していない。
120
A類普通株の基本1株当たり収益(損失)と希釈後の1株当たり収益(損失)を計算する際に使用する分子と分母の台帳は以下の通りである
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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純収入 |
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$ |
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$ |
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||
取引を組織する前に有限責任会社は純収益を占めなければならない |
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||
非持株権益は純収益を占めなければならない |
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( |
) |
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ライアンプロホールディングスの純収益(赤字) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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分子: |
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||
A類普通株株主は純収益(損失)を占めなければならない |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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補足:実質的に既得のRSUによる収入 |
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|
|
|
|
|
||
A類普通株株主は純収益(赤字)−基本 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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補足:希釈株の収入に起因する |
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|
|
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|
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||
A類普通株株主は純収益(赤字)-赤字を占めるべきである |
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$ |
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$ |
( |
) |
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分母: |
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|
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加重平均クラスA発行された普通株式-基本 |
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新規:株式を希釈する |
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クラスA発行済み普通株の加重平均株式−希釈 |
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1株当たりの収益(損失): |
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A類普通株1株当たり収益(損失)−基本 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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希釈してA類普通株1株当たり収益(損失) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
このような潜在的な希釈株を含む影響は逆希釈されるので、以下の数の株は、1株当たり希釈収益(損失)の計算から除外される
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|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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制限株 |
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IPO RSU |
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オプションの再ロード |
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オプションを付記する |
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制限公共機関 |
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IPO RLU |
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クラスCインセンティブ単位の再ロード |
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C類奨励単位に賭ける |
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クラスC奨励単位 |
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激励案 |
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非持株権益有限責任会社普通株の転換(1) |
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当社は2022年4月7日に、当社の定期融資に関する金利変動リスクを管理するための金利上限協定を締結し、金額を$とした
121
保険料はツール使用期限内の初期値である.割増償却は総合損益表上の利息支出純額で確認した。
2022年12月31日までの年度つまり$です
支払い計画を確定する
会社はこの計画の情状酌量納付に関する費用#ドルを確認した
給与繰延計画
会社は繰延金額価値の変化#ドルを含む従業員延期の負債を確認した
前払い奨励
従業員留任激励措置
2022年12月31日まで, $
許される付記
2022年12月31日まで, $
将来的には前払い報酬に関する支出が予想されます2022年12月31日:
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許される付記 |
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留任激励措置 |
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プリペイド奨励総額 |
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2023 |
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$ |
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$ |
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$ |
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2024 |
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2025 |
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2026 |
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2027 |
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その後… |
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合計する |
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$ |
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$ |
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$ |
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122
長期奨励報酬協定
会社が確認した費用は#ドルです
全てのリスク長期インセンティブ計画は
ARLはその歴史全体の中で各種の長期激励計画(LTIP)を構築し、ある幹部、生産者と肝心な従業員を激励する。ARLは販売ボーナスも設立し,過去の販売に関するサービスの補償としてARLの管理層が実施した。LTIPは2022年第3四半期に全額支払います。合併後のサービスに関する費用のうち、会社は#ドルを確認しました
123
16.可変利息エンティティ
注1で述べたように、陳述の基礎同社は、有限責任会社をASC 810の下のVIEに統合する。会社の財務状況、財務業績とキャッシュフローは、実際に有限責任会社の2022年12月31日までの財務状況、財務業績とキャッシュフローを代表しているしかし、現金と現金等価物#ドルは除く
17.公正価値計測
会計基準は三級公正価値の階層構造を構築し、公正価値を計量する時に使用する投入に対して優先順位を以下のように行う
レベル1:活発な市場における同じ資産の見積もりのような観察可能な投入
第2レベル:直接または間接的に観察することができる、アクティブ市場上の同じ資産の見積もり以外の投入;
第3レベル:観察できない投入は,その中で市場データが少ないかまったくないか,推定技術や発展仮説を用いる必要がある。
公正価値計量を分類する公正価値等級は全体の公正価値計量に対して重要な意義を持つ最低投入レベルによって確定された。
総合貸借対照表で報告されている現金及び現金等価物、手数料及び売掛金純額、その他の流動資産、売掛金及びその他の計上すべき負債の2022年12月31日及び2021年12月31日の帳簿金額は、当該等のツールの存続期間が短いため、ほぼ公平な価値で計算される。
派生ツール
優先株を償還できる
過去の期間において、償還可能優先株(“RPU”)全体に割り当てられた合併埋め込み派生ツールの公正価値は、強制償還可能トリガーイベント、OneX購入プロトコルによって定義された現金化イベントの可能性、および報告期間から発行日5周年までの任意の残りの未払い配当金の現在値(第3級公允価値計量に属する)に基づく。公正価値を決定する際には,当社は経営陣との議論に基づき,従来からイベント実現の可能性を想定して使用している
金利上限
当社は、当社の定期融資に関する金利変動におけるリスクを金利上限を用いて管理しています。金利上限の公正価値は、変動金利が上限実行金利以上に上昇した場合に、将来予想される現金収入を割引するという市場標準方法を用いて決定される。上限予想収入を計算するための変動金利は、観察可能な市場金利曲線および変動性から得られる将来の金利の予想に基づく。金利上限公正価値を決定するための投入は、第2レベル投入とみなされる。
124
値段が合うかもしれない
または代償債務の公正価値は、それぞれの購入プロトコルに要約された規定に基づいて、ある買収企業の売り手に支払われる将来予想される支払いの現在値であり、これは第3級公正価値計量である。公正価値を決定する際には、会社は、各買収合意に規定された式に対する経営陣の各買収事業の業績の財務予測に基づいて現金支払いを推定する。同社はモンテカルロシミュレーションを用いて各買収事業の財務予測を評価している。モンテカルロモデルは,予測収入とEBITDAおよび市場リスク調整後の収入とEBITDAを考慮し,一連のシミュレーションにより動作した。2022年12月31日までモデルは無リスク金利と期待変動率を用いた
各期間毎に、当社は、いくつかの以前の買収に関連するまたは対価格債務をその公正価値に再評価し、これらの推定債務の公正価値の後続の変化を総合収益表にまたは対価格の変化で記録する。あるいは対価格の変化は,関連EBITDAと百分率マイルストーンの実現に成功する確率,マイルストーンを実現する推定時間,および負債公平価値を推定するための割引率に関する仮定が変化したためである.あるいは対価格は,会社の収入増加率やEBITDA見積りの変化やより多くのデータを得ることによって大きく変化し,会社の仮定に影響を与える可能性がある。異なる仮定と判断を使用することは、公正価値の推定に大きな差をもたらす可能性があり、これは運営と財務状況の結果に重大な影響を与える可能性がある。注4を参照合併と買収価格についてもっと多くの情報があります。
公正な価値に応じて恒常的に計量された資産と負債
以下の表に、公正価値レベルの投入レベルで公正価値の恒常的に計量された会社の資産と負債の情報を示す
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2022年12月31日まで |
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2021年12月31日まで |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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レベル1 |
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レベル2 |
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レベル3 |
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資産: |
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料率上限 |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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$ |
— |
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負債: |
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債務(1) |
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購入対価格があります |
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総資産と総負債 |
$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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以下は、公正価値で計測された3級負債の期初残高と期末残高の入金である
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|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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購入対価格があります |
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RPUのMake-All条項について |
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購入対価格があります |
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合計する |
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期初残高 |
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買収で新たに確定した負債 |
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収益に含まれる総損失 |
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集まって落ち合う |
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期末残高 |
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$ |
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$ |
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125
総金額の中で
18.支払いの引受およびまたは事項
法律-E&Oその他の考慮事項
超過と黒字限度額と認可市場仲介としては,正常業務過程におけるE&Oリスクのほかに,Ryan Specialtyが保険に加入している保険会社が保険請求や支払いを拒否した金額が被保険者が考えている全額を下回っていれば,会社には潜在的なE&Oリスクが存在する。そのため、当社は時々、手続きの初期段階で、潜在的な法的費用を含めて、運送業者と被保険者との食い違いによる経済的リスクや名声リスクを制限するために、ビジネス計画によって何らかの事項を解決することを求めている。
当社は保険を利用して正常業務過程で出現する可能性のあるE&O責任を保障しています。Ryan SpecialtyのE&O保険はE&O損失に最大$を提供する
2022年12月31日までの年度内に、当社はある貿易パートナーを通じていくつかの保険証書を投入したが、これらの保険証書は高格付けの保険資本によって保証されていることを理解している。逆に、これらの保険証書は1つの保険会社によって保証されており、会社または被保険者はその保険会社は満足できないと思っている。同社は、商業的に利用可能な範囲内で、最初に合意した保険範囲とほぼ類似した条項で、高格付け保険会社から代替保険を受けることを約束している。この異常な状況により、当社はすでに、リセット保険のコスト(“リセットコスト”)を含む元の配給による損失を発生させる。当社は2022年12月31日に発効した保険証書のリセットコストを負担する可能性が高いことを確認しましたそれは.その会社は推定されたまたは損失#ドルを記録した
保険証書の交換や貿易相手から稼いでいない保険料の回収に伴い、リセットコストの見積もりは少なくとも短期的に変化する可能性がある。また、保証条件の違い、この異常が発見される前または直後に満了した保険証、保険期限内に財産の増加または削除による調整可能な保険料、支払われていない保証クレームまたは顧客が受けた損失の他の損害を確保する必要があるため、追加の損失が生じる可能性がある。現在のところこれらの潜在的な損失を見積もることはできないが,より多くの情報が理解されるにつれて,将来的に変化する可能性がある.
126
ライアン投資持株会社
瑞安投資控股有限公司(“RIH”)は瑞安専門会社とジュネーブ瑞安控股有限公司(“GRH”)の資金を集め、ジュネーブ再保険組合会社(“GRP”)に投資することを目的とした投資持株会社である。GRHはパトリック·G·ライアンと他の関連投資家の投資資金を集めることを目的とした投資持株会社である。1人の関連投資家は有限責任会社単位所有者と当社の取締役であり、もう1人の関連投資家は有限責任会社単位所有者と当社の従業員である。ライアン専門はGRHを合併しません。当社はこの実体に直接投資や可変権益がないからです。
当社は1つを持っている
Rihは今後4年間にGRPに追加資本を提供することを約束した。パトリック·G·ライアンは、この信託の受益者と共同受託者であることを通じ、このような追加的な資本貢献に自ら資金を提供することを約束した。この承諾項の下のどのような追加出資もRIH普通株の相対所有権に影響を与えない。
ジュネーブ再保険会社
上述したように、ジュネーブ再保険はGRPの完全子会社だ。GRPはNationwideとRIHによって設立された合弁企業であり,それぞれ保留している
当社はジュネーブ再保険会社とサービス契約を締結し、ジュネーブ再保険会社に行政サービスを提供し、ジュネーブ再保険会社が直接発生した費用を支払う。このような直接費用にはジュネーブ再保険会社の従業員が発生した補償費用が含まれている。その会社は$を持っている
ライアン再保険とジュネーブ再保険と全国再保険サービス協定
ライアン再保険はジュネーブ再保険とジュネーブ再保険にいくつかの保険と行政サービスを提供することを含むサービス協定を締結した。ライアン再保険で受け取ったサービス料は
会社賃貸公用機
通常業務の過程で、同社は第三者サービスプロバイダ行政ジェット機管理会社(“EJM”)からビジネス目的で公用機をレンタルした。Ryanさんは、EJMから報酬を得て、そのチャーター便事業のためにEJMにレンタルした飛行機を間接的に所有しています。同社がEJMを通じて航空機を市場価格でリースする場合は、レンタル航空機がさんRyanである場合を除き、その場合、同社は市場価格以下の割引を受けることになる。歴史的に見て、同社はライアン·さんの飛行機と
127
この割引を受けます。会社は飛行機のビジネス利用に関する費用を確認しました$
個人保証
2021年4月、ライアンは自ら保証して最高
所得税の目的のために、当社は一社として課税し、有限責任会社の任意の課税純額における分配可能シェアについて連邦、州、地方税を納付する。有限責任会社は有限責任会社であり、所得税目的で共同企業として納税し、その課税所得額または損失は当社を含むそのメンバーに転嫁される。有限責任会社はある外国、ある組合企業に所得税を徴収する州と地方司法管轄区、及びそのアメリカ会社子会社の課税所得額は、すべて所得税を納めなければならない。組織取引と初公募株の前に列報した期間については、報告された所得税は有限責任会社の所得税を代表する。
所得税前収入の構成は以下のとおりである
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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アメリカです |
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$ |
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外国.外国 |
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所得税前収入 |
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$ |
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$ |
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所得税費用の構成は以下のとおりである
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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当期所得税支出 |
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連邦制 |
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$ |
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状態.状態 |
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外国.外国 |
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当期所得税支出 |
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$ |
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$ |
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所得税支出を繰延する |
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連邦制 |
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( |
) |
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状態.状態 |
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) |
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外国.外国 |
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所得税支出を繰延する |
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$ |
( |
) |
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$ |
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||
所得税費用 |
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$ |
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$ |
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$ |
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128
米国連邦法定所得税税率で計算された所得税費用と確認された所得税費用と米国法定所得税税率と私たちの有効税率との入金は以下の通りである
|
|
十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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アメリカ連邦法定税率で徴収される所得税 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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非持株権益所得と非課税所得額 |
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( |
) |
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( |
)% |
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( |
) |
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( |
)% |
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( |
) |
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( |
)% |
差し引かれない費用 |
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% |
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% |
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% |
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連邦福祉を差し引いた州税と地方税 |
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% |
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% |
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% |
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外貨利回り |
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州金利の変化 |
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C社子会社の清算 |
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株式ベースの報酬 |
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( |
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)% |
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% |
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% |
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他にも |
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)% |
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% |
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所得税費用 |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
実際の税率は実際の税率とは著しく異なる
2022年12月31日までその会社は$を持っている
不確定税収状況
当社は重大な不確定な税務状況があるとは考えていません
129
税金を繰延する
繰延税金資産と負債の構成は以下のとおりである
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12月31日まで |
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2022 |
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2021 |
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繰延税金資産: |
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純営業損失 |
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有限責任会社への投資 |
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起動コスト |
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税金控除 |
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繰延税金資産総額 |
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推定免税額 |
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( |
) |
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( |
) |
繰延税金資産は,推定準備後の純額を差し引く |
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$ |
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$ |
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繰延税金負債: |
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無形資産 |
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( |
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固定資産 |
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( |
) |
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( |
) |
その他の課税項目 |
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( |
) |
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( |
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繰延税金負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
繰延税項目純資産 |
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$ |
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$ |
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組織取引と初公募の結果として,当社は有限責任会社の権益を買収し,有限責任会社の投資の財務報告と納税基準との差額および発生した起動コストについて繰延税資産を確認した。2022年12月31日までの年度内会社は、有限責任会社の繰延税金資産への投資が#ドル増加したことを確認した
課税課税協定(TRA)
当社はTRA項下の未割引の見積もりに基づき将来支払い総合貸借対照表上の負債を確認します。TRAによって支払うべき金額は、当社の将来の課税所得額、性質、時間を含む複数の要因によって変化します。
現在の予測によると、当社はこのような利益を実現するのに十分な課税収入が予想され、課税対象契約負債#ドルを記録している
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為替税属性 |
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初公募前のM&Aの税収属性 |
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事務支払税属性 |
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取引記録負債 |
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2021年12月31日の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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有限責任会社汎用単位の交換 |
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再測定-状態速度の変化 |
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応算利息 |
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支払い |
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( |
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( |
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( |
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2022年12月31日の残高 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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2022年12月31日までの年度内,TRAの負債が増加した$
130
陳述する中間株式及び株主/会員持分。同期間中、国の税率の変化により会社がTRA負債を再計量し、
会員の税額配分
同社は会員課税額を$と申告した
その他全面収益(赤字)
2022年12月31日までの年度、他の全面収益(赤字)組成物に対する税務影響は(
131
以下にキャッシュフローを補充するW社情報:
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
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2021 |
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2020 |
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支払いの現金: |
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利子 |
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所得税 |
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非現金投資と融資活動: |
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会員は申告したが未納の税額配分 |
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課税契約負債 |
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企業合併による対価格負債 |
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普通株合併に関するA類普通株の発行 |
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発行されたB類普通株 |
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普通株式合併に関するX類普通株の発行 |
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TRA負債と引き換えにX類普通株を解約する |
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関連側資産買収 |
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関係者の売掛金の猶予 |
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延べ人数級手形の返済を開始する |
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創設者付属本券と引き換えに発行された優先有限責任会社の持分 |
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創設者付属本票と引き換えに発行された有限責任会社普通株 |
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延べ人数級の本票を創設して損失をなくす |
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企業合併の対価として発行された普通株 |
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中間層持分割増による累積赤字 |
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会社は次のような方法で後続事件を評価した
2023年1月3日、会社はグリフィン承保サービス会社のある資産の買収を完了し、グリフィン承保サービス会社はワシントン州ベルヴィユに本部を置く拘束力のある専門保険卸売ブローカーであり、価格は1ドルである
2023年2月28日、会社は2023年第1四半期に発効する2年間の再編計画Accelerate 2025を発表した。この計画は約$を生成します
132
項目9.変更と異議アメリカの会計士と会計と財務開示
ない。
第9条。制御するSとプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々は、1934年に改正された“証券取引法”(以下、“取引法”と称する)の下で規則13 a−15(E)及び規則15 d−15(E)で定義された“開示制御及び手続”を遵守し、取引法に基づいて提出又は提出された報告において開示を要求された情報が米国証券取引委員会の規則及び表に指定された期間内に記録、処理、集計及び報告されることを確実にするための合理的な保証を提供する。開示制御及び手続は、取引所法案に基づいて提出又は提出された報告書において当社に開示を要求する情報が蓄積され、当社の管理層に伝達されたことを確実にするために、合理的な保証を提供するための制御及び手続に限定されるものではないが、当社の主要幹部及び主要財務官を含めて、速やかに開示に関する決定を行うことができる。このような評価に基づき、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者は、2022年12月31日まで、我々の開示統制及び手続が合理的な保証水準で有効であると結論した。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
ライアン専門会社の経営陣は、取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立·維持する責任がある。会社の財務報告に対する内部統制は、アメリカ公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としており、以下の政策と手続きを含む
(1)会社の資産を合理的かつ詳細かつ正確に反映した取引および処分の記録を保存することに関する
(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要に応じて取引を記録することを確保するための合理的な保証を提供し、会社の収支が会社の管理層および取締役の許可のみに基づいて行われること
(3)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
財務報告の内部統制はその固有の限界のため、財務報告目標の実現に絶対的な保証を提供することができない。財務報告の内部統制は人の勤勉さとコンプライアンスに関わる過程であり、人のミスによって判断ミスや故障が発生しやすい。財務報告に対する内部統制も談合や不当な管理を凌駕することで回避することができる。このような制限のため、財務報告書の内部統制は重大な誤報をタイムリーに防止したり発見できない可能性がある。しかし、このような固有の制限は財務報告手続きの既知の特徴だ。したがって、(除去ではないにもかかわらず)このリスクを低減するために、プロセス中に保障措置を設計することが可能である。
最高経営責任者や最高財務責任者を含む上級管理職の監督の下、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価には,トレデビル委員会後援組織委員会が“内部統制--総合枠組み(2013年枠組み)”で提案した基準を用いた。この評価に基づき、経営陣は、2022年12月31日現在、会社は財務報告に対して有効な内部統制を維持していると結論した。
133
2022年12月31日までの財務報告書の内部統制の有効性は徳勤法律事務所当社の独立公認会計士事務所です。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に我々の財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化が発生しなかった。
プロジェクト9 B。オルト彼女の情報は
適用されません。
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
適用されない
134
パー?パーT III
プロジェクト10.役員、執行幹事会社が管理しています
本プロジェクトで要求される役員及び上級管理者に関する資料は,これに当社が2023年に開催される株主周年大会について米国証券取引委員会に提出する最終依頼書(“依頼書”)に組み込まれる。
私たちは私たちの最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計官、財務総監に適用される道徳基準を採択した。私たちの行動基準は、私たちの最高経営責任者、最高財務責任者、最高会計官、財務総監、および似たような機能を果たしている他のすべての従業員を含めて、私たちのウェブサイトで見つけることができます。サイトはryanSpecial alty.comです。行動基準の任意の実質的な修正または免除(当社の最高経営責任者、最高財務責任者、または財務報告を担当する上級管理者に適用される範囲内)は、当社のウェブサイトの本ページで開示されます。書面の要求があれば、会社の秘書に“行動基準”のコピーを無料で提供し、住所は保誠広場二期、180 N.Stetson Ave、Suite 4600、Chicago、IL 60601である。
プロジェクト11.実行委員会C賠償する
本プロジェクトで要求される役員と役員報酬委員会のインターロックおよび内部者の参加に関する情報は、我々の依頼書を参照して本明細書に組み込まれる。
この参照依頼書における“報酬委員会報告”のタイトルの下に列挙された情報に組み込まれた材料は、本テーブル10−Kに提供され、アーカイブされていないものとみなされるべきであり、Ryan Specialtyが参照によって特に組み込まれない限り、参照によって1933年の証券法(改正)または取引法に従って提出された任意の文書に組み込まれているとみなされてはならない。
プロジェクト12.行政長官の保証所有権リース実益所有者と経営陣および関連株主について
株式補償計画、ある利益所有者の保証所有権、およびライアン専門会社の普通株管理に関する情報は、ここで私たちの委託書を引用する。
本条項が要求するいくつかの関係及び関連取引及び取締役独立性に関する情報は、我々の委託書を引用して本明細書に組み込む。
プロジェクト14.総会計士費用とサービス
本プロジェクトで要求される主な会計士徳勤会計士事務所から徴収された費用に関する情報(PCAOB ID No
135
パー?パーT IV
プロジェクト15.展示品と融資AL報告書明細書
(a)(1) and (2).
次の文書は第2部第8項に含まれている。
要求された情報は適用されないか、連結財務諸表または関連付記に記載されているので、すべての付表は省略される。
(a)(3).
証拠品リスト(S-K規則601項番号による)
展示品 番号をつける
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説明する
|
3.1 |
|
改訂·再発行されたライアンプロホールディングスの登録証明書は、2021年7月21日(2021年7月27日に提出された登録者Form 8−Kの添付ファイル3.1を参照して編入)となる。 |
3.2 |
|
瑞安専門持株会社の定款を改訂·重記し、期日は2021年7月21日とする(2021年7月27日に提出された登録者Form 8−Kの添付ファイル3.2参照により編入)。 |
4.1 |
|
登録権利協定は、2021年7月26日に、Ryan Specialty Holdings,Inc.およびその他の署名者によって署名される(2021年7月27日に提出された登録者Form 8-K表の添付ファイル4.1を参照して組み込まれる)。 |
4.2 |
|
契約は,期日は2022年2月3日であり,Ryan Specialty,LLC,その保証側と受託者と手形担保代理である米国銀行全国協会(2022年2月7日に提出された登録者Form 8−Kの添付ファイル4.1を参考に合併した)である。 |
4.3 |
|
2030年満期の4.375%高級保証手形の表(2022年2月7日に提出された登録者テーブル8-Kの添付ファイルA~添付ファイル4.1を参照して編入) |
4.4 |
|
株式説明(登録者が2022年3月16日に提出した10-Kフォームの添付ファイル4.4を参照することによって編入)。 |
10.1 |
|
改訂および再署名された課税契約は、2022年8月9日に、Ryan Specialty Holdings,Inc.およびその他の署名者によって署名される(2022年8月12日に提出された登録者四半期報告10-Q表の添付ファイル10.1を参照して編入される)。 |
136
10.2 |
|
ライアン専門有限責任会社の7番目の改正と再署名された有限責任会社協定は、2021年9月30日に、ライアン専門グループ有限責任会社およびその他の署名者によって署名された(2021年11月12日に提出された登録者四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.2を参照して編入)。 |
10.3 |
|
ライアン専門有限責任会社の第七回改正と再署名された有限責任会社協定の第一修正案は、期日が2022年2月17日であり、ライアン専門集団有限責任会社及びその他の署名者との間の合意(2022年5月13日に提出された登録者四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.3を参照して編入される)。 |
10.4 |
+ |
取締役と役員賠償協定の表は、ライアン専門持ち株会社とこの協定の他の署名者との間で提供される(2021年6月21日に米国証券取引委員会に提出されたS-1表登録者登録者登録声明の添付ファイル10.4を参照して編入される)。 |
10.5 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.とパトリックG.Ryanによって署名された賠償協定は,2021年7月26日(2021年7月27日に提出された登録者Form 8−Kの添付ファイル10.4を参照して編入)である。 |
10.6 |
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取締役指名協定は,期日は2021年7月26日であり,Ryan Specialty Holdings,Inc.とこの協定の他の署名者によって署名される(2021年7月27日に提出された登録者8−K表の添付ファイル10.5参照により合併)。 |
10.7 |
+ |
ライアンプロホールディングスは2021年総合インセンティブ計画(2022年8月12日に提出された登録者四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.7を参照して編入)。 |
10.8 |
+ |
ライアンプロホールディングスは2021年総合インセンティブ計画第1修正案を提出する。 |
10.9 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.非限定株式オプションプロトコル(スタックオプション)(2021年7月23日に提出された登録者S−8テーブル登録宣言の添付ファイル10.2を参照して編入される)。 |
10.10 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.非限定株式オプションプロトコルフォーマット(オプションの再ロード)(2021年7月23日に提出された登録者S−8フォーム登録宣言の添付ファイル10.3を参照して編入される)。 |
10.11 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.限定株式プロトコルテーブル(2021年7月23日に提出された登録者S−8フォーム登録宣言の添付ファイル10.4を参照して編入される)。 |
10.12 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.限定株式単位プロトコル表(2021年7月23日に提出された登録者S-8表登録宣言の添付ファイル10.5を参照して編入) |
10.13 |
+ |
ライアンプロホールディングスC類共同奨励単位付与協定(賭け単位)表(2021年7月23日に提出された登録者S-8表登録声明の添付ファイル10.6を参照して統合された)。 |
10.14 |
+ |
ライアンプロホールディングスCクラス共通奨励単位付与協定(再ロード単位)表(2021年7月23日に提出された登録者S-8表登録声明の添付ファイル10.7を参照して編入)。 |
10.15 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.共通単位はプロトコルテーブルを付与する(2021年7月23日に提出された登録者S−8テーブル登録宣言の添付ファイル10.8を参照して編入)。 |
10.16 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.制限有限責任会社単位プロトコル表(添付ファイル10.9を参照して2021年7月23日に提出された登録者S-8表登録声明に組み込まれる) |
10.17 |
+ |
Ryan Specialty Holdings,Inc.限定株式単位プロトコルテーブル(非従業員取締役)(2022年3月16日に提出された登録者Form 10−Kの添付ファイル10.15を参照して編入). |
137
10.18 |
+ |
ライアンプロホールディングス限定有限責任会社単位プロトコルフォーマット(2022年)(添付ファイル10.17を参照して2022年5月13日に提出された登録者四半期報告Form 10-Qに統合)。 |
10.19 |
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信用協定の第4回改正は、2022年4月29日に、添付ファイルA、すなわち信用協定の確認コピーを含み、日付は2020年9月1日であり、ライアン専門有限責任会社とモルガン大通銀行によって行政代理や他の貸手として改訂され、2021年3月30日、2021年7月26日、2021年8月13日、2022年4月29日に改訂される(添付ファイル10.18を参照することにより2022年5月13日に提出された登録者四半期報告Form 10-Qに添付された添付ファイル10.18に組み込まれる)。 |
10.20 |
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2回目の改訂と再署名の新ライアン専門有限責任会社経営協定、有限責任会社、期日は2022年11月8日、新ライアン専門有限責任会社と他の署名側が署名し、ここに提出します。 |
21.1 |
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登録者の子会社は、ここに提出します。 |
23.1 |
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徳勤法律事務所の同意書を提出する. |
31.1 |
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2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法規則第13 a-14(A)条に規定されている最高経営責任者証明書を提出する。 |
31.2 |
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2002年サバンズ-オキシリー法第302節で可決された取引法規則第13 a-14(A)条に規定されている首席財務官証明書を提出する。 |
32.1 |
* |
現在“米国法典”第18編1350節の規定により最高経営責任者の証明を提供しています。 |
32.2 |
* |
現在“米国法典”第18編第1350節の規定により首席財務官の証明を提供している。 |
101.INS |
|
連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。 |
101.書院 |
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イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
101.カール |
|
インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
101.def |
|
インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
101.介護会 |
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XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
101.Pre |
|
インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
*本プロトコル添付ファイル32.1および添付ファイル32.2に提供される証明は、本年度報告の10-Kフォームとみなされ、登録者が参照によって明示的に組み込まれない限り、改正された1934年証券取引法第18条の規定に従って提出されるとはみなされない。
+契約または補償計画またはスケジュールの管理
情報技術EM 16.表格10-Kの概要
ありません
138
登録する解決策
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。
日付:2023年2月28日
ライアンプロホールディングス |
|
差出人: |
パトリック·G·ライアン |
|
パトリック·G·ライアンCEO |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
サイン |
タイトル |
日取り |
パトリック·G·ライアン |
CEOと役員(最高経営責任者) |
2023年2月28日 |
パトリック·G·ライアン |
||
エレミヤ·R·ベッカム |
常務副総裁兼首席財務官(首席財務官、首席会計官) |
2023年2月28日 |
エレミヤ·R·ビクハム |
||
/s/ティモシー·W·ターナー |
総裁と役員 |
2023年2月28日 |
ティモシー·W·ターナー |
||
/s/Nicholas D.Cortezi |
ライアン専門引受マネージャーと取締役社長 |
2023年2月28日 |
ニコラス·D·コルトジ |
||
/S/ヘンリー·S·ビニング |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
ヘンリー·S·ビニング |
||
/s/David P.ボルグ |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
デヴィッド·P.ボルグ |
||
/s/Michelle L.Collins |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
ミシェル·L·コリンズ |
||
/s/ウィリアム·J·デボス |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
ウィリアム·J·デバース |
||
/s/D.キャメロン·フィンドリー |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
D.キャメロン·フィンドリー |
||
/s/ロバート·ル·ブラウン |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
ロバート·レブロン |
||
/s/マイケル·D·オハレラン |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
マイケル·D·オハレラン |
||
/s/小ジョン·W·ロジャース |
役員.取締役 |
2023年2月28日 |
ジョン·W·ロジャース |
[サインページは10-Kまで]