私たちの運営は

私たちは再生可能エネルギーと持続可能なソリューション資産に直接投資し、機関パートナー、合弁パートナー、その他の手配とも投資しています。私たちの業務全体では、私たちの豊富な運営経験を利用して資産価値を維持·向上させ、毎年キャッシュフローを増加させ、地域利害関係者と積極的な関係を築いています。私たちは、私たちが優先的にパイプを成長させることができる運営資産を含み、資金を獲得すれば、これらの資産は私たちがその業務のほぼ多数のシェアを持つことを可能にするだろう

我々の世界的に多様な再生可能エネルギー製品組合せ電気エネルギー実業は，我々の業務の98%以上を占め，約25，400メガワットの運営能力を有し，年化LTA発電量は約69，700 GWh，および約110，000メガワットの開発計画を有している

次の表は、2022年12月31日までに当社が運営する再生可能エネルギー製品の組み合わせについて概説します

(1)LTAは，我々が2022年12月31日までのポートフォリオに基づいて計算したものであり，買収，処分，商業運営日にかかわらず，年初からの総合·経年化に基づくすべての施設を反映している。プロジェクト5.a“利害関係者に対するプレゼンテーションと業績評価”を参照して、LTAの計算方法となぜLTAを揚水エネルギー貯蔵施設と私たちの他の施設に使用することを考慮しないのかを理解する。

(2)北米に電池貯蔵施設(20メガワット)を含む。

(3)コロンビアを含む2つの風力発電所(32メガワット)。

(4)北米に電池貯蔵施設(10メガワット)を含む

(5)北米の9つの燃料電池施設(10メガワット)を含む

(6)北米(633メガワット)および欧州(2 088メガワット)の揚水エネルギー蓄積施設、ブラジルの4つのバイオマス施設(175メガワット)、コロンビアの火力発電所(300メガワット)、北米の火力発電所(105メガワット)、欧州の2つの火力発電所(124メガワット)を含む

最近、私たちは新興の移行資産カテゴリからなる、私たちの持続可能な解決策ポートフォリオに慎重で構造化された投資を行ってきました。私たちの初期投資は、私たちの将来の潜在的な大規模な脱炭素投資に備えています。このポートフォリオには，年間運営炭素捕獲と封印(CCS)4.7万トン(“TMTPA”)，年間300万公制百万英熱単位(“MMBtu”)農業再生可能天然ガス(“RNG”)の運営生産能力，100万トンを超える回収可能材料への投資がある。我々の持続可能な解決策開発プロセスには，年間800万トンのCCSに投資するプロジェクト，19の材料回収施設(MRF)と70の消化池があり，これらのプロジェクトは毎年300万MMBtuを超えるRNG生産能力を発生させる。

次の表は、2022年12月31日までの、我々のポートフォリオの総合と四半期ベースの年化長期平均世代を示しています

(1)LTAは，我々が2022年12月31日までのポートフォリオに基づいて計算したものであり，年初から年率で計算されるすべての施設が，買収，処分，商業運営日にかかわらず反映されている。プロジェクト5.a“利害関係者に対するプレゼンテーションと業績評価”を参照して、LTAの計算方法となぜLTAを揚水エネルギー貯蔵施設と私たちの他の施設に使用することを考慮しないのかを理解する。

次の表には、2022年12月31日までのポートフォリオの年化長期平均世代を比例と四半期に示しています

(1)LTAは，我々が2022年12月31日までのポートフォリオに基づいて計算したものであり，年初から年率で計算されるすべての施設が，買収，処分，商業運営日にかかわらず反映されている。プロジェクト5.a“利害関係者に対するプレゼンテーションと業績評価”を参照して、LTAの計算方法となぜLTAを揚水エネルギー貯蔵施設と私たちの他の施設に使用することを考慮しないのかを理解する。

展望的陳述と非国際財務報告基準の計量の使用に関する声明

本年度報告書には，米国とカナダ証券法に適合した前向きな情報が含まれている。このような声明は、本年度報告書および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)およびカナダ証券規制機関に提出された他の文書で行われるかもしれない(“第10部-警告声明”を参照)。本年度報告書では、非国際財務報告基準の測定基準である“第10部-警告的声明”を使用している。本年度報告書、米国証券取引委員会およびカナダ証券監督管理機関に提出されたForm 20-Fおよびその他の情報は、当社のサイト、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.gov、またはカナダ証券規制機関のウェブサイトwww.sedar.comで調べることができます。

私たちはまた成功した一年を過ごした。私たちは業務全体の強力な財務パフォーマンスを見て、私たちの10年以上のFFOの年平均2桁の増加の記録を継続した。私たちは、私たちの目標の前に資本を配置し、私たちが運営する各市場で成長を達成するとともに、私たちの再生可能事業を大幅に拡大し、私たちの最初の移行投資を行うことに同意します。私たちの開発活動は記録的な業績を上げ、建設中と後期設備容量は19，000メガワットであり、私たちの世界開発パイプラインを110，000メガワット近くに増加させた。

2023年に入り、私たちの業務は勢いが強い。私たちは引き続き世界最大のクリーンエネルギー所有者、事業者と建築業者の一つであり、成長の見通しが強く、インフレにリンクしたキャッシュフローは2桁の年加重平均契約寿命の支持を得ている

将来を展望すると，脱炭素は現在世界経済の第一の目標として強固に確立されている。世界で大規模な業務、深い運営能力、資本獲得の卓越したクリーンエネルギー会社の一つとして、私たちは世界的に最も魅力的な脱炭素投資の機会をつかむことができる独特の地位にある

私たちの強力な財務と経営業績、強力な流動性と積極的な業務見通しを受けて、私たちの分配は年率計算で5.5%増加し、単位当たり1.35ドルに達したことを喜んで発表した。2011年にBrookfield Renewableが発売されて以来、12年連続で少なくとも5%の年間流通増加を達成した

本年度の重点は以下のとおりである

·今年度の運営資金(FFO)は10億ドルを超えたり、単位あたり1.56ドルと前年同期比8%増加した。これは，我々の高品質でインフレにつながる契約キャッシュフローの安定，有機的な成長と商業的取り組み，買収の貢献によるものである。

·先進的なキービジネス優先順位は、年間11，000キロワット時を超える発電契約を取得し、世界規模で最大のグリーン電力企業のバイヤーと協力する方式を継続しています。

·私たちの発展活動を加速させ続け、約3，500メガワットの新プロジェクトを生産し、毎年FFOに4500万ドルの稼働率を貢献する予定です。私たちはまた、私たちの持続可能な解決策パイプと共に、私たちの19，000メガワット建設中と高度段階パイプラインを実行し続け、生産されると、毎年Brookfield Renewableに約2.35億ドルのFFOを貢献する予定だ。

·120億ドル(Brookfield Renewable純額28億ドル)の資本を複数の取引および地域に投資することを完了または同意する。

·強い貸借対照表を維持し、約100億ドルの融資を実行し、融資から20億ドル(Brookfield Renewable純額12億ドル)の融資収益を獲得し、流動性を強化し、現在は37億ドルであり、変動金利や短期満期債券への開放を最小限に抑え続けている。

·46億ドルまでの資産回収活動が完了または推進されている(Brookfield Renewable純額は約16億ドル)。

記録的な年成長

今まで、2022年は私たちが最も成長した年だった。私たちは今後5年以内に導入するために120億ドル(Brookfield Renewable純額28億ドル)を達成または投資することに同意し、これは私たちの同期成長目標のほぼ半分を占める。私たちは公共事業規模の風力と太陽エネルギー、分散発電、原子力、電池貯蔵、移行投資を含む主要な脱炭素資産カテゴリに投資した。これは私たちが成長と見返り目標を超えることができる素晴らしい位置にいるようにする。

再生可能エネルギーの投資環境は依然として非常に魅力的だ。企業のクリーンエネルギー需要、低コストエネルギー概況、電気化とエネルギー独立性は引き続き再生可能エネルギー配備を加速する重要な傾向である。私たちの厳格な投資方式、クリーンエネルギー資産の長期的な歴史を持って運営し、大規模な資本を得る機会は、私たちをリードしています。私たちの記録は、私たちが最も魅力的な規模の機会を捉える独特の能力があることを示していて、私たちは未来にこの戦略をコピーしたいと思っています

再生可能エネルギー開発では、64億ドル(Brookfield Renewable純額約14億ドル)にのぼる資本に投資し、既存事業における有機的な成長と新たな補完プラットフォームを買収することで、現在の製品を強化することに同意した。我々は米国に3つの大型再生可能エネルギー開発企業である都市電力網，標準太陽エネルギー，Scout Clean Energyに投資した。これらの投資により，米国での事業を拡大し続けており，米国は依然として我々最大の市場であり，運営·開発の設備容量は約7.4万メガワットである。“インフレ低減法案”と強い企業ニーズの支援を受けて、米国での開発プロジェクトを積極的に進めており、これらの事業の成長見通しを、我々の最初の保証範囲を超えて増加させることになる。

昨年の今ごろ以来、私たちの世界再生可能エネルギー開発パイプラインはほぼ2倍になり、今日の11万メガワット近くに達している。このプロジェクト管は19，000メガワットの後期段階と工事準備を含む。これは地域で意味のある価値を表しており、完成すれば相当なキャッシュフローをもたらすだろう。また、私たちのグローバル化、技術多様化の船団は、私たちが大規模な低炭素エネルギー解決策を求める多国籍企業の第一選択のパートナーであることを意味する。

Camecoと戦略的パートナーシップを構築し、世界最大の核サービス企業の一つである西屋電気を買収した。原発と水力発電はクリーン、スケジューリング可能、基本負荷発電の唯一の形式であり、間欠性太陽エネルギーと風力エネルギーの急速な成長の重要な推進要素になると考えられる。先進的な原始設備メーカーとサプライヤーとして、西屋電気は世界の半分の原発発電機チームに必要な製品とサービスを提供し、エネルギー転換における重要な参加者である。総株式投資は約45億ドル(Brookfield Renewable純額は7.5億ドル)に達すると予想される。私たちと私たちの機関のパートナーは51%の株式を所有し、Camecoは49%の株式を所有するだろう。西屋電気は有利な地位にあり、原子力分野の日増しに増加する世界的な追い風をつかむことができ、この取引は2023年下半期に完成すると予想される。

最後に、経験豊富なパートナーと小型前期投資を行うことによって、私たちは複数の新しい高成長過渡資産カテゴリに入り、これらの資産カテゴリは、炭素捕獲と封印、回収と再生可能天然ガス(“RNG”)を含む私たちのコア再生可能資産と相互補完し、これらの投資は下行保護、未来投資の裁量権、私たち資本の著しい潜在的な上りリターンを持っている。これにはカリフォルニアのバイオエネルギーへの投資が含まれており、後者はカリフォルニアに本部を置くトップデベロッパー、事業者、およびRNG資産の所有者である。我々は下り保護の転換可能な構造の中でこの業務に1.5億ドル(Brookfield Renewable純額3000万ドル)を初歩的に投資し、新農業RNG資産の開発を支援するために、最大3.5億ドル(Brookfield Renewable純額7000万ドル)を優先的に再投資する権利があり、その中の多くの資産は私たちの再生可能プラットフォームを通じて認識した企業顧客と業務往来がある

私たちが資本を得る方法はますます価値があるようになりました

長年、私たちは貸借対照表の実力と、大規模な機関資本と共に投資する能力は、重大な競争優位性を代表していることを示してきた

私たちの歴史を見ると、強い投資級貸借対照表を業務資本化し、長期無請求権債務を利用し、高い水準の流動性を維持することを優先してきた。数年間、私たちはこのような方法で運営され、私たちが低リスクな財務状況を維持し、財務力と柔軟性に集中してきた。投資家リスク−リターンなどの式の一部として無視されることが多く，特に拡張時期には認識されている。しかし、私たちはこれが私たちの長期的な成功に重要であり、時間が経つにつれて、それは私たちのキャッシュフローと私たちの部門が提供する総リターンの複合に意味のある貢献をしたと信じている。

また、Brookfieldのプライベートファンドとともに投資する仕組みは、競争が限られた大規模な取引を狙うことができるように、大規模な長期機関資本を得る方法を提供しています。私たちのプラットフォーム能力と組み合わせて、私たちはいくつかの最大かつ最も魅力的な脱炭機会を実行することができ、強力なリスク調整後のリターンを発生させることができる。

エネルギー転換に対する投資家の食欲はまだ非常に大きい。私たちは私たちのような経験豊富な所有者、事業者、投資家と一緒に投資する巨大な機関需要を見た。Brookfield初の150億ドルの転換基金の成功はこれを証明し、世界最大の個人基金を設立し、全世界の純ゼロ経済への転換を促進することに取り組んでいる。Brookfield私募ファンド戦略の重要な部分は、大量の長期民間資本プールとの関係を発展させることであり、これらの資本プールは私たちと一緒に投資する機会を求め、私たちの私募ファンドにも投資し、共同投資家として直接投資する。この共同投資計画は私たちが資本を獲得する機会をさらに強化し、別の流動性源を提供する。

今日の市場では、一部の市場参加者が資本を獲得する機会が限られており、これはより意味のある競争優位となっている。機関資本は私たちが偉大な企業に投資し、強力な業績を実現し、投資家に最大の長期的なリターンをもたらすことを支持する。私たちの移行基金の規模と、それがもたらす機関関係と資本は、私たちの融資戦略のもう一つの有意義なステップであり、私たちの業務の発展に伴い、私たちはこのような変化を採用し続けます

経営実績

私たちの基礎業務は引き続き良好に行われている。年内には，10億ドルを超えるFFOが発生したり，単位あたり1.56ドルと堅調な業績を反映し，前年同期に比べて8%増加した。私たちの業務は強力な世界的な電気価格と開発と買収による持続的な成長のおかげです

私たちの業務は高品質のキャッシュフローの支持を得て、これは私たちの永久水電気ポートフォリオから大きく由来し、より多くの間欠性再生可能エネルギーのオンライン化に伴い、これらのポートフォリオはますます価値のあるクリーン、基本負荷電力源になっている。今後5年間に私たちのポートフォリオには5，000キロワット時を超える発電が再請負できるため、私たちの水力発電ポートフォリオは積極的な価格設定環境を持っているため、私たちの船団全体が付加価値契約を実行する能力があり、これらの契約は追加のFFOをもたらし、私たちの成長のために低コストの資金源を作ることが予想される。

私たちの水力発電部門は6.67億ドルのFFOを提供した。私たちの日々多元化している資産基礎、インフレに関連した電気購入協定及び強力な電気価格を獲得する能力を考慮して、私たちは世界の水電資産で引き続き強力な現金流弾力性を示した

私たちの風力と太陽エネルギー部門は合計5.79億ドルのFFOを発生させた。安定した収入を提供する長期電力購入協定によって支えられている買収の貢献とわがチームの多様化から利益を得続けている。分散型エネルギーと持続可能な開発は

解決策部門は1.54億ドルのFFOを生産し、買収とポートフォリオ全体の有機的な成長の恩恵を受けた。

私たちはまた開発活動の規模を拡大し、私たちの再生可能エネルギーパイプラインはほぼ倍増し、昨年の62，000メガワットから今日の110，000メガワット近くに増加した。2022年だけで、私たちは時間通りと予算で850メガワットの羊飼い平風発電プロジェクトを完成させることを含む約3500メガワットの設備容量を生産した

また、私たちは最近の開発パイプラインに強い可視性を持っていて、5，000メガワット近くのプロジェクトは現地の大量のドルを代表しており、私たちは来年にこれらのプロジェクトを建設する予定で、私たちはこれらのプロジェクトのために基本的に必要なすべての資金を獲得しました。また，我々の残りの14，000メガワットの高度な段階開発プロジェクトのリスクは大幅に低下している。我々の持続可能な解決策パイプラインとともに，これらのプロジェクトはいったん生産されると，約2.35億ドルの増分稼働率FFOに貢献すると予想される

貸借対照表と流動性

私たちの財政状況はまだ良好で、私たちの利用可能な流動資金は十分であり、私たちの成長に大きな柔軟性を提供する。私たちは世界の金利上昇に弾力性があり、私たちの90%以上の借金はプロジェクトレベルの無請求権債務であり、平均残存期間は12年であり、今後5年間は実質的な短期満期日がなく、3%の利上げ債務しかない

市場変動が定まらないにもかかわらず、私たちは深さと多様な資金プールを得る機会が引き続き異なる。私たちは約37億ドルの利用可能な流動資金を持っており、資本希少時期に大きな財政的柔軟性を与えてくれる。年内には業務全体で約100億ドルの融資を受け、約20億ドル(Brookfield Renewable純額12億ドル)の上向き融資収益を生み出した

私たちはまた私たちの資本循環活動を加速しています。これは付加価値の資金レバレッジであり、私たちの全周期投資戦略の重要な部分でもあります。私たちはメキシコで630メガワット太陽エネルギー製品の組み合わせ販売を完了する予定で、5回目も最後の弾であり、総収益は4億ドル(Brookfield Renewable純収益は5000万ドル)である。また、低リスクで成熟した再生可能資産を探す資本買い手の低コストを引き付ける大量の資本回収機会を進めている。このような点で、私たちはいくつかの資本回収計画を開始しており、これらの計画は取引完了後に合計40億ドル(Brookfield Renewable純額15億ドル)の収益を生み出し、今後数四半期に大量の増量流動性を提供する可能性がある

展望

私たちの長期的な目標は依然として投資家に12%~15%の長期的な総収益を提供することだ。そのためには、私たちは訓練された資本配置者になり続け、私たちの深い資金源と運営能力を利用して、私たちの業務価値を高め、リスクを低減していきます。

私たちはBrookfield Renewableの取締役会と経営陣を代表して、すべての単位所有者と株主の持続的な支持に感謝します。私たちはBrookfield Renewableの未来に興奮して、2023年に私たちの最新の進展をあなたに通報することを期待しています。

真心をこめて

コナー·テスキー

最高経営責任者

2023年2月4日

私たちの競争優位は

Brookfield Renewable Partners L.P.(及びその持株実体“Brookfield Renewable”)は世界的な多元化、多技術の再生可能エネルギーと持続可能な解決策資産の所有者と事業者である。

私たちの業務モデルは私たちの世界的な影響力を利用して内在価値を下回る高品質の再生可能エネルギーを買収と開発し、保守的な融資策略を通じて長期、低リスクと投資レベルに基づいてそれらに融資し、それから私たちの運営専門知識を応用することで価値を高め、キャッシュフローを最適化することである。私たちの持続可能な解決策資産に対して、私たちの戦略は経験豊富なパートナーと少額前期投資を行うことであり、これらの投資は下行保護、未来投資に対する裁量権、私たちの資本の巨大な潜在的上りリターンを持っている

世界最大の公共脱炭素企業の一つですBrookfield Renewableは再生可能エネルギーと持続可能な解決策資産の上場事業者と投資家として、すでに20年の歴史を記録している。今日、私たちは膨大で多技術的で世界的に多様なポートフォリオを持っており、約3400人の経験豊富な従業員によって支援されています。Brookfield Renewableは資産に直接投資し，機関パートナー，合弁パートナー，その他の手配とも投資する。最近、私たちは新興の移行資産カテゴリからなる持続可能な解決策の組み合わせに投資してきました。私たちの初期投資は私たちの未来の大規模な脱炭素投資のために準備されています。

我々の電気エネルギー実業再生可能エネルギー製品の組合せは，約25，400メガワットの設備容量を含み，主に四大陸に分布し，約30，900 GWhの経年化長期平均発電量と約110，000メガワットの開発管路を比例して発生している。私たちの持続可能な解決策の組み合わせは、運営組合が年間4.7万トン(“TMTPA”)の炭素捕獲と封入(“CCS”)、300万公製百万英熱単位(“MMBtu”)に投資する農業再生可能天然ガス(“RNG”)の年間生産能力と100万トンを超える回収可能材料を含む

以下のグラフは，比例して計算される収入(1)を示している

(1)過去12カ月の正常化収入に基づく数字は，Brookfield Renewableに比例する.

電力網の脱炭素と安定化を加速させるのに役立つ。気候変動とエネルギー安全は世界経済が直面している2つの最も重大かつ緊急な問題とされており、コミュニティの安全と保障、そして私たちの集団と経済繁栄に大きなリスクとなっている。それに応えて

各国政府と企業は意欲的な計画を採択し、脱炭素経済への転換を支持している。私たちの規模と世界的な運営、開発、投資能力は私たちを有利な地位に置いて、政府や企業と協力して、彼らが脱炭素目標を達成するのを助けることができると信じています

強力な財政状況と保守的な資金調達戦略。Brookfield Renewableは、キャッシュフローが全サイクルで弾力性を有することを確実にするために、穏健な貸借対照表、強力な投資レベル格付け、およびグローバル資本市場に参入する機会を維持する。我々の融資方法は、投資レベルに基づいて、財務維持契約を必要とすることなく、資産特定、借款なしの形で我々の子会社で大部分の債務を調達することである。私たちの債務の約90%は投資レベルの評価か、投資レベルの指標規模だ。私たちの会社債務と総資本の比は約11%であり、私たちの約91%の借金は請求権がありません。会社借款と割合無請求権借款の加重平均期限はそれぞれ約11年と12年であり，今後5年で実質的な満期日はなかった。私たちの融資の約90%は実際には固定金利であり、私たちは北米やヨーロッパ以外の債務のうち7%しか金利変化の影響を受けていない。2022年12月31日現在、私たちの利用可能な流動性には、37億ドルを超える現金および現金等価物、有価証券投資、および信用手配の利用可能な部分が含まれている

一流のオペレータと開発者。Brookfield Renewableは世界で約3，400人の経験豊富な事業者と約120人の電力マーケティングの専門家を持っており、私たちのすべての資産の業績と最大化リターンを最適化するのを助けます。私たちが発電施設を運営、開発、管理した経験は120年を超えている。約110，000メガワットの再生可能エネルギーパイプラインの拡張に伴い、私たちは引き続き私たちの開発活動を加速し、私たちの持続可能な解決策資産を構築することによって、8 MtpaまでのCCS、19個の材料回収施設MRFに投資するプロジェクトを含む顧客に提供する脱炭素製品をさらに強化し、これらのプロジェクトは200万トンの再生材料と70個の消化池を生成し、毎年300万MMBtuを超えるRNG生産能力を発生させる

キャッシュフローの成長と魅力的な長期流通状況のための準備ができている。私たちは既存の業務と新しい投資のすべての市場サイクルを通じて、毎年5%~9%の有意な成長率で弾力性、安定した流通を提供することに集中している。私たちの資金は完全に内部から発生したキャッシュフローから来ていて、私たちのほとんどの契約でのインフレ上昇、収入増加とコスト削減計画の潜在的な利益率の拡大、そしてプレミアムリターンで私たちの開発パイプを建設します。私たちは買収に依存せずに成長目標を達成していますが、私たちの業務は日和見主義に基づいてM&Aを通じて上り空間を求めています。

規律の厳正な逆投資戦略。私たちのグローバル規模と多様な技術能力は、強力なリスク調整後のリターンを得るために、資本の希少な場所で資本循環を行うことができるようにしている。我々は開発と買収のために資本を分配する規律的な方法を採用し、資本の下振れリスクの保護と保全に重点を置いている。私たちの世界各地での運営とプロジェクト開発チーム、Brookfieldとの戦略関係、そして私たちの流動性と資本状況は、私たちの資産の開発と獲得能力を強化した。

環境、社会、ガバナンス(“ESG”)管理

我々のESG手法は

ESGに対する私たちの態度は、世界最大の上場純再生可能エネルギープラットフォームの一つである投資家、所有者、事業者が業務を展開する重要な部分であり、脱炭素解決策の提供者でもある。強力なESG原則、実践、業績は、弾力性のあるサービスを作成し、利害関係者のための長期的な価値を創出することをサポートしていると信じています

私たちはESGを私たちの投資過程に埋め込み、職務調査から始めて、私たちが投資から撤退するまで。私たちは、私たちの投資と運営の専門知識を利用して、持続可能な会計基準委員会の指導を利用して、ESGベストエフォート調査をカスタマイズします。私たちは、投資に最も関連する重大なESGリスクおよび機会を能動的に識別し、それに応じて私たちの職務調査作業を調整することを求めている。資産を買収または投資した後、ESGに関連する重要な優先事項を含む計量カスタマイズされた統合計画を実施する。各地域サービスの管理チームは、新たな投資を統合し、投資のライフサイクル全体でESGリスクおよび機会を管理する責任がある。著者らは正式な管理プロセスを通じて定期的にESG統合と業績に対して集中的な審査を行う。最後に，我々の資産剥離プロセスの一部として，ESG考慮要因を含むいくつかの異なる要因の潜在的価値創造について概説した。

環境.環境

脱炭素は多くの政府、企業、投資家の共通の世界的目標だ。クリーンエネルギーのリーディングオーナーや開発者として、私たちは数十年間この分野で私たちの地位を築き、私たちの運営専門知識を利用して世界の脱炭素に必要な数十年の移行を支援していきます。私たちのクリーンエネルギー資産はすでに世界の他の国の排出削減を支持しており、私たちは引き続き協力して排出削減を推進していきます

我々は，我々自身の業務排出削減の重要性を認識し，2030年までに既存の再生可能業務において範囲1と範囲2排出純ゼロを実現する目標を策定し，基準年は2020年とした。この目標は、再生可能エネルギーの使用を増加させ、私たちの資産やオフィスに電力を供給することを含む、削減に重点を置いた既定の計画によって支持されている。さらに、私たちは私たちのより広い価値チェーンの範囲3排出の報告書を改善するために努力している。

2021年には，2030年までに約21，000メガワットの新クリーンエネルギー生産能力を再開発する目標を策定し，これを実現すれば，当時の運営組合は2倍になる。2022年には3500メガワットを超えるクリーンエネルギー新生産能力を開発し、今後数年で少なくとも17500メガワットを再開発する予定だ。既存の開発チャネルにおける機会を利用して買収を求め続けることで，この目標を実現したい.私たちの最新の20-F表年報の3.D項“リスク要因--私たちの成長戦略に関するリスク”を参照してください。

我々は生物多様性保護、水と廃棄物管理を含むより広範な環境考慮要素を、私たちの意思決定と活動に組み込むとともに、私たちの環境管理システムと全体的な業績を改善するために努力していく。コミュニティ，先住民，地域機関，環境NGOを含む利害関係者との接触と協力は，生態系や我々施設の環境影響に対する理解を強めている。

私たちはまた、グリーン証券市場を支持し、世界発電の転換と脱炭素を加速させ、同時に私たちの借金コストを下げることを支援している。私たちのグリーン融資委員会は私たちの資本市場と財務チームの代表で構成され、私たちの持続可能な融資戦略を管理している。BRP Energy Group L.P.の首席財務官は、我々のプライマリサービスプロトコルまたは任意の他のサービスプロトコルまたはBrookfield Renewableにサービスを提供するエンティティを手配する任意の他の関連会社(総称して“サービスプロバイダ”と呼ぶ)を含み、これらの事項をBrookfield Renewable Partners Limited取締役会の報告に組み入れ、Brookfield Renewable Partners LimitedはBEPの一般パートナー(“管理通常パートナー”)である。

2022年、私たちは会社やプロジェクトレベルで約16億ドルのグリーン証券と融資を発行した。2022年12月31日現在、我々のグリーン債券発行総額は約110億ドルである。私たちのすべてのプロジェクト級グリーン債券は、スタンダードプールグローバル格付けカナダ社(S&P Global Rating Canada)のE-1グリーン評価スコアを獲得しており、これはスタンダードプールグローバルカナダ社(S&P)のビジネス部門であり、その規模が最も高い部門である。スタンダードはブルックフィールドRenewableを指摘しています

環境管理，再生可能エネルギーへのコミットメントおよび収益を再生可能エネルギー発電に利用することが最高点に寄与した。

社交的である

私たちは私たちの人々と私たちがいる地域社会に肯定的な変化をもたらすことを求めている。私たちの運営では、私たちは健康と安全に対する強い関心を維持し、私たちの従業員の発展を支持し、私たちのチームのために開放的で包容的な労働環境を作って、私たちのチームをすくすくと成長させるために努力しています。優れた健康と安全表現の実現に努め，リスク管理や事故予防の面で業界のトップとなっている。我々の健康と安全管理理念は，リーダーシップ，第一線管理問責，管理システム方法および高リスクリスクの識別と除去の重要性を強調し，卓越した業績の礎としている。

私たちのバリューチェーン全体で、私たちは私たちの投資からより大きな利益を得るために、コミュニティパートナーと強固な関係を構築した。私たちは共同体と積極的に接触し、共有価値を作るために努力している。地域の利害関係者と透明で良好な関係を築くことが，我々の施設の開発と運営に成功する鍵であると信じている。投資や新施設の建設を検討する際には、地域の利害関係者を特定するための評価や職務調査を行う。利害関係者は、コミュニティ、土地所有者、事業主、市政当局、娯楽組織、非政府組織、または私たちの業務の影響を受ける可能性がある他の人、またはそれに関心を持つ人を含むことができる。私たちは現地の利害関係者と積極的に協議し、協力して、彼らの利益と安全が私たちの意思決定、開発、運営に適切に溶け込むことを確保します。

私たちは従業員、顧客、サプライヤー、そして私たちが尊厳を持って尊重して運営するコミュニティを含む利害関係者を扱うために努力しています。私たちの人権計画は、私たちが運営する公平な労働と雇用条件に適用されるすべての法律と法規を遵守し、私たちの業務範囲内で、人権とサプライチェーンにおける私たちの職務調査、重要な契約条項、政策、手続き、協力を強化するために努力することを含む。人権に対する私たちの約束は私たちの決定と行動を貫いている。

統治する

私たちは組織全体で高い道徳基準を維持し、その中の重要な要素は私たちの商業行為と道徳基準、反賄賂と反腐敗政策、告発者ホットライン及び支持制御と手続きを含む。私たちの請負業者がベストプラクティスを採用することを確保するために、私たちは、私たちの請負業者の価値観、優先事項、および業務実践が私たち自身と一致することを確実にするために、サプライヤー行動基準を作成した。このような政策設定の基準は適用された法律と規制を達成または超えることを目的としている。我々は，我々のESG計画および進展を我々の投資家を含む利害関係者に透明に報告することの重要性を認識している.そこで、私たちは2020年にESG年次報告書を発表し、環境、社会、ガバナンスの原則をどのように私たちの業務に組み込むかを詳細に説明し、最近、私たちの初の報告書を発表し、私たちの開示を気候関連財務開示タスクフォースの提案と一致させた。

私たちのESG事務の監督は私たちの取締役会と上級指導者チームが担当します

·取締役会：一般パートナー取締役会およびその委員会を管理し、脱炭素に集中したESG戦略を監督し、年間のESG方法および業績を審査します。また、持続可能な開発に関連するグローバル政策を検討し、私たちの地域業務のパフォーマンスを監視している。一般パートナーを管理する取締役会は、ESG業績の四半期更新を受けている

·実行管理チーム：サービスプロバイダーのCEOは、ESG計画およびターゲットの配信を含むサービス戦略を実施することに最終的な責任があります。サービスプロバイダの最高経営責任者と執行管理チームは、私たちの業務の戦略的ビジョンと優先事項の交付を策定し、監督します

·地域業務リーダー：当社の地域業務のCEOは、その業務範囲内で現地の目標を実行し、ESG業績に責任を負います

·ESG指導委員会：我々のESG指導委員会は、ESG目標を設定し、ベストプラクティスを共有し、目標に応じて進捗およびパフォーマンスを監視し、改善の機会を探す。委員会

私たちの地域運営業務の最高経営責任者、私たちの持続可能な開発責任者、私たちの最高リスク官、そして私たちの業務部門からの様々なESGと運営の専門家が含まれています

·HSS&E指導委員会：我々のHSS&E指導委員会は、戦略的健康およびセキュリティフレームワークを管理します。この委員会は私たちの全面的な健康と安全政策を制定し、私たちの強力な健康と安全文化と管理システムを維持し、ベストプラクティスを共有し、機会を探して私たちの安全表現を絶えず改善し、私たちがゼロリスク事故を達成する目標に基づいて私たちの表現を監督する

·投資審査：サービス提供者は、投資決定を下す前に材料ESGおよび他の職務調査結果を審査することを含む、気候に関連する考慮要因を含むESG要因を潜在的投資の職務調査プログラムに組み込む。

積極的かつ集中的な方法は、私たちの高いESG基準の上に確立され続け、私たちのサービスのための価値を創出する。私たちがビジネスを構築する際にとった取り組みと投資は、今日と未来に成功できると信じている文化や組織を作っているので、ESGをめぐる私たちの核心的な価値観を指導しています。Brookfield管理チームで我々の業務に参加することが予想される個人の議論については，我々の最新のForm 20−F年次報告に含まれる“リスク要因”を参照されたい。

本経営陣は、2022年12月31日までの年度の検討と分析を2023年2月28日までとしている。文脈が別に説明または要求されない限り、用語“Brookfield Renewable”、“We”、“Us”、および“Our Company”は、いずれもBrookfield Renewable Partners L.P.およびその制御エンティティを意味する。Brookfield Renewableの最終親会社はBrookfield Corporation(“Brookfield Corporation”)である.Brookfield Corporationとその子会社は，Brookfield Renewableのほかに，文意に加えてBrookfield Asset Management Ltd(“Brookfield Asset Management”)を含み，本経営陣の議論や分析においても単独で総称して“Brookfield”と呼ぶ.

Brookfield Renewableの合併持分には，公衆単位所有者とBrookfieldが保有する無投票権の公開取引有限組合単位(“LP単位”)，公衆株主とBrookfieldが保有するBrookfield Renewable Corporation(“BEPC”)のA類交換可能従属議決権付き株式(“交換可能株式”)，Brookfieldが保有するBrookfield Renewable Energy L.P.(“BRELP”)の償還/交換可能組合(“BRELP”)(“BRELP”)，およびBrookfieldが持つBRELPの権益(“一般権益”)“権益”がある.文意が別に指或いは別の規定がある以外に、有限責任組合単位、償還可能/交換可能組合単位、GP権益及び交換可能株式の所有者は総称して“単位所有者”と呼ぶ。LP単位、償還可能/交換可能組合単位、GP資本、およびBEPC交換可能株式は、コンテキストが別に説明または要求されない限り、総称して“単位”または“単位”と呼ばれる。有限責任会社単位、交換可能株式、および償還/交換可能組合単位は、すべての態様で同じ経済的属性を有する。“第9部--利害関係者の紹介と業績評価”を参照。

Brookfield Renewableの財務諸表は、財務諸表日までの報告済み資産および負債額、または負債の開示および報告期間内の収入および支出金額に影響を与える推定および仮定を要求する国際会計基準委員会(“IASB”)によって公布された国際財務報告基準(“IFRS”)に基づいて作成される。

ある比較数字は本年度に該当する列報方式で再分類されている.

$，C$，ユーロ，R$，GB，COPへの引用とは米国(“U.S.”)を意味するドル、カナダドル、ユーロ、ブラジルレアル、ポンド、コロンビアペソ。他の説明がない限り、すべての金額はドルで表される。

私たちの業務とセグメント情報の説明、および私たちの財務結果を説明するための非国際財務報告基準の財務指標については、“第9部--利害関係者への紹介および業績評価”を参照されたい。“国際財務報告基準”ではない財務計量と最も比較可能な“国際財務報告基準”の財務計量の入金については、“第4部--比例情報に関する財務執行状況審査--非”国際財務報告基準“計量の入金”を参照されたい。本経営陣の議論と分析には、米国とカナダ証券法に適合した前向きな情報が含まれている。展望的陳述と非国際財務報告基準を用いて計量された警告的陳述については、“第10部--警告声明”を参照されたい。米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)およびカナダ証券規制機関に提出された年次報告およびその他の情報は、当社のウェブサイト(http：//bep.brookfield.com)、米国証券取引委員会のウェブサイト(www.sec.gov)、または国家証券取引委員会(SEDAR)ウェブサイト(www.sedar.com)で調べることができます。

組織経営陣の議論と分析

第1部-2022年ハイライト

(1)2022年12月31日までの年度平均有限責任単位は2.752億個(2021年：2.749億個)である。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、“非国際財務報告基準を使用した計量に関する警告声明”および“第4部--比例情報に関する財務業績審査--非国際財務報告基準計量に関する入金”を参照されたい。

(3)2022年12月31日までの年度平均流通株は6.459億株(2021年：6.456億株)であり、我々の有限責任会社単位、償還/交換可能組合単位、BEPC交換可能株式およびGP権益を含む。

(1)総変動金利開放口は10%(2021年：7%)であり、そのうち7%(2021年：5%)は北米やヨーロッパ以外のある外国地域の変動金利債務開放に関係しており、この地域のヘッジコストが高いためである。

運営

業務資金が10.05億ドルに増加したのは、1単位あたり1.56ドルで、前年より8%増加した要因は、

·3475メガワットの新開発資産の商業運営への投資を含む成長による貢献

·インフレアップグレードと世界的な電力価格設定の強力な支持の下、多くの市場の実現価格が上昇している

·前年に比べてすべての地域で水力発電量が良く、私たちの世界船団の資産運用性も強い

非現金減価償却、外貨と金融商品の損失及びその他の要素を差し引いた後、単位所有者は純損失が2.95億ドル、即ち有限責任単位当たり0.60ドルの損失を占めるべきであり、前年の単位所有者は純損失が3.68億ドル、あるいは有限責任単位当たり0.69ドルの損失を占めるべきである

合併損益表(赤字)の詳細については、本経営陣の検討·分析における第2部-合併情報の財務業績審査を参照されたい。

私たちは引き続き私たちの契約構成ファイルを拡張することに集中して、以下のことを完了しました

·年間11，000 GWhを超えるクリーンエネルギーを提供する契約を取得し、企業購入者への5，000 GWhの提供を含む

流動性と資本資源

私たちの投資レベルの貸借対照表の支援の下で、私たちは民間機関資本を含む異なる資金プールを得ることができ、特に市場が動揺している時に弾力性と戦略的優位性を提供し続けることができる

·流動性状況は依然として強く、総流動資金は37億ドルで、成長に大きな柔軟性を提供し、有意義な短期満期日はない

·約100億ドルの融資を実行し、20億ドル(Brookfield Renewable純額12億ドル)の融資収益が生じた

·年内に、1.5億カナダドル固定金利グリーン永久A類優先有限責任組合と4億カナダドルグリーン債券を発行

·メキシコで630メガワット太陽エネルギー製品の組み合わせを販売する第5弾、そして最終回が完成する予定で、総収益は4億ドル(Brookfield Renewable純収益5000万ドル)に達し、3年足らずで投資資本が2倍になった。また，我々は強力なリターンで大量の資本回収機会を推進しており，これらの機会が完成すると約40億ドル(Brookfield Renewable純額15億ドル)にのぼる総収益が発生することが予想される

成長と発展

年内には、私たちの機関パートナーと様々な取引に120億ドル(Brookfield Renewable純額28億ドル)の資本を投資することに同意しました

·Camecoと戦略的パートナーシップを構築し、世界最大の核サービス企業の一つである西屋電気を買収する。投資予定の総株式は約45億ドル(Brookfield Renewable純額7.5億ドル)で、私たちの機関パートナーとともに51%の権益を持ち、Camecoは49%の権益を持つ

·米国に3社の大型再生可能エネルギー開発企業を投資し、最高27億ドル(Brookfield Renewable純額5.4億ドル)に達し、後続投資機会を含む

◦20 GWの公共事業規模の太陽エネルギーとエネルギー貯蔵開発資産の組み合わせを持つ公共事業規模の太陽エネルギー開発業者である

◦約500メガワットの契約運営と建設中の資産を持つ総合分散発電開発者である

◦800メガワットを超える風力エネルギー資産と、22 GWを超える風力、公共事業規模の太陽エネルギー、ストレージ資産を持つ再生可能エネルギー開発者です

·一連の新たな高成長移行資産カテゴリに入り、経験豊富なパートナーと少額前期投資を行うことで、これらの資産カテゴリは、私たちのコア再生可能資産の補完であり、これらの投資の構造は、下行保護、将来の投資に対する裁量権、および私たちの資本の巨大な潜在的アップリンクを有する：

◦北米に3つの炭素捕獲事業を投資し、初期約束総額は1.1億ドル(Brookfield Renewableに対する純額は約2500万ドル)であり、私たちのリスクリターン要求を満たす未来のプロジェクトに最大約10億ドル(Brookfield Renewableの純額約2.1億ドル)を投資する後続資本の選択権を獲得した

◦米国に純粋な回収事業を投資し、当初は2億ドル(Brookfield Renewable純額4，000万ドル)を約束し、私たちのリスクリターン要求を満たす未来プロジェクトに約5億ドル(Brookfield Renewable純額1億ドル)を投資する後続資本の選択権を獲得した

◦米国に再生可能な天然ガス資産の開発業者、事業者、所有者に投資し、初期約束は1.5億ドル(Brookfield Renewable純額3，000万ドル)であり、私たちのリスクリターン要求を満たすための未来プロジェクト投資約3.5億ドル(Brookfield Renewable純額7，000万ドル)の後続資本の選択権を獲得した

2022年までに私たちは引き続き私たちの発展路線を推進します

·オレゴン州における845メガワット風力発電プロジェクトの完了と、ブラジルにおける560メガワットを超えるユーティリティ規模の太陽エネルギー施設を含む3475メガワットの開発プロジェクトを依頼しました。1.9万メガワット以上の再生可能エネルギー開発プロジェクトの建設も進めている。我々の持続可能な解決策開発パイプラインも良好な進展を遂げており，我々の再生可能エネルギーパイプラインとともに，完成すれば運営ネットワークからBrookfield Renewableまで合計2.78億ドルの資金が発生することが予想される

第2部−総合情報の財務業績審査

次の表は、12月31日までの年度の主要財務データを反映している

本年度差異分析(2022年と2021年)

総収入は47.11億ドルで、前年同期比6.15億ドル増加し、原因は私たちの業務の増加と電気価格の上昇だ。最近買収·操業された施設は3544 GWhの発電量と2.88億ドルの収入に貢献しているが，最近完成した資産売却部分はこの貢献を相殺し，これらの資産売却は発電量を996 GWh減少させ，収入は9900万ドル減少した。同一商店では，現地通貨をベースに収入が5.69億ドル増加しており，主にインフレ指数付け，再契約計画，世界的な商業電力増加，および我々船団全体のより強い水文条件による1キロワット時あたり平均収入の増加によるものである

前年同期と比較して、大多数の通貨のドル相場は収入を約1.43億ドル減少させたが、この部分は9000万ドルの私たちの運営と利息支出に対する有利な外貨影響によって相殺された。

直接運営コスト総額は14.34億ドルで前年同期比6900万ドル増加したが，これは，我々が最近買収·投入した施設の追加コストが，我々の業務全体のコスト節約措置，最近完成した資産売却，上記の外国為替変動の影響によって部分的に相殺されたためである

管理事務費は計2億43億ドルで、前年同期比4500万ドル減少した。

利息支出は合計12.24億ドルで、前年同期より2.43億ドル増加した。これは、コロンビアでのポートフォリオの成長と融資計画が加速し、私たちの業務成長に10億カナダドルのカナダ水力発電施設戦略を提供したためである。

減価償却費用は合計15.83億ドルで、私たちの業務の増加により、前年同期比8200万ドル増加しました。

上記のプロジェクトにより、純収入は計1.38億ドルとなり、前年同期比2.04億ドル増加した。

前年差異分析(2021年と2020年)

私たちの業務の増加により、総収入は40.96億ドルで、前年同期比2.86億ドル増加した。最近買収·操業された施設は2455 GWhの発電量と2.39億ドルの収入に貢献しているが，この部分は最近完成した資産売却によって相殺され，これらの資産は発電量を減少させている

786 GWhになると8800万ドル増加します同一商店では，現地通貨で計算すると，収入が1.13億ドル増加したのは，主にインフレ指数化，再契約計画，世界の商業電力増加，および2021年第1四半期の冬季嵐中にテキサス州の風力資産発電を利用した市場価格上昇であり，この優位部分は発電量の低下によって相殺され，主に北米とブラジルの水力発電施設である

前年同期と比較して、ドルは弱く、主にカナダドルとユーロに対して、収入は約2200万ドル増加したが、一部は1100万ドルが私たちの運営と利息支出に与える悪影響によって相殺された。

テキサス州の冬の嵐の影響を含まず、直接運営コストは合計12.85億ドルで、前年同期比1100万ドル増加したが、これは、我々の業務範囲内のコスト節約措置と最近完成した資産売却によるメリットが、最近買収·委託された施設の追加コストと上記外国為替変動の影響によって相殺されているためである

テキサス州の冬季ストーム事件に関する直接運営コストは合計8，000万ドルであり，これはこの間凍結条件で発電していない風力資産の契約義務(対沖措置を差し引く)を支払うためのエネルギー獲得コストを反映している。テキサス州の冬季嵐の総合影響総額は、上記5200万ドルの収入を差し引くと、合計2800万ドルの損失があり、中でもBrookfield Renewableのシェアは大きくない。

我々の業務の増加により、管理サービスコストは合計2.88億ドルとなり、前年同期比5300万ドル増加した。

利息支出は合計9.81億ドルで、前年同期比500万ドル増加したのは、私たちの業務増加と上記外貨変動が原因ですが、最近の再融資活動のメリットを部分的に相殺しており、これらの活動は私たちの平均借入コストを下げています。

減価償却費用は合計15.01億ドルで、前年同期比1.34億ドル増加し、原因は私たちの業務増加と外貨変動の影響だ。

所得税支出総額は1，400万ドルで前年同期比1.61億ドル増加したが，これはその間に新たな税法が成立し，我々コロンビア事業の繰延税収に影響を与えたためである

上記のプロジェクトにより、純損失は計6600万ドルとなり、前年同期比2100万ドル増加した。

第3部-その他総合財務情報

財務状況まとめ総合報告書

12月31日現在の監査年度総合財務諸表の主な項目をまとめた表

財産·工場·設備

2022年12月31日現在、不動産、建屋、設備総額は543億ドルだったが、2021年12月31日現在で494億ドル。49億ドルの増加は主に37億ドルの年間再評価によるものであり、これは大多数の市場のより高い電気価格のメリットと、再生可能エネルギー需要の予想成長を認めた。我々が年内に買収した資産には、800メガワットを超える運営風力エネルギー資産の組合せと22ギガワットを超える開発パイプライン、20ギガワットを超える公共事業規模の太陽エネルギーおよびエネルギー貯蔵開発プラットフォームの組合せ、500メガワット以上の契約運営および建設中の資産を持つ分散発電開発業者、米国での1.8ギガワット開発パイプライン、および発電資産の発展および持続的な資本支出への私たちの持続的な投資が含まれ、すべての不動産、工場および設備は55億ドル増加した。この成長はブラジルで販売されている36メガワットの水力発電ポートフォリオによって部分的に相殺され、このポートフォリオは不動産、工場、設備を1億ドル減少させ、大多数の通貨のドルが強くなり、不動産、工場、設備が20億ドル減少し、不動産、工場、設備の減価償却に関連する費用が15億ドル減少した。年内には、7億ドルの物件、工場、設備を我々の機関パートナー協定に関連する販売待ち資産に移し、米国ブルックフィールド再生エネルギー会社が運営する378メガワット水力発電ポートフォリオの50%の権益を売却し、Brookfield Renewableは投資における22%の権益を保持し続けるため、売却から収益を得ることはない。私たちの機関のパートナーが50%の権益で今回の販売を完了した後、このポートフォリオは売却のために保有するように再分類されました, Brookfield Renewableはこの投資を統合せず、その権益を株式会計投資として確認するだろう。

使用したリスコアリング仮説及び感度分析に関する資料は、当社が審査年度総合財務諸表内の公正価値で計算した物件、工場及び設備を参照してください。

販売対象資産の保有および保有対象資産に直接関連する負債

2022年12月31日現在、保有販売資産と保有対象資産に直接関連する負債総額はそれぞれ9.38億ドルと3.51億ドルであるのに対し、2021年12月31日現在ではそれぞれ5800万ドルと600万ドルである

年内に，Brookfield Renewableは機関パートナーとともにアジアでの19メガワット太陽資産の売却を完了し，得られた収益は約1.44億馬貨(Brookfield Renewable純額3300万ドルと1000万ドル)であった

2022年12月31日現在、販売待ち資産および販売対象資産に直接関連する負債には、米国で再生可能エネルギー開発業者を買収した際に買収された風力資産が含まれており、この開発者は買収時に売買合意があり、我々の機関パートナーが50%の権益を売却することに同意した後、米国の378メガワット運営水力発電ポートフォリオを販売対象資産に分類している。Brookfield Renewableはこの投資で22%の権益を保持し続けるので、売却から収益を得ることはないだろう。このポートフォリオは、我々の機関パートナーが今回の売却を完了した後、Brookfield Renewableはこの投資を統合せず、その権益を株式会計投資として確認するため、売却待ちに再分類されている。

関係者取引

Brookfield Renewableの関連先取引は正常業務過程で行われ，取引所金額ごとに記録される.Brookfield Renewableの関連先取引は主にBrookfield Corporationと行われる.

Brookfield RenewableはBrookfield Renewableニューヨーク水力発電施設の単一長期PPAによりBrookfieldに電力を販売している

2011年、Brookfield Renewableが設立された後、Brookfieldはいくつかの開発プロジェクトをBrookfield Renewableに譲渡し、価格を前払いする必要はないが、これらのプロジェクトの商業運営や販売について可変価格を得る権利がある。

Brookfield RenewableはBrookfieldと投票合意に達しており，この合意により，Brookfield Renewableは何らかの再生可能発電施設を持つ実体の制御権を獲得した。Brookfield Renewableはまた、その財団パートナーとコロンビア業務について投票合意に達した。投票プロトコルはBrookfield Renewable権限を与え、他の事項に加えて、関連エンティティの取締役会選挙を指導し、Brookfield Renewableに制御権を提供する。したがって、Brookfield Renewableはこのような実体的な勘定を統合した。

Brookfield Renewableは機関パートナーとともにBrookfield America Infrastructure Fund，Brookfield Infrastructure Fund II，Brookfield Infrastructure Fund III，Brookfield Infrastructure Fund IV，Brookfield Global移行基金，Brookfield Infrastructure Debt Fund(“Private Funds”)に参加しており，各基金はBrookfieldスポンサーの基金であり，Brookfield Renewableは我々の機関パートナーとPrivate Fundsのクレジットを用いて融資することができる。

投資活動をタイムリーかつ効率的に促進するために、Brookfield Renewableは、時々、Brookfieldによって最終的にスポンサーされるツール、財団および/または共同企業(個人基金、合弁企業および同様の手配を含む)、Brookfield Renewableまたは共同投資家によって共有または完全にBrookfieldによって提供されるツール、財団および/または共同企業(個人基金、合弁企業および同様の手配を含む)、Brookfield Renwableまたは共同投資家が共有する投資のために、預金を提供するか、または他のコストおよび支出を生成する(融資ツールを使用して信用状を改善、支援、保証または発行することを含む)。

Brookfield Corporationは4億ドルの保証なし循環信用手配を提供し、2023年12月に満期になり、引き出しはロンドン銀行間の同業借り換え金利と保証金によって利息を計算する。Brookfield Corporationが提供する2022年12月31日現在、保証されていない循環信用計画には何の引き出しもない。Brookfield Corporationは時々Brookfield Renewableに資金を保管するかもしれないが、これらの資金は要求に応じて返済されなければならない。2022年12月31日現在、Brookfield Renewable(2021年：なし)に保管されている資金はない。2022年12月31日までの1年間、預金と信用手配から引き出された利息支出の合計はゼロ(2021年：200万ドル)だった。

2022年第4四半期、Brookfield Renewableは、同等の価値の証券と交換するために、連結子会社の権益の一部を含むポートフォリオをBrookfieldの関連会社に売却した。これらのポートフォリオは、Brookfieldが第三者投資家にマーケティングおよび販売する新製品の種子資産を代表し、Brookfield Renewableに機会を提供し、ある条件下で証券を貨幣化して流動性を生成する。これらの証券は連結財務状況表に金融商品資産として入金されている。合併付属会社の一部権益が減少し、総合財務状況表上で運営付属会社の非持株権益の増加に反映されている。

これらの合意に加えて、Brookfield RenewableおよびBrookfieldは、監査された年次連結財務諸表の付記30関連者取引に記載されている他の合意にも署名している。Brookfieldとのいくつかの合意の説明については、2022年12月31日までの年間Form 20-Fの項目7.B“関連先取引”を参照されたい

下表には、12月31日終了年度監査年度総合収益(赤字)表における関連先合意と取引が反映されている

(1)2021年11月までに、保険サービスはBrookfield Corporationの子会社を介して外部保険サービスプロバイダに支払われる。2022年にBrookfield Corporation子会社に支払う費用はゼロ(2021年はゼロ、2020年はゼロ)。Brookfieldは2021年11月までに、規制された子会社を通じて、第三者商業保険会社を通じて北米のある実体の利益に保険を提供するようになった。支払われた保険料とクレームは上の表に含まれていません。

次の表は、関連先合意と取引が総合貸借対照表に及ぼす12月31日までの影響を反映している

株権

ブルックフィールドが保有している持ち株子会社の普通組合権益

Brookfieldは，BRELP 1%GP権益の所有者として，定期割当ておよびLP単位四半期割当てが指定された目標レベルを超えた金額に基づく報酬割当てを獲得する権利がある.2022年12月31日現在，LP単位割当てが1 LP単位あたり四半期あたり0.200ドルを超える場合，報酬割当てはその閾値を超える割当ての15%となる.四半期LP単位割当てが1 LP単位あたり四半期あたり0.2253ドルを超える場合，報酬割当てはその閾値を超える割当ての25%に相当する.2022年12月31日までの年間で、発表された奨励配分は9400万ドル(2021年：8000万ドル)だった。

優先株権益

Brookfield Renewable Power優先株会社(“BRP Equity”)のA類優先株は満期日は固定されておらず，保有者は償還を選択してはならない。2022年12月31日現在、発行されたA類、5シリーズ、6種類の優先株はすべてBRP Equityによって償還されていない。

2022年12月、トロント証券取引所は、BRP Equityが発行されたAクラス優先株に関連する通常のプロセス発行者見積を2023年12月15日までさらに1年延長するか、またはそれよりも早く(買い戻しがこの日前に完了すれば)BRP Equityの通知を受けた。この正常な発行者の見積もりによると、BRP Equityは対応するA類優先株シリーズごとに最大10%の総公衆流通株を買い戻すことが許可されている。株主はBrookfield Renewableに連絡することで通知のコピーを無料で受け取ることができる。2022年または2021年の間に、正常プロセス発行者の見積もりに関するA類優先株は買い戻しられなかった。

永久付属手形

Brookfield Renewableの総合財務諸表では、永久付属手形は単独の非持株権益カテゴリに分類される。Brookfield Renewableが2022年12月31日までの年間に発生する永久付属手形利息は2900万ドル(2021年：1200万ドル)である。永久付属手形による利息は，総合権益変動表において割当て列報とする

有限パートナーの権益を優先する

Brookfield RenewableのAクラス優先有限責任者(“優先単位”)は満期日は固定されておらず，所持者は償還を選択することはできない

2022年第1四半期、Brookfield Renewableは、系列5優先有限組合単位のすべての未償還単位を7200万カナダドルまたは優先有限組合単位あたり25.25カナダドルで償還した。

2022年第2四半期、Brookfield Renewableは単位25カナダドル当たり6，000，000シリーズ18優先株を発行し、総収益は1.5億カナダドルとなった。18シリーズの優先株を持つ保有者は累積四半期固定配分を獲得する権利があり、収益率は5.5%である。

2022年第2四半期、Brookfield Renewableは2.5億カナダドルまたは1セット25カナダドルの価格で11シリーズの優先株のすべての未償還単位を償還した。

2022年12月、トロント証券取引所は、Brookfield Renewableの通知を受け、すなわちBrookfield Renewableは、未返済のA類優先有限責任組合に関する正常授業発行者の見積もりをさらに1年延長して2023年12月15日に延長するか、または買い戻しがその日までに完了すれば、1年延長する予定である。この正常な発行者オファーによると、Brookfield Renewableは、そのAクラス優先有限組合単位の各シリーズに対して最大10%の総公衆流通株を買い戻すことが許可されている。単位所持者はBrookfield Renewableに連絡することで通知のコピーを無料で受け取ることができる。2022年または2021年の間に株は何も買い戻していない。

有限パートナー持分、償還可能/交換可能組合およびBEPC交換可能株式

2022年12月31日，Brookfield Corporationは308，051，190個のLP単位，償還/交換可能組合単位およびBEPC交換可能株式を直接および間接的に所有し，合計Brookfield Renewableの全額交換基準で約48%(交換可能/交換可能組合単位およびBEPC交換可能株式とする)を占め，残りの約52%は公衆投資家が保有している。

Brookfield Renewableは2022年12月31日までの年間で262，177個のLP単位(2021年：230，304 LP単位)を流通再投資計画により発行し，総価値は900万ドル(2021年：900万ドル)であった。

BEPCの交換可能株主は、2022年12月31日までに、BEPC交換可能株式12，308株(2021年：16，071株BEPC交換可能株式)で、同等数の1，000，000ドル未満の有限責任会社単位(2021：1，000，000ドル)と交換する。

2022年12月、Brookfield Renewableは、そのLP部門と発行されたBEPC交換可能株について正常ルート発行者の見積もりを更新した。Brookfield Renewableは最大13，764，352株のLP単位及び8，610，905株のBEPC交換可能株式を購入することを許可されており、その発行済み及び発行済みLP単位及びBEPC交換可能株式の各5%に相当する。Brookfield Renewableがこの日までに買い戻しを完了した場合、入札は2023年12月15日以降に満了する。LP単位やBEPC交換可能株式は、2022年または2021年12月31日までの年間で買い戻しはありません。

第4部−比例情報に基づく財務業績審査

段階的に開示する

セグメント情報の作成は、Brookfield Renewableの最高経営責任者と最高財務官(総称して経営意思決定者または“CODM”と呼ぶ)の管理業務、財務結果の評価、重要な運営決定を行う基礎と同じである。“第9部--利害関係者に報告と業績測定を提出する”を参照し、非国際財務報告基準で測定した割合情報、調整後のEBITDAと業務資金の計算と関連性の情報と解釈を知る。

12月31日までの年度相応の業績

次の表は、12月31日までの年度の財務数字を比例して示しています

(1)実際の発電量には，対応する長期平均値のない施設で発生する524 GWh(2021年：442 GWh)がある。なぜいくつかの施設の長期平均値を考慮しないのかについては，第9部を参照して利害関係者に示してください。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の検討及び分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい。

水道電気が比例して配車される

以下の表に、12月31日までの1年間の水力発電業務の割合の結果を示す

以下の表に，12月31日までの1年間の地理的位置別水力発電業務割合の結果を示す

(1)1メガワット時あたりの平均収入は、購入電力の影響と対応する発電量のない収入を差し引くように調整される。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の議論と分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい

北米.北米

北米事業の運営資金は2022年に4.12億ドルだったが、前年が4.09億ドルだったのは、有利な世代による利益が前年より8%高かったことと、契約発電量のインフレ指数と強い市場定価環境による1兆WHrあたりの平均収入が増加し、2021年にカナダで行われた成長に資金を提供するための融資措置(3200万ドル)によって相殺されたためである。

ブラジル

2022年、私たちブラジル事業の運営資金は1.38億ドルだったが、前年は1.31億ドルだった。当施設の中央集約機構での発電量分配不足に対する正面裁決の影響(3，000万ドル)を除くと，運営資金が前年を著しく上回っており，主に有利な発電量(前年比3%増)と，インフレ指数および2022年第2四半期に操業した30メガワット水力発電施設の貢献(300万ドルと84 GWh)により，契約発電量の1兆WHr平均収入が増加している。

コロンビア

2022年、私たちコロンビア業務の運営資金は1.17億ドルですが、前年は1.28億ドルでした。現地通貨で計算すると，運営資金が前年より4%増加したのは，年内に新規購入および稼働した施設による収益(1，400万ドルおよび242 GWh)，長期平均より16%高い発電能力，およびインフレ指数付けおよび再請負計画による1兆WHrあたりの平均収入が増加したが，再融資計画の加速による利息支出部分が上記の増加を相殺したためである。コロンビアのペソ対ドルの疲弊はこの成長を相殺した。

風電作業は比例して計算する

次の表に12月31日までの年間における風電業務の割合の結果を示す

12月31日までの1年間の地理的位置別風力発電事業の割合の結果を表に示す

(1)2021年2月のテキサス州天気事件の影響を計上するように調整された後、1兆WHrの平均収入は91ドル。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の検討及び分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい。

北米.北米

2022年、私たちの北米業務の運営資金は1.72億ドルで、前年は2億ドルだった。同一店舗で資産販売純額(4500万ドルと387 GWh)を差し引くと，運営資金が前年を上回っており，有利な資源とインフレ指数付けと発電の組み合わせによる電気価格の上昇が主な原因である。

ヨーロッパ.ヨーロッパ

2022年、私たちのヨーロッパ事業の運営資金は1.14億ドルで、前年は1.64億ドルだった。アイルランド風電事業の売却への貢献やアイルランドとスコットランドの開発資産売却益(9100万ドルと164 GWh)は含まれておらず，運営資金が前年を上回ったのは，主にスペイン市場価格の上昇によるものであった。

ブラジル

2022年のブラジル事業の運営資金は1900万ドルだったが、前年は1700万ドルだったが、これは契約のインフレ指数付けにより1兆WHrあたりの平均収入が増加したメリットが資源減少によって部分的に相殺されたためである。

アジア

2022年のわがアジア事業の運営資金は2，100万ドルであるが，前年は1，500万ドルであり，これは新たに買収された中国施設の増加(600万ドルと135 GWh)によるものである。同じ店に基づいて、ポートフォリオの表現は前年と一致している。

公共事業規模の太陽エネルギー運営を比例して行う

12月31日までの年間公共事業規模太陽エネルギー運営の割合の結果を表に示す

我々の公共事業規模の太陽エネルギー事業の運営資金は2022年に2.53億ドルであったが，前年は1.85億ドルであったが，これは北米での太陽エネルギー開発プロジェクトの販売収益(2500万ドルと249 GWh)やスペイン市場価格の上昇分が資源減少によって相殺された新たな買収·委託施設によるメリットである。

分散型エネルギーと持続可能な解決策は比例して動作します

次の表は、12月31日までの1年間の分散エネルギーおよび持続可能なソリューション事業における業績を示しています

(1)実際の発電量には，対応する長期平均値のない施設で発生する524 GWh(2021年：442 GWh)がある。第9部を参照してください-関係者に提示して、なぜ特定の施設の長期平均レベルを考慮しないのかを理解してください。

2022年、私たちの分散エネルギーと持続可能なソリューション事業の運営資金は1.54億ドルですが、前年は1.33億ドルでしたが、これは主に私たちの分散発電組合と移行投資の増加(1000万ドルと38 GWh)と、私たちの揚水エネルギー貯蔵施設が提供する電力網安定サービスのより高い価格と、より高く不安定な電気価格によるものです。

会社

次の表は、12月31日までの1年間の会社の業績を示しています

(1)優先株、A類優先株及び永久優先株の分配。

2021年12月31日と2020年12月31日までの年度別実績

次の表は、12月31日までの年度の財務数字を比例して示しています

(1)実際の発電量には，対応する長期平均値のない施設で発生する442 GWh(2020年：375 GWh)がある。なぜいくつかの施設の長期平均値を考慮しないのかについては，第9部を参照して利害関係者に示してください。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の検討及び分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい。

水道電気が比例して配車される

次の表に12月31日までの1年間の水力発電運営の割合の結果を示す

以下の表に，12月31日までの1年間の地理的位置別水力発電業務割合の結果を示す

(1)達成された外貨ヘッジ収益を含む約4000万ドルは、他の収入に含まれる。

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の検討及び分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい。

(3)1キロワット時あたりの平均収入を調整し、購入電力の影響を差し引く。

北米.北米

2021年の北米事業の運営資金は4.09億ドルであったが，前年は4.39億ドルであったが，これはインフレ指数付け，発電組合，市場価格上昇による1キロワット時あたりの平均収入増加が発電量減少によって相殺され，発電量が12%減少したためであり，主にオンタリオ省にある水力発電施設であり，一部はニューヨーク発電量増加によって相殺された。

ブラジル

2021年のブラジル事業の運営資金は1.31億ドルだったが、前年は1.52億ドルだった。現地通貨で計算すると，業務部門の資金は前年より10%減少し，インフレ指数化と再収縮挙動のメリットは全システムの低い水文で相殺された。運営部門の資金もブラジルのレアルドルの弱さの影響を受けている。

コロンビア

私たちコロンビア業務の運営資金は2021年に1.28億ドルですが、前年は9000万ドルでしたが、これはインフレ指数付けと再契約イニシアティブにより、より高い世代からのメリット(長期平均より11%高い)と私たちの契約世代の1キロワット時あたりの平均収入が増加し、一部は前年の市場価格が高いため、非契約世代が実現した市場価格によって相殺されたからです

システム全体の水文データは異常に低い。事業資金は189メガワットの水力発電施設(1600万ドルと67 GWh)の年内購入の恩恵も受けている

風電作業は比例して計算する

次の表に12月31日までの年間における風電業務の割合の結果を示す

12月31日までの1年間の地理的位置別風力発電事業の割合の結果を表に示す

(1)2021年2月のテキサス天気事件の影響を除いた1兆WHrあたりの平均収入は78ドル

(2)非国際財務報告基準計量。最も直接的に比較可能な国際財務報告基準計量の入金については、本管理層の検討及び分析における“非国際財務報告基準計量の入金”を参照されたい。

北米.北米

2021年の北米事業の運営資金は2億ドルであるが，前年は1.23億ドルであったが，これはTerraForm Powerの持ち株やその他の買収を増加させ，資産売却と米国開発資産売却の収益(7000万ドルと799 GWh)を差し引いたためである。同一店舗ベースで運営資金が前年を上回ったのは，価格の高い市場における代数組合せによる1兆WHrあたりの平均収入が高いという利点がカナダの低い資源部分によって相殺されたためである。

ヨーロッパ.ヨーロッパ

2021年，我々のヨーロッパ業務の運営資金は1.64億ドルであったが，前年は7900万ドルであったが，これは主にTerraForm Powerの持ち株やその他の買収，資産売却後の純額，アイルランドとスコットランドでの開発資産売却益(7800万ドルと61 GWh)を差し引いたためである。同一店舗に基づいて、運営部門の資金が前年を上回ったのは、主にスペイン市場の価格上昇と資源増加によるものだ。

ブラジル

私たちブラジル事業の運営資金は前年並みの1700万ドルだった。現地通貨に基づいて、私たちの契約のインフレ指数化と有利な資源により、運営からの資金は前年より5%増加した。この成長はブラジルのレアル対ドルの疲弊によって完全に相殺された。

アジア

2021年、我々アジア風電事業の運営資金は1，500万ドルであったが、前年は1，800万ドルであったが、これは、有利な資源によるメリットが、資本構造調整のための上向き融資措置による利息支出の増加によって相殺されたためである。

公共事業規模の太陽エネルギー運営を比例して行う

12月31日までの年間公共事業規模太陽エネルギー運営の割合の結果を表に示す

我々の公共事業規模の太陽エネルギー事業の運営資金は2021年に1.85億ドルであったが，前年は1.39億ドルであったが，これは主にTerraForm Powerの所有権，年間に新たに生産された施設，その他の買収が増加し，前年に利益を得た資産売却と処分収益(3500万ドルと441 GWh)を差し引いたためである。同じ店舗に基づいて、運営資金が前年を上回ったのは、主に私たちスペイン資産の有利な資源とより高い市場価格によるものだ。

分散型エネルギーと持続可能な解決策は比例して動作します

次の表は、12月31日までの1年間の分散エネルギーおよび持続可能なソリューション事業における業績を示しています

(1)実際の発電量には，対応する長期平均値のない施設で発生する442 GWh(2020年：374 GWh)がある。なぜいくつかの施設の長期平均値を考慮しないのかについては，第9部を参照して利害関係者に示してください。

2021年、私たちの分散エネルギーと持続可能なソリューション事業の運営資金は1.33億ドルですが、前年は8400万ドルでしたが、これは私たちの分散発電製品の組み合わせがTerraForm Powerでの増資と他の買収(4900万ドルと397 GWh)によって貢献したからです

会社

次の表は、12月31日までの1年間の会社の業績を示しています

(1)優先株とA類優先株の分配。

我々の業務の増加により、管理サービスコストは合計2.88億ドルとなり、前年より7100万ドル増加した

非国際財務報告基準計量の入金

次の表は“国際財務報告基準”の財務計量と最も直接比較可能な“国際財務報告基準”の計量と照合した。純収益(赤字)は、2022年12月31日までの年度の調整後EBITDAと照合する