上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は、年間横ばいまたは休止がありません(すなわち、年初と年末は0%)ですが、空基金をします(-0.5x)もう止まりました
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年間上昇していますが空基金をしています(-0.5x)減少幅が上回っています半分.半分基準の逆数
25
1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された本財政年度までの年次報告 |
年移行期間1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) |
(税務署の雇用主 識別番号) |
クラスごとのタイトル |
取引コード |
各人の名前 所在取引所 登録する | ||
中間試験 先物ETF |
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| ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ | ||||
非加速ファイルマネージャ |
☐ | 比較的小さな報告会社 | ||||
| 新興成長型会社 | ||||||
基金.基金 |
総時価 基金保有基金 非付属会社から 時点でJune 30, 2022 |
りっぱな人物の数 締め切りの単位 2023年2月22日 |
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ProShares Short VIX短期先物ETF |
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ProShares超ブルームバーグ原油 |
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ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
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ProSharesスーパーユーロ |
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ProShares Ultra Gold |
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ProShares超銀メダル |
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ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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ProSharesスーパー円 |
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ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
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ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
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ProShares UltraShortユーロ |
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ProShares UltraShort金メダル |
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ProShares UltraShort銀メダル |
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ProShares UltraShort円 |
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ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
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ProShares VIX短期先物ETF |
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ProShares信託II
カタログ表
| ページ | ||||
| 第1部： |
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| プロジェクト1.ビジネス |
1 | |||
| 第1 A項。リスク要因です |
20 | |||
| 項目1 B。未解決の従業員のコメント。 |
53 | |||
| 項目2.財産 |
54 | |||
| 項目3.法的訴訟 |
54 | |||
| 第4項鉱山安全情報開示 |
54 | |||
| 第二部です。 |
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| 第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。 |
55 | |||
| 第六項です[保留されている]. |
58 | |||
| 第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。 |
58 | |||
| 第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。 |
82 | |||
| 項目8.財務諸表と補足データ |
95 | |||
| 第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。 |
100 | |||
| 第9条。制御とプログラムです |
100 | |||
| プロジェクト9 B。他の情報。 |
101 | |||
| プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 |
101 | |||
| 第三部です。 |
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| プロジェクト10.取締役、行政、企業管理 |
102 | |||
| 第11項.行政職報酬 |
104 | |||
| 第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。 |
105 | |||
| 第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。 |
105 | |||
| 第14項目主要会計費用とサービス |
105 | |||
| 第四部です。 |
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| プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 |
106 | |||
| 項目16.表10-Kまとめます。 |
106 | |||
| 展示品索引 |
106 | |||
| サイン |
107 | |||
第1部：
プロジェクト1.ビジネス
要約.要約
ProShares Trust II(以下“信託”と略称する)はデラウェア州法定信託基金であり、2007年10月9日に設立され、現在異なるシリーズ(それぞれ“基金”と総称して“基金”と呼ばれる)に分かれている。この信託の次の16シリーズは、2022年12月31日までに投資業務を開始しています：(I)ProShares VIX短期先物ETFとProShares VIX中間試験(Ii)ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFおよびProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETF(それぞれ“レバー式VIX基金”、総称して“レバー式VIX基金”と呼ぶ)；および(Iii)ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg Natural、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra EuroおよびProShares Ultra Yen(それぞれ“レバー式基金”および総称して“レバー式基金”と総称される)、上記各基金はいずれも実益単位(“株式”の所有権および実益分割を代表する。一致変動率指数基金と歯車変動率指数基金を除いて、各基金の株はすべてニューヨーク証券取引所Arca，Inc.(“NYSE Arca”)に上場している。マッチした変動率指数基金と歯車変動率指数基金はシカゴオプション取引所(CBOE BZX)に上場した。レバー基金と変動率指数基金を総称して“レバー基金”と呼ぶ。変動率指数基金とセットの変動率指数基金を総称して“変動率指数基金”と呼ぶ。
2020年3月15日、ProShare資本管理有限責任会社は、ProShares UltraPro 3 x原油ETF(株式コード：OILU)およびProShares UltraPro 3 x短原油ETF(株式コード：OILD)を閉鎖および清算する計画を発表した。清算基金が創設指令を受けた最終日は2020年3月27日。各清算基金は2020年3月30日の寄り付き前に取引を一時停止する。清算所得は2020年4月3日に株主に送信される。2020年3月30日から2020年4月3日まで、清算基金の株はニューヨーク証券取引所Arcaで取引されておらず、二級市場もない。2020年4月3日にも清算基金に残っている株主は、現金と引き換えに、その日の資産純資産額でその株を自動的に償還する
2022年3月11日、ProShares Capital Management LLCは、ProShares UltraShort ETF(株式コード：CROC)とProSharesが空ユーロETF(株式コード：EUFX)を閉鎖して清算する計画を発表した。清算基金が作成票を受け取る最後の日は2022年5月2日です。各清算基金は2022年5月3日の寄り付き前に取引を一時停止する。清算所は2022年5月12日に株主に送付される。2022年5月3日から2022年5月12日まで、清算基金の株はニューヨーク証券取引所Arcaで取引されておらず、二級市場もない。2022年5月12日に清算基金に残っているいかなる株主も、現金と引き換えに、その日の資産純資産額でその株を自動的に償還する
この信託基金は2008年11月24日まで何の業務もなく、その組織、改正された1933年の証券法に基づいてシリーズごとに登録され、ProShare資本管理会社(“スポンサー”)に以下の基金の14株の売却·発行に関する事項のほか、ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yenがある
スポンサーもこの信託基金の商品プール事業者である。ウィルミントン信託会社は、当該信託の受託者(“受託者”)である。商品取引法(“CEA”)および商品先物取引委員会(“CFTC”)の適用規定によると，このような基金は商品プールであり，保険者(CFTCに登録されている商品プール運営業者)によって運営されている。信託基金は、改正された1940年の“投資会社法”に基づいて登録された投資会社ではない
基金グループは本年度報告書の中で総称して10-Kいくつかの異なる方法で。“空基金をする”、“超短線基金”または“超基金”とは、その投資目標に基づく異なる基金を指すが、基金の基準を区別しない。“商品指数基金”、“商品基金”、“通貨基金”への言及とは、基金の投資目標や基金特定の基準を区別することなく、その一般的な基準種別に応じて異なる基金を指す。“変動率指数基金”とは、その投資目標と一般基準種別に応じた異なる基金を意味する
1
各ファンドの株式募集説明書に記載されているように、各ファンドは、商品、通貨またはスポット変動製品に直接投資して、変動率指数、天然ガス、原油、貴金属または通貨への開放を得るために、商品、通貨またはスポット変動製品に直接投資する代わりに、その価値が標的資産、金利または基準の価値に由来するツールであり、先物契約、スワッププロトコル、長期契約および他のツールを含む“金融商品”に投資することを意図している。金融商品はまた、レバレッジ基金のために経済的な“逆方向”、“逆レバー”または“レバレッジ”投資結果を生成するために使用される
費用と費用を差し引く前の毎日の投資結果を求めています半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準に応じた日常表現.どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている(-2x)その基準に応じた日常表現.どの“スーパー”基金も手数料と費用を差し引く前に、そのいずれかに対応した毎日の投資結果を求めています半分.半分その対応基準の1日表現の1.5倍または2倍である.各マッチングの変動率指数基金が求めた投資結果は、費用及び費用を差し引く前に、1日以内であっても一定期間であっても、それに応じた基準の業績と一致する(1倍)。毎日の業績は、基金ごとの純資産額(“資産純資産”)を計算してから基金の次の資産純資産値までの計算である
各歯車基金は他のどの時期の投資結果でもなく、1日の投資結果のみを求める。これは、多くの取引所売買基金とは異なり、これは、このような基金の取引日を超える期間内のリターンが、その期間内の毎日のリターンの結果となることを意味し、これは、金額的にも方向性がある可能性が高い-0.5x, -2x,この基金はこの期間に基準を基準とした収益率の1.5倍または2倍である。基準の波動性は、その期間におけるレバー基金のリターンに対して少なくとも基準のリターンと同様に重要である可能性がある。レバーを用いたレバー型基金は、レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。そのため、これらの基金はすべての投資家に適していない可能性があり、ただ毎日のレバレッジ、逆方向或いは逆レバレッジ投資結果の潜在的な結果を理解する知識が豊富な投資家が使用すべきである。レバレッジ基金に投資する株主は、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監督しなければならない
一致する変動率指数基金ごとに、標準プール500変動率指数短期先物指数(“短期変動率指数”)または標準プール500変動率指数表現にマッチする費用と費用前の投資結果を求める中間試験先物指数(この指数“中期変動率指数“)(いずれも”変動率指数先物指数“)である。歯車駆動ごとの変動率指数基金は、費用と費用を差し引く前の毎日投資結果を求め、短期変動率指数の毎日表現の倍数または逆数に対応する。どの変動率指数基金もシカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)変動率指数(“変動率指数”)に基づく先物契約(“変動率指数先物契約”)を保有することで基準リスクの開放を得ることが意図されている
ProShares UltraShort Bloomberg原油，ProShares Ultra Gold，ProShares Ultra Silver，ProShares UltraShort Gold，ProShares UltraShort Silver，ProShares UltraShort Bloomberg Natural，ProShares Ultra Bloomberg原油，ProShares Ultra Bloomberg Naturalはいずれも指数を基準に，必要に応じて商品先物契約の表現を追跡した.これらの指数と対応する基金の毎日表現は，関連実物商品価格の毎日表現と金額的にさらに方向性が大きく異なる可能性がある
各歯車基金は50，000株単位で株式を発売·償還し続けており、各一致変動率指数基金は25，000株単位で株式を発売·償還し続けている(このような単位ごとに“作成単位”)許可された参加者だけが基金から株を購入して償還することができ、それから創造単位で株を購入して償還することしかできない。許可参加者とは、1つまたは複数の基金と許可参加者協定を締結したエンティティを意味する。基金のシェアは、各基金それぞれの純資産額で創設機関の認可参加者に提供される。そして、許可された参加者は、彼らが作成した任意の創設単位の株式を時価で随時公衆に発売することができ、市価の変動は、主に適用される上場取引所のファンド株式1株当たりの取引価格、資産純資産値および発売時の需給状況に依存する。同一創設単位の株式は異なる時間に発行される可能性があり、上記要因に応じて異なる発行価格があることが可能である。“許可参加者プロトコル”および関連する許可参加者マニュアルには、許可参加者が創設ユニットを購入または償還することができる条項および条件が記載されている。許可参加者は、株式の公衆への売却に関連するいかなる引受料または補償を、いかなる基金、保証人、またはその任意の関連会社からも得ることはできない
順方向株式分割と逆方向株式分割
2020年4月3日に信託は1-for-25ProShares Ultra Bloomberg原油(株式コード：UCO)実益権益株式の逆分割1-for-10ProShares Ultra Bloomberg Natural Gas(株式コード：BOIL)の実益権益株式を逆分割する。逆分割は2020年4月21日の市場序盤前に発効し、当時これらの基金は分割後の価格で取引を開始した。逆分割はトレーサビリティがあり、列報のすべての期間に適用し、流通株の数量を減少させ、これらの基金の1株当たり価格と1株当たりの情報を比例的に増加させる。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更することはない。
2
2021年5月11日信託は1-for-10ProShares Ultra VIX短期先物ETF(株式コード：UVXY)実益権益シェア逆分割，a4投1中ProShares UltraShort Bloomberg原油(株式コード：SCO)実益権益株式を逆分割，a4投1中ProShares UltraShort Silver(株式コード：ZSL)実益権益株式の逆分割4投1中ProShares VIX短期先物ETFの実益権益シェア(株式コード：VIXY)を逆分割する。逆分割は2021年5月26日の市場序盤前に発効し、当時これらの基金は分割後の価格で取引を開始した。逆分割は提出されたすべての期間にトレーサビリティがあり、流通株数が減少し、4株の基金の1株当たり価格と1株当たり情報が比例して増加した。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更することはない
2021年12月22日信託は5投1中ProShares UltraShort Bloomberg Natural Gas ETF(株式コード：KOLD)実益権益シェアを逆分割する.逆分割は2022年1月14日の市場序盤前に発効し、当時これらの基金は分割後の価格で取引を開始した。逆分割は列報のすべての期間にトレーサビリティがあり、発行済み株式の数が減少し、基金の1株当たり価格と1株当たり情報が比例して増加した。したがって、逆分割は、逆分割時の株主投資の総資産純資産値を変更することはない
2022年5月11日、信託基金は、ProShares UltraShort YenとProShares UltraShort Bloomberg原油の順方向株式分割、およびProShares UltraShort Bloomberg Natural GasとProShares UltraShort Bloomberg原油の逆株分割を発表した。分割は株主投資の価値を変えていない。ProShares UltraShort Yenはその株に対して2：1の長期分割を行った.ProShares Ultra Bloomberg原油は4：1の株式長期分割を行った。長期分割は2022年5月26日の市場序盤に発効し、当時これらの基金は長期分割後の価格で取引を開始した。このような基金の株式コードは変わっていない。長期分割は基金の1株当たり価格を下げ、流通株数は比例して増加する。ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガスは1：4の株式逆分割を実行した。ProShares UltraShortブルームバーグ原油は1：5の株式逆分割を行った。逆分割は2022年5月26日の市場序盤に発効し、当時これらの基金は逆分割後の価格で取引を開始した。これらのファンドの株式コードは変化していないが，基金は新たなCUIP番号を発行している(74347 Y 813はKOLD，74347 Y 797はSCOを表す).逆分割は基金の1株当たり価格を高め、流通株数はそれに応じて減少した
投資目標と主な投資戦略
投資目標
セット資金
“セット変動率指数”基金の投資目標
各マッチング変動率指数基金は、短期変動率指数または短期変動率指数の表現にマッチした投資結果を求めており、費用や費用を問わず、単日でも一定期間でも中間試験VIX指数(総称して“VIX先物指数”と呼ぶ).変動率指数先物指数は公開取引の先物市場を通じて長期市場株変動の開放を提供することを求めている。もし一致した変動率指数基金がその目標を達成することに成功すれば、基準が上昇した時、その費用と支出前の価値を差し引くと、対応する変動率指数先物指数レベルとほぼ同じパーセント収益を得るはずである。逆に、基準が下落した場合、その費用および費用の価値を差し引いていないパーセントベースの損失は、基準レベルとほぼ同じでなければならない。各マッチング変動率指数基金は、適用可能なマッチング変動率指数基金の金融商品を含む任意の1つまたは複数の金融商品によってリスク開放を得る；したがって、各マッチング変動率指数基金のリスク開放は、その資産純価計算時にその適用可能な変動率先物指数に近づくことが意図されている。変動率指数先物指数は変動率指数先物契約の表現を追跡した；それらはシカゴオプション取引所の変動率指数の表現を追跡せず、一致した波動率指数基金と波動率指数の表現が一致することを期待すべきではない
レバレッジ基金
“空にする”基金の投資目標
ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF料金控除前の毎日投資結果と半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準の日常表現。ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFがその目標を達成することに成功した場合、所与の日の未控除料金および費用の価値は約40%を得るはずである半分.半分基準が下落した場合、それに対応する基準と同じように多くのパーセンテージがある。逆に、費用と費用が控除されていない場合、それはある日の価値は約損失すべきである半分.半分基準と同じくらいの割合で基準になると
3
上昇する.ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFは、任意の1つまたは複数の金融商品(ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基準に関連する金融商品を含む)によって、基金の開放を接近させることを目的としている半分.半分逆に(-0.5x)その純資産値を計算する際に、その基準に応じた価値を算出する。この基金はスタンダード波率指数短期先物指数を基準とし、この指数は変動率指数先物契約の投資可能指数である。その基金は変動率指数を基準にしていない
“超短線”基金の投資目標
どの“UltraShort”基金も手数料と費用を差し引く前に、逆の2倍に相当する1日当たりの投資結果を求めている(-2x)その基準に応じた日常表現.他の事項に加えて、支出は、商品または通貨の購入、販売および貯蔵に関連するコストおよびレバレッジコストを含むことができ、これらのすべてのコストは、基金が使用する金融商品に含まれる可能性がある。UltraShort基金がその目標を達成することに成功した場合，基準が下落した場合，特定の日の未控除費用と費用の価値は，対応する基準の約2倍のパーセント収益を得るはずである.対照的に、基準が上昇すると、特定の日の未控除費用および費用の価値に基づく損失は、対応する基準の約2倍になるべきである。各UltraShort基金は、適用されるUltraShort基金基準に対する開放を、各UltraShort基金の開放が逆の2倍に近づくことを目的としているように、金融商品(金融商品を含む)のいずれかまたはそれらの組み合わせによって得られる(-2x)その純資産値を計算する際に、その基準に応じた価値を算出する
“スーパー”基金の投資目標
ProShares Ultra VIX短期先物ETFを除いて，“Ultra”ファンドごとに基準の1日実績の2倍(2倍)に相当する費用と費用前の1日投資結果を求めた。他の事項に加えて、支出は、商品または通貨の購入、販売および貯蔵に関連するコストおよびレバレッジコストを含むことができ、これらのすべてのコストは、基金が使用する金融商品に含まれる可能性がある。スーパーファンド(ProShares Ultra VIX Short-Term Futures ETFを除く)がその目標を達成した場合、基準が上昇した場合、特定の日の未控除費用および費用の価値は、対応する基準の約2倍のパーセント収益を得るはずである。対照的に、基準が下落した場合、特定の日の未控除費用および費用の価値に基づく損失は、対応する基準の約2倍でなければならない。ProShares Ultra VIX短期先物ETFを除いて、各スーパーファンドは、適用されるスーパーファンド基準に関連する金融ツールを含む任意の金融ツール(適用されるスーパーファンド基準に関連する金融ツールを含む)またはそれらの組み合わせによって、各スーパーファンド(ProShares Ultra VIX Short Term Futures ETFを除く)のリスク開放を、その資産純資産計算時の基準の2倍(2倍)に近づけることを目的としている
ProShares Ultra VIX短期先物ETFは，費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め，1つの和に相当する半分.半分それに応じた基準を乗じた毎日表現(1.5倍).ProShares Ultra VIX短期先物ETFがその目標を達成することに成功した場合、所与の日の未控除費用および費用の価値は約1%となる半分.半分基準が上昇すると、百分率で計算される倍数は、対応する基準の倍数である。逆に、費用と費用が控除されていない場合、それはある日の価値は約1%を損失すべきである半分.半分基準が下落すると、その基準の倍数が百分率で乗算される。ProShares Ultra VIX短期先物ETFは，ProShares Ultra VIX短期先物ETF基準に関する金融ツールを含む任意の1つまたは複数の金融ツールを介して，基金の開放を1和に近づけることを目的としている半分.半分(1.5倍)の資産純資産値を乗じて計算する際の対応基準.この基金はスタンダード波率指数短期先物指数を基準とし、この指数は変動率指数先物契約の投資可能指数である。その基金は変動率指数を基準にしていない
各基金の対応基準は以下のとおりである
ProShares VIX短期先物ETF、ProShares Short VIX短期先物ETF、ProShares Ultra VIX短期先物ETF：標準プール500変動率指数短期先物指数標準プール500変動率指数短期先物指数は公開取引の先物市場を通じて市場変動に対する開放を提供することを求め、第1ケ月と第2ケ月の変動率指数先物契約の多頭寸転のリターンを測定することを目的としている
ProShares VIX中間試験先物ETF：標準プール500変動率指数中間試験先物指数。標準プール500変動率指数中間試験先物指数は公開取引の先物市場を通じて市場変動に対する開放を提供することを目的とし、第四、第五、第六と第七ヶ月の変動率指数先物契約の多頭頭寸のリターンを評価することを目的としている
ProShares UltraShortブルームバーグ原油とProShares超ブルームバーグ原油：ブルームバーグ商品均衡WTI原油指数SMそれは.ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM原油先物価格の追跡を目的としている
4
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガスとProSharesハイパーブルームバーグ天然ガス：ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMそれは.ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMNYMEX取引の天然ガス先物価格を追跡することを目的としている
ProShares UltraShort金メダルそしてProShares Ultra Gold：ブルームバーグ黄金分類指数SMそれは.ブルームバーグ黄金分類指数SMCOMEX金先物契約価格で測定された金表現を反映することを目的としている
ProShares UltraShort銀メダルそしてProShares超銀メダル：ブルームバーグ白銀分類指数SMそれは.ブルームバーグ白銀分類指数SMCOMEX白銀先物契約価格で測定された白銀表現を反映することを目的としている
ProShares UltraShortユーロとProShares超ユーロ午後4：00(東部時間)ユーロ対ドルのスポット価格は、ブルームバーグ社が提供するユーロ/ドル為替レートを使用して、単位外貨当たりのドルで表示されます
ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yen午後4：00(東部時間)円対ドルのスポット価格は、ブルームバーグ社が提供する円/ドル為替レートを使用して、単位外貨当たりのドルで表示されます
元金投資戦略
各基金の投資目標の実現を求める際には、発起人は数学的方法を用いて投資を行う。この方法を使用して、保険者は、保険者が考える金融商品のタイプ、数、および組み合わせを決定し、これらのツールを組み合わせて、基金目標に一致する毎日のリターンを生成すべきである。これらの基金は従来の方法で積極的に管理されているわけではない(例えば、経済、金融、市場条件に関する判断に応じてポートフォリオの構成を変更し、すべての市場条件で積極的な成果を得ることを期待する)。各基金は常に金融商品と通貨市場ツールに十分に投資することを求めており、これらのツールは結合し、その投資目標と一致する基礎基準リスク開放を提供し、市場状況、傾向や方向を考慮することなく
その中のいくつかの基金は金融商品を通じてその標的指数の代表的な成分サンプルの開放を獲得することが可能であり、これらの成分の全体的な特徴は標的基準の特徴と類似している。この“サンプリング”プロセスは、一般に、流動性を強化し、取引コストを低減しながら、基礎基準との高い相関および類似を維持する全体的な特徴(例えば、基礎商品および推定値)を求めるために、基準中の代表的な成分サンプルを選択することに関する。さらに、基金は、基準に含まれていない成分のリスク開放を得ることができ、標の基準に含まれていない資産に投資するか、または標の基準に含まれるいくつかの成分を増減させる可能性がある。金融商品のさらなる議論については、以下の“金融商品·商品市場情報”を参照されたい
金融商品や商品市場に関する情報
交換協定
交換協定には両方とも伝統的には主に機関投資家が場外取引(“OTC”)市場で締結した契約であり、期限は1日から1年以上まで様々である。しかし、ドッド·フランクウォール街改革および消費者保護法(“ドッド·フランク法案”)は、CFTC規制の市場上で特定のスワップ取引および長期取引の実行および/またはCFTC規制による中央清算組織のこのような取引の清算を要求することを含む場外デリバティブ市場の重大な改革を規定している。標準スワップ取引では、双方は、特定の予定投資、ツール、または指数のリターンを所定の名目金額の固定または変動リターン率(“金利脚”に交換することに同意し、短期スワップの借入コストも含むであろう)。協定の名目金額は、スワップ協定での基金の総投資の開放度を反映している。取引または手数料コストは取引を達成する基準レベルに反映される。交換の総リターンは，名目金額とスワップにリンクした基準リターンから計算される.スワップ取引は通常純額で決済されます即合意に規定された支払日には、この2つの支払フローは現金決済方式で決済され、双方は状況に応じて2つの支払いの純額のみを受け取るか、または支払う。したがって、名目金額は、スワップ協定における基金の総投資リスクを反映しているが(即純額とは、交換協定項の下の基金の当期債務(または権利)、すなわち、合意当事者が任意の特定の終了日に保有する相対的価値に基づいて、合意に従って支払われるべきまたは受信された純額を意味する。UltraShort基金や空基金が締結した典型的なスワッププロトコルでは，手数料，取引コスト，利息がなければ，このような基金は基準上昇時にスワップ取引相手に支払いを要求され，基準低下時に決済支払いを受ける権利がある.スーパーファンドが締結した典型的なスワップ協定では、費用、取引コスト、利息がなければ、スーパーファンドは基準が上昇した場合に和解支払いを得る権利があり、基準が低下した場合にはスワップ取引相手への支払いが要求される
5
スワップ協定は、財務状況表に反映された金額を超える市場リスクと損失リスクに異なる程度に関連する。協定の名目金額は、スワップ協定でのスーパーファンド1個あたりの総投資の開放度を反映している。UltraShort基金や空基金のリスク開放は名目金額の制限を受けず，そのリスク開放は理論的には無限である可能性があり，どの指数値の増加にも一定の制限がないためである。交換協定の使用に関連する主なリスクは取引相手が履行できないことから来ている。スワップ取引相手が違約または破産した場合には、各投資スワップの基金は、スワッププロトコルによって予想される純額(あれば)の損失リスクを負担する。このような各基金は、主要なグローバル金融機関とのみ交換協定を締結または締結しようとしているが、各基金が特定の取引相手との交換協定に投資可能な資産の割合に制限はない。スワップ取引に投資する各ファンドは、事前終了またはリセットおよび支払い、異なる取引相手の使用、および任意の単一の取引相手の純額を制限することを含む、様々な技術を使用してクレジットリスクを最小限に抑えることができる
各スワップに投資される基金は、通常、現金および/または特定の証券をスワッププロトコルの担保とする。場外デリバティブ取引に関する担保は通常取引相手の利益のために単独で保有されています三方取引相手を保護するための預かり所の口座支払いをしない基金が提供します。相手側は、通常、基金の利益のために単独で保有する現金および/またはいくつかの証券担保場外取引交換協定を使用することもできる三方第三者委託係に口座を開設する。取引相手が約束を破った場合、基金が場外スワップ取引で延滞された場合、基金は独立口座からその担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使するいくつかの費用を生じる可能性がある。その予想が取引相手から得られた金額については、これらの基金は依然として信用リスクに直面している
これらの基金は、場外スワップに関連するこれらのリスクを軽減することを求めており、一般に、各基金の取引相手が基金の利益に担保を提供し、毎日市場で価格を計算することに同意することが要求されるが、いくつかの最低しきい値によって制限されているが、各基金が特定の取引相手とのスワップ協定に投資可能な資産のパーセンテージに制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する
清算デリバティブ取引の取引相手リスクは一般に場外デリバティブ取引の取引相手リスクよりも低く、一般的には、決済組織は清算デリバティブ契約のそれぞれの取引相手に代わって、実際に取引当事者の契約項目の下での履行を保証している。取引の各当事者は決済所に財務義務の履行のみを求めているからである。また、清算されたデリバティブ取引は毎日の利益を得ている市価で値段を計算するそして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される
長期契約
長期契約は、将来の指定された日または前に特定の数の特定の標的資産を指定された価格で購入または販売する契約義務であるので、先物契約と経済的に類似している。しかし、先物契約と異なるのは、長期契約は通常場外取引市場で取引され、標準化契約ではないことである。特定の商品または通貨の長期契約は、通常、異なる金額および期限を有し、関係者間の個別交渉に依存する。さらに、通常、米国取引所の先物契約のように相殺頭寸を確立することによって、または平倉長期契約を相殺する直接的な手段はない。もし取引者が長期契約の頭寸を平らにしたいなら、彼は通常契約の中に相対的な頭寸を作るが、交割日にこの二つの頭寸の損益を同時に決済して確認する。したがって、先物契約市場とは異なり、先物契約市場では、テナントが相殺された取引者は直ちに利益または損失を確認するが、長期市場では、テナントが利益相殺された取引者は、通常、受け渡し日まではこのような利益を受けず、同様に、損失が相殺された頭角を持つ取引者は、通常、納期前に資金を支払う必要がない。しかし、近年、長期契約の条項はより標準化されるようになり、場合によっては、このような契約は、対象商品や通貨を支払うか受け取る代替方法として、相殺権または現金決済権を規定している。長期契約の使用に関する主なリスクは取引相手が契約を履行できないことから来ている
各長期契約に投資される基金は、通常、現金および/またはいくつかの証券を場外長期契約の担保とする。この担保は通常取引相手の利益のために単独で持っています三方取引相手を保護するための預かり所の口座支払いをしない基金が提供します。相手側は現金および/またはある証券で場外長期契約を担保することもできます。これらの担保は通常基金の利益のために単独で保有しています三方第三者委託係に口座を開設する。取引相手が約束を破った場合、基金が場外長期取引で延滞された場合、基金は独立口座から担保を抽出することを求め、担保に対する権利を行使するいくつかの費用を生じる可能性がある。場外取引相手から得られると予想される金額については、これらの基金は依然として信用リスクに直面している
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各基金は場外長期のこれらのリスクを軽減しようと試み、一般に各基金の取引相手は基金の利益に担保を提供し、毎日の時価で計算することに同意することが要求されるが、いくつかの最低ハードルの制限を受けなければならない；しかし、各基金が特定の取引相手と締結した長期契約に投資できる資産のパーセンテージに制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する
長期市場は、外国為替取引に典型的な高流動性市場を提供し、場合によっては、外国為替長期契約のオファーは、米国取引所で取引される外国為替先物契約の価格よりも優遇される可能性がある。長期契約は伝統的に第三者の清算や保証を受けない。しかし、ドッド·フランク法案は場外デリバティブ市場の重大な改革を規定している。ドッド·フランク法の結果としてCFTCは現在規制されています-ではない受け渡し可能な長期(当事者が受け渡しを受け入れない受け渡し可能な長期を含む)。一定の受け渡しできない長期契約，如如受け渡しできない外国為替長期は、強制清算を含むスワップ協定として規制される可能性がある。すべての外貨の長期は受け渡しできない外国為替長期および実物決済の外貨長期はすべて新しい報告要求の制約を受けている。長期市場の変化はコスト増加を招き、重い報告要求を招く可能性がある
場外外貨長期契約取引に参加する商業銀行は通常保証金を必要とせず、内部信用制限及び取引相手の信用の判断に依存する。しかし、近年、多くの場外外国為替取引市場参加者が取引相手に保証金の公表を要求し始めている
先物契約
先物契約は，取引所で取引したり，取引所のルールを遵守したりする標準化契約であり，特定の時間や場所で特定の数量やタイプの商品を受け渡しすること，あるいは変動率指数先物契約のように現金決済を要求することが要求される.先物契約取引の商品の種類は多く、債券、金利、農産物、株式、貨幣、エネルギー、金属、経済指標と統計指標を含む。特定商品の先物契約の名義規模はカレンダー期限と同じであり、価格と売買双方の間で取引される契約数を除いて、いかなる交渉も行ってはならない。各基金は一般的に先物事務監察委員会(“先物事務監察委員会”)に現金を保管し、先物契約の未平倉契約を持っているが、先物事務監察委員会商人はまたこのような預金を決済所に移して、決済所を保護することができる支払いをしない基金が提供します。決済は先物契約に代わる個々の取引相手であり、実際には履行の保証である。また，FCMは基金に保管されている担保が清算所の保証金要求を超えてFCM自身を保護することを要求する可能性がある
ある先物契約、例えば変動率指数先物契約、及び株式契約とある商品先物契約は、現金で決済し、契約売買価格と契約決済価格の間の差額を反映する。現金決済機構は、いずれか一方が対象資産を交付しなければならない可能性を回避している。他の先物契約については、買い手または売り手は、一般に、取引日を指定する前に、同じ取引所または取引所に連絡して同じ先物契約の相殺販売または購入を行うことにより、売買双方の契約義務を履行することができる。先物契約の購入又は売却価格と売却又は購入を相殺するために支払われた価格との差額は、ブローカー手数料を差し引いた後、取引者の利益又は損失を構成する
条例
米国のデリバティブ取引所はCFTCによるCEAによる規制を受けており，CFTCはデリバティブ取引所とこれらの取引所での取引を監督する政府機関である。テレス·フランク法案が成立した後、CFTCはまたいくつかの場外外国為替市場を含む場外デリバティブ市場を監督する権利がある。商品先物取引委員会は、特定の先物契約と先物契約オプション取引のために取引所を指定する独自の権限を有し、取引所毎のマーケティング規則及び条例を規定する。商品先物取引委員会はまた“商品プール経営者”の活動を規制し、商品先物取引委員会はこのような人の活動に関する規定を採択した。CFTCの許可により、CFTCは商品プール事業者、例えば保険者に要求し、その運営する各プールに対して正確、最新と秩序の記録を維持する。商品先物取引委員会は，商品先物取引委員会の規則又は規定を遵守しない登録者に対して，その登録を一時停止，修正又は終了することができる。一時停止、制限または終了保証人の商品プール経営者としての登録は、登録を再開する前に管理できず、資金終了を招く可能性がある。スポンサーが基金にサービスおよび/またはコンサルティングを提供できない場合、基金は、スポンサーが基金にサービスおよびコンサルティングを提供する能力を回復しない限り、または代わりのスポンサーが商品プール経営者になる人を見つけない限り、その投資目標を達成できないだろう。このような状況は基金の終了につながるかもしれない
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CEAはすべてのFCMが特定の健康と財務要求を満たし、維持することを要求し、顧客資金を自営基金と分離し、そしてすべての顧客資金と頭寸に対して単独計算を行い、そして特定の帳簿と記録を保存し、CFTCスタッフの閲覧に供する。“第1 A項参照。リスク要因です金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある。この表年報では10-K.
CEAはまた，各州に何らかの権限を与え，その条項とCFTCの規定を実行する
場合によっては、商品取引法は、株主に、保険者(登録商品プール事業者として)、FCM、および“商品取引法”に基づいて登録しなければならないそれぞれの従業員に対する賠償手続を商品先物取引委員会に提起する権利を付与する。株主はまた、いくつかの“CEA”に違反する行為に対して個人訴権を保留することができる
CEAの認可により、全国先物協会(“NFA”)が設立され、CFTCに先物協会として登録されている。現在，NFAは取引所を除いて唯一の大口商品専門家に対する自律組織である.そこで，NFAは商品専門家の行動を管理するルールを公布し，このような基準を満たしていない専門家を懲戒処分した。商品先物取引委員会は、NFAが商品プール事業者、FCM、スワップ取引業者、商品取引顧問、紹介ブローカー及びそのそれぞれの連絡先と場内ブローカーの登録責任を担当することを許可した。スポンサーは国家サッカー協会のメンバーである(基金自体は国家サッカー協会のメンバーになる必要はない)。NFAメンバーとして，スポンサーは公平な貿易慣行，財務状況，消費者保護に関するNFAの基準を守らなければならない。法規はCFTCが外国大口商品取引所と市場の取引を規制することを禁止する
CEAやCFTCルールは市場乱用を禁止し，先物取引所に基づく取引は市場価格の完全性を確保するためのルールを遵守しなければならず，価格を操作する意図は何もないことが一般的に要求される.CFTC法規と先物取引所規則はまた、個人が保有或いは制御できる頭寸規模及びある頭寸のまとめ基準を制限した。商品先物取引委員会および先物取引所の規則はまた、全体取引を停止、一時停止または制限するため、または個別取引業者の取引を制限、停止、一時停止または制限するための特別な緊急行動を許可するか、または他の方法で特別報告または保証金要件を適用することを許可する。また“第1 A項”を参照。リスク要因です新たな立法の実施を含む規制面の変化や行動は、基金の運営や収益性を変える可能性がある“第1 A項。リスク要因です規制や取引所の責任レベルは、創設機関の創設と信託基金の運営を制限する可能性がある表格10-K
ブルームバーグ商品指数の概要SMそしてそれの分類指数
ブルームバーグ指数シリーズの概要
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM
ProShares UltraShort Bloomberg原油とProShares Ultra Bloomberg原油は，費用と費用を差し引く前に，逆の2倍に相当するように設計されている(-2x)ブルームバーグ商品均衡WTI原油指数の1日の2倍(2倍)ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SMWTI原油先物の3つの異なる契約スケジュールの表現を追跡することを目的とした。基準契約の3分の1は近くの契約より2ヶ月遅れた月間スクロールスケジュールに従っている。基準の2番目の3分の1は6月の年間スクロールスケジュールに準拠し、残りの3分の1の基準は12月の年間スクロールスケジュールに従う。基準重みも同様に半年ごとにリセットし，3月と9月の第1営業日終了時にリセットした。基準に含まれる先物契約の重みは，WTI原油の“スポット”価格とは無関係である。スクロール先物頭寸に関するリスクに関するより多くの情報は、“第1 A項”を参照されたい。リスク要因ですローリング先物頭寸の潜在的マイナス影響“本年度報告書では表格10-K
ブルームバーグ天然ガス分類指数SM
ProShares UltraShort Bloomberg Natural GasとProShares Ultra Bloomberg Natural Gasの設計目的は，費用と費用を差し引く前に2倍の逆数に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数は1日の2倍(2倍)ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMNYMEX取引に反映させるための天然ガス先物契約のスクロール頭寸の表現は、現金頭寸で稼いだ収入を考慮することなく。天然ガス先物契約の投資表現は、通常、実物天然ガスの価格とは非常に異なる(例えば、井口やエンドユーザー天然ガス価格)。“第1 A項参照。リスク要因です大口商品指数基金は大口商品先物契約からなる指数とリンクしており、基礎実物大口商品の現物価格とは関係がない。商品先物契約の表現は，標的実物商品のスポット価格とは大きく異なる可能性がある10-K.
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ブルームバーグ社天然ガス分類指数SMブルームバーグ商品指数中の天然ガス成分に基づいており、この成分は上のブルームバーグ商品指数に記載されていますSMいわゆるローリング先物を追跡していますある会社のデータによると、ある月にブルームバーグ商品指数は5営業日以内にスクロールしますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。具体的なスクロール方法はある商品によって異なる.この指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含む基礎天然ガス契約の表現を反映する。スクロール先物頭寸に関するリスクに関するより多くの情報は、“第1 A項”を参照されたい。リスク要因です“先物スクロール頭寸の潜在的マイナス影響”が本年度報告で発表された10-K.
ブルームバーグ黄金分類指数SM
ProShares Ultra GoldとProShares UltraShort Goldの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍(2倍)または2倍の逆に相当することである(-2x),ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現ですSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ黄金分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含むCOMEX金先物契約価格で測定された金表現を反映することを目的としている。金分類指数は金の“現物価格”と直接関連していない。先物契約の表現は金現物価格と大きく異なる可能性がある
黄金分類指数はブルームバーグ商品指数の金成分をもとに、いわゆる転がり先物頭寸を追跡する。株式とは異なり，株は保有者が1社の株式を継続して保有する権利を持たせ，大口商品先物契約は対象実物商品またはその現金等価物の受け渡し日を指定している.黄金分類指数は“スクロール指数”であり、これは金分類指数が何の商品も持っていないことを意味する。スクロール先物を持つ投資家は、受け渡し(または受け渡し)の対象となる実物商品を回避することができ、これらの商品への開放を維持することができる。特定の月の5つの黄金分類指数の平日に発生しますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。金分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、転がりの影響を含むその標的金先物契約の表現を反映する
ブルームバーグ白銀分類指数SM
ProShares Ultra SilverとProShares UltraShort Silverの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍(2倍)または2倍の逆方向に相当する(-2x),ブルームバーグ白銀分類指数の毎日表現であるSM, a 分類指数ブルームバーグ商品指数です。ブルームバーグ白銀分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、COMEX白銀先物契約の価格で測定し、転がりの影響を含む白銀の表現を反映することを目的としている。銀分類指数は銀の“スポット価格”に直接リンクしていない.先物契約の表現は白銀スポット価格と大きく異なる可能性がある
白銀分類指数はブルームバーグ商品指数の白銀成分をもとに、いわゆる転がり先物頭寸を追跡する。株式とは異なり，株は保有者が1社の株式を継続して保有する権利を持たせ，大口商品先物契約は対象実物商品またはその現金等価物の受け渡し日を指定している.白銀分類指数は一種の“スクロール指数”であり、これは白銀分類指数がいかなる商品も持っていないことを意味する。スクロール先物を持つ投資家は、受け渡し(または受け渡し)の対象となる実物商品を回避することができ、これらの商品への開放を維持することができる。スクロールは特定の月の5つのシルバー分類指数平日に発生しますあらかじめ決められたスケジュールは、一般的に毎月6営業日目から始まり、10営業日目までです。毎日、その月の転動に含まれる各転がり先物の約20%がスクロールされ、0%から20%、40%、60%、80%、最後に100%に増加する。白銀分類指数は、現金で稼いだ収入を考慮することなく、スクロールの影響を含むその標的銀先物契約の表現を反映する
索引許可側に関する情報
“ブルームバーグ社は®ブルームバーグ商品指数SMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SMブルームバーグ天然ガス分類指数SM“、”ブルームバーグ黄金分類指数SM“ブルームバーグ銀分類指数”とSM指数管理者Bloomberg Index Services Limited(“BISL”)(総称して“Bloomberg”)を含むBloomberg Finance L.P.とその連属会社のサービスフラグであり，ProShares Trust II(“許可された人”)によって何らかの目的のために許可されている
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これらの製品はブルームバーグ社が賛助、認可、販売、普及したものではない。ブルームバーグ新聞社は、一般的または特に証券または商品に投資することが賢明であるかどうかを示すために、製品の所有者または取引相手または任意の公衆に明示的または暗示的な陳述または保証を行わない。ブルームバーグと許可側の唯一の関係は許可ですいくつかの商標、商号、サービスマーク、ブルームバーグ商品指数SMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数とSM許可者または製品を考慮することなく、BISLによって決定され、作成され、計算される。ブルームバーグにはブルームバーグ商品指数を決定、構成、または計算する際に、許可者または製品所有者の需要を考慮する義務はありませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMそれは.ブルームバーグは無責任で、製品の発行時間、価格や数量の確定にも関与しておらず、製品を現金に両替する式の確定や計算にも関与していない。ブルームバーグは製品の管理、マーケティング、または取引に対して何の義務も責任も負いません。製品顧客に対する義務または責任を含むが、これらに限定されません
本用紙の年報10-K製品だけに関係しており、どのブルームバーグ商品指数に関する取引所取引実物商品とも関係ありませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMコンポーネントです。製品の購入者は結論を出して、先物契約をブルームバーグ商品指数に入れるべきではありませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMブルームバーグ社の先物契約や標的取引所取引実物商品に対する任意の形式の投資推奨です。本年報の表資料10-Kブルームバーグの大口商品指数についてSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数とSMコンポーネントは，公開されて提供された文書からのみ派生する.ブルームバーグはまだブルームバーグ商品指数についていかなる職務調査も行っていませんSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSM製品関連のコンポーネントです。ブルームバーグ社は、これらの公開入手可能な文書またはブルームバーグ社の商品指数に関する他の任意の公開可能な情報を示していないSMブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数はSMブルームバーグ天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSM部品は、このような部品価格に影響を与える要因の記述を含むが、正確または完全である
ブルームバーグはブルームバーグ商品指数の正確性および/または完全性を保証しないSMブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数はSMブルームバーグ社の天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMまたはそれに関連する任意のデータは、その中の任意のエラー、漏れ、または中断に対していかなる責任も負わない。ブルームバーグは、許可された人、製品所有者、または任意の他の人またはエンティティがブルームバーグ商品指数を使用して得られる結果について、明示的または暗示的な保証をしないSMブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数はSMブルームバーグ社の天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMそれに関連した任意のデータですBloombergは明示的または黙示的な保証は何も行わず、Bloomberg商品指数に関連する適合性または特定の用途または用途の適合性または適用性をすべて保証しないことを明確にしているSMブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数はSMブルームバーグ社の天然ガス分類指数はSMブルームバーグ黄金分類指数はSMブルームバーグ銀分類指数でもSMそれに関連した任意のデータです前述のいずれの規定も制限することなく、法律によって許容される最大範囲内で、ブルームバーグ新聞社、その許可者、そのそれぞれの従業員、請負業者、代理店、サプライヤーおよび販売業者は、製品名またはインデックス名またはそれに関連する任意のデータまたは価値によって生成される任意の直接的、間接、後果性、偶然性、懲罰性、または他の態様の傷害または損害について、彼らの不注意または他の理由によっても、起こりうることが通知されても同様である
貨幣基準説明
費用と費用を差し引く前に、通貨基金の設計は逆の2倍に相当する(-2x),あるいはドル対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)を適用する.各通貨の現品価格は午後4時単位で計算されます。(東部時間)ブルームバーグ社が提供するスポット価格は、単位外貨当たりのドルで表示されます。通貨基金は必ずしも関連通貨を直接または実際に保有するのではなく、ある金融商品を使用してリスク開放を求めることで、これらの金融商品の価値は関連通貨の価格に基づいて、その投資目標を実現する
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ユーロ.ユーロ
ProShares UltraShort EuroとProShares Ultra Euroの設計目的は，費用と費用を差し引く前に，2倍の逆数に対応することである(-2x),あるいはそれぞれユーロスポット価格の対ドル表現の2倍(2倍)である.これらの資金は午後4時に使用される。(東部時間)ブルームバーグ社が提供するユーロ/ドルレートは、単位外貨あたりのドル表示であり、基礎基準の基礎となっている
1998年、オーストリア、ベルギー、フィンランド、フランス、ドイツ、アイルランド、イタリア、ルクセンブルク、オランダ、ポルトガル、スペインがフランクフルトに欧州中央銀行を設立し、共通の通貨は-ユーロです。米国連邦準備システム、日本銀行、その他の同様の中央銀行とは異なり、欧州中央銀行は中央機関であり、他の面で実質的に自治されている多くの国からなる経済地域のための通貨政策の実行を担当している
ユーロは1999年1月1日に登場し、最初は銀行、外国為替取引業者、株式市場で使用されていた電子マネーだった。2002年、ユーロは12の欧州諸国(ギリシャを除く上記11カ国)の約3億市民の現金通貨となった。2022年12月31日現在、23カ国はアンドラ、オーストリア、ベルギー、キプロス、エストニア、フィンランド、フランス、ドイツ、ギリシャ、アイルランド、イタリア、ラトビア、リトアニア、ルクセンブルク、マルタ、オランダ、ポルトガル、サンマリノ、スロバキア、スロベニア、バチカン城を含むユーロを使用している
欧州金融市場とユーロ貨幣価値は大幅な変動を経験し、一部の原因は失業、予算赤字、景気後退と関係がある。また、欧州連合(以下“EU”)のいくつかの経済·通貨同盟(以下、“経財連盟”)加盟国の信用格付けが引き下げられ、政府債務レベルが上昇し、いくつかのEU加盟国(ギリシャ、スペイン、ポルトガル、アイルランド、イタリアを含む)にとっても主権債務が疲弊している。英国は2016年6月の国民投票に続き、2020年1月31日にEU(つまりよく知られている離脱)を正式に離脱した。イギリスでは依然としてEU規則によって拘束されていますが、EUでは作用しない過渡期です立法.立法この過程で、イギリスとEU代表は未来の関係の正確な条項について交渉し、2020年12月24日に合意した。2020年12月31日、移行期間が終了し、新しい合意条項は2021年1月1日に発効する。新しい合意の完全な影響，および脱退のすべての範囲と結果の性質は，現在のところ不明であり，長い間知ることは不可能であるが，将来の価値方向は不明であるアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。しかも、このような不確実性は市場価格の変動性を増加させるかもしれないアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。英国の離脱の影響は、移行期間内にEU市場参入を保留するか、より永久的に参入を保留するか、英国交渉が達成した合意に依存する。イギリスがどのようなEU法律を代替し、複製するかを決定することに伴い、イギリスの離脱は法律と税収面の不確実性を招き、各国の法律法規の違いを招く可能性がある
ユーロを採用した欧州諸国は欧州連合(“EU”)のメンバーであるが、イギリス、デンマーク、スウェーデンはその国の通貨としてユーロを採用していないEUメンバーである
日本円
ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yenの設計目的は，費用と費用を差し引くまでの2倍の逆数に相当する(-2x)あるいは，それぞれ円スポット価格の対ドル1日表現の2倍(2倍)である.これらの資金は午後4時に使用される。(東部時間)ブルームバーグ社が提供する円/ドルレートは、単位外貨あたりのドル表示であり、基礎基準の基礎となっている
1871年以降、円は日本の公式通貨となってきた。日本銀行は1882年以来、日本銀行として運営されてきた
変動率指数先物指数記述
変動率指数基金は変動率指数先物指数の開放を獲得することによって長期株式市場変動に対する開放を提供することを求め、変動率指数指数は公開取引の変動率指数先物契約に基づく。変動率指数先物指数は各変動率指数先物指数を構成する変動率指数先物契約に対して非レバー投資を行うことによって得られた潜在リターンを反映することを目的としている。変動率指数は変動率指数基金の基礎指数ではなく、標準プール500指数のコールオプションとコールオプションの価格に基づいて計算される。変動率指数基金の表現は変動率指数とは異なると予想される
短期変動率指数はルールを用いて短期変動率指数を含む変動率指数先物契約を選択し，これらの変動率指数先物契約の価格から式を用いてその指数のレベルを計算する。具体的には、短期変動率指数を構成する変動率指数先物契約は2つの最近変動率指数先物契約の価格を代表し、複製の頭寸は毎日等しい点数金額で最も近い1ヶ月変動率指数先物を来月の変動率指数先物にスクロールする。これにより一定の加重平均満期日は一ヶ月です。転動期は月間CBOE変動率指数先物決済前の火曜日から，来月のCBOE変動率指数先物決算日の前火曜日まで続いた
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♪the the the中間試験VIX指数はまた、ルールを採用してVIX先物契約を選択する中間試験変動率指数と、これらの変動率指数先物契約の価格とに基づいて当該指数レベルを算出する式とを備える。具体的には変動率指数先物契約には中間試験変動率指数は変動率指数先物契約の4ヶ月の価格を表し、第4、5、6と7ヶ月の変動率指数先物契約の転動多頭寸を代表する。♪the the the中間試験変動率指数は5ヶ月目と6ヶ月目の契約の頭寸を維持しながら毎月スクロールし続けている。これにより，5カ月の一定の重み付き平均満期日が生じた
各VIX先物指数のレベルは、Bloomberg L.P.が各VIX先物指数取引日にリアルタイムに発行され、株式コードは以下の通りである
| 索引.索引 |
Bloomberg Ticker記号 | |||
| 標準プール500変動率指数短期先物指数 |
SPVXSP | |||
| 標準プール500変動率指数中間試験先物指数 |
SPVXMPID | |||
変動率指数先物指数の表現は標準プール500指数(及びそのオプション)と変動率指数の影響を受ける。変動率指数先物契約、変動率指数、標準プール500指数について以下のように記述した
変動率指数先物契約
この2つの変動率指数先物指数はいずれも変動率指数先物契約から構成されている。変動率指数先物契約は2004年に初めてシカゴオプション取引所から取引を開始した。変動率指数先物契約は投資家がスタンダード&プアーズ500指数の長期隠れ市場変動率に対する見方に基づいて投資を行うことを許可する。スタンダード500指数長期隠れ市場変動率が増加すると考えられる投資家は変動率指数先物契約を購入する可能性がある。逆に、スタンダード500指数長期隠れ市場変動率が低下すると考えられる投資家は変動率指数先物契約を投げ売りする可能性がある
変動率指数は標普500指数の今後30日間の現在の予想変動率の測定を表しているが、変動率指数先物契約の価格は先物契約満期日標普500指数の現在予想されている30日間の変動率に基づいている。変動率指数と変動率指数先物契約は2種類の異なる測定基準であるため、変動率指数と変動率指数先物契約の表現は通常異なる
変動率指数
変動率指数基金は変動率指数とリンクしておらず、その表現は波動率指数とは異なると予想される。変動率指数は、標普500指数の今後30日間の暗黙的変動率を測定し、標普500指数のいくつかのコールオプションとコールオプションの価格に基づいて計算することを目的とした指数である。変動率指数は、標準プール500指数レベルにリンクしたいくつかのオプションのための投資家の割増を反映している。投資家の不確実性が上昇する時期には、市場不安定時期を含めて、標準プール500指数の暗黙的変動率レベルが通常上昇するため、標準プール500指数にリンクされたオプション価格は通常上昇する(他のすべての関連要素が不変または変化を維持していると仮定すると無視できる)。これは逆に変動率指数レベルの上昇を招く.歴史的に見ると、変動率指数は標準プール500指数と負の相関を示した。変動率指数はシカゴオプション取引所が開発し、シカゴオプション取引所が計算、維持、発表した。シカゴオプション取引所は変動率指数の発表を継続する義務はなく、変動率指数の発表を停止する可能性もある。ブルームバーグ社によると、変動率指数の株式コードは“VIX”だ
変動率指数の計算は、一連の重み付けされたものを使用する式に関する金を使ってしまった標準プール500指数レベルのコールオプションおよびコールオプション(SPXオプション)は、1つの定数を得るために2つの隣接する満期日を有する30日間市場変動性を評価する長期指標。変動率指数の計算は、任意の偏差を除去することを目的とした任意の特定のオプション価格モデルとは独立しており、そうでなければ、いくつかの仮定に基づくオプション価格決定方法を使用する際に、これらの偏差を含む可能性がある。VIX指数は
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30日間SPXオプションの暗黙的な標準プール500指数の長期変動率30日間オプションは月に1回のみご提供しております。変動率指数レベルを達成するためには金を使ってしまったAを括るために、最近2ヶ月で満期になったSPXオプション(“近いオプション”と“次期オプション”)を選択する30日間カレンダーの期間。満期日が8日未満のSPXオプションは、最初から除外され、最近のオプションが8日以下の期間が満了した場合、変動率指数は、満期に近いときに発生する価格異常を最低にするために、第2および第3の契約月にスクロールされる。最近のオプションおよび次の期間限定権価格を使用したモデルなし暗黙的変動率は、次いで、価格加重平均を実行した上で計算されて、毎月の単一の平均暗黙的変動率値を得る。そしてこの2カ月の毎月の結果を補間し，一定満期日が30日から満期までの一意の値を得た
標準プール500指数
標準プール500指数は測定です大盤株アメリカ株式市場は好調です。これは変動調整された時価加重指数で、500社のアメリカ運営会社と不動産投資信託基金から構成され、標準プールアメリカ指数委員会によって採択された-ではない住所、投資可能重み係数、流動性、時価、および財務生存能力などの基準を考慮した機械的プロセス。指数構成の変更は必要に応じて行われる.予定されていない再編成計画。代わりに、企業行動と市場発展に応じた変化はいつでもできる。標準プール500指数には、2022年12月31日現在、時価36億ドル~2.1兆ドルの企業が含まれている。この指数を構成する会社の平均資本は約672億ドルである。標普は500指数を発表した。標準プール500指数の1日現在値計算は、特定の時間における500社の普通株の総時価と、標準プール500指数が成立したときの500社の類似会社の普通株初期総時価との相対価値に基づく。この500社は500社の最大の上場企業ではなく、すべての500社がニューヨーク証券取引所に上場しているわけでもない。会員選択は指数委員会が適宜決定し、資格基準に基づいている。これらの指数の固定成分株会社数はそれぞれ500，400，600社である.各GICSプレートの標準プール総市場指数における関連資本化範囲内の重みを比較することで業界バランスを評価することも、指数のために会社を選択する際に考慮する要素である。プラカードは時は待たないこれは、上述した目標を達成するために、スタンダード500指数において会社を追加または削除することを自ら決定することができる。スタンダードプールが採用している関連基準は、特定会社の生存能力、同社がその所属業界グループを代表する程度、同社の普通株が広く保有されている程度、および同社の普通株の時価と取引活動を含む
変動率指数基金は、標普およびその付属会社またはシカゴオプション取引所によって賛助、認可、販売、または普及されたものではない。入札およびシカゴオプション取引所は、一般的な投資証券または投資変動率指数基金の賢明さを説明するために、変動率指数基金の所有者または任意の公衆に明示的または暗示的な陳述、条件または担保を行わず、または市場パフォーマンスおよび/または資産グループまたは資産カテゴリを指数的に追跡し、および/またはその目標を達成し、および/または成功した投資戦略の基礎を構成する能力を示す(場合に応じて)。標準プールおよびシカゴオプション取引所は、それが適用されるシリーズおよび保険者と信託基金との唯一の関係を代表するものであり、特定の商標および商品名およびVIX先物指数を許可することであり、これらの商標および商品名およびVIX先物指数は、その適用されるシリーズおよび保険者またはVIX基金を代表する信託を考慮することなく、標準プールによって決定され、構成および計算される。標普は変動率指数先物指数を確定、構成または計算する際に、その適用される系列および保険者または変動率指数基金の所有者を代表して信託基金の需要を考慮する義務がない。シカゴオプション取引所は変動率指数基金の顧問ではなく、責任もなく、変動率指数基金の価格と金額を決定したり、変動率指数基金の時間を決定したり、変動率指数基金シェアを決定したり計算したりして現金に変換する方程式にも参加していない。入札およびシカゴオプション取引所は、変動率指数基金の管理、マーケティング、または取引に対していかなる義務または責任を負わない
スタンダード·ダウ指数および第三者許可者は、スタンダード500変動率指数の十分性、正確性、即時性および/または完全性を保証しない中間試験先物指数またはそれに関連する任意のデータまたは任意の通信は、口頭または書面通信(電子通信を含む)を含むが、これらに限定されない。スタンダード·ダウ指数とシカゴオプション取引所はいずれもいかなる損失も負いませんし、その中のいかなる誤り、漏れ、あるいは遅延に対しても責任を負いません。ProShares Trust IIがその適用系列、ProShare Capital Management LLC、基金所有者、または任意の他の個人またはエンティティが標準プル500 VIX短期先物ER MCAP指数またはそれに関連する任意のデータを使用する場合、スタンダード·ジョーンズ指数およびCBOEは、明示的または暗黙的に保証されず、販売可能性またはPARCIULAR許可または使用に適しているかどうかを保証しないことを明確に示す。いずれの場合も、スタンダード·ジョーンズ指数またはCBOEは、限定されるものを含むが、いかなる間接的、特殊、付随的、懲罰的、または事後的損害にも責任を負わない
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契約、侵害、厳格な責任、または他の態様にかかわらず、利益損失、取引損失、時間損失、または営業権損失。スタンダード·ダウ指数とProShares Trust II(それが適用されるシリーズまたはProShare Capital Management LLCを代表する)との間の任意の合意または手配には、ダウ指数を標準化する許可者を除いて、第三者の受益者はいない
株式の設立と償還
各基金は時々株式を作成して償還するが、1つ以上の作成単位に限定される。創設単位は歯車基金の50，000株またはセット変動率指数基金の25，000株である。作成単位は、許可された参加者によってのみ作成または償還されることができる。創設単位に集計しない限り，当該等の株式は償還可能証券としてはならない
作成単位を購入および償還する方法は、許可参加者契約および許可参加者マニュアルの条項によって規定される。購入注文により、許可参加者は、資金委託者に現金を入金することに同意する(目論見書に別段の規定がない限り)
保証人は、すべての許可参加者が毎日作成可能な創造単位の数を制限することを随時自己決定することができ、または、すべての許可参加者がその日に創造可能な創造単位の総数を制限するか、または購入および/または創造単位を完全に一時停止することができる。例えば、保険者がそうすることが、基金が取引相手または頭寸の制限を遵守することを許可するか、または株式登録要求を管理または遵守することができる場合、または創設活動の増加によって基金規模が大幅に増加し、および/または迅速に増加することに対応することができると考える場合、保険者は、そのような制限または一時停止を実施することができる
もし保証人がある基金について適宜許可するならば、許可された参加者も関連基金と1部の先物契約を締結或いは手配して、関連倉庫(“EFCRP”)或いは大口取引と交換することに同意することができ、それによって許可された参加者もいくつか及び各種類の取引所の売買の先物契約をこの基金に移転することができ、このような契約の市価或いは当該等の契約の購入注文当日の終値に近い。同様に、保証人は、創造単位を償還する命令に影響を与えるために、許可参加者がEFCRPを使用することに同意することに自ら決定することができる
EFCRPは適用される先物取引所規則が許可する技術であり、保険者が適宜使用し、この基金が先物契約において許可参加者から頭寸を持つことを許可するか、または償還の場合に先物取引所市場に入るのではなく、先物契約を許可参加者に渡すことを許可する。EFCRP自体はどちらか一方の純リスクを実質的に変えることはない。基金がその投資目標を達成するために保有する必要がある先物ヘッドは、金融或いは先物市場又はその定価に不必要な影響を与えることなく得ることができるので、EFCRPは通常、基金に有利な取引と見なすことができる。大口取引は技術であり、ある基金が市場オークションシステムを通過せずに先物頭寸を獲得することを可能にし、通常、基金に有利な取引と見なすことができる
許可された参加者は、ニューヨーク·メロン銀行(“ニューヨーク·メロン銀行”)を基金およびその株式の管理人、管理人、譲渡代理業者として、設立·償還単位のサービスを処理·償還し、派生商品のコストを増加または減少させるために、最高250ドルの固定取引費を設立または償還するために、許可された参加者に支払う。保険者が取引手数料を免除または調整しない限り、許可参加者は、保険者が免除または他の方法で取引費用を調整しない限り、最大0.10%までの可変取引料(および一致変動率指数基金に0.05%の可変取引料を支払う)を基金に支払うこともできる。保証人は、取引手数料を免除または調整する前に、上記の許可された参加者に即時通知を行う。ライセンス参加者は、基金から購入した作成単位に含まれる株式を二次市場で他の投資家に売却することができる
許可参加者プロトコル“フォーマットおよび関連する許可参加者マニュアルは、創設単位を作成および償還するプログラムと、そのような作成および償還に必要な現金を支払うプログラムとを規定する。保証人は、任意の株主または認可参加者の同意を必要とすることなく、参加者合意の形態で、その役割および義務をSEI投資流通会社(“SEI”)または管理人としてニューヨークのメロン銀行に委託することができる。発起人は、任意の株主または許可参加者の同意を必要とすることなく、“許可参加者プロトコル”のフォーマットおよびそれに添付された関連手続きを修正することができる。基金購入創造単位からの許可参加者は、保険者または基金からいかなる費用、手数料、または他の形態の補償または誘因を得ることはなく、これらの者は、保険者または基金に対していかなる義務または責任もなく、任意の株式の売却または転売に影響を与える
許可された参加者は、彼らのいくつかの活動が流通の参加者とみなされる可能性があり、それによって彼らを法定の引受業者にし、改正された1933年証券法(“1933年法”)の目論見書交付と責任条項に制限させる可能性があることに注意してください
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許可された各参加者は、1934年の法令に従ってブローカーとして登録され、金融業監督局(“FINRA”)によって監督されなければならない、または免除されるか、または他の方法でこのような規制または登録を受けず、かつ、その業務の性質が必要な州または他の司法管轄区でブローカーまたは取引業者を担当する資格を備えなければならない。特定の許可参加者たちは連邦と州銀行の法律と規制によって規制されるかもしれない。すべての許可された参加者は、自分の規制制度に基づいて適切であることが決定されるので、自分の規則と手続き、内部統制、および情報障害を持っていなければならない
権利を受ける参加者は、自分の口座を代表することができ、ブローカー、委託者、その他の創設単位の設立または償還を希望する証券市場参加者の代理人とすることができる
創造単位を購入することに興味がある人は、許可された参加者の連絡情報を得るために、スポンサーまたは管理者に連絡しなければならない。非許可参加者の株主は許可参加者を通じてその株式を償還することしかできない
“認可参加者協定”によれば、保証人は、1933年法案の下の責任を含む許可参加者のいくつかの責任を賠償することに同意し、許可参加者がこれらの債務について支払うことを要求される可能性がある金を分担する
以下の設立および償還設立単位プログラムに関する説明は要約のみであり、投資家は、より詳細を知るために、時々改訂および再署名された信託協定(“信託協定”)の関連条文および許可参加者合意のフォーマットを参照しなければならない。信託協定及び認可参加者協定のフォーマットは、本年度報告書に参照されて組み込まれる10-K.
創作プログラム
許可参加者は、任意の営業日に、1つ以上のCreation Unitsを作成するために総エージェントに注文することができる。購入申請と償還注文を同時に処理するために、各基金の“営業日”とは、当該基金の純資産額を決定するいずれかの日を意味する。購入注文は必ず遮断する基金の主な上場取引所またはその基金の推定値または運用に関連する他の取引所(“取引所”と定義する)が次の日または前に閉鎖された場合は、以下のようなまたはそれ以上の時間となる遮断するもう時間です。適用日までに購入注文を受けた場合遮断する時間，SEIが有効な調達注文を受け取った日を調達注文日とする.もし購入注文が適用されたら遮断する時間、購入注文日は翌日になります。購入注文は撤回できません。注文を購入し、このような作成ユニットを渡す前に、許可参加者のDTCアカウントが受け取ります払い戻しはできません購入注文が満期になった取引費
支払の査定を定める
創設単位ごとに支払う総金額は，購入注文日50，000株適用歯車基金または25，000株適用セット変動率指数基金の資産純値に適用される取引費である。すべての基金について、許可参加者は作成/償還を行っています遮断する資産純資産計算時間までの時間は，米国市場の終値時とは異なる可能性があり，次の表に示す
| 基礎基準 |
作成/償還締め切り* |
純資産純資産計算時間 | ||
| 白銀 |
午後一時(東部時間) | 午後一時二十五分(東部時間) | ||
| 黄金 |
午後一時(東部時間) | 午後一時三十分(東部時間) | ||
| 標準プール500変動率指数短期先物指数 |
午後二時(東部時間) | 午後四時(東部時間) | ||
| 標準プール500変動率指数中間試験先物指数 |
午後二時(東部時間) | 午後四時(東部時間) | ||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM |
午後二時(東部時間) | 午後二時三十分(東部時間) | ||
| ブルームバーグ天然ガス分類指数SM |
午後二時(東部時間) | 午後二時三十分(東部時間) | ||
| ユーロ.ユーロ |
午後三時(東部時間) | 午後四時(東部時間) | ||
| 円？円 |
午後三時(東部時間) | 午後四時(東部時間) |
| * | 最終資産純資産を計算した後、これらの基金の株は二次市場で取引を継続する可能性があるが、これらの時間は2022年12月31日までの年度内に単位取引を創設または償還する最後の機会を表している |
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現金の渡し
決済に必要な現金は、一般に、(1)国家証券決済会社(“NSCC”)の連続純決済(“CNS”)決済手続きが改善されているので、設立単位の作成および償還を実現するために改善されているので、または(2)DTCは、買い手が受け渡し時に証券金を支払うべき手続きである受け渡し対支払い(DVP)の方法で便宜を提供する。安全な配送と支払いは同時に行われる。担当者が購入注文日(T+1)以降の最初の営業日の終値時に現金を受け取っていない場合、その注文は決済遅延やキャンセルにより利息を受け取る可能性があります。保証人は、支払人が決済に必要な現金を受け取った最終期限を、購入注文日(T+2)以降の第2営業日まで延長する権利を保持する。注文がキャンセルされた場合、ライセンス参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含めて、注文のキャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任があります。スポンサーはT+2以外の交付日に同意することを自分で決めることができます。特別決済は追加料金を取ることができます。受託者が購入金額を受け取った後、作成単位は許可参加者に交付されます
受け渡し関連頭寸の先物契約(“EFCRP”)先物契約又は大口取引
保証人が、EFCRPに従って先物契約をライセンス参加者に譲渡することを許可するか、または基金に関連するライセンス参加者の先物契約の大口取引購入に従事し、作成中に現金を渡すことを許可することを決定した場合、決済に必要な先物契約は、FCMにおける基金の口座に直接移行しなければならない。購入注文日(T+2)後の2営業日目の終値時に現金を受け取っていない場合、このような注文は決済遅延やキャンセルにより利息を受け取る可能性があります。購入注文がキャンセルされた場合、許可参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含む注文キャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任がある。保証人は、T+2以外の受け渡し日に同意することを自分で決定することができます。受託者が現金購入金額と先物契約を受け取った後、創設機関は許可参加者に交付します
注文の一時停止または拒否
任意の基金の場合、保険者は、以下の任意の期間の購入権の一時停止または購入決算日の延期を適宜決定することができる：(1)ニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所Arca、シカゴオプション取引所、CFE、シカゴ商品取引所(CBOTおよびNYMEXを含む)、大陸間取引所、または基金(各取引所)の推定または運用に関連する他の取引所材料が閉鎖されている任意の期間、または任意の標的商品のそのような取引所が取引を一時停止または制限する期間、(2)緊急事態により購入注文の任意の期間を合理的に実行することができない；あるいは(3)発起人は株主の他の期限を保護する必要があると考える.スポンサーは、そのような一時停止または延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失または損害に対しても、誰にも、または任意の方法で責任を負わないであろう
以下の場合、保険者は、購入注文を拒否することもできる
| • | これは購入注文のフォーマットが正しくないことを決定します |
| • | 保険者は、購入注文は基金またはその株主に不利な税金結果をもたらすと考えている |
| • | この命令は違法になるだろう |
| • | イニシエータが制御できない場合には，すべての実際の目的で創造単位の創造を扱うことは不可能である |
保証人、管理人、譲渡代理、ディーラーまたは委託人は、いかなる購入注文の一時停止または拒否に対してもいかなる責任も負いません
償還手続き
ライセンス参加者が1つまたは複数の創造単位を償還するプログラムは、創造単位の創造プロセスを反映する。任意の営業日に、許可参加者は、1つまたは複数の創作単位を両替するように総代理店に注文することができる。適用前に償還注文を受けたら遮断する時間、または基金の推定値または運用に関連する取引所またはその他の取引所材料遮断する時間，SEIが有効償還命令を受信した日を償還命令日とする.もし償還注文が適用されたら遮断する時間になりました。償還の日は翌日になります。償還命令は取り消すことはできない.償還手続きは参加者に創造単位を償還することを許可する。個人株主は直接基金から償還してはならない
償還注文を発行することにより、許可された参加者は、償還注文日(T+1)後の最初の営業日(T+1)の正午前(東部時間)に、DTCの簿記システムによって償還された作成基金単位を適用された基金に交付することに同意する。保険者は、基金が決済に必要な単位の最終期限を償還令日(T+2)を受け取った後の第2営業日まで延長する権利を保持する。償還指示を出して，償還収益を受け取る前に，許可された参加者は委託者に電信送金しなければならない払い戻しはできません償還注文の満期取引手数料または任意の満期収益から支払手数料の金額が差し引かれます。スポンサーはT+2以外の交付日に同意することを自分で決めることができます。特別決済は追加料金を取ることができます
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もし許可された参加者が償還命令を出す時に要求を提出した場合、保証人は償還収益を渡す以外に、EFCRPによって先物契約を許可参加者に譲渡するか、または許可された参加者に大口取引を行うことを自ら決定して先物契約を売却することができる
償還収益の確定
基金の償還収益には現金償還金額が含まれており、保険者が基金について単独で適宜許可する場合、上記“株式の設立および償還”に記載されているように、EFCRPまたは関連基金との大口取引が含まれる。現金償還金額は、償還命令日に基金の純資産値を計算することを許可された参加者が償還令で要求された単位数の資産純値から取引費用および任意の適用可能なEFCRPまたは大口取引を減算する任意の金額に等しい
償還収益を渡す
基金が満期になった償還収益は、引戻し命令日後の第2の営業日の昼(東部時間)に許可された参加者に交付され、条件は、償還終了日後の当該営業日の当該時間前に、基金のDTC口座が償還された作成単位の貸手に記入されていることである。基金は、(1)作成単位の作成および償還を達成するために改善されたので、(1)NSCCのCNS清算手続きに記入されるべきである、または(2)DTCは、着払いの方法で便利である。基金の預託証明口座が償還されるべきすべての創造単位の貸手に入金されていない場合、償還分配は創造単位全体を受信した範囲で交付される。(1)保証人が償還割当日を延長するのに適した費用を受け取り、(2)次の営業日の正午(東部時間)までに残りの償還単位を基金のDTC口座に入金する場合、任意の残りの償還分配は次の営業日に交付され、前提は、(1)保証人が償還分発行日を延長するために適用される費用を受けることである。償還命令のいかなる未済金もキャンセルすることができる.許可された参加者は、ポートフォリオの再配置の費用を含む、注文のキャンセルに関連するすべての費用を基金に返済する責任があるだろう
保証人も償還分配の交付を許可されており、償還注文日直後の第2営業日の昼(東部時間)にも、償還された創造単位は基金のDTC口座に入金されていないが、許可された参加者はその義務を担保し、保険者が決定した条項に従って、DTCの記帳システムを通じて創造単位に交付する時は待たない。
許可参加者が要求を出し、保証人が、償還中にEFCRPに従って先物契約および現金償還収益を受信することを許可することを許可することを決定した場合、決済に必要な先物契約は、その金融センターにおける基金の口座から許可参加者の金融センターの口座に直接転送されなければならない
償還命令の実行を一時停止または拒否する
任意の基金の場合、保険者は、償還権利の一時停止、または償還受け渡し日の遅延を適宜決定することができる：(1)任意の取引所または基金の推定または運営に関連する他の取引所が閉鎖されている期間、または任意の関連商品の取引所が取引を一時停止または制限する期間、(2)緊急事態による償還分配が合理的で実行可能でない期間、または(3)保証人が株主を保障するために必要な他の期間を考えることができる。スポンサーは、そのような一時停止または延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失または損害に対しても、誰にも、または任意の方法で責任を負わないであろう
償還注文のフォーマットが許可参加者プロトコルのフォーマットに適合していない場合、または注文の履行が不正である可能性がある場合、スポンサーは注文の償還を拒否する
取引費の作成と償還
作成および償還を処理する際にBNY Mellonによって提供されるサービスを補償し、取引コストの一部または全部を相殺するために、許可参加者は、作成単位当たりの固定取引料をBNY Mellonに支払う必要がある場合があり、最大250ドルまで、作成単位価値までの0.10%の可変取引料を基金に支払うことができる(および一致するVIX基金に0.05%の可変取引料を支払う)。1つの注文は、複数の作成単位を含むことができる。保険者は自分で低くしたり、高くしたり、取引手数料を変更することができます
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特殊な配置
保証人は事前に注文を購入したり償還したりすることを許可することができる。そのような計画は許可された参加者たちに追加料金を取るかもしれない
NAV
基金の純資産とは、基金の総資産であり、すべての現金及び現金等価物又は他の債務証券から基金の総負債を減算することを含むが、権責発生制会計方法に従って一貫して適用される。具体的には、資産純資産は、未決済金融商品上の任意の未達成利益または損失と、基金が計上されているが支払われていない、または受信されていない任意の他の貸手または借方とを含む。基金1株当たりの純資産額は、その基金の純資産額で割ったものである(即総資産から総負債を差し引く)を総流通株数で割る。費用と費用は日ごとに積算し，純資産純資産額を決定する目的を考慮した。各基金の純資産額は、連結所の正常取引休市日以外の日ごとに計算される。これらの基金は、以下の時間にその資産算入値を計算するか、または取引所または他の取引所資料に必要なより早い時間にその資産純値を計算するか、またはwww.ProShares.comに記載されたより早い時間に資産純値を計算するか、または取引を早期に終了する。各ファンドの純資産額は取引日ごとに1回しか計算されない
| 基金.基金 |
純資産純資産計算時間 | |
| ProShares UltraShort銀メダルとProShares超銀メダル |
午後一時二十五分(東部時間) | |
| ProShares UltraShort GoldとProShares Super Gold |
午後一時三十分(東部時間) | |
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油とProShares超ブルームバーグ原油 |
午後二時三十分(東部時間) | |
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガスとProSharesハイパーブルームバーグ天然ガス |
午後二時三十分(東部時間) | |
| ProShares UltraShortユーロとProShares超ユーロ |
午後四時(東部時間) | |
| ProShares UltraShort YenとProShares Ultra Yen |
午後四時(東部時間) | |
| ProShares VIX短期先物ETF、ProShares Ultra VIX短期先物ETFと |
||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
午後四時(東部時間) | |
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
午後四時(東部時間) |
基金の純資産額を計算する際に、基金の非交換取引金融商品は、当該基準の当時の割引値をこのような基金の条項に適用することによって決定される非交換金融商品を取引する。しかしながら、対象とする参照資産が毎日の限度額の実施またはその他の理由で取引できない場合、保険者は自己決定することができる非交換資産純資産計算のための取引金融商品。このような公正価値価格は、一般に、標的参照資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準と一致する限り、主催者が公平と公平とする原則に基づく
米国取引所で取引される先物契約は、その当時の現在の時価に基づいて計算され、当時の時価は、純資産時間前の決済価格(変動率指数基金および商品指数基金)または資産純資産値が決定された日に適用される米国取引所取引の特定先物契約の最終取引価格(通貨基金について)に基づいている。米国取引所で取引される先物契約が、当該取引所を取引する毎日の上昇停止板または他の規則の実施または他の理由により、その日に清算できない場合、保険者は、その日の時価を決定するための基礎として、公正価値価格を自ら決定することができる
さらに、保険者は、以下の期間の資産純資産計算について基金の金融商品を公正価値評価することを自ら決定することができる：(1)保険者が市場オファーまたは決済価格が金融商品の公正価値を正確に反映していない任意の期間を自ら決定すること、(2)基金が正常に運営されているとみなされる取引所または任意の他の取引所、市場または取引センターが閉鎖されている任意の期間、または(3)保険者が自ら決定した他の期間。基金株主の利益を保護するために必要だ
このような公正価値価格は、一般に、標的参照資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準と一致する限り、主催者が公平と公平とする原則に基づく
このような基金は余分な現金に投資するために様々な通貨市場ツールを使用するかもしれない。この場合に使用する貨幣市場ツールは償却コストに基づいて価格を計算し、1日の資産純値の公正価値で計算する
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指示的最適化ポートフォリオ価値(“IOPV”)
IOPVはIOPVを伝播する際の基金純資産価値の一つの指標である。IOPVは全取引日に15秒ごとに計算·伝播した。一般に基金前日の終値純資産を基数とし、取引日全体で基金が保有する金融商品の価値変化を更新する。IOPVは資産純資産値の実際のリアルタイム更新と見なすべきではなく，資産純資産値は取引日ごとに1回しか計算されないからである.IOPVもまた株の正確な価値とみなされてはいけない。IOPV計算中のいかなる誤りやIOPVを伝播できなかったことについては、基金もスポンサーも何の責任も負わない
同基金の主な上場取引所はIOPVを伝播している。また、付加価値税は基金の主要上場取引所サイトで公表され、以下の方法で得ることができる-ではブルームバーグ財経および/またはロイター通信のような業界情報サービス
費用と支出
費用を精算する
発行コストは基金が12カ月以内に直線的に償却し、基金が運用を開始してから開始される。保証人は基金運営の初年度に発行コストに相当する管理費を徴収しないだろう。基金の取引開始後、基金株式の継続発売による正常および予想支出は、保険者が支払う
発売費用とは、適用される連邦法に基づいて各基金の株式の資格および登録および各基金の株式の発行、配布および処理に関する費用、およびその基金の各株式発売の組織に関する実際に発生し、直接または間接的に関連する任意の他の費用であり、以下の費用に限定されない
| • | 米国証券取引委員会の初期登録費、米国証券取引委員会、FINRA届出料 |
| • | 作成、印刷(組版を含む)、修正、補充、郵送、信託登録説明書、証拠物及び関連入札説明書の配布費用； |
| • | 株式発行に係る販売材料の合格、印刷(組み版を含む)、修正、補充、郵送の費用； |
| • | これに関連する会計、監査、法律費用(それに関連する費用を含む) |
管理費
各歯車基金は保険者に毎月滞納している管理費を支払い、金額はその基金の1日平均資産純資産値の0.95%に相当する。各マッチングの変動率指数基金は保険者に管理費を支払い、毎月滞納しており、金額はその平均1日資産純資産値の0.85%に相当する。このような基金は他の管理費を支払わない。管理費は保険者の取引相談サービスと保険者が基金の他のサービスに直接支払うことによって支払われる
許可料
保険者は変動率指数基金基準として変動率指数先物指数を使用した許可料を標普に支払った。スポンサーはブルームバーグにブルームバーグ商品指数の許可料を支払いますSMそして、大口商品指数基金の基準となる各分類指数
日常業務、行政、その他の一般費用
保険者が各基金のすべての日常運営、行政、その他の一般費用を支払うのは、管理人、委託者、流通業者、保険業者の関連ブローカーProFunds流通業者と譲渡代理の費用、許可費、会計と監査費用と支出、税務準備費用、弁護士費が毎年100，000ドル以下、継続的な米国証券取引委員会登録費が基金資産純値の0.021%、FINRA届出費用、個人費用を含むが、保険者によって決定されることが多いK-1準備と郵送費用は，毎年基金純資産額の0.10%を超えず，報告準備と郵送費用である
非再発性費用と支出
すべての基金はそのすべてを支払います非再発性特別な費用と支出があれば、発起人によって決定される非再発性非常費用および費用とは、法的クレームおよび債務、訴訟費用または賠償または基金が現在予想されている義務に属さない他の物質費用のような、意外または異常な性質の費用および費用を意味する。日常業務、行政、そして他の一般的な費用は非常費用とはみなされない
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販売手数料
散財投資家は伝統的なブローカー口座で株を売買することができる。投資家のマネージャーは株式購入に関する常習手数料を受け取り、投資家によって異なることが予想される。投資家がそのブローカー口座の条項を検討して、適用される料金を決定することを奨励する。権利を受けた参加者が株式を売却する価格は、当該権利を受けた参加者が単位を設立して株式を設立する際に支払う価格よりも高いか、または下回ることができる
委託手数料と費用
変動率指数マッチング基金を除いて、各基金はそのすべてのブローカー手数料を支払い、適用される交換費、国家外貨管理局費用と諦める費用、場内議事費及びその他の取引活動に関する手数料及びCFTC規制投資における各基金の投資に関する支出。保険者は現在、一致した変動率指数基金のために変動率指数先物契約の委託手数料を支払い、金額はマッチング変動率指数基金の毎年平均純資産の0.02%以上から徴収された変動創造/償還費用を超えている
他の取引コスト
これらの基金は、金融商品の使用に関連する取引利差および融資コスト/費用(ある場合)の影響と、米国債または同様の高信用品質短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金のシェアおよび担保買い戻しプロトコルなど)の購入に関連するコストとを含む他の取引コストを負担する
従業員
この信託基金には従業員がいません
| 第1 A項。 | リスク要因です |
リスク要因の概要
レバレッジ基金特有のリスク
| • | 1日のリターンの複合により、1日を超える期間における歯車基金のリターンは、期間の基準リターンよりも数倍異なる額であってもよい |
| • | フックファンドは毎日そのポートフォリオの再バランスを求め，毎日のリスク開放とその投資目標を一致させ，適用対象基準と高度な毎日相関を保つため，レバーファンドに特定される関連性リスクが出現する可能性がある |
| • | レバー、逆方向および/または逆レバーの使用は、投資家の投資が1日以内にすべての損失をもたらす可能性がある |
| • | いくつかの要因は、石油、金、銀、天然ガスなどの大口商品の価格と、これらの商品に基づく金融商品の価格にマイナス影響を与える可能性がある |
| • | レバー式ファンドのディスク価格/業績は、基金が毎日発表する価格/業績と当日の基準業績の数倍異なる可能性がある |
通貨基金、貴金属基金、天然ガス基金、石油基金特有のリスク
| • | 通貨基金は多くのリスクや影響に直面していますアメリカではない通貨とこのような通貨に基づく金融商品の価値。例えば、欧州の金融市場とユーロの貨幣価値は大幅な変動を経験しており、一部の原因は失業、予算赤字、経済低迷と関係がある。しかも、ユーロは未来にユーロを採用した国によって捨てられるかもしれない |
| • | 貴金属基金は金や銀を持っていない。代わりに、貴金属基金は金融商品を使用して金と銀の開放を得る。金融商品を用いて金や銀条を取得する開放は追跡誤差を招き，貴金属基金は先物割増やスポット割増の影響を受ける可能性がある |
| • | 天然ガス基金は天然ガス先物契約からなる指数とリンクしており、天然ガスの“スポット”価格と直接リンクしていない。天然ガス先物契約の表現は天然ガススポット価格と大きく異なる可能性がある |
| • | 石油基金は原油先物契約からなる指数とリンクしており、原油の“スポット”価格と直接関連していない。石油先物契約の表現は原油スポット価格と大きく異なる可能性がある |
| • | 2020年4月、原油先物契約市場は“異常先物割増”時期(1種の商品のスポット価格がこの商品の先物契約価格より著しく低い)を経験し、2020年5月のWTI原油先物契約価格の下落を招いた。石油基金が将来のある日に保有する先物契約価格の全部または大部分が負の値であれば、どのような基金の投資家もすべての投資を失う可能性がある |
変動率指数基金特有のリスク
| • | 変動率指数基金の基準は変動率指数先物指数である。これらは変動率指数や標準プール500指数の実際の実現変動率を基準としていない |
20
| • | 変動率指数先物契約の変動性は大きい可能性があり，基金はこのようなツールを売買したり保有したりする際に突然の巨額の損失に遭遇する可能性がある |
| • | 変動率指数のレベルは歴史的に長期平均値レベルに回復しており、突然かつ意外に平均値レベルに戻る可能性がある。そのため、投資家は変動率指数基金が長い間上昇を維持することを期待すべきではない |
すべての基金に関連するリスク
| • | 基金がその投資目標を達成するか、または基金のリターンがその指数のリターンにその倍数を乗じることが保証されない。場合によっては、基金はその投資目標と主要投資戦略に合った方法で運営できない可能性がある |
| • | 基金投資の資産変動性が大きい可能性があり、このようなツールを売買したり保有したりする場合、基金は大きな損失を受ける可能性があります。あなたは一日以内に投資を損失することができます |
各基金は，基金基準業績が横ばいの時期や，基準変動により基金価値が低下する可能性のある時期であっても，その投資目標の実現を目指している
| • | 基金シェアの価値は、当該基金が保有する金融商品や他の資産の価値および実現された損益と直接関連している。これらの金融商品や資産の価格変動は、当該ファンド株への投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 先物契約とスワップ契約に適用される保証金要求と頭寸制限は、基金が十分な開放能力を実現することを制限し、基金がその投資目標を達成することを阻止する可能性がある |
| • | 流動性が不足している可能性のある市場は損失を招いたり悪化したりする可能性がある；基金が獲得する可能性のある大量の頭はこれらのリスクを増加させる |
| • | このような基金は先物を転がすことで重大で持続的な損失を受ける可能性がある |
| • | 将来的に取引所取引の金融商品を使用して基準リスクを得ることは不可能である |
| • | 基金の見返りにかかわらず、費用がかかり、資産の枯渇を招く可能性がある |
| • | 基準にリンクした基金については、基準供給者が実施する影響基準の構成や推定値の変化が基金シェアの価値や基金シェアへの投資に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数や基準に劣る可能性もある |
| • | このような資金は取引相手の危険に直面するかもしれない |
| • | 基金基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的関連性傾向は、基金を有する任意の潜在的多様化または他の利点を制限または除去するために、継続または逆転しない可能性がある |
| • | ファンドのいずれの株式も活発な取引市場が不足しており、投資家がこれらの株式を処分する際の投資損失を招く可能性がある |
| • | 基金はその投資目標、基準、または戦略を変更し、株主に不利なときに清算する可能性がある |
| • | 投資家は、場合によっては延期、一時停止、または拒否される可能性がある償還または創設命令の悪影響を受ける可能性がある |
| • | 1株当たりの純資産額は1株当たりの市場価格と一致しない可能性がある |
| • | 採用された推定方法や資産純資産計算における誤りのため、基金資産純資産値の誇張或いは過小評価は投資家に悪影響を与える可能性がある |
| • | 規制や取引所の頭寸制限や責任レベルは、創設単位の創設を制限し、信託基金の運営にマイナス影響を与える可能性がある |
| • | ファンド基準に含まれる標的成分株の数が変動性に影響を与える可能性があり、株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 株式の流動性は、許可参加者が参加から撤退する影響を受ける可能性もあり、株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 非許可参加者の株主は二級市場でしかその株を売買できず、二級市場取引の関連条件は投資家の株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | 適用される取引所は、基金の株式取引を一時停止することができ、これは投資家が株式を売却する能力に悪影響を及ぼす |
| • | 株主は1940年法案に基づいて登録された投資会社の株式所有権に関する保護を受けていない |
21
| • | 株主は、ある他のツールで投資家が享受する権利を有しておらず、法定権利および限られた投票権および分配権の不足によって悪影響を受ける可能性がある |
| • | ウィルミントン信託会社(“受託者”)および/または保険者を賠償するための資金が必要な場合、株式の価値は悪影響を受ける |
| • | 基金のシェアは有限責任投資であるが、基金が倒産するなど、株主の責任が増加する場合もある |
| • | 金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある |
| • | 裁判所は、一方の基金の資産および負債が他の基金の資産および負債から分離されておらず、一方の基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない |
| • | ロンドン銀行の同業解体を中止することは市場変動を招き、または助長する可能性があり、基金投資の時価および/または流動資金に影響を与える可能性がある |
| • | ますます多くの技術が利用されるため，意図的かつ意図的なネットワーク攻撃が業務や情報セキュリティリスクを構成している |
| • | 米国以外の取引所での取引は通常米国の規制を受けず、異なる投資家保護措置や弱体化を招く可能性がある |
| • | 相互競争の知的財産権主張は基金や株式への投資に影響を及ぼす可能性がある |
| • | 株主の納税義務は株への現金分配を超える可能性がある |
| • | 米国国税局(“国税局”)が基金採用の仮定や慣例を受け入れない場合、株式に関する収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することができる |
| • | 株主は予定通りパートナー情報納税申告書を受け取りますK-1,これは納税申告書の複雑さを増加させるかもしれない |
| • | 各基金の株主は大量の一般収入と短期資本収益を確認することができる |
| • | 連邦所得税の目的で、基金は会社と見なすことができ、これは株の価値を大幅に下げる可能性がある |
| • | アメリカ連邦所得税法の変化はこれらの株への投資に影響を及ぼす可能性がある |
| • | 基金とスポンサーは広範囲な法律と規制の要求を受けている。新しい立法を実施することを含む変化や行動を規制することは、基金の運営と収益性を変える可能性がある |
| • | 投資家は保険者がサービスを継続することを保証できません。サービスを停止することは基金に損害を与える可能性があるからです |
| • | 自然災害や公衆衛生は中断されています新冠肺炎ウイルス(任意の変種を含む)は、各基金の業績に大きな負の影響を与える可能性があり、本明細書で説明されるリスクおよび他の情報は、このようなイベントによって経時的に経過する可能性がある |
| • | ロシアの2022年2月のウクライナ侵攻や両国間の持続的な衝突に対して、米国と他の国およびEUはロシア経済に深刻な圧力を加えるための広範な経済制裁措置を発表した。このような制裁および全体的な衝突は、地域および世界の経済市場に悪影響を及ぼす可能性があり、変動性の増加を招く可能性があり、基金の業績や基金シェアの流動性や価格に悪影響を及ぼす可能性がある |
これらのリスク要因は，本表の年次報告に含まれる他の情報と一緒に読まなければならない10-K,経営陣の基金財務状況と経営成果の検討と分析、基金財務諸表と基金財務諸表の関連付記を含む。本節では以下のようにする
| • | セット変動率指数基金とはProShares VIX短期先物ETFとProShares VIXのことである中間試験先物ETF； |
| • | “レバー式波動率指数基金”とは、ProShares超変動率指数短期先物ETFとProShares短期変動率指数短期先物ETFを指す |
| • | 用語“変動率指数基金”とは、各変動率指数基金と各一致変動率指数基金を意味する |
| • | 用語“レバレッジ基金”とは、ProShares UltraShort Bloomberg原油、ProShares UltraShort Bloomberg天然ガス、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort円、ProShares Ultra Bloomberg原油、ProShares Ultra Bloomberg Natural、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yen、および1本当たりのレバー式VIXを意味する |
| • | “天然ガス基金”とは、ProShares UltraShort Bloomberg NaturalとProShares Ultra Bloomberg Natural； |
| • | “石油基金”とはProShares UltraShort Bloomberg原油とProShares Ultra Bloomberg原油のことである |
| • | “貴金属基金”とは、ProShares UltraShort Gold、ProShares UltraShort Silver、ProShares Ultra Gold、ProShares Ultra Silver；および |
| • | 通貨基金とは、ProShares UltraShort Euro、ProShares UltraShort Yen、ProShares Ultra Euro、ProShares Ultra Yenを意味する。 |
22
レバレッジ基金特有のリスク
本“リスク要因”の節で述べた他の部分で述べたリスクを除いて、以下のリスクはレバー式基金に適用される
1日のリターンの複合により、1日を超える期間における歯車基金のリターンは、期間の基準リターンよりも数倍異なる額であってもよい
すべてのレバー式基金は“リンク”されていますつまり各基金は費用と支出を差し引く前に半分.半分(反転する)例えば：, -0.5x),逆倍数(例えば：, -2x),または複数(例えば：1.5 x，2 x)，すなわち基準の所与の日における性能である.各レバー式ファンドは、その純資産計算時間から次の資産純資産計算時間までの単日投資結果のみを求め、他の期間の投資結果ではない。レバレッジ基金の1日を超える期間内のリターンは、その期間内の毎日の複合リターンの結果であり、通常は半分.半分(反転する)例えば：, -0.5x),一和半分.半分逆の数に2倍の(1.5倍)をかける(-2x)またはその期間に歯車基金基準リターン率の2倍(2倍)である。基準の表現が時間の経過とともに横ばいになると歯車基金は損失するが，対象基準の表現にかかわらず歯車基金は時間の経過とともに損失する可能性があり，これは毎日の再バランス，基準の波動性，複利の結果である。より長い保有期間、より高い基準波動性、逆開放ともっと高いレバー率はすべて複利がレバー式基金リターンに与える影響に影響する。変動性が高い時期に、レバー式基金投資リターンの毎日の複利はその比較的な長期表現に重大な不利な影響を与える可能性がある。波動性は歯車基金の一定期間のリターンに対して少なくとも歯車基金の基準リターンと同様に重要である可能性がある
指数の表現が時間の経過とともに横ばいであれば，歯車基金は損失するが，指数の表現にかかわらず，毎日の再平衡，指数の波動性，複利，その他の要因により，歯車基金は時間の経過とともに損失する可能性がある。より長い保有期間、もっと高い指数波動性、逆開放ともっと高いレバー率はすべて複利がレバー式基金リターンに与える影響に影響する。レバレッジ式ファンド投資リターンの毎日の複利は業績に顕著かつ不利な影響を与える可能性があり、特に変動性の高い時期にある。波動性はレバー式基金の表現に負の影響があり、指数の波動性は少なくとも一定期間内にレバー式基金に対するリターンは指数のリターンと同様に重要である可能性がある
UltraやUltraShortファンドごとにレバーを使用しており，発生する1日収益率はその基準収益率よりも不安定であるはずである。例えば、市場収益率が2倍のスーパーファンドの1日リターン変動性は、同じ基準を満たす基金の2倍程度を目標としているはずだ。1日の収益率は1.5倍のスーパーファンドの1日当たりの収益率は約1であるはずです半分.半分毎日変動する時間は、同じ基準に一致する基金の見返りを目標とするようなものだ。空の基金の毎日の見返りは見返りのためだ半分.半分それとは逆だ(-0.5x)補償の側面で、これは同じ基準と同じ目標の基金の期待だ。レバレッジ型ファンドはすべての投資家に適していないし、他のファンドとは異なるリスクがある。UltraShortファンドの1日あたりのリターンは逆リターンの2倍に設計されています(-2x)同じ基準を一致させることを目標とした基金にとって、これは予想される収益率になるだろう。レバーを用いたレバー型基金は，レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。投資家は毎日のレバー、毎日の逆方向或いは毎日の逆レバー投資結果の結果を求める状況を理解してこそ、歯車基金への投資を考慮すべきである。毎日目標レバレッジ基金の使用が適切であれば、そして投資家の未来の市場の行方と変動性に対する見方を結合することは、各種の市場と細分化市場における開放を管理し、そしてその投資組合を監視及び/或いは定期的に再バランスしたい投資家にとって、有用なツールであることができる。レバレッジ基金に投資する株主は、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監督しなければならない
以下の仮定例は，レバレッジ基金の1日当たりのリターンの表現が1日を超えることを示している。いずれも基準XYZの毎日表現を2倍にすることを求める仮想的な基金XYZに関する。毎日、基金XYZの表現はその目標(基準の2倍(費用と費用の前の毎日表現の2倍)に適合している。なお、第1の例では(この期間の全体的な基準損失が示されている)、全体で7日間期間内、基金の総収益は基準期間収益損失の2倍以上となる。上には7日間この間、基準XYZは3.26%、基金XYZは7.01%下落した(と-6.52% or 2 x -3.26%).
| 基準XYZ | 基金XYZ | |||||||||||||||
| 水平 | 毎日… 性能 |
毎日… 性能 |
純資産額 | |||||||||||||
| スタート |
100.00 | $ | 100.00 | |||||||||||||
| 1日目 |
97.00 | -3.00 | % | -6.00 | % | 94.00 | ||||||||||
| 2日目 |
99.91 | 3.00 | % | 6.00 | % | 99.64 | ||||||||||
| 3日目 |
96.91 | -3.00 | % | -6.00 | % | 93.66 | ||||||||||
| 4日目 |
99.82 | 3.00 | % | 6.00 | % | 99.28 | ||||||||||
| 5日目 |
96.83 | -3.00 | % | -6.00 | % | 93.32 | ||||||||||
| 6日目 |
99.73 | 3.00 | % | 6.00 | % | 98.92 | ||||||||||
| 7日目 |
96.74 | -3.00 | % | -6.00 | % | 92.99 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 総見返り |
-3.26 | % | -7.01 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
23
同様に、別の例では(この期間の全体的な基準収益を示す)、全体で7日間この期間内に、基金の総収益は基準期間のリターンの2倍を大幅に下回る。上には7日間この間、基準XYZは2.72%上昇し、基金XYZは4.86%(5.44%(または2 x 2.72%)上昇した
| 基準XYZ | 基金XYZ | |||||||||||||||
| 水平 | 毎日… 性能 |
毎日… 性能 |
純資産額 | |||||||||||||
| スタート |
100.00 | $ | 100.00 | |||||||||||||
| 1日目 |
103.00 | 3.00 | % | 6.00 | % | 106.00 | ||||||||||
| 2日目 |
99.91 | -3.00 | % | -6.00 | % | 99.64 | ||||||||||
| 3日目 |
102.91 | 3.00 | % | 6.00 | % | 105.62 | ||||||||||
| 4日目 |
99.82 | -3.00 | % | -6.00 | % | 99.28 | ||||||||||
| 5日目 |
102.81 | 3.00 | % | 6.00 | % | 105.24 | ||||||||||
| 6日目 |
99.73 | -3.00 | % | -6.00 | % | 98.92 | ||||||||||
| 7日目 |
102.72 | 3.00 | % | 6.00 | % | 104.86 | ||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
| 総見返り |
2.72 | % | 4.86 | % | ||||||||||||
|
|
|
|
|
|||||||||||||
これらの効果は複利によるものであり、複利はすべての投資に存在するが、レバー式基金ではより影響が大きい。一般的に、基準変動率が高い時期には、複利は1日を超える超基金の業績が2倍(2倍)を下回る(または1倍未満)ことになる半分.半分ProShares Ultra VIX短期先物ETFの1.5倍)ベンチマーク.複利は空基金の期限が1日を超える結果になります半分.半分それとは逆だ(-0.5x)基準指数の回帰。また，複利はUltraShort Fundが1日を超える結果となり，逆の2倍未満となる(-2x)それぞれ基準収益率の高さである.変動性の増加に伴い，この影響がより顕著になった。対照的に、基準変動性が低い期間(特に高い基準リターンと組み合わせた場合)には、より長い期間におけるスーパーファンドのリターンは、2倍(2倍)(または1倍以上)よりも高い可能性がある半分.半分ProShares Ultra VIX短期先物ETFの1.5倍)ベンチマーク.基準変動率に加えて，ある特定期間の実績は，基準変動率に加えて，基準収益率の大きさに依存する.空基金や超短線基金にも同様の影響が存在し、このような逆方向または逆レバー基金に対しては、これらの影響の重要性がより大きくなる可能性がある
以下のグラフはこの点を示している.それぞれの図はシミュレーションの仮説を示しています1年制その日常投資目標を完璧に実現した歯車基金の業績と比較して、基準基金の業績。グラフは、1日を超える時間内に、レバレッジ基金の表現が基準業績または超過(ただし一致ではない)基準業績(または基準業績の逆数)に毎日基金目標としての倍数を乗じた可能性があることを示している。投資家は毎日のリバランス基金を1日以上持っている結果を理解し、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監視すべきである。A1年制句読点は説明目的にのみ用いられる.基準リターンから外れた場合(または基準リターンの逆数)に基金倍数を乗じた場合は、2日未満の期間(資産純値で資産純値を測定する毎日)に発生する可能性があり、1日より短い期間(資産純資産値の資産純資産値の測定ではなく、日内で測定する)でも発生する可能性がある。詳細については、以下の“ディスク価格表現リスク”を参照されたい。毎日のレバー、逆方向または逆方向レバーの開放的な影響を隔離するために、これらのグラフは、a)資金支出または取引コストがない、b)必要な逆方向、逆方向レバーまたはレバー開放を得るために借入/融資金利、およびゼロ%の現金再投資金利、およびc)基金が常に完璧な開放を維持していると仮定する(-0.5x, -2x,1.5倍、または2倍)、基金までの1日の純資産時間。もしこのような仮定が違うなら、その基金の表現は表示されたものとは違うだろう。ゼロ以上の基金費用、取引コスト、融資費用を計上すれば、基金の表現も表示とは異なる。各グラフは変動率を73%と仮定しており，これは本稿で引用した変動性が最大となる基準(標準プール500変動率指数短期先物指数)の5年間の履歴変動率の近似平均値である.基準の変動率は，そのリターン変動幅の統計的測定である
24
上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は、年間横ばいまたは休止がありません(すなわち、年初と年末は0%)ですが、空基金をします(-0.5x)もう止まりました
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年間上昇していますが空基金をしています(-0.5x)減少幅が上回っています半分.半分基準の逆数
25
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年間低下していますが空の基金をしています(-0.5x)上昇幅が低い半分.半分基準の逆数
26
上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は，年間横ばいまたは無休止(すなわち年初と年末0%)であったが，Ultra Fund(1.5倍)は下落した
上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事波動性は年間上昇しているが，Ultra Fund(1.5倍)は1倍未満上昇している半分.半分索引を掛ける
27
上の図はインデックスが表示されている場合を示している日常の仕事変動性は1年間低下していますがスーパーファンド(1.5倍)は2倍以下に低下しています半分.半分索引を掛ける
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は、年間横ばいまたは無休止(すなわち、1年間で0%のリターンを提供する)ですが、Ultra Fund(2 X)とUltraShort Fund(-2x)落ちてしまいました
28
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は1年で上昇したが，Ultra Fund(2倍)の上昇幅は基準とUltraShortファンドの2倍未満であった(-2x)下落幅は基準指数の2倍に満たなかった
上の図はベンチマークテストの場面を示しています日常の仕事変動性は，1年で低下したが，Ultra Fund(2倍)の下落幅は基準とUltraShortファンドの2倍未満であった(-2x)基準指数の2倍も上昇していません
29
各基金が使用した基準の過去5年平均変動率は7.20%から81.02%であり、次の表を参照されたい
| 索引.索引 |
識別子 | 歴史的5年 締め切りの平均変動率 2022年12月31日 |
||||||
| 標準プール500変動率指数短期先物指数 |
SPVXSP | 81.02 | % | |||||
| 標準プール500変動率指数中間試験先物指数 |
SPVXMP | 36.76 | % | |||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数SM |
BCBCLIT | 38.11 | % | |||||
| ブルームバーグ天然ガス分類指数SM |
BCOMNGTR | 55.22 | % | |||||
| ブルームバーグ黄金分類指数SM |
BCOMGCTR | 15.28 | % | |||||
| ブルームバーグ白銀分類指数SM |
BCOMSITR | 31.06 | % | |||||
| ユーロのドル価格 |
ドルがユーロに両替する | 7.20 | % | |||||
| 円のドル価格 |
ドルを円に両替する | 8.03 | % | |||||
下表は歯車基金の業績に影響する2つの要素の影響、基準変動率と基準リターンを説明した。基準変動率は基準収益率変動幅の統計的尺度であり，計算方法は基準収益率を加算した自然対数の標準偏差(毎日計算)に年間取引日数の平方根(252と仮定)を乗じたものである.これらの表は、基準変動率および基準リターンの1年間の複数の組み合わせの推定基金リターンを示している1年制ピリオド。毎日のレバー、逆方向または逆方向レバーの開放の影響を隔離するために、これらのグラフは、a)資金支出または取引コストがないこと、b)借金/ローン金利がゼロ(必要な逆方向、逆方向レバーまたはレバー開放を得るために)およびゼロ%の現金再投資率を得ること、およびc)基金が常に完璧な開放を維持することであると仮定する(-0.5x, -2x,1.5倍、または2倍)、基金までの1日の純資産時間。もしこのような仮定が違うなら、その基金の表現は表示されたものとは違うだろう。基金費用、取引コスト、融資費用を計上すれば、基金の表現は表示とは異なることになる。次の表はレバー式基金の費用と費用を差し引く前の投資目標と半分.半分それとは逆だ(-0.5x),2倍の逆数(-2x),2回(2 X)、1回の和半分.半分基準を乗じた毎日表現(1.5倍).基準収益率が10%であれば、投資目標が基準日業績の2倍(2倍)に相当するレバー式ファンドは、複利効果がなく、20%の年間収益率の達成が誤って予想される可能性がある。しかし、次の表に示すように、基準変動率が40%の場合、このような基金の収益率は3.1%である。次のグラフでは、斜線領域は、投資目標を有するレバーファンドの表現が優れていることを表している(即リターンが基準表現に基金投資目標に記載された倍数を乗算し、逆に、影付けされていない領域は、基金が好ましくないことを表す即リターンは、基準業績に1日当たりの基金目標として記載された倍数を乗じる
1年間の推定基金リターンは、基金の目標が費用や費用を考慮せずに、1日の毎日投資結果を求める場合には、半分.半分それとは逆だ(-0.5x)指数の毎日表現。
|
指数変動率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1年 索引.索引 性能 |
半分の人 反転(-0.5 x) 1年 索引.索引 性能 |
0% | 5% | 10% | 15% | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | 65% | 70% | 75% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -60% |
30.0 | % | 58.1 | % | 58.0 | % | 57.5 | % | 56.8 | % | 55.8 | % | 54.5 | % | 52.9 | % | 51.0 | % | 48.9 | % | 46.6 | % | 44.0 | % | 41.2 | % | 38.1 | % | 34.9 | % | 31.6 | % | 28.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -55% |
27.5 | % | 49.1 | % | 48.9 | % | 48.5 | % | 47.8 | % | 46.9 | % | 45.6 | % | 44.1 | % | 42.4 | % | 40.4 | % | 38.2 | % | 35.7 | % | 33.1 | % | 30.2 | % | 27.2 | % | 24.0 | % | 20.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -50% |
25.0 | % | 41.4 | % | 41.3 | % | 40.9 | % | 40.2 | % | 39.3 | % | 38.1 | % | 36.7 | % | 35.1 | % | 33.2 | % | 31.1 | % | 28.8 | % | 26.3 | % | 23.6 | % | 20.7 | % | 17.7 | % | 14.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -45% |
22.5 | % | 34.8 | % | 34.7 | % | 34.3 | % | 33.7 | % | 32.8 | % | 31.7 | % | 30.4 | % | 28.8 | % | 27.0 | % | 25.0 | % | 22.8 | % | 20.4 | % | 17.8 | % | 15.1 | % | 12.2 | % | 9.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -40% |
20.0 | % | 29.1 | % | 29.0 | % | 28.6 | % | 28.0 | % | 27.2 | % | 26.1 | % | 24.8 | % | 23.3 | % | 21.6 | % | 19.7 | % | 17.5 | % | 15.3 | % | 12.8 | % | 10.2 | % | 7.4 | % | 4.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -35% |
17.5 | % | 24.0 | % | 23.9 | % | 23.6 | % | 23.0 | % | 22.2 | % | 21.2 | % | 19.9 | % | 18.5 | % | 16.8 | % | 15.0 | % | 12.9 | % | 10.7 | % | 8.4 | % | 5.9 | % | 3.2 | % | 0.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -30% |
15.0 | % | 19.5 | % | 19.4 | % | 19.1 | % | 18.5 | % | 17.7 | % | 16.8 | % | 15.6 | % | 14.2 | % | 12.6 | % | 10.8 | % | 8.8 | % | 6.7 | % | 4.4 | % | 2.0 | % | -0.5 | % | -3.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -25% |
12.5 | % | 15.5 | % | 15.4 | % | 15.0 | % | 14.5 | % | 13.8 | % | 12.8 | % | 11.6 | % | 10.3 | % | 8.7 | % | 7.0 | % | 5.1 | % | 3.1 | % | 0.9 | % | -1.4 | % | -3.9 | % | -6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -20% |
10.0 | % | 11.8 | % | 11.7 | % | 11.4 | % | 10.9 | % | 10.1 | % | 9.2 | % | 8.1 | % | 6.8 | % | 5.3 | % | 3.6 | % | 1.8 | % | -0.2 | % | -2.3 | % | -4.6 | % | -7.0 | % | -9.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -15% |
7.5 | % | 8.5 | % | 8.4 | % | 8.1 | % | 7.6 | % | 6.9 | % | 6.0 | % | 4.9 | % | 3.6 | % | 2.1 | % | 0.5 | % | -1.2 | % | -3.2 | % | -5.2 | % | -7.4 | % | -9.7 | % | -12.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -10% |
5.0 | % | 5.4 | % | 5.3 | % | 5.0 | % | 4.5 | % | 3.8 | % | 3.0 | % | 1.9 | % | 0.7 | % | -0.7 | % | -2.3 | % | -4.0 | % | -5.9 | % | -7.9 | % | -10.0 | % | -12.3 | % | -14.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -5% |
2.5 | % | 2.6 | % | 2.5 | % | 2.2 | % | 1.7 | % | 1.1 | % | 0.2 | % | -0.8 | % | -2.0 | % | -3.4 | % | -4.9 | % | -6.6 | % | -8.4 | % | -10.4 | % | -12.4 | % | -14.6 | % | -16.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0% |
0.0 | % | 0.0 | % | -0.1 | % | -0.4 | % | -0.8 | % | -1.5 | % | -2.3 | % | -3.3 | % | -4.5 | % | -5.8 | % | -7.3 | % | -8.9 | % | -10.7 | % | -12.6 | % | -14.7 | % | -16.8 | % | -19.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5% |
-2.5 | % | -2.4 | % | -2.5 | % | -2.8 | % | -3.2 | % | -3.9 | % | -4.7 | % | -5.6 | % | -6.8 | % | -8.1 | % | -9.5 | % | -11.1 | % | -12.9 | % | -14.7 | % | -16.7 | % | -18.8 | % | -21.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10% |
-5.0 | % | -4.7 | % | -4.7 | % | -5.0 | % | -5.5 | % | -6.1 | % | -6.9 | % | -7.8 | % | -8.9 | % | -10.2 | % | -11.6 | % | -13.2 | % | -14.9 | % | -16.7 | % | -18.6 | % | -20.7 | % | -22.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15% |
-7.5 | % | -6.7 | % | -6.8 | % | -7.1 | % | -7.5 | % | -8.1 | % | -8.9 | % | -9.8 | % | -10.9 | % | -12.2 | % | -13.6 | % | -15.1 | % | -16.7 | % | -18.5 | % | -20.4 | % | -22.4 | % | -24.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20% |
-10.0 | % | -8.7 | % | -8.8 | % | -9.1 | % | -9.5 | % | -10.1 | % | -10.8 | % | -11.7 | % | -12.8 | % | -14.0 | % | -15.4 | % | -16.9 | % | -18.5 | % | -20.2 | % | -22.1 | % | -24.0 | % | -26.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25% |
-12.5 | % | -10.6 | % | -10.6 | % | -10.9 | % | -11.3 | % | -11.9 | % | -12.6 | % | -13.5 | % | -14.6 | % | -15.8 | % | -17.1 | % | -18.6 | % | -20.1 | % | -21.9 | % | -23.7 | % | -25.6 | % | -27.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30% |
-15.0 | % | -12.3 | % | -12.4 | % | -12.6 | % | -13.0 | % | -13.6 | % | -14.3 | % | -15.2 | % | -16.2 | % | -17.4 | % | -18.7 | % | -20.1 | % | -21.7 | % | -23.4 | % | -25.1 | % | -27.0 | % | -29.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 35% |
-17.5 | % | -13.9 | % | -14.0 | % | -14.3 | % | -14.7 | % | -15.2 | % | -15.9 | % | -16.8 | % | -17.8 | % | -18.9 | % | -20.2 | % | -21.6 | % | -23.2 | % | -24.8 | % | -26.5 | % | -28.4 | % | -30.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40% |
-20.0 | % | -15.5 | % | -15.6 | % | -15.8 | % | -16.2 | % | -16.7 | % | -17.4 | % | -18.3 | % | -19.3 | % | -20.4 | % | -21.7 | % | -23.0 | % | -24.5 | % | -26.2 | % | -27.9 | % | -29.7 | % | -31.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 45% |
-22.5 | % | -17.0 | % | -17.0 | % | -17.3 | % | -17.7 | % | -18.2 | % | -18.9 | % | -19.7 | % | -20.7 | % | -21.8 | % | -23.0 | % | -24.4 | % | -25.9 | % | -27.4 | % | -29.1 | % | -30.9 | % | -32.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50% |
-25.0 | % | -18.4 | % | -18.4 | % | -18.7 | % | -19.0 | % | -19.6 | % | -20.2 | % | -21.1 | % | -22.0 | % | -23.1 | % | -24.3 | % | -25.7 | % | -27.1 | % | -28.7 | % | -30.3 | % | -32.1 | % | -33.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55% |
-27.5 | % | -19.7 | % | -19.8 | % | -20.0 | % | -20.4 | % | -20.9 | % | -21.5 | % | -22.3 | % | -23.3 | % | -24.4 | % | -25.6 | % | -26.9 | % | -28.3 | % | -29.8 | % | -31.4 | % | -33.2 | % | -35.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60% |
-30.0 | % | -20.9 | % | -21.0 | % | -21.2 | % | -21.6 | % | -22.1 | % | -22.8 | % | -23.6 | % | -24.5 | % | -25.5 | % | -26.7 | % | -28.0 | % | -29.4 | % | -30.9 | % | -32.5 | % | -34.2 | % | -36.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
30
基金の目標が費用と費用前の毎日投資結果を求めることである場合、1年間の推定基金収益は逆の結果の2倍に相当する(-2x)1つの基準の毎日表現。
|
基準波動率 |
||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1年 基準.基準 性能 |
二度 反転(-2倍) 1年の時間 基準.基準 性能 |
0% | 5% | 10% | 15% | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | 65% | 70% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -60% |
120 | % | 525.0 | % | 520.3 | % | 506.5 | % | 484.2 | % | 454.3 | % | 418.1 | % | 377.1 | % | 332.8 | % | 286.7 | % | 240.4 | % | 195.2 | % | 152.2 | % | 112.2 | % | 76.0 | % | 43.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -55% |
110 | % | 393.8 | % | 390.1 | % | 379.2 | % | 361.6 | % | 338.0 | % | 309.4 | % | 277.0 | % | 242.0 | % | 205.6 | % | 169.0 | % | 133.3 | % | 99.3 | % | 67.7 | % | 39.0 | % | 13.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -50% |
100 | % | 300.0 | % | 297.0 | % | 288.2 | % | 273.9 | % | 254.8 | % | 231.6 | % | 205.4 | % | 177.0 | % | 147.5 | % | 117.9 | % | 88.9 | % | 61.4 | % | 35.8 | % | 12.6 | % | -8.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -45% |
90 | % | 230.6 | % | 228.1 | % | 220.8 | % | 209.0 | % | 193.2 | % | 174.1 | % | 152.4 | % | 128.9 | % | 104.6 | % | 80.1 | % | 56.2 | % | 33.4 | % | 12.3 | % | -6.9 | % | -24.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -40% |
80 | % | 177.8 | % | 175.7 | % | 169.6 | % | 159.6 | % | 146.4 | % | 130.3 | % | 112.0 | % | 92.4 | % | 71.9 | % | 51.3 | % | 31.2 | % | 12.1 | % | -5.7 | % | -21.8 | % | -36.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -35% |
70 | % | 136.7 | % | 134.9 | % | 129.7 | % | 121.2 | % | 109.9 | % | 96.2 | % | 80.7 | % | 63.9 | % | 46.5 | % | 28.9 | % | 11.8 | % | -4.5 | % | -19.6 | % | -33.4 | % | -45.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -30% |
60 | % | 104.1 | % | 102.6 | % | 98.1 | % | 90.8 | % | 81.0 | % | 69.2 | % | 55.8 | % | 41.3 | % | 26.3 | % | 11.2 | % | -3.6 | % | -17.6 | % | -30.7 | % | -42.5 | % | -53.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -25% |
50 | % | 77.8 | % | 76.4 | % | 72.5 | % | 66.2 | % | 57.7 | % | 47.4 | % | 35.7 | % | 23.1 | % | 10.0 | % | -3.2 | % | -16.0 | % | -28.3 | % | -39.6 | % | -49.9 | % | -59.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -20% |
40 | % | 56.3 | % | 55.1 | % | 51.6 | % | 46.1 | % | 38.6 | % | 29.5 | % | 19.3 | % | 8.2 | % | -3.3 | % | -14.9 | % | -26.2 | % | -36.9 | % | -46.9 | % | -56.0 | % | -64.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -15% |
30 | % | 38.4 | % | 37.4 | % | 34.3 | % | 29.4 | % | 22.8 | % | 14.7 | % | 5.7 | % | -4.2 | % | -14.4 | % | -24.6 | % | -34.6 | % | -44.1 | % | -53.0 | % | -61.0 | % | -68.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -10% |
20 | % | 23.5 | % | 22.5 | % | 19.8 | % | 15.4 | % | 9.5 | % | 2.3 | % | -5.8 | % | -14.5 | % | -23.6 | % | -32.8 | % | -41.7 | % | -50.2 | % | -58.1 | % | -65.2 | % | -71.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -5% |
10 | % | 10.8 | % | 10.0 | % | 7.5 | % | 3.6 | % | -1.7 | % | -8.1 | % | -15.4 | % | -23.3 | % | -31.4 | % | -39.6 | % | -47.7 | % | -55.3 | % | -62.4 | % | -68.8 | % | -74.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0% |
0 | % | 0.0 | % | -0.7 | % | -3.0 | % | -6.5 | % | -11.3 | % | -17.1 | % | -23.7 | % | -30.8 | % | -38.1 | % | -45.5 | % | -52.8 | % | -59.6 | % | -66.0 | % | -71.8 | % | -77.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5% |
-10 | % | -9.3 | % | -10.0 | % | -12.0 | % | -15.2 | % | -19.6 | % | -24.8 | % | -30.8 | % | -37.2 | % | -43.9 | % | -50.6 | % | -57.2 | % | -63.4 | % | -69.2 | % | -74.5 | % | -79.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10% |
-20 | % | -17.4 | % | -18.0 | % | -19.8 | % | -22.7 | % | -26.7 | % | -31.5 | % | -36.9 | % | -42.8 | % | -48.9 | % | -55.0 | % | -61.0 | % | -66.7 | % | -71.9 | % | -76.7 | % | -81.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15% |
-30 | % | -24.4 | % | -25.0 | % | -26.6 | % | -29.3 | % | -32.9 | % | -37.3 | % | -42.3 | % | -47.6 | % | -53.2 | % | -58.8 | % | -64.3 | % | -69.5 | % | -74.3 | % | -78.7 | % | -82.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20% |
-40 | % | -30.6 | % | -31.1 | % | -32.6 | % | -35.1 | % | -38.4 | % | -42.4 | % | -47.0 | % | -51.9 | % | -57.0 | % | -62.2 | % | -67.2 | % | -72.0 | % | -76.4 | % | -80.4 | % | -84.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25% |
-50 | % | -36.0 | % | -36.5 | % | -37.9 | % | -40.2 | % | -43.2 | % | -46.9 | % | -51.1 | % | -55.7 | % | -60.4 | % | -65.1 | % | -69.8 | % | -74.2 | % | -78.3 | % | -82.0 | % | -85.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30% |
-60 | % | -40.8 | % | -41.3 | % | -42.6 | % | -44.7 | % | -47.5 | % | -50.9 | % | -54.8 | % | -59.0 | % | -63.4 | % | -67.8 | % | -72.0 | % | -76.1 | % | -79.9 | % | -83.3 | % | -86.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 35% |
-70 | % | -45.1 | % | -45.5 | % | -46.8 | % | -48.7 | % | -51.3 | % | -54.5 | % | -58.1 | % | -62.0 | % | -66.0 | % | -70.1 | % | -74.1 | % | -77.9 | % | -81.4 | % | -84.6 | % | -87.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40% |
-80 | % | -49.0 | % | -49.4 | % | -50.5 | % | -52.3 | % | -54.7 | % | -57.7 | % | -61.1 | % | -64.7 | % | -68.4 | % | -72.2 | % | -75.9 | % | -79.4 | % | -82.7 | % | -85.6 | % | -88.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 45% |
-90 | % | -52.4 | % | -52.8 | % | -53.8 | % | -55.5 | % | -57.8 | % | -60.6 | % | -63.7 | % | -67.1 | % | -70.6 | % | -74.1 | % | -77.5 | % | -80.8 | % | -83.8 | % | -86.6 | % | -89.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50% |
-100 | % | -55.6 | % | -55.9 | % | -56.9 | % | -58.5 | % | -60.6 | % | -63.2 | % | -66.1 | % | -69.2 | % | -72.5 | % | -75.8 | % | -79.0 | % | -82.1 | % | -84.9 | % | -87.5 | % | -89.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55% |
-110 | % | -58.4 | % | -58.7 | % | -59.6 | % | -61.1 | % | -63.1 | % | -65.5 | % | -68.2 | % | -71.2 | % | -74.2 | % | -77.3 | % | -80.3 | % | -83.2 | % | -85.9 | % | -88.3 | % | -90.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60% |
-120 | % | -60.9 | % | -61.2 | % | -62.1 | % | -63.5 | % | -65.4 | % | -67.6 | % | -70.2 | % | -73.0 | % | -75.8 | % | -78.7 | % | -81.5 | % | -84.2 | % | -86.7 | % | -89.0 | % | -91.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
一年の基金リターンを推定し、基金の目標が一日の毎日投資結果を求めることである場合、費用及び費用は、一日前に相当する半分.半分(1.5倍)の指数を乗じた毎日表現.
| 指数変動率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1年 索引.索引 性能 |
一和 半分.半分 倍数(1.5倍) 1年 索引.索引 性能 |
0% | 5% | 10% | 15% | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | 65% | 70% | 75% | |||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -60% |
-90.0 | % | -74.7 | % | -74.7 | % | -74.8 | % | -74.9 | % | -75.1 | % | -75.3 | % | -75.5 | % | -75.8 | % | -76.2 | % | -76.6 | % | -77.0 | % | -77.4 | % | -77.9 | % | -78.4 | % | -78.9 | % | -79.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -55% |
-82.5 | % | -69.8 | % | -69.8 | % | -69.9 | % | -70.1 | % | -70.3 | % | -70.5 | % | -70.8 | % | -71.2 | % | -71.6 | % | -72.0 | % | -72.5 | % | -73.1 | % | -73.6 | % | -74.2 | % | -74.9 | % | -75.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -50% |
-75.0 | % | -64.6 | % | -64.7 | % | -64.8 | % | -64.9 | % | -65.2 | % | -65.5 | % | -65.8 | % | -66.2 | % | -66.7 | % | -67.2 | % | -67.8 | % | -68.4 | % | -69.1 | % | -69.8 | % | -70.6 | % | -71.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -45% |
-67.5 | % | -59.2 | % | -59.2 | % | -59.4 | % | -59.6 | % | -59.8 | % | -60.2 | % | -60.6 | % | -61.0 | % | -61.6 | % | -62.2 | % | -62.9 | % | -63.6 | % | -64.4 | % | -65.2 | % | -66.1 | % | -67.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -40% |
-60.0 | % | -53.5 | % | -53.6 | % | -53.7 | % | -53.9 | % | -54.2 | % | -54.6 | % | -55.1 | % | -55.6 | % | -56.2 | % | -56.9 | % | -57.7 | % | -58.5 | % | -59.4 | % | -60.3 | % | -61.3 | % | -62.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -35% |
-52.5 | % | -47.6 | % | -47.6 | % | -47.8 | % | -48.0 | % | -48.4 | % | -48.8 | % | -49.3 | % | -49.9 | % | -50.6 | % | -51.4 | % | -52.3 | % | -53.2 | % | -54.2 | % | -55.3 | % | -56.4 | % | -57.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -30% |
-45.0 | % | -41.4 | % | -41.5 | % | -41.7 | % | -41.9 | % | -42.3 | % | -42.8 | % | -43.4 | % | -44.1 | % | -44.8 | % | -45.7 | % | -46.7 | % | -47.7 | % | -48.8 | % | -50.0 | % | -51.3 | % | -52.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -25% |
-37.5 | % | -35.0 | % | -35.1 | % | -35.3 | % | -35.6 | % | -36.0 | % | -36.6 | % | -37.2 | % | -38.0 | % | -38.8 | % | -39.8 | % | -40.9 | % | -42.0 | % | -43.3 | % | -44.6 | % | -46.0 | % | -47.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -20% |
-30.0 | % | -28.4 | % | -28.5 | % | -28.7 | % | -29.0 | % | -29.5 | % | -30.1 | % | -30.8 | % | -31.7 | % | -32.6 | % | -33.7 | % | -34.8 | % | -36.1 | % | -37.5 | % | -38.9 | % | -40.5 | % | -42.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -15% |
-22.5 | % | -21.6 | % | -21.7 | % | -21.9 | % | -22.3 | % | -22.8 | % | -23.4 | % | -24.2 | % | -25.2 | % | -26.2 | % | -27.4 | % | -28.6 | % | -30.0 | % | -31.5 | % | -33.1 | % | -34.8 | % | -36.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -10% |
-15.0 | % | -14.6 | % | -14.7 | % | -14.9 | % | -15.3 | % | -15.9 | % | -16.6 | % | -17.5 | % | -18.5 | % | -19.6 | % | -20.9 | % | -22.3 | % | -23.8 | % | -25.4 | % | -27.1 | % | -29.0 | % | -30.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -5% |
-7.5 | % | -7.4 | % | -7.5 | % | -7.8 | % | -8.2 | % | -8.8 | % | -9.6 | % | -10.5 | % | -11.6 | % | -12.8 | % | -14.2 | % | -15.7 | % | -17.3 | % | -19.1 | % | -21.0 | % | -22.9 | % | -25.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0% |
0.0 | % | 0.0 | % | -0.1 | % | -0.4 | % | -0.8 | % | -1.5 | % | -2.3 | % | -3.3 | % | -4.5 | % | -5.8 | % | -7.3 | % | -8.9 | % | -10.7 | % | -12.6 | % | -14.7 | % | -16.8 | % | -19.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5% |
7.5 | % | 7.6 | % | 7.5 | % | 7.2 | % | 6.7 | % | 6.0 | % | 5.1 | % | 4.0 | % | 2.8 | % | 1.3 | % | -0.3 | % | -2.0 | % | -3.9 | % | -6.0 | % | -8.2 | % | -10.5 | % | -12.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10% |
15.0 | % | 15.4 | % | 15.3 | % | 14.9 | % | 14.4 | % | 13.7 | % | 12.7 | % | 11.5 | % | 10.2 | % | 8.7 | % | 6.9 | % | 5.0 | % | 3.0 | % | 0.8 | % | -1.5 | % | -4.0 | % | -6.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15% |
22.5 | % | 23.3 | % | 23.2 | % | 22.9 | % | 22.3 | % | 21.5 | % | 20.5 | % | 19.2 | % | 17.8 | % | 16.1 | % | 14.3 | % | 12.3 | % | 10.1 | % | 7.7 | % | 5.3 | % | 2.6 | % | -0.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20% |
30.0 | % | 31.5 | % | 31.3 | % | 31.0 | % | 30.3 | % | 29.5 | % | 28.4 | % | 27.1 | % | 25.6 | % | 23.8 | % | 21.8 | % | 19.7 | % | 17.4 | % | 14.9 | % | 12.2 | % | 9.4 | % | 6.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25% |
37.5 | % | 39.8 | % | 39.6 | % | 39.2 | % | 38.6 | % | 37.7 | % | 36.5 | % | 35.1 | % | 33.5 | % | 31.6 | % | 29.5 | % | 27.2 | % | 24.8 | % | 22.1 | % | 19.3 | % | 16.3 | % | 13.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30% |
45.0 | % | 48.2 | % | 48.1 | % | 47.7 | % | 47.0 | % | 46.0 | % | 44.8 | % | 43.3 | % | 41.6 | % | 39.6 | % | 37.4 | % | 35.0 | % | 32.3 | % | 29.5 | % | 26.5 | % | 23.3 | % | 20.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 35% |
52.5 | % | 56.9 | % | 56.7 | % | 56.3 | % | 55.5 | % | 54.5 | % | 53.2 | % | 51.7 | % | 49.8 | % | 47.7 | % | 45.4 | % | 42.8 | % | 40.0 | % | 37.0 | % | 33.9 | % | 30.5 | % | 27.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40% |
60.0 | % | 65.7 | % | 65.5 | % | 65.0 | % | 64.3 | % | 63.2 | % | 61.8 | % | 60.2 | % | 58.2 | % | 56.0 | % | 53.5 | % | 50.8 | % | 47.9 | % | 44.7 | % | 41.4 | % | 37.8 | % | 34.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 45% |
67.5 | % | 74.6 | % | 74.4 | % | 73.9 | % | 73.1 | % | 72.0 | % | 70.6 | % | 68.8 | % | 66.8 | % | 64.4 | % | 61.8 | % | 59.0 | % | 55.9 | % | 52.6 | % | 49.0 | % | 45.3 | % | 41.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50% |
75.0 | % | 83.7 | % | 83.5 | % | 83.0 | % | 82.2 | % | 81.0 | % | 79.5 | % | 77.6 | % | 75.5 | % | 73.0 | % | 70.3 | % | 67.3 | % | 64.0 | % | 60.5 | % | 56.8 | % | 52.9 | % | 48.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55% |
82.5 | % | 93.0 | % | 92.8 | % | 92.3 | % | 91.4 | % | 90.1 | % | 88.5 | % | 86.6 | % | 84.3 | % | 81.7 | % | 78.9 | % | 75.7 | % | 72.3 | % | 68.6 | % | 64.7 | % | 60.6 | % | 56.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60% |
90.0 | % | 102.4 | % | 102.2 | % | 101.6 | % | 100.7 | % | 99.4 | % | 97.7 | % | 95.7 | % | 93.3 | % | 90.6 | % | 87.6 | % | 84.3 | % | 80.7 | % | 76.8 | % | 72.7 | % | 68.4 | % | 63.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||||
31
基金の目標が費用や費用を差し引く前に基準日業績の2倍(2倍)に相当する1日投資結果を求める場合には、1年間の基金リターンを見積もる。
| 基準波動率 | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| 1年 基準.基準 性能 |
二度 (2つ)1つ 年.年 基準.基準 性能 |
0% | 5% | 10% | 15% | 20% | 25% | 30% | 35% | 40% | 45% | 50% | 55% | 60% | 65% | 70% | ||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
| -60% |
-120 | % | -84.0 | % | -84.0 | % | -84.2 | % | -84.4 | % | -84.6 | % | -85.0 | % | -85.4 | % | -85.8 | % | -86.4 | % | -86.9 | % | -87.5 | % | -88.2 | % | -88.8 | % | -89.5 | % | -90.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -55% |
-110 | % | -79.8 | % | -79.8 | % | -80.0 | % | -80.2 | % | -80.5 | % | -81.0 | % | -81.5 | % | -82.1 | % | -82.7 | % | -83.5 | % | -84.2 | % | -85.0 | % | -85.9 | % | -86.7 | % | -87.6 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -50% |
-100 | % | -75.0 | % | -75.1 | % | -75.2 | % | -75.6 | % | -76.0 | % | -76.5 | % | -77.2 | % | -77.9 | % | -78.7 | % | -79.6 | % | -80.5 | % | -81.5 | % | -82.6 | % | -83.6 | % | -84.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -45% |
-90 | % | -69.8 | % | -69.8 | % | -70.1 | % | -70.4 | % | -70.9 | % | -71.6 | % | -72.4 | % | -73.2 | % | -74.2 | % | -75.3 | % | -76.4 | % | -77.6 | % | -78.9 | % | -80.2 | % | -81.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -40% |
-80 | % | -64.0 | % | -64.1 | % | -64.4 | % | -64.8 | % | -65.4 | % | -66.2 | % | -67.1 | % | -68.2 | % | -69.3 | % | -70.6 | % | -72.0 | % | -73.4 | % | -74.9 | % | -76.4 | % | -77.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -35% |
-70 | % | -57.8 | % | -57.9 | % | -58.2 | % | -58.7 | % | -59.4 | % | -60.3 | % | -61.4 | % | -62.6 | % | -64.0 | % | -65.5 | % | -67.1 | % | -68.8 | % | -70.5 | % | -72.3 | % | -74.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -30% |
-60 | % | -51.0 | % | -51.1 | % | -51.5 | % | -52.1 | % | -52.9 | % | -54.0 | % | -55.2 | % | -56.6 | % | -58.2 | % | -60.0 | % | -61.8 | % | -63.8 | % | -65.8 | % | -67.9 | % | -70.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -25% |
-50 | % | -43.8 | % | -43.9 | % | -44.3 | % | -45.0 | % | -46.0 | % | -47.2 | % | -48.6 | % | -50.2 | % | -52.1 | % | -54.1 | % | -56.2 | % | -58.4 | % | -60.8 | % | -63.1 | % | -65.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -20% |
-40 | % | -36.0 | % | -36.2 | % | -36.6 | % | -37.4 | % | -38.5 | % | -39.9 | % | -41.5 | % | -43.4 | % | -45.5 | % | -47.7 | % | -50.2 | % | -52.7 | % | -55.3 | % | -58.1 | % | -60.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -15% |
-30 | % | -27.8 | % | -27.9 | % | -28.5 | % | -29.4 | % | -30.6 | % | -32.1 | % | -34.0 | % | -36.1 | % | -38.4 | % | -41.0 | % | -43.7 | % | -46.6 | % | -49.6 | % | -52.6 | % | -55.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -10% |
-20 | % | -19.0 | % | -19.2 | % | -19.8 | % | -20.8 | % | -22.2 | % | -23.9 | % | -26.0 | % | -28.3 | % | -31.0 | % | -33.8 | % | -36.9 | % | -40.1 | % | -43.5 | % | -46.9 | % | -50.4 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| -5% |
-10 | % | -9.8 | % | -10.0 | % | -10.6 | % | -11.8 | % | -13.3 | % | -15.2 | % | -17.5 | % | -20.2 | % | -23.1 | % | -26.3 | % | -29.7 | % | -33.3 | % | -37.0 | % | -40.8 | % | -44.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 0% |
0 | % | 0.0 | % | -0.2 | % | -1.0 | % | -2.2 | % | -3.9 | % | -6.1 | % | -8.6 | % | -11.5 | % | -14.8 | % | -18.3 | % | -22.1 | % | -26.1 | % | -30.2 | % | -34.5 | % | -38.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 5% |
10 | % | 10.3 | % | 10.0 | % | 9.2 | % | 7.8 | % | 5.9 | % | 3.6 | % | 0.8 | % | -2.5 | % | -6.1 | % | -10.0 | % | -14.1 | % | -18.5 | % | -23.1 | % | -27.7 | % | -32.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 10% |
20 | % | 21.0 | % | 20.7 | % | 19.8 | % | 18.3 | % | 16.3 | % | 13.7 | % | 10.6 | % | 7.0 | % | 3.1 | % | -1.2 | % | -5.8 | % | -10.6 | % | -15.6 | % | -20.7 | % | -25.9 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 15% |
30 | % | 32.3 | % | 31.9 | % | 30.9 | % | 29.3 | % | 27.1 | % | 24.2 | % | 20.9 | % | 17.0 | % | 12.7 | % | 8.0 | % | 3.0 | % | -2.3 | % | -7.7 | % | -13.3 | % | -19.0 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 20% |
40 | % | 44.0 | % | 43.6 | % | 42.6 | % | 40.8 | % | 38.4 | % | 35.3 | % | 31.6 | % | 27.4 | % | 22.7 | % | 17.6 | % | 12.1 | % | 6.4 | % | 0.5 | % | -5.6 | % | -11.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 25% |
50 | % | 56.3 | % | 55.9 | % | 54.7 | % | 52.8 | % | 50.1 | % | 46.8 | % | 42.8 | % | 38.2 | % | 33.1 | % | 27.6 | % | 21.7 | % | 15.5 | % | 9.0 | % | 2.4 | % | -4.3 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 30% |
60 | % | 69.0 | % | 68.6 | % | 67.3 | % | 65.2 | % | 62.4 | % | 58.8 | % | 54.5 | % | 49.5 | % | 44.0 | % | 38.0 | % | 31.6 | % | 24.9 | % | 17.9 | % | 10.8 | % | 3.5 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 35% |
70 | % | 82.3 | % | 81.8 | % | 80.4 | % | 78.2 | % | 75.1 | % | 71.2 | % | 66.6 | % | 61.2 | % | 55.3 | % | 48.8 | % | 41.9 | % | 34.7 | % | 27.2 | % | 19.4 | % | 11.7 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 40% |
80 | % | 96.0 | % | 95.5 | % | 94.0 | % | 91.6 | % | 88.3 | % | 84.1 | % | 79.1 | % | 73.4 | % | 67.0 | % | 60.1 | % | 52.6 | % | 44.8 | % | 36.7 | % | 28.5 | % | 20.1 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 45% |
90 | % | 110.3 | % | 109.7 | % | 108.2 | % | 105.6 | % | 102.0 | % | 97.5 | % | 92.2 | % | 86.0 | % | 79.2 | % | 71.7 | % | 63.7 | % | 55.4 | % | 46.7 | % | 37.8 | % | 28.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 50% |
100 | % | 125.0 | % | 124.4 | % | 122.8 | % | 120.0 | % | 116.2 | % | 111.4 | % | 105.6 | % | 99.1 | % | 91.7 | % | 83.8 | % | 75.2 | % | 66.3 | % | 57.0 | % | 47.5 | % | 37.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 55% |
110 | % | 140.3 | % | 139.7 | % | 137.9 | % | 134.9 | % | 130.8 | % | 125.7 | % | 119.6 | % | 112.6 | % | 104.7 | % | 96.2 | % | 87.1 | % | 77.5 | % | 67.6 | % | 57.5 | % | 47.2 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
| 60% |
120 | % | 156.0 | % | 155.4 | % | 153.5 | % | 150.3 | % | 146.0 | % | 140.5 | % | 134.0 | % | 126.5 | % | 118.1 | % | 109.1 | % | 99.4 | % | 89.2 | % | 78.6 | % | 67.8 | % | 56.8 | % | ||||||||||||||||||||||||||||||||
以上の表は、逆方向、逆レバーまたはレバー基金リターンに対する基準変動率と基準業績の影響を隔離することを目的としている。上述した任意の要因によって、または関連するリスクを説明する以下のリスク要因の下で、レバレッジ基金の実際のリターンは、上述したリターンよりも実質的に高いか、またはそれ未満である可能性がある
レバレッジ基金特有の関連リスク
その適用の基礎基準との高い相関を実現するために，レバーファンドはそのポートフォリオの毎日の再バランスを求め，その投資目標と一致するように開放している。基準への開放が深刻な不足や高すぎることは，このようなレバー基金とその適用される基礎基準との高い相関を阻止する可能性がある。市場の中断或いは閉鎖、資産の大規模な流入或いは流出レバー式基金、監督制限或いは極端な市場変動は、このようなレバー式基金が必要なレベルに開放的に調整する能力に不利な影響を与える。ポートフォリオの目標金額
32
露光量は毎日の基準変動の動態に影響される。他の条件が同じ場合には、その基準価値のより大幅な上昇または低下は、基金のポートフォリオをより重大に調整する必要がある。だからこそ、レバレッジ基金が完全に暴露される可能性は低い即, -0.5x, -2x,1.5倍，または2倍であり，毎日終了時に取引日終了に近いときに基準レベルの変動が大きい日には，リスク開放が大幅に不足したり過度に開放されたりする可能性が高い.また、他の基金がこれほど頻繁にそのポートフォリオを再バランスすることはないのに対し、各歯車基金は、関連基準への適切な開放を維持するために、毎日のポートフォリオ再バランスに関する取引コスト増加の影響を受ける可能性がある。このようなコストにはFCMへの手数料が含まれており，FCMによって異なる可能性がある
すべての歯車基金は毎日そのポートフォリオの再バランスを求めている。レバレッジ基金がそのポートフォリオを再バランスする時間と方式は保険者が適宜決定することができ、市場状況とその他の状況に応じて決定することができる。他のポートフォリオの再バランスを頻繁に行わない基金とは異なり、各歯車基金は、日常ポートフォリオの再バランスに関する取引コスト増加の影響を受ける可能性がある。このような取引コストの影響は推定され、損益バランス表に含まれている
基金の一般的な関連リスクについては、“すべての基金の関連リスク”を参照されたい。下です
皿価格はリスクを表現する
各歯車基金は通常、その純資産計算時間(米国株式市場の終値ではない可能性がある)で再バランスを行う。したがって、歯車基金のディスクヘッドは、通常、歯車基金が述べた毎日の投資目標とは異なる(即, -0.5x, -2x,1.5倍または2倍)。負債基金の日内価格表現は、基金が呼ぶ1日価格表現とは異なり、当日基準表現の数倍である可能性がある
レバー、逆方向および/または逆レバーの使用は、投資家の投資を完全に損失させる可能性がある
どのレバー型ファンドもレバレッジを利用してそれぞれの投資目標の実現を求めており、それぞれの日常投資目標に逆行する市場環境では、レバーを使用しないファンドよりも多くのお金を損失することになる。レバレッジおよび/または逆レバーの使用は、一日以内であっても、投資家の投資を完全に損失させる可能性がある。一日だけ保有していても、基金は指数の毎日の動きが突然大幅に変動した影響を受けやすい
たとえば，ここで提供されるUltra FundsとUltraShort基金は2倍(2 X)または2倍逆を含むためである(-2x)乗数，a1日そのうちの1つの基金の基準が1日のいつでも50%近く変動し、このような変動が基金の投資目標に反する場合、その基金への投資はすべてまたはほぼすべての損失を招く可能性がある。これは下の状況になります1日あるいはUltraShortファンド対象基準の日内または日内変動、またはUltraShort基金の基準の単日またはディスク上りであっても、対象基準が常にゼロより大きいレベルを維持していても、基準がその後反対方向に移動しても、これまでの全部または部分的な不利な変動を解消する。指数の毎日移動がいつ突然大きく変化する可能性があるかは予測できない
いくつかの要因は、石油、金、銀、天然ガスなどの大口商品の価格と、これらの商品に基づく金融商品の価格にマイナス影響を与える可能性がある
天然ガス基金、貴金属基金、石油基金については、これらの商品の価格に影響を与える可能性があり、さらにこのような基金が所有する金融商品や他の資産の価格に影響を与える可能性があるが、これらに限定されるものではない
| • | 自然、技術、あるいはその他の要素のため、実物商品の利用可能な供給量の著しい増加或いは減少。自然要因は、商品の既知の費用対効果源の枯渇、または悪天候または他の自然事象が商品の生産または分配能力に及ぼす影響を含むであろう。新規または改良された採掘、精製および加工設備および方法による獲得可能性の増加、または主要な精製および加工設備の故障または利用不可能(例えば、天然ガス加工工場の閉鎖または建設)による技術要素の減少は、商品の供給にも重大な影響を与える。世界あるいは主要地域の全体的な経済状況、例えば人口成長率、内乱期、政府緊縮計画あるいは通貨為替レートの変動は、基礎商品の価格に影響を与える可能性がある |
| • | 大口商品の探査と生産は多くのリスクを持つ不確定な過程である。採掘、完了および井戸/鉱を操作するコストはしばしば不確定であり、(1)意外な採掘または掘削条件、(2)地層圧力または不規範、(3)設備故障または修理、(4)火災または他の事故、(5)悪天候条件、(6)配管破裂、漏れまたは他の供給中断、(7)採掘輸送設備の不足または遅延を含む商品の作業または生産を遅延または阻害する可能性がある |
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| • | 石油基金にとって、原油の探査と生産は不確定な過程であり、多くのリスクを持っている。掘削、完了、および原油油井の操作コストはしばしば不確定であり、いくつかの要素は、(1)意外な掘削条件、(2)地層圧力または不規範、(3)設備故障または修理、(4)火災または他の事故、(5)悪天候条件、(6)配管破裂、漏れまたは他の供給中断、および(7)採掘または輸送設備不足または遅延を含む原油の作業または生産を遅延または阻止する可能性がある |
| • | 自然、技術あるいはその他の要因により、実物商品に対する需要は著しく増加または減少した。自然要素は商品需要に影響する異常な気候或いは健康状態(例えば疾病或いは流行病)などの事件を含む。技術または他の要因は、特定の商品の代替品または新しい用途などの発展、または特定の商品需要の変化を含むことができる。世界あるいは主要地域の全体的な経済状況、例えば人口成長率、内乱期、政府緊縮計画あるいは通貨為替レートの変動は、基礎商品の価格に影響を与える可能性がある。例えば、金と銀は広範な工業用途で使用されており、金と銀の需要は他を除いて宝石需要によって推進されている。経済低迷は金と銀の需要にマイナス影響を与え、それらの価格に影響を与える可能性がある |
| • | 投機者と投資家の1つの商品に対する態度や商品生産者の商品ヘッジ活動の大きな変化.投機界が任意の特定の商品に対して否定的または肯定的な見方をしている場合、または商品生産会社、国および(または)組織のヘッジ活動レベルが増加または減少した場合、このような行動は、任意の特定の商品の世界価格を変化させる可能性がある |
| • | 公式部門は実物商品を大量に購入または販売している。政府と大規模機関は大量の大口商品を持っているか、あるいは大口商品を設立する可能性がある。例えば，世界の貴金属総保有量の大部分は政府，中央銀行，関連機関が所有している。同様に，エネルギー生産組織の集中化や国有化を持つ国は，ある商品の大量の実物を制御する可能性がある。そのうちの1つの機関の大量購入や販売は、その商品の価格を変化させる可能性がある |
| • | 石油基金については，石油生産を集中または国有化した国や石油輸出国機構(OPEC)などが大量の原油実物品質を制御している。そのうちの1つの機関の大量購入や販売は、その商品の価格を変化させる可能性がある。米国政府と石油輸出国との緊張関係、国内動乱と破壊、OPEC加盟国が原油価格と生産量レベルで合意して維持する能力、および原油備蓄能力の変動は、将来の原油価格に影響を与える可能性がある |
| • | 立法の改正、条例の施行、貿易条約への加入、および社会崩壊、反乱、テロ、流行病、破壊および/または戦争による政治的混乱など、政治活動は、商品価格に大きな影響を与える可能性がある |
| • | 天然ガス基金では、天然ガスに対する需要は一般経済成長率と密接に関連している。景気後退や他の低成長やマイナス成長時期の出現は、通常、天然ガス需要や天然ガス価格に直接的な悪影響を及ぼす。天然ガスの供給と需要は、金利、インフレ、他の現地または地域の天気や市場状況の変化の影響、代替エネルギーの発展にも影響を受ける可能性がある |
| • | 伝統的に、天然ガスに対する需要は周期的であり、冬の需要は高く、夏の需要は低い。天然ガス価格は短時間で変動、突然、予測不可能および/または一時的な価格変動の影響を受けやすい |
| • | 最近の商品に関する製品の急増と商品市場への未知の影響 |
| • | 石油と天然ガス基金については，クリーン電力会社からの競争，代替エネルギー需給の変動，エネルギー節約，化石燃料の代わりに再生可能エネルギーを使用することに対する消費者の選好の変化，税収や他の政府法規が石油や天然ガスの価格に大きな影響を与える可能性がある |
| • | 金と銀の価格、需給も金利、インフレ、その他の現地あるいは地域の市場状況の変化、投資家の自信の影響を受ける可能性がある。将来の購買力については、金や銀が長期的な価値を維持することは保証されない。本募集説明書が発表された日まで、金と銀の価格は歴史的高位にあるか、または過去の高位に近い。金や銀の価格は不安定であり、突然の、予測不可能な価格変動の影響を受けやすく、反転を含む。歴史的にも、金と銀市場は価格横ばいや下落の長い時期を経験してきた。金や銀の価格が本募集説明書の発表日の価格水準を維持することは保証されません |
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このような要素のすべては基金の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺または強化する可能性がある
通貨基金特有の危険
多くの要素が価値に否定的な影響を及ぼす可能性があるアメリカではない通貨とこのような通貨に基づく金融商品の価値
多くの要素が影響を及ぼすかもしれませんアメリカではない通貨やドルは逆に金融商品はこのようなアメリカではない通貨かドルです。これらの要素には
| • | 公衆衛生中断、流行病および流行病(例えば、公衆衛生中断、流行病、および流行病を含む自然災害または環境災害および広く伝播する疾患新冠肺炎) |
| • | 外国の債務水準と貿易赤字について |
| • | 米国や関係国のインフレ率と投資家のインフレ率への期待 |
| • | アメリカと関係国の金利と投資家の金利に対する期待 |
| • | 共同基金、ヘッジファンド、および他の市場参加者の投資と取引活動 |
| • | 世界的または地域政治、経済、または金融事件と状況 |
| • | 両替の主権行動を設定したり制限したりする |
| • | アメリカ国内中央銀行の通貨政策とその他の関連活動とその他の関連アメリカではない市場； |
| • | 国家経済の全体的な成長と表現について |
| • | アメリカではない金融市場はアメリカ国内市場で取引が開放された日に閉鎖される可能性がある。したがって、流動性および/または定価は特定の通貨取引の欠如の影響を受ける可能性がある |
金融不安の時期には、資本は、他の国や地理的地域よりも危機の影響を受けやすいと考えられる国家または地理的地域に迅速に流出することができ、これらの国または地理的地域の通貨に突然かつ深刻な悪影響を与えることができる。このような要素のすべては通貨基金の価値に否定的な影響を及ぼすかもしれない。これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が通貨基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺または強化する可能性がある。これらすべての要素は逆に、関係国および国際貿易や金融に重要な他の国が遂行する通貨、財政、貿易政策に非常に敏感である。また，以下の内容に関する情報アメリカではない国や通貨はドルやドルに関する情報のように広く知られていないかもしれないし、報道されているほど迅速で徹底的でもないかもしれない
変動率指数先物基金の株式価値は、当該基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及び実現した収益又は損失と直接関連する。これらの金融商品や資産の価格変動は変動率指数先物基金の株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
いくつかの要因は、変動率指数先物契約および変動率指数先物基金が所有する他の資産(あれば)の価格および/または流動性に影響する可能性があり、これらに限定されない
| • | 米国株式市場、標準プール500指数、標準プール500指数に含まれる株式の現在の市場価格および長期変動率レベル、ならびに標準プール500指数、変動率指数、変動率指数オプション、関連変動率指数先物契約または標準プール500指数および変動率指数先物契約に関連する任意の他の金融商品の現在の市場価格； |
| • | 金利と投資家の金利に対する期待；インフレ率とインフレ率に対する投資家の期待； |
| • | 経済、金融、政治、規制、地理、司法、その他の影響中間試験変動率指数先物指数または米国株式市場の市場価格または長期変動率、標準プール500指数、標準プール500指数、変動率指数または変動率指数に関連する先物またはオプション契約中の株； |
| • | 上場と場外株式デリバティブ市場の需給とヘッジ活動 |
| • | 保証金要求のレベル |
| • | 先物取引所の在庫限度額、および金融先物市場およびスワップ取引相手の在庫限度額またはリスク限度額 |
| • | 標準プール500指数、標準プール500指数先物契約、または標準プール500指数オプション取引中断； |
| • | 変動率指数先物契約市場の先物割増あるいはスポット割増レベル |
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これらの要素は複雑な方法で相互に関連しており、1つの要素が変動率指数先物基金の時価に与える影響は別の要素の影響を相殺或いは増強する可能性がある
天然ガス基金は天然ガス先物契約からなる指数とリンクしており、天然ガスの“スポット”価格と直接リンクしていない。天然ガス先物契約の表現は天然ガススポット価格と大きく異なる可能性がある
個々の天然ガス基金使用の基準は，天然ガス先物契約価格の表現を反映するためである。天然ガス基金は天然ガスの“現品”価格と直接関連していない。先物契約の価格は商品の将来受け渡し時の期待価値を反映し、商品のスポット価格は商品の即時受け渡し価値を反映している。天然ガススワップ，先物契約，その他のデリバティブ契約の価格は基礎スポット市場(すなわち“スポット市場”)の価格と関連しているにもかかわらず，それらの表現は通常天然ガススポット価格とは異なり，通常不良である。これは，現在(と将来)の貯蔵コストの予想，地政学的リスク，商品購入融資のための利息費用，商品需給への期待など，様々な要因によるものである。いくつかの期間内に、デリバティブ契約条項の違いによって、または供給、需要または他の経済または規制要因のために、スポットまたはデリバティブ市場でより明らかになり、異なるデリバティブ契約のパフォーマンスが天然ガススポット市場価格よりも大幅に低いか、またはそれよりも高い可能性がある。そのため，天然ガス基金の表現は天然ガス“スポット”価格にリンクした類似投資に劣る可能性がある
石油基金は原油先物契約からなる指数とリンクしており、原油の“スポット”価格と直接関連していない。石油先物契約の表現は原油スポット価格と大きく異なる可能性がある
各石油基金の使用基準、ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数SMウエストテキサス中質原油(“WTI”)価格で測定された原油表現を反映することを目的とし、WTIはニューヨーク商品取引所(NYMEX)で取引される低硫黄軽質原油先物契約である。石油基金は原油の“現物”価格と直接関係がない。先物契約の価格は商品の将来受け渡し時の期待価値を反映し、商品のスポット価格は商品の即時受け渡し価値を反映している。原油先物契約や他のデリバティブ契約の価格は基礎スポット市場(すなわち“スポット”市場)の価格に関係しているが，現在(と将来)の貯蔵コストの予想，地政学的リスク，商品購入融資のための利息費用，商品需給の予想など様々な要因が含まれているため，通常は原油スポット価格とは大きく異なり，通常は不振を示している。ある時間帯では、デリバティブ契約価格はスポット市場価格とは無関係である可能性があるが、デリバティブ契約条項の違い、またはスポットまたはデリバティブ市場の供給、需要または他の経済または規制要因がより明らかになるため、デリバティブ契約価格は石油スポット市場価格よりも大幅に低いか、またはそれよりも高い可能性がある。そのため、石油基金の表現は原油“スポット”価格にリンクした類似投資に劣る可能性がある
ProShares超ユーロとProShares UltraShortユーロ特有のリスク
欧州金融市場とユーロ貨幣価値は大幅な変動を経験し、一部の原因は失業、予算赤字、景気後退と関係がある。また、欧州連合(以下“EU”)のいくつかの経済·通貨同盟(以下、“経財連盟”)加盟国の信用格付けが引き下げられ、政府債務レベルが上昇し、いくつかのEU加盟国(ギリシャ、スペイン、ポルトガル、アイルランド、イタリアを含む)にとっても主権債務が疲弊している。2016年6月の国民投票に続き、英国は2020年1月31日にEUから正式に離脱した(いわゆる英国の離脱)。過渡期内に、イギリスは依然としてEU規則に支配されているが、EUには役割がない立法.立法この過程で、イギリスとEU代表は未来の関係の正確な条項について交渉し、2020年12月24日に合意した。2020年12月31日、移行期間が終了し、新しい合意条項は2021年1月1日に発効する。新しい合意の完全な影響，および脱退のすべての範囲と結果の性質は，現在のところ不明であり，長い間知る可能性もないが，将来の価値の方向に影響を与える可能性があるアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。しかも、このような不確実性は市場価格の変動性を増加させるかもしれないアメリカではない通貨やドルは、通貨基金の価値に影響を及ぼす。英国の離脱の影響は、移行期間内にEU市場参入を保留するか、より永久的に参入を保留するか、英国交渉が達成した合意に依存する。イギリスがどのようなEU法律を代替し、複製するかを決定することに伴い、イギリスの離脱は法律と税収面の不確実性を招き、各国の法律法規の違いを招く可能性がある
しかも、ユーロは未来にユーロを採用した国によって捨てられる可能性がある。もしこのような状況が発生すれば、ユーロの価値は大幅に変動するかもしれない。ユーロに関する変動性の増加は、1日の複利が超ユーロ基金や超短線ユーロ基金の1日を超える業績に与える影響を悪化させる可能性がある。もしユーロがすべてまたは大量にユーロを採用した国によって捨てられた場合、超ユーロ基金と超短期ユーロ基金は基準の変更や終了を余儀なくされる可能性がある
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変動率指数基金特有のリスク
本“リスク要因”部分の他の部分に記載されているリスクに加えて、以下のリスクは、変動率指数基金に適用される
変動率指数基金の基準は変動率指数先物指数である。これらは変動率指数や標準プール500指数の実際の実現変動率を基準としていない
各変動率指数先物指数のレベルは、シカゴオプション取引所会社の変動率指数(“変動率指数”)に基づく相関変動率指数先物契約の価値に基づいており、この指数は適用される変動率指数からなる。各変動率指数基金はそれぞれの変動率指数先物指数を基準としている。波動率指数基金は波動率指数とリンクしない(波動率指数は標普500指数の今後30日間の隠れ波動率を評価する指標であり、オプション価格から)も、標普500指数の実際の波動率或いは波動率指数計算根拠のオプションとリンクしない。すべての時間帯での各変動率指数基金の表現は変動率指数とは異なるべきである。多くの場合、変動率指数先物指数の表現は波動率指数より明らかに劣る
変動率指数先物契約は、取引可能な標的資産に直接基づくものではない
変動率指数は直接投資できない。変動率指数先物契約満期決算値は，変動率指数レベルを決定することにより計算される。したがって、変動率指数先物契約の行為は、従来の先物契約とは異なる可能性があり、後者の決済価格は、特定の取引可能資産に基づく
歴史的に見ると、変動率指数のレベルはすでに長期平均値レベルに回復し、回帰平均値相関リスクの影響を受けている。そのため、投資家は変動率指数基金が長い間上昇を維持することを期待すべきではない
従来、変動率指数のレベルは、通常、比較的長期的に過去の平均レベルに回復し、その絶対レベルは1つの区間に制限されてきた。したがって、変動率指数先物契約のマルチヘッドまたはオープンな潜在的上り空間は限られている可能性があり、このような平均値への回帰の過程で、どの利得も急激な逆転の影響を受ける可能性がある
経済不確定性が増加し、予想変動率がそれに応じて増加する時、変動率指数先物契約の価値も増加する可能性があり、それに応じて、投資変動率指数は空基金の潜在的な上り空間が制限される。同様に、経済不確定性が後退し、予想変動率がそれに応じて低下する場合、変動率指数先物契約の価値も減少する可能性があり、変動率指数超基金または一致した変動率指数基金に投資する潜在的な上り空間はそれに応じて制限される
変動率指数先物基金の株式価値は、当該基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及び実現済み損益と直接関連している。これらの金融商品や資産の価格変動は、当該ファンド株への投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
いくつかの要因は、変動率指数先物契約および変動率指数先物基金が所有する他の資産(あれば)の価格および/または流動性に影響する可能性があり、これらに限定されない
| • | 米国株式市場、標準プール500指数、標準プール500指数に含まれる株式の現在の市場価格および長期変動率レベル、ならびに標準プール500指数、変動率指数、変動率指数オプション、関連変動率指数先物契約または標準プール500指数および変動率指数先物契約に関連する任意の他の金融商品の現在の市場価格； |
| • | 金利や投資家の金利への期待 |
| • | インフレ率と投資家のインフレ率に対する期待 |
| • | 経済、金融、政治、規制、地理、生物、または司法事件中間試験標準プール500指数、標準プール500指数、変動率指数または変動率指数関連先物またはオプション契約における株を含む、変動率指数または米国株式市場の市場価格または長期変動率 |
| • | 上場と場外株式デリバティブ市場の需給とヘッジ活動 |
| • | スタンダード500指数、スタンダード500指数先物契約、またはスタンダード500指数オプション取引中断； |
| • | 変動率指数先物契約市場の先物割増またはスポット割増レベル |
| • | 機能界別管理委員会が適用する倉庫限度額；および |
| • | 保証金要求のレベル |
変動率指数先物契約の保証金要求、及び取引所及び/又はFCMに加えられる持倉制限は、変動率指数先物基金が十分な開放能力を実現することを制限し、当該基金がその投資目標を実現することを阻害する可能性がある
保証金とは、先物契約において未平倉頭寸を構築するために、そのFCMに入金され、保持されなければならない最低金額を意味する。特定先物契約に必要な最低保証金額は、当該契約を取引する取引所によって決定され、契約有効期間内に随時変更することができる。先物契約の売買保証金は、通常、契約総購入価格または販売価格の一パーセントである
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FCMは毎日何度も保証金要求を計算することができる。1つのファンドが未平倉先物契約の頭寸を持っている場合には，FCMの毎日変動追加保証金要求の制約を受け，価格に悪影響が生じた場合には，この要求が大きくなる可能性がある。先物契約は保証金や初期保証金の形で少量の初期投資を行うだけであるため、高レバレッジ程度に関連する。未平倉基金を保有する基金は、その未平倉契約の保証金は維持または変動しなければならない。特定未平倉先物契約の市場価値が預金保証金が維持保証金要求を満たしていない程度に変化した場合、FCMは追加保証金通知を行う。合理的な時間内に追加保証金の要求を満たしていなければ、FCMは平倉基金の頭寸を満たすことができる。1つの基金が毎日変動保証金要求を満たすために十分な現金を持っていない場合、金融商品の売却が不利なときに金融商品を売却する必要があるかもしれない。先物市場の変動性は大きく、先物契約の使用やリスク開放は基金資産純資産の変動性を増加させる可能性がある
変動率指数先物契約はずっと突発性と極端な波動性の影響を受けている。そのため、変動率指数先物契約の保証金要求は多くの他のタイプの先物契約の保証金要求よりも高い。また、決済にかかる保証金要求に加えて、基金が採用している金融安定メカニズムにも保証金要求を加えることができる。保証金要求は変化する可能性があり、将来的には手形交換所と金融安定メカニズムのうちの1社または2社によって向上する可能性がある。高い保証金要求は、基金が変動率指数先物契約に対する十分な開放を得ることを妨げる可能性があり、基金がその投資目標を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。FCMが基金に必要な保証金を速やかに返却できなかった場合、基金の償還決済日の遅延および/または償還権利の制限、延期、または制限を招く可能性がある
先物契約は流動性のリスクに直面している。基金が使用するいくつかの金融市場メカニズムは基金に自分の“頭寸制限”を設定している。この基金がこのようなFCMによって得られる先物契約の開放金額を制限する。したがって、基金はその投資目標を達成するために、いくつかの金融市場メカニズムで取引する必要があるかもしれない。十分な投資信託会社が基金と取引したくない場合、あるいはこれらの投資信託会社が設定したポジション制限が十分なリスク開放を提供できない場合、基金はその投資目標を実現できない可能性がある
すべての基金に関連するリスク
すべての基金の関連危険
このような基金は彼らの投資目標を達成することを求めているにもかかわらず、彼らがそうすることを保証することはできない。基金がその投資目標を達成する能力に影響を与える可能性のある要素は、(1)保険者が基金目標に関連した方法で各基金の金融商品を購入して販売する能力と、(2)基金が保有する金融商品の表現と対応する基準の表現との間の不完全な相関と、(2)基金が保有する金融商品の表現と対応する基準の表現との間の不完全な相関、を含む(3)入札-価格各基金金融商品の利差；(4)各基金金融商品の使用に関する費用、費用、取引コスト、手数料、融資コスト、保証金要件
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(Br)金融商品、(5)流動性が悪くなったり中断した市場で金融商品を保有または取引すること、(6)基金の株価を最も近いセントおよび/または他の推定方法に四捨五入すること、(7)事前に公表された基準変化がないこと、(8)基金の金融商品を投資制限または政策または規制または税法要件に適合させる必要があること、(9)基金が保有する資産取引の市場事前および意外な閉鎖、(10)会計基準。(11)基金は、(1)基金がある基準構成要素の代表的なサンプルのみを保有すること、(2)ある基準のいくつかの構成要素を増加または過小評価すること、またはある基準に含まれていない資産の開口を得ること、(12)資産が大量に流入および/または流出することによる差額
各レバー式ファンドが提供を求める投資結果は，費用や支出を差し引く前に，基準の毎日表現の逆数や逆倍数に対応しており，適用される基準が横ばいおよび基準が基金資産純資産値を低下させるように移動した場合でも，その基金に損失を与える
現金管理用途以外に、基金は従来の方法ではない(例えば：経済、金融、市場考慮に関する判断に基づいて、ポートフォリオの組成を変更し、すべての市場条件で積極的な結果を得ることを期待している)。逆に，主催者は基金ごとの投資目標追跡基準に応じた資産純資産値の毎日表現を求めており，基準横ばいや変動により基金純資産額が低下している時期であっても同様である。毎日の再バランス，波動性，複利の影響(適用)により，基礎基準の表現にかかわらず，時間の経過とともに損失が生じる可能性がある(本年度報告のものを参照されたい10-Kより詳細な情報を知る)
これらの基金投資の資産は大きく変動する可能性があり、このようなツールを売買したり保有したりする場合、基金は大きな損失を受ける可能性がある
従来の証券投資と比較して、変動性、大口商品、通貨あるいは固定収益市場に関する投資は変動性が大きい可能性があり、基金は巨額の損失に遭遇する可能性がある。これらの投資の価値は、全体の市場動向、商品または通貨基準(状況に応じて)、変動性、金利変化、インフレ率の変化、および投資家のインフレ率または特定の業界、商品または通貨に影響を与える要素に対する予想の影響を受ける可能性がある。例えば、商品先物契約(商品指数基金によって所有される可能性がある)は、干ばつ、洪水、火災、天気、家畜疾患、パイプ破裂または漏れ、禁輸、関税および国際、経済、政治または規制事態の発展を含む多くの要素の影響を受ける可能性がある。特に，変動率指数先物契約や天然ガス先物契約(あるいは他の天然ガスにリンクした金融商品)の取引は非常に不安定であり，将来的には非常に不安定であることが予想される。高変動性は、基礎基準のいかなる業績に基づく損失の影響ではなく、基金に悪影響を及ぼす可能性がある
先物頭寸の潜在的な否定的な影響をスクロールする
ある基金は先物契約或いは先物契約の開放があり、そして“転”のような先物契約に関連するリスクを受けなければならず、“転”先物契約とは基金が満期月前に先物頭寸を決算し、比較的に後の満期日に同じ先物契約を購入することである。これらの基金は、先物契約が満期になったときにこれらの契約を持つつもりではなく、先物契約が満期に近づいたときにそれぞれの頭を“スクロール”しようとしている。先物契約が満期になった購入者又は売人を保有する契約義務は，契約説明書の約束に従って現金決済で履行することができる。以下でさらに説明するように、満期日から遠い先物契約の価格は、基金のリターンに影響を与える可能性がある(“先物プレミアム”と呼ばれる)またはそれ以上である可能性がある(“スポットプレミアム”と呼ばれる)
これらの先物契約の市場が遠い受け渡し月の価格が近い受け渡し月よりも高い場合、より近い契約の転動中の販売価格は、遠い先物契約の価格よりも低くなる。このような満期期間の長い先物契約価格が高いモデルは、一般に“先物割増”と呼ばれる。代替的に、これらの先物契約の市場が近い月の価格が遠い月よりも高い場合、転動中の近い契約の販売価格は、遠い先物契約の価格よりも高くなる。満期期間の短い先物契約価格が高いこのモデルを“スポット割増”と呼ぶ。先物プレミアムはスクロール時にある先物契約に出現し、多頭寸を持つ関連基金に悪影響を与え、空頭寸を持つ基金に積極的な影響を与えることが予想される。同様に，ある先物契約をスクロールする際にスポット割増が出現し，空頭寸を持つ基金に悪影響を与え，多頭寸を持つ基金に積極的な影響を与えることが予想される
先物契約市場に先物割増やスポット割増が存在する時期は長く，将来的にはこのような時期が予想される。これらの延長された期限は過去に重大な損失をもたらし，今後も重大な損失をもたらす可能性があり，時間の経過とともに，これらの期限の影響は基金基準レベルの変動と同様に多くまたはそれ以上になる可能性がある。また、基金が先物契約をスクロールする頻度により、このような先物割増やスポット割増が基金業績に与える影響は、基金転がり先物契約頻度が低い場合よりも大きい可能性がある
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貴金属基金は金や銀を持っていない。代わりに、貴金属基金は金融商品を使用して金と銀の開放を得る。金融商品を用いて金や銀条を取得する開放は追跡誤差を招く可能性があり，貴金属基金はここで述べた先物割増やスポット割増の影響を受ける
スワップ、長期と先物などの金融ツールを用いて、金や銀の逆表現を複製しようとすると、追跡誤差、すなわち頭寸の価格行為と基準価格行為との間の乖離を招く可能性がある。金融商品の価格は基礎スポット市場の価格と関連しているが，それらは完全に相関していない可能性があり，通常は異なる表現である。さらに、先物または先物契約を使用することは、先物プレミアムまたはスポット割増が発生する可能性があることを含む、本明細書に記載された“スクロール”に関連するリスク(長期契約がローリング先物契約と同じリスクに直面する)に基金を直面させる。歴史的には、金と銀は多くの時期に先物割増相場を示している。歴史的に普遍的に存在する先物プレミアム市場の存在は貴金属基金に有利になることが予想されるが、このような先物プレミアム市場がずっと存在する保証はない。もう一つの状況は、時代遅れの市場の存在が貴金属基金に悪影響を及ぼすと予想されるということだ
担保買い戻し協定に関連した信用と流動性の危険
各ファンドの一部の資産は、現金および/または米国債、機関証券または他の高信用品質の短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金のシェアおよび担保買い戻し協定)の形態で保有することができる。これらの証券は、直接投資または基金の金融商品取引の担保として使用することができ(場合に応じて)、担保買い戻しプロトコルを含むことができる。担保買い戻しプロトコルは、証券を購入し、合意された価格でその証券を元の売り手に返送するプロトコルに関する。転売価格は，購入価格に合意した増額を加えたものであり，購入した証券の額面金利や満期日とは無関係である.元の売手がその義務を履行しないリスクの保護として，買手は担保を受け取る時価で値段を計算する毎日、販売価格に計算すべき増量金額を加えた少なくとも等しい価値を維持する。基金が締結した担保買い戻し協定は、取引相手(元の売り手として)が基金を借りている米国債および/または機関証券の金額を過度に担保することを要求しているにもかかわらず、取引相手が証券を違約して買い戻すとともに、このような担保の価格が低下する可能性があるというリスクがある。このような状況が発生した場合、基金は収益を受けた時に損失や遅延を受ける可能性がある。これらのリスクを最小限に抑えるために、これらの基金は通常、主要なグローバル金融機関とのみ取引される
ドルロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)を停止することは、市場変動を招いたり、激化したりする可能性があり、基金投資の時価および/または流動性に影響を与える可能性がある
株主は、(I)LIBORの段階的淘汰に関する規制公告、(Ii)LIBORの基礎が変化する(または公表を停止する)計算および公表の可能性、(Iii)LIBORの不確実性をどのように代替するか、(Iv)基金の第三者サービスプロバイダおよび/または取引相手が代替基準金利に基づいて基金投資を支援および処理する能力、および(V)大陸間取引所基準管理部門がとる任意の他の行動を認識すべきである。金融市場行為監視局(“金融市場行為監督局”)あるいは任意の他の実体はロンドン銀行の同業解体或いはその代替金利(例えば、ある)が市場変動を招く可能性があり、また基金投資の時価、獲得性及び/又は流動資金にマイナスの影響を与える可能性がある。LIBORの利用不可能または代替は、いくつかの基金投資の推定値に影響を及ぼす可能性がある。代替参照レートは、基金投資の任意の定価調整に対しても、基金の業績および/または資産純資産に悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、このような措置が基金にどのような正確な影響を与えるかを予測したり決定することはまだ不可能だ
流動性が足りないかもしれない市場は損失を悪化させるかもしれない
金融商品はいつも理想的な価格で清算されてはいけない。市場での売買注文数が相対的に少ない場合には，特定の価格で取引を行うことは困難である.市場混乱はまた、平倉や合理的なコストでスワップや長期契約の取引相手を見つけることを困難にする可能性がある
市場流動性の不足は基金に損失を与える可能性がある。基金が獲得する可能性のある大量の頭寸は流動性不足のリスクを増加させ、それらの頭寸をより困難にし、そうしようとした時に発生する損失も増加した。基金は通常1つの基準に関連する金融商品に投資されるが、多くの場合、基準は高度に集中しているので、どのタイプの中断や流動性不足も悪化する可能性がある。取引相手、取引所、あるいは他の監督管理組織が適用する制限、例えば責任レベル、頭寸制限と毎日の価格変動制限は、ある金融商品の流動性の不足を招く可能性がある
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将来的に取引所取引の金融商品を使用して基準リスクを得ることは不可能である
このような基金は取引所取引の金融商品を利用するかもしれない。未来にはこのような金融商品を通じて基準リスクを得ることはできないかもしれない。これらの金融商品が規制された取引所で取引を停止した場合、それらは取引施設で取引される金融商品に取って代わられる可能性があり、これらの取引商品は規制の程度が低く、場合によっては実質的な規制がない場合がある。したがって、このような金融商品の取引、および関連取引機関が価格および出来高を報告する方法は、CEAまたは他の適用法規および関連法規の提供によって保護されない可能性があり、これらの条項および保護は、規制された米国先物取引所の取引に適用されるか、または規制されたイギリス先物取引所の同様の法規および法規に適用される。また、多くの電子取引施設が最近取引を開始したばかりで、重大な取引歴史はない。したがって，このような施設で契約取引を行うことや，このような契約を基準にすることは，関連契約の流動性や価格履歴に関するリスクを含む米国やイギリス取引所で取引される先物契約には出現しない何らかのリスクの影響を受ける可能性がある
基金の見返りにかかわらず、費用がかかり、資産の枯渇を招く可能性がある
これらの基金は、基金のリターンにかかわらず、手数料、取引利差、内部融資、借入金コスト、および適用されるスワップ、長期、先物契約に関連する費用、ならびに米国債または同様の高信用品質、短期固定収益、または同様の証券の購入に関連する費用の影響にかかわらず、本明細書に記載された費用および支出を支払わなければならない。追加料金には適用される他の費用が含まれている場合があります。このような費用と支出は基金の収益に否定的な影響を及ぼす
基準にリンクした基金については、基準供給者が実施する影響基準の構成や推定値の変化が基金シェアの価値や基金シェアへの投資に悪影響を及ぼす可能性がある
通貨基金を除いて、これらの基金は基金やスポンサーとは関係のない第三者サプライヤーが維持する基準に連結されている。第三者サプライヤーがタイミング通りに使用することを保証または保証できない方法は、基金が高いリターン、さらには正のリターンを得ることになる。各基準供給者によって実行される基準に関する計算または構成に関する政策は、基準の価値に影響を与え、それによって対応する基金シェアの価値に影響を与える可能性がある。基準プロバイダは、基準の構成を変更したり、基準価値を変更する可能性のある他の方法変更を行うことができる。さらに、基準プロバイダは、基準の計算または伝播を変更、中止、または一時停止することができる。これらの行動のいずれも、この基準を使用する基金の株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。基準を保証できない基礎的な方法に誤りはない.基準提供者は基準を計算または改訂する際に基金株主の利益を考慮する義務はない。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない
また、変動率指数先物基金については、シカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)は変動率指数の計算方法を変更することができ、これは変動率指数先物契約の価値に影響を与え、変動率指数先物基金の株式価値に影響を与える可能性がある。シカゴオプション取引所が変動率指数先物基金の株式価値に影響を与える可能性がある方式で変動率指数の計算方法を変更しない保証はない。シカゴオプション取引所はまた、変動率指数の計算または伝播、および/または決済値の行使を変更、停止、または一時停止することができる。第三者はまた、変動率指数先物指数または変動率指数の価値を操作しようと試みる可能性がある。スタンダード·ダウ指数はまた、スタンダード&プアーズ500指数の背後にある株式証券または指数に含まれる先物契約を変更するか、または標準プール500指数レベルを変更する可能性のある他の方法の変更を行う可能性がある。このような行動のいずれも基金の株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある
保険者が合理的に制御できないいくつかのイベントまたは場合、基準の計算は不可能または不可能である可能性があり、これは逆に基準および/または株式に悪影響を及ぼす可能性がある(場合に応じて)。また，ベンチマーク計算は誤りやすく，展示期間中断，再バランス中断および/または市場緊急事態の干渉を受ける可能性があり，株式価値に悪影響を与える可能性がある
基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数や基準に劣る可能性もある
通貨基金を除いて、これらの基金は基金やスポンサーとは関係のない第三者サプライヤーが維持する基準にリンクしている。第三者サプライヤーがタイミング通りに使用することを保証または保証できない方法は、基金が高いリターン、さらには正のリターンを得ることになる。また，基準に基づく方法や基準の毎日計算に誤りがない保証はない.基準またはその標的となる参照資産の価値は、第三者市場参加者によって意図的に操作される可能性もある。各基金が使用する特定の基準は、他の資産カテゴリに劣る可能性があり、同一の対象参照資産に基づく他の指数または基準に劣る可能性もある。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない
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このような資金は取引相手の危険に直面するかもしれない
各基金は、それぞれの投資目標を実現する手段として、本明細書に記載された方法で交換プロトコルや長期契約などの派生ツール(ここでは総称して“デリバティブ”と呼ぶ)を使用することができる。基金がデリバティブを使用することは基金を取引相手のリスクに直面させるだろう
基金が使用する金融商品を含む金融市場は、異常な取引活動、変動性、および第三者が可能な詐欺および/または操作の影響を受ける可能性がある.
金融市場は、基金投資を含む金融商品は、非常に不安定になる可能性があり、基金の価格は突然かつ大幅な変動を経験する可能性がある。経済ファンダメンタルズとは無関係な異常な取引活動は、市場詐欺および/または操作または過度な投機と考えられる活動を含み、商品、通貨または証券価格の異常な変動を引き起こす可能性があり、さらに、このような商品、通貨または証券の価格変動性を増加させ、市場の異常変動中にそのようなツールに投資するリスクを増加させる可能性がある。市場詐欺および/または操作および他の詐欺的取引慣行(例えば、虚偽または誤った情報(例えば、虚偽のデマ)を故意に伝播する)は、市場の秩序ある運営を混乱させ、市場の大幅な変動をもたらし、基金および/または基金が保有する金融商品の価値が警告なしに迅速に変動する可能性がある。この変動は巨大かもしれないし、一時的かもしれないし、もっと長く続くかもしれない。高変動性は基金の業績に悪影響を及ぼす可能性がある。商品、通貨または証券の広範な需要は、商品、通貨または証券の価格上昇を招く可能性があり、これは株の需要増加を招く可能性がある。これらの基金は困難に直面する可能性があり、増発株式をタイムリーに登録し、株式の高需要に対応することは困難である。商品、通貨、または証券の需要増加は、基金が創造単位の作成や償還を困難にする可能性もある。どの基金の投資家も、その投資のすべての元本価値を一日以内に損失する可能性がある
規範的治療
デリバティブ取引は通常非処方薬(“場外”)市場は、最近になって米国で全面的に規制されている。現金決済の長期契約は通常“スワップ”として規制されるが、実物決済の長期契約は通常、規制されていない(通貨以外の商品については)または連邦証券法(証券については)
テレス·フランク法案(Dodd-Frank Act)第7章(以下、第7章)はデリバティブ監督制度を構築し、商品先物取引委員会はスワップを監督し、アメリカ証券取引委員会は“証券に基づくスワップ”を監督する。米国証券取引委員会の要求は基本的には発効していないが、商品先物取引委員会の要求は基本的に整っている。CFTCの要求には、いくつかの種類のスワップの強制清算および取引所取引、報告、および場外スワップの保証金を含む基金が参加するいくつかの取引タイプのルールが含まれる。第7条はまた、“スワップトレーダー”、“証券ベースのスワップトレーダー”、“主要なスワップ参加者”、“証券ベースの主要なスワップ参加者”のような規制された市場参加者の新しいカテゴリを作成し、これらの参加者は、重大な新しい資本、登録、記録保存、報告、開示、商業行為、および他の規制要件によって制限されているか、または制限されるであろう。第7章以下の規制要求は引き続き発展しており、さらなる改正がある可能性があり、基金、基金取引市場、および基金がデリバティブ取引を行う取引相手に重大な悪影響を及ぼす可能性がある
上述したように、CFTCルールは、基金が締結したすべての実物決済長期契約に適用されない可能性がある。したがって、投資家はCFTC法規またはCEAの各基金実物決済長期契約に関する法定方案の保護を得られない可能性がある。場合によっては、これらの市場の規制不足は、参加者が取引を乱用したり、財務が失敗したりする場合を含む、投資家に大きな損失を被る可能性がある
取引相手信用リスク
これらの資金はデリバティブ取引相手の信用リスクの影響を受けるだろう。デリバティブを清算する場合、資金の手形交換所に対する信用リスクは、資金の先物契約に対する信用リスクと類似する。場外デリバティブについては、資金は取引相手である通常は銀行や金融機関である信用リスクの影響を受ける。そのため、基金の主要投資戦略の一部として、ファンドが場外デリバティブ取引相手から得た金額はより大きな信用リスクに直面すると予想される。取引相手が財務困難やその他の理由で倒産したり、その義務を履行できなかったりすると、基金はこれらの契約で大きな損失を受ける可能性があり、投資家の基金への投資価値が低下する可能性がある
各基金はこれらのリスクの軽減を求め、一般的に各基金の取引相手は基金に担保を提供し、毎日の時価で価格を計算することに同意することが要求されるが、ある最低敷居の制限を受けなければならない。しかしながら、各ファンドについて、特定の取引相手との交換プロトコルまたは長期契約に投資することができる資産の割合に制限はない。このような担保不足や担保取得に遅延が生じた場合、資金は、破産手続きにより回収金額を遅延させる可能性があることを含む、上述したような取引相手のリスクに直面する。このような基金は一般的に主要な世界金融機関とのみ取引される
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基金が利用可能なような場外デリバティブの流動性は、通常、取引所で取引されていないので、取引所で取引されておらず、統一された条項および条件がなく、通常は当事者の信用および信用支援の可用性(例えば、担保)に基づいて締結されており、通常は取引相手の同意を得ずに譲渡することができない。これらの協定は様々な条件、違約事件、終了事件、チェーノ、そして陳述を含む。いくつかのイベントのトリガまたは合意のいくつかの条項の違約は、一方の当事者が合意項下の取引を終了することを可能にし、合意項目の下で当該当事者に不足している額に相当する金額を直ちに支払うことを要求する可能性がある。例えば、基金の基準レベルがディスク上で激しく変動し、基金の純資産純資産額が大幅に低下した場合、スワップ条項は、取引相手が基金との取引を直ちに完了することを可能にする可能性がある。この場合、基金は、基金目標に一致した予期されるリスクの開放を達成するために、別のスワップ取引を行うことができない場合や、他の必要な金融商品に投資することができない可能性がある。これは逆に基金がその投資目標を実現することを妨げる可能性があり、特に基金の基準レベルが1日の終了時に全部または一部のディスク変動を逆転した場合である
また、清算された派生商品は毎日の利益を得ている市価で値段を計算するそして仲介機関の隔離と最低資本要求に適用される。基金が清算スワップ取引を行う時、基金は担保を清算スワップ顧客口座に入金し、CFTC法規はこれらの担保は清算スワップ取引に入金された自己担保と分離しなければならないことを要求している。清算スワップ顧客担保は、監督管理先物取引顧客分離基金の監督管理規定(上述したように)を受けるが、清算仲買または清算仲買顧客が違約した場合、清算スワップ取引顧客に何らかの追加の保護を提供する。例えば、決済仲買と決済仲買の顧客が同時に違約した場合、決済所は、顧客隔離基金を処理するのではなく、決済仲買違約清算スワップ期間顧客が法的に独立して(ただし操作的に相互に関連している)口座内の清算スワップ担保にアクセスすることのみが許可され、この場合、決済所は、違約決済仲介人のすべての混合顧客隔離資金にアクセスすることができる。2つの対局者間で直接締結された場外デリバティブは、必ずしもこのような保護から利益を得るとは限らず、特にCFTCに“スワップ取引業者”として登録されていないエンティティと締結されている場合である。これにより、資金は、契約条項の論争(真であるか否かにかかわらず)、または信用または流動性の問題により、取引相手がその条項および条件に従って取引を決済することなく、資金が損失を受けるリスクに直面する
各取引相手および/またはその任意の関連会社は、基金の許可参加者または株主であってもよいが、適用される法律に適合しなければならない
清算デリバティブ取引の取引相手リスクは通常場外デリバティブより低い。取引が清算されると、手形交換所が代替され、派生商品における基金の取引相手となる。手形交換所は派生商品の他方が義務を履行することを保証する。しかし、チケット交換所またはそのメンバーが基金に対する義務を履行することが保証されないため、いくつかのリスクが残っている
2022年12月31日現在、これらの基金のスワップ協定と長期契約の承認された取引相手はカナダロイヤル銀行、シティバンク、瑞銀、ゴールドマン·サックス、ゴールドマン·サックス国際、モルガン·スタンレー国際、フランス興業銀行である。スポンサーは信用と執行品質を含む取引相手の業績を定期的に審査する。また、発起人は定期的に新しい取引相手を増加させることを考慮している。したがって，上記の取引相手リストは随時変化する可能性がある.毎日、基金は、前営業日までのポートフォリオ保有量を開示する(この用語は、本年度報告書第I部第1項の“株式の設立及び償還−設立手続”で定義される10-K).各ファンドのポートフォリオ保有量は状況に応じてその取引相手を決定する。このポートフォリオ保有量情報は、スポンサーサイトwww.ProShares.comを介してアクセスすることができる
カナダロイヤル銀行に関するより多くの情報は、その現在の財務諸表を含めて、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることができ、番号は0001000 275(カナダロイヤル銀行のため)。シティバンクに関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含めて、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもでき、番号は0000036684(シティバンクに対する)である。みずほグループに関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含み、000114446(みずほグループのための)番号を有する米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできる。ゴールドマン·サックス社に関するより多くの情報は、現在の財務諸表を含めて、米証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできます。CIK番号は0000042352(ゴールドマン·サックス有限責任会社に対する)です。ゴールドマン国際に関するより多くの情報は、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることもできます。同社はイギリスブローカーとゴールドマンの子会社で、CIK番号は0000886982(ゴールドマン·サックス向け)です。ゴールドマン·サックス株式会社は、ゴールドマン·サックス社とゴールドマン·サックス国際会社を含む各子会社の財務諸表を自社の財務諸表と統合する。モルガン·スタンレー国際会社に関するより多くの情報は、米国証券取引委員会のEDGARサイトで見つけることができ、番号は0000924186(モルガン·スタンレー国際会社向け)。フランス興業銀行に関するより多くの情報は、現在AMF(フランス証券監督機関)に提出されている財務諸表を含めて、フランス興業銀行のサイトで見つけることができる。第三者サイトへの引用は参考までに注意してください
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目的.基金もスポンサーも、いかなる第三者サイトに掲載されている内容や情報も認めず、いかなる財務諸表も含めて責任を負わない。さらに、基金およびスポンサーは、そのような情報の正確性、完全性または有用性を明示的または暗示的に保証するか、または任意の法的責任または責任を負わない
各取引相手および/またはその任意の関連会社は、基金の許可参加者または株主であってもよいが、適用される法律に適合しなければならない
清算デリバティブ取引の取引相手リスクは一般に場外デリバティブ取引の取引相手リスクよりも低いが、一般的には、決済組織は清算デリバティブ契約のそれぞれの取引相手に代わって、実際に取引当事者の契約項目の下での履行を保証している。取引のそれぞれが決済所に財務義務の履行のみを求めているからである。しかし、その決済所やその会員たちが基金に対する義務を履行することは保証されない
基金基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的関連性傾向は、基金を有する任意の潜在的多様化または他の利点を制限または除去するために、継続または逆転しない可能性がある
投資家が基金またはその基本基準と他の資産カテゴリとの間の歴史的相関(正の相関または負の相関にかかわらず)に基づいて多様な収益を求める基金を購入した場合、このような歴史的相関は継続されないか、または逆転する可能性がある。この場合、求められる多様性や他の利益は限られているか、存在しない可能性がある。発起人が基金の基準を変更したり、他の方法で基金の投資目標や戦略を修正することを決定した場合、基金投資家が求める多様化や他の利益も限られたり消滅したりする可能性がある
投資家は保険者がサービスを継続することを保証できません。サービスを停止することは基金に損害を与える可能性があるからです
投資家はスポンサーがいつでも資金にサービスを提供することができることを保証できない。発起人が基金を代表する活動を停止した場合、しばらくの間、基金にサービスを提供する実体がない可能性があるので、基金は悪影響を受ける可能性がある。CFTCにおけるスポンサーの登録またはNFAにおける会員資格が撤回または一時停止された場合、スポンサーは、もはや基金にサービスを提供し、および/またはアドバイスを提供することができなくなる。スポンサーが基金にサービスおよび/またはコンサルティングを提供できない場合、基金は、スポンサーが基金にサービスおよびコンサルティングを提供する能力を回復しない限り、または代わりのスポンサーが商品プール経営者になる人を見つけない限り、その投資目標を達成できないだろう。このような状況は基金の終了につながるかもしれない
ファンドのいずれの株式も活発な取引市場が不足しており、投資家がこれらの株式を処分する際の投資損失を招く可能性がある
基金の株式は適用される取引所で公開されて売買されているが、どの基金の株式も活発な取引市場を発展または維持する保証はない。この点で、1つのファンドがその第1上場取引所の持続的な上場基準を達成して上場されなければ、そのファンドの株は活発な取引市場を持たないことになる。投資家が活発な市場が存在せずに株式を売却する必要がある場合、投資家が株式を売却できると仮定すると、投資家が獲得する株価は、市場が活躍している場合に投資家が獲得する価格よりも低くなる可能性がある
基金は、その投資目標、基準、および投資戦略を随時変更することができ、および/または株主の承認なしに終了することができる
保証人は、株主の承認や事前通知を必要とすることなく、基金の投資目標、基準または投資戦略を随時変更する権利があるが、適用される規制要件に適合しなければならない。このような変更は、適用される規制部門の承認を得る必要がある可能性があるが、保険者は、適用された承認(ある場合)がまだ承認されていない場合に、その新たな投資目標、基準、または投資戦略に応じて基金を運営することを決定することができる。このような変化は株主が基金の投資で損失を受ける可能性がある。基金の資産が基金終了の一部として売却された場合、株主に割り当てられる収益は、終了範囲外の売却で実現可能な収益よりも少ない可能性がある
投資家は、場合によっては延期、一時停止、または拒否される可能性がある償還または創設命令の悪影響を受ける可能性がある
基金は、適宜、権利の創設または償還を一時停止することができ、または償還または償還受け渡し日を延期することができ、(1)任意の基金の正常な動作に影響を与えるとみなされる取引所または任意の他の取引所、市場または取引センターが閉鎖されている任意の期間、またはそのような取引所が基金の任意の先物契約の取引を制限または一時停止する任意の期間、(2)申請書または償還の履行によって緊急事態が発生した任意の期間を延長することができる
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分配は不合理で実行可能であるか，(3)発起人が基金株主を保護するために必要と考えている他の期限である.さらに、償還命令が“許可参加者プロトコル”に記載された適切な形態に適合していない場合、または履行命令が不正である可能性がある場合、基金は命令の償還を拒否する。このような延期、一時停止、または拒否は、償還許可参加者に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、基金の純資産値が遅延中に低下した場合、それによって生じる遅延は、許可参加者の償還収益の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。このような基金はこのような一時停止や延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失や損害に対しても何の責任も負わない。一時停止特権の創設は、二級市場における株式の取引および裁定に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、それらの取引レベル(プレミアムおよび割引)とその保有株式の公正価値に大きな差がある可能性がある
1株当たりの純資産額は1株当たりの市場価格と一致しない可能性がある
基金の1株当たり純資産額は基金ポートフォリオの時価変動に応じて変化する。投資家は、基金の1株当たり公開取引価格は基金の1株当たり資産純値と異なる可能性がある(すなわち、二級市場価格は資産純資産値より高いか低い可能性がある)ことに注意すべきである。投資家は株式の価格を随時売却することができ、特に市場が変動した場合には、売却時のファンド1株当たり純資産額を大きく下回る可能性がある。したがって、許可参加者は、基金の1株当たりの公開取引価格よりも低い割引価格またはプレミアムで基金の作成または償還を行うことができる
許可された参加者またはその顧客が、基金株式公開取引価格よりも低い価格で創造単位を購入することができる場合、または基金株式公開取引価格よりも高い割増償還創造単位を得ることができる場合、利益を達成する機会がある可能性がある。保証人は、許可された参加者とその顧客と顧客がこのような裁定機会を利用することは、公開取引価格の経時的な推移を招き、基金の1株当たり資産純値と密接に関連することを期待している
二級市場でファンド株を購入し、基金指示性最適ポートフォリオ価値(“IOPV”)より高い割増購入価格を支払う投資家は、市場にプレミアムが存在しなくなった場合にそのファンド株を売却すると、大きな損失が生じる可能性がある
株の価値は以下の要因の影響を受ける可能性がある非合併取引所と取引基金が保有する金融商品(又は関連参照資産、状況に応じて決定される)の市場との間の取引時間。各ファンドの株は午前9時30分から取引所で取引される。午後四時までです。(東部時間)。しかしながら、特定の基金が保有する金融商品(および/または関連する基準資産は、場合に応じて)が、より早い注文または受け渡し時間を有する可能性がある。したがって、金融商品(および/または関連参照資産は、適用に依存している)の流動資金が当該注文または受け渡し時間後に減少する可能性がある。このため、関連成分の適用定盤や受け渡し時間後に取引所が開業している間に、基金株式の取引利差とそれによる割増や割引が拡大する可能性があるため、基金株式価格と当該等の株式純資産値との差額を増加させる可能性がある。また、取引所が開業しているが基金純資産値が確定している期間には、市場発展やその他の事件により、二級市場における当該ファンドの株式価格と当該株式の純資産額との差額が生じたり、激化したりする可能性がある
変動率指数先物基金投資の変動率指数先物契約は、午後4時15分まで終日取引することができる。午後四時三十分の間を含めて午後5時と(東部時間)。そのため、連結所休市期間中には、市場発展や他の事件が発生し、変動率指数先物基金株式の二級市場における価格と当該株式の資産純価との差を招いたり激化したりする可能性がある
ファンド基準に含まれる標的成分株の数が変動性に影響を与える可能性があり、株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある
基金基準における基礎成分の数も変動性に影響を与える可能性があり、これは株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、商品指数基金の各指数は、代表される商品の数およびタイプに集中し、いくつかの分類指数は、単一の商品先物契約にのみ集中する。また，通貨基金の基準は単一通貨のみに集中し，変動率指数基金の基準は変動率指数先物契約にのみ集中している。投資家は、他の基準が含まれる投資数と種類の面でより多様化していることを認識しなければならない。より少ない基本構成要素に集中することは、特定の市場条件下および時間的に基準および基金資産正味値が基準に対応するより大きな変動をもたらす可能性がある
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米国以外の取引所での取引は通常米国の規制を受けず、異なる投資家保護措置や弱体化を招く可能性がある
基金が米国以外の取引所で取引されている場合、このような取引所での取引は、通常、米国政府機関によって規制されておらず、異なるまたは弱体化した投資家保護を含む、米国取引所での取引に適用されないいくつかのリスクに関連する可能性がある。ドル以外の通貨建ての取引契約では、株式はドルとこのような契約の機能通貨との間の不利な為替レート変動のリスクに直面している。これらのファンドの取引が米国市場に限られていれば、投資家が外国為替取引で大きな損失を被る可能性があり、そうでなければこれらの投資家は影響を受けない
相互競争の知的財産権主張は基金や株式への投資に影響を及ぼす可能性がある
発起人は、基金を運営するために必要な知的財産権について、必要なすべての許可証またはすべての必要な当事者の適切な同意を得たと考えている。しかしながら、他の第三者は、これらの権利に対して所有権を有すると主張することができ、自分の権利を主張する法的訴訟を提起することができる。訴訟、交渉、交差許可、または他の方法でそのようなクレームを解決する費用は、基金に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、このような行動のため、基金はその投資目標、戦略、または基準を変えるかもしれない。このような要素のすべては基金の業績に否定的な影響を及ぼすかもしれない
採用された推定方法や資産純資産計算における誤りのため、基金資産純資産値の誇張或いは過小評価は投資家に悪影響を与える可能性がある
通常の場合、基金の純資産値は、基金が純資産値を計算する際に保有する金融商品の価値を反映する。基金の純資産価値部分には、未平倉金融商品のいかなる未実現利益または損失も含まれる。場合によっては(例えば、保険者は、市場オファーが投資の公正な価値を正確に反映していないと考えたり、取引を一時停止して取引所または市場を早期に閉鎖したりする)、保証人は、その日の保有倉の時価を決定するための根拠として、公正な価値価格を自ら決定することができる。発起人が決定した投資の公正価値は、同じ投資の他の価値決定とは異なる可能性がある。このような公正価値価格は、一般に、基礎参考資産の現在値に関する既存の投入に基づいて決定され、主催者が公平と公平とする原則に基づいて決定される。基金の純資産額の推定方法や計算ミスは、基金の資産純資産値が過大または過小評価され、基金の業績や株式投資の価値に影響を与える可能性もある
株式の流動性は、許可参加者が参加から撤退する影響を受ける可能性もあり、株式の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある
株式の中で重大な権益を有する1人以上の許可された参加者が参加から脱退する場合、株式の流動資金が減少する可能性があり、株式の市価に悪影響を与え、投資家が投資損失を被る可能性がある
さらに、大量の株式を保有する許可参加者は、終了信託を選択することができる。この権力は比較的少ない所有者によって行使される可能性があり，行使すれば，投資家は別の投資ツールを探さなければならない可能性があり，信託と同じ機能を提供するツールを見つけることが困難である可能性がある
非許可参加者の株主は二級市場でしかその株を売買できず、二級市場取引の関連条件は投資家の株式投資に悪影響を及ぼす可能性がある
許可された参加者だけが作成または償還することができる。すべての他の投資家が株式を売買しようとする場合は，連結所または他の売買可能株式の市場(あれば)を介して行わなければならない.株式の取引価格は1株当たり純資産額の割増や割引である可能性がある
適用される取引所は、基金の株式取引を一時停止することができ、これは投資家が株式を売却する能力に悪影響を及ぼす
基金の株式は，市場状況や適用される取引所規則及びプログラムにより売買を一時停止したり，取引所が基金株式を売買してはいけないと考えている理由で売買を一時停止したりすることができる。さらに、“ヒューズメカニズム”ルールによれば、市場に異常な変動が生じた場合、取引は一時停止され、このルールは、市場指数の特定の下落幅または上昇幅に基づいて特定の時間の取引を一時停止することを要求する(例えば：ダウ工業株平均価格指数)または基金株の価格。また、前日の公式終値よりも基金株が10%以上変化した場合、空売りファンド株の能力が制限される可能性がある。ファンド株上場を維持するために必要な要求が満たされ続けるか、変わらない保証はない
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株主は1940年法案に基づいて登録された投資会社の株式所有権に関する保護を受けていない
このような資金は1940年の法案の登録や規制を受けない。したがって、株主は1940年法案に基づいて投資会社投資家に提供された規制保護を持っていない。これらの保護には、1940年の法案の条項に限定されないが、これらの条項は関連会社との取引を制限し、償還の一時停止(限られた場合を除く)を禁止し、取締役会は利害関係のない取締役、制限レバーを含まなければならず、サービス補償を受けて基金マネージャーに受託責任を適用し、株主に何らかの根本的な変化を承認し、販売負荷を制限することを要求し、基金資産の適切な評価を要求しなければならない
株主は、ある他のツールで投資家が享受する権利を有しておらず、法定権利および限られた投票権および分配権の不足によって悪影響を受ける可能性がある
このような株の投票権と分配権は限られている。例えば、株主は取締役を選挙する権利がなく、基金は株主の承認なしに分割または逆分割を行うことができ、基金は発起人が適宜分配を支払うことができるにもかかわらず、定期的な分配を支払う必要がない
ウィルミントン信託会社(“受託者”)および/または保険者を賠償するための資金が必要な場合、株式の価値は悪影響を受ける
信託協定によると、受託者と保証人はそれぞれ、深刻な不注意や故意の不正行為によるいかなる責任や費用についても賠償を受ける権利がある。これは、保証人が基金または受託者が受けた損失または責任を補うために、基金の資産の売却を要求することができることを意味する。このような販売は影響を受けた基金への投資価値を減少させるだろう
基金のシェアは有限責任投資であるが、基金が倒産するなど、株主の責任が増加する場合もある
基金のシェアは有限責任投資に属する；投資家の損失はその投資金額にその投資確認のいかなる利益も加えてはならない。しかしながら、破産法によれば、株主は、基金が実際に破産または信託協定に違反したときに受信した任意の分配を当該基金の財産に返還することを要求されることができる
金融市場管理会社は資産を隔離できず、基金の損失を増加させる可能性がある
CEAは，清算ブローカーがクライアントから受け取ったすべての資金をそのブローカーの自己資産から分離することを要求する.場合によっては、保証人代表基金が金融市場管理会社の保証金資産に格納され、金融管理会社の他の顧客の損失を補うために使用される可能性がある。FCMが保険者から得た資金を分離できなければ、FCMが破産した場合、基金の資産は十分に保護されない可能性がある。また、FCMが破綻した場合、基金シェアは回収に限られる可能性がある比例するFCMを代表する総合顧客アカウントから分離されたすべての利用可能な資金シェアは、特定の基金のいくつかの財産がFCMによって所有されていても、すべての利用可能な資金シェアである。各FCMは時々特定の規制と個人訴訟の標的になるかもしれない
同様に、CEAは、CFTCによってデリバティブ清算組織として承認された決済組織が、決済会員顧客から受信した国内先物およびオプション契約に関連するすべての資金および他の財産を、決済会員の自己取引を支援するために、決済組織が保有する任意の資金から分離することを要求する。しかしながら、決済組織が保有する任意の先物またはオプション契約に関連する顧客資金は、決済会員の個々の顧客の名前を指定しない混合総合アカウントに格納することができる。先物とオプション契約については、決済組織がご利用いただけます約束に違反しない決済組織の総合口座に所持している顧客は、決済メンバーが契約違反顧客に対して決済組織に対する支払い義務を履行する。したがって、清算FCMの他の顧客が違約したり、清算FCMがこのような違約について自分の資金を拡大できなかった場合、基金は決済FCM代表基金が決済組織に渡した全資産を回収できない可能性がある
いずれの取引所又は決済所が破産又は債務を返済できない場合には、基金は、保証金として取引所又は決済所に入金された資金を損失し、取引所における未平倉利益、及び取引所の平倉で利益を達成していない損失を損失する可能性がある
裁判所は、一方の基金の資産および負債が他の基金の資産および負債から分離されておらず、一方の基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない
すべての基金はデラウェア州法定信託の単独シリーズであり、単独の法的実体ではない。改正された“デラウェア州法定信託法”第3804(A)条には、直列組織の法定信託の形成·管理文書にいくつかの規定があり、任意の系列に対して個別および異なる記録が保持されており、一連に関連する資産が単独および異なる記録(直接または間接的に、有名人または他の方法で保有されることを含む)で保持されている場合が規定されている
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これらが法定信託またはその任意の一連の他の資産から分離された独立および異なる記録であれば、ある一連の原因、契約または他の方法で存在する債務項目、負債、義務および支出については、当該一連の資産に対してのみ強制的に実行することができ、当該法定信託の一般的な資産または任意の他の一連の資産に対して強制的に実行することはできず、この法定信託について一般的または任意の他の一連のものについて、契約、締結契約、または他の方法で存在する任意の債務、負債、義務および支出を招くことはできず、これらの一連の資産に対して強制的に実行してはならない。主催者は、DSTA第3804(A)条を説明する法廷事例があるか、またはコンプライアンス要件に関する任意の指導を提供することを知らない。開始者は各基金がそれぞれ異なる記録を保存し、それぞれ計算を行うが、裁判所は、使用された方法がDSTA第3804(A)条に適合せず、1つの基金の資産を別の基金の負債の下に露出させる可能性があると結論するかもしれない
場合によっては、基金はその投資目標と主要投資戦略に合った方法で運営できない可能性がある
保証人および/または基金が制御できない場合がある可能性があり、基金のポートフォリオの再配置を阻止または再配置させ、注文を申請または償還するか、またはその投資目標と元本投資戦略と一致する方法で運営することは非現実的である。このような状況の例としては、市場の中断、市場の大幅な変動、特に取引日の遅い時期、自然災害、火災、洪水、極端な天候条件および停電による電話、ファクシミリ、およびコンピュータの故障などの公共サービス中断または公共事業の問題、取引停止をもたらす市場状況または活動、上述した各当事者に影響を与えるコンピュータまたは他の情報システムに関連するシステム障害、および預託信託会社(DTC)、国家証券決済会社(NSCC)または基金取引または運営に影響を与える任意の他の参加者、および同様の特別なイベントがある
発起人は，上記の状況に対処するための業務連続性計画や災害後回復計画を実施してテストしたが，これらの場合やその他の場合は，その投資目標や(または)主要投資戦略に適合した方法で基金が運用されることを妨げる可能性がある
ますます多くの技術が利用されるため，意図的かつ意図的なネットワーク攻撃が業務や情報セキュリティリスクを構成している
インターネットなどの技術が多く利用され，計算機システムに依存して必要な業務機能を果たすにつれ，基金とそのサービス提供者は業務や情報セキュリティリスクの影響を受けやすい.一般に、ネットワークイベントは、意図的な攻撃または意図的なイベントによって引き起こされる可能性がある。ネットワーク攻撃は、資産や敏感な情報を流用し、データを破壊したり、運営を中断させたりすることを目的とした不正アクセスデジタルシステムを含むが、これらに限定されない。ネットワーク攻撃は、例えば、不正アクセスを必要としない方法で行うこともできるサービスを拒否するサイトへの攻撃。基金の第三者サービス提供者(指数プロバイダ、管理人および譲渡エージェントを含むがこれらに限定されない)または基金投資証券の発行者は、ネットワークセキュリティ障害または破壊が発生し、業務運営を中断および影響する能力があり、財務損失、基金株主が業務取引を行うことができない、適用されるプライバシーおよび他の法律に違反する可能性があり、罰金、罰金、名声損害、補償または他の賠償コスト、および/または追加のコンプライアンスコストをもたらす可能性がある。また，将来どのようなネットワークイベントが発生するかを防ぐためには，巨額のコストが生じる可能性がある.したがって、このような基金とその株主たちは否定的な影響を受けるかもしれない。これらの基金は、このようなネットワーク攻撃を防止するために業務連続計画およびシステムを構築しているが、これらの計画およびリスク管理システムには、いくつかのリスクが識別されていない可能性があることを含む固有の限界がある。さらに、これらの基金は、各基金のサービスプロバイダ、市業者、許可参加者、または各基金投資を行う証券発行業者のネットワークセキュリティ計画およびシステムを制御することができない
株主の納税義務は株への現金分配を超える可能性がある
各基金の株主は米国連邦所得税を支払う必要があるかもしれないが、場合によっては、彼らの基金課税所得額におけるシェアは、彼らが基金から現金分配を受けるかどうかにかかわらず、州、地方、または外国所得税を支払う必要がある。すべての基金は現在資本収益や一般的な収入を分配しないと予想されている。したがって、基金の株主は、基金の課税収入に占めるシェアと同じ現金分配や、そのような収入による納税義務を受けないだろう。基金の収益、収益、損失、減額は月ごとに株主に分配される。月初めに基金の株を持って、その月に売却すると、その月末まで、あなたは通常株主とみなされています
米国国税局(“国税局”)が基金採用の仮定や慣例を受け入れない場合、株式に関する収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することができる
組合企業に適用される米国連邦所得税規則は、各基金が1986年に改正された“国内税法”(以下、“税法”)とみなされることが予想され、これらの規則は複雑であり、その適用は常に明確ではない。また，これらのルールは一般に提携企業における公開取引の利益のために制定されているのではなく，いくつかの点では適用が困難である.これらの基金は、規則の意図を遵守し、収入、収益、控除、損失、および貸手を報告することを目的としたいくつかの仮定と慣行を適用する
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は株主の経済収益や損失の方式を反映しているが，これらの仮定や慣行は適用法規のすべての面に適合していない可能性がある.したがって、米国国税局は、これらの仮定または慣例が規則またはそれに基づいて公布された財政省条例の技術的要件に適合していないと断言し、投資家に不利になる可能性のある方法で収入、収益、控除、損失、および信用項目を調整または再分配することを要求するかもしれない
株主は予定通りパートナー情報納税申告書を受け取りますK-1,これは納税申告書の複雑さを増加させるかもしれない
パートナー情報は予定通り納税申告書ですK-1基金が株主に割り当てる書類には、基金収入項目と支出項目に関する情報が含まれる。もしあなたがスケジュールを受け取っていなければK-1 S他の投資の中で、申告表を準備するには追加の時間がかかるかもしれません。あるいは会計士や他の納税者を保留する必要があるかもしれません。これはあなたにとって追加の費用で、申告表を準備するのを助けることができます
各基金の株主は大量の一般収入と短期資本収益を確認することができる
基金の投資戦略により、基金は大量の一般収入と短期資本利益を現金にし、長期資本利得ではなく株主に渡す可能性があり、後者は通常優遇税率で課税される。基金の収益、収益、損失、減額は月ごとに株主に分配される。月初めに基金の株を持って、その月に売却すれば、その基金は通常、今月末まで株主とみなされます
米国国税局監査の結果、基金は調整によるいかなる“推定過払い”税金に対しても米国連邦所得税の責任を負う可能性がある。推定された少額は、一般に、任意の株主に割り当てられた収入または収益項目の増加と、任意の株主に割り当てられた控除、損失またはクレジット項目の減少とを含むが、それに応じて任意の株主に割り当てられた収入または収益項目を減少させるか、または任意の株主に割り当てられた控除、損失またはクレジット項目を増加させることは、いかなる相殺も含まれない。基金が任意の推定された少額金のために任意の米国連邦所得税を支払うことを要求された場合、それによって生じる納税義務は基金の純資産を減少させ、株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。場合によっては、基金は任意の利息および罰金を含む任意の推定された少額の金額を考慮するように選択する資格があるかもしれない。しかし、そのような選挙が進行されるか効果的であることは保証されない。選択された場合、基金は、調整後の分配に係る年度に、株式実益権益を有する株主に報告書を提供し、調整中の割合シェア(“調整報告書”)を列挙することを要求される。これらの株主は、調整報告書を発行する納税年度に調整を考慮することが要求される
連邦所得税の目的で、基金は会社と見なすことができ、これは株の価値を大幅に下げる可能性がある
各基金は弁護士の意見を受けており、米国の現行の連邦所得税法によると、このような基金は組合企業とみなされ、米国連邦所得税の面では課税されないが、条件は、(I)このような基金の年間総収入の少なくとも90%が、配当金、利息、売却、または他の方法で株式や債務ツールを処分する資本利益を含む合格収入から来ることである。商品に関連するいくつかのスワップ協定または規制された先物または長期契約からの収入および収益は、(Ii)その管轄合意および適用法律組織および運用に基づいて行われ、(Iii)基金は、連邦所得税を納付するために会社として課税されることを選択しない。発起人は各基金がすべての納税年度の“合格収入”要求を満たし続けると予想しているにもかかわらず、このような結果は保証されない。これらの基金はなくても米国国税局にその分類について何の裁決も要求しない、すなわち各基金は共同企業とみなされ、連邦所得税では会社として課税すべきではない。もし米国国税局が、ある基金がどの納税年度にも会社として納税すべきであり、その収入、収益、損失、減税を株主に転嫁するのではなく、21%の会社税率でその年の純収益の税を支払うと断言した場合、その基金は21%の会社税率でその年の純収益の税を支払う。また、各基金は現在株式を分配しようとしていないが、どの分配も配当収入として株主に課税される。会社としての基金への課税は大幅に減らすことができる税引後株に投資する見返りは、株の価値を大幅に下げる可能性がある
アメリカ連邦所得税法の変化はこれらの株への投資に影響を及ぼす可能性がある
最近公布された一般的に“減税と雇用法案”と呼ばれる立法は米国連邦所得税規則を大きく変えた。申請提出日まで、減税や雇用法案の長期的な影響は、株への影響も含めて不明だ。投資家は株に投資する前に、減税や雇用法案の影響について彼らの税務顧問に相談するように促されている
投資家にA株基金への投資が彼らに発生する可能性のある税務結果について彼ら自身の税務顧問と法律顧問に相談することを強く要求する；異なる投資家は異なる税務結果を持つかもしれない
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新しい立法を実施することを含む変化や行動を規制することは、基金の運営と収益性を変える可能性がある
米国デリバティブ市場と市場参加者はずっと全面的な監督管理を受けており、CFTCの監督管理を受けているだけでなく、NFAと派生商品契約取引と/或いは清算所を含む自律組織の監督管理も受けている。“ドッド·フランク法”に基づく急速に変化する法律分野を含む商品利益取引や市場の規制は、政府や司法行動の不断の改正を受けている。特に、“ドッド·フランク法案”は市場、市場参加者、金融商品の規制を拡大した。ドッド·フランク法の下の規制制度は、先物や他の商品利益市場の参加者に追加のコンプライアンスと法的負担をもたらした。例えば、“ドッド·フランク法案”によると、市場仲介機関に対して新たな資本·リスク要求が提出されている。これらの要求は、基金などの市場参加者の取引コストを増加させる可能性があり、これらの参加者は、これらの仲介機関と相互作用しなければ取引活動を行うことができない。このような増加した費用はこのような基金の業績に影響を及ぼすかもしれない
規制されたどんな活動と同じように、規制の変化は予期せぬ結果をもたらすかもしれない。例えば、デリバティブ契約トレーダーは、その未知数を保証するために提供される担保の数または品質の変化、またはトレーダーが所与の時間に保有する可能性のあるヘッドサイズの数または規模制限の変化を保証するために、いくつかの取引を行う基金の能力に悪影響を及ぼす可能性があり、そうでなければ、これらの取引は利益の機会をもたらす可能性がある。かなりの規制が集中しています非伝統的アメリカで公開分配された投資池。将来の規制改革は、基金への投資性質や基金がその投資戦略を実行し続ける能力を大きく変える可能性がある
2019年11月、米証券取引委員会は、歯車基金のようなファンドの売買を制限する提案された規定を発表した。2020年10月、米国証券取引委員会はこれらの規定を採択せず、レバレッジ基金などの基金売買に関する既存の規制枠組みの審査を職員に指示した。このような審査の結果は予測できないが、その影響は負債基金の影響に不利である可能性がある
また、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、取引所は、市場に緊急事態が発生した場合に非常行動をとることを許可されており、例えば、投機頭寸制限またはそれ以上の保証金要求をさかのぼって実施し、毎日の制限価格設定と取引停止を設定する。米国のスワップ、長期と先物取引に対する監督管理は急速に変化する法律分野であり、政府と司法行動の修正を受ける可能性がある。未来のどんな規制変化がこのような基金に与える影響は予測できないが、巨大で不利かもしれない
特に、“ドッド·フランク法案”は2010年7月21日に法律に署名された。テレス·フランク法案はアメリカの金融システムの規制方法を徹底的に変え続けるだろう。テレス·フランク法案第7章は場外デリバティブのための新しい立法枠組みを制定し、いくつかの金融商品、例えばスワップ、いくつかの基金はこれらの金融商品に投資することができる。テレス·フランク法案第7章は場外デリバティブ市場に対して広範な改革を行い、アメリカ証券取引委員会と商品先物取引委員会に重大な新しい権力を与え、場外デリバティブと市場参加者を監督し、そして多くの場外デリバティブ取引に清算と取引所取引を要求する
商品先物取引委員会が最近採択した法規によると、スワップ取引業者は登録しなければならず、保証金、記録保存、報告と各種業務行為要求、及び提案された最低金融資本要求を含むが、保証金、記録保存、報告と各種業務行為要求を含むが、各種の監督管理要求を守らなければならない
テレス·フランク法によると，CFTCと連邦銀行規制機関が通過した法規は現在有効であり，スワップ取引業者が基金と場外スワップ取引を行う際に場外スワップ取引に関する変動保証金を公表·徴収することを要求している(指定された流動性ツールからなり，必要な減記が必要である).これらの要求は基金が提供する必要がある担保の数と担保の提供に関連するコストを増加させるかもしれない
決済を提出する場外スワップ協定は、関連決済に設定された最低初期と変動保証金要求、及び商品先物取引委員会、米国証券取引委員会及び/又は連邦銀行監督管理機関が強制的に規定した保証金要求を遵守しなければならない。スワップ取引業者は通常、清算スワップ協定に対する基金の担保要求を一方的に向上させることができ、任意の規制および手形交換所の最低要求を超えることを要求する。このような要求は基金などの投資基金のカスタマイズ取引を困難にし、コストも高くなる可能性がある。それらはまた、基金が本来参加する可能性のある戦略を不可能にしたり、コストが高すぎたりして、これらの戦略を実行することが不採算になる可能性もある。基金がこのような交換または実行機構を介して交換プロトコルを実行することを決定した場合、基金は交換または実行機構のルールを遵守し、追加のリスクおよび負債、ならびに適用規則および関連する交換または実行機構規則の下での潜在的な要件をもたらす
清算された場外デリバティブについては，基金は決済所に直接直面するのではなく，商品先物取引委員会や米国証券取引委員会に登録され決済会員となるスワップ取引業者によって取引を行う.基金は、別の決済会員顧客がその決済会員に対する義務を履行できなかった間接的なリスクに直面する可能性がある。このリスクは，決済会員が顧客が決済会員への義務を履行できなかったことにより，手形交換所への義務が違約した可能性がある
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スワップ取引業者はまた、“ドッド·フランク法案”が登場する前に一般的に許可されていたように、操作に保証金を使用するのではなく、清算所に保証金を支払うことを要求されている。これは、通常、より高い前期和で、スワップ取引業者のコストを増加させ続けるだろう時価で値段を計算する保証金、あまり有利でない取引定価、および決済口座維持費を含む新たなまたは増加した費用を徴収する
いくつかの法規は公布され、施行されたが、テレス·フランク法案のどの基金に対する全面的な影響はまだ確定されていない。すでに公布され、将来公布される可能性のある立法および関連条例は、基金投資の制限または基金またはその任意の相手側に提出された要求によって、基金がその投資目標を達成する能力にマイナスの影響を与える可能性がある。特に、新たな要求は、資本金要求や場外デリバティブ取引の強制清算を含め、デリバティブ取引相手のコストを増加させる可能性があり、通常より高い前期和で予想される時価で値段を計算する保証金、あまり有利でない取引定価、および手形交換所の口座維持費を含む新たなまたは増加した費用を徴収することは、基金の投資コストおよび業務コストを増加させる可能性があり、投資家に悪影響を与える可能性がある
米国以外の規制機関もすでに可決または提案されているか、あるいは将来的にテレス·フランク法案と類似した立法が提案されたり、他の制限を含む立法が提案されたりする可能性があり、これらの制限は大口商品市場に参加する流動性に悪影響を与え、参加コストを増加させる可能性がある
さらに、2019年から施行される米国連邦銀行監督管理機関が通過する法規は、取引相手および/またはその関連会社が特定のタイプの清算または破産手続きに直面したときに、そのような契約の終了、担保償還権の喪失、他の違約権利の行使、または信用支援譲渡を制限する取引相手および/またはその関連会社が特定のタイプの清算または破産手続きに直面している場合に、そのような契約を終了することを要求する条項を含む。連合王国と欧州連合もこれらの法域に設置された基金相手側に適用される類似法規と法律を採択した。これらの新しい要求は、既存のデリバティブ協定を終了するか、またはそのようなプロトコルに従って受信された金額を現金化する基金の能力に悪影響を及ぼす可能性がある
規制や取引所の責任レベルは、創設単位の創設や信託の運営を制限する可能性がある
多くの米国先物取引所は“毎日価格変動制限”あるいは“毎日制限”と呼ばれる規定を通じて、先物契約価格が1取引日以内に許容される変動量を制限している。ある契約が毎日の上昇停止に達したら、その日はその上げ下げ板を超える価格で取引を行ったり、取引日内に特定の時間取引を一時停止したりしてはならない。デリバティブ契約価格はいくつかの取引日が連続して上限に達し、取引がほとんどない可能性があり、迅速に清算したり、派生商品の頭角に入ることを阻止し、基金に重大な損失を被せたり、基金が追加設立単位を設立していない時期内に損失を被る可能性がある
さらにCFTC、米国先物取引所、いくつかのアメリカではない取引所は、米国およびある地域で取引される任意の人が先物契約において保有または制御することができる最大純多頭または空頭先物に対して、“投機頭寸制限”または“責任レベル”と呼ばれる制限を設定するアメリカではない交流する。商品先物取引委員会の規則要求は，このような口座取引決定を担当するエンティティが所有または管理するすべての口座，その依頼者およびその付属会社が頭寸制限の目的でまとめられている。CFTCは2016年12月にこのようなまとめられた規則を改正した
これらの制限について、“ドッド·フランク法案”は“商品取引法”を改正したため、CFTCは規制された先物と場外デリバティブに適用される投機頭寸制限を採択し、規制された米国先物、場外取引頭寸とある取引の先物契約に対して総投機頭寸制限を実施したアメリカではない交流する。CFTCは数年間その頭寸制限規則を修正し、2020年10月15日に修正を求めてきた再提案する25件の実物受け渡し商品先物契約および先物オプションに関する在庫制限規則、および経済的にこのような契約に等しいスワップおよびそのような契約の価格またはそのような契約の価格に直接または間接的にリンクされたオプション(例えば、現金決済の)のオプション似てるように見える先物)
取引所は、先物契約に適用される責任レベルを確立することができ、頭寸制限ではない。責任レベルは厳格な制限ではないが、ある人が持ったりコントロールしたりする頭寸が頭寸責任レベルを超えた場合、関連取引所はその人から収集したその人の投資意図や戦略に関する情報に基づいて、責任レベルを制限に変換し、頭寸責任過程や市場状況の一部とすることができる。さらに、取引所が、保有または制御された頭寸が頭寸責任レベルを超えると判断した場合、取引所は、頭寸を保有または制御する者に、その頭寸をさらに増加させ、所有または制御された頭寸規模を超えるいかなる予想制限を遵守するか、または頭寸責任レベルを超えるいかなる未平倉頭寸を減少させることを命令することができる。ポスト
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基金が商品先物契約を取引する場合、責任レベルは、基金がこのレベルに適用される商品先物契約の頭寸を確立·維持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。この結果は基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼすかもしれない
現在、保証人と基金はCFTCと取引所が制定した頭寸制限と責任レベルの制限を受けている。したがって、保険者および基金は、CFTCおよび関連取引所によって制定されたこれらの制限または任意の将来の制限を遵守するために、CFTCおよび関連取引所によって制定されたこれらの制限または任意の将来の制限を遵守するために、基金に使用されるか、または特定の市場での取引の代わりに使用されることができる。これらの制限を実施すれば、各基金がより多くの先物契約に投資し、必要な額に応じて既存の頭寸を増加させたり、より多くの創設単位を設立する能力を制限する可能性があり、そうでなければ、基金の運営に重大なマイナス影響を与える可能性がある
2020年5月と6月、保税人とシカゴ商品取引所は2020年9月のWTI石油先物契約と石油基金の頭寸制限について討論した。特定の石油先物契約の頭寸に対するいかなる制限も、石油基金がその石油先物契約をそれぞれの投資目標を達成するために必要な程度に増加させる能力を制限する可能性があり、代替ツール(あれば)によって経済的に類似した契約の開放を得ることを基金に求めさせる可能性がある。これは代替ツールの取引コストが増加したり、必要なリスクを得ることができないため、石油基金に負の影響を与える可能性がある。2020年5月に、石油基金が2020年9月のWTI原油先物契約の指定保有責任レベルを超えてはならないことを指示する通知、及び原油及び原油先物契約及び関連金融商品市場の未曽有の価格変動による影響、及びその他の市場情況の管理に協力するため、各石油基金は5月初めにそのポートフォリオを再配置し、そのポートフォリオの約3分の2のポートフォリオを2020年9月のWTI原油先物契約、及び約3分の1のポートフォリオを2020年12月の原油先物契約に暴露させた。2020年7月、予想前の石油基準が間もなく発売されるため、そして最近の原油と関連金融商品市場の異常な状況と変動の影響を管理するために、各石油基金は7月初めにそのポートフォリオを再配置し、そのポートフォリオの約3分の1を2020年10月のWTI原油先物契約に暴露させ、約3分の1のポートフォリオは2020年11月のWTI原油先物契約に暴露し、約3分の1のポートフォリオは2020年12月の原油先物契約に暴露した。2020年8月, 予想前の石油基準が間もなく発売され、最近の異常状況と原油及び関連金融商品市場の変動の影響を管理するために、各石油基金は8月初めにそのポートフォリオを再配置し、そのポートフォリオの約3分の2を2020年12月のWTI原油先物契約に暴露させ、約3分の1のポートフォリオは2021年6月の原油先物契約に暴露した。もし石油基金が基準に含まれていないWTI原油先物契約に開放がある場合、その石油基金の業績は2倍(2倍)、あるいは2倍に相当することを期待すべきではない(-2x),基金の業績はそれが述べた投資目標と大きく異なるかもしれない。また、石油基金が長期先物契約に開放がある場合、基金の短期先物契約に対する開放よりも、基金の業績予想は西テキサス中質原油の“スポット”価格から大きくずれることが予想される
さらに、保険者は、不利な価格で投機頭寸制限を遵守することを保証するために、関連資金の重大な損失をもたらす可能性がある特定の未平倉頭寸を清算することを要求される可能性がある。保険者が任意の固有口座を含む、保証人のすべての口座を代表する口座を比例的に清算することも保証されない。もし発起人が不利な価格でいかなる基金を代表して不比例の株を保有するかを選択すれば、これらの基金は重大な損失を受ける可能性があり、株式価値は悪影響を受ける可能性がある
CFTCまたは取引所ルール(場合によっては)は、一般に、個人集約アカウントにおいて、その人が10%以上の所有権または制御権を有するすべてのヘッドを要求する。しかし、CFTCと取引所規則はこの要求によって制限されないいくつかの免除を提供する。例えば、ある人がこれらのアカウントを集約することを免除する要件を満たすことができる場合、可能な場合には、独立アカウント制御者免除を含む、その所有または制御された複数のアカウントにヘッダを集約する必要はない。独立口座制御者免除または別の免除集約要件を遵守できない行為は、保険者が、その制御下の複数の口座の倉位を集約する義務を有することを可能にし、保険者制御下の基金および他の商品プールまたは口座を含む可能性がある。この場合、基金は、その投資目標を達成するために必要な1つまたは複数の金融商品の開口を得ることができない場合があり、または制限を遵守するために既存の先物契約の頭寸を平倉に要求される可能性がある。この結果は、基金がその投資目標を達成したり、良好な業績を上げたりする能力に悪影響を及ぼす可能性がある
これらの基金は現在、頭寸制限と問責レベルの制限を受けており、将来的には新しいあるいはより制限された頭寸制限または問責レベルの制限を受ける可能性がある。基金が頭寸制限または責任レベルに達した場合、または毎日制限されている場合、それらは新しい創造単位を発行するか、または追加の商品先物契約に収入を再投資する能力が制限される可能性がある。これらの制限は、新しい先物頭寸を確立すること、既存の頭寸を増加させること、または他の方法で先物取引を行う能力を制限するからである。これらの要求に応じて、基金の規模を制限したり、基金の先物取引を制限したりすることは、基金がその投資目標を実現する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
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信託又は保険者は、商品先物取引委員会又は関連取引所に特定の持倉制限の解除を申請することができる。信託又は保険者がこのような救済を得ることができない場合、基金が新たな創造単位を発行する能力、又は基金が収入を追加先物契約に再投資する能力は、これらの活動により信託が適用頭寸制限を超える程度の制限を受ける可能性がある。基金の規模を制限することは、取引所で取引される株価と基金資産純資産値との相関に影響を与える可能性がある。したがって、追加の作成単位を作成することができない、または必要な金額で既存の頭寸を増加させることは、資産純資産に対する株式取引の割増または割引をもたらす可能性がある
保証金はまだクリアしていないスワップと長期取引
2015年、規制機関が通過し、2016年にCFTCは新たな強制保証金要求を採択したまだクリアしていないスワップと外貨長期取引およびデリバティブ取引業者が担保を持つ新しい規定。これらの要求はまだ最終的に採択される必要があり、基金がデリバティブ取引業者に提供する担保金額を増加させる可能性があるまだクリアしていないスワップと外貨の長期
規制の変化や行動は基金の運営と収益性を変えるかもしれない
“ドッド·フランク法”に基づく急速に変化する法律分野を含む商品利益取引や市場の規制は、政府や司法行動の不断の改正を受けている。特に、“ドッド·フランク法案”は市場、市場参加者、金融商品の規制を拡大した。ドッド·フランク法の下の規制制度は、先物や他の商品利益市場の参加者に追加のコンプライアンスと法的負担をもたらした。例えば、“ドッド·フランク法案”によると、市場仲介機関に対して新たな資本·リスク要求が提出されている。これらの要求は、基金などの市場参加者の取引コストを増加させる可能性があり、これらの参加者は、これらの仲介機関と相互作用しなければ取引活動を行うことができない。このような増加した費用はこのような基金の業績に影響を及ぼすかもしれない
FCMが基金の内部リスク限度額を下げると、基金の業績が悪影響を受ける可能性がある
また、商品先物取引委員会の規則は、清算メンバーFCMにリスクに基づく頭寸と注文規模制限を確立することを要求している。したがって、この信託のFCMは、基金の実行または清算のための頭寸規模の内部制限を低減することが要求される可能性があり、基金が先物契約取引を行う能力が低下する可能性がある。この場合、信託は、基金のコストを増加させ、基金の取引効率を低下させたり、エラーを容易にしたり、株式価値に悪影響を与える可能性がある追加のFCMの使用を求めることができる
基金とスポンサーは広範囲な法律と規制の要求を受けている
これらの基金は連邦商品先物取引と証券法、先物取引所規則及びその株式の規則と上場標準の全面的な監督管理方案の制約を受けている。各基金および発起人は、これらの要求を遵守できなかったために制裁を受ける可能性があり、これは、基金の財務業績およびその投資目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。また、米国証券取引委員会、商品先物取引委員会、取引所は、極端な市場状況に対応するために、それぞれの市場に介入する権利がある。これらの介入措置は、基金がその投資目標を達成する能力に悪影響を与え、基金とその株主が損失を被る可能性がある
また、これらの基金の株式は公開取引されているため、各基金は重大な情報開示、内部統制、管理、財務報告要件を遵守しなければならない
例えば、基金は財務報告書の内部統制を確立して維持する責任がある。この要求に基づき、基金はすでに公表された財務諸表の作成と公平な列報についてその管理層に合理的な保証を提供するために、内部制御制度を採用、実施、維持しなければならない。基金はまた、米国証券取引委員会に提出または提出された報告で開示された情報が、米国証券取引委員会が指定した期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にするために、開示制御および手続きを採用、実施、維持しなければならない。これらの基金の財務報告や開示制御プログラムの内部制御が設計通りに動作しない可能性があり、あるいは米国証券取引委員会の要求を満たすことができない可能性があるというリスクがある。このような失職は、不正確な情報を報告したり開示したり、情報をタイムリーに報告できなかったりする可能性がある。このような失敗は株主に不利になる可能性があり、これらの基金を処罰させるか、または連邦証券法および米国証券取引委員会法規の下での各基金の地位に悪影響を及ぼす可能性がある。どんな内部制御システムにも、どんなによく設計されていても、固有の限界がある。したがって、有効と判断された制度であっても、財務諸表の作成及び列報その他の開示事項について合理的な保証を提供することしかできない
項目1 B。未解決の従業員のコメント
ない
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項目2.財産
適用されません
項目3.法的訴訟
米国ニューヨーク南区地方裁判所に提出された集団訴訟といわれる訴訟では，発起人と信託基金が被告とされている：(I)2019年1月29日，タイトルはFord v.ProShares Trust IIら，(Ii)2019年2月27日，タイトルはBittnerがProShares Trust IIらを訴え，(Iii)2019年3月1日，MarenoがProShares Trust IIらを訴えた。起訴状の告発は、被告が1933年法案の第11節と15節、第10(B)および20(A)節および規則に違反したという事実とほぼ同じだ10b-51934年法案及び条例第303条及び105条S-K17 C.F.R.229.303(A)(3)(Ii)、229.105は、ProShares Short VIX Short-Term Futures ETFの募集説明書において、重大な事実に関する非真実な陳述および重大な事実の漏れを発行し、説明が誤っていないように、他の必要な事実を述べていないといわれている。スポンサーのある責任者や信託基金の役人も訴訟の被告であり、他の一部の人も被告である。裁判所はRe ProShares Trust II証券訴訟タイトル下の3つの訴訟を合併し，首席原告と首席弁護士を任命した。2020年1月3日、裁判所は被告が提出した合併集団訴訟をすべて却下する動議を承認し、結審を命じた。2020年1月31日、原告は第二巡回控訴裁判所に控訴通知書を提出した。2021年3月4日、第2巡回控訴裁判所は口頭弁論を聴取した。2021年3月15日，第二巡回控訴裁判所は原告の論点に根拠がないと認定し，地域裁判所の判決を維持した。これ以上の控訴は行われておらず、この問題は今決着した
2020年7月28日、米ニューヨーク南区地方裁判所で提起された集団訴訟とされる訴訟で、発起人、信託会社、信託会社のシリーズ製品ProShares Ultra Bloomberg原油が被告とされ、タイトルはDi ScalaはProShares Ultra Bloomberg原油らを訴えたそれは.起訴状では，被告は第10(B)条と第20(A)条および規則に違反したと告発されている10b-51934年法案及び条例第303及び105項S-K17 C.F.R.§229.303(A)(Ii)，229.105は、ProShares Ultra Bloomberg原油の目論見開示において、重大な事実に関する不真実な陳述および漏れの重大な事実を発表し、陳述が誤解されないように他の必要な事実を述べていないといわれている。スポンサーの一部の責任者や信託基金の役員も訴訟中の被告だ。裁判所が首席原告と首席弁護士を任命し、修正後の起訴状と却下ブリーフィングの動議を提出するスケジュール命令を出した後、主原告は自発的に訴訟を却下することを決定した。2021年2月22日、当事者は自発的な解任の規定を提出し、事件は結審する。双方はお金を交換せず、それぞれが自分の費用と弁護士費を負担する
第4項鉱山安全情報開示
適用されません
54
第二部です
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する
| a) | 投資事業を開始した各基金のシェアは別表に記載されている。各基金の株式売買開始日、その番号及び主な上場取引所は以下の通りである |
| 基金.基金 |
発効日 |
コードマシン |
各人の名前 | |||
| ProShares Short VIX短期先物ETF | 2011年10月3日 | SVXY | CBOE BZX取引所 | |||
| ProShares超ブルームバーグ原油 | 2008年11月25日 | UCO | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス | 2011年10月4日 | 煮沸する | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProSharesスーパーユーロ | 2008年11月25日 | ULE | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares Ultra Gold | 2008年12月3日 | UGL | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares超銀メダル | 2008年12月3日 | AGQ | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF | 2011年10月3日 | UVXY | CBOE BZX取引所 | |||
| ProSharesスーパー円 | 2008年11月25日 | YCL | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 | 2008年11月25日 | 上海協力機構 | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス | 2011年10月4日 | KOLD | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShortユーロ | 2008年11月25日 | Euo | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShort金メダル | 2008年12月3日 | GLL | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShort銀メダル | 2008年12月3日 | ZSL | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares UltraShort円 | 2008年11月25日 | YCS | ニューヨーク証券取引所Arca | |||
| ProShares VIX中間試験先物ETF | 2011年1月3日 | VIXM | CBOE BZX取引所 | |||
| ProShares VIX短期先物ETF | 2011年1月3日 | ビクター | CBOE BZX取引所 |
2022年12月31日現在、各基金シェア保有者の大まかな人数は以下の通り
| 基金.基金 |
所持者数 | |||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
10,125 | |||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
108,559 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
45,082 | |||
| ProSharesスーパーユーロ |
1,250 | |||
| ProShares Ultra Gold |
12,078 | |||
| ProShares超銀メダル |
28,087 | |||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
123,897 | |||
| ProSharesスーパー円 |
1,052 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
24,930 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
21,384 | |||
| ProShares UltraShortユーロ |
7,577 | |||
| ProShares UltraShort金メダル |
1,870 | |||
| ProShares UltraShort銀メダル |
3,296 | |||
| ProShares UltraShort円 |
1,737 | |||
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
8,102 | |||
| ProShares VIX短期先物ETF |
30,357 | |||
|
|
|
|||
| 合併信託基金： |
429,383 | |||
|
|
|
|||
これらの基金は、2022年12月31日までの会計年度に株主に分配されていない。このような基金は定期的に株主に分配する義務がない
55
| b) | 適用されない |
| c) | 信託基金は株主から直接株式を購入しないだろう。次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月間のライセンス参加者の償還状況をまとめています |
| 登録済み証券の名称* |
総人数 償還株 |
1商品あたりの平均価格 共有 |
||||||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
200,000 | $ | 48.98 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
— | $ | — | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
2,750,000 | $ | 57.66 | |||||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
2,850,000 | $ | 31.26 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
2,550,000 | $ | 32.50 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
4,850,000 | $ | 28.96 | |||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
2,400,000 | $ | 44.79 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
10,000,000 | $ | 45.11 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
9,000,000 | $ | 34.47 | |||||
| ProSharesスーパーユーロ |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
50,000 | $ | 9.55 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
200,000 | $ | 10.54 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
550,000 | $ | 11.08 | |||||
| ProShares Ultra Gold |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
100,000 | $ | 47.66 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
100,000 | $ | 47.96 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
150,000 | $ | 54.15 | |||||
| ProShares超銀メダル |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
800,000 | $ | 21.05 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
1,700,000 | $ | 24.62 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
2,100,000 | $ | 30.78 | |||||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
11,000,000 | $ | 12.56 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
1,100,000 | $ | 10.20 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
11,400,000 | $ | 7.32 | |||||
| ProSharesスーパー円 |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
50,000 | $ | 27.35 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
50,000 | $ | 32.09 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
— | $ | — | |||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
2,800,000 | $ | 25.73 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
3,550,000 | $ | 24.77 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
2,500,000 | $ | 27.64 | |||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
8,450,000 | $ | 20.94 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
30,250,000 | $ | 15.91 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
22,600,000 | $ | 18.97 | |||||
| ProShares UltraShortユーロ |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
150,000 | $ | 34.43 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
300,000 | $ | 31.99 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
150,000 | $ | 30.01 | |||||
56
| ProShares UltraShort金メダル |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
200,000 | $ | 37.35 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
200,000 | $ | 32.94 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
— | $ | — | |||||
| ProShares UltraShort銀メダル |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
500,000 | $ | 30.79 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
150,000 | $ | 25.20 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
100,000 | $ | 20.99 | |||||
| ProShares UltraShort円 |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
50,000 | $ | 64.97 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
150,000 | $ | 60.25 | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
400,000 | $ | 55.62 | |||||
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
750,000 | $ | 35.38 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
— | $ | — | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
25,000 | $ | 30.63 | |||||
| ProShares VIX短期先物ETF |
||||||||
| 共同利益単位 |
||||||||
| 10/01/22 to 10/31/22 |
4,375,000 | $ | 16.74 | |||||
| 11/01/22 to 11/30/22 |
— | $ | — | |||||
| 12/01/22 to 12/31/22 |
2,425,000 | $ | 11.61 |
| * | 登録声明は発行または販売される証券の不確定数量を含む |
57
第六項です[保留されている]
第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
本資料は，本年報に掲載されている財務諸表及び財務諸表付記と併せて読まなければならない10-K.次の議論および分析は、未来のイベントまたは未来の表現に関する陳述を含むことができる。場合によっては、このような前向きな陳述は、“将”、“可能”、“すべき”、“予想”、“計画”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”、“意図”、“プロジェクト”、“求める”またはこれらの用語の否定または他の同様の用語によって識別することができる。信託会社、保証人、受託者または管理人は、いかなる前向き陳述の正確性または完全性に責任を負わない。連邦証券法が明確に要求する以外に、信託会社、保証人、受託者または管理者は、これらの陳述が実際の結果または予想または予測の変化と一致するように、任意の前向き陳述を更新する義務がない
展望性陳述は未来と関係があるため、それらは予測困難な内在的不確定性、リスクと環境変化の影響を受け、その中の多くの状況は基金の制御範囲内ではない。基金の展望的陳述は未来の結果と条件を保証するものではなく、基金取引の金融商品市場、関連実物商品市場、保険者、基金と基金サービス提供者に適用する法律と監督管理制度及び全体経済における重要な要素、リスクと不確定要素は基金の実際の結果と展望性陳述で表現された結果とは大きく異なる可能性がある
序言：序言
各基金は、商品、通貨またはスポット変動率製品に直接投資する代わりに、それに適用される対象商品先物指数、商品、通貨レートまたは株式変動率指数の開口を得るために、先物契約、スワッププロトコル、長期契約および他のツールを含む金融ツール(すなわち、その価値が標的資産、金利または指数の価値に由来するツール)に一般的に投資される。金融商品はまた、レバレッジ基金のために経済的な“逆方向”、“逆レバー”または“レバレッジ”投資結果を生成するために使用される
本年度報告表格10−Kの第1項でさらに述べたように，“空にする”基金ごとに求めた1日投資結果は，費用と費用を差し引く前に，その対応基準の1日当たり業績の半分の逆数(−0.5 x)に相当する。“UltraShort”基金ごとに求めた1日あたりの投資結果(費用と支出前)は，その基準の1日表現の2倍(-2倍)に相当する.“スーパー”基金ごとに求めた1日当たりの投資結果は、費用や費用を差し引く前に、その基準の1.5倍(1.5倍)または2倍(2倍)に相当する毎日表現に相当する。各マッチングの変動率指数基金が求めた投資結果は、1日以内であっても一定期間であっても、費用及び費用を差し引く前に、それに応じた基準の業績と一致する(1倍)。毎日の業績は、基金ごとの純資産額(“資産純資産”)を計算してから基金の次の資産純資産値までの計算である
58
各歯車基金は他のどの時期の投資結果でもなく、1日の投資結果のみを求める。これは、多くの取引所売買基金とは異なり、これは、このような基金の取引日を超える期間内のリターンが、その期間内の毎日のリターンの結果となることを意味し、これは、金額的にも方向性がある可能性が高い-0.5x, -2x,この基金はこの期間に基準を基準とした収益率の1.5倍または2倍である。基準の波動性は、その期間におけるレバー基金のリターンに対して少なくとも基準のリターンと同様に重要である可能性がある。レバーを用いたレバー型基金は、レバーを使用しない類似基準取引所取引基金よりもリスクが高い。そのため、これらの基金はすべての投資家に適していない可能性があり、ただ毎日のレバレッジ、逆方向或いは逆レバレッジ投資結果の潜在的な結果を理解する知識が豊富な投資家が使用すべきである。レバレッジ基金に投資する株主は、毎日のように頻繁に彼らの投資を積極的に管理し、監督しなければならない
一致する変動率指数基金ごとに、標準プール500変動率指数短期先物指数(“短期変動率指数”)または標準プール500変動率指数表現にマッチする費用と費用前の投資結果を求める中間試験先物指数(この指数“中期変動率指数“)(いずれも”変動率指数先物指数“)である。歯車駆動ごとの変動率指数基金は、費用と費用を差し引く前の毎日投資結果を求め、短期変動率指数の毎日表現の倍数または逆数に対応する。どの変動率指数基金もシカゴオプション取引所(“シカゴオプション取引所”)変動率指数(“変動率指数”)に基づく先物契約(“変動率指数先物契約”)を保有することで基準リスクの開放を得ることが意図されている
ProShares UltraShort Bloomberg原油，ProShares Ultra Gold，ProShares Ultra Silver，ProShares UltraShort Gold，ProShares UltraShort Silver，ProShares UltraShort Bloomberg Natural，ProShares Ultra Bloomberg原油，ProShares Ultra Bloomberg Naturalはいずれも指数を基準に，必要に応じて商品先物契約の表現を追跡した.これらの指数と対応する基金の毎日表現は，関連実物商品価格の毎日表現と金額的にさらに方向性が大きく異なる可能性がある
59
流動性と資本資源
指数、商品または通貨のデリバティブを担保するために、各ファンドの資産純資産の一部は、現金および/または米国国債、機関証券または他の高信用品質の短期固定収益または同様の証券(例えば、通貨市場基金の株式、銀行預金、銀行通貨市場口座、いくつかの可変金利即時手形、および政府証券を担保とした買い戻し契約、ドルまたは通貨基金の適用外貨建てにかかわらず)で保有される。これらの投資の一部は、ドロッププロトコル、先物、および/または長期契約に関連する担保とすることができる。標的スワップ、先物契約と長期契約の時価変化に伴い、アメリカ国庫券とその他の短期固定収益証券が1つの基金株主権益に占めるパーセンテージは異なる時期に異なる。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、基金ごとに稼いだ利息収入は以下の通り
60
| 基金.基金 |
総収入 現在までの年度 十二月三十一日 2022 |
総収入 現在までの年度 十二月三十一日 2021 |
||||||
| ProSharesが空ユーロを作る* |
(41 | ) | 1,451 | |||||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
3,512,477 | $ | 101,467 | |||||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
8,777,690 | 488,829 | ||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
4,362,018 | 50,091 | ||||||
| ProSharesスーパーユーロ |
149,251 | 1,922 | ||||||
| ProShares Ultra Gold |
2,321,780 | 92,581 | ||||||
| ProShares超銀メダル |
3,844,119 | 261,655 | ||||||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
8,744,418 | 249,487 | ||||||
| ProSharesスーパー円 |
120,631 | 1,187 | ||||||
| ProShares UltraShortオーストラリア** |
139 | 1,414 | ||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
4,116,166 | 51,207 | ||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
2,635,445 | 44,855 | ||||||
| ProShares UltraShortユーロ |
906,928 | 24,790 | ||||||
| ProShares UltraShort金メダル |
215,724 | 13,048 | ||||||
| ProShares UltraShort銀メダル |
215,031 | 12,422 | ||||||
| ProShares UltraShort円 |
496,989 | 12,708 | ||||||
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
860,134 | 41,362 | ||||||
| ProShares VIX短期先物ETF |
3,668,406 | 101,051 | ||||||
| * | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
各基金の基礎スワップ、先物、オプション、長期契約及び外貨長期契約(状況によります)は市場状況、監督管理考慮及びその他の原因により流動資金不足が発生する可能性がある。たとえば，スワップや長期契約は取引所で取引されず，統一された条項や条件がなく，通常取引相手の同意を得ずに譲渡できない.先物契約については、商品取引所は“1日限定価格”と呼ばれる規定によって、ある先物契約価格の1日以内の変動を制限することができる。一日以内に、毎日値上がり停止を超える価格で先物取引を行ってはならない。先物契約の価格が1日の上げ下げ板に相当する金額を増加または減少させると、取引者が上げ下げ板や上げ下げ板内で取引を行いたい場合でなければ、この先物契約の頭寸は保有することもできないし、倉を平らにすることもできない。先物契約価格はたまに数日連続で値上がりし、ほとんど成約しなかった。このような市場状況は基金がその先物を迅速に決済することを阻止するかもしれない
スワップ契約または長期契約を締結することは、これらの契約プロトコルが実行されるので、流動性にさらに影響を与える可能性がある“場外”したがって、これらの頭寸を相殺または“平倉”するのに要する時間は、取引所取引ツールの時間よりも長い可能性がある。もし相手がアメリカ人でなければ、この潜在的な遅延は悪化するかもしれない
基金が持っている可能性のある大量の頭寸は流動性不足のリスクを増加させ、その頭寸を清算しにくくするとともに、頭寸を清算しようとする時に発生する損失も増加した。これらの基金は、通常、基準に関連する金融投資に投資されるが、多くの場合、基準が高度に集中しているため、どのタイプの中断や流動性不足も悪化する可能性がある
各基金はスワップ契約を締結し、先物および長期契約を取引する可能性があるため、その資本はこれらの契約の価値変化(市場リスク)または取引相手が契約条項に従って義務(信用リスク)を履行できないためにリスクに直面する
市場リスク
デリバティブ契約の取引は、各ファンドが契約約束を締結し、特定の日および価格で当該ファンド基準に関連する商品、通貨またはスポット変動率製品を購入または販売することに関連し、前提は、当該ファンドが受け渡し可能期間内にこれらの派生ツール契約を保有することである。もし基金が実物商品、通貨またはスポット変動率製品を販売する契約約束を締結した場合、それは契約価格でその商品、通貨またはスポット変動率製品を受け渡しし、現行の市場価格で契約を買い戻すか、または現金で決済することが要求される。1種の大口商品、貨幣或いはスポット変動率製品の価値が上昇できる買い戻し価格は無限であるため、大口商品、貨幣或いはスポット変動率製品の販売を承諾することは基金を理論的に無限のリスクに直面させる
詳細は“項目7 A”を参照されたい。市場リスクに関する定量的及び定性的開示“本年報に記載する”表格10-K
61
信用リスク
基金がスワップ契約、先物契約或いは長期契約を締結する時、基金は契約相手側がその義務を履行できない信用リスクに直面する
米国と大多数の外国先物取引所およびあるスワップ取引の先物契約の取引相手は、特定の取引所に関連する決済所である。一般に、決済所はその会社員の支持を得ており、これらの会社メンバーは、メンバーの1人が義務を履行しないことによる財務負担の分担が要求される可能性があるため、この信用リスクを著しく低減すべきである。決済所が決済会員(すなわち将来適用可能な外国取引所)の支援を受けていない場合には、銀行または他の金融機関からなる財団が支援することができる
いくつかの交換と長期協定は取引相手と直接締結された。いかなる取引相手、決済会員、または決済所が基金に対する義務を履行するかは保証されない
交換プロトコルは、一般に、取引開始または決済時に対象資産を交付することには関連しない。したがって、場外スワップ協定の相手方が違約した場合、基金の損失リスクは、通常、基金が契約に基づいて受け取る権利のある支払純額(あれば)を含む。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に伴うコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金に銀行の口座を預けます
長期プロトコルは取引開始時に資産を渡すことには触れていないが，このような契約が満期まで保有されていれば，特に貨幣長期の場合には，対象資産で実物決済を行うことができる.したがって、決済の前に、長期契約の相手方が違約した場合、基金の損失リスクは、通常、基金が契約に基づいて受け取る権利のある支払純額(あれば)を含む。しかしながら、実物決済の長期契約が満期まで保有されている場合(現在のところそうする予定はない)、決済時には、基金は長期契約の全名義価値のリスクに直面する可能性があり、これは使用する決済プログラムのタイプに依存する
スポンサーは一般に、いくつかの市場と信用リスクを以下のように最小限にしようとしている
| • | 発起人によって決定された信頼性の良い取引相手との取引実行および清算； |
| • | 取引相手の基金に対する借金を制限する |
| • | 取引相手に保証金を直接入金しない |
| • | 手側への提供を要求する担保の金額は、1日の市場建ての不足基金の金額とほぼ等しいが、何らかの最低敷居の制限を受けなければならない |
| • | FCMで公表される保証金または保険料金額を制限すること |
| • | 交付可能契約が交付対象資産を要求できる日まで保有しないようにする |
アンバランスである紙の手配と契約義務
2023年2月28日まで、この資金はまだ使用されておらず、将来的に使用されることもなく、特殊な目的実体に便宜を提供するアンバランスである単一融資手配、しかも融資保証手配がありませんアンバランスである通常の業務中に達成された合意以外の任意のタイプの伝票スケジュールは、基金の最適な利益に適合するサービスを提供する際にサービス提供者が負担するいくつかのリスクに関連する賠償条項を含むことができる。このような賠償条項の下での各基金のリスクは推定できないが、これらの一般業務賠償は基金の財務状況に実質的な影響を与えないと予想される
スポンサーに支払われる管理費は、基金純資産額ごとの固定百分率で計算される。そのため、スポンサーはこれらの予定に基づいて未来の期間に必要な支払い金額を予想することができず、純資産純資産額は将来のある日になるからだ。保証人との合意は、いずれか一方が30日以内に他方に書面で通知することで終了することができる
肝心な会計政策
アメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則に従って財務諸表と関連開示を作成するには、適切な会計規則やガイドラインを適用し、見積もり数を使用する必要がある。これらの政策に対する信託基金や基金の適用は判断に関連しており、実際の結果は使用する推定値とは異なる可能性がある
すべての基金は金融商品に対する開放が大きい。これらの基金はスワップ、先物、長期契約或いは外貨長期契約の形式で大部分の資産を持っており、これらの契約はすべて取引日に従って公正価値によって財務諸表に記録され、公正価値変動は経営報告書の中で報告される
62
公正価値を用いて金融商品を計量し、各期間の収益のうち、関連する未実現収益または損失を確認することが、信託基金及び基金財務諸表の基礎である。金融商品の公正価値とは、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受け取った金額(脱退価格)を意味する
財務報告書の場合、これらの基金はその一級市場の終値に基づいて投資を推定する。したがって、これらの財務諸表における投資推定値は、2022年12月31日までの年度の最終創造/償還資産純資産を算出する際に使用されるいくつかの基金の推定値とは異なる可能性がある
短期投資は分担コストによって価格を計算し、毎日の資産純値で計算した公正価値に近い。財務報告については、短期投資は、第三者定価サービス機関が提供する情報や市場見積を用いてその市場価格で推定される
デリバティブ(例えば、先物契約、オプション、スワップ協定、長期合意および外貨長期契約)は、一般に、独立したソースおよび/または取引相手と達成された合意または保証人によって決定された他のプログラムを使用して推定される。先物契約は、金と銀基金が締結した契約を除いて、一般に当該先物取引が存在する適用取引所の最終決済価格で推定される。金、銀、基金が締結した先物契約は、基金1株当たりの資産純値確定前の最後の販売価格に基づいて推定される。財務報告については、すべての先物契約は最終決済価格で推定されている。先物契約の推定値は、一般に、公正価値レベルのI級に分類される。スワッププロトコル、長期プロトコル、および外貨長期契約の推定値は、公正価値レベルでは通常、IIクラスに分類される。保証人は自分で公正価値価格を決定することができ、この頭寸の市場価値を確定する基礎とすることができる。このような公正価値価格は、一般に、対象金融商品または商品の現在の価値に関する既存の投入に基づいて決定され、これらの原則が正常な業界基準に適合する限り、発起人が公平と公平とする原則に基づく。発起人は発起人が採用した正常業界基準に適合した政策に基づいて基金の資産を公正に推定することができる。評価投入のソースと関連する重要性により、これらのツールは公正価値階層構造においてクラスIIまたはレベルIIIに分類される可能性がある
公正な価値定価は投資の価値を主観的に決定する必要があるかもしれない。各基金の政策は、価格設定時の投資価値を公平に反映するために基金の純資産値を計算することを意図しているが、基金は、保険者またはその指示に従って行動する人によって決定された公正価値が、基金が定価時に投資を処理する(例えば、強制販売または換金時に)得られる投資価格を正確に反映することを保証することはできない
基金が使用する価格は売却投資が実現した価値とは異なる可能性があり、この違いは財務諸表に大きな影響を与える可能性がある
これらの基金は1つの階層構造の中でその投資の公正価値を開示し、この階層構造は公正価値を評価するための推定技術の投入を優先する
購入した短期証券を割引して償却し、営業報告書に利息収入に反映させる
未平倉投資の実現済み収益(損失)と未実現収益(損失)の変動は、それぞれ契約完了または変化期間の経営報告書において具体的な確認ベースで決定·確認される
各基金は、適用される交換費、NFA費用、放棄費用、場内先物口座費用、および各基金が米国商品先物取引委員会に投資して監督する取引活動に関連する他の取引関連費用および支出を含む、それぞれのブローカー手数料を支払う。先物契約の仲買手数料は半額で確認します。保険者は現在、変動率指数先物契約の中でマッチング変動率指数基金のために支払うブローカー手数料は、マッチング変動率指数基金の毎年平均純資産の0.02%以上から徴収された可変創造/償還費用を超えている
63
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度の経営実績を比較する
2021年実績の検討と2020年業績との比較については、弊社年報の“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参考にしてください10-K2021年12月31日現在の会計年度
ProShares Short VIX短期先物ETF
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 423,812,594 | $ | 409,371,468 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 339,591,638 | $ | 423,812,594 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(19.9 | )% | 3.5 | % | ||||
| 期初既発行株 |
6,884,307 | 9,884,307 | ||||||
| 流通株末 |
5,784,307 | 6,884,307 | ||||||
| 流通株変動率 |
(16.0 | )% | (30.4 | )% | ||||
| 作成された共有 |
7,150,000 | 5,100,000 | ||||||
| 償還株 |
8,250,000 | 8,100,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 61.56 | $ | 41.42 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 58.71 | $ | 61.56 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(4.6 | )% | 48.6 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(23.1 | )% | (72.2 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
70.1 | % | 78.0 | % | ||||
2022年12月31日までの年間で、基金資産純資産額が減少した要因は、流通株が2021年12月31日の6，884，307株から2022年12月31日の5，784，307株に減少したことである。基金の純資産額が減少した原因の一部は株主活動のスケジュールにあるが、これは基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積影響によって相殺される半分.半分それとは逆だ(-0.5x)標準プール500変動率指数短期先物指数の毎日表現。これに対し、2021年12月31日終了の年度内に、基金資産純資産額の増加は、主に基金が費用や費用を差し引く前の毎日投資結果を求めているためである半分.半分それとは逆だ(-0.5x)標準プール500変動率指数短期先物指数の毎日表現。基金資産純資産の増加は2020年12月31日の9，884，307株流通株から2021年12月31日の6，884，307株流通株に減少して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度における基金の1日当たり業績の統計的相関は，その基準1日当たり業績の逆数の0.99から0.5倍であった。基金は2022年12月31日までの1株当たり純資産額が4.6%低下したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は48.6%上昇し、主に2022年12月31日までの年間保有資産価値の切り下げによるものである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で23.1%下落したが、2021年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は72.2%であり、これは2022年12月31日までの年間先物価格の低下幅が小さいためと考えられる。
64
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,450,019 | ) | $ | (6,142,394 | ) | ||
| 管理費 |
3,901,784 | 4,358,107 | ||||||
| 仲買手数料 |
663,288 | 848,956 | ||||||
| 先物口座手数料 |
381,085 | 1,036,798 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
16,339 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
21,368,088 | 194,998,324 | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(20,123,277 | ) | 22,890,058 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (205,208 | ) | $ | 211,745,988 | |||
基金が2022年12月31日までの年度の純収入が2021年12月31日までの年度より減少したのは、主に2022年12月31日までの年度先物価格価値の下落幅が小さいためである
ProSharesスーパーブルームバーグ原油**
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 1,103,783,570 | $ | 902,739,250 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 859,094,274 | $ | 1,103,783,570 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(22.2 | )% | 22.3 | % | ||||
| 期初既発行株 |
51,243,096 | 99,243,096 | ||||||
| 流通株末 |
28,393,096 | 51,243,096 | ||||||
| 流通株変動率 |
(44.6 | )% | (48.4 | )% | ||||
| 作成された共有 |
31,700,000 | 29,200,000 | ||||||
| 償還株 |
54,550,000 | 77,200,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 21.54 | $ | 9.10 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 30.26 | $ | 21.54 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
40.5 | % | 136.8 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
29.0 | % | 63.1 | % | ||||
| 基準年化変動率 |
39.9 | % | 31.2 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の51，243，096株から2022年12月31日の28，393，096株に減少したためである。基金純資産額の減少は基金求め費用と支出前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され、これらの投資結果はブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数の1日表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.これに対し、2021年12月31日までの1年間の基金純資産額の増加は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求めたためであり、ブルームバーグ商品残高WTI原油指数の1日表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.基金純資産額の増加は2020年12月31日の99，243，096株流通株から2021年12月31日の51，243，096株流通株に減少して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金の2022年12月31日期までの1株当たり純資産額は40.5%に増加したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は136.8%と増加しており、主に2022年12月31日までの年間保有資産の増加幅が小さいためである
2022年12月31日までの年度は基準指数が29%上昇したが、2021年12月31日現在の年度で基準指数が63.1%上昇したのは、2022年12月31日までの年度でWTI原油価値の上昇幅が小さく、株主活動のタイミングを加えたためと考えられる。
65
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (2,421,625 | ) | $ | (11,983,206 | ) | ||
| 管理費 |
10,254,003 | 10,774,039 | ||||||
| 仲買手数料 |
512,547 | 871,807 | ||||||
| 先物口座手数料 |
400,349 | 798,214 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
32,416 | 27,975 | ||||||
| 純利益を達成した |
728,828,780 | 952,826,131 | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(110,838,459 | ) | 48,532,601 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | 615,568,696 | $ | 989,375,526 | ||||
2021年12月31日までの年度と比較して，基金の2022年12月31日までの年度の純収入が減少したのは，主に2022年12月31日までの年度でWTI原油の価値増幅が小さく，株主活動のタイミングを加えたためである
*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares Ultra Bloomberg原油の長期株式分割について
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 193,892,178 | $ | 169,800,371 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 586,151,113 | $ | 193,892,178 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
202.3 | % | 14.2 | % | ||||
| 期初既発行株 |
7,587,527 | 8,087,527 | ||||||
| 流通株末 |
32,287,527 | 7,587,527 | ||||||
| 流通株変動率 |
325.5 | % | (6.2 | )% | ||||
| 作成された共有 |
63,350,000 | 15,350,000 | ||||||
| 償還株 |
38,650,000 | 15,850,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 25.55 | $ | 21.00 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 18.15 | $ | 25.55 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(29.0 | )% | 21.7 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
19.4 | % | 28.1 | % | ||||
| 基準年化変動率 |
79.2 | % | 52.4 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の7，587，527株から2022年12月31日の32，287，527株に増加したためである。基金純資産額が増加した原因の一部は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め、ブルームバーグ天然ガス分類指数の1日表現の2倍(2倍)に相当することにあるSMこれは株主活動のタイミングによって相殺される。これに対し、2021年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の増加は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求めるためであり、ブルームバーグ天然ガス分類指数の1日表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.基金純資産額の増加は2020年12月31日の8，087，527株流通株から2021年12月31日の7，587，527株流通株に減少して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金は2022年12月31日までの1株当たり純資産額が29.0%低下したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は21.7%上昇し、基金が2022年12月31日までに保有する資産価値が低下したことが主な原因だ
2022年12月31日までの年度は基準価格が19.4%上昇したが，2021年12月31日までの年度で基準価格が28.1%上昇したのは，2022年12月31日までの年度でHenry Hub天然ガスの価値増幅が小さかったためである。
66
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 765,271 | $ | (1,609,859 | ) | |||
| 管理費 |
2,676,608 | 1,031,508 | ||||||
| 仲買手数料 |
626,331 | 352,618 | ||||||
| 先物口座手数料 |
278,411 | 275,824 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
15,397 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
109,675,787 | (51,850,483 | ) | |||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(302,342,668 | ) | (14,721,467 | ) | ||||
| 純収益(赤字) |
$ | (191,901,610 | ) | $ | (68,181,809 | ) | ||
基金の2022年12月31日までの年度の純収入が低下したのは，2021年12月31日までの年度と比較して，Henry Hub天然ガスの価値の2022年12月31日までの年度での価値増加が小さく，株主活動のタイミングを加えたことが要因である
ProSharesスーパーユーロ
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 8,659,095 | $ | 4,737,350 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 10,704,662 | $ | 8,659,095 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
23.6 | % | 82.8 | % | ||||
| 期初既発行株 |
650,000 | 300,000 | ||||||
| 流通株末 |
950,000 | 650,000 | ||||||
| 流通株変動率 |
46.2 | % | 116.7 | % | ||||
| 作成された共有 |
1,550,000 | 500,000 | ||||||
| 償還株 |
1,250,000 | 150,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 13.32 | $ | 15.79 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 11.27 | $ | 13.32 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(15.4 | )% | (15.6 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(5.9 | )% | (6.9 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
10.0 | % | 5.8 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の650，000株から2022年12月31日の950，000株に増加したためである。基金純資産額の増加は基金が求める1日当たりの費用と支出前の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの投資結果はユーロ対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する。これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2020年12月31日の300，000株から2021年12月31日の650，000株に増加したためである。基金純資産額の増加は基金が求める1日当たりの費用と支出前の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの投資結果はユーロ対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金の2022年12月31日までの年度の1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの年度の1株当たり純資産額より15.4%減少し、主に2022年12月31日までの年度内に基金が保有する資産価値減価償却が少ないためである
67
基準指数は2022年12月31日までの1年間で5.9%下落したが、2021年12月31日までの1年で基準指数は6.9%下落したが、これは2022年12月31日までの1年間でユーロの対ドル下落幅が小さかったことによるものである。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 48,182 | $ | (35,528 | ) | |||
| 管理費 |
100,481 | 37,450 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
588 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(959,302 | ) | (498,935 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
333,456 | (6,536 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (577,664 | ) | $ | (540,999 | ) | ||
基金の2022年12月31日までの年度の純収入が低下したのは、2021年12月31日までの年度に比べて、2022年12月31日までの年度内に、ユーロのドルに対する変動性が大きいことが主な原因である
ProShares Ultra Gold
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 232,780,534 | $ | 263,540,473 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 173,524,136 | $ | 232,780,534 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(25.5 | )% | (11.7 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
3,900,000 | 3,900,000 | ||||||
| 流通株末 |
3,150,000 | 3,900,000 | ||||||
| 流通株変動率 |
(19.2 | )% | — | % | ||||
| 作成された共有 |
1,750,000 | 1,350,000 | ||||||
| 償還株 |
2,500,000 | 1,350,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 59.69 | $ | 67.57 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 55.09 | $ | 59.69 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(7.7 | )% | (11.7 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(0.7 | )% | (4.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
15.5 | % | 14.9 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の3，900，000株から2022年12月31日の3，150，000株に減少したためである。基金純資産額が低下した原因の一部は、基金が費用と費用を差し引く前の1日投資結果を求め、ブルームバーグ黄金分類指数の1日表現の2倍(2倍)に相当することにあるSMそれは.これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資業績の累積効果を求めており、ブルームバーグ黄金分類指数の1日実績の2倍(2倍)に相当するSMそれは.2020年12月31日から2021年12月31日まで、同基金の流通株に純変化はなかった
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金は2022年12月31日までの1株当たり純資産額が7.7%低下したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は11.7%低下し、主に2022年12月31日までの年間基金が保有する資産価値減価償却が少ないためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で0.7%下落したが、2021年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は4.3%であり、これは2022年12月31日までの1年間の先物価格の下落幅が小さいためと考えられる。
68
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (21,878 | ) | $ | (2,288,875 | ) | ||
| 管理費 |
2,259,459 | 2,262,422 | ||||||
| 仲買手数料 |
49,272 | 41,241 | ||||||
| 先物口座手数料 |
28,169 | 77,793 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
6,758 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(32,910,658 | ) | (31,323,946 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
475,522 | 1,497,196 | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (32,457,014 | ) | $ | (32,115,625 | ) | ||
基金の2022年12月31日までの年度の純収入が低下したのは、2021年12月31日までの年度と比較して、株主活動のタイミングおよび2022年12月31日までの年間先物価格の下落が主な原因である
ProShares超銀メダル
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 515,453,594 | $ | 745,304,028 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 414,285,878 | $ | 515,453,594 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(19.6 | )% | (30.8 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
14,796,526 | 14,696,526 | ||||||
| 流通株末 |
13,046,526 | 14,796,526 | ||||||
| 流通株変動率 |
(11.8 | )% | 0.7 | % | ||||
| 作成された共有 |
6,350,000 | 4,500,000 | ||||||
| 償還株 |
8,100,000 | 4,400,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 34.84 | $ | 50.71 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 31.75 | $ | 34.84 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(8.9 | )% | (31.3 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
2.6 | % | (12.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
31.8 | % | 30.8 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の14，796，526株から2022年12月31日の13，046，526株に減少したためである。基金純資産額が低下した原因の一部は株主活動のタイミングにあり、これは基金求め費用と支出前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果はブルームバーグ白銀分類指数の1日あたり表現の2倍(2倍)に相当するSMそれは.これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に基金が費用と費用を差し引く前の1日投資業績の累積効果を求めており、ブルームバーグ白銀分類指数の1日実績の2倍(2倍)に相当するSMそれは.基金資産純資産の減少は2020年12月31日の14，696，526株流通株から2021年12月31日の14，796，526株流通株に増加して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より8.9%下落したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は31.3%下落し、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有する資産価値減価幅が小さいためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で2.6%上昇したが、2021年12月31日現在の年度基準指数は12.3%下落しており、これは2022年12月31日までの年間先物価格の上昇によるものといえる。
69
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (340,870 | ) | $ | (6,093,025 | ) | ||
| 管理費 |
4,008,030 | 5,912,386 | ||||||
| 仲買手数料 |
135,647 | 145,545 | ||||||
| 先物口座手数料 |
26,693 | 296,749 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
14,619 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(68,909,709 | ) | (172,447,879 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
25,616,009 | (50,874,626 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (43,634,570 | ) | $ | (229,415,530 | ) | ||
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加したのは、主に2022年12月31日までの年間先物価格の価値が上昇したためである
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 816,679,636 | $ | 1,356,204,199 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 639,318,362 | $ | 816,679,636 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(21.7 | )% | (39.8 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
65,828,420 | 12,713,091 | ||||||
| 流通株末 |
93,078,420 | 65,828,420 | ||||||
| 流通株変動率 |
41.4 | % | 417.8 | % | ||||
| 作成された共有 |
274,150,000 | 135,235,000 | ||||||
| 償還株 |
246,900,000 | 82,119,671 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 12.41 | $ | 106.68 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 6.87 | $ | 12.41 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(44.6 | )% | (88.4 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(23.1 | )% | (72.2 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
70.1 | % | 78.0 | % | ||||
70
2022年12月31日までの年度内に、基金資産純資産額が減少した要因は、基金が毎日の費用や支出前の投資結果を求めることが1と1に相当することである半分.半分(1.5倍)標準プール500変動率指数短期先物指数を乗じた毎日表現。基金資産純資産の減少は2021年12月31日の65，828，420株流通株から2022年12月31日の93，078，420株流通株に増加して相殺された。対照的に、2021年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の減少は、主に基金が毎日の費用や支出前の投資結果を求めることが1つの和に相当するためである半分.半分(1.5倍)標準プール500変動率指数短期先物指数を乗じた毎日表現。基金資産純資産の減少は、流通株が2020年12月31日の12，713，091株から2021年12月31日の65，828，420株に増加したことで相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から1.5倍を超えている。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より44.6%減少したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は88.4%減少し、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有する資産価値減価幅が小さいためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で23.1%下落したが、2021年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は72.2%であり、これは2022年12月31日までの年間先物価格の低下幅が小さいためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (5,973,389 | ) | $ | (20,156,985 | ) | ||
| 管理費 |
8,937,342 | 11,128,589 | ||||||
| 仲買手数料 |
3,993,956 | 5,427,481 | ||||||
| 先物口座手数料 |
1,749,320 | 3,850,402 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
37,189 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(151,299,433 | ) | (1,983,414,849 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
90,347,140 | (78,354,915 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (66,925,682 | ) | $ | (2,081,926,749 | ) | ||
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加したのは、主に2022年12月31日までの年間先物価格の下落幅が小さいためである
ProSharesスーパー円
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 2,362,849 | $ | 2,989,499 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 13,814,796 | $ | 2,362,849 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
484.7 | % | (21.0 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
49,970 | 49,970 | ||||||
| 流通株末 |
399,970 | 49,970 | ||||||
| 流通株変動率 |
700.4 | % | — | % | ||||
| 作成された共有 |
500,000 | — | ||||||
| 償還株 |
150,000 | — | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 47.29 | $ | 59.83 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 34.54 | $ | 47.29 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(27.0 | )% | (21.0 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(12.3 | )% | (10.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
12.1 | % | 5.6 | % | ||||
71
2022年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の49，970株から2022年12月31日の399，970株に増加したためだ。基金純資産額の増加は基金求め費用と支出前の1日当たり投資結果の累積影響によって相殺され，これらの投資結果は円対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当する。これに対し、2021年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の低下は、主に基金が控除費用と支出前の1日投資結果を求めた結果、円対ドルスポット価格の1日表現の2倍(2倍)に相当するためである。2020年12月31日から2021年12月31日まで、同基金の流通株に純変化はなかった
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99倍から2倍を超えている。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より27.0%減少したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は21.0%下落し、主に基金が2022年12月31日までの年度の保有資産価値が大幅に減価償却されたためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で12.3%下落したが、2021年12月31日までの年には基準指数が10.3%下落したことは、2022年12月31日までの1年間で円の対ドル安幅が大きかったためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 55,053 | $ | (23,787 | ) | |||
| 管理費 |
65,070 | 24,974 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
508 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(1,140,278 | ) | (442,664 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
1,077,661 | (160,199 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (7,564 | ) | $ | (626,650 | ) | ||
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年間の純収入が増加しているのは、主に株主活動のタイミングと2022年12月31日までの年間で円の対ドル安幅が大きいためである
ProShares UltraShortブルームバーグ原油*
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 114,167,602 | $ | 96,839,233 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 222,697,337 | $ | 114,167,602 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
95.1 | % | 17.9 | % | ||||
| 期初既発行株 |
1,776,760 | 416,994 | ||||||
| 流通株末 |
9,305,220 | 1,776,760 | ||||||
| 流通株変動率 |
423.7 | % | 326.1 | % | ||||
| 作成された共有 |
44,940,000 | 2,677,500 | ||||||
| 償還株 |
37,411,540 | 1,317,734 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 64.26 | $ | 232.23 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 23.93 | $ | 64.26 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(62.8 | )% | (72.3 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
29.0 | % | 63.1 | % | ||||
| 基準年化変動率 |
39.9 | % | 31.2 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の1，776，760株から2022年12月31日の9，305，220株に増加したためである。基金純資産純資産額の増加は、基金が毎日の費用と支出前の投資成果を求める累積効果によって相殺され、これらの投資成果は2つに相当する
72
に逆方向をかける(-2x)ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数の毎日の表現SMそれは.これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2020年12月31日の416，994株から2021年12月31日の1，776，760株に増加したためである。基金純資産純資産額の増加は、基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積効果によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数は毎日表現されているSM.
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2022年12月31日までの年度の1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より62.8%減少したが、2021年12月31日までの年度の1株当たり純資産額は72.3%減少し、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有する資産価値減価償却幅が小さいためである
2022年12月31日までの年度は基準指数が29%上昇したが、2021年12月31日現在の年度で基準指数が63.1%上昇したのは、2022年12月31日までの年度でWTI原油価値の上昇幅が小さく、株主活動のタイミングを加えたためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 134,017 | $ | (1,039,167 | ) | |||
| 管理費 |
3,324,952 | 847,440 | ||||||
| 仲買手数料 |
427,485 | 139,273 | ||||||
| 先物口座手数料 |
214,920 | 103,661 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
14,792 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(108,954,702 | ) | (105,294,702 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
18,690,259 | 6,211,074 | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (90,130,426 | ) | $ | (100,122,795 | ) | ||
2021年12月31日までの年度と比較して，基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加しているのは，主に2022年12月31日までの年度でWTI原油の価値増幅が小さく，株主活動のタイミングを加えているためである
*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares UltraShort Bloomberg原油の逆株式分割について
73
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス*
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 242,145,130 | $ | 24,977,745 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 134,109,520 | $ | 242,145,130 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(44.6 | )% | 869.4 | % | ||||
| 期初既発行株 |
978,742 | 26,242 | ||||||
| 流通株末 |
4,966,856 | 978,742 | ||||||
| 流通株変動率 |
407.5 | % | 3,629.7 | % | ||||
| 作成された共有 |
134,540,000 | 3,005,000 | ||||||
| 償還株 |
130,551,886 | 2,052,500 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 247.20 | $ | 951.82 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 27.00 | $ | 247.20 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(89.1 | )% | (74.0 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
19.4 | % | 28.1 | % | ||||
| 基準年化変動率 |
79.2 | % | 52.4 | % | ||||
2022年12月31日終了の年度内に基金資産純資産額が減少した要因は，基金が費用と支出を求める前の1日投資結果の累積効果であり，これらの結果は費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数の毎日の表現SMそれは.基金純資産額の減少は2021年12月31日の978，742株流通株から2022年12月31日の4966，856株流通株に増加して相殺された。これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2020年12月31日の26，242株から2021年12月31日の978，742株に増加したためである。基金純資産純資産額の増加は、基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積効果によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ天然ガス分類指数の毎日の表現SM.
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より89.1%下落したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は74.0%下落し、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有した資産価値が大幅に減価償却されたためである
2022年12月31日現在の年度では基準価格が19.4%上昇しているが，2021年12月31日現在の年度基準価格が28.1%上昇していることは，2022年12月31日までの年度でHenry Hub天然ガスの価値増幅が小さいためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (627,566 | ) | $ | (1,767,953 | ) | ||
| 管理費 |
2,255,264 | 1,104,237 | ||||||
| 仲買手数料 |
713,500 | 495,800 | ||||||
| 先物口座手数料 |
283,983 | 212,771 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
10,264 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(165,453,289 | ) | 9,183,902 | |||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
72,499,952 | 13,022,687 | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (93,580,903 | ) | $ | 20,438,636 | |||
2021年12月31日までの年度と比較して，基金の2022年12月31日までの年度の純収入が低下したのは，主に2022年12月31日までの年間におけるHenry Hub天然ガスの価値増加と，株主活動のスケジュールによるものである
*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares UltraShort Bloomberg Natural Gasの逆株式分割について
74
ProShares UltraShortユーロ
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 54,263,045 | $ | 52,953,339 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 75,113,179 | $ | 54,263,045 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
38.4 | % | 2.5 | % | ||||
| 期初既発行株 |
2,100,000 | 2,350,000 | ||||||
| 流通株末 |
2,550,000 | 2,100,000 | ||||||
| 流通株変動率 |
21.4 | % | (10.6 | )% | ||||
| 作成された共有 |
2,200,000 | 1,050,000 | ||||||
| 償還株 |
1,750,000 | 1,300,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 25.84 | $ | 22.53 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 29.46 | $ | 25.84 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
14.0 | % | 14.7 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(5.9 | )% | (6.9 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
10.0 | % | 5.8 | % | ||||
2022年12月31日までの1年間の基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の2，100，000株から2022年12月31日の2，550，000株に増加したためである。基金純資産額が増加した部分の原因は、基金が費用と費用を差し引く前の1日当たりの投資結果の累積効果が費用と支出の2倍に相当する投資結果を求めることにある(-2x)ユーロ対ドル現物価格の毎日の表現。これに対し、2021年12月31日終了の1年間で、基金資産純資産額の増加は、主に基金が控除費用と支出前の1日投資結果の累積効果を求めるためであり、これらの結果は逆の2倍に相当する(-2x)ユーロ対ドル現物価格の毎日の表現。基金資産純資産の増加は2020年12月31日の2，350，000株流通株から2021年12月31日の2，100，000株流通株に減少して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2022年12月31日期までの1株当たり純資産額は14.0%増加し、2021年12月31日までの1株当たり純資産額が14.7%増加したのに対し、主に2022年12月31日までの年度内に基金が保有する資産価値の増加が遅くなったためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で5.9%下落したが、2021年12月31日までの1年で基準指数は6.9%下落したが、これは2022年12月31日までの1年間でユーロの対ドル下落幅が小さかったことによるものである。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 227,038 | $ | (455,947 | ) | |||
| 管理費 |
676,052 | 480,737 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
3,838 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
7,003,039 | 6,311,782 | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(2,241,250 | ) | 921,251 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | 4,988,827 | $ | 6,777,086 | ||||
基金の2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年度の純収入が低下したのは、2022年12月31日までの年間でユーロの対ドル安幅が小さいことが主な原因である
75
ProShares UltraShort金メダル
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 26,859,844 | $ | 20,337,376 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 15,456,037 | $ | 26,859,844 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(42.5 | )% | 32.1 | % | ||||
| 期初既発行株 |
846,977 | 646,977 | ||||||
| 流通株末 |
496,977 | 846,977 | ||||||
| 流通株変動率 |
(41.3 | )% | 30.9 | % | ||||
| 作成された共有 |
1,600,000 | 2,050,000 | ||||||
| 償還株 |
1,950,000 | 1,850,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 31.71 | $ | 31.43 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 31.10 | $ | 31.71 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(1.9 | )% | 0.9 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(0.7 | )% | (4.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
15.5 | % | 14.9 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の846，977株から2022年12月31日の496，977株に減少したためである。基金の純資産額が減少した原因の一部は株主活動のスケジュールにもあり、これは基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果は費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現SMそれは.これに対して、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2020年12月31日の646，977株から2021年12月31日の846，977株に増加したためである。基金純資産額が増加した部分の原因は、基金が費用と費用を差し引く前の1日当たりの投資結果の累積効果が費用と支出の2倍に相当する投資結果を求めることにある(-2x)ブルームバーグ黄金分類指数の毎日の表現SM.
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は1.9%低下したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は0.9%上昇し、主に2022年12月31日までの年間基金が保有する資産価値の切り下げによるものである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で0.7%下落したが、2021年12月31日現在の年度では基準指数の下落幅は4.3%であり、これは2022年12月31日までの1年間の先物価格の下落幅が小さいためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (64,689 | ) | $ | (280,600 | ) | ||
| 管理費 |
266,018 | 271,758 | ||||||
| 仲買手数料 |
10,874 | 11,667 | ||||||
| 先物口座手数料 |
2,446 | 10,223 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
1,075 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
2,576,565 | (2,448,551 | ) | |||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
146,776 | (372,961 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | 2,658,652 | $ | (3,102,112 | ) | |||
2021年12月31日までの年度と比較して，基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加しているのは，主に2022年12月31日までの年度内に先物価格の価値低下幅が小さいことと，株主活動のスケジュールによるものである
76
ProShares UltraShort銀メダル
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 26,537,000 | $ | 28,885,775 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 31,932,799 | $ | 26,537,000 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
20.3 | % | (8.1 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
991,329 | 1,041,744 | ||||||
| 流通株末 |
1,641,329 | 991,329 | ||||||
| 流通株変動率 |
65.6 | % | (4.8 | )% | ||||
| 作成された共有 |
4,200,000 | 4,650,000 | ||||||
| 償還株 |
3,550,000 | 4,700,415 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 26.77 | $ | 27.73 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 19.46 | $ | 26.77 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(27.3 | )% | (3.5 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
2.6 | % | (12.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
31.8 | % | 30.8 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2021年12月31日の991，329株から2022年12月31日の1，641，329株に増加したためである。基金純資産純資産額の増加は、基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積効果によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ白銀分類指数の毎日表現SMそれは.これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2020年12月31日の1，041，744株から2021年12月31日の991，329株に減少したためである。基金の純資産額が減少した原因の一部は株主活動のスケジュールにもあり、これは基金が費用と支出を求める前の毎日の投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果は費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)ブルームバーグ白銀分類指数の毎日表現SM.
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は、2021年12月31日までの1株当たり純資産額より27.3%下落したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は3.5%下落し、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有している資産価値が大幅に減価償却されたためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で2.6%上昇したが、2021年12月31日現在の年度基準指数は12.3%下落しており、これは2022年12月31日までの年間先物価格の上昇によるものといえる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (64,184 | ) | $ | (369,924 | ) | ||
| 管理費 |
246,718 | 330,111 | ||||||
| 仲買手数料 |
26,948 | 26,469 | ||||||
| 先物口座手数料 |
4,443 | 25,766 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
1,106 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
(1,670,159 | ) | (17,795 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(1,393,342 | ) | 2,147,856 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (3,127,685 | ) | $ | 1,760,137 | |||
基金の2022年12月31日までの年度の純収入が減少したのは、2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間先物価格価値の上昇が主な原因である
77
ProShares UltraShort円*
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 24,840,784 | $ | 23,691,070 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 21,397,736 | $ | 24,840,784 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(13.9 | )% | 4.9 | % | ||||
| 期初既発行株 |
598,580 | 698,580 | ||||||
| 流通株末 |
398,580 | 598,580 | ||||||
| 流通株変動率 |
(33.4 | )% | (14.3 | )% | ||||
| 作成された共有 |
1,300,000 | 400,000 | ||||||
| 償還株 |
1,500,000 | 500,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 41.50 | $ | 33.91 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 53.68 | $ | 41.50 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
29.3 | % | 22.4 | % | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(12.3 | )% | (10.3 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
12.1 | % | 5.6 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の低下は、主に流通株が2021年12月31日の598，580株から2022年12月31日の398，580株に減少したためである。基金純資産純資産の減少は、基金が費用と支出を求める前の1日当たりの投資結果の累積影響によって相殺され、これらの結果は、費用と支出の2倍の投資結果に相当する(-2x)円対ドル現品価格の毎日の表現。これに対し、2021年12月31日終了の1年間で、基金資産純資産額の増加は、主に基金が控除費用と支出前の1日投資結果の累積効果を求めるためであり、これらの結果は逆の2倍に相当する(-2x)円対ドル現品価格の毎日の表現。基金資産純資産の増加は、2020年12月31日の698，580株流通株から2021年12月31日の598，580株流通株に減少して相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では，基金の1日当たり業績の統計的相関はその基準1日当たり業績の逆数の0.99から2倍以上であった。基金は2022年12月31日までの1株当たり純資産額が29.3%増加したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は22.4%増加し、主に基金が2022年12月31日までに保有する資産価値が大きく増加したためである
基準指数は2022年12月31日までの1年間で12.3%下落したが、2021年12月31日までの年には基準指数が10.3%下落したことは、2022年12月31日までの1年間で円の対ドル安幅が大きかったためと考えられる。
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | 121,996 | $ | (247,388 | ) | |||
| 管理費 |
372,853 | 260,096 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
2,140 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
9,123,513 | 4,126,928 | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(3,892,009 | ) | 1,432,303 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | 5,353,500 | $ | 5,311,843 | ||||
78
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの1年間の純収入が増加したのは、主に2022年12月31日までの1年間で円の対ドル安幅が大きかったためである
*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-KProShares UltraShort円の長期株式分割について
ProShares VIX中間試験先物ETF
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 112,875,680 | $ | 72,075,095 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 84,014,959 | $ | 112,875,680 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(25.6 | )% | 56.6 | % | ||||
| 期初既発行株 |
3,687,403 | 1,962,403 | ||||||
| 流通株末 |
2,762,403 | 3,687,403 | ||||||
| 流通株変動率 |
(25.1 | )% | 87.9 | % | ||||
| 作成された共有 |
2,275,000 | 3,100,000 | ||||||
| 償還株 |
3,200,000 | 1,375,000 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 30.61 | $ | 36.73 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 30.41 | $ | 30.61 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(0.7 | )% | (16.7 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
1.6 | % | (15.6 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
28.8 | % | 29.2 | % | ||||
2022年12月31日までの年度における基金資産純資産額の減少は、主に流通株が2021年12月31日の3，687，403株から2022年12月31日の2，762，403株に減少したためである。基金純資産額の減少は、標準プール500変動率指数1日表現に対応した費用と費用前の1日当たり投資結果を求める基金の累積影響によって相殺される中間試験先物指数。これに対し、2021年12月31日までの年度における基金資産純資産額の増加は、主に流通株が2020年12月31日の1，962，403株から2021年12月31日の3，687，403株に増加したためである。基金純資産額の増加は、標準プール500変動率指数1日表現に対応した費用と費用前の1日当たり投資結果を求める基金の累積影響によって相殺される中間試験先物指数
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99を超えた。基金の2022年12月31日までの1株当たり純資産額は0.7%低下したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額は16.7%低下し、主に2022年12月31日までの年間基金が保有する資産価値減価償却幅が小さいためである
2022年12月31日までの1年間で基準指数は1.6%上昇したが、2021年12月31日現在の年度基準指数は15.6%下落しており、これは2022年12月31日までの年間先物価格の上昇によるものといえる。
79
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (99,925 | ) | $ | (1,005,813 | ) | ||
| 管理費 |
809,060 | 858,979 | ||||||
| 仲買手数料 |
73,842 | 66,076 | ||||||
| 先物口座手数料 |
73,303 | 122,120 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
3,854 | — | ||||||
| 純利益を達成した |
9,333,594 | (15,245,794 | ) | |||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
(4,146,850 | ) | 494,235 | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | 5,086,819 | $ | (15,757,372 | ) | |||
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加したのは、主に2022年12月31日までの年間先物価格の価値が上昇したためである
ProShares VIX短期先物ETF
基金の業績
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の業績概要資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純資産期初め |
$ | 269,703,164 | $ | 293,390,549 | ||||
| 純資産期末 |
$ | 266,580,320 | $ | 269,703,164 | ||||
| 資産純資産の百分率変化 |
(1.2 | )% | (8.1 | )% | ||||
| 期初既発行株 |
17,832,826 | 5,331,579 | ||||||
| 流通株末 |
23,382,826 | 17,832,826 | ||||||
| 流通株変動率 |
31.1 | % | 234.5 | % | ||||
| 作成された共有 |
40,500,000 | 22,606,250 | ||||||
| 償還株 |
34,950,000 | 10,105,003 | ||||||
| 1株当たり純資産期初め |
$ | 15.12 | $ | 55.03 | ||||
| 1株当たり純資産期間末 |
$ | 11.40 | $ | 15.12 | ||||
| 1株当たり純資産変動率 |
(24.6 | )% | (72.5 | )% | ||||
| 基準のパーセンテージ変化 |
(23.1 | )% | (72.2 | )% | ||||
| 基準年化変動率 |
70.1 | % | 78.0 | % | ||||
2022年12月31日までの1年間の基金資産純資産値の低下は、主にファンドがスタンダードプール500変動率指数短期先物指数の1日表現に対応した費用と支出前の1日投資結果の累積影響を求めているためである。基金純資産額の減少は、流通株が2021年12月31日の17，832，826株から2022年12月31日の23，382，826株に増加したことで相殺された。これに対し、2021年12月31日までの1年間で、基金資産純資産額の低下は、ファンドが標準プール500変動率指数短期先物指数の1日表現に対応した費用と支出前の1日投資結果を求めた累積影響によるものである。基金純資産額の減少は、流通株が2020年12月31日の5，331，579株から2021年12月31日の17，832，826株に増加したことで相殺された
2022年と2021年12月31日に終了した年度では、基金の1日当たり業績とその基準1日実績の統計的相関は0.99を超えた。基金は2022年12月31日までの1株当たり純資産額が24.6%下落したが、2021年12月31日までの1株当たり純資産額の下落幅は72.5%であり、主に基金が2022年12月31日までに年度に保有する資産価値減価償却幅が小さいためである
2022年12月31日までの年度は基準指数が23.1%下落したが、2021年12月31日現在の年度で基準指数が72.2%下落したのは、2022年12月31日までの年間先物価格の下落幅が小さいためである。
80
純収益/純損失
次の表は、基金2022年と2021年12月31日終了年度の収入まとめ資料を提供しています
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 純投資収益 |
$ | (458,127) | $ | (3,922,951 | ) | |||
| 管理費 |
3,056,712 | 2,825,547 | ||||||
| 仲買手数料 |
570,374 | 459,431 | ||||||
| 先物口座手数料 |
483,606 | 739,024 | ||||||
| 非再発性費用と支出 |
15,841 | – | ||||||
| 純利益を達成した |
(35,673,890 | ) | (360,304,827 | ) | ||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
20,377,669 | (23,793,649 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (15,754,348 | ) | $ | (388,021,427 | ) | ||
2021年12月31日までの年度と比較して、基金の2022年12月31日までの年度の純収入が増加したのは、主に2022年12月31日までの年間先物価格の下落幅が小さいためである
すべてのLBMA黄金価格PMへの引用はICE Benchmark Administration Limitedによって使用が許可され、参考に供する。ICE Benchmark Administration Limitedは、価格または価格に関連する可能性のある基礎製品の正確性については一切責任を負いません
81
| 第七A項。 | 市場リスクに関する定量的で定性的な開示 |
数量化開示
為替レート感度、株式市場変動感度、商品価格感度
すべての基金は金融商品の使用と関連したいくつかの危険に直面している。すべての通貨基金が持っている金融商品は為替レートの危険に直面している。どの変動率指数基金もその保有する金融商品によって株式市場変動リスクに直面している。各商品基金と商品指数基金は金融商品を持っているため、商品価格リスクに直面している
下表は、通貨基金の金融商品、変動率指数基金の金融商品、商品基金及び商品指数基金の金融商品に関する情報を提供する。基金の立場は、2022年12月31日と2021年12月31日まで
ProShares Short VIX短期先物ETF
ProShares Short VIX Short-Term Futures ETF基金は、2022年と2021年12月31日まで、VIX先物契約を保有することにより、逆株式市場変動リスクに直面している。下表は12月31日までの基金、2022年、2021年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
短い | 2023年1月 | 4,215 | $ | 23.10 | 1,000 | $ | (97,358,492 | ) | |||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
短い | 2023年2月 | 2,951 | 24.55 | 1,000 | (72,433,180 | ) | |||||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
短い | 2022年1月 | 6,294 | $ | 19.67 | 1,000 | $ | (123,831,303 | ) | |||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
短い | 2022年2月 | 4,000 | 21.97 | 1,000 | (87,882,000 | ) | |||||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の空頭先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。空頭名義価値は先物契約価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品のポジションを毎日調整し、1ドルあたりの純資産で指数に対して0.5ドルの空振りをしようと試みている。費用および費用の前の将来の期間リターンは、指数のリターンを推定し、負の数を乗じて単純に推定することはできません半分です。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
82
ProShares Ultra Bloomberg原油：
ProShares Ultra Bloomberg原油基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、原油先物契約とブルームバーグ商品バランスWTI原油指数にリンクしたスワップ協定の保有により、大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2023年3月 | 2,041 | $ | 80.45 | 1,000 | $ | 164,198,450 | ||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2023年6月 | 2,149 | 80.20 | 1,000 | 172,349,800 | ||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2023年12月 | 2,251 | 77.31 | 1,000 | 174,024,810 | ||||||||||||||
2022年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 84.6949 | $ | 190,907,386 | ||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 84.6949 | 237,359,151 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 長い間 | 84.6949 | 330,659,477 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
フランス興業銀行 | 長い間 | 84.6949 | 180,171,630 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 84.6949 | 268,224,768 | ||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2022年3月 | 5,530 | $ | 74.88 | 1,000 | $ | 414,086,400 | ||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2022年6月 | 5,709 | 73.37 | 1,000 | 418,869,330 | ||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
長い間 | 2022年12月 | 5,924 | 69.83 | 1,000 | 413,672,920 | ||||||||||||||
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 65.6654 | $ | 148,013,752 | ||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 65.6654 | 209,403,677 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 長い間 | 65.6654 | 256,365,929 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
フランス興業銀行 | 長い間 | 65.6654 | 139,690,137 | ||||||||
| ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 65.6654 | 207,959,236 | ||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。12月31日，2022年，2021年のスワップ名義価値は，ユニット数にその指数の終値レベルを乗じることで計算される.これらの名目価値は、先物契約価格または指数レベル(誰が適用されるかによって決まる)の上昇(低下)に比例して増加(低下)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、個別に入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
83
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス：
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、天然ガス先物契約の保有により大口商品価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| 天然ガス(NYMEX) |
長い間 | 2023年3月 | 28,571 | $ | 4.10 | 10,000 | $ | 1,172,553,840 | ||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| 天然ガス(NYMEX) |
長い間 | 2022年3月 | 10,905 | $ | 3.56 | 10,000 | $ | 387,890,850 | ||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
ProSharesスーパーユーロ：
ProShares超ユーロファンドは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ユーロ/ドル外貨長期契約を持つことで為替価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までの為替レート価格リスクに敏感な基金の情報を提供します
2022年12月31日までの外貨長期契約
| 参考貨幣 |
取引相手 |
Long or 短い |
設置点 日取り |
地元 貨幣 |
転送 料率率 |
市場価値 ドル |
||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 01/13/23 | 13,074,921 | 1.0548 | $ | 13,791,780 | |||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/13/23 | 18,393,502 | 1.0553 | 19,411,301 | ||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 短い | 01/13/23 | (11,492,000 | ) | 1.0629 | (12,214,774 | ) | ||||||||||||
2021年12月31日までの外貨長期契約
| 参考貨幣 |
取引相手 |
Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 長期為替レート | 市場価値 ドル |
||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 01/14/22 | 4,308,921 | 1.1356 | $ | 4,893,354 | |||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/14/22 | 11,055,502 | 1.1313 | 12,507,577 | ||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 短い | 01/14/22 | (138,000 | ) | 1.1272 | (155,550 | ) | ||||||||||||
2022年12月31日と2021年12月31日のドル時価はユーロ数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの名義価値は，長期価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルのユーロが開口している。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、ユーロの切り上げや切り下げを単純に見積もり、2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
84
ProShares Ultra Gold：
ProShares Ultra Gold Fundは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ブルームバーグ黄金分類指数にリンクした金先物契約とスワップ協定を持つことで大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 金先物(COMEX) |
長い間 | 2023年2月 | 407 | $ | 1,826.20 | 100 | $ | 74,326,340 | ||||||||||||||||
2022年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 | Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 195.7868 | $ | 108,414,576 | ||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 195.7868 | 51,493,495 | ||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 195.7868 | 112,779,772 | ||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 金先物(COMEX) |
長い間 | 2022年2月 | 775 | $ | 1,828.60 | 100 | $ | 141,716,500 | ||||||||||||||||
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 | Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 201.3048 | $ | 111,470,102 | ||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 201.3048 | 96,328,238 | ||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 201.3048 | 115,958,326 | ||||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。2022年12月31日と2021年12月のスワップ名義価値は、単位×スワップ価格に等しい。これらの名目価値は、先物またはスワップ契約価格の増加(減少)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares Ultra Silver：
ProShares超白銀基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ブルームバーグ白銀分類指数にリンクした白銀先物契約とスワップ協定を持つことで大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 白銀先物(COMEX) |
長い間 | 2023年3月 | 2,281 | $ | 24.04 | 5,000 | $ | 274,176,200 | ||||||||||||||||
85
2022年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 212.8127 | $ | 178,442,142 | ||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 212.8127 | 23,573,901 | ||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 長い間 | 212.8127 | 195,959,211 | ||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 212.8127 | 156,363,322 | ||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 白銀先物(COMEX) |
長い間 | 2022年3月 | 1,345 | $ | 23.35 | 5,000 | $ | 157,042,200 | ||||||||||||||||
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 長い間 | $ | 211.7212 | $ | 232,088,114 | ||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 211.7212 | 232,177,948 | ||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 長い間 | 211.7212 | 216,331,853 | ||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
瑞銀集団 | 長い間 | 211.7212 | 193,206,858 | ||||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。2022年12月31日と2021年12月のスワップ名義価値は、単位×スワップ価格に等しい。これらの名目価値は、先物またはスワップ契約価格の増加(減少)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの指数が開口している。未来.未来期間費用および費用を差し引く前に、単に指数のリターンを推定し、2を乗じることでリターンを推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares Ultra VIX短期先物ETF
ProShares Ultra VIX短期先物ETF基金は、2022年と2021年12月31日まで、変動率指数先物契約と変動率指数先物契約にリンクしたスワップ協定を持つことで株式市場変動リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品における基金の12月31日、2022年、2021年までの資金の情報を提供しており、これらの頭寸は株式市場変動リスクに敏感である
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年1月 | 23,808 | $ | 23.10 | 1,000 | $ | 549,919,565 | ||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年2月 | 16,666 | 24.55 | 1,000 | 409,071,970 | ||||||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年1月 | 34,949 | $ | 19.67 | 1,000 | $ | 687,604,101 | ||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年2月 | 22,236 | 21.97 | 1,000 | 488,536,038 | ||||||||||||||||
86
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 | Long or 短い |
索引.索引 目の前にある |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| IPath Bシリーズスタンダード500変動率指数短期先物ETN iNAV指数 |
ゴールドマン·サックス社 | 長い間 | $ | 18.5300 | $ | 48,872,875 | ||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。12月31日，2022年，2021年のスワップ名義価値は，ユニット数にその指数の終値レベルを乗じることで計算される.これらの名目価値は、先物契約価格または指数レベル(誰が適用されるかによって決まる)の上昇(低下)に比例して増加(低下)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は通常、指数の開放が1.00ドルあたりの純資産となるように、金融商品の頭寸を毎日調整しようと試みている。費用および費用の前の将来の期間リターンは、単に指数のリターンを推定して1を乗じることはできません半分です。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、個別に入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares Ultra Yen：
ProShares Ultra Yen Fundは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、円/ドル外貨長期契約を持つことで為替価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までの為替レート価格リスクに敏感な基金の情報を提供します
2022年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 長期為替レート | 市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 01/13/23 | 2,416,807,517 | 0.007349 | $ | 17,760,588 | |||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/13/23 | 1,820,713,856 | 0.007378 | 13,433,499 | ||||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 01/13/23 | (26,985,000 | ) | 0.007453 | (201,110 | ) | ||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 短い | 01/13/23 | (585,973,000 | ) | 0.007355 | (4,309,592 | ) | ||||||||||||||
2021年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 転送 料率率 |
市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 01/14/22 | 316,556,517 | 0.008863 | $ | 2,805,612 | |||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/14/22 | 239,872,756 | 0.008852 | 2,123,370 | ||||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 短い | 01/14/22 | (11,776,900 | ) | 0.008759 | (103,156 | ) | ||||||||||||||
2022年12月31日と2021年12月31日のドル時価は円数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの名義価値は，長期価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1ドルの純資産ごとに2ドルの円が開放されています。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、単純に円高や切り下げを見積もり、2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares UltraShortブルームバーグ原油：
ProShares UltraShort Bloomberg原油基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、原油先物契約とブルームバーグ商品バランスWTI原油指数にリンクしたスワップ協定の保有により、逆大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
87
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2023年3月 | 1,780 | $ | 80.45 | 1,000 | $ | (143,201,000 | ) | |||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2023年6月 | 1,875 | 80.20 | 1,000 | (150,375,000 | ) | |||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2023年12月 | 1,963 | 77.31 | 1,000 | (151,759,530 | ) | |||||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2022年3月 | 1,013 | $ | 74.88 | 1,000 | $ | (75,853,440 | ) | |||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2022年6月 | 1,046 | 73.37 | 1,000 | (76,745,020 | ) | |||||||||||||||
| ウエストテキサス中質原油(NYMEX) |
短い | 2022年12月 | 1,085 | 69.83 | 1,000 | (75,765,550 | ) | |||||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の空頭先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。12月31日，2022年，2021年の空振り名義価値は，単位数にその指数の終値レベルを乗じることで計算される.これらの空名義価値は、先物契約価格または指数レベルの低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、個別に入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス：
ProShares UltraShort Bloomberg天然ガス基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、天然ガス先物契約の保有により逆大口商品価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 天然ガス(NYMEX) |
短い | 2023年3月 | 6,533 | $ | 4.10 | 10,000 | $ | (268,114,320 | ) | |||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 天然ガス(NYMEX) |
短い | 2022年3月 | 13,619 | $ | 3.56 | 10,000 | $ | (484,427,830 | ) | |||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の空頭先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。空名義価値は先物契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
88
ProShares UltraShortユーロ：
ProShares UltraShortユーロファンドは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ユーロ/ドル外貨長期契約を持つため、逆レート価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までの為替レート価格リスクに敏感な基金の情報を提供します
2022年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 長期為替レート | 市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/13/23 | 21,858,000 | 1.0626 | $ | 23,226,807 | |||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 01/13/23 | (68,000,263 | ) | 1.0550 | (71,738,495 | ) | ||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 短い | 01/13/23 | (94,167,199 | ) | 1.0552 | (99,363,203 | ) | ||||||||||||||
2021年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 長期為替レート | 市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/14/22 | 17,360,000 | 1.1302 | $ | 19,620,976 | |||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 01/14/22 | (47,563,263 | ) | 1.1363 | (54,044,805 | ) | ||||||||||||||
| ユーロ.ユーロ |
瑞銀集団 | 短い | 01/14/22 | (65,034,199 | ) | 1.1340 | (73,750,639 | ) | ||||||||||||||
2022年12月31日と2021年12月31日のドル時価はユーロ数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの短期名義価値は，長期価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルのユーロが空いている。未来.未来期間ユーロの切り上げや切り下げを簡単に見積もり、マイナス2をかけることで費用や支出前のリターンを見積もることはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K外貨長期契約が1日を超える取引相手リスクに関する追加情報は、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関する費用が遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares UltraShort金メダル：
ProShares UltraShortゴールドファンドは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ブルームバーグ黄金分類指数にリンクした金先物契約とスワップ協定を持つことで、逆大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 金先物(COMEX) |
短い | 2023年2月 | 35 | $ | 1,826.20 | 100 | $ | (6,391,700 | ) | |||||||||||||||
2022年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 | Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 短い | $ | 195.7868 | $ | (7,508,482 | ) | |||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 195.7868 | (9,602,167 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
瑞銀集団 | 短い | 195.7868 | (7,460,487 | ) | |||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 金先物(COMEX) |
短い | 2022年2月 | 93 | $ | 1,828.60 | 100 | $ | (17,005,980 | ) | |||||||||||||||
89
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 | Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 短い | $ | 201.3048 | $ | (15,091,478 | ) | |||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 201.3048 | (9,872,954 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ黄金分類指数 |
瑞銀集団 | 短い | 201.3048 | (11,805,955 | ) | |||||||||
12月31日，2022年と2021年の空頭先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。2022年と2021年12月31日の空頭スワップ名義価値は、単位×スワップ価格に等しい。これらの空名義価値は、先物またはスワップ契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、名目価値のその後の任意の減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares UltraShort銀メダル：
ProShares UltraShort銀基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ブルームバーグ白銀分類指数にリンクした白銀先物契約とスワップ協定を持っているため、逆大口商品価格リスクに直面しているSMそれは.次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までのIMFの大口商品価格リスクに敏感な情報を提供している
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 白銀先物(COMEX) |
短い | 2023年3月 | 330 | $ | 24.04 | 5,000 | $ | (39,666,000 | ) | |||||||||||||||
2022年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 短い | $ | 212.8127 | $ | (2,869,720 | ) | |||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 212.8127 | (10,453,997 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 短い | 212.8127 | (8,265,858 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
瑞銀集団 | 短い | 212.8127 | (2,643,157 | ) | |||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||||
| 白銀先物(COMEX) |
短い | 2022年3月 | 103 | $ | 23.35 | 5,000 | $ | (12,026,280 | ) | |||||||||||||||
2021年12月31日までのスワップ協定
| 参考索引 |
取引相手 |
Long or 短い |
指数が引けた | 名目金額 価値で計算する |
||||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ノースカロライナ州シティバンク | 短い | $ | 211.7212 | $ | (7,855,856 | ) | |||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 211.7212 | (10,400,384 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
モルガン·スタンレー国際会社 | 短い | 211.7212 | (8,223,463 | ) | |||||||||
| ブルームバーグ白銀分類指数 |
瑞銀集団 | 短い | 211.7212 | (14,572,793 | ) | |||||||||
90
12月31日，2022年と2021年の空頭先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。2022年と2021年12月31日の空頭スワップ名義価値は、単位×スワップ価格に等しい。これらの空名義価値は、先物またはスワップ契約価格の低下(増加)に伴って比例的に増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルあたりの純資産には2.00ドルの指数が空いている。未来.未来期間費用および支出前のリターンは、指数のリターンを推定し、負の2を乗じて単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。交換協定に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関連するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares UltraShort Yen：
ProShares UltraShort円基金は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、円/ドル外貨長期契約を持つことにより、逆レート価格リスクに直面している。次の表は、これらの金融商品の中で、12月31日、2022年、2021年までの為替レート価格リスクに敏感な基金の情報を提供します
2022年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 転送 料率率 |
市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 長い間 | 01/13/23 | 569,978,000 | 0.007453 | $ | 4,247,839 | |||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/13/23 | 7,644,081,000 | 0.007521 | 57,490,426 | ||||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 01/13/23 | (3,651,154,165 | ) | 0.007349 | (26,831,531 | ) | ||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 短い | 01/13/23 | (10,142,708,574 | ) | 0.007342 | (74,472,471 | ) | ||||||||||||||
2021年12月31日までの外貨長期契約
| 参考までに 貨幣 |
取引相手 | Long or 短い |
設置点 日取り |
現地通貨 | 転送 料率率 |
市場価値 ドル |
||||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 長い間 | 01/14/22 | 1,993,400,000 | 0.008874 | $ | 17,689,084 | |||||||||||||||
| 円？円 |
ゴールドマン·サックス国際 | 短い | 01/14/22 | (1,825,330,165 | ) | 0.008860 | (16,173,235 | ) | ||||||||||||||
| 円？円 |
瑞銀集団 | 短い | 01/14/22 | (5,863,453,575 | ) | 0.008847 | (51,875,027 | ) | ||||||||||||||
2022年12月31日と2021年12月31日のドル時価は円数に長期レートを乗じたものに等しい。これらの短期名義価値は，長期価格の低下(増加)に比例して増加(減少)する.価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の短期名目価値の任意のこのような減少(増加)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…1.00ドルの純資産ごとに2.00ドルの円が空回りしている。未来.未来期間費用や支出前のリターンを差し引くと、単純に円高や切り下げを見積もり、マイナス2を乗じて推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報。外貨長期契約に関連する取引相手リスクは、通常、取引相手が倒産した場合には、単独で入金された担保の回収に関するコストが遅延する可能性があるにもかかわらず、収益を実現していない金額に限られる三方基金第三者委託者の口座
ProShares VIX中間試験先物ETF
ProShares VIXは2022年12月31日と2021年12月31日まで中間試験先物ETF基金は変動率指数先物契約を持つため株式市場変動リスクに直面している。下表は12月31日までの基金、2022年、2021年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年4月 | 627 | $ | 25.88 | 1,000 | $ | 16,223,876 | ||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | May 2023 | 1,066 | 26.20 | 1,000 | 27,929,200 | ||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年6月 | 1,066 | 26.34 | 1,000 | 28,082,704 | ||||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年7月 | 439 | 26.79 | 1,000 | 11,759,537 | ||||||||||||||||
91
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年4月 | 907 | $ | 24.69 | 1,000 | $ | 22,395,009 | ||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | May 2022 | 1,484 | 25.25 | 1,000 | 37,466,251 | ||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年6月 | 1,484 | 25.57 | 1,000 | 37,944,099 | ||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年7月 | 577 | 26.15 | 1,000 | 15,088,550 | ||||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…この指数の表現にマッチしています費用や費用を差し引く前に、指数のリターンを推定することで、将来の期間のリターンを単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
ProShares VIX短期先物ETF
ProShares VIX短期先物ETF基金は、2022年と2021年12月31日まで、VIX先物契約を保有することにより株式市場変動リスクに直面している。下表は12月31日までの基金、2022年、2021年までの変動率指数先物契約の在庫情報を提供しており、これらの契約は株式市場変動リスクに敏感である
2022年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
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| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年1月 | 6,618 | $ | 23.10 | 1,000 | $ | 152,863,226 | ||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2023年2月 | 4,632 | 24.55 | 1,000 | 113,693,830 | ||||||||||||||
2021年12月31日までの先物保有量
| 契約書 |
Long or 短い |
満期になる | 契約書 | 価値を見積もる 値段 |
契約書 乗数 |
名目金額 価値で計算する |
||||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年1月 | 8,015 | $ | 19.67 | 1,000 | $ | 157,691,117 | ||||||||||||
| 変動率指数先物(CBOE) |
長い間 | 2022年2月 | 5,101 | 21.97 | 1,000 | 112,071,521 | ||||||||||||||
12月31日，2022年と2021年の先物名義価値の計算方法は，保有する契約数に推定価格を乗じて契約乗数を乗算することである。名目価値は先物契約価格の増加(減少)に比例して増加(減少)する。価格差または取引または融資コストを計上する前に、これらの契約に関連する追加の収益(損失)は、その後の名目価値の任意の増加(減少)に等しいであろう。基金は一般的に金融商品の問題を調整しようと努力するだろう毎日…この指数の表現にマッチしています費用や費用を差し引く前に、指数のリターンを推定することで、将来の期間のリターンを単純に推定することはできない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
定性的開示
以上のように，本表年次報告第7項では10-K,各歯車基金の投資目標は、費用および費用を差し引く前に1日当たりの投資結果を求めることであり、この結果は、その対応する基準の1日当たりの業績の倍数、逆数または逆数倍に対応する。空基金ごとに手数料と費用を差し引く前に以下の条件を満たす毎日の投資結果を求める半分.半分それとは逆だ(-0.5x)その基準に応じた日常表現.UltraShortファンドごとに費用と支出前の1日あたりの投資結果を差し引くことを求めており，逆投資の2倍に相当する(-2x)その基準に応じた日常表現.スーパーファンドあたりに求められる1日当たりの投資結果(費用と支出前)は，その基準の1日表現の1.5倍(1.5倍)または2倍(2倍)に相当する。各マッチングの変動率指数基金は、基準表現にマッチする費用と費用前の投資結果を求める。レバレッジ基金は、数学的複利がレバー式ファンドのこの結果の実現を阻止したため、1日を超える時間内に上記の投資目標を実現することを求めない。長い期間の業績は、対応する基準の累積期間の業績の影響を受けるだけでなく、基準の中間変動および費用および支出(融資コストや取引利益のような金融商品の使用に関連するコストを含む)の影響も同様に受ける。費用および費用の前の将来の期間リターンは、対応する基準のパーセント変化を推定し、負3、負2、負1を乗じて単純に推定することはできない
92
陰性半分は、一、一和半分は、二三です。このような基金に投資する株主は毎日のように彼らの投資を積極的に管理して監視しなければならない。“第1 A項参照。本年度報告書における“リスク要因”10-K1日を超える時間帯の性能に関する他の情報
一級市場のリスクが口を開いている
基金が直面する主要な市場リスクは各基金の投資目標とそれに応じた基準に依存する。例えば，ProShares UltraShort Bloomberg原油基金とProShares Ultra Bloomberg原油基金が直面する主要な市場リスクは，それぞれ原油価格の逆開放と長期開放であり，これらの開放は，保有と定期的に転がる原油先物契約(ブルームバーグ商品指数とその分類指数商品をすぐに受け渡しする現金価格ではなく、先物頭寸の価格に基づいている)
各基金の市場リスク開放はまた、取引契約の市場の流動性と保有契約との関係を含むいくつかの要素の影響を受けている。各ファンド取引戦略の内在的不確実性および他の要因は、最終的にすべてまたは実質的にすべての投資家の資本損失を招く可能性がある
以上のように，本表年次報告第7項では10-K,ある先物契約或いは長期プロトコルを取引することは各基金が契約約束を締結することに関連し、指定された日及び価格で基金基準の商品を購入或いは販売し、前提は当該基金が納期内に当該等の先物契約或いは長期合意を持つことである。基金が実物商品を販売する契約を締結した場合、その商品を契約価格で渡し、現行の市場価格で契約書を買い戻すか現金で決済する必要がある。1つの商品の価値が上昇できる買い戻し価格は無限であるため、商品の売却を承諾することは基金を理論的に無限のリスクに直面させる
商品価格感度
上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,各ファンド株式の価値は、基金が保有する金融商品や他の資産の価値や実現済み損益と直接関連しており、これらの資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。商品指数基金または商品基金については、いくつかの要因が商品指数基金または商品基金に関連する商品の価格に影響を与え、さらにこのような基金が所有する金融商品や他の資産の価格に影響を与える可能性がある。実物商品や商品指数(商品先物契約からなる)の価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なる。関連商品や商品指数価格の毎日の上昇はUltraShortファンドの株式毎日表現にマイナス影響を与えるが，基礎商品や商品指数の1日当たり価格下落はUltraShortファンドの株価毎日表現に悪影響を与える
また、時間の経過とともに、業績は毎日のレバーリターンまたは逆レバーリターンを幾何学的に結びつける累積効果である。例えば、対応する基準が10%上昇し、その後10%下落した場合、これは(1.1*0.9)-1 = -1%期間基準収益率は二日間理論的期間リターン二度基金はa(1.2)に等しくなる*0.8)-1 = -4%期間基金リターン(単純な基準期間リターンの2倍ではない)
為替レート感度
上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,各ファンド株式の価値は、基金が保有する金融商品や他の資産の価値や実現済み損益と直接関連しており、これらの資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。通貨基金については、外貨やドルの価値に影響を与える可能性があり、さらに基金が所有する金融商品や他の資産の価値に影響を与える可能性がある。通貨価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なるだろう。通貨価格の1日当たりの上昇は空基金やUltraShortファンドの株の1日当たりのパフォーマンスに悪影響を与え、1つの通貨の価格の1日当たりの下落はスーパーファンドの株式の毎日のパフォーマンスにマイナス影響を与える
また、時間の経過とともに、業績は毎日のレバーリターンまたは逆レバーリターンを幾何学的に結びつける累積効果である。例えば、対応する基準が10%上昇し、その後10%下落した場合、これは(1.1*0.9)-1 = -1%期間基準収益率は二日間理論的期間リターン二度基金はa(1.2)に等しくなる*0.8)-1 = -4%期間基金リターン(単純な基準期間リターンの2倍ではない)
株式市場の変動感度
上述したように、“項目1 A。本年度報告書における“リスク要因”10-K,1株あたりの変動率指数基金の株式価値は基金が保有する金融商品及びその他の資産の価値及びすでに実現した利益或いは損失と直接関連しており、当該等の資産価格の変動は株式投資に重大な悪影響を与える可能性がある。変動率指数先物契約や変動率指数基金が所有する他の資産の価格および/または流動性に影響を与える要因がいくつかある。これらの資産価格変化が投資家に与える影響は投資家が投資する基金によって異なる
93
市場リスクを管理する
各基金は関連投資目標が示唆するレベルで相応の基準に対する十分な開放を維持するように努力している(-0.5x, -2x,市場の方向や感情にかかわらず1.5倍または2倍)です取引日ごとに関連市場が引けた場合(資産純資産計算時間を参照)、各ファンドは、基準への開放がその投資目標と一致するようにそのポートフォリオを位置づけるように工夫する。以上のように，本年度報告書表第7項を参照されたい10-K,このような調整は様々な金融商品を使用することによって行われる。ポートフォリオのすべての基金が共有する要素が必要かもしれません再配置する創造/償還活動と指数再バランスです
レバレッジ基金については，指数の毎日変動の影響も基金のポートフォリオが再バランスする必要があるかどうかに影響している。例えば、あるスーパーファンドの指数がある日に上昇すれば、そのファンドの純資産は上昇するはずだ。そのため，償還活動などの相殺要因が存在しない場合には，基金の長期開放が増加する必要がある。代わりに、指数が与えられた日に下落すれば、スーパーファンドの純資産は下落しなければならない。したがって、基金の長期的なリスクの開放は一般的に減少しなければならない。相殺要因がない場合、指数が所与の日に上昇すると、空基金および超短基金をする純資産は通常減少する。したがって、基金の空き口は減少しなければならないかもしれない。代わりに、指数が与えられた日に下落すれば。したがって、基金の空き口は増加しなければならないかもしれない
特定の金融商品の使用は取引相手の危険をもたらす。基金は基金が締結した金融商品の取引相手から得られる金額を予想し、信用リスクに直面する。もし取引相手がその義務を履行しなければ、基金は否定的な影響を受けるかもしれない。各基金は、ある信用品質基準と監視政策に符合する主要なグローバル金融機関と交換と長期協定を締結することを意図しているだけである。各基金は、事前終了またはリセットおよび支払い、任意の単一の取引相手の純金額を制限すること、および一般に、取引相手に基金の不足金額に関連する担保を提供することを要求し、毎日の市場で価格を計算することを含む、様々な技術を使用して信用リスクを最小限に抑えることができる
これらの基金が保有する金融商品の多くは“資金源なし”であり、これは基金が相応の基準のリスク開放を獲得し、同時にその元の現金資産を保有することを意味する。このような金融商品の使用による現金の持ち方は、金利と信用リスクを最小限に抑えることです。本報告書で述べた間、両機関とも現金状況は変わらないままである非利子有利子と有利子当座預金口座。これらの基金はまた、これらの現金の一部を現金等価物(例えば、通貨市場基金の株式、銀行預金、銀行通貨市場口座、いくつかの可変金利即時手形、および政府証券を担保とした買い戻し協定)に投資することができる
94
項目8.財務諸表と補足データ
各基金は、2022年と2021年3月31日まで、2022年と2021年6月30日まで、2022年と2021年9月30日まで、2022年と2021年9月31日まで、2022年と2021年12月31日までの3ヶ月間、および2022年と2021年12月31日までの年度の業務報告書
ProShares短変動率指数短期先物ETF
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
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| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,296,922 | ) | $ | (1,094,000 | ) | $ | (91,106 | ) | $ | 1,032,009 | $ | (1,450,019 | ) | ||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (36,813,201 | ) | $ | (47,612,992 | ) | $ | 10,224,384 | $ | 75,446,620 | $ | 1,244,811 | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (38,110,123 | ) | $ | (48,706,992 | ) | $ | 10,133,278 | $ | 76,478,629 | $ | (205,208 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (7.01 | ) | $ | (6.41 | ) | $ | 0.37 | $ | 10.19 | $ | (2.85 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
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| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,442,366 | ) | $ | (1,865,757 | ) | $ | (1,466,273 | ) | $ | (1,367,998 | ) | $ | (6,142,394 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 66,334,535 | $ | 96,028,887 | $ | (8,777,241 | ) | $ | 64,302,201 | $ | 217,888,382 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 64,892,169 | $ | 94,163,130 | $ | (10,243,514 | ) | $ | 62,934,203 | $ | 211,745,988 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 5.71 | $ | 8.48 | $ | (1.15 | ) | $ | 7.10 | $ | 20.14 | |||||||||
ProShares超ブルームバーグ原油**
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
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| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (3,224,160 | ) | $ | (2,084,704 | ) | $ | 158,502 | $ | 2,728,737 | $ | (2,421,625 | ) | |||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 704,755,947 | $ | 151,747,330 | $ | (377,668,604 | ) | $ | 139,314,150 | $ | 615,566,998 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 701,531,787 | $ | 149,662,626 | $ | (377,673,114 | ) | $ | 142,047,397 | $ | 615,568,696 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 16.40 | $ | 3.67 | $ | (15.40 | ) | $ | 4.05 | $ | 8.72 | |||||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (2,759,147 | ) | $ | (3,210,719 | ) | $ | (3,130,493 | ) | $ | (2,882,847 | ) | $ | (11,983,206 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 369,386,884 | $ | 478,424,798 | $ | 89,447,233 | $ | 64,099,817 | $ | 1,001,358,732 | ||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 366,627,737 | $ | 475,214,079 | $ | 86,316,740 | $ | 61,216,970 | $ | 989,375,526 | ||||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 4.04 | $ | 6.42 | $ | 1.56 | $ | 0.42 | $ | 12.63 | ||||||||||
ProShares超ブルームバーグ天然ガス
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (516,598 | ) | $ | (566,073 | ) | $ | 106,387 | $ | 1,741,555 | $ | 765,271 | ||||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 161,084,980 | $ | (106,297,775 | ) | $ | 91,328,230 | $ | (338,782,316 | ) | $ | (192,666,881 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 160,568,382 | $ | (106,863,848 | ) | $ | 91,434,617 | $ | (337,040,761 | ) | $ | (191,901,610 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 56.06 | $ | (16.53 | ) | $ | 13.69 | $ | (35.07 | ) | $ | (7.40 | ) | |||||||
95
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (415,145 | ) | $ | (217,363 | ) | $ | (212,510 | ) | $ | (764,841 | ) | $ | (1,609,859 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 23,784,068 | $ | 33,249,205 | $ | 59,061,431 | $ | (182,666,654 | ) | $ | (66,571,950 | ) | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 23,368,923 | $ | 33,031,842 | $ | 58,848,921 | $ | (183,431,495 | ) | $ | (68,181,809 | ) | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 0.31 | $ | 14.02 | $ | 48.14 | $ | (57.92 | ) | $ | 4.55 | |||||||||
ProShares超ユーロ
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (15,691 | ) | $ | (8,515 | ) | $ | 5,288 | $ | 67,100 | $ | 48,182 | ||||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (585,404 | ) | $ | (727,655 | ) | $ | (1,713,393 | ) | $ | 2,400,606 | $ | (625,846 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (601,095 | ) | $ | (736,170 | ) | $ | (1,708,105 | ) | $ | 2,467,706 | $ | (577,664 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (0.85 | ) | $ | (1.39 | ) | $ | (1.51 | ) | $ | 1.70 | $ | (2.05 | ) | ||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (9,494 | ) | $ | (8,978 | ) | $ | (8,271 | ) | $ | (8,785 | ) | $ | (35,528 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (338,394 | ) | $ | 82,193 | $ | (181,366 | ) | $ | (67,904 | ) | $ | (505,471 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (347,888 | ) | $ | 73,215 | $ | (189,637 | ) | $ | (76,689 | ) | $ | (540,999 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (1.34 | ) | $ | 0.22 | $ | (0.75 | ) | $ | (0.60 | ) | $ | (2.47 | ) | ||||||
ProShares超金
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (617,466 | ) | $ | (419,722 | ) | $ | 191,709 | $ | 823,601 | $ | (21,878 | ) | |||||||
|
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 32,998,085 | $ | (52,930,040 | ) | $ | (37,603,461 | ) | $ | 25,100,280 | $ | (32,435,136 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 32,380,619 | $ | (53,349,762 | ) | $ | (37,411,752 | ) | $ | 25,923,881 | $ | (32,457,014 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 7.30 | $ | (10.53 | ) | $ | (9.39 | ) | $ | 8.02 | $ | (4.60 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (579,670 | ) | $ | (569,965 | ) | $ | (596,194 | ) | $ | (543,046 | ) | $ | (2,288,875 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (52,480,390 | ) | $ | 12,028,064 | $ | (6,283,805 | ) | $ | 16,909,381 | $ | (29,826,750 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (53,060,060 | ) | $ | 11,458,099 | $ | (6,879,999 | ) | $ | 16,366,335 | $ | (32,115,625 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (13.25 | ) | $ | 2.96 | $ | (1.64 | ) | $ | 4.05 | $ | (7.88 | ) | |||||||
ProShares超銀
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,128,206 | ) | $ | (695,746 | ) | $ | (14,327 | ) | $ | 1,497,409 | $ | (340,870 | ) | ||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 58,600,792 | $ | (206,331,148 | ) | $ | (55,913,842 | ) | $ | 160,350,498 | $ | (43,293,700 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 57,472,586 | $ | (207,026,894 | ) | $ | (55,928,169 | ) | $ | 161,847,907 | $ | (43,634,570 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 4.22 | $ | (14.28 | ) | $ | (3.94 | ) | $ | 10.91 | $ | (3.09 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
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| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,741,775 | ) | $ | (1,639,236 | ) | $ | (1,424,705 | ) | $ | (1,287,309 | ) | $ | (6,093,025 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (132,833,039 | ) | $ | 67,976,234 | $ | (207,338,320 | ) | $ | 48,872,620 | $ | (223,322,505 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (134,574,814 | ) | $ | 66,336,998 | $ | (208,763,025 | ) | $ | 47,585,311 | $ | (229,415,530 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (9.36 | ) | $ | 4.62 | $ | (14.26 | ) | $ | 3.13 | $ | (15.87 | ) | |||||||
96
ProShares超変動率短期先物ETF
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
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| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (3,585,362 | ) | $ | (3,277,402 | ) | $ | (396,838 | ) | $ | 1,286,213 | $ | (5,973,389 | ) | ||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 245,978,647 | $ | 287,436,850 | $ | (128,128,471 | ) | $ | (466,239,319 | ) | $ | (60,952,293 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 242,393,285 | $ | 284,159,448 | $ | (128,525,309 | ) | $ | (464,953,106 | ) | $ | (66,925,682 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 1.09 | $ | 1.01 | $ | (1.64 | ) | $ | (6.00 | ) | $ | (5.54 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (8,069,549 | ) | $ | (3,975,284 | ) | $ | (3,993,799 | ) | $ | (4,118,353 | ) | $ | (20,156,985 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (988,858,835 | ) | $ | (610,411,676 | ) | $ | (11,638,769 | ) | $ | (450,860,484 | ) | $ | (2,061,769,764 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (996,928,384 | ) | $ | (614,386,960 | ) | $ | (15,632,568 | ) | $ | (454,978,837 | ) | $ | (2,081,926,749 | ) | |||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (50.36 | ) | $ | (28.41 | ) | $ | (3.48 | ) | $ | (12.02 | ) | $ | (94.27 | ) | |||||
ProSharesスーパー円
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (4,556 | ) | $ | (4,972 | ) | $ | 3,923 | $ | 60,658 | $ | 55,053 | ||||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (258,588 | ) | $ | (609,293 | ) | $ | (1,667,271 | ) | $ | 2,472,535 | $ | (62,617 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (263,144 | ) | $ | (614,265 | ) | $ | (1,663,348 | ) | $ | 2,533,193 | $ | (7,564 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (5.27 | ) | $ | (8.51 | ) | $ | (4.48 | ) | $ | 5.51 | $ | (12.75 | ) | ||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (6,293 | ) | $ | (5,955 | ) | $ | (5,973 | ) | $ | (5,566 | ) | $ | (23,787 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (395,512 | ) | $ | (21,391 | ) | $ | (14,495 | ) | $ | (171,465 | ) | $ | (602,863 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (401,805 | ) | $ | (27,346 | ) | $ | (20,468 | ) | $ | (177,031 | ) | $ | (626,650 | ) | |||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (8.05 | ) | $ | (0.54 | ) | $ | (0.41 | ) | $ | (3.54 | ) | $ | (12.54 | ) | |||||
ProShares超短ブルームバーグ原油*
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
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| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (585,973 | ) | $ | (849,692 | ) | $ | 390,992 | $ | 1,178,690 | $ | 134,017 | ||||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (104,553,059 | ) | $ | (67,836,886 | ) | $ | 143,432,834 | $ | (61,307,332 | ) | $ | (90,264,443 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (105,139,032 | ) | $ | (68,686,578 | ) | $ | 143,823,826 | $ | (60,128,642 | ) | $ | (90,130,426 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (35.10 | ) | $ | (6.13 | ) | $ | 7.30 | $ | (6.41 | ) | $ | (40.33 | ) | ||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (301,184 | ) | $ | (208,741 | ) | $ | (241,725 | ) | $ | (287,517 | ) | $ | (1,039,167 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (43,538,921 | ) | $ | (35,957,853 | ) | $ | (12,970,455 | ) | $ | (6,616,399 | ) | $ | (99,083,628 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (43,840,105 | ) | $ | (36,166,594 | ) | $ | (13,212,180 | ) | $ | (6,903,916 | ) | $ | (100,122,795 | ) | |||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (88.24 | ) | $ | (53.44 | ) | $ | (14.89 | ) | $ | (11.40 | ) | $ | (167.97 | ) | |||||
ProShares超短ブルームバーグ天然ガス*
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (837,419 | ) | $ | (610,379 | ) | $ | (3,202 | ) | $ | 823,434 | $ | (627,566 | ) | ||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (202,511,379 | ) | $ | (54,567,757 | ) | $ | (15,351,617 | ) | $ | 179,477,416 | $ | (92,953,337 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (203,348,798 | ) | $ | (55,178,136 | ) | $ | (15,354,819 | ) | $ | 180,300,850 | $ | (93,580,903 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (182.69 | ) | $ | (22.06 | ) | $ | (25.30 | ) | $ | 9.65 | $ | (220.40 | ) | ||||||
97
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (260,407 | ) | $ | (313,757 | ) | $ | (358,817 | ) | $ | (834,972 | ) | $ | (1,767,953 | ) | |||||
|
|
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|||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 9,535,670 | $ | (43,999,065 | ) | $ | (113,481,414 | ) | $ | 170,151,398 | $ | 22,206,589 | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 9,275,263 | $ | (44,312,822 | ) | $ | (113,840,231 | ) | $ | 169,316,426 | $ | 20,438,636 | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (169.11 | ) | $ | (351.64 | ) | $ | (290.67 | ) | $ | 107.00 | $ | (704.42 | ) | ||||||
ProShares超短ユーロ
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (102,051 | ) | $ | (107,923 | ) | $ | 25,953 | $ | 411,059 | $ | 227,038 | ||||||||
|
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 3,021,849 | $ | 6,104,867 | $ | 10,793,890 | $ | (15,158,817 | ) | $ | 4,761,789 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 2,919,798 | $ | 5,996,944 | $ | 10,819,843 | $ | (14,747,758 | ) | $ | 4,988,827 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 1.46 | $ | 3.08 | $ | 4.46 | $ | (5.38 | ) | $ | 3.62 | |||||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (116,872 | ) | $ | (109,040 | ) | $ | (111,725 | ) | $ | (118,310 | ) | $ | (455,947 | ) | |||||
|
|
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 4,462,764 | $ | (1,306,927 | ) | $ | 2,356,508 | $ | 1,720,688 | $ | 7,233,033 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 4,345,892 | $ | (1,415,967 | ) | $ | 2,244,783 | $ | 1,602,378 | $ | 6,777,086 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 1.88 | $ | (0.60 | ) | $ | 1.13 | $ | 0.90 | $ | 3.31 | |||||||||
ProShares超短金
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (61,130 | ) | $ | (59,266 | ) | $ | (8,664 | ) | $ | 64,371 | $ | (64,689 | ) | ||||||
|
|
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|||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (4,279,890 | ) | $ | 4,847,821 | $ | 5,829,774 | $ | (3,674,364 | ) | $ | 2,723,341 | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (4,341,020 | ) | $ | 4,788,555 | $ | 5,821,110 | $ | (3,609,993 | ) | $ | 2,658,652 | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (4.48 | ) | $ | 4.32 | $ | 5.63 | $ | (6.08 | ) | $ | (0.61 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (69,041 | ) | $ | (70,877 | ) | $ | (68,386 | ) | $ | (72,296 | ) | $ | (280,600 | ) | |||||
|
|
|
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|||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 3,823,506 | $ | (3,178,494 | ) | $ | (684,698 | ) | $ | (2,781,826 | ) | $ | (2,821,512 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 3,754,465 | $ | (3,249,371 | ) | $ | (753,084 | ) | $ | (2,854,122 | ) | $ | (3,102,112 | ) | ||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 6.17 | $ | (2.93 | ) | $ | 0.13 | $ | (3.09 | ) | $ | 0.28 | ||||||||
ProShares超短銀
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (60,608 | ) | $ | (51,484 | ) | $ | (13,304 | ) | $ | 61,212 | $ | (64,184 | ) | ||||||
|
|
|
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|||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (5,584,284 | ) | $ | 13,264,544 | $ | 2,139,883 | $ | (12,883,644 | ) | $ | (3,063,501 | ) | |||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (5,644,892 | ) | $ | 13,213,060 | $ | 2,126,579 | $ | (12,822,432 | ) | $ | (3,127,685 | ) | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (5.32 | ) | $ | 10.29 | $ | 2.32 | $ | (14.60 | ) | $ | (7.31 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (99,063 | ) | $ | (78,184 | ) | $ | (102,532 | ) | $ | (90,145 | ) | $ | (369,924 | ) | |||||
|
|
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|||||||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 4,534,245 | $ | (6,801,776 | ) | $ | 10,584,741 | $ | (6,187,149 | ) | $ | 2,130,061 | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 4,435,182 | $ | (6,879,960 | ) | $ | 10,482,209 | $ | (6,277,294 | ) | $ | 1,760,137 | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 0.19 | $ | (4.55 | ) | $ | 7.90 | $ | (4.50 | ) | $ | (0.96 | ) | |||||||
98
ProShares超短円*
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (50,421 | ) | $ | (66,268 | ) | $ | 7,640 | $ | 231,045 | $ | 121,996 | ||||||||
|
|
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 2,621,608 | $ | 6,549,241 | $ | 5,356,002 | $ | (9,295,347 | ) | $ | 5,231,504 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 2,571,187 | $ | 6,482,973 | $ | 5,363,642 | $ | (9,064,302 | ) | $ | 5,353,500 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 4.82 | $ | 10.74 | $ | 7.98 | $ | (11.36 | ) | $ | 12.18 | |||||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (62,957 | ) | $ | (68,876 | ) | $ | (54,645 | ) | $ | (60,910 | ) | $ | (247,388 | ) | |||||
|
|
|
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|
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 4,161,315 | $ | (47,391 | ) | $ | 7,512 | $ | 1,437,795 | $ | 5,559,231 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 4,098,358 | $ | (116,267 | ) | $ | (47,133 | ) | $ | 1,376,885 | $ | 5,311,843 | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 4.95 | $ | 0.12 | $ | (0.01 | ) | $ | 2.53 | $ | 7.59 | |||||||||
ProShares VIX中間試験先物ETF
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (252,097 | ) | $ | (184,164 | ) | $ | (1,269 | ) | $ | 337,605 | $ | (99,925 | ) | ||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 4,317,662 | $ | 11,854,722 | $ | 2,018,937 | $ | (13,004,577 | ) | $ | 5,186,744 | |||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 4,065,565 | $ | 11,670,558 | $ | 2,017,668 | $ | (12,666,972 | ) | $ | 5,086,819 | |||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 0.84 | $ | 3.84 | $ | 0.19 | $ | (5.07 | ) | $ | (0.20 | ) | ||||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (204,800 | ) | $ | (227,144 | ) | $ | (262,156 | ) | $ | (311,713 | ) | $ | (1,005,813 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (4,736,206 | ) | $ | (10,833,512 | ) | $ | 6,628,819 | $ | (5,810,660 | ) | $ | (14,751,559 | ) | ||||||
| 純収益(赤字) |
$ | (4,941,006 | ) | $ | (11,060,656 | ) | $ | 6,366,663 | $ | (6,122,373 | ) | $ | (15,757,372 | |||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (1.99 | ) | $ | (4.23 | ) | $ | 1.71 | $ | (1.61 | ) | $ | (6.12 | ) | ||||||
ProShares VIX短期先物ETF
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2022年12月31日 |
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| March 31, 2022 | June 30, 2022 | 2022年9月30日 | 2022年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (952,113 | ) | $ | (852,779 | ) | $ | 260,042 | $ | 1,086,723 | $ | (458,127 | ) | |||||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | 40,285,843 | $ | 70,259,562 | $ | 6,241,628 | $ | (132,083,254 | ) | $ | (15,296,221 | ) | ||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | 39,333,730 | $ | 69,406,783 | $ | 6,501,670 | $ | (130,996,531 | ) | $ | (15,754,348 | ) | ||||||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | 1.49 | $ | 1.61 | $ | (1.12 | ) | $ | (5.70 | ) | $ | (3.72 | ) | |||||||
| 現在3か月(監査なし) | 現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||||||||||||||
| March 31, 2021 | June 30, 2021 | 2021年9月30日 | 2021年12月31日 | |||||||||||||||||
| 純投資収益 |
$ | (1,224,804 | ) | $ | (897,582 | ) | $ | (897,586 | ) | $ | (902,979 | ) | $ | (3,922,951 | ) | |||||
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| 実現したと未実現の純収益 |
$ | (130,065,447 | ) | $ | (136,854,294 | ) | $ | (9,700,136 | ) | $ | (107,478,599 | ) | $ | (384,098,476 | ) | |||||
| 純収益(赤字) |
$ | (131,290,251 | ) | $ | (137,751,876 | ) | $ | (10,597,722 | ) | $ | (108,381,578 | ) | $ | (388,021,427 | ) | |||||
| 1株当たりの純資産額が純増(マイナス)する |
$ | (17.74 | ) | $ | (13.20 | ) | $ | (1.41 | ) | $ | (7.56 | ) | $ | (39.91 | ) | |||||
134ページの財務諸表インデックスを参照して、本表の年次報告書の一部として提出された財務諸表リストを理解してください10-K.これらの財務諸表およびそれに関連する付記および付表は、参照によって本プロジェクト8に組み込まれる
*この年報表第IV項第15項財務諸表付記1を参照10-K.
99
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違
適用されません
第9条。制御とプログラムです
制御とプログラムを開示する
信託基金の主執行幹事及び主要財務幹事の監督の下、信託管理部門は、信託基金及び基金の開示制御及び手続の有効性を評価し、主執行幹事及び主財務幹事が結論を出し、信託基金及び基金の開示制御及び手続(定義規則参照)13a-15(e)そして15d-15(e)1934年の“証券取引法”によると、改正された“1934年証券取引法”(以下、“1934法”と略す)は、合理的な保証を提供するために2022年12月31日から施行され、米国証券取引委員会規則及び表に指定された期間内に、信託代表信託及び資金提出又は1934年法案に基づいて提出された報告に開示すべき情報が記録、処理、まとめ、報告され、これらの情報は蓄積され、最高経営者及び最高財務官を含めて適宜信託の管理層に伝達され、必要な開示について決定することができる
経営陣財務報告内部統制年次報告書
信託の経営陣は、規則の規定に基づいて、信託及び基金の財務報告に対して適切な内部統制の確立及び維持を担当する13a-15(f)そして15d-15(f)1934年の法案によると。信託基金及び基金の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性及び外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした手続である。財務報告の内部統制は、(1)信託基金および基金資産を合理的かつ詳細かつ正確に反映した取引および処置に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要であることを保証するために合理的な保証を提供し、信託代表信託および基金管理の適切な許可に基づいて信託および基金の収入および支出を行うための政策および手続きを含む。信託または基金財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正獲得、使用、または信託または基金資産の行為を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある
経営陣は、信託基金の最高経営責任者及び最高財務官を含み、財務報告に対する信託基金及び基金の内部統制の有効性を2022年12月31日までに評価した。彼らの評価には、信託基金と基金財務報告の内部統制の設計を評価し、その財務報告の内部統制の運用効果をテストすることが含まれる。評価の際、信託基金管理層はトレデビル委員会後援組織委員会を採用しました内部統制--統合フレームワーク(2013)それは.彼らの評価及びこれらの基準によると、経営陣は、信託基金の最高経営責任者及び最高財務官を含み、信託基金及び基金の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した
信託基金及び基金は、本稿で述べたように、2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性が独立公認会計士事務所普華永道会計士事務所によって監査されている
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの1年間、信託又は基金は財務報告の内部統制に重大な影響を与えなかったか、又は合理的に信託又は基金の財務報告内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化を生じなかった
証書
2002年のサバンズ·オキシリー法第302条及び第906条の規定によれば、本年度報告の証拠物として、信託の最高経営責任者及び最高財務官によって提供される証明が提供される10-K,全体として信託及び各基金に適用され、信託の首席執行幹事及び首席財務官は、全体として信託と各基金としての2つの証明を行っている
100
プロジェクト9 B。他の情報
適用されません
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する司法管轄区域を開示する
適用されません
101
第三部です
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理
スポンサー？スポンサー
ProShare Capital Management LLCはこの信託基金と基金の発起人だ。発起人は基金業務のあらゆる面を独占的に管理して制御する。受託者には義務または責任が保証人の表現を監督することはなく、保証人の作為または不作為に対してもいかなる責任も負わない
保険者は2022年12月31日現在、信託商品プール事業者を務めている
具体的には、信託について、発起人：
| • | 基金を選択するサービス提供者 |
| • | いろいろな協議や費用の打ち合わせをする |
| • | 執行発起人は、信託が時々必要と考えている他のサービスを実行する |
| • | FCMと金融商品取引相手を選択する |
| • | 現金等価物を含む各基金の他の資産の組み合わせを管理すること |
| • | 基金を管理し、基金の投資目標を達成することを期待する |
背景と主な内容
保証人は2022年12月31日現在、信託基金と基金の商品池運営者を務め、これまで信託基金や基金の商品取引顧問も務めてきた。保証人はCFTCで商品プール事業者と商品取引コンサルタントとして登録され，NFAの良好なメンバーである。スポンサーのNFAメンバー資格は最初に1999年6月11日に承認された。2000年8月31日にNFAのメンバー資格を脱退したが、その後再応用するその会員資格はその後2001年1月8日に承認された。それはNFAの会員資格で現在有効だ。保険者の商品取引顧問資格は1999年6月11日に承認された。保税人の商品プール経営者としての登録は最初に1999年6月11日に承認された。2000年8月30日に商品プール事業者としての登録を撤回したが、その後再応用する2007年11月28日に登録が承認された。それは商品プール事業者の登録として現在有効である。登録商品プール事業者として、保険者はCEA下の各種監督管理要求、及びCFTCとNFAの規則と規定を遵守しなければならず、投資家保護要求、反詐欺禁止、開示要求及び報告と記録保存要求を含む。NFAは2013年1月4日にスポンサーをスワップ会社として承認した。スポンサーはCFTCとNFAの定期検査と監査も受けている。その主な営業場所はウィスコンシン大通り七二七号、二十一号ですST住所：メリーランド州ベセスタ、郵便番号：20814、電話：497-6400.CFTCにおけるスポンサーの登録およびNFAにおけるメンバー資格は、CFTCまたはNFAがスポンサー、信託、および基金を推薦または承認したと見なすことができない
保証人は商品プール経営者として，商品プールを経営したり資金を募集したりする組織，すなわち，複数人が出資した資金を組み合わせて先物契約取引を行う企業である
信託及び責任者の上級管理者及びスポンサーの重要な従業員
| 名前.名前 |
ポスト | |
| マイケル·L·サピール | スポンサーCEO兼責任者 | |
| ルイ·M·メイバーグ | 保証人の依頼人 | |
| ウィリアム·E·シル | 保証人の依頼人 | |
| サピール家族信託基金 | 保証人の依頼人 | |
| 北極星信託 | 保証人の依頼人 | |
| アニート·J·ルガー | スポンサー首席財務官兼責任者 | |
| エドワード·J·カポビッチ | 信託の首席財務官と保証人の責任者 | |
| トッド·B·ジョンソン* | 信託基金の最高経営責任者兼保証人最高投資家兼責任者 | |
| ヘラジ·ナジャリアン | 取締役、ポートフォリオ管理及び保証人 | |
| アレクサンダー·イリャーソフ | 保証人高級ポートフォリオマネージャー | |
| ジェームズ·リンマン | 発起人の依頼人とポートフォリオマネージャー | |
| ジョージ·バニアン | スポンサーのポートフォリオマネージャー | |
| ビクター·M·フライ | 保証人の依頼人 |
| * | 保険者の責任者を指し、基金取引の意思決定に参与する責任者を監督する |
102
以下は、当該信託の執行者及びスポンサーの担当者及び重要従業員の商業経験の伝記概要である
Profund Advisors LLC(“PFA”)とProShare Advisors LLC(“PSA”)は、1940年の“投資顧問法案”に基づいて登録された投資コンサルタント、及びCEAによって登録された商品プール事業者である。PFAもCEAによって登録された大口商品取引コンサルタントである
マイケル·L·サピール2008年8月14日から賛助機構主席兼行政総裁と上場主管を務めた；1997年4月からPFA主席兼行政総裁とメンバーを務め、そして2012年11月26日からPFA上場主管を務めた；2005年1月からPSA主席兼行政総裁とメンバーを務め、そして2014年1月14日からPSA上場主管を務めた。PFAおよびPSAの会長兼CEOをスポンサーとして、スポンサーPFAおよびPSAのあらゆる側面をそれぞれ統括するサピールさんの役割を果たす
ルイ·M·メイバーグ2008年6月9日から保険者メンバーと上場主管を務めた；1997年4月からPFAメンバーを務め、2012年11月26日からPFA上場主管を務めた；2005年1月からPSAメンバーを務め、2014年1月14日からPSA上場主管を務めた。さん·メイバーグは、2008年6月から2013年12月までの間に信託基金の最高経営責任者を務めた
ウィリアム·E·シル博士1999年6月11日から保険者メンバーと上場主管を務めた；1997年4月からPFAメンバーを担当し、2013年11月8日からPFA上場主管を担当し、2005年4月からPSAメンバーと2014年1月14日からPSA上場主管を担当した。Seale博士は2003年1月から2005年7月までと2006年10月から2008年6月までプライベート株会社の首席投資官を務め、1997年1月から2003年1月まで取締役ポートフォリオを務めた。シル博士は2006年10月から2008年6月までの間にPSAの首席投資官を務めた。このような地位で、Seale博士の役割は、各実体の投資管理活動を監督することを含む。シル博士はCFTCの元委員です
サピール家族信託基金保証人の上場依頼人。サピール家信託基金はスポンサーとPSAの所有権を持っている。サピール家信託基金はスポンサーに対して受動的な所有権を持ち、資金に対して管理権を行使しない
北極星信託保証人の上場依頼人。北極星信託はスポンサーとPFAの所有権を持っている。北極星信託はスポンサーに対して受動的な所有権を持ち、資金に対して管理権を行使しない
アニート·J·ルガー2023年1月3日から保証人の首席財務官兼上場責任者を務め、2023年1月3日からPFA首席財務官兼上場責任者を担当し、2023年1月3日からPSA首席財務官兼上場責任者を担当する。スポンサーの首席財務官として、Legeさんの役割はスポンサーの財務を監督することを含む
エドワード·J·カポビッチ2008年7月から同信託の首席財務官を務め、2013年9月18日から保証人の上場依頼者を務めている。カルポビッチさんは2002年7月以来PFAに雇用されており、PSAは成立以来財務管理部副主任を務めてきた
トッド·B·ジョンソン2014年1月から信託首席行政総裁を務め、2009年2月27日から保険者首席投資官を務め、2013年1月4日から2021年1月31日までの間に保険者の登録スワップ連絡先を務め、2010年1月29日から保険者である登録連営人、2009年1月16日から保険者である上場依頼者である。信託基金のCEOとして、ジョンソンさんの職責は、信託基金の運営を監督することを含む。保税人の最高投資責任者として、ジョンソンさんの職責は、保険者の投資管理活動を監督することを含みます。Johnsonさんは、2008年12月からPFAおよびPSA首席投資官を務め、2012年12月5日からPFA共同経営者として登録され、2012年11月26日からPFAの責任者として登録されている。また、ジョンソンさんは、2014年1月14日より、PSAの責任者及び関連者とされてきた。ジョンソンさんは2002年から2008年12月までユニバーサル資産管理会社(金融サービス会社)に勤め、2006年1月から2008年12月までの間に総裁兼首席投資官を務め、2002年1月から2005年12月までの間に資産管理会社モンド資本管理会社の取締役社長兼量的投資部の首席投資官を務めた
ヘラジ·ナジャリアン取締役は2013年8月から保険者ポートフォリオ管理を担当し、2013年10月15日から保険人上場依頼者を務めている。これらのポストには、スポンサーの投資管理活動を監督することを含むナジャリアンさんの役割があります。ナジャリアンさんは2013年8月から取締役、PFAおよびPSAのポートフォリオ管理を担当し、2014年1月8日からPFAの責任者とされ、2014年1月14日からPSAの責任者および共同経営者に指定された。ナジャリアンさんは、PSA高級ポートフォリオマネージャーを2009年12月から2013年9月までの間に担当しています。2009年12月から2003年までPFAシニアポートフォリオマネージャーも務めました
103
2013年9月、2007年5月から2009年11月までPFAポートフォリオマネージャーを務め、2004年11月から2007年4月までPFAアシスタントポートフォリオマネージャーを務めた。ナジャリアンさんは、2014年1月から2021年2月までの間に、NFAキャンプメンバー、キャンプスタッフ、PSA互換キャンプスタッフを務めています
アレクサンダー·イリャーソフは2016年8月22日から保証人高級ポートフォリオマネージャーを務めている。このポストでは、エレアソフさんの職責は、変動率指数先物基金や信託基金のいくつかの他の一連の投資管理活動を監視することを含む。エリアソフさんは2013年10月からPFA高級ポートフォリオマネージャーを務め、2013年10月からPSAポートフォリオマネージャーを務めている
ジェームズ·リンマン2021年2月から保税人の責任者を務め、2021年1月から保税人交換連合人員を担当し、2019年4月から保人投資組合マネージャーを務め、2015年8月11日から保人登録連合人員とNFA連合メンバーを担当する。これらの職にはリンニーマンの役割には日常の仕事信託基金と特定の他の一連の基金のポートフォリオ管理。Linnemanさんは、2021年2月以来PSAの担当を務めており、PSAのドロップ関連人物とPSAポートフォリオマネージャーを2019年4月から務めている。また、Linnemanさんは、2016年8月から2019年4月まで、保税人およびPSAの連座ポートフォリオマネージャーを務め、2014年2月から2016年8月まで、保税人およびPSAのポートフォリオアナリストを務めた
ジョージ·バニアン2022年3月11日以来、スポンサーのポートフォリオマネージャーを務める。この地位において、バニアンさんの職責は日常の仕事信託基金の特定の一連のポートフォリオが管理されている。Banianさんは、2022年2月からPSAポートフォリオマネージャーを務め、2016年8月から2022年2月までPSA副ポートフォリオマネージャーを務め、2010年12月から2016年8月までPSA高級ポートフォリオアナリストを務め、2007年12月から2010年12月までPSAポートフォリオアナリストを務めた。また、Banianさんは、2022年2月からPFAポートフォリオマネージャーを務め、2021年7月から2022年2月までPFA副ポートフォリオマネージャーを務める
ビクター·M·フライ2008年12月2日から保険者上場主管を務め、2012年11月26日からPFA上場主管を務め、2014年1月14日からPSA上場主管を務めた。フレイさんの役割には、スポンサーの広告材料の審査と承認が含まれています。フレイさんは2002年10月以来PFAの首席コンプライアンス官を務めており、2004年12月以来PSAの首席コンプライアンス官を務めてきた
賠償する
信託協定は、保険者又はその共同経営会社又はそのそれぞれの取締役、高級管理者、株主、パートナー、メンバー、マネージャー又は従業員(“原資産関連者”)の任意の行動又は信託損失を招くいかなる損失としないことを規定し、保険者及びその共同経営会社は信託又は任意の株主に対して責任を負う必要がなく、前提は保険者関連側が当該行為過程が基金の最適な利益に適合すると誠実に認定し、かつこの行為過程が保険者関連側の重大な不注意又は故意不正行為を構成しないことである。信託は保険者関連側が信託に関連する行為に基づいて、保険者関連側のクレーム、損失または責任を賠償することに同意しているが、クレーム、損失または責任を招く行為は深刻な不注意や故意の不適切な行為を構成せず、善意に基づいて基金の最適な利益に合致することを合理的に信じる方法で行われることが条件である
道徳的規則
信託基金は、その首席執行幹事および首席財務官に適用される道徳的規則(“道徳的規則”)を採択した。スポンサーに書面で要求することにより、道徳規則のコピーを無料で得ることができ、住所は：ProShare Capital Management LLC、宛先：General Counsel，7272 Wisconin Avenue，21STメリーランド州ベセスダ、Floor、郵便番号20814
第11項.行政職報酬
このような基金は職員や役員がおらず、発起人が管理している。信託基金の上級職員、メンバー、スポンサーの上級職員は基金から補償を受けません
保証人は基金ごとに毎月管理費(マッチングごとの変動率指数基金を除く)を受け取り、毎月末の1日平均資産純資産額の0.95%に相当する。保険者は毎月マッチングした変動率指数基金から毎月月末の1日平均1株当たり純資産額の0.85%に相当する管理費を獲得する。基金ごとに運用されている初年度には、スポンサーは管理費を免除するが、管理費が基金ごとの発売コストを積算していることを限度とする。2022年12月31日までの年度、以下はスポンサーが稼いだ管理費
104
| 基金.基金 |
金額 | |||
| ProSharesが空ユーロを作る* |
$ | 10,297 | ||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
3,901,784 | |||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
10,254,003 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
2,676,608 | |||
| ProSharesスーパーユーロ |
100,481 | |||
| ProShares Ultra Gold |
2,259,459 | |||
| ProShares超銀メダル |
4,008,030 | |||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
8,937,342 | |||
| ProSharesスーパー円 |
65,070 | |||
| ProShares超短オーストラリアドル** |
7,647 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
3,324,952 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
2,255,264 | |||
| ProShares UltraShortユーロ |
676,052 | |||
| ProShares UltraShort金メダル |
265,949 | |||
| ProShares UltraShort銀メダル |
266,018 | |||
| ProShares UltraShort円 |
372,853 | |||
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
809,060 | |||
| ProShares VIX短期先物ETF |
3,056,712 | |||
| * | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項
適用されません
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性
適用されません
第14項目主要会計費用とサービス
| (1) | (4)まで。2022年と2021年12月31日現在、普華永道会計士事務所(“普華永道”)がサービスを提供する費用は以下の通り |
| 現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
|||||||
| 料金を審査する |
$ | 680,065 | $ | 660,710 | ||||
| 監査関連費用 |
80,700 | 60,000 | ||||||
| 税金.税金 |
3,539,445 | 3,995,179 | ||||||
| 他のすべての費用 |
— | — | ||||||
|
|
|
|
|
|||||
| 合併信託基金： |
$ | 4,300,210 | $ | 4,715,889 | ||||
|
|
|
|
|
|||||
2022年12月31日までの年度監査費用には、普華永道に支払う費用が含まれており、年報表に掲載されている基金を監査するための2022年12月31日年度財務諸表10-K2022年12月31日終了年度、各表に記載されている財務諸表を審査するための10-Q,登録報告書に記載されている財務諸表の監査を行う。2021年12月31日までの年度監査費用には、普華永道に支払う費用が含まれており、表年次報告書に掲載されている基金2021年12月31日年度財務諸表を監査するために使用される10-K2021年12月31日終了年度、各表に記載されている財務諸表を審査するための10-Q,登録報告書に記載されている財務諸表の監査を行う。税金には、税金申告パッケージの作成およびその後の米国国税局への関連情報の交付に関する利益所有権情報の処理を含む、普華永道が信託に提供するいくつかの税務コンプライアンスおよび報告サービスが含まれる。サービスには利用も含まれていますWebベースの普華永道が開発した税収セット製品と無料税収セットサポートホットライン
| (5) | スポンサーは普華永道が提供する上記のすべてのサービスを許可した。スポンサー？スポンサーあらかじめ審査する全ての審査と許可は非監査信託の独立公認会計士事務所のサービスには、すべての招聘費と条項が含まれている |
105
第四部です
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
財務諸表明細書
財務諸表インデックスを参照して、本年度レポートの一部として提出された財務諸表リストを表示してください10-K.それらは必要でないか、適用されないか、または他の方法で情報に含まれているので、スケジュールは省略されている可能性がある
| 展示品 違います。 |
書類説明 | |
| 4.1 | ProShares信託II信託協定(1) | |
| 4.2 | ProShares信託II信託協定フォーマットの改訂及び再発注(二) | |
| 4.2.1 | ProShares Trust II信託協定の改訂と再署名(3) | |
| 4.3 | ライセンス参加者プロトコルフォーマット(4) | |
| 10.1 | 保険者契約書フォーマット(二) | |
| 10.2 | “行政と譲渡代理サービス契約書”フォーマット(四) | |
| 10.3 | 管財人協議書式(5) | |
| 10.4 | 流通プロトコルフォーマット(4) | |
| 10.5 | 先物口座協議フォーマット(四) | |
| 23.1 | 独立公認会計士事務所同意書(6) | |
| 31.1 | 信託の首席執行幹事が規則に従って行った証明13a-14(a)1934年改正証券取引法(6)に基づく | |
| 31.2 | 信託の首席財務官が規則に従って行った証明13a-14(a)1934年改正証券取引法(6)に基づく | |
| 32.1 | 信託最高経営責任者は、2002年にサバンズ·オキシリー法案第906条に基づいて可決された“米国法典”第18編1350条に基づいてなされた証明に基づいている(6) | |
| 32.2 | 2002年サバンズ·オキシリー法第906条により可決された“米国法典”第18編第1350条に規定する信託首席財務官の証明(6) | |
| 101.INS | XBRLインスタンスドキュメント | |
| 101.書院 | XBRL分類拡張アーキテクチャ | |
| 101.カール | XBRL分類はリンクライブラリをトポロジ計算できる | |
| 101.def | XBRL分類拡張定義リンクライブラリ | |
| 101.介護会 | XBRL分類拡張タブリンクライブラリ | |
| 101.Pre | XBRL分類拡張プレゼンテーションリンクライブラリ | |
| 104.1 | 表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには現れない。 | |
| (1) | 2007年10月18日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した |
| (2) | 2008年8月15日に提出された信託登録声明を参考にして設立された |
| (3) | 2008年9月18日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した |
| (4) | 2008年11月17日に提出された信託登録声明を参照して設立された |
| (5) | 2008年10月22日に提出された信託登録声明を参照して登録が成立した |
| (6) | 本局に提出します |
項目16.表10-Kまとめます
適用されません
106
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が本年度報告書に署名することを正式に許可した
| ProShares信託II |
| /s/トッド·ジョンソン |
| 作者：トッド·ジョンソン |
| 首席執行幹事 |
| 日付：2023年2月28日 |
| /S/Edward Karposicz |
| 作者：エドワード·カルポビッチ |
| 首席財務·会計幹事 |
| 日付：2023年2月28日 |
107
| 書類 |
ページ |
|||
| 独立公認会計士事務所レポート(PCAOB番号： |
F-1 |
|||
| 財務状況表、投資表、経営表、株主権益変動表とキャッシュフロー表： |
||||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
F-2 | |||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
F-8 | |||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
F-14 | |||
| ProSharesスーパーユーロ |
F-20 | |||
| ProShares Ultra Gold |
F-26 | |||
| ProShares超銀メダル |
F-32 | |||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
F-38 | |||
| ProSharesスーパー円 |
F-44 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
F-50 | |||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
F-56 | |||
| ProShares UltraShortユーロ |
F-62 | |||
| ProShares UltraShort金メダル |
F-68 | |||
| ProShares UltraShort銀メダル |
F-74 | |||
| ProShares UltraShort円 |
F-80 | |||
| ProShares VIX中間試験先物ETF |
F-86 | |||
| ProShares VIX短期先物ETF |
F-92 | |||
| ProShares Trust II |
F-98 | |||
| 財務諸表付記 |
F-102 | |||
| ProShares Short VIX短期先物ETF(A) |
ProShares UltraShortブルームバーグ原油(A) | |
| ProShares超ブルームバーグ原油(A) |
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス(A) | |
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス(A) |
ProShares UltraShortユーロ(A) | |
| ProSharesスーパーユーロ(A) |
ProShares UltraShort Gold(A) | |
| ProShares Ultra Gold(A) |
ProShares UltraShort銀メダル(A) | |
| ProShares Ultra Silver(A) |
ProShares UltraShort Yen(A) | |
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF(A) |
ProShares VIX 中間試験 先物ETF(A) | |
| ProShares Ultra Yen(A) |
ProShares VIX短期先物ETF(A) | |
ProShares信託II(“合併”)(B) | ||
(a) |
2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況表には、2022年12月31日と2021年12月31日までの投資明細書、および2022年12月31日までの3年間の毎年の関連経営状況表、株主権益変動表、キャッシュフロー表が含まれています |
(b) |
2022年12月31日と2021年12月31日までの連結財務状況表、および2022年12月31日までの3年度に関する合併経営表、株主権益変動表、キャッシュフロー表 |
| /s/ |
| |
| 2023年2月28日 |
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
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| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
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| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
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| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
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| 流通株 |
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| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
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| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
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元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期 |
$ | $ | ||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期 |
||||||||||||
| $ | ||||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 ( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年1月満期 |
$ | $ | ||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年2月満期 |
||||||||||||
| $ | ||||||||||||
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
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| 仲買手数料 |
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| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
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| 総費用 |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
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| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ||||||||||
| |
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| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| |
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|
|
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
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|
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| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
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| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|
|
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十二月三十一日までの年度 |
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2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ||||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
||||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
— | ( |
) | |||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
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|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期初の現金 |
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| |
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|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
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2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
— | |||||||
| 交換協定の未実現付加価値 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
— | |||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 発行済み株式(注1) |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年3月満期 |
$ | $ | ||||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年6月満期 |
||||||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年12月満期 |
||||||||||||
| $ | ||||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数に基づくシティバンクとの交換協定 |
% | $ | $ | |||||||||||||
ゴールドマン·サックス国際とブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づく交換協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数とフランス興業銀行との交換協定に基づく |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数と瑞銀グループの交換協定に基づく |
||||||||||||||||
| |
まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | |||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年3月満期 |
$ | $ | ||||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年6月満期 |
||||||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年12月満期 |
||||||||||||
| $ | ||||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ大口商品バランスWTI原油指数に基づくシティバンクとの交換協定 |
% | $ | $ | |||||||||||||
ゴールドマン·サックス国際とブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づく交換協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数とフランス興業銀行との交換協定に基づく |
||||||||||||||||
ブルームバーグ大口商品均衡WTI原油指数と瑞銀グループの交換協定に基づく |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
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| 仲買手数料 |
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| 先物口座手数料 |
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| 非再発性 費用と支出 |
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| 総費用 |
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| |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
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| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
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| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
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|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
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|
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|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
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|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
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|
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|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ||||||||||
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|
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|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
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|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
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|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
(減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
株式増発による収益 |
||||||||||||
株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
期初の現金 |
||||||||||||
期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 株を売るには帳簿を受け取らなければならない |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
天然ガス-NYMEX、2023年3月期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
天然ガス-NYMEXは2022年3月に満了 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
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| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
純収益(赤字) |
$ | ( |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
保証人に支払う金が増加する |
||||||||||||
委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | — | |||||||||
(減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
株式増発による収益 |
||||||||||||
株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動提供の現金純額 |
||||||||||||
現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
期初の現金 |
||||||||||||
期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | — | $ | |||||
| 現金 |
||||||||
| ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高 |
||||||||
| 外貨長期契約は切り上げを実現していない |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| 外貨長期契約は減価償却を実現していません |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 外貨長期契約 ^ |
||||||||||||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
| 仕入契約 |
||||||||||||||||
| ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは |
$ | $ | ||||||||||||||
| ユーロと瑞銀グループ |
||||||||||||||||
| |
|
|||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| |
|
|||||||||||||||
| 販売契約 |
||||||||||||||||
| ユーロと瑞銀グループ |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
| |
|
|||||||||||||||
| まったく実現していない 減価償却 |
|
$ | ( |
) | ||||||||||||
| |
|
|||||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
外貨長期契約 ^ |
||||||||||||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは |
$ | $ | ||||||||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
| まったく実現していない 減価償却 |
|
$ | ( |
) | ||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
投資が達成された損失純額 |
( |
) | — | |||||||||
投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
(減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
株式増発による収益 |
||||||||||||
株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
現金純増(マイナス) |
||||||||||||
期初の現金 |
||||||||||||
期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
— | |||||||
| 交換協定の未実現付加価値 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
— | |||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
購入先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
金先物-COMEX，2023年2月満期 |
$ | $ | ||||||||||
総リターン交換協定 ^ |
||||||||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | $ | |||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
購入先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
金先物-COMEX，2022年2月満期 |
$ | $ | ||||||||||
総リターン交換協定 ^ |
||||||||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | $ | |||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
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|
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|||||||
| 総費用 |
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| |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
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|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
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|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
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| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
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十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | — | |||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ||||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
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|
|
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|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
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|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
— | |||||||
| 交換協定の未実現付加価値 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
— | |||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
— | |||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
— | |||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
白銀先物-COMEX，2023年3月満期 |
$ | $ | ||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | $ | |||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく |
||||||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
白銀先物-COMEX，2022年3月満期 |
$ | $ | ||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | $ | |||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく |
||||||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
||||||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく |
||||||||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|
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|
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|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
— | |||||||||||
| |
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|
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| 総費用 |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | — | |||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ||||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| スワップ協定の未実現減価償却 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期 |
( |
) | ||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 ( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年1月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年2月満期 |
( |
) | ||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ゴールドマン·サックスとipath Series B標準プール500変動率指数短期先物ETN iNAV指数に基づくスワップ協定 |
% | $ | $ | ( |
) | |||||||||||
| まったく実現していない 減価償却 |
|
$ | ( |
) | ||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | — | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | — | |||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| 現金 |
$ | $ | ||||||
| ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高 |
||||||||
| 外貨長期契約は切り上げを実現していない |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| 外貨長期契約は減価償却を実現していません |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
$ | $ | ||||||||||||||
円と瑞銀グループ |
||||||||||||||||
| |
まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | |||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
円と瑞銀グループ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| |
まったく実現していない 減価償却 |
|
$ | ( |
) | |||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||||||
円と瑞銀グループ |
( |
) | ||||||||||||||
| まったく実現していない 減価償却 |
|
$ | ( |
) | ||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
円と瑞銀グループ |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
| まったく実現していない 鑑賞する |
|
$ | ||||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
— | |||||||||||
| |
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| 総費用 |
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| |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
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|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
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|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
— | — | ||||||||||
| 償還する |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
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十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | — | |||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
— | — | ||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | — | ( |
) | |||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
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|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 株を売るには帳簿を受け取らなければならない |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 発行済み株式(注1) |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
販売された先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年3月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年6月満期 |
||||||||||||
WTI原油-NYMEX，2023年12月満期 |
||||||||||||
| $ | ||||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
販売された先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年3月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年6月満期 |
( |
) | ||||||||||
WTI原油-NYMEX，2022年12月満期 |
||||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
— | |||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 交換協定 |
— | |||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| 交換協定 |
— | |||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
— | ( |
) | |||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ||||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ||||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 発行済み株式(注1) |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
販売された先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
天然ガス-NYMEX、2023年3月期 |
$ | $ | ||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
販売された先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
天然ガス-NYMEXは2022年3月に満了 |
$ | $ | ||||||||||
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ||||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | — | |||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ||||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高 |
— | |||||||
| 外貨長期契約は切り上げを実現していない |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| 外貨長期契約は減価償却を実現していません |
||||||||
| |
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|
|
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| 総負債 |
||||||||
| |
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|
|
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| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
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| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
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| 流通株 |
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| |
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| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
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| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
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元金金額 |
価値がある |
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アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
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アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
外貨長期契約 ^ |
||||||||||||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
$ | $ | ||||||||||||||
| まったく実現していない付加価値 | $ | |||||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
| † | 全部または一部を外貨長期契約担保とした金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
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アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
外貨長期契約 ^ |
||||||||||||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
$ | $ | ||||||||||||||
まったく実現していない付加価値 |
$ | |||||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
ゴールドマン·サックスと国際協力したユーロは |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
ユーロと瑞銀グループ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
未実現償却総額 |
$ | ( |
) | |||||||||||||
| † | 全部または一部を外貨長期契約担保とした金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
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| 非再発性 費用と支出 |
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| |
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| 総費用 |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
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|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
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|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
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|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
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|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
| |
|
|
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|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
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|
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|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
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|
|
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|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ||||||||||
| |
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| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
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十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
|
|
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|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
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|
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|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
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|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | — | $ | |||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
— | |||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
— | |||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| スワップ協定の未実現減価償却 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
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| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
販売された先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
金先物-COMEX，2023年2月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
総リターン交換協定 ^ |
||||||||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
未実現償却総額 |
$ | ( |
) | |||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| * | 手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
金先物-COMEX，2022年2月満期 |
$ | $ | ||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数に基づくゴールドマン·サックス国際との交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ黄金分類指数と瑞銀グループとの交換協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
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|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | — | |||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
— | ( |
) | |||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | — | $ | |||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
||||||||
| 株を売るには帳簿を受け取らなければならない |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
— | |||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| スワップ協定の未実現減価償却 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
白銀先物-COMEX，2023年3月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| * | 手数料を含まず、2022年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
白銀先物-COMEX，2022年3月満期 |
$ | $ | ||||||||||
支払済み料率 (受け取りました) * |
端末.端末 日取り |
名目金額 価値で計算する ** |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
|||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数とシティバンクとの交換協定に基づく |
% | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||||||
ブルームバーグ銀分類指数とゴールドマン·サックス国際との交換協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ白銀分類指数に基づくモルガン·スタンレー国際会社とのスワップ協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ブルームバーグ銀分類指数と瑞銀グループのスワップ協定に基づく |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
| † | 交換協定の担保としての全部または一部の質権の金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
| * | 手数料を含まず、2021年12月31日までに取引相手または取引相手から受信したスワップ契約名義金額に支払われる変動融資金利を反映している。総リターン·ドロップ·プロトコルは、終了/満了時に支払われなければなりません |
| ** | スワッププロトコルに対して，正数は基準指数に対する“マルチヘッド”の開口を表す.負の値は基準指数に対する“空にする”開放を表す |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
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|
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|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
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| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|
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|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
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|
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|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
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|
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|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
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|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | $ | ( |
) | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | — | |||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | — | |||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高 |
— | |||||||
| 外貨長期契約は切り上げを実現していない |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
— | |||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| 外貨長期契約は減価償却を実現していません |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 発行済み株式(注1) |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
$ | $ | ||||||||||||||
円と瑞銀グループ |
||||||||||||||||
| まったく実現していない付加価値 | $ | |||||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ( |
) | ||||||||
円と瑞銀グループ |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2022年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
† |
$ | $ | ||||||
† |
||||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
決算日 |
契約金額 現地通貨で計算する |
契約金額 ドルで値段を計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/ 価値がある |
|||||||||||||
仕入契約 |
||||||||||||||||
円と瑞銀グループ |
$ | $ | ( |
) | ||||||||||||
| 未実現償却総額 | $ | ( |
) | |||||||||||||
販売契約 |
||||||||||||||||
円とゴールドマン·サックス国際 |
( |
) | $ | ( |
) | $ | ||||||||||
円と瑞銀グループ |
( |
) | ( |
) | ||||||||||||
| まったく実現していない付加価値 | $ | |||||||||||||||
| † | 全部または一部を外貨長期契約担保とした金額 |
| ^ | 本協定の持倉と取引相手は2021年12月31日現在である。基金は取引相手によって取引を評価し続け、取引相手が変化する可能性がある。新しい取引相手を随時追加することができます |
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
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| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
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|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | $ | ( |
) | |||||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | — | |||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
— | ( |
) | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
— | |||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年4月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年5月満期 |
( |
) | ||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年6月満期 |
( |
) | ||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年7月満期 |
( |
) | ||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
| ( |
||||||||
| アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| |
$ | $ | ||||||
| |
||||||||
| |
||||||||
| |
|
|||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
| |
|
|||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
| 変動率指数先物−CBOE，2022年4月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
| 変動率指数先物−CBOE，2022年5月満期 |
||||||||||||
| 変動率指数先物−CBOE，2022年6月満期 |
( |
) | ||||||||||
| 変動率指数先物−CBOE，2022年7月満期 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| |
|
|||||||||||
| ^^ | |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ||||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | |||||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | — | |||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| 株を売るには帳簿を受け取らなければならない |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
— | |||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 流通株 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たり純資産額 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 1株当たりの時価(付記2) |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年1月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
変動率指数先物−CBOE，2023年2月満期 |
( |
) | ||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| ^^ |
元金金額 |
価値がある |
|||||||
アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||
( |
||||||||
アメリカ国庫券 ^^ : |
||||||||
| $ | $ | |||||||
アメリカ政府と機関の短期債務総額は (cost $ |
$ | |||||||
購入先物契約 |
||||||||||||
量 契約書 |
名目金額 価値で計算する |
実現していない 鑑賞する (減価償却)/価値 |
||||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年1月満期 |
$ | $ | ( |
) | ||||||||
変動率指数先物−CBOE，2022年2月満期 |
( |
) | ||||||||||
| $ | ( |
) | ||||||||||
| ^^ |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
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|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする 株 お別れします |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020 |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | ( |
) | $ | ( |
) | $ | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | — | |||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ||||||||||
| 未平倉先物契約売掛金減少(増加) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 未平倉先物契約の支払額を増加(減少)する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
2022年12月31日 |
2021年12月31日 |
|||||||
| 資産 |
||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務(付記3)(コストは$ |
$ | $ | ||||||
| 現金 |
||||||||
| 先物契約とブローカーの単独現金残高 |
||||||||
| ブローカーと外貨長期契約の単独現金残高 |
||||||||
| 仲介人とスワップ合意した単独現金残高 |
||||||||
| 交換協定の未実現付加価値 |
||||||||
| 外貨長期契約は切り上げを実現していない |
||||||||
| 株を売るには帳簿を受け取らなければならない |
||||||||
| 未平倉先物契約の売掛金 |
||||||||
| 受取利息 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総資産 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 負債と株主権益 |
||||||||
| 負債.負債 |
||||||||
| 元請けのために支払った金 |
||||||||
| 未平倉先物契約の支払金 |
||||||||
| 委託手数料と先物口座手数料を支払う |
||||||||
| 保証人に支払うべきだ |
||||||||
| スワップ協定の未実現減価償却 |
||||||||
| 外貨長期契約は減価償却を実現していません |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 引受金及び又は有事項(付記2) |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| 株主権益 |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
| 総負債と株主権益 |
$ | $ | ||||||
| |
|
|
|
|||||
| 発行済み株式(注1) |
||||||||
| |
|
|
|
|||||
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020^ |
||||||||||
| 投資収益 |
||||||||||||
| 利子 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 費用.費用 |
||||||||||||
| 管理費 |
||||||||||||
| 仲買手数料 |
||||||||||||
| 先物口座手数料 |
||||||||||||
| 非再発性 費用と支出 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 総費用 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現·未実現の投資活動収益(損失) |
||||||||||||
| 純利益を達成した |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| オプション |
( |
) | ||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 未実現純増値(減価償却)の変化 |
||||||||||||
| 先物契約 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 交換協定 |
||||||||||||
| 外貨長期契約 |
( |
) | ||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 実現したと未実現の純収益 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| ^ | これらの業務には，ProShares UltraPro 3 x原油ETFから2020年4月3日までの活動と，ProShares UltraPro 3 x短原油ETFから2020年4月13日(清算日)までの活動がある |
| ** | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020^ |
||||||||||
| 期初株主権益 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 追加する |
||||||||||||
| 償還する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 買い増しばかりする |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純投資収益 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 純利益を達成した |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 純増価(減価償却)変動を実現していない |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 純収益(赤字) |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末株主権益 |
$ |
$ |
$ |
|||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| ^ | これらの業務には，ProShares UltraPro 3 x原油ETFから2020年4月3日までの活動と，ProShares UltraPro 3 x短原油ETFから2020年4月13日(清算日)までの活動がある |
| ** | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
十二月三十一日までの年度 |
||||||||||||
2022 |
2021 |
2020^ |
||||||||||
| 経営活動のキャッシュフロー |
||||||||||||
| 純収益(赤字) |
$ | $ | ( |
) | $ | ( |
) | |||||
| 純収益(損失)と経営活動提供の現金純額を調整する： |
||||||||||||
| 短期アメリカ政府と機関債券を購入する |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売却または満期の短期アメリカ政府·機関債務の収益 |
||||||||||||
| アメリカ政府と機関の短期債務の純償却と付加価値 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 投資が達成された損失純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 投資未実現減価償却変動 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 売掛金が減る |
||||||||||||
| 先物契約売掛金の減少 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| 受取利息が減る |
( |
) | ||||||||||
| 保証人に支払う金が増加する |
( |
) | ||||||||||
| 委託手数料の増加(減少)と先物口座手数料の増加 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| 先物契約支払額が増加する |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| (減少を)増やす 非再発性 費用と支出に対処する |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 経営活動提供の現金純額 |
( |
) | ( |
) | ||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動によるキャッシュフロー |
||||||||||||
| 株式増発による収益 |
||||||||||||
| 株の償還金 |
( |
) | ( |
) | ( |
) | ||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 融資活動提供の現金純額 |
( |
) | ||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 現金純増(マイナス) |
( |
) | ||||||||||
| 期初の現金 |
||||||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| 期末現金 |
$ | $ | $ | |||||||||
| |
|
|
|
|
|
|||||||
| ^ | これらの業務には，ProShares UltraPro 3 x原油ETFから2020年4月3日までの活動と，ProShares UltraPro 3 x短原油ETFから2020年4月13日(清算日)までの活動がある |
| ** | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
基金.基金 |
執行期日 |
分割タイプ |
期日取引 郵便局で回復します 分割価格 |
|||||
ProShares超ブルームバーグ原油 |
||||||||
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
||||||||
ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
||||||||
ProShares UltraShort銀メダル |
||||||||
ProShares VIX短期先物ETF |
||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
||||||||
ProShares UltraShort円 |
||||||||
ProShares超ブルームバーグ原油 |
||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
||||||||
基金.基金 |
作成/両替 断線* |
純資産計算 時間です |
NAV 日付を計算する |
|||||
超白銀と超短銀 |
||||||||
超金と超短金 |
||||||||
スーパーブルームバーグ原油は |
||||||||
スーパーブルームバーグ天然ガス会社は |
||||||||
超短ブルームバーグ原油と |
||||||||
超短ブルームバーグ天然ガス |
||||||||
スーパーユーロは |
||||||||
超円 |
||||||||
超短ユーロと |
||||||||
超短円 |
||||||||
短期変動率指数短期先物ETFは |
||||||||
超変動率短期先物ETFは |
||||||||
VIX 中間試験 先物ETFと |
||||||||
変動率指数短期先物ETF |
||||||||
| * | 最終資産純資産を計算した後、基金の株は二次市場で取引を継続する可能性があるが、これらの期間は2022年12月31日までの12ヶ月以内に単位取引を創設または償還する最後の機会を表している |
第I級-見積もり |
レベルII--その他の重要事項 観測可能入力 |
|||||||||||||||||||
基金.基金 |
短期アメリカ. 政府と 代理機構 |
先物.先物 契約* |
外国.外国 貨幣 転送 契約書 |
交換する 協議 |
合計する |
|||||||||||||||
ProShares Short VIX短期先物ETF |
$ | $ | $ | — | $ | — | $ | |||||||||||||
ProShares超ブルームバーグ原油 |
– | |||||||||||||||||||
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
( |
) | – | — | ( |
) | ||||||||||||||
ProSharesスーパーユーロ |
— | — | — | |||||||||||||||||
ProShares Ultra Gold |
— | |||||||||||||||||||
ProShares超銀メダル |
— | |||||||||||||||||||
ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||
ProSharesスーパー円 |
— | — | — | |||||||||||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares UltraShortユーロ |
— | ( |
) | — | ||||||||||||||||
ProShares UltraShort金メダル |
— | ( |
) | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ProShares UltraShort銀メダル |
— | ( |
) | — | ( |
) | ( |
) | ||||||||||||
ProShares UltraShort円 |
— | ( |
) | — | ||||||||||||||||
ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
ProShares VIX短期先物ETF |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
合併信託基金： |
$ |
$ |
( |
) |
$ |
( |
) |
$ |
$ |
|||||||||||
| * | 投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している |
第I級-見積もり |
レベルII--その他の重要事項 観測可能入力 |
|||||||||||||||||||
基金.基金 |
短期アメリカ. 政府と 代理機構 |
先物.先物 契約* |
外国.外国 貨幣 転送 契約書 |
交換する 協議 |
合計する |
|||||||||||||||
ProSharesが空ユーロを作る |
$ | — | $ | ( |
) | $ | — | $ | — | $ | ( |
) | ||||||||
ProShares Short VIX短期先物ETF |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares超ブルームバーグ原油 |
— | |||||||||||||||||||
ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
ProSharesスーパーユーロ |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares Ultra Gold |
— | |||||||||||||||||||
ProShares超銀メダル |
— | |||||||||||||||||||
ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||||
ProSharesスーパー円 |
— | — | ( |
) | — | ( |
) | |||||||||||||
ProShares UltraShortオーストラリアドル |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares UltraShortユーロ |
— | ( |
) | — | ||||||||||||||||
ProShares UltraShort金メダル |
— | ( |
) | |||||||||||||||||
ProShares UltraShort銀メダル |
— | ( |
) | |||||||||||||||||
ProShares UltraShort円 |
— | — | ||||||||||||||||||
ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
ProShares VIX短期先物ETF |
( |
) | — | — | ||||||||||||||||
合併信託基金： |
$ |
$ |
$ |
$ |
$ |
|||||||||||||||
| * | 投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している |
| 資産デリバティブ |
負債誘導ツール |
|||||||||||||
| 未入デリバティブ AS上の 期限保証ツール |
基金.基金 |
の声明です 財務状況 位置 |
実現していない 鑑賞する |
の声明です 財務状況 位置 |
実現していない 減価償却 |
|||||||||
| 変動率指数先物契約 |
未平倉先物契約の売掛金 |
未平倉先物契約の支払金 |
||||||||||||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
$ |
* |
$ |
— |
||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
— |
* | ||||||||||||
| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
— |
* | ||||||||||||
| ProShares VIX短期先物ETF |
— |
* | ||||||||||||
| 大口商品契約 |
未平倉先物契約の入金および/またはスワッププロトコルの未実現付加価値 |
未平倉先物契約の対応及び/又はスワップ契約の未実現減価償却 |
||||||||||||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
* |
— |
||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
— |
* | ||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
* |
— |
||||||||||||
| ProShares超銀メダル |
* |
— |
||||||||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
* |
* | ||||||||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
* |
— |
||||||||||||
| ProShares UltraShort金メダル |
* | |||||||||||||
| ProShares UltraShort銀メダル |
* | |||||||||||||
外国為替契約 |
外貨長期契約は切り上げが実現されていない、および/または未平倉先物契約の売掛金 |
外貨長期契約の未実現減価償却および/または未平倉先物契約の対応 |
||||||||||||
| ProSharesスーパーユーロ |
||||||||||||||
| ProSharesスーパー円 |
||||||||||||||
| ProShares UltraShortユーロ |
||||||||||||||
| ProShares UltraShort円 |
||||||||||||||
| |
|
|
|
|||||||||||
合併信託基金： |
$ |
* |
$ |
* | ||||||||||
* |
投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している |
| 資産デリバティブ |
負債誘導ツール |
|||||||||||||
| デリバティブではない 勘定に入れる 期限保証ツール |
基金.基金 |
の声明です 財務状況 位置 |
実現していない 鑑賞する |
の声明です 財務状況 位置 |
実現していない 減価償却 |
|||||||||
| 変動率指数先物契約 | 未平倉先物契約の売掛金、スワップ契約の未実現付加価値 |
未平倉先物契約の対応·スワップ契約の未実現減価償却 |
||||||||||||
| ProShares Short VIX短期先物ETF |
$ | * | $ | — | ||||||||||
| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
— | * | ||||||||||||
| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
* | * | ||||||||||||
| ProShares VIX短期先物ETF |
— | * | ||||||||||||
| 大口商品契約 | 未平倉先物契約の入金および/またはスワッププロトコルの未実現付加価値 |
未平倉先物契約の対応及び/又はスワップ契約の未実現減価償却 | ||||||||||||
| ProShares超ブルームバーグ原油 |
* | — | ||||||||||||
| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
— | * | ||||||||||||
| ProShares Ultra Gold |
* | — | ||||||||||||
| ProShares超銀メダル |
* | — | ||||||||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
* | * | ||||||||||||
| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
* | — | ||||||||||||
| ProShares UltraShort金メダル |
* | * | ||||||||||||
| ProShares UltraShort銀メダル |
* | * | ||||||||||||
| 外国為替契約 | 外貨長期契約は切り上げが実現されていない、および/または未平倉先物契約の売掛金 |
外貨長期契約の未実現減価償却および/または未平倉先物契約の対応 | ||||||||||||
| ProSharesスーパーユーロ |
||||||||||||||
| ProSharesスーパー円 |
||||||||||||||
| ProShares UltraShortユーロ |
||||||||||||||
| ProShares UltraShort円 |
||||||||||||||
| |
|
|
|
|||||||||||
合併信託基金： |
$ |
* |
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* | ||||||||||
| * | 投資明細書に報告されている先物契約の累積増価(減価償却)を含む。未平倉先物の受取/対応財務状況表では当日の変動保証金のみを報告している |
| 未入デリバティブ ASヘッジ保証ツール |
利得の位置 派生商品(損失) 収入の中で確認する |
基金.基金 |
すでに収益を実現している (損失が)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
変更中です 実現していない 鑑賞する (減価償却)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
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| 変動率指数先物契約 |
先物契約および/またはスワッププロトコルの実現された純収益(損失)/先物契約および/またはスワッププロトコルの未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares Short VIX短期先物ETF |
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| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
( |
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| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
( |
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| ProShares VIX短期先物ETF |
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| 大口商品契約 |
先物契約とスワップ合意の実現済純収益(損失)/先物契約とスワップ合意の未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares超ブルームバーグ原油 |
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| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
( |
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| ProShares Ultra Gold |
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| ProShares超銀メダル |
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| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
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| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
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| ProShares UltraShort金メダル |
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| ProShares UltraShort銀メダル |
( |
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| 外国為替契約 |
先物及び/又は外貨長期契約の実現済純収益(損失)/先物及び/又は外貨長期契約の未実現切り上げ(切り下げ)変動 |
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| ProSharesスーパーユーロ |
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| ProSharesスーパー円 |
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| ProShares UltraShortユーロ |
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| ProShares UltraShort円 |
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合併信託基金： |
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| 未入デリバティブ ASヘッジ保証ツール |
利得の位置 派生商品(損失) 収入の中で確認する |
基金.基金 |
すでに収益を実現している (損失が)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
変更中です 実現していない 鑑賞する (減価償却)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
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| 変動率指数先物契約 |
先物契約および/またはスワッププロトコルの実現された純収益(損失)/先物契約および/またはスワッププロトコルの未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares Short VIX短期先物ETF |
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| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
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| ProShares VIX短期先物ETF |
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| 大口商品契約 |
先物契約とスワップ合意の実現済純収益(損失)/先物契約とスワップ合意の未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares超ブルームバーグ原油 |
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| 外国為替契約 |
先物及び/又は外貨長期契約の実現済純収益(損失)/先物及び/又は外貨長期契約の未実現切り上げ(切り下げ)変動 |
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| ProSharesが空ユーロを作る | ||||||||||||
| ProSharesスーパーユーロ | ( |
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| ProShares UltraShortオーストラリアドル |
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| 合併信託基金： |
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| 未入デリバティブ ASヘッジ保証ツール |
利得の位置 派生商品(損失) 収入の中で確認する |
基金.基金 |
すでに収益を実現している (損失が)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
変更中です 実現していない 鑑賞する (減価償却)ある 派生商品 認められるのは 収入.収入 |
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| 変動率指数先物契約 |
先物契約および/またはスワッププロトコルの実現された純収益(損失)/先物契約および/またはスワッププロトコルの未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares Short VIX短期先物ETF |
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| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
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| ProShares VIX短期先物ETF |
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| 大口商品契約 |
先物契約とスワップ合意の実現済純収益(損失)/先物契約とスワップ合意の未実現切り上げ(減価償却)変動 |
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| ProShares超ブルームバーグ原油 |
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| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
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| ProShares Ultra Gold |
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| ProShares超銀メダル |
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| ProShares UltraShort金メダル |
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| 外国為替契約 |
先物及び/又は外貨長期契約の実現済純収益(損失)/先物及び/又は外貨長期契約の未実現切り上げ(切り下げ)変動 |
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| ProSharesが空ユーロを作る |
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| ProSharesスーパーユーロ |
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| ProSharesスーパー円 |
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| ProShares UltraShortオーストラリアドル |
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| ProShares UltraShortユーロ |
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| ProShares UltraShort円 |
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| 完全に信頼する |
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派生ツール2022年12月31日までの公正価値 |
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資産 |
負債.負債 |
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基金.基金 |
総金額 認められたのは 提出済み資産 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 のずれ量 の声明です 金融 条件.条件 |
純額 提出済み資産 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 認められたのは 負債.負債 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 のずれ量 の声明です 金融 条件.条件 |
純額 負債.負債 はい の声明です 金融 条件.条件 |
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ProShares超ブルームバーグ原油 |
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交換協定 |
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ProSharesスーパーユーロ |
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外貨長期契約 |
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ProShares Ultra Gold |
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交換協定 |
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ProShares超銀メダル |
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交換協定 |
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ProSharesスーパー円 |
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外貨長期契約 |
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ProShares UltraShortユーロ |
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外貨長期契約 |
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ProShares UltraShort金メダル |
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交換協定 |
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ProShares UltraShort銀メダル |
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交換協定 |
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ProShares UltraShort円 |
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外貨長期契約 |
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2022年12月31日現在の財務状況表に相殺されていない総額 |
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基金.基金 |
確認済み金額 資産/(負債) はい 財務諸表 条件.条件 |
金融商品 (その組織の)利益のために 資金)/ 取引相手 |
現金担保品 (基金の)利益/ 手の向き |
ネットワークがあります 金額 |
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ProShares超ブルームバーグ原油 |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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モルガン·スタンレー社 国際PLC |
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フランス興業銀行 |
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瑞銀集団 |
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ProSharesスーパーユーロ |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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モルガン·スタンレー社 国際PLC |
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瑞銀集団 |
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ProSharesスーパー円 |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShortユーロ |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShort金メダル |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShort銀メダル |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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モルガン·スタンレー社 国際PLC |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShort円 |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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誘導ツール2021年12月31日までの公正価値 |
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資産 |
負債.負債 |
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基金.基金 |
総金額 認められたのは 提出済み資産 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 のずれ量 の声明です 金融 条件.条件 |
純額 提出済み資産 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 認められたのは 負債.負債 はい の声明です 金融 条件.条件 |
総金額 のずれ量 の声明です 金融 条件.条件 |
純額 負債.負債 はい の声明です 金融 条件.条件 |
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ProShares超ブルームバーグ原油 |
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交換協定 |
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ProSharesスーパーユーロ |
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外貨長期契約 |
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ProShares Ultra Gold |
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交換協定 |
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ProShares超銀メダル |
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交換協定 |
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ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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交換協定 |
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ProSharesスーパー円 |
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外貨長期契約 |
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ProShares UltraShortユーロ |
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外貨長期契約 |
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ProShares UltraShort金メダル |
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交換協定 |
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ProShares UltraShort銀メダル |
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交換協定 |
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ProShares UltraShort円 |
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外貨長期契約 |
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2021年12月31日現在の財務状況表に相殺されていない総額 |
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基金.基金 |
確認済み金額 資産/(負債) はい 財務諸表 条件.条件 |
金融商品 (その組織の)利益のために 資金)/ 取引相手 |
現金担保品 (基金の)利益 /取引相手 |
純額 |
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ProShares超ブルームバーグ原油 |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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モルガン·スタンレー国際会社 |
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フランス興業銀行 |
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瑞銀集団 |
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ProSharesスーパーユーロ |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares Ultra Gold |
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ノースカロライナ州シティバンク |
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ゴールドマン·サックス国際 |
( |
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瑞銀集団 |
( |
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ProShares超銀メダル |
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ノースカロライナ州シティバンク |
( |
) |
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ゴールドマン·サックス国際 |
( |
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( |
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モルガン·スタンレー国際会社 |
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瑞銀集団 |
( |
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ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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ゴールドマン·サックス社 |
( |
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ProSharesスーパー円 |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShortユーロ |
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ゴールドマン·サックス国際 |
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瑞銀集団 |
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ProShares UltraShort金メダル |
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ノースカロライナ州シティバンク |
( |
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ゴールドマン·サックス国際 |
( |
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瑞銀集団 |
( |
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ProShares UltraShort銀メダル |
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ノースカロライナ州シティバンク |
( |
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ゴールドマン·サックス国際 |
( |
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モルガン·スタンレー国際会社 |
( |
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瑞銀集団 |
( |
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ProShares UltraShort円 |
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ゴールドマン·サックス国際 |
( |
) |
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瑞銀集団 |
( |
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| 基金.基金 |
現在までの年度 2022年12月31日 |
現在までの年度 2021年12月31日 |
現在までの年度 2020年12月31日 |
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| ProSharesが空ユーロを作る** |
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| ProShares Short VIX短期先物ETF |
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| ProShares超ブルームバーグ原油 |
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| ProShares Ultra Bloomberg天然ガス |
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| ProSharesスーパーユーロ |
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| ProShares Ultra Gold |
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| ProShares超銀メダル |
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| ProShares Ultra VIX短期先物ETF |
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| ProSharesスーパー円 |
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| ProShares UltraPro 3 x原油ETF* |
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| ProShares UltraPro 3 x空原油ETF* |
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| ProShares UltraShortオーストラリア** |
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| ProShares UltraShortブルームバーグ原油 |
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| ProShares UltraShortブルームバーグ天然ガス |
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| ProShares UltraShortユーロ |
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| ProShares UltraShort金メダル |
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| ProShares UltraShort銀メダル |
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| ProShares UltraShort円 |
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| ProShares VIX 中間試験 先物ETF |
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| ProShares VIX短期先物ETF |
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| 合併信託基金： |
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| * | これらの業務には，ProShares UltraPro 3 x原油ETFから2020年4月3日までの活動と，ProShares UltraPro 3 x短原油ETFから2020年4月13日(清算日)までの活動がある |
| ** | これらの業務には，2022年5月12日清算日までProShares空ユーロETFとProShares UltraShort ETFの活動が含まれている |
| 1株当たり営業する 性能 |
空動率指数 短期.短期 先物ETF |
非常に強い ブルームバーグ 原油** |
非常に強い ブルームバーグ 天然ガス |
スーパーユーロ |
超金 |
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| 純資産額、2021年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 運営純資産額変動 |
( |
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) | ( |
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| 純資産額、2022年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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| 1株当たりの時価、2022年12月31日 † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
( |
)% | % | ( |
)% | ( |
)% | ( |
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| 時価で計算した総リターン |
( |
)% | % | ( |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 費用比率^^ |
% | % | % | % | % | |||||||||||||||
| 純投資収益 |
( |
)% | ( |
)% | % | % | ( |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
| 1株当たり営業する 性能 |
超銀メダル |
UltraVIX 短期.短期 先物ETF |
超円 |
超短 ブルームバーグ 原油** |
超短 ブルームバーグ 天然ガス* |
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| 純資産額、2021年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 運営純資産額変動 |
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| 純資産額、2022年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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| 1株当たりの時価、2022年12月31日 † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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| 時価で計算した総リターン |
( |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 費用比率^^ |
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| 純投資収益 |
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)% | % | % | ( |
)% | ||||||||||||
| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
| 1株当たり営業する 性能 |
超短 ユーロ.ユーロ |
超短 黄金 |
超短 白銀 |
超短 円* |
VIX中期- 定期先物 Etf |
VIXスタブ- 定期先物 Etf |
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| 純資産額、2021年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 運営純資産額変動 |
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| 純資産額、2022年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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| 1株当たりの時価、2022年12月31日 † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
% | ( |
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)% | % | ( |
)% | ( |
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| 時価で計算した総リターン |
% | ( |
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)% | % | ( |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 費用比率^^ |
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| 純投資収益 |
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)% | % | ( |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
| 1株当たり営業する 性能 |
空ユーロを作る |
空動率指数 短期.短期 先物ETF |
非常に強い ブルームバーグ 原油** |
非常に強い ブルームバーグ 天然ガス |
スーパーユーロ |
超金 |
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| 純資産額、2020年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 運営純資産額変動 |
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| 純資産額、2021年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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| 1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
% | % | % | % | ( |
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| 時価で計算した総リターン |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 費用比率^^ |
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| 純投資収益 |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
1株当たり営業する 性能 |
超銀メダル |
UltraVIX 短期.短期 先物ETF |
超円 |
超短 オーストラリア籍 ドル |
超短 ブルームバーグ 原油** |
超短 ブルームバーグ 天然ガス* |
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純資産額、2020年12月31日現在 |
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純投資収益 |
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実現済みと未実現純収益(損失)# |
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運営純資産額変動 |
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純資産額、2021年12月31日現在 |
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1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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時価で計算した総リターン |
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平均純資産に対する比率 |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
1株当たり営業する 性能 |
超短 ユーロ.ユーロ |
超短 黄金 |
超短 白銀 |
超短 円* |
VIX中期- 定期先物 Etf |
VIX 短い- 定期先物 Etf |
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純資産額、2020年12月31日現在 |
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純投資収益 |
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実現済みと未実現純収益(損失)# |
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運営純資産額変動 |
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純資産額、2021年12月31日現在 |
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1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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1株当たりの時価総額は，2021年12月31日まで † |
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総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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時価で計算した総リターン |
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平均純資産に対する比率 |
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純投資収益 |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
1株当たり営業する 性能 |
空ユーロを作る |
空動率指数 短期.短期 先物ETF |
非常に強い ブルームバーグ 原油** |
非常に強い ブルームバーグ 天然ガス |
スーパーユーロ |
超金 |
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純資産額、2019年12月31日現在 |
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純投資収益 |
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実現済みと未実現純収益(損失)# |
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運営純資産額変動 |
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純資産額、2020年12月31日現在 |
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1株当たりの時価は、2019年12月31日現在 † |
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1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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時価で計算した総リターン |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 市場価値は 適用される一級上場取引所は終了し、これは基金の純資産額を計算する時より遅れる可能性がある。 |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
1株当たり営業する 性能 |
超銀メダル |
UltraVIX 短期.短期 先物.先物 ETF* |
超円 |
超短 オーストラリア籍 ドル |
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純資産額、2019年12月31日現在 |
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純投資収益 |
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実現済みと未実現純収益(損失)# |
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運営純資産額変動 |
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純資産額、2020年12月31日現在 |
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1株当たりの時価は、2019年12月31日現在 † |
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1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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時価で計算した総リターン |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| * | ここで提供される1株当たりの経営業績は2020年3月27日までの期間、すなわち清算が確定する日である。注1を参照してください |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| @ | NAVは2020年3月27日に清算日が目前に迫っていることが決定された。注1を参照してください |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^ | 2020年3月27日までの期間、百分率は年率では計算されない |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
| ** | 百分率は年率で計算する |
| 1株当たり営業する 性能 |
超短 ブルームバーグ 原油** |
超短 ブルームバーグ 天然ガス* |
超短 ユーロ.ユーロ |
超短 黄金 |
超短 シルバー* |
超短 円* |
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| 純資産額、2019年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 運営純資産額変動 |
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| 純資産額、2020年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価は、2019年12月31日現在 † |
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| 1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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| 時価で計算した総リターン |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 純投資収益 |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |
| 1株当たり営業する 性能 |
VIX中期- 定期先物 Etf |
VIXスタブ- 定期先物 ETF* |
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| 純資産額、2019年12月31日現在 |
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| 純投資収益 |
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| 実現済みと未実現純収益(損失)# |
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| 純資産額、2020年12月31日現在 |
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| 1株当たりの時価は、2019年12月31日現在 † |
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| 1株当たりの時価総額、2020年12月31日まで † |
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| 総リターンは、資産純資産額で計算されます |
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| 時価で計算した総リターン |
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| 平均純資産に対する比率 |
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| 費用比率^^ |
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| 純投資収益 |
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| * | 本財務諸表付記1を参照 |
| # | 創設と償還単位の時間は期間資産純資産値の変動に関係するため，全期間に示す既発行株式の金額は期間損益合計の変化と一致しない可能性がある |
| † | 時価は適用される一級上場取引所の終値時に確定し、これは基金資産純資産値の計算よりも遅れる可能性がある |
| ^^ | 費用比率は 非再発性 費用及び支出、委託手数料及び先物口座手数料はすべて含まれていない |