アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日2022

☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

移行期になります______至れり尽くせり_______

手数料書類番号1-35166

フォーチュン·ブランド·イノベーション社は

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

クック湖路520号, ディルフィールド, 伊 60015-5611

(主な行政事務室住所)(郵便番号)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(847) 484-4400

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☒ No ☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☒

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する。 ☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に登録された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示す再選択マークを適用する

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います☒

登録者の非関連会社が2022年6月30日(登録者が最も近い第2四半期の最終日)に保有する登録者が投票権を有する普通株の総時価TER)が$6,596,443,912. T2023年2月10日登録者普通株の流通株数、1株当たり額面0.01ドルかつては128,272,026.

引用で編入された書類

登録者が2023年5月16日に開催される株主総会の委託書(登録者の財政年度終了後120日以内に提出する)(“2023年委託書”)に含まれるいくつかの情報は、参照により本協定の第3部に組み込まれる。

表格10-K表の内容

部分 I

Item 1. 公事です。

前向きな陳述に関する警告的声明

この10-K表年次報告書には、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節と改正された1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の安全港条項に基づいて行われたいくつかの“前向き陳述”が含まれている。展望的陳述には、すべての非歴史的事実陳述と、業務、運営、財務業績または財務状況に対する私たちの意図、信念または予想に関する陳述、および私たちの全体的な業務戦略、私たちのブランドの市場潜在力、不動産市場の傾向、コストの潜在的影響(材料と労働コストを含む)、インフレの潜在的影響、予想資本支出、期待年金貢献、買収、処置および他の戦略取引の予想影響に関する陳述が含まれており、MasterBrandの予想収益およびコストを含む。会社と剥離取引の免税性質、最近発表された会計基準が我々財務諸表に与える期待影響、その他の非歴史的事項。“信じる”、“予想”、“予想”、“計画”、“推定”、“計画”、“展望”、“位置”、および同様の表現または未来または条件動詞を含む表現、例えば、“将”、“すべき”、“将”、“可能”および“可能”は、通常、歴史的事実ではなく前向きである。いかなる展望的陳述においても、私たちは未来の結果または事件に対する期待または信念を表現し、このような期待または信念は、私たちの経営陣の現在の私たちの業界に対する期待、計画、推定、仮説、および予測に基づいている, 本報告書を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出する際には、得られた業務及び将来の財務業績を取得する。これらの陳述は合理的な仮定に基づいていると考えられるが、それらは多くの要素、リスク、および不確定要素の影響を受け、これらの要素、リスクおよび不確定要素は、以下の“リスク要因”の節に列挙されたものを含むが、以下の“リスク要因”の節に列挙されたものを含むが、以下の“リスク要因”の一部に限定されない実際の結果および結果をもたらす可能性がある。私たちはいかなる義務も負いませんし、法的に別の要求がない限り、時間または他の原因に伴う仮説の変化、予期または意外な事件、新しい情報、または未来の結果の変化を反映するために、いかなる前向きな陳述を更新、修正、明確にまたは修正しないことも明確にします。

文意に加えて，本10-K表で言及した“Fortune Brands”，“Company”，“We”，“Our”または“Us”はいずれもFortune Brands Innovation，Inc.(前身はFortune Brands Home&Security，Inc.)を指す.その合併後の子会社。

私の会社

私たちは大手の家庭、安全、商業建築製品会社で、私たちの製品カテゴリーで魅力的な長期成長市場を競争しています。私たちは広範な販売ルートを通じて私たちの製品を販売しています。台所と浴室販売店、建築業者あるいは専門改造業者向けの卸売業者、工業とロック職人分売業者、“DIY”改築をガイドとするホームセンター、展示室、電子商取引と他の小売サイトを含みます。

歴史的に見ると、フォーチュンブランドは食器棚業務部門を経営しており、台所、浴室、家庭の他の部分の戸棚と鏡台を製造·販売している。2022年12月14日，会社は免税剥離取引によりキャビネット業務MasterBrand，Inc.(MasterBrandと略す)の分割を完了した。分割して独立した上場企業を2社設立した.分離が完了すると、同社は直ちに“フォーチュン·ブランド·ホーム·セキュリティ会社”から“フォーチュン·ブランド·ホーム·セキュリティ会社”に改称した。フォーチュン·ブランド·イノベーション·カンパニーへその株式コードは“FBHS”から“FBIN”に変更され、ブランドと革新を核心とする活動に対する関心をよりよく反映する。分離の結果，我々の従来のキャビネット部門は処分され，キャビネット業務の経営結果は本年度報告ではForm 10−Kの形で全時期の非持続経営として報告された。別の説明を除いて、すべての期間のすべての金額、百分率、開示は会社の持続的な経営状況のみを反映している。補足資料については、連結財務諸表項目8に5“非連続性業務”が付記されている。

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また、2022年の間に、会社は再編を行い、分散した業務構造からより協調的な運営モデルに転換し、ブランド、革新、ルートの核心活動を優先し、私たちのグローバルサプライチェーン資源をリーダーチームの下に置き、私たちの業務全体の規模と卓越した実行能力を十分に利用する。私たちは新しい調整された構造が会社が加速成長と生産性をよりよく推進できるようにすると信じている。

私たちの戦略

魅力的な成長とリターンカテゴリでリードするビジネスとブランドの地位を確立する.私たちは多くの製品カテゴリの中でリードブランドを持っています。これらのブランドは持続可能な競争優位があると思います。私たちは主に北米と中国でこれらの製品を販売します。有名ブランドはそれぞれのカテゴリーの消費者や貿易顧客に意味があると信じており、市場でシェアを得る機会があり、クロスブランド、隣接する製品カテゴリへの拡張、国際や電子商取引市場での拡張によって、私たちの多くのブランドを強化し続けている。例えば、私たちは私たちの水革新、屋外と安全製品を相互接続製品、屋外生活、持続可能な発展、水管理、材料転換、そして安全と健康分野の長期的な傾向と一致させ続けている。私たちは、戦略調達、自動化、機械学習、人工知能、データ駆動の洞察とプロセスを通じて、私たちの能力とサプライチェーンに投資し続け、私たちのグローバル規模を利用して私たちの業務を強化し、私たちの製品に対する需要を満たし続けることに取り組んでいます。

顧客と消費者のための革新的な製品とプロセスを開発する.私たちは成功した製品と工芸革新の面で長期的な記録があり、価値のある新製品を私たちの顧客と消費者に導入して、節水、回収材料の利用、エネルギーの節約と人類を保護する製品を含む。私たちは、私たちのリーディングブランドを強化し、デジタル空間や相互接続製品を含む隣接市場を浸透させるために、新製品開発と顧客サービスの強化に引き続き投資することに取り組んでいます。

フォーチュン·ブランドの優位性を利用して協調的な組織を構築し、結果を推進する私たちの業務部門は異なる製品種別に集中し、自分の業績に責任を持っていますが、フォーチュン·ブランドの優位性は統一的な能力からなる運営モデルであり、これらの能力は私たちのすべての業務の戦略的成長に重要だと思います。“フォーチュン”ブランドの優位性は現在4つの柱で構成されている

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私たちは、私たちのすべての業務が既存の機会を利用して、市場環境にかかわらず、収入増加と利益率の向上を実現できるように、これらの分野での競争力を強化していきたいと思います。

人材を通じて価値を創造する会社は多元化した才能あふれる指導チームを設立して，うまくいくことができる私たちのより調和のとれた運営モデルへの転換を実行する私たちは職員たちへの投資が私たちの業務戦略の重要な構成要素だと信じている。我々は人材獲得、発展、後任計画と多元化と包容性のある労働力チームの育成を通じてこの目標を実現するために努力している。

リターンを向上させ、私たちのキャッシュフローを高いリターン機会に構成する。私たちは依然として、私たちの最も魅力的な機会は、利益の有機的な成長計画に投資し、付加価値戦略買収、非持株投資、合弁企業を行い、配当と回収を通じて私たちの普通株を株主に現金を返すことだと信じている。

環境、社会、ガバナンス(“ESG”)イニシアティブを推進し、道徳的に業務を展開することは、私たちが最も優秀な人材を誘致し、維持する重要な要素であると信じている。私たちは引き続き、節水を改善し、浪費、炭素、気候影響を減らす方法に集中し、私たち従業員の安全を確保し、すべての従業員が尊厳と尊重される文化を作るために、ESG計画と実践を改善する方法を求めていきます。

業務の細分化

分離後、私たちは2つの業務部門を持っている：水革新(以前はパイプと呼ばれていた)と屋外と安全。

私たちの細分化市場は、革新、ファッション、品質、価格、サービス、流通業者、小売業者、実装業者の需要に対する応答、およびエンドユーザー消費者の選好に基づいて競争しています。私たちの市場競争はとても激しいです。2022年の純売上高のうち約20%が国際市場に販売され、会社の2つの顧客であるLowe‘s Companies，Inc.(“Lowe’s”)とHome Depot，Inc.(“The Home Depot”)--の売上高はそれぞれ2022年の純売上高の12.0%と11.7%を占めている。2022年、米国の全住宅センターの総売上高は純売上高の約27%を占めている。2022年には、上位10大顧客向けの売上高が総売上高の約半分を占める。

水は革新的です私たちの水革新部門は蛇口、部品、台所水槽とゴミ処理器を製造、組み立て、販売しています。主なブランドはMoen、Rohl、Riobel、Victoria+Albert、Perrin&Rowe、Aqualisa、Shawsです。この細分化市場は主に米国、中国、カナダで販売されているが、この細分化市場もヨーロッパ、メキシコ、東南アジア、南米で販売されている。2022年の純売上高の約29%が国際市場に販売されている。この細分化市場は自分の販売チームを通じて直接販売し、独立メーカーを通じて間接販売を代表し、主に卸売業者、家庭センター、大衆販売業者に販売されている。この細分化された市場はますますデジタルトレンドと“スマート”ホーム機能に投資されている。全体的には，家得宝と労氏の売上は約22%を占めている 2022年の水革新部門の純売上高。この細分化市場の主なライバルには、Masco、Kohler、LIXIL Group、InSinkErator(恵而浦社所有)、HUIDA、Hgill、Jomoo、輸入独自ブランドがある。

屋外と安全です。私たちの屋外と安全部門はTherma-Truブランドのガラス繊維とスチール入りドアシステム、Larsonブランドの嵐ドア、シールドドアと防犯ドア、Fiberonブランドの複合デッキ、欄干と被覆層、そしてFyponブランドのウレタン木製品を製造·販売しています。また、万能ロックとアメリカロックブランドのロック、安全と安全設備と電子安全製品、SentrySafeブランドの防火金庫、安全容器と商用キャビネットを製造、調達、流通しています。この細分化市場は主にアメリカ、カナダ、ヨーロッパ、中米、オーストラリアで製品を販売している。2022年には約10%の純売上高が国際市場に販売される。この細分化された市場の主な顧客は、住宅センター、金物と他の小売業者、木造建築製品と卸売流通業者、工業流通業者、住宅新築市場および改築と改修市場に製品を提供する専門ディーラーである。また、ロック職人、工業および機関ユーザ、および元の設備製造業者にロックシステムおよび防火金庫を販売する。全体的にいえば，家得宝と労氏の売上は約半数を占めている 2022年の屋外·安全部門の純売上高の26%を占める。

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Therma−Tru，Larson，Fiberon，Fyponブランドはメイソン，JELD−WEN，アンデルセン，Trex，AZEK，Plastpro，Pellaおよび様々な地域や現地サプライヤーと競合している。Master LockブランドはABUS、W.H.Brady、Hampton、Alcion、Assa Abloy、各種輸入製品と競争している。SentrySafeブランドの競争相手はMagnum、砦、インターロックです。

その他の情報

素材です。次の表は私たちの各細分化市場で使用されている主要な原材料を示している。これらの材料は多くの源から得ることができる。私たちの製品の製造と流通に使用する商品やエネルギー価格の変動は私たちの製品の製造コストに影響を与えます。

知的財産権。製品革新とブランド形成は私たちの業務の成功に非常に重要だ。私たちの商標が提供するブランド保護以外に、特許保護はコピーを防止することによって、競争相手が私たちの設計革新から不公平に利益を得ることを難しくし、それによって市場で私たちの独特な製品特徴を区別するのを助けることができます。私たちはアメリカと外国の特許を持っていて、私たちのすべての業務部門が販売している製品で使用されている様々な機能をカバーしています。我々の各部門は複数の特許や特許グループに依存しており，これらの特許と特許グループの合計は会社に重要な保護を提供しているが，どの特許や特許グループも会社のどの部門にも重要ではない.

人的資本資源フォーチュン·ブランドは2022年12月31日現在、世界で11，200人を超えるフルタイム·パートタイム従業員(契約社員を除く)を所有している。私たちの約59%の労働力は時間単位の生産と流通アシスタントで構成され、残りの人口は事務室の仕事のアシスタントで構成されている。アメリカでは、従業員の約3%が集団交渉協定に基づいて働いている。以下に細分化された市場と役割別の従業員数の概要を示す

私たちは私たちの職員たちが私たちの成功の鍵だと信じている。私たちは私たちのチームに投資し、私たちの従業員を発展させ、革新を推進し、会社の成長を推進する次世代のリーダーになる。同社はまた、すべての人のために家を作り、私たち従業員の安全を確保し、彼らを尊重し、彼らを尊重し、業績文化を育成するために努力している。私たちはまた、正しいことをして、私たちの業務を運営する方法に埋め込まれた文化を作るために努力しています。フォーチュン·ブランドは、以下にまとめた計画によってこれを行い、各計画の目標および関連リスクは、我々の取締役会またはその委員会によって監督される。

健康と安全

安全はフォーチュンブランド成長戦略の重要な要素であり、会社文化の構成部分であり、私たちの核心価値観の一つでもある。これは私たちのゼロ安全事故の目標と私たちが被害のない職場を作るために努力していることを反映している。私たちの従業員の安全と環境管理の原則は、私たちが安全な労働環境をどのように維持し、私たちの業務運営を指導するかに基準を設定しています。同社にはもう一つの環境、健康、安全指導委員会があり、会社の各業務部門の代表からなり、ベストプラクティスを共有し、環境、健康、安全戦略の推進を担当している。これは、私たちの一流の計画を推進し、積極的な行動を強化し、私たちの従業員が安全を維持する作業環境に積極的に参加し、認識を高め、重要な安全部品のリスクを低減することを目的としている。私たちの製造·流通施設ごとに、私たちはリスクを低減するための特定の場所に対する安全と環境計画を持っている。我々の安全表現の改善に取り組んでいくことで，従来から従業員の負傷者数を減らすことに成功してきた。私たちの2つの主要な安全対策は総記録可能な発病率(“TRIR”)と損失時間率(“LTR”)である。この1年の

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2022年12月31日までのTRIRは1.16であったのに対し，2021年12月31日までの年度は1.65，我々のLRRは0.45であったのに対し，2021年12月31日現在の年度は0.66であった。これらの数字の前年比低下は、新規買収業務の改善への関心を反映している。

優秀な人材を引きつけて引き留める

フォーチュン·ブランドは従業員の身体、感情、財務健康に投資することに力を入れており、私たちはこれが私たちのビジネス戦略の重要な構成要素だと信じている。会社の各レベルの優秀な人材を誘致と維持するために、私たちの総奨励は市場競争力を持ち、従業員の激励と会社の業績を一致させ、従業員の生活の多くの方面で彼らに支持を提供することを目的としている。私たちには強力な業績報酬文化があり、この文化は業務結果と従業員業績を考慮したインセンティブ計画によって支持されている。また、退職貯蓄計画、包括的な医療、精神的健康福祉、医療、歯科と視力保険、健康貯蓄、支出口座、従業員支援サービスを含む一連の福祉を提供しています。2022年には、私たちの福祉計画を強化し、米国の同僚により多くの親支援福祉を提供することで、出産福祉および養子縁組および代理出産援助から妊娠および産後への専門的な支援を含む包括性をさらに強化する措置を講じている。私たちの多くの企業もまた有給育児休暇を提供している。

多様で公平で包容的な文化を作る(“dei”)

私たちは節度のある行動を続け、包容的な文化と多様な労働力を創造し、十分に代表されていない従業員の代表性と参加度を増加させ、私たちの消費者やコミュニティを反映している。私たちは、才能と多様な従業員を誘致し、維持することが、私たちがより革新的で、消費者の需要により迅速に反応し、強力な業績と成長をもたらすことができると信じている。

Fortune Brandsは、不足している従業員を代表する代表性を増やすための包括的な多元化、公平性、包摂的な戦略を持っている。同社は、新たな採用と昇進を通じて有色人種の専門家や女性の代表性を増加させ、私たちの政策、計画、ビジネス実践、教育を通じて包容的な障害を減らし、外聯と投資を通じて私たちのコミュニティの人種平等への支援を示し、包括的な文化を確保することに取り組んでいる。2022年12月31日現在、フォーチュン·ブランドの従業員チームの40%が女性だ。約25%の時間生産と流通従業員が有色人種であり、オフィス従業員の10%が有色人種である。過去2年間、私たちの無意識偏見学習プロジェクトはすべての従業員リーダーを含み、2年に1回の敬業度調査は私たちの従業員の傾聴戦略を育成し、定例フィードバックと意義のある行動を提供し、私たちの文化と主旨意識の改善を推進した。

2022年には、同社は従業員資源グループと多様なパートナー関係を拡大し続けている。私たちは今、女性、黒人、スペイン系、LGBTQ、軍人、両親、介護者従業員に向けて、指導者の活性化と教育に集中し、包括的な文化を促進する専門的な従業員資源グループを持っている。私たちは、役員女性ネットワーク(NEXT UP)、Plexus、歴史的職業開発連盟(HACE)とのパートナー関係で、従業員資源グループと人材獲得チームを支援しています。これらの行動は，会社(I)包括的文化委員会の補完であり，後者は包括的な作業環境を支援する優先順位やイニシアティブの策定，および(Ii)Deiイニシアティブを支援し，ネットワークや職業発展の機会を提供する従業員資源グループを担当する。

人材育成と交代

私たちの目標は、私たちの従業員たちが現在組織内の役割で成功し、彼らの職業生活を発展させるためにスキルを発展させるのを助けることです。私たちは私たちの最も重要な役割を理解して、これらの役割は価値を提供するレバーであり、私たちの最も優秀な人員をこれらの役割の中に配置し、同時に新しい人材と能力を引きつけて、私たちがしているすべての持続的な改善を支持する。フォーチュンブランドは業績管理計画を利用して高業績文化を支持し、従業員の尊敬度を強化し、私たちのトップレベルの人材を維持することを助ける。会社は従業員に関連するスキルトレーニングを提供し、生産と流通従業員にリーダーシップトレーニングを提供します

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主管役と中層事務局長。同社はまた大量の投資を行い、近い将来の作業状況に基づいて私たちの人材を評価し、私たちの指導者がより高いレベルの責任を負うための準備をし、新たな役割への移行に成功することを確保した。

重要な役割の後継計画は私たちの人材計画の重要な構成要素だ。既定のスケジュールに従って進展することを確実にするために、後任と開発計画を制定して監視する。

季節性です私たちのすべての運営部門は伝統的に今年第1四半期に低い売上を経験していますが、この時、新しい住宅建設、修理と改造活動、安全購入活動は最低レベルにあります。販売季節性と運営資金変動に関するスケジュールにより、我々の経営活動による現金流通は下半期に高いことが多い。

環境問題です。スーパーファンドや同様の州法律や保険によって他の潜在的責任者から得られる推定回収を考慮する前に，現行の環境保護法を遵守するコストは，我々の競争地位，運営結果，キャッシュフローや財務状況に大きな悪影響を与えないと信じている。

利用可能な情報。同社のサイトはwww.FBIN.comです。会社の年次報告Form 10-K、四半期報告Form 10-Q、現在のForm 8-K報告、およびこれらの報告の任意の改訂は、報告を電子的に提出するか、または米国証券取引委員会に電子的に提出した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く無料で会社のウェブサイトに公開することができる。米国証券取引委員会に提出された報告書は、そのサイトwww.sec.govでも調べることができる。

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第1 A項。R.RISK要因です

私たちの業務に関連する固有のリスクや不確実性は、私たちの業務、財務状況、または経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。以下は、我々が現在重大と考えているリスクおよび不確実性の記述であるが、以下に説明するリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況または経営業績に悪影響を及ぼす可能性のある唯一のリスクおよび不確実性ではない。これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの業務、財務状況、または経営業績は影響を受ける可能性がある。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がる可能性があり、あなたは投資の全部または一部を失うかもしれません。

業界リスク

我々の業務は主に北米と中国の住宅改善，修理と改造，新住宅建設活動レベルに依存しており，これらは不動産市場の変動に関するリスクの影響を受けている。全体的な経済、不動産市場、不利な金利、あるいは他のビジネス状況の下振れは、私たちの経営業績、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務は主に家の内装、修理と改造、そして新しい家の建設活動レベルに依存して、主に北米と中国にあります。不動産市場は経済状況とその他の要素の変化に非常に敏感であり、例えば雇用レベル、獲得と労働力コスト、消費者自信、人口構造変化、消費者収入、政府税収計画、融資可獲得性、インフレと金利レベルである。これらの条件のいずれかまたは私たちが運営する任意の市場の不利な変化は、需要を減少させる可能性があり、消費者の住宅所有の延期または減少をもたらすこと、消費者の価格をより敏感にし、需要をより小さく、より安い住宅に転換させること、消費者が既存の住宅に投資したくないようにすること、または台所および浴室修理および改造プロジェクトを含む投資を延期させること、または重大なリフォームローンを得ることの困難さを増加させることによって、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。2022年のインフレ激化と金利上昇により、一戸建てと現住宅販売活動および新住宅建設·修理改造活動の歩みが鈍化しており、これは私たちの業績に悪影響を与えており、これらの活動がいつ回復するかはまだ確定されていない。

私たちは競争が非常に激しい消費者と貿易ブランドのカテゴリーで運営されている。

私たちが経営している市場競争はとても激しいです。私たちの業務における競争は主に製品の品質、消費者と業界ブランドの名声、顧客サービスと製品機能、そしてファッション傾向、革新と設置簡易性に基づいていると信じているが、消費者と私たちの業界の顧客にとって、価格は重要な要素である。私たちのいくつかの競争相手は市場シェアと製造生産能力利用率を維持または拡大するために価格競争に訴えるかもしれない。また、一部の大顧客は自社ブランドを提供し続け、私たちのいくつかの製品と競争し、低コストの選択としている。私たちがすべての業務で直面している激しい競争は、私たちの収益性と収入レベル、そして私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは私たちの戦略計画を成功的に実行できないかもしれないし、私たちの戦略は商業競争で無効であることが証明されたり、予期された結果が生じないかもしれない。

私たちの業務と業務戦略の成功は消費者のニーズを満たすことに依存し、成功した新製品と製品の変更によって消費者の選好の変化を予測する。既存製品の時代遅れや販売低下の影響を相殺するために、製品と新しいまたは改善された生産プロセスを能動的に発売することを目標としています。私たちの製品開発は成功しないかもしれません。私たちの新製品も商業的に成功しないかもしれません。さらに、競争相手は、彼らの製品またはプロセスをより速くまたはより効果的に改善する可能性があり、これは私たちの販売に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、消費者選好が私たちのカテゴリや私たちのブランドや製品カテゴリから外れる傾向が低下するため、市場需要が低下する可能性があり、これは私たちの運営業績、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

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分離においては，分散した業務構造からより協調的な運営モデルに移行し，コア活動をブランド，革新，チャネルなどの変化の優先順位に置いた.この転換は、私たちの業務全体の規模と卓越した実行能力を十分に利用することができると信じていますが、この転換自体が管理が難しく、経営陣の注意が私たちの業務の他の側面から移ってしまう可能性があります。また、私たちの新しい運営モデルは予想された結果を生むことができず、予期しない結果をもたらす可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に悪影響を与え、私たちの戦略計画を実行することを難しくする可能性があります。

私たちの業務は卸売業者やディーラー、小売業者、その他のマーケティング手配の業績に依存しており、私たちの流通ルートや顧客の業績不良や他の中断の悪影響を受ける可能性があります。

私たちは強化された顧客で構成された流通ネットワークに依存している。既存の流通チャネルのいかなる中断も、私たちの運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。流通業者または小売業者の合併または流通業者またはその主要顧客のうちの1つの財務不安定または違約は、このような破壊をもたらす可能性がある。私たち自身の販売チームのほかに、様々な第三者流通業者、代表、小売業者を通じて私たちの製品を提供します。私たちのいくつかの流通業者、代表、または小売業者はまた、私たちの製品と競争する他の製品を販売するかもしれません。さらに、1つ以上の小売業者は、私たちのいくつかの製品の販売を停止し、私たちの製品の調達量を減少させ、および/または私たちの競争相手の製品で私たちのいくつかの製品を置き換えることができる。私たちの1つまたは複数の主要流通業者、代表または小売業者の販売損失または終了または大幅な減少、私たちの1つまたは複数の流通業者、代表または小売業者は、私たちの製品を効果的に宣伝できなかったか、またはこれらの流通業者、代表または小売業者の財務または業務状況が変化し、製品を市場に出す能力および私たちの運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

運営と調達リスク

組織生産性やグローバル·サプライチェーンの効率や柔軟性を向上させる能力に関するリスクは、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが費用効果のある価格で十分な部品や原材料を得ることができない場合、あるいは他の製造、供給、流通の困難に遭遇した場合、私たちの業務と運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。 私たちは様々な国の多くのサプライヤーとサプライヤーから私たちの部品と原材料を獲得した。私たちは私たちの部品と材料の連続性を確保し、私たちのいくつかの部品と材料源を多様化するために努力しているが、私たちはこれらの努力が成功することを保証できない。供給の減少または中断またはサプライチェーンにおける問題は、私たちがこのような供給のために許容可能な代替源を迅速に開発できないため、タイムリーまたは費用効果のある方法で私たちの製品を製造、流通、販売する能力に悪影響を及ぼす可能性があることを含む。

私たちは定期的に私たちの組織生産性とグローバルサプライチェーンを評価し、生産能力の向上、コスト削減、品質向上の機会を評価しています。私たちは絶えず変化し、不確定な市場状況に適応し、賃金、年金、医療コストを含む持続的なコストインフレを管理するために、品質、速度、柔軟性を高めることができないかもしれない。私たちの成功は、一貫した柔軟かつ低コストのサプライチェーンを促進するために、当社のコスト構造とサプライチェーンを改善することにある程度依存しており、これらのサプライチェーンは、収益性およびキャッシュフローを保護するために、または需要を満たすために迅速かつ効率的に増加するために市場変化に反応することができる。サプライチェーンの中断は、私たちが必要な部品と投入をタイムリーに調達する能力に引き続き影響を及ぼすかもしれない。輸入関税は私たちの業務に重要な原材料や部品価格の上昇を招くかもしれない。予想された品質、生産能力或いはコスト削減レベルに達しなかったことは、私たちの運営結果、キャッシュフローと財務状況を損なう可能性がある。

グローバル商品やエネルギー供給および価格変動に関するリスク，および持続的なインフレの可能性は，我々の運営実績，キャッシュフロー，財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、供給条件の制限または不均衡による世界の大口商品価格の変動、新興市場需要の持続的な拡大と変動、不安定な地政学的·経済的変数、悪天候およびその他の予測不可能な外部要因に関連するリスクに直面している。

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木材などの商品を含む原材料や、樹脂、真鍮、亜鉛、鋼、アルミニウム、ガラスなどの石油ベースの製品を購入します。しかも、私たちの流通費用は石油とディーゼル価格の著しい影響を受けている。これらの商品の供給減少、価格上昇あるいは変動、そして私たちの製品を製造、流通、輸送するためのエネルギーは、私たちの製品のコストを増加させる可能性があります。私たちは短期供給、労働力と貨物輸送制限、動揺したグローバルサプライチェーン環境、インフレ率の持続的な上昇、金利上昇、為替レートの不利な変動、持続的な関税の影響を受け続ける可能性があり、これらはすべて私たちのコストを増加させる。従来、生産性の向上と時間の経過とともに増加したコストを顧客に転嫁することで、これらのコスト増加の影響を緩和することができたが、将来的にこのようなコスト増加を相殺できる保証はなく、潜在的な高インフレリスクが私たちの運営業績、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。デリバティブ契約を使って大口商品の価格変動に対する短期的な開放を制限する可能性がありますが、これらの契約下の大口商品の開放は私たちの運営業績、キャッシュフロー、財務状況に大きな影響を与える可能性があります。また、大口商品価格が下落している間、これらのデリバティブ契約は短期的な効果をもたらす可能性があり、これらの原材料への支出を増加させる。

我々の情報技術システムやコンピュータネットワークは遅延や中断が発生する可能性がある.私たちの情報技術システムは攻撃される可能性があり、これは私たちの名声と消費者関係を損なうかもしれない。このような違反は私たちに深刻な財政、法律、そして運営結果をもたらすかもしれない。

ほとんどの会社のように、私たちは、システム更新、自然災害、悪意のある攻撃、事故、電力中断、電気通信障害、テロまたは戦争行為、コンピュータウイルス、物理または電子侵入、または同様のイベントまたは中断による情報技術システム障害およびネットワーク中断の影響を受ける可能性がある。私たちは、第三者が提供する支援を含む情報技術システムとインフラに依存して、私たちの業務、製品、顧客を支援します。私たちの企業は、時代遅れのシステムを代替し、運営効率を向上させるために、デジタルシステムまたは技術、企業資源計画システム、またはアプリケーションを追加する可能性があります。私たちは困難に直面することなくこのようなプロジェクトを成功的に実施することができないかもしれない。実施プロジェクトの任意の予想される利益は達成できないかもしれないし、実施コストは達成された利益を超える可能性がある。

私たちは通常、機密、商業、財務、個人情報を含むデータの収集、使用、保存、転送、その他のデータ処理を支援するために、製造、顧客注文、輸送、コンプライアンス、および様々な他の事項のシステム、および情報技術システムおよびインフラに依存しています。ネットワークや他の攻撃を含むセキュリティ脅威はますます複雑になり，頻繁で適応性が強くなっている.また，我々のより多くの従業員が新冠肺炎の流行に対応するために遠隔勤務しており，ネットワークセキュリティと我々の情報技術システムに関連するより大きなリスクに直面している可能性がある。私たちが依存する第三者システムも同様のリスクに直面している可能性があり、設計または製造上の欠陥を含む可能性があり、またはシステムの中断を引き起こす可能性があり、または私たち自身のシステムの情報セキュリティを危険にさらす可能性がある他の問題を含む可能性がある。私たちは、ネットワークセキュリティ、データ暗号化、および他のセキュリティ対策に適切なリソースを投入して、私たちのシステムとデータを保護していると信じていますが、これらのセキュリティ対策は絶対的なセキュリティを提供することはできません。私たちに影響を与える情報技術システムまたは保護されたデータの侵入および障害は、当社の業務、運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは国際的に製品を製造、調達、販売し、不確定な貿易環境に関連するリスクを含む世界での業務展開に関するリスクに直面している。

私たちは世界各地で私たちの製品を製造、調達あるいは販売しています。主にアメリカ、アジア、カナダ、ヨーロッパ、メキシコとアフリカにあります。そのため、私たちが直面しているリスクには、戦争、内乱と政治動乱、突発的な公衆衛生事件と宣言された疾病(新冠肺炎などのウイルス性流行病を含む)、テロ、徴用、現地労働条件、外国政府の法律、法規と政策の変化、アメリカとの貿易紛争、およびアメリカ会社の海外活動に影響を与えるアメリカの法律を含む政治、経済、社会環境の変化による潜在的な中断がある。私たちは関税、関税、反ダンピング処罰を含む、より高い製造コストと国際貿易法規の悪影響を受けるかもしれない。以下の固有のリスクが存在する

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国際業務には、潜在的な不利な税法、貿易協定または輸入関税に関連する不利な変化または不確実性、知的財産権の整理と実行における不確実性、“海外腐敗防止法”および他の反賄賂法律に関連するリスク、政治的動態の変化により、私たちの施設または私たちのサプライヤーを強制または自発的に閉鎖することが含まれ、これらの変化は、納期延長、経済政策または医療緊急事態、および契約実行の困難を招く可能性がある。私たちはある外貨取引をヘッジしますが、ドルに両替する時、これらの貨幣の価値変化は私たちの財務諸表に影響を与えます。また、通貨変動は私たちの製品が現地通貨で計算するコスト状況に悪影響を与え、競争を難しくする可能性がある。私たちの成功は、私たちがこれらの潜在的な変化の影響を通じて私たちの業務を効果的に管理できるかどうかにある程度依存するだろう。

運営中断は、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちが販売している製品の大部分は私たちが製造したものです。私たちの製造業務の任意の長期中断は、技術または労働力の困難、持続的な労働力不足、輸送に関連する不足、サプライチェーン制限、新冠肺炎、気象条件(気候変動の影響、特に海岸線付近または任意の他の伝統的に極端な天気の影響を受けている地域の施設を含む)、原材料やコンポーネントの可用性の欠如、新事業の起動効率の低下、任意の施設の破壊または損傷(自然災害、火災および爆発、危険材料の使用および貯蔵または他の事件による)または他の理由により、私たちの収益力および競争地位にマイナス影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。キャッシュフローと財務状況です。

私たちは仕入先から原材料や完成品をタイムリーかつ費用効果的に得ることができず、製品を製造·販売する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの製品を生産するために原材料を購入し、第三者メーカーに依存して私たちが販売しているいくつかの完成品を生産します。私たちは一般的に私たちのサプライヤーや調達パートナーと長期契約を締結しない。逆に、原材料や出所商品の多くは“調達注文”に基づいて得られている。さらに、場合によっては、複数のソースが利用できないか、または性能、品質、サポート、交付、能力、または価格の観点から、単一のソースまたは限られたソース関係を維持するか、このような関係が有利である。私たちのサプライヤーや調達パートナーが遭遇した財務、運営または他の困難、あるいは私たちと彼らとの関係の変化は、製造または調達中断、遅延、効率の低下を招き、顧客のニーズを満たすために必要な完成品を製造したり得ることができなくなる可能性があります。お客様のニーズを満たすことができなければ、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

戦略買収や合弁企業に関連するリスクは、我々の運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

買収と合弁は株主価値を高める手段だと思います。買収と合弁企業は、被買収会社と合弁企業を統合する困難、被買収企業の顧客を維持する困難、予想された財務結果と取引利益を実現できない、買収された会社の肝心な従業員の流失、一致した基準、制御、政策と情報システムの実施と維持、および管理層の注意を他の業務と戦略事務から移すことを含むリスクと不確定性に関連する。将来の買収は、私たちに追加の債務を発生させたり、追加の株を発行したりして、1株当たりの収益と資本収益率の希釈を招く可能性がある。

減価費用は会社の財務業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々のキャッシュフローに無期限に貢献する営業権や他の獲得した無形資産は償却されないと予想されるが、経営陣は少なくとも年に1回の減価を評価しなければならない。帳簿価値が営業権の暗黙的公正価値を超える場合、営業権は減値とみなされ、非現金計提収益を通じて公正価値に計上される。無期限無形資産の帳簿価値がその公正価値よりも大きい場合、その無形資産は減値とみなされ、非現金計上収益によって公正価値に計上される. 将来起こりうる事件は、私たちの営業権や他の買収された無形資産の公正価値に悪影響を与え、減価費用が必要となる。このような活動は含まれているかもしれませんが、含まれていません

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これらのリスクと不確実性には，予想収入を下回る実際の新築·修理·改造成長率が我々の仮定を下回っていること，主要顧客の行動，割引率の上昇，持続的な経済不確実性，より高い失業率，疲弊した消費者自信，自由に支配可能な消費支出水準の低下，特許権使用料税率の低下，我々普通株取引価格の低下が含まれている。私たちは、減値指標が存在するかどうかを評価するために、経済や他の事態の影響を評価し続けている。したがって、私たちは経済環境や他の要素の変化に応じて減値テストを行う必要があるかもしれません。これらのテストは将来の減価費用を招く可能性があります。

金融市場の変動や金利や精算仮説の変化により、私たちの年金コストや資金需要が増加する可能性があります。

以下の理由により、年金福祉コストの増加は、株式や債券市場の潜在的な下落が私たちの年金計画資産のパフォーマンスに影響を与える可能性があり、私たちの福祉義務の現在値を決定するための割引率が低下する可能性があり、私たちの投資戦略の変化が、年金計画資産に対する期待リターン仮定に影響を与える可能性がある。アメリカで公認されている会計原則は私たちに精算値を使って計画の収入や費用を計算することを要求しています。これらの推定値は、経済状況によって変化する可能性がある金融市場や金利の仮定を反映している。精算損益，特に年金資産と金利の公正価値の変化を確認することにより，我々の固定収益計画会計政策は収益に変動の影響を受ける可能性がある。私たちのアメリカ年金計画の資金需要はもっと重要になるかもしれない。しかしながら、入金の最終額は、他に加えて、金利、基本資産リターン、および年金供出義務に関連する立法または規制改革の影響に依存する。

法律、規制、人員リスク

新冠肺炎はすでに私たちの業務に影響を与えており、私たちの業務、運営結果、財務状況にさらなる中断をもたらす可能性があります。

新冠肺炎疫病はすでに会社の業務と運営の多くの方面に影響を与え、未来に引き続き会社に影響を与える可能性があり、全世界の効率的な施設を運営する能力、私たちのサプライヤーの供給と製造の肝心な投入に影響を与える能力、輸送と物流の可用性とコスト、顧客行動、私たちの従業員、私たちの製品を販売する流通業者、ディーラーと小売業者、そして市場全体を含むかもしれない。新冠肺炎に関連する中断が消費者自信や住宅投資を低下させたり、経済の長期的な低迷および/または失業率の持続的な上昇や賃金増加の鈍化を招いたりすれば、長期的には、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性があり、以上のいずれの場合も、我々の製品に対する需要を低下させる可能性がある。新冠肺炎の疫病はまたこの“リスク要素”の部分的に記述されたいくつかの他のリスクを悪化させる可能性がある。

新型肺炎の流行はまた、私たちの製品製造と関連国内と国際サプライチェーンの運営挑戦を招き続ける可能性があり、これらの挑戦は私たちが製品を製造し、私たちのルートを通じて流通する能力を支持している。輸送の制限または中断、または国境統制または閉鎖の強化、または国内およびグローバルサプライチェーンまたは流通チャネルへの他の影響は、過去および将来ともに、我々の原材料および商品コストを増加させ、競合バイヤーの原材料および商品に対する需要を増加させ、顧客の需要を満たすために私たちの製品の生産および流通を制限する能力、または他の方法で私たちの業務、運営結果および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす。

私たちは合格者を誘致し、維持することができず、その他の労働力制限は、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に不利な影響を与えるかもしれない。

私たちの成功は各級の合格者の努力と能力にある程度依存し、私たちの高級管理チームと他の重要な従業員を含む。彼らの動機、技能、経験、人脈と業界知識は私たちの運営と管理に大いに役立つ。

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アメリカの低失業率、絶えず上昇する賃金、合格人材に対する競争及び遠隔地で人材を誘致と維持することは、人材を誘致、激励、維持することができない可能性がある。これは従業員のコスト上昇を招き、人員の流失が増加し、労働市場と従業員の予想に重大な変化が発生し、著者らは合格した人材を探し、維持する方面で引き続き挑戦に直面する可能性があり、特に生産レベルでは、これは私たちの運営業績、キャッシュフローと財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

気候変動と関連する立法と規制措置は私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

気候変動の長期的な影響への懸念はすでに生じており、世界各地の政府がこれらの影響を軽減するために努力していくことが予想される。当社は、いかなる新しい法律法規や気候変動懸念による消費者、投資家、企業選好にも対応する必要があり、これは私たちの運営複雑さを増加させ、任意の新しい法律、法規、または選好を遵守するためのコストをもたらす可能性があります。また、気候変動の影響は国際、地域、現地の経済活動にマイナス影響を与える可能性があり、これは私たちの製品に対する需要を低下させたり、私たちの製造や流通業務を混乱させたりする可能性がある。全体的に言えば、気候変化とその影響、そしてそれによって政府の監督管理、消費者、投資家、企業の選好に与える未知の影響は、私たちの業務と運営結果に長期的な実質的な不利な影響を与える可能性がある。

環境、社会、そして統治問題は私たちの業務と名声に悪影響を及ぼすかもしれない。

財務業績の重要性に加えて、様々な環境、社会、ガバナンス(“ESG”)問題における会社の表現に基づいて会社を評価することが増えている。

ESG問題への関心が高まっていることを考慮して、これらの問題を適切に管理することに成功しているかどうか、または適切な役割に対する利害関係者の期待を満たすことに成功しているかどうかは決定できない。私たちのこのような点でのどんな失敗や考えられる失敗も、私たちの業務と名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、ESGイニシアティブを策定し、関連データを収集、測定、および報告することを含む行動をとることは、高価で困難であり、時間がかかる可能性がある。経営陣、従業員、および外部コンサルタントは、ESGリスクおよび業績に関連する政策、やり方、および内部制御の策定、実施および監視に多くの資金および時間を投入しており、ESG報告、職務調査および開示要求の性質、範囲、および複雑さの拡大に伴い、ESG指標を制御、評価、報告するために追加のコストを負担する可能性がある。このような費用は私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちはまた、潜在的な政府の法執行行動や個人訴訟に直面し、私たちのESGおよび持続可能な開発目標に挑戦したり、これらの目標を開示し、これらの目標の達成状況を測定する指標を開示したりすることができ、これは私たちのコンプライアンスコストを増加させるかもしれない。

政府や業界の規制基準の変化は、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

貿易協定、健康および安全(従業員および消費者の保護を含む)、税収および環境(気候変動および空気およびエネルギー排出削減のための法規および政策を含む)に関連する政府法規および政策は、米国および国際的に引き続き出現する可能性がある。特に、追加関税や私たちが輸入した原材料、部品、製造品に関する税金があるかもしれません。私たちは現在の要求(将来のある日まで有効になる要件を含む)を遵守する必要があり、将来的には私たちの製品またはプロセスにより厳しい要求を加えるかもしれない。税金、関税、その他の規制の変化を守るためには、私たちの製造と設置の流れと私たちの調達をさらに変える必要があるかもしれません。このような行動は、顧客が利用可能な競争製品に移行すること、市場シェアを失うこと、否定的な宣伝、名声の損害、顧客の信頼を失うこと、または他の負の結果(株価下落を含む)をもたらし、私たちの資本支出を増加させ、私たちの運営業績、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

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将来の税法の変化や既存税法の解釈は、私たちの有効な所得税率、未確認税収割引の解決、現金納税に大きな影響を与える可能性があります。

私たちの企業はアメリカと国際で所得税、付加価値税、財産税を含めて納税しなければなりません。私たちの総税金は、私たちの業務の管轄区域の税率の変化、繰延税金資産と負債推定値の変化、税法の変化、あるいは税務機関のこのような法律の解釈の影響を受ける可能性があり、これらの変化は私たちの財務業績に大きな影響を与えるかもしれません。また、私たちは定期的に複数の管轄区税務機関の監査を受けている。吾らは、吾などの記録や課税項目の推定は合理的かつ適切であると信じているが、これらの推定は仮説に基づいており、重大な判断が必要であり、その推定には重大な不確実性がある。したがって、どんな監査の最終結果も、私たちの所得税支出や課税項目に反映される金額と大きく異なる可能性がある。将来の所得税監査決算は、私たちの財務諸表において、税務推定期間から最終税務監査決済までの際に収益に重大な悪影響を及ぼすことを初めて確認する可能性がある。

私たちは私たちの知的財産権を保護して保護することができず、収入とブランド名声に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

私たちは多くの特許、商標、ブランド、商号、そして商業秘密を持っていて、これらを合わせることは私たちの業務に非常に重要です。これらの知的財産権を不正に使用したり、私たちの知的財産権競争地位を失ったりすることは、私たちの製品の販売を侵食するだけでなく、私たちのブランド名と名声が重大な損害を受け、顧客、請負業者、サプライヤーに会社の能力を効果的に代表し、訴訟コストを増加させる可能性があります。私たちのブランドと商標権を保護する努力が侵害を防ぐ保証はない。また、既存の特許、商業秘密、商標法は限られた保護しか提供できず、私たちの製品の開発、製造または販売所の国の法律は、他の国から私たちの知的財産権を完全に保護することができないかもしれない。可能な第三者知的財産権を評価する私たちの努力は、任意の所与の国または地域で会社が製造、流通、マーケティング、または販売する能力を保証することは保証されない。さらに、他の人は、私たちまたは私たちの顧客に知的財産侵害請求をするかもしれません。これは、このような訴訟を弁護したり、私たちの顧客を賠償したりするために巨額の費用を支払うことを要求するかもしれません。

クレームと訴訟の潜在的な負債とコストは、私たちの運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは時々通常の業務過程で発生する様々なクレーム、訴訟事項、規制手続きに関連しており、これらは私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。これらの事項は、契約紛争、知的財産権紛争、製品リコール、人身傷害クレーム、建築欠陥および家屋保証クレーム、保証紛争、環境クレームまたは訴訟、他の侵害クレーム、雇用および税務事項、ならびに集団訴訟を含む他の訴訟および訴訟を含む可能性がある。未解決または将来の訴訟の結果は予測できず、任意の訴訟と同様に、いくつかの訴訟は不利な決定を下す可能性があり、私たちの運営結果、キャッシュフロー、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは製品安全法規、リコール、製品責任の直接クレームの制約を受けており、これらは重大な責任を招く可能性があり、最終結果にかかわらず、弁護コストが高い可能性がある。他のメーカーから調達された製品や部品の品質を制御することは困難であるため、このような製品の品質に関するリスクと、このようなサプライヤーに追加する制限に直面しています。

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MasterBrand分離に関連するリスク

分離は予想される利益の一部またはすべてを実現できない可能性があり、分離後、私たちの株価は私たちの期待に劣る可能性がある。

MasterBrandの分離を完了することにより、同社は2つの独立した上場企業を設立し、長期的な成長とリターンの将来性を高める資源を持ち、2社の株主、顧客、従業員により大きな長期価値を提供する。私たちは分離が私たちと私たちの株主に財務、運営、その他の利益を提供すると信じているが、それは私たちが予想している範囲や規模の結果を提供できない可能性があり、私たちは私たちが予想しているすべての戦略と財務的利益を実現できないかもしれない。これらのメリットを実現できなければ、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況、株価に悪影響を及ぼす可能性があります。分割前に比べて、私たちの現在の業務規模は小さく、多元化の程度も低いため、分譲はある業務や運営リスクを拡大する可能性がある。

分離に関して、その会社とMasterBrandは特定の責任について相互補償することに同意した。もし私たちがMasterBrandに賠償を要求されたら、私たちの財政的業績は否定的な影響を受けるかもしれない。また、MasterBrandの賠償は、MasterBrandが割り当てられた全責任金額から会社を損害から守るのに十分ではない可能性があり、MasterBrandは将来その賠償義務を履行できない可能性がある。

分譲及び流通協定及び当社とMasterBrandとMasterBrandとの間の分割に関するいくつかの他の合意によると、双方はいくつかの責任について他方に賠償することに同意しており、いずれの賠償金額にも上限がない。MasterBrandが私たちに提供しなければならない補償は何の上限もなく、私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。第三者はまたMasterBrandが保留に同意することに私たちが責任を負うことを求めることができる。これらの賠償義務や他の債務によると、私たちが支払う必要があるいかなる金額も、私たちの運営業務を促進するために本来使用されていた現金を流用する必要があるかもしれません。さらに、MasterBrandが私たちの利益に提供した賠償は、私たちをこのような責任の全額から保護するのに十分ではないかもしれないし、MasterBrandはその賠償義務を完全に履行できないかもしれない。

しかも、私たちが最終的にMasterBrandから私たちが責任を負わなければならない任意の金額を取り戻すことに成功したとしても、私たちはこのような損失を一時的に負担することを要求されるかもしれない。このようなリスクのすべては私たちの運営結果、キャッシュフロー、そして財務状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

分離およびいくつかの関連取引が米国連邦所得税の免税条件を満たしていなければ、私たちと私たちの株主は重大な税金責任または税収賠償義務を負うかもしれない。

米国国税局(IRS)から私信裁決(“IRS”と“IRS裁決”)と盛徳法律事務所(Sidley Austin LLP)の意見(“盛徳意見”)を受け取った。1986年の米国国税法355節の規定により、米国連邦所得税については、MatserBrandの剥離と分離は免税条件を満たす(普通株式の代わりに現金を受け取る株主は除く)。

米国国税局の個人的な書簡裁決は通常、国税局に対して拘束力があるにもかかわらず、国税局の裁決は、私たちのそれぞれの業務の過去と未来の行為に関する陳述を含む、私たちとMasterBrandのいくつかの事実、仮説、陳述に基づいている。また、米国国税局の裁決は、別居による米国連邦所得税の結果に関するすべての面での全面的な裁決ではない。Sidleyの意見はまた、その中に記載されたいくつかの事実、仮説、および陳述、および米国国税局裁決の持続的な有効性に依存する。盛徳の意見は国税局や裁判所に拘束力がなく、国税局や裁判所はこの意見に同意しない可能性がある。

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米国国税局の裁決と盛徳的な意見にもかかわらず、国税局がこれらの事実、仮説または陳述のいずれかの事実、仮定または陳述が正しくないか、または違反されたと判断した場合、または分離後の株式または資産所有権の重大な変化を含む他の理由で、分離された株式または資産所有権の重大な変化を含む意見に同意しない場合、米国国税局は分離が課税とみなされるべきであると判断することができる。分離が課税対象であることが最終的に確定されれば、米国連邦所得税の目的のために、分離は我々の株主の課税配当金や資本収益と見なすことができる。また，会社は収益を確認することができ，財ブランド会社株主がMasterBrand普通株の納税基礎分離の日に同社株主に割り当てられたMasterBrand普通株の公正市場価値の超過分に相当する.また，分譲に関する税収分配協定により，Fortune Brandsは重大な税務賠償義務を負う可能性がある。

項目1 B。未解決教育庁職員がコメントした。

ない。

項目2.Pロバーツ人です。

私たちの主な実行事務室はイリノイ州のディルフィールド市にあります。我々は8州で15の米国製造工場を経営しており，国際地点に14の製造工場を有している(4社はメキシコ，4社はヨーロッパ，4社はアフリカ，1社はアジア，1社はカナダ)また、私たちは世界に52の配送センターと倉庫を持っており、そのうち41個はレンタルされている。次の表は，これらの属性に関する他の情報を提供する.

これらの物件は私たちそれぞれの業務に適しており、私たちの業務の現在の需要を満たすのに十分な生産能力を持っていると思います。

プロジェクト3.法律法規L訴訟手続き。

同社はその業務に関わる一般的·定例訴訟の被告である。未解決訴訟の結果は予測できず、いずれの訴訟と同様に、これらの訴訟は会社に不利な裁決を下す可能性がある。当社は、これらの行動には望ましい抗弁理由があり、これらの行動は会社の経営業績、キャッシュフローや財務状況に重大な悪影響を与えることはなく、適切な場合には、これらの行動は激しい抗弁を受けていると信じている。したがって、当社は重大な損失の可能性はわずかであると信じている。

プロジェクト4.地雷厳格に開示する。

適用されません。

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情報現在の最高経営責任者の声明について

本書類の提出日までに、私たちの幹部は以下のようになります

ニコラス·I·フィンク2020年1月以来最高経営責任者を務めている。フェンクさんは、2019年3月から2020年1月まで、フォーチュン·ブランドの社長兼最高経営責任者(CEO)を務めます。フィンカーさんは、2016年7月から2019年3月まで、当社の水務革新事業の社長を務めています。

パトリック·D·ハリナン2017年7月からフォーチュン·ブランド執行副総裁兼最高財務官を務めている。ハリナンさんは2017年1月~2017年7月、フォーチュン·ブランド財務部の上級副社長を務めた。

チェリ·M·フェルバー2022年9月からフォーチュン·ブランド執行副総裁とグループ総裁を務める。2019年3月から2022年9月まで、フィフィーさんが当社の水務革新事業部総裁を務めています。2018年2月から2019年3月まで、フィフィさんはモーン米国事業の総裁を務めた。これまで、フィフィーさんは塗料や塗料製品メーカーのシェウィン·ウィリアムズ社で、2017年に消費ブランドグループの総裁を務め、2013年から2017年まで多元化ブランドの社長を務めるなど、多くのポストを務めてきた。

ヒランダ·S·ドノホ2021年12月からフォーチュン·ブランド執行副総裁、最高法務官兼企業秘書を務める。ドノホさんは2018年11月から2021年12月まで医療保健会社百特国際有限公司の副総裁兼副総法律顧問を務めた。これまで、ドノホさんは2007年10月から2018年11月までウォルグリーン社の法律顧問を務め、最近の職務は2017年10月から2018年11月まで会社とM&A法律部副総裁を務めていた。

シェリー·R·グリソム2015年2月からフォーチュン·ブランド執行副総裁、首席人的資源と転換官総裁を務める。

ジョン·D·リー2020年1月からフォーチュン·ブランド執行副総裁、首席戦略と増長官を務める。李さんは2016年7月から2020年1月までの間に、水務革新部門のグローバル成長と発展省の上級副総裁を務めます。

ロン·ウィルソン2022年9月からフォーチュン·ブランド執行副総裁兼首席供給チェーン官を務める。ウィルソン·さんは、2019年11月~2022年9月にフォーチュン·ブランドに入社し、会社の水革新部門のグローバル運営の上級副社長を務めます。これに先立ち、ウィルソンさんは、2018年6月から2019年4月までの間に電化·オートメーション技術会社ABB運営副社長を務め、2018年1月~6月には工業技術会社ゼネラル·エレクトリック·ソリューションズ事業運営副社長を務めました。

ダン·ルーブリック総裁は2011年10月からフォーチュンブランド副総裁兼会社財務総監を務めている。

*前に発表したように、パトリック·D·ハリナンさんは、執行副社長と会社のチーフ財務責任者を辞任するつもりであることを会社に通知しました。取締役会は、David·V·バリーさんをハリナンさんの後任に任命しました。両方の任命は2023年3月2日に発効します。

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第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株式株式保有者の重要性と発行者が株式証券を購入する。

市場情報配当記録保持者

私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場し、株式コードは“FBIN”です。2022年12月15日、私たちの株式コードはFBHSからFBINに変更されました。

2022年12月、我々の取締役会は四半期現金配当金を普通株1株当たり0.23ドルと発表した。私たちの取締役会は四半期ごとに配当機会を評価し続けるつもりだ。配当金の支払いは私たちの財務状況、経営業績、資本要求、および取締役会が関連する他の要素に依存するため、未来の配当金がいつ、支払うかどうか、あるいはどのレベルで支払うかを保証することはできない。

私たちが合併していない収入と資金源は私たちの子会社業務の配当金と他の支払いだ。私たちの子会社は長期債務や他の合意の制限を受けず、現金配当金を支払うことができ、あるいはその配当金について、または会社に他のお金を支払う他の分配を行うことができる。

2023年2月10日 同社の普通株の記録保持者は7691人で、1株当たり0.01ドルの価値がある。同社の普通株の保有者のうち、より多くの人が“街頭有名人”や実益所有者であり、彼らが登録している株は銀行、ブローカー、または他の金融機関が保有している。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

以下は、2022年12月31日までの3ヶ月以内に、会社または任意の“関連バイヤー”(取引法第10 b-18(A)(3)条の定義による)の普通株の買い戻しである

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株表現

上の図は私たちの普通株、標準プール500指数、標準プールMidCap 400指数、私たちの同業グループと標準プールMidCap 400耐久消費財指数の相対表現を比較した。このグラフは2017年12月31日から2022年12月31日までの期間をカバーしている。この図は、2017年12月31日に100ドルを株式や指数に投資すると仮定し、配当再投資を仮定している。分離のため、2022年12月31日から、標準プール500指数の成株とはみなされなくなり、今後数年もこの指数の比較を提供しなくなった。我々はまた，我々が選択した同レベルグループ指数との比較を提供しなくなるが，分離後，このグループは我々の同レベルグループを代表しないと考えられるからである.私たちは標準プールMidCap 400指数と標準プールMidCap 400耐久消費財指数を選択して将来の比較を行った。この2つの指数のうちの会社は私たちの時価と業務ラインの面で似ているからだ。上記の業績グラフは，ルール14 a-3(B)(9)のみに基づいて我々の株主にこのような情報を提供する要求であり，10-K表の形式で本年度報告の一部として提供されるため，会社が証券法や取引法に基づいて提出したいずれの文書にも引用的に提出または組み込まれていると見なすべきではない.

同業グループ別指数。2022年同業グループは、以下の会社の核心業務に対応する上場企業からなる

アームストロング世界工業社、Fastenal社、米国ウッドマーク社、メイソン社、Leggett&Platt社、Lennox国際社、Masco社、モホーク工業社、Newell Brands、Sherwin-Williams Co.およびStanley Black&Decker，Inc.

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等組指数の計算

2017年12月31日から2022年12月31日までの同レベルグループ全体の加重平均総リターンは、以下のように計算される

プロジェクト6.研究ウィッド。

適用されません。

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プロジェクト7.経営陣の議論財務状況や経営成果の分析もあります

序言：序言

本管理層は財務状況及び経営成果の討論と分析(“MD&A”)は添付の総合財務諸表の補充であり、著者らの業務、最新の発展、財務状況、流動資金と資本資源、キャッシュフローと経営成果に関する追加情報を提供する。MD&Aの組織方式は以下のとおりである

概要

同社は家庭、安全、商業建築製品の先頭であり、パイプと部品、進入ドアと防風ドアシステム、安全製品、装飾および欄干製品のための屋外性能材料、以下のカテゴリの市場リードブランド製品の設計、製造と販売に集中している。

2022年12月31日までの年間純売上高は 目的地の国/地域は、

私たちは、会社は一定の競争優勢を持っており、市場をリードするブランド、多元化されたルートの組み合わせ、リーンで柔軟なサプライチェーンと強力な資本構造、及び強力な革新と顧客サービスの伝統を含むと信じている。私たちは株主価値の増加を推進するために、成長、収益性、リターンの面で私たちの市場を超えることに集中している。当社の業績記録は私たちがサービスする品目と私たちのリードブランドの長期的な魅力と潜在力を反映していると信じています。私たちの製品の長期的な見通しは依然として有利で、私たちの戦略的優勢、私たちが呼んでいる富ブランドの優勢を含めて、私たちが引き続き利益の有機的な成長を実現するのを助けてくれます。

私たちは依然として、私たちの最も魅力的な機会は、利益の有機的な成長計画に投資し、付加価値戦略買収、非持株投資、合弁企業を行い、私たちの株を配当と買い戻しを通じて株主に現金を返すことだと信じている

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我々の株式買い戻し計画下の普通株については、以下の“流動資金及び資本資源”の節を参照されたい。

私たちの製品のアメリカ市場は主に新住宅建設と既存住宅内の修理と改造活動への支出を含み、私たちのサービスの大部分の市場には修理と改造支出が含まれています。私たちの家庭製品のアメリカ市場での持続的な成長は消費者の自信、雇用、賃金の増加、住宅価格、安定した担保ローン金利と信用供給に大きく依存するだろう。最近のインフレと抵当ローン金利の上昇は、一戸建てや現住宅販売活動や新住宅建設·修理改造活動の歩みを鈍らせている。しかし、私たちは、不動産市場の根本的な駆動要素は依然として無傷であると信じているので、私たちは有利な地位にあり、私たちが出現すると予想される不動産市場の短期的な減速に対応できると信じている。

私たちは、短期供給、労働力と貨物輸送制限、動揺したグローバルサプライチェーン環境、インフレ率の持続的な上昇、金利上昇、為替レートの不利な変動、持続的な関税コストの影響を受け、引き続き影響を受ける可能性がある。私たちはこれらの課題に引き続き対応し、生産性の向上と価格向上を続けることで、これらのプロジェクトの潜在的な悪影響を相殺しようと努力している。

2022年12月31日までの3年間、増加している米国の家庭製品市場、買収、国際市場の成長の恩恵を受けて、私たちの純売上高は11.8%の複合年間成長率で増加している。2020年から2022年にかけて、営業収入は14.2%の複合年間成長率で増加し、総合営業利益率は15%から17%の間である。営業収入の増加は、主に販売量の増加、わが業務グループの変化、私たちの運営費用のコントロール、製造生産性計画のメリットによるものです。

2022年の間、修理と改造及び新築住宅建設活動の増加により、アメリカの家庭製品市場は増加した。家の修理と改築の支出は約4%増加したと思います 2022年と比較して、2022年の新住宅建設は約3%の増加を経験した 2021年。2022年、純売上高が1.6%低下した理由は、中国の不動産市場活動の鈍化、我々の流通ルートパートナーの在庫減少の影響により、私たち2つの細分化市場の販売単量が低下し、米国とカナダの販売需要の低下、販売インセンティブの増加、および約4，100万ドルの不利な外貨である。これらの要因は、両部門の商品や輸送コストの累積上昇の影響を緩和し、SolarとAqualisaを買収するメリット(合計5020万ドル)を緩和するために価格上昇分によって相殺されている。 2022年、営業収入は2021年より4.5%低下し、主な原因は純売上高の低下、商品コストの上昇、分離と分離に関連する他の取引コスト(2022年は8300万ドル、そのうち7300万ドルは非持続運営に計上)、輸送、再編、販売リベート、従業員関連コストの増加、および約1200万ドルの不利な外貨両替である。これらの要素は生産性の向上、水資源革新部門の有利な地理的ルートの組み合わせ、より低い広告とマーケティングコストのメリットによって部分的に相殺される。

最新の発展動向

2022年第1四半期、私たちの入浴部門は“水革新”と改名し、私たちの重要なブランドと組織目標とよりよく一致している。入浴部門名の変更は，会社の歴史財務状況，経営結果，キャッシュフローや以前に報告した部門レベルの結果に影響を与えなかった。

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2022年12月、ASSA ABLOY，Inc.(“ASSA”)からEmtekとSchaub高級·豪華門戸金物事業および米国とカナダエールと8月の住宅スマートホームロック業務を買収し、買収価格は8億ドルの現金で、現金がなく、債務がなく、慣例的に調整された最終合意に達した。この取引の条件は，ASSAが米国司法省の法廷訴訟と有利な和解を達成した後，Spectrum Brands，Inc.からこのような業務を買収する取引に成功したことである

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2023年第2四半期に完成する予定です。同社は手元の現金と私たちの既存の信用で手配した借金でこの取引に資金を提供するつもりです。

2022年7月、我々は1.56億ドルの買収価格でAqualisa Holdings(International)Ltd.(“Aqualisa”)の100%の発行株式を買収し、同社はイギリス有数のシャワー製品メーカーであり、良質、革新とスマートなデジタルシャワーシステムで有名で、現金買収純額を差し引いて480万ドルである。Aqualisaの買収は、水管理と相互接続製品分野のますます増加する傾向を利用し続けることができると信じている。私たちは既存の信用手配の下で借金を通じてこの取引に資金を提供する。Aqualisaの資産と負債は、2022年12月31日現在、会社の総合貸借対照表に含まれている。Aqualisaは買収日から2022年12月31日までの純売上高，営業収入，キャッシュフローは会社にとって重要ではなく，水革新部門に計上している。

2022年1月には、Solar Innovation LLCとその付属会社(“Solar”と呼ばれる)の100%発行株式を6，160万ドルで買収し、Solarは買収した現金を含まずに6，160万ドルの買収価格を持つオープンアウトドアシステムと屋外ハウジングメーカーである。その相補的な製品はこの細分化された市場の屋外生活戦略を支持する。買い取り価格は終値後の最終運営資金調整を基準とする。私たちは手元の現金と循環信用で手配された借金を使ってこの取引に資金を提供します。Solarの資産と負債は、2022年12月31日現在、会社の総合貸借対照表に含まれている。買収日から2022年12月31日まで、Solarの純売上高、営業収入、キャッシュフローは会社にとって重要ではなく、屋外と安全部門に計上されている。

2022年12月14日，会社は免税の剥離取引によりキャビネット業務MasterBrand，Inc.(MasterBrandと略す)の剥離を完了した。分割して独立した上場企業を2社設立した.分離が完了すると、同社は直ちに“フォーチュン·ブランド·ホーム·セキュリティ会社”から“フォーチュン·ブランド·ホーム·セキュリティ会社”に改称した。フォーチュン·ブランド·イノベーション·カンパニーへその株式コードは“FBHS”から“FBIN”に変更され、コアブランドと革新に関連する活動に対する関心をよりよく反映する。分離の結果，我々の従来のキャビネット部門は処分され，キャビネット業務の経営実績報告は本年度報告Form 10−Kに示したすべての時期の非持続経営であった。別の説明を除いて、すべての期間のすべての金額、百分率、開示は会社の持続的な経営状況のみを反映している。より多くの情報については、本年度報告書の表10-K第8項の連結財務諸表の付記5“非持続経営”を参照されたい。

陳述の基礎

本年度報告におけるForm 10−K総合財務諸表は，当社とその完全子会社の勘定に由来している。同社の総合財務諸表は12月31日までの財政年度をベースとしている。同社のある子会社は、12月までの会計年度で52週または53週を運営している。

結果：運営

以下の総合経営実績と支部経営実績の検討とは、2022年12月31日現在の年度と2021年12月31日現在の年度との比較、および2021年12月31日現在の年度と2020年12月31日現在の年度との対比である。総合業務結果の検討は，本年度報告10−K表に記載されている業務分部結果と我々の財務諸表とその付記の議論と併せて読まなければならない。他の説明がない限り、経営成果に関するすべての議論は持続的な経営を対象としている。

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2022年、2021年、2020年12月31日までの年度

いくつかのプロジェクトは2022年、2021年、2020年の私たちの業績に大きな影響を与えた。これらの費用には、再編やその他の費用、資産減価費用、外貨為替レート変化の影響が含まれている。

2022年の財務業績には、

2021年の財務業績には、

2020年の財務業績には、

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2022年は2021年と比較して

“フォーチュン”ブランドの総数

純売上高

純売上高が7，810万ドル、または1.6%減少した原因は、中国の不動産市場活動の鈍化、我々の流通ルートパートナーの在庫減少の影響により、我々2つの細分化市場の販売単位数が低下し、米国とカナダの販売需要が低下し、販売インセンティブ措置が増加し、不利な外貨が約4，100万ドルとなったことである。これらの要因は、両部門の商品や輸送コストの累積上昇の影響を緩和し、SolarとAqualisaを買収するメリット(合計5020万ドル)を緩和するために価格上昇分によって相殺されている。

製品販売コスト

製品販売コストは5050万ドル減少し1.8%減少しました 販売量の低下、生産性の向上、私たちの屋外や安全部門が閉鎖する前に閉鎖された製造施設の売却による収益と、ラルソンの2021年の買収に関する在庫公允価値調整償却330万ドルは、2022年には発生しなかった。これらのメリットは、原材料コスト増加の影響、買収、労働コスト増加の影響、私たちの屋外·安全部門の在庫に関する不利な費用の解約によって部分的に相殺されます。

販売、一般、行政費用

販売、一般、行政費用は1，580万ドル、または1.4%減少した 純売上高が低いことや広告、マーケティング、従業員関連コストが低いためです。このような要素は高い輸送コストと買収の影響によって部分的に相殺される。

再編成費用

2022年の3240万ドルの再編費用は、主に解散費、資産減価、工場閉鎖および両部門のリストラ行動に関連する他のコストと関係がある。2021年の再編費用は930万ドルで、主に私たちの屋外や安全部門内の製造施設移転に関する解散費と関係があります。

営業収入

営業収入は3，680万ドル、または4.5%減少し、主に純売上高の低下、商品コストの上昇、分離および分離に関連する他の取引コスト(2022年は8，300万ドル、そのうち7，300万ドルは非持続運営に計上)、および輸送、再編、販売リベートと従業員関連コストの増加、および約1，200万ドルの不利な為替レートによるものである。これらの要素は生産性の向上、水資源革新部門の有利な地理的ルートの組み合わせ、より低い広告とマーケティングコストのメリットによって部分的に相殺される。

利子支出

利息支出は3，490万ドル増加し，41.4%と増加し，平均金利と平均借入金が増加したためである。

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その他の費用，純額

その他の支出は純額12ドルである 2022年には400万ドルですが 2021年。その他の純収入の増加は主に、私たちが合併前にFloへの投資の2021年の再計量に関する450万ドルの非現金損失、より高い固定収益収入(370万ドル増加)、より高い利息収入、有利な外貨調整を行っていないためだ。

所得税

2022年の有効所得税税率は、州や地方所得税、税率の高い外国収入、控除できない役員報酬の悪影響を受ける。この支出は不確定税務状況を解放する有利なメリットによって相殺され、これらのメリットは主に監査閉鎖と訴訟時効失効、株式に基づく補償と推定手当の減少と関係がある。

2021年の有効所得税税率は、州や地方所得税、税率の高い外国収入、控除できない役員報酬の悪影響を受ける。2021年の支出は、訴訟時効の失効と株式ベースの報酬に主に関連する不確定税収の有利な福祉によって相殺される。

 

継続経営収入，税引き後純額

所得税を差し引いた収入を継続的に経営し 1，980万ドルの減少、あるいは3.5%の減少は、純売上高の低下、営業収入の低下、利息支出の増加が原因だが、他の収入の増加と税費支出の低下部分はこの影響を相殺した。

非継続経営所得の税引き後純額

2022年12月31日までの1年間、非継続業務からの収入(所得税控除)は、我々の従来のキャビネット部門の11カ月半の業績を含む。収入が6，590万ドル減少したか、または31.0%減少したのは、分離に関連する取引コスト(7，310万ドル)と、2つの不確定な存続商号に関する減値(4，640万ドル)、所得税支出の増加、および固定収益コストの増加を含む営業収入の低下が原因である。詳細については、本年度報告書第8項の連結財務諸表付記5“非持続経営”を参照されたい。

細分化された市場別の結果

水の革新

純売上高が1.91億ドル減少、または6.9%減少した原因は、中国の不動産市場活動の鈍化、我々の流通ルートパートナーの在庫減少による販売単量の低下、米国とカナダの販売需要の低下、販売促進·販売リベートコストの上昇、および不利な外貨約3，000万ドルである。これらの要素は部分的に相殺された 価格上昇のメリットは、商品や輸送コストの累積増加の影響を緩和し、Aqualisaを買収するメリット(2200万ドル)、および我々米国の電子商取引チャネルの売上増を支援する。

営業収入が1，510万ドル減少したり、2.4%減少した原因は、純売上高の低下、大口商品·運賃や再編コスト上昇の影響、および約1100万ドルの不利な外貨である。これらの要因は、より低い従業員関連コスト、より低い広告およびマーケティングコスト、および有利な地理的チャネルの組み合わせによって部分的に相殺される。

戸外と安全

純売上高が1兆129億ドル、または5.5%増加したのは、累計商品や輸送コスト増加の影響を緩和し、Solar買収のメリット(2850万ドル)を緩和するための価格上昇によるものである。私たちの外ドアと装飾の販売需要が下がって、これらのメリットを部分的に相殺しました

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私たちの流通ルートの在庫減少の影響で、製品と販売単位の数量が減少しました パートナーと約1100万ドルの不利な外貨。

営業収入が230万ドル減少したり、0.8%減少したのは、大口商品コストの上昇、従業員に関連するコストや運賃の増加、再編費用の増加、および約100万ドルの不利な外貨が原因だ。これらの要素はより高い純売上高と製造業生産性の向上によって部分的に相殺される。

会社

私たちのデジタル転換計画に関するコンサルティングコストが上昇したため、会社の支出は1，940万ドル増加し、17.3%に増加した。

2021年は2020年と比較して

“フォーチュン”ブランドの総数

純売上高

純売上高が11.798億ドル増加し，32.6%と増加したのは，2020年に比べて有利であったことを含め，当時の我々の販売量は新冠肺炎の影響を受け，ラルソンの買収収益(4.034億ドル)と商品や輸送コストの累積増加の影響を緩和するのに役立つ価格上昇と，約5500万ドルの有利な外貨であったが，不利な組み合わせによって部分的に相殺されたためである。

製品販売コスト

販売製品コストが6.832億ドル、または31.7%増加したのは、買収関連在庫公正価値調整(2021年は330万ドル)のより高い償却、商品コストインフレ、より高い関税と労働力インフレを含む純売上高、Larson買収の影響によるものであるが、製造業の生産性向上と製品組み合わせのメリットによって部分的に相殺される。

販売、一般、行政費用

販売、一般、行政費は2兆451億ドル増加し、28.9%増加した 従業員関連のコスト上昇、ラーソン買収の影響、より高い交通と広告コストによる。

無形資産の償却

無形資産の償却が2，220万ドル、または91.7%増加したのは、主に私たちの屋外·安全部門のLarson(1820万ドル)を買収し、2021年に私たちの水革新部門のFlo(260万ドル)を統合したためだ。

資産減価費用

2020年の資産減価費用は1，300万ドルであり，我々の水革新部門における無限商標名に関係している。

再編成費用

2021年の再編費用は930万ドルで、主に私たちの屋外や安全部門内の製造施設移転に関する解散費と関係があります。2020年の再編費用は1，040万ドルであり，主に両部門の新冠肺炎に関する人員削減行動と，我々の水革新部門の製造プロセスの変化に関するコストに関連している。

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営業収入

営業収入が2兆434億ドルまたは42.9%増加したのは、主に純売上高の増加、Larson買収のメリット、製造業生産性の向上、2020年の資産減価費用のない、再編やその他の費用の減少、および約2，100万ドルの有利な外貨によるものである。これらの利点は、より高い商品、従業員関連の輸送および広告コスト、主にLarsonの買収による無形資産の償却増加、およびより高い関税によって部分的に相殺される。

利子支出

利息支出が50万ドルから8，430万ドル増加したのは、平均借金が増加したことが原因だが、平均金利低下分はこの影響を相殺した。

その他の費用(収入)，純額

2021年には、その他の支出(収入)の純額は40万ドルだったが、2020年の収入は1530万ドルだった。 収入が1，570万ドル減少したのは、主に2021年に500万ドルの赤字と2020年の統合前のFloへの投資に関する収益110万ドルと不利な外貨損失によるものだが、より高い固定収益収入(190万ドル増加)によって部分的に相殺されている。

所得税

2021年と2020年の有効所得税税率は、州と地方所得税、より高い税率で徴収される外国所得税、控除できない役員報酬の悪影響を受ける。2021年と2020年の支出はいずれも不確定税収の有利な福祉によって相殺され、これらの福祉は主に訴訟時効の失効と株式ベースの報酬と関係がある。



継続経営所得，所得税控除後の純額

非持続経営業務からの収入(所得税控除後)は1.789億ドル増加し、増加は47.0%であり、原因は営業収入の増加と連合会社の株式損失の減少であるが、一部は所得税支出の増加、その他の支出増加と利息支出増加によって相殺されている。

非継続経営所得は，所得税を差し引いた純額

2021年12月31日までの1年間に、非継続業務からの収入(所得税控除)には、我々の以前のキャビネット部門の12カ月の業績が含まれています。収入が3，910万ドル増加し，22.6%増加したのは，営業収入と固定福祉収入の増加が原因であったが，一部は所得税支出の増加によって相殺された。詳細については、本年度報告書10 Kにおける第8項の総合財務諸表に付記されている5“非持続経営”を参照されたい。

細分化された市場別の結果

水の革新

純売上高は5.591億ドル増加し、25.4%増加したが、これは2020年に新冠肺炎疫病のマイナス影響を受けたショールーム顧客を含む全ブランドと市場の売上高が増加し、商品や輸送コストの累積上昇の影響を緩和するための値上げと、約5，300万ドルの有利な外貨を含むためである。このような利点部分は、より高い数量ベースのバックオフコストによって相殺される。

営業収入が1.618億ドル増加したり、34.6%増加したのは、純売上高の増加、製造業の生産性向上によるメリット、2020年の資産減価費用(1300万ドル)がないこと、有利な再編やその他の費用、および約2100万ドルの有利な外貨によるものである。これらの利点はより高い従業員の影響によって相殺されます

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送料、商品、広告および関税コスト、Floの買収に関連する無形資産の償却増加、および数量に基づくリベートコストの増加。

戸外と安全

純売上高が6.207億ドル、または43.7%増加したのは、ラッセン買収収益(4.034億ドル)、売上高増加、2020年と比較して有利(当時の販売量が新冠肺炎の影響を受けていた)、商品や輸送コストの累積増加の影響を緩和するのに役立つ価格上昇、2021年の販売スケジュールによるリベートコストが前年同期を下回ったこと、有利な外貨が約100万ドルだったためである。これらの利点は、主に材料獲得性駆動の不利な組み合わせによって部分的に相殺される。

営業収入は9060万ドル増加し45.0%増加しました より高い純売上高により、ラーソン買収のメリットと製造生産性の向上。これらの利点は、商品コストの上昇、より高い運賃、および従業員に関連するコスト、より高い再構成費用、および約100万ドルの不利な外貨によって部分的に相殺される。

会社

企業支出が700万ドル増加し6.8%増加した理由は より高い従業員関連費用と相談費用。これらの要因は、2020年のLarson買収に関する取引コスト(450万ドル)と2020年の長期資産の減価(360万ドル)によって部分的に相殺されている。

流動性とケース資本資源

私たちの主な流動資金源は手元の現金、経営活動のキャッシュフロー、私たちの信用手配の下で借りた現金、資本市場で債券を発行する現金です。2022年12月14日、分割完了に関連して、MasterBrandが配当金形式で支払った9.4億ドルの一次現金支払いも受けた。私たちの営業収入は私たちの子会社業務から来ています。私たちの運営キャッシュフローは、信用手配下の利用可能な資金と資本市場に参入する機会を含み、会社の運営資本要求、資本支出および債務返済を支援するのに十分な流動性を提供し、買収に資金を提供し、私たちの普通株の株式を買い戻し、取締役会が適切と思う場合に株主に配当金を支払うと信じている。

我々の運営キャッシュフロー、借入可獲得性及び全体流動資金はあるリスク及び不透明要素の影響を受け、“第1 A項”の節で述べたリスク及び不確定要素を含む。リスク要因ですさらに、私たちは、私たちの株式買い戻し計画に基づいて、私たちの普通株の株式を買い戻したり、配当金を支払ったり、あるいはそのような取引が、債務や株式証券の発行やその他の理由で、私たちの運営結果、キャッシュフロー、財務状況にどのような影響を与える可能性があるかを予測することができません。

長期債務

当社は2022年3月に登録公開発売中に元金総額9億ドルの優先無担保手形を発行し、その中には4.5億ドルが2032年に満期になった4.00%優先無担保手形および4.5億ドルが2052年に満期になった4.50%優先無担保手形(“2022年手形”と呼ぶ)が含まれている。同社は2022年債発行の純収益を用いて2021年定期融資(以下の定義)の部分未償還残高を返済する。

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2022年12月31日、当社元金総額27億ドルの未償還手形(以下、“手形”と略す)の満期日はそれぞれ異なる。この債券は当社の無担保優先債務である。次の表は、債券の帳簿価値、引受手数料、価格割引、債務発行コストを差し引いた純額を含む、2022年12月31日と2021年12月31日までの未償還債券の概要を提供します

信用手配

2022年8月に、当社は3つ目の改訂および再記述された12.5億ドルの循環信用手配(“2022年循環信用協定”)を締結し、この協定項目の下の借金は一般企業用途に使用される。このローンの満期日は2027年8月です。“2022年循環信用協定”によると、金利は借入時のSOFRと当社の長期信用格付けによって変動し、範囲はSOFR+1.02%からSOFR+1.525%まで。2022年の循環信用協定によると、当社は総合EBITDAと総合利息支出の最低比率を3.0から1.0に維持する必要がある。総合EBITDAは、利息支出、所得税、減価償却、無形資産償却、資産減価損失、およびいくつかの他の一次調整前の総合純収入を差し引くと定義されている。また、会社の総合債務から何らかの現金と現金等価物を引いた総合EBITDAの比率は、一般に3.5%~1.0%を超えない。2022年12月31日と2021年12月31日に、私たちのこの信用手配下の未返済借金と私たちの以前の循環信用手配下の未返済借金はそれぞれゼロと5.2億ドルです。2022年12月31日まで、私たちは私たちがこの信用手配のすべての契約を守ったと信じている。

2021年11月、当社は一般企業用途のための364日間の4億ドルの定期融資信用協定(“2021年定期融資”)を締結し、2022年11月に満期となった。当社は2022年3月1日に2021年の定期融資第1改正案及び増量協定(“第1改正案”)を締結した。第1改正案は、元本金額を4億ドルから6億ドルに増加させ、LIBOR金利からSOFR金利に移行することを規定している。そのため、2021年の定期融資の金利は借入時のSOFRと当社の長期信用格付けによって変動し、SOFR+0.725%からSOFR+1.350%まで様々である可能性がある。当社は2022年3月18日に2021年の定期融資第2改正案および増量協定(“第2改正案”)を締結し、元金額を6億ドルから11億ドルに増額した。第1の修正案と第2の修正案によると、他のすべての条項と条件は変わらない。増加した2021年の定期ローンで得られたお金は、私たちの以前の循環信用手配による未返済残高の返済に使用されます。2021年の定期融資で返済されていない11億ドルは、2022年3月25日に2022年債や他の既存流動性源の収益で返済されている。

我々は現在、中国で約束されていない銀行信用限度額を持っており、この限度額は2022年12月31日と2021年12月31日までの運営資金に合計2，050万ドルにのぼる無担保借入金を提供しており、このうち2022年12月31日と2021年12月31日までに未返済残高はない。 2022年と2021年には、これらの借金の加重平均金利はゼロとなる。

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商業手形

2021年11月、会社は商業手形計画(“商業手形計画”)を設立し、この計画により、会社は無担保商業手形を発行することができる。当社の2022年循環信用協定は，商業手形計画に基づいて発行された任意の手形を償還する流動資金支援であるため，商業手形計画下の借金は総合貸借対照表中の長期債務に計上される。商業手形計画下の利用可能金額は借入、返済、再借入が可能であり、いつでも返済されていない元金総額は、2022年循環信用協定下の借入金を含め、12億5千万ドル以下である。同社は商業手形計画に基づいて発行された任意の債券の純収益を一般会社用途に利用する計画である。2022年12月31日と2021年12月31日には、商業手形計画の下で未返済の借金がない。

2022年12月31日まで、私たちの長期債務の構成要素は以下の通りです