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Alexander&Baldwin，Inc

カタログ表


会社の概要
会社の概要			4
用語表			6
非公認会計基準を用いた経営陣の財務措置に関する声明			8
財務概要
表1-総合貸借対照表			11
表2--連結業務レポート			12
表3-細分化結果			13
表4-キャッシュフロー表の統合レポート			15
表5--債務の概要			16
表6−資本化と財務比率			17
表7-総合指標			18
商業地所
表8-CRE指標			21
表9--入居率			23
表10-タイプ別騒音と同店騒音			24
表11−改善物件報告			26
表12−土地賃貸報告			28
表13-ABRで上位10位のテナント			29
表14-レンタル満了スケジュール			30
表15-新規予約および更新リース契約の概要			31
表16-ポートフォリオの再配置，再開発，開発の概要			32
表17-取引活動(2021-2022)			33
陸上行動
表18−営業利益，EBITDAと調整後EBITDAレポート			35
表19−コア不動産開発プロジェクト販売待ちプロジェクト			36
表20−土地業務構成部分			37

前向きに陳述する

本補足情報文書中の非歴史事実の陳述は1995年の“個人証券訴訟改革法”が指摘した展望性陳述に属し、多くのリスクと不確定要素に関連し、実際の結果と関連する展望性陳述中の期待は大きく異なる可能性がある。これらの前向きな陳述は、可能なまたは仮定された将来の経営結果、ビジネス戦略、成長機会、および競争地位に関する陳述を含むが、これらに限定されない。このような前向き陳述は陳述発表の日の状況のみを反映しており、将来の業績を保証することはできない。前向き表現は多くのリスク、不確定要素、仮説と他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果といくつかのイベントの時間と展望性表現中の表現或いは暗示の情況とは大きく異なる可能性がある。これらの要因は、現在の市場状況および会社の不動産投資信託基金の地位および会社の業務に関連する他の要因、その非コア資産および業務に関連する代替案の会社の評価、および会社が米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出された最新の10-Kテーブル、10-Qフォーム、および他の文書で議論されているリスク要因を含むが、これらに限定されない。本補足情報ファイル中の情報は、これらの重要なリスク要因に基づいて評価されるべきである。私たちは会社の展望的な陳述を更新する義務を負わない。

陳述の基礎

本補足資料文書に掲載されている資料は、アメリカ公認会計原則に要求されるすべての項目を開示することを目的としていない

会社の概要

Alexander&Baldwin，Inc

会社の概要
会社の概要

Alexander&Baldwin，Inc.(“A&B”または“会社”)は、ハワイホノルルに本社を置く総合不動産投資信託会社(“REIT”)である。同社はハワイとその経済の構成要素として150年以上の歴史があり、これは独特の資格を持たせ、資産管理と成長に専念する戦略を通じて株主に価値を創造し、主にハワイでの商業不動産持ち株を通じている

同社は2つの報告可能な部門で運営している：商業不動産(“CRE”)と土地業務で、2022年12月31日現在、会社は以下の部分からなる

·390万平方フィートの改良物件と、250万平方フィートの主に雑貨店/薬局の小売センターに設置された250万平方フィートを含む140.7エーカーのハワイ諸島土地賃貸を含む商業不動産ポートフォリオ

·会社の簡略化および貨幣化の努力の影響を受ける約4，112エーカーのレガシー土地および資産、ならびにオアフ島およびマウイ島を含む56エーカーのコア土地の保有および交換販売活動を開発するための56エーカーのコア土地を含む

2022年12月、取締役会は経営陣に、会社の完全子会社、ハワイ材料、建設会社Grace Pacific LLC(“Grace Pacific”)およびマウイ島に所有する採石場土地(“Maui Quarries”)の売却を許可した。マクロ太平洋およびマウイ島クォーリ島に関連する資産および負債は、販売待ちに分類されており、その財務業績は、本明細書で述べたすべての期間の非持続的経営に分類される。全体的に言えば、宏利太平洋とマウイ島クォリ島は会社材料と建築報告部門(“M&C”)の主要な活動を構成している。したがって，従来のM&C部門は除外されており，ここで提供される部門情報にはグレース太平洋会社やマウイ島クォーリ島のすべての期間の業績は含まれていない.M&C部門の廃止に伴い、当社の未合併材料会社における余剰持分は土地運営部門に編入され、報告されなければならない

本補足情報ファイルにおいて，“我々”，“我々の会社”とは，Alexander&Baldwin，Inc.とその合併した子会社である.


行政員

クリストファー·ベンジャミン	クラトン·チャン
最高経営責任者	執行副総裁、首席財務官兼財務担当者

ランス·パーカー	程麗君
総裁&首席運営官	総裁常務副主任、外事

ジェロッド·シュレイク
執行副総裁A&B&総裁グレース太平洋

連絡情報	株式研究

会社本部	パイパー·サンドラー社は
ビショップ通り822番地	アレクサンダー·ゴールドファブ
ホノルル、HI九六八一三	(212) 466-7937
	メール：alexander.Goldfarb@pscc.com
投資家関係
クラトン·チャン	他社情報
執行副総裁、首席財務官兼財務担当者
(808) 525-6606	証券取引所上場：	ニューヨーク証券取引所：Alex
電子メール：Investorrelations.com	会社のウェブサイト：	Www.alexanderbaldwin.com
	グレース·パシフィック社のウェブサイト：	Www.gracepacpha.com
譲渡代理兼登録官	時価 2022年12月31日：	$1.4B
コンピュータ共有	3ヶ月間の平均出来高：	262K
P.O. Box 43006	独立監査人：	徳勤法律事務所
プロヴィデンズ，RI 02940-3006
(866) 442-6551

徹夜通信
コンピュータ共有
ロアル通り150号、101号スイートルーム
マサチューセッツ州カントン、郵便番号：02021

株主サイト：www.Computer Shar.com/Investors
オンライン検索：www-us.Computer Shar.com/Investors/Contact

Alexander&Baldwin，Inc

会社の概要
用語表


ABR			年化基本賃貸料(“ABR”)は、同月契約基本賃貸料に12を乗じたものです。基本賃貸料は賃貸料率を考慮していませんが、場合によっては重要かもしれません。

借り比べができる			可比レンタルとは、比較可能空間と可比レンタル期間が更新される(同じ単位について締結された)または(過去12ヶ月以内に空けられた単位で締結された)新規レンタルのことである。拡張、収縮、および戦略的短期更新は、レンタルプールに含まれない。

CRE製品セット			(1)小売、工業及びオフィスビル改善物件(“改善されたポートフォリオ”)及び(2)中環干拓工事分部内で土地賃貸(“土地賃貸”)を締結しなければならない資産を含む。

債務超過カバー			総合調整後EBITDAと過去12カ月の債務超過総額との比率−利息支出，融資リース，定期債務の元金支払い，担保債務の元本償却が含まれているが，バルーン支払いは含まれていない。

EBITDAとセグメント調整後(または統合調整後)EBITDA			利息，税項，減価償却および償却前の収益(“EBITDA”)は総合的に計算した(“総合EBITDA”)であり，方法は会社の総合純収入(損失)を調整し，利息支出，所得税および減価償却および償却の影響を除去する。 EBITDAは，各部(“分部EBITDA”または“商業不動産EBITDA”および“土地業務EBITDA”)ごとに計算され，それぞれの分部に記録されている減価償却および償却に計上されるように，各部の営業利益(利息支出および所得税を含まない)を調整する方法である。パート調整後EBITDA(あるいは統合調整後EBITDA)は，パートEBITDA(あるいは統合EBITDA)を調整することで計算され，これらの項目は非日常的，非一般的あるいは非常項目として決定され，パートの正常運営(あるいは当社のコア業務)では再現されないことが予想される。部分調整後のEBITDAは，CRE調整後のEBITDAや陸上業務調整後のEBITDA(例えば適用)とも呼ばれる。

FFO			運営資金(“FFO”)は、当社が広く使用している非公認会計基準の不動産会社の経営業績評価指標である。FFOは全米不動産投資信託協会(NAREIT)の2018年12月の財務基準白書によって定義されている：A&B普通株株主が利用可能な純収益(赤字)(GAAPによる計算)、(1)不動産関連の減価償却と償却、(2)ある不動産資産の売却の損益、(3)制御権変更の損益、(4)減価額が実体保有の減価償却不動産価値の低下に直接起因する場合、ある不動産資産と実体投資に対する減価減値。(5)中央決済に付随する資産や業務の損益，および(6)中央決済に付随する資産減価を売却する.同社は様々な形のFFOを発売した ·“コアFFO”は、会社の商業不動産業務(すなわちそのコア業務)の経営業績に関する非公認会計基準である。核心FFOの計算方法は華潤創業運営オーバーフローを調整して、上述の項目(即ち華潤創業運営オーバーフローに計上する不動産関連の減価償却と償却)を除去し、そして更に調整して華潤置業運営オーバーフローを計上していないが、その核心業務の運営表現を正確に反映するために必要な支出(即ちこの核心業務が占めるべき会社の支出と利息支出)、或いは非経常性、一般性、異常及び核心業務運営表現と関係のない項目を除去する(即ち2年以内に再現不可能或いは過去2年以内に発生しない)。 ·FFOは、NAREITが定義した会社全体の経営実績の非GAAP測定基準を表す。当社の計算はA&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)を計算FFOの起点としています。同社は非GAAP測定基準を提案し、各測定基準と最も直接比較可能なGAAP測定基準と協調し、FFOとコアFFOを調整した。同社のFFOやコアFFOは、他のREITsが報告したFFO非GAAP指標に匹敵しない可能性がある。これらの他の不動産投資信託基金は、現在のNAREIT定義に基づいて用語を定義しないか、または現在のNAREIT定義を異なる方法で解釈することができるかもしれない。

会計原則を公認する			アメリカで認められている会計原則。

ガラス			総面積(GLA)は平方フィート(SF)単位でレンタル可能である。GLAは空間の再測定や再配置に応じて定期的に調整し，再測定により一定期間変更する可能性がある.

維持資本支出			華中鉄道支部の資本支出(即ち現金基準で計算した資本化可能コスト)、建築物価値の維持に必要な常態化経常的支出、現在の収入源及び市場地位に関連している。このような支出には建築/面積改善とテナント空間改善が含まれる可能性がある。

純債務			純債務は、会社の総債務を名目金額(未償却保険料、割引、資本化融資費用を含まない)に調整し、会社の総合貸借対照表に記録されている現金と現金等価物を差し引くことで計算される。


騒音			営業収入純額(“NOI”)とは、商業不動産契約に基づく可変現営業収入総額(すなわち、回収可能性があると仮定する)から現金で支払いまたは対応する物件に関する直接運営支出を差し引くことを指す。NOIの計算には、減価償却および償却の影響(例えば、物件の資本化コストの改善に関連する減価償却、建築/面積改善およびテナント空間改善のための他の資本支出、および賃貸マージンの償却)、直線賃貸調整(賃貸インセンティブ措置の償却を含む)、有利/不利な賃貸資産/負債の償却、賃貸終了収入、利息および他の収入(費用)、純額、販売、一般、行政および他の費用(財産と直接関連がない)、および商業不動産資産の減価は含まれない。

入居率			当社は従来(2020年12月31日までの期間)実際の状況(すなわちテナントがいつその空間を実際に使用できるかに応じて、以下“実態”と呼ぶ)に入居率を報告してきた。同社は他の2つの占有タイプ(“レンタル占有”と“経済占有”)を提案している賃貸占有率計算賃貸面積(すなわち、テナントが署名された賃貸契約に従って承諾した空間)は、期間終了を報告する際に利用可能な改善物件面積のパーセンテージを占める経済占有率計算賃貸項下のテナントは、報告期間終了時までに利用可能な改善物件面積総額を算出するために、賃貸に関するお金の賃貸面積を支払うことが義務付けられている(すなわち、賃貸開始日以降)。

PSF			一平方フィートのジーエルエーです。

賃料の差額			契約締結1年目のABRは前回のテナント最終年のABRに対するパーセンテージが変化する。

同店			同社は、前年と本報告期間内に所有·運営していた物件全体の結果を含むNOIと入居率を同一商店に基づいて報告している。同一店舗集合には、開発または再開発されている物件は含まれておらず、2つの比較報告期間内に買収または販売可能な物件も含まれていない。分類は管理判断に関連しているが，安定運営から丸1年後には，新開発·再建プロジェクトが同一店舗池に移行する。販売待ちの物件に含まれている物件は同じ店にはありません。

安定化			新たな発展と再建は，通常，最初に90%の経済入居率に達した後に安定していると考えられる。

直線賃貸料			GAAPが賃貸期間内の平均テナント料を要求することに関する非現金収入は，報告期間内に実際にどれだけの現金を受け取ったかにかかわらずである。

TTM			12ヶ月間長引いた。

完成年			最近再配置/再開発された年は，再位置決め/再開発が行われていなければ完成年である。

Alexander&Baldwin，Inc

会社の概要
非公認会計基準を用いた経営陣の財務措置に関する声明

同社は本補足情報ファイルにおいて、以下の非GAAP財務測定基準を提案した

·総合EBITDA

·合併調整後EBITDA

·FFO

·コアFFO

·商業地産騒音と同店騒音

·商業地所EBITDA

·土地業務EBITDAと土地業務調整後EBITDA

同社は経営業績を評価する際に非公認会計基準測定基準を使用しているが、管理層は、これらの測定基準は異なる時期の一致と比較可能な基礎の上で、会社と各部門の核心経営業績及び/又は業績に影響する基本業務傾向により多くの洞察を提供できると考えているからである。これらの測定基準は、一般に、進行中のコア業務の業績を評価する追加的な手段として投資家に提供される。本文で提案された非GAAP財務情報は、これらの財務指標を代替またはそれ以上ではなく、GAAPによって計算された財務指標の補充とみなされるべきである。

当社では様々な形式のEBITDA(例えば，支部EBITDA−商業不動産EBITDAとも呼ばれる土地業務EBITDA−と総合EBITDAとも呼ばれる)を報告することが可能であり，会社が異なる時期の一致と比較可能なうえで分部や会社の経営業績を評価する際に用いる非GAAP測定基準としている。同社はこれらの情報を投資家に提供し，各部門や会社が行っている業務表現を評価するもう1つの手段としている。

当社もパートEBITDAや統合EBITDAを調整し，パート調整後EBITDAや統合調整後EBITDAを計上し，パート正常運営(あるいは当社コア業務)で再現されないと予想される非日常的，不常あるいは異常項目を計上する。部分調整後のEBITDAは，CRE調整後のEBITDAや陸上業務調整後のEBITDA(例えば適用)とも呼ばれる。

例として、当社は非現金年金終了費用を非日常的、非一般的、または異常な項目として決定し、合併や部門の正常な運営(または会社の核心業務で)では発生しないと予想される。これらの項目をセクションEBITDAと合併EBITDAから除外することにより，パート調整後EBITDAや合併調整後EBITDAが得られ，会社はそのコア経営業績に関する有意義な補足情報を提供し，歴史経営業績との比較を容易にしていると信じている。このような非公認会計基準計量は公認会計基準に基づいて計算された財務計量に取って代わるか、あるいは優れているとみなされてはならない。

FFOは当社が提案した広く使用されている非GAAP不動産会社の経営業績評価基準である。当社は，以下の制限を満たす場合，FFOは純収入(公認会計原則に基づいて計算)に補完的な測定基準を提供し，その業績と運営を他のREITsと比較するための補完的な基準を提供していると考えている。FFOは公認会計原則に従って計算された純収入を代替できるという意味ではない。また，FFOはGAAPによって経営活動から発生した現金を表すものではなく，分配に利用可能な現金を表すものでもなく，GAAPによって決定された経営活動キャッシュフローの代替と見なすべきではなく，会社の流動性を測る指標とすべきである.同社は様々な形のFFOを発売した

·コアFFOは、会社商業不動産業務(すなわちそのコア業務)の経営業績に関する非公認会計基準測定基準である。コアFFOの計算方法は華潤創業運営利益を調整し、華潤創業運営オーバーフローに符合する方式でプロジェクト(即ち華潤創業運営オーバーフローに計上する不動産関連の減価償却及び償却)を除去し、更に調整し、華潤置業運営オーバーフローには計上されていないが、その核心業務運営表現を正確に反映するために必要な支出(即ちこの核心業務が占めるべき会社の支出と利息支出)、或いは非日常性、よく見られない、異常及び核心運営業務の表現と関係のないプロジェクト(即ち2年以内に再現不可能或いは過去2年以内に発生しない)を除去する。同社は、これらの調整が会社の一定期間のコア経営業績を比較可能に評価するのに役立つと信じている。当社は、コアFFOは補充的な非公認会計基準の財務指標であり、REITsの経営業績を評価と比較するために追加的かつ有用な手段を提供したと考えている。

·FFOは、NAREITが定義した会社全体の経営実績の非GAAP測定基準を表す。当社の計算はA&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)を計算FFOの起点としています。

同社は非GAAP測定基準を提案し、各測定基準と最も直接比較可能なGAAP測定基準と協調し、FFOとコアFFOを調整した。同社のFFOやコアFFOは、他のREITsが報告したFFO非GAAP指標に匹敵しない可能性がある。これらの他の不動産投資信託基金は、現在のNAREIT定義に基づいて用語を定義しないか、または現在のNAREIT定義を異なる方法で解釈することができるかもしれない。

NOIは社内の商業不動産ポートフォリオのレバレッジ表現を評価するための非GAAP評価基準である。同社は、NOIは、物件レベルで発生した契約ベースの収入と現金ベースの支出項目のみを反映しているため、会社の財務状況や経営結果に関する有用な情報を投資家に提供していると考えている。異なる時期に比較した場合、NOIは非契約を受けないため、会社の物件の収益傾向を決定するために使用することができる

当社の収入(例えば、GAAPによって要求される直線賃貸調整)、非現金支出確認項目(例えば、減価償却および償却費用または減価の影響)、または会社の不動産所有権および運営に直接関係しない他の支出または収益または損失(例えば、間接販売、一般、行政および他の支出、および賃貸終了収入)に基づいて。同社は，これらの項目を営業利益(赤字)から除外することが有用であると考えており，そこから生じる測定基準には，現金化可能な契約収入(すなわち，回収可能性があると仮定する)と，会社の商業不動産ポートフォリオを経営する際に発生する現金での支払いや対応する財産に関する直接支出，入居率，賃貸料，運営コストの傾向があるからである。NOIは公認会計原則に基づいて計算された財務指標より代替或いは優れているとみなされてはならない。

同社は、前年と本報告期間内に所有·運営していた物件全体の結果を含むNOIと入居率を同一商店に基づいて報告している。同社は、同一商店に基づく報告は、他の要因(例えば、開発、再開発、買収または処分の影響)とは別に、資産経営実績に関する追加情報を提供していると考えている。

これらの財務措置の計算方法は，本補足資料文書のタームリストに説明されている。同社が非GAAP計測を計算する方法は他社が採用している方法とは異なる可能性があるため，他社と比較できない可能性があることを強調する必要がある。

これらの非GAAP財務指標とGAAP計算と提案による最も直接比較可能な財務指標に必要な台帳は、本補足資料ファイルの以下の表に列挙されている

·参照表7-合併指標-合併純収入と合併EBITDAと合併調整後EBITDAの入金、A&B普通株株主が獲得可能な合併純収入(損失)とFFOとコアFFOとの入金、および商業不動産営業利益とコアFFOの入金。

·商業不動産営業利益とNOIと同店NOIの入金および商業不動産営業利益と商業不動産EBITDAの入金については、表8-CRE指標を参照してください。

·土地業務営業利益と土地業務EBITDAの入金については、表18--営業利益、EBITDA、調整後EBITDAレポートを参照してください。

財務概要

Alexander&Baldwin，Inc.

財務概要
表1-総合貸借対照表

(金額は百万計)


	十二月三十一日		十二月三十一日
	2022		2021
資産
不動産投資
不動産.不動産	$	1,598.9	$	1,588.2
減価償却累計	(202.3)		(180.5)
不動産、純価値	1,396.6		1,407.7
不動産開発プロジェクト	59.9		65.0
不動産合弁企業と組合企業への投資	7.5		8.8
不動産無形資産純資産	43.6		51.6
不動産投資純額	1,507.6		1,533.1
現金と現金等価物	33.3		65.4
制限現金	1.0		1.0
売掛金純額	6.1		2.2
その他の財産、純額	2.5		17.9
経営的リース使用権資産	5.4		7.0
商誉	8.7		8.7
その他の売掛金，純額	6.9		11.6
前払い費用と他の資産	89.0		78.2
販売待ち資産を保有する	126.8		154.7
総資産	$	1,787.3	$	1,879.8

負債と権益
負債：
支払手形やその他の債務	$	472.2	$	530.8
売掛金	4.5		3.4
リース負債を経営する	4.9		6.5
年金と退職後の給付	10.1		56.3
収入を繰り越す	68.8		68.3
負債その他の負債を計上しなければならない	102.1		95.2
販売対象資産の保有に係る負債	81.0		45.8
総負債	743.6		806.3
引受金とその他の事項
償還可能な非持株権益	8.0		6.9
株本：
普通株--額面なし；査定、1.5億株；2022年12月31日と2021年12月31日までの発行済み株はそれぞれ7250万株と7250万株	1,808.4		1,810.5
その他の総合収益を累計する	1.8		(80.7)
累積収益の分配を超える	(774.5)		(663.2)


総株	1,035.7		1,066.6
負債と権益総額	$	1,787.3	$	1,879.8

Alexander&Baldwin，Inc

財務概要
表2--連結業務レポート

(百万単位、1株当たりのデータを除く；監査を受けていない)


	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
営業収入：
商業地所	$	48.4	$	46.2	$	187.2	$	174.1
陸上行動	22.4		41.4		43.3		79.9

営業総収入	70.8		87.6		230.5		254.0
運営コストと支出：
商業土地のコスト	25.5		25.0		98.7		96.0
土地運営コスト	15.4		15.8		34.2		38.9

販売、一般、行政	8.2		10.7		35.9		36.6

総運営コストと費用	49.1		51.5		168.8		171.5
商業土地処分損益，純額	—		2.6		—		2.8
非コア資産収益(赤字)を処分し，純額	—		—		54.0		0.1
資産の総収益(損失)を処分し，純額	—		2.6		54.0		2.9
営業収入(赤字)	21.7		38.7		115.7		85.4
他の収入と(支出)：
合弁企業関係の収入(赤字)	(0.7)		5.8		1.6		17.9

年金が終了する	—		—		(76.9)		—
利息とその他の収入，純額	0.3		(0.6)		0.4		(1.7)
利子支出	(5.3)		(6.1)		(22.0)		(26.2)
所得税前に経営を続けた収入	16.0		37.8		18.8		75.4
所得税の割引	0.2		0.1		18.3		—
経営継続収入	16.2		37.9		37.1		75.4
非継続経営所得(赤字)は，所得税を差し引いた純額である	(87.9)		(31.5)		(86.6)		(39.6)
純収益(赤字)	(71.7)		6.4		(49.5)		35.8

非持株権の損失(収入)の終了に起因することができる	0.1		(0.1)		(1.1)		(0.4)
A&B株主は純収益(赤字)を占めるべきである	$	(71.6)	$	6.3	$	(50.6)	$	35.4

A&B株主が獲得できる1株当たり収益(損失)：
普通株1株当たり基本収益(損失)：
A&B株主の持続可能な経営	$	0.22	$	0.52	$	0.51	$	1.03
A&B株主が入手可能な生産停止業務	(1.21)		(0.44)		(1.21)		(0.55)
A&B株主が獲得できる純収益(赤字)	$	(0.99)	$	0.08	$	(0.70)	$	0.48

普通株1株当たりの減額収益(損失)：
A&B株主の持続可能な経営	$	0.22	$	0.51	$	0.50	$	1.03
A&B株主が入手可能な生産停止業務	(1.21)		(0.43)		(1.20)		(0.55)
A&B株主が獲得できる純収益(赤字)	$	(0.99)	$	0.08	$	(0.70)	$	0.48

加重平均未発行株式数：
基本的な情報	72.5		72.5		72.6		72.5
薄めにする	72.7		72.7		72.8		72.6

A&B普通株主が獲得できる金額：
A&B普通株主は継続的に経営可能	$	16.2	$	37.7	$	36.9	$	75.1
A&B普通株主が入手可能な終了業務	(87.8)		(31.6)		(87.7)		(40.0)
A&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)	$	(71.6)	$	6.1	$	(50.8)	$	35.1

Alexander&Baldwin，Inc

財務概要
表3-細分化結果

(金額は百万計)


	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
営業収入：
商業地所	$	48.4	$	46.2	$	187.2	$	174.1
陸上行動	22.4		41.4		43.3		79.9

営業総収入	70.8		87.6		230.5		254.0
営業利益(赤字)：
商業地所1	21.2		19.6		81.5		72.6
陸上行動2、3、4	5.7		29.9		(1.4)		53.2

営業利益総額	26.9		49.5		80.1		125.8
商業土地処分損益，純額	—		2.6		—		2.8
利子支出	(5.3)		(6.1)		(22.0)		(26.2)
会社とその他の費用5	(5.6)		(8.2)		(39.3)		(27.0)
所得税前に経営を続けた収入	16.0		37.8		18.8		75.4
所得税の割引	0.2		0.1		18.3		—
経営継続収入	16.2		37.9		37.1		75.4
非継続経営所得(赤字)は，所得税を差し引いた純額である	(87.9)		(31.5)		(86.6)		(39.6)
純収益(赤字)	(71.7)		6.4		(49.5)		35.8
非持株権の損失(収入)の終了に起因することができる	0.1		(0.1)		(1.1)		(0.4)
A&B株主は純収益(赤字)を占めるべきである	$	(71.6)	$	6.3	$	(50.6)	$	35.4

1商業不動産部門の営業利益(赤字)は、部門間営業収入を含み、主に土地業務部門から、総合経営業績から差し引かれ、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の年金終了費用はそれぞれゼロと70万ドルである。
土地経営分部の営業利益(赤字)には、当社の各不動産合弁企業の収益(赤字)における権益が含まれている。
3土地事業部門の営業利益(赤字)には、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の非コア資産販売純収益がそれぞれゼロと5400万ドル、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の年金終了費用がそれぞれゼロと6220万ドルが含まれている。
4当社が米国証券取引委員会に提出した他の文書に記載されているように、本年度、当社はその報告すべき部門の構成を変更し、歴史的時期の報告金額(すなわち営業利益)を従来の材料及び建築すべき報告部門から土地運営部門に再分類した。歴史的時期のすべての比較可能な情報は、これらの変化の影響を反映するために再記述されている。
5会社およびその他の費用には、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月のゼロ年金終了費用と1400万ドルの年金終了費用が含まれています。


	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
部門別販売、一般、管理費用：
商業地所	$	1.6	$	1.7	$	6.8	$	6.5
陸上行動	0.5		1.0		3.5		3.8

会社	6.1		8.0		25.6		26.3
販売、一般、行政費用の合計	$	8.2	$	10.7	$	35.9	$	36.6


	十二月三十一日 2022		2021年12月31日
売掛金は、部門別純額：
商業地所	$	5.4	$	1.6
陸上行動	0.7		0.6


売掛金総額，純額	$	6.1	$	2.2


	十二月三十一日 2022		2021年12月31日
部門別識別可能資産：
商業地所	$	1,499.9	$	1,499.5
陸上行動	112.0		144.5
販売待ち資産を保有する	126.8		154.7
会社	48.6		81.1
総資産	$	1,787.3	$	1,879.8

細分化された市場別の帳簿価値：
商業地所	$	1,265.8	$	1,260.3
陸上行動	4.8		43.6
販売待ち資産を保有し，純額	45.8		108.9
会社1	(272.7)		(339.3)
合計2	$	1,043.7	$	1,073.5

1主に会社の債務で構成され、一部は他の資産と負債で相殺され、純額。
2統合総持株と総合貸借対照表に記載されている償還可能な非持株権益の和に等しい。

Alexander&Baldwin，Inc.

財務概要
表4-キャッシュフロー表の統合レポート

(金額は百万計)


	十二月三十一日までの年度
	2022		2021
経営活動のキャッシュフロー：
純収益(赤字)	$	(49.5)	$	35.8
純収益(損失)と業務提供の現金純額を調整する：
非持続経営の損失	86.6		39.6
減価償却および償却	38.0		39.6
年金終了その他に関連する所得税の割引、純額	(18.1)		—
処分と資産取引損失(収益)純額	(54.0)		(2.9)
資産減価	5.0		—
株式ベースの給与費用	4.9		5.9
関連会社の権益(収入)が赤字で，営業現金分配後の純額を差し引く	(0.9)		(9.0)
年金が終了する	76.9		—
経営性資産と負債変動状況：
貿易その他売掛金	(3.9)		3.9
棚卸しをする	0.1		(0.2)
前払い費用、課税所得税、その他の資産	(1.8)		(4.7)
開発/その他財産リスト	10.5		8.7
年金と退職後の給付	(27.1)		(3.0)
売掛金	0.8		(0.5)
負債その他の負債を計上しなければならない	(0.3)		4.9
運営を続ける運営キャッシュフロー	67.2		118.1
非持続的経営からの運営キャッシュフロー	(33.2)		6.1
経営活動提供の現金純額	34.0		124.2

投資活動によるキャッシュフロー：
買収のための資本支出	—		(16.9)
不動産·工場·設備の資本支出	(21.7)		(30.3)
資産所得収益を処分する	73.1		3.0
付属会社投資とその他の投資の支払いを購入する	(0.5)		(1.2)
付属会社投資及びその他投資の資本及びその他の収入の分配	0.1		149.5
投資継続運営のキャッシュフロー	51.0		104.1
投資は非持続的な経営のキャッシュフローから	(6.4)		(7.6)
投資活動提供の現金純額	44.6		96.5

資金調達活動のキャッシュフロー：
支払手形やその他の債務を発行して得た金	—		131.0
支払手形その他の債務と繰延融資費用の支払い	(23.2)		(288.8)
信用限度額で金を借りる	(38.0)		—

支払現金配当金	(57.7)		(46.6)
普通株買い戻しとその他の支払い	(7.3)		(1.3)

持続的に運営されるキャッシュフローに資金を提供する	(126.2)		(205.7)
非持続的経営のキャッシュフローに資金を提供する	11.0		(1.4)
融資活動提供の現金純額	(115.2)		(207.1)

保有販売対象資産に含まれる現金、現金等価物、制限された現金、現金
現金、現金等価物、限定現金および販売対象資産保有における現金純増加(減額)	(36.6)		13.6
期初残高	71.0		57.4
期末残高	$	34.4	$	71.0

Alexander&Baldwin，Inc.

財務概要
表5--債務の概要

2022年12月31日まで

(百万ドル)


					元金支払いを予約する
債務	金利(%)	加重平均金利(%)	期日まで	加重平均期間(年)	2023		2024		2025		2026		2027		その後…		元金合計		割増(割引)/債務発行コスト、純額		合計する
安全：
ロラニ村	3.93%	3.93%	2024	1.4	$	1.2	$	57.8	$	—	$	—	$	—	$	—	$	59.0	$	(0.2)	$	58.8
真珠高地	4.15%	4.15%	2024	1.9	2.2		75.1		—		—		—		—		77.3		0.3		77.6
太陽光発電融資	(1)	4.14%	2027	4.0	0.2		0.2		0.2		0.2		1.8		—		2.6		—		2.6
マノアール市場	(2)	3.14%	2029	5.9	1.8		1.8		1.9		2.0		2.0		45.0		54.5		(0.1)		54.4
小計/WTD平均値		3.80%		2.9	$	5.4	$	134.9	$	2.1	$	2.2	$	3.8	$	45.0	$	193.4	$	—	$	193.4

安全ではない：
Aシリーズ手形	5.53%	5.53%	2024	1.1	$	7.1	$	7.1	$	—	$	—	$	—	$	—	$	14.2	$	—	$	14.2
Jシリーズ手形	4.66%	4.66%	2025	2.3	—		—		10.0		—		—		—		10.0		—		10.0
Bシリーズ手形	5.55%	5.55%	2026	1.4	9.0		9.0		16.0		2.0		—		—		36.0		—		36.0
C系列音符	5.56%	5.56%	2026	2.4	2.0		2.0		3.0		4.0		—		—		11.0		—		11.0
F系音符	4.35%	4.35%	2026	2.1	5.5		2.4		3.3		4.0		—		—		15.2		—		15.2
H系音符	4.04%	4.04%	2026	3.9	—		—		—		50.0		—		—		50.0		—		50.0
K系音符	4.81%	4.81%	2027	4.3	—		—		—		—		34.5		—		34.5		(0.2)		34.3
Gシリーズ手形	3.88%	3.88%	2027	2.4	6.0		6.5		6.0		7.0		2.6		—		28.1		—		28.1
L系音符	4.89%	4.89%	2028	5.3	—		—		—		—		—		18.0		18.0		—		18.0
シリーズIメモ	4.16%	4.16%	2028	6.0	—		—		—		—		—		25.0		25.0		—		25.0
定期ローン5	4.30%	4.30%	2029	7.0	—		—		—		—		—		25.0		25.0		—		25.0
小計/WTD平均値		4.60%		3.7	$	29.6	$	27.0	$	38.3	$	67.0	$	37.1	$	68.0	$	267.0	$	(0.2)	$	266.8

循環信用手配：
A&B回転器	(3)	5.44%	2025	2.7	$	—	$	—	$	12.0	$	—	$	—	$	—	$	12.0	$	—	$	12.0
小計/WTD平均値		5.44%		2.7	$	—	$	—	$	12.0	$	—	$	—	$	—	$	12.0	$	—	$	12.0
合計/WTD平均		4.29%		3.3	$	35.0	$	161.9	$	52.4	$	69.2	$	40.9	$	113.0	$	472.4	$	(0.2)	$	472.2

(1)融資リース割引率は4.14%であった。
(2)融資の指定金利はロンドン銀行同業解体プラス1.35%だが、満期時には3.14%の固定金利に交換される。
(3)定価メッシュによる貸出の固定金利はLIBORプラス1.05%である

Alexander&Baldwin，Inc.

財務概要
表6−資本化と財務比率

2022年12月31日まで

(株価は含まれていない百万ドル


債務
保証債務がある			$	193.4

無担保定期債務			266.8
無担保循環信用手配			12.0
債務総額(A)			$	472.2
新規追加：繰延未償却融資純コスト/割引(割増)			0.2
差し引く：現金と現金等価物			(33.3)
純債務			$	439.1

時価	株	株価.株価	市場価値
普通株式(ニューヨーク証券取引所コード：Alex)	72,463,275	$18.73	$	1,357.2
株式総時価(B)			$	1,357.2

総時価(C)=(A)+(B)			$	1,829.4
総債務対総時価比(A)/(C)			25.8		%

流動性
手元の現金			$	33.3
未使用の承諾信用限度額			486.9
総流動資金			$	520.2

財務比率
純債務とTTMの合併調整後EBITDA 1			2.7
債務超過カバー率2			3.6
固定金利債務と総債務の比			97.5%
未支配CRE財比率3			77.4%

1過去12カ月の総合調整EBITDAは1.607億ドルであり，表7で計算した。

2総合調整後EBITDA(1.607億ドル)と債務超過総額(4520万ドル)の比率--利息支出、融資リースおよび定期債務の元本支払い、および担保債務の元本償却を含むが、バルーン支払いは含まれていない--過去12ヶ月。

3帳簿総生産で計算すると、担保されていない中央積立金財産(12.302億ドル)を表し、中央積立金財産総額(15.903億ドル)のパーセンテージを占める。

Alexander&Baldwin，Inc.

財務概要
表7-総合指標

(百万単位、1株当たりのデータを除く；監査を受けていない)


統合EBITDAと統合調整後EBITDA

	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
純収益(赤字)	$	(71.7)	$	6.4	$	(49.5)	$	35.8
調整：
減価償却および償却	9.2		10.0		38.0		39.6
利子支出	5.3		6.1		22.0		26.2
所得税支出	(0.2)		(0.1)		(18.3)		—
生産停止業務に関する減価償却と償却	1.5		2.7		5.8		10.8
生産停止業務に関する利子支出	0.1		—		0.2		0.1
EBITDAを統合する	$	(55.8)	$	25.1	$	(1.8)	$	112.5
土地業務部門に関する資産減価	5.0		—		5.0		—

非持続的経営に関する権益法投資減価	—		2.9		—		2.9
年金が終了する	—		—		76.9		—
(減価償却、償却、利息支出を除く所得税純額)非持続経営損失	86.3		28.8		80.6		28.7
合併調整後EBITDA	$	35.5	$	56.8	$	160.7	$	144.1

それぞれの期間に影響を与える他の離散プロジェクトである収入/(損失)：
非制御的権益終了による収益(損失)	$	(0.1)	$	0.1	$	1.1	$	0.4



商業土地処分損益，純額	$	—	$	2.6	$	—	$	2.8
非コア資産収益(赤字)を処分し，純額	$	—	$	—	$	54.0	$	0.1


FFOとコアFFO

	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
A&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)	$	(71.6)	$	6.1	$	(50.8)	$	35.1
商業不動産の減価償却と償却	9.1		9.5		36.5		37.7
商業土地の収益を処分し，純額	—		(2.6)		—		(2.8)

非持続経営損失は，所得税を差し引いた純額	87.9		31.5		86.6		39.6
非制御的権益終了による収益(損失)	(0.1)		0.1		1.1		0.4
FFO	$	25.3	$	44.6	$	73.4	$	110.0
コアビジネスとは無関係なプロジェクトを排除する：
土地業務経営が赤字になる	(5.7)		(29.9)		1.4		(53.2)


所得税支出	(0.2)		(0.1)		(18.3)		—
非中核業務利息支出	2.8		2.9		11.0		12.7
年金終了-CREと会社	—		—		14.7		—
コアFFO	$	22.2	$	17.5	$	82.2	$	69.5


商業地所営業利益	$	21.2	$	19.6	$	81.5	$	72.6
商業不動産の減価償却と償却	9.1		9.5		36.5		37.7
会社やその他の費用	(5.6)		(8.2)		(39.3)		(27.0)
中核業務利子支出	(2.5)		(3.2)		(11.0)		(13.5)
参加証券への分配	—		(0.2)		(0.2)		(0.3)
年金終了-CREと会社	—		—		14.7		—
コアFFO	$	22.2	$	17.5	$	82.2	$	69.5

A&B普通株株主が1株当たり減額して得られる純収益	$	(0.99)	$	0.08	$	(0.70)	$	0.48
希釈してFFO 1株あたり	$	0.35	$	0.61	$	1.01	$	1.52
希釈してコアFFO 1株あたり	$	0.31	$	0.24	$	1.13	$	0.96
加重平均発行希釈株(FFO/コアFFO)	72.7		72.7		72.8		72.6


他の離散プロジェクト

	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
それぞれの期間に影響を与える他の離散プロジェクトである収入/(損失)：
CREセグメント直線レンタル調整	$	2.6	$	1.5	$	6.3	$	4.4
中鉄部分有利/(不利)レンタル償却	$	0.3	$	0.4	$	1.1	$	0.9
株式に基づく総合報酬	$	(0.3)	$	(1.5)	$	(4.9)	$	(5.9)

商業地所

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表8-CRE指標

(百万ドル)


騒音と同店騒音	12月31日までの3ヶ月間						十二月三十一日までの年度
	2022			2021			2022		2021
営業収入：
基本賃貸料収入、純額	$	34.0		$	32.0		$	129.6	$	119.2
テナントに金を追討する	10.3			10.2			40.2		38.4
その他の収入	4.1			4.0			17.4		16.5
商業地所営業収入総額	$	48.4		$	46.2		$	187.2	$	174.1
運営コストと支出：
物件運営	10.5			11.0			43.8		40.1
財産税	5.9			4.5			18.4		18.2
減価償却および償却	9.1			9.5			36.5		37.7
商業不動産経営コストと費用総額	$	25.5		$	25.0		$	98.7	$	96.0
販売、一般、行政	(1.6)			(1.7)			(6.8)		(6.5)
部門間営業収入1	0.1			0.1			0.3		0.4

年金が終了する	—			—			(0.7)		—
利息とその他の収入，純額	(0.2)			—			0.2		0.6
営業利益(赤字)	$	21.2		$	19.6		$	81.5	$	72.6
プラス：減価償却と償却	9.1			9.5			36.5		37.7
減算：直線式レンタル調整	(2.6)			(1.5)			(6.3)		(4.4)
低い：有利/(不利)レンタル償却	(0.3)			(0.4)			(1.1)		(0.9)
減額：解雇収入	—			(0.1)			(0.1)		(0.2)
プラス：その他(収入)/支出、純額	0.2			—			0.5		(0.6)

追加：販売、一般、行政、その他の費用	1.6			1.7			6.8		6.5
騒音	$	29.2		$	28.8		$	117.8	$	110.7
買収、処置、その他の調整による騒音を差し引く	(0.2)			(0.1)			(0.7)		(0.2)
同店騒音	$	29.0		$	28.7		$	117.1	$	110.5

入居率：
賃貸入居率	95.0		%	94.3		%
実際の占有率	94.2		%	93.8		%
経済占有率	93.6		%	92.2		%

1主要部門間運営収入(例えば、基本賃貸料収入および支出回収)は、土地運営部分実体との賃貸からのものである。このような営業収入(およびこれらの実体が他の支部に記録した関連費用)は総合経営実績で相殺される。

他の離散プロジェクト
	12月31日までの3ヶ月間						十二月三十一日までの年度
	2022			2021			2022		2021
CRE部門資本支出：
物件買収	$	—		$	10.8		$	—	$	10.8
発展と再建	2.0			2.1			6.8		16.4
中環鉄道建築·面積改善(維持資本支出)	7.2			4.7			10.7		9.9
CREテナントスペース改善(維持資本支出)	1.5			0.6			3.9		2.5

CRE資本支出総額	$	10.7		$	18.2		$	21.4	$	39.6

支払いのレンタル手数料：	$	0.3		$	0.6		$	1.3	$	1.3


商業地所EBITDA

	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
商業地所営業利益	$	21.2	$	19.6	$	81.5	$	72.6
減価償却および償却	9.1		9.5		36.5		37.7
商業地所EBITDA	$	30.3	$	29.1	$	118.0	$	110.3

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表9--入居率

(未監査)


賃貸入居率

	自分から	自分から	基点の変化
	2022年12月31日	2021年12月31日
小売する	93.8%	93.1%	70
工業	98.4%	97.0%	140
オフィス	88.2%	91.5%	(330)
賃貸総入居率	95.0%	94.3%	70


経済占有率

	自分から	自分から	基点の変化
	2022年12月31日	2021年12月31日
小売する	91.7%	89.9%	180
工業	98.2%	97.0%	120
オフィス	87.7%	90.0%	(230)
総経済占有率	93.6%	92.2%	140


同店レンタル占有率
	自分から	自分から	基点の変化
	2022年12月31日	2021年12月31日
小売する	93.8%	93.1%	70
工業	98.3%	96.9%	140
オフィス	88.2%	91.5%	(330)
同店レンタル総占有率	95.0%	94.3%	70


同店シェア
	自分から	自分から	基点の変化
	2022年12月31日	2021年12月31日
小売する	91.7%	89.9%	180
工業	98.1%	96.9%	120
オフィス	87.7%	90.0%	(230)
総同店シェア	93.6%	92.1%	150

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表10-タイプ別騒音と同店騒音

(千ドル；監査なし)


騒音
	12月31日までの3ヶ月間				百分率変化	2022年第4四半期のNOIの割合	2021年第4四半期のNOIの割合
	2022		2021
小売する	$	18,268	$	18,156	0.6%	62.6%	63.0%
工業	5,098		5,188		(1.7)%	17.5%	18.0%
地面1	4,814		4,392		9.6%	16.5%	15.2%
オフィス	1,000		1,066		(6.2)%	3.4%	3.8%
ハワイの総ポートフォリオ	29,180		28,802		1.3%	100.0%	100.0%
他にも	2		1		NM	—%	—%
CRE製品組合せ総数	$	29,182	$	28,803	1.3%	100.0%	100.0%


同店騒音
	12月31日までの3ヶ月間				百分率変化	2022年第4四半期のNOIの割合	2021年第4四半期のNOIの割合
	2022		2021
小売する	$	18,268	$	18,156	0.6%	63.0%	63.4%
工業	4,966		5,140		(3.4)%	17.1%	17.9%
地面1	4,751		4,297		10.6%	16.4%	15.0%
オフィス	1,000		1,066		(6.2)%	3.5%	3.7%
CRE製品組合せ総数	$	28,985	$	28,659	1.1%	100.0%	100.0%



騒音
	十二月三十一日までの年度				百分率変化	YTD 2022はノイズの割合を占めている	2021年のノイズの割合
	2022		2021
小売する	$	75,820	$	69,674	8.8%	64.4%	62.9%
工業	20,174		19,513		3.4%	17.1%	17.6%
地面1	17,720		17,402		1.8%	15.0%	15.7%
オフィス	4,043		4,136		(2.2)%	3.4%	3.8%
ハワイの総ポートフォリオ	117,757		110,725		6.4%	99.9%	100.0%
他にも	2		10		NM	—%	—%
CRE製品組合せ総数	$	117,759	$	110,735	6.3%	100.0%	100.0%


同店騒音
	十二月三十一日までの年度				百分率変化	YTD 2022はSS NOIの割合を占める	YTD 2021はSS NOIの割合を占める
	2022		2021
小売する	$	75,820	$	69,674	8.8%	64.7%	63.1%
工業	19,782		19,465		1.6%	16.9%	17.6%
地面1	17,495		17,210		1.7%	14.9%	15.6%
オフィス	4,043		4,124		(2.0)%	3.5%	3.7%
CRE製品組合せ総数	$	117,140	$	110,473	6.0%	100.0%	100.0%

1 2021年12月31日までに土地に分類された賃貸契約は、2022年12月31日から小売·オフィスに含まれる。2021年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月のNOIを調整し、更新後の資産種別を反映して、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の地上NOIはそれぞれ12.3%と4.3%増加し、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の地上同店NOIはそれぞれ13.4%と4.1%増加した。

同店ポートフォリオの可比前期と今期の変化は以下の通りである

足し算

日取り

属性

1/22

Hookeleショッピングセンター

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表11−改善物件報告

(1平方フィートあたり千ドルのデータを除く；監査なし)


	属性		海島	完成年/ リフォームする	現在のところ GLA(SF)	リース/経済占有		ABR	ABR PSF	2022 NOI	2022%のノイズと改善された製品組み合わせノイズ	小売アンカーテナント
	小売業：
1	真珠高地中心		オアフ島	1992-1994	411,400	99.4%	98.2%	$10,845	$26.85	$9,764	9.8%	サムクラブ、帝王映画館、24時間フィットネス、ウルタサロン、ロス
2	ケルア小売		オアフ島	1947-2014	326,400	95.4%	94.6%	11,779	38.61	11,884	11.9%	Whole Foods Market，Foodland，CVS/Long Pharmics，Ulta Salon
3	ロラニ村		オアフ島	2012	175,600	96.5%	96.5%	6,650	39.23	6,579	6.6%	Safeway Ross Walgreens Petco
4	懐亜奈ショッピングセンター		オアフ島	1975	170,800	96.2%	95.5%	3,782	23.74	3,240	3.2%	CVS/Long製薬会社City Mill
5	マノアール市場		オアフ島	1977	142,000	97.8%	91.7%	4,559	35.02	4,474	4.5%	Safeway CVS/Long薬
6	クイーンズ市		ハワイ島	2007	134,000	84.5%	83.6%	4,421	47.59	4,885	4.9%	島の美食市場
7	カーネオホ湾ショッピングセンター(レンタル)		オアフ島	1971	125,400	97.8%	97.8%	3,212	26.19	2,666	2.7%	Safeway CVS/Long薬
8	北クレイ村		カウアイ島	2015	119,000	100.0%	100.0%	4,288	36.77	4,368	4.4%	シフウェイPetco
9	プヌネーナショッピングセンター		マウイ島	2017	118,000	78.4%	70.9%	4,038	48.96	4,006	4.0%	プラネットフィットネスPetco Ulta Salon Target
10	アウピオショッピングセンター		オアフ島	1986, 2004	113,800	97.4%	97.4%	3,426	30.89	3,675	3.7%	美食の地
11	エカシー公園ショッピングセンター		オアフ島	1971, 2022	97,300	88.8%	84.9%	3,083	37.33	3,240	3.2%	シフウェイ
12	ラニーハウスマーケット		ハワイ島	1987	88,300	97.7%	92.4%	1,585	19.43	1,506	1.5%	SACK N節約，CVS/Long薬
13	ククイラの店		カウアイ島	2009	85,900	95.6%	87.5%	3,427	48.03	3,150	3.1%	CVS/Long薬品、食堂、生食品
14	Hookeleショッピングセンター		マウイ島	2019	71,400	96.1%	91.2%	2,688	41.30	2,534	2.5%	シフウェイ
15	クニアショッピングセンター		オアフ島	2004	60,600	90.1%	90.1%	2,171	40.52	2,227	2.2%
16	外坡里鎮中心		カウアイ島	1980	56,600	39.7%	37.6%	451	21.20	285	0.3%	自動区画
17	カフルショッピングセンター	(2)	マウイ島	1951	50,900	94.3%	94.3%	935	19.46	453	0.5%
18	劉ハラ商店		オアフ島	2018	46,300	100.0%	95.0%	2,487	56.55	2,449	2.4%	UFCジム地球に着陸しました
19	ナビリー広場		マウイ島	1991	45,600	90.3%	90.3%	1,271	31.83	1,363	1.4%	ナビリー市場
20	メリラニ·モーカの門		オアフ島	2008, 2013	34,900	93.7%	90.3%	1,882	59.79	2,010	2.0%	CVS/Long薬(影のアンカー)
21	アーロン港埠頭センター		カウアイ島	2002	23,600	92.0%	92.0%	648	29.90	730	0.7%
22	“コレクション”		オアフ島	2017	5,900	100.0%	100.0%	339	57.46	332	0.2%
	小計-小売業				2,503,700	93.8%	91.7%	$77,967	$34.50	$75,820	75.7%


	属性		海島	完成年/ リフォームする	現在のところ GLA(SF)	リース/経済占有		ABR	ABR PSF	2022 NOI	2022%のノイズと改善された製品組み合わせノイズ	小売アンカーテナント
	工業：
23	コモハナ工業団地		オアフ島	1990	238,300	100.0%	100.0%	$3,516	$14.76	$5,581	5.6%
24	カカコビジネスセンター		オアフ島	1969	202,200	95.5%	95.5%	2,759	14.64	2,337	2.3%
25	懐ピオ実業		オアフ島	1988-1989	158,400	99.0%	99.0%	2,640	16.84	2,737	2.7%
26	オープレ実業		オアフ島	2005-2006, 2018	151,500	100.0%	100.0%	2,550	16.83	2,552	2.6%
27	P&L倉庫		マウイ島	1970	104,100	100.0%	100.0%	1,610	15.46	1,587	1.6%
28	カポレ企業センター		オアフ島	2019	93,000	100.0%	100.0%	1,618	17.39	1,588	1.6%
29	火奴湖実業		ハワイ島	2004-2006, 2008	86,700	98.0%	96.0%	1,263	15.18	1,157	1.2%
30	ケルア実業/その他		オアフ島	1951-1974	69,000	92.6%	91.4%	1,106	17.95	821	0.8%
31	アーロン港		カウアイ島	1983, 1993	64,600	95.6%	95.6%	736	12.64	713	0.7%
32	港湾工業	(2)	マウイ島	1930	51,100	100.0%	100.0%	626	12.26	708	0.7%
33	カ海街実業	(1)	オアフ島	1973	27,900	100.0%	100.0%	354	12.70	316	0.2%
34	モーラニ工業	(1)	マウイ島	2010	8,400	100.0%	100.0%	151	17.98	77	0.1%
	小計-工業				1,255,200	98.4%	98.2%	$18,929	$15.48	$20,174	20.1%

	オフィス：
35	カフルーオフィスビル		マウイ島	1974	59,100	86.6%	86.6%	$1,490	$29.90	$1,309	1.3%
36	メリラニ·マウカ南部の門		オアフ島	1992, 2006	37,100	98.4%	96.2%	1,696	47.48	1,688	1.7%
37	カフルイ事務センター	(2)	マウイ島	1991	35,800	90.5%	90.5%	1,012	31.21	987	1.0%
38	ロノセンター		マウイ島	1973	13,700	61.7%	61.7%	281	33.34	59	0.1%
	小計-オフィス				145,700	88.2%	87.7%	$4,479	$35.43	$4,043	4.1%
	ダダール-ハワイの改良されたポートフォリオ				3,904,600	95.0%	93.6%	$101,375	$28.09	$100,037	99.9%

(1)属性は現在同じ店舗プールに含まれていない.
(2)以前に土地賃貸に分類され、表12の土地賃貸報告書に記載されている賃貸契約を含む。

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表12−土地賃貸報告

(千ドル；監査なし)


	属性名		位置 (都市や島)	エーカー	属性タイプ	実験年.年	現在のABR		2022 NOI		次のレンタル料	ステップタイプ	次のABR($000単位)	1ランク上のレンタル料	前のタイプ	従来のABR($000単位)
1	所有者/事業者		カボレー、オアフ島	36.4	工業	2025	$	3,203	$	3,204	2023	歩行長を固定する	$3,300	2022	歩行長を固定する	$3,110
2	迎風都市ショッピングセンター		カーネオハ、オアフ島	15.4	小売する	2035	2,800		2,781		2023	FMVリセット	FMV	2017	歩行長を固定する	2,100
3	所有者/事業者		ホノルル、オアフ島	9.0	小売する	2045	2,075		2,075		2025	歩行長を固定する	2,283	2020	歩行長を固定する	1,886
4	ケムキショッピングセンター		ホノルル、オアフ島	2.8	小売する	2040	2,039		1,930		2026	歩行長を固定する	2,345	2022	FMVリセット	1,728
5	S&F工業		マウイ島のプヌネネ	52.0	重工業	2059	1,275		1,364		2024	歩行長を固定する	1,433	2019	歩行長を固定する	751
6	バリーパームツリー広場		ケルーア、オアフ島	3.3	オフィス	2037	992		623		2032	FMVリセット	FMV	2022	協議しました	200
7	所有者/事業者		カーネオハ、オアフ島	3.7	小売する	2048	990		988		2023	歩行長を固定する	1,059	2018	選択権	694
8	迎風都市と田舎広場1号		ケルーア、オアフ島	3.4	小売する	2062	963		788		2032	歩行長を固定する	1,233	2022	歩行長を固定する	753
9	迎風市郊外広場2期		ケルーア、オアフ島	2.2	小売する	2062	621		507		2032	歩行長を固定する	795	2022	歩行長を固定する	485
10	所有者/事業者		ケルーア、オアフ島	1.9	小売する	2034	450		312		2024	歩行長を固定する	470	2019	協議しました	641
11	所有者/事業者		ホノルル、オアフ島	0.5	小売する	2028	375		377		2023	歩行長を固定する	385	2022	歩行長を固定する	366
12	所有者/事業者		ホノルル、オアフ島	0.5	車を止めて	2028	349		340		2023	歩行長を固定する	359	2022	歩行長を固定する	339
13	所有者/事業者		マウイ島のカフルイ	0.8	小売する	2026	264		259		2023	歩行長を固定する	272	2022	歩行長を固定する	257
14	7-11ケルアセンター		ケルーア、オアフ島	0.9	小売する	2033	258		258		2023	歩行長を固定する	263	2022	歩行長を固定する	253
15	所有者/事業者	(1)	ホノルル、オアフ島	0.7	工業	2027	245		225		2023	選択権	252	—	—	—
16	所有者/事業者		ケルーア、オアフ島	1.2	小売する	2023	237		219		—	—	—	2013	FMVリセット	120
17	所有者/事業者		マウイ島のカフルイ	0.8	工業	2025	228		224		2023	歩行長を固定する	238	2022	歩行長を固定する	218
18	所有者/事業者		マウイ島のカフルイ	0.4	小売する	2027	181		264		2023	歩行長を固定する	186	2022	歩行長を固定する	158
19	所有者/事業者		ケルーア、オアフ島	0.4	小売する	2025	174		174		2023	歩行長を固定する	183	2022	歩行長を固定する	166
20	所有者/事業者		マウイ島のカフルイ	0.9	小売する	2025	142		141		2023	歩行長を固定する	146	2022	歩行長を固定する	138
	残差		多種多様である	3.5	多種多様である	多種多様である	891		667		多種多様である	多種多様である	—	—	—	—
	合計-土地賃貸約2			140.7			$	18,752	$	17,720

	(1)土地賃貸は現在同店池には含まれていない。
	(2)2021年12月31日までに土地賃貸契約に分類された借約は，現在表11に登録されている--財産改善報告

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表13-ABRで上位10位のテナント

2022年12月31日まで

(千ドル；監査なし)


Tenant 1	賃貸借契約数	ABR		改善の総パーセントポートフォリオ ABR	GLA(SF)	全体のパーセントを占める改良された製品の組み合わせガラス
エバーソン社(シブウェイを含む)	7	$	7,608	7.5%	286,024	7.3%
サム·クラブ	1	3,308		3.3%	180,908	4.6%
CVS社(隆氏薬業を含む)	6	2,752		2.7%	150,411	3.8%
フォードランドのスーパーや関連会社は	7	2,127		2.1%	113,725	2.9%
ローズのワンピースは値段が低いです	2	1,992		2.0%	65,484	1.7%
コールマン世界グループ	2	1,946		1.9%	115,495	3.0%
GP/RMプレストレス，LLC 2	1	1,690		1.6%	適用されない	適用されない
24時間フィットネスサービス	1	1,513		1.5%	45,870	1.2%
Ulta Salon、化粧品と香水、Inc.	3	1,508		1.5%	33,985	0.9%
Petco動物用品店	3	1,400		1.4%	34,282	0.9%
合計する	33	$	25,844	25.5%	1,026,184	26.3%

1この表は、GLAの観点から見ると、このようなレンタルは比較可能性を有さないので、土地賃貸を含まない。
2 GP/RM PreStress LLCリースにおける賃貸住宅には、倉庫および置場空間が含まれています。庭空間は比較可能性に乏しいためGLAは出現しなかった。

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表14-レンタル満了スケジュール

2022年12月31日まで

(1平方フィートあたり千ドルのデータを除く；監査なし)


全体的に改善された製品の組み合わせ
満期年	番号をつける借約の数	正方形ビデオクリップ期限が切れそうな賃貸契約	全体のパーセントを占める改良された製品の組み合わせレンタルガラス	ABR まもなく満期になる		全体のパーセントを占める改良された製品の組み合わせ満期間近のABR	ABRはまもなく満期になります PSF
2023	172	371,278	10.1%	$	10,395	10.3%	$	28.00
2024	149	565,565	15.4%	15,341		15.1%	27.13
2025	109	474,494	12.9%	11,846		11.7%	24.97
2026	90	299,060	8.2%	8,413		8.3%	28.13
2027	95	316,292	8.6%	10,293		10.2%	32.54
2028	54	247,353	6.7%	8,877		8.8%	35.89
2029	38	217,772	5.9%	7,897		7.8%	36.26
2030	20	144,605	3.9%	3,236		3.2%	22.38
2031	12	91,362	2.5%	2,277		2.2%	24.92
その後…	58	736,504	20.2%	18,815		18.5%	25.55
月を追う	113	205,017	5.6%	3,985		3.9%	19.44
合計する	910	3,669,302	100.0%	$	101,375	100.0%	$	27.63

小売製品組合
満期年	番号をつける借約の数	正方形ビデオクリップ期限が切れそうな賃貸契約	全体のパーセントを占める小売するレンタルガラス	ABR まもなく満期になる		全体のパーセントを占める小売する満期間近のABR	ABRはまもなく満期になります PSF
2023	122	228,734	9.9%	$	8,191	10.5%	$	35.81
2024	98	353,249	15.3%	11,428		14.7%	32.35
2025	80	190,462	8.3%	7,193		9.2%	37.77
2026	64	82,173	3.6%	4,518		5.8%	54.98
2027	78	168,361	7.3%	7,581		9.7%	45.03
2028	50	202,445	8.8%	8,086		10.4%	39.94
2029	34	186,579	8.1%	7,092		9.1%	38.01
2030	16	62,290	2.7%	1,734		2.2%	27.84
2031	10	63,482	2.7%	1,923		2.5%	30.29
その後…	52	703,964	30.4%	18,292		23.4%	25.98
月を追う	48	68,084	2.9%	1,929		2.5%	28.33
合計する	652	2,309,823	100.0%	$	77,967	100.0%	$	33.75

産業組合
満期年	番号をつける借約の数	正方形ビデオクリップ期限が切れそうな賃貸契約	全体のパーセントを占める工業レンタルガラス	ABR まもなく満期になる		全体のパーセントを占める工業満期間近のABR	ABRはまもなく満期になります PSF
2023	42	130,824	10.6%	$	1,818	9.6%	$	13.90
2024	36	173,513	14.1%	2,698		14.3%	15.55
2025	24	273,032	22.2%	4,264		22.5%	15.62
2026	22	198,937	16.2%	2,998		15.8%	15.07
2027	8	132,627	10.8%	2,158		11.4%	16.27
2028	1	40,505	3.3%	664		3.5%	16.39
2029	2	19,763	1.6%	237		1.3%	11.99
2030	1	74,990	6.1%	1,282		6.8%	17.10
2031	2	27,880	2.3%	354		1.9%	12.70
その後…	5	31,150	2.4%	523		2.7%	16.79
月を追う	58	128,467	10.4%	1,933		10.2%	15.05
合計する	201	1,231,688	100.0%	$	18,929	100.0%	$	15.37

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表15-新規予約および更新リース契約の概要

2022年12月31日まで

(未監査)


								レンタル1よりのみ可能です
合計-新規賃貸契約と更新賃貸契約	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		チタン/鉄		WTD平均レンタル期間(年)	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		旧ABR/SF		賃料分担2
2022年第4四半期	61	129,537	$	30.65	$	3.22	3.5	29	52,063	$	39.35	$	37.29	5.5%
2022年第3四半期	50	104,875	$	29.11	$	5.86	5.8	27	69,731	$	26.63	$	25.55	4.2%
2022年第2四半期	76	174,073	$	30.71	$	9.28	4.6	48	106,241	$	33.00	$	31.07	6.2%
第1四半期20223	74	369,292	$	23.12	$	54.98	11.8	42	283,123	$	23.10	$	22.39	3.2%
4節遅れている	261	777,777	$	26.88	$	29.51	8.0	146	511,158	$	27.29	$	26.14	4.4%

合計-新規賃貸契約	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		チタン/鉄		WTD平均レンタル期間(年)	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		旧ABR/SF		賃料分担2
2022年第4四半期	21	32,435	$	28.93	$	11.10	3.5	3	5,145	$	22.29	$	21.60	3.2%
2022年第3四半期	18	29,452	$	29.57	$	20.79	4.8	6	10,148	$	25.11	$	23.60	6.4%
2022年第2四半期	24	59,145	$	28.52	$	26.92	7.3	8	14,481	$	30.94	$	27.64	11.9%
2022年第1四半期	21	65,154	$	15.69	$	8.18	17.5	5	12,250	$	22.11	$	20.33	8.8%
4節遅れている	84	186,186	$	24.27	$	16.63	9.8	22	42,024	$	25.90	$	23.80	8.8%

合計-レンタル契約を更新する	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		チタン/鉄		WTD平均レンタル期間(年)	賃貸借証書	GLA(SF)	新ABR/SF		旧ABR/SF		賃料分担2
2022年第4四半期	40	97,102	$	31.22	$	0.59	3.5	26	46,918	$	41.22	$	39.01	5.7%
2022年第3四半期	32	75,423	$	28.93	$	0.03	6.2	21	59,583	$	26.89	$	25.88	3.9%
2022年第2四半期	52	114,928	$	31.84	$	0.20	3.2	40	91,760	$	33.32	$	31.61	5.4%
第1四半期20223	53	304,138	$	24.71	$	65.01	10.6	37	270,873	$	23.14	$	22.48	2.9%
4節遅れている	177	591,591	$	27.70	$	33.56	7.5	124	469,134	$	27.42	$	26.35	4.0%


	2022年12月31日までの3ヶ月間								TTM 2022年12月31日現在
	賃貸借証書	GLA(SF)	ABR/SF		賃料分担2				賃貸借証書	GLA(SF)		ABR/SF		賃料分担2
小売する	41	66,843	$	44.62	5.2%			小売する	183	504,907		$	32.89	3.9%
工業	19	61,304	$	15.31	7.7%			工業	65	251,513		$	14.18	5.7%
オフィス	1	1,390	$	35.33	—%			オフィス	13	21,357		$	34.49	7.7%

1約款語彙表によれば、可比レンタルとは、空きスペースと、レンタル条項よりも更新可能な(同じ単位について締結された)または(過去12ヶ月以内に空けられた単位で締結された)新しいレンタルのことです。拡張、収縮、および戦略的短期更新は、レンタルプールに含まれない。

2レンタル料の差額は、比較可能なリース契約で計算され、すなわち、列挙された期間のリース総人口のサブセットである。

3 2022年第1四半期には、180，908 SFのGLAおよび340万ドルのABRと、1，970万ドルのTIS手当が含まれる15年間の更新リースが含まれます。

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表16-ポートフォリオの再配置，再開発，開発の概要

2022年12月31日まで

(百万ドル)

レンタル活動

プロジェクト

位相.位相

目標.目標
在職する

目標.目標
安定化

総数を見積もる
プロジェクト資本
費用.費用

プロジェクト資本
招いた費用
今までに

推定数
増量する
安定している
騒音

推定数
安定している
収益率は総収益率を占める
プロジェクト資本
費用.費用

予定されている
GLA(SF)

%
レンタルする

意向書の下の%

合計する

再建プロジェクト

マノアール市場

建設

3Q2023

3Q20241

$8.0 - $8.8

$2.8

$0.6 - $0.7

8.0 - 8.5%

142,000

97.8%

—%

97.8%

1プロジェクト着工前の賃貸割合は90%以上で安定している。同社は2026年に安定した騒音を全面的に増加させる予定だ。

Alexander&Baldwin，Inc.

商業地所
表17-取引活動(2021-2022)

2022年12月31日まで

(百万ドル)

性質.性質

属性

タイプ

位置

日取り
(月/年)

販売価格

GLA(SF)

マウイ島残りの土地

土地

マウイ島、HI

11/21

2.7

適用されない

マウイ島残りの土地

土地

マウイ島、HI

2/21

0.3

適用されない

合計する

3.0

—

買収する

属性

タイプ

位置

日取り
(月/年)

購入価格

GLA(SF)

モーラニ工業

工業

マウイ島、HI

06/22

N/A 1

8,400

カリシー街228番地

土地賃貸

オアフ島、HI

10/21

4.4

適用されない

カ海街実業

工業

オアフ島、HI

10/21

6.4

27,900

合計する

10.8

36,300

1 Grace Pacificの子会社GPRSからの会社間買収取引を代表します。

陸上行動

Alexander&Baldwin，Inc.

陸上行動
表18−営業利益，EBITDAと調整後EBITDAレポート

(金額は百万計)


	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
開発販売収入	$	1.8	$	4.8	$	8.1	$	16.0
未改善/その他物件販売収入	17.9		29.4		19.9		41.3
その他営業収入1	2.7		7.2		15.3		22.6
土地業務営業収入総額	$	22.4	$	41.4	$	43.3	$	79.9
土地運用運営コストと支出	(15.4)		(15.8)		(34.2)		(38.9)
販売、一般、行政	(0.5)		(1.0)		(3.5)		(3.8)

部門間営業費用、純額2	(0.1)		—		(0.3)		(0.2)
非コア資産収益(赤字)を処分し，純額	—		—		54.0		0.1
合弁企業の収益	(0.7)		5.9		1.6		17.9
年金が終了する	—		—		(62.2)		—
利息とその他の収入，純額	—		(0.6)		(0.1)		(1.8)
土地経営営業利益合計	$	5.7	$	29.9	$	(1.4)	$	53.2


	12月31日までの3ヶ月間				十二月三十一日までの年度
	2022		2021		2022		2021
土地業務経営利益(赤字)2	$	5.7	$	29.9	$	(1.4)	$	53.2
土地経営減価償却および償却	—		0.3		1.2		1.1
土地業務EBITDA	$	5.7	$	30.2	$	(0.2)	$	54.3
資産減価	5.0		—		5.0		—
年金が終了する	—		—		62.2		—
土地業務調整後のEBITDA	$	10.7	$	30.2	$	67.0	$	54.3

1他の事業収入には、トラック輸送、再生可能エネルギー、および非コアレガシー農地の許可およびレンタルに関連する収入が含まれています
2主にCREからの部門間営業費用は、総合経営実績で打ち消されています

Alexander&Baldwin，Inc.

陸上行動
表19−コア不動産開発プロジェクト販売待ちプロジェクト

2022年12月31日まで

(百万ドル、1平方フィートを除く；監査なし)

販売成約時間

プロジェクト

位置

製品
タイプ

計画的販売可能量
エーカー

平均する
残りの地区の面積
(エーカー)

エーカー
閉鎖されました

エーカー
残り

目標.目標
販売価格
射程距離
残りのSFごとに

Est.

合計する

プロジェクト

コスト

合計する
プロジェクト
費用.費用
すでに招いた
今までに

A&B総収入
投資する
(今までの生活)

A&B網
帳簿価値

開始/開始
Est.スタート

Est.端部

マウイ島商業園(2期)

カフルイは
マウイ島

軽工業地区

116.7エーカー

1.4エーカー

64.2エーカー

52.5エーカー

$40-$58 per SF

2012

2030+

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陸上行動
表20−土地業務構成部分

2022年12月31日まで

(百万ドル)


	エーカー	帳簿価値
資産
不動産投資
コア不動産投資
カボレー商業園西部	3	$	6.2
マウイ島商業園2期	53	22.1
非コア不動産投資
他の不動産開発プロジェクト	192	$	37.8
農業用地	3,123	0.4
都市の土地は積極的に開発されていません	20	0.6
保護と保存	777	0.9


不動産合弁企業と組合企業への投資		7.5
不動産投資総額，純額	4,168	75.5
売掛金、留保金、その他の売掛金の純額		4.2
在庫とその他の財産、純額		0.6
関連会社への他の投資		29.4
その他の資産		2.3
総資産		$	112.0

負債.負債
マウイ島の農業地は繰延収入と備蓄を売っています		$	75.3
環境修復		16.5
土地開発保証金と成約後の債務		4.1
その他負債		11.3
総負債		$	107.2

土地業務帳簿価値		$	4.8