Alexander&Baldwin，Inc.は2022年第4四半期と通年の業績を発表

ホノルル、2023年2月28日/AP通信/--ハワイに本社を置くAlexander&Baldwin，Inc.(ニューヨーク証券取引所株式コード：ALEX)(以下、“A&B”または“会社”)は本日、2022年第4四半期と通年の財務業績を発表した。

A&Bのクリス·ベンジャミン最高経営責任者は“私たちの高品質小売、工業、土地賃貸資産の組み合わせは第4四半期に引き続き好調で、1年の優秀な業績を終えた。2022年、商業不動産(CRE)ポートフォリオの純営業収入(NOI)は2021年より6.3%増加し、1兆178億ドルに達した。賃貸活動は強く維持され、年間賃貸入居率は95.0%、年間レンタル利回り差は4.4%である”と述べた

“年内には、私たちの戦略的議題を推進する上で有意義な進展を遂げ、約20，200エーカーの非コア土地の売却取引を完了しました。グレースPacificはまだ販売されていませんが、第4四半期に決定的な一歩を踏み出し、売却計画を約束し、非持続的な業務に分類しました。私たちの業務の簡略化プロセスが完成に近づくにつれて、私たちは強力な貸借対照表を利用して主要なCREポートフォリオを拡大することに集中しています。ポートフォリオにおける再開発オプションと一連の潜在的な買収は、私たちの目標市場と第一選択資産カテゴリの機会を利用できる自信を持っています”

最後に、ランス·パーカーの総裁兼A&B最高経営責任者への昇進を祝い、7月1日から発効します。ランスは引き続き私たちのCREプラットフォームの運営と発展に集中し、私は会社のCRE社への戦略転換を完成させることに力を入れています。私はランスと私たちのチーム全体に最大の自信を持って、2023年以降にA&Bプラットフォームの実力を示し、株主のために価値を創造します

細分化市場と財務列報の変化

2022年第4四半期に、同社は財務諸表の部門報告書を変更し、現在どのように継続的な運営を管理しているかを反映した。この等の具体的な変動は、当社がその財務諸表にその材料及び建築業務(宏力太平洋を含む)を提示して事業を売却及び終了する際に行われ、これにより、当社は元の材料及び建築業務部門を廃止し、1つの材料会社の合弁権益を土地業務業務部門に再分類する。

会社支部報告の変化の影響は、本プレスリリースの前のいくつかの時期の財務情報に遡及的に反映されており、2022年12月31日と2021年12月31日までの3ヶ月間の土地運営支部営業利益(損失)はそれぞれ10万ドルと330万ドルであった。2022年12月31日および2021年12月31日までの年間の土地運営利益(赤字)に対する年間影響はそれぞれ270万元および250万元であった。支部報告の変化により、2022年12月31日と2021年12月31日現在、土地運営の前払い費用やその他の資産は2610万ドルと2340万ドル増加した。これらの変更に関する他の情報は付録に含まれる.

2022年度第4四半期の財務実績

·2022年第4四半期にA&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)と希釈後の1株当たり収益(損失)はそれぞれ7160万ドルと0.99ドルだったが、2021年同期はそれぞれ610万ドルと0.08ドルだった。2022年と2021年第4四半期の業績には、それぞれ生産停止業務の税引後損失8790万ドルと3150万ドルが含まれている。

·2022年通年でA&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)と希釈後の1株当たり収益(損失)はそれぞれ5080万ドルと0.70ドルであるのに対し、2021年はそれぞれ3510万ドルと0.48ドルである。2022年と2021年の通期業績には、それぞれ生産停止業務の税引後損失8，660万ドルと3，960万ドルの赤字が含まれている。

·2022年第4四半期、NAREITで定義された運営資金(FFO)と希釈後のFFO 1株当たりそれぞれ2530万ドルと0.35ドルだったが、2021年同期は4460万ドル、0.61ドルだった。♪the the the

2022年通年希釈後の1株当たりFFOとFFOはそれぞれ7340万ドルと1.01ドルであるのに対し、2021年同期はそれぞれ1.1億ドルと1.52ドルである。

·2022年第4四半期のコアFFOとコアFFOの1株当たり希釈後の収益はそれぞれ2220万ドルと0.31ドルだったが、2021年同期はそれぞれ1750万ドルと0.24ドルだった。2022年通年のコアFFOと1株当たり希釈後のコアFFOはそれぞれ8220万ドルと1.13ドルであるが、2021年同期の1株当たり収益は6950万ドルと0.96ドルである。

ビジネス不動産(CRE)2022年度第4四半期のハイライト

·2022年第4四半期、CREの収入は220万ドル増加し、4.8%増の4840万ドルだったが、2021年同期は4620万ドルだった。2021年同期の1億741億ドルと比較して、2022年通年のCREの収入は1310万ドル増加し、7.5%増の1.872億ドルに達した。

·2022年第4四半期、CRE純営業収入(NOI)は40万ドル増加し、1.3%増の2920万ドルだったが、2021年同期は2880万ドルだった。2021年同期の1.107億ドルと比較して、2022年通年のCRE NOIは700万ドル増加し、6.3%増の1兆178億ドルに達した。

·2022年第4四半期、CRE同店NOIは前年同期比1.1%増。2021年同期に比べ、年間同店NOIは6.0%増加した。

·2022年第4四半期、同社は61件の賃貸借契約を締結し、総面積は約129，500平方フィート。2022年に261件の賃貸借契約が締結され、総面積は約777，800平方フィート。

·2022年第4四半期、可比賃貸利益差はポートフォリオ全体で5.5%、小売空間で5.2%だった。年間比レンタル利益差はポートフォリオ全体で4.4%、小売空間で3.9%であった。

·2022年第4四半期に締結された重大なリース契約には、

◦エルアール公園ショッピングセンターを含む15件のケルア物件に関するレンタル契約は、総建築面積が約23，000平方フィートです。

カコビジネスセンターのSixリースは、総建築面積が約21，000平方フィートである

·2022年に締結された重要な賃貸契約には、

◦エルアール公園ショッピングセンターを含む56件のケルア物件に関する賃貸契約は、総建築面積が約77，100平方フィートである。

カコビジネスセンターの24個の借約で、総建築面積は約61，500平方フィートである。

◦マノア市場には16個の借約があり、総建築面積は約23，500平方フィートである。

◦九個の借約はカーネオハ湾ショッピングセンターにあり、総建築面積は約52，200平方フィートです。

◦真珠高地中心部の8つの借約で、総建築面積は約189，000平方フィートである

·2022年12月31日現在、全体賃貸と同店賃貸入居率はいずれも95.0%で、2021年12月31日より70ベーシスポイント増加した。

2022年12月31日現在、小売組合における賃貸と同店賃貸入居率はいずれも93.8%であり、2021年12月31日より70ベーシスポイント増加し、主にマノア市場とプヌー内ショッピングセンターの強いレンタル活動によるものである。

2022年12月31日現在、工業ポートフォリオにおける賃貸入居率は98.4%で、2021年12月31日に比べて140ベーシスポイント増加しており、これは主にアラン港と海港工業の強い賃貸活動によるものである。2022年12月31日現在、業界グループにおける同店レンタル占有率は98.3%で、2021年12月31日に比べて140ベーシスポイント増加した。

中環再発展計画

·マノア市場再建プロジェクトは、持続可能な設計と建築要素を取り入れ、現在進行中であり、2023年第3四半期に完成する予定。この地理的位置に優れたコミュニティセンターで観光客体験を向上させる努力は，総見積もりプロジェクトコストで8.0%から8.5%の安定した収益率を実現し，アイカイ公園ショッピングセンターの再開発に成功することが予想される

陸上行動

·土地運営会社の2022年第4四半期の営業利益は570万ドル、2021年第4四半期は2990万ドル。2022年12月31日までの年度の陸上業務の営業損失は140万ドルだったが、2021年12月31日までの年度の営業利益は5320万ドルだった。業績が前年比低下した部分は，2022年の固定収益年金計画終了に関する土地運営部門の費用と，非コア貨幣化が前年より高い金額(Kukui‘ula住宅開発プロジェクトや未改善物件販売)を下回ったが，2022年第2四半期にMcBryde SugarとMcBridde Resourcesが確認した収益部分によって相殺されたためである。

·土地業務2022年第4四半期調整後の利息、税項、減価償却、償却前収益(“調整後EBITDA”)は1070万ドル、2021年第4四半期は3020万ドル。土地業務調整後のEBITDAは2022年12月31日までの年間6700万ドルであるのに対し，2021年12月31日までの年間は5430万ドルである。

·会社は2022年に完成した以下の取引を含む資産を貨幣化し続けている

◦カウアイ島の約18，900エーカーは主に非核心保育と農業用地であり、当社のMcBryde Resources，Inc.の100%所有権権益は、McBrydeの販売と関係があり、7，390万ドルの現金収益と交換される

◦1，830万ドルの現金収益と引き換えに約1，300エーカーの他の非核心土地を持っています

◦マウイ島商業園二期の敷地は4.9エーカーで、770万ドルの現金収益と交換します。

·この部分の業績は将来の土地販売活動に後押しされることが予想される。

貸借対照表，時価，流動性と調整後のEBITDA

·2022年、以下の資金調達活動を完了した：

◦9月には、ある市場条件を満たしたときに最大1，000万ドルの普通株を買い戻す計画を立てた。この計画が2022年12月31日に満期になる前に、同社は合計460万ドルの株を買い戻した。

◦10月には、同社は2つの長期金利交換協定を締結し、将来融資1.3億ドルの混合金利は4.86%だった

◦年内、当社は循環クレジットの返済純額3，800万ドルを返済し、定期債務や担保ローンに関する2，320万ドルを返済するとともに、新たな定期債務や担保融資を開始していない。

2022年12月31日現在、同社の株式時価は14億ドル、総債務は4.722億ドル、総時価は約18億ドル。2022年12月31日現在、同社の債務と総時価の比は25.8%である。同社の債務加重平均期間は3.3年、加重平均金利は4.3%である。年末までに、同社の98%の債務は固定金利である。

2022年12月31日現在、同社の総流動資金は5.202億ドルで、3330万ドルの手元現金と4.869億ドルの循環信用限度額が含まれている。

·2022年12月31日までの12カ月間で、同社が報告した総合調整後EBITDAは1兆607億ドルだったが、2021年12月31日までの同期は1兆441億ドルだった。2022年12月31日現在、純債務とTTM(過去12カ月)の合併調整後のEBITDAの比は2.7倍だったが、前年同期は3.3倍だった。

配当をする

·同社は2023年1月6日に2022年第4四半期の配当金を支払い、1株当たり0.22ドル。

·会社取締役会は、2023年第1四半期に1株当たり0.22ドルの配当を発表し、2023年4月4日に2023年3月17日までに終値登録された株主に支払うと発表した。

2023年通年指導

·2023年の初歩的な展望は、

環境、社会、ガバナンス(ESG)活動

·2022年には、次のようなESG活動と重点活動を展開している

◦8月にA&Bの第3年度企業責任報告書が発表され，安全·安全基準，TCFD，温室効果ガスの開示が強化された。

昨年11月、真珠高地センターで1.3メガワット屋根太陽光発電システムの建設が完了し、A&B CREポートフォリオにおける一連の現場再生可能エネルギー発電プロジェクトの第1のパイプラインを示した。

この1年間，ハワイに設置された181の非営利組織に慈善寄付を提供し，特に環境，環境，社会正義関連事業への支援拡大に重点を置いている。

アレクサンダーとボールドウィンについて

Alexander&Baldwin，Inc.(ニューヨーク証券取引所コード：ALEX)(A&B)はハワイ商業不動産に特化した唯一の公開取引不動産投資信託基金であり、同州最大の雑貨店とコミュニティショッピングセンターの所有者でもある。A&Bはハワイに約390万平方フィートの商業空間を所有、経営、管理し、22の小売センター、12の工業資産、4つのオフィスビル物件、および141エーカーの土地賃貸を含む。A&BはハワイCREポートフォリオを拡大·強化し、残りの非コア資産を貨幣化することで商業不動産への戦略的重点を実現している。その153年の歴史の中で、A&Bは国家経済の発展に伴い発展し、農業、交通、観光、建築、住宅と商業不動産業界の発展において指導的な役割を果たした。A&Bについてもっと知りたい場合は、www.alexanderbaldwin.comをご覧ください。

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Alexander&Baldwin，Inc.そして付属会社

部門データその他の財務情報

(百万単位、1株当たりのデータを除く；監査を受けていない)

Alexander&Baldwin，Inc.そして付属会社

簡明合併貸借対照表

(金額は百万計)

						十二月三十一日						十二月三十一日
						2022						2021
資産
不動産投資
不動産.不動産						$	1,598.9					$	1,588.2
減価償却累計						(202.3)						(180.5)
不動産、純価値						1,396.6						1,407.7
不動産開発プロジェクト						59.9						65.0
不動産合弁企業と組合企業への投資						7.5						8.8
不動産無形資産純資産						43.6						51.6
不動産投資純額						1,507.6						1,533.1
現金と現金等価物						33.3						65.4
制限現金						1.0						1.0
売掛金と留保金の純額						6.1						2.2
その他の財産、純額						2.5						17.9
経営的リース使用権資産						5.4						7.0
商誉						8.7						8.7
その他売掛金						6.9						11.6
前払い費用と他の資産						89.0						78.2
販売待ち資産を保有する						126.8						154.7
総資産						$	1,787.3					$	1,879.8
負債と権益
負債：
支払手形やその他の債務						$	472.2					$	530.8
売掛金						4.5						3.4
リース負債を経営する						4.9						6.5
年金と退職後の給付						10.1						56.3
収入を繰り越す						68.8						68.3
負債その他の負債を計上しなければならない						102.1						95.2
販売対象資産の保有に係る負債						81.0						45.8
償還可能な非持株権益						8.0						6.9
権益						1,035.7						1,066.6
負債と権益総額						$	1,787.3					$	1,879.8

Alexander&Baldwin，Inc.そして付属会社

圧縮統合キャッシュフロー

(金額は百万計)

非公認会計基準財務計量の使用

同社は経営業績を評価する際に非公認会計基準測定基準を使用しているが、管理層は、これらの測定基準は異なる時期の一致と比較可能な基礎の上で、会社と各部門の核心経営業績及び/又は業績に影響する基本業務傾向により多くの洞察を提供できると考えているからである。これらの測定基準は、一般に、進行中のコア業務の業績を評価する追加的な手段として投資家に提供される。本文で提案された非GAAP財務情報は、これらの財務指標を代替またはそれ以上ではなく、GAAPによって計算された財務指標の補充とみなされるべきである。

NOIは社内の商業不動産ポートフォリオのレバレッジ表現を評価するための非GAAP評価基準である。同社は、NOIは、物件レベルで発生した契約ベースの収入と現金ベースの支出項目のみを反映しているため、会社の財務状況や経営結果に関する有用な情報を投資家に提供していると考えている。期間を越えて比較すると、NOIは、非契約ベースの収入(例えば、GAAP要求の直線賃貸調整)、非現金費用確認項目(例えば、減価償却および償却費用または減価償却の影響)、または会社の不動産の所有権および運営に直接関係しない他の費用または損益(例えば、間接販売、一般、行政および他の費用、および賃貸終了収入)の影響を受けないので、会社の物件の収益傾向を決定するために使用されてもよい。同社は，これらの項目を営業利益(赤字)から除外することが有用であると考えており，そこから生じる測定基準には，現金化可能な契約収入(すなわち，回収可能性があると仮定する)と，会社の商業不動産ポートフォリオを経営する際に発生する現金での支払いや対応する財産に関する直接支出，入居率，賃貸料，運営コストの傾向があるからである。NOIは公認会計原則に基づいて計算された財務指標より代替或いは優れているとみなされてはならない。

同社は、前年と本報告期間内に所有·運営していた物件全体の結果を含むNOIと入居率を同一商店に基づいて報告している。同社は、同一商店に基づく報告は、他の要因(例えば、開発、再開発、買収または処分の影響)とは別に、資産経営実績に関する追加情報を提供していると考えている。

商業不動産営業利益(赤字)と商業不動産NOIと同店NOIの入金は以下の通り

FFOは当社が提案した広く使用されている非GAAP不動産会社の経営業績評価基準である。当社は，以下の制限を満たす場合，FFOは純収入(公認会計原則に基づいて計算)に補完的な測定基準を提供し，その業績と運営を他のREITsと比較するための補完的な基準を提供していると考えている。FFOは公認会計原則に従って計算された純収入を代替できるという意味ではない。また、FFOは公認会計基準に基づいて経営活動から発生した現金ではなく、分配に利用可能な現金でもなく、支払うべきでもない

公認会計原則に基づいて決定された経営活動キャッシュフローの代替案とされ、会社の流動性を測る指標とされている。同社は様々な形のFFOを発売した

·コアFFOは、会社商業不動産業務(すなわちそのコア業務)の経営業績に関する非公認会計基準測定基準である。コアFFOの計算方法は華潤創業運営利益を調整し、華潤創業運営オーバーフローに符合する方式でプロジェクト(即ち華潤創業運営オーバーフローに計上する不動産関連の減価償却及び償却)を除去し、更に調整し、華潤置業運営オーバーフローには計上されていないが、その核心業務運営表現を正確に反映するために必要な支出(即ちこの核心業務が占めるべき会社の支出と利息支出)、或いは非日常性、よく見られない、異常及び核心運営業務の表現と関係のないプロジェクト(即ち2年以内に再現不可能或いは過去2年以内に発生しない)を除去する。同社は、これらの調整が会社の一定期間のコア経営業績を比較可能に評価するのに役立つと信じている。当社は、コアFFOは補充的な非公認会計基準の財務指標であり、REITsの経営業績を評価と比較するために追加的かつ有用な手段を提供したと考えている。

·FFOは、NAREITが定義した会社全体の経営実績の非GAAP測定基準を表す。当社の計算はA&B普通株株主が獲得できる純収益(損失)を計算FFOの起点としています。

同社は非GAAP測定基準を提案し、各測定基準と最も直接比較可能なGAAP測定基準と協調し、FFOとコアFFOを調整した。同社のFFOやコアFFOは、他のREITsが報告したFFO非GAAP指標に匹敵しない可能性がある。これらの他の不動産投資信託基金は、現在のNAREIT定義に基づいて用語を定義しないか、または現在のNAREIT定義を異なる方法で解釈することができるかもしれない。

A&B普通株株主はFFOとコアFFOの純収益(損失)の入金に使用することができ、以下のようになる

コアFFOの商業不動産営業利益(赤字)からの入金は以下の通り

当社は、各種形式の未計上利息、税項、減価償却および償却前収益(“EBITDA”)を総合基礎または分部基礎(例えば“総合EBITDA”や“土地業務EBITDA”)で報告することができ、会社が各期間の一致と比較可能に基づいて当社および各支部の経営業績を評価する際に使用する非GAAP計量とすることができる。同社はこれらの情報を投資家に提供し，会社や各部門が行っている業務表現を評価するもう一つの手段としている。

総合EBITDAは，会社の総合純収入(損失)を調整して利息支出，所得税および減価償却と償却の影響を除去することで計算される。土地業務EBITDAは，土地業務営業利益(利息，支出，所得税を除く)に土地業務支部に記録されている減価償却と償却を加えて調整することで算出される。

非日常的，非一般的あるいは異常であることが確認された項目についても，当社は統合EBITDAや土地業務EBITDA(“総合調整後EBITDA”や“土地業務調整EBITDA”を得るために)を調整しており，これらのプロジェクトは会社の中核業務や部門の正常な運営では再現されないと予想される。

例として、当社は非現金年金終了費用を非日常的、非一般的、または異常な項目として決定し、合併や部門の正常な運営(または会社の核心業務で)では発生しないと予想される。これらの項目をセクションEBITDAと合併EBITDAから除外することにより，パート調整後EBITDAや合併調整後EBITDAが得られ，会社はそのコア経営業績に関する有意義な補足情報を提供し，歴史経営業績との比較を容易にしていると信じている。このような非公認会計基準計量は公認会計基準に基づいて計算された財務計量に取って代わるか、あるいは優れているとみなされてはならない。

会社の総合純収入と総合EBITDAと総合調整後のEBITDAの入金は以下の通りである

						十二月三十一日までの年度
(金額は百万単位で、監査を受けていない)						2022						2021
純収益(赤字)						$	(49.5)					$	35.8
調整：
減価償却および償却						38.0						39.6
利子支出						22.0						26.2
所得税支出						(18.3)						—
生産停止業務に関する減価償却と償却						5.8						10.8
生産停止業務に関する利子支出						0.2						0.1
EBITDAを統合する						$	(1.8)					$	112.5
土地業務部門に関する資産減価						5.0						—
非持続的経営に関する権益法投資減価						—						2.9
年金が終了する						76.9						—
(減価償却、償却、利息支出を除く所得税純額)非持続経営損失						80.6						28.7
合併調整後EBITDA						$	160.7					$	144.1

前向きに陳述する

本プレスリリース中の非歴史事実の陳述は1995年の“個人証券訴訟改革法”が指摘した展望性陳述に属し、多くのリスクと不確定要素に関連し、実際の結果と関連する展望性陳述期待の結果は大きく異なる可能性がある。これらの前向きな陳述は、可能なまたは仮定された将来の経営結果、ビジネス戦略、成長機会、および競争地位に関する陳述を含むが、これらに限定されない。このような前向き陳述は陳述発表の日の状況のみを反映しており、将来の業績を保証することはできない。前向き表現は多くのリスク、不確定要素、仮説と他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果といくつかのイベントの時間と展望性表現中の表現或いは暗示の情況とは大きく異なる可能性がある。これらの要因には、当時の市場状況および会社REIT地位および会社業務に関連する他の要因、その非コア資産および業務に関連する代替案の会社の評価、および会社が最近証券取引委員会に提出した10-Kフォーム、10-Qフォーム、および他の文書で議論されたリスク要因が含まれるが、これらに限定されない。本プレスリリースにおける情報は，これらの重要なリスク要因に基づいて評価されるべきである。私たちは会社の展望的な陳述を更新する義務を負わない。

付録

2022年第4四半期に、同社は財務諸表の部門報告書を変更し、現在どのように継続的な運営を管理しているかを反映した。この等の具体的な変動は、当社がその財務諸表にその材料及び建築業務(宏力太平洋を含む)を提示して事業を売却及び終了する際に行われ、これにより、当社は元の材料及び建築業務部門を廃止し、1つの材料会社の合弁権益を土地業務業務部門に再分類する。以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度に支部調整·運転停止の一部として発生した変化の入金である。

以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの四半期において、部門調整·運営停止の一部として変化した入金である。