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LawMemberさんアメリカ公認会計基準:副次的事件メンバー2023-02-282023-02-280001825024Opad:SeniorSecuredCreditFacilityWithRelatedPartyMemberOpad:二千と二十四年九月四日革命信用便利メンバー2021-12-310001825024Opad:SeniorSecuredCreditFacilityWithRelatedPartyMemberOpad:二千と二十四年九月四日革命信用便利メンバー2022-12-310001825024アメリカ-公認会計基準:一般と行政費用メンバー2020-01-012020-12-3100018250242021-09-010001825024アメリカ公認会計基準:副次的事件メンバーアメリカ-公認会計基準:公共カテゴリメンバー2023-01-312023-01-310001825024SRT:最小メンバ数2022-12-310001825024Opad:2千と24の三月革命信用便利メンバーOpad:高齢者安全信用施設と金融機関のメンバー2名2022-12-310001825024SRT:最大メンバ数2022-12-310001825024Opad:2千と24人のMarchMezzanineCreditFacilityWithRelatedPartyMember2022-12-310001825024Opad:解離SecuredCreditFacilitiesMembers2022-12-310001825024Opad:SeriesBConvertiblePferredStockMember2020-12-310001825024Opad:2千と24の三月革命信用便利メンバーOpad:高齢者安全信用施設と金融機関のメンバー2名2022-01-012022-12-310001825024アメリカ-公認会計基準:前払いメンバーを保留2021-01-012021-12-310001825024US-GAAP:PrivatePlacementMembers2022-12-310001825024Opad:高度なセキュリティ信用機関と金融機関のメンバーOpad:2千と24の6月RevolvingCreditFacilityMember2022-12-310001825024米国-GAAP:制限株式単位RSUメンバー2021-01-012021-12-310001825024Opad:MezzanineRevolvingCreditFacilitiesMember2021-12-310001825024Opad:SeniorSecuredCreditFacilityWithRelatedPartyMemberOpad:二千と二十四年九月四日革命信用便利メンバー2022-01-012022-12-310001825024Opad:SeriesAConvertiblePferredStockMember2021-12-310001825024米国-公認会計基準:財務省株式構成員2021-01-012021-12-310001825024Opad:2千と23年12月RevolvingCreditFacilityMemberOpad:MezzanineRevolvingCreditFacilitiesMember2021-01-012021-12-310001825024オパード:兄弟1号のメンバー2022-01-012022-12-310001825024オパード:兄弟1号のメンバー2020-01-012020-12-310001825024オパード:超新星メンバーOPAD:ForwardPurcheプロトコルメンバーアメリカ-公認会計基準:公共カテゴリメンバー2021-09-012021-09-010001825024SRT:最大メンバ数米国-GAAP:制限株式単位RSUメンバーアメリカ-GAAP:ShareBasedPaymentArrangementNonEmployeMembers2022-01-012022-12-31OPAD:施設Xbrli:純ISO 4217:ドルXbrli:共有Xbrli:共有オパード:家ISO 4217:ドルOPAD:細分化市場

 

 

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.,20549

 

10-K

 

(マーク1)

1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日2022

あるいは…。

1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

_から_への過渡期

手数料書類番号001-39641

 

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1825024/000095017023005066/img221734950_0.jpg 

OfferPadソリューション会社

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

 

 

デラウェア州

85-2800538

(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)

(国際税務局雇用主身分証明書番号)

ゲルマン東道2150号, スイートルーム1, チャンドラー, アリゾナ州

85286

(主にオフィスアドレスを実行)

(郵便番号)

登録者の電話番号、市外局番を含む:(844) 388-4539

 

同法第12条(B)に基づいて登録された証券:

クラスごとのタイトル

 

取引コード

 

登録された各取引所の名称

A類普通株、1株当たり額面0.0001ドル

 

オパード

 

ニューヨーク証券取引所

A類普通株を購入した引受権証は、行使価格は1株当たり11.50ドルです

 

OPADWS

 

ニューヨーク証券取引所

 

 

同法第12条(G)により登録された証券:なし

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してくださいはい、そうです 違います。

登録者がこの法第13又は15(D)条に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示すはい、そうです違います。

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきた はい、そうです違います。

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです違います。

 

 

 


 

登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社,小さな報告会社,あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

 

大型加速ファイルサーバ

 

 

ファイルマネージャを加速する

 

 

 

 

 

非加速ファイルサーバ

 

 

規模の小さい報告会社

 

 

 

 

 

 

 

 

新興成長型会社

 

 

 

 

 

 

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうですNO ☒

2022年6月30日までの登録者の総時価登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権のあるA類普通株は約$である200.8百万ドルです。

2023年2月21日までに232,571,810 Offerpad発行されたA類普通株そして14,816,236の株OfferpadのB類普通株が発行された。

引用で編入された書類

登録者はその2023年株主総会に関する最終委託書部分を120日以内に米国証券取引委員会に提出する2022年12月31日本年度報告の表格10−Kの第III部を引用して組み込む.

 

 

 

 


 

OFFERPADソリューション会社

表格10-K

2022年12月31日までの年度

カタログ

 

 

 

ページ

前向き陳述に関する注意事項

4

リスク要因をまとめる

5

 

 

 

第1部

 

 

第1項。

業務.業務

6

第1 A項。

リスク要因

13

項目1 B。

未解決従業員意見

38

第二項です。

属性

38

第三項です。

法律訴訟

39

第四項です。

炭鉱安全情報開示

39

 

 

 

第II部

 

 

五番目です。

登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入

40

第六項です。

[保留されている]

41

第七項。

経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

42

第七A項。

市場リスクの定量的·定性的開示について

57

第八項です。

財務諸表と補足データ

58

第九項です。

会計と財務情報開示の変更と相違

88

第9条。

制御とプログラム

88

プロジェクト9 B。

その他の情報

90

プロジェクト9 Cです。

検査妨害に関する外国司法管区の開示

90

 

 

 

第三部

 

 

第10項。

役員·幹部と会社の管理

91

第十一項。

役員報酬

93

第十二項。

特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項

93

十三項。

特定の関係や関連取引、取締役の独立性

93

14項です。

チーフ会計士費用とサービス

93

 

 

 

第4部

 

 

第十五項。

展示品と財務諸表の付表

94

第十六項。

表格10-Kの概要

97

 

 

 

サイン

98

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|3


 

文意に加えて,本年度報告における“OfferPad”,“会社”,“我々”,“我々”と“我々”への引用および類似した引用とは,OfferPad Solutions Inc.とその合併子会社の業務統合(本稿で定義するように)完了後の業務と運営,およびOfferPad,Inc.(“Old OfferPad”)とその業務統合前の合併子会社である.

警告か前向きな陳述についてTE

このForm 10−K年次報告は、将来のイベントまたは将来の結果に対するOfferpadの意見、期待、信念、計画、目標、仮説、または予測を表現する陳述を含み、したがって、前向きな陳述とみなされるか、または展望的な陳述とみなされる可能性がある。改正後の1933年証券法第27 A節(“証券法”)と改正後1934年証券取引法第21 E節(“取引法”)に含まれる前向き陳述の安全港条項にこれらの前向き陳述を組み込む予定である。これらの前向きな陳述は、一般に、“信じる”、“推定する”、“予想する”、“求める”、“プロジェクト”、“計画”、“計画”、“可能”または“べき”を含む前向き用語を使用することによって識別することができ、またはそれぞれの場合、それらの否定または他の変形または同様の用語を含むことができる。このような展望的な陳述はすべての歴史的事実ではない事項を含む。これらは、本10-K年度報告書の多くの場所に現れる可能性があり、第I部分第1 A項“リスク要因”および第II部分第7項“経営層の財務状況および経営結果に関する議論および分析”は、私たちの意図、信念、または現在の予想に関する陳述を含み、これらの陳述は、私たちの将来の経営結果、財務状況および流動性、私たちの見通し、成長、戦略、マクロ経済傾向、およびOfferpad運営が存在する市場に関するものである。

本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向き記述は予測のみであった。これらの展望的な陳述は主に私たちの現在の未来の事件と財務傾向の予想と予測に基づいており、私たちはこれらの事件と財務傾向が私たちの業務、財務状況と経営結果に影響を与える可能性があると考えている。前向き表現は、既知および未知のリスク、不確実性および他の重要な要素に関連し、2022年12月31日までの財政年度の10-K表中の本年度報告第I部分第1 A項“リスク要因”で議論される重要な要素を含むが、2022年12月31日までの財政年度の10-K表の本年度報告第I部分1 A項“リスク要因”を含むが、これらに限定されない。本Form 10−K年次報告における前向き陳述は,本Form 10−K年次報告が発表された日までに我々が把握した情報に基づいており,これらの情報はこのような陳述の合理的な基礎を構成していると考えられるが,このような情報は限られているか不完全である可能性があり,我々の陳述は,入手可能なすべての情報について詳細な調査や審査が行われていることを示していると解釈されてはならない。これらの陳述は本質的に不確実であり、投資家にこのような陳述に過度に依存しないように注意する。

このForm 10-K年次報告および私たちがこのForm 10-K年次報告で引用した文書を読み、展示品としてこのForm 10-K年次報告書に提出して、私たちの未来の実際の結果、活動レベル、業績、業績が私たちの予想と大きく異なる可能性があることを理解しなければなりません。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する。これらの前向き陳述は、本年度報告発表日までの10−K表のみを代表する。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|4


 

要約RISK要因

当社の業務は、本10-K表年次報告第I部第1 A項“リスク要因”に記載されているリスク及び不確定要因を含む多くのリスク及び不確定要因に直面している。私たちの証券に投資する時、あなたはこのような危険と不確実性を慎重に考慮しなければならない。私たちの業務に影響を与える主なリスクと不確定要素は以下の通りです

私たちの業務と経営業績は多種の要素の重大な影響を受ける可能性があり、全体的な経済状況、私たちの経営している市場の現地或いは地域条件、担保ローン金利或いは頭金要求或いは担保ローン融資能力の制限、アメリカ住宅不動産業の健康状況と私たちの政府行動、私たちの不動産資産に関連するリスク及び新冠肺炎疫病の持続的な影響を含む
私たちの限られた経営の歴史は、私たちの現在の業務と将来の見通しとあなたの投資リスクを評価することを困難にします
私たちは競争が激しく分散した業界で運営されており、私たちは私たちの製品やサービスのために顧客を引き付けることに成功したり、私たちの製品やサービス(家のリフォームを含む)を管理することで効果的に競争することができないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります
私たちは設立以来急速な成長を経験してきましたが、これは未来の成長を暗示していないかもしれません。もし私たちが急速に成長し続けると、私たちは私たちの成長を管理し、私たちの業務とサービスを拡大することに困難に直面するかもしれません
私たちのビジネスモデルと成長戦略は、私たちのマーケティング努力と能力に依存して、費用効果のある方法で私たちのブランドを維持し、顧客を私たちのプラットフォームに誘致します
新製品やサービスの発売やマーケティングに成功したり、既存の製品やサービスを新市場に発売したり、新製品やサービスを既存のプラットフォームにうまく統合できない可能性があり、これは巨額の費用を招き、期待された効果を達成できない可能性がある
私たちは最初から赤字の歴史があり、未来には達成できないかもしれないし、利益を維持することができないかもしれない
私たちのビジネスは、在庫を取得し、正確に評価し、管理する能力、および在庫可用性の任意の低下、無効な価格設定またはポートフォリオ管理戦略、潜在的販売者または買い手からのその家に関する不正確な情報または無効な家屋検査が、私たちの業務、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
家の潜在的な売り手と買い手はネットで取引しないことを選択する可能性があり、これは私たちの成長の見通しを損なう可能性がある
私たちの内部情報技術システムは、障害が発生したり、セキュリティホール、データ損失または漏洩、および他の中断を受けたりする可能性があり、これは、私たちのトラフィックを混乱させたり、キーおよび機密情報の損失を招いたりする可能性があります
個人情報および他のデータを処理、保存、使用することは、政府の規制および他のプライバシーに関連する法的義務の制約を受け、これらのプライバシー義務に違反することは、クレーム、規制行動、業務損失、または不利な宣伝を招く可能性がある
私たちの競争能力は、私たちの知的財産権および他の適切な情報を保護し、必要な知的財産権ライセンスを維持することにある程度依存する
私たちは高度に規制された業界で運営され、私たちの不動産ブローカーおよびブローカーに関連する業務と抵当製品に関する許可と行為要件を含む広範な連邦、州と地方の法律、規則と法規の制約を受けている
私たちは業務運営に大量の債務を利用しているため、私たちのキャッシュフローと経営業績は、必要な債務や関連利息の支払い、私たちの債務融資の他のリスクの悪影響を受ける可能性があります
私たちは第三者との合意に依存して私たちの業務に資金を提供します
私たちは私たちの多クラス構造の潜在的な影響を含めて、私たちの資本構造に関連するリスクに直面している
私たちはニューヨーク証券取引所の持続的な上場基準を達成できず、私たちのA類普通株が銘柄を取られる可能性があります。

 

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|5


 

第1部

プロジェクト1.ビジネス

私たちの使命は

OfferPadの使命は家を売買する最適な方法を提供することです。ピリオド。私たちは、私たちのデジタルプラットフォームで技術支援の解決策を使って、家の販売と購入体験を再構築する先駆者です。著者らは先進的なオンデマンド不動産解決方案の提供者を目指し、顧客に便利、制御と確定の解決方案を提供し、彼らの住宅需要を解決する。

私たちは誰ですか

OfferPadは2015年に設立され,先進的な技術ソリューションと基礎的な業界専門知識を組み合わせることで,より良い住宅不動産体験を創出することを目指している。私たちは必要に応じて顧客に簡略化された、データ駆動のiBuyingと不動産ソリューションを提供する。私たちのデジタルソリューションセンタープラットフォームはユーザーに全面的で顧客中心の体験を提供し、担保ローンや所有権保険などの補助サービスへのアクセスを簡略化することで、効率的にオンライン販売と自分の家を購入することができるようにしている。

私たちのプラットフォームは家の販売者を助けるための独特な二重方法を提供する。私たちの迅速な現金見積サービスでは、販売者は、従来の不動産販売のように大きな不便をもたらすことなく、24時間以内に彼らの家の競争力のある現金オファーを受け、迅速に成約することができる。私たちのFlex Listingサービス製品では、私たちの技術、規模、および物流の専門知識を利用して、販売者の家を看板に掲げて販売し、通常、販売者に予備現金見積もりを提供し、プロセスのオプション性と結果の確実性を提供します。私たちのプラットフォームは、購入者にオンラインで家を閲覧し、見学する機会を提供し、彼らのモバイルデバイスを介して私たちのある市場の住宅源に即時にアクセスし、彼ら自身の時間内に代理があるかどうかにかかわらず、簡単なプロセスでオンラインで購入オファーを提出する。我々はまた,我々の内部担保融資解決策OfferPad Home Loansや第三者融資パートナーを介して,シームレスで統合的な内部エージェントへの住宅購入アドバイス,およびアクセス担保融資サービスを提供している.Express Cash OfferおよびFlex Listingサービスを販売者に提供し、バイヤーに指導的で柔軟かつカスタマイズ可能な体験を提供することによって、現代の消費者の数字および必要に応じた住宅販売および購入体験を再構築したと信じている。

OfferPadが発売される前に、私たちのチームは共同で数万軒の住宅を購入、販売、レンタル、リフォームするのに長年の時間を費やした。私たちは解決策センターを作りましたなぜなら人々が伝統的な方法で家を売って購入する際に直面しているすべての課題を経験から知っているからです売り手は常に販売の圧力に押されて息が詰まります--修理を行い、彼らの家のために適切な掛け値を決めて、家を空けて部屋を見に行って、取引を交渉して、引っ越した人を見つけて、成約日を待つ準備をしています。この過程は圧力が大きく、コストが高く、時間が長く、時代遅れであり、しかも現代消費者の期待に合わない。買い手は生活の中で最も重要な購入意思決定の1つも重大な摩擦を経験する-彼らは通常、自分のスケジュールに従って家を訪問し、見学することができず、中間業者に依存し、長い見積もり提出と成約過程に耐えなければならない。

2015年の設立から2022年12月31日までに家屋取引を行い、総収入は約94億ドルだった。この創設は,iBuyingとデジタルハウス販売の簡単さと使いやすさが我々の顧客にどのように共感できるかを証明していると信じている.著者らは革新的なエンドツーエンド技術プラットフォームと現地市場チームの専門知識を結合し、有効に著者らの運営規模を拡大し、同時に私たちの市場で実体存在を維持し、私たちは顧客とより良い関係を構築と維持することができるようにした。これは私たちが顧客が重視する迅速で簡単な不動産体験を提供することができる。たとえば,2022年12月31日までの1年間に,2022年にOfferPadに家を売却した約3400人の顧客を調査したところ,70%の純普及者点数と93%の顧客満足度評価が得られた.

OfferPadは2022年12月31日までに16州の28大都市市場の1800以上の都市で運営されている。私たちは更に既存市場を拡張し、新しい市場を発売し、一連の新しい補助サービスを開発することに伴い、私たちの使命を全国のより多くの住宅主と潜在的な住宅購入者に与えて、最適な住宅購入と販売方式を提供することを期待しています。

私たちは、私たちのソリューションセンターの様々な販売、購入、支援サービスを通じて私たちの顧客に差別化された方法を提供することに取り組んできました。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|6


 

OfferPad販売サービス

私たちは顧客に二つの異なる販売サービスを提供します。我々のOfferPad Expressキャッシュ割引サービスにより,顧客はいくつかの簡単な手順を完了するだけで,24時間以内に競争力のある家屋現金割引を受けることができる.OfferPad現金割引を選択したクライアントは,彼らの家の表示の中断を避け,自分の閉鎖日を選択し,新しい家が用意されていない場合に滞在時間を延長し,無料のローカル引っ越しを楽しむことができる.クライアントが第三者エージェントによって代理されていれば,我々はエージェント費の支払いに加えて,そのエージェントと直接連携する.我々のOfferPad Flex上場サービスにより,我々のクライアントは基本的に我々の個人化上場サービスを利用することでデュアル·トラック販売を実現することができるとともに,通常予備現金見積りも提供している.私たちにリストを提供することを選択したお客様は、無料のリスト整ったホームサービス、ホームウェアの改善、カスタマイズマーケティング、および私たちのOfferPadソリューションの専門家が提供する専門家のサポートを受けることができ、同時に自信を持って列挙することができます。彼らは彼らが競争力のある現金割引に移行できることを知っているからです。クライアントが我々のOfferPad Flex Listingサービスを用いて彼らの家をリストすることを選択した場合,我々の解決策の専門家は全過程でクライアントを代表する.お客様は彼らの家を直接買い手に売るか、最初の現金見積もりに基づいて家を購入します。もしお客様が私たちのFlex Listingサービスを使って直接家を買い手に売却すれば、一般的に家の販売価格のパーセンテージでサービス料を稼ぎます。私たちのFlex Listingサービスは私たちのExpress Cash Offerサービスよりも利益率が高いですが、2022年と2021年には私たちの総収入の1%未満です。Flex Listingサービスを私たちのプラットフォームでより多く導入するつもりですが。

OfferPad購入サービス

私たちはまた置業に関連した圧力と不便を除去するために努力している。私たちのFlex Listingサービスを通じて、私たちの解決策センターを通じて、潜在的な買い手は私たちのOfferPad解決策の専門家、彼らの住宅購入にアドバイスを提供できる内部エージェント、そして私たちは内部担保ローン解決策や第三者融資パートナーを通じて担保ローンサービスを提供する能力に触れることができ、これは私たちの顧客の住宅ローンの流れを簡略化します。住宅購入者は、自分の時間に家を見学し、デジタルツールを用いて検査·閉鎖過程を完了することができる。我々のクライアントは,彼らが設計した住宅購入プロセスをめぐり,OfferPad家屋の早期獲得,複数のOfferPadサービスをバンドルする際の節約,購入過程を指導する現地専門家,専門的な解決策コーディネーター,および彼らの入居日の柔軟性を含む独占的な買手のメリットを享受している.

補助サービス

私たちはまた、買い手が彼らの次の住宅融資を容易にするために、所有権およびホストサービス、担保融資解決策を含む補助サービスへのシームレスなアクセスを提供することによって、販売者にローカル引っ越しサービスを無料で提供する。私たちの顧客が家を売買する際に遭遇するスムーズな体験は、顧客の支援サービスへの興味を推進し、バンドルサービスに重要なさらなる機会を提供し、より多くの市場シェアを奪取する能力を強化した。

以下は,我々の現在の補助製品とサービスの概要である

コンシェルジュ看板サービス:OfferPadと連携しながら、カーペット清掃、景観およびプールメンテナンス、および雑工サービスのような彼らの家が市場に入る準備をするために、追加のリストサービスをお客様に提供します。クライアントはOfferPadのリフォームプリペイド計画を利用して戦略アップグレードを完了し,家屋の転売価値を最大限に向上させることも可能である.
Offerpad Home Loans(“OPHL”):私たちは、私たちの内部担保融資ソリューションOPHLまたは第三者融資パートナーを通じて担保融資サービスを提供しています。
同前で奨励する:OfferPadバンドル報酬プランは、お客様がOfferPadを使用して家を販売し、購入する際に複数回の割引を取得し、OPHLで住宅ローンを取得することを可能にします。
所有権と第三者委託:財産権と信託成約サービスを提供するために、有力な財産権とホスト会社と全国的な関係を構築し、この関係により、私たちの規模と規模を利用して、有利な経済条件で優れたサービスを提供することができる。

私たちの主な目標はコア不動産取引に関連する多様なサービスを提供することであり、将来的には独立した改築サービス、エネルギー効率的な解決策、スマートホーム技術、保険、引っ越しサービスと家屋保証サービスが含まれる可能性があり、これらのすべてのサービスの目標は不動産取引の唯一の解決策となることである。一般的に、私たちの補助製品とサービスの収入と利益率は私たちのExpress Cash Offerサービスとは異なり、後者は私たちの収入の大部分を占め、大部分の補助製品とサービスの取引当たりの平均収入は私たちのExpress Cash Offerサービスより低いが、利益率は高い。

私たちの補助製品とサービスが2022年と2021年の総収入に占める割合はいずれも1%未満です。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|7


 

私たちの市場のチャンスは

2022年、米国で販売された家屋の価値は約2.3兆ドルで、うち約560万軒が販売され、平均家屋価値は約40万ドルだった。市場規模が大きいにもかかわらず、米国のほとんどの住宅不動産取引はオンラインで行われている。デジタル取引が各業界を変えているのに伴い、消費者は日常生活で技術に移行し、新たな改善された体験を得る。商業、飲食、医療保健、自動車と保険などの業界の相互作用はすでにデジタル体験によって徹底的に変化し、これらの体験は新しい便利、効率と信頼性レベルを提供した。不動産業界は、家屋の買い手や売り手が他の業界で習慣している同じタイプのデジタル体験を得ることを望んでいるため、類似したデジタル化転換の準備ができていると考えられる。また,広大な不動産ブローカーは,市場シェアの分散に加え,住宅購入者と不動産販売者の体験が一致せず,統合と統合の機会を提供していると考えられる.2022年現在、米国には約160万社の保有不動産業者と10万社以上の不動産仲買会社があり、そのうちの1社の特定市場における持株比率は10%を超えることは少ない。今日、私たちは通常75万ドルの価格の住宅を購入しているが、これは2022年の潜在的な市場機会が約1.3兆ドルであることを意味する。

また,様々な支援サービス機会により,我々の総目標市場をさらに拡大することができると信じている.垂直統合および製品革新は、住宅保証、住宅所有者保険、改築サービスなどの他の取引サービスへの参入を含む将来の潜在的な機会を提供します。

私たちの競争優位は

私たちは、以下の優位性は、私たちがリードする科学技術不動産ソリューションプラットフォームとしての地位を維持し、拡大させると信じている。

独自技術プラットフォーム

私たちの業務の成功は、私たちのデータ収集能力、ノウハウ、不動産専門家チームの結合に構築された。我々は,機械学習と人工知能を用いて全過程の異なる段階のデータを分析する.著者らの内部独自データ分析技術は絶えず市場データと著者らの不動産業務の業績歴史を収集と合成し、1つの過程中の知識蒸留とフィードバック循環を形成し、私たちは最新の市場状況に適応し、高度な知能と自動化の仕事の流れを運行することができる。

私たちは、公共記録、不動産ブローカー取引履歴、プライベート第三者データ、および内部開発の独自データソースを含む、一連のソースから各家庭の数百個のデータポイントを収集します。私たちの独自の自動評価およびリフォームモデリングエンジン“Offercomp”は、これらの情報を使用して、毎年100,000カ所を超える不動産の価値を自動的に評価し、これらのデータポイントに基づいて現金見積を生成します。私たちの不動産専門家は私たちの技術と協力し、見積もりの最終審査を提供することで私たちの技術を強化します。我々の独自と専門的に建設された“Helix Go”技術は、物流やワークフローを自動化することで、家を購入するリフォーム過程を簡略化している。我々の“即時アクセス”機能は,ある市場の買手がモバイルデバイス上のボタンを押すだけで我々の家に入ることができるようにする.このような技術、自動化と機械学習と不動産専門知識の結合は、著者らが実際の販売価格を保証する正確性を高め、そして私たちの単位レベルの経済表現を改善した。

運営専門知識

28の異なる市場で数千軒の住宅を購入、改修、販売する物流課題をどのように効率的に管理するかを知っている。設立から2022年12月31日まで、私たちは累計7万軒近くの住宅を売買し、3万軒近くの住宅改造を完成した。私たちは内部従業員と外部請負業者の組み合わせで私たちの従業員チームを最適化し、現地のプロジェクトマネージャーがリフォーム作業全体を管理しています。品質、コスト、時間効率を確保するために、個々の市場の基準を維持し、正確な進捗報告および労働力と材料追跡を実現するために、私たち自身の現場自動化ソフトウェアを配備します。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|8


 

拡張可能なプラットフォームは、公認された経済性と資本効率を有する

私たちは先進的で拡張可能で低コストな取引プラットフォームを持っている。私たちは先駆的なiBuying会社と有力なオンデマンド不動産市場を設立した。私たちの限られた資本投入と比較して、私たちの著しい増加は私たちの効率性と結果志向の文化を証明する。設立以来、私たちは私たちの市場で私たちのモデルの単位経済性を高め、私たちが拡張する時に運営レバーを最大限に高めることに集中してきました。私たちの戦略成長方式の基礎は、まず私たちのビジネスモデルを証明し、コストをコントロールし、私たちの推定値の自動化と物流運営を改善し、それからより多くの市場に拡張することです。

在庫回転率と投資資本収益率を最大限に高める

リスクを効果的に低減し、業務効率を最大限に向上させるために、保証の実販売価格の正確性を維持しつつ在庫を迅速に回転させることを目標とする。私たちは長い間私たちが持っている家の数をできるだけ少なくしようと努力しています。住宅の保有期間は通常単位レベル表現の重要な要素であり、保有コストの増加は供給利益率の直接低下を招くからです。私たちが規模を拡大し、数年前のワークフローの最適化を改善することに伴い、私たちが販売した家の平均在庫保有期間は2016年の138日から2019年と2020年の95日間に向上した。私たちが販売した家屋の平均在庫保有期間は2021年にさらに76日に減少した。これは主に2021年の私たちのすべての市場の有利な不動産市場条件によるものである。

2022年、住宅不動産市場の状況の変動は比較的に大きく、上半期の全体的な状況は良好であり、各種のマクロ経済要素が住宅負担能力と住宅購入者の情緒にマイナス影響を与えるため、下半期の住宅不動産の消費需要は大幅に低下した。私たちはリスク管理を重視し、消費者の需要が疲弊していることを考慮して、私たちはより保守的な買収引受を通じて住宅購入基準を調整し、現在の市場状況に基づいてより高い予想内部収益率を招き、そして引き続き在庫定価を調整して、2022年下半期の市場レベル全体の傾向を反映する。これらの行動により、住宅購入速度が大幅に減速し、全体の在庫増加を管理できるようになり、2022年に販売された家屋の平均保有期間が101日に増加したことは、私たちが予想していた平均在庫保有期間と私たちの歴史基準と一致している。私たちの全体的な在庫の組合せが変化し、低い構成の新たに獲得された家を含むにつれて、私たちの平均在庫保有期間は通常増加します。したがって、私たちの住宅購入速度の鈍化を考慮すると、2023年初めに私たちの平均在庫保有期間は引き続き増加すると予想される。

顧客満足度

私たちの解決策センターは可能な限り最適な不動産体験を提供することに努力している。私たちの製品の柔軟性は私たちが顧客の目に強く尊敬されるブランドを作ることができるようにしてくれます。

長い間試されてきた管理チームは、豊富な数字、不動産、金融経験を持っている

私たちの創始者と管理チームは取引性不動産運営と不動産評価、デジタル市場、商業知能、分析と金融の面で数十年の経験を持っている。私たちの経営成功は、私たちの詳細な市場の不動産専門知識と強力な技術とデータ分析経験、そして顧客が変化していくデジタル需要に対する鋭い認識を組み合わせた結果だと信じています。我々の基盤の広いチームは,アマゾン,DoorDash,Godaddy,インテルやZapposなどの科学技術会社,AV Home,Progress Residentialやテイラー·モリソンなどの不動産会社やシティやモルガン·スタンレーなどの金融機関での経験を利用することができる.

私たちの成長戦略は

私たちは私たちが巨大な未開発の成長潜在力を持っていると信じて、以下の戦略を通じて私たちの目標を達成しようとしています

既存市場でシェアを増やす

私たちは既存の市場での私たちのシェアを拡大する計画だ。2022年12月31日現在、米国28市場でサービスを提供しており、これらの市場の価格中央値は55万ドルを下回ることが多く、年間住宅不動産取引量については、これらの市場はいずれも上位100大都市統計地域(MSA)の一つである。2022年と2021年、私たちが売っている家の価格中央値はそれぞれ約35万ドルと30万ドルです。私たちはより多くのブランドマーケティングと顧客の私たちの製品に対する認識を高め、これらの市場における私たちの市場浸透率をさらに増加させるつもりで、私たちの市場シェアを増加させることが予想されます。また、私たちは、私たちの顧客をより良くサポートし、より多くのシェアを奪取するために、私たちの製品カタログに追加された製品カタログを評価し続けるつもりです。

日和見主義的に新市場に拡張する

私たちが設立されて以来、私たちは戦略的な方法で私たちの市場の足跡を拡大してきた。私たちは人口増加の速い都市で地理的多様化を実現することに集中して、これらの都市の販売価格の中央値は合理的で、雇用特徴は絶えず増加している。未来を展望して、私たちは私たちが未来にどのようなMSAに拡張する予定なのかを決定するために厳しい基準を適用している。私たちの計画拡張の一部として、私たちは戦略的にどのような市場を開放することを計画していますか

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|9


 

まず、このような市場で業務を確立するために必要な資源は何ですか。著者らはいくつかの要素に基づいて各MSAに対して評価を行い、歴史的な住宅取引、雇用と人口増加、住宅販売価格の中央値、住宅需給特徴、季節性、市場リスク格付けと競争相手の存在を含む。地理的に既存市場に近いことで、私たちが現地で実際に存在し、適用できる現地の専門知識を利用することができると信じています。地理的に既存市場に近づかないMSAも評価するつもりですが。市場の切り口を柔軟に評価するつもりですが、中間価格、年間取引数、新住宅建築業者の強い存在を含め、既存市場と類似した品質で新市場への拡張を求めています。私たちのプラットフォームの規模と多機能性は私たちが新しい市場に拡張し続けることができると信じています。私たちの参入障害は主に業務を拡大するために必要な十分な資本を得ることと、特定の市場の消費者が私たちのデジタル不動産製品を採用する傾向です。最近の住宅不動産市場状況の変動を受けて、2023年上半期にはいかなる新市場への拡張もないと予想され、今年下半期に拡張計画を再評価する予定だ。

広告宣伝に力を入れてブランドの知名度を高める

歴史的には、資本効率への関心から、広告面での投資能力は限られてきたが、入店販売者相談を推進し、転売のために活発な看板物品のローカル·全国流通を推進するための有効なローカル広告履歴を証明した。将来を展望すると、私たちは様々なルートを通じて私たちの地元広告の努力を増やし、より広い全国広告の存在を確立し、私たちの規模に合わせてブランドの知名度とブランド親和性を高めることに集中したいと思います。

拡張OfferPad Flexリストサービス製品

私たちのFlex Listingサービスは、多くのお客様が便利にリストを提供することができ、通常予備現金割引を利用できると信じていますが、より多くの製品中心のマーケティングを通じて、このサービスに対する認識をさらに高めることを計画しています。我々の目標は,我々の既存と将来の市場でこのサービスを選択する顧客数を拡大し,iBuyingと従来の不動産を同時に利用したい顧客をより多く引き付けることができるようにすることである.

補助サービスを増やす

私たちの製品拡張戦略は、私たちが現在提供している担保と財産権サービス以外の補助サービス機会を利用して、コア不動産取引に関連する多様なサービスを提供し、私たちの顧客がバンドルして節約できるようにすることに集中しています。中期には、住宅保証と保険、独立した改装サービスによる家庭個性化など、より多くの取引サービスを提供することが予想される。最後に,長期的には,エネルギー効率やスマートホーム機能などの製品を通して,一人一人,効率的で面倒のない包括的な置業パートナーシップの提供を求めていく予定である。

住宅購入者との関係を拡大する

私たちは引き続き機会を求めて、私たちのサービス製品を拡大することができて、最近、現金の買い手と単戸賃貸会社が直接家を購入し、現金の買い手と売り手をペアにすることを可能にする計画を提供するようになりました。私たちはこの計画がより多くのオーナーが彼らの家を売るのを助けることができると予想し、同時に私たちがより多くの顧客に接触する能力を拡大するだろう。

マーケティングをする

私たちの販売とマーケティングは、効率性と低コスト成長に重点を置いた有料広告、有料メディア、およびパートナー関係を含むマルチチャネル方法を利用するように努力しています。私たちの市場足跡の拡大に伴い、私たちは先進的な受け手の細分化方法、改善した目標定位と原因モデリングを通じて、私たちのマーケティング戦略を最適化した。将来を展望すると、私たちは様々なルートを通じて私たちの地元広告の力を増加させ、より広範な全国広告の存在を確立し、ブランドの知名度とブランド親和性を高めることに注力する。また,幅広いチャネルを利用して,責任を持ってブランド知名度を拡大できるようにする予定である.

私たちの競争相手

米国の住宅不動産市場は高度に分散しており、統合されていない。2022年現在、米国には10万社を超える不動産ブローカーがあり、そのうちの1社のどの市場でのシェアが10%を超えることは少ない。また、米国のほとんどの不動産販売は従来のシミュレーション方法で行われており、一部の不動産市場だけが私たちが提供する技術駆動のデジタル方法に移行していると考えられる。私たちは他の即時バイヤー、現金見積提供者、オンライン不動産プラットフォーム、住宅不動産の機関のバイヤーと競争していますが、私たちは主に現地の不動産ブローカーと伝統的な住宅販売方式と競争しています。

私たちの業界の会社は主に顧客体験、提供可能な製品、価格に基づいて競争していると思います。伝統的かつ非伝統的な形の住宅不動産売買の競争に直面しているにもかかわらず、私たちの技術支援の解決策は、私たちの豊富な不動産専門知識と結合して、生活の中で最も重要な取引の一つに完全な解決策と積極的な体験を提供できると信じている。

 

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人的資本資源

概要

私たちは才能にあふれ、積極的に進取し、敬業に奉仕するチームを持っていて、私たちのすべてのチームメンバーの発展を支援することに力を入れていると信じています。2022年12月31日現在、私たちは約900人の従業員を雇用しており、ほとんどがフルタイム社員です。私たちの従業員の中の一人も労働組合代表でもなく、集団交渉協定のカバー範囲もない。私たちは私たちと従業員たちの間に堅固で肯定的な関係があると信じている。私たちはまた私たちの永久労働力を補充するために多くの顧問と請負業者を雇いました。主に私たちの家を改修するのを助けるためです。

私たちの文化と核心的価値観は

強い会社文化を維持することは私たちのチームに重要であり、様々な従業員の尊敬度活動を通じて支持されています。私たちが建設している文化と情熱は以下の中心的な価値観に現れている

家は家ではないそれは.家は財産だが、家は唯一無二の個人--感情と思い出に満ちた場所だ。私たちは人々が自由に行動するのを助けて、彼らは彼らの家がどこにあるかにかかわらず、彼らの最高の生活を送ることができる。
自由至上主義それは.住宅購入者と不動産購入者のための自由を提供することは私たちの情熱だ。誰も閉じ込められていると感じてはいけない。私たちは私たちがしたすべてのことで便利さ、統制、そして確実性を提供する。
毎日が大切ですそれは.私たちは業界内で最高の顧客体験を提供することを追求しています。躊躇する余地はありません--私たちは使用を減らすことを目標に毎日を計算します。
結果規則それは.私たちは仕事をうまくやる。我々は実務家を謳歌する.私たちが問題を発見した時、私たちはそれを解決するだろう。
私たちの根を抱きしめてそれは.私たちは家を知っている。私たちはこの家族に住んでいる人たちを“リビング”のレベルで理解している。私たちは私たちの過去を利用してあなたに家を売買する最善の方法を提供します。

職場のやり方と政策

私たちは、人種、肌の色、宗教、性別、性的指向、性別アイデンティティ、国籍、障害、退役軍人の身分、カースト、または他の法的保護特徴に基づいた嫌がらせまたは差別のない職場を提供することに取り組んでいる。私たちは包括性と多様性に専念する機会均等な雇用主だ。

多様性公平性包括性帰属感

私たちはすべての従業員たちの独自性と個性が私たちの集団全体を強化すると信じている。異なる視点を求め、個人の投入を重視することで、私たちは帰属感を作った。

多様化、公平、包摂性を促進する環境の中で、私たちは包括的な採用に力を入れ、訓練と発展の機会を提供し、従業員が公平な報酬を得ることを確保し、会社の各レベルの多様な代表性を増加させることに引き続き集中する。

報酬と従業員の福祉

トップレベルの人材を誘致し、維持するために、私たちは従業員に一連の会社が支払う福祉と競争力のある報酬プランを提供する。私たちの従業員は、医療、歯科と視力保険、貯蓄/退職計画、生命保険と障害保険、各種健康計画と授業料精算、その他の従業員の個人ニーズを満たすためのオプションの福祉を得る資格があります。

健康と安全

私たちは仕事と個人生活での従業員たちの福祉と安全を支援するために努力している。新型肺炎の流行中、私たちは私たちの従業員、サプライヤー、顧客、および第三者請負業者とコンサルタントの健康と福祉を保護するための様々な措置を取っており、現在私たちは従業員の転職がオフィスに戻ることと/または混合手配を支持している。

育成と人材の発展

私たちの強力な会社文化を支援するために、Offerpad大学研修コースを通じて新入社員を紹介することを含む幅広い研修と発展の機会を提供し、研修コースは会社の価値観や文化を含む一連のテーマや、従業員の成長と発展を支援する他の研修プログラムをカバーしています。

知的財産権

私たちは様々な連邦、州、そして一般的な権利に依存して私たちの知的財産権を保護する。私たちはまた、商標、ドメイン名、特許、著作権、商業秘密、契約条項、およびアクセスおよび使用の制限に依存して、私たちの固有の権利を確立し、保護します。

 

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2022年12月31日現在、米国登録商標4件、外国登録商標3件、係属中の米国商標出願6件、米国発行の著作権登録2件を含む計15件の知的財産権登録および係属中の出願があります。当社の商標登録および出願には、“OfferPad”およびOfferPadロゴが含まれています。

私たちは“offerPad.com”を含む様々なドメイン名登録の登録所有者です。

私たちの知的財産権が提供する保護に加えて、私たちは、私たちの従業員、コンサルタント、請負業者、およびビジネスパートナーと秘密および独自の権利協定を締結します。私たちの特定の従業員たちと請負業者たちはまた発明譲渡協定によって制限されている。私たちは、当社のウェブサイト上の一般的な使用条項および特定の製品使用条項の規定によって、当社の独自技術および知的財産権の使用をさらに制限します。

政府の監督管理

私たちはアメリカ各地で多くの異なるルートを通じて厳格に規制されている企業で運営しています。したがって、私たちは現在、不動産や担保ローン業界、決済サービス、保険、モバイルおよびインターネットに基づく企業および他の広告依存企業に関する法律、データプライバシーと消費者保護法、雇用法律を含む、異なる司法管轄区の他の連邦、州と地方法規(ならびに司法と行政裁決および州一般法)に支配され、将来的には変化する可能性がある。

特に、家屋の広告、販売、融資は、私たちが業務を展開している州やアメリカ連邦政府の高い規制を受けています。監督管理機関は、消費者金融保護局(CFPB)、連邦貿易委員会(FTC)、司法省(DoJ)、住宅·都市開発部(HUD)、各州許可機関、各州消費者保護機関、各州金融監督機関を含む。私たちはこのような多くの機関の私たちの業務に対するコンプライアンス監査を受けた。法規やコンプライアンス問題で直面している様々なリスクに関する議論については,参照されたいリスク要因-私たちのビジネスと産業に関するリスク”.

さらに、電話、電子メール、モバイルデバイス、およびインターネットを介したマーケティングおよび広告活動をカバーする法律、法規、および基準は、電話消費者保護法(TCPA)、電話マーケティング販売ルール、CAN−Spam法案、および同様の州消費者保護法のような私たちの業務に適用可能である。私たちの様々な子会社を通じて、私たちは家を売買し、不動産ブローカーサービスを提供し、他の製品を提供し、個人の身分情報の伝送を受け入れたり促進したりすることができます。これらの情報は米国では“カリフォルニア消費者プライバシー法案”のような立法と規制の制約をますます受けている。これらの法律および他の同様のプライバシー法律法規は、一般に、収集、処理、送信された顧客社会セキュリティ番号およびクレジットカード情報を含む個人情報のプライバシーおよびセキュリティを保護することを目的としている。このような法律はまた私たちがこのような個人情報を他の商業目的に使用することを制限することができる。プライバシー規制において直面しているリスクについてのより詳細な議論については、参照されたいリスク要因-私たちの知的財産権および技術に関連するリスク-個人情報および他のデータを処理、保存、使用することは、政府の規制および他のプライバシーに関連する法的義務の制約を受け、これらのプライバシー義務に違反することは、クレーム、規制行動、業務損失、または不利な宣伝を招く可能性があります。

私たちが顧客に提供する広範な製品とサービスを提供するために、私たちのいくつかの子会社は不動産ブローカー許可証を保持しています。私たちは将来、業務の成長と発展に伴い追加のライセンスを申請するかもしれません。これらのエンティティは、“不動産和解手続法”(“RESPA”)および適用される州不動産、銀行および消費者サービス部門が管理する法律および法規、および上述したように特許企業である州および連邦政府機関の審査を含む、厳格な州および連邦法律および法規を遵守しなければならない。住宅不動産取引を管理する他の地方、州、連邦法律法規、住宅や都市開発部が管理する取引、私たちが取引を行う州や市町村などを遵守しなければならないかもしれない。あるナンバープレートに対して、私たちは個人がカードを持って管理し、合格した個人とコントロール者を指定する必要があります。許可されたいくつかのエンティティはまた、CFPB(担保融資)および/または国家許可当局の定例審査および監視を受ける。2022年12月31日まで、Offerpad Brokerage、LLC、Offerpad Brokerage“FL”、LLCおよびOfferpad Brokerage CA、Inc.は、私たちのいくつかの市場および他のいくつかの州で不動産ブローカー許可証を持っている。

私たちは将来的に担保融資サービスを継続して提供する予定で、私たちの内部担保融資解決策を通じても、第三者貸主を通じても。担保融資製品は許可当局と行政機関によって州レベルで監督され、CFPBや他の連邦機関の追加監督を受けている。これらの法律は、広告、申請者の資格の探しおよび決定、消費者開示資料の提供、サービス費用の支払い、および記録保存要件を含むが、これらに限定されないが、消費者に融資およびローンに関する活動を販売または消費者に提供する方法を一般的に規定している。これらの法律は、連邦レベルでは、“RESPA”、“公平信用報告法”(“公平·正確信用取引法”改正)、“融資実態法”(1994年の住宅所有権と株式保護法を含む)、“平等信用機会法”、“公平住宅法”、“グラム·リッジ·ブリリー法”、“電子資金移転法”、“軍人民事救済法”、“軍事貸金法”、“住宅主保護法”、“住宅担保ローンマント法”、“2008年担保ローン安全·公平執行法”、“連邦貿易委員会法”、“ドド法案”を含む

 

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これらの法案には、2010年の“ウォール街改革と消費者保護法”、“銀行秘密法”(外国資産管理事務所、“テロを遮断し妨害するために必要な適切なツールの提供による連帯と米国の強化を含む)”、“TCPA”、“担保法案と慣行広告規則”(N号法規)、“CARE法案”およびすべての実施条例、および様々な他の連邦、州、地方法律が含まれている。CFPBはまた広範な権力を持っており,不公平,欺瞞的,あるいは職権乱用と考えられるやり方に対して禁止を行うことができる.さらに、州および地方法律は、融資者または担保融資仲介人が受け取る可能性のある利息および費用の金額および性質を制限し、サービスメンバーに対してより厳しいプライバシー要件および保護を実施することができ、および/または他の方法で貸手または担保融資仲介人の運営または広告方法を規制することができる。

季節性

住宅不動産市場は季節的であり、市場によって状況が異なる。一般に、最も多くの取引は春と夏に発生し、少ない取引は秋と冬に発生する。我々の財務業績は、収入、利益率、在庫、融資コストを含み、従来は住宅不動産市場とほぼ一致した季節的な特徴を持っており、この傾向は今後も続くと予想される。

会社の歴史と背景

OfferPadソリューション社は2021年9月1日に設立され、超新星パートナー買収会社(“超新星”)との業務統合(“業務合併”)により設立された。業務合併の終了に伴い、超新星はOfferPadソリューション会社に改称されました。業務合併は逆資本再編に計上されます。

利用可能な情報

我々の年次報告書(Form 10−K),四半期報告(Form 10−Q),現在報告(Form 8−K),委託書,その他の情報を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に電子的に提出した。私たちのアメリカ証券取引委員会での届出書類は、アメリカ証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govで一般公開できます。当社のウェブサイトwww.offerPad.comと私たちの投資家関係サイトInvestor.offerPad.comでは、これらの材料を電子的にアーカイブまたは米国証券取引委員会に提供した後、合理的で実行可能な範囲内で、これらの報告のコピーおよびこれらの報告の任意の修正を含む様々な情報を投資家にできるだけ早く無料で提供します。私たちのウェブサイトの情報は私たちがアメリカ証券取引委員会に提出したこの報告書や他の任意の報告書の一部ではない。

第1 A項。リスク要因です

私たちの証券に投資することは危険と不確実な要素と関連がある。あなたが私たちの証券を購入することを決定する前に、あなたは以下に説明する具体的なリスクを慎重に考慮しなければならない。これらのリスクのいずれかが実際に発生すれば、私たちの業務、財務状況、流動性、および運営結果に実質的な損害を与える可能性がある。したがって、私たちの証券の市場価格は下落するかもしれません。あなたはあなたの投資の全部または一部を失うかもしれません。また、このForm 10-K年次報告書に記載されているリスクと不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではない。私たちは今知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性が重大になり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。以下の議論は、第2部第7項を含む本年度報告で提出された他の情報と併せて読まなければならない経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析第2部第8項財務諸表と補足データ.

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちの業務や経営業績は、全体的な経済状況、アメリカの住宅不動産業界の健康状況、私たちの不動産資産に関するリスクの大きな影響を受ける可能性があります。

私たちの成功は全体的な経済状況、アメリカ住宅不動産業界の健康状態、特に一戸建て転売市場、および住宅不動産所有権に関連するリスクに直接または間接的に依存し、その多くのリスクは私たちのコントロール範囲を超えている。過去と未来が私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある要素は:

アメリカの住宅不動産市場の低迷--季節的なものもあれば、周期的なものもある--特に一戸建て住宅転売市場と私たちが経営している市場
国、地域、地方経済、人口、不動産市場の状況の変化
新冠肺炎疫病と任意の未来疫病の持続的な影響は、住宅不動産市場の売買傾向と潜在的な政府或いは監督管理の変化或いは要求を含む
経済成長が遅いか衰退したりインフレ状態にあるか
失業率が上昇したり賃金が下がったりします
住宅不動産価値の低下や家屋の値上がり速度の低下や不足

 

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住宅不動産の流動性が不足している
住宅市場の全体的な状況は、マクロ経済需要の変化、住宅主のコスト増加、例えば財産税、住宅主の懇親費と保険料などを含む
消費者の経済全体、特にアメリカの住宅不動産業に対する自信は低迷している
住宅の在庫水準が低いか、手頃な価格の家が不足している
担保ローンの金利を引き上げたり、頭金を要求したり、担保融資を制限したり
家庭債務水準が上昇した
株式市場の変動と普遍的な下落
連邦、州、または地方立法または法規改革は、特定の担保ローンの利息支出および財産税の控除を制限する2017年の減税および雇用法案(“税法”)など、一戸建て住宅の所有者または潜在的購入者または住宅不動産業界全体に負の影響を与える
自然災害、例えば、ハリケーン、嵐、竜巻、地震、野火、洪水、雹、その他の現地、地域あるいは国家不動産市場を乱す事件。

私たちの限られた経営の歴史は、私たちの現在の業務と将来の見通しとあなたの投資リスクを評価することを困難にします。

我々のビジネスモデルやそれを支援するための技術はまだ採用されている初期段階であり、米国住宅不動産業界の他の市場参加者のビジネスモデルと比較することは困難である。私たちは2015年に私たちの最初の市場を発売しましたが、商業会社として運営された歴史は長くありません。私たちの経営業績は予測できません。私たちの歴史的業績は私たちの未来の業績を代表できないかもしれません。ビジネスモデルのような企業が構築した長期追跡記録を実施していない場合、私たちの将来の潜在的な業績を評価することは難しいかもしれません。同業者会社はほとんど存在せず、長期的な追跡記録を作成している会社もなく、私たちのビジネスモデルや戦略が長い間実施·維持できるかどうかを予測するのに役立つ。私たちが業務モデルを改善し続けるにつれて、予期しない問題に直面する可能性があり、競争相手の製品と競争するために、予想される販売や収入モデルに大きな変化を余儀なくされる可能性があり、これは私たちの運営結果や収益力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは競争が激しく分散した業界で運営しており、私たちは私たちの製品やサービスに顧客を引き付けることに成功できないかもしれません。これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性があります。

私たちは競争が激しく分散された産業で運営され、私たちは競争が引き続き激化すると予想する。私たちの競争能力は、以下の要素を含む、私たちの統制内とそれ以外の多くの要素に依存すると思います

私たちの製品の顧客に対する財務競争力は
私たちの顧客数は
IBuyingと、私たちまたは私たちの競争相手が提供する新製品のタイミングと市場受容度を含む製品
私たちの販売とマーケティングの努力は
私たちの顧客サービスと支援努力
私たちはビジネスモデルを支援するために私たちの技術を発展させ改善し続けています
顧客は従来の住宅不動産売買方式の代わりに私たちのプラットフォームを採用しています
私たちの競争相手に対して、私たちのブランドの実力。

私たちのビジネスモデルは、顧客を私たちのデジタルプラットフォームと私たちが提供する製品とサービスに引きつけ、経済的に効率的な方法で私たちの製品への参加を強化する能力があるかどうかにかかっています。新しい参入者たちは引き続き私たちの市場カテゴリに参加する。私たちの既存かつ潜在的な競争相手は、不動産仲介サービス、抵当ローン、所有権保険、および信託サービスを含む不動産購入者または販売者にサービスを提供する全国的または地方的な不動産企業を経営または開発する可能性のある会社を含む。

私たちの多くの競争相手は全国で良い名声を得て、似たような製品とサービスを販売するかもしれません。これらの会社のいくつかは私たちより規模が大きく、より良い知名度、より高い財務格付け、より多くの資源、より低い資金コスト、より多くの資金ルート、そして私たちよりも多くの製品タイプを含む著しい競争優位性を持っている。これらの会社たちはまた私たちよりも高いリスク許容度や異なるリスク評価を持っているかもしれない。さらに、これらの競争相手は、私たちよりも多くの財政、技術、および他の資源を投入して、彼らの業務を発展、強化、または改善することができる。私たちが引き続き顧客を私たちのプラットフォーム、製品、サービスに引き付けることができなければ、より大きな運営規模を実現することができれば、私たちの業務、運営結果、財務状況は損害を受けることになります。

 

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新冠肺炎の疫病発生と疫病抑制の努力は著者らの業務、運営業績と財務状況に不利な影響を与え、そして未来に引き続き私たちの業務、運営業績と財務状況に不利な影響を与える可能性がある。

新冠肺炎疫病は全世界範囲内で住宅不動産業界に深刻な変動、不確定性と中断をもたらし、そして著者らの業務、運営業績と財務状況に不利な影響を与えた。このような不利な影響は未来に続くかもしれない。新冠肺炎の私たちの業務への影響の程度と持続時間は、新しいまたはより悪い新冠肺炎品種の出現に依存するが、政府当局が住宅不動産取引プロセスおよびプログラムに加えた任意の新しい制限、例えば、家屋検査と評価、直接見学と県録音、および新冠肺炎の米国経済への全体的な影響に依存する。不動産取引への消費者の支出は、新冠肺炎に関連するいくつかのマクロ経済要因の悪影響を受け続けている可能性があると考えられるが、これらに限定されない

失業率が上昇し、賃金が停滞したり、減少したりする
経済と衰退に対する消費者の信頼が低下した
株式市場の変動と下落、個人ポートフォリオ収益率の低下、
頭金要件の増加を含む、より厳格な担保融資条件。

また、将来的には新たな流行病が出現する可能性があり、不動産業界やマクロ経済状況に類似したマイナス影響を与える可能性がある。

私たちは設立以来急速な成長を経験してきましたが、これは私たちの将来の成長を暗示しているわけではないかもしれませんが、私たちが急速に成長し続けると、私たちの成長を効果的に管理し、私たちの業務やサービス提供を拡大する上で困難に直面するかもしれません。

設立以来、私たちは私たちの製品とサービスの急速な増加と需要を経験した。私たちは将来、私たちの収入が増加しても、私たちの成長率が低下するかもしれないと予想している。いずれにしても、私たちがそうしなければ、私たちは今のように急速に成長することもできず、成長することもできないだろう

私たちのプラットフォームを利用する顧客数を増加させ
魅力的な価格と品質で十分な在庫を得て、私たちのますます増加する住宅需要を満たす
効率的に在庫を回転させることに成功しました
顧客の転化率を高める
既存の市場での私たちの市場シェアを増加させ、新しい市場に拡張する
私たちのブランドの知名度を高め
十分な資金源を得て維持しています
私たちの業務目標を達成するために必要な資金を得る。

また、私たちの市場地位を維持するために、このような競争の激しい業界で運営するのではなく、より早く新市場に参入し、既存または新市場で新製品やサービスを発売するつもりです。新しい市場への拡張は挑戦的であることが証明されるかもしれません。いくつかの市場は私たちが現在運営している市場とは非常に異なる特徴を持っているかもしれません。その中のいくつかは私たちが予想していなかったこと、あるいは私たちが知らなかったことかもしれません。これらの違いは、より大きな価格設定の不正確さと、より高い資本要求、在庫保有時間、修理コスト、取引コストを招く可能性があり、これらの市場での利益が私たちが現在運営している市場よりも低いことを招く可能性がある。

私たちは設立以来赤字の歴史があり、未来には達成できないかもしれないし、利益を維持することができないかもしれない。

2021年12月31日までの1年間、私たちは純収益を生み出した。しかし、2022年12月31日までの1年間と、成立から2020年12月31日までの毎年純損失が発生しており、将来的にはより多くの損失が生じる可能性がある。2022年12月31日と2021年12月31日までの累計赤字はそれぞれ2兆807億ドルと1億321億ドルだった。技術、採用、研修、マーケティング、戦略的機会を求めるなど、私たちの業務の発展と拡大に将来の投資を継続したいと思います。このような投資は私たちの収入を増加させたり、私たちの業務を増加させないかもしれない。さらに、私たちは未来に様々な理由で大きな損失を受けるかもしれない

私たちは既存の市場や私たちが参入する可能性のある新しい市場で市場シェアを拡大することはできない
私たちの新しい市場への拡張
アメリカの住宅不動産取引量は減少した
アメリカの住宅不動産業界の競争は激化している
料金構造や料金基準を変更します
購入した家を正確に価格設定できなかったり、住宅在庫中に転売価格を変更したりすることができなかった

 

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私たちは私たちの技術とビジネスモデルで期待された効率を達成できなかった
私たちの製品やサービスの強化機能や新製品やサービスに関連するコスト
私たちの成長戦略は実行できませんでした
マーケティングコストが増加し
価格設定モデルで使われている住宅市場データを合理的なコストで得ることはできません
私たちの全体的な成長を支援するために多くの人を募集します
不動産や資産のある地域の市場状況の変化により、不動産価値の損失や私たちの資産価値の潜在的な減値
私たちの不動産在庫保有に関するコスト増加は、融資コストを含む
債務融資と証券化資金を提供し、私たちの不動産在庫に資金を提供する
予測不可能な費用、困難、複雑さ、遅延、そして他の未知の要素。

したがって、私たちは利益を達成したり維持することができないかもしれないし、未来は大きな損失を受け続けるかもしれない。また、私たちが私たちの業務に投資し続けるにつれて、私たちは短期的に費用が増加し続けると予想する。このような投資は私たちの収入を増加させたり、私たちの業務を増加させないかもしれない。もし私たちの損失や収入増加が私たちの投資や他の費用に追いつくのに十分な管理ができなければ、私たちの業務は損害を受け、それは私たちが資金と流動性源を得る機会にも影響を与える可能性がある。また、上場企業としては、大量の法律、会計、その他の費用が引き続き発生することが予想されており、これらの費用は民間会社としては発生していない。

私たちは、これらの投資に関連した任意の増分収入を得る前に、私たちの成長努力で大量のコストと支出が生じているので、私たちはこれらの努力が現在予想されているよりも高価であること、またはこれらの努力がこれらの費用を相殺するために収入増加を引き起こさない可能性があることを発見する可能性があり、これは私たちの損失をさらに増加させ、私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は在庫を正確に評価し、管理する能力に依存しており、無効な定価やポートフォリオ管理戦略は、私たちの業務、販売、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

著者らは内部独自データ分析技術を用いて、私たちが売買している家屋に対して評価と定価を行い、この技術は絶えず市場データを収集し、それを著者らの不動産業務の表現履歴と結合し、1つの過程中の知識抽出とフィードバックサイクルを形成し、高度な知能と自動化のワークフローを実行できるようにした。この評価には、所有時間、市場状況、リフォームおよび保有コスト、および予想される転売収益の推定が含まれる。評価値が低すぎる場合および/または費用が高すぎると、転化率や顧客満足度が負の影響を受ける可能性がある。また、家を購入した後、購入時に知らない欠陥や他の修復や家屋の価値に影響を与える必要があることが発見された場合、その家の予想転売価格を下げる必要があるかもしれません。建築供給不足、サプライチェーンの中断、第三者の労働力不足と中断も、私たちが適時に家を改装し、転売する能力を著しく遅らせることになる。また、私たちが新市場に拡張すると、これらのリスクは悪化する可能性があります。新市場での知識や経験レベルが私たちが現在運営している市場とは異なる可能性があるからです。これらの要因により、私たちは魅力的な価格で在庫を買収したり、在庫を売却したりすることができない可能性があり、あるいは在庫を効率的に融資し、管理することができないため、私たちの収入、毛金利、経営業績は影響を受け、これは私たちの業務、財務状況、経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

潜在的な家屋販売者と買い手がネットで取引しないことを選択する可能性があり、これは私たちの成長の見通しを損なう可能性がある。

私たちの成功は、従来より伝統的なルートで家を購入してきた顧客を引き付ける能力があるかどうかにかかっている。商業、医療保健、保険、図書、音楽、旅行とその他の消費財などの業界の他の商品とサービスのオンライン市場と比べ、住宅オンライン市場の発展は明らかに遅れており、アメリカの住宅不動産年間総取引量のごく一部を占めている。もしこの市場が広く認められなければ、私たちのビジネスは影響を受けるだろう。さらに、消費者を私たちのプラットフォームに吸引し、彼らを売り手または買い手に変換するためには、より高く持続的な広告および販売促進支出を生成しなければならないか、または現在予想されているよりも多くのインセンティブを提供しなければならない可能性がある。ネット上の住宅不動産市場が引き続き発展しなければ、私たちの業務は増加せず、私たちの業務、財務状況、経営業績は実質的で不利な影響を受けるだろう。

不動産推定値の低下は減価費用の計上につながる可能性があり、住宅の購入と閉鎖を提案する間には、物件価値が低下する可能性があり、財務状況や経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは不動産推定値の下落に固有の危険を受けている。例えば、住宅価格が変動する可能性があり、私たちの在庫価値は大幅に変動する可能性がある。したがって、私たちは過去も未来も市場状況や経済感情の変化によって減価費用を発生させるだろう。私たちは定期的に私たちの不動産価値を審査して、確定します

 

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その価値は市場要素及び普遍的に受け入れられた会計原則によって永久に減少するかどうか、必要或いは関連会計期間中に減価損失を計算することに適している。このような損失は、適用会計期間中の純収入の即時減少を招き、我々の貸借対照表資産の減少に反映される。例えば、2022年12月31日までの1年間に、9380万ドルの在庫減価損失を確認しました。吾らが需要や適切な記録減価損失があるとは考えていなくても,物件の内的価値の低下は時間の経過とともに物件転売価値が示す収入が減少することを示しているため,我々の利益や財務状況に影響を与える。

また、お客様のニーズに応じて、購入住宅の見積もりから取引完了までの期間は数週間から数ヶ月まで様々である可能性があります。過渡期には、家屋の価値や流動性状況に悪影響を及ぼす可能性がある。顧客満足度と私たちのブランドにマイナスの影響を与え、保証金や訴訟を損失させる可能性があるので、契約を再交渉したりキャンセルしたりすることができないかもしれません。これらの家屋の価値が大幅に低下すれば、私たちは損失を受ける可能性があり、全体的に私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は私たちが在庫を迅速に売る能力に依存している。私たちの在庫を迅速に売ることができなければ、私たちの業務、販売、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。在庫家屋の保有は、保有コストの増加や不動産推定値の低下のリスクなどのリスクに直面させる。

私たちが家を買うのは私たちの予想需要の見積もりに大きく基づいています。もし実際の売上が私たちの予想を大幅に下回ったら、私たちは在庫過剰を経験するだろう。住宅在庫の過剰供給は通常、私たちの流動性、販売価格、利益率に下押し圧力を与え、私たちの平均販売日数を増加させます。私たちが購入した家の在庫は通常総資産の大部分を占めています。長期的に非収益性家屋在庫の形で私たちの総資産のこのような大きな割合を占め、融資費用、メンテナンス·メンテナンス費用、保険費用、不動産税費用、住宅主懇親費、公共事業費、その他の住宅不動産所有権に伴う費用と増加した価値切り下げリスク、不動産推定値の低下に関連するリスクなど、大きな保有コストに直面している。もし私たちが過剰な在庫や私たちの平均販売日数が増加すれば、2022年12月31日までの年間で発生するように、このような在庫を利益率目標や回収コストを達成できる価格で売ることができないので、私たちの流動性と私たちの運営結果は悪影響を受けるだろう。

私たちの業務は、経済低迷、悪天候、悲劇的な事件、または他の中断または事件を含む、いくつかの地理的市場、現地または地域の状況に集中しており、私たちの財務状況および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日まで、私たちの業務はアメリカの28の大都市市場に及んでいますが、私たちのかなりの収入はある地理市場から来ています。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、私たちの収入の約49%と61%は、フェニックス、アトランタ、タンパ、ヒューストン、オーランドを含む2022年収入上位5位の市場からそれぞれ来ています。このような集中により,これらの市場の現地および地域条件は,新冠肺炎の影響による状況を含めて−米国やその国の他の地域の現在の状況とは大きく異なる可能性がある。このような分野に否定的な影響を及ぼす予測不可能な事件や状況は、私たちの収入と収益性に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。これらのリスクには、不動産価値が低下する可能性がある;一般的に現地の経済状況に関連するリスク、人口および人口移転および移民、担保融資資金が不足する可能性がある、過剰建設、物件空き時間の延長、競争、不動産税および運営費用の増加、区分法の変化、労働コストの増加、失業、コストの整理および第三者による損害の責任、死傷または非難、および洪水、ハリケーン、地震、または他の自然災害による未保険損害が含まれる。

また、私たちの最大の市場は主に大きな大都市地区で、そこの住宅価格と取引量は通常アメリカの他の市場より高いです。もし人々が住宅価格の下落やその他の要素でこれらの市場から転出し、そしてこのような移動が長期的に発生し続けるなら、住宅取引の相対的な割合は私たちが大部分の収入を創出した過去最高の市場から外れてしまうかもしれない。もし私たちが他の市場からの収入を増加させることができなかったことを含め、どんな変化にも効果的に適応できなければ、私たちの財務業績は損なわれる可能性がある。

私たちは新製品やサービスを発売したり、既存の製品やサービスを新市場に拡張したりすることに成功しない可能性があり、これは巨額の費用を招く可能性があり、期待された結果に達しない可能性がある。

私たちは定期的に私たちの製品を新市場に拡張したり、既存または新市場で新しいサービスを導入したりすることを評価し、今後私たちの市場を大幅に拡大することを計画しています。どんな拡張や新しいサービスにも、私たちの主要な人員の大量の費用と時間が必要であり、特にプロセスが開始されると、私たちの新しいサービス製品およびFlex Listingサービスプラットフォームの拡張は、私たちが期待する顧客転化率や収益力を生成しない可能性があります。私たちが慣れていない競争環境に適応し、これらの市場に投資して私たちのブランドイメージを構築するにつれて、私たちの新しい市場での損失は通常増加します。私たちは既存市場での私たちの市場シェアを拡大し、深化させることを計画しています

 

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他の市場は様々な危険と挑戦に直面している。これらのリスクおよび挑戦には、市場ごとに異なる経済および人口条件、現地および地域的な住宅ブローカーからの競争、取引動態の違い、および価格設定圧力が含まれる。私たちは私たちがより成熟した既存市場で私たちが新しい市場で収入を増加させ、ビジネスモデルの効率を作ることができるということを保証することはできません。

異なる地域の住宅市場と住宅ストックは大きく異なる可能性があり、ある市場は他の市場よりも現在のビジネスモデルに適応している可能性がある。私たちが拡張を続けるにつれて、私たちは事実が私たちのビジネスモデルにもっと挑戦的な市場で私たちの製品やサービスを発売するかもしれません。住宅ストックが比較的新しく同質の市場から住宅ストックがより古く多様な市場に拡張することに伴い、私たちは現地の状況に応じて私たちの業務と運営を調整しなければならないだろう。私たちが現在使用している評価技術とシステムは、より古い、より多様な家屋のストックを持つ市場の家屋を正確に評価する上でそれほど有効ではないかもしれない。また、私たちが住宅ストックが比較的古い市場で購入した住宅は、より多くの資本を支出して改善と修理を必要とするかもしれない。また、平均住宅価格が高く、目標価格の範囲内で利用可能な住宅が少ない市場に拡張することも可能だ。これらの新市場に効果的に適応し、規模を拡大できなければ、私たちの業務や経営業績は不利な影響を受ける可能性があります。

新しい市場や新しい製品やサービスも新しい規制環境に直面させる可能性があり、これは私たちが新しい規制制度の適合性を評価する際にコストを増加させるかもしれない。既存製品やサービスを新市場に拡張したり、新製品を発売するのに時間がかかるにもかかわらず、拡張に関連する財務や市場シェア目標を達成できない可能性がある。もし私たちが私たちの拡張努力を効果的に管理できなければ、私たちの市場シェアの増加には計画よりも長い時間が必要かもしれません。私たちの関連コストは私たちの予想を超えるかもしれません。また、私たちの市場シェアを拡大するためには、大きなコストが生じるかもしれませんが、これらのコストを相殺するために十分な顧客を引き付けることに成功していません。

私たちのビジネスモデルと成長戦略は私たちのマーケティング努力と能力に依存して、経済的に効率的な方法で私たちのブランドを維持し、顧客を私たちのプラットフォームに誘致します。

私たちの長期的な成功は、私たちが各市場でより多くのバイヤーと売り手を私たちのプラットフォームに誘致し続ける能力にある程度依存する。私たちは、私たちの成長の重要な構成要素が、潜在的な顧客の私たちのウェブサイトとモバイルアプリケーションに対するトラフィックと使用の増加になると信じている。私たちのマーケティング努力は、検索エンジンアルゴリズムの変更、マーケティングチャネルの無効な活動、新しいマーケティングチャネルに対する限られた経験、お客様が私たちのアプリケーションを使用する可能性のある任意の技術的困難を含む様々な理由で成功しない可能性があります。私たちが制御できない外部要因は、電子メールサーバが私たちの目標通信をフィルタリングすること、買い手と売り手が私たちのマーケティング活動に応答できなかったこと、および第三者からの競争など、私たちのマーケティング活動の成功に影響を与える可能性もある。このような要素のいずれも私たちのプラットフォームに来る顧客数を減らすことができる。私たちのビジネスモデルは、私たちの急速に拡張する能力と、私たちの成長に伴って顧客獲得コストを増加させる能力に依存します。もし私たちが顧客流量と私たちのプラットフォームユーザーの取引数を増加させることでマーケティングコストを回収できない場合、あるいは私たちの広範なマーケティング活動が成功しなかったり、終了した場合、私たちの成長、運営結果、財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちが形成したブランド共感は、私たちの業務成功の重要な要素であり、“OfferPad”ブランドの維持と強化は、私たちの顧客基盤および現在と未来のパートナーを維持し、拡大するために重要だと信じています。私たちのブランドを広めたり維持したりできなかったり、この努力で高すぎるコストが生じたりすることは、私たちの業務、経営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

政府機関が提供する担保融資の減少、政府融資計画の変化、担保融資金利の上昇が減少しており、顧客が融資を得る能力又は意欲を低下させ続け、我々の業務又は財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

担保ローンの二級市場は依然として主に不動産美、不動産美、あるいは金利美の支持を得る証券を望んでおり、これらの機関が担保ローン業界に提供する流動性は不動産市場にとって非常に重要であると信じている。住宅利美と住宅地美の長期構造と生存能力に関するいかなる重大な変化も、その融資組み合わせの規模とローン製品の指導方針の調整につながる可能性がある。また、コストの高い市場への拡張や、より高い価格の家を狙うにつれて、住宅購入者や私たちの住宅やサービスへの需要は、これらの要素によってより大きな影響を受ける可能性がある。また、これらの機関が提供する融資減少は、金利、担保融資供給、新規住宅や担保融資の販売に悪影響を及ぼす可能性がある。

2022年12月31日までの1年間、インフレ圧力に対応するため、連邦準備委員会は一連の基準金利引き上げ措置を実施した。そのため、年内に長期担保ローン金利が上昇し、平均30年期固定担保ローン金利は2022年末に7%以上のピークに達し、今世紀初め以来の最高水準となった。金利が上昇すると、1軒の住宅を持つコストが増加し、担保融資を受けることができる潜在的な住宅購入者の数を減少させ、住宅購入者が住宅に支払いたい可能性のある価格に影響を与える可能性がある。2022年下半期には、住宅不動産に対する消費者の需要が大幅に鈍化し、一部の原因は、住宅ローン金利が2022年初めから急激に大幅に上昇したことと、置業者の住宅ローン融資が依然として少ない場合、その原因の1つである

 

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金利が持続的に上昇したり、金利がさらに上昇したり、信用条件が一般的に引き締められたりすれば、私たちの住宅や私たちのプラットフォームが提供するサービスの需要をさらに低下させる可能性がある。

住宅不動産市場は季節的な影響を受けており、我々の経営業績は四半期と年度ごとに変動する可能性がある。

将来、私たちの収入と運営結果は時期によって大きく異なり、一部の原因は消費者の住宅購入モデルなどであると予想しています。住宅不動産市場は季節性であり、春と夏の住宅購入者の需要は比較的に大きく、晩秋と冬の需要は通常比較的に弱く、私たちのプラットフォーム上の取引数量、速度と価格に変動を招く。私たちの財務業績と運営資本要求は、私たちの成長と市場拡張が私たちの歴史的財務データにおける季節的な影響を隠しているにもかかわらず、時間の経過とともに季節的な変化を反映すると予想される。

私たちが革新したり、顧客に効率的でシームレスな取引体験を提供しなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

住宅不動産取引サービス、技術、情報市場と広告業界は動態であり、顧客と専門家の期待と行為は絶えず迅速に変化している。私たちの成功は私たちの絶えずの革新に依存して、新しい製品とサービスを提供し、そして現有の製品とサービスの基礎の上で改善を行い、不動産取引をもっと速く、もっと簡単に、より少なく顧客に圧力を与える。私たちの業務の成功はまた、リフォーム、保険とホーム保証サービスを含む、追加の補助サービスを私たちのプラットフォームに統合できるかどうかにかかっているかもしれません。そのため、私たちは引き続き研究開発の面で大量の資源を投入して、私たちの製品或いはサービスの吸引力と全面性を高め、不動産取引をよりスムーズかつ効率的にし、技術変化に適応し、そして新しい設備とオペレーティングシステムを支持しなければならない。私たちの製品やサービスの変更や増加は、私たちの顧客を引き付けたり、引き付けたりすることができないかもしれませんし、人々の製品やサービスに対する信頼を低下させ、私たちのブランドの品質に負の影響を与え、他の業界の参加者を不安にさせ、私たちをより大きな市場や法的リスクに直面させ、私たちを新しい法律法規の制約を受けたり、他の方法で私たちの業務を損害させたりします。また、業界変化の予測や追従を成功させ、顧客が好きな機器で顧客が使用したい製品やサービスを提供することができない場合、これらの顧客は不満を感じ、競争相手を使用することになる可能性がある。質の高い革新的な製品を提供し続けることができなければ、より多くの顧客や不動産パートナーを引き付けることができず、既存の顧客と不動産パートナーを引き留めることができない可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。

私たちのコストと支出の大部分は固定されており、私たちは収入の低下を相殺するためにコスト構造を調整することができないかもしれない。

私たちの支出の大部分は固定されており、収入の変動に比例して変化しない。私たちは運営効率から利益を得るために、私たちの取引量を維持し続けて増加させなければならない。我々の輸送力が予想を下回ると,固定コストが膨張し,総コストに占める割合や収入の割合が大きくなる.私たちが使用しているいくつかのサービス、購読、費用は固定コストであり、業務運営に必要です。固定費用の他の部分は未来の成長に投資するために必要だ。私たちの業務がまだ初期段階にあることを考慮して、私たちは私たちの固定コストを合理化することができるという保証はできません。

私たちの成長は私たちと第三者の戦略的関係の成功にある程度かかっている。

私たちの業務を発展させるために、私たちは引き続き決済サービス提供者、融資者、不動産仲介、評価会社、私たちがリフォーム、サービス、または私たちの家を修理するためのサプライヤー、私たちが依存している第三者パートナーに依存して推薦することが予想されます。例えば、住宅建設業者やオンライン不動産サイト、または私たちの在庫の機関のバイヤーなどです。パートナーを決定し、彼らとの交渉や合意を記録し、良好な関係を構築し維持するには、多くの時間と資源が必要である。

また、複数の上場サービス提供者との関係にも依存している(“MLS)は、当社の定価および転売在庫の重要なデータ源とします。私たちの多くの競争相手や他の不動産サイトは同様にMLSSや上場データにアクセスすることができ、私たちよりも早くまたは効率的に不動産情報を取得することができるかもしれない。もし私たちがMLSSや他の上場サプライヤーとの既存の関係を失った場合、合意終了やその他の理由でも、上場データに使用または適時にアクセスする権利が変化し、新しい上場サプライヤーを追加したり、不動産情報の共有方式を変更することができなくなり、在庫定価や上場転売の能力が損なわれる可能性があり、私たちの経営業績は影響を受ける可能性がある。

もし私たちが第三者と成功的な関係を構築したり、維持することができなければ、市場で競争したり、収入を増加させる能力が損なわれる可能性があり、私たちの経営業績が影響を受ける可能性がある。私たちが成功しても、これらの関係が私たちの製品に対する顧客の使用を増やしたり、収入を増加させることを保証することはできません。

 

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潜在的な売り手が提供してくれた情報や実際の検査が無効であったため、予測できないコストおよびリスクをもたらす可能性があるため、住宅の価値および状況を評価するための方法が不正確である場合。

私たちが見積もりを提出した部分は、潜在的な販売者が完成した見積要求に対する私たちの評価に基づいている。私たちは、私たち自身の職務調査(実物検査を含む)によって、このような見積要求で提供された情報を確認または補完する可能性がありますが、潜在的な売り手が提供してくれた情報に依存して見積もり決定を下す可能性があり、これらの情報が正確であるかどうかを判断することはできません。もし所有者が提供する情報が正確でなければ、私たちは悪いまたは不完全な価格決定をするかもしれません。私たちのポートフォリオは私たちが考えているよりも多くのリスクを含むかもしれません。我々は,売り手が我々に提出したビデオで遠隔地で家屋の実物検査を行うことも可能であり,新冠肺炎に関する健康問題はこの転換を加速し,その変化は恒久的になる可能性がある。これらのビデオ検査は、対面検査によって開示される可能性のある開示されていない問題、条件、または欠陥を効率的に識別することができない可能性があり、これは、転売中に予測不可能なコストを生じる可能性がある。

私たちの業務は十分で満足できる在庫供給に依存しており、これは多くの要素の影響を受けている。十分な在庫または必要な在庫が得られない場合は、当社の業務、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは主に消費者から住宅を直接購入し、私たちに魅力的な条件に十分または必要なこのような住宅を提供することを保証することはできない。在庫獲得性または可獲得性の減少は、私たちの業務、販売、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは毎日私たちの固有の価格モデルを使用して数千軒の潜在的な家を評価する。より広い市場傾向と一致するように定価を調整できなかった場合、あるいはこれらの傾向を認識できなかった場合、在庫を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはまだ顧客に依存して私たちに家を売っている。

私たちの持続的な住宅購入能力は私たちのビジネスモデルに必須的だ。私たちの購入基準に適合した利用可能な住宅や理想的な住宅の不足は私たちの規模能力に影響を及ぼすかもしれない。私たちの住宅購入の減少は、私たちが必要な在庫レベルに達する能力、私たちに必要なポートフォリオの多様化、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

2022年、住宅不動産市場の状況の変動は比較的に大きく、上半期の全体的な状況は良好であり、各種のマクロ経済要素が住宅負担能力と住宅購入者の情緒にマイナス影響を与えるため、下半期の住宅不動産の消費需要は大幅に低下した。私たちはリスク管理を重視し、消費者の需要が疲弊していることを考慮して、私たちはより保守的な買収引受を通じて住宅購入基準を調整し、現在の市場状況に基づいてより高い予想内部収益率を招き、そして引き続き在庫定価を調整して、2022年下半期の市場レベル全体の傾向を反映する。これらの行動により、住宅購入速度が大幅に減速し、全体の在庫増加を管理できるようになり、2022年に販売された家屋の平均保有期間が101日に増加したことは、私たちが予想していた平均在庫保有期間と私たちの歴史基準と一致している。私たちの全体的な在庫の組合せが変化し、低い構成の新たに獲得された家を含むにつれて、私たちの平均在庫保有期間は通常増加します。そのため、私たちの住宅購入速度の鈍化を考慮すると、2023年初めに私たちの平均在庫保有期間は引き続き増加し、保有コストが増加し、販売価格と利益率が下振れ圧力に直面することが予想される。

また、買収物件の取引コストの増加は、家屋や見積もりの評価コスト、所有権保険および信託サービスコスト、譲渡税の変化、および任意の他の新たなまたは増加した買収コストを含めて、当社の家屋買収および当社の業務に悪影響を及ぼすことになる。

私たちの効率的な競争と戦略計画を実行する能力は私たちが家のリフォームを管理する能力にある程度依存しています。

私たちの業務は私たちが家のリフォームを効果的に管理する能力にある程度かかっている。私たちは普通家を看板で転売する前に改造したり修理したりします。家を転売する前に、内部従業員と第三者を使って家を改修して修復します。

私たちまたはこれらの第三者プロバイダは、予想されるスケジュールまたは提案された予算内で必要なリフォームまたは修理を完了できないかもしれません。また、当社従業員や第三者サプライヤーの仕事の質が期待されていない場合には、他の第三者請負業者や下請け業者を雇う必要があるかもしれませんが、リフォームや修理のスケジュールや予算に悪影響を及ぼす可能性もあります。

改修や修理を完了する時間が予想以上に長く、予想される時間帯で家を売る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。このような延長された時間は、住宅の転売価値に悪影響を及ぼす要因にさらされ、予想を下回る価格で家を売ることができなかったり、家を売ることができなかったりする可能性がある。同時に、予算を超える費用は私たちの家を購入する投資収益に悪影響を及ぼすだろう。また、第三者プロバイダの仕事において発見されていない問題は、住宅販売業者としての私たちの名声に悪影響を及ぼす可能性がある。

 

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私たちは空き家の所有権と完全に除去できない家屋の看板転売にリスクがある。

私たちの在庫の中の家は普通私たちが転売する前にそれらを持っている間誰も住んでいません。家が看板を掲げて転売される場合、潜在的な買い手または彼らのエージェントは、通常、予約や私たちの代表がその場にいることなく、私たちの技術によってすぐに私たちの家にアクセスすることができる。場合によっては、販売者たちが私たちがしばらく家を購入した後も住み続けることを可能にする。私たちの住宅には、訪問客や短期居住者が、家の破損、人身被害、不動産上の不正な活動、窃盗、借家詐欺、勝手に家を占有した人、および潜在的な名声影響のリスクを含む、私たちまたは私たちの住宅に悪影響を及ぼす可能性がある他の状況があります。さらに、これらのすべての状況は、許可されていない訪問者および居住者の追放に関する法的費用、追加の保管および修理費用を含む、保険が完全にカバーできない可能性のある巨額の費用を解決することに関連する可能性がある。これらの増加したコストが私たちの住宅在庫の中で著しく増加すれば、1軒当たりのコストも影響を受ける家屋の数も、私たちの実質的な運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、私たちの業務を維持し、発展させ、顧客に十分なレベルのサービスを提供するために、十分な数の生産的な不動産業者を募集して保持することができます。

私たちはすでに私たちのブローカー業務のために内部と独立した請負業者不動産業者を招聘し続けるつもりだ。私たちの内部不動産業者は、個々の取引に基づいて、通常、従来のブローカーで独立請負業者として働いている従来の不動産業者よりも少ない。内部不動産業者を雇用することは私たちの業界ではあまり見られないため、従業員として働いてくれる不動産業者は私たちの報酬モデルを知らないかもしれないし、あるいは私たちの独立請負業者や手数料駆動の報酬モデルよりも魅力的だと思わないかもしれないし、ほとんどの伝統的なブローカーに使用されているかもしれない。もし私たちが私たちの不動産業者を吸引、維持、効果的な訓練、激励、利用できなければ、私たちは私たちの業務を発展させることができないかもしれません。私たちは私たちの給与モデルを変更することを要求されるかもしれません。これは私たちの不動産業者の報酬や他のコストを著しく増加させるかもしれません。

また、内部不動産業者を雇用する際には、基本給、従業員福祉、費用精算、訓練、従業員取引支援者など、独立請負業者不動産業者を雇用する際に生じないコストが生じる。したがって、私たちは大きなコストを払うかもしれません。私たちのサービスの市場需要が低下すると、いくつかの競争相手のように迅速に調整できないかもしれません。逆に、このような低迷が私たちに与える影響は私たちの競争相手よりも大きいかもしれない。

もし私たちが十分な生産的な独立不動産業者の育成に成功できなければ、私たちは収入を維持したり増加させることができないかもしれない。様々な要因は、他のブローカーからの激しい競争、独立不動産業者に魅力的な製品およびサービスを開発し、提供する能力、独立不動産業者の質の高い手がかりを生成する能力、およびこのような不動産業者に魅力的な手数料計画(または定価モデル構造)を採用し、実施する能力を含むが、これらに限定されない独立不動産業者の能力に影響を与える。

もし私たちが十分な数の生産的で独立した不動産業者を採用して維持することに成功できなければ、私たちは私たちの収入と市場シェアの増加を最大化できないかもしれない。

私たちが業務を展開している司法管轄区域内では、不動産ブローカーやブローカー関連業務の許可と経営要求に制約されています。

私たちのブローカー業務のため、私たちと私たちの代理人は、私たちが経営している市場における不動産ブローカーとブローカーに関連する業務の許可と経営要求を守らなければならない。私たちの業務の地理的範囲のため、私たちと私たちの不動産業者はいつでも必要なすべての許可証を守らないかもしれません。しかも、もし私たちが新しい市場に入ったら、私たちは追加的な許可要求によって制限されるかもしれない。私たちまたは不動産業者が私たちの業務を展開するために必要な許可証を取得したり、維持したりできなかった場合、または関連規定を厳格に遵守できなかった場合、関係政府は関連業務の一時停止または罰金またはその他の処罰を命じられる可能性があります。

私たちの運営に関連する健康と安全事件は潜在的な責任と名声の損害をもたらす可能性があり、費用が高い。

お客様は私たちのモバイルアプリケーションや不動産仲介を通じて定期的に家にアクセスします。私たちが持っている住宅の数を考慮して、私たちの住宅の安全は私たちの業務の成功に必須的だ。私たちの家の安全を確保できず、重大または重大な健康と安全事件を招き、費用の高い責任を負わせるかもしれない。このような事件は重大な負の宣伝を生じる可能性があり、そして私たちの名声、私たちと関連する監督機関或いは政府当局との関係及び私たちの顧客と従業員を引き付ける能力に相応の影響を与え、更に私たちの財務業績と流動性に重大な不利な影響を与える可能性がある。

私たちのリスク管理努力は効果がないかもしれない。

価格設定リスク、金利リスク、流動性リスク、その他の市場関連リスクなど、金融リスクを効率的に識別、管理、監視、緩和することができなければ、重大な損失を招く可能性があり、私たちの業務運営は中断される可能性がある

 

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リスク、そして私たちの業務、資産、負債に関する運営と法的リスク。私たちはまた、従業員の雇用と終了に関連する雇用法律、健康と安全法律、環境法律、および私たちの管轄地域の他の連邦、州、地方の法律、法規、規則を含む、非特定業界の様々な法律、法規、規則によって制限されている。私たちのリスク管理政策、プログラム、および技術は、私たちが直面しているすべてのリスクを識別するのに十分ではなく、私たちが確定したリスクを軽減するのに十分ではなく、私たちが将来直面する可能性のある追加的なリスクを識別するのにも十分ではないかもしれない。私たちの業務活動の拡張は、私たちが以前に曝露したことのないリスクにさらされたり、いくつかのタイプのリスクへの開放を増加させる可能性があり、私たちの業務活動が変化したり、増加したりするため、これらのリスクを効果的に識別、管理、監視、緩和することができないかもしれない。

私たちは時々、クレーム、訴訟、政府調査、および他の不利な結果をもたらす可能性のある手続きに巻き込まれたり、将来的に影響を受ける可能性がある。

私たちは時々参加または将来、知的財産権、プライバシー、消費者保護、情報セキュリティ、担保ローン、不動産、環境、データ保護または法執行事項、税務、労働者と雇用、商業クレームに関連する訴訟、および私たちの顧客によって生成された内容に関連する訴訟、株主派生訴訟、言われている集団訴訟、その他の事項を含む、私たちの業務に関連するクレーム、訴訟、政府調査および訴訟を受ける可能性がある。このようなクレーム,訴訟,政府調査,訴訟手続きは本質的に不確実であり,その結果も肯定的に予測できない。その結果にかかわらず、どのような法律手続きも、法的費用、管理職、その他の人員の分流、負の宣伝などの要因によって私たちに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、1つまたは複数のそのような訴訟の解決は、名声損害、責任、処罰または制裁、ならびに判決、同意法令または命令をもたらす可能性があり、特定の特性、機能、製品またはサービスを提供することを阻止するか、または将来的に私たちの業務、運営結果、および財務状態に重大な悪影響を及ぼす可能性がある当社のビジネス慣行、製品、サービスまたは技術の変更を要求する可能性がある。

私たちは高度に規制された業界で運営され、広範囲な連邦、州、そして地方の法律、規則、法規の制約を受けている。これらの法律、規則、法規を遵守しない場合、または必要なライセンスを取得し、維持することができない場合、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはアメリカ各地で多くの異なるルートを通じて厳格に規制されている企業で運営しています。したがって、私たちは現在、不動産や担保ローン業界、決済サービス、保険、モバイルとインターネットに基づく業務、その他の広告依存業務に関する法律、データプライバシーと消費者保護法、就業法を含む、異なる司法管轄区の他の連邦、州と地方法規(および司法と行政裁決および州一般法)に支配され、将来的には変化する可能性がある。これらの法律は複雑で、時々曖昧で、遵守コストが高い可能性があり、大量の管理時間と精力を必要とし、技術的に大量の投資を行う必要があり、私たちを業務運営の一時停止を含むクレーム、政府の法執行行動、民事と刑事責任、または他の救済措置に直面させる必要がある。

住宅の売買、不動産ブローカーサービスの提供、担保ローンブローカーサービスなどの他の製品の提供は、個人の身分情報の送信を受け入れたり促進したりすることになります。また、将来的には、私たちが受信して送信する個人識別情報の数を増加させる可能性があるより多くの製品やサービスを提供することができます。アメリカでは、このような情報はますます立法と規制によって制約されている。これらの法律および法規は、一般に、収集、処理、および送信された社会的セキュリティ番号を含む個人情報のプライバシーおよびセキュリティを保護することを目的としている。このような法律はまた私たちがこのような個人情報を他の商業目的に使用することを制限することができる。政府法規がこのような情報に関連する業務慣行を大幅に変更することを要求する場合、ネットワークセキュリティ浸透や個人情報の乱用が発生した場合、または処理およびスクリーニングサービスを提供する第三者と適用される法律法規に違反し、情報を乱用したり、ネットワークセキュリティホールに遭遇したりすると、悪影響を受ける可能性がある。

私たちが顧客に提供または計画している広範な製品やサービスを提供するために、私たちのいくつかの子会社は、私たちが業務を展開しているいくつかの州で不動産ブローカーおよび担保融資許可証を維持する必要があるか、または要求されるだろう。これらの実体は厳格な州と連邦法律と法規の制約を受け、州と連邦政府機関の特許企業としての審査を受けている。

担保融資製品は、許可当局と行政機関によって州レベルで監督され、消費者金融保護局や他の連邦機関から追加的に監督されている。これらの法律は、広告、申請者の資格の探しおよび決定、消費者開示資料の提供、サービス費用の支払い、および記録保存要件を含むが、これらに限定されないが、消費者に融資およびローンに関する活動を販売または消費者に提供する方法を一般的に規定している。連邦レベルでは、これらの法律には、“不動産決済手続き法”、“公平信用報告法”(“公平と正確な信用取引法”改正)、“融資真実法”(1994年の住宅所有権と株式保護法を含む)、“平等信用機会法”、“公平住宅法”、“グラム·リッジ·ブリリー法”、“電子資金移転法”、“軍人民事救済法”、“軍事貸金法”、“住宅主保護法”、“住宅担保ローンマント法”、“2008年担保ローン安全·公平執行法”、“2008年担保ローン安全·公平執行法”、“2008年担保ローン安全·公平執行法”が含まれる

 

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連邦貿易委員会法、2010年ドッド·フランクウォールストリート改革と消費者保護法、銀行秘密法(外国資産規制事務所の提供とテロを阻止するために必要な適切なツールの提供と米国の団結と強化を含む)、電話消費者保護法、担保法案、慣行広告規則(N規則)、コロナウイルス援助、救済と経済安全法、すべての実施条例、および様々な他の連邦法。消費者金融保護局はまた、不公平、詐欺的、または乱用と考えられる行為に対して禁止を行うことができる広範な権力を持っている。さらに、州および現地の法律は、融資者または担保融資仲介人が受け取る可能性のある利息および費用の金額および性質を制限し、サービス担当者に対してより厳しいプライバシー要件および保護を実施することができ、および/または他の方法で貸手または担保融資仲介人の運営または広告方法を規制することができる。

不動産ブローカーサービス提供者として、私たちは複数の州で不動産ブローカー許可証を持っており、業務の増加に伴い追加の不動産ブローカー許可証を申請することができる。これらのナンバープレートを維持するためには、我々が経営する市場における不動産ブローカーサービスやブローカー関連業務の許可と経営要求を守らなければならない。私たちは、アメリカの住宅と都市開発部、そして私たちが取引する州と市政当局が管理する法律と法規を含む、住宅不動産取引を管理する他の地方、州と連邦の法律と法規を遵守しなければならないかもしれない。また、私たちの業務の地理的範囲と私たちが提供する製品とサービスの性質のため、私たちの他の子会社は私たちが事業を展開しているいくつかの州で不動産ブローカー許可証を持っています。これらの許可証の各々は、州保険部門を含む異なる連邦、州、地方法律、および異なる許可機関の審査を遵守することを要求します。各子会社は、異なる許可法規と法規、およびコンプライアンス製品とサービス提供を管理する様々な法律を遵守しなければならない。

あるナンバープレートに対して、私たちは個人がカードを持って管理し、合格した個人とコントロール者を指定する必要があります。許可を得たいくつかのエンティティはまた、連邦消費者金融保護局(担保融資)および/または州許可当局の定例審査および監督を受ける。私たちまたは私たちの証明者はいつでも州と連邦不動産、所有権保険と信託、財産と傷害保険、担保融資許可と消費者保護法律と法規を完全に遵守していることを保証することはできません。もし何か違反が発生した場合、私たちは訴訟、政府の調査と法執行行動、罰金、またはその他の処罰を受けるかもしれません。検査の結果、業務慣行の修正や費用の払い戻しや稼いだお金など、いくつかの是正措置を要求される可能性もあります。さらに、一方の州の不利な調査結果は、別の州に依存されて調査され、救済措置が実施される可能性がある。もし私たちが新しいライセンスを申請すれば、私たちは追加的なライセンス要件の制約を受けるだろうし、私たちはいつもこのような要求を遵守していないかもしれない。もし将来ある州機関が私たちの業務を経営するためにその州で追加の許可証を取得する必要があると決定した場合、または私たちが既存の許可証を紛失したり、更新しなかったり、法律または法規に違反していることが発見された場合、私たちは罰金または法的処罰、訴訟、法執行行動、無効契約、またはその州での業務が一時停止または禁止される可能性がある。消費者と第三者での私たちの商業的名声もまた損なわれる可能性がある。このような法律と法規を遵守して監視することは複雑で高価で、私たちの革新や成長能力を抑制するかもしれない。

費用対効果のある方法でこれらの法律や法規を遵守できない場合、いくつかの製品やサービスを修正する必要があるかもしれません。これは、大量の投資を必要とし、収入損失を招く可能性があり、より多くの製品やサービスを提供する能力を制限したり、既存の製品やサービスを新しい市場に拡張したり、影響を受けた製品やサービスの提供を完全に停止したりする可能性があります。また、法律法規やその解釈や応用も時々変化する可能性があり、これらの変化は私たちの製品や業務に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

悲劇的な事件は私たちの業務を混乱させるかもしれない。

大流行のような自然災害や他の悲劇的な事件は、私たちの運営、不動産ビジネス、世界経済に損害や中断をもたらし、私たちの業務を損なう可能性があります。フロリダ州とノースカロライナ州とテキサス州のある地域で経営している市場に位置する物件は、アメリカの他の地域の物件よりもいくつかの危険(例えば、洪水、ハリケーン、雹)の影響を受けやすい。

大地震、ハリケーン、嵐、竜巻、洪水または大流行、火災、洪水、停電、電気通信故障、ネットワーク攻撃、戦争またはテロなどの悲劇的な事件が発生した場合、私たちは運営を続けることができず、名声被害を受ける可能性があり、私たちのプラットフォームと解決策の開発遅延、データ安全が破壊され、重要なデータが失われ、これらはすべて私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。また、このような悲劇的な事件は、不動産取引ができない可能性があるため、転売や買収の中断を招く可能性がある。たとえば,我々が所有している家屋が損傷する可能性があり,インフラの中断は,我々の請負業者が必要な家屋修理をタイムリーに行うことができないことを意味する可能性がある.税収や留置権に関する記録を含む地方記録事務所や他の不動産記録を担当する役所を閉鎖することは、影響を受けた地域で業務を展開する能力に悪影響を及ぼす。これらの遅延のいずれも、保持時間の延長、コストの増加、および被害をもたらす可能性がある。しかも、私たちが維持している保険は、災害や他の業務中断による私たちの損失を補うのに十分ではないかもしれない。

 

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私たちの業務の発展に伴い、業務連続性計画と災害復旧計画に対する需要はますます重要になる。私たちの業務機能が災害中や災害発生後も運営を継続し、災害や緊急事態が発生した場合にこれらの計画を成功させるための十分な計画を立てることができなければ、私たちの業務や名声は損なわれる。

環境的に有害な条件は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

様々な連邦、州、地方環境法によると、不動産の現所有者または前任所有者または経営者は、これらの財産上の危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担する必要があるかもしれない。このような法律は、所有者や経営者がこのような危険または有毒物質の存在を知っているかどうかにかかわらず、責任を負うことを規定することが多い。一人だけでなく汚染に責任があっても,適用される環境法でカバーされている各人は発生したすべての清掃費用に責任を負う可能性がある。また、第三者は、環境汚染による人身傷害、自然資源又は財産損失又はその他の費用を調査及び清掃費用を含む賠償を求めることができる場所の所有者又は運営者を起訴することができる。もし私たちの1カ所の不動産に危険や有毒物質が存在したり、汚染された不動産を適切に救済していない場合、政府に有利な留置権が生じる可能性があり、政府が汚染問題を解決するためにコストを発生させたり、他の方法で私たちの不動産を売る能力に悪影響を与える可能性があるからだ。環境法は財産の使用方式や企業の経営方式にも制限を加えることができる。環境法に違反した財産所有者は制裁を受ける可能性があり,これらの制裁は政府機関によって実行される可能性があり,場合によっては個人的に実行される可能性もある。私たちの物件を買収して所有する時、私たちはそのようなコストに直面するかもしれない。環境クレームを弁護し、環境法規の要求を遵守したり、汚染された財産を救済するコストは、私たちに実質的で不利な影響を与える可能性がある。

新しいまたはより厳しい環境法律や法規を遵守したり、既存の法律をより厳密に解釈したりするには、物質的費用を支払う必要があるかもしれません。私たちは、鉛含有塗料、カビ、アスベスト、オスミウム、殺虫剤、送電線に近い、または他の問題に関連する法律または法規のような、私たちの財産に関連する環境法律または法規によって制限されるかもしれない。将来の法律、条例、または規制がいかなる重大な環境責任も加えない、あるいは私たちの物件の現在の環境状況が土地の既存の条件、物件の近くの運営、または関係のない第三者活動の影響を受けないことを保証することはできません。さらに、私たちは様々な場所、州、連邦消防、健康、生命安全、そして似たような法規を遵守することを要求されるかもしれない。適用される法律および法規を遵守しないことは、罰金および/または損害、休職、民事責任、または他の制裁をもたらす可能性がある。

私たちの知的財産権や技術に関するリスクは

我々の内部情報技術システムは、障害やセキュリティホール、データ損失または漏洩、および他の中断に遭遇する可能性があり、これは、私たちの業務を混乱させたり、キーおよび機密情報の損失を招いたりする可能性があります。

技術システムの発展はより複雑な安全リスクをもたらし、これらのリスクは予測と防止が困難である。大量のオンライン業務を持つ会社を含むますます多くの会社が、最近それらのセキュリティホールを開示し、その中のいくつかは複雑な戦術と技術に関連しており、犯罪企業または民族国家行為者がしていると言われている。成功した違反、従業員の汚職または人為的または技術的エラーは、会社、顧客または他の第三者データまたはシステムへの不正アクセス、開示、修正、誤用、紛失または破壊、敏感、規制されたまたは機密データ(個人情報および知的財産権を含む)が盗まれる可能性があり、恐喝ソフトウェア、破壊的攻撃または他の手段によってキーデータまたはシステムにアクセスできないこと、ならびに業務遅延、サービスまたはシステム中断またはサービス拒否をもたらす可能性がある。私たちは時々異なる程度のネットワークイベントや他のセキュリティイベントに遭遇し、未来のいかなるイベントが私たちの運営や業務に重大な影響を与えるコストや結果を引き起こさないことを保証することはできない。これらの事件に対応するために、制御措置を実施し、今後の事件に対応するために、我々のシステムをさらに強化するための他の予防措置を講じている。しかし、私たちはこれらの措置が十分なセキュリティを提供することを保証することはできず、私たちはタイムリーに反応することができ、あるいはサイバーセキュリティ事件後の私たちの救済努力は成功するだろう。

しかも、私たちは適用された法律によって、私たちの現在のやり方が十分かどうか、あるいは新しい規制要求が現在のやり方に大きな変化を要求するかどうかを知らない。私たちのコンピュータシステムが侵入され、特定の個人情報がアクセスまたは不適切に使用されていることを知ったり疑ったりする場合、影響を受けた個人(および規制機関)に通知する必要があり、巨額の罰金と処罰を受ける可能性がある。さらに、いくつかの規制計画の下で、私たちは個人へのいかなる実際の損害や傷害にもかかわらず、各違反記録に基づいて法定損害賠償責任を負うことができる。違反が発生した場合、法定損害賠償は数億ドル、さらには数十億ドルに達すると主張する政府審査や消費者集団訴訟に直面する可能性がある。

我々または我々の第三者パートナーおよびプロバイダのためのネットワークセキュリティイベントのリスクには、協調していない個人が情報技術システムへの不正アクセスを試みることと、高度な持続的脅威と呼ばれる複雑で的確な措置が含まれる。また,人為的や技術的誤りにより機密データが意外に漏洩するリスクに直面している.ネットワークセキュリティ事件も絶えず変化し、検査と成功防御の難度を増加させている。私たちの正常な業務過程で、私たちは私たちの第三者パートナーとサプライヤーと収集します

 

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個人情報、および当社独自の業務情報および知的財産権、ならびに私たちの顧客および従業員の情報を格納します。

さらに、私たちは、第三者とそのセキュリティプログラムに依存して、当社の運営に重要な情報を安全に記憶、処理、維持、送信します。ネットワークセキュリティイベントを予防、検出、解決、緩和する措置がとられているにもかかわらず、このようなイベントは、私たちまたは当社の第三者プロバイダに発生する可能性があり、その性質および範囲に応じて、キーデータおよび機密または独自の情報(私たち顧客および従業員の個人情報を含む私たち自身または第三者の情報)が流用、破壊、破損、または利用できず、業務運営中断を招く可能性がある。私たちまたは私たちの第三者パートナーまたはサプライヤーのセキュリティに対する任意のこのような損害は、お客様が私たちに対する信頼と自信を失い、当社のウェブサイトおよびモバイルアプリケーションの使用を停止する可能性があります。さらに、盗難資産や情報の責任、システム破損の修復、顧客、従業員、および業務パートナーへの賠償が含まれている可能性がある巨額の救済費用が発生する可能性があります。私たちはまた政府の法執行手続きと個人当事者の法的請求の影響を受ける可能性がある。実際または予想される攻撃は、より多くの人員および保護技術の導入、従業員の訓練、および第三者の専門家およびコンサルタントを招聘するコストを含む、増加するコストをもたらす可能性がある。

実際にまたは報告されているセキュリティホールまたはプライバシーおよびデータセキュリティに関連する連邦または州の法律または法規違反の疑いは、ユーザー通知、訴訟、政府調査、巨額の罰金および支出の強制、管理層の運営への注意の移転、人々の私たちのプラットフォームの使用を阻止すること、私たちのブランドと名声を損なうこと、そして私たちの業務、運営結果、および財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。セキュリティホールや事件に基づくクレームや訴訟を弁護することは、その是非曲直にかかわらず、費用が高く、名声被害を招く可能性がある。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームの提出に成功し、任意の特定のクレームの引受を拒否するか、または保険料の増加または多額の免責要件の実施を含む、当社の保険証書および保証範囲の任意の変化または停止は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

個人情報および他のデータを処理、保存、使用することは、政府の規制および他のプライバシーに関連する法的義務の制約を受け、実際にまたはこれらのプライバシー義務に違反すると考えられるいかなる行為も、クレーム、規制行動、業務損失、または不利な宣伝を招く可能性がある。

私たちは、個人情報や他の顧客情報、または個人情報を受信し、保存し、処理します。プライバシーおよび個人情報の記憶、使用、処理、開示および保護については、多くの連邦および州法律および法規および業界ガイドラインがあり、その範囲は変化しており、異なる解釈の影響を受け、異なる国間で一致しないか、または他の規則と衝突する可能性がある。さらに、電話、電子メール、モバイルデバイス、およびインターネットを介したマーケティングおよび広告活動をカバーする法律、法規、および基準は、“電話消費者保護法”(TheTCPA)“(電話販売規則による施行)、缶詰迷惑メール法案、および同様の州消費者保護法。私たちは通常、業界基準を遵守し、私たち自身のプライバシー政策条項や第三者のプライバシーに関する義務に制約されることを求めています。プライバシーやデータ保護に関するすべての適用法律、政策、法的義務、業界行為規則を可能な限り遵守するように努力しています。しかし、これらの義務の解釈および適用は、管轄範囲によって一致しない可能性があり、他の規則や条例と衝突する可能性があり、実行および遵守要求を曖昧、不確定、さらには一致しない可能性がある。私たちは、私たちのプライバシーポリシー、顧客または他の第三者に対するプライバシー関連義務、またはプライバシーに関連する私たちの法的義務、または不正アクセスまたは意外な個人情報または他の顧客データの漏洩をもたらすいかなるセキュリティ妥協も、政府の法執行行動、訴訟または消費者権益提唱団体または他の人の私たちに対する公開声明をもたらす可能性があります。これらの事件のいずれも、このようなクレームを調査して弁護する際に重大なコストを発生させる可能性があり、責任があることが発見された場合、重大な損害賠償を支払う。さらに、これらの訴訟およびその後のいかなる不利な結果も、私たちの顧客の信頼を失う可能性があり、これは私たちの名声や業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

個人情報の使用または開示に関する適用法律、法規または業界慣行の任意の重大な変化、または個人情報の使用および開示に対する顧客の明示的または黙示の同意を得る方法において、私たちの製品および機能の修正が要求される可能性があり、実質的な方法で行われる可能性があり、コンプライアンスコストが増加する可能性があり、これは、顧客が自発的に共有する個人情報を利用した新製品および機能を開発する能力を制限することができる。例えば“カリフォルニア消費者プライバシー法案”(The California Consumer Privacy Act)CCPA)は2020年1月1日に施行され、会社が個人情報を収集、使用、共有することに義務と制限を加え、カリフォルニアの住民に新たなデータプライバシー権を提供します。CCPAは厳格な法的損害賠償枠組みを規定している。CCPAが公布されて以来、アメリカの半分以上の州とアメリカ議会は、カリフォルニア州の別の法律を含む新しいプライバシーおよびデータセキュリティ法律を提出し、有権者はプライバシー権擁護者の投票イニシアティブを承認し、CCPA、すなわちカリフォルニアプライバシー権法案(The)を強化し、拡大することを目的としているCPRA)は、2023年1月1日に施行される(2022年1月1日以降に収集されたデータを振り返る)。CPRAはCCPAを新たな国家機関を設立することを含めて大きな修正を行いました

 

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カリフォルニア州のプライバシー法を施行して実行する権利がある。また、ネバダ州は2019年10月1日に施行され、消費者がそのデータを販売しないという要求を尊重することを要求する法律を公布した。違反者たちは禁止と違反ごとに最高5000ドルの民事罰金を受ける可能性がある。他のいくつかの州ではプライバシー法が公布されており、不正行為に実質的な罰を加え、調査およびコンプライアンスの巨額のコストを増加させ、個人集団訴訟を可能にし、私たちの業務のために重大な潜在的責任を負う可能性があるプライバシー法の制定を積極的に検討している。この既存および将来の立法は、追加の複雑性、要求の変化、制限、および潜在的な法的リスクを増加させる可能性があり、コンプライアンス計画のリソースに追加的な投資を行う必要があり、以前の有用なデータの戦略および利用可能性に影響を与える可能性があり、コンプライアンスコストの増加および/またはビジネス実践および政策の変化をもたらす可能性があり、これらすべてはリソースに投入できない可能性がある。プライバシー、データ保護、情報セキュリティに関する新しい提案された法律、法規、業界基準が引き続きあると予想されていますが、これらの将来の法律、法規、基準が私たちの業務に与える影響を決定することはできません。もし私たちがセキュリティホールに遭遇したり、私たちのやり方が私たちの政策や個人識別情報に関する適用法を遵守できなかったとみなされた場合、私たちは法律のクレーム、政府の行動、あるいは私たちの名声を損なわれたり、巨額の救済費用が発生する可能性があります。

また、新しいデータプライバシー法や規制機関がこのような法律をますます厳しく実行する傾向が続くと、これは巨額のコストを招き、重大なシステム変化を招き、私たちの注意をそらし、コストを増加させ、追加の責任を負わせる可能性がある。上記のいずれも、私たちのブランド、名声、業務、経営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国連邦貿易委員会と多くの州総検察長は、オンラインデータ収集、使用、伝播、安全の基準を実施するために、連邦と州消費者保護法を説明している。このような基準は,個人データをどのように処理するか,個人がその個人データを処理する方法を選択するかを記述する声明を出すことを要求している.もし私たちが発表したこれらの情報が真実でないか不正確だと思われれば、私たちは不公平や詐欺的な貿易行為に対する政府の告発を受ける可能性があり、これは重大な責任と結果を招くかもしれない。州消費者保護法は、データプライバシー、データ保護、データセキュリティ違反の疑いのある不公平または詐欺的なやり方に類似した訴訟理由を提供している

私たちが依存しているコンピュータシステム、第三者ネットワーク、モバイルインフラサービスのいかなる重大な中断もお客様の流出を招く可能性があり、私たちの製品をサポートする技術を維持し、拡張することができないかもしれません。

お客様と潜在顧客は主に私たちのウェブサイトとモバイルアプリケーションを介して私たちの製品にアクセスします。お客様を引き付け、維持し、サービスする能力は、当社のウェブサイト、モバイルアプリケーション、および技術インフラの信頼性と可用性に依存します。また、我々は、第三者ネットワークおよびモバイルインフラの信頼性の高い性能に依存して、当社の技術製品を顧客および潜在的な顧客に提供します。これらのネットワークやインフラの正常な動作は制御できませんが、サービス中断やサイトが利用できないことは、顧客にタイムリーにサービスを提供する能力に影響を与え、既存の潜在的な顧客関係に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの情報システムと技術は私たちの成長に適応し続けることができず、安全リスクの影響を受ける可能性がある。このようなシステムを維持する費用が増加するかもしれない。このような成長やこのような情報システムに関連したコスト増加に対応できないことは、私たちの業務や運営結果に大きな悪影響を与え、顧客流出を招く可能性があります。

私たちのビジネス秘密、ノウハウ、独自アプリケーション、ビジネスプロセス、および他の固有情報を保護できない場合、当社の技術および製品の価値に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功と競争能力は私たちの知的財産権と他の固有の商業情報にある程度依存する。私たちは、当社の従業員、コンサルタント、および私たちと関係のある第三者と秘密および独占権協定、発明譲渡プロトコル、およびセキュリティ協定を締結することで、当社独自の情報へのアクセスを制御することを求めています。これらのプロトコルは、私たちの独自の情報を不正に使用または開示する際に契約救済を提供するが、このような不正な活動を検出することができる保証はありません。または検出された場合、これらのプロトコルの下での私たちの権利は、私たちの固有情報、知的財産権、または技術へのアクセス、使用、および配布を効果的に制御することができます。

私たちは私たちの知的財産権のいくつかの側面を保護するために商標と著作権申請を提出した。しかし、私たちは私たちが私たちの商標や著作権を成功的に登録することを保証できない。私たちは私たちのすべての技術と方法のために知的財産権保護を得ることができないかもしれないし、私たちの知的財産権を実行するための私たちのステップは十分ではないかもしれない。しかも、私たちの知的財産権を不正に使用することを規制することは困難で高価であり、私たちが私たちの独自技術を保護するために取った段階が私たちの第三者の権利を効果的に実行するという保証はない。第三者は私たちの固有の権利を意図的にまたは意図的に侵害したり、私たちが持っている固有の権利に挑戦したりする可能性があり、私たちは大量の費用を発生させることなく、私たちの固有の権利の侵害や流用を防ぐことができないかもしれない。もし私たちの知的財産権が第三者によって使用されたり流用されたりすれば、私たちのブランドと他の無形資産の価値が低下する可能性があり、競争相手は私たちの製品と方法をより効果的に模倣するかもしれない

 

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行動する。このような事件のいずれも、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に実質的な悪影響を及ぼすだろう。

将来的には、知的財産権クレームや他の訴訟に参加する可能性があり、これらの訴訟の支援コストが高く、不利な解決が得られれば、私たちに大きな影響を与える可能性がある。

私たちの競争相手や他の第三者は不動産業界に関連した知的財産権を持っているか主張する可能性がある。将来、第三者は私たちが彼らの知的財産権を侵害したと主張するかもしれないし、私たちはこのような権利を侵害していることが発見されるかもしれない。どんなクレームや訴訟も、事件がどうであっても、私たちに巨額の費用をもたらす可能性がある。もし私たちのこのようなクレームが成功的に主張されれば、巨額の損害賠償または持続的な許可支払いを要求し、製品やサービスを提供することを阻止したり、不利な条項を遵守することを要求するかもしれません。私たちが勝訴しても、このような紛争解決に要する時間や資源は高価で時間がかかる可能性があり、経営陣やキーパーソンの注意を私たちの業務運営から移している可能性があります。もし私たちが潜在的な未来のクレームに対して自分を弁護することに成功できなければ、私たちは損害賠償金の支払いを要求され、禁止の制約を受ける可能性があり、すべての禁止は私たちの業務、運営結果、財務状況、そして名声を損なう可能性がある。

当社のサービスは、第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントを使用しており、これは、当社の独自のソフトウェア、技術、製品、およびサービスに特別なリスクを構成し、当社のビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは私たちのサービスでオープンソースソフトウェアを使用して、将来もオープンソースソフトウェアを使用し続けるだろう。オープンソースソフトウェアの使用および配布は、通常、侵害クレームまたはコード品質に関するサポート、保証、賠償、または他の契約保護を提供しないため、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性があり、このようなオープンソースソフトウェアは、可能なセキュリティホールを抑制および修復するために定期的に維持および更新されない可能性がある。ある程度、私たちのサービスはオープンソースソフトウェアの成功的な動作に依存しており、このオープンソースソフトウェアのいかなる検出されていないエラーや欠陥も、私たちのプラットフォームの配備を阻止したり、私たちのプラットフォームの機能を損なう可能性があり、新しい解決策の発売を延期し、私たちのプラットフォームを失敗させ、私たちの名声を損なう可能性があります。

いくつかのオープンソースライセンスは、私たちが使用しているオープンソースソフトウェアのタイプに基づいて、私たちが作成した修正または派生作品にソースコードを提供するか、または私たちの知的財産権に他のライセンスを付与することを要求します。私たちの独自ソフトウェアをこのようなオープンソースコードソフトウェアと何らかの方法で組み合わせると、いくつかのオープンソースコード許可の下で、私たちは、私たち独自ソフトウェアのソースコードを公開することが要求されるかもしれません。私たちのプラットフォームが望ましくない条件の影響を受けないようにオープンソースソフトウェアの使用を監視していますが、私たちがオープンソースソフトウェアを使用するプロセスを私たちのプラットフォームで制御することが有効であることは保証できません。時々、私たちは、私たちのソースコード、そのようなソフトウェアを使用して開発されたオープンソースソフトウェアまたは派生作品の所有権、または配布を要求するクレーム、または私たちの分散ソフトウェアに統合された任意のオープンソースソフトウェアの帰属を提供することを要求するか、または適用可能なオープンソースライセンスの強制実行を求める条項を要求する可能性がある。これらのクレームはまた、私たちに商業ライセンスの購入を要求したり、追加の研究開発資源を投入して、私たちのソフトウェアを再設計したり、私たちの製品やサービスを変更したりすることを要求する可能性があります。これらはすべて私たちの業務と運営結果にマイナスの影響を与えます。しかも、私たちが受けた多くのオープンソース許可証の条項はアメリカや外国の裁判所から説明されていない。オープンソースコードソフトウェアライセンスが、私たちのマーケティングまたは製品を提供する能力に予期しない条件または制限を加えていると解釈される可能性があるというリスクがある。

私たちは第三者の知的財産権を使用するためのライセンスに依存しており、これらの知的財産権は私たちの製品とサービスに組み込まれている。既存のライセンスを更新または拡張できない場合、いくつかの製品を修正、制限、または停止する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな影響を与える可能性があります。

私たちは私たちが第三者から私たちのサービスで使用する製品、技術、そして知的財産権を許可することに依存する。私たちは、このような第三者の許可またはそのような許可製品と技術の支援が、もしあれば、商業的に合理的な条項で私たちに提供され続けることを保証できない。もし私たちが既存の許可を更新したり拡張したりすることができない場合、私たちは許可知的財産権を含む製品の使用を停止または制限することを要求されるかもしれない。

私たちの許可者が他人の知的財産権を侵害していないことを確認することもできませんし、私たちのサプライヤーとライセンシーが私たちが運営する可能性のあるすべての司法管轄区域で技術に十分な権利を持っていることを確認することもできません。簡単のために、私たちの許可者たちは私たちのいくつかの許可協定を終了するかもしれない。もし私たちが第三者が私たちのサプライヤーとライセンシーまたは私たちが提起した知的財産侵害クレームによって、どのような技術の権利を獲得したり、維持することができない場合、または私たちが技術を獲得し続けたり、商業的に合理的な条項で新しい合意を締結することができない場合、私たちがその技術を含むサービスを開発する能力が深刻に制限される可能性があり、私たちの業務が損なわれる可能性があります。さらに、第三者から必要な技術を得ることができない場合、代替技術の取得または開発を迫られる可能性があり、多大な時間と労力を要する可能性があり、より低い品質または性能基準を有する可能性がある。これは私たちが新しいまたは競争力のある製品を提供する能力を制限して延期し、私たちのコストを増加させるだろう。代替技術を入手または開発できなければ、私たちの製品の一部としていくつかの機能を提供できない可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

 

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私たちのソフトウェアは非常に複雑で、検出されていないエラーが含まれているかもしれない。

私たちのプラットフォームの背後のソフトウェアとコードは互いに関連しており、複雑であり、検出されていないエラー、エラー、悪意のあるコード、脆弱性、または他の欠陥を含む可能性があり、そのうちのいくつかはまだ検出されていないか、またはコードが発行された後にのみ発見される可能性がある。私たちのソフトウェアコードを定期的に発表または更新することは、私たちのプラットフォームの基盤ソフトウェアにエラーや脆弱性をより頻繁に導入することを招く可能性があり、私たちのプラットフォーム上の顧客体験に影響を与える可能性があります。さらに、我々のプラットフォームの下位ソフトウェアの相互接続性質のため、私たちのモバイルアプリケーションまたはウェブサイトまたは私たちのモバイルアプリケーションまたはウェブサイトに依存する第三者アプリケーションプログラミングインターフェースの変更を含む、私たちのコードのいくつかの部分の更新は、私たちのコードの他の部分に予期しない影響を与える可能性があり、これは、私たちのプラットフォームにエラーや脆弱性をもたらす可能性があります。リリース後、私たちのコードで発見されたどんなミスや抜け穴も、私たちのシステムの安全に影響を与えたり、敏感または他の規制された情報の意図しない流出を招き、私たちの名声被害、顧客流出、収入損失、または損害賠償責任を招く可能性があり、これらはすべて私たちの成長の見通しと私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。

また、私たちの開発とテストの流れは、実施前に私たちの技術製品のエラーや脆弱性を検出しないかもしれません。私たちの技術製品の発表後に発生したいかなる非効率、誤り、技術問題、あるいは抜け穴は私たちの製品の品質を低下させたり、私たちの顧客の私たちの技術と製品の獲得と使用を妨害したりする可能性があります。

我々の詐欺検出プロセスおよび情報セキュリティシステムは、当社の従業員または顧客のすべての詐欺活動を第3の方針で成功的に検出できない可能性があり、これは私たちの名声や業務結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者行為者は過去に、将来的には私たちの顧客と接触することで詐欺活動、特に私たちの財産権保険や信託業務でも詐欺活動をしようとしている可能性がある。私たちはローンや不動産取引に関する送金を大量に行い、これらの取引に関連する敏感な個人データを処理する。複雑な詐欺検出プロセスがあり、モバイルアプリケーション、ウェブサイト、内部システム上の詐欺活動を識別するための他の措置が取られていますが、このようなすべての活動を検出して防止することはできないかもしれません。同様に、私たちがこのような取引を達成するために使用する第三者は、詐欺活動を検出して防止するのに十分な制御やシステムを維持できないかもしれない。持続的または一般的な詐欺活動は、顧客や不動産パートナーが私たちに対する信頼を失い、彼らの私たちの製品の使用を減少または終了させるか、または経済的損失を招き、私たちの業務や運営結果を損なう可能性がある。

私たちの流動性と資本資源に関連するリスク

私たちは業務運営に大量の債務を利用しているため、私たちのキャッシュフローや経営業績は、必要な債務や関連利息の支払い、私たちの債務融資の他のリスクの悪影響を受ける可能性があります。

2022年12月31日現在、私たちの未返済債務元金総額は6.661億ドルで、その中には資産保証優先と中間保証信用手配下の5.817億ドルの融資が含まれている。私たちのレバレッジは、不況における私たちの脆弱性を増加させること、競争圧力を防ぐ能力を制限すること、あるいは変化するビジネスや経済状況に対応する私たちの柔軟性を低下させることを含む、私たちに意味のある結果をもたらすかもしれない。私たちはまた、(1)私たちのキャッシュフローが必要な元本および利息支払いを満たすのに十分ではない可能性があること、(2)既存債務を再融資できない可能性があること、または再融資条項が私たちの既存債務の条項よりも不利になる可能性があること、(3)債務超過義務が資本投資および一般会社用途に利用可能な資金を減少させる可能性があること、(4)私たちの債務のいかなる違約も、私たちの財産から得られる予想される収入および持分価値の損失を伴う債務加速および担保家屋の償還につながる可能性がある、など、債務融資に関連する一般的なリスクに直面している。(5)古い不動産は、私たちの債務融資のために融資を手配する資格がないかもしれません。これは、私たちの保証金目標を達成できないことや、これらのローンを返済するコストを支払うことができない価格で古い不動産を売却させる可能性があります。これらのリスクのいずれも私たちのキャッシュフローに圧力を与え、私たちの成長能力を低下させ、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは私たちの業務に資金を提供するために第三者と合意した合意に依存する。

私たちは限られた数の取引相手と債務協定を締結し、住宅の購入や改修のための資金を提供することを含め、事業の成長と運営に資金を提供している。もし私たちが潜在的な財務源と十分な関係を維持できなかった場合、あるいは有利な条件で既存の債務スケジュールを更新、再融資、延長できない場合、あるいは全くできない場合、私たちは十分な在庫を維持できない可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。しかも、私たちのすべての保証信用計画は完全に約束されていません。これは、適用された貸主がそうしないことを選択すれば、彼らは新しい融資資金を前借りする義務がないかもしれないということを意味します。新しいまたは代替的な融資スケジュールを得ることは不可能かもしれないし、より高い金利または他のあまり有利ではない条項である可能性もある。

私たちの融資源は、私たちの融資予定の満期日を延長する必要はありません。もし、融資源が融資を延長できないか、または延長することができず、他の融資源がその融資約束をしたり増加したりすることができない場合、関連する満期日に融資の未返済残高を返済することを要求されます。満期時に未返済の債務残高を支払うことができなければ、融資源は通常権利があります

 

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家屋及びその他の担保債務の担保償還権を廃止し、未償還債務が全額弁済されるまで、より高い“違約率”利息を徴収する。もし私たちが既存の高度と中間層保証信用手配の条項を更新または延長することができなければ、重大な財務コストを発生させることなく、保証信用手配を終了または前払いすることができないかもしれない。実現すれば、これらの融資リスクのいずれも、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは融資家の売却収益に頼って私たちの不動産融資メカニズム下の借金を返済するつもりですが、満期になると、これらの収益は使えないか、返済できないかもしれません。

私たちの高齢者と中間層保証信用手配に対して、私たちは通常、融資家を売却する際にその家の借金を返済することを要求されます。そのような売却収益が不足している金額を完全にカバーすることは保証されない。私たちの高度と中間層保証信用計画の初期期間は通常18~24ヶ月以下です。可能な場合は、これらの手配を受けたすべての住宅が、このような融資予定の満期日または前に販売されるわけではなく、これは、売却によって得られた資金が満期になった金額の支払いに使用できなくなることを意味する。私たちはまた、家屋の売却前と関連する融資ツールが満期になる前に、住宅融資関連の借金の返済を要求される可能性があり、通常、家屋が私たちの在庫に長い間保有しているため、あるいは、私たちの保有中に他の予見できない家屋の問題が発生した場合が少ない。このような場合、私たちは手元の現金で借金を返済したり、他の家を追加の担保として使うことができる。もし私たちが十分な現金や代替担保を持っていない場合、あるいは他の融資手配を使って必要な返済を支払うことができなければ、もし私たちの大量の債務が突然満期になった場合、私たちは関連手配の下で違約するだろう。

私たちの債務協定における契約は、私たちの借金能力や経営活動を制限し、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの既存のいくつかの債務協定は、未来の債務協定には様々な正、負、財務、および担保履行が含まれている可能性がある。具体的には、私たちは一定の有形正味値と流動性最小値を維持し、その中のいくつかの配置の下で最大のレバー作用を発揮する必要がある。これらの条約は私たちの運営柔軟性を制限したり、株主の最適な利益に合っていると考えられる取引を行う能力を制限したりするかもしれない。もし私たちがこのような条約に違反したら、場合によっては、私たちは滞納金がなくても、すべての関連債務を直ちに返済することを要求されるかもしれない。これらの事件の発生は私たちの財務状況や経営結果に悪影響を与え、このような影響は実質的である可能性がある。

借款人と私たちが住宅購入とリフォームを支援するための債務手配の下のいくつかの他の融資先は特別な目的実体です(“SPE“)OfferPadの子会社。違約事件が発生した後、私たちSPEの融資者のほとんどの場合の請求権は、適用されるSPEまたはその資産に限られているが、私たちは、Offerpadエンティティの“不良行為”と、一般的に私たちの支配下にあるいくつかの他の限られた状況に関連する、我々の高度および中間層保証信用手配に基づいて、SPEのいくつかの義務に基づいて限定された無追加権開拓保証を提供している。保証義務をトリガする範囲で、私たちは私たちのSPEおよび他の子会社がそれぞれの貸手の金額の全部または一部を支払う義務があるかもしれない。

私たちの債務ツールには交差違約と同様の条項が含まれており、私たちが複数の債務ツールの下で契約を違約したり、単一のツールで違約した場合、新しい住宅の融資や住宅販売の超過収益を得ることができない可能性がある。

私たちの高度または中間層保証信用手配の下で違約事件または同様の事件が発生した場合、これは、別の高級または中間層保証信用手配下の違約事件をトリガしたり、私たちの高級保証信用スケジュールによって融資を得ることができなくなったり、私たちが本来得ることができた家屋販売の超過収益を失うことになる可能性がある。しかも、私たちの高度と中間層保証信用手配には現在いくつかの他の債務に対する交差違約が含まれている。上記の考慮事項は、私たちの1つ以上の債務手配下の違約または同様の事件が私たちの他の債務手配に不利な結果をもたらす可能性を大幅に増加させる。

利回りの変化を効果的にヘッジできなければ、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの高度な保証融資は変動金利で金利を計算し、私たちを金利リスクに直面させる。金利の上昇に伴い、私たちの変動金利債務の債務超過義務が増加し、私たちの収益とキャッシュフローはそれに応じて減少します。金利コストの増加は私たちの家屋在庫が支える債務融資額も減少しました。私たちの優先保証信用手配の未返済借入金に変化がないと仮定すると、2022年12月31日までの1年間に、担保付き隔夜融資金利が1ポイント増加するごとに、年間利息支出は490万ドル増加すると予想される。

私たちの可変債務については、スワップ協定、金利上限契約、または同様のデリバティブまたはツールの形態で金利保証を獲得し、ヘッジプラスによって生じる可能性のある負の影響を求めることができるかもしれない。私たちは私たちが魅力的な条件やそのような金利ヘッジスケジュールを得ることができないという保証はない。

 

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たとえ私たちが金利ヘッジを得ることに成功したとしても、私たちはどんなヘッジファンドが利上げの悪影響を十分に緩和するか、あるいはこれらの合意の下の取引相手がその義務を履行することを保証することはできません。

私たちは追加の税務責任を負うかもしれませんが、純営業損失、繰越、その他の税務属性を利用する能力は業務合併或いは他の所有権変更によって制限される可能性があります。

アメリカでは、私たちは連邦と州所得税と非所得税を払わなければならない。経済、政治、その他の条件の原因により、異なる司法管轄区の税収法律、法規、行政やり方は通知または通知せずに重大な変化が生じる可能性があり、これらの税収を評価し、推定する際に重大な判断を下す必要がある。私たちの有効税率は、新しい業務や地理的位置、私たちの既存の業務と運営の変化、買収と投資とその融資方法、私たちの株価の変化、私たちの繰延税金資産と負債とその推定値の変化、関連税収、会計、その他の法律、法規、行政やり方、原則、解釈の変化など、多くの要素の影響を受ける可能性があります(例えば最近の米国インフレ削減法案は、他の変化を除いて、あるアメリカ企業に15%の企業最低税率を導入し、アメリカ会社のある株に対して1%の消費税を徴収します)。私たちは複雑な法定と規制税規則の解釈と不確実性のある評価問題について立場を取ることが求められており、アメリカ国税局や他の税務機関は私たちの立場に疑問を提起するかもしれない。

2021年12月31日までの1年間、私たちは純収益を生み出した。しかし、私たちは2022年12月31日までの1年間と、設立から2020年12月31日までの毎年純損失が発生しており、近い将来利益が出ない可能性があり、長期的な利益を実現しない可能性もある。私たちが課税損失を発生させ続ける場合、未使用損失は、これらの未使用損失が満了する(あれば)将来の課税収入を相殺するために繰り越される。2022年12月31日現在、会社は連邦と州の純営業損失を出している(“いいえ“)4億265億ドルを繰り越した。“税法”によると、“コロナウイルス援助、救済、経済安全法”(TheCARE法案)は、2017年12月31日以降の課税期間に発生した米国連邦営業純損失の繰り越しは無期限繰越が可能ですが、2020年12月31日以降の課税年度繰り越しのこのような純営業損失は課税所得額の80%を超えてはなりません。

また、私たちが繰り越した純営業損失は、アメリカ国税局と国家税務機関の審査と可能な調整を受ける可能性があり、私たちの過去や未来の所有権の変化によって制限される可能性があります。当該規則第382及び383条によれば、“所有権変更”を行う会社は、所有権変更前の純営業損失を利用して将来の課税収入を相殺する能力が制限される。“規則”第382条の規定によると、1つ以上の会社の株式の少なくとも5%を保有する株主又は株主団体が3年間のスクロール期間内の持株比率がその最低持株割合より50ポイント以上増加した場合、“所有権変更”が発生する。似たような規則は州税法に適用されるかもしれない。我々の既存の純営業損失は、これまでの所有権変更による制限を受ける可能性があり、もし私たちの株式所有権が将来変化し(私たちの制御範囲内にない可能性がある)、所有権変更を招く可能性があれば、純営業損失を利用する能力は規則第382条によってさらに制限される可能性がある。

私たちは私たちの業務目標を達成し、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に反応するために追加的な資金が必要になるだろう。私たちは追加的な資金があることを確実にすることができない。

私たちは、私たちの業務目標を達成するために追加の資本と債務融資を必要とし、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に対応し、私たちのマーケティング支出を増加させ、私たちのブランドの知名度を高め、私たちの住宅在庫を確立し、維持し、新製品やサービスを開発したり、既存製品やサービス(担保融資を含む)をさらに改善し、私たちの運営インフラを強化し、補充業務と技術を獲得します。経済と楼市の低迷期間には、最近の経済低迷を含め、信用市場が引き締められ、流動性源が減少した。

手元の現金や運営で発生した現金が私たちの現金や流動性の需要を満たすのに十分でない場合、追加の資本を求め、資金を確保するために株式や債務融資を行う必要があるかもしれない。しかし、私たちが追加資金が必要な時、私たちは私たちが受け入れられる条項で追加資金を得ることができないかもしれない。しかも、私たちが将来獲得したどんな資金調達も制限協約と関連があるかもしれないが、これは私たちが追加的な資本を得てビジネス機会を探すのをもっと難しくするかもしれない。

私たちが融資を得る能力は、私たちの製品開発努力、業務計画、経営業績、そして私たちが融資を求める時の資本市場と不動産市場の状況に依存します。信用市場の変動はまた私たちが債務融資を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれない。もし私たちが株式、株式リンク証券、または債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、これらの証券は私たちの普通株の権利に優先する権利、優遇または特権を持っているかもしれないし、不利な条項に同意する必要があるかもしれないし、私たちの既存の株主は重大な希釈を経験するかもしれない。

新たな資金源が必要であれば、資金源が不足しているか、または利用できない場合、私たちは業務目標を追求し続け、ビジネス機会、挑戦、または予見できない状況に対応する能力が大きく制限される可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況、および見通しが不利な影響を受ける可能性がある。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|30


 

私たちは金利変動のリスクを減らすためにデリバティブや他のツールを使用するかもしれないが、これらのデリバティブや他のツールは有効であることが証明されない可能性がある。

私たちは金利の不利な変化のリスクを減らすために派生商品や他のツールを使用するかもしれない。ヘッジ金利リスクは複雑な過程であり、複雑なモデルと持続的な監視が必要だ。金利変動により、ヘッジされた資産や負債の時価は切り上げたり値下がりしたりする。この切り上げや切り下げを達成していない影響は、通常、ヘッジ資産および負債に関連する派生ツールの収入または損失によって相殺される。もし私たちがデリバティブ取引に従事すれば、私たちは信用と市場の危険に直面するだろう。もし取引相手が義務を履行しなければ、信用リスクは派生製品の公正価値収益の範囲内に存在する。市場リスクの程度は,金利変化の方式がデリバティブ取引を行う際に予想されるものとは著しく異なることである。私たちのヘッジキャンペーン(あれば)は、市場変動、ヘッジされた金利リスクの開放に直接関連するヘッジツールや取引相手の債務不履行に十分な金利開放を提供できない可能性があります。

私たちが資金を保管している金融機関の倒産は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは保険預金限度額を超えた様々な金融機関に大量の資金を保管している。そのうちの1つ以上の金融機関が倒産した場合、連邦預金保険を超える預金を回収できる保証はない。この場合、私たちの損失は私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の資本構造とクラスA普通株と引受権証の所有権に関するリスク

将来の普通株の転売は、私たちの業務が良好であっても、私たちの証券の市場価格を大幅に低下させる可能性がある。

私たちのいくつかの株式保有者は過去にロック制限によって制限されており、これらの制限は本年度報告10-Kフォームの日付で満了しています。これらのロック制限が満期になった以上、適用される証券法を除いて、これらの株式所有者は、彼らが保有するA類普通株の売却に制限されない。これらの売却、あるいは市場で大量の株式保有者が株を売却しようとしているとの見方は、我々の証券の市場価格を低下させる可能性がある。転売の制限により、これらの株を売却または売却する可能性は、我々A類普通株の市場価格の変動性を増加させる可能性があり、現在制限されている株の保有者や他の株主が彼らの株を売却したり、市場が彼らの株を売却しようとしていると思われたりすれば、私たちA類普通株の市場価格は低下する可能性がある。

わが社の登録証明書は、あるタイプの訴訟はデラウェア州衡平裁判所とアメリカ連邦地域裁判所で独占審理を行う必要があり、これは私たちの役員と上級管理者に対する訴訟を阻止する可能性があると規定している。

私たちの会社の登録証明書は、法的に許容される最大範囲内で、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所(または、衡平裁判所に管轄権がない場合、デラウェア州連邦地域裁判所またはデラウェア州他の州裁判所)およびその任意の控訴裁判所は、(I)私たちが提起した任意の派生訴訟、訴訟または訴訟を代表し、(Ii)私たちの現職または元役員、官僚、(I)株主または従業員が吾等または吾等の株主に提出する任意の訴訟、訴訟または法律手続き、(Iii)デラウェア州一般会社法または吾等の附例または会社登録証明書(時々改訂される)の任意の条文に基づいて生成される任意の訴訟、訴訟または法律手続き、(Iv)DGCLがデラウェア州衡平裁判所司法管轄権を与える任意の訴訟、訴訟または法律手続き、または(V)吾らまたは内部事務原則によって管轄されている任意の現職または前任取締役、上級職員または株主に対して提起される任意の訴訟、訴訟または法的手続き。

それにもかかわらず、私たちの会社登録証明書は、上記の排他的裁判所条項は、証券法によって生成された任意の訴訟を実行するために、取引法によって生成された任意の義務または責任、または連邦裁判所が排他的管轄権を有する任意の他のクレームを実行するために提起された訴訟には適用されない。

証券法第22条には,連邦裁判所及び州裁判所は,証券法又はその下の規則及び条例で規定されている任意の義務又は責任を執行するために提起されたすべての訴訟に対して同時管轄権を有すると規定されている。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのような証券法のクレームを受理する管轄権を持っている。複数の司法管轄区域でクレームを提訴しなければならないこと、および異なる裁判所が不一致または反対の裁決を行わなければならない脅威、および他の考慮事項を回避するために、私たちの会社登録証明書は、法的に許容される最大範囲で代替裁判所を選択することに書面で同意しない限り、アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法による訴因の任意の訴えを解決する独占的な裁判所でなければならないと規定している

これらの規定は私たちの役員や上級管理職に対する訴訟を阻止する役割を果たすかもしれない。他社の会社登録証明書における同様の選択裁判所条項の実行可能性が法的手続きで疑問視されており、我々に提起された任意の適用訴訟において、裁判所は、当社の会社登録証明書に含まれる選択裁判所条項がこのような訴訟で適用されないか、または実行できないことを発見する可能性がある。

 

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我々の多クラス構造が我々Aクラス普通株の株価に与える影響は予測できない.

私たちの多種類構造が私たちA種類の普通株の市場価格をもっと低くしたり、変動性をもたらしたり、否定的な宣伝や他の不利な結果を招くかどうかを予測することはできません。例えば、いくつかの指数プロバイダの政策は、ラッセル2000指数および標準プール500指数、標準プールMidCap 400指数、および標準プールSmallCap 600指数を含む複数の株式構造を有する会社をそのいくつかの指数に組み込むことを制限または禁止し、それらは共に標準プール総合指数1500を構成する。2017年から、大手株式提供者のモルガン·スタンレー資本国際(MSCI)は無投票権と多種類構造をどのように扱うかについて公開コンサルティングを展開し、新しい多種類上場企業の特定の指数への参入を一時的に禁止した;しかし、2018年10月、モルガン·スタンレー資本国際は“不平等な投票権構造を持つ”株式証券をその指数に組み入れることを決定し、その資格基準に投票権を具体的に含む新しい指数を発売した。発表された政策によると、私たちの多種類の資本構造は、私たちが特定の指数に入れる資格がないので、これらの指数を受動的に追跡しようとする共通基金、取引所取引基金、および他の投資ツールは私たちの株に投資しないだろう。これらの政策は、指数に組み込まれた他の類似会社と比較して、指数から除外された上場企業の評価を押し下げる可能性がある。私たちの多段階構造のため、私たちはこのような指数のいくつかの指数から除外される可能性があり、私たちは他の株式指数が似たような行動を取らないことを保証することができません。投資資金が継続的に流入していることから、ある指数を追跡する受動的な戦略を求めていることから、株式指数から除外されると多くの基金の投資が排除され、他の投資家に対するA類普通株の吸引力が低下する可能性がある。その結果は, 私どもA類普通株の市場価格は不利な影響を受ける可能性があります。

私たちの創業者で最高経営責任者は私たちのかなりの割合の投票権をコントロールしており、私たちの業務方向に大きな制御を加えることができるだろう。

我々の創始者で最高経営責任者のブライアン·ベル氏は、日が暮れるまでの期間、日が暮れるまでの期間、(A)ベイヤー(X)さんが我々の上級指導部、上級管理職または役員として機能しなくなった9ヶ月後9ヶ月間、我々の上級指導部、上級管理職、取締役として私たちのBクラス普通株式を保有し、そして(Y)この9ヶ月間そのようなサービスは提供されなかった。(B)ベルさんと彼とが業務合併の終了時に取引を許可された日と、我々Bクラスの普通株式の発行済株式の総数が75%を超える日とである。ベルさん実益は2023年1月31日現在、当社の投票権約39.5%を保有しているが、A類普通株式の7.4%を実益で所有しているにもかかわらず、投票権を約39.5%保有している。したがって、バイエルさんが当社の投票権のかなりの割合をコントロールし続けている限り、株主の承認を必要とする取締役会や経営陣の構成、および株主の承認を必要とする行動に大きく影響を与えることになります。所有権の集中は、私たちを販売する際にA種類の普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性もあり、最終的には私たちA種類の普通株の市場価格に影響を与える可能性があります。

デラウェア州法律およびわが社の登録証明書および定款には、反買収条項を含むいくつかの条項が含まれており、これらの条項は、株主が何らかの行動をとる能力を制限し、株主が有利と思われるかもしれない買収の試みを延期または阻止する可能性がある。

我々の会社登録証明書や定款およびDGCLに含まれる条項は、株主がその株からプレミアムな取引を獲得する可能性があることを含む、株主が有利と考える買収をより困難、遅延、または阻止する可能性がある。これらの条項はまた、投資家が将来私たちA類普通株に支払うことを望むかもしれない価格を制限し、取引価格を下げる可能性がある。これらの規定は、我々の取締役会の現職メンバーによって指名されていない取締役や他の会社の行動を含む、株主が何らかの行動を取ることを困難にする可能性もあり、私たちの経営陣の変更を含む。その他の事項を除いて、わが社の登録証明書および付例は、以下の条文を含みます

B類普通株を許可し、私たちの最高経営責任者で創業者のブライアン·ベルが日没日までに1株10票を所有する権利があるようにする
3年間の任期を交錯させる分類取締役会を規定する
取締役会が“空白小切手”優先株を含む優先株を発行することを許可し、株主の承認なしに優先株や投票権を含むこれらの株式の価格およびその他の条項を決定することは、敵意の買収者の所有権を著しく希釈するために使用される可能性がある
日が暮れた後、書面での同意ではなく、株主のいかなる行動も株主会議でのみ発効することを要求した
日が暮れた後、役員は理由がある場合にのみ免職されることになっている
日が暮れた日の後、私たちの取締役会の空きは、当時在任していた役員の投票でしか埋められないことになっていた
役員選挙での累積投票を禁止することは、小株主が取締役候補を選挙する能力を制限している

 

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役員と上級管理者の責任を制限し、賠償を提供する
私たちの取締役会が定款を修正することを許可します。これは、私たちの取締役会が自主的な買収を防止し、買収側が定款を修正して自主的な買収を促進する能力を抑制するために追加の行動をとることを可能にします
私たちの会社の登録証明書のいくつかの条項を修正するためには、株主の絶対多数票が必要であり、日没日後には、株主の絶対多数票が規定を修正する必要がある
いくつかの承認なしに利害関係のある株主と業務統合を行う能力を制限し、
事前通知手続きは、株主がこれらの手続きを遵守しなければ、候補者を私たちの取締役会に指名したり、株主総会で行動すべき事項を提出したりすることができ、これは、株主が年度または特別株主会議で問題を提起することを阻止し、私たちの取締役会の変動を延期することを阻止し、潜在的な買収者が依頼書募集を行うことを阻止または阻止し、買収者自身の取締役リストを選挙するか、または他の方法でわが社に対する統制権を獲得しようとする可能性がある

これらの条項は、単独または共同で、敵意の買収、統制権の変更、または取締役会または経営陣の変動を延期または阻止する可能性がある。

予測可能な未来に、私たちは現金配当金を支払うつもりはない。

私たちは現在、私たちの将来の収益(あれば)を保留し、私たちの業務のさらなる発展と拡張に資金を提供し、予測可能な未来に現金配当金を支払うつもりはありません。いかなる未来の配当金の決定は私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営結果、資本要求、合意と融資ツールに含まれる制限、業務の見通し、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存するだろう。

私たちA類普通株を行使する発行された株式承認証は、将来公開市場で転売する資格のある株式数を増加させ、私たちの株主持分の希釈につながります。

2022年12月31日現在、私たちは21,783,284株の発行された引受権証を持っており、私たちA類普通株の株を購入することができ、2021年10月23日から行使可能です。これらの株式承認証の行使価格は1株11.50ドルで、私たちの株式承認証合意条項によって調整することができる。これらの株式承認証が行使される限り、私たちA類普通株の追加株式が発行され、私たち普通株の保有者が希釈され、公開市場で転売する資格のある株式数が増加するだろう。このような株を公開市場で大量に販売したり、このような引受権証を行使したりする事実は、我々A類普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、公共株式証明書が満期まで永遠に資金中に存在することは保証されないため、権利証の期限が切れた時には一文の価値もない可能性がある。

公開株式証明書が永遠にお金の中にあることは保証されず、彼らは期限が切れた時に何の価値もないかもしれない。

私たちは株式証の発行権価格は1株A類普通株11.50ドルで、調整することができる。公共株式証明書が満期前に永遠に資金の中に存在することを保証することができないため、権利証は満期時に一文の価値もない可能性がある。

投資家が株式承認証を行使したい時、著者らA類普通株の要約と発行登録が不十分である可能性があり、それによって当該投資家はその株式承認証を行使できなくなり、そしてこの等株式証の満期を招く。

私たちの株式証明書に関連するA類普通株の要約と発行をカバーする有効な登録声明を維持できることを保証することはできません。引受権証を行使する際に発行された株式が証券法に基づいて登録されていない場合は、所持者が現金なしで株式承認証を行使することを許可される。しかし、現金や無現金でいかなる引受権証を行使することもなく、引受証を行使することを求める所有者に任意の株式を発行する義務はありません。引受証を行使する所有者が所在する国の証券法が登録されているか、資格に適合しているか、または免除登録を受けることができます。上記の規定にもかかわらず、A類普通株が国家証券取引所に上場していない株式認定証を行使する際に証券法第18(B)(1)条下の“担保証券”の定義に適合している場合には、証券法第3(A)(9)条の規定により、その株式証明書を行使する公共株式証保有者に“キャッシュレスベース”を要求することができ、もしこのように選択すれば、有効な登録声明の提出や維持を要求されない。しかし、免除がない場合には、適用される青空法律に基づいて株式の登録や資格認定を行うために最善を尽くします。いずれの場合も、私たちが適用される州証券法に基づいて株式承認証の株式を登録したり、資格に適合させたりすることができず、免除されていない場合、私たちは現金純額でいかなる引受権証を決済するか、証券または他の補償を発行して株式証明書と交換することを要求されません。株式引受証を行使する際に発行される株式は、このように登録されていない、資格がない、または免除されている登録または資格ではない, この命令の保持者は、その命令を行使する権利がなく、その命令には価値がない可能性があり、満了時には一文の価値もないかもしれない。もし株式証明書を私たちが償還することができれば、私たちは

 

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A類普通株の対象株をすべての適用州証券法に基づいて登録したり、売却資格に適合させることができなくても、償還権を行使することができます。

私たちはニューヨーク証券取引所の継続上場の基準に達しておらず、私たちのA類普通株の上場を招く可能性があります。

2022年11月15日、私たちはニューヨーク証券取引所の通知を受けて、私たちのA類普通株の連続30取引日以内の平均終値が1.00ドルを下回るので、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第802.01 C節の規定に適合しません。この通知はA類普通株の上場に効果がなく、コンプライアンスの回復が許可されている間、A類普通株は引き続きニューヨーク証券取引所での上場と取引を継続し、他の上場基準を遵守することを前提としている。2022年11月16日、株価不足を是正し、ニューヨーク証券取引所の継続上場基準の遵守を再開することをニューヨーク証券取引所に通知します。ニューヨーク証券取引所の通知を受けてから6ヶ月以内の任意の時間にコンプライアンスを回復することができ、治療期間内の任意のカレンダー月の最終取引日であれば、私たちのA類普通株の終値は少なくとも1.00ドルであり、同月の最終取引日までの30取引日以内に、平均終値は少なくとも1.00ドルである。ニューヨーク証券取引所の規定によると、次年度の株主総会で株主の承認を必要とする行動をとることで株価不足を是正することにした場合、価格が1株1.00ドルを急速に超え、少なくとも次の30取引日以内に価格がこの水準以上に維持されていれば、価格条件は治癒とみなされる。

私どものA類普通株がニューヨーク証券取引所から退市することは将来有利な条件で資金を調達することをより困難にするかもしれません。このような退市は、私たちA類普通株の価格にマイナス影響を与える可能性があり、私たちA類普通株の売却または購入を希望する時に私たちA類普通株を売却または購入する能力を弱める可能性があります。また、ニューヨーク証券取引所から退市すれば、A類普通株は担保証券として認められなくなり、私たちが発行する証券の州ごとに規制されることになります。また、802.01 C条の遵守を回復するためのいかなる行動も、市場価格を安定させたり、私たちの普通株の流動性を高めたりして、私たちの普通株が再び上場を継続するために必要な最低入札を打ち破ることを防止したり、将来的にニューヨーク証券取引所の上場基準を満たしていないことを防止する保証はありません。ニューヨーク証券取引所の他の上場基準を守り続ける保証もありません。退市の場合、上場基準を遵守するための私たちのいかなる行動も、私たちの証券の再上場を許可し、市場価格を安定させたり、私たちの証券の流動性を高めたり、将来ニューヨーク証券取引所の上場基準に合わないことを防止することを保証することはできません

OfferPadに関する一般的なリスク

上場企業として、引き続きコストを増加させることが予想されており、我々の経営陣は新たなコンプライアンスを実施するために多くの時間を投入し続けている。

上場企業として、大量の法律、会計、その他の費用が発生し続けることが予想されており、これらの費用は私たちが民間会社として発生していない。上場企業として、私たちは“取引法”、“サバンズ-オキシリー法案”、“2010年ドッド·フランクウォール街改革と消費者保護法”の報告要件、および米国証券取引委員会と証券取引所が可決され、成立する規則を適用しなければならない。我々の経営陣や他の人員(多くの人が上場企業を管理する経験が限られている)は、これらのコンプライアンスイニシアティブを実施するのに時間がかかり続け、これらのルールや法規は、私たちの法律や財務コンプライアンスコストを大幅に増加させ、いくつかの活動をより時間とコストを高くすることが予想される。例えば、取締役や上級社員責任保険の獲得に多くの費用が発生していますが、これらの規制は、将来的に取締役や高級社員責任保険を獲得することをより困難かつ高価にすることが予想され、低減された保険限度額を受け入れさせられたり、同じまたは同様の保険範囲を維持するためにより高いコストを発生させたりする可能性があります。私たちは、これらの要求に応答して生成される可能性のある追加コストの金額や時間を予測または推定することができない。これらの要求の影響は、私たちの取締役会、取締役会委員会、または役員に参加することをより難しくし、合格した人を引き付け、維持することを可能にするかもしれない。

 

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私たちの経営陣は上場企業の経営についての経験が限られています。

私たちの一部の幹部は上場企業を管理する上での経験が限られている。私たちの管理チームは私たちの上場会社への移行を成功的あるいは効果的に管理できないかもしれません。連邦証券法によると、上場会社は重大な監督管理と報告義務の制約を受けるからです。上場企業に関連する複雑化する法律を扱う上での経験が限られていることは大きな劣勢である可能性があり、我々の経営陣がこれらの活動に投入する時間がますます多くなる可能性があるため、管理や成長に用いる時間が少なくなる。私たちには、米国上場企業が要求する会計政策、実践、または財務報告の内部統制に適切な知識、経験、訓練レベルを持っている十分な人員がいないかもしれません。私たちの経営陣は、財務報告に対する私たちの内部統制を改善するために、私たちの人員の配置と訓練手続きを絶えず評価し、訓練する必要があります。また,任意の潜在的な欠陥を修復する必要があるほか,適切なプログラムの作成,実行,記録,評価には多くの時間と管理層の注意が必要である.米国上場企業に要求される会計基準レベルを達成するためには、必要な基準と制御措置の制定と実施には、予想よりも高いコストが必要となる可能性がある。今後の運営コストを増加させるために、当社の従業員基盤を拡大し、より多くの従業員を雇用して上場企業としての運営を支援することが求められる可能性があります。

私たちのいくつかの潜在的な損失は保険範囲内ではないかもしれない。私たちは十分な保険範囲を獲得したり維持することができないかもしれない。

私たちは私たちの正常な運営過程でいくつかのリスク暴露によって発生したコストと損失を支払うために保険を維持しますが、私たちの保険はすべての事件のすべてのコストと損失を含まないかもしれません。私たちは保険証書によって異なる控除額と賠償免除額に責任があります。私たちは私たちの保険カバー限度額を超える重大な金額の損失を受けるかもしれません。私たちはまた私たちが保険を受けていない事件で費用や損失を招くかもしれない。また、大規模な市場動向や当社の業務で発生する有害事象は、保険購入コストを増加させたり、入手可能な保険金額や種類を制限したりする可能性があります。私たちは現在の保証範囲を維持できないかもしれないし、未来に新しい保証範囲を得ることができないかもしれない;商業的に合理的な条項では、あるいは根本的にはできない。未加入や保険加入不足を招くコストや損失は、我々の業務を損なう可能性があります。

私たちの経営結果や財務状況は経営陣の会計判断と見積もりおよび会計政策の変化の影響を受けています。

私たちの財務諸表を作成する際には、資産、負債、収入、費用報告金額に影響を与える推定と仮定をする必要があります。もしこれらの推定または仮定が正しくない場合、私たちの運営結果や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。米国では、公認された会計原則は、財務会計基準委員会、米国公認会計士協会、米国証券取引委員会、および適切な会計原則を公布·解釈するために設立された様々な機関によって解釈される。これらの原則または解釈の変更は、我々の報告書の財務業績に大きな影響を与える可能性があり、変化を宣言する前に完了した取引の報告に影響を与える可能性がある。

私たちの経営陣は財務報告書の内部統制に対する私たちの有効性を評価する必要がある。もし私たちが財務報告書に対して効果的な内部統制を維持できなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性に自信を失うかもしれない。

上場企業として、財務報告書の内部統制を維持し、このような内部統制におけるいかなる重大な弱点も報告することが求められている。サバンズ·オキシリー法404条によると、財務報告の内部統制に対する私たちの有効性を評価して決定しなければならず、本年度報告から、私たちの監査人は、財務報告に対する私たちの内部統制の有効性に関する証明報告書を提出しなければならない。もし私たちの審査員が私たちの統制が記録され、設計され、または操作されたレベルに満足していなければ、不利な報告書を出すかもしれない。

財務報告書に対する私たちの内部統制を評価する際に、404条の要求を遵守するために設定された適用期間を満たすために、タイムリーに救済できない可能性のある重大な弱点を見つけることができます。私たちの財務報告内部統制に重大な弱点があることが発見された場合、または404条の要求を直ちに遵守できない場合、または財務報告内部統制が無効であると断言したり、監査人が私たちの財務報告内部統制の有効性について意見を述べることができない場合、報告義務を履行できない場合、または以前の財務報告書の再報告を要求される可能性があります。

しかも、私たちの財務報告書に対する内部統制はすべてのミスと詐欺を阻止したり発見しないだろう。すべての制御システムの固有の限界により,どの評価も誤りや不正による誤り陳述が発生しないことは絶対に保証されず,すべての制御問題や不正が発見されることは絶対に保証されない.

もし私たちが保守と報告の内部統制に関連する任意の要求を満たす上で重大な弱点や失敗があれば、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、これは私たちA類普通株の価格下落を招く可能性がある。また私たちは調査の対象になるかもしれません

 

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適用される証券取引所、米国証券取引委員会、または他の規制機関は、追加的な管理職の関心を必要とし、我々の業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは他の業務を買収する可能性があり、これらの業務は多くの経営陣の関心を必要とし、私たちの業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務戦略の一部として、私たちは他の会社、製品、技術に投資または買収するかもしれません。私たちは未来に可能などんな買収からも収益を達成しないかもしれない。このような買収やそのような買収に関連する業務や技術を当社に統合することに成功しなかった場合、合併後の会社の収入や経営業績は悪影響を受ける可能性があります。どの統合過程も多くの時間と資源を必要とし、私たちはこの過程を成功的に管理できないかもしれない。買収された業務や技術の評価や利用に成功することができず、会計費用を含む買収取引の財務影響を正確に予測することもできない可能性がある。私たちはこのような買収を支払うために現金を支払い、債務を発生させたり、株式証券を発行しなければならないかもしれません。すべては私たちの財務状況や私たちの株式価値に影響を与える可能性があります。株式を売却したり、株式を発行したりしてどのような買収にも資金を提供することは、私たちの株主持分を希釈する可能性があります。買収に関連する債務は固定債務の増加を招き、契約やその他の制限も含まれる可能性があり、業務を管理する能力を阻害する可能性がある。

私たちは今も、引き続きキーパーソンに依存します。もし私たちが他の高い素質の人員を引き付けて維持できなければ、私たちの業務を損なうかもしれません。

私たちの成功は、私たちの高度な管理チームの持続的なサービスと、管理チームのメンバーが他の機会を求める時の成功的な移行にかかっている。また、私たちの業務は私たちのすべての製品とサービスライン上の多くの熟練した従業員を引き付け、激励し、維持する能力があるかどうかにかかっています。しかも、私たちの多くの重要な技術と技術は私たちの人員によって私たちの業務のためにカスタマイズされています。キーパーソンの流出は、経営陣の主要メンバーや、私たちのプロジェクト、製品開発、家庭運営、マーケティング、販売と支援、財務、法律スタッフの流出を含め、彼らの努力に基づいてさらに努力し、私たちの業務計画を実行する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、十分な代替者を見つけることができないかもしれません。もし私たちが高い素質の従業員を引き付けることに成功しなかったり、コスト効果のある方法で既存の従業員を維持して激励することができなければ、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちはあなたの承認なしに普通株または他の株式証券を増発するかもしれません。これはあなたの所有権権益を希釈し、あなたの株式の市場価格を下げる可能性があります。

多くの場合、将来的には、株主の承認を必要とすることなく、将来的に未償還債務の買収、償還、または私たちのインセンティブ計画または従業員株式購入計画に基づいて、普通株式または他の同等またはそれ以上の株式証券を発行することができる。

私たちが普通株式または他の同等以上の株式証券を増発することは、以下のような影響を与える可能性がある

私たちの会社での所有権の割合は減少します
私たちの普通株式のうち以前に発行された株式1株当たりの相対投票権力が弱まる可能性がある
私たちの株の市場価格は下がるかもしれません。

私たちの証券の市場は持続できないかもしれないが、これは私たちの証券の流動性と価格に悪影響を及ぼすだろう。

活発な証券取引市場は続かないかもしれない。また、私たちの証券の価格は、全体的な経済状況と予測、私たちの全体的な業務状況、および私たちの財務報告の発表によって変化する可能性があります。

流動性のない公開取引市場の場合:

あなたは私たちの証券へのあなたの投資を変えることができないかもしれない
購入した時以上の価格で証券を転売することはできないかもしれません
私たちの証券の株式市場価格は重大な価格変動を経験するかもしれない
あなたの売買注文を実行する時、効率が低下するかもしれません。

また、われわれの証券が何らかの理由でニューヨーク証券取引所から退市し、場外取引掲示板に見積された場合、場外取引掲示板は、国家証券取引所ではなく、取引業者間株式証券自動見積システムであり、我々の証券の流動性及び価格は、ニューヨーク証券取引所又は他の国証券取引所に見積又は上場したときよりも限られている可能性がある。市場が確立したり持続できない限り、あなたはあなたの証券を売ることができないかもしれない。

 

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私たちの証券の市場価格は変動するかもしれない。

私たちの証券の取引価格は変動しており、引き続き大幅に変動する可能性があり、このような証券を購入した価格よりも低いかもしれません。私たちのような公募規模の小さい会社にとっては、特にそうです。我々Aクラス普通株の取引価格は、本文書に記載されている要因を含む多くの要因に依存するリスク要因その多くは私たちがコントロールできないことであり、私たちの経営業績とは関係がないかもしれない。このような変動はあなたの投資の全部または一部を損失させるかもしれない。

私たちの証券取引価格に影響を与える要素は

私たちの四半期の財務業績の実際または予想変動、あるいは私たちと類似していると考えられる会社の四半期財務業績の変動
私たちの経営業績に対する市場の期待は変わりました
私たちのニュース原稿、他の公告、およびアメリカ証券取引委員会に提出された文書に対する大衆の反応
ジャーナリズムや投資界の投機行為
私たちの業務、競争相手の業務、または全体的な競争構造の実際または予想される発展
特定期間の経営業績は証券アナリストや投資家の予想に達していない
私たちまたは市場全体に対する証券アナリストの財務推定と提案の変化
投資家は私たちに相当する他社の経営業績と株価表現を考えている
私たちの業務に影響を与える法律法規の変化
私たちの訴訟に参加したり参加したりします
私たちの資本構造の変化、例えば未来の証券の発行や追加債務の発生
公開販売可能なAクラス普通株式数;
取締役会や経営陣が大きく変動しています
私たちの役員、高級管理者、または大株主は、私たちのA種類の普通株を大量に売却したり、このような売却が発生する可能性があると考えています
経済衰退、金利レベル、“貿易戦”、流行病(例えば“新冠肺炎”)および戦争またはテロ行為などの一般的な経済的および政治的条件;
次の他のリスク要因リスク要因.”

私たちの経営業績にかかわらず、広範な市場と業界要素は私たちの証券の市場価格に実質的な損害を与える可能性があります。全体的に、株式市場とニューヨーク証券取引所は極端な価格や出来高変動を経験しており、これらの変動は影響を受けた特定の会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しないことが多い。このような株と私たちの証券の取引価格と推定値は予測できないかもしれない。投資家が私たちに似ていると思う他社の株については、投資家が市場に自信を失った場合、私たちの業務、将来性、財務状況、あるいは経営結果にかかわらず、私たちの株価を押し下げる可能性があります。私たちの証券市場価格の下落はまた、私たちがより多くの証券を発行する能力と、私たちが将来より多くの融資を得る能力に悪影響を及ぼすかもしれない。

また、過去には、全体市場や個別会社証券の市場価格が変動した後、これらの会社に対して証券集団訴訟を起こすことが多かった。私たちにこのような訴訟を提起すれば、巨額の費用を招き、私たちの経営陣の注意力と資源を分散させる可能性がある。このような訴訟における任意の不利な裁決、またはそのような実際または脅威の訴訟を終わらせるために支払われる任意の金額は、私たちに巨額の支払いを要求する可能性がある。

私たちの四半期の経営業績は大幅に変動する可能性があり、各種の要素によって証券アナリストと投資家の予想を下回る可能性があり、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできないことで、私たちの株価を下落させます。

もし証券や業界アナリストが私たち、私たちの業務、または私たちの市場に関する研究や報告を発表することを停止した場合、または彼らが私たちのA種類の普通株に対して逆の提案をした場合、私たちの証券の価格と取引量は低下する可能性がある。

私たちの証券の取引市場は、業界または証券アナリストが発表する可能性のある、私たちの業務と運営、私たちの市場または私たちの競争相手に関する研究と報告の影響を受けるだろう。私たちのどのアナリストも私たちの証券を追跡して不利に彼らの提案を変えたり、私たちの競争相手により有利な相対的な提案をしたりすれば、私たちAクラスの普通株と引受権証の価格は下がるかもしれない。もし私たちのアナリストが

 

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私たちの報告書や不定期な報告書の発表を中止すれば、金融市場での可視性を失う可能性があり、これは私たちの株価や取引量を低下させる可能性がある。

環境持続可能性と社会的イニシアティブへの日々の関心は、私たちのコストを増加させ、私たちの名声を損ない、私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

投資家、顧客、環境保護活動家、メディア、政府と非政府組織は、様々な環境、社会、その他の持続可能な発展問題に対する国民の関心が高まっている。私たちは圧力に直面する可能性があり、持続可能性に関連する具体的なリスク緩和戦略の設計と実施を含む、私たちの持続可能性に影響を与える事項に関する約束を行うことが求められる。私たちの業務に影響を与える環境、社会、その他の持続可能な開発問題を効果的に解決したり、関連する持続可能な開発目標を策定して実現できなければ、私たちの名声や財務業績は影響を受ける可能性があります。私たちは、私たちの持続可能な開発目標を実行し、これらの目標の達成状況を測定するためにコストが増加する状況に遭遇する可能性があり、これは私たちの業務や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

また,環境,社会,その他の持続可能な問題への重視は,新たな報告要件を含む新たな法律や条例の採択につながる可能性がある。もし私たちが新しい法律、法規、または報告要件を遵守できなければ、私たちの名声と業務は不利な影響を受けるかもしれない。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

項目2.財産

アリゾナ州チャンドラーにある会社本部と、アメリカで業務を展開している大多数の大都市市場の外地事務所施設を借りました。

 

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私たちは、知的財産権侵害、契約違反または保証または雇用に関する第三者の主張を含む、当社の通常の業務プロセスで生じる訴訟、クレーム、訴訟、および他の法的手続きに時々巻き込まれる可能性があります。吾らは現在、いかなる訴訟、請求、訴訟又はその他の法的手続きにも関与していないが、その結果、吾等に不利と判断されれば、個別又は全体が吾等の業務、財務状況、運営結果及びキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす。

訴訟の結果は本質的に不確実だ。報告期間内に私たちに対する1つ以上の法的問題が解決された場合、金額が経営陣の予想を超えていれば、報告期間中の財務状況、経営業績、またはキャッシュフローは悪影響を受け、大きな影響を与える可能性がある。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

 

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第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

普通株式市場情報

A類普通株

我々のA類普通株と引受権証はそれぞれ“OPAD”と“OPAD WS”のコードでニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引されている。

B類普通株

私たちのB種類普通株は成熟した公開取引市場を持っていない。

記録保持者

2023年2月17日現在、我々A類普通株の登録所有者は43人、企業合併に関する権証登録所有者は4人である。私たちの多くのA類普通株は銀行、ブローカー、他の金融機関が株主を代表して保有しているため、これらの登録所有者が代表する株主の数が多い。

当社のBクラス普通株式のすべての株式は、会社の最高経営責任者で創業者のブライアン·ベルまたはベルさんが管理するエンティティが所有しています。

私たちのC種類の普通株は発行されて流通株を持っていない。

配当をする

もし私たちの取締役会が任意の配当を発表すれば、私たちのA類とB類の普通株は配当を得る権利がありますが、すべての種類の発行済み株は優先配当権の制限を受けています。今まで、私たちは普通株について何の現金配当金も支払わなかった。私たちは将来の収益を維持して、私たちの業務をさらに発展させ、拡大するかもしれませんが、現在は予測可能な未来に現金配当金を支払う計画はありません。任意の将来配当金の決定は当社取締役会が適宜決定し、当社の財務状況、経営結果、資本要求、将来合意と融資ツールに含まれる制限、業務見通し、当社取締役会が関連すると考えられる他の要因に依存します。

未登録株式証券を売却する

ない。

株式証券を購入する

2022年12月31日までの3ヶ月間、A類普通株を買い戻していません。

 

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株式表現グラフ

次の図は,(I)我々のA類普通株,(Ii)ラッセル2000指数,および(Iii)ナスダック不動産およびその他の金融サービス指数の2021年9月1日から2022年12月31日までの総リターンを示している。この図は,2021年9月1日に,我々のA類普通株,ラッセル2000指数,ナスダック不動産,その他の金融サービス指数がそれぞれ100ドル投資され,すべての配当金が再投資されたと仮定している。グラフに反映されている比較は,我々の株の未来表現を予測するためではなく,我々の未来の表現を代表していない可能性もある.

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1825024/000095017023005066/img221734950_1.jpg 

第六項です[保留されている]

 

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第7項:経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

以下の議論と分析は、Offerpad経営陣がOfferpadの総合経営業績と財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する。議論は、本年度報告シート10-K項目8“財務諸表と補足データ”に記載されている連結財務諸表と付記とともに読まなければならない。本10−K表のこの部分は,2022項目および2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度の経営結果を一般的に検討している。2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度の検討については,2022年3月7日に米国証券取引委員会に提出された2021年年報10−K表で行われており,タイトルは“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”である

この議論は、リスクと不確実性に関する現在の予想に基づく前向きな陳述を含むことができる。この表の10-Kの“前向きな陳述に関する戒め”を参照されたい。本10-K表の1 A番目の“リスク要因”に列挙された要素を含む様々な要因により、Offerpadの実際の結果は、これらの前向き陳述で予想される結果と大きく異なる可能性がある。

概要

私たちの業務

OfferPadは顧客を中心とした住宅売買プラットフォームであり、顧客に究極の家屋取引体験を提供し、便利、制御、確定性と価値を提供する。2015年の設立以来、先駆的なiBuying社と有力なオンデマンド不動産市場を設立し、2022年12月31日までに合計約94億ドルの住宅取引を行ってきた。

私たちはアリゾナ州チャンドラーに本部を置き、2022年12月31日まで、16州の28大都市市場の1800以上の町で業務を展開しています。私たちは更に既存市場を拡張し、新しい市場を発売し、一連の新しい補助サービスを開発することに伴い、私たちの使命を全国のより多くの住宅主と潜在的な住宅購入者に与えて、最適な住宅購入と販売方式を提供することを期待しています。

企業合併

2021年9月1日、当社は超新星パートナー買収会社(“超新星”)との業務合併(“業務合併”)により設立された。業務合併の終了に伴い、超新星はOfferPadソリューション会社に改称されました。業務合併は逆資本再編に計上されます。

業務合併の結果、米国証券取引委員会に登録され、ニューヨーク証券取引所(“ニュー交所”)に上場する企業となり、上場企業の規制要求や慣行を満たすために、より多くの人員を募集し、手続きやプロセスを実施することが求められている。上場企業として、取締役及び上級管理職責任保険、取締役費用、追加の内部会計、外部会計、法律及び行政資源を含む追加年間運営費を継続して発生させる予定である。

現在の経済状況と米国の住宅不動産業の健康

私たちの業務と経営業績は全体的な経済状況とアメリカの住宅不動産業界の健康状況の影響を受けており、特に一戸建て住宅転売市場である。私たちのビジネスモデルは私たちが経営している市場における大量の住宅不動産取引に依存しています。この取引量は、新しい家の購入と関連費用を発生させる能力、私たちが所有している家を売る能力など、私たちが収入を創出するすべての方法に影響を及ぼす。

2022年の期間、住宅不動産市場の状況の変動は大きく、上半期は全体的に有利で、消費需要が旺盛で、住宅価格が上昇し、市場で新築と転売された一戸建て住宅の供給が限られ、担保ローンの金利が低く、雇用と賃金が安定的に増加したためである。しかし、2022年第2四半期末に近づき、今年の残り時間まで続いたのは、前年同期と2022年上半期の大部分と比較して、住宅不動産に対する消費者の需要が大幅に疲弊したのは、2022年初め以来担保ローン金利が突然大幅に上昇し、全体的な経済インフレの激化、株式市場の変動と下落、および様々な他のマクロ経済状況や地政学的懸念が消費者の予算と自信に影響したためである。これらのマクロ経済要素は住宅負担能力と住宅購入者の情緒にマイナス影響を与え、多くの潜在顧客が住宅購入決定を延期した。

2022年のこれらの激動した住宅不動産市場の状況は、我々の年内の経営業績に大きな影響を与えている。2022年12月31日までの年間で、私たちの収入は2021年12月31日までの年度より19億ドル増加し、90.9%増加しており、これは主に2022年上半期の強い消費需要と住宅価格上昇によるものである。しかし、収入の前年比増加は挑戦的な市場状況の負の影響を受けた

 

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これにより、2022年下半期には、2022年第3四半期と第4四半期の収入が前四半期に比べて連続的に低下している。また、2022年下半期には、住宅在庫の平均時間の増加を経験し、保有コストが増加し、販売価格と利益率が下振れ圧力に直面している。

これらのマクロ経済傾向が長く続いていれば、これらの要因は引き続き住宅負担能力や住宅購入者の感情に悪影響を与え、私たちの住宅や私たちのプラットフォームが提供するサービスの需要低下を招き、私たちの財務状況や運営結果に大きな影響を与える可能性があると予想される。

ニューヨーク証券取引所退市公告

2022年11月15日、私たちはニューヨーク証券取引所の通知を受けて、私たちのA類普通株の連続30取引日以内の平均終値が1.00ドルを下回るので、ニューヨーク証券取引所上場企業マニュアル第802.01 C節の規定に適合しません。この通知は私たちのA種類の普通株が直ちにニューヨーク証券取引所から撤退することを招くことはありません。

2022年11月16日、株価不足を是正し、ニューヨーク証券取引所の継続上場基準の遵守を再開することをニューヨーク証券取引所に通知します。ニューヨーク証券取引所の通知を受けてから6ヶ月以内の任意の時間にコンプライアンスを回復することができ、治癒期間内の任意のカレンダー月の最終取引日であれば、私たちの終値は少なくとも1.00ドルであり、同月の最終取引日までの30取引日以内に、平均終値は少なくとも1.00ドルである。逆株分割に限定されないが、株価がコンプライアンスに合わない場合を是正する必要があれば、来年度の株主総会で株主承認を得るのに遅れない代替案を考えるつもりだ。ニューヨーク証券取引所の規定によると、次年度の株主総会で株主の承認を必要とする行動をとることで株価不足を是正することにした場合、価格が1株1.00ドルを急速に超え、少なくとも次の30取引日以内に価格がこの水準以上に維持されていれば、価格条件は治癒とみなされる。

この間、私たちのA類普通株は、他のニューヨーク証券取引所に継続的に上場する基準を遵守することを前提として、ニューヨーク証券取引所に上場と取引を継続する。

詳細については“をご覧ください”リスク要因-私たちのA類普通株と引受権証の資本構造と所有権に関連するリスク-私たちがニューヨーク証券取引所の継続上場の基準に達しなければ、私たちのA類普通株の撤退を招く可能性があります。

私たちのビジネスモデルは

収入パターン

私たちの使命はあなたに家を売買する最善の方法を提供することだ。ピリオド。OfferPadの成立は,先進的な技術ソリューションと基礎的な業界専門知識を組み合わせることで,より良い住宅不動産体験を創出するためである。私たちのExpress Cash Offerサービスは、見学、開放することなく、お客様が自分のスケジュールで家を売ることができ、締め切りを新しい部屋を購入する日と一致させる旗艦サービスです。しかし、これは私たちの解決策中心が顧客の独自のニーズを満たすために設計されたいくつかの製品の一つにすぎない。我々のOfferPad柔軟な看板サービスにより,クライアントはOfferPadと連携して公開市場で彼らの家を売るとともに,OfferPadのコンシェルジュやリフォームサービスを利用し,OfferPadソリューションの専門家と連携して次の家を見つけるのを支援することができる.OfferPad Flex上場サービス製品により,我々のクライアントは基本的に我々の個人化上場サービスを利用することができるとともに,通常予備現金見積を持つことで,複線販売を実現している.

私たちは普通個人販売者から直接家を買います。家を購入した後、必要な修理とアップグレードを行い、私たちのプラットフォームと多重看板サービス(MLS)に看板を掲げて販売します。私たちはこれらの家を個人消費者と機関投資家のバイヤーに転売する。現在、私たちのExpress Cash Offerサービスによる住宅販売からの収入は私たちの主要な収入源です。しかし、私たちがこのサービスの拡張を推進するにつれて、Flex Listingサービス製品はより大きな貢献をもたらすことが予想され、未来には私たちの全面的な製品製品の拡張と成熟に伴い、私たちは補助サービスからより大きな貢献を得ることができます。

新聞盤

私たちは伝統的なメディア、デジタルメディア、有機的な推薦、そして協力ルートを通じて私たちのサービスに対する需要を生み出している。協力ルートには、家屋建築業者、ブローカー、相互補完性業界パートナーとの関係が含まれる。興味のある家屋販売者は、私たちのデスクトップやモバイルサイトやアプリケーションにアクセスし、彼らの家に関する短いアンケートに記入します。もし家が私たちの合格基準に適合している場合、Offerpad従業員は24時間以内に電子メール、電話、またはメールで連絡して、Offerpadの現金購入見積もりを提供し、検討し、私たちのFlex看板と買い手代表サービス、私たちの担保ローン解決策製品を含む顧客が興味を持つかもしれない他のサービスを検討します。もしクライアントが私たちのOfferPad Flex Listサービスを使用して彼らの家をリストすることを選択した場合、クライアントがFlex Listingサービスを使用して家を直接買い手に売ると、一般的に家の販売価格の一パーセントのサービス料を稼ぎます。

 

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家屋の購入と改修

お客様が見積もりを受け取って審査したら、継続を選択した場合、購入契約を生成して署名します。クライアントが第三者エージェントによって代理されていれば,我々はエージェント費の支払いに加えて,そのエージェントと直接連携する.署名後、Offerpad従業員および第三者検査員(仮想または自ら)は、保証中に収集された情報を確認し、任意の必要な修理を決定するために住宅にアクセスする。修理について合意すると(あれば)、持ち主は彼らのニーズを満たす締め切りを選択する。締め切りを選択する能力は、家主が次の家または他の影響力のある活動を購入する前に終了することを可能にするため、非常に重要な機能である。

保証過程でリフォームが必要であると考えられた場合,OfferPadプロジェクトマネージャーは我々が住宅購入を完了した後に協調リフォームを開始する.我々はOfferpadが雇った職長と乗組員および第三者専門家を利用して必要なリフォームを行った。私たちのリフォーム戦略は、付加価値アップによってリターンを最大化し、家が選択可能な状態にあることを確保し、市場レベルの傾向に応じて改善していくことに集中している。私たちは品質、コスト、そして即時性評価を通じて私たちのサプライヤーネットワークを積極的に管理している。

家屋転売

リフォーム後,OfferPad従業員は最後の巡回を完了し,リフォームが計画と品質規範に従って実行されることを確保した.私たちは家を持つと同時に保有コスト(財産税、保険、光熱費、住宅所有者協会会費を含む)と融資コストが発生するので、私たちの在庫を効率的に引き渡すことが重要です。しかしながら、我々は、平均在庫保有期間の増加を招いても、より高いリターンを生成するためのサービスを提供するための戦略的決定を行うことが多い。販売期間を最大限に短縮するために、様々なサイトやプラットフォームを通じて私たちの家を売り込み、バイヤーのニーズを生み出しています。これには,OfferPadサイトとモバイルアプリケーション,ローカルMLS,オンライン不動産ポータルを横断したシンジケートがある.

家の看板を販売する前に、OfferPad資産マネージャは、購入中に使用されたのと同じ保証技術を使用して、それに応じて家屋の価格を設定するために、現在の市場および比較可能な不動産を再評価する。我々の買収と転売チームは密接に協力し、定価決定において市場レベルの傾向を捕捉し、予測することを確保した。転売過程における最終目標は、定価と保有期間を考慮したときに投資収益を最大化することである。

1軒の家の購入要約を受け取ると、バイヤーと交渉し、価格、条項、条件が合意された後、購入契約を締結します。もし買い手が代理人によって代表されるなら、私たちは直接代理人と協力する。そして,買い手は家屋を定例検査し,融資と成約時に家屋所有権を取得する.私たちは成約時に受け取った資金の中から住宅購入者に代理人手数料を支払います。

われわれの業績に影響を与える要素

私たちの業績と将来の成功は様々な要素に依存しており、これらの要素は私たちの業務に重大なチャンスをもたらしているが、以下および第1部1 A項で議論したリスクと挑戦を含む、私たちの成長および収益性に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクと挑戦をもたらしていると信じている。10-K表の“リスク要因”。

既存市場への市場浸透

全米不動産仲介業者協会(NAR)のデータによると、住宅不動産は最大の業界の一つであり、2022年の米国家屋取引額は約2.3兆ドルであり、しかも高度に分散しており、10万社を超える不動産ブローカーがいる。2022年には、当時活躍していた28市場のうち、約0.9%の市場シェアを獲得したと推定される。このような高度な断片化を受けて,解決策を指向した方法を市場に導入し,顧客の独自のニーズを満たすために多様な購入·販売サービスを提供することは,市場シェアの持続的な増加を招き,デジタルモデルの採用を加速させる可能性があると考えられる。私たちはいくつかの市場でより高い市場シェアを証明しており、これは私たちの製品の拡張と発展に伴い、私たちの全体的な市場浸透率を拡大する背景を提供している。一貫性、透明性、そして独特な体験を提供することで、私たちは過去の成功に基づいてさらに努力し、私たちのブランドと消費者の受け入れをさらに強化したい。

新市場に拡張する

2015年に発売されて以来、2021年末までに、私たちは21市場に拡張し、2022年の間に、私たちはまた7つの市場に拡張し、2022年12月31日まで、私たちの総サービス市場は28個に達した。

2022年12月31日現在、私たちの28市場は2022年のアメリカ560万軒の住宅の約24%をカバーしている。現在のカバー範囲を考慮して、既存市場の市場浸透率を増加させ、新しい市場拡張によって私たちの業務を増加させる機会が大きいと信じています。新しい市場拡張は通常低い初期利益率を生成しますが、運営開始時に規模が拡大するにつれて増加するからです。また,リフォームの戦略方針や,我々のFlex Listingサービス製品の発売と買手代表のため,潜在市場全体の大部分が我々のビジネスモデルでサービスを提供できると信じている.

市場の切り口を柔軟に評価するつもりですが、中央値価格、年間成約数、および強力なものを含む、既存の市場に匹敵する要素で新しい市場を開拓することを求めています

 

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新しい家建築業者です。私たちのプラットフォームの規模と多機能性は私たちが新しい市場に拡張し続けることができると信じています。私たちの主な参入障壁は主に業務を拡大するために必要な資金と消費者が私たちの不動産製品を採用する傾向を含む。最近の住宅不動産市場状況の変動を受けて、2023年上半期にはいかなる新市場への拡張もないと予想され、今年下半期に拡張計画を再評価する予定だ。

補助製品とサービス

私たちの長期戦略の核心は私たちの顧客の独特な需要を満たすために一連の製品を提供することです。したがって,追加の製品やサービスおよび追加の製品特定機能を増加させることは,この戦略を支援するために重要であると考えられる.私たちの目標は、透明性と使いやすさに集中した、滑らかで効率的でデジタル駆動のプラットフォームで私たちの製品をお客様に提供することです。コア不動産取引に束ねられた多様なサービスを提供できることを主な目標とし、顧客のバンドルや節約を可能にする。これらの製品とサービスをさらに開発するには大量の投資が必要であり、私たちの既存の製品を増加させ、より多くの補助製品とサービスを提供する必要があります。独立改装サービス、エネルギー効率ソリューション、スマートホーム技術、保険、モバイルサービスとホーム保証サービスを含むかもしれませんが、これは私たちの単位経済性を強化し、価格設定をよりよく最適化することができると信じています。一般的に、私たちの補助製品とサービスの収入と利益率は私たちのExpress現金提供サービスとは異なり、後者は私たちの収入の大部分を占め、大部分の補助製品とサービスの取引当たりの平均収入は私たちのExpress現金提供サービスより低いが、利益率は高い。

以下は,我々の現在の補助製品とサービスの概要である

コンシェルジュ看板サービス:OfferPadと連携しながら、カーペット清掃、景観およびプールメンテナンス、および雑工サービスのような彼らの家が市場に入る準備をするために、追加のリストサービスをお客様に提供します。クライアントはOfferPadのリフォームプリペイド計画を利用して戦略アップグレードを完了し,家屋の転売価値を最大限に向上させることも可能である.
Offerpad Home Loans(“OPHL”):私たちは、私たちの内部担保融資ソリューションOPHLまたは第三者融資パートナーを通じて担保融資サービスを提供しています。
同前で奨励する:OfferPadバンドル報酬プランは、お客様がOfferPadを使用して家を販売し、購入する際に複数回の割引を取得し、OPHLで住宅ローンを取得することを可能にします。
所有権と第三者委託:財産権と信託成約サービスを提供するために、有力な財産権とホスト会社と全国的な関係を構築し、この関係により、私たちの規模と規模を利用して、有利な経済条件で優れたサービスを提供することができる。

単位経済学

著者らは貢献利益率と利息後の貢献利益率(“非公認会計基準財務指標”参照)を単位経済表現の重要な業績指標と見なし、現在主に著者らのExpress現金要約取引によって推進されている。今後の財務業績改善は、以下の措置により単位水準利益率を拡大する見通しである

引き続き買収、リニューアルと転売の流れを最適化し、私たちの市場の足跡を拡大し、現有の市場での浸透率を増加させる
顧客参加度を最適化し、住宅購入需要の転化率を増加させること、および
コアExpress Cash特典およびFlex Listingサービス製品を追加するために、追加の補助サービスを導入し、拡張します。

レバーを経営する

私たちの技術と製品チームを利用して、私たちの運営チームを効率的に設計し、業務を支援し、拡張することができるようにシステムとワークフローを設計します。多くのポストは数に基づいていると考えられており,我々の持続的な増加にともない,より多くの自動化ツールの開発に専念し,より多くの影響力を獲得している.また、私たちの業務の持続的な成長に伴い、純粋な可変ではなく、私たちのコスト構造のより固定された部分で運営レバーを得ることができることを願っています。これらのタイプのコストには、一般的および行政費用、およびいくつかのマーケティングおよび情報技術費用が含まれており、これらの費用の増加速度は、収入増加の割合よりも遅い。

在庫融資

私たちのビジネスモデルは在庫住宅を購入するために多くの資金を必要とする。在庫融資は私たちの成長の重要な推進要素であり、私たちは私たちの無請求権資産保証融資ツールに依存して、その中には主に高級と中間層担保信用ツールを含んで私たちの住宅購入に融資する。これらのタイプの施設を十分に利用できない、あるいはできない

 

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このような種類の施設を有利な条件で維持することは、私たちの業績を損なうだろう。参照してください“--流動性と資本資源--融資活動”

季節性

住宅不動産市場は季節的であり、市場によって状況が異なる。一般に、最も多くの取引は春と夏に発生し、少ない取引は秋と冬に発生する。我々の財務業績は、収入、利益率、在庫、融資コストを含み、従来は住宅不動産市場とほぼ一致する季節的な特徴を持っており、この傾向は上記で議論した市場状況に依存して今後も続くと予想される。

リスク管理

私たちのビジネスモデルは、このような価格で家を買収することで、消費者に競争力のある見積もりを提供することができ、改修過程で価値を増加させ、比較的短時間で利益を得て販売することができるようになります。私たちは販売と資産管理システムに多くの資源を投入した。私たちの不動産運営チームは、私たちの買収チーム、そして私たちのソフトウェア工学とデータ科学チームを含み、正確性の保証、ポートフォリオの健康とワークフローの最適化を担当しています。我々の保証ツールは,最新の市場状況に適応するために,第三者データソース,独自データソース,および内部データに応じて更新していく.これにより、私たちの技術、分析と現地不動産経験に基づいて、現地の不動産市場状況の変化を評価し、調整することができ、私たちのリスクの開放を軽減することができる。また、私たちが修理と改修を行った後、私たちがリストした家は市場に入る準備ができており、準備ができている。

歴史的に、私たちがポートフォリオリスクを管理できるのは、一部の理由は在庫の保有期間を管理することができるからです。伝統的に、転売家の定価は順を追って漸進的である;そのため、短い在庫保有期間は定価の開放を制限している。私たちが規模を拡大し、数年前のワークフローの最適化を改善することに伴い、私たちが販売した家の平均在庫保有期間は2016年の138日から2019年と2020年の95日間に向上した。私たちが販売した家屋の平均在庫保有期間は2021年にさらに76日に減少した。これは主に2021年の私たちのすべての市場の有利な不動産市場条件によるものである。

2022年、住宅不動産市場の状況の変動は比較的に大きく、上半期の全体的な状況は良好であり、各種のマクロ経済要素が住宅負担能力と住宅購入者の情緒にマイナス影響を与えるため、下半期の住宅不動産の消費需要は大幅に低下した。私たちはリスク管理を重視し、消費者の需要が疲弊していることを考慮して、私たちはより保守的な買収引受を通じて住宅購入基準を調整し、現在の市場状況に基づいてより高い予想内部収益率を招き、そして引き続き在庫定価を調整して、2022年下半期の市場レベル全体の傾向を反映する。これらの行動により、住宅購入速度が大幅に減速し、全体の在庫増加を管理できるようになり、2022年に販売された家屋の平均保有期間が101日に増加したことは、私たちが予想していた平均在庫保有期間と私たちの歴史基準と一致している。私たちの全体的な在庫の組合せが変化し、低い構成の新たに獲得された家を含むにつれて、私たちの平均在庫保有期間は通常増加します。したがって、私たちの住宅購入速度の鈍化を考慮すると、2023年初めに私たちの平均在庫保有期間は引き続き増加すると予想される。

私たちの家の平均在庫時間の増加は保有コストの増加を招き、販売価格と利益率に下押し圧力をかけている。これらのマクロ経済傾向が長く続くと、これらの要因は引き続き販売価格と利益率に負の影響を与えることが予想される。

非公認会計基準財務指標

以下の経営業績以外に、私たちはいくつかのアメリカ公認会計原則(“GAAP”)に該当しない或いは符合しない財務指標を報告する。我々の経営業績を評価する際には、これらの指標は分析ツールとして限界があり、単独で考慮したり、毛利益と純収入を含むGAAP指標の代替品とすべきではない。当社の非GAAP財務指標は、他の報告書と同様の名称の会社とは異なる可能性があり、したがって、我々が報告する非GAAP財務指標は、当業界または他の業界の企業と比較できない可能性がある。

調整後の毛利益、貢献利益及び貢献利息後利益(及び関連利益率)

投資家に私たちの利益率に関するより多くの情報を提供するために、私たちは調整後の毛利益、貢献利益、貢献利息後の利益(および関連利益率)を含み、これらはすべて非公認会計基準の財務測定基準である。調整後の毛利益、貢献利益と貢献利益は投資家の有用な財務指標であり、それらは管理層によって私たちの市場全体の単位レベルの経済と経営業績を評価するために使用されると信じている。これらの措置の各々は、所与の期間内に販売された家に関連する経済状況を示すためのものだ。このような方法は,当期販売住宅(および補助サービス)による収入を計上し,そのような家屋販売に直接起因する費用のみを計上し,このような費用は従来期間に確認されていても,残りの家屋に関する費用は含まれていない

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|46


 

期末までの在庫。貢献利益は、Offerpadが住宅購入コスト、リフォームおよび修理コストを考慮し、保有コストおよび販売コストに基づいて調整した後、報告期間内に売却された家屋にリターンを与える能力を評価するための評価指標を投資家に提供する。利息控除後の貢献利益は、報告期間内に家を売却する利息コスト(高級と中間層保証信用手配を含む)を計上することによって毛利にさらに影響を与える。これらの措置は意味のある期間比較に役立つと信じており,列報期間中に販売された資産に直接関連するコストを考慮して,売却された資産に見返りを与える能力があることを示している。

調整後の毛利、貢献越利と貢献利後越利(及び関連利益率)は著者らの経営業績に対する補充尺度であり、分析ツールとしてその局限性がある。例えば、これらの計量は、公認会計基準に従って前の期間に記録されたコストを含み、期末在庫中の家屋に関連する、同じ期間に公認会計基準に従って記録されたコストを含まない。

したがって、これらの措置を孤立的に考慮したり、公認会計基準に基づいて報告された我々の結果の分析の代替品としたりしてはならない。著者らはこれらの指標を最も直接比較可能なGAAP財務指標と調整した、すなわち毛利。

調整後の毛利/利益率

我々は,公認会計基準に基づいて調整毛利を(1)純在庫減値に,(2)本報告期間中に売却して収入コストに計上した家屋に関する利息支出として計算した。在庫減額純額の算出方法は、期末在庫の在庫減価費用を今期に記録した在庫減価費用に加算し、今期販売済み家屋の前期在庫減価費用を減算する。私たちは調整後の毛利を調整後の毛利が収入に占める割合と定義する。

この指標を業務表現を評価する重要な指標と見なし,特定の時期に販売された家屋の毛金利表現を反映しているため,異なる報告期間の比較可能性を提供した。調整後の毛利益は、経営陣が特定転売キュー処理家屋の重要な段階(買収、改修、転売)の業績を評価するのを助ける。

貢献利益/利益率

我々は,貢献利益を調整後の毛利から,(1)当期販売家屋による直接販売コストを減算し,(2)当期販売家屋の販売,マーケティング,運営中に発生した保有コストを減算し,(3)当期販売家屋の販売,マーケティング,運営中に発生した保有コストを減算し,(4)主に現金と現金等価物による利息収入およびある固定資産売却による収入からなる他の収入を差し引いたものと計算する.私たちが持っているコストの構成を表脚注を参照してください。私たちは貢献利益を収入に占める貢献利益の割合と定義する。

我々はこの指標を業務表現を評価する重要な指標と見なし,特定の時期における販売家のユニットレベル表現を反映しているため,異なる報告期間の比較可能性を提供した。貢献利益は、経営陣が特定の転売キューに直接関連する流入と流出を評価するのを助ける。

供給利益/利上げ後利益率

利息控除後の供出利益を供出利益と定義し、(1)本報告期間中に販売され、収入コストに記録されている家屋に関する利息費用を減算し、(2)本報告期間中に販売された家屋に関連する利息費用を減算し、販売コストに記録し、以前は調整後の毛利益に含まれていなかったこと、及び(3)本期間に販売された家屋で発生した優先及び中間保証信用手配下の利息費用を減算する。これには販売が発生する数ヶ月前に記録された利息支出が含まれている。私たちの高級と中間保証信用手配は私たちの家の在庫を保証し、購入時に家にお金を引き出し、家の販売時に返済することを要求します。参照してください“--流動性と資本資源--融資活動”私たちは利息を差し引いた貢献利益を利息に貢献した後の利益が収入に占める割合と定義します。

私たちはこの指標が企業の業績を評価する重要な指標だと思う。融資コストを完全に負担する場合、貢献利上げ後の利益は、上記のように経営陣が貢献利益率を評価するのに役立つ。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|47


 

次の表は私たちの調整後の毛利益、貢献利益と貢献利益と私たちの毛利益との帳簿を並べて、毛利益はGAAPの最も直接的な比較可能な指標であり、示した期間に:

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千単位で、監査されていない割合および販売されている家屋を除く)

 

2022

 

 

2021

 

毛利(GAAP)

 

$

182,422

 

 

$

207,815

 

毛利率

 

 

4.6

%

 

 

10.0

%

売れ残った家

 

 

10,635

 

 

 

6,373

 

販売された1世帯当たりの毛利

 

$

17.2

 

 

$

32.6

 

調整:

 

 

 

 

 

 

在庫減価-今期(1)

 

 

58,413

 

 

 

1,205

 

在庫減価--前期(2)

 

 

(1,205

)

 

 

(160

)

利子支出資本化(3)

 

 

12,660

 

 

 

6,294

 

調整後毛利

 

$

252,290

 

 

$

215,154

 

調整後毛利率

 

 

6.4

%

 

 

10.4

%

調整:

 

 

 

 

 

 

直売コスト(4)

 

 

(97,381

)

 

 

(48,066

)

販売保有コスト−今期(5)(6)

 

 

(8,342

)

 

 

(4,262

)

販売保有コスト−前期(5)(7)

 

 

(918

)

 

 

(214

)

その他収入(8)

 

 

1,532

 

 

 

248

 

利益を貢献する

 

$

147,181

 

 

$

162,860

 

貢献保証金

 

 

3.7

%

 

 

7.9

%

売れ残った家

 

 

10,635

 

 

 

6,373

 

1軒当たりの家屋の貢献利益

 

$

13.8

 

 

$

25.6

 

調整:

 

 

 

 

 

 

利子支出資本化(3)

 

 

(12,660

)

 

 

(6,294

)

販売済み家屋の利息支出-今期(9)

 

 

(32,022

)

 

 

(10,228

)

家屋を販売する利息支出-前期(10)

 

 

(3,737

)

 

 

(468

)

供出利息除去後の利益

 

$

98,762

 

 

$

145,870

 

利子を差し引いた供出保証金

 

 

2.5

%

 

 

7.0

%

売れ残った家

 

 

10,635

 

 

 

6,373

 

家の供出利息を除いて利益を得る

 

$

9.3

 

 

$

22.9

 

 

(1)
在庫減値−今期は期末在庫中の家屋に関する列報期間に記録された在庫推定値調整である。
(2)
在庫減値−前期は,記載期間内に販売された家屋に関する前期記録の在庫推定値調整である。
(3)
資本化された利息支出とは、列報中に販売された家屋によって生成されたすべての利息関連コストであり、優先的および中間保証信用手配を含み、販売時に資本化され、販売コストに計上される。
(4)
直売コストとは,列挙した期間内に販売される家屋に関する販売コストである.これは主にマネージャー手数料と所有権と信託費用を含む。
(5)
保有コストには主に保険、光熱費、住宅主協会会費、財産税、清掃とメンテナンスコストが含まれています。
(6)
総合経営報告書に記載して販売、マーケティング、経営の期間内に家屋を売却して発生する保有コストを計上すること。
(7)
販売、マーケティング、経営統合経営報告書や支出の期間内に家を売却して発生する前期保有コストのこと。
(8)
その他の収入とは、主に私たちの現金や現金等価物が稼いだ利息収入と、いくつかの固定資産を売却して稼いだ収入のことです。
(9)
列報期間中に販売された家屋から発生する高級と中間層の利息支出を指し、総合経営報告書に利息支出を計上する。
(10)
高級と中間層担保信用手配を指し、列報期間内に販売された家屋が過去の期間に発生した利息支出を指し、総合経営報告書に利息支出を計上する。

調整後純収益(損失)と調整後EBITDA

非公認会計基準の財務指標である調整後純収益(損失)と調整後EBITDAも提案しており、我々の管理チームはそれらを用いて基本的な財務業績を評価している。これらの測定基準は、非日常的または非現金プロジェクト調整後の期間の業績の洞察を提供すると信じている。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|48


 

我々は、調整された純収益(損失)を、経権証負債公正価値変動調整後の公認会計基準純収益(損失)と計算した。調整後の純収益(損失)利益率を調整後の純収益(損失)が収入に占める割合と定義する。

調整後のEBITDAを,利息支出,資本化利息償却,税項,減価償却と償却,および株による報酬支出調整後の調整後の純収益(損失)として計算した。調整後EBITDA利益率を調整後EBITDAが収入に占める割合と定義した。

調整後の純収益(損失)と調整後のEBITDAは著者らが公認会計基準に基づいて計算した経営業績指標の補充であり、重要な局限性がある。例えば、調整後純収益(損失)や調整後EBITDAは、公認会計基準に基づいて記録を要求する何らかのコストの影響を含まず、当業界他社や他業種会社が提案している類似タイトル指標とは大きく異なる可能性がある。したがって、これらの措置を孤立的に考慮したり、公認会計基準に基づいて報告された我々の結果の分析の代替品としたりしてはならない。

以下の表に我々の調整後の純収入(損失)と調整後のEBITDAと我々のGAAP純収入(損失)の入金を示し、これはGAAPの最も直接的な比較可能性測定基準である

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(監査されていないものは、千単位で、百分率を除く)

 

2022

 

 

2021

 

純利益(GAAP)

 

$

(148,613

)

 

$

6,460

 

株式証負債の公正価値変動を認める

 

 

(23,522

)

 

 

(2,464

)

調整後純収入

 

$

(172,135

)

 

$

3,996

 

調整後純収益限界

 

 

(4.4

)%

 

 

0.2

%

調整:

 

 

 

 

 

 

利子支出

 

 

45,991

 

 

 

15,848

 

償却資本化権益(1)

 

 

12,660

 

 

 

6,294

 

所得税費用

 

 

359

 

 

 

170

 

減価償却および償却

 

 

1,022

 

 

 

523

 

株に基づく報酬の償却

 

 

8,307

 

 

 

3,079

 

調整後EBITDA

 

$

(103,796

)

 

$

29,910

 

調整後EBITDA利益率

 

 

(2.6

)%

 

 

1.4

%

(1)
資本化権益償却とは、前記期間内に販売された家屋から発生するすべての利息関連コストを指し、優先及び中間層担保利息関連コストを含み、販売時に販売コストに資本化及び列支する。

私たちの運営結果の構成要素は

収入.収入

私たちの収入は主に公開市場での家屋販売から来ている。家屋販売収入は、取引終了時に、すなわち不動産の所有権と占有権が買い手に譲渡されることを確認する。家屋販売ごとに確認された収入金額は,家屋純資産から転売割引と買手への信用を差し引いた販売価格に等しい.

収入コスト

収入コストには、初期住宅購入コスト、リフォームコスト、保有コスト、住宅転売準備日前に発生した利息、不動産在庫減価(ある場合)が含まれる。これらのコストは、不動産保有期間中に不動産在庫に積算され、不動産売却時に特定の確認方法で収入コストを計上する。

運営費

販売、マーケティング、運営

販売、マーケティング、運営費用には、不動産業者が住宅購入者のために支払う手数料、広告および家屋の転売後に発生する住宅保有コストが含まれ、その中には光熱費、税収、メンテナンス、その他のコストが含まれる。販売、マーケティング、および運営費用には、賃金、福祉、株式ベースの報酬など、販売、マーケティング、および不動産在庫運営をサポートする従業員費用も含まれる。販売、マーケティング、運営費用は発生時に運営費用を計上する。

一般と行政

一般的および行政費用は主に従業員費用を含み、役員、財務、人的資源、法律と行政人員の賃金、福祉、株式ベースの報酬を含む。一般と行政費用には第三者専門サービス料と家賃費用も含まれています。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|49


 

技術と発展

技術および開発費用には、ウェブサイトアプリケーション、モバイルアプリケーションおよびソフトウェア開発の設計、開発およびテストに従事する従業員および請負業者の賃金、福祉、および株式ベースの給与支出が含まれる従業員費用が含まれる。技術と開発費用は発生時に運営費用を計上する。

株式証負債の公正価値変動を認める

株式証負債の公正価値変動は、権利証負債によって各報告期間に公正価値のために記録された収益或いは損失を再計量することを含む。

利子支出

利息支出は主に借入利息を含み、私たちの高級担保信用融資、中間保証信用融資とその他の債務に関連する債務発行コストの償却を含む。優先担保信用手配下の借金はSOFR参考金利と保証金の金利で利上げし、中間保証信用手配下の借金は固定金利で利息を計算する。

その他の収入、純額

他の収入を除いて、純額には、主に現金と現金等価物から稼いだ利息収入と、財産や設備を処分する収益が含まれる。

所得税費用

我々は、貸借対照法に基づいて所得税を計算し、連結財務諸表に含まれる事件の将来の税収結果を予想した繰延税金資産と繰延税金負債を確認することを要求する。この方法では、財務諸表と資産負債の税ベースとの差に基づいて繰延税金資産と負債を決定し、予想差が逆転する年間の現行税率を用いる方法である。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は新税率公布時の収入で確認された。

私たちは、既存の繰延税金資産の使用を可能にするために、将来十分な課税収入が生じるかどうかを推定するために、既存の正および負の証拠を評価する。評価の重要な客観的負の証拠の1つは、2022年12月31日までの3年間に発生した累積損失である。これらの客観的証拠は、例えば、私たちの未来の成長の予測など、他の主観的証拠を考慮する能力を制限する。この評価をもとに,2022年,2022年,2021年,2020年12月31日までの純繰延税項資産について全額推定準備を記録した。

しかしながら、繰越期間内の将来の課税所得額の推定値を減少または増加させるか、または累積損失形態で存在する客観的な負の証拠がもはや存在せず、主観的証拠(例えば、我々の成長予測のような)に追加の重みを与える場合、現金化可能とみなされる繰延税金資産の金額は調整される可能性がある。もし私たちが未来に私たちの繰延税金資産がその純記録金額を超えることができると判断すれば、私たちは繰延税金資産の推定値を調整し、これは私たちの所得税の支出を減らすだろう。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|50


 

経営成果

以下に、我々の経営業績の検討と、私たちの経営業績が大きく変化したことを説明する重要な項目を含む、我々の総合経営業績を詳細に説明する

 

 

十二月三十一日までの年度

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

収入のパーセントを占める

 

(百分率を除いて千単位)

 

2022

 

 

2021

 

 

$Change

 

 

変更率

 

 

2022

 

 

2021

 

収入.収入

 

$

3,952,314

 

 

$

2,070,446

 

 

$

1,881,868

 

 

 

90.9

%

 

 

100.0

%

 

 

100.0

%

収入コスト

 

 

3,769,892

 

 

 

1,862,631

 

 

 

1,907,261

 

 

 

102.4

%

 

 

95.4

%

 

 

90.0

%

毛利

 

 

182,422

 

 

 

207,815

 

 

 

(25,393

)

 

 

(12.2

)%

 

 

4.6

%

 

 

10.0

%

運営費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

販売、マーケティング、運営

 

 

238,931

 

 

 

146,872

 

 

 

92,059

 

 

 

62.7

%

 

 

6.0

%

 

 

7.1

%

一般と行政

 

 

58,718

 

 

 

30,317

 

 

 

28,401

 

 

 

93.7

%

 

 

1.5

%

 

 

1.5

%

技術と発展

 

 

12,090

 

 

 

10,860

 

 

 

1,230

 

 

 

11.3

%

 

 

0.3

%

 

 

0.5

%

総運営費

 

 

309,739

 

 

 

188,049

 

 

 

121,690

 

 

 

64.7

%

 

 

7.8

%

 

 

9.1

%

営業収入(赤字)

 

 

(127,317

)

 

 

19,766

 

 

 

(147,083

)

 

 

(744.1

)%

 

 

(3.2

)%

 

 

0.9

%

その他の収入(支出):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

株式証負債の公正価値変動を認める

 

 

23,522

 

 

 

2,464

 

 

 

21,058

 

 

 

854.6

%

 

 

0.6

%

 

 

0.1

%

利子支出

 

 

(45,991

)

 

 

(15,848

)

 

 

(30,143

)

 

 

190.2

%

 

 

(1.2

)%

 

 

(0.7

)%

その他の収入、純額

 

 

1,532

 

 

 

248

 

 

 

1,284

 

 

 

517.7

%

 

 

0.0

%

 

 

0.0

%

その他費用合計

 

 

(20,937

)

 

 

(13,136

)

 

 

(7,801

)

 

 

59.4

%

 

 

(0.6

)%

 

 

(0.6

)%

所得税前収入

 

 

(148,254

)

 

 

6,630

 

 

 

(154,884

)

 

*

 

 

 

(3.8

)%

 

 

0.3

%

所得税費用

 

 

(359

)

 

 

(170

)

 

 

(189

)

 

 

111.2

%

 

 

(0.0

)%

 

 

(0.0

)%

純収益

 

$

(148,613

)

 

$

6,460

 

 

$

(155,073

)

 

*

 

 

 

(3.8

)%

 

 

0.3

%

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較

収入.収入

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度収入は18.819億ドル増加し、90.9%増の39.523億ドルに達した。この増加は主に販売量の増加と平均販売価格の上昇によるものだ。2022年12月31日までの1年間に10635軒の住宅を販売しましたが、2021年12月31日までの1年間に6373軒を販売し、67%に増加しました。また、中古住宅の平均価格は2021年12月31日までの年間325,000ドルから2022年12月31日までの年間371,000ドルに上昇し、上昇幅は14%となった。これらの成長は、我々の戦略市場拡張計画により市場数が増加し、既存の市場浸透率が増加したことと、市場住宅供給が限られていることによる住宅全体の価格上昇と、2022年上半期のわが市場の普遍的な強い消費需要の影響によるものである。

収入コストと毛利

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度の収入コストは19.073億ドル増加し、102.4%増の37.699億ドルに達した。この増加は主に販売量の増加と平均住宅購入価格の上昇によるものだ。

2022年12月31日現在の年間毛金利は4.6%であるのに対し、2021年12月31日現在の年次毛金利は10.0%である。毛金利の低下は,主に2022年12月31日までの年間住宅転売平均価格と住宅購入平均価格との差額が2021年12月31日までの年度より減少したためである。この低下は主に、2022年下半期に消費者の住宅不動産に対する需要が大幅に鈍化したためであり、2022年初めから担保ローン金利が突然大幅に上昇したことに加え、過去数年間の住宅価格上昇の激化による住宅価格上昇が原因となっている。逆に、これはまた私たちの家の在庫の平均時間の増加につながる。また、消費者の住宅不動産需要が疲弊しているため、2022年12月31日までの年間9380万ドルの在庫減値を記録し、ある在庫家屋の可変現純値がそれぞれのコストを下回ったのに対し、2021年12月31日までの年間在庫減額は280万ドルであった。

販売、マーケティング、運営

2022年12月31日までの1年間で、販売、マーケティング、運営費は9210万ドル増加し、62.7%増の2兆389億ドルに達し、収入に占める割合は110ベーシスポイント向上して6.0%に達したが、2021年12月31日までの年間は7.1%だった。支出増加の主な原因は,住宅販売の大幅な増加に関する可変コストの増加と,平均従業員数の増加に関する従業員報酬コストの増加である。収入に占める収入の割合が改善されたのは、収入の大幅な増加による全体的なコストレバーの増加とともに、我々のコスト構造を効果的に管理しているためである。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|51


 

一般と行政

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度の一般および行政支出は2,840万ドルまたは93.7%増加し、5,870万ドルになり、両期間の収入の1.5%を占めて変わらない。支出増加は、主に上場企業が2021年9月1日に業務合併を行うことによる追加支出であり、取締役や上級管理職責任保険の獲得に関するコスト、法律、会計、財務コンプライアンスコストおよび専門費用の増加を含む。支出増加も、2022年の新規株式奨励に関する株式ベースの報酬支出の増加と、2022年上半期の業務増加による平均従業員数の増加に関する従業員報酬コストの増加によるものである。私たちのコスト構造と収入の増加を有効に利用することで、毎年増加するコストを吸収し、収入に占める一般的かつ行政費用の割合を一定に保つことができる。

技術と発展

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの1年間で、技術·開発支出は120万ドル増加し、11.3%増の1210万ドルに達した。これは収入に占める収入の割合が20ベーシスポイント向上したことを意味する。支出増加の主な原因は、2022年上半期の業務増加による平均従業員数の増加に関する従業員報酬コストの上昇である。収入に占める収入の割合が改善されたのは,主に収入が大幅に増加し,我々のコスト構造を有効に利用したためである.

株式証負債の公正価値変動を認める

2022年及び2021年12月31日までの年度株式証負債の公正価値変動はそれぞれ2,350万ドル及び250万ドルの収益であり、これは権証負債公正価値調整の結果である。

利子支出

2021年12月31日までの年度と比較して,2022年12月31日までの年度の利息支出は3,010万ドル増加し,190.2%増の4,600万ドルに達した。これは主に私たちの保証付き信用手配の平均未返済残高が一般的に増加しているためであり、これは2022年前の9ヶ月間にこのローンによって融資を提供した不動産在庫の増加と、このような優先信用手配に関連する加重平均変動金利の上昇によるものである。

その他の収入、純額

2022年12月31日までの年度内の他の純収入純額は、主に私たちの現金と現金等価物から稼いだ利息収入です。2021年12月31日までの年度内の他の純収入純額は主に固定資産売却益である。

所得税費用

2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ40万ドルと20万ドルの所得税支出を記録し、私たちの有効税率はそれぞれ(0.2%)、2.6%だった。2022年12月31日と2021年12月31日までの毎年、私たちの有効税率は連邦法定税率21%と異なり、これは主に私たちの繰延税金資産、州税収、株式の給与記録に基づく推定手当によるものだ。私たちは私たちの繰延税金資産に全額の評価を記録したので、私たちの所得税支出は収入あるいは商業に基づく州税だけを反映しています。

流動性と資本資源

概要

現金と現金等価物残高は金融機関に保管されている経営的現金からなる。私たちの主な流動性源は従来、私たちの運営と融資活動によって生成された現金で構成されてきた。2022年12月31日現在、私たちの現金と現金等価物は9,720万ドルで、未抽出借入能力の総額は13.458億ドルで、その中ですでに2.567億ドルの借金を約束し、未払い借款は10.891億ドルである。

2021年12月31日までの1年間、私たちは純収益を生み出した。しかし、私たちは2022年12月31日までの1年間、成立から2020年12月31日までの毎年赤字が発生し、将来的にはより多くの損失が生じる可能性がある。私たちは私たちの業務を開発して拡大するために投資を続けている。これらの投資には,インフラの改善とソフトウェアの持続的な改善と,我々の新市場への拡張に伴う販売やマーケティングへの投資が含まれている。

在庫の増加を求め、全米のより多くの市場への拡大に伴い、私たちの運営資金需要は長期的に増加し続けると予想される。私たちの手元の現金は、転売家の収益と、既存の信用手配や新しい融資ルートに入って得られる将来の借金の現金と一緒に信じています

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|52


 

手配(私募(以下参照)を含む)は、少なくとも今後12ヶ月の短期運営資本および資本支出需要を満たすのに十分である。しかし、私たちが運営資本と資本支出需要に資金を提供する能力は、私たちが運営する市場とアメリカ全体の住宅不動産市場の状況と、私たちのコントロール範囲を超える可能性のある様々な他の一般経済、金融、競争、立法、規制、その他の条件にある程度依存するだろう。これらと他の市場状況に基づいて、私たちは追加的な資金調達を求めるかもしれない。信用市場の変動、金利上昇、住宅不動産需要に対する消費者の疲弊は、有利な条件で債務融資を得る能力に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが株式、株式リンク証券、または債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、これらの証券は私たちの普通株の権利に優先する権利、優遇または特権を持っているかもしれないし、不利な条項に同意する必要があるかもしれないし、私たちの既存の株主は重大な希釈を経験するかもしれない。

私募する

二零二三年一月三十一日、吾らはリストに記載された投資家(“投資家”)と事前資本金権証引受協定(“引受契約”)を締結し、これにより、吾らは投資家に160,742,959件の予資権証(“予資金権証”)を売却·発行し、A類普通株株式(“資本金権証株式”)(“私募配給”)を購入した。1部の事前資本権証の販売価格は0.5599ドルであり、初期の権利価格は0.0001ドルであるが、ある常習的な反ダンピング調整条項を守らなければならない。事前資金権証の行権価格は現金で支払うことができ、現金で支払うこともでき、事前資金権証は満期日がない。我々の総収益総額は約9000万ドルであり,運営資本を含む一般企業用途に利用する予定である。投資家には、私たちの創業者で最高経営責任者兼取締役会長のブライアン·ベル、取締役会のロベルト·セラ、私たちが発行したA種類の普通株式の10%以上を保有する第一アメリカ金融会社(“First American”)、取締役会のメンバーで第一アメリカ社のケネス·デ·ジョージ最高経営責任者が含まれています。

事前資本権証を行使する際に事前出資承認株式証を発行することは、当社の普通株投票権を持つ株主の承認を得ており、2023年2月14日に米証券取引委員会に関連情報声明を提出した。米国証券取引委員会に最終情報声明を提出してから少なくとも21日、またはニューヨーク証券取引所の上場要求を遵守するのに要する遅い時間まで、事前出資の権利証は行使できないだろう。また、引受契約の条項によれば、投資家は、吾等の事前書面の同意を得ずに、2023年3月31日までの3ヶ月の10-Q表四半期報告後の2取引日までに、吾等のいずれの証券も取引又は譲渡しないことに同意している。

引受契約の条項によると、吾らは、2023年1月31日(“提出締め切り”)後90(90)の暦日内に、予定資本証の株式の再販売を含む登録声明を提出し、当該登録声明の発効を促すために合理的な努力をすることに同意する(I)米国証券取引委員会が提出締め切り後30(30)日に登録声明を審査していない場合、または(Ii)米国証券取引委員会が提出締め切り後75(75)日に審査登録声明を提出しない場合(ただし、いずれにしても、米国証券取引委員会の署名から4営業日後(4)営業日に遅れず、登録声明についてはこれ以上コメントしていないことを示している)。我々が2021年9月1日に改訂及び再記載した登録権協定(“RRA”)の条項によると、RRA側の投資家が買収した任意の事前出資の引受権証株は、RRAの“登録すべき証券”とみなされる。

引受契約及び前払い資金株式証の形式は吾ら及び投資家の慣用陳述、保証及び契約を含み、この等の陳述、保証及び契約は当該等の合意の目的及び特定の日にのみ行われ、当該等の合意の各当事者の利益のためにのみ締結され、そして契約各方面の同意の制限によって制限される可能性がある。

融資活動

私たちの融資活動は主に私たちの高度な保証信用手配、中間保証信用手配、新しい株式発行(上記で説明した私募を含む)による借入金を含む。歴史的には、成長、新市場への拡張、戦略的措置に資金を提供するために外部融資資源を得る必要があり、この状況は今後も続くと予想される。私たちが資本市場に入る機会は、経済状況を含めて、私たちがコントロールできない要素の影響を受けるかもしれない。

一戸建てのような高価値資産の売買は、非常に現金集約型であり、私たちの流動性や資本資源に大きな影響を与える。私たちは無請求権保証信用手配を使用して、高級保証信用手配と中間保証信用手配を含み、私たちの大部分の不動産在庫と関連家屋のリフォームに資金を提供する。しかし、私たちの高度と中間層保証信用計画は完全に約束されていない。これは、適用された貸主がそうしないことを選択すれば、彼らは新しい融資資金を前借りする義務がないかもしれないということを意味する。私たちがこれらのような種類の信用手配を獲得し、獲得し、維持する能力は、私たちの業務運営に重要な意義を持っている。

 

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高度な保証信用手配

以下に、我々の高度な保証信用手配に関するいくつかの詳細(単位千、金利を除く)について概説する

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

終わりだ
回転/回転
脱退する

 

最終的には
成熟性

2022年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

期間

 

日取り

金融機関1

$

300,000

 

 

$

300,000

 

 

$

600,000

 

 

$

228,823

 

 

 

4.74

%

 

2024年6月

 

2024年6月

金融機関2

 

200,000

 

 

 

200,000

 

 

 

400,000

 

 

 

123,478

 

 

 

4.11

%

 

2023年9月

 

2024年3月

金融機関3

 

125,000

 

 

 

375,000

 

 

 

500,000

 

 

 

119,559

 

 

 

4.48

%

 

2023年12月

 

2023年12月

関連先

 

50,000

 

 

 

25,000

 

 

 

75,000

 

 

 

17,398

 

 

 

6.46

%

 

2024年3月

 

2024年9月

高度な保証信用手配

$

675,000

 

 

$

900,000

 

 

$

1,575,000

 

 

$

489,258

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日現在、住宅購入と不動産在庫の構築に資金を提供するための4つの高級担保信用手配があり、そのうちの3つは独立した金融機関、1つは関連側と、私たちA類普通株の5%以上を保有している。優先的に担保付き信用手配項目の下の借金は担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)参考金利にローンによって異なる保証金を加えて利息を計算しなければならない。

私たちの優先保証信用手配下の借金は、優先担保信用手配が資金を提供する不動産在庫を担保としている。貸手は保証債務の資産に対してのみ合法的な請求権を持ち、私たちには一般的な請求権はなく、限られた例外しかない。しかし、私たちは、Offerpadエンティティの“不良行為”と、一般的に私たちの統制下で一般的に他の限られた状況に関連する限られた無追加権分割保証を、私たちの高度および中間層保証信用配置の下でSPEのいくつかの義務に提供している。各高級担保施設には、財産が融資できるかどうかを管理する資格要件が含まれている。私たちが家を転売する時、得られたお金は、関連する高級と中間層保証循環信用手配の対応する未返済残高を減少させるために使用される。

2023年2月、我々は、この計画の総借入能力を4.0億ドルから2.0億ドルに低下させることを含む金融機関2との信用手配を修正し、そのうちの1.0億ドルが約束された。

中間保証信用手配

優先担保信用手配以外に、著者らは中間層担保信用手配を使用し、このなどの手配は構造と契約の上ですべて関連する優先抵当信用手配に属する。以下に、私たちの中間層保証信用手配に関するいくつかの詳細(単位は千、金利を除く)をまとめます

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

終わりだ
回転/回転
脱退する

 

最終的には
成熟性

2022年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

期間

 

日取り

関係者施設1

$

65,000

 

 

$

32,500

 

 

$

97,500

 

 

$

38,937

 

 

 

11.00

%

 

2024年6月

 

2024年6月

第三者貸手1

 

45,000

 

 

 

45,000

 

 

 

90,000

 

 

 

31,239

 

 

 

9.55

%

 

2023年9月

 

2024年3月

第三者貸手2

 

18,387

 

 

 

94,113

 

 

 

112,500

 

 

 

18,387

 

 

 

9.50

%

 

2023年12月

 

2023年12月

関係者施設2

 

35,000

 

 

 

17,500

 

 

 

52,500

 

 

 

3,841

 

 

 

11.05

%

 

2024年3月

 

2024年9月

中間保証信用手配

$

163,387

 

 

$

189,113

 

 

$

352,500

 

 

$

92,404

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日まで、私たちは4つの中間層保証信用手配があり、2人と独立した第三者貸金人、2人と関連側、5%を超える私たちのA類普通株を持っている。中間層担保信用手配下の借金は固定金利で利息を計算し、金利はローンによって異なり、9.5%から13.0%まで様々である。

我々の中間保証信用手配下の借金は関連信用手配融資の不動産在庫の第二留置権を担保としている。貸手は保証債務の資産に対してのみ合法的な請求権を持ち、私たちには一般的な請求権はなく、限られた例外しかない。私たちが家を転売する時、得られたお金は、関連する高級と中間層保証循環信用手配の対応する未返済残高を減少させるために使用される。

2023年2月、我々は、計画された総借入能力を9,000万ドルから4,500万ドルに低下させることを含む第三者貸主1との信用スケジュールを修正し、そのうちの2,250万ドルが約束された。

 

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高度担保信用融資契約と中間保証信用融資契約

保証信用手配には慣例的な陳述と保証、契約と違約事件が含まれている。融資物件は常習の資格基準と濃度制限を守らなければならない。これらの融資および関連融資文書の条項は、一定のレベルの流動性、有形正味またはレバレッジ率(債務と有形純値との比率)を維持するなど、いくつかの慣例的な財務および他の契約を遵守することを要求する。

2022年12月31日まで、私たちはすべての条約を遵守し、違約事件は発生しなかった。

高度な保証債務-その他

2022年12月31日現在、2社の独立した第三者貸手と不動産在庫の購入を支援する借入手配を達成した。上記ごとに手配された借金はSOFR参考金利に手配によって異なる保証金を加えて利息を計算しなければならない。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの他の優先保証債務の加重平均金利はそれぞれ7.23%と5.79%だった。

キャッシュフロー

以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間キャッシュフローの概要である

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

経営活動提供の現金純額

 

$

305,402

 

 

$

(921,920

)

投資活動のための現金純額

 

 

(1,070

)

 

 

(11,655

)

融資活動が提供する現金純額

 

 

(358,466

)

 

 

1,077,266

 

現金、現金等価物、および限定的な現金純変化

 

$

(54,134

)

 

$

143,691

 

経営活動

2022年と2021年12月31日までの年間運営活動提供(使用)の現金純額はそれぞれ3.054億ドルと921.9ドル。2022年、経営活動が提供する純現金は主に不動産在庫から3億741億ドル減少したが、これは消費者の住宅不動産に対する需要が急激に低下し、故意に在庫水準を下げ、2022年第2四半期末から今年の残り時間まで続いたためである。この間、上半期に買収した既存家屋在庫の売却に注力し、下半期に買収した新築住宅数を大幅に減少させた。2022年12月31日現在、経営活動が提供する現金純額も今年度1億486億ドルの純損失の影響を受けており、住宅不動産需要への消費者の疲弊による9380万ドルの非現金在庫損失と、権証負債の公正価値調整による2350万ドルの非現金収益が含まれている。

2021年、経営活動のための純現金は、主に我々の成長計画の実行により不動産在庫が9.496億ドル増加したことと、2021年の我々の全市場の有利な不動産市場状況である。在庫水準の増加に関連する現金流出は、住宅改修、賃金、および他の従業員関連の費用およびマーケティング費用の増加を主に原因として、負債および他の負債の増加2160万ドルによって部分的に相殺される。

投資活動

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の投資活動用現金純額はそれぞれ110万ドルと1170万ドル。2022年期間に投資活動に用いられる現金純額は購入した財産と設備である。

2021年の投資活動のための現金純額は財産と設備の購入1370万ドルですが、財産と設備を売却して得られた収入200万ドルの部分はこの額を相殺しました

融資活動

融資活動が提供する現金純額は、2022年と2021年12月31日までにそれぞれ358.5と10.773億ドルだった。2022年の融資活動のための現金純額は、主にクレジット返済計画と他の債務35.405億ドルを含み、信用手配と他の債務借金31.78億ドルはこの数字を部分的に相殺した。信用手配資金の純減少は3.625億ドルで、2022年の融資在庫の減少と直接関係がある。

2021年の間、融資活動によって提供される現金純額は、主に信用融資および他の債務からの27.641億ドルの借金を含むが、信用融資の返済と他の債務の19.128億ドルの部分はこの部分を相殺している。信用手配資金は純増加8.513億ドルで、2021年の間に増加した在庫のために直接資金を提供する。

 

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2021年の融資活動で提供される現金純額には、業務合併からの2.84億ドルの収益も含まれており、この部分は5120万ドルの発行コストによって相殺されている。

材料現金需要その他の債務

私たちの重要な現金需要には以下の契約義務と他の約束が含まれている。

信用手配やその他の債務

2022年12月31日まで、私たちの高級保証債務と中間層保証信用手配の未返済元金総額はそれぞれ4.893億ドルと9240万ドルで、私たちの他の優先保証債務の未返済元金総額は8900万ドルです。利息支払いは2022年12月31日に存在する変動金利または固定金利を適用して計算されると推定され、保有期間を101日と仮定し、相応融資とその他の優先担保債務項目の利息総額はそれぞれ940万ドル、290万ドル、240万ドルとなる。関連不動産在庫を売却する際には、優先と中間保証信用手配下の借入金やその他の優先担保債務の返済が必要であり、2022年12月31日から12カ月以内に返済される見通しだ。

家を買う約束

2022年12月31日までに、98軒の住宅を購入する契約を締結し、総購入価格は2490万ドルで、これらのすべての住宅は12ヶ月以内に取引が完了すると予想される。

その他購入義務

私たちは主に保険、マーケティング、情報技術、行政サービスに関する約束を含む他の購入義務がある。2022年12月31日まで、650万ドルの他の購入義務があり、そのうち580万ドルは12ヶ月以内に支払います。

賃貸借契約を経営する

アリゾナ州チャンドラーの会社本部とアメリカで事業を展開している大多数の大都市市場の外地事務所施設を含む賃貸手配を運営しています。2022年12月31日まで、私たちは630万ドルの将来の支払い総額(推定利息を含む)が私たちの運営賃貸手配に関連しています。その中の250万ドルは短期支払いです。

肝心な会計見積もり

私たちは公認会計基準に基づいて連結財務諸表を作成する。この過程で、財務諸表日までの資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに列報中の収入および支出の報告金額に影響を及ぼすいくつかの推定、判断、および仮定が行われる。私たちの推定、判断、仮説は合理的だと信じていますが、このような事項に関連する内在的な不確実性を考慮すると、実際の結果は、私たちの異なる仮説、判断、または条件下での推定とは異なる可能性があり、これは私たちの財務諸表に影響を与えます。我々は,歴史的経験と,このような場合に合理的であると考えられる様々な他の仮定に基づいて推定を行い,これらの推定を継続的に評価する.

我々が連結財務諸表を作成する際に使用する主要な会計政策と方法は、付記1.経営性質と連結財務諸表の重要会計政策の中で紹介されており、これらの政策と重要会計政策は本年度報告表格10-K第2部第8項に含まれている。私たちの主要な会計政策の中で、私たちは以下の会計推定に関連する仮説と判断が最も重要であると信じている。それらは推定を行う際に高度な不確実性に関連しているため、推定の変化はすでにあるいは合理的に私たちの総合財務諸表に重大な影響を与える可能性がある。

在庫品

私たちは四半期ごとに在庫減値を審査したり、イベントや環境変化で在庫の帳簿価値が回収できない可能性がある場合には、在庫の減値をより頻繁に審査します。私たちが在庫を評価する指標は、個人住宅レベルで、純価値がコストを下回ることができることである。在庫の可変現純値がそのコストより低いという証拠がある場合、差額は収入コストの減値として確認され、関連在庫はその可溶化純値に調整される。

私たちの在庫減価計算には不確実性が含まれています。管理層は各住宅の可変現純値を決定する際に仮説と適用判断を要求するからです。各住宅の可変現純値を推定する際に使用されるキー仮説には、予想される住宅販売価格と予想される販売コストが含まれる。住宅販売価格と販売コストの推定は内部予測に基づいており、家屋がある特定の地域で最も近い比較可能な住宅販売取引、家屋の所在現地市場と米国全体の住宅不動産市場状況の予測、および国、地域あるいは地方経済状況への影響を含む様々な要素を考慮した。これらは

 

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主観的であり,経済状況の変化や経営業績の変化などの影響を受けていると考えられる。

個別家屋または減値評価日が契約に基づいて販売される家屋の組み合わせについては、帳簿価値が契約価格を超えて予想販売コストを減算する場合、そのような家屋の帳簿価値は、契約価格から予想販売コストを減算するように調整される。他のすべての家屋について、帳簿価値が予想販売価格から予想販売コストを減算した場合、これらの家屋の帳簿価値は、予想販売価格から予想販売コストを減算するように調整される。

2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ9380万ドル、280万ドル、320万ドルの在庫減額を記録した。

最近の会計公告

最近の会計声明の議論については、ご参照ください付記1.業務の性質と重要な会計政策プロジェクト8では財務諸表と補足データ.

第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。

私たちは主に金利の変化を含む経済と他の市場の危険に直面している。

金利リスク

我々の変動金利は、信用手配と他の優先保証債務における金利変化に関する市場リスクを優先的に保証する。

2022年12月31日現在、我々はこれらの債務手配における金利変化への開放は主に担保付き隔夜融資金利(SOFR)と関連している。2022年12月31日現在、私たちの優先保証信用手配と他の優先保証債務の未返済借金は5.783億ドルであり、このうち、私たちの優先保証信用手配の未返済借金は4.893億ドルです。私どもの高度担保信用手配での借入金はSOFR参考金利プラス保証金に基づく変動金利で計上されています。私たちの優先保証信用手配の未返済借入金は変わらないと仮定して、SOFRが1ポイント増加するごとに、2022年12月31日までの年度の年間利息支出は490万ドル増加すると推定しています。

2021年12月31日現在、我々の可変金利優先担保信用手配や他の優先担保債務における金利変化への開放は、主にロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)と関連している。2021年12月31日現在、私たちが優先的に保証している信用手配の未返済借入金に変化がないと仮定すると、2021年12月31日までの年間でLIBORが1ポイント増加するごとに、年間利息支出は830万ドル増加すると予想されています。

 

 

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項目8.財務諸表と補足データ

独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)34)

59

合併貸借対照表

61

連結業務報告書

62

仮持分と株主権益(損失)総合変動表

63

統合現金フロー表

64

連結財務諸表付記

65

 

 

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代表者独立公認会計士事務所のORT

 

Offerpad Solutions Inc.の株主と取締役会へ。

財務諸表のいくつかの見方

Offerpad Solutions Inc.とその子会社(“当社”)2022年12月31日現在と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年度に関する総合経営報告書、仮株式と株主権益(赤字)の変化および現金流量、および関連する付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は,すべての重要な面で,会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況,および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており,米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会原資産組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、会社2023年2月28日の財務報告内部統制について無保留意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

在庫--推定--財務諸表付記1と付記3を参照

重要な監査事項の説明

財務諸表付記1で述べたように、当社はコストまたは現金化可能純値のうち低い者を購入家の在庫に計上しています。在庫は少なくとも四半期ごとに検討され、可変現価額がコストよりも低い可能性のある減値指標を決定する。可変動純価値がコストより低い場合は、在庫減値を収入コストに計上し、関連在庫を可変動純値に調整する。契約を締結していない家屋については、帳簿価値が予想販売価格から予想販売コストを減算した場合、これらの家屋の帳簿価値は、予想販売価格から予想販売コストを減算するように調整される。2022年12月31日現在、未契約家屋の在庫残高は4兆954億ドル。

経営陣が予想販売価格を推定する際に使用する市場比較可能データは主観的であるため,契約を締結していない家屋については,在庫減値分析に用いられる期待販売価格推定は重要な監査事項である。非契約住宅の在庫回収能力の評価には監査人の高度な判断が必要であり、経営陣の減価分析に用いられる予想販売価格推定の合理性を評価するためには、より多くの努力が必要である。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|59


 

監査で重要な監査事項をどのように処理するか

予想販売価格推定の評価に関する監査プログラムには、以下のものが含まれています

予想販売価格推定を決定する内部制御を含む、経営陣の在庫減価分析に関する社内統制の設計と有効性をテストした。
我々は,契約住宅の契約価格を経営陣減値分析に用いたこれらの家屋の予想販売価格推定と比較することにより,経営陣が予想販売価格を正確に推定する能力を評価した
私たちの内部で価値専門家の協力を得て、経営陣が予想販売価格推定を決定するための市場比較性を評価し、テストの選択を外部市場源と比較した
私たちは経営陣の分析の数学的正確性を検証した。
前期の予想販売価格の推定と当期に販売された家屋の実販売価格を比較する方法で、経営陣の予想販売価格の合理的な推定能力を評価した。
私たちは外部マクロ経済市場源の傾向と変化する市場状況を評価した。

 

/s/ 徳勤法律事務所

タンペアリゾナ州

2023年2月28日

2019年以来、当社の監査役を務めてきました。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|60


 

OFFERPADソリューション会社

合併貸借対照表

 

 

 

 

12月31日まで

 

(単位は千で、1株当たり額面を除く)

 

 

 

2022

 

 

2021

 

資産

 

 

 

 

 

 

 

 

流動資産:

 

 

 

 

 

 

 

 

現金と現金等価物

 

 

 

$

97,241

 

 

$

169,817

 

制限現金

 

 

 

 

43,058

 

 

 

24,616

 

売掛金

 

 

 

 

2,350

 

 

 

6,165

 

在庫品

 

 

 

 

664,697

 

 

 

1,132,571

 

前払い費用と他の流動資産

 

 

 

 

6,833

 

 

 

9,808

 

流動資産総額

 

 

 

 

814,179

 

 

 

1,342,977

 

財産と設備、純額

 

 

 

 

5,194

 

 

 

5,146

 

他の非流動資産

 

 

 

 

5,696

 

 

 

4,959

 

総資産

 

(1)

 

$

825,069

 

 

$

1,353,082

 

負債と株主権益

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

売掛金

 

 

 

$

4,647

 

 

$

6,399

 

負債その他流動負債を計上しなければならない

 

 

 

 

28,252

 

 

 

35,027

 

信用やその他の債務を担保し,純額

 

 

 

 

605,889

 

 

 

861,762

 

保証された信用手配や他の債務関係者

 

 

 

 

60,176

 

 

 

164,434

 

流動負債総額

 

 

 

 

698,964

 

 

 

1,067,622

 

株式証負債

 

 

 

 

539

 

 

 

24,061

 

その他長期負債

 

 

 

 

3,689

 

 

 

3,830

 

総負債

 

(2)

 

 

703,192

 

 

 

1,095,513

 

引受金及び又は事項(付記16)

 

 

 

 

 

 

 

 

株主権益:

 

 

 

 

 

 

 

 

A類普通株、$0.0001額面価値2,000,000ライセンス株;232,379そして224,1542022年12月31日と2021年12月31日までの発行済株式

 

 

 

 

23

 

 

 

22

 

B類普通株、$0.0001額面価値20,000ライセンス株;14,8162022年12月31日と2021年12月31日までの発行済株式

 

 

 

 

2

 

 

 

2

 

追加実収資本

 

 

 

 

402,521

 

 

 

389,601

 

赤字を累計する

 

 

 

 

(280,669

)

 

 

(132,056

)

株主権益総額

 

 

 

 

121,877

 

 

 

257,569

 

総負債と株主権益

 

 

 

$

825,069

 

 

$

1,353,082

 

 

(1)
私たちの総合資産は2022年12月31日と2021年12月31日いくつかの可変利益エンティティ(“VIE”)を含む以下の資産であって、これらの資産は、これらのVIEの負債を補償するためにしか使用できない:制限現金、#ドル42,958そして$24,616売掛金,$1,841そして$4,845;在庫、$664,697そして$1,132,571前払い料金やその他の流動資産は#ドル212そして$2,871総資産は#ドル709,708そして$1,164,903それぞれ,である.
(2)
私たちの総合負債は2022年12月31日と2021年12月31日VIE債権者が要約簿に追加できない次の負債を含む:支払すべき金、#ドル1,976そして$2,810負債とその他の流動負債を計算して、#ドル4,408そして$3,537信用やその他の債務を担保して純額#ドル666,065そして$1,026,196総負債、$672,449そして$1,032,543それぞれ,である

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|61


 

OFFERPADソリューション会社

連結業務報告書

 

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

収入.収入

 

$

3,952,314

 

 

$

2,070,446

 

 

$

1,064,257

 

収入コスト

 

 

3,769,892

 

 

 

1,862,631

 

 

 

976,478

 

毛利

 

 

182,422

 

 

 

207,815

 

 

 

87,779

 

運営費用:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

販売、マーケティング、運営

 

 

238,931

 

 

 

146,872

 

 

 

76,786

 

一般と行政

 

 

58,718

 

 

 

30,317

 

 

 

17,481

 

技術と発展

 

 

12,090

 

 

 

10,860

 

 

 

7,270

 

総運営費

 

 

309,739

 

 

 

188,049

 

 

 

101,537

 

営業収入(赤字)

 

 

(127,317

)

 

 

19,766

 

 

 

(13,758

)

その他の収入(支出):

 

 

 

 

 

 

 

 

 

株式証負債の公正価値変動を認める

 

 

23,522

 

 

 

2,464

 

 

 

 

利子支出

 

 

(45,991

)

 

 

(15,848

)

 

 

(10,031

)

その他の収入、純額

 

 

1,532

 

 

 

248

 

 

 

834

 

その他費用合計

 

 

(20,937

)

 

 

(13,136

)

 

 

(9,197

)

所得税前収入

 

 

(148,254

)

 

 

6,630

 

 

 

(22,955

)

所得税費用

 

 

(359

)

 

 

(170

)

 

 

(163

)

純収益

 

$

(148,613

)

 

$

6,460

 

 

$

(23,118

)

1株当たりの純収益は,基本的に

 

$

(0.61

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.40

)

薄めて1株当たり純収益

 

$

(0.61

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.40

)

加重平均は普通株式を発行し、基本株は

 

 

245,148

 

 

 

118,571

 

 

 

57,865

 

加重平均は普通株式を発行し、希釈した後

 

 

245,148

 

 

 

143,220

 

 

 

57,865

 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|62


 

OFFERPADソリューション会社

統合された仮持分と株主権益変動表(損失)

 

 

臨時持分

 

 

 

株主権益

 

 

Aシリーズ
オープンカー
優先株

 

Aシリーズ-1
オープンカー
優先株

 

A-2シリーズ
オープンカー
優先株

 

Bシリーズ
オープンカー
優先株

 

Cシリーズ
オープンカー
優先株

 

合計する
一時的な

 

 

 

普通株

 

その他の内容
すでに納めた

 

積算

 

在庫株

 

合計する
株主の
(赤字)

 

(単位:千)

 

金額

 

 

金額

 

 

金額

 

 

金額

 

 

金額

 

権益

 

 

 

 

金額

 

資本

 

赤字.赤字

 

 

金額

 

権益

 

2019年12月31日の残高

 

20,907

 

$

14,921

 

 

10,905

 

$

7,470

 

 

8,322

 

$

7,463

 

 

58,390

 

$

49,845

 

 

28,358

 

$

74,601

 

$

154,300

 

 

 

 

57,865

 

$

 

$

4,545

 

$

(115,398

)

 

4,794

 

$

(10,650

)

$

(121,503

)

Cシリーズ株の発行は発行コストを差し引く

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

11,627

 

 

29,823

 

 

29,823

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

株に基づく報酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1,363

 

 

 

 

 

 

 

 

1,363

 

純損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(23,118

)

 

 

 

 

 

(23,118

)

2020年12月31日残高

 

20,907

 

$

14,921

 

 

10,905

 

$

7,470

 

 

8,322

 

$

7,463

 

 

58,390

 

$

49,845

 

 

39,985

 

$

104,424

 

$

184,123

 

 

 

 

57,865

 

$

 

$

5,908

 

$

(138,516

)

 

4,794

 

$

(10,650

)

$

(143,258

)

株式オプション行使時に普通株を発行する

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2,279

 

 

 

 

647

 

 

 

 

 

 

 

 

647

 

株式オプションを繰り上げて行使して普通株を発行する

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

211

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

株を買い戻す

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(70

)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

早期に行使された株式オプションの帰属

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

171

 

 

 

 

 

 

 

 

171

 

優先株を普通株に転換する

 

(20,907

)

 

(14,921

)

 

(10,905

)

 

(7,470

)

 

(8,322

)

 

(7,463

)

 

(58,390

)

 

(49,845

)

 

(39,985

)

 

(104,424

)

 

(184,123

)

 

 

 

138,612

 

 

14

 

 

184,109

 

 

 

 

 

 

 

 

184,123

 

企業合併に関するA類普通株とB類普通株の発行

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

40,073

 

 

10

 

 

195,687

 

 

 

 

(4,794

)

 

10,650

 

 

206,347

 

株に基づく報酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3,079

 

 

 

 

 

 

 

 

3,079

 

純収入

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

6,460

 

 

 

 

 

 

6,460

 

2021年12月31日の残高

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

$

 

 

 

 

238,970

 

$

24

 

$

389,601

 

$

(132,056

)

 

 

$

 

$

257,569

 

株式オプション行使時に普通株を発行する

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,101

 

 

1

 

 

4,670

 

 

 

 

 

 

 

 

4,671

 

帰属制限株式単位の場合に普通株式を発行する

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

124

 

 

 

 

(57

)

 

 

 

 

 

 

 

(57

)

株に基づく報酬費用

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

8,307

 

 

 

 

 

 

 

 

8,307

 

純損失

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

(148,613

)

 

 

 

 

 

(148,613

)

2022年12月31日の残高

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

 

 

$

 

$

 

 

 

 

247,195

 

$

25

 

$

402,521

 

$

(280,669

)

 

 

$

 

$

121,877

 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|63


 

OFFERPADソリューション会社

統合現金フロー表

 

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

経営活動のキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純収益

 

$

(148,613

)

 

$

6,460

 

 

$

(23,118

)

純(損失)収入と経営活動提供の現金純額を調整する:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

減価償却

 

 

1,022

 

 

 

523

 

 

 

434

 

財産と設備を売却する収益

 

 

 

 

 

(246

)

 

 

 

債務融資コストの償却

 

 

2,948

 

 

 

916

 

 

 

262

 

在庫品が値下がりする

 

 

93,810

 

 

 

2,843

 

 

 

3,170

 

株に基づく報酬

 

 

8,307

 

 

 

3,079

 

 

 

1,363

 

株式証負債の公正価値変動を認める

 

 

(23,522

)

 

 

(2,464

)

 

 

 

経営性資産と負債変動状況:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

売掛金

 

 

3,815

 

 

 

(3,845

)

 

 

937

 

在庫品

 

 

374,064

 

 

 

(949,591

)

 

 

169,079

 

前払い費用と他の資産

 

 

(275

)

 

 

(5,288

)

 

 

115

 

売掛金

 

 

(1,752

)

 

 

4,130

 

 

 

841

 

負債その他の負債を計上しなければならない

 

 

(4,402

)

 

 

21,563

 

 

 

1,781

 

経営活動提供の現金純額

 

 

305,402

 

 

 

(921,920

)

 

 

154,864

 

投資活動によるキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財産と設備を購入する

 

 

(1,070

)

 

 

(13,687

)

 

 

(2,858

)

財産と設備を売却して得た収益

 

 

 

 

 

2,032

 

 

 

 

投資活動のための現金純額

 

 

(1,070

)

 

 

(11,655

)

 

 

(2,858

)

資金調達活動のキャッシュフロー:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

信用手配やその他の債務から金を借りる

 

 

3,178,033

 

 

 

2,764,071

 

 

 

799,997

 

信用手配やその他の債務を返済する

 

 

(3,540,466

)

 

 

(1,912,837

)

 

 

(960,510

)

債務融資コストを支払う

 

 

(646

)

 

 

(7,632

)

 

 

(457

)

株式オプションを行使して得られる収益

 

 

4,898

 

 

 

902

 

 

 

 

株式奨励に関する税金を支払う

 

 

(285

)

 

 

 

 

 

 

企業合併で得られる収益

 

 

 

 

 

284,011

 

 

 

 

普通株発行コスト

 

 

 

 

 

(51,249

)

 

 

 

C類優先株を発行して得た金,純額

 

 

 

 

 

 

 

 

29,823

 

融資活動が提供する現金純額

 

 

(358,466

)

 

 

1,077,266

 

 

 

(131,147

)

現金、現金等価物、および限定的な現金純変化

 

 

(54,134

)

 

 

143,691

 

 

 

20,859

 

期初現金、現金等価物、および限定現金

 

 

194,433

 

 

 

50,742

 

 

 

29,883

 

現金、現金等価物、制限された現金、期末

 

$

140,299

 

 

$

194,433

 

 

$

50,742

 

連結貸借対照表中の現金、現金等価物、および限定的な現金を入金する:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金と現金等価物

 

$

97,241

 

 

$

169,817

 

 

$

43,938

 

制限現金

 

 

43,058

 

 

 

24,616

 

 

 

6,804

 

現金総額、現金等価物、および限定現金

 

$

140,299

 

 

$

194,433

 

 

$

50,742

 

キャッシュフロー情報の追加開示:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

現金で利子を払う

 

$

59,732

 

 

$

21,875

 

 

$

14,048

 

非現金投資と融資活動を追加開示します

 

 

 

 

 

 

 

 

 

財産と設備の純額を在庫に移す

 

$

 

 

$

14,464

 

 

$

 

権証法的責任の取得

 

$

 

 

$

26,525

 

 

$

 

優先株を普通株に転換する

 

$

 

 

$

184,123

 

 

$

 

在庫株を転換する

 

$

 

 

$

10,650

 

 

$

 

付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|64


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

 

付記1.業務の性質と重要な会計政策

業務説明

OfferPadは2015年に設立され、その子会社とともに、顧客を中心とした住宅購入と販売プラットフォームであり、顧客に究極の住宅購入体験を提供し、便利、制御、確定性と価値を提供する。同社はアリゾナ州チャンドラーに本社を置き、2022年12月31日まで、16州の28大都市市場の1800以上の都市で業務を展開している.

陳述の基礎

付随する総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則及び規定に基づいて作成される。本付記内の適用指針に対するいかなる言及も財務会計基準委員会(“FASB”)の会計基準編纂(“ASC”)及び“会計基準更新”(“ASU”)に掲載されている権威公認会計原則を指す。

OfferPadソリューション社は2021年9月1日に設立され、超新星パートナー買収会社(“超新星”)との業務統合(“業務合併”)により設立された。業務統合の終了にともない,超新星はOfferPad Solutions Incと改称される企業合併は逆資本再編とみなされている。

予算の使用

公認会計原則に従って会社の連結財務諸表を作成することは、経営陣に推定および仮定を要求し、これらの推定および仮定は、連結財務諸表の日付の資産、負債、収入および費用の報告金額、または資産および負債の開示に影響を与える。重要推定数には,在庫可現純値などに関する推定数がある.実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。

合併原則

当社の総合財務諸表には、当社、その完全所有の経営子会社及び当社が主要な受益者である可変権益実体の資産、負債、収入及び支出が含まれています。合併では、すべての会社間口座と取引がキャンセルされた。

細分化市場報告

運営分部は離散財務資料を取得できる実体の構成部分であり、首席運営決定者(“CODM”)が資源をどのように割り当てるかを決定し、運営表現を評価する際に定期的に審査する。同社のCODMはその最高経営責任者だ。

同社は、特定のサービスや地理的地域を中心に組織されているのではなく、サービスライン上で運営されており、住宅売買プラットフォームを提供する。同社のCODM審査は経営決定を行い、資源を分配し、財務業績を評価するために、総合的な基礎の上で提出した財務情報を審査する。そこで会社はその組織と運営方法を決定しました1つは各期間の運営および届出すべき分部を総合基準で示した。

現金と現金等価物

現金には銀行と金融機関の当座預金が含まれています。現金等価物は、我々の元の満期日が3ヶ月以下である投資のみを含み、これらの投資は高い流動性を有し、既知の金額の現金に随時変換することができる。

制限現金

制限現金には、主に転売家から受け取った現金が含まれており、これらの現金は、会社の保証信用手配のうちの1つの借金の返済に特化しており、通常、家屋販売後数日以内に解放される。

信用リスクの集中度

信用リスク集中の影響を受ける可能性のある金融商品は主に現金と現金等価物である。現金及び現金等価物は、信用の開放を制限するために、高い信用品質を有すると考えられる主要金融機関に配置される。金融機関では、現金はしばしば連邦保険限度額を超える水準に維持されている。経営陣は、当社には現金預金に関する重大な信用リスクは存在しないとしている。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|65


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

売掛金

売掛金は家を売ることで発生し、通常は所有会社から現金を受け取る1日から2日の遅延につながる。売掛金は経営陣の予想通り返済残高から受け取った金額を列記していません。同社の取引の大部分は第三者委託で処理されているため、入金能力が合理的に保証されている。当社は定期的に売掛金を審査し、その歴史入金、売掛金の年齢、および入金能力に影響を与える可能性のある他の任意の既知条件から回収できない帳簿損失金額を推定します。

在庫品

在庫は購入した家屋から構成され、コストまたは可変現純値のうちの低いもので表され、コストと可変現純値は各住宅の具体的な標識によって決定される。コストには、初期購入コストおよびリフォームコスト、および発売日前のリフォーム中に発生する保有コストおよび利息が含まれる。販売コストは、発売日後に発生した手数料及び保有コストを含み、発生時に計上し、販売、市場普及及び運営支出を計上する。

当社は在庫減値を四半期ごとに審査したり、イベントや環境変化が在庫の帳簿価値を表示して回収できない可能性がある場合には、在庫の減値をより頻繁に審査します。同社は在庫を評価し、可処分純値が個人住宅コストよりも低い指標を決定した。各住宅の可変現純値を決定する時、会社は通常、住宅がある特定の地区に最も近い比較可能な住宅販売取引、住宅所の現地市場とアメリカ全体の住宅不動産市場状況、国家、地域或いは地方経済状況と予想販売コストの影響を含む複数の要素を考慮する。在庫の可変現純値がそのコストより低いという証拠がある場合、差額は収入コストの減値として確認され、関連在庫はその可溶化純値に調整される。

個別家屋または減値評価日が契約に基づいて販売される家屋の組み合わせについては、帳簿価値が契約価格を超えて予想販売コストを減算する場合、そのような家屋の帳簿価値は、契約価格から予想販売コストを減算するように調整される。他のすべての家屋について、帳簿価値が予想販売価格から予想販売コストを減算した場合、これらの家屋の帳簿価値は、予想販売価格から予想販売コストを減算するように調整される。会社の定価仮説の変化は減値分析結果の変化を招く可能性があり、実際の結果は会社の仮定とは異なる可能性がある。

同社が記録した在庫は#ドルに減少した93.8百万、$2.8百万ドルとドル3.2次の年度までに2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日。参考までに注3.在庫、もっと詳細を知っています。

財産と設備

住宅地に設置された屋根太陽電池パネルシステムを主に含む、財産及び設備がコストから減価償却累計額を差し引いて入金される. これは…。E社は関連資産の推定耐用年数内に直線減価償却方法を採用して、その財産と設備を以下のように減価償却する

財産と設備種別

 

使用寿命を見込む

屋根太陽電池パネルシステム

 

20年

賃借権改善

 

耐用年数または残存借地期間の短い者を想定する

コンピュータと装置

 

5年

事務設備と家具

 

7年

ソフトウェアシステム

 

3点至れり尽くせり5年

参考までに注4.財産と設備、もっと詳細を知っています。

賃貸借証書

当社は手配開始時に賃貸契約または賃貸借契約を含むかどうかを決定します。レンタル期間が12ヶ月を超えるレンタルについては、当社はレンタル開始日にレンタル期間内に未来の賃貸支払いの現在価値記録に関する経営的または融資的使用権資産と賃貸負債を記録します。当社は一般的にそのレンタル手配中の暗黙的な金利を容易に決定することができないため、レンタル開始時の逓増借入金金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定しています。逓増借款金利は、賃貸期間内の担保に基づく賃貸支払いと類似したリース開始時に当社が発生する金利の見積もりを表しています。継続期間と早期終了オプションは、当社がこのオプションを行使することを合理的に決定しない限り、使用権資産と賃貸負債の計量を計上しない。また、ある賃貸契約には、大家が提供する建築手当などの賃貸奨励措置が含まれている。このようなインセンティブはレンタルに関連した使用権資産を減少させる。

 

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連結財務諸表付記

その会社のいくつかの賃貸契約はレンタル期間内に家賃上昇に含まれている。当社はレンタル期間中に直線原則でレンタル料金の経営を確認しています。同社のいくつかのレンタル協定には、公共地域維持、公共事業、および税金の可変レンタル支払いも含まれている。当社は実行可能な方便を選択し、すべての資産種別の賃貸と非レンタル構成要素を統合した。したがって、これらのレンタルレンタル負債を測定するための賃貸支払いには、固定最低賃貸料および非レンタル構成要素費用が含まれる。当社はそのリース組合に重大な残存価値保証や制限的な契約はありません。

年、経営リース資産と負債は会社総合貸借対照表に計上される他の非流動資産, 負債その他流動負債を計上しなければならないそして、そしてその他長期負債.

参考までに注5.賃貸契約、もっと詳細を知っています。

長期資産減価準備

イベントや環境変化が資産の帳簿金額を回収できない可能性がある場合には、財産や設備を含む長期資産が減値されることが審査される。もし状況が長期資産や資産グループに対して可能な減値テストを行う必要がある場合、当社はまず、その資産または資産グループが予想する未割引キャッシュフローをその帳簿金額と比較する。長期資産または資産グループの帳票金額が未割引キャッシュフロー法で回収できなければ、関連資産の帳票金額がその公正価値を超えた範囲で減価損失を確認する。

会社は認識しています違います。その長期資産の年度末までの減価費用December 31, 2022, 2021 and 2020.

株式証負債

同社は、そのようなツールがデリバティブであるかどうか、または埋め込まれたデリバティブ資格に適合する特徴を含む、その金融商品を評価する。当社は未償還の公共株式承認証と私募株式証明書を有しており、両者とも持分分類基準を満たしておらず、負債として入金されている。そのため、当社は株式承認証が公正価値によって計算された負債であることを確認し、各報告期間に株式承認証を公正価値に調整した。株式証負債は、行使または満期まで資産負債表毎に再計量しなければならないが、公正価値のいかなる変動も当社の総合経営報告書で確認する必要がある。

当該等公開株式証の公正価値は、当該等株式証の推定値日の見積市場価格に基づいて推定される。私募株式証券の公正価値はBlack-Scholes-Mertonオプション定価モデルを用いて推定された。参考までに付記8.株式証法的責任を承認し、もっと詳細を知っています。

収入確認

約束された製品またはサービスの制御権を顧客に移すことによって義務を履行(または義務として)する場合、収入は、これらの製品またはサービスと交換するために、会社が獲得する権利が予想される対価格を反映していることが確認される。収入の時間と額を決定する際には,(1)顧客との契約を決定すること,(2)契約中の履行義務を決定すること,(3)取引価格を決定すること,(4)取引価格を契約に割り当てる履行義務(適用すれば),および(5)履行義務が履行されたときに収入を確認することを採用して確認する。

家を売る収入は公開市場で家を転売することから来ている。住宅販売収入は成約時に、すなわち不動産の所有権と占有権が買い手に譲渡されることを確認する。家屋販売ごとに確認された収入金額は,家屋純資産から転売割引と買手への信用を差し引いた販売価格に等しい.

収入コスト

収入コストには、上場日および不動産在庫推定値調整(あり)前に内装期間中に発生する初期購入コスト、内装コスト、保有コストおよび利息が含まれる。これらのコストは,家屋が転売しようとするまで不動産在庫に蓄積され,不動産売却時に特定の識別方法により収入コストが計上される.

販売、マーケティング、運営

販売、マーケティング、および運営費用には、不動産代理手数料、広告、および家屋看板販売中に発生する家屋保有コストが含まれ、光熱費、税金、メンテナンス、およびその他のコストが含まれる。販売、マーケティング、および運営費用には、賃金、福祉、株式ベースの報酬など、販売、マーケティング、および不動産在庫運営をサポートする任意の従業員費用が含まれる。販売、マーケティング、運営費計上

 

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連結財務諸表付記

発生した操作。会社が発生した広告費用はf $46.5百万人$45.3百万ドルとドル11.5次の年度までにDecember 31, 2022, 2021 and 2020それぞれ,である.

技術と発展

技術および開発費用には、ウェブサイトアプリケーションおよびソフトウェア開発の設計、開発およびテストに従事する従業員および請負業者のための賃金、福祉、および株式ベースの報酬費用が含まれる。技術と開発費用は発生時に運営費用を計上する。

株に基づく報酬

株式ベースの報酬報酬には、株式オプション、制限株式単位、および業績に基づく制限株式単位が含まれる。当社は付与日の推定公正価値に基づいて株式の補償奨励に基づく補償費用をすべて計量し、確認します。当社は、通常、報酬の帰属期間である株式ベースの報酬報酬の必要な奨励サービス期間内の補償費用を直線的に記録する。没収が発生している間、これらの金額は没収によって減少した。

株式オプション

同社はブラック·スコイルズ·マートンオプション定価モデルを採用して、付与日までの株式オプション奨励の公正価値を決定した。ブラック·スコアーズ-マートンオプション定価モデルは、会社が歴史情報と経営陣の市場要素と傾向の判断に基づいて、以下の重要な仮定を推定することを要求する

期待期限−履歴演習データが不足しているため,会社は期待期限を計算する際に簡略化方法を用いている。期待期間は、使用オプションの帰属期限と契約期間との間の中間点で推定される。
無リスク金利-同社は、予想期限と仮定した年との間の米国国庫券収益率を使用して無リスク金利を推定する。
予想株価変動--会社株は業務合併前に公開取引されておらず、業務合併後の取引履歴が限られているため、会社は類似上場企業の平均履歴変動率から株式オプション奨励の期待変動率を推定している。
予想配当率-予想配当率は、会社が歴史的に配当金を支払ったことがないと仮定し、予測可能な未来に配当金を支払わないと予想される。
株価-会社は株式オプションを発行しており、行使価格は対象株価の公正価値に等しい。業務合併を完了し、当社普通株を公開証券取引所に上場する前に、株式オプションベースであるOld Offerpad普通株の公正価値は、付与時の当時の推定値に基づいて決定される。このような付与は、会社普通株公開取引の前に発生するため、Old Offerpad普通株の公正価値は、通常、独立第三者評価会社の定期推定分析の協力の下で決定される。業務合併後、会社普通株の公正価値は、日会社A類普通株に付与された終値を基礎とする。

限定株単位

会社は付与日会社A類普通株の終値に基づいて制限株式単位の公正価値を決定する。

業績に基づく限定株式単位

同社はモンテカルロシミュレーションモデルを用いて業績に基づく制限株式単位の公正価値を決定し、このモデルは奨励に規定された市場条件を満たす可能性を決定した。モンテカルロシミュレーションモデルは各種の肝心な仮定を結合し、期待株価変動、契約期限、無リスク金利、配当収益率と付与日の株価を含む。同社は類似上場企業の平均歴史変動率から予想される株価変動率を推定している。同社は契約期間に等しい米国国庫券収益率を用いて無リスク金利を推定している。予想配当収益率は、当社は歴史的に配当金を支払ったことがなく、予測可能な未来にも配当金を支払わないと仮定している。

当社は,得られた市場条件に達したサービス期間と明確なサービス期間を比較することにより,2つのサービス期間のうち長い1つを必須サービス期間とし,業績に基づく制限株式単位の必要サービス期間を決定する.

参考までに注11.株の報酬に基づいてもっと詳細を知っています。

 

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連結財務諸表付記

従業員福祉計画

同社は、従業員に税引前または税引後収入の一部に貢献する機会を提供する401(K)計画を提供しているが、国内税法に規定されているいくつかの制限を遵守しなければならない。2022年1月1日から、会社はマッチングします100参加者の貢献率は最大で2.5条件を満たした報酬の%です。その会社は$を貢献した1.6次年度までの401(K)計画では2022年12月31日.

所得税

当社は、連結財務諸表に含まれる事件の将来の税務結果を予想した繰延税金資産と繰延税金負債を確認することを要求する貸借対照法に従って所得税を計算する。この方法によると、当社は財務諸表と資産及び負債の税ベースとの差異に基づいて、予想差を計上する年度の現行税率を採用し、繰延税金資産及び負債を特定する。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は新税率公布時の収入で確認された。

同社は繰延税金資産をより現金化の可能性があると考えられる金額に減らすための推定準備金を記録した。この決定を下す際には、当社は、既存の課税の一時的な違いの将来逆転、将来の課税収入の予想、税務計画策、税法許可の場合の繰り越し潜在力、および最近の経営の結果を含む、入手可能なすべてのプラスおよび負の証拠を考慮する。当社が将来的に繰延税金資産がその記録純額を超えることができると判断した場合、当社は繰延税金資産の推定値を調整する予定で、所得税の支出を減らすことになります。

同社は2ステップ法を用いて不確定な税務状況の評価と計算を行った。確認(第一歩)は、その技術的優位性のみに基づく税務頭寸が審査後に継続する可能性があると会社が結論を出したときである。計量(ステップ2)は、すべての関連情報を完全に知っている税務機関と最終和解を達成する際に実現可能な50%を超える福祉金額を決定する。当社はその後、ある税務頭寸が持続可能な閾値に適合していないと判断した場合、先に確認した税務頭寸をキャンセルします。

参考までに14.所得税、もっと詳細を知っています。

可変利益主体の合併

当社はいくつかの実体の可変権益所有者であり、このような実体の中で、リスクのある株式投資家は持株権の特性を備えていない、あるいはその実体は他の各方面の追加的な付属財務支持がない場合、十分なリスク持分がその活動に資金を提供していない;このなどの実体はVIEである。同社の可変利益は、VIEの経済表現によって変動する実体の契約、所有権、または他の通貨利益から来ている。VIEが主な受益者である場合、会社はVIEを合併する。もし会社が持株権を持っている場合、会社は主な受益者であり、VIE経済に最も影響を与える活動を指導する権力と、損失を吸収したり、VIEに重大な影響を与える可能性のある利益の可変権益を獲得する権利を当社に義務化させることを含む。当社はそれがVIEの主な受益者であるかどうかを評価し続けている。参考までに注12.可変利息実体、もっと詳細を知っています。

公正価値計量

当社は会計基準に従って資産と負債に対して会計計算を行い、この準則は公正価値を定義し、経常性或いは非日常性を基礎として公正価値を計量する一致枠組みを構築した。公正価値は、市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却したり、負債を移転したりして得られた金額を表す脱退価格である。したがって、公正価値は市場に基づく計量であり、資産または負債の定価のために市場参加者が使用する仮定に基づいて決定されるべきである。

会計基準は、ある金融商品が使用する公正価値に関する開示要求を含み、公正価値等級を確立する。この階層構造は,公正価値計測に使用される投入が市場で観察される程度に応じて,推定値投入を3つのレベルに分類している.各公正価値計測は、以下の3つのレベルのうちの1つで報告される

レベル1-アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり。

レベル2−同様のツールの観察可能な市場データに基づいて推定された資産または負債、例えば同様の資産または負債の見積もり。

レベル3−市場活動が非常に少ないか、または市場活動支援の観察不可能な投入がないか、最適な利用可能なデータに基づいて推定するツールであって、いくつかのデータが内部開発され、市場参加者が要求するリスクを考慮する。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|69


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連結財務諸表付記

参考までに付記9.公正価値計量、もっと詳細を知っています。

最近採用された新しい会計基準

中間価格改革

FASBは2020年3月、GAAPを参考ロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)や参考金利改革により停止する予定の他の参考金利の契約、ヘッジリッジ関係、その他の取引に適用するためにオプションの便宜策と例外状況を提供する新基準を発表した。この指導意見は、為替レート改革が財務報告に与える影響を参考にする潜在的な負担を軽減するために、限られた時間内に選択可能である。FASBは2022年12月、為替レート改革指導を参考にした期限を2024年12月31日に延期する追加基準を発表した。当社は2022年に参考為替レート改革に関する指針を採択しており、この指針の採択は当社の総合財務諸表に大きな影響を与えていません。

注2.業務統合

二零二一年九月一日(“完了日”)、吾らはOfferPad,Inc.(“Old OfferPad”)、米国デラウェア州の会社Supernova Partners Acquisition Company,Inc.(“超新星”)及びデラウェア州の会社Orchids Merger Sub,Inc.(“合併子会社”)が二零二一年三月十七日に締結した合併合意及び計画が予定した取引(“合併合意”)を完了した。このような取引によれば,Merge SubはOld Offerpadと合併してOld Offerpadに組み込まれ,Old OfferpadはSupernovaの完全子会社となる(“業務統合”,合併プロトコルで述べられている他の取引と総称して“取引”と呼ぶ).取引終了日(“取引終了”)には,超新星をOfferpad Solutions Inc.(“OfferPad Solutions”)と改称する.

取引終了時には,合併発効日直前に発行および発行された旧要約株式1株当たり普通株および優先株(合併合意が予想される除外株式を除く)が解約され,約に変換される7.533Offerpad Solutions Inc.普通株の株式(“交換比率”)。会社の最高経営責任者で創業者のブライアン·ベルが受け取った対価格としてのOfferPadソリューション会社の普通株はB類株だった。

取引終了時に,Old Offerpad普通株を購入する各オプションは,既存または未帰属のいずれも,統合プロトコルで規定された方式でいくつかのOfferpad Solutions Aクラスの普通株を購入するオプションに仮定され変換される.

また、合併協定の実行については、超新星は引受協定を締結し、この合意に基づいて、いくつかの超新星投資家は取引完了時に合共を購入することに同意した20,000,000OfferPad Solutions Aクラス普通株、価格は$10.001株当たりの総購入価格は$です200.0100万ドルですPIPE投資は終了と同時に完了する。

また、超新星初公募株の終了については、超新星が長期購入契約を締結しており、これらの合意によると、超新星のある付属会社は取引完了時に購入することに同意している一つの集合5,000,000OfferPadソリューション社Aクラス普通株式と1,666,667OfferPad Solutions A類普通株1株の引受権証を購入し、総購入価格は$50,000,000, or $10.001株当たりOfferpad Solutions A類普通株とOfferpad Solutions A類普通株を購入する1部の株式承認証の3分の1(“長期購入協定”)。OfferPad Solutionsは,取引完了時に長期購入プロトコルでの資金を受け取った.

Old Offerpadが会計買収側として決定され、Supernovaが会計買収側として決定された逆資本再編に業務合併を計上する。したがって,業務合併はOld Offerpadが超新星の純資産として株式を発行し,資本再編を伴うことに相当すると考えられる.超新星の純資産は歴史コストで記載されており、営業権やその他の無形資産は記録されていない。

取引完了後,OfferPad Solutionsが受信した毛収入総額は#ドルである284.0$を含む百万ドル34.0超新星信託と運営口座からの百万ドル200.0PIPEからの百万ドルと50.0長期購入プロトコルから100万ドルを獲得する。総取引コストは$51.2その中には主に相談費、弁護士費、その他の専門費用が含まれている100万ドル。債務を累計返済する#ドル63.4支払い時に100万ドルを支払いましたが、未払いの利息を含めています。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|70


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連結財務諸表付記

注3.在庫

12月31日現在、適用コストが低いまたは現金化可能な純価値調整後の在庫を差し引いて以下のように構成されている

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

改装中の家を用意して

 

$

54,499

 

 

$

327,455

 

看板で売っている家

 

 

440,862

 

 

 

400,308

 

契約して売った家

 

 

169,336

 

 

 

404,808

 

在庫品

 

$

664,697

 

 

$

1,132,571

 

 

付記4.財産と設備

12月31日現在、財産および装置は以下のものを含む

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

屋根太陽電池パネルシステム

 

$

5,075

 

 

$

5,075

 

賃借権改善

 

 

1,087

 

 

 

797

 

事務設備と家具

 

 

736

 

 

 

160

 

ソフトウェアシステム

 

 

386

 

 

 

318

 

コンピュータと装置

 

 

265

 

 

 

265

 

建設中の工事

 

 

136

 

 

 

 

財産と設備、毛額

 

 

7,685

 

 

 

6,615

 

減算:減価償却累計

 

 

(2,491

)

 

 

(1,469

)

財産と設備、純額

 

$

5,194

 

 

$

5,146

 

減価償却費用総表d $1.0百万、$0.5百万ドルとドル0.4次の年度までにDecember 31, 2022, 2021 and 2020それぞれ,である.

注5.賃貸借契約

会社の経営賃貸手配には会社はアリゾナ州チャンドラーに本部を置き、会社がアメリカで運営する大多数の大都市市場に地方事務所を設置している。これらのレンタル契約は通常以下の原始的なレンタル条項があります1年が来る 6数年、いくつかのレンタル契約には長年の更新オプションが含まれている。当社には融資リースの手配は何もありません。

会社の経営リースコストは私たちの総合経営報告書の経営費用に含まれています。2022年12月31日まで及び2021年12月31日まで年度運営リースコストは$2.1百万ドルと$1.4百万ドル可変短期賃貸コストはe $0.3百万そして$0.2それぞれ100万ドルです従来の賃貸会計基準によると、経営的賃貸のレンタル料は#ドルです1.42020年12月31日までの年間で

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に、経営リース責任計量に計上された金額の現金支払いIESは$2.0百万ドルとドル1.4百万人それぞれ和rである新規または購入のための経営リース負債の使用権資産は#ドルである2.5百万ドルとドル1.6それぞれの時期に100万ドルに達する。

2022年12月31日及び2021年12月31日現在、会社の経営レンタルは約あります加重平均残存賃貸年限2.7年和3.5年,加重平均割引率は4.2%和4.1%です。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|71


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

♪the the the2022年12月31日現在、会社の経営賃貸負債満期日は以下の通り

(千ドル)

 

 

 

2023

 

$

2,461

 

2024

 

 

2,373

 

2025

 

 

1,103

 

2026

 

 

269

 

2027

 

 

79

 

その後…

 

 

 

将来のレンタル支払総額

 

 

6,285

 

差し引く:推定利息

 

 

(332

)

リース総負債

 

$

5,953

 

♪the the the12月31日現在、会社の経営リース使用権資産、経営賃貸負債及び関連財務諸表行の項目は以下の通りである

(千ドル)

 

財務諸表行プロジェクト

 

2022

 

 

2021

 

使用権資産

 

他の非流動資産

 

$

5,469

 

 

$

4,784

 

賃貸負債:

 

 

 

 

 

 

 

 

流動負債

 

負債その他流動負債を計上しなければならない

 

 

2,264

 

 

 

1,345

 

非流動負債

 

その他長期負債

 

 

3,689

 

 

 

3,830

 

リース総負債

 

 

 

$

5,953

 

 

$

5,175

 

 

6.負債その他の負債を計上しなければならない

12月31日現在、負債およびその他の流動負債には、

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

給与明細や他の従業員に関する費用

 

$

10,670

 

 

$

12,836

 

利子

 

 

4,360

 

 

 

3,537

 

マーケティングをする

 

 

4,161

 

 

 

5,795

 

家の装飾

 

 

3,168

 

 

 

8,540

 

リース負債を経営する

 

 

2,264

 

 

 

1,345

 

法律と専門義務

 

 

1,035

 

 

 

1,743

 

他にも

 

 

2,594

 

 

 

1,231

 

負債その他流動負債を計上しなければならない

 

$

28,252

 

 

$

35,027

 

2022年12月31日現在の他の長期負債私たちの経営賃貸負債の非流動部分を含む。

付記7.信用手配とその他の債務

12月31日現在、同社の信用手配とその他の債務の帳簿価値には、以下のようなものが含まれている

(千ドル)

2022

 

 

2021

 

信用手配やその他の債務、純額

 

 

 

 

 

金融機関との高度な保証信用手配

$

471,860

 

 

$

747,514

 

関係者との高度な保証信用手配

 

17,398

 

 

 

81,926

 

高度な保証債務-その他

 

89,024

 

 

 

33,320

 

Mezzanineと第三者貸主が保証を提供する信用手配

 

49,626

 

 

 

87,851

 

中間保証と関係者の信用手配

 

42,778

 

 

 

82,508

 

起債コスト

 

(4,621

)

 

 

(6,923

)

信用手配その他の債務総額,純額

 

666,065

 

 

 

1,026,196

 

流動部分--信用手配や他の債務、純額

 

 

 

 

 

信用手配その他の債務総額,純額

 

605,889

 

 

 

861,762

 

総信用限度額と他の債務関連者

 

60,176

 

 

 

164,434

 

信用手配その他の債務総額,純額

$

666,065

 

 

$

1,026,196

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|72


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連結財務諸表付記

当社は高級担保信用手配、中間層担保信用手配とその他の高級担保借款手配からなる在庫融資手配を利用して、当社の不動産在庫の購入と改修に融資を提供する。当社の信用その他の債務項目の借款は添付されている総合貸借対照表で流動負債に分類されており、家屋の購入と改修で抽出された金は関連不動産在庫を売却する際に返済しなければならないため、12ヶ月以内に返済される予定です。

2022年12月31日まで会社の総借入能力は#ドルです1,927.5高度な保証信用手配と中間保証信用手配の100万ドル、その中の#ドル838.4百万ドル約束しました。約束された金額を超えるいかなる借金も適用される貸手によって適宜決定される。

当社の優先担保信用手配と中間保証信用手配によると、循環期間中、借入、返済、再借入が可能である。借入能力は一般に適用の回転期間が終了するまで持続可能であり,次の表に示すとおりである。各優先担保信用手配及び中間保証信用手配の下で抽出した未返済金は、違約事件或いはその他の強制返済事件のために早期に返済しなければならない。

当社の高級担保信用手配と中間保証信用手配には総借入基数があり、借入基数は特定の融資下で融資する物件のコストと価値及び当該等の物件が当社が所有する時間によって増加又は減少する。当社が家屋を転売する場合、得られたお金は、関連優先及び中間層担保循環信用手配項目の下の相応の未返済残高の減額に使用される。特定ローンの借入基数は物件の老朽化に伴い何らかのハードルを超えたり、当該ローンの下で融資された物件の表現が低下して減少する可能性があり、任意の借入基数が不足している場合は追加物件の貢献や部分的な返済によって融資を補うことが可能である。

高度な保証信用手配

以下では、同社の高度担保信用手配に関するいくつかの詳細(単位千、金利を除く)について概説する

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

終わりだ
回転/回転
脱退する

 

最終的には
成熟性

2022年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

期間

 

日取り

金融機関1

$

300,000

 

 

$

300,000

 

 

$

600,000

 

 

$

228,823

 

 

 

4.74

%

 

2024年6月

 

2024年6月

金融機関2

 

200,000

 

 

 

200,000

 

 

 

400,000

 

 

 

123,478

 

 

 

4.11

%

 

2023年9月

 

2024年3月

金融機関3

 

125,000

 

 

 

375,000

 

 

 

500,000

 

 

 

119,559

 

 

 

4.48

%

 

2023年12月

 

2023年12月

関連先

 

50,000

 

 

 

25,000

 

 

 

75,000

 

 

 

17,398

 

 

 

6.46

%

 

2024年3月

 

2024年9月

高度な保証信用手配

$

675,000

 

 

$

900,000

 

 

$

1,575,000

 

 

$

489,258

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

 

 

 

2021年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

 

 

 

金融機関1

$

300,000

 

 

$

100,000

 

 

$

400,000

 

 

$

365,392

 

 

 

2.60

%

 

 

 

 

金融機関2

 

400,000

 

 

 

 

 

 

400,000

 

 

 

375,063

 

 

 

2.60

%

 

 

 

 

金融機関3

 

300,000

 

 

 

200,000

 

 

 

500,000

 

 

 

7,059

 

 

 

2.60

%

 

 

 

 

関連先

 

85,000

 

 

 

 

 

 

85,000

 

 

 

81,926

 

 

 

4.10

%

 

 

 

 

高度な保証信用手配

$

1,085,000

 

 

$

300,000

 

 

$

1,385,000

 

 

$

829,440

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日まで会社が所有しています四つ高度な保証信用手配三つ独立した金融機関と1つは関連側とは,その関連先が保有する株式が5私たちA類普通株の%を占めています優先的に担保付き信用手配項目の下の借金は担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)参考金利にローンによって異なる保証金を加えて利息を計算しなければならない。当社もその優先保証信用について支払い費用を手配することができ、承諾費及びそれぞれの信用協定によって定義された承諾借入能力のいくつかの未使用部分の費用を含むことができる。

当社の優先担保信用手配下の借金は、信用手配を優先的に保証して資金を提供する不動産在庫を担保としています。貸金人の担保債務に対する資産は合法的な請求権のみであり、一般的な請求権を持たない

 

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連結財務諸表付記

会社に対する請求権は、限られた例外的な状況だ。しかしながら、当社は、Offerpadエンティティの“不良行為”に関連する場合と、当社が一般的に制御している他の限られた場合とに基づいて、SPEのいくつかの義務に限定された無追加権分割保証を提供することを、その高度および中間層保証信用手配に基づいている。各高級担保施設には、財産が融資できるかどうかを管理する資格要件が含まれている。

2023年2月、当社は、この計画の総借入能力を#ドルから#ドルに低下させることを含む金融機関2との信用スケジュールを修正した400.0百万ドルから百万ドルまで200.0百万、$100.0その中の数百万人が約束した。

中間保証信用手配

以下に、同社の中間層保証信用手配に関するいくつかの詳細(単位は千、金利を除く)について概説する

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

終わりだ
回転/回転
脱退する

 

最終的には
成熟性

2022年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

期間

 

日取り

関係者施設1

$

65,000

 

 

$

32,500

 

 

$

97,500

 

 

$

38,937

 

 

 

11.00

%

 

2024年6月

 

2024年6月

第三者貸手1

 

45,000

 

 

 

45,000

 

 

 

90,000

 

 

 

31,239

 

 

 

9.55

%

 

2023年9月

 

2024年3月

第三者貸手2

 

18,387

 

 

 

94,113

 

 

 

112,500

 

 

 

18,387

 

 

 

9.50

%

 

2023年12月

 

2023年12月

関係者施設2

 

35,000

 

 

 

17,500

 

 

 

52,500

 

 

 

3,841

 

 

 

11.05

%

 

2024年3月

 

2024年9月

中間保証信用手配

$

163,387

 

 

$

189,113

 

 

$

352,500

 

 

$

92,404

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

借入能力

 

 

卓越した

 

 

重み付けの-
平均値
利子

 

 

 

 

 

2021年12月31日まで

Vbl.約束

 

 

未提出

 

 

合計する

 

 

金額

 

 

料率率

 

 

 

 

 

関係者施設1

$

65,000

 

 

$

 

 

$

65,000

 

 

$

58,767

 

 

 

13.00

%

 

 

 

 

第三者貸手1

 

90,000

 

 

 

 

 

 

90,000

 

 

 

86,262

 

 

 

9.50

%

 

 

 

 

第三者貸手2

 

67,500

 

 

 

45,000

 

 

 

112,500

 

 

 

1,588

 

 

 

9.50

%

 

 

 

 

関係者施設2

 

14,000

 

 

 

 

 

 

14,000

 

 

 

23,742

 

 

 

13.00

%

 

 

 

 

中間保証信用手配

$

236,500

 

 

$

45,000

 

 

$

281,500

 

 

$

170,359

 

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日まで同社には、4つの中間層保証信用手配があり、2人の独立した第三者貸金人と2人の与関連側が、私たちのA類普通株を5%以上保有している。会社の中間保証信用が手配した借金は固定金利で利息を計算し、金利はローンによって異なり、範囲は9.5%から13.0%. 当社もその中間層担保信用について支払い費用を手配することができ、承諾費及びそれぞれの信用協定で定義された承諾借入能力のいくつかの未使用部分の費用を含むことができる。

当社の中間層担保信用手配下の借入金は、関連信用手配が資金を提供する不動産在庫の第二留置権を担保としている。貸手は担保債務の資産に対してのみ合法的な追徴権を持ち,限られた例外を除いてOfferpadに対して一般的な追徴権を持たない。

当社の中間層担保信用手配は構造的と契約的に関連する高度な保証信用手配に従属しています。

2023年2月、当社は第三者貸主1との信用手配を修正し、その他を除いて、この手配の総借入能力を#ドルから0ドルに低下させた90.0百万ドルから百万ドルまで45.0百万、$22.5その中の数百万人が約束した。

 

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連結財務諸表付記

期日まで

2022年12月31日まで、会社のある高度な保証信用手配と中間層保証信用手配は、これらの連結財務諸表の発表日から12ヶ月以内に期限が切れる。当社は、満期時にその債務を履行するために、新たな融資手配を締結したり、既存の手配を改訂したりすることを期待しており、当社は、その過去の信用手配に基づいて更新記録を更新することが可能であると考えている。当社は、手元の現金と家屋の転売によって得られた金と、当社の既存の信用手配または新規融資手配(私募を含む)を信じています(定義参照注17.後続事件)は、通常の業務中にこれらの連結財務諸表の発行日から少なくとも12ヶ月以内に満了しなければならない債務を履行するのに十分である。

高度担保信用融資契約と中間保証信用融資契約

保証信用手配には慣例的な陳述と保証、契約と違約事件が含まれている。融資物件は常習の資格基準と濃度制限を守らなければならない。これらの融資および関連融資文書の条項は、一定のレベルの流動性、有形正味またはレバレッジ率(債務と有形純値との比率)を維持するなど、いくつかの慣例的な財務および他の契約を遵守することを要求する。

2022年12月31日現在、当社はすべての条約を遵守しており、違約事件は発生していません。

高度な保証債務-その他

当社は2022年12月31日現在、2つの独立した第三者貸主と不動産在庫の購入を支援する借入手配を達成している。上記ごとに手配された借金はSOFR参考金利に手配によって異なる保証金を加えて利息を計算しなければならない。2022年12月31日と2021年12月31日までに会社その他優先保証債務項目の加重平均金利は7.23%和5.79%です。

付記8.株式証の法的責任を認める

業務合併について、会社は13.4100万件の公共株式証明書と6.7100万部の私募株式証明書、この2つの株式承認証はいずれも超新星前に発行された。また、企業合併が完了した後、別の項目があります1.7100万部の私募株式証明書を発行した。そのため、2021年9月1日現在、同社は未償還引受権証を持っており、合計購入することができます21.8100万株のOfferPad Solutions A類普通株は,何らかの要求を満たした後,将来的に行使可能な証券となる.

.の間に2022年、私募株式証所持者が譲渡に選ばれる1.8株式証明書合意の条項によると、株式承認証は公開株式証に変換される2022年12月31日から会社が所有しています15.2百万公共株式証明書及び6.6未償還100万部の私募株式証明書.

株式証を公開する

各公開株式証は登録所有者の取得を許可しています1つは会社A類普通株、価格は$11.501株当たり、以下に述べるように調整することができる。株式承認証は2021年10月23日に発効した。持株者は整数株A類普通株に対して株式承認証を行使することしかできない。これは、権利証所有者が与えられた時間内に全体的な権証しか行使できないことを意味する。公共株式証明書は満期になる2026年9月1日あるいは、償還や清算の時よりも早い。

現金と引き換えに株式証明書を償還する

当社は現金と交換するために株式証明書を公衆に承認することができます

一部ではなく全てです
販売価格は$0.01一枚の令状
30日以上の償還書面通知を株式証所有者毎に発行すること
会社が最終報告したA類普通株の販売価格が$以上である場合にのみ18.001株(株式分割、株式配当、再編、資本再編等及び会社A類普通株と株式リンク証券の発行状況に応じて調整)201取引日以内に30-会社が株式承認証所有者に償還通知を出した日前の第3の取引日までの取引日。

株式証を自社で償還して現金と交換することができれば、当社はその償還権を行使することができ、たとえ当社がすべての適用された州証券法に基づいて対象証券を登録したり、売却資格に適合させたりすることができなくても。

A類普通株株式承認株式証の償還

 

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連結財務諸表付記

A類普通株の発行済株式証明書を償還することができる

一部ではなく全てです
販売価格は$0.10すべての手令が最も少ない30数日前に書面償還通知を発行し、所有者が償還前に株式承認証を行使することができ、償還日及びA類普通株式(以下の定義)の“公平市場価値”に基づいて、以下に他に説明しない限り、合意された表を参照して当該数量の株式を決定することができる
会社が最終報告したA類普通株の販売価格が$以上である場合にのみ10.00会社が株式証明書所有者に償還通知を出した日の前の取引日には、1株(株式分割、株式配当、再編、資本再編など及び会社A類普通株と株式リンク証券のいくつかの発行によって調整される)
なお,場合に限り,私募株式証も同時に発行された公開株式証と同じ価格(我々A類普通株の数に相当)で交換される.

A類普通株の“公平市価”とは,同社が最近報告した販売価格の平均値である10株式承認証所有者に償還通知日を発行する前に第3取引日に終了した取引日。いずれの場合も,この償還機能に関連する引受権証の使用期間を超えてはならない0.3611部当たり株式証明書A類普通株式(調整可)。

私募株式証明書

私募株式証は超新星保証人またはその譲渡許可者が保有していれば、当社は償還しませんが、限られた場合は除外します。超新星保険者又はその譲渡許可者は、現金のない上で個人配給承認株式証を行使することを選択することができ、超新星保険者及びその譲渡許可者は、個人配給承認持分証(プライベート配給承認株式証を行使した後に発行可能なA類普通株株式を含む)に関連するある登録権利を有することができる。本節で述べた以外に、私募株式証は、株式公開承認証と同じ条項と規定を有する。もし個人配給承認持分証が超新星保険者或いはその譲渡許可者以外の所有者が所有している場合、個人配給承認持分証は当社が償還することができ、所有者によって公開持分証と同じ基準で行使することができる。

付記9.公正価値計量

現金及び現金等価物、制限性現金、売掛金、売掛金及び若干の前払い及びその他の流動資産及び計算すべき支出の公正価値はその短期的な性質によって帳簿に近い。当社の信用手配は償却コストに応じて帳簿に記載されており、短期的な性質であるため、帳簿価値は公正価値に近い。

当社の公正価値に応じて恒常的に計量される負債には、以下の項目(千計)が含まれています

2022年12月31日まで

 

見積もりはありますか
活発な市場:
まったく同じ負債
(レベル1)

 

 

大切な他の人
観測可能入力
(レベル2)

 

 

意味が重大である
観測不可能な入力
(レベル3)

 

公有株式証法的責任

 

$

343

 

 

$

 

 

$

 

私募株式証責任

 

$

 

 

$

 

 

$

196

 

 

2021年12月31日まで

 

見積もりはありますか
活発な市場:
まったく同じ負債
(レベル1)

 

 

大切な他の人
観測可能入力
(レベル2)

 

 

意味が重大である
観測不可能な入力
(レベル3)

 

公有株式証法的責任

 

$

14,356

 

 

$

 

 

$

 

私募株式証責任

 

$

 

 

$

 

 

$

9,705

 

株式証を公開する

公開株式証は、最初に2021年9月1日に業務合併に関する負債として確認された。当該等公開株式証の公正価値は、当該等株式証の推定値日の見積市場価格に基づいて推定される。同社は公有権証の公正価値変動#ドルを記録した14.0百万ドルとドル1.8次の年度までにそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日です。これらの変更は株式証負債の公正価値変動を認める私たちの総合経営報告書にあります。

 

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連結財務諸表付記

私募株式証明書

私募株式証は、最初に2021年9月1日に業務合併に関する負債として確認された。以下は…概要当社の個人配給株式証負債の変動状況を要約し、公正価値に応じて関連期間内に重大に観察できない投入(第3級)の日常的な計量を使用する

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

期初残高

 

$

9,705

 

 

$

 

私募株式証の初期公正価値

 

 

 

 

 

10,291

 

価値変動を公平に承諾する私募株式証券を純収益に計上する

 

 

(9,509

)

 

 

(586

)

期末残高

 

$

196

 

 

$

9,705

 

以下に,Black-Scholes-Mertonオプション定価モデルにおける私募株式証のそれぞれの時期における公正価値を決定するための仮定範囲をまとめる

 

 

十二月三十一日までの年度

 

 

 

2022

 

 

2021

 

波動率

 

47.00% - 83.50%

 

 

25.00% - 40.50%

 

株価.株価

 

$0.46 - $5.03

 

 

$6.40 - $8.80

 

転換オプションの期待寿命

 

3.669 - 4.419

 

 

4.669 - 5.000

 

無リスク金利

 

2.43% - 4.16%

 

 

0.78% - 1.22%

 

配当率

 

 

0.00

%

 

 

0.00

%

波動性:期待変動率はモンテカルロシミュレーションモデルを用いて推定し,公正証の取引価格をもとに変動率を決定し,異なる結果の可能性を反映している.

期待寿命:株式承認証の期待寿命は,その残りの契約期間と同じと仮定されている。

無リスク金利:無リスク金利は、米財務省の推定日のゼロ金利収益率曲線に基づいて推定され、満期日は権利証の期待残存期限と似ている。

期待配当収益率:期待配当収益率は、私たちは歴史的に配当金を支払ったことがないと仮定し、予測可能な未来にも配当金を支払わないと予想している。

いくつありますか違います。レベル1、レベル2、レベル3の間の移行December 31, 2022, 2021 and 2020.

付記10.株主権益

法定株

当社の定款発行を許可する2,370,000,000株式には、A類普通株、B類普通株、C類普通株、優先株が含まれる。

A類普通株

業務合併終了後,我々のA類普通株と引受権証はニューヨーク証券取引所(“NYSE”)で取引を開始し,コードはそれぞれ“OPAD”と“OPAD WS”である会社の定款によると,会社は発行する権利がある2,000,000,000A類普通株、額面$0.0001一株ずつです2022年12月31日まで私たちはあった232,378,752 s発行·流通しているA類普通株の野ウサギ。

業務統合に先立ち,Old OfferpadはA系列,A-1系列,A-2系列,B系列,C系列変換可能優先株(総称して“優先株”と呼ぶ)の流通株を持つ.業務合併終了時に、合併発効時間直前に発行·発行された各株式Old Offerpad優先株および普通株がログアウトされ、Offerpad Solutions Inc.Aクラス普通株に変換され、議論された交換比率に適用される付記3、業務合併.

また,我々は発行された引受権証を持ち,OfferPad Solutions Aクラス普通株の株を購入することができ,これらの株は何らかの要求を満たした後に将来行使可能な証券となる.参考までに付記8.株式証の法的責任を認める.

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|77


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

B類普通株

会社の定款によると,会社は発行する権利がある20,000,000B類普通株、額面$0.0001一株ずつです。

企業合併の終了について、会社のCEO兼創業者ブライアン·バイアまたはバイエルさんがコントロールするエンティティについて、OfferPad Solutions Inc.普通株を受信したB類株を対価格とする.これらのB株はベルさんまたは彼の譲受人を許可する権利を持つ1株10票(A)バイエル(X)さんが高級指導部、上級社員、役員としてOfferPad Solutionsにサービスを提供しなくなった日から9ヶ月間、(Y)そのようなサービスを9ヶ月間提供していない日、および(B)ベルさんまたは譲受人が当該9ヶ月間に合計75を超える転送を許可するまで(B)75ブレアさん及びその譲り受け人が、取引終了直後に保有するB類普通株式を許可する。

2022年12月31日まで私たちはあった14,816,236発行済みと発行されたB類普通株。

バイエルさんは、2023年1月、当社取締役会に通知し、2023年年度株主総会終了後、その実益所有するB類普通株式をすべてA類普通株式に換算します。

C類普通株

会社の定款によると,会社は発行する権利がある250,000,000クラスC普通株、額面$0.0001一株ずつです私たちのC類普通株はその保有者にA類普通株と実質的に同じ権利を持つ権利を持たせるだろうが、それは何の投票権もないだろう。2022年12月31日までいくつありますか違います。発行済みと発行済みC類普通株の株式。

優先株

会社の定款によると,会社は発行する権利がある100,000,000優先株、額面$0.0001一株ずつです当社取締役会は、株主を介さずに行動することなく、1つまたは複数のカテゴリまたはシリーズの優先株を指定して発行する権利と、その任意のカテゴリまたはシリーズを構成する株式の数とを決定し、各クラスまたはシリーズの優先株の投票権、指定、優先、制限、制限および相対権利を決定する権利があり、配当権、転換権、償還特権および清算優先を含むが、これらの権利は普通株式保有者の権利よりも大きい可能性がある。2022年12月31日までいくつありますか違います。発行済み株式と発行済み優先株の株式。

配当をする

もし私たちの取締役会が任意の配当を発表すれば、私たちのA類とB類の普通株は配当を得る権利がありますが、すべての種類の発行済み株は優先配当権の制限を受けています。今まで、私たちは普通株について何の現金配当金も支払わなかった。私たちは将来の収益を維持して、私たちの業務をさらに発展させ、拡大するかもしれませんが、現在は予測可能な未来に現金配当金を支払う計画はありません。任意の将来配当金の決定は当社取締役会が適宜決定し、当社の財務状況、経営結果、資本要求、将来合意と融資ツールに含まれる制限、業務見通し、当社取締役会が関連すると考えられる他の要因に依存します。

注11.株ベースの報酬

2016年度株式計画

業務合併終了前に、会社はOfferPad 2016株式オプションと付与計画(“2016計画”)を維持し、従業員、取締役、コンサルタントへの奨励性と非制限的株式オプションの付与を許可した。

業務合併については、2016年計画で付与された業務合併直前に行使されていない各購入持分に基づいて、帰属または非帰属にかかわらず、業務合併直前に当該旧要約引受権に制約されたOld Offerpad普通株式数および(Ii)交換比率に等しいいくつかのA類普通株(最も近い整株に切り込まれる)のオプションを仮定して購入することが想定され、1株当たりの行使価格(最も近い整数仙に四捨五入)では、(A)業務合併完了直前に当該旧要約引受権の1株当たり行使価格を(B)交換比率で割った商数に等しい。業務合併前の株式オプション活動は、この転換を反映するように遡及調整されている。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|78


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

2016年計画での未完了報酬は、OfferPad Solutionsが取引終了時に負担し、2016年計画の条項や条件、適用された報酬プロトコルの制約を受け続けています。2016計画に基づいて奨励金が付与された普通株式は、2021計画(以下、定義する)の発効日後に満期、未行使、または任意の方法でキャンセル、終了または没収され、本計画に基づいて発行されていない普通株式は、2016計画または2021計画に従って発行されなくなる。

事業合併の完了や2021年計画の採択に関連して、2016年計画には追加奨励は与えられない。

2021年株式インセンティブ計画

業務統合については,我々の取締役会はOfferPad Solutions Inc.2021インセンティブ奨励計画(“2021計画”)を採択し,我々の株主もこの計画を承認した26,333,222A類普通株は最初に予約して発行する。2021年計画では、奨励的および非限定的株式オプション、株式付加価値権、制限株式、制限株式単位の発行を許可する株や現金に基づく他の報酬もあります2021年計画によると発行可能な会社A類普通株の株式数は毎年例年の初日に増加し、2022年1月1日(この日を含む)から2031年1月1日(この日を含む)までは(I)この増加直後に2021年計画により付与可能なA類普通株の総株式数は以下のようになる5(Ii)当社取締役会が決定した比較的少ない数のA類普通株。自分から2022年12月31日、会社は2021年計画に基づいて株式オプション、制限株式単位(“RSU”)と業績に基づくRSU(“PSU”)を付与した。

業務統合の終了に伴い,我々の取締役会はOfferPad Solutions Inc.2021従業員株式購入計画(“ESPP”)を採択し,我々の株主もこの計画を承認した.ここにあります2,633,322A類普通株は、最初にESPPによって予約されて発行される。2022年1月1日から2031年1月1日までの例年の初日まで、会社がESPPによって発行可能なA類普通株の株式数は、以下の両者のうちの小さいものを毎年増加させる:(A)ESPPによって発行可能なA類普通株の株式総数は、以下の両者に等しい1前回の最終日に完全に希釈された株式数の割合と、(B)会社取締役会が決定した比較的少ない数のA類普通株50,000,000A類普通株はESPPにより発行できる。自分から2022年12月31日, 違います。株式はESPPによって発行された。

株式オプション

当社は2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、株式オプション奨励を付与し、サービス帰属条件は一般的に4年となるブラック·スコアーズ·マートンオプション定価モデルでは、対応する年間に付与された株式オプションの公正価値を決定するための仮定範囲具体的には以下のとおりである

 

 

2022年射程

 

 

2021年射程

 

 

2020年金

 

予想期限(年単位)

 

6.25

 

 

5.97 - 6.10

 

 

5.36 - 6.11

 

無リスク金利

 

1.63% - 3.37%

 

 

0.64% - 0.67%

 

 

0.38% - 0.46%

 

株価の変動を予想する

 

57.8% - 60.0%

 

 

52.5% - 52.7%

 

 

51.7% - 52.9%

 

期待配当収益率

 

 

 

 

 

 

 

 

 

授与日の公正価値

 

$1.43 - $5.11

 

 

$4.49 - $4.55

 

 

$4.27 - $4.49

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|79


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

以下に株式オプション活動のまとめを示す2022年、2021年、2020年12月31日までの年間:

 

 



 
(単位:千)

 

 

重み付けの-
平均値
行権価格
1株当たり

 

 

加重平均
残り
契約書
用語.用語
(単位:年)

 

 

骨材
固有の
価値がある
(単位:千)

 

2019年12月31日現在の未返済債務

 

 

23,669

 

 

 

0.55

 

 

 

7.71

 

 

$

16,275

 

授与する

 

 

5,258

 

 

 

1.22

 

 

 

 

 

 

 

鍛えられた

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

没収またはキャンセルされる

 

 

(1,336

)

 

 

0.54

 

 

 

 

 

 

 

2020年12月31日現在の未返済債務

 

 

27,591

 

 

 

0.68

 

 

 

7.40

 

 

 

14,619

 

授与する

 

 

1,559

 

 

 

1.22

 

 

 

 

 

 

 

鍛えられた

 

 

(2,490

)

 

 

0.36

 

 

 

 

 

 

 

没収またはキャンセルされる

 

 

(1,084

)

 

 

0.85

 

 

 

 

 

 

 

2021年12月31日現在の未返済債務

 

 

25,576

 

 

 

0.73

 

 

 

6.82

 

 

 

137,170

 

授与する

 

 

1,147

 

 

 

4.90

 

 

 

 

 

 

 

鍛えられた

 

 

(8,101

)

 

 

0.58

 

 

 

 

 

 

 

没収またはキャンセルされる

 

 

(895

)

 

 

1.46

 

 

 

 

 

 

 

2022年12月31日現在の未返済債務

 

 

17,727

 

 

 

1.02

 

 

 

5.82

 

 

 

953

 

2022年12月31日から行使可能

 

 

14,122

 

 

 

0.72

 

 

 

5.24

 

 

 

953

 

帰属しており、2022年12月31日に帰属する予定です

 

 

17,727

 

 

 

1.02

 

 

 

5.82

 

 

 

953

 

2022年12月31日までと2021年12月31日まで年度内に行使される株式オプションの総内的価値はい$です35.8百万ドルとドル10.5それぞれ100万ドルです違います。2020年12月31日まで年度内に株式オプションを行使する。

2022年まで、2021年及び2020年12月31日までに年度内に授与される各購入持分の加重平均授受日公正価値はい$です2.73, $0.60そして$0.61それぞれ,である.

2022年12月31日までに会社は$3.5未付与株式オプションに関する未確認株式ベース報酬支出は百万ドルであった。この費用は加重平均期間内に確認される予定です1.98何年もです2022年,2021年,2020年12月31日まで年度内に帰属する株式オプションの公正価値はい$です2.1百万、$2.6百万ドルとドル1.2それぞれ100万ドルです

限定株単位

“会社”ができた違います。Tは2020年12月31日に制限株式単位(“RSU”)に報酬を付与する.

会社は2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、当社の取締役会の従業員と非従業員メンバーにサービス帰属条件を持つRSUを付与した従業員に付与されるRSUの授権期間は3年継続期間によりますが、当社の取締役会の非従業員メンバーに付与される応答株の帰属期限は一般的です3か月至れり尽くせり3年しかし、取締役会に引き続き在任しなければならないs.

以下にRSU授賞活動のまとめを示す2022年12月31日までおよび2021年12月31日まで年度:

 


RSU
(単位:千)

 

 

重みをつける
平均値
授与日
公正価値

 

2020年12月31日現在の未返済債務

 

 

 

$

 

授与する

 

203

 

 

 

7.88

 

仲直りしなければならない

 

 

 

 

 

没収または期限切れ

 

 

 

 

 

2021年12月31日現在の未返済債務

 

203

 

 

 

7.88

 

授与する

 

2,118

 

 

 

4.50

 

仲直りしなければならない

 

(163

)

 

 

5.33

 

没収または期限切れ

 

(193

)

 

 

5.05

 

2022年12月31日現在の未返済債務

 

1,965

 

 

 

4.73

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|80


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

2022年12月31日まで, 351,600当社の取締役会のある非従業員メンバーがOfferpad Solutions Inc.取締役繰延給与計画に基づいて決済を延期することを選択したことによると、RSUはすでに会社A類普通株に帰属しているが、まだ会社A類普通株で決済を行っていない。

2022年12月31日までに会社は$6.2百万RSUに帰属していないことに関連する未確認株式ベースの報酬支出。この費用は加重平均期間内に確認される予定です1.89何年もです2022年12月31日と2021年12月31日までの年次内に帰属するRSUの公正価値はい$です1.6百万ドルとドル0.1それぞれ100万ドルです

業績に基づく限定株式単位

“会社”ができた違います。PSUは2020年12月31日と2021年12月31日までの年間でそれぞれ付与されている。

会社は2022年12月31日までの年度内に、会社A類普通株株価に関するサービス帰属条件と業績帰属条件を含むPSUを付与した。従業員が継続的に雇用またはサービスを業績期末まで継続した場合、PSUは、業績期間中に予定されている1株当たり価格目標の実現状況に基づいて付与され、この目標は、業績期間中の任意の60日連続期間の1株当たり平均価格から算出される。PSU奨励により稼いだ株式は必要なサービス期限終了後に奨励所有者に譲渡される3年それは.契約期間最終日までに1株平均価格が1株最低価格目標に達していなければ、PSUは自動的に没収され終了し、考慮する必要はない。

モンテカルロシミュレーションモデルにおけるPSU年末付与の報酬の公正価値を決定するための仮定2022年12月31日の状況は以下の通り

無リスク金利

 

1.47%

株価の変動を予想する

 

60.0%

期待配当収益率

 

0.0%

授与日の公正価値

 

$5.11

以下にPSUの以下の期間における授賞活動をまとめる2022年12月31日までの年度:

 


PSU
(単位:千)

 

 

重みをつける
平均値
授与日
公正価値

 

2021年12月31日現在の未返済債務

 

 

 

$

 

授与する

 

2,115

 

 

 

4.72

 

既得

 

 

 

 

 

没収または期限切れ

 

(175

)

 

 

4.72

 

2022年12月31日現在の未返済債務

 

1,940

 

 

 

4.72

 

2022年12月31日までに会社は$6.6百万PSUに帰属していない未確認株式ベースの報酬支出。この費用は加重平均期間内に確認される予定です2.16何年もです。

株に基づく報酬費用

以下に株による報酬費用の詳細を説明する12月31日までの年度:

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

販売、マーケティング、運営

 

$

2,023

 

 

$

700

 

 

$

375

 

一般と行政

 

 

5,743

 

 

 

1,889

 

 

 

544

 

技術と発展

 

 

541

 

 

 

490

 

 

 

444

 

株に基づく報酬費用

 

$

8,307

 

 

$

3,079

 

 

$

1,363

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|81


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

 

注12.可変利息実体

当社は住宅物件を売買するためにいくつかの特別用途実体(各エンティティが“特殊目的実体”)を設立した。各特殊目的実体はすべて当社の全額付属会社及び独立した法人実体であり、いかなる特殊目的実体の資産或いは信用はいかなる連合会社或いはその他の実体の債務及びその他の義務を返済するために使用することができない。信用手配は1社或いは複数の特殊目的企業の資産と持分を担保とする。当該等の特殊目的企業は可変利益実体であり、当社は主要な受益者であり、特殊目的企業の経済表現に最も重大な影響を与える活動を制御する権利があるため、特殊目的企業の損失を負担する義務があり、或いは特殊目的実体から特殊目的実体に重大な影響を与える可能性のある利益を受け取る権利がある。特殊目的企業合併は会社の連結財務諸表にある。

以下は、12月31日現在のVIE関連資産および負債の概要である

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

資産

 

 

 

 

 

 

制限現金

 

$

42,958

 

 

$

24,616

 

売掛金

 

 

1,841

 

 

 

4,845

 

在庫品

 

 

664,697

 

 

 

1,132,571

 

前払い費用と他の流動資産

 

 

212

 

 

 

2,871

 

総資産

 

$

709,708

 

 

$

1,164,903

 

負債.負債

 

 

 

 

 

 

売掛金

 

$

1,976

 

 

$

2,810

 

負債その他流動負債を計上しなければならない

 

 

4,408

 

 

 

3,537

 

保証信用手配や他の債務、純流動部分があります

 

 

666,065

 

 

 

1,026,196

 

総負債

 

$

672,449

 

 

$

1,032,543

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|82


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

 

注13.1株当たり収益

1株あたりの基本収益は,期内に発行された普通株の加重平均から計算される.希釈1株当たり収益は、普通株の加重平均に期間内に発行された希釈性潜在普通株の増分影響を加えて計算される。損失が報告されている間、発行された普通株式の加重平均数は、普通株式等価物に格納されることが逆希釈されるので、普通株式等価物を含まない。

基本1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益の構成は以下のとおりである

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(単位は千、1株当たりのデータは除く)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

分子:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

純収益

 

$

(148,613

)

 

$

6,460

 

 

$

(23,118

)

分母:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加重平均は普通株式を発行し、基本株は

 

 

245,148

 

 

 

118,571

 

 

 

57,865

 

株式オプションの希釈効果(1)

 

 

 

 

 

24,644

 

 

 

 

制限株式単位の希釈効果(1)

 

 

 

 

 

5

 

 

 

 

優先株の希釈効果(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

株式承認証の希薄化効果(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

加重平均は普通株式を発行し、希釈した後

 

 

245,148

 

 

 

143,220

 

 

 

57,865

 

1株当たりの純収益は,基本的に

 

$

(0.61

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.40

)

薄めて1株当たり純収益

 

$

(0.61

)

 

$

0.05

 

 

$

(0.40

)

1株当たりの減額(赤字)収益を計上しない逆償却証券:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

逆希釈株式オプション(1)

 

 

5,520

 

 

 

 

 

 

27,591

 

逆希釈制限株式単位(1)

 

 

1,748

 

 

 

 

 

 

 

業績に基づく逆希釈制限株式単位

 

 

2,047

 

 

 

 

 

 

 

逆希釈株式権証(1)

 

 

21,783

 

 

 

 

 

 

1,887

 

逆希釈優先株(1)

 

 

 

 

 

 

 

 

138,612

 

(1) 毎年の純損失で2022年12月31日と2020年12月31日までの年度, 違います。希釈証券はもともと逆希釈されていたので、1株当たりの希薄損失に計上されている。

注14.所得税

その会社はアメリカで連邦と州所得税を払わなければならない。

所得税前収入は$148.3)、百万、$6.6百万ドルと$(23.0)が現在まで2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日。

各期間の所得税支出は以下の項目からなる

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

現在:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連邦制

 

$

 

 

$

 

 

$

 

状態.状態

 

 

359

 

 

 

170

 

 

 

163

 

総電流

 

 

359

 

 

 

170

 

 

 

163

 

延期:

 

 

 

 

 

 

 

 

 

連邦制

 

 

 

 

 

 

 

 

 

状態.状態

 

 

 

 

 

 

 

 

 

集計を延期する

 

 

 

 

 

 

 

 

 

所得税費用

 

$

359

 

 

$

170

 

 

$

163

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|83


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

所得税は、米国の法定連邦所得税税率を用いて計算された税額とは異なり、各期間の以下の項目が原因である

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(百分率を除いて千単位)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

連邦法定所得税率に基づく準備金

 

$

(31,133

)

 

 

21.0

%

 

$

1,392

 

 

 

21.0

%

 

$

(4,821

)

 

 

21.0

%

州所得税

 

 

(7,636

)

 

 

5.2

%

 

 

360

 

 

 

5.4

%

 

 

(446

)

 

 

1.9

%

株式証負債の公正価値変動を認める

 

 

(4,940

)

 

 

3.3

%

 

 

(517

)

 

 

(7.8

)%

 

 

 

 

 

0.0

%

予備を回復する

 

 

(2,277

)

 

 

1.5

%

 

 

221

 

 

 

3.3

%

 

 

218

 

 

 

(0.9

)%

取引コスト

 

 

(1,874

)

 

 

1.3

%

 

 

(1,226

)

 

 

(18.5

)%

 

 

 

 

 

0.0

%

株に基づく報酬

 

 

(1,091

)

 

 

0.7

%

 

 

647

 

 

 

9.8

%

 

 

286

 

 

 

(1.2

)%

推定免税額

 

 

48,690

 

 

 

(32.8

)%

 

 

(675

)

 

 

(10.2

)%

 

 

4,999

 

 

 

(21.8

)%

他にも

 

 

620

 

 

 

(0.4

)%

 

 

(32

)

 

 

(0.4

)%

 

 

(73

)

 

 

0.3

%

有効所得税率

 

$

359

 

 

 

(0.2

)%

 

$

170

 

 

 

2.6

%

 

$

163

 

 

 

(0.7

)%

繰延税金資産および負債には、12月31日現在、以下の内容が含まれています

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

繰延税金資産:

 

 

 

 

 

 

連邦純営業損失繰越

 

$

50,178

 

 

$

26,721

 

国有純営業損失を繰り越す

 

 

9,847

 

 

 

4,703

 

在庫品

 

 

14,771

 

 

 

341

 

研究開発支出

 

 

3,190

 

 

 

 

株に基づく報酬

 

 

1,852

 

 

 

 

取引コスト

 

 

1,707

 

 

 

 

リース負債を経営する

 

 

1,507

 

 

 

1,284

 

他にも

 

 

2,117

 

 

 

2,421

 

繰延税項目総資産

 

 

85,169

 

 

 

35,470

 

推定免税額

 

 

(82,026

)

 

 

(33,336

)

繰延税金資産は,推定準備後の純額を差し引く

 

 

3,143

 

 

 

2,134

 

繰延税金負債:

 

 

 

 

 

 

経営的リース使用権資産

 

 

(1,385

)

 

 

(1,187

)

財産と設備

 

 

(739

)

 

 

(874

)

他にも

 

 

(1,019

)

 

 

(73

)

繰延税金負債総額

 

 

(3,143

)

 

 

(2,134

)

繰延所得税純額

 

$

 

 

$

 

2022年12月31日まで会社には連邦純営業損失がドルに繰り越されています231.4将来の課税収入を相殺するための100万ドルです26.0使用しなければ、100万ドルは2036年と2037年に満期になり、残りのドルは205.4百万ドル、期限が切れていません。同社は米国各州の純営業損失$も持ち越した195.1100万ドルのうち121.7使用しなければ、100万ドルは2032年から2042年までの異なる日に満期になり、残りのドルは73.4百万ドル、期限が切れていません。

繰延税金資産の最終的な現金化は、これらの一時的差額控除可能期間中に生成された将来の課税所得額に依存する。当社はこの評価を行う際に,繰延税金負債の予定引抜き状況(利用可能な繰越および繰越期間の影響を含む),将来予想される課税収入,および税務計画策を考慮する。過去累計損失のため、当社はすべての既存の証拠に基づいて、今後の期間に記録された繰延税項純額を回収するか否かに大きな不確実性があることが確定した。そこで,会社は2022年12月31日までと2021年12月31日までの繰延税項純資産額に相当する全額推定準備を計上したそれは.推定免税額は#ドル増加した48.7この年度までに年度中に2022年12月31日$が減少しました0.72021年12月31日までの年間で5.02020年12月31日までの年間で

国税法では、所有権が変更された場合、純営業損失の繰越と税収控除の使用を制限すると規定されている。当該等の所有権変更は、国内税法第382節で述べたように、当社が毎年その純営業損失繰越及び税項控除を利用する能力を制限することが可能である。いずれかの年の限度額が十分に利用されていない場合、これらの未使用額は、使用されるより早い年度または関連する繰越期間が満了するまで、その後の年度に繰り越される

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|84


OFFERPADソリューション会社

連結財務諸表付記

ピリオド。当社は所有権変更が2017年2月10日に発生したと認定した。2020年12月31日までの年度の純営業損失の利用が制限されるが、この日以降、会社がその純営業損失を利用する能力に制限はないと分析した。したがって,所有権変更は,当社が純営業損失を繰り越した帳簿価値や将来年度に当該等の純損失を使用する能力に影響を与えない。

不確定税収状況

2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で会社が所有しています違います。不確実な税収状況。

所得税監査

同社はアメリカ連邦と各州所得税司法管轄区で申請を提出した。累計純営業損失の繰越により、当社は2017年からのすべての納税年度に米国連邦と州所得税当局の審査を受けなければなりません。

付記15.関連者取引

全日制信用

2022年12月31日まで私たちはあります1つは関係者の高度な保証信用手配と二つMezzanineは関連側に信用保証を提供する以下は、12月31日までのこれらの施設に関するいくつかの詳細です

 

 

2022

 

 

2021

 

(千ドル)

 

借金をする
容量

 

 

卓越した
金額

 

 

借金をする
容量

 

 

卓越した
金額

 

関係者との高度な保証信用手配

 

$

75,000

 

 

$

17,398

 

 

$

85,000

 

 

$

81,926

 

中間保証と関係者の信用手配

 

$

150,000

 

 

$

42,778

 

 

$

79,000

 

 

$

82,509

 

2016年10月以来,LL Private Lending Fund,L.P.とLL Private Lending Fund II,L.P.とLL Private Lending Funds融資協定(“LL Funds融資協定”)を締結しており,両社ともLL Capital Partners I,L.P.の関連会社であり,後者はそれを上回る5私たちA類普通株の%を占めています。また、ロベルト·セラは私たちの取締役会のメンバーであり、LL Fundsの管理パートナーでもある。LL Fundsローン協定は高級保証信用手配と中間保証信用手配からなり、この2つの手配によると、私たちは資金を借りることができます。最高限度額は元金は$75.0 百万ドルとドル52.5それぞれ100万ドルですLL Fundsローン協定はまた、完全に約束された借入能力以上の借金のオプションを提供してくれますが、貸主の適宜決定権に依存します。参考までに付記7.信用手配とその他の債務LL Fundsローンプロトコルでのローンスケジュールについてもっと詳細を知ることができます。

2020年3月以降,LL Capital Partners I,L.P.の関連会社LL Private Lending Fund II,L.P.とサンドイッチローンと保証プロトコル(“LL Mezzローンプロトコル”)を締結した。LL Mezzローン契約によると、私たちは資金を借りることができます。元金の上限は#です97.5百万ドルです。参考までに付記7.信用手配とその他の債務LL Mezzローンプロトコルにおける中間層ローンスケジュールのさらなる詳細について理解してください。

私たちはLLローンによって借金に利息#ドルを支払います9.4百万、$11.7百万ドルとドル8.2百万それぞれ2022年,2021年および2020年12月31日までの年度内である。

First American Financial Corporationを使ったサービス

ファーストAmerican Financial Corporation(“First American”)5我々A類普通株の%は、その子会社を介して不動産取引の財産権保険及び決済サービスの提供者、及び財産データサービスの提供者であるまた、同社の取締役会メンバーのケネス·デ·ジョージは第1位の米国会社の最高経営責任者だ。私たちは正常な住宅購入と住宅販売活動でFirst Americanのサービスを使います。私たちが払ったのはファーストアメリカンです$18.1百万、$11.9百万ドルとドル7.1百万財産データサービスの費用を含め、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれそのサービスに利用されている。

私募する

二零二三年一月三十一日、当社は指名した投資家(“投資家”)と資本資本権証引受協定を締結し、これにより、当社は投資家に売却及び発行を合算した160,742,959会社A類普通株株式を購入する予融資権証。投資家にはブライアン·ベルロベルト·セラFirst Americanケネス·デ·ジョージがいます参考までに注17.後続事件より詳細な情報を知るために。

 

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連結財務諸表付記

FirstFunding,Inc.と連携した倉庫貸借施設

2022年7月の間Offerpad Mortgage,LLC(“Offerpad Home Loans”または“OPHL”)、同社の完全子会社FirstFunding,Inc.(“FirstFunding”)はFirstFunding,Inc.(“FirstFunding”)とFirstFundingを超える倉庫融資手配を締結している5私たちA類普通株の%を占めています。Offerpad Home Loansは倉庫ローンツールを使って担保ローンに資金を提供します発生し、第三者担保ローン事業者に売却されるこのローンの承諾額は#ドルです15.0OPHLは、融資メカニズムに従って、各ローンおよび利息の助成料を含む、いくつかの通常および一般授業料金をFirstFundingに支払います。現在、そのローンの下に未返済の金額はありません2022年12月31日までの年度内に、この予定に応じて支払われる金額は重要ではない。

ブライアン·ベル直系親族の補償

Offerpadはブライアン·バイエルの二人の兄弟と、バイエルの兄嫁を雇った。以下では、バイエルさん兄弟とベルさん兄嫁に支払われる報酬の全てについて、それぞれの期間の基本給と、業績別に算出した年間現金報酬とを含む報酬について説明する

 

 

十二月三十一日までの年度

 

(千ドル)

 

2022

 

 

2021

 

 

2020

 

バイエルさんの兄弟1

 

$

631

 

 

$

572

 

 

$

260

 

バイエルさんの兄弟2

 

 

594

 

 

 

469

 

 

 

313

 

バイエルさんの兄嫁

 

 

123

 

 

 

141

 

 

 

120

 

 

 

$

1,348

 

 

$

1,182

 

 

$

693

 

 

年末までに年度を終える2022年12月31日、Bairさんの兄弟およびBairさんの兄嫁が、OfferPad Solutions Inc.2021年インセンティブ·インセンティブ·プログラムに従って、限定的な株式単位(RSU)、業績ベースのRSU(PSU)および/または株式オプションを含むエクステント·インセンティブを取得しました

 

 


RSU

 

 


ターゲットPSU

 

 


株式オプション

 

バイエルさんの兄弟1

 

 

84,367

 

 

 

126,551

 

 

 

 

バイエルさんの兄弟2

 

 

79,404

 

 

 

119,107

 

 

 

 

バイエルさんの兄嫁

 

 

3,000

 

 

 

 

 

 

6,000

 

 

 

 

166,771

 

 

 

245,658

 

 

 

6,000

 

2022年6月、バイエルさんの兄弟たちはそれぞれ当社と雇用協定を締結し、似たような立場にある幹部に慣用的な解散費やその他の条項を提供した。

2023年2月、バイエルの兄弟と兄嫁はそれぞれ年度を受け取った業績に基づく現金奨励金は、総額#ドルです0.5百万ドルです。

付記16.支払の引受及び又は事項

家を買う約束

2022年12月31日までその会社は契約に基づいて購入します98総価格ドルの家を買う24.9百万ドルです。

 

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連結財務諸表付記

その他購入義務

同社の他の購入義務は、主に保険、マーケティング、情報技術、行政サービスに関する承諾を含む。2022年12月31日まで会社には#ドルの他の購入義務があります6.5100万ドルと$と5.8百万ドルは、12ヶ月以内に支払います。

賃貸承諾額

同社はアリゾナ州チャンドラーに設置された会社本部と、同社が米国で事業を展開している大多数の大都市市場の外地事務所施設について運営リース協定を締結している。参考までに注5.賃貸借契約より詳細な情報を知るために。

注17.後続事件

当社は、以下に述べる事項及び総合財務諸表に付記されている他の事項を除いて、総合財務諸表において確認又は本報告書で追加的に開示する必要のある事項は何もないことを決定した。

私募する

二零二三年一月三十一日、当社はその中で指名された投資家(“投資家”)と資本権証引受協定(“引受契約”)を締結し、これにより、当社は投資家に売却及び発行を合算した160,742,959当社A類普通株株式を購入する予融資権証(“予融資権証”)あらかじめ出資した引受権証1部あたりの売却価格は$0.55991部の前払い資金は株式証を承認し,初期行使価格は$とする0.0001あらかじめ出資した引受権証によると、ある慣用的な逆希釈調整条項の制約を受ける。事前資金権証の行権価格は現金で支払うことができ、現金で支払うこともでき、事前資金権証は満期日がない。当社の総収益総額は約$である90.0百万ドルです。投資家にはブライアン·ベルロベルト·セラFirst Americanケネス·デ·ジョージがいます

B類普通株転換

ブライアン·ベルは2023年1月、会社の2023年度株主総会終了直後にその実益が持つすべてのB類普通株をA類普通株に変換することを取締役会に通知した。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|87


 

第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。

本プロジェクト9に要求される情報は、これまでに、2021年9月7日に証券取引委員会に提出された8-K/A表の現在の報告で報告されている。

第9条。制御とプログラムです

情報開示制御とプログラムの有効性の制限

我々の開示制御およびプログラムを設計·評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。また、開示制御およびプログラムの設計は、管理層に、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利点を評価する際に判断することが要求されるリソース制限が存在することを反映しなければならない。

情報開示制御とプログラムの評価

我々の経営陣は、CEO及び最高財務官の参加の下、本年度報告書10−K表に含まれる期間が終了したときに、我々の開示制御及び手順(“取引法”第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条で定義されている)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務責任者は、2022年12月31日までに、我々の開示統制および手続きが合理的な保証レベルで有効であると結論した。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制の確立と維持を担当している(取引法第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条に記載されている)。経営陣は#年の枠組みに基づいて我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。この評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した。

当社の2022年12月31日現在の財務報告内部統制有効性は、独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており、その報告は本年度報告(Form 10−K)第2部9 A項の末尾に掲載されている。

財務報告の内部統制の変化

2022年12月31日までの3ヶ月間、財務報告の内部統制に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化は、取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)によって要求された評価と関連している。

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|88


 

独立公認会計士事務所報告

 

Offerpad Solutions Inc.の株主と取締役会へ。

財務報告の内部統制については

Offerpad Solutions Inc.およびその子会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査しました内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表および2023年2月28日までの報告を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には,財務報告の内部統制を理解すること,重大な弱点があるリスクを評価すること,評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること,および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

 

/s/徳勤法律事務所

タンペアリゾナ州

2023年2月28日

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|89


 

プロジェクト9 B。他の情報。

項目1.01“実質的な最終協定”の下で表格8−Kの現在の報告を報告する代わりに,以下の情報を報告する。

2023年2月27日、当社全資付属会社Offerpad SPE借入者A,LLC及びOfferpad Holdings LLC(“Offerpad当事者”と総称する)とモルガン大通銀行,N.A.,AG Mortgage Value Partners On shore Master Fund,L.P.,AG Asset Based Credit Master Fund(B),L.P.,AG TCDRS,L.P.,AG Centre Street Partnership,P.(各“貸し手”)は2023年2月27日に融資及び担保合意修正案第4号改正案(第4号),P.(それぞれ“貸手”)を2023年2月27日に締結した。改正日は2021年9月21日の要約当事者と貸金人の間で締結され、期日2021年12月16日の第1号改正案で改正された、2022年9月21日の第2号改正案によりさらに改正された、2022年12月21日の第3号改正案によりさらに改正され、第4号改正案によりさらに改正された“融資協定”である

第4号改正案は、他の事項に加えて、優先融資を4.0億ドルから2億ドルに減少させ、そのうち1.0億ドルを引き受け、中間層融資を9,000万ドルから4,500万ドルに削減することを含む融資協定下の借入能力を低下させ、うち2,250万ドルを引き受けている。

上記は、修正案第4号を参照することによって全体的に限定された修正案第4号の完全な記述ではなく、そのコピーが本出願の添付ファイル10.30としてアーカイブされ、参照によって本明細書に組み込まれている。

プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。

適用されません。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|90


 

第三部

プロジェクト10.取締役、行政、企業管理

うちの役員に関する情報

以下は、2023年2月28日現在の取締役会のいくつかの詳細についてです

名前.名前

 

年ごろ

 

ポスト

ブライアン·ベル

 

46

 

CEO兼取締役会長

ケイティ·コナート

 

43

 

役員.取締役

ケネス·デ·ジョージ

 

51

 

役員.取締役

アレクサンダー·クラビン

 

46

 

役員.取締役

ライアン·オハラ

 

54

 

役員.取締役

シェリル·パーマー

 

61

 

役員.取締役

ロベルト·セラ

 

57

 

役員.取締役

ブライアン·ベル2015年7月にOfferPadを創設して以来、Old OfferPadのCEOを務めており、2021年9月以来の最高経営責任者や取締役会長を務めるなど、最適な住宅売買方式を提供することを使命としている。過去15年間、バイエルは不動産業界に強い影響力があり、彼はいくつかの成功した不動産サービスモデルを開拓し、売買双方により多くの確実性と制御権を提供することを目的とした。OfferPadの創業前に、バイエルさんは2008年4月から2015年6月までの間にバイエルグループの不動産会社の創業者と社長を務めています。また、ベルは2011年3月に他人と共同でレキシントン金融会社を設立し、2011年3月から2012年3月まで同社の管理メンバーを務めた。また、2008年5月に苦境の家屋を買収した会社であり、2008年5月から2011年5月までの間に同社の管理員を務めたBridgeport Financial Servicesを共同設立した。バイエルはまた、国有企業に買収、改修、家屋売却のコンサルティングサービスを提供している。バイエルは2020年1月以来、住宅地美明日住宅委員会の顧問メンバーを務めてきた。

我々は、バイエルさんは不動産業界で豊富な経験を持っているので、当社の取締役会長を務める資格があると信じ、OfferPadの創始者としての彼の歴史を説明します。

ケイティ·コナート2021年9月から私たちの取締役会に勤めています。コーナートさんはKingston Marketing Group(“KMG”)の創始パートナーで、KMGはスタートアップ企業に専念するグローバルマーケティングと伝播会社で、2019年9月に設立された。KMGでは、彼女は有名会社のコミュニケーション戦略を担当している。KMGに加入する前に、コナートは2008年7月から2019年8月までの間にZillowの広報および公共事務担当上級副社長を務めた。コナートさんはまた、2021年3月から2022年3月までの間に超新星共同会社買収有限公司の取締役会メンバーを務めたことがある。コナートさんはイリノイ大学アーバーナ·シャンパン校を卒業し、ジャーナリズム学士号を取得した。

コーナートさんの通信、公共事務、拡張技術会社の経験から、彼女は私たちの取締役会に就く資格があると信じています。

ケネス·デ·ジョージ2019年2月から2021年9月までの間にOld OfferPadの取締役メンバーを務め、2021年9月以来取締役会メンバーを務めています。DeGiorgioさんは、FAF(FAF)のCEOも務めており、2022年2月から務めてきた財産保険·決済サービスを手がける上場企業です。ド·ジョージ·さんは、CEOに任命される前に、2021年~2022年にFAFの総裁を務め、2010年から2021年にかけてFAFの実行副総裁を務め、FAFの国際部門、信託会社、各種会社の機能を担当した。

私たちは、DeGiorgioさんは、不動産とビジネス経験の豊富さと、Offerpadビジネスと運営についての理解を持っているので、私たちの取締役会に勤めている資格があると信じています。

アレクサンダー·M·クラビン超新星設立から2021年9月の業務合併終了まで、超新星の取締役会メンバーであり、2021年9月以来の取締役会メンバーとなっている。クラビンはニューヨークに本社を置く投資持ち株会社Ancientの会長兼最高経営責任者だ。彼は芸術を基礎としたリーディング融資機関スフビー金融サービス会社の執行議長と、米国最大のプライベートジェット管理会社Solairus Aviationの会長である。Ancient 2022年に設立される前に、クラビン·さんは2008年に他の上院議員と共同で上院議員投資グループを設立し、経営パートナーと共同議長を務めました。クラビンさんは2021年3月の設立以来、超新星パートナー買収株式会社IIIの取締役会メンバーを務めてきた。クラビンさんはまた、2021年3月から2022年3月までの間に、超新星組合株式会社の取締役会メンバーを務めていた。彼はいくつかの民間会社の取締役会のメンバーです。また、クラビンさんはニューヨークフィルハーモニー管弦楽団、エレン·スティーブンソン学校の理事、ロビンハン財団のリーダーシップ委員会のメンバーです。さんクライビンはプリンストン大学で英文学の学士号を取得した。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|91


 

私たちは、投資や会社の融資での経験が豊富なので、彼は完全に我々の取締役会に勤めている資格があると信じています。

ライアン·オハラ2021年9月から私たちの取締役会に勤めています。オハラさんは、2022年7月以来、有力な家屋保証会社の住宅購入者担保グループの最高経営責任者を務め、2020年1月以来、技術やメディア分野の仕事を担当する、世界的な異種投資管理会社アポログローバル·マネジメントのコンサルタントを務めています。オハラさんは、2019年6月から2019年12月までパブリックイメージ共有会社Shutterly,Inc.のCEOを務め、2019年6月から2019年10月まで同社の取締役会メンバーを務めています。オハラさんは、Shutterlyに加入する前に、2015年1月から2019年6月にかけて不動産上場企業Move Inc.のCEOを務め、Realtor.comを含む不動産サイトを運営しています。オハラさんはまた、REA Group Limitedの取締役会メンバーを2017年6月から2019年4月まで務めています。オハラさんは現在、2つの上場企業の取締役会に勤めています:Thryv Holdings,Inc.,小規模企業管理ソフトウェアを専門とする会社、およびTKB Critical Technologies 1,特殊用途の買収会社。オハラは現在もスタンフォード大学長寿センターの顧問委員会に勤めている。オハラさんは、スタンフォード大学で経済学の学士号、ハーバードビジネススクール、ビジネスマネジメントの修士号、ハーバードビジネススクールの役員免許を取得しています。

我々は、O‘Haraさんが技術分野について豊富な知識を持っているため、上場企業と非上場企業の取締役会に在籍する資格があると信じています。

シェリル·パーマー2021年9月から私たちの取締役会に勤めています。Palmerさんは2007年8月以来、全国的な公共住宅建築業者や開発者のテイラー·モリソン家会社(“テイラー·モリソン”)の最高経営責任者兼取締役会総裁を務めてきた。2017年5月以降もテイラー·モリソンの取締役会長を務めてきた。パーマーさんは30年以上の職能を越えた建築経験を彼女のポストに持ち込み、土地買収、販売とマーケティング、開発と運営管理を含む。パーマーさんは以前、InterfaceInc.の取締役会メンバーや監査と給与委員会のメンバーを務めていた。同社は世界有数の上場グループカーペットメーカーであり、Homeaid Americaの取締役会と実行委員会のメンバーでもあり、Homeaid Americaは全国的な非営利組織であり、現地建築業と協力し、ホームレスの家庭のために多ユニット収容所を建設し、改修した。彼女は現在建設人材基金会の取締役会長を務め、ハーバード大学住宅研究連合センター実行委員会のメンバーを務めている。

パーマーさんの30年以上の不動産業界の経験と、彼女が取締役上場会社で演じている役割は、彼女を私たちの取締役会の貴重なメンバーにすると信じています。

ロベルト·セラ2019年2月から2021年9月までOld OfferPadの取締役会メンバーを務め、2021年9月から取締役会メンバーを担当しています。Sellaさんは別種類の資産管理と私募株式ファンドLL Fundsの創始者であり、2009年3月の設立以来LL Fundsの管理パートナーを務めている。セラさんは現在、いくつかの民間会社の取締役会に勤めています。セラさんはウィスコンシン大学で経済学と数学の学士号、ペンシルベニア大学ウォートン·ビジネススクールで工商管理の修士号を取得しました。

私たちは、Sellaさんが投資経験、金融の専門知識、およびOfferPadビジネスと運営についての理解を持っているので、私たちの取締役会に勤めている資格があると信じています。

私たちの執行官に関する情報は

以下は、2023年2月28日現在の当社幹部に関するいくつかの詳細です

名前.名前

 

年ごろ

 

ポスト

ブライアン·ベル

 

46

 

CEO兼取締役会長

マイケル·バーネット

 

55

 

首席財務官

ベンジャミン·アロノビッチ

 

44

 

首席法務官

バイエルさんの伝記は“我々の役員に関する情報”という見出しで登場した

マイケル·バーネット2019年10月からOfferPadの最高財務官を務めています。これに先立ち、バーネットさんは、2013年10月から2018年10月までの間に、全国的な住宅建設業者およびデベロッパーAV Homees,Inc.の執行副総裁兼首席財務官を務めていた。前に、Burnettさんは、2009年11月から2013年10月まで、世界有数のサプライチェーン管理ソリューションソフトウェアプロバイダーの日達ソフトウェアグループで、財務、財務、投資家の関係を担当するグループの副社長を務めました。バーネットさんはマイアミ大学の会計学の学士号を持っています。

ベンジャミン·アロノビッチ2020年10月以来OfferPadの首席法務官を務めてきた。これに先立ち、2013年9月から2020年10月までの間、アロノビッチ·さん氏がテイラー·モリソン法律事務所の副総裁兼副総法律顧問を務めています。Taylor Morisonに加入する前に、Aronovitchさんは、2010年5月から2013年9月まで、Paul,Weiss,Rifkind,Wharton&Garrison LLPの会社弁護士を務め、2006年10月から2010年5月までの間にCravath,Swine&Moore LLPの会社弁護士を務めていました。Aronovitchさんは政治学の学士号を持っている、

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|92


 

マギル大学の経済学の学位とマギル大学とオックスフォード大学の法律の学位です。彼はニューヨーク弁護士協会の会員で、アリゾナ州での勤務を許可された。

ビジネス行為と道徳的基準

私たちは私たちのすべての幹部、役員、従業員に適したビジネス行動と道徳基準を持っています。私たちの最高経営責任者、最高財務官、最高会計官、または財務総監、または似たような機能を実行する人を含みます。私たちのビジネス行動と道徳基準のコピーは、私たちのウェブサイトInvestor.offerPad.comで見つけることができます。私たちは、現在の8-K表報告書を提出するのではなく、私たちの商業行為および道徳基準条項の改正または免除に関する任意の法的要件を私たちのウェブサイトで開示するつもりです。

本プロジェクトに必要な残りの情報は、2023年の委託書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

第11項.行政職報酬

本プロジェクトに必要な情報は、2023年の依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

第12項:特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。

本プロジェクトに必要な情報は、2023年の依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。

本プロジェクトに必要な情報は、2023年の依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス

本プロジェクトに必要な情報は、2023年の依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|93


 

第4部

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

以下の書類は、本年度報告の10-Kフォームの一部として提出される

(A)(1)本年度報告表格10-K第2部第8項は、次の財務諸表を含む

財務諸表索引

ページ

独立公認会計士事務所報告(PCAOB ID番号34)

59

合併貸借対照表

61

連結業務報告書

62

仮持分と株主権益(損失)総合変動表

63

統合現金フロー表

64

連結財務諸表付記

65

(A)(2)は、必要でないか、適用されないか、または他の方法で連結財務諸表または関連する脚注に登録されているので、財務諸表の添付表を省略する。

(A)(3)以下は,本年度報告リスト10-Kの一部として提出された証拠品リストである

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|94


 

展示品索引

 

 

 

 

 

引用で編入する

展示品

番号をつける

 

展示品説明

 

 

書類番号.

 

展示品

 

保存する

日取り

2.1+

 

協定と合併計画は,期日は2021年3月17日であり,登録者,蘭合併子会社,蘭合併子会社LLCとOfferPad,Inc.の間で署名される。

 

 10-Q

 

 001-39641

 

 2.1

 

 11/10/21

3.1

 

OfferPad Solutions Inc.の3回目の再登録証明書.

 

8-K/A

 

001-39641

 

3.1

 

9/7/21

3.2

 

OfferPad Solutions Inc.の規約.

 

S-4

 

333-255079

 

3.4

 

8/9/21

4.1

 

登録者と大陸株式譲渡信託会社が株式承認証代理人として2020年10月20日に締結した引受権証契約

 

S-4

 

333-255079

 

4.1

 

8/9/21

4.2

 

OfferPadソリューション会社A類普通株式証明書サンプル。

 

S-4

 

333-255079

 

4.2

 

8/9/21

4.3

 

授権書見本

 

S-4

 

333-255079

 

4.4

 

8/9/21

4.4

 

あらかじめ出資して株式証の書式を承認する

 

8-K

 

001-39641

 

4.1

 

2/1/23

4.5

 

証券説明書

 

10-K

 

001-39641

 

4.4

 

3/7/22

10.1#

 

合意の形式を達成する

 

S-4

 

333-255079

 

10.24

 

8/9/21

10.2

 

改正と再署名の登録権協定は,期日は2021年9月1日である

 

8-K/A

 

001-39641

 

10.7

 

9/7/21

10.3#

 

OfferPadソリューション2021インセンティブ計画

 

8-K/A

 

001-39641

 

10.10

 

9/7/21

10.4#

 

OfferPadソリューション2021従業員株式購入計画

 

8-K/A

 

001-39641

 

10.11

 

9/7/21

10.5#

 

OfferPadの改訂と再起動,Inc.2016株式オプションと付与計画

 

10-K

 

001-39641

 

10.5

 

3/7/22

10.6#

 

OfferPad,Inc.2016株式オプションと付与計画下の奨励株式オプションプロトコルフォーマット

 

S-4

 

333-255079

 

10.23(a)

 

8/9/21

10.7#

 

OfferPad Solutions Inc.非従業員役員報酬計画

 

8-K/A

 

001-39641

 

10.22

 

9/7/21

10.8#

 

OfferPad Solutions Inc.取締役延期補償計画

 

10-K

 

001-39641

 

10.8

 

3/7/22

10.9#

 

制限株式単位協定は、期日は2022年3月1日であり、Brian BairとOfferpad Solutions Inc.によって署名される。

 

8-K

 

001-39641

 

10.2

 

3/4/22

 

10.10#

 

業績に基づく限定株式単位協定は、期日は2022年3月1日であり、Brian BairとOfferpad Solutions Inc.によって署名されている。

 

8-K

 

001-39641

 

10.3

 

3/4/22

 

10.11#

 

制限株式単位報酬プロトコルフォーマット(2021年奨励計画)

 

8-K

 

001-39641

 

10.4

 

3/4/22

 

10.12#

 

業績に基づく制限株式単位報酬プロトコルフォーマット(2021インセンティブ奨励計画による)

 

8-K

 

001-39641

 

10.5

 

3/4/22

 

10.13#

 

取締役繰延現金手数料制限株式単位奨励協定フォーマット(2021年度インセンティブ奨励計画)

 

10-Q

 

001-39641

 

10.6

 

5/4/22

10.14#

 

取締役延期限定株奨励協定フォーマット(2021年度インセンティブ奨励計画)

 

10-Q

 

001-39641

 

10.7

 

5/4/22

10.15#

 

オプション報酬プロトコルフォーマット(2021年奨励計画に基づく)

 

10-Q

 

001-39641

 

10.8

 

5/4/22

10.16#

 

雇用協定は,2022年3月1日にBrian BairとOfferpad Solutions Inc.によって署名された。

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

3/4/22

10.17#

 

改正·再署名された雇用協定は、2022年6月6日にOfferpad Solutions Inc.とMichael Burnettの間で署名された

 

8-K

 

001-39641

 

10.2

 

6/7/22

10.18#

 

改正·再署名された雇用協定は、2022年6月6日にOfferpad Solutions Inc.とBenjamin Aronovitchが共同で署名した

 

8-K

 

001-39641

 

10.3

 

6/7/22

10.19+

 

7回目の改訂と再署名された融資と保証契約は、2022年12月16日、OfferPad(SVPBORROWER 1)、LLC、LL Private Lending Fund、L.P.,LL Private Lending Fund FII、L.P.とLL Funds,LLCである

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

12/22/22

10.20+

 

二回目の改訂と再調印サンドイッチローンと保証協定は、期日は2021年12月16日であり、OP SPE借主親会社LLC、OP SPE PHX 1、LLC、OP SPE TPA 1、LLCとLL Private Lending Fund II、L.Pである。

 

8-K

 

001-39641

 

10.3

 

12/20/21

10.21

 

二回目の改正と再署名した中間層ローンと保証協定の第1号修正案は、期日は2022年7月7日であり、OP SPE借主Parent、LLC、OP SPE PHX 1、LLC、OP SPE TPA 1、LLCとLL Private Lending Fund II、L.Pからなる。

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

7/8/22

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|95


 

10.22+

 

3回目の改正と再署名された総融資と保証協定は、2022年6月7日、シティバンク、N.A.,OP SPE借り手親会社、LLC、OP SPE PHX 1、LLC、OP SPE TPA 1、LLCと富国銀行、N.A.

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

6/7/22

10.23*

 

2022年12月8日現在、2022年6月7日までにシティバンク、OP SPE借り手親会社LLC、OP SPE PHX 1、LLC、OP SPE TPA 1、LLCとWells Fargo Bank、N.A.が署名され、再改訂された総融資と保証協定の第3回改正と再署名された第1号修正案。

 

 

 

 

 

 

 

 

10.24+

 

OfferPad,Inc.と第一アメリカ所有権保険会社との間の信用契約は、2021年6月30日です

 

S-4

 

333-255079

 

10.32

 

8/9/21

10.25

 

期日は2021年8月12日の信用協定の第1号改正案であり,期日は2021年6月30日であり,OfferPad,Inc.と第1米国所有権保険会社の間で署名されている。

 

8-K/A

 

001-39641

 

10.24(a)

 

9/7/21

10.26+

 

融資と担保契約は,期日は2021年9月10日であり,モルガン大通銀行が行政代理,貸手側,Offerpad SPE借り手A,LLCを初期借り手,および富国銀行全国協会を支払い代理と計算エージェントとしている

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

9/15/21

10.27+

 

2021年12月16日に“融資と担保協定”の第1号改正案に対して、改訂日は2021年9月10日であり、協定の実行エージェントはノースカロライナ州のモルガン大通銀行、貸手は貸手、初期借主はOfferpad SPE借入者A,LLC、支払いエージェントと計算エージェントは全国富国銀行である

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

12/20/21

10.28+

 

2022年9月21日に“融資と担保協定”の第2号改正案に対して、改訂日は2021年9月10日であり、協定の実行エージェントはノースカロライナ州のモルガン大通銀行、貸手は貸手、初期借主はOfferpad SPE借入者A,LLC、支払いエージェントと計算エージェントは全国富国銀行である

 

10-Q

 

001-39641

 

10.2

 

11/2/22

10.29*+

 

2022年12月21日に改訂された“融資·担保協定”は、2021年9月10日に、モルガン大通銀行が行政代理、融資先、Offerpad SPE借入者A、LLCを初期借り手とし、富国銀行全国協会を支払い代理と計算代理としている

 

 

 

 

 

 

 

 

10.30*+

 

2023年2月27日に“融資と担保協定”の第4号改正案に対して、改正日は2021年9月10日であり、協定の実行エージェントはノースカロライナ州のモルガン大通銀行、貸手は貸手、初期借主はOfferpad SPE借入者A,LLC、支払いエージェントと計算エージェントは全国富国銀行である

 

 

 

 

 

 

 

 

10.31

 

前払い資本証引受プロトコルは,OfferPad Solutions Inc.とその中で指定された買手と署名され,日付は2023年1月31日である

 

8-K

 

001-39641

 

10.1

 

2/1/23

21.1*

 

付属会社名簿

 

 

 

 

 

 

 

 

23.1*

 

徳勤法律事務所が同意した

 

 

 

 

 

 

 

 

31.1*

 

規則第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に基づいて審査行政総裁

 

 

 

 

 

 

 

 

31.2*

 

第十三a-14(A)/15 d-14(A)条に基づいて確認された首席財務局長

 

 

 

 

 

 

 

 

32.1**

 

アメリカ法典第18編第1350条による行政総裁の証明

 

 

 

 

 

 

 

 

32.2**

 

米国法典第18編第1350条に基づく首席財務官の証明

 

 

 

 

 

 

 

 

101.INS*

 

連結されたXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには表示されない。

 

 

 

 

 

 

 

 

101.SCH*

 

イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書

 

 

 

 

 

 

 

 

101.CAL*

 

インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書

 

 

 

 

 

 

 

 

101.DEF*

 

インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する

 

 

 

 

 

 

 

 

101.LAB*

 

XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する

 

 

 

 

 

 

 

 

101.PRE*

 

インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント

 

 

 

 

 

 

 

 

104*

 

表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

*アーカイブをお送りします。

**関数で提供されます。

#は、管理契約または補償計画を示します。

+S-K規則601(A)(5)項によれば、いくつかの証拠品および付表が省略されています。もし何か漏れたスケジュールや展示品があれば、アメリカ証券取引委員会は要求に応じてコピーを提供するだろう。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|96


 

項目16.表格10-Kの概要

ない。

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|97


 

サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、本報告が正式に許可された署名者がその署名を代表することを正式に促した。

 

 

OFFERPADソリューション会社

 

 

 

 

日付:2023年2月28日

 

差出人:

/s/Brian Bair

 

 

 

ブライアン·ベル

 

 

 

最高経営責任者と

取締役会議長

(首席行政主任)

 

 

 

 

日付:2023年2月28日

 

差出人:

/s/マイケル·バーネット

 

 

 

マイケル·バーネット

 

 

 

首席財務官

(首席財務官と

首席会計官)

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づいて、以下の者によって登録者の身分及び日付で以下のように署名された。

サイン

 

タイトル

 

日取り

 

 

 

 

/s/Brian Bair

 

最高経営責任者と

 

2023年2月28日

ブライアン·ベル

 

取締役会議長

(首席行政主任)

 

 

 

 

 

 

/s/マイケル·バーネット

 

首席財務官

 

2023年2月28日

マイケル·バーネット

 

(首席財務官と首席会計官)

 

 

 

 

 

 

/s/Katie Curnutte

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

ケイティ·コナート

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/ケネス·デ·ジョージ

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

ケネス·デ·ジョージ

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/Alexander Klabin

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

アレクサンダー·クラビン

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/Ryan O‘Hara

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

ライアン·オハラ

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/シェリル·パーマー

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

シェリル·パーマー

 

 

 

 

 

 

 

 

 

/s/ロベルト·セラ

 

役員.取締役

 

2023年2月28日

ロベルト·セラ

 

 

 

 

 

 

OfferPad Solutions Inc.|2022 Form 10-K|98