誤り2022会計年度000176725800017672582022-01-012022-12-3100017672582022-06-30ISO 4217：ドル00017672582023-02-28Xbrli：共有00017672582022-12-3100017672582021-12-31ISO 4217：ドルXbrli：共有0001767258アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2021-01-012021-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：製品メンバー2020-01-012020-12-310001767258アメリカ-GAAP：サービスメンバー2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-GAAP：サービスメンバー2021-01-012021-12-310001767258アメリカ-GAAP：サービスメンバー2020-01-012020-12-3100017672582021-01-012021-12-3100017672582020-01-012020-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2019-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2019-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2019-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2019-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2019-12-310001767258アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2019-12-3100017672582019-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-01-012020-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2020-01-012020-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-01-012020-12-310001767258アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2020-01-012020-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-01-012020-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2020-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2020-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2020-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2020-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2020-12-310001767258アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2020-12-3100017672582020-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-01-012021-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2021-01-012021-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-01-012021-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-01-012021-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2021-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2021-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2021-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2021-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2021-12-310001767258アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2021-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-01-012022-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2022-01-012022-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-12-310001767258US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMembers2022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：前払いメンバーを保留2022-12-310001767258アメリカ公認会計原則：他の総合収入メンバーを累計2022-12-310001767258米国-GAAP：親会社のメンバー2022-12-310001767258アメリカ公認会計基準：非制御的利益メンバー2022-12-31例外：段落0001767258アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2022-01-012022-12-310001767258SRT：最小メンバ数US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001767258SRT：最大メンバ数US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-GAAP：車両メンバー2022-01-012022-12-310001767258SRT：最小メンバ数米国-GAAP：デバイス構成員2022-01-012022-12-310001767258SRT：最大メンバ数米国-GAAP：デバイス構成員2022-01-012022-12-310001767258XPEL：ComputerEquipmentPlotterMember2022-01-012022-12-310001767258国：アメリカ2022-12-310001767258国：アメリカ2021-12-310001767258国：カリフォルニア州2022-12-310001767258国：カリフォルニア州2021-12-310001767258SRT：ヨーロッパメンバ2022-12-310001767258SRT：ヨーロッパメンバ2021-12-310001767258例外：他の地理的地域のメンバー2022-12-310001767258例外：他の地理的地域のメンバー2021-12-310001767258米国-公認会計原則：商標メンバー2022-01-012022-12-310001767258米国-GAAP：ソフトウェア開発メンバー2022-01-012022-12-310001767258SRT：最小メンバ数アメリカ-公認会計基準：業界名メンバー2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：業界名メンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001767258US-GAAP：クライアント関係メンバSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001767258US-GAAP：クライアント関係メンバSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001767258US-GAAP：非競争プロトコルメンバSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001767258US-GAAP：非競争プロトコルメンバSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001767258SRT：最小メンバ数アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバー2022-01-012022-12-310001767258アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバーSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001767258XPEL：ProductRevenuePaintProtectionFilmMember2022-01-012022-12-310001767258XPEL：ProductRevenuePaintProtectionFilmMember2021-01-012021-12-310001767258XPEL：ProductRevenuePaintProtectionFilmMember2020-01-012020-12-310001767258Xpel：ProductRevenueWindowFilmMember2022-01-012022-12-310001767258Xpel：ProductRevenueWindowFilmMember2021-01-012021-12-310001767258Xpel：ProductRevenueWindowFilmMember2020-01-012020-12-310001767258例外：ProductRevenueOtherMembers2022-01-012022-12-310001767258例外：ProductRevenueOtherMembers2021-01-012021-12-310001767258例外：ProductRevenueOtherMembers2020-01-012020-12-310001767258例外：サービス収入ソフトウェアメンバ2022-01-012022-12-310001767258例外：サービス収入ソフトウェアメンバ2021-01-012021-12-310001767258例外：サービス収入ソフトウェアメンバ2020-01-012020-12-310001767258例外：ServiceRevenueCutbank 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China流通業者のメンバー2020-01-012020-12-310001767258XPEL：CareProductsAustraliaメンバー2022-10-012022-10-010001767258XPEL：InvisiFRAMEMメンバ2021-11-012021-11-010001767258XPEL：TintNetIncMember2021-10-012021-10-010001767258XPEL：A 6873391カナダ株式会社OaShadowShieldMember2021-10-012021-10-010001767258XPEL：PermaPlateFilmLLCMメンバー2021-05-252021-05-250001767258XPEL：VelOcean InnovationMember2020-12-312020-12-310001767258EXPEL：FranceAutoracingMember2020-10-302020-10-300001767258XPEL：ProtexCentreMember2020-02-012020-02-010001767258XPEL：A 2022 Acquisitionsメンバー2022-01-012022-12-310001767258XPEL：A 2021購買メンバー2021-01-012021-12-310001767258XPEL：A 2020 AcquisitionsMember2020-01-012020-12-310001767258XPEL：A 2022 Acquisitionsメンバー2022-12-310001767258XPEL：A 2021購買メンバー2021-12-310001767258XPEL：A 2020 AcquisitionsMember2020-12-310001767258US-GAAP：コンピュータソフトウェア無形資産メンバXPEL：A 2022 Acquisitionsメンバー2022-12-310001767258US-GAAP：コンピュータソフトウェア無形資産メンバXPEL：A 2021購買メンバー2021-12-310001767258US-GAAP：コンピュータソフトウェア無形資産メンバXPEL：A 2020 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TechnologiesMembers2022-01-012022-12-310001767258アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2022-12-310001767258アメリカ-GAAP：家具と固定機器のメンバー2021-12-310001767258US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2022-12-310001767258US-GAAP：ComputerEquipmentMembers2021-12-310001767258アメリカ-GAAP：車両メンバー2022-12-310001767258アメリカ-GAAP：車両メンバー2021-12-310001767258米国-GAAP：デバイス構成員2022-12-310001767258米国-GAAP：デバイス構成員2021-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：リース改善メンバー2021-12-310001767258XPEL：ComputerEquipmentPlotterMember2022-12-310001767258XPEL：ComputerEquipmentPlotterMember2021-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2022-12-310001767258アメリカ-アメリカ公認会計基準：建設中のメンバー2021-12-310001767258米国-公認会計原則：商標メンバー2022-12-310001767258米国-公認会計原則：商標メンバー2021-12-310001767258米国-GAAP：ソフトウェア開発メンバー2022-12-310001767258米国-GAAP：ソフトウェア開発メンバー2021-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：業界名メンバー2022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：業界名メンバー2021-12-310001767258US-GAAP：クライアント関係メンバ2022-12-310001767258US-GAAP：クライアント関係メンバ2021-12-310001767258US-GAAP：非競争プロトコルメンバ2022-12-310001767258US-GAAP：非競争プロトコルメンバ2021-12-310001767258アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバー2022-12-310001767258アメリカ公認会計基準：その他無形資産メンバー2021-12-310001767258アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：テキサスパートナー銀行のメンバー2021-12-290001767258アメリカ-公認会計基準：良質料率メンバーXPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：シーンOneMember2021-05-212021-05-210001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：シーンOneMember2021-05-210001767258アメリカ-公認会計基準：良質料率メンバーXPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：シーン2人のメンバー2021-05-212021-05-210001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：シーン2人のメンバー2021-05-210001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-05-212021-05-210001767258アメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMemberXPEL：テキサスパートナー銀行のメンバー2022-12-310001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-12-310001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-31“福音：聖約”0001767258XPEL：サンアントニオ銀行のメンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-05-210001767258例外：HSBCBankCanadaMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-12-31ISO 4217：CAD0001767258例外：HSBCBankCanadaMemberアメリカ-公認会計基準：良質料率メンバーアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2022-01-012022-12-310001767258例外：HSBCBankCanadaMemberアメリカ公認会計基準：RevolvingCreditFacilityMembersUS-GAAP：LineOfCreditMember2021-12-310001767258XPEL：AcquisitionNotesPayableDue 2022メンバー2022-12-310001767258XPEL：AcquisitionNotesPayableDue 2022メンバー2021-12-310001767258米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2020-05-280001767258米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001767258米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2021-12-310001767258米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001767258米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2022-12-310001767258アメリカ-公認会計基準：公正価値投入レベル3メンバーアメリカ-GAAP：公正価値は再帰的メンバーを測定する2021-12-31

アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

    本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

そこからの過渡期について

手数料書類番号001-38858

XPEL，Inc.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

ネバダ州

20-1117381

(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)

(国際税務局雇用主身分証明書番号)

ブロードウェイ711号、320号スイートルーム

サンアントニオ

テキサス州

78215

(主な行政事務室住所)

(郵便番号)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(210) 678-3700

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

クラスごとのタイトル			取引記号			登録された各取引所の名称
普通株は一株当たり0.001ドルの価値があります			XPEL			ナスダック株式市場有限責任会社

同法第12条(G)により登録された証券：なし

証券法第405条に記載されているように、登録者が有名な経験豊富な発行者であるか否かをチェックマークで示すはい、そうですx違います☐

登録者が取引法第13節又は第15節(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，再選択マークで示してください。はい、そうです☐ 違います。  x

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または第15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す。 はい、そうです  x 違います☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです  x No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：

---

    

大型加速ファイルサーバ			☒			ファイルマネージャを加速する			☐
非加速ファイルサーバ			☐			規模の小さい報告会社			☐
						新興成長型会社			☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの報酬に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います☒

2022年6月30日まで，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日，登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は約$である1,006,381,554.

登録者は27,616,0642023年2月28日までに発行された普通株。

引用で編入された書類

文書			法団として成立した部品
登録者は，2023年5月24日に開催される2023年株主総会に関する委託書部分である。			第三部

---

カタログ

						ページ
			前向き陳述に関する警告通知			1
第1部
第1項。			業務.業務			5
第1 A項。			リスク要因			14
項目1 B。			未解決従業員意見			32
第二項です。			属性			32
第三項です。			法律訴訟			32
第四項です。			炭鉱安全情報開示			33
第II部
五番目です。			登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入			33
第六項です。			[保留されている]			34
第七項。			経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			34
第七A項。			市場リスクの定量的·定性的開示について			43
第八項です。			財務諸表と補足データ			43
第九項です。			会計と財務情報開示の変更と相違			70
第9条。			制御とプログラム			71
プロジェクト9 B。			その他の情報			73
プロジェクト9 Cです。			検査妨害に関する外国司法管区の開示			73
第三部
第10項。			役員·幹部と会社の管理			73
第十一項。			役員報酬			73
第十二項。			特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項			73
十三項。			特定の関係や関連取引、取締役の独立性			73
14項です			最高料金とサービス			73
第IV部
第十五項。			展示品と財務諸表の付表			75
第十六項。			表格10-Kの概要			78
			サイン			79

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前向き陳述に関する警告通知

本年度報告(“年次報告”)のいくつかの陳述は、将来のイベントおよび財務傾向に対する私たちの現在の予想および予測を反映した前向きな陳述を含み、これらのイベントおよび財務傾向は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に影響を与える可能性があると考えられる。これらの前向き陳述は、本年度報告発表日までの状況のみを代表しており、本年度報告で“業務”、“リスク要因”、“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”、“財務諸表及び補足データ”と題する他の部分に記載されている大量のリスク、不確実性、仮説の影響を受ける可能性がある。

展望的な陳述には、私たちの戦略と能力の性質、私たちの市場とビジネスチャンスの垂直および地域拡張、および私たちの未来の製品供給の拡張に関する陳述が含まれているが、これらに限定されない。“信じる”、“予想”、“予想”、“予定”、“計画”、“求める”、“推定”、“可能”、“可能”または同様の表現を含む陳述は、これらの予測が合理的であると考えられるにもかかわらず、前向き陳述に属する。これらの陳述は未来の業績の保証ではなく、私たちのコントロール範囲を予測したり超えたりするリスクと不確実性に関するものだ。いくつかの重要な要素は実際の結果と結果がこれらの展望性陳述で表現された結果と大きく異なる可能性がある。したがって、読者はこのような前向きな陳述に過度に依存してはいけない。しかも、このような展望的な陳述はこのような陳述が行われる日と関連がある。

前向きな陳述は私たちの現在の期待を反映しており、私たちが現在把握している情報と私たちが合理的だと思う仮説に基づいている。展望性情報は既知と未知のリスク、不確定性と他の要素の影響を受けることができ、これらのリスク、不確定性とその他の要素は私たちの実際の結果、活動、業績或いは業績を招く可能性があり、このような前向き陳述中の明示或いは暗示の内容とは大きく異なる。

これらの展望的陳述を評価する際に考慮すべき要因は、これらに限定されるものではない

•私たちの業務は自動車の販売量と生産量に高度に依存している。

•私たちは現在中国のディーラーに頼って私たちの製品を販売しています。

•私たちの業務の大部分は中国で、予測不可能な市場かもしれませんが、現在アメリカとの貿易緊張を受けています。

•引き続き肝心な人材を吸引し、肝心な人材を維持し、肝心な人材を育成しなければならない。

•私たちは供給中断の影響を受けるかもしれない。

•私たちの会計推定とリスク管理プロセスは、不正確であることが証明される可能性のある仮定またはモデルに依存する。

•私たちは株主の信頼を維持するために効果的な財務報告内部統制制度を維持しなければならない。

•私たちの業界は競争が激しい。

•私たちの北米市場は現在、大衆が自動車販売店を使用して自動車を購入するために設計されています。これは大きく変化するかもしれません。

•私たちの収入はますます多くの相乗りや他の形態の自動車所有者の影響を受けるかもしれない。

•私たちは成長を維持するために新しい業務と新製品を効果的に開発しなければならない

•私たちは独立した設置業者と新しい自動車ディーラーとの関係のいかなる中断も私たちの販売を損なう可能性があります。

•私たちの買収と投資に関する戦略は成功しないかもしれないし、大量の資源を消費するかもしれない。

•私たちは成功するために、私たちの販売、流通ルート、顧客基盤ネットワークを維持して発展させなければならない。

•私たちの業務の国際的な性質のため、私たちは広い危険に直面している。

•私たちは私たちの急速な成長を効果的に管理し続けなければならない。

•私たちの正常な業務過程で、製品責任と保証クレームを含むクレームと訴訟の影響を受けます。

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•私たちは広く複雑な国内と国際貿易コンプライアンス、反腐敗、経済、知的財産権、ネットワークセキュリティ、データ保護、その他の規制制度を守らなければならない。

•私たちは未来に巨額の借金を招くことを求めるかもしれない。

•私たちの成長は資本と資金の利用可能性に依存するかもしれない。

•私たちの普通株はいつでも下落または降格される可能性がある。

•私たちの株価はずっと変動していて、変動し続けるかもしれない。

•私たちは追加の株式証券を発行するかもしれないが、これは私たちの普通株の優先順位に影響を及ぼすかもしれない。

•私たちは現在普通株の配当金を支払わない。

•将来売る資格のある株は私たちの株価を押し下げるかもしれない。

•反買収条項は第三者がわが社を買収することを困難にする可能性がある。

•私たちの役員と官僚たちは私たちに大きな統制権を持っている。

•私たちの規制は投資家が有利な司法フォーラムを獲得して紛争を解決する能力を制限するかもしれない。

•新冠肺炎の疫病は私たちの業務に実質的な影響を及ぼすかもしれない。

•我々の業務は、各市場のインフレリスクを含む予測不可能な世界的、経済的、ビジネス状況に直面している。

実際の行動、イベント、または結果が前向き情報に記載されているのとは大きく異なる重要な要素をもたらす可能性があることを決定しようと試みているが、行動、イベントまたは結果が予想、推定、または予想と異なることをもたらす他の要因がある可能性がある。本稿に含まれる前向き情報は，本年度報告が発表された日までのものであり，法律の要求を除いて，新たな情報，未来のイベント，結果，その他の理由でも，いかなる前向き情報の更新も担っていない。

また、“リスク要因”に記載されている事項および本年度報告書の他の警告声明を読まなければなりません。これらの声明は、本年度報告書に登場するすべての関連する前向き声明に適用されます。本年度報告書の展望的陳述は不正確であることが証明される可能性があるので、前向き陳述に過度に依存しないように奨励します。あなたはこの年間報告書を完全に読まなければならない。

説明的説明

本年度報告書には、独立した当事者および私たちによる市場規模および成長に関する推定および他の統計データ、および当社の業界に関する他のデータが含まれています。このデータは多くの仮定や制限に関連しているので、このような見積もりを過度に重視しないように注意してください。また、私たちの未来表現の予測、仮説と見積もり、そして私たちが経営する市場の未来表現は、必然的に高度な不確実性とリスクの影響を受ける。

当社の会社名、ロゴ、ウェブサイト名を含む、当社の業務運営に関連する商標または商品名を所有または使用する権利があります。さらに、私たちは、私たちの製品のコンテンツおよびそのような製品のレシピを保護するために、著作権、商業秘密、および他の独自の権利を持っているか、または所有しています。便宜上、本報告で言及されているいくつかの商標、商号、および著作権未使用、および記号は、適用法に基づいて、私たちの商標、商号、および著作権に対する私たちの権利を最大限に維持します。より多くの情報は“ビジネス-知的財産権とブランド保護”を参照されたい。

本年度報告における他の商標及び商号は，それぞれの所有者の財産である。

文脈が別に説明されていない限り、本年度報告で言及された“XPEL”、“会社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、いずれもXPEL，Inc.およびその子会社を意味する。

リスク要因の概要

以下は，我々の業務，財務状況，または運営結果に悪影響を及ぼす可能性があると考えられる最も重大なリスクと不確実性の概要である.以下の要約のほかに、あなたは可能です

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“リスクファクター”部分に記載されている他の情報と、本年度報告に含まれる他の情報とを考慮すべきである。

操作リスク

•私たちは現在中国のディーラーに頼って私たちの製品を販売しています。このような関係を失ったり、その流通業者の販売が実質的に中断されたりして、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

•私たちの収入の大部分は中国の業務から来ており、これはいくつかのリスクに関連した市場だ。

•もし私たちが1人以上の重要な人員を失ったり、私たちが未来に他の高い素質のある人員を吸引して維持できなかったら、私たちの業務を損なうかもしれません。

•私たちの契約メーカーやサプライヤーの材料が中断したり、代替サプライヤーから十分な供給を得ることができなくなり、お客様のニーズを満たすことができなかったり、コストを増加させたりする可能性があります。

•私たちの財務諸表の作成は使用推定、判断、仮説に関するものであり、これらの推定、判断、または仮説が不正確であることが証明された場合、私たちの財務諸表は大きな影響を受ける可能性があります。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

•私たちは自動車産業に強く依存している。自動車販売台数や生産量の長期的または実質的な収縮は、我々の業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

•原材料、設備、労働力、輸送のコストおよび可用性の変動は、製造遅延を招き、私たちのコストを増加させ、および/または顧客の需要を満たす能力に影響を与える可能性があります

•自動車販売後の製品供給業務は競争が激しいです。競争はわが社の成功に持続的な脅威になります。

•私たちの名声や私たち一人以上の製品の名声を損なうことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

•私たちの収入と経営業績が変動する可能性があり、これは私たちの業績を予測しにくくし、私たちの業績が期待に達しない可能性があります。

戦略的リスク

•もし私たちの既存製品の変化や新製品やサービスの発売が顧客の期待を満たしたり、収入を生み出すことができない場合、私たちは顧客を失ったり、これらの製品やサービスから何の収入も発生できなくなり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

•私たちは独立した設置業者と新車ディーラーとの関係と、彼らが私たちの製品を販売してサービスする能力に依存しています。このような関係のどんな中断も私たちの販売を損なう可能性がある。

•私たちは適切な買収と投資を確定、融資、完成できないかもしれませんが、完成した買収や投資は大量の資源を成功または消費しない可能性があります。

•もし私たちが私たちの販売と流通ルートネットワークを維持できなければ、私たちの純売上高、収益性、私たちの成長戦略の実施に悪影響を及ぼすかもしれない

•もし私たちが新しい顧客を維持して獲得できなければ、私たちの財務業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

•私たちは多国籍企業を経営することによって生じる政治、規制、経済、そして他のリスクに直面している。

法律、規制、コンプライアンスのリスク

•私たちは製品責任と保証クレームによって重大な損失とコストを招く可能性があります。

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•米国の“海外腐敗防止法”違反や米国以外の同様の反腐敗法の違反は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

流動性リスク

•私たちは未来に巨額の借金を招くことを求めるかもしれない。

•私たちは必要な時や合理的な条件で追加的な資金を提供できないということを確認することができない。

•私たちの変動金利負債は私たちを金利変動のリスクにさらさせ、これは私たちの債務超過義務を著しく増加させる可能性がある。

普通株関連リスク

•研究アナリストが否定的なコメントを発表したり、私たちの普通株の格付けを引き下げたりすれば、私たちの普通株価格とその取引量は低下する可能性がある。

•私たちの株価はずっと変動していて、変動し続けるかもしれない。

•私たちは追加の株式証券を発行したり、私たちの帳簿価値を希釈したり、私たちの普通株の優先順位に影響を与える可能性のある他の取引に従事したりする可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちは普通株よりも大きな権利の優先株を発行することができる。

•私たちは過去に現金配当金を支払ったことがなく、将来的に現金配当金を支払う計画もありません。これは私たちの普通株価値が現金配当金を支払わない同類の会社よりも低いかもしれません。

•将来売る資格のある株は私たちの株価を押し下げるかもしれない。

一般リスク因子

•流行病は過去と未来に私たちの財政状況と業務に大きな否定的な影響を及ぼすだろう。

•普遍的な世界的で経済的なビジネス環境は私たちの製品に対する需要に影響を及ぼす。

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第1部

プロジェクト1.ビジネス

会社の概要

XPELは1997年に設立され、2003年にネバダ州で設立され、現在1つの自動車製品設計ソフトウェア会社から自動車表面と塗料保護、ヘッドライト保護と自動車窓膜、及びセットの独自ソフトウェアのサプライヤーを含む後の自動車製品の全世界サプライヤーに成長した。2018年には、商業および住宅建築窓膜および安全膜保護を含む製品供給範囲を拡大し、2019年には自動車セラミック塗料を含む製品ラインをさらに拡大しました

XPELは最初にソフトウェア会社であり、自動車塗装表面のために必要な保護膜を生産するために車両模様を設計した。2007年、私たちは私たちのソフトウェア業務を補完するために、自動車表面と塗料保護膜製品の販売を開始した。2011年には、業界初の自己修復性能を持つ保護フィルムとして、究極の保護フィルム製品ラインを発売しました。究極の技術は、保護膜が岩石または他の道路破片の影響をよりよく吸収し、車両の塗装表面を完全に保護することを可能にする。表面傷による損傷により，この薄膜は元の状態に戻ることができるため，“自己修復”と記述されている。この究極の製品の発売はXPELを数年間の強力な収入増加を実現させた。

私たちの全体的な戦略理念は、私たちのルート戦略の面で最終顧客に近づいて、より良い機会を提供して、効果的に新製品を発売し、巨大な価値を提供し、それによって会社のより多くの収入増加を推進するという私たちの観点に由来している。この理念に基づいて、私たちはいくつかの戦略的措置を実施しました

2014

•私たちはイギリスに事務所を設立することで私たちの国際拡張を始めた

2015

•私たちはカナダで私たちの製品の流通業者であるParasol Canadaを買収した。

2016

•私たちはXPELオランダ事務所を開設し、ヨーロッパ本部を設立しました

2017

•私たちはProtex Canada Corp.やProtex Canadaを買収することで、私たちの国際拡張を続けています。Protex Canadaはカナダにサービスする自動車保護フィルム特許経営権の有力なフランチャイズ業者であり、

•私たちはXPELメキシコ事務所を開設した。

2018

•私たちは自動車業界以外で最初の製品、商業と住宅用の窓と安全膜保護を発売しました。

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•私たちは私たちが非常に成功した次世代究極のUltraPlusを発売した。

•私たちはApogee Corporationを買収し、XPELアジア本部を台湾に設立した。

2019

•私たちはナスダックでの上場を許可され、株式コードは“XPEL”だ。

2020

•私たちはカナダモントリオールに本部を置く卸売に集中した塗料保護設置会社であるProtex Centreを買収した。

•フランスのレーシングカー会社のある資産を買収することで、フランスでの事業を拡大した。

•私たちはヒューストンに本部を置くVeloce Innovationを買収することで私たちの建築窓フィルム市場を拡大し、Veloce Innovationは住宅、商業、海洋、工業環境のための有力な建築フィルムサプライヤーである。

2021

•私たちはユタ州ソルトレイクシティに本部を置く卸売に集中した自動車窓膜設置と流通会社Permaplate Film，LLCを買収し、私たちの業務をアメリカ各地の多くの自動車ディーラーに拡張した。

•買収戦略の継続として、米国とカナダの5企業を2社の売り手から買収した。これらの買収は、私たちのアメリカミドルエンドディーラーでの浸透率を増加させ、カナダ西部での業務を強化することができるようにした。

•私たちはInvisiFRAME、Ltd、自転車塗料保護膜パターンの設計とメーカーを買収し、私たちの非自動車製品をさらに拡大した。

2022

•オーストラリア流通業者の塗料保護膜事業を買収することにより、オーストラリアでの事業を拡大しました

製品とサービス

表面と塗料保護フィルムロール主な製品はペンキと表面保護フィルムです。販売されている製品の多くは自動車応用に用いられており，主にペンキ表面を岩屑，虫酸，その他の道路屑から保護している。販売されているいくつかの製品は、工業保護、スクリーン保護、または建築保護のような非自動車アプリケーションのために使用される。私たちは各種の製品シリーズを販売しています。各製品シリーズは自分の独特な特徴、保証と期待用途があります。

自動車表面と塗装保護

XPELフラッグシップPlus：UltraPlusは我々の旗艦製品であり、透明熱可塑性ポリウレタンまたはTPUをベースとした製品であり、非凡な透明性と耐久性を有する自己修復、汚れ防止フィルムである

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XPEL究極の融合：UltraFusionは我々の最新の塗料保護膜製品で、UltraPlusと同じ利点を提供していますが、疎水性トップコーティングも含まれており、自然で滑らかな表面を作り、水や道路汚れを防ぐことができます

XPEL見えない：ステルスはサテン塗装保護膜であり，UltraPlusと同様の構造を採用している.ステルスは、既存の光表面の有無を保護すること、または本来光沢のある表面に無光表面を提供することを目的とする。

TRACWRAP：TRACWRAPは、一時的なTPUベースのコーティング保護フィルムであり、DIYまたはDIYおよび専門用途に適しており、道路旅行、車両輸送、またはXPEL Ultraal Plusのような他の製品を含む短時間使用のために設計されている。

Lux Plus：Lux plusは中国市場向けの旗艦透明熱可塑性ポリウレタン塗料保護フィルムです。中国の需要のために調合を設計し、良好な自己治癒性と耐汚性を持ち、この市場で独占的に販売している。

XPEL RX：RX保護膜は、スクリーンおよび他の電子機器を含む様々な表面を保護し、銀イオンを含み、膜表面微生物の成長を抑制することができる

XPEL鎧：Armは厚いポリ塩化ビニル保護フィルムで、外観も機能もスプレーシーツのようだ。その設計は侵略的な地形の摩耗と刺傷に抵抗するためだ

他の映画：我々は、Lux-M、MPDとARESを中国市場で販売することと、様々な国際市場でFシリーズフィルムを販売することとを含む、特定の顧客または特定の市場のために数の少ない様々な他の特殊フィルムを販売している。

私たちの表面保護膜とペンキ保護膜の多くはウェット塗装で、私たちのパターンデータベースを大量に設置したり、事前切断を行うことができます。DAPは私たちのSAASプラットフォームです。これらのローラで作ったプレカットと自分で作った製品を直接消費者に販売していますが、ほとんどの製品は専門的に設置されています。

2022年12月31日までの1年間で，表面と塗料保護膜の売上高は我々の総合収入の約62%を占めている。

車の窓フィルム巻き私たちは多くのシリーズの自動車窓フィルムを販売して、主にXPEL Primeブランドで命名されて、これらのフィルムは一連の性能特徴と外観を表現します

XPEL Prime XR PLUS：Prime XR plusは多層ナノ粒子技術を用いて開発され，98%の赤外線放熱性能を提供することができる。これは私たちの最も高価な旗艦製品であり、私たちの最高の規格と特徴でもある。これは、様々な可視光伝送またはVLTレベルを提供する。

XPEL Prime XR：Prime XRはナノセラミック構造を採用しており，88%の赤外線熱を遮断し，金属化薄膜のように無線，セルラやブルートゥース信号を干渉することはない。

XPEL Prime CS：Prime CSは太陽熱放射を遮断し、車両を快適な温度に維持し、99%の有害紫外線を遮断する。Prime CSは黒と中性炭の2種類の色が選択できて、長い年月を経て変わらないように設計して、いつまでも色が落ちたり紫色になったりしません。

他の映画：私たちはまたPrimeブランドと独自ブランドで各種の他の自動車窓フィルムを販売して、Prime XシリーズとPrime AP in中国、Prime HP、Prime GL、Prime SDなどを含む。一般的に、これらの製品のコストは低く、特定の市場でしか販売されていない。

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自動車窓フィルムの売上高は2022年12月31日までの年間総合収入の約15%を占めている。

建築窓膜巻：私たちは、商業および住宅建築のための建築ガラスソリューションをVISIONブランド名で販売しています。これは、私たちが初めて完全に自動車で使用していない製品セットです。建物のカーテンはいくつかの種類に分かれています

太陽エネルギー：太陽エネルギー薄膜の設計目的は太陽エネルギー排除を提供することである。様々な色、VLTと価格のフィルムを提供します。

安全と安全保障：安全保障フィルムは、ガラスが破裂したときにガラスを保護するための透明で厚いポリエチレンテレフタレートまたはPETフィルムである。様々な厚さを提供し、異なるタイプの実装に異なる接着特性を有するフィルムを提供する。

その他：主な種類の太陽エネルギーと安全保障フィルムのほか、落書き防止、外部応用、装飾フィルムを提供します。

2022年12月31日までの年度の建築窓ガラスフィルム売上高は私たちの総合収入の約2%を占めている。

DAP：私たちの製品の重要な構成要素は私たちのDAPプラットフォームです。DAPは、80，000を超える車両アプリケーションからなる独自のSAASプラットフォームおよびデータベースであり、会社およびその顧客は、これらのアプリケーションを用いて自動車保護フィルムを自動車パネル形状に切断し、保護フィルムおよび窓フィルム製品に塗装する。

私たちはパターンデータベースの更新を維持するために大量の資源を投入し、各車の各パネルにパターンを持つことを目標としている。新型車が市場に投入される時、私たちはできるだけ早く模様を作ることを目指しています。私たちのモデルとソフトウェアは実装者の効率を向上させ、無駄を減らした。

私たちのDAPお客様は毎月アクセス料を払って専用データベースにアクセスすることができます。2022年12月31日までの1年間、毎月のDAP購読量は私たちの総合収入の2%未満だった。

インストールと販売サービス：我々は，各社がそれぞれの市場に持つ設置施設と，自動車ディーラーに現場サービスを提供するディーラーサービス業務を介して，小売や卸顧客に様々な製品の設置サービスを直接提供している.私たちの設置サービスは主に自動車フィルムの設置ですが、いくつかの市場では建築フィルムの設置を含むように発展しています。インストールサービス(製品と人工収入を含む)は、2022年12月31日までの年間総合収入の約16%を占めています。

雑製品、道具、プレカットフィルム：他の様々な雑製品セットを販売しています

プレカットフィルム製品：私たちの表面保護フィルム、自動車窓フィルム、および建築窓フィルムの多くはロールの形態で販売されているが、私たちはそれらを適切に適用すれば、またはそれらをより小さいブロックまたは形状に切断して、私たちの顧客の価格または効率を設置または向上させるのを助けることもできます。

XPEL Fusion Plusセラミックコーティング：XPEL Fusion Plusは疎水性自己洗浄塗料であり、塗料と塗料保護膜、車輪とスケール、プラスチックと内装、インテリアとガラスに使用することができる。XPEL Fusion Plusは、これらの表面に追加の保護を提供し、その外観を強化し、軽微な傷を防止する

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ツールと添付ファイル：各種の工具と部品を販売しています。私たちの製品を取り付けるために、ブレードと極細繊維タオル、塗布液、プロッタカッター、工具などを含みます。一般に、これらはサービスとして私たちの顧客に提供され、ワンストップショッピングを提供しています。

商品と服装：私たちは様々なXPELブランドの商品と服を販売して、私たちのブランドを代表して創立するのを助けます。

戦略の概要

XPELは持続的な成長を推進するために、いくつかの重要な戦略措置を引き続き推進している。我々のグローバル拡張戦略には，可能な限り現地で業務を構築し，製品やサービスの配信をより良く制御できるようにすることが含まれている。地域の地域販売員を増やし、現地の知識や関係を利用して事業を展開する市場を拡大しています。

重要な戦略的意義を持つ分野でグローバルブランドの知名度を高め、大型モーターショーなどのハイエンド活動で高い知名度を追求することや、自動車愛好家が消費する広告メディアに高価値広告を投入し、会社のハイエンドブランドのさらなる拡大を支援することを求めている

XPELはまた、キー市場で精選設置施設を買収し、国際パートナーを買収することで、世界的な影響力を強化するために、その交付ルートを拡大し続けている。私たちが世界的に拡張するにつれて、私たちは目標市場に適応するために私たちの流通モデルを調整するために努力している。私たちはこの柔軟性が私たちが市場シェアをより効果的に浸透させて拡大できると信じている。私たちの買収戦略は、会社が最終顧客に近いほど、製品販売の増加を推進する能力が強くなるという私たちの信念を核心としています。2022年には，オーストラリア流通業者の塗料保護膜事業を買収し，これをさらに実現した

私たちはまた私たちの非自動車製品の組み合わせの拡張を推進し続けている。私たちの建築窓膜業務は引き続き牽引力を獲得している。私たちは保護膜には様々な用途があると信じており、私たちは隣接する市場機会を探索し続けるつもりだ

販売と流通

私たちは独立設置業者、新車販売店、第三者流通業者、会社のすべての設置センター、自動車原始設備メーカー、Protex Canadaの特許経営者とオンラインルートを通じて私たちの製品を販売し、流通します。

独立設置業者/新車販売店

私たちは主に、XPEL保護フィルム、インストールトレーニング、当社独自のDAPソフトウェアへのアクセス、マーケティングサポート、および潜在的なお客様を含む、独立した設置業者および新車販売店に完全な鍵交換ソリューションを販売することによって運営されています。2022年12月31日までの年間で、会社の総合収入の約65%がこのルートから来ている。

私たちは私たちのディーラーに一連のサービスを提供して、私たちの製品を補充して、XPELディーラーになるために価値を創造するように努力しています。私たちは、インストールを支援するために、私たちのフィルムを特定の形状に切断することができるパターンライブラリへのアクセスを提供する当社独自のDAPソフトウェアへのアクセスを提供します。このソフトウェアはインストール効率を大幅に向上させ、フィルムの浪費を減少させ、これは私たちの顧客にとって貴重な機能であると信じています。彼らの最高コストは往々にして労働力であるからです。DAPは、ジョブ管理、スケジューリング、および在庫追跡を含む、当社のディーラのための運営を管理するためにますます使用されています。私たちはまた、私たちのサイトのディーラロケータに顧客を紹介することで、マーケティングと潜在顧客を提供します。独立した設置者は、認証された設置者を雇用し、最低購入量およびより多くの要求を含む他の要求を満たす必要があり、許可ディーラとみなされる(最終顧客に推薦させる)

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私たちの製品は主に新車に使われています。したがって、新しい自動車ディーラーは私たちの製品とサービスの最終販売に参加するかもしれない。新しい自動車ディーラーが私たちの製品を販売するには、1)フィルムを販売後市場にアウトソーシングすることが最も一般的な選択である、2)自分の従業員を雇用して訓練する内部計画を立てること、および3)第三者労働力を利用してディーラー施設にプリインストールまたは販売後に製品を設置すること、の様々な選択肢がある。誰が私たちの製品を新車に応用したのか、私たちにはわからない。私たちは、販売後の顧客の販売と支援、内部計画を構築したいディーラーの訓練と支援、および私たちのディーラーサービス業務(主にプリインストールに基づいてディーラー場所で第三者設置サービスを提供する)を通じて、新車ディーラーにこれらのすべての選択を提供します。

XPELはまた、独立した設置業者と新車販売店に全天候型のお客様サービスを提供しており、当社のウェブサイトと電話技術サポートサービスを介してインストール、ソフトウェア、トレーニングサポートを提供しています

総代理店

世界各地で、XPELは主に第三者流通業者を通じて会社と書面協定を締結し、私たちの監督と指導の下で市場や地域を開発している。これらの流通業者は、最終的に最終顧客の車両に製品を設置する他の流通業者または顧客に製品を販売する可能性がある。このルートの性質のため、製品の利益率は通常他のルートより低い。2022年12月31日までの年間で、同社の総合収入の約17%がこのルートから来ている

中国では、取次契約に基づいて独占販売店である上海興亭貿易有限公司を介して運営しており、私たちは中国販売店と呼んでいる。2022年12月31日までの年間で、約10%の総合収入は中国のディーラーの販売から来ています

我々が2018年5月31日に中国のディーラーと締結した取次協定によると、中国のディーラーは中国で私たちの製品を普及、マーケティング、流通、販売、設置する権利がある。また、私たちは中国のディーラーに顧客が私たちの製品を購入する際に私たちのソフトウェアを使用する非独占的な権利を与えました。中国のディーラーは前払い価格で私たちに注文して、価格は私たちが設定して、私たちは30日前に変更を通知するかもしれません。私たちのいくつかの製品の最低購入量要求は毎年増加しています。

私たちはまた中国のディーラーに私たちのブランドを使用してエンドユーザーに私たちの製品を普及させる非独占許可を授与した。販売契約は、中国のディーラーとの独占的または非独占的な関係で区別される異なる製品カテゴリに適用され、各製品カテゴリの期限は5年であり、いずれか一方が60日前に通知終了しない限り、各製品カテゴリは最大3つの追加の5年間の期間を自動的に継続する。

私たちは中国のディーラーとの関係はとても良いと思いますが、私たちの関係を失うことは私たちの製品の中国での流通遅延とマーケティングの減少を招くかもしれません。より多くの情報はリスク要因を参照してください私たちは現在中国のディーラーに頼って私たちの製品とサービスを販売しています。この関係を失ったり、その流通業者の販売が実質的に中断されたりして、私たちの業務を大きく損なう可能性がありますそして“私たちの収入の大部分は中国業務から来ています。これはあるリスクに関連した市場です”

会社が所有する設置センター/ディーラーサービス

XPELは13社が所有する実装センターを運営している：7つはアメリカ，3つはカナダ，1つはイギリスである.これらの場所はそれぞれの市場の卸売と小売顧客にサービスを提供する。会社は自動車販売店に現場設置サービスを提供しています

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そのディーラーサービス事業を通じてアメリカとカナダで販売しています。このルートは会社の2022年12月31日までの年度総合収入の約15%を占めている

私たちの会社のいくつかの設置センターは地理的な地域に位置しており、これらの地域では、独立した設置業者/ディーラーチャネルを介して顧客にサービスを提供しており、チャネル衝突を招く可能性があります。しかし、これらのチャネルは、わが社が所有する独立した設置業者やディーラーを支援するセンターと協同関係があると信じており、現地マーケティングを実施し、在庫を現地で迅速に配信することができ、オーバーフロー設置能力を提供し、訓練ニーズを満たすことを支援しています。私たちはこのチャンネル戦略が私たちが可能な限り最大収入の目標を作るのに役立つと信じている。

自動車オリジナル機器メーカー(“OEM”)

XPELは塗料保護膜を含む製品を販売し，各種OEMに塗料保護膜の設置や納入前検査などのサービスを提供している。これらのサービスはOEMの工場内で提供されたり，我々が通常OEM工場に隣接している施設で提供されている.このルートは会社の2022年12月31日までの年度総合収入の約3%を占めている

オンライン販売とカタログ販売

XPELは、そのウェブサイトを介して、ペンキ保護キット、洗車製品、アフターサービス製品、取り付けツールなどのいくつかの製品を提供します。このルートの収入は取るに足らないが、私たちは私たちのサイトでこれらの製品を提供することで、ブランドの知名度を高めることができると信じている。このルートの収入は、当社の2022年12月31日までの年間総合収入の1%未満です。

競争

同社は主に他の自動車防護膜製品のメーカーやディーラーと競争している。会社は自分を他の製品会社と競争する製品会社だと思っているが、会社は、ソフトウェア、マーケティング、顧客のための手がかり、顧客サービスを含め、会社の製品とセットのサービスのセットは、競争相手とは大きく異なると信じている。表面や塗料保護膜市場では，我々の主な競争相手はイスマン化学社(LLumarとSunTekブランド)や他のいくつかの小さい会社を含む.より多くの情報はリスク要因を参照してください自動車販売後の製品供給業務は競争が激しいです。競争はわが社の成功に持続的な脅威になります。

仕入先

同社の製品は複数のサプライヤーから来たり、様々な第三者契約メーカーによって製造されています。当社は現在、第三者サプライヤーとメーカーを利用してその大部分の製品を当社に供給する“軽資産”製造モデルを採用することを選択している。私たちはよく私たちの製品のために製造資産を構築したり購入したりすると評価されますが、私たちの軽資産モデルは現在会社に最適だと思います。同社のフィルム製品(塗料保護フィルム、自動車および建築窓フィルムを含む)は、完全に第三者によって実行される様々なロール製造プロセスを用いて製造されている。同社はその世界各地の工場でその多くの製品の多くの転換業務を内部化し、品質保証、検査、復巻、箱詰めと包装を含む

同社の製品ラインはフィルムと非フィルム製品を含む成長を続けている。これらの製品は3つの種類に分かれています

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•私たちは、知的財産権または“IP”が可能かもしれない製品を持っている-会社は、製品構造または製品のために利用可能かもしれない1つまたは複数のコンポーネントの基礎IPを持ち、異なる製造場所で製品を製造することを求めることができる。同社は米国特許第8，765，263号“多層ポリウレタン保護膜”の永久ライセンスを有している。

•当社が独自に製造した製品である当社はすべての基礎知的財産権を持っていませんが、第三者が自社のために独占的に製造した製品を持っています

•私たちが非独占的にサプライヤーから調達した製品-会社は関連する知的財産権を持っていませんが、ビジネス条項で第三者から製品を調達します

同社は関連可能な知的財産権を持っているか、代替製品が販売されている製品を経営し続ける主要部分を持っている

もし私たちが任意のサプライヤーや契約製造業者との関係を失ったら、私たちのいくつかの自動車フィルム製品の製造と交付遅延を招くかもしれない。詳細についてはリスク要因を参照されたい契約製造業者またはサプライヤーの材料が中断したり、代替サプライヤーから十分な製品供給を得ることができなくなり、お客様の需要を満たすことができなくなったり、コストを増加させたりする可能性があります.

政府規制と立法

私たちの製品の製造、包装、貯蔵、流通、広告とラベル、そして私たちの業務運営は広範な連邦、州と外国の法律法規と消費者保護法を守らなければなりません。政府法規はまた、税収、資本市場、医療コスト、エネルギー使用、国際貿易、移民、その他の労働問題に影響を与え、これらはすべて私たちの業務および私たちの顧客とサプライヤーの業務に直接的または間接的なマイナス影響を与える可能性がある。また、プライバシーとデータセキュリティに関するいくつかの連邦、州、地方法律、および業界自律規範を守らなければなりません。これらの法律·法規は、第三者と情報を共有するポリシーを顧客に提供し、これらのポリシーが変化した場合に事前に通知することを要求しています。関連する法律は、敏感な情報を格納したり、送信したりする方法を規範化したり、セキュリティホールが発生したり、無意識にそのような情報を漏洩したりする際に義務を課す可能性があります。国際司法管轄区域では、異なる、時にはより厳しい消費者とプライバシー保護措置が実施されている

我々の製品は、米国商務省の輸出管理条例と、米国財務省外国資産規制弁公室によって施行された経済·貿易制裁条例、製品を流通または販売する他の司法管轄区に適用される同様の法律を含む輸出規制を受けている。輸出規制および経済制裁法は、特定の禁輸または制裁国家、地域、政府、個人および実体への特定の製品およびサービスの売却または供給を禁止することを含む。また、各国は輸入許可と許可要求、および税関、関税、類似料金を通じて、ある製品の輸入を規制し、私たちの製品の流通能力を制限する可能性のある法律を制定した。私たちの製品の輸出、再輸出と輸入は、私たちのディーラーを含めて、これらの法律を守らなければなりません。そうでなければ、私たちはマイナスの影響を受け、名声損害、政府調査、処罰、そして私たちの輸出製品を拒否する能力を弱めるかもしれません。ある特定の販売の輸出規制や制裁法を遵守するのは非常に時間がかかり、販売機会の遅延や喪失を招く可能性がある。もし私たちがアメリカの制裁や輸出規制法に違反していることが発見されたら、私たちと私たちのために働いてくれた個人に巨額の罰金と罰を科すかもしれない。輸出、制裁、輸入法の変化は、私たちの製品の国際市場での導入と販売を延期するかもしれないし、場合によっては、私たちの製品のある国、地域への輸出を阻止するかもしれない

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政府、個人、または実体、これは私たちの業務、財務状況、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちはまた、米国の“海外腐敗防止法”やイギリスの“収賄法”、その他の類似した反賄賂や反減税法律法規のような様々な国内と国際反腐敗法律の制約を受けている。これらの法律法規は、通常、会社およびその仲介機関が業務を取得または保留するために、非米国人官僚に不正な金を支払うことを禁止する。私たちの国際業務の拡大や、私たちの外国司法管轄区での販売と運営の増加に伴い、私たちはこれらの法律に違反するリスクが高くなります。

提案されたり、新しい法律と規制はまた私たちの業務に大きな影響を及ぼすかもしれない。例えば、“ヨーロッパ汎用データ保護条例”は2018年5月に施行され、私たちがヨーロッパで使用しているすべての製品やサービスに適用されます。GDPRにはEU住民の個人データを受信または処理する会社への業務要求が含まれており，これらのデータはEUの従来の個人データとは異なる。また，GDPRは，我々が指定した欧州プライバシー規制機関に違反通知を提出することを要求し，通知義務を遵守しない重大な処罰や法規の他の要求を含む.カリフォルニア州消費者プライバシー法案AB 375またはCCPAは2020年からユーザーのために新たなデータプライバシー権を創出している。同様に、EU、アメリカ、そして他の司法管轄区域にもいくつかの連邦と州レベルの立法提案があり、私たちの業務に影響を与える分野で新たな義務を課すかもしれない。さらに、いくつかの国は、データ保護要件を実施するか、またはデータまたは同様の要件をローカルに格納および処理することを考慮しているか、または立法によって実施されており、これは、私たちのサービスを提供するコストおよび複雑さを増加させる可能性がある。

環境問題

一般情報

私たちは様々な連邦、州、地方と外国の環境、健康と安全の法律と法規を遵守して、その中には危険材料の発生、貯蔵、運搬、使用と輸送、危険材料の排出と環境への排出、そして私たち従業員の健康と安全が含まれている。当社は国際標準化組織14001：2015に認証されました。私たちはすでに環境、健康、安全法律法規の維持または実現のコストを負担し続けると予想されている。今まで、このような費用は会社にとって重要ではなかった。

再循環

当社は環境の良い執事になることに力を入れています。同社はプラスチック芯子、フィルム廃棄物、段ボール箱、その他の私たちの転換業務に関する材料を回収した。私たちはこの目標に対する私たちの進展を監視するために第三者ソフトウェアを使用する。以下は，2022年における我々の回収結果と環境影響の概要である

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知的財産権とブランド保護

私たちは多くの特許、著作権、商標を含む知的財産権を持っており、私たちのブランドと製品の重要な側面を支持している。私たちは、これらの知的財産権が私たちのブランド名と名声と結合され、私たちに競争優位性を提供してくれると信じている。私たちはアメリカと多くの国際司法管轄区域で私たちの知的財産権を保護している。

私たちは私たちの独自のブランドと製品を保護するために私たちの知的財産権を積極的に追求して擁護する。私たちは世界的に私たちの知的財産権資産を識別して保護するプロセスと手続きを作った。私たちは法律とブランド保護資源を利用してクレームと訴訟を起こして、私たちの知的財産権資産を保護する。将来的には、私たちは私たちの製品のために知的財産保護を求め続け、これらの貴重な資産を侵害する人に対して私たちの権利を実行するつもりだ。

人的資本資源

2022年12月31日，同社は約818人(フルタイムに相当)を雇用し，そのうち約567人を米国で雇用し，251人を国際的に雇用した。私たちは、私たちのグローバル従業員を採用、維持、発展、保護、公平に補償する能力が会社の成功に大きく貢献していると信じている

革新を促進し、業績を奨励する専門的な労働環境に加えて、会社の従業員に対する総報酬には、競争力のある市場ベースの給与と総合的な福祉を含む持続可能な雇用と強力な財務未来を建設する能力をサポートする様々な構成要素が含まれている。基本給を稼ぐほか、条件に合った従業員は短期現金奨励を受け、会社の目標への貢献を補償する。その世界的な報酬理念、原則、一貫した実行を通じて、会社は従業員に公平かつ公平な報酬を提供することに力を入れている。米国では，条件に適合した全職員が医療，歯科や視力計画，貯蓄計画，その他の資源を得ることも可能である。様々な理由で、現地の法律要求、市場慣行、労働組合、労働組合、他の従業員代表機関との交渉など、国際的な計画や福祉が異なる。

利用可能な情報

XPELは2003年にネバダ州で登録が成立した。私たちの街の住所はテキサス州サンアントニオ七八二九号ブロードウェー711号三百二十号室で、電話番号は(210)六七八-三七零です。私たちのサイトの住所はwww.xpel.comです。本年報に掲載されている当社のサイトには、当社のサイトに掲載されている資料や当社のサイトで閲覧可能な資料は含まれていませんが、当サイトに掲載されているまたは閲覧可能な資料は、本年報の一部と見なすべきではありません

会社がこれらの資料を電子的に米国証券取引委員会または“米国証券取引委員会”に提出または提供した後、会社は、そのForm 10-K年度報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、および1934年の証券取引法(改正)第13(A)節または証券取引法に基づいて提出または提供された他の報告(およびこの報告の修正)を会社のウェブサイト上でできるだけ早く公表する。興味のある人は、“投資家関係”の部分でこれらの資料を無料でチェックし、会社のサイト上の“会社ファイル/財務結果”をクリックすることができます。米国証券取引委員会はまた、XPELを含む米国証券取引委員会登録者に関する報告書、依頼書、その他の情報を含むウェブサイトをwww.sec.gov上に作成した。

第1 A項。リスク要因

本年度報告書は危険と不確定要素に関する前向きな陳述を含む。したがって、私たちの実際の結果は、このような前向きな陳述で予想された結果と大きく異なるかもしれない

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いくつかの要因への影響は、以下に述べるように、本年度報告の他の部分を含む、我々が直面しているリスクを含む。“前向きな陳述に関する警告通知”を参照されたい

操作リスク

私たちは現在中国のディーラーに頼って私たちの製品とサービスを販売しています。このような関係を失ったり、その流通業者の販売が実質的に中断されたりして、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。

当社はあるディーラーを通じて中国でのすべての製品を流通しており、このディーラーの売上高は2022年12月31日までの年間総合収入の約10.5%を占めている。中国のディーラーは前払い価格で私たちに注文して、価格は私たちが設定して、私たちは30日前に変更を通知するかもしれません。そして、中国のディーラーは注文を生成し、私たちの製品を販売して中国の最終顧客に販売します

中国のディーラーはその義務を履行できず、顧客の需要を満たすために十分な製品注文を獲得できなかったこと、あるいは私たちの製品を十分にマーケティングできなかったことを含めて、すべて私たちの業務、財務状況、経営業績とキャッシュフローに重大な不利な影響を与える可能性がある

私たちの中国ディーラーへの依存により、私たちの関係のいかなる損失あるいはそのディーラーの財務健康状況のいかなる不利な変化も私たちの製品を流通する能力に影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果とキャッシュフローに重大な悪影響を与える可能性がある。

私たちの収入の大部分は中国の業務から来ており、これはいくつかのリスクに関連した市場だ。

中国市場での強力な地位を維持することは私たちの世界成長戦略の重要な構成要素だ。2022年12月31日までの年間で、私たちの総合収入の約10.5%は、私たちが運営しているアメリカやカナダ以外の他のどの国や地域をも超えており、中国での業務を拡大していく予定です。しかし、中国でビジネスをするには通常、いくつかのリスクがあります

重大な政治的·経済的不確実性

歴史的に見ると、中国政府は民間企業の商業活動に重大な影響を与えている。現在の指導の下、中国政府は民間経済活動とより大きな経済分権を奨励する経済改革政策を推進してきた。しかし、中国政府がこれらの政策を推進し続ける保証はなく、事前通知なしに時々これらの政策を大幅に変更しない保証もない。また、中国政府は引き続き監督管理と国有制を通じて中国経済を重大な制御を行っている。中国の法律、法規または政策の変化は、税収、通貨、輸入または民間企業の国有化に影響を与える変化を含み、私たちの業務、経営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、政府の将来の行動は、中国やその特定の地域の経済状況に重大な影響を与える可能性があり、当時中国の不動産に持っていたいかなる権益も剥離することを要求する可能性がある。

貿易政策

2018年、米国政府は中国が不公平な貿易行為に従事する立場をとり、中国に一連の関税やその他の貿易障壁を設けて対応した。米国と中国は2020年1月に第1段階合意に達したにもかかわらず、両国間の緊張は依然として存在している。今回の政府は2022年10月に追加の輸出規制を実施した。現米政府は第1段階合意を継続しているにもかかわらず、米中貿易関係の将来は確定していない。もしどちらかが現在の合意を放棄し、変更し、または違反したら、私たちは

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我々の製品の販売価格の向上、利益率の低下、あるいは他の方法で米国や中国政府が実施する貿易制限や政策変化の影響を受ける可能性があり、これらは私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

“中国”における限られた追跡権

中国政府は会社のガバナンスと貿易をめぐる法律制度を制定しているにもかかわらず、このような法律法規を実施する歴史は限られている。商業クレームを実行したり、ビジネス紛争を解決するいかなる試みがどれだけ成功するかは不明だ。どのような紛争の解決も中国政府とその機関のかなりの自由裁量に依存する可能性があり、特定の事項や紛争の法律の是非曲直に関係のない力が彼らの決定に影響を与える可能性がある。

また、私たちが持つ可能性のあるいかなる具体的に履行された権利も、中国の法律に基づいて禁制令を求める権利は深刻に制限されており、中国の法律制度下での追跡手段がなければ、これらの状況の発生を阻止できないかもしれない。このような事件の発生は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

法律解釈の不確実性

大中国地域の法律法規の解釈と応用については、我々の業務を管理する法律法規を含むが、これらに限定されない大きな不確実性がある。経済と社会の急速な発展に伴い、中国の法律法規はよく変化し、その多くはこの10年来新しく公布されたものである。新たに公布された法律、法規、または修正案は発効を遅らせる可能性があり、外国投資家の不利な依存を招く可能性がある。既存と提案された未来の業務に影響を与える新しい法律法規もさかのぼって適用されることができる。

中国政府は違法違反行為の処理において広範な裁量権を持っており、罰金の徴収、営業許可証の取り消し、その他の許可証を含め、必要なコンプライアンス行動を要求している。特に、関連政府機関が当社に発行または付与した許可証や許可証は、後でより高いレベルの規制機関によって取り消される可能性がある。私たちは中国の既存または新しい法律や法規の解釈が私たちの業務に与える影響を予測できない。私たちの現在の所有権と運営構造が現在または未来の中国の法律や法規に違反することが発見されないことを保証することはできません。したがって、私たちは罰金を含めた制裁を受ける可能性があり、私たちの業務を再構成したり、特定のサービスの提供を停止したりすることを要求されるかもしれない。また、中国のいかなる訴訟も長引く可能性があり、大量のコストと資源の分流と管理層の注意移転を招く可能性がある。このような行動や同様の行動は、私たちの業務運営を大きく混乱させたり、私たちの大部分の業務運営を制限したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

新冠肺炎の経営管理

中国政府はまだ国内の新冠肺炎問題の解決に努力している。2022年の大部分の期間、政府が全国の大部分の地域で全面封鎖を実施したことは、会社が中国から得た収入にマイナスの影響を与えた。最近、封鎖が解除され、中国全土の感染が横行している。私たちは新冠肺炎が中国に蔓延し続けている影響を予測できない。もし新冠肺炎が長期的に存在すれば、それは私たちの中国販売にマイナスの影響を与え、更に私たちの業務、財務状況、運営業績とキャッシュフローに実質的な不利な影響を与える可能性がある。

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もし私たちが1人以上の重要な人員を失ったり、私たちが未来に他の高い素質のある人員を吸引して維持できなかったら、私たちの業務を損なうかもしれません。

私たちは現在、私たちの役員Ryan L.Pape、総裁兼最高経営責任者Barry R.Wood、上級副総裁兼最高財務官、および上級副総裁、販売と製品部Mathieu Moreauの持続的なサービスと業績に依存しており、彼らは雇用協定を締結していない。キーパーソンの流出は、経営陣メンバーやキー製品開発、マーケティング、販売員を含め、私たちの運営を混乱させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちが発展するにつれて、私たちは私たちが私たちの競争地位を維持するために必要な人材を引き付けることを保証できない。私たちの発展に伴い、従業員を引き付け、維持し、激励する激励措置は過去のように有効ではないかもしれない。もし私たちが有効な人員を誘致、採用、統合することに成功しなかったり、既存の人員を維持して激励することができなければ、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの契約メーカーやサプライヤーの材料が中断したり、代替サプライヤーから十分な製品供給を得ることができなくなり、お客様のニーズを満たしたり、コストを増加させたりすることができない可能性があります。

新型肺炎、重大な設備故障、自然災害、地震、停電、火災、爆発、テロ、悪天候条件、労使紛争、その他の原因により、いかなる供給源の悪化や運営が中断された場合、お客様の注文や他の方法でお客様の私たちの製品に対する需要を満たすことができない可能性があります。お客様のニーズを満たすために十分な製品供給を得ることができません。このような干渉や失敗は、私たちのコストを増加させ、私たちの売上を減少させる可能性があります。いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります

私たちの契約製造業者とサプライヤーは様々なサプライチェーン中断の影響を受けてきた。これらのサプライチェーンの中断はまだ製品の納品を遅らせることはできませんが、どのような中断も在庫不足で需要を満たしていない可能性があり、および/または原材料コストや輸送コストが大幅に増加しています。サプライチェーンが中断したり悪化したりすれば、私たちが製品を生産し、タイムリーに納品する能力は将来的に実質的な影響を受ける可能性がある。また、コストが上昇したため、私たちは製品の顧客に対する価格の向上を余儀なくされるかもしれません。あるいは私たちが販売している製品の毛利率を下げなければならないかもしれません

私たちが顧客のニーズをタイムリーに満たす能力は、契約メーカーとサプライヤーから得られたフィルムの品質に依存します。契約メーカーが生産した良質なフィルムをタイムリーに管理することに成功しなければ、お客様のニーズを満たす能力が深刻な影響を受ける可能性があります

私たちの軽資産ビジネスモデルは私たちを製品の品質と可変コストのリスクに直面させます

私たちは契約メーカーとサプライヤーの能力に依存して十分な良質なフィルム供給を提供します。契約メーカーとサプライヤーが品質基準に合った製品を提供できない場合、私たちは請求権や自分で品質改善を行う能力が不足している可能性があります。

私たちの軽資産製造モデルはより低い固定コストで高い変動コストと交換する。既存または新しい競争相手の可変コストが低い場合、私たちの効果的な競争能力は影響を受ける可能性がある。

もし私たちが軽資産モデルを放棄することを選択すれば、私たちの資本要求と資本分配決定は根本的に変化する可能性があり、これは追加の運営、環境、および他のリスクをもたらす可能性がある。さらに、会社は、この移行を効率的に管理する経験が不足している可能性があり、または、この移行を成功させる適切な人員が不足している可能性がある。

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私たちの財務諸表の作成は見積もり、判断、仮説の使用に関するもので、もしこれらの見積もり、判断、仮説が不正確であることが証明された場合、私たちの財務諸表は大きな影響を受ける可能性があります。

米国公認会計原則(“米国公認会計原則”あるいは“公認会計原則”)によって作成された財務諸表は、報告金額の推定、判断と仮定に影響を与えることを要求している。連結財務諸表に重大な影響を与える異なる推定、判断と仮説を合理的に使用することができ、これらの推定、判断と仮説は未来の一定期間内に変化する可能性が高い。経営陣の判断を適用する必要がある重要な会計分野には、限定されるものではありませんが、私たちの資産の公正な価値と、私たちの資産のキャッシュフローを決定する時間と金額に限定されません。これらの推定、判断、仮説は本質的に不確実であり、もしそれらが間違っていることが証明されたら、私たちは収入を計上する必要があるリスクに直面するだろう。このような疑いは私たちの業務、財務状況、運営結果、そして私たちの証券の価格を深刻に損なう可能性がある。見積もりと仮定は持続的に行われている：収入確認、ソフトウェア開発コスト資本化、長期資産減値、在庫準備金、不良債権準備、業務合併の公正価値と商業権減値

もし私たちが効果的な財務報告内部統制制度を維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に報告したり、不正を防止することができないかもしれない。したがって、株主は私たちの財務や他の公開報告書に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの普通株の市場価格に負の影響を与える可能性がある。

効果的な財務報告の内部統制は、信頼できる財務報告を提供し、不正を防止するために必要だ。必要な新しい制御措置や改善された制御措置を実施できなかったり、実行中に遭遇した困難は、私たちの報告義務を履行できない可能性があります。さらに、私たちが行った任意のテスト、または私たちの独立公認会計士事務所が行った任意のテストは、財務報告の内部統制に重大な弱点とみなされる欠陥があることが発見されるか、または私たちの総合財務諸表を前向きまたは追跡的に変更する必要がある場合があり、またはさらなる関心または改善が必要な他の分野を発見することができるかもしれません。悪い内部統制はまた、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの普通株の市場価格にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

私たちは自動車産業に強く依存している。自動車販売台数や生産量の長期的または実質的な収縮は、我々の業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

自動車販売および生産は周期的であり、他に加えて、全体的な経済状況、消費者支出、車両需要、および選好に依存する(これは、燃料コスト、雇用レベル、および消費者融資の獲得可能性を含む多くの要素の影響を受ける可能性がある)。自動車生産量と車両組合せの変動に伴い、私たちの製品に対する需要も変動する可能性があります。自動車販売量と生産量の長期的または実質的な収縮、または生産された車両組み合わせの重大な変化は、私たちの顧客が私たちの製品やサービスの購入を減少させる可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

自動車メーカーは引き続き全世界の半導体不足を経験し、これは自動車の生産に影響を与え、更に新自動車販売店の自動車在庫に影響を与えた。このような不足が続くと、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

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原材料、設備、労働力、輸送のコストおよび可用性の変動は、製造遅延を招き、私たちのコストを増加させ、および/または顧客の需要を満たす能力に影響を与える可能性があります。

私どもの製品を製造するための重要な部品の価格と可用性は大きく変動する可能性があります。私たちのいかなる製品のコストおよび供給のいかなる変動および/または製品配送のいかなる中断も、私たちの毛金利と顧客の需要を満たす能力を損なう可能性があります。これらのコスト増加、供給中断、および/または労働力不足の緩和に成功しなければ、私たちの運営結果は影響を受ける可能性がある。

自動車販売後の製品供給業務は競争が激しいです。競争はわが社の成功に持続的な脅威になります。

私たちは複数の会社からの激しい競争に直面しています。その中の多くの会社は私たちよりも多くの財務、マーケティングと技術資源、そして地域と地元会社、そして自動車と他の製品の低コストメーカーを持っています。このような競争は私たちの利益率に圧力を与え、私たちが製品市場シェアを維持または増加させる能力を制限するかもしれない。

また、新製品や既存製品の発展、あるいは他社が新製品やサービスを発売することに伴い、追加の競争を受ける可能性があります。私たちの主な競争相手は私たちよりずっと多くの資源を持っている。これは私たちの競争相手が私たちよりも新しい技術や新興技術および市場需要の変化に効果的に対応するかもしれない。私たちの競争相手はまた、私たちと類似した製品、機能、またはサービスを開発したり、より大きな市場受容度を獲得したり、より深遠で成功した製品開発努力やマーケティング活動を行うことができ、あるいはより急進的な価格設定政策をとる可能性がある。いくつかの競争相手は、私たちに対する競争優位性を得るために、1つまたは複数の市場における強力または支配的な地位を利用することができる。

私たちの効果的な競争能力は私たちが統制していることとそれ以外の多くの要素にかかっていると信じています

•競争相手と比較して、私たちの製品の実用性、使いやすさ、性能、信頼性

•我々の製品または競争相手の製品の開発および改善を含む製品のタイミングおよび市場受容度

•顧客サービスと支援の努力

•マーケティングと販売努力

•当社の財務状況と経営実績

•私たちの業界で買収や統合を行うことは、より強力な競争相手につながる可能性があります

•私たちは才能のある従業員の能力を引き付け、維持し、奨励します

•私たちは私たちの業務を経済的に効率的に管理し発展させることができます

•私たちは経験の限られた市場を含む高成長新興市場の地元市場の需要を満たす能力を持っている

•私たちの名声とブランド力は私たちの競争相手と比較している。

もし私たちが競争相手から抜け出せない場合、または私たちの製品、サービス、および解決策を成功的に調整することができない場合、または競争力を維持するために値下げまたは追加コストを発生させることを決定した場合、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。

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私たちの名声や私たち一人以上の製品の名声を損なうことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちは、私たちの製品の名声を維持し、発展させることが私たちの成功の鍵であり、競争相手が私たちの製品と似たような製品を提供するにつれて、私たちの製品のブランド認知度の重要性も増加していると信じています。私たちは大量の時間と大量のマーケティングと販売促進費用を投入してブランドの忠誠度を創造し、維持し、私たちの製品のブランド知名度を高めました。製品の安全または品質または同様の懸念を含む、私たちまたは私たちのブランドに対する否定的な宣伝は、真実であっても感知されても、私たちのイメージまたは私たちのブランドのイメージを損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を与え、私たちの名声を再構築するための資源が必要です。

私たちの収入と経営業績が変動する可能性があり、これは私たちの業績を予測しにくくし、私たちの業績が期待に達しない可能性があります。

私たちの競争の市場性質が急速に変化するため、私たちの四半期と年間収入および経営業績は異なる時期に変動する可能性があります。このような変動は多くの要素によって引き起こされる可能性があり、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。例えば、業界または第三者仕様の変化は、新しい製品または更新された製品およびサービスを提供し、そこから利益を得る能力を変更するために、私たちの開発スケジュールを変更する可能性がある。私たちの収入や経営業績の変動を招く可能性のある他の要因は

•しっかりした顧客関係を維持できなかった

•私たちと契約を更新できなかった流通業者を含む重要なお客様

•私たちのサービスと製品に対する顧客の需要と私たちのサービスと製品の使用周期の変化

•私たちや競争相手の価格設定政策の変化

•一般的な経済、産業、そして市場条件、そして私たちの業務の具体的な状況。

これらの理由と、私たちのサービスと製品の市場は相対的に新しく、変化が迅速であるため、私たちの将来の財務業績を予測することは難しい。

北米のディーラーが自動車を販売するモデルが大きく変化すれば、私たちの収入は影響を受けるかもしれない。

一般的に、北米の多くの自動車はフランチャイズ新車販売店で販売されている。これらのディーラーは強い収益動機を持っていて、歴史的に部品と他の製品を販売するのが非常に得意です。将来を展望すると、ディーラーモデルが変化し、特許ディーラー数が減少したり、メーカーが独自に流通する可能性が増加したりすれば、このルートの見通しが暗くなる可能性がある。メーカーが持っている新車販売は浸透しにくくなる可能性があり、あるいはより簡素化され、部品を販売する機会が少ないかもしれない。これは私たちが小売志向の独立した設置業者チャネルにもっと依存するようになり、消費者意識を創出するためにより多くの内部努力と財政資源が必要になるだろう。

相乗りや他の形態の車両所有権がますます人気があれば、私たちの収入は影響を受けるかもしれない。

相乗りまたはレンタル、相乗り、またはポイントツーポイント車共有を含む他の車両所有形態がますます人気を集めている場合、消費者は各家庭が所有する自動車を減少させる可能性があり、これは私たちの収入を減少させるだろう。相乗りまたは相乗りチームに入るより多くの車両は、消費者が相乗りチームの中で彼らが所有している車両にあまり興味がないかもしれないので、私たちの収入に不確定な影響を与える可能性がある。

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技術は私たちのいくつかの製品を時代遅れにするかもしれない。

私たちの収入の大部分は表面とペンキ保護膜から来て、ほとんどの製品は車両のペンキ表面に応用されています。自動車塗料技術が大幅に改善され、比較的新しい塗料にひび、傷が生じないようにすれば、通常損傷を受けない、あるいは車両が塗装表面を必要としなくなるように製造すれば、私たちの収入は影響を受ける可能性がある。

製造時に塗料の代わりに薄膜製品などの他の技術を用いたり，機械加工による塗料保護膜を開発したりすれば，塗料保護膜への需要や我々の販売·流通チャネルが提供する労働力サービスを削減することができる。

私たちは技術と熟練労働力の結合を通じて私たちのDAPプラットフォームのためのモデルを作成した。パターン作成技術が改善された場合，あるいは塗料保護膜の性能が根本的に変化すれば，我々の独自パターンはより広くなる可能性があり，我々の業務は負の影響を受ける可能性がある.

同様に、私たちの自動車と建物の窓フィルムは自動車メーカーや窓メーカーの変更または改善の影響を受ける可能性があり、これらの変化や強化は私たちの製品に対する需要を減少させるだろう

知的財産権の侵害は効果的な競争能力に影響を与えるかもしれません

私たちの知的財産権、特に私たちのパターンは、私たちの許可なしに複製されやすい。私たちは私たちの知的財産権を保護するために肯定的な態度を維持する。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できないなら、あるいは私たちのパターンが私たちの許可なしに広く使用されていれば、私たちの収入は影響を受けるかもしれない。

戦略的リスク

もし私たちの既存製品の変化や新製品やサービスの発売が顧客の期待を満たしたり、収入を生み出すことができない場合、私たちは顧客を失ったり、これらの製品やサービスから何の収入も発生できなくなり、私たちの業務は損害を受ける可能性があります。

私たちは、以前あまり開発や運営経験がなかった製品を使用することを含む、既存の製品を大きく変更したり、新たな検証されていない製品やサービスを開発したりする可能性があります。自動車業界の自動運転車や自動車や相乗りサービスへの傾向は、アフターカー業界の新製品やテストされていない製品の急速な増加を招く可能性がある。新しい製品や強化された製品が顧客を引き付けたり維持したりすることができない場合、またはいくつかの投資が合理的であることを証明するために十分な収入、運営利益率、または他の価値を生成できない場合、私たちの業務は不利な影響を受ける可能性がある。新しい貨幣化方法を成功させることができなければ、予想された収入を維持したり増加させたりすることができず、関連する開発コストを回収することもできないかもしれない。

私たちは独立した設置業者と新車ディーラーとの関係と、彼らが私たちの製品を販売してサービスする能力に依存しています。このような関係のどんな中断も私たちの販売を損なう可能性がある。

私たちのほとんどの製品は独立設置業者と新車販売店を通じて販売されています。私たちは、私たちと交渉した条項によって間接的に制御されない限り、これらの独立した設置業者と新車ディーラーの管理または業務に対して直接制御権を持っていない。すべきかどうか

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彼らとビジネスをする条項が変化すれば、私たちの業務は中断されるかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちのいくつかの独立設置業者と新車ディーラーの顧客も私たちの競争相手の製品を提供するかもしれないので、私たちの競争相手はこれらの顧客が彼らの製品を好むことを奨励するかもしれません。私たちはこれらの独立した設置業者と新車販売店の大多数と長期契約を締結していません。これらの顧客は特定の数の私たちの製品を購入する義務がなく、注文を購入する方法で私たちから購入します。したがって、独立設置業者と新車販売業者は、少ない場合や全く通知なしに私たちとの関係を終了したり、彼らの私たちの製品の購入を大幅に減少させたりする可能性があります。もし私たちが任意の理由で任意の重要な独立設置業者または新車ディーラーを失った場合、独立設置業者および新車ディーラーが競争相手に買収され、それによって直接競争相手になる場合、特定の場所または製品ラインをカバーするために1つまたは複数の新しい独立設置業者または新車ディーラーを得る必要があり、これは有利な条件では不可能かもしれない、または根本的に不可能である可能性がある。

私たちは適切な買収と投資を確定、融資、完成できないかもしれませんが、完成した買収や投資は大量の資源を成功または消費しない可能性があります。

私たちの業務戦略は、既存の業務を補完するために、買収業務と投資を含めて継続する予定です。私たちは、私たちの業界の地位を強化したり、既存の一連の製品やサービスを強化したりするために、戦略的業務や製品ラインの買収を分析し、評価したい。適切な買収候補を決定したり、融資を受けたり、買収に必要な十分な現金を持ったり、将来的に買収に成功したりすることはできないかもしれない。買収と投資は大量の現金支出、債務発行、株式発行、運営損失、費用に関連する可能性がある。買収には他の多くのリスクも含まれています

•管理時間と注意力を日常業務から移行させる

•買収した業務、技術、人員を私たちの業務に統合することは困難である

•買収された企業の財務諸表やその他の業務情報を取得して確認することの困難さ

•必要な規制の承認を得ることができません

•買収された会社またはわが社のキー従業員、キー契約関係、またはキー顧客の潜在的損失

•買収された会社の負債と予測不可能な負債を負担する

•株式証券または株式リンク証券を発行することで普通株保有者の利益を希釈する。

もし私たちが私たちの販売と流通ルートネットワークを維持できなければ、私たちの純売上高、収益性、私たちの成長戦略の実施に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちが事業を継続的に発展させる能力は私たちが経営するすべての市場で効果的な販売と流通ルートを維持する能力にかかっています。私たちは各種の流通ルートを利用して、独立設置業者、新車販売店、ディーラーとフランチャイズ業者を含む。私たちはこの流通チャネルネットワークが私たちが様々な販売時点で消費者に効果的に接触できるようにすると信じている。もし私たちが私たちの販売と流通ルートを維持できなければ、消費者がより入手しやすい競争製品を購入することを決定するかもしれないので、売上の低下と市場シェアの減少を経験するかもしれない。納品計画に従って製品を渡すことができなければ、独立した設置業者と新車販売店、ディーラーと損害を与える可能性があります

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これは私たちの純売上高、収益性、そして私たちの成長戦略の実施に悪影響を及ぼすかもしれない。

もし私たちが新しい顧客を維持して獲得できなければ、私たちの財務業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちの財務業績と運営は既存の顧客を維持し、新しい顧客を獲得することに依存している。多くの要素が私たちの顧客の保存や取得に否定的な影響を及ぼすかもしれない。例えば、潜在的な顧客は、現在提供されていない製品またはサービスを要求する可能性があり、そのような追加の製品またはサービスの開発または取得を待つことを望まない可能性がある

私たちが新しい顧客能力を維持または獲得することに影響を与える他の要因は、顧客が競争相手の製品またはサービスをますます使用していること；私たちは高いレベルの市場受容度を得るために新しいおよび改善された製品または新製品またはサービスを開発および発売できなかったこと；顧客選好の変化や顧客の私たちの製品およびサービスの品質または有用性に対する顧客の見方の変化、顧客サービスを含む、顧客の統合または垂直統合、法律、規制機関によって規定されている製品の不利な変化、または和解または同意法令を含む訴訟、および私たちが迅速かつ確実に製品を配送することを阻害する技術または他の問題を含む。

もし私たちが新しい顧客を維持して獲得できなければ、私たちの財務業績は実質的な悪影響を受けるかもしれない。

私たちは多国籍企業を経営することによって生じる政治、規制、経済、そして他のリスクに直面している。

2022年12月31日までの1年間、米国以外の売上高は私たちの総合収入の約41%を占めている。したがって、私たちの業務は多くの国で経営に固有の政治、規制、経済、その他のリスクの影響を受けている。これらのリスクには

•私たちが事業を展開している国、特に新興市場では、全体的な経済と政治状況の変化

•いくつかの国際市場の経済状況はアメリカよりも相対的に厳しい

•非米国法システムによる合意の実行と売掛金の回収の困難さ

•私たちの世界的な施設での基準と指示の交流と監視の難しさ

•貿易保護措置と輸出入許可要求、制限、関税または外国為替規制を実施する

•テロ行動は私たちや私たちの行動の可能性に影響を及ぼす

•国有化と収用の脅威

•非アメリカ労働市場では、人員の広範な業務の配置と管理に困難がある

•税金条約、法律、または裁決の変化は、私たちの有効税率に重大な悪影響を及ぼす可能性がある

•送金収入の制限

•米国以外の国で知的財産権を保護することの困難さ

•様々な非アメリカの法律と法規の変化と要求遵守。

ウクライナへのロシアの侵入は私たちの業務に実質的な直接的な影響を与えておらず、私たちの関連する直接の開放も限られているが、この衝突の影響の性質と程度、および現在のビジネス環境の時間の経過による他の影響はまだ確定していない。私たちの成功は私たちがこれらと他のリスクを予測して効果的に管理する能力にある程度かかっている。これを保証することはできません

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そして他の要素は私たちの国際業務や業務全体に実質的な悪影響を与えないだろう。

通貨レートの変動は私たちの財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの財務諸表は非アメリカ通貨建ての項目をドルに換算した場合を反映しています。したがって、ドルが私たちが収入を得ている主要な非米国通貨に対して前の時期に比べて強くなれば、ドルで報告された収入と収入は実際に通貨推定値が変化する程度に減少し、その逆も同様である。外貨為替レートの変動、特に私たちが運営する市場ではドルが他の各種外貨に対して強くなり、引き続き私たちの未来報告の収入に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。また、為替レート変動は、米国以外の国でのわが製品の販売利益率に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

もし私たちが私たちの成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、財務状況、そして運営結果は影響を受けるかもしれない。

私たちは過去数年間急速な成長を経験し、私たちは私たちが急速に成長し続けると信じている。このような成長は私たちの手続き、システム、そして人員に大きな要求をする。私たちは、私たちの成長の管理を支援するために、より多くの人員、システム、および内部制御プロセスにさらに投資することを予想している。また、私たちはすでに求めており、戦略的買収による成長を求め続けている可能性がある。私たちの成長戦略は私たちの管理と私たちの運営と金融インフラに大きな要求をするかもしれない。私たちは、私たちの成長を効果的に管理し、新しい技術と買収を既存の業務に統合することができ、これは、私たちの運営、財務、管理情報システムを引き続き拡大し、キー従業員を維持、吸引、訓練、激励、管理し続けることを要求する。成長は私たちの運営、財務と管理制御を発展させ、改善し、私たちの報告システムとプログラムを強化し、採用、訓練、高技能者を維持し、私たちの品質基準を維持し、顧客満足度を維持する能力が圧力を受けるかもしれない。

私たちの成長を管理するには多くの支出と貴重な管理資源が必要になるだろう。もし私たちが組織発展過程で必要な効率レベルを達成できなければ、あるいは私たちの急速な成長を管理し、支援することができなければ、より大きく、より複雑な業務に関連する挑戦と困難を管理し、支援することができなければ、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフローに実質的な悪影響を与える可能性があり、私たちの株の時価も低下する可能性がある。

法律、規制、コンプライアンスのリスク

私たちは製品責任と保証クレームによって重大な損失とコストを招く可能性があります。

その製品の使用が人身傷害および/または財産損失をもたらしたか、または告発された場合、会社は製品責任クレームの固有のリスクに直面する。もし会社が欠陥製品を製造すれば、重大な製品責任損失を受ける可能性がある。その製品に欠陥があるかどうかにかかわらず、同社は製品責任クレームを弁護するために巨額の費用を発生させる可能性がある。それはまた、どんな欠陥を是正し、販売を損失し、その名声を損なうことに巨額のコストを招く可能性がある。製品責任保険の保険範囲は、責任を負うのに十分ではない可能性があり、許容可能な条項で継続して提供されない可能性がある。

正常な業務過程において、同社はまた製品保証クレームの制約を受けている。もし会社が粗悪製品を販売したり、欠陥のある材料を使用したりすると、会社はその財務諸表を超えて予約された意外なコストが発生する可能性がある。このコストには材料があるかもしれません

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会社の業務、財務状況、運営キャッシュフロー、必要な債務返済能力に悪影響を及ぼす。

私たちは限定保証期間内に私たちの製品を販売します。私たちは歴史保証クレームの審査に基づいて、これらの保証の下で責任準備金を確立しました。2022年12月31日まで、私たちの保証責任準備金は20万ドルです。保証準備金は、将来の保証クレームに関する費用を支払うのに十分ではない場合があります。これらのコストの大幅な増加は、将来的にこれらの追加コストを実現する時期の会社の経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。もし実際の保証クレーム体験が見積もりと違う場合、将来は時々保証準備金を調整する必要があるかもしれません。上記のいずれの事項も、当社の業務、財務状況、運営キャッシュフロー及び必要な債務返済能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

米国の“海外腐敗防止法”違反や米国以外の同様の反腐敗法の違反は私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

“反海外腐敗法”(FCPA)および他の司法管轄区域の同様の反腐敗法律は、一般に、会社およびその中間者が業務を取得または保留する目的で政府関係者または他の人に不当な金を支払うことを禁止する。近年、反賄賂法執行活動が大幅に増加し、米国司法省と米国証券取引委員会の調査·法執行手続きがより頻繁かつ積極的になり、非米国規制機関の法執行活動が増加し、会社や個人に対する刑事·民事訴訟が増加している。私たちの政策はこのような反賄賂法を遵守することを要求する。私たちは世界の多くの政府や商業腐敗が存在すると考えられている地域で業務を展開しており、場合によっては反賄賂法律を厳格に遵守することは現地の風習ややり方と衝突する可能性がある。私たちはあなたに私たちの内部統制政策と手続きが従業員や第三者の中間者の無謀さや犯罪から私たちを守ってくれるということを保証することはできません。私たちの従業員や代理人が“海外腐敗防止法”を含む適用された反腐敗法に違反しているか、または違反している可能性があると考えたり、信じる理由があれば、私たちは外部弁護士に関連する事実や状況を調査または調査させることを要求されるかもしれません。これは高価かもしれませんし、上級管理職に多くの時間と注意が必要です。これらの法律に違反することは、政府機関に自己開示し、刑事または民事制裁をもたらす必要がある可能性があり、これは、私たちの業務を混乱させ、私たちの名声、業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは国際貿易コンプライアンス規定や、アメリカ政府の制裁の変化を満たすことができず、私たちに実質的な悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの世界的な業務は国際国境を越えて商品と技術を定期的に輸出入する必要がある。私たちの政策は私たちの製品に適用されるアメリカと非アメリカ貿易法を厳格に遵守することを要求しています。それにもかかわらず、私たちの政策と手続きはいつもアメリカや非アメリカの法律に違反する行為から私たちを保護しているわけではないかもしれない。いかなる不正行為も、巨額の罰金、または輸出入特権の拒否を含む民事または刑事罰を受ける可能性があり、私たちの名声と業務の将来性を損なう可能性がある。

米国の行政政策の変化は、既存の貿易協定の変化やそれによる国際関係のいかなる変化も含めて、我々の財務業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

米国の行政政策の変化により、他の可能な変化には、(I)既存の貿易協定の変化、(Ii)自由貿易に対する一般的なより大きな制限、および(Iii)米国への輸入商品関税の大幅な向上がある可能性がある。米国、メキシコ、カナダは北米自由貿易協定の後続協定である“米国-メキシコ-カナダ協定”に署名した。米国MCAは2020年7月1日に施行された。2020年1月15日、米側は中国と“第1段階”貿易協定に調印した。今のところ何なのかわからない

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米国政府または外国政府は、中国を含め、関税、米国MCAまたは他の国際貿易協定や政策の面で行動したりしないだろう。貿易戦争、関税または国際貿易協定に関連する他の政府行動、米国社会、政治、規制および経済条件の変化、または私たちが現在製品を生産·販売している地域や国を管理する対外貿易、製造、発展および投資の法律および政策の変化、またはそれによって生じる米国への負の感情は、私たちの業務、財務状況、経営業績、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。

連合王国と欧州連合の経済や他の関係の変化は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちは連合とイギリスで重要な業務を持っている。2022年12月31日までの1年間、私たちのEU(イギリスを除く)とイギリスの売上高はそれぞれ2470万ドルと1030万ドルだった。2022年12月31日までの年間総合収入総額のパーセンテージで計算すると、これらの数字はそれぞれ7.6%と3.2%を占めている。英国とEU間の既存の貿易協定の既存条項を修正すれば、これらの変化は私たちの競争地位、サプライヤーと顧客関係、および財務業績に負の影響を与える可能性がある

知的財産権の挑戦は、私たちの製品を開発し、マーケティングする能力を阻害する可能性があり、私たちは回避、管理、弁護、知的財産権訴訟を成功させる努力で巨額のコストを招くかもしれません。

ノウハウ、顧客関係、商標、商品名、ブランド名は、当社のビジネスに非常に重要です。しかし、知的財産権保護は、競争相手が私たちと似たような製品を開発することを阻止したり、私たちの名前や製品に挑戦したりしないかもしれません。また、多国籍レベルでの拡張や、知的財産権保護力の小さいいくつかの司法管轄区域では、競争相手が私たちのノウハウをコピーするリスクが増加している。私たちは私たちの知的財産権を監視するために大量の資源が必要かもしれないし、第三者の侵害を検出できないかもしれない。知的財産権に対する私たちの主張や私たちに対する主張、およびこれらの権利を保護できないいかなる行為も、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは、特許権または他の知的財産権を主張する製品の使用に関する設計制限または責任に直面する可能性があります。

私たちは時々第三者知的財産権の不正使用のクレームや調査を受け、私たちの業務行為が他人の知的財産権を侵害しないかどうかを確認することはできません。いかなる知的財産権訴訟の不利な結果は、私たちが第三者に重大な責任を負わせ、他人の技術または他の知的財産権を許可することを要求し、マーケティングを停止したり、特定の製品やブランドを使用する禁止令を遵守したり、特定の製品またはパッケージを再設計、再設計、または再命名することを要求する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、および経営業績に影響を及ぼす可能性がある。第三者知的財産権はまた、特定の製品や設計革新に対する市場の需要をより難しくまたはより高価にする可能性がある。もし私たちが他人の特許や他の知的財産権の下で許可を求めることを要求されたら、もし本当にあれば、私たちは受け入れ可能な条件でこれらの許可を得ることができないかもしれない。また、法律費用と支出及び管理資源の移転については、知的財産権侵害クレームに応答するコストは、クレームが有効であるか否かにかかわらず、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

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私たちの情報技術システム、インフラ、商業情報の故障、不足、またはデータ保護法違反または違反は、私たちの業務と名声に実質的な損害を与える可能性があります。

我々が持っている大量の機密情報は，我々の情報システム，ネットワークや施設，あるいは第三者の情報システム，ネットワーク，施設に格納されている.これには、従業員情報(総称して“機密情報”と呼ぶ)のような価値のある商業秘密および知的財産権、会社戦略計画、マーケティング計画、顧客情報、個人識別情報が含まれる。我々はまた、大量の機密情報および他のデータを蓄積、処理、記憶および転送するために、複雑な情報技術システム、インフラ、ハードウェア(総称してITシステムと呼ばれる)に大きく依存して効率的かつ断続的に動作する。私たちは世界各地でプライバシー、データ保護、データセキュリティに関連する様々な変化と発展の法律と法規に支配されている。当社のITシステムおよび機密情報の機密性、完全性、可用性を維持することは、当社の業務に重要です。

ITシステムは、システム欠陥、動作障害、サービス中断または障害、セキュリティホール、悪意のある侵入、または様々なソースからのネットワーク攻撃の影響を受けやすい。ネットワーク攻撃の頻度、複雑性、強度は増加しており、検出、緩和、または予防がますます困難になっている。ネットワーク攻撃には、有害なマルウェアの配備、脆弱性の利用、サービス攻撃の拒否、社会工学、および他の手段を使用して、我々のITシステム、機密情報、および他のデータの機密性、完全性、および利用可能性を危害するための様々な形態があります。機密情報の漏洩、中断、降格、操作、紛失、盗難、破壊、または許可されていない開示または使用、または私たちの製品およびサービスを不正にアクセス、中断または妨害する違反は、限定される訳ではないが、従業員または他の私たちのシステムおよび情報へのアクセスを許可する他の人の不注意または不正行為、またはハッカー、競争相手、特定の政府、または他の現職または前の会社員の不適切な行為を含む様々な方法で発生する可能性がある。

我々のITシステムの故障または不足、ならびに機密情報の漏洩、紛失、盗難、破壊または無許可の開示または使用、またはITシステムに依存した製品およびサービスへの不正アクセス、中断または干渉は、知的財産権を保護および維持する能力を弱める可能性があり、製品製造中断または故障、またはITシステムに依存した製品またはサービスの中断または障害を引き起こすことができ、私たちの運営、顧客関係または名声を損なうことができ、ビジネス秘密または他の競争優位性を失うことになる。個人情報の不正開示は、世界各地のデータプライバシー法律法規に違反して重大な制裁に直面し、わが社に対する国民の信頼を損なう可能性があります。例えば、GDPRは、個人データの使用、保護および転送、およびデータを格納する人が自身に関するこのようなデータを訂正または削除する能力を含む、個人データを処理するための新しい要求を満たすことを要求する。GDPR要求を満たさなかったことは、世界の年収の40%までの罰金を招く可能性がある。GDPRはまた特定の個人と協会に個人訴訟の権利を与える。また，CCPAは2020年1月に発効し，GDPRのような要求がある

これまで、システム欠陥、動作障害、許可されていないアクセス、サービス中断または障害、セキュリティホール、悪意のある侵入、ネットワーク攻撃、および機密情報の漏洩、中断、降格、操作、紛失、盗難、破壊、または不正な開示または使用は、私たちの総合的な運営結果に実質的な影響を与えなかった。私たちは、これらのリスクを最大限に低減または予防し、私たちのITシステムの弾力性を強化するための措置を継続して実施していますが、これらの措置は成功しないかもしれません。もし彼らが成功しなければ、これらの事件のいずれも私たちの業務に重大な財務、法律、商業、または名声の損害をもたらす可能性がある。

流動性リスク

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私たちは未来にもっと多くの借金を負担することを求めるかもしれない。

私たちのレバレッジの程度は、私たちの一般経済と業界状況に対する私たちの脆弱性を増加させることを含む、私たちの普通株の保有者に重要な影響を与えるかもしれない；私たちの債務の元金と利息を支払うために運営キャッシュフローの大部分が要求され、それによって、私たちの運営、資本支出、将来の業務機会に資金を提供する能力を低下させる；戦略的買収を制限するか、または私たちの非戦略的資産剥離を招き、私たちの運営資本、資本支出、製品開発、債務超過要求、買収および一般会社またはその他の目的のための追加融資を得る能力を制限する；変化する市場状況に適応する能力を制限し、レバレッジ率の低いライバルに比べて競争が劣勢になるようにした。上記のいずれの結果も、我々の業務、財務状況、および経営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちが債務を返済する能力は私たちの未来の財務と経営業績にかかっており、これは現在の経済状況と金融、商業、監督管理、その他の要素の影響を受け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。もし私たちの経営結果が現在または未来の債務を返済するのに十分でない場合、私たちは資本支出の減少または延期、資産の買収および/または売却、再編または私たちの債務の再融資、または追加の債務や株式または破産保護を求めるなどの行動を余儀なくされるだろう。私たちは満足できる条項やこのような救済措置のいずれにも影響を与えることができないかもしれない。

私たちの信用手配の条項と条件に違反して、必要な金融契約を守れないことを含めて、違約事件を招く可能性があります。違約事件が発生した場合(任意の適用可能な通知および救済期間の後)、貸手は、私たちの信用スケジュールに従って信用をさらに延長する任意の約束を終了し、未返済の金額(未払い利息および費用を含む)の返済を加速する権利がある。私たちの信用手配の下で違約が発生した時、貸手はまたこのような債務を保証する任意の担保の担保をキャンセルすることができます。これらの担保は私たちの全部または実質的にすべての資産かもしれません。このような状況が発生すれば、私たちは経営を続ける企業として運営し続けることができないかもしれない

私たちは必要な時や合理的な条件で追加的な資金を提供できないということを確認することができない。

時々、私たちは追加的な資金が必要かもしれない。必要であれば、私たちが追加的な融資を受ける能力があるかどうかは、投資家の需要、私たちの経営業績、資本市場の状況、その他の要素にかかっている。私たちが信用手配(ある場合)を利用していくつかの義務に資金を提供する程度では、私たちは追加的な資金を調達する必要があるかもしれません。私たちは必要な時にまたは特別な条件で追加的な融資を提供しないことを投資家に保証することはできません。もし私たちが株式、株式リンク証券、または債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、これらの証券は普通株より優先的な権利、優遇または特権を持つ可能性があり、既存の株主は希釈される可能性がある。

私たちの変動金利負債は私たちを金利変動のリスクにさらさせ、これは私たちの債務超過義務を著しく増加させる可能性がある。

私たちの信用手配下の借入金金利は変動しており、私たちは金利変動のリスクに直面している。金利上昇に伴い、ある変動金利債務に対する債務超過義務が増加し、借金額が変わらなくても、債務返済に利用可能な現金を含む純収入とキャッシュフローは、それに応じて減少する。

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普通株関連リスク

研究アナリストが否定的なコメントを発表したり、私たちの普通株の格付けを引き下げたりすれば、私たちの普通株価格とその取引量は低下する可能性がある。

私たちの普通株の取引市場は、研究アナリストが発表した私たちと私たちの業務に関する研究と報告にある程度依存するかもしれない。もし私たちが十分な研究カバー範囲を維持していない場合、または1人以上のアナリストが私たちの普通株格付けを下方修正した場合、または私たちの業務の不正確または不利な研究報告書を発表した場合、私たちの普通株の価格は下落するかもしれない。1人以上の研究アナリストが私たちの追跡を停止したり、私たちに関する報告書を定期的に発表できなかった場合、私たちの普通株に対する需要が減少する可能性があり、これは価格や取引量の低下を招く可能性がある。

私たちの株価はずっと変動していて、変動し続けるかもしれない。

いくつかの要素の影響で、私たちの普通株の取引価格はずっと大幅に変動し続ける可能性があります

•米国や世界の経済状況により時価が一般的に低下しており、この低下は経営業績とは無関係である。

•各四半期の経営業績の違い。

•私たちが発表した新製品。

•私たちが発表した買収や資産剥離。

•私たちは重要な新しい顧客や契約を発表します。

•私たちの競争相手が発表した新製品です。

•私たちの製品開発です。

•私たちはチームの変動を管理する。

•私たちの業界の一般的な状況。

•投資家は私たちの製品、サービス、計画と戦略的地位、そして私たちの競争相手と顧客に対する見方と期待を持っています。

また、公開株式市場は極端な価格と取引量の変動を経験しており、特に市場の成長型部門である。この変動は多くの会社の証券の市場価格に大きく影響しており、原因は往々にして特定の会社の経営業績とは無関係である。広範囲な市場変動は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない

私たちは追加の株式証券を発行したり、私たちの帳簿価値を希釈したり、私たちの普通株の優先順位に影響を与える可能性のある他の取引に従事したりする可能性があり、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。

私たちの定款は取締役会が最大100，000，000株の普通株式を発行することを可能にする。私たちの取締役会は時々私たちが普通株や他の株式証券を発行することで追加資本を調達する必要があると決定するかもしれない。本年報に別途記載されている以外に、当社は、当社の普通株株式に変換可能または交換可能な証券、または自社普通株株式を取得する権利を有する証券を含む追加証券の発行に制限されない。私たちが将来の発行で証券を発行する決定は、市場状況や他のコントロールできない要素に依存するため、将来発行される金額、時間または性質、またはそのような発行が影響を受ける可能性のある価格を予測したり推定することはできません。追加株式発行は、私たちの既存株主の持ち株を希釈したり、私たちの普通株の市場価格を下げたり、両方を兼ねている可能性があります。私たちの普通株の保有者は優先購入権や希釈防止の他の保護を受ける権利がない。新投資家は当時の所有者よりも高い権利、優遇、特権を持っている可能性があり、これは当時の保有者に悪影響を与えている

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私たちの普通株です。また、私たちが債務や優先株を発行することで追加資本を調達すれば、私たちの清算時に、私たちの債務証券と優先株の保有者、および他の借金の貸手は、私たちの普通株式保有者の前に私たちが利用可能な資産の分配を得ることができる。

私たちは普通株よりも大きな権利の優先株を発行することができる。

ナスダック証券市場規則の制約の下、我々の定款は、我々の取締役会が1つまたは複数の系列の優先株を発行し、我々の普通株式保有者のさらなる承認を求めることなく、優先株の条項を設定することを許可する。発行された優先株は、配当、優先権、清算プレミアムの面で私たちの普通株の前にランクされる可能性があり、私たちの普通株よりも大きな投票権を持つ可能性がある。

私たちは過去に現金配当金を支払ったことがなく、将来的に現金配当金を支給する計画もありません。これは私たちの普通株価値が確かに現金配当金を支払う類似会社よりも低いかもしれません。

今まで、私たちは私たちの普通株に現金配当金を支払っていませんでした。予測可能な未来に、私たちは私たちの普通株の所有者に現金配当金を支払わないと予想されています。将来配当金を派遣するかどうかは、当社の取締役会が適宜決定する。

私たちの配当政策は業務の経営業績と資本需要に基づいていますが、どの収益も残って、将来の拡張に資金を提供することが予想されます。将来的に現金配当金を発行する計画がないため、私たちの普通株は他の投資家にあまり人気がないかもしれないので、私たちの普通株の価値が低下したり、他のような場合に現金配当金を支払う会社の推定値に達しない可能性があります。

将来売る資格のある株は私たちの株価を押し下げるかもしれない。

2023年2月28日現在、私たちは27，616，064株の普通株を発行しており、その中の5，257，982株は関連会社が保有している。改正された1933年証券法(“証券法”)が公布した第144条の規定によると、関連会社が保有するすべての普通株は制限または制御された証券である。規則144または証券法または登録声明の下の他の免除による普通株の売却は、私たちの普通株の価格に大きな悪影響を及ぼす可能性があり、株式証券を売却することで追加資本を調達する能力を弱める可能性がある。また、当社の連属会社でない者が所有するすべての普通株式を実益し、当該等の株式を少なくとも1年間保有しており、当該等の既存株主は随時証券法第144条に基づいて当該等の株式を売却することができる。しかし、これらの既存株主のいずれかが彼らの任意またはすべての普通株を売却することは保証されず、私たちの普通株はナスダック株式市場で供給されない可能性がある。市場で提供される普通株の供給が不足している場合、我々普通株の取引価格は持続不可能なレベルに上昇する可能性があり、特に機関投資家が既存の株主がこのような投資家が提供する価格で普通株数を売却したくない可能性があり、個人投資家が取引価格を設定する上でより大きな影響力を有し、公開市場で私たちの普通株を購入できない可能性がある場合には、機関投資家が私たちの普通株を購入することを阻止する可能性がある。我々の普通株が市場需要に乏しい場合、我々の普通株上場後の取引価格は大幅に急速に低下する可能性がある。

私たちの普通株式に対するあなたの持株比率は未来に希釈されるかもしれない。

将来、私たちの普通株式における株主の所有率は、買収、資本市場取引、または他の株式発行によって希釈される可能性があり、私たちの役員、高級管理者、従業員に株式奨励を与えることが予想されています。このような発行は

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私たちの1株当たりの収益に希釈効果があり、これは私たちの普通株の市場価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

反買収条項は第三者が私たちを買収することを難しくするかもしれない。

私たちの規約は株主が特別会議を開くか書面で同意して行動する能力を廃止します。私たちの規約のこれらの条項は、第三者が取締役会の承認を得ずに私たちを買収することをより困難にするかもしれない。また、ネバダ州の会社法規にはいくつかの条項が含まれており、第三者の買収をさらに困難にする可能性がある。

私たちの役員と官僚たちは私たちに大きな統制権を持っている。

2023年2月28日現在、私たちの役員と役員は、彼らの連合会社と関係者とともに、私たちが発行した普通株の19.0%を実益しています。これらの株主は、私たちの運営を大きく制御し、私たちの株主に承認された事項を提出した結果、例えば、任意の買収または合併、合併、または私たちの所有またはほぼすべての資産を売却するなど、私たちの政策を指導する能力があります。

私たちの規約では、テキサス州ベッサル県に位置する州と連邦裁判所は、私たちと株主との間のほとんどの紛争の独占法廷となり、これは、私たちの株主が私たちまたは私たちの役員、役員、または従業員との紛争で有利な司法フォーラムを得る能力を制限するかもしれません。

私たちの定款は、いくつかの限られた例外を除いて、私たちが書面で代替裁判所を選択することに同意しない限り、テキサス州ベッサル県に位置する州裁判所と連邦裁判所は、任意の株主(任意の実益所有者を含む)が私たちを代表して提起した派生訴訟または法的手続きを提起し、(Ii)任意の現職または前取締役の役員、従業員または株主が、私たちまたは私たちの株主の信頼された責任に対するクレームに違反する任意の訴訟、(Iii)私たちまたは任意の現職または前任取締役の株主に対してクレームを提起する任意の訴訟を提起する。ネバダ州の改正された法規または当社の定款または附例第78章および第92章のいずれかの条文に基づいて生じる任意の訴訟、または(Iv)我々または任意の現職または元役員、上級職員、従業員または株主(任意の株式実益所有者を含む)に対して提起された任意の訴訟。任意の個人または実体が私たちの普通株を購入または他の方法で買収する任意の権益は、上記の規定に了承され、同意されたとみなされる。このような裁判所条項の選択は、株主が司法裁判所において、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員と紛争することに有利であると考えるクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、上級管理者、および従業員に対するこのような訴訟を阻止する可能性がある。代替的に、裁判所がこの選択された裁判所条項が1つまたは複数の特定のタイプの訴訟または訴訟手続きに適用されないことを発見した場合、私たちは、他の管轄区域でそのような事項を解決することに関連する追加費用を生じる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状態、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。裁判所条項の選択は、証券法または証券取引法に基づいて提起されたいかなる訴訟にも適用されない。

一般リスク因子

流行病は過去と未来に私たちの財政状況と業務に大きな否定的な影響を及ぼすだろう。

流行病は過去と未来に私たちの財政状況と運営に大きな影響を及ぼすだろう。私たちが業務を展開している司法管轄区または私たちのサプライヤー、顧客または他の業務が存在する司法管轄区の当局は様々な措置を実施し、企業や個人も様々な措置を実施し、新冠肺炎ウイルスの管理または治療の影響、例えば旅行禁止と制限、隔離、その場避難/家にいることと社会的距離令、閉鎖、ワクチンなどの影響を管理または抑制しようとしている

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要求します。これらの措置は、私たちの従業員と運営、私たちの顧客の運営と需要、および私たちそれぞれのサプライヤーとパートナーの運営と需要にさらに影響を与える可能性があります

新冠肺炎あるいはその他の疫病が私たちの結果に与える影響の程度は未来の発展に依存し、私たちがすでに取った措置が疫病によるリスクを軽減するのに十分かどうかはまだ確定していない

世界全体の経済と商業状況は私たちの製品に対する需要に影響を及ぼす。

私たちは世界各地の様々な地理的地域と市場で競争している。経済·ビジネスサイクルの影響により、収入や運営結果が変動することが予想される。私たちの業務と顧客の業務にとって重要な要素は、経済の全体的な実力と顧客の経済に対する自信、失業率、獲得可能な消費融資と金利を含む。ほとんどの消費者たちにとって、私たちの製品とサービスは自由に購入できる。全体的な経済状況が良い時期に、消費者は通常、私たちのような製品やサービスを自由に購入することを望んでいる。端末市場と地理的領域とのバランスのとれた組み合わせを提供することにより、経済または市場変動への影響を最大限に低減しようとしているが、上記のいずれの要因も、個別要因でも全体的な要因でも、特定の端末市場または地理的地域の著しいまたは持続的な低迷は、私たちの製品およびサービスへの需要を減少させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。

項目1 B。未解決従業員意見

ない。

項目2.財産

私たちの主な事務所はテキサス州サンアントニオの賃貸物件にあります。私たちの業務は北米、ヨーロッパ、アジアの施設で行われています。これらの施設には、生産、流通、運営、設置サービス、販売とマーケティング、および行政機能が含まれている。2022年12月31日現在，我々の主要施設の概要を次の図に示す

国						設置と販売場所						倉庫の位置						管理、訓練、その他の位置						広場素材を借りる
アメリカです						8						4						1						273,342
ヨーロッパ大陸						1						1						2						85,360
カナダ						3						3						1						42,379
メキシコだ						—						1						—						13,659
イギリス.イギリス						1						1						—						14,835
台湾						1						—						—						6,381

私たちは私たちの施設が彼らの目的に合っていて、私たちの現在の業務需要を支持するのに十分だと信じている。

項目3.法的訴訟

当社は時々訴訟当事者にされたり、商業紛争、製品責任、特許侵害及び雇用事項に関する請求を含む当社の一般業務行為に関する潜在的な請求を通知されています。

私たちは、このような未来のクレームまたは潜在的なクレームが、私たちの財務状況、経営業績、またはキャッシュフローに実質的な影響を与える可能性はあまりないと信じているが、訴訟自体の不確実性を考慮すると、将来的には予見できない不利な裁決または不利な発展が生じる可能性がある

32

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実質的な悪影響を及ぼす可能性のある疑い。私たちは、可能な負債および任意の関連費用および売掛金の推定値を定期的に再検討し、訴訟の経験と発展に基づいて、これらの推定値を適切に調整していきます。したがって、現在の連結財務諸表付記に記載されている訴訟およびクレームが、私たちの財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに及ぼす潜在的な影響の推定値は、将来的に変化する可能性がある。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません。

第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

同社の普通株はナスダック株式市場で取引されており、コードは“XPEL”。

所持者

2023年2月28日現在、登録されている株主は11人。これには“街道名”で保有されている株式は含まれていない

配当政策

当社の普通株式保有者は当社の取締役会が発表した配当金を得る権利があります。私たちの普通株はまだ何の配当金も支払われておらず、予測可能な未来にも何の配当金も支払われないと予想される。将来配当金の派遣に関するいかなる決定も、当社の取締役会が適宜決定するが、適用法律の制限を受けなければならない。

株表現

以下のグラフに含まれる情報は、“募集材料”とみなされてはならないし、米国証券取引委員会への“届出”とみなされてはならないし、引用によってこのような情報を改正された1933年“証券法”または改正された1934年の“証券取引法”に基づいて提出された任意の未来の届出文書に組み入れてはならない。

以下のデータとグラフは、XPEL普通株、ラッセル2000指数、標準プール500指数が2019年7月19日(我々の普通株がナスダック株式市場で取引を開始した日)から2022年12月31日までの累計総株主リターンを示している。このデータは、2019年7月19日に私たちの普通株式および各指数に100ドル投資し、任意の配当金に再投資すると仮定しています。以下で提供する歴史的株表現は意図していなくても未来の株式表現を指示しない可能性がある。

私たちは業界や業界指数ではなく、ラッセル2000指数を使用することを選択しました。私たちの会社は特定の業界や業界の会社(例えばアフターカー製品会社)と比較することができないと思いますので、私たちの主要な競争相手は私たちよりずっと大きいので、彼らの競争製品はこれらの会社の小さなビジネスラインを構成していますか、あるいは他の競争相手はプライベート会社です。

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株式証券を購入する

2022年12月31日までの年間で、私たちは普通株を買い戻していません。

第六項です[保留されている]

プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

実行要約

以下は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度財務情報の概要である。これらの情報は、必ずしも将来の業務の結果を代表するものではなく、本年度報告第1部1 A項“リスク要因”、第2部第7項“経営陣の財務状況及び業務成果の検討·分析”及び本年度報告第2部第8項“財務諸表及び補足データ”における連結財務諸表及びその付記とともに読み、以下の情報の比較性に影響を及ぼす可能性のある要因(千ドル単位)を十分に理解する必要がある。

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			十二月三十一日までの年度																																				変更率
			2022						% 総収入のパーセントを占める						2021						% 総収入のパーセントを占める						2020						% 総収入のパーセントを占める						2022 vs. 2021			2021 vs. 2020
総収入			$	323,993					100.0		%				$	259,263					100.0		%				$	158,924					100.0		%				25.0		%	63.1		%
販売総コスト			196,481						60.6		%				166,586						64.3		%				104,899						66.0		%				17.9		%	58.8		%
毛利率			127,512						39.4		%				92,677						35.7		%				54,025						34.0		%				37.6		%	71.5		%
総運営費			73,575						22.7		%				52,561						20.3		%				30,655						19.3		%				40.0		%	71.5		%
営業収入			53,937						16.6		%				40,116						15.5		%				23,370						14.7		%				34.5		%	71.7		%
その他の費用			1,972						0.6		%				676						0.3		%				565						0.4		%				191.7		%	19.5		%
所得税			10,584						3.3		%				7,873						3.0		%				4,523						2.8		%				34.4		%	74.1		%
純収入			$	41,381					12.8		%				$	31,567					12.2		%				$	18,282					11.5		%				31.1		%	72.7		%

会社の概要

同社は自動車塗料保護膜、表面保護膜、自動車と商業/住宅窓膜、世界を覆うセラミック塗料、訓練された設置者ネットワーク、独自のDAPソフトウェアを含む有力な保護膜と塗料サプライヤーである。会社は、良質な製品、リードする顧客サービス、専門家の技術支援、世界的な研修を提供することで、顧客の期待を超えることに取り組んでいます。

傾向と不確実性

インフレ、金利上昇、ドル対主要通貨の強さが2022年の経済環境と消費者行動に影響を与えたため、米国と世界の他の地域のマクロ経済不確定性は依然として存在している。また，材料サプライチェーンの中断を直接経験したことはないが，自動車業界は部品不足，納期延長，コスト変動，物流制限を経験している。その中のいくつかまたは全部は2023年まで続くかもしれない。このような経済的不確実性は、米国や世界の他の地域の自動車販売に影響を与える可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。リスク要因を見てください“私たちは自動車産業に強く依存している。自動車販売量や生産量の長期的または実質的な収縮は、我々の業務、経営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある“と述べた

中国政府は最近、新冠肺炎の流行に対応する方式を変え、長期的な封鎖を一時停止した。そのため、中国の新冠肺炎事件が急増している。もし新冠肺炎が長期的に続けば、引き続き私たちの中国の販売に悪影響を及ぼすかもしれない。リスク要因を参照してください私たちの収入の大部分は中国の業務から来ており、これはいくつかのリスクに関連した市場だ

最後に、ウクライナへのロシアの侵入は私たちの業務に実質的な直接的な影響を与えていないにもかかわらず、この衝突の影響の性質と程度、時間の経過とともに、現在のビジネス環境の他の影響はまだ確定されていない。リスク要因を参照してください“私たちは多国籍企業を経営することによる政治、規制、経済、その他のリスクに直面している”

重要なビジネス指標である非GAAP財務指標

私たちの経営陣は、内部目標や指標に対する当社の業務の進捗状況を追跡するために、特定の財務措置を定期的に監視しています。会社にとって最も重要な尺度は，利息，税項，減価償却，償却前の収益を差し引くことであると考えられる(“EBITDA”)。

EBITDAは非公認会計基準の財務指標である。私たちはEBITDAが経営陣が考えている私たちの経営業績に関する有用な情報を提供していると信じています

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(I)我々の資本構造の影響や(Ii)は我々が日常的に運営しているプロジェクトに依存しない.経営陣はEBITDAを用いて，(1)一致した上で我々の運営実績を比較する，(2)従業員のインセンティブ報酬を算出する，(3)内部年度運営予算の作成を含む計画目的のため，(4)我々の運営戦略の業績と有効性の評価，および(5)我々の債務を管理する合意に関する各種指標の遵守状況を評価する。したがって，EBITDAは我々の経営業績を理解·評価するために有用な情報を提供しており，その方式は経営陣と同様であると考えられる。EBITDAを純収益に(A)減価償却と償却総額，(B)利息支出，純額，および(C)所得税支出を加えたものと定義した。

次の表は、2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日現在の純収入とEBITDAの入金(千ドル単位)：

			2022						% 総収入のパーセントを占める						2021						% 総収入のパーセントを占める						2020						% 総収入のパーセントを占める
純収入			$	41,381					12.8		%				$	31,567					12.2		%				$	18,282					11.5		%
利子			1,410						0.4		%				303						0.1		%				249						0.2		%
税金.税金			10,584						3.3		%				7,873						3.0		%				4,523						2.8		%
減価償却			3,433						1.1		%				1,887						0.7		%				1,274						0.8		%
償却する			4,401						1.4		%				2,501						1.0		%				956						0.6		%
EBITDA			$	61,209					18.9		%				$	44,131					17.0		%				$	25,284					15.9		%

非公認会計基準財務計量の使用

EBITDAは、代替または優れたものではなく、公認会計原則に従って計算された財務措置の補充とみなされるべきである。これは、公認会計基準に基づいて私たちの財務業績を評価するのではなく、収入または純収入(例えば、適用されるような)の代替案、または公認会計基準に基づいて導出された任意の他の業績測定基準とみなされてはならず、他の業務の他の同様の名称測定基準と比較できない可能性がある。EBITDAは分析ツールとして限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，GAAP報告による我々の運営実績分析の代替品とすべきではない。

EBITDAは何らかの現金費用の影響を反映しておらず，これらの費用は持続的な運営を反映できないと考えられる事項によるものであり，また我々の業界の他社がEBITDAを計算する方式は我々とは異なり，比較指標としての有効性を制限している可能性がある。

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経営成果

本年度報告のこの部分は，2022年12月31日と2021年12月31日までの年度およびこれらの年度との年間比較をForm 10−K形式で概説した。2021年12月31日までの年次報告書に本10−K表年次報告に含まれていない検討については、2021年12月31日までの10−K表年次報告第II部“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”を参照されたい。その中で、2021年12月31日までと2020年12月31日までの年度の検討内容については、参考に本年報に組み込む。

次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間収入結果(千ドル単位)をまとめたものです

			十二月三十一日までの年度																		変更率									総収入のパーセントを占める
			2022						2021						2020						2022 vs. 2021			2021 vs. 2020						2022						2021						2020
製品収入
ペンキ保護膜			$	192,374					$	169,880					$	110,786					13.2		%	53.3		%				59.4		%				65.5		%				69.7		%
カーテン			54,370						38,363						20,951						41.7		%	83.1		%				16.8		%				14.8		%				13.2		%
他にも			11,430						9,040						4,525						26.4		%	99.8		%				3.5		%				3.5		%				2.8		%
合計する			$	258,174					$	217,283					$	136,262					18.8		%	59.5		%				79.7		%				83.8		%				85.7		%
サービス収入
ソフトウェア			$	5,213					$	4,373					$	3,489					19.2		%	25.3		%				1.6		%				1.7		%				2.2		%
Cutbank信用			16,317						12,372						7,785						31.9		%	58.9		%				5.0		%				4.8		%				4.9		%
設置工			42,828						24,253						10,925						76.6		%	122.0		%				13.2		%				9.4		%				6.9		%
訓練やその他			1,461						982						463						48.8		%	112.1		%				0.5		%				0.3		%				0.3		%
合計する			$	65,819					$	41,980					$	22,662					56.8		%	85.2		%				20.3		%				16.2		%				14.3		%
合計する			$	323,993					$	259,263					$	158,924					25.0		%	63.1		%				100.0		%				100.0		%				100.0		%

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私たちの多くの国際顧客が私たちに彼らの注文をアメリカにある貨物代理会社に送ることを要求したので、私たちは製品の最終目的地を確定することができません。以下の表は、顧客相互作用、顧客位置、その他の要因に基づいて最終製品目的地を理解し、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間売上高の推定(千ドル単位)を地理的地域別に算出したものである

			十二月三十一日までの年度												%						総収入のパーセントを占める
			2022						2021						増す						2022						2021
アメリカです			$	189,890					$	133,457					42.3		%				58.6		%				51.5		%
中国			33,993						46,305						(26.6)		%				10.5		%				17.9		%
カナダ			38,997						30,540						27.7		%				12.0		%				11.8		%
ヨーロッパ大陸			24,713						19,605						26.1		%				7.6		%				7.6		%
中東/アフリカ			10,499						9,736						7.8		%				3.2		%				3.8		%
イギリス.イギリス			10,298						7,714						33.5		%				3.2		%				3.0		%
アジア太平洋地域			9,026						7,706						17.1		%				2.8		%				2.9		%
ラテンアメリカ.ラテンアメリカ			5,411						3,788						42.8		%				1.7		%				1.4		%
他にも			1,166						412						183.0		%				0.4		%				0.1		%
合計する			$	323,993					$	259,263					25.0		%				100.0		%				100.0		%

収入.収入

製品収入2022年12月31日までの1年間で、製品収入は2021年に比べて18.8%増加し、2022年の総合収入の79.7%を占めた。このカテゴリーでは，我々の塗料保護フィルム製品ラインの収入は前年より13.2%増加し，2022年12月31日現在の年間総収入の59.4%を占めている。この成長は主に多くの地域の私たちの映画製品に対する需要が増加し、一部は新冠肺炎疫病の地域影響による中国への販売低下によって相殺された。非中国地域の需要増加は、顧客数の増加と既存顧客収入の増加によって推進されている

2022年12月31日までの1年間で、私たちのカーテン膜製品ラインの収入は41.7%増加し、2022年の総合年収の16.8%を占めた。この製品ラインは自動車窓フィルムと建築窓フィルムの両方を含む。自動車窓口膜は2022年12月31日までの1年間で37.1%増の4870万ドルに達した。この増加は，チャネル，複数地域の製品採用率の増加および需要増加に注目し続けているためである。建築窓膜収入は98.2%増の570万ドルに達した。この成長は主に私たちの大部分の地域の製品の知名度と採択率が向上したためです。

地域的には、私たちはこの1年間多くの地域で成長を達成した。アメリカとカナダ市場は私たちの最も成熟した市場です。私たちのこれらの市場での持続的な成長は主に塗料保護膜付着率の増加によるものである。これらのより成熟した市場に加えて、私たちの持続的な強力な成長は製品の知名度と採用率の向上によって推進されている。この普遍的に積極的な傾向の一つの例外は私たちの中国市場であり、持続的な新冠ウイルス関連の影響により、この市場は年内に何度も中断されている。

サービス収入サービス収入には、DAPソフトウェアアクセス費用収入、Cutbank信用収入(条件に適合した製品にPattern Accessを提供する価値を表す)、会社が所有するインストールセンター設置販売の人工部分収入、ディーラーサービス業務収入、および顧客にトレーニングサービスを提供する収入がある。2022年、2021年12月31日までの1年間、サービス収入はサービス収入より56.8%増加した

サービス収入別では、ソフトウェア収入は2021年12月31日までの前年比19.2%増加した。この増加は主に私たちのソフトウェアを購読する顧客の増加によるものです。Cutbank信用収入は2021年12月31日まで31.9%増加した。この成長は主に前に述べた私たちの製品とサービスに対する需要の増加によるものだ。2021年12月31日までの年度と比較して，設置人工収入が76.6%増加したのは，主に買収関連収入の増加と，わが社が所有する設置施設およびディーラーサービスやOEMネットワーク全体への強い需要によるものである

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研修収入は2021年12月31日までの年間比48.8%増加しており、世界的な研修事業を拡大し続けているからです。

2022年12月31日までの1年間で、わが社が所有する設置センターの総設置収入(労働力と製品の合計)は、2021年12月31日までの年間より76.6%増加した。同店売上高は2022年12月31日までの1年に比べて約40.5%増加した。調整後の製品収入は、Cutbank信用収入サービス部分と製品収入を結合し、2021年12月31日までの年より19.5%増加し、主に前に述べた同じ要素によるものである。

販売コスト

販売費用には製品コストとサービスを提供する費用が含まれる。製品コストには、材料コスト、一部の人員コスト、輸送コスト、保証コスト、および顧客への製品提供に関連する他のコストが含まれています。サービスコストには，わが社のすべての施設やディーラーサービスネットワーク全体に製品を設置することに関する労働コスト，我々の映画カットソフトウェアのパターン設計に関する労働コスト，および我々の顧客にトレーニングを提供することによるコストが含まれる.2022年12月31日までの1年間で、製品コストは2021年12月31日までの1年より12.3%増加し、製品収入の伸びに見合ったものとなった。2022年12月31日までの1年間で、サービスコスト収入は73.7%増加した。この成長は主に2021年に買収されたディーラーサービス事業に関する労働コストの増加によるものである。

毛利率

次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの製品とサービス毛率(千ドル単位)をまとめています

			十二月三十一日までの年度																		変更率									カテゴリー収入の割合
			2022						2021						2020						2022 vs. 2021			2021 vs. 2020						2022						2021						2020
製品			$	88,269					$	65,997					$	37,760					33.7		%	74.8		%				34.2		%				30.4		%				26.7		%
サービス.サービス			39,243						26,680						16,265						47.1		%	64.0		%				59.6		%				63.6		%				71.8		%
合計する			$	127,512					$	92,677					$	54,025					37.6		%	71.5		%				39.4		%				35.7		%				34.0		%

2022年12月31日までの年度の製品毛利は，2021年12月31日までの年度より約2，230万ドル，あるいは33.7%増加し，それぞれ2022年12月31日および2021年12月31日までの年間製品総収入の34.2%および30.4%を占めている。製品毛金利パーセントの増加は主に製品コストの向上、低利益率ディーラー(主に私たちの中国販売店)に対する販売パーセンテージの低下、及び製品構造の有利な変化によるものである。

サービス毛利は2022年12月31日までの年度で約1，260万ドル増加し，それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までの年間サービス総収入の59.6%と63.6%を占めている。サービス利益率の低下は主に利益率の低い設置労働力収入が他の利益率より高いサービス収入構成要素の百点が比較的に高いためである。

運営費

2022年12月31日までの1年間、販売とマーケティング費用は2021年より38.8%増加した。これらの支出はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までの年間総合収入の7.8%と7.0%を占めている。この増加は主に人員増加によるものであり，2021年に新冠肺炎で休止したマーケティング活動に関する費用の増加と，業務の持続的な増加を支援する出張関連費用である。

2022年12月31日までの1年間で，一般·行政費は約1390万ドル増加し，40.6%と増加した。これらのコストはそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までの年度総合収入総額の14.9%と13.2%を占めている。増加の主な原因は、人員、占用費用、情報技術費用、専門費用の増加であり、サポートするために

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2021年に買収された無形資産に関する業務及び買収関連費用は、償却を含む。

その他の費用

その他の費用には利息支出と外貨損益が含まれています。年内には、借入金の増加や当社の信用限度額での金利上昇により、利息支出が増加しています。年内には、我々が業務を展開している各種通貨の変動により、外貨為替損失が増加している。

所得税費用

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日現在の年度では，我々の所得税支出が34.4%増加し，1，060万ドルに達しており，これは主に税引前収入が前年比増加しているためである。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の有効所得税税率はそれぞれ20.4%と20.0%です。私たちの効率的な向上は主に国際業務の影響によるものだ。詳細については、当社の連結財務諸表付記14を参照されたい。

純収入

2022年12月31日までの年間純収入は前年同期比31.1%から4，140万ドル増加し、主に強い収入増加と利益率の向上が続いているためだ

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流動性と資本資源

私どもの業務の主な流動性源は現金と現金等価物および運営が提供するキャッシュフローです。2022年12月31日まで、私たちは810万ドルの現金と現金同等物を持っている。2022年12月31日までの1年間で、運営が提供するキャッシュフローは1210万ドル。運営資本需要、資本支出(買収を含む)および利息の支払い、債務の返済を支援するために、十分な現金を獲得し続ける予定だ。私たちは、利用可能な現金、内部で生成された資金と、約束された信用に基づいて借金を手配することによって、これらの現金需要を満たす能力と十分な資源があると信じている。私たちは引き続き積極的な運営現金を生成し、私たちの運営と資本投資計画に資金を提供することに集中している。私たちは、本年度報告書を提出した日から、少なくとも今後12ヶ月以内に運営する十分な流動資金を持っていると信じている。

経営活動それは.2022年12月31日までの1年間で、運営部門が提供するキャッシュフロー総額は約1210万ドルだったが、2021年12月31日までの年間は1830万ドルだった。2022年12月31日現在の年度運営キャッシュフローの減少は，主に運営資金の変化とサプライチェーンリスクを相殺するために増加した在庫購入である。この減少は営業収益の増加分によって相殺される

投資活動それは.2022年12月31日までの1年間で、投資活動で使用されたキャッシュフロー総額は約1420万ドルだったが、2021年12月31日までの1年間の現金使用総額は5680万ドルだった。現金使用量の減少は主に2022年の買収のための現金支出の減少によるものだ。

融資活動。2022年12月31日までの1年間で、融資活動が提供するキャッシュフロー総額は約60万ドルだったが、前年は1920万ドルだった。この減少は主に私たちが約束した信用計画の増加借金の減少によるものだ。2022年12月31日と2021年12月31日現在、債務総額はそれぞれ約2610万ドルと2550万ドルであり、その中には約束信用手配の未返済残高が含まれている

将来の流動資金と資本資源の需要

私たちは運営キャッシュフローで持続運営費用、資本支出、買収、利息支払い、納税、信用手配満期日、未来レンタル義務、その他の長期債務支払いに資金を提供する予定です。短期的には、賃貸金の支払いを契約し、いくつかの完了した買収に関連したまたは負債を支払う義務がある。長期的には、契約により、レンタル料を支払い、負債を稼いだり、負債がある場合には、負債を支払い、私たちの信用限度額に基づいて借金を返済する義務があります。私たちは私たちが推定した短期的かつ長期的な資金需要を満たすために、十分な現金と現金等価物、そして借金能力を持っていると信じている。

信用手配

2022年12月31日までに、私たちはある金融機関と7500万ドルの循環信用限度額合意に達した。この融資は、会社の運営資金需要や他の戦略的措置に資金を提供し、会社の現在および将来のほとんどの資産を保証するために使用される。信用協定の下の借金は“ウォールストリートジャーナル”会社のEBITDA比率(融資で定義される)が2.00~1.00以下である場合“ウォールストリートジャーナル”会社のEBITDA比率が2.00から1.00より大きければ、米国の最優遇金利から0.25%減算される。2022年12月31日現在、この信用手配の金利は6.75%である。同社は2022年12月31日までの年間で130万ドルの融資利息費用を支払った。同社は2022年12月31日現在、このクレジット限度額で2600万ドルを借り入れた。この施設は2024年7月5日に満期になる。

この融資を管理する融資協定には、法律の存在と良好な地位の維持、適用法律の遵守、財務諸表の提出、

41

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税金とメンテナンス保険を納めます。ローン協定には二つの金融契約が含まれている。会社は維持しなければなりません

1.優先融資債務(融資プロトコルの定義参照)をEBITDA(定義融資プロトコル参照)で除算し、各財政四半期終了時に3.50：1.00以下で4四半期スクロールしてテストを行い、

2.各財政四半期終了時に、4四半期スクロールをもとに計算された最低債務超過カバー率(ローン合意で定義されているように)は1.25：1.00であった。

XPELカナダ会社はXPEL社の完全子会社であり、HSBC銀行カナダ支店を通じて450万カナダドルの循環信用手配を獲得した。この資金調達メカニズムはカナダでの私たちの運営資金需要を満たすために使用される。このローンの利息はHSBCカナダ銀行の最優遇金利に0.25%の年利を加え、親会社が保証する。2022年12月31日と2021年12月31日まで、このローンには残高がない

肝心な会計見積もり

アメリカ公認会計原則に基づいて、私たちは各種の会計政策を採用して連結財務諸表を作成した。私たちのいくつかの会計政策は、経営陣が財務推定を計算するために適切な仮定を選択する際に重大な判断を適用することを要求している。我々が総合財務諸表を作成する際に使用するより重要な推定と仮定に影響を与える重要な会計政策を決定した

以下は重大な判断が必要ないくつかの最も重要な推定値である

企業合併

企業合併の会計計算は、買収価格が買収資産の帳簿純値を超えた部分を被買収実体の識別可能な資産に割り当てることを要求する。割り当てられていない部分はすべて商業権として確認された。私たちは独立した第三者評価の専門家を雇い、様々な買収によって支払われた購入価格を無形資産に公平に分配することに協力した。これは、顧客流出率、既存の顧客による予測キャッシュフロー、顧客関係無形資産および将来の特許権使用料の割引率、払込資産費用、および予測収入増加率を含むいくつかの推定および仮定を使用する必要がある。仮定や推定は合理的かつ適切であると考えられるが，これらの推定は判断し，歴史的経験と被買収エンティティ管理層から得られた情報に部分的に基づく必要がある.

在庫品価格計算

在庫はコストまたは現金化可能な純価値の中で低いものに記載します。コストは重み付き平均コストに基づいて決定される.以下の仮定に基づいて廃品や過剰または時代遅れ在庫の在庫減記を記録する履歴需要計算、予測使用、顧客需要と製品ライン更新を推定する。これらの仮説は本質的に不確実であり、私たちの推定と仮説の変化は、私たちが未来に大きな減記を達成することをもたらすかもしれない。

最近採用されている会計公告と未採用の会計公告

最近採用されている会計基準と未採用の会計基準の検討については、連結財務諸表付記1を参照されたい。

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係り先関係

私たちのどの役員や役員の間にも家族関係はありません。当社の任意の2人以上の役員または行政人員の間には何の手配や了解もなく、非管理層株主が投票権を行使して現在の取締役会を選出する手配、計画、または了解を継続するかどうかについてもありません。非経営者株主間でも、私たちの事務管理の手配、合意、または了解に直接または間接的に参加または影響を与える可能性はありません。

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちの業務は私たちをポンド、カナダドル、ユーロ、メキシコペソ、新台湾ドルとオーストラリアドルの通貨リスクに直面させます。私どもの海外業務に投資する金額は貸借対照表の日の有効為替レートでドルに換算します。これにより生じた換算調整は，他の全面的な収益を累積していると記されており，これは我々の総合貸借対照表における株主権益の構成要素である.私たちは現在潜在的な外貨両替調整のリスクを開放していません。

私たちの循環信用限度額での借金は私たちの変動金利銀行信用手配に関連する金利変化による市場リスクに直面させます。このような借入金については、変動金利が200ベーシスポイント上昇すると仮定すると、我々の財務諸表に実質的な影響を与える可能性がある。私たちは現在金利リスクを開放するためのデリバティブ契約は何もありません。本報告で述べた各期間において、金利変化により、私たちの業務は大きな影響を受けていません。

もし私たちの費用が深刻なインフレ圧力を受けたら、私たちは価格上昇によってこれらのより高いコストを完全に相殺することができないかもしれない。私たちがそれをできなかったりできなかったりすることは、私たちの業務、財務状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

項目8.財務諸表と補足データ

財務諸表索引
財務諸表
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID番号)34)			43
合併貸借対照表			46
合併損益表			47
総合総合収益表			48
合併株主権益変動表			49
統合現金フロー表			50
連結財務諸表付記			51

独立公認会計士事務所報告

XPEL、Inc.株主と取締役会へ

43

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財務諸表のいくつかの見方

XPEL株式会社とその子会社(“貴社”)の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日現在の両年度に関する総合収益表、全面収益表、株主権益変動表とキャッシュフロー表、および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査しました。これらの財務諸表は，すべての重要な点で当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況と，2022年12月31日までの両年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、会社が2022年12月31日までの財務報告の内部統制を監査し、根拠を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会は、組織委員会が発表した報告書と2023年2月28日の報告書を後援し、会社の財務報告書の内部統制について保留のない意見を表明した

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

重要な監査事項とは、当期に財務諸表を監査することによって生じた、伝達されたまたは要求が監査委員会に伝達された事項である：(1)財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連する；(2)私たちが特に挑戦的、主観的、あるいは複雑な判断に関連する。私たちは重要な監査事項が存在しないと確信する。

/s/ 徳勤法律事務所

テキサス州オースティン

2023年2月28日

2021年以来、私たちは会社の監査役を務めてきた。

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独立公認会計士事務所報告

XPEL、Inc.株主と取締役会へ：

財務諸表のいくつかの見方

当社は、付XPEL株式会社(“当社”)の2020年12月31日までの年度の総合収益表、全面収益表、株主権益変動表およびキャッシュフロー表、および関連付記(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)を審査しました。総合財務諸表は，2020年12月31日までの年度の経営成果とそのキャッシュフローをすべての重大な面で公平に列記しており，米国で一般的に受け入れられている会計原則に適合していると考えられる

意見の基礎

これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の総合財務諸表に意見を発表することです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。当社はその財務報告の内部統制を監査することを求められておらず、私たちも招聘されて監査を行っていません。私たちの監査の一部として、財務報告の内部統制を理解することが求められていますが、社内財務報告の内部統制の有効性について意見を述べるためではありません。したがって、私たちはそのような意見を表現しない。

我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。

/s/Baker Tilly US，LLP

私たちは2018年から2021年まで会社の監査役を務めています。

ミネソタ州ミネアポリス

March 11, 2021

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XPEL，Inc.

合併貸借対照表

(1株当たりおよび1株当たりのデータを除く、千単位)

			2022年12月31日						2021年12月31日
資産
現在のところ
現金と現金等価物			$	8,056					$	9,644
売掛金純額			14,726						13,159
在庫、純額			80,575						51,936
前払い費用と他の流動資産			3,464						3,672
課税所得税			—						617
流動資産総額			106,821						79,028
財産と設備、純額			14,203						9,898
リース資産を使用する			15,309						12,910
無形資産、純額			29,294						32,733
他の非流動資産			972						791
商誉			26,763						25,655
総資産			$	193,362					$	161,015
負債.負債
現在のところ
支払手形の当期分			$	77					$	375
賃貸負債の流動部分			3,885						2,978
売掛金と売掛金			22,970						32,915
所得税に対処する			470						—
流動負債総額			27,402						36,268
繰延税金負債，純額			2,049						2,748
その他長期負債			1,070						2,631
信用限度額借款			26,000						25,000
賃貸負債の非流動部分			12,119						9,830
支払手形の非流動部分			—						76
総負債			68,640						76,553
引受金及び又は有事項(付記15)
株主権益
優先株、$0.001額面？額面10,000,000; ありません発行済みと未償還			—						—
普通株、$0.001額面価値100,000,000ライセンス株；27,616,064発行済みと未償還			28						28
実収資本を追加する			11,073						10,581
その他の総合損失を累計する			(2,203)						(590)
利益を残す			115,824						74,443
株主権益総額			124,722						84,462
総負債と株主権益			$	193,362					$	161,015

連結財務諸表付記を参照してください。

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XPEL，Inc.

合併損益表

(1株当たりのデータを除いて、千で)

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021						2020
収入.収入
製品収入						$	258,174					$	217,283					$	136,262
サービス収入						65,819						41,980						22,662
総収入						323,993						259,263						158,924
販売コスト
製品販売コスト						169,905						151,286						98,502
サービスコスト						26,576						15,300						6,397
販売総コスト						196,481						166,586						104,899
毛利率						127,512						92,677						54,025
運営費
販売とマーケティング						25,367						18,273						9,748
一般と行政						48,208						34,288						20,907
総運営費						73,575						52,561						30,655
営業収入						53,937						40,116						23,370
利子支出						1,410						303						249
外国為替損失						562						373						316
所得税前収入						51,965						39,440						22,805
所得税費用						10,584						7,873						4,523
純収入						$	41,381					$	31,567					$	18,282
1株当たりの収益
基本的な情報						$	1.50					$	1.14					$	0.66
薄めにする						$	1.50					$	1.14					$	0.66
普通株式加重平均
基本的な情報						27,614						27,613						27,613
薄めにする						27,616						27,613						27,613

連結財務諸表付記を参照してください。

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XPEL，Inc.

総合総合収益表

(単位：千)

									十二月三十一日までの年度
															2022						2021						2020
その他総合収益
純収入															$	41,381					$	31,567					$	18,282
外貨換算															(1,613)						(657)						970
総合収益総額															39,768						30,910						19,252
以下のような包括的な収入総額に起因することができる
当社の株主															39,768						30,910						19,257
非制御的権益															—						—						(5)
総合収益総額															$	39,768					$	30,910					$	19,252

連結財務諸表付記を参照してください。

48

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XPEL，Inc.

合併株主権益変動表

(単位：千)

			普通株												追加実収資本						保留する 収益.収益						積算 他にも 全面的に (収入が)損失する						権益 そのせいで 株主： “会社”						非制御性 利子						株主権益総額
			株						金額
2019年12月31日現在の残高			27,613						$	28					$	11,348					$	24,594					$	(908)					$	35,062					$	(169)					$	34,893
純収入			—						—						—						18,282						—						18,282						—						18,282
外貨換算			—						—						—						—						975						975						(5)						970
少数株主の権益を購入する			—						—						(936)						—						—						(936)						174						(762)
2020年12月31日の残高			27,613						$	28					$	10,412					$	42,876					$	67					$	53,383					$	—					$	53,383
純収入			—						—						—						31,567						—						31,567						—						31,567
外貨換算			—						—						—						—						(657)						(657)						—						(657)
株に基づく報酬			—						—						169						—						—						169						—						169
2021年12月31日現在の残高			27,613						$	28					$	10,581					$	74,443					$	(590)					$	84,462					$	—					$	84,462
純収入			—						—						—						41,381						—						41,381						—						41,381
外貨換算			—						—						—						—						(1,613)						(1,613)						—						(1,613)
株に基づく報酬			3						—						492						—												492						—						492
2022年12月31日現在の残高			27,616						$	28					$	11,073					$	115,824					$	(2,203)					$	124,722					$	—					$	124,722

連結財務諸表付記を参照してください。

                                        49

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XPEL，Inc.

統合現金フロー表

(単位：千)

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
経営活動のキャッシュフロー
純収入			$	41,381					$	31,567					$	18,282
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
財産·工場·設備の減価償却			3,433						1,887						1,274
無形資産の償却			4,401						2,501						956
財産と設備を売却する収益			(8)						(36)						(3)
株の報酬			522						169						—
不良支出			467						302						114
所得税を繰延する			(471)						1,011						(273)
支払手形増価			7						25						65
資産と負債の変動状況：
売掛金純額			(2,631)						(432)						(2,431)
在庫、純額			(28,565)						(26,939)						(6,759)
前払い費用と他の資産			259						(3,043)						506
所得税の課税または支払			1,160						(766)						376
売掛金と売掛金			(7,898)						12,022						6,359
経営活動が提供する現金純額			12,057						18,268						18,466
投資活動のためのキャッシュフロー
家屋·工場·設備を購入する			(7,936)						(6,725)						(1,782)
財産と設備を売却して得た収益			73						66						61
買収·取得した現金純額·支払差し止め·支払手形			(4,673)						(49,185)						(2,569)
無形資産の開発や購入			(1,620)						(964)						(374)
投資活動のための現金純額			(14,156)						(56,808)						(4,664)
融資活動によるキャッシュフロー
循環信用協定の純借款			1,000						25,000						—
定期的な支払い--ローン			—						(5,064)						—
定期借款--定期借款			—						—						6,000
発行済み株式の代わりに支払う制限株式源泉徴収税			(30)						—						—
支払手形の償還			(368)						(695)						(1,704)
少数株主の権益を購入する			—						—						(785)
融資活動が提供する現金純額			602						19,241						3,511
現金と現金等価物の純変化			(1,497)						(19,299)						17,313
現金と現金等価物に及ぼす外貨の影響			(91)						(84)						213
(減少)期間内の現金および現金等価物の増加			(1,588)						(19,383)						17,526
年初現金および現金等価物			9,644						29,027						11,501
年末現金および現金等価物			$	8,056					$	9,644					$	29,027
非現金活動補足付表
買収のために発行された支払手形			$	—					$	—					$	893
値段が合うかもしれない			$	—					$	2,576					$	541
非現金リース融資			$	6,094					$	9,430					$	—
キャッシュフロー情報を補充する
所得税の現金を納める			$	9,897					$	7,762					$	4,461
利子を支払う現金			$	1,306					$	210					$	178

連結財務諸表付記を参照してください。

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XPEL，Inc.

連結財務諸表付記

1.    重大会計政策

業務的性質 -同社はテキサス州サンアントニオに本社を置き、自動車表面と塗料保護フィルム、ヘッドライト保護、自動車と建築窓フィルム、セラミックコーティングを含む保護フィルムとコーティングを販売、流通、取り付けしている。

同社は2003年10月にアメリカネバダ州に登録設立され、登録住所はテキサス州サンアントニオ、78215番ブロードウェイ711 Suit 320です

陳述の根拠-総合財務諸表は公認会計原則に従って作成され、当社及びその全額付属会社の勘定を含む。会社間口座と取引はキャンセルされた。当社のビットコインはドルです。その全外国子会社の資産と負債は貸借対照表の日末の為替レートでドルに換算されている。収入と支出はその期間の平均為替レートに換算する。換算損益は外貨換算で計上され、連結貸借対照表に計上された累計その他の全面赤字に計上される。

細分化市場報告書-経営陣は、私たちの最高経営決定者(“CODM”)が私たちの最高経営責任者だと結論した。会社のCODMは毎月組織全体の総合結果を審査し，業績を評価して資源配分決定を行う。経営陣は会社の運営と業務管理を1つは運営部門です。

予算を使って-米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいてこれらの連結財務諸表を作成する際には、管理層が判断·推定を行い、連結財務諸表の日付に影響を与える資産·負債報告金額および報告期間内に報告される収入·費用の報告金額の仮定を形成する必要がある。私たちは推定数字と基本的な仮定を検討していくつもりだ。異なる仮定や条件では、実際の結果はこれらの推定値とは異なる可能性がある。

外貨両替-ドルは私たちがアメリカに位置する国内業務の機能通貨です。米国以外の子会社に設置されている財務諸表は、通常、現地通貨を機能通貨として計量する。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートで換算される。収入と支出項目は月平均為替レートに換算します。これにより発生した換算調整は他の全面収益を累積して計上され、これは株主権益の単独構成要素である。

現金と現金等価物-現金および現金等価物には、現金と、購入日の元の満期日が3ヶ月以下の高流動性投資が含まれる。残高は時々連邦保険の限度額を超えるかもしれない。

売掛金 - 売掛金は不良債権を差し引くために#ドルを用意することを示しています0.2百万ドルとドル0.3それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで当社は売掛金の帳簿年齢、顧客の財務状況、歴史的催促経験、任意の担保の価値、その他の経済と業界要素を分析することで、その準備の十分性を評価している。実際のコレクションは歴史経験とは異なる可能性があり、経済、商業、あるいは顧客状況が著しく悪化すれば、これらの備蓄を調整する必要があるかもしれない。会社が特定の顧客がその財務義務を履行する能力が変化することを示す要素を意識した場合、会社は特定の信用損失準備金を記録する。2022年12月31日と2021年12月31日まで、明らかな売掛金集中はなかった。

在庫-すべての運営付属会社の在庫には、コスト或いは可変現純値が低いコスト或いは可変純価値で推定される原材料、フィルム、フィルム設置支援製品及び供給品が含まれており、コストは加重平均コストによって決定される。在庫コストにはこれらのコストが直接含まれている

51

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XPEL，Inc.

連結財務諸表付記

材料、労働力、輸送、そして管理費用を含む製品に起因する。同社は過去の需要に基づいて使用量を計算、予測し、推定した顧客需要と製品ラインを更新し、生産停止、緩やかな移動、過剰在庫のために備蓄を提供している。自分から2022年12月31日2021年までに在庫備蓄は$0.7百万そして$0.1百万それぞれ，である.

不動産や工場や設備-物件及び設備はコストで入金されますが、当社の買収に関連して取得した物件及び設備は除外し、当該等の物件及び設備は買収当日に公正価値で入金されます。特定寿命資産寿命を改善又は延長する支出は資本化され、正常メンテナンス及びメンテナンスの支出は発生時に運営費用に計上される。減価償却費用は直線法で以下のように計算される

家具と固定装置			5年.年
コンピュータ装置			3-4年.年
車両			5年.年
装備			5-8年.年
賃借権改善			レンタル期間や予想耐用年数が短い
企画者			4年.年

12月31日までの各地域の地理的財産、工場、設備を表に示し、減価償却累計額を差し引いた純額(千単位)

			2022						2021
アメリカです			$	12,511					$	7,890
カナダ			469						656
ヨーロッパ.ヨーロッパ			1,093						1,118
他にも			130						234
統合された			$	14,203					$	9,898

商業的名声-営業権とは、無形資産に金額を割り当てた後、買収で得られた有形純資産の購入価格が公正価値を超える部分である。商業権は年間基準(12月31日)に報告単位レベルで減値テストを行い、2回の年間テストの間に行われる(例えば、イベントや状況変化が発生し、このようなイベントや状況変化は、報告単位の公平な価値をその帳簿額面よりも低くする可能性が高い)。当社は2022年12月31日または2021年12月31日まで年度に営業権の減価が確認されておらず、重大な累積営業権の減値もありません。営業権に関するより多くの情報は、付記6、営業権を参照されたい。

次の表は、12月31日までの各地域の地理的名誉(千単位)を示しています

			2022						2021
アメリカです			$	17,699					$	16,348
カナダ			5,108						5,874
ヨーロッパ.ヨーロッパ			2,923						3,429
他にも			1,033						4
統合された			$	26,763					$	25,655

無形資産-無形資産には、主にソフトウェア、顧客関係、商標、およびスポーツ禁止協定が含まれる。これらの資産はその期待収益が達成される一定期間にわたって直線的に償却される。

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以下の表に、12月31日までの地域別地理無形資産純資産額(単位：千)を示す

			2022						2021
アメリカです			$	23,749					$	25,910
カナダ			3,127						3,360
ヨーロッパ.ヨーロッパ			1,685						3,278
他にも			733						185
統合された			$	29,294					$	32,733

以下の表に無形資産の予想耐用年数を示す

商標			10年.年
ソフトウェア			5年.年
商号			10-15年.年
契約と取引先の関係			9-10年.年
競業禁止			3-5年.年
他にも			2-10年.年

長期資産減価- 事件や状況がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、当社は長期資産の減値を審査·評価します。割引されていない将来のキャッシュフローが資産の帳簿金額を回収するのに十分でない場合、公正価値と帳簿価値を比較して、計上すべき減価損失を決定する。処分すべき長期資産は、帳簿価値または公正価値から売却コストのうち低いものを差し引くものを基準とする。公正価値は、独立した評価または第三者専門家または内部所有不動産専門家によって開発された市場参加者データに基づく予想販売価格によって決定される。将来のキャッシュフローと期待販売価格の見積もりは、会社の経験と運営知識に基づいて判断されます。これらの見積もりは今後数年間のキャッシュフローを予測し、経済、不動産市場状況、インフレ変化の影響を受ける。

違います。減値は2022年12月31日までまたは2021年12月31日まで年度に記録された。

他の長期負債- 2022年12月31日現在、会社総合貸借対照表の他の長期負債として列記されている残高は、主に負債に関連しているか、または負債がある。このような負債はすべての報告期間で再評価されるだろう。このような負債の推定値の追加的な議論については、付記13を参照されたい。

収入確認-私たちの収入は主に製品とサービス販売で構成されていて、私たちはこれらの販売で取引の依頼者を担当しています。会社が約束した製品やサービスから顧客にコントロール権/最終利益を移すことで履行義務を履行した場合、すべての収入が確認されます。私たちの販売契約の性質のため、私たちの収入の大部分はある時点で確認されました。履行義務は、独自の製品またはサービスを顧客に譲渡する契約承諾である。契約の取引価格はそれぞれ異なる履行義務に割り当てられている。収入は納税表と手当を差し引いた純額です。顧客から受け取って政府当局に送金する売上高、付加価値税、その他の税金は純額(収入を除く)で計算されます。輸送·運搬コストは純額で義務履行とし，販売コストを計上した。その他の会計政策及び移行開示については、付記2、収入を参照されたい。

研究と開発-研究費は発生時に運営費を計上する。ソフトウェア開発コストは，ソフトウェアモデルの開発に関するコストを含めて登録されている

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当社が新製品や長期資産の開発により当該等の支出を生じない限り。研究と開発コストは$0.4百万、$0.4百万ドルと$0.12022年12月31日までの数年間で2021 andそれぞれ2020年です。

広告費-広告費用は発生時に運営費用に計上される。広告費は$1.2百万、$1.1百万ドルとドル0.62022年12月31日までの数年間で2021 and それぞれ2020年です。

条項と保証-私たちの製品に保証を提供します。保証政策下の責任は歴史保証クレームの審査に基づいています。賠償データの経験に基づいて、対応項目の調整を行う。次の表は2022年12月31日までの私たちの保証責任と2021年(千人)：

			2022						2021
期初保証残高			$	75					$	52
期限内の保証			624						398
支払い			(465)						(375)
期末保証残高			$	234					$	75

所得税-繰延所得税資産および負債は、資産および負債の財務諸表と課税基礎との間の差額に基づいて計算され、これらの差額は、将来の課税または控除可能な金額をもたらす。このような繰延所得税資産と負債の計算は、公布された税法と差額に適用されることが課税所得期間に影響を及ぼすと予想される税率に基づいている。繰延税金資産を予想現金化金額に減少させるために、必要に応じて評価準備を設ける。所得税支出とは、当期に対応又は返却すべき税金を指し、当期繰延及びその他の税項資産と負債の変動を加算又は減算することである。同社は世界無形低税収入(“GILTI”)を米国の課税所得額に計上し、期間コストによる税務影響としている。

株に基づく報酬-私たちは、報酬の公正価値に基づいて、付与日に株式ベースの報酬コストを測定します。補償費用は、補償と引き換えに受給者がサービスを提供している間に確認される。株式ベースの給与支出に関する超過所得税福祉は、総合収益表で所得税支出または福祉であることが確認されている。私たちは予期したペナルティを見積もるのではなく、ペナルティが発生した時にそれを計算する。

その他の全面収益(損失)を累計(“AOCI”)- 会社は純収益(赤字)とその他の総合収益(赤字)を含む総合収益(赤字)を報告した。その他全面収益(損失)とは，純収益の費用·損益を計上しないことである。この金額はまた総合総合収益表に記載されている。2022年12月31日までと2021,AOCIはそれぞれ外貨換算調整を扱っている。

1株当たりの収益-1株あたりの基本収益の算出方法は、この年度の普通株主が占めるべき純収益をその年度に発行された普通株の加重平均で割る。1株当たり収益を希釈する計算方法は、普通株株主が純収益を占めるべき期間内に発行された加重平均株式数にすべての希釈性潜在普通株を加えて普通株に変換する際に発行される加重平均株式数である。

事業を買収する-企業合併で買収された確認可能な資産および負担された負債およびまたは負債は、最初に、非持株権益の程度を考慮することなく、買収日の公正価値に応じて計量される。譲渡対価の公正価値は、被買収側の任意の非持株権益の確認金額を含み、当社が買収すべき純資産を識別できる公正価値の部分を超えて、営業権に計上される。買収-

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関連費用は業務統合から単独で確認し，発生時に一般と行政費用であることを確認した。同社は、我々の業務統合に関連する開示に必要な重要性を定量的かつ定性的な方法を用いて評価している。

公正価値計測-公正価値は、計量日の市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転して受信した価格として定義される。公正価値によって計量された資産と負債は、計量日までの推定投入の透明性に基づいて以下の階層に分類される

レベル1：			推定値は、アクティブ市場における同じ資産または負債の見積もり(未調整)のような観察可能な投入に基づく。
第2レベル：			推定値は、アクティブ市場における同様の資産または負債の見積もりなどの投入に基づいて、または金融商品の大部分の完全期間内にその資産または負債を直接または間接的に観察することができる他の投入に基づくものである。
第3レベル：			推定値は公正価値計測に重大な意義のある他の観察不可能な投入に基づいている。

公正価値計測を行う際には，観察可能な市場データを用いなければならない.公正価値を計量するための投入が階層構造の異なるレベルにある場合、公正価値計量が分類されるレベルは、公正価値計量に重要な最低レベル入力に基づく.

最近発表されたと未採用の会計公告

FASBは2016年6月、保有金融資産の予想信用損失の計量と確認を求めるASU 2016-13年度“金融商品-金融商品信用損失計測”を発表した。ASU 2016-13は2023年1月1日から会社に発効し、前向きな応用が求められています。我々は現在、ASU 2016-13年度が私たちの連結財務諸表に及ぼす影響を評価しています。

2.    収入.収入

収入確認

会社が約束した商品やサービスの制御権を顧客に移して義務を履行する場合、会社は収入を確認し、その金額は、これらの商品やサービスの交換から得られる予想される対価格を反映している。これは，以下の5段階モデルを適用することで実現される

•顧客と締結された1つまたは複数の契約の識別；

•契約の履行義務を確定する

•取引価格の決定

•取引価格を契約に割り当てる義務；および

•会社が業績義務を履行した場合、または義務として履行した場合には、収入を確認する。

同社のほとんどの収入は顧客との契約から来ており、正式にも黙示されている。顧客から受け取った販売税は適切な課税管区に送金され、販売収入から除外されます。当社は自分が販売税を徴収して送金する直通ルートだと思っていますが、在庫の調達過程で評価された税金は除外します。輸送と運搬コストは販売コストに含まれている。

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製品およびサービス販売の収入は、貨物制御権が顧客に転送されるときに確認され、これは、一般に、顧客にサービスを出荷または完了するある時点で発生する。本基準は、顧客と締結されたすべての契約に適用されるが、レンタル、保険、協力手配、金融商品など、他の標準範囲に属する契約を除く。

会社が販売している製品の性質によって、その顧客の返品権利は限られており、これはどうでもいい。当社が販売時に顧客に提供する割引は、製品販売時に売上の減少を確認しています

我々の製品の販売に関する保証義務は保証タイプの保証であり、製品予想機能の保証であるため、契約範囲内では明確な履行義務を代表しません。保証費用は販売コストに含まれています。

償却期間が1年以下であるため、契約発生時の直接コストについて実際的な便宜策を講じた。

顧客との契約によると、同社はいつでも注文書を受け取った後に製品を渡す準備をしている。このため、顧客が購入注文を提出する前に、会社には契約に定められた履行義務がない。当社は期限が一年を超える商品やサービスの提供を約束していません。限られた状況で、会社は確かに出荷前に支払うことを要求している。通常、製品は前金を受け取ってから数日以内に出荷されます。これらのプリペイドは、連結貸借対照表に契約負債記録として計上され、売掛金と売掛金に計上される。詳細については、当社の連結財務諸表付記10を参照されたい。履行義務は当初予想期限が1年未満の契約の一部であるため、会社は実際の便宜策を適用しており、余剰履行義務に関する開示を省略している

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連結財務諸表付記

次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日終了年度契約負債内の取引(単位：千)をまとめています

バランス、2020年12月31日			$	245
2020年12月31日残高に含まれる支払いに関する収入が確認されました			(199)
残高、契約履行義務を履行していない未収支払			773
外貨換算の影響			(1)
バランス、2021年12月31日			$	818
2021年12月31日残高に記載されている支払いに関する収入が確認されました			(768)
履行義務を履行していない未収支払			206
外貨換算の影響			5
バランス、2022年12月31日			$	261

会社が商品又はサービスを顧客に譲渡する場合、支払いは満期であり、正常な条項に適合し、時間経過以外のいかなる条件にも制限されない。典型的な支払い期限は受け取ってから30日まで様々で、具体的にはお客様のタイプや関係に依存します。契約開始時には、会社は顧客に貨物を譲渡してから顧客がこれらの貨物のために支払うまでの期間が1年未満になると予想され、これは会社の標準支払条項と一致する。このため、当社は実際の便宜策を選択し、重大な融資組成物への影響を調整しない。したがって、これらの金額は契約資産ではなく売掛金として記録される。

次の表に、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度の製品別収入(千単位)を示す

			2022						2021						2020
製品収入
ペンキ保護膜			$	192,374					$	169,880					$	110,786
カーテン			54,370						38,363						20,951
他にも			11,430						9,040						4,525
合計する			258,174						217,283						136,262
サービス収入
ソフトウェア			$	5,213					$	4,373					$	3,489
Cutbank信用			16,317						12,372						7,785
設置工			42,828						24,253						10,925
訓練やその他			1,461						982						463
合計する			65,819						41,980						22,662
合計する			$	323,993					$	259,263					$	158,924

最大の顧客が占めています10.5%, 17.9%和20.62022年、2021年、2020年12月31日までの年間純売上高の割合をそれぞれ占めています。

3.    事業を買収する

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連結財務諸表付記

同社は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、以下の買収(千ドル単位)を完了した

買い入れ期日

名前/場所/説明

購入価格

採集タイプ

買収目的

2022年10月1日

自動車ケア製品塗料保護膜部分オーストラリア、オーストラリア、塗料保護膜販売店

$

2,178

資産購入

地元市場が開拓される

2021年11月1日

InvisiFRAME、Ltd、Shrewsbury、Shropshire、イギリス、自転車塗料保護膜パターンデザイナーと小売業者

$

7,390

株を買う

市場が広がる

2021年10月1日

Tintnet，Inc.および1 One Armor，Inc.，米国アリゾナ州スコッツデール，窓と塗料保護膜の流通と取り付け

$

13,000

株を買う

市場が広がる

2021年10月1日

6873391カナダ有限会社o/a陰影シールド、1716808エバータ州o/a陰影色調、およびカナダアルバータ州カルガリーのNorth 1 Technologies、窓と塗料保護膜の流通、設置プロバイダとパターン開発業者

$

7,178

株を買う

地元市場が開拓される

May 25, 2021

米国ユタ州ソルトレイクシティPermaPLATE薄膜有限責任会社、窓フィルムの流通と設置業務

$

30,000

会員権益購入

市場が広がる

2020年12月31日

Veloce Innovation，米テキサス州ヒューストン，窓フィルム設置業務

$

1,441

資産購入

地元市場が開拓される

2020年10月30日

フランスのレーシングカー、第二、フランス、ペンキ保護フィルム販売店

$

329

資産購入

地元市場が開拓される

2020年2月1日

Protex Centre，カナダケベック州ラワール-ペンキ保護設置店

$

2,475

株を買う

地元市場が開拓される

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連結財務諸表付記

2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で完了した買収の総買収価格は以下の通り(単位：千)

			十二月三十一日
			2022年買収						2021年買収						2020年の買収
購入価格
現金1			$	1,876					$	54,991					$	2,811
本票			—						—						893
値段が合うかもしれない			—						2,576						541
売掛金残高の解約			302						—						—
			$	2,178					$	57,567					$	4,245
分配する
現金			$	—					$	3,789					$	243
売掛金			—						3,250						207
在庫品			595						2,895						182
前払い費用と他の資産			—						73						4
その他長期資産			—						7						6
財産と設備			—						440						162
リース資産を使用する			—						—						588
ソフトウェア			—						—						1
商号			—						2,121						—
獲得性モデル			—						488						—
取引先関係			612						26,329						1,896
競業禁止			—						—						179
商誉			971						21,284						1,939
賃貸負債の流動部分			—						—						(73)
売掛金と売掛金			—						(1,982)						(157)
賃貸負債の非流動部分			—						—						(514)
負担した債務			—						—						(109)
繰延税金負債			—						(1,127)						(274)
課税税金を納める			$	—					$	—					$	(35)
			$	2,178					$	57,567					$	4,245
1現金対価格総額は締め切りに支払われる金額と将来支払う予定金額からなります。

2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で得られた無形資産の加重平均使用寿命は9何年もです。

これらの買収の営業権は新しい地理区域に拡張し、獲得した従業員の各種市場に対する理解、機構流通能力及び買収による予想協同効果に関連する。

課税資産購入で取得した営業権及びその他の無形資産は、適用される規制司法管轄区域に規定される適切な期間内に税務目的の分析のために償却を許可することができる

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連結財務諸表付記

これらの買収に関する買収コストは重要ではなく、販売、一般、行政費用に計上されている。

買収された会社はそれぞれの買収日に私たちの財務諸表に組み込まれます。私たちの2022年連結財務諸表に合併された2022年に買収された総収入も純収入も実質的ではない。私たちが2021年に買収した総収入と営業収入はそれぞれの買収日から2021年の合併財務諸表に合併します16.6百万ドルとドル1.6それぞれ100万ドルです私たちが2020年に買収した総収入と営業収入はそれぞれの買収日から2020年の連結財務諸表に統合されます3.8百万ドルとドル1.1それぞれ100万ドルです

以下の監査を受けていない備考財務情報は、購入した無形資産の償却に関する見積もり費用を含めて、2022年12月31日までの1年間に、買収が2022年1月1日と2021年1月1日(単位：千)に発生したような業績を紹介している

			12ヶ月まで
			十二月三十一日
			2022年(監査なし)						2021年(監査なし)
収入.収入			$	325,807					$	261,367
純収入			$	41,710					$	31,854

審査されていない総合備考総合財務資料は提出された最初の期間の開始時にすでに完成した結果或いは未来に得られる可能性のある結果を買収することを示していない。さらに、それらは、任意の反復コストによって生じる可能性のある相乗効果を除去することによって、買収から生じる可能性のあるいかなる利点も含まない。

2022年12月31日までの1年間に、2021年までに完成した買収の買収価格を最終的に決定した。この最終決定により調達価格が#ドル低下した0.9百万ドル、営業権増加$0.8100万ドル、他の無形資産を減らす#0.6百万ドル繰延税金負債を減らす#ドル0.1100万ドル、または負債が減少して#ドル0.9百万ドルです。これらの変化は，ある推定値仮説を更新したためである.その間にこれらの最終分配を行えば，2021年12月31日までの12カ月間の業績は実質的に変化しない。

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4.    財産と設備、純額

財産と設備は以下の部分から構成される(千計)

			2022年12月31日						2021年12月31日
家具と固定装置			$	2,667											$	2,147
コンピュータ装置			$	3,455											$	2,201
車両			$	838											$	822
装備			$	4,728											$	3,571
賃借権改善			$	7,081											$	5,138
企画者			$	2,980											$	2,133
建設中の工事			$	1,745											$	117
総資産と設備			$	23,494											$	16,129
減算：減価償却累計			$	9,291											$	6,231
財産と設備、純額			$	14,203											$	9,898

2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの減価償却費用は3.4百万、$1.9百万ドルとドル1.3それぞれ100万ドルです生産に使用する設備の減価償却費用は販売コストに計上される。他のすべての減価償却は一般的で行政費用に計上される。

5.    無形資産、純額

無形資産は以下の項目からなる(千計)

									2022年12月31日						2021年12月31日
商標									$	686					$	500
ソフトウェア									$	4,822					$	3,431
商号									$	1,451					$	2,579
契約と取引先の関係									$	31,871					$	31,326
競業禁止									$	440					$	459
他にも									$	497					$	693
コストで合計する									$	39,767					$	38,988
差し引く：累計償却									$	10,473					$	6,255
無形資産、純額									$	29,294					$	32,733

2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの年度の償却費は4.4百万、$2.5百万ドルとドル1.0それぞれ100万ドルです2022年12月31日までに決定された無形資産の帳簿価値によると、将来の償却費用は以下のようになると予想される(千単位)

2023			$	4,561
2024			$	4,321
2025			$	4,068
2026			$	3,990
2027			$	3,616
その後…			$	8,738

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6.    商誉

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間営業帳簿金額の変化(単位：千)をまとめています

2020年12月31日残高			$	4,472
足し算			$	21,284
外貨換算			$	(101)
2021年12月31日の残高			$	25,655
2021年12月31日の残高			$	25,655
追加と購入価格配分調整			$	1,826
外貨換算			$	(718)
2022年12月31日の残高			$	26,763

2022年12月31日までの年度内に完了した買収の詳細、及び年内に決定された買収価格配分の詳細については、付記3を参照されたい。

7.    在庫品

在庫品から備蓄金を差し引いた構成は以下の通り(千で計算)

			2022年12月31日						2021年12月31日
原料.原料			$	10,416					$	2,698
Oracle Work in Process			6,756						180
完成品			63,403						49,058
			$	80,575					$	51,936

8.    債務

循環施設

その会社は1ドル持っている75.0金融機関の百万サイクル信用限度額この融資は、会社の運営資金需要や他の戦略的措置に資金を提供し、会社の現在および将来のほとんどの資産を保証するために使用される。信用協定の下の借金は“ウォールストリートジャーナル”アメリカの最低税率は低いです0.75もし会社のEBITDA比率が2.001.00に設定するか“ウォールストリートジャーナル”アメリカの最低税率は低いです0.25%企業のEBITDA比率(ローンで定義されているような)が大きい場合2.001.00まで。この施設には費用も含まれています0.25施設では容量の%を使用していません。この信用手配は2022年12月31日までの金利はAS6.75%です。会社はこの手配に基づいて借入利息費用#ドルを支払います1.32022年12月31日までの年間百万ドル，残高は$26.02022年12月31日まで。この施設は2024年7月5日に満期になる

この融資を管理する融資協定には、合法的な存在と良好な信用の維持、適用法律の遵守、財務諸表の交付、税金の納付、保険の維持に関する習慣契約が盛り込まれている。ローン契約には二つ金融契約：

(1)優先融資債務(融資プロトコルの定義)をEBITDAで割る(融資プロトコルの定義参照)3.50：1.00四半期ごとに4四半期スクロールしてテストを行った場合、

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(2)最低債務超過カバー率(ローン契約で定義されているように)1.25：各財政四半期終了時は1.00であり、4四半期スクロールで計算した。

その会社はカナダドルを持っている4.5カナダの金融機関を通じて100万サイクル信用手配を提供する。このカナダ融資メカニズムは、会社のカナダでの運営資金需要を満たすために使用される。このローンの利息はHSBCカナダ銀行の一番安い利率です0.25%です。2022年と2021年12月31日までに違います。この信用限度額の残高はまだ返済されていない

2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社はすべての債務契約を守った。

支払手形

その買収戦略の一部として、同社は現金と無担保無利息元票を組み合わせた方式でその業務買収に資金を提供している。当社は買収時の市場金利に応じて約束手形を公正価値に割引します

支払手形の要約は以下のとおりである(千計である)

			加重平均金利						成熟期						2022年12月31日						2021年12月31日
購入金額面に対応する			2.61%						2023						$	77					$	458
支払手形の総額面															$	77					$	458
未償却割引															$	—					$	(7)
現在の部分															$	(77)					$	(375)
長期債務総額															$	—					$	76

未返済手形項目での支払いは2023年に完了するだろう。

9.    従業員福祉計画

会社の発起人はほとんどの従業員のための支払い計画を決定した。この計画によると、会社の毎年の支払いは自由に支配できる。会社の支払い費用は$です0.8百万、$0.5百万ドルとドル0.32022年12月31日まで、2021年、2020年までの計画年度はそれぞれ100万ドル。

10.    売掛金と売掛金

次の表に終了までの重大な売掛金と売掛金残高を示します

			2022年12月31日						2021年12月31日
貿易応払い			$	16,689					$	25,175
賃金負債			3,596						3,386
契約責任			261						818
買収前払金			191						2,007
その他負債			2,233						1,529
			$	22,970					$	32,915

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連結財務諸表付記

11.    株本

2022年12月31日と2021年12月31日に発行·発行された株は27,616,064そして27,612,597それぞれ，である.これらの株は同じ日の額面で$である0.03百万ドルです。

12.    株に基づく報酬

“株式インセンティブ計画”(以下、“計画”と略す)は2020年5月28日に株主総会で採択された。この計画によると275,000会社の普通株は発行のために予約され、会社の報酬委員会が管理する。奨励は、会社または会社の任意の親会社または子会社の従業員、コンサルタントまたは取締役に付与することができるが、従業員に奨励株式オプションを付与することしかできない。本計画に従った報酬が満了した場合、その報酬が終了、引き渡し、キャンセル、または他の方法で行使できなくなった場合、または報酬の全部または一部が没収された場合、または帰属できなかったために没収された場合、報酬項目の下の未購入株式は、将来計画に従って付与された株式のために使用されることができる。その計画は違う種類の奨励金を与えることを許可する。

この計画によって付与された株式オプションは、付与された日に私たちの普通株の公平な市場価値に少なくとも等しくなければならない。いかなるオプション期限も超えない10年は誰も参加者がいない限り10会社の全カテゴリー株式投票権の%です。

本計画の規定によると、報酬委員会は、報酬委員会が設定した条項及び条件に応じて制限株式、制限株式単位(“RSU”)、業績単位及び業績株式、その他の株式ベースの奨励を適宜付与することができる。

この計画の下で唯一の活動はRSUと関連がある2022年12月31日までの年次RSU活動の概要は以下の通り

			販売制限株単位数						加重平均1株当たりの許可値
2021年12月31日現在の未返済債務			17,520						$	84.19
授与する			36,639						64.91
既得			(3,467)						84.19
没収またはキャンセルされる			(6,125)						74.80
2022年12月31日に返済されていません			44,567						$	69.63

2022年12月31日までの年間給与支出を$と記録しました0.5この計画に基づいて発行されたRSUに関する百万ドル。

13.    公正価値計量

ASC 820は、公正な価値を計量するための推定技術の入力を以下の階層に並べる

第1レベル--アクティブ市場における同じ資産または負債のオファー(調整されていない)のような観察可能な投入。

第2レベル--アクティブ市場オファー以外に直接または間接的に観察可能な投入は、アクティブ市場の類似資産と負債のオファー、アクティブ市場のオファー

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連結財務諸表付記

非アクティブな市場における同じまたは同様の資産および負債、または観察可能なまたは観察可能な他の市場データによって確認された投入。

第3レベルである市場データ支援の観察不可能な入力が少ないかないかは，実体が自分の仮説を立てることを報告する必要がある.

金融商品には、現金と現金等価物、売掛金、売掛金、当社の信用限度額、長期債務が含まれています。これらの金融商品の短期満期日のため、現金と現金等価物、売掛金、売掛金、私たちの信用限度額と短期借入金の帳簿価値は公正価値に近い。手形の相対的な短期的性質と金利により、当社が支払うべき手形の帳簿価値は公正価値に近い。金利が市場金利であるため、当社の長期債務の帳簿価値は公正価値に近い

債務の推定公正価値は、同様の期限および残り期限に基づくツールの市場オファーである。

当社には将来の内部業績マイルストーンに関するものや負債があります。これらの負債の公正価値は、これらの手配の下のいくつかの将来の支払いの可能性および時間に基づいて、モンテカルロシミュレーションを使用して決定される。このような負債は公正な価値階層構造の第三級負債に計上される。

2022年12月31日と2021年12月31日に公正価値で恒常的に計量された第3級負債は以下の通り(千計)

			2022						2021
第3レベル：
あるいは負債がある			$	955					$	2,665

第3級または有有負債公正価値の減少は、総合貸借対照表に反映され、2021年買収最終決定時の改訂調達価格配分に反映され、2022年12月31日および2021年12月31日までの年度総合収益表における一般および行政費用に反映される。

14.    所得税

所得税控除を計算する所得税前収入は以下の通り(単位：千)：

			2022						2021						2020
国内では			$	48,574					$	35,647					$	20,547
国際的に			$	3,391					$	3,793					$	2,258
所得税前収入			$	51,965					$	39,440					$	22,805

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所得税規定と米国連邦法定税率との違いは以下のとおりである

			2022						2021						2020
所得税前収入			$	51,965					$	39,440					$	22,805
法定料率			21		%				21		%				21		%
			$	10,913					$	8,282					$	4,789
連邦福祉の州税純額を差し引く			$	862					$	649					$	295
控除不可/非課税項目			$	53					$	101					$	49
海外業務が税収に及ぼす影響			$	230					$	171					$	102
外国から派生した無形収入利益			$	(1,114)					$	(970)					$	(703)
その他-ネットワーク			$	(360)					$	(360)					$	(9)
所得税費用			$	10,584					$	7,873					$	4,523

外国税率の違いは私たちの様々な国際税率と私たちのアメリカの法定税率の違いの影響を反映しています

所得税規定(福祉)の構成要素は以下のとおりである(千計)

			12月31日までの年度
			2022						2021						2020
当期所得税支出
連邦制			$	9,006					$	5,051					$	3,573
外国.外国			$	1,025					$	1,158					$	816
状態.状態			$	1,036					$	664					$	407
当期所得税支出総額			$	11,067					$	6,873					$	4,796
繰延所得税費用/(福祉)
連邦制			$	(196)					$	968					$	(234)
外国.外国			$	(249)					$	3					$	14
状態.状態			$	(38)					$	29					$	(53)
繰延所得税支出/(収益)合計			$	(483)					$	1,000					$	(273)
合計する			$	10,584					$	7,873					$	4,523

繰延所得税は、財務報告目的のための資産および負債の帳簿金額と所得税用金額との間の一時的な差異の純税収影響を反映する

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連結財務諸表付記

目的。会社繰延所得税の純額の重要な構成要素は以下の通り(千計)

			12月31日までの年度
			2022						2021
繰延税金資産
不良債権準備			$	26					$	49
263(A)調整			190						122
費用を計算する			526						601
在庫備蓄			152						26
未実現損失			21						57
国家税収控除			174						152
NOL繰越その他			232						295
株の報酬			73						38
資本化買収コスト			65						61
資本化研究と開発			898						—
使用権賃貸責任			3,154						2,484
差額免税額を差し引く			(83)						(81)
繰延税金資産総額			$	5,428					$	3,804
繰延税金負債
固定資産と無形資産			$	4,465					$	4,039
未実現収益			15						15
吸引積			—						1
リース資産を使用する			2,997						2,497
繰延税金負債総額			7,477						6,552
繰延納税純負債総額			$	(2,049)					$	(2,748)

繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、管理層は、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。当社は繰延税金資産が将来の課税所得額から回収される可能性を定期的に評価しています。当社は，将来予想される課税収入，課税課税の一時的な差の逆転および継続的な税務計画策を考え，必要とされる場合に推定準備金を記録し，繰延税金純価値の帳簿価値をより実現可能な金額に低下させる。当社のすべての既存証拠の評価によると、2年前に永久プロジェクトを控除した後の課税所得額と損失、将来の収益性の見積もり、および当社の将来の業務全体の展望を含めて、当社は将来的にすべての繰延税金資産を現金化する可能性があると確定しましたが、外国司法管轄区域に記録されている純営業損失と無形資産に対する無形推定値準備は除外します。当社は繰延税金資産の潜在的な現金化を年度ごとまたは必要な場合に一時的に評価し続けます。当社の実績や最新の予測が査定基準としての予測と大きく異なるように、当社は繰延税項総資産の評価を変更する必要があるかもしれません。

同社のある外国子会社の純営業損失は#ドルだ1.0未来の課税所得の百万ドルを支払うために使用することができる。損失$0.8100万は満期日がない。買収した純営業損失が#ドルになるという確実な証拠がないため、会社は推定準備金を計上した0.3百万ドルです。その会社は#ドルの州税控除を持っている0.2未来の課税所得の百万ドルを支払うために使用することができる。この補償は2039年に満期になるだろう。

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連結財務諸表付記

不確定税収状況の未確認税収割引を入金する(千で計算)

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
未確認の税金割引を開始します			$	129					$	129					$	—
数年前の関連税収を増やす			$	15					$	—					$	129
未確認の税金割引を終了いたします			$	144					$	129					$	129

当社は、不確定な税務状況が報告日の技術的価値のみに基づいて維持される可能性が高い場合にのみ、その不確定税務状況の税務影響を確認する。未確認税収割引とは、確認された税収割引と会社所得税申告書で要求される税収割引との差額である。2022年12月31日までの年度、会社は未確認の税金割引があり、金額は$です0.2100万ドルは外国の管轄区域の一つである不確定な税金状況と関連がある。この金額は利息と罰金の推定数を含み、所得税支出に含まれる。その負債は会社の貸借対照表上の他の長期負債に反映される。同社は2023年に満期を迎える法規に関連する頭寸を減らす見通しだ。上の表で確認されていない税金割引には#ドルが含まれています0.12022年12月31日現在、この数字は100万ドルであり、確認されれば所得税支出に影響を与える。当社は、今年度と数年前のすべての重大税務頭寸は分析と適切な計算を行っており、まだ確定されていない追加重大不確定税収頭寸のリスクはわずかだと考えている

磁石の針Y計画は無期限に海外収益を再投資し，予見可能な将来に収益を国内に送金しないことを予想している。 これらの外国子会社の投資に関する繰延税金負債を確認していない金額を決定することは不可能である。

同社は米国連邦司法管区、各州、外国司法管轄区に所得税を納めている。各司法管区内の税収法規は関連税収法律法規の解釈に準じており、適用するには重大な判断が必要である。2015年以降、会社は依然として米国連邦、州、地方、あるいは非米国税務機関の所得税審査を受ける必要がある。国税局、州、外国試験は行われていないし、懸案されている。

15.    引受金とその他の事項

事件があったり

通常の商業活動の過程において、会社は顧客、サプライヤー、および元従業員との訴訟およびクレームに対して責任を負うか、または責任がある可能性がある。経営陣は、必要に応じて勘定に十分な準備金が記録されていると考えている。経営陣はまた、任意の訴訟やクレームが私たちの運営結果、キャッシュフロー、あるいは財務状況に大きな影響を与える可能性は低いと判断した。負債の更なる資料については、総合財務諸表付記13“公正価値計量”を参照されたい。

16.    賃貸借証書

私たちはキャンセルできない経営レンタル方式でオフィス空間、倉庫施設、設置位置をレンタルします。私たちはまた私たちの世界的な業務を支援するために車と設備をレンタルする。私たちはまだレンタルと非レンタル構成要素を組み合わせた実際的な便宜策を選択していない。また，一括実際の便宜策を採用することを選択し，満期になったテナントがテナントであるかどうかやテナントを含むかどうかを再評価せず，既存のテナントの借約分類を再評価しないこと，既存のテナントの初期直接コストを再評価しないことを可能にした。

私たちのいくつかのレンタル契約には更新のオプションが含まれています。レンタル継続期間の行使は私たちが自分で決定します。したがって、レンタル期間を延長する更新は含まれていないので、私たちの使用権資産には含まれていません

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連結財務諸表付記

合理的に確定すれば、彼らは行使されるだろう。私たちは定期的に継続オプションを評価して、それらが合理的に行使できると確定した時、私たちは継続期間を私たちのレンタル期間に計上します。

私たちはレンタル開始日に利用可能な情報に基づく逓増借款金利を用いてレンタル支払いの現在値を決定します。各賃貸の逓増借款金利を決定する際には、賃貸期限に類似した担保借入金金利を使用する。私たちは中央管理の国庫機能を持っている；したがって、適用される賃貸条項と現在の経済環境に基づいて、私たちはポートフォリオ方法を適用して増額借款金利を決定する。

経営性リースに関する貸借対照表情報は以下の通り

			2022年12月31日			2021年12月31日
経営的リース使用権資産			$	15,309		$	12,910
賃貸負債の当期部分を経営する			3,885			2,978
賃貸負債の非流動部分を経営する			12,119			9,830
リース負債総額を経営する			$	16,004		$	12,808

私たちの運営レンタル費用は$です4.2百万、$2.7百万ドルと$1.52022年、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年12月31日までの年度の短期賃貸支出、レンタル現金支払い、可変支出は0.6百万、$3.5百万ドルと$0.4それぞれ100万ドルです2021年12月31日現在の年間短期賃貸支出、レンタル現金支払い、可変レンタル支出は#ドルです0.5百万、$2.7百万ドルと$0.3それぞれ100万ドルです私たちは短期賃貸に対して貸借対照表を確認しないことを選択しました

私たちの残りの経営リース債務の計量に関する加重平均情報は以下の通りです

			2022年12月31日			2021年12月31日
加重平均残存賃貸年限(年)			5.3			5.1
加重平均割引率			5.0		%	4.7		%

次の表は、2022年12月31日までの経営賃貸負債満期日をまとめています

2023			$	4,060
2024			3,596
2025			3,012
2026			2,762
2027			2,022
その後…			3,462
リース支払総額を経営する			18,914
差し引く：利息			(2,910)
リース負債総額を経営する			$	16,004

17.    1株当たりの収益

1株当たりの基本収益を計算する方法は，純収入で除した期間内に発行された普通株の加重平均である。希釈後の1株当たりの普通株式収益には増分制限性株式単位の影響が含まれる。

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連結財務諸表付記

以下の表では、1株当たり収益を算出する際に使用する基本加重平均株式と希釈加重平均株式とを照合した(1株当たり価値を除く千単位)：

			12月31日までの会計年度は
分子.分子			2022						2021						2020
純収入			$	41,381					$	31,567					$	18,282
分母.分母
加重平均基本株数			27,614						27,613						27,613
制限株式単位の希釈効果			2						—						—
加重平均希釈株			27,616						27,613						27,613
1株当たりの収益
基本的な情報			$	1.50					$	1.14					$	0.66
薄めにする			$	1.50					$	1.14					$	0.66

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

取締役会監査委員会(“委員会”)は2021年に競争的選抜手続きを行い、当社の2021年12月31日までの財政年度の独立公認会計士事務所を決定した。委員会はBaker Tilly US，LLPあるいは同社の2020年12月31日までの財政年度の独立公認会計士事務所Baker Tillyを含むいくつかの国際会計士事務所を招待した。この過程の結果として，委員会は2021年7月13日に徳勤会計士事務所(Deloitte&Touche LLP)を2021年12月31日までの会計年度の独立公認会計士事務所に任命することを承認した。この行動は実際にBaker Tillyが2021年7月13日から会社独立公認公共会計士事務所としての地位を解除した。

Baker Tillyは、XPEL及びその子会社に対して2020年12月31日現在及び2019年12月31日現在の総合財務諸表の監査報告書に不利な意見又は免責声明を含まず、不確実性、監査範囲又は会計原則に対して保留又は修正されていない。

会社が2020年12月31日と2019年12月31日までの財政年度の総合財務諸表の監査および本Form 10-K年度報告までの日付については、(I)会社とBaker Tillyの間で会計原則や実践、財務諸表開示または監査範囲やプログラムに相違がなく、これらの相違がBaker Tillyを満足させる解決が得られていない場合、Baker Tillyはその年次財務諸表に関する報告書で分岐のテーマを言及することになる。(Ii)S-K条例第304(A)(1)(V)項に記載された意味を有しない報告可能なイベント。

委員会は，本稿で述べた独立公認公共会計士事務所の変更を承認した。

2021年7月の変更前およびそれまでのいかなる時間においても、会社は、以下の事項について徳勤と協議していない：(I)完了または提案された特定の取引の会計原則の適用、または会社の財務諸表上で提出される可能性のある監査意見のタイプであり、徳勤は、会社が会計、監査または財務報告問題について決定する際に考慮される重要な要素であると考えられる書面報告または口頭意見を会社に提供していない。または(Ii)は任意のものに属する

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不一致(S−Kルール304(A)(1)(Iv)項で定義されるように)または報告可能イベント(S−Kルール304(A)(1)(V)項で説明されるように)。

第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

我々は、証券取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出された報告書で開示を要求した情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを確実にするための合理的な保証を提供し、適切な保証を提供し、適切な保証を提供し、必要な開示について決定するために、我々の経営者(“最高経営責任者”)および最高財務官(“最高財務官”)を含む我々の管理職に伝達することを目的としている。

経営陣は、我々の最高経営責任者および最高財務責任者の参加の下で、本年度報告に記載された期間終了までの、我々の開示制御および手順(証券取引法規則13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されるような)の設計および動作の有効性を評価した。このような評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、本年度報告がカバーする期間が終了するまで、我々の開示制御および手順が有効であり、証券取引法に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証し、これらの情報が蓄積されて、最高経営者および最高財務官(状況に応じて決定)を含むことを保証し、タイムリーに開示決定を行うことができると結論している。

財務報告の内部統制に関する経営陣の報告

我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制を確立·維持する責任がある(証券取引法第13 a-15条(F)条の定義による)。この評価を行うにあたり、我々の経営陣は、“内部統制-総合枠組み(2013年枠組み)”で提案された基準を使用して、トレデビル委員会後援組織委員会(“COSO”)を使用した。我々の経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告に対して効果的な内部統制を維持していると結論した。

私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続き、または財務報告に対する私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを望んでいません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も社内のすべての制御問題や不正イベントが検出されていることを絶対に保証することはできない.

我々の2022年12月31日現在の財務報告内部統制は、徳勤会計士事務所が監査しており、徳勤会計士事務所は、当社の財務報告内部統制に関する認証報告書に、本報告が含まれていることを指摘している。

独立公認会計士事務所報告

XPEL、Inc.株主と取締役会へ。

財務報告の内部統制については

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我々はすでにXPEL，Inc.及びその子会社(“当社”)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、根拠としている内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)が主催して組織委員会が発表した。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)COSOから発表されます。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表および2023年2月28日までの報告を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/s/徳勤法律事務所

テキサス州オースティン

2023年2月28日

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財務報告の内部統制の変化

私たちは財務報告の内部統制が2022年の最後の財政四半期に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化を発生させなかった。

プロジェクト9 B。その他の情報

適用されません。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません。

第三部

プロジェクト10.取締役、執行者、および企業管理

本プロジェクトによって要求される情報は、会社が2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会の2023年依頼書に提出される“会社管理”、“取締役”、“幹部”、および“特定の利益所有者および管理層の他の情報−セキュリティ所有権”の項目に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれる。

プロジェクト11.役員報酬

本プロジェクトに必要な資料は、会社が2022年12月31日後120日以内に取締役に提出する2023年依頼書の“役員報酬”、“取締役会のリスク管理に対する監督”及び“報酬委員会の連鎖及び内部者参加”の副題に掲載され、及び“役員報酬”及び“2022年米国証券取引委員会報酬”の副題の下で、本文に組み込まれて参考となる。

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

本プロジェクトによって要求される情報は、当社が2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出した2023年依頼書の“他の情報-特定の利益所有者および管理層の安全所有権”および“他の情報-持分補償計画情報”を以下に示し、参照によって本明細書に組み込まれる。

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

本プロジェクトに要求される資料は、当社が2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出した2023年委託書の“取締役会委員会”、“関連者との取引を審査、承認または承認する”および“関連者との取引”の副題下の“会社ガバナンス”の項に掲載され、参考として本明細書に組み込まれる。

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

本項で要求される資料は，当社が2022年12月31日後120日以内に米国証券取引委員会に提出した2023年委託書の“監査師に支払う費用”と“監査委員会が独立公認会計士事務所が従事する監査及び非監査サービスに対してあらかじめ承認した政策”の下で，“独立公認会計士事務所の委任を承認する”ことを提案した場合に掲載され，参考になる。

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第IV部

74

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プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

1.財務諸表

本文書第8項の財務諸表索引を参照。

2.財務諸表明細書

上に記載されていないスケジュールは省略されているが、それらは必要ではない、適用されない、または他の方法で必要な情報が含まれているからである。

3.陳列品

以下に列挙される証拠は、本年度報告書の一部として提出または提供されるか、または参照によって本明細書に組み込まれ、それぞれの場合は以下のようになる。

75

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引用で編入する

展示品番号

説明する

表

展示品/付録

提出日

3.1

会社定款、2003年10月14日にネバダ州州務卿に提出

10-12B

3.1

04/03/2019

3.2

2003年12月29日ネバダ州州務卿の“会社登録定款修正書”を提出

10-12B

3.2

04/03/2019

3.3

会社登録定款修正案証明書、2018年6月3日にネバダ州州務卿に提出

10-12B

3.3

04/03/2019

3.4

定款の改正と再制定は，2019年11月18日から発効する

8-K

3.1

11/18/2019

4.1

登録者の証券説明

10-K

4.1

03/16/2020

10.1

改訂された融資協定

8-K

10.1

01/04/2022

10.2

2018年9月11日のクレジット手配書簡は、借り手としてXPEL Canada Corp.を保証人、HSBC Bank Canadaを貸主とした。

10-12B/A

10.2

05/30/2019

10.3

当社と上海興亭貿易有限公司が2018年5月31日に締結した取扱契約。

10-12B/A

10.5

05/30/2019

10.4

XPEL，Inc.2020持分インセンティブ計画

付表14 A

A

04/17/2020

10.5+

制限株式単位プロトコルのフォーマット

10-Q

10.1

08/09/2021

14.1

ビジネス行為と道徳的基準

10-12B/A

14.1

04/24/2019

16.1

公認会計士の変更に関する手紙

8-K

16.1

07/14/2021

21.1*

当社の付属会社

23.1*

Baker Tilly US，LLPの同意

23.2*

徳勤法律事務所が同意した

31.1*

細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席実行幹事の証明

31.2*

細則13 a-14(A)/15 d-14(A)首席財務官の証明

32.1**

第一三百五十条行政総裁の証明書

32.2**

第一百五十条首席財務官の証明

101*

本年度報告表格10-K第II部第8項“財務諸表と補足データ”の連結財務諸表と付記のための連結XBRLファイル

104*

本年度報告表紙の表格10−KのイントラネットXBRLは、添付ファイル101に内蔵されたXBRL文書セットに含まれる

76

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*同封のアーカイブ

**手紙でご利用いただけます

+管理職補償計画または合意

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項目16.表格10-Kの概要

ない。

78

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サイン

1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。

XPEL，Inc.(登録者)

差出人：

/s/バリー·R·ウッド

バリー·R·ウッド

上級副社長と首席財務官

日付：

2023年2月28日

(権限を受けた者及び首席財務及び会計主任)

本報告書は、証券取引法の要求に基づき、指定された身分及び指定された日付で以下の者代表登録者によって署名された。

氏名とサイン

タイトル

日取り

/s/Ryan L.Pape

取締役会長、CEO総裁、役員(CEO)

2023年2月28日

ライアン·L·ペップ

/s/バリー·R·ウッド

上級副総裁と首席財務官(首席財務会計官)

2023年2月28日

バリー·R·ウッド

/s/Stacy L Bogart

役員.取締役

2023年2月28日

ステイシー·L·ボガ

/s/リチャード·K·クラムリー

役員.取締役

2023年2月28日

リチャード·K·クラムリー

マイケルA.Klonne

役員.取締役

2023年2月28日

マイケル·A·カレン

マーク·E·アダムス

役員.取締役

2023年2月28日

マーク·E·アダムス

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