添付ファイル99.1
20221025150915
カンザス社
選挙委員会
国有企業委員会で
カンザス州
委員の前で |
議長ドワイト·D·キーン | |
スーザン·K·タフェ | ||
アンドリュー·J·フランキー |
適用に関する問題 |
) | |||||
Atmos Energy Corporation for the |
) | |||||
条件に合った非常事態の追跡 |
) | 巻頭番号:22-ATMG-538-タール | ||||
融資のコストと発行 |
) | |||||
秩序。 |
) |
カタログ
融資順序 |
1 | |||||
一、議論と法規の概要 |
7 | |||||
二、提案取引の説明 |
14 | |||||
三、事実認定 |
22 | |||||
A.i認定する そして Pロゼドゥール |
22 | |||||
1. |
出願人の身分証明及び出願 | 22 | ||||
2. |
プログラムの歴史 | 24 | ||||
B.Q普遍的に存在する E並外れている COSTS そして A積載する 至れり尽くせり はい。 S公開化する |
25 | |||||
1. |
識別と額 | 25 | ||||
2. |
残高は証券化されます | 26 | ||||
3. |
通知状を出す | 27 | ||||
4. |
取引先にもたらすメリット | 31 | ||||
C.S構造物 のです。 それは.. P腐っている S欧化する |
33 | |||||
1. |
特殊目的実体 | 33 | ||||
2. |
金利リスクを低減したり、市場流動性を強化するために信用と手配を強化する | 37 | ||||
3. |
証券化公共事業料金属性 | 38 | ||||
4. |
サービス事業者とサービス契約 | 39 | ||||
5. |
証券化公共事業電気価格債券 | 42 | ||||
6. |
証券化公共事業電気価格債券の安全性 | 43 | ||||
a. |
共通サブ口座 | 44 | ||||
b. |
資本分項帳 | 45 | ||||
c. |
超過資金口座 | 46 | ||||
d. |
他のサブ口座 | 47 | ||||
7. |
一般条文 | 48 | ||||
8. |
証券化公共事業電気料金徴収、迂回不可、決済料 | 49 | ||||
9. |
条件に適合した非常コストと継続融資コストの販売顧客間の分配 | |||||
クラス | 52 | |||||
10. |
証券化公共事業電気料金実事求是 | 54 | ||||
11. |
臨時調整 | 55 | ||||
12. |
追加真調整条項 | 56 | ||||
13. |
最低保証金 | 57 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 第 ページ2ページ目 |
D.Uセレン.セレン のです。 Pロゼド |
59 | |||||
電気自動車ETHOD のです。 Tレーシングカー FUNDS |
59 | |||||
F.R凝集する PLAN.LAN |
60 | |||||
G.Cアメリカです C記念バッジ PLAN.LAN |
60 | |||||
H.Sテット P壁架 |
61 | |||||
四、法律の結論 |
62 | |||||
五、段落をソートする |
72 | |||||
エー。エー承認する |
72 | |||||
B.S公開化する U実用プログラム Tアリフ Cハギス |
76 | |||||
C.S公開化する U実用プログラム Tアリフ B秒 |
79 | |||||
D.S再検査 そして A行政管理 |
83 | |||||
E.S構造物 のです。 T彼は…。 S欧化する |
86 | |||||
アメリカ連邦準備銀行セレン.セレン のです。 Pロゼド |
86 | |||||
G.MIscellaneus Pロビソン |
87 | |||||
付録A |
通知状の書式を出す | |||||
付録B |
関税形式(冬季レース証券化コスト回収付加条項) | |||||
付録C |
求職状の書式 | |||||
付録D |
証券化公共事業料金物件サービス協定フォーマット | |||||
付録E |
証券化公共事業料金物件売買協定フォーマット | |||||
付録F |
顧客コミュニケーション計画 | |||||
付録G |
管理プロトコルのフォーマット | |||||
付録H |
義歯の形式 | |||||
付録I |
SPEリフォームの改訂と再署名有限責任会社の契約フォーマット |
| ||||
付録J |
用語表 |
国営会社委員会の前で
カンザス州
委員の前で |
議長ドワイト·D·キーン |
|||||
スーザン·K·タフェ |
||||||
アンドリュー·J·フランキー |
適用に関する問題 |
) | |||||
Atmos Energy Corporation for the |
) | |||||
条件に合った非常事態の追跡 |
) | 巻頭番号:22-ATMG-538-タール | ||||
融資のコストと発行 |
) | |||||
秩序。 |
) |
融資順序
本融資令は、“公共融資·証券化法案”に基づいてAtmos Energy Corporation(Atmos Energyまたは同社)が提出した融資申請(出願)に関するものである1(“法案”):(1)会社の合格非常コスト証券化、2現在118,514,030ドルと推定されています3最終決定を発行通知書で明らかにする,(2)提案された証券化融資構造の承認,(3)証券化公共料金財産の設立許可4公共事業料金の徴収と徴収の権利が含まれています5前期融資コストおよび持続融資コストを含む、償還、融資、または再融資証券化に十分な公共事業関税債券。6
1 | K.S.A. §§ 66-1,24066-1,253 |
2 | K.S.A.§66-1,240(B)(21)証券化ユーティリティ電気価格コスト をエネルギー変換コストまたは合格追加コストとして定義する |
3 | 参照してくださいキャサリン·R·オカナスの直接証言を修正しました22−ATMG−538−タール、4ページ目(2022年7月22日)、ジャスティン·T·グレディが2022年8月26日に提出した直接証言によりさらに改訂された |
4 | K.S.A. § 66-1,240(b)(22). |
5 | K.S.A. § 66-1,240(b)(20). |
6 | K.S.A. § 66-1,240(b)(19)(B). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 2ページ目 |
委員会は、本融資令によって改正されたAtmos Energy申請を承認した。 委員会はまた、本融資令で承認された証券化は、同法のすべての適用要件に適合するとしている。したがって、委員会は、(1)本融資令条項に適合する場合、総金額が適格非常コストおよび融資コストを超えない証券化ユーティリティ関税債券の発行を許可すること、(2)証券化ユーティリティ関税料金を徴収および徴収する権利を含む証券化ユーティリティ関税財産の設立を許可し、その額は本融資令の規定に従って計算される。(3)本融資令で規定された料率形式を承認して、当該等証券化公共事業料金を実施すること、(4)前期融資コスト及び持続融資コスト推定(指定代表審査を経なければならない)を含む条件に適合する非常コスト証券化を承認すること、及び(5)発行前審査及び最終発行通知書簡プログラムによる提案された証券化融資アーキテクチャの審査を承認する
証券化を承認するために、欧州委員会は、(1)証券化ユーティリティ電気料金料金が公正で合理的になること、(2)証券化ユーティリティ電気料金債券を発行し、証券化ユーティリティ電気料金料金を徴収および徴収することは、融資および顧客から公共事業電気料金コストを回収する従来の方法と比較して、または顧客へのレート影響を回避または軽減することが予想される、いくつかの結論を出さなければならない。及び(3)証券化ユーティリティ電気価格債券の構造、定価及び融資コスト 債券は、証券化ユーティリティ電気価格債券当時の市場状況と一致する最低証券化公共料金料金が発生すると予想される
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 3ページ目 |
の定価と融資注文の条項。7Atmos Energy,委員会職員,提出制限の証拠によると,委員会は提案された証券化がこの結論を証明したと考えている
提供されるメリットの規模を考慮して、 委員会は、証券化のために提供される各メリットについて具体的な数字を決定することを拒否する。そこで,今回の証券化が小売顧客にもたらすメリットを定量化する際に,委員会はAtmos Energyが提案した証券化構造から計算した利益範囲 を参考にし,Atmos Energy Witness Jason L.Schneiderの改訂直接証言に提出し,スタッフ証人ジャスティン·グレディの直接証言の確認を得た
Atmos Energyと委員会スタッフが提出した証拠によると、委員会は、本融資注文が承認した証券化により、証券化の期間が10年であると仮定し、Atmos Energyサービス分野の顧客は現在推定されている約850万ドルの収益を実現することを発見した。8委員会の結論は、Atmos Energyおよび委員会スタッフの証拠に列挙された顧客収益は、顧客が本融資注文で承認された証券化から達成される収益を示すことを示しているが、発行前審査および発行提案書は、証券化の最終構造が法定財務テストを満たすことを検証するために、Atmos Energy更新収益分析(指定されたbr}に代表される審査に準じて)を要求する
7 | 参照してくださいK.S.A.,66-1,241(D)および(E)(5)節.本注文について、欧州委員会は、本特定法定条項に反映される顧客という言葉は、用語表において以下に定義する小売顧客と同じ意味を有すると結論している |
8 | 参照してくださいK.S.A. §§ 66-1,24066-1,253;Jason L Schneider査読、2022年7月22日;Justin T.Grady Direct、2022年8月26日。Gradyさんの証言で指摘されているように、Atmos Energyクライアントの最終純現在価額収益は、債券の実際の金利および期限に応じて変化します。これらは、債券発行時に知られています。最終純現在価値収益は最終発行通知書で を委員会に提供すべきである.ジャスティン·グレディの直接証言22-538件を参照してください。2022年8月26日、13ページ、4行目から14ページ、21行目に提出されました。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 4ページ目 |
Atmos Energyは,その申請書に提案された取引構造の記述, 証言と付随する証拠支援を提供している.提案された取引構造はすべての関連する詳細を含むものではなく、ある場所では、いくつかの費用および要求の近似値のみが使用される。最終的な取引構造 は、証券化ユーティリティ関税債券を格付けする国家公認信用格付け機関の考慮に部分的に依存し、一部は証券化ユーティリティ関税債券を市場に出す際の市場状況に依存する
欧州委員会は、本融資令で承認された証券化取引の最終的な詳細については、ある程度の柔軟性が必要であることを認識しているが、融資令を発表する前に満たさなければならない法定要求に重点を置いている。法規によると、委員会はK.S.A.第66-1,240(E)条に基づいて以下の事実調査結果を採択しなければならない
a) | 証券化ユーティリティ電気価格債券を用いて融資される証券化ユーティリティ電気価格コストの金額9 |
b) | 異なる顧客カテゴリ間で必要な証券化ユーティリティ料金を割り当てる具体的な方法を含む、承認された証券化ユーティリティ料金の顧客課金機構;10 |
c) | 調査によると、証券化ユーティリティ電気料金コストを融資および顧客から回収する従来の方法と比較して、証券化ユーティリティ電気料金債券の発行および証券化ユーティリティ電気料金徴収は、顧客に純定量化可能な料金収益を提供することが予想されるか、または顧客へのレート影響が回避または軽減されることが分かった11 |
9 | K.S.A. § 66-1,241(e)(1). |
10 | K.S.A. § 66-1,241(e)(2)(A). |
11 | K.S.A. § 66-1,241(e)(3). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 5ページ目 |
d) | 公共事業会社は、融資により顧客に得られる証券化メリットに関する情報の承認計画を月額請求書以外で提供する12 |
e) | 証券化公共事業電気価格債券の構造、定価と融資コストは最低の証券化公共事業電気価格費用が発生することが予想され、これは証券化公共事業電気価格債券定価時の市場状況と融資注文の条項と一致することが分かった13 |
f) | 1つの要求は、証券化公共事業電気価格債券が償還されていない限り、すべての融資コストがすべて支払われる前に、融資許可に基づいて証券化公共事業電気料金を徴収および徴収する行為は迂回してはならない14 |
g) | 仕組みを調整すること15 |
h) | 証券化ユーティリティ関税債券および融資注文で許可されたすべての融資コストの支払いおよび保証のために、公共事業またはその相続人および譲受人のために作成されたか、または作成されなければならない証券化ユーティリティ関税財産の記述;16 |
i) | 証券化ユーティリティ価格債券の条項および条件を決定する上で、返済スケジュール、期待金利、および他の融資コストを含むが、これらに限定されない公共事業会社の柔軟性の程度を示す17 |
j) | 許可申請公共事業会社は、1つまたは複数の一連の証券化公共事業電気価格債券を発行することによって、証券化公共事業の電気価格コストに資金を提供する18 |
k) | 証券化ユーティリティ電気価格債券の最終発行条項が決定された後、証券化ユーティリティ電気価格債券が発行される前に、ユーティリティ会社は、それによって生成された証券化ユーティリティ電気料金が融資順序に適合すると判断し、この初期証券化ユーティリティ電気料金は、これ以上ではなく、証券化ユーティリティ電気価格債券発行後に最終的かつ有効であることが要求される |
12 | K.S.A. § 66-1,241(e)(4). |
1313 | K.S.A. § 66-1,241(e)(5). |
14 | K.S.A. § 66-1,241(e)(6). |
15 | K.S.A. § 66-1,241(e)(7). |
16 | K.S.A. § 66-1,241(e)(8). |
17 | K.S.A. § 66-1,241(e)(9). |
18 | K.S.A. § 66-1,241(e)(10). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 6ページ目 |
証券化公共事業の料金が融資順序と一致すれば、手数料は行動する19
l) | 証券化ユーティリティ電気料金または証券化ユーティリティ電気料金財産の他の収益として徴収される資金を追跡する方法であって、この方法は、このような資金を追跡し、任意の証券化ユーティリティ電気料金財産の識別可能な現金収益を決定する方法とみなされるべきであるが、法律に規定された融資令の適用によって制限される必要があることを示している20 |
m) | 将来の料金制定プロセスを規定する声明は、証券化ユーティリティ電気価格債券によって資金を提供する実際の証券化ユーティリティ電気価格コストと公共事業または譲受人によって生成された最終証券化ユーティリティ電気料金コストとの間の任意の差を調整するが、このような調整は、証券化ユーティリティ電気料金債券の金額または顧客が支払う関連安全電気料金に影響を与えない21 |
n) | 公共事業会社が、公共料金手続きにおいて委員会によって時々承認された資本コストで、公共事業会社が前借りした任意の資金から見返りを得て、証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する任意の契約、付属協定、または他の融資文書の条項に基づいて設立された準備金または資本口座を支援することを可能にするプログラム22 |
o) | 融資命令が上訴されなくなった日から1年後の日付、すなわち、融資令で付与された証券化公共事業関税債券の発行許可の満了よりも早くない23 そして |
p) | 委員会はこの条に規定されている他のどんな条件にも適合すると考えている。24 |
委員会は,委員会が審査·評価したAtmos Energyの申請,証言,添付証拠が各要求の調査結果を支援していると考えている。調査結果自体と各調査結果の基礎は本融資令に記載されている
19 | K.S.A. § 66-1,241(e)(11). |
20 | K.S.A. § 66-1,241(e)(12). |
21 | K.S.A. 66-1,241(e)(13). |
22 | K.S.A. 66-1,241(e)(14). |
23 | K.S.A. 66-1,241(e)(17). |
24 | K.S.A. 66-1,241(e)(18). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 7ページ目 |
最後に、委員会はこの融資注文の中で特定の基準を確立し、これらの基準を満たさなければ、この融資注文で付与された承認と許可を発効させることができる。本融資注文で付与された許可と承認は、Atmos Energyが委員会に発行通知書を提出した後にのみ有効であり、発行通知書は、本融資注文の規定に適合することを証明するために、本融資注文付録Aに規定されている フォーマットを採用する。市場状況が証券化ユーティリティ電気価格債券の発行を望ましい方法とした場合、本融資注文で付与された許可及び承認は、当該発行が融資注文条項 に適合することを証明するために、Atmos Energyが委員会に当該発行に関する単独発行提案書を提出した場合にのみ有効である
一、議論と法規の概要
2021年2月中旬,カンザス州は冬季ストームウリ(冬季イベント)による零下気温 を経験し,電力と天然ガス需要が大幅に増加した。2021年2月14日、ローラ·ケリー知事は、持続的な低温および天然ガス·公共事業サプライヤーの圧力が予想されるため、災害緊急事態に入ったと発表し、当時、天然ガス卸売価格は通常価格の10倍から100倍に上昇した
2021年2月15日,K.S.A.第77-536(A)条によれば,カンザス州国家会社制委員会(委員会)が第21-GIMX-303-管理情報システム(案巻21-303)、管轄権のある天然ガス公共事業会社に、天然ガスを相互接続に十分に輸送することを確保するために、すべての合理的で実行可能で、合法的かつ適切な行動をとることを指示する
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 8ページ目 |
非管轄カンザス州公共事業会社です25管轄権のある天然ガス公共事業会社は、カンザス州の顧客に天然ガスサービスを継続することを確実にするために、すべての必要な措置を取らせるよう命じられた。26欧州委員会は、各管轄内の天然ガス流通公共事業会社に、冬季活動中に発生した非常費用を規制資産口座に延期することを許可した。27Atmos Energyは2021年9月14日現在、冬季活動に関連する輸送コストは含まれていない約87,880,622ドルの非常な天然ガスコストを発生し、延期している。28この金額は後に89,799,233ドルと推定され、その中には推定された2%の輸送コストが含まれており、2023年3月31日までである。29
この法案の公布部分は,Atmos Energyや他の天然ガス公共事業会社が冬季事件で経験した追加コストに対応するためである。この方法では,これらのコストを合格非常コストと呼び,これを包含と定義している
公共事業会社がこの特別な性質の行動発効日の前、後、または後に発生したコストは、通常の料金計算によって回収された場合、異常気象イベント中に発生した運賃を含むが、天然ガス供給、輸送コスト、燃料および電力コストを含む極端な顧客レートの影響をもたらすが、これらに限定されない。30
委員会はさらに延期が必要な可能性のある費用を確認した
管轄地域公共事業の顧客への天然ガス供給の調達および輸送のコスト、管轄地域公共事業会社との天然ガス供給の調整および協力に関するコスト、および天然ガスおよび電力サービスの安定性および信頼性を確保するために必要な他の合理的なコストに限定されない。これらの繰延コストはまた、ユーティリティ会社の加重平均資本コストに基づいて計算される帳簿コストを含むことができる。31
25 | 緊急命令2 L-GIMX-303-管理情報システム (21-303 Docket), p. 2, ¶3 (Feb. 15, 2021) (Emergency Order). |
26 | 身分証明書。 |
27 | 身分証明書。 at ¶4. |
28 | キャサリン?R?オカナスの直接証言を見て、答案番号21-ATMG-333-GIG p. 5 (Feb. 24, 2022). |
29 | キャサリン?R?オカナスの改訂後の直接証言を見て、答案番号22-ATMG-538-タール (July 22, 2022). |
30 | K.S.A. § 66-1,240(b)(18). |
31 | 緊急命令、第2ページ、第4段落 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 9ページ目 |
その申請を支持する証言や証拠物に示すように,Atmos Energyの冬季活動によるコストは合格非常コストの定義に適合しており,Atmos Energyが回収すべきコストに含まれるべきである
公共事業会社の合格非常コスト証券化のため、委員会は証券化公共事業電気価格債券と呼ばれる証券の発行を許可することができる。証券化公共事業関税債券は、融資書によって発行された債務または所有権の証拠であり、期限は32年を超えず、証券化公共事業関税br財産によって保証または支払われる。32証券化公共事業関税債券を売却する純収益は、回収、融資、または再融資委員会が承認した合格非常コストに直接または間接的に使用されなければならない。33証券化ユーティリティ関税債券が承認され発行された場合、小売顧客(特殊契約顧客への支払い請求書を含む)は、証券化ユーティリティ電気料金によって証券化ユーティリティ関税債券の元金、利息、および関連料金を支払わなければならない。34証券化公共事業電気料金は迂回不可能な費用であり、小売顧客がカンザス州公共事業規制が根本的に変化した後に代替天然ガス供給者から天然ガスを購入することを選択しても、委員会によって承認された料金表または特別な契約に基づいて、既存または将来的に公共事業会社またはその相続人または譲受人から天然ガスサービスを取得する小売顧客は、これらの費用を支払う。35証券化された公共事業電気料金は、サービス事業者または後続の事業者としてAtmos Energyによって全額、個別、およびAtmos Energyとは異なる基本料金の課金、課金、および送金が行われる。36
32 | K.S.A. § 66-1,240(b)(19)(A). |
33 | 身分証明書。 |
34 | K.S.A. § 66-1,240(b)(20). |
35 | 身分証明書。 |
36 | 身分証明書。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 10ページ目 |
証券化ユーティリティ電気料金を徴収、徴収、徴収する権利(融資注文項目の公共事業会社の他のすべての権利を含む)は、これらの権利(すべてに関連する可能性があり、または、市場状態のために一連の以上の証券化ユーティリティ電気価格債券が発行された場合、部分的に合格したbr非常コスト)が、最初に譲受人または証券化ユーティリティ電気価格債券の発行に関連する質権に譲渡されるまで、契約権利のみである。37これらの権利が譲渡または質権されると、それらは証券化ユーティリティ関税財産となり、したがって、債券元金および利息および他の関連コストの支払いが利用可能であることを保証するために、一定の法的保護を受ける。38
本融資指示には、証券化ユーティリティ電気料金料金がサービス機関によって審査され、少なくとも半年に1回調整されて、前の6ヶ月の任意の超過または少収を是正し、予想回収された金額が証券化ユーティリティ関税債券に関連するすべての債務および他の必要な金額および費用をタイムリーに支払うのに十分であることを保証するために、式に基づくレート調整メカニズムが含まれる。39要求された半年度審査に加えて、サービス機関は、証券化ユーティリティ電気料金の金額が本融資注文で承認された資金要求と一致することを確実にするために、いつでもより頻繁な審査を実施することができる。事業者や代替事業者であるAtmos Energyが、調整機構が証券化された公共料金を提供していないことが発見されれば、調整メカニズムを修正することができる
37 | K.S.A. § 66-1,246(c). |
38 | See K.S.A. § 66-1,246. |
39 | K.S.A. § 66-1,240(b)(2). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 11ページ目 |
次の2つの予定元金と利息支払いの資金需要と関連する持続融資コストを満たすのに十分である。これらの条項は、小売顧客が支払う証券化公共事業電気料金の金額が証券化に必要なコストを超えないことを確保するのに役立つ。br融資令は、証券化に必要な他の法定利益や保証も反映している
委員会は、証券化ユーティリティ電気料金債券の発行を提案し、証券化ユーティリティ電気料金を徴収および徴収することが顧客に純定量化可能な料金利益を提供することが予想されることを発見した場合にのみ、融資令を採用することができる。証券化ユーティリティ電気料金コストは、従来の融資方法および証券化ユーティリティ電気料金コストを適用することによるコストと比較して、条件に適合した追加コストに関連するか、または顧客への料率影響を回避または軽減することができる。40この決定を下すためには、委員会は、証券化ユーティリティ関税債券の発行による顧客のコスト正味現在値と、従来の融資方法の適用と、このような合格非常コストを回収することによるコストとの比較を検討しなければならず、Atmos Energyは出願に含まれている。41
経済効果は有利な金融市場に依存し、この市場では、証券化された公共事業関税債券は、証券化資産の保有コストの金利を下回ることができる。しかし、証券化公共事業関税債券が将来の市場で販売可能な正確な金利は不明である。しかし、福祉はいくつかの既知の事実に基づいていることができる(例えば証券化された資産数および証券化代替案のコスト)および仮定(例えば公共事業の電気価格債券の金利を証券化し
40 | K.S.A. § 66-1,241(d)(2). |
41 | 参照してください K.S.A. § 66-1,241(c)(9)(B). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 12ページ目 |
公共事業関税債券の証券化期限)。これらの事実と仮説に基づいて提案された証券化を分析することで,純量子化可能な報酬が発生するかどうかを決定することができる.収益の実現を確保するためには、証券化公共事業関税債券の定価後に発行提案書を委員会に提出し、証券化公共事業関税債券の実際の構造とコストが顧客に純数量化可能な収益を提供することを証明しなければならない
委員会スタッフに確認されたAtmos Energyの財務分析によると、条件を満たす非常コスト証券化は小売顧客 に経済的利益をもたらし、証券化は10年と仮定し、現在の値で計算すると現在約850万ドルと推定されている42証券化ユーティリティ電気価格債券を発行する前に、Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気価格債券の最終構造を説明し、総持続融資コストの最適な利用可能な推定を提供する発行提案書を委員会に提出しなければならない。43通知状を発行するサンプルフォーマットは付録Aとして本融資注文の後に添付される
委員会を含むカンザス州とその機関は、この州とその機関に約束され、同意してはならない
| 融資命令、証券化された公共事業有料財産の作成、および融資令が公共サービスの範囲内のすべての既存および将来の小売顧客に徴収する証券化公共事業料金を撤回できない場合、拘束力または迂回不可能な場合に、撤回不可能な契約権を作成するか、または選択する法規を変更する |
42 | 参照してくださいK.S.A. §§ 66-1,24066-1,253;展示品JLS-3を応用する。Gradyさんの証言で指摘されているように、Atmos Energyクライアントの最終純現在価額収益は、債券の実際の金利および期限に応じて変化します。これらは、債券発行時に知られています。最終純現在価値収益は最終発行通知書で委員会に提供されなければならない。ジャスティン·グレディの直接証言22-538件の要約は,2022年8月26日,13ページ,4行目から14ページ,21行目に提出された |
43 | K.S.A. § 66-1,241(h)(4). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 13ページ目 |
| 証券化ユーティリティ関税財産の価値または証券化ユーティリティ関税債券の安全性を損なう可能性のある任意の行動、または回収された証券化ユーティリティ関税コストを改訂すること |
| 債券保有者、譲受人、および他の融資者の権利および救済を任意の方法で損害する;または |
| 法律で明確に許可されている調整メカニズムによる変更に加えて、関連する証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する任意およびすべての元金、利息、割増、融資コストおよびその他の費用、支出または料金、および履行される任意の契約がすべて支払いおよび履行されるまで、債券保有者、任意の譲受人、および任意の他の融資者の利益の下で徴収、および証券化ユーティリティ電気価格料金を送金する。 44 |
証券化ユーティリティ電気料金の徴収と徴収は、証券化ユーティリティ電気料金の徴収に関するサービス機能の履行や将来の天然ガス顧客の数に依存するが、財産売却または質権に関する契約については、証券化公共事業関税物件(すべての資格非常コストをカバーする単一債券シリーズまたは部分資格非常コストのみをカバーする複数の債券シリーズのうちの1つにかかわらず)が既存財産権を構成し、融資令によって発行された証券化公共事業関税債券が全額支払いおよびそのような証券化公共事業関税債券のすべての融資コストおよびその他のコストが回収されるまで存在する。45さらに、証券化公共事業電気料金財産における譲受人または質権者の利益(およびその財産から生じる収入および入金)は、公共事業会社または他の他の人または公共事業会社または任意の他のエンティティの破産に関連する相殺、反クレーム、追加料金、または抗弁を受けない。46
44 | K.S.A. § 66-1,252(a). |
45 | K.S.A. §§ 66-1,244(a)-(b). |
46 | K.S.A. § 66-1,244(e). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 14ページ目 |
委員会は公共事業会社の要求に応じて、本融資令によって発行された証券化公共事業関税債券による再融資、解約または払い戻しを規定する融資令を通過することができ、委員会がその後の融資令が同法に規定する融資令のすべての基準を満たすと考えていることを前提としている。47本融資令は、Atmos Energyが aが法定基準を満たしていることを証明した後に融資令を申請して、本融資令で承認された証券化公共事業関税債券の再融資、廃棄または払い戻しを排除しない。48
本融資令は、適用される法律規定の遵守と の適合を容易にするために、K.S.A.§66−1,240の定義を採用する。また,法案で定義されていない大文字用語は,付録Jとして本融資注文に添付した タームリスト(タームリスト)で定義した
二、提案取引説明
Atmos Energyが提出した取引説明は,その申請書と申請書の一部として提出された申請パッケージに含まれる.本節では、提案された取引の簡単な要約を提供する。より詳細な説明は“事実調査結果”C節に掲載されており,タイトルは“提案証券化の仕組み,添付付録”,および申請書自体である.全体的に、この提案は以下の枠組みから構成される
a) | 条件に合った非常コストを更新、調整、検証し、Atmos Energyの小売顧客に割り当てます |
47 | K.S.A. § 66-1,241(i). |
48 | 身分証明書。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 15ページ目 |
b) | Atmos Energyはデラウェア州の特殊目的実体である完全子会社を設立し、法案では譲受人と呼ばれる49 |
c) | SPEは、破産から離れた限られた目的エンティティとして設計される50 |
d) | この融資命令は、証券化公共料金財産権の作成のためのメカニズムを構築する51 |
e) | Atmos Energyは、実際の販売によって、その証券化ユーティリティ電気価格財産の権利をSPEに譲渡し、本融資注文を取り消すことができないようにする |
f) | SPEは投資家に証券化ユーティリティ関税債券を発行する |
g) | 証券化ユーティリティ関税債券の収益は、回収、融資、または再融資Atmos Energyの合格非常コストおよび融資コストに直接または間接的に使用される |
h) | 証券化されたユーティリティ関税債券および融資コストは、SPEに譲渡された証券化されたユーティリティ関税財産によって保証または支払われる |
i) | Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気料金を請求し、 を受け取る権利があるSPEの入金エージェントまたはサービス事業者として機能する |
j) | Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気価格債券および他のすべての融資コストをタイムリーかつ完全に支払うことを保証するために、少なくとも半年ごとに証券化ユーティリティ電気料金に調整メカニズム を適用する |
49 | 譲受人とは、会社、有限責任会社、一般組合企業、有限組合企業、公共当局、信託、融資実体または他の実体を指し、公共事業会社は、公共事業有料財産の全部または一部を権益または権利譲渡、売却または譲渡するが、担保として除外する。K.S.A.,第66-1,240(B)(4)条 |
50 | 参照してくださいジェイソン·L·シュナイダーの直接証言、答案番号22−ATMG−538−タール、 p. 8 (May 25, 2022). |
51 | ?証券化公共料金属性には、 |
(A)融資命令の下での公共事業、その相続人または譲受人のすべての権利および利益、融資命令に従って徴収、徴収、および証券化された公共事業電気料金を徴収する権利と、融資令の規定に従って当該料金を定期的に調整する権利と、
(B)融資明細書に規定されている権利および利益から生じるすべての収入、受取、債権、支払権、支払い、金銭または収益、これらの収入、受取、債権、支払権、支払い、金銭または収益が他の 収入、受取、支払権、支払い、金銭または収益と共に徴収され、請求書を発行し、受領、収集または保存されているか、または他の収益、受取、支払権、支払い、金銭または収益と共に徴収され、発行請求書、受領、収集または保存、または他のbr収入、支払権、支払い、金銭または収益と混合される。K.S.A.66-1,240(B)(22)
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 16ページ目 |
提案された証券化を促進するために、Atmos Energyは、デラウェア州特殊用途エンティティSPEを設立し、Atmos Energyは、ユーティリティ電気料金の徴収、受領、および本融資注文から生成された他の権利を譲渡する。譲渡されると(証券化ユーティリティ関税債券の発行に関連して)、証券化ユーティリティ関税料金を徴収、徴収、受信する権利、および本融資命令に従って生成される他の権利は、K.S.A.第66-1,244条に規定される証券化ユーティリティ関税財産となる。SPEは、証券化ユーティリティ関税債券を発行し、証券化ユーティリティ関税債券を譲渡する代償として、証券化ユーティリティ関税債券を売却する純収益をAtmos Energyに譲渡する。SPEの組織と管理方式は、Atmos Energy、いかなる他の部門、その付属会社或いはそれぞれの後継者の破産或いは破産の影響を受けないように、SPEを破産から離れた特殊な目的実体として維持することを目的としている。さらに、SPEには、SPEのいくつかの行動または変更が彼の承認を得る必要がある独立したマネージャーが少なくとも1人いるであろう。SPE改訂と再署名された“有限責任会社協定”(SPE LLCプロトコル)の表は付録Iとして本融資書に添付されている
証券化公共事業関税債券は、契約と一連の追編によって発行され、契約受託者(契約受託者)によって管理される。証券化ユーティリティ電気価格債券は、本融資注文に従って作成された対応する証券化ユーティリティ電気価格資産およびAtmos Energy出願に記載された任意の担保によって保証され、それのみが支払われる。この等担保品は、証券化公共事業関税債券保有者の利益のために契約受託者を質権化し、証券化公共事業関税債券の元金、利息及び関連費用の支払いを保証する。本融資注文は、本融資注文の形態(添付ファイルとしてのシリーズ副刊を含む)に添付される(本融資注文添付ファイルH)
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 17ページ |
公共事業関税債券を証券化するサービス機関は、証券化公共事業関税料金を発行し、徴収し、SPEに代わってこれらの金額を契約受託者に送金する。サービス機関は、必要または許可された任意の流動化ユーティリティ電気料金の真のUPを提出する責任があるだろう。事業者は,初期事業者であるAtmos EnergyとSPEとの間の証券化ユーティリティ電気料金財産サービスプロトコル(サービスプロトコル)に基づいて,SPEのためにこれらの 機能を実行する。サービス機関が“サービス契約”に規定された義務を履行できなかった場合、契約受託者は後任サービス機関を指定することができる。Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気価格債券の初期事業者として、サービスプロトコルの記述に従って料金を徴収します。修理プロトコルの表は付録Dとして本融資注文の後に添付される
サービス協定は、(I)初期サービス機関がそのような職務を継続することが違法であるか、または(Ii)委員会が同意し、信用格付け機関が辞任が証券化ユーティリティ関税債券の格付けに影響を与えないことを確認しない限り、初期サービス機関がサービス機関を辞任することを禁止する。後任サービス機関が継続的に流動化ユーティリティ関税債券にサービスを提供するすべての義務を完全に負うまで、初期サービス機関の辞任は発効しない。場合によっては、債券保有者の多数決により、サービス機関はその責任を終了することができる
Atmos Energyは、本融資書および付録Aの添付ファイル2別表B“発行通知書”に記載されているように、証券化ユーティリティ電気価格債券元金および利息を回収するのに十分な証券化ユーティリティ電気料金を承認することを要求する。証券化ユーティリティ電気料金の計算は、証券化ユーティリティ関税債券の元金、利息、および関連料金を支払うのに十分な金額を確保し、本融資注文に規定されているまたは委員会の他の命令に従って、この金額を様々な種類の小売顧客に割り当てる
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 18ページ目 |
証券化ユーティリティ電気料金は、冬季イベント証券化コスト回収付加条項(WESCR)に記載されている方法に基づいて、小売顧客毎の固定月額で計算され、その形式コピーが付録Bの価格表に含まれる。各小売顧客証券化公共事業の毎月の固定電気料金は、本融資注文に記載されている調整メカニズムに基づいて半年ごとに調整される。最初に最新のAtmos Energy年次報告で報告された顧客数を用いて小売顧客あたりの課金を計算し,半年ごとに更新する。また,特定カテゴリのクライアント数 が2021年報で決定された数より10%(10%)以上低下した場合,クライアントカテゴリごとの直近12カ月の天気正常化 数を用いて割当て係数を再計算する
証券化公共事業電気料金は、証券化公共事業電気価格債券の予想期間内に徴収しなければならない。しかし、証券化公共事業電気料金は、すべての証券化公共事業電気価格債券および関連する持続融資コストがすべて支払われる前にのみ徴収されなければならない。債券の予定最終期限はAtmos Energyによって決定され、指定された代表によって審査されなければならない。発行通知書は、証券化ユーティリティ電気価格債券部分の予定最終満期日とbr証券化ユーティリティ電気価格債券部分の法定満期日を指定しなければならない。格付け機関および市場の考慮によると、法定満期日は予定の最終満期日よりも長くなることが予想されるが、いずれの場合も、最終法定満期日は、K.S.A.§66-1,240(B)(19)(A)で述べたように、証券化ユーティリティ関税債券の発行日 から32年を超えてはならない。最後の証券化ユーティリティ電気価格債券最終法定満期後も支払われていない金額は回収されることができるが、課金に限定されるのは、最後の証券化ユーティリティ電気価格債券最終法定満期日までに提供されるサービスによるものである
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 19ページ |
証券化公共事業電気料金は証券化公共事業電気価格債券発行翌日に発効する。この法案の要求によると、この費用は小売顧客請求書の個別項目となるだろう。記帳は債券発行後1ヶ月の最初の課金期間から開始される
K.S.A.§1,240(B)(2)に記載され、本融資明細書で委員会によって許可された調整メカニズムを使用して、(A)証券化ユーティリティ電気価格の超過または減収を必要とする調整を行うか、または(B)証券化ユーティリティ電気価格債券、他の融資コスト、および証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する他の満期金額をタイムリーかつ完全に支払うことを確保すべきである。K.S.A.§66−1,241(G)に要求される半年度調整に加えて、証券化ユーティリティ料金から徴収される金額が証券化ユーティリティ関税債券の利息を支払うのに十分であることを保証するために、必要に応じて定期的に調整してもよい。調整メカニズムの下で実際に調整を行う方法およびどのような場合にもこのような調整を行うべきかは、本融資注文に添付されている“世界経済、社会、文化権利条約”に付録Bとして形式的に記載されている
委員会が承認した財務の決算計画21-ATMG-333-GIG(ドキュメント21-333)には、Atmos Energyがそのアプリケーションに統合する必要があるいくつかの要素が含まれています。財務計画決算時には,Atmos Energyは条件を満たす非常コストが慎重に発生し,合計102,517,847ドルであった。52Atmos Energyは
52 | 参照してください“財務計画決算令”添付ファイルA、5ページ、8ページ |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 20ページ目 |
本プログラムの一部として,合格した非常費用を更新·確認した.更新された条件を満たす 非常にコストは:53
合格の非常コスト 説明 |
金額 | |||
ガス代 |
$ | 76,652,625 | ||
2023年3月31日現在、輸送コストは2% |
$ | 3,142,758 | ||
顧客教育を含めた伝票コスト |
$ | 779,000 | ||
Atmosエネルギー処罰の概要21-333 |
$ | 9,559,372 | ||
通行証のペナルティーは3点です研究開発 各方面 |
$ | (334,521 | ) | |
法律·相談費(融資費用は含まれていない) |
$ | 2,885,000 | ||
証券化される総金額 |
$ | 92,684,233 | ||
|
|
|||
証券化に関連する例示的な利息支出 |
$ | 22,157,796 | ||
|
|
|||
業務と行政·備蓄金純資金調達費(継続費) |
$ | 3,672,001 | ||
|
|
|||
条件を満たした非常コスト総額 | $ | 118,514,030 | ||
|
|
Atmos Energyは,条件に適合した非常コストの引き上げ費用を2.0%の料率で回収することが許可され,条件に応じた非常コストが発生してから証券化ユーティリティ電気料金債券が発行されるまで,Atmos Energyは顧客への証券化公共料金の徴収を開始した。54証券化されている元本金額は92,684,223ドルである.上の表で合格が確認された非常コスト総額の118,514,030ドルの残りの部分(25,829,797ドル)は、債券自体の推定利息コストと 持続融資コストを含む
53 | 参照してくださいキャサリン·R·オカナスの反論と答弁証言、答案番号 22−ATMG−538−タール、(2022年9月9日) |
54 | 参照してください“財務計画決算令”添付ファイルA、5ページから6ページ、10ページ目 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 21ページ目 |
財務計画和解はいくつかの決定をこの手続きに延期する。法案には要求があるにもかかわらず、この手続きは証券化公共事業関税債券の期限と、Atmos Energyの小売顧客から証券化公共事業電気料金をどのように回収するかを決定する。55法律が別途禁止されていない限り、証券化ユーティリティ料金は、語彙表に定義されているように、輸送顧客から徴収されない。また、財務計画に従って和解は、法律が別途禁止されていない限り、証券化ユーティリティ料金が回収されている間に輸送顧客となる小売顧客は、輸送顧客になる前に決済料を支払うことを要求されなければならない。顧客が不足している和解費用は、顧客が証券化ユーティリティ料金が回収された間の残り時間内に予想される費用の現在値に基づいていなければならない。56料金は証券化公共事業電気料金債券決済時の加重平均余剰金利に等しい割引率を採用しなければならない。この和解費用 は,Atmos Energyの購入天然ガス調整(PGA)電気価格と関連する年間コスト調整(ACA)(総称してPGA/ACAと呼ぶ)により,毎年Atmos Energyの他の小売顧客に計上される。57
Atmos Energyのアプリケーションは、公共事業電気料金を証券化するための資金を追跡する方法を含む。顧客に課金された証券化ユーティリティ電気料金は、顧客請求書上の個々の行に置かれ、会社がその課金システムにおいて顧客種別に証券化ユーティリティ電気料金の特定のコードを割り当てることを可能にする。このコードは、当社が証券化公共事業電気料金の収益を追跡することを可能にする
参照してください財務計画添付ファイルA 決算書、6ページ、11ページ
56 | 身分証明書 |
57 | 身分証明書 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 22ページ目 |
Atmos Energyの申請にはまた入金提案が含まれている。財務計画決算が予想していたように、本提案は合格非常コスト回収に関する繰延税項負債も考慮しており、合格非常コストによる営業純損失に関する相殺的繰延税項目資産も考慮している。58
三、事実調査結果
A.識別とプログラム
1. | 出願人の身分証明及び出願 |
1. | Atmos Energyは天然ガス公共事業会社であり、この州でサービスを提供するために広範な天然ガス流通ネットワークを所有し、有償で運営している |
2. | 2021年2月15日、議題番号:21-GIMX-303-管理情報システム、委員会は緊急命令を出した。59冬季事件による零度以下の気温と電力や天然ガスへの需要増加は公共事業に大きな圧力を与えている。天然ガスの卸売価格は通常より10~100倍上昇した |
3. | 委員会は管轄地域の公共事業会社に天然ガスと電力がカンザス州の顧客に継続的に提供されることを確保するために必要なすべての措置を取るように命令した。60委員会はすべての管轄内の電力と天然ガスを許可した |
58 | 参照してくださいキャサリン·R·オカナスの直接証言、巻頭番号22−ATMG−538−タール、第36-37頁(2022年5月25日)和解., Exhibit A, p. 8, ¶15. |
59 | 緊急命令、答案番号21-GIMX-303-管理情報システム、 p. 1, ¶1 (Feb. 15, 2021) (Emergency Order). |
60 | Idを参照してください。 at p. 2, ¶3. |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 23ページ目 |
公共事業会社は、冬季活動に関連する非常にコストを規制資産口座 に延期する。61この決定を下すと同時に、委員会はAtmos EnergyがAtmos Energy顧客に及ぼす財務影響を最小限に抑える計画を策定するよう指示した。62Atmos Energyは2021年9月14日現在、気象イベントに関連する約87,880,6.22億ドルの非常なコスト(輸送コストを除く)を生成し、延期している。63このbr金額は後に89,799,233ドルと推定され,その中には推定された2%の輸送コストが含まれており,2023年3月31日までである。64
4. | Atmos Energyは2021年9月14日、冬季活動の顧客への財務影響を最小限にする計画を提出した。65五人の証人の証言に支えられた66Atmos Energyは、個別の議題で融資注文を申請することを提案します。 Atmos Energyは、証券化された公共事業関税債券の発行の許可を求め、冬の試合の合格に非常にコスト的な資金を提供します。67追加の帳簿コスト、法律費用、相談費、その他の費用を計上した後、証券化の見積もりコストは1185.1403億ドルで10年間。68 |
61 | IDをご覧ください. at p. 2, ¶4. |
62 | 緊急命令、答案番号21-GIMX-303-管理情報システム、 p. 3, ¶5 (Feb. 15, 2021). |
63 | 参照してください“キャサリン·R·オカナスの直接証言”、卓上21-333、第5ページ(2022年2月24日) |
64 | 参照してくださいキャサリン·R·オカナスの直接証言を修正しました22-ATMG-538-タール (July 22, 2022). |
65 | 2021年冬の天気事件の財務影響を最小限に抑える計画で、案巻21-333(2021年9月14日) |
66 | バートン·W·アームストロング、ロブ·R·レヴォ、ケネス·M·マット、キャサリン·R·オカナス、ジェイソン·L·シュナイダー |
67 | 2021年冬季の天気イベントの財務影響を最小限に抑える予定であり,要約 21-333,1ページ目(2021年9月14日)である |
68 | 参照してくださいキャサリン·R·オカナスの直接証言を修正しました22−ATMG−538−タール、(2022年7月22日);ジャスティン·T·グレディの直接証言(2022年8月26日) |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 24ページ目 |
5. | 2022年2月9日、Atmos Energy、委員会職員、および市民公共事業委員会は、和解協定(財務和解計画)を承認するための共同動議を提出した。69 |
6. | 2022年3月24日、委員会は発案21-333で命令を出した70財務計画の決済を全面的に承認する。71委員会は,(1)Atmos エネルギーは冬季活動中に非常に費用が発生することは公衆の利益に合致すると強調した72(2)これらのコストを回収することは公衆の利益に合致する73および(3)本出願で実施される計画 は公正で合理的な料率を生じる。74 |
2. | プログラムの歴史 |
7. | 2022年5月25日、第22−ATMG−538−タール、Atmos Energyは融資許可を申請して公共事業電気料金コストを回収します(すなわち合格非常コスト)75 冬の活動による融資コストもありますAtmos Energyは、その申請書と、その申請書を支援するために提出された証言および証拠品において、提案された取引構造の一般的な記述を提供する |
69 | 和解協議の共同動議を承認し、案巻21-333(2022年2月9日)(和解) |
70 | Atmos Energy Corporationの財務計画に関する一致和解合意を承認する命令は、要約21-333(2022年3月24日)である。(?財務計画決算令) |
71 | Idを参照してください9ページで、第(A)条を注文する |
72 | Idを参照してくださいat p. 8 ¶13. |
73 | Idを参照してくださいat p. 9 ¶14. |
74 | Idを参照してください。 at p. 9 ¶16. |
75 | この法案によれば,本出願に関連する証券化公共事業関税コストとは,条件を満たす非常コストである[K.S.A.66−1,240(B)(21)]である。したがって,Atmos Energyのアプリケーションはこれらの用語を総称して適格な非常にコストと呼ぶ |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 25ページ目 |
8. | 次の当事者はこの訴訟に参加し、当事者の地位を与えられた |
| 道の縁 |
9. | この訴訟におけるAtmos Energyの申請は、文書21~333で委員会が承認した財務計画と和解した。76 |
10. | 誰もAtmos Energyがこの議題で融資注文を申請することに反対しない |
B. | 証券化が必要な条件に合った非常コストと金額 |
1. | 識別と額 |
11. | 条件を満たす非常コストは、法案において、公共事業会社が法案の発効日前、br}当日または後に発生するコストを含むものとして定義されており、通常のレート計算によって回収された場合、異常気象イベント中に発生する輸送費を含む、天然ガス供給、輸送コスト、燃料、およびbr}電力コストを含む極端な顧客料金の影響をもたらすが、これらに限定されない。77委員会はさらに、管轄地域公共事業の顧客への天然ガス供給の調達および輸送コスト、管轄地域公共事業との協調および非管轄地域公共事業の天然ガス供給への協力に関するコスト、天然ガスおよび電力サービスの安定性および信頼性を確保するために必要な他の合理的なコストを含むが、これらに限定されない繰延コストを決定した。78 |
76 | Atmos Energy財務計画に関する一致和解合意を承認する命令は、要約21-333,(2022年3月24日)である |
77 | K.S.A. § 66-1,240(b)(18). |
78 | 緊急命令、第2ページ、第4段落 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 26ページ目 |
2. | 残高は証券化されます |
12. | Atmos Energyは、証券化ユーティリティ関税債券の発行を許可されなければならない。元金総額は、合格した非常コストに、発生した資金調達コストと前払い融資コストを超えない。この融資注文によると、Atmos Energyは発行コストを担当し、これらのコストは証券化公共事業関税債券の収益から支払われる可能性がある。証券化された公共事業料金で本プログラムで決定された運営·維持、融資費用、法律·相談費、および追加融資コストを直接回収するのが適切です。br}上述したように、今回発行された元本金額は92,684,223ドルです。合格非常コスト総額(118,514,030ドル)と発行元金(92,684,233ドル)との差額は25,829,797ドルであり、構成債券自体の見積もり利息コストと持続融資コストである |
13. | 従来の融資および証券化公共料金コストを適用する従来の方法で生成されたコストと比較して、小売顧客は、この証券化の下で純計量可能なレート収益を得るか、または小売顧客のレートへの影響を回避または軽減するので、本融資明細書に規定されている証券化ユーティリティレート債券を発行することによって事実12に記載されたコストを回収する提案が承認されるべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 27ページ目 |
3. | 発行前審査プログラム |
14. | 証券化公共事業関税債券の実際の構造や定価は、本融資令の発表時点では不明であるため、同法案規定委員会は、委員会が適切と判断した場合に、通知状の発行手続きに関する追加規定を提供することができる。委員会は、発行前審査手続きを行い、融資注文を承認し、証券化ユーティリティ債券定価時の市場状況と一致する最低証券化ユーティリティ電気料金が発生すると予想される要求を満たす必要があるとしている。したがって、融資注文が承認された後、Atmos Energyは、その法律および投資銀行顧問を含む委員会職員指定代表の審査を受けなければならず、Atmos Energyが証券化ユーティリティ関税債券を市場に出す過程のあらゆる面を審査して観察する権利があり、委員会が指定したbr}代表が要求に応じて証券化公共事業債券関税定価、条項、条件の合理性に関する意見を迅速に委員会に提供することができる。指定代表は、Atmos Energyを審査、付与し、Atmos EnergyとAtmos Energyの提案を協議する権利があるが、これに限定されないが、法案の法定要件を達成するために、ユーティリティ電気価格債券の構造、マーケティング、および定価を含む。指定された代表の審査に関連する任意の費用は、証券化ユーティリティ電気価格債券の融資コストとみなされ、証券化ユーティリティ電気料金に含まれるか、またはこの法律として別の要求があるbr}に含まれなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 28ページ目 |
15. | 指定された代表は、証券化プロセスのすべての側面についてAtmos Energyおよびそのbr}引受業者と審査、協議、相談を行う権利があり、証券化債券のすべての実質的な条項と、その職責を履行するのに適していると考えられる他の項目とを含むが、これらに限定されないが、これらに限定されない:(1)引受業者とシンディガグループの規模、主引受業者、連合席主引受業者および他のすべての引受業者の選抜プロセス(前述の構成証券化プロセス審査および基準、参加者、分配および経済) ;(2)証券化債券の構造と適合性、(3)証券化債券信用格付け機関の申請、引受業者の準備、マーケティングおよびシンジケート、(4)証券化債券の定価と発行者および引受業者が提供する証明、(5) すべての関連証券化債券コスト(債券発行コストおよび他の融資コストを含む)、サービスおよび管理費、(6)満期日、(7)報告テンプレート、(8)関連特殊目的企業の持分出資額、(2)証券化債券の構造および適合性、(3)証券化債券信用格付け機関の申請、引受業者の準備、(4)満期日、(7)報告テンプレート、(8)関連特殊目的企業の持分出資額、 (9)過剰担保と他の信用向上;(10)関連固定回収費用の初歩的計算。本財務命令が規定されている限り、指定代表は任意の事項を審査して観察することを意味し、これは、指定代表の審査が含まれていることを意味し、その事項または提案についてAtmos Energyおよびその引受業者との審査、付与、および相談を行う権利があることを意味する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 29ページ目 |
は、参照のたびにさらなる説明または拡張を行うことなく、必要に応じて実質的な投入および相談意見を提供することを含む検討されている。Atmos Energyは、投資家や格付け機関と証券化公共事業関税債券について会議を行う際には、その法律や投資銀行顧問を含む委員会の指定代表に、可能な限り多くの通知を提供するように誠実に努力しなければならない。代表を指定することに別の要求がない限り、Atmos Energyは、本通知を委員会の指定された代表に電子メールで提供しなければならない。欧州委員会は、投資家または格付け機関との会議が少ない通知または通知せずに開催できることを認識している。Atmos Energyが誠実に運営し、そのような会議を指定代表に通知する場合、Atmos Energyは、投資家または格付け機関と会う前に代表の指定を待つことを要求してはならない。指定された代表は、その法律や投資銀行顧問を含み、投資家や格付け機関との会議の聴取を許可されなければならないが、このような会議で発言したり、他の方法で積極的な役割を果たしてはならない。 |
16. | Atmos Energyは、一連の証券化ユーティリティ関税債券の定価 日後の最初の営業日が終了する前に、発行提案書を委員会に提出しなければならない。証券化ユーティリティ電気価格債券の発行通知書は、証券化ユーティリティ電気料金の実際金額および証券化ユーティリティ電気価格債券特有の他のbr情報を報告する。計算すべき金額は,本融資注文付録Aと“世界経済,社会と文化権利条約”付録Aに発表された通知書形式に記載されている数式を用いて計算する.最初の証券化 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 30ページ目 |
発行通知書に規定されている公共事業関税料金及び証券化ユーティリティ関税債券の最終条項は、証券化ユーティリティ関税債券の発行日から発効しなければならない。価格設定後4営業日目の正午までに、委員会はK.S.A.第66-1,241(H)(4)条に基づいて、提案された発行が同法及び本融資命令の要求に適合しないとする不承認状を発行しなければならない |
17. | Atmos Energyは、上記で概説した審査手順で説明したように、証券化ユーティリティ電気価格債券のマーケティング開始日の2週間前に遅くなく、審査のために委員会職員および指定代表に発行提案書草稿を提出する。委員会の職員たちは提供された情報の十分性についてAtmos Energyの意見と提案をタイムリーに提供するだろう |
18. | 証券化公共事業電気価格債券の発行通知書は、証券化公共事業電価債券の定価後初日終了前に証監会に提出しなければならない。委員会職員は、計算の正確性を確保し、同法と本融資令の要求を満たすことを確保するために、発行通知書の必要な改正を要求することができる。Atmos Energyは、委員会が発行通知を受けてから4営業日目の正午までに、委員会が提案された証券化ユーティリティ電気価格債券およびその不承認の根拠を発行してはならないことを示す反対状を発行しない限り、証券化ユーティリティ電気価格債券を発行し続けることができる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 31ページ目 |
19. | Atmos Energyが実際に行ったどの証券化も本融資書の条項と 要求に適合することを確保するためには,本融資注文付録Aとしての発行提案書の形で発行前審査と発行提案書を提出しなければならない |
4. | 取引先にもたらすメリット |
20. | K.S.A.§66−1,241は、従来の融資および証券化ユーティリティ電気料金コストを適用する従来の方法によって生成されたコストと比較して、証券化は、条件に適合する非常にコストに関連する、または顧客へのレート影響を回避または軽減することを含む量子化可能な定額制収益をクライアントに提供することを保証するように委員会に指示する。輸送顧客は、証券化ユーティリティ電気料金コストの影響を受けないので、この融資注文は、小売顧客の純定量化可能なレート収益のみを対象とする。Atmos Energyは、証券化公共事業電気価格債券の発行が小売顧客にもたらすコスト正味現在値を、従来の融資とこのような合格した非常にコストを回収する方法を適用して発生したコストと比較し、証券化が小売顧客に経済効果を提供するかどうかを論証するための適切な経済分析である。 同様に、純現在値分析は、証券化Atmos EnergyがAtmos Energy顧客に定量化可能な正味コストを提供するかどうか、あるいはレート影響を回避または軽減することを論証する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 32ページ目 |
21. | Atmos Energyが提出したスタッフ証人Gradyによって確認された財務分析によると、証券化された公共料金債券が本融資注文によって許可された加重平均金利4.269%の加重平均金利で発行され、期待寿命が10年である場合、Atmos Energyの要求に応じて合格する非常にコストと融資コストを証券化し、小売顧客に約850万ドルの定量化可能な純金利収益をもたらすことが予想される。この見積りは,実際の継続融資コストを本融資注文付録Cに示すと仮定する.Atmos Energyの証拠で顧客に提供される利点は、顧客が本融資注文から承認された証券化から得られる利点を十分に示しているが、小売顧客によって得られる実際の利益は、証券化ユーティリティ電気価格債券の定価日および証券化ユーティリティ電気価格債券の実際の予定期限に依存するであろう |
22. | K.S.A.§66-1,241(E)(13)は、将来のレート作成プロセスが、証券化ユーティリティ関税債券によって融資される実際の証券化ユーティリティ電気価格コストとAtmosエネルギーまたはその譲受人によって生成される最終証券化ユーティリティ電気料金コストとの間の任意の差を調整することを保証するための声明を含むことを要求する。br}エネルギーまたはその譲受人は、証券化ユーティリティ電気価格債券の金額または顧客が支払う関連する証券化ユーティリティ電気料金に影響を与えてはならない。委員会は、注文160段落に反映されるように、この要求 は、小売顧客へのレート影響を軽減または回避するために、顧客に追加的な保証を提供すると考えている |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 33ページ目 |
C.証券化の仕組みを提案する
1. | 特殊目的実体 |
23. | 今回の証券化の目的で、Atmos Energyはデラウェア州有限責任会社の特殊目的子会社SPEを設立し、Atmos Energyはその唯一のメンバーである。SPEの成立目的は限られており、証券化ユーティリティ関税財産の買収、1つまたは複数の部分またはカテゴリの証券化ユーティリティ関税債券の発行、およびこれに関連する他の活動または本融資令によって許可された他の活動を実行することを目的としている。SPEは、他の活動に従事することは許可されず、公共事業関税資産および関連資産を証券化することに加えて、証券化ユーティリティ関税債券項目の義務を支援する資産はないだろう。証券化公共事業関税債券に関する義務はSPE唯一の重大な負債になるだろう。これらのSPE活動に対する制限とAtmos EnergyがSPEを代表して行動する能力への制限は,SPEが破産から離れ,Atmos Energy破産の影響を受けない目標を実現するためである |
24. | SPEは、その組織ファイルに規定された管理委員会によって管理されるであろう。証券化ユーティリティ関税債券がまだ締結されていない限り、SPEには、Atmos Energyまたはその付属会社の1つまたは複数の他の破産から離れた子会社の独立管理人を担当する可能性があることを除いて、少なくとも1人の独立管理人が、Atmos Energyとは何の組織関係もないであろう |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 34ページ目 |
25. | 独立管理人の同意なしに、SPEは、その有限責任協定またはSPE破産隔離に関連する他の組織文書の条項を修正してはならない。同様に、独立管理人の同意を得ず、SPEは、破産または破産手続を提起すること、またはそれに破産または破産手続を提起すること、または解散、清算、合併、転換または合併を提起することに同意してはならない。信用格付け機関の要求によると、SPEの組織ファイルには、破産から離れるのに役立つ他の制限も含まれている可能性がある。委員会はSPEが破産から離れることを保障するための制限が合理的で必要だということに同意した |
26. | 信用格付け機関と国税局(IRS)の要求により、Atmos EnergyはSPEに十分な資本化に必要な金額(SPE資本化レベル)をSPEに移し、資本子口座に入金する。SPEの資本化レベルは,SPEが発行する証券化ユーティリティ関税債券の初期元金の0.5% ,あるいは信用格付け機関と米国国税局の要求を満たすために必要なより高い金額と予想される。SPEの実際の資本化レベルは信用格付け機関とアメリカ国税局の要求に依存する。さらに、委員会は、証券化ユーティリティ関税財産の所有権がSPEに譲渡されると、SPEはK.S.A.§66−1,240(B)(4)で定義された譲受人であり、SPEは本融資順序に従って証券化ユーティリティ関税債券を発行することができることを確認した |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 35ページ目 |
27. | Atmos Energyが合意に従ってその権利をSPEに譲渡するとき、協定は、譲渡がK.S.A.§66-1,246の真の販売条項に従って行われる販売または他の絶対譲渡であることを明確に宣言する場合、譲渡は、証券化ユーティリティ関税財産の権益の真の販売であり、取引または他の融資手配および所有権を保証するのではなく、法律および平衡法は、証券化ユーティリティ関税財産に移転する。譲渡者に証券化公共事業関税財産を譲渡する権益は、担保権益を付与したすべての者に対して任意の形態の侵害、契約又は他のクレームを提出するすべての当事者に対して整備され、当事者が権益を保証するか否かにかかわらず、流動化公共事業関税財産の担保権益は、留置権債権者のすべての債権に対して整備されなければならず、互いに競争するすべての担保権益及び以前に“br}法案”に基づいて整備された任意の担保権益以外の他の債権に優先されなければならない。完全な留置権および担保権益の優先権は、証券化ユーティリティ電気料金の後に、調整メカニズムによって発生した任意の変化または証券化ユーティリティ料金によって生じる資金と他の資金との混合によって損害を受けてはならず、これらの資金が譲渡者または融資先の個別口座に移された場合、これらの資金に適用される可能性のある任意の他の保証権益は終了される |
28. | SPEは、証券化ユーティリティ関税債券を1回または複数回に分けて発行し、総額が本融資注文によって承認された元本金額を超えず、Atmos Energyの申請に記載されているように、証券化ユーティリティ関税債券を支払う担保として契約受託者質権にユーティリティ関税債券を発行する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 36ページ目 |
29. | しかし、最後の証券化ユーティリティ電気価格債券の予定最終期限は10年を超えないが、可能な限り最適な信用格付けおよび最低の証券化ユーティリティ電気料金を達成するためにより長い期間が必要な場合には、指定された代表と協議してその権利を審査する場合には、その期間を最長12年に延長することができることが条件となる。法定最終納期は最終予定期限より二年遅れる見込みです |
30. | Atmos Energyは、任意の証券化ユーティリティ電気価格債券を発行するとともに、本融資注文で承認された証券化ユーティリティ電気価格資産をSPEに譲渡する。この譲渡の構造は、K.S.A.第66-1,256(A)項に記載された真の販売に適合するであろう。譲渡によって、SPEは、本融資注文に基づいて生成された証券化ユーティリティ電気料金物件におけるAtmos Energyのすべての権利、所有権、および権益を取得する |
31. | SPEの用途および提案された構造およびその組織および管理に関する制限は、提案された証券化取引に関連するリスクを最小にし、証券化された公共事業電気料金を最小にするために必要である。したがって,SPEの使用と提案された構造は承認されるべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 37ページ目 |
2. | 金利リスクを低下させたり、市場流動性を強化したりするための信用増強と手配 |
32. | 増信の主な形式は調整メカニズムと資本子口座を通じて設立された真の手続きである。Atmos Energyは、他の形態のクレジット強化の使用を許可することを要求します(例えば:信用状、追加金額の超過担保または備蓄口座)、および証券化ユーティリティ関税債券の信用品質および販売可能性を促進するための他のメカニズム。任意の他の増信措置を実施することについて、当社は1つまたは複数の付属プロトコルを締結することができる |
33. | Atmos Energyは,任意の信用増強のコストと,市場適合性を向上させるためのコストを証券化する合格非常コストに計上することも求められている.委員会の指定された代表およびAtmos Energyが、このような強化および配置によって提供される利点がその有形および無形コストよりも大きいことに事前に同意している場合、Atmos Energyは、市場適合性を向上させるために、クレジット強化および手配の持続的なコストを回収することを可能にしなければならない。この結論は、本融資書で承認された入金口座またはそのサブ口座には適用されない |
34. | Atmos Energyは、これらの強化または手配によって提供される収益がそのコストよりも大きいことを証明することを前提として、市場適合性を向上させるために信用増強および手配を使用することが合理的であることを提案し、承認されるべきである。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 38ページ目 |
3. | 証券化公共事業料金属性 |
35. | K.S.A.§66-1,246(C)によれば、証券化されたユーティリティ電気料金を徴収、徴収、徴収する権利(注文されたユーティリティを融資する他のすべての権利を含む)は、これらの権利が最初に譲受人に譲渡されるまで、または証券化ユーティリティ電気価格債券の発行に関連して担保され、これらのユーティリティ電気料金債券が証券化ユーティリティ電気価格財産となるまで、契約権利のみである。この譲渡は、証券化ユーティリティ電気価格財産の真の売却であり、取引または他の融資手配および所有権を保証するのではなく、証券化ユーティリティ電気価格財産はSPEに移転される |
36. | Atmos EnergyがK.S.A.第 節66-1,246(C)に従ってこれらの権利をSPEに譲渡した後、本融資コマンドで承認された証券化ユーティリティ電気価格課金を徴収、受信する権利、および本融資コマンドに従って生成された他の権利は、証券化ユーティリティ関税財産となる。証券化ユーティリティ電気料金を徴収、徴収し、受け取る権利、および本融資令によって生成された未証券化された適格なbr追加コストの任意の部分に関連する他の権利は、Atmos Energyの手に保持されなければならず、SPEに譲渡されてその後の証券化ユーティリティ電気価格債券の発行に関連する前に、証券化ユーティリティ電気料金財産になってはならない。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 39ページ目 |
37. | 証券化ユーティリティ関税財および他のすべての担保は、Atmos Energyの申請やJason Schneiderさんの証言などIndentureに従って所有および管理されているIndenture 受託者によって説明されます。この提案は債券費用を最小限に抑えることを確実にするのに役立つだろう |
38. | K.S.A.§66-1,244(A)-(B)によれば、財産売却または質権に関する契約によれば、証券化ユーティリティ関税債券は、融資注文に応じて発行された証券化ユーティリティ関税債券が全額償還され、このような証券化ユーティリティ関税債券のすべての融資コストおよび他のコストが回収されるまで、現在の財産権を構成する |
4. | サービス事業者とサービス契約 |
39. | Atmos EnergyはSPEと修理協定を締結するだろう。任意の“サービス契約”に規定されたサービス義務の履行を担当するエンティティはサービス事業者である。Atmos Energyは初期プロバイダであるが、修理プロトコルに詳細に説明されている場合には、別のエンティティによってサービス事業者になる可能性があり、修理プロトコルの表は付録Dとして本融資注文に添付され、委員会の承認および許可を介して本融資注文に組み込まれる可能性がある |
40. | サービス協定によると、他の事項を除いて、サービス機関はSPEの利益と口座開設と適用される証券化公共料金の徴収を要求され、本融資命令の要求に応じて、証券化公共事業電気料金の定期的な真の調整を許可する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 40ページ目 |
そしてサービスプロトコルに含まれる送金プログラムに従って、適用される証券化ユーティリティ電気料金をSPEの口座に計上または振り込むことにより、任意の種類の追加料金を徴収、控除または徴収する(サービスプロトコルに規定されている修理費を除く) |
41. | サービス契約の条項によれば、サービス機関がいかなる重大な面でもそのサービス義務を履行できない場合には、サービス契約により、当該サービス機関は違約とみなされ、証券化ユーティリティ関税債券の発行に関連して締結された契約に基づいて行われる契約受託者、または契約受託者が指定した受託者は、証券化ユーティリティ関税債券保有者に必要な割合の指示の下で、違約したサービス機関(交換サービス機関)の代わりに他方を委任することができ、この場合、代替サービス機関は、サービス契約項下のサービス機関の義務を履行することができる。サービスプロトコル“は、”サービスプロトコル“の項目におけるサービス機関の義務と、どのような場合に代替サービス機関を指定することができるかをより完全に示すであろう。SPEのサービス契約下での権利は、証券化ユーティリティ関税債券保有者の利益のために契約により契約受託者に担保される担保に含まれる |
42. | 修理協定には、Atmos Energyが意図的に不適切な行為をし、約束を守らない、またはその職責を履行し、または修理契約項目の下の約束を遵守する際に違約が発生することによる任意の修理費の増加について委員会に賠償する条項が含まれなければならない(顧客の利益のため)。賠償は欧州委員会によって強制的に施行されるだろうが、どんな顧客によっても強制的に執行されないだろう |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 41ページ目 |
43. | 提案されたサービスプロトコルとサービス事業者のサービス義務は合理的であり、提案証券化に関するリスク を低減するため、より低い債券費用とより大きなメリットを顧客にもたらし、承認を得るべきである。Atmos Energyは、必要な実売却および破産意見を得るためには、証券化に必要な真の販売および倒産意見を得るのに十分な設定レベルで公平かつ十分な対価格を構成するのに十分な整備費をAtmos Energyに支払わなければならないと述べている。Atmos Energyは、初期元金証券化公共事業関税債券0.05%を想定した年間サービス料を徴収することを提案した自腹を切るAtmos Energyの増分コストおよび債券サービス費用を支払うための費用(例えば、法律費用、 会計費用)は、承認されなければならない。Atmos Energyが提案する修理·管理費用は、発行前の審査プロセスの一部として指定された代表によって検討されなければならない。Atmos Energyが、修理契約および管理プロトコル(その表をそれぞれ本融資注文の付録Dおよび付録Gとして)に従って実行する場合、その保守および行政サービスの増分コストが、これらのサービスについて会社が支払う費用よりも低い場合、このコスト差額(企業がサービス事業者および管理者として稼いだ関連利益率) は、Atmos Energyによって追跡され、監督責任アカウントに計上され、Atmos Energyの次の一般的なケースレートで処理されるべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 42ページ |
5. | 証券化公共事業電気価格債券 |
44. | 証券化公共事業関税債券は1回以上に分けて発行されるだろう。同法の要求により、公共事業関税債券のいずれかのbr部分債券の法定最終満期日は発行日から32年を超えてはならない。しかしながら、証券化債券の予定最終満期日は10年を超えないと予想されるが、可能な限り最適な信用格付けおよび最低の証券化ユーティリティ電気料金を達成するためにより長い期間が必要である場合、指定された代表と協議し、その審査権の制約を受けて、この期間を最長12年に修正することができることが前提である。各ロットの法定最終期限と各ロットの金額は最終予定期限より二年遅れる予定です。法定最終満期日はAtmos Energyによって最終的に決定され、証券化公共事業関税債券の定価時に市場状況と格付け機関の指示に基づいて指定代表の審査を受けるが、委員会を経て通知状手続きを発行して最終審査を行う必要がある。Atmos Energyは、本融資令の下の証券化ユーティリティ関税財産に関連する任意の権利を譲渡、販売、または他の方法で譲渡するか否か、または本融資令によって許可された任意の証券化ユーティリティ関税債券の発行につながる唯一の裁量権を保持するが、委員会は、提案された発行が同法および本融資令の要件に適合していないことを発見する権利を有する。SPEは、証券化ユーティリティ関税債券の定価後5営業日目または後に、証券化ユーティリティ関税債券の定価後4営業日正午までに限り、証券化ユーティリティ関税債券の価格設定後5営業日目または後に発行される, 委員会は提案された発行が同法や本融資令の要求に適合しないとする反対状を発表した。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 43ページ目 |
45. | 委員会は提案された構造が大衆の利益に合致し、採用されなければならないと考えている。発行前審査手続きの制約を受けた提案構造は合理的であり,承認されるべきであり,この構造が格付け機関と市場の考慮に基づいて修正できることを前提としており,最終発行通知書がすべての法定財務要求を満たしていることが証明されていればよい.この制限は、顧客にもたらす経済的利益が実現されることを確実にするために必要である |
6. | 証券化公共事業電気価格債券の安全性 |
46. | 本融資明細が許可した証券化公共事業関税債券及び関連費用の支払い は、本融資書によって作成された証券化公共事業関税財産が保証される。証券化公共事業関税債券は、公共事業委託者が管理する公共事業公共債とシリーズ追編に基づいて発行される。本契約は、証券化ユーティリティ電気料金を徴収して管理し、証券化ユーティリティ電気価格債券の元本および利息を支払いまたは支援するための集合アカウントおよびサブアカウントと、Atmos Energy‘s Applicationに記載されているような料金および支出を含む追加コストとを含む。契約により、SPEは信託口座として受託口座を設立し、契約受託者が保有し、 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 44ページ目 |
証券化公共料金債券に関連する元金、利息、および本融資注文によって承認された他のコストの担保をタイムリーに十分に支払う。 入金口座には、普通子口座、資金金口座、および超過資金金口座が含まれ、他の子口座も含まれる |
7. | 共通サブ口座 |
47. | 公共事業委託者は、サービス機関がSPE口座のために公共事業委託者に送金した証券化公共料金送金を普通子口座に入金する。契約受託者は、SPEの料金の支払い、証券化ユーティリティ関税債券の元本および利息の支払い、および他のbrサブアカウントの資金需要を満たすために、このbrサブアカウントのすべての金額を定期的に分配または使用する。一般的なサブアカウント内の資金は、企業委託者によって短期高品質投資に投資され、このような資金(必要な範囲内で投資収益を含む)は、証券化ユーティリティ関税債券の元金および利息、ならびに定期支払い要求の他のすべての部分(定義は事実69参照)、br}および企業条項による他の規定に企業委託者によって使用される |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 45ページ目 |
8. | 資本分項帳 |
48. | 証券化公共事業電気価格債券が発行されると、Atmos EnergyはこのシリーズのためにSPE に出資し、SPEはこの資金を資本子口座に入金する。出資額は予想されていません |
実際の金額は税務·格付け機関の要求に依存するにもかかわらず、証券化公共事業関税債券元本の0.5%未満。資本子口座は、証券化ユーティリティ関税債券の元金および利息、ならびに定期支払い要求の他のすべての部分をタイムリーに支払うことを保証するために担保となるであろう(事実68によって定義されるように)。証券化公共事業電気料金送金不足により資本子口座から抽出されたこれらの金額を支払うための任意の資金は、将来の証券化公共事業電気料金送金で補充されます。 |
49. | 資本サブアカウント内の資金は、企業受託者によって短期高品質投資に投資され、これらの資金(投資収益を含む)は、企業受託者が、証券化ユーティリティ関税債券の元金および利息、ならびに定期支払い要件(事実69参照)の他のすべての部分を支払うために使用されることができる。アトモスエネルギーはアテルモスエネルギーの資本コストで出資の年間リターンを得ることが認可され、現在8.396%である。Atmos Energyの加重平均資本コスト(WACC)では、そのような追加資本のいずれかに年間リターンを提供するために必要な収入(ある場合)は、持続融資コストである。証券化ユーティリティ電気料金債券のすべての元本と、証券化ユーティリティ電気料金によって支払い可能なすべての債務を支払った後、資本サブアカウントのすべての元本はSPEに解放され、Atmos Energyに支払われる。散戸顧客は、企業条項によって超過資金金口座に移行するため、本資本ノート口座の投資収益を獲得し、この子口座中の資金は半年に1回の真の調整メカニズムの過程で考慮される |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 46ページ |
50. | 資本子口座はAtmos Energyが出資し,金額は証券化公共事業関税債券初期元金残高の0.5%に相当し,取引としての信用増強となる。小売顧客が本融資令で承認された証券化から適切な利益を得ることを確保するためには、証券化公共事業関税債券を売却する収益は今回の出資に用いるべきではない。Atmos Energyは資本br}サブアカウントに資金を提供するので、Atmos Energyは資本サブアカウントの見返りとしてその許可されたWACCを受け取るべきである。Atmos Energyが元の証券化ユーティリティ関税債券の0.5%を超える出資を必要とする場合、Atmos Energyは時々このような追加出資のWACCリターンを受け取り、すべての証券化ユーティリティ関税債券を支払った後にすべての出資の返却を受けなければならない。契約項目の下で違約イベントが発生せず継続しており、定期支払い要求を満たしている限り、資本br}サブアカウント内のこのような金額リターンはAtmos Energyに解放されなければならない |
9. | 超過資金口座 |
51. | 超過資本金口座は、任意の証券化公共事業税を持って代理口座で当期元金および利息の支払いに必要な金額を超える送金および投資収益を受け取ります(資本子口座は契約条項によって解放されるべき収益を除く) |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 47ページ |
証券化ユーティリティ関税債券に関する持続融資コスト(追加資本サブ口座を含むがこれらに限定されない)を支払う。実際の調整日において、超過金口座または超過金口座に割り当てられた任意の残高は、実際の調整のために定期支払い要求から減算される。このサブアカウント内の資金は、公共事業委託者によって短期高品質投資に投資され、これらの資金(投資収益を含む)は、証券化ユーティリティ関税債券の元金および利息、および証券化ユーティリティ関税債券に関連する他の持続融資コストの支払いに使用されることができる |
10. | 他のサブ口座 |
52. | 委員会の指定された代表およびAtmos Energyが、そのような強化措置によって提供される収益がその有形および無形コストよりも大きいことに事前に同意している場合、取引のためにサブアカウントの形態の他のクレジット強化措置を使用することができる。委員会によって指定された代表およびAtmos Energyが、そのような税務待遇またはAAA格付けを取得するために過剰な担保を必要とするサブアカウントまたは他のサブアカウントを使用することに同意した場合、または証券化された有形および定量化可能な収益を他の方法で増加させることに同意する場合、Atmos Energyは、証券化されたユーティリティ電気料金を低減するためにこのようなサブアカウントを実施する可能性がある |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 48ページ |
11. | 一般条文 |
53. | 上記の受取勘定およびサブ口座(Br)は、証券化ユーティリティ関税債券の予定元本および利息、ならびに定期支払い要求の他のすべての部分を全額およびタイムリーに支払うことが意図されている(定義は事実69参照)。一般サブアカウントに振り込まれた証券化ユーティリティ電気料金金額が、証券化ユーティリティ電気料金債券のすべての予定元本および利息を支払い、定期支払い要求の他のすべての部分を支払うのに十分でない場合、これらのbr}支払いのために、超過資金口座および資本サブ口座を順に抽出する。このような引き出しによる資本分項口座のいかなる不足点も、調整メカニズムによって定期的に補充されなければならない。上記の規定に加えて、異なるソースから受信された金額を分離するため、または特定の目的のための追加のbrアカウントおよびサブアカウントがある場合がある。このようなアカウントは、“メンテナンスプロトコル”と“契約”の規定に従って管理·使用されます。証券化ユーティリティ関税債券が満期になり、それに関連するすべての義務が履行された後、入金口座中の残り金額(資本子口座中の金額を除く)は特殊目的エンティティに解放され、等値金額はAtmos Energyによって小売顧客にクレジットされる。Indenture受託者はAtmos Energyにサブアカウントの最終残高を割り当てる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 49ページ |
54. | Atmos Energyが提案した方式で集合口座とそのサブ口座を使用することは合理的であり,証券化に関するリスクを低減し,小売顧客のコストを低減するため,承認されるべきである |
12.証券化ユーティリティ料金:徴収と徴収、迂回不可、決済料
55. | Atmos Energyは、証券化ユーティリティ関税債券の元金および利息、および証券化ユーティリティ関税債券に関連する融資コストをタイムリーに支払うのに十分な金額で、証券化ユーティリティ関税債券を小売顧客に受け取る許可を求めている |
56. | 証券化公共事業電気料金は迂回不可能な費用であり、すべての既存および/または将来、公共事業会社またはその相続人または譲受人が委員会によって承認された料金表または特殊な契約に従って天然ガスサービスを取得する小売顧客によって支払われ、小売顧客がカンザス州公共事業規制が根本的に変化した後に、代替天然ガス供給者から天然ガス を購入することを選択する。迂回不可能な証券化公共料金料金は、本融資注文が発行された日に存在するので、Atmos Energy サービスエリア内に位置する既存および/または将来の小売顧客に適用され、Atmos Energyは、本融資注文の規定に基づいて、サービスエリアを適宜拡大または買収することができる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 50ページ目 |
57. | 証券化ユーティリティ電気料金は、“世界経済、社会、文化権利報告”に記載されている方法に基づいて、小売顧客1人当たりの固定月額料金で計算され、その形態のコピーは付録Bに記載される。証券化ユーティリティの毎月の固定電気料金は、以下に述べる調整メカニズムに従って半年ごとに調整される。各小売顧客の課金は、最初に最新のAtmos Energy年次報告で報告された小売顧客数を用いて計算され、半年ごとに更新される。また,特定カテゴリのクライアント数が2021年報で決定された数より10%(10%)以上低下した場合には,クライアント種別ごとに直近12カ月の天気正常量を用いて割当て係数を再計算する |
58. | 証券化ユーティリティ電気料金は、お客様に提出される請求書上の個別行項目として決定されます。 課金は、債券発行後1ヶ月の最初の課金期間から開始されます |
59. | 証券化ユーティリティ電気価格債券の予定期限は10年以下となるが、可能な限り最適な信用格付けと最低証券化ユーティリティ電気料金を実現するためにより長い期間が必要な場合は、その期間を最長12年に延長することができるが、代表者の審査権の制限を受ける必要がある。証券化公共事業関税債券は1回または複数回に分けて発行することができ、期限と期限はそれぞれ異なるが、指定された代表審査を受けなければならない。格付け機関および市場の考慮によると、証券化ユーティリティ債券の任意の部分の法定最終満期日は、その部分の予定最終満期日よりも長くすることができるが、いずれの場合も、どの部分の最終法定満期日も、同法が要求する32年を超えてはならない。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 51ページ目 |
60. | Atmos Energyは、サービス事業者および任意の後続事業者として、本融資注文日に存在するので、Atmos Energyサービスエリア内に位置するすべての既存および将来の小売顧客に証券化ユーティリティ電気料金 を受け取る。Atmos Energyは、義務ではなく、将来拡張または買収可能な任意のそのようなサービス地域に位置するすべての既存および将来の小売顧客に証券化ユーティリティ電気料金を受け取る機会を与えなければならない。法律が別途禁止されていない限り、輸送顧客から証券化公共事業電気料金は徴収されない。答案によれば21-ATMG-333-GIG証券化公共事業料金が回収された間に輸送顧客となる小売顧客は、輸送顧客になる前に決済料を支払わなければならない。小売顧客が不足している決済料は、証券化ユーティリティ電気料金の残りの間に顧客が小売顧客として回収した予想費用の推定現在値に基づいていなければならない。料金は本注文で述べた割引率を使用しなければなりません。この和解費用はAtmos EnergyのPGA/ACAにより毎年1回Atmos Energyの他の小売顧客に計上される |
61. | 証券化ユーティリティ電気料金の徴収および徴収に関するAtmos Energyの提案、このような課金の迂回不可能性、および輸送顧客となる小売顧客への決済料金の徴収に関する提案は合理的であり、条件に適合した追加コストおよび融資コストの回収をサポートするのに十分な証券化ユーティリティ電気料金を確保するために必要であり、承認されなければならない。Atmos Energyが本融資注文において添付ファイルB(WESCR)の電気価格形式として承認し、本融資注文に応じて任意の証券化ユーティリティ電気価格債券を発行する前にこれらの関税条項を提出することを要求することは合理的である |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 52ページ目 |
13.条件を満たす非常コストおよび持続融資コストの小売顧客カテゴリ間の割り当て
62. | Atmos Energyは、証券化ユーティリティ課金カテゴリ毎に個別の割り当てパーセンテージを作成し、これらの割合をWESCRに規定することを提案している |
63. | Atmos Energyは、2021年2月の予定総販売量に占める顧客カテゴリごとの割合に応じて、その小売顧客カテゴリに証券化ユーティリティ電気料金を割り当てることを提案しています。提案する割当て方法は以下のとおりである |
見込みを立てる | ||||||||
2月 2021年使用量 |
||||||||
顧客種別 |
(Mcf) | パーセントを分配する | ||||||
住宅販売サービス |
23,505,675 | 75.015% | ||||||
商業·公共権力機関 |
7,572,483 | 24.167% | ||||||
学校販売サービス |
82,668 | 0.264% | ||||||
工業販売サービス |
50,073 | 0.160% | ||||||
小型発電機 |
31 | 0.000% | ||||||
灌漑機 |
123,509 | 0.394% | ||||||
|
|
|
|
|||||
31,334,439 | 100.000% |
64. | サービス機関は証券化された公共料金の評価と徴収を担当している。証券化ユーティリティ電気料金を評価、徴収、送金する手順は、本融資注文の後に付録Dとして添付されたサービスプロトコルに詳細に説明されている |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 53ページ目 |
サービス事業者は、各営業日に受け取った見積もり金額に基づいて契約受託者に現金を送金しなければならず、送金前に所持している現金は2営業日を超えてはならない。契約受託者は、次の支払日まで、サービス機関から受け取った証券化公共事業料金金額を保有しなければならない。非サービス機関のエンティティ(例えば、第三者エネルギー提供者または課金エージェント)が証券化ユーティリティ電気料金を評価または徴収する場合、エンティティは、本融資命令における公共料金の評価、課金、または送金に関する要件を遵守しなければならない
65. | 上述した公共事業電気料金を証券化し、初期パーセントを制定する方法は合理的で適切であり、承認されるべきである |
66. | 本融資注文日がAtmos Energyサービス範囲に存在し、その後Atmos Energyによって買収された小売顧客に加えて、顧客は、“WESCR”に記載されている定義およびプログラムに従って、“WESCR”に記載されている証券化ユーティリティ料金課金カテゴリに割り当てられる。Atmos Energyがそのサービスエリアを拡張する申請を提出した場合、 Atmos Energyサービスエリア以外の顧客は証券化ユーティリティ電気料金を支払う必要がある可能性がある。証券化公共料金がまだ徴収されている限り、Atmos Energy拡張またはサービスエリア買収のいかなる申請も、拡張または買収サービスエリア内に位置する顧客に対して証券化ユーティリティ電気料金を評価するかどうかを詳細に説明します。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 54ページ目 |
67. | 初期パーセントは、証券化ユーティリティ電気料金債券の有効期間全体にわたって有効である。にもかかわらず、顧客カテゴリは、調整機構において交差担保されており、これは、予想される収入ギャップが存在する顧客カテゴリだけでなく、各顧客カテゴリの証券化ユーティリティ電気料金料金を調整することによって顧客カテゴリの予想収入ギャップを救済することを意味する |
68. | Atmos Energy出願と“世界経済、社会、文化権利国際条約”に規定されている百分率計算方法は、法案の要求に適合し、承認されなければならない |
14.証券化ユーティリティの実料金
69. | K.S.A.§66-1,240(B)(2)によると、証券化ユーティリティ電気料金債券のサービス機関は、証券化ユーティリティ電気料金を半年毎に調整する |
(a) | 6ヶ月以内に公共事業の電気料金を少なくまたは多く受け取る行為を是正し、 |
(b) | 回収予定金額は、証券化公共事業関税債券に関連するすべての債務超過およびその他の必要な金額と費用をタイムリーに支払うのに十分であることを確保する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 55ページ目 |
このような金額を定期支払い要求と呼び,このような定期支払い要求を受け取るために必要な請求書金額を定期支払い要求と呼ぶ.サービス機関は少なくとも半年ごとに調整機構を用いて委員会に調整申請を提出する
70. | 実際の申告は、証券化ユーティリティ関税債券の予定元本と利息支払いと持続融資コストとの累積差額と、Indenture受託者への証券化ユーティリティ関税料金送金金額に基づく。調整機構 は、顧客カテゴリにまたがるクロス担保であり、これは、1つのクライアントカテゴリのいずれの予想未収も、そのクライアントカテゴリおよび他のクライアントカテゴリの料金を調整する必要があることを意味する。 は、証券化ユーティリティ関税債券の期待期間内に定期支払い要求を満たすのに十分な金額を完全に回収するために、実際のプログラムを実行しなければならない |
71. | プロバイダは“サービスプロトコル”で述べた調整機構を利用して実際に調整を行い,この“サービスプロトコル”を付録Dとして本プロトコルの後に添付する |
15.仮 調整
72. | 半年ごとに調整する以外に、サービス機関は、証券化ユーティリティ電気価格債券期間内の任意の時間により頻繁に調整することができ、本融資命令に規定されている任意の少収または多収を是正して、証券化ユーティリティ電気価格債券が期限通りに支払いされることを確実にすることができる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 56ページ |
73. | 一時的な調整が必要な場合は、来月の第1の課金期間内に実施するために、同月15日までに一時的調整を提出しなければならない。いずれの場合も、証券化公共料金債券を四半期ごとに支払う必要がある場合、この臨時調整の頻度は3ヶ月に1回を超えない。半年ごとに債券を支払う必要がある場合、この臨時調整の発生頻度は6ヶ月毎を超えないが、条件は、証券化ユーティリティ電気価格債券の最後の予定最終満期日までの1年間に、どの未償還の証券化ユーティリティ電気価格債券も四半期調整 を行わなければならないことである |
16.追加的な調整条文
74. | 調整メカニズム届出書類は、サービス業者の証券化公共事業電気料金の調整メカニズムの計算を説明する。委員会は,調整機構提出日後30日以内にサービス機関調整の数学的正確性を確認し,文書誤りがないことを確認する.委員会に提出された任意の調整メカニズムは、その提案された発効日に施行されなければならず、その日は提出後30日よりも早くてはならない。計算調整または他の態様の数学的または文書誤りのために調整機構の任意の必要な訂正は、将来の調整機構の届出文書中で行われる |
75. | WESCRに含まれる真のプログラムは合理的であり, を証券化公共事業関税債券に関するリスクを低減し,債券料金を低減し,小売顧客により大きなメリットをもたらし,承認を得るべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 57ページ目 |
76. | 調整機構の広範な性質とカンザス州の約束、ならびにSPEおよび入金口座の破産遠隔地は、信用リスクを最小限に抑え、最高評価をサポートするのに役立つだろう |
17. 最低債券費用
77. | Atmos Energyは(限定されないが): を含む取引構造を提案している |
(a) | 証券化ユーティリティ関税債券の発行者としてSPEを使用し、親会社または任意の付属会社の破産手続きによる債券保有者の悪影響のリスクを制限する |
(b) | 少なくとも半年ごとに調整しなければならない迂回不可能な証券化ユーティリティ電気料金を徴収して徴収する権利があるが、場合によっては債務超過および他の進行中の取引コストのタイムリーな支払いを保証するために、より頻繁に調整される可能性がある |
(c) | 集合口座の形態で提供される追加の担保であって、現金で出資する資本子口座を含み、その金額は、証券化公共事業関税債券の元の元本金の0.5%以上であり、それによって、投資家への利息および元本の即時支払いの確実性を向上させ、米国国税局の要求に適合し、すなわち、証券化公共事業関税債券取引のために必要な連邦所得税待遇を得るための要求を満たさなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 58ページ |
(d) | 債券保有者をサービス機関の潜在的な違約の影響から保護し、Atmos Energyサービスエリア内の既存または将来の小売顧客から証券化ユーティリティ電気料金を徴収することを担当し、Atmos Energyは、本融資注文日後に拡張または買収されたサービスエリア内の既存または将来の小売顧客に料金を請求することができるAtmos Energyに適宜決定することができる |
(e) | 証券化されたユーティリティ電気価格債券は、指定された代表およびコンサルタント審査を含む成熟した引受およびマーケティングプロセスを使用してマーケティングを行い、これらのプロセスによって、市場状況および投資家選好、発行時間、条項および条件、予定および法定最終満期日、および証券化ユーティリティ電気価格債券の構造および定価に関する他の態様が決定され、評価され、考慮されるであろう |
(f) | 委員会の指定代表とその顧問に直ちに情報を提供し、委員会が発行前の審査と相談書の発行プロセスを通じて、証券化公共事業関税債券の構造、マーケティングおよび定価が証券化ユーティリティ関税債券定価と本融資注文条項と一致する最低債券料金 を生成することを保証する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 59ページ目 |
78. | Atmos Energyが提案した取引構造は、指定代表 とそのコンサルタントの審査に加え、証券化ユーティリティ関税債券を可能な限り高い債券信用格付けを獲得させ、証券化ユーティリティ関税債券の構造と定価を確保するためには、市場条件と本融資注文条項と一致する最低債券料金 を生成し、顧客が市場状況と本融資注文条項と一致する最大利益を確保し、天然ガス市場の競争力を保護するために必要である |
D.収益の使用
79. | 証券化ユーティリティ関税債券を発行した後、SPEは証券化ユーティリティ関税債券を売却する純収益(取引コストを支払った後)を用いてAtmos Energyに証券化ユーティリティ関税債券の購入価格を支払う |
80. | 証券化公共事業関税財産を売却する純収益(取引コストを支払った後) は,冬季活動によるAtmos Energyの合格非常コストの回収に用いられる |
E.資金の追跡方法
81. | Atmos Energyのアプリケーションはまた、証券化ユーティリティ電気料金 料金として徴収された資金を追跡する方法を含む。顧客から徴収された証券化ユーティリティ電気料金は、顧客請求書上の個々の行に置かれ、会社は、そのbr課金システムにおいて顧客種別毎に証券化ユーティリティ電気料金に特定のコードを割り当てることを可能にする。このコードは、当社が証券化公共事業電気料金の収益を追跡することを可能にする |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 60ページ目 |
F.入金計画
82. | Atmos Energyの申請には入金提案が含まれている。財務計画 決済が期待するように、本提案は条件を満たす非常コスト回収に関する繰延税金項目負債も考慮し、条件を満たす非常コストによる営業損失純繰越 に関する相応及び繰延税金資産の相殺も考慮する。Atmos Energyがサービスプロトコルおよび管理プロトコルに従ってそのサービスおよび管理サービスを実行する増分コストが、それぞれこれらのサービスによって取得された会社のコストよりも低い場合、このコスト差額(企業がサービスプロバイダおよび管理者として稼いだ関連利益率)は、Atmos Energyによって追跡され、Atmos Energyの次の一般的な料金ケースで解決されるために、規制責任アカウントに含まれるべきである |
G.顧客コミュニケーション計画
83. | Atmos Energyは,“顧客コミュニケーション計画”(付録Fとして本文書に添付)の規定に従って,証券化のメリットに関する情報をクライアントに提供すべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 61ページ |
H.国の約束
84. | K.S.A.第66-1,252(A)節によれば、委員会を含むカンザス州およびその機関は、債券保有者、証券化ユーティリティ関税財産の所有者、および他の融資者と合意することが約束されており、州およびその機関は、以下のようにしてはならない |
(a) | 法規を変更し、この法規認可委員会は、融資令を発行し、証券化公共事業有料財産を作成し、融資令が公共事業サービスの範囲内のすべての既存および未来の小売顧客に対して徴収する証券化公共事業料金を撤回できない場合、拘束力または迂回不可能な場合に、撤回不可能な契約権を作成するか、または選択する |
(b) | 証券化ユーティリティ関税財産の価値または証券化ユーティリティ関税債券の安全性を損なう、または回収された証券化ユーティリティ関税コストを改正する、または債券保有者、譲受人、および他の融資先の権利および救済を任意の方法で損害する行動をとる |
(c) | 法律で明確に許可されている調整メカニズムによる変更に加えて、関連する証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する任意およびすべての元金、利息、割増、融資コストおよびその他の費用、支出または料金、および履行される任意の契約がすべて支払いおよび履行されるまで、債券保有者、任意の譲受人、および任意の他の融資者の利益の下で徴収、および証券化ユーティリティ電気価格料金を送金する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 62ページ目 |
四、法律の結論
85. | 大気エネルギーは天然ガス公共事業であり,K.S.A.§ 66−1.200で定義されている |
86. | Atmos Energyは,K.S.A.§66-1,241(B)に従って融資注文申請を提出する権利がある |
87. | K.S.A.66-1,241(B)節によると,委員会はAtmos Energyの出願に対して管轄権と権力を持つ |
88. | 委員会はK.S.A.第66-1,241(D)節に従って本融資令を発表する権利がある |
89. | Atmos Energyの申請は公衆の利益に合致し、欧州委員会の規定に合致する。 |
90. | K.S.A.§66-1,241は、ユーティリティが条件を満たす非常コスト証券化を許可する |
91. | 証券化ユーティリティ関税財産の権益を担保としてSPEに譲渡すると,SPEはK.S.A.§66-1,240(B)(4) で定義された譲受人となる |
92. | 証券化ユーティリティ関税債券の所持者と公共事業委託者は、それぞれK.S.A.§66-1,240(B)(12)で定義された融資先となる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 63ページ |
93. | 本融資令で承認された証券化は、K.S.A.§66-1,241(D)(2)の要件に適合している、すなわち、従来の融資および小売顧客から証券化ユーティリティ電気料金コストを回収する方法と比較して、証券化ユーティリティ関税債券の発行および証券化ユーティリティ関税料金の徴収および徴収は、小売顧客に正味の定量化可能なレート収益 を提供することが予想されるか、または顧客への金利影響を回避または軽減することが予想される。Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気価格債券の発行による小売顧客への推定コストを、従来の融資方法を適用し、このような合格非常コストを回収することによるコストと比較分析することは、証券化が顧客に必要なメリットを提供しているかどうかを証明するための適切な経済分析である |
94. | SPEは、本融資注文によって決定された基準に従って、本融資注文で承認された証券化ユーティリティ関税債券を発行することは、K.S.A.§66-1,241(E)(5)の要件、すなわち、証券化ユーティリティ関税債券の構造、定価、および融資コストが最も低い証券化ユーティリティ関税債券が発生することが予想され、これは、証券化ユーティリティ関税債券の価格設定時の市場状況および融資注文の条項と一致する |
95. | K.S.A.§66−1,241(E)(1),(6)の要求に基づき,本融資令は回収する金額とAtmos Energy が迂回不可能な証券化公共事業電気料金の回収を許可する期限を十分に詳細に説明している |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 64ページ目 |
96. | Atmos Energyサービスエリア内に位置する任意の既存または将来の小売 顧客(特別契約顧客を含む)は、このようなサービスエリアが本融資注文が発行された日に存在するので、証券化ユーティリティ電気料金の支払いを回避できない可能性があり、または、融資注文にこの規定がある場合、そのようなサービスエリアは、Atmos Energy以外の供給者またはその継承者または譲渡者から天然ガスを購入することを選択しても、または同じサービスエリア内で運営されている別の天然ガスサービスユーティリティから天然ガスサービスを受けることを選択しても拡大する可能性がある。Atmos Energyは、本融資注文発表後に拡大または買収されたサービス分野の既存または将来の小売顧客に証券化ユーティリティ電気料金を徴収する義務はありません |
97. | 本融資令で承認された証券化ユーティリティ電気料金の徴収·分配方法は、K.S.A.§66−1,241(E)(2)(A)の要求に適合する |
98. | 本融資注文で承認された顧客コミュニケーション計画は,本融資注文により顧客に得られる証券化利益に関する情報を提供し,K.S.A.§66-1,241(E)(4)の要求を満たすためのものである |
99. | K.S.A.§66−1,241(H)(1)で述べたように、本融資および本融資許可の証券化ユーティリティ電気料金は撤回できず、委員会のさらなる行動の減少、減価または調整の影響を受けないが、本融資書が承認した調整機構による調整は除外されるが、Atmos Energyが要求した場合、この撤回不可は、委員会が証券化ユーティリティ電気料金債券の発行締め切りを延長することを妨げるものではない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 65ページ目 |
100. | K.S.A.§66-1,246(C)の規定によれば、Atmos Energyまたはその後継者の本融資注文下での権利および利益は、本融資注文によって許可された証券化ユーティリティ電気料金の徴収、徴収、および受領を含む権利は譲渡可能であり、SPEに最初に譲渡された場合、証券化ユーティリティ電気料金 財産となるべきである |
101. | 証券化ユーティリティ関税財産購入および販売プロトコル(br}販売プロトコル)においてSPEに譲渡される権利、権益および財産(本プロトコルの付録Eとして本プロトコルの添付ファイルEに添付される形態)および関連する販売リストは、証券化公共事業関税料金の徴収、受信および受信不可権利、および証券化公共事業関税課金から得られる収入および 入金は、K.S.A.§66-1,240(22)が指す証券化公共事業財産関税を含み、証券化公共事業関税によるすべての収入および入金は、本融資注文によって生じる証券化公共事業財産関税の収益のみを構成する |
102. | Atmos Energyが証券化ユーティリティ電気料金資産をSPEに譲渡した後、SPEは、この融資注文項目でAtmos Energyが生成したSPE発行の証券化ユーティリティ電気料金債券金額に関する証券化ユーティリティ電気料金資産部分のすべてのbr権利、所有権および権益を所有する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 66ページ目 |
103. | 本融資令により発行される証券化ユーティリティ関税債券は、K.S.A.第66-1,240(19)(A)項でいう証券化ユーティリティ関税債券であり、証券化ユーティリティ関税債券及びその所持者は、この法律で規定されるすべての保護を受ける権利がある。 |
104. | リテール顧客が本融資注文に基づいて事業者に支払う証券化ユーティリティ関税料金 証券化ユーティリティ関税料金は、K.S.A.§66−1,240(B)(20)で定義された証券化ユーティリティ関税料金である |
105. | カンザス州公共事業証券化法案“の用語CustomerおよびSales Customersは、用語表に定義された小売顧客を表す。用語表に定義された輸送顧客は、証券化されたユーティリティ料金に含まれていない |
106. | K.S.A.第66-1,244(E)節の規定によれば、譲渡者、証券化公共事業関税債券保有者、および証券化公共事業関税財産および当該財産から生じる収入および入金における権利は、Atmosエネルギーまたは他の人の相殺、反請求、付加費または抗弁を受けず、Atmos Energyまたは任意の他のエンティティの再編、破産または他の破産の影響も受けない |
107. | 本融資令で承認された調整メカニズムは、証券化を実現する公共事業電気料金が同法の要求に合致する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 67ページ |
108. | Atmos Energyが証券化ユーティリティ電気料金を徴収、受信し、証券化ユーティリティ関税債券を発行する権利をSPEに譲渡する場合、事業者は、サービスプロトコルに従って、このような証券化ユーティリティ関税属性に関連する証券化ユーティリティ電気料金を回収することができ、SPEおよびbr}証券化ユーティリティ関税債券保有者の利益のみである |
109. | K.S.A.§66−1,241(E)(12)に記載されているように、本融資令 は、証券化ユーティリティ関税課金または証券化ユーティリティ関税財産の他の収益として課金された資金を追跡する方法を含み、この方法が、そのような資金を追跡し、法的融資命令に制約された任意の証券化ユーティリティ関税財産の識別可能な現金収益を決定するとみなされるべきであることを示す方法を含む |
110. | K.S.A.§66-1,241(E)(13)に記載されているように、本融資書 は、証券化ユーティリティ電気価格債券によって融資される実際の証券化ユーティリティ電気価格コストとAtmos Energyまたは譲受人によって生成される最終証券化ユーティリティ電気料金コストとの間の任意の差を調整するための将来のレート決定プロセスを規定するが、このような調整は、証券化ユーティリティ電気価格債券の金額または小売顧客が支払う関連する証券化ユーティリティ電気料金に影響を与えてはならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 68ページ目 |
111. | Atmos Energyが合意に従って本融資注文下での権利をSPEに譲渡する場合、プロトコルは、譲渡がK.S.A.§66-1,246の真の販売条項に従って行われる販売または他の絶対譲渡であることを明示的に宣言する |
そして、この法定条項によれば、譲渡は、法律および衡平法上の担保取引または他の融資手配および所有権を証券化公共事業電気価格財産に移転するのではなく、証券化ユーティリティ電気価格財産の真の売却となる。K.S.A.§66−1,246(B)の規定によれば、買い手が売り手に対して追加権を有するか否か、またはAtmos EnergyがSPEの株式を保持すること、サービス事業者としてのAtmos Energyの役割を含む、または譲渡を税収、財務報告、または他の目的の融資とみなすかにかかわらず、この真の販売 は適用されなければならない
112. | K.S.A.§66-1,245(D)及び(E)の規定によれば、証券化公共事業関税財産の権益を譲渡者に譲渡し、担保権益を付与した者に対して任意の形式の侵害、契約又は他のクレームを提出するすべての当事者に対して、担保権益を保証するか否かにかかわらず、完全なものとする。ただし、この場合に限定されるものではなく、証券化公共事業関税財産上の担保権益は、留置権債権者の全ての債権に対して整備されなければならず、競争するすべての担保権益と、以前に同法により整備された任意の担保権益以外の他の債権とに優先されなければならない |
113. | K.S.A.§66-1,245(E)および(F)に記載されているように、K.S.A.§66-1,245(D)によれば、整備された留置権および保証権益の優先権は、調整メカニズムに応じて証券化ユーティリティ料金によって後に変化したり、証券化ユーティリティ料金によって生じる資金と他の資金との混合によって損なわれない。これらの資金が譲渡者または融資先の個別口座に移された場合、これらの資金に適用可能な任意の他の保証権益は終了する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 69ページ目 |
114. | K.S.A.§66-1,245(E)に規定されているように、証券化ユーティリティ関税財産が譲受人に譲渡された場合、証券化ユーティリティ関税財産の任意の収益は、譲渡者信託として所有される |
115. | K.S.A.§66-1,245(G)に規定されているように、証券化ユーティリティ関税財産の担保権益を担保とする証券化ユーティリティ関税債券に違約が発生した場合、融資側又はその管理人が規則に規定された保証当事者が享受可能な権利及び救済方法は、K.S.A.第84章第6部第9条及びその改正案に規定された権利及び救済方法を含み、彼らが規則に基づいて整備及び以前の留置権を有する担保当事者であるように。委員会はまた、証券化公共事業電気料金によって発生した金額を個別の口座に移し、融資側が利益を得るように命令することができ、その留置権と保証権益はこの口座に適用される。融資先又はその代表の申請に応じて、公共事業本部がある県の地域裁判所は、証券化公共事業料金による収入を差し押さえて融資側に支払うことを命じなければならない |
116. | K.S.A.第66-1,250節の規定によれば、本融資令で許可された証券化ユーティリティ関税債券は、カンザス州の債務または義務ではなく、完全信用および信用または課税権力に対する課金でもない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 70ページ目 |
117. | K.S.A.第66-1,252(A)節によれば、委員会を含むカンザス州およびその機関は、債券保有者、証券化ユーティリティ関税財産の所有者、および他の融資者と合意することが約束されており、州およびその機関は、以下のようにしてはならない |
118. | 法規を変更し、この法規認可委員会は、融資令を発行し、証券化公共事業有料財産を作成し、融資令が公共事業サービスの範囲内のすべての既存および未来の小売顧客に対して徴収する証券化公共事業料金を撤回できない場合、拘束力または迂回不可能な場合に、撤回不可能な契約権を作成するか、または選択する |
119. | 証券化ユーティリティ関税財産の価値または証券化ユーティリティ関税債券の安全性を損なう、または回収された証券化ユーティリティ関税コストを改正する、または債券保有者、譲受人、および他の融資先の権利および救済を任意の方法で損害する行動をとる |
120. | 法律で明確に許可されている調整メカニズムによる変更に加えて、関連する証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する任意およびすべての元金、利息、割増、融資コストおよびその他の費用、支出または料金、および履行される任意の契約がすべて支払いおよび履行されるまで、債券保有者、任意の譲受人、および任意の他の融資者の利益の下で徴収、および証券化ユーティリティ電気価格料金を送金する |
121. | Atmos Energyやその後継者や譲受人が破産したり、借金を返済しなくても、本融資令は完全に有効で効果的であり、弱まることはないだろう |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 71ページ目 |
122. | Atmos Energyは、本融資によって生成された権利および権益またはその中の任意の権益を譲渡、販売、または他の方法で譲渡するか、または本融資許可を発行する任意の証券化ユーティリティ関税債券の唯一の裁量権をもたらすかどうかを保持するが、委員会を介して通知brを発行する手続きを通じて、提案された発行が同法および本融資令の要求に適合していないことを発見しなければならない。発行前審査手続は,指定代表及びその顧問の審査,協議,協力の下で必要であり,同法で規定されている最低費用基準を遵守する |
123. | 委員会は、その職権範囲内の任意の事項についてその権力を行使し、その職責を履行する際に、(1)本融資指令に基づいて発行された証券化ユーティリティ関税債券をAtmos Energyの債務と見なしてはならないが、連邦および州所得税は除く、(2)本融資指令に基づいて支払われる証券化公共事業関税費用は、Atmos Energyの収入、または(3)本融資注文で指定された合格非常コストまたは融資コストはAtmos Energyのコストである |
124. | 委員会は、その料金を設定するためのAtmos Energyの収入要件を含むが、これらに限定されないが、任意の規制事項を決定するためのAtmos Energyの資本構造を確立するために、証券化ユーティリティ関税債券に反映される債務を直接または間接的に利用または考慮してはならない |
125. | 委員会は、その料金を決定するための収入要件を決定するためのAtmos Energyの許可収益率を決定する際に、証券化ユーティリティ電気価格債券の存在または証券化ユーティリティ電気料金債券融資の潜在的用途を直接または間接的に考慮してはならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 72ページ |
126. | この融資令は融資令に対する同法の要求を満たしている |
五、段落をソートする
本委員会は、記録、本明細書で述べた事実調査結果及び法的結論に基づいて、上記の理由に基づいて、本委員会に命令する
A.承認
127. | 申請の承認。本融資指令の規定により,Atmos Energyが 法案に基づいて融資指令を発行する申請を承認する。本融資注文によると、Atmos Energyの申請と添付された証言とスケジュールが記録に含まれる。サービスプロトコル、販売プロトコル、管理プロトコル、契約およびSPE LLCプロトコルのフォーマットは、本文書に議論され、添付された後に承認されるが、第14段落および第15段落で議論される発行前審査過程において、証監会によって代表(その法律および投資銀行コンサルタントを含む)の審査を指定しなければならない |
128. | 証券化の許可。本融資指令によると、Atmos Energyは証券化を許可され、1回以上の元金総額が92,684,233ドル(合格非常コストと融資コスト)と推定される証券化公共事業関税債券の発行を手配し、上記の推定金額は発行通知書で最終的に確定する。79 |
79 | これは,非常に天然ガスコスト89,799,233ドルと2022年3月31日までの予想輸送コスト,および2,885,000ドルを予定する前期融資コストに相当する参照してください修正されたキャサリン·R·オカナスの直接証言、答案番号 22−ATMG−538−タール、 p 4 (July 22, 2022). |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 73ページ目 |
129. | 証券化公共事業電気料金を徴収する。Atmos Energyは、すべての小売顧客および本融資令または“世界経済、社会·文化権利条約”の条項に基づいて、本融資令で規定される証券化公共事業電気料金を支払うことを要求するすべての小売顧客および他のエンティティに証券化公共事業電気料金を受け取り、金額は であり、証券化公共事業電気料金債券の所定の元金および利息、および証券化公共事業電気料金債券に関連する持続的な融資コストをタイムリーに支払うのに十分である |
130. | 資料を提供する。Atmos Energyは、委員会またはその指定代表が十分かつタイムリーな情報を得ることを確保し、委員会またはその指定代表が本融資令で規定された提案証券化に関する決定権に全面的に参加して行使することができるように、すべての必要なステップを講じなければならない。Atmos Energyは、融資注文が承認された後、証券化債券の構造、マーケティング、および定価のすべての側面を審査および遵守するために、委員会の指定された代表(その法律および投資銀行顧問を含む)と協力し、協議し、協議しなければならない。指定代表の審査は、同法で規定されている最低コスト基準を達成することを目標とし、法定目標の実現の確保と通知書の発行が拒否されるリスクを最小限に抑えるための指定代表の投入と協力を反映しなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 74ページ |
131. | 通知状を出す。Atmos Energyは証券化公共事業電気価格債券の予想マーケティング開始日前に3週間前に委員会スタッフに発行通知書草案を提出し、br}審査のために提出しなければならない。証券化ユーティリティ関税債券定価後の初日が終了する前に、Atmos Energyは、証券化ユーティリティ関税債券を発行する前に、EU委員会と協議し、その指定代表を通じてEU委員会に発行通知書を提出しなければならず、その形態は、本融資注文付録Aとして添付されている発行通知書 とほぼ同じである。発行通知書は、発行された証券化ユーティリティ関税債券の初期ユーティリティ電気料金の実際のドル金額とその他の証券化ユーティリティ関税債券に固有の情報とを記入し、証券化ユーティリティ関税債券の構造及び定価により債券料金が最も低くなり、証券化ユーティリティ関税債券が最低コスト基準価格を採用した場合の市場状況 及び本融資注文に規定された条項を委員会に証明しなければならない。すべての計算すべき金額は,本融資注文付録Aの表発行通知書に含まれる数式と,本融資注文付録Bに添付されている関税表(WESCR)を用いて計算すべきである.発行通知状にはスプレッドシートが含まれるべきであり,電子フォームには送信通知手紙に記載されているスケジュールをサポートする式が含まれるべきである.発改委の発文通知状に対する審査は限定されなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 75ページ目 |
計算の算術正確性および法案,本融資順序,発行通知書に記載されている要求に対する遵守状況.発行通知書に規定されている初期証券化ユーティリティ電気価格料金及び証券化ユーティリティ関税債券の最終条項は、証券化ユーティリティ関税債券発行の日(定価後5営業日前に発生してはならない)に発効しなければならない。委員会が定価後4営業日目の正午前に反対状を出さない限り、提案された発行提案状は同法及び本融資命令に適合しないと考えられる
132. | 関税の承認。本融資注文付録Bの関税表(WESCR)として承認された。Atmos Energyは、本融資書に基づいて任意の証券化ユーティリティ関税債券を発行する前に、本融資書に添付されている関税形式(WESCR)に適合した料率を提出しなければならない |
133. | 顧客コミュニケーション計画。本融資注文付録Fとして付加された顧客コミュニケーション計画 を承認した.Atmos Energyは、本融資注文付録Fに添付されている顧客コミュニケーション計画で述べたように、本融資注文によって顧客の証券化収益を得ることに関する情報を提供すべきである。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 76ページ目 |
B.公共事業電気料金の証券化
134. | 徴収と徴収。Atmos Energyは、本融資命令または“世界経済、社会·文化権利条約”の条項に基づいて、本融資令で規定される証券化ユーティリティ電気料金を支払うことを要求するすべての小売顧客および他のエンティティに証券化ユーティリティ電気料金を受け取る権利があり、その金額は であり、本融資明細書が承認した証券化ユーティリティ電気料金債券の元金および利息、および本融資注文が承認した証券化ユーティリティ電気料金債券に関連する持続的な融資コストを支払うのに十分である。証券化公共事業電気料金 料金は顧客請求書上の単独項目となります |
135. | SPEの権利と救済策。Atmos Energyが証券化ユーティリティ関税財産 をSPEに譲渡した後、SPEは、この証券化ユーティリティ関税財産に関するAtmos Energyのすべての権利、所有権、および利益を所有するが、これらに限定されないが、これらに限定されない |
136. | 会計の期限。証券化公共事業電気料金は、証券化公共事業電気価格債券の所定期間内に徴収するように設計されなければならない。しかし、この期限終了時に何の金額も回収されていない場合、Atmos Energyは、証券化ユーティリティ電気価格債券発行日から32年を超えない期限内に証券化ユーティリティ電気料金を回収することができる。32年後も支払われていない金額は回収することができるが、32年間の間に提供されたサービスに課金することができる範囲内にのみある |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 77ページ目 |
137. | 分配する。Atmos Energyは、本融資注文およびWESCRに記載された方法で、証券化ユーティリティ電気料金を小売顧客カテゴリ間で割り当てなければならない。証券化公共事業電気料金は、“世界経済、社会、文化権利条約”に記載されている方法に基づいて、小売顧客1人当たりの固定月費で計算される。各顧客の毎月固定証券化公共事業電気料金は、本融資書に記載されている調整メカニズムに基づいて半年ごとに調整される。顧客課金 では,最初に最新のAtmos Energy年次報告で報告された小売顧客数を用いて計算し,半年ごとに更新する。また,特定カテゴリのクライアント数が2021年年次報告で決定された数より10%(10%) 以上低下した場合には,クライアントカテゴリごとの直近12カ月の天気正常化数を用いて割当て係数を再計算する |
138. | 迂回できません。Atmos Energyサービスエリア内に位置する任意の既存の または将来の小売顧客(特別契約顧客を含む)は、このようなサービスエリアが本融資注文が発行された日に存在するため、またはそのようなサービスエリアが拡大する可能性があるので、顧客 がAtmos Energy以外のサプライヤーまたはその継承者または譲受人から天然ガスを購入することを選択しても、または同じサービスエリア内で運営されている別の天然ガスサービスユーティリティから天然ガスサービスを受ける可能性がある。Atmos Energyは、本融資令で議論されている既存または将来の小売顧客に、本融資令で議論されている証券化ユーティリティ電気料金を徴収する権利があり、これらの顧客は、本融資令の発行後にサービス分野を拡大または獲得している。証券化公共事業料金が回収された間に輸送顧客となる小売顧客は、輸送顧客になる前に決済料を支払わなければならない。顧客の借りた和解費用は顧客の不足資産の現在価値に基づいていなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 78ページ |
証券化公共事業電気料金顧客は、証券化公共料金料金の残り期間中に小売顧客として支払われる費用を回収することが予想される。和解費用は証券化加重平均コストに等しい割引率を採用すべきである。この和解料はAtmosのPGA/ACAにより毎年Atmos Energyの他の小売顧客に計上される
139. | 本当のこと。証券化公共事業料金の真の状況は、付録Cの本融資注文に添付されている真の状況書に記載されているように、調整メカニズムに従って負担されなければならない。br}サービス機関は、委員会によって決定されたコンプライアンス記録に真実の記録を提出し、本記録のすべての当事者に提出通知を出さなければならない |
140. | 半年に一度の改修です。証券化公共事業電気価格債券のサービス機関は、前の6(6)ヶ月以内に証券化公共料金料金の少収または多収を是正し、予想される回収された金額が証券化公共事業電気価格債券に関連するすべての所定の債務およびその他の必要な金額および費用をタイムリーに支払うのに十分であることを保証するために、半年ごとに証券化公共事業電気価格債券を調整しなければならない |
141. | 一時True-up.証券化公共事業電気料金債券サービス機関は、証券化公共事業電気料金料金が少ないと予想されるいかなる状況を修正して、証券化公共事業電気料金債券が時間通りに支払うことを保証するために、または本融資注文または“世界経済、社会と文化権利報告”に記載されているように、本融資注文には別の規定があるように、証券化公共事業電気料金債券サービス機関は随時証券化公共事業電気料金料金を一時的に調整することができる |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 79ページ目 |
C.公共事業関税債券を証券化する
142. | 発行します。Atmos Energyは、SPEを介して本融資注文で指定された証券化ユーティリティ関税債券を発行することを許可しています。本融資注文添付表発行通知書(付録A)に記載されている合格非常コストと持続融資コストは、証券化公共事業電気料金 で直接回収することができます。証券化公共事業関税債券はドル建てでなければならない |
143. | 持続的な資金調達コスト。Atmos Energyはその証券化された公共事業電気料金によって発生した持続的な融資コストを回収するかもしれない。持続融資コスト金額は、債券発行規模の変化、証券化ユーティリティ関税債券の発行の任意の決定 および発行通知書の提出時に得られる他の情報を反映するように発行通知書で更新される。Atmos Energy以外の事業者は,注文第154段落の規定により,本融資注文付録Aに規定されている修理費よりも高く,そのより高い整備費が委員会や契約受託者の承認を得ることを前提としている。発行前審査プログラムの一部として,代表とその顧問を指定して継続融資コスト(および前払い融資コスト)を審査すべきである |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 80ページ目 |
144. | 再融資します。Atmos Energyまたは任意の譲受人は、本融資注文で承認された証券化ユーティリティ関税債券を停止または返却するために、法定基準に適合することを証明するために、1つまたは複数の新しい融資注文を申請することができる |
145. | 抵当品。すべての証券化された公共事業関税財産および他の担保は、Atmos Energy出願に記載された契約に基づいて契約受託者によって保有および管理されなければならない。事実46の調査結果に記載されているように、契約受託者は、契約項の下に代理口座を設立しなければならない |
146. | 返済後の分配。証券化ユーティリティ関税債券および本融資注文で許可された他のすべての関連金額を償還した後、Indenture受託者は、一般サブアカウント内の残りの資金および超過資金をAtmos Energyに割り当てなければならず、同値金額は、天然ガス請求書をクレジットする形態で小売顧客に融資される。Atmos Energy Funded資本サブアカウントの残りの資金は、発行時に会社の自己資金で資金を提供するため、SPEを介して会社に返金されます。資本子口座は発行時に会社の自己資金で資金を提供するため、顧客請求書に同値な信用を行うことはありません |
147. | 資本分項口座の資金源。Atmos EnergyのSPEへの出資は資本子口座に入金され、証券化公共事業関税債券の売却からの収益ではなく、Atmos Energyが資金を提供する。すべての証券化ユーティリティ関税債券のすべての元本とそれに関連するすべての義務を支払った後、資本サブ口座のすべての金額と資本補充に必要な任意の金額 分項- |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 81ページ |
Atmos Energyの出資額およびすべての出資額の任意の支払い許可されていない返却金額のアカウントは、Atmos Energyに支払うためにSPEに発行されなければならない。顧客 は、契約の規定によって超過資本金口座に収益が移行するため、本資本ノート口座の投資収益のメリットを得ることになり、このサブ口座の中の“br}資金は半年度調整メカニズムの過程で考慮される。本口座の投資収益と証券化公共事業関税債券元本金の0.5%を超える資本出資の認可リターン は、本融資令と契約の条項によって事前に公表することができる |
148. | 信用が強まる。Atmos Energyは、本融資が禁止されていない範囲内で証券化ユーティリティ関税債券の信用品質または販売可能性を向上させることを目的として、信用証、備蓄口座、超過担保口座、担保債券、および他のメカニズムを含む様々な形態の信用増強を提供することができる。委員会とその指定代表と共同で行動し、このような手配を利用して信用を増加させたり、市場販売を促進したりすることを共同決定しなければならない。Atmos Energyは、金利交換、通貨ヘッジ、または の他のヘッジスケジュールを行ってはいけません。すべての関連コストおよび負債がその持続的な融資コストに計上されることができない限り、Atmos Energyは、クレジット品質または市場適合性を向上させるための任意の手配を要求されてはならない。Atmos Energyおよび委員会の指定された代表は、定量化可能な利益テストの下で利益を定量化するのと同じ方法で、これらの配置の相対的利益を評価すべきである。本発注金は、本融資注文で承認された入金口座 またはそのサブ口座には適用されません |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 82ページ目 |
149. | “ボンド人生”。債券の予定満期日は、本融資注文で検討した最低コスト基準を達成する必要がない限り、10年を超えないと予想される。本融資令で許可された任意の証券化公共事業関税債券の法定最終期限は、同法で規定されている32年を超えてはならない。 |
150. | 委員会は債券発行に関与している。Atmos Energyは、融資注文が承認された後、証券化債券の構造、マーケティング、価格設定の各方面について、委員会が指定したスタッフ代表(その法律や投資銀行顧問を含む)と協力し、相談しなければならない。発行前審査は,同法で規定されている最低コスト基準の達成を目指して行わなければならず,法定目標の実現の確保と通知書の発行が拒否されるリスクを最小限に抑えるための必要な手順の指定代表の審査を反映しなければならない。疑問を生じないようにするためには,このプログラムは,引受業者プログラムを選択して開始する前に開始し,委員会が最終発行通知書を審査した後に終了し,指定代表に発行前審査プログラムのすべての面を審査·観察する機会を持たせるべきである |
151. | SPEの使用。Atmos Energyは、申請書に提案され、本融資書に記載されているSPEを、本融資許可された任意の証券化ユーティリティ関税債券と共に使用しなければならない。SPEの資金額は、SPEがその予想される機能を履行するのに十分であり、Atmos EnergyがSPEの破産を脅かす可能性がある方法でSPEに資金を提供する可能性を回避するのに十分でなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 83ページ目 |
D.サービスと管理
152. | 修理契約。委員会は、Atmos EnergyがSPEとサービス契約を締結し、サービス事業者として本融資注文で承認されたサービス契約に記載されたサービスを実行することを許可する。上記の規定を制限することなく、Atmos Energyは、流動化ユーティリティ電気料金財産の初期サービス事業者として、Atmos Energyが計算、請求書を発行し、本融資注文の中で最初に許可された証券化ユーティリティ電気料金を受け取り、本融資注文に規定された定期支払い要件を満たすように時々調整する。また、本融資令で述べた定期的な調整について、本融資令で要求または許可された届出を行い、他の行動 をとる。事業者は、サービス契約の規定に基づいて整備費を徴収する権利があるが、その事業者が担当している間(またはAtmos Energyに関連する他の事業者に支払う)に支払われる年間整備費は、いつでも証券化公共事業関税債券元本金の0.05%を超えてはならない。サービス契約には、Atmos Energy補償委員会(小売顧客の利益のための)と |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 84ページ |
Atmos Energyは、故意に不適切な行為、約束を守らない、またはその義務を履行するか、または修理契約項目の下の約束を遵守する際の不注意による違約による任意の修理費の増加を支払わなければならない。賠償は証監会によって執行されるだろうが、どんな小売顧客によっても強制的に執行されることはない。Atmos Energyがサービスプロトコルおよび管理プロトコルに従ってそれぞれそのサービスおよび管理サービスを実行する増分コストが、これらのサービスを会社に支払うコストよりも低い場合、このコスト差額(企業がサービス事業者および管理者として稼いだ関連利益率)は、Atmos Energyによって追跡され、監督責任アカウントに計上され、Atmos Energyの次の一般的な料金ケースで解決されるべきである |
153. | 契約を管理する。委員会は、本契約添付ファイルG“管理プロトコル”に規定されている管理サービスを実行するために、SPEと“管理契約”を締結することを許可した。Atmos Energyは、管理者として“管理契約”に基づいて徴収される費用は、毎年100,000ドルを超えてはならず、精算可能な第三者費用を加えてはならない |
154. | Atmos Energyの代わりにサービス業者になる。Atmos Energyが証券化公共料金料金に関連するサービス機能を履行するサービス契約項目の下で違約事件が発生した場合、指定された代表審査、代表債券保有者が行動し、委員会の承認を受けた後任のサービス事業者がAtmos Energyの代わりになる。資金調達側はAtmos Energyの代わりに |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 85ページ目 |
サービス契約の条項によると。代替が証券化ユーティリティ関税債券当時の任意の現在のクレジット格付けが一時停止、撤回、または降格をもたらす場合、どのエンティティも、この融資許可された証券化ユーティリティ電気料金および証券化ユーティリティ電気料金資産のいずれのサービスまたは行政機能のサービス事業者としてAtmos Energyの代わりになることはできない
155. | 合意の改訂。“サービスプロトコル”、“管理プロトコル”、“契約”、“販売プロトコル”の各当事者は、これらの合意の条項を修正することができるが、証監会の許可を得ておらず、このような合意の修正は、持続的な融資コストを増加させたり、小売顧客に不利な条項をもたらしたりすることはできない。行われている融資コストを増加させない、または小売顧客にあまり有利でない条項の修正は、委員会の事前承認なしに発効しなければならない。Atmos Energyは、このような合意が持続的な融資コストを増加させる可能性のある任意の修正案を欧州委員会に提供し、修正案が持続的な融資コストに影響を与える可能性があるという声明を添付しなければならない。委員会が30日以内に修正案を承認しないよう命令を出しない限り、修正案は修正案当事者が提案した日の後または委員会提出後31日後に発効しなければならない。 |
156. | 請求条項。サービス機関は、サービス契約の条項に基づいて、証券化公共事業電気料金の入金を特殊目的企業又は特殊目的企業委託者の口座に振り込まなければならない |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 86ページ |
E.証券化の仕組み
157. | 構造です。Atmos Energyは,証券化の仕組みを本融資書における事実調査結果に適合させ,証券化債券のコストを発行時の市場状況と一致する最低コストにするように努力すべきである。欧州委員会はAtmos Energyに評価機関と市場の考慮に基づいて提案構造を修正する柔軟性を提供し、最終構造は発行前の審査過程全体で指定された代表と共に審査と協力し、最終的に最終発行提案書に体現される顧客福祉要求を満たすべきである |
F.収益の使用
158. | 収益の使用。証券化ユーティリティ関税債券を発行した後、SPEは証券化ユーティリティ関税債券を売却する純収益(取引コストを支払った後)を用いてAtmos Energyに証券化ユーティリティ関税債券の購入価格を支払う。証券化公共事業を売却する純収益 関税財産(取引コストを支払った後)は、本融資注文を回収して承認し、最終発行通知書に規定されているAtmos Energyの合格非常コストと融資コストに使用されます。 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 87ページ |
G.雑項条文
159. | 資金を追及する方法。小売顧客から受け取った証券化ユーティリティ電気料金は、顧客請求書上の個々の行にbr}を置き、Atmos Energyがその課金システムにおいて顧客カテゴリごとに証券化ユーティリティ電気料金に特定のコードを割り当てることを可能にする。このコードはAtmos Energyが公共事業電気料金料金の収益を証券化することを可能にする |
160. | 公共事業の電気料金コストの入金を証券化する。現在または証券化ユーティリティ電気価格債券発行時にすべての証券化ユーティリティ電気価格コストまたは証券化コストの相殺が知られているわけではないので、既存のPGA/ACA機構を使用した将来の料金制定プロセスは、証券化ユーティリティ電気価格債券によって融資される実際のユーティリティ電気価格コストとAtmos Energyまたはその譲受人によって生成される最終証券化ユーティリティ電気価格コストとの間の任意の差を調整する。入金プロセスは,条件に適合した非常コストに関する繰延税金負債の回収と,条件を満たす非常コストによる営業純損失繰越に関する相応の相殺的繰延税金資産も考慮する。入金は顧客が支払う証券化公共事業電気価格債券金額や関連証券化公共事業電気料金に影響を与えてはならない |
161. | 撤回できません。証券化ユーティリティ関税債券を発行したり、証券化ユーティリティ関税財産をSPEに譲渡したりする場合、融資注文および融資注文によって許可された証券化ユーティリティ関税費用は撤回できず、減価、減価、または |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 88ページ |
本融資命令によって承認された調整メカニズムによる任意の調整に加えて、委員会はさらなる行動によって調整することができるが、Atmos Energyが要求した場合、このような撤回不可能な撤回不可能は、証券化ユーティリティ電気価格債券発行の締め切りを延長することを妨げるものではない
162. | 委員会の約束。委員会は、K.S.A.第66-1,252節に規定される国の約束を確認し、本融資令で許可された証券化ユーティリティ関税財産の価値を損なう次の任意の行動を取ってはならないか、または許可してはならない |
(a) | 法規を変更し、この法規認可委員会は、融資令を発行し、証券化公共事業有料財産を作成し、融資令が公共事業サービスの範囲内のすべての既存および未来の小売顧客に対して徴収する証券化公共事業料金を撤回できない場合、拘束力または迂回不可能な場合に、撤回不可能な契約権を作成するか、または選択する |
(b) | 証券化ユーティリティ関税財産の価値または証券化ユーティリティ関税債券の安全性を損なう、または回収された証券化ユーティリティ関税コストを改正する、または債券保有者、譲受人、および他の融資先の権利および救済を任意の方法で損害する行動をとる |
(c) | 法律で明確に許可されている調整メカニズムによる変更に加えて、関連する証券化ユーティリティ電気価格債券に関連する任意およびすべての元金、利息、割増、融資コストおよびその他の費用、支出または料金、および履行される任意の契約がすべて支払いおよび履行されるまで、債券保有者、任意の譲受人、および任意の他の融資者の利益の下で徴収、および証券化ユーティリティ電気価格料金を送金する |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 89ページ |
163. | 増発権。Atmos Energyは引き続き撤回不可能に本融資書に基づいて 証券化公共事業電気価格債券を発行する権利があり、期限は本融資書が発行された日から以下の遅い者から24ヶ月後である:(I)本融資書が最終日となり、br}がいかなる控訴を受けなくなった日;あるいは(Ii)証券化公共事業電気価格債券の発行に必要ないかなる他の監督管理許可を得た日は、いかなる控訴の制限も受けない。本融資令の有効期間内のいつでも、米国金融市場に深刻な中断が発生した場合、有効期限は自動的に中断終了日から90日以上の日まで延長されなければならない。 |
164. | アメリカ国税局の個人的な手紙や他の裁決。本融資命令は、Atmos EnergyがIRSから裁決を得る必要はない;しかし、それがそうすることを選択した場合、Atmos Energyは、IRSが提案取引、証券化ユーティリティ電気価格債券、または任意の他の関連事項について発行された各個人レターまたは他の裁決のコピーを直ちに委員会に提出しなければならない。Atmos Energyはまた、それが受信した米国国税局の各裁決のコピーを、本融資命令が提出することを要求する各発行通知書に添付ファイルとして含まなければならない。Atmos Energyは、個人的な書簡裁決なしに証券化された公共事業関税債券の発行につながる可能性があります |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 90ページ目 |
証券化ユーティリティ関税債券を発行する税務弁護士の意見を支持するのに十分である |
165. | 後継者に拘束力がある。本融資注文は、その中で許可された証券化ユーティリティ電気料金と共に、Atmos EnergyおよびAtmos Energyの任意の後継者に対応する拘束力がある。本融資命令は、SPEを代表する証券化ユーティリティ電気料金の課金および課金を担当する任意の他のエンティティおよび委員会の任意の後継者にも拘束力を有する。本項において、相続人とは、破産、再編または他の破産手続、合併、合併、転換、譲渡、質権または他の保証、法律実施、または他の方法を含む、その前任者の任意の利益または義務を任意の方法で継承する任意のエンティティを意味する |
166. | 柔軟性。本融資指示の要件(指定された代表審査を含む)によれば、Atmos EnergyおよびSPEは、SPEの最終構造、返済スケジュール、期限、支払日、担保、信用増強、必要な債務返済能力、準備金、金利、元の発行割引の使用、その他の融資コスト、およびAtmos Energyがこのような証券化公共事業関税債券を発行するために1つ以上のSPE を発行または作成する能力があるかどうかを含む、証券化ユーティリティ関税債券の条項および条件を制定する上で柔軟性を得るべきである。証券化ユーティリティ関税債券の最終条項および条件は、第131段落で説明したように、通知書brを発行する手続きを介して欧州委員会に提供される |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 91ページ |
167. | 命令の効力。本融資書は下達の日から発効する。上記の規定にもかかわらず、Atmos Energyが本融資書 に基づいてこの証券化ユーティリティ電気価格財産に関する権利および権益をSPEまたは別の譲受人または証券化ユーティリティ電気価格債券の発行に関連する権利および利益に譲渡する前に、本条項に従って証券化ユーティリティ電気価格財産を設立してはならず、Atmos Energyは証券化ユーティリティ電気料金を徴収、徴収、受け入れする権利を有していない |
168. | 規制部門の承認。証券化の合格非常コストと融資コストに関連する証券化公共事業電気料金については、前期融資コストと持続融資コスト、および申請中に予想されるすべての関連取引を含み、委員会管轄内のすべての規制承認が承認された |
169. | 委員会の専門サービス費用を支払います。K.S.A.§66−1,241(H)(5)によれば、委員会がAtmos Energyの出願および提案された取引、融資注文および取引完了を評価するために購入した財務コンサルタント、法律顧問または他の専門サービスによって発生するすべての費用は、証券化ユーティリティ電気価格債券の前払い融資コストおよび/または持続融資コストの一部として、証券化ユーティリティ電気料金料金に計上されなければならない |
170. | 効果がある。この法案によると、この融資指示はAtmos Energyの合法的な融資指示を構成する。委員会はこの資金調達命令が同法の規定に適合すると考えている。資金調達によって生じる権利や利益 |
巻頭番号22-ATMG-538-TAR | 融資順序 | 92ページ目 |
法律で定められた義務と義務。委員会の明確な意図は 本融資命令を発行することで,これらの権利,利益,義務,義務を生じることである。初期事業者であるAtmos Energyや任意の代替事業者は、本融資注文で承認された取引 を達成するために必要なすべての行動をとることが求められているが、本融資注文で決定された基準を遵守する必要がある
171. | 委員会の更なる行動。委員会は、この法律によって明確に許可された本融資令(Br)に基づいて、予想される証券化ユーティリティ関税収入が、本融資令に従って発行された証券化ユーティリティ関税債券の予定元本および利息をタイムリーに支払うのに十分であることを保証し、手数料および支出を含む、証券化ユーティリティ関税債券に関連する他のコストを確実に行うことを保証する |
172. | 他のすべての動議は却下された。すべての動議、具体的な事実調査結果および法律の結論を入力する請求、および本プロトコルが明確に承認されていない他の任意の一般的または特殊な救済請求は、望ましくない点の欠如によって却下される |
欧州委員会の命令によると、それはそうだ
キーン議長ダフィーコミッショナーフランキー
Dated: 10/25/2022
/s/Lynn M.Retz |
リン·M·レイツ |
役員役員 |
付録A通知状形式を発行する
付録A
通知状の書式を出す
[ご参考までに提出する]
______DAY, _________ __, 202_
カンザス州国営会社委員会
[住所を挿入する]
テーマ:証券化公共事業電気価格債券発行通知書
_年_月_日に採択された融資令によるとこの問題ではAtmos Energy Corporationを用いて条件に合った非常にコストと融資命令を出すATMOSエネルギー会社(ユーティリティまたは出願人)は、一連の証券化ユーティリティ関税債券の定価日後の最初の営業日終了後に、証券化ユーティリティ関税債券シリーズ_に関連するいくつかの条項および情報を報告するために、本発行通知書を本発行通知書に提出する。本書簡で定義されていない任意の大文字用語 は、“融資順序”または“公共融資および証券化法案”(K.S.A.§66−1,240- 66−1,253(“法案”)に与えられた意味を有するべきである
目的は…
本ファイルは、以下の情報を含む
(1) | 発行された証券化ユーティリティ関税債券の元本総額および計算方法(ライセンス金額) |
(2) | 証券化ユーティリティ関税債券の最終条項および構造は、任意の信用向上の説明、最終的に推定された証券化ユーティリティ関税債券発行コストおよび発行後1年目の持続融資コストの最終推定を含む |
(3) | 証券化ユーティリティ関税債券の発行による従来の融資方式に対する予想顧客節約の計算; |
(4) | 初期証券化公共事業電気料金保証金料金金額 |
付録A通知状形式を発行する
1. | 発行された証券化公共事業電気価格債券元金(査定金額) |
条件を満たす非常費用,カンザス州国家会社制委員会(委員会)が承認した他の費用,融資中の発行費用(査定金額)の総額は添付ファイル1に記載されている
2. | 債券の最終条項説明 |
以下は,証券化公共事業電気料金債券発行の最終条項の概要である
証券化公共事業電気価格債券名とシリーズ:_
受託者:
Closing Date: _________ __, 202_
債券格付け:[標普_; ムーディ;HP_]
発行額(承認金額):$_
証券化公共事業電気料金債券発行コスト:付表B添付ファイル1を参照
証券化公共事業電気料金保証金持続融資コスト:付表B添付ファイル2参照
一群の人 |
額面利率 | 順序を定める 最終的には 成熟性 |
法律.法律 最終的には 成熟性 |
|||||||||
_____ | % | __/__/____ | __/__/____ | |||||||||
_____ | % | __/__/____ | __/__/____ | |||||||||
_____ | % | __/__/____ | __/__/____ |
証券化公共事業電気料金債券の有効年加重平均金利: |
_____% | |
系列の加重平均寿命: |
__年 | |
引渡し準備金(保険料を含む): |
||
債務返済予定資金スケジュール: |
添付表A添付ファイル2 | |
債券保有者に支払われたお金: |
半年ごとに_,_ |
付録A通知状形式を発行する
3. | 予想節余の計算 |
証券化ユーティリティ関税債券の加重平均金利(発行コストおよび持続融資コストを除く)よりも低い[____]%、 したがって、証券化ユーティリティ関税債券の提案構造、予想価格、および融資コストは、従来の融資方式と比較して、収入要件の大幅な節約につながることが合理的に予想される。合格コスト融資のための伝統的な方法と比べて、節約した純現在価値は_と推定される
4. | 初期証券化公共事業電気料金債券料金 |
申請者は、各顧客ごとに毎月固定された証券化公共事業電気料金により、条件に合った追加コストを回収する。次の表は,クライアント種別ごとの の毎月の固定料金を提供する.固定月費の計算は、証券化ユーティリティ電気料金債券は、2023年3月31日現在の帳簿費用(約1.185億ドル)と公共事業会社2021年年報の顧客数を使用して証券化の合格非常コストを証券化すると仮定している
証券化公共事業電気料金 |
XX年回復 | |||||||||||||||
クラス |
2021年年度 届ける 顧客数 |
パーセントを分配する | 毎年$ クラスに割り当てる |
毎月 据え置き 料金を取る |
||||||||||||
住宅販売サービス |
1,536,888 | 75.015% | $ | |||||||||||||
商業·公共権力機関 |
118,980 | 24.167% | $ | |||||||||||||
学校販売サービス |
744 | 0.264% | $ | |||||||||||||
工業販売サービス |
168 | 0.160% | $ | |||||||||||||
小型発電機 |
864 | 0.0001% | $ | |||||||||||||
灌漑機 |
2,928 | 0.394% | $ |
上記の状況に基づき、証券化公共事業電気料金顧客毎に計算される初期証券化公共事業電気料金の詳細は添付ファイル3を参照されたい
発効日
[融資令によると、証券化公共事業電気料金の最初の請求書は、証券化公共事業電気料金債券発行後の最初の請求書周期 から始まる。]
付録A通知状形式を発行する
許可を受けた者
以下の署名者は,出願人の上級職員であり,許可を得て出願人を代表して本発行通知書を提出する
丁寧に提出し、 |
Atmosエネルギー会社は |
By: |
Name: |
Title: |
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル1
付表A
査定金額の計算
A.条件に適合する非常コストおよびファイル番号22-538-TAR許可の他のコスト(輸送コストの調整を含む) |
||||
|
|
|||
B.証券化ユーティリティ電気価格債券の発行コストを推定する(別表1,添付B) |
||||
|
|
|||
総金額を承認する |
||||
|
|
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル1
付表B
発行コストを予想する
発行コスト | ||||
法律.法律 |
$ | 640,000 | ||
引受料 |
$ | 500,000 | ||
発行人/引受業者/受託者弁護士費 |
$ | 55,000 | ||
格付け機関は有料です |
$ | 440,000 | ||
事業者設備費 |
$ | 400,000 | ||
会計士·監査役費用 |
$ | 250,000 | ||
印刷/アーカイブ/米国証券取引委員会登録 |
$ | 100,000 | ||
SPV設定料 |
$ | 100,000 | ||
委員会の財務顧問料 |
$ | 400,000 | ||
発行総コストを予想する |
$ | 2,885,000 | ||
|
|
|||
発行コストが発行額のパーセントを占める |
3.21% |
注:本プログラムで発表された融資書によると、推定値が実際の値以上であれば、公共事業会社への融資の推定発行コストと実際に発生した発行コストとの間のいかなる違いも解決される
付録A通知状形式を発行する |
添付ファイル2
付表A
債券融資要求情報
債務超過資金のスケジュールを予想する
シリーズ_,第 ロット | ||||||||
支払い 日取り |
元金残高 | 利子 |
元金 | 総払い | ||||
$ | $ | $ | $ | |||||
シリーズ_,第 ロット | ||||||||
支払い 日取り |
元金残高 | 利子 |
元金 | 総払い | ||||
$ | $ | $ | $ | |||||
シリーズ_,第 ロット | ||||||||
支払い 日取り |
元金残高 | 利子 |
元金 | 総払い | ||||
$ | $ | $ | $ |
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル2
付表B
予想される持続融資コスト
項目別年度 継続融資 費用.費用 |
||||
修理費 |
$ | 50,000 | ||
行政管理費 |
$ | 100,000 | ||
料金を計算する |
$ | 100,000 | ||
弁護士費 |
$ | 30,000 | ||
格付け機関監督 |
$ | 67,000 | ||
受託者費用 |
$ | 15,000 | ||
取締役が独立して料金を取る |
$ | 5,000 | ||
持続融資総コスト |
$ | 367,000 | ||
継続融資コストは発行額のパーセントを占めています |
0.41% |
注:本添付ファイルに表示されている1種類あたりの持続融資コストの金額は、証券化公共事業電気価格債券の初年目の予想コストである。証券化公共事業電気料金は、融資注文に記載されている実際の持続融資コストを反映するために少なくとも半年ごとに調整されるが、公共事業会社(または任意の付属会社)がサービス事業者である限り、サービス料は固定されている
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル2
付表C
収益は従来の融資と比較して
融資を約定する | 証券化公共事業 関税保証書 融資する |
節約/(コスト) 証券化公共事業 関税保証書 融資する |
||||||||||
現在の価値 |
$ | $ | $ |
現在価値割引係数は、証券化ユーティリティ関税債券の将来の債務支払を証券化ユーティリティ関税債券の純収益に割引するために必要な金利であり、受取利息、預託証明書、受託者が保持している任意または有事項を含む
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル3
付表A
コストをクライアントカテゴリに初期割り当てする
顧客種別 |
見込みを立てる 2月使用量(Mcf) |
パーセントを分配する | ||||||
住宅販売サービス |
23,505,675 | 75.015% | ||||||
商業·公共権力機関 |
7,572,483 | 24.167% | ||||||
学校販売サービス |
82,668 | 0.264% | ||||||
工業販売サービス |
50,073 | 0.160% | ||||||
小型発電機 |
31 | 0.000% | ||||||
灌漑機 |
123,509 | 0.394% | ||||||
合計する |
31,334,439 | 100.000% |
付録A通知状形式を発行する
添付ファイル3
付表B
コスト回収メカニズムの説明
条件を満たす非常コストは,天然ガス販売サービス顧客 の請求書に対して毎月(顧客ごとに)固定された証券化公共事業電気料金を受け取ることで回収される。冬季活動証券化コスト回収付加条項(WESCR?)は,証券化公共事業電気料金の計算を管理する。証券化ユーティリティ電気料金は、天然ガス販売サービス 顧客請求書に冬季活動証券化コストとして個別の行項目として表示される。条件に適合した追加コストは、添付表A添付ファイル3に示すように、顧客カテゴリに割り当てられる。その後、委員会に毎年提出される最新Atmosエネルギー年次報告で報告されている顧客数を用いて、固定された1顧客当たり料金 を計算する。この顧客数は半年ごとに更新され、強制調整メカニズムで使用されます。 証券化公共事業電気料金は半年ごとに調整メカニズムで調整されます。特定カテゴリのクライアント数が2021年年次報告で決定された数よりも10%(10%)以上低下した場合、各クライアントカテゴリ毎の直近12ヶ月の天気正規化数を用いて割当係数を再算出する
付録B-関税表
(冬季レース証券化コスト回収騎手)
付録B
関税の形式
(冬季レース証券化コスト回収騎手)
表RF | ||||
索引番号. | ||||
カンザス州立会社委員会 | ||||
Atmosエネルギー会社は | 付表V--購入したガス | |||
調整(PGA) | ||||
(ユーティリティ名の発行) | ||||
サービスエリア全体 | ||||
(別表が適用される地域) | ||||
いかなる追加または個別の了解も、本プロトコルに示された関税を修正することはできません。 | 紙は9枚で11枚です |
第4節冬季レース証券化課金ルール(WESCR)
適用性
本追加条項は、第より、販売料金表910、915、920、930、940、および965で提供されるすべてのサービス に適用される22-ATMG-538-タール。サービスは次の定義と条件部に制限される
月費純額
1. | 冬季五輪証券化コスト回収ライダー(WESCR)は、後述するように、冬季ストームURI(冬季五輪)に関する非常費用を回収するために、固定月費として使用されるべきである |
2. | すべてのWESCR固定月額は,顧客1人あたり最も近い0.01ドルと計算しなければならない。顧客がサービスを受ける際に根拠となる料金表に規定されているすべての費用も適用されなければならない |
3. | 初期投与量:初期WESCRは以下のように決定すべきである |
A.証券化ユーティリティ関税債券の最初の12ヶ月の元本、利息、およびサービスコスト(予測されたログアウトおよび遅延支払いに応じて調整された)は、以下のように販売レート表に割り当てられなければならない
料金表 |
2021年2月の見積もり 使用量(CCF) |
パーセントを分配する | ||||||
住宅販売サービス |
23,505,675 | 75.015% | ||||||
商業販売サービス |
7,000,393 | 22.341% | ||||||
公共権力機関販売サービス |
572,090 | 1.826% | ||||||
学校販売サービス |
82,668 | 0.264% | ||||||
工業販売サービス |
50,073 | 0.160% | ||||||
小型発電機販売サービス |
31 | 0.0001% | ||||||
灌漑エンジン販売サービス |
123,509 | 0.394% | ||||||
|
|
|
|
|||||
合計する |
31,334,439 | 100.000% |
B.そして、割り当てられた元金、利息、修理コストを、各レート計画の予想年間顧客数で割って、各顧客の月額を計算しなければならない
すでに発行された | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
有効: | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
差出人: | /s/キャサリン·R·オカナス、RATES®事務副社長 | |||||||
(税関員署名) | (タイトル) |
表RF | ||||
索引番号. | ||||
カンザス州立会社委員会 | ||||
Atmosエネルギー会社は | 付表V--購入したガス | |||
調整(PGA) | ||||
(ユーティリティ名の発行) | ||||
サービスエリア全体 | ||||
(別表が適用される地域) | ||||
いかなる追加または個別の了解も、本プロトコルに示された関税を修正することはできません。 | 紙は10枚で11枚です |
4. | WESCR調整機構:6ヶ月以上毎に、会社は、証券化ユーティリティ関税債券および他の融資コストのタイムリーかつ完全な支払いを保証するために、WESCR課金を調整しなければならない。各レート種別のWESCRは、以下のように計算されるべきである |
WESCR=(WESCR調整機構収入要求*カテゴリ別割合)/カテゴリ別に予測されたクライアント数
どこにあるの
“経済·社会·文化権利国際条約”調整メカニズム収入要件=
累計(超)/前期送金期間入金
+当期送金予定期間(超過)/入金未満
+送金中の収益要件の予想
どこにあるの
累計 (超)/未払い前期入金=前期収入要求+前期実現金入金振込と利息収入+超過現金
本送金期間(超)/入金=本送金期間収入需要+当送金期間 期現金収入+本送金期間利息収入+当送金期間現金収入予想+当送金期間利息収入の予測
送金予定期間収入需要=送金期間中の予想収入需要
どこにあるの
収益要求= 証券化公共事業電気料金債券元金+利息+サービスコスト+
その他持続コスト+資本子口座の補充(必要であれば)
今期送金期の現金収入予測=Σ(今期WESCR根拠
カテゴリ*カテゴリ別予測クライアント数)+予測
核販売と期限超過支払い
a. | これまでの送金期間については、実際の収入需要及び送金は、その期間の超過又は未収を決定するために使用される |
b. | 本送金期間については、3ヶ月の実際の収入需要を送金と比較して、その期間の前3ヶ月の超過または未収を決定する。この期間の残りの3ヶ月間、収入需要および送金の予測情報は、残りの超過回収または 回収不足を決定するために使用される。実際の蘇生と予測された回復を速すぎるか低すぎるかを加算する |
すでに発行された | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
有効: | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
差出人: | /s/キャサリン·R·オカナス、RATES®事務副社長 | |||||||
(税関員署名) | (タイトル) |
表RF | ||||
索引番号. | ||||
カンザス州立会社委員会 | ||||
Atmosエネルギー会社は | 付表V--購入したガス | |||
調整(PGA) | ||||
(ユーティリティ名の発行) | ||||
サービスエリア全体 | ||||
(別表が適用される地域) | ||||
いかなる追加または個別の了解も、本プロトコルに示された関税を修正することはできません。 | 図面は11枚、合計11枚です |
c. | 予想送金期間中の予定所要収入を提供した |
d. | WESCR調整機構収入要求は,本料金表第3(A)節で示した分配係数 によって料金表に割り当てられる |
5. | 手切れ金:販売料金表に基づいてサービスを提供する顧客は,WESCR料金が回収されている間に輸送料率 表の下のサービスに切り替えると,手切れ金の支払いが要求される.手切れ金は、顧客がWESCR費用を回収した残り時間内にその販売料率 スケジュールに基づいて支払うべき予想費用の現在値に基づくべきである。これは委員会の2022年3月24日の命令に基づいて要求された21-ATMG-333-GIG請求された手切れ金は、現金送金の形で“世界経済、社会、文化的権利条約”調整メカニズムに組み込まれる |
定義と条件
1. | “世界経済、社会、文化権利条約”は、K.S.A.66-1,240に規定されている条件に適合する特別なコストを回収することを目的としている後を待つ |
2. | WESCRは顧客請求書上の単独項目でなければならない |
3. | WESCRは,“天然ガス一般サービス条項と条件”第4.B.1.i節と第4.L.1及び第4.L.1及び第2節に規定された税費及び特許権費用を納付しなければならない |
4. | “ガスサービス一般条項と条件”第4.B.2節の要求にもかかわらず、支払いはまず“世界経済、社会、文化権利条約”に適用されるだろう |
5. | 提案された最新の課金開始の少なくとも30日前に、会社は、その後の送金中に適用される課金を許可するために、調整機構の計算を詳細に説明するために、少なくとも半年ごとに委員会に報告書を提出しなければならない。委員会の審査は、調整機構の適用に数学的または文書的エラーが存在するかどうかを決定することに限られる |
6. | “世界経済、社会、文化権利国際条約”は、#号文書で発表された融資令で承認された公共事業関税債券の証券化まで有効化され続ける22-ATMG-538-タール全額支払いました。債券を全額支払った後、いかなる超過回収も顧客の天然ガス請求書に信用の形で計上される |
すでに発行された | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
有効: | ||||||||
(月) | (日) | (年) | ||||||
差出人: | /s/キャサリン·R·オカナス、RATES®事務副社長 | |||||||
(税関員署名) | (タイトル) |
付録C-求職状の書式
付録C
求職状の書式
[Atmosエネルギーレター]
Date: ____________, 202_
[[住所.住所]]
返信: | Atmos Energy Corporationが条件に合った非常コストの回収と融資命令の発行を申請したことについて、巻番号:22-ATMG-538-タール |
Dear___________:
年_月__日に採択された融資令によるとAtmos Energy Corporationが条件に合った非常費用の回収を申請し融資命令を出したことについて巻頭番号:22-ATMG-538-タール(融資申請)(融資命令)、証券化ユーティリティ電気債券サービス機関であるAtmos Energy Corporation(ユーティリティ会社)、または公共事業譲渡者代表債券受託者である任意の後続サービス機関は、半年毎に定期的な流動化ユーティリティ電気料金料金の調整を強制的に申請しなければならない。ここで定義されていない任意の大文字用語は、“融資令”または“ユーティリティ融資および証券化法案”(K.S.A.§66-1,240-66-1,253)(“ユーティリティ融資および証券化法案”)によって与えられる意味を有するべきである
半年ごとの調整は、冬季活動証券化コスト回収追加条項(WESCR)から計算される改正証券化ユーティリティ電気料金が発効する月の最初のbr課金期間の30日以上前に委員会に提出されなければならない。委員会職員は、実際の調整書類を提出してから30日以内にサービス機関が調整した数学と文書の正確性を確認する。しかしながら、証券化ユーティリティ料金(WESCR課金)の発効日 までに行われていなかった数学的または書面的訂正は、今後の調整文書で行われ、証券化ユーティリティ料金(WESCR課金)の発効が遅延することはない
本文書では,委員会が融資書で承認した式を用いて,WESCR計算に使用する変数を修正し,それによる改正された証券化ユーティリティ電気料金(またはWESCR課金)を提供した。表1,表2,表3に融資注文から計算した証券化ユーティリティ電気料金顧客別の証券化ユーティリティ電気料金の結果値を示す。現在の証券化公共事業料金の仮定は公共事業会社が[通知を発行する]日付は_
付録C-求職状の書式
丁寧に提出し、 |
[実用プログラム] |
By: |
Name: |
Title: |
陳列品
付録C-求職状の書式
添付ファイル1
証券化公共事業電気料金の計算
予想される持続融資コスト | ||||
項目別年度 継続融資 費用.費用 |
||||
修理費 |
$ | 50,000 | ||
行政管理費 |
$ | 100,000 | ||
料金を計算する |
$ | 100,000 | ||
弁護士費 |
$ | 30,000 | ||
格付け機関監督 |
$ | 67,000 | ||
受託者費用 |
$ | 15,000 | ||
取締役が独立して料金を取る |
$ | 5,000 | ||
持続融資総コスト |
$ | 367,000 | ||
継続融資コストは発行額のパーセントを占めています |
0.41% |
公共事業会社は、各顧客に固定された証券化公共事業電気料金を毎月受け取ることで、条件に合った追加コストを回収する。次の表は,クライアント種別ごとの毎月の固定料金を提供する.固定月費の計算は,債券有効期間内の適格非常コスト証券化を想定し,2023年3月31日現在の帳簿費用(約1.185億ドル)と2021年Atmos年報における顧客数を使用している
証券化公共事業電気料金 |
XX年回復 | |||||||||||||||
クラス |
2021年年度 届ける 顧客数 |
パーセントを分配する | 毎年$ クラスに割り当てる |
毎月 据え置き 料金を取る |
||||||||||||
住宅販売サービス |
1,536,888 | 75.015% | $ | |||||||||||||
商業·公共権力機関 |
118,980 | 24.167% | $ | |||||||||||||
学校販売サービス |
744 | 0.264% | $ | |||||||||||||
工業販売サービス |
168 | 0.160% | $ | |||||||||||||
小型発電機 |
864 | 0.0001% | $ | |||||||||||||
灌漑機 |
2,928 | 0.394% | $ |
付録C-求職状の書式
添付ファイル2
“世界経済·社会·文化権利条約”計算
アトモスエネルギー会社は
冬季レース証券化課金ライダー(WESCR)整備メカニズム
for the Period ___________ through ______________
行号 |
説明する |
計算する 真のUP |
予定されている 収入.収入 要求する 明細書を出す 収集しました |
収入.収入 マナー係T For “世界経済社会文化権利条約” 料金を取る |
||||||||||
(a) | (b) | (c) =(a)+(b) | ||||||||||||
1 | _から | |||||||||||||
2 | この前送金期間中の収入要求 | |||||||||||||
3 | Principal | |||||||||||||
4 | Interest | |||||||||||||
5 | Servicing Costs | |||||||||||||
6 | Other Ongoing Costs | |||||||||||||
|
|
|||||||||||||
7 | 前送金期間中の収入合計需要(3+4+5+6行目) |
$ | ||||||||||||
|
|
|||||||||||||
8 | 前送金期間中の実際の現金入金振込と 利子収入 |
|||||||||||||
9 | 特殊目的実体への現金領収書 | |||||||||||||
10 | SPEの子口座利息収入 | |||||||||||||
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付録C-求職状の書式
11 | 現金受取振込と利息収入の合計 |
$ | | |||||||||||
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12 | 前送金期間中の入金を下回る/超える |
$ | | |||||||||||
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13 | SPE超過金口座の現金 |
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14 | 前送金期間の累計(超過)/不足入金(12+13行目) |
$ | | $ | ||||||||||
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15 | ||||||||||||||
16 | ||||||||||||||
17 | 現在の送金期間は_から: |
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18 | 当面の送金期間中の収入要求 |
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19 |
Principal |
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20 |
Interest |
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21 |
Servicing Costs |
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22 |
その他の持続コスト |
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23 | 総当期送金期間 収入需要(19+20+21+22行) |
$ | | |||||||||||
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24 | ||||||||||||||
25 | 当面の送金期間中の現金入金振込と |
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26 |
SPEに入金された現金領収書 |
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27 |
SPEのサブアカウント利息収入 |
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28 | 現金入金振込と利息収入合計
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$ | | $ | | |||||||||
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29 | 現在の送金期限(超過)/下回る予定 |
$ | | $ | | $ | | |||||||
30 | ||||||||||||||
31 | ||||||||||||||
32 | 送金期間開始と終了予定_: | |||||||||||||
33 | 送金期間中の収入需要を予想する |
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34 |
Principal |
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35 |
Interest |
付録C-求職状の書式
36 |
修理コスト |
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37 |
その他持続コスト |
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38 | 送金期間中の合計 収入需要の予想(第34+35+36+37行目) |
$ | | $ | | |||||||||
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39 | ||||||||||||||
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40 | “世界経済·社会·文化権利国際条約”メカニズム収入総額を調整する |
$ | | |||||||||||
41 | ||||||||||||||
42 | ||||||||||||||
43 |
44 | 顧客種別 |
予測6- |
分配する 要因 |
予定されている 収入.収入 要求する 分配された 取引先へ クラス |
ウェス | |||||
45 | 住宅販売サービス | 75.015% | $ | |||||||
46 | 商業·公共権力機関 | 24.167% | $ | |||||||
47 | 学校販売サービス | 0.264% | $ | |||||||
48 | 工業販売サービス | 0.160% | $ | |||||||
49 | 小型発電機 | 0.000% | $ | |||||||
50 | 灌漑機 | 0.394% | $ |
添付ファイル3
“世界経済·社会·文化権利条約”の支払期限
顧客種別 | 料金を取る | |||
住宅販売サービス商業·公共権力機関学校販売サービス工業販売サービス小型発電機灌漑エンジン |
付録J
用語表
仕組みを調整する | 法案に規定されている意味がある。80 | |
補助の 協議 |
法案に規定されている意味がある。81 | |
譲り受け人 | 法案に規定されている意味がある。82 | |
資本コスト | Atmos EnergyはAtmos Energyのレート手続きにおいて委員会が時々許可する平均資本コストをトレードオフしている。“一般サービス条項と条件”に付表1に掲載する | |
お客様 | 委員会が承認したAtmos Energy Corporation“一般サービス条項と条件”の付表1に示すように、 第1.B節:任意の個人、共同企業、協会、商号、公共または民間会社または政府機関が申請または使用すること[Atmos]および,同一別表1.D節で述べた天然ガスサービスを受けた者,すなわち以下のように天然ガスの販売,交付,提供を受ける者[Atmos](A)項の規定により確立された[Atmos]適用料率表、(B)[Atmos]施行され、委員会に届出された規則及び条例、並びに(C)委員会が適用する命令。本融資令に別段の規定がある場合を除き、顧客は現行のいずれかを含む 将来のbr顧客は、Atmosの天然ガスサービスを受けるが、輸送顧客は含まれていない。 | |
代表を指定する | 欧州委員会職員の代表者によると、欧州委員会と契約した財務·法律顧問は、委員会の代表が要求を受けたときに、証券化公共事業価格債券の定価、条項、条件の合理性について委員会に迅速に意見を提供できるように、公共事業会社が証券化された公共事業価格債券を市場に出す過程の様々な側面を検討し、観察することを提案するかもしれない。83 |
80 | K.S.A. § 66-1.240(b)(2). |
81 | K.S.A. § 66-1240(b)(3). |
82 | K.S.A § 66-l,240(b)(4). |
83 | K.S.A. § 66-l,241(h)(4). |
1ページ
融資コスト | 法案に規定されている意味がある。84 | |
融資順序 | 法案に規定されている意味がある。85 | |
融資先 | 法案に規定されている意味がある。86 | |
通知状を出す | Atmos Energyが法案に記載されている本融資注文を遵守することを証明するために、委員会に提出された証券化ユーティリティ関税債券の発行条項を一覧表示した文書。 | |
迂回してはいけない | 法案に規定されている意味がある。87 | |
持続融資コスト | 証券化ユーティリティ関税債券発行後に発生する任意の融資コストは、同法案で定義されている。 | |
周期性 支払い 要求する |
証券化公共事業関税債券サービス機関は、同法で述べた調整メカニズムに基づいて、証券化公共事業関税債券の半年度調整を行う。 | |
合格の非常 費用.費用 |
法案に規定されている意味がある。88 | |
小売取引先 | 消費されたエンドユーザーのために天然ガスや電力を購入する。 | |
証券化する 公共事業電気料金 債券.債券 |
法案に規定されている意味がある。89 |
84 | K.S.A. § 66-l,240(b)(10). |
85 | K.S.A. § 66-l,240(b)(ll). |
86 | K.S.A §66-l,240(b)(12). |
87 | K.S.A §66-l,240(b)(15). |
88 | K.S.A. § 66-l,240(b)(18). |
89 | K.S.A. § 66-l,240(b)(19)(A). |
2ページ目
証券化する 公共事業電気料金 料金を取る |
法案に規定されている意味がある。90 | |
証券化する 公共事業電気料金 費用.費用 |
法案に規定されている意味がある。91 | |
証券化する 公共事業電気料金 属性 |
法案に規定されている意味がある。92 | |
サービス業者 | 任意の修理契約項目の下の修理義務を履行する責任を負う実体。 | |
サービス.サービス 協議 |
修理義務の書類を詳しく説明します参照してください付録D. | |
特殊用途 実体(SPE) |
完全所有子会社は、デラウェア州有限責任会社であり、破産することなく、Atmos Energyはその唯一のメンバーであり、証券化ユーティリティ関税財産を限定的に買収し、1つ以上の部分またはカテゴリで証券化ユーティリティ関税債券を発行し、これに関連する他の活動または融資注文許可の他の活動を実行することを目的としている。特殊目的エンティティは、他の活動に従事することは許可されず、公共事業関税財産および関連資産を証券化することを除いて、証券化ユーティリティ関税債券項目の義務を支援するための他の資産はないだろう。証券化公共事業関税債券に関連する債務は、特殊な目的実体の唯一の重大な負債となる。特別な目的の実体はこの法で定義された譲受人となるだろう。 | |
代替品 サービス業者 |
元の事業者の代わりに後続の事業者がいます | |
輸送取引先 | 委員会が承認したAtmos Energy Corporation第1.D節の一般的な条項および条件の付表1に記載されているように、輸送サービスまたは輸送を受ける顧客を選択し、Atmosによる天然ガス輸送の契約権を維持し、融資注文に適合しない条項を維持する |
90 | K.S.A. § 66-l,240(b)(20). |
91 | K.S.A. § 66-l,240(b)(21). |
92 | K.S.A. § 66-l,240(b)(22)(A)-(B) |
3ページ目
前払い費用 融資コスト |
この法案の定義によると、Atmos Energy、委員会、および第三者が融資注文を申請し、証券化ユーティリティ関税債券を発行する際に発生する融資コスト。 |
4ページ目
サービス経歴証明書
22-ATMG-538-タール
本人、すなわち署名者は、添付された注文の真の写しが2022年10月25日に電子送達方式で次の人に送達されたことを証明する
ジェームズ·G·フレアーティ弁護士 | アシュリー·バートン副総法律顧問です | |
アンダーソンとバード、L.L.P。 | Atmosエネルギー会社は | |
216 Sクルミ | 5420 LBJ FWY STE 1600 (75240) | |
郵便ポスト17 | P O BOX 650205 | |
カンザス州オタワ郵便番号:66067 | DALLAS, TX 75265-0205 | |
メール:jflherty@andersonbyrd.com | メールボックス:ashley.burton@atmosenergy.com | |
キャサリン·R·オカナス出張と税務署副社長 | ジョセフ·R·アストラブ弁護士 | |
事務を監督する | 市民公共事業納付者委員会 | |
Atmosエネルギー会社は | 矢頭路南西1500号 | |
25090 W 110TH TERR | カンザス州トピカ郵便番号:66604 | |
Olathe,KS 66061 | メール:j.astrab@curb.kansas.gov | |
メール:kathen.ocanas@atmosenergy.com | ||
トッド·E·ロフ弁護士 | デヴィッド·W·ニック消費者法律顧問は | |
市民公共事業納付者委員会 | 市民公共事業納付者委員会 | |
矢頭路南西1500号 | 矢頭路南西1500号 | |
カンザス州トピカ郵便番号:66604 | カンザス州トピカ郵便番号:66604 | |
メール:t.Love@curb.kansas.gov | メール:d.ni@curb.kansas.gov | |
シャンダ·ラブ | ドラ·スミス | |
市民公共事業納付者委員会 | 市民公共事業納付者委員会 | |
矢頭路南西1500号 | 矢頭路南西1500号 | |
カンザス州トピカ郵便番号:66604 | カンザス州トピカ郵便番号:66604 | |
メール:s.rabb@curb.kansas.gov | メール:D.Smith@curb.kansas.gov | |
マーク·デイビスパートナー | マイケル·ファンバーグ総法律顧問は | |
DUCERAパートナー有限責任会社 | DUCERAパートナー有限責任会社 | |
11タイムズスクエア | 11タイムズスクエア | |
36階 | 36階 | |
ニューヨーク、NY 10036 | ニューヨーク、NY 10036 | |
メール:mdavis@ducerpartners.com | メール:mfeinberg@ducerpartners.com |
サービス経歴証明書
22-ATMG-538-タール
テイラー·キムアシスタント | ショーン·ランカスター | |
DUCERAパートナー有限責任会社 | DUCERAパートナー有限責任会社 | |
11タイムズスクエア | 11タイムズスクエア | |
36階 | 36階 | |
ニューヨーク、NY 10036 | ニューヨーク、NY 10036 | |
メール:tkim@ducerpartners.com | メール:slancaster@ducerpartners.com | |
ジャムナー·モトン補佐官 | サラ·ブキャナン | |
DUCERAパートナー有限責任会社 | Foulston Siefkin LLP | |
11タイムズスクエア | 浜水公園大通り北区間1551号 | |
36階 | 100軒の部屋 | |
ニューヨーク、NY 10036 | ケンタッキー州ウィチト、郵便番号:67206 | |
メール:jmorton@ducerpartners.com | メール:sbuhanan@foulston.com | |
レイチェル·ショア弁護士補佐官 | ハーヴィー·R·ソレンソン | |
Foulston Siefkin LLP | Foulston Siefkin LLP | |
浜水公園大通り北区間1551号 | 浜水公園大通り北区間1551号 | |
100軒の部屋 | 100軒の部屋 | |
ケンタッキー州ウィチト、郵便番号:67206 | ケンタッキー州ウィチト、郵便番号:67206 | |
メールボックス:rscherl@foulston.com | メール:hsorensen@foulston.com | |
C.エドワード·ワトソン弁護士 | ブライアン·G·フェドティン総法律顧問は | |
Foulston Siefkin LLP | カンザス社委員会 | |
浜水公園大通り北区間1551号 | 矢頭路南西1500号 | |
100軒の部屋 | カンザス州トピカ郵便番号:66604 | |
ケンタッキー州ウィチト、郵便番号:67206 | メール:b.fedotin@kcc.ks.gov | |
メールボックス:cewatson@foulston.com | ||
ウォーカー·ヘンドリックス訴訟弁護士 | キャリー·マステンシン訴訟弁護士 | |
カンザス社委員会 | カンザス社委員会 | |
矢頭路南西1500号 | 矢頭路南西1500号 | |
カンザス州トピカ郵便番号:66604 | カンザス州トピカ郵便番号:66604 | |
メール:w.hendrix@kcc.ks.gov | メール:c.masenthy@kcc.ks.gov | |
マイケル·ニーリー訴訟弁護士 | ||
カンザス社委員会 | ||
矢頭路南西1500号 | ||
カンザス州トピカ郵便番号:66604 | ||
メール:m.neeley@kcc.ks.gov |
サービス経歴証明書
22-ATMG-538-タール
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