カタログ表

第497条(B)条に基づいて提出する
登録アーカイブ第333-31247号

SPDR^®ダウ工業平均指数^SMETF信託基金

(？DIA？それとも

(A単位投資信託基金)

SPDRの主なアメリカ上場取引所^®ダウ工業平均指数^SMETF信託基金：

ニューヨーク証券取引所Arca，Inc.，コード：DIA

目論見書日付：2023年2月27日

米国証券取引委員会はこれらの証券を承認していないし、承認していないし、本募集説明書の正確性や十分性に基づいて意見を述べていない。いかなる逆の陳述も刑事犯罪である。信託証券(？単位)は、連邦預金保険会社又は米国政府の任意の他の機関が担保又は保証を受けることなく、任意の銀行のこのような単位の預金又は債務も担保又は担保を受けない。このような信託部門は元金損失を含む投資リスクに関するものだ

著作権すべて2023 PDR Services LLC

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ダウ工業平均指数^SMDJIA^®ダウ·ジョーンズ^®ダウ指数は^®？ダイヤと^®YOYはダウ商標ホールディングス有限責任会社(ダウ)の登録商標とサービスマークであり、標準プルダウ指数有限責任会社(S&Pジョーンズ指数有限責任会社)の子会社S&P OPCO LLCが使用され、ダウユニバーサルコンサルタント基金流通業者への使用が再許可されている。個別の再許可に基づいて、Trust，PDR Services LLCおよびNYSE Arca，Inc.は、これらの商標およびサービスマークの使用を許可されている。信託は、標準プール、ダウ、それらのそれぞれの付属会社、またはそれらの第三者許可者によって後援、承認、販売、またはマーケティングされていない

--SPDR^®？標準プール金融サービス有限責任会社の商標で、 は標準プールによって使用され、道富ユニバーサルコンサルタント基金流通業者によって再使用されています。道富環球顧問基金流通業者、LLCまたはその付属会社が提供する任意の金融商品は、標普、その付属会社またはその第三者許可者の後援、裏書き、販売またはマーケティングではない

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要約.要約

投資目標

この信託は，費用を差し引く前にダウ工業平均指数(DJIA)の価格と収益表現とほぼ一致する投資結果を提供することを求めている

信託の費用と支出

この表は信託が毎年支払う費用と支出を推定しているので、購入と保有単位時間に支払いを受けます。それはあなたが二級市場で購入と販売先を購入する時に金融仲介機関に支払うことができるブローカー手数料とその他の費用を反映しません

年度信託一般運営費：

(あなたが毎年支払う費用は投資価値のパーセントを占めています)

将来の費用は主に信託基金の純資産レベルと費用レベルに依存する

投資は創業以来10，000ドル増加しています⁽¹⁾

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信託基金の投資とポートフォリオの回転

この信託は，DJIAに含まれる普通株を持つポートフォリオ(ポートフォリオ)によりその投資目標を実現することを求めており，ポートフォリオにおける株式1株あたりの重みは，その株式のDJIAにおける重みにほぼ対応している

本明細書において、用語br}ポートフォリオ証券とは、信託が実際に保有して信託ポートフォリオを構成する普通株を意味し、用語指数証券とは、指数提供商標ダウ指数有限責任会社(S&P)が決定したDJIAに含まれる普通株を意味する。いつでも、そのポートフォリオは可能な限り多くの指数証券で構成されるだろう。ポートフォリオ証券と指数証券との組み合わせと重みとの対応関係を維持するために、道富ユニバーサルコンサルタント信託会社、信託の受託者(受託者)またはその親会社道富銀行および信託会社(SSBT)は、DJIAにおける指数証券の識別および/または相対的な重みの定期的な変化に適合するように、ポートフォリオを時々調整する。受託者またはSSBTは、通常、DJIA変更計画が発効した日前または後の3営業日以内にポートフォリオを調整する(以下の作成ユニットの購入および償還を参照)

この信託基金は、証券を売買する(またはそのポートフォリオを提出する)際に、ブローカー手数料のような取引費用を支払う可能性がある。指数に指数証券の重大な再バランスが存在すれば，このような 取引コストがより高くなる可能性があり，これは単位が課税口座に保有している場合にはより高い税金を納めることになる可能性もある.これらのコストは，想定される年間信託 通常運用費用に反映されておらず，信託の業績に影響を与えている。最近の財政年度において、信託基金のポートフォリオ回転率は、そのポートフォリオ平均価値の0.12%であった。信託のポートフォリオ回転率には、処理単位の作成または償還によって受信または交付された証券は含まれていない。ポートフォリオ回転率は、DJIAの変化および信託プロトコルの要求に依存する(以下、信託組織で定義される)

信託は特定の時間に何らかの指数証券を持つことができない可能性があるが、信託は通常指数証券に大量に投資され、DJIAの業績は信託の業績と密接に関連しているはずである。DJIAの詳細については、以下のDJIAを参照されたい。この信託は先物やスワップを保有したり取引したりせず，商品プールでもない

配当をする

配当金は月ごとに支払い、次の日歴月の第3(3)金曜日までの月曜日に支払います。配当および割り当て および配当および割り当てに関する他の情報を参照する

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償還先

特定の機関投資家(通常は市商または他の取引業者)のみが、信託基金を介して基金単位を直接購入または償還することができ、brは、大量の50，000個の基金単位(創造基金単位と呼ばれる)しか購入または償還することができない。利益所有者の権利に関するより多くの情報は、“信託基金償還および償還信託協定”を参照されたい

投票権

利益を受けたすべての人は、終了または信託協定に別の明確な規定がない限り、信託について投票する権利がない。信託協定を参照。単位は、CEDEE&Co.の名義で登録された1つまたは複数のグローバル証券代表、CEDE&Co.を預託信託会社(DTC)の著名人として、DTCまたはDTC を表す。図書入力システムのみを参照されたい

“信託協定”修正案

本明細書に記載された場合、受託者およびPDRサービス有限責任会社(発信者)は、いかなる実益所有者の同意も得られずに、時々信託プロトコルを修正することができる(定義は以下の“信託組織”を参照)。場合によっては、実益所有者の同意を得て、保険者および受託者は、実益所有者の権利を修正するために信託協定を修正することもできる。信託協定改正案に署名した後、受託者は直ちに実益所有者への書面通知を手配する。“信託協定”の“信託協定”の改正を参照されたい

投資信託基金の主なリスク

すべての投資と同様に、投資信託基金にも一定のリスクがあり、投資信託基金は損をする可能性がある。潜在的投資家は、Unitsへの投資を決定する前に、以下に説明するリスク要因、および他のリスク情報項目の下の他のリスク要因および本入札明細書に含まれる他の情報を詳細に考慮すべきである

受動的戦略/指数的リスク信託基金は肯定的に管理されていない。代わりに、信託基金は非信託証券指数の表現を追跡しようと努力している。これは能動的な管理基金とは異なり、後者は通常ランニング基準指数を求める。したがって、信託基金は、特定の証券または特定の業界または市場部門の現在または予想にかかわらず、DJIAの構成証券を保有する。市場状況や個別証券の表現を考慮することなく、証券への投資を維持し、信託のリターンが信託が積極的な戦略を採用している場合よりも低い場合を招く可能性がある

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リスクを追跡する指数です信託はDJIAの業績をできるだけ密接に追跡することを目的としているが(即, ダウ投資ファンドとの高い相関を達成するために)、ポートフォリオによって生じる費用および取引コストを調整するため、信託基金のリターンは、ダウ投資ファンドのリターンと一致しないか、または高い相関を達成する可能性がある。また、いくつかの指数証券は二次市場では利用できないため、あるいは他の特殊な場合(br})のため、信託は常にDJIAの表現を完全にコピーしない可能性がある(例えば：証券取引が停止した場合)。また、信託基金のポートフォリオは、“規則”第M章に基づいて規制された投資会社の資格を継続して取得することを確保するために、必要な程度に達する“投資促進法”から逸脱する可能性がある

株式投資と市場リスク信託基金への投資は、経済と政治発展、金利変化、証券価格の予想傾向、戦争、テロ行為、伝染性疾病の伝播或いは他の公衆衛生問題などの要素による市場変動など、任意の株式証券基金への投資と類似したリスクに関連する。戦争、テロ行為、感染症伝播、または他の公衆衛生問題、景気後退または他の事件のような局所的、地域的または世界的な事件は、信託およびその投資に重大な影響を与える可能性があり、信託資産純資産の割増または割引の増加を招く可能性がある。例えば、ロシアは最近ウクライナへの大規模な侵入を発動し、ロシア政府機関、ロシア実体、ロシア個人への制裁を招き、これはロシアの通貨安を招く可能性がある；その国の信用格付けが引き下げられた；ロシアの外国資産が凍結された；ロシアの証券、財産、または利益の価値と流動性が低下した。これらの制裁や、軍事アップグレードやその他の対応事件の可能性、およびそれによるロシア経済の中断は、他の地域や世界市場の変動を招く可能性があり、各部門や業界および他国の会社の業績にマイナス影響を与える可能性があり、ロシア発行者の証券に直接口を開いていなくても、信託の業績にマイナス影響を与える可能性がある

信託基金への投資は、株価総水準が低下する可能性があり、そのような投資の価値に悪影響を及ぼすリスクを含む、大時価普通株組合せに投資するリスクに支配されている。有価証券の価値は、有価証券発行者の財務状況、普通株価値、その他の要因の変化によって変動する可能性がある。指数証券とポートフォリオ証券の身分と重みはよく変化する

有価証券発行者の財務状況が損なわれる可能性がある場合や、株式市場の全体状況が悪化する可能性があり、 のいずれの場合もポートフォリオの価値低下を招き、単位価値の低下を招く可能性がある。信託は能動的に管理されていないため、発行者をDJIAから除外しない限り、発行者の不利な財務状況はポートフォリオから削除されることはない。株式証券は株式市場の普遍的な変動と価値変動の影響を受けやすく、市場のその株に対する自信と認知のためである

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発行者が変化する.これらの投資家の見方は、政府、経済、通貨および財政政策、インフレおよび金利の予想、経済拡張または収縮、世界的または地域的な政治、経済と銀行危機、ならびに戦争、テロ行為および伝染病または他の公衆衛生問題の伝播を含む様々な予測不可能な要素に基づいている

中国は2019年12月に初めて新型コロナウイルス新冠肺炎による伝染性呼吸器疾患の突然発生を発見し、2020年3月に世界保健機関によって大流行と発表された。このコロナウイルスは、旅行制限、人員集合制限(飲食·娯楽機関および学校や大学の閉鎖または制限を含む)、企業の閉鎖(または経営が制限されている企業)、国際国境の閉鎖、入国口岸および他の場所の健康スクリーニングの強化、医療サービスの準備と交付中断と遅延、長時間隔離、キャンセル、サプライチェーン中断および消費者需要の低下、および一般的な懸念と不確実性をもたらす。新冠肺炎の影響及び将来出現する可能性のある他の伝染病疫病は、多くの国の経済或いは全世界の経済、個別発行者と資本市場に不利な影響を与える可能性があり、このような影響は予見できない。新冠肺炎疫病による公衆衛生危機はある国或いは世界にもともと存在していた他の政治、社会と経済リスクを悪化させる可能性がある。新冠肺炎疫病の持続時間は確実に確定できない。新冠肺炎が更に蔓延するリスクはすでに金融市場に重大な不確定性と変動を招き、流動性が緊張し、そして世界経済を混乱させ、その結果は現在まだ予測できない。この信託のいくつかの投資は、新冠肺炎により業務活動が減速または一時停止した業務に関するものである。また、アメリカ連邦準備委員会を含む各国政府と中央銀行は, 現地と世界経済、そして金融市場を支援するために、並外れた前例のない行動が取られた。これらの措置の影響と、それらが経済と市場の混乱を効果的に緩和するかどうかは、しばらくはわからないだろう。これらの要因、および流行病または他の公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎による危機)を予防または制御するためのいかなる制限措置も、信託投資に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

発行者の所有者である普通株式株主の権利は、通常、発行者に属する債権者または債務または優先株保有者の権利から、発行者の優先株および債務所有者よりもリスクが大きい。また、普通株には固定元金もなければ、満期日の満期日もなく、普通株には固定元金もなければ、満期日もありません。 持分証券の価値は市場変動の影響を受け、株式証券が未償還状態を維持している限り。ポートフォリオの価値は信託の全ライフサイクルで変動するだろう

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信託は、一般市場リスクよりも大きなリスクに直面するように、1つまたは複数の特定の業界または部門に重大な投資を行う可能性がある

信託はより大きな割合の資産を少数の発行者の証券に投資する可能性がある。このため、信託基金の業績は比較的少ない証券業績の不比例の影響を受ける可能性がある

ポートフォリオ 証券の発行者が配当金を支払う保証はない。配当金の分配は一般に証券発行者が発表した配当に依存し、配当発表は通常、発行者の財務状況と一般経済状況を含む様々な要素に依存する

信頼業績

次の棒グラフと表は，信託投資のリスクを示し，信託の年間純資産に基づく業績変化を示し，ある期間における信託の平均年間リターンとDJIAの平均年間リターンの比較を示している。信託基金の過去の業績(税引前と税引後)は、必ずしも信託基金の将来業績の指標とは限らない。更新されたパフォーマンス情報は、http：//www.spdrs.comでオンラインで取得することができます

棒グラフにおける総リターンおよび表に示す総リターンおよび税引後リターンは、配当金および資本収益が配当支払日に単位資産純分 当たり信託基金に再投資されると仮定して算出される(参照 ·配当金や分配に関するその他の情報)。信託は、配当再投資サービスを提供しない(配当および割り当てを参照)、したがって、投資家の表現は、以下の棒グラフおよび表に示すものとは異なる可能性がある

年度総申告書(12/31年度現在)

最高四半期収益率：2020年6月30日までの四半期は18.42%

最低四半期収益率：2020年3月31日現在の四半期収益率は22.64%

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年平均総納税表(2022年12月31日現在)

表に示した税後リターンは過去最高の個人連邦限界所得税税率を用いて計算されており、州と地方税の影響を反映していない。実際の税引後申告表は具体的な納税状況に依存します。以下のようなものとは異なるかもしれません。税引後リターンは、401(K)計画または個人退職口座のような、繰延納税によって所有単位の投資家を手配することとは無関係である。単位を持っている人は単位を売却する際に資本損失を実現しているため、税引後収益が税引き前収益を超える可能性がある

購入販売情報

信託基金の単一単位は、あなたのブローカーによって、NYSE Arca，Inc.(The NYSE Arca，Inc.(市場コードはDIA)上で市場価格で売買することができる。単位取引の市場価格は、単位資産純資産(純資産額)(割増)よりも大きいか、または純資産額(割引)よりも低い可能性がある。これらの単位はシンガポール取引所証券取引有限公司(株式コードD 07)とアムステルダム汎欧取引所(株式コードDIA)にも上場·取引されている。将来、職場は他の非アメリカ取引所に上場して取引されるかもしれない。単位は取引所、シンガポール取引所証券取引有限会社及びアムステルダム汎欧取引所以外の他の取引市場又は場所で購入することができる。汎欧取引所アムステルダム取引所はニューヨーク証券取引所ホールディングス有限公司の間接完全子会社である

特定の機関投資家(通常は市商や他の仲買取引業者)のみが信託機関と直接購入または償還単位で行うことができ、また彼らは50，000単位の大口取引でしか行われず、これらの単位を創造単位と呼ぶ。創造単位取引の進行は、実物証券および/または現金の保管または交付 を交換するためにDJIAに含まれる証券の実質的な複製を構成している

税務情報

401(K)計画または個人退職口座のような税金繰延計画によって投資されない限り、信託基金は、現在一般的な収入および/または資本利益として課税されるべきであると予想される分配を行う。より多くの情報については、次の連邦所得税を参照されたい

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“DJIA”

“DJIA”は1896年に初出版された。ダウ指数は最初に12社からなり、現在世界で最も有名な株式指標 に発展しており、かなり長い間利益表現を維持している唯一の会社からなる指数でもある。その第2世紀には、ダウ工業平均指数は米国株式市場最古の連続バロメーターであり、最も広く引用された米国株式市場活動指標でもある

現在DJIAを構成している30頭の株をはじめとする会社はそれぞれの業界のトップであり、その株は広く個人や機関投資家が保有している

標普は、信託基金単位の設立または販売にも責任を負わないか、または指数証券または組合せ証券の信託購入または売却の時間、定価または数量および割合を決定する。本募集説明書の標普およびダウ指数に関する情報は、保証人が信頼できると考えている出所から来ているが、保険者はこのような情報の正確性に対して何の責任も負わない

次の表にDJIAの1896年から2022年までの実績を示す。示された結果は、DJIAが将来生じる可能性のある収入収益または資本損益を代表するものとみなされてはならない。このような結果は信託基金の未来を代表する表現とみなされてはいけない

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ソース： 標準普は費用、費用、税金を差し引かないことを反映しています

DJIAは価格重み付き株式指数であり，これはDJIAの成分株がその価格に応じて相対的に重要性が与えられていることを意味する.この点で，DJIAは他の多くの株式と異なり，後者は時価(価格に既発行株を乗じた)によってその成分株を重み付けする.ダウ·ジョーンズ指数が平均指数と呼ばれているのは、最初は成分株価格を加算して株価で割ることで計算されていたからである。この方法は今日は不変であるが，除数中の有効桁数(除算は株価の総和 )が8桁有効桁に増加しており，四捨五入による歪みを最大限に減少させ，成分株変化と会社行動後のDJIAの連続性を確保するために時間とともに調整されている，

DJIA除数は会社の行動によって任意の成分株の価格を変更して調整される。このような調整を行う最も一般的な原因は株式分割である。例えば、DJIAのある会社が新株を発行するごとに、新株を発行すると仮定する。この後1，2を贈る？分割，？他の条件が同じ場合，1株あたりの価値は直前の半分である.しかし，除数を調整しないと，この分裂はDJIAで歪みを生じる.一度の調整は必須です

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は平均値が一定になるように補償しなければならない.スタンダードでは，この調整は除数を変えることで処理される.*除数調整を計算するための式は： である

DJIAはAverage Committeeがメンテナンスし，この委員会はウォール·ストリート·ジャーナルダウ指数研究主管とシカゴ商品取引所グループ研究主管。広い市場とアメリカの産業をより良く代表するために、コンポーネントを追加または削除することができる

DJIAのための構成要素を選択する際には、以下の基準が使用される：(A)同社は公共事業会社ではない、または輸送事業に従事している、(B)同社はその分野で一流の名声を得ている、(C)同社は成長に成功した歴史がある、(D)個人および機関投資家は広範な興味を持っている。1つのコンポーネントを変更すれば、他のコンポーネントをチェックします。 は履歴の連続性のために構図変更を行うことは少ない

配当と分配

配当金と資本利得

単位所有者が毎月受け取る金額は、適用期間中にポートフォリオ証券で発表された任意の現金配当金の金額、信託運営に関する費用及び支出、及び適用される税金を差し引くことに相当する。これらの費用と支出のため、単位の配当率は通常ダウ工業投資会社の配当率より低い。現在、このようなすべての配信は月ごとに行われているが、限られた場合には、受託者は配信の時間を変更することができる

信託は、任意の課税年度に確認されたいかなる資本収益も、当該年度内に正常に分配されない場合は、少なくとも毎年次の納税年度の1月に分配する。信託は、改正された1986年の国内収入法(規則)によって規定されたいくつかの分配要件を満たすために、年次終了直後に追加的な分配を行うことができる

時期によって配布数が大きく異なる可能性がある。いくつかの限られた場合には、単位所有者に特別配当金を支払うこともできる。配当金及び分配に関する他の情報を参照してください。投資家は、信託配当金及び単位販売又は償還に関連する税務結果について、彼らの税務コンサルタントに相談しなければなりません

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無配当再投資サービス

この信託は配当再投資サービスを提供していません。ブローカー-取引業者は自分で配当再投資サービスを提供することを決定することができ、このサービスによって、現在の市場価格に従って二級市場で追加の単位を購入することができる。投資家は彼らのブローカーに相談し、当該ブローカーが提供する任意の配当再投資計画に関する更なる情報を理解すべきである

配当再投資サービスにより他の単位に再投資された現金分配は，投資家のブローカー−取引業者が提供すれば， 課税配当となり，その程度はその配当金が現金形式で受信された場合と同じである

連邦所得税

以下は単位を所有して処分する米国連邦所得税の重大な結果について述べる。以下の議論は、単位投資に関する一般的な税務情報を提供するが、特定の個人投資単位の決定に関連する可能性のあるすべての米国連邦所得税考慮要因の完全な説明ではない。本議論は、利益所有者に適用される代替最低税収結果、連邦医療保険支払い税収結果、および特別な規則によって制限される税収結果を含む、単位利益所有者の特定の状況に関連する可能性のあるすべての税収結果を記述していない

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米国連邦所得税規定により組合企業の実体保有単位に分類される場合、米国br組合企業の連邦所得税待遇は、通常、パートナーの身分と組合企業の活動に依存する。組合企業保有部門とこのような組合企業のパートナーはその具体的な状況に基づいて、保有と処分部門の具体的なアメリカ連邦所得税結果についてその税務顧問に相談しなければならない

以下の議論は，以下の単位の所有者にのみ適用される：(I)米国連邦所得税の目的でこのような単位の実益所有者とみなされることと，(Ii)このような単位を資本資産として保有すること

本議論は、規則、行政声明、司法裁決、および最終的、一時的、提案された財務条例に基づいており、これらはすべて変更される可能性があり、追跡力がある可能性がある

米国連邦所得税および相続税法律のその特定の場合の適用、および任意の州、地方、または非米国課税司法管轄区域の法律に基づいて生じる任意の税収結果について、購入単位の潜在的な買い手は、彼らの税務コンサルタントに相談することを提案する

信託の課税

この信託は，2022年10月31日までの課税年度については，守則M分節の被規制投資会社資格(A RIC)に適合し，本課税年度及び将来課税年度にRICの資格を満たすことを意図していると信じている。信託基金が上記の条件を満たし，かつ以下の分配要求を満たしていると仮定すると，信託基金は一般に単位所有者(単位所有者)にタイムリーに割り当てられた収入によって米国連邦所得税を納めない

任意の課税年度のRIC資格を得るためには、信託基金は他の事項を除いて、当該課税年度の収入テストと資産多元化テストを同時に満たさなければならない。具体的には、(I)信託は、この課税年度の総収入のうち、少なくとも90%が配当金、br}利息、特定の証券ローンに関連する金、株式、証券または外貨を売却または処分して得られた収益、そのような株、証券または通貨投資業務に関連する他の収益(オプション、先物または長期契約の収益を含むがこれらに限定されないが含まれる) ；(A)この課税年度の四半期末において、(A)信託総資産価値の少なくとも50%は、現金および現金項目、他のRICの証券、米国政府証券および他の証券に代表されるが、発行者のいずれかについては、当該他の証券は限られているため、(Ii)信託保有株式は多元化しなければならない。信託総資産価値の5%を超えず、発行者の未償還および議決権証券の10%を超えず、(B)信託総資産価値の25%を超えず、信託制御のいずれか1つまたは2つ以上の発行者の証券(米国政府証券または他のRIC証券を除く)に投資し、同じ、類似または関連する取引または業務に従事する

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(Y)1つ以上の合格した上場パートナーの証券において。(I)このようなエンティティの権益が成熟した証券市場で取引されるか、またはいつでも二次市場またはその実質的な等価物で取引することができるか、および(Ii)そのようなエンティティの関連納税年度の総収入のうち、90%未満のみが条件を満たすRIC収入を含むことができることが条件である。信託が提携企業(合格上場提携企業を除く)から得た収入シェアは合格RIC収入とみなされるが，これらの収入が直接信託から得られれば，合格RIC収入を構成することが前提となる

その分配された収入に対して米国連邦所得税を免除するためには、信託は、(I)その投資会社の課税所得額(信託支払いの配当金を差し引く前に決定する)と、(Ii)その各納税年度の免税利息収入純額の少なくとも90%をその単位所有者に分配しなければならない。一般的に、あるRIC投資会社の任意の納税年度における課税所得額はそのbr課税所得額であり、純資本収益(すなわち純長期資本収益が純短期資本損失を超える)を考慮せず、いくつかの他の調整を経て確定する。信託はその単位所有者のいかなる課税収入にも適時に分配されず、いかなる純資本収益も含めて、正常な会社税率で米国連邦所得税を納付する

RICは、各カレンダー年間に割り当てられなかったいくつかの金額に4%の相殺できない消費税を徴収します。消費税の徴収を避けるために、RICは、(I)この例年の一般課税所得額の98%、(Ii)この例年の10月31日までの1年間の資本利益純収入の98.2%と、(Iii)このカレンダー年に割り当てられていない数年前の任意の一般収入と資本利益の合計に少なくとも等しい日ごとに分配しなければならない。信託が割り当て要件を満たすかどうかを決定するために、(I)10月31日以降のカレンダー年に計上されるいくつかの一般損益は、次の例年の1月1日に生じるものとみなされ、(Ii)信託は、米国連邦所得税を納付した任意の収入または収益が割り当てられたものとみなされる

信託がRICの資格を満たしていない場合、または任意の納税年度に90%の分配要件を満たしていない場合、信託は、純資本収益を含む通常の会社税率で米国連邦所得税を納付し、これらの収入がその単位所有者に分配されても、収益および利益のすべての分配は配当収入として納税される。米国会社所有者(以下のように定義する)の場合、このような 分配は通常、配当控除を得る資格があり、米国個人所有者の合格配当収入を構成する。？アメリカの保有者に対する連邦所得税の税収結果？分配を参照してください。また、信託は、実現されていない収益を確認し、税金を払って分配する必要があるかもしれません(これは利息費用の影響を受ける可能性があります)、RICとして 税収を再獲得することができます。もし…

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Br信託は、上述した収入試験または多様化試験を満たすことができないが、このような失敗をタイムリーに解決し、税金を納め、および/または“br”を米国国税局(IRS)に失敗通知を提供することによって、RICの地位を失うことを回避することができるかもしれない

米国連邦所得税と消費税を免除するために必要な分配要求を満たすために、信託はポートフォリオ証券収益率表現を超える分配が要求される可能性があり、証券の売却が要求される可能性がある

別の説明がない限り、残りの議論仮定信託はRICとみなされる

アメリカの所有者に対する税金の結果は

本節の議論はアメリカの保有者にのみ適用される。米国所有者は、(I)米国市民または住民の個人である；(Ii)米国、米国の任意の州またはコロンビア特区、またはその法律に従って作成または組織された会社または他の課税エンティティ、または(Iii)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税の遺産または信託を納付しなければならない

分配するそれは.信託の一般収入と純短期資本収益の分配は、適格配当所得分配に関する以下の記述を除いて、一般収入として米国所有者に課税されるが、このような分配は、米国連邦所得税目的のために決定された信託の現在または累積収益と利益から支払われることを前提としている。純資本収益の分配(または分配とみなされ，以下に述べる)は長期資本収益として課税され， は米国所有者の保有単位の時間の長さにかかわらず.信託の現在と累積収益と利益を超える分配金額は資本返還とみなされ，米国保有者単位で申請され が減少する。このような割り当てられた金額が米国所有者がその単位で計算したベースを超える場合、超過した部分は売却または交換単位の収益とみなされる

信託基金はいずれの課税年度に分配される最終税務特徴は，その課税年度が終了してから確定することができる。したがって、信託基金は1つの納税年度内に総額がその現在と累積収益と利益を超える分配を行う可能性がある。 資本返還例えば、ポートフォリオ預金に関連する預金現金金額を信託が割り当てる場合(以下“購入および償還創設単位”で説明するように)、割り当てを招く可能性がある資本返還割当ては，未完了ユニット数が大きく変動する時期 に発生する可能性が高い

信託の適格配当収入を個人または他の非会社米国所有者に分配することは、適格配当金収入とみなされ、

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したがって，長期資本利益に適用される税率で課税されるべきであり，米国保有者がその単位の特定保有期間や他の要求を満たし，かつ信託 が株式対象株式の特定保有期間およびその他の要求を満たすことを前提としている。合格配当収入には、通常、国内会社の配当金と特定の基準に適合する外国企業の配当が含まれる

以下の場合にのみ、信託が米国会社所有者に割り当てられた配当金は、配当減額を得る資格があり、条件は、配当金には、信託を獲得する資格がある配当控除の配当配分が含まれており、信託は、関連株に関するいくつかの保有期間要件を満たし、米国所有者が関連株に関するいくつかの保有期間及びその他の要求を満たすことである。配当控除を受ける資格のある配当金は通常国内会社の配当です

この信託基金は少なくとも毎年その純資本収益を分配する予定だ。しかしながら、信託が任意の純資本収益を再投資のために保持している場合、それは、その純資本収益を単位所有者に割り当てられたと見なすことを選択することができる。信託がこのような選択をした場合、各米国所有者は、このような未分配純資本利得におけるシェアを長期資本利得として報告することを要求され、brは、このような未分配純資本利得のために信託が支払う米国連邦所得税のシェアをそれ自身を相殺する米国連邦所得税義務(ある場合)として要求する権利があり、相殺金額がこのような納税義務を超えた場合、適切に提出された米国連邦所得税申告書の返還を要求する権利がある。さらに、各米国所有者は、このような分配されていない純資本収益におけるシェアと関連する相殺および/または払い戻しとの間の差額によって、その単位の調整後課税ベースを増加させる権利があるであろう。信託会社がその純資本収益の全部または一部を課税年度に残しておけば、この選択を保証することはできない

分配の税務処理は信託の現在と累積の収益と利益に依存するため、Units買収直後に受信した分配は、経済的事項として米国所有者を代表する初期投資収益を分配することになる可能性がある。配当金は、通常、支払い時に割り当てられているとみなされるが、10月、11月、または12月に発表された配当金は、その1ヶ月の指定日に登録された単位所有者に支払い、その後の1月に支払われ、米国連邦所得税については、信託によって割り当てられたとみなされ、単位保有者はその年の12月31日に受信されたと宣言している。単位所有者は毎年分配されたアメリカ連邦税収状況に関する通知を受けるだろう

職場の販売と償還それは.一般に、売却または他の方法で処理する場合、米国所有者は、売却または他の方法で処理された現金化金額と、関連単位における調整された課税ベースとの間の米国所有者との差額に等しい資本 損益を確認する。このような損益は一般に長期資本収益または損失であり、米国所有者が売却またはその他の処分の日に関連単位を保有する期間が1年を超える場合、長期資本収益または損失となる

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カタログ表

現行法によると、非会社米国保有者が確認した純資本収益(すなわち純長期資本収益が純短期資本損失を超える)は通常、米国連邦所得税を納付し、税率は一般収入に適用される税率を下回る

米国 保有者が6ヶ月以下の保有期間を有する単位を売却または処分する際に確認された損失は、受信された(または受信されたとみなされる、上述したように)そのような単位に関する任意の長期資本収益分配の範囲である長期資本損失とみなされるであろう。さらに、米国所有者が売却またはその他の処分の前または後の30日以内に単位を買収し、または買収単位の契約または選択権を締結した場合、単位の売却または他の処置はいかなる損失も許されない。この場合、買収単位の基礎は、許容されない損失を反映するように調整される

もし米国の保有者が償還単位時にbr実物分配を受けた場合(“購入と償還創造単位”に記載されているように創造単位を構成しなければならない)、米国所有者は収益または損失を実現し、その金額は、償還日の株と現金の総公平時価と米国所有者が関連単位で調整した税基との差額に等しい。割り当てられた株式における米国所有者の初期税ベースは、通常、償還日におけるそれぞれの公平な市場価値に等しい。米国国税局は、米国の保有者の経済状況に実質的な変化がないことを理由に、これによる損失が確認されない可能性があると主張するかもしれない。この信託は，創造先を償還する際に実物配分された米国連邦所得税の収益や損失を確認しない

米国財務省の規定によると、米国所有者が個人の米国所有者の単位損失が200万ドル以上であること、または米国会社所有者の単位が1000万ドル以上であることを確認した場合、米国保有者は米国国税局表8886の開示声明を米国国税局に提出しなければならない。ポートフォリオ証券の直接株主は、この報告書の要求に制限されない場合が多いが、現在の指導の下では、RICの株主は免除を受けることができない。これらの規定によれば、損失が報告できるという事実は、米国の所有者が損失の処理を適切に行うかどうかの法的決定に影響を与えない。特定の州は似たような開示要求を持っているかもしれない

有価証券預金それは.ポートフォリオ預金(以下“購入·償還創造単位”の定義を参照)を信託基金に移した後、米国の保有者は、ポートフォリオ預金に含まれる株式1株当たりの収益または損失を実現するのが一般的であり、その金額は、その株式について受け取った金額と米国所有者の株式基準との差額(あれば)に等しい。ポートフォリオ預金に含まれる各株式については、受信した金額は、ポートフォリオ預金に含まれる全ての株式に割り当てられた金額であり、その金額は、受信した創造単位の公平な市場価値(ポートフォリオ預金移転日に決定された)に、信託から受信した任意の現金の金額から米国所有者が信託に支払う任意の現金を差し引いた金額に等しい。この分配はこれらの株の相対的な割合に基づいて行われます

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カタログ表

ポートフォリオ預金移転の日の公平な市価。米国国税局は、ポートフォリオ預金の信託基金への移行によるいかなる損失も、米国保有者の経済状況に実質的な変化がないことを理由に確認されない可能性があると主張できる。この信託では、ポートフォリオ預金と引き換えにCreation Unitsを発行した場合の米国連邦所得税の収益や損失は確認されません

源泉徴収と情報報告をバックアップするそれは.単位支払いおよび単位販売または他の処置の収益は、米国所有者が免除受信者でない限り、情報報告によって制限されるであろう。(I)米国所有者が免税受取人であるか、または(Ii)米国所有者が正しい納税者識別子(通常は米国国税局表W−9上)を提供し、予備控除によって制限されていないことを証明しない限り、米国所有者はそのようなすべての金額に対して予備控除を実施するであろう。予備源泉徴収は付加税ではありません。バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収された任意の金額は、米国保有者の米国連邦所得税義務を相殺することが許可され、米国保有者に返金を受ける権利がある可能性があり、米国国税局に必要な情報をタイムリーに提供することを前提としている。

アメリカ人ではない人への税金の結果は

本節の議論は非米国所有者にのみ適用される.米国連邦所得税の場合、非米国保有者はUnitsの実益所有者であり、非住民外国籍個人、外国会社、外国信託基金または外国財産である。以下の議論は、非米国所有者、非米国住民であり、任意の納税年度内に米国に183日以上滞在する場合、非米国市民または前米国住民、外国籍実体、支配された外国企業、受動的外国投資会社、米国法典892節に規定される外国政府、または米国連邦所得税に規定されている免税組織には適用されない。このような非アメリカ保有者は投資信託基金がそれに対して発生した特殊な税務結果についてその税務顧問に相談しなければならない。非米国所有者の米国連邦所得税は、非米国所有者が信託から得た収入が、非米国所有者が米国で行っている貿易または業務と有効に関連しているか否かに依存する(適用される税金条約の要求があれば、非米国所有者が米国に設立した永久機関によることができる)

非米国所有者が信託から得た収入が、非米国所有者が米国で展開している貿易または業務と効果的に関連していない場合(または、適用される税収条約で規定されている場合、非米国所有者が米国で永久機関を維持していない場合)、非米国所有者に投資会社の課税収入を割り当てることは、通常、30%の税率(または適用税収条約の下のより低い税率)で米国連邦源泉徴収税を納付する。ある要求が満たされた場合、信託が支払った配当金に源泉徴収税を徴収せず、配当金を支払う基礎収入には米国由来の利息収入または短期収入が含まれることを前提としている

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カタログ表

もし非米国所有者から直接受け取った場合、米国の源泉徴収税を支払う必要のない資本収益(それぞれ利息関連配当金と短期資本利得配当金)となる

非米国保有者が信託から得た収入は、米国の貿易や業務と有効に関連していない(または、適用される税収条約にこの規定があれば、米国に常設機関は設置されていない)、一般に資本利益を免除する米国連邦所得税配当金および信託留保のいずれかを未分配資本利得額として指定する。さらに、このような非米国所有者が単位を売却または交換するときに達成される任意の収益は、通常、米国連邦所得税 を免除する

もし信託の収入が非米国所有者が従事している米国の貿易または業務と有効な関連がある場合(適用される税収条約の要求が、非米国所有者が維持している米国の常設機関によることができる)、投資会社の課税収入の任意の分配、任意の資本利得配当金、信託保留の任意の未分配資本利得の金額、および売却または交換単位として指定された任意の収益は、純収益に応じて米国連邦所得税を納付する。アメリカの保有者に適用される為替レートで計算されます。会社である非アメリカ保有者もアメリカ支店利得税を払う必要があるかもしれません

情報申告書は米国国税局に提出され、単位のいくつかの支払いに関連しており、単位の売却または他の処置の収益支払いにも関連している可能性がある。非米国所有者が偽証処罰の下でその非米国身分を証明していない場合、または他の方法で免除を確立していない場合、非米国所有者は、分配または償還または他の処置ユニットの収益を予備的に抑留する必要がある可能性がある。予備源泉徴収は付加税ではありません。バックアップ源泉徴収規則によって源泉徴収された任意の金額は、米国所有者ではないアメリカ連邦所得税義務(ある場合)を相殺することが許可され、必要な情報が直ちにアメリカ国税局に提供されることを前提として、br非アメリカ所有者に返金を得る権利がある可能性がある

米国の利息関連配当金の源泉徴収を免除する資格があるため、米国予備源泉徴収の免除を受ける資格があり、所得税条約に基づいて米国信託分配源泉徴収税の低減税率を享受する資格があるため、非米国所有者は通常、納付代理人に正確に署名されたIRS表(通常は表W-8 BENまたは表 を提出しなければならないW-8 BEN-E何が適用されるかによります)。分配されていない純資本収益に対して徴収されていない任意の信託レベルの税金、任意の源泉徴収税、または任意のバックアップ源泉の返還を申請するためには、 非米国所有者は米国納税者識別番号を取得し、米国連邦所得税申告書を提出しなければならない。たとえ米国所有者が米国納税者の識別番号を取得する必要がなくても、米国所得税申告書を提出しなければならない

“規則”(FATCA)第1471~1474条によれば、一般に、ある単位への配当金の支払には30%の源泉徴収税が課される

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カタログ表

外国エンティティ(金融仲介機関を含む)は、外国エンティティが源泉徴収義務者に証明書および他の情報を提供しない限り(外国エンティティにおける米国人の権益またはアカウントの所有権に関する情報を含む場合がある)。財務省と米国国税局はすでに提案された法規を発表しており、(I)差し止め可能な支払いは、米国由来配当金または利息を生成することができる財産の毛収入の処分を含まないであろう。そうでなければ、2018年12月31日以降にこのような状況が発生し、(Ii)納税者が最終法規brが発表されるまで、提案された法規に依存することができると規定されている。FATCAが源泉徴収された場合、非外国金融機関の単位の利益所有者は、通常、米国連邦所得税申告書を提出することによって、任意の源泉徴収金額の返金を得ることができる(これは重大な行政負担をもたらす可能性がある)。非アメリカ保有者はFATCAの投資先に対する可能性の影響について彼らの税務顧問に相談しなければならない

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

独立公認会計士事務所報告

SPDRダウ工業平均指数ETF信託の受託者と単位所有者へ

財務諸表のいくつかの見方

我々は，SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(br})2022年10月31日までの貸借対照表(投資スケジュールを含む)，2022年10月31日までの3年度の関連経営報告書と純資産変動表(関連付記を含む)，および2022年10月31日までの5年度の財務要件 (総称して財務諸表と呼ぶ)を監査した。この等財務諸表は，各重大面において米国公認の会計原則に基づいて，2022年10月31日までの信託の財務状況，2022年10月31日までの3年間の各年度の運営結果および純資産変動，およびbr}10月31日までの5年間の各年度の財務重点を公平に反映していると考えられる

意見の基礎

これらの財務諸表は信託管理部門が担当している。私たちの責任は私たちの監査に基づいて信託の財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と規定に基づいて、信託基金と独立しなければならない

私たちはPCAOBの基準に従ってこれらの財務諸表を監査します。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかの合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する

我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。私たちの監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な推定、財務諸表の全体的なレポートの評価も含まれています。私たちの手続きには、仲介人や仲介人との通信で2022年10月31日まで所有している証券を確認することが含まれています。仲介人からの返事がない場合は、他の監査手続きを実行します。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている

/s/普華永道会計士事務所

ボストン、マサチューセッツ州

2022年12月21日

1993年以来、SPDR信託基金の1つ以上の投資会社の監査役を務めてきた

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

貸借対照表

2022年10月31日

財務諸表の付記を参照。

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

運営説明書

財務諸表の付記を参照。

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

純資産変動表

財務諸表の付記を参照。

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務のハイライト

各期間内に完了していない単位の選定データ

財務諸表の付記を参照

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

別注1-組織

SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust(SPDR Dow Jones Industrial Average ETF Trust)は、ニューヨーク州の法律に基づいて設立された単位投資信託基金であり、1940年に改正された“投資会社法”に基づいて登録されている。当該信託基金は、ニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場及び取引を行う取引所取引基金であり、コードはDEIAであり、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に付与された免除命令により運営される。この信託基金を作成する目的は、所有権がほぼ同じ成分株普通株からなり、ダウ工業平均指数(DJIA)(ダウ工業平均指数)を構成する投資家に証券を購入する機会を提供することである。信託の各部分不可分権益単位を1単位と呼ぶ。この信託は1998年1月14日に運用を開始し、最初に500，000単位(10個の作成単位に相当、注4参照)を発行し、 集合の証券組合せと交換して、信託の期待ポートフォリオ構成を反映した

改訂及び再締結された信託標準条項及び条件(信託協定)に基づいて、PDR Services、LLC(保険者)及び道富環球顧問信託会社(受託者)が信託責任を履行することによって発生したいくつかの責任は賠償を受けなければならない。また、通常の業務過程において、信託は一般賠償条項を含む契約を締結する。これらの手配の下での信託の最大のリスクは不明であり、これは将来信託に発生する可能性のあるまだ発生していないクレームに関連するからである。しかし，経験的には，受託者が重大な損失を予想するリスクは小さい

スポンサーは大陸間取引所会社(大陸間取引所)の間接完全子会社。ICEは公開取引の実体であり、ニューヨーク証券取引所で取引され、コードはICEである

付記2--主要会計政策の概要

以下は、受託者(信託作成担当財務諸表)が信託の財務諸表を作成する際に従う重要な会計政策の概要である

米国公認会計原則(米国公認会計原則)に基づいて財務諸表を作成する際、受託者は財務諸表中の報告金額と開示に影響を与える推定と仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。The Trust は、米国公認会計基準の下の投資会社であり、投資会社に適用される会計および報告ガイドラインに従っている

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

付記2--重要会計政策概要(続)

安全評価

信託基金の投資はニューヨーク証券取引所に開業する毎日公平価値で推定され，財務報告については，報告期間がニューヨーク証券取引所が開業していない日に終了すれば，報告日から計算される。公正価値は、一般に、計量日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移転するために支払うために基金が支払うべき価格として定義される。その性質上、公正価値価格は、現在の販売中の推定値に対する好意的な推定であり、実際の市場価格を反映していない可能性がある。信託基金の投資は、受託者監督委員会(委員会)が策定した政策や手続きに基づいて推定される。委員会は信託基金の投資推定値を監視する

信託株式投資を評価するための評価技術 は以下のとおりである

いつでも市場オファーを得ることができる認可証券取引所で取引される株式投資(優先株を含む)は、その取引所がある一級市場または取引所の最終販売価格または公式終値(場合によって決まる)に基づいて推定される。取引所取引を認可した株式投資では、当日販売されていないものは、前回発表された販売価格又は公正価値で推定される

価格や見積もりを得ることができない場合、またはそのような推定方法の適用により、投資の価格が投資の公正価値を表すことができないとみなされる場合、委員会は、受託者によって承認された推定政策および手続き に基づいて公正価値を誠実に決定する

公正価値定価は，信託純資産額(純資産値)を計算するための価格と信託の標的指数DJIAが使用する価格との間に差があり，信託の表現とDJIAの表現との差を招く可能性がある

受託者は公平な価値で信託の資産と負債を評価し、推定技術の投入を優先順位付けする階層構造を採用し、市場価格が獲得しにくい或いは信頼できる場合、 は同じ資産或いは負債の活発な市場で随時得られる未調整のオファーに対して最高優先権(第1級計量)を与え、観察できない投入(第3級計量)に最低優先権を与える。階層構造内のある投資によって決定される価値の分類は、当該投資の定価透明性に基づいており、必ずしも当該投資に関連するリスクを示すとは限らない

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

付記2--重要会計政策概要(続)

公正価値レベルの3つの階層は以下のとおりである

投資取引と収入確認

財務報告の目的で、投資取引は取引日に入金される。配当所得及び資本利得分配(ある場合)は、配当金を除いた日に確認され、又は情報が利用可能な場合には、ソースで控除された任意の外国税(あれば)が差し引かれる。Br株形式で受け取った非現金配当金(あれば)は公正価値で配当収入に計上される。売却や処分投資の実現損益は確認コスト法を用いて決定した

分配する

この信託は毎月、純投資収入からその単位所有者(単位所有者)に配当金を分配することを発表し、分配する。資本利得分配があれば、通常毎年申告して支払う。信託は、任意の残りの未分配純投資収入および資本利益に連邦所得税および消費税を徴収しないように、追加の割り当てを支払う可能性がある。分配される収入と収益の金額と性質は連邦税収法規によって決定され、この法規は米国公認会計原則で確認された純投資収益と実現された収益とは異なる可能性がある

均衡化する

受託者は均衡化と呼ばれる会計慣行に従っており、これにより、販売収益と再買収信託単位のコストの一部は、単位で計算され、取引発生日の分配可能な投資純収入に相当し、貸記または未分配投資純額に計上される

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

付記2--重要会計政策概要(続)

収入。したがって，単位あたりの未分配純投資収入は信託単位の売却や再買収の影響を受けない。衡平に関する金額は 純資産変動表を参照されたい

連邦所得税

米国連邦所得税の目的で、改正された1986年米国国税法(RIC)第M章によると、この信託基金は規制された投資会社となり、RICの資格を引き続き取得しようとしている。RICとして、信託は、純資本収益を含む単位所有者の収入に割り当てられ、一般に米国連邦所得税を納付する必要はなく、投資会社の課税収入の少なくとも90%をタイムリーに分配することを前提としており、これらの収入は、信託が支払う配当金を差し引く前に決定される(通常は純資本収益以外の課税収入である)。また、信託基金がカレンダー年度ごとにほぼすべての一般収入と資本収益を分配すれば、信託基金は米国連邦消費税を支払う必要がない。収入と資本利益の分配はアメリカ連邦所得税原則に基づいて確定され、この原則はアメリカ公認会計原則とは異なる可能性がある。これらの帳簿税の違いは，主に実物取引の違いや洗浄販売による繰延損失によるものである

米国公認会計原則は、これらの税収立場が適用税務機関の支持を得る可能性が高いかどうかを決定するために、信託機関が納税申告書を準備する過程で講じた税務立場を評価することを要求している。米国公認会計基準については、信託は税務機関が審査した場合にのみ、不確定な税収頭寸が継続する可能性が高い場合にのみ、不確定税収限度の税収割引を確認する

受託者は、2022年10月31日までのオープン納税年度の信託の税務状況を審査し、信託の財務諸表に所得税を計上する必要がないことを決定した。一般的に、信託の前の三つの財政年度の納税申告書は、アメリカ合衆国、マサチューセッツ州、ニューヨーク州を含む信託の主要税務管轄区の審査を受ける必要がある。受託者は信託に経営報告書で納税義務に関する利息と 罰金を確認させ、所得税費用とする。2022年10月31日までの年間では、このような費用はない

今のところ審査中の所得税申告書はありません。受託者はすでに関連する税務法律及び法規及び信託 の事実と状況への適用状況を分析し、いかなる不確定な税務状況がいかなる税務責任を確認する必要があるとは思わない。どんな潜在的な税金責任もまた税務機関が行っている法的解釈の影響を受ける。信託投資の税収待遇は時間とともに変化する可能性があり、これらの要因には、新たな税収法律、法規およびその解釈が含まれているが、これらに限定されない

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

付記2--重要会計政策概要(続)

受託者は、2022年10月31日までに、受託者が実物償還創設単位で実現した2，316，631，997ドルの非課税証券収益(付記4)を信託資産およびバランスシートにおける実収資本の増加に再分類する

2022年10月31日まで、信託には資本損失の繰越があり、将来実現したすべての純資本収益を相殺することができ、以下のようになる

2022年10月31日現在、コストに基づく投資が付加価値を実現していないことと未実現減価償却総額は以下の通り

2022年、2021年、2020年10月31日終了年度内に支払われる分配の納税性質は以下の通り

2022年10月31日現在、分配可能収益(未達成付加価値/(減価償却)を含まない)の構成要素は、 未分配一般収入6，832，629ドルおよび未分配資本収益0ドルである

備考3：受託者と保証人の関連会社との取引

道富銀行信託会社(SSBT)は、受託者の親会社であり、信託の会計記録の保存を担当し、信託の委託者や譲渡代理を務め、何らかの監督報告書の提出を含む行政サービスを提供する。受託者はこのようなサービスにSSBT料金を支払います。受託者は、SSBTが提供するサービスを監督し、信託設立単位の発行および/または償還のために交付および/または受信されなければならない証券の組み合わせの構成を決定し、証券組合せの構成の調整を担当する

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

備考3：受託者と保証人の関連会社との取引(続)

Trustのポートフォリオは，DJIAの組成および/または重み構造の変化とつねに一致している.これらのサービスについて、受託者は2022年10月31日までの年間費用を受け取り、年間料金は以下の通りである

調整額(調整額)は，(A)受託者が受信した取引手数料 の増減から処理単位の注文作成と償還による費用と，(B)受託者が信託利益のために持っている現金を差し引いた金額の和である

調整金額は2022年10月31日までの年間で受託者費用1，304，663ドル減少した。調整金額には、注文を処理する取引手数料の純額858，707ドルと受託者収益の相殺445，956ドルが含まれている

信託協定及び米国証券取引委員会が1997年12月30日に発行した免除命令の条項によると、信託は毎年、信託資産純資産の0.20%までの若干の支出を保証人に返済することができる。スポンサーに精算された費用は、2022年、2021年、2020年10月31日までで、年間0.20%を超えない。以下に開示する許可及びマーケティング費用は、信託がスポンサーに償還する費用と、2022年10月31日、2021年及び2020年10月31日までの年間信託純資産の0.20%の費用制限を受ける。この信託基金は，2022年，2021年，2020年10月31日までの年度にそれぞれ452，150ドル，317，570ドル，433，106ドルをスポンサーに返済した

スタンダードダウ指数有限責任会社(S&P OPCO LLC)の子会社S&P OPCO LLC(S&P OPCO？)利益相続人Dow Jones&Company，Inc.)は，標準プル金融サービス有限責任会社と道富ユニバーサルコンサルタント基金流通業者の許可により，有限責任会社(またはマーケティングエージェント)がライセンス契約を締結し，随時修正(ライセンス契約)を行っている.ライセンスプロトコルは，受託者の付属会社SSGA FDにDJIAを使用し，S&P OPCOを用いて信託に関連するいくつかの商品名や商標の許可を付与する.DJIAも信託ポートフォリオの構成を決定する基礎である。受託者(代表信託)、受託者、およびNYSE Arca，Inc.(ニューヨーク証券取引所Arca，米国の主要上場取引所に信託)は、それぞれSSGA FDからDJIAおよび信託に関連する権利および義務を使用するいくつかの商品名および商標の再許可を取得している。♪the the the

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

備考3：受託者と保証人の関連会社との取引(続)

はどの単位実益権益所有者の同意もなく，許可プロトコルを修正することができる.ライセンス契約の有効期限は2022年12月31日に予定されており，その後， は連続した年次期限を自動的に更新する.この等手配および信託プロトコルにより，信託はライセンスプロトコルによりS&P OPCOに支払う費用を保証人に支払い，当時の転がり平均資産残高の最初の10億ドルの0.05% および10億ドルを超える任意の超過スクロール平均資産残高の0.04%に相当する.この信託基金の最低年度許可料は100万ドルである

スポンサーはマーケティングエージェントと契約を締結し、この合意に基づいて、マーケティングエージェントはマーケティングと信託基金の普及に同意した。マーケティングエージェントがこのようなサービスを提供することによる費用は保険者が精算し、信託は保険者に精算する。マーケティングエージェントによって生成される費用は、紹介信託の印刷および配布に関するマーケティング材料、関連する法律、相談、広告およびマーケティング費用、およびその他を含むが、これらに限定されない自腹を切る料金です

アルプス流通株式会社(流通業者)はこの装置の流通業者である。スポンサーはそのサービスについて流通業者に35，000ドルの固定年会費を支払い、信託はスポンサーにこの費用を精算しない

別注4-単位所有者取引

信託は50，000単位の創造単位サイズのみを発行·償還する.このような取引は実物ベースでしか行われず，取引日に取引を信託単位あたりの純資産額 に等しくするために，単位当たりの純投資収入に相当する現金(収益均衡)と残高現金部分を単独で支払う.受託者は，決済プログラムを介して創設単位を設立·償還する項目ごとに受託者に取引費(取引費)を支払わなければならない.信託基金の純資産額にかかわらず、取引手数料は一切返金されません。取引費は、各参加者が毎日創作するときの創作単位価値の1，000ドルまたは0.10%(10ベーシスポイント)のうちの小さい者である。当日作成または償還された創作単位の数にかかわらず。取引手数料は現在1，000ドルです。決済プログラム以外の作成·償還については、参加者からの注文を含め、DJIAに含まれる1つ以上の普通株式の取引への参加を禁止し、各作成単位は、1つの作成単位に適した取引費を超えない追加金額を毎日徴収する

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

付記5--投資取引

2022年10月31日までの年度の信託基金の実物寄付，実物償還，投資証券の購入および売却金額はそれぞれ19，644，526，676ドル，17，663，632ドル，37，677，956ドルおよび35，003，249ドルであった。2022年の経営報告書における投資取引の実現した純収益(損失)は、実物取引による純収益2，316，631，997ドルを含む。

付記6.株式投資と市場リスク

投資信託基金は、経済と政治発展、金利変化、証券価格の知覚可能な傾向、戦争、テロ行為、伝染病伝播或いは他の公衆衛生問題などの要素による市場変動など、任意の株式証券基金への投資と同様のリスクに関連する。戦争、テロ行為、感染症伝播、または他の公衆衛生問題、景気後退、br}または他のイベントは、信託基金およびその投資に重大な影響を与える可能性があり、信託基金の純資産価値の割増または割引の増加をもたらす可能性がある

信託基金への投資は、株価全体レベルが低下する可能性のあるリスクを含む、基礎の広い株式証券組合への任意の投資のリスクに支配され、そのような投資の価値に悪影響を及ぼす。信託が実際に保有する普通株と信託ポートフォリオを構成する普通株(組合せ証券)の価値は、組合せ証券発行者の財務状況、株式証券の全体的な価値、その他の要因の変化に応じて変動する可能性がある。DJIAと証券ポートフォリオに含まれる普通株の身分や重みは時々変化する

ポートフォリオ証券発行者の財務状況が損なわれる可能性や株式市場の全体状況が悪化する可能性があり、両者とも信託ポートフォリオの価値低下を招き、単位価値の低下を招く可能性がある。信託は能動的に管理されていないため、発行者をDJIAから除名しない限り、発行者の不利な財務状況は、信託のポートフォリオから削除されることはない。市場のその発行者に対する自信と見方の変化に伴い、株式証券は株式市場の普遍的な変動と価値変動の増減の影響を受けやすい。これらの投資家の見方は、政府、経済、通貨および財政政策、インフレと金利、経済拡張または収縮、世界的または地域的政治、経済および銀行危機の予想、および戦争、テロ行為および伝染病または他の公衆衛生問題の伝播を含む様々な予測不可能な要素に基づいている

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

備考6：株式投資と市場リスク(継続)

新冠肺炎という新型コロナウイルスが2019年12月に中国で初めて発見され、2020年3月に世界保健機関によって大流行と発表された。このようなコロナウイルスは、旅行制限、人々の集まりの制限(飲食や娯楽機関および学校や大学の閉鎖または制限を含む)、企業の閉鎖(または経営が制限されている企業)、国際国境の閉鎖、入国口岸および他の場所の健康スクリーニングの強化、医療サービスの準備と配送の中断と遅延、長時間隔離、キャンセル、サプライチェーンの中断と消費者の需要の低下、および一般的な懸念と不確実性をもたらす。新冠肺炎の影響、及び未来に出現する可能性のある他の伝染病疫病は、多くの国或いは全世界経済、個別発行者と資本市場に予見できない負の影響を与える可能性がある。新冠肺炎疫病による公衆衛生危機はある国或いは全世界に本来存在する政治、社会と経済リスクを悪化させる可能性がある。新冠肺炎疫病の持続時間は確実に確定できない。新冠肺炎が更に蔓延するリスクはすでに金融市場に重大な不確定性と波動性が出現し、流動性が緊張し、世界経済を乱すことを招き、その結果は現在まだ予測できない。信託基金のいくつかの投資は、新冠肺炎により業務活動が減速または一時停止した業務に関するものである。また、政府と中央銀行は、アメリカの連邦準備委員会 を含む, 地域と世界経済、そして金融市場を支援するために、これまでにない異例の行動が取られた。これらの措置の影響と、それらが経済と市場の混乱を効果的に緩和するかどうかは、しばらく知られていないだろう。これらの要因、および流行病または他の公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎による危機)を予防または制御するためのいかなる制限措置も、信託投資に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。

発行者所有者である普通株式株主の権利は、通常、当該発行者に属する債権者又は債務又は優先株保有者の権利から、優先株式所有者及び発行者の債務義務よりもリスクが大きい。また、 は債務証券や優先株と異なり、債務証券には通常規定された満期元本金額があり、優先株は通常清算優先権を有し、規定されたオプションまたは強制的な償還条項がある可能性があり、普通株には固定された元金金額も満期日もない。権益証券がまだ平倉していない限り、権益証券の価値は市場変動の影響を受ける。信託ポートフォリオの価値は、信託の全ライフサイクルにわたって変動するだろう

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

財務諸表付記

2022年10月31日

備考6：株式投資と市場リスク(継続)

信託は、一般市場リスクよりも大きなリスクに直面するように、1つまたは複数の特定の業界または部門に重大な投資を行う可能性がある

信託はより大きな割合の資産を少数の発行者の証券に投資する可能性がある。したがって，信託の表現は比較的少ない証券表現の不比例の影響を受ける可能性がある

ポートフォリオ証券の発行者が配当金を支払う保証はない。配当金の分配は通常、証券発行者が発表した配当に依存し、配当発表は通常、発行者の財務状況と一般経済状況を含む様々な要素に依存する

付記7.後続活動

受託者は、財務諸表の発行日までのすべての後続イベントが信託基金に与える影響を評価し、財務諸表に調整または開示を必要とする後続イベントが存在しないことを決定した

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

投資明細書

2022年10月31日

次の表は，2022年10月31日までの公正価値階層構造による信託投資価値をまとめたものである

財務諸表の付記を参照

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

ポートフォリオ統計データ

2022年10月31日

2022年10月31日までの業界細分化*

財務諸表の付記を参照

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

その他の情報

2022年10月31日(監査なし)

税務情報

米国連邦所得税の目的で，Br信託は純課税所得額から資格がある会社の配当金の最高限度額を報告している

2022年10月31日までの会計年度において、信託が支払ういくつかの配当金は、米国連邦所得税基準に適合する配当収入として指定することができ、ある非会社単位所有者がその単位の適用保有期間要求を満たす場合、減税を受ける資格がある。完全な情報は、2022年表と共にbr}1099-DIVで報告されます

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カタログ表

SPDRダウ工業平均指数ETF信託基金

その他の情報

2022年10月31日(未監査)

割引と保険料の頻度分布

入札/要求価格⁽¹⁾VS純資産額

2022年10月31日まで

資産純資産と売買オファーに基づく総リターン比較 ⁽¹⁾

次の表は、信託の純資産額で計算された税前総リターンと、購入/販売入札および道指投資実績に基づく総税前リターンを比較するために使用されます。過去の表現は必ずしも信託基金の未来の表現を代表するとは限らない

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カタログ表

信託の組織

この信託は発行先の単位投資信託基金である。この信託はニューヨーク州法に基づいて成立し、受託者と発起人との間の信託協定によって管轄され、この協定日は1998年1月1日であり、1998年1月13日から施行され、改正された(“信託協定”)。信託基金は、1940年に改正された“投資会社法”(“1940年投資会社法”)に基づいて登録された投資会社である。単位は信託ポートフォリオ証券の不可分な所有権を代表する

信託には指定された生涯期限がある。信託は、以下の日に終了する：(A)2123年1月14日または(B)信託協定に記載されている15人の最後の生存者が亡くなって20年後の日付であり、その中で最も年齢の大きいものは1994年に生まれ、最小は1997年に生まれた。終了時には、信託を清算し、比例して信託資産の単位(ある費用及び支出を差し引く)を単位所有者に割り当てることができる

創造単位の購入と償還

The Trustは、登録投資会社であり、取引所取引基金またはETFである。この信託は、その1日1回の資産純資産のうち、指定された50，000個またはその倍数の大量連続発行および償還実物単位で、創造単位と呼ばれる。単位は取引日全体で確定した価格で取引所に看板取引を行い，取引所が二級市場で行っている他の上場株式証券取引のように取引に供する

信託の流通業者アルプス流通業者(流通業者)はUnitsの代理引受業者とする.ディーラは、それに発行された作成単位注文の記録と受付確認を保存し、このような注文を受けた人に受注の確認を提供する。総エージェントはまた ライセンス参加者に入札説明書を提供することを担当する.ディーラはまた、作成された単位注文に応じた納品指示記録を保持し、何らかの他の行政サービスを提供することが可能である

以下の購入および償還単位に関する開示については、受託者は、受託者の管理人、管理人、および/または譲渡エージェントの識別としてSSBTを指すことができる

購入(作成)

取引所二次市場取引の前に、単位は創造単位の純資産値に作成される。すべてのCreation Units注文は受託者を介して総代理店に下されなければならない。これらの注文を下す資格があるためには、エンティティまたは個人は許可参加者でなければならず、(A)参加者またはDTC参加者であり、(B)それぞれの場合、流通業者および受託者と合意(参加者合意)に署名しなければならない。用語参加者とは、ブローカーまたは決済の他の参加者 を意味する

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カタログ表

国家証券決済会社は、米国証券取引委員会(米国証券取引委員会)に登録された決済機関であり、国家証券決済会社の連続純額決済(CNS？)システムによる決済の流れ(定義は後述)、用語？？直接決済会社参加者とは、直接決済会社の参加者を指す。注文の支払い方法は、指数証券にほぼ類似した証券組合せを受託者に格納するものであり、現金支払いの金額は配当金等値支払い(以下の定義)に等しく、残高を加算または減算する(以下、ポートフォリオ調整とポートフォリオ調整 預金を参照)。配当等額とは、単位で計算される額であり、ポートフォリオの配当金(配当日を除いて累積期間内)に等しく、その期間の支出および計上負債を減算することである(これに限定されない：(I)以前に控除されていなかった信託に対する税項または他の政府費用、(Ii)受託者の課税費用および(Iii)信託の他の費用(法律および監査費用を含む)は、すべてのポートフォリオが累積期間全体に証券を保有しているようなものである)。配当金等値支払いと残高を総称して現金部分、証券ポートフォリオと現金部分の預金を総称してポートフォリオ預金と呼びます。注文を出した人はポートフォリオ預金を保管しなければなりません：(I)NSCCのCNS清算プロセス(決済プロセス)または(Ii)決済プロセス以外の受託者(I)即, DTCの施設を通過)

総エージェントは正しいフォーマットで提出されていない注文を拒否するだろう。(A)受託者が作成注文を受信した時間が、提出日のオフ時間よりも遅くなく(以下のように定義され)、(B)参加者プロトコルに規定されている他のすべてのプロセスが適切に遵守されている場合、総エージェントは、注文が行われた日(提出日)に注文を受信したとみなされる。取引費(定義は後述)作成単位を作成する際に徴収され、決済プロセス以外の作成については、決済に関連する費用が増加するため、1つの作成単位が適用する取引費の3(3)倍以下の追加料金が徴収される

受託者は、保証人の指示の下で、いくつかのバッチ創作および/または償還単位の取引費(および/または決済プロセス以外の創作および/または償還に関連する追加金額) を増加、減少または免除することができる。スポンサーは、増加、減少、または免除の場合、創作単位のバッチを変更する権利がある。このような変更の存在は当時の目論見書に開示されなければならない

ダウ指数は価格重み付けされた株式指数であり、すなわち、ダウ指数の成株は完全に同じシェアで表されるため、その価格に応じてダウ指数において相対的重要性が与えられる。ポートフォリオ預金の株式部分の任意の預金日における一般株式シェアは、当該日DJIAの成分株の組成を反映する。 ポートフォリオ預金ベースとなる指数証券ポートフォリオとともに

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カタログ表

指数証券の構成.また、受託者は、DJIAの変更による任意の指数証券のアイデンティティや重みの変化を考慮することが許可され、DJIA変更が発効する前日(1)営業日前または後の1営業日以内にポートフォリオ預金を調整する方法である

受託者は、ニューヨーク証券取引所有限責任会社(NYSE)が営業を開放する毎日(営業日)の取引開始前に、現在のポートフォリオ預金における各指数証券の名称と必要株式数および前の営業日の配当金等値支払金額のリストをNSCCに提供する。特定の場合、受託者は、特定の営業日にNSCCにそのような情報を提供することができない可能性があり、NSCCは、前の営業日にポートフォリオ預金の指数証券識別情報を使用する。保険者は、前の営業日(brを含む)に有効な配当金の同値支払いの和を単位単位で取引所に15秒毎に提供し、ポートフォリオ預金のその日に有効な証券部分の現在の価値を加えることができる(この値は、場合によっては を含む場合がある)代位現金このポートフォリオ預金にある特定指数証券の補償金額を見落としている)。このような情報は、スポンサーが取得可能な最適なbr情報に基づいて計算され、スポンサーによって指定された他の者によって計算されてもよい。保証人がこのような情報を提供できないこと自体は、連合所単位の取引停止を招くことはありません。

受託者が1つまたは複数の指数証券を取得できないかまたは不足している可能性があると判断した場合、単位 を作成する際に交付することができ、受託者は、1つまたは複数の指数証券の現金同値を現金構成要素の一部としてポートフォリオ預金に組み込むことを可能にすることができる。作成者がbr条によって制限されている場合、または他の方法で1つまたは複数の指数証券の取引に投資または従事してはならない場合、受託者は、ニューヨーク証券取引所の通常の取引期間の終値時間(一般に午後4：00)の指数証券の時価に基づいて、指数証券の現金の同値をポートフォリオ預金に計上することを許可することができ、指数証券をポートフォリオ預金の株式部分に組み込むのではない。ニューヨーク時間)( 評価時間)、この作成注文は、総エージェントが現金を受信した部分の一部と考えられる

創造ユニットを購入するプログラム。すべての創設注文は創設単位で行わなければならず、受託者は締め切り時間(通常はニューヨーク時間午後4：00)までに創設注文を受けなければならず、その日に基づいて決定された信託資産純資産額を創設しなければならない。注文は、“参加者プロトコル”および/または本明細書に規定されたプログラムに従って、電話、インターネットまたはディーラ、および受付可能な他の送信方法を介して送信されなければならない

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カタログ表

また、インターネットを介して提出された注文は、適用される基金接続ユーザガイドまたは後続文書を含むが、適用される基金接続ユーザガイドまたは後続文書を含むが、適用される基金接続ユーザガイドまたは後続文書を含むが、これらに限定されない道富基金通買い手ユーザプロトコルおよび他の適用可能なプロトコルおよび文書の条項および規定に適合しなければならない。道富ユニバーサルコンサルタント基金流通業者有限責任会社(SSGA FD)の付属会社は、創設単位(または償還時)を購入するために、brの許可参加者が株式を集約することを支援することができ、そのような許可参加者から手数料または他の費用を受け取ることができる。深刻な経済的または市場中断または変化、または電話または他の通信障害は、総エージェント、受託者、参加者、またはDTC参加者に連絡する能力を阻害する可能性がある

単位は、受託者がポートフォリオ預金の全部または一部を受け取る前に予め作成しておくことができる。この場合、初期預金の価値は、適切な形式で注文された日の単位資産純価よりも大きくなり、 では利用可能な指数証券を除いて、現金担保は受託者に預けなければならないため、金額は、(A)現金成分に(B)未交付指数証券時価の115%(追加現金 預金)を加えたものに等しいからである。受託者は、当該等の追加現金預金を担保として信託以外の独立口座に保管する。(A)注文が当該営業日の締め切り前に正しい形で提出され、(B)ニューヨーク時間午後1：00又は受託者が決済日に指定された他の時間前に適切な金額の連邦資金を受託者に入金する限り、注文は、注文された営業日に受信されたとみなされる

注文が締め切り前に適切な形で下されなかった場合、またはニューヨーク時間午後1：00の決算日までに適切な金額の連邦資金を受け取っていない場合、注文は拒否されたとみなされる可能性があり、許可参加者はそれによるいかなる損失に対応して信託に責任を負うことができる。紛失した指数証券が交付される前に、受託者が毎日の現金預金の少なくとも115%に相当する追加現金預金を維持するために、追加の現金を受託者に預けなければならない時価で値段を計算する失われた指数証券の値 ニューヨーク時間午後1：00までに欠落した指数証券が受信されていない場合は、購入注文が受信された翌日の所定決済日とみなされ、 であれば時価で値段を計算する受託者は、支払いが必要と通知された後の1営業日以内に支払いがないことを通知し、受託者は、欠落した指数証券を追加の現金保証金を用いて購入することができる。受託者は、ポートフォリオ預金の中ですべての紛失した指数証券が受託者によって受信または購入され、信託に入金された後にのみ、追加現金預金のいずれかの未使用部分を返金する。また、取引手数料は、以下に開示する決済プログラム以外の創作にかかる費用を超えることはない。上述したように 作成された作成単位の交付は、所定の決済日よりも遅くない。これらの手続きに従うことを意図している参加者の合意は、受託者がポートフォリオ預金の欠落した部分を随時購入することを可能にする条項および条件を含み、参加者に以下の費用の間の任意の差額の責任を負わせるであろう

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カタログ表

このような株とこのような担保を購入する価値。参加者は、このような購入によって生じた信託の費用を信託に支払わなければならない。信託基金はこのような差額の責任を負わないだろう

創造単位の注文を受ける。各指数証券の株式数，現金部分の金額，および交付される任意の指数証券の有効性，形式，資格(受信時間を含む)，預金を受けるすべての問題は受託者によって解決される.(A)預金者またはグループの預金者が注文された単位を取得した後、80%以上の既存の未清算単位を有する場合、(B)ポートフォリオ預金の形態が正しくない、(C)ポートフォリオ預金を受け入れることは何らかの不利な税務結果があり、(D)ポートフォリオ預金を受け入れることは弁護士によって違法とされ、(E)ポートフォリオ預金を受け入れることは、信託基金または実益所有者の権利に悪影響を及ぼす。あるいは(F)受託者が制御できない場合には，すべての実目的で処理不可能な単位のクリエーションを行う.受託者及び保証人は、証券組合せ預金又はその任意の構成要素の交付に何らかの欠陥又は違反行為があることを通知する責任はなく、いかなる当該等の通知を行うことができなかったためにいかなる責任を負うこともない

創作取引費信託の純資産額にかかわらず，決済プロセスにより設立·償還された創造単位ごとの受託者への取引費(取引費)は返金されない。取引手数料は、各参加者が毎日創作する際の1つの創作単位価値の1，000ドルまたは0.10%(10ベーシスポイント) のうちの小さい者であり、当日作成または償還される創作単位数にかかわらず。取引手数料は現在1，000ドルです

決済プロセス以外の作成及び償還については、1つ以上の指数証券取引への参加が制限された参加者からの注文を含み、各作成単位は、1つの作成単位に適用される取引費の3(3)倍以下の追加金額を毎日徴収する

決済プロセスを使用して作成注文をします。決済プロセスによって作成された作成単位は、参加者プロトコルに署名された参加者を介して交付されなければならない。参加者プロトコルは、創設命令を実施するために、受託者が参加者に必要な取引指示を伝達することを許可する。NSCCに対する受託者の取引指示によれば、参加者は、必要な指数証券(またはこれらの指数証券を購入する契約、NSCC営業日(毎日、NSCC営業日)に通常の方法で決済プロセスを介して交付されることが予想される)および現金部分を受託者、および受託者が要求する可能性のある他の情報に譲渡することに同意する

決済プロセスの外で作成注文をします。決済プロセスの外で作成された作成ユニットは、参加者契約に署名し、その注文で使用しないことを宣言しなければなりません

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カタログ表

清算プロセスと作成は、株式と現金の転送によって実現される。必要な数の指数証券は、ニューヨーク時間が決算日の午後1：00より遅くない前にDTCを介して受託者の口座に渡されなければならない。受託者は連邦準備銀行電信為替システムを通過しなければならず、ニューヨーク時間が決済日の午後1時までに現金部分を受け取ることはできない。受託者が必要な指数証券や現金部分をタイムリーに受け取っていない場合は、注文がキャンセルされる可能性がある。書面でディーラーに通知した後、キャンセルされた注文は、次の営業日に新たに構成されたポートフォリオ保証金を用いて再提出することができ、信託の現在の純資産値を反映させることができる。このように設置された単位の交付は所定の決済日より遅くないだろう

救いを求める

単位は、受託者が信託機関と関連DTC参加者を介して適切な形式で償還要求を受けた後に決定された資産純資産値のみを実物形式で償還し、営業日(Br)の日にのみ償還することができる。職場では現金を両替できません。信託が清算されない限り，信託は作成単位より少ない単位を償還することはない.投資家は二級市場で十分な基金単位を蓄積しなければ、順番に基金単位を構成することができ、信託基金は基金部門を償還することができ、基金単位は許可参加者或いは許可参加者によって償還することしかできない。しかし、公開取引市場がいつでも創設単位を作ることを可能にするのに十分な流動性がある保証はない。投資家は、償還可能な創造単位を構成するために十分な数の単位を組み立てることに関連するブローカー費用および他の費用を予想すべきである

信託については、受託者は、各営業日にニューヨーク証券取引所取引開始前(現在は東部時間午前9：30)にNSCCを介して各指数証券の名称および必要株式数のリストを提供し、その日に適切な形態(以下に述べる)で受信された償還要求の前の営業日の配当金等の支払金額に適用する。償還時に受信した指数証券は、br作成単位のポートフォリオ預金を購入するのに適した株式部分とは異なる可能性がある

取引費を償還する。信託の純資産額にかかわらず、取引費用は返金されません。 取引費は、その日の作成または償還の作成単位数にかかわらず、1，000ドルまたは各参加者あたり1日10ベーシスポイントの上限です。取引手数料は現在 1，000ドルである

決済プロセス以外の作成及び償還については、1つ以上の指数証券取引への参加が制限された参加者からの注文を含み、各作成単位は、1つの作成単位に適した取引費を超えない追加金額を毎日徴収する

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カタログ表

単位の償還手続きをつくるそれは.償還注文は、参加者またはDTC参加者が要求するフォーマットで、参加者(決済プロセスによって償還される)またはDTC参加者(決済プロセス外で償還された場合)に下達しなければならない。特定の仲介人は、参加者合意に署名していない可能性があり、仲介人は、参加者合意に署名した参加者またはDTC参加者を介して償還注文を行わなければならない可能性がある。任意の所与の時間に、限られた数のブローカーのみが参加者合意に署名した可能性がある。償還者は、(A)参加者またはDTC参加者が受託者に適切に注文を提出することを可能にするのに十分な時間を与え、(B)受託者が償還すべき単位および任意の超過現金金額をタイムリーに受信することを可能にしなければならない(以下のように定義される)。決済プロセス以外に有効な償還注文は、関連するDTC参加者が送信日(br}が決済プロセスを使用して発効した注文よりも早く提出される必要がある場合がある。このような締め切りは機関によって異なる。決済プロセス以外に償還した人員は直ちにDTC振込先を通過し、連邦準備銀行電信為替システムを通じて超過現金金額を送金することを要求する

償還要求を提出した許可参加者は、参加者プロトコルに規定された要件に適合することを受託者に示すものとみなされる。受託者は、これらの陳述を適宜確認する権利を保持するが、通常、信託におけるより高いレベルの償還活動および/または空株数に関連する償還要求を確認することが要求される。許可された参加者が検証要求を受信した後、受託者によって決定されたその陳述について十分な検証を提供しない場合、償還要求は適切な形態で受信されていないとみなされ、受託者は拒否する可能性がある

償還要求brは、任意の営業日に総エージェントではなく、受託者に直接提出することができる。決済プログラムで償還を行うと、取引手数料は償還者に渡された金額から差し引かれます。決済プロセス以外に償還された場合、取引費に加えて、償還毎の1つの作成単位に適用される取引費用の3(3)倍を超えない追加金額は、償還者に交付された金額から差し引かれる。

受託者は、DTCを介して償還実益所有者及び関連するDTC参加者に指数証券ポートフォリオ(信託ベース資産純値)を譲渡し、交付する各作成単位は、重み及び組成がポートフォリオ預金の株式部分と実質的に同じであり、有効な(A)受託者が償還請求を受けたとみなされた日、又は(B)信託が終了した場合には、信託終了の通知を行った日である。受託者はまた、関連するDTC参加者を介して償還受益者に現金償還支払いを移し、任意の所与の営業日において、現金償還金額は現金部分の金額と同じであり、以下の割合で支払う金額に等しい：日までの期間内にポートフォリオ証券の配当金br}

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カタログ表

償還後、この期間の費用および負債は、(I)以前に控除されていなかった信託に対する税金または他の政府費用、 (Ii)受託者の課税費用、および(Iii)以前に控除されていなかった信託の他の費用(法律および監査費用を含む)を含むが、ポートフォリオ証券が累積期間全体にわたって保有するように、残高を加算または減算する。償還実益所有者は、当該実益所有者が信託基金に支払うべき任意の金額が現金償還払いの金額(超過現金br)を超える金額を受託者に交付しなければならない。決済プロセスによる償還については、受託者は、償還請求を受信した日後の第2(第2)NSCC営業日前に現金償還支払及び株式を償還受益者に移転するとみなされる。決済プロセス以外の償還については、受託者は、償還請求を受けた日後2番目(2)の営業日までに、現金償還支払及び株式を償還受益者に移転する。受託者は償還時に交付されたすべての単位をキャンセルするだろう

受託者が償還創造単位を確定した場合、信託は獲得できないか不足している可能性の高い指数証券 であり、受託者は、受託者が当該償還注文を受信した日の評価時間の時価とみなし、現金償還支払いの一部として、当該指数証券のいずれかの現金等を支払うことを選択することができる

償還者が法規又はその他の態様の制限を受けた場合、1つ又は複数の指数証券の取引に投資又は従事してはならない場合、受託者は、償還日の評価時間における任意の指数証券の時価に基づいて、現金償還支払いの一部として現金等の値を交付することを選択することができる。この場合、許可参加者 は、受託者に標準取引料を支払い、そのような取引に関連する実際の金額を追加的に支払うことができるが、どうしても1つの作成単位に適用される取引費の3(3)倍を超えてはならない

受託者は、償還許可参加者の要求に応じて、すべてまたは一部の償還創造単位を選択することができ、その償還者に指数証券の適切な構成とは異なるが、資産純資産値が当時のポートフォリオ預金と同じ株式組合せを提供することである。このような償還は，信託とDJIAの構成と重みの整合性を保つために償還が適切であることが決定された場合にのみ可能である

受託者は、十分な現金収益を得るために証券組合 を売却し、償還の受益者に渡すことができる。受託者が受け取った現金収益が必要な金額を超えた場合、受託者はこのような現金収益を保有し、ポートフォリオ調整に規定されている余剰現金に適用される基準に基づいて運用しなければならない

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カタログ表

すべての償還命令は、提出日の締め切り前に受信するために、“参加者プロトコル”に規定され、および/または本入札明細書に記載されたプログラムに従って、電話、インターネット、または受託者が受け入れ可能な他の送信方法を介して受託者に送信されなければならない。また、インターネットを介して提出された注文は、適用される基金通ユーザガイドまたは後続文書を含むが、適用される基金通ユーザガイドまたは後続文書を含むが、適用される基金通ユーザガイドまたは後続文書を含むが、これらに限定されない道富基金通買い手ユーザプロトコルおよび他の適用可能なプロトコルおよび文書の条項および規定を遵守しなければならない。深刻な経済的または市場中断または変化、または電話または他の通信障害は、受託者、参加者、またはDTC参加者に連絡する能力を阻害する可能性がある

株式価値の計算及び償還受益者に交付された現金償還支払は、受託者が以下の項に記載の手順に従って行われ、受託者は、以下の条項に記載されている手順に基づいて、購入及び償還作成ユニット及び償還作成ユニットのプログラム、ポートフォリオ調整及びポートフォリオの調整br預金及び純資産値を決定し、受託者が償還注文を受けた営業日の評価時間として計算する。したがって、DTC参加者が提出日の締め切り前に適切なフォーマットの償還注文 を受託者に提出し、DTC締め切り前に必要な単位を受託者に渡す場合(以下“購入および償還作成ユニット”で定義されるように)、受託者は、その提出日の評価時間に、利益を受けるすべての人に交付すべき株式価値および現金償還払いを決定する。しかしながら、提出日の締め切り前に償還注文が提出されているが、DTC の締め切りまでに必要な単位が交付されていない場合には、株式および現金償還支払いは、必要な単位を受信した後に交付される。償還注文が正しい形で提出されていない場合、償還注文は提出日に受信されていないとみなされ、株式価値は、受託者が注文を完全に受けた営業日の評価時間に計算される

受託者は、償還権利を一時停止することができ、または受託者が償還要求を受信してから5(5)営業日以上とみなされるまで、(A)ニューヨーク証券取引所が閉鎖されている期間、(B)ポートフォリオ証券の売却または評価によって緊急事態が発生した任意の期間、または(C)実益所有者を保護するために米国証券取引委員会が許可された他の期間に延期することができる。保証人および受託者は、そのような一時停止または延期によって引き起こされる可能性のあるいかなる損失または損害に対しても、誰にも、または任意の方法で責任を負わない

決済プロセスを使って償還注文を出しますそれは.(A)受託者が遅くない限り，決済手続により発行された償還書は提出日に受領とみなされる

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カタログ表

のような提出日と(B)参加者プロトコルで規定されている他のプロセスはすべて適切に遵守されている.注文は、信託の純資産額に基づいて発効し、当該信託の純資産値は、提出日の評価時間から決定される。決済プログラムによる償還指示は、締め切り後に受託者が受け取り、提出日直後の次の営業日を受信したものとする。参加者プロトコルは、参加者が参加方向NSCCを代表して、参加者の償還命令を実行するために必要な取引命令を送信することを許可する。受託者がNSCCに発行したこのような取引指示によれば、受託者は、(A)必要な株式(またはそのような株を購入する契約、通常の方法で交付される予定)、および(B)現金償還支払いを決済日に移行する

決済の流れ以外に償還注文を出しますそれは.DTC参加者が決済プロセス以外に償還ユニットの注文を行うことを望む場合、参加者である必要はないが、その注文は、このDTC参加者が決済プロセスを使用せず、償還がDTC譲渡ユニットを直接通過することによって実現されることを説明しなければならない。(A)受託者が提出日の締め切り前に注文を受けた場合、(B)注文が所定の必要数量の前または添付されており、提出日後の次の営業日(ニューヨーク時間)午後1：00までにDTCを介して受託者に交付されなければならない場合、その注文は受託者が受信したとみなされる。 (DTC締切時間)および(C)参加者プロトコルに規定されている他のすべてのプロセスは適切に遵守されている。受益者が借りた超過現金は、決済日のニューヨーク時間午後1時までに渡されなければならない

受託者は、決済日に交付されることが予想される必要株(又は当該等のbr株を購入する契約)と現金償還支払いとを償還受益者に譲渡するプログラムを起動する

図書入力システムのみ

DTCは各職場の証券受託者を担当している.単位は1つまたは複数のグローバル証券代表であり、CEDEE&Co.の名義で登録され、DTCの として命名され、DTCまたは代表DTCに格納される。単位の実益所有権は、DTCまたはDTC参加者の記録に表示される(このような実益権益の所有者は、本明細書では実益所有者と呼ばれる)

DTCはニューヨーク州の法律に基づいて設立された有限目的信託会社であり、連邦準備システムのメンバーであり、“ニューヨーク統一商業法典”が指す清算会社であり、1934年の証券取引法第17 A条の規定により登録された清算機関である。DTCを設立することは、DTC参加者の証券を保有し、DTC参加者のアカウント内の電子帳簿を変更することによって、DTC参加者間の証券取引清算および決済を促進し、証券実物移動の必要なbr証明書を除去するためである。DTC参加者は証券を含む

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カタログ表

ブローカーおよびトレーダー、銀行、信託会社、決済会社、およびいくつかの他の組織。銀行，ブローカー，トレーダー，信託会社などの直接または間接(間接参加者)による決済やDTC参加者と信託関係を維持する信託会社などの他の人もDTCシステムを利用することができる

その課金登録および譲渡システム上で任意の単位、DTC貸手、または借方の決済日が作成、譲渡または償還され、このようにして作成、譲渡または償還された単位金額 は、対応するDTC参加者のアカウントに振り込まれる。決済プロセスによって作成または償還されたアカウントについては、受託者によってNSCCに指定され、決済プロセス以外の作成または償還である場合は、受託者およびDTC参加者によって指定される。単位の実益所有権は，DTC参加者，間接参加者，DTC参加者および間接参加者によって権益を持つ人 に限られる.単位実益権益の所有権は，DTCに保存されている記録(DTC参加者に関する)とDTC参加者の記録(間接参加者と非DTC参加者の実益所有者について)に表示され，所有権移転はDTCが保存している記録のみで行われる.利益を得る人は、関連するDTC参加者から、または関連するDTC参加者を介して、その購入単位に関連する書面確認 を受信しなければならない。いくつかの法域の法律は、特定の証券購入者に、このような証券を最終的な形で実際に渡すことを要求するかもしれない。このような法律は、ある投資家がこれらの部門で実益権益を獲得する能力を弱める可能性がある。

DTC世代の著名人であるCEDE&Co.が単位の登録所有者である限り，単位の登録や記録所有者とはCEDE&Co.であり，単位の実益所有者ではない.単位の実益所有者は，単位をその名義に登録する権利がなく，最終的な 形式の実物交付証明書を受信または受領する権利はなく，信託プロトコル下の記録や登録所有者とはみなされない.したがって、各実益所有者は、DTC、任意のDTC参加者、およびその実益所有者が、その権益を有する間接参加者の手続きによって、信託プロトコル項目の下の任意の権利を行使しなければならない

受託者は，DTCまたはそれが人為的にすべての単位の所有者に指定されていることを認めるが，信託プロトコルに明示的に規定されているものは除外する.受託者とDTCとの間のプロトコルによれば、DTCは、受託者の要求に応じて、各DTC参加者の単位保有量のリスト を受託者に提供し、信託に料金を請求しなければならない。受託者は，関連する直接または間接的な方式を通して，直接または間接的な直接または間接的に住宅単位を直接または間接的に所有する所有者ごとに問い合わせる.受託者は、任意の通知、宣言、または他の通信のコピーを各直接受託証券参加者に提供し、そのフォーマット、番号、および場所は、そのような直接受託証券参加者によって合理的に要求され、そのような受託証券参加者は、通知、声明、または通信を受益者に直接または間接的に転送することができる。また，信託は上記DTC参加者ごとに公平で合理的な金額を支払い，その等の費用に伴う費用の補償として とする

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カタログ表

転送は，いずれも適用される法律と法規の要求によって制約される.受託者とDTC参加者との間の上記のインタラクションは、直接的または間接的である可能性がある(即, 第三者を通過する)

DTCまたはその指名者に配布される.DTCまたはその指定された人は、単位割り当てに関する任意の支払いを受けた後、直ちにDTCまたはその指定された人の記録に示されるように、単位における実益権益に比例する金額をDTC参加者のアカウントに記入しなければならない。DTC参加者がこのようなDTC参加者の所有する単位を介して間接参加者および実益所有者に支払うお金は、現在無記名形態または街名で登録されている顧客口座に所有されている証券のように、長期的な指示および慣例によって制限され、このようなDTC参加者が担当する。実益所有者に関する記録またはそれへの通知、または単位実益所有権権益による支払いについては、受託者および保険者は、いかなる責任または責任を負わないか、またはそのような実益所有権権益に関連する任意の記録を維持、監視または審査するか、またはそのような実益所有権権益に関連する任意の記録を維持、監督または審査するか、またはこれらの実益所有権権益を維持、監督または審査する任意の他の態様、またはこれらの直接TC参加者とそのようなDTC参加者との関係、またはそのようなDTC参加者と間接参加者および当該DTC参加者によって所有される実益所有者との間の関係を維持、監視または審査する

DTCは受託者や保証人に随時通知し，単位に関するサービスの提供を停止することができるが，適用法に従ってその責任を履行する必要がある。この場合、受託者および保証人は、DTCの代替者を見つけ、その機能をかなりのコストで履行するために行動し、または、そのような代替者がいない場合は、信託を終了しなければならない

NSCCはDTCの付属会社であり、受託者と保証人および/またはその付属会社はDTCの株式を所有している。

ポートフォリオ調整

DJIAは30本の成分株からなる価格重み指数であり，その成分株は平均委員会によって決定され，この委員会は編集長を実行するウォール·ストリート·ジャーナルダウ指数研究主管とシカゴ商品取引所グループ研究主管です

信託は管理されていないため、発行者の不利な財務状況はポートフォリオにおける株を売却する必要がない。受託者は、指数における指数証券の組合せ及び/又は重み構造の変化に適合するように、非適宜基準でポートフォリオの組合せを調整する。スタンダード変更決定DJIAの方法が本明細書で規定された調整に影響を与える場合、受託者および保証人は、調整がこのような変化に適合し、DJIAの目標を追跡することを維持するために、DTCまたは実益所有者の同意なしに信託プロトコルを修正する権利がある

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受託者は仲介人や取引業者にのみ株式取引を行い、その中には受託者の関連会社が含まれている可能性があり、受託者は彼らから注文を実行するために必要な最優遇価格を獲得することを望んでいる。DJIAが大きく変化した場合には，より頻繁に調整が行われる.具体的には、受託者はどんな指数証券でも(即変更計画が発効した日前またはそれ以降の3(3)営業日以内)。DJIAの他の変化はポートフォリオの調整を招く可能性があるが，最も一般的な変化は，DJIAに含まれる指数証券の変化や株式分割の結果である可能性がある.信託プロトコルは，会社がDJIAに対して行動(例えば株式分割や成分株式身分変化)を行うことにより，そのプロトコルに応じて調整可能な方法を規定している

例えば、指数証券が変化した場合(一方の発行者がDJIAで保有している普通株が他方の発行者の普通株に置き換えられている場合)、受託者は、旧指数証券に対応する組合せ証券のすべての株を売却し、売却して得られた新指数証券に対応する代替組合せ証券を使用して購入することができる。除去されたポートフォリオ証券の株価がその代替証券の価格よりも高い場合、受託者は、取引後の各ポートフォリオ証券の株式数が可能な限り等しくなるように、その代替証券の購入と他のポートフォリオ証券を購入する追加株式との間で、除去されたポートフォリオ証券の収益 をどのように割り当てるかを計算する。除去されたポートフォリオ証券の株価がその代替証券の価格よりも低い場合、受託者は、取引後に各ポートフォリオ証券の株式数が可能な限り等しくなるように、十分な代替ポートフォリオ証券の株式を購入するために販売しなければならない他の各ポートフォリオ証券の株式数を計算する

株式分割の場合、分割された株式の価格重みが低下する。受託者は、株式分割から得られたポートフォリオ証券の追加株式を売却することにより、それに応じた調整を行うことができる。そして、受託者は、株式分割を経験したばかりのポートフォリオ証券を含む、得られたポートフォリオ証券毎に同数の株を販売することができる。もちろん、実際には、分割で受信したすべての株式が売却されるわけではない：これらの株式には、分割株式の数 を増加させるために十分な株式が保持されており、分割によって生成された残りの株式の収益で購入された他のポートフォリオ証券の各株式数の増加に等しい

これらの要求に応じて株式を売買するか、または創造単位を設立するため、信託は、一定額の残りの現金を保有することができる(株式の売却および購入または指数証券の代わりに交付された現金または未分配収入または未分配資本収益との間の時間差によって一時的に保有する現金は含まれない)。この金額は が2(2)営業日連続でポートフォリオ価値の0.5%を超えてはならない。もし受託者が

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必要なすべての調整が行われ、残りの現金はポートフォリオ価値の0.5%を超え、受託者はこれらの現金を使用して追加の指数証券を購入する

すべてのポートフォリオの調整は、このような調整が、信託が“規則”M分節に規定されている規制された投資会社の地位を失うことにならない限り、本明細書に記載されたように行われる。また、受託者は、信託基金が規制された投資会社の資格を引き続き備えていることを確保するために、ポートフォリオの組み合わせを随時調整しなければならない

受託者は標普に依存して指数証券の組成と重みに関する情報を提供する。受託者が任意の営業日にそのような情報を取得または処理することができない場合、またはNSCCが任意の営業日に受託者のそのような情報を受信することができない場合、受託者は、(A)指数証券に関する現在の情報が または(B)連続3(3)営業日が経過するまで、すべての調整および決定(ポートフォリオ預金に限定されないがこれらに限定されない株式部分の決定を含む)ために指数証券の組成および重みを使用しなければならない。このような最新の情報がなく、3(3)営業日が経過した場合、指数証券に関する最新の情報が利用可能になるまで、組合せ証券(指数証券に対する)の構成および重みは、すべての調整および決定(ポートフォリオ預金の株式部分を含むがこれらに限定されない)に適用される。

受託者が信託終了の書面通知を発行した場合、その通知日から後に、受託者は、その通知日までのポートフォリオ証券の組成及び重みを使用して、すべての償還又は他の目的を決定しなければならない

スタンダードは、1つまたは複数の指数証券の合併または買収に関連するために、DJIAの組成を時々調整する可能性がある。この場合、このような合併や買収活動の対象発行者である信託の株主は、発行者の潜在的な買収者から様々なオファーを受ける可能性がある。発行者の株式がDJIAから削除されることが確認されるまで、受託者はこのような要約を受け入れることはできません。発行者の株式は、通常、発行者への合併や買収が完了した後にのみDJIAから削除されるため、発行者の証券を売却する際には、市場価格がより魅力的な代替案を提供できない範囲では、信託は、その発行者の株主に提供されるいかなる対価も得ることができ、これらの株主は、その時間までに株式を提出していない。このような取引で受信された任意の現金は、上記の基準 に従って指数証券に再投資される。対価の一部として受信された指数証券でない任意の株は、実行可能な範囲内でできるだけ早く売却され、売却された現金は上記の基準に従って再投資される

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ポートフォリオ預金の調整

各営業日(このような日、1つの調整日)において、ポートフォリオ預金に必要な各指数証券の株式数及びアイデンティティは、以下の手順により調整される。市場終値時には、受託者が信託の純資産値を計算する。信託の純資産値を1つの作成単位における未償還単位数で割って50，000単位 を乗じて、作成単位あたりの純資産額(資産純資産額)を得る。次に、受託者は、(A)請求日にポートフォリオ預金に格納された株式の調整日の時価とともに、調整日に作成または償還要求に有効な配当金の同値 ，および(B)ポートフォリオ預金における1株当たりのアイデンティティおよび重みが、DJIAにおける株式のアイデンティティおよび重みに比例して反映されるように、営業日以降の営業日(要求日)を計算し、DJIAの株式当たりの株式の株式数(四捨五入を行わない)を計算する。すべての項目は要請日に施行される。各株式について、この計算により得られた数字は、最も近い整数シェアに丸められる。このようにして計算された株式の身分と重みがポートフォリオ預金の株式部分を構成し、申請日に発効し、その後次の調整日まで、及び請求償還日に償還が要求された場合には、受託者が交付したポートフォリオ証券は、その後調整日以降の まで続く

上記の調整に加えて、任意の指数証券に株式分割、株式配当、逆分割などの会社行為が発生し、DJIA除数の調整を招いた場合、ポートフォリオ預金は、場合ごとの会社行為を考慮して、最も近い全体シェアに四捨五入するように調整すべきである。また，受託者は，DJIA変更が発効する前日にポートフォリオ預金に応じて，DJIA変更による任意の指数証券のアイデンティティや重みの変化 を考慮することが許可されている

請求日および作成または償還要求を受信する毎日において、受託者は、ポートフォリオ預金の株式部分が要求日の終了時に有効な市場価値を計算し、その金額に、要求日の作成または償還要求に有効な配当等値支払いを加える(この時価およびbr}配当等値支払いは、本明細書では総称してポートフォリオ預金金額と呼ばれる)。そして受託者は請求日の市場終値に基づいて純資産額を計算する。計算された純資産額とポートフォリオ預金金額との差額は残高である。バランス金額の機能は、ポートフォリオ預金金額と請求日取引終了時の純資産値との間の任意の差、例えば、(A)ポートフォリオ預金における証券の時価と請求日証券の時価との差、および(B)ポートフォリオ預金の適切な構成のいずれかの違いを補償することである

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要求日に市を受け取る際に発効する配当金等値支払いおよび残高金額 を総称して現金部分または現金償還支払いと呼ぶ。残高が正数であれば(即また、資産純資産額がポートフォリオ預金額を超える場合)には、作成に対して、残高 金額が作成者が受託者の当時有効なポートフォリオ預金の現金部分に移行する。償還については、受託者が償還者に移転した現金に残高を追加する。 残高が負であれば(即資産純資産額がポートフォリオ預金金額未満である場合、作成された場合、その金額は、作成者によって受託者に転送されるために、その時点で有効なポートフォリオ預金の現金部分を減算し、または、現金部分が残高未満である場合、差額は、受託者によって作成者に支払われなければならない。償還については、残高は償還者に転送された現金からbrが差し引かれ、その現金が残高より少ない場合、差額は償還者によって受託者に支払われなければならない

受託者が1つまたは複数の指数証券の現金 をポートフォリオ預金に同値に計上している場合、受託者は、そのような指数証券が入手できないか、または数量が不足して交付できない可能性があると判断した場合、または、作成者または償還者 が1つまたは複数のそのような指数証券の取引に投資または参加することを制限されている場合、そのように構成されたポートフォリオ預金は、作成単位サイズの集合内の作成単位に関連する指数と、その後にポートフォリオ預金の株式部分を調整する前に単位を償還する際に交付される指数証券とを決定すべきである

取引所の上場と取引

以下の議論は，投資信託単位に関する取引所上場と取引事項の要約の補完である

取引所の二級市場取引

同等単位は連結所に看板を掲げて第2級取引を行い，個別単位はブローカーを通して第2市場で売買することしかできない.二級市場は週末に休市し、通常以下の祝日に休市する：元旦、マーティン·ルーサー·キング博士。記念日、大統領日、イエス受難日、戦死将兵記念日、6月19日国家独立日、独立日、労働節、感謝祭、クリスマス。取引所はある祝日前の営業日と感謝祭の翌日に早めに閉鎖されるかもしれません。交換休暇計画 が変更される可能性があります。中古市場の売買単位であれば、単位で中古市場価格を支払うだろう。さらに、通常のブローカー手数料および手数料を生成することができ、往復(売買)取引の各取引において、入札と二次市場オファーとの間の一部または全部の価格差を支払うことができる。さらに、SSGA FDは、いくつかのブローカーがその提供単位の手配に同意することに基づいて、それ自身のリソースからこれらのブローカーにお金を支払うことができる

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クライアントは、デバイスを購入または販売する際に、そのいくつかのクライアントに手数料を取らない。このようなブローカーに支払われるお金は、ブローカーとその顧客との間に潜在的な利益衝突をもたらす可能性がある

取引所が信託単位の上場を維持するために必要な要求が引き続き満たされるか、または単位が常に取引所に上場することは保証されない。もし単位が取られたら、信託は終了されるだろう。取引所規則や手続きによって規定されている場合には、単位取引は一時停止される可能性がある。以下の場合、連結所は、単位売買を一時停止するか、または単位を上場会社から除名することを考慮する：(A)信託は終了前に60日余りであり、連続する30取引日以上の単位の記録および/または実益所有者は50人未満である；(B)DJIAの価値がもはや計算されていないか、または(C)取引所で継続して取引を行うべきではないと考えられる他のイベントまたは状況が発生または存在する。また，取引所ヒューズルールによれば，取引は異常な市場変動による取引停止の影響を受け，指定された市場変化に応じて指定された時間内に取引を停止することを要求する.必要なディスク推定情報が1(1)営業日を超えていない場合、取引所も取引を一時停止しなければならない

これらの部門もシンガポール取引所証券取引有限会社とアムステルダム汎欧取引所に上場·取引されている。将来、職場は他の非アメリカ取引所に上場して取引されるかもしれない。アムステルダム汎欧取引所はニューヨーク証券取引所ホールディングスの間接完全子会社です

単位出来高払い

信託単位の取引価格は、営業日終了毎に計算される信託単位の純資産値ではなく、市場需給に応じて取引時間全体にわたって変動し続ける。これらの単位の連合取引所での取引価格は高いかもしれません即, 割増)または以下(即, 割引)は、異なる程度で、単位の1日当たり資産純値である。作成/償還機能は、単位の正常な取引を信託の純資産値に近づけることを目的としているが、作成および償還中断および/または市場変動は、取引価格を信託の純資産値と著しく異なることをもたらす可能性がある。表？信託の割引と割増の頻度分布：購入/売却価格と2012年12月30日現在の純資産額の比

単位の市場価格はポートフォリオ証券に蓄積された配当シェアを反映すべきであり、需給、市場変動、情緒とその他の要素の影響を受ける可能性がある

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連続発売先

創作単位は信託によって流通業者を通じて継続的に公衆に提供される。ポートフォリオ預金および創造単位の人員は、スポンサーまたはディーラーからいかなる費用、手数料、または他の形態の補償または誘因を得ることができず、その人は、スポンサーまたはディーラーに対して、任意の単位の販売または転売を達成するための義務または責任を有さない。

新しい単位は継続的に作成·発行できるため、1933年に証券法で使用された用語 のように、信託存続期間のいつでも割り当てが発生する可能性がある。ブローカーや他の人々に注意してください。彼らのいくつかの活動は、彼らが流通の参加者とみなされる可能性があり、それによって彼らを法定の引受業者にし、1933年の証券法の募集説明書-交付と責任条項の制約を受けることができるようにします。例えば、ブローカーまたはその顧客が、流通業者に創造単位を注文した後に創造単位を取得し、それを構成単位に分解して単位を直接顧客に売却するか、または、創造新単位の供給と単位二次市場の需要を求める積極的な販売努力とを組み合わせることを選択した場合、法定引受業者と見なすことができる。ある人が引受業者であるかどうかを判断する際には、特定のケースにおけるブローカーまたはその顧客の活動に関連するすべての事実および状況を考慮しなければならず、上記の例 は、引受業者として分類される可能性のあるすべての活動の完全な記述をもたらす可能性があるとみなされてはならない

ブローカー−取引業者br社は，引受業者ではないが単位取引を行っている取引業者であり，単位の流通に参加するか否かにかかわらず，通常目論見書を提出する必要があることに注意すべきである。これは，1940年証券法第24(D)節の規定により，1933年証券法第4(A)(3)節の目論見書交付免除がこのような取引に適用されないためである。そのため、ブローカー-取引業者は、引受業者ではなく、流通(普通二級市場取引に従事することと比較する)の取引業者に参加し、そのため、1933年証券法第4(A)(3)(C)節で指摘された超過配給に属する単位を処理することは、1933年証券法第4(A)(3)節に規定する目論見書交付免除を利用することができないことに注意すべきである。取引所会員への目論見書の交付については、1933年証券法第153条の規則による目論見書交付メカニズムは、国家取引所の取引にのみ適用される

保税人は保税人が選択した州と金融業界規制機関(FINRA)のメンバーである自営業業者を通じて単位資格認証を行う予定だ。その住所又は住所が州に登録されているブローカーに関与しない取引において設立又は償還創設単位を設立又は償還することを意図している者は、このようなbr創設又は償還前にその法律顧問に相談し、当該州証券法に適用されるブローカー又は証券監督管理要求を理解しなければならない

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信託の支出

信託基金の一般業務費用は現在年間0.16%のペースで計算されている。将来の計上項目は主に信託の純資産レベルと信託費用レベルに依存するだろう。信託の一般運用費用が信託の1日当たり純資産額の0.16%を超えない保証はなく、この比率は別途通知することなく変化する可能性がある

任意の適用上限の規定の下で、保険者は、保険者が信託が提供するいくつかのサービスに特別な費用を信託に請求することができ、そうでなければ、受託者によって提供され、金額は、そのようなサービスを提供する実際のコストを超えてはならない。発起人または受託者は、信託の総費用を低減するために、時々任意に費用の一部を負担するか、または信託を償還することができる。保証人も受託者もこのようにする義務はなく、いずれか一方または双方は別途通知することなく、任意に費用または返済費用を負担することをいつでも停止することができる

信託は、(A)受託者の費用、(B)譲渡代理サービスを提供するために譲渡代理人に支払われる費用、(C)受託者が信託協定に従って履行する特別サービスの費用、(D)様々な政府料金、(E)受託者が単位 (単位または他の機関を設立することにかかわらず)に支払うべき任意の税金、費用、および課金を受け取るべきか、または支払うことができる。(F)受託者又は保険者が保護信託及び単位実益所有者(単位設立の有無にかかわらず)のために行動する支出及び費用； (G)受託者又は保険者が管理信託により招く任意の損失，債務又は支出の賠償；(H)信託存続期間及び信託終了後に単位実益所有者に連絡する支出；及び自腹を切る信託は，信託合意が許可または要求した行動による費用である

さらに、以下の費用は、(A)ライセンス契約に従って標準プールに支払われる保険者金額の補償、(B)発行機関の連邦および州年間登録料、および(C)スポンサーが紹介単位および信託基金のマーケティング材料を印刷および配布することに関連する費用(関連する法律、相談、広告およびマーケティングコストおよび他の費用を含むがこれらに限定されない)に計上される可能性がある自腹を切る免除令の規定により、受託者は、実際のコストに相当する費用を信託に請求することができるが、いずれの場合も、このような費用は、毎年信託の1日当たりの純資産値の0.20%を超えてはならない

上記(C)項で述べた市場普及支出について、保険者はすでに信託人の連合所属会社SSGA FDと合意を締結し、これによりSSGA FDはこの信託の普及と普及に同意した。SSgA FDはこのようなサービスを提供することによる費用を保険者が精算し，信託から保険者に精算する.SSGA FDの付属会社

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カタログ表

受託者は、そのFund Connectアプリケーションを介して、オンライン作成および償還機能を許可参加者に提供するので、追加料金 を受け取る

信託が配当金およびポートフォリオ証券の他の分配形態で受信された収入が信託br費用を支払うのに十分でない場合、受託者は、このような費用を信託立て替えに支払うことができる。そうでなければ、受託者は、そのような費用を支払うのに十分な証券組み合わせを販売することができる。受託者は、(A)当該等支払いまたは他の収入を受信した場合の配当金支払いまたは他の収入、 (B)受託者が信託利益のために所持している現金から稼いだ金額または得られた利益、および(C)ポートフォリオ証券の売却によって、当該任意の前払金の金額および当時の隔夜連邦基金金利の百分率で計算された利息を償還することができる。上述したにもかかわらず、任意の前払いが45営業日を超えて返済されていない場合、受託者は、プリペイドおよびその任意の課税利息を償還するためにポートフォリオ証券を販売することができる。これらの前払いは、信託資産に対する留置権を担保として、受託者によって受託される。信託の費用は信託の純資産に反映される

信託プロトコルに従って提供されるサービスの場合、受託者は、信託の純資産額に調整金額を加算または減算することに応じて、信託純資産の0.06%~0.10%の年会費(以下に示す)を取得する。補償金額は営業日ごとに信託当日の純資産額で計算し、日累算して季節ごとに支払います。調整金額を任意に調整する前に、受託者が賠償した金額が指定されたbr金額よりも少ない場合、スポンサーはそのような差額を支払うことに同意している。次の表に記載されている課金表があるにもかかわらず，信託運用4年目とその後の各年に，受託者は最低年会費 $400，000を支払うべきであり，CPI−U調整後4年目に開始し，その後毎年発効する。受託者も上記の費用の全部または一部を免除することができる

受託者料金表