二線収益機会基金

投資スケジュール

2022年12月31日(監査なし)

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$

資産保証債券-3.9%

1,330,826 カストレイク航空機構造トークン，2021-1 A-Cシリーズ 7.00 %(A)(B) 01/15/2046 925,692
4,355,508 Jol Air Ltd.，2019-1-Bシリーズ 4.95 % (a) 04/15/2044 3,009,055
1,578,131 ケストレル航空機融資有限会社，2018-1 A-Aシリーズ 4.25 % (a) 12/15/2038 1,260,219
4,145,106 LendingClub売掛金信託、2020-5 A-Bシリーズ 7.50 % (a) 03/15/2046 4,125,156
868,376 マッハ1ケイマン株式会社，2019-1-Bシリーズ 4.34 % (a) 10/15/2039 677,890
8,192 Marlette Funding Trust，シリーズ2021-1 A-R 0.00 %(A)(B)(C) 06/16/2031 869,057
641,176 Pagaya AI債務選択信託、2020-2シリーズ-注釈 7.50 % (a) 12/15/2027 634,805
5,000,000 Pagaya AI債務選択信託、2020-3-Cシリーズ 6.43 % (a) 05/17/2027 4,908,155
2,425,852 Pagaya AI債務選択信託、シリーズ2021-3-CERT 0.00 %(A)(B)(C) 05/15/2029 1,524,954
2,303,922 Pagaya AI債務選択信託、シリーズ2021-5-CERT 0.00 %(A)(B)(C) 08/15/2029 1,948,012
922,849 Pagaya Al債務選択信託、シリーズ2021-3-A 1.15 % (a) 05/15/2029 899,291
1,000,000 研究駆動型パガヤ自動車資産信託基金，2022−3 A−Cシリーズ 10.04 % (a) 11/25/2030 928,382
55,000 SOFI代替消費ローン計画，シリーズ2021−2−R 1 0.00 %(A)(B)(C) 08/15/2030 1,335,429
20,000 SOFI専門融資計画信託基金，2018−C−R 1シリーズ 0.00 %(A)(B)(C) 01/25/2048 281,104
1,377,157 先発アイルランド，2019-1-Cシリーズ 6.41 %(A)(B) 03/15/2044 599,950
3,490,873 Start Ltdシリーズ2018-1-A 4.09 % (a) 05/15/2043 2,986,672
4,000 Upstart証券化信託、2021-2シリーズ-CERT 0.00 %(B)(C) 06/20/2031 893,238
3,300 Upstart証券化信託、2021-5シリーズ-CERT 0.00 %(A)(B)(C) 11/20/2031 501,717

資産保証債務総額(コスト32，336，923ドル)

28,308,778

銀行ローン-8.6%

1,210,000 AAdvantage忠誠IP有限会社、高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+4.75%、0.75%下限) 8.99 % 04/20/2028 1,206,787
3,153,488 Almonde，Inc.，高級担保第一留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+3.50%，1.00%下限) 6.87 % 06/13/2024 2,797,396
1,175,000 Almonde，Inc.高級担保第二留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+7.25%、1.00%下限) 10.62 % 06/16/2025 882,090
1,338,275 アメリカタイヤ販売店会社、高級担保第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+6.25%、0.75%下限) 10.61 % 10/20/2028 1,231,213
2,050,000 応用システム会社 11.08 % (d) 09/19/2027 2,042,313
765,000 Ascend Learning LLC，高度担保第二留置権定期ローン(1カ月LIBORドル+5.75%，0.50%下限) 10.13 % 12/10/2029 662,042
548,669 Astra買収会社、高級担保第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+5.25%、0.50%下限) 9.63 % 10/25/2028 486,944
3,249,219 Astra買収会社、高級担保第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+8.88%、0.75%下限) 13.26 % 10/25/2029 2,924,297
305,000 Asurion LLC、プレミアム担保第2留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+5.25%) 9.63 % 01/31/2028 239,678
1,425,000 Asurion LLC、プレミアム担保第2留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+5.25%) 9.63 % 01/19/2029 1,116,081
2,158,989 アトラスバイヤー会社、高級担保第一留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+5.25%、0.75%下限) 8.68 % 05/08/2028 1,528,834
2,800,000 Aveanna Healthcare LLC、高級保証第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+7.00%、0.50%下限) 11.39 % 12/10/2029 1,680,000

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
ブランド工業サービス会社、高級保証第一留置権定期ローン
96,142 (3ヶ月間LIBORドル+4.25%、下限1.00%) 8.03 % 06/21/2024 86,408
388,473 (3ヶ月間LIBORドル+4.25%、下限1.00%) 8.61 % 06/21/2024 349,140
1,836,750 CEngage学習会社、高級担保第一留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+4.75%、1.00%下限) 7.81 % 07/14/2026 1,656,234
696,500 Clydesdale Acquisition Holdings，Inc.高級担保第一留置権定期融資(1カ月担保隔夜融資金利+4.18%，0.50%下限) 8.60 % 04/13/2029 665,070
4,500,000 Constant Contact，Inc.，高度担保第2留置権定期ローン(3カ月LIBORドル+7.50%) 11.41 % 02/09/2029 3,472,492
1,179,045 Cross Financial Corporation、高級担保第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+4.00%、0.75%下限) 8.44 % 09/15/2027 1,163,328
940,000 DCert Buyer，Inc.高級担保第二留置権定期融資(6ヶ月担保隔夜融資金利+7.00%) 11.70 % 02/19/2029 861,980
3,800,000 Delta Topco，Inc.高級担保第二留置権定期融資(3ヶ月担保隔夜融資金利+7.25%、0.75%下限) 11.65 % 12/01/2028 3,025,750
1,665,000 DexKo Global(3ヶ月保証隔夜融資金利+6.50%、0.50%下限) 0.11 % 10/04/2028 1,556,775
915,000 DG投資中間持株会社、高級担保第二留置権定期融資(1ヶ月担保隔夜融資金利+6.75%、0.75%下限) 11.07 % 03/30/2029 812,822
556,474 DirectTV融資有限責任会社、高級担保第一留置権定期融資(1ヶ月LIBORドル+5.00%、0.75%下限) 9.38 % 08/02/2027 542,969
933,193 Eisner Consulting Group LLC，高級担保第一留置権定期融資(1カ月担保隔夜融資金利+5.25%，0.75%下限) 9.69 % 07/28/2028 886,533
157,368 元素材料科技集団有限会社(3ヶ月保証隔夜融資金利+4.25%、0.50%下限) 8.93 % 06/22/2029 154,156
72,632 元素材料科技集団有限会社(3ヶ月保証隔夜融資金利+4.25%、0.50%下限) 8.93 % 06/22/2029 71,149
1,140,750 フリンカナダ株式会社、高級保証第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+4.50%、0.50%下限) 8.63 % 07/21/2028 998,156
1,344,416 Getty Images，Inc.高級保証第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+4.50%) 8.94 % 02/19/2026 1,343,576
232,789 GIP II Blue Holding LP，高度担保第一留置権定期融資(3カ月LIBORドル+4.50%，1.00%下限) 9.23 % 09/29/2028 231,164
2,592,899 Grab Holdings，Inc.，高級担保第一留置権定期ローン(1カ月LIBORドル+4.50%，1.00%下限) 8.89 % 01/29/2026 2,566,970
1,020,537 Groupe Solmax，Inc.，高度担保第一留置権定期ローン(3カ月LIBORドル+4.75%，0.75%下限) 9.48 % 05/30/2028 852,148
1,110,000 Hyland Software，Inc.高度担保第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.25%，0.75%下限) 10.63 % 07/07/2025 1,055,610
408,775 ION Trading Technologies SARL，高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+4.75%) 8.42 % 03/31/2028 388,774
246,875 Jo-Ann Stores LLC、高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+4.75%、0.75%下限) 9.08 % 07/07/2028 169,316
2,035,000 Kenan Advantage Group，Inc.高級保証第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+7.25%、0.75%下限) 11.63 % 09/01/2027 1,889,162
345,000 LaserShip，Inc.高級担保第二留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+7.50%、0.75%下限) 12.23 % 04/30/2029 210,450
378,748 Lereta LLC、高級担保第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+5.25%、0.75%下限) 9.63 % 07/27/2028 333,299

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
582,625 LSF 9 Atlantis Holdings LLC、高級担保第一留置権定期融資(3ヶ月保証隔夜融資金利+7.25%、0.75%下限) 11.83 % 03/31/2029 567,622
785,000 MedAssets Software Intermediate Holdings，Inc.高度保証第2留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.75%，0.50%下限) 11.13 % 12/17/2029 603,712
2,135,491 ミラノ買収会社、高級担保第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+4.00%、0.75%下限) 8.73 % 10/01/2027 2,010,031
360,000 Mileage Plus Holdings LLC、高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+5.25%、1.00%下限) 10.00 % 06/21/2027 370,935
3,879,093 Minotaur Acquisition，Inc.高級担保第一留置権定期融資(1か月担保隔夜融資率+4.75%) 9.17 % 03/27/2026 3,719,081
645,000 Mitchell International，Inc.高級担保第二留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+6.50%、0.50%下限) 11.23 % 10/15/2029 538,978
369,375 Oyo Hoitalityオランダ社、高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+8.25%、0.75%下限) 12.98 % 06/23/2026 323,665
730,000 ペットケアセンター有限責任会社、高級担保第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.25%) 10.63 % 02/13/2026 674,337
255,450 Potters借入者LP、高級担保第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+4.00%、0.75%下限) 8.73 % 12/14/2027 250,980
960,000 Pretium PKG Holdings，Inc.，高級担保第二留置権定期融資(3カ月LIBORドル+6.75%，0.50%下限) 11.48 % 09/30/2029 598,805
1,178,931 河床技術会社、高級保証第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.00%、1.00%下限)(1ヶ月LIBORドル+6.00%+2.00%PIK) 10.54 % 12/07/2026 509,593
471,010 Skill soft Finance，Inc.高級担保第一留置権定期融資(1ヶ月担保隔夜融資金利+5.25%、0.75%下限) 9.58 % 07/14/2028 395,304
750,000 南方獣医パートナー有限責任会社、高級担保第二留置権定期融資(1ヶ月LIBORドル+7.75%、1.00%下限) 12.13 % 09/22/2028 690,000
830,663 スタボ，Inc.高級担保第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+5.00%) 9.44 % 04/16/2026 770,324
3,360,000 エドマン金融エンジンセンター有限責任会社、高級担保第二留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.75%) 11.13 % 07/20/2026 3,038,095
613,800 Think&Lain Private Limited、高級保証第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+6.00%、0.75%下限) 10.70 % 11/24/2026 494,984
1,665,117 Travelport Finance(ルクセンブルク)SARL、高級保証第一留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+1.50%、1.00%下限) 5.17 % 02/28/2025 1,670,986
305,000 UKG，Inc.，高級担保第二留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+5.25%，0.50%下限) 9.00 % 05/03/2027 281,439
948,000 Viad Corporation、高級担保第一留置権定期ローン(1ヶ月LIBORドル+5.00%、0.50%下限) 9.38 % 07/31/2028 899,121
525,000 VT Topco，Inc.，高級担保第2留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+6.75%，0.75%下限)(1ヶ月LIBORドル+6.75%，0.75%下限) 10.82 % 07/31/2026 504,000
729,911 水橋中流運営有限責任会社、高級担保第一留置権定期ローン(6ヶ月LIBORドル+5.75%、1.00%下限) 9.13 % 06/22/2026 703,565
165,000 WWEX Uni TopCo Holdings LLC、高級保証第2留置権定期ローン(3ヶ月LIBORドル+7.00%、0.75%下限) 11.73 % 07/26/2029 138,291

銀行融資総額(コスト70，115，743ドル)

61,894,954

担保ローン債券--17.7%

800,000 AIMCo Ltd.，2019-10 A-ERシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.95%、5.95%下限) 10.27 % (a) 07/22/2032 726,324
2,000,000 AIMCo Ltd.，2021-15 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.95%、5.95%下限) 10.03 % (a) 10/17/2034 1,725,809

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
1,450,000 Apidos，2018-18 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+5.70%、5.70%下限) 10.02 % (a) 10/22/2030 1,275,112
3,000,000 ベイン·キャピタル·クレジット株式会社、2017-2 A-ER 2シリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.86%、6.86%下限) 11.22 % (a) 07/25/2034 2,580,229
8,000,000 ベインキャピタル·クレジット株式会社、2019-3 A-ERシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+7.10%、7.10%下限) 11.38 % (a) 10/21/2034 6,923,946
1,250,000 ベインキャピタル·クレジット株式会社、2022-3 A-Eシリーズ(担保付き隔夜融資金利3カ月+7.35%、7.35%下限) 11.21 % (a) 07/17/2035 1,090,532
1,500,000 覇菱株式会社、2019-2 A-CRシリーズ(3ヶ月LIBORドル+3.40%、3.40%下限) 7.48 % (a) 04/15/2036 1,374,292
2,000,000 覇菱株式会社、2020-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月LIBORドル+6.65%、6.65%下限) 10.73 % (a) 10/15/2036 1,766,631
1,850,000 Canyon Capital Ltd.，2020-2 Aシリーズ-ER(3ヶ月LIBORドル+6.53%、6.53%下限) 10.61 % (a) 10/15/2034 1,613,238
1,000,000 Canyon Capital Ltd.，2021-1 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+6.41%、6.41%下限) 10.49 % (a) 04/15/2034 854,286
2,000,000 Canyon Capital Ltd.，シリーズ2021-3 A-E(3ヶ月LIBORドル+6.20%、6.20%下限) 10.28 % (a) 07/15/2034 1,746,765
1,875,000 ケレグローバル市場戦略有限公司、2020-2 Aシリーズ-DR(3ヶ月間ロンドン銀行同業借り換え金利ドル+6.70%、6.70%下限) 11.06 % (a) 01/25/2035 1,680,693
1,000,000 ケレグローバル市場戦略有限公司、2021-1 A-Dシリーズ(3ヶ月間ロンドン銀行同業借り換え金利ドル+6.00%、6.00%下限) 10.08 % (a) 04/15/2034 872,462
3,800,000 カーツキルパーク株式会社、2017-1 A-Dシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.00%、0.00%下限) 10.24 % (a) 04/20/2029 3,156,263
2,000,000 CIFC Funding Ltd.，2013-1 Aシリーズ-DR(3ヶ月間LIBORドル+6.65%、0.00%下限) 10.73 % (a) 07/16/2030 1,677,687
3,350,000 CIFC Funding Ltd.，2013-3 ra-Dシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.90%、5.90%下限) 10.22 % (a) 04/24/2031 2,818,529
1,750,000 CIFC Funding Ltd.，2017-5 A-Dシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.10%、0.00%下限) 10.18 % (a) 11/16/2030 1,576,965
4,650,000 CIFC Funding Ltd.，2019-3 A-DRシリーズ(3ヶ月LIBORドル+6.80%、6.80%下限) 10.88 % (a) 10/16/2034 4,243,256
2,000,000 CIFC Funding Ltd.，2020-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.25%、6.25%下限) 10.33 % (a) 07/15/2036 1,780,551
1,500,000 CIFC Funding Ltd.，2020-4 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+6.85%、6.85%下限) 10.93 % (a) 01/15/2034 1,382,960
500,000 CIFC Funding Ltd.，2021-4 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.00%、6.00%下限) 10.08 % (a) 07/15/2033 453,828
1,000,000 ドレトン株式会社、2020-77 A-ERシリーズ(3ヶ月間ロンドン銀行同業借り換え金利ドル+5.87%、5.87%下限) 10.55 % (a) 05/20/2034 823,856
2,500,000 ドレトン株式会社、2021-87 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.15%、6.15%下限) 10.83 % (a) 05/20/2034 2,128,036
2,000,000 ドレトン高級ローンファンド、2017-54 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.20%、0.00%下限) 10.43 % (a) 10/19/2029 1,691,845
2,000,000 海橋ローン管理有限会社、13 A-18-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+5.50%、5.50%下限) 9.58 % (a) 10/15/2030 1,685,277
1,550,000 海橋ローン管理有限会社、2013-2 A-CRシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+2.90%、0.00%下限) 7.14 % (a) 10/20/2029 1,396,102
1,000,000 海橋ローン管理有限会社、6 Aシリーズ-2015-DR(3ヶ月間LIBORドル+5.10%、0.00%下限) 9.63 % (a) 02/05/2031 823,710
1,000,000 Jay Park Ltd.，2016-1 Aシリーズ-DR(3ヶ月間LIBORドル+5.20%、5.20%下限) 9.44 % (a) 10/20/2027 909,902
2,500,000 マディソン公園融資有限会社、2017-26 A-ERシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.50%、0.00%下限) 10.91 % (a) 07/29/2030 2,303,390

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
750,000 マディソン公園融資有限会社、2018-1 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+5.75%、5.75%下限) 9.83 % (a) 10/15/2031 608,011
2,500,000 マディソン公園融資有限会社、2020-45 A-ERシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.35%、6.35%下限) 10.43 % (a) 07/15/2034 2,235,485
2,000,000 マディソン公園融資有限会社、2021-38 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.00%、6.00%下限) 10.08 % (a) 07/17/2034 1,746,564
500,000 磁石株式会社、2020-26 A-ERシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.95%、5.95%下限) 10.31 % (a) 07/25/2034 445,955
1,000,000 マグネタイト株式会社、2020-28 A-ERシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.15%、6.15%下限) 10.39 % (a) 01/20/2035 891,246
4,000,000 Milos Ltd.，2017-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.15%、6.15%下限) 10.39 % (a) 10/20/2030 3,507,777
2,500,000 Neuberger Berman Loan Advisers Ltd.，Series 2017-16 SA-ER(3ヶ月LIBORドル+6.25%、6.25%下限) 10.33 % (a) 04/15/2034 2,136,522
7,000,000 Neuberger Berman Loan Advisers Ltd.，Series 2019-34 A-ER(保証された隔夜融資金利3ヶ月+6.50%、6.50%下限) 10.46 % (a) 01/20/2035 6,357,659
500,000 Neuberger Berman Loan Advisers Ltd.，Series 2020-38 A-DR(3ヶ月間LIBORドル+3.00%、3.00%下限) 7.24 % (a) 10/20/2035 463,000
3,000,000 Neuberger Berman Loan Advisers Ltd.，Series 2020-38 A-ER(3ヶ月LIBORドル+6.25%、6.25%下限) 10.49 % (a) 10/20/2035 2,660,479
1,000,000 八角形投資パートナー株式会社、2014-1 Aシリーズ-ERR(3ヶ月間LIBORドル+6.00%、6.00%下限) 10.67 % (a) 11/18/2031 772,376
750,000 八角形投資パートナー株式会社、2019-1 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.60%、6.60%下限) 10.96 % (a) 10/25/2032 673,202
1,500,000 八角形投資パートナー株式会社、2019-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+7.00%、7.00%下限) 11.24 % (a) 01/20/2035 1,313,573
5,000,000 八角形投資パートナー有限会社、シリーズ2019-1 A-Inc 0.00 %(A)(B)(C)(E) 10/25/2032 2,614,500
500,000 八角形投資パートナー有限会社、2019-4 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.80%、6.80%下限) 11.45 % (a) 05/12/2031 429,055
1,000,000 八角形投資パートナー株式会社、2020-2 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.60%、6.60%下限) 10.68 % (a) 07/15/2036 830,454
4,000,000 八角形投資パートナー株式会社、2021-1 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.50%、6.50%下限) 10.58 % (a) 04/15/2034 3,453,851
3,000,000 OHAクレジット融資有限会社、2019-3 A-ERシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.25%、6.25%下限) 10.49 % (a) 07/02/2035 2,661,446
500,000 Point au Roche Park Ltd.，2021-1 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+6.10%、6.10%下限) 10.34 % (a) 07/20/2034 431,431
1,000,000 リースパークLtd.，2020-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.50%、6.50%下限) 10.58 % (a) 10/15/2034 865,829
5,000,000 RR株式会社、2017-2 Aシリーズ-DR(3ヶ月間LIBORドル+5.80%、5.80%下限) 9.88 % (a) 04/15/2036 4,372,104
1,000,000 RR株式会社、2019-6 A-DRシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+5.85%、5.85%下限) 9.93 % (a) 04/15/2036 845,178
3,000,000 Sound Point Ltd.，2020-1 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.86%、6.86%下限) 11.10 % (a) 07/20/2034 2,374,091
4,000,000 Sound Point Ltd.，2020-2 Aシリーズ-ER(3ヶ月間LIBORドル+6.56%、6.56%下限) 10.92 % (a) 10/25/2034 3,253,407
7,000,000 Sound Point Ltd.，2021-2 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.36%、6.36%下限) 10.72 % (a) 07/25/2034 5,665,741
2,000,000 Sound Point Ltd.，2021-3 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.61%，6.61%下限) 10.97 % (a) 10/25/2034 1,621,752
7,000,000 Sound Point Ltd.，2021-4 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.70%、6.70%下限) 11.06 % (a) 10/25/2034 5,634,140

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
2,500,000 THL Credit Wind River Ltd.，シリーズ2017-3 A-ER(3ヶ月LIBORドル+7.05%、7.05%下限) 11.13 % (a) 04/15/2035 2,145,495
1,000,000 THL Credit Wind River Ltd.，2018-1 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.50%、0.00%下限) 9.58 % (a) 07/15/2030 816,693
1,000,000 THL Credit Wind River Ltd.，2018-2 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+5.75%、0.00%下限) 9.83 % (a) 07/15/2030 797,994
2,000,000 Thompson Park Ltd.，2021-1 A-Eシリーズ(3ヶ月LIBORドル+6.31%，6.31%下限) 10.39 % (a) 04/15/2034 1,765,366
3,000,000 Trimaran CAVU LLC，2019-1 A-Dシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+4.15%，4.15%下限) 8.39 % (a) 07/20/2032 2,714,635
2,000,000 Voya Ltd.，2013-3 Aシリーズ-DR(3ヶ月間LIBORドル+5.90%、5.90%下限) 10.09 % (a) 10/18/2031 1,639,300
1,350,000 Voya Ltd.，2017-2 A-Dシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.02%、0.00%下限) 10.10 % (a) 06/07/2030 1,090,155
2,700,000 Voya Ltd.，2018-1 A-Dシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+5.20%、0.00%下限) 9.43 % (a) 04/19/2031 2,198,116
2,000,000 Voya Ltd.，2018-4 A-Eシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+6.30%、6.30%下限) 10.38 % (a) 01/15/2032 1,782,199
1,000,000 ウェバースターパーク株式会社、2015-1 Aシリーズ-DR(3ヶ月間LIBORドル+5.50%、5.50%下限) 9.74 % (a) 07/20/2030 797,827

ローン担保債券総額(費用147，135，070ドル)

127,695,084

外国社債-18.9%

1,903,000 ABM Investama Tbk PT 9.50 % (a) 08/05/2026 1,699,223
1,300,000 AES Andes S.A.(5年間CMT金利+4.92%) 6.35 % 10/07/2079 1,200,438
1,000,000 AES Andes S.A.(5年スワップレートドル+4.64%) 7.13 % 03/26/2079 953,108
1,200,000 AES Andres B.V. 5.70 % (a) 05/04/2028 1,042,224
2,200,000 ヤキュ楽グループホールディングス(5年CMT金利+11.08%) 7.75 % (f) 05/25/2025 557,192
1,000,000 Ai CandelariaスペインS.A. 5.75 % (a) 06/15/2033 762,080
3,250,000 Ai CandelariaスペインS.A. 5.75 % 06/15/2033 2,476,760
6,000,000 カナダ航空は信託を通じてC類を伝達します 10.50 % (a) 07/15/2026 6,120,791
200,000 アリババ。 3.15 % 02/09/2051 124,964
300,000 アリババ。 3.25 % 02/09/2061 180,709
470,827 アルファ·ホールディングスS.A.de C.V. 10.00 %(B)(G) 12/19/2024 —
942,731 アルファ·ホールディングスS.A.de C.V. 9.00 %(A)(B)(G) 02/10/2025 —
2,356,827 アルファ·ホールディングスS.A.de C.V. 9.00 %(B)(G) 02/10/2025 —
4,000,000 Altice France Holding S.A. 6.00 % (a) 02/15/2028 2,369,767
4,000,000 AMS AG 7.00 % (a) 07/31/2025 3,770,420
550,000 アリス鉱業会社 6.88 % 08/09/2026 432,030
700,000 Braskem Idesa SAPI 7.45 % 11/15/2029 553,785
3,200,000 Braskem Idesa SAPI 6.99 % (a) 02/20/2032 2,290,283
3,500,000 BRF S.A. 5.75 % 09/21/2050 2,503,690
2,300,000 Camposol S.A. 6.00 % 02/03/2027 1,527,384
2,450,000 CAP S.A. 3.90 % 04/27/2031 1,916,517
3,850,000 中環中国置業有限公司 7.25 % 07/16/2024 1,119,691
2,000,000 Finco LLCを接続する 6.75 % (a) 10/01/2026 1,857,639
3,000,000 コルリペオランダ社は 10.00 % 02/10/2027 2,407,500
4,600,000 Credito Real S.A.B.de C.V. 9.50 % (g) 02/07/2026 132,250
1,000,000 Credivalore-Crediservicios SAS 8.88 % (a) 02/07/2025 237,714

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
1,400,000 Credivalore-Crediservicios SAS 8.88 % 02/07/2025 332,799
2,365,000 科学普及トロ社によると 5.88 % 05/28/2045 1,651,795
3,150,000 科学普及トロ社によると 5.88 % 11/02/2051 2,123,076
3,200,000 マドレーヌ公共新聞出版会社ESP 4.38 % 02/15/2031 2,492,064
2,309,875 自由電子レーザーエネルギー貯蔵 5.75 % 12/01/2040 1,980,036
191,360 Fideicomiso P.A.太平洋木 8.25 % 01/15/2035 172,176
3,000,000 Frigorillio Concepcion S.A. 7.70 % (a) 07/21/2028 2,426,385
950,000 Frigorillio Concepcion S.A. 7.70 % 07/21/2028 768,355
1,200,000 フロンターエネルギー会社は 7.88 % (a) 06/21/2028 998,303
1,300,000 Gajah Tunggal Tbk PT 8.95 % 06/23/2026 1,001,000
8,000,000 ガルダ世界セキュリティ会社は 9.50 % (a) 11/01/2027 7,716,810
1,453,000 グランティラエネルギー国際持ち株有限公司です。 6.25 % 02/15/2025 1,271,599
2,600,000 テティエラエネルギー会社は 7.75 % 05/23/2027 2,110,255
3,015,000 グァコルダエネルギー会社は 4.56 % 04/30/2025 889,425
1,900,000 コスタリッチ電気研究所 6.38 % 05/15/2043 1,511,186
1,100,000 InterPIPEホールディングス 8.38 % (a) 05/13/2026 451,572
2,660,000 Kawasan Industri Jababeka Tbk PT 7.00 %(A)(K) 12/15/2027 1,635,900
600,000 コスモスエネルギー有限公司 7.50 % 03/01/2028 482,509
3,530,000 クロノスはホールディングスを買収した。 7.00 % (a) 12/31/2027 2,907,837
3,650,000 MCブラジル下流貿易会社SARL 7.25 % 06/30/2031 3,016,936
1,400,000 MetInvest B.V. 7.75 % 10/17/2029 710,500
2,675,000 Mexarrend SAPI de C.V. 10.25 % 07/24/2024 619,126
4,400,000 メキシコシティ空港信託基金 5.50 % 07/31/2047 3,398,318
4,500,000 Minejesa Capital B.V 5.63 % 08/10/2037 3,511,375
1,550,000 旺盛な金融持株有限会社 5.13 % 05/07/2029 1,292,434
1,800,000 映画ヨーロッパ会社 5.25 % 02/08/2031 1,351,968
1,450,000 NGDホールディングス 6.75 % 12/31/2026 682,950
4,850,000 OCP S.A. 5.13 % 06/23/2051 3,699,992
4,750,000 OI S.A.(8.00%+4.00%PIK) 10.00 % 07/27/2025 820,806
438,000 Servicios Mega S.A.de C.V。 8.25 % (a) 02/11/2025 220,323
3,302,000 Servicios Mega S.A.de C.V。 8.25 % 02/11/2025 1,660,972
2,600,000 PerTamina Persero PT 4.15 % 02/25/2060 1,878,758
5,460,000 Petrobras Global Finance B.V。 5.50 % 06/10/2051 4,193,645
5,700,000 ペルー石油会社 5.63 % 06/19/2047 3,738,203
3,700,000 メキシコ石油会社 6.38 % 01/23/2045 2,299,753
1,800,000 メキシコ石油会社 6.75 % 09/21/2047 1,152,511
2,100,000 Prime Energia S.p.A. 5.38 % 12/30/2030 1,473,064
4,000,000 RKP海外財務有限会社です。 7.95 % (f) 02/17/2023 1,876,278
400,000 RKPF海外株式会社(5年間債務担保ローン金利+6.00%) 7.75 % (f) 11/18/2024 188,517
2,000,000 栄盛中国控股有限公司。 7.35 % (g) 12/15/2023 141,500
2,900,000 栄盛中国控股有限公司。 6.75 % (g) 08/05/2024 245,198
530,000 シスパン社 5.50 % (a) 08/01/2029 402,339
1,500,000 SierraCol Energy Andina LLC 6.00 % 06/15/2028 1,179,082
3,600,000 SierraCol Energy Andina LLC 6.00 % (a) 06/15/2028 2,829,796
500,000 シンバルヨーロッパ会社 5.20 % 01/26/2031 379,415
3,250,000 トリニダード·トバゴ電気通信サービス株式会社です。 8.88 % 10/18/2029 2,879,549

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
2,175,000 Telesat LLC 5.63 % (a) 12/06/2026 1,003,268
500,000 テンセントホールディングス有限公司です。 3.24 % 06/03/2050 317,031
1,816,000 タービタ社 11.00 % (a) 12/01/2025 1,961,868
971,000 泰油金庫センター有限会社です。 3.75 % 06/18/2050 604,457
2,100,000 Theta Capital Pte Ltd. 6.75 % 10/31/2026 1,365,420
3,600,000 TKエレベーターHoldco GmbH 7.63 % (a) 07/15/2028 2,945,298
2,500,000 Tullow Oil PLC 10.25 % (a) 05/15/2026 2,009,550
2,954,491 UEP Penonome S.A. 6.50 % (a) 10/01/2038 2,190,016
3,300,000 UPL Corporation Ltd.(5年間CMT金利+3.87%) 5.25 % (f) 02/27/2025 2,310,000
2,500,000 ウェタンタ資源財務会社 9.25 % 04/23/2026 1,623,313
1,900,000 ウェスタンタ資源有限公司 6.13 % 08/09/2024 1,201,809
300,000 ビデオComunicacones Spa 4.38 % 04/15/2029 176,147
500,000 ビデオカメラ財務NV 6.38 % 07/15/2028 193,898
1,300,000 YPF S.A. 8.50 % 06/27/2029 979,167
3,600,000 YPF S.A. 7.00 % 12/15/2047 2,164,801
4,600,000 禹州集団持株有限公司。 7.38 % (g) 01/13/2026 448,086

外国社債総額(コスト190，646，513ドル)

 136,496,678

外国政府債券、外国機関、外国政府が後援する会社-2.6%

5,100,000 ブラジル政府国際債券 4.75 % 01/14/2050 3,589,461
600,000 コロンビア政府国際債券 4.13 % 02/22/2042 377,295
5,100,000 コロンビア政府国際債券 5.00 % 06/15/2045 3,488,685
1,400,000 ドミニカ共和国国際債券 5.30 % (a) 01/21/2041 1,085,523
600,000 ドミニカ共和国国際債券 5.30 % 01/21/2041 465,224
2,500,000 ドミニカ共和国国際債券 6.40 % 06/05/2049 2,030,571
4,900,000 メキシコ政府国際債券 4.40 % 02/12/2052 3,620,694
900,000 パナマ政府国際債券 3.87 % 07/23/2060 583,546
4,000,000 南アフリカ共和国政府債券 5.65 % 09/27/2047 2,953,876
850,000 ウクライナ政府国際債券 9.75 % (g) 11/01/2030 176,137
3,400,000 ウクライナ政府国際債券 7.25 % (g) 03/15/2035 643,426

外国政府債券、外国機関と外国政府賛助会社の合計(コスト27，409，548ドル)

 19,014,438

非機関商業担保融資支援債券-29.0%

7,500,000 Alen Mortgage Trust，2021シリーズ-ACEN-F(1ヶ月間LIBORドル+5.00%、5.00%下限) 9.32 % (a) 04/15/2034 5,006,064
1,623,000 中庭ホテルポートフォリオ信託、2018シリーズ-ATRM-F(1ヶ月間LIBORドル+4.00%、4.00%下限) 8.32 % (a) 06/15/2035 1,486,330
18,317,000 BANK、シリーズ2018-BN 12-XE 1.50 %(A)(E)(H) 05/15/2061 1,168,460
6,978,000 BANK、シリーズ2018-BN 12-XF 1.50 %(A)(E)(H) 05/15/2061 434,241
20,061,456 BANK、シリーズ2018-BN 12-XG 1.50 %(A)(E)(H) 05/15/2061 1,148,217
18,522,000 BANK，2019-BN 16-XFシリーズ 1.14 %(A)(E)(H) 02/15/2052 1,022,489
9,261,000 銀行、2019-BN 16-XGシリーズ 1.14 %(A)(E)(H) 02/15/2052 504,224
4,631,000 BANK，2019-BN 16-XHシリーズ 1.14 %(A)(E)(H) 02/15/2052 244,943
6,366,937 銀行、2019-BN 16-XJシリーズ 1.14 %(A)(E)(H) 02/15/2052 309,401
21,359,000 銀行，2022-BNK 43-XDシリーズ 2.23 %(A)(E)(H) 08/15/2055 3,276,492
3,000,000 BBCMS担保信託、2020-C 7-Dシリーズ 3.60 %(A)(E) 04/15/2053 1,920,432

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
6,000,000 Beast Mortgage Trust，シリーズ2021-1818-G(1ヶ月間LIBORドル+6.00%、6.25%下限) 10.32 % (a) 03/15/2036 4,493,900
7,464,000 基準担保信託、2018-B 4-Dシリーズ 2.80 %(A)(E) 07/15/2051 5,274,566
12,324,000 基準担保信託、2021-B 26-XFシリーズ 1.50 %(A)(E)(H) 06/15/2054 1,058,065
5,000,000 BSREP商業担保信託、2021シリーズ-DC-G(1ヶ月間LIBORドル+3.85%、3.85%下限) 8.17 % (a) 08/15/2038 4,041,000
2,312,977 BX Trust，2017シリーズ-APPL-F(1ヶ月間LIBORドル+4.38%，4.25%下限) 8.69 % (a) 07/15/2034 2,273,968
5,100,000 BX Trust，2017シリーズ-SLCT-F(1ヶ月間LIBORドル+4.38%，4.25%下限) 8.69 % (a) 07/15/2034 4,923,445
1,880,000 BX Trust，2019シリーズ-IMC-G(1ヶ月間LIBORドル+3.60%，3.60%下限) 7.92 % (a) 04/15/2034 1,746,602
3,725,058 BX Trust，シリーズ2021-21 M-H(1ヶ月間LIBORドル+4.01%，4.01%下限) 8.33 % (a) 10/15/2036 3,385,422
3,500,000 BX Trust，2021シリーズ-VIEW-F(1ヶ月間LIBORドル+3.93%，3.93%下限) 8.25 % (a) 06/15/2036 3,187,096
2,500,000 BX Trust，2021シリーズ-VIEW-G(1ヶ月間LIBORドル+4.93%，4.93%下限) 9.25 % (a) 06/15/2036 2,265,837
4,942,815 BX Trust，シリーズ2022-PSB-E(担保付き隔夜融資金利1カ月+6.34%，6.34%下限) 10.67 % (a) 08/15/2039 4,912,815
3,000,000 CFCREビジネス担保信託、2016-C 7-Cシリーズ 4.39 % (e) 12/10/2054 2,508,472
5,008,323 シティビジネス担保信託、2015-GC 27-Dシリーズ 4.42 %(A)(E) 02/10/2048 4,391,150
70,622,151 商業住宅ローン交付信託基金は2013シリーズ-CR 13-XA 0.72 %(E)(H) 11/10/2046 360,109
5,088,000 CSAIL商業担保信託、2016-C 6-Dシリーズ 4.92 %(A)(E) 01/15/2049 3,930,654
74,895,657 CSAILビジネス担保信託、2017-CX 9-XAシリーズ 0.66 %(E)(H) 09/15/2050 1,361,775
2,500,000 CSAIL商業担保信託、2020-C 19-Eシリーズ 2.50 % (a) 03/15/2053 1,449,838
13,238,000 CSAIL商業担保信託、2020-C 19-XDシリーズ 1.11 %(A)(E)(H) 03/15/2053 820,919
18,014,000 CSMC Trust，2016シリーズ-NXSR-XE 1.00 %(A)(E)(H) 12/15/2049 518,818
7,058,000 CSMC Trust，2017シリーズ-PFHP-F(1ヶ月間LIBORドル+4.49%，4.49%下限) 8.81 % (a) 12/15/2030 6,354,022
4,000,000 CSWF信託、2018シリーズ-TOP-H(1ヶ月間LIBORドル+3.41%、3.41%下限) 7.73 % (a) 08/15/2035 3,688,822
4,622,000 DBJPM担保信託、2016-C 1-Cシリーズ 3.32 % (e) 05/10/2049 3,823,684
2,100,000 Del Amoファッションセンター信託，2017-AMO-Cシリーズ 3.64 %(A)(E) 06/05/2035 1,621,225
4,000,000 DOLP Trust，2021シリーズ-NYC-F 3.70 %(A)(E) 05/10/2041 2,477,515
4,000,000 DOLP Trust，2021シリーズ-NYC-G 3.70 %(A)(E) 05/10/2041 2,378,792
1,984,389 FREMF Mortgage Trust，2016シリーズ-KF 16-B(1ヶ月間LIBORドル+6.64%，0.00%下限) 10.78 % (a) 03/25/2026 1,956,036
2,375,960 FREMF Mortgage Trust，2016-KF 19-Bシリーズ(1カ月LIBORドル+5.50%，5.50%下限) 9.64 % (a) 06/25/2023 2,353,249
1,242,131 FREMF Mortgage Trust，2016-KF 23-Bシリーズ(1ヶ月LIBORドル+5.15%、0.00%下限) 9.29 % (a) 09/25/2023 1,232,277
4,232,170 FREMF Mortgage Trust，2018年-KF 56-Cシリーズ(1カ月LIBORドル+5.80%，5.80%下限) 9.94 % (a) 11/25/2028 3,884,140
8,130,760 FREMF Mortgage Trust，2019-KF 71-Cシリーズ(1ヶ月LIBORドル+6.00%、6.00%下限) 10.14 % (a) 10/25/2029 7,674,054
3,000,000 GS Mortgage Securities Corporation Trust，Series 2021-ARDN-G(1ヶ月間LIBORドル+5.00%，5.00%下限) 9.32 % (a) 11/15/2036 2,690,183
3,000,000 GS Mortgage Securities Corporation Trust，Series 2021-ARDN-H(1カ月LIBORドル+5.93%，5.93%下限) 10.25 % (a) 11/15/2026 2,650,068
2,163,000 GS Mortgage Securities Corporation Trust，Series 2021-IP-F(1ヶ月間LIBORドル+4.55%，4.55%下限) 8.87 % (a) 10/15/2036 2,046,038

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
1,859,000 GS担保証券信託，2014−GC 26−Dシリーズ 4.52 %(A)(E) 11/10/2047 1,257,305
2,149,788 GS Mortgage Securities Trust，シリーズ2015-GC 28-D 4.31 %(A)(E) 02/10/2048 1,883,298
7,458,448 GS Mortgage Securities Trust，2016-GS 3-XAシリーズ 1.20 %(E)(H) 10/10/2049 254,608
2,939,142 モルガン大通商業担保証券信託、シリーズ2007-C 1-AJ 6.82 % (e) 02/15/2051 2,769,661
4,000,000 モルガン大通商業担保証券信託、2019シリーズ-MFP-G(1ヶ月LIBORドル+4.05%、4.05%下限) 8.37 % (a) 07/15/2036 3,636,239
4,000,000 モルガン大通商業担保証券信託、2019シリーズ-MFP-XG 0.50 %(A)(E)(H) 07/15/2036 13,373
28,230,165 JPMBB商業担保証券信託基金はシリーズ2014-C 23-XA 0.60 %(E)(H) 09/15/2047 207,441
3,998,000 JPMBB商業担保証券信託、2014-C 26-Dシリーズ 3.87 %(A)(E) 01/15/2048 3,229,680
2,265,000 JPMBB商業担保証券信託、2015-C 27-Dシリーズ 3.81 %(A)(E) 02/15/2048 1,846,033
44,949,691 JPMBB商業担保証券信託基金はシリーズ2015-C 32-XA 1.11 %(E)(H) 11/15/2048 784,601
25,460,000 JPMDB商業担保証券信託，2020−COR 7−XBシリーズ 0.43 %(E)(H) 05/13/2053 684,927
10,244,000 JPMDB商業担保証券信託，2020−COR 7−XDシリーズ 1.97 %(A)(E)(H) 05/13/2053 1,107,489
5,000,000 Med Trust，2021シリーズ-MLN-G(1ヶ月間LIBORドル+5.25%，5.25%下限) 9.57 % (a) 11/15/2038 4,541,782
600,000 MFT Trust，2020シリーズ-ABC-D 3.48 %(A)(E) 02/10/2042 392,725
4,000,000 MHC商業担保信託、2021シリーズ-MHS 2-J(1ヶ月間LIBORドル+4.25%、4.25%下限) 8.57 % (a) 05/15/2038 3,659,709
7,186,250 モルガン·スタンレー美銀美林信託、2015年-C 21-Cシリーズ 4.13 % (e) 03/15/2048 6,015,206
5,000,000 モルガン·スタンレー美銀美林信託、2015年-C 27-Dシリーズ 3.24 %(A)(E) 12/15/2047 4,016,777
3,675,000 モルガン·スタンレー美銀美林信託、2017年シリーズ-C 34-D 2.70 % (a) 11/15/2052 2,448,309
2,000,000 モルガン·スタンレー資金信託、2018年-H 4-Dシリーズ 3.00 % (a) 12/15/2051 1,275,941
5,000,000 モルガン·スタンレー資金信託、2019シリーズ-PLND-G(1ヶ月間LIBORドル+3.65%、3.65%下限) 7.97 % (a) 05/15/2036 3,278,831
459,062,677 モルガン·スタンレー資金信託、2022-L 8-XAシリーズ 0.04 %(E)(H) 04/15/2055 1,791,217
7,234,429 SMR担保信託、2022-IND-Gシリーズ(担保付き隔夜融資金利1カ月+7.50%、7.50%下限) 11.84 % (a) 02/15/2039 6,578,461
4,050,401 Tharaldson Hotel Portfolio Trust，2018シリーズ-THL-F(1ヶ月LIBORドル+4.25%，3.95%下限) 8.47 % (a) 11/11/2034 3,814,705
4,000,000 TPGI信託、2021シリーズ-DGWD-G(1ヶ月間LIBORドル+3.85%、3.85%下限) 8.17 % (a) 06/15/2026 3,721,948
7,401,224 TTAN，2021シリーズ-MHC-G(1カ月LIBORドル+4.20%，4.20%下限) 8.52 % (a) 03/15/2038 6,928,348
5,000,000 瑞銀商業担保信託、2017-C 6-Dシリーズ 2.50 %(A)(E) 12/15/2050 3,212,698
2,500,000 瑞銀商業担保信託、2018-C 14-Cシリーズ 5.23 % (e) 12/15/2051 2,048,788
6,891,216 瑞銀-バークレイズ商業担保融資信託、2013-C 5-Cシリーズ 4.07 %(A)(E) 03/10/2046 6,303,021
3,285,845 美聯銀行商業担保信託基金はシリーズ2005-C 21-E 5.10 %(A)(E) 10/15/2044 2,595,818
7,910,000 富国銀行商業担保融資信託、2015-C 28-Dシリーズ 4.08 % (e) 05/15/2048 6,719,271
2,000,000 富国銀行商業担保融資信託、2016-C 33-Dシリーズ 3.12 % (a) 03/15/2059 1,571,750

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
4,514,242 富国銀行商業担保融資信託、2016-C 34-Cシリーズ 5.06 % (e) 06/15/2049 3,736,947
3,200,000 富国銀行商業担保融資信託、2017-RC 1-Dシリーズ 3.25 % (a) 01/15/2060 2,316,942

非機関商業担保融資支援債務総額(コスト235，317，347ドル)

208,899,698

非機関住宅担保ローン--18.5%

9,535,074 ACE証券会社住宅純資産融資信託、2006-HE 4-A 2 Bシリーズ(1ヶ月LIBORドル+0.22%、0.22%下限) 4.61 % 10/25/2036 3,757,480
10,000,000 AMSR信託、2020シリーズ-Sfr 4-G 2 4.87 % (a) 11/17/2037 8,932,617
8,425,664 コネチカット大通り証券信託、シリーズ2019-R 05-1 b 1(1ヶ月間LIBORドル+4.10%、0.00%下限) 8.49 % (a) 07/25/2039 8,544,338
3,900,000 コネチカット大通り証券信託、シリーズ2019-R 07-1 b 1(1ヶ月間LIBORドル+3.40%、0.00%下限) 7.79 % (a) 10/25/2039 3,783,581
8,400,000 コネチカット大通り証券信託、シリーズ2021-R 02-2 B 2(担保付き隔夜融資金利30日平均+6.20%、0.00%下限) 10.13 % (a) 11/25/2041 7,150,282
6,082,272 Countrywide Alternative Loan Trust，シリーズ2005-J 12-2 A 1(1ヶ月間LIBORドル+0.54%，0.54%下限，11.00%上限) 4.93 % 08/25/2035 3,350,481
10,000,000 Deepaven住宅担保融資信託基金、2020-2-B 3シリーズ 5.85 %(A)(E) 05/25/2065 8,695,024
9,250,000 連邦住宅ローン担保融資会社STACR REMIC信託、2020-DNA 1-B 2シリーズ(1ヶ月LIBORドル+5.25%、0.00%下限) 9.64 % (a) 01/25/2050 8,000,839
3,000,000 連邦住宅ローン担保融資会社STACR REMIC信託、2020-DNA 2-B 2シリーズ(1ヶ月LIBORドル+4.80%、0.00%下限) 9.19 % (a) 02/25/2050 2,470,728
6,000,000 連邦住宅ローン担保融資会社STACR REMIC信託、2020シリーズ-DNA 6-B 2(担保付き隔夜融資金利30日平均金利+5.65%、0.00%下限) 9.58 % (a) 12/25/2050 5,126,660
1,200,000 連邦住宅ローン担保融資会社STACR REMIC信託、2020シリーズ-HQA 2-B 1(1ヶ月LIBORドル+4.10%、0.00%下限) 8.49 % (a) 03/25/2050 1,182,166
22,000,000 連邦住宅ローン担保融資会社STACR REMIC信託、2020シリーズ-HQA 2-B 2(1ヶ月間LIBORドル+7.60%、0.00%下限) 11.99 % (a) 03/25/2050 20,983,426
9,750,000 連邦住宅ローン担保会社、STACR REMIC Trust、2020シリーズ-HQA 5-B 2(担保付き隔夜融資金利30日平均金利+7.40%、0.00%下限) 11.33 % (a) 11/25/2050 8,881,576
1,500,000 GS担保融資支援証券信託，2020−NQM 1−B 2シリーズ 6.02 %(A)(E) 09/27/2060 1,238,743
8,000,000 帰郷機会基金信託基金、2020-2-B 1シリーズ 5.45 %(A)(E) 05/25/2065 7,101,632
710,684 帰郷機会基金信託、2020シリーズ-BPL 1-A 2 5.44 %(A)(K) 08/25/2025 711,552
6,599,943 JPモルガン別融資信託、シリーズ2007-A 2-12 A 1(1ヶ月間LIBORドル+0.40%、0.40%下限、11.50%上限) 4.79 % 06/25/2037 2,807,724
4,102,000 新住宅ローン信託基金、2020-NQM 2-B 1シリーズ 4.14 %(A)(E) 05/24/2060 3,149,496
2,886,000 新住宅ローン信託基金、2020-NQM 2-B 2シリーズ 4.14 %(A)(E) 05/24/2060 2,120,527
4,000,000 進歩住宅信託、2019-SFr 3-Gシリーズ 4.12 % (a) 09/17/2036 3,762,442
4,569,106 TBW担保融資直通信託、シリーズ2007-2-A 1 A 5.96 % (e) 07/25/2037 1,472,122
2,500,000 Verus証券化信託、2020-2-B 1シリーズ 5.36 %(A)(E) 05/25/2060 2,229,499
5,000,000 Verus証券化信託、2020-4-B 2シリーズ 5.60 %(A)(E) 05/25/2065 3,621,273
1,235,000 Verus証券化信託、2020-INV 1-B 1シリーズ 5.75 %(A)(E) 03/25/2060 1,131,781
3,300,000 Verus証券化信託、2020-INV 1-B 2シリーズ 6.00 %(A)(E) 03/25/2060 2,944,928
9,222,000 Vista Point証券化信託、2020-1-B 2シリーズ 5.38 %(A)(E) 03/25/2065 7,809,126
3,396,000 Vista Point証券化信託、2020-2-B 2シリーズ 5.16 %(A)(E) 04/25/2065 2,842,208

非機関住宅担保融資総額(コスト148，978，510ドル)

 133,802,251

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$

アメリカ社債-20.3%

3,280,000 空気方法会社 8.00 % (a) 05/15/2025 178,875
5,130,000 連合ホールディングス中級有限責任会社 6.75 % (a) 10/15/2027 4,622,181
7,425,000 連合ユニバーサルホールディングス有限責任会社 9.75 % (a) 07/15/2027 6,475,714
4,485,000 Artera Services LLC 9.03 % (a) 12/04/2025 3,743,495
1,975,000 ASP Unifrax Holdings，Inc. 7.50 % (a) 09/30/2029 1,256,100
2,485,000 BCPE帝国ホールディングス 7.63 % (a) 05/01/2027 2,231,605
535,000 ボクサーの親会社です。 7.13 % (a) 10/02/2025 521,139
4,000,000 シーザー娯楽会社 8.13 % (a) 07/01/2027 3,938,440
595,000 カーニバル会社 7.63 % (a) 03/01/2026 472,647
5,995,000 キャッスルアメリカンホールディングス 9.50 % (a) 02/15/2028 2,386,759
3,315,000 CEngage学習会社 9.50 % (a) 06/15/2024 3,166,604
1,865,000 Clear Channelアウトドアホールディングス 7.50 % (a) 06/01/2029 1,372,910
2,335,000 コブラ買収有限責任会社 6.38 % (a) 11/01/2029 1,380,685
2,490,000 コミュニティ衛生システム会社は 6.88 % (a) 04/15/2029 1,284,424
405,000 Coty，Inc. 6.50 % (a) 04/15/2026 389,428
1,365,000 CSI Compressco LP 7.50 % (a) 04/01/2025 1,278,432
3,700,000 CVR窒素財務会社 6.13 % (a) 06/15/2028 3,324,110
792,284 CWT旅行グループ有限公司 8.50 % (a) 11/19/2026 673,521
3,895,000 ディーラータイヤ有限責任会社 8.00 % (a) 02/01/2028 3,433,261
1,500,000 DISH DBS社 5.75 % (a) 12/01/2028 1,200,000
5,583,000 エンバック社 8.00 % 06/01/2036 2,608,406
1,540,000 遠藤ルクセンブルク金融会社SARL 6.13 %(A)(G) 04/01/2029 1,171,129
4,395,000 持久力国際グループホールディングス有限公司。 6.00 % (a) 02/15/2029 3,026,836
2,505,000 EQM中流パートナー有限会社 6.50 % (a) 07/01/2027 2,398,537
2,665,000 Ferrellgas LP 5.88 % (a) 04/01/2029 2,195,214
800,000 フェルティタ娯楽有限公司 6.75 % (a) 01/15/2030 646,780
1,200,000 先端通信ホールディングス有限責任会社 6.75 % (a) 05/01/2029 994,356
1,640,000 フルハウスResorts，Inc. 8.25 % (a) 02/15/2028 1,453,958
965,000 ハイタワーHolding LLC 6.75 % (a) 04/15/2029 811,149
3,000,000 買い手有限責任会社を照らす 9.00 % (a) 07/01/2028 2,516,554
1,443,433 ジェットブルー航空は信託-B級を通過します 8.00 % 11/15/2027 1,411,516
1,010,000 LBM有限責任会社を買収する 6.25 % (a) 01/15/2029 644,028
855,000 LDホールディングス有限責任会社 6.13 % (a) 04/01/2028 518,553
1,370,000 獅門資本持株有限公司 5.50 % (a) 04/15/2029 796,103
3,030,000 LSF 9 Atlantis Holdings LLC 7.75 % (a) 02/15/2026 2,685,519
2,550,000 マグロー·ヒル教育会社 5.75 % (a) 08/01/2028 2,146,679
1,840,000 メイティス合併子会社有限責任会社 6.50 % (a) 05/15/2029 1,547,040
2,080,000 Minerva合併子会社 6.50 % (a) 02/15/2030 1,536,719
3,005,000 NFP会社 6.88 % (a) 08/15/2028 2,483,569
5,765,000 NGLエネルギー運営有限責任会社 7.50 % (a) 02/01/2026 5,143,079
1,575,000 NuSTAR物流有限会社 6.38 % 10/01/2030 1,459,143
250,000 オリンパス水務アメリカ持株会社 6.25 % (a) 10/01/2029 190,127
650,000 PAR石油有限責任会社 12.88 % (a) 01/15/2026 688,753
780,000 パークリバーホールディングス 5.63 % (a) 02/01/2029 520,420
1,435,000 PECF USS中間ホールディングス 8.00 % (a) 11/15/2029 934,171

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
1,250,000 Performance食品グループ有限公司 6.88 % (a) 05/01/2025 1,254,737
3,835,000 PetSmart，Inc. 7.75 % (a) 02/15/2029 3,608,994
7,250,000 放射線学パートナー会社 9.25 % (a) 02/01/2028 4,081,271
200,000 サバリー·グローバル社は 9.25 % (a) 04/15/2025 199,575
3,305,000 サバリー·グローバル社は 7.38 % (a) 09/01/2025 3,181,707
2,635,000 Seg Holding LLC 5.63 % (a) 10/15/2028 2,484,858
4,170,000 主権富基金信託発行業者会社 6.50 % (a) 10/01/2029 2,421,728
3,410,000 TKCホールディングス 10.50 % (a) 05/15/2029 1,915,366
885,000 TMS国際会社 6.25 % (a) 04/15/2029 635,169
780,000 TransDigm，Inc. 8.00 % (a) 12/15/2025 793,252
4,798,000 三叉戟TPIホールディングス 9.25 % (a) 08/01/2024 4,593,420
2,365,000 Triton水務ホールディングス 6.25 % (a) 04/01/2029 1,900,136
3,104,000 凱旋集団有限公司 8.88 % (a) 06/01/2024 3,163,131
6,300,000 凱旋集団有限公司 7.75 % 08/15/2025 5,368,671
3,590,000 優歩技術会社 8.00 % (a) 11/01/2026 3,609,644
1,500,000 優歩技術会社 7.50 % (a) 09/15/2027 1,504,095
1,785,000 共同天然食品会社 6.75 % (a) 10/15/2028 1,717,938
2,460,000 Uniti Group LP 6.50 % (a) 02/15/2029 1,634,350
2,845,000 Univision Communications，Inc. 6.63 % (a) 06/01/2027 2,750,930
4,000,000 Verscend信託会社 9.75 % (a) 08/15/2026 3,927,440
2,400,000 ViaSat社 6.50 % (a) 07/15/2028 1,804,435
1,050,000 Vibrantz技術会社は 9.00 % (a) 02/15/2030 793,759
2,165,000 維京クルーズ有限公司 13.00 % (a) 05/15/2025 2,287,619
2,375,000 Virusa社 7.13 % (a) 12/15/2028 1,813,367
91,000 ウィザーフォード国際有限公司 11.00 % (a) 12/01/2024 93,163
1,255,000 ウィザーフォード国際有限公司 6.50 % (a) 09/15/2028 1,232,084
3,280,000 ウィザーフォード国際有限公司 8.63 % (a) 04/30/2030 3,155,666
2,540,000 車輪プロ会社 6.50 % (a) 05/15/2029 901,700

米国社債総額(コスト185，461，985ドル)

 146,686,873

米国政府と機関担保融資支援債券-2.4%

2,778,217 連邦住宅ローン担保融資会社シリーズ3997-SA(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.50%、0.00%下限、6.50%上限) 2.18 %(I)(H) 02/15/2042 303,639
2,951,872 連邦住宅ローン担保会社、シリーズ4091-VI(-1 x 1ヶ月LIBORドル+5.00%、0.00%下限、5.00%上限) 0.88 %(I)(H) 11/15/2040 170,293
5,863,130 連邦住宅ローン担保融資会社、4119-SCシリーズ(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.15%、0.00%下限、6.15%上限) 1.83 %(I)(H) 10/15/2042 598,940
3,204,778 連邦住宅ローン担保会社シリーズ4643-SA(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.00%、0.00%下限、6.00%上限) 1.68 %(I)(H) 01/15/2047 318,317
11,325,489 連邦住宅ローン担保融資会社シリーズ4863-IA 4.50 % (h) 03/15/2045 1,473,119
16,763,992 連邦住宅ローン担保融資会社シリーズ5004-SD(-1 x担保付き隔夜融資金利30日平均金利+6.10%、0.00%下限、6.10%上限) 2.17 %(I)(H) 08/25/2050 2,375,977
7,665,595 連邦住宅ローン担保会社、313-S 1シリーズ(-1 x 1ヶ月LIBORドル+5.90%、0.00%下限、5.90%上限) 1.58 %(I)(H) 09/15/2043 698,837

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$
8,076,924 連邦国家担保ローン協会シリーズ2012-124-SE(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.15%、0.00%下限、6.15%上限) 1.76 %(I)(H) 11/25/2042 793,068
10,227,459 連邦国家担保ローン協会シリーズ2012-84-HS(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.00%、0.00%下限、6.00%上限) 1.61 %(I)(H) 08/25/2042 964,784
5,709,038 連邦国家担保ローン協会シリーズ2017-69-ES(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.15%、0.00%下限、6.15%上限) 1.76 %(I)(H) 09/25/2047 591,912
7,601,410 連邦国家担保ローン協会シリーズ2019-25-SB(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.05%、0.00%下限、6.05%上限) 1.66 %(I)(H) 06/25/2049 750,956
45,375,612 連邦国家担保融資協会，2019-M 26-X 1シリーズ 0.62 %(E)(H) 03/25/2030 1,383,688
11,403,772 政府全国担保融資協会、2019-22-SAシリーズ(-1 x 1ヶ月LIBORドル+5.60%、0.00%下限、5.60%上限) 1.25 %(I)(H) 02/20/2045 1,154,204
6,230,719 政府全国担保ローン協会、2020-21シリーズ-NS(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.05%、0.00%下限、6.05%上限) 1.70 %(I)(H) 04/20/2048 496,490
7,526,448 政府全国担保融資協会，2020-47-SLシリーズ(-1 x 1カ月LIBORドル+5.37%，0.00%下限，5.37%上限) 1.02 %(I)(H) 07/20/2044 472,532
13,500,443 政府全国担保融資協会、2020-61-SUシリーズ(-1 x 1ヶ月LIBORドル+5.60%、0.00%下限、5.60%上限) 1.27 %(I)(H) 07/16/2045 1,030,436
5,031,073 政府全国担保融資協会、2020-77-SUシリーズ(-1 x 1ヶ月LIBORドル+6.10%、0.00%下限、6.10%上限) 1.75 %(I)(H) 09/20/2047 531,559
27,433,580 政府全国担保融資協会、シリーズ2021-97-SG(-1 x担保付き隔夜融資金利30日平均金利+2.60%、0.00%下限、2.60%上限) 0.00 %(I)(H) 06/20/2051 176,165
31,516,046 政府全国担保融資協会、シリーズ2021-H 04-BI 1.85 %(E)(H) 02/01/2071 1,394,554
33,029,471 政府全国担保融資協会、シリーズ2021-H 07-AI 0.01 %(E)(H) 05/20/2071 1,271,945

米国政府と機関担保融資支援債務総額(コスト $32，485，984)

 16,951,415

普通株式-0.0%(N)

23,484 CWT旅行ホールディングス(B)(J) 158,517

普通株式総数(コスト481，305ドル)

 158,517

ホストチケット-0.0%(N)

500,000 アルファホールディングス(Alpha Holdings S.A.de C.V.)(B)(J) —
500,000 アルファホールディングス(Alpha Holdings S.A.de C.V.)(B)(J) —
3,500,000 アルファホールディングス(Alpha Holdings S.A.de C.V.)(B)(J) —
3,500,000 アルファホールディングス(Alpha Holdings S.A.de C.V.)(B)(J) —

信託手形合計(コスト$-)

—

優先株-1.1%

400,000 AGNC投資会社、Fシリーズ(3ヶ月間LIBORドル+4.70%) 6.13 % (f) 04/15/2025 7,712,000
10,223 河床技術会社(Rivered Technologies，Inc.)(B)(J) 7,718

優先株総額(コスト8，891，565ドル)

7,719,718

元金金額

$/株

安全説明書

 料率率

成熟性

 価値$

不動産投資信託基金-1.0%

650,000 AGNC投資会社 6,727,500
30,000 チメラ投資会社(3ヶ月間LIBORドル+5.38%) 8.00 % (f) 03/30/2024 564,900

不動産投資信託基金総額(コスト9077，735ドル)

7,292,400

短期投資-1.5%

3,503,008 最初のアメリカ政府債務基金Uクラスは 4.10 % (l) 3,503,008
3,503,008 モルガン·チェース米政府通貨市場基金-機関株カテゴリ 4.11 % (l) 3,503,008
3,503,008 モルガン·スタンレー機関流動資金政府ポートフォリオ−機関株類 4.11 % (l) 3,503,008

短期投資総額(コスト10，509，024ドル)

 10,509,024

総投資-125.5%(コスト1，098，847，252ドル)(M)

 905,429,828
負債が他の資産を超える-(25.5)% (184,024,518 )

純資産-100.0%

 $ 721,405,310

(a)

1933年証券法第144 A条により登録証券を免除する。これらの証券は，免除登録された取引で合格した機関の買手に転売することができる

(b)

観察できない重要な入力で決定された値を用いる

(c)

証券が利息を支払う金利は，より多くの優先部分を支払って利用可能な残りのキャッシュフロー である.開示された金利は期末までの有効な推定金利を反映している

(d)

額面金利は可変または変動であり、その根拠の成分は、参照金利および利差を含むが、これらに限定されない。 これらの証券は、その説明において参照金利および/または利差を指定しない可能性がある。開示された金利は期末までです

(e)

額面金利は，対象担保の加重平均額面金利によって変化する.担保を構成する対象資産の加重平均額面金利が増加または減少する範囲内で、当該証券の額面金利はそれに応じて増加または減少する。開示された金利は期末までです

(f)

永久に成熟する。開示された日付は証券の次の呼び出し日です

(g)

安全システムがデフォルトであるか、または計画通りに支払うことができません。収入の見込みがない

(h)

利子のみの証券

(i)

逆浮動金利証券は、その金利が基準金利方向とは逆である。 基準金利は、通常、負乗数または傾きに基づく。金利にも上限や下限がある可能性がある

(j)

非収益性証券

(k)

分級債券；額面金利は所定のスケジュールやイベントによって変化する。示した金利は期末までの有効金利 である

(l)

期末までの7日間収益率

(m)

基金の信用協定によると、貸手はその代理人を通じて基金のすべての投資の保証権益を獲得し、基金が貸手の信用限度額で借金する代償とする

PIK

発行者が現金または追加の証券で利息または配当金を支払うことができる実物支払証券。このような新規証券の条項は一般的に元の保有量と同じだ

証券タイプの細分化は純資産の割合を占める：

非機関商業担保債務

 29.0%

アメリカ社債

 20.3%

外国社債

 18.9%

非機関住宅担保債券

 18.5%

抵当融資債券

 17.7%

銀行ローン

 8.6%

資産保証債務

 3.9%

外国政府債券、外国機関、外国政府が援助する会社

 2.6%

アメリカ政府と機関担保融資担保債務

 2.4%

短期投資

 1.5%

優先株

 1.1%

不動産投資信託基金

 1.0%

普通株

 0.0% (n)

預かり手形

 0.0% (n)

その他の資産と負債

 (25.5)%

100.0%

(n)

純資産に占める割合は0.05%に満たない

投資の内訳は純資産の割合を占める：

非機関商業担保債務

 29.0%

非機関住宅担保債券

 18.5%

抵当融資債券

 17.7%

エネルギー？エネルギー

 7.4%

資産保証債務

 3.9%

商業サービス

 3.3%

電子/電気

 3.3%

不動産.不動産

 3.1%

技術

 2.9%

メディア

 2.9%

外国政府債券、外国機関、外国政府が援助する会社

 2.6%

公共事業

 2.6%

航空宇宙と国防

 2.6%

アメリカ政府と機関担保融資担保債務

 2.4%

化学品/プラスチック

 2.2%

消費財

 2.1%

電気通信

 1.6%

交通輸送

 1.5%

短期投資

 1.5%

小売業者(食品·薬物を除く)

 1.3%

医療保健

 1.2%

採鉱

 1.2%

金融

 1.2%

ビジネス設備とサービス

 1.1%

自動車

 1.1%

保険

 1.0%

金融仲介機関

 0.9%

ホテル/モーテル/ホテルとカジノ

 0.8%

容器とガラス製品

 0.7%

食品製品

 0.7%

工業設備

 0.5%

余暇

 0.5%

多元製造

 0.4%

化学工業製品

 0.4%

食品·医薬品小売業者

 0.3%

建設

 0.3%

環境制御

 0.3%

建築と発展(鉄鋼·金属を含む)

 0.2%

製薬業

 0.2%

飲食サービス

 0.1%

その他の資産と負債

 (25.5)%

100.0%

投資明細書備考

2022年12月31日(監査なし)

1.組織構造

DoubleLine Year Opportunities 基金は、改正された“1940年投資会社法”(“1940年投資会社法”)とその規則と条例に基づいて登録された非多元化、有限期限閉鎖管理投資会社である。この基金は2019年9月17日にマサチューセッツ州の商業信託組織として、2020年2月26日に運用を開始した。この基金はニューヨーク証券取引所(NYSE)に上場し，取引コードはDLYである。基金の投資目標は高い水準の総リターンを求め、当期収入に重点を置くことだ

基金には、基金発効日12周年後の最初の営業日である2032年2月25日(解散日)に終了しようとする限られた期限がある。しかし、基金取締役会(取締役会)は、基金の第2の改正および再署名された協定および信託声明(取締役会行動投票)によって定義された条項に基づいて、取締役会の多数のメンバーおよび75%(75%)の持続受託者投票によって採択され、解散日(I)を最大1年に延長し、(Ii)最大6ヶ月から最初の解散日(この日付を含む)まで延長した後の18ヶ月目であり、その後の日付は解散日となる。解散日には、普通株式(普通株株主)の恩恵を受ける各株主が、基金の解散日までに決定された純資産の一部を比例して獲得する。取締役会は取締役会行動採決により、基金が解散日(上記のように延長することができる)前12ヶ月以内の日にすべての普通株株主に要約を発行し、要約満期日の1株当たり純資産値に相当する価格で基金が当時発行された普通株の100%(資格に適合する入札要約)を購入するように促すことができる。合格入札要約では、基金は普通株株主ごとに保有するすべての普通株を購入することを提案し、 適切に入札した普通株数が基金の総純資産が2億ドル(解散敷居)を下回った場合、合格入札要約はキャンセルされ、合格入札要約に基づいて普通株 を買い戻すことはなく、基金は他の計画で終了する

基金はDoubleLine Capital LP(コンサルタントまたはDoubleLine Capital LPの完全子会社DoubleLine Asset Management Company LLC(DAMCO)に1株20.00ドルで売却し、実益権益5，000株を発行した。この基金は初公募で1株20.00ドルで46，000，000株の普通株を発行し，brの恩恵を受けた。この基金は1，900，000株の普通株を追加発行し、1株20.00ドルで、引受業者の超過配給選択権と関係がある

2.重大な会計政策

本基金は、財務会計基準委員会(FASB)がテーマ946“金融サービスと投資会社”で発表した会計·報告ガイドラインを適用する投資会社である。以下は基金の主な会計政策の概要だ。これらの政策はアメリカ合衆国で一般的に受け入れられている会計原則(米国公認会計原則)に適合している

答え：証券評価。基金はアメリカ公認会計原則公正価値会計基準を採用し、この準則は公正価値の定義を確立し、そして公正価値を計量する階層構造を規定した。これらの基準は、公正な価値計量を制定するための各種の投入と推定技術を追加的に開示し、期間内の評価技術と関連投入の変化を検討することを要求する。これらの投入は、以下に示す3つの主要レベルに要約される

•

第1級：同じ証券のアクティブ市場での未調整見積

•

第2レベル-非アクティブな市場における同じまたは類似した資産の見積もり、または観察可能な市場データからの投入

•

第3レベル？重大な観察不可能な入力(報告エンティティの推定と仮定を含む)

国内外の固定収益証券の時価は通常独立定価サービスが提供する推定値によって決定される。仕入先は、一般に、次の表に記載された1つまたは複数の入力に従って、そのような証券を推定し、次の表は完全なリストではない。この表は、一般に評価基金が投資する権利のある特定のカテゴリの固定収益証券に関する投入の例を提供する。しかし，これらの分類は排他的ではなく，どの投入も任意の他のカテゴリの固定収益証券を推定するために用いることができる.次の表に記載した類似推定方法と投入証券を用いて2段階に分類される

価値階層を公平にする.重要な投入が観察されない場合、価値は通常レベル3に分類されます。資産と負債は レベルの間で移動することができます

固定所得層

入力の例

全部 基準収益率、取引、入札、オファー、取引業者および取引システムのオファー、新たに発行された債券、利益差、および市場で観察された比較可能な証券間の他の関係；および収益率 がキャッシュフロー、財務または担保業績および他の参照データを使用して計算された測定基準(総称して標準投入と呼ばれる)のような独自の価格設定モデル
社債と手形 発行者の基準投入と基礎権益
アメリカ政府と政府機関が発行した債券と手形 標準入力
住宅·商業担保債券 標準投入とキャッシュフロー、前金情報、違約率、延滞と損失仮定、担保特徴、信用増強と具体的な取引情報、受託者報告
銀行ローン 標準入力

オープン管理投資会社に登録されている投資は、このような投資の純資産額(資産純資産値)に基づいて推定され、公正価値レベルの第1級に分類される

国の証券または商品取引所で取引される普通株、取引所取引基金、および金融派生商品、例えば、先物契約またはオプション契約は、通常、関連取引所によって決定された決済価格に基づいて、最近報告された販売価格で推定される。これらの証券取引が活発であり、推定調整が行われていない場合、公正価値レベルの第1レベルに分類される非処方薬長期通貨交換契約、オプション契約またはスワッププロトコルなどの金融派生ツールの価値は、標的資産価格、指数、参照レート、他の投入、またはこれらの要素の組み合わせに由来する。これらのツールは、一般に、独立した価格設定サービスまたはブローカーのオファーによって提供される評価に基づいて推定される。ツールおよび取引条項によって、価格設定サービスプロバイダは、一連の技術(例えば、擬似価格設定モデル)を使用して派生ツールの価値を推定することができる。定価モデルは、発行者の詳細と、指数、利差、金利、曲線、配当金、および為替レートのような活発なオファー市場から観察される他の情報を使用する。上述した類似推定方法および投入された派生商品を使用することは、一般に、公正価値レベルの第2レベルに分類される

基金が保有するすべての融資、証券化、およびいくつかの他のタイプの融資に関連する代替ツールは、第三者定価サービスが提供する価格に基づいて推定される可能性がある。活発な二次市場が存在する優先担保変動金利ローンは、市場上のこのような融資の最後に購入価格/販売入札の平均値で推定することができ、この価格は独立定価サービスによって提供される。もし顧問の判断によると、活発な二級市場は信頼できない場合、このようなローンはある要素によって公平な価値によって評価される

商業不動産関連、住宅不動産関連の投資、および限られた市場が存在する可能性のある他の投資については、基金は独立評価コンサルタントや類似定価機関による評価に基づいてこれらの投資を評価することができる。しかし、投資の純資産額、市場価格、その他の面で一定の重要なハードルを超えていない限り、独立した評価会社を招いて資産を評価することはできない可能性がある

連合委員会は、基金の純資産額を計算する際に基金およびその推定値指定者(定義は後述)を使用するための価格設定および推定政策を採択した。1940年の法案規則2 a-5によると、基金は、すべての公正価値決定および規則2 a-5に従って推定者によって履行される可能性のあるすべての責任を実行するために、顧問をその評価指定者に指定した。評価指定者は証券組合及びその他の資産の公正価値についてすべての必要な査定を行う権利があるが、これらの証券及びその他の資産の市場オファーは容易に得られない、あるいはブローカー及び取引業者或いは独立定価サービスから取得した価格は信頼できないと考えられる

以下は、2022年12月31日現在の基金投資を評価するための投入に基づく公正推定値の概要である

カテゴリー

証券投資

レベル1

貨幣市場基金

 $ 10,509,024

優先株

 7,712,000

不動産投資信託基金

 7,292,400

レベル1合計

 25,513,424

カテゴリー

レベル2

非機関商業担保債務

 208,899,698

アメリカ社債

 146,686,873

外国社債

 136,496,678

非機関住宅担保債務

 133,802,251

抵当融資債券

 125,080,584

銀行ローン

 61,894,954

資産保証債務

 19,429,625

外国政府債券、外国機関、外国政府が援助する会社

 19,014,438

アメリカ政府と機関担保融資担保債務

 16,951,415

レベル2合計

 868,256,516

レベル3

資産保証債務

 8,879,153

抵当融資債券

 2,614,500

普通株

 158,517

優先株

 7,718

外国社債

 —

合計3級

 11,659,888

合計する

 $ 905,429,828

投資カテゴリのさらなる細分化については、“投資明細書”を参照されたい

以下は、公正価値を決定する際に重大な観察不能投入(第3級)を用いた投資の入金である

公正価値

時点で
9/30/2022

 ネットワークがあります
実現しました
利得
(損をする)		 純変動率
実現していない
鑑賞する
(減価償却)(c)		 純吸積
(販売を)分担する		 購入(a) 売上高(b) 振替
変えることができます
レベル3(d)		 振替
外へ出る
レベル3(d)

公平である
価値は

のです。
12/31/2022

純変動率

実現していない

鑑賞する

(減価償却)

証券について

時間を持つ

12/31/2022(c)

証券投資

資産保証債務

 $ 12,701,366 $ — $ (3,867,078 ) $ — $ 44,865 $ — $ — $ — $ 8,879,153 $ (3,853,130 )

抵当融資債券

 2,923,176 — (308,676 ) — — — — — 2,614,500 (308,676 )

普通株

 234,840 — (76,323 ) — — — — — 158,517 (76,323 )

優先株

 10,223 — (2,505 ) — — — — — 7,718 (2,505 )

外国社債

 — 16,515 (19,083 ) — — 2,568 — — — —

預かり手形

 — — — — — — — — — —

合計する

 $ 15,869,605 $ 16,515 $ (4,273,665 ) $ — $ 44,865 $ 2,568 $ — $ — $ 11,659,888 $ (4,240,634 )

(a)

購入にはすべての証券購入、支払い、そして会社の行動が含まれる

(b)

販売には証券のすべての販売、満期日、支払いが含まれている

(c)

2022年12月31日に保有する証券の未実現付加価値(減価償却)純変化と未実現付加価値(減価償却)純変化との間のいかなる違いも、いずれの期間終了時に3級証券に保有されていないか、または分類されていないためである可能性がある

(d)

第3レベルへの移行または流出は、価格源の獲得可能性に起因することができ、および/またはこれらのツールの公正価値を測定するための重大な投入の観測可能性の変化に起因することができる

以下に第3レベル公正価値計測に関する定量化情報の概要を示す

公平である

価値は

のです。

12/31/2022

 価値を見積もる
技術		 見えない
入力		 観察できない入力値
(加重平均)(e)

評価への影響

投入を増やす

資産保証債務

 $ 8,879,153 市場比較性 市況 $43.56 - $22,330.94 ($4,593.11) 市場オファーの重大な変化は証券公正価値の直接と比例的な変化を招くだろう

抵当融資債券

 $ 2,614,500 市場比較性 市況 $52.29 ($52.29) 市場オファーの重大な変化は証券公正価値の直接と比例的な変化を招くだろう

普通株

 $ 158,517 市場比較性 市況 $6.75 ($6.75) 市場オファーの重大な変化は証券公正価値の直接と比例的な変化を招くだろう

優先株

 $ 7,718 市場比較性 市況 $0.76 ($0.76) 市場オファーの重大な変化は証券公正価値の直接と比例的な変化を招くだろう

外国社債

 $ — 収益法 期待値 $0.00 ($0.00) 期待価値の重大な変化は証券公正価値の直接変化を招くだろう

預かり手形

 $ — 収益法 期待値 $0.00 ($0.00) 期待価値の重大な変化は証券公正価値の直接変化を招くだろう

(e)

観察できない投入は、ツールの相対的公正価値によって重み付けされる