00015764272022会計年度誤り本当だよP 3 YP 3 YP 3 YP 4 YP 3 YP 3 Y00015764272022-01-012022-12-310001576427CRTO：米国の預金者共有メンバー2022-01-012022-12-310001576427アメリカ-アメリカ公認会計基準：普通株式メンバー2022-01-012022-12-3100015764272022-06-30ISO 4217：ドル00015764272023-02-10Xbrli：共有00015764272022-12-3100015764272021-12-31ISO 4217：ユーロXbrli：共有00015764272021-01-012021-12-3100015764272020-01-012020-12-31ISO 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アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

☒			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

☐			1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告

そこからの過渡期について

依頼書類番号：001-36153

Criteo S.A.

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

フランス						適用されない
(登録設立又は組織の国又はその他の管轄区域)						(国際税務局雇用主身分証明書番号)

ブランッジ通り32番地, 75009パリ.パリ—フランス

(主な執行機関の住所、郵便番号を含む)

登録者の電話番号は市外局番を含んでいます+33 1 7585 09 39

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

(クラス名)

(取引コード)

(登録所の取引所名)

アメリカに株式を預けて、1株当たりの代表です 普通株で、1株当たり額面0.025ユーロです

CRTO

ナスダック世界ベスト市場

普通株は、1株当たり0.025ユーロです

*

ナスダック世界ベスト市場

*

*取引はできませんが、米国預託株式の登録のみに関連しています

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

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登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです x No ☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐   違います。 x

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです  x No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示すはい、そうです  x No

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい

大型加速ファイルサーバ			☒			ファイルマネージャを加速する			☐
非加速ファイルマネージャ			☐			規模の小さい報告会社			☐
新興成長型会社			☐

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒   

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒

登録者が最近完成した第2財期の最後の営業日までに，登録者の非関連会社が保有する投票権のある株の総時価は#ドルである1,605百万は、ナスダック世界ベスト市場2022年6月30日に報告された米国預託株式の終値に基づいている。各役員および取締役、ならびに発行された普通株式の10%以上を有するとみなされるか、または発行された各者が保有する1株当たり額面0.025ユーロの普通株は除外されているが、これらの人は連合会社とみなされる可能性があるからである。他の目的に対して，このような関連地位の決定は必ずしも決定的な決定であるとは限らない

2023年2月10日現在登録者は55,833,562普通株は、額面1株当たり0.025ユーロで、発行された

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引用で編入された書類

第三部は、登録者の2023年度株主総会依頼書のいくつかの情報を引用することにより。このような依頼書は，登録者が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出される。 

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Criteo S.A
表格10-Kの年報
2022年12月31日までの財政年度

カタログ

第1部
プロジェクト1						業務.業務			2
第1 A項						リスク要因			25
プロジェクト1 B						未解決従業員意見			48
プロジェクト2						属性			49
第3項						法律訴訟			49
プロジェクト4						炭鉱安全情報開示			49
第II部
第5項						登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入			50
プロジェクト6						[保留されている]			60
第七項						経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析			61
第七A項						市場リスクの定量的·定性的開示について			94
プロジェクト8						財務諸表と補足データ			94
プロジェクト9						会計と財務情報開示の変更と相違			95
第9 A項						制御とプログラム			95
プロジェクト9 B						その他の情報			96
プロジェクト9 C						検査妨害に関する外国司法管区の開示			96
第三部
第10項						役員·幹部と会社の管理			97
プロジェクト11						役員報酬			97
プロジェクト12						特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項			97
第13項						特定の関係や関連取引、取締役の独立性			97
プロジェクト14						最高料金とサービス			97
第4部
プロジェクト15						展示品と財務諸表の付表			98
プロジェクト16						表格10-Kの概要			100

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一般情報

文意が別に指摘されているほか、本年度報告でForm 10-K(“Form 10-K”)形式で言及されている“会社”、“Criteo”、“We”、“Our”または同様の言葉やフレーズは、総称してCriteo S.A.およびその子会社と呼ばれる。本テーブル10-Kでは、“ドル”と“ドル”はドルを指す。私たちが監査した総合財務諸表はアメリカ公認会計原則あるいはアメリカ公認会計原則に基づいて作成されました。他に説明がない限り、本10-Kテーブルに含まれる統計および財務データは、いずれも2022年12月31日現在のデータである。

商標

本テーブル10−Kに出現する“Criteo”、Criteo識別子、およびCriteoの他の商標またはサービスフラグは、Criteoの財産である。当表格10−Kに出現する他社の商標、商標及びサービスマークは、それぞれ所有者の財産である。

前向き陳述に関する特別説明

本10-K表は、1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び1934年証券取引法(“取引法”)第21 E節の意味に適合する前向きな陳述を含み、これらの陳述は、我々の経営陣の信念及び仮定、並びに我々の経営陣が現在入手可能な情報に基づいている。本10-K表に含まれる現在と歴史的事実と条件以外のすべての陳述は、私たちの未来の経営結果と財務状況、業務戦略、計画と私たちの未来の経営目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。本テーブル10-Kで使用する場合、“予想”、“信じる”、“可能”、“可能”、“見積もり”、“予想”、“意図”、“目的”、“可能”、“可能”、“目標”、“計画”、“潜在”、“予測”、“計画”、“求める”、“すべき”、“意志、“将”またはこれらおよび類似表現の否定は、前向き陳述を識別する

我々の実際の結果が我々の前向き陳述に明示または示唆された結果と大きく異なる可能性のある重要な要因の議論については，本表の格子10−Kにおける第1 A項“リスク要因”を参照されたい。このような要素のため、私たちはこの10-K表の展望的な陳述が正確であることが証明されることを保証することができません。しかも、もし私たちの展望的な陳述が不正確であることが証明されたら、この不正確さは実質的である可能性がある。このような展望的陳述の重大な不確実性を考慮して、あなたはこれらの陳述を私たちまたは任意の特定の時間枠内で、または私たちの目標と計画の陳述または保証を完全に達成しないために、私たちまたは他の誰もと見なしてはならない。私たちは法律の要求がなければ、新しい情報、未来の事件、または他の理由でも、いかなる前向きな陳述も公開更新する義務はない

あなたはこのForm 10-Kと私たちがForm 10-Kで引用したファイルを読み、これを証拠品としてこのForm 10-Kに完全に保存し、私たちの未来の実際の結果が私たちが予想していたものと大きく異なる可能性があることを知るべきです。私たちはこのような警告声明を通じて私たちのすべての展望的声明を限定する

 この10-K表は、業界出版物から得られた市場データと業界予測を含む。このようなデータと予測は多くの仮定と制限を関連しており、このような情報を過度に重視しないことを想起させる。私たちはまだ第三者情報を独立して確認していない。本10-K表に掲載されている市場地位、市場機会及び市場規模資料は大体信頼できると信じているが、これらの資料は本質的に正確ではない

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リスク要因をまとめる

私たちの証券に投資することは高度な危険と関連がある。あなたは“第1 A項”で言及された危険と不確実性を慎重に考慮しなければならない。リスク要因“は，以下のように要約される

•もし私たちが革新して、私たちのブランドを向上させ、迅速な変化に適応し、効果的に対応できなければ、私たちの製品はもっと競争力があったり、時代遅れになるかもしれません。私たちの顧客の新しいマーケティング目標を満たすために新しい解決策や技術への投資は、それ自体にリスクがあり、成功しないかもしれません。

•私たちが参加する市場競争は激しく、私たちは現在または未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。

•Criteo AI Engineはユーザ参加度を正確に予測できず，我々に大きなコストをもたらし，収入を損失し，ビジネス機会を減少させる可能性がある.

•インターネットやオンライン事務に関する規制、立法、または自律発展は、私たちの業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があります

•継続的な広告在庫を得ることができず、これらの在庫の取得を拡大できなければ、私たちの業務や運営結果が損なわれる可能性があります。

•私たちの成功は私たちが業務転換を実施し、グローバル業務戦略を実現する能力にかかっている。

•私たちの業務は私たちが顧客と出版社のためにコンテンツの品質を維持する能力にかかっている。

•私たちが買収した業務を効率的に統合できない可能性があり、成長や事業目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

•私たちはいくつかのローカル市場と解決策にかなりの顧客集中度を持っています。これらの分野では、限られた数の顧客が私たちの収入の大きな部分を占めています。

•私たちの国際的な業務と拡張は私たちをいくつかの危険に直面させる。

•ロシアとウクライナの間の持続的な紛争は私たちの業務と業務結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちは従業員人材の激しい競争に直面していて、私たちが高技能人材を引き留め、あるいは私たちの高級管理チームと他の重要な従業員を維持しなければ、私たちの業務目標を達成できないかもしれません。

•私たちの未来の成功は私たちが新しい産業垂直市場に拡張する能力にある程度依存するだろう。

•私たちが私たちの解決策のために市場を拡大するにつれて、私たちは広告エージェントを仲介としてより依存するようになるかもしれません。これは、私たちが業務を誘致し、保留する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。

•私たちの業務は、私たちの世界的な運営と販売を含み、公衆衛生事態の発展に関連するリスクと負の影響、例えば新冠肺炎の大流行に直面している。

•私たちの未来の成功は私たちが新しい広告チャンネルを広げる能力にある程度かかっているだろう。

•私たちは急速に発展する産業で運営されており、これは私たちの将来の見通しを評価することが困難になり、私たちが成功しないリスクを増加させる可能性がある。私たちの歴史的成長率は私たちの未来の成長を予測できないかもしれないし、私たちは収益性を維持することができないかもしれない。

•私たちの収入の大部分は小売、観光、分類業界の会社から来ています。これらの業界のいかなる低迷やこれらの業界に影響を与えるいかなる規制の変化も私たちの業務を損なう可能性があります。

•多くの要素によって、私たちの経営業績は変動して、これは私たちの未来の業績を予測しにくくし、私たちの経営業績が予想を下回ったり、私たちの指導を招いたりする可能性があります。

•私たちが収入を創出する能力は、消費者の選択、顧客、出版社、ブラウザまたは他のソフトウェア、技術の変化、法律、法規、および業界標準の新たな発展によって制限される可能性がある様々なソースから収集された大量のデータに依存します。

•第三者は技術的制限を実施し、データや私たちが依存する収入機会を得ることを阻害する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に大きな影響を与える可能性がある。

•私たちのソリューションや運営をサポートするシステムやインフラに障害が発生し、私たちが製品を拡張した場合、私たちの運営を深刻に中断し、お客様を失う可能性があります。

•我々の業務は、個人データや機密情報の使用、送信、保存に関連しており、これらの情報を適切に保護できなければ、重大な名声被害や金銭的損失を招く可能性がある。

•もし私たちが私たちの固有の情報や他の知的財産権を保護できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

•私たちの技術や私たちの業務の他の側面が他人の知的財産権を侵害していると告発されたり決定されたりすれば、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。

•私たちは第三者から許可されたソフトウェアを使用することができないし、私たちの独占権に干渉する許可条項の下でオープンソースソフトウェアを使用することはできません。

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•私たちの経営業績にかかわらず、アメリカ預託証明書の市場価格は変動し続けたり、低下したりする可能性があります。

•私たちの業務はヘッジファンドや空売り活動の否定的な影響を受けるかもしれない。

•私たちは未来に私たちの財政的義務を履行し、私たちの業務目標を達成するために追加的な資金を必要とするかもしれない。追加的な資本は優遇された条項で獲得されないかもしれないし、全くないかもしれませんが、これは財務的義務を履行し、業務を発展させる能力を損なう可能性があります。

•私たちは現在、私たちの証券に配当金を支払うつもりはありませんので、あなたが投資リターンを実現する能力はアメリカ預託証明書価格の上昇に依存します。しかも、フランスの法律は私たちが分配できる配当金の金額を制限するかもしれない。

•私たちの信用協定には私たちの経営業務の柔軟性を制限する制限が含まれており、将来の債務協定にもこれらの制限が含まれている可能性がある。

•私たちの規定とフランスの会社法には会社の売却を遅延させたり阻止する可能性のある条項が含まれている。

•あなたはあなたのアメリカ預託証明書に関連する普通株に対する投票権を行使できないかもしれない。

•米国預託証券保有者として、将来の優先引受権に参加したり、株式配当金を選択したりする権利が制限される可能性があり、保有株式の希釈につながる可能性があります

•あなたはあなたのアメリカ預託証明書の譲渡と関連する普通株の撤回に制限されるかもしれません。

•アメリカの投資家は私たちの会社、役員、高級管理者に対して民事責任を負うことが難しいかもしれません。

•フランスの会社法の管轄を受ける会社の株主権利は、米国で登録設立された会社の株主権利とは実質的に異なる。

•経済不確定期には、企業は広告支出を延期または減少させる可能性があり、私たちはいくつかの顧客と顧客の信用リスクに直面しており、これは私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。

•有効な内部統制制度を維持できなければ、私たちの財務業績を正確に報告したり、詐欺を防止することができない可能性があり、投資家自信と米国預託証明書の市場価格が不利な影響を受ける可能性がある。

•私たちはフランスの技術会社に適用されるいくつかの税収制度を維持できず、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

•私たちは国際組織であり、多くの司法管轄区域でますます複雑な税務問題に直面しており、新しい税収や法律あるいはその改正解釈は私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

•米国連邦所得税の目的であれば、私たちは“受動的外国投資会社”とみなされ、私たちの米国預託証明書の米国保有者は不利な税収結果を受ける可能性がある。

•もしアメリカの保有者が私たちのアメリカ預託証明書の少なくとも10%を持っているとみなされれば、その人は不利なアメリカ連邦所得税の結果の影響を受けるかもしれない

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第1部

1

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プロジェクト1.ビジネス

会社の歴史と発展

Criteo S.A.が最初に成立した時はSociétéPar Actions SimplifiéeまたはS.A.S.，フランス共和国の法律により2005年11月3日に施行され、有効期間は99年であり、その後変更された匿名者協会パリの商業と会社の登録に登録しています。番号は484七86 249です。こちらのアメリカ(“アメリカ”)の送達代理国家登録代理会社です。

業務の概要

私たちはグローバルビジネスメディア会社で、マーケティング担当者とメディア所有者がより良いビジネス結果を推進できるようにしています。私たちはビジネスデータと人工知能(AI)を利用して電子商取引、デジタルマーケティング、メディア通貨化を結びつけ、消費者の買い物過程全体で彼らに接触した。私たちのビジョンは、公平で開放的なインターネットを支援することで、発見、革新、選択を実現することです--信頼され影響力のある広告によって原動力を提供します--すべての消費者により豊かな体験をもたらします。2018年以来、2020年以来、発展が加速しており、私たちは会社を単一製品からマルチソリューション·プラットフォーム·プロバイダに深く転換し、私たちの業務を迅速に多様化し、新しい解決策を発売している

私たちはオープンインターネット上で一流のマーケティングと貨幣化サービスとインフラを提供することで、ブランド、小売業者、メディア所有者の増加を推進し、約$30小売業者、ブランド、および営業者の製品販売およびメディア所有者の広告収入の形で、私たちの顧客に数十億ドルのビジネス成果をもたらす。私たちは最高のビジネス受け手を大規模に提供することで設計によってプライバシーを実現する独自のAI技術により、消費者の旅のすべての段階の共通の特徴に基づいて、高度に関連するデジタル広告(“米国預託株式”)によってリアルタイムで接触し、消費者を引き付ける。私たちのデータは消費者の意図と購入習慣に対する深い洞察を提供する

私たちの重点はビジネスメディアです。2022年12月31日までにly 22,000 clIentには世界の多くの最大かつ最も複雑な消費ブランド、小売業者、商業会社、メディア所有者が含まれている。私たちは彼らと協力して、彼らのサイトやモバイルアプリケーション(アプリケーション)上でのユーザの活動を捉え、デジタル資産と定義し、これらのデータを利用して優れた広告表現を提供し、マーケティングスタッフ、ブランド、エージェントが上から下までマーケティング漏斗の活動目標を実現するのを支援する。これには、小売業者や市場サイト上のデジタル販売所の近くで関連する米国預託株式を介して買い物客に接触することができるようにするとともに、小売業者が広告在庫を貨幣化し、新たな高利益率収入源を増加させることができるようにするため、小売メディア生態系を推進することが含まれる。過去3年間の年間平均顧客保持率は約90%です

2022年12月31日までの1年間、顧客デジタル資産のオンライン販売取引は1兆ドルを超え、私たちのビジネスデータの深さと規模を示しています。これらのデータや他の資産に基づいて30億ドル私たちの顧客を代表してメディア支出を行い、1.8兆タール2022年12月31日までの会計年度に、米国預託株式を取得した

私たちは私たちを目立たせる3つの重要な資産に集中することで、ビジネスメディア分野での私たちのトップ市場地位を確立しました：操作可能なビジネスデータ、広範なメディアアクセス、世界的な予測人工知能技術。私たちの大型データセットは独自の方法でビジネスや買い物客に集中しており、私たちの広範なメディア所有者パートナー直接ネットワークによるメディアアクセスは、毎日7億5千万人以上のアクティブユーザーがいることを見ているので、私たちが構築した人工知能技術は、これらのデータやメディアを活性化させ、私たちの顧客に多様なビジネス成果を推進しています。私たちは絶えず革新し、私たちのカバー範囲を拡大し、レバーの役割を発揮し、CRIを強化しますTeoの買手指数は，世界最大のプライバシーコンプライアンスデータセットの1つであり，我々の営業者とメディア所有者クライアントの開放的な生態系で連携することで構築されている.Criteoの買手指数は，背景信号に対応する買い物客意図データを用いて優れたマーケティング結果を推進する.

私たちは毎日、最高プライバシー基準(一般データ保護法規(GDPR)とカリフォルニア消費者プライバシー法案(CCPA)を含む)に従って、消費者を私たちのビジネスや消費ブランド顧客に関する広告情報に関連付ける機会を数十億回持っている。これらの機会の各々について、我々のアルゴリズムは、消費者の選好および意図を予測し、特定の消費者を引き付ける可能性のある製品またはサービスに特定のメッセージを提供するために、大量のショッピングデータを分析する。我々のアルゴリズムの正確性は，我々が投入した個々の広告とともに向上し，新たなデータを格納しながら，これまでのインタラクションから学習を続けているからである.

2

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歴史的には，従来のCriteoモデルは，クライアントのWebサイト訪問者をクライアントに変換することのみに集中しており，ユーザが提供する広告に参加する際にクライアントに課金することができ，通常はそれをクリックすることで利用できるようになっている.このような業績別支払いの定価モデルは広告活動のコストを転化を推進する上での有効性と表現と明確に結びつけ、引き続き私たちの顧客から重視されている。それ以来、私たちは、受け手の目標とブランドの知名度を含む、私たちの顧客のより広いマーケティングと利益目標を満たすために、私たちの解決策を拡張した。私たちは、各クリックコスト、毎回のイメージコスト、および毎回のインストールコスト、および私たちの小売メディアソリューションを使用するブランドおよび大手小売業者に数量ベースの料金を請求することを含む業界標準に適合した価格設定モデルを利用し、場合によっては、私たちのプラットフォーム機能を使用するための固定料金を請求します。

2022年8月、IPONWEB Holding Limited(“IPONWEB”)の業務を2億5千万ドルで買収し、IPONWEBは世界的なメディア取引能力を有する市場トップのAdTech社であり、約1.8億ドルの現金支払いと約7000万ドルのCriteo在庫株を含む。今回の買収には最高1億ドルの潜在的利益対価格が含まれており，現金で支払うことになる 2022年と2023年に達成されるいくつかの財務および他の業績マイルストーンに制限される。この戦略買収は、規模、補完製品、およびより強力な第三者データ能力を増加させることによって、ビジネスメディアプラットフォームのビジョンを加速させ、第三者Cookieおよび他の識別子への依存をさらに減少させることが予想されます。

2022年、私たちは94カ国で事業を展開した。

私たちの財務業績には

•2022年、2021年、2020年12月31日までの年間収入はそれぞれ20.17億ドル、22.542億ドル、20.726億ドル

•2022年、2021年、2020年12月31日までの年間毛利益はそれぞれ7.952億ドル、7.819億ドル、6.88億ドル

•2022年、2021年、2020年12月31日までの年度では、流量取得コストの貢献は含まれていない、あるいは非米国GAAP財務指標のTAC寄与は、それぞれ9.282億ドル、9.208億ドル、8.25億ドルである

•2022年、2021年、2020年12月31日までの純収益はそれぞれ1，090万ドル、1.376億ドル、7，470万ドル

•調整後のEBITDAは米国公認会計基準ではない財務指標であり、2022年、2021年と2020年12月31日までの年度はそれぞれ2.673億ドル、3.225億ドル、2.51億ドルである。

本表の10-Kの“項目7.管理層の財務状況と経営結果の討論と分析”中の非GAAP財務計量台帳を参照して、毛利益と貢献(TACを除く)と純収入と調整後のEBITDAの入金を行い、すべての場合、すべてアメリカ公認会計原則或いは“アメリカGAAP”計算と列報に基づいて最も直接比較できる財務計量である。

3

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業界傾向

私たちはデジタル広告の第4の波である商業メディアを経営しており、私たちの性能資産と私たちの小売メディアの専門知識を利用して影響力のあるアメリカ預託株式を提供し、消費者が最も購入したい時に彼らのショッピング過程全体に触れる。

我々の現在と将来の業務を評価する際には，以下の傾向が関連していると考えられる.

電子商取引が盛んに発展している：eMarketerのデータによると、2025年には世界の小売電子商取引普及率は24%に増加し、2022年の19%を超えると予想されている。ブランドと小売業者がその電子商取引業務を迅速に転換することに伴い、新冠肺炎の疫病は電子商取引の盛んな発展を加速した。電子商取引の増加は、ビジネス受け手がいる場所でより多くの広告在庫を創出し、より多くの広告支出を誘致する能力を向上させている。我々はアマゾンと相補的な理想的な地位にあり，ブランド，エージェント，小売業者がアマゾン以外のビジネスを活性化できる機会は，消費者のオンラインショッピングの約73%を占めている1.

最初のデータは巨大な潜在力を放出しましたアマゾンは商業メディア分野で道を開き、他の大手小売業者も買い物客の第1者データを利用して広告収入の増加を推進している。より多くの小売業者も今、彼らのコンテンツ資産をめぐってメディア体験を作り、彼らの第一のデータを利用して彼らの受け手を画策し、儲けている。広告支出をその内容に用いるためには，広告技術(AdTech)と膨大な共有データネットワークが必要である.

貿易マーケティングはデジタル化に移行しました各ブランドは電子商取引のこのブームを利用し、その貿易マーケティング予算をオンラインに転換し、デジタル販売所の消費者ニーズを満たし、デジタル棚で店内体験を再現することを加速してきた。LUMA Partnersのデータによると、オンライン貿易マーケティングは約800億ドルの市場機会を代表し、しかも急速に増加している。デジタル貿易マーケティングのこのような潜在力は小売メディアの供給を大幅に増加させ、ブランド入札にその製品を普及させるためである

ブランド、小売業者、出版社はますますAdTechパートナーに依存しています：現在の競争が激しい環境では、技術の急速な発展に伴い、広告技術はマーケティング担当者にとってますます重要になってきている。消費者のショッピングツアーは多くの環境、ウェブサイト、アプリケーション、設備、および実店舗に分散しており、大多数のマーケティング担当者は、塀花園は閉鎖されたオンライン環境であるため、塀花園は閉鎖的なオンライン環境であり、広告主が顧客データを取得する機会が少なく、どのように成功度を測定するかを制御する機会が少ないため、彼らの塀花園デジタル広告パートナーへの深刻な依存を分散させることをますます多く考慮していると信じている。オンラインアイデンティティの変化は、マーケティング担当者およびメディア所有者のアドレス指定および測定における環境をより複雑にし、ブランドおよび小売業者が広告技術プロバイダをよりよく利用してこれらの問題を解決することを要求する。現在、メディア所有者、小売業者、ブランド、エージェントはユーザを識別し、ビジネス受け手を創造し、それを貨幣化し、販売と顧客の忠誠度を推進する能力は、正しい技術パートナーを持つことに依存し、効率的な方法で正しいデータを活性化し、透明な方法でチャネルを越えて結果を測定することができる

潜在市場

小売メディアから、2025年までに、私たちのサービス利用可能市場(アマゾンや中国を除く)、すなわちSAMは、420億ドルの広告支出に達し、私たちの顧客に代わって活性化されると推定されています また、2025年までに、より幅広いビジネスメディア機会に提供されるサービス可能市場は、1100億ドルの広告支出に達すると予想されています

アマゾンと中国を含めると、2025年までに商業メディアの総位置づけ市場は2900億ドルの広告支出に達すると予想される

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1出典eMarketer

4

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クリテオの転換は

2018年以来、Criteoはずっと加速的に発展しており、単一製品(再設定目標)からマルチソリューションビジネスメディアプラットフォーム提供者に深く転換し、迅速に業務多元化を実現している。2022年第4四半期まで、非再決定目標解決策はTAC前の貢献の約47%を占めているが、2021年第4四半期は32%である。

Criteoビジネスメディアプラットフォーム

私たちはモデルチェンジの旅で大きな進展を得て、発展していくビジネス構造におけるブランド、マーケティング担当者、小売業者、メディア所有者の需要を満たす。私たちの独特なビジネスメディアプラットフォームを通じて、私たちはマーケティング業者とメディア所有者の顧客に第1のデータに基づくマーケティングと貨幣化の単一プラットフォームを提供し、このプラットフォームは人工知能技術によってサポートされた一連の解決策を提供し、世界最大のビジネスデータセットを活性化した

我々の技術は最適化され，我々のブランド，小売業者，メディア所有者の顧客に信頼と影響力のある業務成果を効率的にもたらすことができる.例えば、これらの措置は、顧客ブランド、商店、アプリケーション、製品およびサービスの参加を推進すること、製品販売を推進すること、アプリケーションインストールおよび消費者アクセスを推進すること、ターゲットビジネス受け手の製品考慮を推進すること、またはメディア所有者および小売業者のデータおよび受け手を消費ブランドと金銭化することによって、メディア所有者および小売業者の広告収入を推進することを含む。

Criteoビジネスメディアプラットフォームは業績、結果、ビジネス受け手、小売メディアと測定基準に集中している。私たちの製品の一部として、それは個別の製品とサービスとして提供されます。

需要の面では

•Commerce Maxは、ブランド、エージェント、および小売業者が使用するためのビジネスセルフサービス需要側プラットフォーム(“DSP”)であり、Criteoの承認された小売業者データおよび唯一のビジネスデータ上の人工知能を利用して、小売業者およびオープンインターネット在庫のメディア計画および購入を実現し、これらはすべて閉ループ製品レベルの変換測定を有する。それは

•商業成長は1種の強力な自助式業績マーケティングツールであり、直売ブランド及びその代理使用を提供し、結果最適化された顧客獲得と保留目標を活性化する

供給面では

•商業収益は1つの商業メディア貨幣化スタックと広告サーバであり、小売業者と市場を完全に制御させ、在庫とデータ管理、包装と深い洞察を通じて、そのデジタル資産の最大貨幣化を実現する。

•ビジネスグリッドは、メディア所有者に制御を提供して、その在庫およびデータ資産の貨幣化を最適化する商業メディア供給側プラットフォーム(“SSP”)である。

5

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Criteoの解決策は、デジタルデバイス(デスクトップ、ノートパソコン、スマートフォンおよびタブレット)、ビジネスおよび広告環境(ブラウザ、アプリケーション、ネットワークテレビおよび実体小売店)、プラットフォームおよびオペレーティングシステム(Windows、Android、iOS/MacOS)、広告チャネルおよびフォーマット(社交およびネイティブ、オンラインビデオ、ネットワークテレビおよび小売業者の不動産上の米国預託株式を含む)およびメディア環境(小売メディア、開放インターネット内の数千の直接出版者およびモバイルアプリケーション開発者、ならびにすべての主要なリアルタイム入札取引所)でシームレスに動作することができる。

Criteo第三者メディアネットワーク

私たちの最初のメディアネットワークは私たちのビジネスメディアプラットフォームの構成要素であり、私たちの独特なデータとメディア資産の結合を代表している。我々とメディア所有者(小売業者を含む)との直接関係ネットワークと、ビジネスや買い物客に集中している買い手指数データセットとの強力な組み合わせが、Criteoの第1者メディアネットワークに動力を提供している。

我々の第1のメディアネットワークは、合意されたデータをマーケティング担当者、小売業者、出版社の間で相互操作し、1対1に基づいて潜在的な消費者を吸引することを可能にする。これはビジネスの受け手の行動やアメリカの預託株式がどのように表現され変換されるかを予測するための真理集でもあります私たちは、第三者信号のない環境で運営されている大量のアドレス指定可能なデータは、個人的で安全な消費者参加において有効性を維持し、私たちの顧客に最適な結果をもたらし、ますます多くの広告予算を得ることができると信じている。

私たちの第1のメディアネットワークは2021年Digidayメディア賞最優秀第1者戦略を受賞した。

私たちのデータ資産：私たちの最初のデータベースは購入者 索引.索引

私たちのデータ資産には顧客のp彼ら自身の消費者の主なビジネスデータについて例えば彼らのデジタル資産の取引活動は1兆ドル以上のオンライン販売や2022年の総合ベースでは、世界の小売電子商取引売上高の約40%を占め、中国は含まれていない1あるいは、あるいは27億ドルの取引一日平均です。

私たちの顧客のデジタル資産との直接統合によって、多くの同意を得た第1のデータ、消費者の買い物意欲および参加度を表すデータ、および第三者Cookieのようなサイト間追跡技術に依存しない各製品またはサービスレベルの取引データが得られた。私たちが収集した情報は匿名であり、私たち個人がどんな個人消費者の身分も識別させることはできない。

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我々の良質な第一のデータ資産我々のアルゴリズムの正確性の向上を支援し，営業者やメディア所有者のクライアントやパートナーから得られるデータ数や品質が増加していることと，我々自身の広範な運営履歴から得られた洞察力にともない，我々のアルゴリズムが改善された.営業者データ、メディア所有者データ、専門メタデータの組み合わせは、消費者の購入習慣を強く洞察することができ、これらの習慣を利用してメディア在庫に価格を設定し、関連する米国預託株式を作成して、ユーザ参加度を推進し、顧客に影響力のあるビジネス成果をもたらすことができる。粒度製品SKUレベルのビジネスデータに加えて、クライアントおよびメディア所有者パートナーから収集された所与のユーザの背景および意図に関する可能な限り多くの関連情報を使用して、私たちの予測精度をさらに改善することを求めている。

私たちは、私たちの第一者のビジネスデータへのアクセスは、私たちの顧客の信頼を検証し、私たちを変わったと信じています。私たちのほとんどのお客様は、通常、訪問者がショッピングカートに表示、検索、追加、または彼らから購入した製品またはサービスへのリアルタイムアクセスを提供し、OVE上の最新の情報を継続的に受信します価格、画像、および説明を含むR 3，500製品カテゴリのうち40億の製品またはサービス。私たちの多くのお客さんはまた私たちに彼らの顧客の購入履歴データを提供して、フォーマットは以下の通りですプライバシーを保護します。

長年，我々は以下のようにデータ集合を構築してきた私たちの多くの営業者顧客とメディア所有者パートナーの間のデータプール。これらのデータ集合の組合せはCriteoの買手指数を形成する.EA上のこれらのデータ集合のうち，我々のクライアントは，その集合データプールにもデータを貢献する他のクライアントとその独自データの大きな部分を匿名で共有することを可能にすることを要求する.Cを使うRiteoの買手指数によると，我々は，買い物客と小売業者とブランド間のビジネス活動，メディア所有者財産に対する彼らの活動に集中した世界最大かつ最も開放的なデータセットの1つを構築している.

Criteo買手指数は以下のデータ集合からなる

•♪the the the単位図オンラインおよびオフラインを含む、デバイスおよび環境にわたってクライアントおよび発行者によって提供されるユーザ識別子を適合させることができます。我々のアルゴリズムはユーザ識別子が同じユーザに属するとみなされる場合、MSは、ユーザ識別子を一緒にリンクする。私たちのクライアントおよびパートナーから収集されたユーザ識別子および私たちのアイデンティティマップの一部は、ハッシュクライアントログインおよびハッシュ電子メール、サードパーティCookie、アプリケーション識別子(AndroidのAAIDなど)、およびLiveRampのIdentityLinkなどのリンクを含む。この図には何十億もの標識がありますこれらの標識はグローバル7億5千万の独立日アクティブユーザー、私たちはリアルタイムで彼らのビジネスデータを収集します。また，Identity Graphは，クライアントの身体のオフラインCRMデータを利用することを可能にしている彼らのオフラインショッピング履歴に基づいて、オンラインユーザプロファイルに一致させる

•♪the the the興味図私たちの商業顧客ネットワークで消費者意向と購入データを収集して組織し、データを収集してくれたすべての消費者のために全面的で正確な非身分買い物客プロファイルを構築する。私たちの興味地図アプリケーションは、カテゴリおよび/またはブランド豊富さ、および統一されたビューを提供する汎用ディレクトリを含みます22，000社のビジネス顧客の総合カタログで3，500種類の製品カテゴリの40億種類の製品SKUを提供しております2それは.毎日、私たちは7500万回のバイヤー行程を通じて、平均30億ドル近くのオンライン販売データに触れている。興味マップを通じて、私たちは顧客の許可を求め、集約と匿名に基づいて彼らのデータを使用して、グループで連携して私たちの顧客の製品に動力を提供します。

社会的責任の設計と管理ITEOの買手指数はbである厳格で差別化された指導原則に基づいて：

•開放性：私たちは、グループにデータを提供するすべての当事者が、彼らの貢献の見返りとして、利益を得るために、私たちの営業業者およびメディア所有者の顧客およびパートナーと双方向にデータを交換することを約束します ビジネスメディアプラットフォームを通じてデータを収集し、デバイス間ユーザーIDと関連するキーパフォーマンス指標にアクセスし、彼らの広告をよりよく通報し、最適化する。

•透明度：私たちのお客様のデータプール内での貢献と共有データの基本は、Criteoがすべての参加者の互恵のための明確で許可に基づく使用です データ集合。

•防衛を強化する：私たちは、私たち自身とお客様が持って管理しているデータに、高いレベルのデータセキュリティおよびユーザープライバシー基準を適用します。

•公平性：私たちのデータ集団の設計と管理は、各参加者が獲得した価値が個人の集団への貢献を大きく上回るようにしている 参加者の体型にかかわらず。

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私たちのデータ最小化原則として，我々の技術は，我々のサービス目的のために厳密に必要なデータ種別にのみ依存する.これは，我々が収集したユーザ情報が主に購入意図に関連していることを意味する.さらに、消費者に使いやすくアクセスしやすいメカニズムを提供し、彼らの広告体験を制御し、私たちが提供した指向性米国預託株式を受信しないことを選択する。このような透明で消費者中心で制御可能なプライバシー保護方法は，消費者がより知る限り，彼らのデータを用いて決定することができるようにしている.また、顧客やメディア所有者パートナーが消費者に透明かつ明確な情報を提供することを積極的に奨励し、当社が提供·監視している米国預託株式に関するデータを収集して使用することを示しています。

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1出所：eMarketer。

2製品は唯一ではなく、異なる顧客のカタログに現れるかもしれません。

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私たちのメディア資産：私たちの最初のメディア統合とメディア購入規模

私たちの営業者のお客様に広範なリアルタイムアクセス広告在庫を提供します何千ものメディア所有者のパートナーと直接関係を作ります選択的な供給者パートナーシップを提供します在庫を、デスクトップネットワーク、モバイルネットワーク、モバイルアプリケーション内表示(ソーシャルおよびネイティブを含む)、オンラインビデオ表示、ネットワークテレビ、および主要小売電子商取引資産(標準バナー、ネイティブおよびスポンサー製品フォーマットを含む)上の広告在庫の組み合わせとして定義します。

ある場合私たちは交渉を通じて直接アクセスと特権アクセス出版社と協力して、各印象に基づいてリアルタイムで選択、購入、および定価を選択する機会を得ることができるようにする：(1)出版社は、最低数の約束の下でのみ販売される可能性のある在庫、および/または(2)他の潜在的なバイヤーにそのような印象を提供する前の特定の広告イメージを提供する。これらの多くの利点のうち、これらの直接関係は、第三者Cookieまたは他の第三者識別情報を使用することなく印象を入札することを可能にする第1の出版社データにアクセスする特権を得ることができる

私たちの多くの直接出版社のパートナーは、私たちがこれらの在庫を効率的に貨幣化することができるので、私たちが彼らの在庫部分を優先的に訪問することを可能にした。たとえば，Criteo Retail Mediaでは，従来の広告ニーズが通常アクセスできない電子商取引サイトの在庫や第三者データにアクセスする.電子商取引小売業者からのこれらの在庫やデータは，マルチブランド小売環境においてその製品を広告したい消費ブランドに特に価値があると考えられる.

私たちはリアルタイム定価と在庫購入そして通常は何の印象も予約しません。さらに、場合によっては、私たちは特定の出版社パートナーに最低数の印象を購入することを約束するかもしれない。我々の直接出版社関係やリアルタイム入札(RTB)取引所で行われている在庫調達では，我々がビジネスに重点を置いた機械学習技術を利用して，Criteo AIエンジンとも呼ばれ，利用可能な広告在庫を迅速かつ正確に評価し，これらの情報を利用してプログラム化，自動化に基づいて在庫を入札する.

出版社と直接統合した既存技術のほかにもCriteo直接入札者我々のヘッダ競り技術は現在，Iponwebの出版社SSP MediaGridと統合されている.タイトル競りは，出版社がRTB取引所を含むいくつかの競争的入札者にその在庫を同時に公開オークションすることを可能にする.我々の規模が大きいため，Criteo Direct Bidderは，出版社がタイトル入札を用いてその在庫を貨幣化した場合に出版社の広告サーバに直接接続することを可能にし，入札中にRTB交換を迂回し，出版社のために通常徴収されるRTB料金を節約することができる.したがって，Criteo Direct Bidderは，我々のすべてのチャネルによる総支出に対して，Criteo Direct Bidderで販売されている在庫の平均貨幣化を出版社が増加させるのを支援している.Criteo Direct Bidderにより，IBM Watson Advertising(The Weather Channel)，Globo，OLX，NBC，フォーブス，“ウォールストリートジャーナル”，LebonCoin，Daily Mail，Viber，Axel Springerのサイト，Marktplaats，M 6，AJA Japan，ESTsoftを含むネットワークとアプリケーションを介してグローバル出版社と連携した

様々なものがありますブランド安全私たちの顧客のブランド資産が可能な時間に保護されることを確実にする措置。これらの措置は、各出版社の在庫が、彼らの米国預託株式が成人、暴力、嫌がらせ、またはヘイトスピーチのような不適切なコンテンツカテゴリに表示されないことを保証するために、私たちおよび私たちの顧客のコンテンツ要件に適合しているかどうかを決定することを含む。また私たちもアメリカ預託株式同盟を共同建設するGoogleによってサポートされ、ユーザーに優しい広告フォーマットに関する彼らの提案に合致している。Criteoの人工知能エンジンは，甲骨文文脈知能と統合されており，11個の標準ブランドセキュリティカテゴリのリアルタイムコンテンツ審査とページレベル入札前分類を顧客に提供する解決策である.Criteoは，詐欺対策と広告主のブランド安全デジタル生態系の確保のための我々の努力を表彰するために，信頼できる責任グループによる反詐欺認証とブランド安全認証に対する独立認証を通過している.

私たちは有効に在庫を獲得し、在庫を評価し、それを規模化して貨幣化することができると信じています流動性の強い市場これにより、マーケティング活動の規模や複雑さが増加していても、広告バイヤーや売り手にとって、適切な価格で顧客に効率的な米国預託株式を提供することができる。

Criteo AIエンジン

Criteo AIエンジンは多種の人工知能アルゴリズムと独自のグローバルハードウェアとソフトウェアインフラから構成され、商業メディアプラットフォームを大規模にリアルタイムで運営することができ、そして私たちの商業データセットと独特なメディアを活性化し、有効なマーケティングと貨幣化を実現する。

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Criteo AIエンジンLE買い手指数を予測しE目標消費者参加度を最大限に高め、顧客に影響力のある業務成果をもたらす高関連度、個性化された米国預託株式をリアルタイムで投入する。

Criteo AIエンジンは以下のコンポーネントからなる：

•似たような探索アルゴリズムですこれらのアルゴリズムは、ユーザ受け手を作成するか、または私たちの顧客の製品またはサービスの特定のカテゴリに関心を持ち、参加することができる消費者のセットを作成し、以前の広告活動においてターゲットとなり、同様の製品またはサービスに接触した他の顧客受け手に基づく所定の受信者シードから作成する。これらの受け手は、作成されると、Criteo AI Engineによって目標として使用され、関連製品やサービスのカスタマイズされた米国預託株式に接触し、専門的な活動を達成することを目的とする。このアルゴリズムは、通常、新しい潜在的な顧客が過去に接触していないブランド、製品、またはサービスを考慮することを推進するために、ビジネス受け手活動をサポートする。

•推薦アルゴリズム。 これらのアルゴリズムは、広告に含まれる特定の製品またはサービスを決定することによって、特定の消費者の興味および意図に基づいて米国預託株式を作成する。これらの製品およびサービスは、消費者がすでに接触した製品およびサービスであるか、またはアルゴリズムが顧客が興味を持つ可能性のある製品およびサービスを予測することができる。代替的に、これらは、Criteo Buyer Index内の他の消費者が常に興味を持っていた製品およびサービスであってもよい

•動的アイデア最適化+(DCO+) 我々の動的アイデアアルゴリズムの結果に基づいて、Criteo AIエンジンは、広告中の各独立したアイデア要素を最適化することによって、製品画像のフォント、色、サイズ、およびフォーマットから“行動要求”または価格割引まで、カスタマイズされたアイデア広告コンテンツをリアルタイムで自動的かつ動的に組み立てる。私たちの特許動的アイデア最適化+技術はほぼ無限の個性化を提供し、17兆種類の視覚広告変化を持ち、広告の大きさやレイアウトを事前に定義する必要がなく、同時に常に私たちの顧客のブランドイメージの一致性を維持している。

•予測競り上げアルゴリズム。 これらのアルゴリズムは、ユーザが所与の広告に参加する確率および性質を予測する。このような予測されたユーザ参加度は、例えば、顧客サイトアクセス、クリック、転換率、買い物かご価値、購入された特定の製品カテゴリ、さらには、私たちの顧客が購入から生成された購入製品またはサービスの毛利の形態をとることができる。このような参加予測は、ユーザの意図、私たちの顧客が誰であるか、広告で提供される製品、広告クリエイティブコンテンツおよび広告表示に関するメディア環境に関するデータ、および第三者ソースを含む、我々の営業者顧客、メディア所有者クライアント、およびパートナーからのデータを組み合わせる。私たちの推薦アルゴリズムと一緒に、予測アルゴリズムは、個人ユーザの予測参加度、私たちのクライアントがその参加度のためにどのくらい支払いたいか、およびCriteoが単一の広告を投入することから得られた自分の目標利益率(またはCriteo保留経済“受容率”)に基づいて、広告イメージのために支払う最適な価格を決定することを可能にする。 我々の入札エンジンは，クライアントが設定した特定の目標(たとえばクリックコスト，注文コスト，販売コスト，アクセスコスト，印象コスト，インストールコストまたは活動総予算)に基づいてアクティビティを実行する.入札広告イメージが落札された後、Criteo AIエンジンは、個人化された米国預託株式を組み立てて提供し、ほぼリアルタイムの選挙報告を提供する。

•ソフトウェアシステムとプロセス。我々のアルゴリズムは強力なソフトウェアインフラストラクチャの支援を得て，我々の近似ネットワークを介して大規模な範囲でシームレスに動作することができる2022年末までにテリーには4.5万台のサーバがある。この技術のアーキテクチャと処理能力を設計した私たちのアルゴリズムの膨大な量の計算需要と複雑さにリアルタイムで一致していますこの技術は，複数の地理的位置にまたがる大規模分散計算インフラストラクチャのデータ同期，記憶，分析，および多層キャッシュインフラを用いた高速なデータ収集と検索を実現している.

•実験プラットフォームです私たちの研究チームは実験と調整を通じてCriteo AIエンジンを調整していますA/Bテスト。たとえば，2022年には約1500回のオンラインA/Bテストと100，000回以上のオフライン実験とテストを行った. 私たちは、オンライン/オフライン試験プラットフォームを使用して、特定のパラメータとユーザ参加度との相関を測定することによって、一般に消費者アクセス、クリック、および変換によって測定され、一般に販売の形態で行われるモデルの予測能力および有効性を向上させる。専門チームは、現場活動中の予測アクセス数、クリック率および変換率と実際のアクセス数、クリック率および変換率との間の差を縮小するのに役立つかどうかを決定するために、新しいデータタイプおよびソース、ならびに新しい変数を継続的にテストしている。

Criteo AIの重要な属性の1つエンジンは広大であるマーケティングとビジネスの有効性に関する学習のメタデータ会社設立以来、12.5兆回近くの広告イメージの伝達と測定を通じてこれらの情報を蓄積してきた

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私たちはとっくに設立して養子にしていた 設計によってプライバシーを実現する我々の技術と製品設計と開発サイクルの中心的な要素として、消費者、マーケティング業者、メディア所有者のお客様のプライバシー、安全、セキュリティを確保するためのベストプラクティスにしっかりと取り組んでいます。2013年以来、私たちは指定されたデータプライバシー官とプライバシーの専門家チームを持っています。これらの専門家は私たちの研究開発と製品組織の一部であり、彼らはビジネスメディアプラットフォームの任意の新しい技術、解決策、機能を設計する際にユーザーのプライバシーのあらゆる面を考慮している。彼らはまた、製品ライフサイクルにおける潜在的なリスクを監視し、これらのリスクを能動的に緩和するために、持続的なプライバシー影響評価を実行する。データプライバシーチームは，全社的なプライバシートレーニングを提供し，我々のプライバシーポリシーを実行することは，我々が最適な解決策やサービスを構築するために不可欠な部分である.私たちは、私たちの内部プライバシーポリシーを定期的に審査して記録し、必要に応じて既存のポリシーを修正し、私たちのクライアント、メディア所有者パートナー、プロバイダと共にこれらのポリシーを実行します。

私たちの細分化市場は

Criteoは3つの運営と報告可能部門の業務業績を報告した：マーケティングソリューション部門、小売メディア部門、Iponweb部門。

•マーケティング·ソリューションビジネス会社が彼らの最も価値のある受け手と連絡を確立し、彼らの顧客獲得と維持目標を実現することを許可する。

◦Criteoマーケティング·ソリューションによって推進される予期されるビジネス成果の例は、以下の通りである

▪発見：ブランドの知名度を創造し確立する顧客の既存または新しい製品またはサービスについては、特定の製品またはサービスの意向を示す関連高品質の消費者受け手をターゲットとし、例えば、オンラインビデオを介して米国に株式および接続されたテレビチャネルを受託することによって、これらの視聴者に接触する

▪選択：新しい潜在顧客のアクセスを推進する私たちの顧客のサイトや私たちのクライアントアプリケーションのインストールを推進する新しい消費者は、オンラインでこのようなビジネス視聴者(ネットワーク上でもアプリケーションでもネットワークテレビ上でも)を介して、個人化された米国預託株式によって、彼らの予想される興味に応じてカスタマイズされた製品またはサービスを提供する

▪購入：販売を推進するオンラインで消費者を引き付けることによって、個人化された米国預託株式を介して、購入意向を示した製品またはサービスを提供し、商業顧客にサービスを提供する；またはより多くの販売を推進する 既存の顧客からこれらの既存の顧客を正確に位置決めし、個人化された米国預託株式をオンラインで再吸引することによって、私たちのビジネス顧客にまだ購入または接触していない新製品またはサービスを提供します。

私たちのお客様は、Criteoマーケティングソリューションを一連のツールおよびサービスによって柔軟に使用および消費します

▪中に入る統合されたセルフサービスクライアントインタフェースこれは、複数のDSPおよび在庫供給源を使用しなければならない手動プロセスに関連する不必要な複雑性およびコストを低減する

▪私たちはまた私どもの大規模なお客様向けのエスクローサービス方法深いビジネス情報と分析サービスを提供します。私たちのコンサルタントチームは、私たちの大顧客が目標を設定するのを助け、その中から見解を抽出し、複数のマーケティング目標、在庫源、広告チャネル、フォーマット、および消費者が使用する可能性のある多様なデジタルデバイスにおける様々な広告活動の傾向と表現を評価してくれます。

マーケティングソリューションの中で、私たちのビジネス受け手の解決策は私たちのマーケティング顧客のためにより多くの顧客を誘致することに集中し、そして常にオンラインの戦略を通じて彼らの既存の顧客関係を発展させ、私たちの人工知能エンジンを利用して各機会に適切な広告を提供してビジネス視聴者を誘致する

•ブランド、製品、サービスの知名度と興味を高める

•新しい消費者をオンラインおよび/またはオフラインショップに引き付ける；

•市場であるブランド、製品、サービスを購入した消費者から手がかりを得る

•オンラインおよび/またはオフライン店がより多くの買い物客を誘致し、売上を増加させること；

•過去に購入した消費者たちが追加購入を奨励する。

Criteoマーケティング解決策については一般的にプログラミング的にCPMベース私たちの直接出版社パートナーとRTBから、広告在庫の標準条項と条件を購入することで。これは、Criteo Marketing Solutionsのために購入された在庫が、ユーザが出版社のデジタル資産上に投入された広告に任意の形態で参加するか否かにかかわらず、出版社に支払われることを意味する。このような手配により，我々はCriteoがこれらの出版社のデジタル資産上で識別した印象をユーザに購入する.このようなスケジュールは、短時間でキャンセルを通知することができ、罰を受けないことができる。

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•小売メディア小売業者が複数のマーケティング目標を達成したい消費ブランドから高い利益率の広告収入を獲得し、個性化米国預託株式を介して受け手を金銭化することを支援することは、彼ら自身のデジタルショップ(“現場”とも呼ばれる)においても、インターネット上のメディア所有者資産(“場外”とも呼ばれる)に開放されている。

◦Criteo Retail Mediaによって推進される予期されるビジネス成果の例は、以下の通りである

▪小売業者のために広告収入をつくる彼らのオンラインショップでは、小売業者に私たちの技術プラットフォームへのセルフアクセスを提供することで、様々なマーケティング目標を介して消費ブランドと直接広告在庫、商業データ、流量、および受け手の貨幣化を実現することができる

▪消費ブランド顧客の販売を推進する小売業者パートナーのサイトでは、消費ブランドと小売業者を接続することで消費者を引き付ける開ける小売業者のデジタル財産および個人化された米国預託株式、小売業者デジタルショップで提供される特定のブランド製品を提供し、消費者が興味を示している

▪消費ブランド顧客の販売を推進する小売業者パートナーのサイトでは、消費ブランドと小売業者を接続することで消費者を引き付ける外は… オープンインターネット上では、小売業者の財産や個人化された米国預託株式が特定ブランドの製品を提供する小売業者のデジタルショップでは、消費者が興味を示している。

◦私たちの小売業者とブランド顧客はそれぞれセルフサービスインターフェースを使って小売メディア収入と予算を管理しますそれは.我々は小売業者に交渉の供給側プラットフォーム料を受け取り，技術費を受け取ることもあり，ブランドは協議した需要側プラットフォーム料を支払ってくれる.さらに、私たちはより多くの洞察力を得るために、ブランドにホストサービス料と他の費用を受け取るかもしれない。

小売メディアOnSiteでは私たち自身のメディアコストは生じません小売業者は私たちのプラットフォームを使用して彼らの在庫を消費ブランドに直接販売し、私たちは彼らを代表してメディア料金を徴収するからだ。

Criteo Retail Mediaは市場で特に差別化された製品であり，大きな成長機会を持っていると信じている.我々は引き続き新市場と隣接する垂直市場に小売メディア製品を発売し、大型小売業者のデジタル商店を消費ブランドから高毛金利収入を得るための重要な広告ルートにする。また、米国とヨーロッパで協力している小売業者の数を増やし、既存の小売業者やブランド顧客における財布のシェアを拡大し、アジア太平洋地域での私たちの地理的拡張を加速させ、私たちのCommerce Max DSPを介して開放されたインターネット上で私たちのハイエンド出版社ネットワークを介してブランドの非現場広告能力を強化し、小売業者市場に小売メディアを成長させ、ブランドに重要な付加価値サービスとしてのビジネス洞察をより多くもたらし、小売業者サイト上での小売メディア支出に関する総合的なビューをブランドに提供する予定である。

•Iponwebリアルタイム広告技術および取引インフラの構築に専念し、メディア所有者、代理機関、性能広告主、および第三者AdTechプラットフォームに先進的なメディア購入、販売、および包装能力を提供します。それは私たちの規模を強化し、需要と供給の面で相補能力をもたらし、以下の方法で私たちのビジネスメディアプラットフォーム戦略の実行を加速した

▪Iponwebを中上漏斗マーケティングに利用したBidCore DSPをCommerce Maxに統合し、小売業者サイト上で価値のあるビジネス受け手を見つけ、オープンなインターネットを介して遠隔地に存在するビジネス受け手に拡張し、消費者の購入旅行全体をカバーする

▪MediaGrid SSPをCriteo直接入札者に追加して、私たちの直接出版社の足跡を拡大し、第三者データの配布と活性化の潜在力を強化します

▪私たち自身の研究開発能力を強化し、私たちの最も戦略的な企業と代理顧客にプラットフォームカスタマイズを提供します

▪BidSwitchメディア取引市場を利用して，126の需要と145人の供給パートナーを接続し，インターネット上のビジネス受け手の分布を拡大した.

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私たちの競争優位は

私たちは商業メディアプラットフォームが私たちの顧客のためにデジタルマーケティングとメディア通貨化を変えていると信じている。私たちはブランドと小売業者のマーケティングと貨幣化努力をより効率的で、より効果的で、より測定可能にすることで、ブランドと小売業者の成長を推進し、複数のマーケティング目標を越えて信頼と影響力のある業務成果を推進する。私たちの先発優位と16年の深い機械学習と人工知能の専門知識の支持の下で、以下の競争優位は、私たちのビジネスメディア機会の大きなシェアを捉えることができるようにしてくれると信じています

買い物客のデータです我々の第1のメディアネットワークは，我々のクライアント間のデータ共有を介して，ビジネスやショッピング行動に集中した細粒度第三者データを大量に利用する.我々のIdentity Graphでは7.5億の独立日アクティブユーザが想定されており，買い物客に集中した最大のデータセットの1つを構築しており，その範囲も規模も業界で最大である.接近3，500製品カテゴリからの40億製品SKUの30億ドルの日取引額が我々のグラフに統合され，約7500万日の買手のスケジュールを分析できるようになった.

消費者のカバー範囲、規模、そしてネットワーク効果我々の膨大で忠実な顧客基盤と第1者メディア所有者パートナーは、安定かつ積極的なネットワーク効果を提供している。2022年12月31日現在、世界最大の電子商取引/小売業者会社を含む約22，000人の顧客を有しており、顧客保持率は約90%である。我々は，需要側と供給側の直接統合で第三者データへのプライバシーコンプライアンスアクセスを確保し，第三者Cookie制限の結果を回避した.私たちの顧客基盤が拡大するにつれて、米国預託株式との相互作用のユーザー数も増加し続けており、これは私たちの消費者カバー範囲を増加させ、出版社パートナーから在庫を購入する際により大きな規模から利益を得ることができ、彼らの多くは彼らの広告在庫の一部に優先的にアクセスすることを許可している。我々の膨大な既存顧客群の中には，我々の製品の組合せを交差販売し，追加販売する機会も多い.顧客が私たちにもっと多くの費用を使うことに伴い、私たちはより多くのメディア在庫とより多くのアメリカ預託株式を引き付けることができて、私たちのデータ資産も増加して、私たちはもっと的確で個性的なアメリカ預託株式を渡すことができて、私たちの顧客にもっと大きな影響を与えることができます。マーケティング担当者もメディア所有者も。したがって、私たちはより多くのブランド、商業営業者、そしてメディア所有者が私たちのサービスを使用し、彼らと私たちの支出を増加させる可能性があると信じている。逆に、メディア所有者や小売業者の貨幣化を増やし、メディアネットワークをさらに拡大し、すべての顧客のために業績を向上させる能力を強化することができるかもしれません。このような自己強化されたネットワーク効果サイクルは，我々の膨大なマーケティングやメディア所有者顧客やパートナーの忠誠心に基づいて，将来的に我々の業務を推進していく可能性がある.

小売メディアそれは.私たちの小売メディア価値は今日の市場で唯一無二だと主張している。我々のサービスは、ブランドおよびエージェントが、現地スポンサーおよび米国預託株式を使用して小売業者サイト上で価値のある受け手を見つけることを可能にするとともに、統一報告および閉ループ測定(製品レベルの販売帰属を含む)によって、これらの受け手を遠隔地、開放されたインターネット在庫に拡張することを可能にする。ブランド、代理店、および複数の小売業者が1つの公共プラットフォームを使用して小売メディアを購入および販売することを可能にし、それによって、多小売業者生態系を支援する技術の独自の地位としての意義のあるネットワーク効果から利益を得ることができ、小売メディア分野の多くの競争相手は、孤立した小売業者囲い花園を支持することに集中しているからである。ブランドと彼らのエージェントは私たちのプラットフォームを使用して意味のある規模で独特の在庫を獲得し、小売業者は彼ら自身が獲得できない規模でブランドマーケティング予算を獲得する。これは、より多くのブランドや小売業者参加者が生態系に参加するにつれて、顧客の価値が増加するだけのネットワーク効果をもたらす。また、小売業者との深い技術統合には、小売業者が有意義なエンジニアリング投資を行う必要があり、ブランドやエージェントに第一選択または独占在庫を提供し、消費者に優れた買い物客体験を提供することができるようになっています。私たちは、私たちの標準小売業者サービス協定の一部として、長年の約束とアメリカ預託株式製品の独占経営権が必要です。著者らの独特な在庫アクセス及び他の広告技術と報告プラットフォームと日々深くなっている技術統合は、すべて私たちにブランドと代理店に信頼できる関係を提供した。例えば、我々のAPIパートナーは、ブランドおよびエージェントが、検索、社交、および他の大型プラットフォームの広告在庫を購入するために使用されている広告プラットフォームに我々の技術を埋め込むことを計画している。また多くの主要ブランドや代理顧客と, 我々はAPIを介して我々の報告データをクライアント分析と報告プラットフォームに直接接続する.

卓越した洞察力と測定それは.私たちは私たちが商業的洞察と測定の面で優れた能力を持っていると信じている。私たちの技術は私たちの顧客に製品SKUレベルで製品の売上を測定する独特の能力を提供します。例えば、私たちのビジネス洞察力は、有機ショッピングデータとブランドの有料メディア指標を組み合わせることができる。

世界的なビジネスを拡大しました私たちは94カ国で業務を展開し、18カ国の27事務所を通じて直接運営している。私たちはすべての地理市場で私たちの効果的なビジネスモデルを複製して拡張することで、このグローバル業務を実現した。大手企業はますますグローバル広告パートナーを探し、複数の地域にまたがる効果的な全面的な製品を提供することができるようになっている。私たちは、私たちの拡張可能な人工知能技術とグローバル関係ネットワークを利用することで、この需要を満たし、有利な地位にあり、私たちの顧客にほぼすべての市場のサービスを提供することができると信じており、これらの市場では、信頼性、影響力、測定可能な業務成果とビジネス成果の推進を求めている。

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強力な財務モデルそれは.私たちの利益、現金による財務モデルは私たちが投資成長と同時に健康的な収益性を維持できるようにしてくれる。わが社は持続可能で穏健な利益率を持っています。12月3日までの年度1, 2022, 我々の調整されたEBITDAはTAC以外の寄与率が29%であり，Iponweb利益率が低い影響を含めていた。1つはしかも、私たちは私たちの費用基盤を規律的な方法で管理し、私たちは運営レバーを推進する明確な計画を持っている時間の経過に伴い，OMはより多くのセルフサービスソリューションへの拡張と移行，IPONWEBとの相乗効果と我々のワークフローの最適化を行っている。私たちの財政モデルは持続可能で相当な自由なキャッシュフローを生成する。2022年、業務活動が提供する現金流量の純額は2.56億ドルで、純収入1090万ドル、非現金および非経営的プロジェクト調整数1.85億ドル、運営資本のための現金流量6010万ドルを含む。2022年12月31日までの1年間で20010万ドルの自由キャッシュフローが生まれましたそれは.また、わが社は2022年度末まで、現金状況は強く、3.482億ドルに達し、有価証券と私たちの循環信用手配に加えて、約8.35億ドルの財務流動性を提供し、私たちの戦略路線図を実行するために柔軟性を提供した

私たちははを信じますVingは利益を上げ、現金を生成する財務モデルであり、財務柔軟性と投資能力を提供し、わが業界の複数のサブ規模会社に比べて強力な競争優位である。

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私たちのビジネスと成長の機会は

我々の使命は，信頼と影響力のある広告を用いて世界販売者やメディア所有者に動力を提供することである.私たちはビジネスメディアを通じて、一流のマーケティングと貨幣化サービスを提供し、測定可能な規模の業務成果を推進することで、私たちの顧客の業務成長を実現させます。私たちのビジョンは、公平で開放的なインターネットを支援することで、発見、革新、選択を実現し、すべての消費者により豊かな体験をもたらすことであり、世界のマーケティング担当者とメディア所有者が信頼でき、影響力のある広告に動力を提供することである

私たちの最優先順位は私たちの業務のために持続可能で利益の増加を推進することだ。これには、急速に成長する電子商取引分野への投資と、すべてのビジネスメディアマーケティング目標をカバーするために、私たちのビジネスメディアプラットフォームの一部として、私たちの営業者やメディア所有者顧客のために測定可能な業務成果を推進するための価値主張が含まれています

私たちは、私たちが急速に増加している小売業者の顧客群をさらに拡大し、代理店やブランドの第一選択プラットフォームとなり、私たちの業績優位性を強化している。私たちのより広いビジネス戦略の他の核心要素は以下のことを含む

無理をして強核心をする。私たちは絶えず私たちの目標を立て直す製品は、私たちの顧客のネットワークやアプリケーション上の顧客を変換することを目的としています。我々は，Criteo買手指数とユーザ認識における優位性を含む我々の強力な差別化の利点を利用することでこの目標を実現しようとしているが，これは，第三者信号が失われたにもかかわらず，我々の第三者メディアネットワーク，Criteoの人工知能エンジン技術，および我々のコア製品のすべての環境における強力な表現を改善しているためである.

私たちの製品の組み合わせを拡張するそれは.転換の一部として、私たちは私たちの既存の資産を利用して多元化と海外での業務を強化していきたいと思っています目標を立て直すビジネス受け手やIponwebの新しい機能を含め、私たちの急速に成長する新しいソリューションキットを構築し、拡張し、私たちのコア資産の周りにより競争力のある堀を構築していきます。

2022年度には目標を立て直さない解決策地域DYは我々の総業務の37%近くを占め、貢献(TACを含まない)で計算すると、2022年第4四半期の47%を含む。私たちはこれらの事業の成長に投資しています目標を立て直さない解決策は、2023年までに、Iponwebの統合を含む私たちの総業務の50%近くを占めると予想されています。

戦略ゲームルール変更者を探索する.私たちは以下のように機会を探して、私たちの業務成長を拡張し、加速させる：戦略的資産と能力を探索し、もたらす協力パートナーシップそしてM&A再編有機的に実行する以外は。

例えば、2022年、私たちはいくつかのパートナー関係に入って拡大した。

•私たちは大手電子商取引プラットフォームを通じて私たちの努力を拡大し、最も注目されているのはShopifyだ。 CriteoはShopify Plusパートナーとなり、彼らの最初のAdTechパートナーキューに含まれている。

•私たちは引き続き私たちの顧客が使用するすべての主要な顧客データプラットフォームに投資します。 これにより，我々のプラットフォーム(Microsoft，Salesforce，Adobe，Segment(Twilio)，Klaviyoなどを含む)が一貫したリアルタイム第1者クライアントデータを得ることができる.

•第4四半期に、マーケティング担当者とメディア所有者との間の第1のデータ接続および同期を支援するセキュリティ環境としてのそれらの使用状況を評価するために、2つのリーディング·データ·クリーン·プロバイダと共に概念検証テストを開始した

•私たちが発展している商業成長ディーラーネットワークはアジア太平洋地域で発展を続けており、現在ではヨーロッパ、中東、アフリカ地域全体に展開され始めている

•70を超える機関が私たちの訓練とインセンティブ計画Criteo Premium Partnersに参加し，良好な増加の兆しを示した

•Criteoのお客様は、United Platktonのようなパートナーがサポートするアイデア製品を使用しており、静止画像からビデオ資産を作成し、私たちの解決策の組み合わせを拡大するのに役立ちます。

•著者らは大手データプロバイダーAxciomと概念検証テストを行い、人口統計データを業績に追加して顧客活動を強化することを探索した。

将来的には、私たちが現在独立して提供している能力を超えて、私たちのビジネスメディアプラットフォームの能力や機能を拡張するために、既存および新しい業界パートナーと協力していきたいと思います

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私たちは引き続き活発なM&Aチャネルを持ち、私たちの戦略能力(主に技術とすべてのルートでのビジネスメディア能力の拡大)によって、私たちのビジネスメディアプラットフォーム戦略を加速させる潜在力のある技術と業務を厳格に評価しています。買収の鍵となる基準には、証明された収入吸引力、顧客やパートナーの証明に対する価値主張、統合の利便性がある。私たちの創業文化、成長機会、世界規模、財務状況、強力なブランドと市場地位は私たちを魅力的な買収者にすることができると信じている

•2022年8月、世界的なメディア取引能力を持つ市場をリードするAdTech社IPONWEBの買収を完了し、買収価格は2.5億ドルで、その中には会社の現金と在庫株が含まれており、ある財務と業績マイルストーンによると、利益対価格は最高1億ドルに達する。今回の戦略買収は、規模、補完製品、より強力な第三者データ能力を増加させることで、我々のビジネスメディアプラットフォーム戦略を加速し、第三者Cookieや他の識別子への依存をさらに減少させる予定である。

優れた技術と運営を達成する。私たちは、私たちの業務、組織、費用基盤を管理するポートフォリオ管理方法を採用しています：収入が安定している業務部分を適切に調整または簡素化して、私たちが増加している業務部分に投資し、技術革新や他の戦略優先事項を投入することができるようにします。私たちは、会社全体の卓越した運営と健康的な収益性を維持することで、生産性と効率の向上を推進しながら、私たちの業務の発展に投資していきたいと思います。私たちはこのような投資がCriteoの長期的な持続可能な成長を促進すると信じている。私たちは引き続き私たちの技術革新と新製品開発に規律のある投資を行い、私たちの第1のメディアネットワーク小売メディア、顧客獲得と維持ソリューション、オンラインビデオ、相互接続テレビ、商業洞察を含む。私たちはこのような投資が私たちのビジネスメディアプラットフォームをさらに強化すると予想する。会社を通じて運営を推進し、私たちのための自己資金を投資してくれます。これは、私たちの運営の自動化と拡張性の向上に関連しています

インフラ施設

私たちの実行能力は私たちの高度に複雑なグローバル技術、ソフトウェア、そしてハードウェアインフラにかかっている。2022年12月31日現在、我々のグローバルインフラストラクチャは、10個のデータセンターからなるグローバルネットワークを介して、280 PBを超える記憶容量および1 PBのランダムアクセスメモリを提供するHadoopクラスタを含む約45，000台のサーバを含み、800，000個の処理コアを含む最大3，000台のサーバを含む。私たちのグローバルインフラは、アメリカ、アジア太平洋、ヨーロッパ、中東、アフリカの3つの独立した地理的地域に分かれており、私たちのサービスは、各特定の地域をサポートする1つ以上のデータセンターを通じて提供されています。広い範囲で、データセンターは戦略的な位置にあり、私たちの顧客、出版社、そしてユーザーに近い。これは、特にRTBのような時間的に制限されたサービスのために、特定の地理的領域内のネットワーク遅延の影響を最小にする利点を提供する。また，利用可能性や性能を最大限に向上させるために，複数のデータセンターにまたがってデータを複製する.我々は，システムにおける過負荷を回避し，冗長性により信頼性を向上させるために，複数の位置にまたがって作業負荷を割り当てることも求められている.また，インフラの足跡を評価する際には，資源効率やクリーンエネルギーを優先して持続可能なデータセンターを運営することを含む持続可能性要因を考慮する。

各データセンタ内において、計算能力は、複数の冗長性の高いプールに配置された商用サーバの水平拡張によって提供される。その中のいくつかのプールは、着信流量の処理および米国預託株式の交付に特化しており、他のプールは、米国預託株式の作成に関連するデータ分析に特化している。特に，我々は，大きなデータセットを扱うために設計されたソフトウェア，例えばHadoopを用いてオフラインデータ解析を行い，我々の人工知能や機械学習モデルを訓練した.そして結果をフィードバックして私たちの予測と推薦アルゴリズムを更新し改善します。

我々は、我々のソースコードおよび生産システムのためのハードウェアおよびソフトウェアベースのアクセス制御、我々の生産システムの異なるコンポーネントのための分離ネットワーク、および集中的な生産システム管理を含むCriteo AIエンジンおよび我々のデータ資産を保護するために多層セキュリティ制御を使用する。

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私たちの取引先

メディア活性化の需要の面で、私たちの多元化された顧客群は1，800以上の有名ブランドと代理機関、及び20，000人以上の業績マーケティング人員を含み、主に小売、観光と分類広告垂直領域であり、いくつかの世界最大かつ最も成熟した商業会社を含む。

メディア通貨化の供給先では，我々はメディア所有者として約175の小売業者の小売メディアネットワークに動力を提供している.私たちはまた、私たちの最大市場で上位100位のComScore出版社の約75%とパートナー関係を構築した

2022年12月31日までにy 22,000取引先。

2022年末まで、私たちの顧客関係の約67%は顧客と直接維持されており、残りの33%は広告会社またはCriteoマーケティングソリューション業務の他の第三者と保持されているが、私たちCriteo小売メディア収入の37%はエージェントからのものである。

私たちの業務は特定の顧客や顧客グループに大きく依存しないと信じています。2022年、2021年、2020年、私たちの最大の顧客はそれぞれ私たちの収入の7.7%、7.0%と3.5%を占め、2022年、2021年、2020年、私たちの最大の10人のお客様はそれぞれ私たちの総収入の17.8%、16.6%、13.7%を占めています

顧客のグループが共同制御されていないか、または互いに関連するクライアント構成の合計金額が、私たちの総合収入の10%以上に等しいか、またはそれ以上であり、その損失はCriteoに大きな悪影響を与える。

私たちは、顧客を過去12ヶ月間、署名された契約または挿入注文を受け取り、広告または広告在庫を金銭化した唯一の当事者と定義します。私たちは、これらのエンティティがそれぞれ私たちと挿入注文に署名している限り、同じ業務における特定のブランドや部門を異なる顧客と見なしています。Criteo Retail Media内部のいくつかの解決策では，同じ親会社に属するいくつかの異なるブランドが単独の契約や挿入注文に署名していても，ブランドの親会社を単一の顧客と見なしている.一方，複数の挿入順序に及ぶ可能性があっても，複数の地理的位置で活動を行うクライアントを単一のクライアントと見なす.挿入注文が広告会社と連携している場合、私たちは、この計算を行うために、広告活動を行う顧客を代表する“顧客”と見なすのが一般的である。ユーザにおけるクライアントの広告支出が複数のエージェントによって管理されている場合、クライアントは単一のクライアントとして計算される。

我々のクライアント群は，企業顧客種別(大顧客)と成長型顧客種別(ミドルエンド市場顧客)の2つの顧客カテゴリからなる.各顧客カテゴリは、企業カテゴリを介したブランド機関、カテゴリを成長させる業績機関やディーラーなど、直接と間接的な方法を組み合わせた方式でサービスを提供する

研究と開発

私たちはビジネスメディアでの私たちのリードを維持するために研究開発に多くの資源を投入した。塀のあるガーデンプラットフォームを除いて、私たちはAdTech業界最大の研究開発人材集中度を持っています。私たちのプロジェクトチームは主にフランスのパリ、フランスのグルノーブルとミシガン州アナブルクの研究開発センターにあります。Iponwebを買収することで、ドイツのベルリン、キプロスのリマソール、アルメニアエリウィンを含む研究開発プロジェクトセンターも拡大しました。私たちは今後も私たちの技術の能力を拡大し、持続的な研究開発と新しい解決策の面で多くの資金を投入することを望んでいます。2022年12月31日まで、990人の従業員が主に研究開発と製品の仕事に従事している。研究開発費、製品グループに関する費用、TOTALED 187.6ドル2022年、2021年、2020年はそれぞれ1兆518億ドル、1.325億ドル。

知的財産権

私たちの知的財産権は私たちの成功の重要な要素だ。私たちは特許、商標、著作権、商業秘密法律、および秘密手続きと契約制限に依存して、私たちの固有の権利を確立し、維持し、保護します。私たちは通常、従業員、コンサルタント、顧客、出版社、サプライヤー、パートナーに秘密保護協定に署名し、私たちの知的財産権の開示を制限することを要求します。私たちは一般的に私たちの従業員とコンサルタントに私たちの知的財産権を保護する発明譲渡協定に署名することを要求します。

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知的財産権法は、私たちの独自の権利を保護する努力に加えて、限られた保護しか提供できず、私たちのどの知的財産権も挑戦、無効、回避、侵害、あるいは流用される可能性がある。ある国の法律はフランスやアメリカの法律のように専有権を保護していないので、いくつかの司法管轄区では、私たちのノウハウを保護することができないかもしれない。

私たちの従業員やコンサルタントとの合意も違反される可能性があり、私たちはどんな違反も解決するための十分な救済策がないかもしれない。さらに、私たちの従業員またはコンサルタントが、私たちのために働いているときに他人が所有している知的財産権を使用する場合、それに関連する、またはそれによって生成されるノウハウおよび発明の権利に関する議論が生じる可能性がある。最後に、私たちのビジネス秘密は競争相手に知られたり、独立して発見される可能性があり、許可されていない当事者はCriteoビジネスメディアプラットフォームのいくつかの態様をコピーしようとしたり、独自と考えられる情報を取得して使用したりすることができるかもしれない。

2022年12月31日まで我々は，米国特許商標局と様々な外国の同業者が発行した25件の特許を有し，米国と欧州で4つの非臨時特許出願を提出した。登録されていない商標も所有して使用しています私たちの製品やサービス、またはそれに関連する情報を複数の管轄区域で使用します。さらに、私たちは多くのインターネットドメイン名を登録した。

我々の業界の特徴は，特許数が多く，特許や他の知的財産権に関するクレームや関連訴訟が頻繁であることである.特に、技術業界のリーディングカンパニーは幅広い特許組合を持っている。時々、ある大手会社を含む第三者が、私たち、私たちの顧客、または私たちの出版社に対して主張し、特許、著作権、商標、および他の知的財産権を主張することができる。訴訟と関連費用は私たちの所有権を実行するために必要かもしれない。

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プライバシー、データ保護、コンテンツ制御

法律と規制

プライバシーとデータ保護法は私たちの業務において重要な役割を果たしている。米国、ヨーロッパ、その他の地域では、広告ネットワーク、広告主、出版社が消費者データを収集して使用する規制環境がしばしば変化している。米国および外国政府が制定、考慮している立法または法規は、企業がCookieまたは他の追跡技術を使用する前に必要な消費者通知および同意のレベルを規制することによって、業界参加者が個人データを収集、強化、分析、使用、および共有する能力を大きく制限する可能性がある。

アメリカでは、連邦レベルでも州レベルでも、私たちのような会社のデータ収集や使用などの活動を法律で規範化しています。連邦レベルでは、米国のオンライン広告活動は主に連邦貿易委員会(FTC)によって規制されており、この委員会はしばしば連邦貿易委員会法案第5条または第5条に依存して、消費者のプライバシー利益を侵害する疑いがあることを含む不公平かつ欺瞞的な貿易行為を実行する。州はまたこのような接近法を管理する立法を公布した。例えば、2013年9月27日、カリフォルニア州知事は、2003年カリフォルニアオンラインプライバシー保護法案(CalOPPA)の改正案AB 370に署名し、法律とした。この修正は、ウェブ·ブラウザの“追跡しない”信号にどのように応答するかをプライバシーポリシーで開示することを要求します。現在のプライバシーポリシーの開示では、ウェブブラウザの“追跡しない”信号には応答しませんが、私たちの独自の選択脱退ボタンや業界選択脱退プラットフォーム(すなわち、ネットワーク広告イニシアティブおよびデジタル広告連合)を介した選択脱退要求に応答します。しかし、近い将来、アメリカプライバシー法の枠組みは連邦と州レベルで大きな変化を経験するかもしれない。連邦レベルでは、議員たちは現在、連邦プライバシー法と2022年に公表された法案草案(“米国データプライバシー保護法”)の成立の可能性を考えている。2018年、カリフォルニア州はCCPAと略称するカリフォルニア消費者プライバシー法を採択した。CCPAは、その範囲およびいくつかの重要条項がGDPRと類似しているため、米国が公布したGDPRに類似した最初のプライバシー法規と考えられている。CCPAは、カバーする企業のための新たなプライバシー·フレームワークを構築している, 個人情報の定義を拡大し、カリフォルニア州の消費者のために新たなデータプライバシー権を構築し、未成年者から個人データを収集するための特別な規則を実施し、個人情報の売却に対して新たな通知義務と新たな制限を制定し、“反海外腐敗法”に違反する行為及び合理的なセキュリティプログラムとやり方を実施できなかった企業のために、データ漏洩を防止するための新たな、深刻な法定損害賠償枠組みを作成する。2020年1月1日にCCPAが発効して以来、私たちと私たちの業界のパートナーはこれらの要求を遵守することを要求されてきた。GDPRと同様に，広告技術市場はCCPAが適用された場合の運営に適応しなければならない可能性がある.私たちの広告や出版パートナーは新しいCCPA制限を適用するかもしれないし、私たちはこのような制限に適応して遵守しなければならない。2020年11月、カリフォルニア州有権者はCCPAを改正し、CCPAの範囲を拡大したカリフォルニア州プライバシー権法案(CPRA)を投票で可決した。CPRAは2023年1月1日に施行され，2022年1月1日に遡る。CPRAは企業を監督するための新しい基準を作成し、“個人情報”の定義を拡大してよりヨーロッパに近づき、新しい監査要求を提出し、CPRAの実行を監督する機関を設立した。CPRAはまた、文脈にまたがる行動広告に脱退を選択する権利を提供することを明確にする。この調整の時間や結果を予測することもできませんし、私たちの業務への影響も予測できません。我々の業務をCCPAおよびCPRAでの新しい要求に適応させることは、大量の資源および費用に関連する可能性があり、業務の他の側面から資源を移転させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

アメリカの他の州は州政府が制定したプライバシー法を迅速に採用している。バージニア州，コロラド州および最近コネチカット州とユタ州で通過した消費者·プライバシー法はCCPA/CPRAとはやや異なる。他の州が追随すれば、異なる複雑な規制構造を招く可能性があり、これは材料コストを招く可能性がある。

また、Criteoビジネスメディアプラットフォームは、ヨーロッパ、オーストラリア、カナダ、南米、アジア太平洋地域を含む世界各地のユーザーをカバーしている。したがって、私たちのいくつかの活動はまた外国の管轄区域の法律によって制限されるかもしれない。特に，ヨーロッパのデータ保護法は，データの収集と使用の制限が米国の管轄区よりも厳しい可能性がある。

EUでは，データ保護法の枠組みの2つの柱が電子プライバシー指令(プライバシーと電子通信指令)と2018年5月に施行された一般データ保護条例(GDPR)である。

電子プライバシー指示は、EU加盟国が、インターネットユーザがこのようなアクセスを通知され、その同意を得た場合にのみ、Cookieおよび他の同様の技術を介してインターネットユーザコンピュータ上の情報にアクセスすることを可能にすることを保証することを示す。欧州連合裁判所の最近の裁決は、この同意はユーザの肯定的な行動によって反映されなければならず、欧州規制機関はより強力な同意形態を鼓舞するようになってきている。これらの発展は、いくつかの市場で電子プライバシー指示の要求を満たすために使用される黙示同意機構への依存を終了させる。EU加盟国は、電子通信サービスを補完し、GDPRと一致させ、EU加盟国に協調的な方法をとるようにするために、電子プライバシー指令の代替案を検討している。提案された電子プライバシー法規は，Cookieを使用する敷居をさらに向上させる可能性があり，規定違反の罰金や罰が高くなる可能性がある.

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2016年12月、EU機関はGDPRについて合意した。GDPRは1995年のデータ保護指令から抽出した原則を更新するとともに，不遵守行為に対して新たな制裁レベルを実施した。EUデータ保護機関はまた、データ制御者またはデータ処理業者に対して最高2000万ユーロまたは前財政年度のデータ処理業者の世界売上高4%の行政罰金を科すことを許可されており、金額の高い者を基準としている

私たちは、この規定が私たちの業務や私たちの技術運営方式に実質的な影響を与えないと思う。しかし、GDPRはまだ既定された判例法がない比較的新しい法規である。したがって，GDPRの解釈が異なる可能性があり，特にGDPR(一般法)と電子プライバシーコマンド(特定法)との接続や有効な“クッキー”の同意を収集する条件では，中長期的に我々の業務，技術や実践に特に影響を与えない保証はない

また、2020年10月1日、フランスデータ保護局(国家情報自由委員会またはCNIL)は、Cookieおよび他のトラッカを使用するガイドの最終バージョンと、不要なCookieおよび同様の技術をその装置上で記憶または読むことにユーザの同意を得る方法に関する最終提案を発行する。アドバイスは，必要な場合には，同意管理プラットフォームの第1層上の“すべて受け入れる”ボタンをクリックするなど，データ主体が明確かつ積極的な行動をとって同意を表示しなければならないと規定している.CNILはまた，Cookieの使用拒否は同意を受けるように容易であるべきであり，同意管理プラットフォームの第1層には“すべての拒否”に相当するボタンが出現すべきであると指摘している.しかも、同意を撤回する能力はいつでも利用可能でなければならない。会社は2021年3月までにこれらの基準を遵守することを確保しなければならず、CNILは依然としてフランスの多くのウェブサイトを監査して、それらがその基準に適合しているかどうかを確認している。

私たちが他の外国の司法管轄区域に拡張し続けるにつれて、私たちは追加の法律と法規の制約を受けるかもしれません。これらの法律と法規は私たちの業務を展開する方法に影響を与えるかもしれません。

自粛

広範な政府法規を遵守するほか、私たちはいくつかの業界協会や業界自律団体に自発的かつ積極的に参加し、これらの団体は方向性広告に関するベストプラクティスまたは行動基準を公布した。例えば、EUおよび米国インターネット広告局、ネットワーク広告イニシアティブ、欧州デジタル広告連盟、およびデジタル広告連盟は、指向性広告に関する通知および選択をユーザに提供するために、会社のためのガイドラインを作成し、実施している。

また、Cookieを使用し、指向性広告の配信に関連するデータを収集して使用することに関する通知を消費者に提供し、そのようなデータを使用しないことを選択して指向性広告を配信することを可能にする。インターネットベースの広告に対する業界の方法を調整するために、これらのプログラムは、総合プロバイダのサービスを無効にするユーザの能力を促進するが、無料コンテンツを得ることと、より関連する広告を彼らに示すこととを含むオンライン広告の潜在的な利点を理解するようにユーザに教育する。私たちが参加する自律計画の規則と政策は時々更新され、未来に私たちに追加的な制限が加えられるかもしれない。

Criteoは、ユーザが個人化された広告および彼らが受信した広告に関連するデータ実践に関する明確で透明で詳細かつユーザに優しい情報にアクセスすることを可能にする、我々が配信するすべての広告に“広告選択”リンクを広く含む最初の会社のうちの1つとなる。さらに、消費者に、彼らの広告体験を制御し、私たちが配信した指向性広告を受信しないことを選択するために、使いやすくアクセスしやすい機構を提供する。

このような消費者を中心とした透明なプライバシー保護方法は，消費者がより知る限り，彼らのデータを用いて決定することができると信じている.私たちはまた、私たちが投入して監視している広告に関するデータを収集して使用することに関する情報を消費者に提供することを積極的に奨励している。

コンテンツコントロールとブランドセキュリティ

Criteoは信頼できる広告生態系の維持に取り組んでおり、私たちのマーケティング目標と私たちのマーケティング担当者やメディア所有者のブランド要求と一致しています。我々は、厳格な供給パートナー基準を策定し、顧客のブランド資産が保護されることを確実にするために、様々な内部·外部ブランドセキュリティ対策を講じている。これらの措置には、Oracle Advertising on WebおよびPixalate on APPからの業界承認およびMRC認証のサービスとのパートナーシップが含まれています。

我々のクライアントを無効トラヒック(IVT)の影響から保護するために，無効な入札要求，印象，クリックを破棄し，広告主に無効トラヒックの料金を徴収しない先進的なエンジン検出·フィルタリングシステムを構築した.また，相互広告局(IAB)と信頼できる行動組織(TAG)からの業界基準に適合したブラックリストを用いて既知の無効流量源をフィルタリングし，業界公認およびMRC認証サービスPixalateと連携して，我々のIVT入札前および入札後の検出およびフィルタリング能力を補完する.

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我々は信頼と安全の面で認められ，独立監査により信頼できる反詐欺認証責任グループ(CAF)とブランド安全認証(BSC)を通過した。

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政府の監督管理

プライバシーやデータ保護に関する上記の法律や法規のほかに、国内外の多くの法律や法規の制約を受けており、これらの法律や法規は様々なテーマをカバーしている。新しい法律法規(または既存の法律法規の新しい解釈)も私たちの業務に影響を与える可能性がある。これらの法律法規を遵守するコストは高く、将来増加する可能性があり、私たちはこれらの法律を遵守しないいかなる行為も私たちに重大な責任と他の処罰を負わせるかもしれない。会社がGDPRを遵守する未決定調査に関するより多くの情報は、本10-K表の他の部分に含まれる監査総合財務諸表に含まれる付記19、引受金およびまたは事項を参照してください.

競争

私たちは主に広告を展示することによって、商業メディア市場とより広範なデジタルマーケティングとメディア貨幣化市場で競争を展開している。私たちの市場は複雑で、発展が迅速で、競争が激しく、依然として分裂しているが、まだ迅速に統合されている。私たちはこの市場で激しい競争に直面しており、将来的に競争が激化することが予想され、一部の理由は、大型成熟したインターネット出版社やプレイヤーを含むが、特にCriteoビジネスメディアプラットフォームの広さを拡大し続けるにつれて、私たちの市場の潜在的な新しい参入者である。我々の現在の競争相手には，アマゾン，Meta Platform，GoogleやMicrosoftなどの有名な大企業，Trade Desk，Viant TechnologyやGoogleのDV 360などの純市場需要側プラットフォーム(“DSP”)，Magnite，PubMaticやGoogle Ad Managerなどの純市場供給側プラットフォーム(“SSP”)やマイクロソフトのPromoteIQや陽ライオンのCitrusAdなどの純粋な小売SSP，規模の小さいプライベート持株会社がある.潜在的な競争は、Adobe Systems Inc.(“Adobe”)、Oracle Corporation(“Oracle”)およびSalesforce.com、Inc.(“Salesforce”)またはマーケティング技術(“Martech”)の分野に特化した公的およびプライベート企業のような大規模な企業マーケティングプラットフォームから来る可能性がある。また，グーグルやアップルなどの大手ソフトウェア会社が開発したWebブラウザ，デスクトップ，モバイルオペレーティングシステム(略称アップル)は，我々の運営方式に大きな影響や影響を与えることができる

私たちの業界の主な競争要因は

•細粒度のビジネスデータを大規模に取得し

•複数のデジタルマーケティングおよびメディア金銭化目標を達成するために、技術的能力に基づいて、消費プロセス全体にわたってデータ、特に商業データを活性化する

•これらに限定されないが、大規模な広告支出の高リターンを含む広告主が望むビジネス成果を生成するための技術ベースの能力

•多くのデジタルマーケティングおよびメディア通貨化目標を満たすための解決策の相関および広さ

•開放されたインターネット上のすべての環境および装置を含む、消費者が到達する広さおよび深さ；

•営業業者および出版社は、セルフサービスインタフェース上で提供されるモジュール化された、柔軟で使いやすいツールおよびサービスを介して、その広告活動の目標、パラメータ、および業績を制御する

•広告支出業績の測定可能性は、明確で透明な測定基準に基づいている

•デジタルデバイス、商業および広告環境、プラットフォームおよびオペレーティングシステム、広告チャネルおよび出版社環境における解決策の完全性および有効性；

•価格設定モデルの透明性は、営業者に提供される価値主張と一致する

•公開、透明、安全、公平なデータ共有およびデータ管理方法；

•顧客は信頼しています

•世界中に存在しています

•セルフサービスは、顧客サービスと詳細で透明な顧客報告を提供します

•データ保護とユーザーのプライバシーへの約束；

•使いやすいです。

私たちは、これらすべての要素の面で、私たちはビジネスメディアの面で有利な地位にあり、世界のデジタルマーケティングとメディア通貨化予算でますます大きなシェアを占め続けると信じている。

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季節性

私たちの顧客群は主に小売、旅行、分類広告業界の会社で構成されています。デジタル小売業界、特に消費ブランド垂直市場では、多くの企業が広告支出の最大部分を例年の第4四半期に費やし、消費者が増加した休日支出に合わせている。そのため、広告支出が例年の第4四半期に集中することが特に顕著になる可能性がある。私たちの小売顧客は通常第一四半期と第二四半期に行われる広告活動は他の四半期より少なく、私たちの旅行顧客は通常第一四半期と第三四半期に彼らの旅行活動を増加させ、第二四半期に少ない広告活動を行いますIponwebでは，第1四半期と第2四半期はTAC，調整後のEBITDA，現金貢献を差し引いた季節的に低い四半期であり，第4四半期は最も強い四半期であるしたがって、私たちの収入はしばしば季節的だ。季節的変動がより顕著になれば、私たちの運営キャッシュフローは異なる時期の間に実質的な変動が生じる可能性がある。

従業員と人的資本管理

私たちは従業員の福祉と成功に取り組んできた歴史があり、わが社の核心的な価値観は“開放、連帯、影響力”です

2022年12月31日までに3716人の従業員。私たちの従業員はフランスのENTに雇われていますITIES(1，053人の従業員)は、労働組合と従業員代表機関(労働組合、従業員代表、健康·安全委員会)によって代表され、集団交渉協定によってカバーされる。労使関係は良好であり，停止，減速，その他の深刻な労働問題を経験しておらず，これらの問題は我々の業務運営を大きく阻害していると考えられる。

私たちの取締役会は給与委員会の協力の下で、会社文化、人材募集、発展と維持及び従業員の尊敬度に関連する会社戦略、措置と計画を監督し、定期的に審査します。

人材獲得と発展

トップレベルの人材を誘致して維持することはCriteoの重要な目標だ。私たちは従業員が平等な仕事の機会と昇進の機会を確保するための環境を提供することに努力している。モデルチェンジの一環として、私たちの従業員の価値主張や経験を強化し、非常に柔軟な作業やり方、および私たちの主要なオフィスをリフォームし、魅力的な職場を提供するための一連の取り組みを行っています。私たちの非常に魅力的な従業員価値主張、魅力的な報酬プラン、活力に満ちた文化は、私たちの人材の誘致と維持に役立つ。

しかも、私たちは私たちの職員たちに特別な訓練機会と開発計画を提供するために努力している。2022年、私たちは従業員に45，924時間以上の訓練を提供した。従業員の留任や敬業度を評価·改善するために、定期的に従業員を調査し、従業員が注目している分野を解決するために行動している。2022年、著者らは2回の従業員調査を行い、幸福感、柔軟性と包容性などの広範なテーマについてフィードバック意見を求めた。

多様性公平性包括性

世界の科学技術会社として、多元化と包摂的な文化は業界全体の創造的な協力と持続可能な変革を推進する礎であると信じている。私たちは私たちの従業員が仕事で自分自身ができることを誇りに思っています。私たちは労働力の多様性を重視しています。2022年12月31日まで、私たち3716人の従業員の41%が女性です。私たちの多様性、公平、そして包括的な政策が述べたように、私たちの使命は公平に注目し続け、私たちがどのように採用、発展、奨励、Criteoのすべての人材を維持することによって、より強力な多様性を構築することだ。私たちの従業員が業界に影響を与え、多様性、公平性、包摂性を促進し、すべての人により豊かな体験を提供することができるようにします。私たちは性別賃金平等を誇りに思う。多様性と包括的な職場の促進に取り組む私たちの努力は、多様性、公平、包摂性に集中した指導チームによって指導され、彼らは業務協力を通じて、私たちの7つの活発な従業員資源グループ(ERGs)を利用して従業員と相互作用し、Criteo内のすべての異なるグループのコミュニティ、ネットワーク、セキュリティ空間を奨励するために連合と賛助を支持する。2022年、私たちの従業員の40%は私たちの7つのERGのうちの少なくとも1つに参加した。これが私たちの仕事は、クリテオ内外で私たちの環境と社会的利益に影響を与える私たちの包括的な文化を強化し、持続可能な努力を推進することに延びている

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健康、安全、健康

従業員の健康、安全、そして健康はCriteoの優先順位だ。私たちはすべての場所に時間と精力を投入し、従業員に積極的な労働条件、仕事と生活のバランスと健康なオフィス環境を提供します。新冠肺炎疫病は私たちの仕事パターンを形成し、定義し、発展させるのを助けてくれた。私たちは従業員がどこで働くのが一番いいかを選択できるように柔軟な労働方法を確立した。私たちは従業員の仕事と生活統合を認め、支持し、柔軟性は敬業、高効率、多産を維持する基本要素であると信じている。私たちはまた職員たちの貢献と結果の重要性を信じていて、仕事がどこで行われているのかに集中するのではない。 

総奨励

私たちは、私たち従業員のニーズを満たし、彼らの努力と貢献を奨励するために、競争力のある報酬と包括的な福祉プログラムを提供することに集中している。外部市場比較、内部公平、および管理層と非管理層の報酬との関係を参考にして、報酬総額の整合性と公平性を求めています。私たちの総給与プランには、基本給、業績ベースのインセンティブ、長期インセンティブ(例えば、株式奨励、退職計画、医療保健とその他の保険福祉)、有給休暇、有給帰省休暇、従業員援助、福祉計画などが含まれる。

細分化市場と地域に関する財務情報

2022年第3四半期までに、私たちの運営を2つの報告可能な部門に管理します。 2022年第3四半期からIponwebを買収した後、私たちの細分化された市場業績をマーケティングソリューション、小売メディア、Iponwebとして報告します

•マーケティング·ソリューションビジネス会社がネットワーク、モバイル、オフライン商店環境を横断した個性化されたアメリカ預託株式を通じて消費者を誘致することを可能にし、複数のマーケティング目標を実現する

•小売メディア 小売業者が消費ブランドから広告収入を生成することを可能にし、および/または個人化された米国預託株式を介して彼らのデータおよび受け手を金銭化し、それによって、彼ら自身のデジタル財産上でもオープンなインターネット上でも、複数のマーケティング目標を達成する。

•Iponwebリアルタイム広告技術および取引インフラの構築に専念し、メディア所有者、代理機関、性能広告主、および第三者AdTechプラットフォームに先進的なメディア購入、販売、および包装能力を提供します。

当報告部門の収入及び貢献(TACを除く)に関する情報は、本10-K表の他の部分に含まれる監査された連結財務諸表を参照されたい。当社の収入と非流動資産の地域別内訳については、本10-K表の他の部分に掲載されている監査総合財務諸表の付記20を参照されたい。当社の国際業務に関するリスクに関する資料は、本10-K表第I部第1 A項“リスク要因”の節を参照されたい。

利用可能な情報

我々は、取引法第13(A)または15(D)条に基づいて提出または提供されたForm 10-K年次報告、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびこれらの報告の改正に基づいて、これらの材料を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に電子的にアーカイブまたは提供した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのサイトで無料で提供する。これらの文書は我々のサイトwww.citeo.com“投資家”で取得することができる.我々のサイトに含まれている，あるいは我々のサイトを介してアクセスできる情報は，本10-Kテーブルの一部を構成していない.この10-Kテーブルには我々のサイトアドレスが含まれており，非アクティブなテキストとしてのみ参照されている

米国証券取引委員会は、Criteoのような登録者に関する他の情報、電子的に米国証券取引委員会に提出された報告書、代理および情報声明、および登録者に関する他の情報を含むウェブサイト(www.sec.gov)を有する。Criteoの任意の契約または他の文書への本テーブルの10−Kの参照については、これらの参照は必ずしも完全ではなく、実際の契約またはファイルのコピーは、当テーブル格10−Kに添付されているものを参照するか、または当テーブル格10−Kを参照して組み込まれた証拠によって取得されなければならない。

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プロジェクト1 Aリスク要因

私たちのアメリカ預託証明書に投資することは高度な危険と関連がある。私たちのアメリカ預託証明書に投資する前に、以下のリスクと当10-K表に含まれる他のすべての情報、私たちの総合財務諸表とそれに関連する付記をよく考慮しなければなりません。以下に説明するリスクと不確実性は私たちが直面している唯一の危険と不確実性ではない。私たちは意識していない、あるいは私たちは現在実質的な他のリスクや不確実性ではないと考えており、私たちに影響を与える重要な要素になる可能性もある。以下のいずれかのリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営結果は実質的な損害を受ける可能性があります。この場合、私たちのアメリカ預託証明書の取引価格は低下する可能性があり、あなたは投資の一部または全部を損失する可能性があります

私たちのビジネスや産業に関するリスクは

もし私たちが革新して、私たちのブランドを向上させ、迅速な変化の技術に効果的に適応し、対応できなければ、私たちの製品はより競争力があったり、時代遅れになったりするかもしれない。私たちの顧客の新しいマーケティング目標を満たすために新しい解決策や技術への投資は、それ自体にリスクがあり、成功しないかもしれません。

私たちの業界と業務は技術の急速かつ頻繁な変化、絶えず変化する顧客ニーズ、そして私たちの競争相手が頻繁に新しい製品と強化された製品を発売することの影響を受けています。私たちの将来の成功は、顧客のニーズを満たすために私たちの製品を強化し、改善し、私たちのブランドを構築し、私たちの技術能力を拡大し、Criteoビジネスメディアプラットフォームの機能を増加させ、その性能を高め、技術と業界の進歩に対応することにかかっています。市場ニーズを満たすために私たちの解決策をタイムリーに向上させることができなければ、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付けることができない可能性があり、私たちの解決策は競争力が低下したり時代遅れになったりする可能性がある。さらに、ブランド普及活動は、費用または任意の増加した収入の増加を相殺するのに十分な収入を生じないかもしれない

私たちはビジネスメディアプラットフォームや新技術への投資自体にリスクがあり、成功しないかもしれない。より広範なマーケティングと利益目標、特に顧客獲得とブランド意識を解決することは、私たちにとって比較的新しいものであり、私たちはこのような拡張を支持するために、私たちのモデル、定価と組織を調整するために大量の資源を投入しなければならない。それはまた新しい広告チャンネルに投資することを意味し、このようなチャンネルの中で、私たちは長期的または既定の成功した競争記録を持っていない。私たちがより広いマーケティング目標に従って私たちの解決策を拡張することに成功しなければ、私たちの運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。また，市場競争の激化に伴い，ブランド認知度の重要性が増加すると信じている.

私たちが参加する市場競争は激しく、私たちは現在または未来の競争相手と成功的に競争できないかもしれない。

デジタル広告ソリューションの市場、特に小売メディアは、競争が激しく、変化が迅速である。市場参加者が広告支出を促進および/または捕捉するための複数の新製品およびサービスを開発および提供することに伴い、広告を購入する新しい技術および方法は、動的な競争挑戦を提示する。新技術の導入や新規参入者の流入に伴い、大手老舗会社、私たちがまだ知らない小さな会社やまだ存在しない会社を含め、将来的に競争が持続的に激化することが予想され、販売を増やし、利益を維持する能力を損なう可能性がある。

大規模かつ成熟したインターネットと科学技術会社はデジタル広告市場の本質を著しく変える能力がある可能性があり、それによって私たちに実質的な不利な影響を与える可能性がある。一部の会社は、その地位を利用して、ウェブブラウザ、モバイルオペレーティングシステム、プラットフォーム、取引所、ネットワーク、または他の解決策またはサービスを変更する可能性があり、これは、私たちの業務および運営結果に重大な損害を与える可能性があります。その中のいくつかの会社の資源も私たちよりずっと大きくて、多くの場合、彼らはアマゾン広告、グーグル検索、YouTube、Chrome、Metaプラットフォームとアップルがアメリカ預託株式を検索するなどの人気製品とサービスの面で優勢な競争地位を持っていて、彼らはこれらの優勢を利用することができます。また、私たちの競争相手は革新に大量の資源を投入しており、これは技術進歩を招き、予測できない方法で私たちの業務の競争動態を変える可能性があります。

広告支出を競争するほか、多くの会社と広告在庫を競争し、その中の一部の会社は自分の広告ネットワークや取引所を運営していて、私たちはそこから広告在庫を購入します。私たちと競争するいくつかの会社は、広告支出の面でも広告在庫の面でも、私たちの顧客、あるいは私たちの顧客に関連しているか、あるいは広告在庫の重要な源である可能性がある。競争圧力は、これらの会社が私たちの顧客ではなく、あるいは彼らの広告在庫にアクセスする機会を提供することを停止させるかもしれない

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もしこのような状況が発生すれば、私たちの広告を投入する能力は深刻な損害を受け、私たちの経営業績は不利な影響を受けるだろう。いくつかの大型広告主は、私たち自身の顧客を含むかもしれませんが、小売メディアプラットフォームと内部広告技術を開発し、セルフサービスツールを利用しています。同様に、大規模企業マーケティングプラットフォームは、私たちの顧客により多くの機会を提供し、広告資金を内部活動に割り当てるツールを作成することができる。競争はまた私たちが未来に提供する新しい広告解決策の成功を阻害するかもしれない。

これらのリスクのいずれかが現実になれば、私たちの効果的な競争の能力は深刻な影響を受ける可能性があり、私たちの運営結果は損なわれる可能性がある。これらのいずれの発展も、私たちの製品を販売することを難しくし、定価圧力の増加、毛金利の低下、販売とマーケティング費用の増加、および/または市場シェアを失う可能性がある。

Criteo AI Engineはユーザ参加度を正確に予測できず，我々に大きなコストをもたらし，収入を損失し，ビジネス機会を減少させる可能性がある.

私たちのいくつかのデジタル広告解決策の効果的な送達は、私たちの顧客が彼らの広告支出から理想的なリターンを得ることができるように、消費者が任意の所与のインターネット広告に参加する可能性を十分に正確に予測することができるCriteo AIエンジンの能力に依存する。以前、私たちは主にクリックで支払う定価モードによって顧客に料金を取りました。私たちの顧客はユーザーが広告に参加する時にのみ私たちにお金を払います。通常は広告をクリックすることで払います。私たちは私たちのより広い解決策キットとともに私たちの価格設定モードを発展させ始めているにもかかわらず、私たちの収入の大部分はクリックで支払う価格設定モードまたは同様のモードによって生成されている。

私たちと顧客との多くの合意は無期限であり、通常最低支出は含まれていない。同じように、私たちの出版社との契約には、長い間在庫を提供することを要求する長期的な義務は一般的に含まれていない。したがって、Criteo AIエンジンの最適な機能にある程度依存して、収入を維持し、増加させるために、顧客および出版社に満足できる結果を提供し続ける必要がある。

また，我々が世界的に我々の製品を利用する顧客や出版社数の増加にともない，Criteo AI Engine処理のデータ量と複雑さ，我々が提供する広告イメージ数の著しい増加を経験した.Criteo AIエンジンが扱うデータ量や変数数の増加にともない，アルゴリズムが計算しなければならない計算が複雑になり，収集，蓄積，生成，アクセスのデータタイプに誤りが生じるリスクが増加する.

詐欺的または悪意のある活動は、非人間流量を含み、Criteo AIエンジンの正常な動作を損なう可能性もある。たとえば，ロボットや他の自動または手動機構を用いて詐欺的クリックや誤って我々が投稿した広告のクリックを生成することは，我々の広告表現を誇張する可能性がある.オンラインビデオやテレビ広告へのアクセスはCPMが高いため，オンラインビデオの購入やテレビ在庫の増加にともない，詐欺トラフィックのリスクが増加する可能性がある.

もし私たちがCriteo AI Engineで重大なミス、欠陥または詐欺的または悪意のある活動に遭遇した場合、私たちの解決策は仕事を損傷または完全に停止する可能性があり、これは、エラー、欠陥、または詐欺的、または悪意のある活動が検出されて修正されるまで、任意の広告在庫を購入し、任意の収入を生成することを阻止するかもしれない。Criteo AI Engineにおける重大なエラー、欠陥、または詐欺的または悪意のある活動の他の負の結果は、：

·顧客や出版社の流出や顧客購入の在庫が減少した

·お客様が私たちの顧客サイトやモバイルアプリケーションにアクセスする回数が減少しました

·クリック率や変換率を低下させる；

·イメージごとに収益性が低く、最高でマイナス利益率を含む

·誤った在庫調達決定では、コストを負担する必要がある場合があります

·お客様の広告支出の収益が低い

·出版社に提供できる広告在庫の価格を下げる；

·ユーザにあまり関連していないまたは関連していない広告を投入する；

·支払い拒否、払い戻しの要求、自信の喪失、将来の業務の撤回、および潜在的な損害賠償責任または監督管理調査または訴訟；

·否定的な宣伝や名声を損なう。

したがって，Criteo AI Engineはユーザ参加度を正確に予測できず，時間の経過とともにユーザ参加度を予測し続けることは，大きなコスト，収入損失，ビジネス機会の減少をもたらす可能性がある.

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インターネットやオンライン事務に関する規制、立法、または自律発展は、私たちの業務を展開する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

世界中の政府当局は、消費者および設備から収集されたデータを収集、処理、使用、送信、集約する能力を大きく制限する立法または法規を制定、考慮、または考慮している。業界協会や業界自律団体も、指向性広告に関する最良のやり方や他の業界基準を公布している。

欧州連合(以下“EU”)では、データ保護の法的枠組みの2つの柱は“プライバシーと電子通信指令”(E-Privacy Directive)と“グローバルデータ保護指令”である。電子プライバシー指示は、EU加盟国が、インターネットユーザがこのようなアクセスを通知され、その同意を得た場合にのみ、Cookieおよび他の同様の技術を介してインターネットユーザコンピュータ上の情報にアクセスすることを可能にすることを保証することを示す。EU裁判所の最近の裁決は、この同意は、GDPRにおいて同意に適用される要求に適合するユーザの肯定的な行動で反映されなければならないと明確にしている。これらの発展は、いくつかの市場で電子プライバシー指示の要求を満たすために使用される黙示同意機構への依存を終了させる。EU加盟国は、電子プライバシー指令を電子プライバシー規制に置き換えてGDPRと一致させ、EU加盟国に協調的な方法を取らせることを検討している。提案された電子プライバシールールは，クッキーの使用をさらに阻害する可能性がある.しかし、電子プライバシー条例による立法手続きの進展はまだ明らかではない。

GDPRによると、データ保護当局は最高2000万ユーロの行政罰金、あるいはデータ管理員やデータ処理員の前財政年度の世界総売上の4%を科す権利がある。電子プライバシー規則によれば、同様の制裁はCookie同意に適用される。

また、2020年10月1日、フランスデータ保護局(国家情報自由委員会または“CNIL”)は、Cookieおよび他のトラッカを使用する基準の最終バージョンと、ユーザの同意を得て、その装置上で不要なCookieおよび同様の技術を格納または読む方法に関する最終提案を発行する。アドバイスは，必要な場合には，同意管理プラットフォームの第1層上の“すべて受け入れる”ボタンをクリックするなど，データ主体が明確かつ積極的な行動をとって同意を表示しなければならないと規定している.CNILはまた、Cookieの使用拒否は同意を受け入れるように容易であるべきであり、同意管理プラットフォームの第1の層には、等価な“すべての拒否”ボタンが出現すべきであることを指摘している。しかも、同意を撤回する能力はいつでも利用可能でなければならない。会社は2021年3月までにこれらのガイドラインを遵守することを確保しなければならない。CNILは調査を行い，Cookieのガイドラインを守らない会社を制裁した。欧州デジタル権利センター(NOYB)もデータ保護当局にGDPR要求を遵守できなかったことをいくつか訴えた

CNILは2020年1月，2018年11月の苦情に応えるためにCriteoを本格的に調査した プライバシー国際会社が提出します。CNILの調査には、2018年12月にCNILがNOYBから受け取ったもう一つのCriteoに対する苦情も含まれている

2022年8月3日、割り当てられた調査員(調査委員)は、いくつかのGDPRが規定に違反していると主張する報告書を発表した。その報告書には会社に対する金融制裁が提案されている6000万ユーロ(6390万ドル)それは.解決策と潜在的な経済処罰に関する最終決定は2023年までに行われる可能性がある。より多くの情報については、付記19.支払いおよびまたは事項を参照してください。

2018年、カリフォルニア州は2018年カリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)を採択した。CCPAは、その範囲およびいくつかのキー条項がGDPRに類似しているため、米国が公布したGDPRに類似した最初のプライバシー法規と考えられている。CCPAは、カバーする企業のための新しいプライバシーフレームワークを構築し、個人情報の定義を拡大し、カリフォルニアの消費者のための新しいデータプライバシー権を確立し、未成年者から個人データを収集するための特別な規則を実施し、個人情報の売却に対して新たな通知義務と新たな制限を作成することと、CCPAに違反する行為および合理的なセキュリティプログラムと慣行を実施できなかった企業のために、データ漏洩を防止するための新たな深刻な法定損害賠償フレームワークを作成することを含む。2020年1月1日にCCPAが発効して以来、私たちと私たちの業界のパートナーはこれらの要求を遵守することを要求されてきた。GDPRと同様に，広告技術市場はCCPAが適用された場合の運営に適応しなければならない可能性がある.私たちの広告や出版パートナーは新しいCCPA制限を適用するかもしれないし、私たちはこのような制限に適応して遵守しなければならない。2020年11月、カリフォルニア州有権者はCCPAを改正し、CCPAの範囲を拡大したカリフォルニア州プライバシー権法案(CPRA)を投票で可決した。CPRAは2023年1月1日に施行され，2022年1月1日に遡る。CPRAは企業を規制できる新しい基準を作成し、欧州法規により緊密に適合するために“個人情報”の定義を拡大し、新たな監査要求である, “包括的平和協定”の実行を監視するための機関を設立する。CPRAはまた、文脈にまたがる行動広告に脱退を選択する権利を提供することを明確にする。この調整の時間や結果を予測することもできませんし、私たちの業務への影響も予測できません。適応する

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我々のCCPAの業務およびCPRA下の新しい要求および規定は、大量の資源と費用に関連する可能性があり、業務の他の側面から資源を移転させる可能性があり、これらはすべて私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

また、米国の他の州は州政府が制定したプライバシー法を迅速に採用している。バージニア州，コロラド州および最近コネチカット州とユタ州で通過した消費者·プライバシー法はCCPA/CPRAとはやや異なる。他の州が追随すれば、異なる複雑な規制構造を招く可能性があり、これは材料コストを招く可能性がある。

これらの既存と提案された法律、法規、司法解釈、業界基準を明確にして変更するコストは高くなる可能性があり、私たちは費用を増加させる形でこれらのコストを私たちの顧客に転嫁できないかもしれません。これは私たちの経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。このような変更はまた、新しい解決策の開発を遅延または阻害し、負の宣伝や名声の損害を招き、大量の管理時間と注意を必要とし、私たちの不適切なリスクを増加させ、罰金またはクリック料金の能力または私たちが課金するクリック範囲を含む、罰金または既存の業務慣行の修正または停止を要求することを含むクレームや他の救済措置に直面させる可能性がある。さらに、私たちのやり方や解決策をプライバシー侵害と見なすいかなる見方も、このようなやり方や解決策が現在または未来の法規や業界慣行に適合しているかどうかにかかわらず、私たちが公開的な批判、個人集団訴訟、名声損害、または規制機関のクレームを受ける可能性があり、これは私たちの業務を混乱させ、より多くの責任を負わせる可能性がある。最後に、私たちの法律と財務リスクは、私たちの顧客または他の第三者がプライバシーの法律と法規を遵守し、遵守し、訪問者の予想に一致した方法で私たちのサービスを使用することにある程度依存します。もし私たちの顧客がこの方面での私たちの契約を遵守できなかった場合、または裁判所または政府機関が消費者に開示された情報に私たち自身の解決策、サービスおよびデータ収集、使用および共有方法を十分に、正確に、または完全に説明していないと認定した場合、私たちおよび私たちの顧客と出版社のパートナーは、私たちまたは私たちの顧客のプライバシー慣行に関連する潜在的な負の宣伝、損害、および関連する調査または他の規制活動を受ける可能性がある。

継続的な広告在庫を得ることができず、これらの在庫の取得を拡大できなければ、私たちの業務や運営結果が損なわれる可能性があります。

私たちの収入の大部分、特に私たちのCriteoマーケティングソリューション製品は、私たちが所有していない出版社のデジタル資産に広告を投入することから来ています。したがって、私たちは私たちの業務に依存する広告在庫を持ったりコントロールしたりしない。私たちは現在、出版社、供給側プラットフォーム、その他の集約広告在庫のプラットフォーム、大型小売業者との直接関係を含む様々なルートで広告在庫を取得している。

塀花園出版社環境で利用可能な広告在庫は、市場の他の利用可能な広告在庫よりも速く増加することが多いので、私たちが広告在庫を取得する一般的な経路または増加は制限される可能性がある。さらに、業界や技術の変化は、私たちが在庫を得る機会や私たちが在庫に支払う価格に影響を与える可能性があります。

同様に、私たちは、私たちと直接関係のある多くの出版社や大手小売業者から在庫を購入し続けることができるかどうかは、私たちが彼らの広告在庫に十分な競争力のあるCPMを一貫して支払う能力があるかどうか、またはいくつかのCriteo Retail Media解決策の場合、小売業者のために十分な広告収入を創出し、高品質の会社広告を提供する能力があるかどうかにある程度依存する。ますます多くの企業が広告取引プラットフォームと他のプラットフォームで広告イメージを奪い合うようになるにつれて、広告在庫はより高価になる可能性があり、これは私たちが広告を買収し、利益に基づいて広告を投入する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは将来、必要な高品質の広告在庫を維持するために、強力な出版社パートナーとの直接関係にますます依存しなければならないかもしれないが、私たちは私たちに有利な条項でこれをすることができないかもしれない。また、顧客獲得とブランド知名度マーケティング目標解決策の増加を支援するためには、オンラインビデオおよびネットワークテレビ在庫へのアクセスを拡大する必要があり、これらの製品の価格は私たちに有利な条項で提供されない可能性があります。

また、私たちはパートナーと締結されたいくつかの合意の締約国であり、これらの合意は在庫に優先的にアクセスする機会を提供してくれます。もしこのような合意の条項が変化し、私たちが第一選択アクセス権限を失った場合、私たちの財務業績は不利な影響を受けるかもしれない。

もし私たちがこのような努力で成功しなければ、私たちの業務と運営結果は損なわれるかもしれない。

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私たちの成功は私たちが業務転換を実施し、グローバル業務戦略を実現する能力にかかっている。

我々の業務は最近大きな変革を経験し続けており，一部の原因は広告技術業界に重大な変化が生じていることであり，これらの変化はGDPRなどの法規やデータ収集と使用の制限(大手科学技術会社が実施している法規を含む)によって推進されている。私たちの転換の構成要素は、第三者Cookieから、成長と投資、およびいくつかの組織調整とコスト最適化の機会に集中しているので、私たちのサービスの多様化を含みます。私たちの将来の業績と成長は、私たちの管理チームがこれらの戦略を成功的に実施する能力を含む、モデルチェンジの成功と私たちの新しい業務戦略にかかっています。

私たちが行っている転換は、業務優先事項と運営、資本分配優先事項、運営と組織構造の変化、および管理に対するより高い要求を招き続ける可能性があります。これらの変化は、短期と一度のコスト、顧客流失、売上の低下、予想以上の再構成コスト、キーパーソンの流失、その他の私たちの業務にマイナスの影響をもたらす可能性がある。これらの取り組みに関連する従業員不満、負の宣伝、業務中断のリスクにも直面する可能性がある。

私たちの業務転換を完了するには、予想よりも長い時間を要する可能性があり、実施されると、予期される利点またはそのような利点を完全にまたは部分的に達成できない可能性があり、そのような利点の実現が遅延する可能性がある。収益または節約が実現できなかったのは、計画、転換および製品路線図の実施遅延、世界的またはローカルな経済状況、競争、広告技術業界の変化、および本明細書で述べた他のリスクを実行できないためであり、私たちの業務、財務状況および運営結果、および私たちの証券の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの業務は私たちが顧客と出版社のためにコンテンツの品質を維持する能力にかかっている。

私たちの顧客の満足度は、お客様の製品やサービスに非常に適している出版社のコンテンツ付き広告を投入する能力があるかどうかにかかっています。お客様の広告が不正または不適切なコンテンツに投入されるのを防ぐことができなければ、私たちの名声や業務が影響を受ける可能性があります。特に，迷惑メール送信者とみなされ，インターネットサービスプロバイダや規制機関によって隠蔽される可能性がある.また、顧客と合意した適用協定に基づいて許可されていない内容が含まれているウェブサイト上に広告を広告した場合、これらのサイトで生成された印象やクリックの費用を顧客に受け取ることができない可能性があり、顧客はその活動を終了する可能性があり、顧客はそれによって生じた任意の第三者クレームを賠償することを要求するかもしれません、または顧客は契約違反を告発する可能性があります。さらに、私たちの出版社と取引所のパートナーは、不適切なコンテンツや不正なコンテンツを含む広告を彼らのウェブサイトに発行しないことに依存しています。私たちの業務の発展に伴い、私たちはセルフサービスツールを使用してより多くの顧客にサービスを提供しますが、私たちの介入はより少なく、このような顧客がこのようなツールを使用して不適切や不正広告を表示することを防止することは、より挑戦的になる可能性があります。私たちと協力する顧客や出版社の数が増加し続けるにつれて、顧客や出版社のコンテンツの品質を保つことができなければ、私たちの名声や業務は影響を受ける可能性があり、より多くの顧客や出版社の関係を維持したり、確保することができないかもしれません。

私たちが買収した業務を効率的に統合できない可能性があり、成長や事業目標を達成する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは他の業務、製品、解決策、技術、あるいはチームの潜在的な買収を探索し続けている。適切な買収候補が決定された場合、私たちは買収の条項および/または融資を成功的に交渉することができない可能性があり、私たちの職務調査は、知的財産権、製品品質またはアーキテクチャ、従業員または顧客、規制コンプライアンス(税務コンプライアンス、実践または収入確認または他の会計実践を含む)に関連する問題を含む、買収された業務、製品、解決策または技術のすべての問題、債務または他の欠点または挑戦を決定できない可能性がある。

任意の買収または投資は、大量の現金、債務の発生、希釈可能な株式証券の発行、または負債または償却費用、営業権減価および/または購入された長期資産および再構成費用を使用する必要があるかもしれません。これらのいずれも、私たちの財務状況または業績を損なう可能性があります。同社はすでに、法律、会計、財務相談、規制、その他の費用を含む、その買収に関連する巨額の取引および買収関連コストを生成している。このような取引コストの支払いは、私たちの財務状況、運営結果、またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。また、IPONWEBの買収など、当社の最近の買収を含め、多くのリスクに関連し、いかなるリスクも私たちの業務を損なう可能性があります

·買収された企業の業務、技術、サービス、人員の統合に困難があり、特にこれらの企業が私たちのコア能力と市場の外で運営されていれば、

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·異なる地域、文化、言語の業務を統合し、特定の国に関連する特定の経済、通貨、政治、規制リスクを処理する必要がある

·買収された会社の従業員を私たちの組織に組み込むことに関する文化的課題

·取得された技術またはサービス効率が低下し、拡張性が不足している、または互換性がない；

·買収された企業のキーパーソンが流出する可能性がある

·買収された企業の重要な業務関係や名声を維持できない

·獲得した技術をさらに開発して投資を回収することに成功しなかった

·得られた製品または技術に対する公衆の悪い名声および見方；

·経営陣の注意を他の業務事項から移す；

·解雇された従業員、顧客、元株主、または他の第三者のクレームを含む、買収された企業活動の責任または訴訟

·買収された企業での効果的な内部統制の確立および維持に必要な費用を含む、買収された企業での制御、やり方、プログラム、および政策

·固定コストの増加。

私たちが買収した業務を成功的に統合できる保証はありませんし、買収されたビジネス関係、製品、技術、チームを私たちが予想した方法で利用できる保証もありません。私たちが買収した業務や将来買収した任意の業務、製品、解決策、技術、チームをうまく統合できなければ、私たちの業務と運営結果は影響を受ける可能性があり、私たちは私たちの業務と成長目標を達成できないかもしれません。

IPONWEB Holding Limitedの業務を買収することにより，直接的かつ間接的なコストが生じる。IPONWEBの業務を我々の業務と統合する際に困難に直面する可能性があるため，買収による成長機会を意識していないかもしれない。

私たちはいくつかのローカル市場と解決策にかなりの顧客集中度を持っています。これらの分野では、限られた数の顧客が私たちの収入の大きな部分を占めています。

私たちの全体的な顧客基盤は非常に多様化しており、2022年に私たちの最大10人の顧客は私たちの総収入の17.8%しか占めていませんが、私たちのいくつかのローカル市場と特定の解決策の中で、私たちの収入の大部分は限られた数の顧客から来ています。私たちはこのような顧客の私たちのサービスと製品に対する未来の需要レベルを予測することができない。しかも、このような顧客からの収入は時々変動するかもしれない。さらに、私たちがこれらの顧客と締結したいくつかの契約は、いつでも私たちの製品の使用を終了させることができるかもしれません(通知およびいくつかの他の条項の制約を受けて)。もし私たちがこれらの顧客のいずれかを引き留めることができず、これらの顧客のいずれかが私たちの製品の使用を終了または減少させることができれば、私たちの現地市場または特定の解決策での収入はマイナスの影響を受ける可能性がある。

私たちの国際的な業務と拡張は私たちをいくつかの危険に直面させる。

2022年12月31日現在、18カ国·地域の27事業所で直接運営し、94カ国で事業を展開している私たちの現在のグローバルビジネスと未来の計画は様々なリスクに関連しています

·製品インタフェースおよびシステムの現地化、外国語への翻訳、現地のやり方への適応、現地の顧客や出版社への加入タイミングの十分な調整、当社の会社文化の維持の困難、従業員の遠隔雇用および効率的な管理における内在的な挑戦、および複数の地域および規制システムへの拡張および運営を支援するために必要な組織構造が複雑化していることを含む業務および実行リスク

·Criteo人工知能エンジンによって処理される特定の地理的市場では、広告在庫の需要および供給不足または調整不足は、市場でのユーザの参加を正確に予測する能力を低下させる可能性がある

·データ保護およびユーザーのプライバシー、データ使用、税収および控除、労働法規、反腐敗、環境、消費者保護、経済制裁(ロシアとウクライナの紛争による制裁を含む)、公衆衛生危機(新冠肺炎の大流行を含む)、迷惑メールおよび内容に関連する法律および法規を含む、適用される現地の法律および法規(および遵守できない責任)を遵守することは、異なる管轄区域で一致しない可能性がある

·デジタル広告予算とインターネット展示リストに対する地方の競争が激しい

·ロシアとウクライナの間の持続的な衝突の結果を含む、特定の国または地域の政治的または経済的状況の変化

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·関税および貿易障壁、価格設定構造、支払いおよび通貨に関するリスク、私たちの定価モデルおよび支払い条件を現地規範と一致させること、高い信用リスクと支払い詐欺、外貨で領収書を発行することと入金の困難さ、関連する外貨リスクの開放、外国の所有権と投資の制限、資金の送金または両替の困難、および

·知的財産権保護が限られているか不利であるか；

また、国際市場で業務を展開するには大量の管理関心と財政資源が必要だ。他の国で事業を展開するために必要な投資や追加資源が必要な収入や利益レベルを生むかどうかを決定することはできません。

私たちの機能通貨はユーロなので、私たちの報告通貨はドルで、私たちは外貨為替レートの変動のリスクに直面しています。外貨両替リスクの開放は、社内取引や機能通貨とは異なるユーロの子会社からの融資もある。将来の為替レートの不確実性が社内取引や融資に与える影響を最小限にするためのヘッジファンド取引を行っていますが、私たちはすべての外貨為替リスクをヘッジできないかもしれません。また、短期保証取引自体にもリスクとコストがあり、私たちを追加的なリスクに直面させる可能性があり、これらのリスクは私たちの財務状況と経営業績を損なう可能性がある。

ロシアとウクライナの間の持続的な紛争は私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない.

現在、ロシアとウクライナの間の紛争や関連政府の行動は、私たちの統制範囲を超えており、私たちのグローバル業務を考慮すると、このような衝突は私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。この紛争のため、私たちは別途通知されるまで、ロシアでのすべての広告活動とデジタル広告活動を一時停止することにした。私たちの現在のロシアとウクライナでの業務は限られており、2021年には、それは私たちが貢献した2%未満(TACを含まない)しか占めていない。さらに、Iponweb事業の買収の一部として、2023年6月までにロシアの請負業者および/または従業員から買収されたIponwebエンティティに配信されるいくつかの研究開発およびバックグラウンド機能をカバーする移行サービス協定を締結している。

現在、ロシアとウクライナの間の紛争はまた、私たちが公開して提出した文書に開示された多くの他のリスクを悪化させる可能性があり、いずれも私たちの業務と運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。このようなリスクは、インフレ上昇、地域不安定および地政学的変化、サプライチェーンの中断、ネットワーク攻撃をより多く受けること、Iponweb業務の買収を完了する能力を含む業務戦略(Iponweb業務の買収を完了することを含む)を実施し、実行する能力が制限されていること、地域の従業員および請負業者が直面しているリスク、および外国為替変動の影響を受けていることを含む、これらに限定されない。

私たちは従業員人材の激しい競争に直面していて、私たちが高技能人材を引き留め、あるいは私たちの高級管理チームと他の重要な従業員を維持しなければ、私たちの業務目標を達成できないかもしれません。

私たちの将来の成功は、私たちが引き続き高技能従業員を誘致、採用、維持、激励する能力にかかっており、特に人工知能の専門家、ソフトウェアエンジニア、製品マネージャー、および他の有効な広告解決策を提供できる技術技能を持つ従業員にかかっている。私たちの業界では、多様化、経験豊富、高技能従業員に対する競争が非常に激しく、特に人工知能とデータ科学の分野では、私たちのいくつかの重要な競争相手は世界的にトップレベルの人材を追うことが予想されています。これらの競争相手は通常私たちより大きく、より多くの資源を得ることができます。

私たちの未来の成功はまた私たちの高度な管理チームの持続的なサービスにかかっている。グローバル企業を率いるグローバルチームとして、私たちの管理チームは複数の物理的位置と地理的位置にまたがって運営と協力を行わなければならず、協調管理をより挑戦的にする可能性がある。業務転換時期、指導層交代と業務再編による変動は不確定性、業務業績と戦略に影響を与え、キーパーソンを維持する可能性がある。私たちは、私たちの成功に重要な管理職と高技能者を引き付けることができないかもしれません。これは、業界の革新や技術変革に追いつく能力を阻害したり、主要な顧客と出版社の関係が損なわれたり、重要な情報、専門知識や専門知識、そして予期しない採用と訓練コストを失ったりする可能性があります。

さらに、私たちは私たちの企業文化がチームワーク、効果的で開放的な環境に役立つと信じている。私たちの組織の発展に伴い、柔軟な遠隔作業環境に適応し続けることに伴い、私たちは、自然災害や不利な公衆衛生発展や伝染性疾患の発生(新冠肺炎の大流行を含む)の間など、変化する環境に適応するために、より複雑な組織管理構造を実施したり、私たちの企業文化や作業環境を調整したりする必要があるかもしれない

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これらの変化は私たちの効果的な競争能力に影響を与えるかもしれないし、私たちの企業文化に悪影響を及ぼす可能性もある。

私たちの未来の成功は私たちが新しい産業垂直市場に拡張する能力にある程度依存するだろう。

小売、旅行、分類広告などの歴史上重要な業界垂直市場以外のより多くの消費ブランドと会社に私たちの製品を普及させることに伴い、私たちは私たちの解決策を調整し、これらの新しい業界の垂直市場の企業に効果的に私たちの価値を売り込む必要があります。私たちが新しい産業垂直市場に拡張できるかどうかは様々な要素に依存します能力があるかどうかを含めて

·Criteo AIエンジンが関連産業に適した効率的かつ効率的なインターネット展示広告を提供するために、十分な情報数および品質を有することを保証するために、これらの垂直産業に関連する十分なデータセットを蓄積する

·このような垂直市場の企業に魅力的な解決策を設計する；

·広告予算を管理する広告会社を通じて新しい垂直業界の顧客と協力する；

·関連業界の垂直経験を持つ人員を招いて販売および製品チームを指導する；

·これらの業界の広告支出に高いリターンを提供し、このような大規模な広告支出収益を維持すること；

·明確で測定可能な指標に基づいて、このような広告支出の表現を透明に測定する。

コア垂直市場以外の業界の企業を誘致するために私たちの製品を調整することに成功しなかったり、これらの業界の企業にこのような解決策を効果的にマーケティングすることができなければ、私たちは私たちの成長や業務目標を達成できないかもしれません。また、顧客基盤を拡大し、新たな業界垂直市場にサービスを提供するに伴い、現在の顧客保持率を維持できない可能性があります。

私たちが私たちの解決策のために市場を拡大するにつれて、私たちは広告エージェントを仲介としてより依存するようになるかもしれません。これは、私たちが業務を誘致し、保留する能力に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちが私たちの解決策をマーケティングするにつれて、私たちはますます広告会社が私たちと協力して、企業がより広範なマーケティング目標のために計画と調達を行うのを助ける必要があるかもしれません。2022年の最終四半期において、Criteo Retail Mediaのメディア総支出の37%とCriteo Marketing Solutionsのメディア総支出の33%は広告会社に依存している。

全体的に、私たちは、これも重大なリスクに関連する可能性があるにもかかわらず、広告会社と協力することによって、より広い広告予算を得ることは、私たちにとって大きな増加ビジネスチャンスだと考えている。たとえば，ある広告会社と特定の広告活動について失敗した場合，その活動のためのクライアントのために働く能力だけでなく，そのエージェントに代表される他のクライアントのために働く能力を失う可能性がある.また，我々の業務がますます広告仲介機関を介して仕事を展開するようになれば，我々と顧客との直接関係は減少する.これは、私たち自身ではなく、私たちの顧客が提供する価値を広告代理会社に起因させる可能性があり、顧客との長期的な関係を直接発展させる能力をさらに制限することができます。また、私たちの顧客は、ある広告会社から別の会社に移行する可能性があるため、1つの広告会社と積極的な関係を築いても、顧客が新しい会社に切り替わった場合には、潜在顧客の業務を失う可能性がある。

そのため、広告会社は私たちと顧客との中間者として、私たち自身のブランド知名度の確立と顧客との親和性を保つことに挑戦していますが、私たちの顧客は私たちの収入の最終的な源です。もし私たちが広告会社を仲介としてより依存するようになれば、これは私たちが業務を誘致し、保留する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。また，我々が支払うエージェント費の増加および/またはエージェントの支払い期限の延長が必要となる可能性があるため，広告代理店への依存が増加して我々の運営結果を損なう可能性がある.

私たちの業務は、私たちの世界的な運営と販売を含み、公衆衛生発展に関連するリスクと負の影響、例えば新冠肺炎の大流行に直面している。

私たちは公衆衛生事態の発展と伝染病の爆発に関連する様々なリスクに直面している。どんな感染性疾患の爆発、および他の不利な公衆衛生事態の発展は、私たちの顧客とパートナーの業務および私たちの業務運営に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。新冠肺炎疫病は全世界の社会、経済、金融市場と商業実践に波動性、不確定性と経済混乱をもたらした。流行病は私たちの業務運営と財務状況、そして私たちの従業員、顧客、パートナー、そしてコミュニティに影響を及ぼすかもしれない。

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任意の公衆衛生開発または疫病が私たちの業務、運営、および財務業績に悪影響を及ぼす場合、“プロジェクト1 A”に記載されている他のリスクを増加させる可能性もある。リスク要因“と本テーブルの10−Kの他の部分。

私たちの未来の成功は私たちが新しい広告チャンネルを広げる能力にある程度かかっているだろう。

私たちは、特定のソースを介して現在在庫を購入しているユーザまたは消費者を引き付けるために、広告チャネルを特定の広告媒体として定義する。私たちはインターネットを介してデスクトップブラウザに広告を表示して私たちの製品要素を提供し始めた。それ以来、ソーシャルメディアプラットフォーム、オンラインビデオ在庫を含むモバイルブラウザ内およびアプリケーション内に拡張されています。

最近インターネットテレビやDigital Of Homeに入ることを含めて、私たちの広告チャンネルの範囲をさらに拡大することを決定するかもしれません。そうすれば、お客様に提供できる価値を著しく増加させることができます。しかし、未来に新しい広告チャンネルに入るいかなる試みも成功しないかもしれない。

私たちが他の広告チャンネルに拡張できるかどうかは様々な要素にかかっています

·私たちの解決策が機能する他の広告チャネルを決定する；

·Criteo AIエンジンがこれらの追加の広告チャネルを介して関連する個人化広告を提供するのに十分な数および品質の情報を有することを保証するために、これらの広告チャネルに関連する十分なデータセットを蓄積する

·私たちの解決策をより多くの広告チャネルに適応させ、これらの追加の広告チャネルを既存および潜在的な顧客に効果的に販売する

·新たに開発または買収された広告チャネルを私たちの定価と評価モデルに統合し、明確かつ測定可能な業績帰因メカニズムを持ち、すべてのチャネルに適用され、私たちのプライバシー基準に適合する

·新しい広告チャンネルを通じて顧客業績レベルを達成し、これらのチャンネルは既存の広告チャンネルが提供するルートと類似しており、全体の顧客業績を希釈しない

·これらの新しい広告チャネルに十分な品質および数量の在庫を提供するために、在庫パートナーおよびプラットフォームと受け入れ可能なビジネススケジュールを決定し、確立すること

·1つまたは複数の追加の広告マーケティングチャネルに入った後、毛金利を一貫したレベルに維持する；

·これらの追加広告チャネルで活躍する新しい市場参加者と競合する；

·関連技術と製品の専門知識を持つキーパーソンを吸引し、維持し、リーダーがより多くの広告チャンネルを私たちのプラットフォームに統合し、販売と運営チームを誘致し、維持し、より多くの広告チャンネルを販売と統合する。

既存の広告チャネルの使用量の減少は、顧客がそのようなチャネルの価値や有効性に対して自信、法規、または技術的制限を失ったためであっても、他の広告チャネルに適応して、私たちの既存および潜在的な顧客にそのような製品を効果的にマーケティングするために私たちの解決策を調整することに成功しなかったためであっても、またはこれらの追加の広告チャネルにおいて私たちの価格設定および測定パターンを維持することができない場合には、成長またはビジネス目標の達成を阻害する可能性がある。

私たちは急速に発展する産業で運営されており、これは私たちの将来の見通しを評価することが困難になり、私たちが成功しないリスクを増加させる可能性がある。私たちの歴史的成長率は私たちの未来の成長を予測できないかもしれないし、私たちは収益性を維持することができないかもしれない。

私たちは急速に発展した産業で運営している。私たちは、私たちの業務とデジタル広告市場の全体的な未来の成長を計画し、モデル化する能力を含む、将来の経営業績を予測する能力が多くの不確実性の影響を受けている。私たちは迅速に発展する業界の中で成長型会社がよく遭遇するリスクと不確定要素に直面しており、予測の正確性、適切な投資性質とレベルの確定、適切な投資リターンの評価、私たちの既存と未来の製品に対する市場の受け入れ、顧客の実施と新しい解決方案の開発を管理する上での挑戦を含む。もし私たちのこれらの不確実性に対する仮定が正しくなかったり、市場の変化に伴って変化したり、あるいは私たちがこれらのリスクに成功していなければ、私たちの運営や財務結果は私たちの予想と大きく異なる可能性があり、私たちの業務は影響を受ける可能性があります。

あなたは私たちの過去のいくつかの時期の収入増加が私たちの未来の業績を暗示していると思ってはいけない。今後しばらくの間、私たちの収入は私たちの予想よりも下がったり増加したりするかもしれない。私たちの収入の増加は私たちの能力を含む複数の要素にかかっていると思います

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·新しいお客様を誘致し、既存のお客様との関係を維持し、拡大します

·私たちのメディア所有者ネットワークの広さを維持し、大手小売業者、ネットワークコンテンツ出版社、モバイルアプリケーション、およびビデオおよびソーシャルゲーム出版社を含む新しい出版社およびメディア所有者を誘致して、私たちが入手できる広告在庫の数および広さを増加させ、

·オープンなインターネット(ネットワーク、アプリケーション、および商店を含む)を介して商業企業および消費ブランドのための追加のマーケティングおよび利益目標(発見および選択を含む)を達成することを含む、私たちの解決策の組み合わせを拡大すること

·(I)消費者がデスクトップからモバイルデバイスへの移行とウェブサイトからモバイルアプリケーションへの移行を継続すること、(Ii)複数のデジタルデバイスに関連する販売割合が増加していること、(Iii)小売メディア利益解決策を採用すること、(Iv)消費者がデスクトップおよび/またはモバイルデバイス上のウェブブラウザ上で“広告遮断”ソフトウェアを採用することが増えていること、および広告サービスの使用または消費、(V)タイトル入札への移行を含む広告在庫市場および供給の変化を含む、企業の変化に対応するために、私たちの製品を調整する。(6)信号損失をもたらす生態系全体の変化および(7)指向性または行動広告目的のための追跡技術に対する消費者の受容度の変化

·Criteo AI Engineパフォーマンスに必要なデータへのアクセスを維持し、追加します

·Criteo人工知能エンジンの基本アルゴリズムを改良し、最先端の機械学習手法とハードウェアを適用し、

·データ使用、データ保護、プライバシー事務の変化を規制する規制構造に引き続き適応する。

私たちはまた、私たちのビジネスメディアプラットフォームの規模を拡大し、私たちの業務を拡大するために、私たちの業務に投資し続ける予定です。特に、私たちはこの重点が私たちのいくつかの競争優位性を強化していると信じているので、私たちは私たちの貢献(TACを含まない)を最大限に増やすことに集中し続ける予定だ。私たちは絶対的な基礎の上でTAC以外の貢献を最大限に増やすことに集中して、私たちの毛金利に悪影響を及ぼす可能性があり、この戦略が成功するかどうか、あるいは私たちの株主により高い流動性や長期的な価値をもたらすかどうかを決定することはできません。

私たちの収入の大部分は小売、観光、分類業界の会社から来ています。これらの業界のいかなる低迷やこれらの業界に影響を与えるいかなる規制の変化も私たちの業務を損なう可能性があります。

私たちの収入の大部分は小売、観光、分類広告業界の会社から来ています。例えば、2022年、2021年、2020年、2019年には、Criteoマーケティングソリューションの総収入はそれぞれ78.5%、78.1%、75.6%、68.9%が小売ビジネス業務のための広告から来ている。私たちのどんなコア産業や私たちが将来照準を合わせる可能性のある他の業界のどんな低迷や競争圧力の増加も、私たちの顧客が私たちとの支出を減らしたり、私たちとの広告活動を延期したり、キャンセルしたりする可能性があります。

多くの要素によって、私たちの経営業績は変動して、これは私たちの未来の業績を予測しにくくし、私たちの経営業績が予想を下回ったり、私たちの指導を招いたりする可能性があります。

私たちの四半期と年間運営業績は様々な要素によって変動していますが、その多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません。したがって，時期ごとに我々の業務結果を比較することは意味がないかもしれない.私たちの経営業績の変動は、私たちの業績がアナリストや投資家の予想を下回って、私たちのアメリカ預託証明書の価格に悪影響を及ぼす可能性があります。あなたは私たちの未来の業績の指標として私たちの過去の業績に依存してはいけません。私たちの四半期の運営業績に影響を与える可能性がある要素は

•顧客広告支出の季節性を含む顧客製品またはサービスの性質

·実行周期が長すぎると、創収保証がない場合に大量の費用が発生する

·わが製品へのニーズ、デジタル広告活動の規模、範囲、タイミング、

·当社のビジネスの一部については、お客様や出版社との長期的な合意が比較的不足しています

·お客様と出版社の保有率；

·市場は、我々の製品および将来の解決策およびサービスを受け入れる(I)現在の業界垂直市場および新しい業界垂直市場、(Ii)新しい地理市場、(Iii)新しい広告チャネル、または(Iv)より広いマーケティング目標；

·新しい解決策、新しい地理的市場、新しい垂直産業、買収および/または資本プロジェクトに関連する多額の支出のタイミング；

·新しいデジタルデバイス、プラットフォーム、およびオペレーティングシステムのサポートのタイミングを追加します

·出版社とインターネット広告取引所またはネットワークとの直接関係によって購入された在庫数；

·お客様の予算サイクル；

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·競争相手間の統合を含む業界の競争構造の変化

·顧客の広告、一般的なオンライン広告、および指向性または行動広告目的のための追跡技術に対する消費者の反応；

·運営費も含めてコストを抑える能力

·ネットワーク切断、当社の技術的エラーまたはセキュリティホール、および関連する任意の費用および付随的な影響；

·海外販売やコストは現地通貨で価格化されているため、外貨為替レートが変動している

·買収の管理や統合に成功しなかった；

·公衆衛生危機(例えば、新冠肺炎の大流行)と地政学的衝突(例えば、ロシアとウクライナの間の紛争)を含む、私たちの国内および国際市場の全体的な経済的および政治的状況。

したがって、将来の収入と支出の能力は限られている可能性があり、私たちの運営業績は時々私たちの見積もりや公開市場アナリストや投資家の予想を下回る可能性があると予測しています。

データプライバシー、知的財産権、ネットワークセキュリティに関するリスク

私たちが収入を創出する能力は、消費者の選択、顧客、出版社、ブラウザまたは他のソフトウェア、技術の変化、法律、法規、および業界標準の新たな発展によって制限される可能性がある様々なソースから収集された大量のデータに依存します。

私たちが顧客にインターネット広告を最適化する能力は、私たちが顧客から収集したデータ、出版社のパートナーと第三者から受け取ったデータ、そして私たち自身の運営履歴データを含むデータを利用することに成功した能力に依存します。ハッシュ電子メール、ハッシュクライアント登録、携帯電話番号、またはモバイル広告識別子のようなCookieおよび非Cookie機構を使用して、私たちは、私たちのクライアントおよび出版社のデジタル財産とのユーザの相互作用に関する情報(例えば、広告投入およびユーザの買い物または私たちの顧客サイトまたは広告との他の相互作用に関する情報を含む)を収集する。私たちがこのようなデータを成功的に利用する能力は、消費者の選択、取引相手に加えられる制限(例えば、顧客、サプライヤー、出版社など、また私たちと広告支出と在庫を奪い合う可能性がある)、Webブラウザ開発者または他のソフトウェア開発者、技術変化、Webブラウザ技術の変化、同意または“追跡しない”メカニズムまたは“広告遮断”ソフトウェアの可視性の増加、“グローバルプライバシー制御”および“グローバルプライバシープラットフォーム”、および法律の新しい発展または新しい解釈を含む多くの要素によって制限される可能性があります。規制と業界基準。このような種類の制限は私たちの行動結果に実質的な被害を及ぼすかもしれない。

Apple、Mozilla Foundation、MicrosoftまたはGoogleのようなウェブブラウザデベロッパーは、第三者Cookieまたは他の追跡技術の使用を制限すること、または消費者の選好を示すデータを示すことまたは予測することを含む消費者選好を理解する能力を損なうブラウザまたはデバイス機能の変更を実施しているか、または実装されている可能性がある。今日4つのウェブブラウザ-アップルのSafari MozillaのFirefoxは マイクロソフトのEdgeとサムスンのインターネットブラウザは、デフォルトで第三者Cookieをマスクします。インターネットユーザはまた，Cookieを随時コンピュータから削除することができる.2020年1月、GoogleはChromeによる第三者Cookieのサポートを段階的に廃止する計画を発表したが、このサポートは2024年下半期に延期された。グーグルはブラウザ市場の60%以上を制御しており、デジタル広告市場ではさらに主導的な地位を占めている。これらのウェブブラウザデベロッパーは彼らが支配できる大量の資源を持っており、かなりの市場シェアを占めており、彼らが加えたいかなる制限も、大量の消費者の好みを理解できない可能性がある。第三者Cookieから第三者Cookieに基づく識別子により多く依存するようにサービスを積極的に移行しているにもかかわらず、かなりの一部のインターネットユーザに広告を提供することが阻止された場合、私たちのサービスは影響を受ける可能性があり、私たちの運営結果が損なわれる可能性がある。

同様に、インターネットユーザは、第三者クッキーがユーザのコンピュータに記憶されることを防止し、ユーザに広告を表示することを阻止することができるモバイルデバイスに含まれる無料または有料の“広告ブロック”ソフトウェアをダウンロードすることができるようになってきている。また，GoogleはそのChromeブラウザに広告ブロックソフトウェアを導入し，いくつかの米国預託株式を隠蔽することができる様々な利害関係者連合が策定した品質基準に基づいている.このような機能が、既定の遮蔽基準内ではない米国預託株式を意図的または誤って遮蔽した場合、またはそのような機能が広く採用されている場合、広告技術産業が代替技術を協力して開発しない場合、私たちの業務は損なわれる可能性がある。インタラクティブ広告局とデジタル広告連盟はまた、ユーザーが“反海外腐敗法”“売却”に基づいて自分の個人情報を選択しないことを選択し、的確な米国預託株式を表示する能力を阻止または厳格に制限する枠組みを開発した。

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また，検索エンジンやDuckDuckGo，Inc.のようなデータの追跡を明示的に許可していないサービスプロバイダは，ますます人気を集めている可能性がある.大量のウェブブラウザユーザが無広告サービスまたはプラットフォームに移行する場合、私たちの業務は実質的な影響を受ける可能性がある。また、モバイル·デバイスは、ユーザが指向性広告のためにモバイル·デバイスIDを使用しないことを選択することを可能にする。アプリケーション内広告の場合、ユーザとデバイスとの間の相互作用に関するデータは、主に、ユーザが識別子を無効にすることを含む広告のデータ収集に関するプリファレンスを表現することを可能にするプライバシー制御を有するデバイスオペレーティングシステム内に内蔵された安定した仮名モバイルデバイス識別子によって追跡される。これらの識別子やプライバシー制御は移動プラットフォームの開発者によって定義されており，移動プラットフォームは我々の業務に負の影響を与える可能性がある方式で変更される可能性がある.例えば、アップルは、2020年6月に、アップルの一意識別子(IDFA)へのアクセスを許可する前に、ユーザに参加を選択することを要求し、2021年9月にiOS 15を実現し、Safariブラウザ上のネットワーク使用状況の追跡を防止し、マーケティング担当者がアップルのMailアプリケーションによって電子メールを開くか否かをチェックする能力をオフにするために、IPアドレス情報を隠蔽することを可能にすると発表した。ユーザの選択脱退を許可することから参加要求を選択することへの移行は，モバイル広告生態系に大きな影響を与え，このチャネルにおける我々の成長を損なう可能性がある.

他のチャネルの番組広告のユーザプライバシー機能，ネットワークテレビやOver-the-topビデオなどが開発されている.規制や産業自律を含む技術や政策の変化は、このようなチャネルでの私たちの成長を損なう可能性がある。

我々が収集したデータはCriteo Shopper Graphの持続的な発展と成功に重要であり，Criteo Shopper GraphはCriteoビジネスメディアプラットフォームの重要な要素である.もし私たちの顧客が少なすぎる場合、私たちが彼らのデータを共有することを許可するか、または私たちの顧客が彼らのデータの共有を停止することを選択した場合、または規制または他の要素が私たちがCriteo Shopper Graphの背後のデータセットを維持していることを阻止または制限する場合、Criteo Shopper Graphの価値は大幅に縮小する可能性があり、これは私たちの製品の性能に影響を与え、私たちの業務に大きな影響を与えるかもしれない。

さらに、データを収集して使用する能力は、多くの他の要因によって制限または阻害される可能性がある

·当社またはお客様のネットワーク、ハードウェア、ソフトウェアシステムに障害が発生しました

·Criteo AI Engineがこれらの新しい業界垂直市場または地理市場において必要な臨界量データを最適な方法で実行するために、新しい業界垂直市場および地理市場において、顧客および出版社ベースを拡大することはできません

·お客様や出版社から収集した情報に“ノイズ”の悪意のあるトラフィック(例えば、非人工トラフィック)を導入し、

·当社のデータ収集、マイニング、分析、およびストレージシステムには、競争の激しい市場で外部第三者プロバイダに依存してクラウドコンピューティングサービスおよびデータセンターホストサービスを提供することを含む、中断、障害、または欠陥が発生しており、厳しい法律および規制によって審査されています。

上記のいかなる制限もまた、私たちの業務を損害し、私たちの将来の運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。

T第三者は技術的制限を実施し、データや私たちが依存する収入機会を得ることを阻害する可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に大きな影響を与える可能性がある。

私たちが依存するデータの大部分は、広告取引プラットフォーム(サプライサイドプラットフォーム、またはグーグルの広告マネージャのようなSSPを含む)を含む、我々の出版社パートナーおよび他の第三者からのものである。同様に、私たちは私たちの出版社のパートナー、広告取引プラットフォーム、および他の第三者が広告を提供する機会を提供することに依存して、私たちはこれらの機会を通じて私たちの収入を創出します。このようなデータの利用に成功し、そのような機会から収入を得ることに成功する能力は、Cookieまたは他の追跡機能を使用または読む能力の制限、またはリアルタイム入札ネットワークまたは他の入札ネットワークを使用する私たちの能力の制限を含む、我々の出版社パートナーまたは他の第三者によって適用または適用される制限によって影響される可能性がある。

例えば、GDPRによれば、いくつかのSSPは、米国預託株式を入札サービスする機会の能力に制限を加えている。GDPRにより，第三者出版社は必要なユーザの同意を収集し，Criteoが適用ユーザの承認を得たことをSSPに示す.GDPR要求に対する彼らの理解を遵守する努力の一部として、いくつかの広告取引所を運営するSSPは、これらの第三者出版社に、このような法規要求よりも厳しいような同意に行動することを要求する。同様に、SSPおよび他の関連する第三者は、将来の任意の新しい立法または規制開発または解釈、知覚されたユーザ選好、または他の理由に対して同様の行動をとる可能性がある。

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もし私たちが第三者にデータや機会を提供して広告を提供し、同様の制限を実施したり、他の生態系参加者が加えた制限を遵守できない場合、私たちはデータへのアクセス、入札機会、またはデジタル広告空間を購入する能力を失う可能性があり、これは私たちの収入に大きな影響を与えるかもしれない。

私たちのソリューションや運営をサポートするシステムやインフラに障害が発生し、私たちが製品を拡張した場合、私たちの運営を深刻に中断し、お客様を失う可能性があります。

Criteo AIエンジンの最適な性能に加えて，我々の業務は我々のソフトウェアやハードウェアインフラの継続的かつ途切れない性能に依存している.私たちは現在近距離の1日50億個の広告までこれらの広告の各々は100ミリ秒以内に配信することができる。

私たちまたは第三者プロバイダ、ソフトウェアまたはハードウェアインフラの持続的または反復的なシステム障害(例えば、大規模かつ持続的なデータセンターまたはクラウドサービスプロバイダのダウンマシン)は、私たちが迅速かつ正確に広告を配信する能力、私たちのサービスおよび広告を追跡する能力、これらの広告に対する消費者の反応を処理し、または他の方法で私たちの内部運営を乱す能力を中断し、顧客および出版社に製品を提供する魅力を著しく低下させ、私たちの収入を減少させ、または他の方法で私たちの財務状況にマイナスの影響を与え、私たちの名声を損害し、私たちに重大な責任を負わせるかもしれない。

さらに、1つまたは複数のデータセンターまたはクラウドプロバイダとのプロトコルが任意の理由で終了すれば、新しい施設およびサポートを手配する際に困難および追加の費用に遭遇する可能性があり、特に現在の世界的なデータセンター市場の競争特性を考慮すると、これは、高い需要、低オファー、およびプロバイダからの価格向上および多様な顧客基盤の強力な圧力に関連する。我々は、業務の連続性を確保し、Criteo技術または運営をサポートするシステムの安全性、信頼性、および冗長性を向上させるために、いかなる措置もコストが高く、システム障害を防止することができない可能性がある。同様に、機械学習方法および他の技術の進歩は、グラフィックス処理ユニットのような基本ハードウェアのアップグレードまたは交換を必要とする可能性があり、これは、大量のリソースに関連する可能性があり、実施が困難である可能性がある。

さらに、私たちは、新しいクライアント配備の迅速な提供および既存のクライアント配備の拡張を容易にするために過剰な容量を維持することを求めると同時に、私たちのクライアント群および/またはトラフィックが持続的に増加するにつれて、データセンターのホスト容量、帯域幅、記憶、電力またはシステムアーキテクチャ、およびインフラの他の要素を増加させる必要があるかもしれない。私たちのシステムやインフラを拡張し改善するには、大量の財務、運営、技術資源を投入する必要があるかもしれませんが、商会がこれらの要求を満たすことや私たちの業務が増加する保証はありません。私たちの既存のシステムは、私たちの既存または潜在的な顧客を満足させる方法で拡張できない可能性があり、性能遅延または中断を回避するために、私たちのインフラのいくつかの重要な部分のために十分な設計が行われていない可能性があり、それによって、私たちの業務を損なう可能性があります。私たちは絶えず増加する世界の顧客と出版社の需要を満たすために、私たちのインフラの信頼性と冗長性をアップグレードしたり、増加させたりすることができません。これは私たちの技術の機能と性能に悪影響を与え、ひいては私たちの運営結果に影響を与える可能性があります。

最後に、我々のシステムおよび我々第三者プロバイダのシステムは、様々なソースの破損およびコスト増加の影響を受けやすく、いくつかは、電気通信障害、自然災害、テロ、停電、データセンターに影響を与える様々な他の可能な中断、データセンターへの電力供給および冷却に必要なエネルギー価格の上昇、十分な通知を出さずに任意のデータセンターまたは任意の他の第三者プロバイダの施設を閉鎖する決定、ハッカー、コンピュータウイルス、マルウェア/恐喝ソフトウェア、および他のセキュリティホールを含む悪意のある人為的行動を含む、我々は制御できない。不正アクセスまたはシステム破壊を取得するための技術は、一般に、ターゲットに対して攻撃を開始するまで識別されることが多い。したがって、私たちはその中のいくつかの技術を予測したり、適切な予防措置を実施することができないかもしれない。

もし私たちがシステム障害を防ぐことができなければ、私たちの解決策の機能や性能が影響を受ける可能性があり、逆に私たちの業務を中断し、私たちの運営結果を損なう可能性があります。

我々の業務は、個人データや機密情報の使用、送信、保存に関連しており、これらの情報を適切に保護できなければ、重大な名声被害や金銭的損失を招く可能性がある。

私たちの業務は、特定の購入者データ、ならびに独自のソフトウェアおよび財務、従業員および運営情報を含む、機密の消費者、顧客および出版社情報および個人データの使用、記憶、および送信に関する。セキュリティホールは私たちをこのような情報、訴訟、そして可能な責任、そして私たちの顧客と出版社との関係を損なうことに直面させるかもしれない。もし私たちのセキュリティ措置が第三者行為、従業員または請負業者のミス、汚職、または他の理由で破壊され、それによって、誰かがこのようなデータに不正にアクセスすることを招き、私たちの名声が損なわれる可能性があり、私たちの業務が影響を受け、重大な責任を招く可能性がある。

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私たちの産業は第三者のネットワーク攻撃を受けやすく、これらの第三者は私たちのデータやユーザーのデータに不正にアクセスしたり、私たちがサービスを提供する能力を破壊したりすることを求めている。我々の顕著な地位，我々のユーザ基盤の規模，および我々のシステム上の個人データのタイプと数から，我々はこのような侵入や攻撃の特に魅力的な目標であると考えられる.セキュリティホールを防止または軽減することができず、個人情報、商業秘密および知的財産権を含む、私たちのデータまたはユーザデータをアクセスまたは開示しない場合、またはマーケティング担当者からの情報は、そのようなデータの損失または乱用を引き起こす可能性があり、これは、私たちの業務および名声を損なう可能性があり、私たちの競争地位を弱める可能性がある。さらに、コンピュータマルウェア/恐喝ソフトウェア、ウイルス、不正アクセスまたはシステム侵入、および民族国家行為者からの潜在的な攻撃を含む複雑な行為者のハッカー攻撃は、私たちの業界でより一般的になっている。私たちの製品はオープンソースソフトウェアを埋め込みましたオープンソースソフトウェアには脆弱性があり、私たちの製品がネットワーク攻撃を受けやすいようにしている可能性がある。私たちのシステムは過去に安全事件が発生し、未来も私たちのシステムで起こるかもしれない。

不正アクセスまたはシステム破壊を取得するための技術は、一般に、ターゲットに対して攻撃を開始するまで識別されることが多い。そのため，これらの技術のいくつかの技術を予測することもできず，これらの技術のために十分な予防策を実施することもできない。また、このような活動の加害者はしばしば非常に老練であり、外国政府と大量の可処分資源を持つ他の側面を含む可能性がある。

ネットワーク攻撃は複雑性および数量的に変化し続けており、本質的に長い間予測および検出することは困難である可能性がある。データを保護し，セキュリティホールを防止または検出するためのシステムやプロセスを開発しているにもかかわらず，このような対策が提供されていなくても絶対的なセキュリティを提供することは不可能であり，ネットワーク攻撃の防止や救済に巨額のコストを招く可能性がある.私たちはまたこのような攻撃の性質と程度を決定するためにかなりの資源を使わなければならないかもしれない。

もし実際にあるいは感知されたセキュリティホールが発生すれば、市場の私たちの安全措置に対する見方が損なわれる可能性があり、私たちは顧客と収入を失う可能性がある。データプライバシーまたは他のセキュリティホールを深刻に侵害する行為は、業務損失、訴訟、規制調査、処罰を招き、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの運営結果および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、別のデジタル広告解決策プロバイダに高いセキュリティホールが発生した場合、私たちの顧客および潜在的顧客は、デジタル広告プロバイダのセキュリティに信頼を失う可能性があり、特に広告解決策を表示することは、既存の顧客を維持したり、新しい顧客を誘致する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、第三者は、従業員、消費者、私たちの顧客、私たちの出版社、または第三者プロバイダに、ユーザ名、パスワード、または他の情報のような敏感な情報を開示させて、私たちのデータ、私たちの顧客のデータ、または私たちの出版社のデータを取得しようと試みるかもしれません。これは、重大な法律および財務リスクを招き、私たちが提供する製品の安全性に自信を失い、最終的に私たちの将来のビジネスの見通しを損なう可能性があります。どちらか一方が、私たちのデータセンターやオフィス施設、またはスマートフォンやノートパソコンのような私たちのシステムに接続された任意のデバイスを含む、私たちの施設のセキュリティを破壊することができれば、私たち、私たちの顧客、私たちの出版社、または消費者の固有の情報を盗用したり、私たちまたは私たちの顧客および/または出版社の運営中断または障害を引き起こす可能性があります。我々はこのような脅威を防ぎ，セキュリティホールによる問題を軽減するために大量の資源を費やしており，今後はその目的により多くの資源を費やさざるを得ないかもしれない.私たちのミスと漏れ保険は十分ではないかもしれないし、未来に受け入れ可能な条項で提供できないかもしれないし、根本的にはできないかもしれない。さらに、私たちの保険証書は、データ損失や他の間接的または後果的損害について私たちに提起されたいかなるクレームも含まれていない可能性があり、その是非曲直にかかわらず、費用が高く、経営陣の注意をそらす可能性がある。

私たちは私たちのプラットフォーム上の不良活動を解決するために努力し、報復攻撃のリスクを増加させるかもしれない。したがって、私たちは重大な法律、名声、または財務リスクを受ける可能性があり、これは私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが私たちの固有の情報や他の知的財産権を保護できなければ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの特許、商標、商業秘密、著作権、そして他の知的財産権は私たちの重要な資産だ。私たちがコントロールできない様々な事件は私たちの知的財産権と私たちの製品、サービス、そして技術に脅威になっている。例えば、効果的な知的財産権保護は、私たちが業務を展開したり、事業を展開しようとしているすべての国には適用されないかもしれません。第三者は私たちの独占権を意図的にまたは意図的に侵害したり、私たちが持っている専有権に挑戦したりする可能性があり、私たちの保留および将来の商標および特許出願は承認されないかもしれない。私たちは私たちの革新のための特許保護を求めているにもかかわらず、私たちはその中のいくつかの革新を十分または効果的な方法で保護することができないかもしれない。さらに、後に重要であることが証明されたいくつかの革新については、私たちは十分な特許や著作権保護を持っていないかもしれない

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さらに、私たちは努力したにもかかわらず、取得された保護範囲が不足するか、または発行された特許が無効または強制的に実行されない可能性がある可能性が常にある。

当社の情報システム、当社の第三者プロバイダの情報システム、または他のITリソースのセキュリティの破壊は、当社の独自の情報漏洩を招く可能性もあります。しかも、私たちのビジネス秘密は競争相手によって独立して開発されるかもしれない。私たちは、私たちの商業秘密および独自の情報を保護するために私たちが取ったステップが、私たちの商業秘密または独自の情報を不正に使用することを防止するかどうか、またはそれを逆工学することを防止するかどうかを決定することができない。

私たちの知的財産権を保護または実行するために、私たちは第三者に訴訟を提起するかもしれない。私たちが始めたどんな訴訟も費用が高く、多くの時間がかかり、経営陣の注意を他のビジネス問題からそらす可能性がある。私たちは私たちが起こしたどんな訴訟でも勝てないかもしれないし、判決された損害賠償や他の救済措置(もしあれば)は商業的価値がないかもしれない。私たちの知的財産権の無許可使用のいかなる増加も、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの技術や私たちの業務の他の側面が他人の知的財産権を侵害していると告発されたり決定されたりすれば、私たちの業務は影響を受ける可能性がある。

ネットワークやモバイル広告業界の特徴は，大量の特許，著作権，商標，商業秘密などの知的財産権や独自の権利が存在することである.私たちの成功はある程度他人が持っている知的財産権を侵害しないことに依存し、重大な財政支出や不利な結果を生じることなく、知的財産権の侵害や知的財産権の流用のクレームを解決することができる。私たちは時々、私たちのサービス、解決策、および基礎技術が他人の知的財産権を侵害または侵害していると非難されるかもしれない。特に私たちが業務範囲と複雑性を拡大する時に。

私たちが商標、特許、または他の知的財産権を侵害した疑いが何か望ましい点があるかどうかにかかわらず、これらの疑惑は時間的で高価な評価と弁護であり、どの訴訟の結果も本質的に不確実だ。私たちのいくつかの競争相手は私たちよりもはるかに多くの資源を持っており、複雑な知的財産権訴訟費用をより大きく長時間受けることができる。私たちが商標、特許、または他の知的財産権を侵害したと主張することは、私たちに重大な金銭的損害の責任を負わせ、私たちの開発、商業化を妨害したり、延期したり、許容可能な条項で私たちの製品を提供し、私たちの名声を損なうかもしれないし、私たちの製品の技術的またはブランド変更を要求するかもしれない。

さらに、私たちは、請求権がある可能性があるにもかかわらず、実行が困難であるか、コストが高い可能性があるにもかかわらず、広告活動に含まれるコンテンツが第三者の知的財産権または他の権利を侵害するクレームに直面する可能性がある。このようなクレームは直接私たちに向けて、あるいは私たちと協力している広告会社、メディアネットワーク、取引所、出版社に対して、私たちは彼らから広告在庫を購入することができます。

私たちがより大きなパートナー(広告会社、メディアネットワーク、および取引所および出版社を含む)と達成した合意によると、私たちは、これらのパートナーが提供する広告に対するクレームを賠償する必要があるかもしれない。私たちは一般的に私たちの顧客にこのようなクレームによる損失を賠償することを要求します。しかし、私たちの顧客が私たちに対する彼らの賠償義務を履行することができるという保証はなく、どんなクレームも費用が高いか成功しない可能性がある。したがって、私たちは広告代理店、メディアネットワーク、取引所、出版社に対する私たちの賠償義務を履行したり、私たちの資産で私たちにクレームをつけたりすることを要求されるかもしれない。この結果は、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があり、広告会社、メディアネットワーク、取引所、または顧客との関係に影響を与える可能性があります。

私たちは第三者から許可されたソフトウェアを使用することができないし、私たちの独占権に干渉する許可条項の下でオープンソースソフトウェアを使用することはできません。

我々の技術プラットフォームおよび内部システムは、当社が無料で使用するいくつかのソフトウェア、すなわちオープンソースコードソフトウェアを含む第三者から許可されたソフトウェアを含む。オープンソースソフトウェアの使用を監視していますが、私たちが受けている多くのオープンソースライセンスの条項は、アメリカや外国の裁判所から説明されていませんし、このようなライセンスの解釈は、お客様に技術製品を提供する能力に予期しない条件や制限を加えるかもしれません。将来、私たちは私たちの解決策を提供し続けるために第三者にライセンスを求める必要があるかもしれません。これらのライセンスは私たちが受け入れられる条項で提供できないか、または全く提供できないかもしれません。

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あるいは、私たちは私たちの製品を再設計したり、私たちの技術が提供する機能の一部を使用することを停止する必要があるかもしれません。さらに、オープンソースソフトウェアライセンスの条項は、ライセンス料の徴収を禁止したり、ソースコードの開示を要求したりするような、このようなソフトウェアを使用して開発されたソフトウェアを不利な条項で他人に提供することを要求する可能性があります。私たち自身のソフトウェアを使用するためのこのような制限や、オープンソースや第三者ソフトウェアを使用できない場合、私たちの業務や運営の中断、あるいは私たちの将来の製品の開発や既存のプラットフォームの強化遅延を招く可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性があります。

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私たちの株式所有権、アメリカ預託証明、アメリカ預託証明書取引に関連するリスク

私たちの経営業績にかかわらず、アメリカ預託証明書の市場価格は変動し続けたり、低下したりする可能性があります。

米国預託証券の取引価格は大幅に変動しており、大幅な変動が続く可能性が高い。アメリカ預託証明書の取引価格は多くの要素に依存し、“リスク要素”の節で述べた要素を含み、その中の多くの要素は私たちの制御範囲内ではなく、私たちの経営業績とは関係がないかもしれない。2013年10月に米国預託証券が米国預託株式の初公募時に1株31.00ドルで販売されて以来、2022年12月31日まで、新浪微博の1株当たり米国預託証券価格は5.89ドルまで低下し、60.95ドルに達した。アメリカ預託証明書の市場価格はずっと変動していて、多くの要素によって大幅に変動するかもしれません。その中の多くの要素は私たちがコントロールできるものではありません

•私たちの収入と他の経営結果の実際または予想変動

•私たちが公衆に提供する可能性のあるガイド、本ガイドラインの任意の変更、または私たちは本ガイドの要求を満たすことができない

•業界のリスクに対する投資家の見方は、在庫または詐欺または悪意のある活動を競争的に集中的に供給するリスクを含むが、これらに限定されない

·証券アナリストは、私たちと私たちの証券のカバーを開始または維持することができず、当社の任意の証券アナリストを追跡して財務推定を変更するか、またはこれらの推定または投資家の期待を満たすことができませんでした

·当社、競合他社または大手有力技術会社が、重大な技術革新または変更、買収、戦略的パートナーシップ、合弁企業または資本約束を発表します

·広告技術や他の技術会社、特にわが業界の会社の経営業績や株価の変化

·競争相手、ビジネスパートナー、または業界全体に対する投資家の感情；

·株式市場全体の価格および出来高変動は、経済全体の傾向によるものを含む

·当社または社内関係者が市場に販売しているより多くの米国預託証明書

·私たちの業務と財務業績に対するメディアの報道

·予期されるまたは新しい立法または新しいまたは未解決の訴訟または規制行動の発展状況；

·景気後退、自然災害または天気事件、サイバー攻撃、流行病(新冠肺炎大流行を含む)、戦争(ロシアとウクライナ間の持続的な衝突を含む)、テロ事件または他の悲劇的な事件、またはこれらの事件に対する反応；および

·当テーブルの10-Kで発見された他のリスクはありません

また、株式市場は極端な価格と出来高の変動を経験し、すでに多くの科学技術会社の株式証券の市場価格に影響を与え続けている。多くの科学技術会社の株価変動はこれらの会社の経営業績に関係なく、あるいは比例しない。過去、市場変動期間中、株式市場は証券集団訴訟を起こした。私たちの株価の過去と未来の潜在的な変動性により、私たちは将来証券訴訟の目標になるかもしれない。私たちが証券訴訟に巻き込まれれば、私たちに巨額の費用を負担させ、資源や経営陣の私たちの業務への関心を移転させ、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。

私たちの業務はヘッジファンドや空売り活動の否定的な影響を受けるかもしれない。

私たちは時々ヘッジファンド、空売り、または同様の個人活動の挑戦を受ける可能性があり、彼らは株主や会社の最適な利益を考慮していないかもしれない。このようなヘッジファンドや空売り者が準備して発表した報告書や他の出版物は、一時的または投機的な市場見方や他の要因に基づいて、私たちの株価を大幅に変動させる可能性があり、これらの要素は、必ずしも私たちの業務の基本的な基本的な面と見通しを反映するとは限らず、私たちのアメリカ預託証明書の価格や取引量を低下させる可能性がある。また、このような活動への対応は費用が高く、時間がかかる可能性があり、私たちの取締役会と上級管理職が私たちの業務戦略の追求に関心を移し、私たちの業務に悪影響を及ぼすことを意図している可能性があります。

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私たちは未来に私たちの財政的義務を履行し、私たちの業務目標を達成するために追加的な資金を必要とするかもしれない。追加的な資本は優遇された条項で獲得されないかもしれないし、全くないかもしれませんが、これは財務的義務を履行し、業務を発展させる能力を損なう可能性があります。

私たちは現在、業務合併に資金を提供することを含む4.07億ユーロ(またはその同値なドル)までの一般企業用途借款に資金を提供することができる高度な無担保循環信用手配を持っている(“一般無担保循環信用手配”)。このローンの満期日は2027年9月です。既存の現金および現金等価物および短期投資は、少なくとも今後12ヶ月の運営に資金を提供するのに十分であると予想されていますが、将来の運営に資金を提供したり、買収に資金を提供したりするために、より多くの資本を調達する必要があるかもしれません。受け入れ可能な条項で十分な資金を得ることができなければ、私たちの研究開発や販売やマーケティング努力の拡大に資金を提供することができず、運営資本を増やすことができず、買収や他の機会を利用することができず、私たちの業務や運営業績を深刻に損なう可能性のある競争圧力にも十分に対応できないかもしれない。

また、もし私たちが追加の持分証券を発行すれば、株主は希釈され、新株証券は私たちの普通株よりも優先する権利を持つことができる。私たちが未来のどの発行でも証券を発行する決定は市場状況と他のコントロールできない要素に依存するため、私たちは私たちが未来に発行する金額、時間、性質を予測したり推定することができません。そのため、私たちの株主は私たちの未来の証券発行のリスクを負い、アメリカ預託証明書の市場価格を下げ、彼らの権益を希釈した。

私たちは現在、私たちの証券に配当金を支払うつもりはありませんので、あなたが投資リターンを実現する能力はアメリカ預託証明書価格の上昇に依存します。しかも、フランスの法律は私たちが分配できる配当金の金額を制限するかもしれない。

私たちは普通株のいかなる現金配当金も発表したり支払ったりしたことがなく、現在は予測可能な未来にそうするつもりもない。私たちは現在、有機的でも無機的でも、未来の収益に投資するつもりで、もしあれば、私たちの成長に資金を提供します。また、私たちは過去に、流動資金の一部を使って私たちの株を買い戻すことができました(フランスの法律によると、このような買い戻しの範囲(従業員激励目的や外部成長目的に限られています)と金額(特に当社はいつでもその株の10%を超えて保有できません))を使用して、今後も時々そうし続けることができます。

また、フランスの法律によると、将来どんな配当金を払えば、このような配当金を支払うことは私たちに追加的な税金を払わせるかもしれません。私たちが配当金を支払うのに十分な利益があるかどうかは、私たちがフランスが公認している会計原則に基づいて作成され提出された法定財務諸表に基づいて決定されます。したがって、フランスに本部を置いていない会社よりも、配当を発表する能力がより制限される可能性がある。このような税収および制限のより多くの詳細を理解するために、本表の格10-K第2部第5項に“登録者普通株式市場、関連株主事項、および発行者による株式証券の購入-税収-フランス税収結果”と題する節を参照されたい。

最後に、為替レート変動は、私たちが分配できるユーロ金額と、私たちの株主が現金配当金や他の分配時に受け取ったドル金額に影響を与える可能性があり、もしあれば、ユーロで支払うことを発表します。これらの要因は、米国預託証明書の価値を損なう可能性があり、さらに米国預託証明書の売却から保有者が得たドル収益を損なう可能性がある。

予測可能な未来に、あなたはあなたのアメリカ預託証明書からいかなる配当を得ることができないので、アメリカ預託証明書への投資の成功はその未来の価値が高くなるかどうかにかかっています。そのため、投資家は価格上昇後にその保有する米国預託証明書の全部または一部を売却する必要があるかもしれないが、これは決して起こらないかもしれないが、これはその投資将来の収益を実現する唯一の方法である。

私たちの信用協定には私たちの経営業務の柔軟性を制限する制限が含まれており、将来の債務協定にもこれらの制限が含まれている可能性がある。

一般的なRCFのクレジットプロトコルは、私たちの将来の債務を管理する文書には、いくつかのビジネス上の管理層の裁量を制限する多くの契約が含まれている可能性があります。これらの条約は、私たちが追加債務を発生または保証し、配当金を支払い、特定の資産を売却したり、合併と買収に従事したり、留置権を作成する能力や子会社の能力などに制限を加えている。私たちの信用協定はまた、私たちまたは私たちの子会社が特定の財務比率とテストを満たすことを要求し、私たちの将来の債務を管理する文書は、私たちまたは私たちの子会社が特定の財務比率とテストを達成することを要求するかもしれません。私たちが一般的なRCFを使用したり、新しい債務を発生させたりする範囲で、債務保有者は株主よりも優先して私たちの資産にクレームをつける権利を持っている。

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私たちの能力と子会社が私たちの債務協定を遵守するこれらと他の条項の能力は私たちの未来の表現にかかっており、これは多くの要素の影響を受け、その中のいくつかの要素は私たちがコントロールできない。これらの契約に違反するか、またはこれらの財務比率およびテストを遵守しないことは、債務合意の適用下での違約イベントをもたらす可能性があり、救済または免除を加えない場合、関連債務の加速をもたらす可能性があり、交差加速または交差違約条項を含む可能性のある他の債務証明ツール下での債務加速をもたらす可能性がある。

私たちの規定とフランスの会社法には会社の売却を遅延させたり阻止する可能性のある条項が含まれている。

私たちの規約と私たちの国フランスの会社法に含まれている条項は、たとえそうしても私たちの株主に有利になるかもしれないし、第三者が私たちを買収することを難しくするかもしれない。また、私たちの付例は様々な手続きや他の要求を規定しており、株主がある会社の行動を取りにくくなる可能性があります。これらの規定は、以下を含むが、これらに限定されない

·私たちの普通株式は登録形式のみで、どの株式譲渡もこのような譲渡を効率的に登録するために通知しなければなりません

·フランスの法律によれば、フランスの法律によって管轄されている特定の戦略的産業および活動(例えば、データ処理、転送または貯蔵活動など)に関連する任意のエンティティにおける非フランス人または非フランス人または非フランス人によって支配されている個人またはエンティティのいくつかの投資は、経済大臣の許可を事前に取得しなければならない(本リスト10-K第2部第5項“非フランス人住民の外貨規制および所有権”の節参照)

·フランスの法律では、上場企業の株式または投票権の所有者の90%がすべての株主に買収要約を提出した後、少数の株主を撤退させる条項は、EU証券取引所に上場している会社にのみ適用されるため、私たちには適用されない

·当社の合併(すなわち、フランス法では、当社は買収エンティティに解散し、私たちの株主は買収実体の株主となります)をEU以外で設立された会社に合併し、株主の一致承認を得る必要があります

·わが社をEUで登録設立した会社に合併するには、当社の取締役会の承認を得る必要があり、関連特別株主総会に出席する代表や郵送投票の株主の3分の2多数票を得る必要がある

·フランス法によると、現金合併は株式購入とみなされ、各参加株主の同意を得る必要がある

·私たちの株主は、任意の追加の現金証券や現金債務相殺を発行する際に、わが社における彼らの株式に比例する優先承認権を有しており、これらの権利は、我々の株主の特別株主総会(3分の2多数票で)または各株主個人によって放棄されるしかありません。

あなたはあなたのアメリカ預託証明書に関連する普通株に対する投票権を行使できないかもしれない。

米国預託証明書保持者は、時々改訂された預金協定の規定に基づいて、当該等の米国預託証明書に代表される普通株について投票権を行使することができる。預金管理協定は、吾等の普通株式保有者の任意の会議の通知を受けた後、信託銀行は、投票権行使について指令を出す権利がある米国預託株式保有者を特定するために記録日を指定することを規定している。直ちに当方からの通知を受けた後，当方が要求した場合，ホスト機関は，(1)当方からの会議通知や同意または依頼書の要求，および(2)所持者が指示を出す方式に関する声明を記録日に所持者に配布しなければならない.

アメリカ預託証明書の係にアメリカ預託証明書の普通株に投票するように指示することができます。そうでなければ、あなたはあなたが持っているアメリカ預託証明書に関連する普通株式を撤回しない限り、あなたの投票権を行使することができないだろう。しかし、あなたは会議の状況を十分に早く知ることができず、このような普通株を撤回することができないかもしれない。もし私たちがあなたの指示を要求したら、係の人は私たちがすぐにあなたに進行する投票を通知する時にあなたに通知し、私たちの投票材料をあなたに配信するように手配します。私たちはあなたが自分で投票できるように、信託機関にあなたの普通株式に投票するように指示したり、あなたの普通株式を撤回したりすることができることを確実にするために、投票材料をタイムリーに受け取ることを保証することはできません。

もし委託者があなたの投票指示をタイムリーに受けなかった場合、それは私たちが指定した人にあなたのアメリカ預託証明書関連普通株に投票するように依頼するかもしれません。また，保管人とその代理人は，採決指示や採決指示を実行できなかった方式に対して無責任である.これはあなたがあなたの投票権を行使できないかもしれないということを意味します。もしあなたのアメリカ預託証明書に関連する普通株があなたの要求通りに投票しなかったら、あなたは何もできないかもしれません。

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米国預託証券保有者として、将来の優先引受権に参加したり、株式配当金を選択したりする権利が制限される可能性があり、保有株式の希釈につながる可能性があります。

フランス法によると、もし私たちが現金と交換するために追加の証券を発行する場合、既存の株主は、彼らが私たちの株主特別会議で(3分の2の多数票で)、または各株主が単独でこれらの権利を放棄しない限り、わが社の持株比率でこれらの証券に対する優先承認権を享受するだろう。

しかし、米国における米国預託株式保有者は、証券法に基づいて権利および権利に関連する証券を登録するか、または登録要件を免除することができない限り、そのような権利を行使または売却する権利がない。また、預金協定は、米国預託株式保有者への権利の流通及び任意の関連証券が証券法に基づいて登録されているか、又は証券法により登録を免除されていない限り、信託機関が権利を提供しないことを規定している。

また、普通株式保有者に現金または株式配当金の選択権を提供する場合、預金契約によれば、受託者は、米国預託証明書保持者に要約を提供することを要求することができ、すなわち、米国預託証明書保持者に選択権を提供する前に、証券法に基づいて任意の証券を登録することを要求しない可能性がある。私たちはこのような権利や証券について登録声明を提出する義務がないし、その登録声明を発効させるために努力する義務はない。しかも、私たちは証券法に基づいて登録免除を確立することができないかもしれない。

したがって、米国預託株式保有者は、私たちの配当に参加できないか、株式形式で配当を受け取ることができない可能性があり、彼らの保有株式が希釈される可能性がある。さらに、委託者が行使されていない権利または配布されていない権利を売ることができない場合、または販売が非合法または不合理で実行可能でない場合、それは権利の失効を許可するであろう。この場合、あなたはこれらの権利の価値を得られないだろう。

あなたはあなたのアメリカ預託証明書の譲渡と関連する普通株の撤回に制限されるかもしれません。

あなたのアメリカ預託証明書は預金証書の帳簿に譲渡することができます。しかし，保管人は，職務遂行に関与していると考えられる場合には，その帳簿を随時あるいは随時閉鎖することができる。私たちの帳簿または委託者の帳簿が閉鎖されたとき、または法律、政府または政府機関の任意の要求または預金協定に基づく任意の条項、または任意の他の理由によって、またはあなたのアメリカ預託証明書の抹消および関連する普通株式を抽出する権利の任意の他の理由から、受託者は、あなたの米国預託証明書の譲渡を拒否、譲渡または登録することができます。

信託機関が譲渡帳簿を閉鎖したか、または私たちが私たちの譲渡帳簿を閉鎖したので、あなたのアメリカ預託証明書とあなたの関連する普通株の解約に一時的な遅延が生じる可能性があります。株主総会での投票を可能にするために普通株の譲渡が阻止されたか、または私たちの普通株のために配当金を支払っています。

さらに、手数料、税金、および同様の費用が不足している場合、米国預託証明書または普通株式または他の預金証券の抽出に適した任意の法律や政府法規を遵守するために引き出しを禁止する必要がある場合、米国預託証明書を無効にし、関連する普通株式を抽出することができない可能性があります。

アメリカの投資家は私たちの会社、役員、高級管理者に対して民事責任を負うことが難しいかもしれません。

私たちのいくつかの役員や上級管理職、および私たちのいくつかの子会社のいくつかの役員およびメンバーは非アメリカ住民であり、私たちの資産の全部または大部分とそのような人員の資産はアメリカ国外に位置しています。そのため、これらの人や私たちのアメリカ国内にいるこれらの人や私たちに訴訟手続きを送達したり、アメリカ証券法に基づく民事責任条項が米国裁判所で得られた彼らまたは私たちに不利な判決を執行することができないかもしれません。また、最初にアメリカ国外で提起された訴訟では、アメリカ証券法のクレームを主張することは難しいかもしれません。

外国裁判所は、外国裁判所がこのようなクレームを提起するのに最適な場所ではない可能性があるため、米国証券法のクレームの審理を拒否する可能性がある。外国裁判所が米国証券法のクレームの審理に同意しても、そのクレームに適用されるのは、米国の法律ではなく、外国裁判所の管轄区域の法律であると判断することができる。

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また、米国の法律が適用されていると認定された場合、適用される米国の法律の内容が事実であることを証明しなければならない。これは、時間がかかり、費用がかかるプロセスである可能性があり、手続き規則は依然として外国裁判所の管轄区域の法律によって管轄される。特に、フランス裁判所がこれらの民事責任条項に基づいて米国裁判所の原始訴訟または判決において米国証券法下のある民事責任を認め、執行するかどうかについては、いくつかの疑問がある。また、米国又は他の地方で提起された訴訟で実際の損害賠償を超えた損害賠償、例えば懲罰的賠償は、フランスでは実行できない可能性がある。

どんな判決もフランスでの実行可能性は事件の具体的な事実と当時発効された法律と条約にかかっているだろう。米国とフランスには現在、民商事判決(仲裁裁決を除く)の承認と執行を規定する条約はない。したがって、このような判決の承認と実行はフランス手続き法の制約を受け、承認されない可能性がある。

フランスの会社法の管轄を受ける会社の株主権利は、米国で登録設立された会社の株主権利とは実質的に異なる。

私たちはフランスの有限責任会社です。私たちの会社の事務は私たちの定款と管理フランスに登録されている会社の法律によって管轄されています。株主の権利や取締役会メンバーの責任は、米国司法管轄区域の法律によって管轄されている会社の株主の権利や義務とは多くの点で異なる。

例えば、職責を履行する際には、フランス法律は、我々の取締役会に、我々の株主および/または債権者だけでなく、会社の社会的および環境的挑戦、株主、従業員および他の利害関係者を考慮することを要求する。その中の一部の人の利益はあなたの株主としての利益とは異なるか、あるいはあなたの株主としての利益とは異なる可能性があります。

一般リスク因子

経済不確定期には、企業は広告支出を延期または減少させる可能性があり、私たちはいくつかの顧客と顧客の信用リスクに直面しており、これは私たちの業務に実質的な損害を与える可能性がある。

近年、世界の経済状況は非常に不安定であり、引き続きそうである可能性があり、特にEUでは、2022年に35%の収入を創出している。不安定な環境は、私たちと私たちの顧客が将来のビジネス活動を正確に予測して計画することを困難にし、消費者の支出が減少したため、私たちの顧客が私たちとの広告支出を減少させたり延期したりする可能性がある。インフレ、金利上昇、景気後退、その他の経済状況の変化を含む悪化しつつある経済状況や景気後退は、広告支出の全体的な減少を招く可能性があり、企業は全体的な広告支出や私たちのような解決策を削減する可能性がある。私たちはどんな経済減速や回復の時間、力、持続時間も予測できない。マクロ経済のどんな悪化も私たちの収入と経営業績を損なう可能性がある。

私たちの絶えず変化する顧客の組み合わせは、私たちを異なる支払い条件と追加の信用リスクに直面させ、これは、インフレ、金利上昇、衰退、流行病、または経済状況の他の変化を含む経済不確定または経済低迷の下でさらに暴露する可能性がある。

また、私たちの顧客がインフレ、金利上昇、衰退、大流行やその他の経済状況の変化、あるいは世界経済の低迷を含む経済不確定時期の悪影響を受けた場合、融資活動に関連する信用リスクが増加する可能性がある。これらの損失はすでに私たちの経営業績と財務状況に大きな影響を与え続ける可能性がある。

有効な内部統制制度を維持できなければ、私たちの財務業績を正確に報告したり、詐欺を防止することができない可能性があり、投資家自信と米国預託証明書の市場価格が不利な影響を受ける可能性がある。

上場企業として、財務報告(“ICFR”)に対して内部統制を維持し、このような内部統制におけるいかなる重大な弱点も報告しなければならない。また、サバンズ·オクスリ法案(“サバンズ·オクスリー法案”)404条によると、私たちのICCRの有効性に関する報告書を経営陣が監査委員会と外部監査人に提出しなければならず、私たちの独立公認会計士事務所は私たちのICCRの有効性を証明しなければならない。もし私たちのICFRに重大な弱点があることが発見された場合、SOX 404条の要求を直ちに遵守できなければ、あるいは私たちのICCRが有効であると断言したり、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が必要な時に私たちのICFRの有効性に意見を述べることができなければ、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、アメリカ預託証明書の市場価格は

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私たちは不利な影響を受けるかもしれません。私たちの証券がある証券取引所、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関は私たちを調査するかもしれません。これは追加の財務と管理資源が必要かもしれません。

私たちはフランスの技術会社に適用されるいくつかの税収制度を維持できず、私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。

フランスの科学技術会社として、私たちはいくつかの税金優遇から利益を得ています。例えば、フランスは世界の子会社から得た技術使用料収入の税率を下げ、フランスの研究税収控除を受けていますCrédit d‘Impﾟt Recherche)、またはCIR。フランスの税務当局はこのような税収インセンティブを監査し、そのすべてまたは一部の利益に疑問を提起するかもしれない。この場合、私たちは追加の会社税と、それに関連する罰金と利息を負担する可能性があり、これは私たちの運営業績と将来のキャッシュフローに大きな影響を与えるかもしれません。さらに、税法は変わるかもしれないし、将来的にこのようなインセンティブを廃止したり、それらの利点を減らしたりするかもしれない。具体的には、経済協力開発機構の国際的な第2の柱である税制改革は、法律改革を引き起こし、追加の税収支出を生む可能性がある。

私たちは国際組織であり、多くの司法管轄区域でますます複雑な税務問題に直面しており、新しい税収や法律あるいはその改正解釈は私たちの運営結果にマイナスの影響を与える可能性がある。

複数の管轄区域で運営されている国際組織として、私たちは世界各地のいくつかの管轄区で納税しなければならず、税法はますます複雑になり、その適用は不確定かもしれない。私たちがこれらの司法管轄区域で納めた税金は、税率の引き上げ、新税法、あるいは現行の税法と前例の改正の解釈を含む税務原則の適用によって大幅に増加する可能性があり、これは私たちの流動資金と経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、いくつかの国がデジタルサービス税(DST)を提案または公布しており、その多くはデジタルサービスからの収入に適用される。私たちは、今後数年間、経済協力開発機構と協定を結び、柱1の下で免税税率を廃止する可能性があると予想されるため、いくつかの管轄区域で支払われる免税税率の持続的な影響を評価し続ける。柱2の影響も監視する。

米国連邦所得税の目的であれば、私たちは“受動的外国投資会社”とみなされ、私たちの米国預託証明書の米国保有者は不利な税金結果を受ける可能性がある。

米国連邦所得税の場合、非米国会社は、任意の課税年度において、(1)同社の年間総収入の少なくとも75%が受動的収入であること、または(2)その資産価値の少なくとも50%(年間資産の四半期価値平均値に基づく)が、受動的収入を生成または生成するために保有する資産に起因することができることを条件として、“受動的外国投資会社”またはPFICとみなされる。受動的収入には、その他の事項に加えて、配当金、利息、特定の非能動的賃貸料および特許使用料、そのような収入を生成する財産を売却または交換する純収益、および純外国(非米国)が含まれる。貨幣収益。そのため，現金と随時現金に変換可能な資産は通常受動資産に分類されるが，提案法規により運営資本は限られた例外である。営業権および他の未入金無形資産は計上され、状況に応じて能動的または受動的と同定され、例えば、能動的な業務活動に関連する営業権は非受動的資産とみなされる。

上述した米国預託証券資産テストでは、私たちの資産価値は一般的に私たちのアメリカ預託証明書の市場価値を参考にして決定されるため、私たちがアメリカ預託証明書になるかどうかは、私たちのアメリカ預託証明書の市場価値に大きく依存し、これはコントロールできません。

したがって，我々の米国預託証券市場価格の変動は，本納税年度や将来納税年度のPFICとなる可能性がある。私たちが個人投資会社になるかどうかの決定は、私たちの収入の性質と私たちの資産(営業権を含む)の推定値にもある程度依存し、これらの資産は毎年変化する可能性がある。また，我々はすでに我々の米国預託証明書の市場価値に基づいて我々の商標権を評価しているため，米国預託証明書価格の低下もPFICにつながる可能性がある。私たちの収入と資産の構成はまた私たちが流動資産を使用する方式と速度の影響を受ける可能性がある。

上記PFICテストの目的のために、私たちは私たちの占める割合の資産を持っているとみなされ、当社がその会社の少なくとも25%(価値で)の株式を直接または間接的に所有する任意の他社の収入シェアを直接または間接的に獲得する。

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我々の資産の価値と構成に基づいて，疑問がないわけではないにもかかわらず，2022年12月31日までの納税年度がPFICであるとは信じられず，本納税年度や予見可能な将来もPFICにはならないと予想される。

私たちが個人投資委員会であるかどうかを確認することは事実が密集した決定であり、場合によっては不明な原則と方法が毎年採用されなければならない。我々は毎年(この年度終了後に)私たちがPFICになったかどうかについて単独の事実決定をしなければならないため，本年度や任意の将来の課税年度がPFICにならないか，PFICになるかは保証できない。

もし私たちがどの課税年度にPFICに分類されれば、その間アメリカの保有者は1もし私たちがアメリカの預託証明書を持っていれば、この納税年度には、私たちは引き続きこのアメリカの保有者のPFICとみなされ、そして、アメリカの所有者が何らかの選択をしない限り、今後数年、私たちはPFICでなくてもPFICとみなされるだろう。米国の保有者は、(1)私たちの米国預託証明書を処分する際の収益の全部または一部が一般収入とみなされる(したがって、非会社アメリカ人の資本利益に適した優遇税率を享受する資格がない)、(2)このような収益および私たちの米国預託証明書のいくつかの配当金に対して利息費用を徴収すること、および(3)ある報告要件の遵守を要求することを含む、不利な税金結果の影響を受ける可能性がある。これらのルールの適用および任意の潜在的な選挙の利用可能性について、すべての米国の所有者に税務コンサルタントに相談することを強く促す。私たちの潜在的なPFICアイデンティティに関連する米国連邦所得税考慮要因に関するより多くの情報は、私たちの年間報告書の“税収-米国所有者に対する米国連邦所得税考慮要因-受動外国投資会社、またはPFICルール”と題する節を参照されたい。

もしアメリカの保有者が私たちのアメリカ預託証明書の少なくとも10%を持っているとみなされれば、その人は不利なアメリカ連邦所得税の結果の影響を受ける可能性がある。

もし米国の持株者が、私たちの株式の総価値の少なくとも10%を所有している(直接、間接的、または帰属によって)または私たちが投票する権利があるすべてのカテゴリの株式総投票権の少なくとも10%とみなされる場合、その人は、私たちのグループの各“制御された外国会社”(ある場合)の“米国株主”(“米国株主”)とみなされる可能性がある。1つまたは複数の米国株主(一般に、直接的、間接的、または帰属によってエンティティの少なくとも10%の投票権または価値を有する米国人として定義される)の合計が、エンティティの総投票権または価値の50%以上を有する場合、米国の税収目的によって会社とみなされる非米国エンティティはCFCを構成するであろう。

もし私たちが同時にフッ化炭素とPFIC(上述したように)に分類されれば、私たちは通常PFICとみなされません。私たちがCFICである間、私たちのアメリカの所有者はアメリカの株主ですから。

私たちは私たちが現在フッ素塩化炭素だと信じない。しかし，私たちがフッ素塩化炭素ではないことも保証されず，将来フロン化炭素にならない保証もない。私たちのグループには1つ以上のアメリカ会社が含まれているので、私たちのいくつかの非アメリカ会社の子会社はフルオロカーボンと見なすことができます(私たちがフルオロカーボンとみなされているかどうかにかかわらず)。CFCsの米国株主は、年に1回の報告を要求される可能性があり、その米国の課税所得額に比例して“F分部収入”、“世界無形低税収入”およびCFCsの米国不動産への投資収益を計上し、株主にどのような分配を行うかにかかわらず。F区分の収入は、一般に、配当金、利息、特定の非現役賃貸料および特許使用料、証券売却の収益、および関連する当事者とのいくつかの取引の収入を含み、“世界的無形低税収入”は、一般に、F分割された収入およびいくつかの敷居を超えるいくつかの他のタイプの収入以外のフルオロ塩化炭素の純収入を含む。さらに、フルオロカーボンの株式を売却または交換することによって収益を達成する米国の株主は、そのような収益の一部を資本収益ではなく配当収入に分類することを要求される可能性がある

このような報告書の要求を守らなければ、米国の株主に悪影響を与え、巨額の罰金を受ける可能性がある。フッ化炭素の場合、アメリカの株主である個人は通常いくつかの減税や外国の税収控除を得ることができないが、アメリカ会社に属するアメリカの株主はいくつかの減税或いは外国の税収控除を受けることができる。

1 A 米国保有者は、我々の米国預託証明書の実益所有者であり、(I)米国連邦所得税については、米国市民または住民の個人であり、(Ii)米国の任意の州またはコロンビア特区で作成された、または法律に基づいて組織された会社または他の実体であり、(Ii)米国の任意の州またはコロンビア特区で作成または組織された会社または他の実体、(Iii)その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税目的総収入に含まれる遺産を含むことができる。または(Iv)信託(A)その行政管理は、米国裁判所の主な監督を受けており、1人以上の米国人が、その信託のすべての実質的な決定を制御する権利があるか、または(B)1986年の米国国税法(改正)に基づいて合法的に選択された米国人とみなされる.

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フルオロカーボンの地位と米国の株主地位の決定は，帰属規則を含めて複雑であり，これらの規則の適用は完全に決定されていない。私たちは、投資家が私たちの非米国子会社がCFCとみなされているかどうか、あるいは投資家がアメリカの株主であるかどうか、または上記の義務を履行するために必要かもしれない情報を米国の株主に提供することを保証することはできません。アメリカの持株者は、これらの規則が私たちのアメリカ預託証明書に投資する際に適用可能な問題についてそのコンサルタントに相談しなければなりません。

項目1 B。未解決従業員意見

私たちはアメリカ証券取引委員会の職員から何の懸案もない

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項目2.財産

2030年7月に満期になったレンタル契約によると、私たちの本部はフランスのパリにあり、敷地は約8，089平方メートルです。また、2022年12月31日現在、18カ国·地域に27の事務所を設置しています。私たちは現在、アメリカ(テキサス州、バージニア州)、フランス、オランダ、シンガポール、日本にあるサーバーを運営するために、第三者マネージドプロバイダからデータセンターの空間を借りています。私たちは私たちの施設が私たちの現在の必要性を満たすのに十分だと信じている。

項目3.法的訴訟

私たちの法的手続きの議論については、付記を参照されたい。19支払いの引受および事項があります。

プロジェクト4.鉱山安全情報開示

適用されません

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第II部

項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入

市場情報

2013年10月30日から、私たちのアメリカ預託証明書はナスダック世界ベスト市場(“ナスダック”)に発売され、取引コードは“CRTO”です。これまで、米国預託証明書や私たちの普通株は公開取引市場を持っていなかった

所持者

自分から2023年1月31日、合計35名の普通株式保有者と198名の普通株式保有者DTCのiPantsは私たちのアメリカ預託証明書を保存している。実際の所有者の数はより多く、利益所有者を含み、彼らの米国預託証明書は仲介人と他の被命名者が街頭名義で保有している。この数の記録保持者およびDTC参加者は、その株式が他のエンティティによって信託形態で保有される可能性のある所有者も含まれていない。

米国預託株式のパフォーマンスチャート

次の図は、私たちのアメリカ預託証明書の5年間の累計株主総リターンをラッセル2000指数とナスダックインターネット指数の累積総リターンと一致させる。このグラフは、2017年12月31日から2022年12月31日までの米国預託証明書と各指数(全配当金の再投資を含む)に100ドルを投資するという表現を追跡しています。表示された見返りは歴史的結果に基づいており、未来を示唆するための表現ではない

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上述した業績グラフおよび関連情報は、“募集材料”または米国証券取引委員会によって“保存されている”とみなされてはならず、参照によって、特に引用によってそのような文書に組み込まれない限り、このような情報は、証券法または取引法に従って将来提出される任意の文書に格納されてはならない。

配当をする

私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは予測可能な未来に私たちの株式証券に現金配当金を支払わないと予想し、すべての利用可能な資金と任意の未来収益を保留し、私たちの成長に資金を提供するつもりだ

フランスの法律と私たちの定款の要求によると、配当金は私たちの法定留保収益からしか分配できない。預金協定の規定によると、配当金分配(あれば)はユーロで行われ、米国預託証明書に基づいてドルに両替される。また，一般的なRCFによると，我々の純債務と調整後のEBITDAレバー率が2.0倍を超えると，配当金の発表，発行，支払いは行われない可能性がある。

発行者および関連購入者が株式証券を購入する

私たちは1億36億ドルかかりました2022年には、米国預託株式で2.8億ドルにのぼる発行済み米国預託株式を買い戻し、2022年12月に私たちが以前に承認した2億8千万ドルにのぼる発行済み米国預託株式買い戻し計画を4億8千万ドルに延長した

最近の未登録証券の売却と収益の使用

2022年8月1日，D規則第506条に基づき，Iponwebが買収した売却株主に7，020万ドルの米国預託株式を発行した

外国為替規制と非フランス住民の所有権

フランスの現行の外国為替規制規定によると、外国人住民に送金できる現金金額に制限はありません。しかし、外国為替規制に関する法律および法規は、配当金支払いのようなフランス住民の非住民への支払いまたは振込のすべての資金を、認可された中間者によって処理しなければならないことを確かに要求している。フランスのすべての登録銀行とほとんどの信用機関は認められた仲介機関だ。

現在、“フランス商法”でも私たちの付例でも、非フランス人住民や非フランス人株主が所有し、投票する権利に制限は加えられていない。しかし、(A)任意の非フランス市民、(B)フランスに居住していないフランス市民、(C)任意の非フランスエンティティ、または(D)上記個人またはエンティティによって制御される任意のフランスエンティティは、フランス銀行に統計声明を提出しなければならない可能性がある(フランス銀行)当社の米国預託証明書の購入日から20営業日以内を含む、いくつかの外国直接投資。特に、15，000，000ユーロを超える投資が、発行された普通株式または投票権の少なくとも10%を買収し、または10%を超えるハードルを超える場合には、そのような申請を提出する必要がある。この届出要求に違反した者は、五年の禁固と関連投資額の二倍以下の罰金を科されることができる。もし違反が法人実体によって実施された場合、この金額は5倍に増加する可能性がある。

さらに、(A)非フランス市民、(B)フランスに住んでいない任意のフランス市民、(C)任意の非フランスエンティティまたは(D)上述した個人またはエンティティによって制御される任意のフランスエンティティ、(Ii)関連投資家に、(A)フランスに登録された任意のエンティティの支配権を得ること、(B)フランスに登録されたエンティティの業務の全部または一部を取得すること、または(C)直接または間接、単独または共同で横断する非EUまたはヨーロッパ経済圏投資家の任意の投資をもたらす。フランスに登録されたエンティティの投票権のハードルは25%であり、(Iii)国防利益、公共政策、または公共セキュリティ(例えば、暗号学、データ捕捉装置、データ記憶およびITシステムなど)を損なう可能性のある活動、および重要技術に関連する研究および開発(例えば、人工知能およびネットワークセキュリティ)を含むいくつかの戦略的産業において製造されたものは、いくつかの約束を条件とすることができるフランス経済省の許可を事前に取得しなければならない。前回(Ii)(A)については、少なくとも40%の株式または投票権を有することは持株権益とみなされているが、場合によっては、低い割合は持株権益とみなされる可能性があり、これは買収側の意図、買収側が取締役を選挙する能力、および会社の買収側の財務依存などの要素に依存する。

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フランス経済大臣が事前に許可された投資が許可されていない場合に完了する必要がある場合、フランス経済大臣は、(I)許可要求を提出するように適宜、(Ii)自費で以前の状況を回復するか、または(Iii)投資を修正するように指示することができる。関連投資家はまた、刑事責任を問われる可能性があり、(I)関連投資額の2倍、(Ii)対象会社の税引前年商の10%、または(Iii)500万ユーロ(会社にとって)または100万ユーロ(自然人にとって)の金額を超えない罰金を科される可能性がある。

フランスの税収結果

以下に、米国預託証明書および普通株または本10-K表日に発効した証券を購入、所有し、処分する際の、フランス所得税が米国保有者(以下以下参照)に及ぼす重大な影響について説明する。

本議論は、任意の特定の投資家のすべての潜在的な税金に対する私たちの証券の買収、所有、または処分の完全な分析または列挙ではなく、一般的な適用規則によって引き起こされる、または投資家が一般的に知っていると考えられる税金考慮要因についても議論されない。以下のすべての内容が変更される場合があります。このような変更は遡及的に適用され、以下に述べる結果に影響を及ぼす可能性がある

本議論において、用語“米国所有者”とは、証券の利益を受けるすべての人を意味する、すなわち、(1)フランス国内規則/適用される二重税条約条項は、フランス税務住民ではなく、米国市民または米国連邦所得税住民の個人であるか、または(2)米国またはその任意の州(コロンビア特区を含む)、または法律に従って設立または組織された米国国内会社またはいくつかの他のエンティティ、または(3)他の方法で米国連邦証券収入純額課税を受ける個人を意味する。

パートナー(または米国連邦所得税においてパートナーとみなされる任意の他のエンティティ)が証券を保有している場合、パートナーの納税待遇は、通常、パートナーの地位および提携企業の活動に依存する。米国の保有者が証券を保有する共同企業のパートナーであれば、その保有者に証券の買収、所有、処分の具体的な税収結果について自分の税務顧問に相談するよう促す

本議論は，我々の証券を資本資産として保有し，ドルをその機能通貨とし，1994年8月31日に米国政府とフランス共和国政府による所得税と資本税の二重課税回避と脱税防止に関する税収条約(2004年12月8日と2009年1月13日追加議定書改正)に基づく“利益制限”条項に基づいて条約の利益を享受する権利を有する投資家，その証券所有権がフランスの常設機関や固定基地と有効に関連していない投資家にのみ適用される

いくつかの米国所有者(米国在住者、組合企業、または米国連邦所得税目的のために組合企業として分類された他のエンティティ、銀行、保険会社、規制された投資会社、免税組織、金融機関、代替性最低税額を納付する者、従業員の株式オプションの行使、または他の方法で補償として証券を取得する者、(直接、間接または帰属によって)私たちの5%以上の議決権を有する株式または5%以上の株式を発行した者、証券または通貨取引業者を含むが、米国連邦所得税の目的でその証券を市価で計算することを選択した人、および合成証券、国境を越えた取引、または変換取引において証券を保有する人)は、以下に説明しない特殊なルールによって制約される可能性がある

我々は米国の保有者に、彼らの特殊な状況、特に“利益制限”条項に関する規定に基づいて、証券の購入、所有、処分の税収結果について彼ら自身の税務顧問に相談するよう促す

また、フランスは外国信託基金が保有または保有しているフランス資産に対して具体的な規則を適用する。これらの規則は、他の事項のほか、信託資産を財産付与人の純資産に組み入れ、フランス不動産富税を適用し、フランス信託が保有する資産にフランス贈与税と相続税を適用し、フランス不動産財産税を納付していない外国信託基金のフランス資産に対して資本特別税を徴収し、いくつかのフランス納税申告及び開示義務を規定する。以下の議論は、信託形式で保有されている証券に適用されるフランスの税金結果については言及しない

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もし証券が信託形式で保有されている場合、依頼者、受託者、受益者は証券の購入、所有、処分の具体的な税務結果について彼ら自身の税務顧問に相談しなければならない

仕入結果

金融取引税

フランス税法(FTC)第235条の3 ZDの規定によると、EUが規制市場又はフランス金融市場管理局(AMF)によって正式に認可された取引所に上場するフランス企業の株式又は米国預託証明書を購入するには、発行者が前納税年度の12月1日に10億ユーロを超えることを前提として、金融取引に0.3%のフランス税を徴収する必要がある

フランスの税務機関は毎年、FTC第235条の三ZDが指す前納税年度12月1日までの時価10億ユーロを超える会社リストを公表している。2021年12月29日に発表された規定BOI-ANNX-000467-20211229によると、Criteoは現在このリストに入っていない。このようなリストは時々更新される可能性があり、これ以上発表されない可能性があることに注意してください。また，Criteoの米国預託証券はナスダックで取引されており，現在のところ資産管理基金の承認は得られていないが，この状況は将来的に変わる可能性がある。したがって、Criteoの証券は上記金融取引税の範囲に属するべきではなく、2022年にCriteo証券を購入する者は金融取引税を納付すべきではない

登録税

連邦貿易委員会第235条の3が適用されない場合には、EU規制市場又はAMFが正式に認められていない取引所に上場していない株式を譲渡し、0.1%の税率で無上限登録税を徴収する

所有権の結果

配当の課税

フランス会社が非フランス住民に支払う配当金は一般的に25%の税率でフランスの源泉徴収税を支払い、個人の税率は12.8%だ。連邦貿易委員会第238~0 A条に記載されているように、フランス企業が非協力国または地域で支払われた配当金は、フランス企業が分配の主な目的および効果が税回避のためではなく、非協力国または地域でこのような配当収入を移転することができない限り、75%の税率でフランス源泉徴収税を納付することが一般的である。しかし、条約の規定により、条約の規定により条約の福祉を享受する権利を有する適格米国保有者は、米国税務住民であれば、引き下げられた税率(以下に述べる)に従って源泉徴収税を納付することができる

この条約によると、資格に適合する米国所有者に支払われる配当金のフランス源泉徴収税率は一般に15%に低下し、米国所有者が会社であり、発行者の少なくとも10%の株式を直接または間接的に所有している場合、同条約の規定によると、合格した米国所有者は米国税務住民であり、配当金を分配する最終所有者であり、その普通株式または米国預託証明書の所有権が、米国所有者がフランスで所有している常設機関または固定基地と有効に関連していない場合、フランスの源泉徴収税税率は一般的に15%に低下する

条約の規定によると、個人ではなく米国住民である米国所有者にとって、条約の福祉を得る資格要件は複雑であり、条約“”利益制限“条項に含まれる15%または5%の源泉徴収税率の引き下げを含み、2009年1月13日の議定書はこれらの要求をいくつかの技術的に改正した。アメリカの保有者は自分の特殊な状況に基づいて自分の税務顧問に相談して、彼らが条約福祉を受ける資格があるかどうかを知ることをお勧めします

資格に適合した米国人所有者に支払われた配当金は，その所持者が支払いの日までに適用可能な条約表(表5000と表5001)を記入して提供することで，条約に規定されている米国住民であることを前提とした15%または5%の減額を即座に享受することができる

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配当金支払日までに5000表を提出していない米国所有者に支払われる配当金は、フランス源泉徴収税が徴収され、税率は12.8%、2022年は25%であり、非協力国または地域で支払われる場合(連邦貿易委員会第238-0 A条で定義されるように)、75%の税率で納付される。この米国所有者は、フランスの税務機関に条約税率15%または5%(あれば)を超える源泉徴収金額の返還を要求することができ、当該所持者は配当支払い年度後の第2のカレンダー年度の12月31日までに正式に記入し、フランス税務機関に条約表を提供しなければならないことが条件である(表5000と表5001)。いくつかの条件に適合する年金基金といくつかの他の免税実体は、他のアメリカ人所有者と同様に、同じ一般申告要求を遵守し、ただ、彼らがこれらの福祉を享受する権利があることを証明するために追加の書類を提供しなければならないかもしれない

表5000およびフォーム5001は、説明書と共に、ホスト機関によって、ホスト機関に登録されたすべての米国人所有者に提供される。受託者は、普通株式または米国預託証明書によって正確に記入および実行されるすべてのこのような用紙をフランスの税務機関に提出するように構成され、割り当て前に、これらの表をフランスの税務機関に提出して、低減された源泉徴収税率を直ちに得ることができるように、十分な時間内に委託者に戻る

事前に還付金がある場合は、関連配当金を支払うカレンダー年度の翌年1月15日までは払い戻しができません

一定の条件の下で、会社が赤字状態にあれば、全額源泉徴収税の払い戻しを受けることができる。この場合、税金は延期され、利益を得る時に起こるだろう。

フランス国内法によると、個人に適用される米国保有者の源泉徴収税率は条約を超えないからである(即15%)、国内の12.8%の源泉徴収税率は、条約によって規定された税率ではなく、これらの米国所有者に支払われる配当金に一般的に適用される。

財産税

2018年1月1日からフランスの財産税(フォーチュン誌)不動産財産税(Imp t Sur la Fortune Imobili re)と、その全世界の不動産資産に課税するのに適したフランス住民と、フランスの不動産資産または権利を1つ以上の法的エンティティによって直接または間接的に所有する非フランス税収住民個人とを含み、その課税純資産が少なくとも1 300 000ユーロである。一般に、一つの経営活動に割り当てられた不動産資産は不動産富税の徴収範囲内ではなく、具体的には構造調整に依存する。フランスの不動産資産を保有する運営会社の株は、関連個人が10%未満の株式または投票権を直接または間接的に保有していれば、不動産富税を免除することもできる。

この条約はフランスの不動産富税が米国の税務住民になる米国の所有者に適用されることを阻止していない。しかし、上記の国内規定に基づき、Criteo SAは運営会社であることを考慮すると、米国預託証明書や普通株を持つことは不動産富税を支払うべきではない。

処置する

売却またはその他の財産処分の課税

一般的に、フランス税法によれば、フランス税務住民でない外国株主が普通株式または米国預託証明書から売却、交換、買い戻しまたは償還から得たいかなる資本収益もフランス税を納める必要はなく、その株主が過去5年間のいかなる時も私たちの25%以上の配当権を直接または間接的に保有しておらず、個人、単独または親族と(例外として成立した非住民株主、FTC第238~0 A条に定義されている非協力国または地域に登録または登録されている会社は、その保有する配当権の点数にかかわらず、フランスにおいて任意のそのような資本収益に75%の源泉徴収税を徴収しなければならない)。

しかしながら、条約によれば、条約については、米国税務住民であり、フランスに条約が含まれていない常設機関または固定基地であり、条約の福祉を享受する権利を有する米国所有者であり、会社の株式、単位または権利の売却によって生じる資本収益に対してフランス税を納付するだけであり、同社の資産の少なくとも50%はフランスに位置する不動産からなるか、または少なくとも50%の価値はフランスに位置する不動産から直接または間接的に由来する。Criteo SAはこの基準を達成しないと予想される.これらの規定によると、米国預託証明書および普通株を売却または処分することによる資本収益は、フランスで当該株主に課税されてはならない。アメリカの共同企業を通じて普通株あるいはアメリカ預託証明書を持っているアメリカの保有者は、彼ら自身の特殊な状況に基づいて、彼らのフランスでの税金待遇と彼らが条約福祉を受ける資格があるかどうかについて自分の税務顧問に相談することを提案します

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アメリカの共同企業を通じて普通株あるいはアメリカ預託証明書を持っているアメリカの保有者は自分の特殊な状況に基づいて自分の税務顧問に相談して、彼らのフランスでの税務待遇と彼らが条約の福祉を受ける資格があるかどうかを知ることを提案します。

条約の目的については、米国住民または条約福祉を享受する権利のない米国所有者ではなく(この2つの場合、連邦貿易委員会第238~0 A条に定義された非協力国または地域に居住、成立または登録されているわけではない)、前5年間のいつでもCriteoの25%を超える配当権を直接または間接的に保有し、個人に関連する場合、単独または親族と共にフランスで25%の税率で課税され、もし米国の保有者が法人団体または法人実体である場合、または(Ii)12.8%(米国所有者が個人であれば)。

特別な規則は複数の国に住んでいるアメリカの所有者に適用される。

贈与税と相続税

一般的に、フランス税法によると、次の資産は贈与税と相続税を支払う必要があります

•寄贈者又は死者がフランスに納税住所を有するフランス国内又はフランス以外のすべての動産又は不動産は、“連邦貿易委員会”第4条B項に属する

•フランスにある動産や不動産(間接的に保有しているフランスの不動産資産を含む)は、寄付者や死者はフランスで納税しない

•フランス又はフランス国外に位置する動産及び不動産は、相続人、受贈者又は被贈与者が寄贈者又は故者から取得され、当該相続人、被贈与者又は被相続者は、連邦貿易法第4条B項でいう税収目的でフランスに居住し、財産を受け取る前年の最後の10年以内に少なくとも6年間フランスに居住する。

しかし、1978年11月24日の“遺産、遺産、贈与税に対する二重課税の回避と脱税防止に関する米国政府とフランス共和国政府の条約”(2004年12月8日議定書改正、2019年1月13日改正)によると、米国所有者が米国を住居とし、条約の目的により米国住民税務であり、フランスには条約の意味で永久機関や固定基地がなく、条約福祉を受ける権利がある場合は、フランス不動産資産と株のみである。会社又は法人の単位又はその他の権益は、その資産が直接又は1つ又は複数の他の会社又は法人実体を介して、フランスに位置する不動産又はそのような財産に関連する権利の少なくとも50%を占め、贈与税及び相続税を納付することができる

アメリカ連邦所得税のアメリカ保有者への考慮

以下の部分は米国連邦所得税考慮事項の概要であり，米国預託証明書や普通株を保有·処分する米国の保有者に一般的に適用される(以下の定義)

本節では、米国連邦所得税を納付するために米国預託証明書または普通株を資本資産(通常は投資のために保有する財産)として保有する米国保有者にのみ適用される。本節では、米国連邦遺産、贈与、または他の非所得税考慮要因、または米国預託証明書または普通株の所有権または処分に関連する任意の州、地方、または非米国税考慮要因については言及しない。さらに、最低税収結果の代替、改正された1986年の米国国内収入法(以下、“規則”と略称する)条項の潜在的な適用(連邦医療保険料金支払い税と呼ばれる)の潜在的な適用(連邦医療保険納付税と呼ばれる)および米国所有者に適用される特別な規則に適合する税収結果を含む、米国保有者の特殊な状況に関連する可能性のあるすべての米国連邦所得税考慮事項を列挙していない

•一部の銀行や他の金融機関は

•証券や貨幣取引業者

•時価計算の会計方法を使用するトレーダーを選択する

•米国預託証券または普通株をヘッジ取引、期を越えた販売、シャッフル販売、転換取引または他の総合取引の一部として保有する者、またはそのような米国預託証明書または普通株について推定売却契約を締結する者；

•アメリカ連邦所得税の本位貨幣はドルの人ではありません

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•アメリカ連邦所得税の目的のために組合企業の実体または手配に分類される

•保険会社

•年金計画

•協同組合

•規制された投資会社

•不動産投資信託基金

•個人財団および“個人退職口座”または“Roth IRA”を含む免税実体

•元アメリカ市民や長期住民もいました

•任意の従業員株式オプションまたは他の補償方法に従ってその米国預託証明書または普通株を取得する者；

•基準451(B)節の規定によれば、米国連邦所得税の個人は、米国預託証明書または普通株式に関連する計算すべき収入計算時間をその財務諸表と一致させなければならない

•直接、間接的、または建設的に(投票または価値によって)私たちの株式の10%以上を所有する人；または

•米国国外で行われる貿易又は業務に関する米国預託証明書又は普通株を保有する者。

米国連邦所得税の目的によって組合企業の実体に分類され、または米国預託証明書または普通株を保有するように手配されている場合、パートナーの米国連邦所得税待遇は、パートナーの地位と組合企業の活動に依存する。米国預託証明書又は普通株を保有する組合企業とこのような組合企業のパートナーは、米国預託証明書又は普通株を所有し、処分する特定の米国連邦所得税結果についてその税務顧問に相談しなければならない

すべてのアメリカ持株者はその特定の状況に基づいて、私たちのアメリカ預託証明書或いは普通株の所有権と処分に関連するアメリカ連邦、州、地方と非アメリカ税務考慮事項についてその税務顧問に相談しなければならない。

この部分は“法典”、行政声明、司法裁決、最終財政条例、仏米所得税条約(以下“条約”と略す)に基づいており、これらはすべて変化したり、解釈が異なる可能性があり、追跡力を持っている可能性がある

“U.S.Holder”とは、米国連邦所得税について、米国預託証明書または普通株の実益所有者であり、

•アメリカの市民や個人の住民

•米国、その任意の州またはコロンビア特区内、または米国の法律に基づいて設立または組織された会社または他のエンティティは、米国連邦所得税目的のために会社に分類される

•その収入は、その出所にかかわらず、米国連邦所得税総収入に含まれる遺産を含むことができる

•信託米国内の裁判所が信託の管理を主に監督することができ、1人以上の米国人が、その信託のすべての重大な決定を制御する権利があるか、または信託が米国連邦所得税の目的として国内信託扱いを合法的に選択する権利がある場合。

一般に、米国連邦所得税の目的で、米国預託証明書を所有する米国保有者は、これらの預託証明書に代表される対象株式の所有者とみなされることが予想される。本議論の残りの部分は、私たちのアメリカ預託証明書のアメリカ所有者がこのように扱われると仮定している。したがって，米国保有者がそれらの米国預託証明書に代表される標的株を米国預託証明書で交換すれば，収益や損失は何も確認されない

アメリカの保有者は、その特定の状況下でアメリカ預託証明書または普通株を所有し、処分しなければならないアメリカ連邦、州、地方、および非アメリカの税収結果について彼らの税務顧問に相談しなければならない。

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分与的課税

私たちは現在、私たちのアメリカ預託証明書や普通株に割り当てられないと予想している。もし私たちがそうでなければ、PFIC(以下“受動外国投資会社、またはPFICルール”の節で述べたように)でもなく、現金や他の財産の分配を確実に行った場合、以下の規則が適用される。アメリカの預託証明書または普通株式に支払われる任意の割り当てられた総金額ですが、いくつかは比例する米国預託証明書または普通株の分配は、我々が現在または累積している収益および利益(米国連邦所得税原則に基づいて決定されている)から支払われる配当とみなされる。この金額が配当金とみなされる限り、それは、通常、米国保有者が実際に受信または建設的に受信した当日の米国所有者、普通株式について、またはホスト機関によって米国預託証明書に配当収入として計上される。もし分配が私たちの現在および累積された収益および利益を超えた場合、この超過分配は通常、米国保有者の米国預託証明書または普通株の税収ベースの範囲内で資本返還を構成し、資本返還につながる。超過した部分が米国預託証明書または普通株の米国保有者の税ベースを超える場合、超過した部分は通常資本利益として課税される。私たちはアメリカ連邦所得税の原則に基づいて私たちの収入と利益を決定するつもりはないので、私たちが支払う任意の分配の全額は一般的にアメリカ連邦所得税の目的の配当とみなされるだろう。私たちのアメリカ預託証明書または普通株から受け取った配当金は、会社がアメリカ会社から受け取った配当金が控除される配当金の資格に適合しません。

個人および他の非会社米国保有者は、(1)配当金を支払う米国預託証明書または普通株がいつでも米国の成熟した証券市場で取引できること、または本条約のメリットを享受する資格があること、(2)配当金を支払う納税年度または前納税年度について、PFICでも米国所有者でもない(以下に述べる)ことを含む、“適格配当金収入”に適用されるより低い資本利益税税率で納税される。(3)一定の保有期間要求を満たす

もし私たちが本条約で規定された福祉を得る資格があれば、私たちは私たちのアメリカ預託証明書または普通株のために支払う配当金を、そのようなアメリカ預託証明書または普通株が米国の成熟した証券市場でいつでも取引できると思われるかどうかにかかわらず、上記の他の条件を満たしていれば、前項で述べた税率引き下げを受ける資格がある。また、以下の“受動外国投資会社、またはPFICルール”で述べたように、いかなる課税年度においてもPFICとみなされるか否かは保証されないが、2022納税年度はPFICではないと信じており、本課税年度および将来の納税年度においてもPFICではないと予想される。アメリカの保有者は彼らの税務顧問に問い合わせて、彼らの特定の状況で低下した配当税率を得ることができるかどうかを知るべきだ

アメリカの外国税収控除の目的で、私たちのアメリカ預託証明書または普通株によって支払われた配当金は通常、外国からの収入とみなされ、通常は受動的な種類の収入を構成する。ユーロで支払われた任意の配当収入の金額は、当時の支払いが実際にドルに両替されたか否かにかかわらず、実際に受信または推定された日の有効為替レートを参考にして計算されるドル金額となる

配当金として受け取った外貨を受け取った日にドルに両替すれば、米国の保有者は通常、配当収入の外貨収益や損失を確認する必要はない。配当金として受け取った外貨が受け取った日にドルに両替されていなければ、米国保有者は受け取った日のドル価値に等しい外貨基礎を持つことになる。その後の外貨両替または他の処理において達成される任意の収益または損失は、米国からの一般的な収入または損失とみなされるであろう

アメリカの預託証明書または普通株式を売却または処分する

以下の“受動型外国投資会社、又はPFIC規則”の議論によれば、米国預託証明書又は普通株を売却又は処分することにより実現される収益又は損失は資本収益又は損失となり、米国保有者が米国預託証明書又は普通株を保有している場合は、長期資本収益又は損失である。収益または損失の金額は、売却された米国預託証明書または普通株における米国所有者の納税ベースと売却された現金化金額との差額に等しく、いずれの場合もドルで決定される。個人や他の非会社の米国保有者の長期資本収益は、通常、引き下げられた税率を享受する資格がある。資本損失の控除は制限される可能性がある。いかなる資本収益または損失も、通常、米国からの収益または損失とみなされ、米国の外国税控除のために使用され、これは、通常、外国税控除の利用可能性を制限する。

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受動型外国投資会社やPFICルール

この規則によれば、いずれの課税年度においても、(I)総収入の75%以上が“受動的収入”からなるか、または(Ii)資産の平均四半期価値の50%以上が“受動的収入”を生成するか、または“受動的収入”を生成するために保有する資産から構成され、PFICとなる。上記の計算では、吾等は、当該会社等の少なくとも25%の株式(価値で)を保有する任意の他社の資産割合を、吾等が直接又は間接的に所有しているとみなされ、その割合で徴収された収入シェアを直接徴収する

受動的収入には、他に加えて、利息、配当金、いくつかの非能動的賃貸料および特許使用料、そのような収入を生成する財産の売却または交換の純収益、および純外国為替収益が含まれる。そのため、現金や随時現金に変換可能な資産は受動資産に分類され、我々の営業権や他の未登録無形資産も考慮されている

私たちが個人投資委員会であるかどうかを確認することは事実が密集した決定であり、場合によっては不明な原則と方法が毎年採用されなければならない。我々の資産の価値と構成に基づいて，疑問がないわけではないにもかかわらず，2022年12月31日までの納税年度がPFICであるとは信じられず，本納税年度や予見可能な将来もPFICにはならないと予想される。私たちは毎年(この年度終了後に)私たちがPFICになっているかどうかについて単独の事実決定をしなければならないので、今年度または未来の納税年度にPFICにはならないかどうかを保証することはできません

もし私たちが毎年米国所有者が私たちのアメリカ預託証明書または普通株を持っているPFICに分類されれば、以下で議論するPFIC規則は一般にこの納税年度の米国所有者に適用され、米国所有者が何らかの選択をしない限り、たとえPFICでなくても、今後数年で適用されるだろう。

もし私たちが米国株主が米国預託証明書または普通株を保有する任意の課税年度の個人私募株式投資会社である場合(米国保有者が時価またはQEF選択をタイムリーに行わなかったと仮定する)、米国保有者が(特定の質権を含む)米国預託証明書または普通株を売却または処分する他の方法で処理された収益は、米国保有者が保有する米国預託証明書または普通株の保有期間内に比例的に分配される。販売またはその他の処分に割り当てられた課税年度およびPFICになるまでのいずれかの年度の金額は一般収入として課税される。他の課税年度に割り当てられた額は，その課税年度に応じて個人または会社(場合によっては)に有効な最高税率に課税し，その課税年度に割り当てられた金額には，通常少ない税金に適用される利息費用に基づく付加税を徴収する。さらに、米国所有者が、その米国預託証明書または普通株式について受信した任意の割り当てが、過去3年間または米国所有者保有期間(より短い者を基準とする)中に受信された米国預託証明書または普通株の年間割り当て平均値の125%を超える場合、その割り当ては、上述した収益と同様の方法で課税される

いずれの課税年度においても、米国株主が米国預託証明書または普通株を保有しており、いずれの非米国関連エンティティもPFICである場合、本規則の適用については、PFICに分類された各非米国関連会社が比例して保有している株式(価値計算)を所有しているとみなされる。アメリカの所有者にPFIC規則が私たちのどの子会社に適用されるかについて彼らの税務顧問に相談するように促します。

米国保有者は、米国預託証明書または普通株が“販売可能”であることを前提として、米国預託証明書または普通株を時価計算で選択することによって、上述のいくつかの不利な規則を回避することができる。米国の預託証明書または普通株が、各カレンダー四半期の少なくとも15日以内に(“定期取引”)が“合格取引所”または適用される財務省法規が指す他の市場で非最低数で取引される場合、それらは取引可能である。私たちは私たちのアメリカ預託証明書を予想していますが、私たちの普通株ではなく、ナスダックの世界的な精選市場に上場し続けます。この市場はこれらの目的に合った合格取引所ですが、この点で保証されないかもしれません。したがって，我々の米国預託証明書が定期的に取引されていると仮定し，米国保有者が我々の米国預託証明書を持っていれば，我々がPFICになったり，その保有者が時価ベースの選挙を行うことができると予想される。また、技術的には、私たちが所有する可能性のある任意の低いレベルのPFICに対して時価での選挙を行うことができないため、米国所有者の私たちが持っている任意の投資における間接的権益はPFIC規則の制約を受け続ける可能性があり、米国連邦所得税の目的で、これらの投資はPFICの持分とみなされる。

米国の保有者が時価ベースの選択を行う場合、それは、各納税年度末に、米国預託証明書または普通株の公正時価がその調整された納税ベースを超える任意の超過部分を一般収入として確認し、米国預託証明書または普通株の調整課税ベースが納税年度終了時の公正な市場価値を超える任意の超過部分について一般損失を確認する(ただし、以前に市価で選択されたために含まれていた収入純額に限定される)。米国の保有者が選択すれば、米国保有者の米国預託証明書または普通株における納税基礎は、確認された収益または損失金額を反映するように調整される。

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我々がPFICである1年以内に、米国預託証明書または普通株を売却または処分する際に確認された任意の収益は一般収入とみなされ、任意の損失は一般損失とみなされる(ただし、これまでに計上された時価収入純額に限定される)。米国の保有者がこのような時価建ての選択をすれば、非PFIC社の分配に適用される税収ルールも我々の分配に適用される(ただ適格配当収入の低い適用資本利益税は適用されない)。 もし米国の保有者が効率的な時価建ての選択をし、その後PFICに分類されなくなった場合、私たちがPFICに分類されない間、この米国の保有者は上述した時価での収入や損失を考慮することを要求されないだろう。

また，前述のルールの適用を避けるために，米国連邦所得税の目的でPFICの株式を持つ米国人は，このPFICについて“合格選挙基金”(“QEF”)選挙を行うことができ，PFICがこのような選挙を行うために必要な情報を提供することを前提としている。もしアメリカ人がPFICについてQEF選挙を行うなら、このアメリカ人は現在それについて比例するこのエンティティはPFICの課税年度ごとの一般収入と純資本収益(それぞれ通常収入と資本利益率で計算)のシェアに分類され，PFICによって実際に分配される場合には，このような金額を収入に含める必要はない。QEF選挙を行うためにアメリカの保有者に必要な情報を所持者に提供する保証はありません。

また、私たちがPFICである場合、または特定の米国所有者の場合、私たちが配当金を支払う納税年度または前の納税年度にPFICとみなされる場合、いくつかの非会社米国所有者に支払われる配当金に関する上記の優遇配当率は適用されない

米国所有者が私たちがPFICである任意の年以内に米国預託証明書または普通株を所有している場合、米国所有者は、指示中にこの表に関する別の規定がない限り、米国財務省が要求する可能性のある私たちのIRS表8621(または任意の後続表)の私たちに関する情報と、米国所有者の今年の連邦所得税申告書を提出しなければならない

アメリカの保有者は私たちの潜在的なPFIC地位とPFIC規則の潜在的な応用について彼らの税務顧問に相談しなければならない。

上記のアメリカ連邦所得税考慮事項の概要は参考に供するだけであり、税務提案を構成していない。アメリカ持株者は、アメリカ連邦、州、地方、非アメリカ税務考慮事項について彼らの税務顧問に相談しなければならない。彼らの特殊な場合、私たちのアメリカ預託証明書または普通株式の所有権と処分権は一般的に彼らに適用される。

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Item 6. [保留されている]

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プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析

以下、我々の財務状況と経営結果の検討と分析は、当社の連結財務諸表と本10-K表の他の場所に関する付記と一緒に読まなければなりません

概要

私たちはグローバルな技術会社で、世界をリードするビジネスメディアプラットフォームを介して営業者とメディア所有者に卓越したビジネス成果をもたらしています。私たちはビジネスメディア、デジタル広告の未来を経営し、ビジネスデータと人工知能(AI)を利用して電子商取引、デジタルマーケティング、メディアの貨幣化を結びつけ、消費者のショッピング旅行全体で彼らに触れる。私たちのビジョンは、公平で開放的なインターネットを支援することで、発見、革新、選択を実現することです--信頼され影響力のある広告によって原動力を提供します--すべての消費者により豊かな体験をもたらします。私たちは会社を単一製品からマルチソリューションプラットフォーム提供者に加速し、深く転換し、私たちの業務を迅速に多様化し、新しい解決策に入った

我々は、オープンインターネット上で一流のマーケティング·貨幣化サービスやインフラを提供することにより、ブランド、小売業者、メディア所有者の増加を促進し、小売業者、ブランドおよび営業者の製品販売、メディア所有者の広告収入の形で約300億ドルの電子商取引販売を推進している。私たちは大規模に高性能なビジネス受け手を提供することで設計によってプライバシーを実現する独自のAI技術により、消費者旅行のすべての段階で、高度に関連するデジタル広告(“米国預託株式”)によってリアルタイムで消費者を接触させ、吸引する。私たちのデータは消費者の意図と購入習慣に対する深い洞察を提供する

私たちの重点はビジネスメディアです。私たちの顧客は世界の多くの最大かつ最も複雑な消費ブランド、商業会社、メディア所有者を含みます。我々は，彼らと連携して，そのサイトやモバイルアプリケーション(“アプリケーション”)上でのユーザの活動を捉え，デジタル資産と定義し，これらのデータを利用して優れた広告表現を提供し，マーケティング担当者，ブランド，エージェントがその活動目標を実現するのを支援する.これには、小売業者や市場サイト上のデジタル販売所の近くで関連する米国預託株式を介して買い物客に接触することができるようにするとともに、小売業者が新たな収入源を増加させることができるようにするため、小売メディア生態系を推進することが含まれる。

データの深さと広さを証明するために1兆ドル以上のオンライン販売取引データを収集しました12022年12月31日までの1年間、私たちの顧客のデジタル財産。これらのデータや他の資産に基づいて、2022年12月31日までの1年間に1.8兆円の方向性米国預託株式を交付した。2022年12月31日現在、約22，000人の顧客にサービスを提供しており、過去3年間、四半期ベースで測定した平均顧客保持率は約90%である。

私たちは幅広い顧客にサービスを提供しており、私たちの収入はどの顧客や一組の顧客にも集中していません。2022、2021、2020年には、私たち最大の顧客代表はそれぞれ私たちの収入の7.7%、7.0%と3.5%を占め、2022年、2021年と2020年、私たちの最大の10人の顧客はそれぞれ私たちの総収入の17.8%、16.6%と13.7%を占めている。共同制御された顧客グループや互いに関連する顧客から構成される総金額が当社の総合収入の10%以上に等しいことはなく、当該等の顧客を損失することは当社に大きな悪影響を与える。

私たちはヨーロッパにある27の事務所で構成されたネットワークを通じて94カ国で業務を展開しています中東アフリカアメリカアジア太平洋地域です私たちの重要な国際業務の結果として、私たちのフランス以外の収入は、2022年12月31日までの年間収入の94.5%を占めています

ポンド、円、ブラジルレアル、ドル対ユーロ(ユーロは依然として会社の機能通貨)に対する外貨リスクの開放は、本10-K表の他の部分に含まれる項目7付記Bに記載されている。

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1 Criteo小売メディアは含まれていません

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私たちの財務業績には

•2022年、2021年、2020年12月31日までの年間収入はそれぞれ20.17億ドル、22.542億ドル、20.726億ドル

•2022年、2021年、2020年12月31日までの年間毛利益はそれぞれ7.952億ドル、7.819億ドル、6.88億ドル

•2022年、2021年、2020年12月31日終了年度のTAC寄付は含まれておらず、それぞれ9.282億ドル、9.208億ドル、8.25億ドルの非米国公認会計基準の財務指標である

•2022年、2021年、2020年12月31日までの純収益はそれぞれ1，090万ドル、1.376億ドル、7，470万ドル

•調整後のEBITDAは米国公認会計基準ではない財務指標であり、2022年、2021年と2020年12月31日までの年度はそれぞれ2.673億ドル、3.225億ドル、2.51億ドルである。

毛利と貢献の比(TACを除く)と調整後EBITDAの純収入の入金--いずれの場合も、米国公認会計原則または“米国公認会計原則”に基づいて計算と提出された最も直接比較可能な財務指標であり、本文書の非GAAP財務指標部分に列挙されていることに注意されたい

私たちは貢献を最大限に増加させることに集中している(TACを含まない)。私たちは、このような関心が私たちの業務のための持続可能な長期的な価値を確立し、流動性の高いデジタル広告在庫市場を含むいくつかの競争優位性を強化すると信じている。このポイントの一部として、デジタル広告市場全体のマーケティング支出における私たちの割合を長期的に最大限に高めることを求めています。また、このポイントは、広告主や出版社の流動性を豊富にし、顧客により効果的な広告を提供し、出版社により良い貨幣化をもたらし、消費者により関連する広告を提供する。私たちは私たちの運営結果がこの要点を反映していると信じている 

買収する

2022年8月、世界的なメディア取引能力を持つ市場をリードするAdTech社IPONWEBの買収を完了し、買収価格は2.5億ドルで、その中には会社の現金と在庫株が含まれており、ある財務と業績マイルストーンによると、利益対価格は最高1億ドルに達する。今回の戦略買収は、規模、補完製品、より強力な第三者データ能力を増加させることで、我々のビジネスメディアプラットフォーム戦略を加速し、第三者Cookieや他の識別子への依存をさらに減少させる予定である。

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A.    経営実績。

陳述の基礎

私たちの運営結果の重要な要素は

収入.収入

私たちは顧客や広告会社に製品レベルの推薦付き個人化展示広告を直接販売します。歴史的には，Criteoモデルは，クライアントのWebサイト訪問者をクライアントに変換することのみに集中しており，ユーザが配信された広告に参加した場合にのみクライアントに課金することができ，通常は広告をクリックすることで利用できるようになっている.会社の転換の一環として、お客様のより広いマーケティング目標を満たすために、私たちの解決策を拡張しました

私たちはビジネスとブランドの顧客に3つのシリーズの解決策を提供しています

•Criteoマーケティングソリューションビジネス会社がネットワーク、モバイル、オフライン商店環境を横断した個性化されたアメリカ預託株式を通じて消費者を誘致することを可能にし、複数のマーケティング目標を実現する

•Criteo小売メディア小売業者が消費ブランドから広告収入を生成することを可能にし、および/または個人化された米国預託株式を介して彼らのデータおよび受け手を金銭化し、それによって、彼ら自身のデジタル財産上でもオープンなインターネット上でも、複数のマーケティング目標を達成する

•Iponwebリアルタイム広告技術および取引インフラの構築に集中し、メディア所有者、代理機関、パフォーマンス広告業者、およびサードパーティ広告技術プラットフォームに先進的なメディア購入、販売、および包装能力を提供する。

私たちにも様々な価格設定モードがあります。今はクリック、インストール、イメージ別に料金を取るほか、支出率モードも含まれています。私たちはマーケティングソリューション部門の総収入を報告し、主に小売メディアとIponweb部門の純収入である

収入コスト

私たちの収入費用は主に流量取得費用と他の収入費用を含む

流量取得コスト。ストリーム取得コストには，主にCPMをもとに出版社からイメージを購入し，我々の収入を生成することがある.私たちは広告取引所のような出版社や第三者仲介機関からイメージを直接購入します。私たちは出版社によって発生した収入コストを確認した。出版社に借りがありますがまだ支払われていない費用は私たちの総合財務諸表に貿易支払いとして入金されています

Criteo Retail Media内部の解決策の場合、私たちは、収入共有に基づいて、私たちの小売業者パートナーの在庫に料金を支払い、ユーザがスポンサー製品広告をクリックすること、または私たちの消費者ブランド顧客製品を示す商業展示広告上の印象によって生じるクリックベース収入の一部を小売業者に効率的に支払う。

流量取得コストに見られる傾向についての検討は，以下の項目7.D−傾向情報の中で“−重点と傾向−貢献(TACを含まない)”と題した節を参照されたい

他の収入コストその他の収入コストには、第三者委託費、データセンター設備減価償却、第三者からデータを購入するコスト、デジタル税に関する費用が含まれる。同社は自分のデータセンターを設立したり運営したりしておらず，その研究開発部門も創設活動に特化していない。したがって、私たちはこのような人々の費用を他の収入費用に計上しない。

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運営費

運営費用には研究開発、販売、運営、一般と行政費用が含まれる。賃金、ボーナス、株式奨励補償、年金、および他の人事関連費用は、これらの費用カテゴリの中で最も重要な構成要素である

研究開発費それは.研究開発費には、主にエンジン、プラットフォーム、現場信頼性工学、拡張性、インフラ、工事プロジェクト管理、製品、分析、その他のチームで働く従業員の関係コストが含まれており、給料、ボーナス、株式奨励給与、その他の人員関連コストが含まれています。また、第三者開発リソースへのコンサルティングや専門費用、内部情報技術および減価償却および償却コストを含む間接費用、分配された間接費用などの非人事コストも含まれる。これらの費用はフランスの研究税収相殺部分によって相殺され、これは研究開発における私たちの支出レベルにかかっている

販売と運営費用それは.販売と運営費用には、主に販売、顧客戦略、販売運営、出版社業務開発、分析、マーケティング、技術解決策、クリエイティブサービスおよび他のチームで働く従業員の人事関連コストが含まれており、給料、ボーナス、株式奨励給与、その他の人事関連コストが含まれている。このカテゴリの追加料金には、旅行および娯楽、マーケティングおよび販売促進活動、マーケティング活動、不良債権準備、第三者に支払う下請け、相談料および専門費用、内部情報技術、および減価償却および償却費用を含む間接費用が含まれる。

一般と行政費用それは.一般および行政費用は、主に人件費を含み、我々の行政、法律、情報技術、人的資源、施設および財務チームの賃金、ボーナス、株式奨励補償、年金、その他の人事関連費用を含む。このカテゴリに含まれる追加料金には、出張に関連する費用、下請けおよび専門費用、監査費用、税務サービスおよび法律費用、ならびに保険および他の会社費用、内部情報技術および減価償却および償却費用を含む分配された間接費用が含まれる

財務その他収入(支出)

財務とその他の収入(支出)は主に：

•Iponweb買収の現金対価格確保のための外国為替デリバティブの積極的な影響

•ユーロ(当社の本位貨幣)で表示されている貨幣貸借対照表項目で決済または現地通貨に換算した場合に生じる為替差額。私たちは主にアメリカ、イギリス、日本、韓国、ブラジルの為替レートの変化の影響を受けている。ドル、ポンド、ウォン、円は私たちの最大の外貨両替リスクです。2022年12月31日現在、我々の外貨リスク開放は親会社レベルに集中してヘッジを行っている。これらのユーロ為替差額は、ユーロ/ドルの平均為替レートによってドル(会社の報告通貨)に換算される。

•私たちが受け取った現金及び現金等価物の利息、並びに私たちの債務ローン協定及び循環信用手配(“循環クレジット手配”)項の未返済借入金による利息

•データセンタ機器を第三者に売却する報酬は，Criteoデータセンタ更新計画の一部とする.

私たちは外貨リスクの開放を監視し、正常な業務運営とヘッジ戦略を通じてリスクの開放を低下させたい

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所得税支給

私たちはフランス、アメリカ、そして多くの他の管轄区域で潜在的な所得税を払わなければならない。私たちは追加税金を支払うべきかどうかの見積もりに基づいて納税義務を確認します。ある状況が税務機関の審査を経て完全に維持できない可能性があると思う時、私たちの納税申告書の状況が支持できると信じても、このような税務責任は確認されます

私たちの有効税率は、私たちに適用される法定税率と異なり、主に繰延税項目の推定準備、国内と海外の司法管轄区域の税率の違い、税収控除(非課税項目)、潜在的な税務監査支出の検討、いくつかの司法管轄区域の場合によっては差し引かれない株式ベースの給与支出、規制事項、あるいは損失のある非税収控除および譲渡定価調整によるものである。私たちは私たちの子会社に私たちの技術を使用することを許可して、これらの子会社にこのようなアクセスの使用料を受け取ります。フランスでは、私たちはこの技術使用料収入の大部分に対して10%の税率を下げることに恩恵を受けている。(付記17参照)。

重要な会計政策と試算

私たちの総合財務諸表はアメリカ公認会計基準に基づいて作成されました。私たちの連結財務諸表を作成する際には、収入、資産、負債、コスト、費用報告金額に影響を与える推定、仮説、判断を行う必要があります。私たちの推定と仮定は歴史的経験と他の私たちが当時の状況で合理的な要素だと考えている。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない

会計政策が、推定時の高度不確定事項の仮定に対して会計推定を要求する場合、異なる推定を合理的に使用することができる場合、または推定の合理的な可能性の変化が財務諸表に重大な影響を与える可能性がある場合、会計政策は重要とみなされる。我々は，(1)収入確認における総評価と純評価，(2)信用損失準備，(3)所得税，i)子会社の将来年度の課税利益予想による繰延税金資産の確認，ii)我々の譲渡定価政策に関する不確定な税収状況の評価，iii)我が国が最近公布した税制改革に関する所得税状況確認，(4)企業合併における買収資産や負債を推定する際に使用される仮定，(5)営業権，無形資産，使用権−経営リースの評価に用いられる仮説，に関する推定を信じている。(6)株式に基づく補償計画の公正価値を決定するための推定モデルにおける仮定と、(7)不確定事項の仮定に基づいて行われるため、負債および損失の確認および推定をめぐる仮定が重要である。我々の他の重要な会計政策の説明については、F-1ページから始まる監査された総合財務諸表の付記1.原則と会計方法を参照してください

収入確認−毛収入と純額評価

メディア所有者から在庫を購入する手配による収入については，我々が依頼者であるかどうかを評価する際に大きな判断があり，報告収入が毛収入に基づいているか，エージェントに基づいているか，純収入に基づいているかを判断した.この評価では，特定の商品やサービスが顧客に譲渡される前に制御権を獲得するかどうか，主に履行を担当する側，在庫リスク，価格を策定する裁量権などの他の指標を考える.我々が取引中に依頼者とみなされるか代理人とみなされるかの評価は，総合損益表で確認した収入と収入コストに影響する可能性がある.

売掛金は不良債権準備後の純額を差し引く

我々は会計基準を用いて第2016-13号を更新し、“金融商品--信用損失(特別テーマ326)：金融商品信用損失計量”を更新し、その中で余剰コストで保有している金融資産の予想信用損失を計量と確認することを要求し、過去の事件、現在の状況及び未来の経済状況に対する合理的かつ支持可能な予測を考慮して、実体は資産の契約期間内にこれらの損失を回収しないと予想される

償却コストによって計量された売掛金については、帳簿分析と違約確率法を用いて予想される信用損失を評価し、推定する

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繰延税金資産

繰延税金はバランスシート法を採用し，財務報告と貸借対照の税ベースとの間のすべての一時的な差異および税項損失に記録する。予測可能な未来内に分岐を逆転することが予想される場合，分岐は一時的と定義される.将来の課税利益が未使用の税金損失と税金相殺のために使用される可能性があると判断した場合にのみ、繰延税金資産を確認することができます。したがって、必要であれば、繰延所得税資産の計量は、実現されないことが予想されるいかなる税収割引の推定免税額によっても減少する。今後の課税利益が記録繰延税金資産を支援する予測と大きく異なる場合、私たちは繰延税金資産の金額を引き下げたり引き上げたりしなければならず、これは私たちの財務業績に大きな影響を与える可能性がある

この決定は私たちの経営陣の多くの推定と判断を必要とし、最終的な税金決定は不確定かもしれない

不確定税収状況

税務当局が税務状況の技術的利点に基づいて審査した後、税務状況を維持する可能性が高いと信じている場合にのみ、税務状況からの税務利益を確認する。これらの不確定な税収状況には、適切な公平価格の分析に基づいて制定された譲渡定価の推定が含まれている

無形資産評価に用いる仮説

我々の無形資産を評価するために、管理層は、評価された無形資産に関する業務の収入、TAC、毛利益、運営費用、税引後利益率の長年予測を作成した。これらの予測は，作成時の経営陣の見積りに基づいており，業界成長や他の事項に関する主観的仮定を含む.

商誉

営業権は償却されず、少なくとも毎年またはイベントまたは状況が変化するたびに帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合に減値テストを行う。2022年の間、同社はASC 280に基づいてその運営および報告可能部門を再評価し、現在、マーケティングソリューション部門、小売メディア部門、Iponweb部門の3つの部門を通じてその運営結果を報告している。営業権はすでに相対的に公正な価値分配方法に従ってこの均等部に割り当てられた。

当社は12月31日を年間減値テストを行う日に選択しました。テストは報告単位レベルで行われ、私たちはマーケティング解決策、小売メディア、およびIponwebとして決定した。当社は、その営業権を減値評価する際に、報告単位から得られる将来のキャッシュフローを推定する仮定に関する減値テストを行った。推定された将来のキャッシュフローは、報告単位の公正価値を得るために使用され、その後、その帳簿純値(営業権を含む)と比較される。これらの推定またはその関連仮定が将来的に変化した場合、当社はこれらの資産記録のための減価を要求される可能性がある。帳簿純値がその公正価値を超えた場合、その会社は減価損失の確認を要求される。確認すべき減価損失は、会社の公正価値とその帳簿純値(営業権を含む)とを比較することで計算される。多くの資産は当社の経営部門に直接帰属しているわけではないため、当社の部門ごとの帳簿純価値を割り当てる際にも重大な判断が存在する。

損失や負債があります

確認された訴訟、クレーム、および非所得税リスクの解決につながる可能性がある場合、私たちは、未解決訴訟、他の係属中のクレームおよび非所得税監査に関連する、または負債を測定し、確認する上で、重大な判断を行使する。新しい情報の出現にともない，これらの判断や見積りは変化する可能性がある

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株式奨励報酬

ASC 718に基づいて株式ベースの報酬を計算します報酬--株式報酬それは.本指針の公正価値確認条項によると、株式給与は授出日に奨励の公正価値で計量され、必要なサービス期間内に支出として確認され、サービス期間は一般に奨励に関する帰属期間である 

付与日に株式の奨励に基づく公正価値を決定するには判断が必要である。授与日の公正価値は授与日の株価に基づいて決定される。私たちはブラック-スコアーズオプション価格モデルを使用して株式オプションの公正価値を決定する。オプション定価モデルを用いて、付与日オプションの公正価値を決定することは、我々が推定した普通株式公正価値および他のいくつかの複雑かつ主観変数に関する仮定の影響を受ける

これらの変数は私たちの普通株式の公正価値、オプションの行権価格、オプションの期待期限、私たちの期待株価変動性、無リスク金利と期待配当を含み、以下のように推定される

•私たちの普通株の公正な価値。初公募後、米預託株式のオファーを受けた1株当たりのナスダック市場価格で普通株の公正価値を決定する政策を策定した

•オプションの執行価格。初公募後、吾らは、米国預託株式が授出日にナスダックでオファーされた市場価格を行使価格とし、上位20取引日の米国預託株式の市価平均値の95%を行使価格とする政策を締結した

•期限を見込む。期待期間は私たちの株式ベースの奨励予想が返済されていない期間を表す。吾らには十分な歴史経験がなく、すでに与えられた普通株購入株権付与の期待年間を決定するため、著者らの期待年間は簡略化方法に基づいて、即ち授出満了の平均期間に帰属する

•予想される波動性初公募までは、普通株の取引履歴がなかったため、普通株の予想株価波幅は、普通株購入株権付与の期待期限に相当する期間内の1日価格観察に基づいて、業界同業者の平均歴史価格変動率を計算することで推定された。初公募から、予想株価変動は、初公開募集日から授出日までのCriteo終値及び普通株購入株権付与の残り期待期間内の業界同業者の終値を考慮した

•無リスク金利それは.無リスク金利はフランス国債収益率に基づいており、その満期日はオプショングループごとのオプション期待期限と類似している

•配当収益率。私たちは現金配当金を発表したり支払ったりしたことがなく、現在は予測可能な未来に現金配当金を支払うつもりもない。したがって、私たちが使用する期待配当収益率はゼロだ

ブラック·スコアモデルで使用されている任意の仮定が大きく変化すれば、将来の報酬に基づく株式ベースの報酬は、以前に付与された報酬と大きく異なる可能性がある

以下の表は、列挙された期間に付与されたオプションの公正価値を推定するための様々な仮定を示す

 

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
波動率			—%						—		%				39.2% - 39.9%
無リスク金利			—		%				—%						0.00% - 0.25%
予想寿命(年)			-						-						6年間
配当率			—%						—%						—		%

2022年12月31日までに年度末までに購入株権は授与されていない。

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最近の会計公告

最近我々の会計声明に適用されている議論については、F-1ページから当社が監査した総合財務諸表の付記1を参照されたい。

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非公認会計基準財務指標

アメリカ証券取引委員会(“アメリカ証券取引委員会”)規則の要求に基づいて、著者らは本文の枠に含まれる非公認会計基準の財務指標と公認会計基準の下で最も直接比較可能な財務指標とを照合し、これらの準則は次の財務表を参照する。

TACを含まない貢献と毛利の入金

私たちは貢献(TACを含まない)を毛利益に類似した収益性測定基準と定義する。その計算方法は，収入から流量取得コストを減算し，他の収入コストを除去することで毛利益を調節するものである。支払い(TACを含まない)は、米国公認会計基準に基づいて計算されない。私たちは、私たちの経営陣と取締役会が経営業績を評価し、未来の運営計画を制定し、戦略決定を行うための重要な指標であるため、前TAC貢献を取り入れた。特に、この措置は、私たちの業務に有用な期間比較措置を提供することができると思います。したがって，TAC以外の貢献は投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営陣や取締役会と同様の方法で我々の運営結果を理解·評価するのに役立つと考えられる.私たちはTAC以外の貢献を分析ツールとして使用することには限界があり、それらを孤立的に考慮してはいけませんし、米国公認会計基準に基づいて報告された私たちの財務業績分析の代わりにしてはいけません。その中のいくつかの制限は、(A)当社の業界内に同様の業務手配がある会社を含め、TACの影響を異なる方法で処理する可能性があり、(B)他社はTAC以外の貢献や同様の名称の測定基準を報告する可能性があるが、計算方法が異なり、比較測定基準としての有効性を低下させることである。これらおよび他の制限のため、あなたは私たちの他の米国公認会計基準財務結果指標と一緒に貢献(TACを含まない)を考慮しなければならない。次の表は、TACを含まない貢献と毛利益の入金を提供します

									12ヶ月まで
									十二月三十一日
									2022						2021						2020
									(単位：千)
毛利									795,200						781,944						688,018
その他の収入コスト									133,024						138,851						137,028
支払い(TACを含まない)									$	928,224					$	920,795					$	825,046

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調整後EBITDAと純収入の入金

私たちは調整後のEBITDAを私たちの財務収入(費用)、所得税、減価償却と償却前の総合収益と定義し、株式奨励補償費用、年金サービスコスト、ある再編、統合と転換コスト、ある買収コスト及び規制事項に関連する或いは損失の影響を除去するように調整した。調整後のEBITDAは米国公認会計基準に基づいて計算される指標ではない。私たちが調整後のEBITDAを計上したのは、私たちの経営陣と取締役会が、私たちの核心経営業績と傾向を理解し、評価し、私たちの年間予算を準備し、承認し、短期と長期運営計画を策定するための重要な指標だからです。特に、私らは、調整されたEBITDAを計算する際に株式奨励補償支出、退職金サービスコスト、いくつかの再編、統合及び転換コスト、いくつかの買収コスト及び規制事項に関連する或いは損失があり、当社業務の期間に比較的に有用な測定値を提供することができると信じている。したがって，調整後のEBITDAは，投資家や他の人に有用な情報を提供し，経営陣や取締役会と同様に我々の運営結果を理解·評価するのに役立つと考えられる。分析ツールとして調整後EBITDAを使用することには限界があり，孤立的に考慮すべきではなく，米国公認会計基準に基づいて報告された我々の財務業績分析の代替品としてはならない。その中のいくつかの制限は，(A)減価償却や償却は非現金費用であるが，減価償却や償却中の資産は将来交換しなければならない可能性があり，調整後のEBITDAはこのような交換や新たな資本支出要求の現金資本支出要求を反映していない，(B)調整後のEBITDAは現金支出の変化や現金要求を反映していない，という制限である, (C)調整されたEBITDAは、株式ベースの報酬の潜在的希薄化影響を反映していない、(D)調整されたEBITDAは、現金で減少可能な税金支払いを表す可能性がないことを反映しておらず、(E)当社を含む他の会社は、調整されたEBITDAまたは同様の名称の計量を異なる方法で計算する可能性があり、比較指標としての有用性を低下させる。これらおよびその他の制限のため、調整されたEBITDAを、私たちの米国公認会計基準財務業績(純収入を含む)と一緒に考慮すべきです。

						12ヶ月まで
						十二月三十一日
						2022						2021						2020
						(単位：千)
純収入						$	10,875					$	137,647					$	74,689
調整：
財務支出						(17,053)						1,044						1,939
所得税支給						31,186						16,169						32,197
持分奨励補償費用						65,035						44,955						31,425
年金サービス料						1,756						1,324						2,232
減価償却および償却費用						89,018						88,402						88,238
買収に関連するコスト						12,584						11,256						286
規制事項や損失がある						63,221						—						—
再構成、統合、転換(収益)コスト						10,677						21,698						19,989
純調整総額						256,424						184,848						176,306
調整後EBITDA						$	267,299					$	322,495					$	250,995

						12ヶ月まで
						十二月三十一日
						2022						2021						2020
(株式ベースの報酬の没収から得られる収益)						—						(427)						(2,655)
施設関連コスト						1,452						16,020						12,975
給与関連コスト						7,373						4,480						5,911
モデルチェンジに関するコンサルティングコスト						1,852						1,625						3,758
再構成、統合、転換(収益)総コスト						$	10,677					$	21,698					$	19,989

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2022年·2021年·2020年12月31日までの経営実績

細分化市場によって細分化された収入

私たちの細分化された市場業績をマーケティングソリューション、小売メディア、Iponwebとして報告します

•Criteoマーケティングソリューションビジネス会社がネットワーク、モバイル、オフライン商店環境を横断した個性化されたアメリカ預託株式を通じて消費者を誘致することを可能にし、複数のマーケティング目標を実現する

•Criteo小売メディア小売業者が消費ブランドから広告収入を生成することを可能にし、および/または個人化された米国預託株式を介して彼らのデータおよび受け手を金銭化し、それによって、彼ら自身のデジタル財産上でもオープンなインターネット上でも、複数のマーケティング目標を達成する

•Iponwebリアルタイム広告技術および取引インフラの構築に集中し、メディア所有者、代理機関、パフォーマンス広告業者、およびサードパーティ広告技術プラットフォームに先進的なメディア購入、販売、および包装能力を提供する。

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020			2022 vs 2021			2021 vs 2020
			(単位：千)
報告的収入			$	2,017,003					$	2,254,235					$	2,072,617		(11)		%	9		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			147,636						(19,713)						3,239
不変貨幣で計算した収入(1)			$	2,164,639					$	2,234,522					$	2,075,856		(4)		%	8		%
報道によるとマーケティングソリューションは			$	1,762,517					$	2,007,239					$	1,806,431		(12)		%	11		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			$	142,661					$	(16,511)					$	4,364
不変通貨で計算するマーケティングソリューション(1)			$	1,905,178					$	1,990,728					$	1,810,795		(5)		%	10		%
報道によると小売メディアは(2)			$	202,317					$	246,996					$	266,186		(18)		%	(7)		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			$	4,975					$	(3,202)					$	(1,125)
不変通貨で計算される小売メディア(1)			$	207,292					$	243,794					$	265,061		(16)		%	(8)		%
Iponwebレポートの収入は			$	52,169					$	—					$	—		適用されない			適用されない
米ドル/その他の通貨への両替の影響			$	—
Iponweb不変貨幣で計算された収入			$	52,169					$	—					$	—		適用されない			適用されない

(1)本稿では，不変通貨ベースでの結果に関する情報は，前期平均レートを今期の業績に適用することで計算した.我々は、経営陣や取締役会が経営業績を評価するための重要な指標であるため、不変通貨に基づいて業績を計上している。経営陣は、外貨換算の影響を含まない業務結果を審査·分析しており、これが私たちの基本的な業務傾向を代表すると考えているからだ。上の表では，本節で示した実際の結果を不変通貨で計算した結果と一致する.

(2)Criteoのビジネスメディアプラットフォーム上で動作するすべてのスケジュールのうち、会社は純額で収入を確認し、従来の小売メディアソリューション上で動作しているスケジュールの収入は毛数で計算されている。2022年末までに、Criteo伝統的な小売メディア解決策を使用した多くの顧客がこのプラットフォームに移行した。移行期間中は収入は低下したが，寄与(TACを除く)利益率は上昇した。TACを含まない寄付金はこの移行の影響を受けない。

2022年は2021年と比較して

2021年に比べ、2022年の収入は237.2億ドル減少し、下げ幅は11%(不変通貨で4%)で20億ドルに減少した。収入の前年比低下は我々の既存顧客によって推進されているが，一部は純新顧客が2022年の有機収入の約6%を占めることとIponwebの積極的な貢献によって相殺されている。Iponwebは含まれておらず，我々の顧客総数は各地域で前年比で安定している

マーケティングソリューションの収入が減少(12%)2022年から18億ドル(不変通貨で5%)彼らは現在の不確定なマクロ経済環境に適応するために広告予算を調整したので、大顧客の支出減少、特に私たちの再目標解決策を反映している

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2022年の小売メディア収入の低下(18%(または不変通貨で計算すると16%)は2.023億に低下したが、これは、米国やヨーロッパ、中東、アフリカ地域の大手小売業者の強いパフォーマンスが、進行中の顧客の会社プラットフォームへの移転技術と一時的な影響によって相殺されたためである。Criteoのプラットフォームは小売メディア収入の大部分を占め，2022年12月31日までの1年間で79%に近く，その収入は純額で計算されている。2021年、小売メディア収入の約50%は純額に基づいており、全プラットフォーム業務への移行により、小売メディア収入の増加は一時的な影響を受けている。2022年12月31日までの1年間に、小売メディアのTACを除く貢献は29%(不変通貨で33%増加)し、基本的な経済表現を反映しており、これは主に小売メディア現場の持続的な強さ、特に米国市場によるものである。

2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年の収入は1兆816億ドル増加し、9%(不変通貨で8%増加)し、22.542億ドルに達した。84%の収入の前年比増加は既存顧客の貢献によって推進され、16%の前年比増加は新規顧客の貢献によって推進された。私たちは各地域で毎年285人の新しい顧客を増やしています。

不変通貨で計算される収入の年平均増加は主に広告主からの平均価格上昇によるものであるが，一部は我々が提供する印象数の減少によって相殺されている.

2021年、マーケティングソリューション収入は11%(不変通貨で10%増加)から20.72億ドル増加し、小売顧客の私たちの目標、受け手の位置づけ、全方位解決策への支出の増加を反映しているが、予想通り、増量アイデンティティとプライバシーの変化はこの増加を部分的に相殺している。

2021年の小売メディア収入の低下(7%)(または不変通貨で計算すると(8%)は2兆469億ドルに減少したが、これは、米国やヨーロッパ、中東、アフリカ地域の大手小売業者の強いパフォーマンスが、進行中の顧客の会社プラットフォームへの移行に関連する技術および一時的な影響によって相殺されたためである。Criteoのプラットフォームは，2021年12月31日までの年度における小売メディア収入の急速な増加に占めるシェアは，約50%であり，その収入は純額で計算されている。2020年、小売メディア収入の純額は5%未満であり、全プラットフォーム業務への移行により、小売メディア収入の増加は一時的な影響を受けている。2021年12月31日までの1年間に、小売メディアのTAC寄与が59%(不変通貨で58%増加)増加したことは、小売メディア現場の持続的な強さ、特に米国市場、およびプラットフォームが日増しに増加しているネットワーク効果による基本的な経済パフォーマンスを反映している。

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地域別収入内訳

本テーブル10-Kにおける不変通貨をもとに列報した結果に関する情報は，今期の結果に前期平均レートを適用することで計算される.経営陣は、外貨換算の影響を含まない業務結果を審査·分析しており、これが私たちの基本的な業務傾向を代表すると考えているからだ。以下の表では，本節で示した実際の結果を不変通貨で計算した結果と一致する.

			十二月三十一日までの年度															変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(単位：千)
報告的収入			$	2,017,003					$	2,254,235					$	2,072,617					(11)		%				9		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			147,636						(19,713)						3,239
不変貨幣で計算した収入(*)			$	2,164,639					$	2,234,522					$	2,075,856					(4)		%				8		%
アメリカ.アメリカ
報告的収入			$	891,267					$	916,825					$	894,854					(3)		%				2		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			(596)						1,380						12,770
不変貨幣で計算した収入(*)			$	890,671					$	918,205					$	907,624					(3)		%				3		%
ヨーロッパ中東アフリカ地域では
報告的収入			$	706,861					$	844,312					$	749,672					(16)		%				13		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			86,587						(24,324)						(4,528)
不変貨幣で計算した収入(*)			$	793,448					$	819,988					$	745,144					(6)		%				9		%
アジア太平洋
報告的収入			$	418,875					$	493,098					$	428,091					(15)		%				15		%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			61,645						3,231						(5,003)
不変貨幣で計算した収入(*)			$	480,520					$	496,329					$	423,088					(3)		%				16		%

(*)不変通貨で計算される収入は外貨変動の影響を含まず、前年の平均為替レートを来年度の数字に適用することで計算される

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して、2022年のアメリカ地域での収入は(2560万ドル)または(3%)(不変通貨で計算すると(3%)から8.913億ドル減少した。この低下は、マイナスの小売傾向によって推進されており、特にマーケティングソリューション全体の大顧客と、当社のプラットフォームに移行した顧客への純ベースでの収入確認への影響は、消費ブランドや大手小売業者とともに規模を拡大し続け、プラットフォームのネットワーク効果が高まっているため、小売メディアの持続的な強い業績によって部分的に相殺されている。

2021年と比較して、2022年のヨーロッパ、中東、アフリカ地域での収入は137.5億ドル減少し、減少幅は16%(不変通貨で6%)で7.069億ドルに低下した。この低下は、2022年3月からロシアでの事業停止と、私たちの主要なマーケティングソリューション市場、特にフランス、イギリス、ドイツの小売業が過去1年間にわたって低下し続け、一部の小売メディアの地域全体での積極的な表現によって相殺されたためである。

2021年に比べ、2022年のアジア太平洋地域での収入は7420万ドル減少し、下げ幅は15%(不変通貨で3%)と4.189億ドルに低下した。この低下はアジア地域(特に日本と南アジア)の小売顧客の支出が減少したためであるが、インドでの事業部分はこの低下を相殺している。

また、2022年の20.17億ドルの収入は、特にドルに対するユーロ、円、ポンドの切り下げによる1兆476億ドルの為替レート変動のマイナス影響を受けている

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2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年にはアメリカ地域での収入は2200万ドル増加し、2%(不変通貨で3%)増加して9.168億ドルに達した。この成長は持続的な積極的な小売傾向によって推進されており、特にマーケティングソリューション分野全体の大顧客、および小売メディアの持続的な強い表現は、会社のプラットフォームが消費ブランドや大手小売業者とともに規模を拡大し続けているが、純ベースで顧客がそのプラットフォームに移行した収入を確認する影響を部分的に相殺しているからである。

2020年に比べて，2021年にはヨーロッパ，中東，アフリカ地域での収入が9460万ドル増加し，13%(不変通貨で9%)と8.443億ドルに増加した。この成長は、私たちの主要市場の積極的な小売傾向によって推進され、特にドイツと新興市場では、私たちの再配置と新しい解決策の大顧客への積極的な魅力、および地域全体での小売メディアの持続的な強力な表現である。

2020年と比較して、2021年にはアジア太平洋地域での収入が6500万ドル増加し、15%(不変通貨で16%)増加して4億931億ドルに達した。成長は、アジア地域、特に日本の大顧客の回復、および東南アジアの小売顧客の積極的な貢献によるものである。

また、2021年の22.54億ドルの収入は(1970万ドル)為替変動の積極的な影響を受け、特にトルコリラ、ロシアルーブル、円、ブラジルレアルの切り下げは、ドルに対するユーロとポンドの値上がりによって一部相殺された。

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収入コスト

			十二月三十一日までの年度																		変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(百分率を除いて千単位)
流量取得コスト			$	(1,088,779)					$	(1,333,440)					$	(1,247,571)					(18)%						7%
その他の収入コスト			(133,024)						(138,851)						(137,028)						(4)%						1%
収入総コスト			$	(1,221,803)					$	(1,472,291)					$	(1,384,599)					(17)%						6%
収入のパーセントを占める			(61)		%				(65)		%				(67)		%
毛利%			39		%				35		%				33		%

			十二月三十一日までの年度																		変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(百分率を除いて千単位)
マーケティング·ソリューション			(1,047,822)						(1,211,087)						(1,059,680)						(13)%						14%
小売メディア			(40,957)						(122,353)						(187,891)						(67)%						(35)%
Iponweb (1)			—						—						—						—						—
流量取得コスト			$	(1,088,779)					$	(1,333,440)					$	(1,247,571)					(18)%						7%

(1) IponWebソリューションは，すべてのスケジュールにおいてエージェントであるため，関連するストリーム取得コストはない.我々の会計政策の詳細については、付記1.原則と会計方法を参照されたい。

2022年は2021年と比較して

2021年に比べ、2022年の収入コストは250.5万ドル減少し、減少幅は17%だった。この低下は主に流量取得コストが244.7万ドル低下し，下げ幅が18%(不変通貨で14%)となり，その他の収入コストが580万ドル低下し，減少幅が4%であったためである。

マーケティングソリューション会社の流量取得コストが13%低下したのは、主に購入在庫の平均CPMが(25%)低下したため(または不変通貨計算で14%増加)、Criteoが継続して実行する信号制限環境を含むCPMが低下し、この部分は、購入イメージ数の15%増加によって相殺され、特に顧客の広告活動に対する需要を支援するために、既存および新しい出版社パートナーとの関係が拡大していることを反映している。

小売メディアの流量取得コストは67%低下しており，我々のプラットフォーム移行による進行中の顧客移転に関する技術や一時的な影響を反映しており，プラットフォーム上で動作するすべての手配で純収入が確認されているためである.

他の収入コストの減少は、分配減価償却および償却費用の減少、1020万ドルの減少およびデータ取得コストの20万ドルの減少を含むが、ホストされるコストは増加(330万ドル)、主にデジタル税およびデータセンター装置の収益の処理によって増加する他の販売コスト(130万ドル)は部分的に相殺される。

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2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年の収入コストは8770万ドル増加し、6%増加した。この増加は，主に流量取得コストが8，590万ドル増加し，7%(不変通貨で6%)増加し，他の収入コストが180万ドル増加し，1%(不変通貨では2%)増加したためである。

マーケティングソリューションの流量取得コストが14%増加したのは、主に私たちが購入した在庫の平均CPMが6%(不変通貨で5%増加)したためであり、デジタル広告市場の2020年第2四半期の大流行病に関する衰退が底を打った後の前年比回復およびメディア所有者との関係、および私たちの購入イメージ数が8%増加したことを反映しており、既存および新しい出版社パートナーとの関係が拡大していることを反映しており、特に直接連絡することで、顧客の広告活動に対する需要を支援していることが反映されている

小売メディアのトラフィック取得コストは35%低下しており，我々のRMP移行による持続的なクライアント遷移に関する技術と一時的な影響を反映している.我々はRMP上で動作するすべてのスケジュールで純収入を確認しているため，我々のすべてのクライアントがRMPに移行するため，小売メディアの流量取得コストは時間とともに低下することが予想される.その他の収入コストの増加には、分配減価償却と償却費用の増加(520万ドル)、主にデジタル税による他の販売コストの増加(300万ドル)が含まれているが、ホストコスト570万ドルとデータ取得コスト80万ドルによって部分的に相殺されている。

貢献(流量取得コストは含まれていない)

貢献(TACを含まない)は，我々の業務活動を評価する重要な指標であると考えられる.私たちの戦略の重点は、私たちの短期金利を最大化するのではなく、私たちの貢献(TACを含まない)を絶対的に最大化することだ。この重点は、広告在庫、データの広さ、深さ、およびCriteo AIエンジンの性能を絶えず改善し、より関連する広告を大規模に配信できるようにすることによって、私たちの業務のための持続可能な長期的な価値を確立することを含む、私たちのいくつかの競争優位性を強化することによって、私たちは信じている。この重点の一部として、直接出版社との第一選択関係の構築に投資し、有力な広告取引所への進出を求めている

次の表に部門別に私たちの収入と貢献(TACを除く)：

									十二月三十一日までの年度
			細分化市場						2022						2021						2020
									(単位：千)
収入.収入			マーケティング·ソリューション						$	1,762,517					$	2,007,239					$	1,806,431
			小売メディア						202,317						246,996						266,186
			Iponweb						52,169						—						—
			合計する						2,017,003						2,254,235						2,072,617
支払い(TACを含まない)(1)			マーケティング·ソリューション						714,695						796,152						746,751
			小売メディア						161,360						124,643						78,295
			Iponweb(2)						52,169						—						—
			合計する						928,224						920,795						825,046

(1) Rこの非GAAP指標の定義については、“非GAAP財務指標”の節を参照されたい

(2) IponWebソリューションは，すべてのスケジュールにおいてエージェントであるため，関連するストリーム取得コストはない.我々の会計政策の詳細については、付記1.原則と会計方法を参照されたい。

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一定の貨幣種の掛け金

本テーブル10-Kにおける不変通貨をもとに列報した結果に関する情報は，今期の結果に前期平均レートを適用することで計算される.経営陣は、外貨換算の影響を含まない業務結果を審査·分析しており、これが私たちの基本的な業務傾向を代表すると考えているからだ。以下の表では，本節で提供した実際の結果を不変通貨で計算した結果と照合する

 

			十二月三十一日までの年度															変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(単位：千)
報告的収入			$	2,017,003					$	2,254,235					$	2,072,617					(11)%						9%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			147,636						(19,713)						3,239
不変貨幣で計算した収入			$	2,164,639					$	2,234,522					$	2,075,856					(4)%						8%
報告された流量取得コスト			$	(1,088,779)					$	(1,333,440)					$	(1,247,571)					(18)%						7%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			(63,434)						12,263						(1,605)
不変貨幣で計算される流量取得コスト			$	(1,152,213)					$	(1,321,177)					$	(1,249,176)					(14)%						6%
報告によると、支払い(TACを含まない)			$	928,224					$	920,795					$	825,046					1%						12%
米ドル/その他の通貨への両替の影響			84,202						(7,450)						1,634
不変貨幣による支払(TACを含まない)			$	1,012,426					$	913,345					$	826,680					10%						11%
報告書のその他の収入コスト			$	(133,024)					$	(138,851)					$	(137,028)					(4)%						1%
報告の毛利			$	795,200					$	781,944					$	688,018					2%						14%

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研究と開発費

			十二月三十一日までの年度															変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021			2021 vs 2020
			(単位は千で、収入の割合は含まれていない)
研究開発費			$	(187,596)					$	(151,817)					$	(132,513)					24%			15%
収入のパーセントを占める			(9)		%				(7)		%				(6)		%

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して，2022年の研究開発費は3580万ドル増加し，24%増加した。この成長は主に従業員数に関する費用増加とIponweb買収に関連する無形資産の償却に関連している

2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年の研究開発支出は1930万ドル増加し、15%増加した。この成長は主に私たちが上昇している株価のマイナス影響が推進している従業員関連の費用増加と関係がある。

販売と運営費用

						十二月三十一日までの年度															変更率
						2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
						(単位は千で、収入の割合は含まれていない)
販売と運営費用						$	(377,996)					$	(325,616)					$	(330,285)					16%						(1)%
収入のパーセントを占める						(19)		%				(14)		%				(16)		%

 

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して，2022年の販売·運営費は5240万ドル増加し，16%増となった。この増加は主に従業員数に関するコスト増加とIponweb買収に関連する無形資産の償却によるものである。

2021年は2020年と比較して

2020年に比べて2021年の販売·運営費は470万ドル減少し、下げ幅は1%となった。この低下は主に私たちが不動産足跡を適切に調整し、純不良債権支出が低下し、減価償却と償却コストが低下し、賃貸料と施設コストが低下したが、2020年の決算の逆転と、従業員関連支出に対する我々の上昇している株価のマイナス影響部分によって相殺されたためである。

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一般と行政費用

			十二月三十一日までの年度																		変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(単位は千で、収入の割合は含まれていない)
一般と行政費用			$	(205,330)					$	(152,634)					$	(116,395)					35%						31%
収入のパーセントを占める			(10)		%				(7)		%				(6)		%

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して，2022年の一般·行政費は5270万ドル増加し，35%増となった。この増加は、主に付記19に記載されたCNIL事項に関連するまたは損失があること、および従業員数に関連するコスト増加に関連する。

2021年は2020年と比較して

2020年と比較して，2021年の一般·行政費は3620万ドル増加し，31%増となった。この成長は、主に、私たちが進めているモデルチェンジ計画の一部である第三者サービスの増加および従業員に関連するコストの増加に関連しており、私たちが上昇している株価が報酬支出に及ぼす負の影響を含む。

財務その他収入(支出)

			十二月三十一日までの年度																		変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(単位は千で、収入の割合は含まれていない)
財務その他収入(支出)			$	17,783					$	1,939					$	(1,939)					817%						(200)%
収入のパーセントを占める			0.9		%				0.1		%				(0.1)		%

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して、2022年の財務やその他の収入は1580万ドル増加し、817%増加した。2022年12月31日現在の1，780万ドルの財務およびその他の収入は、主にIponweb買収の現金対価格を確保するための外国為替デリバティブの積極的な影響によるものである。この部分はIponweb買収に関連した470万ドルの収益負債の増加によって相殺された
その他の影響は、私たちの業務の関連ヘッジ、現金および現金等価物収入、および私たちの4.07億ユーロの利用可能な循環信用手配()前払い費用、償却および未使用コストに関連する財務支出後の外貨再評価純額からです。2022年12月31日現在、私たちの外貨リスク開放口はCriteo S.A.に集中し、外貨スワップや長期売買を通じて外貨のヘッジを行います

2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年の財務やその他の収入は390万ドル減少し、減少幅は200%だった。2021年12月31日までの期間の財務およびその他の収入(190万ドル)は、主に前払い費用、償却および非使用コストを含む3.5億ドルの利用可能な循環信用手配(RCF)に関連する財務支出から来ており、一部は現金および現金等価物収入によって相殺される。2021年12月31日現在の財務およびその他の収入は、売却サーバおよびデバイスからの300万ドルの収益と、少数株主から得られた240万ドルの配当金からのものです。2021年12月31日現在、私たちの外貨リスク開放口はCriteo S.A.に集中し、外貨スワップ、長期購入、あるいは売却を通じてヘッジを行っています。

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所得税支給

			十二月三十一日までの年度															変更率
			2022						2021						2020						2022 vs 2021						2021 vs 2020
			(百分率情報を除いて千単位)
所得税支出(利益)準備			$	31,186					$	16,169					$	32,197					93%						(50)%
収入のパーセントを占める			2		%				1		%				2		%
実際の税率			74.1		%				10.5		%				30.1		%

2022年は2021年と比較して

2021年と比較して、2022年の所得税支出は1500万ドル増加し、93%に増加した。2022年の年間有効税率は74.1%だが、2021年の年間有効税率は10.5%だ。年間有効税率が法定税率と異なるのは、主に、子会社から得られた技術使用料収入に適用される国内税収控除、海外司法管轄区域税率の違い、ある外国子会社の税収損失繰越、税収損失と一時的な違いに関する繰延税金資産の確認、以前に確認されていなかった税収損失と持分奨励補償支出の影響によるものである

2022年、私たちの税引き前収入は2021年より1.118億ドル減少し、4210万ドルに下がり、1090万ドルの理論所得税支出が生まれ、名目基準フランス税率は25.82%だった。この理論税収支出は主に以下の項目の影響を受けており、これらの項目は3120万の実際の税金支出と74.1%の実質税率を構成している：170万ドルの繰延税金資産、私たちはその上で推定手当、1690万ドルは規制事項または損失後の非税収引当金(付記19参照)、620万ドルの恒久的な差(主に従業員コストと会社間取引)、160万ドルはフランスの営業税、企業M&Aに関連する160万ドルを確認した。そして290万ドルの株式報酬の純影響は、私たちが子会社から得た技術特許権使用料収入による670万ドルの減税、フランスの290万ドルの研究開発税控除、130万ドルの繰延税金資産の推定値から確認または相殺された。所得税の計上に関するより詳細な情報は、我々が監査した総合財務諸表の付記17を参照されたい。

私たちの連結財務諸表で確認された金額は、私たちの連結財務諸表において子会社ごとのレベルで計算されます。2022年、2021年、2020年12月31日現在、繰延所得税の純減額は3，110万ドル、3，500万ドル、3，730万ドルに用意されており、主にクレテオ社(それぞれ570万ドル、570万ドル、1，330万ドル)、クリテオブラジル社(それぞれ330万ドル、270万ドル、280万ドル)、クリテオ株式会社(それぞれ810万ドル、760万ドル、740万ドル)、クリトオ·中国(それぞれ110万ドル、330万ドル、330万ドル)に使われている。Criteoシンガポール(150万ドル、420万ドル、330万ドル)、Criteo Pty(260万ドル、270万ドル、280万ドル)、Criteo France(それぞれ650万ドル、620万ドル、100万ドル)。

2021年は2020年と比較して

2020年と比較して、2021年の所得税支出は1600万ドル減少したり、50%減少したりした。2021年の年間有効税率は10.5%だが、2020年の年間有効税率は30.1%だ。年間有効税率が法定税率と異なるのは、主に、子会社から得られた技術使用料収入に適用される国内税収控除、海外司法管轄区域税率の違い、ある外国子会社の税収損失繰越、税収損失と一時的な違いに関する繰延税金資産の確認、以前に確認されていなかった税収損失と持分奨励補償支出の影響によるものである。

2021年、2020年と比較して、私たちの税引き前収入は4690万ドル増加し、1.538億ドルに達し、4370万ドルの理論所得税支出が生まれ、名目基準フランス税率は28.40%だった。この理論税収支出は主に1620万ドルの実際の税金支出と10.5%の実質税率を構成している：170万ドルの繰延税金資産、推定手当、660万ドルのビート費用、650万ドルの永久差額(主に従業員コスト、減価償却費用、会社間取引に基づく)、220万ドルのフランス営業税に関する費用、または“CVAE”、我々の子会社から得られた技術使用料収入による2570万ドルの減税、480万ドルの研究開発税控除、の影響を主に受けている。1，040万ドルの繰延税金資産の評価準備と140万ドルの株式報酬の純影響を確認または戻します

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所得税の計上に関するより詳細な情報は、我々が監査した総合財務諸表の付記17を参照されたい。私たちの連結財務諸表で確認された金額は、私たちの連結財務諸表において子会社ごとのレベルで計算されます。2021年、2020年、2019年12月31日現在、繰延所得税純額の推定免税額はそれぞれ3，640万ドル、3，730万ドル、2，530万ドルであり、主にCriteo社(それぞれ570万ドル、1，330万ドル、1，280万ドル)、Criteoブラジル社(それぞれ270万ドル、280万ドル、320万ドル)、Criteo株式会社(それぞれ760万ドル、740万ドル、750万ドル)、Criteo中国(それぞれ330万ドル、330万ドル、330万ドル)に関連している。Criteoシンガポール(420万ドル、330万ドル、280万ドル)、Criteo Pty(270万ドル、280万ドル、260万ドル)、Criteo France(それぞれ620万ドル、100万ドル、770万ドル)。

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監査されていない四半期の経営業績

次の表は私たちの過去8四半期に監査されていない総合収益表のデータを示している。私たちは監査されていない中期総合財務情報からこの情報を得ており、経営陣は、これらの情報にはすべての調整が含まれており、正常な経常的な調整のみが含まれており、公正な列報に列挙された四半期の情報が必要であると考えている。四半期経営実績は当社の経営陣が作成し、当社の経営陣が担当しており、独立公認会計士事務所の監査や審査を受けていません。あなたはF-1ページから始めて、この情報を私たちが監査した総合財務諸表および関連付記と一緒に読まなければなりません。

									3か月まで
									2022年12月31日						2022年9月30日						June 30, 2022						March 31, 2022						2021年12月31日						2021年9月30日						June 30, 2021						March 31, 2021
									(単位：千)
総合損益表データ：
			収入.収入						$	564,425					$	446,921					$	495,090					$	510,567					$	653,267					$	508,580					$	551,311					$	541,077
			収入コスト
						流量取得コスト(1)			(281,021)						(233,543)						(280,565)						(293,650)						(377,076)						(297,619)						(331,078)						(327,667)
						その他の収入コスト			(36,810)						(33,771)						(29,550)						(32,893)						(31,840)						(34,935)						(37,364)						(34,712)
			毛利						246,594						179,607						184,975						184,024						244,351						176,026						182,869						178,698
			運営費
						研究開発費			(69,348)						(42,725)						(41,496)						(34,027)						(44,860)						(33,345)						(41,915)						(31,697)
						販売と運営費用			(99,633)						(90,051)						(99,313)						(88,999)						(89,892)						(75,619)						(80,751)						(79,354)
						一般と行政費用			(28,969)						(42,353)						(100,672)						(33,336)						(43,855)						(34,877)						(40,474)						(33,428)
						総運営費			(197,950)						(175,129)						(241,481)						(156,362)						(178,607)						(143,841)						(163,140)						(144,479)
			営業収入						48,644						4,478						(56,506)						27,662						65,744						32,185						19,729						34,219
			財務その他収入(支出)						(6,144)						3,485						16,412						4,030						3,330						(154)						(519)						(718)
			税引き前収入						42,500						7,963						(40,094)						31,692						69,074						32,031						19,210						33,501
			所得税支給						(26,451)						(1,442)						7,121						(10,414)						5,864						(7,801)						(4,181)						(10,051)
			純収入						$	16,049					$	6,521					$	(32,973)					$	21,278					$	74,938					$	24,230					$	15,029					$	23,450
			Criteo S.A.株主が獲得できる純収入。						15,400						6,579						(33,614)						20,587						73,765						23,481						14,804						22,406

(1)Criteoのビジネスメディアプラットフォーム上で動作するすべてのスケジュールのうち、会社は純額で収入を確認し、従来の小売メディアソリューションおよびマーケティングソリューション上で動作するスケジュールの収入は毛数で入金される。我々の会計政策の詳細については、付記1.原則と会計方法を参照されたい。

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B.    流動性と資本資源です

市場リスク

私たちは主に外貨為替レートの変動の影響を受けている。

会社の本位貨幣はユーロで、私たちの報告書の通貨はドルです。私たちの支出と収入の一部はユーロ以外の通貨で計算されているため、私たちは外貨両替リスクに直面しています。私たちの経営業績と現金フローは外貨為替レートの変動の影響を受けるからです。外国為替リスクの開放は、社内取引や機能通貨とは異なるユーロの子会社からの融資もある。機能通貨とドルの異なる合併実体の財務状況表は終値為替レート(財務状況表の日の即期為替レート)でドルに換算され、このような合併実体の損益表、全面収益表とキャッシュフロー表は期間初めから現在までの平均為替レートで換算される。これにより発生した換算調整は、総合権益変動表における“他の全面収入を累積する”項の権益に計上される。

2013年より、当社は外貨リスク管理政策を実施している。2022年12月31日現在、私たちの外貨リスク開放口はCriteo S.A.に集中し、外貨スワップや長期売買を通じて外貨のヘッジを行います。

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外貨リスク

ポンド、ユーロ、円、またはブラジルレアルの対ドルレートが10%増加または減少するごとに、非制御資本を含む総合収益表に次のような影響を与える

			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
			(単位：千)
ポンド/ドル			+10%						-10%						+10%						-10%						+10%						-10%
純収入影響			$	(444)					$	444					$	(351)					$	351					$	116					$	(116)

			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
			(単位：千)
BRL/ドル			+10%						-10%						+10%						-10%						+10%						-10%
純収入影響			$	(235)					$	235					$	(38)					$	38					$	(41)					$	41

			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
			(単位：千)
円/ドル			+10%						-10%						+10%						-10%						+10%						-10%
純収入影響			$	2,489					$	(2,489)					$	619					$	(619)					$	614					$	(614)

			十二月三十一日までの年度
			2022												2021												2020
			(単位：千)
ユーロ/ドル			+10%						-10%						+10%						-10%						+10%						-10%
純収入影響			$	(2,169)					$	2,169					$	11,162					$	(11,162)					$	9,360					$	(9,360)

取引相手リスク

2022年12月31日まで、私たちは純現金頭寸が正であることを示した。私たちは現金プールの手配を利用して、現金管理の集中化を強化します。投資と資金調達の決定は私たちの内部の中央国庫機能によって実行される。私たちは信用評価の高い取引相手だけと付き合っている。また、我々の投資·リスク管理政策によると、我々の中央金庫機能は取引相手間のバランスのとれた分配を確保している。

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流動性リスク

私たちは主に外貨為替レートの変動の影響を受けている。

流動資金源

私たちの主な流動性源は私たちの現金と現金同等物と運営によって生成された現金だ。私たちは普通株式に対するどんな現金配当金も発表したり支払ったりしたことがない。私たちは予測可能な未来に私たちの株式証券に現金配当金を支払わないと予想している。

私たちは第三者金融機関と融資協定といくつかのRCFsに署名した。2022年12月31日までの融資とRCF協定を以下の表に示す

名目/査定金額 (RCFのみ)

2022年12月31日までに抽出された金額(RCFのみ)

2022年12月31日までの未返済額

自然界

(単位：千)

金利.金利

決算日

銀行シンジケートRCF-2022年9月(1)

€

407,000

€

—

€

—

変動金利：Euribor/Sofr+利益率はレバレッジ率に依存する

2027年9月

私たちのRCFプロトコルに関するより多くの情報は、付記10-金融負債および付記19-コミットメントを参照してください。

このRCFは無担保であり，違約とチェーノを含む慣例イベントであり，総純債務と調整後EBITDAの比率の遵守，追加債務の発生に対する制限を含む。2022年12月31日まで、私たちはレバレッジ率の要求を満たしている

また、HSBCホールディングス、有限責任会社、フランスパリ銀行と短期信用限度額と貸越手配を締結した。この短期信用限度額と貸越計画によると、私たちは合計2150万ユーロ(2290万ドル)の資金を引き出すことを許可された。2022年12月31日現在、私たちはこの2つの施設のいずれも使用していない。私たちの銀行はこのような計画を短時間で終わらせることができる

私たちの現金と現金等価物は主に普通預金口座と定期預金に投資して、主な目的は資本を保存することです。2022年12月31日現在、私たちが持っている現金および現金等価物は、買収を含む可能性がある運営資金および一般会社用途のために使用されており、2022年12月31日現在、私たちの現金および現金等価物は合計3億482億ドルです。2021年12月31日と比較して、現金と現金等価物は6，730万ドル減少し、主な原因は経営活動の現金が2.56億ドル増加したが、投資活動用現金が166.1ドル減少し、融資活動用現金が113.0万ドル減少したためである。また、為替レートが我々の期内ドル総合現金状況に与える影響により、キャッシュフローもマイナス影響を受けた(4410万ドル)。私たちは取引や投機を目的として投資をしない。私たちの政策は私たちが現在必要としているすべての現金を元金残高を維持し流動性を提供するための投資に投資することです。したがって、私たちの現金と現金等価物は主に普通預金口座と定期預金口座に投資される

また、2022年12月31日現在、Criteoの財務流動資金は約8.35億ドルであり、その現金状況、短期投資と循環信用手配を含む。全体的に、私たちは現在の財務流動性に加えて、2023年に発生すると予想されるキャッシュフローに加えて、財務的柔軟性を実現し、すべての重大な契約義務を履行できると信じている。

私たちはまた、Iponwebの買収によって生じる利益負債義務に資金を提供するために、1億ドルの現金(私たちの総合財務状況表で制限現金に分類されている)を確保した。(注2参照)

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株買い戻し計画

2021年12月、私たちは1億ドルの株式買い戻し計画を完成させた。2022年には1億36億ドルの株式買い戻しを完了しました

以上のすべてのプロジェクトは取締役会の長年の許可の下で実施された。2022年12月7日、この権限は総金額4.8億ドルに拡大された。このような買い戻し計画を除いて、私たちはすべての利用可能な資金と任意の未来の収益を維持し、私たちの成長に資金を提供するつもりだ

運営及び資本支出規定

2022年、2021年、2020年、私たちの実際の資本支出はそれぞれ5580万ドル、5300万ドル、6550万ドルで、主にデータセンターとサーバ設備、内部ITシステムの購入に使われています。私たちは、すべての地域でより多くのデータセンター設備容量を建設、再構築、維持し、私たちの新しい在宅勤務政策を支援するために、私たちの新しい在宅勤務政策を支援するために、2023年に私たちの資本支出が収入の4%以下に維持されると予想しています

2022年8月1日、最終的な買収合意に達し、最終的に135.5ドルの現金対価格でIponwebを買収した。2021年、私たちはDoobe in Site Ltd.(“Mabaya”)のすべての流通株を買収し、利用可能な現金資源から資金を調達した

私たちは私たちの既存の現金残高が少なくとも今後12ヶ月間の私たちの予想される現金需要を満たすのに十分だと信じている 

私たちの将来の運営資金の需要は、私たちの収入の成長率、人員と資本設備への投資金額とタイミング、そして私たちが新製品と製品を発売するタイミングと程度を含む多くの要素に依存します

もし私たちの現金と現金等価物の残高と経営活動からのキャッシュフローが私たちの流動性要求を満たすのに十分でない場合、私たちは株式、株式リンク、または債務融資を通じて追加資金を調達して私たちの運営を支援する必要があるかもしれませんが、このような融資は受け入れ可能な条項で私たちに提供できないかもしれません。もし私たちが将来的に1つ以上の業務、技術、資産、または製品買収を実施することを決定すれば、追加資金を調達する必要があるかもしれない

もし私たちが必要な時にもっと多くの資金を集めることができなければ、私たちの業務戦略を運営し、実行する能力は不利な影響を受ける可能性がある。もし私たちが負債を通じてより多くの資金を調達すれば、このような負債は私たちの持分証券保有者よりも優先的な権利を持ち、私たちの運営を制限する契約を含む可能性がある。どんな追加的な株式融資も私たちの株主を希釈するだろう

歴史のキャッシュフロー

次の表に2022年、2021年、2020年のキャッシュフローを示します

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
経営活動が提供するキャッシュフロー			$	255,985					$	220,913					$	185,356
投資活動用の現金			(166,119)						(76,367)						(101,093)
融資活動のための現金			$	(113,044)					$	(80,117)					$	(57,747)

2022年12月31日現在、私たちが持っている現金および現金等価物は、買収を含む可能性がある運営資金および一般企業用途のために使用されています。2021年12月31日と比較して現金と現金等価物が減少した主な原因は，経営活動のキャッシュフローが2.56億ドル増加したが，投資活動用キャッシュフローが166.1ドル減少し，融資活動用キャッシュフローが113.0万ドル減少したことである

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経営活動

経営活動が提供する現金は、主に私たちの解決策を使った顧客数の増加と、業務の期待成長を支援するために人員に投資する現金数の影響を受けています。経営活動が提供する現金は通常、純収益および私たちの経営資産と負債の変化から来ており、特に売掛金と売掛金および売掛金および売掛金の分野で、いくつかの非現金と非営業費用項目の調整後、例えば減価償却、償却、株式奨励補償、繰延税項資産と所得税などである

2022年、業務活動が提供する現金流量の純額は2.56億ドルで、純収入1090万ドル、非現金および非経営的プロジェクト調整数1.85億ドル、運営資本現金流量6010万ドルを含む。非現金と営業外プロジェクトの調整は主に減価償却と償却支出1.503億ドル、株式奨励補償支出6500万ドル、繰延税金項目資産変動360万ドルを含み、一部は所得税純額(110万ドル)と他の非現金と営業外プロジェクト(2290万ドル)によって相殺される。2022年、私たちの経営活動によって生成された現金は、主に強力な入金の影響による強力な運営資本レバレッジから利益を得ており、特にIponwebは、第4四半期に良好な季節性を有している。

運営資本変動により現金は6，010万ドル増加し、主に経営リース負債及び使用権資産変動による70万ドルの減少、その他の流動資産(前払い支出及び付加価値税売掛金を含む)の増加(1，470万ドル)及び売掛金の増加(4，190万ドル)を含むが、売掛金(例えば賃金及び賃金関連支出及び付加価値税売掛金)の減少(1，790万ドル)及び売掛金(主に季節的要因による)の増加により1.338億ドルが部分的に相殺される。

2021年、経営活動が提供するキャッシュフローの純額は2.209億ドルで、その中には1.376億ドルの純収入、1.249億ドルの非現金、非経営的プロジェクト調整数、および4160万ドルの運営資本キャッシュフローが含まれている。非現金と非経営プロジェクトの調整には、主に9090万ドルの減価償却と償却費用、4450万ドルの持分奨励補償費用、1860万ドルの繰延税金資産の変化、200万ドルの非流動資産売却による収入、および所得税控除後の600万ドルの所得税が含まれる。

運営資本変動により現金は4，160万ドル減少し，主に経営リース負債や使用権資産変動による2，600，000ドルの減少，その他の流動資産(前払い支出および付加価値税売掛金を含む)の増加(1，970，000ドル)および売掛金の増加(135.0，000，000ドル)が含まれているが，売掛金が3，360万ドル増加し，付加価値税売掛金が8，270万ドル増加したため部分的に相殺された。

2020年、経営活動が提供する現金流量の純額は1.854億ドルで、その中には純収入7470万ドル、非現金と非経営的プロジェクト調整数1.546億ドルと運営資本現金流量4400万ドルが含まれている。非現金と非経営プロジェクトの調整には，主に1.066億ドルの減価償却と償却費用，2880万ドルの持分奨励補償支出，370万ドルの繰延税金資産変動，270万ドルの非流動資産売却による270万ドル，その他の非経営プロジェクトによる190万ドル，および所得税控除後の1090万ドルが所得税に計上されている

運営資本変動による現金減少(4，400万ドル)は、主に売掛金の減少(3，330万ドル)、経営賃貸負債や使用権資産の変化による減少(580万ドル)、その他の流動資産(前払い費用や付加価値税売掛金を含む)の増加(720万ドル)、売掛金の増加(400万ドル)が含まれるが、賃金や賃金関連費用や付加価値税の支払いなどの売掛金は630万ドル分相殺される

87

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投資活動

これまでの私たちの投資活動には、主にサーバや他のデータセンター設備の購入、業務買収が含まれています

2022年、投資活動のためのキャッシュフローの純額は1.661億ドルで、うち5580万ドルはサーバおよび他のデータセンター設備の購入および資本化ソフトウェア開発コスト、1.38億ドルは業務買収、2780万ドルは有価証券の投資に使用される(付記4参照)

2021年には、投資活動のための現金流量純額は7，640万ドルであり、うち5，300万ドルはサーバおよび他のデータセンター設備の購入および資本化ソフトウェア開発コスト、1，040万ドルは業務買収、1，290万ドルは有価証券投資に使用される(付記4参照)。

2020年には、投資活動のためのキャッシュフロー純額は1.011億ドルで、うち6，550万ドルはサーバや他のデータセンター設備の購入、120万ドルは業務買収、3440万ドルは有価証券投資に使用されている(付記2および3参照)。

融資活動

2022年、融資活動のための現金純額は1.13億ドルで、主に我々の株式買い戻し計画による1兆357億ドルの影響が生じたが、外貨再評価の積極的な影響の確認に関する2190万ドルの変化部分によって相殺され、これらの変化は関連するヘッジファンドや株式オプションの行使に関する100万ドルの収益を差し引いた。

2つに021.融資活動のための現金純額は8010万ドルで、主に株式オプションの2520万ドルの収益と私たちの株式買い戻し計画の1.0億ドルの影響によるものだ。

2020年の融資活動のための現金純額は5770万ドルであり，主な理由は，2020年5月から2020年11月までに利用可能な循環信用手配(RCF)の一部として抽出された1.4億ユーロの1，090万ドルの影響と，我々の株式買い戻し計画の4370万ドルの影響である。

88

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C.    表外手配

我々は、構造的融資と呼ばれることがあるエンティティ、または表外手配または他の契約の狭いまたは限られた目的を促進するために設立された特別な目的エンティティを含む、未合併エンティティまたは金融パートナーシップ企業とは何の関係もない。しかも、私たちは非取引所取引契約に関連した取引活動をしない。したがって、私たちは私たちがこのような関係に参加すれば、私たちはいかなる融資、流動性、市場、あるいは信用リスクの実質的な開放を受けないと信じている

89

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D.    契約義務の表開示。

私たちの主な約束には、私たちの様々なオフィス施設やデータセンターに対するキャンセルできない運営レンタル、および私たちのホストサービス提供者およびソフトウェア、すなわちサービスプロバイダへの義務が含まれています。

下表は2022年12月31日までの重大な契約義務と支払期限のまとめ情報を開示している。未来の事件は実際の支払いがこのような推定値と違うことをもたらすかもしれない。

			1年もたたないうちに						1~5年						5年以上						合計する
			(単位：千ドル)
賃貸借契約を経営する			33,920						58,459						19,665						112,044
その他購入義務			55,770						8,506						—						64,276
Total			$	89,690					$	66,965					$	19,665					$	176,320

90

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E.    トレンド情報です

重要な指標

私たちは、業務パフォーマンスを監視し、私たちの業務に影響を与える傾向を決定するために、3つの重要な指標を検討した。これらのキー指標には，クライアント数，寄与(TACを含まない)，調整後のEBITDAがある.私たちはこのような指標が私たちの業務の潜在的な傾向を理解するのに役立つと信じている。次の表は我々の2022年，2021年，2020年の重要な指標をまとめたものである

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位は千、クライアント数は除く)
クライアント数			21,600						21,745						21,460
支払い(TACを含まない)			$	928,224					$	920,795					$	825,046
調整後EBITDA			$	267,299					$	322,495					$	250,995

クライアント数

私たちは、顧客を過去12ヶ月間、署名された契約または挿入注文を受け取り、広告または広告在庫を金銭化した唯一の当事者と定義します。私たちはこの基準が私たちの解決策を積極的に使用する顧客を最も識別できると信じている。私たちは、これらのエンティティがそれぞれ私たちと挿入注文に署名している限り、同じ業務における特定のブランドや部門を異なる顧客と見なしています。Criteo Retail Media内部のいくつかの解決策では，同じ親会社に属するいくつかの異なるブランドが単独の契約や挿入注文に署名していても，ブランドの親会社を単一の顧客と見なしている.一方，複数の挿入順序に及ぶ可能性があっても，複数の地理的位置で活動を行うクライアントを単一のクライアントと見なす.挿入注文が広告会社と連携している場合、私たちは、この計算を行うために、広告活動を行う顧客を代表する“顧客”と見なすのが一般的である。ユーザにおけるクライアントの広告支出が複数のエージェントによって管理されている場合、クライアントは単一のクライアントとして計算される

私たちが顧客数を増やす能力は、私たちが時間の経過とともに収入増加を実現する重要な指標だと信じています。我々の顧客数は時間とともに増加しているが，顧客広告支出の季節的傾向や新規顧客収入貢献の時間や金額により，この指標も四半期間で変動する可能性がある.したがって，特定の時期におけるクライアントの変化と同期における我々の収入の増加や減少との間には必ずしも直接的な関連があるとは限らない

支払い(TACを含まない)

貢献(TACを含まない)は、毛利益に類似した利益測定基準として使用される。その計算方法は，収入から流量取得コストを減算し，他の収入コストを除去することで毛利益を調節するものである。支払い(TACを含まない)は、米国公認会計基準に基づいて計算されない。貢献(TACを含まない)は、我々の経営陣と取締役会が経営業績を評価し、将来の経営計画を策定し、戦略決定を行うための重要な指標であるからである。特に、この措置は、私たちの業務に有用な期間比較措置を提供することができると思います。したがって，TAC以外の貢献は投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営陣や取締役会と同様の方法で我々の運営結果を理解·評価するのに役立つと考えられる.上記を参照して、本文書の非GAAP財務測定部分の中で最も比較可能な米国GAAP測定基準であるTACの寄与を含まない制限と、TACを含まない寄与と毛利益との入金を理解する。

私たちの経営陣は、私たちの貢献を、私たちの業務活動と販売業績を評価、計画、決定するための重要な指標と見なしています。特に、私たちはこれが私たちの業務期間の比較に有用な測定基準を提供することができると信じている。したがって，TAC以外の貢献は投資家や他の人に有用な情報を提供し，我々の経営陣や取締役会と同様の方法で我々の運営結果を理解·評価するのに役立つと考えられる.支払い(TACを含まない)は、米国公認会計基準に基づいて計算されない。上記を参照して、2021年と2022年のTACの寄与を含まない制限、およびTACを含まない貢献と毛利益の帳簿を参照してください。これは最も比較可能な米国公認会計基準の測定基準である

91

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調整後EBITDA

調整後のEBITDAは財務収入(費用)、所得税、減価償却と償却前の総合収益を差し引くことであり、調整後の収益は株式奨励補償費用、年金サービスコスト、ある再編、統合と転換コスト、ある買収コスト及び監督管理事項に関連する或いは損失の影響を除いた。調整後のEBITDAは米国公認会計基準に基づいて計算される指標ではない。調整後のEBITDAは、我々の経営陣と取締役会が、私たちのコア運営業績と傾向を理解し、評価し、私たちの年間予算を準備し、承認し、短期と長期運営計画を策定するための重要な指標である。特に，調整後のEBITDAを計算する際には，持分奨励補償費用，年金サービスコスト，何らかの再編，統合·転換コスト，ある買収コストと規制事項に関するものや損失があり，我々の業務に有用な測定基準を提供することができると考えられる

したがって，調整後のEBITDAは，投資家や他の人に有用な情報を提供し，経営陣や取締役会と同様に我々の運営結果を理解·評価するのに役立つと考えられる。調整後のEBITDAは米国公認会計基準に基づいて計算される指標ではない。調整後EBITDAの限界および調整後EBITDAと純収入の入金状況についての検討は、上記を参照されたい。純収入は、本文書の非GAAP財務測定基準の中で最も比較可能な米国GAAP測定基準である。

ハイライトとトレンド

支払い(TACを含まない)

私たちの2022年のTACを除く寄付は9.28億ドルで、不変通貨で計算すると2021年より10%増加します。この業績は小売メディアと商業受け手の成長によって推進され、低い再配置を相殺した。これはまた為替レートとロシア業務の減少がもたらした大きな抵抗を反映する。私たちは絶対的な基礎の上で私たちの貢献を最大限に増加させることに集中している(TACを含まない)。この重点は、デジタル広告在庫、データの広さと深さ、Criteo AIエンジン性能の改善を含む、私たちの一連の競争優位性を強化することによって、私たちの業務のために持続可能な長期的な価値を確立し、より関連する広告を大規模に配信することができると信じている

2022年の調整後のEBITDAは2.673億ドルで17%に増加しました 2021年より減少しています2021年と比較して，2022年の調整後のEBITDAの低下は主に1%によるものである 期間内に除税後の供給は増加するが、一部は非公認会計基準の運営支出の11%増加に相殺されている。これは2022年の調整後のEBITDA利益率が29%に達することを推進している。2021年と比較して、私たちの2022年の業務戦略成長分野への投資、例えば小売メディア、私たちの第一者メディアネットワーク、買収ソリューション、ビデオ、相互接続テレビ、ビジネス洞察は成長を加速させ、調整後のEBITDA利益率がTAC貢献の割合を占めるように推進した。時間が経つにつれて、私たちは持続可能な収入増加を達成し、運営レバーの恩恵を受け、私たちのコスト基盤を正確に調整し、私たちの費用管理において規律を守り続けるため、私たちの業務の成長分野に投資し続け、健康な収益力を維持することが予想される。調整後のEBITDAは米国公認会計基準に基づいて計算される指標ではない。調整後EBITDAの限界および調整後EBITDAと純収入(最も比較可能な米国公認会計基準測定基準)の入金状況については，上記を参照されたい

クライアント数

設立以来、私たちが業務を展開している顧客数は著しく増加している。2022年12月31日現在，我々は22，000人近くの顧客を有しており，2021年12月31日までのクライアント群と横ばいである.近年私たちの顧客規模は拡大しています私たちのグローバルな足跡と既存市場での私たちの商業拡張、私たちの小売垂直分野の大顧客の持続的な発展、特に電子商取引分野で、私たちのミドルエンド市場の顧客の拡大、そしていくつかのCriteo小売メディア製品の消費ブランド垂直市場への浸透。私たちは顧客数を増加させる能力が時間の経過とともに収入を増加させる先行指標だと信じている。私たちは、すべての地域、顧客カテゴリ、垂直市場における私たちの顧客基盤をさらに拡大し、電子商取引に重点を置き続けていくことに、私たちの関心と投資を集中させていく予定です

クライアント保留

私たちが既存の顧客から収入を維持·増加させる能力は、私たちの収入基盤の安定性と私たちの顧客関係の長期的な価値を評価する有用な指標だと信じています。我々が提供するCriteoビジネスメディアプラットフォームは、マーケティング漏斗(知覚、受け手の位置、変換)全体をカバーすることを目的として、人工知能技術によってサポートされている。我々の技術は最適化され、小売業者やブランドがマーケティングや貨幣化から影響力のある業務成果を得ることを推進することができる。私たちは顧客の能力と彼らが四半期ごとに作った収入を維持することで顧客満足度を測定します

92

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クライアント保持率を前四半期のリアルタイムクライアントのパーセンテージと定義し，このクライアントは本四半期にリアルタイムクライアントであることを継続する.この指標は四半期ごとに計算され、年間期間についてはE四半期指標です。リアルタイムのクライアントを、関連計算期間内のいずれかの日に、その広告活動がすでにまたは収入を創出してくれた顧客として定義する。2022年、2021年、2020年には、私たちの顧客保持率は90%程度です

季節性

私たちの顧客群は主にデジタル小売、観光と分類広告業界の企業からなり、これらの業界をビジネス顧客と定義しています。デジタル小売業界、特に消費ブランド垂直市場では、多くの企業が広告支出の最大部分を例年の第4四半期に費やし、消費者が増加した休日支出に合わせている。Criteo Retail Mediaについては，広告支出が例年第4四半期に集中していることが顕著である.私たちの小売顧客は通常第一四半期と第二四半期に行われる広告活動は他の四半期より少なく、私たちの旅行顧客は通常第一四半期と第三四半期に彼らの旅行活動を増加させ、第二四半期に少ない広告活動を行います。したがって、私たちの収入はしばしば季節的だが、今まで、このような季節的な影響部分は私たちの著しい成長と地理的拡張によって相殺されてきた。季節的変動がより顕著になれば、私たちの運営キャッシュフローは異なる時期の間に実質的な変動が生じる可能性がある。

___________________________________________________

1Criteo Retail Mediaは含まれていない.

93

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F.    安全港です

本10-K表は、証券法第27 A節及び取引法第21 E節及び1995年個人証券訴訟改革法の定義に適合した前向きな陳述を含む。“前向きな陳述に関する特別な説明”を参照されたい

第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について

私たちは主に外貨為替レートの変動の影響を受けている。

当社の外貨リスクの説明及び外貨為替レートが当社の純収入に与える影響の感度分析については、本10-K表の“第7項.管理層の財務状況及び経営成果に対する討論及び分析-B.流動資金及び資本資源”を参照されたい。

項目8.財務諸表と補足データ

8項で要求された情報は，本表格10-KのF-1からF-50ページに列挙される

94

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項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違

私たちの独立公認会計士事務所Deloitte&associésは何の変化もなく、私たちの会計士と会計と財務開示の問題で意見が分かれていません。

第9条。制御とプログラム

情報開示制御とプログラムの評価

Criteoは、2022年12月31日現在、取引法ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている“取引法”ルール13 a-15(E)および15 d-15(E)で定義されている我々の開示制御およびプログラムの有効性を、CEOおよびCEOを含む管理層の監督および参加の下で評価している。開示制御およびプログラムは、取引法に従って提出または提供された報告(本Form 10−K年次報告のような)において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを合理的に保証するための制御および他のプログラムである

開示制御および手続きは、開示すべき決定をタイムリーに行うために、我々の最高経営者および最高財務官を含む、これらの情報が蓄積され、私たちの管理層に伝達されることを合理的に確保することを目的としている。

この評価に基づき、我々の最高経営責任者と最高財務官は、2022年12月31日まで、我々の開示制御及び手続きが有効であり、合理的な保証を提供することができると結論した。

経営陣財務報告内部統制年次報告書

我々の経営陣は、“取引法”の下のルール13 a-15(F)で定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。取締役会の監督の下、我々の経営陣は、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価を行う際には，我々の経営陣は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準を用いた.この評価に基づき、我々の経営陣は、会社の財務報告に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した。会社が2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性は，我々の独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所が監査しており，その認証報告は本年度報告のF−2ページForm 10−Kに掲載されている。

財務報告の内部統制の変化

2022年12月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えないか、または合理的に我々の財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化は、“取引法”下のルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義される

私たちの経営陣は、私たちのCEOやCEOを含めて、私たちの開示制御や手続き、または私たちの内部統制がすべてのミスやすべての詐欺を防ぐことができることを期待していません。発想や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が実現されることを確保する制御システム。また，制御システムの設計は，資源制約が存在し，そのコストに対する制御の利点を考慮しなければならないという事実を反映しなければならない.すべての制御系の固有の限界により，いずれの制御評価もCriteo内のすべての制御問題や不正イベント(あれば)が発見されていることは絶対的に保証されない.これらの固有の限界には，意思決定における判断が誤りである可能性があり，簡単な誤りや誤りによって故障が発生する可能性があるという現実がある.制御は、ある人の個人的な行動、2人以上の結託、または制御の管理によって凌駕することによって回避することもできる。いずれの制御システムの設計も、将来のイベント可能性のいくつかの仮定にある程度基づいており、どの設計もすべての潜在的な未来条件でその目標を成功的に達成することが保証されていない。時間の経過とともに，条件の変化や政策やプログラムへの遵守度の悪化により，制御が不十分になる可能性がある.費用対効果を有する制御システムの固有の制限により、エラーまたは詐欺によるエラー陳述が発生し、発見されない可能性がある

95

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プロジェクト9 B。その他の情報

適用されません。

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示

適用されません

96

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第三部

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理

本プロジェクトによって要求される情報(本プロジェクト10の次項に記載された情報を含まない)は、米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会に関する我々の最終委託書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる。

私たちは、私たちすべての従業員、上級管理職(私たちの最高経営責任者および高級財務官を含む)、取締役、アルバイト、実習生に適用されるビジネス行動と道徳基準(“行動基準”)を採択しました。行動基準“は、私たちのウェブサイトCriteo.investorroom.comの”ガバナンス“の欄で見つけることができます。私たちの取締役会の監査委員会は行動基準を監督する責任があり、私たちの取締役会は従業員、幹部、取締役が行動基準に対するいかなる免除も承認しなければならない。私たちは、米国証券取引委員会またはナスダックの規則に基づいて、行動基準の任意の改訂またはその要求に対するいかなる免除も、私たちのウェブサイトで開示されると予想している

プロジェクト11.役員報酬

本プロジェクトに要求される情報は、米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会に関する我々の最終依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項

本プロジェクトに要求される情報は、米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会に関する我々の最終依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性

本プロジェクトに要求される情報は、米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会に関する我々の最終依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる

プロジェクト14.主な会計費用とサービス

本プロジェクトに要求される情報は、米国証券取引委員会に提出された2023年株主総会に関する我々の最終依頼書に含まれ、参照によって本明細書に組み込まれる

97

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第4部

プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表

(A)財務諸表

F-1ページの連結財務諸表インデックスに記載されている財務諸表は、当シート10-Kの一部として提出されます。これらは適用されないので、または必要な資料が財務諸表または付記に記載されているので、すべての付表は省略される。

(B)展示品

引用で編入する

展示品

説明する

別表/表

書類番号

展示品

書類の日付

2.1

Criteo Corp.，TBL Holdings，Inc.，HookLogic，Inc.とFortis Advisors LLCとの合併協定は，2016年10月3日である

8-K

001-36153

2.1

2016年10月4日

2.2

修正され、再署名されたフレームワーク調達協定は、2022年8月1日に会社、売り手によって署名され、“IW General Management Trust”受託者の身分でさんLjubisa BogunovicとBoris Mouzykantskiiさんによって署名されます

10-Q

001-36153

2.1

2022年8月5日

3.1

別例更新(2023年2月23日現在)(英訳本)

8-K

001-36153

3.1

2023年2月24日

4.1

改正·再署名された“米国預託株式協定”は、2021年12月28日に、会社、ニューヨーク·メロン銀行が受託者とし、この協定に基づいて発行されたすべての米国預託株式の所有者および所有者が時々署名する

8-K

001-36153

4.1

2021年12月29日

4.2#

債務道具に設けられた合意

4.3

登録者の証券説明

10-K

001-36153

4.3

March 2, 2020

10.1†

登録者とルデルさん，ルヴァイさん，ニコリーさんとの間の競争は，契約を禁止している

F-1

333-191223

10.5

2013年10月2日

10.2†

2014年株式オプション計画(株式オプション付与協定及び行使通知の形式を含む)

S-8

333-197373

99.1

July 11, 2014

10.3†

改訂された2016年株式オプション計画(株式オプション付与協定と行使通知のフォーマットを含む)(英語訳)

S-8

333-258256

99.1

July 29, 2021

10.4†

BSA条項と条件の概要

10-K

001-36153

10.7

2016年2月29日

10.5†

BSAはファイルフォーマット(英語訳)を支援する

10-K

001-36153

10.9

March 1, 2017

10.6†

BSPCE計画の概要

F-1

333-191223

10.8

2013年9月18日

10.7†

BSPCE支援ファイルフォーマット(英語訳)

F-1

333-191223

10.11

2013年9月18日

98

---

引用で編入する

展示品

説明する

別表/表

書類番号

展示品

書類の日付

10.8†

2015年株式制限計画(授権書形式を含む)(英語訳)の改訂及び再作成

S-8

333-258256

99.2

July 29, 2021

10.9†

2015年業績限定株計画(授権書形式を含む)の改訂と再作成(英語訳)

S-8

333-258256

99.3

July 29, 2021

10.10†

Criteo幹部ボーナス計画

10-K

001-36153

10.15

2016年2月29日

10.11†

登録者とサラGlickmanの間の招聘状は2020年8月27日です

8-K

001-36153

10.1

2020年9月3日

10.12†

Criteo Corp.とSarah Glickmanとの間の招待状に対する修正案は，2020年8月27日である

10-Q

001-36153

10.1

May 5, 2021

10.13†

Criteo Corp.とSarah Glickmanとの間の招待状を修正し，期日は2022年3月16日である

10-Q

001-36153

10.1

May 5, 2022

10.14

協定の改訂と再記述は、日付は2017年3月29日で、登録者が借り手としてフランスパリ銀行、リヨン信用銀行、フランスHSBC銀行、フランス国立銀行、フランス興業銀行企業と投資銀行と署名した

8-K

001-36153

4.1

March 30, 2017

10.15

取締役、上級者、または特別指定者に購入責任保険と補償を提供する要約フォーマットを提供する

10-K

001-36153

10.22

March 1, 2019

10.16†

登録者とMegan Clarkenとの間の管理協定は，2019年10月2日である

8-K

001-36153

10.1

2019年10月30日

10.17†

登録者とMegan Clarkenとの間の管理協定修正案は，2019年11月22日である

10-K

001-36153

10.18

March 2, 2020

10.18†

登録者とライアン·ダモンとの間の雇用協定は，日付が2018年8月1日である

10-K

001-36153

10.19

March 2, 2020

10.19†

Criteo Corp.とRyan Damonとの間の役員雇用協定改正案は，2022年3月16日である

10-Q

001-36153

10.2

May 5, 2022

99

---

引用で編入する

展示品

説明する

別表/表

書類番号

展示品

書類の日付

10.20

2022年9月27日現在、会社、そのいくつかの子会社、時々融資先としての融資先、簿記管理人と受託手配人としてのフランスパリ銀行、リヨン信用銀行、HSBCヨーロッパ大陸銀行とフランス興業銀行、受託牽引人モントリオール銀行ヨーロッパ銀行、シティバンクロンドン支店とフランス農業信用銀行ロンドン支店間の多通貨循環手配協定、フランスパリ銀行はコーディネーターと文書代理、フランス興業銀行は代理として、フランス興業銀行とHSBC大陸は持続可能なコーディネーターとしてある

8-K

001-36153

10.1

2022年9月28日

21.1#

付属会社名簿

23.1#

徳勤と共同経営会社の同意

31.1#

2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づいて発行されたCEO証明書

31.2#

2002年サバンズ·オキシリー法第302条に基づいて発行された最高財務官証明書

32.1*

2002年サバンズ·オキシリー法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者及び最高財務責任者証明書

101#

Criteo S.A.2021年12月31日までの会計年度のForm 10−K年度報告における以下の財務諸表，フォーマットはiXBRL(イントラネット拡張可能商業報告言語)：(I)総合財務状況表，(Ii)総合収益表，(Iii)総合総合収益表，(Iv)総合株主権益変動表，(V)総合現金フロー表と(Vi)総合財務諸表付記

104

表紙相互データファイル(添付ファイル101に含まれるiXBRL形式)

契約または補償計画を管理することを指す

#同封のアーカイブ

*手紙で提供されます。

100

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項目16.表格10-Kの概要

適用されません。

サイン

1934年の証券取引法の要求によると、登録者はすでに正式に本報告を正式に許可した署名者がそれを代表して署名することを促した

			Criteo S.A.
2023年2月24日			差出人：			/s/メーガンClarken
						メーガン·クラケン
						最高経営責任者

授権依頼書

本人は、以下の署名をした者が、その実代理人としてMegan Clarkenを構成し、委任し、本10−K表年次報告書の任意の改訂に署名し、証拠物及び他の関連文書と共に米国証券取引委員会に提出する権利があることを確認し、ここで、上述したすべての実代理人又はその代替代理人が本テーブル10−Kによる任意の修正を行うことができることを承認及び確認する。

本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づいて、次の日に次の日に次の者によって署名された

101

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サイン

タイトル

日取り

/s/メーガンClarken

取締役CEO兼最高経営責任者 (首席行政主任)

2023年2月24日

メーガン·クラケン

/s/Sarah Glickman

首席財務官 財務総監兼責任者 会計主任)

2023年2月24日

サラ·グリックマン

/s/Nathalie Balla

役員.取締役

2023年2月24日

ナタリー·バラ

/s/メアリー·ラマン

役員.取締役

2023年2月24日

メアリー·ラマン

/s/エドモンド·メスロビン

役員.取締役

2023年2月24日

エドモンド·メスロビン

/s/Hubert de Pesquidoux

役員.取締役

2023年2月24日

ヒューバート·ド·ペスクエドゥ

/s/レイチェル·ピカド

役員.取締役

2023年2月24日

レイチェル·ピカド

/s/ジェームズ·ワーナー

役員.取締役

2023年2月24日

ジェームズ·ワーナー

102

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連結財務諸表索引

 

			ページ
独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所報告(PCAOB ID番号1756)			F-2
2022年と2021年12月31日までの連結財務状況表			F-4
2022年，2021年，2020年12月31日終了年度までの総合収益表			F-5
2022年，2021年，2020年12月31日までの総合総合収益表			F-6
2022年、2021年、2020年12月31日までの総合株主権益変動表			F-7
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表			F-8
連結財務諸表付記			F-9

103

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独立公認会計士事務所報告

Criteo S.A.株主と取締役会へ。

財務諸表のいくつかの見方

当社は添付Criteo S.A.とその付属会社(“御社”)の2022年12月31日および2021年12月31日までの総合財務状況表を審査し，2022年12月31日までの3年間の各年度に関する総合収益表，全面収益表，株主権益およびキャッシュフロー表，および関連付記(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を審査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会原資産組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準と2023年2月24日の報告に基づき、会社の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、会社の財務報告内部統制に保留のない意見を発表した。

意見の基礎

これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

重要な監査事項

以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求された当期財務諸表監査によって生じる事項であり、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。

収入--財務諸表付記1を参照

重要な監査事項の説明

同社のマーケティングソリューション収入は、製品レベルの推薦を伴う個人化された展示広告を顧客または広告会社に直接販売することを含む。これは，主に会社の顧客のサイト訪問者を顧客に変換することで実現されており，会社はユーザが会社からの広告に参加する際に顧客に課金することができ，クリック(クリック払い)でも，会社からの広告をクリックすることでアプリケーション(インストール別料金)をインストールすることができる.同社の収入は、複数のデータベースや他のツールからの大量の低ドル取引で構成されているため、同社は高度に自動化されたシステムを用いてその収入取引を処理して記録している。

F-2

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マーケティングソリューションの収入は重要な監査問題であり、会社が収入取引を処理し、記録するシステムは高度に自動化されているため、当社の情報技術(IT)内部の専門家チームは、会社のシステム、ソフトウェアアプリケーション、自動化制御を識別、テスト、評価するためにより多くのエネルギーを投入する必要があると考えている。

監査で重要な監査事項をどのように処理するか

私たちのIT専門家やデータ専門家の協力の下で、当社がその収入取引を処理し、記録するシステムに関する監査プログラムには、

•収入取引を処理するための重要なアプリケーションおよびシステムを決定し、ユーザアクセス制御、変更管理制御、およびIT動作制御を含む各アプリケーションおよびシステムの一般的なIT制御をテストする。

•関連収入解決方案内のシステムインターフェース制御と自動制御及び収入の発生、正確性と完全性を解決するために設計した制御に対してテストを行った。

•関連業務フローでは，各種申請を会社総台帳と入金する内部制御を含む内部制御をテストする.

•財務諸表で確認された金額をソース取引システムと一致させることによって、収入取引の基本データをテストし、記録収入の数学的正確性をテストする。

企業合併−買収技術の公正価値−財務諸表付記2と付記8を参照

重要な監査事項の説明

同社は2022年8月1日に2億902億ドルでIponweb Holding Limitedの買収を完了した。当社は企業合併会計の買収方法に従って取引を会計処理します。したがって、買収価格は、9020万ドルの技術無形資産を含む、買収された資産と、そのそれぞれの公正価値に応じて負担される負債に基づいて分配される。管理層は推定された技術に基づいて、多期超過収益法と特許権使用料減免法を用いて技術無形資産の公正価値を推定する。技術無形資産の公正価値を決定する際には，経営陣は将来の収入予測，EBITDA利益率および割引率と特許権使用料率の選択について重大な推定と仮定を行う必要がある

経営陣がこれらの資産の公正価値を重大な推定と仮定したため、Iponweb Holding Limitedから買収された技術の公正価値を重要な監査事項として決定した。これには監査プログラムを実行する際に我々の公正な価値専門家の参加が必要であり、将来の収入、EBITDA利益率および割引率と特許権使用料率の予測の推定と仮定の合理性を評価するための高度な原子力師の判断力とより大きな努力が必要である。

F-3

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監査で重要な監査事項をどのように処理するか

我々の監査プログラムは、将来の収入、EBITDA利益率の予測、および買収された技術の割引率および特許権使用料率の選択に関するものである

•経営陣の将来収入，EBITDA利益率および割引率と特許権使用料の選択の制御を含む技術無形資産推定値の制御の有効性をテストした

•予測と歴史的結果を比較することにより，経営陣の将来収入とEBITDA利益率予測の妥当性を評価した

•我々は，価値専門家の協力を得て，(1)推定方法，(2)割引率決定の出所情報，テスト計算の数学的正確性を含む，(1)推定方法，(2)割引率の合理性を評価し，選定された特許権使用料率と外部市場や業界データとの整合性を評価することを含む一連の独立した推定を作成し，管理職が選択した割引率と比較した。

•私たちは推定された未来の収入が監査の他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを評価した。

/s/ デボとアソシーは

パリ--フランスのラドファンス

2023年2月24日

2011年以来、当社の監査役を務めてきました。

F-4

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独立公認会計士事務所報告

Criteo S.A.株主と取締役会へ。

財務報告の内部統制については

我々は，テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，2022年12月31日現在のCriteo S.A.とその子会社(“当社”)の財務報告を内部統制監査を行った。COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、当社は2022年12月31日現在、すべての重要な面で財務報告に対して有効な内部統制を実施していると考えられる。

また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日現在および2022年12月31日現在の総合財務諸表および2023年2月24日までの報告書を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。

意見の基礎

当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。

私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。

財務報告の内部統制の定義と限界

会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。

その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.

/s/デ勤とアサーシー

パリ--フランスのラドファンス

2023年2月24日

F-5

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Criteo S.A.とその子会社

合併財務状況表

									十二月三十一日までの年度
			備考						2022						2021
資産									(単位：千)
流動資産：
現金と現金等価物			4						$	348,200					$	515,527
売掛金、控除免税額純額$47.8百万ドルとドル45.4それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。			5						708,949						581,988
所得税									23,609						8,784
他税種									78,274						73,388
その他流動資産			6						51,866						34,182
制限された現金--流れ部分			4						25,000						—
有価証券-流動部分									25,098						50,299
流動資産総額									1,260,996						1,264,168
財産·工場·設備·純価値			7						131,207						139,961
無形資産、純額			8						175,983						82,627
商誉			9						515,140						329,699
使用権--資産経営リース			11						102,176						120,257
制限された現金--非流動部分			4						75,000						—
有価証券-非流動部分									—						5,000
非流動金融資産									5,928						6,436
他の非流動資産									50,818						—
繰延税金資産			17						31,646						35,443
非流動資産総額									1,087,898						719,423
総資産									$	2,348,894					$	1,983,591
負債と株主権益
流動負債：
貿易応払い									$	742,918					$	430,245
現在の部分では			19						65,759						3,059
所得税									13,037						6,641
財務負債--流動部分			10						219						642
賃貸負債--経営--流動部分			11						31,003						34,066
他税種									58,031						60,236
従業員関連の支払									85,569						98,136
その他流動負債			12						83,457						39,523
流動負債総額									1,079,993						672,548
繰延税金負債			17						3,463						3,053
退職福祉義務									3,708						5,531
金融負債-非流動部分			10						74						360
賃貸負債--営業--非流動部分			11						77,536						93,893
非当期部分があります			19						33,788						—
他の非流動負債			12						69,226						9,886
非流動負債総額									187,795						112,723
総負債									1,267,788						785,271
引受金とその他の事項
株主権益：
普通株€0.025それぞれの値は63,248,728そして65,883,347それぞれ2021年12月31日と2020年12月31日に発行、発行された株式。									2,079						2,149
国庫株5,985,104そして5,207,873それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までの原価株。									(174,293)						(131,560)
追加実収資本									734,492						731,248
その他の総合収益を累計する									(91,890)						(40,294)
利益を残す									577,653						601,588
株式-Criteo S.A.株主は権益を占めなければならない									1,048,041						1,163,131
非制御的権益									33,065						35,189
総株									1,081,106						1,198,320
権益と負債総額									$	2,348,894					$	1,983,591

付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である

F-4

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Criteo S.A.とその子会社

合併損益表

 

									十二月三十一日までの年度
			備考						2022						2021						2020
									(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
収入.収入									$	2,017,003					$	2,254,235					$	2,072,617
収入コスト
流量取得コスト									(1,088,779)						(1,333,440)						(1,247,571)
その他の収入コスト									(133,024)						(138,851)						(137,028)
毛利									795,200						781,944						688,018
運営費用：
研究開発費									(187,596)						(151,817)						(132,513)
販売と運営費用									(377,996)						(325,616)						(330,285)
一般と行政費用									(205,330)						(152,634)						(116,395)
総運営費									(770,922)						(630,067)						(579,193)
営業収入									24,278						151,877						108,825
財務その他収入(支出)			16						17,783						1,939						(1,939)
税引き前収入									42,061						153,816						106,886
所得税支給			17						(31,186)						(16,169)						(32,197)
純収入									$	10,875					$	137,647					$	74,689
Criteo S.A.株主が獲得できる純収入。									$	8,952					$	134,456					$	71,679
非持株権益に使える純収入									$	1,923					$	3,191					$	3,010
株主に分配される1株当たりの純収益：
基本的な情報			18						$	0.15					$	2.21					$	1.18
薄めにする			18						$	0.14					$	2.09					$	1.16
1株当たりの金額を計算するための加重平均流通株：
基本的な情報			18						60,004,707						60,717,446						60,876,480
薄めにする			18						62,760,197						64,231,637						61,818,593

付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である

F-5

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Criteo S.A.とその子会社

総合総合収益表

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
純収入			$	10,875					$	137,647					$	74,689
その他の全面収益(損失)：
税収を差し引いた外貨換算差額			(59,001)						(61,406)						53,213
外貨換算差異			(59,001)						(61,406)						53,213
所得税効果			—						—						—
従業員福祉の精算収益，税引き後純額			2,969						1,205						4,692
従業員福祉の精算収益			3,311						1,374						5,214
所得税効果			(342)						(169)						(522)
総合収益(赤字)			(45,157)						77,446						132,594
Criteo S.A.の株主に帰属する.			(40,721)						81,302						130,821
非持株権に帰属する			$	(4,436)					$	(3,856)					$	1,773

付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である

F-6

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Criteo S.A.とその子会社

合併株主権益変動表

						株本												在庫株												追加実収資本						その他の総合収入を累計する						利益を残す						株式-Criteo S.A.株主は権益を占めなければならない						非制御的権益						総株
						(単位：千、共有データを除く)
						(普通株)												(株)
2020年1月1日の残高						66,197,181						$	2,158					(3,903,673)						$	(74,900)					$	668,389					$	(40,105)					$	451,725					$	1,007,267					$	30,721					$	1,037,988
純収入						—						—						—						—						—						—						71,679						71,679						3,010						74,689
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						—						56,133						—						56,133						1,773						57,906
普通株の発行						231,784						8						—						—						1,928						—						—						1,936						—						1,936
在庫株変動						—						—						(1,728,863)						(14,570)						—						—						(29,017)						(43,587)						—						(43,587)
共有に基づく報酬						—						—						—						—						26,913						—						—						26,913						188						27,101
持分のその他の変動(1)						(156,859)						(5)						—						—						(4,066)						—						(3,028)						(3,199)						(147)						(3,346)
2020年12月31日残高						66,272,106						$	2,161					(5,632,536)						$	(85,570)					$	693,164					$	16,028					$	491,359					$	1,117,142					$	35,545					$	1,152,687
純収入						—						—						—						—						—						—						134,456						134,456						3,191						137,647
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						—						(56,345)						—						(56,345)						(3,856)						(60,201)
普通株の発行						1,109,950						32						—						—						25,441						—						—						25,473						—						25,473
在庫株変動(2)						(1,498,709)						(44)						424,663						(45,990)						(29,782)						—						(24,227)						(100,043)						—						(100,043)
共有に基づく報酬						—						—						—						—						42,425						—						—						42,425						309						42,734
持分のその他の変動						—						—						—						—						—						23						—						23						—						23
2021年12月31日の残高						65,883,347						$	2,149					(5,207,873)						$	(131,560)					$	731,248					$	(40,294)					$	601,588					$	1,163,131					$	35,189					$	1,198,320
純収入						—						—						—						—						—						—						8,952						8,952						1,923						10,875
その他全面収益(赤字)						—						—						—						—						—						(51,596)						—						(51,596)						(4,436)						(56,032)
普通株の発行						97,767						2						—						—						429						—						—						431						—						431
在庫株変動(3)						(2,732,386)						(72)						(777,231)						(42,733)						(59,984)						—						(32,896)						(135,685)						—						(135,685)
共有に基づく報酬						—						—						—						—						62,782						—						—						62,782						389						63,171
持分のその他の変動						—						—						—						—						17						—						9						26						—						26
2022年12月31日の残高						63,248,728						$	2,079					(5,985,104)						$	(174,293)					$	734,492					$	(91,890)					$	577,653					$	1,048,041					$	33,065					$	1,081,106

(1) 2018年と2020年にStoRetail Marketing Services SASを買収した場合の繰延対価格と、2020年1月1日からの採用ASU 2016-13，“金融商品-信用損失”(テーマ326)：金融商品信用損失の計測財務会計基準委員会(FASB)が発表した償却コストで保有する金融資産の予想信用損失の計量·確認が求められている。

(2) 2021年2月5日、Criteo取締役会は1ドルまでの株式買い戻し計画を承認した175.0会社が発行した米国預託株式のうち100万株。在庫株の変動には2,647,742平均価格$で買い戻した株37.99ずれ量1,573,696RSU帰属のための在庫株と1,498,709国庫株は廃止された。

(3) 2022年2月5日、Criteo社の取締役会は1ドルまでの株式買い戻し計画を延長した480.0会社が発行した米国預託株式のうち100万株。在庫株の変動には5,135,359平均価格$で買い戻した株26.43ずれ量1,625,742RSU帰属のための在庫株と2,732,386国庫株は廃止された。

付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である

F-7

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Criteo S.A.とその子会社

統合現金フロー表

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
純収入			$	10,875					$	137,647					$	74,689
非現金と非経営的プロジェクト			185,029						124,879						154,629
償却と支出			150,261						90,934						106,591
持分奨励補償費用(1)			65,034						44,528						28,770
非流動資産の純収益を処分する			(194)						1,965						2,714
利子と非現金財務収支を計算しなければならない			(259)						—						—
不確定税収状況の変化			412						—						—
収益は価値の純変動を公平に承諾する			771						—						—
繰延税金変動			3,602						(18,642)						3,720
所得税の変化			(10,952)						6,043						10,867
他にも			(23,646)						51						1,967
経営活動に関する運転資金の変動			60,081						(41,613)						(43,962)
(増加)/貿易売掛金の削減			(41,910)						(134,950)						(3,957)
貿易未払い増加/(減少)			133,792						82,691						(33,314)
(増加)/その他の流動資産の削減			(14,687)						(19,742)						(7,188)
その他流動負債の増加/(減少)			(17,862)						33,033						6,261
経営リース負債と使用権資産変動			748						(2,645)						(5,764)
経営活動からの現金			255,985						220,913						185,356
無形資産·財産·工場·設備を購入する			(84,796)						(54,983)						(67,287)
無形資産·財産·工場·設備に関する買掛金の変動			28,951						1,973						1,818
企業のために支払われた金は得られた現金を差し引く			(138,027)						(10,419)						(1,176)
その他金融非流動資産変動			27,753						(12,938)						(34,448)
投資活動用の現金			(166,119)						(76,367)						(101,093)
信用限度額協議に基づいて借金して得た収益			78,513						—						153,188
借金を返済する			(78,513)						(1,249)						(167,344)
増資収益			1,028						25,196						1,727
在庫株の変動			(135,685)						(100,027)						(43,655)
その他財務負債の変動			(265)						(4,037)						(1,663)
他にも			21,878						—						—
融資活動のための現金			(113,044)						(80,117)						(57,747)
現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響			(44,149)						(36,913)						42,732
現金および現金等価物の純増加(減額)			(67,327)						27,516						69,248
現金と現金等価物純額−期初			515,527						488,011						418,763
現金と現金等価物純額−期末			$	448,200					$	515,527					$	488,011
キャッシュフロー情報の補足開示
お支払いいただいた税金は、返金後の純額を差し引かれます			$	(38,124)					$	(28,767)					$	(17,610)
利子のための現金は資本化金額を差し引く			$	(1,298)					$	(1,486)					$	(2,155)

(1) その中で$63.3百万ドルとドル42.7株式奨励報酬の百万ドルは株式ベースの報酬支出からなりASC 718報酬-株式報酬2022年12月31日までおよび2021年12月31日まで12カ月間。

付記はこれらの総合財務諸表の不可分の一部である

F-8

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連結財務諸表付記

Criteo S.A.は2005年11月3日にフランス共和国の法律により訴訟社会を簡略化するために設立され，99年，その後匿名社会に変更された。

私たちは世界的な技術会社で、世界各地の営業者に信頼と影響力のある広告を提供しています。私たちは人工知能(AI)技術を通じて商業データを活性化し、消費者の旅のすべての段階で消費者に広く接触し、大型小売業者のために消費ブランドの広告収入を創出し、ブランドと小売業者の成長を促進する。私たちのビジョンは、世界有数のビジネスメディアプラットフォームを構築し、グローバルブランド、代理店、小売業者に複数のマーケティング目標にまたがる測定可能なビジネス成果を提供することです。我々のデータは我々の顧客に集約され，消費者の意図や購入習慣への深い洞察を提供する.マーケティング担当者に信頼性と影響力のある広告を提供するために、独自の人工知能技術により設計プライバシーに応じてデータ資産を活性化し、デバイスや環境にまたがる設計、定価、高度に関連するデジタル広告(米国預託株式)を配信することで、リアルタイムで消費者を引き付ける。

これらのメモでは，Criteo S.A.は親会社と呼ばれ，その子会社とともに総称して“Criteo”，“会社”，“グループ”または“我々”と呼ばれている

F-9

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注1原則と会計方法

準備の基礎

当社は米国公認会計原則(“米国公認会計原則”)に基づいて総合財務諸表を作成する。連結財務諸表には、Criteo S.Aおよびその完全子会社の勘定が含まれる。

合併方法

私たちはすべての子会社に統制権を持っているので、それらは完全に合併されている。会社間取引と残高は流された次の表は、各期間の終了時に、統合範囲に含まれるすべてのエンティティに、会社登録国および投票権および所有権権益のパーセンテージを提供する。

									2022												2021
			国						投票権						所有権権益						投票権						所有権権益						固結法
親会社
Criteo S.A			フランス						100		%				100		%				100		%				100		%				親会社
フランス子会社
Criteo France SAS			フランス						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Finance SAS(1)			フランス						—		%				—		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo技術			フランス						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Condigolabs SAS			フランス						40		%				40		%				40		%				40		%				完全に統合する
外国子会社
Criteo株式会社			イギリス.イギリス						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Corp.			アメリカです						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
MadYourself技術会社は			アメリカです						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Doobe in Site			イスラエル						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo GmbH			ドイツ						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
北欧Criteo AB			スウェーデン						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Korea			韓国						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo KK			日本です						66		%				66		%				66		%				66		%				完全に統合する
ブラジルインターネットサービス有限会社です。			ブラジル						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo BV			オランダ						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Australia Pty Ltd			オーストラリア						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteoソース			イタリア						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo広告(北京)有限会社			中国						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteoシンガポールプライベート株式会社。LTD。			シンガポール.シンガポール						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo LLC			ロシア						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Europa MM S.L.			スペイン.スペイン						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Espa≡a S.L.			スペイン.スペイン						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteoカナダ社			カナダ						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo Reklamc≡l≡k Hizmetleri ve Ticaret Anonim irketi			トルコ						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteo MEA FZ−LLC			アラブ首長国連邦						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
Criteoインド民間有限公司			インドは						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
双子座ホールディングス有限責任会社			アメリカです						100		%				100		%				100		%				100		%				完全に統合する
BidSwitch GmbH			スイス						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
BidSwitch Inc.			アメリカです						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponweb GmbH			スイス						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponweb GmbH			ドイツ語						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponweb Limited			イギリス.イギリス						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponwebラボ株式会社			キプロス						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponweb Inc.			アメリカです						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
MediaGrid Inc.			アメリカです						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する
Iponweb Labs LLC			アルメニア						100		%				100		%				—		%				—		%				完全に統合する

(1)Criteo Technologyと統合する

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本位貨幣と財務諸表の外貨換算

連結財務諸表は米ドルで列報され、親会社の本位貨幣、すなわちユーロとは異なる。機能通貨とドルの異なる合併実体の財務状況表は終値為替レート(財務状況表の日の即期為替レート)でドルに換算され、このような合併実体の損益表、全面収益表とキャッシュフロー表は期間初めから現在までの平均為替レートで換算される。これによる換算調整は，総合株主権益変動表における“他の全面収益(損失)”の項下の権益を計上する

外貨取引の両替

外貨取引は取引日に適用される為替レートによってドルに換算される。期末には、外貨通貨資産と負債を当日の為替レートに換算する。これにより発生した為替損益は総合収益表の“その他財務収入(費用)”に計上されるが、報告実体を構成する海外業務の純投資の通貨項目による為替差額は除外し、他の全面収益(損失)で確認され、これらの為替差額は純投資を処分する際に損益で確認される。

予算の使用

我々の連結財務諸表を作成するには、連結財務諸表の日付に影響を与える資産、負債およびまたは有資産および負債の報告金額、およびその期間に報告された収入および費用の報告金額の推定、仮説および判断を使用する必要がある。私たちの推定と仮定は歴史的経験と他の私たちが当時の状況で合理的な要素だと考えている。私たちは持続的な基礎の上で私たちの推定と仮定を評価する。私たちの実際の結果はこのような推定とは違うかもしれない

継続的な基礎の上で、管理層は、(1)収入確認における毛評価と純評価、(2)信用損失準備、(3)所得税、(4)企業合併における資産買収および負債の推定を仮定する際に使用される仮定、(5)営業権、無形資産、リース推定に使用される仮定、(6)株式補償計画の公正価値を決定するための推定モデル、(7)負債および損失確認および推定値をめぐる仮定、に関する評価を評価する。

企業合併

私たちは私たちが買収した企業の買収日までの運営結果を含む。私たちは推定された公正価値に基づいて、買収した買収価格を買収した資産と負担した負債に分配する。購入価格は、資産および負債の公正価値を確認できるこれらの部分を超えて営業権に計上される。買収に関連する費用は業務合併から個別に確認し、発生時に費用を計上する。

無形資産

買収した無形資産は買収コストから累積償却を差し引いて入金される。買収された無形資産は技術と顧客関係からなり、これらの関係は直線的に償却され、その使用寿命を推定することが含まれている三つそして9年それは.収入、利益やキャッシュフローが大幅に低下したり、業務環境に重大な不利な変化が生じたりするなどの事件や状況変化が資産の帳簿価値が減値する可能性があることを示す場合、無形資産は減値とみなされる

無形資産には、内部需要のみを満たすソフトウェアを開発するためのコストと、当社のサービスを提供するためのクラウドベースのアプリケーションも含まれています。初歩的なプロジェクト段階が完了すると，プロジェクトが完了する可能性が高く，ソフトウェアは予想される機能を実行するために用いられ，これらのソフトウェアアプリケーションに関する開発コストを資本化する.これらのコストの償却は資産投入時から始まり，資産の使用寿命内で直線的に計算され，通常は3年.

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ソフトウェア、すなわちサービスおよび他のホスト手配の資本化実施コストのようなクラウド計画(“CCA”)は、資本化ソフトウェア開発コストと同様の方法で評価される。CCAがソフトウェア許可を含む場合、スケジュールされたソフトウェア許可要素は、他のソフトウェア許可を取得することと一致する方法で入金されなければならない。CCAがソフトウェアライセンスを含まない場合、スケジュールされたサービス要素はサービス契約とみなされる。当社はそのCCAのいくつかの実施コストを資本化しており、これらのコストは他の流動資産に含まれるサービス契約である。同社はサービス契約の有効期間内にCCAにおける資本化実施コストを償却する。

不動産·工場および設備

物件、工場及び設備は購入コストに応じて減価償却累計減価償却及び任意の減価損失を引いて入金する。減価償却は、資産の推定耐用年数内で直線的に計算され、以下のようになる

Servers........................................................................................................... 5保証期間の年限を超える

Furniture and IT equipments............................................................................................................... 3至れり尽くせり5年.年

レンタル改善は、その使用年数またはレンタル期間内(短い者を基準とする)に減価償却を提起する。

資産減価

商誉と無形資産

営業権とは、支払われた総購入価格が取得された有形および無形資産の純資産値を超える公正な価値を意味する。無限の使用寿命を持つとは考えられない無形資産は，その使用寿命内に償却される。当社は，購入した無形資産の推定残存寿命と，イベントや状況変化が残存償却期間を改訂する必要があるかどうかを評価している。

営業権は償却されず、少なくとも毎年またはイベントまたは状況が変化するたびに帳簿額面が回収できない可能性があることを示す場合に減値テストを行う。その会社はその運営方法を三つ単一報告単位は、その年間減値テストの日として12月31日を選択した。営業権はすでにこの人たちに割り当てられている三つ分部は相対公平価値配分方法を採用している.

当社は、その営業権を減値評価する際に、当社から得られる将来のキャッシュフローを推定するという仮定に触れた減値テストを行った。推定された将来のキャッシュフローは、報告単位の公正価値を得るために使用され、その後、その帳簿純値(営業権を含む)と比較される。これらの推定またはその関連仮定が将来的に変化した場合、当社はこれらの資産を減価記録することを要求される可能性がある。帳簿純価値がその暗黙的な公正価値を超える場合、同社は総合収益表で減価損失を確認することを要求される。

買収した無形資産は買収コストから累積償却と任意の減価損失を差し引いて入金される。買収された無形資産はその推定耐用年数内に償却される三つ至れり尽くせり9年直線方法上にあります。収入、利益やキャッシュフローが大幅に低下したり、金融や経済環境の重大な不利な変化などの事件や状況の変化が資産の帳簿価値が減少する可能性があることを示す場合、無形資産は減値とみなされる。

財産·工場·設備·長期資産の減価

事件や環境変化が資産の帳簿価値の減値や推定耐用年数が適切でないことを示すたびに、当社は長期資産の減値を審査する。減値指標が存在し、かつある資産に関連する未割引予想現金流量がその資産の帳簿価値よりも少ない場合には、減値損失を計上して、その資産を公正価値を推定するために減額しなければならない。公正価値は割引された未来の現金流量に基づいて推定される。

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賃貸借証書

私たちはキャンセルできない運営レンタル方式で私たちのオフィスとデータセンターのレンタルスペースを提供します。私たちのオフィスビル賃貸には通常、レンタル免除期間と賃貸料上昇期が含まれており、レンタル改善インセンティブも含まれている可能性があります。データセンターのレンタルには、レンタル免除期間とレンタル料上昇期も含まれる可能性があります。オフィスとデータセンターのレンタルには、レンタル部分(レンタル料)と非レンタル部分(メンテナンス、電気代、その他のサービス料)が同時に含まれている場合があります。非レンタル部分は単独で入金します

私たちのレンタルには、通常、更新および/または事前にテナントを終了するオプションが含まれています。管理層がリース開始時にオプションを行使すると合理的に判断した場合、オプションはレンタル期間に含まれている。

運営リース負債は、発効日レンタル期間内の将来の最低賃貸支払いの現在値で確認します。私たちのほとんどのレンタルは隠れた金利を提供しないので、私たちはレンタル開始時の増加した借入金利を使用して未来の支払いの現在値を決定します。私たちは集中的な財務機能を持っていて、私たちの大部分の賃貸借契約はCriteo SAの代表によって交渉され、署名された。したがって，我々のすべての契約はCriteo SAの増分借入金利を使用している.そして、レンタル開始日のレンタル通貨とレンタル期限に応じて調整する。

レンタル料金は直線法でレンタル期間中の最低レンタル支払いを確認します。変動コストには指数付けの変化があり，発生した期間に支出する

ASC 842を改編する際には、いくつかの実用的な方便を使用することを選択した

•私たちは、満期または既存の契約がテナントであるか、またはテナントを含むかどうか、満期または既存のテナントの借約分類、または任意の既存のテナントの初期直接コストであるかどうかを再評価していない

•レンタル期間が12ヶ月以下の賃貸負債または使用権資産は確認されていません

•私たちは後でレンタル期間を決めたのです。

金融資産及び負債、派生金融商品は含まれていない

金融資産は、現金や現金等価物を含まず、完全に融資と売掛金からなる。融資及び売掛金は非派生金融資産であり、その支払は固定又は確定可能であり、活発な市場に上場していない。これらは流動資産に計上されているが、報告日後12ヶ月以上満期の資産は除外されている。ローンは実際の利息法で償却コストで計量します。ローンおよび下敷きの回収可能金額は、資産が減値する可能性があることを示す兆候があるときに推定され、少なくとも各報告日に推定される。回収可能金額が帳簿金額を下回った場合、減価損失は総合収益表で確認される

金融負債は最初に取引日の公正価値で入金された。その後、実際の利息法を用いて余剰コストで計量した。

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当社は元のインボイス金額から潜在的に回収できない金額を差し引いた準備金を売掛金に計上します。売掛金は毛数に記載されており、広告在庫出版社に支払わなければならない金は計上されていません。管理層は過去の委託履歴、現在の信用状況、売掛金の帳簿年齢、過去の減記歴史、顧客の信用品質、現在の経済状況及び未来の経済状況に対する合理的かつ支持可能な予測などの要素に基づいて、信用損失の予想信用傾向を推定した。もし私たちが合意された条項に基づいた支払いを受けなかった場合、請求金は期限を過ぎたとみなされる。違約率が予想以上であったり顧客の信用が悪化したりすることは私たちの将来の業績に悪影響を及ぼす可能性があります。売掛金の信用損失は、我々の総合損益表の“販売·運営費用”に記録される予定です。私たちは一般的に私たちの売掛金を支持するために保証や担保を必要としない。

デリバティブ金融商品

私たちは私たちが直面している為替変動リスクを管理して減らすために派生金融商品を売買する。私たちは主な金融機関だけと付き合っている。私たちがヘッジ関係の有効性を証明し、証明することができる場合にのみ、金融商品はヘッジに分類されることができる。一般に，我々のデリバティブはヘッジツールとして指定されておらず，主に長期購入契約からなり，これらの契約を用いてヘッジ会社間取引と子会社の現地通貨以外の通貨で価格を計算する他の通貨資産や負債を用いている

これらの契約の損益及び財務収入(費用)純額における関連コスト、及び貨幣資産及び負債の外貨損益を確認する。

私たちは、統合現金フロー表で、融資活動のヘッジ保証派生ツールからの現金決済の影響を報告します。これにより、派生ツールのキャッシュストリームは、ベースキャッシュストリームと同じクラスに分類される

派生ツールは、観察可能な市場データに基づいて推定技術を用いて計量されるため、二次金融ツールとみなされる。

公正価値計量

金融商品は、その公正価値を決定するための階層方法に基づいて、(I)第1レベル：アクティブ市場の見積から計算される公正価値、(Ii)第2レベル：可視市場データ(例えば、資産および負債の価格またはアクティブ市場見積のパラメータ)に基づく推定技術から計算される公正価値、(Iii)第3級：観察不可能な投入(例えば、アクティブ市場の価格または非上場企業の倍数推定値)に完全または部分的に基づく推定値技術を使用して計算される公正価値の3つのカテゴリごとに報告される。

現金、現金等価物、有価証券

現金には、銀行の当座預金のような銀行に預けられた現金や高流動性投資が含まれる。現金等価物には短期的で流動性の高い投資が含まれており、購入日残り満期日が3ヶ月以下であり、価値変化のリスクは取るに足らないと考えられる。したがって，高流動性定期預金は現金等価物の定義に合致する

私たちは有価証券投資を持っていて、主に銀行の定期預金からなり、現金等価物の定義に合わない。定期預金を満期まで保有する積極的な意図と能力を持っているかどうかに応じて、有価証券を満期まで売却または保有可能な投資に分類する。

我々の売却可能投資は見積もり公正価値に基づいて帳簿を作成し、いかなる未実現損益(税項控除)は累計の他の全面収益(損失)の株主権益に計上する

私たちは満期までの投資を償却コスト別に計上し、減価評価を行う必要がある。満期まで投資して発生した利息収入を財務収入と記す。

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信用リスクが集中する

会社を深刻な集中信用リスクに直面させる可能性のある金融商品は主に現金、現金等価物、売掛金を含む。会社の現金及び現金等価物を保有し、会社経営層と信用品質の高い主要金融機関と外国為替契約取引を行う。当社はこのような勘定で何の損失も出ていません。

同社は、信用評価や監視機関や広告主の売掛金残高を行うことで、売掛金の信用リスクを低減している。2022年12月31日と2021年12月31日現在、売掛金の10%以上を占める顧客はいない。2022年、2021年、2020年12月31日までの数年間、収入の10%以上を占める顧客は一人もいない。

従業員福祉

私たちの国の法律や慣例によると、従業員は退職時に補償を受けたり、退職後に年金を受けたりする権利がある可能性がある。国が管理する計画や他の決定された支払い計画について、それらが支払う必要がある場合、私たちはそれらを費用として確認し、私たちの約束は私たちの支払いに限られている

固定福祉計画に関する負債は、以下の主な仮定を用いて試算される

•割引率

•将来昇給する

•従業員流出率

•死亡率表

サービスコストは利益や損失で確認され、職能に応じて分配される

精算損益は他の全面収益で確認され、特定の期間内に損益表に償却され、これは通常、計画に参加した従業員の予想平均余剰サービス期間である。精算損益は，精算仮説や経験調整(従来の精算仮説と実際に発生した場合との違い)が変化することにより生じる.

事件があったり

以下の2つの条件を満たす場合、損失の推定損失を確認または損失する

·財務諸表発行前に得られた資料は、財務諸表の日に資産が減値または負債が発生している可能性が高いことを示している

·損失額は合理的に見積もることができる。

確認された訴訟、クレーム、および非所得税リスクの解決につながる可能性がある場合、私たちは、未解決訴訟、他の係属中のクレームおよび税務監査に関連する、または負債を測定し、確認する上で、重大な判断を行使する。新しい情報の出現にともない，これらの判断や見積りは変化する可能性がある.

F-15

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 収入確認

私たちは顧客や広告会社に製品レベルの推薦付き個人化展示広告を直接販売します

様々な価格設定モデルがあります。クリック料金、インストール料金、イメージ別料金モードのほかに、消費率モードも含まれています

クリック料金、インストール料金、イメージ別料金設定モード

私たちが約束したサービスの統制権を私たちの顧客に直接譲渡する時、私たちは収入を確認し、金額はこれらのサービスと交換するために、私たちが期待していた対価格を反映しています。

クリックとインストールコストに応じて価格を設定するアクティビティについては，ユーザが配信した広告をクリックしたり，配布した広告をクリックしてアプリケーションをインストールしたりすると，それぞれクライアントに課金する.これらの価格設定モデルについては、クリックの配信やパフォーマンス義務のインストールを考慮しているため、ユーザが広告をクリックしたり、アプリケーションをインストールしたりする際に収入を確認します

イメージごとに課金するイベントについては，広告がユーザに表示された回数に応じてクライアントに課金する.この価格設定モデルについては、広告の展示は私たちの義務であると考えているので、広告展示時に収入を確認します

支出率モデル

Criteoのプラットフォームは，我々のブランド，エージェント，小売業者クライアント向けのエンドツーエンドセルフサービスプラットフォームにより小売メディアの購入と販売を実現し，支出のパーセンテージモデルを用いて定価を行う.

私たちが小売メディアのデジタル広告在庫に購入と販売プラットフォームを提供する時、私たちは収入を生む。このプラットフォームは，1つのオンライン市場で小売メディア在庫の売手と買手を関連付ける.小売業者はプラットフォームに広告在庫、ブランド、代理店入札小売業者のデジタル広告在庫を提供する。落札は、広告を作成するか、または有料イメージを作成することができ、小売業者は、これらの広告をウェブサイト訪問者に提示する。

買手と売手の会社プラットフォーム上での総支出をワーキングメディア支出と呼ぶ.私たちはブランド、代理店、小売業者に私たちのプラットフォームを使用する契約費用を受け取ります。費用はワークメディア支出のパーセンテージに基づいています。私たちは広告を表示したりクリックしたりする時に収入を確認する。

CriteoのIponウェブソリューションは、販売を希望するメディアへの入札要求をプラットフォームを介して提出することができるオンライン取引プラットフォームを提供し、需要パートナーは、動的かつリアルタイム交換の動作によって購入を希望するメディアへの入札を提出することができ、取引に基づいて、メディアは需要パートナーに売却され、後者の入札は供給パートナーによって選択される

私たちは、私たちの解決策によって取引されるメディア総支出の一定の割合を需要に課金するか、または提供することによって収入を創出する。私たちは広告を表示したりクリックしたりする時に収入を確認する。

代理人VS依頼人

第三者が顧客に私たちのサービスを提供することに参加した場合、デジタル広告在庫を提供することで、手配中に依頼者としてそれとも代理人として機能するかを評価します。この評価は，指定されたサービスがクライアントに転送されるまでのいつでも制御する程度に基づいている.私たちが依頼人であるか代理人として判断する必要があるのかを確認する

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私たちはCriteoマーケティングソリューションの手配で依頼者を担当しています。(I)私たちは広告在庫を顧客に移す前にコントロールしているからです。(Ii)私たちは広告承諾を履行することに対してすべての責任を負い、在庫リスクを負担します。(Iii)価格を制定するのに十分な裁量権があります。そこで，これらや他の要因に基づいて，我々のCriteoマーケティングソリューションプロジェクトの担当者を務め，それに応じて毛をもとに稼いだ収入と発生に関するコストを報告することにした

私たちはCriteo小売メディア部門で依頼者や代理を務めている。我々の従来の小売メディア解決策を用いた取引に関する手配については、顧客の広告活動に対して大きな統制権を行使しているため、依頼者であると考えられる。私たちのプラットフォームを使用した取引に関する手配については、私たちのブランド、エージェント、小売業者の顧客に透明性、測定、制御を提供するセルフ解決策であり、(I)広告在庫を顧客に転送する前に広告在庫を制御しないので、(Ii)在庫を事前に購入しないため、在庫リスクがなく、(Iii)プラットフォームを使用して購入したデジタル広告在庫のパーセンテージに基づいてプラットフォーム料金を徴収するため、価格を決定する上で限定された裁量権を有するからである。そこで，我々は純額をもとにプラットフォーム解決策が得た収入と発生に関するコストを報告する.

我々は(I)広告在庫を顧客に転送する前に制御しない，(Ii)在庫を事前に購入しないため在庫リスクがない，(Iii)我々の解決策で取引されるデジタル広告在庫のパーセンテージに基づいて料金を徴収するので，Iponwebが提供する解決策でエージェントとして機能する.そこで，純額をもとにIponweb解決策の収入と関連コストを報告する.

取引先貸方手形

私たちはある顧客に融資手形を形のインセンティブとして提供し、これは可変対価とみなされる。私たちは予想された顧客に提供された金額に基づいてこれらの金額を推定し、それらは収入の減少として確認された。私たちは私たちが可変価格の推定値に大きな変化がないと思う。

収入を繰り越す

私たちは業績前に満期の現金支払いを受け取った場合、繰延収入を記録します。私たちの支払い条件はサービスやお客様のタイプによって違います。特定の顧客に対して、私たちはサービスが交付される前に支払うことを要求する

実用的方便

(I)当初予想期間が1年以下の契約および(Ii)提供されたサービスのために請求書を発行する権利がある金額を収入が確認された契約については、未履行義務の価値を開示しない

私たちは普通販売手数料を発生する時に手数料を取ります。償却期限は一年以下かもしれません。このような費用は販売と運営費用に記録されている。

収入コスト

私たちの収入費用は主に流量取得費用と他の収入費用を含む

流量取得コスト. ストリーム取得コストには，主にCPMをもとに出版社からイメージを購入することがある.私たちは広告取引所のような出版社や第三者仲介機関からイメージを直接購入します。私たちは出版社によって発生した収入コストを確認した。出版社に借りがありますがまだ支払われていない費用は私たちの総合財務諸表に貿易支払いとして入金されています

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Criteo Retail Media内部の従来の解決策の場合、私たちは、収入共有に基づいて、私たちの小売業者パートナーの在庫に料金を支払い、ユーザがスポンサー製品広告をクリックすること、または私たち消費者ブランド顧客の製品を示す商業展示広告上の印象によって生じるクリックベース収入の一部を小売業者に効率的に支払う。小売メディアプラットフォームの解決策については，収入は純額で確認されており，関連する流量取得コストは存在しない

Iponweb内の解決策については，収入は純額で確認されており，関連するストリーム獲得コストは存在しない

その他の収入コスト. その他の収入コストには、第三者委託費、データセンター設備減価償却、第三者から購入されたデータおよびデジタル税に関する費用が含まれる。同社は自分のデータセンターを設立したり運営したりしておらず，その研究開発部門も創設活動に特化していない。したがって、私たちはこのような人々の費用を他の収入費用に計上しない。

株式ベースの報酬

株式、従業員の株式購入及び従業員と非従業員株式承認証は主に私たちの従業員或いは取締役に授与される。これらの報酬は，与えられた日の公正な価値によって計量される.公正価値は，決済と各計画の条件に最も関連する式に基づいて計算される.公正価値は、帰属期間及び株主権益がそれに応じて増加する各マイルストーンを構成する各マイルストーンに直線原則に従って人事支出を計上する(総合収益表における職能配分)。すべての成約日に、私たちは行使可能なオプションの数を再検討するつもりだ。適用されれば，査定数の影響は総合損益表で確認され，権益に応じた調整が行われる。

所得税

所得税は貸借対照法で計算される。繰延税金はバランスシート法を採用し，財務報告と貸借対照の税ベースとの間のすべての一時的な差異および税項損失に記録する。予測可能な未来内に分岐を逆転することが予想される場合，分岐は一時的と定義される.私たちが今後3年以内の予想課税所得額に基づいて、未来に未使用の税金損失と税収相殺のための将来の課税利益が存在する可能性があると確定した場合にのみ、営業純損失中の繰延税金資産を確認することができる。したがって、必要であれば、繰延所得税資産の計量は、実現されないことが予想されるいかなる税収割引の推定免税額によっても減少する。もし未来の課税利益が記録繰延税金資産を支持する予測と大きく異なる場合、私たちは繰延税金資産額を引き下げたり引き上げなければならなくなり、これは私たちの財務業績に大きな影響を与えるだろう。税金資産と負債は割引されません。連結財務諸表で確認された金額は、連結範囲に含まれる税務主体ごとのレベルで計算される。税率変動が繰延所得税資産や負債に及ぼす影響は，この税率変動が公布された日に確認される。

フランスは税金免除を研究しています経済協力開発機構(“CIR”)は、フランスが研究開発(“R&D”)を刺激するために提供する税収割引である。一般的に、CIRは納付すべき所得税を相殺し、残りの部分(あれば)は3つの会計年度終了時に返却することができる。CIRは我々が申告した条件を満たす研究開発支出金額に基づいて計算される.したがって，CIRはASC 740の範囲内ではないため，総合損益表ではCIRを“研究·開発費用”の控除として列報している。私たちはフランスで行われた研究開発がCIRの目的のためだと独占的に主張した。2022年12月31日までに$を相殺しました14.7我々の総合損益表では，CIRの税収控除額は100万ポンドであり，“研究開発費”を相殺するために用いられている

アメリカの研究税収控除はアメリカでの研究開発活動を激励することを目的としたアメリカの税収控除である。条件に合った研究開発費用は税収控除を発生し、すべての純営業損失と外国税収が相殺されると、この税収控除は未来の課税収入を相殺するために使用することができる。それは払い戻しできないので、ASC 740の範囲内で所得税費用の構成要素とみなされる。私たちはアメリカで行われた研究開発活動を独占的に申告して、アメリカの研究税の免除を享受した。

F-18

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不確定税収状況

税務当局が税務状況の技術的利点に基づいて審査した後、税務状況を維持する可能性が高いと信じている場合にのみ、税務状況からの税務利益を確認する。これらの不確定な税収状況には、適切な公平価格の分析に基づいて制定された譲渡定価の推定が含まれている。同様に、税金控除に関する不確定な税金状況の推定は、私たちが税金控除を支持する活動の性質が十分に評価されているかどうかを確認するための既存の文書に基づいている。私たちは私たちの不確定な税務状況(純利息と罰金を含む)のために十分な準備金を確保したと信じているが、私たちはこれらの事項の最終税金結果に実質的な差がないという保証はない。事実や状況が変化した場合、例えば税務監査や改訂推定を終了し、所得税会計基準に基づいてこれらの準備金を調整します。当該等の事項の最終税務結果が記録された金額と異なる場合、当該等の差異は当該等特定期間の所得税の準備に影響を与え、私たちの財務状況及び経営業績に重大な影響を与える可能性がある。

細分化市場を運営する

報告された部分情報は，企業業績分析や資源配分のための内部管理データ(管理方法)をもとにしている。運営部門は会社の構成要素であり、単独の財務情報が利用可能であり、私たちの首席運営決定者が資源をどのように割り当てるかを決定し、業績を評価する際に定期的に評価を行う。

私たちの最高経営決定者は私たちの最高経営責任者だ。最高経営責任者は貢献ex-TACを審査し、主に一連の解決策レベルで、資源の分配と財務業績の評価を目的としている

TACの寄与を差し引くことはCriteoの収益力測定基準であり，会社の毛利益に他の収入コストを加えたことを反映している

2022年12月31日現在、私たちの業務構成は三つ運営と報告部門：マーケティングソリューション、小売メディア、Iponweb。

1株当たりの収益

基本1株当たり収益(“EPS”)は，親会社株主が純収益を加重平均流通株式数で割ることで計算される。加重平均流通株数は株変動状況から計算される。また、親会社Criteo S.A.の株主が占める純収益を加重平均流通株数に未発行の潜在的希薄株を加えて計算することで、希釈後の1株当たり収益を計算した。

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2022年に採択された会計公告

    

2022年1月1日から、財務会計基準委員会(FASB)会計基準更新(ASU)政府援助(テーマ832)：企業実体開示政府援助(ASU 2021-10)を採用し、大多数の企業実体が政府援助を受ける透明性を向上させることにより、(1)受け入れられた政府援助のタイプ、(2)このような援助の会計処理、および(3)企業実体財務諸表への援助の影響を向上させる。この基準を採用することが私たちの年度連結財務諸表に与える影響は限られている。

最近の会計公告

財務会計基準委員会又は他の基準作成機関が発表又は提案した会計基準は、今後ある日までに採用する必要がなく、採用時に会社の総合財務諸表に実質的な影響を与えないことが予想される。

F-20

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注2企業合併

Iponweb Holding Limited、Exezars Limited(Iponweb Holding Limitedの子会社であり、Iponweb Holding Limited(“売り手”)と総称されるIponweb Holding Limited、Ljubisa Bogunovicさん(IW General Management Trust“受託者として)がIponweb Holding Limited(”創設者“)の創始者で行政総裁Boris Mouzyantskiiさんが改訂および再記載したフレームワーク購入プロトコル(FPA)について、以前に開示した2ページを再確認する。世界的なメディア取引能力を持ち、会社に買収されている市場をリードするAdTech社(“Iponweb買収”)

このビジネスグループは、Iponweb知的財産権および他の無形権利の資産の購入および購入を含む100株式と投票権の割合は9人Iponweb運営法人エンティティ。

買い取り価格ASC 805によれば、購入価格は$290.2Iponwebビジネスのための100万ドル(取引完了後の購入価格調整の承認と最終決定)、#ドル61.2百万の代表または価格に対する公正な価値がある。売主に現金で支払ったり、最高#ドルに達したりします100100万ドルで、Iponwebビジネスが2022年と2023年の財政年度のいくつかの純収入目標を達成することが条件です

個別の補償手配同社は公正価値#ドルの在庫株を譲渡した70.2Iponwebの販売者に100万ドルでロック条件に制限されていますこれらの株は禁売期間の制限を受けているため，禁売期間は3回に分けて満期になり，初めて三つ創業者の雇用協定がこの禁売期間が未解決の場合に終了しない限り、Iponweb買収の周年記念日これは1ドルです70.2百万元の公正価値は、上記の買収価格対価に含まれず、業務合併から株式補償費用に個別に計上される。さらなる議論については，付記15を参照されたい

融資する。買収した資金は利用可能な現金資源から来ており，買収過程で会社はユーロを使用した50.0百万ドル51.1百万ドル)は、その当時の循環信用手配(本四半期までに償還-すぐに買収を開始)に1ヶ月の期限を提供し、追加の流動性を提供する。

買収した資産と負担した負債この取引は商業買収とみなされている。我々はすでに初歩的な買収価格配分を完了しており、買収日後1年以内にこの分析を完了する予定だ

買収日、買収価格配分前の主要資産種別が負担する資産と負債 具体的には以下のとおりである

						公正価値を見積もる
						(単位：百万)
現金と現金等価物						$	93.3
売掛金						100.7
その他流動資産						1.1
技術						90.2
取引先関係						7.2
他の非流動資産						59.0
貿易応払い						(191.5)
その他流動負債						(3.1)
他の非流動負債						(54.3)
取得した純資産						$	102.6

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開発された技術は、Iponweb製品およびIponwebクライアントにサービスを提供するプラットフォームの基本機能の推定公正価値を表す。顧客関係とは、未履行の未開票と未確認契約の公正価値を含むIponwebクライアントとの基本関係の推定公正価値を指す。得られた技術と顧客関係の推定使用寿命は四つそして9年それぞれ，である

はい Iponweb業務の期首貸借対照表，Criteoは1ドルを確認した17.6ASC 740によれば、Iponウェブトラフィックの不確定な税金状態に関連する百万ドルの負債がある。同社は1ドルも確認しました33.7Iponweb業務に関連する100万ドルの準備金は、ASC 450または有事項項目に計上される。買収の一部として、売り手はCriteoがある債務に関する損失を賠償することに同意し、金額は最高#ドルに達する50.0百万ドルです。したがって、私たちは#ドルの賠償資産を確認した50.0総合財務状況表に“その他の非流動資産”の一部として記録された100万ドル

初歩的な善意同社は、買収日に存在する事実や状況に基づいて、Iponweb買収の一部として買収された資産と負担する負債の公正価値推定を評価している。この測定期間は買収の日から1年以下である.購入価格は買収純資産の公正価値の一部を超えて営業権に計上されている。ドルの初歩的な営業権187.6100万ドルは主に、私たちの技術力と集結した労働力の存在を利用することによって達成されると予想される相乗効果によるものだ。

買収された資産と負担した負債の公正価値の推定は、最終的に購入価格を決定することを含むいくつかのプロジェクトの完成を待たなければならない。したがって、我々の連結財務諸表は、無形資産推定値とそのそれぞれの使用寿命に関する償却費用の変化、その他の調整を含む調整がある可能性がある。

買収コスト。買収に関連するコストは$1.1百万ドルとドル12.582022年12月31日までの3カ月および12カ月の総合全面収益表の一般および行政費はそれぞれ百万元が入金されている

損益への影響。会社が2022年12月31日までの12ヶ月間の総合経営報告書Iponwebを含む収入は52.2百万ドルと税引前収益(損失)$2.9買収日から2022年12月31日まで

予想をもとに、買収が2021年1月1日に発生したと仮定し、Criteoの合併予想収入と純収益または損失は以下の通りである

						予想業務総合レポートデータ
						3か月まで												12ヶ月まで
						2022年12月31日						2021年12月31日						2022年12月31日						2021年12月31日
						(単位：千)
収入.収入						$	565,565					$	685,396					$	2,078,109					$	2,356,377
純収益(赤字)						15,400						69,820						(2,502)						$	117,012

歴史総合財務諸表はすでに合併財務諸表の中で調整を行い、直接業務合併に起因し、合理的に評価できる備考事項を計上する。情報は参考にするだけで、買収が会社2021会計年度開始時に行えば、得られる経営成果を示すものではないと予想される。

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注3市場情報を細分化する

報告可能な細分化市場

同社は“管理”方法に基づいて支部情報を報告している。管理方法は、経営陣が業績を決定·評価するための内部報告を会社報告可能部門の出所として指定する。Iponweb買収の結果として，同社はASC 280支部報告に基づいてその運営と報告可能部門を再評価した。2022年8月1日から，会社は以下のように運営結果を報告する三つ細分化市場：マーケティングソリューション、小売メディア、Iponweb。

–マーケティングソリューション：この細分化された市場は、ビジネス会社が消費者にネットワーク、モバイル、オフライン商店環境を横断した個性化アメリカ預託株式に参加させることによって、複数のマーケティング目標を実現することを可能にする

–小売メディア：この細分化された市場は、小売業者が消費ブランドから広告収入を創出することを可能にし、および/または個人化された米国預託株式によってそのデータおよび受け手を貨幣化し、それによって、彼ら自身のデジタル財産上でも開放されたインターネット上でも複数のマーケティング目標を達成することを可能にする

–Iponweb：この細分化された市場は、リアルタイム広告技術と取引インフラの構築に集中し、メディア所有者、代理店、性能広告業者、および第三者広告技術プラットフォームに先進的なメディア購入、販売、および包装能力を提供する。

部門経営業績は、TACの貢献を含まず、Criteo部門の利益能力測定基準であり、著者らの毛利益に他の収入コストを加えたことを反映している。

次の表に報告可能部門別の収入を示す

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
マーケティング·ソリューション			$	1,762,517					$	2,007,239					$	1,806,431
小売メディア			202,317						246,996						266,186
Iponweb			52,169						—						—
総収入			$	2,017,003					$	2,254,235					$	2,072,617

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以下の表では、TAC以外の貢献と会社総合経営報告書との入金状況を報告可能部門別に示した

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
支払い(TACを含まない)
マーケティング·ソリューション			$	714,695					796,152						746,751
小売メディア			161,360						124,643						78,295
Iponweb			52,169						—						—
			$	928,224					$	920,795					$	825,046
販売のその他のコスト			(133,024)						(138,851)						(137,028)
毛利			$	795,200					$	781,944					$	688,018
運営費
研究開発費			(187,596)						(151,817)						(132,513)
販売と運営費用			(377,996)						(325,616)						(330,285)
一般と行政費用			(205,330)						(152,634)						(116,395)
総運営費			(770,922)						(630,067)						(579,193)
営業収入			$	24,278					$	151,877					$	108,825
財務その他収入(支出)			17,783						1,939						(1,939)
税引き前収入			$	42,061					$	153,816					$	106,886

会社のCODMはわが社のために他の財務情報を審査しません三つ課金を含まない部分レベルの部分を報告することができる(TACを含まない)。

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注4現金、現金等価物、有価証券、および限定現金

公正価値計量

						2022年12月31日まで
						現金と現金等価物						有価証券
						(単位：千)
現金						282,293						$	—
レベル2
定期預金と手形						65,907						25,098
合計する						$	348,200					$	25,098

						2021年12月31日まで
						現金と現金等価物						有価証券
						(単位：千)
現金						378,299						$	—
レベル2
定期預金と手形						137,228						55,299
合計する						$	515,527					$	55,299

利下げ銀行預金は二次金融商品とされており、観察可能な市場データに基づいて推定技術を用いて計量されているからである。

投資の性質、満期日、予想される将来のキャッシュフローを考慮すると、定期預金の公正価値はその帳簿価値に近い。

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有価証券

次の表に各報告期間の有価証券の内訳を示す

			2022年12月31日						2021年12月31日
			(単位：千)
販売可能な証券
定期預金			$	—					$	22,652
満期まで持っている証券
定期預金			$	25,098					$	32,647
合計する			$	25,098					$	55,299

2022年12月31日現在、我々の有価証券の未実現総収益または(損失)は実質的なものではない。

我々の有価証券については，定期預金の性質と期待キャッシュフローの満期日を考慮すると，公正価値は帳簿価値に近い。定期預金は、観察可能な市場データに基づく推定技術を用いて計量されるため、二次金融商品とみなされる。

次の表は契約満期日に私たちの有価証券を分類しました

			満期まで保有する						販売可能である
			2022年12月31日
			(単位：千)
1年後に期限が切れる			$	25,098					$	—
1年から5年以内に満期になります			$	—					$	—
合計する			$	25,098					$	—

制限現金

Iponwebの買収の一部として$を入金しています100.0数百万の現金を引き出し条件を含む信託口座に入金する。この現金は、Iponweb事業が2022年および2023年度に特定の収入目標を達成することに依存して、会社がIponweb買収または価格を売り手に支払う可能性を保証する

						2022年12月31日						2021年12月31日
						(単位：千)
制限された現金-流れ						$	25,000					$	—
制限された現金--非流動現金						$	75,000					$	—
合計する						$	100,000					$	—

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注5売掛金

次の表に列報期間の未収貿易帳簿純価値の内訳を示す

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
			(単位：千)
貿易売掛金			$	756,741					$	627,379
不良債権準備			(47,792)						(45,391)
期末帳簿純価値			$	708,949					$	581,988

不良債権準備の変動の概要は以下のとおりである

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
									(単位：千)
期初残高			$	(45,391)					$	(39,899)					$	(16,068)
利益剰余金計上信用損失準備(*)			—						—						(3,522)
不良債権準備			(18,641)						(14,433)						(30,818)
回収した純額を除いて抹消する			19,370						7,485						11,555
買収で増加する			(4,733)						—						—
貨幣換算調整			1,603						1,456						(1,046)
期末残高			$	(47,792)					$	(45,391)					$	(39,899)

(*)2020年1月1日から、財務会計基準委員会(FASB)が発表した償却コスト別に保有する金融資産の予想信用損失の計量と確認を求めるASU 2016−13“金融商品−信用損失(テーマ326)：金融商品信用損失の計測”を採用した。ASU 2016-13は、既存の発生した損失低減モデルを期待損失モデルで置き換え、このモデルは前向き情報を使用して信用損失推定を計算する必要がある。これは信用損失をもっと早く確認することにつながった。ASU 2016−13を採用し，2020年1月1日から発効し，採用した累積影響記録は留保報酬の調整とした(注1)。

売掛金が回収可能とされなくなると、売掛金残高を解約します。

2022年12月31日までの12ヶ月間、会社は$を回収した3.2百万ドル、以前はこれのために予約して、それを準備した輸出に計上しました。買収により増加した金額は$を含む4.7)Iponwebの買収に関連する100万ドル。

信用リスクは、顧客が債務、現金、収益の意外な損失をタイムリーに返済できない場合と定義される。私たちは顧客に対して内部持続的な信用リスク評価を行う。可能なリスクの開放を確定する時、私たちは事前支払いを要求したり、顧客の信用を損なうことを要求します

2022年12月31日と2021年12月31日現在、貿易売掛金の10%以上を占める顧客はいない。

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注6その他流動資産

以下の表に本報告期間中の他の流動資産の帳簿純価値の内訳を示す

 

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
			(単位：千)
仕入先に金を前払いする			$	12,421					$	9,640
他の債務者			6,768						9,259
前払い費用			24,549						15,283
その他流動資産			8,128						—
合計する			51,866						34,182

前払い費用には主にSaaS手配に関する費用が含まれている。

F-28

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注7財産と設備、純額

主な財産と設備種別は以下の通り(千計)

			12月31日まで
			2022						2021
コンピュータ装置			292,246						340,404
家具と固定装置			8,629						7,408
建設中の工事(1)			47,534						13,397
賃借権改善			12,968						13,432
期末帳簿総生産			361,377						374,641
減算：減価償却累計			(230,170)						(234,680)
期末帳簿純価値			$	131,207					$	139,961

(1) 予想される用途のためのレンタル改善プロジェクトが準備されていないことが含まれている。

2022年と2021年の減価償却費用は55.6百万ドルと65.8それぞれ100万ドルです

2022年12月31日および2021年12月31日までの年度末までに，物件および設備減価費用はない。

F-29

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注8無形資産

ここで、列報期間中の帳簿純価値の変動を以下のようにまとめる

						2022年12月31日																		2021年12月31日
						総帳簿金額						累計償却する						帳簿純額						総帳簿金額						累計償却する						帳簿純額
ソフトウェア						$	63,218					$	(53,228)					$	9,990					$	73,924					$	(55,362)					$	18,562
得られた技術						153,410						(62,492)						90,918						60,904						(49,434)						11,470
得られた顧客関係						97,419						(66,003)						31,416						91,365						(58,077)						33,288
内部開発のソフトウェアが開発中です						43,659						—						43,659						19,307						—						19,307
無形資産総額，純額						357,706						(181,723)						175,983						245,500						(162,873)						82,627

償却費用は33.4百万人22.6百万ドルと24.92022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。ソフトウェアは主に内部開発されたソフトウェアからなる.

2022年12月31日現在、今後5年以降の無形資産の予想償却費用は以下の通り(千単位)

			ソフトウェア						技術と顧客の関係						合計する
2023			13,500						34,581						48,081
2024			18,110						33,978						52,088
2025			14,762						32,303						47,065
2026			7,277						15,257						22,534
2027			—						2,057						2,057
その後…			—						4,158						4,158
合計する			$	53,649					$	122,334					$	175,983

F-30

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注9商誉

31、2022、2021年12月31日までの年度の営業権帳額面の変動は以下の通りである

			マーケティング·ソリューション						小売メディア						Iponweb						合計する
			(単位：千)
2021年1月1日の残高			$	186,383					$	139,422					$	—					$	325,805
買収する			—						8,712						—						8,712
貨幣換算調整			(2,684)						(2,134)						—						(4,818)
2021年12月31日の残高			$	183,699					$	146,000					$	—					$	329,699
買収する			—						—						187,600						187,600
貨幣換算調整			(2,919)						(2,320)						3,079						(2,159)
2022年12月31日の残高			$	180,780					$	143,680					$	190,679					$	515,140

さらに2022年12月31日までの減価評価によると違います。破損が検出されました。

F-31

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注10金融負債

私たちは第三者金融機関と融資協定といくつかのRCFsに署名した2022年12月31日までの融資とRCF協定を以下の表に示す

名目/査定金額 (RCFのみ)

2022年12月31日までに抽出された金額(RCFのみ)

2022年12月31日までの未返済額

自然界

(単位：千)

金利.金利

決算日

銀行シンジケートRCF-2022年9月

€

407,000

€

—

€

—

変動金利：Euribor/Sofr+利益率はレバレッジ率に依存する

2027年9月

2022年9月27日に新しい循環信用計画(RCF)を締結しました5年Tenorと銀行で構成された銀団は、ユーロで価格を計算することができます407.0百万ドル434.0百万)。

私たちもHSBC銀行、フランスパリ銀行とLCL短期信用限度額と貸越手配の側で、最高でユーロを引き出すことができることを許可した21.5百万ドル22.9短期信用限度額と貸越計画の総額。2022年12月31日まで、私たちはまだその中のどの施設も使用していない。これらの短期ローンの下のどのローンまたは貸越も1ヶ月のEURIBOR金利または3ヶ月のEURIBOR金利で利息を計算します。これらのローンは完全に短期信用と貸越融資であるため、私たちの銀行はこのような融資を短時間で終わらせることができる。

2022年12月31日違います。金額はRCF項で抽出する.

この循環信用手配は無担保であり、通常の違約事件とチェーノを含み、総純債務と調整後のEBITDAの比率の遵守、及び追加債務の発生に対する制限を含む。2022年12月31日まで、私たちは要求されたレバレッジ率を満たしている

次の表は私たちの財務負債の満期日を示しています

												成熟性
						帳簿価値						2023						2024						2025						2026						2027						2028
						(単位：千)
その他財務負債						293						218						—						75						—						—						—
金融負債						$	293					$	218					$	—					$	75					$	—					$	—					$	—

F-32

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注11賃貸借証書

レンタル料金の構成は以下のとおりである

			3か月まで																		12ヶ月まで
			十二月三十一日 2022
			オフィス						データセンター						合計する						オフィス						データセンター						合計する
レンタル料			$	2,157					$	4,971					$	7,128					$	13,271					$	20,013					$	33,284
短期レンタル料			169						3						172						673						8						681
可変レンタル費用			3						91						94						185						273						458
転貸収入			(401)						—						(401)						(883)						—						(883)
リース総費用を経営する			$	1,928					$	5,065					$	6,993					$	13,246					$	20,294					$	33,540

			3か月まで																		12ヶ月まで
			十二月三十一日 2021
			オフィス						データセンター						合計する						オフィス						データセンター						合計する
レンタル料			$	4,149					$	5,143					$	9,292					$	19,949					$	23,704					$	43,653
短期レンタル料			182						21						203						524						61						585
可変レンタル費用			46						23						69						353						291						644
転貸収入			(129)						—						(129)						(838)						—						(838)
リース総費用を経営する			$	4,248					$	5,187					$	9,435					$	19,988					$	24,056					$	44,044

F-33

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2022年12月31日まで、私たちの将来の最低賃貸支払いは以下の通りです

			十二月三十一日 2022
			オフィス						データセンター						合計する
			(単位：千)
2023			$	17,228					$	16,692					$	33,920
2024			13,535						6,434						19,969
2025			11,802						4,887						16,689
2026			9,360						3,401						12,761
2027			7,776						1,264						9,040
その後…			19,665						—						19,665
最低賃貸支払総額			79,366						32,678						112,044
割引率の影響			(2,735)						(769)						(3,504)
リース総負債			$	76,631					$	31,909					$	108,540

2022年12月31日と2021年12月31日までの加重平均残存レンタル期間と割引率は以下の通り

			十二月三十一日 2022			十二月三十一日 2021
加重平均残存賃貸年限(年)
オフィス			6.27			6.51
データセンター			2.93			2.47
加重平均割引率
オフィス			0.96		%	1.02		%
データセンター			1.54		%	1.69		%

当社の経営リースに関する補足キャッシュフロー情報は以下の通りです：2022年12月31日と2021年12月31日：

						12ヶ月まで
						十二月三十一日
						2022			2021
						(単位：千)
賃貸負債に含まれる金額を計量するために支払う現金：
経営活動のキャッシュフロー						$	(34,964)		$	(52,107)
新しい経営リース負債と引き換えに使用権資産						$	22,728		$	102,162

2022年12月31日現在、まだ開始されていない他の経営リースがあります。これは、追加の経営リース負債と使用権資産につながります

						オフィス			データセンター
						(単位：千)
リース負債を追加経営する						$	—		$	26,720
その他使用権資産						$	—		$	26,720

これらの経営リースは2023年12月31日までの会計年度に開始される。

F-34

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注12他の流動負債および非流動負債

次の表に他の流動負債を示します

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
			(単位：千)
取引先前払い			$	16,334					$	16,423
戻ってきて			17,671						17,423
資本支出に関する売掛金			25,414						4,507
他債権者			2,388						1,088
収入を繰り越す			10						82
負債を稼ぐ-流動			$	21,640					$	—
合計する			$	83,457					$	39,523

次の表に他の非流動負債を示します

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021
			(単位：千)
負債を稼いでいます			$	44,696					$	—
不確定税収状況			17,980						—
他にも			6,550						9,886
合計する			$	69,226					$	9,886

借金をかせぐ

Iponweb買収の一部(付記2参照)として、売り手は最高#ドルまたは掛け値を得る権利がある100.0これは、Iponweb事業が2022年と2023年の財政年度に何らかの収入目標を達成することに依存する。関連収益負債は、2023年(当期分)と2024年(非当期部分)の支払に対する管理層別の最適推定値の推定と割引を行う。

F-35

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注13従業員福祉

固定福祉計画

フランス法とSyntec集団協定によると、フランス人従業員は退職時に支払う補償を受ける権利がある

次の表は、予想される福祉債務の変化をまとめています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
福祉債務の現在価値を見込む--期初			$	5,531					$	6,167					$	8,485
サービスコスト			1,756						1,324						2,232
利子コスト			73						51						95
精算損失(収益)			(3,311)						(1,543)						(5,214)
貨幣換算調整			(341)						(468)						569
福祉債務の現在価値予想−期末−			$	3,708					$	5,531					$	6,167

当社は新聞に載っているどの期間も何の計画資産も持っていません

精算に用いた主な仮定は以下のとおりである

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
割引率(会社AA)			4.25%						1.4%						0.9%
賃上げ幅を見込む			5.0%						5.0%						5.0%
社会料金期待料率			48.0%						49.0% - 50.0%						49.0% - 50.0%
従業員流動率の予想			—% - 17.8%						—% - 17.8%						—% - 17.8%
定年を見込む			累進表						累進表						累進表
生命表			TH−TF 2000−2002シフト						TH−TF 2000−2002シフト						TH−TF 2000−2002シフト

固定払込計画

総費用とは私たちが特定の比率でこれらの計画に支払う支払いのことです

一部の国では、そのグループの従業員は年金支給や同様の財務福祉を受ける資格がある。本グループは固定資金計画を通じてこのような福祉を提供する。供出計画を定義することにより、本グループは支払いをして出資を決定する以外に義務はなく、相応の支出は当該年度の収入に記入する。主な寄付はフランス、アメリカ、イギリスの401 K計画と関連がある。

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
人件費に含まれる固定払込計画			$	(17,111)					$	(16,165)					$	(16,211)

F-36

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注14普通株と在庫株

株式数の変動

			普通株式数
2021年1月1日の残高			60,639,570
その中で普通株は			66,272,106
このうち国庫株は			(5,632,536)
株式引受権および無料株式計画に基づいて株式を発行する(1)			(388,759)
RSU帰属のために発行された在庫株			1,573,696
国庫株引退			1,498,709
株式買い戻し計画(2)			(2,647,742)
2021年12月31日の残高			60,675,474
その中で普通株は			65,883,347
このうち国庫株は			(5,207,873)
株式引受権および無料株式計画に基づいて株式を発行する(3)			(2,634,619)
RSU帰属のために発行された在庫株			1,625,742
国庫株引退(4)			2,732,386
株式買い戻し計画			(5,135,359)
2022年12月31日の残高			57,263,624
その中で普通株は			63,248,728
このうち国庫株は			(5,985,104)

(1)取締役会は2021年2月5日、2021年2月25日、2021年4月29日、2021年6月14日、2021年7月29日、2021年10月28日、2021年12月15日に採択された

(2) 取締役会は2021年10月28日に採択された

(3) (4)取締役会は2022年7月28日と2022年12月7日に採択された

F-37

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注15株式ベースの報酬

持分奨励補償費用

合併経営報告書に計上された持分奨励補償支出は以下のとおりである

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
研究と開発			(36,514)						(16,334)						(9,771)
販売と運営			(14,200)						(12,623)						(10,289)
一般と行政			(14,320)						(15,571)						(8,710)
持分奨励補償費用総額			(65,034)						(44,528)						(28,770)
持分奨励の税収割引補償費用			5,423						4,858						2,720
税収の影響を差し引いた持分奨励補償費用総額			$	(59,611)					$	(39,670)					$	(26,050)

ツールタイプ別の持分奨励報酬支出の内訳は以下の通り

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
株式オプション			(97)						(986)						(820)
禁売株			(18,049)						—						—
制限株式単位/業績株単位			(45,025)						(41,747)						(26,280)
非従業員持分証			(1,863)						(1,795)						(1,670)
持分奨励補償費用総額			(65,034)						(44,528)						(28,770)
持分奨励の税収割引補償費用			5,423						4,858						2,720
税収の影響を差し引いた持分奨励補償費用総額			$	(59,611)					$	(39,670)					$	(26,050)

以下、各機器タイプの詳細な説明を提供する。

株式オプション

会社株インセンティブ計画に基づいて付与される株式オプションは通常付与される4年所有者が帰属日までサービスを継続することを限度とし、遅くはない10授与の日から数年。

次の表では、行使価格、付与日、株式公正価値、および1株当たり権益公正価値ツールはユーロで提供されます。当社はフランスで登録されて設立され、ユーロは付与のための通貨です。

			未完成オプション
			未償還オプション関連株式数						加重平均行権値						加重平均残契約期間(年)						内在的価値を集める
未返済-2021年12月31日			561,584
付与したオプション			—
行使のオプション			(56,767)
オプションはキャンセルされました			(133,648)
オプションは期限が切れた			1,160
未返済-2022年12月31日			372,329						€	20.7					4.62						€	5.83
既得和行使可能-2022年12月31日			278,462

F-38

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総内的価値はオプションの行権価格と行使日普通株の公正市場価値との差額を表す。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、新たな株式オプションは付与されていない。2022年12月31日現在、未確認株ベースの報酬は0.1株式オプションに帰属していない100万ユーロは、加重平均期間中に直線的に確認される1一年です。

ロックアップ株

2022年8月1日2,960,243Iponwebを買収する部分対価として，在庫株は創始者に譲渡された(禁売株や“LU”と呼ばれ，付記2参照).これらの株は禁売期間の制限を受けているため、禁売期間は#年に満了する三つ一回の分割払いの最初の三つIponweb買収の周年記念日には、創業者の雇用協定が当該禁売期間が未解決の場合に終了しない限り、ASC 718項の株式決済株式支払とみなされ、計上される3年制帰属期間。シェアを基準とした報酬支出は，総合収益表における研究と開発費用に計上される。これらの株式の推定値は、20年間の米国預託株式取引の1つのナスダックの出来高加重平均価格に基づいている(20)2022年7月28日までの取引日。

			株						加重平均付与日1株当たり公正価値
2021年12月現在の未返済債務			—
授与する			2,960,243
既得			—
没収される			—
2022年12月31日現在の未返済債務			2,960,243						$	23.94

2022年12月31日現在、会社の限定株に関する未確認株報酬は約$となっている55.7100万、一定期間で確認される予定です3何年もです。

制限株式単位/業績株単位

制限株奨励は通常付与されます4年ホーム日の前の保持者の継続サービスおよび/またはいくつかの表現条件に制限される

次の表では、行使価格、付与日、株式公正価値、および1株当たり権益公正価値ツールはユーロで提供されます。当社はフランスで登録されて設立され、ユーロは付与のための通貨です。

			株(RSU)						加重平均付与日1株当たり公正価値
2021年12月現在の未返済債務			4,765,558
授与する			3,004,700
既得			(1,488,533)
没収される			(931,770)
2022年12月31日現在の未返済債務			5,349,955						€	24.84

2022年12月31日現在、会社の限定株に関する未確認株報酬は約$となっている80.2100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です3.17何年もです。

F-39

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			共有(PSU)						加重平均付与日1株当たり公正価値
2021年12月現在の未返済債務			533,798
授与する			464,182
既得			(144,403)
没収される			(331,110)
2022年12月31日現在の未返済債務			522,467						€	23.55

2022年12月31日現在、会社の限定株に関する未確認株報酬は約$となっている5.5100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です2.8年.年.

非従業員持分証

非従業員株式証明書は通常付与されます4年ただし、所有者がホーム日まで継続的にサービスすることを制限しなければならない

			株						加重平均付与日1株当たり公正価値						加重平均残契約期間(年)						内在的価値を集める
未返済-2021年12月31日			343,755
授与する			—
鍛えられた			(41,000)
キャンセルします			—
期限が切れる			—
未返済-2022年12月31日			302,755						€	15.91					5.43						€	11.8
既得和行使可能-2022年12月31日			276,355

総内在価値は非従業員株式証の行使価格と行使日普通株の公平市価との差額を代表する。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内に、新たな非従業員株式証明書が付与されていない。このような道具は2022年12月31日まで完全に帰属された。

F-40

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注16財務その他収入(支出)

合併損益表項目“財務とその他の収入(費用)”は以下のように細分化できる

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
現金等価物財務収入			$	1,932					$	634					$	1,117
利子と費用			(2,025)						(2,271)						(2,811)
債務利息			(1,520)						(1,988)						(2,381)
費用.費用			(505)						(283)						(430)
外国為替収入			19,659						(1,776)						(150)
影響を割引する			(4,700)						—						—
R&C支給利息収入(費用)			2,258						—						—
その他財務収入(費用)			730						2,369						(95)
その他の収入			$	(71)					$	2,983					$	—
財務その他収入総額			$	17,783					$	1,939					$	(1,939)

これは1ドルです17.82022年12月31日までの100万財務とその他の収入は、主にIponwebを買収した現金対価格を確保するために締結された外国為替派生商品の積極的な影響である。この部分はドルで相殺された4.7Iponweb買収に関連した利益負債は100万増加した。他の影響は、外貨再評価純額、現金および現金等価物の収入、およびユーロに関連する財務支出から来ている407百万利用可能な循環信用手配(RCF)前払い費用、償却と未使用コスト。2022年12月31日現在、私たちの外貨リスク開放口はCriteo S.A.に集中し、外貨スワップや長期売買を通じて外貨のヘッジを行います

これは1ドルです1.92021年12月31日までの百万財務とその他の収入は主に私たちのユーロに関連する財務支出によって推進されます350百万利用可能な循環信用手配(RCF)前払い費用、償却および未使用コストは、一部は現金および現金等価物からの収入によって相殺される。2021年12月31日までの財務およびその他の収入には、他の収入#ドルが含まれています3.0百万ドル、販売サーバ装置とその他の財務収入#ドル2.4投資から得られた配当金を含む百万ドル。2021年12月31日現在、私たちの外貨リスク開放口はCriteo S.A.に集中し、外貨スワップや長期売買を通じて外貨をヘッジしています。

F-41

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注17所得税

所得税の細目

合併損益表の第行項目“所得税準備金”は以下のように細分化できる

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021						2020
						(単位：千)
当期所得税支出						$	27,584					$	34,811					$	28,477
フランス						5,665						16,549						16,379
国際的に						21,919						18,262						12,098
繰延税支出						3,602						(18,642)						3,720
フランス						5,868						(9,574)						(4,548)
国際的に						(2,266)						(9,068)						8,268
所得税支出(利益)準備						$	31,186					$	16,169					$	32,197

税引前収入にはフランスからの収入(損失)$(4.2)、百万、$109.9百万ドルとドル114.42022年、2021年、2020年終了期間はそれぞれ100万ドル。フランス以外の国からの税引前収益(赤字)は合計#ドル46.2百万、$46.9百万ドルと$(7.5)はそれぞれ2022年、2022年、2021年、2020年12月31日に終了した期間である

F-42

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実税と名目税費との掛け金

下の表に名目基準フランス税率で計算された実際の税金と名目税金との入金を示します25.8%(追加料金は含まれていません)：

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021						2020
						(単位：千)
税引き前収入						$	42,061					$	153,816					$	106,886
理論団体税率						25.8		%				28.4		%				32.0		%
名目税金(福祉)						10,860						43,684						34,225
以下の理由で増加/減少された税金支出：
フランスは税金免除を研究しています経済協力開発機構(“CIR”)						(2,901)						(4,830)						(5,298)
共有に基づく報酬						2,895						(1,429)						11,604
節税						—						6,560						18,640
規制事項又は損失中の非税項は引当準備金を控除することができる(付記19参照)						16,971						—						—
差し引かれない費用						6,178						6,476						(8,979)
繰延税金資産は確認されていません						3,190						1,666						6,026
以前確認されていなかった税額の損失を利用または確認する						(1,338)						(10,357)						(2,511)
フランスCVAE(1)						1,635						2,170						3,464
税率引き下げ条件に合致した収入(2)						(6,766)						(25,655)						(13,402)
不確定税収状況の変化						412						—						—
税率別の影響						201						395						(3,963)
その他の違い						(151)						(2,511)						(7,609)
有効税金(福祉)						$	31,186					$	16,169					$	32,197
実際の税率						74.1		%				10.5		%				30.1		%

集団理論税率を関連税基に適用し、税費の増減を提案した。地方税率と集団理論税率との違いによる影響は“税率別影響”に現れている

(1)フランス語CVAE“創業企業協会“--フランスは企業付加価値税を徴収していますか

(2)税率引き下げ条件を満たした所得とは，ほとんどの技術使用料収入に低減された所得税率を適用することである

F-43

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繰延税金資産と負債

次の表は、繰延税金資産と負債の主な源の変化を示しています

(単位：千)						2020年12月31日までの年度						認識の変化 損益の中で						認識の変化 保監所にいる						購入価格計算						他にも						貨幣換算調整						2021年12月31日までの年度
繰延税項目純資産：
純営業損失が繰り越す						$24,576						$7,082						$—						$2,542						$—						$(672)						$33,528
共有に基づく報酬						6,712						4,727						—						—						(5,177)						23						6,285
不良債権準備						5,216						425						—						—						—						(96)						5,545
人事関係の応募項目						6,850						2,093						—						21						—						(183)						8,781
その他の課税項目						4,918						1,385						—						—						—						(583)						5,720
福祉義務を見込む						1,784						164						(398)						—						—						(121)						1,429
金融商品						268						(275)						—						—						—						(8)						(15)
税金控除						16,214						817						—						—						—						—						17,031
他にも						(1,026)						(212)						—						—						5,177						5						3,944
繰延税金負債純額：
無形資産						(14,689)						1,471						—						(1,817)						—						63						(14,972)
繰延所得税総額						50,823						17,677						(398)						746						—						(1,572)						67,276
推定免税額						(36,341)						965						229						(746)						—						899						(34,994)
繰延所得税純額						14,482						18,642						(169)						—						—						(673)						32,282

F-44

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(単位：千)						2021年12月31日までの年度						認識の変化 損益の中で						認識の変化 保監所にいる						購入価格計算						他にも						貨幣換算調整						2022年12月31日までの年度
繰延税項目純資産：
純営業損失が繰り越す						$33,528						$(10,285)						$—						$—						$—						$(1,793)						$21,450
共有に基づく報酬						6,285						(469)						—						—						—						(11)						5,805
不良債権準備						5,545						(291)						—						—						—						(62)						5,192
人事関係の応募項目						8,781						(225)						—						7						—						(144)						8,419
その他の課税項目						5,720						(1,455)						—						—						—						(287)						3,978
福祉義務を見込む						1,429						472						(855)						—						—						(88)						958
無形資産						(14,972)						17,996						—						1,550						653						117						5,344
税金控除						17,031						(11,242)						—						—						—						—						5,789
他にも						3,944						(607)						—						7						85						(293)						3,136
繰延税金負債純額：
金融商品						(15)						(726)						—						—						—						(8)						(749)
繰延所得税総額						67,276						(6,832)						(855)						1,564						738						(2,569)						59,322
推定免税額						(34,994)						3,230						513						(955)						(653)						1,720						(31,139)
繰延所得税純額						32,282						(3,602)						(342)						609						85						(849)						28,183

私たちの連結財務諸表で確認された金額は、私たちの連結財務諸表において子会社ごとのレベルで計算されます。2022年、2021年、2020年12月31日現在、繰延所得税純額の推定免税額は#ドルである31.1百万、$35.0百万ドルとドル37.3100万ドルは主にCriteo Corp.($5.7百万、$5.7百万ドルとドル13.3それぞれ百万ドル)、Criteoブラジル($3.3百万、$2.7百万ドルとドル2.8100万ドルCriteo Ltd(ドル)8.1百万、$7.6百万ドルとドル7.4100万ドルクレテオ·中国(ドル)1.1百万、$3.3百万ドルとドル3.3それぞれ百万ドル)、Criteoシンガポール($1.5百万、$4.2百万ドルとドル3.3百万ドルCriteo Pty2.6百万、$2.7百万ドルとドル2.8百万ドルとCriteo France($6.5百万、$6.2百万ドルとドル1.0それぞれ100万)である.

同社の米国での純営業損失は主に$に転換した51.0各州で100万ドル、2034年に満期になり、連合王国で繰り越した純営業損失は#ドル40.1100万枚は賞味期限がありません。その会社はドルを持っている5.8百万の州の研究開発税収は免除され，無期限に繰り越すことができる

アメリカ国税局コード382と類似州が規定する所有権変更制限のため、私たちのアメリカでの純営業損失と税収繰越の使用は年度制限を受ける可能性があります。このような年間制限は、純営業損失と税収控除繰越満期を招き、使用することができる可能性がある

2022年12月31日現在、私たちは外国子会社に関連する未送金収益に繰延税金を提供していません。これらの海外収益を無期限に再投資し続ける予定であり，このような金額に関する重大な税収は生じないと予想される。

現在行われている税務監査

多国籍企業として、私たちはアメリカ連邦、州、外国税務当局の定期的な審査と監査を受けている。私たちの税負担額には、私たちが取ったいくつかの立場の潜在的な挑戦によって作られたものを含む重大な不確実性がある。このような検討や監査のどんな不利な結果も私たちの税率に悪影響を及ぼす可能性がある。フランスでは，2020年12月31日以降に終了した納税年度が審査され，2020年12月31日以降に終了した納税年度は米国で審査される

F-45

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不確定税収状況

次の表は、2022年12月31日と2020年12月31日までの年間における未確認税収割引総額に関する活動をまとめています

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021						2020
						(単位：千)
未確認税利期初め残高						$	—					$	—					$	—
今年度の税収状況に関する増加						$	13,315					—						—
未確認税収割引期間末残高(利息や罰金は含まれていない)						$	13,315					—						—
未確認の税金優遇に関する利息と罰金						$	4,665					—						—
未確認税収割引期間末残高(利息と罰金を含む)						$	17,980					—						—

関連利息と罰金を含めた未確認税収割引総額は#ドルである18.02022年12月31日まで。確認されていないすべての税金割引は非当期とみなされている。

私たちの政策は、税務関連の利息と罰金を所得税支出の一部として確認し、計算すべき利息と罰金を関連する所得税負債とともに私たちの総合貸借対照表に計上することです。2022年12月31日までの年度の不確定税務状況に関する利息支出は$0.4百万

私たちの不確定な税務状況はIponwebの買収と関連がある。買収とUTPプロジェクトの詳細については、注2ビジネスグループを参照されたい。

私たちが納めた所得税は世界的な課税司法管轄区域の審査を受けるだろう。いかなる不確定税務状況の潜在的結果の推定は、当時存在していた関連リスク、事実、状況に対する管理層の評価に依存する。私たちは私たちの推定がこのような問題を十分に考慮したと信じている。しかし、私たちの将来の結果は、監査解決期間の推定を調整することを含む可能性があり、これは私たちの有効な税率に影響を及ぼすかもしれない。

F-46

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注181株当たりの収益

基本1株当たりの収益

1株当たりの基本収益を計算する方法は、当期に親会社の株主に帰属する純収入を加重平均流通株数で割ることです

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千、共有データを除く)
Criteo S.A.株主は純収益を占めるべきである			$	8,952					$	134,456					$	71,679
加重平均流通株数(付記14)			60,004,707						60,717,446						60,876,480
基本1株当たりの収益			$	0.15					$	2.21					$	1.18

希釈して1株当たり収益する

割当1株当たり収益を算出する方法は，親会社株主が占めるべき純収益を発行済み株式の加重平均で割って株式ベースの補償計画から発行されていない任意の潜在的希薄化株式を加算することである(付記20参照).2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までに，他に潜在的な希釈ツールは返済されていない。したがって、株からのすべての潜在的な希釈効果が考慮されている

列挙された各期間について、一定数の株式を発行する契約(すなわち、株式購入、株式承認証、制限株式奨励またはBSPCE契約)が“現金”(すなわち、行使または決済価格が平均市場価格よりも低い)に属する場合、潜在的な償却として評価される

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千、共有データを除く)
Criteo S.A.株主は純収益を占めるべきである			$	8,952					$	134,456					$	71,679
Criteo S.A.の加重平均流通株数			60,004,707						60,717,446						60,876,480
希釈効果：
制限株奨励			2,554,516						3,061,807						796,609
株式オプションとBSPCE			117,934						341,971						133,177
株式承認証			83,040						110,413						12,327
希釈後の1株当たり収益を決定するための加重平均流通株数			62,760,197						64,231,637						61,818,593
希釈して1株当たり収益する			$	0.14					$	2.09					$	1.16

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本報告で述べた期間内に1株当たりの利益を希釈することに対して逆希釈作用を有するが、将来的に1株当たりの収益を希釈する可能性がある証券の加重平均は以下のとおりである

						十二月三十一日までの年度
						2022						2021						2020
制限株奨励						172,758						312,413						1,726,506
株式オプションとBSPCE						—						—						70,257
株式承認証						—						—						—
希釈後の1株当たり収益に含まれない逆希釈証券の加重平均						172,758						312,413						1,796,763

注19引受金とその他の事項

購入義務

2022年12月31日までに64.3百万の他のキャンセルできない契約債務は、主にソフトウェアライセンス、メンテナンス、ドルに関するものです0.7私たちのサーバーに百万の帯域幅を提供します。

事件があったり

私たちは時々法的手続きに巻き込まれたり、私たちの正常な業務過程でクレームを受けるかもしれない。吾らは現在、いかなる法的手続きにも関与していないが、当該等の法律手続が吾等に不利であると判断されると、個別又は合併は吾等の業務、経営業績、財務状況又はキャッシュフローに重大な悪影響を与える。結果にかかわらず，弁護や和解コスト，管理資源分流などにより，訴訟は我々に悪影響を与える可能性がある。

支出金額は管理職が予想に与える影響の最新の推定値を代表する

規制事項

我々が先に2021年12月31日までの10-K表年次報告書で報告したように、2018年11月、Privacy Internationalは、フランス国家情報自由委員会(“CNIL”)を含む特定のデータ保護機関に、Criteoと他のいくつかの類似した状況の広告技術会社に訴えを行い、これらの会社のいくつかのやり方はEUの一般的なデータ保護法規(“GDPR”)に適合していないと考えている。2020年1月，CNILはこの苦情に対してCriteoを正式に調査し，2021年6月23日，CNILは調査委員(調査委員)に調査担当を任命したことを会社に通知した。調査には、2018年11月にCNILが欧州デジタル権利センター(NOYB)から受け取ったCriteoに対する別の苦情も含まれている

2022年8月3日、割り当てられた調査委員は、GDPRが特定の規定に違反していると主張し、特に同社が広告主および出版社の収集監視に同意した契約関係に関連していると主張する報告書を発表した。その報告書にはユーロ会社に対する提案された金融制裁が含まれている60.0百万ドル63.9CNIL制裁プログラムによると，CriteoはGDPRの調査結果と制裁の価値について報告書に書面で回答する権利があり，その後CNIL制裁委員会で正式な公聴会を行う。CNIL制裁委員会はその後、GDPRライセンスの協力メカニズムの一部として、他の欧州データ保護当局に提出して協議する決定草案を発表する。任意の最終決定は、可能な経済的処罰を含めて、2023年に行われるかもしれない

米国公認会計原則によると、損失が発生した可能性があり、損失金額が合理的に推定できると考えられた場合、特定の法律手続きのための計算項目を構築し、その時利用可能な情報に基づいて四半期ごとにこれらの計算すべき項目の審査と調整を行う

F-48

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この報告書を受けたことから、提案された制裁処罰ユーロが含まれている60.0百万ドル63.9)は、提案された罰金を一般·行政費用として、2022年12月31日現在の財務諸表に反映させたものである。報告書で提起されたクレームの最終的な解決策と事件によると、この額はもっと低いかそれ以上かもしれない。

非所得税リスク

一ドルを記録しました33.8“ASC 450または有事”の項では、いくつかの非所得税項目に関連する準備金は100万ドルである。このような危険はIponweb買収の一部として識別され確認された。私たちは割り当てられたすべての金額に1つの補償資産を記録しました。FPAによると、当社はある税務責任について補償を行ったからです。賠償資産は連結財務状況表に“その他の非流動資産”の一部と記されている。

注20地理的地域別収入と非流動資産

同社の経営範囲は以下のとおりである三つ地理市場：

·アメリカ：北アメリカと南アメリカ

·ヨーロッパ、中東、アフリカ；

·アジア太平洋地域。

次の表は各報告期間内の各地理的地域の私たちの総合的な収入を開示する。地理的地域別収入は主に広告主活動の場所に基づいている。

以下の表は、私たちが業務を行っている他の重要な国/地域で発生した収入を示しています

			十二月三十一日までの年度
			2022						2021						2020
			(単位：千)
アメリカ.アメリカ			$	891,267					$	916,825					$	894,854
このうちアメリカは			798,391						815,797						815,476
ヨーロッパ中東アフリカ地域では			706,861						844,312						749,672
そのうちフランスは			111,368						151,611						132,741
そのうちドイツは			196,373						217,965						184,183
アジア太平洋			418,875						493,098						428,091
その中で日本			253,996						309,378						301,183

その他の情報

次の表は、各報告期間の非流動資産(有形資産および無形資産に対応する帳簿純値)を示す。地理情報は法人の所在地に由来する

									アメリカ.アメリカ												ヨーロッパ中東アフリカ地域では						アジア太平洋															合計する
(単位：千)
2021年12月31日									$	84,954											$	103,663					$	33,971														$	222,588
2022年12月31日									$	92,952											$	193,007					$	21,231														$	307,190

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注21後続事件

連結財務諸表に調整や開示が必要な重大な事件はない。

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