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2024年メンバー2022-12-310001289419午前：PitchBookは2025年のメンバーを更新する予定ですアメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-12-310001289419午前：PitchBookPlanMembersアメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-01-012022-12-310001289419午前：PitchBookPlanMembersアメリカ公認会計基準：パフォーマンス共有メンバー2022-12-310001289419午前：従業員メンバー米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー2022-01-012022-12-310001289419米国-公認会計基準：従業員株式オプションメンバー午前：非従業員役員メンバー2022-01-012022-12-310001289419米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー午前：非従業員役員メンバー2022-01-012022-12-310001289419米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-01-012022-12-310001289419米国-GAAP：国内/地域メンバー午前：テーマ締め切りメンバー2022-12-310001289419米国-GAAP：国内/地域メンバー午前：テーマ締め切りメンバー2021-12-310001289419午前：有効期限なしメンバー米国-GAAP：国内/地域メンバー2022-12-310001289419午前：有効期限なしメンバー米国-GAAP：国内/地域メンバー2021-12-310001289419アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2022-01-012022-12-310001289419アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー午前：テーマ締め切りメンバー2022-12-310001289419アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー午前：テーマ締め切りメンバー2021-12-310001289419午前：有効期限なしメンバーアメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2022-12-310001289419午前：有効期限なしメンバーアメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2021-12-310001289419アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2022-12-310001289419アメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2021-12-310001289419午前：ValuationAllowanceMemberアメリカ-公認会計基準：外国人メンバー2022-12-310001289419アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー午前：MJKKMembers2023-03-302023-03-300001289419アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー午前：MJKKMembers2023-02-062023-02-060001289419アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー午前：MJKKMembers2023-02-282023-02-280001289419アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー午前：LCDメンバー2023-02-062023-02-060001289419午前：日線図メンバー2020-12-310001289419午前：EllevateFinancialInc.メンバ2020-12-310001289419午前：RangeOneMembers2022-01-012022-12-310001289419午前：RangeOneMembers2022-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.20549
| | | | | |
| ☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで2022年12月31日
あるいは…。
| | | | | |
| ☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
依頼書類番号：000-51280
朝星会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| イリノイ州 | | 36-3297908 |
| (明またはその他の司法管轄権 | | (税務署の雇用主 |
| 会社や組織) | | 識別コード) |
ワシントン西街二十二号
シカゴです, イリノイ州
60602
(主な行政事務室住所)(郵便番号)
(312) 696-6000
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株で額面がない | 朝の朝 | ナスダック株式市場有限責任会社 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです☒違います☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです☒違います☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです☒違います☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | ファイルマネージャを加速する | ☐ | 非加速ファイルサーバ | ☐ | 規模の小さい報告会社 | ☐ | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編7262(B)節)404(B)節に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明するその監査報告書を準備したり発表したりする会社☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、そうです☐ No ☒
2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する普通株総時価は$である6.0十億ドルです。2023年2月10日までに42,480,051登録者の普通株は、額面なし、流通株である。
引用で編入された書類
登録者2023年年次株主総会の最終委託書の一部は、本リスト10−Kの第3部に編入される。
監査役の名前：ピマウェイ会計士事務所監査役位置：イリノイ州シカゴ Auditor Firm ID: 185
カタログ表
| | | | | | | | |
第1部 | 3 |
| | プロジェクト1.ビジネス | 3 |
| | 第1 A項。リスク要因 | 31 |
| | 項目1 B。未解決従業員意見 | 47 |
| 項目2.財産 | 47 |
| 項目3.法的訴訟 | 47 |
| | プロジェクト4.鉱山安全情報開示 | 47 |
| | | |
第II部 | 48 |
| | 項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | 48 |
| | 第六項です[保留されている] | 50 |
| | プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 51 |
| | 第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について | 73 |
| | 項目8.財務諸表と補足データ | 74 |
| | 項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違 | 116 |
| | 第9条。制御とプログラム | 116 |
| | プロジェクト9 B。その他の情報 | 117 |
| プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 117 |
第三部 | 117 |
| | プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理 | 117 |
| | プロジェクト11.役員報酬 | 118 |
| プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項 | 118 |
| 第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性 | 118 |
| プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス | 118 |
| | |
第四部です。 | 119 |
| プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 | 119 |
| 項目16.表格10-Kの概要 | 122 |
第1部
プロジェクト1.ビジネス
私たちの使命は
私たちの使命は投資家を成功させることで、私たちが朝の星でしたことはすべて投資家にサービスすることです。投資生態系は複雑で、自信を持って制御するには信頼できる独立した声が必要だ。私たちは私たちの観点を機関、コンサルタント、そして個人に伝え、彼らはただ一つの共通の目標を持っている：すべての投資家に彼や彼女がもっと賢明な決定を下すことができると信じて、自分の方法で成功を達成することができるようにする。
私たちの業務
朝星会社は世界をリードする独立投資洞察力提供者だ。私たちの中心的な能力はデータ、研究、設計であり、私たちはそのすべてを利用して複雑な投資情報を明確に伝えることができる製品を作る。私たちは個人向けに負担できる出版物から始め、専門家のための技術的解決策を作成し、顧客のための研究と投資の選択を支援することに転じた。今日は、公的資本市場の個人·機関投資家、金融コンサルタント、資産管理会社、退職計画提供者、発起人、証券発行者など、様々な種類の市場参加者にサービスを提供する様々な製品や解決策を提供する。また、専門ポートフォリオ管理チームの専門知識をより好む顧客のための資産管理にも投資理念を適用しています。1984年の設立以来、私たちは世界市場での業務を拡大し、これらの市場では、投資家は彼らの信頼の独立した観点を必要としている。
私たちは主に二つの方法で投資家を助ける。まず、私たちは資産管理会社、財務コンサルタント、個人、そして機関が自分の投資決定を行うことを支持する。当社の顧客は、当社独自のデスクトップまたはネットワークベースのソフトウェアプラットフォーム上で、または購読、データ供給、および第三者流通業者によって、様々な投資データ、基本株式研究、マネージャー研究、個人資本市場研究、信用格付け、環境、社会およびガバナンス(ESG)格付け、ファンド格付けおよび指数に直接アクセスすることができます
第二に、コンサルタントや金融機関に投資管理サービス、投資分析プラットフォーム、ポートフォリオ管理、会計ソフトウェアツールを提供します。私たちの管理ポートフォリオ製品は、金融機関が私たちの推定駆動に基づいてファンダメンタルベースの投資方法を提供する投資家友好型製品を提供するのを助けます。私たちのグローバル投資チームは資産配置、投資選択とポートフォリオ構築における専門知識を運用して、朝星のデータと格付けに基づいて長期投資戦略を制定します。私たちは退職計画が人為的に従業員たちに質の高い貯蓄計画を作ることを助ける。私たちの金融技術ソリューションは、コンサルタントが顧客に絶えず彼らの価値を示すことができ、顧客アカウントを集約して保有量、支出習慣、キャッシュフローの可視性を提供し、初期投資提案を作成し、ポートフォリオの業績を報告し、自動再バランスツールを提供することを可能にする。投資家はまた、私たちの指数を基準として使用し、私たちの独自研究に基づいて投資可能な製品を作成したり、カスタマイズされた指数を使用してポートフォリオを構築したりします。
DBRS朝星を通じて、私たちはまた金融機関、会社と主権実体及び構造金融製品とツールに独立した信用格付けサービスを提供します。朝星の持続可能な発展により、グリーン債券の発行者はまた第2の意見を得ることができ、持続可能な金融の業界基準と一致することに役立つ。
他社は研究、格付け、データ、ソフトウェア製品、指数または投資管理サービスを提供する可能性があるが、私たちはこれらのすべてのサービスを提供できる少数の会社の一つであり、投資家を成功させることが使命である。投資家を第一に考え，設計や技術を用いて複雑な金融情報を伝達する方式に加えて，金融サービス業の同業者とは異なるものと考えられる。
私たちのデータ研究評価は
朝星の信頼できるデータ、研究と格付けは私たちの製品の基礎です。私たちのデータは、投資製品、上場企業、民間会社、固定収益証券、個人信用、銀行ローンを含む幅広い投資製品をカバーしています
私たちのデータ、研究、格付けは以下の分野に集中しています
マネージャー研究(共同基金、取引所取引基金、個別に管理されている口座、その他のツールを含む)
1980年代半ば以来、投資戦略を管理する独立したアナリスト研究を提供してきた。我々はこの分析を利用して、世界の4，500余りの共通基金、取引所取引基金(ETF)、独立管理口座(SMA)、集合投資信託基金(CIT)と21，000以上の株式カテゴリをカバーするモデルポートフォリオに研究報告と定性、展望性の朝星アナリストの評価を提供した。著者らはまた朝星数量化格付けを提供し、これは1種の展望性格付けであり、アルゴリズム技術を用いて管理投資を評価し、私たちの展望性格付けの範囲を大幅に拡張し、私たちの展望性格付け範囲を全世界の他の56，000匹の基金、SMAとモデル投資組合せ及び380，000個以上の株式カテゴリに拡大させた。朝星数量化格付けは機械学習方式を採用し、朝星基金マネージャー研究アナリストが基金を格付けする方式からモードを推定し、そしてこれらの学習をアナリストがカバーしていない基金格付けに応用した。この分析は他の数量化格付けと分析を補充し、例えば朝星の基金に対する格付け(“星”)を補充し、この格付けは共同基金などの管理投資策略の過去のリスク調整表現に基づいて同業者とランキングを行う。私たちはまた、国家援助の大学貯蓄計画、目標日基金、健康貯蓄口座に関する定性的な研究と評価を発表した
また、朝星様式枠は戦略の基本的な投資スタイルを直感的に描き、投資とポートフォリオの比較を容易にした。星の格付けとスタイルボックスは、数百万人の投資家とコンサルタントが投資決定を行う際に使用する重要なツールになっている
また、ESG要因に基づいて投資家が基金を評価するのを助けるために、朝の星の持続可能な開発格付け、低炭素リスク指定、朝の星のESGコミットメントレベル、および持続可能な開発要約を提供する。
2022年12月31日現在、私たちは北米、ヨーロッパ、オーストラリア、アジアを含む145人を超えるマネージャー研究アナリストと他の研究者を持っています。
上場企業と民間会社との研究
著者らの1株研究の一部として、著者らは経済堀と安全限界の概念を普及し、経済堀は最初にウォーレン·バフェットによって開発された競争優勢を評価する指標であり、安全限界は株価のその推定値に対する割引幅を反映している。朝星の株の格付けは、私たちのアナリストに対する株式の現在価格の公正価値推定と、会社の商業リスクレベルと経済堀に基づいている。私たちのアナリストは、基本面分析、競争優位性評価、および内在的価値評価に重点を置いた一貫した独自の方法を使用して約1，500社をカバーしている。朝星の上場会社に対するデータと研究は著者らの製品と解決方案に広く応用されており、例えば機関株研究、朝星指数(例えば朝星幅堀焦点指数)、著者らの全世界市場バロメーター、及び朝星管理のポートフォリオで使用される株式ポートフォリオ策略の基礎として用いられている
朝星は世界的に一致した枠組みを堅持し、ESGリスクを私たちの株式研究に取り入れている。アナリストは、持続可能な開発会社のESGリスク評価を使用して、企業の重大なESGリスクへの開放を評価し、これらのリスクが現実となる可能性および関連する推定値の影響を評価する各社の推定関連リスクを決定する。この研究の結果は朝星が株を格付けする前に株の内在価値と必要な安全限界を評価した
PitchBookの機関研究グループは投資戦略、基金業績、業界研究の提供者である。このグループはPitchBookの独自データ、例えば推定値、取引倍数と基金リターンを利用して、顧客が迅速に傾向を測定し、取引定価のためにリスクを評価し、民間資本市場で注目すべき会社設定を決定できるように分析を提供する。同チームは2022年12月31日まで、私募株式、リスク投資、不動産、レバレッジローン、高収益債券、プライベートクレジット資産カテゴリを提供する。PitchBookはまた、新興技術業界の常勤アナリストの報告を提供し、破壊的業界に対する全面的な評価を提供し、顧客が市場をよりよく細分化し、市場規模を調整し、会社と投資家の構造を理解し、機会を評価し、新興業界の成長軌跡に対して自信を確立するのを助ける。
2022年12月31日までに、私たちは世界で130人以上の公開株式研究者と35人以上の私募市場研究者を持って、私たちを最大の独立株式研究提供者の一つにした。私たちのアナリストが駆動する報告書のほかに、私たちは近似のために定量的な評価と報告書を提供しますl朝星の解決策の中で58，000社の上場企業があり、PitchBookプラットフォームを通じて350万社の個人持株会社をカバーした。
信用格付け
DBRS晨星は全世界第4位の信用格付け機関として、全世界の信用格付けを提供する。我々は世界の4000社以上の発行者と60，000種類以上の証券を格付けし、金融機関、会社と主権実体及び構造的金融製品とツールに独立した信用格付けを提供する。私たちの目標は評価過程により多くの明確性、多様性、応答性をもたらすことだ。我々の方法と規模は、顧客のニーズに柔軟に対応することができ、必要な専門知識や資源を提供することができる。
2022年12月31日現在、米国、カナダ、イギリス、ヨーロッパ、インドに565人を超える信用格付けアナリストと分析支援者を擁しています。
ESG格付け
朝星の持続可能なESGリスク評価は、投資家に重大な財務ESGリスクを評価するツールを提供し、これらのリスクは、証券、基金、およびポートフォリオレベルでの投資の長期的なパフォーマンスに影響を与え、それによって投資家の能力を増強する可能性がある。格付けは、20個の異なる重大なESG問題(MEI)のESGリスクを評価するために、単一の測定単位を導入する。相対的に同類の最良の方法に基づく他のESG格付けとは異なり、持続可能な開発会社のESGリスク評価は、企業の絶対的なESGリスクが、ポートフォリオレベルで集約されることを可能にしながら、同業者とサブ業界との間で比較可能であることを示す強力な信号を提供する。2022年12月31日現在、世界の20，000社以上の企業を格付けし、13，000以上のESGリスク評価を公衆に無料で提供しており、どの投資家も私たちの研究から利益を得ることができるようにしています
2022年12月31日現在、我々は米国、カナダ、ヨーロッパ、アジアで885人を超えるESG研究専門家を雇用している
私たちの人々は
朝の星で、私たちの従業員は私たちの最も重要な資産だ。私たちは、私たちの使命をつかさどる人に、彼らの考えが歓迎され、彼らの声が耳を傾け、彼らの貢献が報われる環境を作ることに取り組んでいる
私たちの人的資本管理は私たちの人材と文化部が直接管理し、私たちの最高経営責任者と取締役会の監督を受けます。私たちの取締役会の報酬委員会は、インセンティブ計画の設計と業績目標を承認し、新たに出現した報酬政策、やり方、潜在的リスクを検討します。また、人的資本管理は会社全体の指導者によって実施される。私たちの最高経営責任者、最高経営責任者、文化官、多様化、公平、包摂性(DEI)指導委員会の指導の下で、DEI目標を各業務部門と機能分野に組み込みます。これは私たちがすべての業務分野の代表性と包括性の指標の改善に取り組んでいることを反映している。
2022年12月31日現在、私たちは世界に12，224人の永久、全従業員を持っている。私たちは約39%の従業員がインドで働いていて、28%はアメリカ、10%はヨーロッパ大陸、7%はカナダ、6%は中国、6%はイギリス、残りはオーストラリア、アジア、その他の地域にある
多様性公平性包括性
私たちは、違うチームがもっと良い決定を下すと信じて、違う背景、信念と経験の結合は朝の星をもっと強力な組織にすると思います。グローバル雇用主として、私たちの目標は、より良いビジネス結果をもたらすと信じているので、開放的な対話と独特な観点、創造性、革新を奨励する包括的な環境を構築することである。私たちは明確な目標、教育、データ駆動の採用、採用、維持、従業員体験計画を通じてこれをしている。
2022年12月31日まで、私たちの従業員の約41%は女性だ。同じ日まで、私たちの取締役会の50%が女性だ。アメリカでは、私たちの従業員の約66%が白人、22%がアジア系、5%がスペイン系、4%が黒人、3%が混血と他の人種だ
組織全体の給与公平を確保するために、朝星は年に2回の報酬公平研究を行い、必要に応じて従業員の給与を調整する。私たちの最近の給与審査では、PitchBookと朝星持続可能な開発会社の従業員を含む報酬公平性研究を拡大した
朝星調整後の給与格差が追跡しているのは同一賃金だった。それは、基本的に似たような仕事をしている従業員のグループを調査し、測定された同世代の報酬の低い報酬を探すことを探している。私たちの最新の調整後の給与格差分析では、全体的に女性の給与は男性の98.8%であり、米国の不足を代表する少数民族の報酬は米国の多くのグループの99.1%であることが分かった。2022年10月1日の給与期間の一部として、今回の試験で発見された従業員が昇給を受けることは、彼らの通常授業の年間給与考慮とは無関係である
著者らの組織レベルと機能領域によって分けられた多元化代表のより多くの細分化、及び朝星報酬公平計画に関するより多くの詳細については、朝星2022年企業の持続可能な発展報告を参照してください。
従業員敬業度
朝星は同僚の意見を直接聞き、開放的な交流プラットフォームを提供する価値をよく知っている。私たちは同僚たちが意見を発表し、従業員フィードバックを利用して私たちの努力を強化することを奨励する。近年、著者らは満足度、残留意欲、自由支配可能な努力と従業員の使命感を含む従業員の敬業度を測定する強力なフィードバックメカニズムを構築した。これは，四半期調査，離職調査，第三者調査，対面とデジタルフォーカスグループ，売上·昇進データの追跡により行った。2022年、朝星全世界の全永久従業員の平均流動率は18.9%であるのに対し、2021年は18.5%であり、全世界の従業員が仕事に対する期待を再考する持続傾向を反映している。労働市場が動揺した場合でも、同データは、私たちの従業員が動機、残留の意図、全体満足度などの問題に積極的に対応し続けていることを示している。2022年12月に行った内部四半期調査によると，朝星全体の敬業度得点は80%を保っていたが，2021年は81%であった。
朝星は、自発株式計画を含む魅力的な福祉と総奨励方案は、従業員の財務、感情と身体健康を支持することで従業員の敬業度を促進すると考えている。私たちはまた、4年ごとにサービスを提供した後に追加の休暇を提供する計画を誇りに思っています。勤務先や現地の法律パラメータによって、追加休暇の期限は2週間から6週間まで様々です
プロの成長
朝星はすべての同僚が持続的な成長機会を確保するために、様々な教育と職業発展計画を提供する。私たちの目標は、すべてのレベル、すべての関連する仕事分野、および会社のすべての場所の同僚に効果的で一致した発展経験を提供することです。私たちは従業員に年度教育手当を提供し、彼らが専門発展活動を選択するために使用するとともに、持続的な教育と専門認証の追求に資金支援を提供していることに注意されたい
私たちはまた職員たちの学習と成長計画を提供する。朝星発展計画は最近卒業した大学卒業生が朝星に入る主要な切り口である。この計画を通じて、私たちはこれらの新入社員を多くの異なる入門キャラクターに配置し、後続の役割、見習い、指導への配置を指導する柔軟性によって探索と学習を提供します。2022年、朝星発展計画がシカゴで成功した上で、私たちはこの計画をニューヨーク、トロント、ムンバイに拡張し、参加者数を著しく増加させた。キャリアの中でより遠くに行っている人にとって、朝の星はリーダーや管理者に勉強に集中する旅を提供している。我々の上級リーダーはリーダーシップ能力設計をめぐる学習モジュールを計画しており，組織全体で既存かつ抱負のあるリーダーを育成したいと考えている.
私たちの戦略
私たちの戦略は私たちを投資家にするためのワークフローに必要不可欠な洞察力と経験を提供することだ。独自データセット、意味のある分析、独立研究と有効な投資戦略は、私たちの顧客群投資家が依存する強力なデジタル解決策の核心である。私たちは世界の投資家の絶えず変化する需要と期待を効果的に満たすために、データ、研究、製品、配送面の革新に集中している
私たちは4つの関連する要素を通じて私たちの戦略を実行します：私たちの価値観、私たちの仕事、私たちの顧客、そして私たちのブランド。この4つの要素間の相互作用は朝星が業界の中で私たちの競争相手とは異なる地位を築いた。私たちの無形資産は、私たちのブランドの実力と私たち独特の知的財産権を含めて、競争相手が複製しにくいと思います。また、私たちの顧客が私たちの解決策から明らかな価値を得て、他のサプライヤーに転換するコストを負担したくないようにするために努力しています。
私たちは次の4つの戦略的ポイントを重点的に把握しています
上場と私募市場投資家に資産種別別の差別化見解を提供する
絶えず変化する投資家の需要と期待、革新的な投資方法と技術及び絶えず変化する政治と監督管理環境は引き続き金融サービス業の発展を推進している。私たちは現代投資家が新しいデータ、研究、分析を得ることができるように努力し続けるつもりだ。これには次のような
•我々のデータ、研究と分析を拡張し、異なる資産カテゴリの投資家に独特、個性化と影響力のある見解を提供する。
•革新を推進し、コンサルタントに優れた投資ソリューション(持続可能なオプションを含む)を提供することで、私たちのコンサルタントプラットフォームとサービス位置を最適化し、世界各地でサービスを提供する顧客により良い結果をもたらす。
•富、買い手、そして資産管理部門に規制とコンプライアンス解決策を提供する
•操作可能な情報とワークフローツールの開発を求め，プライベート市場の投資機会の識別，資金調達，会社や投資の評価，売買会社の中核用例にサービスを提供する.
各サービス分野でリードされたESG職を確立する
持続可能な発展会社が朝星サービスの一部になるにつれて、私たちは投資分野全体でESGソリューションを提供することに成功することができ、これは私たちの長期戦略の重要な部分です。私たちは依然として、私たちのすべてのサービス分野のESG統合を優先し、投資家にESG研究、解決策、ツールを提供し、彼らの投資選択に情報を提供するために、朝の星の持続可能な発展とそのESG格付けの増加に集中している。これには次のような
•ESGソリューションは、富管理会社、コンサルタント、個人投資家のために開発されている。
•信用格付けワークフロー、研究、および分析におけるESGの使用を拡大し続ける。
•関連するESGデータポイントを我々のソフトウェアプラットフォーム上で利用可能にし、ユーザがESGを採用し、それらの製品作成、監視、配信、監督、および提案ワークフローにシームレスに統合することを可能にする。
•ESGは、投資家の継続的な発展の用例をサポートするために、固定収益ポートフォリオおよびワークフロー、指数、および製品に統合される
成長目標を支援するために優れた運営と拡張性を推進します
朝星は過去数年の中で著しい成長を得て、私たちは引き続き2022年と以後の成長に注目することに伴い、私たちは私たちの運営、流れと技術の実行力と拡張性を強調している。これには次のような
•安全で強力で拡張可能なインフラを作成し、データ、研究、製品の品質、配送作業における当社の先進的な技術を利用します。
•朝星全体の需要生成機能を拡張し、全世界の販売、顧客の成功と顧客支援機能の転換を推進し、販売効率を高める。
•企業システムを拡張して、レガシーシステムの断片化を削減しながら、より統合されたプラットフォームを作成し、ビジネス分野の成長を支援します。
包容的な文化を築き，優秀な人材の参加と発展を推進する
朝星は人材投資に力を入れ、私たちのDei目標を実現する文化を構築した。私たちが成功したのは、私たちのグループのために、包容的な文化を作ることが私たちの最優先順位の中の一つだからだ。私たちは人材を最大限に利用し、革新を駆動する多文化の育成に取り組んでいる。私たちのDei計画は私たちの業務の様々な分野に根付いている。これには次のような
•すべてのマネージャーに包括的なリーダーシップトレーニングを提供し、会議や講演シリーズを開催することで、従業員の参加度と教育を強調し、すべての従業員のDei意識を向上させる。
•戦略的パートナー関係を構築し、重点のあるキャンパス採用と面接手続きを改善することで、人材獲得プロセスを改善する。
•従業員ダッシュボードと指導部との継続的な審査により、全社的にDEI指標の透明性を作成します。
主要顧客群
私たちが上で議論した戦略と核心能力を考慮して、私たちは6つの主要な顧客グループに集中しています
•コンサルタント(独立財務コンサルタントおよび登録投資コンサルタント(RIA)、仲介人/トレーダー、または他の中間者に関連するコンサルタントを含む)。
•資産管理(基金会社、保険会社、その他の顧客のための証券ポートフォリオを設立·管理する会社を含む)。
•固定収益証券発行業者と手配業者。
•私募市場/ベンチャーキャピタル投資家。
•職場/退職(退職計画提供者、コンサルタント、発起人を含む)。
•個人投資家です。
顧問.顧問
財務コンサルタントは個人投資家と協力して、彼らが財務目標を達成するのを助ける。この顧客群には，RIA社の独立コンサルタント，独立仲介人/トレーダーに付属するコンサルタント，二重登録のコンサルタント，仲介人/トレーダー従業員としての“専属”コンサルタントがある.これらのブローカー/トレーダーは、ケーブルテレビ会社、地域ブローカー/トレーダー、および銀行を含む。アメリカと私たちが注目している世界の他の地域では、コンサルタントの将来性が広い。私たちの最大の市場はアメリカですCerulli Associatesは2021年にアメリカを超えると推定されています 294,000 財務コンサルタントは#年々末までに2022.
私たちは個人投資家の需要を深く理解することで、コンサルタントと協力して、彼らが時間をより有効に利用し、顧客により良い投資結果を提供することができると信じています。著者らの顧問解決方案はまた朝星独自の投資研究方法と研究知見を参考した。
私たちは、コンサルタント関連の解決策を独立財務コンサルタントに直接販売し、企業ライセンスを介して販売することもでき、これにより、ライセンス会社に関連する財務コンサルタントが私たちの製品を使用することを可能にする。
アメリカとイギリスでは、私たちは財務コンサルタントのために全面的な富のプラットフォームを構築し、私たちが彼らに提供するサービス範囲を拡大して、彼らの日常ワークフローの需要のあらゆる面を満たすために、投資決定、ポートフォリオ構築、顧客監視と報告、実践管理、ホストと取引インターフェースに接続されたポートフォリオの再バランス、および財務計画を含む。コンサルタントがますます投資管理をアウトソーシングしているため、朝星管理のポートフォリオを強化し続けています コンサルタントが時間を節約してコンプライアンスの危険を減らすのを助ける
私たちが財務顧問に提供した主要な製品は朝星顧問ワークステーション、朝星事務室と朝星管理ポートフォリオである。
資産管理
資産管理会社は金融商品を製造し、ポートフォリオを管理·分配する。この顧客グループには、販売、マーケティング、製品開発、商業知能および流通、および投資管理(一般に“買い手”と呼ばれる)に従事する個人が含まれ、投資管理にはポートフォリオ管理および研究が含まれる。
朝星は財務顧問と個人投資家の中で強いブランド影響力を持っているため、私たちの資産管理製品は会社と顧客の連絡を確立するのに役立ちます。私たちの業務は全世界に広がり、私たちの偏らない方法、投資家を中心とした使命と思想リーダーシップによって投資家の信頼を得た。
私たちが資産管理会社に提供した主要な製品は朝星直接、朝星データと朝星指数を含む。買い手に対して、主要な製品領域は朝星研究会社、DBRS朝星会社、朝星データ会社、朝星直売会社と朝星持続可能な発展会社を含む。
固定収益証券発行者、排出者、投資家
DBRS Morningstarは通常、発行者、仲介機関、または投資家の要求に応じて信用格付けを発表する。DBRS Morningstarは企業の短期と長期固定収益債務、主権債務、単一プロジェクト融資と構造融資プロジェクトに対して信用格付けを行うことを要求し、売掛金の証券化、例えば自動車ローン、クレジットカード、住宅不動産ローンと商業不動産ローンなどを含む。また、終身賠償能力信用格付けには、財産/意外傷害、財務保証、所有権と担保ローン保険会社も含まれる
2021年末までに、世界の格付け市場の総額は100億ドルで、前の10年よりの複合年間成長率は6.3%と推定される。2022年には、マクロ経済環境と将来の金利経路の不確定性により、世界の発行部数が大幅に低下した。2022年末までに、世界の格付け市場総額は約77億ドルで、10年の複合年間成長率は2.1%に低下すると予想される。マクロ経済環境の安定に伴い、様々な長期傾向に支えられ、経済は高い長期成長率を回復することが予想される
信用市場は引き続き発展し、企業は構造製品を資金調達の重要なルートとしている。米国と欧州の銀行を含む機関投資家は、構造的製品に対する全体的な需要が依然として高い。
2022年12月31日現在、4000社以上の債券発行者に格付けを提供しています。
私募市場·ベンチャーキャピタル投資家
PitchBookは、有限パートナー、投資基金、サービスプロバイダを含むベンチャー投資、私募株式、M&A活動の全ライフサイクルをカバーしている。私たちがこの顧客グループに向けた主要な製品はPitchBookプラットフォームであり、これは一体化した研究と分析ワークステーションであり、顧客がデータにアクセスし、新しいつながりを発見し、潜在投資機会を研究することができる。プラットフォーム許可証にはExcelプラグインと移動機能が含まれており、朝星公募株式研究もプラットフォームを通じて渡すことができる。
2022年12月31日現在、投資·研究会社、ベンチャー投資および私募株式会社、投資銀行、有限パートナー、貸手、法律事務所、会計士事務所など、10，100社を超える顧客にサービスを提供しています。様々な業界の会社の企業開発チームにもサービスを提供しています
職場/退職
米国では、401(K)および他のタイプの固定納付(DC)退職計画は、雇用主が提供する主な退職貯蓄ツールである。投資会社研究所のデータによると、2022年第3四半期末現在、DC計画中の資産は8.9兆ドルであるのに対し、民間部門の固定収益(DB)計画と政府DB計画の資産はそれぞれ3.0兆ドルと7.2兆ドルである。
私たちの解決策は、従業員レベルで高度に個性化された貯蓄と投資提案を提供し、計画とコンサルタントレベルで拡張可能な投資とリスク緩和サービスを提供し、政策と機関レベルで業界研究を提供することによって、DC退職制度の改善を助けることを目的としている。現在、私たちの重点は米国市場であり、健康な成長を示し続けているため、退職貯蓄と投資を管理する規制枠組みに大きな違いがあるため、私たちの多くの解決策は外国市場に適応しにくい
我々のコア退職商品(退職口座の管理、信託サービス、カスタマイズモデル)は、主に従業員にDC計画を提供する雇用主(計画発起人)によって個人投資家に接触する。2022年12月31日現在、我々は89社の退職サービスプロバイダ、ブローカー、資産管理会社、計画発起人、RIAにサービスを提供し、約323，300の退職計画を代表している
歴史的に、私たちは退職計画調査委員と協力して私たちのサービスを提供してきた。しかし、近年、退職計画コンサルタントや資産管理会社を含む流通ネットワークを拡大し、現在はコンサルタントに重点を置いたサービスを提供している。これらのサービスには、業務管理プラットフォーム朝星計画優位性(Morningstar Plan Advantage)；コンサルタント管理アカウント(Advisor Managed Account)が含まれており、これは、コンサルタントおよび資産管理会社が彼らの会社の投資構成理念およびブランドを組み込むことができるようにし、個人目標日付基金(Personal Target-Date Funds)を含み、このサービスは、退職計画中の従業員が自分の個人情報に基づいて混合目標日基金を得ることができるようにする
個人投資家
私たちは個人投資家にツールと内容を提供し、彼らは富を蓄積し、退職や大学の授業料のような他の目標のために貯蓄するために投資している。ギャラップが2022年に発表した調査では、約58%の米国個人が株式市場に直接投資するか、共同基金や自己指導の退職計画を通っていることが分かった。私たちは投資過程に積極的に参加し、自分が投資決定を担当する個人投資家のために製品を設計することを望んでいる。私たちはまた、より多くの投資知識を知りたい、あるいはマネージャーや財務コンサルタントから得られたアドバイスを検証したい個人にも触れています
私たちは個人投資家に三つの製品を提供します。私たちの参加度が最も大きいのは、登録顧客と訪問者にデータ、編集、研究内容を無料で提供する投資メディアサイトMorningstar.comです。私たちの第二の製品はMorningstar Investor(アメリカとオーストラリア以外のMorningstar Premium)であり、Morningstarの研究、高度なスクリーニングツール、およびポートフォリオ管理ツールへのアクセスを提供する。第三の製品は異なる投資タイプと投資戦略に基づく投資通信である
収入タイプ
私たちは私たちの独自のデータと研究を利用して、私たちの製品の組み合わせで製品とサービスを販売します。これらの製品とサービスは主に3つの方法で収入を生成します
ライセンスに基づいて：私たちの研究、データ、および独自のプラットフォームの多くは、特定の期間内にユーザまたは企業別にアクセスすることを可能にする購読サービスを介してアクセスされる。許可証に基づく収入はPitchBook、朝星データ、朝星直売、朝星顧問ワークステーション、朝星持続可能な発展及びその他の類似製品を含む。許可に基づく収入は2022年の総合収入の71.2%を占めているが、2021年と2020年はそれぞれ66.6%と67.3%である。
資産ベース：私たちは管理または相談された資産に対して基点と他の費用を受け取る。私たちの投資管理、職場解決策、朝星指数製品は資産に基づく収入に分類されます。資産ベースの収入は2022年の総合収入の14.4%を占めているが、2021年と2020年はそれぞれ15.6%と16.1%である。
取引に基づいて：Morningstar.com上の信用格付けおよび広告販売は、大部分の取引または使い捨て製品を構成し、私たちの許可製品および資産ベースの製品は、経常的な収入フローを代表する。取引による収入は2022年の総合収入の14.4%を占めているが、2021年と2020年はそれぞれ17.8%と16.6%である。
主な製品とサービス
次の部分は2022年までの収入上位5位の製品と私たちの他の重要な製品とサービスを紹介します。
PitchBook
PitchBookの主要製品はPitchBookプラットフォームであり、ベンチャー投資と私募株式会社、企業開発チーム、投資銀行、有限パートナー、貸手、弁護士事務所、会計士事務所を含む一体化されたネットワークマネージメントソリューションである。顧客は、個人資本市場(ベンチャーキャピタル、私募株式およびM&A活動を含む)をカバーする最も広範かつ強力なデータおよび研究セットへのアクセスを提供する使いやすい中央プラットフォームを提供することに依存している。我々の顧客の異なるニーズを満たすために，民間や上場企業のプロファイル，高度な検索機能，その他の機能を提供しており，これらの機能は関連情報や知見を表示することでワークフローの最適化を支援している.私たちの顧客は取引を探し、資金を集め、バイヤーリストを作成し、基準を作成し、PitchBookプラットフォームとネットワークを構築します。PitchBookはまた、モバイルアプリケーション、CRM統合、Excelプラグイン、データフィード、柔軟なシングルデータソリューションを提供し、お客様が必要に応じて様々なデータポイントにアクセスできるようにしています
2022年、PitchBookはデータセットと製品機能の面で多くの投資を続けており、これらはすべて私たちのお客様に全面的で迅速かつ直感的なプラットフォーム体験を提供することに集中しています。PitchBookの2022年における最も重要な投資は朝星のレバーコメントとデータ(LCD)の買収から来た。LCDはレバレッジローンと高収益債券データ、ニュース、分析と指数の業界標準であり、ローンの全ライフサイクルをカバーする。PitchBookは引き続きLCDデータをそのプラットフォームに統合し、債券市場の参加者に重要なデータセットを提供する
同時に、私たちは世界的なリスク投資、私募株式、M&Aをカバーするために、私たちのコアデータセットを拡大し続けています。この1年間、私たちはヨーロッパ、中東、アフリカ(EMEA)、アジア太平洋地域でカバーされている会社と基金の数を増加させ、真の資産とヘッジファンドを含む別の資産カテゴリのデータセットを拡大することに集中しています。PitchBookはデータセットを統合し，バイオテクノロジーと製薬投資家および商業専門家が臨床試験の進展を追跡できるようにした。注目すべき製品はポートフォリオ予測を含み、限られたパートナーがキャッシュフローを正確かつ効率的に管理し、コミットメントを加速させ、PitchBookプラットフォーム内で割り当て目標を直接達成できるようにするツールである
最後に，PitchBook機関研究グループ(PIRG)は2022年までそのカバー範囲を拡大し続けた。PIRGは炭素排出技術、電子商取引と医療サービスなどを含むいくつかの新しい業界の常勤アナリストの報告を増加させた。同グループはまたLCDの買収を通じてESG研究能力を増加させ、レバレッジローン、高収益債券と個人信用市場のアナリストのカバー範囲を拡大した
PitchBookプラットフォームの定価は座席数に基づいており、各ユーザーには標準的な基本許可料、大手企業、ブティック、スタートアップ会社のカスタマイズ価格があります
2022年、PitchBookの最大の市場は北米とヨーロッパ、中東、アフリカ地域だ。PitchBookの主な競争相手はCB Insights、Preqin、標準プール資本IQ(S&P Capital IQ)である。
収入で計算すると、PitchBookは私たちの最大の製品分野であり、2022年、2021年、2020年はそれぞれ私たちの総合収入の21.8%、17.1%、14.5%を占めている報告された有機的な結果には2022年のLCD買収の貢献は含まれていない2022年のPitchBookの年収更新率は約121%と推定されています127% in 2021.
PitchBookは2022年12月31日現在、世界で94，628人のライセンスユーザーを所有している。
朝星データ
私たちの許可データは資産管理会社、再流通業者、富管理会社に独立した、全面的かつタイムリーなデータと研究を提供し、彼らはこれらのデータと研究を使用して投資家の成功を強化することができる。当社の製品は、管理投資(共通基金、ETF、個別口座、集合投資信託基金、モデルポートフォリオを含む)、株式、固定収益証券をカバーし、世界的に提供されています。
著者らは研究で駆動した知的財産権の豊富な管理投資原始データで有名であり、それによって独自の統計データ、例えば朝星類別、朝星スタイル枠と朝星格付けを生成し、著者らは許可したデータ供給を通じてこれらの統計データを発表した。また、投資実績、リスク分析、完全な履歴ポートフォリオ保有量、運営データ(例えば、管理投資の費用および支出)、キャッシュフロー、財務諸表データ、総合業界統計データ、および投資所有権に関する情報を含む幅広い他のデータセットを提供します
顧客は朝の星データに透明な製品とサービスを構築することを許可して、すべての投資家は、スタートしたばかりの人から成熟した高い純価値の個人まで、これらの製品とサービスを簡単に理解して使用して、彼らの投資目標を実現することができます。朝星データは散戸投資家及びその仲介機関にサービスし、各種の投資家のコミュニケーションを支持し、ウェブサイト、印刷出版物とマーケティング状況説明書、及び内部研究と製品開発に用いられる顧客がデジタル解決方案を構築し、監督管理要求を満たす準備及び自動化、人工知能、機械学習とその他の形式のデータ分析をそのワークフローに組み入れることに伴い、朝星データに対する需要はある程度増加した。私たちは私たちの顧客のポートフォリオ全体をカバーし、彼らに賢明な投資決定を行うために必要なデータを提供するために努力している
私たちの目標は、私たちの顧客に迅速に利用可能なデータを提供し、彼らのワークフローを最適なフォーマットで満たすことです。私たちのデータフィードは、私たちのクライアントが必要なデータを発見し、S 3、FTP、CSV、XML、JSON、テキスト、およびTSV出力フォーマットで渡すことを計画しています。我々は、大型データファイルをダウンロードして処理するために、アプリケーションプログラミングインターフェース(API)フォーマットを使用して朝の星データへのアクセスを提供する
朝星データチームは人工知能中の新興方法を回帰、分類、深さ学習、自然言語処理と光学文字認識に応用し、構造化と非構造化内容からデータを抽出した。朝星データチームは“人はループ中”の方法を用いて，機械推論をデータアナリストに提出して検証を行った.検証されたデータは朝星製品に発表され、朝星データチームの機械学習モデルの再訓練と持続的な改善に用いられた。この方法は朝の星がより速くデータを生成することができ、私たちの顧客が合理的な投資意思決定を行う時に使用するデータの品質に影響を与えない
2022年、私たちは投資家グループ全体をカバーする約束に基づいている。上場株式·固定収益証券のカバー範囲を拡大するとともに、固定収益分析を増加させ、世界的な参考データを提供し、社債や主権債券の価格を評価する。管理する投資データには，既存の529計画ポートフォリオ，集合投資信託基金(CIT)，モデルポートフォリオのカバー範囲を追加した。年内には、ポートフォリオデータを標準化したイギリス管理ポートフォリオデータベースも発売しました 同類の競争分析をより良く行い、コンサルタントに配布し、顧客に報告するためである。最後に、我々は、世界の投資家保護、資本充足率、持続可能な発展法規、および新しいデータ管理解決策に応答して、私たちの資産管理と富管理顧客の業務機能接続を推進することによって、彼らを支援するための新しい規制データ解決策を発売した
定価は、投資ツールの数、証券ごとに提供される情報量、更新の頻度、交付方法、許可会社の規模、配布レベル、顧客の期待用途に基づいており、“用例”とも呼ばれる
2022年、朝星データの最大の市場は北米とヨーロッパ、中東、アフリカ地域だ。
我々の共通ファンドデータにおける主要なグローバル競争相手はRefinitivとFE Fundinfoを含む。私たちはまた地域や地域情報に集中しているより小さい参加者たちと競争する。
市場や株式データでは，我々は主にFactSet，S&P Global，ICE Data Services，Bloomberg，Refinitivと競合している
朝星データは私たちが収入によって計算した第二の製品領域であり、2022年、2021年と2020年はそれぞれ私たちの総合収入の13.6%、14.3%と15.5%を占めている。2022年の朝星データの年収更新率は約104%であるのに対し，2021年は100%と見積もられている。
DBRS朝星
DBRS朝星は全世界第4位の信用格付け機関であり、広範な信用格付けサービスと製品を提供し、国際と国内信用市場の透明性を高めることに役立つ
DBRS Morningstarの収入は、金融機関、企業、主権国家のための独立した信用格付け、および資産支援証券(ABS)、住宅担保融資支援証券(RMBS)、商業担保融資支援証券(CMBS)、担保融資債券(CLO)などの証券化および他の構造的金融商品からのものである。信用分析や信用格付けの配分は、新規債券を発行する際に行うことができ、既存の信用開放の連続に基づいて行うこともできる。発行者に支払う費用は，発行タイプ，取引規模，分析の複雑さに依存する.
信用格付けは信用リスクに対する前向きな意見であり、1つの会社或いは固定収益証券の信用を反映している。それらは、個別アナリストの意見ではなく、DBRS朝星の意見の集団評価を代表する格付け委員会の枠組みで決定されている。これらの信用格付けの根拠は、全世界と現地要素及び承認された方法を採用した情報を総合的に考慮し、利益衝突を回避或いは管理するための政策とプログラムに従って決定することである。DBRS Morningstarの信用評価方法は、利用可能であり、信用評価プロセスの客観性および完全性をサポートすることが開示されている。DBRS朝星はまた、信用格付け分析に関連すると考えられるESG要素を紹介するマイクロサイトを提供した。
格付けと研究意見以外に、DBRS朝星はその評価活動と分析ツールからのデータ製品を提供する。社内データベース、ネットワークベースの研究、および分析ツールに統合されることができる格付けデータフィードが含まれる。
2021年、朝星は新しい信用解決方案提供者の朝星信用情報と分析(MCIA)を発売することを通じて、発行者と投資家との相互作用方式を拡大し、この解決方案はDBRS朝星と独立して、信用格付け以外の信用製品とサービスを提供する。商業担保債券モニタリングサービスDealViewはMCIAが販売する主要な製品である。2022年，MCIAはモジュール化信用情報製品の開発に取り組んでおり，我々の信用専門知識を利用して内部と外部クライアントのワークフローを埋め込むとともに，戦略パートナーと統一された商業不動産製品を共同開発している.
2022年、DBRSの朝星の収入で計算する最大の市場はアメリカで、次いでカナダとヨーロッパ、中東とアフリカ地域である。
DBRS朝星は他のいくつかの会社と競争し、恵誉、クロール債券格付け、ムーディーズとスタンダードプールの全世界格付けを含む。
DBRS朝星は著者らが収入によって計算した第三大製品領域であり、2022年、2021年と2020年はそれぞれ私たちの総合収入の12.7%、16.0%と14.9%を占めている。
2022年には、取引ベースの費用はDBRS Morningstar収入の58%を占めると推定され、残りは取引関連収入、すなわち監視、研究、および他のサービスに関連する年会費収入に分類されることができる。
朝の星が直行する
Morningstar Directは、Morningstarのグローバル登録および非登録証券データベースおよび第三者プロバイダからのデータに基づいて、資産カテゴリにわたる豊富なデータおよび分析を提供する投資分析プラットフォームである。ユーザーは、高度な業績比較と投資潜在投資スタイルの深い分析、およびカスタマイズブランドの報告とプレゼンテーションを作成することができる。Morningstar Directは、株式および多資産戦略資産マネージャが市場研究、製品位置、競争分析、および流通戦略を行うことを支援し、富マネージャは主にこのツールを使用して、マネージャー研究、基金選択、およびモデルポートフォリオの構築、監視、および流通を支援する。朝星直通は朝星を変わったすべての上に創立した：データと研究、格付け、分析、設計と投資家に成功の使命を与えた。
Morningstar Directは、ユーザのローカルコンピュータにインストールされたWindowsデスクトップアプリケーションです。Directデスクトップアプリケーションは，主に朝星データセンターにホストされているデータベースやアプリケーションサーバにインターネットを介して接続され，いくつかのクラウド(AWS)インフラを利用している.Morningstar Directの特性や機能の大部分は，従来のアプリケーションで渡された現代のWebコンポーネントやフレームワークを用いて渡されている.
2022年、朝星直通は顧客の成功障害を除去することを核心とする製品戦略を継続し、製品の中で研究を展開し、ユーザーがより早く次の行動を取ることができ、データの広さと深さをより多くの車両タイプに拡張できるようにした。このチームは、プラットフォーム内の革新的な解決策をアクセスしやすくすることによって、内から外へユーザ体験を改善することに取り組んでいる
この1年間、顧客がMorningstar Directを配信機構として使用して自分の業績報告要件を作成することを可能にする柔軟性を導入し、顧客がMorningstar Directの強力な業績報告機能を使用して競争構造のワークフローをよりよく理解することを簡略化した。2021年に発売されたデータ分析プラットフォームであり、オープンソース技術Jupyterノートを朝星の独自のデータ、研究、投資、ポートフォリオオブジェクトと統合したAnalytics Labを豊富に拡張し続けています。2022年を通して、私たちは20種類以上の新しいノートパソコンを発売しました。これらのすべてのノートパソコンは、お客様が今まで以上に私たちが提起していることを知っている質問に迅速に答えることを目標としています。
Morningstar Directはまた、プラットフォーム内の特定のテーマに関連する研究およびツールの中央リポジトリとして機能し、異なる領域を接続する2つのセンターを発表しているので、ユーザは、所与のワークフローを取得するために複数のメニューおよびモジュールをナビゲーションする必要がない。この2つのセンターは，持続可能な開発とポートフォリオに取り組み，我々のユーザが教育や研究内容にアクセスし，その後，分析ワークフローにシームレスに変換することを可能にしている.
最後に、私たちは引き続きMorningstar Directにおいてポートフォリオレベルのデータを拡張し、固定収益、ETF、ESG、モデルポートフォリオ、および代替案をカバーし、投資家のより複雑で動的な戦略を反映するために、私たちのデータカバー範囲を豊富にします。
Morningstar Directの価格は、購入されたライセンス数に基づいている。ライセンスモードを簡略化し、付加機能の費用をキャンセルして顧客体験を最大限に向上させ、ユーザが私たちの製品からより多くの価値を得ることを可能にする
Morningstar Directの主なライバルはブルームバーグ社，eVestment Alliance，FactSet Research SystemのCogityとSpar，Zephy，Strategic InsightのSimfundとRefinitivのEikonである.朝星直売の主な市場は北米とヨーロッパ、中東とアフリカ地域です
収入によって計算すると、朝星直売は私たちの第四大製品であり、2022年、2021年と2020年はそれぞれ私たちの総合収入の9.9%、10.2%と11.4%を占めている。2022年の朝星直売の年間収入更新率は約99%であるのに対し，2021年は97%と見積もられている。
Morningstar Directは2022年12月31日までに、世界で18，421人のライセンスユーザを所有している。
投資管理
投資管理会社の旗艦製品は朝星管理のポートフォリオですSM有料独立財務コンサルタントのために設計されたモデルポートフォリオからなるコンサルタントサービスである。私たちの核心市場はアメリカ、イギリス、南アフリカ、オーストラリア、インドです。私たちの目標は志を同じくするコンサルタントで、彼らは私たちを朝の星で顧客の大部分の資産を管理しています。投資家を第一にして、低コストを維持し、長期投資を行います。私たちは共同基金、ETF、個人証券を用いて私たちの多資産戦略を構築し、特定の投資期限、リスクレベル、予想結果に基づいてそれらをカスタマイズします。2022年、私たちが管理するポートフォリオの流量は3億5千万ドルを超える
朝星管理のポートフォリオは2つのコア流通ルートで提供されている：私たちは有料に基づく自由支配可能資産管理サービス、鍵を渡す資産管理計画(TAMP)とも呼ばれ、あるいは第三者管理口座プラットフォーム上のストラテジストモデルとなっている。我々は、管理するポートフォリオに対して、通常、流通チャネル(すなわちTAMPおよびストラテジストモデル)およびポートフォリオに含まれる製品に基づく資産ベースの計画費用を徴収する。私たちはアメリカとインドにTAMPを持っていて、私たちの他の国際市場で基金とモデルプロバイダとして機能しています。
我々のTAMPはエンド·ツー·エンドのデジタル投資体験であり、コンサルタントは、リスク評価、提案、デジタルアカウント開設および持続管理、顧客報告、顧客サポート、マーケティングサービス、取引および請求書サービスなどのバックグラウンド機能を含む独自の富管理プラットフォームを介して私たちのモデルポートフォリオにアクセスする。私たちのTAMPを使ってコンサルタントが私たちと受託責任を分担させることができる
2022年、朝星はPraemiumのイギリスと国際富管理プラットフォーム事業を買収した。Praemiumは独自の，摩擦のないSaaSに基づく技術とサービスを提供し，有料コンサルタントがワークフローの重要な要素をアウトソーシングすることを許可している。このプラットフォームは私たちの富管理プラットフォームの能力をアメリカ以外の国際的に拡張することができるようにしてくれる
私たちは引き続きTAMPコンサルタントと顧客体験を強化し、デジタルセルフヘルプセンター、文書提出、ケース追跡センターを通じて顧客支援を強化します。2022年、私たちはTAMPを通じて直接インデックス機能を発売し、コンサルタントと顧客の協力、個性化指数ポートフォリオを許可し、個人の選好と税務管理需要を満たし、これは私たちが朝の星全体の能力を利用して全面的な富プラットフォームを構築する持続戦略の一部である
朝星管理のポートフォリオに加えて、私たちが提供する他のサービスには、機関資産管理(例えば、副コンサルタントとして機能する)と、資産管理会社、ブローカー/トレーダー、および保険プロバイダのための資産構成サービスが含まれる。私たちはオーストラリア、カナダ、アラブ首長国連邦(アラブ首長国連邦)、フランス、インド、日本、南アフリカ、イギリス、アメリカの様々な登録実体を通じてこれらのサービスを提供します
機関資産管理および資産構成サービスの価格設定は、作業範囲、私たちの投資自由裁量の程度、および必要なサービスレベルに基づいています。私たちのほとんどの契約で、私たちは資産ベースの費用を受け取るだろう。
我々のTAMPにより提供される朝星管理ポートフォリオについて，我々の主な競争相手はAssetMark，Orion/Brinker Capital，SEI Investmentsである。私たちが競争相手を提供する主要なストラテジストはアメリカのベレード、ラッセル、パイオニアであり、私たちはヨーロッパ、中東、アフリカ地域でFinancial Expressとタトン、オーストラリアのベレード、Wikipedia、パイオニアからの競争に直面している。また、独立ブローカー/トレーダーの内部研究チームと、これらのプラットフォーム上で投資戦略やモデルを提供する他の登録投資コンサルタントと競争し、これらの研究チームはブローカープラットフォームの使用のために独自のポートフォリオを構築した
朝星投資管理は著者らが収入によって計算した第五大製品領域であり、2022年、2021年と2020年はそれぞれ私たちの総合収入の6.3%、7.4%と8.5%を占めている。
職場解決策
朝星職場解決方案はいくつかの異なる製品を含み、退職口座(MRA)、信託サービス、朝星終身分配基金とカスタマイズモデルを含む。
私たちのMRA計画は主に朝星退職マネージャープラットフォームを通じて提供し、退職計画参加者の定義、追跡と彼らの退職目標の実現を助ける。このサービスの一部として、目標退職収入目標に個人化提案を提供し、これを実現するための提案納付率、私たちの総富方法に基づくポートフォリオ、および具体的な投資提案を提供する。そして私たちは彼らのために参加者のポートフォリオを管理し、完全な裁量権を負担する。また、MRAで使用される基礎ポートフォリオの受託責任をコンサルタント会社が指定して負担することを可能にする計画であるコンサルタント管理口座も提供する。私たちは私たちに提供してくれたMRA信託資産を提供しない。
我々のMRA分野での主な競争相手はEdelman/Financial Engines，フダ，NextCapitalである。BettermentやWealthrontのような自動化された投資アドバイスを消費者に提供する会社も、雇用主が支援する退職市場に進出しようとしている。私たちの受託サービス製品では、スポンサーがその参加者のために適切な投資陣を構築し、管理することを支援するとともに、彼らの受託リスクの低減を支援します。朝星計画の優勢は私たちの受託サービスの延長であり、それは1つの技術プラットフォームを含み、ブローカー/取引業者会社の顧問がその計画発起人の顧客に受託保護、プロバイダ定価と投資報告サービスをもっと簡単に提供できるようにする
我々の信託サービス分野における主な競争相手はMesirowやWilshire Associatesであるが，LeafHouse FinancialやIron Financialなどの規模の小さい参加者からの競争が激しくなっていることが見られるようになった.ブローカー/トレーダーも、コンサルタントを通じて流通している彼ら自身の信託サービスを開始することを求めている。
私たちのカスタマイズモデルに対して、私たちは二つの違うサービスを提供します。私たちは退職計画記録保管人と協力して、目標成熟度モデルとリスクに基づくモデルを含む拡張可能な解決策を設計した。また、大規模計画発起人にカスタマイズモデルサービスを直接提供し、計画の参加者人口統計データと投資メニューに基づいてカスタマイズされた目標日基金を作成する。カスタマイズされたモデルについて、私たちはよく退職計画コンサルタントと競争する。私たちはまた朝星終身分配基金の非自由裁量子顧問と指数プロバイダを担当し、朝星終身分配基金は福祉信託が退職計画発起人に提供する一連の目標日付CITsである。退職計画発起人は、計画参加者のニーズに応じて、基金のために保守的、適度な、または増加バージョンの滑走経路を選択することができる。終身分配基金のために、私たちは他の目標日付基金提供者と競争する。
2022年には、私たちのコンサルタント管理口座ネットワークに250件の計画と11，500人の参加者を追加し、16人のRIAと1人の資産マネージャを対象としました。著者らはまた著者らの管理口座プラットフォームにアメリカ最大の退職計画の一つを参加した；個人目標日付基金サービスを開発し、目標日付年を混合し、参加者により個性的な資産構成を提供することができる；そして朝星退職と政策研究センターを発売し、その任務はこの業界がより良い公共政策、計画設計と製品決定を行うことを助けることである。
職場ソリューションの価格設定は、通常、資産に基づいており、提供されるサービスレベル(従業員退職収入保障法(ERISA)に従って受託者を担当することに関連するかどうかを含む)、参加者の数、必要なシステム統合レベル、管理または相談の総資産、および競合製品の利用可能性を含むいくつかの要因に依存する
朝の星は持続可能に発展する
朝星の持続可能な発展は全世界の機関投資家にESGデータ、研究、分析と見解を提供し、株式、固定収益と主権資産の種類をカバーする。その旗艦ESGリスク格付けはまた朝星の共通基金とETF、複数の投資可能指数と多くの投資プラットフォームに対する持続可能な発展基金の格付けを支持している。朝星の持続可能な発展はまたその企業解決方案部門を通じて発行者と銀行機関にサービスを提供し、世界最大のグリーン債券の第二方の意見提供者である。
2022年、朝星の持続可能な発展はそのEU行動計画解決方案を拡大し、顧客が欧州監督管理機関が制定したより高い報告要求を遵守できるようにした。EU行動計画は2018年に初めて発表され、複数の構成要素からなる全面的な監督管理規定であり、民間資本の持続可能な投資を誘導することを目的としている。投資家がEU行動計画の要求を満たすのを助けるために、私たちは私たちの主要な不利な指標(PAI)のデータセットを13，000社をカバーするまで拡大し、私たちの持続可能な財務開示監督管理(SFDR)PAIポートフォリオ報告解決方案を発売した。また、私たちは私たちのEU分類解決策研究を拡大し、現在は10，500社以上をカバーしている。報告書はコンプライアンス要求の核心であるため、顧客がそのポートフォリオの中で分類基準に適合している部分を識別し、理解することを支援するために、我々のEU分類ポートフォリオ報告書も発表した
年内に、追加的に発売された新製品には物理気候リスク指標が含まれており、これは投資家が会社が気候変化による物理的危害によって直面している潜在リスクを評価できるデータ製品である。Impact Metricsを朝星の様々なソフトウェアプラットフォームに統合しましたImpact Metricsは、機関投資家の多様なESG投資活動を支援し、所望の社会的または環境的影響を有する会社の選択から報告会社や基金レベルへの影響から製品作成に影響を与える。
最後に、朝星持続可能な発展会社は私たちの格付けのカバー範囲を約30%拡大し、16，300以上のアナリストに基づくESGリスク格付けをカバーし、上場会社、固定収益会社と個人持株会社をカバーした。拡大した研究範囲はより多くの上海と深センに上場する中国企業をカバーしており、これらの会社は新興市場指数の中で際立った地位を占めている。
朝星持続可能な発展会社はそのESG研究製品に対して購読ベースの定価モードを採用し、経常収入モードをサポートしている。企業ソリューション部門は、一度の収入と購読に基づく恒常的な許可収入とを組み合わせたモデルを展開している。
2022年、朝星の持続可能な発展の最大市場はヨーロッパ、中東とアフリカ地域と北米である
朝星の持続可能な発展の主要な競争相手はモルガン·スタンレー資本国際、富時ラッセル、機関株主サービス会社(ISS)、標準普爾全世界会社、ムーディと連合エルメスを含む。従来のESG研究市場は積極的に統合され続けているが、新規参入者の出現および投資家が新しい流通業者(例えば、証券取引所から直接)からESGデータを取得するにつれて、市場は発展していくことが予想される。ベレード、道富銀行、瑞銀、モルガン·チェースなどの大手資産管理会社も、内部ESG能力と持続可能な投資製品を構築するために大挙して投資している。新しい技術、特に人工知能を採用した技術は、非構造化されたESGデータのソースおよび使用を加速することによって、これらの傾向を促進している
2022年、朝星持続可能な発展会社のライセンスベース製品の年収契約率は約100%と推定されている。2021年には、その年には6ヶ月の有機収入貢献しか含まれていなかったので、私たちは朝星の持続可能な発展の収入更新率を計算しなかった
朝星顧問ワークステーション
朝星顧問ワークステーションはネットワークに基づく研究、投資計画とポートフォリオ分析プラットフォームであり、金融専門家が個性化された投資提案を通じて信頼できる顧客関係を構築できるようにした。それは朝の星データ、研究、投資家概況ツールと強力なポートフォリオ分析によって支持を提供する。このソフトウェアは一般的に企業契約を通じて販売され、主に小売コンサルタント向けであり、家庭オフィスアプリケーションとプロセス、金融業界監督局(FINRA)審査のコンプライアンス需要報告ライブラリと強い関連と統合があるからである。コンサルタントが本社会社のバックグラウンド技術およびリソースと完全に統合することができる顧客ポートフォリオデータベースの構築および維持を可能にする。これはコンサルタントが彼らのポートフォリオ戦略を紹介し、明確に説明し、彼らの提案の価値を示すのに役立つ。
2022年には、私たちの投資計画ツールを強化し、コンサルタントが顧客に個人化された投資アドバイスを提供することを支援する新しい機能を追加しました。朝星リスク生態系のアップグレードは現在“遠隔リスク分析”を実現し，コンサルタントが個々の顧客の具体的な状況を捕捉しやすくし，投資提案に統合することが可能である。また、投資提案が顧客の長期的な冒険意欲とどのように一致しているかを明確に示す新たなリスク快適度範囲を打ち出した。最後に、コンサルタントが各顧客の価値と持続可能な発展選好を捕捉し、それらを投資計画に組み込むことができるように、新しいポートフォリオ最適化ツールを追加しました
コンサルタントがより専門的な財務アドバイスを通じて顧客との区別を助けるために、Model Exchangeによって公共モデルのデータ、スクリーニング、比較ツールを含み、Luma Technologiesとの協力によって構造化製品と年金を含む研究ライブラリを拡大しました。また、Advisor Workstationでは、プラットフォームに接続された第三者アプリケーションにアクセスすることができる二国間デジタル市場であるApp Hubを発売しています。また、私たちは朝星研究ポータルサイトを統合し、このポータルサイトは現代的なツールと可視化ツールを提供し、コンサルタントが投資家に彼らの提案の価値を展示するのを助ける
最後に、私たちは、特定の条件が満たされない限り、コンサルタントがその潜在的な誤解を解消するために、特定の条件を満たさない限り、新しいアメリカ証券取引委員会のマーケティングルールが変化する規制要件を満たすように、私たちの企業顧客を支援するScenario Builderを発売しました。Scenario Builderは、従来の仮説プレゼンテーションツールから進化し、会社範囲の費用構造を設定する能力、およびそのコンサルタントがアクセス可能な仮想ワークフローを制御するなど、いくつかの新しい企業レベルのカスタマイズを提供する。Scenario Builderは機能的に強力なツールであり、各企業独自のカスタマイズ適合性意思決定をカスタマイズすることができる。
当企業のお客様に対するMorningstar Advisorワークステーションの価格は、ユーザー数、許可された研究データベース数、部署の機能レベルによって異なります。Morningstar Advisorワークステーションの基本的な構成については，許可ユーザごとに固定的な年会費を徴収しているが，許可範囲によって定価が大きく異なる.私たちはまた活動企業の顧客に所属しない個人加入者に三級定価モードを提供します。
朝星コンサルタントワークステーションはアメリカとカナダで提供されています
朝星コンサルタントワークステーションのライバルには、AdvisoryWorld(LPL Financial)、YCharts、Riskalyze、Orion、Broadbridge、CapIntel(米国以外の会社)がある。たまには、ブローカー/トレーダーも自分の内部ツールを構築することを決定し、彼らのコンサルタントの実践管理ツールを内部に持ち込もうとする。
2022年のAdvisor Workstationの年収更新率は約89%であるのに対し，2021年は92%と見積もられている。
朝星サイト
私たちの最大のウェブサイトMorningstar.comは、個人投資家が株、ETF、および共同基金を発見、評価し、監視することを支援し、ポートフォリオを構築し、監視し、市場を監視する。収入は朝星投資家の有料会員資格、朝星プレミアムとインターネット広告販売から来た。朝星投資家は朝星プレミアムのアメリカとオーストラリアでの後継者だ。
私たちの朝の星投資家製品は投資決定に明確性と自信をもたらすことに集中しています。会員は、アナリスト報告、ポートフォリオ管理ツール(例えば、ポートフォリオX-Ray)、および株式およびファンドフィルタを含む独自の朝星研究、格付け、データおよびツールにアクセスすることができる。私たちはオーストラリア、カナダ、イタリア、イギリス、アメリカで投資家と高級会員資格を提供します。
Morningstar.comは，多くの消費者向けサイトとは異なり，広告主に広告スペースを直接販売している.この方法は私たちの広告主と意味のある関係を築き、私たちのブランドの完全性を保護するのを助けることができます。私たちの経験によると、広告主は朝の星を支持し続けています。透明性と明瞭性に取り組んでいるからです。
2022年には、より高いネットワークパフォーマンス、検索エンジンランキング、およびサイト維持コスト節約を提供するMorningstar.comをサポートする技術プラットフォームに投資し続けます。私たちはまた朝星投資家の中で更に私たちの新しい個人投資家デジタル投資組合管理と研究ツールを開発した。個人は現在、コンサルタント(すべての口座)が使用している同じ口座集約技術を利用して、彼らの投資保有量を私たちのデータおよび独自の研究内容とシームレスに一致させて、彼らがポートフォリオ全体で何を持っているのかをよりよく理解し、新しい投資アイデアを見つけ、より賢明な投資決定をするのを助けることができる。
著者らは朝星投資家と朝星プレミアムに対して毎月或いは毎年の購読料を受け取り、朝星時事通信に対して年間購読料を徴収した。
Morningstar.comは主に富達、嘉信投資信託とTD ameritradeなどの研究と投資提案を同時に提供する取引プラットフォームと競争する。The Motley Fool、Seek Alpha、Zack Investment Researchなどの研究サイトも、有料会員資格を競争しています。また、ヤフー財経やダウ/Marketwatchなどの無料や“無料付加価値”サイトも一部の顧客のライバルであり、“ウォール·ストリート·ジャーナル”、Kiplinger、TheStreet.comは、積極的に参加する投資家の受け手に接触したいと考えている実体の広告収入を争っている。
Morningstar.comは2022年12月31日までに米国で10.8万人を超える有料朝星投資家会員を有し、また約13700人の会員を持っている 他のグローバル市場のPremiumとMorningstar Investor会員
朝星指数
朝星は広範な市場指数を提供し、業績基準として用いることができ、及び広範な散財と機関投資家の顧客に投資製品とその他の投資組合策略の基礎を提供することができる。朝星の深い知的財産権と最終投資家への関心によって、著者らの指数は全世界のすべての主要な地区と資産種別を追跡し、株式、固定収益、多種の資産及びプライベート市場を含む
私たちは今日の投資家たちが彼らの指数提供者からもっと良い価値を探していると信じている。これは2つのことを意味しますまず，基準目的の広義時価指数は大口商品といえるが，高品質であるべきであるが，安価であるべきである.次に、投資戦略と市場開放の戦略ベータ指数はすべての投資家にとってますます重要になり、独特で、研究駆動であり、投資家により良い結果を提供すべきである。私たちはコアベータ準を提供することでこの需要に対応していると同時に、独特かつ差別化された戦略ベータ指数を通じて私たちの朝の星研究と知見を提供している
2022年、朝星指数は引き続き能力を増加させた。このチームは内部指数計算の構築に重大な進展を得ており、2023年に完成し、顧客と業務に顕著なメリットをもたらす見通しだ。朝星指数はまた朝星指数傘下のLCDレバーローン指数の買収、統合とブランド再構築を完成した。同チームはまた、イギリスとヨーロッパ、中東とアフリカ地域の製品、顧客とサービス組織を拡張し、朝星持続可能な発展会社と協力してESG指数を拡大し、PitchBookと協力して朝星PitchBook世界ユニコーン指数を発売し、これは後期リスク資本市場に毎日追跡を提供する初めてのグローバル基準シリーズである
私たちは朝星指数を多くの機関に許可し、これらの機関はETF、取引所取引手形、共同基金と指数に基づく単独管理口座を提供する。会社は製品作成(私たちは通常、最低費用または管理資産に関連する基点を取得しています)とデータ許可(通常年間許可料を取得しています)朝星指数を許可しています。両方の場合、私たちの価格は、配布レベル、ユーザタイプ、および許可された特定のインデックスによって異なります。
2022年、朝星指数が最大の市場は北米とヨーロッパ、中東、アフリカ地域だ
朝星指数の主要な競争相手はモルガン·スタンレー資本国際、フルタイムラッセル、標準プルダウ指数(標準プールグローバル会社が提供する)とブルームバーグ指数を含む。
最大の取引先
2022年、私たちの最大の顧客は私たちの総合収入の3%未満を占めている。
買収と資産剥離
1984年の設立以来、私たちは新製品とサービスを発売し、既存製品を拡大することで、私たちの有機的な成長を支援してきた。2006年から2022年までに私たちは42私たちの成長目標を支援するために買収する私たちは2022年第1四半期にAQuantixを買収した。我々は2022年第2四半期にLCDとPraemium Portfolio Services Limitedを買収した。私たちは2022年に資産剥離がない。
私たちの買収に関するもっと多くの情報を知りたいのですが、私たちの連結財務諸表付記8を参照してください
国際運営
私たちは、オーストラリア、ブラジル、カナダ、ケイマン諸島、チリ、中国、キプロス、デンマーク、フランス、ドイツ、香港、インド、イタリア、日本、沢西、ルクセンブルク、メキシコ、オランダ、ニュージーランド、ノルウェー、ポーランド、ルーマニア、シンガポール、南アフリカ、韓国、スペイン、スウェーデン、スイス、タイ、アラブ首長国連邦、イギリスの31カ国/地域に位置する完全資本またはホールディングス子会社を通じて米国以外の業務の資産についてのより多くの情報について、私たちの連結財務諸表付記6を参照してください。
知的財産権やその他の独自の権利
ブランド名やロゴ、製品名、データベース、関連コンテンツ、ソフトウェア、技術、ノウハウなどを独自としています。(I)商標法、著作権法、特許法、商業秘密法、(Ii)許可および秘密協定、および(Iii)無許可アクセスおよび使用を制限するための他の安全および関連技術措置の一連の措置によってこの知的財産権を保護することを求めている。例えば、私たちは通常、任意の第三者使用権の範囲および期限を定義し、提供された任意の知的財産権の持続的な所有権を規定する標準ライセンスプロトコルを使用して、私たちの知的財産権を第三者に提供します。
私たちのブランド名とロゴの価値のため、私たちは通常、業務事務所または重要な業務を設置している任意の司法管轄区域で、そのうちの1つまたは2つを関連する国際カテゴリの商標として登録することを求めています。私たちはEUを含む約50の司法管轄区に朝の星名と/またはロゴを登録した。いくつかの管轄区域では、私たちはまた1つ以上の製品名を登録することを選択することができる。
“Morningstar”およびMorningstarロゴは、米国におけるMorningstarの登録商標である。次の表には、本報告で参照されるいくつかの商標およびサービスマークが含まれる：
| | | | | | | | |
朝星顧問ワークステーションSM | | 朝星計画優位SM |
朝星アナリスト格付けＴＭ | | 朝星製品セットX線® |
| 朝星はすべての口座で® | | 朝星格付け™ |
| 朝星データ | | 朝星退職マネージャーSM |
朝の星が直行するSM | | 朝星様式箱™ |
| 朝星企業コンポーネント | | 朝星持続可能性格付け™ |
| 朝星指数 | | 朝星サイト® |
朝星管理のポートフォリオSM | | PitchBook® |
朝星市場バロメーターSM | | DBRS® |
朝星弁雲SM | | 朝の星は持続可能に発展する® |
商標登録のほかに、私たちは直接あるいは私たちの完全子会社朝星投資管理有限会社を通じていくつかのアメリカ特許を持っています。これらの特許は、座標ベースの文書処理/データ入力、ポートフォリオ管理分析、終身資産割り当て、および年金資産割り当ての特許を含む。
許可協定
私たちは私たちの製品と関連した知的財産権を私たちの顧客に権限を与え、通常は有料だ。一般に，我々は我々の標準プロトコルフォーマットを使用しており，プロトコルなしでは，クライアントや他のユーザに我々の製品やサービスを提供することはない.
私たちは世界各地の大多数の朝星運営会社と許可協定を維持して、私たちの製品、商標、データベースと内容、技術、ノウハウを含むが、私たちの知的財産権にアクセスすることを許可します。我々がこれらの協定を締結したのは，我々の運営会社がその運営エリア内で標準的な朝星製品やサービスを販売し，その特定の地域で朝星の名でこれらの製品の特定地域変種を開発·販売することを可能にするためである。
我々の通常の業務プロセスでは、第三者プロバイダからの許可の取得、内部開発、および公開ソース(例えば、規制届出文書)による知的財産権の収集を含む様々なソースから知的財産権を取得して使用する。
季節性
私たちは私たちの業務が最小限の季節だけだと信じている。私たちが販売しているほとんどの製品の購読条項は少なくとも一年で、各購読契約の期限内に比例して収入を確認します。これはしばしば私たちの業務のほとんどの季節性を緩和するだろう
市場動向と全体的な市場状況が私たちの業績に与える影響は季節的な要素よりも大きいと思います。私たちが資産ベースの費用から稼いだ収入は、コンサルティングサービスを提供する資産の価値に依存し、私たちの資産基盤の規模は市場表現の傾向に応じて増加または減少することができる。また、私たちの信用格付け業務は固定収益発行レベルで市場の影響を受けている。
競争構造
経済·金融情報産業には、いくつかの大企業や、スタートアップ企業を含む多くの小さな企業が含まれている。私たちのいくつかの主要な競争相手はブルームバーグ、スタンダードグローバル、Refinitiv、ムーディとHPを含みます。これらの会社の財力は私たちのよりずっと大きい。私たちはまた私たちの業務の特定の分野で様々な規模の他の会社と競争しています。私たちは本報告書の主要な製品とサービスの部分で各分野のいくつかの主要な競争相手について議論した。
私たちの業界の中で、最も重要な競争要素はブランドと名声、データ正確性と品質、技術、データカバーの広さ、投資と信用研究と分析の品質、設計、製品信頼性及び提供された製品とサービスの価値であると信じている。
研究と開発
私たちの成長戦略の重要な側面は、私たちの投資と信用研究能力を拡大し、私たちの既存の製品とサービスを強化することだ。私たちは私たちの製品とサービスを改善できる新しい技術を採用するように努力している。一般的に、私たちは外部サプライヤーに依存するのではなく、自分のサイトを管理し、自分のソフトウェアを構築する。これにより，我々の技術開発を制御し，コストをより良く管理することができ，市場変化に迅速に反応し，効率的に顧客ニーズを満たすことができる
政府の監督管理
一般的に適用される法律と法規のほかに、朝星のある子会社は業務線或いは他の活動に従事し、これらの業務或いは活動に対する様々な法律と法規の制約を受けるようにしている。これらの法律と法規は主に投資家を保護するためであり、私たちが信用格付け、投資管理と投資研究業務を展開するすべてあるいは大多数の市場の中で最も一般的である。我々の信用格付けおよび投資顧問、および研究子会社を規制する規制機関または機関は、一般に、子会社または子会社に関連する者が業務を行うことを禁止または制限する権利があり、子会社または彼らがそのような法律および法規に準拠していない場合、またはそのような違反によって非難、罰金、または救済約束の権限を加える権利を含む広範な行政権力を有する。このような子会社たちを規制する規則は非常に詳細で技術的だ。したがって、以下の議論は一般的であり、完全であると主張するわけではなく、将来の立法、法執行、および審査活動によって変化する可能性がある。規制された活動と直接関連していない法律及び条例を含む他の立法及び条例(例：プライバシーおよびネットワークセキュリティ)、または既存の法律および規則の解釈または実行の変更は、私たちの業務および利益に悪影響を及ぼす可能性があります。
信用格付け
アメリカです
DBRS朝星のアメリカ信用格付けエンティティDBRS，Inc.はアメリカ証券取引委員会(アメリカ証券取引委員会)に国家認可の統計格付け組織として登録され、構造的金融商品、会社信用発行者、主権実体、保険会社と金融機関の信用格付けカテゴリの格付けを許可されている。NRSROとしてDBRS，Inc.は“取引法”のいくつかの要求と規定された制約を受ける.このような要求は主に記録保存、報告書、管理、そして利益衝突に関するものだ。そのNRSRO登録の一部として，DBRS，Inc.は米国証券取引委員会の年次審査を受ける.DBRS，Inc.の付属格付け機関DBRS Limited，DBRS Ratings Limited，DBRS Ratings GmbHもいずれも米国証券取引委員会でDBRS，Inc.の信用格付け付属会社として登録されている.
カナダ
DBRS Morningstarのカナダ信用格付けエンティティDBRS Limitedはカナダの指定格付け機関(DRO)に指定され、オンタリオ州証券委員会(OSC)はその主要な監督機関である。DBRS Limitedは、構造的金融商品、企業信用発行者、政府、保険会社、および金融機関に独立した信用格付けサービスを提供する。DROとして、DBRS Limitedは、National Instrument 25-101におけるいくつかの要求および法規によって制約される。このような要求は主に記録保存、報告書、管理、そして利益衝突に関するものだ。そのDRO登録の一部として，DBRS LimitedはOSCの審査を受ける必要がある.DBRS Limitedの付属格付け機関DBRS，Inc.，DBRS Ratings Limited，DBRS Ratings GmbHはいずれもDROのカナダにおける付属会社に指定されている.
イギリス.イギリス
DBRS Morningstarはイギリスの信用格付け実体DBRS Ratings Limitedに位置し、信用格付け機関としてイギリス金融市場行為監督局(FCA)に登録し、その監督を受ける機関である。DBRS Ratings Limitedは主権と公共金融、構造金融と企業融資分野で独立した信用格付けサービスを提供し、金融機関、企業信用発行者と保険業務を含む。登録信用格付け機関として、DBRS Ratings Limitedはイギリス信用格付け機関の管理法規のいくつかの要求の制約を受けている。このような要求は主に記録保存、報告書、管理、そして利益衝突に関するものだ。
EU.EU
DBRS Morningstarは欧州連合(EU)の信用格付けエンティティDBRS Ratings GmbH(ドイツフランクフルトに位置する)及びその支店DBRS Ratings GmbH Sucursal en Espa(スペインマドリードに位置)とDBRS Ratings GmbHインド支店(インドムンバイに位置する)を信用格付け機関としてヨーロッパ証券と市場管理局(ESMA)に登録し、その監督を受けている。DBRS Ratings GmbHは登録会社であり、主権と公共金融、構造金融と企業融資分野で独立した信用格付けサービスを提供し、金融機関、企業信用発行者と保険業務を含む。登録信用格付け機関として、DBRS Ratings GmbHは改正された(EC)1060/2009号法規のいくつかの要求を受けた。このような要求は主に記録保存、報告書、管理、そして利益衝突に関するものだ。
投資管理と投資研究
アメリカです
米国では，投資コンサルティングやブローカー/取引業者業務は連邦や州レベルおよび自律組織で広く規制されている。米国証券取引委員会は、連邦証券法の執行を担当し、連邦に登録された投資コンサルタントやブローカー·トレーダーを監督する。
私たちの三つの子会社、朝星投資管理有限会社(朝星投資管理)、朝星投資サービス有限会社と朝星研究サービス有限会社は、1940年の“投資顧問法案”(Advisers Act)に基づいてアメリカ証券取引委員会に投資顧問として登録された。登録投資コンサルタントとして、これらの会社は、顧客に対する何らかの受託責任を含む“顧問法”の要求と規定を遵守しなければならない。登録投資コンサルタントの顧客に対する信頼責任には、顧客採用コンサルタントに関連するすべての重要な事実を誠実かつ全面的かつ公平に開示する義務、特定の顧客に適した投資提案を提供する義務、投資提案に合理的で独立した基礎を提供する義務、顧客のブローカー取引を指導する際に最適な実行を求める義務、顧客の最適な利益に適合するために顧客依頼書を投票する義務がある。他の要求事項は主に記録保存と報告書と一般的な詐欺禁止に関するものだ。登録投資コンサルタントとして、これらの子会社は米国証券取引委員会の審査を受け、審査には現場審査が含まれる可能性がある
朝星基金信託基金(同信託)は、1940年に改正された“投資会社法”(“投資会社法”)に基づいて米国証券取引委員会に登録して設立されたオープン管理投資会社である。朝星投資管理会社はこの信託基金の発起人と投資顧問であるため、“投資会社法”の要求を守らなければならない。これらの要求は主に記録保存、報告、看護基準、推定値、配布に関するものである。この信託の発起人と投資コンサルタントとして、朝星投資管理会社は、現場審査を含む可能性がある米国証券取引委員会の審査を受ける。
信託基金を通じて、朝星投資管理会社はアメリカ商品先物取引委員会で商品プール事業者(CPO)と全国先物協会(NFA)のメンバーに登録した。そのため、朝星投資管理は商品取引法にCPOに適用される要求と法規を遵守しなければならない。このような要求は主に記録保存と報告書に関するものだ。CPOとして、朝星投資管理会社は、現場審査を含む可能性があるNFAおよび/または米国商品先物取引委員会の審査を受ける。
これらの子会社が退職計画およびその参加者に投資コンサルティングサービスを提供する場合、それらはERISA下の受託者である可能性がある。ERISA下の受託者としては，忠誠と慎重の責任があり，投資を分散させ，計画文書を遵守し，ERISAの適用部分を遵守する責任もある。
朝星投資サービス有限責任会社は1934年の証券取引法(取引法)に基づいて登録されたブローカー/取引業者であり、FINRAのメンバーでもある。連邦証券法は，FINRAを含む自律組織に仲介人/トレーダーの規制を大きく委託している.米国証券取引委員会の承認を得た場合、FINRAはそのメンバーを管理するルールを採用する。FINRAと米国証券取引委員会は朝星投資サービス会社のブローカー業務を定期的に検査している。
ブローカー/トレーダーはその証券業務のあらゆる面をカバーする法規を遵守しなければならず、販売手法、資本構造、記録保存、及び取締役、高級人員と従業員の登録と行為を含む。登録ブローカー/取引業者として、朝星投資サービス有限責任会社は“取引法”に規定されているある純資本要求を守らなければならない。これらの規定は、ブローカーの財政健全性と流動資金を規制することを目的としている。
オーストラリア
朝星オーストラリアプライベート有限会社と朝星投資管理オーストラリア有限会社は2つの子会社であり、オーストラリアで投資管理、資産配置、ポートフォリオ構築と投資研究サービスを含む金融サービスを提供する。いずれもオーストラリア金融サービス許可証の下に登録されており、オーストラリア証券·投資委員会(ASIC)の監督を受けている。ライセンスは、それらが正の純資産レベルおよび最低資本要件を維持し、ASICの監査要件を遵守することを必要とする。朝星投資管理オーストラリア有限会社はオーストラリア市場における年金基金、機構、プラットフォーム流通業者、財務顧問と個人管理基金の責任実体と単位の発行者である。
イギリス.イギリス
朝星投資管理ヨーロッパ有限会社はFCA許可と監督管理により、提供した監督管理許可に見合った金融サービスを提供する。これらの監督管理許可は朝星投資管理ヨーロッパ有限会社が専門と合格した取引相手の顧客に提案、手配、取引と各種投資ツールを提供することを可能にし、株式、債務証券と集団投資計画中の単位を含む。関連サービスは、ポートフォリオ、マネージャー選択、独立委託、イギリスライセンス基金を管理することで提供され、主にイギリスに登録された顧客と投資家に提供される。許可会社として、朝星投資管理ヨーロッパ有限会社はFCA規則とガイドラインに定義された適用要求と法規の制約を受けている。
EU.EU
朝星投資コンサルティングフランス会社はPrudentiel et de RéSolution(ACPR)が許可した金融商品市場指令(MiFID)投資会社である。この許可に基づいて、確立されたパスポート手配に相応して、Morningstar Investment Consulting France SASは、EUに本部を置く金融機関に株式、債務証券、集団投資企業の単位または株に関する投資提案を提供することを許可された。
南アフリカ
朝星投資管理(南アフリカ)有限会社は許可された金融サービス提供者であり、南アフリカ金融部門行為監督局の監督管理を受け、与えられた監督管理許可に見合った金融サービスを提供する。具体的には、朝星投資管理(南アフリカ)有限公司は、第1種(コンサルティング)と第2類(自由支配)ライセンス下の活動を行うことが許可されている。関連する諮問及び情状酌量活動は、金融部門行為監督局が付与した関連製品承認に基づいて行われる。
他の地域
私たちには他にも多くのエンティティ(カナダ、香港、インド、日本、シンガポールを含む)がそれぞれの規制機関に登録されているが、これまで、これらのエンティティが行ってきた規制された商業活動の数は依然として比較的少ない。
朝の星は持続可能に発展する
朝星持続可能な開発会社のESG研究、格付け、データは、世界の投資家がESG目標と優先順位に関連する投資戦略を制定し、実施することをサポートしている。その子会社であるGES International ABにより，朝星持続可能な開発会社は代理顧問法第3節に基づいてスウェーデン金融監督機関にコンサルタントとしてスウェーデンでの業務活動を通報した。朝星持続可能発展イギリス有限会社は2022年初めにFCAによって代理顧問リストに登録された。これらの条例は、投票提案を作成するために採用されたモデルや方法に関する情報、行動規則や利益衝突政策などの何らかのガバナンス情報の開示を要求している。グリーンと持続可能な開発にリンクした債券に対する第2の意見、ESG指数、およびESG格付けおよびデータの提供を含む朝星持続可能な開発会社の他の製品は、立法を提案するテーマであった。私たちは引き続きこれらの発展に注目し、潜在的な法規が発効した場合、朝星持続可能な発展会社の業務モード、運営プロセスと会社組織がどのような修正を行う必要があるかを評価する。これらの発展のさらなる議論については、“我々の業務に影響を与える規制動向”の節を参照されたい。
索引.索引
Moorgate Benchmarkを買収した後、Morningstarの付属会社Moorgate Benchmark LimitedとMoorgate Benchmark GmbHはそれぞれイギリスとEU基準の管理人を務めることが許可された。このような交差許可はイギリス基準のEUへの流入を許可し，その逆も同様であり，米国基準もイギリスに流入するが，基準管理人の指定にも重大なコンプライアンス責任とコストがある。これらのコンプライアンス責任は、具体的な管理と監督手配、アウトソーシング制限、行為規則中の具体的な項目、重要な情報開示、及び管理データ、苦情と記録保存の必要なシステムと制御を含む。EU基準管理局の補充法規にはさらなる運営と行政要求が含まれており、現在最適な長期構造を評価して、地域全体で朝星の指数サービスを提供している
私たちの執行官に関する情報は
私たちには5人の執行主任がいます。次の表はこれらの役人に関する情報をまとめたものです。
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| 名前.名前 | | 年ごろ | | ポスト |
| ジョー万寿藤 | | 66 | | 董事局執行主席と議長 |
| クナル·カプール | | 47 | | 最高経営責任者 |
| ジャソン·デュビンスキー | | 49 | | 首席財務官 |
| ベヴィン·デズモンド | | 56 | | 首席人材と文化官 |
| ダニー·ダン | | 47 | | 首席経営者 |
ジョー万寿藤
Joe·マンソトは1984年に朝星を創立し、2017年に執行理事長となった。彼は会社設立以来取締役会長を務め、1984年から1996年までCEOを務め、2000年から2016年まで再びCEOを務めた。
Mansuetoのもと、朝星は2011年と2012年の2回、フォーチュン誌に最も仕事に適した100社に選ばれた。“シカゴフォーラム報”は2010年、2011年、2012年に朝星をシカゴ地区トップ100の職場の一つに評価し、クレインのシカゴ商業誌は2007年、2008年、2009年、2011年の“快速50”のクローズアップの中で朝星を最適な職場に評価した。朝星は2010年AIGAシカゴ分会企業デザインリーダー賞を受賞し、デザインを意味のあるビジネス政策として普及させることで前向きな組織を表彰している。
2016年12月、InvestmentNewsはMansuetoを20人のアイドルとイノベーターに登録した。MutualFundWire.comは、2013年のPLANSPONSOR終身成就賞の受賞者であるMansuetoを2015年の共同基金業界で最も影響力のある10人の一人に選出した。2010年、MansuetoはTiburon CEOサミット賞を受賞し、MutualFundWire.comは年間100人の最も影響力のある人物の9位に選ばれ、“シカゴ”誌はMansuetoを過去40年間でシカゴで最も影響力のある40人の先駆者の一人とした。2007年、“SmartMoney”誌は“SmartMoney Power 30”年間商業·金融界で最も影響力のある30人ランキングで彼を表彰した。2000年、シカゴ大学ブスビジネススクールから授与された傑出した企業家OB賞を受賞した。
朝星を創立する前、MansuetoはHarris Associatesの証券アナリストだった。彼はシカゴ大学商工管理学士号とシカゴ大学ブス商学院工商管理修士号を持っています。
クナル·カプール
クナール·カプール最高財務責任者は朝星の最高経営責任者だ。2017年に現職に就任するまで、社長を務め、製品開発革新、販売、マーケティングを担当し、会社全体の戦略優先事項を推進してきた。
1997年に朝星に加入してデータアナリストを務めて以来、カプールは同会社で各種の職務を担当し、研究と革新方面の指導職を含む。取締役共同基金研究部門のメンバーを務め、朝星投資サービス会社を創立したチームメンバーで、その後、取締役の国際業務戦略部門、その後、朝星投資サービス会社の首席投資官の総裁を務めた。在任中、彼は朝星と同社のデータ業務、世界製品と顧客ソリューション部門を指導した。
カプールはモンマス大学経済学と環境政策学士号、シカゴ大学ブス商学院工商管理修士号を持っている。シカゴCFA協会のメンバーであるフランチャイズ金融アナリストの称号も持ち、PitchBookが2016年末に朝星に買収されるまで取締役会のメンバーを務めていた。カプールはイリノイ州自然保護協会の取締役会のメンバーでもある。Crain‘s Chicago Businessは2010年、シカゴの商業、市民、慈善事業に貢献した様々な業界からの専門家を含む年間40歳以下の40歳以下の人に選ばれた。
ジャソン·デュビンスキー
Jason DubinskyはMorningstarの最高財務官であり、支配権、税務、内部監査、財務計画と分析、投資家関係を担当している。
2017年に朝星に加入する前に、ドゥビンスキーはウォルグリーンブーツ連盟会社で高級副総裁兼計画と中央運営首席財務官を務め、ウォルグリーンアメリカ業務の会計と共有サービス機能を担当し、全世界業務のFP&A機能を指導した。今回の合併に先立ち、ウォルグリーンの副財務兼財務主管総裁であり、業務単位の財務、財務運営、リスク管理と投資家関係を担当していた。2009年にウォルグリーンに入社する前、ゴールドマン·サックスとリーマン·ブラザーズで投資銀行業務副総裁を務め、複数の業界顧客のM&Aや企業融資活動をリードしていた。
デュビンスキーはミシガン大学の工商管理学士号とニューヨーク大学ステインビジネススクールの工商管理修士号を持っている。
ベヴィン·デズモンド
ベヴィン·デズモンドは首席人材と文化官で、2010年以来この職を務めてきた。彼女は朝星のすべての全世界業務の人材と文化を監督する責任がある。彼女は品質と転換、朝星のデータと開発センターも担当している。2022年、デズモンドは家族ともっと時間があるように退職を発表した。彼女が朝の星で働いていた最後の日は2023年1月31日だった。
デズモンドは1993年に朝星に入社し、1990年代末に同社の国際業務を開始した3人の従業員の一人だった。1999年から2000年まで、彼女はすべての国際合弁企業のマネージャーを務めた。2000年から2008年にかけて、デズモンドは朝星国際業務の総裁を務めた。彼女は機関ソフトウェア会社の社長も務めたことがある。これまで、デズモンドは2010年から2017年まで世界市場の主管を務め、2001年から2010年まで国際運営担当を務めてきた。
デズモンドはセントメアリーアカデミー心理学の学士号を持っています。
ダニー·ダン
ダニー·ダンは朝星社の首席経営者だった。彼はグローバルマーケティング、販売、顧客ソリューション、顧客成功、現場運営、サービス、サポートを含む会社のグローバル収入と顧客向けの機能を担当している。
2016年に朝星に入社する前、ダンはIBM中西部事業部の副総裁だった。彼はIBM製品グループ全体のマーケティング、戦略、販売、ルートと顧客サービスを担当し、この地域のクラウド、ソフトウェア、サービス、システムとIBM Credit、LLCを含む。これまでIBMのシカゴでの取締役業務責任者であり、他の多くの販売リーダーを務めていた。2007年にIBMに加入する前に、SmithBucklin Corporationのソフトウェアと技術サービス子会社Neologyで販売、顧客管理、顧客サービスを担当していた。
ダンはバーモント州大学の学士号と西北大学ケロッグ管理学院の工商管理修士号を持ち、マーケティング、戦略、管理経済学を専攻している。
会社情報
朝星会社は1984年5月16日にイリノイ州に登録設立された。私たちの会社の本社はイリノイ州シカゴ西ワシントン通り二十二号、郵便番号六零六零二です。
私たちは会社のウェブサイトを守っていますHttp：//www.morningstar.com/Companyそれは.株主や他の興味のある人は私たちの投資家関係サイトにアクセスすることができますHttp：//ishholders.morningstar.com私たちが使っているのは 私たちの投資家に重要な情報を開示する主要なルートとして、その中のいくつかは重大な情報と以前の非公開情報を含む可能性がある。 我々の年間報告書Form 10-K、Form 10-Q四半期報告、Form 8-K現在の報告、およびその中の任意の文書の改訂は、報告書が米国証券取引委員会に提出または提出された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く本サイトで無料で取得することができます。私たちはまた、私たちの財務業績に関する四半期プレスリリースや、朝星に関する他の情報を含む他の文書をこのサイトで公開しています。本サイトとその本サイトに含まれているか、または接続されている情報は、参照のために提供されます。このような情報はこの報告書の一部ではない。
第1 A項。リスク要因
リスク要因の概要
以下は，我々の業務，財務状況や経営業績に影響を与える可能性のある主なリスク要因の概要である.本リスクファクター要約でまとめられたリスクや，我々が直面している他のリスクに関する他の議論は，本要約の後に見つけることができ，よく考慮すべきである.
•私たちのビジネスや産業に関するリスクは
◦私たちのブランド、独立性と名声を維持して保護できなければ、私たちの業務を損なうかもしれません
◦私たちの製品とサービスを革新できなかったり、顧客の絶えず変化する需要を予見できなかったりすることは、私たちの競争地位と業務結果にマイナスの影響を与える可能性があります
◦金融部門、グローバル金融市場、世界経済に影響を与える長期的な変動や低迷は、私たちの業績に影響を与える可能性があります
•私たちの情報技術とセキュリティに関するリスクは
◦私たちは個人の個人情報を含む、ネットワークセキュリティと機密情報保護に関する重大な名声と財務結果に直面する可能性があります
◦私たちの業務、製品と施設は多くの重大な中断事件のリスクに直面しています。私たちの運営リスク管理と業務連続性計画はこれらの事件に対応するのに十分ではないかもしれません
◦私たちは、私たちが収集、保存、使用、作成、配布した情報およびデータ、または私たちが発表した報告書および他の文書、または私たちのソフトウェア製品によって生成された報告書および他の文書の責任を負うことができます
◦私たちの知的財産権を保護しない、あるいは私たちに知的財産権侵害の疑いを提起することは、私たちのブランドと効果的な競争の能力を損なう可能性がある
•法律や規制事項に関するリスク
◦コンプライアンス失敗、規制行動、または当社の信用格付け操作、投資コンサルティング、ESG、および指数サービスに適用される法律の変更は、当社のサービスに悪影響を及ぼす可能性があります
◦私たちの自動相談ツールのミスは、それによる損失に対して受託責任を負うことができるかもしれません
•私たちの運営に関わるリスクは
◦私たちの将来の成功は私たちが合格従業員を募集し、発展させ、維持する能力にかかっている
◦私たちは私たちの買収と投資の期待された業務や財務収益を達成できないかもしれません
◦私たちが増加している国内と国際業務、従業員数と顧客基盤を支持することは、私たちの資源とインフラに圧力を与えるかもしれません。もし私たちの業務規模を拡大し、生産性を高めることができなければ、私たちは私たちの業務計画を成功的に実施できないかもしれません
◦今日の支離滅裂な地政学、規制、文化の世界は私たちの業務成長を維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない
◦世界的な納税者として、私たちはますます複雑な税金会計問題(例えば、税ベース侵食、最低税額、税収透明性)に直面しており、これらは私たちが経営している司法管轄区で高度に優先されており、私たちの納税義務と有効税率に大きな影響を与えるかもしれない
•私たちの普通株式所有権に関連するリスク
◦私たちの負債は私たちのキャッシュフローと財政的柔軟性に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの変動金利負債は私たちを金利リスクに直面させるかもしれないし、これは私たちの債務超過義務を大幅に増加させるかもしれない
◦ジョー万寿堂の集中所有権地位は他の株主に悪影響を及ぼす可能性があります
◦私たちの経営業績の変動は私たちの株価にマイナス影響を与える可能性があります
◦未来に私たちの普通株の売却は私たちの株価に否定的な影響を及ぼすかもしれない
リスク要因
私たちの普通株式に投資するかどうか、または他の方法で私たちの業務を評価するかどうかを決定する際には、以下に説明するリスクおよび不確実性、および本報告書に含まれるすべての他の情報を慎重に考慮しなければなりません。次のいずれかのリスクや不確実性が現実になれば、私たちの業務、財務状況、または経営業績は影響を受ける可能性があります。この場合、私たちの普通株の取引価格は下がるかもしれません。あなたはあなたの全部あるいは一部の投資を失うかもしれません。私たちの運営はまた、他のリスクや不確実性の影響を受ける可能性があり、これらのリスクや不確実性は現在私たちは知らない、あるいは私たちの運営には関係ないと考えている。
私たちのビジネスや産業に関するリスクは
私たちのブランド、独立性、名声を維持して保護できなければ、私たちの業務を損なうかもしれません。私たちの名声および業務はまた、可能な利益衝突に関する疑惑、他の否定的な宣伝、またはメディア報道、または規制手続きにおける不利な結果によって損なわれる可能性がある。
私たちは、わが社とわがブランドの名声、そして私たちの研究と評価製品とサービスに対する見方は、私たちの製品とサービスのユーザーの私たちの投資家の成功の使命に対する信頼の強化、編集判断の独立性、私たちの方法の厳格性の堅持、そして私たちの過程の透明性に基づいていると信じています。 このような約束と基準を遵守できず、私たちの顧客が私たちに一貫した積極的な体験を持っていることを保証するいかなる行為も、私たちの名声を損なう可能性がある
私たちのESG製品は、気候、環境、社会的懸念、企業統治の様々な問題をめぐる大衆討論に朝の星を置くことが多い。私たちの投資家が選択した独立した推進者としての地位は、いくつかの原因の支持者が、私たちの方法とモデルとその背後のデータの十分性、完全性、客観性を疑問に思う可能性があります；私たちの格付けや評価、およびこれらの格付けと評価に基づく指数などの他の製品の変化のタイミングと性質、私たちの格付け決定と編集決定の独立性、および政府と大型機関投資家や資産所有者を含む第三者がこのような決定や決定に与える影響、 そして様々な投資過程における私たちの役割と影響。ESG研究や意見の主な源として、私たちの地位は、様々な事業の支持者が、投資家の成功や企業が変化していく期待に関係していると考えている立場を公開することを求めている可能性もありますが、これらの問題を解決する準備ができていないと考えているかもしれません。新しい研究と格付け製品は、急速に発展する分野で客観的で理解可能な方法を作ることに挑戦しているが、この分野は広く受け入れられていない基準に直面している。私たちの方法は通常、不正確、経験または方法の誤り、偏見と吹聴などの潜在的なクレームの影響を受けやすい。私たちは、ESG要因の他社への潜在的な影響を評価し、私たちが、私たち自身の持続可能な開発および企業責任政策および実践(開示されたESGおよび気候関連目標および目標を含む)と一致しないか、または一致しないような企業行動を取っていない場合、偽善のリスクに直面する。これらの問題が時々発生した時、私たちはそれらをうまく解決できず、私たちの名声や業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの業務の発展に伴い、利益相反疑惑を引き起こす可能性があり、あるいは私たちの独立性が失敗したと考えられる業務とビジネスの手配に入りました。私たちは機関の顧客が提供する共同基金や他の投資製品に格付け、アナリスト研究、投資提案を提供します。私たちは資産管理会社の製品に格付け費用を請求しませんが、私たちの格付けを使用することに許可料を取ります。私たちはまた、私たち自身の一連の共同基金を通じて、私たちは投資管理業界の審判であり、参加者でもあるという言い方に直面しています。私たちの信用格付け業務および朝星持続可能な開発会社の持続可能な金融ソリューション製品では、私たちは、そのような格付けを使用する投資家から支払いを受けるのではなく、発行者が私たちの格付けのために支払ったお金を発行者が支払うビジネスモデルに参加している。このような支払いは、このような分野での私たちの評価と研究が独立的に決定されていないと思われるかもしれない。
私たちの事業拡張は、買収を通じて、私たちの製品ラインが政府の規制の影響をより多く受けることを含み、買収された企業は、私たちのブランドのビジネス行動を損なう可能性があるリスクがある可能性があります。場合によっては、例えば私たちの信用格付け業務において、規制機関との相互作用が広く持続しており、これは、それらが法執行調査や訴訟につながる可能性のあるリスクを増加させる。もしこれらの調査または手続きのいずれかが不適切な行為または違反を発見することをもたらした場合、それらは私たちに重大な名声リスクをもたらし、私たちの業務に否定的な影響を与える可能性がある。出所にかかわらず、不正行為に対する告発は、最終的な結果が私たちに有利であるか不利であっても、朝星および第三者との関係に関する負の宣伝またはメディア報道が、有効であるか否かにかかわらず、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちの業務を損なう可能性がある。
私たちの名声はまた、私たちの顧客、コンサルタント、またはサプライヤーに関するニュース記事、またはいくつかのタイプの投資および格付け製品に関する否定的な宣伝のような、私たちの統制以外の要因によって損なわれる可能性がある。私たちはまたブランド希釈を受ける可能性があります。私たちのブランドはますます多様化した製品とサービスとつながっているので、これは私たちの企業の使命にあまり合わないかもしれません。また、独立と正直な交渉不可能な期待を従業員に効果的に注入し続けることができなければ、時間が経つにつれて、私たちの名声は値下がりし、従業員の採用と維持の努力にマイナス影響を与える可能性がある
私たちの製品やサービスを革新することができず、革新的、独自性と洞察力のある金融技術解決策を創造し、新しい投資家の要求と技術発展の歩みについて、あるいは私たちの顧客の絶えず変化する需要を予見することは、私たちの競争地位と業務結果にマイナスの影響を与える可能性がある。
投資家や彼らにサービスを提供する様々なコンサルタントや他の仲介機関が提供する金融情報サービスや投資可能製品の革新が加速していると信じている。技術の発展は、投資家、金融仲介機関、その他の市場参加者がデータと内容を取得する方法を根本的に変えており、個人投資家の概況と興味に応じてカスタマイズされた製品をより個性的にすることができ、例えば直接指数と持続可能な発展目標に基づく投資をより個性的にすることができる。このような発展は私たちの既存の製品競争力を低下させ、時代遅れ、あるいは遅延させるかもしれない。したがって、私たちの将来の成功は、私たちが目標市場の将来の需要を満たし、私たちの顧客の投資需要とビジネスモデルを支援する方法で、私たちが新製品を識別し開発し、機能を強化する能力に依存し続けます。
私たちの核心競争力はデータと研究、技術、そして設計をめぐる。朝星はその中のすべての項目を利用して独特な知的財産権、製品と解決方案を作成し、各種類の投資家に複雑な投資情報を明確に伝達する。朝星は一連の解決方案を提供し、個人、財務顧問、資産管理会社、退職計画提供者とスポンサー、個人資本市場の機関投資家及び固定収益市場の参加者にサービスを提供する。 私たちの顧客は、朝星独自のデスクトップまたはネットワークベースのソフトウェアプラットフォーム上に直接、または購読、データ供給および第三者流通業者によって、範囲の広い投資データ、ファンダメンタルエクイティ研究、ファンドマネージャー研究、信用格付け、プライベート資本市場研究、およびESGデータおよび研究にアクセスすることができる。私たちの金融技術解決策はまたコンサルタントが投資過程のすべての段階で投資家にサービスすることを可能にします。朝星管理のポートフォリオ製品支援コンサルタントは、朝星推定駆動、ファンダメンタルベースの投資方法に基づく独自ポートフォリオ戦略を通じて、投資選択と資産をアウトソーシングした。我々のグローバル投資チームは資産配置、投資選択とポートフォリオ構築における専門知識を運用し、朝星のデータと格付けに基づいて長期投資戦略を制定した。私たちはまた、退職計画が人為的に従業員に質の高い貯蓄計画を構築するのを助け、退職貯蓄と選択計画投資について退職計画の参加者にアドバイスを提供する。私たちが提供するサービスの広さと深さは私たちの競争相手とは異なり、私たちはこれが重要な競争優位だと思う。
新しいデータセット、研究、方法、コンテンツ、ソフトウェアを絶えず革新し、開発して顧客のニーズを満たすことができなければ、私たちの競争地位と業務結果は影響を受ける可能性があります。また、私たちが行動が迅速ではなく、投資家や彼らの財務コンサルタントの絶えず変化する需要を満たすことができないと考えられれば、私たちの名声は損なわれる可能性がある。これらの変化する需要には，高度な個人化提案を提供するためのより大きな期待と，持続可能性へのより多くの関心がある。異種資産種別への興味も大きくなってきているため，適用されるデータセットや分析専門知識が必要となる.他社が提供する製品の範囲が広い場合、あるいは革新的な独自研究ツールやソフトウェアの開発に成功し、顧客の関心を得ることができれば、私たちの競争地位や業務結果が影響を受ける可能性があります。
さらに、我々の製品およびサービスの価値は、インターネットソースまたは他の低コスト配信システムを介して無料または低コストで得ることができ、機械学習および他の人工知能システムが大型データセットを処理および組織する能力を有するますます多くの情報およびツールの負の影響を受ける可能性がある。私たちの製品とサービスは付加価値特性と機能を含み、それらを私たちの顧客のワークフローに深く埋め込むと信じていますが、時間が経つにつれて、このような発展は私たちのいくつかの製品やサービスに対する需要を減少させたり、顧客がこれらの製品やサービスに支払う意欲を低下させたりする可能性があります
また、長期投資を行い、大量の資源を投入しなければならず、これらの投資が顧客のニーズを満たす製品やサービスが生じるかどうかを知るか、またはこれらの投資が合理的であることを証明するのに十分な収入を生成しなければならない。さらに、顧客を新しいまたは強化された製品またはサービスに移行するコストも時々発生する。そのような移行は実質的な実行リスクと挑戦と関連があるかもしれない。もし私たちがこれらの投資と移行をうまく管理できなければ、私たちの業務、財務状況、そして運営結果は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
我々の金融仲介顧客がさらにワークフローの自動化を実現することにより、彼らの私たちの製品に対する需要が変化する可能性があり、私たちのシステムの技術的柔軟性と相互運用性がより重要になるかもしれない。例えば、新冠肺炎の疫病はコンサルタントと顧客の私たちの鍵資産管理プラットフォームに対する数字、摩擦のない技術と体験に対する需要を加速し、時代遅れのレガシー運営ワークフローを掲示した。また、ユーザに追加的なツールを提供するだけでなく、特定の顧客問題にも解決策を提供する技術が注目されており、例えば、資産管理、データ集約、および顧客ポートフォリオ管理ソフトウェアをめぐる多様な富管理能力を統合することによって、富コンサルタントのための問題を解決することが求められている。私たちの製品ラインには無数の潜在的な技術投資があり、希少な技術開発資源を優先的に配置し、顧客の需要と優先順位を最も予測できる製品に集中する必要がある。
我々のソフトウェア開発プロセスは，ユーザフィードバックを高速に組み込むことができるように，新しい機能を頻繁に発売することに基づいている.しかしながら、新しい機能または拡張バージョンの採用は、より高度な用例に必要な大量の顧客投資によって遅くなる場合がある。技術のいくつかの変化は私たちに機会を提供するかもしれませんが、変化する顧客の需要を満たすために私たちの製品を調整することに成功する保証はありませんし、このような新製品への移行がシームレスになる保証はありません。私たちが新しい技術を十分に迅速に開発して実施できなければ、新しいビジネス機会や既存の顧客の更新を犠牲にするかもしれません。主要なソフトウェアプロジェクトにかかる時間が予想よりも長い場合、または顧客が新しいシステムへの移行を拒否し、より長い期間にわたって複数のプラットフォームをサポートしなければならない場合、追加の運用費用が発生する可能性もあります。私たちの競争地位は私たちの実行速度に依存しており、私たちはしばしばベンチャー企業の金融技術からの新しい競争相手に直面しています。これらの会社はもっと集中しているか、あるいはもっと柔軟かもしれません。
私たちの技術はまた、私たちのデータの品質と全面性、そして私たちがこれらのデータをめぐって分析、研究、その他の知的財産権を構築する能力に深刻に依存している。たとえば，クライアントが重視する個人化全体のアドバイスを提供するためには，大規模で非同質なデータセットを収集，組織，保護し，これらのデータ提供の知見を総合的かつ効率的に分析する必要がある.私たちは私たちの様々なデータ資産を統合し、私たちの製品プラットフォーム上でそれらの可用性と配信能力を向上させるために大量の資源を投入しています。もし私たちがデータ資産の価値と潜在力を実現できなければ、私たちの競争地位と業務結果は影響を受けるかもしれない。
金融部門、グローバル金融市場、グローバル経済に影響を与える長期的な変動や低迷は、資産ベースの費用や信用格付け業務、当社の業務の他の部分の収入低下を招く可能性があります。
私たちの業務業績部分は、金利変化、信用供給、インフレ率、法律変化、貿易障壁、商品価格、通貨為替レートと制御及び国内と国際政治環境の影響を受ける可能性のある全体的な経済と金融市場傾向を含む、私たちがコントロールできない要素によって推進されている。長期的な経済·金融低迷、金融市場の持続的な変動、金利とインフレ率の変動とインフレ時期、及び投資家の自信の不足は、投資家の興味と投資活動を低下させ、私たちのソフトウェア、データ、アナリストの格付けと研究製品への需要、及び資金が私たちの投資管理製品に流入することを減少させる。金利上昇と中央銀行の信用発行減少の決定による金利不確実性は、私たちの信用格付け業務にマイナスの圧力を与えている。私たちの経営が置かれている市場環境の持続的な不利な傾向は私たちの業務業績に相応のマイナス影響を与える可能性があります。したがって、市場が低迷している場合、私たちは収入、運営収入、その他の財務業績の低下を経験する可能性がある。
私たちが経営している企業にとって、私たちの多くの顧客は資産管理や金融コンサルティング会社、その他の金融サービス会社であり、これらの会社も外部の傾向や変化の影響を受けるだろう。受動的戦略のメリットは、資産管理会社の収益性と、このような戦略研究に対する私たちの知覚価値に影響を与える可能性があります。私たちは資産管理会社の成功にある程度依存しています。持続的な世界経済の衰退や他の金融危機は、製品を売る多くの会社に支出を大幅に削減し、販売サイクルを延長する可能性がある。金融サービス分野の統合は私たちの製品とサービスの潜在的な顧客数を減少させた。これらの傾向は、私たちの製品やサービスに対する需要に影響を与えたり、私たちが経営している金融サービスの構造を変えたりする可能性があります。
金融サービス業の多くの会社もまた、費用削減の持続的な圧力を受けてきた。したがって、これらの企業の多くは、より少ないサービスプロバイダとの連携および/または交渉によって、彼らが購入したサービスの費用を低減することによって、運営コストを低減しようとしている。私たちのPitchBook業務はまた個人資本市場特有の周期的な傾向の影響を受ける可能性がある。PitchBookの多くの顧客は投資銀行や資本、M&A市場の他の参加者であり、これらの市場の変化は業務の周期的な低下を招く。これらの低迷期には、第三者サービスの支出や従業員数の減少を求めることが多く、PitchBookプラットフォームの潜在的なユーザ数に直接影響を与える。
私たちが獲得した資産ベースの収入は主にコンサルティングサービスを提供する資産の価値に依存し、私たちの資産基盤の規模は市場表現に応じて増加または減少することができる。私たちの資産費用からの収入は市場下落の悪影響を受けている。投資コンサルティングサービスを提供するポートフォリオの純流入が低下したり、これらのポートフォリオが償還を経験した場合には、資産レベルも影響を受ける可能性がある。純流入の低下や償還増加は様々な要素によるものであり、全体の市場状況や競争力の乏しい投資表現を含む可能性がある。投資相談や投資管理サービスを提供する資産レベルが低下すれば、我々の課金収入はそれに応じて低下することが予想される。産業全体が資産ベースの費用を下げる傾向は、私たちの費用ベースの収入にも影響を及ぼす可能性がある。投資家は、暗号化通貨、個人債務、不動産、構造製品、コレクションなどの非伝統的な資産カテゴリに移行し、私たちが管理する資産に影響を与える可能性があり、もしそれらを私たちの投資戦略に組み入れることができなければ、あるいは私たちの研究が期待している方法で表現できなければ。
我々の最大の取引ベース業務信用格付け業務および朝星持続可能な開発会社の第2の意見業務は、資本市場で発行される債務証券の数とドル数に依存するため、米国と国際金融市場の変動の影響を受け続ける可能性がある。市場混乱、金利上昇、信用利差の拡大と経済減速は歴史的に世界資本市場で発行された債務証券の数、及び信用格付けとESG関連格付けと意見に対する需要に影響を与えた。信用格付けに対する需要も信用格付け業務の負の宣伝、監督管理と政治発展、信用源の使用の代替の増加及び重要な発行者の違約のマイナス影響を受ける可能性がある。私たちがこのような不利な事態が発生した時にコストを下げる能力は、私たちが優れた格付けを監督し、維持する義務などの負の影響を受けるかもしれない。債務証券市場の下落又はその他の変化は、我々の業務、経営業績及び財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの情報技術とセキュリティに関するリスクは
私たちは、個人情報を含む、ネットワークセキュリティと機密情報保護に関する重大な名声と財務的結果に直面する可能性がある。
当社の業務は、個人情報を含む当社の運営、顧客、従業員、および他の第三者に関する機密情報を安全に収集、処理、保存、送信することを要求しています。不正アクセスや情報発信のリスクを防ぐために、システム、プロセス、制御、その他のセキュリティ対策に投資し続けています。しかしながら、これらの措置は絶対的な安全を保証することはできず、従業員エラーまたは汚職、システムエラー、他の意図しない漏洩、データまたはネットワーク攻撃を適切に除去および保護できなかったことは、依然として不正アクセスまたは機密情報の漏洩を招く可能性がある。
私たちは悪意のある個人や組織の目標になるかもしれません知的財産権、機密または個人情報を取得するために、または分散拒否サービス攻撃に便宜を提供するために、私たちの製品およびサービスを攻撃したり、私たちのネットワークインフラを浸透させたりしようとしている会社(民族国家またはテロ組織によって支援されている会社を含む)。適切なネットワークセキュリティレベルを維持するための専用のリソースがあり、ネットワーク攻撃を識別し、我々のソフトウェアやネットワークインフラにおけるセキュリティ問題を保護し、修復するためのシステムおよびプロセスを実施しているが、これらの攻撃はますます頻繁で、複雑で検出困難になっている。業界データから最終的に攻撃が検出されても，イベントは数ヶ月以内に検出されない可能性がある.私たちの措置は、起こりうるすべての状況に対応するのに十分ではないかもしれません。私たちは、セキュリティシステム、サービス拒否攻撃または他のネットワーク攻撃、ハッカー攻撃(“ハッカー行動主義”、“サイバー釣り”または他の社会工学攻撃を含む)、コンピュータウイルス、恐喝ソフトウェアまたはマルウェア、従業員または内部エラー、従業員またはサプライヤーの違反、物理的違反、または他の悪意のある行為の攻撃を受けやすいかもしれません。また、一部のセキュリティ対策は、従業員が遠隔操作する際に個人機器やホームネットワークを使用する場合には効果が悪い。
私たちはまた、私たちのあるサプライヤーや私たちの技術サプライチェーンやインフラに対するネットワーク攻撃の影響を受ける可能性があります。我々の情報技術システムは、顧客、サプライヤー、サービスプロバイダの情報技術システムと相互作用し、製品およびサービス提供を拡張するにつれて、ますます多くの機密データを収集する。したがって、私たちの顧客のセキュリティ技術と実践の不足は、追加のリスクと監視コストをもたらし、セキュリティホールが発生した後にのみ検出されることができる。私たちが従業員により頻繁に遠隔作業の柔軟性を提供し続けるにつれて、これらのリスクは増加する可能性があり、それによって、ビデオ会議およびネットワーク会議サービスのようないくつかのサービスプロバイダへの依存を増加させる。
私たちは、企業がサイバー攻撃を防ぐための政府や規制機関の強化審査を経験している。これらの規則は米国証券取引委員会が提出した規則を含み、これらの規則はネットワークセキュリティ事件の発生に対する公開開示、会社のネットワークセキュリティリスク管理政策、管理方法及び会社取締役会のネットワークセキュリティ専門知識の強化を要求する。これらの新しい規則には、顧客、サプライヤー、およびサービスプロバイダの監視に対する追加的な規制期待が含まれている可能性があり、これは実施が困難である可能性があり、コストも高い。また，世界規模でのパーソナルデータプライバシー制度の急増は，拡張可能で包括的なコンプライアンスの実施をより困難かつ高価にしている.
我々のシステム(または私たちが担当する機密情報を格納または処理する顧客、プロバイダまたはサービスプロバイダのシステム)では、機密情報または任意の重大なネットワークセキュリティ障害またはイベントを保護することができず、名声被害、顧客流出、規制行動、制裁または他の法的処罰、訴訟または財務損失、および任意のそのような重大な障害またはイベントに関連するリスクの処理または軽減に関連する費用が増加する可能性がある。
上記のような一般秘密情報に関するリスクに加えて，個人情報や個人財務情報に対して特定の義務を負うことも可能である.当社の製品およびウェブサイトは、場合によっては、ポートフォリオ保有量、アカウントおよびクレジットカード情報などの個人識別情報および個人財務情報を含む個人に関する個人情報を収集、保存、処理、送信する。私たちの業務は国境を越えて運営され、定期的に個人情報を1つの管轄区域から別の管轄区に移します。各国の規制機関と政治指導者は、彼らが問題と考えている国境を越えたデータ転送を制限することにますます興味を持っている。私たちと私たちの顧客はよくプライバシー、ネットワークセキュリティ、データ保護に関する連邦、州、外国の法律に制約されています。適用可能な法律の範囲はしばしば不確定であり、要求される接近は他の法ドメインの法律と一致しない可能性がある。
そのため，我々の業務は様々な進化し，互いに衝突する可能性のある法規や顧客要求の制約を受けている.私たちはこれらの絶えず変化し、日々激務する法規と要求を遵守して、私たちに巨額のコストを発生させたり、財務業績に影響を与える可能性のある業務やり方を変更することを要求する可能性があります。もし私たちがこのような規定や要求を守らなければ、私たちは訴訟費用と可能な重大な責任、費用、または罰金に直面するかもしれない。例えば、EUでは、一般データ保護法規(GDPR)要件違反は、世界の収入の4%までの罰金を招く可能性がある。
朝星の核心的な利点の1つはデータを収集でき、業務の他の部分からのデータを用いてデータを豊富にし、投資家に価値のある情報と見解を提供することである。私たちの製品はすべてデータにアクセスすることができるので、一致したデータプライバシー実践と開示はより重要で挑戦的になります。私たちの公開声明を遵守したり、私たちのプライバシーまたはデータ保護を十分に開示できなかったことは、政府当局のコストの高い調査、訴訟、罰金、および名声被害および顧客損失を招く可能性があります。
私たちはまた時々個人情報を収集して処理する他の会社を買収する。これらの会社の技術システムややり方について広範な職務調査を行っているが、これらの会社が買収前または後にデータ漏洩やシステム侵入を受けていない保証はなく、責任を負うかもしれない。買収された企業は、このようなセキュリティ対策やデータプライバシー制御に大量の資金を投入していない可能性があり、それらのシステムと我々のシステムとの統合に伴い、追加のネットワークセキュリティおよびデータプライバシーリスクをもたらす可能性がある。買収完了後も、買収された業務の技術やプロセスの統合に時間がかかり、新業務の統合が完了するまでセキュリティイベントのリスクが増加する可能性がある。
ネットワークセキュリティおよびデータ保護リスクを解決するためのいくつかの態様の保険カバー範囲を維持するが、このようなカバレッジ範囲は、すべてまたは大部分のコスト、損失、またはクレームタイプをカバーするのに十分ではない可能性がある。私たちの保険カバー範囲には何の名声損害、顧客流出、あるいは私たちのシステムを改善する必要がありません。
私たちの業務、製品、施設は、私たちのデータベース、技術ベースの製品とサービス、またはネットワーク施設の中断を含む多くの重大な中断事件のリスクに直面しており、私たちの運営リスク管理と業務連続計画はこれらの問題に対応するのに十分ではないかもしれません。
私たちの業務と私たちのいくつかの主要製品は、現在と時間に敏感に基づいてデータ、ソフトウェアアプリケーション、および他の製品およびサービスを提供する能力に依存しています。我々は，米国や世界の複数の施設に分布している我々のコンピュータシステム，データベース記憶施設，他のネットワークインフラに広く依存している.私たちは流行病、暴力事件、自然災害、停電、電気通信とインターネット故障、内乱、ネットワークセキュリティ攻撃と侵入、その他の私たちが合理的にコントロールできない事件を含む多くの要素による妨害のリスクに直面している。私たち自身の業務復元力やり方にも欠陥がある可能性があり、例えば、これらのプロセスを実行する場所間の異なるビジネスプロセス間の関連性、仕入先リスク評価と管理プロセスの不十分さ、サプライヤーの深刻な関連性、いくつかの重要な活動は地政学的リスク領域に集中している、いくつかの技能と専門知識は少数の肝心な従業員グループに集中しており、発生場所の中断時に有効な場所回復戦略が不足している可能性がある。私たちの買収による成長に伴い、新たに買収した企業は私たちのように技術インフラや災害復旧に投資していないかもしれません。彼らのシステムが私たちのシステムに統合されるにつれて、脆弱性が導入される可能性があり、これはわが社全体のプラットフォームに影響を与える可能性があります。
私たちの多くの従業員はまだフルタイムやアルバイトに基づいて遠隔勤務していますが、私たちはまだ重要なオフィスで破壊的な事件に直面しています。イリノイ州シカゴにある私たちの会社本部は、私たちの大多数の実行指導チームと、私たちの大多数の主要製品とサービスの提供に参加する大量の従業員を含む私たちの大量の従業員の本部です。私たちのインドムンバイでのデータ収集、技術、運営センターは私たちの従業員数が最も多い場所で、従業員はここで私たちの株式データベースとPitchBookのデータと研究業務を維持して更新し、私たちの多くの業務に共有サービスを提供します。深セン、中国での業務を大幅に削減し、そのグローバル業務機能を朝星の他の場所に移しているが、2023年の間、私たちは引き続きその場所の従業員に依存して共同基金と株式データベースを維持·更新していく。
私たちはコロンビア、インド、ウクライナなどで第三者サプライヤーと交渉して、これらのサプライヤーは私たちの運営に契約社員を提供します。大流行、戦争、自然災害、暴力事件、または他の危険な緊急事態が、これらの場所およびその周囲に住む人々の安全または通信接続に重大な影響を与える場合、私たちは、私たちのすべての法律と契約の約束を履行するために、許容可能なレベルで業務運営を継続することができないかもしれない。これらの場所の各々は、様々なタイプの地政学的リスクと、データプライバシー、安全、知的財産権保護、および許容可能な電気通信インフラに関連する法律法規の変化を経験しており、そこでの長期運営に不確実性をもたらしている。私たちのこのような場所でのどの業務の長期中断も、私たちの運営目標を達成することを困難にするだろう
私たちはウクライナの第三者サプライヤーと長期的な関係を維持しており、このサプライヤーはPitchBookの開発作業を支援する契約社員を提供している。私たちのグループはこの人たちに財政的援助と他の援助を提供し、これまで、私たちの請負業者がウクライナで行った業務を受け入れられるレベルに維持することができた。高度な準備と業務連続性計画により，中断は限られている
PitchBookの運営や私たちの顧客のプラットフォームへのアクセス。しかし、状況はまだ不安定で、私たちのチームは私たちの運営に悪影響を及ぼすことを防ぐために、新たな事態の発展を監視し続けている。
私たちの業務と私たちのサプライヤーと顧客の業務は火災、地震、停電、電気通信故障、テロ、戦争、コンピュータウイルス、その他の私たちがコントロールできない事件の妨害を受けやすいです。我々のデータベースやネットワーク施設も外部攻撃を受けやすい可能性があり，これらの攻撃は我々のデータを流用し，我々のデータベースを破壊したり，我々の情報システムへのアクセスを制限したりする.もし私たちのサービスが私たちをより大きな論争と潜在的な反対に直面させる場合、例えばESGに関連する様々な問題において、私たちのこのような攻撃に対するリスクが増加する可能性がある。私たちはクラウド提供者と他のサプライヤーに依存して、私たちの技術インフラを維持、サービス、改善し、これらのインフラは私たちのデータ、研究、他の製品、サービスをサポートして保護します。これらの脅威を防御するために、ファイアウォール、侵入検出システム、自動スキャンとテスト、サーバ補強、ウイルス対策ソフトウェア、訓練、パッチ管理など、予防と検出に重点を置いた一連の制御措置を実施した。我々は，ネットワーク障害や停止イベントの発生を防ぐためにサーバ，ストレージ，他のネットワークインフラに大量の投資を行っているが，これらの作業が計画通りに行われる保証はない.これらの電子配信システムやインターネットに中断、障害、または速度が低下した場合、製品およびサービスを効率的に流通させ、顧客にサービスを提供する能力が損なわれる可能性があります。
私たちは私たちのデータの保存と私たちのいくつかの製品とサービスの配送をクラウドベースの配信システムに移しています。私たちはクラウド提供者と他のサプライヤーに依存して、私たちの技術インフラを維持、サービス、改善し、これらのインフラは私たちのデータ、研究、他の製品、サービスをサポートして保護します。その中の一部のプロバイダは最近広く報告されたサービス中断を経験し、私たちを含む多くの顧客に影響を与えている。また，我々が従業員により頻繁に遠隔環境で働く機会を提供することにより，我々従業員の日常活動や作業効率は現在，ビデオ会議サービスなどの主要なサプライヤーと密接に関連しており，実質的な中断を招くことなく，一貫してサービスを提供することができる.インフラの故障、第三者インターネットプロバイダのサービス中断、悪意のある攻撃、または他の要因により、インターネットを使用して情報を提供し、遠隔作業環境で動作する能力が影響を受ける可能性がある。これらの電子配信システムやインターネットに中断、障害、または速度が低下した場合、製品およびサービスを効率的に流通させ、顧客にサービスを提供する能力が損なわれる可能性があります。
私たちのデータのために遠隔地のバックアップ施設を維持していますが、これらの施設が私たちの主要施設の中断に影響を与えている間に予想通りに動作することは保証できません。コアデータベース、データ転送インターフェース、または記憶領域ネットワークに影響を与える1点障害が存在する可能性がある。データベースまたはネットワークデバイスの中断中に失われたデータまたは情報を完全に復元することができない可能性がある。私たちがもたらしたどんな損失、サービス中断、または損害は、私たちの業務、経営業績、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、私たちが収集、保存、使用、作成、配布した情報およびデータ、または私たちが発表した報告書および他の文書、または私たちのソフトウェア製品によって生成された報告書および他の文書の責任を負うことができます。
私たちは、証券法違反、誹謗(誹謗および誹謗を含む)、不注意、または私たちが発表した情報(私たちの研究および格付けを含む)に関連する他のクレームによってクレームを受ける可能性がある。例えば、投資家が誤った発表された情報に依存した場合、彼らは私たちに法的行動を取るかもしれないし、会社は私たちがそれまたはその従業員に誹謗声明を発表したと主張するかもしれない。また、我々の信用格付け業務では、証券発行者に関する大量の重要な非公開情報に触れることができ、これらの情報の意図しない開示、あるいは従業員や他の人の流用は、証券や他の法律で規定されている様々な責任を負わせる可能性がある。あまり深刻でないエラーは、製品の知覚的価値を低下させるか、または顧客とのサービスレベルプロトコルに欠陥がある可能性がある格付け、研究、またはデータを一時的に削除することを要求する可能性があり、これらのプロトコルは、時間的に敏感な最新のデータおよび情報を提供することを要求するいくつかの義務を履行することを要求する。
私たちの製品のいくつかは、他の当事者の大量の資産を管理している顧客の投資プロセスや顧客口座報告実践および他の活動をサポートしています。私たちの製品をこのような活動の一部として使用することは、顧客またはその資産が顧客によって管理されている当事者が、私たちの製品に関する損失が私たちにクレームされる可能性があり、私たちの顧客業務を監督する政府規制機関の私たちの製品とその使用に関する調査を受ける可能性があるというリスクが生じる。ソフトウェア製品については、このような製品のほとんどの契約に私たちの責任に対する制限が含まれていても、私たちの業務関係を維持するために、私たちはこれらの顧客または彼らの顧客の損失を賠償することを要求されるかもしれません。私たちはまた、他のサイトにリンクすることで私たちのサイトからアクセスできるコンテンツベースのクレームを受ける可能性がある。
私たちは、私たちが発表したデータや研究で使用されている情報の元となる様々な外部機関に依存している。これらのソースには、証券取引所、ファンド会社、ヘッジファンド、譲渡エージェント、発行者、および他のデータプロバイダが含まれる。私たちはまた私たちの多くの製品のために様々な第三者源からのデータを統合した。したがって，我々自身の誤りに直接起因する不正確な情報の配布によって暴露される可能性があるほか，他者が提供してくれた不正確なデータに基づく責任に直面する可能性がある.例えば、私たちの朝の星の持続可能な開発サービスは、発行者に重点を置いたいくつかのESG評価および分析を行うために、自己報告の情報に依存する。私たちはまた、重要なデータソースが私たちにデータを配布することを終了するリスクに直面しており、これは、私たちの製品、研究、またはこれらの情報を利用した他の計算に影響を与える可能性がある。
私たちは、これらのデータを不正に取得し、ソースの著作権や使用条項を侵害しているという、ウェブサイトや他のソースから編集されたデータや情報提供者からクレームを受ける可能性があります。私たちはまた、データおよび情報を許可および再配布する証券取引所のような第三者からのクレームを受ける可能性があり、許可権が許可されていない方法でデータまたは情報を使用または再配布したり、お客様がそのようなデータを使用することを十分に許可していません。このような取引所や他のデータプロバイダとの合意は、高価で時間がかかり、巨額の罰金を招く可能性がある広範なデータ使用審査権を与える。私たちはまた、私たちが個人格付けや非公開データと情報処理が不適切で、特に私たちの信用格付け業務で不適切だと規制機関から告発される可能性がある。このような規制機関は私たちのデータの使用に対して審査権を持っており、これは時間、費用、または罰金の面で似たような不利な結果をもたらすかもしれない。私たちが発表した情報に基づいてクレームを弁護することは高価で時間がかかる可能性があり、私たちの業務、運営業績、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
最後に、私たちのグローバル業務は、情報の正確性を向上させ、当社の業務運営を支援する技術を簡略化するために、定期的にデータストアを最適化することを求めています。これらの努力は、GDPRのようなデータプライバシー立法によって制限され、個人または個人に関するいくつかの個人情報を記憶、送信、使用する基準を定義し、自国の管轄地域以外の個人に関する情報の処理を制限することができる。重要な非公開情報を保護するため、または潜在的利益の衝突を軽減するための立法は、いくつかの情報をどのように取得し、保持するかをさらに規定し、これは、より効率的またはコストの高い技術的プロセスおよびインフラをもたらす可能性がある。
私たちの知的財産権を保護できなかったり、私たちが提出した知的財産権侵害疑惑は、私たちのブランドと効果的な競争の能力を損なう可能性があります。
私たちの知的財産権を保護するための私たちの段階は私たちの固有の情報を保護するのに十分ではないかもしれない。私たちは主に特許、商標、著作権、商業秘密権利、および契約保護と技術保障に依存して、私たちの知的財産権と独自の情報を保護します。このような努力にもかかわらず、第三者は挑戦しようとしたり、私たちの権利を無効にしたり、私たちの権利を回避したり、不当な方法で私たちの固有の情報を取得しようとするかもしれない。さらに、効果的な商標、著作権、および商業秘密保護は、私たちがサービスを提供したり、私たちの知的財産権を利用したりするすべての国/地域にあるわけではないかもしれません。私たちの知的財産権を十分に保護できなかったことは、私たちのブランドを損害し、私たちの独自の内容を切り下げ、市場での競争能力に影響を与える可能性がある。
私たちは私たちが朝の星の名前と標識に関連した商標権が重大な価値を持つ無形資産だと信じている。私たちは時々1つ以上の第三者がいくつかの関連する国際カテゴリに商標が予め登録されている司法管轄区に遭遇し、これは私たちがこれらの管轄区域にこれらまたは他の商標を登録することを阻止するかもしれない。私たちは、“朝の星”の名前またはロゴの能力を使用し続け、単独で使用しても、特定の製品またはサービスに関連して使用しても、これらの司法管轄区域では、これらの予め存在する登録によって影響を受ける可能性がある。同様に、いくつかの管轄地域では、登録会社名の一部としても、登録ドメイン名の一部としても、1つまたは複数の第三者がMorningstar名を使用している場合に時々遭遇する。これらの地域で特定の製品および/またはサービスを効果的にマーケティングする能力は、これらの予め存在する使用によって悪影響を受ける可能性がある。
私たちは時々第三者の告発によってその知的財産権を侵害するというクレームを受けた。このようなクレームは、私たちの製品やサービスの顧客、顧客、または流通業者に対しても、第三者侵害クレームについて彼らに賠償することに同意しました。このようなクレームを弁護するのは費用が高く、貴重な管理時間とエネルギーを消費するかもしれない。私たちは、損害賠償金を支払うこと、商業的に不利な条項で特許使用料または許可手配を達成すること、または影響を受けた製品またはサービスを提供する能力を一時停止することを含む場合がある不利な条項でそのようなクレームを解決することを余儀なくされる可能性がある。もしこのようなクレームが訴訟を起こしたら、私たちは確実に勝訴することはできない。これらのリスクのいずれかが現実になれば、それは私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
法律や規制事項に関するリスク
コンプライアンス失敗、規制行動、または当社の信用格付けサービス、投資コンサルティング、ESG、および指数サービスに適用される法律の変化は、私たちのサービスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの信用格付け業務DBRS Morningstarはカナダ、アメリカ、イギリス、EUの高度な規制環境で運営されています。信用格付けを管理する法律と法規は大量の持続的なコンプライアンス義務とコストを規定し、そしてDBRS朝星に定期的な監督管理検査とたまの調査を受けることを要求し、会社自身に関連し、時々信用格付け業界全体に関連する。これらの法律と法規に基づいて運営する時、DBRS朝星はこのような法律と法規の範囲、解釈と管理の面で善意の不確定性に遭遇する可能性がある。また、カナダ、米国、イギリス、EUが信用格付け機関を規制する法律と規則との違いは規制要求の不一致を招く可能性があり、DBRS Morningstarのような信用格付け機関にとっては、経済的に効率的な方法で完全に協調できない可能性がある。
新しい法律、法規、および規制実施ガイドラインはまた、格付け分配過程の一部である発行者とのコミュニケーション、利益衝突監視、DBRS Morningstar格付けの制定と伝達方式、顧客が信用格付けを使用する方法、および信用格付け機関の業務モデルの他の側面に新しいまたは拡大の要求を加えることを含むDBRS Morningstarの業務、その顧客およびその信用格付けユーザの日常的な運営に影響を与える可能性がある。DBRS朝星の失敗は、負の宣伝、罰金、和解および/または一時的または恒久的な運営制限を招く可能性がある。また、信用格付け機関の政策とやり方の多くの方面及び適用法律、法規、契約及び許可証手配の遵守状況は明確な監督管理指導或いは判例法のテーマではない。
私たちの三つの子会社、朝星投資管理有限責任会社、朝星投資サービス有限責任会社と朝星研究サービス有限責任会社はすでに“顧問法案”に基づいてアメリカ証券取引委員会に投資顧問として登録されている。また、MIMと朝星基金信託基金の顧問関係については、1940年の“投資会社法”と“商品取引法”の制約を受けている。朝星投資サービス会社も“取引法”に基づいて登録されたブローカー/取引業者であり、FINRAのルールに制約されている。登録投資顧問として、これらの実体は“顧問法”の要求と規定を遵守しなければならない。このような要求は主に記録保存、報告書、そして看護基準、そして一般的な詐欺禁止に関するものだ。登録投資コンサルタントの顧客に対する受託責任は、誠実義務および顧客採用コンサルタントに関するすべての重要な事実を全面的かつ公平に開示し、特定の顧客に適した投資提案を提供する義務、投資提案に合理的、独立した基礎を提供する義務、顧客ブローカーの取引を指導して最適な実行を求める義務、および顧客依頼書を投票して顧客の利益を最大限に維持する義務を含む。登録投資コンサルタントとして、これらの子会社は米国証券取引委員会の現場審査を受ける必要がある。
また、これらの子会社が退職計画及びその参加者に投資相談サービスを提供する場合には、ERISA下の受託者である可能性がある。ERISA下の受託者として、顧客の最良の利益に応じて行動する義務がある。彼らには忠誠と慎重な義務と、投資分散と計画文書遵守によるERISA適用部分の遵守義務もある。私たちは、特に退職勧告を提供し、退職口座を管理する分野で、実際にまたは受託責任に違反すると主張する責任に直面する可能性がある。私たちのいくつかの退職契約では、私たちは例えば、幅広い多様な計画オプションを選択して監視することによって、ERISA受託者の役割を果たしている。私たちはまた、私たちの計画によってその口座を管理する退職計画参加者を選択するための信託口座サービスを提供します。このような活動は私たちに関連した訴訟が却下されたことを含めて広範囲な集団訴訟のテーマだった。
私たちの多くの資産管理と財務顧問顧客も同様の規制を受けている。もし私たちの許可製品とサービスがこれらの顧客に適用される規制要求を満たすことができなければ、私たちは彼らの業務を失うかもしれない。例えば、米国証券取引委員会による2022年の登録投資コンサルタントの広告·誘致規則の改正は、我々の投資管理業務において新たな評価、実施および開示要求を遵守するコスト、および独立した登録投資コンサルタント顧客が使用するソフトウェアを修正するコストを招き、これらの顧客もこれらの改訂を遵守しなければならない。
私たちはまた、世界の他の地域で投資コンサルティングサービスを提供し、私たちの業務はアメリカ以外の市場で追加的に規制されています。イギリスのEU離脱後の過渡期の終了に備えて、私たちは私たちのヨーロッパ投資管理業務を再編しました。私たちは許可を得て、私たちのフランス投資コンサルティング子会社が以前私たちのイギリス投資コンサルティング子会社がサービスを提供していたEU機関の顧客に投資コンサルティングサービスを提供することを許可しましたが、この過程は非常に時間がかかり、コスト増加と機能重複を招いた。また、各管轄区域で異なる可能性のある法律·法規の開発に必要な持続的なコストを監視·遵守することが予想される。2022年にPraemiumのイギリスと国際事業(朝星富プラットフォームと改称)を買収し、新たな司法管区(沢西島)で規制された業務を経営することや、顧客資産を預けるなど、伝統的に朝星が負担しない活動に関連している。
朝星基金信託基金は登録された開放式共同基金であり、朝星投資管理会社は投資管理協定に基づいてその投資顧問を担当する。朝星基金信託基金の独立受託者は、この信託基金が朝星投資管理会社と締結した投資管理協定の条項(費用を含む)を毎年評価しなければならない。独立受託者は評価された後、投資管理プロトコルを更新または変更することを選択することができる。これらの変化は、業績を改善するための措置(例えば、ポートフォリオマネージャーの更迭、または研究能力の強化)、合併または清算基金、新規投資家への基金閉鎖、相談料スケジュールの調整、または朝星投資管理会社との投資管理協定の終了を含む可能性があり、これらのいずれも朝星投資管理会社に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの朝の星の持続可能な発展サービスは、ESG研究およびデータの規制を強化することによって否定的な影響を受ける可能性がある。欧州委員会の立法提案欧州グリーン債券基準(EuGBS)の枠組みに適合するグリーン債券の外部審査員である会社を登録·監督するためには、これらのチームの適切な内部統制·コンプライアンス手続きを確立·維持するために大量の投資が必要となる。 同様に、ESG格付けおよびデータ提供者によって提案されたESG法規についてのESMA、FCAおよび国際証券委員会組織の諮問は、ESG格付けおよびデータプロバイダに適用される管理政策、品質保証および制御プログラム要件、ならびにデータ収集および費用に関連する標準化されたプログラムおよび方法を考慮する。このような規定のいずれかの最終形態はまだ確定されていない。北米やアジア太平洋地域の規制機関の活動も監視しており、これらの規制機関はこのテーマを検討していることを発表し、提案された立法を検討している。このような規制制度は朝星の持続可能な発展に巨大なコンプライアンス負担とコストをもたらす可能性があり、またすべての新しい法規と同様に曖昧な解釈を受ける可能性があり、無意識の違反を招く可能性があるまた、私たちの朝星持続可能な発展サービスは世界で運営されているので、ESG要因を私たちの製品に統合したいと思っていますが、将来的には複数の管轄区域で規制される可能性があります。これは一致しないかもしれません
私たちの指数業務はEUとイギリスの基準管理関連法規によって制限されています。朝星指数の付属会社はEUとイギリスの基準管理機関になることが許可されています。このような交差許可は、イギリス基準がEUに流入することを可能にし、その逆も同様であるが、基準管理人の指定にも重大なコンプライアンス責任とコストがある。これらのコンプライアンス責任は、具体的な管理と監督手配、アウトソーシング制限、行為規則中の具体的な項目、重要な情報開示、およびデータ、苦情と記録保存を管理するシステムと制御を含む。EUとイギリスは規制された基準範囲を縮小するか、2024年に発効する規則を延期または廃止する可能性があり、これはより多くの非EU基準を規制させることになり、これは私たちの基準管理許可の価値に否定的な影響を与える可能性がある。 また、米国証券取引委員会は、指数プロバイダ、モデルポートフォリオ提供者、および定価サービスが投資コンサルタントまたはアウトソーシングサービスプロバイダとして米国で監督管理を受けるべきかどうかについて意見を求めており、これらの潜在的な規制は、私たちの業務に影響を与え、コンプライアンスコストを増加させる可能性がある。
私たちの業務に適用される法律、規則、法規とその解釈は将来的に変化する可能性があり、私たちの業務実践を広く変えなければ、これらの変化を遵守できないかもしれません。最近の過去には、世界的な規制変化の範囲と速度が増加し、関連するコンプライアンス時間の枠組みも短く、これは、私たちの業務に適用される規制変化を正確に識別し、対応するリスクを増加させ、このような変化をタイムリーかつ完全に実施するリスクを増加させた。投資家の透明性を向上させたり、個人が自分のデータをよりよく制御することを目的とした法規は、データセットへの投資を切り下げたり、それらの使用事例を減少させたりする可能性がある。また，我々の業務範囲は広く，規制やコンプライアンスリスクを受ける可能性のある分野を監視することはより困難になっている.もし私たちがどのような適用された法律、規則、または法規に従わなければ、私たちは罰金、制裁、または未来に特定の製品やサービスを提供することを禁止されるかもしれません。これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません。
我々の自動化コンサルティングツールにおける誤りは，それによるいかなる損失に対しても受託責任を負わせる可能性がある.
私たちは自動投資技術に基づいて退職提案を提供し、退職口座サービスを管理する。富予測エンジンは、退職計画参加者のための適切な資産配分を決定し、個人をポートフォリオに割り当てる我々の核心的な提案·管理口座エンジンである。私たちはまた自動化されたポートフォリオ構築ツールに依存している。これらの製品と他の製品(顧客と他の第三者の技術を含む)との相互関係がますます緊密になるにつれて、技術の日々複雑化に伴い、より多くの専門知識と管理とテスト作業が必要となる。これらのプログラムが予想通りに動作していない場合、特に、私たちが長い間プログラムエラーを検出できず、私たちの受託責任や適用法に違反していることが発見された場合、問題が生じる可能性があります。これらのシステムを効率的に管理するために内部専門知識を開発·維持するために訓練に投資し、これらのサービスの機能、正確な使用と競争の差別化について、記録保管員および退職計画顧客および参加者の訓練を行う必要があり、これは高価で時間がかかる可能性がある。
我々は、我々が提供する退職サービスを絶えず革新し、改善することを求めており、例えば、製品およびポリシーの創出、またはESGに関連する投資ポリシーの面で新たな能力を増加させる過程で、新しいバージョンの技術を定期的に発表し、私たちの方法を更新する。顧客が新しい、より複雑なバージョンおよび更新を正確に実施することを保証し、特定の戦略の適合性に関連する問題を含む、その計画参加者への影響を理解するために、追加の顧客サポートが必要となる可能性がある。いくつかのクライアントが使用し続ける旧版Wealth Forecast Engineをサポートし続けるためには、より多くのリソースが必要となるかもしれない。もし私たちがミスをしたら、私たちは補償支払いおよび/または訴訟のために潜在的な巨額の責任を負うかもしれない。私たちはこのような負債の潜在的な規模を正確に定量化することができない
私たちの運営に関わるリスクは
私たちの未来の成功は私たちが合格した従業員を募集し、発展させ、維持する能力にかかっている。
私たちの戦略的想定は、私たちの業務を確立し、拡大することであり、これは新しい適格社員を識別、吸引、採用、訓練する必要がある。2022年、私たちの全世界の従業員数は2668人増加した。工学、研究、定量、固定収益データ、信用分析、およびESGスキルの組み合わせは、特に、短期的な成長機会を利用するために必要である。私たちはアナリスト、技術専門家、データとソフトウェアエンジニア、および他の会社や組織からの他の従業員の競争を経験した。地理的に多様な労働力立地戦略を持ち、世界各地に価値のあるチームを構築しているが、私たちはほとんどの世界的な場所で求人課題に直面している。このような重大な人材募集活動は私たちの人材管理チームに圧力を与えた。私たちは競争の激しい雇用市場のこの需要を満たすために、私たちの採用能力、私たちの制度、手続きを改善し、拡大し続けなければならない。
私たちの製品やサービスの開発、維持、支援は、私たちの既存従業員の知識、スキル、経験、能力にも依存しています。私たちは学習ツール、教育手当、講演者シリーズ、指導、その他の資源を通じて従業員の持続的な発展と成長に投資し、彼らが朝の星で満足できるキャリアを計画するのを助ける。私たちはまた、私たちの従業員が私たちの使命と会社の成功に集中していることを維持するために、従業員の尊敬度とコミュニケーションについて深く考えている。しかし、最近の労働市場の変化、例えば一部の新冠肺炎疫病による一部の雇用主が完全な遠隔仕事を提供することを望む状況は、私たちに現有の従業員を維持したり、伝統的な職場手配を維持したりすることを更に困難にするかもしれない。私たちは私たちの業務場所のほとんどの従業員に最低限のオフィス勤務を約束することを要求し始めていますが、このような要求が従業員の流出率と尊敬度得点に与える影響はまだ確定されていません。
私たちは、私たちの業務の成功は、私たちの高度な業務と機能指導者、および他の重要な従業員の持続的なサービスに大きく依存すると信じている。しかし、これらの人たちの才能と経験は、彼らを私たちの多くの競争相手やスタートアップ会社の魅力的な人選にして、彼らが成功すれば、これらの会社は高い財務リターンを提供するかもしれない。そのため，これらの従業員に対する競争は激しく，従業員の流動速度は速く，新プロジェクトや計画のスケジュールを戦略的に考慮して作業量を管理する必要がある。私たちは未来にこれらの指導者と従業員を引き留めることができないかもしれないし、似たような高素質の人材を育成し、維持することもできないかもしれない。
また、私たちの工場があるほとんどの雇用市場では、私たちは現在賃金水準上昇のリスクに直面しており、これは私たちの給与コストにマイナスの影響を与えている。インフレ圧力、私たちの業界の強い株式市場の表現、そしてある技能を持つ申請者の不足は、賃金に上り圧力をもたらした。遠隔作業の柔軟性の選好や滞っている移民申請を変更することは、潜在的な候補者との雇用機会交渉をさらに複雑化させ、開始日を遅らせる可能性がある。
私たちの未来の成功はまた、私たちの執行議長、取締役会長、最大株主のJoe·マンソト、そして私たちの最高経営責任者クナル·カプールを含む、私たちの幹部の持続的なサービスにかかっている。Mansueto、Kapoor、または他の幹部を失うことは、私たちの業務、経営業績、または財務状況を損なう可能性がある。私たちは私たちのどの幹部とも雇用協定やスポーツ禁止協定を締結していない。彼らは私たちを離れて、私たちの競争相手のために働いたり、自分の競争相手の企業を設立したりするかもしれない。
私たちの成長は最近買収から大きく出ている。 私たちが会社や技術を買収し、投資する時、私たちは予想される業務や財務利益を実現できない可能性があり、買収は私たちの業務を統合し、株主価値を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの経営業績と私たちの普通株の市場価値に不利な影響を与える可能性がある。
我々の業務戦略の一部として，相補業務，サービス，技術および知的財産権への投資や買収を定期的に行っている.過去6年間で、私たちは過去に買収価格で計算した最大の4つの買収を行った。私たちはこのような機会を評価し続け、将来このような投資と買収を継続すると予想される。しかし、私たちが受け入れ可能な価格で適切な買収対象を見つけることができるという保証はない。また、すべての買収は潜在的な挑戦とリスクをもたらしている
技術的な観点から見ると、私たちは、追加のセキュリティリスクと処罰に直面したり、私たちが提供するサービスに製品を統合する能力を遅延させたり、受け入れ可能なコストで買収技術のセキュリティ基準を維持したり、私たちの他のサービスと一致するように、製品の潜在的な決定されたまたは未知のセキュリティホールに直面する可能性があります 買収した技術を我々の既存のプラットフォームに移転することは困難であり、顧客は複数のプラットフォームを一時的または永久的に受け入れ、買収した技術とプラットフォームを私たちのブランドと名声と一致するレベルに向上させることが直面している挑戦である。
人的資源の観点から見ると、私たちは、買収従業員を吸収、統合、または再訓練する上で困難に直面する可能性があり、これは、キー買収従業員と私たちの既存の肝心な従業員の留任リスクや既存チームの中断を招く可能性がある；買収された会社との価値観の違い、および私たちの職場文化の破壊、私たちの給与構造と一致しない買収給与構造の困難および財務コストを解決すること、および株主希釈および私たちの運営結果への影響を含む買収に関連する追加的な株式ベースの報酬を含む。
運営の観点から見ると、私たちは既存業務の財務と管理資源の分流に直面する可能性がある；私たちのほとんど経験がない、あるいは競争相手がより強い市場地位を持つ可能性がある新しい市場に潜在的に参入することに関する挑戦；買収された会社の業務、技術、サービス、プラットフォームと人員を統合することの困難；買収された会社の顧客とパートナーが直面している挑戦は、このような関係を維持する能力および買収後の被買収企業に対する見方の変化を含む；買収された会社の第三者サービスプロバイダが直面している挑戦は、第三者データに持続的にアクセスするために必要な挑戦を含む；買収された製品が既存の製品の利益に影響を及ぼす可能性がある；海外買収については、遠隔統合業務および異なる言語、文化、政治環境を越えた挑戦である。
財務的観点から見ると、買収された企業に関連する既知および潜在的に未知の負債の挑戦およびコストに直面する可能性があり、訴訟による、買収される可能性のある資産または投資の管理またはログアウトの可能性のある困難、および買収された顧客に関連する潜在的な財務および信用リスク、買収された無形資産、固定資産および経営賃貸資産の減価償却および償却によって、私たちの経営業績に負の影響を与えること、得られた収入および請求書を発行していない収入の損失、買収に関連する不確実性による顧客購入遅延、買収会社の財務制御プログラムおよび政策の無効または不十分；関連する統合および業務運営の変化、および私たちの将来の税務資産または負債の現金化への影響の評価を含む任意のこのような買収の税務影響。
私たちはまだ所有していて、私たちが持株権を獲得していないか得ていない会社に様々な投資を続けるつもりだ。このような投資の動機には予想される財務的リターンもあれば、いくつかの新しい技術、製品、ビジネスアイデア、管理チームに触れる機会もある。このような投資に関する様々な権利を獲得しているが，このような投資の将来的な価値は，これらの会社マネージャーの管理スキルなどに大きく依存している。
最後に、我々は他の企業や技術を買収し、戦略投資を行い、あるいは買収された企業の能力を効果的に統合することは、貿易緊張情勢および世界の外国投資と買収および科学技術分野投資に対するより厳格な審査の影響を受ける可能性がある。例えば、米国、ヨーロッパ、アジア太平洋地域の国を含むいくつかの国は、外国投資に関連する取引を異なる形態で制限することを検討しているか、またはすでに異なる形態で制限されている。一部の国の反独占機関も科学技術業界の買収と投資に対してより厳格な審査を行った。政府はこのような性質の制限を採用したり引き締めたりする可能性があり、このような制限や政府行動は、私たちの買収や投資機会、業務、財務業績にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちが増加していく国内と国際業務、従業員数、顧客基盤をサポートすることは、私たちの資源やインフラに圧力を与える可能性があり、私たちの業務規模を拡大し、生産性を向上させることができなければ、私たちの業務計画を成功させることができないかもしれません。
私たちは製品やサービスの多様性、業務規模、従業員や顧客基盤の面で著しい成長を遂げ続けており、特に買収を通じて、私たちの管理、行政、運営、金融インフラに圧力を与え、将来的には私たちの能力を強調するかもしれません。私たちは、私たちの運営規模を拡大し、組織全体の生産性を向上させ、私たちの顧客のニーズを満たし、私たちの製品やサービスをさらに開発し、強化し、新しい地理的地域に拡張し、時間の経過とともに運営利益率を向上させるために、管理関心や一度や年間コストを含む多くの追加投資が必要になると予想されています。私たちが行っている追加投資は私たちのコスト基盤を増加させ、これは私たちが短期的に支出を削減することで未来の収入不足を補うことを難しくするだろう。私たちは成功して競争力のある業務規模で必要なように、このような投資を迅速かつ効率的に行うことができないかもしれない。
私たちは定期的に私たちの様々なソフトウェアとデータ製品と私たちのオペレーティングシステムとプロセスをアップグレードしたり交換したりします。遅延を実施したり、アップグレードや新しい製品、システム、プロセスの面で予見できない問題に遭遇したり、既存の製品、システム、プロセスからの移行時に問題に遭遇した場合、私たちの運営や業務を管理する能力はマイナスの影響を受ける可能性があります。
朝星の増加も私たちの機能資源に対してますます高い要求を提出し、全世界範囲内で拡張と最適化を行い、そして全世界の一致性とローカル柔軟性の間でバランスを取る。私たちの販売とマーケティングチームは、私たちの製品の広さと私たちの知的財産権のすべての価値を私たちの顧客にもたらすために、多様な製品に基づく戦略に集中しています。しかしながら、このような販売努力は、顧客の困惑を引き起こす可能性があり、特定の製品またはサービスがある司法管轄区域でどのように販売されているか、および誰によって販売されているかの規制に関連しており、ずれたインセンティブ構造を加えると、不適切な行為や過度な冒険の機会が生じる可能性がある。追加的な複雑さはまた、朝の星内部の各グローバルチーム間で責任と所有権を明確にする必要があり、私たちはこれを成功的に実施できないかもしれない。競争の激しい人材獲得環境では、求人や人員の流れの速度が速く、企業間連携にも挑戦をもたらしている。朝星は幸いにもその戦略計画の中で多くの世界的な成長の機会があったが、グローバル化および政治、規制、文化断片化の逆風を考慮すると、さらなる成長や利益が同じかそれ以上に達するかどうかは確定できない。
私たちの成功は、私たちが買収した企業の上級経営陣を含め、私たちが予想していた成長を効果的に管理する能力にある程度依存するだろう。そのためには、既存従業員の生産性を向上させ続け、私たちの生産性基準を達成または超えることができる新入社員を雇用、訓練、管理しなければならない。また、新冠肺炎の流行後、私たちの仕事環境と従業員チームの変化は私たちの運営に不利な影響を与える可能性がある。例えば、私たちは相当な割合の従業員がオフィスで働く時間に一定の柔軟性を提供する。私たちの新しいオフィスモデルや現在と未来のオフィス環境や在宅勤務政策の任意の調整は、生産性に対する私たちの期待を満たすことができないかもしれませんが、一方では、私たちの従業員の期待を満たすことができない可能性があり、これは、私たちの成長計画や従業員を引き付ける能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの業務や人員の期待国内と国際成長を管理するためには、私たちの運営、財務、管理制御、私たちの報告システムとプログラム、自動化と人工知能システムを使用して生産性を向上させ、不動産利用を改善していく必要があります。もし私たちが私たちの運営規模を拡大し、生産性を向上させることに成功できなければ、私たちの商業計画を実行できないかもしれません。わが社の価値は下がるかもしれません。
今日、地政学、規制、文化の世界が崩壊し、私たちが業務成長を維持する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
朝星の成長戦略はある程度絶えず新しいと隣接する製品ラインに拡張し、私たちの顧客の需要を予測と満足させることに関連している。しかし、1つの業務においてこれらの機会を実現する能力は、朝星グループ内の別の業務の規制要求によって阻害される可能性がある。場合によっては、私たちの業務の一つに対する規制制裁は、関連しない規制分野で運営し続ける能力に影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの製品ライン全体の知的財産権価値の日常共有と最適化は規制懸念の影響を受ける可能性がある。同様に、特定の国に適用されるデータプライバシー制度と政府監視権の違いは、顧客、従業員、他の第三者の個人身分情報を国境を越えて処理する上での労働力位置決め戦略や技術インフラに大きな影響を与えている。世界的な規制原則に対する共通認識が弱まるにつれて、これらの制限は急増する可能性があり、私たちの業務全体が成長を維持する能力に影響を与える可能性がある。
今日の地政学的発言の動きはまた異なる市場の商業成長に影響を及ぼす可能性がある。私たちの経験では、ESGに重点を置いた多くの製品のヨーロッパ諸国での採用速度は世界の他の地域よりも速く、ESG分類、方法、および受け入れ可能なデータソースについて市場でより多くの共通認識がある。このような製品に対する顧客の意見や、その方法や方法の選好は、地域や国家政治的傾向の影響を受ける場合があり、これらの傾向は大きく異なる可能性がある。優先用語および情報源もまた地域によって異なる可能性がある。このような環境下で、朝の星はその方法の透明性と一致性の名声を維持することが困難である可能性があり、これは私たちの研究の価値と名声の基礎である。
世界的な納税者として、私たちはますます複雑な税金会計問題(例えば、税ベース侵食、最低税額、税収透明性)に直面しており、これらは私たちが経営している司法管轄区で高度に優先されており、私たちの納税義務と有効税率に大きな影響を与えるかもしれない
私たちの有効税率は私たちのアメリカと非アメリカ業務の収入と損失の組み合わせ、法定税率、そして私たちが運営する各司法管轄区が提供する税務計画機会に基づいています。私たちは税率の変化、新しいアメリカまたは非アメリカ税法を採用したり、追加税負担を負担したりする影響を受けるかもしれない。経済と政治条件によって、司法管轄区域の税率が大きく変化する可能性がある。私たちの将来の有効税率は、譲渡定価に関する影響、繰延税金資産と負債推定値の変化、あるいは税法の変化、または関連当局の税法の解釈など、異なる法定税率国の収益組み合わせの変化の影響を受ける可能性がある。私たちの税務状況を評価するためには重要な判断力が必要だ。
私たちが事業を展開している多くの司法管轄地域では、会社税改革、税ベース侵食努力、税収透明性は依然として高い優先順位である。2021年10月、経済協力開発機構(OECD)は、グローバル利益分配(柱1)と世界最低税率(柱2)に重点を置いた2本柱のグローバル税収方法に同意した。2022年12月、EU加盟国はOECD第2の柱の下で15%の世界最低企業税率を実施し、2024年1月に発効することに同意した。他の国もまた、OECDが提案した一部の部分を採択するために自国の税法を改正することを考えている。この立法は国際税収制度の大きな変化を代表し、私たちの有効税率に悪影響を及ぼすリスクがあるかもしれないが、現在のところこの影響の程度は確定していない。
2022年8月、“2022年インフレ低減法案”(IRA)が米国で公布され法律となった。アイルランド共和軍は、調整後の財務諸表収入が10億ドルを超える米国会社に15%の会社代替最低税を課し、2022年12月31日以降の納税年度から発効する。アイルランド共和軍はまた、米国上場企業が買い戻したいかなる株にも1%の消費税を徴収することを含む。私たちは現在このような規定が私たちの財政的業績に実質的な影響を与えないと予想している。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
私たちの債務は2022年に大幅に増加し、私たちのキャッシュフローと財政的柔軟性に悪影響を及ぼすかもしれない。私たちの変動金利負債は私たちを金利リスクに直面させるかもしれないし、これは私たちの債務超過義務を大幅に増加させるかもしれない。
当社の現在の未償還債務の概要については、以下の項目7-経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析--流動性と資本資源を参照されたい。2022年12月31日現在、我々の長期債務は10.775億ドルに増加しているが、2021年12月31日現在、私たちの長期債務は3.594億ドルであり、これは主にスタンダードグローバルのレバレッジレビューとデータ業務を買収したためである。 私たちの業務の歴史には強力なキャッシュフローが生じており、私たちはすべての債務契約を守っていますが、私たちの年間債務超過要求は金利上昇の影響を受けており、十分なキャッシュフローが発生し、維持され、債務を返済できる保証はありません。私たちが債務を返済する能力と計画された資本支出に資金を提供する能力は、私たちが未来に現金を創造し、獲得する能力にかかっているが、これは逆に一般経済、金融、競争、規制、税収、および他の要素に支配されており、その多くの要素は私たちがコントロールできるものではない。もし私たちが債務満期時に再融資や他の方法で債務を支払い、私たちの流動性需要に資金を提供できなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果、キャッシュフロー、流動性、融資を得る能力、私たちの業界での競争能力は大きな悪影響を受ける可能性がある。
また、当社の現行の信用手配下のどの借金も、担保付き隔夜融資金利(SOFR)を基準とし、変動金利で利息を計上し、ドルLIBORの代わりに当社の信用手配下の参考金利としている。SOFRは、経済的にドルLIBORに等しいのではなく、隔夜米国債を担保にした現金を借り入れるコストを広く測定することを目的としている。SOFRは担保付き金利であり、ドルLIBORは無担保金利である。したがって，SOFRがいつでもドルLIBORのように表現されることは保証されず，クレジット手配下での金利変動性の増加を招き，融資コストを増加させる可能性がある。
さらに、私たちの債務協定の条項は、私たちと私たちの子会社の財務的柔軟性と特定の取引を実行する能力を制限する制限契約を含む。もし私たちが私たちの債務協定の制限とチェーノを守ることができなければ、違約が発生する可能性があり、場合によっては、継続すれば、私たちの債務の返済を加速させたり、貸手が私たちの信用協定に基づいて借金の約束を中止することにつながるかもしれない。項目7-経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--流動性と資本資源を参照して、私たちの債務合意における制限的契約の説明を理解してください。
Joe万寿堂の集中所有権地位は私たちの他の株主に悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちの執行議長兼取締役会長のJoe·マンソトは約39.52%の株式を保有していますo私たちが発行した普通株。近年、Joeは個人資産多様化計画の一部として、会社での持株比率を減少させたが、彼の集中所有権地位は、私たちの株主に承認されたほとんどの事項に対して、取締役の選挙と罷免、および任意の合併、合併、または私たちの資産の売却を含む大きな影響力を持っている。このような所有権集中は、他の株主が他の株主が他の人を私たちの取締役会に選出することを提案することを抑制し、制御権の変更を延期または阻止し、朝星に関連する合併、合併、買収または他の業務合併を阻害し、潜在的な買収者が買収要約を提出することを阻止したり、会社に対する支配権を獲得しようと試みたり、あるいは他の株主に反対される可能性のある行動を招く可能性がある。
私たちの経営業績の変動は私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちの業務は相対的に大きな固定コストがあり、主に報酬に関する固定コストと、より低い可変コストであり、これは収入変動が私たちの経営業績に与える影響を拡大したと信じている。したがって、私たちの収入の減少は営業収入のより大きな低下を招くかもしれない。また、長期的な観点から業務を管理しているため、私たちは通常、兵力を減らすことを含め、短期的な要素に対して私たちの戦略やコスト構造を大きく調整しない。例えば、米国経済が長い間現在のインフレ圧力を経験し続けていれば、増加した報酬や他の費用は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレ面の不確実性もコストを予測する能力に影響を与える可能性があり、これは私たちの長期予算と資本分配決定に情報を提供するだろう。また、収益指針を提供せず、機関投資家や研究アナリストとの経営陣会議も行わない。この政策とアナリストの私たちの株に対するカバー範囲が限られているため、私たちの株価はいつも私たちの業務と資産の内在的な価値を反映しているわけではないかもしれない。もし私たちの経営業績や他の経営指標が外部研究アナリストと投資家の期待に達しなければ、私たちの普通株の市場価格は下落する可能性がある。
未来に私たちの普通株の売却は私たちの株価に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
もし私たちの大株主が私たちの普通株を大量に売却すれば、私たちの普通株の市場価格は下がるかもしれません。Joe、万寿通、あるいは任意の他の大株主が短時間で私たちの普通株を大幅に減額すれば、私たちの普通株の市場価格を下落させる可能性がある。また、私たちの株の1日平均出来高は相対的に低い。私たちの株の取引活動の不足は私たちの株価をもっと変動させるかもしれない。出来高が低いことも株主のタイムリーな取引を困難にする可能性がある。
項目1 B。未解決従業員意見
米国証券取引委員会のスタッフは、私たちが“取引所法案”に基づいて提出した定期報告または現在の報告書について未解決のコメントはありません。
項目2.財産
2022年12月31日現在、私たちは米国業務のために約547，000平方フィートのオフィス空間を借りており、その約半分の空間はイリノイ州シカゴに本社を置くために使用されている。インドムンバイの約22万平方フィートと9万平方フィートを含む他の67万平方フィートのオフィススペースを世界の他の26カ国·地域で借りましたカナダトロント、平方フィートです。私たちは私たちの既存と計画中のオフィス施設が私たちの需要、追加または代替SPを満たすのに十分だと信じていますACEは、成長と拡張に適応するために使用できます。
項目3.法的訴訟
当社は、本報告の第2部第8項に記載されている総合財務諸表に添付されている15に記載されている法律訴訟に関する資料を組み込んで参考にする。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
私たちの普通株はナスダック世界ベスト市場に発売され、コードは“Morn”です
2023年2月10日までにe 648 登録されている私たちの普通株の株主です。
私たちは2022年に4回の四半期配当金を支払った。2022年第4四半期、四半期現金配当金を1株36セントから1株37.5セントに増やすことを発表しました。その後の配当は取締役会の承認が待たれるが、2023年には1株37.5セントの四半期配当金が定期的に支払われる見通しだ
将来配当金を派遣するかどうかは私たちの取締役会が自ら決定し、私たちの経営結果、財務状況、契約制限、法律適用の制限、および取締役会が関連すると思う他の要素に依存するだろう。将来の債務と融資計画はまた私たちが株主に配当金と分配を支払う能力を禁止または制限することができるかもしれない。
発行人が株式証券を購入する
法律の規定の下で、私たちは直接公開市場でまたは私的に協議した取引で当時の市場価格で株式を買い戻すことができ、買い戻し金額は私たちが適切と思う額とすることができる。
2022年の大部分で、2020年12月4日に取締役会が承認した継続的な許可を得て、会社が最大4.0億ドルの発行済み普通株を買い戻すことができる。2022年12月6日、取締役会は新たな株式買い戻し計画を承認し、会社が最大5.0億ドルの株式を買い戻すことを許可した会社は普通株を発行し、2023年1月1日から発効した。新しい計画は既存の計画の代わりになり、新しい許可は2025年12月31日に満了する
この新授権により、吾等は時々公開市場や非公開取引において当時の市価で株式を買い戻すことができ、買い戻し金額は吾等が適切と考える額とすることができる。
次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月以内に普通株を買い戻す情報を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間： | | 総数
の株
購入した | | 平均値
支払いの価格
1株当たり | | 総数
の株
購入方式は
公開の一部
宣言
番組 | | 近似値
ドルの価値は
分かち合う
またそうかもしれない
購入した
はい
番組 |
| 2022年10月1日-2022年10月31日 | | 27,492 | | | $ | 211.7 | | | 27,492 | | | $ | 172,682,401 | |
| 2022年11月1日-2022年11月30日 | | — | | | — | | | — | | | 172,682,401 | |
| 2022年12月1日-2022年12月31日 | | — | | | — | | | — | | | 172,682,401 | |
| 合計する | | 27,492 | | | $ | 211.7 | | | 27,492 | | | |
ルール10 b 5-1販売計画
私たちの役員と役員は不定期に市場で私たちの普通株を購入したり販売したりすることができます。我々は彼らが取引所法案の規則10 b 5-1(C)に適合した計画を通じてこれらの取引を行うことを奨励する。株式オプションを行使する収益以外に、朝星はこれらの取引に関するいかなる収益も得られないだろう。次の表は私たちが自発的に提供したものです私たち役員と役員が締結した2月1日から施行されるルール10 b 5-1販売計画 2023: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 氏名と職位 | | 日取り
平面図 | | 計画終了日 | | 量
株
私たちは
以下の値段で売る
“計画” | | 計画に応じて販売するスケジュール | | 2023年2月1日現在この計画に基づいて売却された株式数 | | 予定されている
有益な
所有権 | (1) |
ゲイル·ランディス
役員.取締役
| | 8/10/2022 | | 10/30/2024 | | 975 | | | 株が指定価格に達した場合，計画に応じて売却された株 | | — | | | 2,846 | | |
ジョー万寿藤
執行議長 | | 8/31/2022 | | 5/3/2023 | | 400,000 | | | 株が指定価格に達した場合，計画に応じて売却された株 | | 200,000 | | | 16,584,964 | | |
2022年第4四半期に、先に開示されたベヴィン·デズモンドに対する規則10 b 5-1は、その条項に従って完成する予定だ。
_______________________________
(1)本欄は、規則10 b 5-1販売計画に基づいて全株式を売却した後、確定した取締役及びその役員毎に実益所有株式の推定数を反映する。これらの情報は、当時行使可能であったか、または2023年3月1日までに行使可能であるオプションによって制限された普通株式と、2023年3月1日に付与される制限株式単位とを含む、2022年12月31日の私たちの普通株式の実益所有権を反映している。これらの推定は、2022年12月31日以降に起こり得る利益所有権のいかなる変化も反映していない。表に記載されている各役員幹部は、そのルール10 b 5-1の販売計画を修正または終了することができ、将来的に追加のルール10 b 5-1計画を採用することができる。
第六項です[保留されている]
項目7.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析NS
本節に含まれる議論，および“業務-我々の戦略”，“業務-法規”の下での他の議論私たちの業務に影響を与えるすべての傾向“と本報告の各節は、1995年の個人証券訴訟改革法案で使用されているので、前向きな陳述を含む。このような陳述は未来の事件や未来の財政的表現に対する私たちの現在の期待に基づいている。前向き陳述は、本質的に異なる程度の不確定な問題に関連し、一般に、“可能”、“可能”、“予想”、“意図”、“計画”、“求める”、“予想”、“信じ”、“推定”、“予測”、“潜在”または“継続”などの言葉を含む。これらの陳述は、既知および未知のリスクおよび不確実性に関するものであり、これらのリスクおよび不確実性は、私たちが議論しているイベントが発生しないか、または私たちの予想とは大きく異なる可能性がある。私たちにとってこれらのリスクと不確実性は
•私たちのブランド、独立性、名声を維持し、保護することができなかった
•個人情報を含むネットワークセキュリティおよび機密情報の保護に関する責任；
•コンプライアンス失敗、規制行動、または私たちの信用格付けサービス、投資コンサルティング、ESGおよび指数サービスに適用される法律変更；
•私たちの製品やサービスを革新することができなかったり、顧客の変化する需要を予測することができなかった
•金融業、世界金融市場、世界経済の長期的な変動や衰退、および私たちの資産ベースの費用と信用格付け業務収入に及ぼす影響
•採用せず、育成せず、適格社員を引き留めない
•私たちの自動相談ツールのミスによる損失に責任があります
•重大な中断事件が発生した場合、私たちの運営リスク管理と業務連続性計画が不足している
•私たちが予想していた結果を生み出すために買収や他の投資を有効に統合して利用できなかった
•私たちの運営規模を拡大し、生産性を向上させることができず、業務計画を実施する能力に与える影響
•今日の支離滅裂な地政学、規制、文化の世界では、私たちの業務は成長を維持できていない
•私たちが収集、保存、使用、作成、配布した情報およびデータ、または私たちが発表した、または私たちのソフトウェア製品によって生成された報告に関連する責任；
•私たちの負債は私たちのキャッシュフローと財政的柔軟性に潜在的な悪影響を及ぼす
•私たちが事業を展開している世界の司法管轄区域での複雑な税収の会計処理への挑戦は、私たちの納税義務と税率に大きな影響を与える可能性があります
•私たちの知的財産権を保護したり、私たちの知的財産権侵害のクレームをすることができなかった。
これらのリスクおよび不確定要因のより完全な説明については、本報告項目1 A--リスク要因を参照されたい。もしこれらのリスクと不確実性のいずれかが現実になれば、私たちの未来の実際の結果と他の未来の事件は私たちが予想していたものと大きく異なるかもしれない。私たちは新しい情報や未来の事件のために私たちの前向きな陳述を更新することを約束しない。
本節では、2022年の特定の財務情報と2021年の同じ情報との比較を含む。2021年財務情報と2020年財務情報の年度比較は、同社の2021年12月31日までの財政年度Form 10-K年度報告の第2部第7項の“経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”で見つけることができる。
別の説明がない限り、すべての金額とパーセンテージの比較は、通常、“増加”、“減少”、“増加”、“下降”、“上昇”、“下降”、“横ばい”、“類似”などの語を伴い、前年との比較を意味する。
私たちの会社を知っています
重要な業務の特徴
私たちは、個人投資家、財務コンサルタント、資産管理会社、退職計画提供者、発起人、機関投資家、民間資本市場の他の参加者に幅広い製品とサービスを提供します。私たちの多くの製品は定期購読やライセンス契約を通じて販売されています。したがって、私たちは一般的に日常的な収入を生むだろう
収入.収入
私たちは投資関連の様々な製品やサービスを販売することで収入を創出している。私たちは許可契約を通じて私たちの多くの製品とサービスを販売して、PitchBook、朝星データ、朝星直売、朝星持続可能な発展と朝星顧問ワークステーションを含む。私たちの許可協定は一般的に1年から3年まで様々だ。他の製品を販売しています例えば朝星投資家会員資格サービスは、Morningstar.comに購読することによって、会計指導下のライセンスではなく、顧客が利用可能な購読サービスを表す。これらの定期購読は主に一年の期限を提供します。提供期限は一ヶ月から三年まで様々ですが
私たちの投資管理製品には様々な料金構造があり、顧客や地域によって異なります。一般的に、私たちが実行している任意の仕事は、投資を管理したり、ポートフォリオの副顧問を務めたりするため、資産ベースの費用を得ることを求めています。任意の個々の契約について、私たちは固定費用、可変資産費用、または両方の組み合わせを受け取ることができる。私たちのいくつかの契約には最低費用レベルが含まれており、特定の資産レベルまでの固定支払いを提供してくれ、このレベルを超えて、資産ベースの可変費用を得ることもできます。私たちのほとんどの契約には、可変資産ベースの費用が含まれており、四半期の平均資産に基づいて顧客から四半期の借金を徴収しています。他の契約には、平均資産ではなく、月ごとに計算されるか、または発行期間の最終日までの資産に基づいて計算される規定が含まれることができる。
私たちの職場解決策の分野では、私たちの契約は、一括設定費用、技術許可料、退職口座を管理する資産ベースの費用、提案および指導の固定および可変費用、またはこれらの費用構造の組み合わせを含むことができます。私たちはまた計画スポンサーの提案と目標日の相談スケジュールを提供します。これらのサービスの費用は相談された資産レベルに応じて決定されることができる
会社は製品作成(私たちは通常、最低費用または管理資産に関連する基点を取得しています)とデータ許可(通常年間許可料を取得しています)朝星指数を許可しています。
私たちはまた、主にDBRS Morningstarと私たちのウェブサイトで広告を販売し、私たちを支援する会議からの取引ベースの収入を生成します。2022年12月31日までの年度REVEの57.6%DBRS Morningstarによって生成されたNUEは、新規発行証券格付けによって推進された取引ベースの一次的費用からのものであり、残りは取引関連費用に分類され、年会費は監督、信用研究または他のサービスに関連する。
収入を繰り越す
お客様にサービスを提供したり、定期購読サービスを完了する前に、いくつかのお客様に領収書を発行して現金を受け取ります。2022年末までの繰延収入総額は4.891億ドル(うち4.556億ドルは流動負債に分類され、また3350万ドルは他の長期負債に含まれる)。許可と購読プロトコルでのサービス義務を履行する際には，将来的にこの繰延収入を確認する予定である.
運営費
私たちの運営費用を収入コスト、販売とマーケティングコスト、一般と行政コスト、および減価償却と償却コストに分けて、以下に述べる
• 収入コストこのカテゴリには、私たちが顧客に提供する製品とサービスを生産する従業員の報酬支出が含まれている。例えば、このカテゴリーは投資研究報告書を作成する生産チームとアナリストを含む。また、プログラマー、デザイナー、その他の新製品の開発、既存製品を改善する従業員の報酬支出も含まれている。場合によっては、いくつかのソフトウェア開発プロジェクトに関する補償コストを資本化する。これは私たちがこのカテゴリで報告した費用を減少させる。収入コストには、第三者データ購入およびデータ線、および第三者開発活動の専門費用のような他の費用も含まれる
• 販売とマーケティングですこのカテゴリーには、私たちの販売チーム、製品マネージャー、そしてマーケティングの専門家の報酬支出が含まれている。また、広告、デジタルマーケティング活動、および他のマーケティングおよび販促活動のコストをこのカテゴリに含める。
• 一般的で行政的ですこのカテゴリには、私たちのコンプライアンス、財務、人的資源、法律部門の従業員を含む、私たちの管理チームと他の会社の機能の報酬支出が含まれています。それはまた会社のシステムと施設の費用を含む
• 減価償却と償却私たちの資本支出は主に資本化されたソフトウェア開発コスト、情報技術設備とレンタル改善に関連している。我々が想定している経済寿命内に資本化されたソフトウェア開発コストは，通常3年である.私たちは資産使用年数に基づく直線減価法を用いて財産と設備を減価償却し、耐用年数は3年から7年まで様々である。私たちはレンタル期限あるいはその使用年数内にレンタル改善を償却して、比較的に短い時間を基準とします。私たちはまた、主に買収によって推進された識別可能な無形資産に関する償却をこのカテゴリに含める。私たちは直線的な方法を使って無形資産の推定経済使用年数でそれらを償却して、1年から20年まで様々です。
国際運営
2022年12月31日現在、米国以外の31カ国·地域に完全資本またはホールディングス子会社を所有し、その運営結果と財務状況を連結財務諸表に組み入れています。私たちはアメリカ以外にも投資があり、私たちが大きな影響力を持っているところで、私たちは権益会計方法を適用します。
私たちの業務をどのように評価するか
私たちのアナリストが株を評価する時、彼らは会社の推定内在的価値を評価することに集中して、これは推定された未来のキャッシュフローに基づいて、今日のドル価値に割引します。私たちが自分の業務を評価する方法も同じだ。
私たちの目標は時間が経つにつれて私たちの業務の内在的な価値を増加させることであり、私たちの株主のために価値を創造する最適な方法だと信じています。私たちの業務に対して公開的な財務予測を行わないのは、私たちの管理チームのためのいかなるインセンティブを作って、私たちの財務結果に私たちの株価に影響を与える可能性のある投機的な声明を出させたり、短期的な予測を満たすのに役立つが、長期的な株主価値を確立しないかもしれない行動を取ることを避けたいからです。
私たちは支持します以下をご参照ください投資家が私たちの内面的価値が時間とともにどのように変化しているかを評価するのを助けることができます
·収入(有機収入を含む)；
·営業収入(赤字)(調整後の営業収入を含む)；
·営業利益率(調整後の営業利益率を含む)；
·フリーキャッシュフロー。
有機収入、調整後の営業収入、調整後の営業利益率と自由キャッシュフローはアメリカ公認会計原則(GAAP)が規定する業績評価基準ではない
有機収入を買収，資産剥離，新会計基準変更(会計変更)と外貨換算を含まない総合収入と定義した。私たちが有機収入を発表したのは、投資家が私たちの四半期業績をよりよく比較するのに役立つと信じているからであり、私たちの管理チームはこの指標を使って私たちの業務パフォーマンスを評価します。私たちは買収または剥離が完了した後12ヶ月以内に有機収入から買収または剥離した業務収入を含まない。有機収入はGAAPが要求するいかなる測定基準とも同じではなく、他社に報告されている類似のタイトル測定基準と比較できない可能性もある。
調整後の営業収入を、M&Aに関連するすべての費用(M&Aに関連する収益を含む)や販売されている営業収入を含まないものと定義し、会社の中国での業務の大幅な削減と移転に関するすべての費用と定義する。調整後の営業利益率を、M&Aに関連するすべての費用(M&Aに関連する収益を含む)や償却、企業の中国での業務の大幅な削減や移転に関するすべての費用を含まないと定義する。我々がこれらの指標を提案したのは，異なる時期の比較をよりよく反映していると考え，M&Aの影響や会社の中国での運営移転がない場合に，業務潜在業績に対する全体的な理解を向上させたためである.
私たちは自由キャッシュフローを経営活動の提供または経営活動のための現金から資本支出を差し引くと定義している。私たちは、投資家が私たちの業務業績の経時的変化傾向をよりよく理解するのを助けるために、補足情報として自由キャッシュフローを提供します。私たちの管理チームは私たちの業務を評価するために自由キャッシュフローを使用する。自由キャッシュフローは公認会計基準が要求するいかなる測定基準と同じではなく、流動性の指標とみなされてはならない。また，我々が用いた自由キャッシュフロー定義は，他社が報告した類似見出しの指標と比較できない可能性がある.
上記の措置に加えて、定期更新に関連する収入の製品やサービスの既存業務の維持における当社の成功度を評価するために、収入契約率を算出した。我々は，契約更新のドル価値と期間内に更新が必要な契約の総ドル価値との比較を追跡する年間契約価値法を用いた.私たちは契約価値の変化を更新金額に含めます。私たちはまた、可変費用契約をこの計算に含め、前の比較可能な会計期間の実際の収入を更新率を計算する基本レートとして使用する。契約更新率には、設定とカスタマイズ費および2023年1月31日現在の未解決の契約更新は含まれていません
私たちの業務の規制傾向に影響を与える
“政府規制条例”のより全面的な記述のように、朝星のある子会社は業務ライン或いはその他の活動に従事し、そのような業務或いは活動に対する各種の法律と法規の制約を受けさせる。これらの規制された企業または活動は、信用格付け、投資管理、投資研究、環境、社会およびガバナンス(ESG)研究、格付けおよびデータ、および指数を含む。“業務−我々の戦略”に記載されている業界発展に加えて、我々の業務に関連するいくつかの長期的な規制傾向は以下のとおりであると考えられる。
バラバラな状態であっても、世界の監督管理機関は、金融サービスの獲得、コンサルティングの品質とサービスの価値の提供、顧客データの保護、このようなデータの使用の透明性、利益衝突を最大限に減少させ、会社の管理とリスク管理を改善することを含む、いくつかの繰り返し出現するテーマに重点を置いている。
私たちの信用格付け業務については、欧州証券市場管理局(ESMA)やイギリス金融市場行動監視局(FCA)が信用格付け機関の規制制度の法律や法規の不一致の修正を開始する可能性があり、これは私たちの信用格付け業務の規制コンプライアンスコストと複雑性を増加させるだろう。
イギリスとヨーロッパでは、私たちの投資管理業務について、朝星はイギリス離脱後の金融サービス参入事項の対等制度と国内法律に引き続き従っている。世界の他の地域では、オーストラリアやニュージーランドなどの司法管轄区域に最も近い法規やその他のガイドラインは、設計と流通義務、利益衝突、費用開示などの投資管理コンプライアンスのやり方に重点を置いている。全世界の監督管理の変化の複雑さと程度は絶えず増加し、朝の星とその顧客にとって挑戦であり、私たちは引き続き資源に投入して、コンプライアンスを維持する。
ESG関連業務や運営リスク戦略を採用した会社への投資家、規制機関、その他の利害関係者の興味は依然として存在する。朝星は国際業務を持つアメリカの上場企業として、会社レベルでこれらの傾向の影響を受け、ビジネスレベルでは、ESGデータ、格付け、洞察、その他のサービスのプロバイダとして、投資家とコンサルタントが彼らの意思決定を理解し、知らせるのを助ける。これらの発展は、私たちの製品とサービスの配信、顧客相互作用、物理運営、技術システム、および第三者への依存に長期的な影響を与えるだろう。複数の管轄区域でより厳しい規制審査を行うことと、提出されたいくつかの問題の新規性を考慮して、無意識に規制規定に違反する可能性が高まった。
朝星はEUで提案されているESGサービス活動に関する立法に注目している。“持続可能な財務開示条例”は、各投資市場参加者に政策を実行し、その投資活動に関連する持続可能なリスクと持続可能性要因についていくつかの開示を要求する。私たちはこの開示要求が私たちの業務、経営業績、または財務状況に実質的な悪影響を与えないと予想している。
欧州委員会は、EuGBS規制の枠組みに適合したグリーン債券の外部審査員として機能する会社の登録·監督制度を構築することを含むEuGBS提案を発表した。朝星の持続可能な発展は現在グリーン債券の外部審査を提供しており、私たちはこれらの審査がEuGBS規制の範囲内にある可能性があると予想する。採択された場合、EuGBS条例は、外部審査員の管理をカバーする要求と、適切なシステム、資源、およびプログラムを採用することを外部審査員に要求し、そのシステムおよび内部制御機構および配置の十分性および有効性を少なくとも毎年監視および評価する一般的な原則を含むであろう
カナダ、中国、インド、日本、およびアラブ首長国連邦を含む他の管轄地域の規制機関も、ESG格付けプロバイダまたはグリーン債券チェック機関に適用されるESG開示および登録要件に関する枠組みを採用または開始している。米国のグリーン債券発行は増加しているが，米国ではこのような融資に対する既定の枠組みや法的定義はない。これらの規制および他の潜在的な法規は、私たちが顧客に提供するESG関連製品およびサービスの範囲および方法に影響を与えるだけでなく、法規を理解し、自分のワークフローを制定して、新しい要求に適合するコンサルタントや投資家を確保するために、法規を指導し、通知する機会を提供する。企業の観点から見ると、我々は、EUの企業持続可能な開発報告指示や、気候·ネットワークセキュリティ開示に関する提案された米国証券取引委員会規則のような規制発展に注目している。
近年、ESGに関連するビジネス活動や投資の政治化の度合いが増加しており、特に米国では、このような政治化は、米国上場企業への反ESG株主提案の提出や、米国企業に対する訴訟など、反ESG支持者や行動の台頭を招いている。朝の星はESG関連投資に関するデータと分析を提供するため、朝の星と他の金融サービス提供者はこのような政治的環境の下で審査に直面し、資源をかけて質問に応答する。朝の星は、ESGと反ESGの状況に引き続き密接に注目している。
多くの国と州司法管轄区が新しいデータプライバシー法規を考慮していることに伴い、データプライバシー規制は引き続き急増している。“一般データ保護条例”(GDPR)は引き続き世界のプライバシー構造に重大な影響を与える。多くの非EU諸国はEUに倣って、国境を越えたデータ交換を実現するために、その管轄範囲でGDPRのようなルールを実施している。
アメリカでは、ますます多くの州プライバシー法、及び全面的な連邦プライバシー法が不足し、挑戦的なコンプライアンス環境をもたらしている。州プライバシー法は通常、GDPRと類似したテーマを採用し、会社がある種類の個人データを処理する能力を制限し、そのデータを制御する権利を顧客に拡大する。これらの法律は、他の州や世界のプライバシー規制と一致しない義務を提供し、追加のコンプライアンスコストを徴収する可能性がある
これに関連して，システムの脆弱性の識別と緩和に関するネットワークセキュリティ問題も顕著化し続けており，データ漏洩を管理する法律が世界的に急増し続けている.金融監督機関はまた、その監督管理の朝星(Morningstar)などの実体データ保護のやり方の審査を強化した。米国では、米国証券取引委員会の重点は、ネットワークセキュリティ衛生と準備、政府にネットワーク事件を報告し、場合によっては公衆に開示することである。このような関心は朝星が監督されている業務に影響を与えるだけでなく、そのサービスプロバイダと商業取引相手に対してより厳格な審査を実施する必要がある顧客の業務に影響を与える可能性がある。
最後に、わが社は政府の監督管理と政策の影響を受けており、これらの規制と政策はインフレ、失業、新冠肺炎の疫病などのマクロ経済傾向に注目している。中央銀行はインフレ圧力に対抗するために利上げを行い、変動金利負債への利息支出を増加させ、変動する金利環境は信用発行を減少させ、私たちの信用格付け業務にマイナスの圧力をもたらした。私たちの給与支出は失業率が依然として低いので、私たちが運営する多くの市場の賃金水準が上昇していることを反映している。新冠肺炎疫病の持続的な影響は混合仕事の手配に参与する同僚の人数の増加と、私たちのオフィスと顧客の場所への旅行に対して引き続きいくつかの制限を実施することを含む。全体的に言えば、私たちの業務、貸借対照表、技術インフラとチームは世界のマクロ経済傾向に対応する面で靭性と柔軟性を示した。
補完運営指標(監査を経ていない)
次の表に私たちの重要な製品指標と他の補足データをまとめます。
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| | | 十二月三十一日までの年度 | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2022年の変化 | | 有機的変化(1) |
| タイプ別の収入 | | | | | | | | |
ライセンスに基づいて(2) | | $ | 1,331.7 | | | $ | 1,131.7 | | | 17.7 | % | | 18.0 | % |
資産に基づいて(3) | | 269.4 | | | 264.9 | | | 1.7 | % | | 1.5 | % |
事務ベースの(4) | | 269.5 | | | 302.7 | | | (11.0) | % | | (8.3) | % |
| | | | | | | | |
| 重要な製品分野の収入 | | | | | | | | |
| PitchBook | | $ | 407.7 | | | $ | 290.2 | | | 40.5 | % | | 40.5 | % |
| 朝星データ | | 255.0 | | | 243.5 | | | 4.7 | % | | 9.4 | % |
DBRS朝星(5) | | 236.9 | | | 271.2 | | | (12.6) | % | | (10.0) | % |
| 朝の星が直行する | | 184.8 | | | 173.2 | | | 6.7 | % | | 10.7 | % |
| 投資管理 | | 117.6 | | | 125.5 | | | (6.3) | % | | (4.3) | % |
| 職場解決策 | | 103.7 | | | 104.4 | | | (0.7) | % | | (0.7) | % |
| 朝の星は持続可能に発展する | | 103.0 | | | 78.9 | | | 30.5 | % | | 41.0 | % |
| 朝星顧問ワークステーション | | 95.4 | | | 91.9 | | | 3.8 | % | | 4.1 | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | |
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| | | 12月31日まで | | | | |
管理·コンサルティング資産(約)(億ドル)(6) | | 2022 | | 2021 | | 2022年の変化 | | |
| 職場解決策 | | | | | | | | |
| 信託口座(7) | | $ | 109.3 | | | $ | 111.1 | | | (1.6) | % | | |
| 信託サービス | | 50.4 | | | 60.2 | | | (16.3) | % | | |
| カスタムモデル/CIT | | 34.9 | | | 41.6 | | | (16.1) | % | | |
| 職場解決策(合計) | | $ | 194.6 | | | $ | 212.9 | | | (8.6) | % | | |
| 投資管理 | | | | | | | | |
| 朝星管理のポートフォリオ | | $ | 32.6 | | | $ | 32.4 | | | 0.6 | % | | |
| 機構資産管理 | | 9.8 | | | 11.8 | | | (16.9) | % | | |
| 資産配置サービス | | 8.5 | | | 8.0 | | | 6.3 | % | | |
| 投資管理(合計) | | $ | 50.9 | | | $ | 52.2 | | | (2.5) | % | | |
| | | | | | | | | |
| 朝星指数にリンクした資産価値(ドル) | | $ | 147.7 | | | $ | 147.0 | | | 0.5 | % | | |
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| | | | | | | | | |
| 私たちの従業員 | | | | | | | | |
| 全世界の従業員総数 | | 12,224 | | | 9,556 | | | 27.9 | % | | |
| | | | | | | | | |
| 管理·コンサルティングの平均資産(10億ドル) | | $ | 253.6 | | | $ | 249.4 | | | 1.7 | % | | |
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(1)有機収入には、買収、資産剥離、新会計基準の採用変更(会計変更)及び外貨換算の影響は含まれていない。
(2)許可に基づく収入は、PitchBook、朝星データ、朝星直売、朝星持続可能な発展、朝星顧問ワークステーションなどの類似製品を含む
(3)資産ベースの収入には、投資管理、職場解決策、朝星指数が含まれる。
(4)取引ベースの収入は、DBRS朝星、インターネット広告、および朝星スポンサーの会議を含む。
(5)2022年と2021年12月31日までの年次まで、DBRS Morningstarは主に監視、研究、その他の取引関連サービスからの経常収入はそれぞれ42.4%と34.3%であった。
(6)以下に示す資産総額(直接管理する資産またはコンサルティング業務を提供する資産を含む)には、資産残高基点から変動料金を徴収する資産のみが含まれる。私たちのいくつかの顧客契約には固定料金を徴収するサービスが含まれていますが、これらの資産は報告書の総額に含まれていません。
新規契約およびログアウトに関連する変化は含まれておらず、相談された資産価値の変化は、市場が全体的な傾向を示すことに関連する収益または損失、および投資家がこれらのポートフォリオにおいて株を増加または償還する際に生じる純流入または流出から来る可能性がある。
朝星管理のポートフォリオを除いて、私たちの投資管理業務はこれらの現金の流入と流出を定量化することは難しい。我々が多くの顧客から得た情報は，現金の流入や流出が時期ごとに資産残高に与える影響を単独で決定していない.私たちの多くの顧客は、自分のポートフォリオ配置を実施する裁量権を持っているので、市場切り上げや切り下げの影響を具体的に説明することもできません。
(7)多くの要因は、雇用主および従業員の支払い、計画管理費、市場変動、および参加者の融資および抽出困難を含む、私たちが管理する退職口座によって管理および提案された資産を変化させる可能性がある。我々が計画プロバイダから受け取った情報は，これらの取引や市場変動による残高変化を単独で決定していない.
合併結果
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| 重要な指標(単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| 収入.収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | 10.1 | % |
| 営業収入 | | 167.8 | | | 257.0 | | | (34.7) | % |
| 営業利益率 | | 9.0 | % | | 15.1 | % | | (6.1)pp |
| | | | | | |
| 経営活動が提供する現金 | | $ | 297.8 | | | $ | 449.9 | | | (33.8) | % |
| 資本支出 | | (129.5) | | | (101.8) | | | 27.2 | % |
| 自由キャッシュフロー | | $ | 168.3 | | | $ | 348.1 | | | (51.7) | % |
| | | | | | |
| 投資活動用の現金 | | $ | (799.3) | | | $ | (167.7) | | | 376.6 | % |
| 融資活動のための現金 | | $ | 415.1 | | | $ | (211.8) | | | (296.0) | % |
| | | | | | |
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PP--百分率
総合収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| 総合収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | 10.1 | % |
2022年、私たちの総合収入は10.1%増の1兆713億ドル増加した。2022年、外貨変動は収入を4590万ドル減少させた
2022年、PitchBook、朝星の持続可能な発展、朝星直売などのライセンスベースの製品需要に後押しされて、ライセンスベースの収入(顧客が入手可能な購読サービスを表す)は17.7%、または有機ベースで18.0%増加した許可に基づく有機収入の増加18.0%. PitchBook収入が増加企業がコアデータセットを強化し、ユーザー体験を改善し続けるため、2022年に報告と有機ベースで40.5%増加するEC。公表された結果と有機的な結果はLCD買収の貢献を含まない。2022年PitchBookはヨーロッパ、中東、アフリカ(EMEA)に新しい会社や基金を追加しました a実物資産やヘッジファンドを含む代替データセットを強化するとともに、アジアやアジア太平洋地域のデータの評価を行う。注目すべき製品は、有限パートナーがキャッシュフローを効率的に管理し、約束を加速させ、PitchBookプラットフォーム内で分配目標を直接達成することを可能にするツールであるポートフォリオ予測を含む。PitchBookプラットフォームライセンス数の増加 to 94,6282022年末には、2021年末の73，940人と比較する
朝星の持続可能な発展業務収入は30.5%増加し、有機的に41.0%増加し、これはその許可業務の強力な表現のおかげで、EU行動計画に関連するコンプライアンスと報告関連解決方案に対する需要を含み、資産管理としてのAnagersは引き続き朝星持続可能な発展会社が彼らがEUの各種監督要求を満たすのを助けることを期待している。2つに022、朝の星持続可能な開発会社はその格付けカバー率を約30%向上させ、16，300人を超えるアナリストをカバーしていますESG RISK格付けは、同時にそのEU行動計画解決キットを拡大する。
朝星直販営業は6.7%または10.7%増加有機的な基礎の上で、地域間の成長によって推進される直接ライセンスは5.7%増加し、新規顧客と既存顧客の収益を反映している。 2022年、朝星は直接分析実験室を豊富にし、拡張し、この実験室は朝星データと研究へのアクセスとオープンソースデータ科学ツールJupyter Notebookを結合し、顧客が柔軟な環境の中で朝の星データをより効率的に探索と分析できるようにした。持続可能な開発とポートフォリオセンター，関連ワークフローの研究やツールとしての中央リポジトリを発表し，固定収益分野のデータカバー範囲を拡大した取引所取引基金(ETF)、ESG、モデルポートフォリオ、および投資家ポートフォリオの代替案をよりよくカバーする。
朝星データの収入は4.7%増加し、あるいは有機的な基礎の上で9.4%増加し、原因は各地区の増加と基金データに対する強い需要であるa. 2022年、朝星データは固定収益データと分析の強化を通じて、そのデータセットのカバー範囲を拡大し、顧客ポートフォリオをよりよくカバーし、529個の計画ポートフォリオ、公開株、集合投資信託とモデルポートフォリオに対するカバー範囲を拡大した。著者らはまた、全世界の投資家保護、資本充足率、持続可能な発展法規に対応するために、新しい監督管理データ解決方案を発売した
2022年、資産ベースの収入が1.7%増加したか、あるいは有機ベースで1.5%増加したのは、朝星指数収入の増加が市場駆動の投資管理収入の低下によって大きく相殺されたためである。朝星指数の収入は35.5%、有機ベースで26.2%増加し、主な原因は投資と許可可能なデータ製品の面で強い。あるいは…Ganic営業にはLCD指数関連営業は含まれていない。2022年、朝星指数は、Global X朝星日本配当ESG ETFと、朝星ESG強化指数シリーズを追跡するiShares共通基金6匹を含む50個以上の投資可能製品を発売した。著者らはまた朝星指数傘下のLCDレバーローン指数の買収、統合とブランド再構築を完成し、PitchBookと協力して朝星PitchBook全世界ユニコーン指数を発売した。
2022年の投資管理収入は6.3%低下し、有機ベースでは4.3%低下した。報告の管理とコンサルティング資産は前年同期比2.5%低下し、全世界市場の低下と純流量の疲弊を反映している。2022年第2四半期のPraemium英国や国際債券の買収に関連する44億ドルの資産は含まれておらず、資産は前年同期比10.9%低下する。2022年、同社はPraemiumの買収に成功し、米国以外での富管理能力を拡大した。2022年には、Investment Managementは鍵資産管理プラットフォーム上のコンサルタントと顧客体験を強化し続け、コンサルタント個人化指数ポートフォリオを導入し、個人選好と税務管理需要を満たすことを可能にし、全面的な富プラットフォームを構築し、朝星全体の能力を利用する戦略の一部である
DBRSの朝星収入の低下により、下半期の信用支給が大幅に減少し、2022年の取引による収入は11.0%低下し、あるいは有機基礎の上で8.3%低下したことを反映している。 DBRS朝星RevenUEは12.6%低下し、有機ベースでは10.0%低下した。年内には、すべての地域と大多数の製品分野の収入が低下し、商業·住宅担保ローン支援証券の格付けが大幅に低下した。2022年、投資分野には米国と欧州企業、資産ベースの証券、データ製品が含まれる。格付け環境は挑戦に満ちているにもかかわらず、データ製品とアメリカ会社の収入は増加している。具体的には、米国企業にとって、成長は新たなミドルエンド市場信用のカバー範囲と格付けの増加によって推進される年に一度の鉄監視，研究，その他のサービスに関するESDBRS朝星42.4%の株式収入を得る。
有機的収入
有機収入(買収、資産剥離、新会計基準変更(会計変更)および外貨換算の影響を含まない収入)は非GAAP財務指標とされている。私たちが使用している有機収入の定義は、他社が使用している類似タイトルの測定基準とは異なる可能性がある。有機収入はGAAPに要求されるいかなる業績測定基準の代替とみなされてはならない
私たちが有機収入を発表したのは、投資家が私たちの四半期業績をよりよく比較するのに役立つと信じているからであり、私たちの管理チームはこの測定基準を使って私たちの業務と製品分野の表現を評価します。私たちは買収完了後12ヶ月以内に、買収された業務の収入を私たちの有機収入増加計算から除外する。資産剥離については、前四半期の収入は含まれていませんが、今期は比較可能な収入はありません
買収、会計変更、外貨換算の影響を含まず、2022年に有機収入は10.8%増加した。PitchBook、朝星の持続可能な発展、朝星データと朝星直売は2022年の有機収入増加の主要な駆動力である
次の表では、総合収入と有機収入を照合した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| 総合収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | 10.1 | % |
| 減少：買収 | | (40.9) | | | — | | | NMF |
| | | | | | |
| 減算：会計変更 | | — | | | (5.8) | | | NMF |
| 外貨換算の影響 | | 45.9 | | | — | | | NMF |
| 有機的収入 | | $ | 1,875.6 | | | $ | 1,693.5 | | | 10.8 | % |
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NMFは意味がありません
地理的地域別の収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| アメリカです | | $ | 1,353.9 | | | $ | 1,184.3 | | | 14.3 | % |
| | | | | | |
| アジア | | 44.8 | | | 41.1 | | | 9.0 | % |
| オーストラリア | | 55.8 | | | 56.9 | | | (1.9) | % |
| カナダ | | 109.8 | | | 112.9 | | | (2.7) | % |
| ヨーロッパ大陸 | | 162.9 | | | 159.1 | | | 2.4 | % |
| イギリス.イギリス | | 133.6 | | | 135.7 | | | (1.5) | % |
| 他にも | | 9.8 | | | 9.3 | | | 5.4 | % |
| 国際合計 | | 516.7 | | | 515.0 | | | 0.3 | % |
| | | | | | |
| 総合収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | 10.1 | % |
2022年と2021年、国際収入はそれぞれ私たちの総合収入の約28%と30%を占めている。約57%の国際収入はヨーロッパ大陸とイギリスから来た。
2022年には国際業務からの収入が170万ドル増加し、0.3%増加した買収は180万ドルの有利な影響を与えました f外国為替換算は2022年に4590万ドルの悪影響を与えた。
収入継続率
中で議論したように私たちの業務をどのように評価するか我々は、再生可能な収入を有する製品およびサービスを維持する既存の業務における当社の成功度を測定するために、収入更新率を計算する。ライセンスベースの製品の数字は、価格変化の影響、契約更新時の顧客ベースの増加、契約更新時の契約価値の変化(例えば、ユーザの増加)、および可変費用契約価値の変化を含む。したがって、このような要素は更新率の割合が100%より大きいことをもたらす可能性がある。
私たちの収入契約率計算には、私たちが許可証に基づくと思う製品だけが含まれています。これらは、主にPitchBook、Morningstar Data、Morningstar Direct、およびMorningstar Advisor Workstationを対象としているが、Morningstar全体の他のライセンスベースの製品およびサービスも含まれる。これらのライセンスに基づく製品とサービスについて、私たちの年間契約率は近いと思います2022年のELYは105%ですが、2022年は104%です2021.
合併運営費
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| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | | | 変わる | |
| 収入コスト | | $ | 779.3 | | | $ | 698.4 | | | | | 11.6 | % | |
| 収入のパーセントを占める | | 41.7 | % | | 41.1 | % | | | | 0.6 | ポリプロピレンです。 |
| 販売とマーケティング | | 356.5 | | | 274.8 | | | | | 29.7 | % | |
| 収入のパーセントを占める | | 19.1 | % | | 16.2 | % | | | | 2.9 | ポリプロピレンです。 |
| 一般と行政 | | 400.4 | | | 318.4 | | | | | 25.8 | % | |
| 収入のパーセントを占める | | 21.4 | % | | 18.7 | % | | | | 2.7 | ポリプロピレンです。 |
| 減価償却および償却 | | 166.6 | | | 150.7 | | | | | 10.6 | % | |
| 収入のパーセントを占める | | 8.9 | % | | 8.9 | % | | | | — | | ポリプロピレンです。 |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 総運営費 | | $ | 1,702.8 | | | $ | 1,442.3 | | | | | 18.1 | % | |
| 収入のパーセントを占める | | 91.0 | % | | 84.9 | % | | | | 6.1 | ポリプロピレンです。 |
2022年には運営費が2兆605億ドル増加し、18.1%増となった。
2022年7月、会社は深セン中国の業務を大幅に削減し、その全世界の業務機能に関連する仕事を他の朝星地点に移し、全世界の製品とソフトウェア開発、信託投資データの収集と分析、株式データの収集と分析を含む。これらの活動は深セン、中国の従業員数を大幅に減少させ、ムンバイ、トロント、マドリード、シカゴなどの他の地点での朝星の従業員数が増加する。将来を展望すると、同社の中国での仕事は国内市場のビジネス活動に完全に集中する。
同社は、これらの活動は2023年第3四半期末にほぼ完了し、関連従業員や一部の管理費用の全体的な純減少は持続的な運用コストの低下を招くと予想している。これらの活動の影響を除いて、年間運営費は15.6%増加しました2022.
高い報酬支出(主に給料、ボーナス、他社スポンサーの福祉を含む)、株式ベースの給与コスト、専門費用、解散費、販売手数料支出は運営費用増加の重要な要素である2022年外貨換算が有利な影響を与えたF$4，820万2022年の運営費用について。
給与支出(主に給料、ボーナス、他社後援の福祉を含む)は2022年に8150万ドル増加した。持続可能な開発会社の買収に関連する利益計上プロジェクトの影響は含まれておらず、2022年の給与支出は9790万ドル増加した。これらの高いコストは、製品やソフトウェア開発、データ収集と分析、販売とサービス支援、2022年1月1日からの年間業績の増加を含む会社のキー分野の従業員数の増加を反映している。従業員数の増加が最も速いのは、私たちの戦略的成長計画を支援するために、朝星の持続可能な発展とPitchBookだ。インフレ圧力と多くの重要な地域の人材の競争市場は給与支出の圧力をさらに増加させた。
株式ベースの報酬支出は2022年に4130万ドル増加したが、主にPitchBook経営陣のボーナス計画下での目標超過達成によるものである。
2022年に専門費用が2，800万ドル増加したのは、主に第三者資源を使用してソフトウェア開発と技術改善、M&A関連サービスの推進、および会社の中国業務の大幅な削減と移転に関連するコストの大幅な削減によるものだ。専門費用はまた更に高い法律費用の影響を反映し、主に朝星持続可能な発展会社のある研究実践の完成に対する独立調査と関係がある。
解散費支出は2022年に2，710万ドル増加し、主に会社が中国業務を大幅に削減し始めたために従業員に提供された解散費である
販売手数料支出が2022年に1，940万ドル増加したのは、ライセンスに基づく製品分野の強い販売実績と、前年の販売実績に関連した資本化手数料のより高い償却によるものである
2022年には，キー製品分野の製品開発に力を入れたため，資本化ソフトウェア開発が940万ドル増加し，運営費が削減された。
2022年末までに私たちは世界に12，224人の従業員を持っています2021年末には9，556人ですこれは私たちの上述した成長目標を支援するための追加的な投資を反映する。
収入コスト
収入コストは私たちの最大の運営費用種別で、私たちの総運営コストの約半分を占めています。私たちの業務は人的資本に大きく依存しており、収入コストには私たちの製品やサービスを生産する従業員の報酬支出が含まれています。私たちは職員たちの賃金の約80%をこのカテゴリーに含めている。
2022年、収入コストは8090万ドル増加し、11.6%増加した5，000万ドルの高い給与支出は増加の最大の要因であり、主に上記の要因によるものである。2022年に専門費用が960万ドル増加したことは、より高い法的費用および第三者資源を使用してソフトウェア開発および技術改善に協力することと関係がある。これらの増加は資本化ソフトウェア費用の940万ドル増加によって部分的に相殺されており，これはキー製品分野の開発活動の増加によるものである。
新製品や機能を市場に出すほか、引き続き我々の主要製品分野の主要なソフトウェアプラットフォームの開発に集中しており、資本化ソフトウェア開発が前年同期より増加し、逆に運営コストを低下させている。2022年私たちの資本は8830万ドルですソフトウェア開発活動に関連して、主に私たちの重要な製品分野の製品開発を加速させることと、私たちの製品、内部インフラ、ソフトウェアの能力を強化することに関係している対照的に、2021年の収入は7900万ドルだった。
販売とマーケティング
2022年、販売とマーケティング費用は8170万ドル増加し、29.7%増加した3770万ドルの高い報酬支出は最大の貢献者です。販売手数料支出が1，750万ドル増加した理由はライセンスに基づく製品分野でより良い販売実績を得るHigと彼女の償却資本化手数料は前年の販売実績と関係があります。2022年には、会議費用とクリックによる有料広告の増加により、広告とマーケティングコストが1070万ドル増加した。
一般と行政
2022年には一般·行政費が8200万ドル増加し、25.8%に増加した2，580万ドルの解散費は、会社が中国業務の影響を受け始めた従業員に提供する解散費の大幅削減に関連しており、3分の1近くの増加に貢献している。株ベースの報酬増エド：3210万ドル主に超過達成のためである PitchBook管理職ボーナスプログラム。専門費が1，720万ドル増加したのは，第三者資源を用いてソフトウェア開発や技術改善，M&A関連サービスに協力し，会社が中国での業務移転に関するコストを大幅に削減·移転し始めたためである.また、専門費用は主に朝星持続可能な発展会社のある研究実践に対する独立調査の完成に関連するより高い法律費用を反映している。前年に比べて給与支出は610万ドル減少し、持続可能な開発会社の買収に関連する利益を含めて2350万ドル増加し、この増加を相殺した。
減価償却および償却
2022年、減価償却と償却は1，590万ドル増加し、10.6%に増加し、主に減価償却費用のためである。
2022年の減価償却費用が1080万ドル増加したのは、主に過去数年間の資本化ソフトウェア開発の増加による減価償却費用である
目に見えない償却費が増える470万ドルはい2022主にLCDやPraemium Portfolio Services Limitedの買収に関する追加償却から来ている。
総合営業収入と営業利益率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる | |
| 営業収入 | | $ | 167.8 | | | $ | 257.0 | | | (34.7) | % | |
| 営業利益率 | | 9.0 | % | | 15.1 | % | | (6.1) | ポリプロピレンです。 |
2022年の総合営業収入は8920万ドル減少し、営業費用が2兆605億ドル増加したことを反映している,収入は1兆713億ドル増加し、この成長を部分的に相殺した。2022年の営業利益率は9.0%で、2021年より6.1ポイント低下した。T.T利益率が前年比低下した原因は、給与、株式給与、解散費、専門費用、販売手数料支出の増加である。
2022年、私たちが報告した調整後の営業収入は2兆989億ドルで、その中には含まれていません無形償却費用、M&A関連費用(M&A関連収益を含む)、中国における会社の業務の大幅な削減と移転関連費用それは.調整後の営業収入は1種の非公認会計基準財務計量である；次の表は最も直接比較可能な公認会計基準財務計量との入金を示した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| 営業収入 | | $ | 167.8 | | | $ | 257.0 | | | (34.7) | % |
| 増加：無形償却費用 | | 66.7 | | | 62.0 | | | 7.6 | % |
| 新規：M&Aに関連する費用 | | 17.1 | | | 17.4 | | | (1.7) | % |
| 補足：M&Aに関連する収益 | | 11.6 | | | 27.0 | | | (57.0) | % |
新設：解散費と人件費 (1) | | 27.5 | | | — | | | NMF |
追加：モデルチェンジコスト(1) | | 8.2 | | | — | | | NMF |
新規：資産減価コスト(1) | | — | | | — | | | — | % |
| 調整後の営業収入 | | $ | 298.9 | | | $ | 363.4 | | | (17.7) | % |
2022年、私たちは調整後の営業利益率が16.0%であり、その中には含まれていないと報告します無形償却費用、M&A関連費用(M&A関連収益を含む)、中国における会社の業務の大幅な削減と移転関連費用それは.調整後の営業利益率は非GAAP財務指標である；次の表は最も直接比較可能なGAAP財務指標との入金を示した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 変わる | | |
| 営業利益率 | | 9.0 | % | | 15.1 | % | | (6.1) pp | | |
| 増加：無形償却費用 | | 3.6 | % | | 3.6 | % | | — pp | | |
| 新規：M&Aに関連する費用 | | 0.9 | % | | 1.0 | % | | (0.1) pp | | |
| 補足：M&Aに関連する収益 | | 0.6 | % | | 1.6 | % | | (1.0) pp | | |
新設：解散費と人件費 (1) | | 1.5 | % | | — | % | | 1.5 pp | | |
追加：モデルチェンジコスト(1) | | 0.4 | % | | — | % | | 0.4 pp | | |
新規：資産減価コスト(1) | | — | % | | — | % | | — pp | | |
| 調整後の営業利益率 | | 16.0 | % | | 21.3 | % | | (5.3) pp | | |
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(1)深セン，中国での会社の業務大幅削減とそのグローバル業務機能に関する仕事の朝星の他の場所への移行に関するコストを反映する
解散料および人件費には、解散費、解散費協定の早期署名に関する奨励金、過渡ボーナス、および制限株式単位(RSU)および市場株式単位(MSU)への奨励の継続に伴う確認費用の加速に関する株式ベースの報酬が含まれる。また、休暇負債を計上しなければならない輸出もこのカテゴリーに含まれている。
転換費用には専門費用と一時的な重複編成が含まれている。同社が他の市場で代替役を募集し、能力を移転することに伴い、同社は過渡期内に特定の深セン従業員を採用し続けることが予想され、臨時給与コストの上昇を招く
資産減価コストには、再配置されていない深セン中国オフィスビル固定資産の台帳や加速減価償却と、会社がレンタル終了日までにオフィススペースを削減する計画があるため、賃貸コストの放棄が含まれる。
営業外費用純収益·純収益における権益未合併主体、有効税率、所得税費用
営業外費用純額
下表に営業外費用純額の構成を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 利子収入 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.7 | | | |
| 利子支出 | | (30.1) | | | (10.4) | | | |
| 売却投資の実現済み収益(損失)は，他の総合収益の中から再分類する | | (2.1) | | | 5.0 | | | |
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| | | | | | |
| 売却権益法投資の実現した収益 | | — | | | 0.9 | | | |
| | | | | | |
| その他の費用、純額 | | (6.7) | | | (3.7) | | | |
| 営業外費用純額 | | $ | (37.2) | | | $ | (6.5) | | | |
利息収入は私たちのポートフォリオの利息を反映しています。利息支出は主に私たちが改訂した2022年項の未返済元金残高に関連しています信用協定a元本総額は3億5千万元で、2030年10月26日に満期となった2.32%優先債券(2030年債)である
その他の費用，純額には外国為替損失と未実現収益(損失)が含まれている投資します。
純収益における権益E(損失)UNC合併後の実体
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 未合併実体純収益(損失)における権益 | | $ | (3.6) | | | $ | 5.4 | | | |
未合併実体の純収益(損失)中の権益は主に著者らのある未合併実体の収益と損失を反映している。
統合財務諸表付記9では、未統合エンティティへの投資についてより詳細に説明しています。
有効税率と所得税費用
次の表は私たちの有効税率の構成要素をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 未合併実体の所得税前収益と純収益(赤字)における権益 | | $ | 130.6 | | | $ | 250.5 | | | |
| 未合併実体純収益(損失)における権益 | | (3.6) | | | 5.4 | | | |
| | | | | | |
| 合計する | | $ | 127.0 | | | $ | 255.9 | | | |
| 所得税費用 | | $ | 56.5 | | | $ | 62.6 | | | |
| 実際の税率 | | 44.5 | % | | 24.5 | % | | |
我々の2022年の有効税率は44.5%で、2021年の24.5%に比べて20.0ポイント向上した。この成長は主に最低税額、差し引くことのできない費用、および不確定な税収状況のために増加した準備金に起因する。
流動性と資本資源
2022年12月31日現在、私たちは現金、現金等価物、投資4億146億ドルを持ち、2021年末より1兆315億ドル減少した
経営活動が提供する現金は私たちの主な現金源です。2022年、業務活動が提供する現金は2.978億ドルで、非現金プロジェクト調整後の純収入3.098億ドル、また1200万ドルを反映しているN負数純営業資産と純負債の変動。2022年、経営活動が提供する現金は1兆521億ドル減少し、減少幅は33.8%だった2022年第1四半期の2021年年度業績に関するより高いボーナス支出はキャッシュフローにマイナス影響を与えた。
2019年7月2日、高度信用協定(2019年信用協定)を締結しました。2019年の信用協定は、同社に5年間の多貨幣種信用手配を提供し、初期借入能力は7.5億ドルに達し、その中には3.00億ドルの循環信用手配(2019年循環信用手配)と4.5億ドルの定期融資手配が含まれている。2022年5月6日、同社は2019年の信用協定を終了した。
同社は2022年5月6日、新たな高級信用協定(2022年信用協定)を締結した。2022年信用協定は同社に5年間の多貨幣種信用手配を提供し、初期借入能力は最高である11億ドル1つを含めて6億5千万ドル定期ローン(2022年定期ローン)、初期引き出しは6億0億ドル2回目の抽選の選択肢が最も多いです5000万ドルそして1つは4億5千万ドル循環信用手配(2022年循環信用手配)。2022年の信用協定では最大の発行も規定されている5000万ドル信用状と一部1億ドル揺動線の二次制限。
2022年定期融資メカニズムによって初めて抽出された収益と2022年循環信用融資メカニズム下の初歩的な借金はLCDの買収に資金を提供し、2019年の循環信用融資メカニズム下の一部の借金を返済するために使用される。2022年の定期ローンの2回目のオプション引き出しは最大で支払うことができます5000万ドルLCDの買収と関係がある。
2022年9月13日(2022年信用協定第1修正案)と2022年9月30日(2022年信用協定第2修正案)は、2022年信用協定(改正後の2022年信用協定)を改正した。2022年信用協定第1修正案は、2022年の定期融資でオプションの2回目の5，000万ドルまでの抽出に関する無資金定期約束を終了し、2022年の循環信用融資を6.0億ドルに増加させる。2022年信用協定第2修正案は、2022年定期融資を6.5億ドルに増加させる全額融資手配(改正された2022年定期融資)を増加させ、2022年の循環信用手配を6.5億ドル(改正された2022年循環信用計画)に増加させ、総借入能力は13億ドルである。2022年12月31日現在、改正された2022年信用協定によると、私たちの未返済債務総額は7.611億ドルで、債務発行コストを差し引いて、2022年循環信用手配下の借入金利用可能金額は5.3億ドルである。増分借入能力を除いて、2022年信用協定の既存の条項と条件は実質的に変化していない。
改正された2022年定期融資メカニズム下の追加引き出しで得られた金は、2022年循環信用メカニズム下の借金の返済に使用される。改訂後の2022年の循環信用手配によると、将来の借金の収益は運営資金、資本支出或いはその他の一般企業用途に用いることができる。%s改正された2022年の信用協定のより多くの情報を理解するために、私たちの連結財務諸表付記3を参照してください。
2020年10月26日，私募方式で元金総額3.5億ドル，2030年10月26日満期の2.32%優先債券(2030年債券)の発行と販売を完了し，これらの債券は改正された1933年証券法の登録要求を受けなかった。得られたお金は主に2019年の信用協定に基づく会社の未返済債務の一部を返済するために使用される。2030年債の利息は、2030年債有効期間内の毎年10月30日および4月30日および満期時に半年ごとに支払われる。12月31日まで2022、私たちの未返済債務総額、発行コストを差し引いて、2030年債券wAS3.485億ドル. S私たちの連結財務諸表付記3を参照して、2030年の付記に関するより多くの情報を理解してください。
改訂された2022年信用協定と2030年手形はすべて慣例陳述、保証と契約を含み、財務チノを含み、総合利息費用(EBITDA)と総合利息費用(EBITDA)と総合融資負債と総合EBITDAの特定比率を維持し、そして四半期ごとにテストを行うことを要求した。私たちはこれらの金融契約を守りました2022年12月31日、合併資金負債と連結EBITDAの比は約Ely 2.2 x。
私たちは、私たちの利用可能な現金残高と投資、そして運営によって発生した現金と私たちの信用手配は、私たちの少なくとも今後12ヶ月の運営と現金需要を満たすのに十分になると信じています。私たちは強力な貸借対照表と流動性状況を維持することに集中している。私たちは現金等価物と投資の形で現金備蓄を持ち、保守的な投資政策を維持している。私たちは大部分の投資残高を株式、債券、オプション、共同基金、通貨市場基金あるいは取引所取引製品に投資し、これらの製品は朝星が作成したモデルポートフォリオと策略を複製した。これらの投資口座にはまた、朝星が指数プロバイダの取引所取引製品であることが含まれている可能性がある。
2022年12月31日まで、約64%の現金、現金等価物、投資はアメリカ以外の業務が持っています.，上fROMは2021年12月31日現在で57%である。私たちは通常、私たちのアメリカが直接所有する外国子会社の収益は恒久的な再投資だと思っています。
私たちは、運営資本と将来の成長に資金を提供することを含む、私たちの現金、現金等価物、および投資を一般会社の目的に使用するつもりです。
2020年12月、取締役会は株式買い戻し計画を承認し、同社が最大4.0億ドルの会社に普通株を発行することを許可した2022年12月31日まで, wEはこの許可により、2億273億ドルで合計887，774株を買い戻した。
2022年12月6日、取締役会は新たな株式買い戻し計画を承認し、会社が最大5.0億ドルの株式を買い戻すことを許可した会社は普通株を発行し、2023年1月1日から発効した。新しい計画は既存の計画の代わりになり、新しい許可は2025年12月31日に満了する
2022年には6150万ドルの配当金も支払いましたその後の配当は取締役会の承認が待たれるが、2023年には1株37.5セントの四半期配当金が定期的に支払われる見通しだ。
2023年には引き続き資本支出が行われ，主に第三者が提供するコンピュータハードウェアとソフトウェア，内部開発のソフトウェア，新オフィスと既存オフィスのレンタル改善に利用される予定である.私たちは新しい計画でより多くの公共クラウドとソフトウェアであるサービスアプリケーションを採用し続けています今後数年以内に私たちのデータセンターの関連部分を公共雲に移動させる過程。杜軍今回の移行では，いくつかのアプリケーションとインフラを並列に実行したい.このような行動は私たちの資本支出と運営費用水準にいくつかの過渡的な影響を与え続けるだろう。
2023年1月27日，MJKKと“終了プロトコル”(“終了プロトコル”)を締結し，SBI Global Asset Management Co.，Ltd.(SBI)と“入札要約プロトコル”(“入札要約プロトコル”)を締結した.
終了プロトコルによれば、MJKKはMorningstarブランドの使用を停止し、MorningstarおよびMJKKは1998年に最初に締結された許可プロトコルを終了することに同意する取引の対価格として、朝星農業60億円(約4500万ドル)を含む80億円を支払う必要があるライセンス契約が2023年3月30日に終了した場合の支払いと、MJKKクライアントが主にMorningstarブランドの使用終了に関するいくつかの条件を満たした場合に支払われる20億円(約1500万ドル)または有金
このような取引の一部として，入札要約プロトコルにより，朝星が入札に同意した最高1000万に達しますMJKKの株式をインド国立銀行に譲渡する。入札期間は2023年2月28日に終了する予定です。
2023年2月6日、私たちは5000万ドルの現金を支払い、LCDの買収に関連したり、対価格債務を解決しました。
2023年第1四半期に現金と投資残高の一部を使って支払う予定ですTely$9920万Rela2022年第1四半期のボーナス計画は1兆399億ドルだが、2021年第1四半期のボーナス計画は1兆399億ドル。
合併自由キャッシュフロー
上述したように、自由キャッシュフローを、経営活動の提供または経営活動のための現金から資本支出を減算するものと定義する。私たちが提案した自由キャッシュフローは、私たちがお金を使って業務を運営した後にどれだけの現金が使えるかをよりよく知るために、補充開示としてだけです。私たちの管理チームは私たちの業務を評価するために自由キャッシュフローを使用する。自由キャッシュフローは業績の測定基準ではない。また，我々が用いている自由キャッシュフロー定義は，他社が使用している類似見出しの尺度と比較できない可能性がある.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | | | 変わる |
| 経営活動が提供する現金 | | $ | 297.8 | | | $ | 449.9 | | | | | (33.8) | % |
| 資本支出 | | (129.5) | | | (101.8) | | | | | 27.2 | % |
| 自由キャッシュフロー | | $ | 168.3 | | | $ | 348.1 | | | | | (51.7) | % |
私たちは2022年に1億683億ドルの自由キャッシュフローを生み出し、2021年に比べて1兆798億ドル減少した。この変化は運営活動が提供する現金が1兆521億ドル減少し、資本支出が2，770万ドル増加したことを反映している落書き。自由キャッシュフロー低下の要因は，現金収益の低下，2022年の2021年の業績に関するボーナス支出の増加，利息支出の増加，および資本支出の増加であり，ソフトウェア開発コストの上昇が大きく推進されている。資本支出の増加は，オフィス拡張やリフォームへの投資や，資本化ソフトウェア開発活動の増加によるものである。2022年第2四半期と2021年第2四半期のM&A関連の4，000万ドルと1，660万ドルの収益支出は含まれておらず、運営現金と自由キャッシュフローはそれぞれ27.6%と42.9%低下する。
買収する
過去3年間、私たちは買収に関連した7億393億ドルの現金を支払った。私たちは連結財務諸表付記8にこのような買収を説明した。
過去3年間、私たちは統合されていないエンティティへの追加投資のために合計6590万ドルを支払った。私たちはこのような投資について総合財務諸表付記9に記載した。
資産剥離
私たちは2022年、2021年、あるいは2020年に資産剥離をしていない。
重要な会計政策と試算の応用
私たちの財務状況と経営結果の討論と分析は私たちの総合財務諸表に基づいています。これらの報告書は公認会計基準に基づいて作成されています。私たちは総合財務諸表付記2で私たちの重要な会計政策について議論した。公認会計原則に基づいて財務諸表を作成するには、私たちの管理チームが見積もりと仮定を行う必要があり、これらの推定および仮定は、私たちの連結財務諸表に含まれる資産、負債、収入、費用、および関連して開示された報告金額に影響を与える。
私たちは絶えず私たちの推定を評価している。私たちの推定は歴史的経験と私たちが合理的だと思う様々な他の仮定に基づいている。これらの仮定や見積もりに基づいて，資産や負債の帳簿価値を判断することは，他のソースからは容易ではないように見える.私たちの実際の結果はこのような推定と仮定とは違うかもしれない。実際の金額が従来の見積もりと異なる場合は、実金額が既知の期間の経営実績に改訂を含める。
以下の重要な会計政策は、我々の総合財務諸表を作成する際に使用される重要な判断と推定を反映していると考えられる
収入確認
私たちの収入の大部分は販売データ、ソフトウェア、インターネットベースの製品とサービスの購読から来ています。私たちは定期購読で期限内にこの収入を同等の金額で確認することができるかもしれません。期限は通常1年から3年です。私たちのライセンスベースの収入とは、会計指導下のライセンスではなく、お客様が利用できる購読サービスを意味します。私たちはまた研究、投資管理、退職提案、そして他のサービスを提供する。私たちはサービスを提供する時や契約に規定されているサービス義務期間中にこの収入を確認します。
契約に取引価格を割り当てることも含めて収入確認に関する判断をします。複数の製品やサービスや他の義務を履行する契約については、プロジェクトの販売価格に基づいて手配中の個々の義務の価値を判断し、まるで単独販売のように判断します。私たちが収入を確認したのは、顧客との契約に規定された履行義務を履行したからです。手配に引受条項が含まれていて、引受条項があまり存在しない場合、顧客引受条項を受け取った後に収入の確認を開始します。
私たちは計画の開始時に私たちが獲得する権利のある価格を受け取ることができるかどうかを判断する。私たちは通常、成功したコレクション履歴のある機関の顧客に製品を販売し、顧客ごとに収集の可能性を評価します。
繰延収入とは、収入として確認されていない購読、許可証、またはサービスのために予め徴収された金額である。2022年末までの繰延収入総額は4.891億ドル(うち4.556億ドルは流動負債に分類され、また3350万ドルは他の長期負債に含まれる)。購読·サービス協定で定められた業績義務を履行する際には、将来的にこの繰延収入を確認する予定です。
繰延収入額は、契約製品およびサービスの組み合わせ、ならびに新しい購読量および更新購読量に応じて増加または減少することができる。将来の収入確認の時間は、契約を適用する条項や私たちのサービス義務を履行する時間によって変化する可能性があります。もし私たちが繰延収入の決定とその期待実現と実際の結果との間に大きな差があれば、私たちの財務状況や経営結果は影響を受ける可能性がある。
買収、営業権、その他無形資産
私たちは一般的に企業合併とみなされる企業を買収する。私たちの財務諸表は被買収企業の取引完了からの運営状況を反映しています。買収日までに買収した資産と負担した負債の推定公正価値を記録した。
各事業合併について、(1)買収者の決定、(2)買収日の決定、(3)確認および計量買収の識別可能な資産および負担負債、および(4)営業権または安価買収の収益の確認および計量を要求する買収会計方法を使用する
買収が企業合併とされても資産買収であっても、買収された資産や負債に買収価格を割り当てることは経営陣の判断に関わる。我々は，入手可能な履歴情報と，合理的と考えられる未来予想と仮定に基づいて公正価値推定を行うが，これらの推定自体は不確実である.
無形資産の公正価値を決定するには、管理職が以下の点で大きな判断を下す必要がある
•買収の無形資産を確認：買収ごとに、買収された無形資産を確認します。これらの無形資産には、一般に、顧客関係、商標および商号、技術関連無形資産(内部開発ソフトウェアおよびデータベースを含む)、およびいくつかの買収における競合禁止協定が含まれる。
•このような無形資産の公正な価値を評価する：私たちは無形資産を評価するために様々な方法を考慮することができる。1つの資産を複製するか、または複製コスト法またはリセットコスト法を適用することによって、類似の効用を有する別の資産のコストに置き換えることによって、資産の価値を計量するコスト法が含まれている。市場法は、比較可能資産の販売と提供を分析することによって資産を推定することであり、これらの資産は、投資または推定された資産と比較可能な投資または資産との差異、例えば、歴史的財務状況および業績、期待経済収益、販売時間および条件、効用および実物特徴を反映するように調整することができ、資産予想によって生じる経済収益の現在値に基づいて資産の価値を評価する収益法であり、これらの投入は、予測収入成長率および利益率、推定損失率および割引率の仮定に基づく将来の現金流量の推定を含む
•資産の残存寿命を推定する：無形資産ごとに、判断および仮定を使用して、その資産の残存使用寿命を決定する。例えば、クライアント関係については、観察されたクライアント·フロー率を参照して、推定された使用寿命を決定する。データベースなどの技術関連資産については，残存寿命を決定する際に，現在のデータや履歴指標の需要を判断する.内部開発されたソフトウェアについては，ソフトウェアに関する時代遅れの要因が予想される
私たちは買収された純資産の推定公正価値を超える買収価格のいかなる超過部分も営業権と表記し、償却しない。
買収企業移転の相対価格の一部として、買収の日における支払の公正価値を確認する。あるいは支払いは買収の日に公正な価値で確認し、モンテカルロシミュレーションを使用して、これは、収入増加および予想毛利パーセンテージに関連する予想財務情報、および推定に関連する他の項目を使用するか、または推定または支払いシナリオの加重平均を計算するような管理仮説および投入を使用する必要がある。買収日後の各報告期間において、対価格に関連する負債が公正価値として再計量され、合意期間が満了するか、または事項が解決されるまで、支払いの時間および金額に影響を与える可能性がある要因が考慮される。公正な価値計量のどんな変化も私たちの総合収益表に記録されるだろう。支払いおよび繰延支払いの特徴を評価または有する場合、支払いの性質、持続雇用要件、被買収企業の従業員への支払いの増分支払い、および取引の背後にある時間および理由を含む関連要因を分析して、支払いが追加購入対価格または合併後関連サービスに計上されるべきかどうかを決定する。
これらの仮定の変化は、これらの仮定の変化が、私たちの総合貸借対照表に記載されている資産および負債の金額および分類、ならびに私たちの総合収益表に記録されている償却および減価償却費用(あれば)に大きな影響を与える可能性があるので、購入価格分配、後続の営業権減価テスト、または支払いに関する会計推定が重要な会計推定であると考えられる。この政策の重要性は時期によって異なり，具体的には発生した適用購入金取引量に依存する。
最近発表された会計公告
最近採用された2022年12月31日現在の会計声明については、我々の連結財務諸表付記17を参照されたい。
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
我々のポートフォリオは能動的に管理されており、金利変動、市場価格変動、または不利な証券選択によって損失を被る可能性がある。これらのアカウントには、株式、債券、オプション、共通基金、通貨市場基金、または取引所取引製品が含まれる可能性があり、これらの製品は、朝星によって作成されたモデルポートフォリオおよび戦略を複製する。これらの投資口座にはまた、朝星が指数プロバイダの取引所取引製品であることが含まれている可能性がある。自分から2022年12月31日私たちの現金、現金等価物、そして投資残高は4.146億ドルです。私たちの見積もりによると、金利変化100ベーシスポイントは私たちのポートフォリオの公正価値に実質的な影響を与えません。
私たちは長期債務と関連した金利変動の危険に直面している。金利は、適用される担保付き隔夜融資金利(SOFR)にこのような融資の適用保証金、または貸手の基本金利にこのような融資の適用保証金を加えることに基づく。年率計算では、SOFR金利は100ベーシスポイント変動するごとに、私たちの利息支出に760万ドルの影響を与えると推定されています。これは私たちの未返済元金残高とSOFR金利に基づいています2022年12月31日.
私たちのアメリカ以外の業務は外貨変動のリスクを受けています。今まで、私たちは通貨リスクヘッジに従事していませんでした。私たちは今のところ私たちの通貨リスクをヘッジするためのデリバティブツールもありません
次の表は，当年度までの外貨収入と営業収入における我々のリスクの開放を示している2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| (単位：百万、外貨為替レートを除く) | | オーストラリアドル | | 英ポンド | | カナダドル | | ユーロ.ユーロ | | その他外貨 |
| 2022年12月31日現在の外貨為替レート(ドル) | | 0.6820 | | 1.2105 | | 0.7385 | | 1.0709 | | 適用されない |
| | | | | | | | | | |
| 外貨建ての収入パーセント | | 2.9 | % | | 7.1 | % | | 5.9 | % | | 6.3 | % | | 5.4 | % |
| 外貨建て営業収入(赤字)パーセント | | 7.3 | % | | (17.3) | % | | (3.7) | % | | 10.9 | % | | (77.6) | % |
| | | | | | | | | | |
| 10%の不利な為替レート変動が収入に及ぼす影響を推定する | | $ | (5.4) | | | $ | (13.1) | | | $ | (10.5) | | | $ | (11.9) | | | $ | (10.1) | |
| 10%の不利な為替変動が営業収入(赤字)に及ぼす影響を見積もる | | $ | (1.2) | | | $ | 2.9 | | | $ | 0.7 | | | $ | (1.9) | | | $ | 12.5 | |
次の表は私たちが2022年12月31日:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| (単位：百万) | | オーストラリアドル | | 英ポンド | | カナダドル | | ユーロ.ユーロ | | その他外貨 |
| 未合併実体の純資産を差し引く | | $ | 71.0 | | | $ | 355.0 | | | $ | 384.8 | | | $ | 231.7 | | | $ | 212.7 | |
| 差し引く：負債 | | 32.2 | | | 88.0 | | | 166.6 | | | 161.2 | | | 7.0 | |
| 純貨幣頭寸 | | $ | 38.8 | | | $ | 267.0 | | | $ | 218.2 | | | $ | 70.5 | | | $ | 205.7 | |
| | | | | | | | | | |
| 10%の不利な為替変動が株に与える影響を見積もる | | $ | (3.9) | | | $ | (26.7) | | | $ | (21.8) | | | $ | (7.1) | | | $ | (20.6) | |
項目8.財務諸表と補足データ
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
朝星会社：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
朝星会社とその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益(損失)表、権益と現金フロー表、および関連付記と財務諸表II(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
我々はまた、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、次の基準に基づいて、会社が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が後援して組織委員会が発表した報告書と、2023年2月24日の報告書は、社内財務報告の内部統制の有効性について保留されていない意見を示した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
重要な監査事項とは、連結財務諸表を当期監査する際に生じた、伝達された、または監査委員会に伝達された事項である：(1)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連する；(2)私たちが特に挑戦的で、主観的または複雑な判断に関連する。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
顧客関連無形資産買収の日に価値評価を公正に行う
総合財務諸表付記8で述べたように、当社は2022年6月1日に業務合併方式でレバーコメント及びデータ(“LCD”)を買収し、総買収日は公平代償価値6.455億ドルである。取引の一つの要素として、同社は顧客に関連する無形資産を買収した。買収日までの顧客関連無形資産の公正価値は1.973億ドル。
買収の日における顧客関連無形資産の公正価値評価を重要な監査事項として決定した。公正な価値を決定するための会社の収益法方法のいくつかの重要な仮定を評価する際には、監査人に高い主観的判断が要求される
予測した収入成長率
利益率
割引率
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し、企業が顧客関連無形資産買収日の公正価値を決定する流れのいくつかの内部制御の操作有効性をテストし、上述の重要な仮定の確定の制御を含む。我々は，これらの仮定をある同業者会社や内部履歴データと比較することにより，会社が予測した収入増加率と利益率を評価した。会社が選定した割引率と，比較可能な会社の公開市場データを用いて独立して開発した割引率範囲を比較することで，会社が選定した割引率の評価に協力する専門技能と知識を持つ評価専門家を招聘した.
監査証拠の収入に対する十分性評価
総合財務諸表付記2と付記5に記載されているように、2022年12月31日までの年間で、会社は18.706億ドルの収入を記録している。会社の収入の計算と確認の流れはある収入流の間で異なる。
私たちは収入に対する監査証拠の十分性を評価することを重要な監査事項と見なしている。得られた監査証拠の十分性を評価するには、製品の収入源が多様であり、複数のプログラムを用いて収入を計算·確認するため、監査人の主観的判断が必要である。これは、実行プログラムの収入フローを決定することと、各収入ストリームから得られる監査証拠の性質および範囲とを含む。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。監査人の判断を用いて、これらのプログラムを実行することに関連する収入フローを決定することを含む、実行すべきプログラムの性質および範囲を決定する。手術を受けた製品の収入の流れについては
設計を評価し，会社の収入確認プロセスに対する何らかの内部制御の動作効果をテストした
会社の収入確認会計政策を評価した
いくつかの収入取引を選択し、基礎文書(顧客契約を含む)との整合性を比較することで、記録された金額を評価します
収入確認の時間を含む、ある収入取引と会社の会計政策との整合性を評価した
また、実行されたプログラムの結果を評価することにより得られた監査証拠の十分性を評価し、監査作業の性質と程度による収入の適切性を評価した。
/s/ピマウェイ法律事務所
2011年以来、当社の監査役を務めてきました。
シカゴ、イリノイ州
2月y 24, 2023
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
朝星会社：
財務報告の内部統制については
我々は朝星会社とその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、根拠の基準は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。2022年12月31日現在、当社はすべての重要な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部統制--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が主催して委員会が発表された。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益(損失)表、権益とキャッシュフロー表、および関連付記と財務諸表付表II(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月24日の報告でこのような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
会社は2022年にレバレッジレビューとデータ会社(LCD)とPraemium Portfolio Services Limited(Praemium)を買収し、経営陣は2022年12月31日までの会社財務報告内部統制の有効性の評価から、買収された企業運営の財務報告内部統制を排除した。LCDの運営は、会社が2022年12月31日までの総合財務諸表中の総合資産の0.5%と総合収入の1.8%を占めている。Praemiumの業務は，会社の2022年12月31日までの総合財務諸表における総合資産の0.4%と総合収入の0.3%を占めている。当社の財務報告の内部統制監査についても、LCDやPraemium財務報告の内部統制の評価は除外した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
シカゴ、イリノイ州
2月 24, 2023
朝星会社とその子会社
合併損益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度(1株当たり金額を除く100万元) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | $ | 1,389.5 | |
| | | | | | |
| 運営費用： | | | | | | |
| 収入コスト | | 779.3 | | | 698.4 | | | 556.4 | |
| 販売とマーケティング | | 356.5 | | | 274.8 | | | 206.4 | |
| 一般と行政 | | 400.4 | | | 318.4 | | | 272.0 | |
| 減価償却および償却 | | 166.6 | | | 150.7 | | | 139.5 | |
| | | | | | |
| 総運営費 | | 1,702.8 | | | 1,442.3 | | | 1,174.3 | |
| | | | | | |
| 営業収入 | | 167.8 | | | 257.0 | | | 215.2 | |
| | | | | | |
| 営業外収入(費用)、純額： | | | | | | |
| 利子支出，純額 | | (28.4) | | | (8.7) | | | (9.5) | |
| 売却投資の実現済み収益(損失)は，他の総合収益の中から再分類する | | (2.1) | | | 5.0 | | | 2.1 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 売却権益法投資の実現した収益 | | — | | | 0.9 | | | 30.0 | |
| 以前保有していた持分の保有収益 | | — | | | — | | | 50.9 | |
| その他の費用、純額 | | (6.7) | | | (3.7) | | | (5.7) | |
| 営業外収入，純額 | | (37.2) | | | (6.5) | | | 67.8 | |
| | | | | | |
| 未合併実体の所得税前収益と純収益(赤字)における権益 | | 130.6 | | | 250.5 | | | 283.0 | |
| | | | | | |
| 未合併実体純収益(損失)における権益 | | (3.6) | | | 5.4 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
| 所得税費用 | | 56.5 | | | 62.6 | | | 59.7 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 合併純収入 | | $ | 70.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 223.6 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 1株当たり純収益： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | 1.65 | | | $ | 4.50 | | | $ | 5.22 | |
| 薄めにする | | $ | 1.64 | | | $ | 4.45 | | | $ | 5.18 | |
| | | | | | |
| 1株当たりの普通配当金： | | | | | | |
| 発表された1株当たり普通配当金 | | $ | 1.46 | | | $ | 1.31 | | | $ | 1.22 | |
| 普通株あたりの配当金 | | $ | 1.44 | | | $ | 1.26 | | | $ | 1.20 | |
| | | | | | |
| 加重平均流通株： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | 42.6 | | | 43.0 | | | 42.9 | |
| 薄めにする | | 42.9 | | | 43.4 | | | 43.2 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
朝星会社とその子会社
総合総合収益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度(単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 合併純収入 | | $ | 70.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 223.6 | |
| | | | | | |
| 他の総合収入、税引き後純額： | | | | | | |
| 外貨換算調整 | | (58.2) | | | (15.1) | | | 37.3 | |
| 証券の未実現収益(損失)： | | | | | | |
| 期間内に発生した未実現保有収益(損失) | | (7.0) | | | 5.7 | | | 2.9 | |
| 純収益に掲げられた投資損失(収益)の再分類 | | 1.5 | | | (3.9) | | | (1.6) | |
| その他の全面収益(赤字)，純額 | | (63.7) | | | (13.3) | | | 38.6 | |
| | | | | | |
| 総合収益 | | $ | 6.8 | | | $ | 180.0 | | | $ | 262.2 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
連結財務諸表付記を参照してください。
朝星会社とその子会社
合併貸借対照表 | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日まで(株式を除く) | | 2022 | | 2021 |
| 資産 | | | | |
| 流動資産： | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 376.6 | | | $ | 483.8 | |
| 投資する | | 38.0 | | | 62.3 | |
| 売掛金から信用損失準備金を引くとそれぞれ660万ドルと450万ドルです | | 307.9 | | | 268.9 | |
| | | | |
| 課税所得税 | | — | | | 8.9 | |
| 延滞手数料 | | 40.7 | | | 31.2 | |
| 前払い費用 | | 36.7 | | | 30.6 | |
| その他流動資産 | | 10.9 | | | 1.9 | |
| 流動資産総額 | | 810.8 | | | 887.6 | |
| 商誉 | | 1,571.7 | | | 1,207.0 | |
| 無形資産、純額 | | 548.6 | | | 328.2 | |
| 財産、設備、大文字ソフトウェア、純額 | | 199.4 | | | 171.8 | |
| 経営的リース資産 | | 191.6 | | | 149.2 | |
| 未合併実体への投資 | | 96.0 | | | 63.3 | |
| 税金資産を繰延し，純額 | | 10.8 | | | 12.8 | |
| 延滞手数料 | | 35.4 | | | 31.1 | |
| その他の資産 | | 10.5 | | | 11.7 | |
| 総資産 | | $ | 3,474.8 | | | $ | 2,862.7 | |
| | | | |
| 負債と権益 | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 収入を繰り越す | | $ | 455.6 | | | $ | 377.4 | |
| 補償すべきである | | 220.1 | | | 273.7 | |
| 売掛金と売掛金 | | 76.2 | | | 76.5 | |
| 長期債務の当期部分 | | 32.1 | | | — | |
| リース負債を経営する | | 37.3 | | | 36.4 | |
| 対価格負債があります | | 50.0 | | | 17.3 | |
| その他流動負債 | | 11.2 | | | 2.2 | |
| 流動負債総額 | | 882.5 | | | 783.5 | |
| リース負債を経営する | | 176.7 | | | 135.7 | |
| 補償すべきである | | 20.7 | | | 16.3 | |
| 繰延税金負債，純額 | | 62.9 | | | 101.7 | |
| 長期債務 | | 1,077.5 | | | 359.4 | |
| | | | |
| 収入を繰り越す | | 33.5 | | | 36.4 | |
| その他長期負債 | | 13.9 | | | 13.8 | |
| 総負債 | | $ | 2,267.7 | | | $ | 1,446.8 | |
| | | | |
| 株本： | | | | |
| 朝星会社の株主権益： | | | | |
| 非額面普通株は、2，000，000株の発行を許可し、その中の42，480，051株と43，136，273株はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日までに発行された | | — | | | — | |
| コスト別在庫量は，2022年12月31日と2021年12月31日現在でそれぞれ11，991，517株と11，124，021株であった | | (986.7) | | | (764.3) | |
| 追加実収資本 | | 757.8 | | | 689.0 | |
| 利益を残す | | 1,535.0 | | | 1,526.5 | |
| その他の総合損失を累計： | | | | |
| 貨幣換算調整 | | (99.0) | | | (40.8) | |
| 売却可能な投資の未実現収益、税引き後純額 | | — | | | 5.5 | |
| 累計その他総合損失合計 | | (99.0) | | | (35.3) | |
| | | | |
| | | | |
| 総株 | | 1,207.1 | | | 1,415.9 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 3,474.8 | | | $ | 2,862.7 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
朝星会社とその子会社
合併権益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 朝星会社の株主権益 | | |
| | | | | | | | | | 積算
他にも
全面的に
収入(損) | | | | |
| | | 普通株 | | | | その他の内容
支払い済み
資本 | | | | | | | |
| (単位：百万、株式を除く) | | 株
卓越した | | パル
価値がある | | 財務局
在庫品 | | | 保留する
収益.収益 | | | | 合計する
権益 |
| 2019年12月31日現在の残高 | | 42,848,359 | | | $ | — | | | $ | (728.7) | | | $ | 655.0 | | | $ | 1,217.9 | | | $ | (60.6) | | | | | $ | 1,083.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | | | — | | | — | | | — | | | 223.6 | | | — | | | | | 223.6 | |
| その他の全面的な収益(損失)、純額： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売却可能な投資の未実現収益、税引き後純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.9 | | | | | 2.9 | |
| 税後純収益に含まれる投資収益の調整を再分類する | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | | | (1.6) | |
| 外貨換算調整、純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 37.3 | | | | | 37.3 | |
| その他の全面収益(赤字)，純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 38.6 | | | | | 38.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式オプションの行使と株式奨励の付与に関する普通株を発行し，株式奨励決済により控除された税金を差し引いた純額 | | 364,724 | | | — | | | 3.3 | | | (26.4) | | | — | | | — | | | | | (23.1) | |
| 再分類以前に負債に分類された株式への報酬 | | | | — | | | — | | | 6.1 | | | — | | | — | | | | | 6.1 | |
| 株式ベースの報酬-限定株式単位 | | | | — | | | — | | | 22.2 | | | — | | | — | | | | | 22.2 | |
| 株に基づく報酬--業績株奨励 | | | | — | | | — | | | 10.2 | | | — | | | — | | | | | 10.2 | |
| 株式に基づく報酬--市場株式単位 | | | | — | | | — | | | 4.2 | | | — | | | — | | | | | 4.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株を買い戻す | | (314,925) | | | — | | | (41.9) | | | — | | | — | | | — | | | | | (41.9) | |
| 発表された配当金(1株1.22ドル) | | | | — | | | — | | | — | | | (52.1) | | | — | | | | | (52.1) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日の残高 | | 42,898,158 | | | — | | | (767.3) | | | 671.3 | | | 1,389.4 | | | (22.0) | | | | | 1,271.4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | | | — | | | — | | | — | | | 193.3 | | | — | | | | | 193.3 | |
| その他の全面的な収益(損失)、純額： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売却可能な投資の未実現収益、税引き後純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.7 | | | | | 5.7 | |
| 税後純収益に含まれる投資収益の調整を再分類する | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.9) | | | | | (3.9) | |
| 外貨換算調整、純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15.1) | | | | | (15.1) | |
| その他の全面収益(赤字)，純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (13.3) | | | | | (13.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式オプションの行使と株式奨励の付与に関する普通株を発行し，株式奨励決済により控除された税金を差し引いた純額 | | 243,015 | | | — | | | 4.3 | | | (33.0) | | | — | | | — | | | | | (28.7) | |
| 再分類以前に負債に分類された株式への報酬 | | | | — | | | — | | | 8.8 | | | — | | | — | | | | | 8.8 | |
| 株式ベースの報酬-限定株式単位 | | | | — | | | — | | | 25.8 | | | — | | | — | | | | | 25.8 | |
| 株に基づく報酬--業績株奨励 | | | | — | | | — | | | 10.6 | | | — | | | — | | | | | 10.6 | |
| 株式に基づく報酬--市場株式単位 | | | | — | | | — | | | 5.5 | | | — | | | — | | | | | 5.5 | |
| 普通株を買い戻す | | (4,900) | | | — | | | (1.3) | | | — | | | — | | | — | | | | | (1.3) | |
| 発表された配当金(1株1.31ドル) | | | | — | | | — | | | — | | | (56.2) | | | — | | | | | (56.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | 43,136,273 | | | — | | | (764.3) | | | 689.0 | | | 1,526.5 | | | (35.3) | | | | | 1,415.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 純収入 | | | | — | | | — | | | — | | | 70.5 | | | — | | | | | 70.5 | |
| その他の全面的な収益(損失)、純額： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売却可能投資の未実現収益(赤字)，税引き後純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7.0) | | | | | (7.0) | |
| 税後純収益に含まれる投資収益の調整を再分類する | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.5 | | | | | 1.5 | |
外貨換算調整、純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (58.2) | | | | | (58.2) | |
| その他の全面収益(赤字)，純額 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (63.7) | | | | | (63.7) | |
| 株式奨励帰属に関する普通株の発行は、株式奨励決済により源泉徴収された税金を差し引いた純額 | | 226,652 | | | — | | | 3.6 | | | (33.6) | | | — | | | — | | | | | (30.0) | |
| 再分類以前に負債に分類された株式への報酬 | | | | | | — | | | 19.2 | | | — | | | — | | | | | 19.2 | |
| 株式ベースの報酬-限定株式単位 | | | | — | | | — | | | 35.9 | | | — | | | — | | | | | 35.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株に基づく報酬--業績株奨励 | | | | — | | | — | | | 37.2 | | | — | | | — | | | | | 37.2 | |
| 株式に基づく報酬--市場株式単位 | | | | — | | | — | | | 10.1 | | | — | | | — | | | | | 10.1 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通株を買い戻す | | (882,874) | | | — | | | (226.0) | | | — | | | — | | | — | | | | | (226.0) | |
| 発表された配当金(1株1.46ドル) | | | | — | | | — | | | — | | | (62.0) | | | — | | | | | (62.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | 42,480,051 | | | $ | — | | | $ | (986.7) | | | $ | 757.8 | | | $ | 1,535.0 | | | $ | (99.0) | | | | | $ | 1,207.1 | |
連結財務諸表付記を参照してください。
朝星会社とその子会社
統合現金フロー表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度(単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動 | | | | | | |
| 合併純収入 | | $ | 70.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 223.6 | |
| 合併純収入と経営活動現金流量の純額を調整する： | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 166.6 | | | 150.7 | | | 139.5 | |
| 所得税を繰延する | | (37.3) | | | (12.1) | | | (6.7) | |
| 株に基づく報酬費用 | | 83.2 | | | 41.9 | | | 36.6 | |
| 不良債権準備 | | 3.8 | | | 1.9 | | | 2.8 | |
| 未合併実体純(収益)損失における権益 | | 3.6 | | | (5.4) | | | (0.3) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 売却権益法投資の収益 | | — | | | (0.9) | | | (30.0) | |
| 以前保有していた持分の保有収益 | | — | | | — | | | (50.9) | |
| 買収収益計上プロジェクト | | 4.5 | | | 17.8 | | | 27.8 | |
| その他、純額 | | 14.9 | | | (0.9) | | | 3.0 | |
| 経営性資産と負債の変動 | | | | | | |
| 売掛金 | | (38.6) | | | (67.9) | | | (9.2) | |
| 売掛金と売掛金 | | (2.0) | | | 7.1 | | | (9.5) | |
| 報酬と繰延手数料を計算しなければならない | | (37.5) | | | 58.0 | | | 18.2 | |
| 所得税、当期 | | 18.9 | | | (6.1) | | | 8.0 | |
| 収入を繰り越す | | 60.0 | | | 78.2 | | | 29.5 | |
| その他の資産と負債 | | (12.8) | | | (5.7) | | | 1.9 | |
| 経営活動が提供する現金 | | 297.8 | | | 449.9 | | | 384.3 | |
| | | | | | |
| 投資活動 | | | | | | |
| 投資証券を購入する | | (36.5) | | | (71.1) | | | (56.4) | |
| 投資証券の満期と売却による収益 | | 43.0 | | | 58.8 | | | 46.9 | |
| 資本支出 | | (129.5) | | | (101.8) | | | (76.7) | |
| 買収，買収現金を差し引いた純額 | | (646.7) | | | (24.8) | | | (67.8) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 売却権益法投資による純額 | | — | | | 1.1 | | | 35.2 | |
| 未合併実体の投資を購入する | | (29.4) | | | (29.8) | | | (6.7) | |
| その他、純額 | | (0.2) | | | (0.1) | | | 1.7 | |
| 投資活動用の現金 | | (799.3) | | | (167.7) | | | (123.8) | |
| | | | | | |
| 融資活動 | | | | | | |
| 普通株を買い戻す | | (226.0) | | | (1.3) | | | (41.9) | |
| 支払済み配当金 | | (61.5) | | | (54.2) | | | (51.4) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 循環信用手配からの収益 | | 475.0 | | | 10.0 | | | 60.0 | |
| 循環信用手配を償還する | | (355.0) | | | (10.0) | | | (130.0) | |
| 2030年発行債券の収益 | | — | | | — | | | 350.0 | |
| 定期融資の収益 | | 650.0 | | | — | | | — | |
| 定期ローンを返済する | | (19.1) | | | (90.0) | | | (343.4) | |
| 株式オプションを行使して得られる収益 | | — | | | 0.2 | | | 1.9 | |
| 株に源泉徴収された従業員税 | | (29.9) | | | (29.0) | | | (25.1) | |
| | | | | | |
| 買収関連の収益を支払う | | (16.2) | | | (34.4) | | | — | |
| その他、純額 | | (2.2) | | | (3.1) | | | (2.3) | |
| 融資活動のための現金 | | 415.1 | | | (211.8) | | | (182.2) | |
| | | | | | |
| 現金および現金等価物に及ぼす為替レート変動の影響 | | (20.8) | | | (9.1) | | | 10.1 | |
| 現金および現金等価物の純増加(減額) | | (107.2) | | | 61.3 | | | 88.4 | |
| 現金と現金等価物--期初 | | 483.8 | | | 422.5 | | | 334.1 | |
| 現金と現金等価物--期末 | | $ | 376.6 | | | $ | 483.8 | | | $ | 422.5 | |
| | | | | | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | | | |
| 所得税の現金を納める | | $ | 75.3 | | | $ | 80.9 | | | $ | 58.2 | |
| 利子を支払う現金 | | $ | 28.4 | | | $ | 10.4 | | | $ | 11.1 | |
| 非現金投融資活動補足情報： | | | | | | |
| 売却可能な投資の未実現収益 | | $ | 0.4 | | | $ | 2.1 | | | $ | 1.8 | |
| | | | | | |
連結財務諸表付記を参照してください。
朝星会社そして付属会社
連結財務諸表付記
1.業務説明
朝星会社とその子会社(朝星、私たち、私たち、会社)は世界各地の投資家に独立した投資見解を提供する。私たちは、公共資本市場の個人および機関投資家、財務コンサルタント、資産管理会社、退職計画提供者と発起人、および証券発行者に広範な製品とサービスを提供する。私たちは完全資本やホールディングスの子会社を通じて32国です。
2. 重要会計政策の概要
我々の連結財務諸表付記に出現する略語とは、以下のことである
| | | | | |
| ASC | 会計準則編集 |
| ASU | 会計基準が更新される |
| |
| FASB | 財務会計基準委員会 |
| アメリカ証券取引委員会 | アメリカ証券取引委員会 |
原則を固める。私たちは全額または多数の株式の運営子会社を通じて業務運営を行っています。添付の連結財務諸表には、朝星会社及びその子会社の勘定が含まれている。私たちは、私たちが持株権を持つ子会社の資産、負債、運営結果を統合し、すべての重要な会社間口座と取引を除去します。
私たちは権益法を使って私たちに大きな影響を与えますがコントロールしない実体の投資を計算します
私たちの投資管理業務の一部として、私たちはアメリカ以外のいくつかの可変利息実体と考えられる基金を管理しています。このような可変利益実体の大多数について、私たちは可変利益を持っていない。私たちが確かに可変利益を持っている場合、私たちは主な受益者ではない。したがって、私たちはこのような可変利益実体のいずれも統合しない。
見積もりの使用。アメリカ公認会計原則(GAAP)に従って財務諸表を作成し、報告期間内の資産、負債、収入と費用報告金額に影響を与える推定と仮定を行うことを要求した。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
現金と現金等価物。現金および現金等価物は、元の満期日が3ヶ月以下の現金および投資を含む。私たちは費用で価格を計算して、これは公正な価値に近い。私たちは、これらの基金の取引が活発で、市場価格が報告されているので、私たちの現金等価物のうち公正な価値で通貨市場基金に投資する部分を述べた。
投資します。FASB ASC 320に基づいて債務証券への投資を会計処理しています投資--債務証券(FASB ASC 320)。私たちは私たちの債務証券を期限まで持っていると売ることができる二つの種類に分けた
•満期まで保有する：満期証券を保有する意図と能力に応じて、ある投資(主に預金証書)を満期証券保有に分類する。私たちは総合貸借対照表に満期まで保有している投資を償却コストで記録しています。
•販売可能：満期または取引証券に保有されているとみなされない投資は、売却可能な証券として分類される。売却可能な証券は主に取引可能な債務証券で構成されている。私たちは証券を売却することができる未達成損益を報告する関連所得税を差し引いた他の総合収益(赤字)。私たちはこの証券をその公正な価値で私たちの総合貸借対照表に記録した。
FASB ASC 321による株式証券への投資を会計処理しています投資--株式証券(FASB ASC 321)。私たちは公正な価値で株式投資を計量し、関連する実現済みと未実現損益が確認された私たちの合併損益表それは.確定しやすい公正な価値のない株式投資については、コストから減値を減算し、秩序ある取引に見られる価格変化に基づいて調整してこれらの投資を計量する。吾らは、その投資が公正価値によって計量される資格に適合するか、公正価値が各報告期間に再評価されるまで、この計量方法を投資に適用する。権益法により、我々はそれに重大な影響を与えるが、被投資者に制御権のない非流通株権益投資に対して会計処理を行う。
公正価値計量FASB ASC 820、公正価値計量(FASB ASC 820)は公正価値を定義し、公正価値計量枠組みを構築し、公正価値計量に関する開示を拡大した。FASB ASC 820によれば、公正価値は、計量日までに市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または負債を移動させることによって受信された価格として定義される。他の基準が資産または負債を公平な価値で計量することを要求(または許可)する場合、この基準は適用される
FASB ASC 820は、3つの主要な推定入力レベルに基づく公正価値階層構造を使用する
• 第1レベル：我々が獲得する能力のある同じ資産または負債のアクティブ市場での見積もりに基づいて評価する。
• 第2レベル：不活発またはすべての重要な投入が直接または間接的に観察可能な市場見積もりに基づいて推定する。
• 第3級：観察不可能と全体公正価値計量に重大な意義のある投入に基づいて評価する。
付記7では、FASB ASC 820によって制約された現金等価物および投資に関するより多くの情報を提供する。
企業合併それは.企業を買収する際には、FASB ASC 805に従って企業合併を計算します企業合併(FASB ASC 805)。買収業務の公正価値を確認し、計量し、買収日の推定公正価値に基づいて、識別可能な有形無形資産および負担負債に買収価格を割り当てる。買収価格と買収純資産の推定公正価値との差額又は買収資産と負担する負債の推定公正価値総額の超過部分を営業権に計上する。企業合併で買収された資産と負担する負債の推定公正価値を決定する際には、割引キャッシュフロー、モンテカルロシミュレーション、特許権使用料減免を含む様々な公認評価方法を使用する。段階的に実現された業務合併については、買収直前に保有していた持分から買収日までの公正価値を再計測し、当社の総合収益表で任意の収益を確認します。
買収企業移転の相対価格の一部として、買収の日における支払の公正価値を確認する。買収日後の各報告期間において、対価格に関連する負債が公正価値として再計量され、合意期間が満了するか、または事項が解決されるまで、支払いの時間および金額に影響を与える可能性がある要因が考慮される。公正な価値計量のどんな変化も私たちの総合収益表に記録されるだろう。支払いおよび繰延支払いの特徴を評価または有する場合、支払いの性質、持続雇用要件、被買収企業の従業員への支払いの増分支払い、および取引の背後にある時間および理由を含む関連要因を分析して、支払いが追加購入対価格または合併後関連サービスに計上されるべきかどうかを決定する。
会計、法律、評価値、その他発生した専門費用など、企業合併に関連する直接コストを負担します。合併後の費用として、対象エンティティがASC 420の基準を満たさない限り、買収された実体従業員の解散費と移転を含む再構成コストを確認した脱退または処分費用債務買収日に
調達価格配分の一部として、FASB ASC 740の要求に従った所得税(FASB ASC 740)。これは、財務諸表目的のために割り当てられた価値と所得税目的との間の差額を反映するために、繰延税金資産または負債を決定することを含む。いくつかの買収では、購入価格配分による営業権は所得税から控除できない可能性がある。FASB ASC 740は、営業権が償却できず、税金の面で控除されない場合、営業権の一時的な差異を確認する繰延税金資産または負債を禁止する。
商誉それは.我々が記録した営業権の帳簿金額の変化は，主に業務買収，資産剥離，外貨換算の影響によるものである。FASB ASC 350によると無形資産-営業権とその他逆に、私たちは営業権を償却しない；逆に、営業権は毎年あるいは減値指標があるたびに減値テストを行わなければならない。報告単位の帳簿価値がその報告単位の公正価値を超えると，減値が発生する。我々は第4四半期に年次減値審査を行い，2022年，2021年，2020年には何の減価損失も記録しなかった。
無形資産。我々は直線法を用いて無形資産の推定耐用年数内に無形資産を償却し，その範囲は1つは至れり尽くせり20年それは.私たちは寿命の限りない無形資産を使用していない。FASB ASC 360-10-35によるとその後の計測−長期資産の減価や処分イベントや状況の変化が帳簿価値が回収できない可能性があることを示した場合、無形資産の減値を審査します。将来的にキャッシュフローを割引していない価値が資産グループの帳票金額よりも低ければ、帳票金額がその資産グループの公正価値を超えることに基づいて減価損失を記録する。2022年には減価損失は記録されていません, 2021, and 2020.
財産、設備、減価償却。私たちはFASB ASC 360-10に基づいて歴史的コスト、減価償却累計額を差し引いた純額によって財産と設備を申告します財産·工場·設備それは.我々は資産の耐用年数直線償却法に基づいて財産や設備を減価償却し，その範囲は三つ至れり尽くせり7年になるそれは.私たちはレンタル期限あるいはその使用年数内にレンタル改善を償却して、比較的に短い時間を基準とします。保有および使用した長期資産が，イベントや環境変化が発生して額面が回収できない可能性があることを示した場合には，減値について審査を行う。将来的にキャッシュフローを割引していない価値が資産グループの帳票金額よりも低ければ、帳票金額がその資産グループの公正価値を超えることに基づいて減価損失を記録する。
コンピュータソフトと実習生エーエル製品開発コスト。いくつかのコストをFASB ASC 350-40に基づいて資本化しました内部使用ソフトそれは.国際的にNAL製品開発コストは、主に、新しいネットワークベースの製品を開発する従業員コストと、既存製品のいくつかの重大な改善を含む。このコストを直線的に見積もって経済寿命を見積もるのは3年それは.未投入プロジェクトに関する資本化ソフトウェア開発コストを我々の建設中プロジェクト残高に含める.
次の表は、過去3年間の資本化開発ソフトウェアに関する減価償却費用をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資本化ソフトウェア減価償却費用 | | $ | 64.3 | | | $ | 59.9 | | | $ | 53.9 | |
次の表は、過去3年間の資本化ソフトウェア開発コストをまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資本化ソフトウェア開発コスト | | $ | 81.0 | | | $ | 74.0 | | | $ | 60.3 | |
賃貸借契約。FASB ASC 842に基づいて、私たちの使用権資産と経営リース負債を会計処理します賃貸借証書(FASB ASC 842). 私たちは契約が最初から契約がレンタルであるかどうかまたはテナントを含むかどうかを確認します。確認された経営リースについては、総合貸借対照表でリース負債と使用権資産を確認します。使用権資産は私たちがレンタル期間内に対象資産を使用する権利を代表し、経営性賃貸負債は会社にリース金を支払う義務を代表する。
私たちの賃貸協定には主にオフィス空間の不動産賃貸とオフィス設備の非不動産賃貸が含まれています。契約が賃貸と非リース構成要素を同時に含む場合、私たちはこの2つの構成要素に価格を割り当てるのではなく、対象資産の種類によって各構成要素を単独の賃貸構成要素として計算する。私たちのレンタルグループでは、短期合意の例は少なく、通常は必要に応じて手配し、月ごとに支払います。これらのレンタルは総合貸借対照表では確認されていませんが、毎月のレンタル費用は総合収益表で確認されています
使用権資産および経営性賃貸負債は、開始日レンタル期間の将来の賃貸支払い現在値に応じて計測されます。使用権資産には、会社が発生した初期直接コスト、前金とレンタル奨励後の純額も含まれている。賃貸プロトコルに明確な金利がない場合、現在値を計算するための割引率は、会社の増額借入金金利に等しい。経営リース費用はリース期間中に直線原則で確認し，総合収益表に一般·行政費用を計上する。
収入確認。FASB ASCトピック606に基づいて収入を確認しました取引先と契約した収入(FASB ASCトピック606)
FASB ASCトピック606によれば、以下の5段階モデルを我々の各クライアント配置に適用することによって、収入を確認する
1.顧客契約を確定する
2.契約の履行義務を確定する
3.取引価格を決定する
4.契約履行義務に取引価格を分配する
5.業績義務を履行する際に収入を確認する。
約束された製品又はサービスを顧客に譲渡することにより履行義務が履行された場合には，収入を確認する。顧客が製品またはサービスの制御権を取得すると、製品またはサービスが転送される。顧客契約の取引価格は、私たちが獲得する権利が期待される譲渡承諾製品またはサービスの金額です。取引価格は、固定金額、可変金額、または両方を含むことができる。支払権が確認された収入を超えた場合，結果として繰延収入の増加が生じる.顧客のライセンスベースの会社が契約締結後、顧客のサービスはカスタマイズする必要がない限り、直ちに活性化されます。 ライセンスベースの合意は私たちが顧客から得た最大の収入源で、通常は四半期か毎年計算されます。お客様は通常以下の支払い条件を与えられますゼロ至れり尽くせり60日.
顧客との契約の収入は、ライセンスベースのスケジュール、資産ベースのスケジュール、および取引ベースのスケジュールからのものである。
許可証に基づく収入は顧客が提供する購読サービスを指すものであり、会計指導下の許可証ではなく、PitchBook、朝星データ、朝星直売、朝星持続可能な発展、朝星顧問ワークステーション、朝星企業コンポーネントと他の類似製品の顧客と購読契約を締結することによって生成される。顧客がライセンス加入期間内にサービスを受けることができ、サービスレベルが契約期間内に一致するため、これらの契約下での履行義務は通常、時間の経過とともに履行される。契約期間内の毎日がサービスとみなされ、サービス加入期間全体が単一の義務履行の一連に統合されることが決定され、時間と直線に基づいて確認されるのが一般的である1至れり尽くせり3何年もです。
資産ベースの収入は、朝星投資管理会社、職場ソリューション会社、朝星指数会社の顧客と契約を結ぶことで生まれた。我々のこれらの契約下での履行義務は毎日資産管理履行義務であり，日常サービスとして決定されているため，顧客が契約期間内に継続的なサービスを獲得するにつれて満たされている.私たちは、管理する資産価値と顧客と合意した分級費用に基づいて、契約期間内に毎日収入を確認します。資産ベースの手配には通常期限があります1至れり尽くせり3何年もです。このような手配の費用は可変の対価格であり、顧客は単独の購入決定を下すことなく、追加的な義務履行を招く。基礎基金資産の重大な変化や市場の重大な干渉を評価し、本四半期の資産獲得に基づく費用推定数を修正する必要があるかどうかを決定する。1日当たりのポートフォリオ残高の推定はある特定の時期の収入を確定する重要な要素である。最近の報告に基づく四半期と推定されるため、収入が大きく逆転する可能性は低い
取引ベースの収入は、私たちの顧客と締結されたDBRS Morningstar製品およびサービス契約、Morningstar.com上のインターネット広告、およびMorningstarスポンサーの会議から来ます私たちのDへの履行義務BRS朝の星はE格付けの発表は、顧客と合意された一定期間の監視サービスを含むことができる。我々は，納入可能な成果の相対販売価格に基づいて取引価格を納入可能な成果に割り当て，これは通常，我々が同一交付可能な成果を個別に販売する際に受け取る価格によって決定される.私たちが格付け発表に対する履行義務は格付け発表時に履行され、これは私たちが関連収入を確認する時だ。我々の監視サービスに対する履行義務は，クライアントが監視期間中にサービスを獲得でき，同期内にサービスレベルが一致するため，時間の経過とともに満たされる.したがって、私たちはこの業績義務の収入を直線的に確認した。 我々は，インターネット広告と朝星後援の会議の履行義務がサービス配信時に満たされているため，義務履行時に収入を確認した(顧客広告の展示と朝星スポンサーの会議終了にともない).
私たちが顧客と締結した契約には複数の履行義務が含まれているかもしれない。このような手配の多くに対して、私たちは通常、各履行義務の推定独立販売価格に基づいて収入を各履行義務に分配します。同じ履行義務が単独で販売されている場合、私たちは通常顧客から受け取った価格に基づいて独立販売価格を決定します。
私たちが顧客と締結した契約には、第三者が顧客に商品やサービスを提供することに参加することが含まれている場合があります。第三者を含むコンテンツは、他のサービス製品とは別に提供されないため、単独の履行義務を招くことはない。これらのスケジュールでは、顧客は、朝の星の加入サービスによって提供されるサードパーティおよび朝の星コンテンツを含む単一の統合された解決策、およびバンドルされた解決策を受信することを契約する。第三者からの内容の収入及び関連コストは連結財務諸表内に毛数で列記されている。
繰延収入とは、サービスを提供する前にライセンスまたは購読を課金または課金する部分であり、これらの部分は将来的に収入として確認されると予想される。
販売手数料私たちは、FASB ASCトピック606とFASB ASC 340-40の顧客契約を取得したことに直接起因すると考えられる販売手数料を利用するその他の資産と繰延コスト-顧客との契約それは.これらの資本化コストの見積りは，その地理的地域内の法人実体ごとにこれらのコストをまとめるポートフォリオ手法を用いて作成されている。資本化された販売手数料は、販売手数料に関連する顧客の製品又はサービス移転に一致する期間内に直線法で償却する。各ポートフォリオの譲渡期間は、加重平均顧客寿命または製品またはサービスを提供する基盤技術の経済寿命のうちのより短い1つである。2022年12月31日現在、譲渡期間は約3年それは.顧客契約の獲得に直接起因するとはみなされないので、販売手数料支払いに増加した適宜の金額は、発生した支出として使用される。
株式に基づく報酬費用。FASB ASC 718に基づいて株式ベースの報酬を計算しました報酬--株式報酬(FASB ASC 718)。私たちの株式報酬支出は制限的な株式単位、業績株奨励、市場株式単位の付与を反映している。私たちは日朝星普通株に付与された終値に基づいて、私たちの制限的な株式単位の公正価値と授与日の業績株奨励を評価した。市場株式単位については、モンテカルロ推定値モデルを用いて報酬の公正価値を推定する。私たちは帰属期間中に公正価値を株式に基づく補償費用に比例して償却し、推定された没収を差し引く。
株式ベースの従業員報酬の所期没収をすべて見積もり、期待されて付与された報酬の補償コストのみを確認する。私たちは歴史経験に基づいて罰金率を決定し、必要に応じて実際の没収経験に基づいて見積もりの没収を調整します。
所得税。財務諸表と税務目的の資産と負債の帳簿価値との間の一時的な差異記録に基づいて、財務諸表において税務状況を確認する前に達成される必要がある最低確認閾値を規定するFASB ASC 740に基づいて所得税を繰延する。それはまた、確認、計量、分類、利息と処罰、過渡期会計および不確定税収状況の開示の廃止について指導を提供する。
私たちは、所得税費用の一部として、未確認の税収割引に関する利息と罰金を総合損益表で確認します。私たちは、税金割引が確認されていないことに関連する負債を、流動負債または長期負債に分類しており、具体的には、いつ支払う予定かにかかっている。
解散費：私たちはFASB ASC 712に基づいて退職後の福祉を計算した報酬--非退職退職後の福利厚生(FASB ASC 712)。FASB ASC 712によれば、これらの福祉に関連する補償費用は、可能かつ推定可能な場合に負債として確認される。
2022年7月、会社は深セン中国の業務を大幅に削減し、その全世界の業務機能に関連する仕事を他の朝星地点に移し、全世界の製品とソフトウェア開発、信託投資データの収集と分析、株式データの収集と分析を含む。
これらの活動のおかげで同社は$を生み出しました25.92022年の解散費は100万ドルで、これは基本的に発生予定のすべての解散費を表し、残りの部分は2023年第3四半期に確認される。これらの金額は我々の総合損益表の“一般と行政”の項に記録されている。
3. 信用手配
債務
次の表は2022年と2021年12月31日までの私たちの債務をまとめています。
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| 定期ローンは、未償却債務の発行コストを差し引いて、それぞれ70万ドルと10万ドルです | | $ | 641.1 | | | $ | 11.0 | |
| 循環信用手配 | | 120.0 | | | — | |
2.322030年10月26日に満期になった優先債券は、未償却債務発行コストを差し引いてそれぞれ150万ドルと160万ドルです | | 348.5 | | | 348.4 | |
| | | | |
| 債務総額 | | $ | 1,109.6 | | | $ | 359.4 | |
信用協定
2019年7月2日、会社は高度与信協定(2019年与信協定)を締結した。2019年の信用協定は同社に5年間の多貨幣種信用手配を提供し、初期借入能力は最高$に達する750.0百万ドルで1ドルも含まれています300.0100万ドルの循環信用手配(2019年の循環信用手配)と#ドルの定期ローン手配450.0百万ドルです。2019年の信用協定では、最高発行可能な#ドルも規定されています50.0百万ドルの信用状と一ドルです100.02019年の循環クレジットはSwinglineが手配した全額限度額を手配します。2022年5月6日、同社は2019年の信用協定を終了した。
同社は2022年5月6日、新たな高級信用協定(2022年信用協定)を締結した。2022年の信用協定は同社に5年間の多貨幣種信用手配を提供し、初期借入能力は最高#ドルに達する1.110億ドルが含まれています650.0百万定期ローン(2022年定期ローン)、初期引き出しは$600.0100万ドルで2回目の抽選を選ぶ権利があります最高で$50.0百万ドルとオーストラリアドル450.0百万循環信用手配(2022年循環信用手配)。2022年の信用協定では、最高で#ドルを発行できることも規定されている50.0百万ドルの信用状と一ドルです100.0何百万回もの制限があります
2022年の定期融資メカニズムでの最初の引き出しと2022年の循環信用メカニズムでの初期借款の収益を買収のために使用するレバーレビューとデータ(LCD)2019年の循環クレジットで手配された借金の一部を返済します。2022年の定期ローンの2回目のオプション引き出しは、最大#ドルまでの支払いまたは対価格支払いに使用できます50.0LCD買収に関連した100万ドル。
2022年9月13日(2022年信用協定第1修正案)と2022年9月30日(2022年信用協定第2修正案)は、2022年信用協定(改正後の2022年信用協定)を改正した。2022年信用協定第1修正案は、オプションの第2回抽選に関連する無資金定期約束を終了し、最高#ドルに達する50.02022年の定期信用手配中の100万ドル、2022年の循環信用手配を#ドルに増加させる600.0百万ドルです。2022年信用協定第2修正案は2022年の定期融資を全額資金に増やす650.0百万ドルの融資(改正された2022年の定期融資)と、2022年の循環信用ローンを#ドルに増加させる650.0100万ドル(改正された2022年の循環信用手配)、総借入能力は#ドル1.3十億ドルです。2022年12月31日現在、改正された2022年信用協定によると、私たちの未済債務総額は$です761.1百万ドル、債務発行コストを差し引いて、借金の利用可能金額は#ドルです530.02022年の循環信用計画の100万ドル。増分借入能力を除いて、2022年信用協定の既存の条項と条件は実質的に変化していない。
改正された2022年定期融資メカニズム下の追加引き出しで得られた金は、2022年循環信用メカニズム下の借金の返済に使用される。改訂後の2022年の循環信用手配によると、将来の借金の収益は運営資金、資本支出或いはその他の一般企業用途に用いることができる。
改正された2022年信用協定によると、任意のローンに適用される金利は会社が選択する：(I)適用される担保付き隔夜融資金利(SOFR)にこのようなローンの適用保証金を加えた範囲は1.00%和1.48%は、会社の総合レバレッジ率または(Ii)貸手の基本金利にこのような融資の適用保証金を加えた範囲である0.00%和0.38%は、私たちの総合レバー率に基づいています。
改正された2022年循環信用手配に関連する繰延債務発行コスト部分は他の流動および非流動資産に計上されているが、改正された2022年定期融資に関連する繰延債務発行コスト部分は、改正された2022年定期融資の帳簿金額を減少させるために報告されている。改正された2022年の循環信用手配に関連する債務発行コストは直線的に償却され、改正2022年の信用協定期間内の利息支出まで償却される。改正された2022年の定期融資に関連する債務発行コストは、改正された2022年の信用協定期間内の実際の利息方法で利息支出に償却される。
私募債券発行
2020年10月26日、発行と販売を完了しました共$350.0百万a元金を合計する2.322030年10月26日に満期となった優先債券(2030年債券)は、私募方式で発行され、改正された1933年証券法の登録要求を受けない。得られたお金は主に2019年の信用協定に基づく会社の未返済債務の一部を返済するために使用される。2030年債の利息は2030年債券有効期間内の毎年10月30日および4月30日および満期時に半年ごとに支払われ、第1回利払い日は2021年4月30日となる。2022年12月31日現在、2030年手形項における未済債務総額(発行コスト控除)は$348.5百万ドルです。
条約を守る
改訂された2022年信用協定と2030年手形はすべて慣例陳述、保証と契約を含み、財務チノを含み、総合利息費用(EBITDA)と総合利息費用(EBITDA)と総合融資負債と総合EBITDAの特定比率を維持し、そして四半期ごとにテストを行うことを要求した。私たちはこのような金融契約を守りました2022年12月31日。
4. 1株当たりの収益
次の表は、純収入と計算基本と希釈後の1株当たり純収入を計算する際に使用する株式数をどのように照合するかを示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万、1株を除く) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 1株当たりの基本純収入： | | | | | | |
| 合併純収入 | | $ | 70.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 223.6 | |
| | | | | | |
| 加重平均普通株式発行済み | | 42.6 | | | 43.0 | | | 42.9 | |
| | | | | | |
| 1株当たりの基本純収入 | | $ | 1.65 | | | $ | 4.50 | | | $ | 5.22 | |
| | | | | | |
| 希釈して1株当たりの純収益： | | | | | | |
| 合併純収入 | | $ | 70.5 | | | $ | 193.3 | | | $ | 223.6 | |
| | | | | | |
| 加重平均普通株式発行済み | | 42.6 | | | 43.0 | | | 42.9 | |
| 希釈性株式オプションと株式奨励の純影響 | | 0.3 | | | 0.4 | | | 0.3 | |
| 希釈後の1株当たり収益を計算するための加重平均発行普通株 | | 42.9 | | | 43.4 | | | 43.2 | |
| | | | | | |
| 希釈して1株当たり純収益 | | $ | 1.64 | | | $ | 4.45 | | | $ | 5.18 | |
本報告で述べた期間において、希釈後の1株当たり収益を算出する際に排除される逆償却制限株単位、業績奨励または市場株式単位の数を計算することは重要ではない。
5. 収入.収入
収入の分類
次の表に私たちの収入タイプ別の収入を示す。販売税と使用税は収入に含まれていません
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| ライセンスに基づいて | | $ | 1,331.7 | | | $ | 1,131.7 | | | $ | 934.9 | |
| 資産に基づいて | | 269.4 | | | 264.9 | | | 223.8 | |
| 事務ベースの | | 269.5 | | | 302.7 | | | 230.8 | |
| 総合収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | $ | 1,389.5 | |
ライセンスベースの履行義務は、通常、顧客がライセンス加入期間内に製品またはサービスにアクセスすることができ、サービスレベルが契約期間内に一致するので、時間の経過とともに満たされる。ライセンスに基づく合意の期限は通常1至れり尽くせり3会計指導下のライセンスではなく、顧客が提供する購読サービスに入金する。許可証に基づく収入はPitchBook、朝星データ、朝星直売、朝星持続可能な発展、朝星顧問ワークステーションと他の類似製品の販売から来た
クライアントがプロトコル期限内にサービスへの継続的なアクセスを獲得するにつれて，資産による履行義務は時間とともに満たされる.資産ベースの手配には通常期限があります1至れり尽くせり3何年もです。資産に基づく費用は可変の考慮事項であり、顧客は単独で追加履行義務を招く購入決定を下すことはない。顧客資産報告の時間とある契約の構造は、市場動向と収入獲得への影響との間に1四半期の遅れを招く可能性がある。基礎基金資産の重大な変化と市場の重大な干渉を評価し、本四半期の資産獲得に基づく費用推定を修正する必要があるかどうかを決定する。確認された収入金額が大きく逆転しない可能性がある場合にのみ、可変対価格の推定が初期取引価格に含まれる。資産に基づく費用の見積もりは最近完成した四半期に基づいているため、収入が大きく逆転する可能性は低い。資産に基づく収入は投資管理会社、職場ソリューション会社、朝星指数会社から来ている。
取引に基づく履行義務は，製品またはサービスの完了または交付時に満たされる.取引に基づく収入はDBRS朝星、インターネット広告と朝星協賛の会議から来た。DBRS Morningstarの収入は、クライアントが監視中にサービスを使用することができるので、監視サービスの収入を含む。
契約責任
私たちの契約負債は繰延収入を代表する。私たちは業績が完了する前に受け取ったり満期になった現金で支払った場合、払い戻し可能な金額を含む契約負債を記録します。2022年12月31日現在の契約負債残高は#ドル純増加している75.3百万ドルは、主に私たちの履行義務を履行する前に受け取ったり、対応したりした現金によるものです。記録しています認められたドル309.2百万2021年12月31日までに契約負債残高の2022年収入に計上する。
私たちは、以下のように、将来の請求書を含む、契約負債に関する収入を確認する予定です
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022年12月31日まで |
| 2023 | | $ | 790.2 | |
| 2024 | | 176.3 | |
| 2025 | | 58.5 | |
| 2026 | | 14.6 | |
| 2027 | | 5.9 | |
| その後… | | 28.2 | |
| 合計する | | $ | 1,073.7 | |
2023年以降に確認された収入総額は、私たちの契約負債残高#ドルよりも高いと予想されています489.12022年12月31日まで。この差額はまだ請求書が発行されていない署名された契約の未来の債務価値を表す。
上の表には、2022年12月31日現在、私たちのいくつかの許可に基づく、資産、および取引に基づく契約に関連する履行義務を履行していない可変対価格は含まれていません。可変対価格は、これらの履行されていない履行義務が一連の履行として関連するので、ASC主題606項のオプションの免除が適用される。これらの契約に関する履行義務は次の数年以内に履行される予定だ1至れり尽くせり3顧客にサービスを提供する年限。ライセンスベースの契約の場合、提供されるサービスの対価格は、サービス実行前に未知である将来のユーザの数に基づく。この収入の可変対価格はユーザライセンス数の影響を受ける可能性があり、これは合理的に見積もることができない。資産ベースの契約については，提供されるサービスの対価格は将来の資産価値に基づいており，これらの資産価値はサービス提供まで知られていない.この収入の可変対価格は、顧客償還、追加投資、あるいは市場変動による基金資産の基礎価値の変化の影響を受ける可能性がある。取引に基づくインターネット広告契約では，提供されるサービスに対する対価格は印象の数に基づいており，印象が生じるまでは未知である.この収入の可変対価格は、任意の所与の期間内の印象の時間や数量の影響を受ける可能性があり、合理的に見積もることができない。
2022年12月31日現在、上の表には、ASC主題606項のオプション免除が適用されているので、私たちのいくつかの期間が1年以下であるライセンスおよび取引ベースの契約に関連する未履行義務の収入も含まれていません。ライセンスに基づくいくつかの契約については、該当する加入条項または行使可能なキャンセル条項に基づいて、残りの履行義務は1年未満と予想され、それにより、契約期間が2022年12月31日から1年未満となる。新たな信用格付け発行や朝星協賛の会議などの取引に基づく契約については、関連する履行義務が今後12ヶ月以内に履行される見通しである。
契約資産
私たちの契約資産には売掛金、信用損失準備と繰延手数料が含まれています
次の表は、私たちの契約資産残高をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 売掛金、信用損失を差し引いて準備します | | $ | 307.9 | | | $ | 268.9 | |
| 延滞手数料 | | 76.1 | | | 62.3 | |
| 契約総資産 | | $ | 384.0 | | | $ | 331.2 | |
6. 細分化された市場と地理的地域情報
市場情報を細分化する
私たちは報告可能な部分で私たちの結果を報告し、これは私たちの首席運営決定者がどのように資源を割り当て、私たちの財務結果を評価するかを反映している。私たちは単一の報告可能な支部を持っているので、すべての必要な財務支部情報は連結財務諸表で直接見つけることができます。私たちは報告部門の会計政策は付記2で述べたのと同じです。私たちは収入と営業収入に基づいて報告部門の表現を評価することができます。
地理的地域情報
以下の表は、財産、設備、資本化ソフトウェア、純資産、運営リース資産を含む、地理的地域別に当社の収入、長期資産をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 地理的地域別の収入 | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです | | $ | 1,353.9 | | | $ | 1,184.3 | | | $ | 970.8 | |
| | | | | | |
| アジア | | 44.8 | | | 41.1 | | | 33.6 | |
| オーストラリア | | 55.8 | | | 56.9 | | | 45.6 | |
| カナダ | | 109.8 | | | 112.9 | | | 101.5 | |
| ヨーロッパ大陸 | | 162.9 | | | 159.1 | | | 113.8 | |
| イギリス.イギリス | | 133.6 | | | 135.7 | | | 117.5 | |
| 他にも | | 9.8 | | | 9.3 | | | 6.7 | |
| 国際合計 | | 516.7 | | | 515.0 | | | 418.7 | |
| | | | | | |
| 総合収入 | | $ | 1,870.6 | | | $ | 1,699.3 | | | $ | 1,389.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 地理的地域別純価値の財産、設備、資本化ソフトウェア | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| アメリカです | | $ | 165.6 | | | $ | 139.3 | |
| | | | |
| アジア | | 12.8 | | | 8.8 | |
| オーストラリア | | 2.3 | | | 3.1 | |
| カナダ | | 4.5 | | | 3.8 | |
| ヨーロッパ大陸 | | 8.5 | | | 10.1 | |
| イギリス.イギリス | | 5.4 | | | 6.4 | |
| 他にも | | 0.3 | | | 0.3 | |
| 国際合計 | | 33.8 | | | 32.5 | |
| | | | |
| 財産·設備と資本化ソフトウェアを合併し，純額 | | $ | 199.4 | | | $ | 171.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 地理地域別の経営リース資産 | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| アメリカです | | $ | 120.0 | | | $ | 82.7 | |
| | | | |
| アジア | | 22.6 | | | 24.1 | |
| オーストラリア | | 3.9 | | | 4.6 | |
| カナダ | | 5.5 | | | 7.1 | |
| ヨーロッパ大陸 | | 18.5 | | | 15.8 | |
| イギリス.イギリス | | 20.6 | | | 14.4 | |
| 他にも | | 0.5 | | | 0.5 | |
| 国際合計 | | 71.6 | | | 66.5 | |
| | | | |
| リース資産を合併経営する | | $ | 191.6 | | | $ | 149.2 | |
7. 投資と公正価値計量
私たちは私たちの投資を二つの種類に分類する：株式投資と債務証券。私たちはさらに私たちの債務証券を満期まで売却可能と保有することに分けたそれは.私たちのポートフォリオには、株式、債券、オプション、共同基金、通貨市場基金、または朝星が作成したモデルポートフォリオと戦略の取引所取引製品をコピーします。これらの投資口座もOは朝星を含み指数提供者の取引所取引製品です。以下に述べる変換可能な手形を除いて、我々のポートフォリオにおけるすべての投資は、アクティブ市場での我々の能力のある同じ資産または負債の見積もりに基づいて推定されるため、公正価値レベルでは1レベルに分類される。 私たちのポートフォリオを以下のように分類します
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 株式投資 | | $ | 32.7 | | | $ | 46.8 | |
| 販売可能である | | 2.3 | | | 12.3 | |
| 満期まで保有する | | 3.0 | | | 3.2 | |
| | | | |
| 合計する | | $ | 38.0 | | | $ | 62.3 | |
次の表に株式投資、売却可能投資、満期までの投資に関連するコスト、未実現収益と公正価値を示す：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| (単位：百万) | | コスト | | 実現していない
利得 | | 実現していない
損 | | 公平である
価値がある | | コスト | | 実現していない
利得 | | 実現していない
損 | | 公平である
価値がある |
| 株式投資： | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 有価証券投資、取引所取引基金、共同基金 | | $ | 30.7 | | | $ | 2.5 | | | $ | (0.5) | | | $ | 32.7 | | | $ | 39.6 | | | $ | 8.2 | | | $ | (1.0) | | | $ | 46.8 | |
| 販売可能です | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 売却可能債務証券 | | 2.2 | | | 0.1 | | | — | | | 2.3 | | | 5.5 | | | — | | | — | | | 5.5 | |
| 転換可能な手形 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5.0 | | | 1.8 | | | — | | | 6.8 | |
| 満期まで保有する： | | | | | | | | | | | | | | | | |
預金証書 | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | | | 3.2 | | | — | | | — | | | 3.2 | |
| 合計する | | $ | 35.9 | | | $ | 2.6 | | | $ | (0.5) | | | $ | 38.0 | | | $ | 53.3 | | | $ | 10.0 | | | $ | (1.0) | | | $ | 62.3 | |
自分から2022年12月31日2021年と2021年までに、未実現損失が12カ月を超える債務証券は総合貸借対照表にとって重要ではなく、一時的な価値低下を除いて、他の損失とはみなされない。
次の表は，契約満期日に投資を満期まで保有するコストと公正価値に分類することを示している2022年12月31日 and 2021.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| (単位：百万) | | コスト | | 公正価値 | | コスト | | 公正価値 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 満期まで保有する： | | | | | | | | |
| 1年以下の期間で満期になる | | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | |
| 1年から3年以内に満期になります | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | $ | 3.0 | | | $ | 3.0 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.2 | |
次の表に示すように売却は株式投資と売却可能な投資に分類されて生成された実現損益は我々のCに記録されている合併損益表：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| すでに収益を実現している | | $ | 1.0 | | | $ | 5.0 | | | $ | 2.1 | |
| 損失を達成した | | (3.1) | | | — | | | — | |
| すでに収益(損失)を達成し，純額 | | $ | (2.1) | | | $ | 5.0 | | | $ | 2.1 | |
私たちは実現された損益を決定するために特定の識別方法を使用する。
次の表に我々の総合収益表に記録されている転換可能手形と持分証券の未実現純収益(損失)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未達成収益，純額 | | $ | 5.4 | | | $ | 1.8 | | | $ | (0.4) | |
以下の表は、公正価値によって計量された資産と負債の公正価値を示しており、これらの資産と負債は、公正価値階層構造を用いて公正価値によって日常的に計量されている
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公正価値 | | |
| | | 時点で | | 2022年12月31日までの公正価値階層におけるレベル |
| (単位：百万) | | 2022年12月31日 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
| 金融資産： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 有価証券投資、取引所取引基金、共同基金 | | $ | 32.7 | | | $ | 32.7 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 売却可能債務証券 | | 2.3 | | | 2.3 | | | — | | | — | |
| 転換可能な手形 | | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 現金等価物 | | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | — | |
| 財務負債： | | | | | | | | |
| 値段が合うかもしれない | | 50.0 | | | — | | | — | | | 50.0 | |
| 合計する | | $ | 85.2 | | | $ | 35.2 | | | $ | — | | | $ | 50.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 公正価値 | | |
| | | 時点で | | 2021年12月31日までの公正価値階層におけるレベル |
| (単位：百万) | | 2021年12月31日 | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 |
| 金融資産： | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 有価証券投資、取引所取引基金、共同基金 | | $ | 46.8 | | | $ | 46.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | |
| 売却可能債務証券 | | 5.5 | | | 5.5 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
| 転換可能な手形 | | 6.8 | | | — | | | — | | | 6.8 | |
| 現金等価物 | | 0.6 | | | 0.6 | | | — | | | — | |
| 財務負債： | | | | | | | | |
| 値段が合うかもしれない | | 17.3 | | | — | | | — | | | 17.3 | |
| 合計する | | $ | 77.0 | | | $ | 52.9 | | | $ | — | | | $ | 24.1 | |
私たちは通貨市場基金の公正な価値を測定します汎用基金、取引可能な株式証券、取引可能な債務証券、取引所取引基金同じ資産の活発な市場でのオファー借金でもあります先日まで、私たちは2級証券を持っていなかった2022年12月31日そして2021.
自分から2022年12月31日公正価値レベルで第3レベルに分類される金融資産および負債は、対価格負債#ドルを含むか、または有償負債#ドルを含む50.0百万ドルは買収日の公正価値を表しています45.5その後の報告期間中、公正価値の再計量による変動は百万ドルを超えた。
対価格が反映されています状況に応じた潜在的未来支払いLCDの契約関係分離に関するいくつかの条件の実現グローバル·スタンダード(S&P Global)スタンダード(S&P)は、他のプルーフ製品およびサービスの契約を含む。この追加的な購入対価格の金額はあるか、購入の日に公正価値で確認され、公正価値は推定されたまたは支払いスキームの加重平均値によって計算される。または解決または事項があるまで、各報告期間に価格を再計量し、公正な価値の任意の変化を今期の収益に記録することができる。貸借対照表の日までに、LCD買収に関連するまたは対価格の最高金額は2022年12月31日に計算された
2021年12月31日現在、公正価値レベルで第3レベルに分類されている金融資産および負債には#ドルが含まれているか、または対価負債が含まれている17.3百万ドルと売却可能な投資を記録した転換可能な手形です6.8百万ドルです。
2021年12月31日現在、または対価格負債が潜在的な将来の支払いを反映しており、これらの支払いは、2022年6月30日に支払われる持続可能な開発会社の買収に関連するいくつかの収入指標の実現状況に依存する。この追加または購入対価格は、買収の日にモンテカルロシミュレーションを使用して公正な価値確認を採用し、これは、収入増加および予想利益率に関連する予測財務情報、および他の推定値に関連する項目のような管理仮説および投入を使用して、予期しない状況が解決されるまで、各報告期間において再計量され、公正価値変化が当期収益に記録される必要がある。2021年12月31日現在、または対価格負債のある公正価値は、買収日公正価値推定で使用される仮説に対する我々の公正価値推定で使用されるキー仮説の調整の影響を受けるのではなく、外貨換算の影響を受ける。2022年第2四半期に私たちは3番目の現金で最後の支払いを支払いました56.2100万ドルは、持続可能な開発会社の買収に関連したまたは対価格債務を解決した。この金額は2021年12月31日までの年度のある収入指標の実現状況に基づいている。
2021年第2四半期に購入された変換可能な手形は、変換されるまで、どの収益または損失も私たちの総合収益表に記録されるまで、各報告期間内に公正な価値で再計量される。2022年第2四半期には、これまで売却投資可能な変換可能手形として記録されていたSmartX Consulting Solutionsの優先株株に変換し、現在は株式証券投資に計上している。優先株は最初に公正な価値で計量され、任意のその後の再計量は、同じ発行者との同じまたは同様のツールの取引によって減少または観察可能な価格変化が生じる可能性がある。優先株は我々の総合貸借対照表で“未合併実体への投資”に分類され、現在2022年12月31日.
8. 買収、営業権、その他無形資産
2022年買収
レバーレビューとデータ(LCD)
2022年6月1日、我々はスタンダードプールからLCDの買収を完了し、LCDはレバー融資市場のニュース、研究、データ、見解と指数分野の市場の先頭者であり、最初の現金支払いは1ドルであった600.0百万ドルそれに最高$か支払いがあります50.0百万ドルです。LCDの財務結果を2022年6月1日までの連結財務諸表に統合し始めました。
移転の総費用は$として記録されている645.5百万ドルで1ドルも含まれています600.0百万の現金支払いに加えて、あるいは価格があって、買収日の公正価値は$です45.5百万ドルです。
米国会計基準第805条の買収会計方法によると、今回の買収は、買収された資産と負担した負債が買収日に公正価値で確認されることを要求する業務合併入金とする。2022年第2四半期の初歩的な見積もりと比較して、2022年第4四半期の調達価格配分のいかなる調整も記録していない。
買収日のいくつかの資産と負債の公正価値は、買収した無形資産及び関連する加重平均予想寿命計算を含み、暫定数字であり、買収日から1年以内に改訂される可能性がある。建て期間中に買収された資産および負担された負債の公正価値の任意の変化は、営業権の調整をもたらす可能性がある。
最終的または相対的な価格は、取引完了後6ヶ月間のLCDの契約関係が、他のS&P製品およびサービスを含むS&P契約から分離されたいくつかの条件の達成状況に基づいて決定される。買収日または価格の公正価値を推定するために、推定されたまたは支払いシナリオの加重平均値を計算した。その後の貸借対照表の日付、または対価が公正価値で計量され、推定された任意の変動は、公正価値の変動が買収日が存在する事実および状況の結果でない限り、収益に記入される。2022年第3四半期と第4四半期、あるいは価格を再計量し、#ドルを増加させた0.9百万ドルとドル3.6100万ドル総コストは$50.0百万人まで2022年12月31日.これは…Eまたは有対価は、総合貸借対照表において“または対価負債”に分類される。
次の表は、買収日における買収資産と負担した負債の推定公正価値の配分をまとめたものである
| | | | | | | | |
| | (単位：百万) |
| 公平に価格を交渉する | | $ | 645.5 | |
| | |
| 売掛金その他流動資産 | | $ | 9.7 | |
| 無形資産、純額 | | 275.6 | |
| 収入を繰り越す | | (25.8) | |
| 純資産購入の公正価値総額 | | $ | 259.5 | |
| | |
| 商誉 | | $ | 386.0 | |
買収売掛金は契約売掛金の毛額で入金され、公正価値に近い。買収日後の合理的な時間内にほぼすべての受取契約金総額を回収することを期待しています。
購入された資産と負担された負債の推定公正価値の初歩的な割り当てには#ドルが含まれる275.6買収された無形資産の百万ドルは、以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 加重平均使用寿命(年) |
| 顧客関連資産 | $ | 197.3 | | 20 |
| 技術に基づく資産 | 65.7 | | 10 |
| 知的財産権 | 12.6 | | 10 |
| 無形資産総額 | $ | 275.6 | | |
商誉を$とする386.0百万は買収の有形および無形資産純資産額が公正価値の部分を超えていることを代表する。LCDは資産買収であるため、営業権はこの取引の所得税目的から差し引くことができる。
Praemium Portfolio Services Limited
2022年6月30日、Praemium Portfolio Services Limited(Praemium)の買収を完了し、Praemiumはイギリスに本部を置く世界デジタル優先金融サービス提供者である$44.9百万お会計時にお支払いいただいた現金は、お会計後に調整することができます。Praemium及びその子会社は、イギリス及び国際市場における財務計画及び富管理顧客に複数の投資プラットフォーム及び顧客関係管理サービスを提供する。2022年6月30日現在の連結財務諸表における合併Praemiumの財務業績を開始します。
“米国会計基準”第805条の会計基準によると、今回の買収は業務合併として入金される。2022年第2四半期の初歩的な見積もりと比較して、2022年第4四半期の調達価格配分の重大な調整は記録されていない。
買収日のいくつかの資産と負債の公正価値は、買収した無形資産及び関連する加重平均予想寿命計算を含み、暫定数字であり、買収日から1年以内に改訂される可能性がある。建て期間中に買収された資産および負担された負債の公正価値の任意の変化は、営業権の調整をもたらす可能性がある。
次の表は、買収日における買収資産と負担した負債の推定公正価値の配分をまとめたものである
| | | | | | | | |
| | (単位：百万) |
| 譲渡対価の公正価値 | | $ | 44.9 | |
| | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 5.5 | |
| 売掛金その他流動および非流動資産 | | 3.3 | |
| 無形資産、純額 | | 22.1 | |
| 収入を繰り越す | | (0.3) | |
| 繰延税金負債，純額 | | (5.4) | |
| 他の流動と非流動負債 | | (2.2) | |
| 純資産購入の公正価値総額 | | $ | 23.0 | |
| | |
| 商誉 | | $ | 21.9 | |
買収売掛金は契約売掛金の毛額で入金され、公正価値に近い。買収日後の合理的な時間内にほぼすべての受取契約金総額を回収することを期待しています。
購入された資産と負担された負債の推定公正価値の初歩的な割り当てには#ドルが含まれる22.1買収された無形資産の百万ドルは、以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 加重平均使用寿命(年) |
| 顧客関連資産 | $ | 2.9 | | 10 |
| 技術に基づく資産 | 19.2 | | 10 |
| 無形資産総額 | $ | 22.1 | | |
商誉を$とする21.9百万は買収の有形および無形資産純資産額が公正価値の部分を超えていることを代表する。営業権はその取引の所得税から控除されてはいけない。
私たちは繰延税金負債#ドルを初歩的に確認した5.4主に特定の無形資産に関連する償却費用は所得税から差し引かれないからだ。
2021年買収
モルガット基準
2021年9月3日、欧州に本部を置く個人持株のグローバル指数設計、計算、管理提供者であるMoorgate Benchmarkを買収した。私たちは2021年9月3日からムルゲットの財務業績を私たちの連結財務諸表に統合します。
この取引は買収会計方法に従って業務合併として入金されており、この方法は買収した資産と負担した負債は買収日の公正価値で確認しなければならないことを要求している最終的に2021年第4四半期のMoorgate買収に関する買収価格配分を決定したが、買収日の初歩的な見積もりと比較して、大きな調整は記録されていない。
購入された資産と負担する負債の推定公正価値配分には#ドルが含まれている14.9百万ドルの名声と13.4買収された無形資産の百万ドルは、以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 加重平均使用寿命(年) |
| 技術に基づく資産 | $ | 12.1 | | 7 |
| 顧客関連資産 | 1.3 | | 5 |
| 無形資産総額 | $ | 13.4 | | |
私たちは繰延税金負債#ドルを確認した3.2主に特定の無形資産に関連する償却費用は所得税から差し引かれないからだ。
2020年の買収
ウィラー分析会社
2020年1月31日，我々はウィラー分析の安定価値基金比較宇宙データと安定価値指数(Hueler Analytics)を獲得した。私たちは2020年1月31日からウィラー分析の財務結果を私たちの連結財務諸表に統合します。
Plus Global計画
2020年4月3日、財務計画、リスク分析、ポートフォリオ追跡ソフトウェア会社PlanPlus Globalを買収した。今回の買収は私たちがコンサルタントに提供した財務計画能力を拡大した。4月3日からPlanPlus Globalの財務業績を私たちの連結財務諸表に統合しました2020.
持続可能な開発持株会社に対する所有権を増加させる(持続可能な開発)
2020年7月2日に残りの株式の買収を完了しました60世界的に公認されている環境、社会、ガバナンス(ESG)格付けおよび研究分野のリーディングカンパニーの持続可能な開発会社は%の権益を持ち、初期現金支払いは$61.2百万それは.今回の買収は2020年7月2日を買収日とする業務合併に計上され、会社が買収側に決定した。そこで、2020年7月2日に連結財務諸表における持続可能な発展の財務結果の統合を開始します。私たちは前に約1回開催しました40持続可能な開発会社の%所有権、公正価値は#ドルと推定されます75.4買収日に百万ドルで帳簿価値は24.5100万ドルを保有することで$になります50.9百万ドルです。
この取引は買収会計方法に従って企業合併として入金され、この方法は買収した資産と負担した負債は買収日の公正価値で確認すべきであることを要求している
我々は最終的に2021年の持続可能な開発会社の買収に関する買収価格配分を決定したが、買収の日の初歩的な見積もりと比較して、大きな調整は記録されていない。その後、いくつかのまたは負債のある計量変化は会社の収益で確認される。
買収に関する対価格には初期現金支払い#ドルが含まれている61.2百万ドルとあるいは支払いがあり、購入日の公正価値は$です75.2百万ドル、その一部は追加購入対価格とされ、残りの部分は稼ぎ、計上と呼ばれることがありますこう説明しています以下の議論及び開示のための補償費用。買収日追加購入対価格と補償の公正価値は$47.4百万ドルとドル27.8それぞれ100万ドルですまたは有支払いは2021年6月30日と2022年6月30日に満了し、各支払いはそれぞれ2020年12月31日と2021年12月31日までの年間収入の倍数に基づいて決定され、この2つの期間も最終支払いを決定する算定期間である。2021年第2四半期に2回目の現金支払いを行いました47.5100万ドルですこれで$が減少しました34.41，000，000ドルの対価格負債残高がありますこの金額は2020年12月31日までの年度のある収入指標の実現状況に基づいている
我々はモンテカルロシミュレーションを用いて購入日または支払いの推定公正価値を得た.その後の貸借対照表の日付において、支払いまたは支払いを含む追加購入対価格は、公正な価値で計量され続け、2021年12月31日までの総合貸借対照表では“または対価負債あり”、2020年12月31日現在の総合貸借対照表では“または対価負債”および“他の長期負債”に分類される。補償部分は、予想される支払い確率に基づいて将来の収益を重み付けして測定され、2021年12月31日までの総合貸借対照表における“流動負債−計上すべき補償”および2020年12月31日までの総合貸借対照表における“流動負債−計上補償”および“計上すべき補償”に反映される。二零二一年十二月三十一日、二零二一年及び二零二年十二月三十一日、又は価格負債のある公正価値は、私たちの公正価値推定に使用される主な仮定と買収日公正価値推定に使用される仮定の調整によって影響されるのではなく、外貨換算の影響を受ける。最終支払いの補償部分は，2021年12月31日までの最終記録収入を用いて2021年12月31日までの試算期間を用いて決定された。
私たちの帳簿価値40買収日直前の所有権権益の割合は$24.5100万人が記録しました $50.9百万非現金保有収益は、私たちが以前持っていた持分の公正価値と帳簿価値との差額に使われます。買い入れ付加の60%の利息を考慮したREDは段階的に完成した買収であり、以前保有していた株式を公正価値として再計量した。同社は持続可能な発展会社の予想現金流量に基づいて、他の推定方法と考慮要素を結合して、割引現金流量分析(収益法)を用いて以前保有していた持分の公正価値を確定し、総購入対価格を推定し、完全に希釈した流通株で割って、1株当たりの公正価値を決定する。次に、各公正価値を同社が保有する持続可能な開発会社の株式に適用して、買収日前に保有していた持分の公正価値を得る。 2020年12月31日までの年間総合収益表では、この収益は“以前保有していた持分の保有収益”に分類される。
次の表は、買収日における買収資産と負担した負債の推定公正価値の配分をまとめたものである | | | | | | | | |
| | (単位：百万) |
| 譲渡対価の公正価値 | | $ | 108.6 | |
| 以前保有持分の公正価値 | | 75.4 | |
| | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 9.8 | |
| 売掛金 | | 6.2 | |
| 無形資産、純額 | | 79.5 | |
| 経営的リース資産 | | 5.2 | |
| 他の流動資産と非流動資産 | | 7.4 | |
| 収入を繰り越す | | (21.2) | |
| リース負債を経営する | | (5.2) | |
| 繰延税金負債，純額 | | (16.9) | |
| 他の流動と非流動負債 | | (15.5) | |
| 純資産購入の公正価値総額 | | $ | 49.3 | |
| | |
| 商誉 | | $ | 134.7 | |
2020年7月2日現在、買収売掛金は契約売掛金総額で入金され、公正価値に近づいている。2020年12月31日まで、基本的にすべての金額が徴収された。
購入された資産と負担する負債の推定公正価値配分には#ドルが含まれている79.5買収された無形資産の百万ドルは、以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | 加重平均使用寿命(年) |
| 顧客関連資産 | $ | 22.9 | | 20 |
| 技術に基づく資産 | 46.7 | | 10 |
| 知的財産権 | 9.9 | | 10 |
| 無形資産総額 | $ | 79.5 | | |
商誉を$とする134.7百万は買収の有形および無形資産純資産額が公正価値の部分を超えていることを代表する。営業権は所得税から控除できません。
私たちは繰延税金負債#ドルを確認した16.9主に特定の無形資産に関連する償却費用は所得税から差し引かれないからだ
商誉
次の表は、2021年1月1日から2022年12月31日までの私たちの営業権残高の変化を示しています
| | | | | | | | |
| | | (単位：百万) |
| 2021年1月1日現在の残高 | | $ | 1,205.0 | |
| Moorgateを買収する | | 14.9 | |
| その他、主に外貨両替です | | (12.9) | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | $ | 1,207.0 | |
| LCDを買収する | | 386.0 | |
| プラミウムを買収する | | 21.9 | |
| その他外貨を中心とした換算 | | (43.2) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | $ | 1,571.7 | |
私たちは報告単位の推定公正価値がその帳簿価値を超えているので、私たちは2022年、2021年、あるいは2020年に何の減価損失も記録していないので、私たちは何の減価指標にも気づかなかった。私たちは毎年第4四半期に年間減価テストを行っている
無形資産
次の表は私たちの無形資産をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年12月31日まで | | 2021年12月31日まで |
| (単位：百万) | | 毛収入 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります | | 重みをつける
平均値
使用寿命
(年) | | 毛収入 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります | | 重みをつける
平均値
使用寿命
(年) |
| 顧客関連資産 | | $ | 595.1 | | | $ | (221.3) | | | $ | 373.8 | | | 14 | | $ | 413.7 | | | $ | (192.8) | | | $ | 220.9 | | | 11 |
| 技術に基づく資産 | | 312.8 | | | (173.8) | | | 139.0 | | | 8 | | 232.3 | | | (157.7) | | | 74.6 | | | 7 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 知的財産権その他 | | 92.1 | | | (56.3) | | | 35.8 | | | 8 | | 83.0 | | | (50.3) | | | 32.7 | | | 8 |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 無形資産総額 | | $ | 1,000.0 | | | $ | (451.4) | | | $ | 548.6 | | | 12 | | $ | 729.0 | | | $ | (400.8) | | | $ | 328.2 | | | 10 |
次の表は、無形資産に関する償却費用をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 費用を償却する | | $ | 66.7 | | | $ | 62.0 | | | $ | 58.8 | |
私たちは2022年、2021年、または2020年に無形資産に関するいかなる減価損失も記録していない。私たちは直線的な方法を使って無形資産の期待経済使用年数内に無形資産を償却する
2022年12月31日までに完了した買収によると、2023年以降の数年間の無形償却費用は以下のように予想される
| | | | | | | | |
| | | (単位：百万) |
| 2023 | | $ | 70.3 | |
| 2024 | | 64.4 | |
| 2025 | | 56.2 | |
| 2026 | | 52.4 | |
| 2027 | | 45.3 | |
| その後… | | 260.0 | |
| 合計する | | $ | 548.6 | |
私たちの無形資産の将来の償却費用の見積もりは、追加買収、剥離、推定利用年数の変化、減値、外貨換算の影響を受ける可能性がある。
9. 未合併実体への投資
統合されていない実体への私たちの投資は主に以下のことを含む
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| SmartXコンサルティングソリューションへの投資 | | $ | 35.0 | | | $ | — | |
| MJKKに投資します | | 18.7 | | | 18.7 | |
| 権益法投資 | | 26.6 | | | 31.4 | |
| 未合併実体への他の投資 | | 15.7 | | | 13.2 | |
| 未合併実体への総投資 | | $ | 96.0 | | | $ | 63.3 | |
朝星日本K.K. 朝星日本社(Morningstar Japan K.K.，MJKK)は、日本市場のためにカスタマイズされた金融情報製品とサービスを開発·マーケティングしている。MJKKの株は東京証券取引所で取引され、株式コードは4765。私たちは権益法を使ってMJKKでの私たちの投資を計算する次の表は、MJKKでの持ち株比率と、MJKK公開オファーに基づくこの投資の時価をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| | | 2022 | | 2021 |
| 朝星のMJKKの大まかな所有権 | | 22.1 | % | | 22.1 | % |
| MJKKにおける朝星の所有権の約時価(監査なし)： | | | | |
| 日本円(百万元) | | ¥ | 9,010.2 | | | ¥ | 12,781.0 | |
| 同値ドル(百万ドル) | | $ | 68.7 | | | $ | 111.1 | |
10. 財産、設備、大文字ソフトウェア、純額
次の表は私たちの財産、設備、大文字ソフトウェアを示しており、主要なカテゴリ別にまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 大文字ソフト | | $ | 545.5 | | | $ | 464.5 | |
| コンピュータ装置 | | 103.2 | | | 85.7 | |
| 家具と固定装置 | | 38.9 | | | 36.9 | |
| 賃借権改善 | | 106.5 | | | 100.7 | |
| 電話装置 | | 2.3 | | | 2.2 | |
| 建設中の工事 | | 13.7 | | | 11.0 | |
| 原価で計算した財産·設備·資本化ソフトウェア | | 810.1 | | | 701.0 | |
| 減算：減価償却累計 | | (610.7) | | | (529.2) | |
| 財産、設備、大文字ソフトウェア、純額 | | $ | 199.4 | | | $ | 171.8 | |
次の表は私たちの減価償却費用をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 減価償却費用 | | $ | 97.8 | | | $ | 87.0 | | | $ | 80.1 | |
11. 賃貸借証書
私たちは各種の運営と融資レンタルの方法でオフィス空間とある設備をレンタルします。私たちの大部分のレンタル組み合わせはオフィス空間の運営レンタルを含んでいます
契約開始時に埋め込みレンタルであるか、または埋め込みレンタルを含むかどうかを確認します。経営リース資産および賃貸負債は開始日に確認され、レンタル期間内の賃貸支払いの現在値に基づいて初歩的に計量される。レンタル料金はレンタル期間内に直線法で確認します。融資リースについても、開始時に融資リース資産と融資リース負債を確認し、リース費用は利息支出と償却であることを確認した
契約が以下のすべての条件を満たす場合、契約は、埋め込みリースであるか、または埋め込みリースを含む：
•確認された資産がある
•私たちは基本的にこの資産のすべての経済的利益を得ています
•私たちは資産の使用を指導する権利がある。
レンタル支払いの現在値の初期計量およびその後のレンタル修正の計量については、ある場合、レンタル中の暗黙的なレートを使用しなければならない。しかし、私たちのほとんどのレンタルは暗黙的な金利を提供しないので、私たちは担保金利である私たちの増額借入金金利を使用します。増加した借入金利を適用するために、組み合わせ方法を使用し、類似したレンタル条項に基づいてレンタルをグループ化し、アプリケーションは個々のレンタル方法と実質的な差がないことを合理的に予想した。
私たちのレンタル期間は残りのレンタル期間は約1年が来る12年数、その中には、私たちがその選択権を行使すると合理的に確定した場合にレンタル契約を延長する選択権が含まれている可能性があります。私たちは残存価値保証の賃貸契約、アフターレンタル条項あるいは重大な制限契約を持っていません
初期期間が12ヶ月以下のレンタルは貸借対照表では確認されません。私たちはレンタル期間内に直線原則でこれらのレンタル費用を確認します
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの運営レンタル料金は41.6百万、$42.5百万ドルと$42.4それぞれ100万ドルです私たちの経営リースに関連する費用は可変なので、レンタル負債の計量には含まれていません。費用は#ドルです16.9百万ドルとドル16.22022年12月31日までと2021年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。私たちは$のレンタル料を払った42.6百万ドルとドル47.42022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル。
次の表は、今後5年間の毎年およびその後の経営賃貸で支払うべき最低将来賃貸承諾額を示しています
| | | | | | | | |
| 最低未来賃貸約束量(百万) | | |
| 2023 | | $ | 44.1 | |
| 2024 | | 42.4 | |
| 2025 | | 33.0 | |
| 2026 | | 36.7 | |
| 2027 | | 28.4 | |
| その後… | | 53.2 | |
| 最低賃貸承諾額総額 | | 237.8 | |
| 割引して現在の値に調整する | | 23.8 | |
賃貸負債現在価値 | | $ | 214.0 | |
以下の表は、我々が経営している賃貸の加重平均残存期間と加重平均割引率をまとめたものである
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで |
| 加重平均残存賃貸年限(年) | | 6.2 |
| | |
| 加重平均割引率 | | 3.2 | % |
12. 株に基づく報酬
株に基づく報酬計画
私たちの株主は2021年5月14日に朝星改訂と再起動の2011年株式インセンティブ計画(2021年計画)を承認し、承認した1,050,0002021年計画に基づいて発行された株。この日から、朝星2011株インセンティブ計画(2011計画)による奨励金の支給を停止した。2021年計画では、2004年の株式インセンティブ計画(2004年計画)も改訂され、再記述された2011年計画が改訂され、再記述された。2004年計画は、Morningstar 1993株式オプション計画、Morningstar 2000株式オプション計画、およびMorningstar 2001株式オプション計画を修正および再記述した
2021年計画では、制限株式単位、制限株、業績株奨励、市場株式単位、株式オプションを含む様々な株式ベースの奨励が規定されている。2011年計画によると、私たちは主に制限株式単位、株式オプション、市場株式単位に奨励を与える。2004年の計画によると、私たちは制限株式単位、制限株、および株式オプションを付与した。
会社およびその子会社のすべての高級管理者、他の従業員、非従業員取締役、コンサルタントまたは他の独立請負業者、および同じ人員になる予定の人は、2021年計画下の奨励を受ける資格がある。
2021計画に基づいて交付される株式は、許可されているが発行されていない株式であってもよく、または我々が再買収して在庫株または他の方法として保有している許可発行済み株式、または上記の任意の組み合わせであってもよい。2021年計画では、オプションの行使価格を支払うため、または任意の奨励のために源泉徴収税を支払うために、会社が抑留している株でその株式備蓄を補充することは許されなくなる。また、“2021年計画”は、株式オプションや株式付加価値権(SAR)の純決済により発行されていない株式や株式オプションを行使した収益を用いて公開市場で買い戻しした株で株式備蓄を補完することを禁止する
次の表は、2021計画の将来付与可能な株式数をまとめています
| | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 |
| 将来付与可能な株 | | 2.9 | |
株式報酬報酬の会計処理
以下の表は、過去3年間に記録された株式ベースの報酬支出と関連する所得税割引をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 制限株式単位 | | $ | 35.9 | | | $ | 25.8 | | | $ | 22.2 | |
| | | | | | |
| 業績共有賞 | | 37.2 | | | 10.6 | | | 10.2 | |
| 市場ストック単位 | | 10.1 | | | 5.5 | | | 4.2 | |
| | | | | | |
| 株式に基づく報酬総支出 | | $ | 83.2 | | | $ | 41.9 | | | $ | 36.6 | |
| | | | | | |
| 株式ベースの給与料金に関する所得税割引 | | $ | 18.3 | | | $ | 8.9 | | | $ | 6.7 | |
次の表は、過去3年間の運用費別に含まれている株式ベースの報酬をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入コスト | | $ | 21.6 | | | $ | 16.5 | | | $ | 13.5 | |
| 販売とマーケティング | | 8.5 | | | 4.4 | | | 4.6 | |
| 一般と行政 | | 53.1 | | | 21.0 | | | 18.5 | |
| 株式に基づく報酬総支出 | | $ | 83.2 | | | $ | 41.9 | | | $ | 36.6 | |
下表はこれまでの未確認株式報酬支出額をまとめたものである2022年12月31日そして予定確認費用の月数：
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未確認株ベースの報酬支出(百万ドル) | | 加重平均予想償却期間(月) |
| 制限株式単位 | | $ | 65.4 | | | 31 |
| 業績共有賞 | | 0.6 | | | 41 |
| 市場ストック単位 | | 18.1 | | | 27 |
| 未確認株式ベースの報酬支出総額 | | $ | 84.1 | | | 30 |
FASB ASC 718によると、従業員の株式報酬に基づく没収を推定し、与えられる報酬の補償コストのみを確認する
限定株単位
制限株式単位(RSU)は、単位が帰属したときに朝星普通株株式を取得する権利を表す。従業員に付与されたRSUは通常4年以内に比例して授与される。非従業員取締役に付与されたRSUは3年以内に比例して授与される
我々は、基礎普通株の付与日前の終値に基づいて、付与日のRSUの公正価値を測定した。私たちは帰属期間中にこの価値を株式に基づく補償費用に比例して償却し、推定された没収金額を差し引く
以下の表は、過去3年間の限定株式単位活動をまとめたものである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 制限株式単位(RSU) | | | | | | 合計する | | 重みをつける
平均値
付与日公正価値 |
| 未完成のRSU-2019年12月31日 | | | | | | 459,445 | | | $ | 108.61 | |
| 授与する | | | | | | 245,078 | | | 153.01 | |
| | | | | | | | |
| 既得 | | | | | | (240,297) | | | 108.94 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 没収される | | | | | | (27,459) | | | 119.22 | |
| 未完成のRSU-2020年12月31日 | | | | | | 436,767 | | | $ | 132.68 | |
| 授与する | | | | | | 187,916 | | | 246.85 | |
| | | | | | | | |
| 既得 | | | | | | (229,063) | | | 141.04 | |
| | | | | | | | |
| 没収される | | | | | | (23,910) | | | 166.99 | |
| 未完成のRSU-2021年12月31日 | | | | | | 371,710 | | | $ | 183.04 | |
| 授与する | | | | | | 275,106 | | | 254.93 | |
| | | | | | | | |
| 既得 | | | | | | (234,971) | | | 205.42 | |
| | | | | | | | |
| 没収される | | | | | | (21,978) | | | 213.69 | |
| 未完成のRSU-2022年12月31日 | | | | | | 389,867 | | | $ | 218.55 | |
市場ストック単位
2017年5月からまた、Joe·マンソトを除く幹部や他の一部の従業員は市場株式単位(MSU)を付与されている。これらのMSUは目標数の株式を獲得する権利があることを表しており、これらの株は3年間の業績期末に付与され、具体的には会社のこの3年間の総株主リターンに依存する。役員およびある他の従業員に付与されたMSUはまた、取締役会がある収入指標を超えることを適宜決定したり、他の業績目標を達成する場合には、帰属日に稼ぐことができるより多くの株式を提供する機能を有する。
私たちはモンテカルロ推定モデルを使用して、許可日におけるMSUの公正価値を測定した。私たちは帰属期間中にこの価値を株式ベースの報酬支出に比例して償却した。
我々は、以下の仮定を使用してMSUの公正価値を推定する
| | | | | | | | | | | | | | |
| | モンテカルロ推定モデルの仮定 |
| 授与日 | | 予想変動率 | 配当率 | 無リスク金利 |
| May 15, 2019 | | 20.3 | % | 0.84 | % | 2.17 | % |
| 2019年11月15日 | | 21.0 | % | 0.72 | % | 1.59 | % |
| May 15, 2020 | | 25.4 | % | 0.83 | % | 0.20 | % |
| 2020年11月15日 | | 26.9 | % | 0.58 | % | 0.23 | % |
| May 15, 2021 | | 28.0 | % | 0.51 | % | 0.33 | % |
| 2021年11月15日 | | 26.9 | % | 0.40 | % | 0.85 | % |
| May 15, 2022 | | 29.6 | % | 0.59 | % | 2.79 | % |
| 2022年11月15日 | | 31.8 | % | 0.60 | % | 4.24 | % |
次の表に現在の付与済みと未完了のMSUを示す2022年12月31日:
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで |
| 2022年の間に付与されたMSU | | 83,309 | |
| 加重平均授権日公正価値 | | $ | 220.73 | |
| 未完成MSUの数 | | 133,341 | |
| | |
PitchBookボーナスプラン
私たちは、2011年計画(または2021年計画を含む任意の後続の朝星計画)の下で、PitchBook(PitchBook計画)の従業員のための管理奨励子計画を設立した。
WEは2020-2022年期間のPitchBook計画を延長します。鼠径部今回更新された条項によると、総目標値は#ドルの奨励に等しい30.0100万ドルが発行され、毎年$に贈られています7.52020年には100万ドルです7.52021年には100万ドルと15.02022年には100万に達する.
私たちはまた2023-2025年のPitchBook計画を更新した。今回の更新条項によると、総目標値は#ドルの奨励に等しい28.6100万ドルが発行され、毎年$に贈られています7.152023年には百万ドル7.152024年には100万ドルです14.32025年には100万人に達するでしょう
各報酬には、業績に基づく株式単位報酬が含まれ、通常は1年以内に付与され、PitchBookビジネスに関連する特定の年間収入目標の達成状況に基づいて主に測定される。これらの目標を達成すれば、稼いだ業績単位は1対1に基づいて私たちの普通株で決済される。PitchBookがいくつかのパフォーマンス条件を超えた場合、PitchBook計画参加者は、上記の総合目標値を超える追加パフォーマンス単位を取得する。PitchBookがしきい値パフォーマンス条件に達しなかった場合、PitchBook計画参加者は任意のパフォーマンス単位の支払いを得る権利がありません
次の表は現在までに付与された業績と未返済の株式奨励を示しています2022年12月31日:
| | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで |
| 2022年に付与された業績株奨励 | | 76,445 | |
| 加重平均授権日公正価値 | | $ | 296.68 | |
| 未完成業績株奨励数 | | 63,087 | |
| | |
13. 固定払込計画
アメリカにいる従業員が自発的に税引前ドルを支払うことを可能にする固定支払い401(K)計画を開始しました。最高金額はアメリカ国税局が許可した最高金額です。2022年、2021年、2020年には、私たちの401(K)計画に貢献しました。金額は75従業員が提供する1元は最高で7給与期間中の従業員の報酬の%
次の表は私たちのマッチング貢献をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 401(K)一致入金 | | $ | 19.7 | | | $ | 16.2 | | | $ | 14.5 | |
14. 所得税
所得税費用と有効税率
次の表は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間所得税支出と有効税率を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 未合併実体の所得税前収益と純収益(赤字)における権益 | | $ | 130.6 | | | $ | 250.5 | | | $ | 283.0 | |
| 未合併実体純収益(損失)における権益 | | (3.6) | | | 5.4 | | | 0.3 | |
| | | | | | |
| 合計する | | $ | 127.0 | | | $ | 255.9 | | | $ | 283.3 | |
| 所得税費用 | | $ | 56.5 | | | $ | 62.6 | | | $ | 59.7 | |
| 実際の税率 | | 44.5 | % | | 24.5 | % | | 21.1 | % |
12月31日までの年間の実質税率は2022かつては…44.5%増加しました20.01ポイントは24.5前年に%です。この成長は主に最低税額、差し引くことのできない費用、および不確定な税収状況のために増加した準備金に起因する。
12月31日までの年間の実質税率は2021かつては…24.5%増加しました3.41ポイントは21.1%in2020それは.増加の主な原因は最低税額と差し引くことのできない費用だ。
私たちの海外子会社の累計未分配収益は#ドルです240.12022年12月31日まで。私たちは通常、私たちのアメリカが直接所有する外国子会社の収益は恒久的な再投資だと思っています。私たちはドルの繰延所得税を記録していません240.1主にこれらの収入の多くは以前、2017年の減税と雇用法案(税改正法案)に基づいて一度に当然振り込まれていたからだ。私たちは無期限再投資しないいくつかの外国付属親会社の外国源泉徴収税に対して繰延納税義務を維持します。
次の表は、米国連邦所得税税率で計算された所得税支出と記録された所得税支出を照合する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 金額 | | % | | 金額 | | % | | 金額 | | % |
| アメリカ連邦税率で計算される所得税支出 | | $ | 26.7 | | | 21.0 | % | | $ | 53.7 | | | 21.0 | % | | $ | 59.5 | | | 21.0 | % |
| 州所得税、連邦所得税割引後の純額を差し引く | | 6.4 | | | 5.0 | | | 10.7 | | | 4.2 | | | 9.5 | | | 3.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 株に基づく報酬活動 | | (1.5) | | | (1.2) | | | (7.2) | | | (2.8) | | | (4.9) | | | (1.7) | |
| 未合併子会社の純収益(赤字)における権益(買収時に保有する収益を含む) | | 1.0 | | | 0.8 | | | 0.2 | | | 0.1 | | | (13.8) | | | (4.9) | |
| | | | | | | | | | | | |
| 買収収益 | | 1.8 | | | 1.4 | | | 5.1 | | | 2.0 | | | 7.6 | | | 2.7 | |
| 非米国繰延税金資産に関する評価準備純営業損失を含む純変化 | | 7.7 | | | 6.1 | | | 0.1 | | | — | | | 2.7 | | | 1.0 | |
| 米国連邦法定税率と外国税率との違い及び海外業務のその他の影響 | | (1.9) | | | (1.5) | | | (2.6) | | | (1.0) | | | (0.1) | | | — | |
| 未確認税収割引の変化 | | 14.1 | | | 11.1 | | | (0.2) | | | (0.1) | | | 1.2 | | | 0.4 | |
| 信用とインセンティブ | | (3.8) | | | (3.0) | | | (2.1) | | | (0.8) | | | (2.2) | | | (0.8) | |
外国税条項(GILTI、FDII、BEAT)(1) | | (4.6) | | | (3.6) | | | (0.7) | | | (0.3) | | | (2.7) | | | (1.0) | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 差し引くことのできない費用とその他，純額 | | 10.6 | | | 8.4 | | | 5.6 | | | 2.2 | | | 2.9 | | | 1.0 | |
| 所得税総支出 | | $ | 56.5 | | | 44.5 | % | | $ | 62.6 | | | 24.5 | % | | $ | 59.7 | | | 21.1 | % |
(1)“税改法”は、米国に割り当てられた支出および特定の海外業務収入に課税するグローバル無形低税(GILTI)条項を確立した。外国由来無形収入(FDII)条項は、あるタイプの米国課税収入から差し引くことを可能にし、そのような収入の米国の実際の税率を低くすることを可能にし、米国エンティティの国境を越えたサービスに基づいて支払う最低税率である反濫用税(BEAT)を基本的に侵食する。
次の表は私たちの所得税費用の構成要素を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 当期税金： | | | | | | |
| アメリカです。 | | | | | | |
| 連邦制 | | $ | 49.1 | | | $ | 38.3 | | | $ | 31.5 | |
| 状態.状態 | | 14.9 | | | 13.6 | | | 11.7 | |
| アメリカではない | | 30.1 | | | 23.0 | | | 23.0 | |
| 当期税金 | | 94.1 | | | 74.9 | | | 66.2 | |
| 繰延税金(福祉)： | | | | | | |
| アメリカです。 | | | | | | |
| 連邦制 | | (20.8) | | | (2.8) | | | 1.2 | |
| 状態.状態 | | (6.8) | | | (0.3) | | | 0.4 | |
| アメリカではない | | (10.0) | | | (9.2) | | | (8.1) | |
| 税金を繰延し，純額 | | (37.6) | | | (12.3) | | | (6.5) | |
| 所得税費用 | | $ | 56.5 | | | $ | 62.6 | | | $ | 59.7 | |
以下の表は、米国と非米国業務で発生した未合併実体の所得税前収入と純収益(損失)における資本を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです。 | | $ | 82.4 | | | $ | 218.3 | | | $ | 197.4 | |
| アメリカではない | | 48.2 | | | 32.2 | | | 85.6 | |
| 未合併実体の所得税前収益と純収益(赤字)における権益 | | $ | 130.6 | | | $ | 250.5 | | | $ | 283.0 | |
繰延税金資産と負債
繰延所得税は、財務諸表における資産と負債の帳簿価値とそれらの課税基礎との間の一時的な違いによるものであることを確認した繰延所得税資産と負債の一時的な差を生じる税収の影響は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 繰延税金資産： | | | | |
| 株に基づく報酬費用 | | $ | 10.0 | | | $ | 3.7 | |
| 負債を計算すべきである | | 25.8 | | | 24.8 | |
| 収入を繰り越す | | 9.2 | | | 7.9 | |
| 純営業損失繰越-アメリカ | | 0.1 | | | 0.3 | |
| 純営業損失繰越-アメリカではない | | 15.8 | | | 8.1 | |
| | | | |
| 資本化費用 | | 34.5 | | | 1.3 | |
| 繰延特許使用料収入 | | 0.1 | | | 0.2 | |
| 不良債権準備 | | 1.9 | | | 1.5 | |
| 賃貸負債 | | 39.7 | | | 29.7 | |
| | | | |
| | | | |
| 他にも | | 0.1 | | | 0.7 | |
| 繰延税金資産総額 | | 137.2 | | | 78.2 | |
| | | | |
| 繰延税金負債： | | | | |
| 買収した無形資産 | | (75.4) | | | (84.7) | |
| 財産、設備、大文字のソフトウェア | | (36.2) | | | (30.8) | |
| 賃貸使用権資産 | | (33.1) | | | (23.4) | |
| 為替収益を実現せず，純額 | | (0.1) | | | (1.4) | |
| 前払い費用 | | (19.5) | | | (16.5) | |
| 未合併実体への投資 | | (7.7) | | | (5.3) | |
| 源泉徴収税--外国配当金 | | (0.4) | | | (0.4) | |
| | | | |
| 繰延税金負債総額 | | (172.4) | | | (162.5) | |
| 推定控除前の繰延税金負債純額 | | (35.2) | | | (84.3) | |
| 推定免税額 | | (16.9) | | | (4.6) | |
| 繰延税金負債，純額 | | $ | (52.1) | | | $ | (88.9) | |
私たちの推定免税額は純増加して、1ドルから1ドルに増加します4.62021年12月31日に百万ドルから16.92022年12月31日に百万元を記録したのは、主に2022年に買収して繰り越した非米国純営業損失のためであり、全額評価を反映して準備されている(我々はこれの推定を暫定とし、買収日から1年以内に改訂する)、及び中国業務の減値及び移転に関連する繰延税金項目資産の減値である。
繰延税金資産と負債は、私たちの総合貸借対照表に以下のように列挙されています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 繰延税項目純資産 | | $ | 10.8 | | | $ | 12.8 | |
| 繰延税金負債，純額 | | (62.9) | | | (101.7) | |
| 繰延税金負債，純額 | | $ | (52.1) | | | $ | (88.9) | |
下の表は、米国での純営業損失(NOL)の繰越をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | | 2022 | | | 2021 |
| | | 期日まで | | | 期日まで |
| アメリカ連邦NOLは有効期限の制限を受けています | | $ | 0.1 | | 2023 | | $ | 0.3 | | 2023 |
| アメリカ連邦NOL満期日はありません | | — | | — | | | 0.9 | | — | |
| 合計する | | $ | 0.1 | | | | $ | 1.2 | | |
2021年と比較して，2022年12月31日までの米国連邦NOL繰り越しの純減少は2022年のNOLの使用状況を反映している。アメリカ連邦NOLに対する推定手当は記録されていません0.1私たちはアメリカ連邦NOLの利点が十分に利用されると予想しているからだ。
次の表は、私たちの非アメリカ業務のNOL繰越をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| アメリカNOLではなく、有効期限は2024年から2042年までです | | $ | 9.6 | | | $ | 10.2 | |
| 期限のない非アメリカNOL | | 52.9 | | | 21.6 | |
| 合計する | | $ | 62.5 | | | $ | 31.8 | |
| | | | |
| アメリカ以外のNOLは評価免税額の制限を受けません | | $ | 12.2 | | | $ | 14.2 | |
2021年同期と比較して、2022年12月31日までの非米国NOL繰り越し増加は、主に2022年に買収されたNOLが2022年に使用されたNOLによって相殺されることを反映している。
繰延税金資産の現金化能力を評価する際には、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高いかどうかを考慮する。私たちは評価手当を記録しました $50.3百万非米国NOLの数は，これらのNOLのメリットが実現できない可能性を反映している。
未確認税収割引
私たちは世界で業務を展開しているので、アメリカ連邦、州、地方、外国司法管轄区に所得税申告書を提出します。正常な業務過程で、私たちは世界各地の税務機関の審査を受けた。私たちのアメリカ連邦納税申告書と大多数の州納税申告書の開放納税年度は2016年から現在までを含めています
私たちは現在アメリカ連邦、州と地方税務機関といくつかの非アメリカ司法管轄区税務機関の監査を受けています。その中のいくつかの連邦、州、地方、非アメリカ監査の審査段階は2023年に終了する可能性が高い。現在の監査が以前に記録されている未確認税収割引に及ぼす影響を推定することは不可能である。
2022年12月31日現在、我々の総合貸借対照表には流動負債が含まれています$18.3100万ドルと非流動負債#ドル6.0未確認の税金割引に100万ドルが適用されます。2021年12月31日現在、我々の総合貸借対照表には流動負債が含まれています$7.2100万ドルと非流動負債#ドル5.2未確認の税金割引に100万ドルが適用されます。これらの金額には利息と罰金が含まれていて、関連する税金割引を引いています。
次の表は、税収割引総額が確認されていない期初と期末金額を照合したもので、以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 税収総額は確認されていません--年明け | | $ | 11.4 | | | $ | 11.8 | |
| 前年の税収状況で増加した | | 11.3 | | | 0.2 | |
| 前年の納税状況で減少した | | — | | | (0.2) | |
| 今期の税収が増加した | | 7.7 | | | 1.1 | |
| 税務機関決済に関する減少額 | | (3.1) | | | — | |
| 適用される訴訟の時効が失効して減少する | | (0.8) | | | (1.5) | |
| 税優遇総額未確認--年末 | | $ | 26.5 | | | $ | 11.4 | |
2022年には純成長$を記録しました19.0和解と訴訟時効が失効するまでに確認されなかった税収総額は100万ドル19.0100万ドルで所得税の支出が増加しました18.8百万ドルです
ドルの中で19.0確認されていません税収総額は100万ドル増えています13.7百万ドルは税務選挙と関連があり、この選挙は提出されたが、税務機関の承認を得る必要があり、私たちは私たちの総合収益表で私たちの選挙の税金優遇を認めることができる。この1370万ドルを準備金に計上し、不確定な税収状況の流動負債として、2023年に税務機関から回答を受ける可能性が高いからです。
しかも、私たちは確認されていない税金割引をドルに減らした3.91百万ドルは訴訟の時効失効問題を解決するために使用されます#ドル1.8100万ドルで所得税の支出が減少しました1.8百万ドルです。
2022年12月31日までに26.5未確認の税収割引総額は100万ドルで、確認されれば、私たちの所得税支出は$が減少します26.1百万ドル、私たちの実際の所得税率を下げます。
私たちは不確定な税金状況に関連した利息と罰金を私たちの所得税支出の一部として記録する次の表は利息と罰金に対する総負債をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 利子及び罰金の法的責任 | | $ | 1.7 | | | $ | 1.4 | |
私たちは、2022年の総合収益表に、任意の税金割引を差し引いた罰金と利子負債が増加した所得税支出を記録した。
15. 事件があったり
訴訟、規制、および他の業務事項が可能であり、推定可能または損失がある場合、私たちはこれらの事項の負債を記録しなければならない。これらの場合，課税額を超える損失が生じる可能性がある.損失または損失が可能であり、推定可能でない限り、私たちは負債を計算すべきだと確信しないだろう。訴訟、規制、または他の業務事項の発展に伴い、そのような事項が構成可能であるかどうか、評価可能または損失があるかどうかを継続的に評価します。
データレビューとレビュー
我々のグローバルデータ業務では、第三者サプライヤーから許可を得たデータや情報を当社の製品に含めたり、直接顧客に再配布したりします。私たちはこれらのライセンス条項の遵守状況を内部審査し、第三者サプライヤーの監査を受けた。任意の所与の時間に、私たちはそのような内部審査および第三者仕入先監査を数回受けている可能性があり、その結果、発見は、私たちが以前のデータ使用のために費用を支払うことを要求される可能性があることを示している可能性がある。入手可能な情報およびデータの不足、および任意の監査または内部審査結果の潜在的な変化のため、私たちは通常、これらの事項の可能な損失または損失範囲を合理的に推定することができない。より多くの情報を得ることができる場合や監査を必要とする特定の分野では、潜在的な損失範囲を推定することができる。これらの過程の結果を予測することはできませんが、それらは私たちの業務、経営業績、または財務状況に実質的な悪影響を与えないと予想されます。私たちの2022年12月31日までの財務業績には、いくつかの進行中の監査や審査に関連する非実質的な課税項目が含まれています。
出張と監督管理の件
私たちの格付けおよび関連研究活動は、信用格付け、ESG格付け、管理投資、および株式格付けを含み、将来的には、行政、立法、規制、および民間部門の規制またはより厳しい審査を受けているか、またはより厳しい審査を受けている可能性がある。したがって、これらの活動は、政府、規制および立法調査、通常の業務プロセスにおける規制審査、伝票および他の形態の法的手続きの審査を受け、最終的には、これらの活動に関連する格付けまたは発表の研究に基づいて、または他の方法でこれらの活動に付随する政府および個人当事者のクレームおよび訴訟を受ける可能性がある。私たちが規制されている業務は、通常、その管轄区域の規制機関の定期的な審査、検査、検査、調査を受け、いずれもクレーム、法的訴訟、評価、罰金、処罰、返還、または業務活動の制限を招く可能性がある。特定の調査や訴訟の結果を予測することは困難であるが、これらのことの結果が私たちの業務、経営業績、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼすとは信じられない
その他の事項
私たちは時々正常な業務過程で発生した商業紛争と法的訴訟に巻き込まれるだろう。特定の紛争や訴訟の結果を予測することは困難であるが、これらのことの結果が私たちの業務、経営業績、または財務状況に実質的な悪影響を及ぼすとは信じられない。
16. 株式買い戻し計画
2020年12月，取締役会は株買い戻し計画を承認し，同社の最大ドルの買い戻しを許可した400.0百万株その会社が発行した普通株。自分から2022年12月31日全部で買い戻しました887,774株価は$227.3この権限の下で100万ドルです
2022年12月6日、取締役会は、会社に最高$の買い戻しを許可する新しい株式買い戻し計画を承認した500.0百万株会社はすでに普通株を発行し、2023年1月1日から発効した。新しい計画は既存の計画の代わりになり、新しい許可は2025年12月31日に満了する
この許可により、吾等は時々公開市場や私的取引で現行の市価で株式を買い戻すことができ、買い戻し金額は吾等が適切と思う額とすることができる。
17. 最近の会計公告
最近採用された会計公告
当面の予想信用損失2016年6月16日、FASBはASU第2016-13号を発表した金融商品--信用損失(話題326)：金融商品の信用損失の計測(ASU No. 2016-13),その中で、余剰コストによって計量された金融資産と売却可能な債務証券と関連する予想信用損失は信用損失準備金によって入金されるべきであることを要求した。ASU 2016-13号は、売却債務証券が確認可能な信用損失金額を帳簿価値が公正価値を超える金額に制限し、公正価値が増加したときに先に確認した信用損失を打ち切ることを要求する。2019年4月25日、FASBはASU第2019-04号を発表した編集面の改善(ASU番号2019-04)クレジット損失会計のいくつかの態様が明らかにされています。2019年5月15日、FASBはASU第2019-05号を発表した金融商品--信用損失(話題326)：的確な移行救済(ASU番号2019-05)、エンティティが特定の金融商品に対して価値オプションを選択することを可能にします。新標準は2020年1月1日から弊社に対して発効し、展望的な応用を行った。これらの基準を採用したため、あるタイプの金融商品(売掛金を含む)の信用損失準備が十分であるかどうかを評価する手続きを修正した。ASU第2016-13号、ASU第2019-04号、ASU第2019-05号を採用することは、連結財務諸表、関連開示或いは経営結果に実質的な影響を与えていない。
クラウドコンピューティング：2018年8月29日、FASBはASU第2018-15号を発表しました顧客がクラウド手配で支払った費用の計算(ASU番号2018-15)は、ソフトウェア許可がいつ含まれるかを決定することと、ホストされたCCAサービスのみに指示を提供することとを決定することによって、エンティティがクラウドコンピューティング·スケジュール(CCA)において顧客によって支払われる費用の会計処理を評価するのを支援する。同社は2020年1月1日からこのガイドラインを前向きに採用している。採用されると、CCAで支払われた費用は、前払い資産として資本化評価され、減価償却および償却費用ではなくソフトウェア許可料と同じ財務諸表行プロジェクトにおける運営結果に支出される。ASU第2018-15号の採用は連結財務諸表、関連開示或いは経営結果に実質的な影響を与えていない。
開示枠組み-公正価値計量の開示要件の変更：2018年8月28日、FASBはASU第2018-13号を発表しました公正価値計量(トピック820)：開示枠組み-公正価値計量の開示要件の変更(ASU No. 2018-13), それは、レベル1とレベル2の間の譲渡、譲渡時間政策、およびレベル3推定プロセスのようなプロジェクトに関するいくつかの開示要求をキャンセル、増加、修正した。新しい基準は2022年1月1日に施行された0です。関連開示の限られた補足を除いて、ASU番号2018-13の採用は、我々の連結財務諸表に実質的な影響を与えていない。
所得税：2019年12月18日、FASBはASU第2019-12号を発表した所得税の会計計算を簡素化する(ASU番号2019-12)は、ASC 740一般原則のいくつかの例外を削除することにより、所得税の会計処理を簡略化することを目的としている所得税や他のいくつかの分野で簡略化を提供する。新しい基準は2021年1月1日に私たちに施行される。ASU番号2019-12の通過はありません私たちの連結財務諸表、関連開示、または経営結果に実質的な影響を与えます。
為替レート改革を参考にして：FASBは2020年3月12日、ASU第2020-04号を発表した参考為替レート改革の促進が財務報告に及ぼす影響(主題848)(ASU第2020-04号)、一般的に受け入れられている会計原則を参照為替改革措置に適用するための契約修正には、一時的なオプションおよび例外が提供される。この基準の目的は、満期を迎えるロンドン銀行間同業借り換え金利(LIBOR)と他の銀行間同業借り換え金利から代替基準金利への移行による潜在会計と財務報告負担を軽減することである。今回の更新における修正は、LIBOR金利を参照する契約修正の代わりに、2020年3月12日から2022年12月31日までの間に適用されますOn May 6, 2022私たちは終わりました2019年に信用協定を締結しました“2022年信用協定”LCDの買収と関係がある。我々が2022年信用協定を締結したため、参考金利改革とは無関係であり、ASU第2020-04号は適用されない。2022年信用協定のより多くの情報については、付記3を参照してください。LCDの買収については、付記8を参照されたい。
業務グループ：FASBは2021年10月28日、ASU 2021-08号を発表した企業合併: 顧客との契約から契約資産と契約負債を計算する(主題805)(ASU番号2021-08)は、企業合併で買収された契約資産および契約負債(すなわち繰延収入)が、買収日に買収者によってASC 606に基づいて確認および計量されることを要求する取引先と契約した収入それは.一般に、新基準は、買収側が契約資産と契約負債の金額を被買収側が記録した金額と同じであることを確認することになる。現行の米国公認会計原則によると、企業合併で買収した契約資産と契約負債は買収側が公正価値で記録する。ASU 2021−08は、ASC 805の一般的な識別および測定原理の例外を作成する企業合併(ASC 805)。新しい基準は2023年1月1日から私たちに施行される。財務諸表が発表されていない任意の期間については、過渡期を含めて早期採用を許可する。実体は、予想に基づいて、買収日の発効日以降のすべての業務合併に新しい指導原則を適用しなければならない私たちは2022年第2四半期にASU 2021-08号を事前に採用することを選択し、採用は私たちの合併財務諸表、関連開示と運営結果に実質的な影響を与えていない。
18. 後続事件
朝星日本K.K.
2023年1月27日，MJKKと“終了プロトコル”(“終了プロトコル”)を締結し，SBI Global Asset Management Co.，Ltd.(SBI)と“入札要約プロトコル”(“入札要約プロトコル”)を締結した.
終了プロトコルによれば、MJKKはMorningstarブランドの使用を停止し、MorningstarおよびMJKKは1998年に最初に締結された許可プロトコルを終了することに同意する取引の対価格として、朝星はMJKKに支払うことに同意しました810億円(約1ドル)60.0百万)を含めて610億円(約$45.0百万ドル)、2023年3月30日許可契約終了時に支払うか、または支払いがあります210億円(約1ドル)15.0百万ドル)は、主にMJKKクライアントがMorningstarブランドの使用を終了することに関連するいくつかの条件を満たした場合に支払います
このような取引の一部として，入札要約プロトコルにより，朝星が入札に同意した最高可達10百万MJKKの株式をインド国立銀行に譲渡する。入札期間は2023年2月28日に終了する予定です。
LCDまたは割引があります
2023年2月6日に現金を支払いました50.0100万ユーロは、私たちのLCD買収に関連したまたは対価格債務を解決した。LCDの買収その他の情報については、付記8を参照されたい。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
適用されません。
第9条。制御とプログラム
(A)開示制御及びプログラムの評価
我々は、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを合理的に確保するための開示制御およびプログラムを設計した。開示制御および手続きは、必要な開示についてタイムリーな決定を行うために、取引所法案に基づいて提出された報告書に開示されるべき資料が蓄積され、管理職(行政総裁および首席財務官を含む)に適切に確保されることを目的とした制御および手順を含むが、これらに限定されない。
2022年12月31日現在、取引法第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定する開示制御及びプログラムの設計及び動作の有効性の評価を完了した。経営陣は、私たちの最高経営責任者とCEOを含め、今回の評価に参加して監督しました。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、我々の開示制御および手続きが有効であり、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が上記の要求に適合するという合理的な保証を提供することができると結論した。
(B)財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
私たちの経営陣は財務報告書の十分な内部統制を確立して維持する責任がある。我々の財務報告に対する内部統制は、米国公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的とした過程である。
我々は，最高経営責任者と最高財務官を含む経営陣の監督·参加の下で，“内部統制”に規定された枠組みに基づいて，我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した—テレデビル委員会は組織委員会が発表した総合的な枠組み(2013年)を後援している。この評価に基づき、我々の経営陣は、財務報告書の内部統制が2022年12月31日から有効であると結論した。
2022年6月1日、レバレッジレビューとデータ会社(LCD)の買収を完了し、2022年6月30日にPraemium Portfolio Services Limited(Praemium)の買収を完了した(詳細は連結財務諸表付記8参照)。我々は現在、LCDとPraemiumを我々の内部制御枠組みとプロセスに統合しており、最近買収された業務の評価は買収当時の評価範囲から省略できるという米国証券取引委員会の指導意見に基づいて、現在まで2022年12月31日LCDやプラミウムは含まれていませんLCDの運営は，2022年12月31日までおよび本年度までに，それぞれ我々の総合資産の0.5%および総合収入の1.8%を占めている。Praemiumの運営は，2022年12月31日までと2022年12月31日までの年度で，それぞれ我々の総合資産の0.4%と我々の総合収入の0.3%を占めている。
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、“財務諸表および補足データ”と題する本報告書の第2部第8項に掲載された財務報告書の内部統制の有効性に関する報告書を発表し、ここに組み込まれて参考となる。
(C)財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの財政四半期内に、財務報告の内部統制に大きな影響を与えたり、合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はありません。
プロジェクト9 B。その他の情報
本報告に係る年度第4四半期のForm 8−K報告には，未報告の開示要求情報はない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
推奨1タイトル下に掲載されている資料—役員·取締役会·会社統治の選挙—独立役員、取締役会、会社管理—当社は2023年株主総会の最終委託書(委託書)及び本報告第I部分行政者項に記載された資料を参考に本報告第I部に組み込まれ、参考に供する。
私たちはすでに道徳規則を採択しました。この規則はわが社のウェブサイトの投資家関係特別区に掲示されています。サイトはHttps：//ishholders.morningstar.com管理部分にあります私たちのウェブサイトには、米国証券取引委員会S-K規則406(B)項に含まれる道徳的規則によって定義された任意の要素に関連する、私たちの主要幹部、主要財務官、主要会計官、または統制者に適用される道徳的規則条項の任意の改正または免除が含まれる予定である。株主は，Investors@morningstar.comに電子メールを送信することで，これらのファイルの無料コピーを請求することができる.
プロジェクト11.役員報酬
依頼書の“役員報酬”、“報酬議論と分析”、“報酬委員会報告”、“役員報酬”などのタイトルの情報を参考に本明細書に組み込まれ、本項目に応答する
プロジェクト12.特定の実益所有者および管理職および関連株主の保証所有権
Matters
依頼書の“ある利益を受けるすべての人の保証所有権”および“持分補償計画情報”のタイトルの下に含まれる情報は、本条項に応答するために参照される。
第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
依頼書に“何らかの関係や関係者取引”や“取締役独立性”などのタイトルに含まれる情報を参考に本条項に応答する.
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
依頼書中の監査委員会報告及び主要会計士事務所費用項に記載されている資料を参考に、本項目に対応する。
第IV部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a)
1.連結財務諸表
以下の書類は本年度報告の一部として表格10-Kの形で第8項の下で提出する—財務諸表と補足データ：
| | | | | |
| 独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所報告 |
| |
| 財務諸表： |
| 合併損益表−2022年，2021年と2020年12月31日終了年度− |
| 総合包括収益表−2022年，2021年，2020年12月31日終了年度− |
| 総合貸借対照表−2022年と2021年12月31日 |
| 総合権益レポート−2022年，2021年，2020年12月31日までの年度 |
| キャッシュフロー表−2022年，2021年，2020年12月31日まで年度 |
| 連結財務諸表付記 |
2.財務諸表の添付表
独立公認会計士事務所報告
畢馬威有限責任公司が2023年2月24日に提出した財務諸表別表II、朝星会社および子会社の評価と合格口座に関する報告は、2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの10-K表年次報告第2部第8項の冒頭に含まれている。
以下の財務諸表付表を本年度報告の10-K表の一部として提出する
付表2：見積及び合資格勘定
必要ではない、適用されない、または必要な情報が他の方法で含まれているので、他のすべてのスケジュールは省略されている。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 年初残高 | | コストと費用を記入する | | 貨幣換算を含む追加(減額) | | 年末残高 |
| 不良債権準備： | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | | | | | | | |
| 2022 | | $ | 4.5 | | | $ | 3.8 | | | $ | (1.7) | | | $ | 6.6 | |
| 2021 | | 4.2 | | | 1.9 | | | (1.6) | | | 4.5 | |
| 2020 | | 4.1 | | | 2.8 | | | (2.7) | | | 4.2 | |
3.展示品
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| 展示品 | | 説明する |
2.1 | | 朝星会社、アルプス合併会社、格付け買収会社、株主代表サービス有限責任会社の間で2019年5月28日に署名された合併協定と計画は、添付ファイル2.1を参照して、2019年6月3日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれています。 |
2.2 | | スタンダードグローバル社と朝星社の間の資産購入契約日は2022年4月3日であり、2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル2.1に組み込まれています。 |
2.3 | | スタンダードグローバル社と朝星社の間で2022年6月1日に資産購入協定の改訂が行われ、2022年6月30日までのForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル2.2を参考に組み入れられた。 |
3.1 | | 改訂及び再予約された朝星会社登録細則は、当社登録声明(改訂、登録番号333-115209号)のS-1表の添付ファイル3.1に当社に組み込まれている。 |
3.2 | | 朝星が2018年2月27日に施行した定款は、添付ファイル3.1を参照して、2018年2月28日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれています。 |
4.1 | | サンプル普通株式証明書は、登録説明書の添付ファイル4.1を参照して組み込まれる。 |
4.2 | | 朝星証券の記述は、添付ファイル4.2を参照して、2019年12月31日までの10-K表年次報告書に組み込まれています。 |
10.1* | | 賠償契約書のフォーマットは、登録声明の添付ファイル10.1を参照して組み込まれる。 |
10.2* | | 朝星激励計画はすでに2014年1月1日に改訂され、再記述され、現在添付ファイル10.2を参考に、2013年12月31日までの年度の10-K表年報に組み込まれている。 |
10.3* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画は、添付ファイル10.1を参照することによって、2011年5月18日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれている。 |
10.4* | | 朝星改訂と再改訂された2011年株式インセンティブ計画は、添付ファイル10.1を参照して、2021年5月20日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告に組み込まれている。 |
10.5* | | 朝星2011年株式激励計画取締役制限性株式奨励協定表はすでに2015年12月3日に改訂され、再記述され、現在添付ファイル10.12を参照して、2015年12月31日までの10-K表年次報告に組み込まれている。 |
10.6* | | 朝星2011年株式激励計画CEO制限株式単位奨励協定は2017年1月3日に作成され、現在添付ファイル10.11を参照して、2016年12月31日までの10-K表年次報告に組み込まれている。 |
10.7* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画市場株式単位奨励協議表は、2017年11月15日以降および2019年5月15日までに作成された奨励に適用され、添付ファイル10.12を参照して、2017年12月31日までの年度の10-K表(2017-10-K表)に組み込まれる。 |
10.8* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画制限株式単位奨励協定のフォーマットは、2017年11月15日以降と2019年5月15日までの奨励に適用され、2017年10-K表10.13を参照して組み込まれる。 |
10.9* | | 朝星2011年株式激励計画CFO制限性株式単位奨励協議フォーマットは、2017年11月15日に奨励を行い、2017年10-K表10.14を参照して編入した。 |
10.10* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画制限株式単位奨励プロトコル表は、2019年5月15日以降、2020年5月15日までの奨励に適用され、現在添付ファイル10.1を参照して、2019年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれています。 |
10.11* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画市場株式単位奨励プロトコル表は、2019年5月15日以降と2020年5月15日までに作成された奨励に適用され、現在添付ファイル10.2を参照して、2019年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれています。 |
10.12* | | 2019年5月15日以降および2020年5月15日までに作成されたMorningstar 2011株式インセンティブ計画市場株式単位と収入提出者奨励協定の表は、添付ファイル10.3を参照して2019年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれています。 |
10.13* | | 朝星2011年株式激励計画市場株式単位奨励協定は、2020年5月15日以降、2021年5月15日までの奨励に適用され、現在添付ファイル10.1を参照して、2020年6月30日までの10-Q表四半期報告に組み込まれている。 |
10.14* | | 朝星2011年株式インセンティブ計画市場株式単位と2020年5月15日以降および2021年5月15日までに行われた奨励の業績インセンティブ協定は、添付ファイル10.2を参照して、2020年6月30日までの四半期報告10-Q表に組み込まれている。 |
10.15* | | 朝星改訂及び再予約した2011年株式激励計画制限性株式単位奨励協定は、2021年5月15日以降に行われた奨励に適用され、現在添付ファイル10.2を参照して、2021年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれている。 |
| | | | | | | | |
10.16* | | 朝星改訂及び2011年株式激励計画取締役制限性株式単位奨励協定を改訂し、2021年5月15日以降に作成した奨励に適用し、現在添付ファイル10.3を参考して、2021年6月30日までの10-Q表四半期報告に組み込む。 |
10.17* | | 朝星改訂及び再予約した2011年株式激励計画市場株式単位奨励協定は、2021年5月15日以降に行われた奨励に適用され、現在添付ファイル10.4を参照して、2021年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれている。 |
10.18* | | 朝星が2021年5月15日とその後及び2022年5月15日前に出した奨励は、改訂と再予約した2011年株式激励計画市場株式単位と業績奨励協定を経て、現在添付ファイル10.5を参考して、2021年6月30日までの四半期報告10-Q表に組み込まれている。 |
10.19* | | 朝星改訂と再予約した2011年株式激励計画CEO制限性株式単位奨励協定は、2021年5月15日とその後に行われた奨励に適用され、現在添付ファイル10.6を参照して、2021年6月30日までのForm 10-Q四半期報告に組み込まれている。 |
10.20* | | 朝星改訂及び再予約した2011年株式激励計画配当制限性株式単位奨励協定は、2022年5月15日以降に作成した奨励に適用され、現在添付ファイル10.2を参照して、2022年6月30日までの10-Q表四半期報告に組み込まれている。 |
10.21* | | 朝星改訂と再改訂された2011年株式激励計画市場株式単位と収入激励者奨励協定は、2022年5月15日以降の奨励に使用され、添付ファイル10.3を参照することにより、2022年6月30日までの四半期報告10-Q表に組み込まれている。 |
10.22* | | 朝星会社とベブン·デズモンドとの間で2023年2月1日に締結された契約サービス協定は、添付ファイル10.1を参照して、2023年2月2日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれている。 |
10.23* | | 朝星会社とベブン·デズモンド社が2023年2月1日に署名した分離協定と全面解除協定は、添付ファイル10.2を参照して、2023年2月2日に米国証券取引委員会に提出された現在の8-K表報告書に組み込まれている。 |
10.24 | | 2022年5月6日現在、Morningstar，Inc.，Morningstar，Inc.のいくつかの子会社と米国銀行との間の信用協定は、添付ファイル10.1を参照することによって、2022年6月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれている。 |
10.25 | | 2022年9月13日現在、Morningstar，Inc.，Morningstar，Inc.のある子会社、米国銀行、N.A.と他の貸手との間の信用協定第1号修正案は、添付ファイル10.1を参照して、2022年9月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれている。 |
10.26 | | 2022年9月30日現在、Morningstar，Inc.，Morningstar，Inc.のいくつかの子会社、米国銀行、N.A.と他の融資先との間の信用協定第2号修正案は、添付ファイル10.2を参照して、2022年9月30日までの四半期報告Form 10-Qに組み込まれている。 |
10.27 | | 朝星とその各署名側の間で2020年10月26日に署名された手形購入協定は、2020年10月26日に米国証券取引委員会に提出された最新の8-K表報告を参考にして編入された。 |
21.1† | | 朝星の子会社です。 |
23.1† | | ビーマウェイ有限責任会社は同意しました。 |
31.1† | | 1934年改正証券取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて最高経営責任者証明書が発行される。 |
31.2† | | 1934年改正証券取引法第13 a-14(A)及び15 d-14(A)条に基づいて首席財務官を認証する。 |
32.1† | | 2002年にサバンズ·オクスリ法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に規定されている最高経営責任者証明書。 |
32.2† | | 2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による首席財務官の認証。 |
| 101† | | 以下の財務情報は、朝星会社が米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの10-K表年次報告から抜粋する2023年2月24日にイントラネットXBRL：(1)表紙，(2)総合収益表，(3)総合総合収益表，(4)総合貸借対照表，(5)総合利益表，(6)総合キャッシュフロー表と(7)総合財務諸表付記。
|
| 104† | | 表紙対話データファイル(表紙XBRLタグは、イントラネットXBRL文書に埋め込まれている)。 |
*取締役または役員と管理契約を締結するか、または役員または役員が参加する資格がある補償計画または手配。
書面で提出したり提供したりする.
項目16.表格10-Kの概要
ない。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2023年2月24日に、次の署名者が代表して本報告に署名することを正式に許可した
| | | | | | | | |
| | | 朝星会社 |
| | | |
| 差出人： | /s/クナル·カプール |
| | | クナル·カプール |
| | | 肩書：CEO |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| /s/クナル·カプール | | 最高経営責任者 | | 2023年2月24日 |
| クナル·カプール | | (CEO)と役員 | | |
| | | | |
| /s/ジェイソンDubinsky | | 首席財務官 | | 2023年2月24日 |
| ジャソン·デュビンスキー | | 財務官) | | |
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| /s/キンバリー·マクグリー | | 首席会計官(校長 | | 2023年2月24日 |
| キンバリー·マクグリー | | 会計主任) | | |
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| /s/Joe万寿藤 | | 執行議長と議長 | | 2023年2月24日 |
| ジョー万寿藤 | | 取締役会のメンバー | | |
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| /s/ロビン·デモンテ | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| ロビン·デモンテ | | | | |
| | | | |
| /s/シェリル·フランシス | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| シェリル·フランシス | | | | |
| | | | |
| /s/Stephen Joynt | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| スティーブン·ジョイト | | | | |
| | | | |
| /s/スティーブン·カプラン | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| スティーブン·カプラン | | | | |
| | | | |
| /s/ゲイル·ランディス | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| ゲイル·ランディス | | | | |
| | | | |
| /s/ビルLyons | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| ビル·ライオンズ | | | | |
| | | | |
| ドニルサトン | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| ドニール·サトン | | | | |
| | | | |
| /s/Caroline Tsay | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| キャロライン·ツイ | | | | |
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