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MallTheMarketPlaceAtMember2022-12-310000912242Mac：自由旅行のメンバー2022-12-310000912242Mac：GreenAcresMallMember2022-12-310000912242Mac：InlandCenterMember2022-12-310000912242Mac：キング広場のメンバー2022-12-310000912242Mac：LaCumbrePlazaMember2022-12-310000912242Mac：MacerichManagementCompanyMember2022-12-310000912242Mac：MACWHLPMのメンバー2022-12-310000912242Mac：NorthparkMallMember2022-12-310000912242Mac：TheOaksMembers2022-12-310000912242Mac：PacphaViewMember2022-12-310000912242Mac：PrasadaNoteMember2022-12-310000912242Mac：SantaMonicaPlaceMember2022-12-310000912242Mac：SanTan AdvisentLandMember2022-12-310000912242Mac：SanTanVillageRegionalCenterMember2022-12-310000912242Mac：South ParkMallMember2022-12-310000912242Mac：南嶺センターのメンバー2022-12-310000912242Mac：StonewoodCenterMember2022-12-310000912242Mac：SuperstitionSpringsCenter Member2022-12-310000912242Mac：SuperstitionSpringsPowerCenterメンバー2022-12-310000912242Mac：The MacerichPartnership LPMのメンバー2022-12-310000912242Mac：TowneMallMember2022-12-310000912242Mac：ValleyMallMember2022-12-310000912242Mac：ValleyRiverCenter Member2022-12-310000912242Mac：VictorValleyMallOfMember2022-12-310000912242Mac：VintageFaireMallMember2022-12-310000912242Mac：Wilton MallMember2022-12-310000912242Mac：フリーショップのメンバー2022-12-310000912242Mac：OtherLandAndDevelopmentPropertiesMember2022-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期
依頼文書番号1-12504
それは..マゼリッジ社は会社
(登録者の正確な氏名はその定款に記載) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| メリーランド州 | | 95-4448705 |
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織) | | (国際税務局雇用主身分証明書番号) |
| ウィルシャー通り401号 | 700号室です | サンタモニカは | カリフォルニア州 | | 90401 |
| (主な行政事務室の住所、郵便番号を含む) | | (郵便番号) |
| | (310) | 394-6000 |
| (登録者の電話番号、市外局番を含む) |
証券法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株、額面0.01ドル | | マイクさん | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません
登録者が証券法第405条で定義された有名な経験豊富な発行者であるかどうかをチェックするはい、そうです ☒ No ☐
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを示す再選択マーク☐ 違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照してください | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ | | 非加速ファイルマネージャ | ☐ | | 比較的小さな報告会社 | ☐ |
| | | | | | | | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業である場合は、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法案第13(A)節に規定する任意の新たな又は改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☒
登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権普通株の総時価は約#ドルである1.9登録者が最近完成した第2財期の最後の営業日は、普通株がその日の最後の売却価格に基づいて計算される
2023年2月24日までの登録者普通株の流通株数：215,026,549 株
引用で編入された書類
2023年に開催される年次株主総会の依頼書部分は，引用により本テーブル10−Kの第III部に組み込まれる。
Macerich社は
表格10-Kの年報
2022年12月31日までの年度
索引.索引
| | | | | | | | |
| | | ページ |
第1部 | | |
第1項。 | 業務.業務 | 3 |
第1 A項。 | リスク要因 | 17 |
項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 29 |
第二項です。 | 属性 | 30 |
第三項です。 | 法律訴訟 | 36 |
第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 36 |
第II部 | | |
五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 37 |
第六項です。 | 保留されている | 40 |
第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 40 |
第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 55 |
第八項です。 | 財務諸表と補足データ | 56 |
第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 56 |
第9条。 | 制御とプログラム | 56 |
プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 59 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 59 |
第三部 | | |
第10項。 | 役員·幹部と会社の管理 | 59 |
第十一項。 | 役員報酬 | 59 |
第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 59 |
十三項。 | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | 59 |
14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 59 |
第IV部 | | |
第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 60 |
第十六項。 | 表格10-Kの概要 | 60 |
サイン | 111 |
第1部
前向き陳述に関連する重要な要素
このMacerich社(以下“会社”と略す)Form 10-K年次報告書には、連邦証券法の定義に適合した前向きな陳述が含まれているか、または含まれている。歴史的または現在の事実や事項とは無関係ないかなる陳述も前向きな陳述である。いくつかの前向きな陳述は、“可能”、“すべき”、“予想”、“予想”、“計画”、“計画”、“予測”、“計画”、“信じる”、“求める”、“推定”、“予定”、およびこれらの言葉および類似表現の変形を使用することによって識別することができる。現在の状況に関する陳述が現在の状況が存在し続けることを示唆する場合、これらの陳述も前向きである可能性がある。展望的陳述は、以下の事項に関する陳述を含む、本10-K表の多くの箇所に現れる
•会社の成長への期待
•会社の買収、再開発、開発、レンタルと経営活動及び機会に対する信念は、その小売業者の業績と財務安定を含む
•会社の買収、処分などの戦略
•政府の規定の遵守に関する管理事項
•会社の資本支出計画と支出のための資本獲得の期待
•会社の所得税優遇への期待
•会社の財務状況や経営業績への期待
•当社はその債務の再融資、債務の負担と返済、合弁手配の達成期待を行っている。
株主に注意してください。どのような展望性陳述も未来の業績の保証ではなく、リスク、不確定要素とその他の要素に関連し、これらのリスク、不確定要素とその他の要素は会社或いは業界の実際の結果、業績或いは業績を招く可能性があり、このような前向き陳述が明示或いは暗示する会社或いは業界の未来の結果、業績或いは成果とは大きく異なる。このような要素は(他を除く)一般業界および全世界、国、地域およびローカル経済および商業状況を含み、これらの要素は小売空間または小売商品の需要、既存および未来のテナントの獲得可能性および信用、アンカーまたはテナントの倒産、閉鎖、合併または合併、賃貸率、条項および支払い、金利上昇およびインフレ及び自社及びそのテナントの財務状況及び経営業績への影響、融資及び運営支出の可用性、条項及びコストに影響する。不動産市場の不利な変化は、他の会社、小売業態および技術からの競争、不動産開発と再開発のリスク(インフレ上昇、サプライチェーン中断と施工遅延を含む)、買収と処分を含むが、新冠肺炎または将来の任意の他の高度伝染性疾患が米国、地域および世界経済に与える悪影響と会社およびそのテナントの経営財務状況と業績；不動産投資の流動性を含むがこれらに限定されない, 政府の行動および措置(立法および規制改革を含む)；環境および安全要件、および上記のすべての要素に悪影響を及ぼす可能性のあるテロ活動または他の暴力行為。我々は、本年度報告書10-K表“リスク要因”で行われた開示と、参照して本明細書に組み込まれた米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の報告書とを含む、これらのリスクおよび他の我々の業務および経営業績に影響を与える可能性のある要因についての開示を慎重に検討することを促す。このような前向きな陳述に過度に依存しないように注意し、これらの陳述は本文書の発表日にのみ発表されます。会社は、本文書が発行された日以降の事件や状況を反映したり、事故の発生を反映したり、法律の要求がない限り、いかなる前向き情報も更新する義務もない。
プロジェクト1.ビジネス
一般情報
同社は米国各地に位置する地域性とコミュニティ/電力ショッピングセンターの買収、所有、開発、再開発、管理、レンタルに参加している。当社はデラウェア州有限組合企業Macerich Partnership，L.P.(“運営組合会社”)の唯一の一般パートナーであり，同組合企業の大部分の所有権を持っている。2022年12月31日現在、運営パートナーは、44の地域都市センター(これらのショッピングセンターに隣接するオフィス、ホテル、住宅空間を含む)、5つのコミュニティ/電力ショッピングセンター、1つのオフィスビル物件、および1つの再建物件の所有権を所有しているか、または所有している。この51の地域の中心部コミュニティ/権力は
ショッピングセンター、オフィスビルおよび再建物件には約4，700万平方フィートのレンタル可能総面積(“GLA”)が含まれており、ここでは“センター”と呼ばれている。文意が別に指摘されている以外、センターは“プロジェクト2.物件”のように、合併センター(“合併センター”)と未合併合弁センター(“未合併合弁センター”)から構成されている。
当社は自己管理および自己管理の不動産投資信託基金(“REIT”)であり，運営組合および当社の管理会社，単一メンバーのデラウェア州有限責任会社Macerich Property Management Company LLC，カリフォルニアのMacerich Management Company，単一メンバーのアリゾナ州有限責任会社Macerich Arizona Partners LLC，単一メンバーのデラウェア州有限責任会社Macerich Arizona Management LLC，単一メンバーのコロラド有限責任会社Macerich Partners of Colorado LLC，ニューヨークのMACW Mall Management，Inc.および単一メンバーのニューヨーク有限責任会社MACW Property LLC，すべての業務を行う。すべての7つの管理会社が当社所有であり、ここでは総称して“管理会社”と呼ぶ
同社は1993年9月にメリーランド州の会社として設立された。本Form 10-K年次報告における当社のすべての言及には、文脈が別に指示されない限り、当社、当社が所有または制御するエンティティ、および当社の前身が含まれています。
会社に関する最近3つの会計年度の毎年の財務情報は、“第15項.展示品及び財務諸表付表”に含まれる会社の連結財務諸表に含まれている
最新の発展動向
買収：
2022年8月2日、会社はMS Portfolio LLC合弁企業の上位2つのシールズブロック(Deptford MallとVintage Fire Mall)の残り50%の所有権を2，450万ドルの総買収価格で買収した。同社は2022年8月2日から、現在この2つの元シールズブロックの100%権益を持ち、連結財務諸表に統合している。
性質：
二零二年十二月三十一日までの十二ヶ月間、当社及びいくつかの共同経営パートナーは複数の土地を独立取引方式で売却し、当社は土地売却収益2，390万ドルを占めるべきである。同社は6030万ドルの販売収入シェアを債務返済や他の一般会社用途に使用している
融資活動：
2022年2月2日、アイロン交差点にある合弁企業は、既存の1.97億ドルの融資に代わり、1.75億ドルの新規融資で、利息はSOFRプラス3.70%で、延期オプションを含めて2025年2月9日に満期となる。この融資は金利上限協定でカバーされており、SOFRが2024年2月15日までに4.0%を超えることを効果的に防止している。
2022年4月29日、同社はPacific Viewの既存1億106億ドルの融資に7200万ドルの新融資を置き換え、固定金利は5.29%で、2032年5月6日に満期となった。
2022年5月6日、同社はオークローンを完了した2年を2024年6月5日に延期し、新たな固定金利は5.25%だった。同社は決済時に500万ドルの未返済ローン残高を返済した。
2022年7月1日、会社はさらにDanbury Fair Mallのローン満期日を2023年7月1日に延長した。金利は5.5%に維持され、会社は取引完了時に1，000万ドルの未返済ローン残高を返済した。
同社は2022年11月1日の満期日にTowne Mallの融資を返済しておらず、その物件をローン受給者に移管する過程を開始している。
2022年11月14日、同社のワシントンスクエアにある合弁企業は、同社の5.03億ドルの融資の満期日を2026年11月1日に延長し、選択権の延期を含む。この融資の変動金利はSOFRプラス4.0%であるが、金利上限プロトコルを遵守し、SOFRが2023年11月1日までに4.0%を超えることを効果的に防止する必要がある。合弁企業は取引完了時に1500万ドル(会社の割合で900万ドル)の融資を返済した。
同社は2022年12月9日、延期オプションを含むSanta Monica Placeの3.0億ドルローンの満期日を2025年12月9日に延長した。ローンの利息はロンドン銀行の同業解体に1.48%の変動金利をプラスした。
2023年1月3日、会社は緑地ショッピングセンターと緑地公地の既存の3.63億ドルの合併融資の代わりに3.7億ドルの融資を行い、この2つのローンはいずれも2023年第1四半期に満期になる予定で、ローンの固定金利は5.90%で、融資期間全体でのみ利息を計上し、2028年1月6日に満期となる。
2023年1月20日、当社はフィラデルフィアファッション区ローンの1年間延期選択権を行使し、2024年1月22日までとした。金利はSOFRプラス3.60%で、会社は成約時に2，610万ドルの未返済ローン残高を返済した。
同社の合弁企業はスコッツデールファッション広場を持ち、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンに代わり、7.00億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しており、これは交渉の最終文書と慣用的な成約条件に依存する。
再建と開発活動：
同社はSimon Property Groupとそれぞれ50%の株式を占める合弁企業を設立し、同社が最初に設立した目的はロサンゼルス高級アウトレットの開発であり、カリフォルニア州カーソンのハイエンドアウトレットセンターである。同合弁企業は2022年12月31日現在、合計7720万ドルを生産しており、当社はすでにそのうち3860万ドルに資金を提供している。
同社はサンタモニカ広場に位置する約150，000平方フィートの3層空間(以前はBloomingdale‘sとArclight Theatreによって占有されていた)を再開発しており、サンタモニカ広場はカリフォルニア州サンタモニカの527，000平方フィートの地域町中心であり、娯楽目的地用途、ハイエンドフィットネス、共同作業空間を有している。このプロジェクトの総コストは3，500万から4，000万ドルと見積もられている。同社は2022年12月31日現在、約120万ドルを生産している。2024年に開業する予定です。
同社の合弁企業はアリゾナ州スコッツデールのスコッツデールファッション広場にあり、1，884，000平方フィートの地域的な町の中心であり、贅沢品小売やレストラン用途に専念する2階建てのノルドストロンを再開発している。このプロジェクトの総コストは8，000万ドルから9，000万ドルの間と見積もられており，そのうち4，000万ドルから4，500万ドルは会社のシェアを占めると推定されている。2022年12月31日現在、同合弁企業は合計510万ドルを発生しており、そのうち260万ドルが発生している。2024年に開業する予定です
他の取引や事件：
同社は、2022年前の3四半期の現金配当金を1株当たり0.15ドル、2022年第4四半期の現金配当金を1株当たり0.17ドルと発表した。同社は2023年1月27日、第1四半期の現金配当金を普通株1株当たり0.17ドルと発表し、2023年3月3日に2023年2月17日に登録された株主に支払うと発表した。取締役会は四半期ごとに配当金金額を検討するだろう
2021年3月26日に開始された“市場”発売計画、すなわち“2021年3月ATM計画”に合わせて、同社はいくつかの販売代理と株式分配協定を締結し、この合意により、会社はその普通株を発行·販売することができ、総発行価格は最高5億ドルに達する。2022年12月31日現在、2021年3月のATM計画によると、同社の普通株販売総額は約1兆517億ドル。
企業が予想する流動資金需要およびこれらの需要を満たすための会社の措置のさらなる検討については、“項目7.経営層の財務状況と経営結果の検討と分析--流動資金と資本資源”を参照されたい。
ショッピングセンター業界
一般情報：
小売ショッピングセンターにはいくつかのタイプがあり、主に規模とマーケティング戦略によって区別されます。地域ショッピングセンターの総建築面積は一般に400，000平方フィートを超え、一般に2つ以上のデパートまたは大型小売店(“支点”)からなり、“地域町センター”または“ショッピングセンター”と呼ばれる。地域タウンセンターには、一般に多くの多様な小売店(“ショッピングセンター”)も含まれており、その多くは全国的または地域的な小売業者であり、通常はAnchorを結ぶ廊下に位置している。“地域センター”、“城中村”または“専門センター”(“コミュニティ/電力ショッピングセンター”)は、地域またはコミュニティの顧客を誘致するために設計された小売ショッピングセンターであり、通常、1つまたは複数のスーパー、割引デパートおよび/または薬局から構成される。コミュニティ/電気ショッピングセンターには通常100，000~400，000平方フィートのGLAがあります。アウトレットセンターには一般的に様々なデザイナーとメーカー商店が含まれています。通常は露天センターに位置し、面積は通常200，000から850，000平方フィート(“アウトレットセンター”)です。また、独立小売店はショッピングセンターの周辺に位置する(“独立商店”)。10，000平方フィートを超えるGLA面積のショッピングセンターショップや独立ショップは“大きなボックス”とも呼ばれている。キャスター、ショッピングセンター、独立商店、その他のテナントは、一般に、公共エリアのメンテナンス、物業税、保険、広告、およびショッピングセンターの運営に関連する他の支出に資金を貢献する。
地域町中心部：
地域都市センターは様々なファッション商品、ハード商品とサービス、娯楽を提供することでその貿易区を利用し、通常閉鎖的で気候制御された環境の中で、便利な駐車がある。地域町センターは一連の小売店と娯楽施設を提供し、常に町の中心とコミュニティ、慈善と販売促進活動の集合地としている。
小売業務は周期性を有するにもかかわらず、地域都市中心は通常、所有者に相対的に安定した収入を提供する。この安定性はテナントの多様性によるものであり，地域都市中心のその貿易地域における典型的な利点によるものでもある。
地域都市センターは価格、提供する商品とテナントの組み合わせに異なる戦略があり、通常はその貿易区の需要量に応じてカスタマイズされている。アンカーは、ショッピングセンターが利益を得るように、消費者流量を最大限に増加させることを目的とした公共領域に配置される。モールGLAは通常Anchors以外のテナントのGLAを指し，様々な小型小売業者にレンタルされている.ショッピングセンターは通常地域の町中心の収入の大部分を占めています。
会社の業務
戦略：
会社は長期的な四管斉下の経営戦略を持っており、買収、レンタルと管理、再開発と地域都市センターの発展に集中している。
買収する。同社は主に地理的位置が優れ、品質の良い地域的な都市中心に集中しており、これらのセンターはその貿易分野で主導的な地位を占めることができ、強力な収入増加の潜在力を持っている。また、同社は小売を含む他の不動産日和見買収にも従事しており、会社のポートフォリオを補完する。同社はその後、賃貸、管理、再開発を通じてこれらの物件の経営業績とリターンを向上させることを求めている。初公募以来、同社は全国各地のショッピングセンターの権益を買収している。同社は地理的に有利な立場にあり、潜在的な売り手や金融機関との持続的な関係を育成·維持し、買収機会が出現したときに迅速に行動することができると信じている。
レンタルと管理。同社は、ショッピングセンター業務は複数の学科にまたがる専門技能が必要で、効果的かつ利益的に運営できるとしている。そのため、同社は完全に統合された不動産組織を発展させ、内部買収、会計、開発、金融、情報技術、賃貸、法律、マーケティング、物件管理と再開発に関する専門知識を持っている。また、会社は現場の専門家が分散した物件管理、賃貸、マーケティングの理念を強調している。同社は、この戦略は各センターの運営、テナントの組み合わせ、牽引能力を最適にし、中心貿易地域が変化する競争条件に迅速に反応する能力があると信じている。
当社は、現場物件管理者が最も効率的にセンターを運営できると信じている。各センターの不動産マネージャーはセンターの運営、マーケティング、維持と安全機能を監督する。物件マネージャーは、中心的な利益の重要な要素である運営コストの抑制に特に注目し、小売業者との強固な関係を構築し、その需要に応えることを求めている。
同社は通常、異なる地域にあるレンタルマネージャーを利用して、センターのある市場とコミュニティをよりよく知る。同社は各センターのテナントの組み合わせを評価·微調整し、不振なテナントを識別·交換し、既存のテナント規模や構成の最適化を図っている。
当社は第三者に物件管理と賃貸サービスを選択的に提供しています。同社は現在、第三者所有者のために1つの地域都市センターと2つのコミュニティセンターを課金管理している。
プロジェクトを再建する。同社の成長戦略の主要な構成要素の一つは、その買収物件を再開発する能力である。選択に基づいて、会社の業務戦略は、地域都市センターの利用可能な土地を開発すること、または不振なデパート箱を解体し、土地を再開発することを含む、企業地域都市中心の空間を最大限に利用するための混合用途の緻密化を含むことができる。そのため、会社はすでに再建専門家チームを構築し、彼らは主に再建機会を探すことを担当しており、彼らはこれらの機会が中心にもっと高い長期財務リターンと市場地位をもたらすと信じている。再建専門家は、必要な政府の承認を得るほか、プロジェクトの設計·施工を監督する(“最近の発展”における“再建·発展活動”参照)。
発展する。同社は地上開発プロジェクトに選択的に従事している。同社はその強力な買収、運営、再開発スキルをしっかりとした開発専門知識と補完し、さらに成長機会を増やしている。
各センター：
2022年12月31日現在、センターは主に44の地域都市センター(これらのショッピングセンターに隣接するオフィス、ホテル、住宅空間を含む)、5つのコミュニティ/電力ショッピングセンター、1つのオフィスビル物件、1つの再建物件を含み、合計約4700万平方フィートの総建築面積を含む。この51個の中心の平均GLA面積は約925，000平方フィートであり，大きさはタイソン隅の中心の320万平方フィートから並木道商店の185，000平方フィートまで様々である。2022年12月31日までに、これらのセンターは主にed 163錨の総数は約2170万平方フィートのGLAと約5，000軒のショッピングセンター商店と独立商店、合計約約2360万里アル一平方フィートのジーエルエーです。
競争：
多くのデパート、ショッピングセンターとその他の小売志向の不動産の所有者、開発業者とマネージャーは同社と競争して物件を買収し、テナントを誘致したり、アンカー地にスペースを占有したりする。アメリカには、他にも多くの上場しているショッピングセンター会社といくつかの大型プライベートショッピングセンター会社があり、場合によっては、それらのいずれかは、同社と競争のアンカーやテナントを競争することができる。また、これらの会社および他のREITs、個人不動産会社または投資家は、物件買収において会社と競争している。これは、財産またはセンターの買収、およびテナントまたはアンカー地のスペース占有の競争をもたらす。物件買収の競争は買収価格の上昇を招く可能性があり、会社が優遇条件で適切な物件買収を行う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。互いに競争するショッピングセンターの存在は、会社の賃貸空間の能力や実現可能な賃貸料レベルに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。生活様式センター、電力センター、直売センター、オンライン小売ショッピングなど、他の小売モデルと技術からの競争もますます激しくなっており、これは会社の収入に悪影響を及ぼす可能性がある。
レンタル決定を行う際、当社は小売商会は、消費者人口統計を含む品質、設計と位置、レンタル料、センター内のキャスターと小売業者のタイプと品質、センターの管理と運営経験と戦略を考慮していると考えている。当社は、その中心の全体規模、品質、多様性に鑑み、これらの基準に基づいてその現地市場で効率的に小売テナントを争奪できると信じている。
主なテナント：
2022年12月31日までの1年間で、これらのセンターの約73%のレンタル料は10，000平方フィート以下のショッピングセンターと独立商店から来ており、27%のレンタル料はBig BoxとAnchorテナントから来ている。“第1の業務”に列挙された賃貸料総額には、最低賃貸料および百分率賃貸料が含まれる。
2022年12月31日現在の総賃貸料によると、以下の小売業者(その子会社を含む)は、中心内最大の10テナントを代表している | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| テナント | | 主DBA | | 量
位置
はい
ポートフォリオ | | 全体のパーセントを占める
賃貸料 |
| ビクトリアの秘密会社です。 | | ピンク、ビクトリアの秘密 | | 43 | | | 2.0 | % |
| Signet宝石商有限公司 | | 穿刺塔、ジャリード、宝石商、パンドラ、穿刺塔、ザルスと他の人は冗談を言っています | | 99 | | | 1.9 | % |
| Foot Locker，Inc. | | Champs Sports，Foot Locker，House of Hoop by Foot Locker，Kids Foot Lockerなど | | 64 | | | 1.9 | % |
| The Gap，Inc. | | Athleta、Banana Republic、Gap、Gap Kids、Old Naval、その他 | | 41 | | | 1.9 | % |
| ディックスポーツ用品会社 | | ディックのスポーツ用品 | | 17 | | | 1.8 | % |
| SPARC Group LLC | | Aeropostale Brooks Brothers Eddie Bauer Forever 21ラッキーBrandなど | | 65 | | | 1.7 | % |
| 百思買株式会社 | | 百思買 | | 6 | | | 1.5 | % |
| H&M Hennes&Mauritz L.P。 | | H&M | | 25 | | | 1.4 | % |
| 路威軒集団 | | ルイヴィトン、スフラン、その他のブランド | | 32 | | | 1.4 | % |
| アメリカのタカブランドの服会社 | | アイリーアメリカイーグルアパレル会社 | | 36 | | | 1.3 | % |
ショッピングセンターショップと独立ショップ：
デパート商店および独立商店レンタル約は、基本的(または“最低”)賃貸料および売上ベースの百分率賃貸料を含むテナント料を支払うことを一般的に規定する。場合によっては、テナントは最低賃貸料のみを支払い、他の場合は、テナントは一定割合のレンタル料のみを支払う。会社は一般的にデパート商店と独立商店の賃貸借契約を締結し、またテナントに比例して財産税を支払い、所定金額の運営費用を支払うことを要求し、物件税を含まず、会社がどのセンターで実際に発生した費用にかかわらず。しかしながら、デパートショップおよび独立店舗のいくつかのテナントは、公共エリアメンテナンス、物品税、保険、広告、およびセンター運営に関連する他の費用をテナントに比例して支払うことを要求する規定を含む。
2022年12月31日現在、会社ポートフォリオのうち10，000平方フィート以下のテナント空間は、すべてのショッピングセンター商店と独立商店空間の約61%を占めている。当社は10，000平方フィート以下のテナント空間を用いて賃貸活動を比較しており，この空間の方が形状や配置の面で一致しているため，当社はその空間の賃貸料活動について有意な比較を提供することができる。10，000平方フィートを超えるショッピングセンター商店と独立商店空間は，会社ポートフォリオ全体で大きさや配置が一致しないため，レンタル活動を会社の他の空間と有意に比較することはできない.10，000平方フィートを超える非Anchor空間の大部分はショッピングセンターと物理的に接続されておらず、同じ公共エリアの便利な施設を共有せず、ショッピングセンターの人の流れからも利益を得ることができない。したがって，10，000平方フィート以上の空間には独自のレンタル構造があり，10，000平方フィート以下のショッピングセンター空間と一致しない.
入居料：
テナントの利益の主な要因の1つは、会社が徴収したテナント占有コストからなる占有コストである。テナント占有コストには、最低賃貸料、パーセンテージレンタル料、回収可能支出などのテナント費用が含まれており、その中には主に物件運営費用、不動産税及び修理と維持支出が含まれている。そしてこれらのコストをテナント売上高と比較し，テナント占有コストがテナント売上高に占める割合で表示する。低いレンタルコスト率は、高いレンタルコストパーセントよりも、当社がレンタル継続時にレンタル料を増加させる潜在能力が大きいことを示している。次の表は、2022年12月31日と2019年12月31日(新冠肺炎発生前に最も近い比較期間)までの12ヶ月間のショッピングセンター商店と独立商店テナントの占有コストをまとめたもので、ショッピングセンター商店の総売上高の割合を占めている
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの12ヶ月間 |
| 2022 | | | | | | 2019(1) | | |
| 統合センター： | | | | | | | | | |
| 最低賃貸料 | 7.4 | % | | | | | | 9.1 | % | | |
| 賃料パーセント | 1.1 | % | | | | | | 0.4 | % | | |
| 費用回収(2) | 3.1 | % | | | | | | 3.6 | % | | |
| 11.6 | % | | | | | | 13.1 | % | | |
| 合併していない合弁センター： | | | | | | | | | |
| 最低賃貸料 | 6.5 | % | | | | | | 7.3 | % | | |
| 賃料パーセント | 1.0 | % | | | | | | 0.3 | % | | |
| 費用回収(2) | 2.8 | % | | | | | | 3.2 | % | | |
| 10.3 | % | | | | | | 10.8 | % | | |
| | | | | | | | | |
(1)入居コストは2019年12月31日までの過去12カ月と比較し，新冠肺炎が大流行する前に最も近い比較期間であった。
(2)不動産税と公共地域維持費を示します。
これらのセンターの過去3年間の毎年12月31日までの1平方フィートあたりの平均基本賃貸料を以下の表に示します
10，000平方フィート以下のショッピングセンターショップと独立店舗： | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 | 平均する.基台
一件のレンタル料
Sq. Ft.(1)(2) | | 平均する.基本賃貸料
2乗ごとに英フィナンシャル·タイムズ紙開ける
すでに賃貸借契約を結んだ
第(2)(3)年 | | 平均する.基本賃貸料
2乗ごとに英フィナンシャル·タイムズ紙
賃貸借契約がまもなく満期になる
第(2)(4)年 |
| 総合センター(会社ごとに比例配分)： | | | | | |
| 2022 | $ | 60.72 | | | $ | 56.63 | | | $ | 56.44 | |
| 2021 | $ | 59.86 | | | $ | 56.39 | | | $ | 55.91 | |
| 2020 | $ | 59.63 | | | $ | 48.06 | | | $ | 52.60 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 合併していない合弁センター(会社比)： | | | | | |
| 2022 | $ | 67.37 | | | $ | 69.88 | | | $ | 62.72 | |
| 2021 | $ | 66.12 | | | $ | 66.98 | | | $ | 60.48 | |
| 2020 | $ | 66.34 | | | $ | 57.23 | | | $ | 52.62 | |
| | | | | |
| | | | | |
大きな箱と錨： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの年度 | 平均する.基台
一件のレンタル料
Sq. Ft.(1)(2) | | 平均する.基本賃貸料
2乗ごとに英フィナンシャル·タイムズ紙開ける
すでに賃貸借契約を結んだ
第(2)(3)年 | | 量
賃貸借証書
執行する．
.の間に
年.年 | | 平均する.基本賃貸料
2乗ごとに英フィナンシャル·タイムズ紙
賃貸借契約がまもなく満期になる
第(2)(4)年 | | 量
賃貸借証書
まもなく満期になる
.の間に
年.年 |
| 総合センター(会社ごとに比例配分)： | | | | | | | | | |
| 2022 | $ | 15.95 | | | $ | 22.68 | | | 18 | | | $ | 32.15 | | | 14 | |
| 2021 | $ | 17.26 | | | $ | 12.64 | | | 15 | | | $ | 8.57 | | | 15 | |
| 2020 | $ | 17.58 | | | $ | 24.14 | | | 8 | | | $ | 11.03 | | | 10 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| 合併していない合弁センター(会社比)： | | | | | | | | | |
| 2022 | $ | 16.23 | | | $ | 27.77 | | | 11 | | | $ | 15.81 | | | 12 | |
| 2021 | $ | 16.72 | | | $ | 36.90 | | | 11 | | | $ | 37.45 | | | 15 | |
| 2020 | $ | 17.18 | | | $ | 39.81 | | | 10 | | | $ | 27.31 | | | 15 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
_____________________
(1)1平方フィートあたりの平均基本レンタル料は、各センターの12月31日までの占有面積に基づいて計算され、テナントへの任意の割引、特典、および他の調整または手当を含む、その日までに有効な各テナント条項を発効させる
(2)開発·再開発中のセンターは平均基本賃貸料には含まれていない。したがって，2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの年度では，パラダイス谷ショッピングセンターとOne Westsideのテナントは含まれていない。
(3)年内に締結された賃貸契約の平均1平方フィートあたりの基本賃貸料は、借入最初の12ヶ月を1平方フィート当たり計算した実際の賃貸料である。
(4)年内に満期になる賃貸契約の1平方フィートあたりの平均基本賃貸料とは、賃貸借契約の最後の12ヶ月以内に1平方フィート当たりの実際の賃貸料のことです。
賃貸契約の満期日：
次の表は、2022年12月31日までに所有しているセンターが今後10年間の予定賃貸期限を示しており、テナントが更新選択権を行使していないと仮定している
10，000平方フィート以下のショッピングセンターショップと独立店舗： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 量
賃貸借証書
まもなく満期になる | | 近似値
借約GLA
期限が切れます(%1) | | 賃貸総額のパーセント
代表的GLA
通過期限
賃貸借契約(1) | | 基本賃貸料を終了する
1平方フィートあたり
満期賃貸借契約(1) | | 基本的な賃貸料の割合
代表者
通過期限
賃貸借契約(1) |
| 総合センター(会社ごとに比例配分)： | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 343 | | | 690,456 | | | 18.19 | % | | $ | 51.43 | | | 14.27 | % |
| 2024 | | 352 | | | 739,369 | | | 19.48 | % | | $ | 64.48 | | | 19.16 | % |
| 2025 | | 275 | | | 573,990 | | | 15.12 | % | | $ | 68.15 | | | 15.72 | % |
| 2026 | | 173 | | | 499,629 | | | 13.17 | % | | $ | 67.97 | | | 13.65 | % |
| 2027 | | 182 | | | 366,638 | | | 9.66 | % | | $ | 78.42 | | | 11.55 | % |
| 2028 | | 93 | | | 233,211 | | | 6.15 | % | | $ | 70.16 | | | 6.57 | % |
| 2029 | | 97 | | | 268,406 | | | 7.07 | % | | $ | 73.65 | | | 7.94 | % |
| 2030 | | 65 | | | 169,836 | | | 4.48 | % | | $ | 61.34 | | | 4.19 | % |
| 2031 | | 34 | | | 84,989 | | | 2.24 | % | | $ | 61.81 | | | 2.11 | % |
| 2032 | | 26 | | | 75,974 | | | 2.00 | % | | $ | 56.73 | | | 1.73 | % |
| 合併していない合弁センター(会社比)： | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 239 | | | 356,888 | | | 18.03 | % | | $ | 57.44 | | | 13.83 | % |
| 2024 | | 245 | | | 312,735 | | | 15.80 | % | | $ | 66.98 | | | 14.14 | % |
| 2025 | | 188 | | | 244,525 | | | 12.35 | % | | $ | 73.64 | | | 12.15 | % |
| 2026 | | 180 | | | 256,920 | | | 12.98 | % | | $ | 78.87 | | | 13.68 | % |
| 2027 | | 155 | | | 224,761 | | | 11.36 | % | | $ | 81.82 | | | 12.41 | % |
| 2028 | | 120 | | | 193,136 | | | 9.76 | % | | $ | 85.96 | | | 11.20 | % |
| 2029 | | 79 | | | 97,100 | | | 4.91 | % | | $ | 87.14 | | | 5.71 | % |
| 2030 | | 66 | | | 86,691 | | | 4.38 | % | | $ | 92.38 | | | 5.40 | % |
| 2031 | | 44 | | | 63,506 | | | 3.21 | % | | $ | 71.27 | | | 3.05 | % |
| 2032 | | 52 | | | 73,482 | | | 3.71 | % | | $ | 96.10 | | | 4.77 | % |
大きな箱と大きな錨： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 量
賃貸借証書
まもなく満期になる | | 近似値
借約GLA
期限が切れます(%1) | | 賃貸総額のパーセント
代表的GLA
通過期限
賃貸借契約(1) | | 基本賃貸料を終了する
1平方フィートあたり
満期賃貸借契約(1) | | 基本的な賃貸料の割合
代表者
通過期限
賃貸借契約(1) |
| 総合センター(会社ごとに比例配分)： | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 15 | | | 240,043 | | | 2.93 | % | | $ | 29.67 | | | 5.16 | % |
| 2024 | | 27 | | | 747,883 | | | 9.12 | % | | $ | 23.52 | | | 12.75 | % |
| 2025 | | 31 | | | 1,139,851 | | | 13.90 | % | | $ | 13.35 | | | 11.03 | % |
| 2026 | | 31 | | | 1,494,486 | | | 18.22 | % | | $ | 10.53 | | | 11.41 | % |
| 2027 | | 29 | | | 937,146 | | | 11.43 | % | | $ | 24.81 | | | 16.85 | % |
| 2028 | | 24 | | | 1,223,571 | | | 14.92 | % | | $ | 13.06 | | | 11.59 | % |
| 2029 | | 9 | | | 153,180 | | | 1.87 | % | | $ | 18.06 | | | 2.01 | % |
| 2030 | | 9 | | | 260,363 | | | 3.17 | % | | $ | 17.78 | | | 3.35 | % |
| 2031 | | 10 | | | 467,183 | | | 5.70 | % | | $ | 19.32 | | | 6.54 | % |
| 2032 | | 7 | | | 258,133 | | | 3.15 | % | | $ | 17.55 | | | 3.28 | % |
| 合併していない合弁センター(会社比)： | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 21 | | | 326,949 | | | 8.55 | % | | $ | 13.60 | | | 6.87 | % |
| 2024 | | 25 | | | 343,756 | | | 8.99 | % | | $ | 34.59 | | | 18.37 | % |
| 2025 | | 24 | | | 666,623 | | | 17.44 | % | | $ | 11.73 | | | 12.08 | % |
| 2026 | | 21 | | | 343,990 | | | 9.00 | % | | $ | 29.98 | | | 15.93 | % |
| 2027 | | 16 | | | 282,259 | | | 7.38 | % | | $ | 26.24 | | | 11.44 | % |
| 2028 | | 15 | | | 542,159 | | | 14.18 | % | | $ | 14.36 | | | 12.03 | % |
| 2029 | | 10 | | | 285,598 | | | 7.47 | % | | $ | 12.47 | | | 5.50 | % |
| 2030 | | 7 | | | 467,875 | | | 12.24 | % | | $ | 4.95 | | | 3.58 | % |
| 2031 | | 9 | | | 365,007 | | | 9.55 | % | | $ | 11.87 | | | 6.70 | % |
| 2032 | | 2 | | | 43,343 | | | 1.13 | % | | $ | 22.14 | | | 1.48 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)満期賃貸契約の1平方フィート当たりの基本賃貸料は年内満期賃貸契約を現金で計算した最終年の最低賃貸料です
錨：
司会者は伝統的に地域都市センターに対する大衆の共感の主要な要素である。キャスターは通常デパートで、その商品は幅広い買い物客を引きつけている。センターがAnchorsから得た営業収入の割合はデパートや独立商店より低いが，強力なAnchorsは顧客流量の維持と中心をデパートや独立商店テナントの理想的な場所にする上で重要な役割を果たしている。
キャスターは彼らの店舗、彼らの下の土地を持っていて、場合によっては隣接する駐車エリアを持っているか、所有者と長期賃貸契約を締結して、レンタル料は商城店舗と独立店舗がテナントから受け取るレンタル料よりも低いです。自分の店を持つ各Anchorと、その店をレンタルするいくつかのAnchorは、運営事項、予備建設、および将来の拡張を含む、センターの所有者と互恵的な地権協定を締結する。
2022年12月31日までの1年間、アンカー地は会社の総賃貸料の約6.5%を占めている。
次の表は、各アンカー、複数のアンカーを有する親会社、および2022年12月31日に当社のポートフォリオにおいて、そのようなアンカーまたは親会社のそれぞれが所有またはレンタルする平方フィートの数を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 名前.名前 | | 量
錨、錨
店 | | GLAを持っている
アンカーを押す | | GLAレンタル
アンカーを押す | | Total Anchor GLA
|
| メッシデパート | | | | | | | | |
| メッシ百貨店 | | 34 | | | 4,404,000 | | | 1,932,000 | | | 6,336,000 | |
| ブルーミングデールの | | 1 | | | — | | | 253,000 | | | 253,000 | |
| | 35 | | | 4,404,000 | | | 2,185,000 | | | 6,589,000 | |
| JCPenney | | 25 | | | 1,642,000 | | | 2,093,000 | | | 3,735,000 | |
| Dillard‘s | | 12 | | | 1,912,000 | | | 257,000 | | | 2,169,000 | |
| ノルドストロン | | 8 | | | 266,000 | | | 1,079,000 | | | 1,345,000 | |
| ディックのスポーツ用品 | | 16 | | | — | | | 1,048,000 | | | 1,048,000 | |
| 目標(1) | | 6 | | | 304,000 | | | 489,000 | | | 793,000 | |
| 永遠に21歳 | | 5 | | | — | | | 464,000 | | | 464,000 | |
| 家宝を得る | | 3 | | | — | | | 395,000 | | | 395,000 | |
| Primark(2) | | 6 | | | — | | | 349,000 | | | 349,000 | |
| バーリントン | | 4 | | | 187,000 | | | 140,000 | | | 327,000 | |
| 好市が多い | | 2 | | | — | | | 321,000 | | | 321,000 | |
| 北京百貨店卸売クラブ | | 2 | | | — | | | 238,000 | | | 238,000 | |
| フォン·マウル | | 2 | | | 187,000 | | | — | | | 187,000 | |
| ウォルマート | | 1 | | | — | | | 173,000 | | | 173,000 | |
| 買い物客世界 | | 2 | | | — | | | 168,000 | | | 168,000 | |
| ラクラソ島 | | 1 | | | — | | | 165,000 | | | 165,000 | |
| ボスコフの | | 1 | | | — | | | 161,000 | | | 161,000 | |
| Scheels All Sports(3) | | 1 | | | 144,000 | | | — | | | 144,000 | |
| ベック | | 2 | | | — | | | 139,000 | | | 139,000 | |
| 労氏病 | | 1 | | | — | | | 114,000 | | | 114,000 | |
| ネマン·マーカス | | 1 | | | — | | | 100,000 | | | 100,000 | |
| ハドソン湾会社は | | | | | | | | |
| サックス5番街 | | 1 | | | — | | | 92,000 | | | 92,000 | |
| コル氏病 | | 1 | | | — | | | 80,000 | | | 80,000 | |
| メルカドデロスチェロス | | 1 | | | — | | | 78,000 | | | 78,000 | |
| 百思買 | | 1 | | | 66,000 | | | — | | | 66,000 | |
| デメイン地域コミュニティカレッジ | | 1 | | | 64,000 | | | — | | | 64,000 | |
| 空置錨(4) | | 21 | | | 52,000 | | | 2,014,000 | | | 2,066,000 | |
| | 162 | | | 9,228,000 | | | 12,342,000 | | | 21,570,000 | |
| 会社のすべてのセンターではないキャスター(5)： | | | | | | | | |
| コル氏病 | | 1 | | | — | | | 82,000 | | | 82,000 | |
| 合計する | | 163 | | | 9,228,000 | | | 12,424,000 | | | 21,652,000 | |
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(1)タジットは王広場に9万平方フィートの3階建ての店を開設し、タンベリー公平ショッピングセンターに2階12.6万平方フィートの店を開設する計画を発表した。
(2)PrimarkはGreen AcresショッピングセンターとTysons Corner Centerに2つの新しい2階建てショップを開設する計画を発表した。
(3)Scheels All Sportsは、以前ノドストロンが占めていた14.4万平方フィートの空き位置を利用して、チャンドラーファッションセンターに2階建ての22.2万平方フィートの店を建設している。同店は2023年秋にオープンする予定。
(4)当社は現在、代替テナントを積極的に物色したり、その中の複数の空き土地について代替賃貸契約を締結したりしており、及び/又は現在、このような場所に再建機会を提供することを実行しているか、または考慮している。同社はそのうちの5つの空いているアンカーに関する合意条項に基づいて賃貸料を徴収し続けている。
(5)同社はオフィスビルと会社の所有していないショッピングセンターにある三つの店を持っています。この3つの店のうち、1軒はKohl‘s、2軒は非Anchor用途に貸した。
政府規則
各種政府法規を遵守することは、その資本支出、収益、競争地位を含む会社の業務に影響を与え、これは実質的である可能性がある。当社は規制コストを発生させ、その業務に適用される政府法規を遵守するように行動しており、これらの法規には、連邦証券法律法規、適用される証券取引所要件、不動産投資信託基金およびその他の税収法律法規、環境、健康および安全法律法規、地方区分、使用およびその他の不動産関連法規、1990年“米国障害者法”(“ADA”)および関連法律法規が含まれているが、これらに限定されない。
“第1 A項参照。リスク要素“会社が直面している重大なリスクを討論し、政府法規と関連する重大な競争地位リスクを含み、”項目7.管理層の財務状況と経営結果に対する討論と分析“及び会社の総合財務諸表を見て、その中の関連付記を含み、会社の財務状況と経営結果の評価に関連する重大な情報を討論し、政府法規の遵守がその資本支出と収益に与える重大な影響を含む。
保険
各センターには総合責任保険、火災保険、保険範囲の拡大と賃貸料損失保険があり、似たような物件には通常保険限度額があります。当社は保険に加入できないか、経済的に保険に加入できないため、いくつかのタイプの損失(例えば戦争損失)を保証しない。また，当社や関連合弁企業(例えば適用)はカリフォルニアの中心部に特定の地震保険を提供しているが，保険証書の免責額はセンターごとの総保険価値の5%に相当し，毎回発生する最低限度額は150，000ドルであり，これらのセンターの年間総合損失限度額は1億ドルである。当社または関連合弁企業(場合によっては)は太平洋北西部と新マドリード地震区に位置する中心に特定の地震保険をかけています。しかし，これらの保険証書の免責額は1センターあたりの総保険価値の2%に相当し，1回あたりの最低賠償額は150，000ドルであり，これらのセンターの総合年間総損失限度額は1億ドルである。当社や関連合弁企業もこれらのセンターに独立したテロ保険を提供しているが、これらの保険証書の免責額は25，000ドル、年間総損失限度額は10億ドルである。各センターには環境保険があり、条件に合った第三者損失、救済、非すべての処分場をカバーしているが、10万ドルの保留額と5000万ドルの3年間の総損失限度額があるが、一方のセンターと別のセンターを除いて、前者の10年間の総損失限度額は500万ドル、もう1つのセンターの10年間の総損失限度額は2000万ドルである。いくつかの環境損失はこの保険のカバー範囲内ではありません。それらは保険に加入できない、あるいは経済的に保険に加入できないからです。また、同社はほとんどのセンターに所有権保険を提供しており、費用は通常その全価値を下回っている
不動産投資信託資格
当社は、一九九四年十二月三十一日までの最初の課税年度から、改訂された1986年の国内収入規則(“守則”)に基づいて不動産投資信託基金として納税することを選択し、この規則に基づいて不動産投資信託基金として運営を継続する予定である。不動産投資信託基金として、同社が現在株主に割り当てている課税所得額は、一般に連邦や州所得税を支払う必要はない。不動産投資信託基金としての資格と税務は、会社がある配当分配テスト、株式所有権要求と規則に規定された各種資格テストを満たす能力があるかどうかに依存する。
補足材料アメリカ連邦所得税の考慮事項
以下では、会社が2020年8月5日に米国証券取引委員会に提出された目論見書の“重要な米国連邦所得税考慮要因”の項での開示(当該等開示すなわち“基数開示”)を補完·更新することを検討する。本節で用いた他に定義されていない大文字用語の意味は，基本開示で用いられているものと同様であるべきである.
2022年12月29日、米国国税局は法典897、1441、1445、1446条に基づいて最終的な財務省条例を公布し、一部の目的は米国以外の株主に対する各種控除制度を調整することである。新しい財政省条例は次のように規定されている
(I)非米国株主に支払われる通常のREIT配当金に適用される控除規則(一般に、条約に基づいて別途減少しない限り、または米国における非米国株主の貿易または業務に有効に関連し、適切な証明を提供しなければ、総金額のプリフェッチ率は30%である)は、(A)当社が支払う任意の分配において資本利益配当金として指定されていない部分に適用される。非米国株主株式調整基準を超えるリターン又は分配は、当該株式の売却から得られる収益、及び(B)会社が支払う資本利益所得配当金のいずれかの部分を超えないため、当該株式の売却から得られる収益とみなされる
資本利得配当の日までの1年間に、既定証券市場で定期的に取引されている会社のある種類の株の10%を取得する。
(Ii)FIRPTA下の源泉徴収規則は、会社株の権益が米国不動産権益(例えば、会社が国内制御適格投資実体であるため)でない限り、または“源泉徴収合格所有者”に支払われる、米国以外の株主による会社株の調整ベースの割り当てを超える会社に適用される。“減納合格所持者”とは、合格所有者(以下の定義を参照)と外国組合企業を指し、そのすべての権益は合格所有者が保有し、1つ或いは複数の組合企業を含む。
(Iii)FIRPTA下の控除規則は、適格株主に支払われない限り、米国不動産権益の売却または交換に起因することができる非米国株主に支払われる資本利得配当金に適用される。
上記(Ii)項に規定するFIRPTA控除については、適用される納付率は現在15%であるが、上記(Iii)項に規定するFIRPTA控除については、適用される控除率は現在21%である。FIRPTAが第(III)項に基づく源泉徴収の目的については、資本利得配当金が米国不動産権益の売却または交換によるものかどうかは、FIRPTAによるある非米国株主への分配の一般的な例外処理を考慮して決定され、この例外に基づいて、会社が非米国株主に配布する任意の種類の株は、当該非米国株主が10%を超える米国不動産権益を所有していない場合、米国不動産権益が確認された収益を売却または交換するものとはみなされない。分配の日までの一年間のいつでもいいです。不一致の程度では、これらの財務省条例は、基本開示に含まれる源泉徴収に関する議論に代わるものであり、タイトルは“重要な米国連邦所得税考慮--非米国株主の税収”である。しかし、これらの財務省の規定にもかかわらず、会社が源泉徴収規則に基づいて分配の特徴を適切に決定することが困難である場合、会社は、適用可能な可能な限り高い米国連邦源泉徴収率でこのような分配を源泉徴収することを会社が決定することができる。
新しい財政部法規はまた合格した外国年金基金に新しい指導を提供した。そこで、タイトル“重要な米国連邦所得税考慮要素--非米国株主の課税--株式処分”の次の第5段落を削除し、以下のように置き換える
一般的に、FIRPTAについては、以下の“合格所持者”に関する議論によると、“合格外国退職基金”(以下の定義を参照)またはそのすべての権益が合格外国退職基金が保有するいかなるエンティティも外国人とみなされず、これらのエンティティがFIRPTAに基づいて納税することを免除する(以下に述べる)。“適格外国年金基金”とは、(1)外国に設立または組織された組織または配置を意味し、(2)外国(またはその1つまたは複数の政治地域)または1つ以上の雇用主によって設立され、サービス提供の結果または対価格として、現職または前任従業員(自営職業者を含む)またはそれらの指定された者に退職または年金福祉を提供し、(3)その資産または収入の5%を超える参加者または受益者を得る権利がない。(4)政府の監督管理を受け、関係地方税務機関に提供又はその他の方法で受益者に関する年間資料を取得すること、及び(5)現地法律に基づいて、(A)当該課税された払込金をその総収入から控除又は免除することができ、又はより低い税率で課税することができ、又は(B)その投資収入の課税が延期され、又はその収入がその総収入から計上されないか、又はより低い税率で課税される。財務省条例によると，以下の“合格所持者”に関する議論の制限を受ける, “資格のある制御実体”はFIRPTAでも通常外国人とはみなされない。合格制御エンティティは、一般に、1つまたは複数の合格外国救済基金によって直接的または間接的に1つまたは複数の合格制御エンティティによって所有される外国の法律に従って設立された信託または会社を含む。
財務省法規はさらに、合格した外国年金基金または適格な制御された実体が、米国の不動産権益またはそれに起因するREIT分配を処理する上でFIRPTAの制約を免れることはなく、その合格した外国年金基金または合格した制御エンティティが“合格所有者”でない限り、FIRPTAの制約を免れないことを要求している。合格所有者になるためには、合格した外国年金基金或いは合格した制御実体はアメリカの不動産権益或いはREIT分配を処分する時に2つの代替テストの一つを満たさなければならない。第1の基準によれば、合格した外国年金基金又は合格した制御実体は、その資格が合格した外国年金基金又は合格した制御実体の処置又は分配の日が終了した絶え間ない期間内に、最も早い日に米国の不動産権益を有していない場合、合格の所持者である。あるいは、適格な外国年金基金または合格した制御エンティティが、前に述べた期間内に最初に米国の不動産権益を保有している場合には、いくつかのテスト期間の要求を満たした場合にのみ、合格した所有者となることができる
また、財務省条例では、適格所有者が保有するすべての外国組合企業は、1つ以上の共同企業を介して、その身分を証明することができ、“規則”第1445節(及び“規則”第1446節、状況に応じて適用される)による控除のため、外国人とはみなされないことも規定されている。
適格外国年金基金または合格制御エンティティが販売USRPIから得た収益の分配に起因することができ、米国連邦所得税または源泉徴収税を支払う必要はない。合格した外国年金基金または合格した制御されたエンティティが受信したすべての他の分配は、上記の“重要な米国連邦所得税考慮--非米国株主の税金--配当金”で述べられたように課税される。適格外国年金基金または合格制御エンティティが売却または交換会社株から得た収益、および上記規則に従って会社株収益の売却または交換とみなされる分配は、米国連邦所得税または源泉徴収税を納付せず、このような収益が適格外国年金基金(または適格制御実体、適用時)と米国貿易または業務との有効な関連が行われているとみなされない場合、適格外国年金基金(または適格制御エンティティ)は、通常、適用される所得税条約が別途規定されていない限り、米国の株主に適用される同じ累進税率で課税され、外国企業である場合には、その効果的に関連する収益および利益に対して30%の支店利益税を支払う必要がある可能性がある。
従業員と人的資本
2022年12月31日現在、会社には約651人の従業員がおり、うち650人がフルタイム、1人がアルバイト。同社は従業員との関係が良好だと信じている。
上級管理職と取締役会の監督の下で、会社は包容的な会社文化の育成に力を入れ、トップレベルの人材を誘致し、協力、革新、多様化を促進する環境を創造するとともに、職業発展の機会と訓練を提供する。会社の人的資本目標には、会社の既存と未来の従業員の識別、採用、維持、発展、激励と統合が含まれる。これらの目標を達成するために、会社は一連の政策と計画を策定し、様々な措置を講じた
多様性と包括性：同社は異なる思想、考えと人員でその従業員チームの価値を強化し、連邦、州と現地労働法に符合する雇用政策を維持することを認識した。機会平等な雇用主として、多様性、認知度、包括性に取り組み、平等雇用機会委員会の原則と要求、並びにADAの原則と要求に基づいて、従業員の業績や貢献に応じて従業員を奨励する。同社の政策はその約束を明らかにし、人種、国籍、宗教、年齢、肌の色、性別、性指向、性別アイデンティティ、障害、保護された退役軍人身分、あるいは任意の他の現地、州あるいは連邦法律によって保護された特徴にかかわらず、平等な雇用機会を提供し、各レベルで従業員を募集、採用、昇進することに力を入れている。2022年12月31日現在、会社の従業員の約59%が女性だ。従業員総数のうち、約30%が代表的な不足グループに属すると決定され、約
従業員の報酬と福祉：同社は現金と株式を基礎とした給与計画を維持し、従業員を誘致、維持、激励することを目的としている。同社はフルタイム従業員に手厚い福利厚生を提供している
•税金優遇の401(K)計画によって会社に適合した退職貯蓄；
•基本的な生活と長期障害保険、医療、歯科、視力保険
•重篤な病気保険と補充意外保険
•有給休暇、病気休暇、会社の法定休日
•医療と介護を受けた柔軟な支出口座
•奨励金を推薦する
•従業員援助計画を通じて経済、法律、家庭、または個人援助を提供する
•従業員の株購入計画
•税金優遇の529教育貯蓄計画
•奨学金プログラムは従業員の家族の高校後教育を支援します
•会社が後援するドナー提案基金は、従業員の慈善努力を支援し、慈善ボランティアに会社のペアリング計画と有給休暇計画を提供する
•ボランティアの努力で有給休暇を取り、
•有給休暇を取って、従業員に新入生の子供と連絡を取らせる。
従業員研修と専門的な発展：同社は従業員の職業発展を重視し、各レベルの訓練と教育を提供することで彼らの才能と成長を促進している。特定の仕事機能に対する訓練計画のほか、同社は会社の政策、多様性、技能発展、プライバシー、ネットワークセキュリティに関する訓練を提供している。人材発展を更に重視するため、会社は2022年に統一的なプラットフォームを設計と実施し、すべての従業員に使用させ、コンプライアンス、包摂性と専門発展に関連する訓練と教育を支持し、2023年第1四半期にこのプラットフォームを発売する予定である。2022年12月31日現在、会社員の平均年限は約11.6年、会社上級管理職の平均年限は20年である。2022年、会社員の流出率は14%で、全従業員を含む。
従業員の健康と安全：会社はまた、そのすべてのセンターおよび会社オフィスの運営を確保して、その場またはその影響を受ける従業員、テナント、請負業者、顧客、および公衆の健康および安全を保護する方法で行われるように努力している。同社は、従業員、テナント、サービスプロバイダ、買い物客の安全を確保するために、その各センターとオフィスで長い一連の運営協定を実施している。これらの案は最初に新冠肺炎の大流行に対応するために制定·実施され、疾病コントロールと予防センターの提案を達成或いは超えた。会社のすべての小売物件は国際的に公認されたテストと認証機関Bureau Veritasの安全認証を受けた
季節性
ショッピングセンター業界は本質的に季節的であり、特に休日シーズンの第4四半期には、小売業者の入居率と小売額が通常最高水準にある。また、ショッピングセンターは休日中にその専門店(一時小売業者)の賃貸料の大部分を実現し、賃貸料の大部分の割合は第4四半期に確認された。上記の理由により、第4四半期の収益は一般的に高い。
持続可能性
同社は、持続可能な開発分野のリーダーとして、2015-2022年に8年連続で北米小売業GRESBを獲得して1位にランクインした。会社の会社責任報告コピーおよび会社の環境、社会、ガバナンス計画に関するその他の情報は、会社のサイトから取得することができます。URLは：wWww.macerich.com“投資家-会社責任”の項目で。会社のウェブサイトで提供されている情報は、参照によって本10-Kフォームに組み込まれません。
利用可能な情報
同社の会社のサイトはWww.macerich.comそれは.当社は、米国証券取引委員会に報告書を提出するか、またはそれに報告を提出した後、合理的で実行可能な範囲内で、その10-K、10-Qおよび8-K表およびそのすべての修正案の報告をできるだけ早く本サイトを介して無料で提供する。これらの報告は、“投資家-金融情報-米国証券取引委員会届出”のタイトルで無料の第三者サービスハイパーリンクによって得ることができる。会社のウェブサイトで提供されている情報は、参照によって本10-Kフォームに組み込まれません。以下、企業管理に関する書類は当社のサイトでご覧いただけます。サイトはWww.macerich.com投資家-コーポレート·ガバナンスの下で
“企業管理指針”
ビジネス行為と道徳的基準
最高経営責任者と上級財務官の道徳基準
監査委員会規約
報酬委員会規約
委員会規約を執行する
指名及び企業管理委員会定款
これらのファイルのコピーは、以下のように請求することもできます
注意：会社の秘書
Macerich社は
ウィルヒル通り401号700スイート
カリフォルニア州サンタモニカ郵便番号：90401
第1 A項。リスク要因
以下に我々の投資家にとって重要なリスクであると考え，慎重に考慮すべきであることを示す.これらのリスクは私たちが直面しているすべてのリスクではなく、他の私たちが現在知らないことや現在重要ではないと考えている要素が発生すれば、私たちの業務に影響を与える可能性もあります。この部分には前向きな陳述が含まれている。“前向き陳述に関連する重要な要因”における前向き陳述の限定および制限の解釈を参照すべきである。“リスクファクター”の節では、私たちの完全資本が持つ中心を“全額センター”、私たちの部分ではないが完全資本が持つ中心を“合弁センター”と呼ぶ
私たちの業務や不動産に関するリスクは
私たちは主にショッピングセンターに投資して、これらのセンターは私たちがコントロールできない多くの重大なリスクに直面している。
不動産投資は異なる程度のリスクに直面しており、これらのリスクは、債務超過、賃貸支払い、資本支出、テナント改善を含む十分な収入を発生させ、私たちと私たちの株主に分配するのに十分な収入を発生させる可能性があります。多くの要素は中心からの収入を減少させるかもしれません
•地政学的緊張や軍事衝突の影響を含む世界と国家経済気候
•地域と現地経済(失業率の上昇、不動産価値の低下、担保償還権の喪失の増加、より高い税収、工場閉鎖、業界減速、労働組合活動、不利な天気条件、自然災害、その他の要因のマイナス影響を受ける可能性がある)
•現地の不動産状況(例えば、小売空間または小売商品の供給過剰または需要の減少、賃貸料の低下、不動産価値の低下、および既存および未来のテナントの獲得可能性と信用)
•消費者支出、消費者自信、季節的支出水準の低下(特に休日シーズンには、多くの小売業者の年間売上高が比例しないため)
•消費者は電子商取引やオンラインショップサイト、インターネット販売が小売空間の需要に与える影響をますます利用している
•小売業者や買い物客のショッピングセンターの安全性、利便性、魅力に対する否定的な見方；
•テロを含めた暴力行為
•維持、保険、運営コストの増加(不動産税を含む)。
ショッピングセンター物件の収入やショッピングセンターの価値も適用される法律や法規の影響を受けており、税収、環境、安全、区画法を含む。
私たちの中心はかなりの割合で地理的に集中しているため、現地の経済と不動産条件に敏感です。
私たちの中心はカリフォルニア州、ニューヨーク、アリゾナ州にかなりの割合があります。弱い経済や不動産状況やその他の要素がカリフォルニア、ニューヨーク、アリゾナ州に影響を与える場合、あるいはアメリカの他の地域よりも深刻な物件が集中しているどの地域も持っていれば、私たちの財務業績はマイナスの影響を受ける可能性がある。
私たちは競争の激しい産業にいる。
私たちの物件はデパート、ショッピングセンターと他の小売志向の不動産の他の所有者、開発者とマネージャー、他の上場デパート会社と大型プライベートモール会社を含み、物件の買収とテナント誘致或いはアンカーが空間を占める面で競争を展開する。物件買収に対する競争は購入価格の上昇を招く可能性があり、優遇条件で適切な物件買収を行う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。互いに競争するショッピングセンターの存在は、私たちのレンタル空間の能力や実現可能な賃貸料に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
他の小売モデルや技術からのテナントや買い物客の競争もますます激しくなっており、例えばライフスタイルセンター、電源センター、直売センター、オンライン小売ショッピングは、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。デジタルとモバイル技術の日々の普及は、一定割合の市場シェアの実店舗ショッピングからネットショッピングへの転換を加速させている。変化する消費者の購買習慣に適応するために業務を調整することが成功しなければ
これは私たちの財務状況と経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。また、オンライン小売ショッピングの使用率の増加は、持続すれば、小売業者が不振な店を閉鎖する可能性があり、これは私たちの入居率レベルとテナントがレンタルスペースのために支払うレートに影響を与える可能性がある。
私たちはレンタル契約を更新することができないかもしれません。レンタルは割引条項で期限が切れたり、レンタルを継続できない、あるいはセンターの適切なテナントの組み合わせにレンタルを提供できないため、私たちの財務状況や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの賃貸契約が更新されることを保証することはできません。あるいは私たちの中心の空き空間は現在の平均純有効賃貸料以上の純有効賃貸料で再レンタルされることを保証できません。また、大幅な賃貸料減免、テナント改善、早期解約権、あるいは市価以下の契約更新オプションを提供して、新しいテナントを誘致したり、既存のテナントを引き留めたりすることは保証されません。もし私たちのセンターのレンタル料が下がったら、もし私たちの既存のテナントが賃貸契約を更新しなければ、あるいは私たちの大部分の利用可能な空間と借約がもうすぐ満期になる空間を再レンタルしなければ、私たちの財務状況と経営業績は不利な影響を受けるかもしれません。
また、私たちの小売および混合用途物件(私たちが開発または再開発している物件を含む)で正しいテナントの組み合わせを識別して確保できない場合、私たちのセンターは彼らがサービスしようとしているコミュニティを引き付けることができない可能性があり、顧客流量や私たちのテナントの運営を減少させ、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
Anchorsや他の重要なテナントが業務の低下、店舗の閉鎖、売却、または破産を経験した場合、私たちの財務状況や経営業績は悪影響を受ける可能性がある。
Anchorや他の重要なテナントの業務が不況になったり、倒産や債務返済ができなくなったりすると、破産法に基づいて債権者(私たちをレンタル者として含む)の保護を求めた後に小売店を閉鎖したり、賃貸契約を終了したりすると、私たちの財務状況や経営業績が悪影響を受ける可能性があります。近年、新冠肺炎による一般的な条件、小売業を含むいくつかの会社、私たちのいくつかのテナントを含めて、すでに破産、倒産を発表し、彼らの実体業務を大幅に減少させ、あるいは私たちと他の人に対する彼らの契約義務を履行できなかった。もし私たちのテナントの一人が破産を申請すれば、私たちは破産を申請する前にそのテナントが借りた金額を回収できないかもしれない。私たちは破産前や破産後にいくつかの深刻な財務的苦境に陥ったテナントを契約修正して、彼らが経営を継続するかもしれない。また、破産を申請した後、テナントは、吾等との任意又は全てのテナント契約を終了することができ、この場合、当該テナントに対する吾等の一般的な無担保債権の価値は、借地期間の残りの時間内に吾等を借りている全金額よりも少ない可能性がある。さらに、破産テナントが空けた空間を再賃貸する際に巨額の費用を発生させる必要があり、同様の条件や空間を全く解放できない可能性があるかもしれない。テナント，特にAnchorの破産は，その空間を大規模に再開発する必要があるかもしれないが，成否は保証されず，その空間の再賃貸が困難かつ高価になり，影響を受けた物件の余剰空間の賃貸が困難になる可能性がある。
また、一部のデパートや他の全国的な小売業者は、その小売店の客数の低下、電子商取引などの代替小売選択からの競争激化、そのビジネスモデルの他の形態への圧力を経験し続けている可能性がある。当センターで経営している小売業者の店内売上高が不利な経済状況やその他の理由で大幅に低下すれば、テナントは彼らの最低レンタル料や回収費用を支払うことができない可能性がある。借り手が違約した場合、影響を受けたセンターは、レンタル者としての権利を実行する際に遅延やコストに遭遇する可能性がある。
1つまたは複数のセンターのキャスターおよび/またはテナントは、小売業の合併、買収、合併、または処置によってレンタル契約を終了する可能性もある。Anchorや商店をあまり人気のない小売業者に販売することは、入居率、顧客流量、賃貸料収入を低下させる可能性がある。経済状況に応じて、Anchorsや他の重要なテナントは、私たちのセンターで運営している店舗や合併が重複したり、地理的に重なっている店舗位置を売っている可能性があります。1つのキャスターおよび/または大量のテナントが店舗を閉鎖することは、他のキャスターおよび/またはいくつかの他のテナントがレンタル契約を終了することを可能にし、レンタル料減免を取得し、および/またはセンターで店舗を経営することを停止するか、または他の方法でセンターの入居率に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの不動産買収、開発、そして再建戦略は成功しないかもしれない。
私たちの収入、純収入、運営資金の歴史的成長はショッピングセンターの買収、開発、再開発とある程度関係している。多くの要素は、資金の獲得可能性とコスト、私たちの未返済債務総額、私たちが魅力的な条項で融資を得る能力(あれば)、金利と魅力的な買収目標の可用性など、私たちの将来の買収、開発、再開発、より多くの物件を再開発する能力に影響を与えるだろう。私たちは買収機会を探す上で成功しないかもしれませんが、新たに買収した物件の表現は予想ほど良くないかもしれません。買収、開発、再開発、不動産の完成や市場浸透率の増加による費用は、私たちの業務、財務状況、経営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは主に他のREITsと個人不動産会社や投資家からの買収競争に直面している。私たちのいくつかの競争相手たちはもっと多くの財政と他の資源を持っている。ショッピングセンターの買収競争が激化することで
購入価格を高め、割引条件でより多くの物件を得る能力に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちは私たちの成長戦略を成功的に実施することができるか、または私たちの拡大された業務を効果的かつ利益的に管理することができるという保証はない。
私たちは新たに買収された資産から予想される財務と運営結果を得ることができないかもしれない。予想された結果に影響を与える可能性のあるいくつかの要因は：
•私たちはこのような物件の入居率と賃貸料を向上させることを含む新しい物件の能力を統合して管理している
•非コア資産を予想される時間枠内で処理すること；
•私たちは、私たちの業務戦略に合った資本コストで資本構造を実施するために、長期融資を調達することができる。
私たちの業務戦略には小売物件の選択的な開発と建設も含まれています。選択に基づいて、私たちの業務戦略は、私たちの地域都市中心の空間を最大限に利用するために、私たちの地域都市中心の利用可能な土地を開発すること、またはパフォーマンスの悪いデパートの箱を解体することによって、土地を再開発することを含む混合用途の集約化を含むことができる。私たちが行う可能性のあるいかなる開発、再建と建設活動は不動産開発リスクの影響を受け、資金不足、建設遅延、環境要求、予算超過、沈没コストとレンタルを含む。また、新規落成物件の入居率や賃貸料は、その物件を利益にするのに十分ではない可能性がある。不動産開発活動はまた、必要なすべての区画、土地使用、建築、占有、その他の必要な政府許可や許可を得ることができないまたは遅延するリスクに直面している。上記のいずれかの場合には、株主に配当金を支払い、債務を返済する能力が悪影響を受ける可能性がある。
さらに、“混合用途”の再構築を選択した場合、私たちは、各非小売用途(例えば、オフィスビル、住宅、ホテル、および娯楽)に関連するリスクに直面し、このような物件における小売テナントの表現は、開業遅延および/またはそのような非小売用途の表現によって負の影響を受ける可能性がある。小売不動産と比較して、非小売不動産の開発·管理における経験が少ないため、非小売用途においてより多くの経験を有する第三者開発者や第三者マネージャーとの契約が求められる可能性がある。一般的に商業不動産開発に関連するリスクに加えて、いくつかのタイプの非小売物件を管理する経験が限られていること、非小売業界の競争や傾向の悪影響を含む、非小売不動産の所有権および管理に関連するリスクに直面する。例えば、オフィスビル物件の面では、一部の企業は迅速に発展しており、従業員の遠隔勤務、柔軟な勤務時間、開放式職場と電話会議をますます一般化させており、これは企業がその空間需要を減少させ、時間の経過とともにオフィス空間に対する全体的な需要を侵食することができ、これは逆に入居率、賃貸料と物件推定値に下り圧力を構成する可能性があり、その中でどれも私たちの財務状況、運営業績、キャッシュフロー、株主への予想分配能力に悪影響を与える可能性があり、私たちがオフィス物件を持っている程度である。
当ホテルの余分な空間は私たちに実質的で不利な影響を及ぼすかもしれません。
私たちのいくつかの物件はすでにあるいは将来のテナントに使用できる過剰な空間が続いている可能性があり、これらの物件はこのような供給過剰の状況が続く可能性があり、他の物件は将来的にこのような状況が発生する可能性がある。その他の原因を除いて，2020年には，新冠肺炎の大流行や大流行までの数年間，Anchorsや他の全国的な小売業者の倒産や店舗閉鎖の数が増加した。過去、信用の良い小売テナントの価格交渉能力の増加は私たちの賃貸料と入居率レベルを下振れ圧力に直面させ、協議価格能力の増加はテナント改善への支出を増加させなければならない可能性があり、他の契約改訂を行い、テナントを誘致または維持することが可能であり、これらを加えても、私たちに重大で不利な影響を与える可能性がある。
不動産投資の流動性は相対的に悪く、私たちは私たちが望む時間に優遇条件で不動産を売ることができないかもしれない。
不動産投資の流動性が相対的に悪いことは、経済、市場、または他の条件の変化に対応するためにポートフォリオを調整する能力を制限している。また，REITsに適用される連邦所得税法にはいくつかの制限があり，我々の資産売却能力を制限している。また、私たちの財産は通常担保されているため、関連債務及び/又は大量の事前返済を支払うことなく担保財産の留置権の解除を得ることができない可能性があり、これは、他の場合であっても財産を処分する能力を制限することができる。また，ショッピングセンターの購入に興味を持つ潜在的な買手の数は限られている.したがって、もし私たちが私たちの1つ以上のセンターを売りたいなら、私たちは必要な時間帯にそれを処理することができないかもしれないし、得られる可能性のある対価格は私たちの最初のセンターへの投資よりも少ないかもしれない。
私たちの不動産資産は減価費用を計上しなければならないかもしれない。
著者らは定期的に物件経営表現、予想保有期間の変化及び一般市況を含む任意の指標があるかどうかを評価し、私たちの不動産資産及びその他の投資の価値が減値される可能性があることを示した。予想確率加重平均保有期間を計上した推定未来未割引及び無レバレッジ物件のキャッシュフロー総額が物件の帳簿価値より低い場合にのみ、物件の価値は減値とみなされる。私たちのキャッシュフローの推定では、物件の動向と見通し、需要と競争が予想される将来の運営収入に与える影響を考慮した。もし私たちが資産の潜在的な売却または再構築代替案を評価している場合、割引されていない将来のキャッシュフローは、現在の計画、予想保有期間、および利用可能な市場情報に基づいて、貸借対照表の日付までの最も可能な行動案を考慮する。私たちは私たちの不動産資産と他の投資の価値に減値があるかどうかを主観的に評価することを要求された。減価費用は私たちの収益に直接的な影響を及ぼす。私たちが未来に私たちの資産減価に関連した追加費用を負担しないという保証はない。いずれの将来の減価も、費用確認期間中の経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
可能な環境的責任は私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。
各センターで環境現場評価−環境コンサルタントによる第1段階研究が行われている。これらの評価および他の情報の結果として、いくつかのセンターまたはいくつかのセンターに隣接する不動産には、アスベスト含有材料(“ACM”)のようないくつかの環境問題が存在することが分かった(いくつかの条件下では最終的に除去される必要がある可能性があり、会社がACMを管理する操作および維持計画を策定しているにもかかわらず)、地下タンク(一般にガソリンスタンドまたは自動車タイヤ、電池および部品サービスセンターに関連する中心または近くに存在し、一部は漏れている可能性があるまたは漏れている可能性がある)、塩素化炭化水素(例えば、全塩化ビニルおよびその分解副産物、いくつかのセンターで検出され、テナントのドライクリーニング操作に関連することが多い)。これらの問題は潜在的な環境責任を招く可能性があり、これらの責任に対応したり、将来の調査や救済に関連する他のコストにコストを発生させたりする可能性がある。
様々な連邦、州、および地方環境法律、条例および条例によると、不動産の現職または前任所有者または経営者は、不動産上、下または内の危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担する必要があるかもしれない。これらの法律は、所有者や経営者が危険または有毒物質の存在を知っているかどうかにかかわらず、責任を負うことを常に規定している。危険や有毒物質を調査、除去、または救済する費用が高いかもしれない。また、危険又は有毒物質の存在、又は環境被害を適切に救済することができず、所有者又は経営者が影響を受けた不動産を売却又は賃貸したり、影響を受けた不動産を担保としてお金を借りる能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
危険または有毒物質の処置または処理を手配する個人または実体は、その施設が危険または有毒物質を処理または処理するように手配された個人または実体によって所有または経営されているかどうかにかかわらず、処置または処理施設で危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担することも可能である。例えば、既存の法律はACMを空気中に放出する責任を規定しており、第三者は不動産所有者または経営者がACMに接触することに関連する人身傷害の賠償を求めることができる。私たちが所有、運営、管理、開発、再開発センター、あるいは私たちが将来買収する任意の他のセンターや物件については、これらの法律に基づいて責任を負い、これらの責任に対応する際にコストが発生する可能性があります。
私たちは気候変化と関連した危険に直面している。
気候変化による天気パターンの変化により、私たちのある市場の不動産は嵐の強度の増加と海面の上昇を経験するかもしれません。時間が経つにつれて、気候変化は私たちの中心の小売空間に対する需要の変動や減少を招くかもしれません。あるいは極端な場合、私たちはこれらの物件を運営することができません。気候変動は、優遇条件下での保険コストを増加させたり、根本的には私たちの不動産のエネルギーコストを増加させたり、私たちの不動産をこのようなリスクから修理して保護するための資金を要求したりするために、私たちの業務に間接的な影響を与える可能性もある。さらに、私たちは私たちのホテルでエネルギー効率と他の持続可能な発展戦略を促進することを求めている。これらの戦略を実施し、“グリーン”建築規範を遵守することを含む気候変動に関連する新しい法律や法規を遵守することは、私たちの既存の物件や私たちが買収する可能性のある物件を改善するために巨額の資本支出を招く可能性がある。気候変動に関する法律法規を遵守したり、効果的な持続可能な発展戦略を実施できなければ、テナントや投資家における私たちの名声は損なわれる可能性があり、罰金および/または罰を受ける可能性がある。また、私たちの持続可能な発展戦略が運営コストを下げ、入居率を高めたり、賃貸料を高めたり、既存のテナントが競争相手の所有する物件に移転することを阻止する保証はありません
私たちのいくつかの財産は潜在的な自然災害や他の災難の影響を受けている。
私たちの中心は、カリフォルニアの私たちの中心や他の地震リスクの高い地域を含む自然災害の影響を受けやすい地域にあり、私たちの中心は洪水平原や竜巻の悪影響を受ける可能性のある地域にあります
海面上昇やハリケーン、熱帯嵐、または他の悪天候条件の頻度または深刻さの悪影響を受ける可能性がある沿岸地域の中心である。自然災害の発生は、再建や開発プロジェクトを遅延させる可能性があり、損傷財産の修復や交換の投資コストを増加させ、将来の財産保険コストを増加させ、テナントがレンタルスペースの需要に悪影響を与える可能性がある。もし私たちが保険を受けられない場合、あるいは受け入れ可能な条項で保険を受けることができない場合、あるいは私たちの保険がこれらの事件による損失を補うのに十分でなければ、私たちの財務状況と経営業績は悪影響を受ける可能性があります。
未加入や保険加入不足の損失は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの各センターには総合責任保険、火災保険、保険範囲の拡大と賃貸料損失保険があります。似たような物件には通常保険限度額があります。私たちは保険に加入できないか、経済的に保険をかけることができないので、いくつかの種類の損失(例えば戦争損失)を保証しません。そして私たちの保険範囲にはいくつかの例外(例えば流行病)がある可能性があり、私たちは保険証書に基づいて特定のクレームを受け取ることができません。また、私たちまたは関連する合弁企業(例えば適用)はカリフォルニアの中心にある特定の地震保険を提供していますが、保険証書の賠償免除額は各センターの総保険価値の5%に相当し、毎回発生する最低限度額は150，000ドルで、これらのセンターの総合年間総損失限度額は1億ドルです。我々又は関連合弁企業が適用される場合には、太平洋北西部及び新マドリード地震域に位置する中心に特定の地震保険を加入する。しかし、これらの保険証書の賠償免除額は各センターの総保険価値の2%に相当し、毎回の事故最低限度額は15万ドルであり、これらのセンターの総合年間総損失限度額は1億ドルである。私たちまたは関連する合弁企業もこのセンターに独立したテロ保険を提供していますが、保険証書の賠償免除額は25，000ドルで、年間総損失限度額は10億ドルです。各センターには環境保険があり、条件に合った第三者損失、救済、非すべての処分場をカバーしているが、100，000ドルの保留額と5，000万ドルの3年間総損失限度額があり、一方のセンターの10年間総損失限度額は500万ドル、もう1つのセンターの10年間総損失限度額は2，000万ドルである。いくつかの環境損失はこの保険のカバー範囲内ではありません。それらは保険に加入できない、あるいは経済的に保険に加入できないからです。さらに何かがある, 私たちはほとんどの中心に所有権保険を提供します。費用は通常そのすべての価値より低いです。
未保険の損失や保険限度額を超える損失が発生した場合、私たちが物件に投資した資本の全部または一部、およびその物件からの予想される将来の収入を損失する可能性がありますが、その物件に関連する任意の担保債務または他の財務義務を返済する義務があるかもしれません。
米国障害者法や消防、安全、その他の法規を遵守することは、キャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のある支出を要求する可能性がある。
私たちのポートフォリオのすべての物件はアメリカ障害者法案(ADA)を守らなければならない。反ドーピング機関の要求を守るには参入障害を除去する必要がある可能性があり，遵守しないことは米国政府に罰金を科したり，個人訴訟当事者に損害賠償金を支払うか，あるいは両者を兼ねている可能性がある。私たちのポートフォリオリースは、ADA規定を遵守する義務がありますが、彼らが賃貸した物件内で、賃貸物件内の必要な変化が予想よりも大きな支出に関連している場合、またはこれらの変化が予想よりも速い速度で行わなければならない場合、テナントがコストを支払う能力は悪影響を受ける可能性があります。また、私たちはポートフォリオにおける物件の公共地域内でADA要求を遵守することを要求され、任意の公共地域ADA問題を救済するために必要ないかなる費用も私たちのテナントに転嫁できない可能性があります。また、政府機関や機関によって採用され、私たちのポートフォリオに適用される可能性があるので、消防と安全法規、建築法規、その他の土地使用法規に従って物件を運営することが求められています。私たちは大量の資本支出を支払うことを要求されるかもしれません。私たちはこれらの要求に合った物件をリフォームしたり再開発したり、ADAの規定を守る能力が制限される可能性があります。これによる支出や制限は、我々の財務状況や経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
可能なテロ活動や他の暴力的な行為や脅威、および公共安全に対する脅威は、私たちの財務状況や行動結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
米国でのテロやテロの脅威や他の行為や暴力的な脅威は経済活動を低下させる可能性があり、これは私たちのテナントが提供する商品やサービスの需要や私たちの物件の価値を損なう可能性があり、私たちの証券投資の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。これによる小売需要の低下は私たちの不動産を更新したり、再賃貸したりすることを難しくするかもしれません。
公共の場の安全に高い関心を持っているため、テロや暴力も当ホテルの交通を減少させ、あるいは破損、破壊あるいは損失を通じて私たちのホテルの価値に直接影響を与える可能性があります。さらに、このような行為の保険獲得性または一般保険は、減少またはコストが高くなる可能性があり、これは、私たちの運営費用を増加させ、私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちのテナントがこのような攻撃や攻撃の脅威の影響を受けた場合、彼らの業務も既存の賃貸契約に規定された義務を履行し続ける能力を含む悪影響を受ける可能性がある。これらの行為や脅威は、企業や消費者の自信や支出を侵食し、国や国際金融市場や経済の変動を激化させる可能性がある。以下のいずれか
これらの事件は、不動産需要を減少させ、新規または再開発された物件の入居率を減少または延期し、資金を得る機会を制限したり、資金を調達するコストを増加させたりする可能性がある。
新冠肺炎はすでに、そして未来の新冠肺炎或いは任意の他の高度伝染性疾患の大流行、流行或いは爆発は引き続きアメリカ、地域と全世界経済の中断をもたらす可能性があり、そして私たちの業務、財務状況と経営業績、並びに私たちのテナントの業務、財務状況と経営業績に実質的な悪影響を与える可能性がある。
新冠肺炎の大流行は、他の変種の出現を含み、すでに引き起こし、新冠肺炎或いは未来の任意の他の高度伝染性疾病の大流行、流行或いは爆発は引き続きアメリカと全世界経済に広範な妨害を与える可能性があり、すでに金融市場の著しい変動とマイナス圧力をもたらし続ける可能性がある。新冠肺炎或いはその他のいかなる高度伝染性疾病の未来の大流行、流行或いは爆発が著者らの業務に与える影響程度は未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は非常に高い不確定性を持っており、安心して予測できず、その中に大流行の範囲、深刻性と持続時間、新変種の出現と特徴、大流行を抑制或いはその影響を軽減するための行動、現有のワクチンの採用、管理と有効性、及び大流行の直接と間接経済影響と抑制措置などを含む。新冠肺炎はすでに私たちの業務、財務状況と経営結果に不利な影響を与え、新冠肺炎或いは未来の任意の他の高度伝染性疾病の大流行、流行或いは爆発は引き続き私たちの業務、財務状況と経営結果に不利な影響を与える可能性があり、また本“リスク要素”部分に記述された多くのリスクを増加させる可能性がある
•政府またはテナントの行動により、私たちの1つ以上のセンターが完全にまたは部分的に閉鎖されているか、または他の運営問題が、以前に再開されたセンターのその後の閉鎖につながる可能性があり、これは、私たちと私たちのテナントの運営に悪影響を与え続ける可能性がある
•私たちのテナントの業務、財務状況、流動性に影響を与える経済活動の減少は、私たちの1つまたは複数のアンカーを含む私たちの1つまたは複数のテナントを招き続ける可能性があり、彼らの私たちに対する義務を完全に履行することができないか、または賃貸料支払いの延期または減少、または破産を宣言することを含む他の方法でこのような義務の修正を求めることができない
•大流行中の消費者支出レベルと消費者自信の低下、および当センターの流量低下は、運営および他の費用を満たすためにセンターが短期的に十分な収入を生成する能力に影響を与え続ける可能性があり、オンライン小売ショッピングへの移行を加速させる可能性もあり、このような状況が続くと、大流行の直接的な影響が解消された後であっても、中心収入の長期的な低下を招く可能性がある
•テナントの破産および違約による空きスペースを含む、賃貸契約を更新できない、レンタルスペースを再レンタルすることができない、またはテナントが優遇条件で満了したときにスペースを再レンタルすることができない、またはレンタルを継続することができない、これは、賃貸料支払いの減少または入居率の低下をもたらす可能性があり、または賃貸料支払いの中断または遅延を引き起こす可能性がある
•私たちの1つ以上の物件を閉鎖するAnchorは、トリガされており、将来の閉鎖は、そのような物件の1つまたは複数の賃貸契約における共同賃貸条項をトリガする可能性があり、将来の任意の閉鎖は、収入および入居率の低下をもたらす可能性があります
•私たちの財務業績への潜在的な負の影響は、私たちの信用手配や他の債務協定の財務契約を遵守することに悪影響を及ぼす可能性があり、あるいはこれらの財務契約のいくつかの条項を履行できないことを招く可能性があり、これは違約事件を引き起こす可能性があり、違約を治癒または免除しなければ、このような債務の一部または全部を加速させ、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちの1つ以上の物件は、住宅ローン債務によって資産価値が低下する可能性があり、これは、1つ以上のそのような物件の再融資に成功する能力を抑制し、適用される住宅ローン債務協定下の違約をもたらし、そのような債務の加速をもたらす可能性がある
•世界金融市場の中断や不安定、あるいは信用や融資状況の悪化は、私たちが魅力的な条項が債務や株式資本を獲得することを困難にし続け、さらには全く得られない可能性があり、また、業務活動に資金を提供し、債務をタイムリーに返済すること、および私たちの信用スケジュールの期限前に私たちの信用スケジュールを更新、延長または交換する能力、または私たちに有利な条項に影響を与える可能性がある。
インフレは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
米国のインフレは2022年に上昇し、短期的に上昇を続ける可能性がある。もし未来のインフレが悪化すれば、私たちは以下のいずれかまたはすべての状況を経験するかもしれない
•変動金利債務を返済していない金利を引き上げ、新たかつ再融資された固定金利債務の金利を向上させること
•より高いレンタル料での新しい賃貸契約の交換または継続が困難な賃貸契約；
•消費者支出の減少により、テナント売上高が低下し、これは、テナントが賃貸料義務を履行する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、および/または賃貸料パーセントの低下を招く可能性がある。
また、私たちの借約の大部分は、テナントが公共料金を比例して支払うことを要求しているにもかかわらず、どのセンターで実際に発生した費用にかかわらず、巨大なインフレ圧力と増加した運営コストは、上昇している物件費用に対するリスクを増加させ、センターで私たちの歴史的コストを維持することを困難にしている。
私たちは多くの借金を持っていて、これは私たちの未来の運営に影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、我々の未返済融資債務総額は68.1億ドル(44億ドルの合併債務を含み、非持株権益に起因する4.1億ドルを差し引くと、私たちが比例して割り当てた未合併合弁企業の担保融資と他の支払手形28.2億ドルを加える)。大量の債務のため、私たちは私たちのキャッシュフローの大部分を使って債務の元金と利息を返済しなければならず、これは他の商業機会に利用できる現金の数を制限する。貸借コストは2022年を通して上昇しており、FRBが上昇するインフレに対応するために行動するに伴い、貸借コストは短期的に上昇し続ける可能性があるため、私たちが返済していない変動金利債務や新たな再融資の固定金利債務の貸借コストがより高くなる可能性がある。私たちは通常、私たちの運営キャッシュフローが必要な債務超過要求を満たすのに十分でないこと、金利上昇が私たちの債務返済コストに悪影響を及ぼす可能性があることを含む、債務融資や貸借コストの増加に関連するリスクに支配されている。
場合によっては、金利上限およびスワッププロトコルを使用することで、一部の変動金利債務に関連する金利変動への開放を制限することができる。現在の市場条件によると、このような合意は、変動金利債務の代わりに固定金利債務を使用して、固定金利債務に対する所望の変動金利債務の比率を実現することを可能にしている。しかし、金利が上昇する環境下では、このような固定金利上限やスワップ協定や新規債務や再融資債務の固定金利に代わることで得られる固定金利も増加し続ける。私たちが金利ヘッジスケジュールを使用することは、手配された取引相手がその義務を履行できない可能性があり、これらの手配を終了することは、通常、取引費用や違約コストなどのコストに関連する追加のリスクに直面する可能性がある。私たちは私たちのヘッジ活動が私たちの運営結果、流動性、または財務状況に予想される影響を与えることを保証できない。
また、私たちの中心の多くは債務の返済を確保するために担保されていますが、センターの収入が債務を返済するのに十分でなければ、センターは担保者によって担保償還権を廃止され、収入損失と私たちの総資産価値の低下を招く可能性があります。2022年12月31日までの年度中に、Towne Mall物件の満期時に未返済の担保ローンを返済せず、その物件をローン受給者に移行させています。
私たちは私たちの経営活動に影響を及ぼす可能性のある財政と他の協約を遵守する義務がある。
私たちの無担保信用手配には、利息カバー要求、および私たちの債務の発生、配当金の支払い、いくつかの買収を行う能力の制限を含む金融契約が含まれている。このような協約は私たちが特定の商業計画や特定の取引を追求する能力を制限するかもしれないし、そうでなければ、このような取引は有利かもしれない。また、いくつかの金融契約を履行できなかったことは違約事件を招く可能性があり、救済や免除を行わなければ、このような債務の一部または全部を加速させる可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を与える可能性がある。
私たちは私たちの成長と持続的な債務超過要求を達成するために外部融資に依存し、再融資のリスクに直面している。
私たちは主に外部融資、主に債務融資に依存しており、より限られた場合、株式融資は、私たちの業務成長に資金を提供し、私たちの未返済債務の持続的な満期日を満たすことができることを保証します。私たちが融資を獲得できるかどうかは、銀行、貸金人と他の機関がその保証標準に基づいて私たちに貸し付けたいかどうかに依存し、保証標準は市場状況と一般資本市場の状況によって変動する可能性がある。また、市場の混乱や変動の程度は、資本市場を利用して株式融資を行う能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちはまた、私たちの運営キャッシュフローが必要な債務返済要求を満たすのに十分でないこと、または許容可能な条項でこのような債務を再融資することができないか、または全くできないことを含む、一般的に債務融資に関連するリスクに直面している。満期日に満期になった元金が再融資、延期、または他の出所の収益(例えば、新株)で返済できない場合、私たちのキャッシュフローは、重大な“風船”支払いが満期になった年にすべての満期債務を返済するのに十分ではない可能性があります。さらに、私たちが将来の成長に必要な融資を受け入れ可能な条項で獲得し続けることができるという保証はないし、いかなる新しいまたは再融資の債務もまたより多くの制限条項を適用する可能性があるという保証はない。
ロンドン銀行の同業解体を中止し、別の参考金利でロンドン銀行の同業解体を代替することは、私たちの貸借コストに悪影響を与え、私たちの業務と経営業績に影響を与える可能性がある。
2023年6月30日以降、私たちに関連するすべてのLIBOR設定が発表停止または代表的ではなくなると予想されています。LIBORを終了することは、すでに返済されていない借金や対沖取引の能力を借り入れたり維持したりする能力に影響を与えませんが、もし私たちがLIBORとリンクした契約であれば、私たちの可変金利債務、私たちの合弁企業の可変金利債務と金利上限を管理するいくつかの契約を含めて、SOFR、LIBORとSOFRの間の差額に変換し、提案された利差調整に加えて、利息やヘッジコストがLIBORよりも継続して存在する場合があります。さらに、SOFRは代替基準金利委員会が提案した代替金利であるにもかかわらず、貸手はSOFRと類似しているか、または利息またはヘッジコストをより高くするLIBORとは異なる代替金利を選択する可能性もある。どの金利がロンドン銀行間の同業借り換え金利の不確定性に代わるかを受けて、ロンドン銀行間同業借り換え金利の我々の借入金コストにおける終了幅を予測することはまだ不可能である。2022年12月31日現在、私たちの可変金利債務を管理する各合意は、LIBORが合意期間内に利用できなくなれば、置き換えることができると規定しています。
私たちの組織構造に関連するリスクは
一部の個人は私たちと運営パートナー関係の管理に大きな影響を与え、これは利益の衝突をもたらす可能性がある。
経営組合の有限組合契約によると、私たちは唯一の一般パートナーとして、経営組合の業務と事務を管理しています。私たちと私たちの付属会社と私たちの運営パートナーまたはその任意のパートナーとの関係によって、将来的に利益の衝突が存在するか、または発生する可能性があります。メリーランド州の法律によると、私たちの役員と上級管理者はわが社に対してわが社の管理に関する責任があります。同時に、デラウェア州法律によると、私たちは、私たちの運営パートナーとその有限パートナーに対して責任と義務を負い、これらの責任と義務は、私たちの運営パートナーのパートナーシップ協定によって改正され、唯一の一般パートナーである私たちの運営パートナーの管理に関連している。私たちが共同企業を経営する一般パートナーとして、私たちの職責と義務は、私たちの会社と私たちの株主に対する私たちの役員や上級管理者の職責と衝突する可能性があります。
合弁センターの外部パートナーは私たちの株主に追加的なリスクをもたらした。
私たちは22の合弁センター、1つのオフィスビル物件、1つの開発物件、いくつかの開発場所を持つ不動産組合企業の一部の権益を持っている。私たちは合弁計画を通じてより多くの不動産の一部の権益を得ることができる。合弁センターへの投資は、全資本センターへの投資とは異なるリスクに関連している。
私たちは私たちの合弁パートナーに信託責任があり、これは合弁センターに関する決定に影響を及ぼすかもしれない。私たちのいくつかの合弁センターのパートナー(私たちは多数の法定所有権を持っているにもかかわらず)は、販売、再融資、および追加出資の時間および金額に関する決定、および私たちに悪影響を及ぼす可能性のある決定を含む合弁センターに関する重大な決定を共同で制御する。
さらに、以下の場合、合弁センターに関連する管理権および他の権利を失う可能性があります
•財産未納組合企業に必要な追加資本金のシェア
•物件組合の組合契約や物件組合や共同センターに関する他の合意により、私たちは違約します。
また、我々合弁センターの他の投資家の1人が倒産することは、それぞれの財産に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。破産法によると、事前に裁判所の承認を得ることなく、他の投資家の財産に影響を与える行動をとることが禁止される可能性があり、多くの場合、事前に他の当事者に通知して公聴会を行う必要がある。少なくとも、裁判所の承認を得る要求は、私たちが取りたい行動を延期するかもしれない。もし私たちが合弁センターに投資する関連合弁企業に追徴権義務が生じた場合、他の投資家の1つの破産解除は、このような義務に対する私たちの最終責任が他の場合よりも大きな部分を招く可能性がある。
一部の合弁企業協定では、資本口座残高に応じてキャッシュフローを分配し、損益を分配し、優先的なリターンを支払うことに関する様々な条項があるため、私たちの合弁企業における合法的な所有権権益は、時々私たちの実体における経済的利益に等しくない可能性がある。したがって、ある合弁センターでの私たちの実際の経済的利益(私たちの法定所有権権益とは異なる)は時々変動する可能性があり、私たちの法定所有権利益と完全に一致しないかもしれない。私たちのほとんどの合弁協定には、優先購入権、売買条項、脱退権利、違約希釈救済、および/または他の分割条項または救済が含まれています
このようなプロトコルは、最終的な現金フローおよび/または資本または清算収益にプラスまたは負の影響を与える可能性がある。
私たちの持株会社の構造は私たちを運営パートナーの分配に依存させます。
私たちは経営組合を通じて業務を展開しているため、債務返済と株主への配当金の支払い能力は、経営組合の収益とキャッシュフロー、および経営組合が私たちに配当金を分配する能力に厳密に依存しています。デラウェア州で改正された“統一有限責任組合法”によると、分配時に、分配が発効した後、運営組合のすべての負債(一部の無請求権負債とパートナーに対するいくつかの負債を除く)が運営組合資産の公正価値を超える場合、運営組合企業のいかなる分配も禁止される。運営組合から現金分配ができないことは、私たちのREIT資格を維持する能力に危害を及ぼす可能性があります。
所有権制限と私たちの憲章と付例のいくつかの条項は統制権の変化を阻止したり、私たちの普通株の価値を低下させるかもしれない。
所有権制限それは.不動産投資信託基金としての私たちの資格を維持するために、私たちの発行された株式価値(いくつかの買収株の選択権を計上した後)は、特定の帰属規則を適用することによって、通常“個人”とみなされないいくつかのエンティティを含む、5人以下の個人(改正1986年国税法(以下“守則”)によって定義される場合があり、課税年度の半年後のいつでも所有することができる。私たちが不動産投資信託基金の資格を維持することを支援するために、他の目的を除いて、私たちの定款は、任意の単一株主またはグループ株主(限られた例外を除く)が5%を超える発行済み株式数または価値の小さい者の所有権を持っている。不動産投資信託基金としての私たちの地位を強化するほか、所有権制限も可能です
•当社の取締役会の承認を受けていない場合には、制御権の変更又は他の取引が当社の株主の最適な利益に適合していても、当社の制御権の変更又はその他の取引を遅延、遅延又は阻止する
•私たちの株主が普通株または優先株割増の機会を獲得する機会を制限し、投資家が所有権制限を超えた株を買収しようとしたり、他の方法で私たちへの支配権を変更しようとすれば、彼らはプレミアムを獲得する可能性がある。
当社取締役会は、取締役会がこの制限を超えて不動産投資信託基金としての地位を脅かすことがないと考えていることを前提として、1人以上の株主の所有権制限を放棄または修正することを一任することができる(その指示の任意の条件の下で)1人以上の株主の所有権制限を全権的に決定することができる。
私たちの憲章と添付例の精選された条項当社の定款及び付例の一部の条文は、第三者が当社のために買収提案を提出することを遅延、遅延又は阻止する可能性があり、当社の株式保有者の一部又は大部分の株式保有者がその最適な利益に適合すると考えている制御権の変更を妨げることや、当社の株式当時よりも時価割増を実現する機会を当社株主に提供する可能性がある。これらの規定には
•株主総会で審議される株主指名取締役と株主提案の事前通知要求；
•私たちの取締役は提案された業務合併や他の支配権変更取引に関する様々な要因を考慮する義務があります
•私たち取締役は、発行されていない株式を分類または再分類し、会社に1つまたは複数の種類またはシリーズの普通株または優先株の発行を促す権利がある
•当社取締役は、自社から株式又はその他の証券を購入する権利を有する権利を有するように、当社の発行権利を創設し、促す権利がある
•私たちの憲章の改正、私たちの統制権の変化、そして私たちの役員と上級管理者の責任に対する制限。
メリーランド州の法律のいくつかの条項は統制権の変化を阻止したり、私たちの普通株の価値を下げるかもしれない。
“メリーランド州一般会社法”(以下、“メリーランド州会社法”)のいくつかの条項は、第三者が私たちに買収提案を提出することを遅延、延期、または阻止する可能性があり、私たちの一部または多数の株の保有者が彼らの最適な利益に合った支配権変更を考えることを阻止するかもしれない、あるいは私たちの株主が私たちの株式当時の市場価格に対するプレミアムを実現する機会を与えるかもしれない
•“業務合併”条項は、制限された場合に、吾等と“利害関係のある株主”(一般には、関連日の直前の2年以内の任意の時期に実益が吾等の議決権付き株式の10%以上の投票権を発行した者、又は吾等の関連会社又は連合会社が吾等が当時発行した株式の10%以上の実益所有者であると定義することを禁止する。)又は利害関係のある株主の関連会社間のある業務合併を禁止し、当該株主が利害関係のある株主となった直近の日から5年以内に、当該等の合併に特別評価権及び特別株主投票権要求を加えることができる
•“制御株式”条項は、“制御株式買収”(直接または間接的に“株式を制御する”所有権または制御権を取得すると定義される)で買収された当社の“制御株式”(株主が制御する他の株式と合計して、株主が3つの漸増投票権範囲のうちの1つを行使する権利を有すると定義される)の所有者には投票権がないが、当社株主がこの事項について賛成票を投じる権利のあるすべての賛成票の少なくとも3分の2の承認を受けた場合は、この限りではない。
本定款の許可の下、本定款は、当社と委託者及びそのそれぞれの共同会社及び関係者との間の任意の業務合併を免除する。株主権益法はまた、取締役会が興味のある株主が興味のある株主になる前に、特定の企業合併を免除することを許可する。また、一人が本来利害関係のある株主となる取引が事前に取締役会の承認を得ていれば、彼や彼女は利害関係のある株主ではない。
また、私たちの定款の一つの規定によると、私たちは“持ち株株”に参加しない買収条項を選択しました。しかし，将来的には，株主の承認を得ずに，我々の規約を修正することで，mclに加えた制御株式条項を選択することができる.“会社規約”および憲章には、憲章の特定の条項、すべてまたはほとんどの資産を合併または売却する能力に関する絶対多数の投票権要件も含まれている。
また、取締役会は、株主承認なしに取締役会を分類することを可能にすることを含む“経営陣会計基準”第3章第8副見出しの規定を遵守することを選択することを禁止する決議を採択した。“塩化マグネシウム条例”見出し3、副題8のような規定は逆買収効果がある可能性がある。私たちは、まず私たちの株主の承認を得た後にのみ、タイトル3、副タイトル8の分類取締役会の規定に従うことを選択することができます。
連邦所得税リスク
いくつかの中心と特定の主体持株を売却する税金の結果は利益の衝突を生じるかもしれない。
もし一部のセンターを売却すれば、依頼人は否定的な税金の結果に直面するだろう。したがって，依頼者はこれらのセンターの売却に賛成しない可能性があり，たとえこのような売却が我々の他の株主に利益を与える可能性がある.また，依頼者は，経営組合における有限組合の重要な保持者であるため，我々の株主とは異なる利益を持つ可能性がある.
もし私たちが不動産投資信託基金になる資格がなければ、株主に分配できる資金を減らすだろう。
私たちは私たちが現在不動産投資信託基金になる資格があると思う。私たちが不動産投資信託基金の資格を維持する保証はない。不動産投資信託基金としての資格は高度な技術的かつ複雑な法典条項の適用に関連しており、これらの条項には限られた司法や行政解釈しかない。我々のように経営組合や合弁企業を通じて資産を保有するREIT構造の場合には、これらの条項や適用される所得税法規の複雑さが大きい。完全に我々の制御範囲内ではない様々な事実事項や状況の決定は，我々の合弁センターにおけるパートナーの決定を含めて，REITとしての継続資格に影響を与える可能性がある。また、立法、新法規、行政解釈、または裁判所判決は、不動産投資信託基金としての私たちの資格またはその資格に関する米国連邦所得税の結果に関する税法を著しく変える可能性がある。
さらに、私たちは現在、REITs課税の子会社として私たちのいくつかの物件を保有することを選択しており、将来的には、REITs課税の子会社として1つ以上の選択を通じて私たちの1つ以上の他の物件を保有することが私たちの最良の利益に合致することを決定するかもしれません。これらの子会社のいずれかが米国連邦所得税のREIT資格に適合していなければ、米国連邦所得税のREIT資格に適合できない可能性もある。
いかなる課税年度においても、不動産投資信託基金になる資格がなければ、以下のような負の結果を受けることになる
•私たちの課税所得額を計算する際には、株主に割り当てられた費用を差し引くことは許されません
•私たちの課税収入は正常な会社税率でアメリカ連邦と州所得税を払います。
また、不動産投資信託基金の地位を失った場合、法定の猶予なしに、失格の来年度の4課税年度内に不動産投資信託基金の資格を得ることを禁止される。したがって、純収益と私たちの株主に分配できる資金は少なくとも5年以内に減少し、私たちの株の公平な市場価値は大きな悪影響を受ける可能性がある。しかも、アメリカ国税局は私たちの過去のREIT地位に挑戦するかもしれない。このような挑戦は、成功すれば、私たちが次の税金、利息、そして前のいくつかの時期の罰金を支払うことにつながるかもしれない。将来の経済、市場、法律、税務、または他の側面の考慮は、私たちの取締役会が私たちのREIT選挙を廃止することにつながるかもしれません。
私たちが不動産投資信託基金になる資格があっても、私たちは他の税金負債に直面して、私たちのキャッシュフローを減らすことができるかもしれない。しかも、私たちの収入と財産は連邦、州、そして地方税を払わなければならないかもしれない。このような税金のいずれも株主に分配するために使用できる現金を減らすだろう。
不動産投資信託基金の要求を守ることは、私たちが他の魅力的な機会を放棄することにつながるかもしれない。
米国連邦所得税の資格に適合するためには、収入源、資産の性質、株主に割り当てられた金額、株式所有権などに関するテストを満たさなければならない。私たちはまた不利な時や私たちが分配できる既製資金がない場合、私たちの株主に分配することを要求されるかもしれない。したがって，REIT要求を遵守することは，本来追求する機会を放棄する可能性がある。
また，規則ではREITに関する規定は，“取引禁止”からの収入に100%の税を徴収している。禁止された取引には、通常、法定避難港の資格を満たしていない資産の売却が含まれており、そのような資産が在庫または正常業務中に売却のために保有する他の財産を構成している場合、担保償還権を失った財産は除外される。資産売却や他の投資が禁止されている取引と考えられる可能性があれば、この100%の税収は、他の適切な時期に資産や他の投資を売却する意欲に影響を与える可能性があります。
REITの要求を守ることは、資金の借り入れや他の措置を取って私たちの株主に分配させる可能性があります。
不動産投資信託基金として、私たちは通常、私たちの年間課税収入の90%(何らかの調整を受けて)を株主に分配しなければならない。時々、財務報告の目的で、私たちが生成した課税収入は私たちの純収入よりも大きいかもしれないし、あるいは私たちの課税収入は私たちが株主に分配するために使用できるキャッシュフローよりも大きいかもしれない。もし私たちがこのような状況で他の資金がなければ、私たちはREIT規則の要求に従って課税収入の90%を分配できないかもしれない。この場合、資金の借り入れ、財産の一部または投資の清算または売却(不利または不利な価格である場合があります)、限られた場合には現金と株式の組み合わせを分配する必要があります(私たちの株主が選択しますが、会社が設定した総現金限度額によって制限されています)、または他の代替資金源を探すことができます。このような代替案は私たちのコストを増加させたり、私たちの株式を減少させるかもしれない。さらに、私たちの借入資金支払い分配の程度については、私たちが将来利用可能な現金量から、私たちが借りた金額の元本と利息に必要なキャッシュフローを差し引くことで、他の投資やビジネス機会に利用できるキャッシュフローを制限するだろう。
私たちは1031条項取引所と関連した危険に直面するかもしれない。
1031条項の交換条件を満たす取引が後に課税対象と決定された場合、私たちは不利な結果に直面する可能性があり、そのような取引に適用される法律が改正または廃止された場合、私たちは繰延納税に基づいて財産を処分することができないかもしれない。第1031条交換は現在不動産のみに適用されており、不動産とともに譲渡されたいかなる関連動産にも適用されていない。したがって、1031条項不動産交換に関連する任意の付加価値個人財産譲渡は、通常、95%および75%毛収入テストの条件を満たさない収入とみなされる収益を確認することになる。このような資格を満たしていない収入は私たちのREIT地位に悪影響を及ぼすかもしれない。
もし私たちの経営パートナー関係が税金の面でパートナーの地位を維持できなかったら、私たちは不利な税金結果に直面するだろう。
私たちは連邦所得税パートナーシップとして経営パートナーシップを維持するつもりだ。しかし、国税局が経営組合企業の組合法人課税実体としての地位を疑問視することに成功すれば、経営組合企業は会社として納税する。これは運営パートナー関係が私たちに提供できる分配量を減らすだろう。これはまた私たちが上述したようにREITの地位を失うことを招くかもしれない。これは私たちが流通に使用できる現金とあなたの投資収益を大幅に減らすだろう。また、経営組合がその全または一部の財産を有する任意の組合企業または有限責任会社が、連邦所得税において組合企業としてまたは実体として無視されている特徴を失った場合には、1社として課税し、経営組合企業への分配を減少させる。このような基礎実体の再同定は、私たちがREITの地位を維持する能力を脅かす可能性もある。
立法や規制行動は私たちの株主に悪影響を及ぼすかもしれない。
近年、米国連邦所得税法は立法、司法、行政の面で何度も改正され、我々の株式投資のような投資に適用されている。税法の他の改正は今後も継続される可能性があり、このような改正が私たちまたは私たちの株主の税金に悪影響を与えないことを保証することはできません。
どのような変化も、私たちの株への投資、私たちの物件の時価や転売潜在力に悪影響を及ぼす可能性がある。
一般リスク因子
私たちの成功は私たちの才能のある従業員を引き付けて維持する能力にある程度かかっていますが、私たちのどのキーパーソンの流出は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務の成功は私たちの実行管理チームと肝心な従業員のリーダーシップと表現にある程度依存しており、私たちの才能のある従業員を引き付け、維持し、激励する能力は私たちの未来の業績に大きな影響を与えるかもしれない。この人たちに対する競争は激しくて、私たちの実行管理チームと肝心な従業員を保留することを保証することができません。あるいは私たちは将来、他の高い素質のある人をこれらのポストに引き付けることができます。これらの人たちのいずれかまたは複数を失うことは、私たちの運営結果、財務状態、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの普通株の価格はすでに大幅に変動し続けている可能性があり、これは私たちの株主が彼らが望む時や彼らが魅力的だと思う価格で彼らの株を転売することを難しくするかもしれない。
ニューヨーク証券取引所での普通株価格は絶えず変化し、重大な価格変動の影響を受けている。私たちの株価は様々な要素によって変動するかもしれませんが、その多くの要素は私たちがコントロールできません。これらの要素は、私たちの経営業績や配当の実際または予想変化、一般市場変動、私たちのいくつかの上場テナントの市場価格の潜在的な極端な上昇、業界要素、経済減速や衰退、経済に対する消費者の自信、持続的な軍事衝突、テロなど、私たちの経営業績や配当の実際または予想変化を含むことができるが、これらに限定されない。私たちの株式の公開取引市場における技術的要素は、価格変動をマクロ、業界または会社の特定の基本面と一致させる可能性があり、一致しない可能性もあり、散家投資家の感情(金融取引および他のソーシャルメディアサイトで表現される可能性のある感情を含む)、空株数の私たちの証券における数量と地位、空売り者がその未収益の補充を余儀なくされたこと、保証金債務の獲得、普通株のオプションと他の派生商品取引、その他の技術的取引要素を含むかもしれない；私たちの運営資金や収益の予想の変化；私たちのショッピングセンターは運営および他の費用を支払うのに十分な収入を生成する能力が変化した；主にまたはテナントが倒産、閉鎖、合併または統合；私たちのショッピングセンターが高度に集中している地理的位置の現地経済と不動産状況；公共または個人ショッピングセンター会社または他の会社の競争, 買収センターとテナントの空間占有競争を含む；私たちのテナントは現在の賃貸条項に基づいてレンタル料を支払い、私たちの他の義務を履行する能力、そして私たちは優遇条件で空間を借りる能力；私たちの買収と不動産開発戦略の成功；私たちは債務協定における財務契約を遵守する能力と債務協定における制限的な契約の影響；私たちは融資の機会を得る；インフレと金利上昇；私たちは不動産投資信託基金としての私たちの地位を資格または維持するリスクを得ることができない；私たちは合弁企業協定を遵守する能力と私たちの合弁企業投資に関連する他のリスク；これらのリスクは、死傷事件または自然災害による損失および可能な環境責任を含む可能性のある未保険損失、新冠肺炎または任意の他の高度感染性疾患の将来の大流行、流行病または爆発が米国、地域および世界経済に与える悪影響、および私たちの財務状況と経営業績、ならびにテナントの財務状況および経営業績への影響、私たちの任意の主要株主が私たちの普通株の大量売却を決定すること、将来の株式証券の任意の発行、および本10-K年報に含まれる任意の他のリスク要因の実現を含む。
我々は，ネットワーク攻撃，ネットワーク侵入や他の方式のセキュリティ破壊に関するリスクと，我々の情報技術(IT)ネットワークや関連システムが他の重大な破壊を受けるリスクに直面している.
私たちはネットワーク脅威に関連するリスクに直面しており、ネットワーク攻撃やインターネット上のネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、電子メール添付ファイル、私たちの組織内部の人員、私たちの組織内部システムにアクセスできる人、および私たちのITネットワークと関連システムの他の重大な中断にかかわらず、セキュリティホールの目標となってきた。盗難または推定された証拠、コンピュータマルウェア、ウイルス、迷惑メール、ネットワーク釣り攻撃、恐喝ソフトウェア、および他の意図的な攻撃、および許可されていないアクセス権限を取得しようと試みることを含む可能性があるネットワークイベントの複雑性および頻度は増加している。記憶データを破壊または取得したり、データを送信したりするためのシステムの技術はしばしば変化し、十分な予防措置を実施したり、セキュリティホールが発生した場合にそれらを阻止することができない可能性がある。我々の計算機システムを浸透·破壊しようとする脅威参加者が使用する技術はしばしば変化し，ターゲットへの攻撃前には認識できない可能性があるため，これらの技術を予測できない可能性がある.これらの脅威は逆に私たちの情報を保護するコストを増加させる可能性があります
システムは、脅威を検出し、対応し、ネットワークイベントから回復する。ネットワーク責任保険に加入していますが、このような事件に関連したすべての損失をカバーするのに十分ではないかもしれません。
私たちのITネットワークと関連システムは、私たちの業務運営と私たちの日常運営を実行する能力に重要であり、場合によっては、私たちのいくつかのテナントの運営に重要であるかもしれません。これらのタイプのITネットワークおよび関連システムのセキュリティおよび完全性を維持し、セキュリティイベントのリスクを管理するための様々な措置を実施しているにもかかわらず、我々のセキュリティ努力および措置が有効であるか、または意図されたネットワーク攻撃が成功、破壊、破壊されないことは保証されない。私たちの情報システムに関連したセキュリティイベントは私たちのネットワークとシステムの正常な動作を混乱させるかもしれない。これは逆に、財務報告の誤った陳述、融資契約の違反、および/または予期された報告の締め切りを逃し、REIT資格としての私たちの規制を遵守することができない状況、不正アクセスおよび廃棄、紛失、盗難、流用、または私たちまたは他の人の独自、機密、敏感または他の価値のある情報を適切に監視することができず、これらの情報は、破壊的、または他の有害な目的および結果のために使用される可能性がある；それによって引き起こされた任意の損害を救済するために多くの管理職の関心と資源が必要である。契約違反、損害、信用、罰金、または賃貸契約の終了、または他の合意のクレームに直面させたり、テナントや投資家における私たちの名声を損なわせたりします。また、顧客に不正にアクセスしたクレジットカードデータや他の機密情報を含むAnchorsおよびテナントに対するネットワーク攻撃は、消費者の自信や消費者支出を低下させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。個人資料の違反、紛失、または流出行為はまた私たちを民事罰金と処罰を受ける可能性がある, アメリカ関連の州や連邦プライバシー法に基づいて損害賠償を請求することもできますデータ漏洩および他のデータセキュリティ漏洩は、公開開示をもたらす可能性があり、さらに、広範な負の宣伝を引き起こす可能性がある。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目2.財産
次の表は、2022年12月31日までに会社の全額または一部が所有するセンターおよび他の場所のいくつかの情報を示しています。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数えてください | | 会社の
所有権(1) | | 名前または名前
中心/位置(2) | | 年.年
オリジナル
建築業/
採掘する | | 最も多い年
近いうちに
拡張/
リフォームする | | 合計する
GLA(3) | | デパートと
独立式
ガラス | | パーセント
ショッピングセンターと
独立式
GLAレンタル | | 自分の錨(3)に属さない | | 会社所有のアンカー(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 統合センター： | | | | | | | | | | | | |
| 1 | | 50.1% | | チャンドラーファッションセンター(4) | | 2001/2002 | | 進行中です | | 1,320,000 | | | 644,000 | | | 95.4 | % | | Dillard‘s、Macy’s、Scheels All Sports(5) | | — | | |
| | | チャンドラーアリゾナ州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2 | | 100% | | ダンバリーショッピングセンター(4) | | 1986/2005 | | 2016 | | 1,275,000 | | | 593,000 | | | 98.1 | % | | JCPenney、メッシ百貨店 | | ディックスポーツ用品Primark Target(6) | | |
| | | | コネチカット州タンベリー | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 | | 100% | | 砂漠空ショッピングセンター | | 1981/2002 | | 2007 | | 710,000 | | | 244,000 | | | 99.1 | % | | バーリントンディラッド | | ラ·カーカオMercado de los Cielos | | |
| | | | アリゾナ州フェニックス | | | | | | | | | | | | | | |
| 4 | | 100% | | イーストランドショッピングセンター(7) | | 1978/1998 | | 1996 | | 1,017,000 | | | 528,000 | | | 93.4 | % | | ディラード百貨店、メッシ百貨店 | | JCPenney | | |
| | | | インディアナ州エヴェンズビル | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | 50% | | フィラデルフィアファッションエリア | | 1977/2014 | | 2019 | | 803,000 | | | 575,000 | | | 85.0 | % | | — | | バーリントンプリマルク買い物客の世界 | | |
| | | | フィラデルフィアペンシルバニア州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 6 | | 100% | | シカゴのファッション専門店 | | 2013/— | | - | | 528,000 | | | 528,000 | | | 99.1 | % | | — | | — | | |
| | | | イリノイ州ロスモンテ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 7 | | 100% | | アメリカナイアガラの滝のファッション専門店 | | 1982/2011 | | 2014 | | 689,000 | | | 689,000 | | | 81.7 | % | | — | | — | | |
| | | | ナイアガラの滝、ニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 8 | | 50.1% | | 永久保有Racewayショッピングセンター(4) | | 1990/2005 | | 2007 | | 1,549,000 | | | 783,000 | | | 91.4 | % | | JCPenney、メッシ百貨店 | | ディックのスポーツ用品Primark | | |
| | | | 永恒市ニュージャージー州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 9 | | 100% | | フレスノファッション展 | | 1970/1996 | | 2006 | | 974,000 | | | 419,000 | | | 94.7 | % | | メッシ百貨店 | | 永遠の21、JCPenney、メッシ百貨店 | | |
| | | | カリフォルニア州フレスノ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 10 | | 100% | | 緑地ショッピングセンター(4)(7) | | 1956/2013 | | 2016 | | 2,042,000 | | | 904,000 | | | 98.1 | % | | — | | BJ‘s卸売クラブ、Dick’sスポーツ用品、メッシ百貨店(2店舗)、Primark(8店舗)、買い物客世界、ウォルマート | | |
| | | | 谷渓流、ニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | | |
| 11 | | 100% | | 内陸中心部 | | 1966/2004 | | 2016 | | 630,000 | | | 230,000 | | | 93.6 | % | | メッシ百貨店 | | 永遠の21歳JCPenney | | |
| | | | カリフォルニア州サンベナディノ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12 | | 100% | | キングズスクエアショッピングセンター(7) | | 1971/2012 | | 2018 | | 1,146,000 | | | 445,000 | | | 99.9 | % | | メッシ百貨店 | | バーリントン、ロー氏、プリマルク、タジット(6) | | |
| | | | ブルックリンニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13 | | 100% | | La Cumre Plaza(7) | | 1967/2004 | | 1989 | | 323,000 | | | 173,000 | | | 92.5 | % | | メッシ百貨店 | | — | | |
| | | | カリフォルニア州サンバラ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 14 | | 100% | | ノーズパークショッピングセンター(4) | | 1973/1998 | | 2001 | | 933,000 | | | 398,000 | | | 90.5 | % | | Dillard‘s JCPenneyフォン·マウル | | — | | |
| | | | アイオワ州ダビンポート | | | | | | | | | | | | | | | |
| 15 | | 100% | | オークの木 | | 1978/2002 | | 2017 | | 1,206,000 | | | 605,000 | | | 88.3 | % | | JCPenney，メッシ百貨店(2店舗) | | ディックスポーツ用品会社ノーデストロン | | |
| | | | カリフォルニア州千樫市 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 16 | | 100% | | 太平洋の景観 | | 1965/1996 | | 2001 | | 886,000 | | | 401,000 | | | 83.6 | % | | JCPenneyタジット | | メッシ百貨店 | | |
| | | | ベンチュラ、カリフォルニア州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 17 | | 100% | | クイーンズ·センター(7) | | 1973/1995 | | 2004 | | 967,000 | | | 410,000 | | | 98.7 | % | | JCPenney、メッシ百貨店 | | — | | |
| | | | クイーンズニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 18 | | 100% | | サンタモニカ広場(4) | | 1980/1999 | | 進行中です | | 527,000 | | | 303,000 | | | 85.0 | % | | — | | ノルドストロン | | |
| | | | カリフォルニア州サンタモニカ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数えてください | | 会社の
所有権(1) | | 名前または名前
中心/位置(2) | | 年.年
オリジナル
建築業/
採掘する | | 最も多い年
近いうちに
拡張/
リフォームする | | 合計する
GLA(3) | | デパートと
独立式
ガラス | | パーセント
ショッピングセンターと
独立式
GLAレンタル | | 自分の錨(3)に属さない | | 会社所有のアンカー(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 19 | | 84.9% | | 三潭村エリアセンター | | 2007/— | | 2018 | | 1,196,000 | | | 789,000 | | | 96.3 | % | | ディラード百貨店、メッシ百貨店 | | ディックのスポーツ用品 | | |
| | | | ギルバートアリゾナ州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 20 | | 100% | | 南方公園ショッピングセンター(4) | | 1974/1998 | | 2015 | | 854,000 | | | 290,000 | | | 71.0 | % | | フォン·マウル·ディラッド | | ディックスポーツ用品会社JCPenney | | |
| | | | イリノイ州モリン市 | | | | | | | | | | | | | | |
| 21 | | 100% | | 石材センター(4)(7) | | 1953/1997 | | 1991 | | 922,000 | | | 351,000 | | | 95.1 | % | | — | | JCPenney Kohl‘s Macy’s | | |
| | | | ドニーカリフォルニア州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 22 | | 100% | | 迷信温泉センター(4) | | 1990/2002 | | 2002 | | 956,000 | | | 384,000 | | | 94.1 | % | | Dillard‘s JCPenney Macy’s | | — | | |
| | | | メサ、アリゾナ州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 23 | | 100% | | Towne Mall(4) | | 1985/2005 | | 1989 | | 350,000 | | | 179,000 | | | 83.0 | % | | — | | ベルックJCPenney | | |
| | | | ケンタッキー州エリザホワイトタウン | | | | | | | | | | | | | | | |
| 24 | | 100% | | 谷ショッピングセンター | | 1978/1998 | | 1992 | | 502,000 | | | 187,000 | | | 76.5 | % | | 目標.目標 | | ベルックディックスポーツ用品会社JCPenney | | |
| | | | バージニア州ハリセンブルク | | | | | | | | | | | | | | |
| 25 | | 100% | | 河谷河の中心 | | 1969/2006 | | 2007 | | 813,000 | | | 413,000 | | | 95.6 | % | | メッシ百貨店 | | JCPenney | | |
| | | | オレゴン州ユージン | | | | | | | | | | | | | | |
| 26 | | 100% | | ビクター·バレーショッピングセンター(4) | | 1986/2004 | | 2012 | | 578,000 | | | 259,000 | | | 96.5 | % | | メッシ百貨店 | | ディックスポーツ用品会社JCPenney | | |
| | | | カリフォルニア州ビクトビル | | | | | | | | | | | | | | |
| 27 | | 100% | | レトロ市商城 | | 1977/1996 | | 進行中です | | 917,000 | | | 473,000 | | | 92.2 | % | | メッシ百貨店 | | ディックスポーツ用品、JCPenney、メッシ百貨店 | | |
| | | | カリフォルニア州モデスト | | | | | | | | | | | | | | |
| 28 | | 100% | | ウィルトンショッピングセンター(4) | | 1990/2005 | | 2020 | | 708,000 | | | 390,000 | | | 95.4 | % | | JCPenney | | BJ‘s卸売クラブ、Dick’sスポーツ用品 | | |
| | | | サラトガ温泉、ニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 合併センター総数 | | | | 25,321,000 | | | 12,587,000 | | | 92.7 | % | | | | | | |
| | 合併していない合弁センター： | | | | | | | | | | | | |
| 29 | | 60% | | 矢頭鎮中心部 | | 1993/2002 | | 2015 | | 1,082,000 | | | 476,000 | | | 96.6 | % | | Dillard‘s JCPenney Macy’s | | ディックのスポーツ用品 | | |
| | | | アリゾナ州グレンデール | | | | | | | | | | | | | | |
| 30 | | 50% | | ビルトモアファッション公園 | | 1963/2003 | | 2020 | | 600,000 | | | 295,000 | | | 94.4 | % | | — | | メッシ百貨店、サックス五番街 | | |
| | | | アリゾナ州フェニックス | | | | | | | | | | | | | | | |
| 31 | | 50% | | ブロードウェイ広場(4) | | 1951/1985 | | 2016 | | 995,000 | | | 450,000 | | | 98.9 | % | | メッシ百貨店 | | ノルドストロン | | |
| | | | クルミ渓、カリフォルニア州 | | | | | | | | | | | | | | |
| 32 | | 50.1% | | Corte Madera、The Village At | | 1985/1998 | | 2020 | | 501,000 | | | 265,000 | | | 96.3 | % | | メッシ百貨店、ノルドストロン | | — | | |
| | | | Corte Madera、カリフォルニア州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 33 | | 50% | | カントリークラブ広場 | | 1922/2016 | | 2015 | | 965,000 | | | 965,000 | | | 83.3 | % | | — | | — | | |
| | | | ミズーリ州カンザスシティ | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 34 | | 51% | | デプットフォードショッピングセンター | | 1975/2006 | | 2020 | | 1,008,000 | | | 436,000 | | | 94.9 | % | | JCPenney、メッシ百貨店 | | ボスコフ、ディックスポーツ用品 | | |
| | | | ニュージャージー州デプトフォード | | | | | | | | | | | | | | |
| 35 | | 51% | | アイロンクロス(4) | | 2000/2002 | | 2009 | | 1,417,000 | | | 718,000 | | | 93.1 | % | | ディラード百貨店、メッシ百貨店 | | ディックのスポーツ用品、永遠の21 | | |
| | | | コロラド州ブルームフィールド | | | | | | | | | | | | | | |
| 36 | | 50% | | キルラン公地 | | 1999/2005 | | 2003 | | 436,000 | | | 436,000 | | | 90.8 | % | | — | | — | | |
| | | | アリゾナ州フェニックス | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 37 | | 60% | | レイクウッドセンター | | 1953/1975 | | 2008 | | 1,979,000 | | | 914,000 | | | 92.3 | % | | — | | コストコ、Forever 21、家得宝、JCPenney、メッシ百貨店、タジット | | |
| | | | カリフォルニア州レイクウッド | | | | | | | | | | | | | | | |
| 38 | | 60% | | ロス·セレトスセンター(9) | | 1971/1999 | | 2016 | | 1,007,000 | | | 532,000 | | | 95.8 | % | | メッシ百貨店、ノルドストロン | | ディックのスポーツ用品、永遠の21 | | |
| | | | カリフォルニア州セリトス | | | | | | | | | | | | | | |
| 39 | | 50% | | スコッツデールファッション広場 | | 1961/2002 | | 進行中です | | 1,884,000 | | | 924,000 | | | 96.0 | % | | Dillard‘s | | ディックスポーツ用品、メッシ百貨店、ネマン·マーカス、ノルドストロン | | |
| | | | アリゾナ州スコッツデール | | | | | | | | | | | | | | |
| 40 | | 60% | | 南プレーンズデパート(4) | | 1972/1998 | | 2017 | | 1,136,000 | | | 494,000 | | | 91.6 | % | | — | | Dillard‘s JCPenney | | |
| | | | テキサス州ルバーク | | | | | | | | | | | | | | | |
| 41 | | 51% | | 二十九番街(7番) | | 1963/1979 | | 2007 | | 692,000 | | | 550,000 | | | 92.5 | % | | — | | 家宝を得る | | |
| | | | コロラド州ボルダー | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 数えてください | | 会社の
所有権(1) | | 名前または名前
中心/位置(2) | | 年.年
オリジナル
建築業/
採掘する | | 最も多い年
近いうちに
拡張/
リフォームする | | 合計する
GLA(3) | | デパートと
独立式
ガラス | | パーセント
ショッピングセンターと
独立式
GLAレンタル | | 自分の錨(3)に属さない | | 会社所有のアンカー(3) | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 42 | | 50% | | タイソン角中心(9) | | 1968/2005 | | 2014 | | 1,854,000 | | | 1,114,000 | | | 85.4 | % | | — | | Bloomingdale‘s，Macy’s，Nordstrom，Primark(8) | | |
| | | | タイソン角バージニア州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 43 | | 60% | | ワシントン広場(9) | | 1974/1999 | | 2005 | | 1,302,000 | | | 579,000 | | | 95.1 | % | | メッシ百貨店 | | ディックスポーツ用品会社JCPenneyノルドストロン | | |
| | | | オレゴン州ポートランド | | | | | | | | | | | | | | | |
| 44 | | 19% | | 西部エーカー | | 1972/1986 | | 2001 | | 692,000 | | | 426,000 | | | 94.7 | % | | メッシ百貨店 | | JCPenney | | |
| | | | ファーゴノースダコタ州 | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 未合併合弁企業の総数 | | 17,550,000 | | | 9,574,000 | | | 92.5 | % | | | | | | |
| 44 | | | | 地域町中心部の総数 | | 42,871,000 | | | 22,161,000 | | | 92.6 | % | | | | | | |
| | コミュニティ/電気ショッピングセンター | | | | | | | | | | | | |
| 1 | | 50% | | アトラス公園、商店(11) | | 2006/2011 | | 2013 | | 372,000 | | | 372,000 | | | 92.6 | % | | — | | — | | |
| | | | クイーンズニューヨーク | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2 | | 50% | | 並木道商店(11店舗) | | 2001/2002 | | 2004 | | 185,000 | | | 185,000 | | | 93.1 | % | | — | | — | | |
| | | | チャンドラーアリゾナ州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 3 | | 100% | | ソスリッジセンター(4)(10) | | 1975/1998 | | 2013 | | 800,000 | | | 519,000 | | | 82.2 | % | | デメイン地域コミュニティカレッジ | | 目標.目標 | | |
| | | | アイオワ州デメイン | | | | | | | | | | | | | | |
| 4 | | 100% | | 迷信泉水権力センター(10) | | 1990/2002 | | - | | 204,000 | | | 51,000 | | | 100.0 | % | | 百思買、バーリントン | | — | | |
| | | | メサ、アリゾナ州 | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | 100% | | フラグスタフ市場(7)(10) | | 2007/— | | - | | 268,000 | | | 147,000 | | | 100.0 | % | | — | | 家宝を得る | | |
| | | | アリゾナ州フラグスタフ | | | | | | | | | | | | | | | |
| 5 | | | | コミュニティ/電力ショッピングセンターの総数 | | 1,829,000 | | | 1,274,000 | | | 89.6 | % | | | | | | |
| 49 | | | | その他資産の前の合計 | | 44,700,000 | | | 23,435,000 | | | | | | | | | |
| | その他の資産： | | | | | | | | | | | | |
| | 100% | | 諸(10)(12) | | - | | - | | 267,000 | | | 184,000 | | | — | | | — | | コル氏病 | | |
| | 25% | | One West Side(11年)(13) | | 1985/1998 | | 2022 | | 680,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | カリフォルニア州ロサンゼルス | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | スコッツデールファッション広場-オフィス(11) | | 1984/2002 | | 2016 | | 124,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | アリゾナ州スコッツデール | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | タイソン角センター-オフィス(11) | | 1999/2005 | | 2012 | | 169,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | タイソン角バージニア州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | 凱悦泰森角中心(11) | | 2015 | | 2015 | | 290,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | タイソン角バージニア州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | ヴィタ·タイソンコーナーセンター(11) | | 2015 | | 2015 | | 399,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | タイソン角バージニア州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 50% | | タイソンビル(11) | | 2014 | | 2014 | | 531,000 | | | — | | | — | | | — | | — | | |
| | | | タイソン角バージニア州 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 他に開発されている資産： | | | | | | | | | | | | |
| | 5% | | パラダイスバレーショッピングセンター(11)(14) | | 1979/2002 | | 進行中です | | 303,000 | | | — | | | — | | | JCPenney | | 好市が多い | | |
| | | | アリゾナ州フェニックス | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | その他資産総額 | | 2,763,000 | | | 184,000 | | | | | | | | | |
| | | | 合計する | | 47,463,000 | | | 23,619,000 | | | | | | | | | |
________________________
(1)当社の当表における所有権権益は、その直接的又は間接的な合法的所有権権益を反映している。法定所有権は自社の上場物件に対する経済的利益と等しくない場合があり、その理由は、いくつかの合弁企業協定の中で資本口座残高に基づいてキャッシュフローを分配し、損益を分配し、優先リターンを支払うことに関する各種条項である。そのため、当社のいくつかの物件の実際の経済権益(その法定所有権権益とは異なる)は時々変動する可能性があり、その法定所有権権益と完全に一致していない可能性がある。当社のほとんどの共同契約には優先購入権、売買条項、脱退権、違約償却救済及び/又は不動産共同経営協定中の常習的な分譲条項或いは救済措置が含まれており、このような条項或いは救済措置は最終的な現金フロー及び/又は資本或いは清算収益にプラス或いはマイナスの影響を与える可能性がある。“プロジェクト1 A.-私たちの組織構造に関連するリスク--合弁センターの外部パートナーが私たちの株主に追加のリスクをもたらす”を見てください
(2)当社は44の地域都市センター(このようなショッピングセンターに隣接するオフィス、ホテルおよび住宅空間を含む)、5つのコミュニティ/電力ショッピングセンター、1つのオフィスビル物件および1つの再建物件の所有権を持っているか、または所有している。上表注脚(7)に示す8つのセンターを除いて、当社がコントロールする対象土地はすべて当社または(例えば合営センターに所属する)合営物件組合または有限責任会社が費用形式で所有しています。この8つのセンターについては、当社がコントロールする関連土地の一部を第三者が所有し、長期土地賃貸契約に基づいて当社または共同経営物件共同企業または有限責任会社に賃貸する。典型的な土地賃貸契約条項によれば、当社又は合弁物件共同企業又は有限責任会社は、土地を優先的に購入する選択権又は権利を有する。土地賃貸契約の終了日は2038年から2098年である。
(3)総GLAには，2022年12月31日現在のアンカー(所有の有無にかかわらず)と，ショッピングセンターや独立商店のGLAが含まれている.“非アンカー所有地”とは、アンカーテナントによって占有される当社の所有していない空間(合弁企業センターであれば、合弁物件共同企業または有限責任会社)を意味する。“会社のすべてのアンカー地”とは、会社(または合弁センターの場合、合弁事業者または有限責任会社)が所有(または賃貸)する空間を意味し、Anchorに賃貸(または転貸)することを意味する。
(4)これらの中心には空いたアンカーがある。当社は現在、代替テナントを積極的に物色したり、その中の複数の空き土地について代替賃貸契約を締結したりしており、及び/又は現在、このような場所に再建機会を提供することを実行しているか、または考慮している。同社はそのうちの5つの空いているアンカーに関する合意条項に基づいて賃貸料を徴収し続けている。
(5)Scheels All Sportsは、以前ノドストロンが占めていた14.4万平方フィートの空き位置を利用して、チャンドラーファッションセンターに2階建ての22.2万平方フィートの店を建設している。同店は2023年秋にオープンする予定。
(6)タジットは王広場に3階、9万平方フィートの店を開設し、タンベリー公平ショッピングセンターに2階、12.6万平方フィートの店を開設する計画を発表した。
(7)このセンターのある土地の一部は1つ以上の長期土地賃貸契約によって制限されている。
(8)PrimarkはGreen AcresショッピングセンターとTysons Corner Centerに2つの新しい2階建てショップを開設する計画を発表した。
(9)同センターには、再開発のために空いている元キャスターショップが撤去される。
(10)総合センターに含まれています
(11)合併していない合弁センターに含まれています。
(12)同社はオフィスビルと会社の所有していないショッピングセンターにある三つの店を持っています。この3つの店舗のうち、1軒はKohl‘s、2軒は非Anchor用途に貸した。オフィスビルおよび3店舗のうち1店舗については、関連土地は完全に当社が料金を徴収して所有している。残りの2店舗については，関連土地を第三者が所有し，長期建築物や土地賃貸に応じて当社にレンタルした。典型的な建物または土地賃貸条項によれば、同社は、建物または土地の使用のために賃貸料を支払い、一般に、建物および改善工事に関連するすべてのコストおよび支出を担当する。場合によっては、会社は優先購入権または優先購入権を持っている。この二つの土地賃貸契約は2027年と2028年に満期になるだろう。
(13)2022年、同社の合弁企業はOne Westsideの大部分の再開発を完了し、3階の以前の地域中心から3階の58.4万平方フィートのクリエイティブオフィス団地に改造し、グーグルに完全にレンタルした。グーグルは2023年に入居し、2023年第2四半期に賃貸料の支払いを開始する予定だ。この物件の残りは約96，000平方フィートの娯楽と小売空間が現在空きと未賃貸状態にある
(14)2021年夏に建設が開始され、これは、以前の地域町センターパラダイス谷ショッピングセンターを混合用途の開発プロジェクトに改造することを目的とした多段階、長年プロジェクトの第1段階であり、この92エーカーの土地に高級雑貨店、レストラン、複数戸の住宅、オフィス、小売店、その他の要素を持つ。既存のコストコとJCPenneyの店舗はまだ営業しているが、このホテルの他のすべての店舗は閉鎖されている。
抵当ローン債務
次の表は、会社が100%未満の資本を持っているセンターを含む、困っているセンターの担保ローンに関するいくつかの情報を示しています。以下は、2022年12月31日までの情報(千ドル単位) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当としての財産 | | 固定したり
浮いている | | 携帯する
金額(1) | | 有効利息
料率(2) | | 年に1回
債務
サービス(3) | | 成熟性
日付(4) | | てんびん
満期日
成熟性 | | 一番早い期日
備考は
失敗か失敗か
前払いする |
| 統合センター： | | | | | | | | | | | | | | |
| チャンドラーファッションセンター(5) | | 据え置き | | $ | 255,736 | | | 4.18 | % | | $ | 10,496 | | | 7/5/24 | | $ | 256,000 | | | いつでもいいです |
| タンベリー商城 | | 据え置き | | 148,207 | | | 6.05 | % | | 18,451 | | | 7/1/23 | | 143,471 | | | いつでもいいです |
| フィラデルフィアファッションエリア(6) | | 浮いている | | 104,427 | | | 7.62 | % | | 7,957 | | | 1/22/24 | | 94,427 | | | いつでもいいです |
| シカゴのファッション専門店 | | 据え置き | | 299,354 | | | 4.61 | % | | 13,740 | | | 2/1/31 | | 300,000 | | | いつでもいいです |
| アメリカナイアガラの滝のファッション専門店 | | 据え置き | | 90,514 | | | 6.45 | % | | 8,719 | | | 10/6/23 | | 88,569 | | | いつでもいいです |
| 永久保有Racewayショッピングセンター(5) | | 据え置き | | 398,878 | | | 3.94 | % | | 15,600 | | | 11/1/29 | | 386,013 | | | いつでもいいです |
| フレスノファッション展 | | 据え置き | | 324,255 | | | 3.67 | % | | 11,658 | | | 11/1/26 | | 325,000 | | | いつでもいいです |
| 緑地公地(7) | | 浮いている | | 125,256 | | | 7.14 | % | | 8,610 | | | 3/29/23 | | 125,320 | | | いつでもいいです |
| 緑地ショッピングセンター(8棟) | | 据え置き | | 237,372 | | | 3.94 | % | | 17,366 | | | 2/3/23 | | 236,628 | | | いつでもいいです |
| キング広場ショッピングセンター | | 据え置き | | 536,442 | | | 3.71 | % | | 19,543 | | | 1/1/30 | | 540,000 | | | 2/1/2023 |
| オーク、(9) | | 据え置き | | 165,934 | | | 5.49 | % | | 13,661 | | | 6/5/24 | | 149,947 | | | いつでもいいです |
| 太平洋景観(10) | | 据え置き | | 70,855 | | | 5.45 | % | | 3,936 | | | 5/6/32 | | 62,877 | | | 12/1/2024 |
| クイーンズ·センター | | 据え置き | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 20,922 | | | 1/1/25 | | 600,000 | | | いつでもいいです |
| サンタモニカ広場(11) | | 浮いている | | 296,521 | | | 6.19 | % | | 17,379 | | | 12/9/25 | | 300,000 | | | いつでもいいです |
| 三潭村エリアセンター | | 据え置き | | 219,414 | | | 4.34 | % | | 9,460 | | | 7/1/29 | | 220,000 | | | 7/1/2023 |
| Towneモール(12棟) | | 据え置き | | 18,886 | | | 4.48 | % | | 828 | | | 11/1/22 | | 18,886 | | | いつでもいいです |
| ビクター谷、ショッピングセンター | | 据え置き | | 114,908 | | | 4.00 | % | | 4,560 | | | 9/1/24 | | 115,000 | | | いつでもいいです |
| レトロ市商城 | | 据え置き | | 233,637 | | | 3.55 | % | | 15,069 | | | 3/6/26 | | 211,507 | | | いつでもいいです |
| | | | $ | 4,240,596 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 抵当としての財産 | | 固定したり
浮いている | | 携帯する
金額(1) | | 有効利息
料率(2) | | 年に1回
債務
サービス(3) | | 成熟性
日付(4) | | てんびん
満期日
成熟性 | | 一番早い期日
備考は
失敗か失敗か
前払いする |
| 合併していない合弁センター(会社割合で計算)： | | | | | | | | | | | | | | |
| 矢頭町中心(60%) | | 据え置き | | $ | 236,520 | | | 4.05 | % | | $ | 13,833 | | | 2/1/28 | | $ | 212,555 | | | いつでもいいです |
| アトラス公園，商店(50%)(13)(14) | | 据え置き | | 31,864 | | | 7.77 | % | | 2,324 | | | 11/9/26 | | 32,500 | | | いつでもいいです |
| 並木道商店(50%) | | 浮いている | | 11,466 | | | 6.56 | % | | 717 | | | 12/5/23 | | 11,500 | | | いつでもいいです |
| ブロードウェイ広場(50%) | | 据え置き | | 222,079 | | | 4.19 | % | | 13,172 | | | 4/1/30 | | 189,724 | | | いつでもいいです |
| Corte Madera、The Village at(50.1%) | | 据え置き | | 111,792 | | | 3.53 | % | | 6,074 | | | 9/1/28 | | 98,753 | | | いつでもいいです |
| カントリークラブ広場(50%) | | 据え置き | | 148,676 | | | 3.88 | % | | 9,001 | | | 4/1/26 | | 137,525 | | | いつでもいいです |
| デップフォードショッピングセンター(51%) | | 据え置き | | 82,470 | | | 3.55 | % | | 5,795 | | | 4/3/23 | | 81,750 | | | いつでもいいです |
| アイロンクロス(51%)(13)(15) | | 据え置き | | 87,667 | | | 8.55 | % | | 6,874 | | | 2/9/25 | | 89,250 | | | いつでもいいです |
| キルラン公地(50%) | | 据え置き | | 99,969 | | | 3.98 | % | | 6,407 | | | 4/1/27 | | 88,724 | | | いつでもいいです |
| レイクウッドセンター(60%) | | 据え置き | | 202,014 | | | 4.15 | % | | 13,144 | | | 6/1/26 | | 185,306 | | | いつでもいいです |
| ロス·セレトスセンター(60%) | | 据え置き | | 308,980 | | | 4.00 | % | | 18,046 | | | 11/1/27 | | 278,711 | | | いつでもいいです |
| One West Side(25%)(16) | | 浮いている | | 78,780 | | | 6.08 | % | | 4,551 | | | 12/18/24 | | 79,150 | | | いつでもいいです |
| パラダイス谷(5%) | | 据え置き | | 2,526 | | | 5.00 | % | | 126 | | | 9/29/24 | | 2,526 | | | いつでもいいです |
| スコッツデールファッション広場(50%)(17) | | 据え置き | | 203,117 | | | 3.02 | % | | 13,281 | | | 4/3/23 | | 201,331 | | | いつでもいいです |
| 南平原ショッピングセンター(60%) | | 据え置き | | 120,000 | | | 4.22 | % | | 5,065 | | | 11/6/25 | | 120,000 | | | いつでもいいです |
| 第二十九街(51%) | | 据え置き | | 76,500 | | | 4.10 | % | | 3,137 | | | 2/6/26 | | 76,500 | | | いつでもいいです |
| タイソンコーナーセンター(50%) | | 据え置き | | 343,820 | | | 4.13 | % | | 24,643 | | | 1/1/24 | | 333,233 | | | いつでもいいです |
| タイソンビル(50%) | | 据え置き | | 94,571 | | | 3.38 | % | | 3,164 | | | 10/11/29 | | 95,000 | | | いつでもいいです |
| タイソン·ヴィータ(50%) | | 据え置き | | 44,541 | | | 3.43 | % | | 1,485 | | | 12/1/30 | | 45,000 | | | 1/1/24 |
| ワシントンスクエア(60%)(13)(18) | | 据え置き | | 299,760 | | | 8.17 | % | | 24,142 | | | 11/1/26 | | 286,785 | | | いつでもいいです |
| 西部エーカー-開発(19%) | | 据え置き | | 884 | | | 3.72 | % | | 33 | | | 10/10/29 | | 888 | | | いつでもいいです |
| 西部エーカー(19%) | | 据え置き | | 13,024 | | | 4.61 | % | | 1,025 | | | 3/1/32 | | 8,256 | | | いつでもいいです |
| | | | $ | 2,821,020 | | | | | | | | | | | |
_______________________________________________________________________________
(1)住宅ローン手形残高には未償却債務割増(割引)が含まれている。債務割増(割引)とは、各種買収で負担する債務の公正価値が債務元金価値よりも高い(下回る)部分である。債務割増(割引)が関連債務期限内に償却されるのは利息支出であり、その方式は実際の利子法に近い。
2022年12月31日現在の債務割増(割引)には、： | | | | | |
| 抵当としての財産 | |
| 合併していない合弁センター(会社割合で計算)： | |
| デプットフォードショッピングセンター | $ | 37 | |
| レイクウッドセンター | (4,832) | |
| $ | (4,795) | |
住宅ローン手形残高には、関連債務の残り期限内に実際の利息方法に近い方法で償却して利息支出とする未償却繰延融資コストも含まれる。2022年12月31日現在、合併センターの未償却繰延融資コストは1380万ドル、非合併合弁センターの未償却繰延融資コストは660万ドルである(会社割合で計算)。
(2)開示された金利は、債務割増(割引)と繰延融資コストを含む実質金利を表す。
(3)年間債務超過とは毎年支払われる元金と利息のことである。
(4)期日までにすべての延期選択権がすべて行使されたと仮定し、会社はこれらの日までに債務を再融資することを選択しない。これらの延期オプションは会社が適宜決定するが、会社が満たすと信じているいくつかの条件の制約を受ける。
(5)融資の49.9%の権益は第三者が融資計画について負担している。
(6)2022年8月26日と2022年11月28日に、同社はそれぞれ8300万ドルと710万ドルの未返済融資残高を返済し、特定の融資条件を満たした。2023年1月20日、会社は2610万ドルの未返済ローン残高を返済し、2024年1月22日まで1年延期する選択権を行使した。金利はSOFRプラス3.60%です。
(7)2021年3月25日、同社は融資を完了した2年を2023年3月29日に延期した。金利はロンドン銀行の同業解体プラス2.75%で、会社は成約時に470万ドルの未返済ローン残高を返済した。2023年1月3日、同社は3.7億ドルの5年間終値で終了した
グリーンショッピングセンターと緑地公地の合併再融資です。新ローンの固定金利は5.90%で、2028年1月6日に満期となる
(8)同社は2021年1月22日、行使された1年を2023年2月3日に延期する選択権も含む融資を1年延期して2022年2月3日に延期する取引を完了した。金利は変わらず、会社は成約時に900万ドルの未返済ローン残高を返済した。同社は2023年1月3日、Green AcresショッピングセンターとGreen Acres Commonsに対する5年間の3.7億ドルの共同再融資を完了した。新ローンの固定金利は5.90%で、2028年1月6日に満期となる
(9)2022年5月6日、同社は2年間の融資を2024年6月5日に延期し、新たな固定金利は5.25%となった。同社は決済時に500万ドルの未返済ローン残高を返済した。
(10)2022年4月29日、同社は2032年5月6日に満期となる7200万ドルの固定金利5.29%の新融資を完了した
(11)同社は2022年12月9日、延期オプションを含む2025年12月9日までの3年間の延期を完了した。金利はロンドン銀行の同業金利プラス1.48%に維持されており、SOFRプラス1.59%に転換する。この融資は金利上限プロトコルでカバーされており、LIBORが2023年12月9日までの期間で4.0%を超えることを効果的に防止している。
(12)同社は融資満期日に融資を返済しておらず、この資産の支配権を融資受給者に移譲する過程を始めている。
(13)この融資要求には常に金利上限プロトコルが存在し、これは融資の現行浮動金利指数(すなわちLIBORまたはSOFR)がどのくらい高く上昇できるかを制限している。本報告日までに，この融資のLIBOR/SOFRは必要金利上限プロトコル内の実行金利を超えているため，この融資は固定金利債務とされている。
(14)この融資は金利上限協定によってカバーされており、この協定はLIBORが2023年11月7日までに3.0%を超えることを効果的に防止している。
(15)2022年2月2日、同社のアイロン交差点での合弁企業は、既存の1.97億ドルの融資に代わり、1.75億ドルの新規融資で、利息はSOFRプラス3.70%で、延期選択権を含む2025年2月9日に満期となる。この融資は金利上限協定でカバーされており、SOFRが2024年2月15日までに4.0%を超えることを効果的に防止している。
(16)2019年12月18日、One Westsideにある合弁企業はこの物件で建築ローンを発行し、借金は最大4.146億ドル、利息はLIBORプラス1.70%であり、ある条件が完了した後にLIBORプラス1.50%に下げ、2024年12月18日に満期になることを許可した。
(17)同社のスコッツデールファッション広場での合弁企業は、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンの代わりに、7.00億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しており、これは交渉の最終文書と慣用的な成約条件に依存する
(18)2022年11月14日、ワシントンスクエアの合弁企業は、延期オプションを含む既存の融資の4年間延期を2026年11月1日に完了した。同社の合弁企業は1500万ドル(会社の割合で900万ドル)の未返済ローン残高を返済した。この融資の利息はSOFRプラス4.0%であり、金利上限プロトコルによってカバーされており、SOFRが2023年11月1日までに4.0%を超えることを効果的に防止している。
項目3.法的手続き
当社、経営組合企業、管理会社、あるいはそのそれぞれの連合会社は現在、いかなる重大な法的手続きにも触れていません。
プロジェクト4.鉱山安全開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
同社の普通株はニューヨーク証券取引所で看板取引され、取引コードは“MAC”である。2023年2月22日現在、約586人の登録株主がいる
不動産投資信託基金としての資格を維持するために、当社は毎年、何らかの調整された少なくとも90%の課税所得純額を株主に分配しなければならない。同社は2022年と2021年の全四半期配当金を現金で支払っている。将来の配当の時間、額及び構成は当社取締役会が適宜決定し、実際及び予想される現金流量、財務状況、運営資金、利益、資本要求、年度不動産投資信託基金割当要求、契約禁止又はその他の制限、適用法律及び取締役会が関連すると考えられる他の要素に依存する。例えば、当社の既存の融資スケジュールによれば、当社は、運営資金からの式に従って現金配当金を発行し、他の割り当てを行うことができ(“経営層の財務状況および運営結果の検討および分析-運営資金(”FFO“)”)を参照することができ、融資合意の下で違約がない場合にのみ、現金配当金の発行および他の割り当てを行うことができ、場合によっては、当社が規則に示される不動産投資信託基金資格に適合し続けるために割り当てを支払う必要がある場合がない限り、他の割り当てを行うことができる。
株式表現グラフ
以下の図は、2017年12月31日から2022年12月31日までの、会社、スタンダードプール(S&P)MidCap 400指数と富時NAREIT株式小売指数(FTSE NAREIT Equity Retail Index)累計株主総リターン(配当再投資とする)の年間パーセンテージ変化を比較したものである。富時NAREIT株小売指数は、同社を含む公開取引REITsの業界指数である。
このグラフは、2017年12月31日の終値時点で、同社の普通株と指数に対する投資価値が100ドルであると仮定している。
当社秘書に書面で要求すれば、当社はFTSE NAREIT株小売指数に盛り込まれたREITsリストを任意の株主に提供します。以下に示す歴史情報は必ずしも未来の業績を暗示しているとは限らない
スタンダードプール中型株400指数と富時NAREIT株小売指数のデータはResearch Data Groupが提供した。
著作権所有2023標準プール、マグロー·ヒル社の部門です。すべての権利を保持します。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12/31/17 | | 12/31/18 | | 12/31/19 | | 12/31/20 | | 12/31/21 | | 12/31/22 |
| Macerich社は | | 100.00 | | | 69.45 | | | 47.11 | | | 21.53 | | | 36.28 | | | 24.84 | |
| 標準プール中型株400指数 | | 100.00 | | | 88.92 | | | 112.21 | | | 127.54 | | | 159.12 | | | 138.34 | |
| 富時NAREIT株小売指数 | | 100.00 | | | 95.04 | | | 105.16 | | | 78.68 | | | 119.52 | | | 103.63 | |
最近売られている未登録証券
ない。
発行人が株式証券を購入する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期間 | | 購入株式総数 | | | 1株平均支払価格 | | 公開発表された計画または計画の一部として購入した株式総数 | | | 計画または計画によってまだ購入されていない可能性のある株の約ドルの価値(1) | |
| 2022年10月1日から2022年10月31日まで | | — | | | | $ | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| 2022年11月1日から2022年11月30日まで | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| 2022年12月1日から2022年12月31日まで | | — | | | | — | | | — | | | | $ | 278,707,048 | | |
| | — | | | | $ | — | | | — | | | | | |
(1)2017年2月12日、会社取締役会は市場状況が許可された場合、最大5.0億ドルの会社が普通株式を発行することを時々許可した
プロジェクト6.保留
適用されません。
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
経営陣の概要とまとめ
同社は米国各地に位置する地域性とコミュニティ/電力ショッピングセンターの買収、所有、開発、再開発、管理、レンタルに参加している。当社は経営組合の唯一の一般パートナーであり、経営組合の大部分の所有権を持っている。運営パートナーは2022年12月31日に、44の地域都市センター(このようなショッピングセンターに隣接するオフィス、ホテルおよび住宅空間を含む)、5つのコミュニティ/電力ショッピングセンター、1つのオフィスビル物件および1つの再建物件の所有権を所有または所有する。この51の地域都市センター、コミュニティ/電力ショッピングセンター、オフィスビル、再建物件は約4700万平方フィートのレンタル可能総面積(GLA)からなり、本稿では“センター”と呼ばれている。文意が別に指摘されている以外、このセンターは“プロジェクト2.物件”のように、総合センター(“総合センター”)と未合併合弁センター(“未合併合弁センター”)から構成されている。当社は自己管理および自己管理の不動産投資信託基金であり、運営組合企業および管理会社を通じてすべての業務を行っている
以下の議論は、主に当社の2022年まで、2022年、2021年、2020年12月31日までの総合財務諸表に基づいています。2022年12月31日までの年度の運営とキャッシュフローの結果を，2021年12月31日までの年度の運営とキャッシュフローと比較する。2021年12月31日までの年度の運営とキャッシュフローの結果と2020年12月31日までの年度の運営とキャッシュフローの比較も含まれている。この情報は、添付されている連結財務諸表とその付記と一緒に読まなければならない。
買収：
2022年8月2日、会社はMS Portfolio LLC合弁企業の上位2つのシールズブロック(Deptford MallとVintage Fire Mall)の残り50%の所有権を2，450万ドルの総買収価格で買収した。2022年8月2日から、会社は現在、この2つの前シールズブロックの100%権益を持ち、総合財務諸表に統合されている(総合財務諸表付記中の付記15-買収参照)。
性質：
財務諸表は、各取引が発生した後の以下の処分と所有権の変化を反映している。
2021年3月29日、会社はアリゾナ州フェニックスのパラダイス谷ショッピングセンターを新たに設立された合弁企業に1.00億ドルで売却し、約560万ドルの資産売却益を得た。販売と同時に、会社は5%の所有権権益で新たな合弁企業に再投資することを選択した。同社は売却で得られた9，530万ドルの純収益でその信用限度額を返済している(“流動資金と資本資源”参照)。
2021年9月17日、同社はアリゾナ州ツーソン市のTucson La Encantadaを1.653億ドルで売却し、約1億172億ドルの資産売却益を得た。同社は純現金収益約1.01億ドルを債務返済に使っている(“流動資金と資本資源”参照)
2021年12月31日、当社はイリノイ州シカゴ北橋店での合弁権益を合弁企業のパートナーに譲渡した。譲渡には、合営パートナーが経営会社の債務中の当社のシェアを負担することが含まれていますが、当社は何の現金も受け取っていません。同社はこの任務に関連した約2830万ドルの損失を確認した。
2021年12月31日、会社はイリノイ州シカゴ北ボバシュ通り443号の未開発物件の合弁権益を2，100万ドルで合弁パートナーに売却した。同社は売却に関する無形収益を確認した
二零二一年十二月三十一日までの十二ヶ月間、当社及びいくつかの共同経営パートナーは、複数の土地を独立取引方式で販売し、当社は土地売却収益1，960万ドルを占めるべきである。同社は4650万ドルの販売収入シェアを債務返済や他の一般会社用途に使用している。
二零二年十二月三十一日までの十二ヶ月間、当社及びいくつかの共同経営パートナーは複数の土地を独立取引方式で売却し、当社は土地売却収益2，390万ドルを占めるべきである。同社は6030万ドルの販売収入シェアを債務返済や他の一般会社用途に使用している。
融資活動：
2020年9月15日、同社はDanbury Fair Mall 1.91億ドルの融資に対する融資延期協定を完了した。延期協定によると、2020年10月1日に予定されていたローン満期日は2021年4月1日に延長され、その後2021年10月1日に延長される。融資金額と金利はこれらの延期後も変わらない。2021年9月15日、会社はさらにローン満期日を2022年7月1日まで延長する。金利はそのままで、会社は成約時に1，000万ドルの未返済ローン残高を返済した。以下に述べるように、同社はこの融資をさらに延長した。
2020年11月17日、会社はテセンビタの合弁企業テゼンヴィータの住宅ビル、タイソン角センターで、新たな9500万ドルの物件ローンを発行し、利息は3.43%で、2030年12月1日に満期となった。同社の合弁企業の初期融資資金は9000万ドルで、将来の前払い潜在力は最高500万ドルに達する。同社は4500万ドルの初期収益におけるシェアを一般会社用途に使用している。
2020年12月10日、当社はフィラデルフィアファッション区にある先に合併していない合弁企業に融資(“共同融資”)を行い、フィラデルフィアファッション区の担保融資を3.01億ドルから2.01億ドルに引き下げるために、1億00億ドルの全額返済に資金を提供した。以下に述べるように、この担保ローンは2024年1月22日に満期となり、利息はSOFRプラス3.6%となる。合営企業の合弁協議は共同融資について改訂したが、改訂後の合意によると、組合融資に15%の応算利息を加えることは、当社とその合弁パートナーへの半現金分配を回復する前に返済しなければならない(付記15-当社合併財務諸表の合併合弁及び買収参照)。
2020年12月15日、当社はナイアガラファッションアウトレットへの1.015億ドルのローン延期合意を完了した。延期協定によると、元のローン満期日は2020年10月6日に2023年10月6日に延長される。ローン金額と金利は延期後も変わらない。
2020年12月29日、同社の合弁企業が終了し、アイロンはローンの満期日を越えて1年延長され、2022年1月5日まで延長された。金利は3.85%から4.10%に引き上げられ、会社の合弁企業は1500万ドル、会社に比例して割り当てられた760万ドルを返済し、取引完了時に未返済融資残高を返済した。以下に述べるように、当社の合弁企業は満期日までにこの融資の代わりに新しい融資を用いており、この融資はさらに2022年2月に延長された。
2021年1月22日、会社はGreen Acresショッピングセンターの2.582億ドルの融資の年を2022年2月3日に延期する取引を完了し、行使された1年を2023年2月3日に延期する選択権も含まれている。金利は変わらず、会社は成約時に900万ドルの未返済ローン残高を返済した。以下に述べるように、会社はローン満期日までにこのローンを交換した。
2021年3月25日、同社はグリーンムー公地1.246億ドルの融資を完了し、2年間を2023年3月29日に延期した。金利はロンドン銀行の同業解体プラス2.75%で、会社は成約時に470万ドルの未返済ローン残高を返済した。以下に述べるように、会社はローン満期日までにこのローンを交換した。
2021年4月14日、同社は既存の信用手配を終了し、2023年4月14日に満期になった5.25億ドルの循環ローン手配と2024年4月14日に満期になった1.75億ドルの定期ローン手配を含む新しい信用協定を締結した。当社は2021年4月に新信用協定を締結すると同時に1.75億ドルの定期融資手配を発動し、その後2021年9月にTucson La Encantadaが得た金を売却して定期融資手配の未返済残高を返済した。
2021年10月26日、同社のAtlas Park商店の合弁企業は、同物件の既存融資の代わりに6500万ドルの新しい融資を使用し、このローンの変動金利はLIBORプラス4.15%で、延期オプションを含めて2026年11月9日に満期となる。この融資は金利上限協定によってカバーされており、ロンドン銀行間の同業借り換え金利が2023年11月7日までに3.0%を超えることを効果的に防止している。
同社は2021年12月31日までの年間で、2021年4月の新信用協定締結に関する9.85億ドルの債務を含む当時返済されていなかった17億ドルの債務を返済した。これらの返済額は、2020年12月31日以来、会社シェアで計算した未返済債務が約20%減少したことに相当する
2022年2月2日、アイロン交差点にある会社の合弁企業は、既存の1.97億ドルの融資に1.75億ドルの新融資を代替し、この融資の利息はSOFRプラス3.70%で、2025年2月9日に満期になる
オプションを拡張する。この融資は金利上限協定でカバーされており、SOFRが2024年2月15日までに4.0%を超えることを効果的に防止している。
2022年4月29日、同社はPacific Viewの既存1億106億ドルの融資に7200万ドルの新融資を置き換え、固定金利は5.29%で、2032年5月6日に満期となった。
2022年5月6日、同社はオークローンを完了した2年を2024年6月5日に延期し、新たな固定金利は5.25%だった。同社は決済時に500万ドルの未返済ローン残高を返済した。
2022年7月1日、会社はさらにDanbury Fair Mallのローン満期日を2023年7月1日に延長した。金利は5.5%に維持され、会社は取引完了時に1，000万ドルの未返済ローン残高を返済した。
同社は2022年11月1日の満期日にTowne Mallの融資を返済しておらず、その物件をローン受給者に移管する過程を開始している。
2022年11月14日、同社のワシントンスクエアにある合弁企業は、同社の5.03億ドルの融資の満期日を2026年11月1日に延長し、選択権の延期を含む。この融資の変動金利はSOFRプラス4.0%であるが、金利上限プロトコルを遵守し、SOFRが2023年11月1日までに4.0%を超えることを効果的に防止する必要がある。合弁企業は取引完了時に1500万ドル(会社の割合で900万ドル)の融資を返済した
同社は2022年12月9日、延期オプションを含むSanta Monica Placeの3.0億ドルローンの満期日を2025年12月9日に延長した。ローンの利息はロンドン銀行の同業解体に1.48%の変動金利をプラスした。
2023年1月3日、会社は緑地ショッピングセンターと緑地公地の既存の3.63億ドルの合併融資の代わりに3.7億ドルの融資を行い、この2つのローンはいずれも2023年第1四半期に満期になる予定で、ローンの固定金利は5.90%で、融資期間全体でのみ利息を計上し、2028年1月6日に満期となる。
2023年1月20日、当社はフィラデルフィアファッション区ローンの1年間延期選択権を行使し、2024年1月22日までとした。金利はSOFRプラス3.60%で、会社は成約時に2，610万ドルの未返済ローン残高を返済した
同社の合弁企業はスコッツデールファッション広場を持ち、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンの代わりに7億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しており、これは交渉の最終文書と慣用的な成約条件に依存する。
再建と開発活動：
同社はSimon Property Groupとそれぞれ50%の株式を占める合弁企業を設立し、同社が最初に設立した目的はロサンゼルス高級アウトレットの開発であり、カリフォルニア州カーソンのハイエンドアウトレットセンターである。同合弁企業は2022年12月31日現在、合計7720万ドルを生産しており、当社はすでにそのうち3860万ドルに資金を提供している。
同社はサンタモニカ広場に位置する約150，000平方フィートの3層空間(以前はBloomingdale‘sとArclight Theatreによって占有されていた)を再開発しており、サンタモニカ広場はカリフォルニア州サンタモニカの527，000平方フィートの地域町中心であり、娯楽目的地用途、ハイエンドフィットネス、共同作業空間を有している。このプロジェクトの総コストは3，500万から4，000万ドルと見積もられている。同社は2022年12月31日現在、約120万ドルを生産している。2024年に開業する予定です。
同社の合弁企業はアリゾナ州スコッツデールのスコッツデールファッション広場にあり、1，884，000平方フィートの地域的な町の中心であり、贅沢品小売やレストラン用途に専念する2階建てのノルドストロンを再開発している。このプロジェクトの総コストは8，000万ドルから9，000万ドルの間と見積もられており，そのうち4，000万ドルから4，500万ドルは会社のシェアを占めると推定されている。2022年12月31日現在、同合弁企業は合計510万ドルを発生しており、そのうち260万ドルが発生している。2024年に開業する予定です
他の取引や事件：
同社は、2022年前の3四半期の現金配当金を1株当たり0.15ドル、2022年第4四半期の現金配当金を1株当たり0.17ドルと発表した。同社は2023年1月27日、第1四半期の現金配当金を普通株1株当たり0.17ドルと発表し、2023年3月3日に2023年2月17日に登録された株主に支払うと発表した。取締役会は四半期ごとに配当金金額を検討するだろう。企業が予想する流動資金需要及びこれらの需要を満たすための会社の措置のさらなる検討については、“流動資金及び資本資源”を参照されたい。
2021年2月1日と2021年3月26日にそれぞれ開始された“市場で”発売計画に関連しており、これらの計画は“2021年2月ATM計画”と“2021年3月ATM計画”と呼ばれている
“ATM計画”として，会社はそれぞれある販売代理と単独の株式分配協定を締結しており，これらの合意により，会社は2021年2月のATM計画と2021年3月のATM計画に基づいて総発行価格5億ドルの普通株を発行·売却するか，ATM計画に基づいて合計10億ドルの普通株を発行·販売することができる。2022年12月31日現在、2021年3月のATM計画によると、同社の普通株販売総額は約1兆517億ドル。2021年6月30日現在，2021年2月現在ATM計画はすべて使用されており，活発化していない。
新冠肺炎の前向き影響および同社の財務状況や経営結果への期待マイナス影響を軽減する戦略計画のさらなる検討については，経営業績における“展望”を参照されたい。
企業が予想する流動資金需要およびこれらの需要を満たすための会社の措置のさらなる検討については、“項目7.経営層の財務状況と経営結果の検討と分析--流動資金と資本資源”を参照されたい。
インフレ：
センターのほとんどのレンタル契約はレンタル期間全体にわたって定期的なレンタル料調整があります。これらの賃貸料の増加幅は固定されているか，消費者物価指数の年増幅によって計算される。また、年間10，000平方フィート以下の空間の賃貸契約が定例満期(“当社業務である借約満期”参照)では、自社が既存賃貸契約のレンタル料が当時の既存市場賃貸料を下回った場合には、より高い基本賃貸料で既存賃貸契約に代わることができるようにしている。当社が締結した賃貸契約は一般にテナントに所定額の運営費用を支払うことを要求しており、一般に物件税は含まれておらず、どのセンターで実際に発生した費用にもかかわらず、会社にコストコントロールの負担をもたらしている。また、ほとんどのテナントは借家に比例して財産税と光熱費を支払うことを要求している。インフレは会社の2022年と2023年のコストにマイナス影響を与えると予想される。
重要な会計政策と試算
米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成する際には、経営層は、財務諸表日の資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内の収入および支出の報告金額に影響を与えるための推定および仮定を行う必要がある。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
その中のいくつかの推定および仮定は、収入確認の判断、公共地域維持および不動産課税項目の推定、不良債権準備、長期資産減価、有形資産と無形資産との間の購入価格分配、コスト資本化、および公正価値計量を含む。会社の重要会計政策と推定会社総合財務諸表付記2--重要会計政策概要には、より詳細な記述がある。しかし、以下の政策は重要だと考えられている
買収：
不動産を買収する際、当社は買収が企業合併か資産買収かを評価する。事業合併及び資産買収については、会社は、買収された有形資産及び無形資産及び負債に財産の購入価格を割り当てる。資産買収については、当社は取引コストを資本化し、すべての累積コストを分配する相対公正価値法を用いて買収価格を分配する。企業合併については、当社は、個別に確認された資産と負債の推定公正価値に基づいて、発生した取引コストを支出し、買収価格を分配する。当社は買収の推定公正価値に基づいて、買収した推定公正価値を土地、建築、テナント改造と確認された無形資産と負債に分配する。また，任意の想定された住宅ローン手形は，その推定公正価値で入金される.土地と建築物の推定公正価値は“空き家”方法で決定された。テナント改善とは、既存の賃貸に関連する有形資産を、買収日の公正価値に基づいて計算し、残りの賃貸条項に比例して計算することである。テナントの改良は、財産項目の資産に分類され、残りの賃貸期間内に減価償却される。識別可能な無形資産および負債は、(1)リース手数料および法的費用、法人市場で一般的に経験されている条件に応じて支払われるレンタル手数料など、現地賃貸の“コスト回避”の買収に関連する価値を表す3つの形態の現地経営リースの価値に関するものである, 購入時に“空き”物件を入居率レベルまで賃貸するのに必要な期間に発生する収入及びコストの推定損失；及び(Iii)その場賃貸の時価が時価より高いか低いかを指し、買収時の契約賃貸料と時価賃貸料との差額を代表し、テナント信用リスクを控除した。レンタル手数料と法律費用は繰延費用と他の資産に計上され、残りのレンタル期間内に償却される。ローカルリースの価値は、繰延費用および他の資産に記録され、残りのレンタル期間に市価未満の固定金利継続権を加えて償却される。市価以上またはそれ以下のレンタルは繰延費用およびその他の資産に分類される
または他の負債は、契約条項が市価よりも高いか、または市価よりも低いとみなされ、資産または負債は、残りの期間の最低賃貸料で償却されるべきである。市価賃貸より低い残りのレンタル条項は、市価より低いいくつかの固定料金継続を含むことができる。テナントが市価以下の固定金利継続賃貸選択権を実行するかどうかを考えると、会社は買収時の経済的要因と、中心的なテナントの組み合わせ、会社とテナントの関係、競争可能なテナント空間などの定性的要因を評価する。
当社が可変利益実体である既存権益法投資の主要な受益者となった場合、既存権益投資の公正価値は投資の帳簿価値を超え、投資の帳簿価値が公正価値を超える場合は、損益を再計量することを確認する。公正価値は割引キャッシュフローモデルによって決定され、重要な観察できない入力は割引率、端末資本化率、市場賃貸料を含む。
資産減額：
当社は将来の営業収入、傾向と見通し及び需要、競争とその他の経済要素の影響を考慮することで、その物件価値に減値指標が存在するかどうかを評価する。これらの要因には，予想賃貸料収入，運営コストと資本支出，推定保有期間と資本化率が含まれている。減値指標が存在すれば，割引されていない将来のキャッシュフロー純額(利息支出を含まない)を推定することにより回収可能性を決定する.減価損失金額(ある場合)は、割引キャッシュフロー分析または契約販売価格によって決定される公正価値と関連資産の帳簿価値とを比較することによって決定される。当社は一般に長期にわたってその物件を保有·運営しており，その帳簿価値が回収できない可能性を下げている。保有期間の短縮は長期資産の帳簿価値が回収できないリスクを増加させる。販売待ちの物件を保有するように分類され，帳簿価値または公正価値から売却コストを差し引いた低い者が計量する.
当社は、一連の経営損失やその他、その投資価値が低下していることを示す可能性がある要因を決定するために、未合併合弁企業への投資を審査しており、これは一時的ではない。各未合併合営企業の投資は定期的に評価され，必要に応じて非一時的な回収可能性や推定値が低下すると考えられる。
金融商品の公正な価値：
公正価値レベルは、報告エンティティのソースから独立して得られた市場データに基づく市場参加者仮説と、報告エンティティ自身の市場参加者仮説に関する仮定とを区別する。
第1レベル投入活用アクティブ市場は、企業が取得する能力のある同じ資産または負債の見積もりを取得します。第2レベル投入とは、第1級に列挙された見積以外の直接又は間接的に観察可能な資産又は負債の投入である。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファー、および通常のオファーの間隔内で観察することができる金利、為替レート、および収益率曲線のような資産または負債の観察可能な投入(オファーを除く)を含むことができる。第3レベル投入は資産または負債の観察不可能な投入であり、通常は関連する市場活動がほとんどないため、1つの実体自身の仮定に基づいている。もし公正価値計量の決定が公正価値体系の異なるレベルの投入に基づいている場合、全体の公正価値計量が存在する公正価値体系中のレベルは公正価値体系全体に対する重要な最低レベル投入に基づいている。当社は、ある特定の投入による公正価値計測全体の重要性の評価を判断し、資産や負債特有の要因を考慮する必要がある。
当社は金融商品の公正価値を計算し、公正価値が当該等の金融商品の帳簿価値と異なる場合には、総合財務諸表付記に当該等の追加資料を計上する。公正価値が合理的に帳簿価値に近づいた場合、追加開示は行われない。
当社は公正価値に基づいて経常的な原則に従ってその融資手配債務を記録し、公正価値変動を当社の総合経営報告書に利息支出と記す。公正価値は割引キャッシュフローモデルによって決定され、重要な観察できない入力は割引率、端末資本化率、市場賃貸料を含む。融資手配債務の公正価値はこれらの観察できない重大な投入に敏感であり、これらの投入の変化は公正価値の計量の大幅な上昇或いは低下を招く可能性がある
経営成果
以下に議論する経営業績の多くの違いは、当社の上記物件の取引所に影響を与えるためであり、再建物件、共同経営移行センター及び処分物件(定義は後述)に関する取引を含む
以下の議論を容易にするために、当社は“同じセンター”を比較の2期間でほぼ完了して運営を開始する中心と定義している。比較すると、非同一センターには、大規模な再建が行われており、一部のセンターの閉鎖を招くことが多いセンターや物件(“再建物件”)、最近では権益法合弁企業から合併資産に転換したり、合併資産から合併資産に転換したり、権益法合弁企業から合併資産に転換したりした物件(“合営移行センター”)および処分された物件(“処分物件”)が含まれている。会社は、センターがほぼ完成しているかどうかに応じて、2つの比較期間の全期間にわたって運行し、センターを同じセンターに移し、除去する。したがって，同じセンターはすべての総合センターで構成されており，再建物件，合弁企業移行センター，比較期間の処分物件は含まれていない。
2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較については，再建物件はパラダイス谷デパートおよびいくつかの地上発展プロジェクトである
合弁移行センターは、2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較について、Deptford MallとVintage Fire Mallに位置する2つの前シールズブロック(経営陣の概要と要約の“買収”を参照)であり、2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較では、合弁移行センターはフィラデルフィアファッション区とシルスナム平野である。合弁会社移行センターの収入と支出の変化は、主にフィラデルフィアファッションエリアが非合併合弁センターから合併の中心に変化したためである(会社合併財務諸表付記の15-合併の合弁企業と買収を参照)
処分物件は2022年12月31日までと2021年12月31日までの比較および2021年12月31日までと2020年12月31日までの年度との比較について，処分物件はパラダイスバレーデパートおよびTucson La Encantadaである。
合併していない合営企業は権益会計方法を採用して反映する。同社はこれらのセンターの結果に比例したシェアを総合経営報告書に反映させ、未合併合弁企業の収益(赤字)の権益としている。
当社は、テナントの年間売上高、入居率(大型小売店や“アンカー地”を含まない)および発行済み差額(すなわち、10，000平方尺以下の空間から計算すると、過去12ヶ月に締結された賃貸契約の1平方フィート当たりの初期平均基本賃貸料と過去12ヶ月間で満了した場合の1平方フィートあたりの平均基本賃貸料との比較)は、当社内部成長の主な表現指標であると考えている。
2022年12月31日までの12ヶ月間、ポートフォリオ全体で10，000平方フィートを下回る可比テナント売上高は2021年より2.8%増加した。2022年12月31日までの賃貸入居率は92.6%で、2021年12月31日の91.5%より1.1%増加し、2022年9月30日の92.1%に比べて環比0.5%増加した。会社が60.48ドルの平均賃貸料で新規賃貸契約と更新賃料に署名したため、賃貸契約が満期になった平均賃貸料は58.16ドルとなり、放出価格差が増加し、2022年12月31日までの12カ月の解放価格差は1平方フィート当たり2.32ドル、または4%増加した
当社は2023年に満期になる予定の賃貸契約を継続したり交換したりしていますが、様々な要因により、2023年以降に満期になった賃貸契約に署名、更新、交換する能力があるかどうかを決定することはできません。2022年12月31日現在、これらの計画が満期になったレンタルは約100万平方フィートを占め、ショッピングセンター商店と独立商店GLAの18.14%を占め、面積は10，000平方フィート以下である。これらの計算には、開発または再開発されている中心および財産処分(管理概要および要約における“買収”、“処分”、“再開発および開発活動”を参照)は含まれておらず、会社シェアで計算された合弁企業が所有する中心の平方フィートを含む
2023年の賃貸借契約満了は依然として会社の重要な注目点だ。2022年12月31日現在、2023年に満期となったレンタルスペースの52%について、会社は小売業者からのレンタルまたは承諾を実行しており、他の27%のレンタルスペースが意向書の段階にある。これらの借約を含まず、2023年に満期となる残りの借約は、中心面積60万平方フィートを占め、探査段階にある
当社は2023年に開業または2023年に開業予定の総面積約110万平方フィートの新店に123件の賃貸借契約を締結し、2023年以降に開業した総面積約925，000平方フィートの新店のために他の17件の賃貸契約を締結している。2023年にはより多くの新しい空間が開放されるかもしれないが、このようなレンタル契約はまだ署名されていない
2022年12月31日までの過去12ヶ月以内に、当社は314件の新租約と660件の継続借款に調印し、総面積は約380万平方尺であり、その中の240万平方尺は総合センターと関係がある。平均テナント手当は1平方フィートあたり17.82ドルです。
展望
会社は長期的な四管斉下の経営戦略を持っており、買収、レンタルと管理、再開発と地域都市センターの発展に集中している。2022年、同社は380万平方フィートをレンタルし、比較可能センターで計算すると、2009年の世界金融危機前以来、同社のレンタル量が最も強い年となった。同社のポートフォリオは2013年以降、テナントの破産生産量が最小となったことも経験した。2022年12月31日現在、同社のポートフォリオ賃貸入居率は92.6%で、2021年3月31日現在の疫病駆動の88.5%と比較して、過去7四半期に4.1%増加した。当社は、以下のように、その無請求権担保債務の最近の満期日の解決に引き続き進展している。中心のファンダメンタルズは2022年に引き続き改善されているにもかかわらず、2023年の運営業績はインフレや金利の持続的な上昇や景気減速や衰退を含むいくつかのマクロ経済要素のマイナス影響を受ける可能性がある
2022年12月31日までの3カ月と12カ月で、会社の賃貸収入は積極的な影響を受けた。2021年12月31日までの3カ月と12カ月に比べ、賃貸収入はそれぞれ約1.9%と5.2%増加した。この増加には，当社の株式で計算した合弁企業が含まれており，当社の株式で計算したDisposal PropertiesやNorthbridge商店は含まれていない.その他の要因のうち，本年度の増加は主に入居率の増加と，2021年に比べて2022年に発生した遡及賃貸料減免の減少によるものである
2019年の大流行前の第4四半期と比較して、2022年第4四半期の流量レベルは引き続き90%前後を維持している。2019年の大流行前と比較して、類似した流量傾向は2022年全体で全体的に一致している。2022年12月31日までの12カ月間、ポートフォリオ全体で面積10，000平方フィート未満の可比テナント売上高は2021年同期に比べて2.8%増加した。2022年12月31日までの12カ月間、10，000平方フィート未満のポートフォリオテナントの1平方フィートあたりの売上高は869ドルだったが、2019年12月31日までの12カ月間の大流行前のテナント売上高は801ドルだった。
2022年、同社は974件の新規借款と更新賃貸契約に調印し、面積は約380万平方フィートだったが、2021年に調印されたレンタルは約816件、更新レンタルは約340万平方フィートだった。2021年同期と比較して、可比ベースではレンタル数が19%増加し、レンタル面積が10%増加した。
同社は，そのテナント基盤内の用途多様化が中心の将来著しい内部成長触媒となると信じており，新たな用途がテナント組合せの生産性や多様性を向上させ，センターに適用される顧客流量を著しく増加させる可能性がある。2022年12月31日までの年間で、440，000平方フィートを超える新店舗とMacerich新ポートフォリオ用途の合意に調印し、本年度報告10-Kフォーム日までに、他に210，000平方フィートを超えるこのような新Macerichポートフォリオリースが交渉中である。
2022年12月31日現在、賃貸入居率は92.6%に増加し、2021年12月31日の賃貸入居率91.5%に比べて1.1%増加し、2022年9月30日の賃貸入居率92.1%に比べて環比0.5%増加した
2022年12月31日までの年度の会社の賃貸料収入は、2019年12月31日までの年度の新冠肺炎までの水準に相当する。同社は2022年までに、賃料の支払いを確保するために、全国や現地テナントとの疫病駆動の大部分との交渉を完了した。これらの交渉により、当社は賃料延期及び/又は減収の形で大量の賃貸料援助を提供する賃貸借契約修正案を締結することになった。その会社の多くの賃貸契約には共同賃貸条項が含まれている。いくつかのアンカーまたは小型テナントの閉鎖は、大流行または他の理由によるものであっても永久的になっており、したがって、いくつかのレンタル契約におけるシェア条項をトリガする可能性がある。当社はこのような条項が賃貸収入に与えるマイナス影響はそれほど大きくないと予想しています。
2021年12月31日までの年間で，会社シェア別に4，760万ドルの賃料減免が生じ，主に2020年の新冠肺炎による賃貸料と関係があり，2021年12月31日までの年間で460万ドルの賃貸料延期が会社シェアで協議された。2022年12月31日までの年間で、会社が占めるべきシェアに応じて140万ドルの賃料減免が生じた。同社は2022年12月31日までの1年間に110万ドルの賃料延期を交渉した。2022年12月31日までに260万ドルの延期賃貸料が返済されておらず、そのうち140万ドルは2023年に返済される予定で、残りの部分は2023年以降に返済される予定だ。
2022年には、2021年に比べて会社テナントに係る倒産申請速度が大幅に低下し、会社3名テナントに関する倒産申請は2回のみであり、会社シェアの約111，000平方フィートの賃貸スペースと220万ドルの年間賃貸収入を占めている。同社は2023年に破産申請の速度が遅くなると予想し続けている。2023年までに、同社のテナントは2件の破産申請を提出し、合計7件の賃貸契約を提出し、賃貸面積は約3.9万平方フィート、年間賃貸収入は190万ドルだった。
2023年には、会社は経常的な運営資本支出、賃貸資本支出、配当金の支払い後、運営に正のキャッシュフローが生じることを予想している。この仮定には、普通株の処理、再融資、または発行によって生成されるいかなる潜在的資本も含まれていない。この予想黒字は、会社の貸借対照表のデレバレッジ化と、会社の発展·再開発パイプラインの資金提供に使用される(経営陣の概要とまとめの“--再開発·開発活動”を参照)。
2022年2月2日、同社のアイロン交差点での合弁企業は、既存の1.97億ドルの融資に代わり、1.75億ドルの新規融資で、利息はSOFRプラス3.70%で、延期選択権を含む2025年2月9日に満期となる。2022年4月29日、同社はPacific Viewで7200万ドルの新融資を完了し、固定金利は5.29%で、2032年5月6日に満期となる。2022年5月6日、同社はOaksへの融資を完了した2年を2024年6月5日に延期した。このローンの現在の固定金利は5.25%で、会社は取引完了時に500万ドルの未返済ローン残高を返済している。2022年7月1日、会社はDanbury Fair Mallのローン満期日を2023年7月1日に延長した。金利は5.5%に維持され、会社は取引完了時に1，000万ドルの未返済ローン残高を返済した。2022年11月14日、同社の合弁企業はワシントン広場5.03億ドルの融資の4年間延期を完了した。このうち1500万ドルの融資は終了時に合弁企業が返済する(会社シェアで900万ドル)。延期ローンの利息はSOFRプラス4.0%の変動金利であり、金利上限協定の制限を受け、延期オプションを含めて2026年11月1日に満期となる。2022年12月9日、同社はSanta Monica Placeへの3億ドルの融資の3年間延期を完了した。成約した時、返済されたローンは一つもなかった。延期ローンの金利変動金利はLIBORプラス1.48%で、2025年12月9日に満期となり、延期オプションを含む。また、同社は2023年1月3日、Green AcresショッピングセンターとGreen Acres Commonsに対する5年間の3.7億ドルの共同再融資を完了した。新ローンの固定金利は5.90%で、2028年1月6日に満期となる。2023年1月20日、会社はフィラデルフィアファッション区のローンに対して1年延期選択権を行使した, 2024年。金利はSOFRプラス3.60%で、会社は成約時に2，610万ドルの未返済ローン残高を返済した。同社のスコッツデールファッション広場での合弁企業は、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンの代わりに、7.00億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しており、これは交渉の最終文書と慣用的な成約条件に依存する。同社は2022年11月1日の満期日にTowne Mallの融資を返済しておらず、その物件をローン受給者に移管する過程を開始している。(“管理概要と要約”の“-融資活動”を参照)。
未償還の変動金利債務により、金利上昇は同社の借入コストを増加させ、新たな固定金利債務の金利上昇を招く。同社は、現在市場金利を下回る可能性のある融資の再融資や延期により多くの利息支出が生じると予想している。場合によっては、会社は、金利上限およびスワッププロトコルを使用することによって、一部の変動金利債務に関連する金利変動のリスクを制限することができる。現在の市場条件によると、このような合意は、変動金利債務と固定金利債務との理想的な比率を実現するために、会社が変動金利債務を固定金利債務に置き換えることを可能にする。しかしながら、同社が締結した任意の金利上限またはスワップ協定は、金利変化に対するリスクを効果的に減少させることができない可能性がある。
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次比較
収入：
2021年から2022年までに賃貸収入は1300万ドル増加し、1.7%に増加した。賃貸収入の増加は、同センターからの2，130万ドルと合弁移行センターからの190万ドルの増加により、一部は処分物件の1，020万ドルで相殺された。賃貸収入には、市価賃貸の償却、直線賃貸料の償却、賃貸終了収入と不良債権準備が含まれている。市場を上回って下回るテナント償却は2021年の190万ドルから2022年の220万ドルに増加した。直線賃貸料償却は2021年の590万ドルから2022年の80万ドルに減少した。賃貸終了収入は2021年の1910万ドルから2022年の1300万ドルに低下した。賃貸料率は2021年の5880万ドルから2022年の4950万ドルに低下した。不良債権回収は2021年の640万ドルから2022年の70万ドルに減少した。
その他の収入は2021年の3390万ドルから2022年の3010万ドルに低下した。この減少は主に処分物件に関する収入によるものである
管理費とリース料の増加により、管理会社の収入は2021年の2600万ドルから2022年の2850万ドルに増加した。
ショッピングセンターと運営費用：
2021年から2022年にかけて、ショッピングセンターと運営費用は510万ドル減少し、下げ幅は1.7%だった。ショッピングセンターおよび運営費の減少は、同一ショッピングセンターが120万ドル減少したこととDisposal Propertiesが460万ドル減少したことによるが、共同経営移行センターが70万ドル増加したため部分的に相殺された。
レンタル費用：
補償費用の増加により、レンタル費用は2021年の2480万ドルから2022年の3270万ドルに増加した。
管理会社の運営費用：
管理会社の運営費は2021年から2022年まで680万ドル増加しました報酬支出が増加する。
減価償却と償却：
減価償却と償却は2021年から2022年までに1950万ドル減少した。減価償却及び償却減少は主に同一センターの1，090万ドルの減少及び処分物件の970万ドルの減少により、一部は合営移行センターの110万ドルの増加によって相殺される。
利息支出(収入)：
2021年から2022年にかけて、利息支出(収入)は2420万ドル増加した。利息支出(収入)の増加は、融資手配(当社の総合財務諸表付記12-融資手配参照)の3850万ドルの増加と、同センターからの430万ドルの被信用限度額での借金の1650万ドルの減少と処分物件の210万ドルの部分相殺によるものである。融資手配の利息支出の増加は、主に関連物件の公正価値及び関連物件の住宅ローン手形の変動によるものである。
上記利子支出項目は資本化利息を差し引いた純額であり、資本化利息は2021年の950万ドルから2022年の1050万ドルに増加する。
未合併合弁企業の権益(赤字)収入：
2021年から2022年にかけて、未合併合弁企業の株式(赤字)収入は2090万ドル減少した。未合併合営企業の権益(赤字)収入が減少したのは、主にある財産の推定保有期間の短縮による資産減記である。
資産の売却または減記収益(損失)、純額：
資産の売却または減記の損益は、純額が2021年の7570万ドルから2022年の770万ドルに減少した。この減少は主に2022年に1110万ドルの減価と2021年にTucson La Encantadaの1.172億ドルの収益を売却し、部分的に2021年のエストラ滝4160万ドルの販売と減価損失によって相殺されたためだ。
純(赤字)収入：
2021年から2022年にかけて、純収入は8120万ドル減少した。純収入減少の主な原因は上記の違いである。
運営資金(“FFO”)：
主に上記の要因により，普通株主と単位株主が占めるべきFFO-償却は，Chandler Freeholdに関する融資費用や債務返済損失は含まれていない前年比3.4%増4.232億ドル in 2021 to 4.375億ドル2022年に。会社が純(損失)収入(最も直接比較可能なGAAP財務指標)を占めるべき普通株式株主と単位所有者のFFOとの入金を行い、Chandler Freeholdに関する融資費用や債務返済損失は含まれていない普通株主及び単位株主のFFO-償却は、チャンドラーの永久保有に関する融資費用及び債務弁済損失は含まれていない以下、“業務資金(FFO)”を参照。
経営活動：
2021年から2022年までに、経営活動が提供する現金は5110万ドル増加した。上述したように、増加の主な原因は、資産と負債および結果の変化である。
投資活動：
2021年から2022年にかけて、投資活動のための現金は2億364億ドル増加した。投資活動のための現金増加は、主に売却資産の収益が2.871億ドル減少し、一部合併されていない合弁企業の分配が3740万ドル増加したことと、合弁企業財産を売却した売掛金収益が2100万ドル増加したことで相殺された。
融資活動：
2021年から2022年にかけて、融資活動のための現金は5億ドル減少した。融資活動のための現金減少の主な原因は、担保ローン、銀行、その他の支払手形の支払いが17億ドル減少したのに対し、ATM計画で普通株を売却する純収益は8.304億ドル減少し、担保ローン、銀行、その他の支払手形の収益は3.15億ドル減少したことである。
2021年12月31日までと2020年12月31日までの年次比較
収入：
2020年から2021年までに賃貸収入は4720万ドル増加し、6.4%増加した。賃貸収入の増加は、同センターからの2，320万ドルと合弁移行センターからの3，180万ドルの増加により、一部は処分物件の780万ドルで相殺された。賃貸収入には、市価賃貸の償却、直線賃貸料の償却、賃貸終了収入と不良債権準備が含まれている。市場を上回って下回るテナント償却は2020年の210万ドルから2021年の190万ドルに減少した。直線賃貸料償却は2020年の2480万ドルから2021年の590万ドルに減少した。リース終了収入は2020年の830万ドルから2021年の1910万ドルに増加した。賃貸料率は2020年の1550万ドルから2021年の5880万ドルに増加する。不良債権は2020年の4430万ドルから2021年の640万ドルに減少する予定だ。これらのセンター賃貸収入の増加と不良債権の減少は、主にすべてのセンターが2021年に開業し、ほとんどのセンターが2020年に一部閉鎖され、テナント販売が2019年までの水準に増加したためである(管理概要と要約の“他の取引やイベント”参照)。
その他の収入は2020年の2220万ドルから2021年の3390万ドルに増加した。これは，主に駐車場収入が中心の交通量の増加により増加しているためである(管理概要と要約における“他の取引やイベント”参照)
管理会社の収入は2020年の2350万ドルから2021年の2600万ドルに増加した。この増加は主に2021年に管理費が増加した結果であり，すべてのセンターが2021年に開放され，センターが2020年の一部で閉鎖されたためである。
ショッピングセンターと運営費用：
2020年から2021年までにショッピングセンターと運営費は3780万ドル増加し、14.7%に増加した。ショッピングセンターと運営費の増加は、同一ショッピングセンターの2，140万ドルの増加、共同経営移行センターの1，960万ドルの増加及び再建物件の20万ドルの増加によるものであり、一部は処分物件が増加した340万ドルを相殺した。ショッピングセンターや運営費の増加は、主にすべてのセンターが2021年にオープンするためであり、ほとんどのセンターは2020年の一部で閉鎖されている(管理概要と要約の“他の取引およびイベント”を参照)。
管理会社の運営費用：
給与支出の減少により、管理会社の運営費は2020年から2021年までに450万ドル減少した。
減価償却と償却：
2020年から2021年にかけて、減価償却と償却は850万ドル減少した。減価償却及び償却減少は主に同一センターの1，800万ドルの減少及び処分物件の4.7百万ドルの減少により、一部は共同経営移行センターの1，370万ドルの増加及び再建物件の0.5万ドルの増加によって相殺される。
利息(収入)支出：
2020年から2021年にかけて、利息(収入)支出は1兆171億ドル増加した。利息(収入)支出の増加は融資手配が1.316億ドル増加したため(当社の総合財務諸表付記12-融資手配参照)及び合営移行センターは590万ドル増加したが、同一移行センターが790万ドル減少し、信用限度額での借金が1170万ドル減少し、処分物件が0.8百万ドル減少したため、部分的に相殺された。融資手配の利息支出の増加は、主に関連物件の公正価値及び関連物件の住宅ローン手形の変動によるものである。
上記利子支出項目は資本化利息を差し引いた純額であり、資本化利息は2020年の520万ドルから2021年の950万ドルに増加する。
未合併合弁企業の収益(赤字)権益：
2020年から2021年にかけて、未合併合弁企業の権益収益(赤字)は4270万ドル増加した。未合併合営企業の権益収入(赤字)が増加したのは、主に不良債権準備の減少と2021年の賃貸料百分比較で2020年に増加したためである。
資産再計量損失：
2020年の資産重計量損失1.633億ドルはフィラデルフィアファッション区と関係がある(当社の総合財務諸表付記における合併合弁と買収参照)。
資産の売却または減記収益(損失)、純額：
資産の売却または減記収益(赤字)は、純額が2020年の赤字6810万ドルから2021年の収益7570万ドルに増加する。増加の要因は，Wilton MallとParadise Valley Mallの減価損3，670万ドル，2020年の非不動産資産減値420万ドルと開発コスト減額3，670万ドル，Tucson La Encantada売却益1.172億ドルと2021年の売却益2，940万ドルであり，部分的にはエステレイラ滝の販売と減価損4，160万ドルと北橋に関する2021年損失2，830万ドルが相殺された(経営陣の概要と要約の“処分”参照)。減価損失は物件の推定保有期間の短縮によるものである。
純収益(損失)：
2020年から2021年までに純収入は2兆616億ドル増加した。純収入増加の主な原因は上記の違いである。
運営資金(“FFO”)：
主に上記の要因により、普通株主と単位株主によるFFO-希釈後、Chandler Freeholdに関する融資費用や債務弁済損失は含まれず、2020年の3億395億ドルから2021年の4.232億ドルに増加する。会社が純収益(損失)(最も直接的に比較可能な公認会計基準財務指標)と普通株式株主および単位所有者とのFFOの入金については、Chandler Freeholdに関する融資費用や、普通株主や単位株主が占めるべき債務弁済損失やFFO(希薄化)は含まれておらず、Chandler Freeholdに関する融資費用や返済債務損失は含まれておらず、以下の“運営資金(FFO)”を参照されたい。
経営活動：
2020年から2021年にかけて、経営活動が提供する現金は1兆615億ドル増加した。上述したように、増加の主な原因は、資産と負債および結果の変化である。
投資活動：
2020年から2021年にかけて、投資活動が提供する現金は4兆378億ドル増加した。投資活動が提供する現金増加の主な原因は、売却資産収益が3.206億ドル増加し、受取手形収益が130万ドル増加し、未合併合弁企業への寄付が4560万ドル減少し、未合併合弁企業からの分配が1550万ドル増加したことである。
融資活動：
2020年から2021年にかけて、融資活動が提供する現金は13億ドル減少した。融資活動が提供する現金減少の主な原因は、担保融資、銀行、その他の支払手形の収益が1.4億ドル減少し、担保融資、銀行と他の支払手形の支払いが20億ドル増加し、一部はATM計画下で普通株を売却する純収益8.302億ドルおよび配当と割当減少3640万ドルによって相殺された。
流動性と資本資源
当社は今後12ケ月以降に運営を通じて発生した現金、未合併合弁企業の分配、運営資金備蓄及び/又はその信用限度額下の借金を予想し、運営支出、債務返済及び配当需要の流動資金需要を満たす。
資本の用途
下表は、12月31日までの年度に同センターで発生した資本支出と賃貸買収コスト(会社別に計算)をまとめた | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (千ドル) | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 統合センター： | | | | | |
| 財産·建築·内装·設備を購入する | $ | 49,459 | | | $ | 18,715 | | | $ | 9,570 | |
| センターの発展·再建·拡張·改修 | 55,493 | | | 46,341 | | | 38,405 | |
| テナント手当 | 25,045 | | | 22,101 | | | 12,413 | |
| レンタル料を繰延する | 2,443 | | | 2,585 | | | 3,044 | |
| $ | 132,440 | | | $ | 89,742 | | | $ | 63,432 | |
| 合弁センター(会社別)： | | | | | |
| 財産·建築·内装·設備を購入する | $ | 13,222 | | | $ | 18,803 | | | $ | 6,497 | |
| センターの発展·再建·拡張·改修 | 74,592 | | | 48,512 | | | 109,902 | |
| テナント手当 | 16,757 | | | 11,594 | | | 4,804 | |
| レンタル料を繰延する | 4,057 | | | 2,881 | | | 2,111 | |
| $ | 108,628 | | | $ | 81,790 | | | $ | 123,314 | |
同社は今後12カ月のテナント手当と繰延賃貸費用の金額は2022年に相当すると予想している。同社は2023年に約1億5千万ドルを開発、再開発、拡張、改修に使う予定だ。このような支出、発展及び/又は再建プロジェクトの資本はずっとであり、引き続き手元の現金、債務或いは株式融資から取得することを期待しており、当社の信用限度額下の借金、不動産融資及び建築ローンを含み、どれも利用可能な範囲内にあると予想される。
ソース：資本
当社は過去にも株式発売や発行、物件再融資、合営取引、非コア資産の売却を通じて流動資金を発生させ、将来的に継続する可能性があります。例えば、2021年12月31日までの1年間、会社はアリゾナ州フェニックスにあるパラダイス谷ショッピングセンターとアリゾナ州ツーソン市にあるTucson La Encantadaを売却し、得られた資金でその信用限度額や他の債務を返済する。当社およびいくつかの合営パートナーは、2022年12月31日までに複数のブロックを独立取引で売却し、得られた金額の総額は6，030万ドル(当社株式で計算)であり、当社は債務返済やその他の一般企業用途に用いられている。また、当社は棚上げ登録声明を提出し、当社が時々販売する可能性のある指定額の普通株、優先株、預託株式、債務証券、引受権証、権利、株式購入契約、単位を登録した。
2021年2月1日と2021年3月26日に、会社は単独の“市場で”発売計画を登録し、この計画によると、会社はその普通株を発行·販売することができ、各ATM計画によると、総発行価格は最大5億ドルに達するか、あるいはATM計画によると、総発行価格は10億ドルであり、金額と時間は会社が決定する。同社は2021年12月31日までの12カ月間、ATM計画に基づき約6200万株の普通株を発行し、純収益は8.302億ドルだった。2022年12月31日までの12ヶ月間、2021年3月のATM機計画に基づいてどの株式も発行されていない。2022年12月31日現在、2021年3月のATM計画によると、同社の普通株販売総額は約1兆517億ドル。
資本と信用市場は変動する可能性があり、企業の債務や株式融資の獲得を制限することもある。当社は常に資本を得ることができていますが、当社が将来的にまたは同様の条項や条件の下でそうできる保証はありません。多くの要素は、経済減速や衰退時期を含む、その全体的な債務レベル、金利、利息カバー率、当時の市場状況など、同社の資本獲得能力に影響を与える。同社は、現在市場金利を下回る可能性のある融資の再融資や延期により多くの利息支出が生じると予想している。また、会社の変動金利債務割合の増加は、将来的に金利変動の影響を受けることになる。
同社の未償還融資総額は、2022年12月31日現在で68.1億ドル(44億ドルの連結債務、4.1億ドルの非持株権益、28.2億ドルを比例配分した未合併合弁企業債務を含む)であり、担保融資やその他の支払手形を含む。同社の債務の大部分は個人物件を担保とした固定金利通常担保手形で構成されている。Towne Mallの融資を除いて、当社は今後12ヶ月以内のすべての満期日に当社の信用限度額または手元現金による再融資、再編、延期および/または返済を行うことを予想しています。
当社は、比例計算された債務が投資家にその財務状況に関する有用な情報を提供していると考えており、合併していない合弁企業における当社の債務シェアを含むため、合併された債務については、合併後の合弁企業におけるパートナーシェアは含まれておらず、いずれの場合も同じ基準で列記されている。当社は複数の重要な合弁企業を持っており、このように比例して負担する債務を比例的に報告することで、投資家がこれらの合弁企業における当社の経済的利益を考慮した後、当社の財務状況をよりよく知ることができる。当社が比例して負担する債務は、GAAPまたは任意の他のGAAP財務測定基準に基づいて決定された当社の総合債務総額の代替品とみなされるべきではなく、当社がGAAPに基づいて作成した財務情報とともに考慮し、その補完とすべきである。
当社の合営企業への投資は権益会計法により計算され、持株権がない或いは主要な受益者ではないが、このような投資は当社の総合貸借対照表に未合併合営企業への投資と反映されている。
また、2022年12月31日現在、会社は、会社がセンターに関連するいくつかの義務を履行することを保証するために、4090万ドルの信用状を負担する責任がある。2022年12月31日現在、これらの信用状のうち4070万ドルは制限的な現金によって保証されている。当社はこれらの信用状が当社への責任につながるとは思いません。
2022年2月2日、同社のアイロン交差点での合弁企業は、既存の1.97億ドルの融資に代わり、1.75億ドルの新規融資で、利息はSOFRプラス3.70%で、延期選択権を含む2025年2月9日に満期となる。2022年4月29日、同社はPacific Viewで7200万ドルの新融資を完了し、固定金利は5.29%で、2032年5月6日に満期となる。2022年5月6日、同社はOaksへの融資を完了した2年を2024年6月5日に延期した。このローンの現在の固定金利は5.25%で、会社は取引完了時に500万ドルの未返済ローン残高を返済している。2022年7月1日、会社はDanbury Fair Mallのローン満期日を2023年7月1日に延長した。金利は5.5%に維持され、会社は取引完了時に1，000万ドルの未返済ローン残高を返済した。2022年11月14日、同社の合弁企業はワシントン広場5.03億ドルの融資の4年間延期を完了した。このうち1500万ドルの融資は終了時に合弁企業が返済する(会社シェアで900万ドル)。延期ローンの利息はSOFRプラス4.0%の変動金利であり、金利上限協定の制限を受け、延期オプションを含めて2026年11月1日に満期となる。2022年12月9日、同社はSanta Monica Placeへの3億ドルの融資の3年間延期を完了した。成約した時、返済されたローンは一つもなかった。延期ローンの金利変動金利はLIBORプラス1.48%で、2025年12月9日に満期となり、延期オプションを含む。また、同社は2023年1月3日、Green AcresショッピングセンターとGreen Acres Commonsに対する5年間の3.7億ドルの共同再融資を完了した。新ローンの固定金利は5.90%で、2028年1月6日に満期となる。2023年1月20日、会社はフィラデルフィアファッション区のローンに対して1年延期選択権を行使した, 2024年。金利はSOFRプラス3.60%で、会社は成約時に2，610万ドルの未返済ローン残高を返済した。同社のスコッツデールファッション広場での合弁企業は、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンの代わりに、7.00億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しており、これは交渉の最終文書と慣用的な成約条件に依存する。同社は2022年11月1日の満期日にTowne Mallの融資を返済しておらず、その物件をローン受給者に移管する過程を開始している。(“管理概要と要約”の“-融資活動”を参照)。
同社は2023年4月14日に満期となった5.25億ドルの循環融資計画を含む7億ドルの信用手配を持ち、1年間の延期選択権を持っている。循環ローンの手配は8億ドルに拡大することができ、条件は貸主の承諾と他の条件を受けることだ。信用手配項目の下のすべての債務はすべて当社が無条件に保証し、いくつかの全額資産の住宅ローン及び当社のいくつかの付属会社が保有する株式質権の形式で担保とする。信用手配の利息はロンドン銀行の同業借り換え金利と2.25%から3.25%の利差であり、具体的には会社全体のレバレッジレベルに依存する。2022年12月31日現在、借入金利はLIBORプラス2.25%。2022年12月31日まで、信用手配下の借金は1.71億ドル減少し、循環ローン手配の未償却繰延融資コストは790万ドルで、総金利は8.08%だった。2022年12月31日現在、同社が循環ローンの手配の下で追加借款に利用可能な資金は3兆538億ドル。
2022年12月31日までの12カ月間の現金配当金と分配は1兆863億ドルで、運営部門が資金を提供している。
当社は2022年12月31日現在、その合意の下で適用されるすべてのローン契約を遵守しています。
2022年12月31日現在、会社の現金と現金等価物は1億003億ドル。
材料現金引受：
以下は、2022年12月31日までの総合センターの支払予定期間中の重大な現金引受スケジュール(千単位)である | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 期日どおりに支払いが満期になる |
| 現金承諾 | | 合計する | | 少ないです
1年 | | 1-3年 | | 3-5年 | | 超過
5年 |
| 長期債務(所期利息支払を含む)(1)(2) | | $ | 5,125,634 | | | $ | 828,237 | | | $ | 1,947,004 | | | $ | 677,844 | | | $ | 1,672,549 | |
| 賃貸義務(3) | | 181,949 | | | 14,705 | | | 34,187 | | | 23,899 | | | 109,158 | |
| | $ | 5,307,583 | | | $ | 842,942 | | | $ | 1,981,191 | | | $ | 701,743 | | | $ | 1,781,707 | |
_______________________________________________________________________________
(1)変動金利債務の利息支払いは2022年12月31日の有効金利に基づく。
(2)2023年1月3日、同社はGreen AcresショッピングセンターとGreen Acres Commonsの担保ローンであった3.7億ドルの5年間共同融資再融資を完了した。2023年1月20日、会社はフィラデルフィアファッション区の融資の1年延期選択権を2024年1月22日に行使し、成約時に2，610万ドルの未返済融資残高を返済した(経営陣の概要と総括中の“融資活動”を参照)。
(3)当社の連結財務諸表に8-レンタルを付記してください。
運営資金(“FFO”)
純収入以外にも、同社はFFOを用いてその経営と財務業績を報告し、FFOとFFO-希釈後のFFOは不動産業界の補充措置であり、GAAP措置の補充であると考えている。全米不動産投資信託協会(“NAREIT”)は、FFOを純収益(赤字)(公認会計基準に従って計算)と定義し、物件販売の収益(または損失)は含まれておらず、不動産に関する減価償却や償却、不動産減価減価、および関連会社が持つ不動産価値の低下と未合併合弁企業の調整後の減記による関連会社投資減記を加えている。未合併合弁企業の調整はFFOを反映するように同じ基準で計算される。
融資手配として、当社はチャンドラー自由基金の合弁企業を融資手配としている。この処理について、当社は、(I)融資手配債務の公正価値変動、(Ii)出資パートナーの任意の金の支払いは、彼等の割合で純収入を占めるべきであること、および(Iii)経営パートナーに支払ういかなる金が彼よりも少ないか、またはそれを超える割合で純収入のシェアを占めるべきであることを確認した。当社では、そのFFO定義には、公正な価値変動に関する注目された費用や、合弁パートナーに支払われるお金がその割合で純収入に占める割合以下またはそれを超えることは含まれていない。
同社はまた、チャンドラーの永久保有に関する融資費用や債務弁済損失を含まないFFOを提案した。
FFOと薄くなったベースのFFOは、投資家が異なる時期の経営や財務結果を比較するために有用である。この点は特に正確であり、FFOには不動産減価償却や償却は含まれていないため、同社は不動産価値が市場状況に応じて変動し、時間の経過とともに比例して直線的に値下がりするのではないと考えているからである。同社は、他の不動産投資信託基金の経営業績に比べて、このような陳述も投資家にその経営業績の有意義な評価を提供していると信じている。また，会社は，チャンドラーの永久保有に関する融資費用，債務返済に関する非通常コストおよび株主行動主義に関するコストを含まないFFOは，会社の業績に関する有用な補足情報を提供しており，会社の経営業績のより有意義かつ一致した比較を示しており，投資家が会社の業績をより容易に比較できるようにしていると考えている。同社はさらに、薄くした上でのFFOは、投資家が発行された転換可能な証券の薄さの影響を評価する上で最も有用な測定基準だと考えている。
同社は，FFOはGAAPが定義した運営キャッシュフローを代表するものではなく，GAAPが定義した純収入の代替と見なすべきではなく，すべてのキャッシュフロー需要を満たすために利用可能な現金を示していないと考えている。同社はまた、FFOは他の不動産投資信託報告書のような名称の措置に匹敵できない可能性があると警告している。
運営資金(“FFO”)(続)
管理層は公認会計原則に基づいて作成した財務諸表を投資家に提供し、FFOの詳細な討論と純(損失)収入とFFOとFFOの薄くした帳簿を提供することによって、FFOの限界を補った。経営陣は、会社の業績をさらに知るためには、FFOと会社が報告した純(赤字)収入を比較し、会社合併財務諸表の列報に基づいて、公認会計基準に基づいてキャッシュフローを考慮すべきだと考えている。以下、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日、2019年12月31日、2018年12月31日までの年度について、会社が占める純(損失)収入がFFOとFFOである普通株株主と単位株主は、Chandler Freeholdに関する融資費用や債務清算損失、株主維権活動に関する純額とコスト(ドルと株式は千計)を含まない基本的かつ希薄化しなければならない
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
| 会社は純収入を占めるべきだ | $ | (66,068) | | | $ | 14,263 | | | $ | (230,203) | | | $ | 96,820 | | | $ | 60,020 | |
| 会社の純(損失)収入と普通株株主と単位株主がFFOを占めるべき調整--基本と支出： | | | | | | | | | |
| 経営組合における非持株権益 | (2,660) | | | 714 | | | (16,822) | | | 7,131 | | | 4,407 | |
| (収益)連結資産の売却又は減記損失，純額 | (7,698) | | | (75,740) | | | 68,112 | | | 11,909 | | | 31,825 | |
| 合併資産の再計量損失 | — | | | — | | | 163,298 | | | — | | | — | |
| 増加：非減価償却資産の売却や連結資産から減額した収益 | 16,091 | | | 19,461 | | | 7,777 | | | 3,829 | | | 4,884 | |
| 減算：非不動産販売減記損失または資産減記-合併資産 | (2,000) | | | (2,200) | | | (4,154) | | | — | | | — | |
| 新規：売却または減記資産損益に占める非持株権益のシェア−合併資産− | 6,287 | | | 9,732 | | | (120) | | | (2,822) | | | 580 | |
| 資産損失(収益)の売却または減記−未合併の合弁企業(1) | 19,397 | | | 4,931 | | | (6) | | | 462 | | | (2,993) | |
| Add：未償却資産を売却する収益−未合併合弁企業(1) | 7,794 | | | 93 | | | — | | | — | | | 666 | |
| 合併資産の減価償却と償却 | 291,612 | | | 311,129 | | | 319,619 | | | 330,726 | | | 327,436 | |
| 減算：減価償却と償却における非制御的権益-合併資産 | (21,592) | | | (29,239) | | | (15,517) | | | (15,124) | | | (14,793) | |
| 減価償却と償却−未合併合弁企業(1) | 176,303 | | | 182,956 | | | 199,680 | | | 189,728 | | | 174,952 | |
| 差し引く：個人財産減価償却 | (12,834) | | | (12,955) | | | (15,734) | | | (15,997) | | | (13,699) | |
| 普通株主と単位株主のFFO−基本と希釈− | 404,632 | | | 423,145 | | | 475,930 | | | 606,662 | | | 573,285 | |
| チャンドラーの永久保有に関する融資費用 | 32,902 | | | (955) | | | (136,425) | | | (69,701) | | | (8,849) | |
| 普通株主と単位株主に起因するFFOは、チャンドラーの永久保有に関連する融資費用は含まれていない−基本的かつ希釈 | 437,534 | | | 422,190 | | | 339,505 | | | 536,961 | | | 564,436 | |
| 債務弁済損失、合併純資産 | — | | | 1,007 | | | — | | | 351 | | | — | |
| | | | | | | | | |
| 株主行動主義に関するコスト | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,369 | |
| 普通株主と単位株主はFFOを占めるべきであり、Chandler Freeholdに関する融資費用、債務返済、純額と株主行動主義に関するコストは含まれていない-削減 | $ | 437,534 | | | $ | 423,197 | | | $ | 339,505 | | | $ | 537,312 | | | $ | 583,805 | |
| FFO加重平均流通株数： | | | | | | | | | |
| 普通株主と単位株主のFFO−基礎(2) | 223,678 | | | 207,991 | | | 156,920 | | | 151,755 | | | 151,502 | |
| FFO-薄化を計算する際の薄くなった証券の影響を調整する： | | | | | | | | | |
| シェアと単位に基づく報酬計画 | — | | | — | | | — | | | — | | | 2 | |
| 普通株主と単位株主のFFO−希釈(3) | 223,678 | | | 207,991 | | | 156,920 | | | 151,755 | | | 151,504 | |
_______________________________________________________________________________
(1)未合併資産を会社に比例して列記する。
(2)調整後の基本純収入から計算し、基本FFOを達成する。未完成の運営単位は，2022年，2021年，2020年，2019年，2018年12月31日までの年間で，それぞれ860万，990万，1070万，1040万，1040万個であった。
(3)FFO希釈後流通株の計算には，株式と単位補償計画の影響と在庫株方法を用いた転換可能優先手形がある。MACWH，LP通常単位，優先単位の換算はFFO希釈計算に希釈作用があると仮定している
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
同社の主な市場リスクの開放は金利リスクです。当社は、(1)固定金利、長期債務対総債務の比率を維持し、変動金利リスクを許容可能なレベルに維持すること、(2)適切な場合に金利上限および/または期限が一致するスワップを使用することによって、いくつかの長期変動金利債務の金利リスクを低減すること、(3)適切な場合に国庫金利ロックを使用して予想される債務取引の金利を決定すること、および(4)長期債務および/または持分を利用する有利な市場条件によって金利リスクを管理し続ける。
次の表は、予定満期日に計算された元金キャッシュフロー、加重平均金利、推定公正価値(千ドル単位)を含む2022年12月31日までの会社の長期債務に関する情報を示している | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 期日を予想する | | | | |
| | 12月31日までの年度 | | | | | | |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する | | 公正価値 |
| 統合センター： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 長期債務： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定料率(1) | $ | 517,585 | | | $ | 530,491 | | | $ | 608,383 | | | $ | 538,780 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,527,758 | | | $ | 3,724,679 | | | $ | 3,385,936 | |
| 平均金利 | 4.55 | % | | 4.39 | % | | 3.49 | % | | 3.55 | % | | 4.82 | % | | 4.05 | % | | 4.01 | % | | |
| 変動金利(1)(2) | 132,820 | | | 267,927 | | | 300,000 | | | — | | | — | | | — | | | 700,747 | | | 679,550 | |
| 平均金利 | 6.91 | % | | 7.15 | % | | 5.79 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 6.53 | % | | |
債務総額--合併センター | $ | 650,405 | | | $ | 798,418 | | | $ | 908,383 | | | $ | 538,780 | | | $ | 1,682 | | | $ | 1,527,758 | | | $ | 4,425,426 | | | $ | 4,065,486 | |
合併していない合弁センター： | | | | | | | | | | | | | | | |
長期債務(会社比例計算)： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 固定料率(3) | $ | 333,870 | | | $ | 371,432 | | | $ | 240,112 | | | $ | 743,959 | | | $ | 386,594 | | | $ | 665,795 | | | $ | 2,741,762 | | | $ | 2,591,309 | |
| 平均金利 | 3.42 | % | | 4.15 | % | | 5.47 | % | | 5.52 | % | | 3.99 | % | | 3.86 | % | | 4.46 | % | | |
| 変動為替レート | 11,500 | | | 79,150 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 90,650 | | | 86,941 | |
| 平均金利 | 6.23 | % | | 5.75 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 5.81 | % | | |
債務総額-未合併合弁企業センター | $ | 345,370 | | | $ | 450,582 | | | $ | 240,112 | | | $ | 743,959 | | | $ | 386,594 | | | $ | 665,795 | | | $ | 2,832,412 | | | $ | 2,678,250 | |
_______________________________________________________________________________
(1)2023年1月3日、同社はGreen AcresショッピングセンターとGreen Acres Commonsの担保融資であった3.7億ドルの5年間共同融資再融資を完了した(経営陣の概要と要約の“融資活動”を参照)。
(2)2023年1月20日、会社はフィラデルフィアファッション区の融資の1年延期選択権を2024年1月22日に行使し、成約時に2，610万ドルの未返済融資残高を返済した(経営陣の概要と総括中の“融資活動”を参照)。
(3)同社のスコッツデールファッション広場での合弁企業は、この物件の既存の4.06億ドル担保ローンの代わりに、7.00億ドルの5年間固定金利ローンを使用する予定だ。同社は合弁企業が2023年第1四半期にこの再融資を完了すると予想しているが、交渉の最終文書と慣用的な成約条件を守らなければならない(経営陣の概要と要約の“融資活動”を参照)。
2022年12月31日と2021年12月31日までの連合センターの固定金利債務総額はそれぞれ37億ドルと38億ドルだった。2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日のような固定利債の平均金利はそれぞれ4.01%と3.94%だった。連合センターの変動金利債務総額は、2022年12月31日と2021年12月31日現在で7億ドル。このような変動金利債の2022年、2022年、2021年12月31日の平均金利はそれぞれ6.53%と2.61%である。
2022年12月31日と2021年12月31日現在、当社の未合併合弁センター固定金利債務における比例シェアはそれぞれ27億ドルと28億ドルである。当該等固定金利債券の2022年12月31日の平均金利及び
2021年はそれぞれ4.46%と3.83%であった。2022年12月31日と2021年12月31日まで、合併していない合弁センターの変動金利債務における当社の比例シェアはそれぞれ9070万ドルと1.043億ドルだった。2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日のような変動金利債の平均金利はそれぞれ5.81%と2.60%である。
当社は通常の業務過程でデリバティブ金融商品を使用して金利リスクを管理またはヘッジし、すべての派生ツールを公正な価値で貸借対照表に記録する。金利上限プロトコルは、名目金額の変動金利が上記別表で述べた金利を超えることを防止する保護を提供し、金利交換プロトコルは、実際に名目金額の変動金利を上記の固定金利に置き換える。当社には2022年12月31日現在、金利上限協定があります(当社の総合財務諸表付記における付記4-未合併合弁企業への投資と付記5-派生ツールとヘッジ活動を参照)。どのローンにも常に金利上限合意が要求されており、これは融資の現行浮動貸出金利指数(すなわちLIBORまたはSOFR)の上昇幅を制限している。本報告日までに，1ローンあたりのLIBOR/SOFRは必要金利上限プロトコル内の実行金利(“実行金利”)を超えていた。もしLIBOR/SOFRが実行金利を超えている場合、これらのローンのすべては固定金利債務とみなされるだろう。その後、これらのローンのLIBOR/SOFRが実行金利を超えなくなった場合、これらのローンは再び変動金利債務とみなされる。
また、同社はその変動金利債務の市場リスクを評価し、2022年12月31日現在返済されていない7.914億ドルの変動金利債務によると、金利を1%上げるごとに将来の収益やキャッシュフローを毎年約790万ドル減少させるとしている。
当社の長期債務の公正価値は、類似リスクや期限の長期債務に関するリスクを反映した金利を利用する現在値モデルに基づいて推定される。また、住宅ローン手形公正価値を計算する方法は、関連債務担保として使用される物件の推定価値に基づいて信用価値調整を行うことを含む(付記10-住宅ローン手形及び付記11-当社総合財務諸表付記内の銀行及びその他の支払手形を参照)。
同社は、2023年6月30日以降、それに関連するすべてのLIBOR設定が発表停止または代表的でなくなると予想している。LIBORの使用停止は、会社が未返済の借金や対沖取引の能力を借り入れたり維持したりする能力に影響を与えないが、会社がLIBORにリンクした契約には、管理会社とその合弁企業の変動金利債務と会社の金利上限のいくつかの契約を含めてSOFRに変換すると、LIBORとSOFRとの差額は、提案の利差調整に加えて、利息やヘッジコストがLIBORよりも継続して存在する場合がある。さらに、SOFRは代替基準金利委員会が提案した代替金利であるにもかかわらず、貸手はSOFRと類似しているか、または会社のより高い利息またはヘッジコストをもたらすLIBORとは異なる代替金利を選択する可能性もある。どの金利がLIBORに代わるかの不確実性が残っていることから、LIBORの終了が会社の借金コストに与える影響を予測することはまだ不可能だ。2022年12月31日現在、同社の可変金利債務を管理する各合意は、LIBORが合意期限内に利用できなくなれば、置き換えることができると規定している。当社は、任意の残りのLIBORベースのローンをSOFRベースのローンに変換するコストはそれほど高くないと予想しています。
項目8.財務諸表と補足データ
第15項に必要な資料については、財務諸表と財務諸表の付表を参照されたい。
項目9.会計·財務開示面の変化と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
開示制御とプログラムの有効性に関する結論
1934年に改正された証券取引法(以下、“取引法”という。)第13 a-15条(B)条の規定によると、経営陣は、会社最高経営責任者及び最高財務官の監督の下、会社最高財務官の参加の下、本年度報告10-K表に係る期間終了までの会社開示制御及び手続の有効性を評価した。2022年12月31日現在の評価によると、会社最高経営責任者及び最高財務官は、会社の開示制御及び手順(取引法第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条参照)が有効であり、取引法に基づいて提出又は提出された報告において開示を要求する情報が米国証券取引委員会規則及び表で指定された期間内に記録、処理、集計及び報告され、(B)が蓄積されて伝達されることを確実にするとしている
会社経営者は、要求された開示について適時に決定するために、最高経営者および最高財務官を含む、または同様の機能を適宜履行する者を含む。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
会社経営陣は、財務報告書の十分な内部統制の確立·維持を担当している(取引法第13 a-15条(F)条で定義されている)。会社経営陣は、2022年12月31日までの社内財務報告の内部統制の有効性を評価した。この評価を行う際には，会社経営陣はトレデビル内部統制−総合枠組み委員会協賛組織委員会(2013)が策定した基準を用いた。会社経営陣はこの評価に基づき、2022年12月31日現在、財務報告の内部統制に有効であると結論した。
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、本年度報告Form 10-Kに含まれる会社2022年総合財務諸表を監査し、以下に示すように社内財務報告の内部統制に関する報告書を発表した。
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの四半期内に、会社の財務報告に対する内部統制に大きな影響が生じていないか、あるいは合理的に会社財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が発生していない。
独立公認会計士事務所報告
当社の株主および取締役会へ
Macerich社：
財務報告の内部統制については
我々は、テレデビル協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、Macerich社とその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準によると，2022年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
我々はまた、米国上場会社会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、総合(赤字)収益、権益と現金流量、および関連付記と財務諸表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月24日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月24日
プロジェクト9 B。その他の情報
ありません
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されない
第三部
プロジェクト10.役員、役員、および企業管理
第10項に要求される資料は、2023年株主総会に提出された当社の最終委託書に含まれ、引用されて本明細書に組み込まれる。
会社は“商業行為と道徳基準”を採択し、その役員、高級管理者、従業員に行為と道徳原則を提供した。本規則は2002年の“サバンズ-オキシリー法案”の要求および米国証券取引委員会とニューヨーク証券取引所の適用規則に適合している。また、会社は“最高経営責任者と高級財務官道徳規則”を採択し、すべての従業員に適用される“ビジネス行為と道徳的規則”を補完し、2002年の“サバンズ-オクスリ法案”や米国証券取引委員会のこれらの高級社員の適用規則に対する追加要求に合致した。米国証券取引委員会およびニューヨーク証券取引所の適用規則要件の範囲内で、会社は、会社の主要幹部、主要財務官、主要会計官、または類似の機能を実行する者を含む、これらの規則のいくつかの条項の将来の改訂または役員および幹部に付与されたこのような条項の免除を会社のウェブサイト上で迅速に開示しようとしているWww.macerich.com“投資家-会社管理-道徳基準”の下で。これらの行動規範は会社のウェブサイトで見ることができますWww.macerich.com“投資家-会社管理”の下で
2022年の間、当社の2022年株主総会に関する委託書に記載されている手順に大きな変更はなく、株主はこれにより取締役の被著名人を自社に推薦することができる。
プロジェクト11.役員報酬
第11項に要求される資料は、2023年株主総会に提出された当社の最終委託書に含まれ、引用されて本明細書に組み込まれる
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
第12項に要求される資料は、2023年株主総会に提出された当社の最終委託書に含まれ、引用されて本明細書に組み込まれる。
項目13.特定の関係および関連取引、および取締役の独立性
第13項に要求される資料は、2023年株主総会に提出された当社の最終委託書に含まれ、引用されて本明細書に組み込まれる。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
第14項に要求された資料は、2023年株主総会に提出された当社の最終委託書に含まれ、引用されて本明細書に組み込まれる。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表 | | | | | | | | | | | |
| | | ページ |
| (A)及び(C) | 1 | | 財務諸表 | |
| | 独立公認会計士事務所報告(ビマウェイ有限責任会社、ロサンゼルス、カリフォルニア州、PCAOB監査役事務所ID：185) | 61 |
| | 2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | 63 |
| | 2022年，2021年及び2020年12月31日までの連結業務報告書 | 64 |
| | 2022年、2021年、2020年12月31日までの総合全面(赤字)収益表 | 65 |
| | 2022年·2021年·2020年12月31日までの総合権益報告書 | 66 |
| | 2022年、2021年、2020年12月31日終了年度統合キャッシュフロー表 | 69 |
| | 連結財務諸表付記 | 71 |
| 2 | | 財務諸表付表 | |
| | 別表3--不動産と減価償却累計 | 102 |
| | | |
| (b) | | 展示品索引 | 105 |
項目16.表格10-Kの概要
適用されません。
独立公認会計士事務所報告
当社の株主および取締役会へ
Macerich社：
連結財務諸表に対するいくつかの見方
Macerich社とその子会社(会社)が2022年12月31日までと2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合経営表、全面(赤字)収益、権益と現金流量、および関連付記と財務諸表付表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月24日の報告書は社内統制の有効性について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
経営性物件の予想保有期間を評価する会社の評価
総合財務諸表付記2及び付記6で述べたように、当社は物件経営表現、保有期間、資本化率及びその他の市場要素を考慮して、その物件帳簿価値に減値指標が存在するか否かを評価する。2022年12月31日現在、不動産純額は61.28億ドルで、総資産の76%を占めている。
当社の経営物件予想保有期間の評価を重要な監査事項として決定しました。当社はその予想保有期間に関するイベントや環境変化を評価するために用いられており，核数師が主観的に判断する必要がある。予想される保有期間の短縮は、潜在的な減少を意味する可能性がある。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。我々は設計を評価し、企業の予想保有期間の評価の制御を含む、会社の財産減価プロセスのいくつかの内部制御の操作有効性をテストした。私たちは関連する事件や
会社はその予想保有期間の状況と現在の経済環境の変化を評価するために使用されている
•会社の取締役会の議事録を読み上げる
•投資家やアナリストとの外部コミュニケーションを読む
•会社が用意した不動産取引の提案に関する書類を分析する
•現在の財産権負担を持つ物件が1年以内に満期になることを考慮する。
チャンドラー永久保有融資手配債務の公正価値評価
総合財務諸表付記2及び付記12に記載されているように、当社はChandler Freehold合併合営会社を融資手配として報告し、関連繰延収益は公正価値に応じて負債と記す。融資手配債務の公正価値は主にチャンドラー自由持株合併合弁企業が所有する関連ショッピングセンター、チャンドラーファッションセンターと自由行サーキットショッピングセンターの公正価値によって確定される。ショッピングセンターの公正価値は割引キャッシュフローモデルを用いて推定される。融資は債務公正価値の後続変動を利息支出に計上することを手配する。2022年12月31日現在の融資手配債務は1.43億ドルで、総負債の3%を占めている。融資手配債務の公正価値は2，400万ドル、あるいは2022年12月31日までの年間純収入の37%に調整されている。
私たちはチャンドラーが融資手配債務を永久的に保有する公正な価値評価を重要な監査事項として決定した。ショッピングセンターの公正な価値評価のための割引キャッシュフローモデルを評価する際には，高度な主観性が必要である.具体的には、このモデルは重大な仮定の合理的な変化に敏感であり、これらの仮定は融資手配債務の公正価値の確定に重大な影響を与える。重要な仮定には，市場リース率，割引率，端末資本化率がある。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。著者らはある内部制御の設計を評価し、ある内部制御が会社の融資手配義務に対する公正価値確定過程の操作有効性、特に重大な仮定の発展をテストした。私たちは専門的な技能と知識を持つ評価専門家を招聘し、会社がキャッシュフローモデルを割引するために使用している重大な仮説の評価に協力した。評価専門家は，比較可能物件の公開市場データおよびチャンドラーファッションセンターとFreehold Raceway Mallが存在する地理地域の公開市場データを用いて，一連の市場賃貸料，割引率，端末資本化率を独立に策定し，これらの料率を会社が使用した料率と比較した。
/s/ ピマウェイ会計士事務所
私たちは2010年以来当社の監査役を務めてきた
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月24日
Macerich社は
合併貸借対照表
(ドルは千単位で、額面は除く)
| | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
| 資産： | | | |
| 財産、純価値 | $ | 6,127,790 | | | $ | 6,284,206 | |
| 現金と現金等価物 | 100,320 | | | 112,454 | |
| 制限現金 | 80,819 | | | 54,517 | |
| テナントとその他の売掛金、純額 | 183,593 | | | 211,361 | |
| 使用権資産、純額 | 126,606 | | | 110,638 | |
| 繰延費用とその他の資産、純額 | 247,424 | | | 254,908 | |
| | | |
| 関連会社が支払うべきです | 3,299 | | | — | |
| 未合併合弁企業への投資 | 1,224,288 | | | 1,317,571 | |
| 総資産 | $ | 8,094,139 | | | $ | 8,345,655 | |
| 負債と資本： | | | |
| 住宅ローン手形に対処する | $ | 4,240,596 | | | $ | 4,423,554 | |
| 銀行その他支払手形 | 163,117 | | | 104,811 | |
| 売掛金と売掛金 | 63,107 | | | 59,228 | |
| 付属会社のせいで | — | | | 327 | |
| 賃貸負債 | 94,911 | | | 80,711 | |
| その他負債を計算すべき | 318,745 | | | 254,279 | |
| 未合併の合弁企業で投資の割り当てを超える | 121,093 | | | 127,608 | |
| 融資手配義務 | 143,221 | | | 118,988 | |
| 総負債 | 5,144,790 | | | 5,169,506 | |
| 引受金とその他の事項 | | | |
| 株本： | | | |
| 株主権益： | | | |
普通株、$0.01額面は500,000,0002022年12月31日と2021年12月31日に認可された株は、215,241,129そして214,797,057それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式 | 2,151 | | | 2,147 | |
| 追加実収資本 | 5,506,084 | | | 5,488,440 | |
| 赤字を累計する | (2,643,094) | | | (2,443,696) | |
| その他の総合収益を累計する | 632 | | | (24) | |
| 株主権益総額 | 2,865,773 | | | 3,046,867 | |
| 非制御的権益 | 83,576 | | | 129,282 | |
| 総株 | 2,949,349 | | | 3,176,149 | |
| 負債と権益総額 | $ | 8,094,139 | | | $ | 8,345,655 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
連結業務報告書
(千ドル、1株を除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | |
| 賃貸収入 | $ | 800,548 | | | $ | 787,547 | | | $ | 740,323 | |
| 他にも | 30,104 | | | 33,867 | | | 22,242 | |
| 管理会社 | 28,512 | | | 26,023 | | | 23,461 | |
| 総収入 | 859,164 | | | 847,437 | | | 786,026 | |
| 費用： | | | | | |
| ショッピングセンターと運営費用 | 289,884 | | | 295,016 | | | 257,212 | |
| レンタル料 | 32,670 | | | 24,838 | | | 25,191 | |
| 管理会社の運営費用 | 67,799 | | | 61,030 | | | 65,576 | |
| 不動産投資信託基金一般および行政支出 | 27,164 | | | 30,056 | | | 30,339 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 減価償却および償却 | 291,612 | | | 311,129 | | | 319,619 | |
| 709,129 | | | 722,069 | | | 697,937 | |
| 利息支出(収入)： | | | | | |
| 関連先 | 34,735 | | | (3,718) | | | (135,281) | |
| 他にも | 182,116 | | | 196,397 | | | 210,831 | |
| 216,851 | | | 192,679 | | | 75,550 | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,007 | | | — | |
| 総費用 | 925,980 | | | 915,755 | | | 773,487 | |
| 未合併合営企業の収入における権益(赤字) | (5,256) | | | 15,689 | | | (27,038) | |
| | | | | |
| 所得税給付 | (705) | | | (6,948) | | | 447 | |
| 資産再計量損失 | — | | | — | | | (163,298) | |
| 資産所得(損)を売却または減記する | 7,698 | | | 75,740 | | | (68,112) | |
| 純収益 | (65,079) | | | 16,163 | | | (245,462) | |
| 非持株権益に起因する純収益(損失)を差し引く | 989 | | | 1,900 | | | (15,259) | |
| 会社は純収入を占めるべきだ | $ | (66,068) | | | $ | 14,263 | | | $ | (230,203) | |
| 普通株主の1株当たり収益： | | | | | |
| 基本的な情報 | $ | (0.31) | | | $ | 0.07 | | | $ | (1.58) | |
| 薄めにする | $ | (0.31) | | | $ | 0.07 | | | $ | (1.58) | |
| 発行済み普通株式加重平均： | | | | | |
| 基本的な情報 | 215,031,000 | | | 198,070,000 | | | 146,232,000 | |
| 薄めにする | 215,031,000 | | | 198,070,000 | | | 146,232,000 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
総合収益表
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純収益 | $ | (65,079) | | | $ | 16,163 | | | $ | (245,462) | |
| 他の全面的な収入： | | | | | |
| 金利上限/スワッププロトコル | 656 | | | 8,184 | | | 843 | |
| 総合収益 | (64,423) | | | 24,347 | | | (244,619) | |
| 非持株権益に起因する純収益(損失)を差し引く | 989 | | | 1,900 | | | (15,259) | |
| 会社は総合収入を占めるべきだ | $ | (65,412) | | | $ | 22,447 | | | $ | (229,360) | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
合併権益表
(千ドル1株当たりのデータは除く) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 株主権益 | | | | |
| | 普通株 | | 追加実収資本 | | 積算
赤字.赤字 | | その他の総合損失を累計する | | 株主合計
権益 | | | | |
| | 株 | | パル
価値がある | | | | | | 非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 2020年1月1日の残高 | 141,407,650 | | | $ | 1,414 | | | $ | 4,583,911 | | | $ | (1,944,012) | | | $ | (9,051) | | | $ | 2,632,262 | | | $ | 198,708 | | | $ | 2,830,970 | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | (230,203) | | | — | | | (230,203) | | | (15,259) | | | (245,462) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 金利上限/スワッププロトコル | — | | | — | | | — | | | — | | | 843 | | | 843 | | | — | | | 843 | |
株式の償却と単位ベースの計画 | 151,468 | | | 1 | | | 18,065 | | | — | | | — | | | 18,066 | | | — | | | 18,066 | |
従業員が株を買う | 265,386 | | | 3 | | | 1,528 | | | — | | | — | | | 1,531 | | | — | | | 1,531 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
発表された分配($1.55)1株当たり | — | | | — | | | — | | | (165,404) | | | — | | | (165,404) | | | — | | | (165,404) | |
| 株の配当 | 7,759,280 | | | 78 | | | (78) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (14,458) | | | (14,458) | |
非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 19,203 | | | 19,203 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権益を普通株に転換する | 186,791 | | | 2 | | | 12,084 | | | — | | | — | | | 12,086 | | | (12,086) | | | — | |
非制御的権益を償還する | — | | | — | | | 25 | | | — | | | — | | | 25 | | | (54) | | | (29) | |
共同経営における非持株利益の調整について | — | | | — | | | (12,157) | | | — | | | — | | | (12,157) | | | 12,157 | | | — | |
| 2020年12月31日残高 | 149,770,575 | | | $ | 1,498 | | | $ | 4,603,378 | | | $ | (2,339,619) | | | $ | (8,208) | | | $ | 2,257,049 | | | $ | 188,211 | | | $ | 2,445,260 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
合併権益表(続)
(千ドル1株当たりのデータは除く) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 株主権益 | | | | |
| 普通株 | | 追加実収資本 | | 積算
赤字.赤字 | | 積算
他にも
全面的に
損 | | 株主合計
権益 | | | | |
| | 株 | | パル
価値がある | | | | | | 非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 2020年12月31日残高 | 149,770,575 | | | $ | 1,498 | | | $ | 4,603,378 | | | $ | (2,339,619) | | | $ | (8,208) | | | $ | 2,257,049 | | | $ | 188,211 | | | $ | 2,445,260 | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | 14,263 | | | — | | | 14,263 | | | 1,900 | | | 16,163 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
金利上限/スワッププロトコル | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,184 | | | 8,184 | | | — | | | 8,184 | |
株式の償却と単位ベースの計画 | 248,264 | | | 2 | | | 17,996 | | | — | | | — | | | 17,998 | | | — | | | 17,998 | |
従業員が株を買う | 143,191 | | | 1 | | | 1,347 | | | — | | | — | | | 1,348 | | | — | | | 1,348 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式発行，純額 | 62,049,131 | | | 620 | | | 829,621 | | | — | | | — | | | 830,241 | | | — | | | 830,241 | |
発表された分配($0.60)1株当たり | — | | | — | | | — | | | (118,340) | | | — | | | (118,340) | | | — | | | (118,340) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (25,107) | | | (25,107) | |
非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 580 | | | 580 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権益を普通株に転換する | 2,585,896 | | | 26 | | | 48,781 | | | — | | | — | | | 48,807 | | | (48,807) | | | — | |
非制御的権益を償還する | — | | | — | | | (17) | | | — | | | — | | | (17) | | | (161) | | | (178) | |
共同経営における非持株利益の調整について | — | | | — | | | (12,666) | | | — | | | — | | | (12,666) | | | 12,666 | | | — | |
| 2021年12月31日の残高 | 214,797,057 | | | $ | 2,147 | | | $ | 5,488,440 | | | $ | (2,443,696) | | | $ | (24) | | | $ | 3,046,867 | | | $ | 129,282 | | | $ | 3,176,149 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
合併権益表(続)
(千ドル1株当たりのデータは除く) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 株主権益 | | | | |
| | | 普通株 | | 追加実収資本 | | 赤字を累計する | | その他の総合収入を累計する | | 株主権益総額 | | | | |
| | | 株 | | パル
価値がある | | | | | 非制御性
利益． | | 合計する
権益 |
| 2021年12月31日の残高 | | 214,797,057 | | | $ | 2,147 | | | $ | 5,488,440 | | | $ | (2,443,696) | | | $ | (24) | | | $ | 3,046,867 | | | $ | 129,282 | | | $ | 3,176,149 | |
| 純収益 | | — | | | — | | | — | | | (66,068) | | | — | | | (66,068) | | | 989 | | | (65,079) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
金利上限/スワッププロトコル | | — | | | — | | | — | | | — | | | 656 | | | 656 | | | — | | | 656 | |
株式の償却と単位ベースの計画 | | 218,771 | | | 2 | | | 22,117 | | | — | | | — | | | 22,119 | | | — | | | 22,119 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
従業員が株を買う | | 179,723 | | | 2 | | | 1,739 | | | — | | | — | | | 1,741 | | | — | | | 1,741 | |
| 株式発行，純額 | | — | | | — | | | (183) | | | — | | | | | (183) | | | — | | | (183) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
発表された分配($0.62)1株当たり | | — | | | — | | | — | | | (133,330) | | | — | | | (133,330) | | | — | | | (133,330) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権への分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (52,998) | | | (52,998) | |
非制御的権益の貢献 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 602 | | | 602 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非持株権益を普通株に転換する | | 45,578 | | | — | | | 2,700 | | | — | | | — | | | 2,700 | | | (2,700) | | | — | |
非制御的権益を償還する | | — | | | — | | | 177 | | | — | | | — | | | 177 | | | (505) | | | (328) | |
共同経営における非持株利益の調整について | | — | | | — | | | (8,906) | | | — | | | — | | | (8,906) | | | 8,906 | | | — | |
| 2022年12月31日の残高 | | 215,241,129 | | | $ | 2,151 | | | $ | 5,506,084 | | | $ | (2,643,094) | | | $ | 632 | | | $ | 2,865,773 | | | $ | 83,576 | | | $ | 2,949,349 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
統合現金フロー表
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収益 | $ | (65,079) | | | $ | 16,163 | | | $ | (245,462) | |
| 純(損失)収入を経営活動に提供する現金純額に調整する： | | | | | |
| 債務返済損失 | — | | | 1,007 | | | — | |
| 資産再計量損失 | — | | | — | | | 163,298 | |
| 資産売却または減記損失，純額 | (7,698) | | | (75,740) | | | 68,112 | |
| 減価償却および償却 | 302,480 | | | 324,403 | | | 326,058 | |
| 住宅ローン手形にして正味保険料を償却する | — | | | — | | | (773) | |
| 株式の償却と単位ベースの計画 | 17,638 | | | 14,273 | | | 13,843 | |
| 市価以上と市価以下で賃貸する直線賃貸料と償却、純額 | (1,271) | | | (7,691) | | | (23,707) | |
| 不良債権準備 | (656) | | | (6,390) | | | 44,250 | |
| 所得税支出 | 705 | | | 6,948 | | | (447) | |
| 未合併合営企業の損失権益 | 5,256 | | | (15,689) | | | 27,038 | |
| 融資手配債務の公正価値変動 | 24,233 | | | (15,390) | | | (139,522) | |
| | | | | |
| 未合併合弁企業の所得分配 | 1,532 | | | 48 | | | — | |
| 資産と負債の変動、買収と処分後の純額を差し引く： | | | | | |
| テナントその他売掛金 | 6,610 | | | 62,421 | | | (105,947) | |
| その他の資産 | (13,246) | | | 14,876 | | | 810 | |
| 自営会社の | (3,626) | | | 1,939 | | | 3,385 | |
| 売掛金と売掛金 | (382) | | | (6,746) | | | 15,479 | |
| その他負債を計算すべき | 71,014 | | | (28,064) | | | (21,578) | |
| 経営活動が提供する現金純額 | 337,510 | | | 286,368 | | | 124,837 | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| 財産の取得 | (24,544) | | | — | | | — | |
| 物件の発展·再建·拡張·改修 | (42,153) | | | (77,686) | | | (45,161) | |
| 物件改善 | (52,640) | | | (30,521) | | | (23,143) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 受取手形受取収益 | — | | | 1,300 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 繰延賃貸コスト | (3,111) | | | (2,720) | | | (3,212) | |
| 未合併の合弁企業からの分配 | 131,306 | | | 93,927 | | | 78,427 | |
| 未合併合弁企業への貢献 | (81,718) | | | (86,846) | | | (132,466) | |
| 以前合併していなかった合弁企業を買収して得た現金と制限現金 | — | | | — | | | 5,811 | |
| 以前合併していなかった合弁企業への融資 | — | | | — | | | (100,000) | |
| 合営財産の売却に係る受取金の徴収 | 21,000 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 資産を売却して得た収益 | 50,458 | | | 337,514 | | | 16,896 | |
| 投資活動が提供する現金純額 | (1,402) | | | 234,968 | | | (202,848) | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
Macerich社は
合併現金フロー表(継続)
(千ドル) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 担保融資、銀行、その他支払手形からの収益 | 205,000 | | | 520,000 | | | 660,000 | |
| 担保ローン、銀行、その他支払手形の支払い | (334,075) | | | (2,020,395) | | | (33,972) | |
| 繰延融資コスト | (6,446) | | | (22,872) | | | (4,320) | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資リース収益 | — | | | — | | | 4,115 | |
| 融資リースの支払い | (1,923) | | | (1,849) | | | (1,534) | |
| 株式計画と単位計画の収益 | 1,741 | | | 1,348 | | | 1,531 | |
| 株式発行収益，純額 | (183) | | | 830,241 | | | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| 非制御的権益を償還する | (328) | | | (178) | | | (29) | |
| 非制御的権益の貢献 | 602 | | | 128 | | | 525 | |
| | | | | |
| | | | | |
| 配当と分配 | (186,328) | | | (143,447) | | | (179,862) | |
| | | | | |
| 融資活動が提供する現金純額 | (321,940) | | | (837,024) | | | 446,454 | |
| 現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス) | 14,168 | | | (315,688) | | | 368,443 | |
| 年初現金および現金等価物と制限現金 | 166,971 | | | 482,659 | | | 114,216 | |
| 年末現金および現金等価物と制限現金 | $ | 181,139 | | | $ | 166,971 | | | $ | 482,659 | |
| キャッシュフロー情報の追加： | | | | | |
| 利子現金支払、資本化金額を差し引いた純額 | $ | 180,321 | | | $ | 204,221 | | | $ | 199,147 | |
| 非現金投資と融資活動： | | | | | |
| 支払すべき帳簿、売掛金及びその他の計算すべき負債に含まれる発展コスト | $ | 35,334 | | | $ | 18,279 | | | $ | 29,376 | |
| | | | | |
| 経営組合を普通株に転換する | $ | 2,700 | | | $ | 48,807 | | | $ | 12,086 | |
| 合弁企業の財産の売却に関する売掛金 | $ | — | | | $ | 21,000 | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 記録された使用権資産に関する賃貸負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 以前合併していなかった合弁企業から得た資産 | $ | 23,554 | | | $ | — | | | $ | 395,844 | |
| 以前合併していなかった合弁企業が負担していた負債 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 263,393 | |
| 未合併合弁企業からの財産分配 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 19,300 | |
| | | | | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
1. 組織：
Macerich社(“会社”)は、米国各地に位置する地域やコミュニティ/電力ショッピングセンター(“センター”)の買収、所有、開発、再開発、管理·レンタルに参加している。
同社は1994年3月16日に初公募を完了して運用を開始した。2022年12月31日、当社は当社の唯一の一般パートナーであり、保有している96Macerich Partnership，L.P.(“運営組合”)の%所有権権益。1986年に改正された国内所得法(“規則”)によると、当社の組織は不動産投資信託基金(“REIT”)の資格を満たしている。
物件管理、リース、会社ポートフォリオの再開発は、会社の管理会社が提供する：Macerich Property Management Company，LLC(デラウェア州単一メンバー有限責任会社)、Macerich Management Company(カリフォルニア州)、Macerich Arizona Partners LLC(アリゾナ州単一メンバー有限責任会社)、Macerich Arizona Management LLC(デラウェア州単一メンバー有限責任会社)、Macerich Partners of Colorado LLC(コロラド州単一メンバー有限責任会社)、MACW Mall Management，Inc.(ニューヨーク社)、MACW Property Management LLC(単一ニューヨークメンバー有限責任会社)。全部7人の管理会社は当社が所有しており、ここでは総称して“管理会社”と呼ぶ
2. 重要な会計政策の概要：
根拠を述べる
同等の総合財務諸表は、米国公認会計原則(“公認会計原則”)に基づいて作成されている
添付されている総合財務諸表は当社の勘定を含んでいます。当社が持株権を持つ実体への投資或いは会計基準編纂(“ASC”)810“合併”可変利益実体(“VIE”)で定義された実体への投資、即ち所有権、契約或いはその他の財務利益のため、当社は可変利益実体の経済表現に最も重大な影響を与える活動を指導する権利があり、また可変利益実体に重大な影響を与える可能性のある損失或いは利益を受け取る権利を負担する義務があり、そうでなければ、当該等の投資は権益会計方法に従って入金され、未合併合弁企業の投資として反映される。
当社の唯一の重要資産は経営組合企業への投資であるため、当社のほとんどの資産と負債は経営組合企業の資産と負債である。また、運営パートナー関係は、フィラデルフィアファッションエリアやサンタン村エリアセンターを含む複数のVIEに投資している。
経営組合のVIEには、以下の資産と負債が含まれています | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 資産： | | | |
| 財産、純価値 | $ | 452,559 | | | $ | 458,964 | |
| その他の資産 | 93,102 | | | 83,685 | |
| 総資産 | $ | 545,661 | | | $ | 542,649 | |
| 負債： | | | |
| 住宅ローン手形に対処する | $ | 323,841 | | | $ | 413,925 | |
| その他負債 | 135,340 | | | 56,947 | |
| 総負債 | $ | 459,181 | | | $ | 470,872 | |
すべての会社間口座と取引は連結財務諸表から抹消された。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
根拠を述べる：(続)
以下の表は、会社合併貸借対照表に報告されている期初と期末現金および現金等価物と制限現金とその合併現金フロー表に表示された総額の入金を示しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 期日の初め | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 112,454 | | | $ | 465,297 | | | $ | 100,005 | |
| 制限現金 | 54,517 | | | 17,362 | | | 14,211 | |
| 現金および現金等価物および限定現金 | $ | 166,971 | | | $ | 482,659 | | | $ | 114,216 | |
| 期末 | | | | | |
| 現金と現金等価物 | $ | 100,320 | | | $ | 112,454 | | | $ | 465,297 | |
| 制限現金 | 80,819 | | | 54,517 | | | 17,362 | |
| 現金および現金等価物および限定現金 | $ | 181,139 | | | $ | 166,971 | | | $ | 482,659 | |
新冠肺炎の大流行：
2020年3月、新冠肺炎疫病は世界保健機関によって大流行と発表された。そのため、同社が経営しているすべての市場は在宅注文の影響を受けており、その大部分の物件は一時的または全部閉鎖されている。2020年に交錯して再開放された後、すべてのセンターは2020年10月7日から開放され、運営され、政府の新冠肺炎による容量制限は会社のすべての市場で廃止された。
新冠肺炎リース計算：
2020年4月、財務会計基準委員会(“財務会計基準委員会”)は、新冠肺炎の影響に関する賃貸特許権がASC 842“リース”(“リース見直し会計枠組み”)下でのリース改正指導を適用する必要があるか否かを明らかにするスタッフ質疑応答(“質疑応答”)を発表した。ASC 842によれば、当社は借款特許権がテナントと達成された新たな手配又は既存のテナント内で強制的に実行可能な権利及び義務の結果であるか否かを1つずつ決定しなければならない。質疑応答は、個々のレンタルの分析をスキップすることを可能にし、企業が同様の特徴および状況を有するすべてのレンタル特許権アプリケーションに対してリース会計フレームワークを修正するか、または適用しないことを選択することを可能にする。当社は、2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの12ヶ月間の総合財務諸表のうち、賃料減免を含む賃貸特許権に借約改訂会計枠組みを適用することを選択しています。
現金と現金等価物および制限された現金：
当社は購入時の原始期限が3ヶ月以下のすべての高流動性投資を現金等価物と見なし、そのコストは公正価値に近い。制限された現金には、融資や他の合意に基づいて差し押さえを要求する財産税や他の資本備蓄が含まれる。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
収入：
レンタル収入には、最低レンタル料、パーセントレンタル料、テナント回収、その他のレンタル収入が含まれています。最低賃貸料収入は直線基準で関連レンタル条項で確認します。1年以内に満期となる賃貸料金額と賃貸料収入として記録されている金額との差額を“直線賃貸料調整”と呼ぶ。最低賃貸料増加(減少)$(777), $5,873そして$24,789それぞれ2022年，2021年，2020年12月31日までの年度の直線賃貸料調整による。テナントが指定した販売目標に達した場合には、レンタル料のパーセンテージを確認して累算する。あるテナントから得られた比例分担の不動産税，保険，その他のショッピングセンター運営費の見積もり回収は，適用費用が発生している間に収入として確認された。他のテナントは固定料率を支払い，これらのテナントが回収した収入は，関連テナント期限内に直線原則で収入として確認された。
管理会社は付属および非付属ショッピングセンターに物件管理、レンタル、会社、開発、再開発、買収サービスを提供する。これらのサービスを考慮すると、管理会社が毎月受け取る管理費は通常1.5%から4管理されている物件の毎月の賃貸料総収入の割合。
物件：
メンテナンスとメンテナンス費用は発生時に運営費用を計上します。主な交換と改造の費用は、暖房空調設備、屋根、駐車場などを含み、その推定耐用年数内に資本化と減価償却を計上する。損益は関連資産の売却またはログアウト時に確認され、収益に反映される。
財産はコストで入金され、資産の推定使用年数内に直線減価法が採用され、減価償却は以下の通りである
| | | | | |
| 建物と改善策 | 5 - 40年.年 |
| テナント状況を改善する | 5 - 7年.年 |
| 設備と家具 | 5 - 7年.年 |
費用資本化：
同社は不動産の再開発、開発、改修、改善によるコストを資本化している。資本化コストには，物件開発に必要な前期コスト，開発コスト，建築コスト，利息コスト，不動産税，賃金および関連コスト，開発期間中に発生する他のコストが含まれる。このような資本化費用はプロジェクトに明らかに関連した直接的でいくつかの間接費用を含む。間接費用には不動産税、保険、そしていくつかの分担の行政費用が含まれる。資本化すべき直接·間接費用額を評価する際には，活動ごとに実際にかかる時間推定数に基づいて項目を割り当てる。具体的な項目と明確に関連していない間接コストは期間コストに計上される.資本化された間接コストは，ただちに占有できない建物部分の面積に応じて開発·再開発活動に割り当てられる。空きスペースを用意するために発生する費用や活動が停止すれば，このような活動が回復するまでコスト資本化も停止する.空きスペースの仕事が完了すると、プロジェクトコストは資本化されなくなる。リース期間が延長されたプロジェクトについては、当社は重大活動停止時に資本化を終了しますが、建築ハウジング完了後や建築ほぼ完了後1年の短い期限を超えません。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
合併していない合弁企業への投資：
当社の合弁企業への投資は権益会計方法を用いて計算され、当社が合弁企業の中で持株権を持っているか、あるいは合弁企業がVIEの定義に符合しない限り、即ち当社はVIEの主要な受益者であり、可変利益実体の経済表現に最も重大な影響を与える活動を指導する権利があるため、可変利益実体に重大な影響を与える可能性のある損失或いは可変利益実体に重大な影響を与える可能性のある利益を獲得する義務がある。会社が持っているにもかかわらず50当社はCorte Madera Village，LLC，Macerich HHF Center LLC，New River Associates LLCおよびPacific Premier Retail LLCは%権益を持っているが，外部パートナーは当該等の合弁企業に実質参加権を持っているため，当社はこのような合弁企業が持株権を持っているわけではないため，当社は同社などの合弁企業の投資権益会計方法で計算している。
権益法投資は最初にコストに応じて貸借対照表に計上し、その後、純収益と損失、受信した分配、追加供給、その他のいくつかの適切な調整における会社の割合シェアを反映するように調整する。累計配分が当社の投資を超えた場合、当社は単独で合弁企業の投資、すなわち合併していない合弁企業投資の分配を超えることを報告します。ある合弁企業の純投資は通常、減価償却と償却費用を含むため、融資または経営分配は通常純収益よりも大きいため、純投資はゼロを下回る。
買収：
不動産を買収する際、当社は買収が企業合併か資産買収かを評価する。事業合併及び資産買収については、会社は、買収された有形資産及び無形資産及び負債に財産の購入価格を割り当てる。資産買収については、当社は取引コストを資本化し、すべての累積コストを分配する相対公正価値法を用いて買収価格を分配する。企業合併については、当社は、個別に確認された資産と負債の推定公正価値に基づいて、発生した取引コストを支出し、買収価格を分配する。当社は買収の推定公正価値に基づいて、買収した推定公正価値を土地、建築、テナント改造と確認された無形資産と負債に分配する。また，任意の想定された住宅ローン手形は，その推定公正価値で入金される.土地と建築物の推定公正価値は“空き家”方法で決定された。テナント改善とは、既存の賃貸に関連する有形資産を、買収日の公正価値に基づいて計算し、残りの賃貸条項に比例して計算することである。テナントの改良は、財産項目の資産に分類され、残りの賃貸期間内に減価償却される。確認可能な無形資産および負債は、その場での経営リースの価値と関連がある三つ(I)賃貸手数料及び法的コストは、買収元の賃貸“回避コスト”に関する価値、例えば、当社市場で一般的に経験している条項に基づいて支払われる賃貸手数料を意味し、(Ii)原位置賃貸の価値は、“想定された空き”物件を購入時の入居率に要する期間の収入及びコストの推定損失を意味し、(Iii)その場賃貸の時価よりも高い又は低い価値は、買収時の契約賃貸料と時価賃貸料との差額を指す(テナント信用リスクを考慮して割引される)。レンタル手数料と法律費用は繰延費用と他の資産に計上され、残りのレンタル期間内に償却される。その場で賃貸した価値は、繰延費用および他の資産に計上され、残りのレンタル期間に市価未満の固定金利継続権を加えて償却される。市価以上またはそれ以下の賃貸は、繰延費用および他の資産または他の計算すべき負債によって分類され、契約条項が市価よりも高いか低いかに依存し、資産または負債は、残りの条項の最低賃貸料で償却される。市価賃貸より低い残りのレンタル条項は、市価より低いいくつかの固定料金継続を含むことができる。テナントが市価以下の固定金利継続賃貸選択権を実行するかどうかを考えると、会社は買収時の経済的要因と、中心的なテナントの組み合わせ、会社とテナントの関係、競争可能なテナント空間などの定性的要因を評価する。
当社が既存の権益法投資の主要な受益者となった場合、既存の権益投資の公正価値が当該投資の帳簿価値を超え、当該投資の帳簿価値が公正価値を超える場合には、損益を再計量することを確認する。公正価値は割引キャッシュフローモデルによって決定され、重要な観察できない入力は割引率、端末資本化率、市場賃貸料を含む。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
繰延費用：
テナント賃貸獲得に関する直接コストは直線法を用いてリース契約の初期期間内に繰延·償却される。これらの繰延リースコストは，当社のこれらのセンターでのリース手配に関する生産性資産であるため，関連キャッシュフローは付随する総合キャッシュフロー表では投資活動に分類される。ショッピングセンター物件融資に関するコストは，関連融資の有効期限内に繰延·償却し，実際の利子法に近い直線法を採用している。
The range of the terms of the agreements is as follows: | | | | | |
| 繰延賃貸コスト | 1 - 15年.年 |
| 繰延融資コスト | 1 - 15年.年 |
減値を計上する：
当社は将来の営業収入、傾向と見通し及び需要、競争とその他の経済要素の影響を考慮することで、その物件価値に減値指標が存在するかどうかを評価する。これらの要因には，予想賃貸料収入，運営コストと資本支出，推定保有期間と資本化率が含まれている。減値指標が存在すれば，割引されていない将来のキャッシュフロー純額(利息支出を含まない)を推定することにより回収可能性を決定する.減価損失金額(あれば)は、割引現金流量分析により決定された公正価値と関連資産の帳簿価値を比較することによって決定される。当社は一般に長期にわたってその物件を保有·運営しており，その帳簿価値が回収できない可能性を下げている。保有期間の短縮は長期資産の帳簿価値が回収できないリスクを増加させる。販売待ちの物件を保有するように分類され，帳簿価値または公正価値から売却コストを差し引いた低い者が計量する.
当社は、一連の経営損失やその他、その投資価値が低下していることを示す可能性がある要因を決定するために、未合併合弁企業への投資を審査しており、これは一時的ではない。各未合併合営企業の投資は定期的に評価され，必要に応じて非一時的な回収可能性や推定値が低下すると考えられる。
シェアと単位に基づく報酬計画：
株式および単位に基づく補償報酬のコストは，授出日に報酬の計算公正価値で計量され，必要なサービス期間(通常は報酬の帰属期間)内で直線基準で確認される.
派生ツールとヘッジ活動：
当社は総合財務諸表ですべての派生ツールを確認し、公正な価値に応じて派生ツールを計量します。当社は通常業務中に金利交換と上限プロトコル(総称して“金利協定”と呼ぶ)を用いて、金利の不利な変動のリスクを管理または減少させる。同社はそのヘッジを指定されたヘッジのリスクを効果的に減少させるオープンセットとして設計した。キャッシュ·フロー·ヘッジスタンダードに適合する任意のツールは、派生契約の開始時にキャッシュ·ストリーム·ヘッダリングとして正式に指定される。持続的な四半期に基づいて、同社はその貸借対照表を調整して、そのデリバティブの現在の公正価値を反映する。公正価値変動が有効な場合、公正価値変動は全面収益に計上される
金利合意により支払い(受領)された金額は、利息支出の増加(減少)として記録される。
リスク管理のための派生ツールのいずれかがヘッジ基準に適合していない場合、それは、各期間に市価で計算され、総合経営レポートに価値変化を計上する。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
所得税：
当社は千九百九十四年十二月三十一日までの課税年度から、守則に基づいて不動産投資信託基金として課税することを選択しました。REITの資格を満たすためには、同社は、課税所得の少なくとも90%を株主に割り当てることを要求することを含む一連の組織および運営要件を満たさなければならない。経営陣の現在の意図は、これらの要求を遵守し、会社の不動産投資信託基金の地位を維持することである。不動産投資信託基金として、同社が現在株主に割り当てている課税収入は、一般に会社レベルの連邦所得税を納める必要はない。いずれの課税年度においてもREITの資格を満たしていない場合は、通常の会社税率で連邦所得税を納付し、その後の4つの納税年度内にREITの資格を満たすことができない可能性がある。会社が不動産投資信託基金として納税する資格があっても、会社の収入や財産は何らかの州税や地方税を納める必要がある可能性があり、分配されていない課税収入があれば、会社は連邦所得税と消費税を支払う必要があるかもしれない。
各パートナーはその組合企業の収入または損失シェアに応じて単独で課税されるため、総合財務諸表では経営組合企業の連邦と州所得税を計上していない。当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)は、当社の総合財務諸表に規定されている会社レベルの所得税を納付する必要があります。
繰延税金資産と負債は、財務諸表または納税申告書に登録された事件の予想される将来の税務結果について確認する。この方法によれば、繰延税金資産と負債は、資産と負債の財務報告と税ベースとの差額に基づいて、予想差額を使用して打ち消される年度の現行税率に基づいて決定される。TRSの繰延税金資産と負債は、主に財産帳簿と税ベースの違い、連邦と州所得税目的のための営業損失繰越に関連する。当社が繰延税金資産のすべてまたは一部が現金化できない可能性が高いと考えた場合、繰延税金資産の推定値を準備します。繰延税金資産の現金化は、会社が今後の期間に十分な課税所得額を生成することに依存する。
細分化市場情報：
その会社は現在1つは業務の細分化、買収、所有権、開発、再開発、管理とレンタルエリアとコミュニティショッピングセンター。また、同社はまだ1つは地理的地域、アメリカ。
金融商品の公正な価値：
公正価値レベルは、報告エンティティのソースから独立して得られた市場データに基づく市場参加者仮説と、報告エンティティ自身の市場参加者仮説に関する仮定とを区別する。
第1レベル投入活用アクティブ市場は、企業が取得する能力のある同じ資産または負債の見積もりを取得します。第2レベル投入とは、第1級に列挙された見積以外の直接又は間接的に観察可能な資産又は負債の投入である。第2レベルの投入は、アクティブ市場における同様の資産および負債のオファー、および通常のオファーの間隔内で観察することができる金利、為替レート、および収益率曲線のような資産または負債の観察可能な投入(オファーを除く)を含むことができる。第3レベル投入は資産または負債の観察不可能な投入であり、通常は関連する市場活動がほとんどないため、1つの実体自身の仮定に基づいている。もし公正価値計量の決定が公正価値体系の異なるレベルの投入に基づいている場合、全体の公正価値計量が存在する公正価値体系中のレベルは公正価値体系全体に対する重要な最低レベル投入に基づいている。当社は、ある特定の投入による公正価値計測全体の重要性の評価を判断し、資産や負債特有の要因を考慮する必要がある。
当社は金融商品の公正価値を計算し、公正価値が当該等の金融商品の帳簿価値と異なる場合には、総合財務諸表付記に当該等の追加資料を計上する。公正価値が合理的に帳簿価値に近づいた場合、追加開示は行われない。
金利協定の公正価値は市場標準方法を用いて決定され、つまり変動金利が金利合意の実行金利を割ったり上昇したりした場合、将来の予想現金収入割引が生じることになる。金利プロトコルの予想収入を計算する際に使用される変動金利は
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(千ドル、1株を除く)
2.主要会計政策の概要：(続)
観察可能な市場金利曲線と変動性から得られる将来金利の予想。当社は公正価値計量において、それ自身の不履行リスクとそれぞれの取引相手の不履行リスクを適切に反映するように信用推定値調整に取り入れている。デリバティブ契約の公正価値を調整して非履行リスクの影響を計上する時、当社はすでに純額決済及び任意の適用された信用向上の影響、例えば担保入金、敷居、相互承認及び担保を考慮した。
当社は公正価値に基づいて経常的な原則に従ってその融資手配債務を記録し、公正価値変動を当社の総合経営報告書に利息支出と記す。公正価値は割引キャッシュフローモデルによって決定され、重要な観察できない入力は割引率、端末資本化率、市場賃貸料を含む。融資手配債務の公正価値はこれらの観察できない重大な投入に敏感であり、これらの投入の変化は公正価値の計量の大幅な上昇或いは低下を招く可能性がある。
リスク集中：
同社は複数の商業銀行に現金口座を設置している。これらの銀行の口座は連邦預金保険会社(FDIC)によって保証され、最高250ドルに達する。年内の時期別では、同社の預金はFDIC保険限度額を超えている。
2022年、2021年、あるいは2020年12月31日までの年間で、総収入が10%を超えるセンターやテナントはなく、ニューヨークの中心を除いて、約10%を代表している122022年12月31日までの年間総合収入の割合を占める。
経営陣の推定では、
公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
最近の会計声明：
FASBは2020年3月、“会計基準更新”(ASU)2020-04“参考為替レート改革(テーマ848)：参照為替レート改革の財務報告への影響促進”の指導意見を発表し、その中で、財務報告の潜在的会計負担(または認識)に対する参考為替レート改革の影響を軽減するために、限られた時間内に選択可能な方便を提供した。ASU 2020−04は、いくつかの基準が満たされていれば、GAAPを契約、期間保証関係、および参照レート改革の影響を受ける他の取引に適用するためのオプションの便宜的および例外を提供する。この基準は2020年3月12日から2022年12月31日まで当社に有効である。1つのエンティティは、2020年3月12日以降の移行期間の開始を含む任意の日付から修正を実施するか、または財務諸表が発表されることができる日まで、2020年3月12日以降の移行期間を含むある日から修正を実施することを選択することができる。当社はASU 2020−04年度に提供されるオプションの方便と例外状況を評価し，連結財務諸表への影響が大きくないことを確認した。
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(千ドル、1株を除く)
3. 1株当たり収益(EPS)：
下表は、12月31日までの年間1株当たり収益を計算する際に使用する分子と分母を照合した(千株単位)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子.分子 | | | | | |
| 純収益 | $ | (65,079) | | | $ | 16,163 | | | $ | (245,462) | |
| 差し引く：非持株権益による純収益(損失) | 989 | | | 1,900 | | | (15,259) | |
| 会社は純収入を占めるべきだ | (66,068) | | | 14,263 | | | (230,203) | |
| 収益を参加証券に分配する | (856) | | | (853) | | | (1,048) | |
基本と希釈後の1株当たり収益の分子−普通株株主は純収入を占めるべきである | $ | (66,924) | | | $ | 13,410 | | | $ | (231,251) | |
| 分母.分母 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| 基本と希釈後の1株当たり収益の分母−発行済み普通株の加重平均(1) | 215,031 | | | 198,070 | | | 146,232 | |
| 1株当たり収益-普通株株主は純(損失)収入を占めるべきである： | | | | | |
| 基本的希釈の | $ | (0.31) | | | $ | 0.07 | | | $ | (1.58) | |
| | | | | |
____________________________________
(1)希釈して1株当たりの収益は含まれていない99,565, 101,948そして97,926それぞれ2022年，2021年，2020年12月31日までの年度転換可能優先株は，それらの影響が逆希釈されているためである。
希釈して1株当たりの収益は含まれていない8,646,182, 9,920,654そして10,688,179それぞれ2022年，2021年，2020年12月31日年度の運営パートナー単位(“運営単位”)であり，その効果は逆希釈であるためである。
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(千ドル、1株を除く)
4. 合併していない合弁企業への投資：
当社は第三者との各種未合併の合弁企業を通じて経営性物件を所有しています。2022年12月31日まで、各合弁企業における会社の直接または間接所有権権益は以下の通り | | | | | |
| 合弁企業 | 所有権%(1) |
| |
| Am Tysons LLC | 50.0 | % |
| ビルトモアショッピングセンターパートナー有限責任会社 | 50.0 | % |
| Corte Madera田舎有限責任会社 | 50.1 | % |
| カントリークラブ広場KC Partners LLC | 50.0 | % |
| HPP-MAC WSP，LLC-One Westside | 25.0 | % |
| Kierland Commons Investment LLC | 50.0 | % |
| Macerich HHFブロードウェイプラザ有限責任会社-ブロードウェイ広場 | 50.0 | % |
| Macerich HHF Center LLC-様々な属性 | 51.0 | % |
| MS Portfolio LLC | 50.0 | % |
| New River Associates LLC-矢印タウンセンター | 60.0 | % |
| |
| Pacific Premier Retail LLC-各種物件 | 60.0 | % |
| Propcor II Associates，LLC-Boulevard Stores | 50.0 | % |
| 太陽光発電土地SPE有限責任会社 | 5.0 | % |
| スコッツデールファッションプラザパートナー関係 | 50.0 | % |
| TM TRSホールディングス有限責任会社 | 50.0 | % |
| タイソン角有限責任会社 | 50.0 | % |
| 泰森角ホテルI LLC | 50.0 | % |
| テソン角地産持ち株有限公司 | 50.0 | % |
| テソン角地産有限責任会社 | 50.0 | % |
| West Acres Development LLP | 19.0 | % |
| WMAP，L.L.C.-Atlas Park，店 | 50.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)当社の当表における所有権権益は、その直接的又は間接的な合法的所有権権益を反映している。法定所有権は、ある合弁企業協定において、資本口座残高に応じて現金流量の分配、分配損益、優先リターンの支払いに関する様々な条項に関する当社の上場実体における経済的利益と等しくない場合がある。そのため、当社のいくつかの物件の実際の経済権益(その法定所有権権益とは異なる)は時々変動する可能性があり、その法定所有権権益と完全に一致していない可能性がある。当社のほとんどの共同契約には優先購入権、売買条項、脱退権、違約償却救済及び/又は不動産共同経営協定中の常習的な分譲条項或いは救済措置が含まれており、このような条項或いは救済措置は最終的な現金フロー及び/又は資本或いは清算収益にプラス或いはマイナスの影響を与える可能性がある。
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(千ドル、1株を除く)
4.合併していない合弁企業への投資：(継続)
2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度および2022年12月31日以降の事件では、合併していない合弁企業に対して以下の投資、処分、融資を行った
2020年11月17日，会社はテゼンスヴィータの合弁企業，テソンスコーナーセンターの住宅ビルに，新たなドルを投入した95,000利息のある不動産への融資は、実際の金利は3.43%、2030年12月1日に満期になります。同社の合弁企業の初期融資資金は#ドル90,000未来のプリペイドの潜在力は$に達する5,000それは.同社は初期収益でのシェア#ドルを使用している45,000一般企業用途に用いられる。
2020年12月10日、当社はフィラデルフィアファッション区にある以前合併していない合弁企業に融資(“共同融資”)を提供し、全体のために100,000フィラデルフィアファッション地区の抵当ローンを$から返済します301,000$まで201,000それは.この担保ローンは2024年1月22日に満期になり、保証のある隔夜融資金利(SOFR)に利息を加算して利息を計算します3.6%(付記10-住宅ローン手形の支払)共同経営企業の共同協議は共同融資に対して改訂を行い、改訂された合意に基づいて、共同融資を加えた15%利息は回復前に返済しなければなりません50/50会社およびその合弁パートナーに現金を割り当てます。改訂合意により当社の共同経営パートナーの実質参加権を終了したため、当社はその合営企業をVIEと認定したが、当社は主な受益者であった。2020年12月10日より、当社は合弁企業の業績を当社の総合財務諸表に組み込んでいます(付記15-合併合弁企業及び買収参照)。
2020年12月29日アイロン踏切での会社の合弁企業は1年制既存ローンの満期日は2022年1月5日まで延長される。利回りから3.85%から4.10%は、会社の合弁企業は$を返済しました15,000, $7,650決算時の未返済ローン残高の割合を会社に比例して計上する
2020年12月31日，当社はMS Portfolio LLCの合弁パートナーと流通合意に達した。この合弁企業は9人不動産は、南平原ショッピングセンターと矢頭鎮中心の前シールズブロックを含みます。合弁会社は、South Plains Mallにある旧シールズ小包を当社に配布し、Arrohead Towne Centerにある旧シールズ小包を合弁パートナーに配布します。合弁パートナーは分配された財産が同等の価値を持つことに同意する。その会社は現在所有している100南プレーンズショッピングセンターの前のシールズブロックの%です。2020年12月31日から、当社は合併します100その総合財務諸表では、South Plains MallにおけるSearsのブロック権益パーセンテージ(付記15-合併合弁および買収参照)。
2021年3月29日、パラダイス谷デパート(付記16-処分参照)を販売するとともに、当社は5$の%所有権3,819権益会計法で計算された現金。
2021年10月26日、会社のアトラスパーク商店の合弁企業は既存の物件ローンの代わりに新しいドルで代替した65,000ロンドン銀行の同業借り換え金利と変動金利で利息を計上した融資4.15%、延期オプションを含む2026年11月9日の期限が満了します。この融資は金利上限プロトコルにカバーされており，このプロトコルはLIBORを超えることを効果的に防止している3.02023年11月7日まで。
2021年12月31日、当社はイリノイ州シカゴ北橋店での合弁権益を合弁企業のパートナーに譲渡した。譲渡には、合営パートナーが経営会社の債務中の当社のシェアを負担することが含まれていますが、当社は何の現金も受け取っていません。同社は約#ドルの損失を確認した28,276この任務と関係がある.
当社は2021年12月31日、イリノイ州シカゴ北ワバシュ通り443号未開発物件の合営権益に、$で合営パートナーに売却した21,000それは.同社は売却に関する無形収益を確認した
2022年2月2日、同社はアイロン踏切の合弁企業で既存のドルに代わった197,011新しいドルで物件を融資する175,000SOFR PLUSでの融資3.70%、延期オプションを含めて2025年2月9日に満了します。このローンは金利上限プロトコルでカバーされており，このプロトコルはSOFRを超えることを効果的に防止している4.02024年2月15日まで。
カタログ表
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(千ドル、1株を除く)
4.合併していない合弁企業への投資：(継続)
2022年8月2日に会社は残りの50Seritage Growth Propertiesとの合弁企業MS Portfolio LLCの2つの上位シールズブロック(Deptford MallとVintage Fire Mall)の%所有権権益，総買収価格は約$である24,544それは.この取引および合弁会社のある他の資産保有期間の短縮により、2022年12月31日までの12カ月間で減値損失を記録した。当社は減価損を#ドルにすべきだ27,054それは.2022年8月2日から、会社は現在所有し、統合している1002つの前のシールズブロックに対する連結財務諸表の資本比率(付記15参照)—合弁企業と買収)を合併する。
2022年11月14日ワシントンスクエアでの合弁企業は4年制既存融資の満期日は延期オプションを含む2026年11月1日に延長された。同社の合弁企業は$を返済した15,000 ($9,000当社は未返済ローン残高を割合で計算しています。このローンの利息はSOFR PLUSです4.0%は、SOFRを超えることを効果的に防止するのに有効な金利上限プロトコルによってカバーされる4.0%.
以下にすべての未合併合営企業の合併及び簡明貸借対照表及び運営報告書を記載する。
12月31日現在の未合併合弁企業の合併·圧縮貸借対照表： | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 資産(1)： | | | |
| 財産、純価値 | $ | 8,156,632 | | | $ | 8,289,412 | |
| その他の資産 | 664,036 | | | 750,629 | |
| 総資産 | $ | 8,820,668 | | | $ | 9,040,041 | |
| 負債とパートナー資本(1)： | | | |
| 住宅ローンその他支払手形 | $ | 5,491,250 | | | $ | 5,686,500 | |
| その他負債 | 451,511 | | | 325,115 | |
| 会社資本 | 1,528,348 | | | 1,638,112 | |
| 外部パートナーの資本 | 1,349,559 | | | 1,390,314 | |
| 総負債とパートナー資本 | $ | 8,820,668 | | | $ | 9,040,041 | |
| 未合併合弁企業への投資： | | | |
| 会社資本 | $ | 1,528,348 | | | $ | 1,638,112 | |
| 基数調整(2) | (425,153) | | | (448,149) | |
| $ | 1,103,195 | | | $ | 1,189,963 | |
| | | |
| 資産−未合併の合弁企業への投資 | 1,224,288 | | | $ | 1,317,571 | |
| 負債-未合併の合弁企業における投資の割り当てを超える | (121,093) | | | (127,608) | |
| $ | 1,103,195 | | | $ | 1,189,963 | |
_______________________________________________________________________________
(1)この金額には#ドルの資産が含まれている2,690,651そして$2,789,5682022年と2021年12月31日のPacific Premier Retail LLC(“PPRポートフォリオ”)にそれぞれ、1ドルの負債がある1,611,661そして$1,661,1102022年12月31日と2021年12月31日までのPPRポートフォリオ。
(2)当社の未合併合弁企業における投資コストと対象権益の帳簿価値との差額は、対象資産の寿命に一致する直線法で償却して収益とする。この差額の償却は#ドルです9,371, $10,276そして$13,1682022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日まで。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
4.合併していない合弁企業への投資：(継続)
未合併合弁企業の合併と簡明経営報告書： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | PPR製品セット | | 他にも
接合する
リスク投資 | | 合計する | |
| 2022年12月31日までの年度 | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | |
| 賃貸収入 | | | $ | 183,620 | | | $ | 668,523 | | | $ | 852,143 | | |
| 他にも | | | 739 | | | 19,967 | | | 20,706 | | |
| 総収入 | | | 184,359 | | | 688,490 | | | 872,849 | | |
| 費用： | | | | | | | | |
| ショッピングセンターと運営費用 | | | 41,904 | | | 232,213 | | | 274,117 | | |
| レンタル料 | | | 1,684 | | | 4,880 | | | 6,564 | | |
| 利子支出 | | | 65,957 | | | 148,443 | | | 214,400 | | |
| 減価償却および償却 | | | 95,990 | | | 258,008 | | | 353,998 | | |
| 総運営費 | | | 205,535 | | | 643,544 | | | 849,079 | | |
| 資産売却損失 | | | — | | | (28,968) | | | (28,968) | | |
| | | | | | | | |
| 純収益 | | | $ | (21,176) | | | $ | 15,978 | | | $ | (5,198) | | |
| 純損失中の会社の権益 | | | $ | (3,501) | | | $ | (1,755) | | | $ | (5,256) | | |
| | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度 | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | |
| 賃貸収入 | | | 168,842 | | | 631,139 | | | 799,981 | | |
| 他にも | | | 62 | | | 57,083 | | | 57,145 | | |
| 総収入 | | | 168,904 | | | 688,222 | | | 857,126 | | |
| 費用： | | | | | | | | |
| ショッピングセンターと運営費用 | | | 40,298 | | | 246,692 | | | 286,990 | | |
| レンタル料 | | | 1,286 | | | 4,392 | | | 5,678 | | |
| 利子支出 | | | 63,072 | | | 147,545 | | | 210,617 | | |
| 減価償却および償却 | | | 97,494 | | | 253,561 | | | 351,055 | | |
| 総運営費 | | | 202,150 | | | 652,190 | | | 854,340 | | |
| 資産売却損失 | | | — | | | (9,178) | | | (9,178) | | |
| | | | | | | | |
| 純収益 | | | $ | (33,246) | | | $ | 26,854 | | | $ | (6,392) | | |
| 会社の純収入の権益 | | | $ | (10,866) | | | $ | 26,555 | | | $ | 15,689 | | |
| | | | | | | | |
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
4.合併していない合弁企業への投資：(継続)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | PPR製品セット | | 他にも
接合する
リスク投資 | | 合計する |
| 2020年12月31日までの年度 | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | |
| 賃貸収入 | | | | $ | 171,505 | | | $ | 633,357 | | | $ | 804,862 | |
| 他にも | | | | 614 | | | 18,439 | | | 19,053 | |
| 総収入 | | | | 172,119 | | | 651,796 | | | 823,915 | |
| 費用： | | | | | | | | |
| ショッピングセンターと運営費用 | | | | 37,018 | | | 240,139 | | | 277,157 | |
| レンタル料 | | | | 1,325 | | | 4,173 | | | 5,498 | |
| 利子支出 | | | | 64,460 | | | 151,857 | | | 216,317 | |
| 減価償却および償却 | | | | 102,788 | | | 285,948 | | | 388,736 | |
| 総運営費 | | | | 205,591 | | | 682,117 | | | 887,708 | |
| 売却資産の収益 | | | | (120) | | | 157 | | | 37 | |
| | | | | | | | |
| 純損失 | | | | $ | (33,592) | | | $ | (30,164) | | | $ | (63,756) | |
| 純損失中の会社の権益 | | | | $ | (10,371) | | | $ | (16,667) | | | $ | (27,038) | |
| | | | | | | | |
合併していない合弁企業が使用する重要な会計政策は、当社が使用している会計政策と類似している。
5. 派生ツールとヘッジ活動：
当社は金利上限プロトコルを用いて何らかの変動金利債務の金利リスクを管理しています。同社は派生ツールの時価計算に関する他の全面的な収入#ドルを記録した656, $8,184そして$843それぞれ2022年，2021年および2020年12月31日までの年度内である。$632ドルの中で6562022年12月31日現在の他の全面収益のうち、当社がある合併していない合弁企業から比例して獲得したヘッジデリバリーツールシェアである。同社のヘッジデリバリーツールの公正価値は#ドルである0そして$62022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ。
以下のデリバティブは2022年12月31日と2021年12月31日に返済されていません | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | 公正価値 |
| 属性 | | 名前.名前 | | 名目金額 | | 製品 | | ロンドン銀行の同業借り換え金利 | | 成熟性 | | 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| サンタモニカ広場 | | ヘッジする | | $ | 300,000 | | | ふた | | 4.00 | % | | 12/9/2022 | | $ | — | | | $ | 6 | |
| サンタモニカ広場 | | 枠がない | | $ | 300,000 | | | ふた | | 4.00 | % | | 12/9/2023 | | $ | 2,576 | | | $ | — | |
| The Macerich Partnership，L.P. | | 枠がない | | $ | (300,000) | | | 販売された帽子 | | 4.00 | % | | 12/9/2023 | | $ | (2,567) | | | $ | — | |
上記の派生ツールは、合計公正価値(第2レベル計量)に基づいて推定され、他の資産(他の負債)に計上される。当社の金利デリバティブの公正価値は、派生ツールの期待キャッシュフローによる割引キャッシュフロー分析によって決定される。この分析は、満期日を含むデリバティブの契約条項を反映し、金利曲線および暗黙的変動率を含む観察可能な市場ベースの投入を使用している。当社は公正価値計量において、それ自身の不履行リスクとそれぞれの取引相手の不履行リスクを適切に反映するように信用推定値調整に取り入れている。
当社はその派生製品価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2級に属することを決定したが、その派生製品に関連する信用推定値調整は、例えば現在の信用利益差の推定を利用して、当社とその取引相手の違約の可能性を評価するために第3レベルの投入を利用する。当社はすでに信用評価調整がその派生ツールの倉庫全体の評価に与える影響を評価した
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
5.派生ツールおよびヘッジ活動：(継続)
信用推定値がその金利上限に対する全体的な推定値を調整することは重要ではないことが決定された。そこで，当社はその金利上限推定値全体を公正価値レベルの第2レベルに分類することにした。
6. 財産、純額：
財産は、2022年12月31日と2021年12月31日までの純額を含む | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 土地 | $ | 1,425,211 | | | $ | 1,441,858 | |
| 建物と改善策 | 6,378,736 | | | 6,306,764 | |
| テナント状況を改善する | 711,007 | | | 685,242 | |
| 設備及び家具(1) | 186,767 | | | 191,266 | |
| 建設中の工事 | 218,859 | | | 222,420 | |
| 8,920,580 | | | 8,847,550 | |
| 減価償却累計額(1)を差し引く | (2,792,790) | | | (2,563,344) | |
| $ | 6,127,790 | | | $ | 6,284,206 | |
(1)設備と家具及び減価償却累計には、2022年12月31日及び2021年12月31日に融資リースに関するROU資産のコスト及び累積償却が含まれている(付記8-賃貸参照)。
2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの減価償却費用は271,494, $282,158そして$287,925それぞれ，である.
2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の売却または減記資産の純収益(赤字)には、
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 不動産販売(1) | $ | 386 | | | $ | 113,657 | | | $ | — | |
| 資産減記(2) | (15,045) | | | (67,344) | | | (76,705) | |
| 土地を売る | 22,357 | | | 29,427 | | | 8,593 | |
| | | | | |
| $ | 7,698 | | | $ | 75,740 | | | $ | (68,112) | |
_______________________________________________________________________________
(1)La Encantadaやパラダイスバレーショッピングセンターの販売に関する収益も含まれています(付記16-処分参照)。
(2)減価損失も含めて$5,471MS Portfolio LLCへの会社の投資に関する(付記4−未合併合弁企業への投資)と減価損失#ドル5,1402022年12月31日まで年度中にドンインデパートで開催される。損失も含めて28,2762021年に北橋商店に当社の共同権益を譲渡する(付記4-未合併合営企業への投資参照)および減価損失#ドル27,2812021年12月31日までの年度のエステレイラ滝と減価損失$30,063ウィルトンショッピングセンターとドルで6,640二零年十二月三十一日までパラダイス谷ショッピングセンターにいます。減価損失は物件の推定保有期間の短縮によるものである。2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の余剰金は主に開発費の償却に用いられる。
カタログ表
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(千ドル、1株を除く)
6.財産、純額：(続)
以下の表は、会社が2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度において、上記の減価費用により非日常的に計測したある資産をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 公正価値総額計量 | | 同じ資産の活発な市場でのオファー | | 重要な他の観察可能な投資は | | 観察できない重要な入力 |
| | (レベル1) | | (レベル2) | | (レベル3) |
| 2022 | | $ | 18,250 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 18,250 | |
| 2021 | | $ | 4,720 | | | $ | — | | | $ | 4,720 | | | $ | — | |
| 2020 | | $ | 151,875 | | | $ | — | | | $ | 151,875 | | | $ | — | |
2020年と2021年の減価に関する公正価値は、販売契約に基づいており、公正価値レベルの第2レベルに分類される。2022年の減価に関する公正価値(第3級計量)は，収益法に基づき，推定された端末資本化率，割引率および現地契約賃貸料とその他の収入を用いた。公正な価値はこのような重大で観察できない投入に敏感だ。
7. テナントやその他の受取金、純額：
テナントやその他の売掛金に含まれており、純額は疑わしい帳簿に#ドルを用意しています10,741そして$14,9172022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ。テナントやその他の売掛金には売掛金純額#ドルも含まれています18,010そして$19,907それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日、および直線賃貸料調整のために受け取る繰延レンタル料#ドル110,155そして$110,9692022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ。
8. 賃貸借契約：
レンタル人レンタル：
同社は賃貸経営に分類された協定に基づいてそのセンターをレンタルしている。これらのレンタルは一般的に最低レンタル料、パーセントレンタル料、不動産税の回収、保険とその他のショッピングセンターの運営費用が含まれています。最低賃貸料収入は直線基準で関連レンタル条項で確認します。テナントが指定した販売目標に達した場合には、レンタル料のパーセンテージを確認して累算する。あるテナントから得られた比例分担の不動産税，保険，その他のショッピングセンター運営費の見積もり回収は，適用費用が発生している間に収入として確認された。他のテナントは固定料率を支払い，これらのテナントが回収した収入は，関連テナント期限内に直線原則で収入として確認された。賃貸収入については、ほとんどの賃貸料の回収が不可能であると考えられる場合、賃貸収入は現金基準で確認され、先に確認されたテナントの売掛金(直線賃貸料を含む)は、賃貸収入が回収不可能と判断された期間は全額確保される
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの賃貸収入構成をまとめたものです
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| レンタル収入--固定支払い | $ | 551,459 | | | $ | 529,227 | | | $ | 592,858 | |
| レンタル収入--可変支払い | 248,433 | | | 251,930 | | | 191,715 | |
| 不審勘定を追討する | 656 | | | 6,390 | | | (44,250) | |
| $ | 800,548 | | | $ | 787,547 | | | $ | 740,323 | |
カタログ表
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(千ドル、1株を除く)
8.賃貸契約：(継続)
次の表は、将来同社に支払うレンタル料をまとめています | | | | | | | | |
| 2023 | | $ | 416,775 | |
| 2024 | | 352,926 | |
| 2025 | | 282,439 | |
| 2026 | | 228,421 | |
| 2027 | | 172,400 | |
| その後… | | 537,759 | |
| | $ | 1,990,720 | |
テナントレンタル：
当社にはいくつかの物件がありますが取消できない経営賃貸契約の制約を受けなければなりません。レンタル契約は2098年までの異なる期間で満了します。場合によっては、延長賃貸条項の選択権に依存します。いくつかの賃貸契約は、賃貸契約に定義された基本賃貸料収入のパーセンテージに基づいて支払うか、またはレンタル料があることを規定する。また会社は5人2024年までに異なる期間に満期になった融資リース
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日終了年度のレンタル料金をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| リースコストを経営する | | | $ | 15,133 | | | $ | 14,611 | | | $ | 15,332 | |
| 融資リースコスト： | | | | | | | |
| ROU資産の償却 | | | 1,930 | | | 1,917 | | | 1,905 | |
| 賃貸負債利息 | | | 499 | | | 574 | | | 546 | |
| | | $ | 17,562 | | | $ | 17,102 | | | $ | 17,783 | |
次の表は、2022年12月31日までの賃貸契約に必要な将来の賃貸料支払いをまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 年末.年末 | | 運営中です
賃貸借証書 | | 融資リース | |
| 2023 | | $ | 12,255 | | | $ | 2,450 | | |
| 2024 | | 11,563 | | | 9,478 | | |
| 2025 | | 11,746 | | | 1,400 | | |
| 2026 | | 11,864 | | | — | | |
| 2027 | | 12,035 | | | — | | |
| その後… | | 109,158 | | | — | | |
| 未割引賃貸料支払総額 | | 168,621 | | | 13,328 | | |
| 計上された利息を差し引く | | (86,315) | | | (723) | | |
| リース総負債 | | $ | 82,306 | | | $ | 12,605 | | |
当社の2022年12月31日の運営および融資リースの加重平均残存期間は32.3年和1.7それぞれ数年です。当社の2022年12月31日の運営および融資リースの加重平均増量借入金金利は7.4%和3.7%です。
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(千ドル、1株を除く)
9. 繰延費用と他の資産、純額：
2022年12月31日と2021年12月31日までの繰延費用およびその他の資産純資産額は、以下の通り | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| レンタルする | $ | 113,400 | | | $ | 134,887 | |
| 無形資産： | | | |
| 現地リース値(1) | 63,961 | | | 62,826 | |
| レンタル手数料と法的費用(1) | 17,299 | | | 16,710 | |
| 市価以上の賃貸借契約 | 71,304 | | | 72,289 | |
| 繰延税金資産 | 23,114 | | | 23,406 | |
| 繰延給与計画資産 | 54,353 | | | 68,807 | |
| その他の資産 | 66,188 | | | 46,319 | |
| 409,619 | | | 425,244 | |
| 累計償却(2)を差し引く | (162,195) | | | (170,336) | |
| $ | 247,424 | | | $ | 254,908 | |
_______________________________
(1)これらの無形資産の今後5年以降の償却状況は以下のとおりである | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | |
| 2023 | $ | 6,781 | |
| 2024 | 5,003 | |
| 2025 | 4,270 | |
| 2026 | 4,151 | |
| 2027 | 3,629 | |
| その後… | 13,064 | |
| $ | 36,898 | |
(2)累積償却には$が含まれる44,362そして$43,978それぞれ2022年12月31日、2022年12月31日と2021年12月31日の原位置レンタル価値、レンタル手数料と法律費用と関係がある。その場でのレンタル価値、レンタル手数料、法律費用の償却費用は#ドルです6,734, $11,233そして$9,4122022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日まで。
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(千ドル、1株を除く)
9.繰延費用およびその他の資産純資産：(継続)
市価より高い賃貸と市価より低い賃貸の分配価値は、以下のことを含む | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 市価以上の賃貸借契約 | | | |
| 原分配価値 | $ | 71,304 | | | $ | 72,289 | |
| 累計償却が少ない | (35,156) | | | (32,484) | |
| $ | 36,148 | | | $ | 39,805 | |
| 市価以下の賃貸(1) | | | |
| 原分配価値 | $ | 97,026 | | | $ | 99,332 | |
| 累計償却が少ない | (40,797) | | | (37,122) | |
| $ | 56,229 | | | $ | 62,210 | |
_______________________________
(1)市価以下の賃貸は他の負債を計上しなければならない。
市価賃貸を上回ると下回る分配価値は、個別の余剰賃貸期間内に直線的に最低賃貸料として償却されるこれらの価値の今後5年以降の償却状況は以下のとおりである | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | | 上の方
市場 | | 以下
市場 |
| 2023 | | $ | 6,054 | | | $ | 7,863 | |
| 2024 | | 5,543 | | | 7,746 | |
| 2025 | | 4,155 | | | 6,183 | |
| 2026 | | 3,963 | | | 4,856 | |
| 2027 | | 3,254 | | | 4,542 | |
| その後… | | 13,179 | | | 25,039 | |
| | $ | 36,148 | | | $ | 56,229 | |
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(千ドル、1株を除く)
10. 住宅ローン手形の支払い：
2022年12月31日と2021年12月31日に支払うべき住宅ローン手形には、以下が含まれています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 住宅ローン手形の帳簿金額(1) | | 有効利息
料率(2) | | 毎月
債務
サービス(3) | | 成熟性
日付(4) |
| 抵当としての財産 | | 2022 | | | 2021 | |
| チャンドラーファッションセンター(5) | | $ | 255,736 | | | | $ | 255,548 | | | 4.18 | % | | $ | 875 | | | 2024 |
| タンベリーモール(6棟) | | 148,207 | | | | 168,037 | | | 6.05 | % | | 1,538 | | | 2023 |
| フィラデルフィアファッションエリア(7) | | 104,427 | | | | 194,602 | | | 7.62 | % | | 663 | | | 2024 |
| シカゴのファッション専門店 | | 299,354 | | | | 299,274 | | | 4.61 | % | | 1,145 | | | 2031 |
| アメリカナイアガラの滝のファッション専門店 | | 90,514 | | | | 95,329 | | | 6.45 | % | | 727 | | | 2023 |
| 永久保有Racewayショッピングセンター(5) | | 398,878 | | | | 398,711 | | | 3.94 | % | | 1,300 | | | 2029 |
| フレスノファッション展 | | 324,255 | | | | 324,056 | | | 3.67 | % | | 971 | | | 2026 |
| 緑地公地(8個) | | 125,256 | | | | 124,875 | | | 7.14 | % | | 717 | | | 2023 |
| 緑地ショッピングセンター(9棟) | | 237,372 | | | | 246,061 | | | 3.94 | % | | 1,447 | | | 2023 |
| キング広場ショッピングセンター | | 536,442 | | | | 535,928 | | | 3.71 | % | | 1,629 | | | 2030 |
| オーク、(10) | | 165,934 | | | | 176,721 | | | 5.49 | % | | 1,138 | | | 2024 |
| 太平洋景観(11) | | 70,855 | | | | 111,481 | | | 5.45 | % | | 328 | | | 2032 |
| クイーンズ·センター | | 600,000 | | | | 600,000 | | | 3.49 | % | | 1,744 | | | 2025 |
| サンタモニカ広場(12) | | 296,521 | | | | 299,314 | | | 6.19 | % | | 1,448 | | | 2025 |
| 三潭村エリアセンター | | 219,414 | | | | 219,323 | | | 4.34 | % | | 788 | | | 2029 |
| Towne Mall(13棟) | | 18,886 | | | | 19,320 | | | 4.48 | % | | 69 | | | 2022 |
| | | | | | | | | | | |
| ビクター谷、ショッピングセンター | | 114,908 | | | | 114,850 | | | 4.00 | % | | 380 | | | 2024 |
| レトロ市商城 | | 233,637 | | | | 240,124 | | | 3.55 | % | | 1,256 | | | 2026 |
| | $ | 4,240,596 | | | | $ | 4,423,554 | | | | | | | |
(1)住宅ローン手形残高には、関連債務の残り期限内に実際の利息方法に近い方法で償却して利息支出とする未償却繰延融資コストも含まれる。未償却繰延融資コストは#ドルです13,830そして$11,9462022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ。
(2)開示された金利は、債務割増や繰延融資コストの影響を含む実質金利を表す。
(3)毎月返済利息とは元金と利息を支払うことです。
(4)期日までにすべての延期選択権がすべて行使されたと仮定し、会社はこれらの日までに債務を再融資することを選択しない。これらの延期オプションは会社が適宜決定するが、会社が満たすと信じているいくつかの条件の制約を受ける。
(5)A 49.9第三者は、当社がChandler Freeholdの合弁企業で融資の%権益を負担している(付記12-融資手配参照)。
(6)2020年9月15日、同社はDanbury Fair Mallに対する融資延期協定を完了した。延期協定によると、2020年10月1日に予定されていたローン満期日は2021年4月1日に延長され、その後2021年10月1日に延長される。融資金額と金利はこれらの延期後も変わらない。2021年9月15日、会社はさらにローン満期日を2022年7月1日まで延長する。金利は変わらず、会社は#ドルを返済した10,000決済時までの未返済ローン残高。2022年7月1日、会社はさらにローン満期日を2023年7月1日まで延長する。金利はそのままにして5.5会社は$を返済しました10,000決済時までの未返済ローン残高。
(7)2022年8月26日と2022年11月28日、会社はドルを返済しました83,058そして$7,117それぞれ返済されていないローン残高から抽出して、ある融資条件を満たす。2023年1月20日に会社はドルを返済しました26,107未返済ローン残高を行使します1年制融資延期オプションは2024年1月22日まで。利率はSOFRプラスです3.60%.
(8)2021年3月25日会社は2年制ローンを2023年3月29日に延期する。金利はロンドン銀行同業借り換え金利プラス2.75会社は$を返済しました4,680決済時までの未返済ローン残高。2023年1月3日会社は5年制 $370,000グリーンショッピングセンターと緑地公地の合併再融資です。新規純利息ローンの固定金利は5.90%は、2028年1月6日に満了します
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
10.住宅ローン支払手形：(続)
(9)2021年1月22日会社は1年制ローンは2022年2月3日に延期され、その中には1年制2023年2月3日に延期された選択権は、行使された。金利は変わらず、会社は#ドルを返済した9,000決済時までの未返済ローン残高。2023年1月3日、同社は5年間ドルで終値した370,000グリーンショッピングセンターと緑地公地の合併再融資です。新規純利息ローンの固定金利は5.90%は、2028年1月6日に満了します。
(10)2022年5月6日会社は2年制ローンは2024年6月5日に延期され、新たな固定金利は5.25%です。同社は$を返済した5,000決済時までの未返済ローン残高。
(11)2022年4月29日、同社は新たなドルで終値した72,000ローンの固定金利は5.292032年5月6日満期の債券
(12)2022年12月9日会社は3年制ローンは延期オプションを含めて2025年12月9日に延期される。金利はロンドン銀行の同業解体プラスに維持されている1.48%、SOFR PLUSに変換します1.59%です。この融資は金利上限プロトコルにカバーされており，このプロトコルはLIBORを超えることを効果的に防止している4.02023年12月9日までの期間内です。
(13)同社は融資満期日に融資を返済しておらず、この資産の支配権を融資受給者に移譲する過程を始めている。
ほとんどの住宅ローン協定には債務を早期返済する罰金条項が含まれている
2022年12月31日現在、会社のすべての支払担保手形はその所在物件を担保としており、会社に対して追徴権はない。
上記のTowne Mallを除いて、当社は今後12ヶ月のすべてのローン満期日に当社のクレジット限度額または手元現金から再融資、再編、延期および/または返済を行うことを予想しています。
2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの年間支払利息総額は10,471, $9,504そして$5,247それぞれ，である.
2022年12月31日と2021年12月31日の住宅ローン手形の推定公正価値(第2級計量)は#ドルである3,894,588そして$4,261,429比較可能なローンの現在の金利にそれぞれ基づいています。公正価値は、関連債務担保としての財産の推定価値に基づく信用価値調整を含む現在値モデルおよび金利を使用して決定される。
住宅ローン手形の将来満期日は以下の通りである | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 | |
| 2023 | $ | 676,512 | |
| 2024 | 601,311 | |
| 2025 | 908,383 | |
| 2026 | 538,780 | |
| 2027 | 1,682 | |
| その後… | 1,527,758 | |
| 4,254,426 | |
| 財務コストを繰延し，純額 | (13,830) | |
| $ | 4,240,596 | |
上記に反映された未来満期日は、当社が行使すると信じている延期オプションを反映しています。
カタログ表
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連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
11.銀行およびその他の支払手形：
2022年12月31日および2021年12月31日に満了した銀行手形およびその他の手形には、以下が含まれています
信用限度額：
2021年4月14日、当社は既存の信用手配を終了し、新しい信用協定を締結し、その中で規定されている700,000信用手配、#ドルを含めて525,0002023年4月14日に満期になった循環ローンの手配1年制拡張オプションと$175,0002024年4月14日に満期となる定期ローンの手配。循環ローン計画は最高$に拡張することができる800,000融資者の約束と他の条件を受けることにかかっている。新しい信用協定を締結すると同時に、当社は$を抽出しました175,000定期的なローンを全部手配して$を引き出しました320,000循環ローンで手配された利用可能な金額。新しい信用協定を締結すると同時に、会社は#ドルを返済した985,000この債務は以前の循環信用限度額によって割り当てられたすべての未済金を終了して返済することを含む。信用手配項目の下のすべての債務はすべて当社が無条件に保証し、いくつかの全額資産の住宅ローン及び当社のいくつかの付属会社が保有する株式質権の形式で担保とする。信用手配の利息はロンドン銀行の同業借り換え金利と利差です2.25%から3.25%は企業全体のレバレッジレベルに依存します。2022年12月31日と2021年12月31日までの借入金利はLIBORプラス2.25%です。2022年と2021年12月31日現在、循環ローンが手配した借入金は#ドル171,000そして$119,000償却されていない繰延融資コスト#ドルをそれぞれ差し引く7,883そして$14,189金利はそれぞれ8.08%和3.86%です。2022年12月31日現在、当社が循環ローンの手配の下で追加借款に利用可能な資金は$353,787それは.2021年9月20日、会社はTucson La Encantadaを売却して得られた金で定期融資残高を返済した(付記16-処分参照)。2022年12月31日現在、信用手配項目の下で借金の推定公正価値(第2級計量)は#ドルである170,898循環ローン手配については、現在価値モデルに基づいて、債務を当社に提供するための信用利回りが悪いことを使用する。
会社は2022年12月31日と2021年12月31日まで、適用される金融融資契約をすべて遵守している。
12. 融資手配：
2009年9月30日、当社は合弁企業を設立し、第三者が買収した49.9Chandler Fashion Centerの%資本，a1,320,000アリゾナ州チャンドラーとフロイホルドサーキットショッピングセンターの地域町中心面積は一平方フィートです1,549,000ニュージャージー州フリーホルドの地域町の中心で、面積は1平方フィートで、ここではチャンドラーフリーホルダーと呼ばれる。当社は合意に従ってChandler Freehold資産を買い戻すいくつかの権利を持っているため、この取引は待遇を売却する資格を満たしていない。しかし、その会社はこのような資産を買い戻す義務がない。当社はチャンドラー自由基金への投資を融資手配として会計処理している。
当社は、(I)融資手配債務の公正価値変動、(Ii)合営パートナーに支払う任意の金が、その割合で純収益(損失)を占めるべきであること、および(Iii)合営パートナーに支払うべきいかなる金がその割合で純収益のシェアを占めるべきかに相当することを確認する。
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間で、会社の融資手配に関する利息支出(収入)は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| パートナーの純収益(赤字)におけるシェア分配 | $ | 1,833 | | | $ | (2,763) | | | $ | 1,144 | |
| パートナーの純収入におけるシェアを超える分配 | 8,669 | | | 14,435 | | | 3,097 | |
| 融資手配債務の公正価値の調整 | 24,233 | | | (15,390) | | | (139,522) | |
| $ | 34,735 | | | $ | (3,718) | | | $ | (135,281) | |
融資手配債務の2022年12月31日及び2021年12月31日の公正価値(第3級計量)は、端末資本化率に基づいて約6.3%和5.8%、割引率はそれぞれ約7.8%和7.31平方フィート当たりの時価レンタル料は1平方フィート当たり5%から2%まで様々です35$まで105それは.融資手配債務の公正価値はこれらの観察できない重大な投入に敏感であり、これらの投入の変化は公正価値の計量の大幅な上昇或いは低下を招く可能性がある。パートナーへの分配は、超過融資収益の分配、および融資手配債務の公正価値変化を含まず、会社の総合経営報告書で利息支出(収入)であることを確認した。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
13. 非持株権：
当社は期間内の加重平均所有権権益に基づいて経営パートナーの純収入を分配します。経営組合企業の当社に帰属しない純収入は総合経営報告書に非持株権益として反映されている。当社は経営組合企業の非持株権益を定期的に調整し、当社の所有権権益を反映している。その会社は1社を持っている962022年12月31日と2021年12月31日まで、経営組合企業の所有権権益パーセンテージ。残りのは4有限責任者権益は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社のある幹部と取締役、彼らのいくつかの関連会社および他の第三者投資家によってOP単位の形で所有されている。会社の選択により、OP単位は記名または非記名株または現金の株を償還することができます。いずれの資産負債表の日においても、各運営単位の償還価値は、会社普通株1株当たりの終値の平均値、額面$に相当する0.01ニューヨーク証券取引所の報告書のように10個それぞれの貸借対照表日までの取引日。したがって，2022年12月31日と2021年12月31日まで，当時償還されていなかった非当社が所有していた運営先の総償還価値は$となる103,023そして$147,259それぞれ，である.
同社は2005年4月にWilmoriteポートフォリオ買収についてMACWH，LPの普通株と累積優先株を発行した。MACWH、LPの普通株式および優先株は、所有者が選択したときに償還することができ、会社は、会社の選択に応じて現金または会社株に償還することができ、永久持分に分類される。
永久持分には、各種合併合弁企業における外部所有権権益が含まれる。合弁会社は、会社が現金または株で所有権を償還することを要求する権利を持っていない。
14.株主資本：
株式配当：
2020年6月3日会社発表7,759,280普通株主に普通株を支払うことは、四半期配当#ドルと関係がある0.502020年3月16日に発表された1株当たり普通株。配当には現金と会社普通株の株が含まれています。配当金の現金部分(断片的な株式の代わりに支払われた現金を含まない)は20合計%または$0.101株当たり、残高は会社普通株で支払います。
2017-45年度の米国国税局収入手続きの規定によると、株主は全現金または全株の形で配当を得ることを選択することが求められている。ある意味では20合計で現金の%を選び、現金部分は比例して割り当てます。現金で配当金を得ることを選択した株主は少なくとも#ドルの現金支払いを獲得した0.10一株ずつです。選択していない株主は受け取りました20%の現金と80普通株での割合。配当により発行された株式数は、会社普通株が2020年5月20日、5月21日、5月22日にニューヨーク証券取引所での出来高加重平均価格$から算出される7.2956.
同社はその割り当てられた株式部分を株式配当ではなく株式として発行している。そのため、発行済み株式の影響は会社が予想通りに計算した1株当たり収益に反映される。株式配当金の支給は#ドル減少した0.052020年12月31日までの年度は基本的に1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益
株式発行：
2021年2月1日および2021年3月26日に、それぞれ“2021年2月ATM計画”および“2021年3月ATM計画”と呼ばれ、“ATM計画”と総称される単独“市場”発売計画が開始され、当社はいくつかの販売代理と単独の株式分配協定を締結することにより、当社はその普通株を発行および販売することができ、総発行価格は最高$に達する500,0002021年2月ATM計画と2021年3月ATM計画の下、または合計$1,000,000現金自動支払機の下にあります。
2021年12月31日まで12ヶ月以内に、当社は発送します62,049,131ATM機計画下の普通株、総収益は#ドルです848,301純収益は$830,241手数料と他の費用を差し引いた後
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
14.株主権益：(続)
取引コスト。ATM機計画下の販売収入は、会社の信用限度額の償還に使用される(付記11--銀行やその他の支払手形を参照)。2022年12月31日までにドル151,6992021年3月のATM計画に基づいて販売することも可能である。2021年6月30日現在，2021年2月現在ATM計画はすべて使用されており，活発化していない。将来の実際の販売は、市場状況、会社普通株の取引価格、会社の資本需要を含むが、これらに限らない様々な要因に依存する。同社は現金自動支払機計画に基づいて売却可能な残りの株式を売却する義務はありません。
株式買い戻し計画：
2017年2月12日、会社の取締役会は最大ドルの買い戻しを許可した500,000市況及び当社流動資金株式承認証として普通株を発行しました。買い戻しは、株式買い戻し取引を加速させること、または証券法および他の法律で時々許可される他の株式買収を含む公開市場購入、私的協議の取引、構造的または派生取引によって行うことができる。この計画は本稿では“株式買い戻し計画”と呼ばれる.
いくつありますか違います。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度内に、株式買い戻し計画による買い戻しを行う。
15. 合併した合弁企業と買収：
フィラデルフィアファッションエリア：
2020年12月10日から、当社は改訂と再記載された共同契約に基づいて、フィラデルフィアファッション区に位置する以前合併していない合弁企業に共同融資を提供し、1ドルを援助する100,000フィラデルフィアファッションエリアの担保融資手形を$から返済301,000$まで201,000それは.パートナーローンプラス15%利息は回復前に返済しなければなりません50/50会社およびその合弁パートナーに現金を割り当てます。再編前には、当社の合弁パートナーが大量の参加権を持っているため、当社のフィラデルフィアファッションエリアへの投資は権益会計方法で入金されています。改訂および再記述された共同協定によると、当社の共同経営パートナーの実質参加権は終了しているため、合営企業はVIEとみなされている。当社はVIEの主な受益者となり、2020年12月10日に発効した連結財務諸表にフィラデルフィアファッションエリアの合併を開始した。2020年12月10日までに、合弁企業の純(赤字)収入における当社のシェアは、未合併合弁企業の権益(赤字)収入における総合経営表に計上されている。
合営企業の合併は、当社が合併財務諸表において公正価値に基づいて合営企業の確認可能な資産と負債、及び非持株権益の公正価値を確認することを要求する。合弁企業の初期合併時の資産と負債の公正価値は、予想される将来の現金流量の推定と他の推定技術を用いて計測される。合営物件の公正価値は収入及び市価或いは販売比較評価方法を用いて決定され、このような推定方法はレンタル料、可比売上高、収入及び支出成長率、資本化率及び割引率の推定を含むが、これらに限定されない。公正価値の資産配分は、市場または販売比較法、コスト、収益法によって推定される。債務は予想される将来の支払いの現在値と現在の金利に基づいて公平な価値で入金されると仮定する。残高の短期的な性質により，現金を含む他の購入資産と負債はコストで入金されると仮定する.
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
15.合弁·買収：(継続)
以下は、フィラデルフィアファッションエリアの2020年12月10日合併後の公正価値配分の概要である
| | | | | |
| 属性 | $ | 331,514 | |
| 繰延費用 | 25,272 | |
| 現金と現金等価物 | 4,492 | |
| 制限現金 | 1,319 | |
| テナント売掛金 | 8,476 | |
| その他の資産 | 30,582 | |
| 買収した総資産 | 401,655 | |
| 住宅ローン手形に対処する | 201,000 | |
| 共同融資(1) | 100,000 | |
| 売掛金 | 6,673 | |
| 付属会社のせいで | 3 | |
| その他負債を計算すべき | 55,717 | |
| 負担総負債 | 363,393 | |
純資産の公正価値を買収する100%所有権) | $ | 38,262 | |
(1)共同融資は会社の総合財務諸表から解約します。
当社は、合弁企業における既存投資の帳簿価値を自社総合財務諸表における見積公正価値に調整するために、赤字を再計量することを確認した。損失のリスコアリングは資産の公正価値から負債と当社の合営企業への既存投資の帳簿価値と非持株権益の公正価値の和を引いた差額である。
同社はフィラデルフィアファッションエリア再編の以下の再計測損失を確認した
| | | | | |
純資産の公正価値を買収する100%所有権) | $ | 38,262 | |
| 非制御的権益の公正価値 | (19,131) | |
| 合営企業の既存投資の帳簿価値 | (182,429) | |
| 資産重計量損失 | $ | (163,298) | |
シールズ南部平原：
2020年12月31日，当社はMS Portfolio LLCの合弁パートナーと流通合意に達した。この合弁企業は9人不動産は、南平原ショッピングセンターと矢頭鎮中心の前シールズブロックを含みます。合弁会社は、South Plains Mallにある旧シールズ小包を当社に配布し、Arrohead Towne Centerにある旧シールズ小包を合弁パートナーに配布します。合弁パートナーは分配された財産が同等の価値を持つことに同意する。その会社は現在所有している100南プレーンズショッピングセンターの前のシールズブロックの%です。2020年12月31日から、当社は合併します100その連結財務諸表には、南平原ショッピングセンターシールズブロックの%権益を持っている。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
15.合弁·買収：(継続)
以下にシルスナム平野の2020年12月31日合併時の公正価値配分の概要を示す
| | | | | |
| 土地 | $ | 8,170 | |
| 建築と改善 | 11,130 | |
純資産の公正価値を買収する100%所有権) | $ | 19,300 | |
Sears Deptford MallとVintage Fire Mall：
2022年8月2日に会社は残りの50MS Portfolio LLC合弁企業における2つの前シールズブロック(Deptford MallとVintage Fire Mall)の%所有権権益、総買収価格は$24,544それは.2022年8月2日から、会社は現在所有し、統合している100この二つの前のシールズブロックはその連結財務諸表の中で%の権益を持っている。
以下は、2022年8月2日のデプットフォードショッピングセンターとVintage Fireショッピングセンター合併後前シールズブロックの公正価値配分の概要です
| | | | | |
| 土地 | $ | 6,966 | |
| 建築と改善 | 32,934 | |
| 繰延費用 | 8,075 | |
| その他の資産(市価より高い賃貸) | 2,664 | |
| その他負債(市価賃貸より低い) | (2,541) | |
純資産の公正価値を買収する100%所有権) | $ | 48,098 | |
16. 性質：
2021年3月29日、同社はアリゾナ州フェニックスのパラダイス谷ショッピングセンターを新たに設立された合弁企業にドルで売却した100,000資産や土地を売る収益は#ドルです5,563それは.株式を売却すると同時に、当社は5%所有権資本(合併していない共同企業への投資を参照)。同社はそのクレジット限度額の返済や他の一般会社用途の返済に得られたお金を売却する。
2021年9月17日、同社はアリゾナ州ツーソン市のTucson La Encantadaを1ドルで販売した165,250売却資産から約$を得ることができます117,242それは.同社は現金を使って純収益#ドル100,142借金を返済することができます
二零二年、二零二年、二零二一年及び二零二年十二月三十一日までの12ヶ月間、当社は複数のブロックを異なる取引方式で販売し、土地売却収益$を発生させた22,357, $29,427そして$8,593それぞれ，である.同社はこれらの販売から得られた収益シェアを債務返済や他の一般会社用途に利用している。
17. 支払いを受けることと事項があります
2022年12月31日現在、当社または有負債は$40,931会社がセンターに関連するいくつかの義務を履行することを保証する信用状にあります。当社はこれらの信用状が当社への責任につながるとは思いません。
同社はすでにその再発展と発展活動に関する複数の建築協定を締結している。このような協定が規定する義務は関連協定によって規定された基準に従ってサービスを完了することにかかっている。2022年12月31日現在、同社は3,164未済債務の側面で、それはこのような債務が今後12ヶ月以内に返済されると思う。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
18. 関係者取引：
ある合併していない合弁企業はすでに管理会社を招いてセンターの業務を管理している。これらの手配により、管理会社は各センターの現場従業員、レンタル代理、プロジェクトマネージャーに支払う補償、保険料とその他の行政費用を精算することができる以下は、12月31日までの年度に合併していない合弁企業に徴収する費用である | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 管理費 | $ | 18,208 | | | $ | 17,872 | | | $ | 15,297 | |
| 開発費とレンタル料 | 8,028 | | | 5,958 | | | 6,951 | |
| $ | 26,236 | | | $ | 23,830 | | | $ | 22,248 | |
関連先取引の利息支出(収入)にはドルも含まれる34,735, $(3,718) and $(135,281)は、2022年現在、2021年現在、2020年12月31日までの年度にそれぞれ融資スケジュールに関連している(付記12--融資スケジュール参照)
関連会社が支払うべき金額には$が含まれている3,299と$(327)管理協定に基づいて、2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ未合併合弁企業への未償還(前払い)コストおよび費用を支払う。
19. シェアと単位に基づく計画：
会社は役員、役員、肝心な従業員を誘致し、維持するために、株式と単位を基礎とした給与計画を策定した。
2003年度持分インセンティブ計画：
2003年配当インセンティブ計画(“2003年計画”)は、株式奨励、株式オプション、株式付加価値権、株式単位、株式配当、業績奨励、配当等価権および運営単位、または他の変換可能または交換可能な単位を付与することを許可する。2022年12月31日現在、2003年計画では、株式奨励、株式単位、長期投資収益単位(以下、定義)、株式付加価値権(“特別引出権”)と株式オプションが付与されている。2003年計画に従って付与された普通株式を取得するためのすべての株式オプションまたは他の権利の期限は10数年かそれ以下の時間ですこのような奨励金は一般的に会社と従業員の表現に基づいて付与される。別の規定を除いて、継続雇用されたサービス条件を除いて、すべての賞に業績要求はありません。すべての奨励金は会社の給与委員会によって決定された制限を受ける。2003年計画によると発行可能な普通株式総株式数は20,912,331株式です。2022年12月31日までに4,150,5262003年の計画に基づいて発行可能な株。
株式単位：
株式単位は、帰属時に会社の普通株を受け取る権利を表す1つは在庫単位です。株式単位の価値は付与された日会社普通株の市場価格によって決定される次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間非既得株単位の活動をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 |
| 年初残高 | 266,505 | | | $ | 19.05 | | | 309,845 | | | $ | 21.47 | | | 199,987 | | | $ | 43.59 | |
| 授与する | 209,146 | | | 13.43 | | | 169,112 | | | 14.61 | | | 253,184 | | | 14.14 | |
| 既得 | (180,597) | | | 19.84 | | | (211,465) | | | 19.03 | | | (140,224) | | | 39.53 | |
| 没収される | — | | | — | | | (987) | | | 22.12 | | | (3,102) | | | 32.62 | |
| 年末残高 | 295,054 | | | $ | 14.58 | | | 266,505 | | | $ | 19.05 | | | 309,845 | | | $ | 21.47 | |
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
19.シェアと単位ベースの計画：(続)
長期インセンティブ計画単位：
長期奨励計画(“LTIP”)によれば、各受賞者は、経営組合単位または制限株式単位(LTIP単位、“LTIP単位”)の形態の経営組合単位(“LTIP単位”)を得る。特定のイベントが発生した場合、適用帰属条件を満たす場合、LTIP単位(OP単位に変換した後)は、最終的に会社の普通株に償還するか、会社の選択に応じて現金を償還することができる1つは-単位は1つは-株式ベース。LTI単位は会社の普通株から支払われた配当額に基づいて現金配当金を得る。LTIPは、市場インデックス型報酬、業績報酬、サービス型報酬を含むことができる。
市場指数付けされたローカル不動産投資信託基金単位は、授権期間内に当期末に計算した株主の普通株当たり総リターン(“総リターン”)の一組の同業不動産投資信託基金の総リターンの百分率順位に基づいて帰属する。業績に基づくLTI単位は、指定期間内に会社による当該期間の経営実績を付与する
サービスに基づくLTI単位の公正価値は、付与された日の会社普通株の市場価格によって決定される。市場指数付けLTI単位と業績に基づくLTI単位の公正価値は，付与された日にモンテカルロシミュレーションモデルを用いて推定した。当社の株価および同業者REITsグループの株価(市場指数奨励用)は，多次元幾何ブラウン運動過程に従うと仮定されている。金融市場モデル化時に、多変量幾何学的ブラウン運動は、モデル化数(本例では株価)とその現在の値とをランダムに変化させ、ゼロよりも大きい任意の値をとることを可能にするので、一般的な仮定である。当社および同業グループREITsの株価リターンの変動性は回顧期間に基づいて推定されている。株価の“デリバティブ·サービス期”内の予想成長率は、授権日の無リスク金利に基づいて決定される。
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社は以下のLTI単位を付与した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授与日 | | 職場.職場 | | タイプ | | 各LTI単位の公正価値 | | ベストの日付 |
| 1/1/2020 | | 154,158 | | | サービスベースの | | $ | 26.92 | | | 12/31/2022 |
| 1/1/2020 | | 321,940 | | | 市場ごとに指数化する | | $ | 27.80 | | | 12/31/2022 |
| 3/1/2020 | | 39,176 | | | サービスベースの | | $ | 20.42 | | | 2/28/2023 |
| 3/1/2020 | | 37,592 | | | 市場ごとに指数化する | | $ | 21.28 | | | 2/28/2023 |
| | 552,866 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 1/1/2021 | | 576,378 | | | サービスベースの | | $ | 10.67 | | | 12/31/2023 |
| 1/1/2021 | | 1,005,073 | | | 性能に基づく | | $ | 9.85 | | | 12/31/2023 |
| | 1,581,451 | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| 1/1/2022 | | 376,153 | | | サービスベースの | | $ | 17.28 | | | 12/31/2024 |
| 1/1/2022 | | 716,545 | | | 性能に基づく | | $ | 15.77 | | | 12/31/2024 |
| | 1,092,698 | | | | | | | |
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
19.シェアと単位ベースの計画：(続)
授与日には，市場指数化された土地利用価値単位と業績に基づく土地利用価値単位(第3級)の公正価値を，以下の仮定に基づくモンテカルロシミュレーションモデルを用いて試算した
| | | | | | | | | | | | | | |
| 授与日 | | 無リスク金利 | | 予想変動率 |
| 1/1/2020 | | 1.62 | % | | 26.08 | % |
| 3/1/2020 | | 0.85 | % | | 28.34 | % |
| 1/1/2021 | | 0.17 | % | | 62.82 | % |
| 1/1/2022 | | 0.97 | % | | 70.83 | % |
下表は、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間非既存土地利用価値単位の活動をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 職場.職場 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 |
| 年初残高 | 1,837,691 | | | $ | 14.14 | | | 784,052 | | | $ | 28.11 | | | 616,219 | | | $ | 39.04 | |
| 授与する | 1,092,698 | | | 16.29 | | | 1,581,451 | | | 10.15 | | | 552,866 | | | 26.59 | |
| 既得 | (386,828) | | | 15.86 | | | (286,373) | | | 17.62 | | | (102,884) | | | 40.19 | |
| 没収される | (328,394) | | | 27.64 | | | (241,439) | | | 29.25 | | | (282,149) | | | 44.28 | |
| 年末残高 | 2,215,167 | | | $ | 12.90 | | | 1,837,691 | | | $ | 14.14 | | | 784,052 | | | $ | 28.11 | |
株式オプション：
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の株式オプション活動状況をまとめたものである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | オプション | | 重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段 | | オプション | | 重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段 | | オプション | | 重みをつける
平均値
トレーニングをする
値段 |
| 年初残高 | 37,515 | | | $ | 54.34 | | | 37,515 | | | $ | 54.34 | | | 35,565 | | | $ | 57.32 | |
| (1)を承認した | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,950 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| 没収される | (11,144) | | | $ | 53.82 | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 年末残高 | 26,371 | | | $ | 54.56 | | | 37,515 | | | $ | 54.34 | | | 37,515 | | | $ | 54.34 | |
(1)当社の持分計画の条項によると、行権価格及び購入持分数はすでに調整されており、2020年6月3日に派遣された株式配当金が発行された株式購入権にマイナス影響を与えないことを保証する(付記14-株主権益参照)。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
19.シェアと単位ベースの計画：(続)
取締役影株式計画：
取締役影株式計画は、取締役会非従業員メンバー(“取締役”)に現金給与の支払いを延期する機会を提供し、サービス終了または予定期間後に現金ではなく普通株で報酬を得る。報酬には一般に当社が取締役に支払うべき年間採用金が含まれています。繰延金額は一般に毎期開始時に仮想株式単位に記入される3年制繰延補償の現在値を付与日会社普通株の平均公平市価で割る。仮想株式奨励に関する補償支出は、株式単位価値が適用サービス期間内に直線的に償却されることによって決定される。株式単位(配当等価物を含む)は取締役サービス(費用に関連する)に帰属する。既得影株式単位は最終的に普通株の形で1つは-単位は1つは-株式ベース。取締役が選択した範囲内で、株式単位は普通株から支払われた配当金額に基づいて、追加株式単位の形で配当等価物を得る。役員影株式計画によると付与可能な影株式単位の総数は500,000それは.2022年12月31日までに31,088役員影株式計画で譲渡可能な株式単位
次の表は、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の非既存仮想在庫単位の活動をまとめています | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | 株式単位 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 株式単位 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 | | 株式単位 | | 重みをつける
平均値
授与日
公正価値 |
| 年初残高 | — | | | $ | — | | | 4,662 | | | $ | 35.35 | | | 7,216 | | | $ | 43.29 | |
| 授与する | 61,420 | | | 14.35 | | | 17,554 | | | 12.09 | | | 24,576 | | | 17.11 | |
| 既得 | (27,381) | | | 14.55 | | | (22,216) | | | 16.97 | | | (27,130) | | | 20.94 | |
| | | | | | | | | | | |
| 年末残高 | 34,039 | | | $ | 14.19 | | | — | | | $ | — | | | 4,662 | | | $ | 35.35 | |
従業員株購入計画(ESPP)：
ESPPは、条件を満たす従業員が、定期提供中に自発的に賃金を差し引くことで、会社の普通株を購入することを許可する。ESPPによると、普通株の購入価格は15発行期間の開始と終了時には、普通株式の公正価値が公正価値の小さい者よりも%の割引がある。最も多い1,291,117普通株はESPPによって購入することができる。この計画によると、2022年12月31日現在、将来購入可能な株式数は309,639.
報酬：
以下にシェア計画と単位計画における2022年、2021年、2019年12月31日終了年度までの給与費用をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 在庫単位 | $ | 3,110 | | | $ | 3,173 | | | $ | 4,159 | |
| LTI単位 | 18,611 | | | 14,448 | | | 13,339 | |
| | | | | |
| 仮想在庫単位 | 398 | | | 377 | | | 568 | |
| $ | 22,119 | | | $ | 17,998 | | | $ | 18,066 | |
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
19.シェアと単位ベースの計画：(続)
会社は株式と単位報酬コストを#ドルに資本化した4,481, $3,725そして$4,2232022年12月31日まで、2021年12月31日および2020年12月31日まで。
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度内に帰属する株式単位の公正価値は2,349, $3,408そして$1,376それぞれ，である.2022年12月31日現在の株式と単位計画の未確認補償費用には#ドルが含まれている3,798LTI Unitsと$から1,231在庫単位から。
20. 従業員福祉計画：
401(K)計画：
当社には、その合資格従業員(以下、“計画”と呼ぶ)をカバーする固定供出退職計画がある。この計画は、Macerich Property Management Company、LLC、参加した付属会社の合格従業員をカバーする固定納付退職計画である。この計画にはMacerich社の普通株式ファンドが含まれており、この計画下の新たな投資選択として、650,000本計画により保留された普通株を発行する。この計画によると，会社は以下の額に相当する出資を行う100最初の割合は三つ参加者が支払いを延期した補償の割合と50次の割合は二つ参加者が支払いを延期した報酬の割合。当社が作成した同等の助成金は、2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度内に行われます3,206, $3,144そして$3,455それぞれ，である.計画発起人及び/又は関連会社の本計画への貢献及びセット貢献は、作成中に会社の費用として確認される。
繰延給与計画：
当社はすでに繰延給与計画を策定しており、この計画によると、当社の幹部と主要従業員は遅延して一部の現金給与を受け取ることができます。そうでなければ、例年より後の年に支払うことになります。会社は計画年度開始前に取締役会が自ら決定し、参加者の支払い延期パーセンテージに相当する相応の金額を参加者口座の貸手に記入することができる。その会社は$を貢献した429, $325そして$695これらの計画は，2022年，2022年，2021年，2020年12月31日までの年間でそれぞれ改訂されている。支払いは支払い期間中に補償であることを確認します。
21. 所得税：
所得税については、普通株主に支払われる分配には、一般収入、資本利益、未回収の第1250条収益と資本返還、またはそれらの組み合わせが含まれる次の表は、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの1株当たり分配構成を詳細に説明した | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022(1) | | 2021(2) | | 2020(2) |
| 普通収入 | | $ | 0.49 | | | 79.2 | % | | $ | 0.04 | | | 6.0 | % | | $ | 0.08 | | | 5.2 | % |
| 資本利益 | | 0.06 | | | 9.9 | % | | 0.15 | | | 24.9 | % | | 0.02 | | | 1.3 | % |
| | | | | | | | | | | | |
| 資本返還 | | 0.07 | | | 10.9 | % | | 0.41 | | | 69.1 | % | | 1.45 | | | 93.5 | % |
| 支払済み配当金 | | $ | 0.62 | | | 100.0 | % | | $ | 0.60 | | | 100.0 | % | | $ | 1.55 | | | 100.0 | % |
_______________________________________________________________________________
(1)54.5規則第199 A節の規定によると、2022年の一般収入の%は“適格不動産投資信託基金配当金”とみなされる45.5規則第1(H)(11)節の規定によると、2022年の一般収入の10%は“合格配当収入”とされている。
(2)規則199 A節の規定によると、2021年および2020年の一般収入は“条件を満たす不動産投資信託基金配当金”とみなされる。
資格に適合する不動産投資信託基金付属会社を除いて、当社はそのすべての会社の付属会社のために課税不動産投資信託基金付属会社の選択を行っている。選挙は“選挙規則”第856(L)条の規定により行われ、2001年1月1日からの1年及びそれ以降各年有効である。
カタログ表
Macerich社は
連結財務諸表付記
(千ドル、1株を除く)
二十一所得税：(続)
2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間TRSSの所得税課税額は以下の通り | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
現在のところ | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439 | |
| 延期する | (705) | | | (6,948) | | | 8 | |
| 所得税給付 | $ | (705) | | | $ | (6,948) | | | $ | 447 | |
TRSの所得税引当額は、2022年12月31日、2021年、2020年12月31日の年度までに連邦会社の税率計算に適用される金額と調整され、以下のようになる | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| TRSSの帳簿損失(収益) | $ | 2,718 | | | $ | (23,205) | | | $ | 6,058 | |
所得税前の継続経営収益は法定税率で課税される | $ | 571 | | | $ | (4,873) | | | $ | 1,272 | |
| | | | | |
| 州税 | (116) | | | (1,261) | | | (31) | |
| 他にも | (1,160) | | | (814) | | | (794) | |
| 所得税給付 | $ | (705) | | | $ | (6,948) | | | $ | 447 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までの繰延税項目純資産に計上されたTRSの一時的な差異と繰り越しの税収影響の概要は以下の通りである | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 純営業損失が繰り越す | $ | 13,362 | | | $ | 23,944 | |
財産は、主に減価償却と償却の違い、土地資産の課税基礎及び何らかの他のコストの処理である | 9,019 | | | (1,013) | |
| 他にも | 733 | | | 475 | |
| 繰延税項目純資産 | $ | 23,114 | | | $ | 23,406 | |
2025年から2017納税年度による純営業損失(“NOL”)が2037年に満期になる。2017年の減税と雇用法案によると、2018年以降の納税年度に発生する不良ローンは無期限に繰り越される。コロナウイルス援助、救済、経済安全法案は、2018年、2019年、2020年に発生するNOLに減税と雇用法案が適用される課税収入制限を80%撤廃した
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、違います。未確認の税金割引。
当社は当社がより現金化できない可能性があると考えている繰延税金資産の任意の部分に推定値を設定して準備しなければなりません。当社の評価は、すべての現在と累積赤字の性質、頻度と深刻度、繰越年度の課税収入、繰延税金負債の予定沖販売状況、税務計画策、および将来予想される課税収入を含むすべてのプラスと負の証拠を考慮している。当社は2022年12月31日現在、何の推定手当も記録していません。
2019年から2021年までの納税年度は、当社が受ける税務管区の審査を受けることができます。当社は税額割引総額が今後12ヶ月以内に大きな変化がないことを確認していないと予想しています。
22. その後の活動：
2023年1月27日、会社は配当/分配$を発表した0.172023年2月17日に登録された普通株株主と運営先株主の1株当たり収益。すべての配当/分配は2023年3月3日に100%現金で支払います。
カタログ表
Macerich社は
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 会社の初期コスト | | | | 期末繰越の総金額 | | | | |
| ショッピングセンター/実体 | 土地 | | 建築と
改善 | | 装備
そして
家具.家具 | | 原価資本化
その後に
採掘する | | 土地 | | 建築と
改善 | | 装備
そして
家具.家具 | | 建設
進行中です | | 合計する | | 積算
減価償却 | | 総コスト
純額
積算
減価償却 |
| チャンドラーファッションセンター | $ | 24,188 | | | $ | 223,143 | | | $ | — | | | $ | 32,307 | | | $ | 24,188 | | | $ | 249,735 | | | $ | 5,470 | | | $ | 245 | | | $ | 279,638 | | | $ | 140,539 | | | $ | 139,099 | |
| タンベリー商城 | 130,367 | | | 316,951 | | | — | | | 120,495 | | | 141,479 | | | 396,490 | | | 9,646 | | | 20,198 | | | 567,813 | | | 184,221 | | | 383,592 | |
| 砂漠空ショッピングセンター | 9,447 | | | 37,245 | | | 12 | | | 5,231 | | | 6,843 | | | 41,616 | | | 3,476 | | | — | | | 51,935 | | | 18,064 | | | 33,871 | |
| イーストランドショッピングセンター | 22,050 | | | 151,605 | | | — | | | 13,338 | | | 20,810 | | | 163,829 | | | 2,354 | | | — | | | 186,993 | | | 55,194 | | | 131,799 | |
| フィラデルフィアファッションエリア | 38,402 | | | 293,112 | | | — | | | 9,113 | | | 39,962 | | | 298,762 | | | 281 | | | 1,622 | | | 340,627 | | | 18,995 | | | 321,632 | |
| シカゴのファッション専門店 | — | | | — | | | — | | | 276,033 | | | 40,575 | | | 231,438 | | | 4,020 | | | — | | | 276,033 | | | 87,543 | | | 188,490 | |
| アメリカナイアガラの滝のファッション専門店 | 18,581 | | | 210,139 | | | — | | | 104,515 | | | 23,762 | | | 307,094 | | | 2,276 | | | 103 | | | 333,235 | | | 116,977 | | | 216,258 | |
| フラグスタフの市場 | — | | | — | | | — | | | 46,088 | | | — | | | 46,088 | | | — | | | — | | | 46,088 | | | 30,685 | | | 15,403 | |
| Racewayショッピングセンターを永久に保有しています | 164,986 | | | 362,841 | | | — | | | 121,409 | | | 167,371 | | | 464,683 | | | 9,148 | | | 8,034 | | | 649,236 | | | 245,568 | | | 403,668 | |
| フレスノファッション展 | 17,966 | | | 72,194 | | | — | | | 58,644 | | | 17,966 | | | 127,365 | | | 3,127 | | | 346 | | | 148,804 | | | 75,369 | | | 73,435 | |
| 緑地ショッピングセンター | 156,640 | | | 321,034 | | | — | | | 213,915 | | | 177,378 | | | 461,106 | | | 11,197 | | | 41,908 | | | 691,589 | | | 174,438 | | | 517,151 | |
| 内陸中心部 | 8,321 | | | 83,550 | | | — | | | 37,241 | | | 10,291 | | | 118,201 | | | 425 | | | 195 | | | 129,112 | | | 40,656 | | | 88,456 | |
| キング広場ショッピングセンター | 209,041 | | | 485,548 | | | 20,000 | | | 284,756 | | | 207,206 | | | 718,630 | | | 63,213 | | | 10,296 | | | 999,345 | | | 209,687 | | | 789,658 | |
| ラカンブラ広場 | 18,122 | | | 21,492 | | | — | | | 19,672 | | | 13,856 | | | 45,244 | | | 186 | | | — | | | 59,286 | | | 28,277 | | | 31,009 | |
| Macerich Management Co. | 1,150 | | | 10,475 | | | 26,562 | | | 22,243 | | | 3,878 | | | 21,458 | | | 33,951 | | | 1,143 | | | 60,430 | | | 28,607 | | | 31,823 | |
| MACWH，LP | — | | | 25,771 | | | — | | | (759) | | | — | | | 25,012 | | | — | | | — | | | 25,012 | | | 11,895 | | | 13,117 | |
| ノーズパークデパート | 7,746 | | | 74,661 | | | — | | | 12,151 | | | 6,939 | | | 86,877 | | | 742 | | | — | | | 94,558 | | | 34,745 | | | 59,813 | |
| オークの木 | 32,300 | | | 117,156 | | | — | | | 273,067 | | | 56,387 | | | 362,056 | | | 3,538 | | | 542 | | | 422,523 | | | 208,779 | | | 213,744 | |
| 太平洋の景観 | 8,697 | | | 8,696 | | | — | | | 138,249 | | | 7,854 | | | 146,193 | | | 1,595 | | | — | | | 155,642 | | | 89,825 | | | 65,817 | |
| プラサダ | 6,615 | | | — | | | — | | | 19,521 | | | 215 | | | 22,969 | | | — | | | 2,952 | | | 26,136 | | | 3,566 | | | 22,570 | |
| クイーンズ·センター | 251,474 | | | 1,039,922 | | | — | | | 67,757 | | | 256,786 | | | 1,091,345 | | | 5,919 | | | 5,103 | | | 1,359,153 | | | 244,124 | | | 1,115,029 | |
| サンタモニカ広場 | 26,400 | | | 105,600 | | | — | | | 324,899 | | | 42,513 | | | 317,725 | | | 6,788 | | | 89,873 | | | 456,899 | | | 137,034 | | | 319,865 | |
| 三灘隣接の地 | 29,414 | | | — | | | — | | | 11,087 | | | 26,902 | | | 3,438 | | | — | | | 10,161 | | | 40,501 | | | 133 | | | 40,368 | |
| 三潭村エリアセンター | 7,827 | | | — | | | — | | | 224,123 | | | 5,921 | | | 224,114 | | | 1,907 | | | 8 | | | 231,950 | | | 123,986 | | | 107,964 | |
| 南方公園ショッピングセンター | 7,035 | | | 38,215 | | | — | | | (10,076) | | | 2,763 | | | 31,949 | | | 462 | | | — | | | 35,174 | | | 18,414 | | | 16,760 | |
| ソストリッチセンター | 6,764 | | | — | | | — | | | 6,849 | | | 1,963 | | | 11,520 | | | 114 | | | 16 | | | 13,613 | | | 7,786 | | | 5,827 | |
| ストーンウッドセンター | 4,948 | | | 302,527 | | | — | | | 13,965 | | | 4,935 | | | 315,718 | | | 787 | | | — | | | 321,440 | | | 78,880 | | | 242,560 | |
| 迷信温泉センター | 10,928 | | | 112,718 | | | — | | | 12,650 | | | 10,928 | | | 124,059 | | | 1,309 | | | — | | | 136,296 | | | 36,441 | | | 99,855 | |
| 迷信泉水権力センター | 1,618 | | | 4,420 | | | — | | | 31 | | | 1,194 | | | 4,842 | | | 33 | | | — | | | 6,069 | | | 2,538 | | | 3,531 | |
| The Macerich Partnership，L.P. | — | | | 2,534 | | | — | | | 6,529 | | | — | | | 1,698 | | | 7,365 | | | — | | | 9,063 | | | 2,188 | | | 6,875 | |
| ドンショッピングセンター | 6,652 | | | 31,184 | | | — | | | (251) | | | 5,366 | | | 32,009 | | | 210 | | | — | | | 37,585 | | | 19,618 | | | 17,967 | |
| 谷ショッピングセンター | 16,045 | | | 26,098 | | | — | | | 11,926 | | | 13,805 | | | 39,989 | | | 275 | | | — | | | 54,069 | | | 18,387 | | | 35,682 | |
| 添付の独立公認会計士事務所の報告を参照します。 |
カタログ表
Macerich社は
別表三--不動産と減価償却(継続)
2022年12月31日
(千ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 会社の初期コスト | | | | 期末繰越の総金額 | | | | |
| ショッピングセンター/実体 | 土地 | | 建築と
改善 | | 装備
そして
家具.家具 | | 原価資本化
その後に
採掘する | | 土地 | | 建築と
改善 | | 装備
そして
家具.家具 | | 建設
進行中です | | 合計する | | 積算
減価償却 | | 総コスト
純額
積算
減価償却 |
| 河谷河の中心 | 24,854 | | | 147,715 | | | — | | | 37,305 | | | 24,854 | | | 182,851 | | | 2,085 | | | 84 | | | 209,874 | | | 85,686 | | | 124,188 | |
| ビクター谷、ショッピングセンター | 15,700 | | | 75,230 | | | — | | | 56,692 | | | 20,080 | | | 125,866 | | | 1,676 | | | — | | | 147,622 | | | 70,008 | | | 77,614 | |
| レトロ市商城 | 14,902 | | | 60,532 | | | — | | | 63,196 | | | 17,647 | | | 119,356 | | | 1,627 | | | — | | | 138,630 | | | 84,152 | | | 54,478 | |
| ウィルトンショッピングセンター | 19,743 | | | 67,855 | | | — | | | (3,001) | | | 11,310 | | | 71,938 | | | 1,272 | | | 77 | | | 84,597 | | | 49,784 | | | 34,813 | |
| 他の独立店 | 21,062 | | | 75,849 | | | — | | | (13,722) | | | 10,817 | | | 50,431 | | | 293 | | | 21,648 | | | 83,189 | | | 8,671 | | | 74,518 | |
| その他の土地及び発展物件 | 37,850 | | | — | | | — | | | (27,029) | | | 467 | | | 6,049 | | | — | | | 4,305 | | | 10,821 | | | 1,330 | | | 9,491 | |
| $ | 1,377,835 | | | $ | 4,906,012 | | | $ | 46,574 | | | $ | 2,590,159 | | | $ | 1,425,211 | | | $ | 7,089,743 | | | $ | 186,767 | | | $ | 218,859 | | | $ | 8,920,580 | | | $ | 2,792,790 | | | $ | 6,127,790 | |
添付の独立公認会計士事務所の報告を参照します。
カタログ表
Macerich社は
別表三--不動産と減価償却(継続)
2022年12月31日
(千ドル)
会社が総合経営報告書に反映している建築物投資と改善された減価償却は、資産の推定耐用年数に基づいて以下のように計算される
| | | | | |
| 建物と改善策 | 5 - 40年.年 |
| テナント状況を改善する | 5 - 7年.年 |
| 設備と家具 | 5 - 7年.年 |
2022年12月31日までの3年間の不動産総資産の変動状況は以下の通り
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初残高 | $ | 8,847,550 | | | $ | 9,256,712 | | | $ | 8,993,049 | |
| 足し算 | 156,445 | | | 100,616 | | | 419,369 | |
| 処分と退職 | (83,415) | | | (509,778) | | | (155,706) | |
| 年末残高 | $ | 8,920,580 | | | $ | 8,847,550 | | | $ | 9,256,712 | |
連邦所得税を納めるために、表に記載されている財産の総コストは#ドルです8,952,349(監査を受けていない)2022年12月31日に。
2022年12月31日までの3年度の減価償却累計額の変動は以下の通り
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| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 年初残高 | $ | 2,563,344 | | | $ | 2,562,133 | | | $ | 2,349,536 | |
| 足し算 | 271,494 | | | 282,158 | | | 287,925 | |
| 処分と退職 | (42,048) | | | (280,947) | | | (75,328) | |
| 年末残高 | $ | 2,792,790 | | | $ | 2,563,344 | | | $ | 2,562,133 | |
添付の独立公認会計士事務所の報告を参照します。
展示品索引 | | | | | | | | |
| 展示品番号 | | 説明する |
2.1 | | 太平洋高級小売有限会社、MACPT LLC、Macerich PPR GP LLC、Queens JV LP、Macerich Queens JV LP、Queens JV GP LLC、Queens JV GP LLC、1700480 Ontario Inc.および当社間で2014年11月14日に調印された主な合意(当社に組み込まれている現在のForm 8−Kレポートを引用することにより、事件日は2014年11月14日)。 |
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| 3.1 | | | 当社の改訂及び再記述の細則(当社の改訂されたS-11表登録声明(番号33-68964)の証拠品を参考に組み込む)(S-T規約第105条によれば、紙の超連結形式で提出する必要はありません)。 |
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| 3.1.1 | | 会社の補足条項(会社の現在の報告書に組み込まれている8-K表を引用することにより、事件日は1995年5月30日)である(S-T規則第105条によれば、紙のハイパーリンク形式での提出は要求されない)。 |
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3.1.2 | | 会社補足条項(第1段落について)(引用により編入され、1998年10-K表の証拠品として)。 |
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3.1.3 | | 会社補充条項(Dシリーズ優先株)(引用合併により会社の現在8-Kレポートの展示、事件日は2002年7月26日)。 |
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3.1.4 | | 当社附則(引用方式で当社の改訂された表S-3の登録説明書を証拠品として組み込む)。 |
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3.1.5 | | 会社改訂定款(取締役会の復号)(2008年10-K表の証拠品として引用合併)。 |
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3.1.6 | | 当社の補足条項(当社の現在報告書に組み込まれている8-K表を引用することにより、事件日は2009年2月5日である)。 |
| | |
3.1.7 | | 会社改訂細則(認可株式増加)(2009年6月30日現在の10-Q表四半期報告の証拠品として参考に登録)。 |
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3.1.8 | | 会社改正細則(定款改正に必要な絶対多数票の要件を廃止し、第9条の提出法を明らかにする)(当社の現在報告書に組み込まれている8-K表を引用することにより、事件日は2014年5月30日となる)。 |
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3.1.9 | | 補足条項(メリーランド州会社法第3-803条に準拠することを選択)(会社の現在の報告書に組み込まれている8-K表を参照することにより、事件日は2015年3月17日)。 |
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3.1.10 | | 補足条項(Eシリーズ優先株の名称)(当社の現在8-Kレポートに組み込まれている展示品を引用することにより、事件日は2015年3月18日)。 |
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3.1.11 | | 補足条項(E系列優先株を優先株に再分類)(会社の現在の報告書の8-K表に引用することにより、事件日は2015年5月7日)。 |
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3.1.12 | | 補足条項(メリーランド州会社法第3-803節に制約された選挙を廃止する(参照により当社の現在報告されている8-K表に組み込まれ、事件日は2015年5月28日)。 |
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3.1.13 | | 補足条項(“メリーランド州会社法総則”(MUTA条項)第3章第8小見出しの規定を遵守しないことを選択)(当社の現在報告に組み込まれている8-K表を参照することにより、イベント日は2019年4月24日となる)。 |
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| 展示品番号 | | 説明する |
3.1.14 | | 会社改訂細則(認可株式の増加)(会社の現在の報告書の証拠として引用合併することにより、表8-K、イベント日2021年5月28日)。 |
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3.2 | | 定款を改訂·再改訂する(会社が現在報告している8-K表の証拠に引用合併することにより、事件日は2023年1月26日である)。 |
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4.1 | | 会社証券説明書 |
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4.2 | | 普通株式証明書表(当社の現在報告に組み込まれている8-K表を参照することにより、改訂され、事件日は1998年11月10日である)。 |
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4.3 | | 優先株証明書フォーマット(D系列優先株)(S-3表(第333-107063号)会社登録説明書の参照ファイルとして)。 |
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10.1 | | 1994年3月16日から改訂·再署名された“経営パートナーシップ協定”(引用により当社の1996年の10-K表に組み込まれたことを証拠とする)。 |
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10.1.1 | | 1997年6月27日に改正·再署名された経営組合組合協定改正案(現在の8−K表報告書に引用により編入された証拠として、事件日は1997年6月20日である)。 |
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10.1.2 | | 1997年11月16日に改正され、再署名された経営パートナーシップ協定改正案(1997年10-K表に当社に組み込まれた証拠品を参照することにより)。 |
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10.1.3 | | 1998年2月25日に改正され、再署名された経営組合契約第4改正案(引用により、1997年10-K表の証拠品として組み込まれた)。 |
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10.1.4 | | 1998年2月26日に改正され、再署名された経営組合契約第5修正案(1997年10-K表の証拠品として会社に編入された)。 |
| | |
10.1.5 | | 1998年6月17日に改正され、再署名された経営組合組合協定第6修正案(引用により、1998年10-K表の証拠品として組み込まれた)。 |
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10.1.6 | | 1998年12月23日に改正され、再署名された経営組合組合協定第7改正案(引用により、1998年10-K表の証拠品として組み込まれた)。 |
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10.1.7 | | 2000年11月9日に改正され、再署名された経営組合組合協定第8改正案(引用により、2000年10-K表の証拠品として組み込まれた)。 |
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10.1.8 | | 2002年7月26日に改正され、再署名された経営組合契約第9改正案(現在の8-K表報告書を参考に、事件日は2002年7月26日)。 |
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10.1.9 | | 2006年10月26日に改正され、再署名された経営組合契約第10修正案(2006年10-K表に組み込まれた証拠品を参照することにより)。 |
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10.1.10 | | 2007年3月16日までに改正され、再署名された経営組合契約第11修正案(当社の現在の報告に組み込まれている8-K表を参照することにより、事件日は2007年3月16日である)。 |
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| 展示品番号 | | 説明する |
10.1.11 | | 二千九年四月三十日までに改訂及び改訂された経営組合有限責任組合協定第十二改正案(参考にして当社に組み込まれております二千九年六月三十日までの四半期のForm 10-Q四半期報告書を証拠品としております)。 |
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10.1.12 | | 2009年10月29日現在の“改正及び改訂された経営組合有限責任組合協定”第13条改正案(2009年の10-K表を引用して証拠品として組み込む)。 |
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10.1.13 | | 2021年4月14日までに改正·再署名された経営パートナーシップ協定第14改正案(当社の2021年10-K表に編入された証拠品を引用することにより)。 |
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10.1.14 | | “改正され、再署名された経営パートナーシップ協定第15修正案”表(当社の現在の報告書に組み込まれている表格8-Kを参照することにより、事件日は2005年4月25日)。 |
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10.2 | * | 役員繰延給与計画(2003年)が改訂·再策定された(引用により2003年の10−K表に引用により証拠として組み込まれた)。 |
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10.2.1 | * | 改正·再決定された役員繰延給与計画の第1号修正案(2008年10月30日)(2008年10-K表に当社に組み込まれた証拠を参照することにより)。 |
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10.2.2 | * | 改正·改訂された役員繰延給与計画修正案2(2011年5月1日)(2011年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書に引用により証拠品として組み込まれている)。 |
| | |
10.2.3 | * | 改正·改訂された役員繰延給与計画修正案3(2012年9月27日)(2012年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書に引用により証拠品として組み込まれている)。 |
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10.3 | * | 上級管理職繰延給与計画(2003年)が改正され再起動された(引用により2003年の10-K表に引用して証拠として導入された)。 |
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10.3.1 | * | 改正·再決定された上級管理職報酬計画の第1号改正案(2008年10月30日)(当社の2008年10-K表に組み込まれた証拠を参照することにより)。 |
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10.3.2 | * | 改正および改訂された上級管理者繰延給与計画第2号改正案(2011年5月1日)(2011年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告書に引用で当社に組み込まれている)。 |
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10.3.3 | * | 改正および改訂された上級管理者繰延給与計画改正案(2012年9月27日)(2012年9月30日現在のForm 10-Q四半期報告書に引用で当社に組み込まれている)。 |
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10.4 | * | 合資格取締役繰延報酬/影株計画(2023年1月1日改正および再記述)。 |
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10.5 | * | 2013年に施行された役員繰延給与計画(2016年1月1日)が改訂され、再策定された(当社の2015年10-K表に組み込まれた証拠を引用する)。 |
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| 展示品番号 | | 説明する |
10.6 | | 改正·再署名された繰延補償計画会社と富国銀行全国協会の信託協定は、2019年6月17日に施行された(2019年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告の証拠を参照することにより)。 |
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| 10.7 | | 会社とMace Siegel、Dana K.Anderson、Arthur M.Coppola、Edward C.Coppolaが1994年3月16日に署名した登録権協定(引用合併により1994年10-K表の証拠品とした)(S-T規則第105条によれば、紙のハイパーリンク形式で提出する必要はない)。 |
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10.8 | | 経営組合会社、当社と陶布マン不動産集団有限責任公司が2003年12月18日に締結した登録権協定(陶布マン社から3人の譲渡者に譲渡された登録権)(引用により会社2003年10-K表の証拠品に合併)。 |
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| 10.9 | | 1994年3月16日付登録権協定(引用により会社1994年10−K表に合併された証拠)(S−T法規第105条によれば、紙のハイパーリンク形式での提出は要求されない)。 |
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10.10 | | 登録権付き合意は，日付は1994年7月21日である(引用により編入され，会社1997 Form 10-Kの証拠とする). |
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10.11 | | 登録権協定付きで、日付は1995年8月15日(引用により編入され、会社の1997年10-K表の証拠品として)。 |
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10.12 | | 登録権付き合意は，日付は1995年12月21日である(引用により編入され，会社1997 Form 10-Kの証拠とする). |
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10.13 | | 漏れた付帯/請求登録権プロトコルリスト(引用により当社の1997年の10-K表に組み込まれていることを証拠とする)。 |
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10.14 | | 1998年7月24日から、会社は小ハリー·S·ニューマンと償還、登録権、ロック協定を締結した。LeRoy H.Brettinと(引用により1998年のForm 10-Kに組み込まれています)。 |
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10.15 | * | 会社とその役員と取締役との間の賠償協議表(会社2008年10-K表の証拠品に引用合併することにより)。 |
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10.16 | | D系列優先株保有者との登録権協議表(引用合併により会社現在8-K表の証拠、事件日は2002年7月26日)。 |
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10.16.1 | | 漏れた登録権プロトコルリスト(2002年7月26日イベント日8-K表の会社の現在の報告書に参照によって証拠として組み込まれている)。 |
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10.17 | | “信用協定”は、期日は2021年4月14日であり、当社が保証人、共同企業が借り手として、いくつかの付属保証人、ドイツ銀行ニューヨーク支店が行政代理と担保代理として、ドイツ銀行証券会社、モルガン大通銀行とアメリカゴールドマン銀行が共同席手配人と連席簿記管理人として、ドイツ銀行証券会社とモルガン大通銀行が連合シンジカ代理として、ゴールドマン·サックス米国銀行が文書代理と各融資先として(引用合併により会社の現在8-Kの報告書の証拠物として使用されている。活動日は2021年4月14日)。 |
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| 展示品番号 | | 説明する |
10.17.1 | | “信用協定第1修正案”は、期日は2021年7月27日であり、会社が署名し、保証人として、共同企業を借り手として、ある付属保証人、ドイツ銀行ニューヨーク支店を貸手の行政代理として採用する(2021年6月30日現在のForm 10-Q四半期報告の証拠物を会社に引用することにより)。 |
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10.18 | | 無条件保証は，日付は2021年4月14日であり，会社がドイツ銀行ニューヨーク支店を行政代理としている(引用により当社の現在の8−K表報告を証拠とし，事件日は2021年4月14日である)。 |
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10.19 | | 税務協定(Wilmorite)(2005年4月25日の事件日の8-K表で参照によって会社の現在報告されている証拠品に統合された)。 |
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10.20 | * | 2003年株式インセンティブ計画は、2016年5月26日までに改訂および再記述された(会社の現在報告されている8-K表を参照することにより、事件日は2016年5月26日)。 |
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10.20.1 | * | 2003年の持分インセンティブ計画下での現金配当/制限株式/株式単位およびLTIP単位奨励計画を改正·再実施した(参考として2010年10-K表に組み入れた)。 |
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10.21 | * | Macerich社従業員株式購入計画(改正され、再記述され、2021年6月1日に施行される)(2021年5月28日8-K事件日の現在の報告書に引用して証拠品として組み込むことにより)。 |
| | |
10.22 | * | 副総裁統制権離職報酬計画の変更を実行します(参考として2019年3月31日までの四半期報告Form 10-Q)を実施します。 |
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10.23 | * | 上級管理者統制権離職報酬計画の変化(2017年9月30日現在の四半期10-Q表の四半期報告書に引用することにより証拠とします)。 |
| | |
10.24 | * | Thomas E.O‘Hernと更新された雇用協定は、2021年6月8日に発効する(当社の現在のForm 8-K報告書に引用することにより、イベント日は2021年6月11日)。 |
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10.25 | | 2005年に改訂·再署名されたMACWH株式会社有限責任組合協定は、2005年4月25日である(引用により現在の8-K表に組み込まれており、事件日は2005年4月25日である)。 |
| | |
10.26 | | 当社が添付ファイルAに記載されている者と2005年4月25日に締結した登録権協定(当社の現在の8−Kレポートの証拠を引用して組み込む。事件日は2005年4月25日)。 |
| | |
21.1 | | 付属会社名簿 |
| | |
23.1 | | 独立公認会計士事務所(ピマウェイ会計士事務所)同意 |
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31.1 | | 第302節取締役最高経営責任者トーマス·E·オハーンの認証 |
| | |
31.2 | | 第302節Scott W.Kingsmoreの最高財務官の認証 |
| | |
32.1 | ** | 906節Thomas E.O‘HernとScott W.Kingsmoreの証明書 |
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| 101.書院 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
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| 展示品番号 | | 説明する |
| 101.カール | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
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| 101.介護会 | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
| | |
| 101.Pre | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
| | |
| 101.def | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
| | |
| 104 | | カバーインタラクションデータファイル(フォーマットはイントラネットXBRLであり、添付ファイル101.*に含まれる適用分類拡張情報を含む)。 |
*S-K規定に従って提出された管理契約または補償計画、契約または手配を表します。
**関数で提供されます。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2023年2月24日に、次の署名者が代表して本報告に署名することを正式に許可した。 | | | | | | | | | | | |
| Macerich社は |
| | | /s/トーマス·E·オハーン |
| から | |
| | | トーマス·E·オヘーン |
| | | 取締役CEO兼最高経営責任者 |
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
| | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | 容量 | | 日取り |
| /s/トーマス·E·オハーン | | 取締役CEO兼最高経営責任者 | | 2023年2月24日 |
| トーマス·E·オヘーン | | (首席行政主任) | |
| エドワード·C·コボラ | | 総裁と役員
| | 2023年2月24日 |
| エドワード·C·コボラ | | |
| /s/ペギー·アルフォード | | 役員.取締役
| | 2023年2月24日 |
| ペギー·アルフォード | | |
| /s/ジョン·H·アルシュラー | | 役員.取締役
| | 2023年2月24日 |
| ジョン·H·アルシュラー | | |
| /s/Eric K.Brandt | | 役員.取締役
| | 2023年2月24日 |
| エリック·K·ブランテ | | |
| /s/Steven R.Hash | | 取締役会議長 | | 2023年2月24日 |
| スティーブン·R·ハーシュ | | |
| /sエンリケ·エルナンデス | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| エンリケ·エルナンデス | | |
| /s/Daniel J.ヘヒ | | 役員.取締役
| | 2023年2月24日 |
| ダニエル·J·ヘシー | | |
| /s/マリアンヌ·ロビタル | | 役員.取締役
| | 2023年2月24日 |
| マリアンヌ·ロビタル | | |
| /s/Steven L.Soboroff | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| スティーブン·L·ソボロフ | | |
| アンドレア·M·スティーブン | | 役員.取締役 | | 2023年2月24日 |
| アンドレア·M·スティーブン | | |
| /s/Scott W.Kingsmore | | 上級執行副総裁、財務担当兼首席財務官(首席財務官) | | 2023年2月24日 |
| スコット·W·キングズモア | | |
| /s/Christopher J.Zecchini | | 上級副総裁と首席会計官(首席会計官) | | 2023年2月24日 |
| クリストファー·J·ゼチニー | | |
