アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

(マーク1)

☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告

本財政年度末まで十二月三十一日, 2022

あるいは…。

☐1934年証券取引法第13条又は15(D)条に基づいて提出された

依頼書類番号：001-40464

ゼータ·ホールディングス

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

登録者の電話番号、市外局番を含む：(212) 967-5055

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)により登録された証券：なし

登録者が証券法第405条に規定する有名な経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで表示してくださいはい、そうです ☐ 違います。 ☒

登録者が法案第13節又は第15(D)節に基づいて報告書を提出する必要がない場合は，複選マークで示してくださいはい、そうです ☐ 違います。 ☒

登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告を提出する必要があるより短い期間)に1934年の証券取引法第13条または15(D)条に提出されたすべての報告書を再選択マークで示すかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたはい、そうです ☒ 違います。 ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ 違います。 ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☐

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)はい、そうです ☐ 違います。 ☒

2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有するA類普通株の総時価は約0.001ドルである510.9百万株(2022年6月30日のA類普通株のニューヨーク証券取引所での終値に基づく)。登録者のB類普通株の時価は上記価値に含まれておらず、この株には活発な市場がないためである。

2023年1月31日現在、登録者のA類普通株流通株数は175,320,562それは.2023年1月31日現在、登録者が発行するB類普通株数は32,099,302.

引用で編入された書類

カタログ

i

前向き陳述に関する警告説明

この10-K表年次報告書は、1933年証券法(“証券法”)第27 A節と1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節の意味に適合する展望性陳述を含み、重大なリスクと不確定要素に関連している。本年度報告Form 10-Kにおけるすべての非歴史的事実の陳述は、私たちの信念と期待、および未来の事件または私たちの未来の経営結果、財務状況、業務、戦略、財務需要、および経営陣の計画と目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述であり、評価すべきである。これらの陳述は、一般に、“予想”、“予想”、“提案”、“計画”、“信じる”、“意図”、“推定”、“目標”、“プロジェクト”、“すべき”、“可能”、“将”、“可能”、“将”、“予測”および他の同様の表現、またはこれらの用語の否定を含む。私たちは、この業界での経験に基づいて、現在の予想、計画、仮説、および歴史的傾向、現在の状況、予想された未来の発展、および他の私たちが当時の状況で適切だと思う要素に対する私たちの見方に基づいて、これらの前向きな陳述を行う。あなたがこのForm 10-K年間報告書を読む時、あなたはこのような陳述が未来の業績や結果の保証ではないということを理解しなければならない。展望的陳述はリスク、不確定要素、仮説の影響を受け、あなたはこれらの展望的陳述に過度に依存してはならない。私たちはこのような展望的な陳述が当時の合理的な仮定に基づいていると考えているが、あなたは多くの要素が私たちの業務に影響を及ぼす可能性があることを認識しなければならない, これは実際の結果が前向きな陳述で表現された結果と大きく異なることを招くかもしれない。実際の結果が現在の予想と大きく異なる可能性がある要因は、これらに限定されない

私たちの経営業績は変動する可能性があり、これは私たちの将来の経営業績を予測しにくくするかもしれません

-私たちの製品およびプラットフォームで革新し、正確な投資決定を行うことができない場合、顧客を引き付けて維持することができない可能性があり、私たちの収入および運営結果が低下する可能性があります

*私たちの成功および収入の増加は、私たちが大規模な顧客を増加および維持する能力があるかどうかにかかっています。私たちは、少なくとも10万ドルの過去12ヶ月の収入を創出し、私たちの超規模化された顧客基盤を増加させたと定義しています。これは、少なくとも1，000，000ドルの過去12ヶ月の収入を創出した顧客として定義されています

-私たちの成長を効果的に管理しなければ、私たちのプラットフォームおよび解決策の品質は影響を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、および財務状況は悪影響を受ける可能性があります

私たちの業務と私たちのプラットフォームの有効性は私たちがオンラインでデータを収集して使用する能力にかかっている。新しい消費者ツール、規制制限、およびウェブブラウザおよびモバイルオペレーティングシステムの潜在的な変化は、私たちのこのようなデータを収集する能力を脅かし、これは私たちの経営業績と財務状況を損なう可能性があり、私たちの製品および解決策の需要に悪影響を及ぼす可能性がある

-プライベートエンティティおよび受信箱サービスプロバイダが将来的に電子メールの使用および配信を仕様化するために採用される基準は、当社のプラットフォームの有効性およびビジネスを展開する能力を妨害する可能性があります

*当社が処理している機密および/または個人情報の重大な不注意開示または漏洩、または当社の顧客、サプライヤー、または他のパートナーのコンピュータシステムのセキュリティホールは、当社の業務、名声、財務業績、および運用結果を損なう可能性があります

*当社のインフラストラクチャは、当社のビジネス、運用結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある第三者データセンター、システム、および技術に依存してビジネスを運営しています

·新冠肺炎の大流行の影響、または将来の任意の流行病、流行病または公衆衛生危機が世界経済、私たちの顧客、従業員および業務に及ぼす影響；

本年度報告でForm 10−K形式で議論された他の要因には，“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”と題する部分が含まれている

あなたは私たちの展望的な陳述に過度に依存してはいけないし、未来の事件の予測として展望的な陳述に依存してはいけない。展望性陳述に反映された結果、事件と状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、事件或いは状況は展望性陳述に記述された結果、事件或いは状況と大きく異なる可能性がある。本年度報告におけるForm 10−Kに関する前向きな陳述は，詳細無遺であり，本報告の発表日にのみ発表されるべきではないと理解されるべきである。我々は、本Form 10−K年次報告書になされた任意の前向きな陳述を更新して、本Form 10−K年次報告日以降のイベントまたは状況を反映するか、または法律の要件を満たさない限り、新しい情報またはアクシデントの発生を反映する義務はない。もし私たちが1つまたは複数の前向き陳述を更新する場合、私たちはこれらまたは他の前向き陳述を追加的に更新すると推定すべきではない。

II

文意が別に指摘されている以外に、本10-K表で言及されている“Zeta”、“私たち”あるいは“当社”はZeta Global Holdings Corpを指す。

私たちのウェブサイトとアメリカ証券取引委員会の報道とその他の情報の可用性

同社のサイトアドレスは以下の通り：is https：//zetaglobal.com。会社サイト上の情報は本10-K表年次報告に引用的に組み込まれることもなく、本年度報告の一部ともみなされない。

取引法第13(A)または15(D)節によれば、我々は、我々のウェブサイト上で、または我々が米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出または提出した報告を介して、いくつかの報告書およびこれらの報告書の修正を提供する。これらの報告には，我々のForm 10−K年次報告，Form 10−Q四半期報告，および我々の現在のForm 8−K報告が含まれている。私たちが電子的に情報をアーカイブしたり、アメリカ証券取引委員会に提供したりした後、合理的で実行可能な範囲でできるだけ早く私たちのサイトでこれらの情報を無料で提供します。

投資家や他の人は、私たちはよくアメリカ証券取引委員会の記録文書、ニュース原稿、公開電話会議、ネット放送、Zetaグローバル投資家関係サイトを介して投資家と市場に重要な情報を発表していることに注意すべきである。顧客、同僚、投資家、公衆に私たちの業務に関する情報を開示する方法として、これらのチャネルおよびソーシャルメディアチャネル(例えば、Zeta Facebookアカウント(facebook.com/zetaGlobal)、Zeta Instagramアカウント(instagram.com/zetagglobal)、Zeta Twitterアカウント(twitter.com/zetagglobal)、Zeta LinkedInアカウント(linkedin.com/Company/zetagglobal))を使用する。Zeta投資家関係サイトや私たちのソーシャルメディアチャネルで発表された情報はすべて実質的ではありませんが、いくつかの情報は実質的だと思われるかもしれません。したがって、私たちは、投資家、メディア、およびZetaに興味を持つ他の人が、Zeta投資家関係サイトと私たちのソーシャルメディアチャネルで共有している情報を見ることを奨励します。Zeta Investor Relationshipサイトや会社のソーシャルメディアチャネル上の情報は、本Form 10-K年次報告に引用的に組み込まれることもなく、Form 10-K年次報告の一部ともみなされない。

三、三、

第1部

プロジェクト1.ビジネス

概要

Zetaはリードする全チャネルデータ駆動型クラウドプラットフォームであり、企業に消費者知能とマーケティング自動化ソフトウェアを提供する。私たちの顧客は、電子メール、ソーシャルメディア、ネットワーク、チャット、インターネットテレビ(“CTV”)およびビデオなど、すべてのアドレス指定可能なチャネルを介して個人化されたマーケティングを提供するソフトウェアを介して消費者を位置特定、連絡、および吸引することができるようにします。私たちは、市場の代替解決策よりも、消費者の意図から得られた操作可能な知見が、私たちの顧客が消費者関係をより効率的に獲得、発展、維持することができると信じている。

私たちのZetaマーケティングプラットフォーム、またはZMPは、最大のアイデンティティデータをコアとする全方位マーケティングプラットフォームです。ZMPは，数十億個の構造化データ点および非構造化データ点を分析し，複雑な機械学習アルゴリズムと業界最大の全方位チャネルマーケティング選択データセットを利用することで消費者の意図を予測することができる.ZMPは、マーケティングチャネルのローカル統合およびAPIと第三者との統合によって消費者とのつながりを確立し、これらの洞察力を発揮する。ZMPのデータ駆動アルゴリズムおよびプロセスは、各クライアントのマーケティングスキームをリアルタイムで学習し、最適化し、“フライホイール効果”を生成し、私たちのクライアントがリアルタイムで彼らのマーケティングプランをテスト、学習、改善することができるようにする。

ZMPは、私たちの顧客が複数の接点にまたがって消費者体験を大規模に個人化することを可能にします。マーケティング計画は、自動化されたワークフローと複雑なダッシュボードを介して当社のお客様が作成し、調整します。私たちの消費者データプラットフォーム(“CDP+”)は、識別、アーカイブ特徴、行動、および購入意図を含む消費者の単一ビューを生成し、単一コンソールを介してアクセスするために、異なるデータ点を摂取、分析、および抽出する。我々のOpportunity Explorerは，Zetaの独自データとクライアントが生成したデータを統合し，消費者の洞察力を発見し，電子メール，メール，サイト，アプリケーション，ソーシャルメディア，ケーブルテレビ，チャットなどのデジタルチャネルに対する高度なターゲット設計のマーケティング計画に変換した.

我々は柔軟でサービス指向アーキテクチャを用いてZMPを設計し、新しい解決策の迅速な開発を促進し、絶えず変化する業界の需要を満たし、新しい用例とマーケティング需要をサポートした。ZMPホストは、パブリッククラウド(AWS/Google/Azure)導入および自己ホスト私有クラウド(VMware/Docker/Kubernetes)リソースのユニークな組み合わせであり、作業負荷管理を経済的、効率的かつ効率的に促進することを目的としたZetaハイブリッド雲内にある。

また，データプライバシーの保護とセキュリティ技術環境の促進のための計画を開発·実施することで顧客信頼を構築する目標に大量の資源を投入した.私たちがこの目標に取り組んでいる資源は、エンジニア、アナリスト、弁護士、政策専門家、運営専門家、およびリードサプライヤーからのハードウェアおよびソフトウェア、ならびに私たちが設計し、製造した解決策を含む。特に、データ面で増加した義務に対応するために、いくつかの技術革新、プロセス改善、業界解決策を実施した。例えば、ユーザ同意パラメータを識別して実施することができ、必要に応じて加入または選択脱退を選択することができ、そのような同意が私たちの様々なデータソース、製品、または顧客に適用されるかどうかを評価することができる。

ZMPは以下の4つの柱の上に構築されている

1.参加データセットの選択

私たちのデータセットは、私たちのプライベート固有データ、公開利用可能なデータ、および私たちのパートナー生態系によって提供されるデータの融合です。

私たちのデータセットには、米国で2.35億人以上の選択参加個人と、世界で5.35億個以上の選択参加個人が含まれており、1人当たり2500人以上の人口統計および行動属性を持っている。平均的には、私たちは世界的に毎月1兆個以上のコンテンツ消費信号を受信し、これらの情報を数百人の意図ベースの受け手に合成し、その後、これらの受け手はマーケティング計画を作成するために使用することができる。これらのすべてのデータは、特許の柔軟性、速度、および拡張性を有する独自のデータベース構造によって管理される。

1

2.特許人工知能エンジン

私たちは私たちの独自のデータが私たちの人工知能エンジンの鍵だと信じている。我々は，機械学習や自然言語処理など，人工知能技術を広く応用することでこれらのデータを分析した.ZMPの人工知能技術とデータを使って

構造化データおよび非構造化データをシームレスに収集し、ZMPに組み込むことができる

重要な消費者属性や信号を迅速かつ確実に分析することができる

彼らは複雑なアルゴリズムを実行することでデータを分析して消費者の意図を識別する

*関連概念を分類し、操作可能な洞察力の優先順位を決定して、意図ベースのグラフを作成します

個人または親和性によって駆動されるクラスタからなる受け手を作成し、意図に応じて採点するステップと、

*体験を消費者に関連させ、企業に利益をもたらす個人化されたコンテンツ；

マーケティング実績を最適化するために、チャネルとコンテンツ推薦を作成します。

3.全方位的な参加

我々のプラットフォームは、広範な全方位チャネル在庫とデータソース、および第三者サービスとプラットフォームへの統合アクセスを提供します。ZMPは、これらの第三者ソースおよびサービスを統合し、私たちの顧客が、これらすべてが1つのプラットフォーム内にある、より広いチャネル、デバイス、およびフォーマットで彼らのターゲットマーケティング計画を展開することを可能にします。これにより、我々のクライアントは、様々なデバイスおよびプラットフォーム(例えば、モバイル、ウェブサイト、アプリケーション、ソーシャルメディア、ケーブルテレビ、および電子メール)を使用する現代消費者を識別および接触させる方法を改善することができる。

4.パフォーマンスの最適化

Zetaのプラットフォームは，グラフィックスダッシュボードを介して我々のクライアントにリアルタイム結果を提供し，同じグラフィックインタフェースを介して改善を提案している.我々の人工知能エンジニアは，クライアント全体のROIを向上させるために機械学習アルゴリズムを更新していく.

私たちの製品

私たちの製品キットは、企業が市場で提供されている代替ソリューションよりも効率的で、より効率的に消費者関係を獲得、発展、維持することを目的としたZMPによってサポートされています。私たちの顧客は、消費者の360度の視点を得るために、単独でまたは組み合わせて私たちの製品を購入することができ、私たちの製品は顧客のニーズに応じて拡張することができます。また、様々な技術アップグレード、コンサルティングサービス、その他の統合、および一時的なデータソース、サービス、またはチャネルへのアクセスを提供しています。したがって、私たちの顧客は、ますます多くのマーケティング予算を私たちのプラットフォームに割り当て、長期契約約束を締結するように奨励されています。

機会リソースマネージャ

我々のKeystone製品キットとして，Opportunity Explorerは，我々の顧客のために新たなマーケティング機会を発見し，それらの業務目標を実現する.Opportunity Explorerは、我々の独自のデータおよび独自のモデリングの意図者スコアに基づいて、ZMPにおいて即時および操作可能な機会を提供することができ、その後、私たちのクライアントは、これらの機会を利用して成長を達成することができる。洞察から活性化された閉ループループは、私たちのAIエンジンが利用可能なデータから迅速に学習し、最適なデータ信号を識別し、正確かつ最新のZeta識別マップを作成することを保証する™それは.Opportunity ExplorerはZMPの構造に編まれ，MarketPulse，CustomerPulse，DMAPulse，AudiencePulse，CompostorPulseの5つの製品モジュールでアクセス可能である.

• MarketPulseマーケティング担当者にリアルタイム通知と縦方向可視化を提供し、消費者の感情と興味の変化を代表する。

• 顧客パルスZetaデータを使用して顧客データを豊富にすることによって、マーケティング担当者に買収、予約、および増加機会に関するリアルタイムで操作可能な洞察を提供する。

• DMAPulseマーケティング担当者に、市場シェアおよび顧客獲得効率を最適化するために、投資を増加または減少させる指定された市場分野に対応するリアルタイムで操作可能な洞察を提供する。

2

• 音声パルス900人以上のZeta受け手が消費者の意図および興味を予測するのを助けるリアルタイムで操作可能な洞察をマーケティング担当者に提供する。

• 競争者脈拍営業者に企業競争構造と機会に関する操作可能な知見を提供し、市場シェアを奪取し、顧客流出を防止する。

我々のクライアントは、すべての5つのモジュールを使用して、または任意の単一のモジュールを選択して、データクラウドに基づくその既存のクライアントおよび潜在的なクライアントの洞察を取得することができる。Opportunity Explorerを提供し，顧客のZMPの使用状況に応じて許可料および/または逓増料金を徴収する.私たちの定期購読協定は通常四半期ごとか年に一回です。

CDP+

我々のプラットフォームの一部として，クライアントは彼らのすべての消費者情報の記録システムとしてCDP+を用いることができる.CDP+は、リアルタイム識別子および属性を含む単一の操作可能なクライアントおよび潜在的顧客ビューを提供する。クライアントは、複数のデータベースおよび内部および外部データフィードを統合し、その独自の需要および性能指標に基づいてデータを組織することができる。CDP+は，ZetaのData Cloudによる意図に基づくスコアにより，匿名サイト訪問者を識別し，意味のある個人化体験を通じてチャネルを介して参加させることができる.CDP+は幅広い技術的柔軟性を持ち、お客様のカスタマイズされたデータパターンに応じて調整することができ、限られた事前構成または事前構成を必要としない。必要であれば、CDP+と私たちのお客様のマーケティングインフラとの間でより深いデータ統合を設計することもできます。我々の標準製品の一部として、高いレベルの信頼性、性能、安全性を保証するために、私たちの顧客にサービスレベルプロトコル(“SLA”)を提供します。クライアントはZetaに設計と開発費およびCDP+の許可料を支払う.私たちの加入協定の条項は一般的に毎年か何年かだ。

私たちの成長戦略は

私たちのデータと人工知能プラットフォームは私たちの顧客が彼らのデジタルマーケティング戦略を転換し、彼らの収入増加を加速し、業務収益を高めることができるようにした。逆に、私たちの顧客の成功は彼らが私たちのプラットフォームの使用を増加させ、それによって私たちの収入と成長を加速させるように激励するだろう。私たちの長期成長戦略の重要な要素は

既存の顧客基盤をさらに浸透させています. 私たちは幅広い垂直業界の顧客を持っていて、私たちの既存の解決策を交差販売することで、私たちのデータ能力と洞察力を活用し、ZMPに新しい特性と機能を導入することで、より多くの規模の顧客マーケティング支出シェアを得ることで、著しい有機的な成長を実現できると信じています。

新しい規模化された顧客を獲得する. 私たちの販売や顧客サービスチームに投資することで、新たな規模の顧客を積極的に獲得するとともに、市場に参入する方法の効率化を推進していきたいと考えています。私たちはまた私たちの大規模化顧客を新しい超規模化顧客に変えることに集中するつもりです。Opportunity Explorerはまた、販売アクセラレータとして、新しい顧客の獲得と発展を支援することができます。また、多くのマーケティング機関や企業と幅広い関係を構築し、私たちのプラットフォームを拡張し、B 2 Bマーケティング能力を提供することができると信じています。

革新を続けて新製品を開発する. 私たちは500人以上のデータ科学者とエンジニアを持っていて、私たちは有利な地位にあり、新しい製品を迅速に開発し、デジタルマーケティングへの転換を十分に利用できると信じています。私たちはデータを私たちの主要な競争優位の一つと見なしているので、私たちはまた、第三者プロバイダからのリソースと、私たちの独自のデータソースを含むデータ製品を拡大するためにリソースに投資し続けるつもりです。

国際市場を開拓するそれは.米国の既存顧客との関係を拡大するとともに、欧州で選定された地域にも投資を行っている。

私たちのパートナーシップ生態系を強化し、販売能力を拡大し続けますそれは.私たちは私たちの販売能力の向上に焦点を当て、機会の創造と発展に専念する複雑な販売業務を構築している。これらの新能力は、既存の顧客との関係をさらに強化し、世界市場シェアを得ることができると信じている。

3

私たちの主な利点は

Zetaの競争優位には従来、以下の点が含まれていた

全方位的な相互作用

ZMPを通じて、私たちの顧客は幅広いデジタルチャネルで消費者を識別して狙うことができます。これらのチャネルは独立、並行、あるいは共同作業することができ、具体的には私たちの顧客のマーケティング戦略と戦略に依存する。その中の多くのチャネル、例えば電子メールやプログラムチャネルは、ZMPネイティブであり、他のチャネル、例えばソーシャルメディアは、FacebookやSnapなどの会社とのAPI統合によってアクセスする。

操作可能な洞察力

我々のクライアントは，ZMP内のOpportunity Explorerモジュールを使用して，高価値消費者の洞察をリアルタイムで取得して行動することができる.ZMPは、関心および意図を予測するために、グローバル範囲内の複数の相互作用点にわたる個人行動を監視、集約、および統合する。

マーケティングオートメーションの分野で公認されているリーダー

私たちの顧客が私たちのプラットフォームを選択したのは、強力で、統合され、使いやすいアプリケーション、様々なチャネルや技術との迅速な統合、および私たちの顧客と第三者データのシームレスなロードによるものだと信じています。私たちは、2022年には、電子メールマーケティングサービス提供者の2022年第1四半期の“リーダー”として認められ、革新路線図、市場方法、コンテンツ管理、動的コンテンツ、および参加度を測定する8つの基準の中で可能な最高スコアを獲得したなど、複数の第三者研究報告によってマーケティング自動化分野のリーダーとして認められている。

安全で拡張可能で信頼できるプラットフォーム

ZMPは、当社のお客様に高い信頼性、データの完全性、性能、およびセキュリティを提供することを目的としています。私たちは、私たちのサービスを安全で信頼性があり、経済的に効率的に数万の顧客と数百万人のユーザーに拡張することを目的としたマルチテナントアプリケーションアーキテクチャを構築し、維持した。我々のマルチテナントアプリケーションアーキテクチャは，すべてのクライアントが同じアプリケーション機能を同時に使用することを可能にしながら，クライアントデータの完全性と分離性を維持している.我々のアーキテクチャは，我々のユーザ群でアクセス権限を分割できるようにしている.

私たちの取引先

私たちはいくつかの最大かつ最も有名な企業と協力して、金融サービス、消費と小売、電気通信、商業サービス、保険を含む幅広い業界垂直分野に関連し、2022年12月31日までの会計年度で、これらの業務はそれぞれ私たちの収入の13%、12%、12%、11%、8%に貢献し、2021年12月31日までの会計年度では、それぞれ12%、13%、12%、7%、12%の収入に貢献している。2022年12月31日までの1年間、私たちの収入の98%は規模の顧客から来ており、これらの顧客を過去12ヶ月で発生した収入が少なくとも100，000ドルの顧客と定義しています。大規模化クライアントのサブセットとして，超規模化クライアントを，過去12カ月で少なくとも1，000，000ドルの収入が生じたクライアントと定義する.2022年12月31日と2021年12月31日までに、我々はそれぞれ1155人と1035人の顧客、403人と355人の規模顧客を持ち、103人と97人の超規模顧客を含む。

競争

わが製品の市場特徴は激しい競争、新しい業界標準、絶えず発展する流通モード、破壊的な技術発展、頻繁な製品発売、比較的に短い製品ライフサイクル、値下げによる毛金利の低下と顧客は価格に敏感である。私たちの将来の成功は私たちが私たちの既存の製品を強化し、よりよく統合することができるかどうかに依存し、適時かつ費用効果的に新製品を発売し、絶えず変化する顧客の需要を満たし、一流のデータセキュリティを提供して顧客の自信を維持し、ネットワーク攻撃に打撃を与え、私たちのコア技術を新しい応用に拡張し、新興の標準、ビジネスモデル、ソフトウェア配送方法、その他の技術変化を予見する。

4

ZMPやCDP+の総合機能に匹敵する会社の製品はないと信じていますが、複数の会社からの集団競争に直面しています。我々の競争市場は高度に分散しており、ほとんどの競争相手は、特定の用例、端末市場、および/またはタイプのデータセットおよびポイントソリューションに集中している。私たちの市場でサプライヤー間の競争を推進する主な要素は以下の通りだと思います

洞察と分析の質

全チャネル自動化

−データセットをリアルタイムで採点および決定するステップと；

*データ管理ツールの使用；

--包括的なシステム統合；

データを簡単かつ迅速に受信し、データをロードすること

アイデンティティと受け手のデータの規模と範囲。

私たちはこのような要素の中で、私たちの競争が有利だと信じている。特にZMPの競争優位性には

直感的で使いやすさがあります

*包括的な機能セット；

ワークフローと自動化を示します

--迅速な展開

柔軟性と拡張性

-お客様との既存技術のシームレスな統合；および

有利な顧客投資収益と総所有コスト。

より多くの情報については、“リスク要因-私たちの業務および業界に関連するリスク-当社の業界競争が激しく、現在および将来の競争相手と効果的に競争できなければ、私たちの業務、運営結果、および財務状況が損なわれる可能性がある”および“リスク要因”というタイトルを参照してください データ収集と安全、知的財産権、技術業界法規に関連するリスク-私たちの知的財産権は実行および保護が困難である可能性があり、これは、他の人が私たちの技術的側面を賠償せずに複製または使用することができ、それによって私たちの競争優位性を侵食し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある

季節性

全体的に、マーケティング業界はデジタルマーケティング生態系の大多数の参加者に影響する季節的傾向を経験した。歴史的に見ると、第1四半期に比べて、休日ショッピングシーズンと重なる例年第4四半期のマーケティング活動の方が高い。そのため、その後の第1四半期は低い活動レベルと低い業績を反映することが多い。これらの季節的な傾向が続くと予想されており、これらの傾向を予測する際に資源を効率的に管理する能力が経営業績に影響する可能性があります。

データプライバシーとセキュリティ法

現代の消費者は複数のプラットフォームを使用して製品を理解し、購入し、すべてのルートのシームレスな体験を期待するようになった。これは、マーケティング組織が、シームレスな体験に対する消費者のニーズと、プライバシーに適合したデータ管理方法と、そのようなデータを使用してこれらの体験を作成することとの間のバランスをとることが要求される。世界的なデータ保護構造は急速に変化しており、私たちは多くの州、連邦と外国の法律、要求、法規の制約を受けているか、これらの法律、要求、法規はデータの収集、使用、開示、保留、そして安全を管理している。米国では、議会や州立法機関および連邦規制機関は、インターネットベースのマーケティングに関するデータを含む消費者データの収集と使用への関心を高め続けている。カリフォルニア州は、基本的に広範なプライバシー立法である“カリフォルニア消費者プライバシー法”(CCPA)を公布し、その後2023年に施行される“カリフォルニアプライバシー権法案”(CPRA)を補助する。カリフォルニア州以外の州立法機関はCCPA/CPRAとは異なる数十の類似したデータプライバシー法案を提出し、コロラド州とバージニア州で新しい法律が成立し、これらの法律も2023年に施行された。CCPA/CPRAと同様に、アメリカ州や連邦レベルの新しい法律は通常個人情報を許可すると予想されています

5

企業がデータを収集することはデフォルトであり，データの使用方法が消費者に対して透明である限り，消費者の権利は要求されたときに尊重される(退出パターンを選択する)が，特定のカテゴリの“敏感なデータ”は除外される.これまで，各州や連邦レベルでプライバシーをめぐる立法活動が多かったにもかかわらず，敏感なデータに加えて，データを使用する前に事前に同意(加入パターンの選択)を要求する重大または信頼できる立法努力はなかった.Zetaは、米国で継続的に選択脱退制度を強調することは、マーケティング目的のために非敏感な個人データを大規模に収集し、使用することを継続することを意味すると考えている。

米国以外では、“一般データ保護条例”(GDPR)(およびイギリス版の“イギリスGDPR”)は欧州でも有効であり、“電子プライバシー指令”を実施する国家レベルの法律をカバーしており、これらの法律がZetaなどの第三者マーケティング技術会社に適用されるかどうかが疑問視され続けている。多くの非米国、非EU司法管轄区域も、ブラジル、カナダ、日本、シンガポール、インド、南アフリカ、その他の国を含む個人データの収集と使用に関する法律と法規を制定または制定している。これらの法律は、GDPRが消費者の同意を得るために最も厳しい要求を確立する一連の選択加入および選択脱退のモードを代表する。これらの要求は、Zetaがこれらの市場で業務を拡張するための障害となり、Zetaはコンプライアンス解決策を作成したが、場合によっては十分なデータ収集規模を実現することができず、これらの市場の顧客のための納得できるビジネスケースを作成することができる。

人力資本

私たちは彼らがもっと大きな使命に向かって努力していると信じているので、私たちの職員たちはZetaで働くのが好きだと信じている。私たちはアメリカ(ニューヨークとシリコンバレーを含む)、EU、イギリス、インドで最も優秀なグローバル人材を雇用したことを誇りに思っています。2022年12月31日現在、私たちは米国以外の848人の従業員を含む1，604人の従業員を持っています。私たちのアメリカ人従業員のうち1人は彼らの就職状況を代表していません。私たちは従業員との関係が良く、労使の相違で運営中断や停止を経験したことはないと思います。

多様性公平性包括性

ゼータは多様性、公平、包容に対する私たちの約束を実践し、実践することに力を入れており、これがチームと個人のより多くの協力、革新、より良い結果を推進することを知っています。Zetaの代表権であり、包容的な職場を確保し、そこではすべての人が自分の帰属感を感じ、仕事中に本当の自分をもたらすことができることがZeta Dei戦略の核心である。私たちはすべての人材が独特の個体として群を抜いてくれるように努力するとともに、一人一人に連絡のあるフォーラムを提供し、お互いに勉強して、私たちの違いを祝ってくれるように努力しています。

Zetaは公正な過程、基準、そして政策を保障することに集中している。また、グローバルグループ討論、ボランティアサービス、指導機会、およびすべての従業員に全面的な訓練を提供し、異なる背景、文化、コミュニティに対する認識を育成した。

私たちには現在5つの従業員資源グループ(ERG)があり、彼らはBridge Builders(黒人コミュニティ)、WING(女性コミュニティ)、Pride(LGBTQIA+コミュニティ)、LIT(Latinxコミュニティ)、MOSIAC(AAPIコミュニティ)の強い参加度を持っている。すべてのERGはまた同盟国を歓迎します。私たちは団結したチームとして一緒に努力してこそ、意味のある変化を作ることができると信じているからです。

報酬、福祉、従業員福祉

私たちの目標は従業員に市場競争力のある報酬と福祉計画を提供することだ。競争の激しい市場の中で最も優秀な人材を募集し、維持するために、私たちの給与プランを定期的に検査して更新します。その中には給料、ボーナス、販売手数料、株式が含まれる可能性があります。私たちは、私たちの激励奨励計画の下で私たちの全従業員に株式を提供し、従業員の株式購入計画を提供することによって、私たちは強い主人公意識と私たちの共通の長期成功に対する約束を作ることができると信じている。

私たちは市場競争力のある報酬案を提供することを約束したほか、私たちの総報酬計画を向上させるための方法を探し続けた。私たちはフルタイム従業員に医療、歯科と視力保険、生命保険と障害保険計画を提供します。これらの計画は，従業員が個人ニーズに応じて福祉を最大化できるように柔軟な総合福祉プログラムを提供することを目的としている。さらに、国/地域によって異なる計画を提供しています：手厚い有給休暇、帰省休暇、柔軟な勤務時間スケジュール、401(K)マッチング。

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新冠肺炎応答

新型肺炎の流行中に従業員の福祉を支援し続けるために、私たちは彼らが遠隔作業環境に移行するのを助けるために、従業員のために新しい資源を作った。私たちはチームメンバーの安全を確保するための私たちの約束を犠牲にするのではなく、尊敬業と効率的な従業員チームを維持してきた。

知的財産権

我々は、人工知能、予測個人化自動化、および消費者識別解析を含む18件の認可された特許および32件の未解決特許出願を含む120件以上の米国および国際特許および出願を持っている。私たちの主な特許はまた、データセット間の分離を維持しながら、私たちのCDP+を使用して、私たちのクライアントの独自のデータを強化することができるように、安全なデータ暗号化技術を含む。私たちは現在、アメリカと一部の外国でZetaとDisqusの名前とその変異体、その他の製品関連商標の商標登録と申請を持っています。私たちはまた私たちの業務に関連する多くのインターネットドメイン名を登録した。私たちはまた、著作権法に基づいて、私たちのプラットフォームと私たちのノウハウに関連するコンピュータプログラムを保護します。また、独自知的財産権の開発に参加している従業員や請負業者とセキュリティ協定や発明または作業製品分配協定を締結しています。私たちはこれが有益で費用効果があると思うまで追加的な知的財産権保護を求めるつもりだ。

第1 A項。リスク要因です

本年度報告Form 10-Kに記載されている他の情報に加えて、以下のリスクおよび不確実性をよく考慮しなければなりません。これらのリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。

リスク要因の概要

本年度報告に含まれるリスク要因の以下の要約をForm 10-Kの形式で提供し，我々のリスク因子開示の可読性と可読性を向上させる.本要約の直後に、“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”というタイトルの部分と、私たちの財務諸表および関連説明を含む、完全なリスク要因および本報告書の他の情報を慎重に検討することを奨励します。このForm 10-K年次報告書に記載されているリスクと不確実性は、私たちが直面している唯一のリスクと不確実性ではないかもしれない。もしいかなるリスクが実際に発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローと将来性は重大な不利な影響を受ける可能性がある。これらのリスクと不確定要素は含まれているが、これらに限定されない

私たちの経営業績は変動する可能性があり、これは私たちの将来の経営業績を予測しにくくするかもしれません。

もし私たちが私たちの製品とプラットフォームで革新して正確な投資決定をすることができなければ、私たちは顧客を引き付けて維持することができないかもしれません。私たちの収入と運営結果は下がるかもしれません。

私たちの成功と収入の増加は私たちが大規模化顧客を増加と維持し、私たちの大規模化顧客を超規模化顧客に転換する能力があるかどうかにかかっている。

もし私たちが私たちの成長を効果的に管理しなければ、私たちのプラットフォームと解決策の質は影響を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの業務と私たちのプラットフォームの有効性は私たちがオンラインでデータを収集して使用する能力にかかっている。新しい消費者ツール、規制制限、およびウェブブラウザおよびモバイルオペレーティングシステムの潜在的な変化は、私たちのこのようなデータを収集する能力を脅かし、これは私たちの経営業績や財務状況を損なう可能性があり、私たちの製品および解決策の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。

*プライベートエンティティおよび受信箱サービスプロバイダが将来的に電子メールの使用および配信を仕様化するために採用される基準は、当社のプラットフォームの有効性およびビジネスを展開する能力を妨害する可能性があります。

私たちが処理している機密および/または個人情報の重大な不注意開示または漏洩、または私たちまたは私たちの顧客、サプライヤーまたは他のパートナーのコンピュータシステムのセキュリティホールは、私たちの業務、名声、財務業績、および運営結果を損なう可能性があります。

私たちのインフラは第三者データセンター、システム、技術に依存して当社の業務を運営しており、これらの中断は私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

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大流行，地震，洪水，干ばつ，火災や停電などの壊滅的な事件，テロなどの問題による業務や運営中断に対応している。

私たちのビジネスや業界に関連するリスクは

私たちの成功と収入増加は私たちが規模の顧客を増加させて維持する能力にかかっている。

私たちの成功は定期的に新しい顧客、特に新しい規模化顧客を増加させることと、私たちの既存顧客の私たちのプラットフォームに対する使用量を増加させて、私たちの大規模化顧客を超規模化顧客に転換することにかかっています。私たちはまた、私たちの非拡張顧客を拡張可能な顧客に変換することに取り組んでいます。私たちとお客様との多くの契約や関係には、自動更新や独占的な義務は含まれていません。彼らに私たちのプラットフォームを使用したり、私たちのプラットフォームへの使用を維持したり、増加させたりすることを要求します。私たちの顧客、特に私たちの規模化された顧客は、通常多くのプロバイダと関係を構築して、重大なコストや中断を生じることなく、私たちのプラットフォームと私たちの競争相手のプラットフォームを同時に使用することができます。私たちの顧客はまた、彼らが自分のマーケティング支出が十分な見返りをもたらしたと思わなければ、彼らの全体的なマーケティング支出を減らすことを選択することができる。そのため，新たな大規模化顧客を獲得し，既存の大規模化顧客を引き留め，我々のプラットフォームに対する使用率を増加させ，より大きなシェアのマーケティング支出を獲得することが必要であり，我々の超大規模化顧客の増加を招く可能性がある.私たちは、彼らが利益を得て収入を得るために、私たちの新しい顧客と既存の顧客が私たちのプラットフォーム、特に私たちの高度な報告ツールをどのように使用するかを教育し、訓練することに成功しないかもしれない。

2022年、私たちのトップ10の顧客は私たちの総収入の約3分の1を占め、私たちの総収入の10%以上を占める顧客は一人もいません。私たちは、同じホールディングスが所有する個別マーケティング機関と単独の契約や請求書関係を締結し、それらを単独の顧客として計算することがある。しかし、複数のマーケティング機関からなるホールディングスが将来的に個別機関に制御を加え、それらと私たちとの関係を終了することを選択すれば、比例しない収入損失を招く可能性がある。

私たちの収入の大部分は使用ベースの価格から来ています。これは購読ベースの価格よりもっと不安定です。もし私たちの顧客、特に私たちの規模の顧客が、いかなる理由でも私たちのプラットフォームを使用しないことを決定したり、彼らの私たちのプラットフォームへの使用量を減らしたり、あるいは私たちが新しい顧客を引き付けることができず、彼らを規模顧客や超規模顧客に変えることができなければ、私たちの収入が低下する可能性があり、これは私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を与えるだろう。私たちの規模の顧客が私たちのプラットフォームを使用し続けて彼らの支出を増加させることを保証することはできませんし、私たちの収入を増加させるのに十分な数の新しい規模の顧客を引き付けることができる保証はありません。もし私たちの業務の大部分を占める大規模化顧客が彼らの私たちのプラットフォームの使用を大幅に減少したり、私たちのプラットフォームの使用を完全に停止することを決定すれば、私たちの収入は大幅に減少する可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況に重大な悪影響を与える可能性があります。我々のプラットフォームを使用する規模化クライアントを，我々のプラットフォームを同程度利用する新しい規模化クライアントに置き換えることはできないかもしれない.

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もし私たちが私たちの成長を効果的に管理しなければ、私たちのプラットフォームと解決策の質は影響を受ける可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの業務の持続的な成長は、私たちのインフラや私たちの運営、管理、行政、財務資源に要求するかもしれません。私たちの成功は私たちの経営陣が成長を効果的に管理する能力にかかっているだろう。他のことを除いて、これは私たちが違う時間を必要とするだろう

私たちのプラットフォームとデータセンターのインフラの開発と強化に戦略的投資を行います

私たちのプロジェクト、製品、運営、他の支援組織との調和を改善します

様々なパートナー、顧客、および他の第三者との様々な関係を管理する

国際業務を管理する

私たちの運営、行政、法律、財務、会計制度、規制を発展させ、

彼らは人材を募集、採用、訓練と維持し、特に複雑な技術とデータ科学の方面で広範な工程技能と経験を持つ人材は、これらの人材の供給は限られており、需要は絶えず増加している。

もし私たちが私たちの成長をうまく管理していなければ、私たちのプラットフォームの効率と性能が影響を受ける可能性があり、これは私たちの名声を損なう可能性があり、私たちのプラットフォームと解決策に対する需要を減らすことができる。将来の成長を効果的に管理できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは通常長い販売期間を持っていますが、これは最初に潜在顧客と接触してから顧客プロトコルを実行するまでにかなりの時間を要する可能性があり、私たちがいつ新しい顧客を得ることができるか、そして私たちがいつこれらの顧客から収入を得ることができるかを予測することは困難です。

私たちの販売業務の一部として、私たちは私たちの潜在顧客の特定の組織ニーズを評価するために多くの時間と費用を投入し、私たちのプラットフォームと解決策の技術力と価値についてこれらの潜在顧客を訓練します。私たちは、新しいビジネスの開発や潜在的な顧客の提案書要求に応答するのに時間と資源がかかるかもしれませんが、これらの努力は、最終的に潜在顧客から何の収入も得られない可能性があります。私たちはこのような費用を何も回収できないかもしれない。

我々の運営結果はまた、企業顧客の販売状況に依存し、これらの要素は、製品購入決定を行う際に、私たちのプラットフォームの機能と直接関係のない要素または感知要素に部分的に基づいているが、顧客の業務成長の予測、経済状況の不確実性(新冠肺炎疫病の結果を含む)、資本予算、私たちのプラットフォームを実施することによって節約されることが予想されるコスト、このような顧客内部開発のソフトウェア解決策に対する潜在的な選好、私たちの業務とプラットフォームに対する見方、潜在的競争相手が提供するより優遇された条項、および以前の技術投資を含む。これらの要因や他の要因により、潜在顧客に製品を販売することに成功する保証はありません。もし私たちの潜在顧客への販売努力が私たちの投資が合理的であることを証明するのに十分な収入をもたらすことができなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性がある。

私たちの経営業績は変動する可能性があり、これは私たちの将来の経営業績を予測しにくくするかもしれません。

私たちの四半期も年度経営業績も過去に変動していますが、将来の経営業績は様々な要素によって変動すると予想されていますが、その多くの要素はコントロールできません。私たちの流動性と収入は四半期の間に変動するかもしれません。私たちのいくつかの顧客は季節的なマーケティング活動を持っているからです。歴史的に見ると、第1四半期に比べて、休日ショッピングシーズンと重なる例年第4四半期のマーケティング活動の方が高い。そのため、その後の第1四半期は低い活動レベルと低い業績を反映することが多い。私たちは異なる時期、異なる顧客と異なる製品の間の価格設定の組み合わせの異なる性質で、未来の経営業績を予測することも困難になるかもしれません。さらに、これらの要因は、以前、現在、および未来の期間の比較をより困難にする可能性がある。したがって、私たちの経営業績の経時的比較に依存して、私たちの未来の業績の指標とすべきではありません。

また、以下の要因により、私たちの経営業績が変動する可能性があります

私たちの使用ベースの価格設定モデルは、現在の顧客と将来の見通しの収入を予測することを困難にしている

*大規模なお客様を誘致し、既存のお客様の販売を維持し、増加させることができます

私たちの価格設定政策、私たちの競争相手の価格設定政策、およびデータまたは他の第三者サービスの定価または利用可能性の変化

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顧客の季節的予算周期、内部マーケティング予算、および戦略調達優先順位を理解する

*競合他社よりも優れた製品およびソリューションを開発し、提供することができます

私たちが既存のプラットフォームを開発し、私たちのプラットフォームで新しい解決策を発売する能力を強化する

私たちはトップレベルの人材を引き留めて引き付ける能力を持っています

−我々は、競合構造の変化を予測または対応することができ、または競合解決策機能の改善を予測または対応して、私たちの1つまたは複数の競争優位性を低減または除去することができる

*データセンターおよび戦略的第三者技術サプライヤーとの関係を維持および拡大することができ、プラットフォームに敷地面積、帯域幅、冷却、および物理セキュリティサービスを提供します

私たちが国際的に事業を成功させる能力を強化し

-当社のビジネスに適した重大なプライバシー、データ保護、セキュリティまたは他の脅威、法規または要件、およびデータおよびデータプライバシー使用に対する消費者の見方および行動が変化します

訴訟や紛争に関連した他の和解金のような非常費用；

未来の会計宣言や私たちの会計政策の変化。

上記のいずれかの要素または上記の任意の要素の組み合わせの累積効果は、私たちの経営業績が私たちの期待及び証券アナリストと投資家の予想を下回ることを招く可能性があり、あるいは私たちの主要な業績指標(“KPI”)の変動を含む私たちの四半期及び年間経営業績に重大な変動を招く可能性がある。このような変化性および予測不可能性は、任意の時期に対する私たちの業務計画または証券アナリストまたは投資家の期待を満たすことができない可能性がある。また、私たちのかなりの割合の運営費用は短期的に固定されており、予測された収入傾向に基づいている。したがって、収入が不足している場合、私たちは通常、私たちの運営結果への負の影響を短期的に緩和することができない。

私たちの業界競争は激しく、私たちが現在と未来の競争相手と効果的に競争できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は損なわれる可能性があります。

私たちの業界は競争が激しい。私たちの収入を維持して成長させるために、私たちは私たちの産業を推進する様々な傾向に絶えず対応しなければならない。私たちは一般的に顧客と柔軟な主サービス協定を締結した。このようなプロトコルは、私たちの顧客が私たちのプラットフォームを介して支出金額を変更したり、限られた通知で私たちのサービスを終了することを可能にします。したがって、私たちの製品や解決策よりも良いまたはより良い市場受容度を導入する新しい参入者または技術は、私たちの収入に悪影響を及ぼす可能性がある。この場合、私たちは市場シェアの減少を経験し、価格を下げることで対応しなければならない可能性があり、利益率をより低くしなければならないかもしれない。

マーケティング技術産業も急速な発展と統合を経験しており、この傾向は続くと予想される。大企業は通常、新興会社や技術を買収するためのより多くの資産を持っており、競争優位を持たせている。もし私たちがこれらの合併後の会社と効果的に競争できなければ、私たちは私たちの市場シェアを維持できないかもしれません。私たちの収入は減少するかもしれません。私たちの成功は私たちが管理チームの重要なメンバーを維持する能力と、私たちの募集、訓練、維持と激励の能力にかかっている。

私たちの成功は私たちの高級管理チームのメンバーと他の重要な職員たちの持続的なサービスにかかっている。私たちの共同創業者で最高経営責任者のDavid·スタンバーグは、私たちの全面的な管理、私たちのプラットフォームの持続的な発展、顧客とサプライヤーとの関係、そして私たちの全体的な戦略方向に重要です。私たちは私たちの上級管理チームのメンバーや私たちの他の重要な従業員に“キーパーソン”保険を提供しません。私たちの上級管理職とキーパーソンは勝手に採用されています。これは彼らが通知することなく、いつでも私たちとの雇用関係を終わらせることができることを意味します。しかも、私たちの一部の重要な従業員たちは私たちのA種類の普通株を売ることから相当な収益を得るかもしれません。これは彼らが私たちのために働き続ける原動力を低下させるかもしれません。そのため、私たちは彼らを引き留めることができない可能性があり、これは私たちの業務を運営しにくくし、専門知識やノウハウを失い、私たちの採用や訓練コストを増加させる可能性があります。

私たちの成功はまた私たちの採用、訓練、維持、そして新入社員たちの能力にかかっている。私たちの業界では、従業員に対する競争が激しくなるかもしれませんが、私たちは私たちよりも多くの資源を持つ多くの会社と経験豊富な人材を奪い合っています。私たちの本部があるニューヨークと、私たちがサンフランシスコ湾区、EUとインドに事務所を設置している地域では、工事人材の需要が特に旺盛です。私たちの将来の成長はまた、問題を効果的に解決し、私たちの目標を効率的に実行することができる販売チームを設立する能力にある程度依存するだろう。複雑さに精通したチームを作る必要があります

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国家、地域、そして国際市場での異なる分配制度。私たちが必要な販売技能と技術知識を持つ販売員は激しい競争に直面すると信じています。私たちが将来収入増加を達成する能力は、関連業界の知識と強力な販売技能を持つ販売員の十分な数の採用、訓練、維持に成功できるかどうかに大きくかかっている。

私たちは私たちの企業文化が私たちの成功に重要だと信じており、私たちはそれを建設し続けるために多くの時間と資源を投入する予定だ。特に，多様性，公平，包摂性(“Dei”)はZetaの戦略的要衝である.私たちのDeiチームは、より多様な人材バンクを誘致し、世界各地のすべての従業員のためにより包括的な労働環境を作ることで、包括性、革新、より強力な業務成果を推進することに集中しています。法律法規の遵守を促進する政策をとり、すべての従業員のために従業員を尊重する職場を作っているにもかかわらず、私たちの従業員はこれらの政策を遵守できないかもしれない。私たちの名声を損なう以外に、実際または告発された不正行為は、私たちの株主、監督機関、および他の当事者の信頼に影響を与え、私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

もし顧客が財務状況の予測不可能な低下によって論争が生じ、領収書を支払わない、または支出を減少させる場合、私たちは支払いに関連するリスクに直面する。どんな支払いの減少や重大な遅延も、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクは、サプライチェーンの中断や不足を含む、新冠肺炎の流行とそれによる経済低下或いはこのような事件或いは衰退の顧客への影響によって激化する可能性がある。

私たちの顧客と私たちのプラットフォームの運営、私たちの合意の条項、あるいは私たちのプラットフォームを通じて行った購入の請求書について紛争が発生するかもしれません。以前、ある顧客は私たちへの支払いを延期しようとしたり、破産保護を申請させられたりして、彼らは私たちに未払いを遅延させたりキャンセルしたりしました。新冠肺炎の流行とそれによる経済的影響はこれらの挑戦を悪化させ、私たちのいくつかの顧客は財務困難と流動性制限を経験し、将来的にこのようにし続けるかもしれない。場合によっては、顧客がタイムリーに支払うことができず、私たちは損失を受けた。私たちがマーケティング機関と締結したいくつかの契約は、彼らの顧客が代理機関に支払いをしなければならず、代理機関が私たちに責任を負わない場合、私たちは彼らの顧客にのみ支払いを求めなければならないという手配を順序責任と呼ぶ。場合によっては、これらの機関と契約することでよりリスクの高い信用状況が生じる可能性があり、私たちが顧客と直接契約するよりも、より大きな信用リスクに直面する可能性があります。

さらに、私たちのいくつかの顧客は世界的な材料や製品サプライチェーンに依存している。政府命令や制限、上昇する輸送コスト、インフレ、金利は、材料や用品の可用性やコストに影響を与え、顧客サプライチェーンを混乱させ、財務状況の緊張を招く可能性がある。新冠肺炎の流行または未来の他の流行病、流行病または健康危機、それによるいかなる経済衰退により、私たちの顧客はサプライチェーンの中断と価格変動を経験する可能性があり、これは彼らの業務と財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。このような状況が続くと、私たちの顧客が適時に領収書を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

もし私たちが適時にあるいは顧客費用を受け取ることができなければ、私たちは不良債権償却が発生する可能性があり、これは私たちの生産期間中の運営業績に重大な悪影響を与える可能性があります。将来、不良債権はこのような事件の準備金を超える可能性があり、私たちの不良債権開放は時間の経過とともに増加する可能性がある。不良債権査定のいかなる増加も私たちの業務、財務状況、経営業績に実質的なマイナス影響を与える可能性がある。私たちの顧客が時間通りに支払っていなくても、私たちは顧客のマーケティング活動のために購入した在庫のために費用を支払う義務があるかもしれませんので、私たちの運営結果や財務状況は不利な影響を受けることになります。

私たちはインフレの影響を受けるかもしれない。

インフレは私たちの全体的なコスト構造を増加させ、私たちの流動性、業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があり、特に顧客からの価格増加を実現できなければ。経済におけるインフレの存在は、より高い金利と資本コスト、増加した労働力コスト、疲弊した為替レート、その他の同様の影響を招き続ける可能性がある。インフレのせいで、私たちはコスト上昇を経験し続けるかもしれない。このようなインフレの影響を緩和するための措置をとる可能性がありますが、これらの措置が奏効しなければ、私たちの業務、財務状況、経営業績、流動性は実質的な悪影響を受ける可能性があります。これらの措置が有効であっても、これらの有益な行動がいつ私たちの運営結果に影響を与えるか、そしていつインフレコストが発生するかは、異なるかもしれない。

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もし私たちが私たちの製品とプラットフォームで革新して正確な投資決定をすることができなければ、私たちは顧客を引き付けて維持することができないかもしれません。私たちの収入と運営結果は下がるかもしれません。

私たちの業界は技術の迅速かつ頻繁な変化、絶えず変化する顧客ニーズ、そして私たちの競争相手が頻繁に新しい製品と強化された製品を発売する影響を受けています。私たちは製品と技術に関する投資決定を定期的に行い、私たちの製品とプラットフォームの技術競争力を維持し、顧客の需要と発展する業界標準を満たさなければならない。私たちが成長し、より広範な顧客基盤を引き付けることに伴い、私たちは私たちの製品とプラットフォームの一定レベルの表現を維持するために、より多くの時間とエネルギーを投入しなければならないだろう。

新技術開発の複雑性と不確定性及び市場が革新製品と解決方案を受け入れる程度とタイミングはこのような競争力を維持する困難をもたらした。任意の改善または新しい解決策の成功は、タイムリーな達成、十分な品質試験、適切な導入、および市場受容度を含む多くの要素に依存する。もし私たちの競争相手が特定の業界の特定の需要を満たすために彼らの製品をよりよく位置づけることができれば、彼らは私たちよりも早く市場シェアを蓄積し、私たちの現在と未来の収入を減らすことができるかもしれない。新製品、解決策、機能を適時に発売しなければ、時間の経過とともに、私たちの製品は技術的あるいは商業的に時代遅れになる可能性があり、この場合、私たちの収入と運営業績は影響を受けるだろう。新しい顧客ニーズ、優れた競争製品、または新しい業界基準は、私たちのプラットフォームまたはビジネスモデルを予期せずかつコストの高い変更を要求する可能性があります。私たちが既存の製品や解決策を改善できない場合、あるいは私たちの急速に変化する業界や変化する顧客ニーズに適応するために新しい製品を開発できなければ、私たちのプラットフォームへの需要は減少する可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況は悪影響を受ける可能性があります。

将来の買収や戦略投資は識別·統合が困難であり、経営陣の注意をそらし、当社の業務を混乱させ、株主価値を希釈し、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちの成長戦略の一部として、私たちは私たちの戦略目標と相補的な他の業務、資産、または技術に買収または投資するかもしれない。買収自体にリスクがあり、買収に失敗すれば、訴訟や撤退など、必要な費用の高い救済措置につながる可能性がある。いかなる買収や投資も経営陣の注意をそらす可能性があり、大量の現金を使用して、希釈持分証券を発行したり、債務を発生させたりすることが求められている。買収や投資の予想収益は実現できない可能性があり、私たちは未知のリスクに直面する可能性があり、その中のいずれも、以下のリスクを含む当社の業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります

·買収された企業の業務、技術、製品またはサービス、行政システムおよび人員を統合することの困難、特にこれらの企業が現在運営しているコア能力または地域外で運営されている場合；

取得された技術または解決策は無効または互換性がない；

買収された企業の鍵となる従業員の潜在的な流出

買収された企業の重要な業務関係と名声を維持することができない

-経営陣の他の業務への関心を移行し、

解雇された従業員、顧客、前株主または他の第三者のクレームおよび知的財産権紛争を含む、買収または買収された企業の活動による訴訟

契約義務には、私たちに知的財産権を許可したり放棄したり、私たちの責任リスクを増加させることが必要な条項が含まれています

*買収された企業の統合中の複雑な状況または見通しが暗い；

買収に関連した予想された財務結果をタイムリーに達成できなかったか、または全く生じなかった

買収された会社のデータプライバシーコンプライアンス戦略が弱く、無効または不完全であり、買収されたデータ資産を使用することができない

買収された財務または他の業務の影響を正確に予測できなかった；

買収された企業に対して効果的な統制、手続き、政策を実施または救済する。

将来の買収に資金を提供するために、私たちは現金を支払うかもしれません。これは私たちの現金備蓄を減らしたり、追加のA種類普通株を発行したりして、現在の株主のわが社での持株を希釈する可能性があります。借入による買収への資金提供は固定債務増加を招き、契約やその他の制限を受ける可能性もあり、これらの制限は私たちが業務を効率的に運営する能力を制限する可能性がある。

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私たちのインドの技術と開発資源の使用と依存は、私たちを思わぬコストと責任に直面させる可能性があり、これはインドや他の非米国場所の技術業務を通じてコスト節約を実現する能力に影響を与えるかもしれない。

私たちはインドや他の世界的な場所で多くの技術と製品開発を展開している。インドや他の非アメリカ地域の開発資源への依存が有意義なコスト削減やより高い資源効率を実現できるようにすることはできませんさらに私たちのインドでの業務は重大なリスクに関連しています

工事と管理資源の激しい競争とそれによる賃金上昇のため、これらの資源を雇用し、維持することは困難である

経済、安全、政治的条件の変化に対するリスクを増大させる

知的財産権保護と秘密保護の異なる基準；

新冠肺炎の大流行又は任意の他の大流行病、流行病又はその他の健康危機が一般的な健康及び経済状況に及ぼす影響；及び

通貨レートの変動と納税コンプライアンス。

知的財産権と秘密保護に対するインドの法執行はアメリカや他の国ほど効果的ではないかもしれない。独占技術の不正使用を規制することは困難で高価であり、私たちは私たちの商業秘密と機密情報を保護するために訴訟に訴える必要があるかもしれない。インドの裁判所は知的財産権訴訟を扱う上での経験や能力がそれぞれ異なり、結果は予測できない。さらに、このような訴訟は、大量の現金と管理努力が必要であり、私たちの業務、財務状況、および運営結果を損なう可能性があるかもしれない。このような訴訟のいずれかで不利な判決を下すことは、私たちの知的財産権を損害し、私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。

我々は，我々の技術，開発，工事作業をインドや他の非米国場所に集中させることで節約された大量のコストに依存し続けることが予想されるが，上記の要因による困難や，インドや他の非米国場所での我々の業務に関連する他のリスクは，我々の費用を増加させ，競争地位を損なう可能性がある。インドの歴史的賃金インフレ率はずっとアメリカを上回っている。また、ルピードルが強くなれば、私たちのコストは増加するだろう。インドの技術や開発作業コストが大幅に増加したり、インドの労働環境が不利に変化したりすれば、私たちが節約するコストが減少する可能性がある。このようなどんな発展も私たちの業務、運営結果、そして財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

我々の業務は，大流行，地震，洪水，干ばつ，火災や停電などの壊滅的な事件のリスク，テロなどの問題による業務や運営中断に直面している。

私たちの業務は流行病、地震、極端な天気事件、洪水、干ばつ、火災、停電、電気通信故障、テロ、戦争行為、人為的ミス、入室窃盗と類似事件の破壊または中断を受けやすい。重大な自然災害は私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの保険カバー範囲は私たちが受ける可能性のある損失を補償するのに十分ではないかもしれない。私たちは、私たちのデータセンター施設、コンピュータと通信システム、およびインターネットに深刻に依存して業務を展開し、質の高い顧客サービスを提供するため、これらの中断は、私たちの業務運営能力に悪影響を与え、出版社やパートナーの業務を直接的または間接的に混乱させる可能性があり、これは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。特に、新冠肺炎疫病は、政府、市場と一般公衆の反応を含み、すでに著者らの業務、運営結果と財務状況に多くの不良な結果をもたらし、その中の多くは私たちがコントロールできない。政府機関、規制当局、および他の第三者が新冠肺炎の大流行または任意の他の大流行、流行病、または他の健康危機のために取った未来の行動は、範囲および影響にかかわらず高い不確実性を有し、このような行動の負の影響は、本節で述べた他のリスクを悪化させる可能性がある。

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私たちの国際業務は私たちに追加のコストとリスクをもたらし、見返りが生じないかもしれないし、私たちは国際拡張を続けて成功しないかもしれない。

私たちはいくつかの国際市場に進出し、未来にもっと多くの市場に入ることを望んでいる。私たちは、多くの経営陣の関心と財政資源を必要とし、私たちの管理、行政、運営、法律、金融インフラに負担をかける可能性がある国際業務を拡大していくことが予想されます。国際ビジネスを展開するために固有のコストとリスクは

外国の場所で効果的な統制の困難さと費用を維持する

アメリカ以外の顧客の好みや習慣に適応するために私たちのプラットフォームと解決策を調整します

*海外ビジネスの人員配置および管理に困難があります

知的財産権の法執行上の困難を解決する

新しい競争源があります

外国業務を設立するための規制と他の側面の遅延と困難

私たち、私たちの従業員と私たちの業務パートナーは、アメリカの“海外腐敗防止法”やイギリスの2010年の反賄賂法のような反賄賂法律を遵守しています

米国の外国資産規制事務所が管理する法律や法規のような輸出入規制と経済制裁、法律、法規を遵守する

EU電子プライバシー指示、GDPR、英国データ保護法、およびブラジルの一般データ保護法(LGPD)のような外国データプライバシー法を遵守することは、私たちのデータ収集能力および/または私たちのプラットフォームの有効性を大幅に弱める可能性がある

*資金移転の制限；

*通貨レートの変動および外国為替規制；

*一部の国では経済や政治が不安定である

私たちが事業を展開している複数の税収管区の法律を遵守し、私たちの国際収益を二重課税する可能性があり、適用される米国および外国税法の変化により不利な税収結果をもたらす可能性がある

*米国の税法の複雑性および潜在的な不利な結果は、当社の国際ビジネスに関連しています。

私たちが世界的に業務を拡大し続けるにつれて、私たちの成功は、これらのリスクを予測し、効果的に管理する能力に大きく依存するだろう。これらの要因や他の要因は、国際収入を増加させる能力を損なう可能性があるため、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの既存の国際業務を拡大し、より多くの国際市場に参入するには、大量の管理注意と財政資源が必要になるだろう。もし私たちがこれらのリスクをうまく管理できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。

持続的なCOVID疫病は過去にすでにあり、私たちの業務、財務業績、運営結果、およびキャッシュフローに実質的かつ不利な影響と妨害を与え続ける可能性がある。さらに、将来のいかなる流行病、流行病、または他の公衆衛生危機の影響は、私たちと私たちの顧客、サプライヤー、または他のパートナーの業務、運営結果、財務状況に重大なマイナス影響を与える可能性がある。

新冠肺炎の流行は私たちの業務と財務業績にマイナスの影響を与えており、私たちはそれがどのように私たちに影響を与え続けるか確信できない。ウイルスまたは他の流行病、流行病、または健康危機の任意の再発または変種は、世界各地の経済および市場状況に実質的な負の影響を与える可能性があり、これは、私たちと私たちの顧客、サプライヤーまたは他のパートナーの業務、運営結果、および財務状況に重大なマイナス影響を与える可能性がある。新冠肺炎の大流行は、私たちの顧客、サプライヤー、他の業務パートナー、および私たちの運営と財務業績に影響を与え続ける可能性があり、これはどの程度依然として不確定であり、これは、上昇するインフレとサプライチェーン問題、大流行、流行病または他の健康危機の時間、範囲、軌跡、持続時間、新変種の出現、ワクチンと治療の発展、獲得性、流通と有効性、公共安全措置、および任意の大流行、流行病または他の健康危機が世界経済に与える影響を含む多くの制御できない要素に依存する。新冠肺炎の流行がすでに発生し、私たちの業務、経営業績、財務状況、および株価に影響を与え続ける可能性がある場合、それはまた、シナリオForm 10-K年度報告第I部分第1 A項に記載された多くの他のリスクを加える可能性がある。

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私たちの債務、流動性、財務状況に関するリスク

金利変動は私たちの経営業績と財務状況に影響を及ぼすかもしれない。

私たちの債務の大部分は可変金利債務であるため、金利の変動は私たちの業務に実質的な影響を与える可能性がある。もし金利が上昇すれば、私たちはもっと高い金利コストを発生させるだろう。2020年から2021年までの間に、金利は歴史的に低い値にあり、当時アメリカ連邦準備委員会(Federal Reserve)はいくつかの措置を取って、金利を過去最低に下げることを含む新冠肺炎疫病の影響から経済を保護する。2022年には米連邦準備委員会(Federal Reserve)が金利を引き上げ、まもなくさらなる利上げが予想されると表明した。金利コストのいかなる増加も、私たちの財務状況と私たちが維持している運営資本の現金レベルに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは未来に私たちの財政的義務を履行し、私たちの業務目標を達成するために追加的な資金を必要とするかもしれない。追加的な資本は優遇された条項で獲得されないかもしれないし、全くないかもしれませんが、これは財務的義務を履行し、業務を発展させる能力を損なう可能性があります。

私たちは、より多くの資本を集め、将来の運営に資金を提供したり、買収や他の業務目標に資金を提供したりする必要があるかもしれない。そのような追加資本は割引された条件で得られないかもしれないし、全くそうではないかもしれない。十分な資本資源の不足は、私たちが財務義務を履行したり、商業と戦略的機会を利用する能力を深刻に制限するかもしれない。株式または転換可能な債務証券を売却することによって調達された任意の追加資本は持分を希釈し、我々が発行する任意の新しい持分証券は、A類普通株保有者よりも高い権利、優先権、および特権を有する可能性がある。私たちが将来獲得するいかなる債務融資も、私たちの資金調達活動や他の財務·運営に関する制限条項に関連する可能性があり、これは、潜在的な買収を含めて、追加資本を獲得し、ビジネス機会を求めることをより難しくするかもしれない。もし私たちが十分な融資を得ることができない場合、あるいは私たちが必要な時に満足できる条項で融資を得ることができなければ、潜在的な追加買収や新技術の開発と地理的拡張を含む、私たちの業務戦略の重要な部分を延期、縮小、または廃止することが要求される可能性がある。

私たちの融資協定には、私たちの業務と融資活動を制限することができる経営と財務契約が含まれている。

本稿の期日までに、私たちがアメリカ銀行と2021年2月3日に達成した融資と保証協定(“高度担保信用手配”)によると、1.85億ドルが返済されていません。この協定の下の借金は基本的に私たちのすべての資産によって保証される。未返済の長期借入金の詳細については、総合財務諸表の付記11を参照されたい。この高度な保証信用手配はまた、融資者の書面による同意なしに、他の事項以外の能力を制限します

私たちの資産を処分したり売ったり

私たちの業務や管理を大きく変化させます

他のエンティティとの統合または統合；

追加的な借金を招きます

私たちの資産への留置権を確立し

配当金を支払う

投資しています

共同経営会社と取引し

彼らは二次債務を返済したり償還したりする。

しかも、私たちの高度な保証信用手配には通常の最低四半期財務維持契約が含まれている。

高級担保信用メカニズムにおける経営と財務制限とチノ、そして私たちが将来達成する可能性のある任意の融資手配は、私たちの運営のための融資、従事、拡大、あるいは他の方法で私たちの業務活動と戦略を追求する能力を制限するかもしれない。私たちがこれらや他の条約を遵守する能力は、私たちがコントロールできない事件の影響を受ける可能性があり、未来にこれらや他の条約に違反すれば、高度な保証信用手配の違約を招く可能性がある。もし免除されていない場合、将来の違約は、高級担保信用メカニズム下のすべての未償還債務の即時満期と支払いを招く可能性があり、私たちが高級担保信用メカニズムの下でさらなる信用を得る機会は終了する可能性がある。満期や債務を返済するのに十分な現金がないか、または支払うことができない場合、満期であっても違約しても、追加の債務や株式融資を得ることが要求され、これらの融資は有利な条項では得られないかもしれないし、根本的にはできない可能性があり、持続的な経営企業としての運営や継続業務の能力に悪影響を及ぼす可能性がある。

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特定の税務問題に関連するリスク

私たちの納税義務は予想より大きいかもしれない。

私たちの業務活動に適用される米国と非米国税法は解釈され、変化しているかもしれない。私たちはアメリカ国税局の監査を受け、私たちがいる州、地方、外国司法管轄区の当局に課税します。私たちの納税義務は、私たちの開発、価値、使用と私たちの知的財産権を持つ方式を含む、私たちの会社の運営構造にある程度基づいています。私たちはどの司法管轄区で運営していますか。税務機関は販売税と使用税のような収入ベースの税収、私たちの国際業務の範囲、そして私たちの会社間取引のために分配する価値をどのように評価しますか。税務機関は、私たちの税務立場と、発達した技術や会社間の手配を評価する方法に挑戦するかもしれません。販売税と使用税の徴収に関する立場、および私たちが納税する司法管轄区は、私たちを追加的な税金に直面させるかもしれません。このような挑戦は私たちの税務状況にどんな不利な結果も、前期の追加税金、利息、罰金、そしてより高い未来の税金をもたらす可能性がある。

また、税収法、法規、会計原則の変化、あるいは税率の高い管轄区の収益収入により、今後の税収支出が増加する可能性がある。例えば、2021年12月31日以降に開始される納税年度については、2017年の減税·雇用法案は、現在の研究開発支出を差し引く選択肢を廃止し、5つの納税年度にこのような支出を償却することを納税者に要求している。最近、2022年8月16日、米国はある米国企業に15%の会社最低税を徴収し、米国会社のある株償還に1%の消費税を徴収する“インフレ低減法案”を公布した。私たちは現在、インフレ低減法案が私たちの業務、運営結果、財務状況に及ぼす最終的な影響を予測できない。また、私たちの所得税や他の税金負債の決定には、経営陣が重大な推定と判断を行う必要があり、特定の取引の税務処理は不確定である。税務当局が特定のデジタルサービスを参考にすることに対する収入の立場を含む、司法管轄区域の行政解釈、決定、政策、立場課税に関するいかなる変化、曖昧または不確定も、私たちの所得税負債に重大な影響を与える可能性がある。合理的な見積もりと判断を下すと信じていますが、任意の特定の問題の最終結果は、以前財務諸表に記録されていた金額とは異なる可能性があり、どのようなイベントも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。

私たちの歴史の中で、私たちは大量の純営業損失(“NOL”)が発生した。改正後の“1986年国税法”(以下、“法典”と略す)第382及び383節の規定によると、1社が“所有権変更”を経験した場合、通常、3年間のスクロール期間内にその持分所有権の変化が50ポイント(価値計算)を超えると定義されていれば、当該会社は変更前のNOL及び他の変更前の税収属性を用いて変更後の課税収入を相殺する能力が限られている可能性がある。適用されるルールは、通常、会社株の5%以上を直接または間接的に所有する株主間の所有権変化、および会社の新規発行株による所有権変化に重点を置いている。最終的に決定されれば、現在守則第382条に基づいて提出されている財務省法規は、将来所有権変更が発生した場合に変更前NOLまたは他の変更前税収属性を使用する能力をさらに制限する可能性がある。私たちは過去に所有権の変化を経験したことがあるかもしれませんが、未来は私たちの株式所有権の未来の変化のために1回または複数回の所有権変化を経験するかもしれません。その中のいくつかの変化は私たちがコントロールできるものではないかもしれません。州税法の似たような規定は私たちの州のNOLにも適用されるかもしれない。したがって，純課税所得額を稼ぐと，変動前の純資産繰越相殺変動後の課税所得額を用いる能力が制限される可能性がある。これらの理由で、私たちは私たちのNOLと他の税金属性の大きな部分を利用できないかもしれません。これは私たちの将来のキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれません。

データ収集とセキュリティ、知的財産権、技術業界法規に関連するリスク

私たちの業務と私たちのプラットフォームの有効性は私たちがオンラインデータを収集して使用する能力にかかっている。消費者がデータ収集を制限するための新しいツール、規制制限、およびウェブブラウザおよびモバイルオペレーティングシステムへの潜在的な変化は、私たちのこのようなデータを収集する能力に影響を与え、これは私たちの経営業績や財務状況を損なう可能性がある。

私たちはアメリカと国際消費者に関する世界最大の個人データアセンブリの一つを持っている。私たちのプラットフォームが顧客に高品質な解決策を提供する能力は、私たちの技術がシステムに吸収したデータから関連する操作可能な見解を得る能力と、私たちが電子メール、ソーシャルメディア、ウェブサイトと他の接点などのデジタルチャネルを介してマーケティング計画を実行して消費者を引きつける能力に依存します。我々が個人が参加データを選択する主な方法は，消費者が登録したり，我々のプラットフォーム(例えばDisqusコメントシステム)やパートナーのサービスとインタラクションを行う際に，個人が参加を選択したデータを彼らから直接収集することである.また、マーケティングチャネルを介して個人と連絡して、消費者を狙って活動を行うために、独自技術および第三者プロバイダを介して提供される技術を含む様々な追跡技術を使用する。これらや他のデジタルデータ収集手法の将来が進化しており、この業界のいくつかの有名企業は最近、自分の個人データ収集ツールを実施し、他のツールを段階的に淘汰すると発表した。この方法は、私たちの現在のこれらのチャネルとプラットフォームの業務と互換性があるかもしれないし、互換性がないかもしれない。デジタル環境における消費者を位置づけるための全業界の枠組みがあるかどうかは不明である。さらに、規制と立法行動がどのようなデータに影響を及ぼす可能性があるか

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収集ツールは各管轄区域で許可されており、私たちのデータ収集の努力をさらに制限するかもしれない。これらのインクリメンタルデータがなければ、現在のいくつかのツールを提供するために消費者の活動を十分に洞察することができない可能性があり、これは、クライアントプログラムを効率的かつ効率的に実行する能力に影響を与える可能性がある。

消費者は、異なるマーケティングチャネルおよびプラットフォーム上で私たちの解決策を提供する能力を追跡して使用するために、データを収集して使用することを制限する技術をますます容易に実施することができる。消費者たちは様々なデジタル追跡ツールを削除したり阻止したりするかもしれない。最も一般的なインターネットブラウザはまた、消費者がブラウザ設定を修正して、消費者が対話しようとする配布者またはウェブサイト所有者によって直接配置されることを阻止するために、または第三者クッキー(消費者と直接関係のない方によって配置される)を可能にし、第1のクッキーは、ネットワークブラウザおよびオペレーティングシステムからの変更の影響を受けず、いくつかのブラウザは、第三者クッキーをデフォルトで阻止する可能性がある。AndroidおよびiOSオペレーティングシステムを使用するモバイルデバイスは、消費者がデバイス上のウェブブラウザ以外のアプリケーションを使用する際に消費者を追跡する能力を制限するCookieまたは同様の技術を提供する。Cookieや広告遮断プログラムが最終的に私たちの業務に悪影響を与えなくても、投資家のこれらの追跡技術の実用性と頑強性に対する懸念は、私たちの株の需要を制限し、その価格を下落させる可能性がある。

私たちはまた第三者データ供給者と出版社と協力している。私たちが第三者データ供給者から購入または許可するとき、私たちは商業的に合理的な条項と適用された法規を遵守してそのようなデータを得ることができるかどうかに依存する。もし大量のデータ供給者が私たちに彼らのデータを撤回したり、差し押さえたりした場合、または私たちが商業的または規制的な理由でデータ供給者との関係を終了しなければならない場合、私たちが顧客に製品を提供する能力は実質的な悪影響を受ける可能性があり、これは収入や経営業績の低下を招く可能性がある。私たちは私たちがこれらの外部データソースプロバイダとの関係を維持することに成功することを保証することができない、あるいは私たちは受け入れ可能な条件で、または彼らからデータを得ることができないだろう。しかも、私たちは私たちの現在のソースが利用できなくなったら、私たちは代替ソースからデータを得ることができるという保証はない。

プライベートエンティティおよび受信箱サービスプロバイダが将来的に電子メールの使用および配信を規範化するために採用される基準は、私たちのプラットフォームの有効性と業務を展開する能力を妨害する可能性があります。

私たちの業務は電子メールサービスに依存して、私たちの顧客のブランド、製品、サービスを宣伝します。他のプライベートエンティティは、現在の法律要件を大幅に超える行為またはやり方基準を常に提唱し、現在の法律要件に適合するいくつかの招待状を許可されていない“迷惑メール”に分類する。その中のいくつかのエンティティは、会社および個人の“ブラックリスト”と、これらのエンティティまたは個人に関連するサイト、受信箱サービスプロバイダおよびIPアドレスを維持しており、これらのエンティティまたは個人は、ブラックリストエンティティに登録されていると考えられる適切な商業入札行為基準またはやり方を遵守していない。会社のIPアドレスがブラックリストエンティティに登録されている場合、これらのアドレスから送信された電子メールが、ブラックリストエンティティに加入しているサービスまたはそのブラックリストを使用する任意の相互接続ドメインまたはインターネットアドレスに送信された場合、阻止される可能性がある。

私たちのクライアントと他のユーザのメッセージングアプローチのため、私たちのいくつかのIPアドレスは時々1つまたは複数のブラックリストエンティティに登録され、私たちは引き続きブラックリストに登録される予定です。規模の小さいライバルに比べて，我々が扱う電子メールの規模や数により，より大きなIPアドレスがブラックリストに登録されるリスクに直面する可能性がある.私たちの個人顧客が送信したこのような電子メール要求の全体的な割合は、合理的な基準を達成または下回っている可能性がありますが、私たちが顧客に代わって処理しているすべての電子メールの総数は、ブラックリストに入ったこれらのエンティティのより厳しい審査を引き起こす可能性があります。私たちがこのリストから自分自身を削除することに成功的になるという保証はない。私たちは私たちの顧客を代表して電子メール配信を実行するため、このようなブラックリストは私たちの顧客の取引電子メール、電子メールマーケティング計画、および他の電子メール通信の有効性を破壊する可能性があり、これらはすべて私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な負の影響を与える可能性があります。

受信箱サービス提供者はまた、電子メールが彼らのユーザに到達することを阻止することができる。私たちは自分の技術を改善し、受信箱サービスプロバイダと密接に協力して私たちの配達率を維持していますが、受信箱サービスプロバイダが新しいまたはより限定的なポリシーを実施することは、特に私たちが十分なポリシー変更通知を得ていない場合、または変更されたポリシーに適合するように私たちのプラットフォームを更新するために、私たちのプラットフォームを更新するために、特に十分なポリシー変更通知を得られない場合には、私たちのプラットフォームを更新するために努力する可能性があります。さらに、いくつかの受信箱サービスプロバイダは、電子メールサービスプロバイダからの電子メールを“販促”電子メールに分類し、したがって、受信者受信箱の予備または“タブ”部分に向けられる。受信箱サービスプロバイダがクライアントの電子メールの送信を実質的に制限または停止した場合、または受信箱サービスプロバイダの電子メール処理または認証技術または他のポリシーと互換性のある方法で顧客の電子メールを渡すことができなかった場合、または受信箱サービスプロバイダが電子メールを分類する操作がクライアントの電子メールの発行率に悪影響を与える場合、クライアントは、我々のプラットフォームの有効性を疑問視し、彼らのアカウントをキャンセルする可能性がある。

また、法律や法規の変化は、私たちがこのような通信を送信する能力を制限したり、そのような通信を送信することに関連する追加の要求を出したりすることは、私たちの業務にも大きな悪影響を与えるだろう。例えば、カナダの反迷惑メール立法(CASL)は、受信者の同意のない電子メールマーケティングを禁止しているが、制限されている

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例外的な場合。また、EUの電子マーケティングとプライバシー要件は高い制限性を有しており、米国が現在実施している要求とは大きく異なり、EUのより少ない人が私たちのマーケティング情報を購読し、私たちのコストと規制リスクを増加させ、規定違反が発見された場合、罰金を科される可能性がある。これらの制限は私たちが十分なデータを得ることを阻止し、私たちの顧客のためにこれらの市場で効果的なマーケティング結果を生成するかもしれない。私たちが電子メールや他のメッセージサービスを使用して消費者に通信を送信することは、私たちに対する法的クレームを招く可能性もあり、そのためには、より多くの費用を招く可能性があり、成功すれば、罰金や注文を招き、コストの高い報告およびコンプライアンス義務を負う可能性があり、または電子メールまたは他のメッセージを送信する能力を制限または禁止する可能性がある。私たちはまた、ソーシャルネットワークメッセージサービスに依存して通信を送信し、消費者が通信を送信することを奨励する。販促伝播を制限するためにこれらのソーシャルネットワークサービスの条項を変更し、私たちの能力または私たちの顧客がそのサービスを介して通信を送信する能力を制限する制限、これらのソーシャルネットワークサービスが遭遇する中断または停止、または私たちの顧客の最終消費者の使用を減少させるか、またはソーシャルネットワークサービスに参加することは、当社の業務、財務状態、および経営業績に重大かつ不利な影響を与える可能性があります。

私たちが詐欺やマルウェアが私たちのプラットフォーム、デバイスまたはシステムに侵入したり、私たちの顧客およびその消費者のシステムまたはデバイスに侵入したりすることを検出または防止できない場合、出版社は私たちのプラットフォームに自信を失う可能性があり、私たちは法的クレームに直面する可能性があり、いずれも私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは不正目的のために私たちのプラットフォームを使用しようとする人たちが詐欺的や悪意のある活動をしようとする目標になるかもしれない。例えば、誰かは、情報の盗用、詐欺的な請求書の生成、またはネットワーク攻撃、または他の不正または不正の目的のために、私たちのプラットフォームを介して顧客の購入を人為的に誇張したり、私たちの出版社およびその消費者のシステムおよび装置の動作を妨害または移転しようと試みたりすることができる。これらの活動はまた、機密情報または個人情報を収用または取得するために、我々のプラットフォームを介してマルウェアを導入することも可能である。我々は、第三者ツールおよびノウハウを使用して非人工トラフィックおよびマルウェアを識別し、このような活動に参加するクライアントとの関係を減少または終了する可能性がある。詐欺的イメージやマルウェアの加害者は、しばしば彼らの戦略を変え、時間が経つにつれてより老練になる可能性があり、出版社の在庫品質の評価と詐欺活動の制御の流れを改善することが求められている。同時に、新しいまたは変化しているデータプライバシー法(特にEUとアメリカ以外)詐欺を発見するために必要なデータ収集を妨害する可能性がある。このような詐欺的または悪意のある活動を発見または阻止できなかった場合、私たちの名声が損なわれる可能性があり、顧客は支払いに対抗し、返金を要求したり、将来の業務を提供してくれなかったり、あるいは顧客や監督機関の法的クレームや調査に直面する可能性があります。私たちが詐欺や悪意のある活動に直接関与していなくても、私たちの業界の他の人が詐欺を十分に検出し、防止する上でどんな持続的な失敗も、デジタルマーケティングは安全ではないと思われ、私たちのようなデジタルマーケティング製品の使用を避けることになるかもしれません。

私たちが処理している機密および/または個人情報の重大な不注意開示または漏洩、または私たちまたは私たちの顧客、サプライヤーまたは他のパートナーのコンピュータシステムのセキュリティホールは、私たちの業務、名声、財務業績、および運営結果に損害を与える可能性があります。

私たちの業務性質は、私たちが個人情報の大型データベースを処理し、このような情報を維持して保存する大型データベースを含み、私たち自身を代表するだけでなく、私たちの顧客や他の人を代表することを意味します。したがって、データ漏洩やデータが悪意のある内部者や不正な第三者によって流用されるなど、ネットワークに関連するダメージを受けるリスクの増加に直面している。これらの人は、機密情報や個人情報を含むデータを盗み、または私たちのセキュリティシステムを破壊することを目的として、(Zetaで仕事を得ることを含む)私たちのシステムに入ろうとするかもしれない。特に、他の組織と同様に、特にデジタルマーケティング業界およびマーケティング技術産業において、私たちは、そのような悪意のある行為者の試み(例えば、ネットワークセキュリティ脅威、データプライバシーまたは他の事件に違反しようとする)をよく受け、成功すれば、顧客、サプライヤー、パートナー、サプライヤー、従業員、または当社およびトラフィックに関する機密情報、個人情報、または他の情報を不正アクセス、開示および乱用を招く可能性がある。

私たちが業界標準セキュリティに投資しているところでも、脆弱性は、私たちの顧客、サプライヤー、サプライヤー、彼らの製品、または他の側面の脆弱性を含む、従業員のミス、汚職、システムミス、または脆弱性によるものかもしれません。第三者はまた、社会工学と呼ばれるプロセスを介して敏感な情報にアクセスすることを可能にする敏感な情報または証拠を従業員に詐欺的に開示させることを試みる可能性がある。これは、知的財産権および他の機密情報を含む、私たちの顧客のデータまたは私たちのデータを取得するために、ユーザ名、パスワード、または他の情報などのデータを開示することを含む。第三者および悪意のある行為者はまた、情報システムが動作できないように、または知的財産権、機密情報、個人情報、または他の敏感なデータを盗み、報酬を要求する情報システムを暗号化する方法で、恐喝ソフトウェアまたは他の同様の形態の攻撃によって私たちを脅迫しようと試みる可能性がある。不正アクセスまたはITシステムを破壊するための技術は、時間が経つにつれてますます複雑になり、一般にターゲットの起動まで識別されるように変更されることが多い。ネットワークセキュリティ攻撃と他のセキュリティ関連イベントの時間、性質、範囲の予測不可能性を考慮すると、私たちの技術は、私たちが維持している機密情報や個人情報を含むデータを十分に保護できない可能性があり、私たちはデータを十分に保護できないかもしれない

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そのようなデータへの不適切または無許可アクセスまたは開示、そのようなデータまたは我々のシステムおよび動作、ならびにそのようなシステムおよび運用に含まれる任意のデータの完全性または利用可能性に影響を与える他のセキュリティイベントのリスクを完全に除去する。我々は、このような事件(ネットワーク攻撃を含む)を防止または修復する上で巨額のコストを招く可能性がある。どのセキュリティホールも運営中断を招き、顧客の要求を満たす能力を弱める可能性があり、これは収入の低下を招く可能性がある。私たちが加入している保険は私たちの産業に匹敵する。しかし、私たちは私たちの保険範囲がすべての損失を保証するのに十分だという保証はない。

私たちの安全が実際または感知されて破壊されているかどうかにかかわらず、私たちの名声は補うことができない損害を受ける可能性があり、私たちの現在と潜在的な顧客が未来に私たちの製品を拒否し、データ供給者が私たちにデータを提供したり、顧客が彼らのデータを私たちのプラットフォームにアップロードしたり、顧客の行動と私たちの技術の使用を変更したりすることを阻止します。さらに、個人に通知し、緩和策を提供すること、システム破損を修復すること、より多くの人員および保護技術を導入することによってネットワークセキュリティ保護コストを増加させること、法的クレームや政府照会および調査を解決することなど、多くのリソースを費やしてセキュリティホールに対応することを余儀なくされる可能性があります。これらは、私たちの経営陣とキーパーソンの私たちの業務運営に対する関心を分散させる可能性があります。

私たちは第三者データセンター、システム、技術に依存して私たちの業務を運営しています。それらの中断は私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちはデータセンターと第三者技術サプライヤーに依存して私たちの業務を運営しています。私たちのシステムのどんな損傷や故障も一般的に私たちの業務運営を阻止します。私たちは第三者データセンターに会社が持っているインフラを管理している。我々はまた、第三者プロバイダに業界標準の保護を提供し、ネットワーク侵入、自然災害、犯罪行為、技術維持などの潜在的な損害を防止することに依存している。損害または中断が発生した場合、このような第三者または任意の既存の保険政策から任意の損害を受ける可能性があるにもかかわらず、そのような中断による名声損害によって適切な賠償を受けることはあまり不可能である。これは逆に私たちの収入を減少させ、私たちに責任を負わせ、私たちが顧客を失う可能性があり、いずれも私たちの業務に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。

また、私たちのプラットフォームのインフラを改善し、その容量を拡張して新しいチャネルと新しいフォーマットの成長を期待し、私たちのプラットフォームに対して技術強化を実施して、その効率とコスト効果を向上させることは私たちの業務戦略の重要な構成要素であり、もし私たちの第三者データセンターが私たちの日々増加する容量需要についていけなければ、これは私たちの業務に悪影響を与える可能性があります。私たちの第三者データセンターのサービスレベルの任意の変化や任意のエラー、サービス中断、欠陥、中断、または他の性能問題は、私たちの名声に悪影響を与え、私たちに責任を負わせ、お客様を失ったり、他の方法で私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を与える可能性があります。また、データベース、オペレーティングシステム、仮想化ソフトウェア、税務要求コンテンツ、および地理的位置コンテンツおよびサービスを含む様々な第三者から購入またはレンタルされたコンピュータハードウェア、許可ソフトウェア、許可されたコンテンツ、および提供されるサービスに依存する。このようなサード·パーティハードウェア、ソフトウェア、コンテンツ、またはサービスにおける任意のエラー、エラー、または欠陥は、私たちのトラフィックを損なうために、当社の解決策にエラーまたは失敗をもたらす可能性があります。さらに、これらの第三者のレンタルまたは許可、またはこのようなレンタルが製品および技術の支援を可能にすることは、商業的に合理的な条項で提供され続けることを保証できません。私たちのサプライヤーが他人の知的財産権を侵害していないかもしれない、あるいは私たちのサプライヤーとライセンシーが私たちが業務を展開する可能性のあるすべての司法管轄区域で十分な技術的権利を持っているかどうかは確認できません。将来的には他のハードウェアやソフトウェアを許可する必要があるかもしれません, 私たちの製品を強化し、変化する顧客のニーズを満たすためにコンテンツやサービスを提供します。許可できない場合、または他の方法でそのようなハードウェアまたはソフトウェアを取得することができない場合は、我々が同等の技術を開発するまで、または同等の技術を決定するまで、我々の製品の機能を減少させるか、または同等の技術を決定するまで、購入することによって、私たちの解決策に取得され、統合されることができるかもしれません。これらのいずれも、私たちの解決策の需要を減少させ、私たちの費用を増加させる可能性があります。さらに、サードパーティライセンスは、新技術統合に関連するリスク、私たち自身の独自技術開発からの資源の移転、および関連調達および維持コストを相殺するのに十分な収入を新技術から生成することができず、これらすべてが私たちの費用を増加させ、私たちの運営結果を損なう可能性があるなど、より多くのリスクに直面するかもしれません。

実際または予想されるように、適用されるデータ保護、プライバシーおよびセキュリティ法律、法規、基準、およびその他の要求を遵守できないことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

世界のデータ保護構造は急速に変化しており、私たちは多くの州、連邦と外国の法律、要求、法規の制約を受けているかもしれません。これらの法律、要求、法規は個人情報の収集、使用、開示、保留、安全を管理しています。予測可能な未来には、実施基準および法執行実践は依然として不確定である可能性があり、私たちはまだ未来の法律、法規、基準、またはその要求に対する見方が私たちの業務に与える影響を決定することができない。このような変化は私たちの業務に不確実性をもたらす可能性があり、私たちがある司法管轄区域で業務を展開し、あるいは個人情報を収集、保存、移転、使用、共有する能力に影響を与え、私たちの契約でより重い義務を受ける必要があり、私たちが責任を負うか、または追加コストをかける必要がある。このような法律、法規、そして基準を遵守する費用は高く、未来に増加するかもしれない。私たちが連邦、州、または外国の法律や法規、私たちの内部政策と手続き、あるいは私たちが個人情報を処理する契約を管理していないと思われていないいかなる行為も、否定的な宣伝、政府につながる可能性があります

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調査と法執行行動、第三者クレーム、そして私たちの名声に対する損害は、いずれも私たちの運営、財務業績、業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。

米国では、多くの州の法律が個人情報のプライバシー、安全、伝送、違反報告に対して関連基準を実施している。これらの法律と法規は異なる裁判所や他の政府当局によって解釈され、私たち、私たちの顧客、そして私たちの戦略パートナーに潜在的な複雑なコンプライアンス問題をもたらすだろう。例えば、CCPAは2020年1月1日に施行される。CCPAはカリフォルニアの消費者にプライバシー権を創出し，個人情報を扱うエンティティのプライバシーとセキュリティ義務を増加させた.CCPAは，違反行為に対する民事処罰と，企業が合理的なセキュリティプログラムや慣行を実施·維持する義務に違反して受けたデータ漏洩の個人訴権を規定しており，データ漏洩訴訟を増加させる可能性がある。さらに、カリフォルニアはCPRAを採択し、CCPAを大幅に改訂し、カバーする企業に追加の消費者権利プログラム、データ使用の制限、高リスクデータの新しい監査要件、および敏感なデータを選択するいくつかの用途を含む追加のデータ保護義務を課した。また、新たなカリフォルニア州データ保護機関を作成し、実質的な法規の発行を許可し、プライバシーや情報セキュリティ法執行の強化につながる可能性がある。大部分の条項は2023年1月1日に施行され、追加的なコンプライアンス投資が必要だ。バージニア州、コロラド州、コネチカット州、ユタ州でも同様の法律が可決され、他の州や連邦政府も同様の法律を提出し、これは米国がより厳しいプライバシー立法に傾いていることを反映している。CPRAによるCCPAの改正のように、バージニア州のプライバシー法VCDPAは2023年1月1日に施行され、コロラド州(CPA)とコネチカット州(CTDPA)の法律は2023年7月1日に施行される。ついに…, ユタ州(UCPA)の法律は2023年12月31日に施行される。多くの新しい法律は、消費者が彼らの個人データを販売しないか、または共有することを選択することができ、消費者が指向性広告を販売または共有しないことを選択することを可能にすることを要求する。また、これらの州の州監督機関は、オンライン広告、マーケティング、分析目的のための個人情報の収集と処理をより厳格に審査する可能性がある。これらの新しい法律とその要求は私たちの財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、これらの法律要求を遵守できなかった任意の責任は私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

さらに、連邦貿易委員会(“FTC”)と多くの州総検察長は、不公平または詐欺的なようなオンライン収集、使用、伝播、および安全慣行のような会社に打撃を与えるために、連邦と州消費者保護法を実行し続けている。例えば、連邦貿易委員会の規定によると、消費者の個人情報セキュリティを保護する適切な措置をとることができず、連邦貿易委員会法第5(A)条に違反する不公平な行為ややり方を構成したり、商業に影響を与えたりする可能性がある。連邦貿易委員会は、ある企業のデータセキュリティ対策が、消費者情報の感度および数、その業務の規模および複雑さ、および安全性の向上および脆弱性を低減するために使用できるツールのコストのために合理的かつ適切になると予想している。連邦貿易委員会はまた、“商業監視とデータセキュリティ”に関する規則制定を開始し、この規則はすぐに発効しないと予想されているが、個人情報の収集と処理、オンライン広告、マーケティング、分析サービスに対する規制関心と審査の増加を招いている。

私たちの消費者との通信は、2003年の“制御攻撃非請求ポルノ·マーケティング(”CAN-Spam“)法案、1991年の”電話消費者保護法“(”TCPA“)および電話販売規則および同様の州法を含むいくつかの法律および法規によって制限されており、これらの法律および法規は、私たちの業務に重大な影響を与える可能性のある重大な損害賠償、罰金、その他の処罰に直面する可能性がある。例えば、“TCPA”は、いくつかの電話販売活動および電話、ファックスまたはメールを介して消費者との他のコミュニケーションに、様々な消費者同意要求および他の制限を適用する。近年，連邦や州法により，電話マーケティングおよび/またはメール手続きを行う会社に対して大量の集団訴訟が提起されており，その多くが原告の数百万ドルの和解を招いている.未来に私たちに対するどんな訴訟も費用が高く、弁護するのにも時間がかかるかもしれない。特に、“TCPA”は、接続者によって事前に同意されずに電話をかけたり、携帯電話番号にメッセージを送信する能力に大きな制限を加えている。“缶詰迷惑メール法”や“電話販売ルール”や同様の州法でも，電子メール，電話，ファックス，メールを用いたマーケティングに様々な制限が加えられている.マーケティング、広告、および電話、電子メール、モバイルデバイスおよびインターネットを介した他の活動をカバーする他の法律、法規および基準は、カリフォルニア州の“プライバシー侵害法”のような、“通信法”、“連邦盗聴法”、“電子通信プライバシー法”、およびカリフォルニア州の“プライバシー侵害法”のような州消費者保護および通信プライバシー法に適用または開始されることができる。FTC法執行を含む法律と法規の急速な変化に伴い、これらの通信とマーケティングプラットフォームの使用を管理する, もし私たち、私たちの従業員、または第三者が適用された法律と法規を遵守できなかった場合、私たちの業務、財務状況、および経営結果に悪影響を与えたり、罰金または他の処罰を受けたりする可能性があります。

私たちの海外での業務はまたデータ保護部門のより厳しい審査や注目を受ける可能性がある。例えば、ヨーロッパでは、私たちは“欧州連合一般資料保護規則”(以下“EU一般資料保護規則例”と呼ぶ)及びイギリスの“一般資料保護規則例”及び“2018年資料保護法”(以下“イギリス一般資料保護条例”と呼ぶ)(EU“一般資料保護規則”及びイギリス“一般資料保護条例”、“一般資料保護条例”と呼ぶ)の規制を受け、ヨーロッパ経済区内の個人資料の処理に厳格な要求を加えた。GDPRを遵守しなければならない企業は、より強力なデータ保護要件の規制執行、および規則外の罰金を含む、より多くのコンプライアンス義務とリスクに直面しなければならない。EU GDPRとイギリスGDPRの関連データ保護機関の監視を受けているため、この2つの制度により、単独で罰金を科される可能性がある

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同じ違反行為です。ある違反行為に対する罰金は最高2000万ユーロ/GB 1750万または違反会社の全世界の年収の4%に達し、金額が大きい者を基準とする。例えば、2021年7月、私たちはノルウェー当局から通知を受け、彼らの国でGDPRを遵守できなかった行為に罰金を科すつもりだと表明した。私たちが告発に異議を唱えると同時に、ノルウェー当局が私たちがGDPRに違反していると認定すれば、私たちは訴訟と処罰を受けるかもしれません。私たちは合理的に推定できないかもしれません。私たちの業務と名声は損なわれるかもしれません。この行動に加えて、EUデータ保護当局は、個人データをオンライン広告実践およびこのような処理活動に使用する法的基盤をより厳格に検討している。これらの問題に対する不利な裁決は、私たちに直接不利でなくても、私たちが提供するサービスの個人データを収集して処理し続ける能力に直接影響を与え、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を与えたり、私たちと私たちの顧客と業務パートナーに罰金やその他の処罰を受けたりする可能性があります。

他の要件では、GDPRはまた、GDPRによって拘束された個人データを、このような個人データに対して十分な保護を提供することが発見されていない第三国に移すことを規制し、2020年7月、欧州連合裁判所(CJEU)は、組織がEU/欧州経済地域(EEA)から米国に個人データをどのように合法的に転送するかを制限し、方法は、国際移転の目的のためにプライバシー盾の無効を宣言し、標準契約条項(SCC)の使用にさらに制限を加える。CJEU裁決後，欧州裁判所と規制機関の裁決は国際データ転送に限定的なやり方をとっている。また、欧州委員会は、改訂された欧州経済圏データ伝送標準契約条項(2021年9月27日以来の新伝送と2022年12月27日以来の既存伝送が強制的)を発表し、英国情報専門事務所も独自の新たなデータ伝送標準契約を発表した(2022年9月21日以来の新伝送と2024年3月21日までの既存伝送は強制的である)。私たちは、関連する時間枠内で既存のグループ内、顧客、およびサプライヤーのための修正された移行ファイルを手配し、継続しなければなりません。規制当局が個人資料出力メカニズムについてさらなる指針を出すのに伴い、規制センターを使用できない場合を含め、および/または法執行行動を開始すると、追加のコスト、クレームおよび/または規制調査または罰金を受ける可能性があり、および/または他の方法で私たちが業務を展開している国と地域の間で個人資料を移転できない場合、これは私たちがサービスを提供する方法、地理的位置、または私たちの関連システムと業務の隔離に影響を与える可能性がある, 私たちの財政的業績に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、2022年2月、ベルギーのデータ保護当局は、相互作用広告局(IAB)の“透明性と同意フレームワーク”(TCF)-欧州のオンライン広告コンプライアンスのための主な同意管理プラットフォームがGDPRに違反していることを発見した。この決定は控訴しているが、その後TCFを失うことは法的リスクの増加を招く可能性があり、あるいはヨーロッパでのオンライン広告を停止する必要があり、これは私たちの収入に影響を与える可能性がある。

欧州経済圏から英国への移行について、欧州委員会は、追加的な保障措置を必要とすることなく、英国に有利な十分な決定を採択した。しかし、英国の充足率決定は、欧州委員会がこの決定を再評価し、更新または延長しない限り、2025年6月に自動的に失効する。EUとイギリスがCookie、追跡技術、電子マーケティングで変化しているプライバシー法にも支配されています。GDPRはまた、事前チェック同意を禁止するなど、Cookieの有効な同意に条件を適用し、各タイプのCookieまたは同様の技術が別個の同意を求めることを保証することを要求する。欧州裁判所と規制機関の最近の裁決は、Cookieと追跡技術にますます注目されている。EU、EU加盟国、およびイギリスのCookieおよび追跡技術に関するプライバシー法の複雑かつ変化する性質を考慮すると、このような法律の遵守に成功する保証はありません。このような法律に違反することは、規制調査、罰金、このような技術を使用する命令の停止/変更、および集団訴訟を含む民事クレームおよび名声被害を招く可能性があります。このような規制は、オンラインで情報を収集して使用する企業(私たちを含む)にマイナスの影響を与え、私たちの業務活動を損なう可能性があります。プライマリブラウザプロバイダは、第三者Cookieの使用をキャンセルまたは制限してユーザ行動を追跡することを提案し、ユーザが一般的にまたは指定されたウェブサイトからいくつかのデータを収集することを制限することを可能にし、これにより、ユーザ情報(個人データおよび使用情報を含む)を収集する能力を低下させる可能性がある, これは私たちが現在と潜在的な消費者により的確な広告を提供するのに役立つ。我々のプラットフォームの有効性は，オンラインデータを収集して使用する能力にある程度依存するため，Cookieや類似技術を使用していることから，これらの変化は我々の業務に悪影響を与える可能性がある.

カナダでは，“個人情報保護と電子文書法”(PIPEDA)や各省法律が消費者に詳細なプライバシー通知を要求し，個人情報を使用する同意を得ているが，限られた例外的な場合には，個人アクセスや個人情報の訂正を許可し，何らかのデータ漏洩事件を報告している。PIPEDAや他のカナダ省レベルのプライバシーやデータ保護法を遵守しないことは、巨額の罰金や処罰を招く可能性があり、あるいは損害賠償を招く可能性がある。

私たちのデータ駆動プラットフォームはまた、人工知能と機械学習の使用、データ偏差の制御、反差別に関する法律と進化していく法規に関する制約を受ける可能性がある。例えば、連邦貿易委員会法第5条の施行に加え、連邦貿易委員会は“公平信用報告法”と“平等信用機会法”を施行する。これらの法律は，人工知能に偏見のあるアルゴリズムを用いることを含めて不公平や欺瞞的なやり方を禁止している.欧州委員会は最近、人工知能に関する統一規則を実施し、いくつかのEU立法を修正する法規を制定する提案を発表した。提案された法規は、増加を含む人工知能システムの提供者に追加的な制限と義務を課すだろう

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透明性は、人工知能システムと相互作用していることを消費者に知らせ、人工知能方面の人為的監督を要求し、身体や心理的ダメージを招く可能性のある人工知能のやり方を禁止する。もし連邦や州規制機関が私たちが収集したデータのタイプ、私たちがこれらのデータを収集する過程、または私たちがこれらのデータを使用する方法でいくつかの集団を不公平に差別すると認定した場合、法律と法規は、私たちがこれらのデータを収集または使用することを禁止または制限するために解釈または実施することができる。さらに、既存および将来の法律、およびプライバシー保護が進化していく態度は、私たちの人工知能アルゴリズムを開発し、訓練するために、十分なタイプまたは数のデータポイントを収集、使用、維持する能力を弱める可能性がある。

適用される法律、法規、基準、私たちの契約義務、および他の法的義務を遵守するために努力しているにもかかわらず、これらの要求は、異なる司法管轄区域で不一致な方法で修正、解釈、適用される可能性があり、お互いまたは私たちが遵守しなければならない他の法的義務と衝突する可能性がある。私たちまたは私たちの従業員、代表、請負業者、コンサルタント、協力者または他の第三者は、そのような要件を遵守することができなかったか、またはプライバシーおよびセキュリティ問題を十分に解決できなかったと考えられ、根拠がなくても、重大な民事および/または刑事罰、私たちの名声、個人訴訟、およびデータ処理の制限をもたらす可能性がある。

私たちの知的財産権は実行と保護が難しいかもしれません。これは、他の人が私たちの技術的側面をコピーしたり、使用したりして、私たちの競争優位性を侵食し、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの成功は、他の人が私たちの発明および独自の情報を使用することを防止することができるように、私たちが開発または他の方法で得た独自の方法および技術の能力を保護することにある程度依存する。もし私たちが私たちの知的財産権を十分に保護できなければ、私たちの競争相手は私たちの技術を得ることができ、私たちの業務は不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの技術を無許可で使用することを規制することは難しくて高価だ。さらに、一部の国の法律は知的財産権の保護が米国の法律に及ばない可能性があり、これらの国で私たちの独自の権利を実行するメカニズムは十分ではないかもしれない。もし私たちが私たちの固有の権利(特に私たちのプラットフォームの独自の側面)を保護できなければ、他の人たちがその知的財産権を創造、保護、実行するのに同じ費用、時間、エネルギーがかかっていないので、私たちは競争で劣勢にあることを発見するかもしれない。

私たちは、ビジネス秘密、第三者秘密およびセキュリティプロトコル、追加の契約保護(ビジネスパートナーおよび顧客との合意における保護を含む)、ならびに商標、著作権、特許、および他の知的財産権法律に依存して、当社の独自技術および知的財産権を確立し、保護します。知的財産権の確立、維持、実行は困難であり、時間がかかり、高価である可能性があり、私たちの知的財産権の確立と維持に努力しているにもかかわらず、適用される法律は限られた保護範囲しか提供しないかもしれない。許可されていない第三者は、私たちの技術的側面を複製または逆エンジニアリングすることができ、または私たちが独自の権利を保護するための措置を取っているにもかかわらず、私たちの独自の権利を保護するための措置を取っているにもかかわらず、私たちの独自の権利を保護するために、他の方法で私たちの独自の権利を取得して使用することができます。私たちのビジネス秘密、技術的ノウハウ、および他の独自の情報は、盗まれ、許可されていない方法で使用されるか、または個人当事者または外国行為者が私たちのコンピュータシステムに侵入することによって損なわれる可能性があります。また、私たちは、顧客、コンサルタント、サプライヤー、および私たちと戦略的関係やビジネス連盟の他の当事者と守秘協定を締結し、私たちのコンサルタントやサプライヤーと知的財産権譲渡協定を締結しましたが、これらの合意が違反されないことを保証することはできませんが、私たちは、私たちの従業員や請負業者と私たちの情報や技術の使用を制限し、開示する協定を締結しているにもかかわらず、顧客、コンサルタント、サプライヤーと戦略関係やビジネス連盟の他の当事者と秘密保護協定を締結していますが、これらの合意が違反されないことは保証されません。

私たちは特許を発行して特許を申請していますが、私たちの特許出願がカバーしている技術のために特許保護を得ることができないかもしれません。あるいは、私たちの業務ニーズを満たすために、このような特許保護を十分に迅速に得ることができないかもしれません。さらに、特許起訴手続きは高価で、時間がかかり、複雑であり、私たちは合理的なコストで、または適時に必要または望ましいすべての特許出願を準備、提出、起訴、維持、実行することができないかもしれない。特許保護の範囲は，特許発行後も再解釈することができ，すでに発行された特許は無効である可能性がある.私たちの特許出願が確かに特許の形で発表されても、それらは私たちの技術を保護し、競争相手または他の第三者が私たちと競争することを阻止し、または他の方法で私たちにどんな競争優位性を提供するのか、十分に広い形で発表されないかもしれない。

私たちは第三者知的財産権クレームの影響を受ける可能性があり、これらのクレームは弁護コストが高く、巨額の損害賠償を要求し、技術や知的財産権を使用する能力を制限する可能性があります。

私たちがいる産業は広範囲な知的財産権訴訟の歴史を持っている。私たちのビジネス、プラットフォーム、および解決策は、当社の競争相手または非執行エンティティが保有する特許を含む、第三者の商標、著作権、特許、および他の知的財産権を侵害または侵害される可能性があります。私たちの従業員が元雇用主や他の人のビジネス秘密や他の機密情報を流用したり漏らしたりしたという疑惑に直面する可能性もあります

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第三者です。これらのクレームに何か望ましい点があるかどうかにかかわらず、これらのクレームの評価と弁護は高価で時間がかかり、経営陣の注意力と財政資源を分散させている。このような訴訟事件の結果は予測が難しく、私たちはこのような事件で自分を弁護することに成功できないかもしれない。もし私たちの弁護が成功しなければ、私たちはいくつかの機能の提供を停止し、ライセンスを購入することを要求されるかもしれません。これらのライセンスは、割引条項や全く提供されないかもしれません。あるいは、私たちが非侵害代替品を開発しながら、私たちの技術や私たちのプラットフォームを修正したり、巨額の和解費用を発生させたりするかもしれません。さらに、私たちはこのような訴訟のいずれかで私たちの顧客または在庫とデータ供給者を賠償する義務があるかもしれない。このような事件のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは内容と在庫基準を満たし、顧客と第三者サプライヤーが信頼する製品を提供することができず、私たちのブランドと名声を損なう可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況にマイナスの影響を与える可能性があります。

私たちは、私たちが提供する広告コンテンツを提供または制御することも、在庫を提供するサイトのコンテンツを制御することもしない。私たちの顧客はコンテンツを提供し、第三者サプライヤーは在庫を提供します。マーケティング担当者と第三者サプライヤーは、不適切だと思っている、競争力がある、あるいはそのブランドと合わない、あるいは不法な内容とつながることを心配しており、彼らはブランド安全保証なしにお金を使うのをためらう。また、私たちの顧客は、このような活動が許可されていない司法管轄区域でマーケティング活動を展示することを求めるかもしれません。私たちの顧客と第三者サプライヤーは、通常、彼らの契約に、マーケティング活動で実行可能なコンテンツタイプを制限する条項を含みます。私たちは無意識にこのような制限された広告コンテンツを提供するかもしれません。または私たちが提供する広告にはマルウェアが含まれている可能性があり、これは私たちまたは私たちの顧客のブランドと名声を損なう可能性があり、在庫サプライヤーとの関係を損害し、私たちの業務、財務状況、および経営業績にマイナスの影響を与える可能性があります。したがって、私たちの業務戦略の一部は、私たちの顧客を説得することができ、彼らのブランドとイメージは私たちの生態系で安全だということです。不正コンテンツの表示を禁止し、マルウェアを探す第三者ソフトウェアをすべてのマーケティング活動で使用していることを含む、我々のプラットフォームの使用に関するルールや指導を策定していますが、公開前にすべての違反メディアを捕捉できる保証はありません。したがって、私たちの顧客は私たちの基準に合わない活動を展開するかもしれない。このような状況が発生した場合、お客様に損害賠償責任を負い、救済問題に関する費用が発生する可能性があります。さらに、このような状況が発生すると、私たちおよび/または私たちの顧客のブランドや名声を損なう可能性があり、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります, 財務状況と経営実績。

さらに、マーケティングは、著作権または商標侵害、公開パフォーマンス使用料、または当社のプラットフォームを介して配信される広告の性質およびコンテンツに基づく他のクレームに関連する訴訟を引き起こす可能性がある。私たちは契約要求に基づいて私たちの顧客に、彼らは私たちのプラットフォームを通じて広告を提供するために必要な権利を持っていると言っていますが、私たちは私たちがこのような広告を配信することが許可されているかどうかを独立して審査したり確認しません。もし私たちの顧客のいかなる陳述も不正確であることが証明されたら、私たちは潜在的な責任に直面する可能性があり、私たちの名声は損なわれるかもしれない。私たちの顧客は通常私たちに賠償する義務がありますが、この賠償は私たちを完全にカバーできないかもしれません。あるいは私たちは私たちの借りた金額を回収できないかもしれません。和解費用に加えて、私たちは私たち自身の訴訟費用に責任を負うことができ、これは広範囲かもしれない。

我々のプラットフォームは第三者オープンソースソフトウェアコンポーネントに依存している.基本オープンソースソフトウェアライセンスを守らない条項は私たちに責任を負わせるかもしれませんが、オープンソースソフトウェアと私たちが開発したコードの組み合わせは、私たちのプラットフォームの独自の性質を脅かす可能性があります。

私たちのプラットフォームは、第三者の著者が“オープンソース”の許可によって許可してくれたソフトウェアを使用しており、将来的にオープンソースソフトウェアを使用し続けたいと思っています。オープンソースソフトウェアの使用は、オープンソースライセンスが通常、侵害クレームまたはコード品質に関する保証または他の契約保護を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある。私たちのプラットフォームが私たちが使用しているオープンソースソフトウェアの成功的な動作に依存する程度で、このオープンソースソフトウェアのどの検出されていないエラーや欠陥も、私たちのプラットフォームの機能を配備したり、損害を与えたり、新しい解決策の発売を延期し、私たちのプラットフォームの失敗を招き、私たちの名声を損なう可能性があります。たとえば，オープンソースソフトウェアでは検出されなかった誤りや欠陥は，侵入やセキュリティ攻撃を容易にするとともに，我々のシステムがデータ漏洩の攻撃を受けやすくなる可能性がある.

さらに、いくつかのオープンソースライセンスは、このようなオープンソースソフトウェアと組み合わせて、リンクされているか、または配布されている専用のソースコードを公衆に発行することを必要とし、ソフトウェアの使用に対する費用の徴収を禁止する可能性がある。特定の方法で私たちの独自ソフトウェアをオープンソースソフトウェアと組み合わせたり、リンクしたり、配布したりする場合、いくつかのオープンソースコード許可に基づいて、私たちの独自ソフトウェアのソースコードを公衆に公開することが要求される可能性があります。これはまた私たちが許可料を受け取ることができないようにするかもしれない。これは我々の競争相手がより少ない開発作業量と時間で類似した解決策を作成し、最終的に競争を劣勢にさせることを可能にするだろう。

現在のデータ収集アプローチに対する公衆の不利な宣伝または否定的な見方は、追加の規制をもたらす可能性があり、これは、私たちのデータクラウドおよびプラットフォームの有効性に影響を与える可能性がある。

デジタルマーケティング業界の成長は消費者団体、政府機関、ニュース機関のより多くの関心を引き起こした。デジタルマーケティング業界や個々の俳優への将来の否定的な宣伝は

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これは、政府機関がデータ収集、使用、共有、開示に関連するルールを規制および実行する上でより積極的な役割を果たす可能性がある。例えば、近年、消費者権益擁護者、主流メディア、および民間選挙官は、デジタルマーケティング業界のデータの収集、記憶、および使用を公開批判するようになってきている。

私たちが私たちのプラットフォームを通じて取引を処理する時、私たちは消費者と私たちが発表した広告に関する大量のデータを収集した。我々は、広告仕様(例えば、位置、サイズおよびフォーマット)、定価およびオークション活動(例えば、最低価格、入札応答挙動、および清算価格)に関するデータを収集する。さらに、ブラウザ、デバイス位置および特徴、オンライン閲覧行動、広告露出および相互作用、ならびに購入意図および選好に関する推定データを含む、個人識別情報を直接識別しない消費者データ(CCPAおよび他の米国法律、GDPRおよび他の法律に従って個人情報とみなされる)を収集する。データ提供者はまた、消費者に関するデータを含む独自のデータを送ってくれる。私たちはこれらのデータをまとめて分析して、定価、広告広告と手配を含む私たちの製品を改善します。持続的な規制基準は、私たちが収集したデータタイプの収集、管理、集約、および使用に制限を加える可能性があり、これは、いくつかのタイプのデータを収集または他の方法で取得するコストを大幅に増加させ、データの使用または開示方法を制限する可能性がある。また，GDPRなどの法規はデータ保護当局が違反行為を処罰することを許可している.私たちの業務に対するいかなる新しいかつ予見できない規制制限も、私たちが顧客に有効な解決策を提供する能力を弱める可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

科学技術業界はますます多くの審査を受けており、これはアメリカ政府の行動を招き、私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちは私たちのプラットフォームを通じて提供された情報やコンテンツに関するクレームに直面するかもしれない。私たちは契約に基づいて私たちの顧客が私たちの政策を遵守することを表明して、彼らは私たちのシステムのすべての情報や内容をアップロードしますが、もし私たちの顧客がこれらの政策を守らなければ、私たちは潜在的な責任に直面するかもしれません。特に、私たちの業務的性質は、誹謗、誤った情報やニュースのいたずら、差別、嫌がらせ、知的財産権の侵害、宣伝とプライバシー権の侵害、人身傷害侵害、ヘイトスピーチや他のタイプの内容を規制する法律、および違約などに関連するクレームに直面する可能性がある。科学技術業界はメディア、政治と監督管理機関の厳格な審査を受け、反独占と人工知能に関連する問題を含み、これは私たちを政府の調査、法律行動と罰に直面させた。例えば、競争や消費者保護当局を含む様々な規制機関が反独占やその他の問題について複数の技術会社に対して積極的な訴訟や調査を行っている。もし私たちがこのような調査を受けたら、私たちは巨額の罰金と処罰を科され、製品の交換や業務運営の変更を要求され、マイナスの宣伝を受けたり、民事訴訟を受けたりする可能性があり、これらはすべて私たちの業務を損なう可能性があります。立法者はまた、最近の“通信アスペクト法”第230条の廃止または改正のような科学技術会社の活動に影響を与える新たな法律法規と、既存の法律法規の改正を提案した。そのような法律や法規を制定したり修正したりすれば、それらは私たちの会社に影響を与えるために特化しているわけではなくても、私たちにマイナスの影響を与えるかもしれない。また新製品の発売は, 特定の管轄区域での私たちの活動を拡大したり、私たちが取る可能性のある他の行動を拡大して、私たちを追加的な法律、法規、そして他の検討を受けることができるかもしれない。科学技術業界のいくつかの買収に対するより厳格な審査は、私たちが自分たちの戦略取引を達成したり、他の業務を買収する能力にも影響する可能性がある。

新しい法律や法規を遵守することは、私たちの業務コストを増加させ、私たちが収入を増加させる機会を制限したり、特定の製品やサービスを提供することを阻止したりする可能性がある。適用される法律や法規を遵守することを確保するための政策や手続きをとっているが、私たちの従業員、請負業者、または代理店がこのような法律や法規に違反しない保証はない。もし私たちが法律法規に違反していることが発見されれば、私たちの名声、財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。私たちはまた、政府の調査、訴訟、あるいは私たちの顧客、業務パートナー、または科学技術業界のサプライヤーに対する法律法規の変化の損害を受ける可能性があり、これらの変化は、私たちがこれらのエンティティと業務を展開する能力を制限する。私たちの業務が将来のこのような調査、訴訟、または法律法規の変化によって単独または全体的に実質的な悪影響を受けないことは保証されない。

業界自律を守らないことは、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

政府法規を遵守するほか、業界協会や業界自律団体に参加し、データプライバシー問題を解決する最良のやり方や行動準則を促進する。私たちはまた、顧客(例えば、マーケティング機関)に対する契約義務として、いくつかのやり方に従うことに同意する。私たちは米国デジタル広告連盟(DAA)のオンライン行動広告自律原則のメンバーであり、カナダデジタル広告連盟(DAAC)と欧州相互作用デジタル広告連盟(EDAA)のメンバーである。これらの機関のルールによると，他のコンプライアンス義務に加えて，消費者に単一のオンラインインタフェースを提供し，我々などのオンライン第三者に関する情報を取得し，そのデータ収集を管理するAdChoices計画(他の類似計画)に参加しなければならない.これらの機関は不遵守状況を調査し，連邦貿易委員会などの監督機関に重大な不遵守状況を報告する

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ヨーロッパのデータ保護機関でもありますCPRAのような新しい立法の発効に伴い、自己規制計画はこのような新しい立法に応じて彼らの要求を変える可能性があり、これは会社のコンプライアンス維持の複雑さとコストを増加させる。もし私たちがこのような変化について行ったり、適切に実施できなかったら、私たちは規制機関の調査、罰金、法律規定の是正行動を受けるかもしれない。

公開報告事項に関するリスクとA類普通株の投資

私たちの業務性質は会計基準の適用を要求し、これは経営陣に見積もりと仮定を要求する。GAAPによると報告された結果は、当社の業務を評価するための重要な指標とは異なる可能性があります。また、会計指針の変化は、私たちの四半期と年間業績により大きな変動性をもたらす可能性があります。

我々が作成した総合財務諸表は米国公認会計原則(“GAAP”)に適合している。これらの会計原則は、米国証券取引委員会、財務会計基準委員会(“財務会計基準委員会”)および会計規則や法規を解釈·制定するために設立された様々な機関によって解釈されている。ASC 606-顧客との契約収入またはASC 842-リースのような会計基準、または基準の解釈および採用に関連するガイドラインは、私たちの財務業績に大きな影響を与え、私たちの業務に影響を与える可能性がある。また、財務会計基準委員会と米国証券取引委員会は財務報告の完全性に注目しており、我々の会計政策は規制機関や公衆の審査を受けている。

私たちは未来の会計原則や関連会計政策の変化が私たちの未来の財務諸表に与える影響を予測することができない。また、収入確認時間に関する推定や、様々な業績義務間で収入を分配するための推定を含む会計推定を変更すれば、当社が報告した収入や運営結果が大きな影響を受ける可能性があります。もし私たちがどんな新しい基準の要求にもうまく適応できなければ、私たちの四半期と年間業績はもっと大きな変動を経験するかもしれません。これは私たちの株価の下落を招くかもしれません。

また、GAAPは、経営陣に、連結財務諸表に報告されている金額に影響を与える推定および仮定を行うことを要求する。私たちの見積もりは歴史的経験とこのような状況で合理的だと思う様々な他の仮定に基づいています。このような推定や仮定は，その性質によって重大なリスクや不確定要因の影響を受け，時間の経過とともに，我々が方法，推定，判断を変える要因が現れる可能性がある。これらの方法，見積もり，判断の変化は我々の運営結果に大きな影響を与える可能性がある.

有効な財務報告開示制御および内部統制制度を維持できない場合、タイムリーで正確な財務諸表を作成したり、適用法規を遵守する能力が損なわれる可能性があります。

正確な財務諸表をタイムリーに作成するために十分な内部財務及び会計制御及びプログラムがあることを確保することは、高価で時間のかかる作業であり、常に再評価が必要である。ここ数年来私たちの業務の急速な増加と私たちの2021年の初公募株は会計と財務機能部門の追加資源に対する需要を産生した。ますます多くの人が適時な財務情報を提供し、アメリカ上場会社の常習的な職責分業レベルを確保する必要があるからである。私たちは、このようなますます増加する需要と期待を満たすために、財務者の十分性を再評価し続ける。

当社の経営陣は財務報告について適切な内部統制を確立及び維持し、合理的な保証を提供し、当社の財務報告の信頼性を確保し、公認会計原則に基づいて対外財務諸表を作成する。私たちの経営陣は私たちの財務報告書に対する内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防止または発見することを望んでいない。設計および動作がどんなに良好であっても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、保証制御システムの目標が実現される制御システム。すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も誤りや不正による誤った陳述が発生しないことや，わが社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が検出されないことは絶対に保証されない.

未来に、私たちは財務報告書の内部統制の側面で実質的な弱点に直面するかもしれない。私たちはこれらの重大な弱点を是正し、財務報告に対して有効な内部統制を維持することができず、私たちの財務諸表に重大な誤報が発生し、私たちの財務状況や運営結果を適時に報告することができず、投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失い、私たちの株価は不利な影響を受ける可能性がある。

将来的に私たちA類普通株を大量に売却する株は私たちA類普通株の市場価格を下落させる可能性があり、私たちはまた私たちが発生した一部の源泉徴収と送金義務を履行するために大量の資金を使う可能性があります

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これは、我々のいくつかの限定的な株式奨励を帰属および/または和解する際に、私たちの財務状況および経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちA類普通株の大量株、特に私たちの役員、役員、大株主の売却、あるいはこれらの売却が起こりうるとの見方は、私たちA類普通株の市場価格を押し下げる可能性があります。2022年6月10日までに、私たちの株式のいくつかの所有者が私たちの株を譲渡または売却することを制限するロック契約が満了します。また、私たちの持分インセンティブ計画によると、私たちの役員、高級管理者、従業員、および場合によっては、サービスプロバイダは普通株株を持っていますが、未償還オプション、制限株式奨励、制限株式単位に制限されています。当該等の株式及び我々の株式インセンティブ計画に基づいて将来の発行のために予約された株式は、現在公開市場で販売する資格があるが、いくつかの法律及び契約の制限を受ける必要がある。さらに、いくつかの条件の制限の下で、私たち普通株のいくつかの保有者は、彼らの株式に関する登録声明を提出することを要求する権利があり、または彼らの株を私たち自身または私たちの株主のために提出する可能性のある登録声明に含める権利がある。上記に関連するこのような売却が我々A類普通株の現行市場価格に影響を及ぼす可能性は予測できない。

また、2022年8月3日、会社取締役会は、制限株式奨励(RSA)を付与する際の源泉徴収要件を満たすために、役員市場販売の代替案として源泉徴収を許可した。したがって、2022年第3四半期から、ある役員RSAの帰属に関連する必要な税金を会社の現金を使用して支払い続け、そのような役員に応じた数の株式を差し押さえている可能性がある。私たちが引き続き源泉徴収代替案を使用すれば、RSAの決済実行に多額の資金をかけて源泉徴収や送金義務を履行することになり、私たちの財務状況や運営業績に悪影響を及ぼす可能性があると予想される。

私たちの株式買い戻し計画が完全に完了する保証はなく、長期的な株主価値を向上させる保証もない。株式買い戻しはまた、私たちの普通株取引価格の変動性を増加させ、私たちの現金備蓄を減少させる可能性がある。

2022年8月、我々の取締役会は、2024年12月31日までに最大5000万ドルの私たちが発行したA類普通株を買い戻す株式買い戻し計画を承認した。私たちの取締役会はこの買い戻し計画を承認したにもかかわらず、この計画は特定のドル金額を買い戻したり、特定の数の株を買収することを要求していません。買い戻しの実際の時間と金額は依然として株価、取引量、市場状況、その他の一般的な商業考慮を含む様々な要素の影響を受けている。しかも、私たちの高度な保証信用手配の条項は私たちの株を買い戻す能力に制限を加えた。株式買い戻し計画はいつでも修正、一時停止、または終了される可能性があり、私たちはその計画が完全に完了するか、または長期株主価値を向上させることを保証することはできない。この計画は私たちの株式の取引価格に影響を与え、変動性を増加させる可能性があり、その計画を終了するいかなる声明も私たちの株式の取引価格を低下させる可能性がある。しかも、この計画は私たちの現金と現金等価物と有価証券を減少させるかもしれない。

私たちの普通株式の二重株式構造は、私たちの共同創業者兼最高経営責任者とその関連会社を含む、私たちの初公募が完了する前に私たちの株式を持っている株主に投票制御権を集中させる効果があります。これは、取締役を選挙すること、私たちの組織文書を修正すること、および任意の合併、合併、当社のすべてまたはほぼすべての資産を売却すること、または株主の承認を必要とする他の重大な会社取引を含む、会社の事務に影響を与える能力を制限または排除します。

私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、私たちのA類普通株は1株当たり1投票権を持っている。我々普通株式の二重株式構造は、私たちの共同創業者兼最高経営責任者及びその付属会社と集中的に制御権に投票する効果があり、これは、私たちの取締役の選出、任意の支配権取引の変更を含む、私たちの株主承認事項に提出された事項の結果に影響を与えることを制限します。

2022年12月31日現在、当社の現創業者兼最高経営責任者およびその付属会社は、私たちが発行した株式投票権の65.4%を保有しています。したがって、これらの株主が共同で行動することは、取締役選挙や重大な会社取引の承認を含む、我々の株主の承認を必要とする大多数の事務を制御することになる。彼らはまたあなたとは違う利益を持っているかもしれないし、あなたが同意しない方法で投票するかもしれないし、あなたの利益に不利になるかもしれない。他の株主が反対しても、会社は行動するかもしれない。このような所有権集中は、わが社の制御権変更や他の流動性イベントを遅延、防止、阻止する可能性があり、私たちの株主が売却や他の流動性イベントで普通株のプレミアムを得る機会を奪う可能性があり、最終的に私たちの普通株の市場価格に影響を与える可能性がある。

26

我々はニューヨーク証券取引所の規則的な意味での“制御された会社”であるため、ある会社のガバナンス要求の免除が期待され、これらの免除に依存する可能性がある。

2022年12月31日現在、私たちの共同創業者で最高経営責任者のDavid·スタンバーグ実益は、私たちのすべてのカテゴリーで議決権付き株を発行した多数の投票権を持っています。したがって、適用される証券取引所会社の管理基準によると、私たちは依然として制御された会社である。ニューヨーク証券取引所規則によると、ある会社の投票権の50%以上は、他の人またはグループが共同行動する人が保有しており、その会社は制御された会社であり、以下の要件を含む特定の会社の管理要件を遵守しないことを選択することができる

*取締役会の多くのメンバーは、ニューヨーク証券取引所規則によって定義された独立した取締役によって構成されています

*指名および管理委員会は完全に独立した取締役で構成されており、委員会の趣旨と責任を説明する書面規定が添付されています

*報酬委員会は、完全に独立した取締役で構成され、委員会の趣旨および責任を説明する書面規約がなければなりません。

私たちがまだ統制された会社である限り、このような要求は私たちに適用されない。私たちはこのような要求を免除することを選択していないが、私たちがまだ“制御された会社”である限り、未来にそうすることを選択することができる。これらの免除に依存することを選択すれば、ニューヨーク証券取引所のすべての会社のガバナンス要件を遵守する会社株主に同じ保護を受けることができない可能性があります。

我々の定款文書やデラウェア州法律に含まれる反買収条項は、株主が有利と思う買収を阻止する可能性があり、我々の株式の市場価格を低下させる可能性がある。

私たちが改訂して再記述した会社登録証明書には、わが社の支配権変更を延期または阻止する可能性のある条項が含まれています。これらの規定はまた、株主が取締役を選出し、他の会社の行動を取ることを難しくする可能性がある。これらの規定の役割は以下のとおりである

私たちの取締役会が最大200，000，000株の優先株と、彼らが指定する可能性のある任意の権利、割引、特権を発行することを可能にします

当社の取締役会の決議を経て、許可役員の人数を変更することができることが規定されています

私たちの取締役会は3種類の取締役会に分類されます

株主が取締役を罷免する能力を制限し、B類普通株が発行された普通株の50%以上を保有しなくなった場合にのみ、“理由から”取締役の罷免を許可する

法律の他に要求がある以外に、すべての空席は当時在任していた大多数の役員が賛成票を投じて補填しなければならないと規定されている

B類普通株の保有者がわれわれ普通株発行株の少なくとも多数の投票権を保有しなくなった場合、株主の書面同意による行動は禁止されるが、任意の系列優先株の条項に適合しなければならない

株主に取締役と株主の指名を要求し、私たちの年次会議で審議された事項を事前に通知します

特別株主総会の開催には一定の制限が定められている

*クラスB普通株式がまだ発行されていない限り、クラスB普通株の大多数の流通株保有者が事前に賛成票を投じ、コントロール権変更取引(私たちが改訂および再説明した会社証明書に定義されているように)を完了するために、単独のカテゴリ投票として賛成票を投じる必要がある

デラウェア州会社法第203条は、B類普通株の保有者が私たちの株式の株式を保有しておらず、かつ、その株式が当時発行されたすべての株式の投票権の少なくとも15%(15%)を占めている場合には、“デラウェア州会社法”第203節に規定されている制限が適用されると規定している

役員選挙では累積投票権は規定されていません。

私たちが改訂して再記載した会社登録証明書のこれらと他の条項、およびデラウェア州の法律によると、潜在的な買収企図を阻止することができ、投資家が将来私たちのA類普通株に支払いたい可能性のある価格を下げ、私たちのA類普通株の市場価格がこれらの条項がない場合を下回ってしまう。

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(I)デラウェア州衡平裁判所は、ある株主訴訟を処理する唯一の独占フォーラムであり、(Ii)アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法による訴訟理由を解決するための任意のクレームを解決するための独占フォーラムであり、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることを制限することができ、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、従業員または株主との紛争を解決することができる会社登録証明書の規定を改正し、再記載する。

私たちが改正し、再記載した会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所が法律で許可された最大範囲で、以下の事項の唯一かつ独占的なフォーラムである

私たちが提起した任意の派生訴訟や法的手続きを代表する

私たちの現職または前任取締役、上級管理職、従業員、または私たちの株主が受託責任または他の不当な行為に違反したと主張するいかなる訴訟も

DGCL、私たちが改訂および再記載した会社証明書、または私たちの改訂および再記載の付例(両方とも時々修正することができる)、またはDGCLがデラウェア州衡平裁判所に管轄権を付与する任意の訴訟；

内政原則によって管轄されている私たちのクレームに対するいかなる行為も主張する。

この排他的な裁判所条項は、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または他の従業員との紛争に有利だと考える株主のクレームを司法裁判所で提起する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、上級管理者、および他の従業員に対する訴訟を阻止する可能性があります。我々が改訂して再記述した会社登録証明書には、上述した排他的な裁判所条項が含まれているにもかかわらず、裁判所は、そのような条項が特定のクレームや訴訟に適用されないこと、またはそのような条項が実行できないことを発見する可能性がある。もし裁判所が私たちが改正して再記載した会社登録証明書の専属裁判所条項が訴訟で適用されないか、実行できないことが発見された場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。

我々が改正·再述した会社登録証明書によると、上記の排他的裁判所条項は、取引法に基づくクレームには適用されない。したがって、私たちの株主は、取引法またはその下の規則および条例によって生じる任意の義務または責任を強制的に執行するために、連邦裁判所に訴訟を提起しなければならない。私たちの株主は連邦証券法とそれに基づいて公布された法規の遵守を放棄したとみなされないだろう。

我々は新興成長型会社であり，情報開示要求の低下を受けているため，この低下した開示要求を利用することで，我々のA種類普通株の投資家への吸引力を低下させるリスクがある.

私たちは新興成長型会社であり、私たちが新興成長型会社である限り、様々な報告要件を免除するつもりですが、これらに限らず、財務報告に対する内部統制報告書を監査人が証明する必要はありません。本年度報告書10-K表および私たちの定期報告および依頼書における私たちの役員報酬に関する開示義務を減少させ、役員報酬や株主承認までに承認されていない金パラシュート支払いについて株主投票を行う必要はありません。もし一部の投資家が私たちのA類普通株の吸引力が低下していることを発見すれば、私たちのA類普通株はそれほど活発でない取引市場が出現する可能性があり、私たちの株価はもっと変動する可能性がある。

私たちはまだ、(I)私たちの年間総収入が10.7億ドル以上の年度最終日まで、(Ii)当社が初めて公募して5周年後の翌年最後の日になる。(Iii)私たちは過去3年間で10億ドルを超える転換不可能な債券を発行した日、または(Iv)私たちは米国証券取引委員会規則で規定されている大型加速申告機関の日とみなされる。

項目1 B。未解決の従業員のコメント。

ない。

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項目2.財産

私たちの会社はニューヨーク市に本部を置いています。2029年3月に満期になる賃貸契約によると、その面積は約2.3万平方フィート。私たちはアメリカにいくつかの事務所があります。イギリス、EU、インド、そして他のところに業務があります。私たちのニューヨーク事務所は私たちの市場戦略、お客様の成功、サービス、インフラの共有に集中しています。私たちのサンフランシスコとシリコンバレー事務所は私たちの革新センターです。ヨーロッパ事務所は市場進出と顧客の成功に集中している。インド事務所は革新、インフラ、そして共有サービスに集中している。

私たちのすべてのオフィスは借りたもので、不動産は何もありません。私たちは私たちの既存の施設が私たちの現在の必要性を満たすのに十分だと信じている。私たちの発展に伴い、既存のオフィスを拡大したり、新しいオフィスを開設したりするための適切な追加空間があると予想されます。

項目3.法的訴訟

私たちは時々正常な業務活動によって引き起こされた様々な法的訴訟を扱っている。私たちは現在、いかなる訴訟の当事者でもなく、訴訟の結果が私たちに不利であれば、単独または共同で私たちの業務、経営業績、キャッシュフロー、または財務状況に重大な悪影響を及ぼすと考えています。このような訴訟を弁護するコストはいずれも高く、経営陣や従業員に重い負担をかける可能性がある。いかなる現在または未来の訴訟の結果も肯定的に予測することはできず、結果にかかわらず、訴訟は弁護および和解コスト、管理資源分流などの要因によって私たちに不利な影響を与える可能性がある。我々の法律手続きの説明については、本年度報告書10-K表“財務諸表及び補足データ”の部分に監査された総合財務諸表の付記8を参照されたい。

第4項鉱山安全情報開示

適用されません。

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第II部

第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。

市場情報

2021年6月14日、私たちのA類普通株はニューヨーク証券取引所で取引を開始し、コードは“ZETA”。これまで、私たちのA種類普通株は市場を公開していなかった。私たちのB種類普通株は成熟した公開取引市場を持っていない。

株主.株主

2023年1月31日現在、A類普通株保有者131名とB類普通株保有者7名がいる。

配当政策

私たちは現在私たちのA種類やB種類の普通株に現金配当金を支払うつもりはありません。私たちA種類の普通株式の保有者に未来の配当金を発表し、支払うことは私たちの取締役会が適宜決定し、多くの要素に依存して、私たちの財務状況、収益、経営業績、契約制限、資本要求、業務の見通しと私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含むだろう。

発行者または関連購入者が持分証券を購入する

2022年12月31日までの四半期内に、普通株は以下のように買い戻します.:

(1)2022年8月3日、会社取締役会は、(I)2024年12月31日までに会社が発行したA類普通株を買い戻すための総額5000万ドルに達する株式買い戻しおよび源泉徴収計画を承認し、(Ii)限定的な株式奨励を付与する際の源泉徴収要件を満たすために、特定の役員市場販売の代替案として株を差し引くことを許可した。

最近売られている未登録証券

ない。

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[パフォーマンスチャート]

以下の業績グラフおよび関連情報は、“請求材料”とみなされてはならず、これらの情報は、証券法または取引法に基づいて提出された将来の任意の申告文書に参照されてはならない。これらの申告文書が本出願日の前または後に提出されても、そのような申告文書に使用される任意の一般会社言語にかかわらず、または証券法または取引法に規定されている他の責任の制約を受けない限り、これらの情報が特にこのような申告文書に組み込まれない限り、これらの情報は参照されるべきである。

下図は、我々のA類普通株の2021年6月10日(ニューヨーク証券取引所でのA類普通株取引の初日)から2022年12月31日までの総累積株主リターンの、ナスダック総合指数とラッセル2000指数に対する表現を示している。このグラフは，2021年6月10日終値時の初期投資を100.00ドルと仮定しており，これらの指数に含まれる会社が支払ったすべての配当金が再投資されている.次の図に示す業績は，未来の株価表現を予測または指示するためではない.

第六項保留。

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第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。

以下の議論と分析は、経営陣が我々の総合経営結果や財務状況を評価·理解することに関する情報を提供する。議論は、本年度報告書10−K表の他の部分を含む、我々の合併財務諸表およびその付記と共に読まれるべきである。本議論は、“リスク要因”のタイトルに記載されたリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されない多くのリスクおよび不確実性に関連する前向きな陳述を含む。実際の結果は任意の前向き陳述に含まれる結果とは大きく異なるかもしれない。しかも、私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない。本文書では，我々の経営陣が財務状況と経営成果の検討と分析について一般的に2022年と2021年の項目および2022年と2021年の同比比較を検討した。2020年と2019年のプロジェクトの検討および2021年と2020年および2020年と2019年の間の年次比較については、本文書は本文書には含まれておらず、2021年12月31日までの財政年度Form 10−K年度報告の第II部における“経営陣の財務状況と運営結果の検討と分析”で見つけることができる。

概要

Zetaはリードする全チャネルデータ駆動型クラウドプラットフォームであり、企業に消費者知能とマーケティング自動化ソフトウェアを提供する。私たちの顧客は、電子メール、ソーシャルメディア、ネットワーク、チャット、インターネットテレビ(“CTV”)およびビデオなど、すべてのアドレス指定可能なチャネルを介して個人化されたマーケティングを提供するソフトウェアを介して消費者を位置特定、連絡、および吸引することができるようにします。私たちは、市場の代替解決策よりも、消費者の意図から得られた操作可能な知見が、私たちの顧客が消費者関係をより効率的に獲得、発展、維持することができると信じている。

私たちのZetaマーケティングプラットフォーム、またはZMPは、最大のアイデンティティデータをコアとする全方位マーケティングプラットフォームです。ZMPは，数十億個の構造化データ点および非構造化データ点を分析し，複雑な機械学習アルゴリズムと業界最大の全方位チャネルマーケティング選択データセットを利用することで消費者の意図を予測することができる.ZMPは、マーケティングチャネルのローカル統合およびAPIと第三者との統合によって消費者とのつながりを確立し、これらの洞察力を発揮する。ZMPのデータ駆動アルゴリズムおよびプロセスは、各クライアントのマーケティングスキームをリアルタイムで学習し、最適化し、“フライホイール効果”を生成し、私たちのクライアントがリアルタイムで彼らのマーケティングプランをテスト、学習、改善することができるようにする。

ZMPは、私たちの顧客が複数の接点にまたがって消費者体験を大規模に個人化することを可能にします。マーケティング計画は、自動化されたワークフローと複雑なダッシュボードを介して当社のお客様が作成し、調整します。私たちの消費者データプラットフォーム(“CDP+”)は、識別、アーカイブ特徴、行動、および購入意図を含む消費者の単一ビューを生成し、単一コンソールを介してアクセスするために、異なるデータ点を摂取、分析、および抽出する。我々のOpportunity Explorerは，Zetaの独自データとクライアントが生成したデータを統合し，消費者の洞察力を発見し，電子メール，メール，サイト，アプリケーション，ソーシャルメディア，ケーブルテレビ，チャットなどのデジタルチャネルに対する高度なターゲット設計のマーケティング計画に変換した.

経営効果に影響する要素

以下の要素は私たちの業務に非常に重要で、私たちはそれらが私たちの将来の運営結果と財務状況に影響を与えると予想しています

新しい大規模な顧客獲得

我々は，企業におけるZMPを採用した大規模化クライアント数の増加に注力している.私たちは“大規模化顧客”を過去12ヶ月で少なくとも10万ドルの収入を創出した顧客と定義しています私たちの長期的な成長と経営業績は私たちがより多くの規模の顧客を引き付ける能力にかかっています。私たちは彼らの最も緊急なマーケティングの自動化需要を満たしているからです。私たちは地域を越えた企業に引き続き集中するつもりだ。2022年1月1日から2022年12月31日まで、私たちの販売チームは約23人の販売員を増加させ、2023年には引き続き私たちの入市努力に投資する予定です。クロスセールスを奨励する協力環境を構築するために、私たちは販売技術を著しく向上させ、私たちの販売チームのために新しい学習と発展計画を実施した。私たちの販売チームの生産性は任期の延長とともに向上し、私たちの現在の管理システムは私たちに自信を持たせ、持続可能な成長のための準備をしている。我々のOpportunity Explorerモジュールは，我々のクライアントに操作可能な洞察を提供し，ZMPの入口点とする.Opportunity Explorerは，最小限の実施コストと高い価値で大規模化クライアントを獲得できる成熟した手法である.

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ユーザー1人当たりの平均収入の増加を推進する

2022年12月31日までの1年間に、我々の規模顧客の1ユーザあたり平均収入(“ARPU”)が増加し、今年度の収入が前年同期より増加した。私たちの大規模な顧客ARPUが増加したのは、主に私たちの販売チームが新しい業務開発に専念する専門チームと単独のチームに転換して、新しいユーザーと既存のユーザーを訓練と教育し、初歩的な効果を生み出したからである。このようなハンター/農民販売モデルへの移行は、私たちの販売チームが既存の規模顧客の増加にもっと注目し、規模顧客を特定の業界の専門知識を持つ売り手に関連付けることを含む。そのほか、規模顧客ARPUは保険、自動車と電気通信などの新冠肺炎疫病の積極的な影響を経験した業界顧客業務レベルの向上を受けた。

既存の顧客への販売を拡大する

私たちは“地、拓、延”の販売モデルを堅持している。新たな規模化クライアントを開発·獲得した後，このような規模化クライアントへの販売拡大に注力している.これは、1つの製品に対する彼らの使用を増加させること、および/または1つの企業に複数の製品を埋め込むことを含み、私たちのOpportunity Explorerは、複数の製品にまたがる結合組織として機能する。私たちはアメリカでも国際的にも顧客規模を拡大し、既存の解決策を交差販売し、プラットフォームに新たな特性と機能を導入することで、成長を実現できると信じています。私たちは、既存の規模のお客様の中で私たちの製品をより多く採用することができ、これは追加販売によって将来の機会を増やすことになると予想しています。この戦略の一部として，規模ごとのクライアントのチャネル数の拡張を推進する予定である.2022年と2021年12月31日までの年間で、規模ごとのお客様のチャネルはそれぞれ2.0と1.9です。

既存顧客群による業務を保持·拡大する能力を評価する指標として，年間純収入残存率(“NRR”)を用いた。多くの会社が顧客ロイヤルティを決定する指標として年間NRR率をよく用いていると考えられる。私たちは前年に顧客から得た今年度の収入を前年の収入を割ることで私たちの年間NRR率を計算します。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間預金準備率はそれぞれ111.5%、113.3%だった。お客様の2年間の性質を政治的に提唱しているため、2022年と2021年の収入の6.3%と1.5%をそれぞれ私たちの年間預金準備率計算から除外しました。

私たちの顧客ロイヤルティも次の表に反映されています。2022年12月31日までの年間の顧客の保有期間を細分化しています。

2022年12月31日までの年間全規模顧客の任期

また、我々の103社の超大規模顧客は過去12カ月で少なくとも100万ドルの収入を生み出しており、うち71社の顧客の年限は3年以上である。

マーケティング自動化製品の採用

ZMPの採用を推進する能力は、マーケティングの自動化ソリューションの全体的な需要に依存する。私たちは企業会社が引き続きマーケティング技術に強い投資を行うことを予想しています。また、企業のマーケティング支出がオフラインチャネルからデジタル化に移行するにつれ、マーケティング自動化技術が利益を得ることが予想される。したがって、私たちの企業顧客群は増加し、より多くのプラットフォームの導入と使用を推進することが予想される。競合他社がマーケティング自動化に類似した統合プラットフォームソリューションを提供しているとは信じていないが、いくつかの競合他社が提供するワンポイント解決策は、ZMPの一部として提供されている特定のツールおよび製品と競合している。潜在的な顧客は、マーケティング自動化のための内部ソリューションを選択的に構築することもできる。採用率や将来の製品需要を予測することは困難であるが、代替ソリューションよりも顧客の業務ニーズを満足させるために、マーケティング自動化製品の革新と創造に注力している。

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革新的投資

拡大していく市場の中で長期的な成長を推進し、より大きな業務基盤から規模経済を得るために、私たちの業務に投資するつもりです。例えば、私たちはデータ管理、人工知能開発、マーケティング自動化の面でリードを維持するために、私たちの研究開発活動に投資する予定です。私たちはまた私たちの販売とマーケティング能力に投資し続けるつもりだ。最後に、私たちは国際とB 2 B分野を含む市場の拡大に投資したい。私たちは私たちの成長を支援するための追加的で一般的な行政費用を生成することを計画している。収入コストや他の費用は時間の経過とともに変動し、制御できない要因の負の影響を受ける可能性があるにもかかわらず、長期的な成長を推進するために必要な投資に集中していく予定です。

季節性

全体的に、マーケティング業界はデジタルマーケティング生態系の大多数の参加者に影響する季節的傾向を経験した。歴史的に見ると、第1四半期に比べて、休日ショッピングシーズンと重なる例年第4四半期のマーケティング活動の方が高い。そのため、その後の第1四半期は低い活動レベルと低い業績を反映することが多い。これらの季節的な傾向が続くと予想されており、これらの傾向を予測する際に資源を効率的に管理する能力が経営業績に影響する可能性があります。

重要な業績指標

著者らはいくつかの重要な業績指標を審査し、以下に述べるように、著者らの業務、追跡業績を評価し、傾向を確定し、計画を制定し、戦略決定を行う。これらの指標の公表は，我々のような経常的な収入流を持つ会社の業績を評価·シミュレーションするために投資家に有効な方法を提供していると考えられる。

大規模化顧客

私たちは毎年規模顧客の数を測定し、追跡しています。私たちは新しい規模顧客を誘致し、規模顧客群を増加させ、既存の規模顧客との業務を保留または拡大する能力は私たちの収入増加の重要な貢献者であり、投資家が私たちの成功を測定できる指標でもあるからです。私たちは規模化された顧客を毎年少なくとも10万ドルの収入を創出する顧客と定義している。大規模化クライアントのサブセットとして，超規模化クライアントを毎年少なくとも100万ドルの収入を発生させるクライアントと定義する.四半期末ごとの規模と超規模顧客数を計算し、毎年をもとに適用期間ごとの請求書顧客数を計算します。2022年には403人の規模顧客が総収入の98%を占めていますが、2021年には355人の規模顧客が総収入の96%を占めています。

2021年12月31日と比較して、規模顧客は2022年12月31日現在の年度で14%増加しているが、これは主に米国における顧客ベースの増加によるものである。我々の規模顧客のうち、それぞれ103と97は2022年12月31日と2021年12月31日までの年度のスーパー顧客である。

拡張されたクライアントARPU

大規模化クライアントARPUの能力を増加させることは、既存の顧客関係の長期的な価値を増加させる指標であると信じている。我々は，その時期の収入をその期間内の平均規模クライアント数で割って規模クライアントARPUを計算する.私たちは、収益を増加させ、業務能力を拡大する指標であるため、顧客ARPUを拡大することが投資家に有用であると信じている。

2021年に比べて規模顧客ARPUが2022年12月31日までの1年間で15%増加したのは，主に規模顧客の方が我々のプラットフォームに対する使用率が高いためである.2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で，我々の超大規模クライアントのARPUはそれぞれ450万ドル(103クライアント)と360万ドル(97クライアント)であり，このカテゴリの規模クライアント数が著しく増加しているためである.

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財務データの特定の構成要素の説明

収入.収入

私たちの収入は主に私たちの技術プラットフォームを使用して、購読費、数量に基づく使用料と専門サービス料を通じてです。我々のプラットフォーム収入には、直接プラットフォーム収入と、第三者のアプリケーションプログラミングインターフェース(“API”)と統合された統合プラットフォーム収入を利用することが含まれる。2022年と2021年、私たちの収入の77%と76%はそれぞれ直接プラットフォーム収入から、23%と24%は総合プラットフォーム収入から来ている。これらのサービスの制御権が我々のクライアントに移行すると，収入が確認され，金額はこれらのサービスを獲得する権利が期待される対価格を反映している.私たちが徴収した販売税と他の税金は収入に含まれていない。私たちの収入確認政策は“キー会計推定”の節でより詳細に議論されている

収入コスト(減価償却や償却を除く)

収入コストには減価償却や償却は含まれておらず、主にメディアとマーケティングコスト、および従業員に関連するいくつかのコストが含まれている。メディアおよびマーケティングコストは、主に、第三者出版社、メディア所有者またはマネージャー、および創作活動に直接関連する戦略的パートナーに支払う費用を含む。私たちは、これらの第三者出版社、メディア所有者、またはマネージャー、および戦略パートナーに、収入シェア、手がかりあたりのコスト、クリックあたりのコスト、または千回の印象あたりのコストを支払います。利用可能なイメージまたはクエリを毎秒視聴することに関連する“インターネットトラフィック”に関連する費用および私たちの顧客をサポートするコストも収入コストに含まれる。収入コストに含まれる従業員関連コストには、賃金、ボーナス、手数料、株式ベースの給与、および従業員福祉コストが含まれており、これらのコストは、主に私たちの顧客にサービスを提供する個人と直接関連している。私たちの収入コストは収入の組み合わせに依存するので、将来の収入に占める割合は長期的にやや増加または減少する可能性がある。

一般と行政費用

一般および行政費用は、主にコンピュータおよび電気通信費用、従業員に関連するコスト(賃金、ボーナス、株式給与、および役員に関連する従業員福祉コストを含む)、財務、法律、人的資源および他の行政人員、ならびに会計および法律専門サービス料、ならびにプラットフォームおよび関連インフラコストを含む。私たちは一般的で行政的費用が今後絶対的なドルで増加すると予想する。私たちは長期的に、収入に占める一般的かつ行政的支出の割合が減少すると予想する。

販売とマーケティング費用

販売およびマーケティング費用には、賃金、ボーナス、従業員福祉コスト、株式給与、販売、マーケティング担当者の手数料コストを含む従業員関連のコストが主に含まれる。販売およびマーケティング費用には、市場開発計画、広告、販売促進、その他のマーケティング活動のコストも含まれる。私たちはマーケティング活動に引き続き投資するつもりですので、販売とマーケティング費用は今後しばらく絶対ドルで増加すると予想しています。販売やマーケティング費用が収入に占める割合は、収入レベルや私たちが長期的にこれらの機能に投資するタイミングによって変動する可能性があります。

研究開発費

研究開発費には、賃金、ボーナス、従業員の福祉コスト、持続的な研究や内部使用ソフトウェアの維持に関連する工程や情報技術サービスに関連する株式報酬が含まれる従業員関連のコストが主に含まれる。私たちは引き続き研究開発に投資して、私たちの技術プラットフォームを開発して、付加価値と成長を推進することが予想されますので、研究開発費は長期的に収入に占める割合が異なる時期に変動することが予想されます。

減価償却および償却

減価償却及び償却は、財産及び設備、ウェブサイト及びソフトウェア開発費用、並びに購入に関する無形資産及びその他購入された無形資産に関するものである。私たちは直線方法を使って資産推定耐用年数内の減価償却と償却を記録します。

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買収に関連する費用

買収に関連する費用には、主に特定の業務合併に関する法的費用が含まれている。また、買収や重大な取引など、従業員に支払うことに同意した使い捨て事件に関連した留任ボーナスも含まれている。買収に関連する費用は、将来の買収(あれば)に関連しており、これは私たちの歴史レベルよりも大きいか、または下回る可能性があると予想している。

再編成費用

再編費用には主に内部再編による従業員離職費用が含まれている。私たちは再構成費用が未来の再構成活動(あれば)に関連して、私たちの歴史レベルよりも大きいか、または下回る可能性があると予想する。2022年12月31日までの年間で、私たちはこのような再編活動をしていません。

利子支出

利息支出には主に私たちの長期借入金の支払利息が含まれており、通貨市場口座や他の短期預金の短期投資で稼いだ利息を差し引く。私たちは利息支出が可変金利の変化の影響を受けると予想している。

その他支出/(収入)

その他の費用/(収入)には、主に買収に関する負債の公正価値変動、売却資産の損益、為替損益が含まれる。他の収入や支出の大きさは、為替レートや買収に関連する負債の再計量影響などの外部要因に依存すると予想され、これは私たちの買収のパフォーマンスに依存し、私たちの過去の水準よりも大きいか、または下回る可能性がある。

株式承認証及び派生負債の公正価値変動

株式承認証と派生負債の公正価値変動は主に著者らがこれまでのいくつかの融資について発行した引受権証に関連し、これらの株式承認証は初回公募時に著者らのA類普通株に変換されるため、2022年12月31日までの年度内に、株式証負債に再評価影響は存在しない。歴史的に見ると、私たちのデリバティブ負債は私たちの償還可能な転換可能な優先株の転換機能を表しており、この機能も私たちのIPO時に終了する。ASC主題815に従って派生商品資格に適合するいくつかの特徴を含む取引を行う場合、これは、これらの特徴をそれらの宿主ツールから分離し、特定の基準を満たす場合には、独立した派生金融機器として処理することを必要とする。株式承認証と派生負債の公正価値の将来の変化は、会社が株式承認証或いは派生製品の特徴を含む取引を行うかどうかに依存する。

所得税(福祉)/支出

我々は、所得税の財務会計及び報告書に貸借対照法を採用することを要求する米国会計基準第740条に基づいて所得税の会計計算を行う。この方法によると、繰延税項資産および負債は、財務諸表と資産および負債の計税基準との一時的な差に基づいて決定され、予想差が振り戻される年度の現行税率を採用する。税法変更が繰延税項資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の総合経営報告書で確認する。繰延税金資産の一部または全部が現金化されない可能性が高いと判断した場合、評価準備が確立される。米国の繰延税金資産はより可能性のある上で現金化できず、全額推定準備金が必要だと結論した。

株に基づく報酬

限定的な株式、従業員の株式購入計画(“ESPP”)、業績株式単位(“PSU”)および従業員、コンサルタントまたはコンサルタントおよび非従業員取締役に付与された株式オプションを含む株式ベースの報酬報酬は、その株式報酬の計量根拠は、授与日またはその等に付与された修正日報酬の推定公正価値である。詳細は当社総合財務諸表付記13を参照されたい。

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未確認の株式ベースの報酬は以下のように確認されており、将来的には没収される可能性があります

経営成果

私たちは、私たちの首席運営決定者(“CODM”)が業務表現を審査し、評価する方法を反映するために、単一の報告可能な部門として運営している。私たちのCODMは最高経営責任者です。

2022年と2021年12月31日終了年度比較

収入.収入

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間収入は1兆326億ドル増加し、28.9%増加した。収入の増加は、既存顧客からの7610万ドルの増分収入と、新規顧客からの5650万ドルの増量収入(2022年12月31日までの1年間に行われた買収の約160万ドルを含む)に起因する。

収入コスト(減価償却や償却を除く)

2022年12月31日までの1年間、収入コスト(減価償却や償却を除く)は2021年12月31日までの年度より4，070万ドル増加し、23.3%増となった。この増加は主にメディアコストが3630万ドル増加し、株ベースの報酬が400万ドル増加したためであり、これは2022年12月31日までの1年間に何らかの贈与の発行が加速され、他の従業員に関連するコストが40万ドル増加したためである。

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一般と行政費用

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度一般および行政支出は2，400万ドル、あるいは12.7%増加している。この増加は主に株ベースの報酬が1320万ドル増加し、コンピュータや電気通信関連の費用が660万ドル増加し、専門サービス料が420万ドル増加したためだ。

販売とマーケティング費用

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年間販売とマーケティング費用は6990万ドル増加し、30.5%増加した。この増加は、主に従業員関連のコストが3，610万ドル増加し、株式ベースの報酬が2，280万ドル増加したことと、販売やマーケティングに関する他の費用が1，100万ドル増加したことによるものである。

研究開発費

2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度の研究開発費は500万ドル増加し，7.7%増加した。この増加は主にコンサルティング費用が300万ドル増加し、従業員関連コストが230万ドル増加したが、株式報酬は30万ドル減少し、その増加を部分的に相殺したためだ。

減価償却および償却

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日までの年度の減価償却·償却費用は600万ドル、または13.0%増加した。この増加は，無形資産償却400万ドルの増加と減価償却費用の190万ドルの増加によるものであり，これは主に最近のいくつかの時期のサイトやソフトウェア開発に関する資本増加によるものである。

買収に関連する費用

2021年12月31日までの年度と比較して、2022年12月31日現在の年度では、買収に関する支出が160万ドル、あるいは82.4%減少しており、これは主に専門費の低下によるものである。

再編成費用

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当社の2021年12月31日期までに発生する再編支出により、2022年12月31日までの年度再編支出は、2021年12月31日までの年度比70万ドル、または100%減少します。当社は2022年12月31日までに同等再編を行っていない。