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IncentivePlanMember2022-12-310001032033SLM：EmployeStockPurche ePlanMember2022-12-310001032033米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-01-012022-12-310001032033米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-12-310001032033米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2022-12-310001032033米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2021-01-012021-12-310001032033米国-公認会計基準：制限された株式メンバー2020-01-012020-12-310001032033米国-GAAP：制限株式単位RSUメンバー2022-01-012022-12-310001032033SLM：PerformanceVestingStockOptionsMember2022-01-012022-12-310001032033SLM：制限された株式単位および業績株式単位のメンバー2021-12-310001032033SLM：制限された株式単位および業績株式単位のメンバー2022-01-012022-12-310001032033SLM：制限された株式単位および業績株式単位のメンバー2022-12-310001032033SLM：制限された株式単位および業績株式単位のメンバー2021-01-012021-12-310001032033SLM：制限された株式単位および業績株式単位のメンバー2020-01-012020-12-310001032033SLM：EmployeStockPurche ePlanMember2022-01-012022-12-310001032033SLM：EmployeStockPurche ePlanMember2021-01-012021-12-310001032033SLM：EmployeStockPurche 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401 kSavingsPlanMembers2022-01-012022-12-310001032033SLM：SallieMae 401 kSavingsPlanMembers2021-01-012021-12-310001032033SLM：SallieMae 401 kSavingsPlanMembers2020-01-012020-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2022-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2021-12-310001032033アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMemberSRT：ParentCompany Member2022-12-310001032033アメリカ-アメリカ公認会計基準：シリーズBPferredStockMemberSRT：ParentCompany Member2021-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2022-01-012022-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2021-01-012021-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2020-01-012020-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2020-12-310001032033SRT：ParentCompany Member2019-12-3100010320332022-01-012022-03-3100010320332022-04-012022-06-3000010320332021-01-012021-03-3100010320332021-07-012021-09-3000010320332021-10-012021-12-31


 
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
 
表10-K
(マーク1)
☑    証券取引所第13条又は15(D)条に基づいて提出された年報
1934年法令
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…
☐    証券取引所第13条又は15(D)条に基づいて提出された移行報告
1934年法令
そこからの過渡期について                 
手数料書類番号001-13251
 
SLM社講演する
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州52-2013874
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(税務署の雇用主
識別番号)
大陸大通り300号ニューアークデラウェア州19713
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(302) 451-0200
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
(前氏名、前住所、前財政年度、前回報告以来変化があれば)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
普通株は、一株当たり0.20ドルの価値がありますSLMナスダック世界ベスト市場
変動金利は累積優先株ではなくBシリーズ
一株当たり0.20ドルの価値があります		SLMBPナスダック世界ベスト市場

同法第12条(G)により登録された証券：なし
 
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです  ☑  No ☐
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい、そうです ☐        違います。  ☑
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示すはい、そうです ☑ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−Tルール405に従って提出されなければならないと規定されている各対話データファイルを電子的に提出したかどうかを示す。    はい、そうです  ☑    No  ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。(1つを選択)：
 
大型加速ファイルサーバ☑  ファイルマネージャを加速する☐
非加速ファイルサーバ
☐
(規模の小さい報告会社があるかどうかはチェックしないで)規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社
☐
   
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる. ☑ 
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐     No ☑
2022年6月30日現在，登録者の非関連会社が保有する投票権のある普通株の総時価は$である4.010億ドル(ナスダック世界ベスト市場報告に基づく1株15.94ドルの終値)。
2023年1月31日までに241,188,972普通株式の株式を発行しました
 
引用で編入された書類
委託書の登録者2023年株主総会に関連する部分は、本年度報告の表格10−Kの第3部に引用的に組み込まれている。
監査役の名前：ピマウェイ会計士事務所 Auditor Location: バージニア州マクレーン監査役事務所ID：185





SLM社
カタログ
 
 ページ番号
前向き声明と警告的声明
1
利用可能な情報
2
第1部
第1項。
業務.業務
3
第1 A項。
リスク要因
23
項目1 B。
未解決従業員意見
46
第二項です。
属性
42
第三項です。
法律訴訟
44
第四項です
炭鉱安全情報開示
45
第II部
五番目です。
登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
47
第六項です。
選定された財務データ
50
第七項。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
51
サリー·メイに対する新冠肺炎の影響
51
重要な財務措置
55
戦略的要務
58
経営成果
60
財務状況
65
流動性と資本資源
82
重要な会計政策と試算
92
リスク管理
98
第七A項。
市場リスクの定量的·定性的開示について
102
第八項です。
財務諸表と補足データ
105
第九項です。
会計と財務情報開示の変更と相違
105
第9条。
制御とプログラム
105
プロジェクト9 B。
その他の情報
105
第三部です。
第10項。
役員·幹部と会社の管理
106
第十一項。
役員報酬
106
第十二項。
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
106
十三項。
特定の関係や関連取引、取締役の独立性
106
14項です。
最高料金とサービス
106
第4部
第十五項。
展示·財務諸表明細書
107






    
    



前向きと警告的陳述

 
別の説明または文意が別に指摘されている以外に、本年度報告では“私たち”、“サリー·メイ”、“SLM”と“会社”に対する提案法はすべてSLM社およびその子会社を指す。

このForm 10-K年次報告書は、本報告日までの経営陣の現在の予想に基づく“前向き”陳述および情報を含む。非歴史的事実の陳述は、私たちの信念、意見または期待に関する陳述、および未来の事件に仮定または依存する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。これは、新冠肺炎または任意の他の流行病の将来の発展をめぐる陳述を含むが、これらに限定されない：新冠肺炎または任意の他の流行病の会社の業務に対する潜在的影響、運営結果、財務状態、および/またはキャッシュフローに関する陳述を含むが、これらに限定されない。私たちの未来の普通株に対する四半期現金配当金の期待と能力は、私たちの取締役会の決定に依存し、私たちの収益、財務状況と要求、業務状況、資本分配決定とその他の要素、リスクと不確定性の評価に基づいている；会社の2023年の指導；会社の3年間の展望；会社は融資売却と株式買い戻しの期待と能力を実行する；会社の起源、純輸出、非利息支出、収益、貸借対照表の状況とその他の指標の予測；会計基準変更に関連する任意の推定と、シミュレーションまたは他の行動観察の結果を含むクレジット管理慣行変化の影響に関連する任意の推定とを含む。展望性陳述はリスク、不確定要素、仮説とその他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果とこれらの展望性陳述に反映された結果とは大きく異なる可能性がある。これらの要素には, 項目1 Aに記載されているリスクおよび不確定要因。“リスク要因”および本年度報告Form 10-Kおよびその後米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書の他の部分；流行病およびその他の公衆衛生危機が社会、商業および立法/規制に及ぼす影響、融資コストの増加、流動性制限、法律法規遵守に関連するコスト増加、消費者保護、銀行および他の法律を遵守できなかった；会計基準の変化および重大な会計推定における関連変化の影響、私たちの信用損失準備の測定および関連支出費用に関する任意の変化；私たちが参加した任意の重大な訴訟におけるいかなる不利な結果；我々の第三者へのリスク開放に関する信用リスクには，我々のデリバティブ取引の取引相手，教育融資条項や教育信用市場の変化(新法律や既存法律の施行による変化を含む)が含まれている。他の事項に加えて、私たちは、私たちの融資コストと利用可能性の変化、私たちの信用格付けの低下、ネットワークセキュリティイベント、ネットワーク攻撃、および第三者サプライヤーの故障を含む当社のオペレーティングシステムまたはインフラの他の故障または破壊、私たちの名声が損なわれていること、コスト削減計画の成功に失敗したこと、およびこのような計画が私たちの業務に与える悪影響、教育融資需要の変化、融資者、教育機関、学生およびその家庭の融資選好の変化、学生ローン業務および金融機関に関する法律法規の変化、などの要素の影響を受ける可能性があります。銀行規則の変化, 資本要件の増加；銀行と他の消費貸手からの競争の激化、私たちの顧客の信頼、関連通貨市場ツールと私たちの利益資産と私たちの融資スケジュールとの間の金利関係、私たちが持っているローンの前払い金利、全体的な経済状況の変化と私たちが任意の買収を成功させる能力、および他の戦略的措置を含む全体的な金利環境の変化。私たちの連結財務諸表を作成するには、将来のイベントの推定および仮説を含むいくつかの推定および仮説を作成することも要求されます。このような推定または仮定は正しくないことが証明されるかもしれない。本年度報告にForm 10−K形式で含まれるすべての前向き陳述は，これらの警告的陳述によって制限され，本報告の発表日からのみ行われる。私たちは、これらの陳述が実際の結果または私たちが予想している変化と一致するように、これらの前向きな陳述を更新または修正するためのいかなる義務も負わない。


    


2021 Form 10-K —SLM社1




利用可能な情報

私たちのサイトの住所はwww.salliemae.comです。私たちの年間報告書(Form 10-K)、四半期報告書(Form 10-Q)、および現在の報告書(Form 8-K)のコピー、およびこれらの報告書の任意の修正、依頼書、および任意の重要な投資家陳述は、米国証券取引委員会に電子的に提出された後、またはそれに提供された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのサイトを通じて無料で取得することができます。米国証券取引委員会には、このような提出または提出された報告書および他の情報がすべて含まれているウェブサイトwww.sec.govがある。また、我々の取締役会管理基準、商業行動基準(当社の最高経営責任者、最高財務官および最高会計官に適用される道徳基準を含む)および取締役会の各委員会の管理規約のコピーは、当社のサイトで無料で入手することができ、要求に応じて印刷して、任意の株主に請求することもできます。私たちは、私たちのウェブサイトでこれらの情報を公開することによって、私たちのビジネス行動基準(私たちの最高経営責任者、財務責任者、または最高会計責任者に適用される範囲内)の任意の修正または免除を開示する予定です。我々のサイトに含まれたり参照されたりする情報は，本Form 10-K年次報告に引用的に組み込まれることはなく，本年度報告の一部を構成していない.


2 SLM社— 2022 Form 10-K




第1部：

プロジェクト1.ビジネス

わが社の使命
SLM社は、一般にSallie Maeと呼ばれ、高等教育分野で最も重要な金融ブランドである。教育ソリューション会社として、私たちの使命は、学生が彼ら独特の大学旅行を始め、大学卒業後、卒業後すぐに自信を高めることです。私たちはツール、資源、情報を提供することで大学計画の流れを簡略化し、学生や家庭が賢明な決定を下すのを助け、私たちの奨学金計画と責任ある融資選択を通じて入学機会を改善し、大学の学業を支援する
私たちは、どんな形の教育も成功の基礎であり、機会のイコライザであり、経済流動性への公認の道でもあると信じている。高等教育は生涯賃金を増加させ、経済の流れを可能にする。例えば、米国労働統計局からのデータによると、学士号を持つ人は高校卒業証書を持っている人より65%多いことが明らかになった。1高度な学位を持っている人たちは高校の卒業証書を持っている人よりももっと稼いでいる。1この影響は多世代であり、親が大学教育を受けた子供は、親が大学に行ったことのない学生よりも学士号を取得する可能性があるからだ。ほとんどの人は、私たちの社会のすべてのメンバーが高等教育を受ける機会がある時、私たちの社会は繁栄し、経済的により包括的になるということに同意するだろう。2教育は一人の未来への変革的な投資を代表し、それは我が国の次世代看護師、教師、エンジニア、ビジネスリーダーなどを生み出している

私たちの歴史
Sallie Maeの名称は50年以上存在しているが、今日Sallie Maeの名義で運営されている会社SLM Corporationは2013年末に設立され、その完全子会社であるSallie Mae Bankを含め、2005年に設立された実業銀行(以下、“銀行”)である。2014年4月30日、教育ローン管理、サービス、資産回収、合併融資業務に従事する別の上場企業、現在はNavient Corporation(“Navient”)から合法的に分離された(“分割”)Navientは、分割前に生成されたすべての資産および負債を保持しているが、分割に関連する分離および分配プロトコル(定義は後述)に基づいて、私たちが明確に保持している資産および負債を除外する。私たちは個人銀行業務であり、分割及び流通協定によって明確に保留されている資産又は負債を除いて、分割前に発生したいかなる資産又は負債も保持していない。剥離前に存在する会社を“剥離前のSLM”と呼ぶことがある
世銀は2005年に設立され、分割前のSLM援助と私立教育ローン(以下に述べる)を代表して設立された。世銀は2006年2月に初めて私立教育ローンを開始したが、分割前のSLMは2009年中に第三者ローンパートナーから私立教育ローンの一部を購入し続けている。少数の例外を除いて、2009-2010学年から、すなわち2009-2010学年、すなわち2009年中にスマート選択学生ローン計画を開始した後の最初の学年は、剥離前のSLMの個人教育ローンの唯一の発起人となった
私たちの主な執行事務所はデラウェア州ニューアーク大陸大通り三百号にあります。郵便番号：一七七三です。また、デラウェア州ニューカッスル、ユタ州ソルトレイクシティ、インディアナ州インディアナポリス、マサチューセッツ州ニュートン、バージニア州スターリングに事務所を設置しています。私たちの電話番号は(302)451-0200です



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1 Https：//www.bls.gov/areerOutlook/2022/data-on-play/Education-pays.htm
2 Https：//research.collegeboard.org/トレンド/教育-Payers
2022 Form 10-K — SLM社3


私たちの業務
私たちの業務は戦略的重要事項に集中し、私たちの持続的な成功のための基礎を築いた。これらの急務は、私たちの核心的な個人的な学資ローン業務の収益性と成長を最大化すること、私たちのブランドと魅力的な顧客基盤の力を利用して最適化すること、学資ローンとSallie Maeに関する情報をよりよく外部に提供すること、厳格で予測可能な資本分配とリターン計画を維持し、株主価値を創造すること、真の使命と業績を志向する文化を育成することを含む
私立教育ローン
私たちの主な業務は質の高い私立教育ローンを開始して提供することだ。“個人教育ローン”は、学生または彼らの家庭に提供される教育ローンであり、これらのローンは、どの州または連邦政府によっても提供されるものでもなく、どの州または連邦政府によって保証されているわけでもない。連邦預金保険会社(“FDIC”)が保証する一連の預金製品も提供しています。2022年には、約369，000人の家庭が、他のどの個人学生ローン機関よりも多くの個人教育ローンの提供者として私たちを選択しました。私たちは2022年に約60億ドルの個人教育ローンを開始し、2021年12月31日までの1年より10%増加した。2022年12月31日現在、投資、純額、未返済のために190億ドルの個人教育ローンがあります
私たちが学生や家庭に支給する私立教育ローンは，主に高等教育コストと家庭収入と貯蓄，奨学金と助成金，連邦財政援助が提供する資金との差を補うためである。また、民間教育ローンを連邦教育ローン製品のような代替案としており、私たちの金利は競争力があると考えています
私たちの主な個人教育ローン製品はSmart Option学生ローンであり、在学支払い機能を強調し、より短い期間を生成し、顧客の総財務費用を低減することができる。顧客は通常、融資を行う際に3種類のSmart Option返済タイプのうちの1つを選択する。最初の2つのオプションは利息と固定支払のみのオプションで、学生在学期間とその後の猶予期間内に月賦で支払う必要があり、世銀が2022年に開始した個人教育ローンの約半分を占める。第三の返済選択は、学生在学中と学校を出た後の猶予期間内に返済を必要としない、より伝統的な繰延個人教育ローン製品である。(Smart Option学生ローンの猶予期間は、通常、借り手が学校を出てから6ヶ月だが、一部の大学院生ローンについては36ヶ月に及ぶ。)より低い純利息および固定支払いオプションの金利は、顧客がこれらのオプションを選択することを奨励し、従来の繰延オプションローンと比較して、顧客が総ローンコストを低減するのに役立つ。学校での支払いは顧客が時間通りに定期的に返済することに慣れているのに役立ちます。私たちは変動金利ローンと固定金利ローンを提供する。
私たちはまた特定の大学院生学習プロジェクトに6種類のローン製品を提供する。これらのローンには、サリー·メイ法アカデミーローン、サリー·メMBAローン、サリー·メイヘルス専門大学院生ローン、サリー·梅医学院ローン、サリー·メイクスクールローン、サリー·メイ大学院ローンが含まれています。これらの製品は，医学生の猶予期間を延長するなど，大学院生の特定のニーズを満たすために設計されている。
私たちは私たちの個人教育ローン製品の条項を定期的に検討して更新する。個人学資ローンの所持者として、私たちは顧客のすべての信用リスクを担っています。私たちはカスタマイズ信用採点基準に基づく保証と定価、合格した連署者を追加することでこのリスクを管理します。2022年12月31日までの1年間に発行された私立教育ローンについては，元の承認時の平均FICOスコア(署名者や借り手を代表する高い信用スコア)は747点であり，その約86%が連署であった。また、私たちが始めた個々の私立教育ローンの必要性と金額(学校入学コストを超えた不必要な借金を防ぐための)を学校に証明することを求め、ローン収益を高等教育機関に直接支払い、ローン収益が学生の教育費に直接使われることを確保します。
私たちのマーケティング戦略の核心は、オフィスを援助し、オンラインと直接学生や家庭にマーケティングすることで、キャンパス内で私たちの製品を普及させることです。私たちは約2，100の高等教育機関のキャンパスと協力して私たちの関係管理チームが指導しており，業界最大のチームであり，経済援助オフィスの信頼できる資源となっている
4 SLM社— 2022 Form 10-K

私たちのローンは高信用品質で、私たちのほとんどの顧客は彼らの支払いを管理して大きな成功を収めました。返済中の個人教育ローンには、顧客が利息又は定期的に支払うのみを支払うローンと、任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンとが含まれる。2022年12月31日現在、3.8%の民営教育ローン(投資保有)が30日以上延滞しており、民営教育ローン(投資保有)は1.8%の返済と猶予ローンである。2022年、私立教育ローンの純償却が平均返済に占める割合は2.55%だった。
サリー·マイ銀行
この銀行はユタ州金融機関部(UDFI)、連邦預金保険会社(FDIC)と消費者金融保護局(CFPB)によって監督され、高収益貯蓄口座、通貨市場口座と預金証券(CDS)などの伝統的な貯蓄製品を提供し、個人教育ローンを開始し、融資組合を管理し、以前に存在した連邦家庭教育ローン計画(FFELP Loans)に従って保証または保証されたローンも含まれている。2022年12月31日現在、銀行の総資産は283億ドルで、その中には190億ドルの個人教育ローン(投資のために保有)、純額と6.07億ドルのFFELPローン(投資のために保有)、総預金は216億ドル
私たちは預金資金を獲得し、競争力のある預金金利を提供することができ、これは私たちの個人教育融資源を維持し、他の業務目標を達成するために必要になるだろう。私たちがこのような資金を得る能力は、銀行の資本レベルと他の適用規制要求に対する遵守状況にある程度依存する。本文書を提出する際には、通常、定款や規模に類似したFDIC保険銀行に通常適用される制限を除いて、預金資金または我々が提供する金利を得る能力に規制制限はない。2022年、私たちは長期資産支援証券(ABS)市場で個人教育ローンプールを担保に、5.75億ドルの定期融資を調達し、私たちの多元化融資基盤を維持した。これにより、2022年12月31日までのABS未返済資金総額は42億ドルに達し、私たちがポートフォリオに保有している個人教育ローン総額の22%を占めている。私たちは市場条件が許可された場合にABS融資を継続する予定です。これは私たちが預金資金に過度に依存しないように、私たちの資産とよりよく一致するのに役立つ
サリミ銀行の詳細については、“監督·監督”と題された“規制”の小節を参照されたい。
スマート豚
私たちのSmartyPig製品は無料で、連邦預金保険会社の保険の目標ベースのオンライン貯蓄口座で、消費者が長期的かつ短期的な目標のために貯蓄するのを助ける。それの等級金利は貯蓄を増加させる消費者たちに補償される。2022年12月31日まで、私たちは3億3千万ドルのSmartyPig預金を持っている
クレジットカード
私たちは、私たちの核心業務戦略に資源を集中させるために、クレジットカード業務を撤退して売却する予定です。私たちは2022年12月末までに受け取った完全なクレジットカードの申請を処理した。2022年12月31日現在、販売待ちローンを持っているクレジットカードの売掛金は2900万ドルです
2022 Form 10-K — SLM社5


私たちの貸借理念は
Sallie Maeは責任あるローンに力を入れ、学生と家庭に以下の3つのステップに従って大学の授業料を支払うことを提案し、責任あるローンを奨励する
あなたが返済する必要のないお金から始めます。奨学金、奨学金、アルバイトを最大限に利用することで大学の貯蓄と収入を補充する
連邦学資ローンを探索する。連邦学生援助無料申請(FAFSA)を記入することで連邦学生ローンの選択を探る。
責任感のある個人学生ローンを考える。利用可能な資源と大学の余剰費用の間のギャップを埋める。
顧客の最大の利益は最も重要であり、私たちの責任ある融資理念に欠かせない部分だ。我々は財務責任を奨励し、良好な信用の確立を強調し、顧客が債務を管理·除去するのに役立つ柔軟な返済条件を提供する。私たちはまた製品に顧客の保護を埋め込みました。希望者が必要な授業料だけを借りることを確保するために、積極的に学校と接触し、私立教育ローンを支払う前に学校認証を受けることを求めています。申請者が彼らの融資およびその条項を理解するのを助けるために、申請者の開始金利、融資有効期間内の金利、および利用可能な返済オプションの下での融資総コストを説明するために、複数のカスタマイズされた開示を提供する。私たちの私立教育ローンは、一般に、(I)ローン費用の支払いおよび事前返済罰金を必要としない、(Ii)登録され、自動車借り入れで毎月返済する学生に金利減免を提供する、(Iii)顧客の信用状態の監視を支援するために四半期FICOクレジットスコアを無料で取得すること、(Iv)返済オプションを選択することができること、(V)ローン発行時に変動金利または固定金利を選択することができること、および(Vi)学生借り手が死亡または永久障害を有する場合にローンを免除することができるという特徴を有する
どうやって学生や家庭が民間教育ローンを返すのを助けますか
私たちの個人教育ローンの顧客の半分は在学中の返済を選択しています。学校での支払いにより、顧客は良好な返済モデルを構築することを学び、彼らの総融資コストを低減し、卒業時の債務を削減した。私たちは顧客が在学中に毎月彼らに通信を送って、毎月返済する予定がなくても、いつでも知らせて、学校を出た時の借金を減らすことを奨励します。
学校から労働者大軍に移行する顧客の一部は、財務的に元金と利息を全額支払う能力があるため、より多くの時間を要するかもしれない。Sallie Maeは、借主が追加の返済柔軟性を得るのを支援するために、顧客が12ヶ月以内に元金および利息を全額支払うのではなく、12ヶ月以内に利息のみを支払うことを可能にする階層的返済期間計画(GRP)を作成し、指定された時間範囲でGRPに参加することを選択することを前提としている。GRPへの参加を選択した期間は，借主猶予期間が満了する6カ月前から，猶予期間満了後12カ月まで延長された。この計画によると、12ヶ月の利息は借り手の猶予期間が満了するか、その計画を選択したときにのみ支払いが開始され、両者は遅い者を基準とする
私たちの経験は、学校から全額元本と利息返済への成功的な移行は、財務計画の策定と実行に関連していることを教えてくれた。顧客ローン元金と利息返済期間が近づくにつれて、Sallie Maeは彼らと接触し、移行期間の予想をコミュニケーションさせた。また、SallieMae.comは、融資をどのように組織し、毎月の予算を策定し、返済義務を理解するかに関する教育内容をお客様に提供しています。提供された例は、支払いをどのように適用し、分配するか、および返済計画の計算利息が顧客の融資コストにどのように影響するかを説明するのに役立ちます。同サイトは、“軍人民事救済法”(“SCRA”)に基づいて軍人に福祉を提供することに関する重要な情報も提供している。
卒業後、顧客は連署人のローン解除を申請することができる。このオプションは、12個の元金と利息を支払い、学生借り手が私たちの信用要求を十分に満たした後に利用できます。連署人が死亡した場合、学生借り手は自動的に同じ条項で融資上の唯一の人として継続する。
6 SLM社— 2022 Form 10-K

顧客の口座に滞納が発生した場合、私たちの委託センターは、顧客および/または署名者と協力して、彼らが支払いを続ける能力を知ることができる。お客様に財政難がある場合は、お客様および/または署名者と協力して、毎月の返済義務を減らすための任意の代替スケジュールを決定します。これらの措置は返済スケジュールの延長、一時的な金利引き下げを含むことができ、適切であれば短期的な困難にも耐えることができる。これらの手配は顧客の個人的な状況と支払い能力に適している。私たちが忍耐を与える時、私たちは顧客の忍耐が彼らのローン残高に影響を与えることを提案する。第2部、第7項を参照。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析-財務状況-信用損失準備-民間教育ローン徴収ツールとしての容認と金利調整の使用”は、私たちの信用管理アプローチに関するより多くの情報を理解するために使用される
新冠肺炎応答
私たちは特別な状況に直面したり、ローン返済に困っている顧客に便宜を図っています。多くのアメリカ人のように、私たちのいくつかの顧客はコロナウイルス2019年あるいは新冠肺炎の大流行(新冠肺炎)によって予見できない挑戦に直面している。それに応えて、私たちはこれらの顧客を助けるために大きな措置を取って救済を提供した。2020年3月10日、私たちは私たちのサイトで自発的に援助情報を発表し、連署人を含むすべてのSallie Mae顧客とコミュニケーションを行い、援助を受けることができることを伝えた。私たちは、すべての顧客が彼らのアカウントを管理し、支払いまたは支払いを延期し、困難な救済を要求するのを助けるために、チャット、自動電話システム、モバイルアプリケーション、およびウェブサイト機能の機能を強化した
歴史的に見て、私たちも災害許容能力を利用して、ハリケーン、野火、洪水と新冠肺炎疫病を含む重大な事件の影響を受けた借り手を助けたことがある。私たちは通常、影響を受けた借り手に災害許容度を提供します。毎回最大3ヶ月です。融資者と新冠肺炎の影響を受けた顧客との建設的な協力を奨励する監督指導に基づき、同様の災害対策計画を援用して新冠肺炎を通じて顧客を支援し、業務全体でこの計画を提供した。
2021年6月から新冠肺炎関連災害対策計画が終了した。各種延滞融資の借り手が災害容認から撤退し、返済が開始されるにつれて、この部分の顧客のより高いレベルの損失を経験することが予想されます。新冠肺炎の当社への影響のさらなる状況については，第2部第7項を参照されたい。本年度報告Form 10−Kでは，“経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−新冠肺炎がサリミに及ぼす影響”と題した
顧客サービス
私たちは私たちのすべての私立教育ローンのために開始、サービス、徴収活動を実行し、専門の代表が軍事福祉を受ける資格がある軍事人員の顧客を含む様々な需要のある顧客を支援する。当行や当行付属会社は、本行が発行するすべての私立教育ローンに対するサービスを保持しており、これらのローンは保有、販売、証券化にかかわらず期待されている。
ここ数年間、私たちは融資顧客と相互作用する能力についていくつかの改善を行いました
•顧客およびサービスエージェントが私たちのプロセスを簡略化し、効率を向上させることができ、それによって、私たちのチームメンバーのために顧客中心の能力をより多く創造することができる統合プラットフォーム
•顧客サービスにオンラインチャット機能を提供する
•スマートフォンやApple Watchでアクセス可能なモバイルアプリケーション；
•顧客調査を開始して、私たちのサービス機能の改善が必要な分野へのフィードバックを得る。
取引先が成功した
私たちは、私たちを信頼できるコンサルタントやパートナーと見なしている家族のニーズを最適に満たすために、私たちの業務を調整し続けます。私たちは顧客の成功に大きな努力をした。すべての顧客のうち、約98%の返済が良い。
私たちの大学計画計算機は、家庭が大学貯蓄目標を設定し、大学学位の全コストを予測し、将来の学生ローン返済と返済制御に必要な年間賃上げレベルを維持するのを助ける
2022 Form 10-K — SLM社7

奨学金検索は私たちの無料オンライン奨学金データベースで、600万以上の奨学金を持ち、総価値は300億ドルを超える。私たちの大学院生の奨学金検索には約100万人の大学院生奨学金を獲得することが含まれており、総価値は13億5千万ドルを超える。
2022年、我々はEpic研究教育サービス有限会社の資産を買収し、同社の業務名はニトロ学院(Nitro College)である。Nitroは、学生と家庭がどのように大学の授業料を責任を持って支払い、卒業後に彼らの経済的責任を管理するかを評価するための資源を提供する
私たちは、Nitroの買収が、私たちの将来の戦略的成長機会を強化し、私たちのデジタルマーケティング能力を拡大し、顧客アカウントを得るコストを低減し、学生が大学を卒業し、すぐに卒業するのを助けるために、より広範な教育ソリューション提供者になるプロセスを加速させることを予想しています。
民間学資ローン市場成長の主な駆動力
私立教育ローン市場の規模は主に3つの要素に基づいている：大学の学生募集レベル、大学への費用、及び連邦政府が大学教育費を支払う可獲得性。学生や彼らの家族が支払うことができる大学費や、奨学金や機関助成金の可用性も重要である。教育コストの増加速度が家庭収入、貯蓄、連邦ローン、奨学金の合計を超えていれば、より多くの学生や家庭が個人教育ローンに依存することが予想される。学生募集レベルや大学費用が低下したり、連邦教育ローン、助成金または補助金や奨学金の可獲得性が著しく増加したりすれば、私立教育ローンの需要が減少する可能性がある
私たちは主に公立と私立非営利四年制学位授与機関の学生に注目しています。私たちは2年制の営利学校に通う学生たちにローンを提供しています。二年制プロジェクトのコストが低いため、連邦助成金とローンプロジェクトは通常これらの学生の資金需要を満たすのに十分である。私たちの2022年の私立教育ローンのうち、約15%または8.76億ドルが営利学校に通う学生のために提供されている。私たちが事業を続けている営利学校は主に職業訓練と医療分野に集中しています。私たちは、営利学校に通って授業を終えた学生は、公立や私立非営利4年制学位授与機関に通って卒業した学生と同様に、同様の返済表現を支援したいと考えています

8 SLM社— 2022 Form 10-K

私たちの競争相手1民間教育ローン市場には、発見銀行、公民金融グループ、PNC銀行などの大手銀行や、いくつかの規模の小さい専門金融会社や教育金融委員会のメンバーが含まれている。私たちの競争は私たちの製品、オリジナル能力、価格、そして顧客サービスに基づいている。
学生募集

私たちは今後数年間の学生募集数が比較的安定していると予想している

4年制学位授与機関の学生募集数2
(単位：百万)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1032033/000162828023004893/slm-20221231_g1.jpg
    
•米国教育部が2021年11月に発表した予測によると、2020年から2029年にかけて、入学者数は相対的に横ばいになる見通しだ。2




















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1資料源：Enterval LLC 2022年第3四半期プライベート学生ローン報告、2022年11月。Wwwv.enterval.com
2資料源：アメリカ教育部、国家教育統計センター、2029年教育統計予測(NCES、2022年1月)、高等教育機関入学者数(NCES、2022年1月)。これらは私たちが得ることができるこのような情報の最新の源だ。しかし、これらのソースの発表日を考慮すると、これらのソースからの情報は限られている可能性があり、今後数年間の新冠肺炎が学生と高校学生募集に与えるすべての影響と影響を考慮或いは反映できない可能性がある。


2022 Form 10-K — SLM社9

学費

•2018−2019年から2022−2023年まで、4年制公立·私立非営利機関が発表した平均雑費(食事·宿泊を除く)は、それぞれ1.7%と2.5%の複合年間成長率で増加している。2020-2021年と2021-2022年の間、公立と私立の4年制非営利機関が発表した平均雑費はそれぞれ1.7%と2.1%増加し、2021-2022年と2022-2023年はそれぞれ1.8%と3.5%増加した。3


雑費を公表する3
(実際の金額はドル)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1032033/000162828023004893/slm-20221231_g2.jpg
            
3資料源：アメリカ大学理事会--2022年大学定価傾向。©2022年大学理事会。Www.collegeboard.org米国の大学理事会は毎年そのデータを繰り返しており、これは以前に報告された結果が異なる可能性がある。
10 SLM社— 2022 Form 10-K

資金源


2021-2022年、個人教育ローンの発行額は前年並みと推定110億ドルを維持している。4


https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1032033/000162828023004893/slm-20221231_g3.jpg


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4資料源：アメリカ大学理事会--2016年学生援助傾向。©2016年大学理事会。Wwwww.collegeboard.orgと大学理事会−2022年の学生援助傾向。©2022年大学理事会。Www.collegeboard.org娯楽有限責任会社です。Wwww.enterval.com。現在のドルで計算された資金源は、連邦と個人ローンデータを含む。2022年私立教育ローン市場は、大学理事会−2016年学生援助傾向2016年傾向と大学理事会−2022年学生援助傾向2022年データと企業報告を用いたものを想定している。個人教育ローン市場規模に関する他の出所も存在し、市場規模を異なる方法で引用する可能性がある。米国の大学理事会は毎年そのデータを繰り返しており、これは以前に報告された結果が異なる可能性がある。我々は公開的に入手可能な市場推定源に依存しており，我々の業務の表現を比較するためにより適切な基盤を提供していると考えられるからである




2022 Form 10-K — SLM社11


•2021-2022年の高等教育への総支出は4830億ドルで、2017-2018年の4470億ドルを上回ると予想される。2021-2022年、私立教育ローンの発行額は約110億ドルを維持し、高等教育総支出の2.4%しか占めていない。他の資金源の増加がない場合、総支出の適度な増加は、個人教育ローンの著しい増加を招くことができる。5

https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1032033/000162828023004893/slm-20221231_g4.jpg


•2017-2022年の間、総支出の増加は主に家庭献金を増やすことで吸収された。もし家庭の財政状況が改善され続けるなら、私たちはこの傾向が続くと予想する







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5資料源：Sallie Maeが卒業生と学部生のために全日制に相当する教育費を決定し、各学校の推定1人当たりの入学総費用を乗じて、中学後の教育総支出を試算した。この過程では，米国教育部，国家教育統計センター，“2030年までの教育統計要約”(NCES 2022，2022年10月)，総合高等教育データシステム(IPEDS)，大学理事会である大学定価傾向と学生援助2022年からの情報を利用した。©2022大学理事会、www.collegeboard.org、および会社分析。これらのデータ点の他のソースも公開されており，我々が計算した推定とは異なる可能性がある.NCES，IPEDS，大学理事会は毎年彼らのデータを再記述しており，これは以前の報告書の違いを招く可能性がある。また、会社の分析中の数字を再計算し、すべての出勤コストをインフレ調整されていないドルに標準化した。これが履歴データに与える影響はわずかだ。

12 SLM社— 2022 Form 10-K

監督と監督

概要
私たちは様々な連邦、州、そして地方当局の広範囲な規制、検討、そして監督を受けている。私たちと私たちの子会社に適用される法律と規制のもっと重要な側面は次のように説明される。これらの記述は、適用される法規、立法、法規、および政策の全文を参考に限定され、これらの法規、法規、および政策は修正され、連邦、州、および地方機関によって解釈され適用される可能性がある。
2010年には米国の金融サービス業の規制を改革·強化するために“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案”(略称“ドッド·フランク法案”)が可決された。それは金融機関と金融市場の他の参加者たちの接近と監視を規範化するための全面的な規定を含んでいる。それは、資本と流動性の要求を増加させ、レバレッジを制限し、規制権力を強化することを含む、米国金融サービス業のほぼすべての方面の厳格な監督、追加の要求と監督を要求する。それは数年以内に施行される多くの規制を発表する必要がある
また、各州は直接に学資ローン貸主とサービス業者の行為とやり方を直接監督することにますます興味を持っている。いくつかの州はすでに立法を公布し、州政府内に専門機関を設立し、これらの州内で運営する学資ローンの発行とサービス業界を監督し、そして助学ローンの融資者とサービス業者のやり方に最低基準を設定した。これは過去と比較して大きな変化である。過去、各州は通常、学資ローンの発行やサービス業界に特化した法律や法規を発表していなかった
消費者保護法律法規
私たちの開始、サービス、最初の当事者は預金活動を受け取り、私たちは連邦と州消費者保護、プライバシー、関連法律法規の制約を受けさせます。私たちのビジネスに適用されるいくつかのより重要な法律は
•不公平、詐欺、または乱用または慣行を管理する様々な州と連邦法律
•学資ローン貸主とサービス業者の行為とやり方に具体的な強制基準と要求を加える各種の国家法律法規
•連邦真の融資法とZ法規は、消費者借り手に信用条項を開示することを管理する
•公正信用報告法及び消費者報告機関への情報の使用及び提供を管理する第5条条例；
•平等信用機会法および条例Bは、債権者がクレジットを発行する際に、人種、宗教、および他の禁止されている要因に基づいて差別することを禁止する
•兵役開始前に発生したすべての債務(教育ローンを含む)に適用され、費用を含む可能性のある利息金額を制限するSCRA
•貯蓄法およびDD条例は、消費者預金口座に関連するいくつかの情報の開示を要求する
•連邦準備システム理事会(“連邦準備委員会”)が発表した消費者への預金資金の提供に関する“迅速資金獲得可能法案”、“21世紀小切手清算法案”、“CC条例”
•“金融プライバシー権法案”は、消費者金融記録の守秘義務を規定し、連邦政府の要求を遵守し、金融記録を呼び出す手続きを規定している
•電子資金送金法および条例Eは、自動振込およびそれに関連する消費者権利を管理する
•顧客に連絡するために使用可能な通信方法を管理する電話消費者保護法
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•金融機関が非付属第三者に消費者に関する非公開情報を開示する能力を規定する“グラム-リーチ·ブリリ法”
•カリフォルニア州消費者プライバシー法と“カリフォルニアプライバシー権法案”は、カリフォルニア州住民の個人情報の透明性と開示義務を規定している

消費者金融保護局
CFPBは、連邦消費者金融保護法下の法規を公布し、民間教育ローン業界の規制を提供し、金融機関のコンプライアンス状況を審査することを含む、これらの法律を直接または間接的に施行することができる幅広い権力を持っている。罰金を徴収し、違反した場合に消費者に賠償を命じ、消費者金融教育に従事し、消費者の苦情を追跡し、データの提供を要求し、サービス不足の消費者やコミュニティへの金融サービスの提供を促進する権利がある。それは、法規を発表することによって、または最初に法規を発表することなく、その法執行権力を使用することによって、不公平、詐欺、または乱用および慣行を防止する権利がある。CFPBは金融サービス会社、特に法執行行動を積極的に監督、審査、実行し、罰金を科し、いくつかの大手銀行機関の顧客に多額の返金を要求してきた。CFPBは世銀の主要な消費者コンプライアンス監督機関であり、コンプライアンス審査権と主要消費者保護執行権を持っている。UDFIとFDICは依然として世銀の財務実力の慎重な監督管理機関である。
CFPB内のプライベート教育ローンオンブズマンは，私的教育ローンに関する質問を非公式に解決しようとする権利がある。この過程で決定された傾向や問題を私立教育ローン監察官が毎年国会に報告することが法律で求められている。FPBは引き続き学資ローン業界に積極的に注目し、私立教育ローン市場と学資ローンサービスに関する多くの活動を展開した。2020年2月初め、CFPBは米国教育部と了解覚書を締結し、学生ローン借り手により良いサービスを提供する。協定によれば、これらの機関は、借り手の苦情情報を共有し、四半期毎に会議を開催し、受信した苦情の性質及び苦情解決に関する既存情報等を検討する
サリメ銀行の規制
この銀行は2005年に設立され、ユタ州の工業銀行であり、FDIC、UDFIとCFPBの監督管理を受けている。“銀行持株会社法”によると、私たちは銀行持ち株会社ではないため、銀行持ち株会社に適用される連邦法規の制約を受けない。しかし、私たちと私たちの非銀行子会社は機関関連者として規制され、監督されている。以下では，我々，本行，我々の他の非銀行子会社に適用される銀行規制枠組みのいくつかの要素について議論する.
一般情報
この銀行は現在、FDICとUDFIの慎重な監督と審査、およびCFPBの消費者コンプライアンス監督と審査を受けている。多くの他の連邦や州の法律や法規は銀行業務のほとんどの面を管理しており，ある程度，我々の業務や我々の機関関連側である非銀行子会社の業務も管理している.
連邦と州規制機関の行動は
連邦および州の被保険預金機関に関する安全かつ穏健な法律および法規によると、銀行が十分な資本または他の資源が不足していると判断した場合、または安全で穏健な銀行のやり方に適合していないと考えられる他の方法で動作する場合、UDFIおよびFDICは銀行のいくつかの行動を強制または制限する権利がある。この許可によれば、銀行監督機関は、取締役会決議、了解覚書、書面合意、および同意または停止令を含む非公式または正式な監督協定の締結を銀行に要求することができ、これらの合意に基づいて、銀行は、言及された懸念を解決し、特定の行動を回避するために、決定された修正行動を要求されるであろう。
監督管理機関の法執行権力
銀行の“機関関連側”として、我々、我々の非銀行子会社及び我々の経営陣、従業員、代理人、独立請負業者及びコンサルタントは、法律、法規又は政府機関の書面命令に違反すれば、民事及び刑事罰を受ける可能性がある。違反行為には必要な書類の提出が間に合わなかったことが含まれている可能性があります
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虚偽または誤った情報を提出するか、または不正確な報告書を提出する。このような違反行為に対する民事処罰は1日100万ドルに達する可能性があり、一部の金融機関犯罪に対する刑事罰には20年の禁固が含まれる可能性がある。監督管理機関は柔軟に機関と機関の関連側に対して法執行行動をとることができ、連邦預金保険会社は預金保険を終了する権利がある。銀行機関によって発行された停止および停止および同様の命令は、他に加えて、強制原状回復、償還、賠償、または損失からの保証を含む違反またはやり方による任意の損害を是正するための平権行動を要求する可能性がある。金融機関はまた、その成長を制限し、特定の資産を処分し、合意または契約を撤回し、または適切と思われる他の行動を命令することができる。違反が故意または無謀である場合、連邦銀行監督機関はまた、保険のある預金機関から取締役や幹部を除名することができる(またはその業界に入ることを禁止する)。
二零一四年五月、本行はCFPBの民事調査要求(“CID”)を受け取り、CFPB独立調査の一部として、顧客苦情、費用及び課金評価に関連し、分割前Navientの付属会社が分割前の期間内に学生ローン及び関連するSLM入金を返済することに関連している(“CFPB調査”)。両州の総検事長は世銀にも同じCIDを提供し、他州の総検事長も時間の経過とともに調査に参加した(“多州調査”と総称する)。要求の範囲内で、世銀はCFPBや多州調査を行う総検事長と十分に協力してきた。CID，CFPB調査，多州調査がカバーする時間枠，およびNavientとそのサービス子会社が剥離前に行った実践とプログラムへの関心から，Navientはこれらの調査への対応を指導する。したがって、私たちはこのような調査の持続時間や最終結果を推定するための何の根拠もない。
CFPBの調査について、CFPBは2017年1月18日にペンシルベニア州連邦裁判所に訴訟を起こし、Navientとその子会社Navient Solutions，Inc.およびPioneer Credit Recovery，Inc.を告発した。起訴状は、これらのNavientエンティティがその歴史的債務返済と借金回収のやり方に欺瞞的なやり方があることを告発している。SLM、世銀、またはその現在のどの子会社も訴訟当事者として指名されておらず、いかなる不当な行為も告発されていない。CFPBの起訴状によると、Navientは当社とNavientが分譲について締結した分譲および流通協定(“分譲および流通協定”)によってこれらの責任を負うという。
2022年1月13日、Navientは、複数州調査のために提起された4つの訴訟(カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、およびニュージャージー州の総検察長による)を含む、彼らが以前に開示した州横断訴訟および調査問題を解決するために、合計40州の総検察長と合意したことを発表した。SLM、世銀、または現在のどの子会社も指名されておらず、カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、またはニュージャージー州の訴訟でも指名されておらず、誰も彼らにクレームをつけていない。会社と銀行はナヴィット和解協定の当事者ではなく、和解協議で求められた何の救済も提供していない。さらに、Navientと各州との間の同意判定は、剥離日または前に発生した剥離前SLM(銀行および他の合併子会社を含む)のクレームの発表を含む。
分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前の銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、分割前の消費者銀行業務の展開に関連するいくつかの債務を除いて、これらの債務は銀行が具体的に負担する(しかも銀行はNavientを賠償する義務がある)。Navientは、分離分配協定の下での賠償義務、これまでに開示された複数の州の訴訟および調査事項、および銀行が当事者として指定された関連訴訟に関連することを認めた。しかしながら、Navientは、銀行が上述した訴訟において別居および分配協定および/または双方の間の単独融資サービス協定に基づいて生じるいくつかの潜在的責任を賠償する責任がある可能性があると銀行に通知し、訴訟に関連する賠償義務および持続的な法的費用の返済をさらに延期することを提案する。銀行はナヴィットの立場に同意せず、ナヴィットには、分割前SLMの進行によって発生した銀行のすべての債務を迅速に賠償する責任があることをナヴィットに繰り返しており、これらの債務は多州調査と上記の訴訟で議論されている。

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安全と健康基準
“連邦預金保険法”は連邦銀行監督機構、例えば連邦預金保険会社に要求し、法規或いは指導を通じて、すべての保証された預金機関、例えば銀行のために、内部制御、情報システムと監査システム、融資文書、信用保証、金利リスク開放と資産品質に関する運営と管理標準を規定する。これらの機関はまた、収益と株式推定の基準と、報酬、費用、福祉の基準を規定しなければならない。連邦銀行規制機関は、資本が損なわれる前に保険のある預金機関の問題を発見し、解決するために、規制と機関間指導を通じてこれらの必要な基準を実施した。これらの規定によれば、規制機関が銀行がいかなる規定の基準にも達していないと判断した場合、監督管理機関は、このような安全かつ穏健なコンプライアンス計画の提出と審査の最終期限と一致するように、許容可能なコンプライアンス計画を提出するように銀行に要求することができる。
配当と株式買い戻し計画
銀行が配当金を支払う能力はユタ州の法律と連邦預金保険会社の規定にかかっている。一般的に、ユタ州工業銀行の法律法規とFDIC法規によると、配当金を支払った後、銀行の資本と黒字が損なわれない場合、銀行は監督部門の承認を必要とすることなく、その純利益から配当金を支払うことができる
取締役会が発表した場合、会社は取締役会の適宜決定権に基づいて発行された変動金利非累積優先株Bシリーズ(“Bシリーズ優先株”)について四半期現金配当金を支払う。2019年1月、会社は新しい政策を開始し、2019年第1四半期から普通株に対して四半期現金配当金を定期的に支払い、取締役会は普通株買い戻し計画を承認した
普通株式配当声明は会社の取締役会の決定と裁量決定権にかかっている。当社はいつでもその普通株式利回り政策を変更することができます。
2019年1月23日の株式買い戻し計画(“2019年株式買い戻し計画”)は公告日から発効し、2021年1月22日に満期となり、当社がその普通株株式を随時買い戻すことを許可し、買い戻し総価格は2億ドル以下となる。我々は，2019年株式買い戻し計画下のすべての能力を利用して，2019年12月31日までの年度で1700万株の普通株を1.67億ドルで買い戻し，2020年12月31日までの年度で300万株の普通株を3300万ドルで買い戻した
2020年1月22日の株式買い戻し計画(“2020年株式買い戻し計画”)は公告日から発効し、2022年1月21日に満期となり、当社が普通株株式を随時買い戻すことを許可し、買い戻し総価格は6億ドル以下となる。
2020年株式買い戻し計画の認可に基づき、2020年3月10日に第三者金融機関と株式買い戻し加速協定(“ASR”)を締結し、この合意に基づき、普通株式と長期合意を5.25億ドル前払いしました。2020年3月11日、第三者金融機関は約4490万株を譲渡してくれた。長期プロトコルに従って吾等に交付される普通株式の最終実際の総数量は、規則10 b−18の出来高加重平均価格、すなわち、我々の普通株のASR中のナスダック全世界精選市場の通常取引期間内の取引価格に基づく。これらの取引は持分取引に計上され、株を受け取ったときに在庫株に計上され、その際に加重平均普通株は1株当たりの基本収益と希釈後の収益が直ちに減少することを計算した。2021年1月26日にASRを完成させ、2021年1月28日の最終決済時に1300万株を追加しました。全体的に、私たちはASRに基づいて1株9.01ドルの平均価格で5800万株を買い戻した。より多くの情報を知るためには、連結財務諸表付記14、“株主権益”を参照してください
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2020年の株式買い戻し計画によると、2021年3月31日までの3カ月間、7500万ドルで400万株の普通株を追加的に買い戻した。私たちは2020年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した
2020年10月、私たちはBシリーズ優先株を最大2，000，000株購入する現金買収要約を開始した。2020年11月30日、1，489，304株Bシリーズ優先株の買収を受け、購入価格は1株45ドルであり、課税と未支払い配当に相当する金額を加え、総購入価格は約6800万ドルであった
2021年1月27日、会社は公告日から発効し、2023年1月26日に満期となる別の株式買い戻し計画(“2021年株式買い戻し計画”)を発表し、会社が時々普通株式を買い戻すことを許可していたが、買い戻し総価格は12億5千万ドル以下だった
2021年2月2日、2021年株式買い戻し計画の支援の下、我々が発行した普通株の総価格が10億ドルに達する普通株を購入し、1株当たり額面0.20ドルの“改正オランダオークション”入札要約(“入札要約”)を開始することを発表した。買収要約によると、私たちは1株16.50ドルで2850万株を買い戻した。株式購入の合意は2021年3月16日に達成され、総コストは約4.72億ドルで、入札要約に関する費用と支出が含まれている。私たちは入札要約で購入した2850万株をキャンセルした
2021年10月20日、2021年の株式買い戻し計画によると、買い戻し可能な普通株金額は2.5億ドル増加し、2023年1月26日に満期になると発表した。これには2021年1月27日に発表された12億5千万ドルの権限は含まれておらず、2021年の株式買い戻し計画の認可総額は15億ドルだ。合計15億ドルの2021年株式買い戻し計画認可では、2021年12月31日までの1年間に、1株18.07ドルの平均価格で8110万株の普通株を買い戻し、14.6億ドルを買い戻した。(これらの金額には、上記入札要約に従って買い戻した株式が含まれています。)2022年3月31日までの3ヶ月間、2021年の株式買い戻し計画に基づいて3800万ドルで200万株の普通株を買い戻した。私たちは2021年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した
2022年1月26日、発表日から発効し、2024年1月25日に満期となり、通常株を随時買い戻すことが可能となり、総額12億5千万ドル以下の買い戻しを可能にする新たな株式買い戻し計画(“2022年株式買い戻し計画”)を発表した。2022年株式買い戻し計画によると、2022年12月31日までの1年間に、1株17.52ドルの平均価格で3820万株の普通株を買い戻し、買い戻し額は6.69億ドルだった。2022年12月31日現在、2022年株式買い戻し計画によると、余剰生産能力は5.81億ドル
所与の買い戻し計画の下で未満期の能力がある限り、その計画下での買い戻しは時々発生する可能性があり、入札要約、公開市場買い戻し、ルール10 b 5-1取引計画によって実施される買い戻し、大口購入の交渉、株式買い戻し計画の加速、または他の同様の取引を含む様々な方法で行われる可能性がある。2022年の株式買い戻し計画に基づいてどのような買い戻しを行うかの時間や数量は市場状況の影響を受け、会社がその計画の上限に買い戻す保証はない、あるいは全く保証されない
当社は必要に応じて当社に配当金を支払い、当社がそのBシリーズ優先株と普通株について任意の発表された配当金を支払うことができ、当社が株式買い戻し計画に基づいて行う任意の普通株買い戻しを完了することを期待しています。同行はそれぞれ、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間配当金を7億ドル、14億ドル、5.79億ドルと発表し、得られた資金は主に2022年、2021年、2020年の株式買い戻し計画と株式配当金に資金を提供する
資本要求を監督する
この銀行はFDICとUDFIが管理する様々な規制資本要求の制約を受けている。最低資本要求を満たしていないと規制機関が何らかの強制的で追加的な適宜行動をとる可能性があり、これらの行動をとれば、私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。FDICによるバーゼルIII資本枠組みの規定(“米国バーゼルIII”)と迅速に是正行動をとる規制枠組みによると、銀行は特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準は、その資産、負債、および規制機関によって計算されたいくつかの表外項目の定量化測定に関するものである
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会計実務。銀行の資本額とその迅速な是正行動の枠組み下での分類も、監督管理機関の資本構成、リスク重みとその他の要素に対する定性的な判断に依存する。
米国バーゼル協定IIIによると、同行は以下の最低資本比率を遵守しなければならない：普通株一級リスク資本比率は4.5%、一級ベンチャー資本比率は6.0%、総リスク資本比率は8.0%、一級レバレッジ率は4.0%である。しかも、この銀行は普通株式一次資本保護緩衝剤が2.5%を超えるという制約を受けている。緩衝を維持できなかったことは、配当金の支払いや役員への自由支配可能なボーナスの支払いなど、銀行の資本分配能力が制限される。緩衝を含め、銀行は米国バーゼルプロトコルIIIによって、普通株一級リスク資本比率が7.0%より大きく、一級リスク資本比率が8.5%より大きく、総リスク資本比率が10.5%より大きいという制限を回避するために、以下の資本比率を維持しなければならない。
被保険預金機関の迅速な是正行動枠組みによると、“資本充足”の要求に符合するためには、この行は普通株一級リスク自己資本充足率を少なくとも6.5%、一級リスク自己資本充足率が少なくとも8.0%、総リスク資本充足率が少なくとも10.0%、一級レバレッジ率が少なくとも5.0%を維持しなければならない。
FDICや他の連邦銀行機関が発表した規定によると CECLは2020日に例年、世行を含め、2年延期することを選択し、その後の3年以内にすでに発生した損失方法に対するCECL監督管理資本への影響を段階的に実施することができる。世銀はこのオプションを使用することを選択した。そのため、銀行がCECLを採用したため、2020年1月1日に記録された過渡調整が監督管理資本に与える影響、及びCECLの銀行信用損失準備、留保収益と平均総合併資産に対する持続的な影響の25%は、すべて監督管理資本目的報告(総称して“調整後の移行金額”と呼ぶ)であり、2022年1月1日までの2年間に延期された。2022年1月1日には、調整後の移行額の25%が資本目的の規制に段階的に使用される。調整後の移行額は2023年から2025年までの毎年1月1日まで毎年25%のペースで資本用途の規制に段階的に使用され続け、段階的に導入された金額は毎年年初に監督管理資本に計上される。銀行の2020年1月1日のCECL移行金額は私たちの信用損失を11億ドル増加させ、私たちの資金承諾のない表外開放の負債を代表して1.16億ドル増加し、私たちの繰延税資産は3.06億ドル増加し、累積効果調整を招き、留保収益を9.53億ドル減少させた。この過渡調整には，使用するモデルにおける任意の制限を解決するために，必要に応じて我々のCECL手当の品質調整が含まれている
2022年12月31日現在、資本管理目的の調整後の移行金額は以下のように延期され、段階的に使用されている
過渡量終了年度の調整終了年度の調整今年度までの段階的受取額調整後の残りの移行額は段階的に実施されます
(千ドル)2020年1月1日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2022年12月31日
利益を残す$952,639 $(57,859)$(58,429)$(209,088)$627,263 
信用損失準備1,143,053 (55,811)(49,097)(259,536)778,609 
未調達資金に対する引受金の負債115,758 (2,048)(9,333)(26,094)78,283 
繰延税金資産306,171 — — (76,542)229,629 
圧力テスト要求
テレス·フランク法によると、この行は現在、ストレステストの要求に制約されていない。しかし、監督管理の指導の下で、世銀は依然として年間資本圧力テストを行い、その結果をその審査のために慎重な監督機関であるFDICとUDFIに提出する。本行も四半期流動資金圧力テストを行い、その流動資金源の異なる圧力状況下での十分性を評価し、テスト結果を取締役会に提供する。このような結果は世銀慎重監督機関の要求に応じて提出された
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預金保険および評価税
当行の預金はFDICが管理する預金保険基金(“DIF”)が適用される法定限度額で保険に加入しており、この基金の資金は主に保険加入銀行の四半期評価に由来している。保険加入銀行の評価は評価比率に評価基数を乗じて計算した。銀行の審査基数と審査比率は四半期ごとに確定する
世界銀行の現在の保険評価基数はその平均総合総資産から評価期間内の平均有形権益を引いたものである。銀行の評価率は、監督評価の結果、銀行の資本比率と財務状況、銀行の預金保険基金構成に対するリスクを含む一連の要素を使用して連邦預金保険会社によって決定される。保険加入銀行の評価金利も、場合によっては大量のブローカー預金を保有することや、特定のタイプの債務を発行または保有することを含むいくつかの要因に応じて調整される。
預金.預金
仲買預金については、被保険預金機関は、連邦預金保険会社の承認なしにこのような預金を受け入れ、継続したり、延長したりするために、迅速な是正行動の枠組みの下で十分な資本を持たなければならない。資本が十分な保険のある預金機関はFDICの免除を受けなければ、期限を延長したり、期限を延長したりすることができる。資本金が不足している保険預金機関は一般的に受け入れ、更新あるいは展示期間ブローカー預金を受け入れてはならない。銀行預金のより多い状況については、第2部第7項を参照されたい。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--重要な財務指標である資金源”
監督試験
世銀は現在定期的に世銀監督管理機関の現場検査を受け、一連の法律と監督管理コンプライアンス責任を遵守する状況を検査している。審査を行う規制機関は、被審査機関の帳簿や記録に制限されることなく接触することができる。試験の結果は秘密です。試験費用は被試験機関が必要か適切と判断した場合に応じて評価することができる
力の源泉
テレス·フランク法によると、私たちは銀行の財務力の源として要求され、法定の要求なしに銀行の資源を支持することを約束された。私の行は本行の任意のローンを貸して、預金者に支払う権利と当行のいくつかの他の債務において、本行に属することになります。
“コミュニティ再投資法案”
“コミュニティ再投資法案”は、低収入および中所得コミュニティの信用需要を含む地域コミュニティの信用需要を満たすための連邦預金保険会社の銀行の記録を評価することを要求する。これらの評価は，支店や施設の合併，買収，開設の申請を評価する際に考慮されている。これらの基準を十分に満たさなければ、世銀に追加的な要求と制限をもたらす可能性がある。その銀行はCRAの評価を受けて優れている
プライバシー法
“グラム-リーチ-ブレリー法案”(Gramm-Leach-Bliley Act、略称GLBA)の要求によると、連邦銀行監督機関は法規を通過し、銀行と他の金融機関が非関連第三者に消費者に関する非公開情報を開示することを制限している。金融機関は、顧客の機密情報を収集して保護する政策を消費者に開示することを要求されている。顧客は、一般に、金融機関が非関連第三者と非公開の個人金融情報を共有することを阻止することができるが、消費者が要求した取引を処理するような例外がある。金融機関は、一般に、電話マーケティング、ダイレクトメールマーケティング、または他のマーケティングのために、任意の非関連第三者に特定の消費者またはアカウント情報を開示してはならない。プライバシー規制はまた、マーケティング目的で付属会社間で情報を共有することを制限し、消費者報告機関への利用や情報提供を管理する。連邦と州銀行機関は消費者情報の安全と秘密を守る基準を規定しています。銀行はこれらの基準を守らなければなりません。そして消費者に通知するいくつかの連邦と州の法律あるいは基準です
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セキュリティホールの場合。また、ますます複雑かつ厳格なデータプライバシーとデータセキュリティ法律、商業と個人データを保護するために制定された規制基準を遵守しなければならない。これらの法律は、会社に個人データの処理に追加的な義務を課し、データを格納する人に特定のプライバシー権を提供する。このような法律と規制基準を守らないいかなる行為も、私たちを法律と名声の危険に直面させるかもしれない。例えば、カリフォルニアでは、2020年1月1日に施行されるカリフォルニア消費者プライバシー法(CCPA)と、CCPAに基づいて拡張されたカリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)が可決され、2023年1月1日の発効後、あるカリフォルニア住民の個人情報の処理について追加のコンプライアンス義務が導入されている。CCPAとCCRAはカリフォルニアで業務を展開し、一定の収入またはデータ収集のハードルを達成する営利企業に適用される。CCPAおよびCCRAは、GLBAに従って収集、処理、販売、または開示に適した情報の免除を含むいくつかの免除を含む。しかしながら、カリフォルニア法は、GLBA免除範囲外のいくつかのデータに適用するために、個人情報の定義を拡大する。特定の個人情報を濫用または保護できないことは、データプライバシー法律法規、政府エンティティまたは他の人が当社を提訴し、当社の名声と信頼を損なう可能性があり、当社の業務、財務状況、および運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。もしアメリカの他の州が似たような法律を採択した場合、あるいは包括的な連邦データプライバシー法が公布されたら, 私たちはこれらの要求を満たすためにかなりの追加資源を使うかもしれません。会社が直面する全体的なリスクは徐々に増加していくかもしれません。具体的にはどのような法律のカバー範囲や適用状況にも依存しています。
学資ローン貸主とサービス事業者に対する国家の監督管理
ある州では、学資ローン貸手とサービス業者の行動を規範化する法律が当銀行の開始とサービス慣行に適用され、影響を与える可能性がある。これらの州の法律の内容はそれぞれ異なるが、これらの州内で運営されている学資ローン産業を監督するために、州当局の許可と監督、および専門の学資ローン監察官事務室を設立することが一般的である。これらの法律はまた、支払い処理、顧客通信、顧客問い合わせおよび苦情の処理、融資返済選択に関する情報、借り手口座記録の閲覧、障害申請および借り手要求の処理、連署人の融資からの除名要求、および債務回復などの要求を含むことができる。このような法律には、通常、国家規制機関による違反の疑いのある強制執行条項と、消費者に屈した個人訴訟が含まれていることに注目されたい
規制の他の源
私たちの業務の多くの他の側面は連邦と州の規制と行政によって監視されている。以下、その中のいくつかの最も重要な要素について説明する。
デリバティブに対する規制
テレス·フランク法第7章は、多くの金利交換を含むすべての標準化デリバティブに、取引相手のリスクを低減するために中央仲介機関に提出して清算しなければならない。我々が使用している2つの中央仲介機関は，シカゴ商品取引所(“シカゴ商品取引所”)とロンドン決済所(“ロンドン決済所”)である.シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所で清算されたデリバティブのすべての変動保証金支払いは法律和解として入金しなければなりません。2022年12月31日現在、我々のデリバティブ契約は名目でシカゴ商品取引所で26億ドル、ロンドン証券取引所で2億ドル決済された。2022年12月31日現在、シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所で決済されたデリバティブ契約は、それぞれ28億ドルの名義デリバティブ契約総額の92.2%と7.8%を占めている。私たちのリスク開放は、収益の頭寸のデリバティブ契約の価値を持ち、持っている任意の担保を引いて、掲示された担保を加えることに限られています。純負リスク開放が存在する場合，取引相手に対するリスク開放はゼロであると考えられる
信用リスク留保
テレス·フランクリスク保持ルールは通常、Sallie MaeのようなABSの発起人に要求され、ABS取引において少なくとも5%の証券化された資産信用リスクの経済的利益を保持する。2016年から、ドッド·フランクリスク保留ルールである2016年5月に完成した証券化取引を早くから採用してきた。私たちの2016-A取引および貸借対照表上の後続証券化については、私たちは、証券化取引において発行されたすべてのABS資本の公正価値の少なくとも5%を占める残りの証明書からなる“合格レベルの余剰資本”を保持するドッド·フランクリスク保持ルールを遵守し、この残りの証明書は、譲渡日に決定される。任意の証券化、証券化のための任意の構造の融資販売取引を含み、貸借対照表の外とみなされる
20 SLM社— 2022 Form 10-K

貸借対照表では、私たちはドッド·フランクリスク保留規則を遵守し、このような取引で発行された各種類のABS資本の5%の権益からなる“適格垂直権益”を保持(必要期間)し、将来の表外証券化についても、ドッド·フランクリスク保留規則を遵守し、単一の権益を保持し、受託者が発行信託発行の各利息について任意の金額の5%を支払う権利を持たせることができる
反マネーロンダリング、アメリカ愛国者法案、アメリカ経済制裁
2001年の“米国愛国者法”(“米国愛国者法”)は“銀行秘密法”を改正し、重大な新しいコンプライアンスと職務調査義務を規定し、新たな犯罪と処罰を創造し、米国の域外管轄権を拡大することで、米国の反マネーロンダリング法と条例の範囲を大幅に拡大した。米財務省は“米国愛国者法案”の様々な要求を世銀などの金融機関に適用する法規を発表し、場合によってはいくつかの法規を提出している。これらの条例は、金融機関がマネーロンダリングやテロリスト融資活動を発見、予防、報告し、その顧客の身分を確認するために、適切な内部政策、手続き、制御を維持する義務があると規定している。また、米国法は一般に、米国人が米国務省が指定したテロ支援国とのビジネスを禁止したり、大きく制限したりしている。米国の法律によると、米国の他の経済制裁を受けている国にも同様の禁止や制限があり、これらの制裁は米国財務省外国資産制御弁公室または他の機関によって実施されている。私たちは、アメリカ人に適用される米国の関連法律や法規を遵守することを確保するための政策と手続きを維持している。
ウォルク規則
2013年12月、米国銀行機関、米国証券取引委員会、米国商品先物取引委員会は、ドッド·フランク法案におけるウォルク規則条項を実施するための最終規則を発表した。これらの規定は、加入した預金機関及びその付属機関が自営取引に従事することを禁止し、ある個人基金に投資、賛助すること、又はある個人基金と一定の財務関係を確立することを禁止する。これらの禁止は、例えば、保険を受けている預金機関およびその付属機関が、いくつかの条件および制限に適合した場合に、リスクのヘッジおよび流動性管理を低減するために取引を可能にするいくつかの重要な排除および免除の制約を受ける。ウォルク規則は私たちの現在の業務や私たちの子会社の業務に大きな影響を与えません。ウォルク規則で禁止されている業務に実質的に従事していないからです。
人的資本資源と人材開発
公正で包容的で、価値観に基づいて使命を志向する文化は、この文化が約束を励まし、業績を推進することができると信じています。私たちの人的資本戦略は、彼らが私たちの使命を実践しているので、チームメンバーの誘致、発展、エンパワーメント、承認と奨励に集中している
私たちは、思想、考え、懸念を表現することを安全にし、異なる背景と観点を連結し、抱きしめて、私たちの使命を推進し、推進するために、多様な包容文化である相互信頼を奨励し、強化する環境を作るために努力している。私たちは多様で包括的な職員チームがもっと効果的な会社をもたらすことができると信じている。
私たちは私たちの従業員を引き付け、激励し、維持し、私たちの業務を前進させることができるように、全面的な報酬プランを提供することに集中している。私たちの福祉プログラムには、401(K)計画に対する会社の貢献、私たちのチームメンバーとその家族のための教育援助、柔軟な仕事の手配、その他の全面的な健康と福祉計画が含まれている。私たちはまた競争力のある市場賃金を支払うと信じているが、それが私たちが2021年にすべてのポストの新しい給料を20ドル/時間に設定した理由だ
2022年12月31日現在，約1700人のチームメンバーがおり，すべて米国に位置している。私たちは敬業の従業員チームがもっと革新的で生産性と収益性のある会社をもたらすと信じている。したがって、私たちは文化調査を通じて従業員の尊敬度を測定する。これらの文化調査は、チームメンバーをすくすくと成長させ、自分の仕事を十分に発揮するための環境を作るための洞察力を提供している
新型肺炎の流行中、私たちのチームメンバーの安全と福祉を確保することは依然として優先順位だ。2020年3月には、すべてのチームメンバーに遠隔作業能力を提供することを含む強力な業務連続性計画を策定しました。私たちはさらに2021年に変化する環境に適応し、現在、私たちのチームが彼らと彼らの職に最適な方法で働くことができるように、遠隔、オフィス、および混合オプションを提供しています。引き続きご提供いたします
2022 Form 10-K — SLM社21

チームメンバーに必要なツールや資源を提供し、彼らの成功を支援し、会社の業績を推進する。
私たちのチームのメンバーはSallie Mae従業員ボランティア計画とSallie Mae従業員のペアプレゼント計画を通じて彼らの生活と仕事のコミュニティに参加する。2022年、私たちのチームメンバーは私たちのコミュニティ参加計画を通じて1，928時間寄付した。私たちはまた彼らと彼らのコミュニティの興味と要求を支援するために、チームメンバーに一致したプレゼントを提供する
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第1 A項。リスク要因
リスク要因の概要
以下は，我々の証券投資にリスクを持たせる要因の概要である.この結論は私たちが直面しているすべての危険を解決していない。我々の株式に対する投資決定を行う前に、本リスク要因要約でまとめられたリスクおよび我々が直面している他のリスクのより多くの議論を以下に見つけることができ、これらの議論は、本10-K表の他の情報と、米国証券取引委員会に提出された他の文書と一緒に慎重に考慮すべきである
•私たちの製品は主に高等教育ローン製品とネット預金製品に集中しています。これらの製品の集中度と競争環境は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに直面させます。
•消費者が教育費を獲得する他の融資方法や他の要因は、個人教育ローンの需要を減少させたり、個人教育ローンを保持する能力に悪影響を与えたりする可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
•既存の私立教育ローンの合併や再融資は、私たちの業務、財務状況、経営業績および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちのローン、特に私立教育ローンの違約は、私たちの業務、財務状況、経営業績及び/又はキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの信用損失準備金は実際の損失を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの資本、財務状況、および/または経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちは借り手以外の第三者の信用を受けており、これらの第三者のリスクの開放は私たちの業務、財務状況、経営結果および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
•金利レベルまたは金利変化は、私たちの運営結果、財務状況、規制資本および/または流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちの利益資産の金利と満期日の特徴は、私たちの融資手配の金利と満期日の特徴と完全に一致していません。これは私たちの純利息収入レベルにマイナスの影響を与える可能性があります。私たちは返済や早期返済のリスクにも直面しており、不確実性を増加させ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちはデリバティブを使用して金利感受性を管理し、私たちを信用と市場リスクに直面させ、これは私たちの収益に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
•ロンドン銀行の同業解体から別の参考“基準”金利への移行は前例がなく、その影響は不確定であり、LIBORに関連する資産や債務の価値や金利、そのような資産や債務に関連する収入や支出に悪影響を及ぼす可能性がある。
•事業目標を達成する能力は、私たちが預金を得る能力、資産証券化によって資金を得る能力、および少なくとも今後数年以内に魅力的な価格で融資を売却して、時々許可を得ることが可能な任意の株式買い戻し計画に資金を提供する能力に大きく依存するだろう。私たちの流動性を効果的に管理できないことは、業務義務や機会に資金を提供する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•証券化または個人教育ローンの構築および促進、証券化信託の管理、または証券化または売却のための融資のサービスを提供する際には、取引先に責任を負う可能性がある。もしこのような負債が大きければ、私たちの業務と財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
•本行は各種の監督管理資本要求を遵守しなければならず、もし最低資本要求を達成できなければ、監督管理機関はある強制性と可能な追加の適宜行動を取る可能性があり、一旦これらの行動を取ると、当銀行の業務、経営結果及び/或いは財務状況に重大な不利な影響を与える可能性がある。
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•私たちが監督指導の下でシミュレーションした周期的な圧力シナリオの不利な結果は、私たちの業務に悪影響を与え、規制行動を招き、私たちの資金コストや流動性状況に悪影響を及ぼす可能性がある
•会計基準の変更、又は管理層が総合財務諸表を作成する上での不正確な見積もり及び仮定は、我々の資本レベル、経営業績及び/又は財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは高度に規制された環境で運営し、私たちが運営する法律や法規を管理したり、これらの法律や法規の変化を管理したり、私たちがこれらの法律や法規を守らないことは、私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。
•消費者保護、プライバシー、データ保護、またはネットワークセキュリティの法律および要件を遵守しないことは、集団訴訟を含む民事および刑事罰または訴訟を受け、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
•モデルリスクやデータガバナンスリスクを含む我々のリスク管理フレームワークは，我々の損失リスクを効果的に低下させることができない可能性があり，フレームワークが無効であれば，我々や我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある.
•連邦および州政府または様々な政治候補の提案、特に高等教育の“無料”または基本的にそのような連邦教育支出提案のような助学ローン業界に影響を与えることを目的とした提案は、財政需要にかかわらず、私たちを政治的リスクに直面させ、私たちに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちは、環境、社会および管理問題、または他の分野またはイベントによって生じるリスクを含む名声リスクに直面しており、これらのリスクは、私たちのブランドを損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
•私たちのオペレーティングシステムやインフラに故障や深刻な中断が発生したり、変化に適応できなかったりすると、私たちの業務を混乱させ、重大な損失をもたらし、規制行動や訴訟を招き、あるいは私たちの名声を損なう可能性があります。
•もし私たちが技術の急速な変化についていけなければ、私たちは市場シェアを失うかもしれない。
•私たちは安全な情報技術に依存しており、これらのシステムまたは第三者サプライヤーのシステムが破壊された場合、私たちの業務、財務状況および/または運営結果に重大な悪影響を与え、重大な財務、法律、および名声リスクを招く可能性がある。
•私たちの大量の運営と顧客サービス、および私たちの情報技術インフラの重要なコンポーネントは、第三者に大きく依存しており、これらの第三者のうちの1つがセキュリティまたはサービスレベルに違反したり、法律に違反したりすると、私たちの業務を混乱させる可能性があります。
•私たちは、巨額の法的費用と和解や損害賠償をもたらす可能性のある訴訟や監督や監督行動に関連する運営リスクに直面する可能性がある。
•財務報告および開示統制に対する内部統制が無効になる可能性があり、これは私たちの財務状況および/または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
•当社の業務運営および第三者サプライヤーの業務運営は、予測不可能な悲劇的な事件の悪影響を受ける可能性があります。
•私たちが買収に成功した能力は重大なリスクの影響を受ける。
•新冠肺炎による疫病とそれによる不利な経済状況はすでに私たちの業務と業績に不利な影響を与え、未来には私たちの業務、運営業績、財務状況および/またはキャッシュフローにより実質的な悪影響を与える可能性がある。未来のどんな疫病も私たちの業務を新冠肺炎の疫病と同じかそれ以上のリスクに直面させるかもしれない。
•Navientの賠償義務のため、私たちはその信頼に関連した多くのリスクを持っている
•私たちの優先株保有者は私たちの普通株主より優先的な権利を持っている。
•私たちは銀行から配当金を獲得し、配当金を支払い、普通株を買い戻し、会社の債務を支払う能力が制限される可能性がある。
•もし私たちが熟練した従業員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。

24 SLM社— 2022 Form 10-K

リスク要因
私たちは多くのリスクと不確実性に直面しており、いずれの1つまたは複数のリスクおよび不確実性は、私たちの業務、財務状況(資本および流動性を含む)、運営結果、キャッシュフロー、および/または株価に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。本節では、これらのリスクおよび不確実性のいくつかを説明しますが、私たちは他のリスクや不確実性の悪影響を受ける可能性がありますが、これらのリスクや不確実性(I)は現在知られていませんが、(Ii)私たちは認識できていない、あるいは(Iii)私たちは現在どうでもいいと思っています。私たちの株に投資決定を下す前に、これらのリスク要因と、アメリカ証券取引委員会に提出された10-Kフォームや他の文書の他の情報をよく考慮すべきです
リスクを集中する
私たちの製品は主に高等教育ローン製品とネット預金製品に集中しています。これらの製品の集中度と競争環境は、私たちの財務状況に悪影響を及ぼす可能性のあるリスクに直面させます。
2022年12月31日現在、個人教育ローンは私たちの総資産の約70%を占め、私たちの総資産の84%を占め、現金と現金等価物は含まれていない。このような集中によるリスクは、インフレおよび金利上昇環境または米国景気後退を含む個人教育ローン市場または全体の経済環境における任意の中断、位置ずれ、または他の負のイベントまたは傾向が、私たちの業務、財務状況および運営結果に比例しない悪影響を及ぼす可能性があることである。私たちは個人教育ローン市場で銀行や他の消費ローン機関と競争しており、その中の多くの機関は強力な消費者ブランド認知度とより多くの財務資源を持っている。その中の多くの銀行の資産組み合わせの多元化度もより高く、これは不確定または挑戦的な経済時期においてより競争力を持たせることができる。市場ローンサイトの利用は学生ローン部門でますます人気を集めている。この新しい市場チャネルは私たちのより伝統的なローンルートを侵食し、私たちが個人教育ローンを開始するコストを増加させるかもしれない。また、各種融資機関やNavientを含む他の競争相手がそのEarest子会社を介して個人教育ローン市場に参入したり、再参入したりすることにより、我々の競争は激化するであろう。私たちはまた、金融科学技術会社(以下の定義)と競争しており、それらの多くの会社のリターンハードルは、より伝統的な消費ローン機関よりも低い。私たちの競争は私たちのブランド製品、革新能力、そして顧客サービスに基づいている。私たちの競争相手がより積極的またはより効果的に競争する限り、私たちは市場シェアを失ったり、私たちの既存の融資を統合または再融資のリスクに直面させたりする可能性がある。
銀行や他の消費ローン機関との競争以外に、連邦政府は連邦直接学生ローン計画(“DSLP”)を通じて私たちの個人教育ローン製品に対して重大な競争を構成している。学生とその家庭は、利用可能な資金(家庭貯蓄、奨学金、助成金、連邦と州ローンを含む)と高等教育コストとの差を補うために、私立教育ローンに依存するため、政府が開始または保証するローンの獲得性と条項は私立教育ローンの需要に影響を与える。連邦政府は現在、どの学生が獲得できる連邦融資金額に年度と合計制限を設定し、学生資格の基準を決定している。保護者たちと大学院生たちは他のプロジェクトを通じて追加的な連邦教育ローンを得ることができる。これらの連邦教育ローン計画は、通常、米国議会が1965年の“高等教育法”(HEA)に基づいてプロジェクトに資金を提供する権限に基づいて調整される。HEAの再許可は現在米国議会の承認を待っている。再認可、及び新冠肺炎又は一般学生ローン借り手に減免措置を提供することにより、学生ローンプロジェクトを変更するための立法ツールを提供することができる。民間教育ローン市場に影響を与える可能性のある要素は、連邦教育ローン限度額の変化、プライベートローン再融資計画、あるいはプライベート教育ローン免除を含む。どんな立法の他の部分もまた私たちの業務と財政状況に否定的な影響を及ぼすかもしれない。“-政治/名声リスク”を参照
競争は私たちのオンライン預金収集活動でも重要な役割を果たしている。オンライン預金市場は競争が激しく、主に私たちの預金製品の名声、金利、情報の可用性に基づいている。私たちの新しい預金者がマーケティングを取得する部分は検索エンジンと銀行預金情報集約器に依存し、有機ランキングと有料検索広告を通じて大量の流量を私たちのサイトに誘導します。私たちの銀行の競争相手の有料検索活動、例えばクリックによる有料マーケティングは、彼らのサイトが私たちよりも高い有料検索結果を得ることになり、私たちがこのような預金者を得るコストを著しく増加させる可能性があります。さらに、検索エンジンおよび預金情報集約器の方法およびビジネス実践の変化は、私たちの新しい預金の増加または既存の顧客の減少をもたらす可能性があります
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残しておく。預金に対する競争の激化は私たちの資金コストの増加を招く可能性があり、これは私たちのローン定価と純利息差にマイナスの影響を与えるかもしれない。また“-流動性リスク”を見る
消費者が教育コストを獲得する他の融資方法および他の要因は、個人教育ローンの需要を減少させるか、または個人教育ローンを保持する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、経営業績および/またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
家庭や学生借り手が利用可能な資金と高等教育コストとの差を補うために他のツールを使用すれば、私立教育ローンへの需要が弱まる可能性がある。これらの車には
•住宅純価値ローンまたは家庭は、その教育費を支払うために使用できる他の借金；
•将来の授業料コストを補うために、学生が今日の料金率で授業料を支払うことを可能にする授業料前払い計画
•第529条計画は、学費前払い計画と大学貯蓄計画を含み、家族が税金優遇に基づいて資金を節約することを可能にする
•教育IRAは、現在はCoverdell教育貯蓄口座と呼ばれており、保有者は毎年教育貯蓄のために支払うことができる
•DSLPのような政府教育ローン計画と
•学院や大学からの直接融資と、学校が提供し、民間会社が便利な収入共有協定を提供する。
また、個人教育ローンの発行量を増加させ、計画レベルに資産を保持する能力がマイナスの影響を受ける可能性がある
•アメリカの人口傾向は大学の年齢人口の減少を招いた
•高等教育の需要低下(これは米国の雇用が旺盛な時期に発生する可能性がある)
•高等教育の就学コストが低下しました
•消費者は高等教育のための方向性貯蓄を増加させ
•市場流動性の増加、他の融資手段の獲得可能性、家庭収入の改善、消費者自信の増強、および/または様々な他の要素により、私たちの私立教育ローンの早期返済額は増加または加速した
•大衆は高等教育コストの増加にもっと広範な抵抗を持っている
•新たな連邦·州教育支出に関する提案は以下の“政治·名声リスク”で記述され、より広範な吸引力や勢いを得ている
既存の私立教育ローンの合併や再融資は、私たちの業務、財務状況、経営業績および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、私たちの個人教育ローン製品の設計は、厳格な保証を強調し、信用できる連結者と変動あるいは固定された金利を強調して、持続可能で競争力のあるローン製品を創出すると信じている。しかしながら、私たちの既存ポートフォリオ金利よりも低い金利で増加する私立教育合併融資-プライベートソース(金融科学技術(“金融テクノロジー”)会社を含む)または他のソースからのいずれも-私たちの既存の私立教育ローンの前払率を上昇させる可能性があり、持続的かつ長期的に存在すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績および/またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
2010年以降、米国議会は、既存の学生ローンの合併または再融資のための連邦融資の提供を促進し、合併または再融資製品を提供する融資者の数を増加させるためのいくつかの法案を提出した
信用リスク
私たちのローン、特に私立教育ローンの違約は、私たちの業務、財務状況、経営業績及び/又はキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは個人教育ローンとクレジットカードローンのすべての信用リスクを担っています。この2つのローンはいずれも無担保ローンです。もし彼らの違約率が予想よりはるかに高い場合、あるいは違約速度が予想より速い場合、私たちの業務、財務状況、運営業績、および/またはキャッシュフローは不利な影響を受ける可能性がある。違約率は私たちのローン組合の未来の潜在的な信用表現の重要な指標である。多くの要素は
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これらのリスクには、経済状況(インフレ、金利上昇および景気後退環境を含む)、金利、個人状況および困難の変化、学校タイプ、融資状況、融資経験、保証基準、連名署名者の存在、信用管理慣行の時々の変化、融資引受基準の時々の変化、監督·運営面の変化、サービスと受取人の挑戦、私たちが遭遇する可能性のある他の運営挑戦、および予測できない事件や傾向が含まれているが、これらに限定されない。上昇する失業率と在学中の借り手が卒業できないことは2つの最も重要なマクロ経済要素であり、それらは融資延滞、違約とローン修正、あるいは他の方法で私たちの既存の教育ローンの組み合わせの表現にマイナス影響を与える可能性がある。同様に、高い失業率は、融資申請者と連名署名者が信用義務の返済に困難に遭遇したり、私たちの信用基準を満たしていない可能性があるため、個人教育ローンの増加を阻害する可能性がある。また、金利上昇により可変金利ローンの支払が増加した場合、借り手や連署者は、私たちが彼らに提供した融資を返済することが困難になる可能性がある。第2部、第7項を参照。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析-財務状況-信用損失準備-民間教育ローン徴収ツールとしての使用容認と金利調整”は、信用管理慣行の変化などの項目が融資延滞や違約の時間とレベルにどのように影響するかを検討している。私たちの保証の流れの一部として, 私たちは申請者たちと第三者が提供する情報に大きく依存している。これらの情報のうちのいずれかの情報が故意または不注意に歪曲され、取引が完了するまで発見されなかった場合、私たちはより大きな信用リスクに直面する可能性がある。より高い信用関連損失とより弱い信用品質は私たちの業務、財務状況と運営結果にマイナス影響を与え、融資選択を制限し、これは私たちの流動性状況に不利な影響を与える可能性もある。2022年12月31日現在、私たちのプライベート教育ローン(投資のために保有する)違約率(30日以上のローン)が個人教育ローン(投資保有)の返済に占める割合は3.8%である。
私たちの信用損失準備金は実際の損失を補うのに十分ではないかもしれません。私たちは私たちの準備金を大幅に増加させる必要があるかもしれません。これは私たちの資本、財務状況、および/または経営業績に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは、資産残契約期間内のすべての現在予想されている信用損失(“CECL”)の推定値に基づいて、私たちの信用損失を測定することを要求された。CECL標準は信用損失を確認する方式に重大な変化が発生し、著者らの財務状況、経営業績と資本レベルに実質的な影響を与えた。私たちの信用損失に対する評価は本質的に主観的であり、それは重大な推定を必要とし、重大な変化が発生する可能性があるからである。予想信用損失の測定は歴史情報、現在の条件及び合理的かつ支持可能な予測に基づいて、融資期限内の予想損失を推定する。(これは“損失が発生した”モデルとは大きく異なり、後者は2019年に発効し、損失が発生する可能性が高いまで確認を延期する。)我々のモデルは、様々な経済条件下での歴史的損失経験を考慮し、一定期間(“合理的かつ支援可能な期間”)の未来経済予測に基づいて予想される将来損失を推定するという点で、予想損失を過去の比率に戻す。各種の要素のため、違約率は予想より高い可能性があり、著者らのモデルは未来の融資損失表現を正確に見積もることができない可能性がある。CECL推定を計算する際に用いるモデルには，将来の経済状況の予測，経済予測の重み，早期返済速度と回収率がある。もしこれらの予測が不正確であることが証明された場合、あるいは私たちのモデル設計が不適切であれば、私たちの信用損失準備金は未来の損失を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの財務状況、運営結果、資本レベルにマイナスの影響を与えるかもしれません。また，CECL項で記録された損失額は上記の投入に非常に敏感である。それ自体では, これらの投入の変化は必要な調達金額を著しく変更する可能性があり、これは私たちの財務業績と資本レベルに負の影響を与える可能性がある。さらに、規制当局は、私たちが計算準備の際に使用する方法とモデルを含む、私たちの信用損失準備を定期的に検討する可能性があり、追加支出を増加させるか、または私たちの経営陣が使用している判断とは異なる判断に基づいて追加支出を確認することを主張する可能性があります。これらの判断の違いが大きければ、私たちの免税額は大幅に増加し、私たちの純収入と資本が大幅に減少する可能性がある。第2部、第7項を参照。“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--重要な会計政策と推定--信用損失準備”は、私たちの信用損失準備に関するより多くの詳細を理解するために.
私たちは借り手以外の第三者の信用を受けており、これらの第三者のリスクの開放は私たちの業務、財務状況、経営結果および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちはまた、様々な融資、投資、派生商品取引相手を含む第三者の信用に支配されている。私たちの全体的な取引相手のリスクは第2部7項でもっと十分に議論されている。経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−流動性と資本−
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資源--取引相手のリスクが口を開いている。もし私たちの取引相手が彼らの義務を履行できない場合、あるいは私たちの取引相手がその義務を履行する能力がそれほど確定的でなくなったり、損害を受けたりすれば、私たちの取引相手の私たちの義務または任意の取引相手または彼らの証券への投資は減少する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
金利リスク
金利レベルまたは金利変化は、私たちの運営結果、財務状況、規制資本および/または流動性に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは純利息収入、すなわち資産(ローンや投資など)を稼ぐ利息収入と預金と借金の利息支出との差額に強く依存している。純利息収入は市場金利の著しい影響を受け、市場金利はまた政府機関の通貨と財政政策、全体経済状況、政治と監督管理環境、企業と消費者感情、競争圧力及び未来への期待の影響を受ける。私たちはいくつかの政策やイベントの悪影響を受ける可能性があり、これらの政策やイベントは収益率曲線を平坦または逆転(すなわち、長期と短期金利の間の差)にし、私たちの収益資産の金利を私たちの預金と借入金利に近づけ、市場金利の変動性を増加させたり、異なる金利指数との間の利差を変えたりする。金利水準の変化は、例えば、私たちの個人教育ローンの需要を減少させたり、早期返済速度を向上させたり、借り手や他の取引相手の延滞や違約を増加させたり、私たちの資産価値を低下させたり、私たちの負債を増加させたりするなど、他の悪影響をもたらす可能性もあります。その多くの悪影響は、米国が2022年に経験したようなインフレと金利上昇の環境で発生する可能性があり、経済学者や監督管理機関は2023年に続くと予想している。これらの悪影響は、私たちの業務、私たちの規制資本と流動性の状況、私たちの個人教育ローンおよび他の資産の信用表現、返済救済を求める借り手の数、私たちの運営業績と財務状況、および/または私たちのキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性があります。市場金利の水準と変動、そしてこのようなリスクと不確定要素は、私たちがコントロールできるものではない。
私たちの利益資産の金利と満期日の特徴は、私たちの融資手配の金利と満期日の特徴と完全に一致していません。これは私たちの純利息収入レベルにマイナスの影響を与える可能性があります。私たちはまた、返済や早期返済リスクに直面しており、金利リスクを管理する際の不確実性を増加させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
純利息収入は私たちのローン組合によるキャッシュフローの主な源です。私たちの個人教育ローンとFFELPローンの利息は固定金利か、短期変動金利か、これらのローンの返済期間は相対的に長いです。ABS融資は私たちの教育ローンの期待満期日を密接に反映し、固定と可変金利融資の組み合わせを提供する。預金には固定金利もあれば、変動金利もあり、平均期限は通常、私たちの総合ローン組合せの予想期限より短いです
私たちの融資グループの異なる金利と期限の特徴と、そのグループに資金を提供する負債は、私たちの純利息収入を変動させます。ある金利環境下では、このようなミスマッチは、私たちの純利息差(ポートフォリオが稼いだ利息収益から利息負債の金利を差し引く)および純利息収入を低下させる可能性がある。資産と負債の金利と期限の特徴のミスマッチを積極的に監視·管理し、必要に応じてデリバティブ取引を使用して過大な再定価や返済リスクを回避しているが、このようなすべてのリスクをヘッジすることはできない。資産、負債、関連するヘッジデリバティブ契約再定価指数は通常高度に相関しているが、このような歴史的に高い相関が資本市場の混乱や他の我々がコントロールできない要素によって破壊されない保証はない。この場合、私たちの収益は実質的な悪影響を受けるかもしれない。
私立教育ローン返済や早期返済金利の変化に関するリスクの影響も受けており、金利リスクを管理する際に不確実性が増加する可能性があります。合併と再融資は前払率を向上させるのに役立つ。さらに、雇用水準、賃金、家庭収入、他の融資源の増加、危機または他の時期の政府の学生ローン借り手への支援は、事前返済額が予想以上に増加する可能性もあり、これは、私たちの金利と再価格設定のリスク、および私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちはデリバティブを使用して金利感受性を管理し、私たちを信用と市場リスクに直面させ、これは私たちの収益に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
我々は全体的な金利戦略を維持し、デリバティブを利用して金利変動の経済的影響を減少させる。金利変動に対応するために有効なヘッジ策を策定することは複雑であり，どの戦略もこれらの変動に関するリスクを完全に回避することはできない。例えば、私たちの教育ローンの組み合わせはまだ早期返済のリスクに直面しており、これは彼らの対沖不足や過剰を招く可能性があり、これは大きな損失を招く可能性がある。また、私たちのいくつかの金利リスク管理活動は私たちを時価建ての損失に直面させており、金利の変動方式が関連デリバティブ契約を締結した場合の期待とは大きく異なる
私たちがデリバティブを使用することはまた私たちを市場リスクと信用リスクに直面させる。市場リスクとは、金利と市場流動性の変化による財務損失の可能性である。私たちは経済的に資産と負債の間の金利リスクをヘッジするためのいくつかの金利スワップであり、ヘッジ会計処理の条件を満たしていない。そのため、会計ヘッジ値に適合しないスワップ取引の公正価値変動は、“市価建て”と呼ばれ、私たちの損益表に計上された。これらのデリバティブの公正価値の低下は、私たちが公表した収益に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、“-私たちは借り手以外の第三者の信用を受けており、これらの第三者のリスクの開放は、私たちの業務、財務状況、経営結果、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある”と述べている
ロンドン銀行の同業解体から別の参考“基準”金利への移行は前例がなく、その影響は不確定であり、LIBORに関連する資産や債務の価値や金利、そのような資産や債務に関連する収入や支出に悪影響を及ぼす可能性がある。
ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)を規制する英国金融市場行動監視局(UKFCA)とLIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limitedが発表した後、1週間と2カ月期のドルLIBORと他の通貨のすべての期限は2021年12月31日以降に発表を停止した。残りのドル設定の発表は2023年6月30日以降に停止する予定だが、米国銀行業や他の世界金融サービス監督機関は、どうしても2021年末までに、規制対象機関が実行可能な状況でLIBORによる新規契約の締結をできるだけ早く停止するよう指示している
別の基準金利委員会(“ARRC”)は、銀行と複数の非銀行機関を含む市場参加者からなる組織である。同委員会は、ロンドン銀行の同業借り換え金利の代替参考金利を決定することを目的として、米国連邦準備委員会とニューヨーク連邦準備銀行によって2014年に開催された。2017年、ARRCは隔夜融資金利(SOFR)を担保して提案したドルLIBOR代替案が決定し、SOFRは隔夜の米国債買い戻し協議取引に基づく金利である
私たちが2021年4月1日までに発行する可変金利私立教育ローンやある他の資産の金利はLIBORにリンクしています。私たちのいくつかの金利交換、ABSで発行された手形と私たちの教育ローン支援の多貸手担保借入ツール(“担保借入ツール”)、ブローカーと非ブローカー預金、その他の債務もLIBORにリンクしています。いずれの場合も、関連プロトコルの条項はLIBORを定義し、LIBORが定義通りに提供されなくなれば、LIBORをどのように置き換えたり計算したりするかを示す異なる方法を提供する。ロンドン銀行間の同業借り換え金利は、世界的に融資、デリバティブ、その他の資産や債務の金利を設定するための参考に使われている
ロンドン銀行の同業解体から別の参考“基準”金利への移行は不確定であり、当該等金利への移行ペース、当該等金利への具体的な条項やパラメータ、当該等金利に対する受け入れ度(投資家、金融市場及び規制機関を含むがこれらに限定されない)、ある特定の製品について当該等金利を使用する市場慣行、及びその金利に基づく製品の取引市場の価格及び流動性の影響を受ける。
私たちのいくつかの既存資産と債務は、ロンドン銀行間の同業借り換え金利から代替基準金利に移行する方法を明確に規定していない。このような状況を受けて、私たちの様々な合意に基づいて、ロンドン銀行間の同業借り換え金利の代わりに、どのような同意や承認(あれば)が必要なのかは不明だ。これらの潜在的な変化と関連する不確実性のため、ロンドン銀行間の同業借り換え金利に関連する資産や債務の金利と価値、およびこれらの資産や債務に関連する収入や支出は、異なる時間に異なる方法で影響を受ける可能性があり、それによって、私たちの業務や運営業績に基本的なリスクと潜在的な悪影響を与える可能性がある。使用される基準金利の変更は、顧客、融資者、投資家、または取引相手の不満をもたらす可能性があり、これは、名声損害、訴訟、または規制審査をもたらす可能性があります。
2022 Form 10-K — SLM社29

2017年以来、会社はLIBOR代替方面の市場発展に積極的に注目し、そして2020年に正式な職能を越えた代替プロジェクトを開始し、目的は代替指数への穏やかな移行を確保するとともに、顧客、投資家と会社の業務、財務状況と経営業績へのマイナス影響を最小限に下げることである。首席財務官とプロジェクトチームは事態の推移を監視し、影響を評価し、計画を提出し、実行委員会が承認した場合に改革を実施する。首席財務官および/またはプロジェクトチームは定期的に私たちの取締役会に状況を報告する。2020年、私たちはSOFRに基づく特定の預金を受け入れ始めた。2021年第2四半期、SOFRにリンクした変動金利の私立教育ローンの発行を開始した。2022年にはSOFRにリンクしたABSの発行を開始し，SOFRに基づく指数で担保付き借入金ツールを更新した。私たちは2023年6月までに、修正や入れ替えにより、LIBORを参考にした契約数を大幅に減らす予定です。しかしながら、我々の参考金利置換計画が予想通りに発生する保証はなく、この計画を効率的に実施したり、LIBOR変換の方式を変更したりすることができなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況、および/またはキャッシュフローに大きな悪影響を及ぼす可能性がある。第2部、第7項を参照。より詳細を知るために、“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--ロンドン銀行間同業借り換え金利移行”が行われている。
流動性リスク
事業目標を達成する能力は、私たちが預金を得る能力、資産証券化によって資金を得る能力、および少なくとも今後数年以内に魅力的な価格で融資を売却して、時々許可を得ることが可能な任意の株式買い戻し計画に資金を提供する能力に大きく依存するだろう。私たちの流動性を効果的に管理できないことは、私たちが業務義務と機会に融資する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは規制審査を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは業務に固有の流動性リスクを効果的に管理しなければならない。私たちは、日常運営費用、私たちの個人教育ローン源の資金、預金引き出しおよび満期日、私たちの優先株および普通株の任意の発表された配当金を支払い、任意の普通株買い戻し計画または他の計画に従って得られた任意の普通株の現金需要を支払うための流動資金が必要だ。私たちの流動性と資金の主な源は顧客預金、私たちが持っている個人教育ローンとFFELPローンの支払い、そしてローン販売と証券化取引の収益です。私たちは過剰な流動性を維持する可能性があり、これは費用が高いかもしれないし、あるいは私たちは流動性が不足しすぎる可能性があり、これは経済的圧力や資本市場が混乱した時に財務的苦境を招く可能性がある。
私たちは、定期的かつ流動仲介および小売預金、教育529および健康貯蓄口座預金を含む、資産証券化および銀行によって調達された預金を介して個人教育ローンに資金を提供する。預金融資による資産には再融資リスクがあり、預金の平均期限は私たちが始めた民営教育ローン資産の予想期限よりも短いからです。他の銀行組織もその資金需要を支援するための安定した預金を求めており、預金に対する激しい競争は預金更新率、コスト、あるいは可用性に影響を与える可能性がある。2022年12月31日まで、私たちのブローカー預金の総額は99億ドルで、私たちの総預金の46%を占めています。ブローカー預金は他のタイプの預金よりも価格に敏感である可能性があり、別の投資がより高いリターンを提供すると、得られにくくなる可能性がある。さらに、私たちがすべての預金タイプの既存残高を維持したり、任意のタイプの追加預金を取得する能力は、株式市場の上昇、別の投資のより魅力的なリターン、私たちの既存と将来の財務力に対する見方、預金サービスまたはネットバンクの全体的な品質、預金または他の金利に影響を与える通貨や財政政策の変化、および高い失業率と貯蓄率の低下を含む全体的な経済状況を含む、私たちがコントロールできない要素の影響を受ける可能性がある。さらに、現在の預金水準を維持したり、預金基盤を拡大する能力は、規制機関が私たちの見積金利に事前承認の要求や制限、ブローカー預金の成長、または他の分野を適用する可能性があることを含む規制制限の影響を受ける可能性があります
私たちの成功はまた、私立教育ローンの証券化や他の担保融資取引を実行する能力にかかっています。いくつかの要因は、私たちがこのような資金を得る能力と、私たちがこれらの取引所を組織し、実行するのに要する時間に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
•資本市場の持続的かつ長期的な混乱や変動(他に、政府債務違約や政府閉鎖の結果である可能性がある)、特に教育ローンABS部門では、
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•私たちは、証券化信託によって売却または融資された個人教育ローンの信用品質または業績が低下しているか、または格付け機関がこれらの信託または他の発行者によって開始した教育ローンに対して、証券化信託の不利な仮定、格付け行動、または結論を支援している
•証券化信託を含む個人教育ローン購入者に対する私たちの義務に実質的に違反しています
•他の当事者が教育ローン資産証券化を発行する時間、定価および規模、またはこのような証券化の不利な表現または他の問題；
•連邦または州消費者保護を違反または変更することができるかもしれない法律および関連法規、またはそのような法律および法規に違反する私立教育ローン譲受人に処罰または責任を負うことによって、私立教育ローンの実行可能性に挑戦すること；
•我々はABS投資家、格付け機関或いは信用ツール提供者の新しい需要を満たすために、新製品機能或いはサービスに対する市場の受容度を構築し、獲得することができない。
必要な資金が魅力的な価格で預金やABS取引で得られる可能性のある資金を超えていれば、他の形態の担保や無担保債務融資を通じて追加の流動性を調達する必要があるかもしれません。これは逆に私たちの融資コストを増加させ、私たちの純利益差を低下させる可能性があります。将来的に私たちの信用格付けを引き下げたり、当社の子会社の信用格付けを引き下げたり、私たちの証券化取引で発行された証券を引き下げたりすることで、より高い融資コストを招き、私たちの純利益差を低下させる可能性もあります
私たちが魅力的な価格でローンを売る能力とどんな販売の時間と数量も市場条件に依存し、私たちが希望する価格、時間、数量で計画中のローン販売を実現できるか、あるいは全く保証できない保証はありません。もし私たちが望む価格、時間、数量でローン販売を達成できなければ、時々許可された株式買い戻し計画に資金を提供できないかもしれませんし、他の業務目標を達成することもできません。
私たちは現在、運営収益を十分に維持し、再投資することで、十分なリスクベースの資本を維持している。もし私たちの業務目標に必要な資本が収益を残すことによって発生した資本を超えていれば、投資家に追加の株式を発行することで、私たちの業務のために資本を調達する必要があるかもしれません。いくつかの要因があり、そのいくつかは私たちの制御範囲を超えている可能性があり、任意の所与の時間に本リスク要因で述べた任意のチャネルを介して資金を調達する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、その金額、金利、または時間フレームワークは私たちが望んでいるか、または必要である。このような状況が発生した場合、私たちの業務、運営結果、財務状況、および/またはキャッシュフローは実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
証券化または個人教育ローンの構築および促進、証券化信託の管理、または証券化または売却のための融資のサービスを提供する際には、取引先に責任を負う可能性がある。これらの負債が大きい場合、それらは私たちの業務、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
適用される州と連邦証券法によると、投資家が私たちの証券化取引に関するABSを購入して損失を被った場合、私たちは責任があるとみなされ、投資家に損害賠償責任を負う可能性があります。私たちは元の発行後にいくつかの最新の業績情報を提供するかもしれないので、投資家や他の当事者に責任を負うこともできます。もし吾等が証券化信託又は他の取引先に任意の証券投資に関するすべての重大な情報を十分に開示させることができなかった場合、吾等又はその等の信託が、任意の証券投資家に提供される情報について任意の重大な面で誤った陳述を行うことができなかった場合、吾等は、融資証券化に関連するいかなる陳述又は保証に違反しているか、又は吾等が証券化信託管理人又はサービス側としての任意の他の責任に違反した場合、起訴され、最終的に投資家又は他の取引先に対する責任を追及される可能性がある。非証券化された形で融資を売却する取引において、私たちが依然として融資の事業者である場合、私たちは起訴され、最終的に融資購入者または他の取引先が陳述または担保またはサービス契約違反の責任を問われる可能性がある。これらの負債のいずれかが重大である場合、それらは私たちの業務、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。
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資本リスク
この銀行はFDICとUDFIが管理する様々な規制資本要求の制約を受けている。最低資本要求を満たしていないことは、規制機関が何らかの強制的で可能な追加的な適宜行動をとることを引き起こす可能性があり、これらの行動をとると、私たちの業務、運営結果、および/または財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
米国バーゼル協定IIIと迅速に是正行動をとる監督管理枠組みによると、銀行は特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準は監督管理会計慣例に基づいて計算された資産、負債、およびいくつかの表外項目の数量化指標に関連する。銀行の資本充足率及び迅速是正行動枠組み下での分類も監督管理機関の資本構成、リスク重みとその他の要素に対する定性判断に依存する。
米国の“バーゼル協定III”はさらに改訂される可能性があり、これらの改正は銀行の資本金要求に影響を与え、その業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。例えば、2017年、バーゼル銀行規制委員会は、危機後のバーゼルIII規制改革の最終完了と呼ばれる国際資本基準の改正を発表した。これらの改正が世銀に与える影響は、米国がどのように、これらの改正をどの程度実施するかにかかっている。連邦銀行機関はまだアメリカでこのような改正された規則を施行することを提案していない。
銀行がリスクやレバレッジ資本に基づく規制要求を満たしていない場合、配当金の支払いや株式買い戻し能力の制限を含む深刻な規制結果を受けることになり、これは私たちの業務計画の成功を阻止し、私たちの業務、運営結果、財務状況、および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。第1項を参照。“業務-監督と監督-サリ梅銀行への監督-資本要求の規制”
私たちが監督指導の下でシミュレーションした周期的な圧力シナリオの不利な結果は、私たちの業務に悪影響を与え、規制行動を招き、私たちの資金コストや流動性状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
監督管理指導によると、世銀は毎年資本圧力テストを行い、系統性と会社の特定の圧力情景をシミュレーションする。2022年、世銀は年間資本圧力テストを行い、テスト結果は世銀高級管理職、世銀取締役会、取締役会金融リスク委員会に提出して審査を行った。また、世銀はその慎重な監督機関であるFDICとUDFIに圧力試験結果(現在の業務予測)を提供した。一般に、圧力試験結果には、深刻な不利な経済的および金融的条件下で銀行が損失を吸収する能力を評価するいくつかの指標が含まれる。圧力分析に基づいて、上級管理職は、分析決定のリスクを低減するために、その業務計画または資本目標を調整することを選択することができる。私たちの規制機関はまた、銀行が追加資本を調達したり、他の行動を取ったりすることを要求することができ、あるいはストレステストの結果に基づいて私たちの業務に制限を加えることができるかもしれない。必要であれば、私たちは追加資本を集めることができないかもしれないし、私たちに有利な条項でそうすることができないかもしれない。必要であれば、そのような資本調達は私たちの既存の株主を希釈するかもしれない。我々の規制機関は、銀行圧力試験に適した規制予想を更新することも可能であり、これは、銀行が圧力試験を行う方法や、上級管理職が圧力試験結果を用いて業務計画や資本目標に情報を提供する方法を変更する可能性がある
我々はまた、深刻な不利なマクロ経済シナリオを含む、いくつかの圧力シナリオにおける我々の流動性源の十分性を評価するための四半期流動性圧力テストを行った。これらのシナリオの結果は、管理職の決定または規制機関が、より高い流動性レベルを維持するように銀行に著しい増分費用を要求する可能性がある。
会計基準の変更、又は管理層が総合財務諸表を作成する上での不正確な見積もり及び仮定は、我々の資本レベル、経営業績及び/又は財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、私たちの財務諸表と他の財務報告書が作成した会計基準を管理する実体の要求を制定して説明することに制限されている。これらのエンティティは、財務会計基準委員会(“財務会計基準委員会”)、米国証券取引委員会、および銀行業規制機関を含み、これらの基準をどのように適用するかの解釈を新たな要求を増加させるか、または変更する可能性がある。私たちの会計政策や会計基準の変化は、財務状況および/または経営結果を報告する方法に大きな影響を与える可能性があります。…のせいで
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財務会計や報告基準の変化が、FASBまたは他の規制機関によって発行または要求された場合、私たちが以前財務諸表を作成する際に使用していたいくつかの仮定や推定を変更することが要求される可能性があり、これは、私たちの財務状況、運営結果、資本レベルを記録し、報告する方法に悪影響を及ぼす可能性がある。
総合財務諸表を作成する際には、報告期間内に報告された資産、負債、収入、費用金額に影響を与えるために、重要な会計推定と仮定を行う必要がある。我々が連結財務諸表を作成する際の誤った推定および仮定は、報告された資産、負債、収入、費用に悪影響を及ぼす可能性がある。もし私たちが不正確な仮定や推定をすれば、私たちは報告書の財務結果を過小評価したり、誇張したりする可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、および/または資本レベルに実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。財務諸表を作成する際に仮説や推定を用いるキー分野に関するより多くの情報については、第2部、第7項を参照されたい。“経営陣の財務状況と経営成果の議論と分析--キー会計政策と見積もり”と“総合財務諸表付記2、重要会計政策”

リスクを規制する
私たちは高度に規制された環境で運営し、私たちが運営する法律や法規を管理したり、これらの法律や法規の変化を管理したり、私たちがこれらの法律や法規を守らないことは、私たちに悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは広範囲な監督と監督を受けています 私たちの行動のあらゆる面。これらの法律、法規、規制行動は、顧客、預金者、DIF、および金融システム全体を保護することを目的としており、他の事項以外にも可能である
•最低資本要求を高める
•リスク重み付けを含む資本管理目的のために持っている資産タイプを再分類します
•私たちのビジネスの成長速度を制限し
•私たちができるビジネス活動に制限を加え
•銀行が私たちに支払う配当金や配当を制限することができます
•株の買い戻しを制限する
•上級管理職への適宜のボーナスの支給を制限する
•機関が私たちの債務を保証する能力を制限する
•特定の個人基金への自営取引と投資を制限する
•私たちに特定の会計要件を適用することは、これらの要求がもっと制限されるかもしれない
•ビジネスの様々な分野での私たちのやり方、政策、手続き、および人員は時々変化します(借り手が倒産した場合の特定の個人教育ローンの支払能力のやり方および政策を含むが、これらに限定されない)
•より多くまたはより早い収益費用や資本減少を招く
FDICは同行の年間総貸借対照表の増加を制限する権利があるが，近年このような制限は加えられていない。しかし、未来に制限が適用されないという保証はない。
法律や条例を遵守することは困難で高価である可能性があり、法律や条例の変化、監督の強化は往々にしてコストを増加させ、追加の輸出を招く可能性がある。近年、私たちが受けている法律法規の範囲と監視の力が増加している。銀行業と金融サービス業の規制法執行と罰金も増加した。また、現大統領政権中には、連邦銀行監督機関の銀行M&Aに対するより厳格な審査、規制阻害、さらには否定する可能性がある規制の範囲と規制の力がより高くなる可能性がある。
私たちは、銀行規制機関によってより厳しい規制を受け続け、追加的で変化していく要求や条件を適用する可能性があり、これらの要件や条件は、私たちのコストや販売レベルを増加させる可能性があり、より多くの経営陣の関心が必要であり、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があると予想しています。
2022 Form 10-K — SLM社33

彼らの持続的な監督と審査のため、FDIC、UDFI、CFPB、または他の規制機関は、私たちの業務または運営を変更する必要があるかもしれない。そのような要求は司法的に実行可能である可能性があり、非現実的である可能性もあり、私たちは了解覚書、書面合意、停止と停止令、および直ちに行動または安全と健全な指示を修正することを含む公式的または非公式的な実行と他の監督行動の影響を受ける可能性がある。規制行動は、私たちの既存の業務、私たちが新しい業務を開発する能力、私たちの運営の柔軟性、そして私たちが配当金を支払ったり、資本を利用する能力に大きな制限を与えるかもしれない。執行および他の規制行動はまた、民事罰金または禁止の適用、個人原告の関連訴訟の提起、私たちの名声を損ない、顧客または投資家の信頼を喪失させる可能性がある。私たちはまた特定の資産と負債を規定された時間内に処分したり、私たちの生産水準を増加させることを要求されるかもしれない。したがって、どんな法執行または他の規制行動も、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。規制当局が私たちの業務または他の指示に加えた制限または制限は秘密にされている可能性があり、したがって、場合によっては、私たちはこれらの行動を公開することを許可されないかもしれない
また、規制環境の変化は、私たちが提供する可能性のある金融サービスや製品の種類を制限すること、他社がより競争力のある金融サービスや製品を提供する能力を強化すること、買収や他の利益機会を求める能力を制限すること、および私たちの財務状況や経営業績に悪影響を及ぼすことを含む、我々に重大かつ予測不可能な悪影響を及ぼす可能性がある。連邦や州の法律と関連法規の現行解釈の変化はまた、私たちのいくつかのサービスと商業実践の合法性を無効にしたり、疑問視されたりする可能性がある。
私たちは私たちが受けた法律、法規、そして規制行動を遵守できませんでした。たとえこれが意図的あるいは解釈上の違いを反映していても、罰金、他の処罰、そして私たちの業務活動に対する制限を受けることができます。いずれも、私たちの業務、財務状況、キャッシュフロー、運営結果、資本基盤、および/または証券価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
消費者保護、プライバシー、データ保護、またはネットワークセキュリティの法律および要件を遵守しないことは、集団訴訟を含む民事および刑事罰または訴訟を受け、私たちの業務に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、公平な融資、不公平、詐欺的、乱用行為とやり方、サービスメンバー保護、金利と融資費用、融資条項の開示、マーケティング、サービス、および催促を管理する法律を含む、私たちの融資と小売銀行活動に適用される一連の連邦と州消費者保護法に支配されている
CFPBは銀行の主要な消費者コンプライアンス監督機関であり、検査を行う独占的な権力を持ち、連邦消費者金融法に対する要求のコンプライアンス状況を評価し、主要な消費者コンプライアンス法執行機関と協力することを目的としている。CFPBの管轄権は、追加的な規制や監督を招く可能性があり、これは私たちのコストを増加させ、ビジネスチャンスを追求する能力を制限する可能性がある。CFPB/米国エネルギー省了解覚書は、CFPBが私たちに関するより多くの苦情を受ける可能性があり、これは私たちが追加的な審査を受け、私たちのコストを増加させる可能性がある。政府機関との同意令、法令、または和解協定は、私たちのコンプライアンスコストを増加させたり、私たちの活動を制限したりする可能性もあります。
CFPBとFDICは規制された銀行に指導意見を発表し，連邦消費者保護法の遵守を確保するためにサービスプロバイダ活動を監督する責任を増加させることを求めた。私たちまたは私たちと業務往来のある任意の第三者の審査·調査を通じて、規制ガイドラインの発表や強化されたサプライヤー管理基準の発表は、私たちのコストを増加させる可能性があり、より多くの管理職が関心を持ち、私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性があります。もし私たちがサービスプロバイダ管理のより高い基準を達成できなかった場合、私たちは停止および停止の規制命令、民事罰金、または主張された違反行為のための他の行動を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、経営業績、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼすかもしれない。
プライバシー、データ保護、ネットワークセキュリティ法律、法規、要求の動的な変化の影響も受けています。政府機関を含む様々な連邦や州規制機関が、個人情報やデータプライバシーやセキュリティに関する法律·法規を通過または検討している。このような法律と規制の寄せ集めはプライバシー権の衝突や違う観点をもたらすかもしれない。例えば、個人情報に関するいくつかの州法律は、個人情報に関する連邦法律または他の州の法律よりも広いまたは厳しい範囲である可能性がある。この点の例証として、CCPAは2020年1月1日に発効し、カリフォルニアの消費者に一定の一定の広範で全面的な立法である
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欧州一般データ保護条例に規定されているような権利。他の事項以外にも、CCPAはあるタイプのデータ漏洩行為に対する規制処罰の強化と潜在的な法定損害賠償を規定している。CPRAの通過はCCPAの拡張であり，CCPAの多くの条項が2023年1月1日に施行されると，カリフォルニア住民の個人情報の処理に追加的なコンプライアンス義務を負う必要がある可能性がある。さらに、他の多くの州では州レベルのデータプライバシーとセキュリティ法律が制定されたり制定されている。新しい連邦データ保護とプライバシー法を公布することも可能であり、私たちと私たちの業務に影響を及ぼすかもしれない。第1項を参照。“業務-監督と監督-サリ梅銀行の規制-プライバシー法”は、より多くの情報を知る。さらに、2021年11月、FDIC、OCC、連邦準備委員会は、いくつかのカバーされたネットワークセキュリティ事件を報告するように、2022年初めに施行される規定を採択した。あるサイバーセキュリティ事件を公開報道することに関する米国証券取引委員会の新規定も2023年に決定される予定だ。
連邦または州消費者保護、プライバシー、データ保護またはネットワークセキュリティに関する法律または関連法規を違反または変更するか、またはその主流の解釈では、訴訟、行政罰金、処罰、および元に戻すことに直面し、より高いコンプライアンスコストをもたらし、個人教育ローンまたは他の製品のマーケティングおよび開始を制限し、私たちまたは証券化信託が保有する融資資産の満期残高の回収に悪影響を与えるか、または他の方法で私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。法律法規を遵守することは困難で高価である可能性があり、法律法規の変化およびコンプライアンスおよび監督活動の強化は往々にして追加のコンプライアンスコストをもたらす。したがって、これらの要求を遵守するためには、多くの追加費用が発生する可能性があり、新しいプロセスおよび情報システムを作成する必要があるかもしれません。
モデルリスクやデータガバナンスリスクを含む我々のリスク管理フレームワークは，我々の損失リスクを効果的に低下させることができない可能性があり，フレームワークが無効であれば，我々や我々の業務に実質的な悪影響を与える可能性がある.
私たちのリスク管理フレームワークはリスクを低減し、リスクと補償を適切にバランスさせることを目的としている。私たちは業務と規制予想の変化を考慮し、識別、測定、監視、テスト、制御、報告、アップグレード、緩和のための既定のプロセスと手続きを改善するために、私たちのリスク管理フレームワークを発展させ続ける。私たちは政策、手続き、制限、そして報告要求の枠組みを通じて私たちのリスクを監視して制御することを求めている
私たちはまた定量化モデルに依存してリスクを測定し、管理し、いくつかの財務的価値を推定する。モデルは製品の定価、信用の拡大、金利とその他の市場リスクの測定、損失の推定、資本レベルの計算と評価、金融商品と貸借対照表プロジェクトの価値の推定、及び各種の他の過程に使用することができる。これらのリスクおよび価値を測定および/または緩和するために使用されるモデル設計が不適切である場合、不正確または不完全な情報に基づいて、実施が不十分である場合、または他の態様では不十分であるか、またはモデルおよび業務の他の側面で使用されるデータ管理において不適切な管理設計または実施が不十分であるか、または他の態様では不十分である場合、私たちの業務決定は悪影響を受ける可能性があり、公衆または規制機関に不正確な情報を提供することができ、および/または、より大きな損失を招く可能性がある。
さらに、私たちが適切に予測、識別、または緩和していない既存または開発されているリスクがあるかもしれない。もし私たちのリスク管理フレームワークが私たちのリスクを効果的に識別または緩和できなければ、私たちは意外な損失を受ける可能性があり、私たちの業務、財務状況、および/または運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。無効なリスク管理の枠組みや機能は、法執行や他の規制行動を招き、私たちの名声を損ない、訴訟につながる可能性もある
政治·名声リスク
連邦および州政府または様々な政治候補の提案、特に学資ローン業界に影響を与える提案、例えば、高等教育を“無料”にすること、または財務需要を考慮せずに実質的にそうであることを目的とした新しい連邦教育支出の提案、またはプライベート学生ローンの再融資のための新しい連邦援助計画を作成することは、私たちを政治的リスクに直面させ、私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの運営環境は教育ローン、サービス、そして開始に対してより厳格な政治的、規制的な審査を行うことだ。高等教育コストの上昇、提供される教育の質への疑問、特に営利機関において、
2022 Form 10-K — SLM社35

アメリカはこのような強化されて持続的な検討を推進した。このような環境は、政治候補者と州と連邦立法者と規制機関のさらなる提案を招き、私たちの業務に適用または制限する法律と法規を公布する可能性がある。例えば、過去数年間、政治候補者は新たな連邦支出に関する多くの提案を議論し、および/または立法者は高等教育を“無料”または実質的に無料にする提案を提出した。いくつかの提案には、既存の大量の未返済学生ローン債務を免除することが含まれている。2022年、バイデン政府はある借り手が2万ドルに達する連邦学生ローン債務を免除することを提案した。また、各州は立法を提出及び/又は公布し、収入が一定レベルを下回り、同州公立大学に通う同州住民に“無料”或いは“基本的に無料”の高等教育を提供した。また、2010年以降、米国議会は既存の学生ローンの合併や再融資に連邦資金を提供することを促進する法案を提出した。州レベルの監督環境はすでに変化し、多くの州は最近新しい立法を公布し、専門的に学生ローンサービス業者の行為とやり方を制限した。上記のいずれかの提案された法律または政策の公布は、私立教育ローンに特化して適用されていなくても、私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。また，これらの異なる提案の継続的な宣伝については，実施されていなくても，我々普通株の市場価格に悪影響を与える可能性がある
私たちは、環境、社会および管理問題、または他の分野またはイベントによって生じるリスクを含む名声リスクに直面しており、これらのリスクは、私たちのブランドを損なう可能性があり、私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのブランドは私たちと私たちの業務に非常に重要だ。私たちは質の高い個人教育ローンの発起人、サービス業者と証券化機関及びオンライン預金預金管理機構の名声として、私たちの顧客、私たちの監督機関、立法者、教育界、私たちの従業員とより広範な市場が私たちの業務実践、財務健康と誠実さ、及び学生ローン市場全体、他のローン市場あるいはオンライン預金市場に適用される業務実践、財務健康と誠実さをどのように見るかに大きく依存する。負の宣伝は、私たちの文化、私たち、私たちの従業員またはサプライヤーの実際または告発された行為、または融資業界または他の関連産業の世論を助け、私たちの名声および業務を損なう可能性があり、私たちの普通株式または他の証券の価格に悪影響を及ぼす可能性がある
環境、社会およびガバナンス問題、または“ESG”は、気候リスク、採用慣行、私たちの労働力の多様性、コミュニティ影響問題、および私たちの全体的なガバナンス環境を含むが、これらに限定されない。私たちは、ESG問題における私たちと私たちのビジネスパートナーのやり方および表現に対する大衆の見方によって、私たちと業務を往来している人たちのアイデンティティや活動、および私たちのビジネスパートナーに対する大衆の見方によって否定的に宣伝されるかもしれない。このような負の宣伝は、従来のメディアからの負のニュース記事であってもよく、ソーシャルメディアプラットフォームを使用して伝播される可能性もある。もし私たちがこのような否定的な宣伝の対象になれば、私たちと既存の潜在的な顧客と、私たちと業務を往来している第三者との関係や名声が損なわれる可能性があります。逆に、これは私たちが顧客や従業員を引き付け、維持する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの証券の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。投資家は、金融機関および他の商業組織が投資および運営決定を行う際にESG問題を解決するためのステップおよび割り当てられたリソースを考慮し始めている。ある投資家は、気候変動のビジネスリスクと、気候変動や他のESGテーマからなるリスクに対する会社の反応が十分であるかどうかを、彼らの投資論文に取り入れ始めた。投資家がESG問題で十分な進展が得られていないと思っている場合、投資重点のこれらの変化は、私たちの普通株または他の証券の価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、上述したように、政治候補、政府または立法者の提案は、金融業、特に学資ローン産業に影響を与える可能性があり、私たちの名声や業務を損なう可能性があり、私たちの普通株価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
我々の競争相手や業務に関連する発展を含む任意の内部、市場または他の発展は、私たちのブランドまたは名声または学資ローン業界または他の関連産業の名声に悪影響を与え、私たちの開始、サービス、証券化および個人教育ローンまたは他の融資(状況に応じて)を保持する能力に悪影響を与え、より厳しい規制、立法およびメディア審査を招き、私たちの訴訟および規制制裁または他の行動のリスクを増加させ、私たちの財務状況および/または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
36 SLM社— 2022 Form 10-K

操作リスク
私たちのオペレーティングシステムやインフラに故障や深刻な中断が発生したり、変化に適応できなかったりすると、私たちの業務を混乱させ、重大な損失をもたらし、規制行動や訴訟を招き、あるいは私たちの名声を損なう可能性があります。
私たちの業務は法律と法規基準と私たちの製品仕様に従って大量の取引を処理し、監視する能力に依存しています。需要の変化に伴い、私たちのローンの組み合わせは数量と異なる条項や条件の下で増加しており、私たちのオペレーティングシステムやインフラの開発と維持はますます挑戦的になってきています。私たちがこれらのシステムとインフラを十分に、または効果的に開発、維持、または使用できる保証はない。
私たちの融資源と預金、およびそれらをサポートするサービス、財務、会計、データ処理、通信または他のオペレーティングシステム、プロセスおよび施設は、私たちが制御できないイベントの発生によって無効にされたり、法規の変化や他の業務要件に直ちに対応するように迅速に構成できない場合があり、すべての場合、これらの取引を十分に処理する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。このような故障は、私たちが顧客にサービスを提供する能力に悪影響を与え、財務損失や顧客や投資家への責任を招き、私たちの業務を混乱させ、規制行動や訴訟を招き、あるいは名声の損害をもたらす可能性がある。私たちは時々計画を立てているにもかかわらず、私たちの業務を支援するインフラの中断は私たちの運営能力に悪影響を及ぼす可能性があります。業務の連続性を維持するために努力しているにもかかわらず、私たちの加工場所に影響を与える破壊的なイベント、顧客との効率的なコミュニケーションおよびサービスに必要な人員または作業レベル、またはサービスおよびローンの回収に必要な仕事量、または他の同様の運営イベントは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのビジネスプロセスはますます技術進歩に依存しており、技術の急速な変化についていけなければ、市場シェアを失う可能性がある。
私たちの将来の成功は、安全、自動化された方法と高品質のサービス標準で融資を保証し、承認し、融資申請と支払いを処理し、他の顧客サービスを提供する能力にある程度依存します。私たちが処理できる融資発行量は私たちが実施して開発したシステムと流れにかかっている。これらのシステムおよびプロセスは、インターネットまたはモバイルアプリケーションを介して融資および支払いを処理し、電子署名を受け取り、即時に予備決定を提供する能力のような技術的進歩にますます依存するようになっている。私たちの未来の成功はある程度また私たちが技術解決方案を開発と実施する能力に依存しており、これらの解決方案は技術、業界標準と顧客選好の持続的な変化に従うことができ、金融科学技術の発展を含む。私たちはこのような状況の発展をタイムリーに予見したり対応できないかもしれない。私たちは競争力のある製品やサービスを提供し、私たちが使用する人工プロセスの数を減らすために、私たちの技術プラットフォームに投資を続ける必要があります。私たちは新しい技術を開発したり得るために多くの資金が必要かもしれない。もし競争相手が発売した製品、サービス、システムが私たちのより良い、あるいは費用効果がある、あるいはより大きな市場受容度を獲得すれば、私たちは市場シェアを失うかもしれない。上記のいずれも、当社の業務名声および顧客の能力の獲得および維持に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、したがって、当社の業務、財務状況および/または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは安全な情報技術に依存しており、これらのシステムまたは第三者サプライヤーのシステムが破壊された場合、重大な損失、顧客機密情報の不正流出および名声被害を招く可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況および/または運営結果に重大な悪影響を与え、重大な財務、法律、および名声リスクを招く可能性がある。
私たちの運営は、私たちのコンピュータシステムおよびネットワーク、ならびに当社の第三者サービスプロバイダのコンピュータシステムおよびネットワークを介して、大量の顧客取引において個人、機密、および他の情報を安全に収集、処理、記憶、および送信し続けることに依存する。金融機関と第三者サービスプロバイダの情報セキュリティリスクは近年増加しており、また変化を続けており、一部の原因は新技術の急増、インターネットと電気通信技術を用いた金融取引、および組織犯罪、ハッカー、テロリスト、活動家、その他の外部当事者、外国政府が支持する行為者を含め、より複雑で活発になっている。これらの当事者は詐欺的に
2022 Form 10-K — SLM社37

私たちまたは私たちのサービスプロバイダを使用するシステム、または私たちまたは私たちの顧客のデータにアクセスする権利のある従業員、顧客、および他の人が私たちと私たちの顧客のデータまたは私たちの資産にアクセスすることを誘導します
私たちと私たちのサービスプロバイダは、私たちのシステムとデータに対する持続的な脅威に直面し、時々ネットワーク攻撃や他のセキュリティ事件に遭遇する。私たちはネットワークイベントの実質的な影響を受けていませんが、私たちは変化する脅威を予防、検出、対応する能力を向上させるために、私たちのセキュリティ制御を発展させ続けています。私たちは、新しいまたはより複雑な脅威、およびネットワークセキュリティに関連する新しい規制に対応するために、将来的に多くの追加資源を費やして、私たちのセキュリティ制御を強化する必要があるかもしれません。さらに、私たちと私たちの第三者サービスプロバイダは、私たちのネットワークおよびシステムを設計、実施、維持、セキュリティ、監視するために資源を投入することを約束していますが、私たちのセキュリティ制御や私たちの第三者サービスプロバイダのセキュリティ制御がすべての脅威を防ぐことができる保証はありません。
私たちと私たちの第三者サービスプロバイダは、私たちのシステムおよび私たちまたは私たちの顧客のデータを保護する措置を実施しているにもかかわらず、特に攻撃者が使用する技術が常に変化するため、または開始されるまで識別されることが予測できない可能性があり、サイバー攻撃は、組織犯罪に参加または参加する可能性のある第三者、またはテロ組織または敵対外国政府に関連する第三者を含む様々なソースから来ている可能性がある。これらのサード·パーティは、従業員、クライアント、サード·パーティ·サービスプロバイダ、または私たちのシステムの他のユーザまたはサード·パーティ·サービスプロバイダのデバイスまたはセキュリティパスワードを直接または使用して、当社のシステムに不正アクセスしようと試みる可能性があります。代替的に、彼らは、サービス拒否および恐喝ソフトウェア攻撃などの攻撃によって、私たちまたはサービスプロバイダのサービスを中断または無効にしようと試みるかもしれない。さらに、私たちまたは私たちのサービスプロバイダは、法医学文化財の検出および除去または混同を回避するための技術およびツールがますます多く使用されているため、ネットワーク攻撃およびイベントを識別することができないか、または重大な遅延が生じる可能性がある。したがって、我々のコンピュータシステム、ソフトウェアおよびネットワーク、ならびに私たちが使用する第三者プロバイダのシステム、ソフトウェアおよびネットワークは、許可されていないアクセス、コンピュータウイルス、マルウェア攻撃、および他のイベントの影響を受けやすい可能性があり、これらのイベントは、私たちが制御しているセキュリティを超える影響を与える可能性がある。私たちはまた、第三者によって送信および受信された個人、機密、および独自の情報をしばしば送信および受信し、これらの情報は、ブロックされ、乱用され、または不適切に処理されやすい可能性がある
1つまたは複数のそのようなイベントが発生した場合、当社または第三者プロバイダのコンピュータシステムおよびネットワークまたは第三者プロバイダのコンピュータシステムおよびネットワークによって処理され、記憶または送信された個人、機密および他の情報が被害を受ける可能性があり、または、私たちまたは私たちの顧客またはサービスプロバイダの運営中断または障害を引き起こす可能性があり、それによって、重大な損失、私たちの業務損失、および私たちに対する信頼喪失、顧客不満、重大な訴訟、規制リスクの暴露、および私たちの名声およびブランドの損傷を招く可能性がある。また、私たちは私たちの保護措置を修正し、事件の周囲の状況を調査し、緩和と救済措置を実施するために多くの資源を使う必要があるかもしれない。罰金、処罰、訴訟(証券詐欺集団訴訟を含む)や規制調査費用、和解などの財務損失の影響も受ける可能性がある。1つまたは複数のそのようなイベントが発生した場合、私たちの業務、財務状態、および/または運用結果は、重大な悪影響を受ける可能性がある。
我々は、我々のプロバイダ管理プロセスを通じて、第三者サービスプロバイダへのアウトソーシングに関連するネットワークおよび関連リスクを軽減することを求めているが、運営および技術ネットワークリスクは依然として存在し、いくつかのリスクは私たちのセキュリティおよび制御システムの範囲を超えている。当社のサービスプロバイダまたはサプライチェーンの他の地域に対するネットワーク攻撃は、許可されていない遮断、誤用、不適切な処理、アクセス、取得、損失、または私たちの顧客のデータを破壊したり、当社のサービス利用可能性に影響を与える可能性のある他のネットワークイベントをもたらし、上記のように私たちに重大かつ悪影響を与えるコストおよび他の責任をもたらす可能性があります。
様々なネットワークセキュリティリスクおよび責任に適用可能な保険範囲を維持しているが、発生したコストまたは損失のいずれかまたはすべてが部分的または全部カバーされる保証はない。
私たちの大量の業務と顧客サービス、そして私たちの情報技術インフラの重要なコンポーネントは第三者に深刻に依存しています。これらの第三者のうちの1つはセキュリティやサービスレベルや法律違反に違反し、私たちの業務を混乱させたり、私たちの競争相手に機会を提供したり、私たちを犠牲にして彼らの地位を高めたりする可能性があります。
私たちの大量の業務と顧客サービス、そして私たちの情報技術とセキュリティインフラの重要なコンポーネントは第三者に大きく依存しています。第三者サプライヤーは主に私立教育ローン、FFELPローン、銀行預金活動、給与ソフトウェアとシステム開発、データセンターと運営にサービスを提供する各方面に参加し、私たちのデータ通信ネットワークを介して適時かつ安全に情報を伝送し、“クラウド”計算サービスとその他を含む
38 SLM社— 2022 Form 10-K

当社の業務に関連する電気通信、電子メール、処理、ストレージ、送金、技術関連サービス。サービス提供者が必要または所望のサービスを提供できない場合、またはサービスレベル、顧客の個人および機密情報を保護し、または適用される法律を遵守するなど、適用される法規や契約要件を満たすことができない場合、この障害は、顧客取引をタイムリーかつ正確に処理する能力に悪影響を及ぼす可能性があるため、そうでなければ、顧客および投資家にサービスを提供する能力を阻害するか、またはサプライヤーの規制力、個人情報の発行または不適切な情報の保護または不正確な情報の発行などの様々な問題によって訴訟および規制リスクに直面する。このような障害は、当社のネットワークおよびサービスの信頼性および当社ブランドの品質に悪影響を及ぼす可能性があり、当社の業務、財務状況、および/または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは、巨額の法的費用と和解や損害賠償をもたらす可能性のある訴訟や監督や監督行動に関連する運営リスクに直面する可能性がある。
訴訟の防止や監督あるいは監督行動は大量の関心と管理資源を必要とする可能性があり、結果にかかわらず、このような行動は巨額の費用を招く可能性がある。もし私たちが実質的な訴訟または監督または行動を監督する側であれば、もし私たちが主張する抗弁が最終的に成功しなかった場合、あるいは私たちが有利な結果を達成できなかった場合、私たちは巨額の損害賠償、罰金、または他のコストを負担する必要があるかもしれません。これは、私たちの業務、運営結果、および/または財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれません
財務報告および開示統制に対する内部統制が無効になる可能性があり、これは私たちの財務状況および/または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの経営陣は維持、定期的な評価を担当し、必要に応じて財務報告や開示制御に対する私たちの内部統制を変更します。しかし、我々の財務報告の内部統制と私たちの開示制御は、我々の財務報告の信頼性と、米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて外部目的で作成された財務諸表に対して合理的な保証を提供することしかできず、誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。財務報告または私たちの開示制御に対する私たちの内部統制を回避することができなかったり、そのような制御に関連する規制を遵守できなかったり、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部制御-総合枠組み(2013)”の枠組みで確立された基準を適切かつ適切に適用することができなかったり、私たちの財務状況および/または経営結果に重大な悪影響を与える可能性がある。
私たちと第三者サプライヤーの業務運営は、政治的事件、テロ、ネットワーク攻撃、公衆衛生問題、自然災害、悪天候、気候変動、インフラの故障または中断、労使紛争、業務中断、およびその他の予測不可能な悲劇的な事件の悪影響を受ける可能性があります.
当社の業務運営および第三者サプライヤーの運営は、地政学的事件、テロ、ネットワーク攻撃、公衆衛生問題、自然災害、悪天候、気候変動、インフラの故障または中断、労使紛争、および他の予測不可能な悲劇的な事件の妨害を受け、これらの事件は、私たちの製品やサービスの需要を減少させ、あるいは顧客に満足した体験を提供することを困難にしたり不可能にしたりする可能性があります。例えば、ロシアとウクライナの間の戦争や米国のロシアに対する制裁の付随的な影響には、ロシアがサイバー攻撃や制裁の形で他国に潜在的な報復行動をとることや、衝突のエスカレートやさらに広がることが含まれている可能性があり、世界経済や米国の市場に悪影響を及ぼす可能性がある。
気候変化の現在と予想される影響は世界の環境状況に対する日々の深刻な関心を引き起こしている。したがって、気候変動問題に対する政治的、社会的関心が増加している。近年，世界各国政府は温室効果ガス排出を制限することで世界気温を低下させようとする国際合意に達している。米国議会、州立法機関及び連邦と州監督機関は気候変動の影響を軽減するための多くの立法と監督管理措置を引き続き提出し、推進している。現大統領政府の下で、このような計画は厳格に施行された。FDICは2022年3月、“大型金融機関”気候リスク管理の提言原則を公表した。世界銀行は現在、“大規模金融機関”の定義に適合しておらず、総連結資産が1，000億ドルを超えているにもかかわらず、将来的に最終原則の一部となれば、これらの措置は重大な業務変化の実施につながる可能性がある
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コストが増えました。私たちはまた未来に気候リスク管理のいくつかの原則に従うことを自発的に選択するかもしれない。これらの原則を要求または自発的に遵守することは、私たちに大量の資本を費やし、コンプライアンス、運営、維持、修復コストを発生させる可能性がある。気候変動による信用や他の金融リスクに関する経験データが不足していることから、気候変動が我々の財務状況と運営にどのように影響する可能性があるかを予測することはできない。
以上のように議論された任意の予測不可能な悲劇的な事件は、私たちの預金基盤の安定性に影響を与え、借り手が未返済ローンを返済する能力を弱化させ、重大な財産損失をもたらし、収入損失を招き、および/または追加費用を発生させる可能性がある。このようなイベントの発生は、私たちのビジネス、財務状況、運営結果、および/またはキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
我々が買収に成功した能力は、政府当局が必要な承認を提供できない可能性があるリスク、統合買収が予想よりも困難で、より高価で時間がかかる可能性があるリスク、および買収価値が予想を下回る可能性があるリスクを含む重大なリスクに直面している。
私たちは時々、私たちの業務戦略と補完している他の金融サービス会社や業務の買収を求めるかもしれません。場合によっては、これらの買収は規制部門の承認を得る必要があるかもしれないが、タイムリーまたは完全に承認される保証はなく、承認が煩雑な条件の制限を受けない保証もない。必要な規制承認を得ることができても、他の成約条件を満たしたり放棄したりすることができなくても、買収の完了を長く遅らせたり、買収の発生を完全に阻止したりする可能性がある。買収完了のいかなる失敗や遅延も、私たちの名声、業務、業績に悪影響を及ぼす可能性があります
買収は、不正確な財務および運営仮説、未完成または未完成の職務調査、予想より低い業績、予想以上のコスト、統合に関連する困難、経営陣の注意を他の業務活動から移す、市場不利または他の反応、顧客または取引相手との関係の変化、キーパーソンの潜在的な流失、および訴訟および他の紛争の可能性を含む多くのリスクおよび不確定要素に関連する。私たちが普通株を発行して買収価格を全額または部分的に支払ったり、買収価格に資金を提供したりすれば、買収は既存の株主を希釈することも可能です。また、買収された企業や会社を統合したり、買収から期待価値を達成したりする適切な買収候補を決定することに成功しない可能性がある。価値のある買収目標には激しい競争があり、魅力的な条項で他の事業や会社を買収することはできないかもしれない。将来の買収を行う保証はありませんが、買収を行わないか成功できないかを選択すれば、私たちの発展と成功競争の能力が損なわれる可能性があります。
大流行リスク
新型コロナウイルス或いは新冠肺炎による大流行(“新冠肺炎大流行”)及びそれによる不利な経済状況はすでに著者らの業務と業績に悪影響を与え、未来には私たちの業務、運営業績、財務状況及び/又はキャッシュフローに更に重大な不利な影響を与える可能性がある。未来のどんな疫病も私たちの業務を新冠肺炎の疫病と同じかそれ以上のリスクに直面させるかもしれない。
新冠肺炎の流行はアメリカと世界経済に重大な破壊をもたらした。2021年と2022年、新冠肺炎ワクチンなどの治療法の配布、公衆の受け入れと管理が更に成功することに伴い、疫病はアメリカと世界経済に対するいくつかの影響はある程度軽減したが、しかしその他の影響は依然として存在し、新しい影響は絶えず出現している。例えば、多くの学校や企業は2022年通年に開校し、あるサプライチェーンの中断はある程度緩和されたが、株式市場の評価および米国と世界金融市場の極端な変動は依然として存在している。アメリカと他の多くの国は2022年全体で迅速かつ高インフレの環境を形成し、40年来の最高レベルに達し、一部の原因はサプライチェーン衝撃のような疫病の持続的な影響である。このようなインフレ環境は消費者、企業、政府、金融市場、経済に重大な悪影響を与えている。米国経済のインフレ圧力を軽減するため、米連邦準備委員会は2022年に何度も大幅な利上げを行い、金利が10年以上の最高水準に達した
第2部第7項で述べたとおりである。経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析−新冠肺炎がサリミ顧客と信用表現に及ぼす影響−
40 SLM社— 2022 Form 10-K

2022年の間、私たちの借り手のいくつかはより深刻な財務困難を経験し、これはこれらの借り手の将来の滞納や違約レベルの増加を招く可能性がある
また、2022年の間に混合作業環境を採用しており、このような環境では、私たちの従業員は通常の勤務週の一部で在宅勤務することができます。効率の低い在宅勤務環境で個人、機密、その他の情報を処理する際に生じる意外な問題は、私たちの運営に悪影響を与え、より大きなリスクに直面する可能性があります
新冠肺炎疫病は、関連するインフレと金利上昇圧力を含み、著者らの業務、経営業績、財務状況及び/或いはキャッシュフローにどの程度の影響を与えるかは、未来の事態の発展に依存し、これらの事態の発展は高度な不確定性を持っており、疫病及び関連インフレと金利圧力が大学、学生入学、私立教育ローンに対する需要、及び政府当局が取ったいかなる行動を含む。学部や大学が大流行前の正常な運営レベルを完全に回復または維持することは保証されず、入学者数に悪影響を与え、私立教育ローンの需要に影響を与える可能性がある。さらに、新冠肺炎の大流行と関連するインフレと金利上昇環境が私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに与える影響は他の要素に依存する：大流行と関連するインフレと金利環境の範囲と持続時間；私たちの従業員、顧客、サプライヤーの数は大流行と金利上昇環境の悪影響を受ける；大流行によるより広範な公共衛生と経済混乱。政府当局が新冠肺炎の流行と関連するインフレと金利上昇圧力が公共健康、金融と経済に与える影響を制限するための行動；教育ローン借り手の支払いを一時停止または減少または義務を解除または解除する立法、規制または行政方面の変動；私たちの新冠肺炎疫病のより広範な受け入れと認知に関連する任意の名声損害；および新冠肺炎の大流行と関連するインフレと金利上昇圧力が現地、アメリカと世界経済に与える影響。特に…, もし連邦政府が2023年以降に連邦学生ローン借り手に対する支払い停止計画を停止した場合、またはバイデン政府がいくつかの借り手が20，000ドルまでの連邦学生ローン債務を免除するための努力が無効または失敗した場合、借り手が彼らの連邦学生ローンと私たちの個人教育ローンを返済するのに十分な資金がない場合、私たちの業務、運営結果、財務状況および/またはキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。また、新冠肺炎疫病の影響は、シナリオ項目1 Aに記載されている私たちの業務に対する多くの他の既知のリスクを加えることが予想され、新冠肺炎および関連するインフレと金利上昇圧力が私たちの業務に与える影響は実質的で不利である可能性がある。未来のいかなる追加の新冠肺炎の発生、ピークと後続の波、新しい新冠肺炎毒株と/或いは新冠肺炎ワクチンの普遍的な無効はすべて著者らの業務に実質的かつ不利な影響を与える可能性がある。しかも、未来のいかなる疫病も私たちの業務を新冠肺炎の疫病と同じかそれ以上のリスクに直面させる可能性がある。
剥離に関するリスク
Navientの賠償義務のため、私たちはその信頼と関連した危険に直面している。もし私たちがNavientから賠償を受けることができなければ、私たちは予想以上のコストと運営費用に直面する可能性があり、私たちの運営結果、キャッシュフロー、および/または財務状況は実質的で不利な影響を受けるかもしれない。
分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前に銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、銀行が合意において明確に負担するいくつかの債務を除いて、すなわち銀行はNavientを賠償する義務がある。分離·分配協定は具体的なプロセスと手続きを規定しており、これらのプロセスと手続きに基づいてナヴィット社に賠償要求を行うことができる。何らかの理由で、Navientがそれに対するクレームを支払うことができないか、または支払いたくない場合、時間の経過とともに、私たちのコスト、運営費用、キャッシュフロー、および/または財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
一般リスク
私たちの優先株保有者は私たちの普通株主より優先的な権利を持っている。
私たちは2022年12月31日までに250万株のBシリーズ優先株を発行し、発行した。配当金と他の分配権の支払いでは、私たちのBシリーズ優先株は私たちの普通株に優先する。一般的に、私たちはBシリーズ優先株の保有者に配当金を支払わなければなりません
2022 Form 10-K — SLM社41

どんな配当金も私たちの普通株で支払うことができます。私たちはまた、私たちの普通株の買い戻し計画に基づいて任意の買い戻しを行うために、Bシリーズ優先株を保護するいくつかの条項を守らなければならない。私たちの破産、解散、または清算の場合、私たちBシリーズ優先株の保有者は、私たちの普通株株主に任意の分配を行うことができなければならない。
私たちは銀行から配当金を獲得し、配当金を支払い、普通株を買い戻し、会社の債務を支払う能力が制限される可能性がある。
将来の普通配当金の発表と支払い、およびその金額は、私たちの取締役会が決定し、取締役会が適宜決定します。さらに、私たちは私たちの配当金支払い政策を変更し、将来的に私たちの普通配当金を減少または廃止することができ、これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの株式買い戻し計画は時々普通株を買い戻すことができます。総買い戻し価格は本10-K表に記載されている許可限度額を超えません。私たちは価格、出来高、スケジュールで融資を売却することができないかもしれません。それによって、私たちの株式買い戻し計画に基づいて株式買い戻しを行うのに十分な資金を提供してくれます。さらに、私たちは他の理由で、法律や規制のような私たちの株式買い戻し計画を一時停止または中断することができます、または利用可能な資金を他の会社の優先順位に割り当てることにしたからです。どのような買い戻しの時間と数量も市場状況に依存し、私たちがどんな計画の上限に買い戻すか、または全く買い戻ししない保証はありません。これは私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは銀行から得た資金に依存して会社の債務、配当金、そして任意の株の買い戻しを支払う。規制や他の法的制限は、私たちの子会社への移転も、私たちの子会社からの移転も、私たちの自由に資金を移転する能力を制限するかもしれない。特に、銀行は法律法規の制約を受けており、これらの法律法規は規制機関が私たちへの資金の流れを阻止または減少させたり、場合によってはそのような移転を完全に禁止したりする。このような法律、法規、そして規則は私たちが資金を得る能力を阻害するかもしれないし、私たちは私たちの株式金を支払うために、あるいは私たちの他の責任を履行するためにこれらの資金が必要かもしれない。連邦預金保険会社は銀行とSLM社の配当金の支払いを禁止または制限する権利がある。

もし私たちが熟練した従業員を引き付け、維持し、激励することができなければ、私たちの業務は否定的な影響を受けるかもしれない。
私たちの成功は私たちが肝心な高級指導者を引き留めることができるかどうか、及び技術の熟練した従業員と特別テーマの専門家を誘致と維持するかどうかに大きく依存する。私たちは、私たちの上級指導者、技術的に熟練した従業員、テーマ専門家に依存して企業全体の計画を監督し、効率的かつ効果的な方法で私たちの業務計画を実行します。このような上級指導者と従業員の競争、そして彼らを引き付けることと維持することに関するコストは高い。最近の金融サービス業の給与の検討はこの分野で追加的な挑戦をもたらした。私たちが適格社員を引き付けて維持する能力は、私たちの文化や管理に対する見方、事務所が設置されている地域での私たちのイメージ、私たちが提供する職業機会の影響も受けています。私たちは私たちの高級指導者たちに頼ってビジネス成功を達成するだけでなく、正直な態度で指導する。もし私たちの上級指導者の行動が私たちの価値観と一致しなければ、私たちのブランドと名声は深刻な影響を受け、私たちの財務状況と運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちが才能のある高級指導部や従業員を引き付け、育成し、引き留めることができない場合、あるいは私たちの高級指導部やテーマの専門家のために適切な後継計画を実施できなければ、私たちの業務はマイナスの影響を受ける可能性がある。

項目2.財産
次の表に2022年12月31日までに私たちが持っている主要施設を示します

 
位置機能近似値
平方フィート
徳州のニューアーク本部.本部160,000
 
42 SLM社— 2022 Form 10-K

次の表には、2022年12月31日までにレンタルされている主要施設を示しています

 
位置機能近似値
平方フィート
インディアナポリス、In行政事務室115,000
テキサス州新城ローンサービスセンター125,000
バージニア州スターリング行政事務室27,000
マサチューセッツ州ニュートン行政事務室14,000
テキサス州ソルトレークシティサリー·マイ銀行17,000
私たちが持っている施設は担保ローンによって制限されていない。私たちの本部、ローンサービスセンター、データセンター、バックアップ施設、データ管理と収集センターは全体的に私たちの長期ローンと業務目標を満たすのに十分だと信じています。私たちの本社は現在デラウェア州ニューアーク大陸大通り三百号に位置しています。郵便番号：一七七三。


2022 Form 10-K — SLM社43

第三項です。    法律訴訟
私たちと私たちの子会社や付属会社は正常な業務過程で様々なクレーム、訴訟、その他の行動の影響を受けます。会社、私たちの子会社、付属会社は、州総検察長、立法委員会、行政機関から情報や文書請求、調査要求を受けるのが一般的です。これらの要請は、情報提供や規制の目的で、私たちの業務実践、当社が経営している業界、または私たちが業務を展開している他の会社に関係している可能性があります。私たちの接近はいつもこのような機関と協力し続け、そのような要請に応答するだろう
分割条項および適用法によれば、Navientは、分割前SLMおよびその子会社のトラフィックによって生成または生成されたすべての負債(計算されるべきか、または他のものであっても、既知または未知であっても)に責任を負うが、当社が担当する個人銀行業務を展開することに関連するいくつかの具体的に決定された負債は除外される。それにもかかわらず、現在Navientが所有しているエンティティが以前にSallie MaeとSLMの名前を使用していたことを考慮すると、私たちと私たちの子会社は時々法的訴訟における被告として不適切に指定される可能性があり、これらの訴訟では、議論されている疑惑はNavientの法的責任である。これらの法的手続きの多くは、分割前SLMの通常のトラフィック過程において全部または部分的に生成された事項に関するものである。同様に，剥離後の時間が増加するにつれて，可能な任意の告発部分は，我々自身の剥離後の時間帯の行動であり，部分的にはNavientの剥離前の時間帯の行動である。私たちは、これらの訴訟に関する情報を提供しません。Navientと訴訟の基礎や責任について重大な事実問題や相違がない限り、私たちに有利な解決策がなければ、私たちの業務、資産、財務状況、流動性、または見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があると思います
2022年1月13日、Navientは、複数州調査のために提起された4つの訴訟(カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、およびニュージャージー州の総検察長による)を含む、彼らが以前に開示した州横断訴訟および調査問題を解決するために、合計40州の総検察長と合意したことを発表した。SLM、世銀、または現在のどの子会社も指名されておらず、カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、またはニュージャージー州の訴訟でも指名されておらず、誰も彼らにクレームをつけていない。会社と銀行はナヴィット和解協定の当事者ではなく、和解協議で求められた何の救済も提供していない。さらに、Navientと各州との間の同意判定は、剥離日または前に発生した剥離前SLM(銀行および他の合併子会社を含む)のクレームの発表を含む。
分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前の銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、分割前の消費者銀行業務の展開に関連するいくつかの債務を除いて、これらの債務は銀行が具体的に負担する(しかも銀行はNavientを賠償する義務がある)。Navientは、分離·分配協定によって負担される賠償義務、これまでに開示された複数の州の訴訟および調査事項、および銀行が当事者として指定された関連訴訟に係ることを認めている。しかしながら、Navientは、銀行が上述した訴訟において別居および分配協定および/または双方の間の単独融資サービス協定に基づいて生じるいくつかの潜在的責任を賠償する責任がある可能性があると銀行に通知し、訴訟に関連する賠償義務および持続的な法的費用の返済をさらに延期することを提案する。銀行はナヴィットの立場に同意せず、ナヴィットには、分割前SLMの進行によって発生した銀行のすべての債務を迅速に賠償する責任があることをナヴィットに繰り返しており、これらの債務は多州調査と上記の訴訟で議論されている。
法規更新
2014年5月，CFPB調査の一部として，世銀はCFBのCIDを受信した.両州の総検事長も世銀に同じCIDを提供し、他州の総検事長も多州調査に参加した。要求の範囲内で、世銀はCFPBや多州調査を行う総検事長と十分に協力してきた。CID，CFPB調査，多州調査がカバーする時間枠，およびNavientとそのサービス子会社が剥離前に行った実践とプログラムへの関心から，Navientはこれらの調査への対応を指導する。したがって、私たちはこのような調査の持続時間や最終結果を推定するための何の根拠もない
44 SLM社— 2022 Form 10-K

CFPBの調査について、CFPBは2017年1月18日にペンシルベニア州連邦裁判所に訴訟を起こし、Navientとその子会社Navient Solutions，Inc.およびPioneer Credit Recovery，Inc.を告発した。起訴状は、これらのNavientエンティティがその歴史的債務返済と借金回収のやり方に欺瞞的なやり方があることを告発している。SLM、世銀、またはその現在のどの子会社も訴訟当事者として指名されておらず、いかなる不当な行為も告発されていない。CFPBの起訴状によると，Navientは“分離と分配プロトコル”によってこれらの責任を担っているという。

第四項です。    炭鉱安全情報開示
適用されない

2022 Form 10-K — SLM社45

項目1 B。未解決従業員意見
ない。

46 SLM社— 2022 Form 10-K


第二部です
五番目です。    登録者普通株，関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する市場
私たちの普通株は2011年12月12日からナスダック世界ベスト市場(“ナスダック”)で看板取引され、取引コードはSLMである。2023年1月31日現在、われわれの普通株流通株は241，188，972株、登録されているのは250株である
2022年の四半期ごとに、私たちは普通株に1株当たり0.11ドルの四半期現金配当金を支払った。私たちは普通株に四半期現金配当金を支払い、2021年第1四半期、第2四半期、第3四半期はそれぞれ1株当たり0.03ドル、2021年第4四半期は1株当たり0.11ドルだった。私たちは2020年の四半期ごとに私たちの普通株に1株当たり0.03ドルの四半期現金配当金を支払った。普通株式配当声明は取締役会の決定と裁量決定権にかかっている。私たちはいつでも私たちの普通株式配当政策を変えることができる
発行人が株式証券を購入する
次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月間の普通株購入に関する情報を提供しています
(千単位で
1株当たりのデータを除く)
総数
の株
購入した(1)
平均価格
有料単位
共有
総人数
購入株
公開活動の一部として
発表された計画
あるいはプログラムです(2)(3)  
近似値
価値がある
の株
またそうかもしれない
以下の条件で購入する
公に宣言する
計画や
番組(2)
期間：    
2022年10月1日-10月31日4,519 $15.66 4,519 $665,000
2022年11月1日-11月30日2,488 $16.90 2,488 $623,000
2022年12月1日-12月31日2,529 $16.65 2,525 $581,000
2022年第4四半期の総額9,536 $16.25 9,532  
     

(1)購入した株式総数は、(I)本稿で議論した株式買い戻し計画に従って購入した株と、(Ii)無現金行使株式オプションに関する行使価格を満たすために提供される普通株株と、株式オプション及び帰属制限株、制限株式単位及び業績株単位の行使に関する源泉徴収義務とを含む。

(2)2022年第1四半期に、2021年株式買い戻し計画下の全余剰生産能力を利用した。2022年12月31日現在、2022年株式買い戻し計画によると、5.81億ドルの余剰生産能力がある。

(3)2022年第4四半期に、10 b 5-1取引計画に基づいて950万株の普通株を買い戻した。さらなる議論のために、当社の連結財務諸表付記14“株主権益”を参照してください

2022年12月30日、私たちの普通株のナスダックでの終値は16.60ドルです
2019年の株式買い戻し計画は2021年1月22日に満期になり、時々普通株を買い戻すことが許可され、総買い戻し価格は2億ドルを超えない。我々は2019年株式買い戻し計画下のすべての能力を利用して、2019年12月31日と2020年12月31日までの年間で、それぞれ1億67億ドルと3300万ドルで1700万株と300万株の普通株を買い戻した
2020株買い戻し計画は2022年1月21日に満期になり、時々普通株を買い戻すことができ、総買い戻し価格は6億ドル以下となる。
2020年株式買い戻し計画の認可に基づき、2020年3月10日に第三者金融機関とASRを締結し、この協定に基づき、5.25億ドルの普通株と長期合意を支払いました。2020年3月11日、第三者金融機関は約4490万株を譲渡してくれた。長期プロトコルに従って吾等に交付される普通株式の最終実際の総株式数は、一般に、我々の普通株がASR中にナスダックグローバル精選市場の通常取引期間に取引される出来高加重平均価格に基づく。これらの取引は株式取引として入金され、株式を受け取ったときに在庫株に計上され、
2022 Form 10-K — SLM社47

今回は，基本と希釈後の1株当たり収益の加重平均普通株が直ちに減少することを計算した。2021年1月26日にASRを完成させ、2021年1月28日の最終決済時に1300万株を追加しました。全体的に、私たちはASRに基づいて1株9.01ドルの平均価格で5800万株を買い戻した 2020年の株式買い戻し計画によると、2021年3月31日までの3ヶ月間に7500万ドルで400万株の普通株を追加的に買い戻した。私たちは2020年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した。より多くの情報を知るためには、連結財務諸表付記14、“株主権益”を参照してください
2020年10月、私たちはBシリーズ優先株を最大2，000，000株購入する現金買収要約を開始した。2020年11月30日、1，489，304株Bシリーズ優先株の買収を受け、購入価格は1株45ドルであり、課税と未支払い配当に相当する金額を加え、総購入価格は約6800万ドルであった
2021年1月27日、発表日から発効し、2023年1月26日に満期となり、最初は時々普通株を買い戻すことが許可され、総買い戻し価格は12億5千万ドル以下となる2021年株買い戻し計画を発表した
2021年10月20日、2021年の株式買い戻し計画によると、買い戻し可能な普通株金額は2.5億ドル増加し、2023年1月26日に満期になると発表した。これには2021年1月27日に発表された12億5千万ドルの権限は含まれておらず、2021年の株式買い戻し計画の認可総額は15億ドルだ。合計15億ドルの2021年株式買い戻し計画認可では、2021年12月31日までの1年間に、1株18.07ドルの平均価格で8110万株の普通株を買い戻し、14.6億ドルを買い戻した。(これらの金額には、以下に述べる入札要約に従って買い戻した株式が含まれている。)2022年3月31日までの3ヶ月間、2021年の株式買い戻し計画に基づいて3800万ドルで200万株の普通株を買い戻した。私たちは2021年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した
2022年1月26日、私たちは発表日から発効し、2024年1月25日に満期になり、時々普通株を買い戻すことを許可し、総買い戻し価格が12億5千万ドル以下となる2022年株買い戻し計画を発表した。2022年株式買い戻し計画によると、2022年12月31日までの1年間に、1株17.52ドルの平均価格で3820万株の普通株を買い戻し、買い戻し額は6.69億ドルだった。2022年12月31日現在、2022年株式買い戻し計画によると、余剰生産能力は5.81億ドル
所与の買い戻し計画の下で未満期の能力がある限り、その計画下での買い戻しは時々発生する可能性があり、入札要約、公開市場買い戻し、ルール10 b 5-1取引計画によって実施される買い戻し、大口購入の交渉、株式買い戻し計画の加速、または他の同様の取引を含む様々な方法で行われる可能性がある。2022年の株式買い戻し計画に基づいてどのような買い戻しを行うかの時間や数量は市場状況の影響を受け、会社がその計画の上限に買い戻す保証はない、あるいは全く保証されない。
普通株入札要約
2021年2月2日、2021年株式買い戻し計画の支援の下、私たちが発行した普通株を購入した総購入価格は10億ドル、1株当たり0.20ドルに達する入札要約を開始することを発表した。買収要約によると、私たちは1株16.50ドルで2850万株を買い戻した。株式購入の合意は2021年3月16日に達成され、総コストは約4.72億ドルで、入札要約に関する費用と支出が含まれている。私たちは入札要約で購入した2850万株をキャンセルした。この解約により普通株残高は600万ドル減少し、追加実収資本残高は4.66億ドル減少した
我々のルール10 b 5-1取引計画に基づく株式買い戻し
2022年と2021年12月31日までの年度内に、我々の株式買い戻し計画が許可した規則10 b 5-1取引計画に基づいて、それぞれ4000万株と5700万株の普通株を買い戻し、総コストはそれぞれ7.08億ドルと11億ドルとなった
私たちが株式買い戻し計画の下で可能な任意の買い戻しに加えて、奨励活動や従業員株補償計画下の帰属によって源泉徴収された普通株を買い戻す予定です。 



48 SLM社— 2022 Form 10-K

株表現
次の図はSLM会社、標準プールスーパー総合消費金融サブ業界指数と標準プール400地区銀行サブ業界指数の5年間累計総リターンを比較した
この図は2017年12月31日に100ドルを株式や関連指数に投資すると仮定し、配当金は2022年12月31日までに再投資を行うと仮定している。

5年間の累計株主総リターン
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1032033/000162828023004893/slm-20221231_g5.jpg

会社/指数12/31/1712/31/1812/31/1912/31/2012/31/2112/31/22
SLM社$100.0 $73.5 $79.9 $112.5 $180.6 $156.3 
スタンダード超総合消費金融分類業界指数100.0 83.9 113.2 114.1 155.8 125.5 
標準プール400地域銀行分類業界指数100.0 78.6 97.9 89.5 126.8 121.5 
資料源：ブルームバーグ社総リターン分析

2022 Form 10-K — SLM社49

第六項です    選定された財務データ
次の表は私たちが厳選した財務と他の経営情報を示しています。表で選択された財務データは、私たちの連結財務諸表から来ています。これらのデータは、連結財務諸表、関連付記、および第7項と一緒に読まなければならない。“経営陣の財務状況や経営結果の議論と分析”
十二月三十一日までの年度
(百万ドル、1株を除く)		20222021202020192018
運営データ：  
純利子収入$1,489 $1,395 $1,480 $1,623 $1,413 
非利子収入335 632 331 49 (52)
総収入1,824 2,027 1,811 1,672 1,361 
純収入$469 $1,161 $881 $578 $487 
基本的に1株当たりの収益$1.78 $3.67 $2.27 $1.31 $1.08 
薄めて1株当たりの収益$1.76 $3.61 $2.25 $1.30 $1.07 
1株当たりの普通配当金(1)
$0.44 $0.20 $0.12 $0.12 $— 
普通株主権益収益率25 %54 %45 %21 %20 %
純利息差5.31 4.81 4.81 5.76 6.10 
資産収益率1.64 3.92 2.84 1.96 2.01 
配当支払率25 6 5 9 — 
平均配当金/平均資産7.19 8.09 7.23 10.56 11.22 
貸借対照表データ：
ポートフォリオが保有する教育ローン総額のための純額$19,627 $20,318 $19,172 $23,680 $21,143 
総資産28,811 29,222 30,770 32,686 26,638 
総預金21,448 20,828 22,666 24,284 18,943 
借入総額5,235 5,931 5,189 4,643 4,284 
SLM社の株主資本総額1,727 2,150 2,563 3,312 2,973 
普通株1株当たりの帳簿価値6.13 6.81 6.16 6.91 5.90 
(1)普通株式利益声明は、当社の取締役会が決定し、取締役会が適宜決定しなければならない。私たちはいつでも私たちの普通株式配当政策を変えることができる。私たちは2018年度に普通配当金を支払わなかった。

50 SLM社— 2022 Form 10-K


第七項    経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、我々の連結財務諸表および本年度報告書10-K表の他の部分に含まれる関連付記とともに読まなければならない。本議論および分析はまた、“展望性および警告的陳述”および第1部分1 A項に記載された開示および情報に関連して読まれるべき前向き陳述を含む。本年度報告表格10−Kにおける“リスク要因”
今回の討論と分析を通じて、私たちの経営陣が私たちの合併財務諸表の記述的背景をどのように見ているか、私たちの経営業績の他の背景を評価し、私たちの収益、流動性、キャッシュフローの質と可変性に関する情報を読者に提供するつもりです 
サリー·メイに対する新冠肺炎の影響
2020年第1四半期、新冠肺炎の疫病は世界的に蔓延し始め、アメリカと世界経済に重大な破壊をもたらした
私たちの同僚、顧客、そして地域社会は新冠肺炎の影響を感じた。新冠肺炎への対応として，チームメンバーを保護する努力を実施し，遠隔作業環境を実現した。しかも、危機の間、私たちは私たちの顧客を助けるための措置を取った。また、私たちの慈善団体Sallie Mae Fundもまた私たちの故郷のコミュニティを助けるために貢献した
新冠肺炎危機は前例がなく、世界とアメリカの経済環境に重大な影響を与えた。以下では、私たちが2020年と2021年にどのように疫病に対応するかを強調したが、疫病は引き続き2022年の財務業績に影響を与え続けている。新冠肺炎が更新された菌株に変異するに伴い，米国経済が受ける影響の広さと広さ，それによる我々への影響には，大きな不確実性が存在する。以下の情報は著者らの新冠肺炎の大流行リスク要素と一緒に読むべきであり、第一部分、第一A項を参照。本年度報告では，Form 10−K形式で“リスク要因である大流行リスク”を示した。また，本年度報告におけるForm 10−Kに関する展望性と警告的陳述検討を参照されたい。展望性陳述はリスク、不確定要素、仮説とその他の要素の影響を受け、これらの要素は実際の結果とこれらの展望性陳述に反映された結果とは大きく異なる可能性がある。これらの要素には、他の部分に加えて、第1の部分1 Aに列挙されたリスクおよび不確実な要因が含まれる。“リスク要因”および本年度報告における表10-Kの他の部分。
財務結果s
2022年、私たちは引き続き新冠肺炎が私たちの財務業績に与える直接的な影響を見続ける。2022年に発生した経済不安(例えば、より高いインフレ率、より高い金利、より低い株式市場)は、国家が疫病の初歩的な影響から回復し始めるにつれて、そしてそれによって発生した政府刺激計画も、融資収益率と預金コストを増加させ、融資損失と信用損失を増加させ、従業員の報酬コストを増加させ、人員編成を減少させることによって、私たちの財務業績と運営に影響を与えた。サービスや受託者の採用と維持の困難さは、2022年の高い売り上げ率と、2020年に実施する借り手を支援する“隔年”計画による損失を招いている。2021年第1四半期に、対象融資の2年間の合理的かつ支援可能期間および残り期間内の将来の早期返済速度の推定を引き上げ、2021年第4四半期に対象融資の残り期限の前払速度を再び引き上げた。2年間の合理的かつサポート可能な期間内の比較的速い推定前金速度は、当時の経済予測の著しい改善を反映し、最新の前払い速度モデルを実施した。失業率が高い新冠肺炎が大流行している間、私たちは過去の金融危機期間の経験が予想していたよりも高い早期返済を経験した。2022年には、大流行期間の低水準から金利の上昇に伴い、早期返済の減速が見られ、信用損失支出が増加した
2022年12月31日、個人教育ローン(投資のために保有)が投資保有に占める割合は1.8%であるのに対し、2021年12月31日は1.9%である。2021年6月に新冠肺炎に関する災害対策を終了したことと，先に発表した計画における征信管理を採用したことにより，2022年12月31日の耐災率は2021年12月31日を下回った。2022年12月31日現在、私立教育ローン返済に占める違約率の割合は、2021年12月31日の3.3%から3.8%に上昇している。延滞融資の増加は主に新冠肺炎に関する災害対策計画の終了によるものであり，2021年下半期に新たな信用管理を採用したことの変化と，我々が2022年の間に遭遇した運営課題である
2022 Form 10-K — SLM社51

2021−2022学年開始時には，多くの学院，大学，貿易学校が面授授業を再開し，包括的な宿泊選択を提供した。2022-2023年度には、学部、大学、貿易学校の面接課程への回帰と包括的な宿泊選択を引き続き見てきました。これらの学校では混合授業やオンライン授業は強調されていないが，一部の大学では安全予防策としてオンライン授業の選択肢を残している.
一部の学生にとって、疫病やその他の理由で、2020年秋にキャンパスに復帰することは選択ではない。そのため、何人かの学生たちは学校に戻る前に1年間休んだ。2020年には、意外に離校した学生に対して、2021年秋まで再入学期間を延長し、彼らの猶予期間を開始し、猶予期間は離校と全額返済給付状態に入る前に発生する。2020年12月31日までに、この延長期間中に10億ドルの私立教育ローンが交付された。2021年9月30日から、私たちはこの“間隔年”の延期を承認しない。これらの“隔年”ローンの損失総額は5900万ドルで、予想を上回っており、2022年の押し売り増加の原因の一つでもある
2020年3月27日、当時のトランプ総裁は、一般会計基準下での新冠肺炎に関連する融資修正の一時停止を選択することを可能にする要求を含むコロナウイルス援助、救済、経済安全法(“CARE法案”)に署名し、そうでなければ、これらの融資は問題債務再編(“TDR”)に分類され、(Ii)新冠肺炎の影響で改正された融資を問題債務再編に一時停止することを決定した。また、2020年12月27日には、“2021年総合支出法”(“CAA”)が法律に署名された。“反海外腐敗法”は新たな冠肺炎に重点を置いた追加的な救済措置を規定し、CARE法案のいくつかの条項を延長した
CARE法案とCAA救済の適用期間中に，新冠肺炎による融資改正のTDR会計処理を一時停止することにした。TDR指導の免除は、2019年12月31日まで30日を超えず、2020年3月1日までに発生した(I)新冠肺炎疫病に関連する国の緊急事態終了日後60日または(Ii)2022年1月1日までのローンの改正に適用される。私たちは引き続き2019年12月31日まで30日以上期限を過ぎ、その後、2021年12月31日までのローン適用TDR会計処理を修正します。2022年1月1日から、会計基準更新(ASU)第2022-02号、“問題債務再編と年次開示”(“ASU番号2022-02”)を採択し、TDRに対する会計指導を廃止するとともに、ある融資再融資と債権者が借り手が財務困難に遭遇した場合の再編の開示要求を強化した。第7項を参照。“経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析--肝心な会計政策と推定--信用損失準備--ASU番号2022-02‘問題債務再編と陳年開示”“を採用して、新しい会計基準を採用するより多くの詳細を理解する。
FDICと他の連邦銀行機関が発表した規定によると、2020日に例年CECLを採用した銀行組織は、世銀を含めて、2年延期することを選択し、その後の3年以内にすでに発生した損失方法に対するCECLの監督管理資本への影響を段階的に実施することができる。世銀はこのオプションを使用することを選択した。そのため、銀行がCECLを採用したため、2020年1月1日に記録された過渡調整が監督管理資本に与える影響、及びCECLの銀行信用損失準備、留保収益と平均総合併資産に対する持続的な影響の25%は、すべて監督管理資本目的報告(総称して“調整後の移行金額”と呼ぶ)であり、2022年1月1日までの2年間に延期された。2022年1月1日には、調整後の移行額の25%が資本目的の規制に段階的に使用される。調整後の移行額は2023年から2025年までの毎年1月1日まで毎年25%のペースで資本用途の規制に段階的に使用され続け、段階的に導入された金額は毎年年初に監督管理資本に計上される。銀行の2020年1月1日のCECL移行金額は私たちの信用損失を11億ドル増加させ、私たちの資金承諾のない表外開放の負債を代表して1.16億ドル増加し、私たちの繰延税資産は3.06億ドル増加し、累積効果調整を招き、留保収益を9.53億ドル減少させた。この過渡調整には，使用するモデルにおける任意の制限を解決するために，必要に応じて我々のCECL手当の品質調整が含まれている
52 SLM社— 2022 Form 10-K

2022年12月31日現在、資本管理目的の調整後の移行金額は以下のように延期され、段階的に使用されている
過渡量終了年度の調整終了年度の調整今年度までの段階的受取額調整後の残りの移行額は段階的に実施されます
(千ドル)2020年1月1日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2022年12月31日
利益を残す$952,639 $(57,859)$(58,429)$(209,088)$627,263 
信用損失準備1,143,053 (55,811)(49,097)(259,536)778,609 
未調達資金に対する引受金の負債115,758 (2,048)(9,333)(26,094)78,283 
繰延税金資産306,171 — — (76,542)229,629 
顧客と信用表現
新冠肺炎は個人と企業に深いマイナス影響を与えた。具体的には、新冠肺炎は全国各地の商業運営を深刻に混乱させ、サプライチェーンの中断とインフレ圧力を招いた。したがって、私たちの多くの個人顧客は財務的困難を経験することが予想され、これは新しい融資の信用基準を満たすことに挑戦をもたらし、一時的な援助なしに(不可能でなければ)私たちへの支払い義務を履行することを困難にする。著者らは財務困難の早期警報指標として、毎週失業救済金を申請する人数、自動借款登録人数、新養育費申請人数、困難救済計画登録人数と事前滞納指標を含む重要な指標をモニタリングした。
新冠肺炎の雇用へのマイナス影響により、顧客はより高い財務困難を経験し、これは最初は要請した借り手に災害許容度を提供するため、より高い忍耐度を招いた。私たちは、私たちから災害容認を受けた借り手が再び返済状態に入るにつれて、滞納や違約のレベルが高いことを見た。2022年12月31日までの1年間、私たちは信用損失支出を推定する際に多様な経済予測を考慮した。もし新冠肺炎感染の発生率と深刻性に重大な変化が発生すれば、著者らの信用損失の準備は重大な変化が発生する可能性がある。私たちの手当を決定する過程は経営陣の調整が必要かもしれない重大な外部要素を考慮する。私たちはムーディーズ分析の経済予測を使用して融資組合の損失を推定する
歴史的に見ると、私たちはずっと災害許容能力を利用して、重大な事件の影響を受けた借り手を助けてきた。これらの事件は通常、ハリケーン、野火、洪水、新冠肺炎疫病を含む連邦政府が発表した災難である。私たちは通常1回最大3ヶ月の増分で影響を受けた借り手に災害許容度を提供しますが、通常は本10-K表で後述する12ヶ月の災害許容制限には適用されません。融資者と新冠肺炎の影響を受けた顧客との建設的な協力を奨励する監督指導に基づき、同様の災害対策計画を援用し、新冠肺炎を通じて顧客を支援し、業務全体でこの計画を提供した。2021年、私たちはすべての新冠肺炎災害対策を終了し、2022年12月31日まで、新冠肺炎関連災害対策計画の下でローンがなかった。
私たちは、お客様のニーズを満たすとともに、安全で健康的な方法で運営するために、お客様の配慮と収集やり方を調整し、発展させていきます。大学キャンパスに戻った学生に及ぼす新冠肺炎疫病の影響については，本節の“−財務結果”を参照されたい。
私たちのチームのメンバーは
私たちのチームのメンバーは多くの方面で新冠肺炎の影響を受けて、病気、意外な学校と託児所の休校による中断、家庭の就職不足或いは失業、そしてある場合にどのように新しいツールと技術を使用してこの仕事を学習し、支持するかを学習した。私たちの目標は、現在の不確実性の中で私たちのチームメンバーを支援し、私たちの顧客のニーズを満たし、業務連続性を提供することです。2022年4月、私たちはオフィスに戻り、ほとんどのチームメンバーは混合モードで働き、オフィスで働く日もあれば、家で働く日もある
運営
私たちは私たちの業務部門と技術環境を含む健全な流行病と業務連続性計画を持っている。新冠肺炎が大流行と発表された時、私たちは大流行対応計画を開始した。Sallie Maeの応答は、高級経営陣のメンバーを代表する重要な利害関係者からなるグループであるイベント管理事務所(“IMO”)によって開始された。海事組織指導業務反応グループの活動を解決する
2022 Form 10-K — SLM社53

我々のスタッフの健康と安全は、顧客を支援し、業務運営を維持し、他の持続的な大流行活動の管理を解決する。
2020年に全米で増加する感染人口に対応するために，施設で社交距離とマスク着用計画を実行し，在宅勤務の応急措置を実施し，チームメンバーのための自発的ワクチン接種インセンティブ計画を策定した。ウイルスの影響の進展に伴い、私たちは私たちのチームのために遠隔作業能力を拡大し、私たちの計画について規制機関に相談した。私たちは疾病管理·予防センターと現地の衛生部門からの指示と指導を密接に監視し、任意の要求を遵守することを確保する。私たちはまた、私たちのテレワークポリシーを遵守することで、データセキュリティを適切に確保するための一連の追加的なステップを完了した。この政策は、我々の顧客の情報や取引を保護するとともに、私たちのチームメンバーが効率的に遠隔作業を行うことができるように、安全な在宅勤務環境を創出することを目的としている
また、私たちの顧客が彼らのアカウントを管理するのを助けるために、チャットロボット、IVR、モバイルアプリケーション、およびサイト機能の機能を強化しました。
ほとんどのチームメンバーは現在、オフィスで仕事をしたり、家で働いたりする混合モデルを研究している
流動性と資本
2019年には、リスク管理の目的で、私たち全体の流動性を大幅に増加させ、流動性圧力試験制度を強化しました。これらの努力により、私たちは現在、私たちの流動性状況が安定していると信じており、私たちは私たちの業務運営に資金を提供できると予想しています。疫病発生時に資本市場が混乱したため、私たちは2020年第1四半期に緊急資金計画を実施し、私たちの流動性状況および預金と資産支援証券市場の健康状況を監視し、管理層に報告することを要求した。金融苦境期には、投資家が良質な資産に移行し、そこで投資家がより安全な場所を求めて彼らの資金、例えば保険のある銀行預金や、米国国債、政府支援に投資する債務、担保融資支援証券などの証券を投資することがよく見られる。今回の危機期には、市場で同様の傾向が見られ、資本が十分な保険付き預金機関として、預金市場に参入する十分な機会があると予想されている。大流行に関連する資本市場中断の減少に伴い、私たちは2020年10月に緊急資金計画を中止したが、大流行の変化に伴い、市場圧力の再出現の兆しを注視し続けている。我々は引き続き収益性と慎重な流動資金管理を重視し、2020年の短期金利の急速な低下に対応するため、小売預金コストを積極的に下方管理している。2022年の経済回復とインフレの激化に伴い、市場金利の上昇に伴い預金金利が上昇し始めていることが見られた。また、2021年と2022年を通して、ブローカー預金、資産保証証券、無担保債務市場に参入することができます。私たちは厳格な資本圧力試験制度を通じて私たちの資本状況を管理する。私たちは個人教育ローンの質を考慮して, 私たちは経済低迷の下で私たちの現在の推定を受けるのに十分な資本を持っている。しかし、新冠肺炎をめぐる状況がより不利に変化すれば、私たちの流動性や規制資本状況は重大な悪影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務運営や私たちの全体的な財務状況に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。我々の資本·資金調達活動に関する追加的な議論は、項目7の“流動性と資本資源”と“借金”を参照されたい。
危機の影響を受けて、規制機関はまた金融機関に規制資本減免を提供した。規制緩和に関するより多くの議論は“-財務結果”を参照されたい。
監督管理
私たちはFDIC、UDFI、CFPBによって規制されている。これらの機関は監督された実体と新冠肺炎の影響を受けた顧客との建設的な協力を奨励し、融資修正について指導を提供する
連邦銀行監督機関は、現在既存の融資を使用している顧客との協力は、単独で行っても、新冠肺炎で短期財務や運営問題に遭遇した信頼性の良い顧客に対する計画の一部として、通常TDRとはみなされていない(以下のように定義する)。新規肺炎の影響を受けた既存顧客に短期救済を提供するための修正計画については、寛容のように、現在支払い中の顧客は、TDR状態を決定するために修正時に財務的困難に遭遇していないと仮定することができるので、計画中の各ローン修正のさらなるTDR分析を必要としない
また、連邦銀行業監督管理機関はすでに、その審査員は融資修正を審査する時にTDRを含み、自動的に新冠肺炎の影響を受ける信用に対して不利なリスク格付けを行うことはなく、TDRと考えられる信用を含む判断を行うことを表明した。修正が融資をTDRと見なしたり、不利に分類したりするか否かにかかわらず、連邦銀行監督機関は、その審査員は影響を受けた顧客の既存の融資条項を修正する慎重な努力を批判しないと表明している。
54 SLM社— 2022 Form 10-K


概要
以下では，2022年12月31日までの年度の我々の業務と運営状況を検討·分析した。
重要な財務措置
以下は私たちの主な財政的措置の簡単な要約だ。私たちの経営業績は主に私たちの個人教育ローン組合の純利息収入、ローン販売の損益、信用損失支出費用と運営費用によって推進されています。私たちのビジネスの成長と私たちの財務状況の強さは、主に、私たちの年間個人教育ローンの開始目標を達成することができ、信用の質を維持し、費用効果を維持する資金源を維持しながら、私たちの開始を支援することができるからです。
純利子収入
私たちの収入の大部分は私たちの教育ローングループの資産から稼いだ利息収入から来て、私たちがこれらのローンのために支払った利息支出を差し引く。私たちはこのような収益を純利息収入として報告する。私たちはまた、私たちの利息資産から稼いだ純利息収益から私たちの関連する利息負債の金利を差し引く純利息差についても言及する。私たちの利息収入の大部分は私たちの個人教育ローン組合から来た。連邦政府がFFELPローンに担保を提供しているため、FFELPローンの純利息収益率とリスクは私立教育ローンより低い
融資販売と担保融資
私たちは全体ローン販売、証券化、または他の同様の取引を通じて融資を第三者に売却することができる。私たちは通常ローン販売後に返済利息を保留し、このようなサービスの現行市場料率でこのサービスの収入を稼いでいます。売却融資は、私たちの貸借対照表から融資資産を除去し、資産成長、資本、流動性需要の管理を助けてくれます。あるいは、資産担保証券化または融資構造としての担保融資ツールを作成するために、担保として融資を使用することができる。これらの種類の取引は長期融資を提供してくれる可能性があるが、それらは私たちの貸借対照表から融資資産を除去することもなく、売却融資から純収益を発生させることもない。そのため、私たちの経営業績は、私たちがローンを売却して現在の販売収益を確認するか、引き続きローンを保有したり、ローン融資をしたりして、これらのローンからの純利息収入の一部または全部を保留するという要因の大きな影響を受ける可能性がある。2022年には、約33.4億ドルの個人教育ローンを独立第三者の3.28億ドルの収益に売却し、31.3億ドルの元金と2.17億ドルの資本化利息を含むことを確認した。詳細は、連結財務諸表付記5“投資のための融資”を参照されたい
信用損失準備
経営陣は、報告日に、私たちのポートフォリオにおける融資の生涯予想信用損失および将来の融資約束の信用損失を想定し、維持しています。第7項を参照。“経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--重要な会計政策と推定--信用損失対策。”信用損失の準備は経営陣が融資組合の未来に対して表現する重要な指標である。各四半期ごとに、経営陣は信用損失準備を調整し、将来の損失の最新の推定を反映し、支出費用と呼ばれる四半期収入から費用を計上する方法である。それらが発生した時、実際の融資沖販売と回収はそれぞれ信用損失準備金に計上され、収益ではない
信用損失準備と支出費用はローン発行ピーク時に上昇し、将来的には押し売りが増加することが予想されるが、未来の輸出が低下すると予想される場合は低下する。私たちは私たちの個人教育ローンとクレジットカードのすべての信用リスクを負担する。私たちの私立教育ローンの損失は、ローン状態(在学、猶予、忍耐、返済と延滞)、融資経験(積極的に返済された月数)、保証基準(例えば信用スコア)、連名サイン人の存在、サービス、催促やり方、現在の経済環境など、リスク特徴の影響を受けている。信用リスク-私たちのローン、特に私立教育ローンの違約は、私たちの業務、財務状況、経営結果および/またはキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります.“第1 A項にあります。“リスク要因”はより多くの情報を得る。借り手が学校を出て、猶予期間(通常は6ヶ月)が終わった後に元金と利息を全額返済すると、損失は通常発生します。今後数年間、私たちの個人教育ローン組合のより大きな割合が全額元金と利息返済に入ることで、償却金額が増加すると予想されています
2022 Form 10-K — SLM社55

FFELPローンに対する信用損失支出と関連する定期支出費用は小さいです。連邦政府のこのようなローンの保証のため、私たちは通常最大3%の損失を負担します。著者らはFFELPローンの信用損失準備金を生涯予想信用損失をカバーするのに十分なレベルに維持した
借金と延滞金
違約率は未来の潜在的信用表現のもう一つの重要な指標である。ローンが私たちまたは私たちの規制機関によって損失として分類された場合、個人教育ローンは120日以上延滞した場合、またはそれ以外の場合に解約される。ログアウトデータは、融資組合の一定期間の実績に関する情報を提供する。経営陣は、融資の早期滞納から後期滞納への進展状況に重点を置いており、これを信用損失を試算し、その将来の入金戦略を調整する重要な指標としている。解約したローンは、内部受取人、第三者受取人、第三者への販売の組み合わせで管理しています。
運営費
私たちの業務の運営コストは私たちの収益性に直接影響を及ぼす。私たちは私たちの業務成長を慎重な方法で管理し、効率性を向上させるために投資に集中するように努力している。私たちは、融資を受けるコストやローン返済のコスト(自己ローンやサービスローンを含む)など、様々な指標を内部で監視·報告している。買収コストは技術、人員、マーケティングコストなどの変数の影響を受ける。サービス費用には、主に、当社の入金、顧客サポートおよび支払い処理従業員に関連する報酬および福祉費用、および便利さおよびサービス借り手に関連する技術的コストおよびその他の費用が含まれています。サービスコストは季節性と借り手の支払い状態によって異なることができる。ローンを滞納している借り手にサービスを提供するコストは、現在または在学中の借り手にサービスを提供するコストよりもはるかに高い
民間教育ローンの出所
個人教育ローンは私たちの貸借対照表上の主要な資産であり、私たちが毎年発生する新しい個人教育ローンの金額は、私たちの将来の収益と資産の増加を含む私たちの業務発展の軌跡の重要な指標である
資金源
預金.預金
私たちはブローカー、小売、その他の核心預金を利用して資金需要を満たし、私たちの流動性状況を強化する。これらの預金は定期預金であってもよく、流動預金であってもよい。私たちの定期ブローカーの預金期限は7年に及ぶ。私たちの一部の長期預金の金利は1ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利にスワップされています。この構造の役割は、これらの預金の金利特徴を私たちの大部分の資産が根拠とする指数に一致するように変換し、私たちが直面している金利リスクを最小限に抑えることです。小売預金は直接銀行プラットフォームを通じて獲得されたものであり、多元化融資の重要な源である。ブローカー預金は仲介業者ネットワークを介して得られ、安定した資金源を提供する。また、FDIC保険が基礎個人預金者に流れることを可能にするために、多額の口座に保管されている非ブローカーとみなされるいくつかの預金を受け入れている。私たちは教育貯蓄計画と健康貯蓄計画の預金を通じて私たちの資金源を多様化する。2022年12月31日現在、これらと他の大型総合口座は、多くの個人預金者の預金をまとめており、私たちの預金総額の80億ドルを占めている。
融資証券化
私たちは定期ABSの発行と担保付き借入金ツールの加入を通じて、私たちの資金源を多様化しています。定期ABS融資は、魅力的な金利と資産の平均寿命に効果的に一致する条項で、私たちの個人教育ローンの組み合わせに長期資金を提供します。もし私たちが関連信託の残りの権益を保留すれば、これらの取引に関連するローンは私たちの貸借対照表に保存されるだろう。担保借款メカニズムは極めて柔軟な資金源を提供し、銀行内部の資金需要を満たすために短時間で使用することができる。私たちの担保借款ツールの下の借金は担保融資と記されている
56 SLM社— 2022 Form 10-K

Libor移行
LIBORを規制するUKFCAとLIBOR管理人ICE Benchmark Administration Limitedが発表した後，1週間と2カ月期のドルLIBORと他の通貨のすべての期限は2021年12月31日以降に発表を停止した。残りのドル設定の発表は2023年6月30日以降に停止する予定だが、米国銀行業や他の世界金融サービス監督機関は、どうしても2021年末までに、規制対象機関が実行可能な状況でLIBORによる新規契約の締結をできるだけ早く停止するよう指示している。
2020年には、LIBORに基づく資産と債務の代替指数への移行を確保するとともに、当社の顧客、投資家、会社の業務、財務状況、運営結果への負の影響を最小限に抑えることを目標とした正式な職能間代替プロジェクトを開始しました。
首席財務官とプロジェクトチームは事態の推移を監視し、影響を評価し、計画を提出し、実行委員会が承認した場合に改革を実施する。首席財務官および/またはプロジェクトチームは定期的に私たちの取締役会に状況を報告する。2020年、私たちはSOFRに基づく特定の預金を受け入れ始めた。2021年第2四半期、SOFRにリンクした変動金利の私立教育ローンの発行を開始した。2022年5月、SOFRに基づく指数の担保付き借入金ツールを更新し、2022年第3四半期にSOFRを指数とするABSの発行を開始した。
ロンドン銀行間の同業借り換え金利に関連する資産、負債、表外項目は基本的に2021年4月までに発行された個人教育ローン、預金、2022年前に発行された可変金利ABSとデリバティブから構成されている。また、私たちのBシリーズ優先株はロンドン銀行の同業借り換え金利を基準としています。私たちは2023年6月30日までにこれらのオープンをLIBORに変換し、修正または交換することで代替参考金利に変更する予定です。我々の可変金利ABS(2017年11月までに発行された)のうち約1.92億ドルには参考金利を代替する予備条項がなく，最近採択された連邦立法で提供された安全港に依存して，これらのABSを代替参考金利に変換する予定である。一般的に、安全港は、米ドルLIBORを指数とするいくつかの契約(通常、基準金利条項を代替していない契約)をSOFRに基づいて連邦準備委員会によって選択された基準代替金利に移行する際に、当事者の責任および損害を免除することを保護する。我々は、(I)2023年6月現在もLiborを指標とするレガシー資産および負債、ならびにSOFRを指標とする新規発行資産および負債、ならびに(Ii)SOFRを指標とする定期資産および負債、ならびに平均SOFR資産および負債に関する任意のミスマッチを含む、可変金利資産および負債のミスマッチに関する潜在的基礎リスクを評価した。このようなすべての場合、私たちは基準リスクが全体的に重要ではないと決定した。
次の表は私たちが現在2022年12月31日に開いているLIBORの開放を示している。
2022 Form 10-K — SLM社57


 
2022年12月31日まで
(千ドル)		ロンドン銀行の同業借り換え金利
暴露する
私立教育ローン$6,501,635 
FFELPローン513,839 
売却可能な投資48,637 
総資産$7,064,111 
  
預金.預金$1,872,647 
個人教育ローン期限証券化-契約バックアップなし192,366 
私立教育ローンの定期証券化−参考金利の反落に代わる−524,123 
総負債2,589,136 
総株(優先株)251,070 
負債と権益総額$2,840,206 
表外：
ロンドン銀行同業借り換え金利デリバティブ名義を支払う$1,528,186 
ロンドン銀行間同業借り換え金利デリバティブ名義を受け入れる1,314,660 
全導関数概念2,842,846 
表外合計$2,842,846 


第1部、第1 A項を参照。10-K表の“リスク要因”は、ロンドン銀行の同業借り換え金利からの移行に関連するリスクをさらに検討するために使用される

戦略的要務
私たちの業務をさらに集中させ、株主価値を増加させるために、私たちは引き続き私たちの戦略的要務を推進していきます。私たちの重点は、私たちの核心的な個人学生ローン業務の収益性と成長を最大化し、私たちのブランドと魅力的な顧客基盤の力を利用して最適化することです。さらに、私たちは学生ローンとSallie Maeに関する外部叙事のためにより良い情報を提供することを求め続けている。また、株主価値を創出するために、厳格で予測可能な資本分配とリターン計画を維持するために努力しています。私たちは使命志向の文化を推進し、Sallie Maeを偉大な職場にし続けることに集中している。私たちはまた、私たちのリスクとコンプライアンス機能を強化し、私たちのリスク管理の枠組みを強化し、強化し、企業全体のリスクを評価し、監視していきます
2022年、我々は上記企業の戦略的要務において以下のような進展を遂げた
ニトロ学院を買収する
2022年3月4日、私たちは学生や家庭に資源を提供し、大学の授業料を責任を持って支払い、卒業後に彼らの経済的責任を管理する方法を評価するNitroの買収を完了した。Nitroの加入は革新的な製品、道具、資源をもたらし、学生と家庭が自信を持って彼らを制御する高等教育の旅を助ける
Nitroの買収はSallie Maeの将来の戦略的成長機会を強化し、私たちのデジタルマーケティング能力を拡大し、顧客アカウントを取得するコストを低減し、私たちがより広範な教育ソリューション提供者になるプロセスを加速させ、学生が大学を卒業し、すぐに卒業するのを助ける。この取引に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記、付記2、“重要会計政策-企業合併”および付記10、“営業権および買収無形資産”を参照されたい
2022年ローン販売と2022-A、2022-B、2022-D取引
2022年の間に、31.3億ドルの元金と2.17億ドルの資本化利息を含む33.4億ドルの個人教育ローンを独立した第三者に売却した。売却資格のある取引を処理·削除する
58 SLM社— 2022 Form 10-K

私たちの貸借対照表のローンはそれぞれの決算日の残高です。販売に関連した適用サービス協定によると、私たちはまだこのような融資のサービス業者だ。これらの販売により、2022年12月31日までの1年間に3.28億ドルの収益が確認された。これらの取引に関するより多くの情報は、連結財務諸表付記、付記5、“投資のための融資”および付記12、“借金--未合併VIE”を参照されたい
2022-C証券化
2022年8月9日、私たちは担保融資として入金された5.75億ドルの中小企業個人教育ローン信託2022-C定期ABS取引を実行した。我々は第三者に5.75億ドルの手形を売却し，証券化で発行された余剰証明書の100%の権益を保持し，約5.75億ドルの毛収入を調達した.AクラスとBクラスチケットの重み付き平均寿命は4.69年，定価は重み付き平均SOFR同値コストプラス1.76%であった
保証金の手配がある
2022年5月17日、私たちはこのツールの期限を延長するために、私たちの保証借入ツールを修正しました。この計画によると、借入できる金額は20億ドルだ。私たちは保証借款ツール信託基金の100%の残りの権利を持っている。担保借入メカニズムの下で、未使用の借入能力と未返済前払により融資コストが発生します。改正された担保借入予定は循環期間を2023年5月16日に延長し，その間に資金を借り入れ，返済，再借入することができる。この間、担保借款手配による未返済金を返済しなければならない予定の償却期間は、2024年5月16日に終了する(何らかの重大な不利益が発生した場合は、早期に終了しなければならない)。
クレジットカード業務の処置
私たちは、私たちの核心業務戦略に資源を集中させるために、クレジットカード業務を撤退して売却する予定です。私たちは2022年12月末までに受け取った完全なクレジットカードの申請を処理した。2022年12月31日現在、私たちが持っている販売待ちローンのうち2900万ドルのクレジットカードの売掛金があります
我々のルール10 b 5-1取引計画に基づく株式買い戻し
2022年12月31日までの1年間に、我々は我々の株式買い戻し計画が許可した規則10 b 5-1取引計画に基づいて、4000万株の普通株を買い戻し、総コストは7.08億ドルだった
我々の使命志向の文化についての議論は，“プロジェクト1.業務である人的資本資源と人材開発”を参照されたい。



2022 Form 10-K — SLM社59


経営成果
私たちは公認会計原則に基づいて総合的に以下の業務の結果を列記します。
アメリカ公認会計基準合併損益表
 
十二月三十一日までの年度
(百万ドル、1株を除く)		(減少を)増やす
2022 vs. 20212021 vs. 2020
202220212020$%$%
利息収入：      
貸し付け金$1,915 $1,757 $1,989 $158 9 %$(232)(12)%
投資する35 14 12 21 150 2 17 
現金と現金等価物82 6 21 76 1,267 (15)(71)
利子収入総額2,032 1,777 2,022 255 14 (245)(12)
利子支出総額543 382 542 161 42 (160)(30)
純利子収入1,489 1,395 1,480 94 7 (85)(6)
減算：信用損失準備金633 (33)93 666 2,018 (126)(135)
信用損失準備後の純利息収入を差し引く855 1,428 1,387 (573)(40)41 3 
非利息収入：     
ローン販売収益、純額328 548 238 (220)(40)310 130 
証券収益，純額(60)39 4 (99)(254)35 875 
派生ツールとヘッジ活動収益、純額— — 50 — — (50)(100)
その他の収入67 45 39 22 49 6 (15)
非利子収入総額335 632 331 (297)(47)301 91 
非利息支出：     
総運営費551 519 538 32 6 (19)(4)
無形資産を買収して費用を償却する8 — — 8 100 — — 
再編成費用— 1 26 (1)(100)(25)(96)
非利子支出総額559 520 564 39 8 (44)(8)
所得税前収入支出631 1,540 1,154 (909)(59)386 33 
所得税費用162 380 273 (218)(57)107 39 
純収入469 1,160 881 (691)(60)279 32 
優先配当金9 4 10 5 125 (6)(60)
SLM社の普通株式は純収益を占めなければならない$460 $1,156 $871 $(696)(60)%$285 33 %
基本的に1株当たりの収益$1.78 $3.67 $2.27 $(1.89)(51)%$1.40 62 %
薄めて1株当たりの収益$1.76 $3.61 $2.25 $(1.85)(51)%$1.36 60 %
発表された1株当たり普通配当金$0.44 $0.20 $0.12 $0.24 120 %$0.08 67 %

60 SLM社— 2022 Form 10-K

 アメリカ公認会計基準総合収益の概要

2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度との比較
2022年12月31日までの年間純収益は4.69億ドル、あるいは1株当たり希釈後収益は1.76ドルであったが、2021年12月31日までの年間純収益は11.6億ドル、あるいは1株当たり希釈後収益は3.61ドルであった。年間減少の主な原因は、信用損失の増加、融資販売収益、純収益とその他の収益の減少、および運営費用の増加であるが、総純利息収入の増加によって相殺される。
前年同期と比較して、今年度の純収入の変化をもたらしたそれぞれの明らかになった駆動要因の要因は以下の通りである
•前年同期と比較して、2022年の純利息収入が9400万ドル増加したのは、主に我々の純利息差が50ベーシスポイント増加したためであり、平均利息資産が9.22億ドル減少した影響を相殺した。私たちの純利益差が本四半期に前年同期より増加したのは、低収益の平均現金と他の短期投資の8.55億ドルの減少と、平均課税証券の3.67億ドルの増加を含む一連の要因の総合的な作用によるものだ。歴史的に見ると、利息収益資産の収益率再定価は私たちの資金コストよりも速い。そのため、2021年と比較して、2022年の金利の向上に伴い、我々の金利資産収益率は111ベーシスポイント増加したが、有利子負債のコストは63ベーシスポイントしか増加しなかった。2021年に現金やその他の短期投資水準が高い要因は、2021年に42億ドルの個人教育ローンが売却されたことだ。
•2022年の信用損失準備金は6.33億ドルだったが、前年同期はマイナス3300万ドルだった。2022年の間、信用損失準備金は、主に、この期間に行われた新しい融資約束、遅いプリペイド率、および追加の管理が重複しているが、これらの影響は、2022年に販売された33.4億ドルの個人教育ローンに関連する負の支出部分によって相殺され、合理的かつサポート可能な期間後に損失の長期推定を減少させることを含む新しい損失モデルを採用する。経営陣カバー率は2022年に増加し、今後より高い融資損失を予想して予約した追加準備金を含むいくつかの原因があり、これらの融資損失は、私たちが以前発表した2021年に実施された信用管理慣行の変化と関連しており、“ニュートラル年”ローン、長期入金者の不足、および2022年に経験した他の運営課題と関連している。生涯コレクションスタッフの不足や業務課題は2023年まで続き、2024年まで小さく続くと予想されています。“間隔年”ローンとは、“新冠肺炎”流行期間中に“間隔年”を過ごし、2021年末から2022年初めまでに全額返済利息状態に入った借り手のローンである。これらの“間隔年”ローンの損失は予想を上回っており、2022年により高い支出を記録し、予想以上の損失を補うことになった。昨年同期、信用損失準備金は2021年の経済予測の改善と早期返済速度の加速の有利な影響を受けた。さらに2021年第1四半期には, 今後2年間の合理的かつ支援可能な期間および基礎融資の残り期間内の将来の早期返済速度の見積もりを向上させました。より速い推定前金速度は、経済予測の著しい改善と2021年第1四半期に更新された前金速度モデルを実施したことを反映している。
•2022年のローン販売純収益は3.28億ドルだったが、前年同期は5.48億ドルだった。2021年に比べて2022年の金利が高く、買い手が2022年の融資に支払いたい金額が前年同期に比べて低下している。ローン販売収益の純額の減少も2022年の個人教育ローン販売が前年同期比9000万ドル減少した結果である。
•証券収益(赤字)、2022年の純損失は6000万ドルだったが、前年同期の収益は3900万ドルだった。2022年の間に、非上場株式証券への投資が減値されたことを確認した。したがって、私たちはこのような証券価値の推定に基づいて価値を減記した。2021年に記録された収益は、主に同じ非上場証券の推定値が3500万ドル増加したためだ
•2022年の他の収入は6700万ドルだったが、前年同期は4500万ドルだった。2021年の他の収入は、不確定税収状況に関する課税税金の500万ドル削減および2022年4月期満期の5.125無担保優先手形のうち2億ドルの費用損失のマイナス影響を受ける。また，2022年12月31日までの1年間で，昨年同期に比べて第三者サービス料が1000万ドル増加し，個人教育ローン滞納金が400万ドル増加した。
2022 Form 10-K — SLM社61

•2022年12月31日までの1年間で、総運営費は5.51億ドルだったが、前年同期は5.19億ドルだった。総運営費の増加は、主に私たちのNitro買収に関連した取引コスト、より高い人員コスト、そして計画支出によるものだ
•2022年には、2022年第1四半期のNitro買収に関連した無形資産の償却800万ドルを記録した。詳細は、連結財務諸表付記10、“営業権及び買収無形資産”を参照されたい
•2022年12月31日までの1年間、所得税支出は1.62億ドルだったが、前年同期は3.8億ドルだった。2022年の有効税率は前年同期の24.7%から25.6%に引き上げられる。2022年の実質税率の増加は、主に将来の税収割引に対する推定免税額の増加と、2022年の税収控除が予想を下回ったためだ。

2021年12月31日までの年度と2020年12月31日までの年度との比較
2021年12月31日までの1年間の純収益は11.6億ドル、あるいは1株当たり希釈後収益は3.61ドルだったが、2020年12月31日までの年間純収益は8.81億ドル、あるいは1株当たり希釈後収益は2.25ドルだった。年間増加の主な原因は、融資販売収益、純収益とその他の収益の増加、信用損失準備金の減少および運営費用の減少であるが、この増加は総純利息収入の低下によって相殺される。
2020年と比較して、2021年の純収入が変化した各確定された駆動要素の主要な貢献要素は以下の通りである
•2020年に比べて2021年の純利息収入が8500万ドル減少したのは、主に平均未返済ローンが21億ドル減少したためだ。平均未返済ローンの低下は、2020年第3四半期に私たちの個人ローン組合が売却されたことと、2021年に42億ドルの個人教育ローンが売却されたことによるものだ。2021年の純利益差は2020年と横ばいであるが、これは私たちの金利資産収益率が低いことが低い資金コストによって相殺されているからである
•2020年と比較して、2021年12月31日までの年間信用損失準備金は1.26億ドル減少した。2020年に比べて2021年には1.26億ドル減少したが、これは主に2021年の経済予測の改善とより速い前払い速度によるものである。2021年第1四半期に、2年間の合理的かつ支援可能な期間および基礎融資の残り期間内の将来の早期返済速度の推定を向上させました。合理的かつサポート可能な2年間の間、これらのより速い推定前金速度は、経済予測の著しい改善、および更新された前払い速度モデルの実施を反映する。2021年第4四半期には、より高い長期前払い体験を反映するために、前金速度の長期推定を向上させた。これらの利点を部分的に相殺するのは、我々が採用している信用管理アプローチ、変化、および他の管理カバレッジを反映するための追加的な準備である
•2021年、ローン販売純収益は5.48億ドルだったが、2020年には2.38億ドルとなった。ローン販売収益の増加は，主に2020年に比べて2021年の個人教育ローンの販売が11.4億ドル増加したことと，2020年に比べて2021年にこれらのローンの販売定価が改善されたことによるものである。
•2020年と比較して、2021年のデリバティブとヘッジ活動の純収益は5000万ドル減少した。2020年12月31日までの1年間は、新冠肺炎の経済的影響による金利の大幅な低下の有利な影響を受け、固定/支払変動金利のスワップを受けており、これらのスワップは会計ヘッジではなく、経済的ヘッジであり、付加価値に指定されている
•証券収益(赤字)、2021年の純収益は3900万ドル、2020年は400万ドル。2021年に記録された収益は、主に非流通証券への投資推定値が3500万ドル増加したためだ。
•2021年、他の収入は2020年より600万ドル増加した。2020年と比較して、他の収入の増加は主に第三者サービス費用が2，600万ドル増加したが、2020年に確認された前UPromise子会社による1，100万ドルの収益と、私たちの前UPromise子会社に関する収入が600万ドル減少したことで相殺される。また、2021年12月31日までの1年間で、他の収入は、2022年4月期に償還された5.125無担保優先手形のうち2億ドルの費用に関する300万ドルの損失のマイナス影響を受けている。2021年に第三者サービス料が増加しました。2021年に42.4億ドルのローンを売却したので、サービス権を保留しました
62 SLM社— 2022 Form 10-K

•2021年12月31日までの年間では、総運営費は5.19億ドル、2020年は5.38億ドル。総運営費の減少は，主に2020年下半期に発生した会社再編，2020年に我々の前UPromise子会社の剥離，2020年の個人ローン組合の売却，2021年計画支出の減少とサービス効率の向上による人員コストの低下によるものである
•2020年第3四半期に再編計画を実施し、2020年12月31日までの年間に2600万ドルの再編費用を記録した。これらの支出は、主に非自発的解雇福祉計画や、法律や相談費などのいくつかの他のコストに関連しており、これらのコストは、2020年の再編成計画の直接的な結果であり、増分コストである。2021年12月31日までの1年間にDe Minimis組換え費用を記録した。
•2021年12月31日までの年間所得税支出は3.8億ドルであるのに対し、2020年は2.73億ドルである。2021年の有効税率は2020年の23.7%から24.7%に引き上げられる。実際の税率の増加は，主に我々の不確実な税収状況の増加に関連した州所得税支出の増加に押されている。
非GAAP“コア収益”
私たちは公認会計基準に基づいて財務諸表を作成する。しかし、私たちはまた、私たちの税引後収益を個別に基づいて生成し、報告し、私たちは非GAAP“コア収益”と呼ぶ。我々の非GAAP“コア収益”とGAAP結果との間の差は、通常、GAAPにおける“コア収益”ではなく、GAAPにおいて確認された派生契約の未実現、公正な価値ベースの収益(損失)によるものである
非GAAP“コア収益”は、デリバティブ製品がヘッジ会計処理を行う資格があるか否かによって会計処理上の違いを確認する。私たちは派生ツールを通じて私たちのポートフォリオに関連する金利とキャッシュフローリスクを経済的にヘッジする。私たちは、私たちのデリバティブは効果的な経済ヘッジであるため、私たちの金利リスク管理戦略の重要な要素だと信じている。それらのヘッジ会計処理資格に適合する派生ツールは、その関連キャッシュフローがヘッジ保証項目と共に利息収入または利息支出に計上される。著者らのいくつかの派生ツールはヘッジ会計処理の条件に符合せず、独立派生ツールは損益表の中で公正価値によって価格を計算しなければならず、ヘッジプロジェクトの公正価値の相応の変化を考慮しない。これらの損益は，主に期間中の金利変動や信用利差の変化，ヘッジ会計処理を受けていないデリバティブの数や期限による“デリバティブツールとヘッジ活動の純収益(損失)”に計上されている。ヘッジ会計条件を満たしていない派生ツールのキャッシュフローは、利息収入および利息支出に記録されておらず、それらは、“デリバティブおよびヘッジ活動の収益(損失)、純額”に記録されている
我々の非GAAP“コア収益”結果から我々のGAAP運営結果(税控除後)に必要な調整は、ヘッジ会計処理の資格を満たしていない我々の経済リスクを解決するための派生ツールの異なる処理に関する。“デリバティブおよびヘッジ活動の収益(損失)、純額”には、(I)ヘッジ会計処理資格に適合しない金利スワップの当期支払いの課税金額、および(Ii)ヘッジ会計処理資格に適合しない派生ツールの将来予想キャッシュフローに関する公正価値変動が含まれる。非GAAP“コア収益”について言えば、著者らはGAAP収益にスワップの当期課税金額(利息再分類)を含み、ヘッジ会計処理資格に適合しない派生商品の公正価値変化は含まれていない。非公認会計基準の“核心収益”とは、これらのデリバティブがヘッジ会計の条件を満たし、かつ無効でなければ、それらの収益がいくらになるかを意味する。
非GAAP“コア利得”はGAAP報告の結果に代わることはできない。非GAAP“コア収益”列報ベースを提供するのは、(I)非GAAP“コア収益”ベースで計算される1株当たり収益が、経営陣の奨励的報酬を決定するためのいくつかの測定基準の1つであり、(Ii)金利リスクとしての経済ヘッジであるがヘッジ会計処理資格を満たしていないデリバティブの財務結果をよりよく反映していると考えられるからである。
GAAPは統一的で包括的な会計基盤を提供する。我々の非GAAP“コア利得”列報ベースがGAAPと異なる点は，上記のようにデリバティブを扱う方式である
下表にデリバティブ契約の利息再分類に関する“デリバティブとヘッジ活動収益(損失)純額”を示す

2022 Form 10-K — SLM社63

十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
非ヘッジツールの未実現収益(損失)$(248)$(23,216)$10,164 
利子を再分類する243 23,360 39,380 
派生ツールとヘッジ活動収益、純額$(5)$144 $49,544 

次の表は私たちの派生活動に関する調整を反映している
十二月三十一日までの年度
(千ドル、1株を除く)		202220212020
GAAPの非GAAP“コア収益”調整：
公認会計基準純収益$469,014 $1,160,513 $880,690 
優先配当金9,029 4,736 9,734 
SLM社の普通株式のGAAP純収入に起因することができる$459,985 $1,155,777 $870,956 
調整：
派生ツール会計の純影響(1)
248 23,216 (10,164)
税費純額(2)
60 5,615 (2,481)
GAAPの非GAAP“コア利得”に対する総額調整188 17,601 (7,683)
SLM社の普通株式の非GAAP“コア収益”$460,173 $1,173,378 $863,273 
公認会計基準を希釈して1株当たりの普通株収益$1.76 $3.61 $2.25 
税引き後の派生調整— 0.06 (0.02)
非GAAP“コア収益”希釈後の1株当たり普通株収益$1.76 $3.67 $2.23 

(1)派生ツール会計：非GAAP“コア収益”は、派生ツールの公正価値計算による定期的な未達成損益を含まないが、派生ツールの当期課税項目を含む。公認会計原則によると、満期まで保有しているデリバティブについては、契約有効期間内の累計で純収益や損失が実現されていない場合は0ドルになる。

(2)非公認会計基準“コア収益”税率は、派生ツールを持つ銀行の実際の税率に基づく

次の表は私たちの信用損失準備金とポートフォリオの純輸出総額を反映しています

十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
信用損失準備金$633,453 $(32,957)$93,133 
ポートフォリオ純輸出総額(389,502)(200,762)(216,036)



64 SLM社— 2022 Form 10-K


財務状況
平均貸借対照表-GAAP
下表は、利息資産が稼いだ金利と利息負債が支払った金利を反映しており、総合的なベースでの純利益差を反映している

 
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
てんびん  
料率率  
てんびん
料率率
てんびん
料率率
平均資産      
私立教育ローン$20,576,737 9.14 %$20,968,061 8.25 %$22,426,216 8.42 %
FFELPローン662,194 4.62 718,186 3.43 757,953 3.76 
個人ローン— — — — 582,552 12.43 
クレジットカード28,547 5.10 14,982 4.67 9,390 (6.04)
課税証券2,509,215 1.41 2,142,025 0.65 1,547,837 0.73 
現金やその他の短期投資4,284,442 1.93 5,139,731 0.14 5,447,844 0.41 
生息資産総額28,061,135 7.24 %28,982,985 6.13 %30,771,792 6.57 %
 
非利子資産605,447 636,691 236,536 
 
総資産$28,666,582 $29,619,676 $31,008,328 
   
平均負債と権益  
仲買預金$9,871,787 1.95 %$11,015,170 1.35 %$12,777,874 1.84 %
小売預金とその他の預金11,109,675 1.65 10,540,170 0.70 10,772,161 1.47 
その他有利子負債(1)
5,517,489 3.03 5,390,098 2.94 4,982,771 2.98 
利子負債総額26,498,951 2.05 %26,945,438 1.42 %28,532,806 1.90 %
 
無利息負債107,611 279,344 234,798 
権益2,060,020 2,394,894 2,240,724 
負債と権益総額$28,666,582 $29,619,676 $31,008,328 
 
純利息差5.31 %4.81 %4.81 %
 
(1) 私たちの無担保借入金の平均残高と、私たちの定期資産保証証券化と私たちの保証借入金ツールに関連する保証借款と取引コストの償却費用を含みます






2022 Form 10-K — SLM社65

レート/体積分析-GAAP
以下の金利/出来高分析は，金利と資産出来高変化の相対的な貢献を示している

 
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		増す
(減少)
以下のような理由で変更になりました(1)
料率率 
巻
2022 vs. 2021   
利子収入$254,736 $312,781 $(58,045)
利子支出160,721 167,154 (6,433)
純利子収入$94,015 $139,455 $(45,440)
    
2021 vs. 2020   
利子収入$(244,816)$(130,949)$(113,867)
利子支出(159,589)(130,830)(28,759)
純利子収入$(85,227)$857 $(86,084)
 
(1)料率や数量による収入や支出の変化は，変化ごとの絶対金額の割合で割り当てられている。表中の1行あたりの収入と費用の変化は単独で計算されている.料率列と体積列の合計は各行の総和ではない


私たちがポートフォリオが持っているローンの概要は
投資残高のための期末融資純額


2022年12月31日まで
(千ドル)
私
教育
貸し付け金
FFELP
貸し付け金		融資総額
抑留される
投資する
融資組合総額：   
在学生(1)
$3,659,323 $57 $3,659,380 
グレイス、返済、その他(2)
16,644,365 608,993 17,253,358 
合計，総金額20,303,688 609,050 20,912,738 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)69,656 1,549 71,205 
信用損失準備(1,353,631)(3,444)(1,357,075)
ポートフォリオが保有する融資総額のための純額$19,019,713 $607,155 $19,626,868 
   
全体のパーセントを占める97 %3 %100 %
(1)      まだ学校に通っていてローンの返済が要求されていない顧客にローンを提供する

(2)     延期や我慢のローンが含まれています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む

66 SLM社— 2022 Form 10-K


2021年12月31日まで
(千ドル)
私
教育
貸し付け金
FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のための融資総額
融資組合総額：   
在学生(1)
$3,544,030 $82 $— $3,544,112 
グレイス、返済、その他(2)
17,172,833 695,134 25,014 17,892,981 
合計，総金額20,716,863 695,216 25,014 21,437,093 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)67,488 1,815 222 69,525 
信用損失準備(1,158,977)(4,077)(2,281)(1,165,335)
ポートフォリオが保有する融資総額のための純額$19,625,374 $692,954 $22,955 $20,341,283 
   
全体のパーセントを占める97 %3 %— %100 %
(1)      まだ学校に通っていてローンの返済が要求されていない顧客にローンを提供する

(2)     延期や我慢のローンが含まれています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む



2020年12月31日まで
(千ドル)
私
教育
貸し付け金
FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のための融資総額
融資組合総額：   
在学生(1)
$3,582,394 $81 $— $3,582,475 
グレイス、返済、その他(2)(3)
16,146,943 737,512 12,238 16,896,693 
合計，総金額19,729,337 737,593 12,238 20,479,168 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)63,475 1,993 230 65,698 
信用損失準備(1,355,844)(4,378)(1,501)(1,361,723)
ポートフォリオが保有する融資総額のための純額$18,436,968 $735,208 $10,967 $19,183,143 
   
全体のパーセントを占める96 %4 %— %100 %

(1)まだ学校に通っていてローンの返済が要求されていない顧客にローンを提供する。2020年12月31日現在、“在学”カテゴリーのローンには、疫病やその他の理由で2020年秋に学校に復帰していない2.54億ドルの私立教育ローンが含まれており、猶予期間を開始する前に再入学期間を延長しているため、何の支払いも必要ない。さらなる検討については，“新冠肺炎がサリミに及ぼす影響−財務業績”を参照されたい

(2)2020年12月31日に、“猶予、返済その他”カテゴリのローンには、(A)1.47億元のプライベート教育ローンがあり、借り手が返済猶予状態または延期状態にあり、2020年秋に再学習しておらず、猶予期間が開始される前に入学期間を延長するため、何も支払う必要がないこと、および(B)6.39億元のプライベート教育ローンは、借り手が我慢または返済状態にあり、2020年秋に再学習しておらず、その後延長され、猶予開始前に再入学することができる。さらなる検討については，“新冠肺炎がサリミに及ぼす影響−財務業績”を参照されたい

(3)延期や我慢のローンが含まれています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む

2022 Form 10-K — SLM社67


 
2019年12月31日現在
(千ドル)
私
教育
貸し付け金
FFELP
貸し付け金		個人
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のための融資総額
融資組合総額：   
在学生(1)
$4,288,239 $81 $— $— $4,288,320 
グレイス、返済、その他(2)
18,901,352 783,225 1,049,007 3,884 20,737,468 
合計，総金額23,189,591 783,306 1,049,007 3,884 25,025,788 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)81,224 2,143 513 36 83,916 
信用損失準備(374,300)(1,633)(65,877)(102)(441,912)
ポートフォリオが保有する融資総額のための純額$22,896,515 $783,816 $983,643 $3,818 $24,667,792 
    
全体のパーセントを占める93 %3 %4 %— %100 %

(1)まだ学校に通っていてローンの返済が要求されていない顧客にローンを提供する

(2)延期や我慢のローンが含まれています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む



2018年12月31日まで
(千ドル)		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		個人
貸し付け金		投資のための融資総額
融資組合総額：
在学生(1)
$4,037,125 $163 $— $4,037,288 
グレイス、返済、その他(2)
16,467,340 846,324 1,190,091 18,503,755 
合計，総金額20,504,465 846,487 1,190,091 22,541,043 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)68,321 2,379 297 70,997 
信用損失準備(277,943)(977)(62,201)(341,121)
ポートフォリオが保有する融資総額のための純額$20,294,843 $847,889 $1,128,187 $22,270,919 
    
全体のパーセントを占める91 %4 %5 %100 %



(1)まだ学校に通っていてローンの返済が要求されていない顧客にローンを提供する

(2)延期や我慢のローンが含まれています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む


68 SLM社— 2022 Form 10-K



平均保有投資残高ローン(未償却保険料控除/割引)

 
12月31日までの年間(千ドル)202220212020
私立教育ローン$20,576,737 97 %$20,968,061 97 %$22,426,216 94 %
FFELPローン662,194 3 718,186 3 757,953 3 
個人ローン— — — — 582,552 3 
クレジットカード— — 14,982 — 9,390 — 
総ポートフォリオ$21,238,931 100 %$21,701,229 100 %$23,776,111 100 %


投資のための融資、純活動 


2022年12月31日までの年度
(千ドル)		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のために保有する融資総額，純額
期初残高$19,625,374 $692,954 $22,955 $20,341,283 
買収とオリジナル：
定率率4,189,269 — — 4,189,269 
可変料率1,809,301 — 82,819 1,892,120 
買収とオリジナルプロジェクトの総数5,998,570 — 82,819 6,081,389 
資本化利息と繰延創設原価割増償却550,474 24,642 (195)574,921 
売上高
(3,136,302)— — (3,136,302)
第三者への融資合併(1,384,950)(61,529)— (1,446,479)
手当(194,654)633 2,281 (191,740)
販売待ちローンに繰り越す— — (28,905)(28,905)
返済その他(2,438,799)(49,545)(78,955)(2,567,299)
期末残高$19,019,713 $607,155 $— $19,626,868 




2021年12月31日までの年度
(千ドル)		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のために保有する融資総額，純額
期初残高$18,436,968 $735,208 $10,967 $19,183,143 
買収とオリジナル：
定率率3,027,440 — — 3,027,440 
可変料率2,421,082 — 63,323 2,484,405 
買収とオリジナルプロジェクトの総数5,448,522 — 63,323 5,511,845 
資本化利息と繰延創設原価割増償却597,416 27,252 (323)624,345 
売上高
(1,138,726)— — (1,138,726)
第三者への融資合併(1,583,691)(27,031)— (1,610,722)
手当196,868 300 (780)196,388 
保有販売ローンから振り替える25,040 — — 25,040 
返済その他(2,357,023)(42,775)(50,232)(2,450,030)
期末残高$19,625,374 $692,954 $22,955 $20,341,283 
2022 Form 10-K — SLM社69




2020年12月31日までの年度
(千ドル)		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		個人
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		投資のために保有する融資総額，純額
期初残高$22,896,515 $783,816 $983,643 $3,818 $24,667,792 
初日CECLは手当に調整(1,060,830)(2,852)(79,183)(188)(1,143,053)
2020年1月1日の残高21,835,685 780,964 904,460 3,630 23,524,739 
買収とオリジナル：
定率率2,903,258 — 41 — 2,903,299 
可変料率2,439,029 — — 35,955 2,474,984 
買収とオリジナルプロジェクトの総数5,342,287 — 41 35,955 5,378,283 
資本化利息と繰延創設原価割増償却616,115 27,558 (253)(819)642,601 
売上高
(2,925,478)— (588,285)— (3,513,763)
第三者への融資合併(1,332,802)(21,243)— — (1,354,045)
手当79,285 107 36,526 (1,211)114,707 
販売待ちローンに繰り越す(2,885,640)— — — (2,885,640)
返済その他(2,292,484)(52,178)(352,489)(26,588)(2,723,739)
期末残高$18,436,968 $735,208 $— $10,967 $19,183,143 

“第三者への融資合併”と“返済その他”は、元金と利息の全額返済状態で我々が保有しているポートフォリオにおける融資額の著しい影響を受けています。2022年12月31日現在、私たちがポートフォリオのために保有しているプライベート教育ローンのうち、元本と利息が全額返済されているローン金額は、2021年12月31日に比べて2%低下しており、現在2022年12月31日までにポートフォリオが保有しているプライベート教育ローンの45%を占めています。2022年と2021年に全額元利返済状態に投資するための融資残高は融資販売の影響を受ける。
2022年12月31日までの年度の“第三者への融資合併”は、2022年12月31日現在、全額元利返済状態で保有しているプライベート教育ローンが、ポートフォリオの保有するプライベート教育ローン総額の16.2%、または2022年12月31日に全額元利返済状態で保有しているプライベート教育ローン総額の7.3%を占めているが、前年同期には、全額元利返済状態で保有しているプライベート教育ローンが、ポートフォリオが保有するプライベート教育ローン総額の18.1%を占めているか、またはポートフォリオが保有するプライベート教育ローン総額の8.1%を占めている。合併減少の原因は2022年の金利上昇であり、これは統合者に対する競争力を低下させた。歴史的経験により、融資合併活動は融資が最初に全額返済利息の状態に入った時に激化し、その後時間の経過とともに弱まった。
“返済その他”カテゴリには、返済ローン(全額返済利息ローンを含む)について行われたすべての予定返済およびリターン、および任意前払い金が含まれ、入金が含まれる。したがって、このカテゴリーは返済ローンの数の著しい影響を受ける可能性がある。
歴史的には、借り手や貸手が流動性の保存を求めるに伴い、失業率が上昇すると、自発的な早期返済と融資合併が減少する。新型肺炎の流行により、2020年第2四半期に自発的な早期返済減少が見られたが(2020年第1四半期と比較して)、失業率が高い時期の歴史的経験によると、低下幅は私たちが予想していたほど大きくなく、2021年には疫病発生前のレベルに近づいている。

70 SLM社— 2022 Form 10-K

民間教育ローンの出所
次の表は私たちの個人教育ローンの出所をまとめたものです。原始ローンとは、列報中に資金を提供したり、獲得したローンを指す。

 
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		2022%2021%2020%
スマートオプション-利息のみ(1)
$1,146,365 19 %$1,128,176 21 %$1,228,603 23 %
スマートオプション-固定報酬(1)
1,950,048 33 1,685,519 31 1,503,948 28 
スマートオプション--延期(1)
2,330,719 39 1,996,461 36 1,910,712 36 
卒業生のローン(2)
516,877 8 525,050 10 579,451 11 
親会社のローン(3)
30,515 1 87,325 2 98,023 2 
民営教育ローン総額$5,974,524 100 %$5,422,531 100 %$5,320,737 100 %
連署者のローンの割合は86.0 %86.2 %86.0 %
承認時の平均FICO(4)
747 750 749 
     
(1) 利息のみ、固定支払い、および延期支払いは、学校または猶予期間内の支払いオプションを記述する。第1項を参照。“企業--私たちの企業である民営教育ローン”のさらなる議論
(2)2022年12月31日までの1年間、卒業生ローン源には180万ドルの親ローンと2910万ドルのスマートオプションローンが含まれており、学生は大学院生状態にある。2021年12月31日までの1年間、卒業生ローン源には580万ドルの親ローンと2440万ドルのスマートオプションローンが含まれており、その中には学生が大学院生状態にある。2020年12月31日までの1年間、卒業生ローン源には660万ドルの親ローンと2100万ドルのSmart Optionローンが含まれ、学生が大学院生状態にある。
(3)2021年12月、私たちは親会社のローン製品の提供を停止した。提供終了日までに受信したこれらの融資の申請は処理され、これらの融資の下での最終支払いは2022年12月中旬に行われる
(4) 署名者または借り手を代表するより高い信用スコア。

2022 Form 10-K — SLM社71

信用損失準備

信用損失準備活動 

締切り年数
十二月三十一日
(千ドル)		20222021
私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		合計する
ポートフォリオ		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		合計する
ポートフォリオ
期初残高$1,158,977 $4,077 $2,281 $1,165,335 $1,355,844 $4,378 $1,501 $1,361,723 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
344,310 — — 344,310 301,655 — — 301,655 
もっと少ない：   
押し売りする
(427,416)(613)(3,215)(431,244)(229,591)(321)(356)(230,268)
ローン販売— — — — — — — — 
また：      
回復する41,737 — 5 41,742 29,494 — 12 29,506 
信用損失準備金：
準備し，今期410,254 (20)3,301 413,535 (233,852)20 1,124 (232,708)
ローンの売却減額準備(174,231)— — (174,231)(66,460)— — (66,460)
売れ残り資産からの融資— — (2,372)(2,372)1,887 — — 1,887 
信用損失準備金総額(2)
236,023 (20)929 236,932 (298,425)20 1,124 (297,281)
期末残高$1,353,631 $3,444 $— $1,357,075 $1,158,977 $4,077 $2,281 $1,165,335 

(1)本表格10-K“総合財務諸表付記8、”資金源のない融資承諾“”を参照して、それぞれ資金源のない融資承諾準備と残高の活動を概説する。
(2)2022年と2021年12月31日終了年度については，以下に総合損益表で報告されている信用損失準備金の入金を行う。新たな融資約束がなされた場合、私たちは信用損失準備金を記録することでCECLを資金承諾のない負債に計上する。融資が資金を得る時、私たちはこの負債を信用損失準備金に移す。
合併損益表
信用損失調整準備
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		20222021
民間教育ローンの信用損失対策：
融資損失準備金$236,023 $(298,425)
資金源のない融資約束準備金396,521 264,324 
民間教育ローン信用損失支出総額632,544 (34,101)
信用損失準備金への他の影響：
FFELPローン(20)20 
クレジットカード929 1,124 
合計する909 1,144 
合併損益表で報告された信用損失準備金$633,453 $(32,957)

72 SLM社— 2022 Form 10-K


 20202019
12月31日までの年間(千ドル)私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		個人ローンクレジットカード合計する
ポートフォリオ		私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		個人ローンクレジットカード合計する
ポートフォリオ
期初残高$374,300 $1,633 $65,877 $102 $441,912 $277,943 $977 $62,201 $— $341,121 
CECLを採用した初日調整1,060,830 2,852 79,183 188 1,143,053 — — — — — 
1月1日の残高1,435,130 4,485 145,060 290 1,584,965 277,943 977 62,201 — 341,121 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
320,808 — — — 320,808 — — — — — 
もっと少ない：    
押し売りする
(205,326)(519)(39,079)(119)(245,043)(208,978)(822)(74,313)(1)(284,114)
ローン販売(2)
— — (108,534)— (108,534)— — — — — 
また：    
回復する24,021 — 4,984 2 29,007 25,765 — 5,206 — 30,971 
信用損失準備金：
準備し，今期148,673 412 40,485 1,328 190,898 279,570 1,478 72,783 103 353,934 
ローンの売却減額準備(161,793)— (42,916)— (204,709)— — — — — 
転売ローンの必要がある(205,669)— — — (205,669)— — — — — 
信用損失準備金総額(3)
(218,789)412 (2,431)1,328 (219,480)279,570 1,478 72,783 103 353,934 
期末残高$1,355,844 $4,378 $— $1,501 $1,361,723 $374,300 $1,633 $65,877 $102 $441,912 
(1)本表格10-K“総合財務諸表付記8、”資金源のない融資承諾“”を参照して、それぞれ資金源のない融資承諾準備と残高の活動を概説する。
(2)売却ローンの公正価値調整を代表する。
(3)以下に総合損益表で報告されている信用損失準備金の照合を示す。新たな融資約束がなされた場合、私たちは信用損失準備金を記録することでCECLを資金承諾のない負債に計上する。融資が資金を得る時、私たちはこの負債を信用損失準備金に移す。
合併損益表
信用損失調整準備
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		2020
民間教育ローンの信用損失対策：
融資損失準備金$(218,789)
資金源のない融資約束準備金312,613 
民間教育ローン信用損失支出総額93,824 
信用損失準備金への他の影響：
個人ローン(2,431)
FFELPローン412 
クレジットカード1,328 
合計する(691)
合併損益表で報告された信用損失準備金$93,133 
2022 Form 10-K — SLM社73



 2018
12月31日までの1年間(千ドル)私
教育
貸し付け金		FFELP
貸し付け金		個人ローン合計する
ポートフォリオ
期初残高$243,715 $1,132 $6,628 $251,475 
もっと少ない：   
押し売りする
(154,701)(1,135)(19,690)(175,526)
ローン販売(1)
(1,216)— — (1,216)
また：   
回復する20,858 — 946 21,804 
融資損失準備金169,287 980 74,317 244,584 
期末残高$277,943 $977 $62,201 $341,121 

(1)売却ローンの公正価値調整を代表する。


民間教育ローン信用損失免税額
2022年12月31日までの個人教育ローン損失準備を構築する際に、著者らはいくつかの要素、特に信用品質と延滞、忍耐度と衝動販売傾向を考慮した
2022年12月31日と2021年12月31日に、全額元本と利息返済状態の投資のために保有するプライベート教育ローンは、私たちポートフォリオが保有するプライベート教育ローン総額の45%を占めている。
私立教育ローンの受取可能性の決定と私立教育ローンの準備を維持する政策のより詳細な議論については、本グリッド10-Kにおける“-クレジット損失準備”、“キー会計政策と推定-クレジット損失準備”、および連結財務諸表付記5“投資のために保有するローン-ある催促ツール-私立教育ローン”を参照されたい

74 SLM社— 2022 Form 10-K

次の表は，我々がポートフォリオのために持っている個人教育ローンの延滞傾向を示している。返済ローンには、利息または定期的な支払いのみを支払う融資と、任意の適用猶予期間後に全額元金および利息返済状態に入った融資とが含まれる(ただし、次の表では、猶予期間内のこれらの融資は含まれていない)
 
投資のための個人教育ローン202220212020
12月31日まで(千ドル)てんびん%てんびん%てんびん%
在学ローン/猶予/延期ローン(1)(2)
$4,895,053 $4,904,414  $4,779,040 
ローンに耐える(1)(3)
279,085 301,237  645,476 
返済中のローンや状態の割合は(1):
  
当座ローン14,559,347 96.2 %15,005,773 96.7 %13,898,948 97.2 %
ローンを30~59日延滞(4)
287,308 1.9 308,559 2.0 205,528 1.4 
ローンを60~89日延滞(4)
147,505 1.0 116,947 0.8 119,643 0.8 
90日以上のローン(4)
135,390 0.9 79,933 0.5 80,702 0.6 
返済中の民営教育ローン総額15,129,550 100.0 %15,511,212 100.0 %14,304,821 100.0 %
私立教育ローン総額，毛額20,303,688 20,716,863  19,729,337  
私立教育ローンの返済延期コストと未償却保険料/(割引)69,656 67,488  63,475  
民営教育ローン総額20,373,344 20,784,351  19,792,812  
民営教育ローン損失免税額(1,353,631)(1,158,977) (1,355,844) 
私立教育ローン，純額$19,019,713 $19,625,374  $18,436,968  
     
民間教育ローンの返済における割合74.5 % 74.9 %72.5 %
   
民間教育ローンの返済の割合を占める延滞ローン 3.8 % 3.3 %2.8 %
      
民間教育ローンの返済と学資ローンに占める学資ローンの割合 1.8 % 1.9 %4.3 %
 
(1)2020年12月31日現在、上記の“在学/猶予/延期”カテゴリのローンには、疫病やその他の理由で2020年秋に学校に復帰していない4.01億ドルの私立教育ローンが含まれており、その後、猶予期間を開始する前に再入学する期間を延長している。2020年12月31日現在、上記の“我慢”カテゴリのローンには、借り手が2020年秋に再学習し、猶予期間を開始するまでに延長された再入学期間を取得する3，000万ドルの個人教育ローンが含まれている。2020年12月31日現在、上記“返済”カテゴリのローンには、2020年秋に開校せず、猶予期間を開始するまでに延長された再入学期間を取得した6.09億ドルの私立教育ローンが含まれている。この計画は2021年9月に終了する。さらなる検討については，“新冠肺炎がサリミに及ぼす影響−財務業績”を参照されたい
(2)延期は、学校に戻ったか、または他の許可された教育活動に従事しているが、融資の支払いが要求されていない顧客(例えば、医科学生の入院期間または弁護士資格試験準備の猶予期間)を含む。
(3)既定の融資計画サービス政策及びプログラムに基づいて、雇用移行中に猶予期間の延長又は困難又はその他の要因により全額支払いを一時的に停止した顧客に融資を提供することが一般的に要求される。
(4)延滞期限は契約に定められた超過支払日数に基づいて計算される。

違約率が民間教育ローン(投資保有)の返済割合に占める割合は2021年12月31日の3.3%から2022年12月31日の3.8%に上昇し、違約率は2021年12月31日の1.9%から2022年12月31日の1.8%に低下した。前年と比較して、2022年12月31日までの違約増加と忍耐減少は様々な要素の総合的な作用の結果であり、私たちの新しい信用管理やり方の変化は我慢を要求する借り手に追加的な要求を提出し、2022年の操作挑戦は終身雇用者の不足と不足、新冠肺炎に関連する災害対策の使用停止を含む。私たちは2021年6月に新冠肺炎関連災害対策の提供を停止した。“-新冠肺炎がサリミ顧客と信用表現に与える影響”と“-容認と金利調整を個人教育ローン徴収ツールとしての使用”における他の議論を参照
2022 Form 10-K — SLM社75

下表に個人教育ローン(投資のために保有する)損失手当の変化をまとめた 
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		20222021202020192018
期初残高$1,158,977 $1,355,844 $374,300 $277,943 $243,715 
CECLを採用した初日調整— — 1,060,830 — — 
1月1日の残高1,158,977 1,355,844 1,435,130 277,943 243,715 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
344,310 301,655 320,808 — — 
信用損失準備金：
準備し，今期410,254 (233,852)148,673 279,570 169,287 
ローンの売却減額準備(174,231)(66,460)(161,793)— — 
売れ残り資産からの融資— 1,887 (205,669)— — 
支出総額236,023 (298,425)(218,789)279,570 169,287 
純洗浄販売：
押し売りする(427,416)(229,591)(205,326)(208,978)(154,701)
回復する41,737 29,494 24,021 25,765 20,858 
純販売(385,679)(200,097)(181,305)(183,213)(133,843)
ローン販売(2)
— — — — (1,216)
期末残高$1,353,631 $1,158,977 $1,355,844 $374,300 $277,943 
      
計算すべき利息は期末総融資残高と計算すべき利息の割合を占める(3)
6.37 %5.35 %6.55 %— %— %
返済期末ローンの100%で提示された免税額と利息(3)(4)
8.76 %7.32 %9.28 %— %— %
減税額は期末総ローン残高のパーセントを占める6.67 %5.59 %6.87 %1.61 %1.36 %
期末ローン返済の割合で表される免税額(4)
8.95 %7.47 %9.48 %2.23 %1.90 %
純販売準備カバー率3.51 5.79 7.48 2.04 2.08 
純償却は平均返済ローンのパーセントを占めている(4)
2.55 %1.33 %1.17 %1.17 %1.01 %
延滞ローンが満期返済の割合を占める(4)
3.77 %3.26 %2.84 %2.81 %2.57 %
末期返済と我慢ローンの割合を占める我慢ローン(4)
1.81 %1.91 %4.32 %4.08 %3.79 %
期末ローン総額、総金額$20,303,688 $20,716,863 $19,729,337 $23,189,591 $20,504,465 
平均返済額(4)
$15,103,123 $15,019,869 $15,518,851 $15,605,927 $13,303,801 
返済中に融資を中止する(4)
$15,129,550 $15,511,212 $14,304,821 $16,787,670 $14,666,856 
利子を計上すべき資本化(3)
$936,837 $947,391 $973,201 $— $— 
利子を返済して資本化する(3)(5)
$324,384 $312,537 $308,655 $— $— 
(1)本表格10-K“総合財務諸表付記8、”資金源のない融資承諾“”を参照して、それぞれ資金源のない融資承諾準備と残高の活動を概説する
(2)    売却ローンの公正価値調整を代表する
(3)CECLは採用されておらず、信用損失準備は今後12カ月の予想損失のみをカバーしているため、2019年12月31日と2018年12月31日までの年度に関する指標と期末残高をそれぞれ提供することはできない。
(4)    返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む。
(5)返済利息には、返済中であるが、任意の適用猶予期間後に全額元金および利息支払い状態に入っていない融資利息が含まれている(ただし、この表では、返済すべき融資は含まれていない)。
     
信用損失に対する十分性の結論の一部として、私たちは重要な支出と融資指標を検討した。考慮されているこれらの指標の中で最も重要なのは純貸出金比率の支出カバー率であり、期末融資総額と計算すべき利息のパーセンテージ、および返済ローンにおける未返済利息と計算すべき利息の資本化のパーセンテージ、および延滞と許容パーセンテージを支出することである
76 SLM社— 2022 Form 10-K

2022年12月31日までの1年間で、前年同期に比べて押し売りが増加したのは、会社が前に発表した2021年に実施された信用管理のやり方の変化、忍耐を要求する借り手に追加要求したこと、2022年の大部分の期間における長期入金者の不足や不足、その他の運営課題を含む一連の要因によるものである。2022年第4四半期に、私たちは1300万ドルの延滞融資を解約し、これらの融資は従来の信用管理方式(終了された)によって一定の猶予を得、損失に分類され、120日前に解約された。前年と比較して、2022年通年の輸出が増加したもう1つの原因は、借り手が疫病期間中に“間隔年”を経験した融資損失が5900万ドルに達したことである。“間隔年”ローンとは、新冠肺炎の大流行期間に“間隔年”を過ごし、2021年末から2022年初めまでに全額返済利息状態に入った借り手のローンのことである。これらの“隔年”ローンの損失が予想を上回ったことも、2022年の押し売り増加の原因の一つだ
個人教育ローンの徴収ツールとしての忍耐と金利調整を利用する
ある借り手のローン条項が、私たちの顧客が彼らの学生ローン義務を管理し、より良い学生結果を実現し、ローンの収集可能性を増加させるのに役立つと信じている場合、私たちはこのようなローン条項を調整します。これらの変化は、通常、返済を一時的に我慢し、金利を一時的に低下させ、金利を一時的に低下させ、融資期間を永久的に延長し、および/または短期的に返済代替案を延長する形をとる。現在返済されている借り手に対しては前向きであり、ある延滞ローンを返済している借り手に対しては遡及的に容認する可能性がある。
借り手は指定された時間内に予定通りに支払わないことを許容することに我慢します。我慢を使ってローンの原始期限を延長した。忍耐は元金や利息返済義務総額のいかなる減少も意味しない。ローンが我慢状態にある場合には、利息が発生し続け、我慢終了時に資本化(元金に加算)される。しかしながら、いくつかのタイプの忍耐が終了すると、利息は、例えば災害忍耐のように利用されない。
私たちは私たちのサービスセンターを通じて現在返済している借り手に寛容を提供し、私たちの催促センターを通じていくつかの延滞ローンの借り手に寛容を提供します。私たちの容認政策とやり方は、借り手が容認を要求する時に現在か延滞しているかによって異なり、通常、延滞している借り手に対してより厳しい支払い要求を持っている。私たちは彼らの借金を管理する助けを得るために、借り手が自発的に私たちと接触しているか、彼らの借金を管理する助けを得るか、私たちの催促センターと協力して、彼らのローンを現実にしているから、我慢を使う借り手グループに積極的だ
私たちは私たちのサービスセンターを介して猶予期間を脱退している顧客や他の支払い中の顧客に一時的な支払い減免を提供するかもしれません。この場合、顧客の融資は毎月の限られた増分で容認状態に置かれ、その間の月末に容認状態に反映される。許容期間が終了した時点で、お客様は現在の返済状態に入り、予定通り毎月支払いを開始する予定です。
私たちはまた私たちの入金センターを通じて支払いを滞納している顧客に猶予を提供することができます。特定の支払い要求を満たせば、我慢は延滞を治癒でき、顧客は現在の返済状態に戻る。歴史的経験と我々の判断をクライアント独自の状況に適用した場合，忍耐は収集ツールとして最も有効に利用される.我々は、最新の顧客情報や他の意思決定支援ツールを利用して、顧客の債務返済能力や意思に対する期待に基づいて、誰が寛容を得るかを最もよく決定する。この戦略は、延滞や違約のリスクを減らし、延滞融資の解決を奨励するとともに、顧客を支援することを目的としている。ほとんどの場合、延滞した借り手に寛容を与える前に、顧客の意思と返済能力を示すために、一度の支払いを要求する。
歴史的に見ると、私たちはずっと災害許容能力を利用して、重大な事件の影響を受けた借り手を助けてきた。これらの事件は通常、ハリケーン、野火、洪水、新冠肺炎疫病を含む連邦政府が発表した災難である。私たちは通常、影響を受けた借り手に最大3ヶ月の災害許容度を提供するが、通常は後述する12ヶ月の許容度制限には適用されない。
新冠肺炎の間、私たちの顧客はより高い経済的困難を経験し、これは最初により高いレベルの容認を招いた。一部の顧客にとって、財務的困難は、私たちの災害容認を受け入れた借り手が返済状態に再突入するため、今後より高いレベルの滞納や違約を招く可能性があると予想される。2021年6月から新冠肺炎の流行に対して救済を中止した。債務を滞納している借り手が災害の容認を放棄して返済を開始するに伴い，この方面の損失が増加することが予想される
2022 Form 10-K — SLM社77

私たちの細分化された顧客群。状況が変わらなければ，延滞率や違約率の悪化は，経済状況が大流行前のレベルに回復するまで続く可能性が予想される。
経営陣は私たちの信用管理慣行を継続的に監視し、業績、業界慣例、および/または規制フィードバックに基づいてこれらのやり方を定期的に修正する可能性がある。これらの考えを考慮して、私たちはこれまで、連続的に付与された猶予月数と、いくつかの延長または返済選択の承認回数の減少に制限を加えることを含む、私たちの信用管理慣行のいくつかの計画における変更を発表した。先に発表された改革を実施する前に、借り手がすべての資格要件を満たしていれば、元金や利息の支払いに介入することなく、猶予補助金を連続的に受けることができる。
私たちが2019年10月にテストを開始する前に発表したいくつかの計画の変化は、私たちの総ポートフォリオのわずかな割合しか占めておらず、2020年3月、私たちは新しい信用管理慣行に制約された借り手の数を拡大し始めた。しかし，新冠肺炎の流行により，顧客の経済的困難により柔軟に対応できるように，2020年4月に努力を延期した。2020年10月には、これまでに発表されたいくつかの信用管理慣行の変化の多段階導入を再開しました。2021年10月、私たちは、私たちの信用管理慣行を追加的に改革し、2021年12月に実施する計画を発表しました
現在、私たちは通常一度に1~2ヶ月の増加猶予を提供し、ローン期間内に最大12ヶ月まで、私たちがまだ学校に通っている借り手に提供する災害対策と特定の援助は12ヶ月の制限には適用されない。現在、借り手は、連続して発行された忍譲金と、我慢補助と何らかの他の返済選択との間で、12ヶ月の積極的な返済表現を履行することを要求している(すなわち、借り手は、ローン項目の次の12ヶ月に規定された支払いに相当する累積金額を支払わなければならない)。しかし、この規定の積極的な支払履行期間は、借り手の猶予期間後最初の6ヶ月以内に発行される準備金には適用されず、借り手が契約金利減免を得ることも要求されない。また、私たちは現在、違約借り手がある短期延期または利息のみの返済選択に参加することを制限しています。12ヶ月に1回、5年に2回です。私たちは現在、借り手が上記12カ月の我慢上限を獲得した短期延期返済代替案の月数も計算しています。
私たちはまたより深刻な困難に直面した顧客に料金率と期限修正を提供する。現在、私たちは2年ローンの契約金利を一時的に4.0%に下げ、ほとんどの場合、ローンの最終満期日を永久的に延長します。支払い能力と意思を示す一部として、顧客は減少した支払いに従って3ヶ月連続で支払いをしなければ、この計画に参加する資格がない。金利の引き下げと期限の延長の組み合わせは、借り手が毎月支払うべきお金を減少させ、借り手が金利調整中であり、ローンが元の契約金利に回復したときに現在の状態を維持する可能性を増加させるのに役立つ。私たちのローン修正計画によると、私たちは現在、ローンの最終満期日の永久延期を融資期限内の1回に制限しています。私たちは現在、借り手が条件を満たし、金利が下がるたびに減少した返済額で3ヶ月連続で支払うことができる限り、2回連続で4.0%に金利を下げることを許可している。しかし、現在、貸出者には、我慢や何らかの他の返済選択を得る資格があるため、金利が以前の金利(減利期間終了時)後12ヶ月の積極的な返済表現に調整されることが求められている。私たちは今もローン期間内の利下げ回数を2回に制限しています
私たちは通貨監理庁の規制を受けていないにもかかわらず、ある分野での私たちのやり方を考慮して評価する際に、彼らの学生ローンガイドラインを検討した。現在、私たちは以前に発表された信用管理のやり方の変化を実施しており、私たちの現在の収集とサービスのやり方は全体的に通貨監理署が発表した学生ローンのガイドラインに適合していると信じています。
実施された各種信用管理やり方の変化の将来的な影響の推定には限界があるが，上記の信用管理手法は，2021年に実施される変化を含めて周期的な違約を加速し，ポートフォリオのために持つ個人教育ローンの周期的な違約を増加させることが予想される。2021年、私たちは新しい信用管理慣行のため、信用損失支出を増加させた。2022年第4四半期、私たちはさらに信用損失支出を増加させ、最近(合理的かつ支持可能な時期)と長期的に予想されるより高い未来の定期的な違約を反映する。この変化は、2022年下半期に経験する高い違約率が2023年まで続き、時間の経過とともに低下するとのわれわれの推定を反映している。私たちが実施し、さらに修正することが可能であり、任意の違約加速または増加を部分的に相殺または緩和することが予想される措置では、借り手が適切な計画に対応することを確実にし、既存の損失緩和計画(例えば、GRPおよび金利修正)をよりよく利用し、いくつかの早期延滞のための短期支払い減免(6ヶ月間の利息のみの支払いを可能にする)を提供する計画を使用し、潜在的な新しいリスク緩和および回収戦略を実施することができる。
78 SLM社— 2022 Form 10-K

これらの変化が我々の上記のコレクション実践に与える全面的な影響は長期的にのみ実現できる.2022年12月31日にCECL項の信用損失準備を計算すると、私立教育ローン組合全体の融資違約期間が増加することが予想されるため、私たちの融資損失準備金は大きな影響を受けており、これは私たちの信用管理のやり方が上記のように変化したためである。私たちは借り手の信用管理やり方に対するこれらの変化に対する反応をもっと理解したいと思って、私たちがこれらの反応を分析することに伴い、私たちは引き続きこれらの変化が私たちの信用損失準備に与える影響の推定を完備する。
上述したように、私たちは引き続き私たちの信用管理慣行を監視し、業績、業界慣例、および/または監督フィードバックに基づいて時々それをさらに修正することができる
有効返済状態別の延滞傾向
次の表に投資のために保有しているプライベート教育ローンの組合せの構成と状況を示し，活発な返済状態にある月数(毎月返済予定月数)に分けた。自主返済状態には、借り手が利息または定期支払いのみを支払うローンと、任意の適用猶予期間後に全額元金と利息返済状態に入るローンとが含まれる。私たちの経験では、ローンが能動的な返済状態にある時間が長いほど、容認状態にあるローンの占める割合は通常低くなることが分かっています。2022年12月31日、民営教育ローン(保有投資)が自主返済状態で25カ月未満の場合、返済を差し控えるローンが返済と返済を一時的に返済しない割合は1%となる。私たちの個人教育ローン(投資のために持っている)では、約75%のローンが能動的に返済されている状態で25ヶ月未満です。
2022年12月31日まで
(百万ドル)		投資のための個人教育ローン
アクティブ返済状態の月数で帳簿年齢を計算する		まだ入っていない
金を返す		合計する
0 to 1213 to 2425 to 3637 to 4848を超える
在学ローン/猶予/延期ローン$— $— $— $— $— $4,895 $4,895 
ローンに耐える165 43 26 19 26 — 279 
返済中のローン--当期4,131 3,393 2,129 1,603 3,303 — 14,559 
ローンの返済は30~59日遅れています80 58 44 31 74 — 287 
ローンを返済して60~89日滞納します43 30 20 17 38 — 148 
ローンの返済-90日以上41 27 20 14 34 — 136 
合計する$4,460 $3,551 $2,239 $1,684 $3,475 $4,895 20,304 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)      70 
信用損失準備      (1,354)
私立教育ローン総額，純額      $19,020 
        
民間教育ローンの総額に占める返済と猶予ローンの割合1.07 %0.28 %0.17 %0.12 %0.17 %— %1.81 %


2022 Form 10-K — SLM社79

2021年12月31日まで
(百万ドル)		投資のための個人教育ローン
アクティブ返済状態の月数で帳簿年齢を計算する		まだ入っていない
金を返す		合計する
0 to 1213 to 2425 to 3637 to 4848を超える
在学ローン/猶予/延期ローン$— $— $— $— $— $4,904 $4,904 
ローンに耐える180 44 30 21 26 — 301 
返済中のローン--当期4,234 3,405 2,424 1,671 3,272 — 15,006 
ローンの返済は30~59日遅れています125 54 41 29 60 — 309 
ローンを返済して60~89日滞納します38 25 17 13 24 — 117 
ローンの返済-90日以上26 18 12 9 15 — 80 
合計する$4,603 $3,546 $2,524 $1,743 $3,397 $4,904 20,717 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)      67 
信用損失準備      (1,159)
私立教育ローン総額，純額      $19,625 
        
民間教育ローンの総額に占める返済と猶予ローンの割合1.14 %0.28 %0.20 %0.13 %0.16 %— %1.91 %

2020年12月31日まで
(百万ドル)		投資のための個人教育ローン
アクティブ返済状態の月数で帳簿年齢を計算する		まだ入っていない
金を返す		合計する
0 to 1213 to 2425 to 3637 to 4848を超える
在学ローン/猶予/延期ローン$— $— $— $— $— $4,779 $4,779 
ローンに耐える353 91 71 54 76 — 645 
返済中のローン--当期3,987 3,181 2,215 1,624 2,892 — 13,899 
ローンの返済は30~59日遅れています76 39 30 22 38 — 205 
ローンを返済して60~89日滞納します49 21 17 12 21 — 120 
ローンの返済-90日以上33 15 12 8 13 — 81 
合計する$4,498 $3,347 $2,345 $1,720 $3,040 $4,779 19,729 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)      64 
信用損失準備      (1,356)
私立教育ローン総額，純額      $18,437 
        
民間教育ローンの総額に占める返済と猶予ローンの割合2.36 %0.61 %0.48 %0.36 %0.51 %— %4.32 %
 
80 SLM社— 2022 Form 10-K

投資型のための個人教育ローン
次の表は、2022年12月31日および2021年12月31日までの年度投資製品別に保有する私立教育ローンの返済残高および総ローン残高の資料を提供します

2022年12月31日まで(千ドル)署名と
他にも
親会社のローン(1)
スマートオプション
キャリア.キャリア
養成(2)
卒業生
貸し付け金		合計する
返済$(3)
$216,513 $261,316 $13,599,750 $4,565 $1,047,406 $15,129,550 
合計$$308,884 $262,602 $18,218,925 $4,602 $1,508,675 $20,303,688 

2021年12月31日まで(千ドル)署名と
他にも
親会社のローン(1)
スマートオプション
キャリア.キャリア
養成(2)
卒業生
貸し付け金		合計する
返済$(3)
$221,637 $301,422 $14,097,819 $9,354 $880,980 $15,511,212 
合計$$318,055 $302,764 $18,789,771 $9,402 $1,296,871 $20,716,863 

(1) 2021年12月、私たちは親会社のローン製品の提供を停止した。要約終了日までに受信したこれらの融資の申請を継続し、これらの融資の下での最終支払いは2022年12月中旬まで続く。
(2)2022年5月、職業訓練ローン商品の提供を停止した。発売終了日までに受け取ったこれらのローンの申請を引き続き処理し、これらのローンによる最終支払いは2023年5月まで続く
(3) 返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む。


受取利息計
下表は私たちが投資のために持っている個人教育ローンの課税利息に関する情報を提供します。この表はまた、期限を90日以上過ぎたローンの課税利息と、私たちの不良債権利息準備と比較した金額を開示しています。計算すべき利息総額の大部分は、繰延ローンの受取利息、すなわち借り手が在学中に支払われていない場合の受取利息、及び借り手が毎月支払う25ドルが当該月に計算すべき利息を下回る固定支払ローンの利息である。借り手が学校を出た後の猶予期間後、これらのローンの課税利息はローン残高に資本化され、資本化された計上利息の現在の予想信用損失は私たちの信用損失準備に含まれる。以下に示す不良債権利息準備とは、任意の適用猶予期間が経過した後、返済されているが全額返済利息状態に入っていないローンの課税利息部分の予想損失である。この部分の利息は私たちの信用損失準備金に含まれている。不良債権は私たちが90日間超過したポートフォリオの計算すべき利息金額を超える準備ができている

 
私立教育ローン
 
受取利息計
(千ドル)受取利息総額90日以上
期限が過ぎた
手当：
収蔵できない
利子(1)
2022年12月31日$1,177,562 $6,609 $8,121 
2021年12月31日$1,187,123 $3,635 $4,937 
2020年12月31日$1,168,895 $4,354 $4,467 
2019年12月31日$1,366,158 $2,390 $5,309 
2018年12月31日$1,168,823 $1,920 $6,322 
(1)2022年12月31日、2021年12月31日及び2020年12月31日の不良債権準備とは、返済中の融資の課税利息部分に関する予想損失をいう(2022年12月31日資本化されないと予想される融資に係る売掛金利息2.4億ドル)。資本化された受取利息(2022年12月31日現在9.37億ドル)を信用損失準備に残す予定だ
2022 Form 10-K — SLM社81

流動性と資本資源

資金と流動性リスク管理
私たちの主な流動性需要には、私たちが市場サイクル全体(財務的緊張期を含む)で私たちの業務に資金を提供する持続能力、私たちが個人教育ローンの開始に資金を提供する持続能力、銀行預金の任意の流出を満たす能力が含まれています。これらの目標を達成するために、私たちは私たちの流動性需要を分析し、監視し、過剰な流動性を維持し、銀行預金、主に資産保証証券化、他の融資手配、融資販売を通じて保証債務を発行するなど、異なる資金源を得る機会を得る。我々の政策は、通常の操作によって流動性需要を十分に満たし、最悪の緊急事態を除くすべての場合に融資を不用意に売却することを回避するための管理操作である。私たちの流動資金管理は取締役会によって承認された政策によって管轄されている。これらの政策の監督は資産·負債委員会によって実行され、これは管理レベルの委員会である。
これらの政策は、キャッシュフロー予測の変動性、予想される資産と負債満期日、予想される融資需要、および様々な他の要素を考慮して、最低流動性ガイドラインを構築する。
私たちの流動性に関連する主なリスクは、私たちが合理的な金利で資本市場や銀行預金市場に参入する能力と関係がある。この能力は私たちの業績、競争圧力、マクロ経済環境、およびそれらが市場資金源に与える影響を受ける可能性がある。私たちの目標は、深刻なマクロ経済圧力と、私たちの貸借対照表の弾力性を試す特定の圧力を含む、様々な圧力シナリオの下ですべての契約およびまたは債務を履行できるように、十分な貸借対照表内およびまたは流動性源を維持することである。銀行の発展に伴い、私たちは流動性圧力テストのやり方を改善し、業界とより緊密に一致し、これにより、私たちはより高い流動性要求を採用した。2019年第2四半期から、保有する現金や有価証券投資を増やすことで流動性レベルを向上させるようになりました。これは、強力なリスク管理の地位を維持する能力を強化するための継続的な努力の一部です。2020年初めまで2022年まで続き、大量の現金と証券の流動性緩衝を持ち、2023年まで維持する予定です。私たちの業務の季節性のため、私たちの流動性レベルは四半期によって異なるかもしれない。
流動資金源と利用可能な能力
期末残高

12月31日まで
(千ドル)		202220212020
主な流動資金源：  
無制限現金と流動投資：  
持ち株会社その他の非銀行付属会社$— $2,588 $1,117 
サリー·マイ銀行(1)
4,617,533 4,332,015 4,454,175 
売却可能な投資
2,012,901 2,325,711 1,927,726 
制限されない現金と流動投資総額$6,630,434 $6,660,314 $6,383,018 
        
(1)この金は主に当行で私立教育ローンを支給するために用いられる
82 SLM社— 2022 Form 10-K

平均残高

 
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
主な流動資金源： 
無制限現金と流動投資： 
持ち株会社その他の非銀行付属会社$7,954 $3,739 $20,307 
サリー·マイ銀行(1)
4,080,312 4,934,506 5,202,302 
売却可能な投資2,230,118 1,953,154 1,495,155 
制限されない現金と流動投資総額$6,318,384 $6,891,399 $6,717,764 

(1)この金は主に当行で私立教育ローンを支給するために用いられる


預金.預金

下の表で預金総額をまとめました
12月31日まで
(千ドル)		20222021
預金--利息計算$21,446,647 $20,826,692 
預金--利息を計算しない1,424 1,432 
総預金$21,448,071 $20,828,124 

2022年12月31日現在、私たちの預金総額は214億ドルで、その中には99億ドルのブローカー預金と115億ドルの小売その他の預金が含まれているが、2021年12月31日までの預金総額は208億ドルで、その中には101億ドルのブローカー預金と107億ドルの小売その他の預金が含まれている。
2022年12月31日及び2021年12月31日までの利息預金には、小売及びブローカー非満期貯蓄預金、小売及びブローカー非満期通貨市場預金口座(“MMDA”)、及び小売及びブローカー預金が含まれる。利回り預金には、教育529と健康貯蓄計画からの預金が含まれており、これらの預金は私たちの資金源を多様化し、コアと考えられる預金を増加させている。2022年12月31日現在、これらと他の大型総合口座は、多くの個人預金者の預金を集めており、私たちの預金総額の80億ドルを占めているが、2021年12月31日は73億ドルである。
私たちの預金製品のいくつかは第三者提供者によってサービスを提供している。仲買証券に関する配給費用は実利法で利息支出に償却される。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、配給費支出はそれぞれ1300万ドル、1600万ドル、1900万ドルであることが確認された。2022年，2021年，2020年12月31日までの1年間に，第三者ブローカーに支払われるブローカーCDに関する費用は，それぞれ1300万ドル，1300万ドル，500万ドルであった

2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の利息預金の概要は以下の通り
20222021
12月31日まで
(千ドル)		金額
年末加重平均法定利率(1)
金額
年末加重平均法定利率(1)
貨幣市場$10,977,242 3.75 %$10,473,569 0.69 %
貯蓄する982,586 3.15 959,122 0.43 
預金証書9,486,819 2.57 9,394,001 1.20 
預金--利息計算$21,446,647 $20,826,692 
(1)効果的なヘッジリッジ関係における金利交換の影響を含む

2022 Form 10-K — SLM社83

2022年と2021年12月31日現在、それぞれ6.15億ドルと7.43億ドルの預金がFDIC保険限度額を超えている。2022年12月31日と2021年12月31日までの預金の受取利息はそれぞれ5900万ドルと3500万ドル。
取引相手のリスクが口を開く
金融商品に関連する取引相手リスクは、融資、投資またはデリバティブ取引相手が我々に対する義務を履行できないリスクに起因する。
超過現金は、通常、隔夜方式でサンフランシスコ連邦準備銀行(“FRB”)に投資されるか、FRBの定期預金ツールに投資され、取引相手の現金残高の開口を最小限に抑える。
我々のポートフォリオは，主に政府機関と政府が支援する企業が発行する一部の担保融資支援証券からなり，これらの証券はCRA目標を満たすために購入されている。また、私たちの投資活動は、取締役会によって承認された発行者信用格付けに基づいてどの発行者にも投資される金額に制限され、さらに私たちの取引相手リスクを最小限に抑えます。投資価値の評価と減値を考慮する際には、取引相手の信用リスクが考慮される。
デリバティブ取引と関係があり、取引相手のリスクを防止する保障は一般的に国際スワップ及び派生ツール協会有限会社の信用支持添付ファイル(“CSA”)或いは場外デリバティブ決済所によって提供される。潜在的に違約すると他方が損失を被る場合，CSAは取引相手に担保の提供を要求する.本行が締結したすべての派生ツール契約はCSAまたは手形交換所プロトコルに適用され、担保は各取引相手の派生ツールとの公正純値で交換しなければならないことを要求する。私たちのリスク開放は、収益の頭寸のデリバティブ契約の価値を持ち、私たちが持っている任意の担保と取引相手に提供する担保を引くことに限られています。
テレス·フランク法第七章は、多くの金利交換を含むすべての標準化デリバティブに、取引相手のリスクを低減するために中央取引相手に清算を提出することを要求する。私たちが使っている二つの中央取引相手はシカゴ商品取引所とロンドン商品取引所です。シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で清算されたデリバティブのすべての変動保証金支払いは法律和解として入金される。2022年12月31日現在、我々のデリバティブ契約は名目でシカゴ商品取引所で26億ドル、ロンドン証券取引所で2億ドル決済された。2022年12月31日現在、シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所で決済されたデリバティブ契約は、それぞれ28億ドルの名義デリバティブ契約総額の92.2%と7.8%を占めている。
シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で決済されたデリバティブについては、純収益(損失)には、デリバティブ決済としての変動保証金金額が含まれており、デリバティブ公正価値に対する担保ではない。シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所の決済としての変動保証金金額は、2022年12月31日現在、それぞれ(5800万ドル)と(700万ドル)となっている。ヘッジツールとして指定されていないデリバティブの公正価値変動列は，達成された収益(損失)として示されている
私たちのリスク開放は、収益の頭寸のデリバティブ契約の価値を持ち、持っている任意の担保を引いて、掲示された担保を加えることに限られています。純負リスク開放が存在する場合，取引相手に対するリスク開放はゼロであると考えられる。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちのデリバティブに関する純正の開放(私たちのデリバティブ収益の頭寸に対して、私たちが持っている担保を引いて、取引相手に発表した担保を加える)はそれぞれ1200万ドルと900万ドルです。
我々はデリバティブ取引相手間の担保変動に関する流動性の開放を行っている。デリバティブの価値変動は主に金利変化の影響を受け、持っている現金担保を返却する必要があるかもしれないし、取引相手に担保を提供するために主要な流動性を得る必要があるかもしれない。
次の表は，2022年12月31日までの我々のデリバティブ取引相手に関するリスク開放を重点的に紹介した。
2022年12月31日まで
(千ドル)		SLM社
サリー·マイ銀行と
契約書
総リスクを口にして担保を差し引く
$11,566 
信用格付けの取引相手のリスクを口にして担保を差し引く$11,566 
信用格付けがスタンダードスタンダードAA-またはムーディAa 3を下回る取引相手のリスクを開放する割合— %
信用格付けがスタンダードA-またはムーディーズA 3より低い取引相手に対する開放率— %
84 SLM社— 2022 Form 10-K


監督管理資本
この銀行は連邦と州銀行当局が管理する各種の監督管理資本要求の制約を受けている。最低資本要求を満たさなかったことは、規制機関が何らかの強制的で、追加的な適宜行動をとることを引き起こす可能性があり、これらの行動をとれば、私たちの業務、運営結果、財務状況に直接的な実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。米国バーゼル協定IIIと迅速に是正行動をとる監督管理枠組みによると、銀行は特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準は監督管理会計慣例に基づいて計算された資産、負債、およびいくつかの表外項目の数量化指標に関連する。銀行の資本額とその迅速な是正行動の枠組み下での分類も、監督管理機関の資本構成、リスク重みとその他の要素に対する定性的な判断に依存する。
資本管理
資産成長と経営需要を支援し、意外な信用リスクに対応し、預金者やFDICが管理するDIFの利益を保護するために、銀行は、“米国バーゼル協定III”の要求に応じた最低レベル(適用バッファを含む)の規制資本レベルと、FDICの迅速な是正行動の枠組みの下で“資本充足”に必要とされるレベルを常に維持しようとしている。世界銀行の資本政策は、経営陣にこれらの資本基準を監督することと、銀行がこれらの基準を遵守することを要求する。取締役会と経営陣は銀行の資産品質、収益安定性、信用損失の十分性を定期的に評価する。同社は世銀の力の源泉であり、必要に応じて追加資本を提供する。
私たちは現在と予想されている資本水準が2023年に適切だと思う。2022年12月31日現在、銀行のリスクに基づく資本比率とレバレッジ比率は、完全に段階的に実施されている米バーゼル協定III基準に要求される最低比率と適用の緩衝、および迅速是正行動枠組みでの“資本充足”基準を超えている
米国バーゼル協定IIIによると、同行は以下の最低監督資本比率を維持しなければならない：普通株一級リスク資本比率は4.5%、一級リスク資本比率は6.0%、総リスク資本比率は8.0%、一級レバレッジ率は4.0%である。しかも、この銀行は普通株式一次資本保護緩衝剤が2.5%を超えるという制約を受けている。緩衝を維持できなかったことは、配当金の支払いや役員への自由支配可能なボーナスの支払いなど、銀行の資本分配能力が制限される。緩衝を含め、銀行は米国バーゼルプロトコルIIIによって、普通株一級リスク資本比率が7.0%より大きく、一級リスク資本比率が8.5%より大きく、総リスク資本比率が10.5%より大きいという制限を回避するために、以下の資本比率を維持しなければならない。
被保険預金機関の迅速な是正行動枠組みによると、“資本充足”の要求に符合するためには、この行は普通株一級リスク自己資本充足率を少なくとも6.5%、一級リスク自己資本充足率が少なくとも8.0%、総リスク資本充足率が少なくとも10.0%、一級レバレッジ率が少なくとも5.0%を維持しなければならない。
FDICや他の連邦銀行機関が発表した規定によると CECLは2020日に例年、世行を含め、2年延期することを選択し、その後の3年以内にすでに発生した損失方法に対するCECL監督管理資本への影響を段階的に実施することができる。世銀はこのオプションを使用することを選択した。そのため、銀行がCECLを採用したため、2020年1月1日に記録された過渡調整が監督管理資本に与える影響、及びCECLの銀行信用損失準備、留保収益と平均総合併資産に対する持続的な影響の25%は、すべて監督管理資本目的報告(総称して“調整後の移行金額”と呼ぶ)であり、2022年1月1日までの2年間に延期された。2022年1月1日には、調整後の移行額の25%が資本目的の規制に段階的に使用される。調整後の移行額は2023年から2025年までの毎年1月1日まで毎年25%のペースで資本用途の規制に段階的に使用され続け、段階的に導入された金額は毎年年初に監督管理資本に計上される。銀行の2020年1月1日のCECL移行金額は私たちの信用損失を11億ドル増加させ、私たちの資金承諾のない表外開放の負債を代表して1.16億ドル増加し、私たちの繰延税資産は3.06億ドル増加し、累積効果調整を招き、留保収益を9.53億ドル減少させた。この過渡調整には，使用するモデルにおける任意の制限を解決するために，必要に応じて我々のCECL手当の品質調整が含まれている

2022 Form 10-K — SLM社85

2022年12月31日現在、資本管理目的の調整後の移行金額は以下のように延期され、段階的に使用されている
過渡量終了年度の調整終了年度の調整今年度までの段階的受取額調整後の残りの移行額は段階的に実施されます
(千ドル)2020年1月1日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2022年12月31日
利益を残す$952,639 $(57,859)$(58,429)$(209,088)$627,263 
信用損失準備1,143,053 (55,811)(49,097)(259,536)778,609 
未調達資金に対する引受金の負債115,758 (2,048)(9,333)(26,094)78,283 
繰延税金資産306,171 — — (76,542)229,629 


次の表に“米国バーゼル協定III”による銀行要求と実際の規制資本金額と比率を示す。以下の資本額と比率は，図に示すように銀行の平均資産とリスク重み付け資産に基づく
 実際
米国バーゼル協定III
最低要求プラスバッファ(1)(2)
(千ドル)金額比率.比率金額比率.比率
2022年12月31日まで(3):
普通株一級資本(リスク重み付け資産)$3,040,662 12.9 %$1,645,807 >7.0 %
第1級資本(リスク重み付け資産)$3,040,662 12.9 %$1,998,480 >8.5 %
総資本(リスク重み付け資産との比)$3,338,645 14.2 %$2,468,711 >10.5 %
第一級資本(平均資産で計算)$3,040,662 10.3 %$1,185,280 >4.0 %
2021年12月31日まで：
普通株一級資本(リスク重み付け資産)$3,314,657 14.1 %$1,643,132 >7.0 %
第1級資本(リスク重み付け資産)$3,314,657 14.1 %$1,995,232 >8.5 %
総資本(リスク重み付け資産との比)$3,410,183 14.5 %$2,464,699 >10.5 %
第一級資本(平均資産で計算)$3,314,657 11.1 %$1,198,808 >4.0 %
             
(1)     米国バーゼルプロトコルIIIの最低要求比率に適用された資本節約緩衝を反映している。
(2)    銀行の監督管理資本比率もすべての適用基準を超え、銀行が迅速是正行動枠組み下の“資本充足”基準を満たしている 
(3) 2022年12月31日の実際額と実比率は、上記2022年初めに段階的に実施された調整後の移行額を含む。
86 SLM社— 2022 Form 10-K


配当をする
銀行が配当金を支払う能力はユタ州の法律と連邦預金保険会社の規定にかかっている。一般的に、ユタ州工業銀行の法律法規とFDIC法規によると、配当金を支払った後、銀行の資本と黒字が損なわれない場合、銀行は監督部門の承認を必要とすることなく、その純利益から配当金を支払うことができる。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度に、銀行はそれぞれ7億ドル、14億ドル、5.79億ドルの配当金を会社に派遣することを発表し、得られた資金は主に2022年、2021年、2020年の株式買い戻し計画と株式配当に充てられている。第1部、第1項を参照。“業務-監督と監督-サリミ銀行に対する監督-配当と株式買い戻し計画”については、銀行が会社に必要な配当金を支払うことが予想されることについて、会社がそのBシリーズ優先株および普通株について任意の発表された配当金を支払い、会社が株式買い戻し計画に基づいて行う任意の普通株買い戻しを完了させることができるようにする。また、第1部、第1 A項を参照。“リスク要因--一般的なリスク”は、私たちの配当金支払いを制限するかもしれない。

借金をする
未返済借入金には，我々の定期ABS計画と我々の担保借入ツールにより発行された無担保債務と担保借入が含まれている。これらの担保付き借入金の発行実体は可変利息実体であり、会計目的で統合される。次の表は，2022年12月31日と2021年12月31日の保証借款をまとめたものである。その他の情報については、連結財務諸表付記、付記12、“借金”を参照してください

20222021
12月31日まで
(千ドル)		短期.短期長期の合計する短期.短期長期の合計する
無担保借金：
無担保債務(固定金利)$— $988,986 $988,986 $— $986,138 $986,138 
無担保借入金総額— 988,986 988,986 — 986,138 986,138 
保証借款：
民間教育ローンの定期証券化：
定率率— 3,462,363 3,462,363 — 3,897,996 3,897,996 
可変料率— 783,765 783,765 — 1,046,856 1,046,856 
民間教育ローンの定期証券化総額— 4,246,128 4,246,128 — 4,944,852 4,944,852 
保証金の手配がある— — — — — — 
担保付き借入金総額— 4,246,128 4,246,128 — 4,944,852 4,944,852 
合計する$— $5,235,114 $5,235,114 $— $5,930,990 $5,930,990 

短期借款
無担保債務
2021年11月15日、2022年4月5日に満期となった2億ドル、金利5.125の優先債券を償還した。優先債券は元金の101.39%で償還し、償還日までの応算及び未払い利息を別途加算する。償還の結果、私たちはこの取引の300万ドルの損失を確認した。2022年12月31日と2021年12月31日現在、未返済の短期借入金はない
担保融資
2022年5月17日、私たちはこのツールの期限を延長するために、私たちの保証借入ツールを修正しました。この計画によると、借入できる金額は20億ドルだ。私たちは保証借款ツール信託基金の100%の残りの権利を持っている。担保借入メカニズムの下で、未使用の借入能力と未返済前払により融資コストが発生します。改正された担保借入予定は循環期間を2023年5月16日に延長し，その間に資金を借り入れ，返済，再借入することができる。償却期間を予定しています
2022 Form 10-K — SLM社87

保証借款ツール下の未返済債務は、2024年5月16日に終了しなければならない(いくつかの重大な有害事象が発生した場合、より早い時間に終了する)。保証借入金メカニズムでは、2022年12月31日と2021年12月31日現在、未返済の担保借入がない。その他の情報については、連結財務諸表付記、付記12、“借金”を参照してください
短期借入金の残り期間は1年以下である。保証借款ツールの契約満期日は、開始日または継続日から2年(1年回転期間プラス1年償却期間)であるが、保証借款ツールの場合の立て替え金は、1年以内に返済する予定であるため、短期借入金に分類される
長期借款
無担保債務
2020年10月29日、額面5億ドルの無担保債券を発行し、額面金利は4.20%、2025年10月29日に満期となった。2022年12月31日現在、未返済残高は4.96億ドル。
2021年11月1日に5億ドルの無担保債券を発行し、3.125%の優先債券が2026年11月2日に満期となり、価格は99.43%となる。2022年12月31日現在、未返済残高は4.93億ドル。
担保融資
2022年取引
2022年8月9日、私たちは担保融資として入金された5.75億ドルの中小企業個人教育ローン信託2022-C定期ABS取引を実行した。我々は第三者に5.75億ドルの手形を売却し，証券化で発行された余剰証明書の100%の権益を保持し，約5.75億ドルの毛収入を調達した.AクラスとBクラスチケットの重み付き平均寿命は4.69年，定価は重み付き平均SOFR同値コストプラス1.76%であった.2022年12月31日現在、私たちの個人教育ローンのうち6.35億ドルがあり、5.97億ドルの元金と3800万ドルの資本化利息を含むのは、この取引のせいだ。
2021年取引
2021年5月19日、担保融資として入金された5.31億ドルの中小企業個人教育ローン信託2021-B定期ABS取引を実行した。我々は第三者に5.31億ドルの手形を売却し，証券化で発行された余剰証明書の100%の権益を保持し，約5.29億ドルの毛収入を調達した.AクラスとBクラスチケットの重み付き平均寿命は4.26年，定価は重み付き平均LIBOR同値コストは1カ月LIBORプラス0.77%であった.2022年12月31日現在、私たちの個人教育ローンのうち4.1億ドルがこの取引で担保されており、3.89億ドルの元金と2100万ドルの資本化利息が含まれている。
2021年8月18日、担保融資として入金された5.27億ドルの中小企業個人教育ローン信託2021-D定期ABS取引を実行した。我々は第三者に5.27億ドルの手形を売却し，証券化で発行された余剰証明書の100%の権益を保持し，約5.25億ドルの毛収入を調達した.AクラスとBクラスチケットの重み付き平均寿命は4.22年，定価は重み付き平均LIBOR同値コストは1カ月LIBORプラス0.69%であった.2022年12月31日現在、私たちの個人教育ローンのうち4.25億ドルがあり、4.03億ドルの元金と2200万ドルの資本化利息を含むのは、この取引のせいだ。
2021年11月9日、担保融資として入金された5.34億ドルの中小企業個人教育ローン信託2021-E定期ABS取引を実行した。我々は第三者に5.34億ドルの手形を売却し，証券化で発行された余剰証明書の100%の権益を保持し，約5.32億ドルの毛収入を調達した.AクラスとBクラスチケットの重み付き平均寿命は4.15年，定価は重み付き平均LIBOR同値コストは1カ月LIBORプラス0.69%であった.2022年12月31日現在、私たちの個人教育ローンのうち4.39億ドルがこの取引によって保証されており、その中には4.16億ドルの元金と2300万ドルの資本化利息が含まれている。
2021年前の取引
2021年までに、私たちは全部で82.1億ドルのABS取引を行い、これらの取引は担保融資とみなされた。2022年12月31日現在、私たちの個人教育ローンの37.5億ドルは、36.3億ドルの元金と1.2億ドルの資本化利息を含むこれらの取引の結果である
88 SLM社— 2022 Form 10-K

他の借入金源
我々は複数の代理銀行と自由に支配可能な未承諾連邦資金信用限度額を維持し、2022年12月31日までに、信用限度額は合計1.25億ドルとなった。私たちがこれらの信用限度額で受け取った金利は連邦基金が借金を加えた時の利差で、日割りで支払います。私たちは2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、これらの信用限度額を使用していない。
私たちは、FRBの割引ウィンドウ(“ウィンドウ”)で一次クレジット借入スケジュールを使用する資格要件を満たすために、FRBにアカウントを設立した。初級信用貸借ツールは財務状況が全体的に良好な預金機関に提供する融資計画である。窓口のすべての借金は完全に担保されなければならない。窓口での借入の担保として，資産支援証券と担保融資支援証券，FFELPローンと個人教育ローンをFRBに担保することができる.一般に，担保価値は質権資産の見積もり公正価値に基づいて分配される.2022年12月31日と2021年12月31日までのFRBにおける担保価値はそれぞれ22億ドルと33億ドルである。私たちが受け取った金利はFRBが設定した割引率です。2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、私たちはこの施設を使用していない。
契約ローン約束
私たちは1学年が始まった時、学年全体の借金をカバーすることができる個人教育ローンを承認した。したがって、私たちは常に承認時に全額融資を支払うのではなく、その後の日付(通常2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束している。2022年12月31日現在、20億ドルの未返済契約ローン約束があり、2022/2023学年の残り時間に資金を提供する予定です。我々は、2022年12月31日現在、これらの無資金支援の約束を支払い、1年の損失期間中に発生する可能性のある予想損失を支払うための1.25億ドルの準備金を“他の負債”に記録している。
契約現金義務
私たちの契約ローンの約束を除いて、私たちは他のいくつかの契約現金義務と約束を持っている。これには長期銀行預金，担保借入金，無担保債務，リース義務に関する契約元本義務が含まれる。私たちの重大な契約現金義務は銀行預金と関係があります。2022年12月31日現在、私たちは39億ドルの銀行預金に関する元金義務が次の年に満期になり、その後116億ドルがあります。2022年12月31日現在、私たちの保証借款とリース債務の来年度満期契約現金債務はそれぞれ7.29億ドルと700万ドルであり、その後、保証借金、無担保債務、賃貸債務がある契約現金債務はそれぞれ35億ドル、10億ドル、3800万ドルとなる
普通株
私たちの株主は11.25億株の普通株(額面0.20ドル)の発行を許可した。2022年12月31日現在、発行·流通株は2.41億株、発行されていないが発行されていない3800万株、従業員報酬の流通株オプション、制限株、制限株単位、業績株単位と配当等値単位、および株式の報酬計画に基づく余剰権力に使用されている。より詳細には、連結財務諸表に14、“株主権益”が付記されている。
ナヴィット社との手配
剥離に関して、私たちは分離と分配協定を締結した。私たちはまた、剥離を実現するためにNavientと様々な他の付属プロトコルを締結し、その後、移行サービスプロトコル、税金共有プロトコル、従業員事務プロトコル、融資サービスと管理プロトコル、共同マーケティングプロトコル、キーサービスプロトコル、データ共有プロトコル、総転貸プロトコルなどのNavientとの関係にフレームワークを提供します。このような協定の多くは過渡的であり、ほとんどの合意の期限は満了している。私たちが持っているFFELPローンとNavientサービスを提供する融資サービスと管理プロトコルについては、2026年末に満期または更新する予定です。

私たちはNavientの信頼と関連した危険に直面し続けている。もし私たちがNavientから賠償を受けることができなければ、私たちの運営結果と財政状況は実質的に不利な影響を受けるかもしれない。

2022 Form 10-K — SLM社89

分割条項および適用法によれば、Navientは、分割前SLMおよびその子会社のトラフィックによって生成または生成されたすべての負債(計算されるべきか、または他のものであっても、既知または未知であっても)に責任を負うが、当社が担当する個人銀行業務を展開することに関連するいくつかの具体的に決定された負債は除外される。それにもかかわらず、現在Navientが所有しているエンティティが以前にSallie MaeとSLMの名前を使用していたことを考慮すると、私たちと私たちの子会社は時々法的訴訟における被告として不適切に指定される可能性があり、これらの訴訟では、議論されている疑惑はNavientの法的責任である。これらの法的手続きの多くは、分割前SLMの通常のトラフィック過程において全部または部分的に生成された事項に関するものである。同様に，剥離後の時間が増加するにつれて，可能な任意の告発部分は，我々自身の剥離後の時間帯の行動であり，部分的にはNavientの剥離前の時間帯の行動である。私たちは、これらの訴訟に関する情報を提供しません。Navientと訴訟の基礎や責任について重大な事実問題や相違がない限り、私たちに有利な解決策がなければ、私たちの業務、資産、財務状況、流動性、または見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があると思います

以下では、私たちがナヴィット社と引き続き維持しているいくつかの最も重要な合意と関係を簡単にまとめます。別居および割当プロトコルおよびその他の付属プロトコルの詳細については、2014年5月2日に提出された8-Kフォームの現在の報告を参照されたい。

別居と分配協定

その他の事項を除いて、“別居と分配協定”は以下の活動に関連している

•どちらも、他方が“別居と分配協定”および第三者とのクレームに基づいて保留または負担した責任を賠償する義務がある

•保険明細書の下の権利と義務の当事者間の分配；

•“別居·分配プロトコル”が想定する別居や他の取引に関する事項を管理するガバナンス構造を構築する。

分離·分配協定は具体的なプロセスと手続きを規定しており、これらのプロセスと手続きに基づいてナヴィット社に賠償要求を行うことができる。もし何らかの理由で、Navientがそれに対するクレームを支払うことができないか、または支払いたくない場合、時間の経過とともに、私たちのコスト、運営費用、キャッシュフロー、および財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。

賠償義務

分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前の銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、分割前の消費者銀行業務の展開に関連するいくつかの債務を除いて、これらの債務は銀行が具体的に負担する(しかも銀行はNavientを賠償する義務がある)。Navientが“別居および分配協定”および関連する付属協定に基づいて負担する賠償義務タイプのいくつかの重要な例は、以下のとおりである

•分割前のSLMおよびその子会社が個人教育ローンおよびFFELPローンに関連する任意の行動または脅威行動によって生じる可能性のある任意の債務、コストまたは支出について、Navientは、剥離時に銀行またはNavientの資産である会社および銀行に賠償しなければならない；前提は、2017年4月30日、すなわち剥離3周年当日または前にNavientに書面通知を提供することである。2014年4月30日以降に発生した法律の変更または以前の既存の法律解釈の変更については、Navientは賠償を行う必要はない

•剥離については，不確実な税収状況に関する2700万ドルの負債を記録し，Navientの賠償を得た。2022年12月31日現在、これらの不確定な税収状況に関する未収賠償残高は300万ドルである

長期手配

融資サービスと管理プロトコルは，Navientが銀行のFFELP融資組合にサービスを提供し，サービスを管理·収集する条項，およびサービス履歴情報を規定している
90 SLM社— 2022 Form 10-K

従来Navientによって返済されていた個人教育ローンや，Navientが持ついくつかの本チケットの使用権について.融資サービスと管理協定の期限は2026年12月31日まで延長された。

分税協定は、税金の支払い、納税申告書の準備、提出、税務競争を含む、税金に関する剥離後の私たちとNavientのそれぞれの権利、責任、義務を規定しています。この協定によると、すべての当事者は通常、その業務に支払うべき税金の責任を負わなければならない。このプロトコルはまた、剥離と関連取引による税務負債の分配問題を解決している。


2022 Form 10-K — SLM社91

重要な会計政策と試算
経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析は、公認会計基準に基づいて作成された我々の総合財務諸表に関連している。総合財務諸表付記、付記2、“重要会計政策”には、我々の総合財務諸表を作成する際に使用される重要会計政策および方法の概要が含まれる。これらの財務諸表を作成するには、報告期間内に報告された資産および負債額および報告書の収入および支出額に影響を与えるために、管理層が推定と仮定を行う必要がある。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定とは異なる可能性がある。経営陣は四半期ごとにその推定を評価し、特に最も困難、最も主観的、あるいは最も複雑な判断を含み、本質的に不確定な事項に関連することが多い。最も重要な判断、推定および仮定は、以下の重要な会計政策に関連しており、以下では、これらの政策についてより詳細に議論する
信用損失準備
CECLを採用する
2020年1月1日、私たちは改正されたトレーサビリティ法アメリカ会計基準第2016-13号(“CECL”)を採用し、私たちの財務状況と経営業績および規制資本をどのように記録し、報告するかに大きな影響を与えた。次表にCECLを用いた累積効果調整の影響を説明した
2020年1月1日
(千ドル)CECL報告によるとCECL入学試験前に採用するCECLを用いた影響
資産：
信用損失準備：
私立教育ローン$1,435,130 $374,300 $1,060,830 
FFELPローン4,485 1,633 2,852 
個人ローン145,060 65,877 79,183 
クレジットカード290 102 188 
合計する$1,584,965 $441,912 $1,143,053 
繰延税金資産$415,540 $109,369 $306,171 
負債：
信用損失準備：
表外リスク開放$118,239 $2,481 $115,758 
株本：
利益を残す$897,873 $1,850,512 $(952,639)

この過渡調整には，使用するモデルにおける任意の制限を解決するために，必要に応じて我々のCECL手当の品質調整が含まれている
CECLによると、償却コストで計上されたすべての融資について、ローンを発行する際には、資産余剰契約期間内のすべての現在予想されている信用損失の推定値に基づいて、私たちの信用損失を測定しなければならない。この推定数の更新は、期間ごとに料金記録を準備することによって行われる。信用損失の推定は歴史経験、現在の状況及び合理的かつ支持可能な予測に基づいていなければならない。CECLはいかなる具体的な方法でも信用損失を推定することを強制せず，会社がその状況に最適な方法を選択する際に判断を用いることを許可している

92 SLM社— 2022 Form 10-K

信用損失準備
報告日には、私たちのポートフォリオにおける融資の生涯予想信用損失と将来の融資約束のために信用損失準備金を保留しました
私たちの個人教育ローン組合ローン部分の生涯予想信用損失を決定する際には、割引キャッシュフロー方法を使用する。この方法は私たちがこれらのポートフォリオにおける融資で将来の元金と利息キャッシュフローを予測することを要求する
将来の予想キャッシュフローを推定するために、私たちは、各貸借対照表の日付の準備が十分であるかどうかを決定するために、融資損失予想、早期返済、違約、回収、および任意の他の必要とされる調整の期限を考慮した年限に基づくモデルを使用する。これらのキャッシュフローをローンの実金利で割引して、これらのキャッシュフローの現在値を計算します。経営陣は、予想前金に組み入れるために、予想キャッシュフローを割引するための実質金利を調整した。これらのキャッシュフローの現在値とベースローンの償却コストベースとの差額は信用損失準備である。将来のキャッシュフローが予想される現在値から信用損失を計量するエンティティは、現在値のすべての変化を信用損失費用として報告することができるが、時間経過による現在値変化を利子収入として報告することもできる。我々は現在値のすべての変動を信用損失費用として報告することを選択した.
年次に基づく手法で用いた損失率を決定する際には，履歴損失率から年次ごとの融資を階層化し，合理的かつサポート可能な予測期間で予測される経済要因に基づいて損失率を調整する.合理的かつ支援可能な予測期間とは，予想損失の中で予測経済要因の影響を見積もることができると考えられる時期である。合理的でサポート可能な予測期間が終了した時点で、予想損失の予測を直ちに過去平均に回復させる。私たちは2年間の合理的で支持可能な予測期間を使用して、経済状況を合理的に予測して未来の損失を推定する能力に対する私たちの見方の変化に伴い、この時期は変化する可能性がある
私たちの現在の予想信用損失を推定する時、私たちは予想された経済状況と私たちの歴史経験を結合して、任意の定性要素に基づいて調整する基本的な状況(以下に述べる)を得た。私たちはまた不利で有利な経済的シナリオを作った。各報告日において、私たちは、現在の経済状況と代替結果リスクに対する私たちの見方に基づいて、これらの代替案の適切な重みを決定する。このような予想された重みは、私たちが現在各時期に記録している予想される信用損失を計算するために使用される。
回収額を推定する際には、違約融資を売却して得られる収益の推定および借り手の歴史的支払い行動を用いて、将来の借入金回収時期と金額を推定する。
私たちは歴史的経験と経済予測を使って未来の早期返済速度を推定する。私たちの損失予測と同様に、早期返済の2年間の合理的かつ支援可能な予測が終了した時点で、私たちは直ちに私たちの歴史的長期早期返済額に回復します
上記のモデリング方法に加えて、信用損失準備を計算する際に、管理重複(信用損失準備の増加または減少)をもたらす可能性がある他の定性的要因も考慮されている。これらの定性要素はローン政策とプログラムの変化に限定されないが、分析に組み入れられていない保証標準と収集、ログアウトと回収方法の変化、及び法律と監督管理要求などの他の外部要素が現在の予想信用損失推定レベルに与える影響を含む。
信用損失準備金の評価自体は主観的であり、重大な変化の影響を受ける可能性のある重大な推定数を必要とするからである。もし未来の延滞、ログアウトと回収方面の実際の表現が推定と大きく異なる場合、あるいは管理仮定或いはやり方が変化すれば、これは信用損失準備の推定、損失確認の時間及び私たちの総合損益表上の関連信用損失準備金に重大な影響を与える可能性がある。
信用損失準備と資金承諾のない責任を計算する際に、私たちは異なる時期に変化する可能性のあるいくつかの投入を入れた。これらにはCECLモデル入力や管理層が必要と考えるいかなるカバーも含まれているがこれらに限定されない.最も影響の大きいCECLモデル入力は：
•経済予測
•経済予測の重み
•返済速度を早めること
•回復率です。
2022 Form 10-K — SLM社93

管理カバーは、サービスポリシーの変化、収集管理やり方、サービスおよび収集やり方に影響を与える可能性のある州法の変化、および予測結果と実際の結果との差を含む、モデル投入がカバーされていない様々な要因をカバーすることができるが、これらに限定されない。2022年第4四半期、私たちはさらに信用損失支出を増加させ、最近(合理的かつ支持可能な時期)と長期的に予想されるより高い未来の定期的な違約を反映する。 この変化は、2022年下半期に経験する高い違約率が2023年まで続き、時間の経過とともに低下するとのわれわれの推定を反映している。このような未来の損失の推定は、現在予想されている信用損失の推定の他の方面のように、重大な変化が発生する可能性がある。
上述のモデル投入の中で、経済予測、経済予測重み、早期返済速度と回収率は推定不確定性の影響を受け、これらの投入の変化は著者らの信用損失準備と関連する信用損失準備に重大な影響を与える可能性がある
2022年第4四半期に、私たちは損失モデルを変更し、信用損失準備金の十分性を確定する際に、大卒者の失業、住宅価格指数と家庭収入の中央値の予測を取り入れた。この変化に先立ち，我々は損失予測モデルに大卒失業率と消費者価格指数の予測を含めた。私たちはムーディーズ分析会社からこのような投資に対する予測を得た。ムーディーズ分析は上記の各投資に一連の予測を提供し、予測の発生可能性はそれぞれ異なる。私たちはどのような予測が信用損失準備の推定に含まれ、各投入の関連する重みに含まれるかを決定する。2020年12月31日，2021年12月31日，2022年12月31日に基数(50%の発生可能性)/S 1(強い短期成長シナリオ，発生可能性10%)/S 3(下りシナリオ，発生可能性10%)シナリオを用い，それぞれ40%，30%，30%の重み付けを行った.経営陣は信用損失の準備を決定する際に、四半期ごとに様々な状況とそれぞれの重みを審査する。
2022年の間、金利が上昇した環境により、私たちは遅い前払い金利を経験した。歴史的には、金利が上昇すると第三者の融資前払·合併活動が減少し、金利が低下すると融資前払·合併活動が増加する。2022年には、金利上昇環境の影響を反映するため、将来の早期返済速度の見積もりを下げた。遅い早期返済速度は、今後の期間に適用される損失率が高いローン残高に適用されるため、信用損失支出を増加させる。失業率が高い新冠肺炎が大流行している間、私たちは過去の金融危機期間の経験が予想していたよりも高い早期返済を経験した。そのため、2021年には、より高い短期·長期早期返済経験を反映させるために、早期返済速度の推定を向上させ、当時の信用損失対策に有利な影響を与えた。
CECL損失モデルへの以下の投入は100ベーシスポイントを増加または減少させ、デバイスを以下のように変化させると予想される

信用損失準備の見積もりが増加する(1)
(百万ドル)+100ベーシスポイント-100ベーシスポイント
大卒失業率(2)
$46,587 $(63,157)
繰り上げ返済速度(2)
(15,659)15,760 
回収率(3)
(14,637)14,637 
(1) 私たちの2022年12月31日の個人教育ローン組合に基づいている。
(2)変動の推定影響は2年間の合理的かつサポート可能な期間のために計算されるが、残りの期間の手当を計算するための長期仮定は変わらないので、残りの期間は計算されていない。
(3)回収率の推定変化は長期的な仮定に基づいている

住宅価格指数或いは家庭収入の中央値の上昇或いは100ベーシスポイントの低下は私たちの信用損失支出に実質的な変化を招くことはない。経済予測の重みを増加させ、より深刻な経済予測をより大きく重視させ、信用損失の増加を招く
上表の変動の推定影響は2年間の合理的かつサポート可能な期間のために計算されているが，長期仮説は#年の手当の計算に用いられるため，残りの期間の影響は計算されていない
94 SLM社— 2022 Form 10-K

残り期間は比較的長期平均に基づいており、長期金利の根本的な変化に影響を与えると判断された場合にのみ変化する。
以下では、私たちの個人教育ローンとFFELPローンの組み合わせに関連しているので、私たちの信用損失準備金政策およびプログラムについてより詳細に説明します。2022年第3四半期に、クレジットカード業務を脱退して売却する予定であるため、クレジットカードローンの組み合わせを販売待ちローンに再分類します。2020年第3四半期に、私たちはすべての個人ローン組合を売却した
民営教育ローン損失免税額
上記のような重要な仮定/推定のほかに、私たちの個人教育ローン組合独自の推定もある。私たちはすべての借り手がいつ学校を出るかについて、私たちの私立教育ローンを推定した。借り手がいつ元金と利息を全額返済するキャッシュフロー時間は学生が卒業したり学校を出たりする時間に依存します。これらの日付は多くの要素によって変化するかもしれない。私たちは第三者手形交換所から卒業予定日に関する情報を受け取りました。情報交換センターから受け取った最新の情報に基づいて、四半期ごとに離校日を更新します。
また、私たちが後でローンや一部のローンに資金を提供する契約義務がある場合、私たちは資金を得るという義務の割合を推定する。この見積もりは歴史的経験に基づいて得られたものである.無資金の約束に対して、私たちはローン手当の関連年数を負債として確認した。融資が資金を得ると、この負債は私立教育ローン損失手当に移る。
重要な信用品質指標である民営教育ローン
私たちはいくつかの危険な特徴を評価することで、私たちの個人教育ローンの組み合わせの収集可能性を決定する。最初の承認時の信用スコアと，融資期限，連署者の存在，融資状態と融資経験によって定期的に更新/更新される信用スコアが重要な信用品質指標であり，我々の信用損失配分の十分性の決定に最も重要な影響を与えるからであると考えられる.信用スコアは借り手の信用の1つの指標であり、信用スコアが高いほど、借り手はすべての契約金を返済することが可能になる。ローン状態は信用リスクに影響を与えます。期限を過ぎたローンは現在のローンよりも信用損失を招く可能性があるからです。また、現在の支払い状態の融資と比較して、支払い延期状態の融資は、異なる信用リスクプロファイルを有する。融資調味料は信用リスクに影響を与え、支払履歴のある融資は通常、頻繁でないまたは不払い履歴のある融資の違約率よりも低いからである。共同署名者の存在もまた違約の可能性を低下させる。著者らはこれらの信用品質指標を監視と更新し、著者らの信用損失の準備が十分であるかどうかを分析し、四半期ごとに行う。
私たちは内部催促人、第三者引受人、第三者への融資の組み合わせで違約ローンを回収した。2022年12月31日と2021年12月31日には、内部回収融資回収率の推定と、将来の違約ローン販売予想を用いて、将来の借款回収時期と金額を推定する。
私立教育ローンは一般的に借り手に卒業や他の方法で学校を出てから少なくとも六ヶ月後に元金と利息の返済を要求しません。したがって，借り手在学中には，これらの融資の損失は通常低く見積もられているが，学校を出た後の猶予期間終了後には損失推定が増加する.2022年12月31日と2021年12月31日に、私立教育ローン組合元金残高の24%は、当時在学中(完全延期)、猶予または他の延期状態であり、支払いを必要としなかった借り手と関係がある
私たちの私立教育ローン徴収政策は、ある借り手が学校を出る際に猶予期間の延長を要求したり、返済義務を履行する上で一時的に困難な場合には返済しないことを許可しています。これは忍耐と呼ばれ，信用損失準備金を見積もる際に考慮される
私立教育ローンの信用損失への十分性の結論の一部として，鍵となる免税額と融資指標を検討した。考慮されたこれらの指標のうち、最も相関が大きかったのは、末期ローン総額および資本化されるべき利息および償還されるべき末期ローンおよび被資本化ローンの課税利息のパーセンテージである手当、延滞率、および許容パーセンテージである。
借り手が契約に定められた支払い満了後31日目までに必要なお金を支払わなければ、個人教育ローンは延滞していると考えられる


2022 Form 10-K — SLM社95

ASU番号2022-02を採用し、“問題債務再編と陳年開示”
FASBは2022年3月31日、米国会計基準委員会第2022-02号“問題債務再編と年次開示”(“ASU第2022-02号”)を発表し、TDRに対する会計指導を廃止するとともに、ある融資再融資と債権者が借り手が財務困難に遭遇した場合の再編に対する開示要求を強化した。採用期間から行われる修正のための強化された開示を提供する必要がある。前の期間の修正情報を提供する必要はありません。
ASU 2022-02号はまた、各エンティティに当期総核販売状況を開始年ごとに開示することを要求している。CECL改正案が可決された実体については、改正案は2022年12月15日以降に開始された財政年度に発効し、これらの財政年度内の過渡期を含む。
エンティティがCECLを採用している場合、ASU 2022−02号修正案の早期採用を許可する。修正案は前向きに適用されなければならない。TDRの確認や計測に関する移行方法については，エンティティは改訂された遡及移行方法を適用することを選択することができる.2022年1月1日から，ASU番号2022−02のすべての側面を早期に採用することにした。この採択は私たちの連結財務諸表に重要ではない
問題債務再編
2021年12月31日までの1年間、私たちのTDRポートフォリオの手当は、私たちの個人教育ローン総手当に含まれています。TDRとされる私立教育ローンの期待違約を見積もる際には，上記と同様のキャッシュフローの流れに従ったが，過去のTDRローンに関する歴史的損失率を用いた。融資期限、リスク特徴とマクロ経済条件を評価することにより、各ローンの適切な総損失率を確定した。我々のTDRポートフォリオは主に減利融資と3カ月を超えるローンの我慢から構成されており、以下のようになる。
ある借り手のローン条項が、私たちの顧客が彼らの学生ローン義務を管理し、より良い学生結果を実現し、ローンの収集可能性を増加させるのに役立つと信じている場合、私たちはこのようなローン条項を調整します。これらの変化は、通常、返済を一時的に我慢し、金利を一時的に低下させ、金利を一時的に低下させ、融資期間を永久的に延長し、および/または短期的に返済代替案を延長する形をとる。財政難に直面している借り手に金利を下げると、2年間、一時的に金利(現在4.0%)を下げ、ほとんどの場合、ローンの最終満期日を永久に延長します。この2つの融資期限の変化の組み合わせは、借り手が毎月支払うべきお金を減少させ、借り手が金利調整中およびローンがその元の契約金利に回復したときに現在の状態を維持する可能性を増加させるのに役立つ。
2022年1月1日までに、私たちは2段階の流れを使用して1つのローンをTDRに分類した。第一ステップは、ローンが全額返済利息状態にあることを確認し、24ヶ月以内に3ヶ月以上の猶予を得ることである。しかし、ローンが全額返済利息状態に入ってからの9ヶ月前には、その間に受け取った前6ヶ月の猶予を3ヶ月の保険金上限に計上していない。第二ステップは、最近更新されたFICOスコアをチェックすることで、融資の信用信頼性を評価することである。1回目のテスト基準に適合し、FICOスコアが特定の閾値よりも高い(最近の四半期のFICOスコア更新に基づく)ローンはTDRに分類されない。1回目のテストで基準を満たし、FICOスコアが閾値を下回る(最近の四半期FICOスコア更新に基づく)ローンは、TDRに分類される。
ローンがローン金利を低下させるように修正された場合、ローンもTDRとなる(このような修正がいつ発生したとしても、および/またはこのような金利低下が一時的であるかどうか)。一旦1つのローンがTDR資格に適合すると、それは残りの生命の中で依然として1種のTDRであり、補助目的に用いられる。私たちの約半分がTDRとされるローンは一時的な不払いに関連しており、ローンの契約金利を変更していません。
契約ローン約束の表外リスクが口を開いている
私たちは1学年が始まった時、学年全体の借金をカバーすることができる個人教育ローンを承認した。したがって、私たちはいつも承認時に全額融資を支払うのではなく、その後の日付(通常は2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束した。私たちは信用を提供する契約義務を履行することで、私たちが信用リスクに直面している契約期間内に予想される信用損失を推定し、その義務を私たちが無条件に取り消すことができない限り。上記の割引キャッシュフロー方法は、予想される未来の契約支払いを含む。将来の支払いに関連する信用損失準備金部分は貸借対照表に負債として示され、信用損失準備金は損益表に反映される
96 SLM社— 2022 Form 10-K

回収できない利息
私たちの私立教育ローン組合の計算すべき利息総額の大部分は繰延ローンの課税利息であり、その中で借り手が学校中に支払いをしていないことと、固定支払いローンの課税利息であり、借り手が毎月支払う25ドルがその月のローンの課税利息よりも小さい。これらのローンの受取利息は資本化され、借り手が学校を出た後の猶予期間終了時にローンの未返済元金残高を増加させる。上記割引キャッシュフロー法は，元金の回収可能性も考慮しており，融資残高に変換されると予想されるこの部分の受取利息も考慮している.したがって、この部分の利息残高の支出は私たちの信用損失準備に含まれている。割引キャッシュフロー方法は、元金や利息を考慮せずに全額返済または利息のみを返済するローンの応算利息である。私たちはそれぞれこれらのローンに関連する予想不良債権利息金額を計上し、歴史的経験を用いて各期末日の今後4ヶ月の不良債権利息を推定する。この額は利息収入の減少として記録されている。受取利息は貸借対照表で個別に開示されなければならない
FFELP融資損失計上
FFELPローンは、違約の場合は元本と受取利息で保険をかけ、ローン支払い日に基づくリスク分担レベルに制限されています。このような保険義務はアメリカの契約権利のための支持を受けている。2006年7月1日以降に発行された融資については、条件を満たしたすべての請求に対して97%の精算を受けている。1993年10月1日以降から2006年7月1日までに発行された融資については、条件を満たすすべてのクレームに対して98%の精算を受ける。1993年10月1日までに発行された融資について、私たちは100%補償を受けるつもりだ。私たちは連邦保証による最高3%の損失開放を負担しているため、私たちはFFELPローンに対する信用損失支出と関連する定期支出費用は相対的に小さい。
我々は毛損法を用いてFFELPローンにおける未担保部分の信用損失支出を推定した。著者らはFFELPローンの信用損失準備金を生涯予想信用損失をカバーするのに十分なレベルに維持した。FFELP融資損失は顧客の違約行為の歴史的経験を使用しようとしている。私たちは違約率予測、適用されたリスク分担を差し引いて、今期のFFELPローンに適用して、私たちの定量計算を実行します。定量的計算を行うと，信用損失の十分性を検討し，定性的調整を考慮する必要があるかどうかを決定する。
2022 Form 10-K — SLM社97

リスク管理
私たちの方法は
危険は私たちの商業活動と私たちがサービスする専門的なローン産業に存在する。管理職がリスクをタイムリーに識別し、管理し、救済する能力は私たちの持続的な成功に必須的だ。我々のリスク管理枠組みは、これらのリスクを評価、管理、報告し、取締役会或いはその指定者に適宜報告することを目的としている。
リスク監督
私たちの取締役会は私たちのリスク管理能力と有効性を含めて私たちの全体的な戦略方向を監督する。取締役会は重要な政策と管理チームが制定·管理するリスク管理枠組みを監督する。私たちは私たちが取締役会に提出したリスク選好声明に意味のある逸脱をエスカレートさせるための強力な手続きを持っている。取締役会はリスク管理枠組みの持続的な発展を監督する責任がある。
ガバナンスの枠組み
私たちの全体的な目標は私たちの業務に固有のすべての重大なリスクが識別されて適切に緩和されることを確実にすることだ。そのため、私たちは3つの防御線をとって国理政を治めた。具体的には、経営先は企業経営活動における最初の防御線であり、企業経営活動におけるリスクの“主人”である。リスク所有者として、第1の防衛線は、リスクおよび制御ポリシーおよびプログラムの日常的な実行(第三者請負業者によって実行される活動を含む)を担当する。二番目の防御線は私たちのリスク管理機能であり、第1の防御線とは独立している。第2の防御線は第1の防御線内の冒険活動を監督し、効果的な挑戦を行う。最後に、内部監査機能は“第3の防御線”を構成する。内部監査機能は、監査報告に反映された第1の防御線と第2の防御線の有効性について取締役会に意見を提供する
 
リスク管理政策とリスク選好の枠組み
リスク管理政策とリスク選好枠組みは、企業全体が安定したリスクと制御環境を構築することを目的としている。この政策は取締役会によって承認され、企業全体のリスクと制御問題が識別、評価、測定、監視と報告されることを確保するための枠組みについて概説した。リスク管理政策，リスク選好枠組みおよび関連政策とプログラムがリスク管理計画の中核を構成している
Sallie Maeは、以下に述べるように、私たちが受け入れたい各リスクカテゴリにおけるリスクレベルを、リスク選好を利用して概説し、私たちの業務目標を追求する。私たちのリスク選好のコンプライアンスに対して一連のリスク測定基準を用いて監視を行い、各リスクタイプに対して閾値と制限を定義した。企業リスク委員会(“企業リスク委員会”)はリスク選好枠組みを監督し、適宜取締役会に報告する

取締役会委員会構造
以下に述べるように、監督、有効な挑戦、およびリスクと制御問題のアップグレードを促進する強力な取締役会委員会構造を持っています.
•金融リスク委員会です金融リスク委員会は取締役会に協力して会社の重大な金融リスクに対するリスク管理監督職責を履行し、信用リスク、市場リスクと流動性リスクを含む。財務リスク委員会は運営とコンプライアンスリスク委員会と共に、会社のリスク管理枠組み、リスク管理構造、リスク選好声明と敷居の発展、維持とモニタリングを監督し、そして私たちのリスク管理文化を促進する。財務リスク委員会は定期的に首席リスク幹事からフレームワーク遵守状況に関する最新の状況を受け取っている
•運営とコンプライアンスリスク委員会運営とコンプライアンスリスク委員会は取締役会に協力して重大な非金融リスクと関連する監督職責を履行し、コンプライアンスリスク、運営リスク、情報安全リスクとモードリスクを含む。運営·コンプライアンスリスク委員会は、金融リスク委員会と共に、私たちのリスク管理枠組み、リスク管理構造、リスク選好声明と
98 SLM社— 2022 Form 10-K

限界点、そして私たちのリスク管理文化を促進する。業務·コンプライアンスリスク委員会は定期的に首席リスク幹事から枠組み遵守に関する最新の状況を受け取っている
•監査委員会それは.監査委員会は、私たちの財務諸表、会計と報告プロセスの質と完全性、内部監査機能の履行、および私たちの独立した公認会計士事務所の資格、採用、業績、独立性を監督する責任があります。
•委員会を指名して管理する。指名と管理委員会は取締役会に適切な会社管理標準を提案し、取締役会の運営、取締役資格と独立性、取締役会メンバーの指名及び会社管理標準の遵守における取締役会の義務の履行に協力する。指名と管理委員会はまた、会社のESG事務を監督する責任がある
•報酬委員会それは.報酬委員会は、取締役会に協力して、私たちの最高経営責任者(“CEO”)と取締役会非従業員メンバーの報酬と福祉、各レベルの従業員に対する奨励的な報酬と福祉やり方、管理層の後継計画に関する監督責任を履行します。また、給与委員会は、多様性、公平性、包摂性の分野を含む人的資本管理を監視している。
•優先株委員会優先株委員会は優先株保有者の権利の提案行動に影響を及ぼす可能性があることを監督して評価する。

経営陣委員会構造
実行委員会(“執行委員会”)それは.執行委員会は取締役会の許可を経て、CEOに協力して会社の業務を全面的に監督する。具体的には、欧州委員会は、(I)要求に応じてCEOに相談や相談、テーマの専門知識やアドバイスを提供し、(Ii)そのグループ委員会を通じて、日常的な職能を越えた事項の評価や意思決定を促進し、管理層の特定のリスクに関する役割の履行に協力する。欧州委員会は以下のグループ委員会を設置し、その役割の履行に協力した
•企業リスク委員会 (“ERC”).環境審査委員会はリスクと制御環境の独立した監督とモニタリングを提供する。ERCは取締役会の金融リスク委員会と運営に対してコンプライアンスリスク委員会と共同で責任を負い、それに応じて報告することを規定している。
•信用委員会それは.信用委員会は信用と取引相手のリスク、製品定価及び信用と受託業務を担当する。
•運用リスク委員会(“ORC”)それは.ORCは、不十分または失敗した内部プロセス、人員およびシステムまたは外部イベントに関連するリスクの監視機関である。それはまた情報技術的危険と規制と法的危険を検討する。
•資産·負債委員会(“ALCO”)。米国アルミ業会社は銀行の金利リスク、流動性と自己資本比率を管理する戦略、プロセス、機関を担当している
各グループ委員会は高度管理グループの専門家で構成され、欧州委員会に担当されている。しかも、このようなグループ委員会は指導グループやワーキンググループの支援を適宜受けることができる
開示委員会。私たちの開示委員会は、米国証券取引委員会の定期報告文書、収益ニュース原稿、投資家材料、および関連する開示政策および手続きを審査するために、最高経営責任者および最高財務官に協力する。
内部監査
内部監査は、取締役会監査委員会と管理層に、私たちのリスク管理、制御、管理過程の十分性と有効性に関する独立した保証を提供し、価値の増加と運営改善のための客観的な保証、コンサルティング、コンサルティングサービスを提供することで、管理層に協力する。内部監査は定期的に監督し、私たちのリスク管理とコンプライアンス機能に対して選定された審査を行い、全体的なリスク管理枠組みの有効性を評価し、より多くの関心と資源が必要となる可能性がある分野を確定し、実行管理層と取締役会監査委員会に重大な制御問題と提案を報告する。内部監査は毎年1回独立したリスク評価を行い、会社のすべての重要な構成要素のリスクを評価し、評価結果を利用してその年間内部監査計画を制定する。内部監査機能は、第1および第2の防衛線に疑問を提起し、第1および第2の防御線の有効性について取締役会に意見を提供する。

2022 Form 10-K — SLM社99

リスクカテゴリー

リスクカテゴリはリスク管理フレームワークの基本要素であり，リスクに広く用いられている
危険を識別し、リスクのまとめと報告書に根拠を提供する。同社は6つの主要なリスクカテゴリを決定した

戦略的リスクそれは.戦略的リスクは、機会コストのリスク、または将来のビジネス価値に対する外部脅威または内部制約および/または失敗からの悪影響のリスクである。戦略計画の全体的な発展は取締役会との広範囲な接触を含む。同様に、取締役会は戦略計画に関する業績を監督し、効果的な挑戦をしている。

信用リスクそれは.信用リスクとは、債務者が融資、発行者又は取引相手合意の条項又はその可能性を満たすことができず、収益、資本又は名声に悪影響を及ぼすリスクである。信用リスクは、すべての成功が取引相手、発行者、または借り手によって表現される活動に存在する。

私立教育ローンに関連する信用リスクは、信用リスクインフラ内で管理され、このインフラは、(I)明確な保証、資産品質と収集政策枠組み、(Ii)ポートフォリオ構成と傾向の持続的な監視と審査過程、(Iii)信用機関と責任の分配と管理、および(Iv)ポートフォリオ指標と経済要素の分析に基づいて、推定された未来の損失をカバーするために信用損失準備金を確立する。

デリバティブ契約に関する信用リスクは、取引相手の信用力と私たちの信用政策を継続的に審査することで管理されており、これらの政策は、どの取引相手に対するリスク開放金額を制限し、担保を求めて頭角を確保することを要求している。デリバティブに関する信用や取引相手リスクはリセットコスト計測に基づいており、吾などと収益契約のある取引相手が契約条項に基づいて契約を履行できなかった場合。

信用リスク開放は主に信用委員会によって管理され、定期的に取締役会の金融リスク委員会に信用計画と信用指標を報告する。

市場リスクです市場リスクとは、市場条件と価格の変化によって収益、資本或いは名声に不利な影響を与えるリスクである。私たちは様々なタイプの市場リスク、特に金利リスク、基礎差リスク、そして私たちの投資、債務、融資の組み合わせを管理することによって生じる他のリスクによる損失リスクに直面している。市場リスクの開放は主にALCOで管理されている。このような活動は私たちの資金と流動性リスク管理と密接に関連している。我々の取締役会の金融リスク委員会は、ALCOによる投資、資産·負債管理政策、緊急資金計画を定期的に審査·承認しています。首席財務官は取締役会財務リスク委員会に市場リスク管理報告書を提出した。

流動性リスクそれは.流動性リスクとは、満期時に会社の財務義務を履行できず、収益、資本、名声或いは生存に悪影響を及ぼすリスクである

私たちの主な流動性需要には、私たちの持続的な能力が含まれている：市場周期(財務圧力期間を含む)を通じて私たちの資金需要を満たすこと、私たちの貸借対照表上の資産と負債の相対満期日を管理すること、個人教育ローンと他のローンの支払いに資金を提供すること、そして私たちの債務と銀行預金を返済すること。結局、私たちの流動性リスクは、合理的な金利で資本市場に参入する能力と、銀行を通じて預金や他の資金源を維持する能力と、必要に応じていつでも現金に変換することができる現金準備と無担保の高流動性投資証券を維持する能力に関係する。

私たちの流動性リスク活動は会社の財務部門に集中し、私たちの融資戦略の制定と実行を担当しています。私たちは私たちの流動性リスクを分析して監視し、過剰な流動性を維持し、現在の市場状況に応じて異なる資金源を得る。流動性リスクは主にALCOを通じて監督と提案承認を行う。我々の取締役会の金融リスク委員会は、ALCOが策定·管理している流動性状況と緊急資金計画の定期的な審査を担当しています

100 SLM社— 2022 Form 10-K

操作リスクそれは.運営リスクとは、内部プロセス、人員およびシステムが不十分または失敗したため、または以下の原因に直接起因することができない外部イベントによって収益、資本または名声に悪影響を及ぼすリスクである
他のリスクカテゴリーですすべての業務線、機能単位、法人実体、および地理的位置に存在するため、操作リスクはどこにでもある。

操作リスク開放は一線防御と制御活動および二線防御監視を組み合わせた方式で管理されている。ORCはリスクを操作する管理委員会であり、欧州委員会がその監督責任を履行することを支持する。ORCは適宜問題をヨーロッパ共同体に報告する責任がある。また、我々の主なリスク指標には、運営リスク指標、ハードル、制限が含まれており、取締役会運営およびコンプライアンスリスク委員会に提出された定期報告に含まれている。

コンプライアンスリスク“商業行動基準”および法律、規則、法規、および自律組織の基準に違反または適合しないため、収益、資本または名声に悪影響を及ぼすリスクがある。

コンプライアンスリスクの主な所有権と責任は識別と管理の最初の防御線だ。コンプライアンスは、第1の防御線使用の流れ、政策、プログラムに対して広範な訓練、監視、テストを提供することによって、関連する法律と法規の要求を維持し、私たちの法律部門と密接に調整し、これらの活動を支援する。 コンプライアンスリスク測定基準とコンプライアンス計画の定期報告は、取締役会の運営およびコンプライアンスリスク委員会に提供される。


2022 Form 10-K — SLM社101


第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
金利感度分析
私たちの金利リスク管理計画は、金利変動に対するリスクの開放を減少させ、任意の金利環境下で一貫性と許容可能な利益レベル、および長期的に持続可能な純利息収入の増加を達成するために、金利リスクを管理·制御することを目的としている。私たちは2つの主な方法で金利リスクを評価し、監視します
•仮定された金利変化が純利息収入に及ぼす影響を測定するリスク収益(“EAR”)と、
•株式の経済価値(“Eve”)は、株式の経済価値の金利変化に対する感度或いは変化を測定する。
私たちは私たちの貸借対照管理システムを使って多くの潜在的な金利シナリオをシミュレーションした。当行は当社の内部金利リスクの主な源です。現在、同行の相当部分の利益資産と大量預金残高は、1ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利とリンクしている。したがって，我々の金利リスク分析では，1カ月期LIBORがコア金利とされている。別の説明がない限り、1ヶ月間のロンドン銀行の同業借り換え金利と他の金利は動揺シナリオで平行している。また、キー金利のモデリングには下限があり、これは、各特定の金利が実際に変動する可能性が低いことを示している。2021年4月1日、1カ月期のLIBORの代わりに、30日平均SOFRに基づく変動金利私立教育ローンの提供を開始した。金利は、金利衝撃と金利上昇との両方を含む一連のシナリオによって上方または下方に調整される。金利衝撃は重要な金利の即時と持続的な変化を表し、1ヶ月のロンドン銀行の同業借り換え金利と30日平均SOFRを含み、他の指数の相応の変化も相応する。金利上昇はこれらのキー金利が12カ月以内に線形上昇することを表し、他の指数の変化もそれに応じて関連している。
次の表は今後24ヶ月の収益に対する潜在的な影響、及び貸借対照表の資産と負債の時価に対する潜在的な影響をまとめ、この分析は管理層が行った敏感性分析に基づいて、市場金利はそれぞれ100と300ベーシスポイント上昇すると仮定し、信用と資金利益の差は変わらないと仮定した。EAR分析は貸借対照表が静的であると仮定し，各製品の満期日は発行された同タイプの新製品に置き換えられると仮定した.EVE感受性は、ヘッジツールを含むアセットバランスシートの日に存在する金融資産および負債にのみ適用され、将来出現する可能性のある新しい資産、負債、約束、またはヘッジツールのいかなる影響も反映しない。
300ベーシスポイントの金利引き下げ衝撃がモデル運用に加えられたのは、数年ぶり。2022年12月31日のEARの結果によると、今後2年間の静的貸借対照表の仮定によると、市場リスク状況は金利変化に対する感度が低いことが分かった。EVE指標は、1年前の結果と比較して高い感受性を示したが、既定のトリガおよび閾値制限内に維持されていた

12月31日まで20222021
+300ベーシスポイント
支点.支点		+100ベーシスポイント
支点.支点		-100基数
支点.支点		-300ベーシスポイント+300ベーシスポイント
支点.支点		+100ベーシスポイント
支点.支点		-100基数
支点.支点		-300ベーシスポイント
耳をつんざく+3.0%+1.0%-1.1%-3.7%+5.3%+1.9%適用されない適用されない
耳斜道+2.5%+0.9%-0.9%-2.9%+3.5%+1.2%適用されない適用されない
イブ-9.5%-3.2%+3.1%+6.2%-5.9%-1.9%適用されない適用されない

前の表では、金利感受性分析は、完全に可変なLIBOR、SOFR、およびPrimeベースの融資および完全に可変な資金(デリバティブ取引によってLIBORまたはSOFRに変換されたブローカーCDSを含む)の貸借対照表の組み合わせを反映する。分析仮説によると、小売MMDAと小売貯蓄残高は金利変化に相対的に敏感であるが、全額金利100%とは相関しない
102 SLM社— 2022 Form 10-K

電気ショックや坂道ですFFELPローンの影響も考慮しており、FFELPローンは低金利環境で最低収入を得ているため、金利ショックに伴って完全に再定価することはありません
これらの測定基準は金利感度の推定を提供していると考えられるが，信用品質，貸借対照表の組合せ，貸借対照表の規模の潜在的な変化は考慮されていない.それらはまた、純収益の他の業務発展に影響を及ぼす可能性があること、または純収益に影響を及ぼす可能性があること、または我々のリスク状況を変化させる管理行動に影響を与える可能性があることも考慮されていない。したがって，実際の結果が我々のシミュレーションの見積り結果と実質的に異なることは保証されない.また、このようなシミュレーションは、現在予想されている未来の金利動向に対する私たちの見方を表しているわけではない。
資産と負債資金不足
次の表に2022年12月31日までの指数順に並べた私たちの資産と負債(資金)を示す。以下のGAAP報告では，資金不足は有効ヘッジ条件を満たすデリバティブ(純利息収入に反映されたデリバティブのみを含み，総合損益表に反映された“デリバティブやヘッジ活動の収益(損失)”に反映されたデリバティブ)のみである。資産と資金の間の違いは指定された指数の資金不足だ。これは、基準リスクおよび再価格設定リスク、すなわち異なる指数が異なる頻度でリセットされる可能性があり、または同じ方向または同じ振幅で移動しない可能性があるリスクを大きく表す。(すべての固定金利資産および負債は、満期による時間差は含まれていない行項目にまとめられています。)

 
2022年12月31日まで
(百万ドル)
索引.索引
頻度：
変数.変数
リセットする		資産
資金源 (1)
資金源
差がある
連邦基金有効金利毎日/毎週/毎月$— $1,494.9 $(1,494.9)
SOFR率毎日/毎週/毎月2,753.3 2,830.1 (76.8)
3ヶ月間国庫券毎週…95.2 — 95.2 
素数.素数月に1回30.0 — 30.0 
3ヶ月間ロンドン銀行の同業解体四半期ごとに— 251.1 (251.1)
1ヶ月間ロンドン銀行の同業解体月に1回6,550.3 2,802.7 3,747.6 
1ヶ月間ロンドン銀行の同業解体毎日…513.8 — 513.8 
非離散リセット(2)
毎日/毎週4,823.6 4,177.5 646.1 
定率率(3)
 14,044.8 17,254.7 (3,209.9)
合計する $28,811.0 $28,811.0 $— 
         
(1)融資(指数計算)には、有効なヘッジ条件を満たすすべてのデリバティブが含まれる。
(2)資産は、限定性および非限定的な現金等価物および他の隔夜タイプのツールを含む。融資には流動小売預金とデリバティブ開放に関する現金担保の返還が義務付けられている
(3)資産には売掛金やその他の資産(保険料や準備金を含む)が含まれる。資金には、交換されていない定期預金、固定金利に変換された流動性MMDA、株主資本が含まれる
上の表の“資金不足”によると、1カ月期LIBOR(月間)、固定金利と連邦ファンド有効金利種別は主に一致していない。非離散リセット，1カ月期LIBOR，3カ月期LIBORとSOFR金利種別の変化は通常高い相関を持ち，相互相殺に有効であるはずである。3ヶ月間のLIBORの資金には3億ドルの配当金が含まれ、固定金利の資金には15億ドルの配当金および4億ドルの無利息負債が含まれる。私たちの全体的なリスクは低いと思います。私たちの戦略は中程度の市場開放レベルを維持することを目的としています。
私たちは金利交換と他のデリバティブを使用して私たちのリスク管理目標を達成する。我々の貸借対照管理戦略は、資産を、同じ標的指数およびリセット頻度、または高度に関連すると考えられる金利特性を有する債務(デリバティブと組み合わせて)に適合させることである。私たちの資産とは異なる指数タイプとリセット頻度の資金を使用して、ベース差と再価格設定リスクの形で金利リスクに直面させます。これは私たちの資金コストが私たちの資産の収益率方向や振幅と異なることをもたらすかもしれない。このようなリスクは低いと考えられるが，これらの指数はすべて短期的であり，長期の高度に関連する金利変動，市場中断(ある)からである
2022 Form 10-K — SLM社103

ここ数年発生した)は、指数間の一時的な乖離を招き、私たちの収益に負の影響を与える可能性がある。
加重平均寿命
次の表は、2022年12月31日の我々の利益資産と負債の加重平均寿命を反映している

 
2022年12月31日まで
(年単位の平均値)		加重平均寿命
資産を稼ぐ 
学資ローン4.95 
現金と投資1.32 
利益資産総額4.00 
  
預金.預金 
短期預金0.92 
長期預金2.43 
総預金1.29 
借金をする
長期借款3.38 
借入総額3.38 


104 SLM社— 2022 Form 10-K

項目8.財務諸表と補足データ
本文書第15項“(A)1.a.財務諸表”のタイトルの下に記載されている財務諸表を参照してください。これらの財務諸表は、本項目8に基づいて組み込まれています

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
何も報告することはありません

第9条。制御とプログラム
制御とプログラムを開示する
我々の経営陣は、最高経営責任者及び最高財務官の参加の下、2022年12月31日現在の開示統制及び手続(改正された1934年“証券取引法”(以下、“取引法”という。)第13 a−15(E)及び15 d−15(E)条に規定する)の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の最高経営責任者および最高財務官は、(I)米国証券取引委員会規則および表で指定された期間内に記録、処理、集計および報告書を記録、処理、まとめ、報告するために、(I)取引所法案に基づいて提出または提出された報告書で開示を要求する情報を保証するために、2022年12月31日までに、(I)必要な開示に関する決定をタイムリーに行うために、我々の経営陣に伝達することを結論した
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、財務報告書の十分な内部統制を確立·維持する責任がある(取引法第13 a-15条(F)条で定義されている)。最高経営責任者や財務責任者を含む経営陣の監督の下、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する有効性を評価した。この評価を行う際には，我々の経営陣は，トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準を用いた.我々の評価とこれらの基準によると、経営陣は、2022年12月31日現在、財務報告書の内部統制に有効であると結論している
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、2022年12月31日までの当社の財務報告内部統制の有効性を監査し、その報告書を本報告第15項“(A)1.a.財務諸表”に記載している
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある
財務報告の内部統制の変化
2022年12月31日までの財政四半期において、財務報告の内部統制(“取引法”第13 a-15(F)および15 d-15(F)規則の定義による)に大きな影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に大きな影響を与える可能性のある変化はなかった。

プロジェクト9 B。その他の情報
何も報告することはありません。
2022 Form 10-K — SLM社105

第三部です

プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
2023年の依頼書に含まれる情報には、2023年の依頼書に“提案1-役員選挙”、“役員”、“報酬議論および分析-役員報酬計画に関する他の手配、政策および実践--第16(A)節利益所有権報告適合性”および“会社統治”と題する情報が含まれている

プロジェクト11.役員報酬
2023年の依頼書に含まれる情報は、2023年の依頼書に“役員報酬”および“役員報酬”と題する部分に出現する情報を含み、参照により本明細書に組み込まれる

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
2023年委託書に含まれる情報は、2023年委託書に“株式補償計画情報”、“5%以上の保有者の普通株に対する所有権”および“役員および役員の普通株に対する所有権”と題する部分に出現する情報を含み、参照によって本明細書に組み込まれる

第13項：特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
2023年の依頼書に含まれる情報には、2023年の依頼書に登場する“コーポレート·ガバナンス-関連先取引”および“コーポレート·ガバナンス-取締役独立性”の項目の情報が含まれています

プロジェクト14.主な会計費用とサービス
2023年依頼書に含まれる情報には、2023年依頼書に出現する“独立公認会計士事務所”の項目の情報が含まれており、ここに組み込まれて参考となる

106 SLM社— 2022 Form 10-K

第四部です

項目15.物証、財務諸表付表

(A)1.財務諸表
A.以下はSLM社の総合財務諸表と独立公認会計士事務所の報告であり、上記第8項に記載されている
独立公認会計士事務所報告
F-2
独立公認会計士事務所報告
F-5
2022年12月31日現在と2022年12月31日現在の連結貸借対照表1
F-7
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結損益表
F-8
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合総合収益表
F-9
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの総合権益変動表
F-10
2022年12月31日現在、2021年12月31日と2020年12月31日までの連結現金フロー表
F-13
連結財務諸表付記
F-15

2.財務諸表の添付表
これらは適用されないので、または必要な資料が連結財務諸表または付記に記載されているので、すべての付表は省略される

3.展示品
添付されている展示品インデックスに記載されている展示品は，10-K表年次報告の一部としてアーカイブや統合を行っており，参考にしている
私たちは、10-K表の形態で、本年度報告書を提出するか、または参照によって本年度報告書に組み込まれた任意の証拠品のコピーを無料で提供する。口頭または書面で任意の証拠物のコピーを請求する場合は、会社秘書に直接提出してください
2022 Form 10-K — SLM社107

(B)展示品
    2.2
SLM社、新BLC社、およびNavient社間の分離および割り当てプロトコルテーブルは、2014年4月28日(合併時に会社が2014年5月2日に提出した現在の8−Kテーブルの添付ファイル2.2を参照)である。
    3.1
再記載された会社登録証明書は、日付が2015年2月25日(2015年2月26日に提出された会社年次報告書10-K表の添付ファイル3.1を参照して編入)である。
    3.2(i)
2015年6月25日から施行された当社規約(当社が2015年6月29日に提出した当社現行8-Kレポート添付ファイル3.2を引用)を改訂および改訂します。
3.2(ii)
改正され再制定されたSLM社定款は、2021年11月18日に施行される(合併内容参考会社が2021年11月23日に提出した現在の8-K表報告書の添付ファイル3.2)。
    4.1
2015年6月17日にSLM CorporationとDeutsche Bank National Trust Companyが受託者として契約した(会社が2015年6月17日に提出したS-3表登録説明書添付ファイル4.3登録を参照)。
    4.2
最初の補足契約日は2017年4月5日で、SLM CorporationとDeutsche Bank National Trust Companyが受託者としている(同社が2017年4月5日に提出した現在の8-Kフォームの添付ファイル4.1登録を参照することにより成立)。
    4.3
第2の補足契約日は2020年10月29日であり、SLM社と受託者であるドイツ銀行国家信託会社(同社が2020年10月29日に提出した現在の8−Kフォームの添付ファイル4.1登録を参照して設立される)。
    4.4
2025年に満了したプレミアム手形フォーム(当社が2020年10月29日に提出した現在の8-Kフォームレポートの添付ファイル4.2を参照して編入されます)。
    4.5
SLM社の普通株式説明(会社が2020年2月28日に提出したForm 10-K年次報告書の添付ファイル4.3参照)。
    4.6
SLM社Bシリーズ変動金利非累積優先株式説明(社が2020年2月28日に提出したForm 10-K年報添付ファイル4.4参照)。
    4.7
第3補足契約日は2021年11月1日であり、SLM社と受託者であるドイツ銀行国家信託会社(同社が2021年11月1日に提出した現在の8−K表報告書の添付ファイル4.1を参照して登録されている)。
    4.8
2026年に満了したプレミアムチケットフォーム(2021年11月1日に会社が提出した現在の8-Kフォームレポートの添付ファイル4.2を参照して組み込まれます)。
  10.1†
SLM社の統合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(年間制限)、2014年度管理インセンティブ計画賞(2015年4月22日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.1に関連)。
  10.2†
SLM社の総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(2年間制限)、2014年度管理インセンティブ計画賞(2015年4月22日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.2に関連)。
  10.3†
SLM社の総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(3年間制限)、2014年度管理インセンティブ計画賞(2015年4月22日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3に関連)。
  10.4†
SLM社の統合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(年間制限)、2015年管理インセンティブ計画奨励(2016年4月20日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.1と組み合わせて)。
  10.5†
SLM社の総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(2年制限)、2015年管理層インセンティブ計画奨励(2016年4月20日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.2と組み合わせ)。
  10.6†
SLM社の総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(3年制限)、2015年管理インセンティブ計画奨励(2016年4月20日に会社が提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3と組み合わせ)。
  10.7†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、制限株式単位条項説明書-2015年(合併時に会社が2015年4月22日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.4を参照)。
  10.8†
SLM Corporation 2012年総合インセンティブ計画表、制限株式単位条項説明書-2016年(合併時には、会社が2016年4月20日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.4)を参照。
  10.9†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、業績株単位条項説明書-2016年(合併時に会社が2016年4月20日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.5)を参照。
108 SLM社— 2022 Form 10-K

  10.10†
2015年独立取締役限定株式協定(会社が2015年7月22日に提出した10-Q季報添付ファイル10.1を合併したものを参照)。
  10.11†
“取締役-2016年度独立限定株式協定”(合併内容は、会社が2016年7月20日に提出した10-Q季報添付ファイル10.1)を参考にします。
  10.12†
SLM社の上級管理者退職計画は、2015年6月25日までの修正案(合併内容参考会社が2016年2月26日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.6)を含む。
  10.13†
SLM社は、2015年6月25日までの改訂(統合コンテンツ参考会社が2016年2月26日に提出したForm 10-K年度報告添付ファイル10.7)を含む高度管理者制御監視計画を変更した。
  10.14†
取締役賠償協議表(会社が2012年2月27日に提出した10-K年報添付ファイル10.24参照)。
  10.15†
Sallie Mae補足401(K)貯蓄計画は、2015年6月25日に改訂·再記述された(2016年2月26日に会社が提出したForm 10-K年報添付ファイル10.9を参照して編入)。
  10.16†
Sallie Mae補足401(K)貯蓄計画修正案(2019年3月5日から発効)(合併内容は、会社が2019年4月17日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.5を参照)。
  10.17†
2014年5月1日に施行され、2015年6月25日に改訂されたキーパーソンSLM繰延給与計画(統合コンテンツ参照会社が2016年2月26日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.10)。
  10.18†
SLM社のキー従業員繰延給与計画修正案(2019年3月5日から発効)(2019年4月17日に提出された10-Q表四半期報告添付ファイル10.6参照)。
  10.19†
SLM社取締役繰延報酬計画は、2014年5月1日に施行され、2015年6月25日に改訂された(合併内容参考会社が2016年2月26日に提出した10-K表年次報告添付ファイル10.11)。
  10.20†
SLM社インセンティブ計画が改訂および再作成された(2005年5月25日に提出された会社の現在の報告書8−Kテーブル(ファイル番号001−13251)の添付ファイル10.24を参照して組み込まれる)。
  10.21†
取締役の株式計画(合併内容参考会社が2005年5月25日に提出した現在8-Kレポート(文書番号：001-13251)の添付ファイル10.25)。
  10.22†
2009年SLM社インセンティブ株式計画株式オプション協定、純決済、既得オプションを履行する(引用会社が2009年3月2日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.32を介して組み込まれる)。
  10.23†
SLM社取締役持分計画(2009年5月22日に会社が提出したS-8フォーム登録説明書(ファイル番号333-159447)添付ファイル10.1を参照して統合される)。
  10.24†
SLM Corporation 2009-2012年奨励計画(2009年5月22日に会社が提出したS-8フォーム登録説明書(ファイル番号333-159447)添付ファイル10.2を参照して統合されました)。
  10.25†
取締役2009年取締役持分計画非従業員株式承認協定表(当社が2009年11月5日に提出した10-Q季報添付ファイル10.6を参照)。
  10.26†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画株式オプションプロトコル表、純決済、定期既得オプション-2010年(合併時に会社が2010年5月6日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.7参照)。
  10.27†
SLM社の2009-2012年度インセンティブ計画業績株式奨励ストリップ表は、時間帰属-2010年(合併時に会社が2010年5月6日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.8)を参照してください。
  10.28†
株式オプション及び制限/業績株価条項の改正(2011年2月28日に提出された会社年次報告10-K表の添付ファイル10.49を参照して編入)。
  10.29†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画株式オプションプロトコル表、純決済、定期既得オプション-2011年(合併時に会社が2011年2月28日に提出した10-Kフォーム年次報告添付ファイル10.50を参照)。
  10.30†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画制限株式および制限株式単位条項説明書は、時間帰属-2011年(合併時に会社が2011年2月28日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.51を参照)。
  10.31†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画表、業績株単位条項説明書-2012年(合併時に会社が2012年5月4日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.1を参照)。
2022 Form 10-K — SLM社109

  10.32†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書-2012(合併時には、会社が2012年5月4日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
  10.33†
SLM社の2009-2012年インセンティブ計画表、株式オプションプロトコル、純決済オプション-2012(合併コンテンツ参考会社が2012年5月4日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.3)。
  10.34†
SLM Corporation 2012総合インセンティブ計画(2017年4月27日に会社が提出した2017年年次株主総会最終依頼書付録Aを参照することにより)。
  10.35†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画の表、業績株単位条項説明書-2013(2013年5月3日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照して組み込まれている)。
  10.36†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書-2013年(合併時に会社が2013年5月3日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
  10.37†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、株式オプション協定、純決済オプション-2013(合併内容参考会社が2013年5月3日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.3)。
  10.38†
会社の2012年財務状況総合インセンティブ計画は、“取締役独立制限株式協定-2013”(合併内容は会社が2013年5月3日に提出した10-Q季報添付ファイル10.4)を参考にしている。
  10.39†
“取締役会社2012年総合インセンティブ計画-2013年度独立取締役株式オプション協定”(合併内容は、会社が2013年5月3日に提出した10-Q季報添付ファイル10.5)を参考にしている。
  10.40†
SLM Corporation 2012年総合インセンティブ計画表、制限株式単位条項説明書-2013年(会社が2014年2月19日に提出したForm 10-K年間報告書添付ファイル10.36を参照して組み込まれた)。
  10.41†
書簡合意は，2014年1月15日にRaymond J.Quinlan(引用会社が2014年2月19日に提出したForm 10-K年度報告書の添付ファイル10.38を統合したもの)である.
  10.42†
SLM Corporation 2012総合インセンティブ計画は、限定的な株式単位条項説明書-Raymond J.Quinlan Signature報酬(社が2014年2月19日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.39を参照することによって組み込まれる)。
  10.43†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2014年配当制限株式単位条項説明書(2014年5月12日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.3を参照)。
  10.44†
SLM Corporation 2012年総合インセンティブ計画表、制限株式単位条項説明書-2014年(合併時には、会社が2014年5月12日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.4を参照)。
  10.45†
Laurent C.Lutzと会社が2014年4月21日に締結した雇用協定(会社が2014年7月24日に提出したForm 10−Q四半期報告の添付ファイル10.1を参考に合併した)。
  10.46†
Sallie Mae社員株式購入計画は、2015年6月25日までの改訂を含む2014年6月24日から改訂·再記載されている(引用会社が2016年2月26日に提出したForm 10-K年報添付ファイル10.39を介して編入)。
  10.47†
会社の2012年財務状況総合インセンティブ計画、取締役独立制限株式協定(会社が2014年7月24日に提出した10-Q季報添付ファイル10.3を参照)。
  10.48†
手紙協定は、2014年4月24日、Jeffrey Dale(2015年2月26日に提出された会社10-K表年次報告書の添付ファイル10.41を参照して編入)となっている。
  10.49†
Sallie Mae 401(K)貯蓄計画(2014年4月30日から施行)(2015年2月26日に提出された会社10-K表年次報告書の添付ファイル10.44を参照して編入)。
  10.50†
Sallie Mae 401(K)貯蓄計画の再記述(2018年1月1日から施行)(2020年2月28日に会社が提出したForm 10-K年間報告書の添付ファイル10.50を参照して編入)。
  10.51†
Sallie Mae 401(K)貯蓄計画修正案(2019年1月1日から発効)(合併内容は、会社が2020年2月28日に提出した10-K表年次報告添付ファイル10.51)を参照)。
  10.52†
Sallie Mae 401(K)貯蓄計画修正案(2019年3月5日から発効)(合併内容参考会社が2019年4月17日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.4)。
  10.53
ナヴィット社と新BLC社との間の税共有協定は、2014年4月29日(会社が2014年5月2日に提出した現在の8-K表の添付ファイル10.3を参照して統合された)である。
  10.54
サリミ銀行とNavient Solutions，Inc.との間の融資サービスおよび管理協定は，2014年4月30日に改訂および再署名された(合併時には，会社が2014年5月2日に提出した8-Kフォームの現在の報告書の添付ファイル10.4を参照)。
110 SLM社— 2022 Form 10-K

  10.55†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(3年制限)、2016年度管理インセンティブ計画奨励(社が2017年4月19日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.1参照)。
  10.56†
SLM Corporation 2012年度総合インセンティブ計画表、2017年度限定株式単位条項説明書(合併内容は、同社が2017年4月19日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.2)を参照します。
  10.57†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2017年度業績株単位条項説明書(合併内容は、会社が2017年4月19日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3参照)。
  10.58†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2017年独立取締役制限株式協定(合併参考会社が2017年7月19日に提出した10-Q季報添付ファイル10.1)。
  10.59†
当社とCharles P.Rocha遺産個人代表が2018年3月20日に署名した協定と授権書(合併内容は、当社が2018年4月23日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1参照)。
  10.60†
SLM Corporation 2012年総合インセンティブ計画表、2018年限定株式単位条項説明書(合併内容は、2018年4月23日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2参照)。
  10.61†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2018年業績株単位条項説明書(合併内容は、会社が2018年4月23日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3参照)。
  10.62†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2018年配当制限株式単位条項説明書(3年間制限)、2017年度管理インセンティブ計画奨励(2018年4月23日に提出された10-Q表四半期報告添付ファイル10.4参照)。
  10.63†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、“独立取締役制限株式協定-2018”(合併コンテンツ参考会社が2018年7月24日に提出した10-Qシーズン報告添付ファイル10.1)。
  10.64†
SLM Corporation 2012年度総合インセンティブ計画表、2019年限定株式単位条項説明書(合併内容は、2019年4月17日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1を参照)。
  10.65†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、2019年業績株単位条項説明書(2019年4月17日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
  10.66†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画表、配当制限株式単位条項説明書(3年制限)、2018年経営陣インセンティブ計画奨励(2019年4月17日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.3参照)。
  10.67†
SLM社2012年総合インセンティブ計画表、独立取締役制限株式協定-2019年(合併内容は、2019年7月24日に会社が提出したForm 10-Q季報添付ファイル10.1参照)。
  10.68†
SLM社の2012年総合励起計画表、2020年限定株式単位条項説明書(会社が2020年4月22日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.1を参照)。
  10.69†
SLM社の2012年総合激励計画表、2020年業績株単位条項説明書(会社が2020年4月22日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
  10.70†
ジョナサン·W·ウェートと当社が2020年3月4日に出した招待状(合併内容は、当社が2020年4月22日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3参照)。
  10.71
固定ドル無受領ASR総確認および補足表(当社が2020年4月22日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.4を参照して組み込まれます)。
  10.72†
“取締役-2020年度独立制限株式協定”(合併内容は、会社が2020年7月22日に提出した10-Q季報添付ファイル10.1参照)。
  10.73†
レイモンド·J·クイーンランドは、2020年4月19日に発効した分離協定(会社が2020年7月22日に提出した10-Q表四半期報告書の添付ファイル10.2を引用して統合した)。
  10.74†
Jonathan W.Witter Sign-On Equity Grant-2020限定株式単位条項説明書(合併内容は、会社が2020年7月22日に提出した10-Q表四半期報告添付ファイル10.3参照)。
  10.75†
Donna F.Vieiraと当社が2018年9月18日に発行した要項(合併内容は、当社が2020年7月22日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.4参照)。
  10.76†
Paul Thomeと当社が2020年8月10日に発効した離職協定(合併内容は、当社が2020年10月21日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1を参照)。
  10.77†
SLM Corporation 2012年総合インセンティブ計画表、2021年限定株式単位条項説明書(合併内容は、2021年4月21日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1参照)。
  10.78†
SLM社の2012年総合インセンティブ計画、2021年業績株単位条項説明書(合併時には、会社が2021年4月21日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2を参照)。
2022 Form 10-K — SLM社111

  10.79†
SLM社の2012年総合励起計画表は、2021年株式オプション奨励協定(会社が2021年4月21日に提出したForm 10-Q四半期報告書添付ファイル10.3を参照して組み込まれている)。
  10.80†
SLM社2012年総合インセンティブ計画表、独立取締役制限株式協定-2021年(当社が2021年7月21日に提出したForm 10-Q四半期報告書の添付ファイル10.1を参照)。
  10.81†
SLM Corporation 2021年総合インセンティブ計画(本明細書では、会社が2021年6月9日に提出したS-8フォーム登録説明書添付ファイル99.1を参照)。
10.82†
SLM Corporation 2021年総合インセンティブ計画表、2022年限定株式単位条項説明書(合併内容は、2022年4月27日に会社が提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1を参照)。
10.83†
SLM社の2021年総合インセンティブ計画、2022年業績株単位条項説明書(会社が2022年4月27日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2を参照して組み込まれる)。
10.84†
SLM Corporation 2021年総合インセンティブ計画表、独立取締役制限株式協定-2022年(合併内容は、会社2022年7月27日に提出されたForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.1参照)。
10.85†
Kerri Palmerと当社が2021年1月7日に発行した要項(合併内容は、当社が2022年7月27日に提出したForm 10-Q四半期報告添付ファイル10.2参照)。
  21.1*
子会社リスト。
  23.1*
ビーマウェイ有限責任会社は同意しました。
  31.1*
2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて行われた認証。
  31.2*
2002年のサバンズ-オキシリー法第302条に基づいて行われた認証。
  32.1*
2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。
  32.2*
2002年にサバンズ-オクスリ法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証による。
101.INSXBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。
101.書院XBRL分類拡張アーキテクチャドキュメント。
101.カールXBRL分類拡張はリンクベース文書を計算する.
101.defXBRL分類拡張はLinkbase文書を定義する.
101.介護会XBRL分類拡張タグLinkbase文書.
101.PreXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント.
104表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。
†     契約または補償計画または手配を管理する
*     同封アーカイブ
 
112 SLM社— 2022 Form 10-K


サイン
改正された1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、以下の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可している
日付：2023年2月23日
SLM社
差出人：
/S/ジョナサン·W·ウェート
 
ジョナサン·W·ウェート
取締役CEO兼最高経営責任者
本報告書は、改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者の身分及び日付で以下のように署名された
/S/ジョナサン·W·ウェート
ジョナサン·W·ウェート取締役CEO兼最高経営責任者
(首席行政主任)		2023年2月23日
/S/スティーブン·J·マクグリー
スティーブン·J·マクグリー常務副総裁兼首席財務官
(首席財務官)		2023年2月23日
/S/Jonathan R.Boyles
ジョナサン·R·ボイルズ上級副社長と主宰者
(首席会計主任)		2023年2月23日
メアリー·カーター·ウォーレン·フランク
メアリー·カトウォーレン·フランク取締役会議長2023年2月23日
/S/R.スコット·ブラックリー
R·スコット·ブライスクリー役員.取締役2023年2月23日
/S/ポール·G·ツァルト
ポール·G·ツァルト役員.取締役2023年2月23日
/S/マリアンヌ·M·ケラー
マリアンヌ·M·ケラー役員.取締役2023年2月23日
/S/Mark L.Lavelle
マーク·L·ラヴィル役員.取締役2023年2月23日
/S/TED MANVITZ
テッド·マンヴィッツ役員.取締役2023年2月23日
2022 Form 10-K — SLM社113

/S/ジム·マシソン
ジム·マシソン役員.取締役2023年2月23日
/S/Samuel T.Ramsey
サミュエル·ラムゼイ役員.取締役2023年2月23日
/S/ヴィヴィアン·C·シュナイク-Last
ヴィリアン·C·シュネッカーは役員.取締役2023年2月23日
ロバート·S·ストロング
ロバート·S·ストロング役員.取締役2023年2月23日
/S/Kirsten O.Wolberg
コルシュール·O·ウォルバーグ役員.取締役2023年2月23日

114 SLM社— 2022 Form 10-K



連結財務諸表
索引.索引
 
 ページ
独立公認会計士事務所報告
F-2
独立公認会計士事務所報告
F-5
合併貸借対照表
F-7
合併損益表
F-8
総合総合収益表
F-9
合併権益変動表
F-10
統合現金フロー表
F-13
連結財務諸表付記
F-15

F-1 SLM社— 2022 Form 10-K


    


独立公認会計士事務所報告


株主や取締役会に
SLM社：

連結財務諸表に対するいくつかの見方
SLM社とその子会社(当社)の2022年12月31日までと2021年12月31日までの連結貸借対照表，2022年12月31日までの3年間の各年度に関する総合収益表，全面収益表，権益変動表と現金フロー表，および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである：(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。

民間教育ローンの信用損失準備を集団評価する評価
総合財務諸表付記2及び付記7に記載されているように、当社の2022年12月31日の信用損失準備総額は13.57億ドルであり、そのうち13.54億ドルと
2022 Form 10-K — SLM社F-2


企業が集団ベースで評価した個人教育ローンの信用損失支出(集団ACL)。すべての償却コストで計上されたローンについて、ローンを発行する際に、当社は融資余剰契約期間内のすべての現在予想されている信用損失の推定に基づいて信用損失準備を計算しなければならない。個人教育ローン組合の生涯予想信用損失を確定する時、当社は現金フロー方法を採用し、この方法は違約確率モデルと早期返済モデルを結合した。この方法は、会社に年限に基づく方法に従って、このポートフォリオにおける融資に対して将来の元本および利息キャッシュフローの予測を行うことを要求し、この方法は、融資損失予想、早期返済、違約、回収、および任意の他の必要とされる調整を考慮して、信用損失準備金の十分性を決定する。現在予想されている信用損失を推定する際に、会社は期待経済シナリオの組み合わせを使用しており、これらのシナリオは、現在の経済状況と会社が代替結果のリスクに対する見方に基づいて重み付けされている。年次ベースの手法で用いた損失率を決定する際には，当社は履歴損失率から年次ごとの融資を階層化し，合理的かつサポート可能な予測期間内に予測される経済要因に基づいて損失率を調整する違約確率モデルを用いる.合理的かつサポート可能な予測期間が終了した時点で，予測はただちに過去平均に回復する.そして、キャッシュフローを融資の実金利で割引して、これらのキャッシュフローの現在値を計算する。集合ACLを計算する際には，会社は何らかの定性的な要因も考慮し，管理のオーバラップを招く可能性がある.
私たちは集団ACLの評価を重要な監査事項として決定する。重大な計量不確実性のため、評価は専門技能と知識、主観と複雑な監査師判断を含む高度な監査作業に関連している。具体的には，集団ACL手法の評価には，違約確率と早期返済モデルの概念合理性と表現の評価があり，それらの重要な仮定を含む.これらの重要な仮定には，(1)経済的要因，(2)違約確率モデルによる損失率，および(3)繰り上げ返済モデルからの早期返済額がある.評価はまた、いくつかの個別管理オーバーレイを決定するための方法および概念上の重要な仮定の合理性を含む。また、監査員には、得られた監査証拠の十分性を評価するための判断が求められる。
以下は重要な監査問題を解決するために私たちが実行する主な手続きだ。我々は設計を評価し、会社の集団ACL推定の測定に関するいくつかの内部制御の動作有効性をテストし、以下の制御を含む
•集団前十字靭帯アプローチ学の発展
•違約確率モデルの発展
•プリペイドモードの使用と適切な使用を継続
•違約確率と早期返済モデルの性能モニタリング
•モデルに用いられる重要な仮説の決定と評価
•個人管理カバー方法と仮説の発展
•集団ACL結果，傾向，比率の分析.
私たちは会社が使用しているいくつかのデータ源、要素と仮説をテストし、これらのデータ、要素と仮説の関連性と信頼性を考慮して、会社が集合ACL評価を制定する流れを評価する。また、専門的なスキルと知識を持つ信用リスク専門家を招聘し、以下の点で協力している
F-3 SLM社— 2022 Form 10-K


•会社の集団ACL方法が米国公認の会計原則に適合しているかどうかを評価する
•評価会社は，違約確率モデルの開発および違約確率と早期返済モデルの性能テストの判断を行い，会社に特定された関連指標や傾向と比較する方法である
•モデル文書を検査して、モデルがその期待用途に適しているかどうかを確定し、違約確率と事前返済モデルの概念合理性と性能テストを評価する
•合理的かつサポート可能な予測期間内に損失率を調整するための経済要因の選択を評価し，これらの要因を会社の業務環境や関連業界慣行と比較する方法である
•個人管理カバーを作成するための方法と仮定の概念合理性及び関連する信用リスク要素との比較と信用傾向との一致性、及び潜在的違約確率と早期返済モデルの確定された制限を評価する

我々はまた、監査プログラムの累積結果および会計推定における潜在的偏差を評価することによって、得られた集合ACLに関連する監査証拠の十分性を評価する。

2013年以来、当社の監査役を務めてきました。

/s/ピマウェイ法律事務所

バージニア州マクレーン
2023年2月23日






2022 Form 10-K — SLM社F-4





独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
SLM社：

財務報告の内部統制については
我々は，トレデビル協賛組織委員会が発表した“内部制御-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，SLM社とその子会社(当社)が2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した.トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準によると，2022年12月31日現在，会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表を監査し、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益表、権益変動表とキャッシュフロー表、および関連付記(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月23日の報告でこのような総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分を合理的に詳細かつ正確かつ公平に反映する記録を保存することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されていること、および受領書を提供するための合理的な保証、すなわち取引が必要とされるプログラムが含まれる
F-5 SLM社— 2022 Form 10-K


(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正な会社資産の買収、使用または処分の防止またはタイムリーな発見について合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.


/s/ピマウェイ法律事務所

バージニア州マクレーン
2023年2月23日




2022 Form 10-K — SLM社F-6


 
合併貸借対照表
12月31日まで
(千ドル、1株当たりの金額は含まれていません)		20222021
資産
現金と現金等価物$4,616,117 $4,334,603 
投資：
公正価値で投資を取引する(コストは#ドル47,554そして$29,049，別)
55,903 37,465 
公正価値で計算された売却可能投資(費用は#ドル2,554,332そして$2,535,568，別)
2,342,089 2,517,956 
その他の投資94,716 140,037 
総投資2,492,708 2,695,458 
投資のためのローン(損失準備金#ドルを差し引く)1,357,075そして$1,165,335，別)
19,626,868 20,341,283 
販売待ちのローンを持つ29,448 — 
制限現金156,719 210,741 
他の利息を生むことができる資産11,162 9,655 
受取利息を計算する1,202,059 1,205,667 
部屋と設備、純額140,728 150,516 
営業権と獲得した無形資産純額118,273 — 
課税所得税の純額380,058 239,578 
税金を受け取るべきだ2,816 8,047 
その他の資産34,073 26,351 
総資産$28,811,029 $29,221,899 
負債.負債
預金.預金$21,448,071 $20,828,124 
長期借款5,235,114 5,930,990 
その他負債400,874 313,074 
総負債27,084,059 27,072,188 
引受金とその他の事項
権益
優先株、額面$0.20一株一株20ライセンス株式百万株：
Bシリーズ：2.5百万ドルと2.5100万株を発行して価値を$と宣言します1001株当たり
251,070 251,070 
普通株、額面$0.20一株一株1.125億株認可株式：435.1百万ドルと432.0百万株ずつ発行する
87,025 86,403 
追加実収資本1,109,072 1,074,384 
累計その他総合損失(税収控除純額$(30,160) and $(5,707)、別に)
(93,870)(17,897)
利益を残す3,163,640 2,817,134 
SLM社在庫株前株主資本総額4,516,937 4,211,094 
差し引く：原価で保有する国庫普通株：194.4百万ドルと153.1百万株を区別する
(2,789,967)(2,061,383)
総株1,726,970 2,149,711 
負債と権益総額$28,811,029 $29,221,899 

連結財務諸表の付記を参照。
F-7 SLM社— 2022 Form 10-K


 
合併損益表
十二月三十一日までの年度
(千ドル、1株を除く)		202220212020
利息収入：
貸し付け金$1,914,554 $1,756,945 $1,989,004 
投資する35,304 13,859 11,743 
現金と現金等価物81,722 6,040 20,913 
利子収入総額2,031,580 1,776,844 2,021,660 
利息支出：
預金.預金368,914 225,370 393,194 
短期借款利息支出11,956 18,945 14,459 
長期借入金利息支出161,929 137,763 134,014 
利子支出総額542,799 382,078 541,667 
純利子収入1,488,781 1,394,766 1,479,993 
減算：信用損失準備金633,453 (32,957)93,133 
信用損失準備後の純利息収入を差し引く855,328 1,427,723 1,386,860 
非利息収入：
ローン販売収益、純額327,750 548,315 238,315 
証券収益，純額(60,267)39,096 4,372 
派生ツールとヘッジ活動の収益(損失)、純額(5)144 49,544 
その他の収入67,160 44,894 39,218 
非利子収入総額334,638 632,449 331,449 
非利息支出：
運営費用：
報酬と福祉270,354 258,321 282,497 
FDIC評価費20,939 23,368 21,956 
その他の運営費260,169 236,964 233,635 
総運営費551,462 518,653 538,088 
無形資産を買収して費用を償却する7,779 — — 
再編成費用— 1,255 26,215 
非利子支出総額559,241 519,908 564,303 
所得税前収入支出630,725 1,540,264 1,154,006 
所得税費用161,711 379,751 273,316 
純収入469,014 1,160,513 880,690 
優先配当金9,029 4,736 9,734 
SLM社の普通株式は純収益を占めなければならない$459,985 $1,155,777 $870,956 
基本的に1株当たりの収益$1.78 $3.67 $2.27 
平均発行済み普通株式258,439 314,993 383,705 
薄めて1株当たりの収益$1.76 $3.61 $2.25 
平均発行済み普通株と普通株等価株261,503 319,912 387,195 
発表された1株当たり普通配当金$0.44 $0.20 $0.12 

連結財務諸表の付記を参照。
2022 Form 10-K — SLM社F-8




 
総合総合収益表
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
純収入$469,014 $1,160,513 $880,690 
その他の全面収益(損失)：
投資が実現していない収益(194,157)(26,606)7,764 
キャッシュフローヘッジの未実現収益(損失)93,731 48,111 (36,511)
未達成収益の合計(100,426)21,505 (28,747)
所得税給付24,453 (5,202)6,914 
税額収益を差し引いたその他の総合収益(赤字)(75,973)16,303 (21,833)
総合収益総額$393,041 $1,176,816 $858,857 

















連結財務諸表の付記を参照。
F-9 SLM社— 2022 Form 10-K


合併権益変動表
普通株
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)優先株発表されました財務局卓越した優先株普通株追加実収資本積算
他にも
全面的に
損		利益を残す在庫株総株
2019年12月31日の残高4,000,000 453,599,926 (32,506,562)421,093,364 $400,000 $90,720 $1,307,630 $(12,367)$1,850,512 $(324,659)$3,311,836 
採用積算調整数ASU番号2016-13(CECL)
— — — — — — — — (952,639)— (952,639)
2020年1月1日の残高4,000,000 453,599,926 (32,506,562)421,093,364 400,000 90,720 1,307,630 (12,367)897,873 (324,659)2,359,197 
純収入— — — — — — — — 880,690 — 880,690 
その他総合損失、税引き後純額— — — — — — — (21,833)— — (21,833)
総合収益総額— — — — — — — — — — 858,857 
発表された現金配当金：
普通株(ドル0.121株当たり)
— — — — — — — — (46,351)— (46,351)
Bシリーズ優先株($2.561株当たり)
— — — — — — — — (9,734)— (9,734)
優先株買い戻し、Bシリーズ(1,489,304)— — — (148,930)— 80,875 — — — (68,055)
従業員株報酬計画に関する配当等単位— — — — — — 271 — (281)— (10)
普通株を発行する— 3,129,325 3,129,325 — 626 2,976 — — — 3,602 
株に基づく報酬費用— — — — — — 36,418 — 168 — 36,586 
普通株を買い戻す— — (47,736,847)(47,736,847)— — (96,923)— — (461,244)(558,167)
従業員株報酬計画に関する株式買い戻し— — (1,197,843)(1,197,843)— — — — — (13,090)(13,090)
2020年12月31日残高2,510,696 456,729,251 (81,441,252)375,287,999 $251,070 $91,346 $1,331,247 $(34,200)$1,722,365 $(798,993)$2,562,835 















連結財務諸表の付記を参照。
2022 Form 10-K — SLM社F-10



合併権益変動表
普通株
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)優先株発表されました財務局卓越した優先株普通株追加実収資本積算
他にも
全面的に
収入(損)		利益を残す在庫株総株
2020年12月31日残高2,510,696 456,729,251 (81,441,252)375,287,999 $251,070 $91,346 $1,331,247 $(34,200)$1,722,365 $(798,993)$2,562,835 
純収入— — — — — — — — 1,160,513 — 1,160,513 
その他の総合収益、税引き後純額— — — — — — — 16,303 — — 16,303 
総合収益総額— — — — — — — — — — 1,176,816 
発表された現金配当金：
普通株($0.201株当たり)
— — — — — — — — (60,462)— (60,462)
Bシリーズ優先株($1.891株当たり)
— — — — — — — — (4,736)— (4,736)
従業員株報酬計画に関する配当等単位— — — — — — 530 — (546)— (16)
普通株を発行する— 3,786,581 3,786,581 — 757 4,134 — — — 4,891 
株に基づく報酬費用— — — — — — 30,649 — — — 30,649 
普通株を買い戻して解約する— (28,502,460)— (28,502,460)— (5,700)(466,860)— — — (472,560)
普通株を買い戻す— — (70,246,445)(70,246,445)— — 174,684 — — (1,242,267)(1,067,583)
従業員株報酬計画に関する株式買い戻し— — (1,368,942)(1,368,942)— — — — — (20,123)(20,123)
2021年12月31日の残高2,510,696 432,013,372 (153,056,639)278,956,733 $251,070 $86,403 $1,074,384 $(17,897)$2,817,134 $(2,061,383)$2,149,711 















連結財務諸表の付記を参照。
F-11 SLM社— 2022 Form 10-K



合併権益変動表
普通株
(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりの金額は含まれていない)優先株発表されました財務局卓越した優先株普通株追加実収資本積算
他にも
全面的に
損		利益を残す在庫株総株
2021年12月31日の残高2,510,696 432,013,372 (153,056,639)278,956,733 $251,070 $86,403 $1,074,384 $(17,897)$2,817,134 $(2,061,383)$2,149,711 
純収入— — — — — — — — 469,014 — 469,014 
その他総合損失、税引き後純額— — — — — — — (75,973)— — (75,973)
総合収益総額— — — — — — — — — — 393,041 
発表された現金配当金：
普通株(普通株)0.441株当たり)
— — — — — — — — (112,961)— (112,961)
Bシリーズ優先株($3.601株当たり)
— — — — — — — — (9,029)— (9,029)
普通株を発行する— 3,107,768 3,107,768 — 622 618 — (807)— 433 
株に基づく報酬費用— — — — — — 34,070 — 289 — 34,359 
普通株を買い戻す— — (40,253,548)(40,253,548)— — — — — (707,742)(707,742)
従業員株報酬計画に関する株式買い戻し— — (1,135,509)(1,135,509)— — — — — (20,842)(20,842)
2022年12月31日の残高2,510,696 435,121,140 (194,445,696)240,675,444 $251,070 $87,025 $1,109,072 $(93,870)$3,163,640 $(2,789,967)$1,726,970 















連結財務諸表の付記を参照。
2022 Form 10-K — SLM社F-12


統合現金フロー表
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
経営活動
純収入$469,014 $1,160,513 $880,690 
純収入と業務活動で使用される現金純額を調整する：
信用損失準備金633,453 (32,957)93,133 
税金準備(福祉)を延期する(93,670)55,372 72,776 
仲買預金配給費用を償却する12,904 15,516 19,401 
分割償却担保付き借款の前払い費用2,634 2,415 2,976 
償却繰延ローン発行コストとローン割増/(割引)、純額14,804 16,103 24,152 
投資は割引して純償却する103 7,310 6,350 
受取税を減らす5,231 10,445 9,066 
家屋と設備の減価償却17,331 16,043 15,066 
無形資産を買収して費用を償却する7,779 — — 
株に基づく報酬費用34,461 30,649 36,464 
派生ツールとヘッジ活動の未実現(収益)損失，純額269 23,249 (10,333)
売却融資収益，純額(327,750)(548,315)(238,315)
証券損失，純額60,267 (39,096)(4,372)
買収取引コスト，純額2,603 — — 
UPromise子会社の売却益、純額— — (11,331)
純収入·純収入のその他の調整14,213 15,686 13,182 
経営性資産と負債変動状況：
受取利息の増加を計算する(819,958)(743,757)(876,703)
貿易投資を増やす(5,117)— — 
非流通証券の増加(2,050)(9,969)(839)
他の生息資産の減少(1,507)33,219 9,690 
その他の資産増加(23,472)(123,268)(50,454)
所得税の増額，純額(15,063)72,191 (45,611)
応当利息増加24,986 (13,672)(14,602)
販売によりUPromise会員口座が減少しております— — (193,840)
その他負債増加(減少)(6,473)2,801 80,785 
総額を調整する(464,022)(1,210,035)(1,063,359)
経営活動提供の現金純額総額4,992 (49,522)(182,669)
投資活動
融資を受けて発行する(6,081,389)(5,511,845)(5,378,283)
投資のために保有する融資の純収益3,459,527 4,642,505 3,875,737 
支払いの収益を請求する33,197 19,386 28,709 
投資のための融資の純減少3,586,825 3,845,990 3,832,991 
販売可能な証券を買う(753,129)(1,257,129)(2,083,261)
証券売却可能な販売収益と満期日960,015 865,766 654,515 
子会社を買収し，現金を買収した後の純額を差し引く(127,654)— — 
UPromise子会社の売却益、純額— — 16,922 
投資活動が提供する現金純額総額1,077,392 2,604,673 947,330 
融資活動
仲買預金配置費(11,170)(12,565)(4,810)
預金が純増する130,109 (2,130,728)(2,428,094)
その他の預金純増570,147 393,306 704,382 
抵当借款の発行コスト(40)— (1,402)
証券化信託における融資を担保とした借金−発行された572,640 1,585,125 1,338,641 
証券化信託における融資を担保とした借金−返済済み−(1,278,183)(1,143,738)(1,003,327)
返済と抵当借款で手配した借金— — (289,230)
支払い済み費用-保証借款手配(2,833)(2,846)(3,256)
F-13 SLM社— 2022 Form 10-K

無担保債券発行の発行コスト(375)(1,540)(1,309)
発行した無担保債務— 492,135 495,000 
償還された無担保債務— (202,784)— 
支払優先配当金(9,029)(4,736)(9,734)
Bシリーズ優先株を買い戻す— — (68,055)
普通配当金を支払いました(112,961)(60,462)(46,351)
普通株を買い戻す(713,197)(1,530,683)(558,167)
融資活動のための現金純額(854,892)(2,619,516)(1,875,712)
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)227,492 (64,365)(1,111,051)
年初の現金、現金等価物、制限現金4,545,344 4,609,709 5,720,760 
年末現金、現金等価物、制限現金$4,772,836 $4,545,344 $4,609,709 
現金支出は：
利子$482,974 $359,684 $517,444 
納めた所得税$272,940 $261,473 $248,122 
払戻所得税$(2,043)$(8,614)$(6,219)
連結キャッシュフロー表と合併貸借対照表の入金：
現金と現金等価物$4,616,117 $4,334,603 $4,455,292 
制限現金156,719 210,741 154,417 
現金総額、現金等価物、および限定現金$4,772,836 $4,545,344 $4,609,709 

















連結財務諸表の付記を参照。
2022 Form 10-K — SLM社F-14



1.組織と業務

SLM会社(“Sallie Mae”、“SLM”、“Company”、“WE”、“Our”あるいは“Us”)は1つの持株会社であり、複数の子会社を通じて運営され、高等教育の主要な金融ブランドである
Sallie Maeの名称は50年以上存在しているが、今日Sallie Maeの名義で運営されている会社SLM Corporationは2013年末に設立され、その完全子会社であるSallie Mae Bankを含め、2005年に設立された実業銀行(以下、“銀行”)である。2014年4月30日、教育ローン管理、サービス、資産回収、合併融資業務に従事する別の上場企業、現在はNavient Corporation(“Navient”)から合法的に分離された(“分割”)私たちは個人銀行業務であり、分割に関連する文書に基づいて明確に保持されている資産または負債を除いて、分割前に発生したいかなる資産または負債も保持していない。剥離前に存在する会社を“剥離前のSLM”と呼ぶことがある
世銀は2005年に設立され、分割前のSLM援助と私立教育ローン(以下に述べる)を代表して設立された。世銀は2006年2月に初めて私立教育ローンを開始したが、分割前のSLMは2009年中に第三者ローンパートナーから私立教育ローンの一部を購入し続けている。少数の例外を除いて、2009-2010学年から、すなわち2009-2010学年、すなわち2009年中にスマート選択学生ローン計画を開始した後の最初の学年は、剥離前のSLMの個人教育ローンの唯一の発起人となった
私たちの主な業務は、学生とその家族に融資を行い、彼らの教育費を支払うためのサービスを提供することです。私たちが使用する“個人教育ローン”は、どの州や連邦政府によって発行されたり、保証されたり、保証されたりするのではなく、学生または彼らの家庭に提供される教育ローンを指す。私立教育ローンには、連邦家庭教育ローン計画(“FFELPローン”)によって保証や担保されたローンは含まれていない。私たちのマーケティング戦略の核心は、オフィスを援助してキャンパス内で私たちの製品を普及させることと、オンラインと直接学生とその家庭マーケティングを通じて個人教育ローンを作ることです。この銀行はユタ州金融機関部(UDFI)、連邦預金保険会社(FDIC)と消費者金融保護局(CFPB)の監督管理を受けている。

F-15 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策
見積もりと仮説の使用
SLM社の財務報告および会計政策は、米国公認会計原則(“GAAP”)に適合している。公認会計基準に従って財務諸表を作成することは、財務諸表の日に報告された資産および負債額、または有資産および負債の開示および報告期間内に報告された収入および支出に影響を与えるために、管理層に推定および仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。重大な判断と見積もりを含む主要な会計政策には信用損失準備の評価が含まれている。
整固する
連結財務諸表は、SLM社およびその持株および制御子会社の口座を含み、会社間口座および取引の影響を除去した後である。
私たちは私たちが主な受益者として決定された任意の可変利益エンティティ(“VIE”)を統合した。主な受益者は、(I)VIEの経済表現に最大の影響を与えるVIEの活動を指導する権利があること、(Ii)当該エンティティの損失を吸収すること、またはVIEに大きな影響を与える可能性のある利益を吸収する義務があることの2つを同時に有するエンティティである。
現金と現金等価物
現金および現金等価物は、サンフランシスコ連邦準備銀行(“FRB”)および商業銀行口座が保有する現金、および元の満期日が3ヶ月以下である他の短期流動性ツールを含む。投資現金および現金等価物に関する費用は実金利法で利息収入に償却される。
取引投資
私たちは定期的に証券化取引を通じて個人教育ローンを販売しています。これらの取引では、保留する必要があります5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行された各種類の株の割合)。取引に関する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが，残りのカテゴリの権益は除外し，公正価値に記録された取引性投資に分類し，収益記録により変化させた。
私たちはまた取引投資に分類された債務証券投資を持っている。私たちはコストによって初期投資を記録し、その後、公正な価値で投資を計量し、収益を通じて時価変化を記録した
売却可能な投資
投資には、担保融資支援証券、ユタ州住宅社債、米国政府が支援する企業や国債が含まれる。私たちは取引日に基づいて私たちの投資購入と販売を記録します。債務証券の償却コストは割増の償却や割引の増加に応じて調整され、実際の金利法を用いて償却される
私たちの投資は販売可能で公正な価値報告書に分類されている。売却投資に供することができる未実現収益又は損失は権益に記録され、適用所得税を差し引いて他の全面収益(損失)の構成要素として報告される
私たちは債務証券を売却できる未実現損失を評価し、一定期間保有し、証券の償却コストを回収して信用減値を決定するのに十分な能力と意図を持っている。任意のクレジット減値が存在する場合、信用に関連する未実現損失金額として決定された損失準備を確立する。
2022 Form 10-K — SLM社F-16

2.重大会計政策(継続)
その他の投資
我々は、非上場証券への投資を持ち、コストから減値を減算し、同一発行者が同じまたは類似した証券の観察可能な価格変化を加算または減算してこれらの投資を計算する。 
低所得住宅の個人開発を促進するための低所得住宅税控除(LIHTC)資格に適合した経済適用住宅プロジェクトにも投資している。このような投資は主に連邦税金免除を達成することによって補償を生成する
投資のためのローン
個人教育ローン、FFELPローン、予測可能な未来に保有することを意図している私たちの能力と意図を含むクレジットカード(“クレジットカード”)は、投資のために保有し、償却コストに応じて帳簿に分類される。償却コストには、“ローン利息収入”で議論されているように、償却されていない保険料、割引、資本化された発端コストと費用が含まれている。投資のために持っているローンは信用損失を差し引いて純額に報告します。2022年9月30日、クレジットカードポートフォリオを売却する予定であるため、クレジットカードポートフォリオを保有売却ローンに移行します。詳細については、連結財務諸表付記6、“販売待ちローン”を参照されたい
販売待ちのローンを持つ
私たちが投資保有に分類していないローンは、保有販売に分類され、コストまたは公正価値の低い価格で計上される。私たちがこのようなローンを売却する意図と能力がある時、ローンは販売待ちローンを持つように分類される。保有販売待ちローンには、関連する割増、割引、資本化の出先コストと費用は含まれておらず、これらの費用はすでに利息収入として償却されている。売却が決定される以前に販売待ちローンとして分類されていなかった場合、このようなローンは、販売待ちローンカテゴリに移行し、償却コスト(いかなる信用損失準備も含まない)または公正価値のうちの低い者に入金される。販売待ち分類に移行する際には、償却コストベースが公正価値を超えたいかなる額も推定手当に計上する。また、一旦ローンが保有先ローンに分類されると、これらのローンに適用される任意の融資損失準備金を撤回します。
市場条件が許可された場合には、他の融資の融資源として融資を売却または証券化することができる。構造条項が異なるため、ある取引は売却待遇を受ける資格がある可能性があり、他の取引は売却待遇を受ける資格がなく、融資として記録されている。私たちのすべての教育ローンは最初に投資のために保有するように分類された。私たちが売却または証券化するローンを選択し、取引が売却資格に適合した場合にのみ、私たちはローンを販売待ちカテゴリに移し、コストまたは公正価値の低い価格で計上する。これから行われる証券化または売却に関連する収益が確認されることが予想される場合、融資の公正価値は、それぞれのコストベースよりも高く、推定支出には計上されない。
制限現金
限定的な現金には、主に学生ローン、証券化信託基金、その他の担保借款に保有されている金額が含まれる。この現金は信託義務に関連したお金の支払いに使用されなければならない。これらの口座における預金金額は，主に信託資産の元本と利息の受取時間と信託負債の元本と利息の支払時間との時間差によるものである.
信用損失準備
CECLを採用する
2020年1月1日、我々は財務会計基準委員会(FASB‘s)会計基準更新(ASU)2016-13号、“金融商品-信用損失(特別テーマ326)：金融商品信用損失の計量”(“CECL”)を採択した。このガイドラインによると、償却コストに応じて計上されたすべての融資について、ローンを発行する際には、資産残存契約期間内の現在予想されているすべての信用損失の推定値に基づいて、私たちの信用損失準備金を測定しなければなりません。この推定数の更新は、期間ごとに料金記録を準備することによって行われる。融資損失の推定は、歴史的経験、現在の状況、および合理的かつ支持可能な予測に基づいていなければならない。ASUは，任意の特定の方法を用いて信用損失を見積もることを強制しておらず，会社が判断を用いてその状況に最適な方法を選択することを許可している
F-17 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
この基準の採用は私たちの財務状況と運営結果をどのように記録し、報告し、規制資本に実質的な影響を与えた2020年1月1日にCECLを用いた累積効果調整の影響を表に示した


2020年1月1日
(千ドル)CECL報告によるとCECL入学試験前に採用するCECLを用いた影響
資産：
信用損失準備：
私立教育ローン$1,435,130 $374,300 $1,060,830 
FFELPローン4,485 1,633 2,852 
個人ローン145,060 65,877 79,183 
クレジットカード290 102 188 
合計する$1,584,965 $441,912 $1,143,053 
繰延税金資産$415,540 $109,369 $306,171 
負債：
信用損失準備：
表外リスク開放$118,239 $2,481 $115,758 
株本：
利益を残す$897,873 $1,850,512 $(952,639)

上記の過渡期調整には、使用するモデルにおける任意の制限を解決するために、必要に応じてCECL手当の品質調整が含まれる
FDICや他の連邦銀行機関が発表した規定によると CECLは2020日に例年、世行を含め、2年延期することを選択し、その後の3年以内にすでに発生した損失方法に対するCECL監督管理資本への影響を段階的に実施することができる。世銀はこのオプションを使用することを選択した。そのため、2020年1月1日に記録された世銀がCECLを採用した移行調整が規制資本に与える影響、および25CECLの銀行信用損失準備、留保収益、平均総合資産総額に対するCECLの持続的影響の割合は、2022年1月1日までの2年間に延期された。2022年1月1日には、調整後の移行額の25%が資本目的の規制に段階的に使用される。2023年から2025年までの毎年1月1日には、調整後の移行額は引き続き段階的に資本監督目的に使用され、比率は25毎年のパーセンテージは、段階的に投入された金額が毎年年初に規制資本に計上される。もっと多くの情報は、付記19、“規制資本”を参照されたい
信用損失準備
報告日には、私たちのポートフォリオにおける融資の生涯予想信用損失と将来の融資約束のために信用損失準備金を保留しました
私たちの個人教育ローン組合ローン部分の生涯予想信用損失を決定する際には、割引キャッシュフロー方法を使用する。この方法は私たちがこれらのポートフォリオにおける融資で将来の元金と利息キャッシュフローを予測することを要求する
将来の予想キャッシュフローを推定するために、私たちは年限に基づく方法を使用して、融資損失予想年限、早期返済、違約、回収、および任意の他に必要とされる調整を考慮して、各貸借対照表の日配分の十分性を決定する。これらのキャッシュフローをローンの実金利で割引して、これらのキャッシュフローの現在値を計算します。経営陣は、予想前金に組み入れるために、予想キャッシュフローを割引するための実質金利を調整した。これらのキャッシュフローの現在値の違いは
2022 Form 10-K — SLM社F-18

2.重大会計政策(継続)
対象ローンの余剰コストの基礎は信用損失準備である。将来のキャッシュフローが予想される現在値から信用損失を計量するエンティティは、現在値のすべての変化を信用損失費用として報告することができるが、時間経過による現在値変化を利子収入として報告することもできる。私たちは現在価値のすべての変動を信用損失費用として準備することを選択した。
年次に基づく手法で用いた損失率を決定する際には，履歴損失率から年次ごとの融資を階層化し，合理的かつサポート可能な予測期間で予測される経済要因に基づいて損失率を調整する.合理的かつ支援可能な予測期間とは，予想損失の中で予測経済要因の影響を見積もることができると考えられる時期である。合理的でサポート可能な予測期間が終了した時点で、予想損失の予測を直ちに過去平均に回復させる。私たちは2年間の合理的で支持可能な予測期間を使用して、経済状況を合理的に予測して未来の損失を推定する能力に対する私たちの見方の変化に伴い、この時期は変化する可能性がある
私たちの現在の予想信用損失を推定する時、私たちは予想された経済状況と私たちの歴史経験を結合して、任意の定性要素に基づいて調整する基本的な状況(以下に述べる)を得た。私たちはまた不利で有利な経済的シナリオを作った。各報告日において、私たちは、現在の経済状況と代替結果リスクに対する私たちの見方に基づいて、これらの代替案の適切な重みを決定する。このような予想された重みは、私たちが現在各時期に記録している予想される信用損失を計算するために使用される。
回収額を推定する際には、違約融資を売却して得られる収益の推定および借り手の歴史的支払い行動を用いて、将来の借入金回収時期と金額を推定する。
私たちは歴史的経験と経済予測を使って未来の早期返済速度を推定する。私たちの損失予測と同様に、早期返済の2年間の合理的かつ支援可能な予測が終了した時点で、私たちは直ちに私たちの歴史的長期早期返済額に回復します
上記のモデリング方法に加えて、信用損失準備を計算する際に、管理重複(信用損失準備の増加または減少)をもたらす可能性がある他の定性的要因も考慮されている。これらの管理カバー範囲は、保証標準の変化、サービス政策の変化、受託管理やり方の変化、サービスと受取実践に影響を与える可能性のある州法律の変化、ログアウト、分析に含まれていない回収、他の外部要素(例えば、法律と規制要求)の現在の予想信用損失推定レベルへの影響、モデルの経時的表現と実際の損失の比較、および未来の損失推定に対する私たちの他の運営或いは監督管理の変化を含むが、モデル入力がカバーできなかった様々な要素をカバーする可能性がある。
信用損失準備金の評価自体は主観的であり、重大な変化の影響を受ける可能性のある重大な推定数を必要とするからである。もし未来の延滞、ログアウトと回収方面の実際の表現が推定と大きく異なる場合、あるいは管理仮定或いはやり方が変化すれば、これは信用損失準備の推定、損失確認の時間及び私たちの総合損益表上の関連信用損失準備金に重大な影響を与える可能性がある。
信用損失準備と資金承諾のない責任を計算する際に、私たちは異なる時期に変化する可能性のあるいくつかの投入を入れた。これらにはCECLモデル入力や管理層が必要と考えるいかなるカバーも含まれているがこれらに限定されない.最も影響の大きいCECLモデル入力は：
•経済予測
•経済予測の重み
•返済速度を早めること
•回復率です。
以下では、私たちの個人教育ローンとFFELPローンの組み合わせに関連しているので、私たちの信用損失準備金政策およびプログラムについてより詳細に説明します。2022年第3四半期に、クレジットカード業務を脱退して売却する予定であるため、クレジットカードローンの組み合わせを販売待ちローンに再分類します。2020年第3四半期に、私たちはすべての個人ローン組合を売却した
民営教育ローン損失免税額
上記のような重要な仮定/推定のほかに、私たちの個人教育ローン組合独自の推定もある。私たちはすべての借り手がいつ学校を出るかについて、私たちの私立教育ローンを推定した。借り手がいつ元金と利息を全額返済するキャッシュフロー時間は学生が卒業したり学校を出たりする時間に依存します。これらの日付は多くの要素によって変化するかもしれない。受け取りました
F-19 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
第三者手形交換所の卒業予定日に関する情報。情報交換センターから受け取った最新の情報に基づいて、四半期ごとに離校日を更新します。
また、私たちが後でローンや一部のローンに資金を提供する契約義務がある場合、私たちは資金を得るという義務の割合を推定する。この見積もりは歴史的経験に基づいて得られたものである.無資金の約束に対して、私たちはローン手当の関連年数を負債として確認した。融資が資金を得ると、この負債は私立教育ローン損失手当に移る。
重要な信用品質指標である民営教育ローン
私たちはいくつかの危険な特徴を評価することで、私たちの個人教育ローンの組み合わせの収集可能性を決定する。最初の承認時の信用スコアと，融資期限，連署者の存在，融資状態と融資経験によって定期的に更新/更新される信用スコアが重要な信用品質指標であり，我々の信用損失配分の十分性の決定に最も重要な影響を与えるからであると考えられる.信用スコアは借り手の信用の1つの指標であり、信用スコアが高いほど、借り手はすべての契約金を返済することが可能になる。ローン状態は信用リスクに影響を与えます。期限を過ぎたローンは現在のローンよりも信用損失を招く可能性があるからです。また、現在の支払い状態の融資と比較して、支払い延期状態の融資は、異なる信用リスクプロファイルを有する。融資調味料は信用リスクに影響を与え、支払履歴のある融資は通常、頻繁でないまたは不払い履歴のある融資の違約率よりも低いからである。共同署名者の存在もまた違約の可能性を低下させる。著者らはこれらの信用品質指標を監視と更新し、著者らの信用損失の準備が十分であるかどうかを分析し、四半期ごとに行う。
私たちは内部催促人、第三者引受人、第三者への融資の組み合わせで違約ローンを回収した。2022年12月31日と2021年12月31日には、内部回収融資回収率の推定と、将来の違約ローン販売予想を用いて、将来の借款回収時期と金額を推定する。
私立教育ローンは一般的に借り手に卒業や他の方法で学校を出てから少なくとも六ヶ月後に元金と利息の返済を要求しません。したがって，借り手在学中には，これらの融資の損失は通常低く見積もられているが，学校を出た後の猶予期間終了後には損失推定が増加する.2022年12月31日と2021年12月31日に24私立教育ローン組合元金残高の割合は、当時在学中(完全延期)、猶予期間または他の延期状態にあり、支払いを必要としなかった借り手に関係している
私たちの私立教育ローン徴収政策は、ある借り手が学校を出る際に猶予期間の延長を要求したり、返済義務を履行する上で一時的に困難な場合には返済しないことを許可しています。これは忍耐と呼ばれ，信用損失準備金を見積もる際に考慮される
私立教育ローンの信用損失への十分性の結論の一部として，鍵となる免税額と融資指標を検討した。考慮されたこれらの指標のうち、最も相関が大きかったのは、末期ローン総額および資本化されるべき利息および償還されるべき末期ローンおよび被資本化ローンの課税利息のパーセンテージである手当、延滞率、および許容パーセンテージである。
借り手が契約に定められた支払い満了後31日目までに必要なお金を支払わなければ、個人教育ローンは延滞していると考えられる。
ASU番号2022-02を採用し、“問題債務再編と陳年開示”
2022年3月31日、米国財務会計基準委員会は、“問題債務再編と年次開示”(“ASU番号2022-02”)の米国会計基準委員会第2022-02号文書を発表し、その中で問題債務再編の会計基準(“TDR”)を廃止するとともに、借り手が財務困難に遭遇した場合のいくつかの融資再融資と再編に対する開示要求を強化した。採用期間から行われる修正のための強化された開示を提供する必要がある。前の期間の修正情報を提供する必要はありません。
ASU 2022-02号はまた、各エンティティに当期総核販売状況を開始年ごとに開示することを要求している。CECL改正案が可決された実体については、改正案は2022年12月15日以降に開始された財政年度に発効し、これらの財政年度内の過渡期を含む。
エンティティがCECLを採用している場合、ASU 2022−02号修正案の早期採用を許可する。修正案は前向きに適用されなければならない。TDRの確認や計測に関する移行方法については，エンティティは改訂された遡及移行方法を適用することを選択することができる.2022年1月1日から，ASU番号2022−02のすべての側面を早期に採用することにした。この採択は私たちの連結財務諸表に重要ではない。より多くの情報については、当テーブルの10-Kの付記7、“信用損失準備”を参照されたい。
2022 Form 10-K — SLM社F-20

2.重大会計政策(継続)
問題債務再編−2021年と2020年
2021年12月31日および2020年12月31日までに，TDRとされる個人教育ローンの期待違約を推定する際には，上記と同様のキャッシュフロープログラムに従ったが，過去のTDRローンに関する履歴損失率を用いた。融資期限、リスク特徴とマクロ経済条件を評価することにより、各ローンの適切な総損失率を確定した。
私たちのTDRポートフォリオの手当は私たちの私立教育ローン総手当に含まれている。我々のTDRポートフォリオは主に減利融資と3カ月を超えるローンの我慢から構成されており、以下のようになる。
ある借り手のローン条項が、私たちの顧客が彼らの学生ローン義務を管理し、より良い学生結果を実現し、ローンの収集可能性を増加させるのに役立つと信じている場合、私たちはこのようなローン条項を調整します。これらの変化は、通常、返済を一時的に我慢し、金利を一時的に低下させ、金利を一時的に低下させ、融資期間を永久的に延長し、および/または短期的に返済代替案を延長する形をとる。私たちが財務困難に直面している借り手に利下げをする時、私たちはしばらく金利を下げます(現在は4.0百分率)2年制そしてほとんどの場合、ローンの最終期限を永久的に延長する。この2つの融資期限の変化の組み合わせは、借り手が毎月支払うべきお金を減少させ、借り手が金利調整中およびローンがその元の契約金利に回復したときに現在の状態を維持する可能性を増加させるのに役立つ。
私たちは2段階の流れを使って1つのローンをTDRに分類したが、理由は我慢だった。第一ステップは元金と利息を全額返済するローンを決定し、超過を獲得することです3か月一つの忍耐の中で24-月の間；ただし、最初の月の間9か月ローンが全額返済利息状態に入った後、私たちは最初のお金を計上しませんでした6か月その間、3ヶ月間の政策制限に対する忍耐力。第二ステップは、最近更新されたFICOスコアをチェックすることで、融資の信用信頼性を評価することである。1回目のテスト基準に適合し、FICOスコアが特定の閾値よりも高い(最近の四半期のFICOスコア更新に基づく)ローンはTDRに分類されない。1回目のテストで基準を満たし、FICOスコアが閾値を下回る(最近の四半期FICOスコア更新に基づく)ローンは、TDRに分類される。
ローンがローン金利を低下させるように修正された場合、ローンもTDRとなる(このような修正がいつ発生したとしても、および/またはこのような金利低下が一時的であるかどうか)。一旦1つのローンがTDR資格に適合すると、それは残りの生命の中で依然として1種のTDRであり、補助目的に用いられる。私たちの約半分がTDRとされるローンは一時的な不払いに関連しており、ローンの契約金利を変更していません。
契約ローン約束の表外リスクが口を開いている
私たちは1学年が始まった時、学年全体の借金をカバーすることができる個人教育ローンを承認した。したがって、私たちはいつも承認時に全額融資を支払うのではなく、その後の日付(通常は2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束した。私たちは信用を提供する契約義務を履行することで、私たちが信用リスクに直面している契約期間内に予想される信用損失を推定し、その義務を私たちが無条件に取り消すことができない限り。上記の割引キャッシュフロー方法は、予想される未来の契約支払いを含む。将来の支払いに関連する信用損失準備金部分は貸借対照表に負債として示され、信用損失準備金は損益表に反映される
回収できない利息
私たちの私立教育ローン組合の計上利息総額の大部分は繰延ローンの受取利息であり、借り手が在学中に支払いをしていないこと、及び固定的にローンの受取利息を支払うことができ、借り手は25月返済額はその月のローンの受取利息より小さい。これらのローンの受取利息は資本化され、借り手が学校を出た後の猶予期間終了時にローンの未返済元金残高を増加させる。上記割引キャッシュフロー法は，元金の回収可能性も考慮しており，融資残高に変換されると予想されるこの部分の受取利息も考慮している.したがって、この部分の利息残高の支出は私たちの信用損失準備に含まれている。割引キャッシュフロー方法は、元金や利息を考慮せずに全額返済または利息のみを返済するローンの応算利息である。私たちはそれぞれこれらのローンに関連する予想不良債権利息金額を計上し、歴史的経験を用いて各期末日の今後4ヶ月の不良債権利息を推定する。この額は利息収入の減少として記録されている。受取利息は貸借対照表で個別に開示されなければならない。
F-21 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
クレジットカードローン手当-2021年と2020年
2022年9月30日、クレジットカードポートフォリオを売却する予定であるため、クレジットカードポートフォリオを保有売却ローンに移行します。当時私たちはドルを逆転しました2.4信用損失準備金によってこれらのローンに関連する支出を準備し、ローンが保有販売に移行した場合。2021年12月31日と2020年12月31日までの年度内に，クレジットカードポートフォリオの信用損失準備金を見積もる際に毛損法を用いた。私たちのクレジットカードポートフォリオは新たであり、十分な歴史的損失経験がないため、他の金融機関が報告した推定損失率を用いて、私たちのクレジットカード信用損失準備金を推定し、予想回収を差し引く。また，購入したクレジットカード情報を利用し，挑戦者モデルとして我々自身のポートフォリオと類似したリスク特徴を用いたモデルを用いた.そして、私たちは私たちの未来の損失に対する予想を変える可能性のあるいかなる定性的な要素も考慮した。
私たちのすべてのクレジットカードローンは発行者として無条件にキャンセルすることができますので、クレジットカードの未使用部分のために信用損失推定を記録していません。
FFELP融資損失計上
FFELPローンは、違約の場合は元本と受取利息で保険をかけ、ローン支払い日に基づくリスク分担レベルに制限されています。このような保険義務はアメリカの契約権利のための支持を受けている。2006年7月1日以降に発行されたローンは、受け取ります97条件を満たしたすべての精算申請に対して百分率精算を行う。1993年10月1日以降から2006年7月1日までに発行されたローンについては、受け取ります98条件を満たしたすべての精算申請に対して百分率精算を行う。1993年10月1日までに支払われたローンについては、受け取りました100精算率。なぜなら私たちが最も負担しているのは三つこの連邦保証のため、私たちはFFELPローンに対する信用損失支出と関連する定期支出費用は比較的に小さい。
我々は毛損法を用いてFFELPローンにおける未担保部分の信用損失支出を推定した。著者らはFFELPローンの信用損失準備金を生涯予想信用損失をカバーするのに十分なレベルに維持した。FFELP融資損失は顧客の違約行為の歴史的経験を使用しようとしている。私たちは違約率予測、適用されたリスク分担を差し引いて、今期のFFELPローンに適用して、私たちの定量計算を実行します。定量的計算を行うと，信用損失の十分性を検討し，定性的調整を考慮する必要があるかどうかを決定する。
業務合併
2022年3月4日，Epic研究教育サービス株式会社(Nitro Research Education Services，LLC)が主に使用または保有する資産の買収を完了し，同社の業務名はニトロ学院(Nitro College)である。Nitroは、学生と家庭がどのように大学の授業料を責任を持って支払い、卒業後に彼らの経済的責任を管理するかを評価するための資源を提供する。Nitroの加入は、高等教育の旅を成功させるために必要な自信を学生に提供するために、私たちの使命を支援するだろう。その従業員や知的財産権を含むNitroの資産を買収し、私たちのデジタルマーケティング能力を拡大し、顧客アカウントを得るコストを低減し、大学前、大学時代、大学卒業後の学生向けのより広範な教育ソリューション提供者になるプロセスを加速させた。
この買収は、FASB会計基準第805号“企業合併”の会計買収方法に基づき、買収日までに、買収された有形資産と負債をその推定された公正価値で入金する業務合併入金とする。無形資産は独立評価士が決定した公正価値で入金されていることが確認できた。Nitroの最終買い取り価格配分は、取得された純資産または商業権の公正価値#ドルを上回る買い取り価格をもたらす51百万ドルです
Nitroの運営結果は、買収の日から私たちの総合財務諸表に含まれている。今回の買収が2022年12月31日までの年度経営業績に与える影響は開示されておらず、予想影響は取るに足らないと考えられているからである。Nitro買収に関連する取引コストは約$3総合損益表では、すでに“他の運営費”に列支されている。
買収日の確認可能無形資産には、合計公正価値約#ドルの確定終身無形資産が含まれる75商号と商標、顧客関係、開発の技術を含む100万ドル
詳細については、本リスト10-Kの“-営業権および買収無形資産”および連結財務諸表付記10、“営業権および買収無形資産”を参照されたい
2022 Form 10-K — SLM社F-22

2.重大会計政策(継続)
商業権と獲得された無形資産
買収は買収会計方法で入金され、これにより会社は買収した資産、負債、非制御権益の公正価値に買収価格を割り当て、もしあれば、残りの購入価格を営業権に分配する
営業権は償却しないが、定期的に減価テストを行う。私たちは毎年第4四半期に営業権の減値をテストし、もし私たちが減値指標が存在すると思うなら、私たちはもっと頻繁に営業権をテストします。著者らは営業権減値分析を完成し、報告単位に関連する事実と状況に基づいて、営業権減値分析は定性的あるいは定量的な分析とすることができる。定性減値分析を行うとともに，関連する定性的要因を評価し，報告単位の公正価値が“より可能性が高い”かどうかをその帳簿価値よりも低いかどうかを決定した。“より可能性が高い”という閾値は、50%を超える可能性があると定義される。初めて定性方法を用いて減値を評価した後、吾らは報告単位の公正価値がその額面よりも少ないことを確定し、吾らも減値量子化分析を完了する。定量化減値分析を結合して、報告単位の公正価値と報告単位の帳簿価値(営業権を含む)を比較した。報告単位の帳簿価値が公正価値を超える場合、営業権減値金額は帳簿価値が報告単位の公正価値を超える金額に等しいが、報告単位に属する営業権金額を超えない
買収された無形資産には、商号と商標、顧客関係、開発の技術が含まれる。私たちが買収した無形資産は限られた寿命を持ち、その推定経済収益の割合でその推定寿命内に償却される。イベントや環境変化が長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合には、長期資産の減値を検討します。
詳細については、当シート10-Kの連結財務諸表付記10、“営業権及び買収無形資産”を参照されたい
預金.預金
私たちの小売預金口座は主に預金口座(“CD”)、通貨市場預金口座(“MMDA”)と高収益貯蓄口座(“HYS”)です。預金証書は期限と金利が規定されている口座です。小売CDは事前に撤回されるかもしれないが、処罰されるだろう。MMDAとHYS口座はいずれも無満期日または満期日の利息計算口座と無利子口座である。小売MMDAとHYS戸籍の場合、預金者はいかなる引き出し意向があれば、要求されても少なくありません7日間お金を引き出す前に
世銀はまた、ブローカーCDSをその資金基盤に組み入れている。取次の預け入れの早期撤回を禁止する(死亡または法的行為能力を失った場合は除く)。他の預金口座には、商業実体が銀行に入金する大型利息総合口座が含まれており、これらの実体は多くの基礎口座に対してホスト責任を持っている。これらの総合口座の構造は固定であってもよいし、固定されていてもよいし、金利が固定されていてもよいし、変動していてもよい。  
公正価値計量

私たちは財務諸表に様々な会計基準を適用する際に公正価値推定を使用する。公正価値計測には、以下の4つの使用方法のうちの1つがある

•合併貸借対照表に価値変動を公正に記録する連結損益表
•合併貸借対照表の中で、公正価値変動は合併権益変動表の累積他の全面収益部分に記録されている
•総合貸借対照表において、コストまたは公正価値が低い値で総合損益表に減価費用を計上する手段と、
•連結財務諸表に付記する。
公正価値は、意欲および能力のある市場参加者間の秩序ある取引において資産または移転債務を売却する価格として定義される。一般的に、公正価値を推定する際の政策は、まず、アクティブ市場における同じ資産と負債の観察可能な市場価格(例えば、ある)を考えることである。これらのデータが利用できない場合、他のデータは、同様のツールの価格、収益率曲線、変動性、早期返済速度、違約率、および信用利差(私たちの負債を含む)のような公正な価値をシミュレートするために使用され、まず、アクティブ市場の観察可能なデータに依存する。現在の市場状況によって、公正価値の追加調整は流動性、信用と売買価格差などの要素に基づく可能性がある。取引コストは公正価値の決定に計上されない。可能な場合には，市場取引に対するモデルの出力を検証することを求める.観察可能な投入と価格の利用可能性によって、異なる推定値
F-23 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
モデルは異なる公正な価値推定値を生成するかもしれない。列報の価値は未来の公正な価値を代表しないかもしれないし、実現できないかもしれない。
私たちは、公正な価値で金融商品を計量するための3つのレベルの価格透明性に関連する階層的枠組みに基づいて、私たちの公正な価値推定を分類する。分類の根拠はツールの公正価値に重要な意義がある最低投入レベルである。この3つのレベルは以下のとおりである
•第1段階-我々が計量日に取得する能力がある同じ資産または負債のアクティブ市場でのオファー(未調整)。第1レベルに含まれる金融商品タイプは、見積を有する高流動性ツールである。
•第2レベル-公正価値を決定するために、同じツールのオファーではなく、活発な市場からの投入。評価された資産や負債の全期限内に、活発な市場から重大な投入を直接見ることができる。
•第3レベル-推定値に重要な影響を与える定価入力は観察できない.投入は入手可能な最適な情報に基づいて開発された。しかし、開発投入時に、私たちは重要な判断力が必要だ。 
融資利息収入
投資保有に分類されたすべての融資について、減価融資(減価融資の延滞状況にかかわらず)を含めて、利息収入を稼いだ利息収入として確認し、繰延直接開始と買収コストの償却に応じて調整する。繰延費用やコストは、関連融資の有効期限内に収益調整と確認し、利子法で確認しなければなりません。利子法の目標は、売掛金純投資の一定有効収益率(すなわち、売掛金元金が未償却費用またはコスト、購入プレミアムまたは割引、および任意のヘッジ活動調整--これらの未償却コストを総称して“基数調整”と呼ぶ)で定期的な利息収入(確認費用およびコストを含む)を得ることである。このようにして決定された定期利息収入と、前記金利を売掛金の未償還元本に適用することにより決定された利息収入との差額は、繰延直接開始および購入コストの定期償却金額である
基数調整の償却については、期待される前払いを考慮することなく、融資契約の契約条項に基づいて利子方法を適用するために必要な一定の有効収益率を決定する
固定金利ローンの場合、事前支払いが発生した場合、基数調整された未償却残高は、将来の償却(ローンベースの契約条項)が元の実金利に等しい一定の有効収益率を生成するように調整される。事前返済はローンの実質金利の変化を招くことはありません。私たちは集合に基づいて契約支払いを決定する；したがって、前払いが発生した場合、将来の契約支払いは決定され、セットが契約の元の条項によってより小さい支払いが行われると仮定する。未償却ベース調整残高の調整に利息収入を計上する
可変金利ローンについては、開始時の実金利は、将来のすべての契約支払いを想定したローンの実金利である。このローンの実際の金利は、ローン金利が変化するまで変わらない。事前返済がなければ、所定の金利も変化せず、基数調整の定期償却は、実金利に帳簿基数を乗じたと満期契約利息との差額に等しい。私たちは集合に基づいて契約支払いを決定する；したがって、前払いが発生した場合、将来の契約支払いは決定され、セットが契約の元の条項によってより小さい支払いが行われると仮定する。未償却ベース調整残高の調整に利息収入を計上する。
可変金利ローンの金利が変化した場合、実際の金利は、前項で述べた同様の方法で再計算されるが、将来の契約支払いは、新たな金利を反映するように変化する。現在、未来の金利予想の変化に対する予測はまだない。キャッシュフローの実金利を決定するための会計ベースは、レート変動時の未払い元金残高と未償却基数調整の残高に等しい。
私たちは毎年アメリカ教育省(“エネルギー省”)に支払います105FFELP合併ローンの基点合併ローンのリベート費用は、ローン利息収入から差し引かれる。また、我々の不良債権利息確認政策によれば、教育ローンの利息収入は潜在的に支払うことができない調整を反映している。ローンが販売待ちローンに分類された場合、私たちはローン基盤の調整を償却しない。
現在全額返済利息または利息のみを返済していない状態の融資については、離校後に資本化した不良債権利息分の計上を確認した
2022 Form 10-K — SLM社F-24

2.重大会計政策(継続)
猶予期間が満了した後、私たちは信用損失準備について規定し、この支出を私たちの信用損失準備の一部にします。
全利息を支払うローンの不良債権部分への支出は引き続き利子収入の減少入金とする。私たちは全額利息を支払うローン金利計について不良債権を準備し、未来にすべてまたは一部の利息を資本化するローン利息計に対して信用損失を準備しているため、解約する前にローンを非課税状態にすることはありません。しかし、ローンまたは一組のローンが高リスクであると判断された場合、それらは非計算状態に置かれる可能性があり、これは、借り手が適切な状態を回復するために十分な数のお金(通常は6ヶ月)を支払う前に、これらのローンの計算すべき利息を停止することを意味する。2022年と2021年の12月31日には違います。非課税プロジェクトの状態にあるローン。
私たちはすべてのローンのある手数料収入(主に滞納金)を確認し、本チケットの契約規定によって稼いだ場合、そして入金に対する私たちの期待を確認します。手数料収入は“その他の非利息収入”に付随する総合損益表に計上される。
利子支出
利息支出は契約金利とその他の費用に基づいて、発行コスト、オーバーフロー価格、割引の償却に応じて調整される。私たちは利息預金に対して利息支出を発生し、無満期日貯蓄預金、ブローカーと小売預金、ブローカーと小売MMDA、及び無担保と担保融資を含む。私たちの個人教育ローン多貸手担保借入手配にも未使用のローン限度額のローン費用が発生しています。利子支出は契約満了時に確認され、有利子負債ヘッジとして指定された資格に適合する金利スワップ協定に関する純支払/収入に基づいて調整される。利息支出には、完成した合格ヘッジ取引の繰延収益と損失の償却も含まれる。債務発行コスト、割増、割引と終了のヘッジ基数調整の償却は有効金利法を用いて確認する。付記11、“預金”および付記12、“借金”を参照して、利息負債の詳細を知る。
売却融資収益，純額
私たちは第三者と付属会社に融資に参加して売るかもしれない。これらの販売は、すべてのローン販売または販売待遇を得る資格のある証券化取引によって行われる可能性がある。融資譲渡が売却の条件を満たしている場合は、この融資を再確認せず、売却された融資の繰越基礎と保留負債と受信した補償との差額として収益または損失を確認する。私たちは取引の決済日に基づいて融資移転の結果を確認します。これらの融資は、当初は投資のために保有されていたと記録されており、売却または証券化の前に売却のために保有されていた。
その他の収入
その他の収入には、個人教育ローンとFFELPローンの滞納金が含まれており、現金を受け取った際にこれらの費用を確認し、第三者にプライベート学生ローンを返済する収入と、Navientから受け取るべき税金賠償の変化を確認します。他の収入には私たちのクレジットカード計画に関連した費用も含まれている。2022年9月30日、クレジットカードポートフォリオを売却する予定であるため、クレジットカードポートフォリオを保有売却ローンに移行します。
証券化会計
私たちの証券化取引は、破産または接収の場合、譲渡された資産を法的に分離する特殊な目的エンティティVIEの2段階構造を使用する。売却処理を受けた取引も構造的に手配され、発行された実益権益の所有者が制限された質権やその権益を交換しないことを確保し、譲渡された資産の維持を効果的に制御することはない。これらの基準を満たしていない場合、取引は売却処理基準を満たしておらず、貸借対照表内保証借入金に計上される。証券化が売却条件を満たしていれば、Sallie Maeが証券化信託の主な受益者であるかどうかを評価するため、信託を強化する必要がある。もし我々が以下の2つの条件を同時に備えていれば，主要な受益者とみなされる：(I)VIEの活動を指導し，VIEの経済表現に最大の影響を与える権利がある，(Ii)VIEに大きな影響を与える可能性のあるエンティティの損失または収益を負担する義務がある。重要性を決定するための明確な基準がないため、誰がVIEの活動を著しく指導する権利があるか、およびVIEの損失を負担する義務があるか、またはVIEの実質的な利益を受け入れる評価は、定性的かつ判断される可能性がある。もし私たちが主な受益者と決定された場合、取引でいかなる収益や損失も確認されないだろう
証券化が売却または貸借対照表上の処理を受けているか否かにかかわらず、証券化信託への継続的な参加は、通常、以下のように限られる
•ある信託会社の株式証明書を持っています
F-25 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
•違約前と違約後を証券化信託基金内の学資ローン資産にサービスを提供する
•私たちが始めた証券化取引の管理人として
•私たちは陳述と保証違反に関する責任です
•集合残高がある場合は，整理通知を実行して信託から学生ローンの選択権を購入する10原始池の残高の割合は以下です。
2022年と2021年に、私たちはいくつかの担保融資取引を実行した。私たちとこれらの証券化会社との関係によると、合併評価は単刀直入だと思います。我々が我々の担保融資取引を統合するのは、販売処理の会計基準に適合していないため、または(I)証券化の残りの権益を保持しているため、VIEに大きな影響を与える可能性のあるエンティティの損失または収益を吸収し、(Ii)サービス機関としてのVIEの活動を指導する権利があると判断したからである
私たち証券化信託の投資家は、信託が満期時に支払われなかった場合、私たちの他の資産に対して追徴権を持っていません。一般的に、証券化信託の私たちに対する唯一の請求権は、売り手の陳述や担保に違反している場合、あるいは事業者や事業者としての私たちの役割に違反している場合には、信託会社から関連融資を買い戻す義務があることである
2022年と2021年には、私たちはまた、販売処理基準に適合しているため、私たちの貸借対照表に統合されていないいくつかのローン販売と証券化取引を完了し、Sallie Maeはこれらの取引の主な受益者ではない。これらの取引では、私たちの総合貸借対照表から融資を除去し、公正な価値で任意の保留資産と負担した負債を確認し、移転融資の収益または損失を記録します。私たちが引き続きこれらの証券化取引に参加することは、主に主要なサービス業者を務め、いくつかの留保権益を持っていることを含む。私たちは、付記12“借金-未合併VIE”で、これらの活動タイプに関するより多くの情報を提供します
デリバティブ会計
私たちは総合貸借対照表で公正な価値で私たちのデリバティブ(金利交換を含む)を資産や負債として会計処理しています。派生ツール頭寸は取引相手が主要な純額決済手配(付記13、“派生金融商品”参照)によって純頭寸として記録され、計算すべき利息及び保有又は質押の現金担保品は含まれていない。2010年の“ドッド·フランクウォール街改革·消費者保護法案”(“ドッド·フランク法案”)は、ほとんどの金利交換を含むすべての標準化デリバティブを要求し、取引相手のリスクを低減するために中央取引相手に清算を提出しなければならない。我々が使用している2つの中央取引相手はシカゴ商品取引所(“シカゴ商品取引所”)とロンドン決済所(“ロンドン決済所”)である。シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で清算されたデリバティブのすべての変動保証金支払いは法律和解として入金される。2022年12月31日までにドル2.6シカゴ商品取引所で10億ドルの派生商品契約を清算しました0.2LCHで10億ドルの清算が行われた。シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所で決済された派生契約代表92.2パーセントと7.8私たちの総名義デリバティブ契約の割合を占めるのは$です2.82022年12月31日。
シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で決済されたデリバティブについては、純収益(損失)には、デリバティブ決済としての変動保証金金額が含まれており、デリバティブ公正価値に対する担保ではない。2022年12月31日までに決済された変動保証金金額は$(58)百万元と(7)は、シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所である。ヘッジツールとして指定されていないデリバティブの公正価値変動列は，達成された収益(損失)として示されている
私たちは主に現在の市場状況と派生契約を考慮した契約条項の定価モデルを使用して、派生契約の公正価値を決定する。これらの定価モデルは、金利、時間価値、長期金利曲線、変動要因を考慮している。一般的に活発な金融市場から投入される。
派生ツールの会計規定によると、各派生ツールは、他の契約を埋め込むいくつかの派生ツールを含み、貸借対照表上に公正な価値で資産または負債を計上しなければならない。私たちの派生ツールは、公正価値ヘッジ、キャッシュフローヘッジ、および取引ヘッジに分類される
各派生ツールは、総合貸借対照表上の特定の(またはセット)負債として指定され、“公正価値”ヘッジまたは“キャッシュフロー”ヘッジとして指定される。公正価値ヘッジは固定金利負債の価値変化に対する私たちのリスクをヘッジすることを目的としている。有効な公允価値ヘッジに対して、ヘッジ価値と被ヘッジ保証項目(被裁定価値に対するリスク)はすべて公正価値に従って入金され、任意の差額は合併損益表に直ちに記録された無効に反映される。キャッシュフローヘッジは、可変金利預金に関するキャッシュフローの変化によるリスクをヘッジすることを目的としている。ヘッジの有効性の評価は開始時と
2022 Form 10-K — SLM社F-26

2.重大会計政策(継続)
継続したうえで，回帰テストを用いる.負債プールのヘッジについて、プール内の各ツールの類似性を証明するためにテストが行われる。派生ツールが現在有効なヘッジではないと判断された場合、派生ツールの公正価値は完全に変動し、前回有効になってからヘッジアイテムの金額が無効であることが確認されない。もし私たちがまたヘッジが将来的に有効ではないと確定した場合、私たちは前向きにヘッジ会計を終了し、被ヘッジ価値項目に関連する任意の基数調整を償却するつもりだ。
FASBは2020年3月12日、ASU第2020-04号文書“参考為替レート改革(テーマ848)：参考為替レート改革の促進が財務報告に与える影響”を発表した。2021年1月7日、米国財務会計基準委員会は、ASU第2021−01号文書“参照為替レート改革(848テーマ)：範囲”を発表し、848テーマの範囲を明らかにした。主題848は、契約修正、期間保証関係、および基準レート改革によって影響される他の取引にGAAPを適用する一時的に選択可能な方便および例外を含む
我々のデリバティブポートフォリオは金利スワップからなり，これらの金利スワップはシカゴ商品取引所やロンドン商品取引所で集中的に清算される.2020年10月16日、シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所は、これらの取引を評価する際に適用される価格収束金利と割引率を、担保付き隔夜融資金利(SOFR)に変更した。ISDA 2020 LIBOR予備協定(ISDA予備協定)は2020年10月23日に発効し、発効日は2021年1月25日。二国間関係における取引相手双方が遵守して発効日に達すると、ISDA予備合意は、当社とデリバティブ取引相手との間のそれぞれのISDA合意によって管轄されるデリバティブ契約条項の変更を表す。我々は、トピック848で提供される従来の会計決定を再評価しないオプションと、参照レート改革に関連するキーまたは契約条項の現在または将来の変化(割引率変化を含む)によってヘッジ関係を指定しないオプションを選択した
LIBORが公表されなくなる前にLIBORの代替案の使用を開始する可能性があるため、LIBORに基づく予測支払いのキャッシュフローヘッジについては、トピック848で提供される便宜的な計を選択し、ヘッジされた予測取引が発生する可能性があるかどうかを評価する際には、トピック815の要求に応じて、参照レート改革により発生する可能性のある指定されたヘッジ金利リスクの潜在的な変化を無視する。また、主題848によって提供される便宜的な計を選択し、ヘッジ保証の有効性を評価する際に、ヘッジリッジ関係の残りの部分が参照金利の代わりにならないと仮定する。
主題848は、異なる時点で異なる選挙を行うことを可能にする。私たちは、修正または増加が必要な場合に、848特別テーマに含まれる任意の便宜的および例外的な状況を再評価するつもりだ。
株に基づく報酬
私たちは公正価値方法を使用して、私たちの総合収益表で株式ベースの報酬コストを確認した。この方法によれば、付与時に株式の補償に基づく公正価値を決定し、株式の付与に基づく帰属期間中に生じる補償費用を確認する。私たちは株式ベースの報酬支出に罰金率を適用するのではなく、没収が発生した時に記録を没収します。株式ベースの従業員報酬決済に関する超過税収割引/損失をすべて連結損益表の所得税費用行項目に記録します。
再編成活動
私たちは時々業務を再構築する計画を実施する。2020年第3四半期に、私たちは私たちの組織構造と新しい会社の戦略的要務をより良く結合することで、コストの低減と運営効率の向上を図る再編計画を開始した。これらの再構成計画とともに，非自発的福祉スケジュールおよびいくつかの再構成計画によって直接生じる増分コストは，付随する総合損益表で再構成費用に分類される。再構成費用：1ドル262020年12月31日までの1年間に100万回を記録した。その中でドルは20解散費福祉に関する百万ドルと$6100万ドルは他の関連費用と関連があり、主に法律と相談費だ。記録しました$12021年12月31日までの年間で、追加再編成費用は100万ドル
私たちは、私たちの全従業員と週に少なくとも24時間働くアルバイト従業員が解雇されたときに解散費を提供する従業員解散費計画を後援します。解散費計画は、解散費計画の定義に従い、基本給、解雇直前の作業レベル、非自発的な終了や裁断により雇用を終了した場合のサービス年数に基づいて、特定の福祉を決定する。解散費計画に基づいて支払われた福祉は過去のサービスと関連がある。そのため、吾らは解散費計画に応じて支払わなければならない解散費を確認しており、当該等の福祉の支払いは合理的に見積もることが可能である。これらの福祉には，解散費計画に基づいて計算される解散費，医療·歯科福祉，再就職サービス，継続賃金が含まれており，我々の再編計画の直接的な結果であり，2020年12月31日までの年度内に生じる
F-27 SLM社— 2022 Form 10-K

2.重大会計政策(継続)
したがって，このようなコストは付随する総合損益表では再構成費用に分類される.私たちは2020年にこの再構成計画を決定した。
所得税
私たちは貸借対照法に従って所得税を計算し、繰延税金負債と資産が資産と負債の帳簿金額と計税基礎との間の一時的な差によって生じる予想される将来の税務結果を確認することを要求します。税法変更の範囲内で、繰延税項資産と負債は税法変更公布期間中に調整される
“所得税支出(収益)”は、(I)繰延税項目支出(収益)を含み、今年度の繰延税項資産または負債残高の純変化(適用など)を示す；(Ii)当期税項支出(収益)は、現在税務機関に支払うべきか、または税務機関から受け取るべき税額に、税収割引が確認されていない課税額を加えることを示す。所得税支出(福祉)には、権益に記録されている調整に関する税金の影響は含まれていない。
不確定な税務頭寸は、その頭寸の技術的価値に基づいて審査された後に継続する可能性が高い場合にのみ確認される。総合財務諸表で確認された税務割引金額は、最終決済が税務状況を確定しない場合に維持される可能性が50%を超える最大福祉金額である。私たちは所得税支出(福祉)で確認されていない税金優遇に関する利息と罰金を確認します。
剥離については、不確定な税金状況に関する負債#ドルを記録した27私たちはナヴィットに百万ドル賠償された。補償された不確定税項負債に調整がある場合、被補償金に対する相殺調整は、損益表に他の収入に対する税前調整と表記される。
2014年4月30日現在の剥離日には、繰延税金と不確定な税収状況に関する負債と売掛金#ドルが記録されています291百万ドルです。2022年12月31日現在、剥離時に記録されたこれらの額について、残存負債残高は#ドルである3百万ドル(不確定な税収状況と関係があります)、残りの売掛金残高は#ドルです3百万ドル(不確実な税金状況と関係がある)。

3. 現金と現金等価物
2022年12月31日現在、現金および現金等価物には、FRB満期の現金#ドルが含まれている4.6預金機関が満期になった10億ドルと現金63百万ドルです。2021年12月31日現在、現金および現金等価物は、FRBが満期になった現金#ドルを含む4.3預金機関が満期になった10億ドルと現金75百万ドルです。2022年と2021年12月31日までに違います。現金等価物を返済していない。
FRB定期預金融資スキームは、預金機関が保有する準備金残高の総量を管理するためのツールを提供することによって、通貨政策の実施に便利を提供する。この計画により，FRBは所定期間の預金を受け取り，金利はオークションによって決定される.これらの資金は参加機関の口座から取り外され、期限は定期預金の有効期限である。2022年や2021年にはオークションに参加しませんでした違います。新聞によると興味があります。2022年と2021年12月31日までに違います。この計画によると、資金はFRBに保管されている。

2022 Form 10-K — SLM社F-28

4. 投資する
取引投資
私たちは定期的に証券化取引を通じて個人教育ローンを販売しています。これらの取引では、保留する必要があります5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行された各種類の株の割合)。取引に関する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが，残りのカテゴリの権益は除外し，公正価値に記録された取引性投資に分類し，収益記録により変化させた
2022年第3四半期に投資しました5百万ドルの債務証券は、取引投資に分類され、コストに応じて初期投資に計上される。この投資はその後、公正な価値によって計量され、収益記録によって時価が変化するだろう。
2022年と2021年12月31日には56百万ドルとドル37それぞれ取引投資の100万ドルに分類される
売却可能な投資
販売可能な証券の余剰コストと公正価値は以下の通りである

 
2022年12月31日まで
(千ドル)		原価を償却する
信用損失準備(1)
未実現収益総額未実現損失総額公正価値を見積もる
販売可能です
担保融資支援証券$389,067 $— $2 $(68,705)$320,364 
ユタ州住宅社債3,584 — — (357)3,227 
アメリカ政府が支援する企業とアメリカ国債1,804,726 — — (115,416)1,689,310 
その他の証券356,955 — 33 (27,800)329,188 
合計する$2,554,332 $— $35 $(212,278)$2,342,089 
2021年12月31日まで
(千ドル)		原価を償却する
信用損失準備(1)
未実現収益総額未実現損失総額公正価値を見積もる
販売可能です
担保融資支援証券$376,313 $— $1,857 $(7,073)$371,097 
ユタ州住宅社債6,943 — 18 — 6,961 
アメリカ政府が支援する企業とアメリカ国債1,958,943 — 603 (11,893)1,947,653 
その他の証券193,369 — 439 (1,563)192,245 
合計する$2,535,568 $— $2,917 $(20,529)$2,517,956 
 
    
(1)信用関連要因による総合貸借対照表で確認された減価額(売却可能証券としての信用損失費用)を指す。この金額には非信用要素と関連した未達成損失は含まれていない。
F-29 SLM社— 2022 Form 10-K

4.投資(継続)
表は，我々の売却可能証券の未実現損失総額と，証券が未実現損失状況にある時間長別に分類した未実現損失総額を持つ証券の見積公正価値をまとめたものである
12ヶ月以下です12ヶ月以上合計する
12月31日まで
(千ドル)		未実現損失総額公正価値を見積もる未実現損失総額公正価値を見積もる未実現損失総額公正価値を見積もる
2022:
担保融資支援証券$(13,956)$99,598 $(54,749)$220,576 $(68,705)$320,174 
ユタ州住宅社債(357)3,227 — — (357)3,227 
アメリカ政府が支援する企業とアメリカ国債(28,128)689,300 (87,288)1,000,010 (115,416)1,689,310 
その他の証券(15,852)232,546 (11,948)92,883 (27,800)325,429 
合計する$(58,293)$1,024,671 $(153,985)$1,313,469 $(212,278)$2,338,140 
2021:
担保融資支援証券$(5,534)$261,404 $(1,540)$36,587 $(7,074)$297,991 
ユタ州住宅社債— — — — — — 
アメリカ政府が支援する企業とアメリカ国債(11,892)1,199,367 — — (11,892)1,199,367 
その他の証券(1,563)132,884 — — (1,563)132,884 
合計する$(18,989)$1,593,655 $(1,540)$36,587 $(20,529)$1,630,242 

2022年と2021年12月31日までに191のです194そして60のです180私たちの売却可能な証券はそれぞれ未実現損失状態にあります
減損する
損失を達成していない状態にある売却可能な証券については、まず、売却しようとしているかどうかを評価し、あるいは販売コストに基づいて回収する前に証券を売却することを要求される可能性が高い。この2つの基準のいずれかに該当する場合、証券の余剰コストベースは、収入によって公正価値に減記される。未実現損失頭寸がこれらの基準を満たしていない証券について、公正価値の低下が信用損失或いはその他の要素によるものであるかどうかを評価する。評価を行う際には、償却コストよりも低い公正価値、証券格付けに対する格付け機関の任意の変化、証券関連の不利な条件、および証券に適用可能な任意の保証(例えば、米国政府の保証)を考慮する。この評価が信用損失が存在することを示す場合、損失のうち信用に関連する部分は証券損失の準備金として記録される
私たちのポートフォリオには、Ginnie Mae、Fannie Mae、Freddie Macによって発行された担保ローン支援証券、ユタ州住宅会社債券が含まれています。私たちがこれらの証券を持っているのは、“コミュニティ再投資法案”(CRA)に基づく私たちの要求を満たすためです。私たちは連邦住宅ローン銀行、不動産美、連邦農場信用銀行が発行する他のアメリカ政府が支援する企業証券にも投資しています。我々がGinnie Mae計画の下で発行した担保融資支援証券は、米国政府の十分な自信と信用保証を得た。残りの純損失の担保融資支援証券はそれぞれ不動産利美または不動産美が元金と利息保証を提供する。我々の国債や他の米国政府が支援する企業債券は、ムーディーズ投資家サービス会社によってAAA級に評価されたり、スタンダードプールによってAA+レベルに評価されたりする。2021年12月31日から2022年12月31日までの間の価値低下は、信用とは無関係に現在の金利環境によって推進される。私たちはこれらの債券を十分な時間内に保有し、市場価格を少なくとも証券の調整後の償却コストに回復させる意欲と能力がある。この定性分析に基づき，信用減少値は存在しないことを確認した
私たちは定期的に証券化取引を通じて個人教育ローンを販売しています。これらの取引では、保留する必要があります5人垂直リスク留保利息の割合。私たちは残りの垂直リスク保存資本を売却可能な投資に分類する。我々は、市場価格を少なくとも証券の調整後の償却コストに回復させるために、各債券を一定期間保有する意欲と能力がある。私たちはこれらの投資に関連するすべての契約キャッシュフローを受け取る予定であり、信用減値は存在しないと考えている。

2022 Form 10-K — SLM社F-30

4.投資(継続)
2022年12月31日まで、契約期限日に区分された証券の分担コストと公正価値の概要は以下の通りである。早期返済の影響により、契約満期日と実際の満期日が異なる可能性があります

2022年12月31日まで
期日まで
(千ドル)
原価を償却する公正価値を見積もる
2023$162,526 $159,078 
2024697,970 663,206 
2025297,822 283,197 
2026548,199 489,551 
202798,210 94,277 
203871 73 
2039740 731 
20422,699 2,331 
20434,573 4,096 
20445,464 5,012 
20455,520 4,912 
20468,110 7,151 
20478,470 7,502 
20482,149 2,070 
204916,482 14,645 
2050117,659 94,680 
2051163,803 130,870 
205256,910 49,518 
2053111,518 100,258 
205488,335 79,101 
2055102,497 96,290 
205854,605 53,540 
合計する$2,554,332 $2,342,089 

いくつかの担保支援証券および一部の政府証券は、FRBが支援する一次信用融資計画下の任意の事前支払いおよび計算すべき利息の担保としてFRBに担保されている。1元持っています547百万ドルとドル888それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日にこの借入手配に譲渡された証券の百万額面は、付記12“借金”でさらに議論されているようになる
その他の投資
非流通証券への投資
我々は、非上場証券への投資を持ち、コストから減値を減算し、同一発行者が同じまたは類似した証券の観察可能な価格変化を加算または減算してこれらの投資を計算する。時価の変化は収益によって記録される.これらは販売不可能な証券であるため、同じ発行者または同様の証券の観察可能な価格変化を使用したり、観察可能な価格がない場合には、類似したエンティティの市場データを使用して証券価値の任意の変化を決定する。2021年第2四半期、私たちはより大規模な株式融資の一部として、過去に購入した発行者の株式証券に追加の投資を提供した。最近の株式募集に関する推定値を用いて以前の投資の推定値を調整したため，#ドルの収益を記録した35私たちの最初の株式証券投資は100万ドルだった。この収益は2021年連結損益表に“証券収益(損失)，純額”と記入される。2022年第4四半期に、私たちはこれらの非流通株証券への投資が減値されたことを確認した。そこで，これらの証券価値の推定に基づいて価値を減記し，#ドルの損失を記録した60“証券収益(赤字)，純額”は百万ドルである
F-31 SLM社— 2022 Form 10-K

4.投資(継続)
2022年損益表。2022年12月31日と2021年12月31日現在，我々の発行者の非流通証券への総投資は$である8百万ドルとドル69それぞれ100万ドルです

低所得住宅税収相殺投資
我々は，低所得住宅の個人開発を促進することを目的としたLIHTC資格に適合した経済適用住宅プロジェクトに投資した。私たちは$を認めた9百万、$7百万ドルと$6それぞれ2022年、2021年、2020年12月31日までの年度内に、所得税支出内で経済適用住宅プロジェクト投資に関する税収控除とその他の税収優遇を受ける。所得税支出で報告されているこのような投資の償却金額は#ドルだ7百万、$6百万ドルと$5それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。LIHTC投資の総帳簿価値は$802022年12月31日には百万ドルです682021年12月31日は100万人。投資の間、私たちは定期的に追加的な財政的支援を提供しなければならない。このような資金不足に対する私たちの約束の負債は#ドルだ462022年12月31日には百万ドルです302021年12月31日は100万人。

5. 投資のためのローン
保有する投資ローンには、個人教育ローン、FFELPローン、クレジットカードが含まれています。私たちが“個人ローン”を使用するとは、個人に提供される、教育目的ではない可能性のある無担保ローンを意味する。私たちは2020年第3四半期にすべての個人ローン組合を売却した。2022年9月30日、クレジットカードポートフォリオを売却する予定であるため、クレジットカードポートフォリオを保有売却ローンに移行します。より多くの情報については、付記6、“保有する販売待ちローン”を参照されたい
私たちの私立教育ローンは、主に高等教育コストと財政援助、政府ローン、顧客資源で提供される資金との差を補うためです。民間教育ローンは顧客のすべての信用リスクを負担する。私たちはリスク表現保証戦略と合格した連名署名者によってこのリスクを管理する。個人教育ローンは固定金利であってもよいし、変動金利であってもよく、LIBOR(ロンドン銀行間同業借り換え金利)やSOFR(担保のある隔夜融資金利)にリンクされていてもよい。2022年と2021年12月31日までに45パーセントと52私たちのすべての私立教育ローンの割合はそれぞれLIBORまたはSOFRと関連している。私たちは顧客がローンに連署者に加入することを奨励して、私たちのポートフォリオのほとんどの私立教育ローンは連署しています。私たちはまた顧客が学校中に支払うことを奨励する
FFELPローンは、違約の場合は元本と受取利息で保険をかけ、ローン支払い日に基づくリスク分担レベルに制限されています。このような保険義務はアメリカの契約権利のための支持を受けている。2006年7月1日以降に発行されたローンは、受け取ります97条件を満たしたすべての精算申請に対して百分率精算を行う。1993年10月1日以降から2006年7月1日までに発行されたローンについては、受け取ります98条件を満たしたすべての精算申請に対して百分率精算を行う。1993年10月1日までに支払われたローンについては、受け取りました100条件を満たしたすべての精算申請に対して百分率精算を行う。
2020年第3四半期には全個人ローングループを販売しました697百万ドル元金とドル7百万ドルの課税利息は$になります43その間、私たちの信用損失準備金は100万ポンド減少した
2020年には238約300万ドルの株を売ることで3.110億ドルの個人教育ローンを含めて2.9元金とドル199百万ドルの資本権を独立した第三者に売却する。2021年に私たちは548約300万ドルの株を売ることで4.2410億ドルの個人教育ローンを含めて3.98元金とドル264百万ドルの資本権を独立した第三者に売却する。2022年には328約300万ドルの株を売ることで3.3410億ドルの個人教育ローンを含めて3.13元金とドル217百万ドルの資本権を独立した第三者に売却する。その中のいくつかのローン販売を実行する際にVIEが作成されたが、私たちの合併分析によると、私たちはこれらのVIEの主な受益者ではない。これらの取引は売却処理の資格を満たし、それぞれの決算日に我々の貸借対照表から融資残高を削除した。販売に関連した適用サービス協定によると、私たちはまだこのような融資のサービス業者だ。より多くの情報については、付記12、“借金-未合併VIE”を参照されたい

2022 Form 10-K — SLM社F-32

5.投資のための融資

投資のために持っているローンの概要は以下の通りです
12月31日まで
(千ドル)		20222021
私立教育ローン：
定率率$11,108,079 $9,920,547 
可変料率9,195,609 10,796,316 
私立教育ローン総額，毛額20,303,688 20,716,863 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)69,656 67,488 
信用損失準備(1,353,631)(1,158,977)
私立教育ローン総額，純額19,019,713 19,625,374 
FFELPローン609,050 695,216 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)1,549 1,815 
信用損失準備(3,444)(4,077)
FFELPローン総額、純額607,155 692,954 
クレジットカード(固定金利)— 25,014 
繰延配送コストと未償却割増/(割引)— 222 
信用損失準備— (2,281)
クレジットカードの合計，純額— 22,955 
投資のための融資，純額$19,626,868 $20,341,283 

 
私たちのポートフォリオにおける教育ローンの推定加重平均年限は5.0年和4.7それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である

我々のポートフォリオにおける融資の平均残高とそれぞれの加重平均金利の概要は以下のとおりである
202220212020
12月31日までの年間(千ドル)平均残高加重平均金利平均残高加重平均金利平均残高加重平均金利
私立教育ローン$20,576,737 9.14 %$20,968,061 8.25 %$22,426,216 8.42 %
FFELPローン662,194 4.62 718,186 3.43 757,953 3.76 
個人ローン— — — — 582,552 12.43 
クレジットカード— — 14,982 4.67 9,390 (6.04)
総ポートフォリオ$21,238,931 $21,701,229 $23,776,111 

F-33 SLM社— 2022 Form 10-K

5.投資のための融資

私立教育ローンというものがあります
ある借り手のローン条項が、私たちの顧客が彼らの学生ローン義務を管理し、より良い学生結果を実現し、ローンの収集可能性を増加させるのに役立つと信じている場合、私たちはこのようなローン条項を調整します。これらの変化は、通常、返済を一時的に我慢し、金利を一時的に低下させ、金利を一時的に低下させ、融資期間を永久的に延長し、および/または短期的に返済代替案を延長する形をとる。現在返済されている借り手に対しては前向きであり、ある延滞ローンを返済している借り手に対しては遡及的に容認する可能性がある。
借り手は指定された時間内に予定通りに支払わないことを許容することに我慢します。我慢を使ってローンの原始期限を延長した。忍耐は元金や利息返済義務総額のいかなる減少も意味しない。ローンが我慢状態にある場合には、利息が発生し続け、我慢終了時に資本化(元金に加算)される。しかしながら、いくつかのタイプの忍耐が終了すると、利息は、例えば災害忍耐のように利用されない。
私たちは私たちのサービスセンターを通じて現在返済している借り手に寛容を提供し、私たちの催促センターを通じていくつかの延滞ローンの借り手に寛容を提供します。私たちの容認政策とやり方は、借り手が容認を要求する時に現在か延滞しているかによって異なり、通常、延滞している借り手に対してより厳しい支払い要求を持っている。私たちは彼らの借金を管理する助けを得るために、借り手が自発的に私たちと接触しているか、彼らの借金を管理する助けを得るか、私たちの催促センターと協力して、彼らのローンを現実にしているから、我慢を使う借り手グループに積極的だ
私たちは私たちのサービスセンターを介して猶予期間を脱退している顧客や他の支払い中の顧客に一時的な支払い減免を提供するかもしれません。この場合、顧客の融資は毎月の限られた増分で容認状態に置かれ、その間の月末に容認状態に反映される。許容期間が終了した時点で、お客様は現在の返済状態に入り、予定通り毎月支払いを開始する予定です。
私たちはまた私たちの入金センターを通じて支払いを滞納している顧客に猶予を提供することができます。特定の支払い要求を満たせば、我慢は延滞を治癒でき、顧客は現在の返済状態に戻る。歴史的経験と我々の判断をクライアント独自の状況に適用した場合，忍耐は収集ツールとして最も有効に利用される.我々は、最新の顧客情報や他の意思決定支援ツールを利用して、顧客の債務返済能力や意思に対する期待に基づいて、誰が寛容を得るかを最もよく決定する。この戦略は、延滞や違約のリスクを減らし、延滞融資の解決を奨励するとともに、顧客を支援することを目的としている。ほとんどの場合私たちは1つはローンを滞納している借り手に寛容を与える前に、顧客の返済意欲や能力の指示とする。
歴史的に見ると、私たちはずっと災害許容能力を利用して、重大な事件の影響を受けた借り手を助けてきた。これらの事件は通常、ハリケーン、野火、洪水、新冠肺炎疫病を含む連邦政府が発表した災難である。私たちは通常影響を受けた借り手に災難許容度を提供して、増加量は最高です3か月しかし与えられた災害許容度は一般的には適用されません12か月許容限度は以下のとおりである.
新冠肺炎の間、私たちの顧客はより高い経済的困難を経験し、これは最初により高いレベルの容認を招いた。一部の顧客にとって、財務的困難は、私たちの災害容認を受け入れた借り手が返済状態に再突入するため、今後より高いレベルの滞納や違約を招く可能性があると予想される。2021年6月から新冠肺炎の流行に対して救済を中止した。各種延滞ローンの借り手が災害容認から撤退して返済を開始するにつれて、私たちの一部の顧客の損失レベルが上昇しています
経営陣は私たちの信用管理慣行を継続的に監視し、業績、業界慣例、および/または規制フィードバックに基づいてこれらのやり方を定期的に修正する可能性がある。これらの考えを考慮して、私たちはこれまで、連続的に付与された猶予月数と、いくつかの延長または返済選択の承認回数の減少に制限を加えることを含む、私たちの信用管理慣行のいくつかの計画における変更を発表した。先に発表された改革を実施する前に、借り手がすべての資格要件を満たしていれば、元金や利息の支払いに介入することなく、猶予補助金を連続的に受けることができる。
私たちが2019年10月にテストを開始する前に発表したいくつかの計画の変化は、私たちの総ポートフォリオのわずかな割合しか占めておらず、2020年3月、私たちは新しい信用管理慣行に制約された借り手の数を拡大し始めた。しかし，新冠肺炎の流行により，顧客の経済的困難により柔軟に対応できるように，2020年4月に努力を延期した。2020年10月に再スタートしました
2022 Form 10-K — SLM社F-34

5.投資のための融資
以前発表されたいくつかの信用管理慣行の変化を段階的に配置する。2021年10月、私たちは、私たちの信用管理慣行を追加的に改革し、2021年12月に実施する計画を発表しました。
現在私たちは一般的に容認の増加は1つは至れり尽くせり2か月一回、一番多いです12ローン期間内の数ヶ月以内に、私たちがまだ学校に通っている借り手に提供する災害救済と特定の援助は適用されません12か月制限する。今のところ必要なのは12借り手の月正支払表現(借り手が累積して支払わなければならないことに相当することを意味する12貸金の下の毎月請求金)は、連続的な我慢贈与の間と、忍耐贈与と何らかの他の返済選択との間にある。しかし、この要求された順方向支払い履行期間は、第1の支払い中に与えられた前払いには適用されない6か月借り手の猶予期間の後、借り手は契約金利の低下を得る必要がない。また、我々は現在、ローンを滞納している借り手が、ある短期延期や利息のみを支払う返済選択に参加することを制限しており、一度も超えてはならない12数ヶ月と2回5年それは.今は借り手が短期延期返済選択を受けた月数も計算しています12か月以上のような許容限度。
私たちはまたより深刻な困難に直面した顧客に料金率と期限修正を提供する。現在、ローンの契約金利を一時的に低下させています4パーセントは2年制そしてほとんどの場合ローンの最終期限を永久的に延長する。支払い能力と意思を示す一部として、顧客は減少した支払いに従って3ヶ月連続で支払いをしなければ、この計画に参加する資格がない。金利の引き下げと期限の延長の組み合わせは、借り手が毎月支払うべきお金を減少させ、借り手が金利調整中であり、ローンが元の契約金利に回復したときに現在の状態を維持する可能性を増加させるのに役立つ。私たちのローン修正計画によると、私たちは現在、永久延長ローンの最終期限を制限することを許可します1つはローン期限内の時間。私たちは今も二つ連続して利下げをする4.0借り手が資格を持って儲ければ三つ月ごとの金利低下に関連した減少した支払いを月ごとに支払う。私たちが今必要なのは12しかしながら、金利が以前の金利(減利期間終了時)に上方調整されてから数ヶ月以内に、借り手は我慢または何らかの他の返済選択を受ける資格がある可能性がある。私たちは今もローン期間内の利下げ回数を2回に制限しています
実施された各種信用管理やり方の変化の将来的な影響の推定には限界があるが，上記の信用管理手法は，2021年に実施される変化を含めて周期的な違約を加速し，ポートフォリオのために持つ個人教育ローンの周期的な違約を増加させることが予想される。2021年、私たちは新しい信用管理慣行のため、信用損失支出を増加させた。2022年第4四半期、私たちはさらに信用損失支出を増加させ、最近(合理的かつ支持可能な時期)と長期的に予想されるより高い未来の定期的な違約を反映する。この変化は、2022年下半期に経験する高い違約率が2023年まで続き、時間の経過とともに低下するとのわれわれの推定を反映している。我々が実施し、さらに修正する可能性のある措置では、任意の違約の加速または増加を部分的に相殺または緩和することが予想され、これらの措置は、借り手が適切な計画に対応することを確実にし、既存の損失緩和計画(例えば、階層的返済期間計画(GRP)および金利調整)をよりよく利用し、いくつかの早期違約のための短期支払い減免(6ヶ月までの利息のみの支払いを可能にする)を提供する計画を使用し、潜在的な新たなリスク緩和および徴収戦略を実施することができる。
これらの変化が我々の上記のコレクション実践に与える全面的な影響は長期的にのみ実現できる.2022年12月31日にCECL項の信用損失準備を計算すると、私立教育ローン組合全体の融資違約期間が増加することが予想されるため、私たちの融資損失準備金は大きな影響を受けており、これは私たちの信用管理のやり方が上記のように変化したためである。私たちは借り手が私たちの信用管理やり方のこれらの変化に対する反応をもっと理解したいと思って、私たちがこれらの反応を分析するに従って、私たちはこれらの変化が私たちの信用損失準備に与える影響の推定を引き続き完備していきます。
上述したように、私たちは引き続き私たちの信用管理慣行を監視し、業績、業界慣例、および/または監督フィードバックに基づいて時々それをさらに修正することができる
ローンの延滞期限は、契約に定められた超過支払日数に基づいて計算されます。2022年と2021年12月31日までに135百万ドルとドル80100万ドルの個人教育ローンが投資とドルに使われています68百万ドルとドル34投資用FFELPローンをそれぞれ持っています90債務を滞納している日はまだ利息を増やし続けている。2022年と2021年の12月31日には違います。非課税プロジェクトの状態にあるローン。
借入人の預かり手配
私たちはFRBと借り手の管理手配を維持します。これらの手配の下で、FFELPローンや私立教育ローンをFRBに預けて、FFELPローンとFRBが一次単位計画に基づいて発生する利息を確保することができます。2022年と2021年12月31日までに2.710億ドル2.9億ドルはそれぞれ
F-35 SLM社— 2022 Form 10-K

5.投資のための融資
この借入メカニズムを担保した個人教育ローンは、付記12“借金”でさらに議論されているように。2022年または2021年12月31日に、私たちはFFELPローンの約束を何もしなかった
地域別投資融資
2022年と2021年の12月31日に43.1パーセントと38.4教育ローン総額の割合はそれぞれ以下の州に集中している
12月31日まで20222021
カリフォルニア州9.8 %9.6 %
ニューヨークです9.1 9.4 
ペンシルバニア州7.4 7.8 
テキサス州6.0 5.6 
ニュージャージー5.8 6.0 
フロリダ州5.0 — 
43.1 %38.4 %


他の州の教育ローンの総額が5投資のための未返済教育ローン総額の割合。2021年フロリダ州の教育ローンの集中度は5百分率。)



6. 販売待ちのローンを持つ
1元持っています292022年12月31日に保有する販売待ちローンは百万ドルです違います。2021年12月31日に保有する販売待ちローン。2022年12月31日の残高は私たちのクレジットカードローン組合で構成されています。2022年9月30日にドルを逆転させました2.4信用損失準備金によってこれらのローンに関連する準備金を準備し、これらのローンが投資のための保有から販売のために保有することに移行した場合。2022年9月30日に、私たちは信用損失準備金を打ち消すことによって、このローンの組み合わせをその推定した公正価値に減記した1.5百万ドルです。

7. 信用損失準備
我々の信用損失準備金とは、保有するポートフォリオにおいて生涯予想信用損失を吸収するのに十分な準備金を維持するための定期費用である。信用損失準備金の評価自体は主観的であり、重大な変化の影響を受ける可能性のある重大な推定数を必要とするからである。私たちは、融資組合で発生した生涯予想損失を補うために、信用損失の準備が適切であると考えている。より詳細な討論は付注2、“重要会計政策--信用損失支出、--私立教育ローン損失支出、--FFELPローン損失準備、--クレジットカードローン支出--2021年と2020年”を参照されたい

2022 Form 10-K — SLM社F-36

7.信用損失準備

信用損失準備指標
 
2022年12月31日までの年度
(千ドル)		FFELP
貸し付け金		私立教育
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		合計する
信用損失準備
期初残高$4,077 $1,158,977 $2,281 $1,165,335 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
— 344,310 — 344,310 
条文：
当期準備金(20)410,254 3,301 413,535 
ローンの売却減額準備— (174,231)— (174,231)
転売ローンの必要がある— — (2,372)(2,372)
支出総額(2)
(20)236,023 929 236,932 
純洗浄販売：
押し売りする(613)(427,416)(3,215)(431,244)
回復する— 41,737 5 41,742 
純販売(613)(385,679)(3,210)(389,502)
期末残高$3,444 $1,353,631 $— $1,357,075 
手当(3):
期末残高：集団評価減額$3,444 $1,353,631 $— $1,357,075 
貸し付け金(3):
期末残高：集団評価減額$609,050 $20,303,688 $— $20,912,738 
利子を計上すべき資本化(3):
期末残高：集団評価減額$— $936,837 $— $936,837 
純償却は平均返済ローンのパーセントを占めている(4)
0.12 %2.55 %— %
計算すべき利息は期末総融資残高と計算すべき利息の割合を占める0.57 %6.37 %— %
返済期末ローンの100%で提示された免税額と利息(4)
0.76 %8.76 %— %
純販売準備カバー率5.62 3.51 — 
期末ローン総額、総金額$609,050 $20,303,688 $— 
平均返済額(4)
$517,139 $15,103,123 $— 
返済中に融資を中止する(4)
$453,915 $15,129,550 $— 
利子を返済して資本化する(5)
$— $324,384 $— 
(1) 付記8，“資金源のない融資承諾”を参照して，それぞれ無資金源の融資承諾準備と残高面の活動について概説する
(2)以下に総合損益表で報告されている信用損失準備金の入金を示す。新たな融資約束がなされた場合、私たちは信用損失準備金を記録することでCECLを資金支援のない融資承諾に記録した負債に充てる。融資が資金を得る時、私たちはこの負債を信用損失準備金に移す

合併損益表
信用損失調整準備
2022年12月31日までの年度(千ドル)
民間教育ローンの信用損失対策：
融資損失準備金$236,023 
資金源のない融資約束準備金396,521 
民間教育ローン信用損失支出総額632,544 
信用損失準備金への他の影響：
FFELPローン(20)
クレジットカード929 
合計する909 
合併損益表で報告された信用損失準備金$633,453 
(3) 2022年12月31日までの年間では，信用損失，融資あるいは計上すべき利息残高を資本化する準備はなく，これらの残高はそれぞれ減値評価を行っている
(4) 返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む
(5) 返済利息には、返済中であるが、いずれの適用猶予期間後も全額返済利息状態に入っていないローン利息が含まれている(ただし、本表では、これらのローンの我慢期間中の利息は含まれていない)。
F-37 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備

2021年12月31日までの年度
(千ドル)		FFELP
貸し付け金		私立教育
貸し付け金		クレジットカード合計する
信用損失準備
期初残高$4,378 $1,355,844 $1,501 $1,361,723 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
— 301,655 — 301,655 
条文：
当期準備金20 (233,852)1,124 (232,708)
ローンの売却減額準備— (66,460)— (66,460)
転売ローンの必要がある— 1,887 — 1,887 
支出総額(2)
20 (298,425)1,124 (297,281)
純洗浄販売：
押し売りする(321)(229,591)(356)(230,268)
回復する— 29,494 12 29,506 
純販売(321)(200,097)(344)(200,762)
期末残高$4,077 $1,158,977 $2,281 $1,165,335 
手当：
期末残高：個別評価減価$— $47,712 $— $47,712 
期末残高：集団評価減額$4,077 $1,111,265 $2,281 $1,117,623 
ローン：
期末残高：個別評価減価$— $1,057,665 $— $1,057,665 
期末残高：集団評価減額$695,216 $19,659,198 $25,014 $20,379,428 
利子資本化：
期末残高：個別評価減価$— $— $— $— 
期末残高：集団評価減額$— $947,391 $— $947,391 
純償却は平均返済ローンのパーセントを占めている(3)
0.06 %1.33 %2.24 %
計算すべき利息は期末総融資残高と計算すべき利息の割合を占める0.59 %5.35 %9.12 %
返済期末ローンの100%で提示された免税額と利息(3)
0.74 %7.32 %9.12 %
純販売準備カバー率12.70 5.79 6.63 
期末ローン総額、総金額$695,216 $20,716,863 $25,014 
平均返済額(3)
$545,689 $15,019,869 $15,343 
返済中に融資を中止する(3)
$553,980 $15,511,212 $25,014 
利子を返済して資本化する(4)
$— $312,537 $— 
(1) 付記8，“資金源のない融資承諾”を参照して，それぞれ無資金源の融資承諾準備と残高面の活動について概説する
(2)以下に総合損益表で報告されている信用損失準備金の入金を示す。新たな融資約束がなされた場合、私たちは信用損失準備金を記録することでCECLを資金支援のない融資承諾に記録した負債に充てる。融資が資金を得る時、私たちはこの負債を信用損失準備金に移す
合併損益表
信用損失調整準備
2021年12月31日までの年間(千ドル)
民間教育ローンの信用損失対策：
融資損失準備金$(298,425)
資金源のない融資約束準備金264,324 
民間教育ローン信用損失支出総額(34,101)
信用損失準備金への他の影響：
FFELPローン20 
クレジットカード1,124 
合計する1,144 
合併損益表で報告された信用損失準備金$(32,957)

(3) 返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む。
(4) 返済利息には、返済中であるが、いずれの適用猶予期間後も全額返済利息状態に入っていないローン利息が含まれている(ただし、本表では、これらのローンの我慢期間中の利息は含まれていない)
2022 Form 10-K — SLM社F-38

7.信用損失準備
2020年12月31日までの年度
(千ドル)		FFELP
貸し付け金		私立教育
貸し付け金		個人
貸し付け金		信用.信用
カード.カード		合計する
信用損失準備
期初残高$1,633 $374,300 $65,877 $102 $441,912 
CECLを採用した初日調整2,852 1,060,830 79,183 188 1,143,053 
2020年1月1日の残高4,485 1,435,130 145,060 290 1,584,965 
資金源のない引受債務から振り替える(1)
— 320,808 — — 320,808 
条文：
当期準備金412 148,673 40,485 1,328 190,898 
ローンの売却減額準備— (161,793)(42,916)— (204,709)
転売ローンの必要がある— (205,669)— — (205,669)
支出総額(2)
412 (218,789)(2,431)1,328 (219,480)
純洗浄販売：
押し売りする(519)(205,326)(39,079)(119)(245,043)
回復する— 24,021 4,984 2 29,007 
純販売(519)(181,305)(34,095)(117)(216,036)
ローン販売— — (108,534)— (108,534)
期末残高$4,378 $1,355,844 $— $1,501 $1,361,723 
手当：
期末残高：個別評価減価$— $104,265 $— $— $104,265 
期末残高：集団評価減額$4,378 $1,251,579 $— $1,501 $1,257,458 
ローン：
期末残高：個別評価減価$— $1,274,590 $— $— $1,274,590 
期末残高：集団評価減額$737,593 $18,454,747 $— $12,238 $19,204,578 
利子資本化：
期末残高：個別評価減価$— $— $— $— $— 
期末残高：集団評価減額$— $973,201 $— $— $973,201 
純償却は平均返済ローンのパーセントを占めている(3)
0.09 %1.17 %— %1.26 %
計算すべき利息は期末総融資残高と計算すべき利息の割合を占める0.59 %6.55 %— %12.27 %
返済期末ローンの100%で提示された免税額と利息(3)
0.76 %9.28 %— %12.27 %
純販売準備カバー率8.44 7.48 — 12.83 
期末ローン総額、総金額$737,593 $19,729,337 $— $12,238 
平均返済額(3)
$549,584 $15,518,851 $— $9,286 
返済中に融資を中止する(3)
$573,361 $14,304,821 $— $12,238 
利子を返済して資本化する(4)
$— $308,655 $— $— 
(1) 付記8，“資金源のない融資承諾”を参照して，それぞれ無資金源の融資承諾準備と残高面の活動について概説する
(2)以下に総合損益表で報告されている信用損失準備金の入金を示す。新たな融資約束がなされた場合、私たちは信用損失準備金を記録することでCECLを資金支援のない融資承諾に記録した負債に充てる。融資が資金を得る時、私たちはこの負債を信用損失準備金に移す
合併損益表
信用損失調整準備
2020年12月31日までの年間(千ドル)
民間教育ローンの信用損失対策：
融資損失準備金$(218,789)
資金源のない融資約束準備金312,613 
民間教育ローン信用損失支出総額93,824 
信用損失準備金への他の影響：
個人ローン(2,431)
FFELPローン412 
クレジットカード1,328 
合計する(691)
合併損益表で報告された信用損失準備金$93,133 
(3)返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローン、及び任意の適用の猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入るローンを含む。
(4) 返済利息には、返済中であるが、任意の適用猶予期間後に全額元金および利息支払い状態に入っていない融資利息が含まれている(ただし、この表では、返済すべき融資は含まれていない)。
F-39 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備

民間教育ローン信用損失対策−予測仮説
2022年第4四半期に、我々は損失モデルを変更し、信用損失準備金の十分性を決定する際に、大卒失業率、住宅価格指数、家庭収入中央値の予測を取り入れた。この変化に先立ち，我々は損失予測モデルに大卒失業率と消費者価格指数の予測を用いた。私たちはムーディーズ分析会社からこのような投資に対する予測を得た。ムーディーズ分析は上記の各投資に一連の予測を提供しており、予測の可能性はそれぞれ異なる。私たちはどのような予測が信用損失準備の推定に含まれ、各投入の関連する重みに含まれるかを決定する。2020年1月1日(CECLの初採用日)，2020年12月31日，2021年12月31日，2022年12月31日に基数(発生可能性50%)/S 1(強い短期成長シナリオ，発生可能性10%)/S 3(発生可能性10%の下りシナリオ)シナリオを用い，それぞれ40%，30%，30%の重み付けを行った。経営陣は信用損失の準備を決定する際に、四半期ごとに様々な状況とそれぞれの重みを審査する。
2022年12月31日までの年間信用損失準備金は#ドル633100万ドルでマイナスは#ドルになります33前年同期は100万ドルだった。2022年期間中、信用損失準備金は主に期間中に行われた新しい融資約束、遅いプリペイド率と追加の管理重複の影響を受けるが、#ドルに関連する減額準備金部分はこの影響を相殺した3.342022年に販売された個人教育ローンは10億ドルに達し、合理的かつサポート可能な期間後に損失の長期推定を減少させることを含む新たな損失モデルを採用した。2022年の経営陣カバー率の増加は、私たちが以前発表した2021年に実施される信用管理慣行の変化に関連する将来のより高い損失に関連することが予想される追加支出、“ニュートラル年”ローン、終身入金者不足と不足、および2022年に経験した他の運営課題を含むいくつかの要因によるものである。生涯コレクションスタッフの不足や業務課題は2023年まで続き、2024年まで小さく続くと予想されています。“間隔年”ローンとは、“新冠肺炎”流行期間中に“間隔年”を過ごし、2021年末から2022年初めまでに全額返済利息状態に入った借り手のローンである。これらの“間隔年”ローンの損失は予想を上回っており、2022年により高い支出を記録し、予想以上の損失を補うことになった。昨年同期、信用損失準備金は2021年の経済予測の改善と早期返済速度の加速の有利な影響を受けた。また、2021年第1四半期には、2年間の合理的かつ支援可能な期間および基礎融資の残り期間内の将来の早期返済速度の推定を向上させました。より速い推定前金速度は、経済予測の著しい改善と2021年第1四半期に更新された前金速度モデルを実施したことを反映している。
経済的に困難な借り手への融資改正
信用損失準備は生涯予想信用損失の推定を含み、資産源或いは買収時に各資産を計上する。信用損失を推定する準備の起点は歴史資料であり、その中には借り手が財務困難に遭遇した入金修正による損失を含む。私たちは割引キャッシュフローモデルを使用して信用損失準備を決定する。修正の日に借り手が財務的困難に遭遇しているかどうかを評価する。
信用損失手当を推定するための計量方法により、財務困難な借り手が行った融資の大多数の修正による影響はすでに信用損失手当に含まれている。融資修正の発生に伴い、予想される将来のキャッシュフローの予測も更新される。
ある借り手のローン条項が、私たちの顧客が彼らの学生ローン義務を管理し、より良い学生結果を実現し、ローンの収集可能性を増加させるのに役立つと信じている場合、私たちはこのようなローン条項を調整します。これらの変化は、通常、返済を一時的に我慢し、金利を一時的に低下させ、金利を一時的に低下させ、融資期間を永久的に延長し、および/または短期的に返済代替案を延長する形をとる
財政難に直面している借り手に金利減免を提供する場合、融資の契約金利を一時的に低下させます4.0パーセントは2年制そしてほとんどの場合ローンの最終期限を永久的に延長する。これらが結合しています二つ貸出期間の変化は、借り手が毎月支払うべきお金を減少させ、借り手が金利調整中であり、ローンが元の契約金利に回復したときに現在の状態を維持する可能性を増加させるのに役立つ。
私立教育ローン組合ではローンは90期限を過ぎて未履行の日数。FFELPローンは少なくとも97連邦政府は違約時に元本と応算利息の割合を保証しているため、信用リスクの観点からは、FFELPローンは支払いを請求する前のライフサイクルのどの時点でも不良であるとは考えず、クレーム日までにこれらのローンに対して利息を計算し続ける
2022 Form 10-K — SLM社F-40

7.信用損失準備
より多くの情報は付記2を参照し、“重要な会計政策--信用損失準備”である
私たちの現在の我慢の下で、一時的に支払わないのは通常1つは-はい-2か月増量して、最高で達成できます12ローンの期限内の数ヶ月以内に12借り手が2回の贈与の間に要求する積極的な支払い表現の月数(借り手が累計して支払わなければならないことに相当することを意味する12貸金の下の毎月必要な支払い)。付記5、“投資のための融資--ある収集ツール--個人教育ローン”を参照。2022年第1四半期にASU番号2022-02を採択しました(付記2、“重要会計政策”参照)。この新改正によると、債務が以前に再編されたことがあれば、エンティティが現在の再編による支払い遅延が些細なものであるかどうかを決定する際には、今回の再編前12ヶ月以内に行われた従来の再編の累積影響を考慮しなければならない。私たちの現在の容認やり方には、借り手に提供される容認の制限が含まれているため、容認を与えることは重大なハードルを超えないと考えられるため、この容認は融資修正とは考えられない
このような手当の支給制限は苦しい手当に適用される。私たちは、法律(例えば、“軍人民事救済法”のような)が要求する、または私たちの積極的な欠陥計画から独立した他の行政的容認(例えば、死亡および障害、破産、兵役、災害容認、および学校援助)を提供するので、ASU番号2022-02に従って開示されるローン改正が必要とはみなされない。さらに、私たちは、合併活動を減らすために、限られたベースで借り手に期限を延長したり、金利を下げたり、両方を兼ねたサービスを提供することができるかもしれない。本開示については、吾等は、財政難が生じた借り手の融資を改訂すべきであるとは考えていないため、この等の改訂は次の表に含まれていない
次の表は，2022年1月1日(ASU第2022−02号の発効日を採用する)から報告期間末までに修正された財務困難に遭遇した借り手に提供する融資の報告期間終了時の余剰コストベースを，受取融資種別と修正タイプ別に示している。私たちが学年開始時に私立教育ローンを承認した場合、私たちはいつも承認時にすべてのローンを支払うのではなく、その後の日付(通常2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束した。借り手は退学後に経済的に困難であり，元金や利息を期日どおりに支払うことは困難であると考えられる。

経済的に困っている借り手への融資改正
2022年12月31日までの年度
(千ドル)		利下げをする利下げと期限延長を結びつける
ローンタイプ：余剰コスト法未収融資総額のパーセント余剰コスト法未収融資総額のパーセント
私立教育ローン$30,569 0.14 %$295,547 1.37 %
合計する$30,569 0.14 %$295,547 1.37 %

次の表は、借り手が財務困難に遭遇した融資に対する修正された財務的影響を示している
2022年12月31日までの年度
利下げをする組合利回り
減縮と期限の延長
ローンタイプ財務効果ローンタイプ財務効果
私立教育ローン
平均契約率を11.12%から4.00%
私立教育ローン
加重平均値を加えた10.40毎年のローン

平均契約率を10.57%から4.00%

私立教育ローンはローンの満期日に月末に解約します120ローンは私たちまたは私たちの規制機関によって損失の延滞日数または他の日数に分類される。そのため、ローンの余剰コストは基礎的に不良債権金額を減算し、信用損失準備に対して同等金額の調整を行う。注2を参照
F-41 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備
“重要会計政策-信用損失準備-私立教育ローン損失準備、および-FFELPローン損失準備”は、この表10-Kでより詳細な議論を行った。
次の表は、借り手が2022年1月1日(ASU第2022-02号の発効日を採用)から報告期間末までに財務困難および延滞支払いが発生し、修正された融資売掛金金額を示しています。支払い違約を60この開示に関して言えば、期限が過ぎた日数
2022年12月31日までの年度(千ドル)
修正したローン(1)(2)
支払いが約束を破る
ローンタイプ：
私立教育ローン$22,925 $22,621 
合計する$22,925 $22,621 
(1)修正された融資の償却コストベースを代表する。
(2)2022年12月31日現在、改正された融資には$が含まれている20.6百万ドルの減益と期限延長ローンの改正と2.3万元の利下げはローンの修正に限られる。

財政難に遭遇した借り手に提供される融資の実行状況を密接に監視し、修正作業の有効性を把握する次の表は、2022年1月1日(ASU第2022-02号の発効日を採用)から報告期間終了までに修正された融資の実行状況を示している
支払状態(償却コストベース)
2022年12月31日
(千ドル)
延期する(1)
現在のところ(2)(3)
30-59日
期限が過ぎた(2)(3)
60-89日
期限が過ぎた(2)(3)
90日以上
期限が過ぎた(2)(3)
合計する
ローンタイプ：
私立教育ローン$7,698 $289,134 $13,859 $8,809 $6,616 $326,116 
合計する$7,698 $289,134 $13,859 $8,809 $6,616 $326,116 
(1)延期は、学校に戻ったか、または他の許可された教育活動に従事しているが、融資元金および利息の全額支払いが要求されていない顧客(例えば、医科学生の入院期間または弁護士資格試験準備の猶予期間)を含む。延期には融資修正を承認した後に耐耐期に入るローンも含まれています。
(2)返済ローンには、借り手が任意の適用猶予期間後に元金および利息を全数支払うローンが含まれる(ただし、リスト的には、猶予期間内の当該等のローンは含まれていない)。
(3)延滞期間は、契約に定められた超過支払日数に基づいて算出される。



2022 Form 10-K — SLM社F-42

7.信用損失準備

投資のための個人教育ローン−鍵となる信用品質指標−
FFELPローンは少なくとも97違約の場合、元本と計算すべき利息のパーセンテージを保証する；そのため、FFELPローンに関連する重要な信用品質指標はない
私立教育ローンに対して、肝心な信用品質指標はFICO採点、共同署人の存在、ローン状態とローン経験である。FICOスコアは，元の承認時に評価され，融資条項によって定期的に更新/更新される次の表は重点的に著者らの個人教育ローン組合せ(投資のために持っている)の元本残高総額を紹介し、開始年によって分け、そして主要な信用品質指標によって階層化した
2022年12月31日まで
(千ドル)		投資のための個人教育ローン−信用品質指標
創立年
2022(1)
2021(1)
2020(1)
2019(1)
2018(1)
2017年以降のバージョン(1)
合計する(1)
残高のパーセント
連署人
連署人を帯びる$3,656,111 $3,941,921 $2,208,033 $1,853,619 $1,402,828 $4,626,491 $17,689,003 87 %
無連署人620,422 605,238 376,589 319,041 213,014 480,381 2,614,685 13 
合計する$4,276,533 $4,547,159 $2,584,622 $2,172,660 $1,615,842 $5,106,872 $20,303,688 100 %
発信地のFICO(2):
六七0以下です$326,991 $307,646 $158,606 $177,098 $143,674 $439,587 $1,553,602 8 %
670-699593,216 611,649 356,541 339,685 259,142 878,426 3,038,659 15 
700-7491,336,765 1,440,510 834,819 719,777 537,680 1,722,068 6,591,619 32 
750以上です2,019,561 2,187,354 1,234,656 936,100 675,346 2,066,791 9,119,808 45 
合計する$4,276,533 $4,547,159 $2,584,622 $2,172,660 $1,615,842 $5,106,872 $20,303,688 100 %
FICOは更新されました(2)(3):
六七0以下です$443,868 $461,589 $242,310 $237,105 $204,894 $773,324 $2,363,090 12 %
670-699594,118 579,784 284,244 240,999 173,754 564,344 2,437,243 12 
700-7491,322,558 1,378,910 748,368 628,060 449,701 1,388,090 5,915,687 29 
750以上です1,915,989 2,126,876 1,309,700 1,066,496 787,493 2,381,114 9,587,668 47 
合計する$4,276,533 $4,547,159 $2,584,622 $2,172,660 $1,615,842 $5,106,872 $20,303,688 100 %
調味料(4):
1-12回の支払い$2,448,884 $636,073 $384,334 $330,316 $235,878 $424,636 $4,460,121 22 %
13-24支払い— 2,477,764 255,510 195,753 166,045 455,782 3,550,854 18 
25-36回の支払い— — 1,366,398 257,534 126,223 489,157 2,239,312 11 
37-48回の支払い— — 127 1,008,418 224,805 451,102 1,684,452 8 
四十八件以上の支払い— — — — 643,611 2,830,285 3,473,896 17 
まだ返済していない1,827,649 1,433,322 578,253 380,639 219,280 455,910 4,895,053 24 
合計する$4,276,533 $4,547,159 $2,584,622 $2,172,660 $1,615,842 $5,106,872 $20,303,688 100 %
2022年今期(5) 総販売
$(2,224)$(25,698)$(48,271)$(62,071)$(57,505)$(231,647)$(427,416)
2022年今期(5)回復する
124 1,841 4,170 5,556 5,407 24,639 41,737 
2022年今期(5)純販売
$(2,100)$(23,857)$(44,101)$(56,515)$(52,098)$(207,008)$(385,679)
産地年別の課税利子総額$142,915 $315,308 $207,858 $184,832 $116,211 $210,438 $1,177,562 
(1)残高とは、投資のために保有する個人教育ローンの総額を指す。
(2)署名者または借り手を代表するより高い信用スコア。
(3)2022年第4四半期までに更新されたFICO得点を示す。
(4)計画支払満期の有効返済月数(純利息支払い、定期支払い、全額元金、利息支払い状態)。
(5)本期は2022年1月1日から2022年12月31日までの期間を指す。

F-43 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備

2021年12月31日まで
(千ドル)		投資のための個人教育ローン−信用品質指標
創立年
2021(1)
2020(1)
2019(1)
2018(1)
2017(1)
2016年以降のバージョン(1)
合計する(1)
残高のパーセント
連署人
連署人を帯びる$3,263,892 $3,604,553 $2,778,262 $2,025,463 $1,765,719 $4,753,775 $18,191,664 88 %
無連署人558,469 561,730 438,263 294,597 212,514 459,626 2,525,199 12 
合計する$3,822,361 $4,166,283 $3,216,525 $2,320,060 $1,978,233 $5,213,401 $20,716,863 100 %
発信地のFICO(2):
六七0以下です$248,368 $238,005 $251,157 $193,123 $166,048 $428,416 $1,525,117 7 %
670-699508,264 564,497 493,237 363,313 329,807 884,981 3,144,099 15 
700-7491,210,833 1,348,269 1,057,001 770,452 660,270 1,753,709 6,800,534 33 
750以上です1,854,896 2,015,512 1,415,130 993,172 822,108 2,146,295 9,247,113 45 
合計する$3,822,361 $4,166,283 $3,216,525 $2,320,060 $1,978,233 $5,213,401 $20,716,863 100 %
FICOは更新されました(2)(3):
六七0以下です$326,613 $279,578 $273,652 $235,684 $233,022 $739,268 $2,087,817 10 %
670-699506,021 475,674 365,133 256,400 209,536 570,605 2,383,369 12 
700-7491,209,493 1,285,015 978,763 682,024 568,766 1,448,692 6,172,753 30 
750以上です1,780,234 2,126,016 1,598,977 1,145,952 966,909 2,454,836 10,072,924 48 
合計する$3,822,361 $4,166,283 $3,216,525 $2,320,060 $1,978,233 $5,213,401 $20,716,863 100 %
調味料(4):
1-12回の支払い$2,265,811 $594,850 $515,328 $385,246 $340,242 $501,269 $4,602,746 22 %
13-24支払い— 2,287,737 362,674 203,674 211,064 479,540 3,544,689 17 
25-36回の支払い— 173 1,565,203 312,049 164,575 482,369 2,524,369 12 
37-48回の支払い— — — 983,434 295,206 464,563 1,743,203 8 
四十八件以上の支払い— — — — 671,138 2,726,304 3,397,442 16 
まだ返済していない1,556,550 1,283,523 773,320 435,657 296,008 559,356 4,904,414 25 
合計する$3,822,361 $4,166,283 $3,216,525 $2,320,060 $1,978,233 $5,213,401 $20,716,863 100 %
2021年今期(5) 総販売
$(1,183)$(8,604)$(23,866)$(32,741)$(37,186)$(126,011)$(229,591)
2021年今期(5)回復する
35 540 2,092 3,693 4,450 18,684 29,494 
2021年今期(5)純販売
$(1,148)$(8,064)$(21,774)$(29,048)$(32,736)$(107,327)$(200,097)
産地年別の課税利子総額$109,233 $247,418 $270,242 $198,816 $131,685 $229,729 $1,187,123 
(1)残高とは、投資のために保有する個人教育ローンの総額を指す。
(2)署名者または借り手を代表するより高い信用スコア。
(3)2021年第4四半期までに更新されたFICO得点を示す。
(4)計画支払満期の有効返済月数(純利息支払い、定期支払い、全額元金、利息支払い状態)。
(5)本期は2021年1月1日から2021年12月31日までの期間を指す。


2022 Form 10-K — SLM社F-44

7.信用損失準備
延滞-投資のための個人教育ローン

下表は、私たちが投資のために持っている私立教育ローンの融資状況の情報を発行年ごとに提供しています。返済ローンには、借り手が利息又は定期的に支払うのみを支払うローンと、任意の適用猶予期間後に全額元金及び利息返済状態に入った融資とが含まれる(ただし、次の表では、我慢期間のこれらのローンは含まれていない)

投資延滞による個人教育ローン−発祥年別
2022年12月31日まで
(千ドル)		202220212020201920182017年以降のバージョン合計する
在学ローン/猶予/延期ローン(1)
$1,827,649 $1,433,322 $578,253 $380,639 $219,280 $455,910 $4,895,053 
ローンに耐える(2)
16,046 64,360 38,613 37,802 30,583 91,681 279,085 
返済中のローン：
当座ローン2,411,441 2,991,839 1,907,574 1,683,986 1,301,809 4,262,698 14,559,347 
ローンを30~59日延滞(3)
14,164 30,740 30,877 35,213 31,366 144,948 287,308 
ローンを60~89日延滞(3)
5,523 15,056 14,433 18,201 16,697 77,595 147,505 
90日以上のローン(3)
1,710 11,842 14,872 16,819 16,107 74,040 135,390 
返済中の民営教育ローン総額2,432,838 3,049,477 1,967,756 1,754,219 1,365,979 4,559,281 15,129,550 
私立教育ローン総額，毛額4,276,533 4,547,159 2,584,622 2,172,660 1,615,842 5,106,872 20,303,688 
私立教育ローンの返済延期コストと未償却保険料/(割引)26,714 15,933 9,062 5,496 3,575 8,876 69,656 
民営教育ローン総額4,303,247 4,563,092 2,593,684 2,178,156 1,619,417 5,115,748 20,373,344 
民営教育ローン損失免税額(304,943)(323,506)(181,915)(141,424)(101,023)(300,820)(1,353,631)
私立教育ローン，純額$3,998,304 $4,239,586 $2,411,769 $2,036,732 $1,518,394 $4,814,928 $19,019,713 
民間教育ローンの返済における割合56.9 %67.1 %76.1 %80.7 %84.5 %89.3 %74.5 %
返済を滞納している民営教育ローンは民営教育ローンの返済の割合を占めている0.9 %1.9 %3.1 %4.0 %4.7 %6.5 %3.8 %
我慢ローンはローン返済と我慢ローンの割合を占めています0.7 %2.1 %1.9 %2.1 %2.2 %2.0 %1.8 %

(1)延期は、学校に戻ったか、または他の許可された教育活動に従事しているが、融資の支払いが要求されていない顧客(例えば、医科学生の入院期間または弁護士資格試験準備の猶予期間)を含む。
(2)既定の融資計画サービス政策及びプログラムに基づいて、雇用移行中に猶予期間の延長又は困難又はその他の要因により全額支払いを一時的に停止した顧客に融資を提供することが一般的に要求される。
(3)延滞期限は契約に定められた超過支払日数に基づいて計算される。
F-45 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備
投資延滞による個人教育ローン−発祥年別
2021年12月31日まで
(千ドル)		202120202019201820172016年以降のバージョン合計する
在学ローン/猶予/延期ローン(1)
$1,556,550 $1,283,523 $773,320 $435,657 $296,008 $559,356 $4,904,414 
ローンに耐える(2)
11,951 55,844 52,364 43,613 41,355 96,110 301,237 
返済中のローン：
当座ローン2,234,876 2,786,646 2,321,728 1,772,651 1,570,815 4,319,057 15,005,773 
ローンを30~59日延滞(3)
15,148 29,146 46,616 43,197 41,695 132,757 308,559 
ローンを60~89日延滞(3)
3,194 7,441 14,044 14,310 16,425 61,533 116,947 
90日以上のローン(3)
642 3,683 8,453 10,632 11,935 44,588 79,933 
返済中の民営教育ローン総額2,253,860 2,826,916 2,390,841 1,840,790 1,640,870 4,557,935 15,511,212 
私立教育ローン総額，毛額3,822,361 4,166,283 3,216,525 2,320,060 1,978,233 5,213,401 20,716,863 
私立教育ローンの返済延期コストと未償却保険料/(割引)22,169 16,067 9,575 5,918 4,588 9,171 67,488 
民営教育ローン総額3,844,530 4,182,350 3,226,100 2,325,978 1,982,821 5,222,572 20,784,351 
民営教育ローン損失免税額(248,102)(239,507)(195,223)(129,678)(99,982)(246,485)(1,158,977)
私立教育ローン，純額$3,596,428 $3,942,843 $3,030,877 $2,196,300 $1,882,839 $4,976,087 $19,625,374 
民間教育ローンの返済における割合59.0 %67.9 %74.3 %79.3 %82.9 %87.4 %74.9 %
返済を滞納している民営教育ローンは民営教育ローンの返済の割合を占めている0.8 %1.4 %2.9 %3.7 %4.3 %5.2 %3.3 %
我慢ローンはローン返済と我慢ローンの割合を占めています0.5 %1.9 %2.1 %2.3 %2.5 %2.1 %1.9 %
(1)延期は、学校に戻ったか、または他の許可された教育活動に従事しているが、融資の支払いが要求されていない顧客(例えば、医科学生の入院期間または弁護士資格試験準備の猶予期間)を含む。
(2)既定の融資計画サービス政策及びプログラムに基づいて、雇用移行中に猶予期間の延長又は困難又はその他の要因により全額支払いを一時的に停止した顧客に融資を提供することが一般的に要求される。
(3)延滞期限は契約に定められた超過支払日数に基づいて計算される。
2022 Form 10-K — SLM社F-46

7.信用損失準備

投資延滞による個人教育ローン−発祥年別
2020年12月31日まで
(千ドル)		202020192018201720162015年と前に合計する
在学ローン/猶予/延期ローン(1)(2)
$1,374,085 $1,330,175 $733,824 $508,478 $327,763 $504,715 $4,779,040 
ローンに耐える(1)(3)
16,159 92,677 110,319 118,946 109,073 198,302 645,476 
返済中のローン(1):
当座ローン2,043,033 2,573,228 2,045,012 1,850,539 1,685,572 3,701,564 13,898,948 
ローンを30~59日延滞(4)
6,400 16,983 26,934 30,771 33,040 91,400 205,528 
ローンを60~89日延滞(4)
2,628 9,143 15,026 18,121 19,064 55,661 119,643 
90日以上のローン(4)
460 4,642 9,396 12,939 14,710 38,555 80,702 
返済中の民営教育ローン総額2,052,521 2,603,996 2,096,368 1,912,370 1,752,386 3,887,180 14,304,821 
私立教育ローン総額，毛額3,442,765 4,026,848 2,940,511 2,539,794 2,189,222 4,590,197 19,729,337 
私立教育ローンの返済延期コストと未償却保険料/(割引)21,129 13,933 8,671 6,708 5,721 7,313 63,475 
民営教育ローン総額3,463,894 4,040,781 2,949,182 2,546,502 2,194,943 4,597,510 19,792,812 
民営教育ローン損失免税額(210,875)(298,776)(218,136)(184,265)(150,150)(293,642)(1,355,844)
私立教育ローン，純額$3,253,019 $3,742,005 $2,731,046 $2,362,237 $2,044,793 $4,303,868 $18,436,968 
民間教育ローンの返済における割合59.6 %64.7 %71.3 %75.3 %80.0 %84.7 %72.5 %
返済を滞納している民営教育ローンは民営教育ローンの返済の割合を占めている0.5 %1.2 %2.4 %3.2 %3.8 %4.8 %2.8 %
我慢ローンはローン返済と我慢ローンの割合を占めています0.8 %3.4 %5.0 %5.9 %5.9 %4.9 %4.3 %
(1)一部の学生にとって、疫病やその他の原因により、2020年秋にキャンパスに復帰することは選択肢ではない。そのため、何人かの学生たちは学校に戻る前に1年間休んだ。2020年には，意外に中退した学生に対して，2021年秋まで再入学期間を延長し，全額返済利息状態に入るまでの猶予期間を開始した。2020年12月31日現在、上記“在学/猶予/延期”カテゴリのローンには#ドルが含まれています401何百万人もの個人教育ローンが、その借り手たちは2020年秋に学校に戻らず、私たちから猶予期間が始まる前に再登録された期間を延長した。2020年12月31日現在、上記“我慢”カテゴリのローンには#ドルが含まれている30何百万人もの個人教育ローンが、その借り手たちは2020年秋に学校に戻らず、私たちから猶予期間が始まる前に再登録された期間を延長した。2020年12月31日現在、上記“返済中”カテゴリのローンには#ドルが含まれています609何百万人もの個人教育ローンが、その借り手たちは2020年秋に学校に戻らず、私たちから猶予期間が始まる前に再登録された期間を延長した。この計画は2021年9月に終了する。
(2)延期は、学校に戻ったか、または他の許可された教育活動に従事しているが、融資の支払いが要求されていない顧客(例えば、医科学生の入院期間または弁護士資格試験準備の猶予期間)を含む。
(3)既定の融資計画サービス政策及びプログラムに基づいて、雇用移行中に猶予期間の延長又は困難又はその他の要因により全額支払いを一時的に停止した顧客に融資を提供することが一般的に要求される。
(4)延滞期限は契約に定められた超過支払日数に基づいて計算される。


F-47 SLM社— 2022 Form 10-K

7.信用損失準備

 
受取利息計
次の表は私たちの個人教育ローンの利息に関する情報を提供します。この表はまた、ローンの受取利息金額を開示している90期限を過ぎた日数以上は、私たちが全額利息を支払うローンの不良債権利息支出と比較してください。受取利息総額の大部分は繰延ローンの受取利息であり、借り手が在学中に支払われていない場合は利息であり、借り手が#ドル稼いだ場合は固定支払ローンである25月返済額はその月のローンの受取利息より小さい。借り手が学校を出た後の猶予期間後、これらのローンの課税利息はローン残高に資本化され、資本化された計上利息の現在の予想信用損失は私たちの信用損失準備に含まれる。以下に示す不良債権利息準備とは、任意の適用猶予期間が経過した後、返済されているが全額返済利息状態に入っていないローンの課税利息部分の予想損失である。この部分の利息は私たちの信用損失準備金に含まれている

 私立教育ローン
受取利息計
(千ドル)総利息
売掛金		90日以上
期限が過ぎた
手当：
収蔵できない
利子(1)
2022年12月31日$1,177,562 $6,609 $8,121 
2021年12月31日$1,187,123 $3,635 $4,937 
(1)2022年12月31日及び2021年12月31日の不良債権準備とは、ローン返済の受取利息部分に関する予想損失(2022年及び2021年12月31日、ドルに関するもの)をいう240百万ドルとドル240資本化されない受取利息はそれぞれ百万ドルと予想される)。資本化予想受取利息(ドル937百万ドルとドル947それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日)に信用損失準備金で予約する。
2022 Form 10-K — SLM社F-48

8. 資金不足の融資約束
私たちは1学年が始まった時、学年全体の借金をカバーすることができる個人教育ローンを承認した。したがって、私たちは常に承認時に全額融資を支払うのではなく、その後の日付(通常2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束している。私たちは信用を提供する契約義務を履行することで、私たちが信用リスクに直面している契約期間内に予想される信用損失を推定し、その義務を私たちが無条件に取り消すことができない限り。より多くの情報は付記2、“重要な会計政策--信用損失準備、--契約ローン承諾の表外リスク”を参照されたい
2022年12月31日に1ドルがあります2.0私たちは2022/2023学年の残り時間内に未返済の契約ローンに10億ドルの資金を提供することを予定している次表は、統合アセットバランスシート上の“他の負債”に記録されている無資金引受の生涯予想信用損失を支払うために記録された準備金における活動と、資金源のない引受残高における活動をまとめたものである
12月31日までの年間(千ドル)202220212020
手当資金不足の支払い手当資金不足の支払い手当資金不足の支払い
期初残高$72,713 $1,776,976 $110,044 $1,673,018 $2,481 $1,910,603 
CECLを採用した初日調整— — — — 115,758 — 
1月1日の残高72,713 1,776,976 110,044 1,673,018 118,239 1,910,603 
支出/新規引受金--純額(1)
365,359 6,180,805 232,822 5,512,841 311,659 5,070,175 
その他の準備プロジェクト31,162 — 31,502 — 954 — 
移転支払いローン(2)
(344,310)(5,961,973)(301,655)(5,408,883)(320,808)(5,307,760)
期末残高$124,924 $1,995,808 $72,713 $1,776,976 $110,044 $1,673,018 
(1)  未使用の約束が満期になった純額を差し引く。
(2)  融資承諾が資金を獲得した場合、その信用損失に関する責任(最初に資金を提供していない承諾準備金として入金)が信用損失準備金に移される。

上記で開示した無資金源の引受金は、各期間終了時に未清算の無資金源の引受総額である。しかし、歴史的には、このすべての約束が約束が満期になる前に資金を得たわけではない。資金引受準備金を計算する際に資金の引受額が得られると予想されます。私たちが無資金引受準備金を計算する際に予想される資金と使用金額は、関連する引受金の融資特徴によって時期によって変化する。
F-49 SLM社— 2022 Form 10-K

9. 部屋と設備、純額

    以下に我々の職場と設備の概要を示す.

12月31日まで
(千ドル)		20222021
土地と土地改良$12,356 $12,356 
建物とレンタル施設の改善122,243 122,300 
家具、固定装置、および装置32,170 29,955 
ソフトウェア97,140 88,710 
家と設備、毛額263,909 253,321 
減価償却累計(123,181)(102,805)
部屋と設備、純額$140,728 $150,516 

住宅地と設備の減価償却費用は#ドルです17百万、$16百万ドルと$15それぞれ2022年12月31日，2021年12月31日，2020年12月31日である。


10. 商業権と獲得された無形資産
商誉
2022年12月31日に$があります51合計百万ドルの営業権です
買収した無形資産
私たちの無形資産には、取得された商号と商標、顧客関係、開発の技術が含まれている買収された無形資産には、

2022年12月31日
(千ドル)
使用寿命
(単位：年)(1)
原価基礎累計償却するネットワークがあります
商標名と商標10$68,470 $(5,706)$62,764 
取引先関係55,670 (1,723)3,947 
発達した技術31,260 (350)910 
買収した無形資産総額$75,400 $(7,779)$67,621 
(1)     Nitro買収に関連する買収済み無形資産の加重平均使用寿命は9.51何年もです。
買収した無形資産の償却総額は約$であることを記録した82022年12月31日までの1年間であったことがある違います。2021年12月31日までおよび2020年12月31日までに年次登録された買収済み無形資産の償却。私たちは決定された使用寿命で私たちの無形資産を償却し、その残りの予想使用寿命内に償却するつもりだ。私たちはこれらの無形資産に関連した償却費用を約#ドルと推定している9百万、$8百万、$8百万、$7百万ドルと$72023年、2024年、2025年、2026年、2027年はそれぞれ100万人。
2022 Form 10-K — SLM社F-50


11. 預金.預金
下表は2022年12月31日と2021年12月31日の預金総額をまとめたものです。

12月31日まで
(千ドル)		20222021
預金--利息計算$21,446,647 $20,826,692 
預金--利息を計算しない1,424 1,432 
総預金$21,448,071 $20,828,124 

私たちの預金総額は$です21.4億ドルですその中で9.910億ドルのブローカー預金と11.52022年12月31日まで、小売とその他の預金は10億ドルで、預金総額は20.8億ドルというのは10.110億ドルのブローカー預金と10.72021年12月31日、小売とその他の預金は10億ドルだった。
2022年12月31日と2021年12月31日までの利息預金には、小売·ブローカー非満期貯蓄預金、小売·ブローカー非満期MMDA、小売·ブローカーCDSが含まれる。利回り預金には、教育529と健康貯蓄計画からの預金が含まれており、これらの預金は私たちの資金源を多様化し、コアと考えられる預金を増加させている。これらと他の大型総合口座は、多くの個人預金者の預金を合計#ドルとしている8.02022年12月31日現在私たちの預金総額の10億ドルは7.32021年12月31日。
私たちの預金製品のいくつかは第三者提供者によってサービスを提供している。仲買証券に関する配給費用は実利法で利息支出に償却される。配給費用の支出が$であることを確認しました13百万、$16百万ドルと$19それぞれ2022年，2021年，2020年12月31日までの年間で100万に達した。仲買CDに関連する第三者仲介人に支払う費用は$13百万、$13百万ドルと$52022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ100万ドル
2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日の利息預金の概要は以下の通り
 
 20222021
12月31日まで
(千ドル)		金額
年末の加重
平均定金利(1)
金額
年末の加重
平均定金利(1)
貨幣市場$10,977,242 3.75 %$10,473,569 0.69 %
貯蓄する982,586 3.15 959,122 0.43 
預金証書9,486,819 2.57 9,394,001 1.20 
預金--利息計算$21,446,647 $20,826,692 
        (1)効果的なヘッジリッジ関係における金利交換の影響を含む。

F-51 SLM社— 2022 Form 10-K

11.預金(を継ぎ足す)

預金残期限の概要は以下のとおりである
12月31日まで
(千ドル)		20222021
1年かそれ以下$3,224,573 $4,407,370 
1年から2年後2,954,257 2,297,955 
2年から3年後1,904,919 1,299,461 
3年から4年後1,031,881 299,737 
4年から5年後324,375 1,042,065 
5年後46,814 47,413 
合計する$9,486,819 $9,394,001 

 2022年12月31日と2021年12月31日までに615百万ドルとドル743FDIC保険の限度額を超える預金はそれぞれ100万ポンドです。預金の受取利息は#ドルです59百万ドルとドル35それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。


2022 Form 10-K — SLM社F-52

12. 借金をする

未返済借入金には，我々の定期ABS計画と我々の個人教育ローンマルチ貸手担保借入ツール(“担保借入ツール”)により発行された無担保債務と担保借入金がある。これらの担保借款の発行実体は可変収益実体であり、会計目的のために統合される次の表は，2022年12月31日と2021年12月31日の保証借款をまとめたものである
12月31日まで
(千ドル)		20222021
短期.短期長期の合計する短期.短期長期の合計する
無担保借金：
無担保債務(固定金利)$— $988,986 $988,986 $— $986,138 $986,138 
無担保借入金総額— 988,986 988,986 — 986,138 986,138 
保証借款：
民間教育ローンの定期証券化：
定率率— 3,462,363 3,462,363 — 3,897,996 3,897,996 
可変料率— 783,765 783,765 — 1,046,856 1,046,856 
民間教育ローンの定期証券化総額— 4,246,128 4,246,128 — 4,944,852 4,944,852 
保証金の手配がある— — — — — — 
担保付き借入金総額— 4,246,128 4,246,128 — 4,944,852 4,944,852 
合計する$— $5,235,114 $5,235,114 $— $5,930,990 $5,930,990 

短期借款
無担保債務
2021年11月15日にドルを償還しました200百万人5.125優先債券は2022年4月5日に満期になる。優先債券は101.39元金の百分率には、償還日までの未払い利息を加える。償還の結果として1ドルを確認しました3この取引は百万ドル損失した。これら2021年第4期償還の優先手形は2021年4月に短期借入金に分類され、次の表の平均に並んでいる。2022年12月31日と2021年12月31日に違います。未返済借入金は短期借入金に分類される
担保融資
2022年5月17日、私たちはこのツールの期限を延長するために、私たちの保証借入ツールを修正しました。この予定によると、借り入れ可能な金額は#ドルです2十億ドルです。私たちは持っている100保証借款ツール信託残りの権益の割合がある。担保借入メカニズムの下で、未使用の借入能力と未返済前払により融資コストが発生します。改正された担保借入予定は循環期間を2023年5月16日に延長し，その間に資金を借り入れ，返済，再借入することができる。この間、担保借款手配による未返済金を返済しなければならない予定の償却期間は、2024年5月16日に終了する(何らかの重大な不利益が発生した場合は、早期に終了しなければならない)。2022年12月31日と2021年12月31日にあります違います。担保借款の下で未返済の担保借款
短期借入金の残り期間は1年以下である下表は，期末の未返済短期借入金，期末加重平均金利および関連する平均残高と加重平均金利をまとめたものである。保証借款ツールの契約満期日は2年．開始または継続の日から(1年の回転期間に1年の分期返済期間が加算されます)。しかし、私たちは、1年以内にこれらの立て替えを返済しようとしているので、借入金ツールの下の立て替え金を短期借款に分類します
F-53 SLM社— 2022 Form 10-K

12.借金を返済する


2022年12月31日現在までの年度
2022年12月31日
(千ドル)期末残高加重平均
金利.金利		平均残高加重平均
金利.金利
短期借入金：
変動金利借款$— — %$— — %
固定金利借款(1)
— — — — 
短期借入金総額$— — %$— — %
月末に返済されない最高限度額$— 
2021年12月31日現在までの年度
2021年12月31日
(千ドル)期末残高加重平均
金利.金利		平均残高
加重平均
金利.金利(1)
短期借入金：
変動金利借款$— — %$— — %
固定金利借款(1)
— — 122,396 5.78 
短期借入金総額$— — %$122,396 5.78 %
月末に返済されない最高限度額$199,651 
    
(1)変動金利借入には、ツールの最高借入限度額#ドルに基づいて非使用料を徴収する担保借入手段が含まれている22022年と2021年はいずれも10億ドルで、未供給資金残高に適用される。施設非使用料は45基点和462022年と2021年はそれぞれ基点となる。

長期借款
無担保債務
2020年10月29日、私たちは額面通りに無担保債券を発行しました500百万ドル4.20優先債券は2025年10月29日に満期になる。2022年12月31日現在、未清算残高は#ドル496百万ドルです。
2021年11月1日、私たちは1ドルの無担保債券を発行した500百万人3.125優先債券は2026年11月2日に満期となり、利子率は99.43百分率。2022年12月31日現在、未清算残高は#ドル493百万ドルです。
担保融資
2022年取引
2022年8月9日私たちはドルを実行しました575百万中小企業個人教育ローン信託2022-Cは定期的にABS取引を行い、担保融資として入金する。私たちは$を売った575第三者に100万枚のメモを送って保存する100証券化で発行された残りの証明書のパーセンテージ権益，約$を調達する575何百万もの毛収入がありますクラスAとクラスBのチケットの加重平均寿命は4.69年，SOFR+の重み付き平均SOFR同値コストで定価する1.76百分率。2022年12月31日に$635100万ドルの私立教育ローンです597百万ドル元金とドル38数百万ドルの資本化利息がこの取引で引きずられている。
2021年取引
2021年5月19日にドルを実行しました531百万中小企業私立教育ローン信託2021-Bは定期的にABS取引を行い、担保融資として入金する。私たちは$を売った531第三者に100万枚のメモを送って保存する100証券化で発行された残りの証明書のパーセンテージ権益，約$を調達する529何百万もの毛収入がありますクラスAとクラスBのチケットの加重平均寿命は4.26加重平均LIBORで同値コスト1ヶ月LIBORプラス1ヶ月LIBOR定価0.77百分率。2022年12月31日に$410100万ドルの私立教育ローンです389百万ドル元金とドル21数百万ドルの資本化利息がこの取引で引きずられている。
2021年8月18日にドルを実行しました527百万中小企業個人教育ローン信託2021-Dは定期的にABS取引し、担保融資として入金する。私たちは$を売った527第三者に100万枚のメモを送って保存する100証券化で発行された残りの証明書のパーセンテージ権益，約$を調達する525何百万もの毛収入がありますクラスAとクラスBのチケットの加重平均寿命は4.22年，重み付き平均LIBORで同値な価格
2022 Form 10-K — SLM社F-54

12.借金を返済する

1ヶ月間のロンドン銀行の同業解体プラス0.69百分率。2022年12月31日に$425100万ドルの私立教育ローンです403百万ドル元金とドル22数百万ドルの資本化利息がこの取引で引きずられている。
2021年11月9日私たちはドルを実行しました534百万中小企業私立教育ローン信託2021-Eは定期的にABS取引を行い、担保融資として入金する。私たちは$を売った534第三者に100万枚のメモを送って保存する100証券化で発行された残りの証明書のパーセンテージ権益，約$を調達する532何百万もの毛収入がありますクラスAとクラスBのチケットの加重平均寿命は4.15加重平均LIBORで同値コスト1ヶ月LIBORプラス1ヶ月LIBOR定価0.69百分率。2022年12月31日に$439100万ドルの私立教育ローンです416百万ドル元金とドル23数百万ドルの資本化利息がこの取引で引きずられている。
2021年前の取引
2021年までに私たちは$を実行しました8.2110億ドルのABS取引は、これらの取引は担保融資に計上される。2022年12月31日に$3.7510億ドルの個人教育ローンを含めて3.63元金とドル120これらの取引の結果は資本化権益のうち100万ドルだ
下表は未返済の長期借入金，期末加重平均金利，期間に関する平均残高をまとめたものである。金利は借入金の規定利息および関連する割引と保険料を反映している。長期借入金は時間の経過とともに償却され、2025年から2053年まで連続して満期となる。

2022年12月31日現在までの年度
2022年12月31日		2021年12月31日現在までの年度
2021年12月31日
(千ドル)期末残高加重平均
金利.金利		平均残高期末残高加重平均
金利.金利		平均残高
長期借入金：
変動金利借款$783,765 5.26 %$898,002 $1,046,857 1.05 %$1,073,042 
固定金利借款4,451,349 2.93 4,571,690 4,884,133 2.65 4,094,640 
長期借入金総額$5,235,114 3.28 %$5,469,692 $5,930,990 2.37 %$5,167,682 

    
F-55 SLM社— 2022 Form 10-K

12.借金を返済する


2022年12月31日現在、私たちのブローカー預金と借金の満期日の概要は以下の通りです

2022年12月31日まで
(千ドル)		仲買預金安全じゃない
債務
保証金がある(1)
合計する
2023$2,031,404 $— $725,981 $2,757,385 
20242,397,229 — 682,781 3,080,010 
20251,681,406 496,240 678,633 2,856,279 
20261,029,385 492,746 609,998 2,132,129 
2027152,227 — 530,521 682,748 
2028年以降47,221 — 1,018,214 1,065,435 
7,338,872 988,986 4,246,128 12,573,986 
ヘッジ会計調整(5,599)— — (5,599)
合計する$7,333,273 $988,986 $4,246,128 $12,568,387 
(1)私たちの保証借款は2031年から2053年までの契約満期日の長期借入金に基づいていると考えられます。しかし、私たちが保証する借入の実際の満期日は、基礎担保ローンの早期返済速度に依存する。この債務が時間とともにどのように返済されることが予想されるかを開示するために、保証借入金の満期日は、現在推定されている融資前払速度を用いて予測された債券元金に基づいて償還される。

2022 Form 10-K — SLM社F-56

12.借金を返済する


担保融資
以下は、2021年と2022年に発行された担保融資の概要です

発行する．発表日総発行部数
加重平均
資金コスト(1)
加重平均寿命
(単位：年)
(千ドル)
2021-BMay 2021$531,000 
1ヶ月間ロンドン銀行の同業配当金0.77%
4.26
2021-D2021年8月527,000 
1ヶ月間ロンドン銀行の同業配当金0.69%
4.22
2021-E2021年11月534,000 
1ヶ月間ロンドン銀行の同業配当金0.69%
4.15
2021年発行の紙幣総数$1,592,000 
2021年の証券化開始時の融資総額と計上利息(2)
$1,656,263 
2022-C2022年8月575,000 
SOFR PLUS1.76%
4.69
2022年発行の紙幣総数$575,000 
2022年成立時の証券化融資総額と計上利息(3)
$674,387 
(1)変動と固定金利債券を代表するLIBORやSOFR等の資金コストは、発行コストは含まれていない
(2)2022年12月31日に$1.2710億ドルの個人教育ローンを含めて1.21元金とドル662021年の取引に関する資本化利息のうち600万ドル
(3)2022年12月31日に$635100万ドルの私立教育ローンです597百万ドル元金とドル382022年の取引に関する資本化利息のうち600万ドル。
F-57 SLM社— 2022 Form 10-K

12.借金を返済する


総合資金調達ツール

    私たちはこのような実体の主な受益者であるため、VIEの融資実体として統合された。したがって、このような融資VIEは担保借款に計上される

2022年12月31日まで
(千ドル)
未済債務未済債務資産を担保する帳簿金額
短期.短期長期の合計する貸し付け金制限現金
その他の資産(1)
合計する
保証借款：
民間教育ローンの定期証券化$— $4,246,128 $4,246,128 $5,433,602 $156,719 $286,093 $5,876,414 
保証金の手配がある— — — — — 1,066 1,066 
合計する$— $4,246,128 $4,246,128 $5,433,602 $156,719 $287,159 $5,877,480 
    
2021年12月31日まで
(千ドル)
未済債務未済債務資産を担保する帳簿金額
短期.短期長期の合計する貸し付け金制限現金
その他の資産(1)
合計する
保証借款：
民間教育ローンの定期証券化$— $4,994,852 $4,994,852 $6,029,034 $210,741 $357,982 $6,597,757 
保証金の手配がある— — — — — 867 867 
合計する$— $4,994,852 $4,994,852 $6,029,034 $210,741 $358,849 $6,598,624 
(1) 他の資産は主に利息を計算しなければならない。
        

未統合VIE
民営教育ローンの証券化
未合併VIEには、私たちの個人教育ローンを独立した第三者に売却することによって作成されたいくつかの証券化信託基金に保有されている可変資本が含まれています。販売に関する適用サービス協定によると、私たちは依然としてこれらの融資のサービス業者であり、私たちもこれらの信託の管理人である。さらに私たちは5人信託発行のリスク保留要件に適合する証券の割合。私たちはこれらのエンティティを統合する必要はありません。サービス業者/管理人として受け取った費用は私たちの責任に見合っているので、これらの費用は可変利息とはみなされません。また、5人私たちが維持している垂直資本は、VIE予想損失の些細な部分を吸収することはなく、私たちはVIE予想残りの収益の些細な部分も得られないだろう
2022年-取引
2022年3月16日、我々はSMBプライベート教育ローン信託2022-A定期ABS取引(“2022-A取引”)を完了し、非関連第3方向信託は約$を売却した973第三者販売者は2021年11月17日に私たちから購入した百万人の個人教育ローン。2022-A取引では、私たちはスポンサー、サービス業者、管理者であり、追加$の売り手でもあります95百万ドルの個人教育ローンが信託基金に入った。これらの追加ローンの販売は売却条件を満たし、2022-A取引決算日に私たちの貸借対照表からこれらのローンを削除し、私たちは1ドルを記録した10この取引に関連した販売収益は100万ドルだ。2022-A取引決済については、保留しております5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行される各種類の株の割合)。2022-A取引に関連する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが、残りのカテゴリの権益は除外し、公正価値で記録された取引性投資に分類し、収益記録によって変化させた。


2022 Form 10-K — SLM社F-58

12.借金を返済する

2022-B取引
2022年5月27日、我々はSMBプライベート教育ローン信託2022-B定期ABS取引(略称2022-B取引)を完了し、そのうちの1つの非関連第3方向信託は約$を売却した2.0第三者販売者は2022年4月27日に私たちから購入した10億の個人教育ローン。2022-B取引では、私たちはスポンサー、サービス業者、管理人であり、追加$の売り手でもあります107百万ドルの個人教育ローンが信託基金に入った。これらの追加ローンの販売は売却条件を満たし、2022-B取引決算日にバランスシートからこれらのローンを削除し、#ドルを記録しました11この取引に関連した販売収益は100万ドルだ。2022-B取引決済については、保留しております5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行される各種類の株の割合)。2022-B取引に関連する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが、残りのカテゴリの権益は除外し、公正価値で記録された取引性投資に分類し、収益記録によって変化させた。
2022-D取引
2022年10月19日、我々はSMBプライベート教育ローン信託2022-D定期ABS取引(“2022-D取引”)を完了し、そのうちの1人の非関連第3方向信託が約$を売却した1.0第三者販売者は2022年9月15日に私たちから購入した10億人の個人教育ローン。2022-D取引では、私たちはスポンサー、サービス業者、管理者であり、追加$の売り手でもあります54百万ドルの個人教育ローンが信託基金に入った。これらの追加ローンの販売は売却条件を満たし、2022-D取引の決算日に私たちの貸借対照表からこれらのローンを削除し、私たちは1ドルを記録した3この取引に関連した販売収益は100万ドルだ。2022-D取引決済については、5%の垂直リスク留保利息(すなわち、証券化で発行されたカテゴリごとの5%)を保持しています。2022-D取引に関連する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが、残りの種類の権益は除外し、公正価値で記録された取引性投資に分類し、収益記録によって変化した。
2021年-取引
2021年2月9日、我々は、非関連第3方向に約$を売却した中小企業個人教育ローン信託2021-A定期ABS取引(“2021-A取引”)を完了した2.5第三者販売者は2021年1月8日に私たちから購入した10億の個人教育ローン。2021-A取引では、私たちはスポンサー、サービス業者、管理者であり、追加$の売り手でもあります130百万ドルの個人教育ローンが信託基金に入った。これらの資格のある追加融資を売却し、2021-A取引決算日にこれらのローンを私たちの貸借対照表から削除し、私たちは1ドルを記録しました18この取引に関連した販売収益は100万ドルだ。2021-A取引決済については、保留しております5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行される各種類の株の割合)。2021-A取引に関連する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが、残りのカテゴリの権益は除外し、公正価値で記録された取引性投資に分類し、収益記録によって変化させた。
2021-C取引
2021年5月27日、我々はSMBプライベート教育ローン信託2021-C定期ABS取引(“2021-C取引”)を完了し、そのうちの1人の非関連第3方向信託が約$を売却した505第三者販売者は2021年1月8日に私たちから購入した百万ドルの個人教育ローン。2021-C取引では、私たちはスポンサー、サービス業者、管理人であり、追加$の売り手でもあります27百万ドルの個人教育ローンが信託基金に入った。これらの追加ローンの販売は売却条件を満たし、2021-C取引決算日にバランスシートからこれらのローンを削除し、#ドルを記録しました4この取引に関連した販売収益は100万ドルだ。2021-C取引決済については、保留しております5人垂直リスク保持利息の割合(すなわち、5人証券化で発行される各種類の株の割合)。2021-C取引に関連する垂直リスク保留権益を売却可能投資に分類したが、残りのカテゴリの権益は除外し、公正価値で記録された取引投資に分類し、収益記録によって変化させた。
次の表は，未合併VIEに関するリスク開放の概要を提供している.
20222021
12月31日まで
(千ドル)
債務利息(1)
株権(2)
総暴露量
債務利息(1)
株権(2)
総暴露量
民間教育ローンの定期証券化$329,188 $50,786 $379,974 $192,245 $37,465 $229,710 
(1)売却投資が可能な垂直リスク留保金利に分類される。
(2)取引投資に分類される縦方向リスク留保利息。
F-59 SLM社— 2022 Form 10-K

12.借金を返済する


他の借入金源
我々は複数の代理銀行と自由に支配可能な未承諾連邦資金信用限度額を保持し，総額は#ドルである1252022年12月31日は100万人。私たちがこれらの信用限度額で受け取った金利は連邦基金が借金を加えた時の利差で、日割りで支払います。私たちは2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、これらの信用限度額を使用していない。
私たちは、FRBの割引ウィンドウ(“ウィンドウ”)で一次クレジット借入スケジュールを使用する資格要件を満たすために、FRBにアカウントを設立した。初級信用貸借ツールは財務状況が全体的に良好な預金機関に提供する融資計画である。窓口のすべての借金は完全に担保されなければならない。窓口での借入の担保として，資産支援証券と担保融資支援証券，FFELPローンと個人教育ローンをFRBに担保することができる.一般に，担保価値は質権資産の見積もり公正価値に基づいて分配される.2022年12月31日と2021年12月31日までのFRBにおける担保価値の合計は$である2.210億ドル3.3それぞれ10億ドルです私たちが受け取った金利はFRBが設定した割引率です。2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間、私たちはこの施設を使用していない。


13. デリバティブ金融商品
リスク管理戦略
我々は、デリバティブを用いて金利変動の経済への影響を低減することを含む全体金利リスク管理戦略を維持している。私たちの目標は、金利変動に関連する任意の悪影響を最小限に抑えるために、特定の貸借対照表または負債の再価格設定頻度および基礎指数特徴を修正することによって、金利感受性を管理することである。金利変動により、ヘッジされた貸借対照表の時価は値上がりや切り下げ、あるいはキャッシュフローの変動をもたらす。被ヘッジ保証項目にリンクされた派生ツールの収入または損失は、一般に、このプロジェクトの被ヘッジ期間のこのような未達成切り上げまたは減価償却またはキャッシュフロー変動の影響を相殺する。私たちはこの戦略が金利リスクの慎重な管理だと思う。
金利変化のリスクを下げるためにデリバティブを使用しているにもかかわらず、デリバティブの使用は確かに市場と信用リスクに直面させている。市場リスクとは、金利と市場流動性の変化による財務損失の可能性である。信用リスクとは，取引相手がその契約義務を履行しないリスクであり，取引相手が我々の担保を借りて少なく，担保が入金されたデリバティブを加えた公正価値収益の損失に限られる.デリバティブ契約の公正価値から保有する担保と掲示された担保の公正価値が負の値である場合、私たちは取引相手に借りがあるので、取引相手に信用リスクを開放することはありません。しかし、取引相手は私たちにリスクを開放しています。我々は信用の良い取引相手と取引することにより，デリバティブの信用リスクを最小限に抑え，これらの取引は我々のクレジット部が定期的に審査する.我々はまた、すべてのデリバティブ契約が国際スワップとデリバティブ協会の主な合意によって管轄されることを要求する政策を堅持している。デリバティブ取引の性質に応じて、二国間担保手配も必要だ。吾らが取引相手と1つ以上の未平倉派生製品の取引があり、かつ取引相手との間に法に基づいて強制的に執行可能な純額決済条項(即ち相殺応受及び派生契約に対応する法定権利)が存在する場合、時価建ての“純”リスクを開放し、持っている担保及び掲示された担保を差し引くことは、取引相手に対するリスクの開放を代表する。これを“浄頭寸”と呼ぶ。正味負の開口が存在する場合，取引相手と純頭寸に対する開放はゼロであると考えられる
テレス·フランク法第七章は、多くの金利交換を含むすべての標準化デリバティブに、取引相手のリスクを低減するために中央取引相手に清算を提出することを要求する2点私たちが使っている中央取引相手はシカゴ商品取引所とロンドン商品取引所です。シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で清算されたデリバティブのすべての変動保証金支払いは法律和解として入金される。2022年12月31日までにドル2.6シカゴ商品取引所で10億ドルの派生商品契約を清算しました0.2LCHで10億ドルの清算が行われた。シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所で決済された派生契約代表92.2パーセントと7.8私たちの総名義デリバティブ契約の割合を占めるのは$です2.82022年12月31日。
シカゴ商品取引所とロンドン証券取引所で決済されたデリバティブについては、純収益(損失)には、デリバティブ決済としての変動保証金金額が含まれており、デリバティブ公正価値に対する担保ではない。2022年12月31日までに決済された変動保証金金額は$(58)百万元と(7)は、シカゴ商品取引所とロンドン商品取引所である。ヘッジツールとして指定されていないデリバティブの公正価値変動列は，達成された収益(損失)として示されている
私たちのリスク開放は、収益の頭寸のデリバティブ契約の価値を持ち、持っている任意の担保を引いて、掲示された担保を加えることに限られています。純負リスク開放が存在する場合，取引相手に対するリスク開放はゼロであると考えられる。はい
2022 Form 10-K — SLM社F-60

13.派生金融商品(継続)
2022年12月31日と2021年12月31日には、デリバティブに関する純正の開放があります(私たちのデリバティブ収益の頭寸に対して、私たちが持っている担保を引いて、取引相手に掲示された担保を加えます)12百万ドルとドル9それぞれ100万ドルです

派生ツールの会計処理
派生ツールの会計規定によると、各派生ツールは、他の契約を埋め込むいくつかの派生ツールを含み、貸借対照表上に公正な価値で資産または負債を計上しなければならない。私たちの派生ツールは、公正価値ヘッジ、キャッシュフローヘッジ、および取引ヘッジに分類される
公正価値ヘッジ
私たちは通常、確認された固定金利負債公正価値変動のリスク開放を相殺するために公正価値ヘッジを使用する。私たちは金利交換を通じて固定金利債務を可変金利債務に経済的に転換する。公正な価値ヘッジについて、私たちはヘッジの有効性を評価する際に、通常派生ツールの収益および/または損失のすべての構成要素を考慮し、一般に金利による公正な価値変動を計算する。公平価値ヘッジについては、ヘッジ有効性評価に含まれるヘッジツールの全公平価値変動は、統合収益表の同一行項目に記録され、セットされた期間項目の被ヘッジ値部分の収益影響を示すために使用される
キャッシュフローヘッジ
私たちはキャッシュフローヘッジシュートを使って浮動金利負債キャッシュフローの変化のリスクを開放しています。この戦略は主に将来の金利変化がキャッシュフロー変動に与える影響を最小限に抑えるために用いられる。ヘッジ保証の有効性を評価する際には、一般に、各デリバティブの収益または損失のすべての構成要素が評価に含まれる。私たちは金利の変化やキャッシュフローの全体的な変化によるキャッシュフローの変化に対するリスクを持っています。キャッシュフローのヘッジについては，ヘッジ効果評価に含まれるヘッジツールの許容価値のすべての変動を他の全面収益(損失)に計上する.ヘッジされた保証項目が収益に影響を与える場合、これらの金額は、その後、収益に再分類され、合併収益表においてヘッジ項目の影響を受ける同じ行の項目に分類される。
デリバティブに関連する累積他の総合収益で報告された金額は利息支出に再分類されます。私たちの可変金利預金は利息を支払う必要があるからです。次の12ヶ月で44百万ドルは利息支出の減少に再分類されるだろう。
貿易活動
派生ツールがヘッジ会計処理資格に符合しない場合、それらは公正価値によって入金され、公正価値のすべての変動は収益を通じて入金される。私たちが締結したすべての期限が3年以下の派生ツールは経済的にヘッジリスクですが、ヘッジ会計処理は受け入れません。取引デリバティブには、最初にヘッジ会計処理を受けたが、有効性テストに合格していないためヘッジ会計処理を失った任意のヘッジ、および特定のデリバティブがヘッジ会計処理を受ける前の活動も含まれる。
F-61 SLM社— 2022 Form 10-K

13.派生金融商品(継続)

派生財務諸表の影響の概要
次表は，2022年，2022年，2021年12月31日までのすべての派生ツールの公正価値と名目金額，および2022年，2022年，2021年および2020年12月31日までの年度収益とその他の全面収益に及ぼす影響をまとめた

総合貸借対照表に対する派生ツールの影響
キャッシュフローヘッジ公正価値ヘッジ取引合計する
12月31日まで
(千ドル)		20222021202220212022202120222021
公正価値(1)
ヘッジリスクを開放する
派生資産：(2)
金利が入れ替わる金利.金利$972 $— $— $— $— $5 $972 $5 
他にも他にも— — — — — 1,317 — 1,317 
派生負債：(2)
金利が入れ替わる金利.金利— (231)(567)(21)— — (567)(252)
純デリバティブ集計$972 $(231)$(567)$(21)$— $1,322 $405 $1,070 
 
(1)報告書の公正価値には、派生契約としての法定決済の変動保証金が含まれている。資産と負債は列報時に主純額決済プロトコルを考慮しない。派生ツールは、総純額決済プロトコルに従って取引相手の純頭寸に貸借対照表に列挙し、純頭寸が正または負であることに基づいて他の資産または他の負債に分類する。

(2)以下の表では、総頭寸と主純額決済プロトコルが貸借対照表分類に与える影響を照合した

    
12月31日まで
(千ドル)		その他の資産その他負債
2022202120222021
総頭寸(1)
$972 $1,322 $(567)$(252)
主純額決済協定の影響(567)(5)567 5 
主要純額決済協定の影響を受けるデリバティブ価値(貸借対照表に掲載されている)405 1,317 — (247)
現金抵当品(2)
11,162 9,655 — — 
正味の寸$11,567 $10,972 $— $(247)
    __________
(1)総金額には受取利息と変動保証金が含まれており、派生商品契約の法定決済として使用されています
(2)質抵当の現金担保にはデリバティブ契約を代表する合法的な決済の金額は含まれていません。


名目価値
キャッシュフロー公正価値取引合計する
12月31日まで
(千ドル)		20222021202220212022202120222021
金利が入れ替わる$1,314,660 $1,438,144 $1,528,186 $3,915,999 $— $181,953 $2,842,846 $5,536,096 
他にも— — — — — 1,053,760 — 1,053,760 
総概念純額$1,314,660 $1,438,144 $1,528,186 $3,915,999 $— $1,235,713 $2,842,846 $6,589,856 




2022 Form 10-K — SLM社F-62

13.派生金融商品(継続)
2022年12月31日と2021年12月31日まで、連結貸借対照表には、公正価値ヘッジ累積基礎調整に関する以下の金額が記録されている
12月31日まで
(千ドル)

貸借対照表にはヘッジプロジェクトの項目が含まれている：		ヘッジ資産/(負債)帳簿金額ヘッジ資産/(負債)帳簿額面に計上された公正価値セット期間調整累計金額
2022
2021
20222021
預金.預金$(1,494,087)$(3,963,268)$31,259 $(50,784)


連結損益表に及ぼす派生ツールの影響
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
公正価値ヘッジ
金利交換：
デリバティブで確認した利息$16,308 $85,850 $71,668 
利子支出のヘッジ項目を計上する82,043 103,450 (91,087)
派生商品に利子支出を計上する(82,063)(103,431)91,419 
合計する$16,288 $85,869 $72,000 
キャッシュフローヘッジ
金利交換：
累積した他の総合収益の中から利子支出の損益金額に再分類する$3,658 $(20,852)$(16,000)
合計する$3,658 $(20,852)$(16,000)
取引
金利交換：
収益に記録された将来の利息支払いの公正価値変化$(248)$(23,216)$10,164 
合計する(248)(23,216)10,164 
合計する$19,698 $41,801 $66,164 
        
F-63 SLM社— 2022 Form 10-K

13.派生金融商品(継続)


派生ツールが株主権益変動表に及ぼす影響
十二月三十一日までの年度
(千ドル)		202220212020
その他の全面収益(赤字)で確認された損益金額$97,389 $27,259 $(52,511)
差し引く：利息支出で再分類された損益金額3,658 (20,852)(16,000)
デリバティブ収益(赤字)を実現していないその他の総合収益(赤字)の所得税(費用)収益前の総変化$93,731 $48,111 $(36,511)

現金担保品
2022年12月31日現在、保有と質権の現金担保には、シカゴ商品取引所やロンドン商品取引所が保有するデリバティブ契約を代表する法的決済の金額は含まれていない。あったことがある違います。私たちが持っている現金担保は、それぞれ私たちのデリバティブ取引相手の2022年12月31日と2021年12月31日のデリバティブリスクの開放と関係があります。保有する担保は総合貸借対照表の“その他の負債”に計上される。本業とデリバティブ取引相手との間のデリバティブリスク開放に関する現金担保は#元である11百万ドルとドル10それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日である。質抵当品は総合貸借対照表の“他に利息を発生可能な資産”に計上される。

14. 株主権益
優先株
2022年12月31日には2.5外の変動金利非累積優先株、Bシリーズ(“Bシリーズ優先株”)百万株を発行する。Bシリーズ優先株は満期日はありませんが、私たちの選択に応じて償還することができます。償還には、その時点の償還日までの現在の四半期配当期間を含む任意の課税配当金および未払い配当金が含まれる。このような株式は優先引受権や転換権がなく、私たちの他の任意の証券や財産に両替することもできません。配当金は強制的ではなく、取締役会が配当を発表した時、四半期ごとに支払う。Bシリーズ優先株の保有者は3ヶ月間のLIBORプラスによる四半期配当を得る権利があります170延滞した年利ベースポイント。会社の清算または解散時には，B系列優先株の保有者は$を獲得する権利がある100普通株式保有者に任意の資産配分を行う前に、1株当たり配当金に本四半期配当期間に計上すべき配当金と未支払配当金に相当する金額を加算する割合で計算する
2020年10月には購入のための現金入札要約を開始しました2,000,000私たちBシリーズ優先株の株です。2020年11月30日、購入を受け付けます1,489,304Bシリーズ優先株、買い取り価格は$451株当たり配当金と未払い配当に相当する金額を加えると，総買い取り価格は約$となる68百万ドルです
普通株
我々の株主は発行を許可した1.12510億株の普通株式(額面0ドル.20)である。2022年12月31日241100万株を発行し発行しました38100万株の未発行があるが、従業員の報酬のための流通株オプション、制限株、制限株式単位、業績株単位、配当等値単位、および株の報酬計画に基づく余剰権力のために占有されている
普通株配当
2022年12月31日までの年間で、総普通配当金$を支払いました0.441株当たり普通株。2021年12月31日までの年間で、総普通配当金$を支払いました0.201株当たり普通株。2020年12月31日までの年間で、総普通配当金$を支払いました0.121株当たり普通株。普通株式配当声明は取締役会の決定と裁量決定権にかかっている。私たちはいつでも私たちの普通株式配当政策を変えることができる
私たちは世銀から得られた資金に依存して配当金を支払う。規制や他の法的制限は、私たちの子会社への移転も、私たちの子会社からの移転も、私たちの自由に資金を移転する能力を制限するかもしれない。特に、銀行は法律法規の制約を受けており、これらの法律法規は規制機関が私たちへの資金の流れを阻止または減少させたり、場合によってはそのような移転を完全に禁止したりする。このような法律、法規、規則は私たちが資金を得る能力を阻害するかもしれない
2022 Form 10-K — SLM社F-64

14.株主権益(継続)
私たちは私たちの在庫のために支払うか、私たちの他の責任を履行しなければならないかもしれない。連邦預金保険会社は銀行とSLM社の配当金の支払いを禁止または制限する権利がある。
株式買い戻し
2019年1月23日の株式買い戻し計画(“2019年株式買い戻し計画”)は、発表日から発効し、2021年1月22日に満期となり、時々普通株を買い戻すことができ、総買い戻し価格は$を超えません200百万ドルです。私たちは2019年の株式買い戻し計画の下のすべての能力を利用して、すでに買い戻しました17百万株普通株、価格は$1672019年12月31日までの1年間で3百万株普通株、価格は$332020年12月31日までの1年間で
2020年1月22日、公表日から発効し、2022年1月21日に満期となり、時々普通株を買い戻し、総価格が$を超えないようにする別の株式買い戻し計画(“2020株式買い戻し計画”)を発表しました600百万ドルです
2020年株式買い戻し計画の認可に基づき、2020年3月10日に第三者金融機関と株式買い戻し加速協定(ASR)を締結し、この合意に基づいて支払いました525100万ドルは私たちの普通株式と長期合意を前払いするために使用される。2020年3月11日に第三者金融機関が約45百万株です。長期プロトコルに従って吾等に交付される普通株式の最終実際の総株式数は、一般に、我々の普通株がASR中にナスダックグローバル精選市場の通常取引期間に取引される出来高加重平均価格に基づく。これらの取引は持分取引に計上され、株を受け取ったときに在庫株に計上され、その際に加重平均普通株は1株当たりの基本収益と希釈後の収益が直ちに減少することを計算した。2021年1月26日にASRを完了しました2021年1月28日の最終決済時に追加のものを受け取りました13百万株です。全体的に、私たちは買い戻しました58ASRによると、1株当たり平均価格$で9.01. 2020年の株式買い戻し計画によると、追加のものも買い戻しました4百万株普通株、価格は$752021年3月31日までの3ヶ月間で私たちは2020年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した
2021年1月27日、発表日から発効し、2023年1月26日に満期となり、最初は時々普通株の買い戻しを許可していたが、総買い戻し価格は$を超えない別の株式買い戻し計画(“2021年株式買い戻し計画”)を発表した1.25十億ドルです
2021年10月20日私たちは250我々の2021年株式買い戻し計画によると、買い戻し可能な普通株数は100万株増加し、この計画は2023年1月26日に満期となった。これは元の#ドルの補充です1.252021年1月27日に発表されたライセンス総額は10億ドル、2021年の株式買い戻し計画のライセンス総額は1.5十億ドルです。総金額の中で1.52021億株の買い戻し計画が認可されました81.1百万株普通株、価格は$1.462021年12月31日までの1年間。(これらの金額には、以下に述べる入札要約に従って買い戻した株式が含まれている。)買い戻しもしました2.02021年株式買い戻し計画下の100万株普通株、価格は#382022年3月31日までの3ヶ月間で私たちは2021年の株式買い戻し計画の下でのすべての能力を利用した
2022年1月26日、発表日から発効し、2024年1月25日に満期となり、時々普通株を買い戻し、総価格が$を超えないようにする新しい株式買い戻し計画(“2022年株式買い戻し計画”)を発表しました1.25十億ドルです。2022年の株式買い戻し計画によると、私たちは買い戻しました38.2100万株の普通株、1株当たりの価格は$17.52、$6692022年12月31日までの1年間で1元ある5812022年12月31日現在、2022年株式買い戻し計画に基づく余剰生産能力は100万となっている
所与の買い戻し計画の下で未満期の能力がある限り、その計画下での買い戻しは時々発生する可能性があり、入札要約、公開市場買い戻し、ルール10 b 5-1取引計画によって実施される買い戻し、大口購入の交渉、株式買い戻し計画の加速、または他の同様の取引を含む様々な方法で行われる可能性がある。2022年の株式買い戻し計画に基づいてどのような買い戻しを行うかの時間や数量は市場状況の影響を受け、会社がその計画の上限に買い戻す保証はない、あるいは全く保証されない。
普通株入札要約
2021年2月2日，我々は“修正後のオランダオークション”入札要約(“入札要約”)を開始し，最大$を購入することを発表した1普通株流通株の総購入価格、額面$0.20一株ずつです。入札要約により、私たちは買い戻しました28.5百万株、価格は$16.50一株ずつです。株式購入の合意は2021年3月16日に達成され，総コストは約$である472入札要約に関連する費用と支出が含まれている百万ドル。キャンセルしました28.5入札要約に関する購入百万株
F-65 SLM社— 2022 Form 10-K

14.株主権益(継続)
この解約は普通株式残高を#ドル減少させる6100万ドルで実収資本を追加します466それぞれ100万ドルです
我々のルール10 b 5-1取引計画に基づく株式買い戻し
2022年と2021年12月31日までの年間で買い戻しました40百万ドルと57私たちの普通株の100万株、総コストは$708百万ドルとドル1.1私たちの株式買い戻し計画によって認可された10 b 5-1取引計画によると、それぞれ10億ドルです
次の表は我々の普通株買い戻しとこれらの計画に関する発行をまとめたものである.

十二月三十一日までの年度
(実際の株式と1株当たりの金額)		202220212020
買い戻し計画に基づいて買い戻しした普通株(1)(2)(3)
40,253,548 98,748,905 47,736,847 
1株平均買い取り価格(4)
$17.58 $17.37 $9.66 
従業員株報酬計画に関する株式買い戻し(5)
1,135,509 1,368,942 1,197,843 
1株平均買い取り価格$18.36 $14.70 $10.93 
普通株式を発行した(6)
3,107,768 3,786,581 3,129,325 
 
(1)      私たちの株式買い戻し計画に基づいて購入した普通株。私たちは2021年の株式買い戻し計画のすべての能力を利用した。1元ある5812022年12月31日現在、2022年株式買い戻し計画に基づく余剰生産能力は100万となっている
(2)この額には、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度が含まれている13百万株と45百万株は、それぞれ上記加速株式買い戻し協定と関係がある。
(3)2021年12月31日までの年間で、この金額には28.5百万株は，上記の我々普通株入札要約の決済に関係している
(4)1株当たりの平均買い取り価格には買収手数料コストが含まれている
(5)      株式オプションの行使及び帰属制限株から差し押さえられた株式、従業員の源泉徴収義務の支払い、及び従業員がオプション行使コストを満たすために提出した株式を含む
(6)      私たちの様々な補償と福祉計画に基づいて発行された普通株。

 
2022年12月30日、私たちの普通株のナスダック世界ベスト市場での終値はドルです16.60.
2022 Form 10-K — SLM社F-66



15. 普通株1株当たり収益

普通株式1株あたりの基本収益(“EPS”)は，毎期発行済み普通株の加重平均から計算される以下に基本1株当たり収益計算と希釈1株当たり収益計算の分子と分母の台帳を示す。

12月31日までの年度(千単位で、1株当たりのデータは含まない)202220212020
分子：
純収入$469,014 $1,160,513 $880,690 
優先配当金9,029 4,736 9,734 
SLM社の普通株式は純収益を占めなければならない$459,985 $1,155,777 $870,956 
分母：
基本的な1株当たりの収益を計算するための加重平均株式258,439 314,993 383,705 
希釈性証券の影響：
株式オプション、制限株、制限株式単位、業績株単位および従業員株購入計画(ESPP)の希釈効果(1)(2)
3,064 4,919 3,490 
1株当たりの収益を希釈するための加重平均株式の計算261,503 319,912 387,195 
基本的に1株当たりの収益$1.78 $3.67 $2.27 
薄めて1株当たりの収益$1.76 $3.61 $2.25 

    

(1)     発行済み株式オプション、制限株、制限株式単位、業績株単位を行使する際に発行可能な追加普通株の潜在的希釈効果、およびESPP発行株の未償還承諾に基づいて、在庫株方法によって決定されることを含む。
(2)     2022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度、証券は約1百万株1百万株と違います。流通株はそれぞれ流通株であるが，希釈後の1株当たり収益の計算には含まれておらず，逆希釈されているためである。
 



F-67 SLM社— 2022 Form 10-K

16. 株式に基づく報酬計画と手配
平面図要約.要約
2022年12月31日までに1つは積極的な株式ベースの報酬計画は、私たちの従業員と非従業員取締役に株式報酬を提供します
SLM Corporation 2021年総合インセンティブ計画は2021年6月8日に株主承認を得、2022年12月31日に19この計画は100万株の発行を許可した。
私たちはまた従業員株購入計画(“ESPP”)を維持している。2022年12月31日現在、この計画に基づいて認可された株式数は14百万株です。
これらの株式ベースの補償計画に基づいて発行された株は、我々が再買収した株であってもよいし、許可されているが発行されていない株であってもよい。

株に基づく報酬

2022年、2021年、2020年12月31日までの総合損益表で確認された株式報酬コスト総額は#ドル34百万、$31百万ドルと$36それぞれ100万ドルです2022年12月31日までに20未帰属制限株式報酬、制限株式単位、業績株式単位、ESPP報酬に関する未確認報酬支出総額は、加重平均期間中に確認される予定である1.5何年もです。私たちは直線に基づいて、各報酬の各部分の関連帰属中に補償費用を償却する。
株式オプション
いくつありますか違います。2020年12月31日までの年度内に付与された株式オプション。
いくつありますか998,8912021年12月31日までの年度内に付与された時間帰属オプション。このようなオプションは高級管理職会員だけに付与される。オプションの執行価格は同じだ115付与された日に、私たちの普通株式の一部の公正な市場価値のパーセンテージ。オプションが授与される100相応の贈与日の三周年に百分率で計算し、相応の贈与後十年以内に満了します。各株式オプション付与の公正価値は、付与された日にモンテカルロシミュレーション定価モデルを用いて推定される。付与された日には、我々普通株の予想変動率は履歴変動率に基づいて推定され、期待オプション寿命は歴史株式オプション経験に基づいて計算され、将来の行権モデルの最適な推定となる。配当収益率は過去と予想された配当支出に基づくと仮定する。無リスク金利は、株式オプションごとに付与された期待寿命と一致する観察金利に基づくものと仮定する
いくつありますか86,5362022年12月31日までの年度内に付与された時間帰属オプション。これらのオプションは2022年上半期に行われた買収でチームメンバーに付与された。オプションの執行価格は同じだ100付与された日に、私たちの普通株式の一部の公正な市場価値のパーセンテージ。オプションが授与される100相応の贈与日の三周年に百分率で計算し、相応の贈与後十年以内に満了します。各株式オプション付与の公正価値は、付与された日にBlack-Scholesオプション定価モデルを用いて推定される。付与された日には、我々普通株の予想変動率は履歴変動率に基づいて推定され、期待オプション寿命は歴史株式オプション経験に基づいて計算され、将来の行権モデルの最適な推定となる。配当収益率は過去と予想された配当支出に基づくと仮定する。無リスク金利は、株式オプションごとに付与された期待寿命と一致する観察金利に基づくものと仮定する。
2022 Form 10-K — SLM社F-68

16.株に基づく報酬計画と計画(継続)

 下表は2022年12月31日までの年度の株式オプション活動をまとめたものである。
 
(千ドル、実際の株式と1株当たりの金額)量
オプション		重みをつける
平均値
トレーニングをする
単価
共有		重みをつける
平均値
残り
契約書
用語.用語
骨材
固有の
価値がある(1)
2021年12月31日現在の未返済債務998,891 $17.65 
授与する86,536 16.73 
鍛えられた(2)
— — 
キャンセルします(19,230)16.73 
2022年12月31日に返済されていません(3)
1,066,197 $17.59 1.2$— 
2022年12月31日に行使できます— $— 0.0$— 
    
(1)総内在価値は総内在価値(2022年12月31日終値と貨幣オプション取引価格との総差額)を代表し、すべての通貨オプションが2022年12月31日に行使された場合、オプション所有者はその総内在価値を受け取る。
(2)違います。2022年12月31日までに年度購入権を行使する。オプション行使の総内的価値は#ドルである2百万ドルとドル32021年12月31日までと2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
(3)純決済オプションについては、総額を反映している。
    
制限株
制限株奨励は通常付与されます1年それは.発行された制限株式は配当金等値単位を獲得する権利があり、これらの単位の帰属は関連制限株式報酬と同じ帰属要求または譲渡制限失効に適合する(場合によって決まる)。制限株式報酬の公正価値は、付与日に私たちの株価に基づいています。
 
下表は2022年12月31日までの年間限定株式活動をまとめたものである
 
(実際の株式と1株当たりの金額)量
株		重みをつける
平均補助金
日取り
公正価値
2021年12月31日現在帰属していません49,180 $20.33 
授与する79,710 15.68 
既得(1)
(49,180)20.33 
キャンセルします— — 
2022年12月31日現在帰属していません(2)
79,710 $15.68 
(1)2022年，2021年，2020年12月31日までの年間で，帰属する株式の総公正価値は$である1百万、$1百万ドルと$1それぞれ100万ドルです
(2)2022年12月31日までに0.6限定株に関する未確認補償コストは、#年加重平均期間中に確認される予定です0.5何年もです。
F-69 SLM社— 2022 Form 10-K

16.株に基づく報酬計画と計画(継続)
制限株式単位および業績株単位
制限株式単位(RSU)と業績株単位(PSU)は従業員に付与された株式奨励であり、奨励が付与された場合、保有者は私たちの普通株の株式を獲得する権利がある。RSUはタイムアウトする可能性があります3年又は付与されたときに付与されるが，譲渡制限を受け，PSUは会社の業績目標に基づいて3年制ピリオド
未償還のRSUとPSUは配当等値単位を獲得する権利があり，この等配当等値単位の帰属は基礎報酬と同様の帰属要求や譲渡制限の失効を受ける(場合によっては).RSUの公正な価値は私たちが付与された日の株価に基づいている。
2022年12月31日までの年度のRSUとPSU活動を表にまとめた

 
(実際の株式と1株当たりの金額)量
RSU/
PSU		重みをつける
平均補助金
日取り
公正価値
2021年12月31日現在の未返済債務5,308,496 $11.83 
授与する2,053,919 18.92 
普通株式に変換します(1)
(2,960,936)11.33 
キャンセルします(152,534)16.30 
2022年12月31日に返済されていません(2)
4,248,945 $15.44 
(1)2022年12月31日まで，2021年12月31日と2020年12月31日までに，普通株に帰属して転換したRSU/PSUの公正価値総額は$である34百万、$31百万ドルと$26それぞれ100万ドルです
(2)2022年12月31日までに18RSU/PSUに関する未確認賠償費用は，#年加重平均期間内に確認される予定である1.6何年もです。
    
従業員株購入計画
従業員は年度終了時に私たちの普通株を購入することができます12-発行期間、価格は12ヶ月期の開始時の株価に等しい、減算15%、最高買い取り価格$7,500(全ドル)。1回の発売ごとの買い取り価格は8月1日発売期初めに決定した。
 
ESPPが発行した株式購入権の公正価値は、ブラック·スコルスオプション定価モデルを用いて以下の加重平均仮定の下で計算される

 
12月31日までの年度(1株当たり実績額)202220212020
無リスク金利3.02 %0.07 %0.12 %
予想変動率39 %34 %49 %
期待配当率2.78 %0.66 %1.76 %
オプションの期待寿命1年.年1年.年1年.年
株式購入権の加重平均公正価値$4.17 $4.93 $1.74 
予想変動率は，日我々の株式公開取引オプションを付与した隠れた変動率と，我々の株が期待寿命と一致した歴史的変動率に基づいている.無リスク金利は、付与日が期待寿命と一致するゼロ金利米国債帯金利に基づく
公正価値は直線原則に従って年度内に補償コストまで償却する1年制帰属期間。2022年12月31日まで、1ドル未満しかありません1ESPPに関する未確認補償コストは100万ドルであり，2023年7月に確認される予定である。
2022 Form 10-K — SLM社F-70

16.株に基づく報酬計画と計画(継続)
計画参加者は2021年12月31日までの年間で約を購入した496,000私たちの普通株の株違います。私たちは2022年7月31日と2020年の株価がESPP計画の発行価格を下回っているため、2022年12月31日と2020年12月31日までの年度の株を購入した。


17. 公正価値計量

私たちは総合財務諸表が各種の会計基準を採用する時に公正価値推定を使用する

私たちは、公正な価値で金融商品を計量するための3つのレベルの価格透明性に関連する階層的な枠組みに基づいて、私たちの公正な価値推定を分類する。私たちが公正価値を決定する政策と階層的枠組みに関するより多くの情報は、付記2、“重要会計政策-公正価値計量”を参照されたい

公正価値建ての経常的金融商品の推定値を表にまとめた。

 
 公正価値恒常性計量
 20222021
12月31日まで
(千ドル)		レベル1レベル2レベル3合計するレベル1レベル2レベル3合計する
資産：
貿易投資$— $— $55,903 $55,903 $— $— $37,465 $37,465 
売却可能な投資— 2,342,089 — 2,342,089 — 2,517,956 — 2,517,956 
派生ツール— 972 — 972 — 1,322 — 1,322 
合計する$— $2,343,061 $55,903 $2,398,964 $— $2,519,278 $37,465 $2,556,743 
負債：
派生ツール$— $(567)$— $(567)$— $(252)$— $(252)
合計する$— $(567)$— $(567)$— $(252)$— $(252)



F-71 SLM社— 2022 Form 10-K

17.公正価値計量(継続)


次の表は、私たちの金融資産と負債(派生金融商品を含む)の公正価値について概説します。

12月31日まで
(千ドル)		20222021
公平である
価値がある		携帯する
価値がある		差別化する公平である
価値がある		携帯する
価値がある		差別化する
利益資産：
投資のための融資、純額：
私立教育ローン$21,062,548 $19,019,713 $2,042,835 $22,919,836 $19,625,374 $3,294,462 
FFELPローン618,186 607,155 11,031 705,644 692,954 12,690 
クレジットカード— — — 25,037 22,955 2,082 
販売待ちのローンを持つ29,448 29,448 — — — — 
現金と現金等価物4,616,117 4,616,117 — 4,334,603 4,334,603 — 
貿易投資55,903 55,903 — 37,465 37,465 — 
売却可能な投資2,342,089 2,342,089 — 2,517,956 2,517,956 — 
受取利息を計算する1,237,074 1,202,059 35,015 1,306,410 1,205,667 100,743 
税金を受け取るべきだ2,816 2,816 — 8,047 8,047 — 
派生ツール972 972 — 1,322 1,322 — 
利益資産総額$29,965,153 $27,876,272 $2,088,881 $31,856,320 $28,446,343 $3,409,977 
利息負債：
通貨市場と貯蓄口座$11,854,849 $11,959,828 $104,979 $11,457,490 $11,432,691 $(24,799)
預金証書9,175,339 9,486,819 311,480 9,451,528 9,394,001 (57,527)
短期借款— — — — — — 
長期借款4,813,233 5,235,114 421,881 6,000,174 5,930,990 (69,184)
支払利息71,586 71,586 — 46,600 46,600 — 
派生ツール567 567 — 252 252 — 
利子負債総額$25,915,574 $26,753,914 $838,340 $26,956,044 $26,804,534 $(151,510)
純資産公正価値が帳簿価値を超える$2,927,221 $3,258,467 

各種類の金融商品の公正な価値を推定するための方法および仮定は以下のとおりである
現金と現金等価物
現金と現金等価物はコスト別に記載されている。開示に関して言えば、帳簿価値は公正な価値に近い。これらはすべて1級評価である.
投資する
取引
取引に分類された投資は、連結財務諸表に公正価値で記入される。したがって，これらはいずれも3段階推定値である.
販売可能である
売却可能な投資に分類され、連結財務諸表に公正価値で入金される。担保融資支援証券，米国政府が支援する企業と国債およびユタ州住宅社債の投資は，類似資産の観察可能な市場価格を用いて推定した。したがって、これらは二次推定値だ
2022 Form 10-K — SLM社F-72

17.公正価値計量(継続)

保有投資ローンと受取利息
私立教育ローン
個人教育ローンの場合、公正価値は、私たちの最近の市場取引における類似資産の観察可能な見積もりに基づいて決定される。そして，我々のポートフォリオにおける最近の市場取引に含まれる融資とは大きく異なる特徴を持つ融資の価値を考慮するように調整した。これらは二次評価と考えられている。すでに構築されたモデルの公正価値の一部は、まだ資本化されていない計算すべき受取利息に起因し、計算すべき利息の内訳に割り当てられている。融資元金残高に計上しない余剰は受取利息をコストで入金しなければならない。
FFELPローンとクレジットカード
FFELPローンおよびクレジットカードの場合、公正価値は、総ポートフォリオ収益率、正味現在値、および平均寿命を決定するために、資産の規定条項および内部開発の仮定を使用して予想されるローンレベルのキャッシュフローをモデル化することによって決定される。公正価値を決定するための重要な仮定は、事前返済速度、違約率、資金コストと必要な株式収益率である。モデル中の大量入力は観察できない.しかし、私たちは適切な時に市場取引に基づいてモデルを調整するつもりだ。したがって，これらはいずれも3段階推定値である
販売待ちのローンを持つ
私たちが持っている販売待ちのローンは原価か市場価格の低い価格で入金されています。公正価値は私たちの最近の市場取引における同類資産の観察可能な見積もりによって決定された。これらは二次評価と考えられている。
税金を受け取るべきだ
税金を原価で提示しなければなりません。帳簿価値は公正価値に近い。これは2級評価である.
通貨市場と貯蓄口座
私たちのいくつかのMMDAは固定金利預金で、指定された期間内に最低残高があります。これらの預金の公正価値は、類似期限預金が現在提供している金利に基づいて、割引現金流量を用いて推定される。これらはすべて二級評価である.私たちの残りの通貨市場と貯蓄口座の公正価値はアセットバランスシートの即日対応金額に等しく、その帳簿価値で報告します。これらはすべて1級評価である.
預金証書
CDSの公正価値は、現在同様の残余期間の預金のために提供されている金利に基づいて割引キャッシュフローを使用して推定される。これらはすべて二級評価である.
支払利息
支払利息は原価に応じて請求する.その短期的な性質のため、帳簿価値は公正価値に近い。これは1段階推定値である.
借金をする
借金は連結財務諸表にコストで入金されます。当該等の借入金は短期的な性質であるため、開示については、当該等の短期借入金の帳簿価値は公正価値に近い。これは1段階推定値である.長期借入金の公正価値は現在の市場価格を用いて推定されている。これは2級評価である
派生商品
すべての派生ツールは公正価値に従って総合財務諸表に入金される。派生金融商品の公正価値は、契約によって規定される条項および観察可能な市場投入を使用する標準派生ツールの価格設定およびオプションモデルによって決定される。我々の政策は，派生公正価値と我々の取引相手から受け取った公正価値を比較し，モデルの出力を評価することである.
デリバティブの公正価値を定める際には、吾らは持っている担保の純リスクを評価することで、取引相手にオープンな倉位を持つ取引相手信用リスクを考える。取引相手になって
F-73 SLM社— 2022 Form 10-K

17.公正価値計量(継続)

当社と締結したデリバティブ契約によると、吾らは吾等のリスク開放を完全に担保している(何らかの敷居に制限されている)。
金利交換はSOFR交換収益率曲線を持つ標準派生キャッシュフローモデルを用いて推定され、SOFR交換収益率曲線はアクティブ市場からの観察可能な入力である。これらのデリバティブは階層構造中の第二級公正価値推定である。
公允価値ヘッジにおいてヘッジプロジェクトに指定されている借入金の帳簿価値は、公正価値が基準金利(1ヶ月期ロンドン銀行同業借り換え金利)の変化による変化に応じて調整される。これらの推定値は、借入金条項および観察可能な収益率曲線を使用した標準価格設定モデルによって決定される。
 

18. ナヴィット社との手配

分割については，Navientと分譲·流通協定(“分割·流通協定”)を締結した。私たちはまた、剥離を実現するためにNavientと様々な他の付属プロトコルを締結し、その後、移行サービスプロトコル、税金共有プロトコル、従業員事務プロトコル、融資サービスと管理プロトコル、共同マーケティングプロトコル、キーサービスプロトコル、データ共有プロトコル、総転貸プロトコルなどのNavientとの関係にフレームワークを提供します。このような協定の多くは過渡的であり、ほとんどの合意の期限は満了している。私たちが持っているFFELPローンとNavientサービスを提供する融資サービスと管理プロトコルについては、2026年末に満期または更新する予定です

私たちはNavientの信頼と関連した危険に直面し続けている。もし私たちがNavientから賠償を受けることができなければ、私たちの運営結果と財政状況は実質的に不利な影響を受けるかもしれない

分割条項および適用法によれば、Navientは、分割前SLMおよびその子会社のトラフィックによって生成または生成されたすべての負債(計算されるべきか、または他のものであっても、既知または未知であっても)に責任を負うが、当社が担当する個人銀行業務を展開することに関連するいくつかの具体的に決定された負債は除外される。それにもかかわらず、現在Navientが所有しているエンティティが以前にSallie MaeとSLMの名前を使用していたことを考慮すると、私たちと私たちの子会社は時々法的訴訟における被告として不適切に指定される可能性があり、これらの訴訟では、議論されている疑惑はNavientの法的責任である。これらの法的手続きの多くは、分割前SLMの通常のトラフィック過程において全部または部分的に生成された事項に関するものである。同様に，剥離後の時間が増加するにつれて，可能な任意の告発部分は，我々自身の剥離後の時間帯の行動であり，部分的にはNavientの剥離前の時間帯の行動である。私たちは、これらの訴訟に関する情報を提供しません。Navientと訴訟の基礎や責任について重大な事実問題や相違がない限り、私たちに有利な解決策がなければ、私たちの業務、資産、財務状況、流動性、または見通しに大きな悪影響を及ぼす可能性があると思います

以下では、私たちがナヴィット社と引き続き維持しているいくつかの最も重要な合意と関係を簡単にまとめます。別居および割当プロトコルおよびその他の付属プロトコルの詳細については、2014年5月2日に提出された8-Kフォームの現在の報告を参照されたい。

別居と分配協定

その他の事項を除いて、“別居と分配協定”は以下の活動に関連している

•どちらも、他方が“別居と分配協定”および第三者とのクレームに基づいて保留または負担した責任を賠償する義務がある

•保険明細書の下の権利と義務の当事者間の分配；

•“別居·分配プロトコル”が想定する別居や他の取引に関する事項を管理するガバナンス構造を構築する。

分離·分配協定は具体的なプロセスと手続きを規定しており、これらのプロセスと手続きに基づいてナヴィット社に賠償要求を行うことができる。もし何らかの理由で、Navientがそれに対するクレームを支払うことができないか、または支払いたくない場合、時間の経過とともに、私たちのコスト、運営費用、キャッシュフロー、および財務状況は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
2022 Form 10-K — SLM社F-74

18.ナヴィット社との手配(続)

賠償義務

分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前の銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、分割前の消費者銀行業務の展開に関連するいくつかの債務を除いて、これらの債務は銀行が具体的に負担する(しかも銀行はNavientを賠償する義務がある)。Navientが“別居および分配協定”および関連する付属協定に基づいて負担する賠償義務タイプのいくつかの重要な例は、以下のとおりである

•分割前のSLMおよびその子会社が個人教育ローンおよびFFELPローンに関連する任意の行動または脅威行動によって生じる可能性のある任意の債務、コストまたは支出について、Navientは、剥離時に銀行またはNavientの資産である会社および銀行に賠償しなければならない；前提は、2017年4月30日、すなわち剥離3周年当日または前にNavientに書面通知を提供することである。2014年4月30日以降に発生した法律の変更または以前の既存の法律解釈の変更については、Navientは賠償を行う必要はない

•剥離については、不確定な税金状況に関する負債#ドルを記録した27私たちはナヴィットに百万ドル賠償された。2022年12月31日現在、これらの不確定税務状況に関する売掛金残高は#ドルです3百万ドルです

長期手配

融資サービスと管理プロトコルは，Navientが銀行のFFELP融資組合にサービス，管理と催促サービスを提供する条項と，Navientが以前サービスを提供していた個人教育ローンに関する履歴情報と，Navientが持ついくつかの本チケットにアクセスする条項を規定している.融資サービスと管理協定の期限は2026年12月31日まで延長された。

分税協定は、税金の支払い、納税申告書の準備、提出、税務競争を含む、税金に関する剥離後の私たちとNavientのそれぞれの権利、責任、義務を規定しています。この協定によると、すべての当事者は通常、その業務に支払うべき税金の責任を負わなければならない。このプロトコルはまた、剥離と関連取引による税務負債の分配問題を解決している。





F-75 SLM社— 2022 Form 10-K


19. 監督管理資本
    
この銀行はFDICとUDFIが管理する様々な規制資本要求の制約を受けている。最低資本要求を満たさなかったことは、規制機関が何らかの強制的で、追加的な適宜行動をとることを引き起こす可能性があり、これらの行動をとれば、私たちの業務、運営結果、財務状況に直接的な実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。FDICがバーゼルIII資本フレームワークを実施する法規(“アメリカバーゼルIII”)と迅速に是正行動をとる規制枠組みによると、銀行は特定の資本基準を満たさなければならず、これらの基準はその資産、負債、および規制会計慣行に基づいて計算されたいくつかの表外項目の数量化測定に関する。銀行の資本額とその迅速な是正行動の枠組み下での分類も、監督管理機関の資本構成、リスク重みとその他の要素に対する定性的な判断に依存する
米国バーゼル協定IIIによると、同行は以下の最低資本比率を遵守しなければならない：普通株一級リスク資本比率は4.5%、一級ベンチャー資本比率は6.0%、総リスク資本比率は8.0%、一級レバレッジ率は4.0%である。しかも、この銀行は普通株式一次資本保護緩衝剤が2.5%を超えるという制約を受けている。緩衝を維持できなかったことは、配当金の支払いや役員への自由支配可能なボーナスの支払いなど、銀行の資本分配能力が制限される。緩衝を含め、銀行は米国バーゼルプロトコルIIIによって、普通株一級リスク資本比率が7.0%より大きく、一級リスク資本比率が8.5%より大きく、総リスク資本比率が10.5%より大きいという制限を回避するために、以下の資本比率を維持しなければならない。
被保険預金機関の迅速な是正行動枠組みによると、“資本充足”の要求に符合するためには、この行は普通株一級リスク自己資本充足率を少なくとも6.5%、一級リスク自己資本充足率が少なくとも8.0%、総リスク資本充足率が少なくとも10.0%、一級レバレッジ率が少なくとも5.0%を維持しなければならない。
FDICや他の連邦銀行機関が発表した規定によると CECLは2020日に例年、世界銀行を含め、延期を選択することができる2年．そして、次の3年間で段階的に行われ、発生した損失方法に対するCECL規制資本への影響。世銀はこのオプションを使用することを選択した。そのため、2020年1月1日に記録された世銀がCECLを採用した移行調整が規制資本に与える影響、および25CECLが銀行の信用損失準備、留保収益と平均総合資産総額に対する持続的な影響のパーセンテージは、すべて資本を監督する目的で報告されている(“調整後の移行金額”と総称される)2年制2022年1月1日までの期間。2022年1月1日25調整された移行金額の30%は資本目的を規制するために使用される。2023年から2025年までの毎年1月1日には、調整後の移行額は引き続き段階的に資本監督目的に使用され、比率は25毎年のパーセンテージは、段階的に投入された金額が毎年年初に規制資本に計上される。銀行の2020年1月1日のCECL移行金額は、私たちの信用損失を増加させました$1.110億ドルで、私たちの貸借対照表外の資金承諾リスクのない負債を増加させました116100万ドルで繰延税金資産を増加させました306百万ドル、累積影響調整により、利益剰余金を減少させます#ドル953百万ドルです。この過渡調整には，使用するモデルにおける任意の制限を解決するために，必要に応じて我々のCECL手当の品質調整が含まれている
2022年12月31日現在、資本管理目的の調整後の移行金額は以下のように延期され、段階的に使用されている

過渡量終了年度の調整終了年度の調整今年度までの段階的受取額調整後の残りの移行額は段階的に実施されます
(千ドル)2020年1月1日2020年12月31日2021年12月31日2022年12月31日2022年12月31日
利益を残す$952,639 $(57,859)$(58,429)$(209,088)$627,263 
信用損失準備1,143,053 (55,811)(49,097)(259,536)778,609 
未調達資金に対する引受金の負債115,758 (2,048)(9,333)(26,094)78,283 
繰延税金資産306,171 — — (76,542)229,629 
2022 Form 10-K — SLM社F-76

19.資本を監督する(継続)

次の表に“米国バーゼル協定III”による銀行要求と実際の規制資本金額と比率を示す。以下の資本額と比率は，図に示すように銀行の平均資産とリスク重み付け資産に基づく

(千ドル)実際
米国バーゼル協定III
最低要求プラスバッファ(1)(2)
金額比率.比率金額比率.比率
2022年12月31日まで(3):
普通株一級資本(リスク重み付け資産)$3,040,662 12.9 %$1,645,807 >7.0 %
第1級資本(リスク重み付け資産)$3,040,662 12.9 %$1,998,480 >8.5 %
総資本(リスク重み付け資産との比)$3,338,645 14.2 %$2,468,711 >10.5 %
第一級資本(平均資産で計算)$3,040,662 10.3 %$1,185,280 >4.0 %
2021年12月31日まで：
普通株一級資本(リスク重み付け資産)$3,314,657 14.1 %$1,643,132 >7.0 %
第1級資本(リスク重み付け資産)$3,314,657 14.1 %$1,995,232 >8.5 %
総資本(リスク重み付け資産との比)$3,410,183 14.5 %$2,464,699 >10.5 %
第一級資本(平均資産で計算)$3,314,657 11.1 %$1,198,808 >4.0 %
             
(1)米国バーゼルプロトコルIIIの最低要求比率に適用された資本節約緩衝を反映している
(2) 銀行の監督管理資本比率もすべての適用基準を超え、銀行が迅速是正行動枠組み下の“資本充足”基準を満たしている
(3)2022年12月31日の実際額と実比率は、上記2022年初めに段階的に実施された調整後の移行額を含む。

銀行配当金

この銀行はユタ州の法律に基づいて登録されており、その預金は連邦預金保険会社が保険を受けている。銀行が配当金を支払う能力はユタ州の法律と連邦預金保険会社の規定にかかっている。一般的に、ユタ州工業銀行の法律法規とFDIC法規によると、配当金を支払った後、銀行の資本と黒字が損なわれない場合、銀行は監督部門の承認を必要とすることなく、その純利益から配当金を支払うことができる。銀行は#ドルと発表した700百万、$1.4億ドルと579それぞれ2022年、2021年及び2020年12月31日までに当社に100万元の配当金を派遣し、得られた金は主に2022年、2021年及び2020年の株式買い戻し計画及び株式配当金の支払いに用いられる。将来的には、当社はB系列優先株および普通株のいずれかの発表された配当を支払うことができ、当社がその買い戻し計画に基づいて行う任意の普通株の買い戻しを完了することができるように、当社に必要な配当金を支払う予定である。


20. 固定払込計画

国税法第401(K)条の規定に適合することを目的とした固定納付計画に参加した。Sallie Mae 401(K)貯蓄計画は基本的にすべての従業員たちをカバーしている。就役6ヶ月後私たちは一致しました100最初の割合は5人条件を満たした従業員の支払い率。2022年、2021年、2020年12月31日までの年度で、私たちは貢献しました7百万、$7百万ドルと$8100万ドルがこの計画に使われています


F-77 SLM社— 2022 Form 10-K


21. 支払いを受ける、あるいは事項と保証があります
支払いを引き受ける
私たちは1学年が始まった時、学年全体の借金をカバーすることができる個人教育ローンを承認した。したがって、私たちは常に承認時に全額融資を支払うのではなく、その後の日付(通常2学期の開始またはその後の3ヶ月)に一部のローンに資金を提供することを約束している。2022年12月31日に1ドルがあります2.0私たちは2022/2023学年の残り時間内に未返済の契約ローンに10億ドルの資金を提供することを予定している。2022年12月31日にドルがあります125“その他の負債”の項に記入された百万元の準備金は、年内に発生する可能性のある予想損失に対応する1年制このような出資約束されていない損失が発生した

規制事項
二零一四年五月、本行はCFPBの民事調査要求(“CID”)を受け取り、CFPB独立調査の一部として、顧客苦情、費用及び課金評価に関連し、分割前Navientの付属会社が分割前の期間内に学生ローン及び関連するSLM入金を返済することに関連している(“CFPB調査”)。両州の総検事長は世銀にも同じCIDを提供し、他州の総検事長も時間の経過とともに調査に参加した(“多州調査”と総称する)。要求の範囲内で、世銀はCFPBや多州調査を行う総検事長と十分に協力してきた。CID，CFPB調査，多州調査がカバーする時間枠，およびNavientとそのサービス子会社が剥離前に行った実践とプログラムへの関心から，Navientはこれらの調査への対応を指導する。したがって、私たちはこのような調査の持続時間や最終結果を推定するための何の根拠もない。
CFPBの調査について、CFPBは2017年1月18日にペンシルベニア州連邦裁判所に訴訟を起こし、Navientとその子会社Navient Solutions，Inc.およびPioneer Credit Recovery，Inc.を告発した。起訴状は、これらのNavientエンティティがその歴史的債務返済と借金回収のやり方に欺瞞的なやり方があることを告発している。SLM、世銀、またはその現在のどの子会社も訴訟当事者として指名されておらず、いかなる不当な行為も告発されていない。CFPBの起訴状によると，Navientは“分離と分配プロトコル”によってこれらの責任を担っているという。
2022年1月13日、Navientは、複数州調査のために提起された4つの訴訟(カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、およびニュージャージー州の総検察長による)を含む、彼らが以前に開示した州横断訴訟および調査問題を解決するために、合計40州の総検察長と合意したことを発表した。SLM、世銀、または現在のどの子会社も指名されておらず、カリフォルニア州、ワシントン州、ペンシルベニア州、またはニュージャージー州の訴訟でも指名されておらず、誰も彼らにクレームをつけていない。会社と銀行はナヴィット和解協定の当事者ではなく、和解協議で求められた何の救済も提供していない。さらに、Navientと各州との間の同意判定は、剥離日または前に発生した剥離前SLM(銀行および他の合併子会社を含む)のクレームの発表を含む。
分割および流通協定の条項、および分割の構造に基づいて想定されるように、Navientは、分割前にSLMを行う前の銀行のすべての活動によって生じる可能性のあるすべてのクレーム、訴訟、損害、損失または費用を賠償する法的義務があるが、分割前の消費者銀行業務の展開に関連するいくつかの債務を除いて、これらの債務は銀行が具体的に負担する(しかも銀行はNavientを賠償する義務がある)。Navientは、分離·分配協定によって負担される賠償義務、これまでに開示された複数の州の訴訟および調査事項、および銀行が当事者として指定された関連訴訟に係ることを認めている。しかしながら、Navientは、銀行が上述した訴訟において別居および分配協定および/または双方の間の単独融資サービス協定に基づいて生じるいくつかの潜在的責任を賠償する責任がある可能性があると銀行に通知し、訴訟に関連する賠償義務および持続的な法的費用の返済をさらに延期することを提案する。銀行はナヴィットの立場に同意せず、ナヴィットには、分割前SLMの進行によって発生した銀行のすべての債務を迅速に賠償する責任があることをナヴィットに繰り返しており、これらの債務は多州調査と上記の訴訟で議論されている。

2022 Form 10-K — SLM社F-78

21.引受金、又は事項及び担保(継続)
事件があったり
通常の業務の過程で、私たちと私たちの子会社は、様々なクレーム者を代表して提起された訴訟を含む未解決および脅威の法的訴訟および訴訟の被告または当事者であることが多い。このような行動と訴訟は消費者保護、証券、雇用、そして他の法律違反の疑いに基づくかもしれない。いくつかの訴訟と訴訟では、私たちと私たちの子会社に対して重大な金銭損失請求が提起されるかもしれない。
会社、私たちの子会社、付属会社は、州総検察長、立法委員会、行政機関から情報や文書請求、調査要求を受けるのが一般的です。これらの要請は、情報提供や規制の目的で、私たちの業務実践、当社が経営している業界、または私たちが業務を展開している他の会社に関係している可能性があります。私たちの接近はいつもこのような機関と協力し続け、そのような要請に応答するだろう。
私たちは、これらの事項が存在し、推定可能で、または損失がある場合、訴訟と規制事項のための準備金を確立するように要求されている。損失があったり、不可能で計り知れない場合、私たちは準備金を確立しない。
現在知られているように、経営陣は、未解決の調査、訴訟、または規制の問題による損失や損失があるとは考えておらず、準備金を提示すべきである。
F-79 SLM社— 2022 Form 10-K



22. 所得税
米国の法定連邦所得税税率と私たちが経営し続けている有効税率との入金は以下の通りである

 
十二月三十一日までの年度202220212020
法定料率21.0 %21.0 %21.0 %
連邦福祉を差し引いた州税4.1 3.1 2.9 
商業信用(1.5)(0.8)(2.2)
その他、純額2.0 1.4 2.0 
実際の税率25.6 %24.7 %23.7 %

実際の税率はアメリカ連邦法定税率とは違います21主に2022年12月31日までの年度の営業税控除と州税の影響，2021年12月31日までの年度の州税影響(連邦福祉控除)，および2020年12月31日までの年度の営業税控除と連邦福祉による州税控除の影響によるものである。
所得税支出には、
 
12月31日まで
(千ドル)		202220212020
現在の準備(福祉)：
連邦制$205,954 $259,536 $172,153 
状態.状態49,427 64,843 28,387 
当期支出総額(福祉)255,381 324,379 200,540 
繰延準備金(福祉)：
連邦制(75,978)47,240 58,003 
状態.状態(17,692)8,132 14,773 
繰延準備金総額(福祉)(93,670)55,372 72,776 
所得税費用準備$161,711 $379,751 $273,316 

 
2022 Form 10-K — SLM社F-80

22.所得税を繰り越す
    
繰延税金資産と負債の一時的な差異が生じる税務影響を以下のように概説する

12月31日まで
(千ドル)		20222021
繰延税金資産：
融資準備金$362,368 $300,538 
未完純損失30,160 — 
計算すべき費用は現在差し引かれない12,949 14,307 
未記録税収割引12,916 11,016 
研究開発コスト10,929 — 
株に基づく報酬計画9,624 10,174 
営業損失繰り越し300 394 
他にも4,618 2,415 
繰延税金資産総額443,864 338,844 
繰延税金負債：
学生ローンの割増と割引、純額14,065 12,396 
固定資産9,347 10,131 
連邦政府売掛金の支払い延期2,111 1,921 
研究開発コスト— 8,710 
純収益を実現していない— 6,459 
他にも397 396 
繰延税金負債総額25,920 40,013 
繰延税項目純資産$417,944 $298,831 

営業損失は国の純営業損失#ドルを含めて繰り越した7百万ドルとドル286それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。当社はこの等純営業損失について推定準備金#ドルを記入しています7百万ドルとドル285それぞれ100万ドルです営業損失繰越には資本損失#ドルも含まれている16百万ドルとドル16それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。当社はこの資本損失入金について全額見積もりを用意しています。評価は主に国家純営業損失と資本損失の繰延税金資産に起因しており、管理層はこれらの資産が現金化前に満期になる可能性が高いと考えている。未実現純損失には推定準備金#ドルが含まれている4百万ドルです。
繰延税金資産の最終的な現金化は、一時的差額が控除可能になる間に生じる適切な性質になる将来の課税所得額(すなわち、資本または一般)に依存する。経営陣は、繰延税金資産の現金化能力を評価する際に、繰延税金負債の予定償却および正数課税所得額の履歴を考慮する。経営陣は、将来の経営の結果、我々の繰延税金資産を実現するのに十分な課税収入が生じる可能性が高いと考えている(上記で概説した国の純営業損失、純損失、資本損失の繰越を実現していない)。
2022年12月31日現在、国家純営業損失繰越は2029年に満期になり、資本損失は2025年に満期になる。

F-81 SLM社— 2022 Form 10-K

22.所得税を繰り越す

所得税における不確実性会計
次の表は、未確認税収割引の変化をまとめています
 
12月31日まで
(千ドル)		202220212020
年明け未確認の税収割引$75,328 $63,134 $53,509 
前の時期の税収が増加した6,049 1,496 12,723 
前期税収頭寸の減少額(1,327)(1,481)(817)
今期の税収の増加11,032 20,743 7,815 
税務機関の和解に関する減少額(4,666)(3,682)(148)
税務機関の和解に関する増加— 96 — 
訴訟の時効失効に関する欠陥(7,050)(4,978)(9,948)
年末未確認税収割引$79,366 $75,328 $63,134 


2022年12月31日現在、未確認の税収割引総額は79百万ドルです。$に含まれる79百万ドル68数百万の未確認の税収割引が確認されれば、実際の税率に有利な影響を与えるだろう。同社は剥離の一部として不確定な税収状況に関する負債を記録し，Navientはこれを賠償した。より多くの詳細は付記2、“重要会計政策-所得税”を参照されたい。

税金に関連する利息及び罰金費用は所得税費用の構成要素として報告されている。総合貸借対照表で確認された所得税関連課税利息と罰金(関連利益控除)の総額は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までに#ドルとなる8百万、$10百万ドルと$11それぞれ100万ドルです

2022年12月31日まで、2021年12月31日及び2020年12月31日までに、総合損益表で確認された所得税関連課税利息(関連税額利益を差し引いた)総額は(2)百万、$(1100万ドルと1)はそれぞれ100万である
その会社またはその子会社はアメリカ連邦一級とアメリカの大多数の州で所得税申告書を提出します。2014年と以前に提出されたアメリカ連邦所得税申告書は審査を受けなくなった。子会社、納税年度と司法管轄区域の各種の組み合わせは依然として審査することができ、訴訟時効期限の制限を受ける(通常三つ至れり尽くせり四つ数年前)。同社は2015年12月31日、2016年12月31日、2017年12月31日までの年度の連邦所得税申告書は現在、米国国税局の監査を受けている。私たちは公開監査の解決策が私たちが確認していない税金優遇に実質的な影響を与えないと予想する。
合理的に言えば、不確定な税収準備は#ドルまで減少する可能性がある3次の12ヶ月で、訴訟時効が満了し、その中のいくつかは賠償を受ける納税義務に関連しているため、今後12ヶ月以内に600万ユーロ減少する。不確定な税金準備金の減少は税金優遇に反映されるだろう。私たちはNavientからNavientに支払われるべき課税された税金を記録し、不確定な税金状況備蓄に含まれる賠償税金を支払う。税金優遇の一部は受取賠償金減記に関連した費用によって相殺されるだろう。


2022 Form 10-K — SLM社F-82


23. リスクが集中する
私たちの業務は主に学生とその家庭の貯蓄、計画、大学の授業料の支払いに集中しています。私たちは主に彼らの教育費用を支援するために、学生およびその家族に発行された融資を開始、サービス、および/または受け取る。私たちは私たちの個人教育ローン計画を通じてアメリカの教育ローンに資金、交付、サービス支援を提供する。一つの業界に集中しているため、私たちは学資ローン業界に関連する信用、立法/政治/名声、運営、規制、流動性、資本と金利リスクに直面している。
民間教育ローン収入における集中度リスク
私たちは個人教育ローン市場で銀行や他の消費ローン機関と競争しており、その中のいくつかの機関は強力な消費者ブランド認知度とより多くの財務資源を持っている。私たちの競争は私たちの製品、革新能力、そして顧客サービスに基づいている。もし私たちの競争相手がもっと侵略的またはより効果的に競争すれば、私たちは市場シェアを失ったり、私たちの既存のローンを再融資リスクに直面させたりするかもしれない。私たちが提供した製品は利益がないかもしれないし、予想以上の損失を招く可能性がある。
私たちは大学の授業料を貯蓄して支払う製品とプロジェクトの有力な提供者だ。このような集中度は私たちに市場で競争優位を持たせる。この集中はまた私たちの業務にリスクをもたらし、特に私たちは個人教育ローン機関に集中していることを考慮する。人口構造が大学適齢人口の減少を招く場合、高等教育への需要が減少すれば、高等教育の入学コストが低下すれば、消費者が高等教育への指向貯蓄を増加させれば、公衆の高等教育コストに対するボイコットが強まれば、連邦や州政府の新たな教育支出に関する提案がより広範な吸引力や勢いを得る場合、あるいは高等教育ローンの需要が減少すれば、我々の消費ローン業務は負の影響を受ける可能性がある。また、連邦政府は連邦直接学生ローン計画(“DSLP”)を通じて私たちの個人信用ローン製品に対して重大な競争を構成した。ローン計画下の融資限度額が引き上げられれば、学生及びその家族はより広く融資を受けることができ、融資額が増加する可能性があり、プライベート教育ローン市場の規模及び私たちのプライベート教育ローン製品に対する需要をさらに減少させることができる。さらに、銀行および他の消費者ローン機関からの競争は、多くの機関の資産の組み合わせがより多様化する可能性があり、またはリターンのハードルが低い可能性がある私たちの個人教育ローン製品の需要減少をもたらす可能性があります。
 

F-83 SLM社— 2022 Form 10-K


24. 親級の語句だけ

以下、親会社のみが使用する財務情報は、連結財務諸表の他の付記とともに読まなければなりません。親会社専用財務諸表の会計政策は、連結財務諸表を列記する際に使用する会計政策と同じであり、親会社専用財務諸表が権益法に従って親会社の子会社への投資を計算する点で異なる

親会社のみ簡明貸借対照表
12月31日現在、(千ドル、1株当たりおよび1株当たりの金額を除く)20222021
資産
現金と現金等価物$196,820 $570,726 
子会社への総投資(主にサリミ銀行)2,476,020 2,527,780 
税金を受け取るべきだ2,816 8,047 
子会社は売掛金，純額100,543 105,667 
その他の資産3,052 3,361 
総資産$2,779,251 $3,215,581 
負債と権益
負債.負債
長期借款$988,986 $986,138 
所得税に対処し，純額26,211 34,822 
ナヴィットに対処する— 101 
その他負債37,084 44,809 
総負債1,052,281 1,065,870 
権益
優先株、額面$0.20一株一株20ライセンス株式百万株：
Bシリーズ：2.5百万ドルと2.5100万株を発行して価値を$と宣言します1001株当たり
251,070 251,070 
普通株、額面$0.20一株一株1.125億株認可株式：435.1百万ドルと432.0百万株ずつ発行する
87,025 86,403 
追加実収資本1,109,072 1,074,384 
累計その他総合損失(税収控除純額$(30,160) and $(5,707)、別に)
(93,870)(17,897)
利益を残す3,163,640 2,817,134 
SLM社在庫株前株主資本総額4,516,937 4,211,094 
差し引く：原価で保有する国庫普通株：194.4百万ドルと153.1百万株を区別する
(2,789,967)(2,061,383)
総株1,726,970 2,149,711 
負債と権益総額$2,779,251 $3,215,581 









2022 Form 10-K — SLM社F-84

24.親級の語句(続)のみ

 
親のみの簡明損益表
12月31日までの年間(千ドル)202220212020
利子収入$4,084 $392 $452 
利子支出39,860 35,208 14,896 
純利子損失(35,776)(34,816)(14,444)
非利子収入(5,117)(13,078)2,820 
非利子支出55,466 54,352 57,945 
所得税利益と子会社純収益権益前の損失を差し引く(96,359)(102,246)(69,569)
所得税支出(10,351)8,477 (11,235)
子会社(主にサリー·マク)の純収益の株555,022 1,271,236 939,024 
純収入469,014 1,160,513 880,690 
優先配当金9,029 4,736 9,734 
SLM社の普通株式は純収益を占めなければならない$459,985 $1,155,777 $870,956 


























F-85 SLM社— 2022 Form 10-K

24.親級の語句(続)のみ


親会社の現金フロー表の簡単な表のみ
12月31日までの年間(千ドル)202220212020
経営活動のキャッシュフロー：
純収入$469,014 $1,160,513 $880,690 
純収入と経営活動が提供する現金純額を調整する：
子会社は収益を分配していない(555,022)(1,271,236)(939,024)
サリー·マイ·バンクから受け取った配当金699,500 1,444,500 579,400 
受取税を減らす5,231 10,445 9,066 
無担保債務償却前払い費用2,651 2,663 1,029 
無担保借款を償却して割引する571 — — 
無担保債務の損失を繰り上げ返済する— 2,784 — 
買収に関連するコスト2,603 — — 
UPromise子会社の売却益、純額— — (11,331)
子会社投資が減少し，純額(9,179)34,935 53,698 
子会社の売掛金が減少し，純額5,124 (58,310)(4,813)
その他の資産増加(20,533)(16,964)(10,504)
所得税の増額，純額(8,713)36,657 (13,292)
Navient子会社に支払うべきエンティティの支払額の減少(101)(8,430)(533)
その他負債増加(減少)(1,836)2,165 12,874 
総額を調整する120,296 179,209 (323,430)
経営活動が提供する現金純額589,310 1,339,722 557,260 
投資活動によるキャッシュフロー：
子会社を買収し，現金を買収した後の純額を差し引く(127,654)— — 
UPromise子会社を売却して得た収益、純額— — 16,922 
投資活動が提供する現金純額(127,654)— 16,922 
資金調達活動のキャッシュフロー：
無担保債券発行の発行コスト(375)(1,540)(1,309)
発行した無担保債務— 492,135 495,000 
償還された無担保債務— (202,784)— 
Bシリーズ優先株を買い戻す— — (68,055)
普通配当金を支払いました(112,961)(60,462)(46,351)
支払優先配当金(9,029)(4,736)(9,734)
普通株を買い戻す(713,197)(1,530,683)(558,167)
融資活動のための現金純額(835,562)(1,308,070)(188,616)
現金および現金等価物の純増加(減額)(373,906)31,652 385,566 
年初現金および現金等価物570,726 539,074 153,508 
年末現金および現金等価物$196,820 $570,726 $539,074 


2022 Form 10-K — SLM社F-86


25. ベスト四半期財務情報(監査なし)

2022
(千ドル1株当たりのデータは除く)第一に二番目第三に第四に
四半期.四半期四半期.四半期四半期.四半期四半期.四半期
純利子収入$375,032 $362,808 $369,510 $381,431 
減算：信用損失準備金98,050 30,545 207,598 297,260 
信用損失準備後の純利息収入を差し引く276,982 332,263 161,912 84,171 
ローン販売収益、純額9,881 239,997 74,978 2,894 
証券収益，純額(3,580)667 891 (58,245)
派生ツールおよびヘッジ活動損失純額(5)— — — 
その他の収入15,629 17,589 19,234 14,708 
総運営費132,006 131,730 149,964 137,762 
無形資産を買収して費用を償却する733 2,417 2,328 2,301 
所得税支出37,356 114,296 29,551 (19,492)
純収益(赤字)128,812 342,073 75,172 (77,043)
優先配当金1,275 1,757 2,531 3,466 
SLM社の普通株の純収益(損失)に起因することができる$127,537 $340,316 $72,641 $(80,509)
普通株基本収益(1)
$0.46 $1.30 $0.29 $(0.33)
薄めて1株当たりの収益(1)
$0.45 $1.29 $0.29 $(0.33)
発表された1株当たり普通配当金$0.11 $0.11 $0.11 $0.11 
    
(1) SLM社は普通株の基本収益と希釈後の1株当たり収益(損失)を四半期ごとに独立して計算しなければならない。そのため、四半期基本と希釈1株当たり普通株収益(損失)情報の総和は年度基本と希釈1株当たり普通株収益(損失)に等しくない可能性がある。




















F-87 SLM社— 2022 Form 10-K

25.四半期財務情報精選(監査なし)(継続)

2021
第一に二番目第三に第四に
(千ドル1株当たりのデータは除く)四半期.四半期四半期.四半期四半期.四半期四半期.四半期
純利子収入$331,114 $338,784 $357,518 $367,350 
減算：信用損失準備金(225,767)69,677 138,442 (15,309)
信用損失準備後の純利息収入を差し引く556,881 269,107 219,076 382,659 
融資販売収益，純額399,111 3,679 (10)145,535 
証券収益、純額3 37,534 893 666 
派生ツールとヘッジ活動の収益(損失)純額28 89 44 (17)
その他の収入14,285 11,046 12,986 6,577 
総運営費124,499 128,010 140,649 125,495 
再編成費用総額1,077 70 108 — 
所得税費用203,525 53,174 19,392 103,660 
純収入641,207 140,201 72,840 306,265 
優先配当金1,201 1,192 1,166 1,177 
SLM社の普通株式は純収益を占めなければならない$640,006 $139,009 $71,674 $305,088 
基本的に1株当たりの収益(1)
$1.77 $0.45 $0.24 $1.06 
薄めて1株当たりの収益(1)
$1.75 $0.44 $0.24 $1.04 
発表された1株当たり普通配当金$0.03 $0.03 $0.03 $0.11 
    
(1) SLM社は普通株の基本的な1株当たり収益と希釈後の1株当たり収益は四半期ごとに独立して計算されるべきである。そのため、四半期普通株の基本収益と希釈1株当たりの収益情報の総和は1株当たりの普通株の年間基本収益と希釈収益に等しくないかもしれない。

2022 Form 10-K — SLM社F-88