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©Cto Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 不動産成長補足報告情報 2022年第4四半期マディソンコード数ジョージア州アトランタ

©Cto Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 2022年通年と第4四半期収益発表4主要財務情報総合貸借対照表14総合経営報告書15非公認会計基準財務指標16資本化と配当19債務まとめ20債務期限21投資22処分23ポートフォリオまとめ24ポートフォリオ明細25リース集計28レンタル集計29同一物件NOI 30リース満期31ディレクトリ

©最高技術責任者Realty Growth，Inc.|ctoreit.com トップテナント要約33地理多様化34他の資産35 2023ガイドライン36連絡情報と研究カバー37安全港、非公認会計基準財務測定基準、定義と用語38カタログ

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 4プレスリリース連絡先：首席財務官兼財務担当マシュー·M·パトリッジ上級副社長電子メール：mpartridge@ctoreit.com会社(ニューヨーク証券取引所株式コード：CTO) 今日、2022年12月31日までの四半期と年度の経営業績と収益を発表しました。精選2022年通期ハイライト報告2022年12月31日までの年度普通株1株希釈後の純損失は0.09ドルです。報告書2022年12月31日までの年度普通株1株希釈後のコアFFOは1.74ドルです。2022年。12月31日までの年度普通株株主の1株希釈後の収益は1.83ドルと報告されている。2022年。は記録的な3.14億ドルに7.5%の加重平均現金上限比率で投資し、合計130万平方フィートの混合用途や小売物件を買収した。は合計5，920万ドルの構造投資を開始し、加重平均初期収益率は8.2%であった。は6.2%の混合脱退上限で6つの収益型物件を売却し、総処分金額は8，110万ドルであった。brは、12月31日までの1年に比べて同一物件のNOIが13.0%増加したと報告している。▪アルプス所得財産信託会社(“PINE”)の普通株を1株17.57ドルの加重平均毛価で155665株購入し、PINE投資の時価ベースで非現金損失170万ドルを実現していないことを確認した。合計5016株を発行した, ▪2022年通年で普通株現金配当金を定期的に発行し、1株当たりの加重平均毛価格は19.73ドル、純収益総額は9，530万ドルである。会社の2021年普通株現金配当金より12.0%増加します。精選2022年第4四半期ハイライト報告2022年12月31日までの四半期普通株1株希釈後の純損失(0.21ドル)。報告書2022年12月31日までの四半期普通株1株希釈後のコアFFOは0.34ドルです。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 5は、2022年12月31日までの四半期、普通株主の1株当たり希釈後の収益は0.37ドルであると報告している。は3つの合計100万平方フィートの混合用途や小売物件買収を完了し、総価値は1.947億ドル、加重平均現金トップ率は8.0%である。br社はbrを緩和するすべての実体の100%所有権権益を会社で売却し、総収益は810万ドルである。取引の一部として、同社は今後35件の信用緩和および/または信用権利を緩和する権利を保持している。報告は2021年第4四半期に比べて、同財産雑音指数が6.9%低下した。は2022年第4四半期に初の後続公開普通株発行を完了し、は1株19.00ドルで345万株の普通株を発行し、約6，240万ドルの純収益を生み出した。は1株当たり0.38ドルの普通株現金配当を支払った。これは2021年第4四半期の普通株現金配当金より14.0%増加した。br}最高経営責任者は“2022年は私たちのCTO取引と資本市場活動のもう一つの記録的な年であり、私たちは幸運にも私たちの目標成長市場で良好な収益で多くの高品質の小売物件買収を達成し、魅力的な投資基盤を獲得した。私たちのポートフォリオは今全国の雇用と人口の最も強いいくつかの場所から構成されていて、主に東南部と西南部の高需要市場、例えばアトランタ、ダラスとローリーに集中しています, 社長と最高技術者不動産成長最高経営責任者。Br 2023年に入ると、私たちは得られたbr空きをレンタルし、私たちの多くの主要なbr市場に出現する弾性テナント需要と消費者流量の強力な利益を得るため、長期ポートフォリオレベルのキャッシュフローを増加させる大きな機会があるだろう。私たちの良好な貸借対照表は方向性投資に十分な流動性を提供しており、時間が経つにつれて、より魅力的な買収機会を見ることを期待している。私たちの成長見通しと私たちが拡大しているまだ賃貸料に署名していない賃貸ルートと私たちの魅力的な8.1%配当収益率を結合した時、私たちはこれらのすべての構成要素を結合して、長期株主価値を推進することができると楽観的に考えています。“br}年初から現在までの財務業績ポイントbr}次の表は、2022年12月31日までの会社の2022年12月31日までの経営業績要約： (千単位で、1株当たりのデータを含まない) 2022年12月31日までの年間brを提供します。2021前年度比期間の差会社は純収益$3，158$29，940$(26，782)(89.5%) 普通株主は純収益(損失)$(1，623)$27，615$(29，(105.9%) 普通株株主1株当たり純収益(損失)(1)$(0.09)$1.56$(1.65)(105.8) 普通株株主はコアFFO(2)$32，212$22，766$9，446 41.5% 普通株1株当たりコアFFO-希釈後(2)$1.74$1.29$0.45 34.9%(Br)普通株株主はコアFFO(2)$33，925$25，676$8，1株当たりの普通株AFFO-償却(2)$1.83$1.45$0.38 26.2% 発表と支払いの1株当たり優先配当金$1.59$0.77$0.82 105.7% 普通株当たりの発表と支払いの配当$1.49$1.33$0.16 12.0%

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 6(1)2022年という施策の分母には、ASO 2020-06、 2022年1月1日発効に関する310万株の影響は含まれておらず、2025年の転換可能優先債券がIF変換の基礎で報告されることが求められている。その影響は逆に削減されるからである。 (2)普通株式株主のFFO、1株当たりのFFO -薄化、普通株株主のコアFFO、普通株当たりのコアFFO-償却、普通株株主のコアFFO、普通株当たりのコアFFO、1株当たりのコアFFO、各株式のFFO -薄化、普通株株主のコアFFO、1株当たりのコアFFO-償却を検討および調整するために、本プレスリリースの末尾の“非GAAP財務措置”の部分および表を参照してください。普通株株主のAFFOと1株当たりのAFFO-償却。四半期財務業績ポイント下表は、2022年12月31日までの3ヶ月の経営業績概要： (1株データを除く) 2022年12月31日までの3ヶ月 2021年12月31日までの3ヶ月、前年度比の期間の純収益(損失)との差 $(3，3，$1，932$(5，011)(259.4%) 普通株主の1株当たり純収益(損失)$(4，274)$736$(5，010)(680.7%) 普通株主の1株当たり純収益(損失)(1)$(0.21)$0.04$(0.25)(66.0%) 普通株株主はコアFFO(2)$6，816$6，6を占めるべきである713$103.5% 普通株式1株当たりコアFFO-薄くする(2)$0.34$0.38$(0.04)(10.5%) 普通株株主はAFFO(2)$7，361$7，272$89.2% 普通株AFFO-償却(2)$0.37$0.41$(0.04)(9.8%) 発表して支払う配当金、発表と支払いの1株当たり優先株$0.40$0.40$0.00% , 普通株1株あたり$0.38$0.33$0.05 14.0% (1)2022年という施策の分母には、会社のASU 2020-06採用に関する320万株の影響は含まれておらず、 2022年1月1日に発効し、2025年の転換可能優先手形がIF変換に基づいて報告されることが求められている。影響は逆に削減されるからである。 (2)本プレスリリースの末尾の“非GAAP財務措置”の部分および表を参照して、会社が非GAAP財務措置の純収入 (損失)に起因することができることを検討し、調整するために、普通株式株主がFFOを占めるべきであること、普通株1株当たりFFO-償却、普通株株主コアFFO、普通株式コアFFO-償却、普通株式株主がAFFOおよび普通株AFFO-償却を占めるべきであることを含む。投資 2022年、同社は記録的な3.14億ドルに投資し、5つの総合用途または小売物件を買収し、総面積は130万平方フィートに達し、4つの構造投資を開始し、小売と総合用途物件に5920万ドルの資金を提供した。これらの2022年の買収と構造投資は7.7%の加重平均進出収益率でbr}を完成させた。は2022年12月31日までの3ヶ月以内に、同社は合計100万平方フィートの混合用途や小売物件買収を3件完了し、総価値は1.947億ドル、加重平均進出現金上限は8.0%である。同社の2022年第4四半期の投資は、9390万ドルの買収価格で西ブロード村を買収し、雑貨店を中心とした生活様式物件で、敷地は32.6エーカーで、バージニア州リッチモンドのShort Pumpサブ市場に位置する。この物件はWhole FoodsとREIからなり、約297，700平方フィートの小売面積と94，300平方フィートの面積があります

©最高技術官Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 7平方フィートのセットオフィスビルは、全国と現地のテナントを含み、食品雑貨、食品飲料、娯楽、教育、家庭装飾、児童保育、医療部門に関連している。9600万ドルでフォーゼスでこのシリーズを購入した。56万平方フィートの生活様式、総合用途の物件で、ジョージア州アトランタ市福賽県のサブ市場に位置し、敷地面積は58.9エーカー。この物件は2008年に建設され、スポーツ学院、AMC劇場、アトランタ児童保健、テッド‘s Montana Grill、DSW、Barnes&Nobleを含む国家と現地のテナントの組み合わせを提供している。brはフロリダ州デイトナビーチ観光区3.8エーカーの28，500平方フィートのレンタル可能空間を480万ドルで買収し、5つのレストランと駐車場を含む。これらのホテルは同社の既存の2つの海浜デイトナビーチレストランホテルから1マイル足らずで、この2つのホテルは昨年のハリケーン季節の妨害を受けたにもかかわらず、毛収入を記録した。当社は、経営物件から30年後に退職を決定した前オーナーから市場外から資産を購入した後、新たな事業者に物件を賃貸する予定です。br処置は2022年12月31日までの1年間に、6つの物件を売却し、そのうち2つはそれぞれのテナントの買い戻し選択によって商業ローン投資に分類されています。8110万ドル、加重平均脱退上限金利は6.2%です。ポートフォリオ要約 2022年12月31日現在、会社の収入不動産ポートフォリオは、不動産資産タイプ#二乗フィート加重平均加重平均残存借地期間8 436 5.7年マルチテナント15 3，283 4.8年総/加重平均レンタル期間23 3を含みます, 719 5.5年物件タイプ#物件平方フィート現金ベース賃貸料に占めるパーセント小売15 1，967 50.1% オフィスビル3 395 10.3% 混合用途5 1，357 39.6% 総/加重平均レンタル期間23，719 100% 平方フィート。賃貸占有率92.9% 同業純営業収入90.2% 2022年通年、会社同業NOI合計2290万ドル、前年同期比13.0%増加し，次の表のようになった。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 8 2022年12月31日までの年度 2021年12月31日までの年度と前年比期間との差単一テナント$8，557$8，238$319.9% マルチテナント14，300 11，988 2，312 $合計22，857$20，226$2，631 13.0^ 当社の2022年第4四半期の同物件NOI総額は810万ドル，前年同期に比べて6.9%低下し、次の表に示すようになりました。2022年12月31日までの前3ヶ月 2021年12月31日までの3ヶ月と前年比期間の差単テナント$2，745$2，758$(13)(0.5%) マルチテナント5，370，5，958(588)(9.9%) 合計$8，115$8，716ドル(601)(6.9%) は千である。レンタル活動 2022年12月31日までの1年間に、同社は60件のレンタル契約に調印し、総面積は216，931平方フィートに達した。比較可能なベース(買収時に存在する空きを除く)に基づいて、CTOは35件のレンタル契約に調印し、合計127，673平方フィート、平均現金ベースレンタル料は1平方フィート当たり32.29ドルであったが、これまでの平均現金ベースレンタル料は1平方フィート当たり27.54ドルであり、前年比17.3%増加した。以下の通り：平方フィート加重平均レンタル期間 1平方フィートあたりの現金レンタル料テナントレンタルレンタル新規レンタル約121.6 9.4年$32.24$6，746$2，024更新と延期95.3年$30.24$395$150合計/加重平均216.9 7.6$31.36$7，141$2，174 1平方フィート当たりおよび加重平均レンタル期間データを除いて、千である。2022年第4四半期に、同社は14件のレンタル契約を結び、合計43，568平方フィートに達した。可比ベースでは，は買収時に存在する空きを含まず，CTOは9件のリース契約，合計20件に署名した, 860平方フィート、平均現金ベースレンタル料は1平方フィート29.59ドルですが、これまでの平均現金ベースレンタル料は1平方フィート26.86ドルで、比10.1%増加しました。2022年12月31日までの四半期全体のレンタル活動の概要。具体的には，平方フィート加重平均レンタル期間 1平方フィートあたりのテナント現金レンタル料改善レンタルレンタル新規レンタル約22.7 8.5年$25.18$309$362更新と延期20.9 4.2年$29.59$27$12合計/加重平均43.6 6.2年$27.29$336$374(千計)、1平方フィート当たりと加重平均レンタル期間データを除く。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 9地下権益と信用緩和 2022年12月31日までの1年間に，同社は約14，600エーカーの地下石油，天然ガス，採鉱権を170万ドルで売却し，合計160万ドルの収益を得た。会社は2022年12月31日現在、フロリダ州19県に約355，000エーカーの“地表”土地の全部または一部の地下石油、天然ガス、鉱物権益を持っている。brは2022年12月31日までの3ヶ月間、約3エーカーの地下石油、天然ガス、採鉱権を10万ドルで売却し、合計10万ドルの収益を得た。brは2022年12月31日までの年間で、約34.4エーカーの緩和信用を350万ドルで売却し、は、2022年12月31日までの3ヶ月間、当社は約7.3個の緩和信用限度額を90万ドルで販売し、総収益は30万ドルです。当社の2022年通年の緩和信用販売を除いて、当社は第4四半期に当社のすべての緩和信用権利を持つエンティティにおける100%所有権権益を810万ドルで売却しました。取引の一部として、当社は今後35件の信用緩和および/または信用権利を緩和する権利を保持している。資本市場と貸借対照表のbrは、2022年12月31日までの四半期内に、引受業者が1株19.00ドルの価格で追加株式を購入する選択権を全面的に行使することを含む、2022年12月5日に、引受の公開発行3，450，000株の普通株式を終了したことに注目すべき資本市場活動を達成した。純収益は6，240万ドルです。 604を発行しました, ATM発行計画により発行された765株の普通株によると、加重平均毛価格は1株20.29ドル、純収益総額は1，210万ドル。同社の2022年12月31日までの長期債務を表にまとめ、額面で計算すると、長期債務の構成要素元金金利満期日 2025年転換可能優先手形$5，100万ドル3.875%2026年4月定期融資(1)$6，500万SOFR+10ベーシスポイント++[1.25% – 2.20%]2026年3月住宅ローン手形(2)1，780万ドル4.06%2026年8月循環信用手配1.138億ソフィル+10ベーシスポイント[1.25% – 2.20%]2027年1月2027年1月定期融資(3)1.00億ドルSOFR+10ベーシスポイント+[1.25% – 2.20%]2027年1月2028年1月定期融資(4)1.00億ドルSOFR+10ベーシスポイント+[1.20% – 2.15%]2028年1月の総債務/加重平均金利4.476億ドル3.94%(1)会社は2026年6500万ドルの定期融資残高の金利交換を利用してSOFRを固定し、加重平均固定交換金利0.26%に10ベーシスポイントのSOFR調整に適用の利差を加えた。 (3)当社は2027年に1億ドルの定期融資残高の金利交換を利用してSOFRを固定し、0.64%の固定交換金利に10ベーシスポイントのSOFR調整に適用の利差を加えた。 (4)当社は2028年の1億ドルの定期融資残高について金利交換を行い、SOFRを固定し、加重平均固定交換金利3.78%に10ベーシスポイントのSOFR調整に適用の利差を加えた。

©首席技術官不動産増加会社|ctoreit.com 10 2022年12月31日現在、会社の純債務と予想利税前利益の比は7.3倍であり、会社の信用協定定義によると、会社の固定費用カバー率は3.4倍である。2022年12月31日現在、企業総価値に占める会社の純負債の割合は46.4%である。当社は純債務、6.375シリーズAシリーズ優先株の額面と会社が発行した普通株の時価で企業総価値を計算する。2022年11月22日、会社は2022年第4四半期の普通株とAシリーズ優先株の現金配当をそれぞれ1株0.38ドルと0.4ドルと発表し、2022年12月30日に2022年12月12日までに終値登録された株主に支払うと発表した。2022年第4四半期の普通株現金配当金は前年同期より14.0%増加し、配当率はそれぞれ会社の2022年第4四半期の1株当たり希釈コアFFOと希釈後の1株当たりAFFOの111.8%と102.7%である。は2022年12月31日までの年間で、会社は普通株とAシリーズ優先株についてそれぞれ1株1.49ドルと1株1.59ドルの現金配当金を支払った。2022年普通株現金配当金は会社の2021年通年普通株現金配当より12.0%増加し、配当率はそれぞれ会社2022年通年希釈後の1株コアFFOと希釈後の1株AFFOの85.8%と81.6%である。 2023年2月22日、会社は2023年第1四半期の普通株現金配当金を1株当たり0.38ドルと発表し、会社普通株2月22日の終値で計算すると、年間収益率は8.1%である, 2023年ガイドラインbr社の2023年希釈後の1株当たりコアFFOと希釈後の1株当たりAFFOの推定は以下の通りである： 2023年指針範囲希釈後の1株当たりコアFFO$1.5~$1.55希釈後の1株当たりAFFO$1.64~1.69当社の2023年指針は以下の仮定を含むが、以下の仮定に限定されない：同物業NOI成長率は1%から4%であり、不良債権費用増加の影響を含む。入居率損失brおよびテナント倒産および/またはテナント賃貸違約に関するコスト一般と行政費用は1，400万ドルから1，500万ドルの間加重平均希釈後流通株は2，280万株から2，360万株の間 2023年年末賃貸入居率は94%~95%の範囲で予想されるbr}2023年収益性物件買収および/または処分の任意の潜在的影響の創収型資産への投資は、構造的投資を含む。加重平均初期現金収益率が7.25%~8.00%の1億~2.5億ドルは500万から7，500万ドルの間の資産を処分し、加重平均脱退現金収益率は6.00%から7.50%の間である

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 11収益電話会議とインターネット中継社は2023年2月24日(金)東部時間午前9：00に電話会議を開催し、2022年12月31日までの四半期と年度の経営実績を紹介する。電話会議の生中継は、会社サイトwww.ctoreit.comの投資家関係ページで行われるか、以下の活動詳細情報で提供されるリンクで行われる。電話で電話会議にアクセスする場合は、以下のイベントで提供されるリンク詳細情報に移ってダイヤル詳細を提供します。インターネット放送：https：//edge.media-server.com/MMC/p/2 wxuo 8 wm ダイヤル：https：//Register.vent.com/Register/BI79 f 7467911 a 4987 b 972 fb 9149643328電話会議には少なくとも15分前に電話会議に電話をかけることをお勧めします。財務報告電話会議の再放送は保存され、会社サイトwww.ctoreit.comの投資家関係欄を通じてオンラインで見ることができる。 CTO Realty Growth，Inc.概要CTO Realty Growth，Inc.は上場不動産投資信託会社であり、主にアメリカの成長が速い市場に位置する高品質小売物件投資組合を持って運営している。CTOはまた、上場している純賃貸不動産投資信託基金であるアルプス収入財産信託会社(ニューヨーク証券取引所コード：PINE)の重大な権益を管理している。私たちの最新の投資家紹介と補足財務情報を見ることを奨励します。これらの情報は、私たちのサイトwww.ctoreit.comで得ることができます。本プレスリリースに含まれるいくつかの安全港br陳述(歴史的事実陳述を除く)は、1933年証券法(改正)第27 A節の意味に適合するbr陳述です。そして1934年証券取引法第21 E条, 改訂されました。前向きな陳述は、一般に、“信じる”、“推定”、“予想”、“意図”、“予想”、“予想”、“可能”、“可能”、“すべき”、“計画”、“潜在”、“予測”、“予測”、“プロジェクト”などの言葉によって識別することができる。展望性陳述は経営陣の未来発展及び会社への潜在的な影響の現在の期待と合理的な信念に基づいて行われたが、多くの要素は会社の実際の結果と展望性陳述で述べた結果とは大きく異なる可能性がある。このような要素には、REIT資格を維持する会社の能力、REIT要求の変化を含む米国連邦および州所得税法の変化における会社のリスク開放、全体的に不利な経済および不動産状況、インフレ圧力、金利変動、グローバルサプライチェーンの中断および持続的な地政学的戦争を含むが、これらに限定されないマクロ経済および地政学的要因が含まれているかもしれない。最終的な地理伝播、br新冠肺炎及びその変種などの流行病の深刻性と持続時間、br}政府当局が取る可能性のある抑制或いはこのような流行病への影響の行動、及びこのような流行病は全世界の経済と会社の財務状況と経営業績に対する潜在的な負の影響を与える；br}の主要なテナントは破産、資金が負債或いは業務の普遍的な低迷のため、レンタル料或いは債務を支払い続けることができない；損失或いは失敗, これらの不確実性には、PINEの業務または資産の減少または減少、1031取引の完了、企業の投資目標および標準に適合する投資物件の利用可能性、計画中の買収および販売を行うために必要な政府の許可および他の成約条件を満たすための不確実性、2022年12月31日までの財政年度のForm 10-K で会社が議論する不確実性およびリスク要因、および米国証券取引委員会に提出された文書で時々議論される他のリスクおよび不確定要因が含まれる。

©首席技術官Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 12は、将来の発展が管理層の予想に合っているかどうかを保証することはできず、将来の発展が会社に与える影響が管理層の予想に合っているかどうかも保証できない。これらの前向きな陳述に過度に依存しないように読者に戒め，これらの陳述は本プレスリリースの日にのみ発表される. 会社は、その後に発生したイベントや状況を反映するために、本プレスに含まれる情報を更新する義務はありません。非GAAP財務指標我々が報告した結果は、米国公認の会計原則(“GAAP”)に基づいて報告されています。運営資金(“FFO”)、運営コア資金(“コアFFO”)、調整後運営資金(“AFFO”)、予想利息、税項目、減価償却および償却前収益(“予想EBITDA”)と同物件純営業収入(“同物件純営業収入”)も開示されており、いずれも非GAAP財務指標である。これらの非GAAP財務指標は投資家に有用であると信じているこれらはアナリストと投資家が広く受け入れている業界指標であり、REITsの運営業績を比較するために使用されているからである。 FFO、コアFFO、AFFO、予想EBITDAと同一財産NOIは運営活動による現金ではなく、必ずしも現金需要に資金を提供するための現金であることを示すとは限らない。したがって、それらは業績評価基準としての純収入や経営活動の現金流量の代替指標とみなされるべきではなく、代替ではなく補充とみなされるべきである, GAAP財務措置。私たちは全国不動産投資信託協会(NAREIT)理事会が採用した定義に基づいてFFOを計算します。NAREITは、FFOを調整されたGAAP純収益または損失と定義し、非常項目(GAAPによって定義される)、減価償却可能な不動産資産を売却する純収益または損失、減価償却の不動産減価償却資産に関する減価償却および不動産関連の減価償却および償却を含まず、未連結子会社が比例してこのような調整を行うシェアを含む。当社も不動産投資信託基金の主要業務付帯資産の収益や損失を計上しておらず、具体的には、信用緩和、影響費用信用、地下販売および販売地の売却、および当社の2025年転換可能優先手形に関する投資証券および利息の時価計算(例えば影響は償却)を含む。コアFFOを得るために、GAAPの純収入の他の調整と債務清算確認の損益、市場よりも高いおよび低いリースに関連する無形資産の償却および他の予測不可能な市場または取引駆動の非現金プロジェクトを含むように、FFOのNAREIT計算を修正した。AFFOを得るために、我々はまた、直線レンタル収入、非現金報酬、および他の非現金償却のような非現金収入および支出に関連するGAAP純収入の他の調整を含むように、FFOおよびコアFFOのNAREIT計算を修正し、2025年の転換可能な優先チケットに関連する利息を再計上する, 影響が薄ければ。このようなプロジェクトは純収益の短期的な変動を招く可能性があるが、経営キャッシュフローや長期経営業績に影響を与えることはない。当社の目標を策定する際には、AFFOを私たちの業績を評価する指標として使用します。は予想EBITDA、GAAPが会社の純収入または損失を占めるべきであり、調整後には非常項目(GAAPの定義による)、減価償却可能不動産資産販売の純損益、不動産資産に関する減価償却、不動産関連減価償却、償却、未合併子会社のこのような調整の比例シェア、非現金収入と費用、例えば直線賃貸料収入、繰延融資コスト償却、償却などの非現金収入と費用を含みます。市場よりも高いおよび低いリースに関連する無形資産、非現金補償、および他の非現金収入または支出。現金利息支出も予想EBITDAから除外し、GAAP純収益または損失は、買収、処分、その他の類似活動の経年化影響に応じて調整する。は会社の同財産NOI、GAAP純収益または損失を得るために、調整後に非常項目(例えばGAAP定義)、資産処分損益、債務清算損益、減価償却費用および減価償却と償却を含み、比例分担の未合併子会社のこのような調整は含まれていなければ、非現金収入と支出、例えば市場の高さと低い賃貸との関連

©首席技術者不動産増加会社|ctoreit.com 13無形資産、直線賃貸料収入、その他の非現金収入または支出。利息費用、一般とbr行政費用、投資とその他の収入或いは損失、所得税優遇或いは費用、不動産経営収入と直接収入コスト、管理費収入及び商業ローンと投資の利息収入も同一物件NOIに含まれていない。GAAP純収益や損失は、今年度と前年度全体の報告期間中に誰も所有していない物件の影響を解消するためにさらに調整されている。現金賃貸料 GAAPに基づいて商業融資や投資形式で示された会社の資産賃貸収入も利息収入の代替に用いられることは同値である。経営陣、投資家、アナリストはFFOを用いて意味のある期間と同業者との経営業績比較を行うのは、主に不動産減価償却や償却および販売純収益や損失の影響を排除しているためであり、これは歴史的コストに基づいており、不動産の価値が時間とともに予測可能な方法で減少することを暗黙的に仮定しており、既存の市場状況に応じて変動するのではない。コアFFOおよびAFFOは、他の非現金収入や支出による歪みを受けることなく、投資家が考慮するための追加的に有用な補充措置であると考えられる。また、予備EBITDAは、他の非現金収入の歪みを受けることなく、投資家が考慮するためのもう一つの有用な補充措置であると考えている, Br社の資本構造の費用やいくつかは私たちの経営業績に影響を与えます。我々は，同じ属性 NOIを用いて異なる時期の我々の資産の経営業績を比較する.経営陣、投資家、アナリストが使用する公認された重要な測定基準であり、会社の物件のすべての物件収入を含み、運営·維持費用、不動産税およびその他の物件に関連する費用(“営業収入純額”または“NOI”)を減算し、本年度および前年の報告期間全体にわたって所有および安定した物件を含むからである。同一物件NOIは、特定の期間に物件を買収または処分することによる差異を除去し、それにより、会社の物件の比較に比較可能性および一致性を有する業績測定基準を提供することを試みている。FFO，コアFFO，AFFO，形式EBITDA，同一物件NOIは他社が採用している類似名称の措置と比較できない可能性がある。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 14合併貸借対照表 CTO Realty Growth，Inc. 合併貸借対照表 (千単位で株と1株当たりのデータを含まない) 現在2021年12月31日 2021年12月31日，不動産：土地，原価233，930ドル189，589建築と改善，原価530，029，418，他の家具と設備，原価748 707建設中，原価6，052，3，052，3150不動産総額、差し引くコスト770，759 518，864、減価償却累計(36，038)(24，169) 不動産-純734，721，494，695土地および開発コスト685 692無形賃貸資産-純115，984 79，492販売すべき資産-6，720投資アルプス収入財産信託会社42，041，037減免1，856 3，702緩和信用権725，018商業ローンと投資31，908 39，095現金および現金等価物31，333 8，615制限現金1，82261，82261，82261734繰延所得税448 442繰延所得税-純額2，530- その他の資産34，453 14，897総資産$986，545$733，139負債および株主資本br}負債：売掛金$2，544$676計算および他の負債18，028 13，121繰延収入5，735 4，505無形賃貸負債-純額9，885 5，601繰延所得税-純額-483長期債務445，583 278，273総負債481，775 302，659株主権益： -100，6000，59，6000ライセンス株1000株額面$0.01，Aシリーズ累計償還可能優先株6.375%，1株25.00ドル清算優先権，2022年12月31日と2021年12月31日に発行·発行された3，000，000株(br}30普通株-500，000株認可株；額面0.01ドル，2022年12月31日発行と発行済み22，854，775株；2021年12月31日に発行·発行された17，748，678株と 60追加実収資本172，471，85，414留保収益316，279 343, 459累計その他の包括的収益15，761 1，517株主資本総額504，770 430，480負債および株主資本総額$986，545$733，139

CTO Realty Growth，Inc.|Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 15合併P&L CTO Realty Growth，Inc. 合併経営報告書 (株，1株および配当データを除く) 2012年12月31日までの3カ月 2022 2021 2022収入収入物件$19，628ドル13，922ドル68，857ドル50，679管理費収入994 944 3，829 3，305商業ローンおよび投資利息収入841 725 4，172 2，861不動産ビジネス1，067 9，109 5，462 13，427総収入22，530 24，700 82，320 70，272直接収入不動産収入(6，421)(4，127)(20，364)(13，815) 不動産ビジネス(553)(7，748)(2，493)(8，615) 収入総直接コスト(6，974)(11，875)(22，875)(22，875)(22，875)857)(22，430) 一般·行政費用(3，927)(2，725)(12，899)(11，202) 減価償却費用-(1，072)-(17，599) 償却と償却(8，454)(5，153)(28，855)(20，581) 総運営費用(19，355)(20，825)(64，611)(71，812) 処分資産損益債務清算損失-(2，790)-(3，431) その他収益(損失)(11，770)(2，580)(7，042)24，885営業総収入(損失)(8，595)1，295 10，667 23，345投資その他収入(損失)7，046 4，007 776 12，445利子支出(3，899)(2，078)(11，115)(8，046 4，007 776 12，445利子支出(3，899)(2，078)(11，115)(8，所得税前収益(損失)(5，448)3，224 328 26，861所得税収益(支出)2，369(1，292)2，830 3，079社が純収益(損失)(3，079)1，932 3，158 29，940を優先株主(1，195)(1，196)(4，781)(2，325) 普通株株主が純収益()$(4，274)$736$(1，623)$27，1株615情報：普通株株主の基本と希薄純収益(損失)$(0.21)$0.04$(0.09)$1.56普通株の加重平均基本と希薄化の19，884，782 17，671，194 18，508，201 17，676, 809発表および支払い配当-優先株$0.40$0.40$1.59$0.77発表および支払い配当-普通株式$0.38$0.33$1.49$1.33

CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 16非公認会計基準財務指標 Realty Growth，Inc. 非公認会計基準財務指標同業無収益調節 (未監査) (千) 今までの3ヶ月 2022-12-31， 2021-12-31， 2022-12-31 2021年会社は純収益(損失)$(3，079)$1，932$3，158$29，940資産処分損失(収益)11，770(210)7，042(28，316) 債務弁済損失-2，790-3，431減価費用-1，072-17，599減価償却および償却8，454 5，153，28，855 20，581賃貸収益(676)(416)(2，161)404直線賃貸料調整5599 2，166 2，443新冠肺炎賃貸料返済(26)(104)(105)(842){b}b}39 154 236利息支出3，899 2，078 11，115 8，929一般および行政費用3，927 2，725 12，899 11，202投資およびその他の収入(7，046)(4，007)(776)(12，445) 所得税支出(福祉)(2，369)1，292(2，830)(3，079) 不動産運営収入(1，067)(9，109)(5，462)(13，427) 不動産運営収入直接コスト収入553，748 2，493，615料(994)(3)投資(841)(725)(4，172)(2，861) 減算：全報告期間内に物件を所有していない影響(4，951)(1，197)(25，690)(18，879) 同一物件NOI$8，115$8，716$22，857$20，226

CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 17非公認会計基準財務測定 CTO Realty Growth，Inc. 非公認会計基準財務測定 (1株当たりのデータを除く) 2022年12月31日までの3ヶ月， 2022年12月31日， 2021年12月31日，は会社の純収益(損失)$(3，079)$1，932$3，158，29，29，940加算：2025年手形に関する希釈利息の影響(1)− 会社は純収益を占めるべきであり，$(3，079)$1，932 3，158，29，940不動産償却と償却8，440 5，153 28，799 20，581処分資産の損失(収益)，所得税控除8，898(210)4，170(28，316) 他資産の収益(519)(1，375)(2，992)(4，992)(4，992)を差し引く924) 減価費用、純額-809-13，283投資証券未実現損失(収益)(6，405)(3，446)1，697(10，340) 非FFOプロジェクトからの所得税支出-1，840-1，840運営資金$7，335$4，703$34，832$22，064を優先株主(1，195)(1，196)(4，781)(2，325) 普通株株主は運営資金$6，140$3，507$307を占めるべきである051$19，739債務清算損失-2，790-3，431無形資産のリース収入676 4162，161(404) 減算：2025年手形に関連する希釈利息の影響(1)- 株主が運営するコア資金$6，816$6，713$32，212$22，766調整：直線賃貸料調整(521)(599)(2，166)(2，166)(2，166)443) 新冠肺炎賃貸料返済26 104 105 842その他減価償却と償却(33)(149)(232)(676) 融資コスト償却、転換可能債務割引、および資本化利息264 469 774 1，864非現金補償809 734 3，232 3，168非日常的G&A-155普通株株主は、調整された運営資金$7，361$7，272$33，925$25を占めなければならない, 普通株式1株株主は676 FFO- を占めるべき$0.31$0.20$1.62$1.12普通株1株当たり株主はコアFFO-償却$0.34$0.38$1.74$1.29普通株式1株当たりAFFO- 償却$0.37$0.41$1.83$1.45(1)2025年転換可能優先手形に関する利息は、会社の純収益に含まれず、1月に発効すべきFFO 1を得る2022年にASU 2020-06を実行するため、普通株主の純収入への影響は逆になるため、IF変換に基づいて報告する必要がある。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 18非公認会計基準財務測定 CTO Realty Growth，Inc. 非公認会計基準財務測定純債務と予想EBITDAの入金 (未監査) (千) 2022年12月31日までの3ヶ月会社は純損失$(3，079) 不動産償却と償却8，440資産処分損失を占めるべきである。所得税純額8，898他の資産を売却する収益(519) 投資証券未実現収益(6，405) 優先株主への分配(1，195) 直線賃貸料調整(521) 無形資産償却リース収入676その他非現金償却(33) ローンコスト償却と転換可能債務割引価格264非現金補償809利息支出、融資コスト償却と転換可能債務割引価格を差し引いた純額3，635 EBITDA$10，970本買収と処分の経年化影響、EBITDA$43，880純(1)14，166予想EBITDA$58，046長期債務総額445，583ドル融資コスト，累計償却未償却転換可能債務割引364現金と現金等価物(19，333) 制限現金(1，861) 純債務426，390ドル予想EBITDA 7.3 x (1)は2022年12月31日までの3カ月以内に，会社買収·処分活動が経年化EBITDAの予想経年化に及ぼす影響を反映している。

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 資本化と配当 $と発行済み株(千株で計算)、1株当たりのデータは除く。どの差額も四捨五入の結果です。未償還普通株未返済普通株22，855普通株価格$18.28普通株総時価$417，789未償還3，000株Aシリーズ優先株1株当たり額面$25.00シリーズA優先額面$75，000株総額$492，789債務資本総額未返済債務総額447，584ドル総資本940，373現金，制限された現金および現金等価物$21，194企業総$919，179普通株式優先株 2022年第1四半期$0.36$0.40第2四半期2022$0.37$0.40第3四半期2022$0.38$0.40 2022年第4四半期$0.40過去12カ月2022年第4四半期$1.49$1.59 202 Q 42022希釈後の1株当たりコアFFO$0.37 Q 42022コアFFO配当率111.8% 2022年第4四半期AF FO配当率102.7% 20 Q 420$0.40$0.40配当金$1.52$1.59 12月31日までの1株当たり価格2022$18.28$20.45隠れ配当率8.3%7.8% 19

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 債務要約は千ドル単位です。どの差額も四捨五入の結果です。 (1)会社の2022年第4四半期の収益発表では、帳簿を非GAAP財務測定基準の一部としています。未償還債務額面金利満期日タイプ循環信用手配$113，750 Sofr+10ベーシスポイント+[1.25% – 2.20%]2027年1月可変 2025転換可能優先手形51，034 3.88%2025年4月固定 2026定期貸出65，000 Sofr+10ベーシスポイント+[1.25% – 2.20%]2026年3月固定 2027年定期融資100，000 SOFR+10ベーシスポイント+[1.25% – 2.20%]2027年1月固定 2028年定期融資100，000 SOFR+10ベーシスポイント+[1.20% – 2.15%]2028年1月にbr抵当手形17，800 4.06%が修復され、2026年8月に合計/週修復された。平均する.$447，584 3.94% 固定金利と総債務に占める浮動額面金利のパーセンテージ総固定金利債務333，834 3.32%75% 総変動金利債務113，750 Sofr+10ベーシスポイント+[1.25% – 2.20%]25% 合計/Wtd。平均する.$447，584 3.94%100% レバレッジ指標債務額面$447，584現金、制限された現金と現金等価物($21，194) 純債務$426，390企業総価値$919，179純債務と企業総価値の比46% 純債務と予想利税前利益の比(1)7.3 x 20

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 債務満期日千ドル単位。どの差額も四捨五入の結果です。年満期債務残高累積債務満期パーセンテージ加重平均金利 2023$% 2024% 2025 51，034 11.40%11.40%3.88% 2026，800 18.50%29.90%2.21% 2027 213，750 47.76%77.66%4.05% 2028，000，000100.00%5.18% 合計$447，584 100.00%3.94% 21

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 年初から現在までの投資は千ドル単位。どんな違いも四捨五入の結果です。物件買収市場タイプ買収二乗フィート価格プラザショッピングセンター-価格プラザショッピングセンター-ケイティ、テキサス州ヒューストン、テキサス州マルチテナント小売2022 200，576$39，100 95% マディソン庭-アトランタ、ジョージア州アトランタ、GAマルチテナント小売2022年7月162，521ドル80，200 99% シーブロイド村-グレンアラン，バージニア州リッチモンド，アンカー雑貨店小売2022年10月93，850，83%メインストリート投資組合-デイトナビーチ，フロリダ州デイトナビーチ，フロリダ州デイトナビーチ，FL単一テナント小売2022年12月28，511$4，843 100% ジョージア州アトランタフォゼス-カミング市に位置する集合2022年12月560，434$96，000 86% 総買収1，349，286$313，993 22構造化投資市場タイプ開始資本約束構造 Gwinnett-Buford，GA Atlanta，GA小売センターの第二段階2022年1月$8，700ドル第一担保融資 Watters Creek，テキサス州ダラス，テキサス州雑貨小売202年4月$30，000ドルFL小売出前2022年4月$19，000第一住宅ローンジョージア州アトランタ州アシュフォード巷の改善融資、ジョージア州アトランタ、テナント改善融資2022年5月$1，500大家融資まとめ構造投資59，200ドル

©Cto Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 不動産市場タイプ販売日平方フィート値上げ(損失) パーティーシティ-ニューヨーク市海浜，NY New York，NY独身テナント小売2022年1月15，500ドル(6，949ドル)(60ドル) カルパンクホテル-オースティン，テキサス州オースティン，テキサス州オースティン，ホテル地上レンタル2022年3月73，508ドル17，095ドル(178ドル) Westland Gateway Plaza-Hialeah，FL，22，150ドル986ドル，FL Fire Grill Jacksonvle，202年9月小売単一テナントFLシングルテナント小売2022年9月7，950$5，825(445ドル) 245 Riverside-Jacksonville，FL Jacksonville，FLマルチテナントオフィス2022年9月136，853$23，550$3，501総処分348，788$81，082$4，735年初め現在まで 23ドル(千単位)を処分しています。どんな違いも切り捨てる結果だ。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com ポートフォリオ要約ドル平和方フィート(千単位)，1平方フィートデータを除く.どの違いも四捨五入の結果です。 24 12月31日までの総ポートフォリオ、2022年資産タイプ物件数物件平方フィート現金ABR PSF占有賃貸占有率単テナント8 436$19.69 100.0%100.0% マルチテナント15，283$19.49 88.9%92.0% 総資産グループ23，719ドル19.52 90.2%92.9% 物件タイプ数物件平方現金ABR PSF占有賃貸占有率小売業15，967ドル18.47 91.4%95.0% オフィスビル3395$19.01 100.0%100.0% 混合使用5 1，357$21.18 85.7%87.9% ホテル業総ポートフォリオ23，719ドル19.52 90.2%92.9% 12月31日までの総ポートフォリオ，2021年資産タイプ物件数物件平方フィート現金ABR PSF占有賃貸占有率単テナント9511$20.25 100.0%100.0% マルチテナント13，211$17.73 85.9%90.4% 総資産ポートフォリオ22，722$18.21 88.5%92.6% 物件タイプ物件平方フィート現金ABR PSF占有率小売業14，715$17.12 88.4%92.3% オフィス4532$18.72 94.2%98.2% 混合用途3402$23.09 79.6%85.0% ホテル業1 73$13.16 100.0%100.0% 総ポートフォリオ22，722ドル18.21 88.5%92.6%

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com ポートフォリオ詳細 25物件タイプ年買収/ 開発年間完成面積平方フィート跡地賃貸入居率現金回収額 psf アトランタ，2006年58.9 560，434 86%87%$18.36アシュフォード巷ライフスタイル200543.7 277，408 73%87%$23.06マディソン雑貨店2022年2019年10.3 162，521 99%100%$30.43グウィニット雑貨店取引所2021年12.0 69，266 92%98%$29.55アトランタ全体，GA 124.9 1，069，629 85%90%$22.14ダラス，テキサス州 Legacy Lifestyle 2021 2007 12.7 237，366 96%98%$32.36 Westcliff Shopping Center雑貨店2017 1955 10.3 134，791 61%72%$4.20 Total Dallas，テキサス州23.0 372，157 83%88%$22.16リッチモンド，バージニア州西ブロード村雑貨店-アンカー2022 2007 32.6 392，007 83%83%$19.54 Raleigh，NC はフラック交差点小売電力センター2021 2005 51.6 321，977%98%$16.38フェニックス，AZ 交差点町中心小売電力センター2020 2005 31.1 244，072 99%99%$20.03フロリダ州ジャクソンビルセントジョン町中心小売電力センター2019年52.0 210，973 92%95%$22.24ドル，単位は千ドル，1平方フィートデータは除く。どんな違いも切り捨てる結果だ。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com ポートフォリオ詳細 26物件タイプ年買収/ 開発年完成面積平方フィート跡地入居率br}現金借入率現金占有率ニューメキシコ州アルバカーキ富裕単テナントオフィス2018年25.3 210，067 100%100%$17.23ヒューストン，テキサス州br}価格プラザショッピングセンター小売電力センター2022 1999 2200，576 97%97%$15.84NM 125リンカーンと150ワシントンハイブリッド使用2021 1983 1.5 137，209 74%84%$20.21フロリダ州タンパ市サバルパビリオン単テナントオフィス2020 1998 11.5 120，500 100%100%$18.80テキサス州ソルトレイクシティヨルダン着地小売電力センター2021 2003 16.1 170，996100%100%$9.90ワシントンD.C.汎用動力会社単テナントオフィス2019 1984 3.0 64，319 100%100%$25.24ラスベガス，NV 東部公共雑貨2021 11.9 133，304 100%100%11.77ドル，単位：千ドル1平方フィートあたりのデータを除いてどんな違いも切り捨てる結果だ。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com ポートフォリオ詳細情報 27物件タイプ年買収/ 開発年完成面積平方フィート現地入居率借地現金入居率現金収入 psf 代トナビーチ，FL 代トナビーチレストランポートフォリオ単テナント(5)2018/2022 1915-2018 40，555 100%$26.24，オーランド，FL 冬季公園オフィス混合用途2021年2.3 30，296 84%100%$11.55総ポートフォリオ418.2 3，718，637 90%93%$19.52ドル，単位は千，1平方フィートデータは除く。どんな違いも切り捨てる結果だ。

©Cto Realty Growth，Inc.|ctoreit.com レンタル要約ドル平和方フィート(千単位)，1平方フィートデータを除く.どんな差額も四捨五入の結果です。 28更新と更新2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 2022 2022レンタル8 5 9 9 31平方フィート32.5 10.2 31.8 20.9 95.3新現金レンタル料PSF$31.57$29.28$29.62$29.59$30.24テナント改善$368$$27$395賃貸手数料$36$28$77$12$150加重平均期間6.2 3.5.5.3新規レンタル第1四半期2022 Q 2 02 Q 4 2022リース10 7 7 5 29平方24.4 30.9 43.4 22.7 121.6新しい現金レンタル料PSF$31.32$32.66 36.14$25.18$32.24テナント改善$691$2，721$3，025$309$6，746レンタル手数料$335$298$1，033$362$2，024加重平均期間8.9 12.2 8.7 8.5.4すべてのテナント要約2022 Q 2 2022 Q 3 2022 Q 4 202222 2022レンタル約18 12 12 16 14 60平方フィート56.9 41.1 75.6 216.9新キャッシュレンタル料PSF$31.46$31.82$39$31.36テナント改善1，059元2，721元3，025元336元7，141レンタル手数料371元326元1，110元374元2，174加重平均期間6.6 10.3 7.6.2

©Cto Realty Growth，Inc.|ctoreit.com は，レンタル要約ドルよりも平和な方フィート(千単位)である.どんな違いも丸め込みの結果です。 29回の更新と延期- 比較可能な締結GLAの賃貸数新現金レンタル料PSF 満期現金レンタル料PSF は満期賃貸料より加重平均レンタル期間テナント改善レンタル手数料 202年第1四半期手数料32.5$31.57$31.10 1.5%59$368$35 2022 5 10.2 29.28.21 3.8%3.627第3四半期2022 9 31.8 29.62 27.45 7.9%5.876第4四半期9 20.9 29.59 26.86 10.1%4.2 27 11合計31 95.3$30.24$28.65 5.5%5.3$395$149新規借約− 比較可能な締結されたレンタル数量新規署名の現金レンタル料psf 満期現金レンタル料PSF 満期賃貸料よりも加重平均レンタル期間テナント改善レンタル手数料第1四半期マージン1 4.4$26.50$24.45 8.4%5.4$110$62第2四半期1 14.1 34.00 17.00 100.0%10.0 1，690 192第3四半期2 13.8 46.55 31.60 47.3%10.0，023 5602022年第4四半期% 合計432.3$38.35$24.27 58.0%9.6$3，823$814すべてのレンタル契約要約締結可能なレンタル数署名されたレンタル数量新現金レンタル料Psf 満期キャッシュレンタル料Psf 増加満期レンタル料加重平均テナントテナント改善レンタル手数料 2022年第1四半期9 36.9$30.96$30.30 2.2%5.9$478$97第2四半期6 24.3 32.02 21.71 47.5%7.6 1，690 219第3四半期11 45.6 34.76 28.72 21.0%7.5 2，023 636 2022第4四半期9 20.9 29.59 26.86 10.1%4.2 27 11合計35 127.7$32.29$27.54 17.3%6.6$4，218$963

© CTO Realty Growth, Inc. | ctoreit.com Same-Property NOI $ and square feet in thousands, except per square foot data. Any differences are a result of rounding. 30 Multi-Tenant Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022 Number of Comparable Properties 6 8 7 7 4 Same-Property NOI – 2022 $4,404 $5,256 $6,545 $5,370 $14,300 Same Property NOI – 2021 $3,465 $3,961 $5,815 $5,958 $11,988 $ Variance $939 $1,295 $730 ($588) $2,312 % Variance 27.1% 32.7% 12.6% (9.9%) 19.3% Single-Tenant Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022 Number of Comparable Properties 7 7 5 5 5 Same-Property NOI – 2022 $2,009 $2,190 $1,920 $2,745 $8,557 Same Property NOI – 2021 $1,984 $2,055 $1,746 $2,758 $8,238 $ Variance $25 $135 $174 ($13) $319 % Variance 1.3% 6.6% 10.0% (0.5%) 3.9% All Properties Q1 2022 Q2 2022 Q3 2022 Q4 2022 2022 Number of Comparable Properties 13 15 12 12 9 Same-Property NOI – 2022 $6,413 $7,446 $8,465 $8,115 $22,857 Same Property NOI – 2021 $5,449 $6,016 $7,561 $8,716 $20,226 $ Variance $964 $1,430 $904 ($601) $2,631 % Variance 17.7% 23.8% 12.0% (6.9%) 13.0%

© CTO Realty Growth, Inc. | ctoreit.com Lease Expiration Schedule $ and square feet in thousands. Any differences are a result of rounding. 31 Anchor Tenants Year Leases Expiring Expiring SF % of Total Cash ABR % of Total ABR PSF 2023 6 169 5.0% 3,649 5.0% $20.28 2024 2 40 1.2% 685 0.9% 17.10 2025 6 121 3.6% 2,866 3.9% 23.95 2026 9 353 10.5% 6,147 8.5% 17.74 2027 9 367 10.9% 4,075 5.6% 11.17 2028 10 488 14.5% 9,021 12.4% 18.84 2029 2 164 4.9% 2,319 3.2% 13.99 2030 2 67 2.0% 784 1.1% 11.99 2031 3 48 1.4% 852 1.2% 19.02 Thereafter 10 293 8.7% 5,455 7.5% 18.62 Total 59 2,110 62.9% 35,853 49.4% $17.19 Small Shop Tenants Year Leases Expiring Expiring SF % of Total Cash ABR % of Total ABR PSF 2023 33 110 3.3% 2,442 3.4% $22.14 2024 51 164 4.9% 4,258 5.9% 26.08 2025 27 87 2.6% 3,005 4.1% 34.89 2026 41 213 6.3% 5,244 7.2% 24.95 2027 45 141 4.2% 3,796 5.2% 27.50 2028 27 118 3.5% 3,677 5.1% 32.98 2029 30 116 3.4% 3,731 5.1% 33.58 2030 29 79 2.4% 2,885 4.0% 40.70 2031 29 79 2.4% 2,738 3.8% 37.82 Thereafter 32 138 4.1% 4,947 6.8% 35.85 Total 344 1,245 37.1% 36,723 50.6% $31.22

© CTO Realty Growth, Inc. | ctoreit.com Lease Expiration Schedule $ and square feet in thousands. Any differences are a result of rounding. 32 Total Year Leases Expiring Expiring SF % of Total Cash ABR % of Total ABR PSF 2023 39 279 8.3% 6,091 8.4% $21.84 2024 53 204 6.1% 4,943 6.8% 24.24 2025 33 208 6.2% 5,871 8.1% 28.23 2026 50 566 16.9% 11,391 15.7% 20.12 2027 54 508 15.2% 7,871 10.8% 15.49 2028 37 606 18.0% 12,698 17.5% 20.97 2029 32 279 8.3% 6,050 8.3% 21.66 2030 31 147 4.4% 3,669 5.1% 25.04 2031 32 126 3.8% 3,590 4.9% 28.40 Thereafter 42 432 12.9% 10,402 14.3% 24.08 Total 403 3,355 100.0% 72,576 100.0% $21.63

©首席技術者は不動産が増加しInc.|ctoreit.com トップテナント要約 33テナント/概念クレジット格付け(1)リースレンタル平方フィート総現金に占める割合ABRが総現金に占める割合リッチA+1 210.6%3，619 5.0% フォード自動車信用BB+1 121 3.2%2，265 3.1% AMC CCC+2 90 2.4%2，189.0% WeWork CCC+1 59 1.6%1，977.7% 汎用動力A-1 64 1.7%1，623 2.2% 在宅B-2 192 5.2%1，576 2.2% 南方大学N/A 1 60 1.6%1，569.2% 皆既日食市場AA-1 60 1.6%1，485.0% ロス/dd割引BBB+4 106 2.8%1，334.8% 百思買BBB+2 82 2.2%1，224 1.7% ダットンレストランBBB 3 27 0.7%1，207 1.7% 出版物未格付け1 54 1.4%1，076.5% ハギンズ映画館未格付け1 56.5%961.3% ロイヤル映画館未格付け1 45 1.2%948 1.3% アシュフォード路地ホール未格付け1 17 0.5%877 1.2 TJ Maxx/HomeGoods/Marshalls A 2 75 2.0%834 1.1 Landk Shark Bar&ill未格付け1 6 0.2%764 1% アマチュアロビー未格付け1 55 1.5%743 1.0% バーリントンBB+1 47 1.3%723 1.0% 学院スポーツと屋外BB 1 73 2.0%709 0.0% その他393 1，936 52.1%44，873 61.8% 合計422 3，435 92.4%72，576 100.0% 空284.6% 合計422 3，719 100.0% $平和フィート方(千で)。 (1)合計422，9435.4%72，576 100.0% 284.6%{b 422}または投資レベルテナント(BBB-、NAIC-2またはBaa 3以上)は、標準プルグローバル格付け、ムーディーズ投資家サービス、恵誉格付け、または全国保険専門家協会(NAIC)信用格付けを有するテナントまたはテナントの親会社である。

© CTO Realty Growth, Inc. | ctoreit.com Geographic Diversification 34 Markets Properties Square Feet % of Total Cash ABR % of Total 5-Mile 2022 Average Household Income 5-Mile 2022 Total Population 2022-2027 Projected Population Annual Growth Atlanta, GA 4 1,070 28.8% $23,677 32.6% $156,077 223,583 1.1% Dallas, TX 2 372 10.0% 8,248 11.4% 146,103 320,047 1.2% Richmond, VA 1 392 10.5% 7,660 10.6% 141,700 174,567 0.3% Raleigh, NC 1 322 8.7% 5,275 7.3% 168,535 131,885 1.0% Phoenix, AZ 1 244 6.6% 4,889 6.7% 134,759 308,674 0.8% Jacksonville, FL 1 211 5.7% 4,692 6.5% 96,386 200,927 0.5% Albuquerque, NM 1 210 5.6% 3,619 5.0% 63,148 50,506 3.9% Houston, TX 1 201 5.4% 3,177 4.4% 124,283 275,061 0.9% Santa Fe, NM 1 137 3.7% 2,773 3.8% 106,492 64,342 (0.2%) Tampa, FL 1 121 3.2% 2,265 3.1% 76,699 184,603 0.8% Salt Lake City, UT 1 171 4.6% 1,693 2.3% 106,412 364,557 0.8% Washington, DC 1 64 1.7% 1,623 2.2% 204,805 234,546 0.5% Las Vegas, NV 1 133 3.6% 1,569 2.2% 120,743 313,541 0.9% Daytona Beach, FL 5 41 1.1% 1,064 1.5% 63,128 106,381 0.3% Orlando, FL 1 30 0.8% 350 0.5% 103,034 278,379 0.5% Total 23 3,719 100.0% $72,576 100.0% $136,186 217,321 1.0% States Properties Square Feet % of Total Cash ABR % of Total 5-Mile 2022 Average Household Income 5-Mile 2022 Total Population 2022-2027 Projected Population Annual Growth 1% Georgia 4 1,070 28.8% $23,677 32.6% $156,077 223,583 1.1% Texas 3 573 15.4% 11,425 15.7% 140,035 307,537 1.1% Virginia 2 456 12.3% 9,283 12.8% 152,734 185,054 0.4% Florida 8 402 10.8% 8,371 11.5% 87,110 187,731 0.6% New Mexico 2 347 9.3% 6,392 8.8% 81,950 56,508 2.1% North Carolina 1 322 8.7% 5,275 7.3% 168,535 131,885 1.0% Arizona 1 244 6.6% 4,889 6.7% 134,759 308,674 0.8% Utah 1 171 4.6% 1,693 2.3% 106,412 364,557 0.8% Nevada 1 133 3.6% 1,569 2.2% 120,743 313,541 0.9% Total 23 3,719 100.0% $72,576 100.0% $136,186 217,321 1.0% $ and square feet in thousands, except for average household income demographic information. Any differences are a result of rounding. Demographic information sourced from Esri. Market, state and portfolio averages weighted by the Annualized Cash Base Rent of each property.

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com は1株当たりのデータを除いて、資産 $と流通株(千で計算)。どの差額も四捨五入の結果です。 35投資証券株式と運営パートナーシップは1株当たりの価値 12月31日、2022年推定値年化 1株当たり配当原位置年化アルプス所得財産信託会社2，203$19.08$42，041$1.10$2，424構造投資タイプ開始日満期日元ローン金額金額利息金利金利 4311カエデ大通り、ダラス、テキサス州担保手形2020年10月2023年4月$400 7.50% Gwinnett建築取引所第二期融資2022年1月2024年1月$8，700$220 7.25%2025年4月優先投資モンゴメリ農場Watters Creek 2025年4月$30，000$30，000 8.50% 2025年5月アシュフォード巷改善融資$1，500$1，053 12.00%2025年4月$1，500$1，053 12.00% 総括構成的投資$40，600$32，100 8.35% 売却可能な地下権益推定価値エーカーは355，000ムー$4，000$brを売ることができる信用限度額25.6 1.8$1，854信用権緩和11.1725合計緩和信用限度額36.7 1.8$2，579

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 2023年指針 36希釈後の1株当たりコアFFO$1.50$1.55希釈後の1株当たりコアFFO$1.64$1.69当社の2023年希釈後の1株当たりコアFFOと希釈後の1株当たりAFFOの推定は以下の通りである： $と百万単位の流通株は、1株当たりのデータは除く。 (1)は不良債権費用の影響を含め、入居率損失と破産や/またはテナント賃貸違約のテナントに関するコスト。 (2)創収買収や処置の潜在的な影響は計上されていない。会社の2023年の指導は、以下の仮定を含むが、以下の仮定に限定されない：低収入高同業ノイズ増加(1)1%4% 一般と管理費用$14$15加重平均希釈株式未償還株式22.623.62023年末賃貸入居率(2)944%95% 創造物業への投資$100−$250目標初期投資現金収益率7.25%8.00% 処置$5$75目標処置現金収益率6.00%7.50%

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 連絡情報と研究報告連絡情報会社オフィス場所投資家関係移転エージェントニューヨーク証券取引所ニューヨーク通り，3階冬季公園，FL 32789 1140 N.Williamson Blvd.，Suite 140代納ビーチ，FL 3114 Matt Partrge 首席財務官兼財務担当上級副総裁 (407)904-3324 parridge@ctoreit.com コンピュータ共有信託会社N.A. (800)368-5948(800)368-5948 URL：cto Ticker記号：CTO Aシリーズ第一選択 Ticker記号：cto-PA www.ctoreit.com 研究アナリスト報道機関報道アナリスト電子メール電話： B.Riley Craig Kucera Craigkucera@brileyfin.com(703)312-1635 BTIG Michael Gorman orman@btig.com(212)738-6138 Compass Point Floris van Dijkum Dijancompanc.com(212)970-5261 Janney Rob Stevenson Robstevenson@janny.com(646)840-3217 Jones Research Jason Stewart@jonestrading.com(646)465-9932 Raymond James RJ Milligan rjmiligan@raymondjames.com(727)567-2585 37

©Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 本プレゼンテーションに含まれるいくつかの陳述(歴史事実陳述を除く)は前向き陳述であり，改正後の1933年証券法第27 A節と改正後の1934年証券取引法第21 E節の意味に合致する.前向きな陳述は、一般に、“信じる”、“推定”、“予想”、“意図”、“予想”、“将”、“可能”、“可能”、“すべき”、“計画”、“潜在”、“予測”、“予測”、“計画”、“プロジェクト”などの言葉によって識別することができる。展望性陳述は経営陣が現在未来の発展に対する期待と合理的な信念及びそれらの会社に対する潜在的な影響に基づいて行ったものであるが、多くの要素は会社の実際の結果と展望性陳述で述べた結果とは大きく異なる可能性がある。これらの要素は、企業がREIT資格を維持する能力、REIT要求の変化を含む米国連邦および州所得税法の変化に対する会社のリスク開放、全体的に不利な経済および不動産状況、インフレ圧力、金利変動、グローバルサプライチェーン中断および持続的な地政学戦争を含むが、これらに限定されないマクロ経済および地政学的要素を含むことができるが、これらに限定されない。新冠肺炎及びその変種などの大流行病の最終的な地理伝播、重症度と持続時間、及び政府当局がとる可能性のある抑制或いはこのような大流行への影響に対応する行動, そして、世界経済および会社の財務状況および経営結果に対するこのような流行病の潜在的な負の影響；主要テナントは破産、資金不担保または業務の一般的な低迷のために賃貸料または債務を支払い続けることができない；PINEの業務または資産の損失または失敗または低下；1031取引の完了；会社の投資目標および標準に適合する投資物件の可用性；必要な政府許可の獲得および計画中の買収および販売を満たす他の成約条件に関する不確実性；そして、2022年12月31日までの財政年度のForm 10-K年度報告で議論されている不確実性とリスク要因、および会社が米国証券取引委員会に提出された文書で時々議論されている他のリスクおよび不確定要因。将来の発展が管理層の予想に適合することは保証されず、将来の発展が会社に与える影響が経営陣の予想であることも保証されない。読者にこれらの前向き陳述に過度に依存しないように注意し、これらの前向き陳述は本報告の発表日からのみ発表される。当社は、その後発生したイベントや状況を反映するために、本プレスリリースに含まれる情報を更新する義務を負いません。

©首席技術官不動産成長会社|ctoreit.com 非公認会計基準 39我々が報告した業績は、米国公認会計原則(“公認会計基準”)に基づいて列報された。私たちはまた運営資金(“FFO”)、運営コア資金(“コアFFO”)、調整後運営資金(“AFFO”)、予想利息、税項目、減価償却および償却前収益(“予想EBITDA”)と同物件純営業収入(“同物件NOI”)を開示し、いずれも非公認会計原則財務指標である。私たちはこれらの非GAAP財務指標が投資家にとって有用であると信じている。それらはアナリストと投資家が広く受け入れている業界指標であるため、アナリストと投資家はREITsの経営業績を比較するために使用される。 FFO、コアFFO、AFFO、予想EBITDAと同一財産NOIは経営活動によって発生した現金を代表するものではなく、必ずしも現金需要に資金を提供するための現金を示すとは限らない。したがって、それらは私たちのキャッシュフロー表で報告された経営活動の現金流量または純収益の代替指標とみなされるべきではなく、代替ではなくGAAPの財務指標の補充とみなされるべきである。私たちは全国不動産投資信託協会(NAREIT)理事会が採用した定義に基づいてFFOを計算する。NAREITはFFOをGAAP純収益または損失と定義し、調整後には非常項目(GAAPの定義による)、減価償却可能不動産資産を販売する純収益または損失、不動産減価償却資産に関する減価償却および不動産関連の減価償却や償却を含まない, は、未連結子会社のこのような調整された比例シェアを含む。当社も不動産投資信託基金の主要業務付帯資産の損益を計上しておらず、具体的には、信用緩和、費用信用への影響、地下販売および販売地の売却、および当社の2025年転換可能優先手形に関する投資証券および利息の時価建て(例えば、償却に影響)を含む。コアFFOを得るために、債務清算、市場リースに関連する無形資産の償却および他の予測不可能な市場または取引駆動の非現金項目で確認された損益に関するGAAP純収入の他の調整を含むように、FFOのNAREIT計算を修正した。AFFOを得るために、我々は、直線賃貸料収入、非現金報酬および他の非現金償却、および影響が希釈された場合、非現金収入および支出に関連するGAAP純収入の他の調整を含むように、FFOおよびコアFFOのNAREIT計算をさらに修正し、影響が希釈された場合、非現金収入および支出に関連するGAAP純収入の他の調整を含むように修正した。このようなプロジェクトは純収入の短期的な変動を招く可能性があるが、経営キャッシュフローや長期経営業績に影響を与えない。当社の目標を策定する際には、AFFOを私たちの業績を評価する指標の一つとして使用しています。は、非常項目(GAAPの定義による)、減価償却可能な不動産資産の純収益または損失、不動産資産の減価償却に関する減価償却および不動産関連の減価償却と償却を含まないように調整されています。は、未連結子会社のような調整された割合シェア、非現金収入と費用(例えば直線賃貸料収入)、br}延融資コスト償却を含みます, 市場リース未満に関連する無形資産、非現金補償、および他の非現金収入または支出を上回っている。現金利息支出も予想EBITDAに含まれておらず、GAAPの純収益または損失は、買収、処分、その他の同様の活動の経年化の影響に応じて調整される。

©CTO Realty Growth，Inc.|ctoreit.com 非公認会計基準財務計量 40は同じ物件を導出するNOIであり、公認会計基準は会社の純収入或いは損失による調整を行うことができ、非常項目(公認会計基準で定義されている)、資産処分損益、債務清算損益、減価費用及び減価償却と償却費用を含まず、未連結子会社の割合によるこのような調整を含むことができ、もしあれば、非現金収入と支出、例えば市場レンタル関連の無形資産、直線賃貸収入、他の非現金収入や支出もあります利息支出、一般と行政費用、投資とその他の収入或いは損失、所得税の優遇或いは支出、不動産経営収入と収入の直接コスト、管理費収入及び商業ローンと投資の利息収入も同じ不動産NOIに含まれていない。GAAP純収益や損失は，本年度と前年度全体の報告期間中に所有されていなかった物件の影響を解消するためにさらに調整した。会社の資産に関するリースによって受け取った現金賃貸料収入は、利息収入の代わりに同値な利息収入にも使われる。経営陣、投資家、アナリストがFFOを使用するのは、異なる時期と私たちの同業者との間の経営業績の有意な比較を容易にするためであり、主に不動産減価償却や償却および販売純収益や損失の影響を排除しているためであり、これは歴史的コストに基づいており、不動産の価値が時間とともに減少することを暗黙的に仮定している, 既存の市場状況に応じて変動するのではありませんコアFFOおよびAFFOは、他の非現金収入または支出による歪みを受けることなく、他の非現金収入または支出による歪みを受けることなく、彼らが我々の経営業績をよりよく評価するのを助けるために、投資家が考慮するための他の有用な補充措置であると考えられる。また、EBITDAは、他の非現金収入、支出、または会社の資本構造が私たちの経営業績に与えるいくつかの影響によって歪みを引き起こすことなく、私たちの経営業績をよりよく評価することを可能にするため、投資家が考慮するためのもう一つの有用な補充措置であると予想される。私たちは同じ属性NOIを用いて私たちの資産の異なる時期の経営業績を比較します。経営陣、投資家、アナリストが使用する公認された重要な測定基準である。brは、会社の賃貸物件のすべての物件収入を含み、運営および維持費用を減算し、不動産税と、今年度と前年の報告期間内に安定した物件を所有してきた他の物件特定支出(“純営業収入”または“NOI”)である。br}同一物件NOIは、特定期間の買収または処分による差異を解消しようとしているため、会社の物件を比較するために、より比較可能かつ一貫性のある業績測定基準を提供する。FFO，コアFFO，AFFO，形式EBITDA，同一物件NOIは他社が採用している類似名称の措置と比較できない可能性がある。

© CTO Realty Growth, Inc. | ctoreit.com Definitions & Terms 41 References and terms used in this presentation that are in addition to terms defined in the Non-GAAP Financial Measures include: ▪ This presentation has been published on February 23, 2023. ▪ All information is as of December 31, 2022, unless otherwise noted. ▪ Any calculation differences are assumed to be a result of rounding. ▪ “2023 Guidance” is based on the 2023 Guidance provided in the Company’s Full Year and Fourth Quarter 2022 Operating Results press release filed on February 23, 2023. ▪ “Alpine” or “PINE” refers to Alpine Income Property Trust, a publicly traded net lease REIT traded on the New York Stock Exchange under the ticker symbol PINE. ▪ “Annualized Straight-line Base Rent”, “ABR” or “Rent” and the statistics based on ABR are calculated based on our current portfolio and represent straight-line rent calculated in accordance with GAAP. ▪ “Annualized Cash Base Rent”, “Cash ABR” and the statistics based on Cash ABR are calculated based on our current portfolio and represent the annualized cash base rent calculated in accordance with GAAP due from the tenants at a specific point in time. ▪ “Credit Rated” is a tenant or the parent of a tenant with a credit rating from S&P Global Ratings, Moody’s Investors Service, Fitch Ratings or the National Association of Insurance Commissioners (NAIC) (together, the “Major Rating Agencies”). An “Investment Grade Rated Tenant” or “IG” references a Credit Rated tenant or the parent of a tenant, or credit rating thereof with a rating of BBB-, Baa3 or NAIC-2 or higher from one or more of the Major Rating Agencies. ▪ “Contractual Base Rent” or “CBR” represents the amount owed to the Company under the terms of its lease agreements at the time referenced. ▪ “Dividend” or “Dividends”, subject to the required dividends to maintain our qualification as a REIT, are set by the Board of Directors and declared on a quarterly basis and there can be no assurances as to the likelihood or number of dividends in the future. ▪ “Investment in Alpine Income Property Trust” or “Alpine Investment” or “PINE Ownership” is calculated based on the 2,203,397 common shares and partnership units CTO owns in PINE and is based on PINE’s closing stock price. ▪ “Leased Occupancy” refers to space that is currently leased but for which rent payments have not yet commenced. ▪ “MSA” or “Metropolitan Statistical Area” is a region that consists of a city and surrounding communities that are linked by social and economic factors, as established by the U.S. Office of Management and Budget. The names of the MSA have been shortened for ease of reference. ▪ “Net Debt” is calculated as our total long-term debt as presented on the face of our balance sheet; plus financing costs, net of accumulated amortization and unamortized convertible debt discount; less cash, restricted cash and cash equivalents. ▪ “Net Operating Income” or “NOI” is revenues from all income properties less operating expense, maintenance expense, real estate taxes and rent expense. ▪ “Total Enterprise Value” is calculated as the Company’s Total Common Shares Outstanding multiplied by the common stock price; plus the par value of the Series A perpetual preferred equity outstanding and Net Debt.