表格10-Kの年報
ケネディ·ウィルソンホールディングスは2023年2月22日、2022年12月31日までのForm 10-K年度報告書を米証券取引委員会に提出した。本願の付録Aを参照されたい。
年次報告に伴ってアーカイブされた証拠物は,本文書の付録Aに添付される.
いくつかの売却証券保有者がケネディ·ウィルソンホールディングス(“当社”)普通株を購入するために最大20,278,690株普通株および4,993,471株承認株式証を発売したことについて、当社は2010年6月11日に発効した改訂S-1表(第333-164926号)の登録説明書(“登録説明書”)を米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出した。2010年6月11日に米国証券取引委員会に2010年6月11日付の目論見書を提出した(時々目論見書を補充する)。
当社証券の任意の潜在投資家は、今回の発行に関する重要な情報が含まれているので、目論見書と本募集説明書の付録全文をよく読んでください。
本募集説明書の副刊及び目論見書は、上記証券の売却証券所持者又はその何らかの譲渡人、質押人、譲受人又はその相続人が上記証券の要約及び売却について交付しなければならない。
ここに含まれる情報は、添付の情報を含み、入札明細書に含まれる情報の部分的に補完および置換されている。本募集定款増刊は株式募集定款及びすべての以前の募集定款増刊と一緒に読まなければならず、そして株式募集定款及びすべての以前の募集定款増刊を参考してある程度保留し、本募集定款増刊中の資料が株式募集定款或いは任意の以前の募集定款増刊に掲載された資料に代わる以外は。
米国証券取引委員会のウェブサイトで、登録説明書、目論見書、本入札説明書補編、およびすべての以前の入札説明書補編のコピー、および会社情報を含む他の書類を無料で取得することができます。登録説明書、目論見書、および本募集説明書のコピーも、会社のウェブサイトwww.kennedywilson.comから無料で取得することができ、または会社に直接要求することができ、住所:投資家関係部、住所:カリフォルニア州ビバリーヒルズ151 S El Camino Drive、カリフォルニア州90212。
上記の文書に加えて、会社は、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govまたは会社のウェブサイトwww.kennedywilson.comで閲覧することができる年度、四半期および現在の報告書、委託書および他の情報を米国証券取引委員会に提出する。
会社サイトに含まれている、または会社のサイトを介してアクセス可能な情報は、本ファイルの一部に属さないとみなされる。
本書類は参考に供するだけであり、売却要約又は購入証券を求める要約を構成してはならず、いかなる司法管区の証券法律に規定されている登録又は資格登録又は資格の前に、いかなるこのような募集又は売却を行うかは不法な証券販売であってはならない。
付録A
アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.,20549
表格10-K
(マーク1)
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| 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
2022年12月31日までの財政年度
あるいは…。
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☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
そこからの過渡期について
依頼ファイル番号:001-33824
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
デラウェア州 | | 26-0508760 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (税務署の雇用主 識別番号) |
エルカミノ通り151番地
カリフォルニア州ベフリー山荘、郵便番号:90212
(主にオフィスアドレスを実行)
(310) 887-6400
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券:
______________________________________________________________________
| | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
普通株、額面0.0001ドル | キロワット | ニュー交所 |
同法第12条(G)により登録された証券:なし
______________________________________________________________________
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください
はい、いいえ、☐
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、違います
登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13または15(D)節に提出されたすべての報告を提出したかどうか、および(2)このような提出要求を過去90日以内に遵守してきたかどうかを、再選択マークで示す。はい、いいえ、☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す。はい、いいえ、☐
登録者が大型加速申告会社,加速申告会社,非加速申告会社か小さい報告会社かを再選択マークで示した。取引法12 b-2規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”の定義を参照してください
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大型加速ファイルサーバ | | | | ファイルマネージャを加速する | | ☐ |
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非加速ファイルマネージャ | | ☐ | | 比較的小さな報告会社 | | ☐ |
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新興成長型会社 | | ☐ | | | | |
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は,登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に再記述があるかどうかを再選択マークで示すには、登録者の任意の幹部が関連中に受信したインセンティブベースの報酬を、第240.10 D−1(B)節に従って回収分析する必要がある
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる
2022年6月30日の取引終了時の最後の売却により、登録者の非関連会社が保有する登録者普通株の総時価は約1,966,551,848ドルである。
2023年2月21日現在、発行済み普通株数は137,967,125株である。
引用で編入された書類
本報告第3部は、登録者が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に提出される2023年6月8日または前後に開催される年次株主総会に提出される最終委託書のいくつかの情報を引用している。
カタログ
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| | | | ページ |
| | 第1部 | | |
第1項。 | | 業務.業務 | | 1 |
第1 A項。 | | リスク要因 | | 14 |
項目1 B。 | | 未解決従業員意見 | | 31 |
第二項です。 | | 属性 | | 31 |
第三項です。 | | 法律訴訟 | | 32 |
第四項です。 | | 炭鉱安全情報開示 | | 32 |
| | | | |
| | 第II部 | | |
五番目です。 | | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | | 33 |
第六項です。 | | 保留されている | | 34 |
第七項。 | | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 35 |
第七A項。 | | 市場リスクの定量的·定性的開示について | | 61 |
第八項です。 | | 財務諸表と補足データ | | 62 |
第九項です。 | | 会計と財務情報開示の変更と相違 | | 112 |
第9条。 | | 制御とプログラム | | 112 |
プロジェクト9 B。 | | その他の情報 | | 112 |
プロジェクト9 Cです。 | | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | | 112 |
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| | 第三部 | | |
第10項。 | | 役員·幹部と会社の管理 | | 113 |
第十一項。 | | 役員報酬 | | 113 |
第十二項。 | | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | | 113 |
十三項。 | | 特定の関係や関連取引、取締役の独立性 | | 113 |
14項です。 | | 最高料金とサービス | | 113 |
| | | | |
| | 第4部 | | |
第十五項。 | | 展示·財務諸表明細書 | | 115 |
前向きに陳述する
本報告書と我々が発表した他の報告及び声明で作成された非歴史的事実の陳述は、改正された1933年証券法(“証券法”)第27 A節及び改正された1934年“証券取引法”(“取引法”)第21 E節で指摘された“前向き声明”を構成している。これらの展望性陳述は必ず私たちの上級管理職が私たちの現在の見積もり、予想、予測と予測に基づいて下した判断を反映し、そして現在の未来の業績に影響を与える可能性のある傾向と要素に対する私たちの見方を表現するコメントを含む。“信じる”、“可能”、“予想”、“推定”、“意図”、“可能”、“計画”、“予想”、“プロジェクト”、またはこれらの語の否定、および同様の表現の開示は、前向き陳述を識別することを目的としている
展望性陳述は未来の業績の保証ではなく、未来の事件に対する多くの仮定に依存し、その中の多くは私たちがコントロールできないものであり、既知と未知のリスクと不確定性に関連し、私たちの実際の結果、業績或いは業績或いは業界結果はこのような展望性陳述と明示或いは暗示する任意の未来の結果、業績或いは業績とは大きく異なる可能性がある。私たちは、これらの前向きな陳述に反映されたり、暗示されたりする私たちの計画、意図、期待、戦略、および見通しが合理的だと信じているが、私たちは、説明された取引および事件が上述したように起こることを保証しない(または全く起こらない)。また、本報告には、私たちが経営している業界、市場、サブ市場、部門に関する情報と統計データが含まれています。私たちは様々な第三者ソースと私たち自身の内部推定からこれらの情報と統計データを取得した。これらのソースと推定は信頼できると考えられるが,独立して確認されておらず,その正確性や完全性も保証されていない.
このような前向きな陳述は、本報告でも他の場所でも、本報告の第I部分第IA項で議論されたリスク要因を含むが、本報告の第I部分IA項で議論されているリスク要因を含むが、我々の業務への様々な開示に関連して考慮されるべきである。連邦証券法および米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則および法規が別途要求されない限り、私たちは新しい情報、未来の事件、仮説の変化、または他の理由でいかなる前向き声明を公開更新する義務もない。本報告全体で使用されるいくつかの用語の定義は、第7項“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析”の“非公認会計基準計量およびいくつかの定義”を参照されたい。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
会社の概要
ケネディ·ウィルソンは世界的な不動産投資会社です私たちはアメリカ西部、イギリス、アイルランドの増加する市場で質の高い不動産を所有、運営、開発し、私たちの株主とパートナーのための長期的なリスク調整リターンを創出することを目標としている。2022年12月31日までに、230人の従業員が管理する不動産資産の総生産は230億ドルに達し、37,781個の複数世帯型単位(4,994個の賃貸または開発中の単位を含む)、1,170万平方フィートのオフィスビル、1,060万平方フィートの工業面積、390万平方フィートの小売面積(170万平方フィートの賃貸または開発中を含む)、25億ドルの開発、住宅、その他のプロジェクトを含む。2022年12月31日までの1年間で,2022年12月31日現在,我々のAUM内の205億ドルの運営物件には14億ドルの総収入(KWは7.06億ドル)が生じているが,2021年12月31日現在の運営物件は187億ドル,2021年同期の総収入は12億ドル(KWは5.83億ドル)である。我々のグローバルチームは、米国、イギリス、アイルランド、スペイン、ゼ西島に事務所を設置し、2022年12月31日までの年間で、19億ドルの総買収と9.7億ドルの融資投資(KWの所有権権益はそれぞれ51%と5%)、13億ドルの総資産処分と4.128億ドルの融資返済を完了した(KWの所有権権益はそれぞれ40%と9%)。
私たちの世界不動産組合は主に複数のコミュニティ(57%)、商業物件(39%)、ホテルと他の物件(4%)からなり、これは純営業収入(NOI)における私たちのシェアに基づいている。アメリカ西部は私たちのポートフォリオの61%を占めています。重点は西部山地です。これは私たちの最大の世界地域で、アイダホ州、ユタ州、ネバダ州、アリゾナ州、ニューメキシコ州への投資を含めています。私たちはまたワシントン州、カリフォルニア州北部と南部を含む太平洋北西部地域に投資します。ヨーロッパでは、私たちのポートフォリオは主にイギリス(16%)とアイルランド(21%)に集中している
私たちの総合ポートフォリオにおける投資活動(以下の定義)は、複数のホームユニット、オフィスビル、小売、工業空間、およびホテルを所有することに関連しています。我々は,これらの総合物件における所有権権益が我々の総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)業務部門を構成しており,本報告ではこれについて詳細に検討した。
私たちの株主の資本に投資するほか、私たちのパートナーを代表して、私たちの共同ポートフォリオ(“共同ポートフォリオ”)を通じて資本を不動産や不動産関連資産に投資します。この課金資本とは、私たちの合弁企業および混合基金で管理されている第三者の承諾または投資の資本総額であり、資産管理費、建築管理費、買収および処分費用、および/または利息を含むがこれらに限定されない費用を稼ぐ権利がある。2022年12月31日までの有料資本は59億ドルで、2022年12月31日までの1年間で4480万ドルの経常投資管理費を確認しました。私たちの共同ポートフォリオでは、業績配分を得る資格もあります(私たちが管理する共同投資に基づいて基礎投資の累積業績に応じて割り当てられた金額)。2022年12月31日までの1年間に、2110万ドルの業績配分が逆転しましたが、これは私たちが以前に基礎投資の公正価値によって確認したものです。公正価値で保有する資産とその方法の検討については、以下の“公正価値投資”を参照されたい。私たちは通常、自分の資本を株式パートナーと一緒に私たちが管理するこれらの合弁企業と混合基金に投資する
2022年12月31日現在、我々の総合·共同投資グループの以下の重要な指標は以下の通りである
| | | | | | | | |
| 統合された | 共同投資 |
複数戸住宅--市場価格 | 11,475 | | 14,780 | |
複数戸の住宅--価格が安い | — | | 11,526 | |
事務面積(百万平方フィート) | 4.8 | | 6.9 | |
工業平方フィート(百万平方フィート) | — | | 10.6 | |
百万ドルを小売します | 2.5 | | 1.4 | |
ホテル | 1 | 1 |
不動産債務投資-100%(数十億ドル) | $ | — | | $ | 2.4 | |
不動産債務投資-キロワット株式(百万ドル) | $ | — | | $ | 155.1 | |
収入(百万) | $ | 481.8 | | $ | 276.0 | |
NOI(百万) | $ | 294.2 | | $ | 157.6 | |
AUM(数十億ドル) | $ | 9.2 | | $ | 13.8 | |
私たちの共同ポートフォリオでは、88%の帳簿価値が公正価値で計算されている。このような合弁企業や混合基金における権益と,我々がこのようなツールから稼いだ費用が,我々の共同ポートフォリオ部分を構成しており,本報告ではこれを詳細に検討した。
私たちの不動産の創出に加えて、開発、再開発、付加価値活動にも従事しており、これらの活動を通じて、キャッシュフローを高めたり、資産を再配置して価値を増加させたりしています。今後3年間で、これらの投資に関する開発プロジェクト費用の総シェアは3.79億ドルと推定される。これらのコストは、通常、私たちの貸借対照表内の現金、パートナーによって提供される資本(適用可能であれば)、投資、および建築ローンのキャッシュフローによって提供される。詳細なアーキテクチャ計画、保証された価格契約及び専門家会社の管理者と人員の監督により、コスト超過リスクを低減した。完成後、建設ローンは一般的に長期担保融資に取って代わられる。より詳細は以下の“発展と再開発”と題する部分を参照されたい。
投資方式
次は私たちの投資方法です
·魅力的な投資環境を決定する国と市場
·ターゲット市場に運営プラットフォームを構築する
·現地情報を開発し、長期的な関係を築くのは、主に金融機関と
·関係や現地知識を利用して独自の投資機会を推進し、場外取引に重点を置いており、これらの取引は長期的に平均以上のキャッシュフローとリターンをもたらすことが予想される
·質の高い資産を獲得し、私たち自身も戦略パートナーとも
·資産を再配置し、買収後のキャッシュフローを向上させる
·活用されていない資産部分の発展機会を模索したり、私たちの全体投資戦略に合った発展資産を買収したり
·公共·個人市場の戦略的現金化を利用することにより、資産や実体価値を評価し、選択的に獲得し続ける
以下の表は、同社の過去5年間の重要な指標を重点的に紹介した
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| 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドルだが費用を計上する資本は10億ドル) | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
収入.収入 | $ | 540.0 | | | $ | 453.6 | | | $ | 454.0 | | | $ | 569.7 | | | $ | 773.5 | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主の純収入 | 64.8 | | | 313.2 | | | 92.9 | | | 224.1 | | | 150.0 | |
1株当たりの基本収益 | 0.47 | | | 2.26 | | | 0.66 | | | 1.60 | | | 1.04 | |
発表された普通株1株当たり配当金 | 0.96 | | | 0.90 | | | 0.88 | | | 0.85 | | | 0.78 | |
調整後EBITDA(1) | 591.5 | | 927.9 | | 608.0 | | 728.1 | | 712.7 |
変更率 | (36.3) | % | | 52.6 | % | | (16.5) | % | | 2.2 | % | | — | % |
調整後純収益(1) | 264.9 | | | 509.0 | | | 306.9 | | | 442.5 | | | 397.0 | |
調整後純収益の年間増加(減少) | (48.0) | % | | 65.9 | % | | (31.3) | % | | 11.5 | % | | 63.7 | % |
総合騒音(1) | 294.2 | | 255.8 | | 262.3 | | 305.2 | | 368.3 |
変更率 | 15.0 | % | | (2.5) | % | | (14.1) | % | | (17.1) | % | | — | % |
JV NOI(1) | 157.6 | | 124.4 | | 102.5 | | 77.8 | | 55.3 |
変更率 | 26.7 | % | | 21.4 | % | | 31.7 | % | | 40.7 | % | | — | % |
費用を負担する資本 | 5.9 | | | 5.0 | | 3.9 | | 3.0 | | 2.2 |
変更率 | 18.0 | % | | 28.2 | % | | 30.0 | % | | 36.4 | % | | — | % |
AUM | 23.0 | | | 21.6 | | | 17.6 | | | 18.1 | | | 16.3 | |
変更率 | 6.5 | % | | 22.7 | % | | (2.8) | % | | 11.0 | % | | — | % |
(1)いくつかの非GAAPプロジェクトと米国GAAPとの入金については、“いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください
以下の表は、同社の過去5年間の貸借対照表の指標を重点的に紹介した
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(単位:百万) | 12月31日まで |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
貸借対照表データ: | | | | | | | | | |
現金と現金等価物 | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | | | $ | 965.1 | | | $ | 573.9 | | | $ | 488.0 | |
総資産 | 8,271.8 | | | 7,876.5 | | | 7,329.0 | | | 7,304.5 | | | 7,381.8 | |
抵当ローン債務 | 3,018.0 | | | 2,959.8 | | | 2,589.8 | | | 2,641.0 | | | 2,950.3 | |
キロワット無担保債務 | 2,062.6 | | | 1,852.3 | | | 1,332.2 | | | 1,131.7 | | | 1,202.0 | |
KWE無担保債券 | 506.4 | | | 622.8 | | | 1,172.5 | | | 1,274.2 | | | 1,260.5 | |
ケネディ·ウィルソン持分 | 1,964.0 | | | 1,777.6 | | | 1,644.5 | | | 1,678.7 | | | 1,246.7 | |
非制御的権益 | 46.4 | | | 26.3 | | | 28.2 | | | 40.5 | | | 184.5 | |
総株 | 2,010.4 | | | 1,803.9 | | | 1,672.7 | | | 1,719.2 | | | 1,431.2 | |
普通株式を発行した | 137.8 | | | 138.0 | | | 141.4 | | | 151.6 | | | 143.2 | |
次の表は、2022年12月31日から2018年までの年度における、同社の普通株配当の米国連邦所得税における過去の処理状況を示している
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| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
課税配当金 | 37.81 | % | | — | % | | 27.14 | % | | 10.53 | % | | 23.43 | % |
資本免税返却 | 62.19 | % | | 100.00 | % | | 72.86 | % | | 89.47 | % | | 76.57 | % |
合計する | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % | | 100.00 | % |
業務の細分化
私たちの業務は、2つの業務部分によって定義されています:私たちの総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)と私たちの共同ポートフォリオ(“共同ポートフォリオ”)
·私たちの総合ポートフォリオには、不動産や不動産関連資産への投資が含まれ、バランスシートに統合されています。私たちは一般的に私たちの総合ポートフォリオの資産を持っている
·私たちの共同ポートフォリオは、(I)不動産を担保とした融資を含む、我々が管理する混合基金と合弁企業による不動産および不動産関連資産への共同投資と、(Ii)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)私たちが有償資本から稼いだ業績分配とを含む。私たちは一般的に共同ポートフォリオの資産の5%~50%の所有権を持っている。2022年12月31日まで、私たちの加重平均所有権は41%です。
私たちの二つの主要業務部門のほかに、私たちの会社部門には、私たちの会社管理費用と2020年10月に売却される前の物件サービスグループが含まれています
統合ポートフォリオ
私たちの総合ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。これらの資産は主に完全資本が所有しており、保有期間が長いことが多く、付加価値資産管理の機会を持つ投資を目指す。私たちは一般的にアメリカ西部のオフィスビルと多家族資産、この細分化された市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中しています
以下の非GAAP表は、2022年12月31日と2021年12月31日の歴史的減価償却コストで保有する当社の総合ポートフォリオのまとめ貸借対照表を表しています。この表には、会社の現金やKWH高級手形のようなわが社部門の金額は含まれていません。
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(百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金及び現金等価物(1) | $ | 316.7 | | | $ | 362.3 | |
不動産とその場で購入した賃貸価値 | 5,188.1 | | | 5,059.8 | |
売掛金その他の資産,純額 | 135.1 | | | 111.7 | |
総資産 | $ | 5,639.9 | | | $ | 5,533.8 | |
| | | |
売掛金、売掛金、その他の負債 | 156.6 | | | 142.1 | |
抵当ローン債務 | 3,018.0 | | | 2,959.8 | |
KWE無担保債券 | 506.4 | | | 622.8 | |
総負債 | 3,681.0 | | | 3,724.7 | |
| | | |
権益 | $ | 1,958.9 | | | $ | 1,809.1 | |
(1)2022年12月31日現在および2021年12月31日現在の1.225億ドルおよび1.625億ドルの会社非財産レベル現金は含まれていない。
共同ポートフォリオ
資産とリスクリターン状況に応じて、私たちは共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用します。
以下の表は我々の共同ポートフォリオ貸借対照表の帳簿価値を表し、主に公正価値で計算され、2022年12月31日と2021年12月31日の対象投資シェアで計算される。共同ポートフォリオは私たちの未合併投資と私たちのローン購入と原始投資で構成されている
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(百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
現金と現金等価物 | $ | 86.9 | | | $ | 103.7 | |
不動産とその場で購入した賃貸価値 | 4,319.1 | | | 3,667.9 | |
ローンの購入と開始 | 158.7 | | | 143.4 | |
売掛金その他の資産,純額 | 298.0 | | | 311.9 | |
総資産 | $ | 4,862.7 | | | $ | 4,226.9 | |
| | | |
売掛金、売掛金、その他の負債 | 88.0 | | | 87.1 | |
抵当ローン債務 | 2,387.2 | | | 2,061.9 | |
総負債 | 2,475.2 | | | 2,149.0 | |
| | | |
権益 | $ | 2,387.5 | | | $ | 2,077.9 | |
独立口座
私たちはいくつかの株式パートナーがいて、私たちは普通のパートナーを務めて、買収、処分、融資、建設管理、その他の費用を含む投資管理費を受け取ります。もし投資が一定のリターンのハードルを超えたら、私たちはまた業績分配を得ることができる。これらの合弁企業である資産管理人や一般パートナー以外にも、私たちはこれらの投資の共同投資家である。私たちの独立口座プラットフォームは資産タイプ、レバレッジとリターン概況、予想保有期間などの投資パラメータを定義した。2022年12月31日現在、私たちが管理している様々な合弁企業における加重平均所有権権益は45%です
混合型基金
私たちは現在4つの閉鎖基金を持っていて、私たちはこれらの基金を通じて投資管理費と潜在的な業績分配を得ている。私たちはアメリカ、ヨーロッパ、中東で投資家を探し、私たちの混合基金に向けてアメリカとヨーロッパに投資することに集中しています。私たちのすべての基金は明確な投資指針、投資保有期間、そして目標収益を持っている。現在、私たちのアメリカ基金は予想保有期間が5~7年の付加価値物件に集中している。私たちのヨーロッパ基金はイギリス、アイルランド、スペインの付加価値商業物件に集中しており、これらの物件の保有期間も5年から7年と予想されている。2022年12月31日現在、私たちが管理する混合基金における加重平均所有権権益は13%である
VHH
私たちのVintage Holdings(“VHH”)パートナー関係を通じて、収入や年齢制限の物件を買収·開発しました。この業務の詳細な議論については、次の多シリーズ部分を参照されたい
投資タイプ
以下は、総合ポートフォリオと共同ポートフォリオを通じて市場投資を細分化した製品タイプである
複数の家庭
著者らは多家族買収の機会を求め、各種の戦略を通じて価値を放出し、機関管理、資産修復、再配置と資本再編を含む。私たちは主に供給が限られ、供給に余裕のある市場のアパートに集中している
2022年12月31日まで、私たちは149軒の多戸建て資産に投資して、その中に11,475軒の総合市価多戸建てマンション、私たちの共同投資グループの14,780軒の市価マンション、そして私たちのVHHプラットフォームの11,526軒の経済適用住宅を含みます。上記の単位口座には不安定さと開発中の単位が含まれている。私たちの最大のアメリカ西部多家族地域は西部山岳地帯(アイダホ州、ユタ州、モンタナ州、コロラド州、アリゾナ州、ニューメキシコ州とネバダ州)と太平洋北西地域(主に大シアトル地区とオレゴン州ポートランド)です。アメリカ西部ポートフォリオの残りの部分はカリフォルニア州北部と南部に位置する。アイルランドで、私たちはダブリンの中心部と郊外に集中している。
私たちの資産管理戦略は、賃貸活動や物件のメンテナンスを推進するために、強力な物件管理チームを設置する必要があります。健康と健康を促進するための便利な施設を増やし、地域や文化活動を祝い、地域住民の生活を改善することも求めている。私たちはまた休憩と社交の空間を統合した
私たちの全世界の多家庭製品の組み合わせは、会議所、ジム、ビジネススイートルーム、屋外遊楽区、プールと犬公園を含みます。最後に,リアルタイム市場データと人工知能に基づくアプリケーションを用いて,現在の市場レンタル料を獲得することを確保する.
複数の家庭--経済適用住宅
私たちのVHHプラットフォームを通じて、私たちは収入や年齢制限に基づく経済適用住宅に集中しています。VHHはこの地域の収入の中央値の50%から60%を占める住民に住宅を予約し、条件に合ったサラリーマン家庭と活発な高齢者に負担できる長期的な解決策を提供し、現代施設を加えて、私たちの伝統的な複数のポートフォリオの象徴である。我々の成功の基礎は,社会支援グループ,放課後計画,交通援助,コンピュータ訓練,健康授業などのプロジェクトを含む,質の高い負担のある住宅の提供と住民生活を豊かにするコミュニティの建設に共同で取り組むことである
VHHは通常、免税債券融資と連邦税収控除を利用して、その投資融資を支援する。私たちはVHH共同企業から50%の運営キャッシュフローと、連邦税収免除または不動産再融資活動から得られた任意の投資分配を得る権利があります
2015年にVHHを買収した時、ポートフォリオは5485単位で構成されていた。VHHポートフォリオは2022年12月31日現在、9,157個の安定したレンタルユニットを含み、他の2,369ユニットは現在、米国西部で安定、開発、または権利を享受している状態にある。私たちは2015年に約8,000万ドルでVHHでの私たちの所有権を買収した。2022年12月31日現在、VHHに1兆218億ドルを追加寄付し、2億679億ドルの現金分配を受けている。VHHは未合併投資であり、私たちは公正価値オプションを用いて計算を行い、2022年12月31日現在、このオプションの帳簿価値は2.723億ドルである。投資期間中、VHHの投資は、2022年12月31日までの年間1.084億ドルを含む2兆685億ドルの公正価値収益を記録した
商業広告
オフィスビル買収に対する私たちの投資方式は投資プラットフォームによって違います。私たちの総合ポートフォリオに対して、私たちは高リセットコストの大型高品質物件に投資したいです。私たちの単独の口座ポートフォリオでは、私たちのパートナーは、場所、融資(未担保財産)、または保有期間を含むが、これらに限定されない、私たちの投資決定の要素であるいくつかの特徴を持っています。私たちが管理するハイブリッド基金では、私たちは通常、私たちの資産管理の専門知識から利益を得ることができる付加価値成分を持つ機会を探します。私たちは普通都心に高層ビルを持つのではなく、都心と郊外市場に近い地域に中低層建築に投資したいです。買収後、物件は市場価値を高めるために再配置されるのが一般的だ。
私たちの工業製品の組み合わせは主にイギリス、アイルランド、スペインと西部山岳地帯にある配送センターで構成されています
私たちの小売組合は不動産のある地理市場によって特徴があります。ヨーロッパでは、商店街の小売、郊外のショッピングセンターとレジャー資産を持っています。これらの資産は主にイギリス、ダブリンとマドリードにあります。アメリカ西部の小売ポートフォリオの中で、私たちは普通雑貨店を中心としたショッピングセンターに投資します。
2022年12月31日まで、私たちは58カ所のオフィスビル物件に投資し、総面積は1170万平方フィートを超え、109カ所の工業物件、総面積は1060万平方フィート、そして39カ所の小売物件、総面積は390万平方フィートで、主にイギリスとアイルランドに投資し、太平洋北西部、南カリフォルニア、スペインとイタリアに追加投資を行った。私たちの総合ポートフォリオは480万平方フィートを超えるオフィス空間と250万平方フィートの小売空間を持っています。私たちの連合ポートフォリオは690万平方フィートのオフィス空間、1060万平方フィートの工業空間、140万平方フィートの小売空間を持っています
発展と再建
私たちはいくつかの開発、再建、そして福祉計画が進行中か計画段階にある。以下の住宅や他の部分で説明する販売待ち住宅プロジェクトとは異なり、これらの取り組みは最終的には資産創出が生じる可能性がある。2022年12月31日まで、2220軒以上の住宅ユニット、40万平方フィートの商業レンタルユニット、150室のホテル客室を積極的に開発しています。これらのプロジェクトが完了すれば、これらのプロジェクトの総資本における会社の推定シェアは約11億ドル(うち約70%が資金を獲得した)となり、私たちは既存の株式、第三者持分、プロジェクト販売、税収信用融資、担保債務融資によって資金を調達することが予想される。これは、ピーク資本の代表ではなく、プロジェクト期間中の総資本を表し、投資期間のいかなる分配も考慮されていない。私たちと私たちの株式パートナーはこれらのプロジェクトを完成させる義務がなく、権利手続きによって価値を増加させた後にそのような資産を処理することができます。これらの投資の詳細については、本報告における経営陣の財務状況および運営結果の検討および分析における“流動性と資本資源--開発·再開発”と題する章を参照されたい
不動産債務投資
私たちは複数のパートナーを持つ世界的な不動産債務プラットフォームを持っている。2022年3月、私たちは世界債務プラットフォームを60億ドル以上に拡大することを発表した。私たちのグローバル債務プラットフォームには、保険と主権財分野のパートナーが含まれており、米国、イギリス、ヨーロッパの不動産債務資本構造全体の中で投資機会を探し、これらの管轄区に位置する良質な不動産を担保とした融資を目指している。私たちの資産管理会社としての役割では、私たちは管理プラットフォームの通常費用を稼いでいる。現在、私たちのグローバル債務プラットフォーム投資は、何のレバーも使用せずに行われ、私たちの共同ポートフォリオを通じて投資されています。
2022年12月31日現在、私たちは39件の融資の権益を持っています。そのうち87%は変動金利で、担保はアメリカ西部とイギリスにあり、平均年利率は10.0%、未返済元金残高(UPB)は24億ドル(うち私たちのシェアは1.551億ドル)です。私たちのいくつかのローンは、もしそれらが利用されれば、私たちの融資残高を増加させる追加的な資金約束を含む。私たちの世界債務プラットフォーム上のすべてのローンは履行されており、契約の約束に従って支払われている。金利収入(開始、脱退、延期費用を含む)に加えて、これらの融資投資を管理する常習資産管理費をパートナーから稼ぐ。
私たちの現在のローン組合は契約履行ローンに集中している。しかし、市場状況が悪化すれば、借り手の信用品質の悪化による契約残高以下の価格で融資組合を買収する機会が多くなることが予想される。このようなローンは私たちが基礎不動産担保の価値に基づいて引き受けます。このようなローンの割引購入価格により、現金決済や不動産所有権獲得による融資の短期的な現金化が求められ、一般的に実現される。したがって、借り手の信用の質は、私たちがこのような投資の回収リスクを評価するために重要ではない。
ホテル
私たちは最初に合併と連合ポートフォリオの各ホテルで債務利息を獲得し、これらの債務を利用して不動産の所有権を得ることができた。これらの物件は,我々が社内の異なるプラットフォームを利用して物件や株主にどのように付加価値を与えるかの例である
私たちは2022年12月31日まで、アイルランドダブリンに合併運営するホテルを持ち、265室のホテルを持っています。また、私たちの共同ポートフォリオには、ハワイコナの150室の客室を含む5つ星リゾート開発プロジェクトがあり、2023年下半期に開業する予定です。
住宅やその他
場合によっては、権利のための土地、完成地、都市充填住宅用地、および部分的な完成と完成のための住宅プロジェクトを含む住宅買収の機会を求めることができる。いくつかの収入を得ることができる買収プロジェクトには、隣接するブロックが私たちが当然の活動を行うことができ、または場合によっては発展または再発展の機会を提供することができる
このグループには、有価証券を持つ投資基金と私募株式投資を含む流動非不動産投資への投資も含まれている。
2022年12月31日まで、私たちは15件の投資を持っています。主にハワイとアメリカ西部に位置する97の住宅ユニット/土地と3770エーカーの土地を含みます。2022年12月31日現在、これらの投資の総資産価値は2.243億ドルであり、このような投資における会社の加重平均所有権は76%である。これらの投資は、土地位置の適切な権利を得ることから売却単位/地域まで異なる完了段階にある
価値投資を公正に承諾する
2022年12月31日現在、未合併投資(総資産の25%を占める)への投資のうち21億ドル、または88%が公正価値を推定して保有している。2022年12月31日まで、累計公正価値収益は5.461億ドルであり、現在保有している公正価値未合併投資21億ドルの帳簿価値の26%を占めている。私たちのVHHへの投資は、私たちが見積もり公正価値で持っている最大の未合併投資であり、2022年12月31日と2021年12月31日までにそれぞれ2兆723億ドルと1兆579億ドルを保有している。公正価値変動には、物件及び関連住宅ローン債務の基本価値変動、及び非ドル建て投資の外貨変動(任意のヘッジ控除)がある。2022年12月31日までの年度中に,9350万ドルの公正価値収益と未合併投資の業績配分を確認した
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは,買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し,市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。10年の保有期間は、市場参加者の一般的な不動産購入価値の推定と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない。
次の表は、2022年12月31日までの不動産資産使用の投入範囲を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 為替レートを見積もりに使う |
| | | 資本化率 | | 割引率 |
複数の家庭 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.80% — 7.50% | | 8.00% — 9.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 5.70% | | 適用されない |
オフィス | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.20% — 7.50% | | 7.50% — 9.30% |
| 収益法−直接資本化 | | 4.20% — 8.70% | | 適用されない |
工業 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.00% —6.30% | | 6.30% — 7.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 8.30% | | 適用されない |
小売する | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.50% | | 8.30% |
ホテル | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.00% | | 8.30% |
債務を評価する際、ケネディ·ウィルソンが重要と考えている要素は債務期限、担保価値、市場融資と価値比率、市場金利と利差及び投資実体の信用品質である。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使う信用利差は1.22%から7.25%まで様々だ
将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため、会社が会社の発展プロジェクトの公正価値を確定するには推定を判断し、広く使用する必要がある。したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また,その開発プロジェクトの公正価値は,そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり,会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。
持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の大流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアへの国際制裁に限らず、景気後退への懸念を高め続け、私たちの業務業績と運営に変動をもたらしている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、私たちが事業を展開している他の国/地域でも、会社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が未来に重大な変化が発生する可能性があり、表明しない可能性があると予想している
2022年12月31日までの年度及び将来期間の業務·運営·キャッシュフローと財務状況への実際の影響。
価値創造
私たちの差別化と独特な投資方式は私たちが株主のために価値を作るための基盤だ。私たちの投資理念は3つの核心的な基本面に基づいています
·我々のグローバルな足跡と相補的な投資·投資管理業務を利用して、世界各地で魅力的な投資市場を探す。
·多くの不動産製品タイプに選択的に投資する機会は、キャッシュフローやリスク調整後の資本収益率を最大化することを目標としている。
·資産を積極的に管理し、株主や顧客に安定的で予測可能で増加していくキャッシュフローを提供することを目的としています。
ケネディ·ウィルソンは次のように株主に価値を創造することができます
·多くの市場で魅力的な不動産資産を識別·買収することができ、一部の原因は、成熟したグローバル業界関係ネットワークが大量の自営取引、特に金融機関との関係を推進しているからである。これは私たちが多くの魅力的な機会を維持して発展させることで価値を作ることができる
·私たちの運営専門は、困っている不動産所有者や流動性を求める融資者との取引、または管理の不備や賃貸不足の資産を購入し、機会を再配置することを含む、資産およびキャッシュフロー価値を増加させることができると考えられる日和見主義投資に集中することができます
·私たちの投資先に造地地域を作ることができました。そこでは、直接投資や開発の取り組みで特定の都市に複数の投資を行うことができ、地域への興味をさらに推進することができます
·多くの場合、これらの投資は、リセットコスト未満または最近比較可能な販売価格で得られ、平均総リターンを達成する機会を提供する。多くの場合、これは、資産表現に基づく付随的権益(私たちにはパートナーがいる)のような顕著な追加のリターンをもたらす可能性がある。
·金融機関との長期的かつ深い関係により、金利低下および/または不動産高による借金を増加させ、キャッシュフローを獲得し、新たな投資に利用することができるようになりました(通常は付加価値計画を実施した後)
·私たちが第三者資本を引き付けることができるのは、パートナーのために市場よりも高いリターン、地理的市場および投資製品タイプの多様性を創出する能力があり、基金、個別口座、および株式パートナーを通じて取引を手配する柔軟性があるからです
·不動産は周期的であることが分かっている。私たちの管理チームは多周期方法を採用して、私たちの資産管理を全世界の多くの不動産業界で多元化を実現させ、同時に健康な流動性状況と十分な資本ルートを維持する。
競争優位
私たちは私たちの投資と投資管理戦略を実行するための独特なプラットフォームを持っている。投資と投資管理プラットフォームの組み合わせは、独立または投資に集中している他の不動産バイヤーや資産管理会社と比較して、いくつかの競争優位性を提供し、優れたリスク調整後のリターンを発生させることが可能である。我々の投資戦略は、密集した資産管理、レンタル、再配置、再開発、日和見主義資本の使用によって著しい付加価値潜在力を提供する投資に重点を置いている。私たちは全方位的なサービス、投資志向の構造で、業界内の他の会社とは異なるようにしています
私たちの競争優位性には
·取引経験:私たちの高級管理チームは平均25年以上の不動産経験を持ち、平均20年近く一緒に仕事と投資をしています。上級管理チームのメンバーは、会社とそのキャリア全体の中で、米国、イギリス、アイルランド、スペイン、イタリア、日本の異なる経済周期で300億ドルを超える不動産投資を買収、開発、管理している。
·幅広い関係と調達ネットワーク:我々の関係を利用して魅力的な市場内外取引を探す.また,上級管理チームと我々の買収チームは,米国西海岸およびイギリス,アイルランド,スペイン,イタリア,日本のほぼすべての主要大都市市場で取引されている。彼らの現地での存在とこれらの市場での名声は、不動産在庫の主要保有者、特に不動産産業全体の金融機関と重要な関係を築くことができるようにした
·専門知識の構築と実行速度:私たちがこれまでに完成した買収は、直接不動産投資、合弁企業、株式や経営組合に関連する取引所、融資への参加、長期所有権を目指す様々な資本組合の不良融資や不良担保融資投資を含む様々な形態をとっています。買収、処分、融資取引を迅速に実行し、開始し、創造的に構築できる名声を確立したと信じています。
·戦略的パートナーシップ:私たちの関係や取引経験を通して、様々な会社や機関と様々な戦略的パートナーシップを構築することができました。これらのパートナーシップの中で、取引中のパートナーと高度に協力して一致しています。加えて、私たちは様々な方法で買収を組織し、私たちの戦略パートナーの需要を満たすことができ、私たちの経験と多才なので、私たちは様々な形の資本を得ることができます
·運用を強化するための垂直統合プラットフォーム:私たちは、アメリカ、イギリス、アイルランド、スペイン、ゼ西島の12つの事務所に230人の従業員を持っています。私たちは不動産投資の実際の操作方法を持っており、不動産や資産管理、賃貸、建築管理、開発、投資販売に現地の専門知識を持っており、これらの専門知識は選定されたサブ市場への投資に成功できると信じている。
·計算されたリスク負担:不動産経済学の徹底した研究と、市場動態とリスク管理戦略の批判的な理解に基づいて、私たちの投資に保証を提供します。私たちは私たちのすべての買収について深い敏感性分析を行った。この分析は賃貸料、吸収期間、運営費用、金利、脱退価値と保有期間の変化を含む各種の経済状況に適用される。私たちはこの分析を使用して私たちの規律的な買収戦略を作る。
·経営陣と株主の同盟:2022年12月31日現在、私たちの役員と役員とそれぞれの付属会社は合計で約14%の普通株流通株を持っています。私たちの管理チームの会社における所有権の権益のため、その利益は会社の普通株主と一致し、私たちは私たちの所有と管理の投資に対して所有者心理を持たせます。
不動産業界は周期的だ。不動産周期は通常、株式と債務資本の可用性、借入コスト、賃貸料レベルと資産価値を含む多くの要素の影響を受ける。私たちの戦略は、これらの異なる不動産サイクルの中で、私たちの株主とパートナーのために資産価値と実体価値の強力な記録を作った。
業界の概要
主な投資市場
アメリカ西部
2022年、米国経済は通貨政策の大きな変化に適応し始めた。Federal Reserve(Federal Reserve)は2018年以来、初めて2022年にそのキー連邦基金の金利を引き上げ始め、年末に425ベーシスポイント利上げし、上昇しているインフレを相殺することを目的としている。2022年第4四半期のGDPは年率2.9%に低下したが、全国の失業率は年初の3.9%から3.5%に改善された。金利の急速な上昇により、米国不動産取引市場は下半期に大幅に低下し、Real Capital Analyticsのデータによると、第4四半期の取引量は60%以上低下した。スタンダードプール500指数で評価すると、米国株式市場は2008年以来最悪の年を経験しており、FRBが過激な政策を実施し始めたことと、米国経済が衰退の潜在的リスクに直面していることが原因である。
2022年、賃貸住宅に対する全体的な需要が強く維持されているため、多世帯部門の賃貸料は引き続き強力に増加している。住宅を持つ高コストにより、上昇しつつある担保ローン金利が需要をさらに推進し、国内移民モデルは、借家者が引き続き高コスト都市を離れ、より負担のある市場に入ることを示している。しかし、金利や貸借コストの上昇により取引量が低下し、2022年第4四半期の多世帯住宅取引量は前年同期比約70%低下した。金利が安定した場合、投資量は反発する見通しで、機関投資家はより多くの債務資本を獲得することが予想されるため、2022年第4四半期も様子見状態にある。2023年には新たな供給が増加すると予想されているが、米国の賃貸住宅の長期供給は依然として不足しており、世邦魏理仕は2035年までに米国には約350万戸の新住宅が必要になり、需要に追いつくと予測している。ケネディ·ウィルソンのアメリカの多くの住宅グループは主に郊外市場の花園スタイルのコミュニティから構成されています。シアトル周辺地域での有意義なポートフォリオのほか、同社はその市価ポートフォリオを山州に移しており、ここは現在単位数で計算されている最大の市価地域であり、主にユタ州、アイダホ州、ネバダ州の資産を含んでいる
オフィスの見通しは、新冠肺炎変異体と2022年従業員のオフィス復帰能力の影響を受け続けている。2021年第4四半期に比べ、2022年第4四半期のオフィスビル投資額は66%低下した。2023年には一流の初級オフィスビルと
二次空間です。混合作業スケジュールは,居住者が様々な便利施設,新たな理想的な技術,柔軟に配置された省エネルギー職場の提供に集中しているため,広く採用されている。ケネディ·ウィルソンのアメリカ事務所は主に南カリフォルニアと大シアトル市場にあります。アメリカ事務所の大部分は会社の共同投資部門を通じてパートナーと共同所有しています
ハワイ
ハワイ経済は新冠肺炎疫病の負の影響を受けたが、依然として強力に回復している。2022年にハワイへの観光客数は930万人で、2021年より37%増加した。ハワイの豪華不動産市場は2022年に力強い成長を始めたが、金利上昇に伴い取引量が鈍化し、2022年の総売上高と取引量は2021年比で約22%低下した。しかし、ハワイの不動産価値は2022年の各段階で上昇し続けている。ハワイの見通しは依然として楽観的で、2023年には1000万人近くの観光客が見込まれる。
アイルランド
2022年のアイルランドのGDP増加率はEUの中で最も強く、10.1%に達すると推定されている。経済協力開発機構は、今後2年間のアイルランドのGDP増加率は欧州の主要経済体の中で最も高いと予測している。
2022年の不動産投資額は約60億ユーロに達し、記録があって以来2番目に強い年となった。2022年に記録された総投資額は2021年より9%増加し、10年平均43億ユーロより40%近く増加し、不確定なマクロ経済背景を考慮すると強い数字である。62%の投資は機関投資家からのものであり、外国投資家は取引量の68%を占めており、これはアイルランドが魅力的な世界の不動産市場であることを示している。
ダブリンオフィスの吸収量は2022年に250万平方フィートを超え、その60%が2022年下半期に発生し、雇用主が実体オフィスの将来に自信を持っていることを示している。主要な都市中心賃貸料は2021年の1平方フィート57.50ユーロから1平方フィート65.00ユーロに上昇し、2023年には安定を維持すると予想される。
アイルランドの多家族部門は依然として支配的な投資部門であり、2022年の全取引の33%を占めている。ダブリン賃貸市場の持続的な需給不足により、2023年には平均賃貸料価格がさらに上昇することが予想される。
イギリス.イギリス
英国の年間GDPは2021年に7.4%増加した後、2022年には4.1%増加したと推定される。米国の傾向と同様に、イギリスの消費者物価指数(“CPI”)は12月に引き続き上昇し、10.5%に達した。2023年2月初めまで、基本金利はすでに50ベーシスポイント上昇し、4%まで上昇し、全体のCPIインフレはすでに小幅な反落を始め、今年の残り時間内に低下する可能性があり、これはエネルギーと他の商品価格の過去の動向の結果である。英国の労働市場は依然として強く、2022年12月31日の失業率は3.7%と推定されている。
2022年第4四半期、イギリス商業不動産投資は2022年9月末の134億GBから101億GBに低下し、24.9%低下し、第4四半期の10年四半期平均より6%高く、10年四半期平均より32%低かった。配置資金は均等で、国内投資は49%、国際投資は51%を占めた。
ロンドン東南部事務所については、2022年の30億GBの年間取引量は5年35億GBの年平均取引量より14%低下し、2021年より30%低下した。M 25市場全体の空き率は現在11.2%であり、環比はやや低下している
工業·物流部門では、2022年第4四半期の総投資額は15億GB(2022年第3四半期に比べ39%低下)であり、多プロジェクトは投資の26%にとどまり、2022年第3四半期の41%を下回った。2022年第4四半期の吸収量は1470万平方フィートで、2022年第3四半期とほぼ同じで、5年四半期平均より5%低い。しかし,2022年通年の占有者面積は6580万平方フィートであり,2021年の記録高値より25%低下したが,記録以来2番目に活躍した年である
英国の小売業では、経済的向かい風は2022年下半期に強いことが証明され、取引量を27.5億GB(2021年同期比33%減)に抑えたのに対し、2022年上半期の高取引量は35.8億GB(2021年同期比11%増)だった
環境、社会、ガバナンス(ESG)
ケネディ·ウィルソンのESG方法は、その業務戦略と一致しており、すなわち、私たちの資産の内在的価値を最大化し、私たちのポートフォリオにおいて、私たちの主要な利益関係者と長期的な社会、環境、および経済的価値を提供するために努力している。我々の目標は、ESG要因をキーサービスフローに統合し、我々のサービスに最も関連する4つのESG支柱をフレームワークとした測定、管理、および監視方法に基づいて、リソースを最適化し、良い場所を創造し、コミュニティを構築し、責任を持って運営することである。このフレームワークの詳細な情報は,我々のESGサイト(esg.kennedywilson.com)上で見つけることができる(そのサイトのアドレスはハイパーリンクとして利用するつもりはなく,我々のサイトに含まれる情報や我々のサイトからアクセスする情報も本出願の一部とするつもりはない)
取締役会のESG委員会(“ESG委員会”)は、機会およびリスク管理戦略を含む会社のESG計画を監視する。ESG委員会の主な重点分野は、
·会社のESG関連報告および開示を含む、会社のESG戦略、挙動、および政策を監督および審査する。
·給与委員会との協力、企業の文化·人的資本管理戦略、取り組み、政策を監督·審査し、包括性、多様性、株式努力を含む
·監査委員会と協力して、ケネディ·ウィルソンのESG事務に影響を与えるリスク管理と監督計画および業績に関する材料を監督する。
ESG委員会はケネディ·ウィルソンの経営陣を監督するグローバルESG委員会も担当している。グローバルESG委員会は、当社の総裁と取締役会のMary Ricksが議長を務め、会社のESG責任とコミットメントを管理し、会社のESG戦略を実現するためにプログラムや優先事項の策定と実施を担当する。
グローバルESG委員会は、企業およびその投資に適用される既存および将来の重大なESG関連法律法規の遵守状況を監視し、これらの法律および法規が業務運営に大きな影響を与えること、目標市場を調整するために適切な世界的ESG優先事項を設定すること、交付進捗を監視すること、およびESGと投資家および他の利害関係者とのコミュニケーションを支援することに重点を置いている。グローバルESG委員会は、米国と欧州の2つの実行レベルのESG委員会によってサポートされており、各委員会は、それぞれの地域でESG政策および戦略を実施することに重点を置いている。
ケネディ·ウィルソンの意図は、機会とリスクを含むESG要因を会社、基金、個人資産レベルで管理することであり、穏健なプログラムをその投資過程のすべての段階に統合することを目標としている。当社のポリシーは、その会社のサイト(https://www.kennedywilson.com/Corporation-Responsibility)で見ることができ(本サイトのアドレスはハイパーリンクとして使用することは意図されておらず、当社のサイトに含まれる情報や当社のサイトから取得可能な情報も本届出ファイルの一部とするつもりはありません)、ESG、反差別、反ハラスメント、報復、人身売買、奴隷、詐欺予防、データセキュリティ、データプライバシーに関するガイドラインやルールをカバーしています
人的資本管理
会社の概況と価値
私たちは非官僚主義的で、チームワークを志向した柔軟な組織だ。私たちは創業文化を提唱し、私たちの核心は集中、高業績のチームであり、彼らは職場での卓越した表現と共通の影響力願望によって盛んに発展している。
職場の多様性
私たちは多様な企業文化を維持し、性別、社会経済的背景、教育、人種の平等を祝い、促進するために努力している。これは、異なる観点や歴史的観点をよりよく表現することができ、会社の様々なレベルに新しい考えをもたらすことができる。ケネディ·ウィルソンの従業員約230人の総従業員のうち,40%が女性であり,その多くが会社全体で指導職を務めている。役員会における女性の割合も25%に達した。2022年、私たちは、不動産や金融分野での女性の発展を促進し、私たちの業界人材バンクを深化させるための努力の一環として、ケネディ·ウィルソン女性講演者シリーズを継続します。
訓練と発展
私たちの最も重要な資産がなければ:私たちの人々、ケネディ·ウィルソンは存在しないだろう。私たちは協力と革新を促進する文化を維持し、積極的に進取し、結果を重視する従業員チームを構築し、維持することを誇りに思っている
私たちの人材育成計画には、正式かつ非公式な指導を受け、授業料精算が含まれており、ケネディ·ウィルソン社の役割に関する専門分野の高級証明書を求めている従業員の支援や、“昼食と勉強”コースが求められています。これらは、私たちが定期的に開催しているグローバル上級管理職の電話会議とともに、私たちのマネージャーたちをより効果的なリーダーに育成し続けています。動的な実習や内部異動計画も個人発展を促進し,すべての部門のリーダーシップを向上させるのに役立つ。
私たちの年度夏休み実習計画を通じて、私たちは引き続き私たちの平等、多様性と包容性の願望をよりよく支持し、多元化された不動産業界の人材ルートを構築して、私たちの業務を不動産職業に従事することを考えたことがない人に紹介することを目的としている。
競争
私たちは個人や公共部門を含む一連の世界、国、地方不動産会社、個人投資家、その他の会社と競争している。我々の投資業務は、不動産投資パートナーシップ企業、不動産投資信託基金、私募株式会社、その他の投資会社および地域投資家と開発者と競争を展開しています。販売者との関係や、短時間で競争力のある価格で投資取引を完了する能力が競争力を提供してくれると信じています
外貨?外貨
私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生し、私たちの株式投資は貸借対照表のために目的を評価する適切なリスクを開放していると考えられる。私たちは通常、将来の業務の為替レートや業務現金フローをヘッジしません。これは私たちの業務結果に大きな影響を与える可能性があります。為替レート変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します
私たちは全資でケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司(“KWE”)を持っています。同社はイギリスに本部を置き、その機能通貨はポンドです。Kweは機能通貨がポンドとユーロの資産に投資している。ケネディ-ウィルソンホールディングスはユーロ建ての投資に直接利益はないが、KWEでの利益を通じて間接所有権を持っている。私たちはこれらのユーロ建て資産の外貨動向を直接ヘッジすることはできませんが、私たちはポンド/ユーロヘッジツールを通じてKWEレベルでユーロ資産の外貨動向をヘッジします。そして、私たちはKWEでの直接権益を通じてドル/ポンドの外貨開放を突破することができます。
KWE内部では,我々は従来,外貨長期契約,2022年満期の3.95%ポンド建て債券のクロス通貨スワップ(2021年9月決算まで)(“KWE債券”)(ポンドをユーロに変換した),KWEユーロ中期手形(“KWE手形”)の3種類の契約を利用してきた。KWE債券はユーロで発行され、KWEが保有しているが、外国為替動向をKWEにおけるユーロ建て投資の純投資ヘッジと見なすことを選択した。上記ヘッジプロジェクトの外貨変動に計上されるポンド/ユーロ変動の他の全面収益内の未実現外貨派生契約損益。しかし、ドル/ポンドからKWEへの投資を換算すると、これらのプロジェクトの外貨変動は他の全面収益に未実現の外貨換算収益/損失を計上している
外貨及び貨幣デリバティブの検討については、第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”を参照されたい。
事務に基づく結果
私たちのキャッシュフローの大部分は取引活動と関係があり、これは投資家が四半期あるいは年ごとに私たちの財務状況と経営結果を比較する能力に影響したり、私たちの経営の広さを簡単に評価したりする可能性があります。歴史的に見ると、このような変化は私たちの収入、純収入、キャッシュフローと取引活動を束ねており、取引活動は必ずしもどの四半期に集中しているとは限らない
従業員
2022年12月31日現在、私たちはアメリカ、イギリス、アイルランド、スペイン、ゼ西島の12の事務所に230人の従業員を持っています。私たちは私たちが高い素質を持つ職員たちを引き付けることができると信じている。従業員たちは集団交渉協定によって制限されていない。しかも、私たちは私たちと従業員たちの間に強固な関係があると信じている
利用可能な情報
我々に関する情報は,我々のサイト(http://www.kennedywilson.com)で取得することができる(このサイトのアドレスはハイパーリンクとして使用するつもりはなく,我々のサイトに含まれているものや我々のサイトから取得できる情報も本出願の一部とするつもりはない).私たちのウェブサイトで年間報告書Form 10-K四半期報告書を無料で提供しています
Form 10-Q、Form 8-Kの現在の報告書、付表14 Aの委託書、および1934年の証券取引法第13(A)、14または15(D)節によるこのような報告および他の声明の提出または提出(修正された)後、これらの材料を電子的または他の方法で米国証券取引委員会に提出または提出した後、合理的で実行可能な範囲内でこれらの材料をできるだけ早く提出または提出する。しかも、私たちは以前にアメリカ証券取引委員会に登録声明と他の文書を提出した。我々が提出した任意の文書は、米国証券取引委員会のインターネットアドレスから取得することができる(このサイトアドレスは、ハイパーリンクとして使用されることはなく、米国証券取引委員会ウェブサイトに含まれているか、または米国証券取引委員会ウェブサイトから取得可能な情報は、本届出文書の一部になることも意図されていない)
第1 A項
リスク要因の概要
私たちの業務は多くの危険と不確実性の影響を受けている。本報告第1部1 A項では“リスク要因”と題する節でこれらのリスクについてより全面的に説明した。他にもこれらのリスクには
·私たちの業務の成功は、全体的な経済状況や不動産業界と密接に関連しているため、私たちの業務は、景気減速、衰退、不動産資産価値、不動産販売、賃貸活動の低下の影響を受ける可能性があります。
·信用市場の不利な発展と金利上昇は、当社の業務、財務状況、運営結果を損なう可能性があります。
·インフレは私たちの財務状況や経営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
·私たちの業務およびテナントの業務は、流行病、流行病、または他の疫病の悪影響を受ける可能性があります。
·私たちのイギリスとアイルランドでの重要な業務、スペインとイタリアの業務は、私たちの業務を外国市場で業務を展開する固有のリスクに直面させています。
·私たちの収入と収益は、私たちの国際業務によって外貨レート変動の実質的かつ不利な影響を受ける可能性があります。
·私たちのいくつかのポートフォリオは公正な価値で入金される可能性がありますので、これらの投資の価値には不確実性があります。
·私たちの不動産開発と再開発戦略は成功しないかもしれません。
·私たちのハイブリッドファンドの不振は、収益や運営実績を低下させ、将来の資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
·私たちの合弁活動は、他の参加者が破産したり、私たちの最大の利益に違反する行動をとる可能性があるリスクを含む第三者のリスクに直面させます。
·適切な投資機会や買収目標を識別、買収、統合できなければ、将来の成長は阻害される。
·私たちの不動産債務投資業務は競争の激しい市場で運営されており、私たちの債務プラットフォームを通じて融資と投資機会を提供しています。
·第三者がある物件を運営することへの依存は、当社の業務を損なう可能性があります
·私たちのレンタル活動は、テナント入居率や賃貸料を含む様々な要因に依存しており、これらの要因が悪影響を受けると、私たちの運営業績が影響を受ける可能性があります。
·私たちの環境、社会、およびガバナンス実践に対するますます厳格な検討および利害関係者の私たちへの期待の変化は、追加のコストをもたらすか、または新しいまたは追加のリスクに直面させる可能性があります。
·私たちは過去に、将来的に大量の債務と、より小さな優先株を発生させ、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローに負の影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性があります。
·私たちの債務義務には、いくつかのビジネス機会を追求し、何らかの行動をとることを阻止することができる重大な運営および財務的制限が加えられています。
·より多くの債務や株式資本を集めることができなければ、成長の見通しが影響を受ける可能性がある。
·1人以上のキーパーソン、特に私たちのCEOを失うことは、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
·我々の戦略買収や処分の時間や規模が異なるため、いかなる減価損失や他の取引の発生も、四半期ごとに大きな変動の影響を受けています。
·取締役および上級管理職およびその付属会社は大株主であり、株主に承認されたすべての事項の結果に大きな影響を与える可能性があり、この影響は、私たちの利益と他の株主の利益と衝突する可能性があります。
リスク要因
私たちの経営結果と財政状況は多くの危険な悪影響を受けるかもしれない。あなたは、本報告書に含まれる他の情報に関連して、以下に詳細に説明するリスク要因を慎重に考慮しなければならない。もし実際に以下のいかなるリスクが発生すれば、私たちの業務、財務状況、経営業績、キャッシュフローと将来の見通しは重大な不利な影響を受ける可能性がある
私たちの業務に関わるリスク
私たちの業務の成功は全体の経済状況や不動産業界と密接に関連しているため、私たちの業務は景気減速、衰退、不動産資産価値、不動産販売、賃貸活動の低下の影響を受ける可能性があります。
私たちの業務は不動産産業の全体的な経済状況と密接に関連している。したがって、私たちの経済表現、私たちの不動産価値、そして私たちのビジネス戦略を実施する能力は、国や地方の経済状況の変化の大きな悪影響を受ける可能性がある。私たちが経営している不動産市場の状況は周期的であり、主にアメリカ、連合王国、アイルランド、スペインとイタリアの全体的な経済状況、投資家の全体的な経済見通しに対する見方にかかっている。我々が経営している各市場において、上昇している金利、外貨変動、インフレ、不動産需要の低下、不動産価値の低下、潜在的な雇用レベルの低下、一般的な経済減速と衰退懸念、あるいはこれらの事件が持続または悪化する可能性があるという見方は、不動産市場と私たちの経営業績にマイナス影響を与えている。私たちが経営する各ローカル市場の経済状況は、その市場の1つまたは複数の重要な業界に依存する可能性があり、これは逆に、私たちの業務をこれらの業界の表現に敏感にさせる。不動産投資は通常流動性に欠けており、経済や他の条件の変化に対応するためにポートフォリオを迅速に変更する能力に影響を与える可能性がある。また,ある合弁手配の下で投資を処分する時間を一方的に決定することはできない可能性があるため,いつ収益を達成するか,損失を回避するかを抑えることができない可能性がある.一部の重大な支出、例えば返済利息コストは、高インフレ、不動産税及び運営と維持費用の金利が急速に上昇するにつれて増加する, 市場状況が悪い時、通常は減少しないだろう。これらの要因は、投資業績の変化に対する私たちの迅速な反応を阻害し、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。現在、世界と地元、そして私たちが業務を展開している他の国の全体的なマクロ経済状況は依然として不安定で不確定であるにもかかわらず、各要素が私たちの業務、財務状況、運営結果に影響を与える可能性の程度を評価し続けている。
私たちは普通多くの不動産取引で活躍している。しかし、現在、私たち市場の高金利とインフレ圧力は取引活動を一般的に減少させ、確認された収益と発生した現金の再投資を私たちの業務にもたらすレベルは低い。以前の不動産市場の衰退と低迷は、これまでの不動産市場の衰退と低迷を招く可能性がある
·家賃が一般的に低下しているのは、宿泊客の違約や更新や新規契約の条件があまり有利ではないからだ
·新しいオフィス空間や商業不動産の需要が一般的に低下し、逆にオフィスおよび商業ポートフォリオ全体の空き率が一般的に上昇した
·私たちの物件の実販売価格と予想販売価格が低下し、投資した物件のリターンが低くなりました
·より高い金利、より高い融資コスト、より望ましくない融資条件、および担保融資の獲得可能性の減少、これらすべてがコストを増加させ、より多くの不動産資産を獲得する能力を制限する可能性がある
·ビジネスの開発、運営および維持のためのクレジット限度額および資本市場および他の資金源の獲得可能性の減少
私たちのオフィスビル、工業と小売製品の組み合わせ(それぞれ私たちのすべての商業製品の組み合わせの1170万平方フィート、1060万平方フィート、390万平方フィートを占める)の収益性は、テナント企業への顧客の訪問意欲と能力、オフィス空間への需要にある程度依存します。経済状況に加えて、不動産業もあるタイプのテナントの社会的傾向の影響を受けやすく、私たちの特定の資産に対する需要の増加や減少を招く可能性がある。現在、ある影響力のある商業テナント(私たちのいくつかのテナントを含む)の中で、新冠肺炎疫病によって駆動される混合労働制、遠隔労働力、および/または上述したマクロ経済状況に基づいて労働力の全体規模を減少させ、オフィスと工業空間に対する需要の減少を招く明らかな傾向がある。このような大型商家の政策は一般に広く宣伝·議論され,他の商家の追随に影響を与える可能性がある。混合または遠隔労働力またはテナント労働力の減少により、オフィスビルへの需要が減少し、将来的にまたは既存の商業テナントが特定のオフィスビルの賃貸契約を締結、維持または継続する能力または意欲に影響を与える可能性があり、これは私たちに与える可能性がある
業務と経営結果。ワシントン州ベルヴィユにあるオフィスビル物件(私たちの純営業収入シェアで計算すると、これは私たちの第3の資産である)の2つのテナントのうち、1つは現在の賃貸契約終了時(2023年10月)にその物件を空にしようとしていることを知らせてくれた。もう一つのテナントには2025年1月の賃貸契約終了選択権がある。私たちはその物件の高信用テナントと新しい長期賃貸契約を締結しようと努力していますが、お得な条項や全くそうしない保証はありません
もし私たちの業務パフォーマンスと収益性が悪化すれば、私たちは私たちの無担保債券と循環信用手配のいくつかの財務契約を守ることができないかもしれません。これは、貸主との改訂を迫ることになります。私たちは満足できる条項で必要な免除や修正を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは債務の元金と利息がすぐに満期になる可能性があります。また、“私たちの債務義務には、いくつかのビジネス機会の追求と何らかの行動をとることを阻止することができる重大な経営および財務的制限が加えられている”を参照されたい。また、取引活動の減少や上記で議論したマクロ経済状況などにより、よりレバレッジ化され、債務超過コストが増加する可能性があり、経営実績や信用格付けに悪影響を及ぼす可能性があります。ムーディーズ投資家サービス会社とマグロー·ヒル社の子会社スタンダード·プアーズ社(S&P)は時々私たちの未返済債務を格付けしている。このような評価は私たちの現在のレバレッジと取引活動を含む様々な要素に基づいている。2022年10月、スタンダードは投資取引活動の減速によるレバレッジ率の上昇が原因で、私たちをマイナス信用観察リストに入れた。2023年2月、スタンダードは私たちの格付けを“BB+”から“BB”に引き下げた。また、標普は2023年2月に、KWE債券の格付けを“BBB-”から“BB+”に引き下げ、KWI債券の格付けを“BB”から“BB-”に引き下げた。信用格付けの引き下げは私たちが資本市場に入る能力をさらに制限するかもしれない。これらの要素のいずれもが私たちの業務を著しく悪化させる可能性があります, 私たちは今後数年満期の債務超過義務を履行するのに十分な流動性がないかもしれないし、私たちの普通株や優先株配当金を維持することができる。なお、以下の“信用市場の不利な発展と金利上昇は、我々の業務、財務状況、および経営結果を損なう可能性がある”を参照されたい。
信用市場の不利な発展と金利上昇は、私たちの業務、財務状況、経営業績を損なう可能性があります。
信用市場は深刻な価格変動、混乱、そして流動性中断を経験している。これらの状況は、特定の融資条項の吸引力を低下させ、金融市場の流動性に大きな影響を与え続ける可能性があり、場合によっては、本来融資を受ける資格がある会社にとっても同様である。FRBは2023年2月2日までに、連邦基金金利の目標区間を4.50%から4.75%に引き上げ、2022年3月以来425ベーシスポイント引き上げ、2023年に引き続き金利を引き上げ、高インフレを抑制する可能性を示した。金利の上昇を含む信用市場の変動と不確実性は、企業や不動産レベルの貸借コストを増加させ、将来の追加融資を得て資本需要を満たす能力にマイナス影響を与えるか、または優遇条件で既存債務を再融資または期限を延長することが可能である。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、事業を展開している他の国でも、それほど魅力的ではない可能性のある他の融資源を探すことにつながる可能性があり、ビジネス計画を調整する必要があるかもしれません。信用市場の中断は、私たちの混合基金の有限パートナーや合弁パートナーに投資管理サービスを提供する業務にも悪影響を及ぼす可能性があり、これにより業績配分が減少することになります。
また、我々の一級市場リスク開放は、投資担保融資や債務義務の市場金利変動、特に短期借入金に関係している。全体的な債務コストをできるだけ少なくするために、変動と固定金利債務の組み合わせを維持するための金利管理政策を策定し、2022年12月31日現在、私たちの合併債務の76%が固定金利、20%が有金利上限の変動金利、4%が金利上限のない変動金利、55%の未合併担保ローンが固定金利、34%が有金利上限の変動金利、11%が変動金利である。金利変動の影響を受ける合併·未合併物件の変動金利債務もいくつか保有しており、金利上昇に伴って利息支出が増加できる金額を制限するために金利上限を購入した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。100ベーシスポイントを増加または減少させれば、2023年の間に630万ドルの利息支出を増加させるか、または現在の債務シェアで950万ドルの利息支出を節約する。ケネディ·ウィルソン可変金利担保ローンの上限と期限の加重平均実行価格は、2022年12月31日現在、それぞれ2.32%と約2.1年となっている。市場金利が引き続き上昇すれば、私たちのキャッシュフローと経営業績は悪影響を受け、私たちの金利管理政策を調整する必要があるかもしれません。そのうちの1つまたは両方は、私たちの業務、財務状況、流動性、および経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの不動産債務投資事業は主に変動金利ツールに投資している。優先融資の開始と獲得に加えて、私たちは中間ローン、B-とC-手形、優先株を開始して投資します。これらのタイプの投資は、通常、創収不動産によって保証される長期優先担保ローンよりも高いリスクに関連している。例えば、借り手が約束を破った場合、十分な資金余剰がない可能性があります
エー手形所持者への支払い後のビー手形所持者について。このような変動金利融資や投資からの収入は市場金利の上昇とともに増加しているが、借り手は適用された金利で債務を返済し続けることができない可能性がある。ローン投資のリターンは、借り手が必要なお金を支払う能力に依存するか、または違約の場合、私たちの担保権益および担保償還権を取り消し、融資とローンの組み合わせを保証する任意の財産を清算する能力に依存する。私たちは違約ローンや担保償還権を成功またはタイムリーに回収することができない可能性があり、どちらの場合も私たちの業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、潜在的な借り手は、可変金利ローンを受け入れられないか、または受け入れたくない可能性があり、これは、私たちの不動産債務投資業務の取引活動を減少させ、私たちの業務、財務状況、流動性、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。また、“私たちが購入する可能性のある任意の不良ローンおよびローンの組み合わせ、またはこれらのローンを開始または買収した後に”二次“または”不良“になる可能性のある投資を参照してください。その違約および延滞リスクは、新たに発生したローンよりも高い可能性があり、したがって、このようなローンとローンの組み合わせに対する投資の一部または全部を失う可能性があります”
インフレは私たちの財務状況と経営業績に悪影響を及ぼすかもしれない。
最近、インフレ率は数十年ぶりに最高水準に上昇した。2022年12月までの過去12カ月間、米国とイギリスの消費価格指数は季節調整前にそれぞれ約6.5%と9.2%上昇し、2022年12月のユーロ圏の年間インフレ率は9.2%だった
高インフレにより金利が急速に上昇し、本報告通編はその影響を検討している。上昇するインフレは、これらのコストの増加速度が私たちの賃貸料や他の収入よりも高い可能性があるので、住宅ローンおよび一般的な行政支出に悪影響を及ぼす可能性がある。インフレ上昇率が賃貸契約が提供する賃貸料の増幅を超えた場合、私たちの賃貸料レベルはインフレ上昇によるコストに間に合いません。インフレは消費者支出にも悪影響を及ぼす可能性があり、これはテナントの収入に影響を与え、さらに適用されれば私たちの賃貸料パーセントに影響を与える可能性がある。さらに、私たちは、いくつかの潜在的または既存の小売、電子商取引、または製造業ベースの商業テナントのインフレ圧力が上昇し続けており、彼らは通常、インフレと消費者需要に敏感であるため、オフィスビルおよび工業資産に対する需要減少に直面する可能性がある。また、インフレが激化し、ロシアとウクライナの間で持続的な軍事衝突やロシアへの国際制裁など、他の地政学的·関連経済的要因に加え、事業を展開する市場、特に欧州市場でエネルギー不足やエネルギー価格が大幅に上昇し、インフレをさらに押し上げることが予想される。米国では,2022年12月31日までの12カ月間にエネルギー指数が7.3%上昇した。2022年12月31日までの12ヶ月間、イギリスの電気価格は59%上昇し、天然ガス価格は95%上昇した。エネルギー不足とエネルギーコストの上昇は、特にヨーロッパでは、私たちと私たちのテナントの運営や財務状況に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、巨大なインフレ圧力は特定の不動産資産に否定的な影響を与える可能性があるが、これらに限定されない, 担保又は固定価格の契約がない開発プロジェクト、及び長期賃貸、短期賃貸料上昇を提供しない不動産資産を提供する。賃貸初期期間が12ヶ月以下のマルチファミリー資産を含む、より強力な相対的な成長を実現する機会があると考えられる市場への投資を求め続け、詳細な建築計画、保証されたまたは固定価格の契約、専門家会社の幹部や人員の密接な監督を通じて、私たちの開発·再建プロジェクトのコスト超過リスクを管理する努力を続けているが、私たちの業務戦略を実行できない場合やインフレが大幅に上昇すれば、このような状況は私たちの財務状況、流動性、運営結果、見通しに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務と私たちのテナントの業務は流行病、流行病、あるいは他の疫病の悪影響を受けるかもしれない
疫病、流行病または他の疾患、疾患またはウイルス(新冠肺炎を含む)の爆発が、私たちのテナントまたはその親会社が経営している国または地域、または私たちの投資または会社事務所が存在する国または地域に影響を与え、それのさらなる伝播を制御または防止する措置をとると、私たちと私たちのテナントの一般的な商業活動、財務状況、経営業績、流動性および信用に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、多くの州、地方、連邦、業界による努力は、追放を一時停止することを含む、賃料の徴収と家賃滞納の救済措置を実行する能力にも影響を与える可能性がある
リスク、リスクに対する公衆の見方、および流行病、流行病または他の疾患、疾患またはウイルス(新冠肺炎を含む)の爆発の影響を制限するための措置は、社交距離、旅行制限、および他の制限を含み、商業空間需要、ホテル需要に悪影響を及ぼす可能性があり、および/またはテナントの業務を一時的に閉鎖または減速させ、彼らの運営を深刻に混乱させる可能性がある。これは、私たちが優遇条件で賃貸物件をレンタルし、および/またはレンタル不足をタイムリーまたは根本的に回収する能力に影響を与える可能性があり、それによって、私たちの業務、財務状況、運営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
流行病、流行病、あるいは他の健康危機、新冠肺炎の大流行とその蔓延を防止する措置を含む、私たちの株式パートナー、借り手を含む私たちの取引相手の業務および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの第一抵当ローン、建築ローンと中間ローンによると、私たちと私たちの株式パートナーが投資している会社と総請負業者とその下請け業者、そして彼らは私たちの建築ローン借主に対する義務を履行し、予想通りに私たちの建築ローン借主と取引やプロジェクトを完成させる能力を持っています。さらに、新冠肺炎の流行と関連政府の行動により、相当数の小売テナントは一時閉鎖または限られた経営を余儀なくされ、これは賃貸料の支払いの遅延、賃貸料の優遇、テナントの早期終了、またはテナントの破産を招き続ける可能性があり、これは逆に借主が私たちのローンを返済する能力や会社が私たちの保有する優先株のために配当金を支払う能力に悪影響を及ぼす可能性がある。上記のすべてのリスクは、私たちの業務、財務状況、流動性、経営結果、および見通しに悪影響を及ぼす可能性があります。“私たちの不動産開発と再開発戦略は成功しないかもしれない”下です。
また、新冠肺炎の大流行の財務的影響、または任意の他の流行病、大流行、または他の健康危機は、将来の第2のA&R融資メカニズム、2029年満期の4.750優先手形(“2029年手形”)、2030年満期の4.750優先手形(“2030年手形”)および2031年満期の5.000優先手形(“2031年手形”)、および2029年、2030年および2031年満期の手形、KWE手形、および特定の財産レベルの追加権のない融資協定に記載されている運営および財務債務契約の遵守状況に影響する可能性がある。もし私たちがこれらの条約を守らなければ、違約事件を招く可能性があり、治癒したり違約を放棄しなければ、基礎資産が担保償還権を失う可能性がある。さらに、私たちのいくつかの債務ツールは、我々のKWIチケットおよびKWEチケットを管理する文書を含むが、これらに限定されない交差違約および/または交差加速条項を含む。また、“私たちは過去に、将来的に大量の債務や優先株を招き、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある”を参照してください
私たちのイギリスとアイルランドでの重要な業務、およびスペインとイタリアの小さい程度は、私たちの業務を海外市場で業務を展開する固有のリスクに直面させている。
2022年12月31日現在、私たちの収入の約41%は、イギリス、アイルランド、スペイン、イタリアでの私たちの外国業務から来ており、その93%はイギリスとアイルランドでの私たちの業務から来ています。そのため、わが社全体の経営業績は私たちの海外業務に大きく依存しています。グローバルビジネスを展開することには大きなリスクがあります
·資本送金に関する制限や問題;
·国際業務の人員構成と管理の困難さと費用;
·公衆衛生に関連する地方法律を含む、互いに衝突する可能性のある複数の法律の負担を遵守する
·外国企業の業務を制限する法律;
·政治的不安定、内乱、戦争およびテロ行為、流行病、流行病、天災、地震、ハリケーン、火山噴火、および他の自然災害(未保険または保険加入不足の損失をもたらす可能性がある);
·私たちの保証権益の整備、売掛金の徴収、担保資産の担保償還権の廃止、および特定の地理的地域破産債権者としての私たちの利益を保護する上で、より大きな困難に直面しています
·潜在的な不利な税金の結果;
·外国業務に対する株式所有権制限;および
·事業を展開している国の関税制度
私たちの国際業務のため、私たちの収入と収益は外貨為替レートの変動の大きな悪影響を受ける可能性があります。
私たちの海外業務からの収入は主に現地通貨で計算されており、関連収入は現地で稼いでいる。子会社の貸借対照表、経営業績、キャッシュフローをドルに換算して連結報告を行うと、通貨レートの変動により我々が報告した業績に変動が生じる。今まで、私たちの外貨開放はポンドとユーロに限られていた。ポンドとユーロの通貨レートの変動により、最近の通貨レートの変動は私たちの収入の変動を招いた。2022年9月、イギリス政府が新たな経済計画を発表した後、ポンド対ドルレートは1.07ドルの記録的な低値に下落したが、この計画はその後放棄された。ポンドはここ数週間回復しているにもかかわらず、ポンド対ドルレートは依然として過去下位にあり、主な原因は最近のマクロ経済状況とイギリスの離脱の影響から離れず、2022年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.21ドルに下落したが、2021年12月31日現在、ポンド対ドルレートは1.35ドルである。同様に、ユーロ対ドルレートは2022年8月に20年間の最安値0.99ドルに触れ、2022年9月27日には0.96ドルまで低下し続けた。2022年12月31日現在、ユーロ対ドルレートは1ユーロ対1.07ドルにやや回復したが、2021年12月31日の1ユーロ対1.14ドルレートを下回った。
私たちは絶えず変化する通貨リスクの開放と通貨為替レートの変動を受けるため、私たちは未来に貨幣損失を経験する可能性があり、為替変動が未来の経営業績に与える影響を予測することができません。私たちの経営陣は時々外貨長期契約、購入した通貨オプション(適用など)と外貨借款を含む通貨ヘッジツールを使用します。これらのヘッジツールに関連する経済リスクには、外貨為替レートの意外な変動が含まれており、これは、ヘッジ損失や担保の提供要求、および基礎純資産の頭の意外な変化を招く可能性がある。私たちのヘッジ活動は効果的ではないかもしれない
もし私たちがヘッジ取引に従事していたら、私たちは危険に直面するかもしれない。
私たちはすでに将来的にヘッジ取引に入る可能性があり、これは私たちをこのような取引に関連するリスクに直面させるかもしれない。私たちは長期契約、通貨オプションと金利スワップ、上限、上限と下限などのツールを利用して、私たちのポートフォリオの相対価値が通貨レートと市場金利の変化による変動を解決することができます。このようなヘッジツールの使用は取引相手の信用リスクを含む可能性がある。
私たちのポートフォリオの頭寸価値が低下するリスクを解決することは、このような頭寸価値が変動する可能性をなくすことはできず、このような頭寸価値が低下した場合の損失を防ぐこともできない。しかしながら、このようなヘッジファンドは、このようなポートフォリオの価値の低下を相殺するために、これらの同じ発展から利益を得ることを目的とした他のヘッジを確立することができる。標的ポートフォリオの価値が増加すべきであれば,このようなヘッジ取引も利得の機会を制限する可能性がある。しかも、私たちは一般的に予想されている為替レートや金利変動をヘッジすることができないかもしれないので、許容可能な価格でヘッジ取引を行うことができません。
私たちの駆け込み取引の成功は私たちが通貨と金利の動向を正確に予測する能力にかかっているだろう。したがって、通貨レートや金利リスクの低減を図るためにこのような取引を行う可能性がありますが、通貨レートや金利の意外な変化は、私たちがこのようなヘッジ取引を行っていない全体的な投資パフォーマンスよりも悪くなる可能性があります。また,ヘッジポリシーで用いられるツールの価格変動とヘッジされるポートフォリオの価格変動との関連の度合いが異なる可能性がある.さらに、様々な理由により、このようなヘッジツールとヘッジされたポートフォリオとの間に完璧な相関を求めることができない(または可能にすることができる)。このような不完全な関連性は、私たちが予想されたヘッジアップを達成することを阻止し、私たちを損失のリスクに直面させる可能性がある。さらに、これらの証券の価値は、通貨変動とは無関係な要因によって変動する可能性があるため、非米国通貨建ての証券価値の通貨変動に完全にまたは完璧にヘッジすることは不可能である
私たちのいくつかの有価証券投資は公正な価値で入金される可能性があるので、これらの投資の価値には不確実性があるだろう。
2022年12月31日現在、21億ドルは、私たちの未合併投資の約88%を占め、私たちの総資産の約25%を占め、私たちの財務諸表に公正価値記録を推定しています。これには、私たちが管理するハイブリッドファンドへの投資と、アメリカ公認原則(アメリカ公認会計原則)に基づいて公正価値オプションを選択する未合併投資が含まれています。各報告期間終了時には,これらの投資の公正価値が再計算され,前報告期間終了時の公正価値と比較したいずれの変動も未合併投資の損益として我々の総合収益表に計上される。そのため、公正価値会計は私たちの財務状況と経営結果に重大な非現金変動を招く可能性があり、更に私たちの普通株と他の証券の取引価格に不利な影響を与える可能性がある。
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは,買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し,市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
いかなる推定方法を用いて公正価値を推定することは本質的に不確定であり、大量の仮定に関連する。また、基礎仮定のいかなる変化も、資本化率、割引率、流動性リスクと未来のキャッシュフローの推定を含み、すべて公正な価値推定に著しい影響を与える可能性があり、これらの変動は経済と市場の変動に限らないかもしれないが、これらの変動は不況の懸念と高インフレレベルによる圧力、及び各国中央銀行の利上げによる高インフレ、為替変動と新冠肺炎疫病の流行を抑制することによるものである。例えば、これらの公正価値の投入と仮定の微小な変化は、これらの投資の帳簿価値に大きな変化をもたらす可能性があり、私たちの報告収益に大きな悪影響を及ぼす可能性があると推定するために使用される。さらに、財務諸表を作成する際に使用される推定公正価値は、現在の売却または関連資産または負債の即時決済において実現可能な金額を表していない可能性があり、必ずしも実際に実現可能なリターンを反映しているとは限らない。
私たちの不動産開発と再建戦略は成功しないかもしれない。
私たちは魅力的なプロジェクトが利用可能な範囲で開発資産を買収する。我々の投資戦略の一部として、過小評価されていると考えられる不動産資産を位置づけて買収し、その転売価値を増加させるための改善を求めている。私たちが開発活動に従事する時、私たちは私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性のある活動に関連するリスクに直面しているが、これらに限定されない
·必要なすべての区画、土地使用、建築、占有、および他の政府の許可および許可を得ることができないか、または許可を得ることができない場合があります
·開発プロジェクト融資を受けることができない場合や、優遇条件で融資を受けることができない場合がある
·プロジェクトの建築コストは、最初の推定を超える可能性があり、または予定通りに完成できない可能性があり、プロジェクトの利益が最初の推定を下回るか、または全く利益を得ない可能性がある(プロジェクト設計中にエラーまたは漏れが生じる可能性がある、契約違反、請負業者または下請け業者の違約、契約履行保証金違約、現地気象条件、自然災害および流行病の影響、地方または全国ストライキの可能性、および材料、建築用品または設備エネルギーおよび燃料不足の可能性を含む)
·事前レンタルスペースまたは契約を締結したテナントは、プロジェクトを占有する前に違約する可能性があります
·建築が完了すると、建築ローンによる資金援助を受けたり、優遇条件で永久資金を得ることができない場合があります
·完成したプロジェクトの収益性を確保するために、十分な入居率、販売レベル、および/または十分な賃貸料を得ることができない場合があります
·不動産の価値を過大評価しているかもしれない
·このような開発活動は、通常、経営陣が多くの時間と労力を投入し、他の業務から注意をそらす必要がある
·私たちが投資した開発プロジェクトは放棄される可能性があり、関連投資が損なわれます
予算内で速やかに再建プロジェクトを完成できなかった場合、または完成後にこのプロジェクトを売却またはレンタルできなかった場合は、私たちの業務、経営業績、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの混合基金の不振は私たちの収入と経営業績を低下させ、将来の資金調達能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのいかなる混合型閉鎖基金がよくない時、私たちの投資記録は影響を受けるだろう。したがって、私たちの管理費と業績分配、そして私たちがパートナーから追加資本を調達する能力は不利な影響を受けるかもしれない。もし基金がうまくいかなければ、私たちはその基金に関する業績分配が少ないかないか、そして私たち自身がその基金の元本投資にもたらす少ない収入または可能な損失を得るだろう。基礎投資の公正価値は報告期間によって差があるため、ある期間に負の業績が現れ、支払うべき金額が以前に確認された金額よりも少ない場合、一般パートナーや資産管理会社の業績配分をマイナスに調整する可能性がある。私たちの基金投資家と潜在的な基金投資家は、私たちの基金のパフォーマンスを独立して評価し、市場基準と私たちの競争相手に対して、私たちの既存と未来の基金のための資金を調達する能力は私たちの基金の表現にかかっている。あるいは、基金の業績が悪い場合、投資家は、既存または将来の基金に費用を下げたり、費用を大幅に減免したりすることを要求することができ、これもまた、私たちの収入を減らしたり、私たちと一緒に投資しないことを決定したりすることができる。
私たちの合弁活動は、他の参加者が破産したり、私たちの最良の利益に違反する行動を取る可能性があるリスクを含む第三者のリスクに直面させる。
私たちは合弁企業を利用して大型不動産投資と開発を行っています。私たちは不動産や不動産権益を所有したり開発したりするために設立された額外合弁企業の権益を引き続き買収する予定ですが、将来適切な合弁パートナーを探し続けて新たな合弁企業を設立するかどうかは確定できません。吾らは一般的に当該等合営会社の一般パートナーや管理メンバーを務めているが、吾らはすでに合営会社の非持株権益を取得して取得している可能性があり、時々受動投資家として権益を取得する可能性もあるが、自発的に合営会社の管理に参加する権利はない。合弁企業への投資は、他の参加者が破産する可能性があるか、または私たちの経済的または他の商業的利益または目標と一致しない可能性があることを含む追加のリスクに関連し、私たちは、合弁企業の管理および政策を指導する権利または権限がなく、他の参加者が私たちの指示または要求、ならびに私たちの政策および目標に違反する行動をとる可能性がある。重大な合弁企業の参加者が私たちの利益に反する行為をすれば、私たちの業務、経営結果、財務状況は大きな影響を受ける可能性があります
適切な投資機会と買収目標を識別、買収、統合できなければ、私たちの将来の成長は阻害されるだろう。
買収と拡張はいつもそうであり、引き続き私たちの成長戦略の重要な構成要素になるだろう。既存事業を維持しながら、選択的な投資と共同投資の機会を求め、戦略的買収を求めることで収入を増加させ、持続可能な成長戦略を継続して実施していきたい。成長を管理する能力は、新規買収を既存業務に効率的に統合するとともに、主要物件の開発を管理することが求められる。同時に発生するいくつかの業務分野の著しい成長は、私たちの管理、行政、運営、財務資源に重大な需要を提出すると予想される。私たちは事業を拡張するために必要なすべての要素を成功的に管理することができないかもしれない。また、我々の成長戦略は、魅力的な投資機会や共同買収目標が存在するか否か、およびこれらの機会や共同買収目標を識別する能力があるかどうかに依存する。適切な投資機会や買収目標を得ることができない、あるいはそれらを見つけたり成功させたりすることができず、業務、財務状況、運営業績の低下を招く可能性がある
私たちはハワイに不動産を持っていて、これは私たちに独特なリスクに直面しています。その中にはハワイの変動する観光業への経済依存、ハワイが孤立した地理的位置、そして発生する可能性のある自然災害が含まれています。
私たちはハワイで事業を展開して不動産を持っています。2022年12月31日と2021年12月31日まで、ハワイに投資した総資産価値はそれぞれ4.814億ドルと3.865億ドルだった。私たちのハワイでの投資の成功はハワイ経済と不動産市場の全体的な傾向にかかっており、その影響を受けている。ハワイの経済は観光業に大きく依存しています。観光業は私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けて変動します。また、ハワイは従来、津波、火山、ハリケーン、地震など、いくつかの自然災害リスクの影響を受けやすく、これらのリスクは私たちが持っている財産や財産価値を普遍的に低下させる可能性がある。例えば、ハワイ大島のモナロア火山は2022年11月末から12月初めにかけて2週間近く噴火した
私たちのハワイへの3つの最大投資は、大島のホテル開発プロジェクトと2つの住宅資産(一方は大島に位置し、もう1つはオアフ島にある)である。上記で議論した開発·再開発プロジェクトの一般的なリスクに加えて、ハワイの遠隔地や孤立した位置に追加の運営コストや支出(一般運営と開発関連コスト)が生じる可能性があり、これは私たちの財務業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。上記のいずれかまたはすべての要因が発生し、私たちが私たちの住宅や商業物件を売却または賃貸する能力、私たちの開発資産を完成させるための重大な遅延、または大幅に増加したコストを制限することができない場合、これは、私たちの業務、財務状況、および運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
LIBOR計算過程やLIBORの逐次解消に関する不確実性は我々に悪影響を与える可能性がある
ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)を監督する英国金融市場行動監視局(FCA)は2021年以降、1週間と2カ月期のドルLIBOR金利の発表を停止し、残りのドルLIBOR金利は2023年6月30日に発表を停止した。米国では、別の参考金利委員会(“ARCC”)は、IBAとFCAが2021年3月5日に将来の停止と代表性を失ったLIBOR基準について発表した公告を確認し、ARRC提案の予備言語でのすべてのドルLIBOR設定について“基準移行イベント”を構成し、隔夜融資金利(SOFR)を保証し、提案された利差調整をLIBORの代替として採用することを提案している。SOFRは米国債の隔夜借入を担保とした現金コストを測る広範な指標である。銀行がそうするかどうか、どの程度そうするか予測できません
LIBOR管理人にLIBOR提出を継続します。LIBORを決定するための方法の任意の変化は、LIBORの突然または長期的な増加または減少をもたらす可能性がある。2023年6月30日までに発表されていないLIBOR金利であれば、会社のある債務の金利が変化する可能性がある。これらの提案または結果のいずれも、私たちの資金調達コストに重大な悪影響を与え、私たちの財務状況と運営結果に影響を与える可能性がある。
我々の不動産債務投資業務は、我々の債務プラットフォームを介して競争の激しい市場で運営され、優先融資、中間層融資、B-およびC-手形および優先株を含む融資および投資機会を得るために、目標資産上で理想的な融資および投資を開始または獲得する能力を制限し、より高いリスクに直面する可能性がある。
我々の不動産債務投資業務(“債務プラットフォーム”)は競争の激しい融資·投資機会市場で運営されている。多くの実体は私たちと競争し、優先融資、中間層ローン、B-およびC-手形、優先株への開始と投資を含む、私たちが求めている融資と投資タイプを提供する。私たちの債務プラットフォームの収益性は、私たち自身と私たちのパートナーに魅力的な価格で目標資産を開始または買収する能力に大きく依存している。さらに、私たちのいくつかの競争相手は、より低い資金コストと、私たちが獲得できないかもしれない資金源を得る機会を持っているかもしれない。また、目標資産の出所と投資の競争は、このような資産の収益率を低下させる可能性があり、これは、私たち自身やパートナーのために予想されるリターンを創出する能力をさらに制限する可能性がある。また、このような競争により、将来的に特定のタイプの目標資産に対する望ましい融資や投資が制限される可能性がある
優先融資の開始と獲得に加えて、私たちは中間ローン、B-とC-手形、および優先株を開始し、投資します。これらのタイプの投資は、通常、不動産の創設を担保とした長期優先担保ローンよりもリスクが高いです。例えば、借り手が違約した場合、Aチケット所持者に支払った後、Bチケット所持者が使用するのに十分な資金がない可能性がある。同様に、借り手が私たちの中間ローンや私たちのローンよりも優先的な債務を滞納したり、借り手が破産した場合、私たちの中間層ローンは優先債務の後にのみ返済され、優先融資者が担保償還権を失ったために無担保になる可能性があります。また、様々な要素のため、優先株投資は伝統的な債務融資よりも高い程度のリスクに関連しており、その無担保性質および優先株が存在する実体の他の融資と負債の副次的な地位を含む。したがって、私たちは投資の一部または全部を回収できないかもしれない。私たちの中間層ローン、B-手形、または優先株権に関する重大な損失は、私たちと私たちのパートナーの運営損失を招きます。また、借り手がローンを滞納した場合、私たちは担保償還権の廃止に成功し、基礎担保(利用可能な範囲内)を制御できることを保証または保証することはできない
私たちが購入する可能性のある任意の不良ローンおよびローンの組み合わせ、またはこれらのローンや買収を開始または買収した後に“不適格”または“不良”になる可能性のある投資は、新たに発行されたローンよりも高い違約および延滞リスクを有する可能性があるため、このようなローンおよびローン組合せへの投資の一部または全部を損失させる可能性がある
私たちのローンおよび投資は主に不動産関連の“契約履行”権益に集中しているが、私たちのローンおよび投資は、時々不良投資(例えば、違約、不寵愛または不良ローンおよび債務証券への投資)を行うこと、または場合によってはローンとローンの組み合わせに関連する可能性があり、これらのローンおよびローンの組み合わせは、場合によっては不良または不良である可能性があり、購入時に違約する可能性があり、または私たちの開始または買収後に“不良”または“不良”となる可能性がある。一般的に、私たちが獲得可能な不良ローンとローンの組み合わせは投機的投資であり、新たに発行されたローンに比べて、将来の違約や延滞のリスクは正常な場合よりも大きい。ローン投資のリターンは、借り手が必要なお金を支払う能力に依存するか、または違約の場合、私たちの担保権益および担保償還権を取り消し、融資とローンの組み合わせを保証する任意の財産を清算する能力に依存する。私たちは約束違反ローンを成功的に回収したり、担保償還権を失ったりすることができないかもしれない。対象物件の所有権を獲得して売却することも可能であるが,その投資から利益を得ることはできない.
また、不動産価値が低下した場合には、担保価値が融資コストを支払うのに十分でない可能性があるため、違約時に融資損失を受ける可能性が大きく増加する
私たちは第三者に依存して私たちのいくつかの物件を運営することは私たちの業務を損なうかもしれない
私たちは第三者の不動産マネージャーとホテル運営者に依存して、私たちの不動産の日常運営を管理します。私たちもホテル管理協定の当事者で、これらの合意に基づいて、独立した第三者物件マネージャーが私たちのホテルを管理します。これらの第三者は私たちの不動産の日常運営を直接担当して、私たちの監督は限られていて、彼らは往々にしてこれらの物件に対して潜在的な重大な決定権を持っています。私たちのビジネスの成功は
私たちの第三者物件マネージャーが日常運営を管理する能力に大きく依存するかもしれませんが、私たちの不動産マネージャーが直面しているどんな逆境も私たちの物件の運営と利益に不利な影響を与える可能性があります。
これらの第三者は、効果的に、または彼らが私たちと合意した合意に従って私たちの財産を管理することができず、職務をおろそかにし、犯罪や詐欺に従事する可能性があるかもしれない。もしこのような事件が発生した場合、私たちは私たちの財産や私たちの財産の中の人員の損失や傷害によって損失を受けたり、責任を負うことができます。また,吾らは当該等の第三者管理人や営業者との間に紛争が生じる可能性があるが,吾等は当該等の紛争の解決や当該等の第三者との関連合意の終了により巨額の支出が生じる可能性があり,適任者や費用効果のあるサービス提供者を探して採用して運営や関連物件を管理することは,逆に吾などとそのような特許経営者との関係を損なうことや,吾などが我々の特許経営権協定に違反する可能性があることなどに悪影響を与える可能性がある
私たちのレンタル活動はテナントの入居率と賃貸料を含む様々な要素に依存しています。これらの要素が不利な影響を受けると、私たちの経営業績に影響を受ける可能性があります。
私たちの賃貸物件の能力はいくつかの要素に依存します。これらに限定されませんが、私たちの物件のテナントに対する吸引力、他の利用可能な空間からの競争、十分なメンテナンスと保険の提供、テナントに転嫁されないかもしれない増加した運営費用を支払う能力、定期的なリフォーム、修理とメンテナンス物件、その他の運営費用があるかどうか。もし私たちが物件の大量の空きスペースのために適切なテナントを見つけることができなかった場合、新規賃貸契約或いは継続賃貸契約のレンタル料が予想を著しく下回ったり、転貸コスト準備金が不足したりすれば、当社の業務、財務状況及び経営業績は不利な影響を受ける可能性がある。ワシントン州ベルヴィユにあるオフィスビル物件(私たちの純営業収入シェアで計算すると、これは私たちの第3の資産である)の2つのテナントのうち、1つは現在の賃貸契約終了時(2023年10月)にその物件を空にしようとしていることを知らせてくれた。もう一つのテナントには2025年1月の賃貸契約終了選択権がある
私たちの環境、社会、そしてガバナンス実践に対する日々の厳格な検討と利害関係者の私たちへの期待の変化は、私たちに追加的なコストをもたらしたり、新しいまたは追加的なリスクに直面させたりするかもしれない。
すべての業界の会社は,その環境,社会,ガバナンス(ESG)実践に関する利害関係者の厳しい審査に直面している.投資家権益は団体、ある機関投資家、投資基金と他の影響力のある投資家もますますESGやり方に注目しており、近年もその投資の影響と社会コストをますます重視している。業界にかかわらず、ESGおよび類似事項に対する投資家の日々の関心は、企業のESG実践の評価のために、投資家が資本を再構成するか、または資本を投入しないかを決定する可能性があるので、資本獲得を阻害する可能性がある。投資家または他の利害関係者の期待および基準に適合していないか、または遵守していない会社は、法的要求があるか否かにかかわらず、名声被害を受ける可能性があり、そのような会社の業務、財務状態および/または株価は、実質的かつ不利な影響を受ける可能性がある。
私たちは、私たちの資産の内在的な価値を最大化し、私たちのポートフォリオで長期的な社会、環境、経済的価値を提供することによって、私たちのESG手法を私たちの業務戦略と一致させるためのいくつかのやり方と政策を採用した。しかし、私たちの利害関係者は、私たちと接触し続け、私たちに投資を続けるために、または彼らが私たちにさらに投資する前に、より多くのまたは異なるESGプログラム、標準、または目標を実施することを期待するかもしれない。さらに、私たちのESGプログラムまたは基準が特定の有権者によって設定された基準に適合していない場合、またはこれらの有権者がESGアプローチまたは政策を採用するための私たちの努力に満足していない場合、私たちは名声面での挑戦に直面する可能性がある。もし私たちが利害関係者の期待を達成していない場合、あるいは私たちが社会的および環境的責任問題を解決したり、関連する持続可能な開発目標を達成するのに有効でなければ、私たちのブランドに対する信頼が影響を受ける可能性があり、私たちの業務および/または私たちの資本を得る能力が損なわれる可能性がある
上記のいずれの状況の発生も、私たちの業務や財務状況に重大な悪影響を与え、市場、運営、実行コストまたはリスクに直面させる可能性があります。
賃貸料規制または賃貸料安定化立法および他の規制制限は、賃貸料を向上させる能力を制限し、新たなまたは増加した運営コストを私たちのテナントに転嫁する可能性がある
私たちは現在、法律法規によって賃上げ時間や賃上げ金額を制限した地域で物件の経営と買収を継続する予定です。テナントが賃貸料規制や安定した単位に転出すると,賃貸料を時価レベルに向上させることができるが,継続テナントの賃貸料増幅はこのような規定によって制限されている。カリフォルニア州は全州範囲の賃貸料制御措置を実施し、賃貸料上昇幅をCPI+5%に制限した。オレゴン州では、ポートランド市の年間上昇幅を7%以上に制限する全州範囲の賃料制御計画も実施されている
オレゴン州は上昇幅を9.2%に制限した。全州範囲の賃料規制計画を除いて、各市政当局は、私たちが投資を持っているある都市を含めて、賃貸料規制や賃貸料安定立法の制定を検討している
同様に、アイルランドの現行法によると、賃貸料規制された物件については、継続借主または代替テナントの賃貸料を市場レベルに引き上げてはならない。これらの場合のいずれの賃貸料増加にも一般的に上限があり、限られた場合でなければ上限がある。これらの法律·法規は、(I)時価賃貸料の徴収、賃料の増加、テナントの追放、または私たちの運営費用の増加を回収する能力を制限することができ、(Ii)より高い賃貸料を支払うテナントを引き付ける能力にマイナス影響を与えることができ、(Iii)報告およびコンプライアンスの支出を増加させることを要求し、(Iv)場合によっては財産処分の難しさを増加させることができる。このような規定を守らないいかなる行為も罰金および/または他の処罰を招く可能性がある。
私たちは潜在的な環境的責任を負わなければならないかもしれない。
様々な外国、連邦、州および地方の法律、条例および条例によると、不動産の現または前任所有者または経営者は、危険または有毒物質の整理に責任を負う可能性があり、政府実体または第三者の財産損害、および政府実体または第三者が汚染によって生じる調査および整理費用に責任を負う可能性がある。このような法律は、汚染物質が以前の所有者または経営者に関連していても、所有者または経営者が危険または有毒物質の存在を知っているか、または責任を負うかどうかを考慮することなく、通常責任を規定する。危険または有毒物質を調査、救済または除去する費用は高い可能性があるが、これらの物質の存在または適切な修復ができないことは、所有者または経営者が影響を受けた財産を売却または賃貸し、またはその財産を担保として借金する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。汚染が隣接する物件から物件に移転しても、物件中の汚染は物件の価値を損なう。また,敷地所有者は財産とは無関係な当事者からクレームを受ける可能性があり,クレームの根拠は場所による環境汚染による被害や費用である。直接または間接的に不動産を所有、経営、管理、開発する上で、これらの不動産の所有者または経営者と見なすことができ、または危険または有毒物質の処理または処理が手配されていると見なすことができる。したがって、私たちは除去や救済費用を負担しなければならないかもしれない。
ある不動産の買収を完了する前に,我々の政策は,第1段階の環境審査を含む独立した環境コンサルタントを招いてその不動産を環境審査することである。他にも,これらの評価には,不動産や周辺地域の目視検査や,関連する連邦,州,歴史文書の審査がある。我々が依頼した評価は,すべての環境責任を明らかにしていないか,あるいは我々が現在知らない重大な環境責任が存在する可能性がある。将来の法律,条例や法規は重大な環境責任を加える可能性があり,我々の物件の現在の環境状況はテナント,そのような物件付近の土地や業務状況や無関係な第三者の影響を受ける可能性がある。連邦、州、地方、外国機関、または個人原告は将来、私たちに訴訟を提起する可能性があり、これらの訴訟が不利に解決されれば、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの財産と運営に適用される法律、法規、条約を遵守すると、私たちは巨額のコストを生むかもしれない。
私たちのポートフォリオにおける不動産と私たちの運営は、許可と許可要件を含む様々な条約と連邦、州、地方と外国の法律と規制要件の制約を受けています。これらの法律および法規は、市政または地方条例、区画制限、およびコミュニティ開発業者によって適用される制限契約を含み、私たちの物件の使用を制限する可能性があり、物件を買収する前に、または私たちの既存の任意の物件をリフォームする際にも、いつでも私たちの物件について現地の役人やコミュニティ標準組織の承認を得ることを要求するかもしれない。その他の事項を除いて、これらの制限は、“米国障害者法”に要求されるように、消防と安全、地震、アスベスト清掃、有害材料削減要求、または私たちの物件のバリアフリー条件に関連する可能性がある。既存の法律や法規は私たちに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの将来の買収やリフォームの時間やコストは不確定である可能性があり、このような遅延を増加させるために追加の法規を採用するか、または追加のコストをもたらす可能性がある。私たちは、必要なライセンス、ライセンス、区分救済を得ることができなかったり、適用された法律を遵守できなかったりして、他の事項を除いて、罰金、個人訴訟を招き、私たちの業務、財務状況、および運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの財産保険のカバー範囲は限られていて、いかなる未保険の損失は私たちの保険財産の一部または全部の投資損失を招く可能性があります。
私たちは、私たちのすべての財産に対して商業一般責任保険と傘保険を行い、特定の場合(特定の保険料が賠償免除される)の責任限度額を考えて、責任クレームを防止し、法的弁護費用を提供します。しかしいくつかの種類の非常に損失があります
保険に加入できない場合や一般的に加入しない可能性があります。これらの損失のための保険加入は経済的に不可能だからです。もし何か未保険の損失が発生した場合、私たちは不動産への投資と期待収入を損失する可能性があり、これらの損失は私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。現在、私たちはまた、私たちのいくつかの財産に保険をかけて、私たちが適切なレベルで地震による損失に保険をかけ、必要と思われる場合には、洪水による損失に保険をかけています。地震、洪水又はその他の自然災害の発生は、我々の業務、財務状況及び経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの業務はネットワーク攻撃、ネットワーク侵入、または他のセキュリティホールの悪影響を受ける可能性がある
私たちは、ネットワーク攻撃やインターネット上のネットワーク侵入、マルウェア、コンピュータウイルス、電子メール添付ファイル、私たちの組織内部の人、または私たちの組織内部システムにアクセスできる人、および私たちの情報技術ネットワークおよび関連システムの他の重大な中断を含むセキュリティホールに関するリスクに直面しています。これらのリスクには,運営中断,個人データ暴露,我々と顧客との関係への被害などがある。私たちのネットワークや関連システムに関連するセキュリティホールは、様々な方法で私たちの運営を混乱させ、最終的には私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務、金融、そして他のシステムは破壊される可能性があり、これはしばらく気づかれないかもしれない。このようなリスクへの曝露を低減するために様々なプログラムや制御措置を利用しているにもかかわらず、ネットワークセキュリティ攻撃は進化しており、予測できない。このような攻撃の発生は財務損失を招き、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
国家間の戦争を含む大規模な衝突により、米国国外の経済·社会不安や地政学的不安定は、私たち、米国、世界経済に悪影響を及ぼす可能性がある。
国と国との緊張は時々戦争に勃発する可能性があり、隣国や影響を受けた地域と貿易や外交関係を行う国に悪影響を及ぼす可能性がある。このような戦争行為は、(1)セキュリティとネットワークセキュリティ、(2)経済および(3)グローバル関係を含む、世界的に広く持続的な被害をもたらす可能性があるが、これらに限定されない。
2022年2月、ロシアがウクライナに侵攻し、これまで両国の外交関係は長年緊張していた。侵入と持続的な戦争に対応するため、米国や英国を含む多くの国がロシアに重大な経済·その他の制裁を実施した。報復として、ロシアは欧州への天然ガス供給を大幅に減少させ、これらの国とその盟友の空域、その他の行動を制限した。これらの行動の結果はインフレ率の上昇を引き続き推進し、さらなる経済不確定性と投資家の自信の喪失をもたらす可能性があり、これは資本市場、投資、資産価格にもマイナスの影響を与える可能性がある。また、ウクライナ侵攻後、ロシアは猛烈なネットワーク戦を発動し、同国の重要なインフラ、政府機関、メディア組織、米国と欧州連合(EU)の関連シンクタンクを目指している。ロシアが我々のネットワーク防御を突破することに成功するかどうかは不明であり,成功すれば,我々の運営や生計に必要なキーインフラの中断,あるいは我々のテナント,コミュニティ,ビジネスパートナーのインフラ中断を招く可能性がある
ロシアとウクライナ戦争の影響の規模と程度はまだ完全に明確ではない。影響を受けた地域と世界規模では、経済活動の中断、不安定、変動、低下は、どこで発生しても、戦争行為、他の侵略行為、テロによるものであっても、逆に私たちの財産の需要、安全、価値を損なう可能性があり、世界経済に悪影響を及ぼす可能性がある。以上の議論の要因により、私たちの業務を通常通り運営できない可能性があり、これは私たちのキャッシュフロー、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
わが社にかかわるリスク
私たちは過去に、未来に引き続き大量の債務を発生させ、より小さい程度に優先株を発生させ、買収に資金を提供する可能性があり、これは私たちのキャッシュフローにマイナスの影響を与え、私たちの財産や他の資産を担保償還権を失うリスクに直面させる可能性がある。
我々は従来、担保と無担保融資と信用限度額からの現金、及び比較的小さい程度の優先株を用いて、新たな買収に資金を提供してきた。私たちは通常、購入した不動産の担保ローンで不動産を購入し、この傾向は続くと予想される。私たちは時々追加の債務を発生させて、戦略的買収、投資、合弁、または他の目的を支援するかもしれませんが、私たちの負債を管理する書類に記載されている制限を受けなければなりません。私たちは私たちが招く可能性のある債務額を制限する政策を持っていない。したがって、私たちの経営陣と取締役会はいつでも私たちの未済債務金額を増加させる権利がある。もっと高くなることができます
レバレッジ化は、債務超過コストの増加を招き、我々の経営業績に悪影響を与え、債務違約リスクを増加させる可能性がある。私たちの収入は私たちが債務の元金と利息を支払い、私たちの他の義務を履行するのに十分ではないかもしれない。もし私たちが十分な収益を持っていなければ、私たちは既存の債務の全部または一部の再融資を要求され、魅力的でない条項で資産を売却し、より多くの資金を借りたり、より多くの証券を売却することができないかもしれません。私たちの株価は悪影響を受けるかもしれません。もし私たちの業務パフォーマンスと収益性が悪化すれば、私たちは私たちの無担保債券と循環信用手配のいくつかの財務契約を守ることができないかもしれません。これは、貸主との改訂を迫ることになります。私たちは満足できる条項で必要な免除や修正を得ることができないかもしれません。もしあれば、これは債務の元金と利息がすぐに満期になる可能性があります
私たちのいくつかの債務は違う金利で利息を計算している。したがって、私たちは金利変動の影響を受け、これは運営やキャッシュフローの結果に不利または不利な影響を与える可能性がある。私たちは、以下のリスクを含む、一般的に債務融資に関連するリスクに直面するかもしれない
·クレジット限度額および当社の業務を運営および維持するための公共持分および債務市場および他の資金源の獲得可能な減少;
·信用格付けの格下げ
·キャッシュフローは、必要な元金および利息を支払うのに十分ではない場合があります
·私たちの物件の既存債務は再融資できない可能性があり、私たちのレバレッジは、一般的な経済低迷と不利な競争や業界条件下での脆弱性を増加させ、レバレッジの低い競争相手に比べて不利になる可能性があります
·債務超過義務は、事業計画や商業不動産サービス業界の変化や変化への対応における柔軟性を制限する可能性があります
·私たちの債務を管理する文書の財務や他の制限的な契約を守らないと、違約事件を招く可能性があり、治癒や放棄しないと、ほとんどの資産が担保償還権を失うことになります
·獲得可能な新しい融資条件は、既存の債務条件よりも有利である場合があります。
本文で先に議論したように、標普は最近、私たち、KWE債券、KWI債券の格付けを引き下げた。私たちの格付けとそのどのような引き下げも、私たちの未来の任意の新しい合意による借金の能力に影響を与える可能性があり、任意の未来の借金の金利を高め、より厳しい条項を要求する可能性があり、私たちの普通株の市場価格の下落を招く可能性もあります。
もし私たちが私たちの財産に留置権を持つ貸主の義務を履行できない場合、任意の運営または金融契約を遵守することを含む場合、貸手は担保ローンの不動産または他の資産の担保償還権を取り消すことができ、私たちはその財産または資産を損失するだろう。担保償還権を失った財産または資産は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、私たちのいくつかの融資を管理するプロトコルは、当社のKWI債券を管理する契約および第2のA&R融資メカニズムおよびKWE債券を管理する文書を含むが、これらに限定されないクロス違約および/または交差加速条項を含む。例えば、管限九龍湾債券の契約規定は、追徴権債務が最終満期後の任意の適用猶予期間内に支払われない場合、あるいは違約により貸金人が加速され、当該等の未返済或いは加速された当該等の追索権債務総額が7500万香港ドルを超える場合、違約を構成する可能性があり、それによって九龍湾債券のすべての元金が直ちに満期及び対応する可能性がある。第二のA&R融資メカニズム及びKWE債券を管理する文書にも同様の規定が含まれている
私たちの債務義務は重大な運営と財政的制限を加えており、これは私たちが特定のビジネス機会を追求し、特定の行動を取ることを阻止するかもしれない。
私たちの既存の債務義務、そして将来の債務義務は、既存のビジネス機会を求めたり、私たちの将来の業務に融資する能力を含めて、私たちに重大な経営や財務的制限を加えるかもしれません。これらの制限または禁止(他の事項を除く)私たちは追加債務を発生させ、規定の満期日前に債務(私たちのKWI手形を含む)、配当金の支払い、私たちの株の償還または再購入、または他の分配、買収または投資、留置権の作成または生成、特定の資産の譲渡または売却、または他の会社との合併または合併、連属会社とのいくつかの取引、および私たちの子会社からの配当金、割り当て、または他の支払いの能力を制限する。このような条約のいずれかに違反することは関連債務の違約を招く可能性がある。もし違約が発生した場合、貸手は関連債務を累積利息及びその他の費用と一緒に発表することを選択することができます
直ちに期限が切れて対処し、その債務を担保するいかなる担保に対しても訴訟を行う。しかも、私たちの一連の債務下の違約はまた他の一連の債務下の違約を構成する可能性がある。
私たちの無担保循環信用手配と私たちのKWI手形とKWE手形を管理する契約は、最高貸借対照表のレバーと固定費用カバー率を含む特定の財務契約を遵守することを要求します。また,我々の物件を担保とした住宅ローンを管理するローン契約には,債務超過比率契約や,欧州のある物件を担保とした住宅ローンについては,融資と価値比率契約が含まれているが,債務比率契約に限らないことが含まれている可能性がある。このようなローンと価値比率チェーノを採用した住宅ローン要求対象物件は定期的(少なくとも毎年)推定されるため,不利な市場状況(当社が制御できない要因の影響を受ける)は,対象物件の公正価値の減少や適用の約束違反を招く可能性がある。同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し、910万ドルの担保ローンを返済し、そのうち760万ドルがテーマ担保ローンの担保となる物件に保有されている。融資総額は1兆658億ドルで、総合住宅ローン残高の5.5%を占めている。同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました
もし私たちが追加的な債務と株式を調達できなければ、私たちの成長見通しは影響を受けるかもしれない。
私たちは資本市場に依存してバランスシートを拡大し、第三者株式と債務融資を通じて私たちの投資業務を通じて不動産を買収することが、今後の成長の重要な駆動力となっています。私たちは現在、私たちの正常な業務過程で資産を買収するために、大量の第三者持分と債務を調達するつもりだ。私たちは金融機関の債務融資、既存の融資の仮定、政府機関、そして売り手融資に依存する。私たちは上場企業、年金基金、家族理財室、金融機関、寄付基金、主権富、基金管理会社を含む株式パートナーの株式融資に依存している。私たちが資本資金を得ることができるかどうかはまだ定かではない。私たちは合理的に受け入れられた条件下で追加資本を調達することができず、私たちの未来の事業成長を危うくするかもしれない。
1人以上のキーパーソン、特に私たちのCEOを失うことは、私たちの運営に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの持続的な成功は私たちの上級管理者の努力、特に私たちのCEOに大きく依存しています。彼らは私たちの業務に不可欠です。私たちのすべてまたは任意の幹部がどんな理由で退職したか、あるいは彼ら全員または誰もが現在の職務を継続することができない、あるいは私たちは他の合格者を引き付けることができず、私たちの業務、財務状況、運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの管理者はビジネス機会を誘致し、融資者や潜在的な合弁パートナーとの交渉に協力し、大型·機関の顧客を代表します。もし私たちが彼らのサービスを失ったら、私たちと貸手、合弁パートナー、そして顧客との関係は著しく弱まるだろう。また、私たちの発展に伴い、私たちの成功はすべての業務分野で合格した人材を誘致し、維持する能力に大きく依存するだろう。私たちは私たちの計画の成長ペースを支持するのに十分な数の合格者を採用したり維持したりすることができないかもしれない
我々の戦略的買収や処分の時間や規模が異なるため、いかなる減価損失や他の取引の発生により、四半期ごとに大きな変動の影響を受けることになる。
私たちの財務業績は四半期ごとに変動しており、一部の原因は不動産販売収入が全体の業績に重要であることである。市場機会の変化、金利の変化、複数世帯と商業不動産に対する全体的な需要などの要因により、私たちの不動産投資の購入と販売時間はすでに四半期ごとに大きく変化していく。これらの要因は過去数年間で営業収入や収益の増加を促進してきたが,これらの要因の著しい変化により,良好なパフォーマンスを続けることができない可能性がある
また、将来の未割引現金流量評価により、不動産投資の帳簿価値を回収できないことが示された場合、帳簿価値がその物件の推定公正価値を超える範囲で減値損失を計上する。このような損失は私たちの純収入に直接的な影響を及ぼす。期待キャッシュフローの評価は高い主観性を持ち,部分的には将来の入居率,賃貸料,資本需要に対する仮定に基づいており,これらの仮定は将来期間の実際の結果とは大きく異なる可能性がある
私たちは、将来的に触発される可能性のある“無請求権創業保証”に支配され、様々な不動産投資に関する融資が保証されており、何らかのお金を支払う義務がある可能性がある。
私たちのほとんどの不動産は伝統的な無請求権債務に引きずられている。しかし、これらのローンの大多数について、私たちはいくつかの“請求権分割なし”保証を締結し、いくつかのトリガ事件が発生した場合、これらのローンは私たちに部分的または全部追加されることを規定している。これらのイベントは、保証ごとに異なるが、いくつかの一般的なイベントには、以下が含まれる
·特殊目的財産を持つ子会社が自発的に破産を申請した
·特殊目的財産を持つ子会社は、特殊目的実体としての地位を保つことができなかった
·ある条件では、特殊な目的財産を所有する子会社は、任意の従属融資または関連財産の差し押さえを得る前に、貸主の書面同意を得ることができなかった
もし何かトリガ事件が発生し、融資の一部または全部が私たちに請求権がある場合、私たちの業務、財務状況、経営業績、普通株価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちはまた不動産保証ローンと関連した請求権保証を提供する。2022年12月31日現在、これらの保証により、将来支払われる可能性のある潜在的な未割引金額の最大額は約1兆429億ドルです。担保は2031年に満期となり、清算時に融資元金と物件販売収益純額との間にギャップがある場合には、担保の履行を要求される。もし私たちがこのような保証を履行する義務があれば、私たちの財政状況は影響を受けるかもしれない。
1031条項交換条件に適合しようとする取引が後に課税対象と決定された場合、または1031条項交換を実施するために適切な代替財産の購入を決定し、完了できない場合、私たちは、そのような取引に適用される法律が改正または廃止された場合、繰延納税に基づいて財産を処分することができない可能性がある。
可能な場合には、改正された1986年の国税法(以下“規則”という。)第1031条の規定に基づいて、繰延納税資格を取得しようとする取引における財産(各このような取引、すなわち1031条の取引)を処分する。米国国税局(“IRS”)は、1つの取引が1031条項取引所の資格に適合しているかどうかを疑問視することに成功し、その取引が現在課税されていることを判断するか、または1031条項取引所を実施するために適切な代替物件の購入を確定して完了することができない可能性がある。この場合、他に選択肢がなければ(私たちの純営業損失の繰越や外国税控除を含む)場合、利息や罰金が含まれる可能性がある企業所得税をそのような財産の処分について支払わなければならない可能性があります。また、1031条項の取引所が後に課税対象と決定された場合、会社の株主に送信した任意の情報報告を含む関連年度の納税申告書を修正する必要があるかもしれません。また、同法第1031条は不動産の交換のみを許可している。立法を制定し、1031条項取引所に関連する法律を修正または廃止することができ、これは、繰延納税に基づいて財産を処分することをより難しくするか、または不可能にする可能性がある。もし私たちが1031条項に従って取引を完了できなければ、私たちの課税収入および収益および利益は増加するかもしれないが、これは私たちの普通株式に関連する任意の分配部分を増加させ、これらの部分は資本収益ではなく配当収入とみなされるだろう
私たちの純営業損失の繰越と他の税務属性を使用する能力は限られているかもしれません。
2022年12月31日まで、私たちはそれぞれ約340万ドルと990万ドルの連邦とカリフォルニアの純営業損失の繰越、および約9200万ドルの外国税控除があり、通常は未来に適用される課税収入や税収を相殺することができます。しかし、同法典第382条及び383条によると、ある会社が“所有権変更”を経験した場合、同社は変更前の純営業赤字繰越と外国税収控除を利用して変更後の連邦課税収入又は税金を相殺する能力が限られている可能性がある。一般的に、1社が3年間のスクロール期間中に、その“5%株主”が所有する株式割合(価値計算)が50ポイント(価値計算)を超えると、会社はこのような所有権変更を経験することになる。私たちの分析によると、第382条に基づいて定義された所有権変更は発生しておらず、これにより、私たちの国内純営業損失と海外税収控除の利用が制限されることになる。私たちの株式所有権がその後変化したので、私たちは未来に所有権の変化を経験するかもしれない(その中のいくつかの変化は私たちがコントロールできるものではない)。州税法の似たような規定も適用される可能性がある。2017年12月31日以降に発生した連邦純営業損失繰越は無期限繰越が可能ですが、所与年度の課税収入の80%を相殺するためにしか使えません。繰り越しの連邦純営業損失340万ドルの全残高は2017年12月31日以降に発生した
2022年12月31日現在、1.755億ドルの海外純営業損失が繰越されており、株式所有権の変化により、これらの損失は外国司法管轄区で類似した制限を受ける可能性がある。
私たちは2002年のサバンズ-オキシリー法案の404条を守れないかもしれない。
私たちは、一般に、私たちの経営陣および独立公認会計士事務所に、私たちの財務報告の内部統制の有効性を報告することを要求する2002年の“サバンズ·オクスリ法案”第404条と“米国証券取引委員会”の関連規則を遵守しなければならない。我々の経営陣は、財務報告の内部統制が2022年12月31日から有効であると結論しているにもかかわらず、私たちの独立公認会計士事務所もこれについて保留のない報告書を発行しているが、私たちの経営陣または私たちの独立公認会計士事務所は将来的に同じ結論を得ることができないかもしれない。私たちの内部統制を検討してテストする過程で、私たちは欠陥と弱点を発見し、私たちが必要な報告書を提供しなければならない前に修復できないかもしれない。私たちの経営陣や私たちの独立公認会計士事務所が財務報告に対して有効な内部統制を持っているという結論を継続的に得ることができなければ、私たちの経営業績は影響を受ける可能性があり、投資家は私たちの報告された財務情報に自信を失い、私たちの株式の取引価格が下落する可能性がある。
私たちの普通株式所有権に関連するリスク
我々の取締役や上級管理者およびその関連会社は重要な株主であり、株主に承認されたすべての事項の結果に大きな影響を与える可能性があり、この影響は私たちの利益と他の株主の利益と衝突する可能性がある。
2022年12月31日現在、我々の役員と役員および彼らそれぞれの関連会社は合計約14%の普通株式流通株を持っている。これらの株主は、株主承認を提出したすべての事項の結果に大きな影響を与え、我々取締役の選挙や他社行動を含む。さらに、これらの株主のうちの1つまたは複数の株主のこのような影響は、他の株主が私たちの他の株主に有利になるか、またはこの場合には私たちの普通株の市場価格を下げるため、他の株主が私たちを買収または買収しようとするのを阻止する可能性がある。
私たちの株主は私たちのAシリーズの累積永久転換可能な優先株または株式承認証を転換する時に希釈されるかもしれません。私たちは追加の株式証券を発行するかもしれません。これは私たちの株主の利益を希釈するかもしれません。
私たちの発行済み株式証明書は約1300万株の普通株に変換でき、私たちのAシリーズ累積永久転換可能優先株は約1200万株の普通株に変換することができる。市場で株式を発行する計画(“ATM計画”)もあり、この計画によると、最大2億ドルの普通株を発行することができる。2022年12月31日まで、株式承認証の発行権価格は1株23.00ドル、Aシリーズ株の株式交換価格は1株25.00ドルであり、両者はある場合にさらに調整することができる。もし私たちが転換時に普通株を渡すことを選択すれば、当時私たちの1株当たりの有形帳簿価値が当時発効した転換価格を超えていれば、私たちの株主は希釈されるかもしれない。また、私たちの株主は、A株および/または株式承認証変換に関連する普通株を発行する際に、彼らの普通株所有権パーセンテージが希釈され、私たち普通株が支払った任意の配当金も発行後にこのような転換に関連する株を支払うだろう。
また、私たちの業務を拡大するために、追加の株式または株式ベースの証券の発行を考慮することができます。もし私たちが私たちの普通株式または転換可能証券の追加株式を発行して販売すれば、私たちの既存株主の所有権資本は彼らが発行に参加しない程度に希釈されるだろう。株主の承認なしに、非公開発行で現金を発行することができる株式数は、当証券が上場するニューヨーク証券取引所又は他の取引所規則によって制限される。しかし、私たちは公開発行で私たちの普通株を発行して販売することができ、通常例外もあり、会社が株主の承認なしに非公開発行で限られた数の株式証券を発行することを許可することができ、これはあなたの所有権を希釈することができます。
私たちの普通株の価格は変動するかもしれません。
以下の要因により、私たちの普通株の取引価格は歴史的に、未来に引き続き変動する可能性がある
·不動産価格の変化
·当社の四半期と年間業績、および競合他社の実績または予想変動を公開します
·任意の不動産会社間の合併と戦略同盟;
·業界の市場状況;
·政府の規制と税収の変化
·私たちの経営業績は証券アナリストの予測を下回っています
·不動産会社の株に対する投資家の全体的な感情
·私たちや私たちの競争相手に関する公告;
·証券市場の全体状況。
私たちの普通株は退市するかもしれません。これはあなたが私たちの普通株を取引する能力を制限し、私たちを追加的な取引制限を受けることができます。
私たちの普通株はニューヨーク証券取引所に上場しています。これは全国的な証券取引所です。しかし、私たちの普通株は未来にニューヨーク証券取引所に上場し続けることはできないかもしれない。ニューヨーク証券取引所が私たちの普通株をその取引所の取引から除外すれば、私たちは重大な不利な結果に直面する可能性があります
·普通株の市場オファーは限られています
·わが社のニュースやアナリストの報道数は限られている
·今後、より多くの証券を発行したり、より多くの融資を受ける能力が低下したり、
·取引があっさりしているため、株主の流動性が限られています。
私たちが交錯する取締役会は経営陣を固め、株主の最適な利益に合致する可能性のある能動的な株主提案を阻止する可能性があり、私たちの組織文書のいくつかの反買収条項は支配権の変更を阻止する可能性がある。
当社の会社登録証明書の改正·再記載は、取締役会が3つのレベルに分かれており、各レベルの任期は一般的に3年であり、毎年1つのレベルの取締役のみが選出されている。したがって、任意の年次会議では、少数の取締役会メンバーだけが選挙に参加することを考慮されるだろう。この“交錯した取締役会”は、任意の年次会議で私たちの取締役会メンバーの大多数を交代させることを阻止するため、経営陣を強固にし、株主の最適な利益に適合する可能性のある能動的な株主提案を阻止する可能性がある。さらに、当社が改訂·再記載した会社登録証明書および私たちの改訂·再記載された定款のいくつかの条項は、株主が保有する株式の市価よりも高いプレミアムを支払うことを引き起こす可能性のある企図を含む、株主がその最適な利益に適合すると考えるかもしれない要約または買収の試みを遅延、延期、または阻止する可能性がある。
また、場合によっては、デラウェア州会社法第203条は、“利益株主”になる可能性のある人が、私たちと3年間の“業務合併”を行うことを難しくする可能性がある。利害関係のある株主“は、一般に、当社が議決権を有する株式の15%以上を発行した任意の実体または個人、またはそのような実体または個人である連属または共同会社の任意の実体または個人を実益と定義する。他の取引に加えて、“企業合併”は、一般に、総時価が会社の総時価の10%以上に相当する資産を売却、レンタル、または他の方法で処理することを含む合併、合併、およびいくつかの他の取引を含む。
これらの反買収条項は第三者が我々を買収することを困難にする可能性があり,たとえ第三者の要約が多くの株主に有益であると考えられる可能性がある.したがって、株主が株式割増を得る能力が制限される可能性がある。
私たちは私たちの配当政策を変えるかもしれない
将来の分配は私たちの取締役会が適宜発表して支払います。分配された金額と時間は、経営活動によって発生する現金、私たちの財務状況、資本要求、私たちの債務を管理する合意における制限、発行された優先株の指定証明書の管理、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。私たちの取締役会はいつでも私たちの配当政策を変える可能性があり、未来の配当金がどのような方法で支払われるかを保証することもできず、未来の期間が現在の配当水準を維持することを保証することもできない。
私たちの改正と再記述の定款は、デラウェア州の衡平裁判所が私たちの株主のために提起する可能性のある訴訟の独占フォーラムを指定し、これは私たちの紛争について私たちの株主が異なる司法フォーラムを得る能力を制限するかもしれない
我々の改正及び重述の付例規定は、吾等が書面で別の裁判所を選択することに同意しない限り、デラウェア州衡平裁判所は、法律によって許容される最大範囲内で、以下の事項の唯一及び独占裁判所となる:(1)吾等を代表して提起された任意の派生訴訟又は法律手続き、(2)吾等の任意の現又は前任取締役、高級職員、他の従業員又は株主に対する吾等又は吾等の株主の受託責任に違反すると主張するいかなる訴訟、(3)デラウェア州一般会社法、吾等の改正及び重記された会社法の任意の規定に基づいて提起された任意のクレームの訴訟
会社登録証明書または私たちが改正して再記載した法律、またはデラウェア州会社法がデラウェア州衡平裁判所に管轄権を与えた任意の訴訟、または(4)内部事務原則によって管轄されるクレームを主張する任意の訴訟。このような裁判所条項の選択は、司法裁判所において、株主が、私たちまたは私たちの任意の取締役、役員、他の従業員または他の株主との紛争のクレームに有利であると考える株主の能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、他の従業員、および他の株主に対する訴訟を阻止する可能性がある。さらに、この専属裁判所の規定は、デラウェア州衡平裁判所以外の裁判所または裁判所の排他的または並行管轄権に属するクレーム、またはデラウェア州衡平裁判所がそれに管轄権を持っていないというクレームには適用されない。例えば、この条項は、1934年の証券取引法(改正)または1933年の“証券法”(改正)またはその下の規則および条例によって生じる任意の責任または義務を強制的に執行するために、連邦裁判所にクレームを提起することを排除しない。
項目1 B。未解決従業員意見
ありません
項目2.財産
次の表に、2022年12月31日の合併物件に関するいくつかの情報を示します
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地域別統合属性 | | | | | | | | | | |
コマーシャル(2) | | 平方フィート | | 終了入居率率 | | 年化する 基本レンタル料(1) | | 年化する 実際のレンタル料(3) | | キロワット保有率 | | 資産数 |
アメリカ西部 | | 1.5 | | | 93 | % | | $ | 45.6 | | | $ | 44.7 | | | 94 | % | | 10 | |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 4.8 | | | 95 | | | 122.2 | | | 107.2 | | | 94 | | | 49 | |
商業総金額 | | 6.3 | | | 95 | % | | $ | 167.8 | | | $ | 151.9 | | | 94 | % | | 59 | |
| | | | | | | | | | | | |
多家族(4) | | 職場.職場 | | レンタル終了率 | | 年化する 基本レンタル料(1) | | 平均実賃貸料(3) | | キロワット保有率 | | 資産数 |
アメリカ西部 | | 10,513 | | | 93 | % | | $ | 205.6 | | | $ | 205.6 | | | 98 | % | | 35 | |
複数の家庭を総計する | | 10,513 | | | 93 | % | | $ | 205.6 | | | $ | 205.6 | | | 98 | % | | 35 | |
100万ドルの単位です
(1)年化現金ベース賃貸料を表す(テナント精算その他の収入は含まれていない)
(2)開発中または賃貸中の物件は含まれておらず、合計90万平方フィートの物件が10カ所含まれている。
(3)年間化有効賃貸料とは,賃貸料割引と減免後の経年化基本賃貸料を差し引くことである
(4)開発中または賃貸中の物件は含まれておらず,5物件の合計962単位が含まれている.
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地域別統合属性 | | | | | | | | |
住宅と土地 | | 単位/地域 | | エーカー | | キロワット保有率 | | 投資数量 |
アメリカ西部 | | 73 | | | 2,708 | | | 100 | % | | 3 | |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | — | | | 1 | | | 100 | % | | 1 | |
総住宅と土地 | | 73 | | | 2,708 | | | 100 | % | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
地域別統合属性 | | | | | | |
ホテル | | 部屋 | | キロワット保有率 | | 投資数量 |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 265 | | | 100 | % | | 1 | |
ダールホテル | | 265 | | | 100 | % | | 1 | |
次の表は、2022年12月31日までの商業賃貸満期簡略表を示し、私たちが合併した商業ポートフォリオにおける利用可能な空間を加えて、継続選択権と早期停止権(百万ドル単位)を行使しないと仮定します
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賃貸借期間 | | 期限が切れそうな借款の数 | | 1平方フィートのレンタルができます | | 年化基本賃貸料(1) | | 満期の経年化基本賃貸料は総賃貸料の割合を占める |
2023 | | 267 | | | 1.9 | | | 34.7 | | 21 | % |
2024 | | 91 | | | 0.6 | | | 18.1 | | | 11 | % |
2025 | | 71 | | | 0.6 | | | 18.9 | | | 11 | % |
2026 | | 56 | | | 0.4 | | | 14.1 | | | 8 | % |
2027 | | 86 | | | 0.5 | | | 18.2 | | | 11 | % |
2028 | | 28 | | | 0.3 | | | 11.1 | | | 7 | % |
2029 | | 29 | | | 0.4 | | | 16.7 | | | 10 | % |
2030 | | 26 | | | 0.2 | | | 4.7 | | | 3 | % |
2031 | | 24 | | | 0.3 | | | 9.9 | | | 6 | % |
2032 | | 19 | | | 0.2 | | | 5.6 | | | 3 | % |
その後… | | 43 | | | 0.7 | | | 15.8 | | | 9 | % |
合計する | | 740 | | | 6.1 | | | $ | 167.8 | | | 100 | % |
1ドルは100万ドルです
私たちの会社はカリフォルニア州のビバリーヒルズに本社を置いています。私たちはアメリカに他の6つの事務所があり、1つはイギリスロンドン、1つはアイルランドダブリン、1つはスペインマドリード、1つは沢西、1つはルクセンブルクにある。ビバリーヒルズ事務所は私たちのアメリカでの主要な投資と資産管理センターであり、イギリス、アイルランド、ゼ西島、ルクセンブルクとスペイン事務所は私たちのヨーロッパ業務の主要な投資と資産管理センターです。私たちは私たちの会社の本部とアイルランドダブリンにあるオフィスを持っていて、私たちの残りのすべてのオフィスを借りた。また、私たちが管理している物件内に現場物件管理オフィスを設置しています。私たちのオフィスのレンタル手配の中で最も重要な条項はレンタル期間とレンタル料です。私たちのレンタル期間はそれぞれ違います。地理的位置によって現行の商業不動産価格が異なるため、私たちのオフィスビル賃貸契約が支払うべきレンタル料は場所によって大きく違います。当社の経営陣は、以下の規定を除いて、いかなる単一オフィスビル賃貸も当社の業務、経営業績或いは財務状況に大きな影響を与えないと信じている。また、私たちの経営陣は、いくつかの市場賃貸料の不利な変動が、私たちが新しい賃貸契約を締結した時に、これらの市場での利益にマイナスの影響を与える可能性があるにもかかわらず、私たちの需要を満たすために、受け入れ可能な賃貸料の代替オフィスビル空間が十分にあると信じている。
次の表にわが社の本社と地域事務所に関するいくつかの情報を示します。
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位置 | | 使用 | | 近似値 平方フィート | | 賃貸借契約が満期になる |
カリフォルニア州ベフリー山荘 | | 会社本部 | | 60,000 | | | 適用されません* |
イギリスロンドン | | 地域事務所 | | 8,147 | | | 3/3/2033 |
アイルランドダブリン | | 地域事務所 | | 17,000 | | | 適用されません* |
*ビルは当社の完全子会社が所有しています
項目3.法的訴訟
私たちは通常の業務過程で出現する様々な法的手続きに巻き込まれる可能性があり、現在、これらの手続きは私たちの業務に実質的ではないと考えられています。時々、私たちの不動産管理部門は私たちが管理している建物に関する“地滑り”式訴訟と命名されます。私たちの標準管理協定には賠償条項が含まれています。この条項によると、建物所有者は私たちの賠償に同意し、このようなクレームに対して私たちの不動産管理部門を弁護します。このような状況で、私たちは所有者の責任保険会社によって私たちを弁護してくれる。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されない
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
株価情報
私たちの普通株のニューヨーク証券取引所での取引コードは“KW”です
所持者
2023年2月21日現在、私たちは約82人の普通株式保有者がいます。
配当をする
私たちは2022年の四半期ごとの1株当たり0.24ドルの四半期配当金を発表し、支払った。私たちは2021年前の第3四半期の1株当たり0.22ドルの四半期配当金と2021年第4四半期の1株当たり0.24ドルの四半期配当金を発表し、支払った
最近売られている未登録証券
ない。
株式報酬計画情報
プロジェクト12--“特定の利益を受けるすべての人の保証所有権と管理層および関連株主事項”を参照
[パフォーマンスチャート]
以下の図は、我々の普通株の2017年12月31日から2022年12月31日までの累計総収益率、および標準プール500指数とモルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数成株会社の可比累積収益率を比較したものである。このグラフは,2022年12月31日までの5年間に,我々の普通株,標準プール500指数,モルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数に対する100ドルの初期投資の価値増加をプロットし,これらの証券が支払ったすべての配当金(あればあれば)への再投資を想定している。グラフ上に示す株価表現は,必ずしも未来の価格表現を示唆しているとは限らない.
ケネディ·ウィルソンは、国際不動産会社を含むモルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数(MSCI World Real Estate Index)を比較基準として使用した。このタイトル“パフォーマンスグラフ”の下の情報は含まれていないとみなされる
改正された1933年“証券法”または改正後の1934年の“証券取引法”に基づいて提出された任意の文書は、このような書類が別途説明されていない限りである。
会社が株式証券を購入する
| | | | | | | | | | | | | | |
1か月 | 購入株式総数 | 1株平均支払価格 | 公開発表された計画の一部として購入した株式総数(1) | この計画により購入可能な最高額(1) |
2022年10月1日-10月31日 | — | | $ | — | | 23,388,073 | | $ | 144,754,285 | |
2022年11月1日-11月30日 | — | | — | | 23,388,073 | | 144,754,285 | |
2022年12月1日-12月31日 | — | | — | | 23,388,073 | | 144,754,285 | |
合計する | — | | $ | — | | 23,388,073 | | $ | 144,754,285 | |
(1)2018年3月20日、我々の取締役会は、市場状況に応じて最大2.5億ドルの普通株を時々買い戻すことを許可しました。2020年11月4日、我々の取締役会は、市場状況に応じて、2.5億ドルの普通株を時々買い戻すことを許可した。
同社は2022年12月31日までの年間で、22.95ドルの加重平均価格で合計60万株の普通株を買い戻し、解約した。2021年12月31日までの年間で、会社は22.20ドルの加重平均価格で合計280万株の普通株を買い戻し、解約した。
上記の会社普通株の買い戻しに加え、会社が従業員に制限的な株を付与した株式を差し押さえた。2022年及び2021年12月31日までに年度内に帰属する株式を株式純額で決済した後、当社は従業員が所得税及びその他の雇用税項が負担する最低法定責任に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年および2021年12月31日までの年度までに、従業員が税務機関に納めた税金総額はそれぞれ1,860万ドル(源泉徴収834,911株)および2,050万ドル(967,536株源泉徴収)である
不動産資産管理規模(AUM)
資産管理資産とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を指す。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています
次の表は、2022年12月31日までの12ヶ月間の会社の資産管理の変化を詳しく説明しています
| | | | | | | | | | | | | | |
(単位:百万) | 2021年12月31日 | 増す | 減少する | 2022年12月31日 |
AUM | $ | 21,569.2 | | $ | 4,210.8 | | $ | 2,751.6 | | $ | 23,028.4 | |
2022年12月31日現在、資産管理規模は7%増の約230億ドルに達している。この成長は主にアメリカ西部の総合多家庭物件、私たちヨーロッパ工業単独口座における工業物件、および私たちの債務プラットフォームにおける融資源の新たな買収によるものである。欧州資産の為替損失およびアメリカ西部と連合王国の非コア小売とオフィスビル資産の販売はこれらの損失を相殺した
外貨·貨幣デリバティブ
外貨及び貨幣デリバティブの検討については、第7項“経営陣の財務状況及び経営結果の検討及び分析”を参照されたい
プロジェクト6.保留
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下の議論と分析は、本報告の他の部分に記載されている財務諸表および関連説明および他の財務資料と共に読まなければならない。この議論と分析は、リスク、不確実性、および仮定に関する前向きな陳述を含む。より多くの情報については、“前向き陳述”の節を参照されたい。多くの要因により、“リスク要因”と題する章と本報告の他の部分で議論されている要素が含まれているため、実際の結果は前向き陳述で予想された結果と大きく異なる可能性がある。
特に説明がない限り、本経営陣全体の議論および分析部分において、“私たち”、“当社”または“ケネディ·ウィルソン”は、ケネディ·ウィルソンホールディングスおよびその完全子会社を意味する。“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計原則に基づいて合併する子会社(完全子会社を除く)及び第三者持分プロバイダをいう。本報告全体で使用されるいくつかの用語の定義については、“非公認会計基準測定基準およびいくつかの定義”を参照されたい
概要
ケネディ·ウィルソンは世界的な不動産投資会社です私たちはアメリカ西部、イギリス、アイルランドの増加する市場で質の高い不動産を所有、運営、開発し、私たちの株主とパートナーのために長期的なリスク調整後のリターンを創出することを目標としている。2022年12月31日まで、私たちは12の事務所に230人の従業員を持っていて、主にアメリカ、イギリス、アイルランド、スペインに分布しています。2022年12月31日現在、私たちの資産管理規模は230億ドルです。私たちが世界ポートフォリオに保有する不動産には、主に複数戸のマンション(57%)と総合NOIと合弁NOIに基づく商業マンション(39%)が含まれている。地理的な位置で、私たちは主にアメリカ西部(61%)、イギリス(16%)、アイルランド(21%)に集中している
2022年のハイライト
·2022年12月31日までの1年間、ケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主が占める純収益は6480万ドル、2021年同期のケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主が占めるべき純収益は3.132億ドルだった
·2022年12月31日までの1年間で、調整後のEBITDAは5.915億ドルだったのに対し、2021年同期は9.279億ドルだった
·ケネディ-ウィルソンホールディングスの普通株主と調整後EBITDAの純収入が減少したのは、2021年12月31日までの1年間に、不動産販売収益と未合併投資の公正価値収益が増加したが、2022年12月31日現在の金利派生商品の公正価値収益と債務弁済収益によって相殺されたためである
·2022年12月31日までの1年間に、公正価値収益と未実現販売促進(合計9350万ドル)を記録しました。主な理由は、私たちの不動産資産保証の固定金利担保ローンに関する公正価値収益、私たちが持っている不動産担保融資金利デリバティブに関する公正価値収益、これらのデリバティブは金利の上昇に伴い増加し、私たちの経済適用住宅投資組合VHHの公正価値が増加したからです。
経営成果
次の表は,2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の経営業績について概説し,表の後の同比解釈の理解を支援することを目的としている。
2021年と2020年を比較した経営実績は、2022年2月25日に米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日までの10-K表年次報告書に引用され、米国証券取引委員会のウェブサイトwww.sec.govと私たちの投資家関係サイトwww.ir.kennedywilson.comで調べることができるプロジェクト7.経営陣の財務状況および経営成果の検討および分析で見つけることができる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
(百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
収入.収入 | | | | | | | | |
レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434.9 | |
ホテル | | 46.9 | | | — | | | — | | | 46.9 | |
投資管理費 | | — | | | 44.8 | | | — | | | 44.8 | |
物件サービス料 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
ローンやその他 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
総収入 | | 481.8 | | | 56.5 | | | 1.7 | | | 540.0 | |
未合併投資の収入 | | | | | | | | |
元金共同投資 | | — | | | 199.5 | | | — | | | 199.5 | |
業績配分 | | — | | | (21.1) | | | — | | | (21.1) | |
未合併投資の収入 | | — | | | 178.4 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | — | | | — | | | 103.7 | |
費用.費用 | | | | | | | | |
レンタルする | | 151.2 | | | — | | | — | | | 151.2 | |
ホテル | | 29.5 | | | — | | | — | | | 29.5 | |
報酬と関連 | | 41.5 | | | 44.6 | | | 25.2 | | | 111.3 | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
業績分配補償 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
一般と行政 | | 14.7 | | | 14.8 | | | 7.7 | | | 37.2 | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
総費用 | | 409.8 | | | 55.1 | | | 61.9 | | | 526.8 | |
利子支出 | | (128.2) | | | — | | | (92.6) | | | (220.8) | |
債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | — | | | — | | | 27.5 | |
その他の収入 | | 20.8 | | | — | | | 15.3 | | | 36.1 | |
所得税支給 | | (21.0) | | | — | | | (15.2) | | | (36.2) | |
純収益(赤字) | | 74.8 | | | 179.8 | | | (152.7) | | | 101.9 | |
非持株権益に帰属できる純収入 | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | |
優先配当金 | | — | | | — | | | (28.9) | | | (28.9) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | 66.6 | | | 179.8 | | | (181.6) | | | 64.8 | |
プラス(マイナス): | | | | | | | | |
利子支出 | | 128.2 | | | — | | | 92.6 | | | 220.8 | |
債務の収益を繰り上げ返済する | | (27.5) | | | — | | | — | | | (27.5) | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | — | | | 60.2 | | | — | | | 60.2 | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | — | | | 3.5 | | | — | | | 3.5 | |
所得税支給 | | 21.0 | | | — | | | 15.2 | | | 36.2 | |
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア | | — | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
統合でキャンセルされた費用 | | (0.4) | | | 0.4 | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
優先配当金 | | — | | | — | | | 28.9 | | | 28.9 | |
非持株権益によるEBITDA調整(1) | | — | | | — | | | — | | | — | |
調整後EBITDA(1) | | $360.8 | | $246.6 | | $(15.9) | | $591.5 |
(1)調整後EBITDAの定義と議論については、“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
(百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
収入.収入 | | | | | | | | |
レンタルする | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.5 | |
ホテル | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.1 | |
投資管理費 | | — | | | 35.3 | | | — | | | 35.3 | |
物件サービス料 | | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
ローンやその他 | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
総収入 | | 407.6 | | | 43.9 | | | 2.1 | | | 453.6 | |
未合併投資の収入 | | | | | | | | |
元金共同投資 | | — | | | 271.1 | | | — | | | 271.1 | |
業績配分 | | — | | | 117.9 | | | — | | | 117.9 | |
未合併投資の収入 | | — | | | 389.0 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 412.7 | | | — | | | — | | | 412.7 | |
費用.費用 | | | | | | | | |
レンタルする | | 132.7 | | | — | | | — | | | 132.7 | |
ホテル | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
報酬と関連 | | 60.4 | | | 40.4 | | | 33.1 | | | 133.9 | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
業績分配補償 | | — | | | 42.0 | | | — | | | 42.0 | |
一般と行政 | | 18.5 | | | 8.5 | | | 6.3 | | | 33.3 | |
減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
総費用 | | 390.6 | | | 90.9 | | | 68.1 | | | 549.6 | |
利子支出 | | (119.1) | | | — | | | (73.3) | | | (192.4) | |
債務損失を繰り上げ返済する | | (19.2) | | | — | | | (26.5) | | | (45.7) | |
その他の損失 | | (4.7) | | | — | | | (0.3) | | | (5.0) | |
所得税支給 | | (23.0) | | | — | | | (103.2) | | | (126.2) | |
純収益(赤字) | | 263.7 | | | 342.0 | | | (269.3) | | | 336.4 | |
非持株権益に帰属できる純収入 | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | 257.7 | | | 342.0 | | | (286.5) | | | 313.2 | |
プラス(マイナス): | | | | | | | | |
利子支出 | | 119.1 | | | — | | | 73.3 | | | 192.4 | |
債務損失を繰り上げ返済する | | 19.2 | | | — | | | 26.5 | | | 45.7 | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | — | | | 40.2 | | | — | | | 40.2 | |
減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | — | | | 5.3 | | | — | | | 5.3 | |
所得税支給 | | 23.0 | | | — | | | 103.2 | | | 126.2 | |
統合でキャンセルされた費用 | | (0.5) | | | 0.5 | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
優先配当金 | | — | | | — | | | 17.2 | | | 17.2 | |
非持株権益によるEBITDA調整(1) | | (7.3) | | | — | | | — | | | (7.3) | |
調整後EBITDA(1) | | $ | 577.5 | | | $ | 388.0 | | | $ | (37.6) | | | $ | 927.9 | |
(1)調整後EBITDAの定義と議論については、“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい。
ケネディ·ウィルソン総合財務実績:2022年12月31日までの年度は2021年12月31日までの年度と比較
財務のハイライト
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の普通株主のGAAP純収入はそれぞれ6480万ドルと3.132億ドルだった
2022年12月31日までの年度の調整後EBITDAは5兆915億ドルで、2021年の9億279億ドルより36%低下した。普通株株主のGAAP純収入と調整後のEBITDAの減少は、不動産販売収益の減少と私たちの共同投資資産の公正価値の増加によるものである
運営のハイライト
2022年12月31日までの年度、同一店舗物件のハイライトは以下の通り
·前の時期と比較して、2022年12月31日までの1年間、私たちの12,917個の同じ不動産市場金利多世帯単位:
◦入居率は1%から94%に低下した
◦純営業収入が11%増
◦総収入は10%増加した
·前の時期と比較して、2022年12月31日までの1年間、私たちの8,017セットの同じ物件が負担できる複数世帯単位:
◦入居率は97%と横ばいです
◦純営業収入が6%増
◦総収入は7%増加した
·前四半期と比較して、2022年12月31日までの年間、380万平方フィートの同一物件のオフィスビル不動産:
◦入居率は2021年同期並みで95%だった
◦純営業収入が1%増加する
◦総収入が1%増加する
·投資取引
2022年12月31日までの1年間に、19億ドルの資産(私たちのシェアは9.849億ドル)を買収し、13億ドルの資産(私たちのシェアは5.18億ドル)を売却した。2021年12月31日までの1年間に、29億ドルの資産(私たちのシェアは14億ドル)を買収し、15億ドルの資産(私たちのシェアは8.119億ドル)を売却した
2022年12月31日までの年間で9.7億ドルの融資(私たちのシェアは4,950万ドル)を開始し、4.128億ドルの融資(私たちのシェアは3,550万ドル)を返済した。2021年12月31日までの1年間に、12億ドルの融資(私たちのシェアは9430万ドル)を開始し、2億531億ドルの融資が返済された(私たちのシェアは3510万ドル)。
外国為替--経営実績
私たちの投資の大部分は外貨です。私たちは通常未来の業務やキャッシュフローをヘッジしないので、外貨為替レートの変化は私たちの業務業績に影響を与えます。前期間の相関レートを採用することにより,これらの変動が我々の収入,純収入,調整後のEBITDAに及ぼす影響を次の表に説明した。外貨リスク及び我々のヘッジ戦略の検討については、第3項“通貨リスク−外貨”の節を参照されたいが、外貨変動が当社の経営業績の貸借対照表に及ぼす影響に関する検討は、下記“その他全面収益”の節を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | 統合された | | 共同投資 | | 合計する |
収入.収入 | | $ | (20.6) | | (4) | % | | $ | (1.1) | | — | % | | $ | (21.7) | | (4) | % |
純収入 | | (7.8) | | (12) | % | | (6.0) | | (9) | % | | (13.8) | | (21) | % |
調整後EBITDA | | (21.9) | | (4) | % | | (8.2) | | (1) | % | | (30.1) | | (5) | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| | 統合された | | 共同投資 | | 合計する |
収入.収入 | | $ | 0.8 | | — | % | | $ | (0.4) | | — | % | | $ | 0.4 | | — | % |
純収入 | | (3.2) | | (1) | % | | (15.6) | | (5) | % | | (18.8) | | (6) | % |
調整後EBITDA | | (2.2) | | — | % | | (16.2) | | (2) | % | | (18.4) | | (2) | % |
統合ポートフォリオ細分化市場
2022年12月31日までの1年間の賃貸料収入は4兆349億ドルだったが、2021年同期は3億905億ドルだった。4440万ドルの増加は主にイギリスのオフィスビル物件とアメリカ西部の多戸物件を購入したためだ。また、2022年12月31日までの1年間で、これらの賃貸料を完全に徴収する可能性を評価したため、主に新冠肺炎の影響を受けているため、家賃収入は940万ドル減少した。この減少は、2022年12月31日までの年間に受け取った以前に予約された売掛金の750万ドルの現金収入によって相殺され、賃貸料収入が増加した。2021年12月31日までの1年間で、私たちの賃貸料収入は1,290万ドル減少しました。これらの賃貸料を完全に徴収する可能性を評価したため、これは主に新冠肺炎の影響を受けています。2021年12月31日までの年間で、1170万ドルの先行予約売掛金を受け取りました。現金収集は主に政府の複数の不動産に対する援助案と小売物件の期限を過ぎた売掛金の収集から来ている。
2022年12月31日までの1年間のホテル収入は4690万ドルだったが、2021年は1710万ドルだった。この2980万ドルの増加は、アイルランドが新冠肺炎に関する規制を緩和したため、シェルベンホテルが2022年12月31日までの1年間で運営を改善したためである
2022年12月31日までの1年間で、不動産販売収益の純額は1.037億ドルだったが、前四半期は4.127億ドルだった。2022年12月31日までの年度内に確認された収益は、イギリスとアメリカ西部の非コア小売資産の売却および米国西部の1カ所の複数物件の売却に関係している。2022年12月31日までの年間で5,670万ドルの収益を記録しており、従来完全所有の多家族資産の49%の権益を戦略パートナーに売却し、会社の財務諸表から投資を解除したことにも関係している。不動産販売収益純額は、2021年12月31日までに、主に9つの以前に完全に所有していた資産の49%の権益をグローバル機関パートナーに売却して、私たちの合弁企業(“MF Seedポートフォリオ”)を展開することと、MF Seedポートフォリオを構成する資産の合併解除や、イギリスのFriars Bridge Courtオフィスビルを売却することとなった。不動産販売収益を含め、2022年12月31日の純額は英国の非コア小売やオフィスビル物件の減価損失1330万ドルであり、これらの物件は販売しようとしており、その帳簿価値は予想販売価格よりも高い。2021年12月31日までに、イギリスの2つの小売物件およびアメリカ西部の住宅物件で2,090万ドルの減価損失を記録しました。
2022年12月31日までの年度の賃貸料支出は1兆512億ドルに増加したが、2021年12月31日までの年度の賃貸料支出は1兆327億ドルだった。先に述べたように,増加の原因は,連合王国のオフィスビル物件と米国西部の多戸物件を新たに購入したことである。
2022年12月31日までの1年間で、ホテル支出は2950万ドルに増加したが、2021年12月31日までの年間は1270万ドルであったのは、シェルベンの2022年期間の活動や運営水準が上記のようになったためである。
2022年12月31日現在の年度では、給与および関連支出が4,150万ドルに低下しているが、2021年12月31日現在の年度は6,040万ドルであるのは、2022年12月31日までの年度の世界の不動産環境が挑戦的であり、調整後EBITDAが前の時期より低くなったことに加え、自由可処分ボーナス給与課税項目が低いためである。
2022年12月31日までの年間、一般·行政費は1,470万ドルに低下したが、2021年12月31日までの年間は1,850万ドルとなった。年度内に一般および行政支出総額は増加したが,2022年12月31日までに総合支部に関する間接コストが減少した
減価償却と償却は1兆729億ドルに増加したが、2021年12月31日現在の年度は1兆663億ドル。先に述べたように,増加の原因は,連合王国のオフィスビル物件と米国西部の多戸物件を新たに購入したことである。
2022年12月31日までの1年間の利息支出は1億282億ドルだったが、2021年12月31日までの1年間の利息支出は1億191億ドルだった。この増加は,今年度の住宅ローン残高が増加したためであり,主に複数の家庭を合併したことや変動と新たな固定金利ローン金利の上昇によるものである。
2022年12月31日までの年度、早期返済債務の収益は2750万ドルだったが、2021年同期の早期返済債務の損失は1920万ドルだった。2022年12月31日までに、KWEのKWE債券額面総額1.5億ユーロにのぼる現金入札要約に関する収益があり、これにより、入札要約によるKWE債券額面82%相当の購入価格で有効入札された全7,500万ユーロ(2022年12月31日金利で約8,030万ドル)と、イギリス1カ所の小売物件の住宅ローンを受け入れることになった。これらの手形について、私たちは帳簿価値の割引価格でいくつかの金額を相殺し、相殺収益を発生させた。これらの収益は年内再融資住宅ローンの早期返済罰金によって相殺される。当社は2021年12月31日現在、KWE債券の償還により1,630万ドルの損失を被っており、残りの残高は3つの多世帯物件の住宅ローン再融資の早期返済罰金と関係があります。2021年12月31日までの年度中にも、一部の入札要約およびその後の2024年債総残高の償還に関する損失が発生しており、詳細は下記“会社”支部の説明を参照されたい。
2022年12月31日までの年度のその他の収入は2080万ドルであるが、2021年12月31日までの年度のその他の損失は470万ドルである。当社がKWEが保有する非指定金利上限およびスワップ契約、および総合多世帯物件の時価計算による公平価値収益は2022年12月31日までに2,400万ドルとなった。なお、第1項第1項を参照。“価値投資を公正にする”ことで、より多くの細部事項を知る。私たちはこれらの未指定の契約を締結し、ヘッジ金利上昇のリスクを防ぐ。金利契約の収益は200万ドルの実現済み外貨為替損失によって相殺された。2021年12月31日までの年度の他の損失は、実現した外貨両替損失によるものである。
共同ポートフォリオ細分化市場
投資管理
私たちの共同ポートフォリオ資産については、私たちはパートナーを代表して資産を管理し、資産管理費を獲得します。2022年12月31日までの1年間で、収入記録による手数料は4480万ドルだったのに対し、2021年同期は3530万ドルだった。2022年12月31日までの1年間に、私たちの連合ポートフォリオにはより多くのAUMがあるため、主に私たちのヨーロッパ工業プラットフォームとアメリカ西部の多家族独立口座の増加により、私たちの基礎管理費はより高い。私たちの世界的な不動産債務プラットフォームのAUMも増加している。業績配分は未合併投資収入の一部とし、以下ではこれについて検討する。
2022年12月31日までの1年間、ローンやその他の収入は1170万ドルに増加したが、2021年同期は860万ドルだった。これらの金額は、世界の不動産債務プラットフォームに占める私たちの融資シェアの利息収入を表しており、増加は、このプラットフォームの過去1年間の増加によるものだ。
2022年12月31日までの1年間で、支出は5510万ドルに低下したが、2021年同期は90万ドルであり、これは主に業績分配支出が4630万ドル減少したためである。業績分配費用は計上すべき業績配分の一パーセントであり、2022年12月31日までの1年間、単独口座と業績分配共有計画のある混合基金の公正価値が低いため、業績配分が低下した
共同投資業務
共同ポートフォリオでの投資を管理するほか、私たちは物件の所有権を持っている。次の表は、2022年12月31日までの年度と2021年12月31日現在の年度を示し、共同ポートフォリオ資産における基礎物件投資シェアの未合併投資収入内の金額と、これらの物件の管理に関する任意の業績配分を代表しています
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 |
収入.収入 | | | | |
レンタルする | | $ | 224.0 | | | $ | 177.6 | |
不動産販売 | | 52.0 | | | 39.5 | |
総収入 | | 276.0 | | | 217.1 | |
| | | | |
公正価値/その他の調整 | | 110.2 | | | 210.6 | |
不動産販売損益,純額 | | 4.9 | | | (3.1) | |
業績配分 | | (21.1) | | | 117.9 | |
| | | | |
費用.費用 | | | | |
レンタルする | | 66.4 | | | 53.2 | |
不動産販売コスト | | 40.7 | | | 36.8 | |
減価償却および償却 | | 3.8 | | | 5.6 | |
総費用 | | 110.9 | | | 95.6 | |
利子支出 | | (60.1) | | | (40.0) | |
その他の損失 | | (17.9) | | | (17.9) | |
所得税支給 | | (2.7) | | | — | |
未合併投資の収入 | | $ | 178.4 | | | $ | 389.0 | |
未合併投資収入が減少した要因は以下のとおりである
我々の世界市場金利は、マルチファミリー資産とイギリス工業資産の推定値が2021年末と2022年第1四半期に過去最高にあり、上限金利の拡大とともにやや低下していることが見られ始めており、これは主に借入金金利の上昇により、2022年12月31日現在の年間不動産公正価値が赤字となっている。ユーロとポンド対ドルが歴史的に下位にあるため、私たちも公正価値外国為替損失があります。これには外国の公正価値投資に対するいかなるヘッジも含まれていません。これらの公正価値損失は,我々VHHプラットフォームで我々が負担している多戸物件の公正価値増加によって相殺されており,これは賃貸料上昇による物件のNOI増加と,最近開発が完了した資産の安定によるものである
不動産の公正価値損失も私たちがある物件が保証した固定金利担保の公正価値収益によって相殺された。これは主に我々の長期固定金利債務金利が現在の市場金利を下回っていることと関係があり、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げ措置により、今日の融資市場の基本金利と利差が上昇したためである。我々も可変金利担保融資物件が保有する金利デリバティブに関する公正価値収益を有しており、これらのデリバティブの価値は金利の上昇とともに増加している。
我々のVHHへの投資は,2022年12月31日までの年度にも顕著な公正価値収益があったが,これは固定金利物件ローンの収益と賃貸料上昇により物件のNOIが増加したためである。VHHは投資に関する業績分配構造を持たないため,このような収益は業績分配に貢献しない.
なお、第1項第1項を参照。“価値投資を公正にする”ことで、より多くの細部事項を知る。
2022年12月31日までの年間で、適用投資の公正価値が低下したため、我々が記録した混合基金やいくつかの個別口座投資に関する業績分配対象項目は2110万ドル減少した。2022年12月31日までの年間で、私たちはアメリカ西部の2つの複数の家庭物件の売却に関連して680万ドルの業績分配費用を達成し、その中で会社は従業員に120万ドルの業績分配補償を支払い、その間に達成された業績分配と交換した
賃料収入と賃料支出の増加は,連合ポートフォリオにおける資産が新たな買収と2021年6月のMF Seedグループの合併解除により増加したためである。担保資産の利子支出が増加した主な原因は、2022年の金利上昇と、連合ポートフォリオの最近の買収による融資残高の増加である。不動産販売·不動産販売コストの増加は、2022年12月31日までの1年間、ハワイに位置するKohanaiki住宅コミュニティの住宅販売が増加したためである。
2021年12月31日までの年間で、私たちの公正価値収益は、主にアメリカ西部市場賃貸料の大幅な上昇と、私たちの市場金利公正価値多世帯資産の上限金利圧縮によるNOI増加から来ています。上限金利圧縮は、会社が最近達成した取引の支援、および第3に
取引先取引と市場データ。我々のVHHポートフォリオにおける再同期と上限金利圧縮と,2018年にMeyers ResearchのZonda事業を売却した後に保持されている未合併投資権益の公正価値が増加したため,公正価値収益も得られた。販売量の増加により、2021年12月31日までの1年間、ハワイにあるKohanaiki住宅コミュニティの住宅販売収益が高かった。
2021年12月31日までの1年間に、混合基金と独立口座投資に関する業績費用は1兆179億ドル増加した。課税項目の増加は,上記のような市場金利多世帯物件および我々が管理するハイブリッドファンドや単独口座投資におけるイギリス工業資産の公正価値が高いためである。2021年12月31日までの1年間に、シアトル地域のオフィスビル物件を保有し、2021年第3四半期にすべての資産を完全に処分した別の口座から960万ドルの達成実績費用を受け取りました。
会社
2022年12月31日までの年間支出は6190万ドルだが、2021年12月31日までの年間支出は6810万ドル。支出の減少は主に自由支配可能なボーナスの給与支出の減少によるものだ。
2022年12月31日までの1年間の利息支出は9260万ドルだったが、2021年同期は7330万ドルだった。この増加は,2022年12月31日までの年間会社債務残高の増加により,主に我々の循環信用手配残高の増加と,我々の無担保優先手形の平均残高の増加によるものである
2021年12月31日までの年度の早期返済債務による2,650万ドルの損失は、2024年手形の清算とそれによる割増と資本化債務コストと債務割引によるものであるが、2022年12月31日現在の年度には比べものにならない活動がある。
2022年12月31日までの1年間で、他の収入は1530万ドルに増加したが、2021年同期の他の損失は30万ドルだった。2022年12月31日までの1年間、我々は時価ベースの金利上限とスワップの公正価値収益を持ち、その可変金利に開放している。
2022年12月31日までの年間、私たちの所得税の支出は3620万ドルですが、2021年12月31日までの年間、私たちの所得税の支出は1兆262億ドルです。所得税支出が減少した要因は、2021年と比較して、2022年の世界の税引き前帳簿収入が3兆244億ドル減少したことだ。2022年12月31日までの年度、私たちの実質税率は26.2%ですが、2021年の実質税率は27.3%です。税の支出に影響を与える重大な項目は、規則162(M)条に規定されている役員報酬の控除不可に関連する税費と、イギリスでの相殺不可能な利息支出と、私たちが推定した国の有効税率の変化と、イギリスにおける私たちの不動産資産の超過課税基礎と、KWEへの投資の超過課税ベースに関連する繰延税金資産推定免税額の税金利益とによって部分的に解放されることで相殺される。2022年12月31日までの年度内に、現在差し引かれていない未実現外貨損失により、従来のイギリス不動産資産では、我々の超過税ベースに関する繰延税純資産(と関連推定手当)が増加した。また,我々のKWEへの投資に関する繰延税金資産(および関連推定額計上)が減少したのは,不動産売却の帳簿収益および帳簿公允価値収益が税項の税項損失として確認されなかったためである。米国では控除できない役員報酬とイギリスでは相殺できない利息支出のため、2022年の有効税率は法定税率を超えている。
2022年12月31日までの年度の優先配当金は2890万ドルだったが、2021年12月31日までの年度の優先配当金は1720万ドルだった。この成長は,2022年にFairfax Financial Holdings Limited(総称して“Fairfax”)の関連会社に3億ドルのB系列累積永久優先株を発行したためである
総合収益
他の全面的な収益変化を推進する2つの主要な構成要素は外貨為替レートの変化と任意の関連外貨ヘッジの収益或いは損失である。我々の外貨リスクとヘッジ戦略の検討については、第3項の“通貨リスク-外貨”の節を参照されたい。以下の表では,2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次活動を詳細に紹介した
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | 2022 | | 2021 |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | |
外貨換算損失を実現していない場合、非持株権益と税収を差し引いた純額 | (68.7) | | | (57.5) | |
期間内に累積された他の全面赤字から再分類された金額 | (0.8) | | | 2.2 | |
未実現外貨デリバティブ契約収益は、非コントロール権益と税収の純額を差し引く | 23.4 | | | 56.2 | |
金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | 5.6 | | | 3.2 | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は全面的な収益を占めなければならない | $ | 24.3 | | | $ | 317.3 | |
その会社のリスクのある主な通貨はユーロとポンドです。次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの数年間のドルに対する為替レートの変化を示している
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 |
ユーロ.ユーロ | (5.9) | % | | (6.9) | % |
ポンド | (10.6) | % | | (1.1) | % |
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度、税収と非持株権益を差し引いた総合収益はそれぞれ2430万ドルと3億173億ドルだった。ユーロとポンドがドルに弱くなったため、同社はその間に他の全面的な収入で実現した外貨は純損失を実現しなかった。未実現のヘッジ収益は、同社がそのポンド建て投資に対するヘッジによって推進されている。同社は金利交換契約も持っており、その一部の可変金利ローンを固定金利条項に交換しており、金利交換の未実現収益を招いており、契約が満期日に近づくにつれて、これまでの損失を逆転させているからだ
流動性と資本資源
私たちの流動資金と資本資源需要は、不動産と不動産関連資産の買収、開発プロジェクトへの資金提供、合併不動産と未合併投資の資本支出、運営資金需要、債務の利息と元本の支払い、普通株と優先株株主への配当を含む。私たちは内部で発生した資金を用いて、賃貸料収入、資産売却、私たちの循環信用限度額での借金、株式(普通株と優先株)の売却、債務証券、および再融資を含む一般業務を通じてこれらの活動に資金を提供し、それらが利用可能であり、私たち全体のポートフォリオ戦略の範囲に一致する限り、これらの活動に資金を提供する。私たちの不動産への投資は通常、私たちの貸借対照表の株式、第三者株式、そしてその不動産によって保証された担保融資から来ます。これらの担保融資は通常追徴権がなく,違約が発生すると追徴権は担保としての担保財産に限られるが,限られた習慣は例外的であるからである。場合によっては、建設または賃貸またはいくつかの純営業収入基準が満たされるようないくつかの条件が満たされる前に、連結物件または非連結投資に関連する融資の一部を保証する。私たちはこのような保証が流動性や資本資源に実質的な影響を与えないと予想する。さらなる資料については、“表外手配”の節を参照されたい
私たちの短期流動資金需要には、主に私たちの財産に関する運営費用とその他の支出、私たちの普通株と優先株株主に支払う配当金、私たちの無担保会社の債務の利息、開発、再開発と資本支出、そして潜在的な株式買い戻しと買収が含まれています。私たちの短期流動資金需要には、主に私たちの財産に関する運営費用とその他の支出、私たちの普通株と優先株株主に支払う配当金、私たちの無担保会社の債務の利息、開発、再開発と資本支出、そして潜在的な株式買い戻しと買収が含まれています。私たちは現在、私たちの既存の現金と現金等価物と私たちの投資と不動産販売による資本と、私たちの現在の循環信用限度額の利用可能性を加えることで、私たちの短期流動性需要を満たすことを望んでいます。私たちが時々資金を調達して資本需要を満たす必要があるかどうかは、適切な状況下で戦略性と成長型成長戦略の成功とペースを含む多くの要素に依存する。また、市場条件が有利であり、私たちの成長や融資戦略と一致していると考えられる場合、資本(株式や債務)の調達を日和見主義的に求めることができる。潜在的な開発または再開発戦略を実行するために必要な資本の調達、または不動産、手形ポートフォリオまたは他の不動産関連会社または不動産関連証券の買収など、追加の戦略投資を行うための第三者融資を求めることもできる。同様に、私たちはまた、債務資本の全体的なコストを低減したり、未返済債務の満期日を最適化するために、既存債務の再融資を時々求めることができる, 他の戦略的理由でもありますまた、2022年5月には、現金自動支払機計画を立ち上げ、この計画によると、会社の普通株の株式を発行·売却することができ、総販売価格は2億ドルに達し、具体的な金額と時期は会社が時々決定する。当社は2022年12月31日までの年間で、当社のATM機計画に基づいて株式を発行することはありません。当社は以下の条項に基づいてこのような株式を売却する義務はありません
現金自動支払機プログラムです実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する。
2022年12月31日現在、私たちと私たちの連結子会社は約4.393億ドル(うち2.787億ドルはポンドまたはユーロの外貨)の連結現金(私たちの合併貸借対照表に示すように)、私たちが合併していない共同ポートフォリオ資産に持っている現金シェアは8690万ドルで、私たちは信用限度額で2.18億ドルの利用可能な資金を持っている。2022年12月31日現在、私たちは現金と現金等価物を含む2140万ドルの制限現金を持っています。主に私たちが持っている物件合併担保ローンに関連する貸金人準備金に関するものです。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
しかも、もし私たちが特定の外国子会社から現金を送金したら、私たちは源泉徴収税を支払うだろう。九龍倉債券契約によると、コンプライアンスを維持するためには、一定の利息カバー率とレバレッジ率を維持しなければならない(“九龍倉債券の詳細については、”債務及び関連契約“を参照)。これらの条約のせいで、私たちは現金を分配する前に税金と条約の影響を評価し、これは会社レベルの資金利用可能性に影響を与える可能性がある
本報告通編で議論されているように、持続的なマクロ経済状況は、例えば、高インフレや中央銀行が高インフレを抑制するために金利を向上させることに限らず、衰退への懸念を高め続け、理想的な条件や資本市場に参入する能力が全くないことを含む、我々の業務業績や運営に変動を与える。より詳細については、上記の“現在の経済状況と市場動向”を参照されたい。これらの市場条件のほか、ムーディーズ投資家サービス会社とマグロー·ヒル社傘下のスタンダードプール格付けサービス会社(S&P)は、我々の未返済債務を格付けしている。このような評価は私たちの現在のレバレッジと取引活動を含む様々な要素に基づいている。2022年10月、スタンダードは投資取引活動の減速によるレバレッジ率の上昇が原因で、私たちをマイナス信用観察リストに入れた。2023年2月、スタンダードは私たちの格付けを“BB+”から“BB”に引き下げ、そのマイナス信用観察を維持した。また、スタンダードは九龍湾債券の格付けを“BBB-”から“BB+”に引き下げ、九龍湾債券の格付けを“BB”から“BB-”に引き下げた。これらの格付けとその格下げは、私たちが将来予想される条項で債券市場に入る能力に影響を与えるか、または全く影響を与えないかもしれない。なお、第1部1 A項を参照。リスク要因です
発展と再建
ケネディ·ウィルソンは多くの市価開発、再開発、福祉プロジェクトが進行中か計画段階にある。これらの措置が完了すれば、市場金利の創設資産が生じるだろう。2022年12月31日まで、2220個のマルチ戸建てユニット、40万平方フィートの商業レンタル平方フィート、150個の積極的に開発しているホテルの客室を持っています。これらのプロジェクトが完了すれば、会社の総コストにおけるシェアは約11億ドルと予想され、私たちは既存の株式、第三者株式、プロジェクト販売、債務融資を保証することで資金を調達する予定だ。2022年12月31日までに、私たちはこれまでに7.97億ドルのコストを発生させ、これらのプロジェクトの許可プロセスを完成または完成させるために3.79億ドルを追加支出する予定だ。完成する3.79億ドルの余剰コストのうち、私たちは現在、そのうち1.33億ドルがプロジェクトライフサイクル内に私たちの現金で資金を提供すると予想している。これは、最高資本ではなく、プロジェクト期間中の総資本を指し、投資期間のいかなる分配も考慮しない。開発プロジェクトが完成した後、それらは通常私たちの不安定なカテゴリーに入ります。完成後にレンタルするからです
上記の市価開発と再建プロジェクトに加えて,我々のVHHプラットフォーム内には2,369個の負担および/または年齢制限の複数のユニットがあり,現在開発または安定している。私たちは、物件債務と売却税収相殺の収益を使用するため、これらのプロジェクトは完成時に現金権益基盤がないと予想する。これらのプロジェクトが完了すれば、支払われた開発者費用と売却税控除の収益から3430万ドルの現金を得る予定だ
前2段と下表で述べた数字は予算を組み込んだ費用で、変わる可能性があります。当社はこのような潜在的なプロジェクトを任意または全部発展させるかどうかは確定していませんが、当社とその持分パートナーはこのようなプロジェクトを完成する義務はなく、権益プログラムを通じて価値を増加した後に当該などの資産を処分することができます。これらは予算を組み込む数字であり、多くの要因(その中のいくつかは私たちがコントロールできない)によって変化する可能性があり(増加または減少)、これらのプロジェクトは総請負業者と締結された施工管理契約に基づいて開発されているため、実際のコストが予算コストを超えた場合、私たちと私たちの株式パートナーは追加の資本を提供することを要求される可能性がある。このようなプロジェクトの範囲もまた変化する可能性がある。次の表に示す完成プロジェクトの見積もり費用と現金額は経営陣の現在の予想を表しており、これまでに発生した総費用にはこれらのプロジェクトの土地コストが含まれている。
以下の表では、VHHプラットフォームで開発されている負担および/または年齢制限された複数世帯およびその住宅投資(百万ドル単位)は含まれていない、当社が行っているまたは考慮している市場価格発展または再建プロジェクトについて説明する
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 完成すれば | 現在のところ |
位置 | タイプ | 投資する | 状態.状態 | Est.完成日(1) | 商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙 | MFユニット/ホテル客室 | ケーダブル見積もりです。 総コスト(4) | 発生するキロワットコスト(4) | ケーダブル見積もりです。完成コスト(2) |
非 カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 38 O北区第2期(5) | 建設中に | 2023 | — | | 172 | | $ | 73 | | $ | 31 | | $ | 42 | |
そうでもありません。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 38 O北区第3期(5) | 建設中に | 2023 | — | | 30 | | 13 | | 1 | | 12 | |
西山 | 複数の家庭 | 燕尾(5) | 建設中に | 2023 | — | | 240 | | 56 | | 32 | | 24 | |
西山 | 複数の家庭 | オクスボ | 建設中に | 2023 | — | | 268 | | 41 | | 28 | | 13 | |
アイルランド(3) | オフィス | クーパー十字勲章(6) | 建設中に | 2023 | 395,000 | | — | | 160 | | 112 | | 48 | |
アイルランド(3) | 複数の家庭 | クーパー十字勲章(6) | 建設中に | 2023 | — | | 471 | | 131 | | 115 | | 16 | |
アイルランド(3) | 複数の家庭 | グランジ(6) | 建設中に | 2023 | 7,000 | | 287 | | 74 | | 62 | | 12 | |
ハワイ | ホテル | コナ村リゾート(6) | 建設中に | 2023 | — | | 150 | | 352 | | 305 | | 47 | |
太平洋北西地区 | 複数の家庭 | Twa 10 | 建設中に | 2023 | — | | 210 | | 60 | | 20 | | 40 | |
アイルランド(3) | 混合用途 | “礎石”(5) | 建設中に | 2024 | 20,000 | | 232 | | 68 | | 38 | | 30 | |
だから。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | 大学峡谷第2期(5) | 建設中に | 2024 | — | | 310 | | 120 | | 25 | | 95 | |
だから。カリフォルニア州 | 複数の家庭 | Gateway@The Oaks | 計画中に | 未定である | — | | 未定である | 未定である | 10 | | 未定である |
太平洋北西地区 | 複数の家庭 | 折り曲げる | 計画中に | 未定である | — | | 未定である | 未定である | 18 | | 未定である |
| 合計する | | | 422,000 | | 2,370 | | $ | 1,148 | | $ | 797 | | $ | 379 | |
(1)工事の実際の竣工日は複数の要因の影響を受け,その多くの要因は我々が制御できるものではない.したがって、決定されたプロジェクトは予想通りに達成できないかもしれないし、根本的に達成できないかもしれない。
(2)この欄に表示されている数字は、2022年12月31日現在の権利プログラムの開発完了または完了(場合に応じて)の残りコストの推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。私たちは残りコストのうち1.33億ドルに資金を提供し、これらのプロジェクトのライフサイクル内に現金で完成する予定だ。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。私たちが上記の数字で想定されているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はない。もし私たちがこのような融資を受けることができなければ、私たちが上記のプロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額は大幅に増加するかもしれない。私たちが完成したコストは私たちの株式総資本とは異なり、後者はこれまでに発生したコストを含み、前者は将来の見積もりコストに関連している
(3)推定レートはユーロ0.93=1ドル,GB 0.83=1ドルであり,NOIと相関している.
(4)土地コストを含む.
(5)総合ポートフォリオ細分化に含まれる
(6)共同ポートフォリオ部分に含まれる
不安定と付加価値資本支出計画
私たちは現在、80万平方フィートの商業面積を含む6つの資産があり、現在不安定な状態にあり、異なるレンタル、付加価値、あるいは開発段階を経験している。これらの資産を安定させるために、私たちが完成しなければならない費用シェアは2690万ドルだと予想される。この仕事を達成するコストと上述した時間フレームワークは多くの不確定要素の影響を受け、これらの不確定要素は私たちの制御範囲を超え、実際のコストは以下に示す推定数よりはるかに高い可能性がある。
次の表は現在不安定な資産(百万ドル)を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
属性 | 位置 | タイプ | キロワット保有量 | 資産数 | 商業二乗英フィナンシャル·タイムズ紙 | レンタル率 | ケーダブル見積もりです。完了コスト(%1) |
| | | | | | | |
ストスクリー公園 | イギリス(2) | オフィス | 100% | 1 | | 54,000 | | — | | $ | — | |
オークの旅 | 南カリフォルニア州 | オフィス | 100% | 1 | | 357,000 | | 82 | % | 5.6 | |
ハイランドビル4 | イギリス(2) | オフィス | 51% | 1 | | 74,000 | | — | | — | |
ハミルトンがH 7に上陸する | 北カリフォルニア州 | オフィス | 100% | 1 | | 61,000 | | — | | 4.3 | |
多種多様である | イギリス(2) | オフィス | 100% | 2 | | 281,000 | | 34 | | 17.0 | |
| レンタル総量 | | 6 | | 827,000 | | 47 | % | $ | 26.9 | |
注:上表には少数株式投資と売却予定の2つの完全資産は含まれておらず、合計405単位と80万平方メートルの商業面積です。英フィナンシャル·タイムズ紙
(1)この欄に示す数字は、KWが2022年12月31日に権利プログラム(誰が適用されるかに応じて)の開発または完了までの残りコスト推定値である。残りの総コストは、第三者の現金寄付、販売収益の予想、および/または債務融資によって資金を提供することができる。このような数値は予算費用であり、変化するかもしれない。当社が上記の数字で想定しているプロジェクトレベルの債務融資を得ることができる保証はありません。会社がこのような融資を受けられなければ、会社が上記プロジェクトを達成するために投入しなければならない資本額が大幅に増加する可能性がある
(2)推定レートはユーロ0.93=1ドル,GB 0.83=1ドルであり,NOIと相関している.
私たちの開発、再開発、安定計画に加えて、定期的に私たちの合併と非合併投資に付加価値方法を実施しています。物件の改修と物件便利施設の追加または更新を含めています。これらの付加価値措置を実施するために必要な資本は、通常、資本募集、再融資、あるいは不動産レベルでの補充融資によって資金を調達する。私たちはこれらの投資を行う必要はありませんが、それらは買収後に物件の純運営収入を増加させることができる重要な駆動力です
その他のプロジェクト
2020年11月3日、会社取締役会は既存の2.5億ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的協議の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。この計画は、会社に特定の数の株の買い戻しを要求することなく、適用法律を遵守した上で、事前に通知することなく、いつでも一時停止または終了することができる。2022年12月31日現在、株式買い戻し計画の下で1兆448億ドルが残っている。その他の資料については、本年度報告第II部表10-Kに“当社株式証券購入”と題する節を参照されたい。
当社は会社のある従業員のために繰延補償計画(“繰延補償計画”)を維持している。指名された会社の幹部は繰延補償計画の参加者ではない。会社の取締役会の報酬委員会は毎年、アメリカやヨーロッパのある従業員に割り当てられる金額を承認している。各従業員に割り当てられた金額は3年間の帰属期間内に比例して帰属するが、引き続き会社に雇用されなければならない。2022年までに、分配金額の半分は、会社の普通株が帰属するたびの表現と価値に具体的にリンクしている(“配当単位”)。2022年から、各従業員に割り当てられた全金額はボーナス単位で構成される。繰延補償計画によると、従業員が帰属するたびに、従業員が獲得した金額は、会社の普通株の配当率に等しいか、前年の会社の普通株(ボーナス単位について)に支払われた実際の配当額に等しい。会社は2022年と2021年12月31日までの年間で、繰延現金配当計画に基づいてそれぞれ920万ドルと1170万ドルを確認した。
会社はまた、会社のある従業員のために業績分配共有計画(“業績分配共有計画”)を維持した。指名された会社の幹部は業績分配共有計画の参加者ではない。会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資収益のいずれかの業績を、会社のある非NEO従業員に割り当て、最高35%(35%)に分配することを承認、保留、許可している。現在、パフォーマンス分配共有プログラムに参加した組織は、20%-35%のパフォーマンスを従業員に割り当てている。従業員1人当たりの60%が4年以内に割合で付与され、残りの40%は投資の流動性イベントが完了した後に付与され、会社は実際にそのパートナーから現金実績配分を獲得した。会社が獲得した全業績配分は非合併投資の収入に計上され、従業員に割り当てられた金額は業績分配補償に計上される。同社は2022年と2021年12月31日までの年間で、それぞれ同計画に関連する430万ドルと4200万ドルを確認した。
同社は最近、世界の従業員共同投資計画(“共同投資計画”)も実施している。任命された幹部は共同投資計画の参加者ではない。共同投資計画によると、ある従業員は会社と一緒に会社の投資(すべての将来投資と最近買収されたいくつかの取引)に投資する機会がある。従業員がグループとして、会社に投資できる資金上限は、会社株の1.5%である。共同投資計画の参加者たちは毎年その計画に約束をするだろう。通常(限られた例外の場合)、共同投資計画の参加者は、企業が適用年度に行う各投資(当該従業員が買収·管理に積極的な役割を果たす投資)に投資する
キャッシュフロー
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度に当社の運営、投資、融資活動によって提供または使用された現金をまとめています
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | 2022 | | 2021 |
経営活動提供の現金純額 | $ | 32.9 | | | $ | (30.3) | |
投資活動のための現金純額 | (361.6) | | | (1,038.0) | |
融資活動が提供する現金純額 | 264.2 | | | 632.0 | |
運営中です
私たちの経営活動のキャッシュフローは主に総合物件の経営、私たちの共同投資プラットフォームの経営分配と費用、一般と行政コスト、補償と利息支出に依存します。2022年と2021年12月31日までの年間で,運営に使用されているキャッシュフローはそれぞれ3290万ドルと3030万ドルである
運営に使用される現金が増加したのは,主に2021年12月31日までの年度の利息支出が高いことと,2024年手形およびKWE債券の残存未返済部分の償還に関する保険料および応算利息によるものである
投資する
私たちの投資活動からの現金流通には、不動産買収に資金を提供するための現金、未合併投資への投資、資本支出、不動産を担保とした融資の購入、不動産販売から受け取った現金と私たちが共同投資した資本返還がよく含まれています。
2022年12月31日までの年度
2022年12月31日までの1年間、投資活動のための純現金総額は3兆616億ドルだった。2022年12月31日までの年間で、イギリスとアメリカ西部の非コア小売資産およびアメリカ西部の複数の不動産の売却から主に3億259億ドルを受け取った。私たちは共同投資から1億571億ドルの投資分配を得て、主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却と、アイルランドの多家庭物件からの融資分配から来た。私たちの世界債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しいローンシェアは5,090万ドルで、私たちは以前に発行されたローン返済から3450万ドルの収益を得た。また、スコットランドのオフィスビルと西部山岳地帯の4億082億ドルの不動産を含む4.082億ドルの総合不動産資産を買収した。私たちは総合資産の資本支出と、私たちの開発物件への持続的な投資と私たちの運営物件への付加価値のために1兆609億ドルを費やした。私たちはまた、未合併投資のために3兆613億ドルを出資し、これらの投資は主にコナ村への引受資本シェアと、私たちのヨーロッパ工業合弁企業プラットフォームと混合基金内での新しい買収を支払うために使われています。2022年12月31日までの1年間に、外貨デリバティブの決済に1兆126億ドルの現金が発生したのは、主に金利と外貨デリバティブの決済増額によるものだ。2022年12月31日までの1年間に、新たに締結されたデリバティブ契約に1040万ドルの保険料を支払った。
2021年12月31日までの年度
2021年12月31日までの1年間、投資活動のための純現金総額は10.38億ドルだった。2021年12月31日までの年間で、MF Seedポートフォリオとイギリスにあるオフィスビルを主に売却する4兆864億ドルを受け取った。私たちは共同投資から8280万ドルの投資分配を獲得しました。主に私たちのポートフォリオ内の資産の売却、私たちのVHHポートフォリオの再融資と再同期、ヘッジファンド投資の一部の償還から来ました。私たちの債務プラットフォームの一部として、私たちが発行した新しい融資シェアは8340万ドルで、私たちは株式パートナーに既存の融資の一部を売却し、発行した融資の一部を返済することで5810万ドルの収益を得た。また、ロンドンのオフィスビルと複数戸の不動産を含む11.318億ドルの総合不動産資産を買収しました
太平洋北西部と西部山岳地帯にあります。私たちは総合資産の資本支出と、私たちの開発物件への持続的な投資と私たちの運営物件への付加価値のために1億392億ドルを費やした。私たちはまた、未合併投資に2兆808億ドルを出資し、これらの投資は主にコナ村への引受資本シェアと、私たちのヨーロッパ工業合弁企業プラットフォームと混合基金内での新たな買収を支払うために使用されている。2021年12月31日までの年間における外貨派生ツールの決済額は3,010万ドルであり、主にKWE債券のクロス通貨交換によるものである。
融資する
我々の融資活動に関連する純現金は一般に融資活動の影響を受け,普通株や優先株株主や非持株権益に支払われる配当や分配,および不動産投資を合併した融資活動を控除する
2022年12月31日までの年度
2022年12月31日までの1年間、融資活動が提供した純現金総額は2兆642億ドルだった。同社は2022年12月31日までの1年間に、フェルファックスへの永久優先株と引受権証の発行から2億973億ドルの収益を得た。2022年12月31日までの1年間に、私たちは循環信用限度額から5.284億ドルを抽出し、3.25億ドルの循環信用限度額を返済した。ケネディ·ウィルソンは、合併後の不動産買収に資金と再融資を提供するために、担保融資から4.013億ドルの収益を得た。これらの収益は3.896億ドルの住宅ローン債務と6580万ドルの九龍倉債券で相殺された。また、私たちは1.346億ドルの普通配当金と2590万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に従って3120万ドルの普通株を買い戻した。
2021年12月31日までの年度
2021年12月31日までの1年間、融資活動が提供した純現金総額は6.32億ドルだった。同社は2029年、2030年、2031年債の発行から18.043億ドルの収益を獲得し、そのうち11.5億ドルの2024年債を返済した。2021年12月31日までの1年間に、私たちは循環信用限度額から3億143億ドルを抽出し、4.385億ドルの循環信用限度額を返済した。私たちは2029年、2030年、2031年債の発行で3560万ドルの債務発行コストを発生させた。ケネディ·ウィルソンは担保ローンから11億449億ドルの収益を獲得し、合併後の不動産買収への資金提供と再融資に用いられた。これらの収益は2.682億ドルの担保ローン債務と5.044億ドルのKWE債券によって相殺された。2021年12月31日までの1年間に、1億235億ドルの普通配当金と1720万ドルの優先配当金を支払い、私たちの株式買い戻し計画に基づいて8320万ドルの普通株を買い戻した。
契約義務と商業承諾
ケネディ·ウィルソンの合併契約現金債務は、2022年12月31日まで、債務、クレジット限度額、経営リース、地上レンタルを含む
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| | 期間別に記載された満期払い(9) |
(百万ドル) | | 合計する | | 少ないです 1年 | | 1-3年 | | 4-5年 | | 5年後 |
契約義務 | | | | | | | | | | |
借金:(1)(4) | | | | | | | | | | |
担保ローン債務(2) | | $ | 3,034.9 | | | $ | 247.8 | | | $ | 1,119.5 | | | $ | 679.0 | | | $ | 988.6 | |
高級ノート(3) | | 1,800.0 | | | — | | | — | | | — | | | 1,800.0 | |
信用手配 | | 282.0 | | | — | | | 282.0 | | | — | | | — | |
KWE無担保債券(5) | | 508.4 | | | — | | | 508.4 | | | — | | | — | |
借入総額(4) | | 5,625.3 | | | 247.8 | | | 1,909.9 | | | 679.0 | | | 2,788.6 | |
賃貸借契約を経営する | | 10.8 | | | 1.0 | | | 2.1 | | | 2.2 | | | 5.5 | |
土地賃貸借契約(8) | | 29.5 | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.5 | | | 28.3 | |
契約現金債務総額(6)(7) | | $ | 5,665.6 | | | $ | 249.0 | | | $ | 1,912.5 | | | $ | 681.7 | | | $ | 2,822.4 | |
(1)当社の連結財務諸表付記7-9を参照。これらの数字には予定の利息支払いは含まれていません。すべての債務が満期まで持っていると仮定すると、私たちは以下の利息を支払うと推定する:1年未満-1.422億ドル;1-3年-3.516億ドル;4-5年-1.05億ドル;5年後-8330万ドル。変動金利債務の利息支払いは2022年12月31日から発効する金利で計算されている。
(2)60万ドルの未償却債務純額の住宅ローン債務への割引は含まれていない。
(3)優先債券を含まない350万ドルの未償却債務割増。
(4)4,030万ドルの未償却融資費用は含まれていない。
(5)KWE無担保債券を含まない150万ドルの未償却純割引。
(6)ケネディ·ウィルソンの契約債務シェア(非制御的権益に起因することができる金額を含まない)は、1年以下の2.488億ドル、1~3年の19.102億ドル、4~5年の6.77億ドル、5年後の27.58億ドルを含む債務、クレジット額、経営賃貸、および土地賃貸を含む。
(7)上表には、未合併投資に対する2兆466億ドルの資本約束未履行は含まれていません
(8)合併資産の土地賃貸。金額は割引されません。レンタル期間は最長2258年になります。
(9)元本債務支払には延期オプションの影響が含まれる。
債務と関連したチノ
以下に特定の債務と関連した契約が説明される
桂冠紙幣
ケネディ·ウィルソン社は2021年2月11日に元金総額5.0億ドルの2029年債券と元金総額5.0億ドルの2031年債券(2029年債券、すなわち“初期債券”)を発行した。ケネディ·ウィルソン社は2021年3月15日、総額1億ドルの2029年債券元金と1億ドル追加の2031年債を追加発行した。これらの追加手形は、ケネディ·ウィルソンが以前発行した2029年手形と2031年手形の契約に基づいて“追加手形”として発行された。ケネディ·ウィルソン社は2021年8月23日、元金総額6.0億ドルの2030年債(2029年債、2031年債、追加債券とともに“債券”と呼ぶ)を発行した。これらの手形はケネディ·ウィルソン社の優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ·ウィルソン社のある子会社によって保証されている
この債券の利息は年利4.750厘(例えば2029年債券)、4.750厘(例えば2030年債券)および5.000厘(例えば2031年債券)であり、半年ごとに配当され、2021年9月1日から半年ごとに配当される。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満了する。2024年3月1日(例えば2029年債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)或いは2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)前に、ウェソン信は適用系列債券の全部或いは部分を償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途適用される“全筆”のプレミアム及び償還日までの応計及び未払い利息(あればある)を加える。2024年3月1日(例えば債券)、2024年9月1日(例えば2030年債券)又は2026年3月1日(例えば2031年債券に属する)又はその後の任意の時間及び時々に、ウェソン信は管限に応じてシリーズ債券の契約に記載されている指定償還価格に基づいて全部又は一部適用系列の債券を償還し、償還日までの課税及び未払い利息を別途加算することができる(あれば)。また、ケネディ·ウィルソンは、2024年3月1日(2029年債券と2031年債)と2024年9月1日(2030年債)までに、ある株式発行の収益の中からいずれかの一連の債券の最大40%を償還することができる。手形に債務超過基金は提供されないだろう。特定の支配権変更や取引イベントが終了した場合, 手形保持者は、購入されるべき手形の元本の101%に相当する現金で手形を買い戻すことをKennedy Wilsonに要求することができ、それには、ある場合、買い戻し日を適用するべきおよび未払いの利息を追加することができる。2022年12月31日現在、会社総合貸借対照表に含まれる2029年債、2030年債、2031年債の総額は18億ドル。
Kweノート
KWE債券は割引価格で発行され、2022年12月31日の帳簿価値は5.071億ドル、年間固定額面金利は3.25%、2025年に満期となる。KWEは2022年12月31日までに現金入札要約を発行し、KWE債券を買収する額面総額は1.5億ユーロに達し、入札に応じて約有効入札するKWE債券の全7,500万ユーロ(2022年12月31日金利で計算すると約8,030万ドル)を受け入れ、購入価格はKWE債券額面の82%に相当し、1,390万ドルの債務弁済収益を発生させる
信用限度額下の借金
ケネディ·ウィルソンホールディングス(“当社”)の完全子会社ケネディ·ウィルソン社(“借り手”)は2020年3月25日、保証人として自社のいくつかの子会社(同等子会社、“子保証人”)として2020年3月25日に5億ドルの循環信用限度額(“第2 A&Rローン”)を締結した。第二のA&Rローンの利息は、ロンドン銀行の同業解体利息プラス1.75%~2.50%に等しく、これは測定日までの総合レバレッジ率に依存する。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件を満たす場合、借り手は、第2のA&Rローンの満期日を1年間延長することを選択することができる。
2022年12月31日現在、同社のA&Rローン残高は2.82億ドルで、その中の2.18億ドルは循環クレジットローンから抽出できる
債務契約
第二のA&R融資メカニズムおよび手形を管理する契約は、当社およびそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、株主への配当または割り当て、配当金または債務を買い戻すこと、投資を行うこと、資産または付属株を売却すること、留置権を設立または許可すること、連属会社との取引、売却/借り戻し取引を達成すること、付属株を発行すること、および合併または合併を行う能力を含む多くの限定的な契約を含む
第2のA&Rローンは、2020年3月25日までの特定の第2回改正と再署名されたクレジット協定(“信用協定”)に記載されているいくつかの契約を有しており、(I)各財政四半期の最終日までに測定された最高総合レバレッジ率(クレジット協定で定義されている)が65%以下であり、(Ii)最低固定費用カバー比率(クレジットプロトコルで定義されている)が1.70~1.00以下であることが要求される。(3)2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後、会社が受信した最低総合有形算入額は、2020年3月25日までに取得可能な最新の財務諸表日後に会社が受け取る権益純額の50%(50%)に相当する最低総合有形純資産額に相当する。(Iv)最高請求権レバレッジ率(信用プロトコルの定義参照)計量日より大きくない総合有形正味値に1.5を乗じて、各財政四半期の最終日に計算し、(V)最高保証保証債権率(信用プロトコルの定義参照)は、総合資産総生産の3.5%(信用プロトコルを参照)および299,000,000ドル以下であり、(Vi)調整された最高保証レバレッジ率(信用プロトコルの定義参照)は55%以下である。(Vii)少なくとも7500万ドルの流動資金(クレジット協定の定義参照)。2022年12月31日まで, 当社は上記の財務契約を遵守します。借入者が信用協定に基づいて負う責任は当社及び当社のいくつかの全額付属会社が保証します。
手形を管理する契約は、ケネディ-ウィルソン社が追加債務を発生させる能力を制限し、ケネディ-ウィルソン社が債務発生日に新しい債務が発効した後、ケネディ-ウィルソン社の最高貸借対照表のレバレッジ率(契約で定義される)が1.50~1.00より大きい場合、この比率は追加債務が発生したときに測定される。
KWE手形は、(I)総合純負債(手形を定義する信託契約)が総資産額の60%を超えないこと、(Ii)総合保証負債(現金および現金等価物を差し引く)が総資産額の50%を超えないこと、(Iii)利息カバー比率が少なくとも1.5~1.0であること、および(Iv)無担保資産が無担保負債の125%以上(現金および現金等価物を差し引く)を必要とする。KWE債券に関連するチノはKWHの債務ではなく、これらの金額は我々の基礎投資に関連する無担保債務であるため、我々の投資債務の構成要素として示されている。2022年12月31日まで、会社はこの条約を遵守した
また、同社がその物件を担保とした物件レベル無請求権融資を管理する融資プロトコルには、債務収益率に関する契約や債務比率契約が含まれているが、債務収益率に関する契約や債務比率契約に限らず、ヨーロッパのある財産によって保証される担保に対しては、融資と価値比率契約も含まれている可能性がある。このような融資と価値の比で契約された財産レベル無請求権融資は,基礎財産を定期的(少なくとも毎年)に推定することが要求される。同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し、910万ドルの担保ローンを返済し、そのうち760万ドルがテーマ担保ローンの担保となる物件に保有されている。融資総額は1兆658億ドルで、総合住宅ローン残高の5.5%を占めている。同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました。当社が当該等の承諾及び/又は貸金者の免除を遵守できなかった場合、当該等の文書の違約を招く可能性がある。さらに、会社が担保融資の下で違約し、および/または貸手がこのような融資を加速した場合、交差違約および/または交差加速条項を含む任意の財産および会社の無担保融資の下で自動的に違約する可能性がある。また、第1部1 A項目のリスク要因を参照してください
表外手配
保証する
私たちは合併資産保証の融資に関連した保証を提供した。2022年12月31日現在、保証により、将来支払う必要がある可能性のある最大潜在的支払い金額(未割引)は約1兆429億ドルです。保証期間は2031年までです
融資元金と適用財産の販売収益純額との間に清算差額が存在する場合には担保が必要となる。もし私たちがこのような保証を履行する義務があれば、私たちの財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、私たちが履行していない資本約束は、私たちの未合併投資に合計2兆466億ドル、1770万ドルが融資組合に使用されています。その合弁企業への投資の未出資資本承諾のほか、同社には総合·非総合開発プロジェクトに関する8740万ドルの株式承諾がある。私たちが未来の投資機会を決定する時、私たちは私たちの資本約束義務を履行するために、未合併投資に追加資本を提供することを要求されるかもしれない。
無請求権創業保証
私たちの株式組合企業のほとんどの不動産は伝統的な無請求権債務によって保証されています。しかし、これらのローンの大多数について、私たちはいくつかの“請求権分割なし”保証を締結し、いくつかのトリガ事件が発生した場合、これらのローンは私たちに部分的または全部追加されることを規定している。これらのイベントは、保証ごとに異なるが、いくつかの一般的なイベントには、以下が含まれる
·特殊目的財産を持つ子会社が自発的に破産を申請した
·特殊目的財産を持つ子会社は、特殊目的実体としての地位を保つことができなかった
·ある条件を満たす場合、特殊目的財産を有する子会社は、関連財産に対して任意の付属融資または他の自発的留置権を行う前に、貸主の書面同意を得ることができなかった。
上記のいずれかのトリガーイベントが発生した場合、融資の一部または全部が私たちに請求権を与え、私たちの業務、財務状況、経営業績、普通株価格は重大な悪影響を受ける可能性があります。
また,通常,無請求権分割保証人に助けを求める他の項目には,不動産税の納付,担保ローンよりも優先的な留置権,未返済の保証金が含まれているが限定されない。
インフレと変化する価格の影響
しかし、本報告書通編で議論されているように、2022年12月31日までの1年間、高インフレは世界経済に影響を与え、世界経済に影響を与え続けている。私たちが価格変化によって直面する市場リスクは主に商業と多世帯物件の賃貸料、投資担保ローンと債務の市場金利及び不動産価値の変動を含む。賃料の増加幅は市場状況や物件のある地域の競争環境に依存する。私たちが開発活動に従事している程度では、私たちは絶えず変化する材料価格や労働コストの影響を受けるかもしれない。賃貸物件に関する投資管理業務の収入は,管理物件の賃貸料総額に大きく依存するが,賃貸料総額は賃貸料や建物入居率の影響を受ける。従業員の給与は投資管理の主な費用要素だ
私たちはレンタル料の増加によってコスト上昇の影響を受けて、全部またはかなりの部分の損失を回収することができます。支出増幅が賃貸料増幅より大きい場合、価格変動は当社に悪影響を及ぼす。また、プロジェクト1 Aにおけるインフレは、私たちの財務状況および経営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。リスク要因はインフレが会社に与える影響をより詳細に議論した
市場リスクに関する定性的と定量的開示
私どもの主な市場リスクの開放は私どもの短期借入金に関する金利の変化と私どもの海外業務に関する外貨為替レートの変動に関連しています。
金利リスク
私たちは短期金利変動が収益に与える影響を考慮しながら、私たちの全体の債務コストを最小限に抑えるための金利管理政策を策定した。この政策の一部として、変動金利と固定金利債券の組み合わせを維持することを選択した。2022年12月31日現在、私たちの合併債務の76%は固定金利、20%は有金利上限の変動金利、4%は金利上限のない変動金利です。したがって、金利変動は、我々の変動金利債務(および金利上限の小さい変動金利債務)に影響を与え、合併利息支出や未合併投資の収入に変動をもたらす可能性がある。通常期間が短いため、これらの変動は重大な長期金利リスクをもたらさない。
私たちは金利変動の影響を受ける合併と未合併物件の変動金利債務を持っている。これらの可変金利は、通常、貸手の基本金利、最優遇金利、EURIBOR、GBP LIBOR、LIBOR、
ソニアは適用された借金保証金を加えた。また、金利上昇に関するいくつかのリスクを軽減するために、金利上限を購入し、金利上昇に伴い利息支出が増加できる金額を制限した。しかし、私たちのいくつかの債務には上限がなく、金利の上限がある担保ローンは、金利が購入された上限レベルに達する前に、より多くの利息支出の影響を受けるだろう。100ベーシスポイントを増加または減少させれば、2023年には、現在の債務シェアと比較して630万ドルまたは利息支出を950万ドル節約することになる。ケネディ·ウィルソン可変金利担保ローンの上限と期限の加重平均実行価格は、2022年12月31日現在、それぞれ2.32%と約2.1年となっている
次の表は,予想満期日における我々の金融商品の契約残高および2022年12月31日までの公正価値を示している。各資産と負債の加重平均金利は、2022年12月31日現在の実質金利となっている。私たちは金利の変動に注目しており、金利が大幅に上昇すれば、リファイナンス金利の変化を緩和したり、固定金利債務を使って融資再融資を行うことができると信じています。本分析に含まれるすべてのツールは非取引ツールである.
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| | 元本は次の日に満期になります | | | | 公正価値 |
| | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する | | 2022年12月31日 |
(百万ドル) | | |
金利感応型資産 | | | | | | | | | | | | | | | | |
現金等価物 | | $ | 439.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 439.3 | | | $ | 439.3 | |
平均金利 | | 1.32 | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | — | % | | 1.32 | % | | — | |
固定金利売掛金 | | 4.2 | | | 5.1 | | | 8.8 | | | — | | | — | | | 8.1 | | | 26.2 | | | 24.1 | |
平均金利(1) | | 8.90 | % | | 4.01 | % | | 6.89 | % | | — | % | | — | % | | 7.35 | % | | 5.68 | % | | — | |
可変金利売掛金 | | 40.6 | | | 37.2 | | | 44.7 | | | — | | | — | | | 0.8 | | | 123.3 | | | 123.3 | |
平均金利 | | 10.99 | % | | 10.52 | % | | 10.48 | % | | — | % | | — | % | | 6.95 | % | | 7.03 | % | | — | |
合計する | | $ | 484.1 | | | $ | 42.3 | | | $ | 53.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8.9 | | | $ | 588.8 | | | $ | 586.7 | |
加重平均金利(1) | | 2.19 | % | | 9.74 | % | | 9.89 | % | | — | % | | — | % | | 7.32 | % | | 2.71 | % | | |
金利敏感型負債 | | | | | | | | | | | | | | | | |
変動金利借款 | | $ | 71.6 | | | $ | 142.4 | | | $ | 421.5 | | | $ | 329.2 | | | $ | 190.3 | | | $ | 220.8 | | | $ | 1,375.8 | | | $ | 1,375.7 | |
平均金利 | | 4.53 | % | | 4.73 | % | | 5.55 | % | | 5.32 | % | | 6.41 | % | | 5.69 | % | | 5.50 | % | | — | |
固定金利借款 | | 166.9 | | | 38.7 | | | 726.1 | | | 242.0 | | | 181.6 | | | 2,894.2 | | | 4,249.5 | | | 3,582.9 | |
平均金利 | | 2.93 | % | | 3.99 | % | | 3.35 | % | | 3.53 | % | | 3.89 | % | | 4.32 | % | | 4.03 | % | | — | |
合計する | | $ | 238.5 | | | $ | 181.1 | | | $ | 1,147.6 | | | $ | 571.2 | | | $ | 371.9 | | | $ | 3,115.0 | | | $ | 5,625.3 | | | $ | 4,958.6 | |
加重平均金利 | | 3.41 | % | | 4.57 | % | | 4.16 | % | | 4.56 | % | | 5.18 | % | | 4.41 | % | | 4.39 | % | | |
(1)金利敏感型資産の加重平均金利に不良債権は含まれていない。
貨幣リスク-外貨
私たちの業務の大部分はアメリカ以外にあります。したがって、私たちはこのような投資と業務部門に外国為替変動の危険がある。場合によっては、外貨対沖誘導体品を利用して、このリスクが私たちの株式に与える影響を軽減します。
ケネディ·ウィルソン社がアメリカ国外に設立した子会社の財務諸表は現地通貨を使用して計量されています。これは彼らの機能通貨だからです。これらの付属会社の資産と負債は貸借対照表日の為替レートに換算し、収入と支出は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする。通貨交換損益と通貨デリバティブ損益は、当社が関連投資を大幅に清算するまでは、他の全面的な収益に保留されます
私たちの投資口座の約37%は私たちの海外プラットフォームを通じて現地通貨で投資されている。投資レベルの債務は一般に現地通貨で発生するため、私たちの株式投資は対沖目的の評価のための適切なリスクの開放であると考えられる。また、これらの業務を運営するコスト、例えば給与、管理費用、利息支出は、現地通貨で発生している。私たちは通常、将来の業務や外貨建ての業務現金フローをヘッジすることはありません。これは、私たちの総合業務と共同投資部門の業務業績に大きな影響を与える可能性があります。これらの変動の影響を管理するために、私たちは通常貨幣長期契約とオプションを通じて帳簿上の外貨株を開放します。2022年12月31日現在、ユーロ建て投資総資産帳簿価値の91%とポンド建て投資総資産帳簿価値の92%をヘッジしている
私たちの投資管理業務は通常あまり資本を必要としないため、外貨転換と派生商品活動は主に投資部門と関係があり、この部門の貸借対照表は外貨変動に対する開放が大きいからである
もし私たちがドルに投資する通貨の為替レートが5%上昇または低下すれば、私たちの純資産価値は2260万ドル増加したり、2310万ドル減少するだろう。もし差が10%変動したら、私たちは4,460万元増加して、4,660万元減少します。
財務的措置と説明。
賃貸料-賃貸料収入は私たちが総合的な不動産投資で稼いだ賃貸料収入から構成されています。
ホテル-ホテル収入には、私たちがホテルを合併して稼いだホテル収入が含まれています。
投資管理費-投資管理費は主に我々の投資管理部門による基本資産管理費と買収費用からなる。合併投資から稼いだ費用は合併でキャンセルされ、私たちの持分パートナーに関する金額は非持株権益の占有収入で確認されます。
物件サービス−物件サービス料は,主に物件管理費,賃貸料,販売手数料からなり,2020年第4四半期の物件サービス部門で販売されるまでである。合併投資から稼いだ費用は合併でキャンセルされ、私たちの持分パートナーに関する金額は非持株権益の占有収入で確認されます。
ローンと他の収入-総合ローンから得られた利息収入。
未合併投資の収入-元本共同投資-未合併投資の収入-元本共同投資は、会社が大きな影響を与えることができるがコントロールできない投資から稼いだ収入や赤字シェアを含む。非総合投資収益は対象投資が正常に運営されている収益或いは損失、売却収益或いは損失及び公正価値損益を含む
未合併投資からの収入-業績分配-業績分配は、基金の累積業績に基づいて管理されているケネディ·ウィルソン共同投資の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産マネージャーへの分配に関連し、有限パートナーの第一選択リターンのハードルによって制限される
不動産販売収益、不動産販売純収益、純収益とは、受け取った金額が売却資産の帳簿価値を超えることを指す。合併不動産資産の減価もこの項目で入金されており、単独で申告する必要はない
賃貸料-賃貸料支出には、不動産税、保険、メンテナンスと修理、公共事業、用品、賃金、管理費などの項目が含まれています。
ホテル-ホテル費用には、私たちが合併したホテル投資の費用が含まれています。物流税、保険、メンテナンスと修理、光熱費、用品、給料と管理費などの項目が含まれています。
給与および関連する従業員報酬には、賃金、ボーナス、雇用主賃金税、および従業員が支払う福祉を代表するものが含まれる
株式ベースの報酬-株式ベースの報酬の付与に関する報酬。
業績分配報酬-いくつかの混合基金および個別口座投資によって得られた任意の業績分配の35%(35%)に達する報酬は、会社のいくつかの非NEO従業員に割り当てられる。
一般と行政-一般と行政費用はケネディ·ウィルソン社の業務を経営するのに必要な行政費用であり、占有と設備費用、専門費用、上場会社費用、出張と関連費用、通信と情報サービスなどの項目を含む。
減価償却及び償却−減価償却及び償却には、資産使用年数に比例して確認された減価償却費用及び主に不動産資産を買収合併する際に原地リース価値に割り当てられた資産償却の償却費用が含まれる。
利息支出-利息支出とは、私たちの優先支払手形、循環信用手配、私たちの総合不動産の担保ローン、およびKWEが保有する無担保債務に関する利息コストのことです
その他収益(損失)-その他収益(損失)には、年内に通貨為替変動による外国為替取引決済に関する実現済み外貨為替収入または損失、派生ツール決済に関する実現済み損益、銀行預金利息収入、物件サービス手数料支出、および不成功取引に関する取引関連費用が含まれる。
所得税-同社のサービス業務は法人実体として世界で運営され、連邦、州、地方所得税を納付し、投資業務は様々な共同構造で運営され、多家族、商業、住宅、開発物件の全額または共同所有の投資を買収する。会社の共同投資収入の分配シェアは連邦、州、地方税を納付し、会社の所得税シェアに起因する関連税収支出を連結財務諸表に反映させることができる。
その他全面収益(赤字)-累計その他全面収益(赤字)代表会社がケネディ·ウィルソンの海外子会社の本位貨幣を会社報告通貨に変換する際に占める外貨変動シェア。この金額はケネディ·ウィルソンの通貨関連ヘッジツールの有効部分によって相殺された
非GAAP計測といくつかの定義
“kWh”,“kw”,“Kennedy Wilson”,“Company”,“We”,“Our”または“Us”とは,ケネディ−ウィルソンホールディングスとその完全子会社である。当社の連結財務諸表には当社の連結子会社の業績が含まれています。
“KWE”とはケネディ·ウィルソンヨーロッパ不動産有限公司を指す
“調整後のEBITDA”とは、利息支出前の純収益、債務の早期返済(収益)損失、未合併投資における私たちの利息支出シェア、減価償却と償却、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、所得税の計上、未合併投資における当社の税収シェア、会社の株式ベースの給与支出、および非持株権益が占めるべきEBITDAを指す。調整後のEBITDAとGAAP報告による純収入との入金については,“経営陣の財務状況や経営結果の検討と分析である非GAAP措置”を参照されたい。我々の経営陣は、将来の業務の性質を正確に反映できないと考えられる項目の純収入、または非現金報酬支出や非持株権益に関する項目を調整するために、調整されたEBITDAを使用して私たちの業務を分析します。全体の経営業績に関係なく、会社によってこのようなプロジェクトが異なる可能性があります。また,調整後のEBITDAは投資家にとって有用であり,我々の運営実績をより正確に知るのに役立つと信じている。しかし,調整後のEBITDAは公認されたGAAP計測ではなく,我々の経営実績を分析する際には,読者は代替としてではなく,GAAPによる純収入の補完として調整後のEBITDAを用いるべきである。すべての会社が同じ計算方法を用いているわけではないため,調整後EBITDAの列報は他社の類似名称の測定基準と比較できない可能性がある。また,調整後のEBITDAは我々の経営陣が自由に使用する自由キャッシュフローの尺度ではない, それは、すべての非現金項目(例えば、非現金購入に関連する収益または費用)を差し引いていないから、または納税および債務超過などの特定の現金需要を考慮しているからである。調整されたEBITDAが表示する金額も、私たちの債務ツールのようなタイトル定義で計算された金額とは異なり、債務ツールは、追加債務を招き、いくつかの制限的な支払いを招くなど、財務契約を遵守するかどうか、および特定の活動に従事する能力を決定するためにさらに調整されている。
“調整後の純収入”とは、減価償却と償却前の純収入、未合併投資における私たちの減価償却と償却シェア、株式に基づく給与、非持株権益の純収入、減価償却と償却前の純収入、優先配当金を意味する
“上限比率”とは、前年の純営業収入を購入または売却価格で割った投資の買収または処分を意味する。この報告書で提案されている最高税率は不動産創出のデータだけを含む。私たちは買収の職務調査過程で提供された情報に基づいて上限料率を計算します。このような資料は独立会計士による審査或いは審査ではなく、その提出方式は当社が公認会計原則に基づいて作成した財務諸表に含まれる類似資料と異なる可能性がある。また、上限税率は歴史的表現を表し、将来のNOIの保証ではない。上限税率を提供した物件は、この上限税率で継続して実行されない可能性がある。
“共同ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの共同ポートフォリオ業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、共同ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営成果の議論および分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“総合ポートフォリオNOI”とは、私たちが所有権を持ち、私たちの総合物件業務部門で所有している物件から発生するNOIのことです。また、総合ポートフォリオNOIとGAAP報告に基づく純収入を入金するために、“経営陣の財務状況および経営結果の議論と分析--いくつかの非GAAP措置および調整”を参照してください。
“株式パートナー”とは、財務諸表において米国公認会計基準と第三者株式提供者とに基づいて合併した非完全子会社を意味する。
“費用負担資本”とは、我々が合弁企業および混合基金で管理する第三者の承諾または投資の資本総額を指し、資産管理費、建設管理費、買収および処分費用および/または業績分配を含むがこれらに限定されない費用を稼ぐ権利がある
“資産総生産”とは、資産未計上債務、減価償却及び償却前の帳簿価値総額、及び非持株権益を差し引いた純値である。
“純営業収入”または“NOI”は、財産によって生成された収入を表す非公認会計基準の測定基準であり、その計算方法は、財産収入から特定の財産費用を差し引くことである。私たちの経営陣は純営業収入を使って私たちの物件の表現を評価し、比較し、その公正な価値を推定します。純営業収入には減価償却や償却や売却物件の収益や赤字の影響は含まれておらず、これらのプロジェクトの影響は必ずしも我々の付加価値措置や変化している市場状況による物件価値の実際の変化を代表するとは限らないからである。私たちの経営陣は、純営業収入は私たちの物件運営の核心収入とコストを反映しており、入居率や賃貸率の評価に適していると考えています
“非持株権”とは、合併子会社のうちケネディ·ウィルソンに属さない部分株式のことである
“業績配分報酬”-会社取締役会報酬委員会は、いくつかの混合基金および個別口座投資によって稼いだ任意の業績分配の20%(20%)から35%(35%)を承認し、保持し、会社の特定の非NEO従業員に割り当てます。
“業績配分”とは、基金の累積業績に基づいて管理される共同投資の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産管理会社が行う分配であり、有限パートナーの優先リターンのハードルによって制限される。
“主な共同投資”とは、会社が大きな影響を与えることができるがコントロールできない投資が稼いだ収益や赤字の会社シェアを指す。未合併投資の収益には、対象投資の正常運用収益、販売収益、公正価値損益が含まれる。
“管理下の不動産資産”(“AUM”)とは、一般に、不動産または融資、および合弁企業への投資を含む、規制、投資管理サービス、および他の提案を提供する財産および他の資産を意味する。私たちのAUMは主に私たちの管理費の基礎を決定するのではなく、不動産市場における私たちの存在程度を反映するためです。私たちの資産管理規模には、第三者が所有し、私たちの完全所有、または私たちの賛助基金または投資ツールと顧客口座によって投資された合弁企業および他の実体が保有する不動産および他の不動産関連資産の推定公正価値総額が含まれています。私たちが後援する基金投資家からの約束(しかし資金がない)資本は私たちのAUMに含まれていない。開発物件の見積もり価値は見積もり落成コストに含まれています
“同じ財産”とは,ケネディ·ウィルソンが2つの比較期間の全期間にわたって所有権を持つ財産を意味する。報告書全体に示されている同じ財産情報は現金ベースで示されており、非日常的な費用は含まれていない。この分析には,我々の資産管理戦略の一部として開発または賃貸されている物件は含まれていない
私たちはいくつかの非GAAP測定基準を用いて、調整後のEBITDAと調整後の純収入を含む私たちの業務を分析した。私たちはこれらの指標を使ってわが社の成功を評価し、私たちの経営業績への理解を強めたと信じています。純収入と調整後のEBITDAと調整後の純収入の入金は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | | | $ | 321.1 | | | $ | 212.1 | |
非GAAP調整: | | | | | | | | | | |
プラス(マイナス): | | | | | | | | | | |
利子支出 | | 220.8 | | | 192.4 | | | 201.9 | | | 214.2 | | | 238.2 | |
債務の損失を繰り上げ返済する | | (27.5) | | | 45.7 | | | 9.3 | | | 0.9 | | | — | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの利息支出シェア | | 60.2 | | | 40.2 | | | 33.0 | | | 32.1 | | | 26.0 | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | | | 187.6 | | | 206.1 | |
ケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェアは 未合併投資では | | 3.5 | | | 5.3 | | | 6.9 | | | 8.2 | | | 13.2 | |
所得税支給 | | 36.2 | | | 126.2 | | | 43.6 | | | 41.4 | | | 58.0 | |
未合併投資に占めるケネディ·ウィルソンの税収シェア | | 2.7 | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | |
株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | | | 30.2 | | | 37.1 | |
非持株権に帰属可能なEBITDA(1) | | (8.2) | | | (13.3) | | | (7.5) | | | (107.6) | | | (78.0) | |
調整後EBITDA(2) | | $ | 591.5 | | | $ | 927.9 | | | $ | 608.0 | | | $ | 728.1 | | | $ | 712.7 | |
(1)(2)調整後EBITDAの定義と議論については,“非GAAP計測といくつかの定義”を参照されたい
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2019 | | 2018 |
純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | | | $ | 321.1 | | | $ | 212.1 | |
非GAAP調整: | | | | | | | | | | |
プラス(マイナス): | | | | | | | | | | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | | | 187.6 | | | 206.1 | |
未合併投資におけるケネディ·ウィルソンの減価償却と償却シェア | | 3.5 | | | 5.3 | | | 6.9 | | | 8.2 | | | 13.2 | |
株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | | | 30.2 | | | 37.1 | |
非持株権益減価償却及び償却前純収益(1) | | (13.5) | | | (10.5) | | | (2.5) | | | (102.0) | | | (71.5) | |
優先配当金 | | (28.9) | | | (17.2) | | | (17.2) | | | (2.6) | | | — | |
調整後純収益(2) | | $ | 264.9 | | | $ | 509.0 | | | $ | 306.9 | | | $ | 442.5 | | | $ | 397.0 | |
(1)(2)調整後の純利益の定義と議論については、“非公認会計基準計量といくつかの定義”を参照されたい。
純営業収入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ |
純収入 | 101.9 | | $ | 178.4 | | | $ | 336.4 | | $ | 389.0 | | | $ | 107.8 | | $ | 81.0 | |
新設:所得税支給 | 36.2 | | 2.7 | | 7.0 | | 126.2 | | — | | | 43.6 | | 1.0 | |
減算:未合併投資からの収入 | (178.4) | | — | | | (389.0) | | — | | | (81.0) | | — | |
減額:(収益)不動産販売損失、純額 | (103.7) | | (4.9) | | | (412.7) | | 3.1 | | | (338.0) | | 11.5 | |
新規:利息支出 | 220.8 | | 60.1 | | | 192.4 | | 40.0 | | | 201.9 | | 33.1 | |
差し引く:債務の早期返済による損失 | (27.5) | | — | | | 45.7 | | — | | | 9.3 | | — | |
減算:その他の収入 | (36.1) | | 17.9 | | | 5.0 | | 17.9 | | | 2.3 | | 13.7 | |
減算:不動産販売 | — | | (52.0) | | | — | | (39.5) | | | — | | (11.5) | |
差し引く:利息収入 | (11.7) | | — | | | (8.6) | | — | | | (3.1) | | — | |
減少:投資管理と不動産サービス | (46.5) | | 21.1 | | | (37.4) | | (117.9) | | | (33.1) | | (2.6) | |
新規:不動産販売コスト | — | | 40.7 | | | — | | 36.8 | | | — | | 13.3 | |
追加:報酬と関連 | 111.3 | | — | | | 133.9 | | — | | | 111.9 | | — | |
追加:シェアベースの報酬 | 29.0 | | — | | | 28.7 | | — | | | 32.3 | | — | |
追加:パフォーマンス分配費用 | (4.3) | | — | | | 42.0 | | — | | | 0.2 | | — | |
追加:一般と管理 | 37.2 | | — | | | 33.3 | | — | | | 34.6 | | — | |
追加:減価償却 | 172.9 | | 3.8 | | | 166.3 | | 5.6 | | | 179.6 | | 6.9 | |
減算:公正価値調整 | — | | (110.2) | | | — | | (210.6) | | | — | | (43.9) | |
減算:NCI調整 | (6.9) | | — | | | (6.4) | | — | | | (6.0) | | — | |
純営業収入 | $ | 294.2 | | $ | 157.6 | | | $ | 255.8 | | $ | 124.4 | | | $ | 262.3 | | $ | 102.5 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日までの年度 |
| 2019 | | 2018 |
| 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ | | 統合ポートフォリオ | 共同ポートフォリオ |
純収入 | $ | 321.1 | | $ | 179.7 | | | $ | 212.1 | | $ | 78.7 | |
新設:所得税支給 | 41.4 | | — | | | 58.0 | | — | |
減算:未合併投資からの収入 | (179.7) | | — | | | (78.7) | | — | |
差し引く:不動産販売収益、純額 | (434.4) | | (53.5) | | | (371.8) | | (23.0) | |
差し引く:売却業務の収益 | — | | — | | | (40.4) | | — | |
新規:利息支出 | 214.2 | | 32.1 | | | 238.2 | | 26.0 | |
増列:債務返済損失 | 0.9 | | — | | | — | | — | |
減算:その他の損失 | 10.6 | | 8.0 | | | (8.7) | | (2.5) | |
減算:不動産販売 | — | | (26.7) | | | — | | (19.2) | |
差し引く:利息収入 | (0.3) | | — | | | (1.1) | | — | |
減少:投資管理と不動産サービス | (40.6) | | (36.2) | | | (45.3) | | (27.5) | |
新規:不動産販売コスト | — | | 23.9 | | | — | | 18.6 | |
追加:報酬と関連 | 121.5 | | — | | | 131.7 | | — | |
追加:シェアベースの報酬 | 30.1 | | — | | | 37.1 | | — | |
追加:パフォーマンス分配費用 | 0.1 | | — | | | — | | — | |
追加:一般と管理 | 42.4 | | — | | | 50.8 | | — | |
追加:減価償却 | 187.6 | | 8.2 | | | 206.1 | | 13.4 | |
減算:公正価値調整 | — | | (57.7) | | | — | | (9.2) | |
減算:NCI調整 | (9.7) | | — | | | (19.7) | | — | |
純営業収入 | $ | 305.2 | | $ | 77.8 | | | $ | 368.3 | | $ | 55.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 |
(百万ドル) | 統合された | 共同投資 | 会社 | 合計する |
現金(1) | $ | 316.7 | | $ | — | | $ | 122.6 | | $ | 439.3 | |
不動産.不動産 | 5,188.1 | | — | | — | | 5,188.1 | |
未合併投資 | — | | 2,238.1 | | — | | 2,238.1 | |
ローンの購入と開始 | — | | 149.4 | | — | | 149.4 | |
売掛金その他の資産 | 135.1 | | — | | 121.8 | | 256.9 | |
総資産 | $ | 5,639.9 | | $ | 2,387.5 | | $ | 244.4 | | $ | 8,271.8 | |
| | | | |
売掛金と売掛金 | 156.6 | | — | | 517.8 | | 674.4 | |
抵当ローン債務 | 3,018.0 | | — | | — | | 3,018.0 | |
キロワット無担保債務 | — | | — | | 2,062.6 | | 2,062.6 | |
KWE債券 | 506.4 | | — | | — | | 506.4 | |
総負債 | 3,681.0 | | — | | 2,580.4 | | 6,261.4 | |
| | | | |
権益 | 1,958.9 | | 2,387.5 | | (2,336.0) | | 2,010.4 | |
負債と権益総額 | $ | 5,639.9 | | $ | 2,387.5 | | $ | 244.4 | | $ | 8,271.8 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日 |
(百万ドル) | 統合された | 共同投資 | 会社 | 合計する |
現金(1) | $ | 362.3 | | $ | — | | $ | 162.5 | | $ | 524.8 | |
不動産.不動産 | 5,059.8 | | — | | — | | 5,059.8 | |
未合併投資 | — | | 1,947.6 | | — | | 1,947.6 | |
ローンの購入と開始 | — | | 130.3 | | — | | 130.3 | |
売掛金その他の資産 | 111.7 | | — | | 102.3 | | 214.0 | |
総資産 | $ | 5,533.8 | | $ | 2,077.9 | | $ | 264.8 | | $ | 7,876.5 | |
| | | | |
売掛金と売掛金 | 142.1 | | — | | 495.6 | | 637.7 | |
抵当ローン債務 | 2,959.8 | | — | | — | | 2,959.8 | |
キロワット無担保債務 | — | | — | | 1,852.3 | | 1,852.3 | |
KWE債券 | 622.8 | | — | | — | | 622.8 | |
総負債 | 3,724.7 | | — | | 2,347.9 | | 6,072.6 | |
| | | | |
権益 | 1,809.1 | | 2,077.9 | | (2,083.1) | | 1,803.9 | |
負債と権益総額 | $ | 5,533.8 | | $ | 2,077.9 | | $ | 264.8 | | $ | 7,876.5 | |
同質属性分析
同じ財産分析はすべての基礎財産に対するケネディ·ウィルソンの所有権を反映し、これを重みとしている。これまで,同社はこの分析を提出する際にケネディ·ウィルソンの所有権権益を調整していなかった。
次の表は,同社の同一資産分析に含まれる非GAAP測定基準と最も比較可能なGAAP測定基準の台帳である。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 同じ属性 | | 同じ属性 |
| | 収入.収入 | | 騒音 | | 収入.収入 | | 騒音 |
賃料収入 | | $ | 434.9 | | | $ | 434.9 | | | $ | 390.5 | | | $ | 390.5 | |
ホテルの収入 | | 46.9 | | | 46.9 | | | 17.1 | | | 17.1 | |
賃料(費用) | | — | | | (151.2) | | | — | | | (132.7) | |
宿泊費(費用) | | — | | | (29.5) | | | — | | | (12.7) | |
合併合計 | | 481.8 | | | 301.1 | | | 407.6 | | | 262.2 | |
減算:NCI調整(1) | | (10.6) | | | (6.5) | | | (9.0) | | | (5.1) | |
増:未合併投資調整(2) | | 140.3 | | | 101.2 | | | 131.9 | | | 94.7 | |
新規:直線と時価賃貸料の高さ/以下 | | (3.6) | | | (3.6) | | | 0.5 | | | 0.5 | |
差し引く:回収可能な運営費の返済 | | (28.3) | | | — | | | (22.7) | | | — | |
減価:売買物件(3) | | (90.1) | | | (64.5) | | | (63.0) | | | (41.0) | |
減算:他の属性は含まれていない(4) | | (111.9) | | | (58.5) | | | (84.8) | | | (51.1) | |
その他勘定項目(五) | | (3.6) | | | 1.3 | | | (10.4) | | | (7.3) | |
同じ属性 | | $ | 374.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 350.1 | | | $ | 252.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 同じ属性 | | 同じ属性 |
同財産(既報) | | 収入.収入 | | 騒音 | | 収入.収入 | | 騒音 |
オフィス--同じ物件 | | $ | 106.5 | | | $ | 90.3 | | | $ | 105.4 | | | $ | 89.7 | |
多世帯市場金利ポートフォリオ−同じ物件 | | 222.1 | | | 148.8 | | | 202.2 | | | 133.5 | |
複数の家庭が負担できるポートフォリオ-同じ物件 | | 45.4 | | | 31.4 | | | 42.5 | | | 29.7 | |
同じ属性 | | $ | 374.0 | | | $ | 270.5 | | | $ | 350.1 | | | $ | 252.9 | |
(1)非持株権益が占めるべき賃貸料収入及びレンタル料支出及びホテル収入及びホテル支出を指す。
(2)当社が適用する同一物件人口に占める未合併投資賃貸料収入及び賃貸料支出(適用)のシェアを指す
(3)適用期間内に購入または販売された同一物件人口に属さない物件である.
(4)同一財産人口から除外され,適用期間中に安定した財がないことを指す.
(5)同一物件群から除外された他の物件を代表し、これらの物件は、会社のポートフォリオにおいて商業物件にも複数戸物件にも分類されない。為替レートの非実質的な調整、所有権パーセンテージの変化、およびいくつかの非日常的な収入および支出も含まれる
肝心な会計政策
キー会計政策は主観的推定または仮定に関連する政策であり、経営層が本質的に不確定かつ実体の財務状況と経営結果に実質的な影響を与える事項の影響を判断する必要がある。過去と現在の経済状況および将来への期待を考慮した後、経営陣の最適な判断に基づいて見積もりを作成する。見積もりの変化は、私たちの財務状況と経営業績の中の特定の項目に影響を与える可能性があり、株主、潜在投資家、業界アナリスト、貸手は、私たちの業績を評価する際にこれらの項目を使用します。総合財務諸表付記2に記載の重要会計政策では、以下に述べる政策は、キー会計政策とみなされる基準に適合していることが吾等によって確認されている。これらの重要な会計政策の詳細については、付記2を参照されたい。
価値投資を公正に承諾する
Kennedy Wilsonは、会計基準編纂(“ASC”)テーマ946“金融サービス-投資会社”の下の投資会社であり、報告日に公平な価値でその投資を清算する際に基金内の権益の純資産に割り当てられると仮定することに基づいているいくつかの混合基金(“基金”)の投資を管理およびスポンサーするいくつかの混合基金(“基金”)の投資を記録している。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。ケネディ·ウィルソンはASCテーマ323,投資−持分方法と合弁企業で議論されている基金の専門会計を保持し,基金の合弁企業収入にその株式を記録している。
また、ケネディ·ウィルソンは、未合併投資実体に対する67項目の投資に対する公正価値オプションを選択した。これらの投資の性質のため、ケネディ·ウィルソンは、現在の業務の結果で基礎投資の価値を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。
これらの投資に対して異なる公正価値仮定を採用することは合併損益表に重大な影響を与える可能性がある。
評価の一部として用いられている公正価値方法と投入範囲の詳細については,項目1.“公正価値投資”を参照されたい
業績配分
業績分配或いは付帯権益は基金或いは関連投資の累積業績に基づいてKennedy Wilson不動産基金に割り当てられた一般パートナー、特に有限パートナー或いは資産マネージャー及び公正価値オプションは投資を合併しておらず、有限パートナーと参加者の第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーや資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績によりケネディ·ウィルソンに対応した金額が以前に確認された金額よりも少ないことを反映して、通常のパートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。基金または投資に業績配分共有計画がある範囲では、業績配分の一部が業績分配報酬に記録される
不動産買い入れ
購入物件の購入価格は、土地、ビル及びビル改善及び無形賃貸価値(市価より高い及び市価より低い借約価値、購入した跡地賃貸価値及びテナント関係(あれば))に計上される。他の利益所有者の合併子会社における所有権は非制御的権益に反映される。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。
不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている
異なる仮定を用いて買収物件や無形資産および仮説負債を推定することは、残存耐用年数や賃貸期間内に確認された将来の収入や支出に影響を与える可能性がある。
最近発表された会計公告
連結財務諸表付記2を参照
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
7項に記載の資料。“経営陣の財務状況および業務成果の検討および分析”は、参考として項目7 Aに組み込まれている。
項目8.財務諸表と補足データ
財務諸表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
財務諸表索引
| | | | | | | | |
| | ページ |
ケネディ·ウィルソンホールディングスは | | |
独立公認会計士事務所報告 | | 63 |
独立公認会計士事務所財務報告内部統制報告 | | 65 |
財務諸表 | | |
合併貸借対照表 | | 66 |
合併損益表 | | 67 |
総合総合収益表 | | 68 |
合併権益表 | | 69 |
統合現金フロー表 | | 70 |
連結財務諸表付記 | | 71 |
| | |
財務諸表明細書 | | |
別表3--不動産投資と減価償却 | | 108 |
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表に対するいくつかの見方
ケネディ-ウィルソンホールディングスとその子会社(当社)の2022年12月31日と2021年12月31日までの連結貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益、全面収益、権益と現金フロー表、および関連付記と財務諸表付表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査した。総合財務諸表は、すべての重要な面で、会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年間の毎年の経営結果と現金流量を公平に反映しており、米国公認会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づき、テレデビル委員会協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月22日の報告書は社内統制の有効性について保留のない意見を発表した。
意見の基礎
これらの連結財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいてこのような連結財務諸表に意見を発表することだ。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会が監査委員会に伝達または要求する当期総合財務諸表監査によって生じる事項を指すことである:(1)総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関するものであり、(2)私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することはない。
特定の未合併投資と混合基金の公正価値を評価する
総合財務諸表付記2及び付記5で述べたように、当社は、公正価値選択権を用いていくつかの未合併投資を記録することを選択し、関連投資の価値創造時間をより正確に反映し、現在の業務においてこの等の変動を報告する。また、管理されているハイブリッド型基金(“基金”)が報告日に公平な価値でその投資を清算していると仮定すると、同社は、その基金権益に割り当てられる純資産に基づいて、その基金(“基金”)への投資を記録する。2022年12月31日現在、これらの投資の公正価値は20.937億ドルである。
私たちはいくつかの未合併投資と混合基金の公正な価値評価を重要な監査事項として決定した。関連する不動産投資の公正価値を計算するための各割引キャッシュフローモデルの結果を応用と評価する際には、高度な主観性が必要である。具体的には、それぞれのキャッシュフローモデルはある重要な仮説の変化に敏感であり、割引、最終資本化と全体資本化率を含み、これらの仮定はこれらの投資の公正価値の確定に重大な影響を与える。
以下は私たちがこの重要な監査問題を解決するために実行した主な手続きだ。設計を評価し,割引率と端末資本化率の仮定に関する制御を含め,未合併投資と混合基金に対する当社の公正価値フローのある内部制御の操作有効性をテストした.会社投資の選択については,会社が使用する割引率と端末資本化率と第三者不動産出版物から得られた市場情報を用いて独立して開発された範囲,あるいは今期と類似した投資で観察された金利の比較を支援した専門技能と知識を持つ評価専門家を招聘した.
/s/ピマウェイ法律事務所
2002年以来、私たちは同社の監査役を務めてきた。
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月22日
独立公認会計士事務所報告
株主や取締役会に
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
財務報告の内部統制については
我々は,トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき,ケネディ-ウィルソンホールディングスとその子会社(当社)の2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制−総合枠組み(2013)”で確立された基準によると,2022年12月31日現在,会社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日と2021年12月31日までの総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合収益表、全面収益表、権益とキャッシュフロー表、および関連付記と財務諸表付表の3-不動産と累積減価償却(総称して総合財務諸表と呼ぶ)を監査し、2023年2月22日の報告書でこのなどの総合財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分に関する記録の保存、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために必要な取引が記録されている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣と取締役の許可のみに基づいて行われる。(三)財務諸表に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用、または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見する合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また,将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は,条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり,あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
/s/ピマウェイ法律事務所
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月22日
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併貸借対照表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 |
資産 | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | |
売掛金純額(関連先の13.9ドルと14.2ドルを含む) | | 40.8 | | | 36.1 | |
不動産とその場購入賃貸価値(減価償却累計額と償却純額882.2ドルと838.1ドル) | | 5,188.1 | | | 5,059.8 | |
未合併投資(公正価値で計算された2093.7ドル、1794.8ドルを含む) | | 2,238.1 | | | 1,947.6 | |
その他の資産 | | 216.1 | | | 177.9 | |
ローンの購入と開始 | | 149.4 | | | 130.3 | |
総資産(1) | | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
| | | | |
負債.負債 | | | | |
売掛金 | | $ | 16.2 | | | $ | 18.6 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 658.2 | | | 619.1 | |
抵当ローン債務 | | 3,018.0 | | | 2,959.8 | |
キロワット無担保債務 | | 2,062.6 | | | 1,852.3 | |
KWE無担保債券 | | 506.4 | | | 622.8 | |
総負債(1) | | 6,261.4 | | | 6,072.6 | |
| | | | |
権益 | | | | |
Aシリーズ累計優先株、額面0.0001ドル、1株当たり清算優先権1,000ドル、許可1,000,000株、2022年12月31日と2021年12月31日までに300,000株が発行され、Bシリーズ累計優先株、額面0.0001ドル、1株当たり清算優先権1,000ドル、許可1,000,000株、2022年12月31日までに300,000株が発行されました | | 592.5 | | | 295.2 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までに発行された普通株は、額面0.0001ドル、許可200,000,000株、137,790,768株と137,955,479株が発行された | | — | | | — | |
追加実収資本 | | 1,679.5 | | | 1,679.6 | |
利益を残す | | 122.1 | | | 192.4 | |
その他の総合損失を累計する | | (430.1) | | | (389.6) | |
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主資本総額 | | 1,964.0 | | | 1,777.6 | |
非制御的権益 | | 46.4 | | | 26.3 | |
総株 | | 2,010.4 | | | 1,803.9 | |
負債と権益総額 | | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
(1)2022年12月31日現在の資産および負債には、総合可変利息実体からの1.698億ドル(総合投資610万ドルおよび不動産およびその場賃貸価値が保有する現金、減価償却および償却累計額1.378億ドルを差し引く)、8240万ドル(5120万ドルの投資債務を含む)が含まれる。VIEの資産と負債は2021年12月31日現在、それぞれ1億896億ドル(1150万ドルの総合投資が保有する現金および不動産とその場賃貸価値で買収された現金を含み、累計減価償却と償却純額1兆528億ドル)と1.292億ドル(1.033億ドルの投資債務を含む)を差し引く。この等資産は総合VIEの債務返済にしか利用できないが、当該等負債は当社に対して追徴権を有していない。
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併損益表
(100万ドル、1株当たりのデータを除く)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
収入.収入 | | | | | | |
レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | 390.5 | | | $ | 403.9 | |
ホテル | | 46.9 | | | 17.1 | | | 13.9 | |
投資管理費(それぞれ44.8ドル、35.3ドル、22.5ドルの関連費用を含む) | | 44.8 | | | 35.3 | | | 22.5 | |
物件サービス料(それぞれ0.4ドル、0.0ドル、0.3ドルの関連料金を含む) | | 1.7 | | | 2.1 | | | 10.6 | |
ローンやその他 | | 11.7 | | | 8.6 | | | 3.1 | |
総収入 | | 540.0 | | | 453.6 | | | 454.0 | |
| | | | | | |
未合併投資の収入 | | | | | | |
元金共同投資 | | 199.5 | | | 271.1 | | | 78.3 | |
業績配分 | | (21.1) | | | 117.9 | | | 2.7 | |
未合併投資の総収入 | | 178.4 | | | 389.0 | | | 81.0 | |
| | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | 412.7 | | | 338.0 | |
| | | | | | |
費用.費用 | | | | | | |
レンタルする | | 151.2 | | | 132.7 | | | 135.7 | |
ホテル | | 29.5 | | | 12.7 | | | 13.8 | |
報酬と関連 | | 111.3 | | | 133.9 | | | 111.9 | |
株式ベースの報酬 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | |
業績分配補償 | | (4.3) | | | 42.0 | | | 0.2 | |
一般と行政 | | 37.2 | | | 33.3 | | | 34.6 | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | |
総費用 | | 526.8 | | | 549.6 | | | 508.1 | |
| | | | | | |
利子支出 | | (220.8) | | | (192.4) | | | (201.9) | |
債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | (45.7) | | | (9.3) | |
その他の収入(赤字) | | 36.1 | | | (5.0) | | | (2.3) | |
所得税未払いの収入 | | 138.1 | | | 462.6 | | | 151.4 | |
所得税支給 | | (36.2) | | | (126.2) | | | (43.6) | |
純収入 | | 101.9 | | | 336.4 | | | 107.8 | |
非持株権益に帰属する純損失 | | (8.2) | | | (6.0) | | | 2.3 | |
優先配当金 | | (28.9) | | | (17.2) | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | | | $ | 92.9 | |
基本1株当たりの収益 | | | | | | |
基本的な1人当たりの収入 | | $ | 0.47 | | | $ | 2.26 | | | $ | 0.66 | |
加重平均流通株基本 | | 136,900,875 | | | 138,552,058 | | | 139,741,411 | |
希釈して1株当たり収益する | | | | | | |
希釈して1株当たり収益する | | $ | 0.47 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.66 | |
希釈した加重平均流通株 | | 138,567,534 | | | 140,132,435 | | | 140,347,365 | |
発表された1株当たり普通配当金 | | $ | 0.96 | | | $ | 0.90 | | | $ | 0.88 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
総合総合収益表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | |
純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | |
その他総合(赤字)収入、税引き後純額: | | | | | | |
外貨換算収益を実現しない | | (71.7) | | | (58.3) | | | 66.5 | |
年内にAOCIから再分類した金額 | | (0.8) | | | 2.2 | | | 0.8 | |
未実現通貨デリバティブ契約損益 | | 23.4 | | | 56.2 | | | (37.8) | |
金利交換未実現収益(赤字) | | 5.6 | | | 3.2 | | | (5.3) | |
本年度その他総合収入合計 | | (43.5) | | | 3.3 | | | 24.2 | |
| | | | | | |
総合収益 | | 58.4 | | | 339.7 | | | 132.0 | |
非持株権益の総合損失に帰することができる | | (5.2) | | | (5.2) | | | 1.7 | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの全面的な収入です | | $ | 53.2 | | | $ | 334.5 | | | $ | 133.7 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2022年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容 実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
バランス、2021年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 137,955,479 | | | $ | — | | | $ | 1,679.6 | | | $ | 192.4 | | | $ | (389.6) | | | $ | 26.3 | | | $ | 1,803.9 | |
優先株発行 | 300,000 | | | 297.3 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 297.3 | |
市場における株式発行計画コスト | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | |
限定株式贈与(RSG) | — | | | — | | | 1,221,362 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (834,911) | | | — | | | (18.6) | | | — | | | — | | | — | | | (18.6) | |
普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (551,162) | | | — | | | (9.8) | | | (2.8) | | | — | | | — | | | (12.6) | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 29.0 | | | — | | | — | | | — | | | 29.0 | |
その他総合(赤字)収入: | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未実現外貨換算損失,税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (68.7) | | | (3.0) | | | (71.7) | |
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.4 | | | — | | | 23.4 | |
金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.8 | | | — | | | 4.8 | |
普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (132.3) | | | — | | | — | | | (132.3) | |
優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.9) | | | — | | | — | | | (28.9) | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 93.7 | | | — | | | 8.2 | | | 101.9 | |
非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 25.7 | | | 25.7 | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10.8) | | | (10.8) | |
バランス、2022年12月31日 | 600,000 | | | $ | 592.5 | | | 137,790,768 | | | $ | — | | | $ | 1,679.5 | | | $ | 122.1 | | | $ | (430.1) | | | $ | 46.4 | | | $ | 2,010.4 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2021年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容 実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
バランス、2020年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 141,365,323 | | | $ | — | | | $ | 1,725.2 | | | $ | 17.7 | | | $ | (393.6) | | | $ | 28.2 | | | $ | 1,672.7 | |
没収された株 | — | | | — | | | (237,588) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
制限株付与 | — | | | — | | | 619,945 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (967,536) | | | — | | | (20.5) | | | — | | | — | | | — | | | (20.5) | |
普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (2,824,665) | | | — | | | (50.0) | | | (12.7) | | | — | | | — | | | (62.7) | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.7 | | | — | | | — | | | — | | | 28.7 | |
その他総合(赤字)収入: | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
未実現外貨換算損失,税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.8) | | | (0.8) | | | (56.6) | |
未実現外貨デリバティブ契約収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 56.1 | | | — | | | 56.1 | |
金利交換が実現していない収益、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.7 | | | — | | | 3.7 | |
普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.8) | | | — | | | — | | | (125.8) | |
優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 330.4 | | | — | | | 6.0 | | | 336.4 | |
非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7.8 | | | 7.8 | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.7) | | | (18.7) | |
非制御的利益へのインセンティブ配分 | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.8) | | | — | | | — | | | 3.8 | | | — | |
バランス、2021年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 137,955,479 | | | $ | — | | | $ | 1,679.6 | | | $ | 192.4 | | | $ | (389.6) | | | $ | 26.3 | | | $ | 1,803.9 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併権益表
(百万ドル、株式金額は含まれていません)
2020年12月31日までの年度
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株 | | 普通株 | | その他の内容 実収資本 | | 利益を残す | | その他の総合損失を累計する | | 非制御的権益 | | |
| 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | | 合計する |
バランス、2019年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 142,283,109 | | | $ | — | | | $ | 1,754.5 | | | $ | 46.2 | | | $ | (417.2) | | | $ | 40.5 | | | $ | 1,719.2 | |
没収された株 | — | | | — | | | (62,710) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
制限株付与 | — | | | — | | | 2,543,551 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
RSGの帰属で中止された株 | — | | | — | | | (571,983) | | | — | | | (11.6) | | | — | | | — | | | — | | | (11.6) | |
普通株で引退予定の株を買い戻す | — | | | — | | | (2,826,644) | | | — | | | (50.0) | | | 4.2 | | | — | | | — | | | (45.8) | |
株に基づく報酬 | — | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | | | — | | | — | | | — | | | 32.3 | |
その他の全面収益(損失): | | | | | | | | | | | | | | | | | — | |
未実現外貨換算収益,税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 66.1 | | | 0.6 | | | 66.7 | |
未実現外貨デリバティブ契約損失、税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (37.8) | | | — | | | (37.8) | |
金利交換は赤字を達成せず,税引き後純額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
普通株配当 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (125.6) | | | — | | | — | | | (125.6) | |
優先配当金 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | | | — | | | — | | | (17.2) | |
純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110.1 | | | — | | | (2.3) | | | 107.8 | |
非制御的権益の貢献 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4.5 | | | 4.5 | |
非持株権への分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18.9) | | | (18.9) | |
KWヨーロッパII解固 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3.8 | | | 3.8 | |
バランス、2020年12月31日 | 300,000 | | | $ | 295.2 | | | 141,365,323 | | | $ | — | | | $ | 1,725.2 | | | $ | 17.7 | | | $ | (393.6) | | | $ | 28.2 | | | $ | 1,672.7 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
統合現金フロー表
(百万ドル)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
経営活動のキャッシュフロー: | | | | | | |
純収入 | | $ | 101.9 | | | $ | 336.4 | | | $ | 107.8 | |
純収入と経営活動提供の現金純額を調整する: | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | (103.7) | | | (412.7) | | | (338.0) | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | 166.3 | | | 179.6 | |
上/下および直線償却レンタル料 | | (8.0) | | | 6.8 | | | (10.2) | |
回収できない賃貸収入 | | 8.0 | | | 12.9 | | | 13.5 | |
繰延所得税準備金 | | 18.3 | | | 112.2 | | | 27.2 | |
融資費用の償却 | | 9.1 | | | 16.2 | | | 0.8 | |
割引償却·割増増額·外国為替取引 | | 2.6 | | | 2.4 | | | 8.5 | |
派生ツールは純収益を実現していない | | (45.9) | | | (4.6) | | | (5.4) | |
債務返済収益 | | (27.5) | | | — | | | — | |
未合併投資の収入 | | (178.4) | | | (389.0) | | | (81.0) | |
ローンの利子収入を増やす | | — | | | (0.5) | | | (0.9) | |
株式ベースの給与費用 | | 29.0 | | | 28.7 | | | 32.3 | |
繰延補償 | | 7.6 | | | 56.3 | | | 6.4 | |
未合併投資からの営業分配 | | 78.1 | | | 82.2 | | | 59.7 | |
ローンからの営業分配 | | — | | | — | | | 0.7 | |
資産と負債の変動状況: | | | | | | |
売掛金 | | (13.4) | | | (0.5) | | | (9.0) | |
その他の資産 | | (9.7) | | | (18.8) | | | — | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | (8.0) | | | (24.6) | | | (4.6) | |
経営活動提供の現金純額 | | 32.9 | | | (30.3) | | | (12.6) | |
投資活動によるキャッシュフロー: | | | | | | |
ローンを組む | | (50.9) | | | (83.4) | | | (88.6) | |
融資で得た金を受け取る | | 34.5 | | | 58.1 | | | 34.1 | |
合併不動産売却の純収益 | | 325.9 | | | 486.4 | | | 827.8 | |
合併不動産を購入する | | (408.2) | | | (1,131.8) | | | (70.1) | |
不動産資本支出 | | (160.9) | | | (139.2) | | | (194.1) | |
有価証券投資 | | — | | | — | | | (12.1) | |
有価証券を売却して得た金 | | — | | | — | | | 10.2 | |
未合併投資からの投資配分 | | 157.1 | | | 82.8 | | | 177.5 | |
未合併投資への貢献 | | (361.3) | | | (280.8) | | | (111.6) | |
派生ツール契約決済による収益 | | 112.6 | | | — | | | 32.5 | |
派生ツール契約の決済保険料 | | (10.4) | | | (30.1) | | | (17.0) | |
開発プロジェクトの資産所得金を売却する | | — | | | — | | | 2.2 | |
投資活動が提供する現金純額 | | (361.6) | | | (1,038.0) | | | 590.8 | |
資金調達活動のキャッシュフロー: | | | | | | |
優先手形下の借金に対処する | | — | | | 1,804.3 | | | — | |
支払優先手形の償還 | | — | | | (1,150.0) | | | — | |
信用限度額/定期ローンの下の借金 | | 528.4 | | | 314.3 | | | 200.0 | |
与信限度額·定期ローンの返済 | | (325.0) | | | (438.5) | | | — | |
住宅ローン債務の下の借金 | | 401.3 | | | 1,144.9 | | | 296.4 | |
住宅ローンの債務を返済する | | (389.6) | | | (268.2) | | | (487.1) | |
償還KWE債券 | | (65.8) | | | (504.4) | | | — | |
ローン費用の支払い | | (5.0) | | | (35.6) | | | (5.6) | |
市場における株式発行計画コスト | | (0.7) | | | — | | | — | |
普通株買い戻し | | (31.2) | | | (83.2) | | | (57.4) | |
優先株発行 | | 297.3 | | | — | | | — | |
普通配当金を支払いました | | (134.6) | | | (123.5) | | | (126.1) | |
支払優先配当金 | | (25.9) | | | (17.2) | | | (13.6) | |
非持株権益の株主ローン借款 | | — | | | — | | | 1.2 | |
非制御的権益の貢献 | | 25.8 | | | 7.8 | | | 4.5 | |
非持株権への分配 | | (10.8) | | | (18.7) | | | (18.9) | |
融資活動提供の現金純額 | | 264.2 | | | 632.0 | | | (206.6) | |
現金および現金等価物に及ぼす通貨為替レート変動の影響 | | (21.0) | | | (4.0) | | | 19.6 | |
現金と現金等価物の純変化 | | (85.5) | | | (440.3) | | | 391.2 | |
現金と現金等価物、年明け | | 524.8 | | | 965.1 | | | 573.9 | |
現金と現金等価物、年末 | | $ | 439.3 | | | $ | 524.8 | | | $ | 965.1 | |
連結財務諸表の付記を参照。
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
合併現金フロー表(継続)
(百万ドル)
キャッシュフロー情報の追加:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
支払いの現金: | | | | | | |
利息(1)(2) | | $ | 214.4 | | | $ | 183.7 | | | $ | 209.7 | |
所得税 | | 19.9 | | | 16.5 | | | 12.6 | |
(1)2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の非持株権益の占有額は、それぞれ400万ドル、410万ドル、430万ドル。
(2)2022年、2021年、2020年12月31日までの330万ドル、320万ドル、340万ドルの資産計上利息は含まれていない。
私たちは、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、それぞれ2140万ドル、2420万ドル、1.017億ドルの制限現金を持っています。これらの現金は、現金と現金等価物に含まれており、主に私たちが持っている不動産合併担保ローンに関連する貸手準備金と、買収と処置に関連する信託預金に関するものです。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
非現金投資と融資活動を追加開示します
当社が米国西部Montiavo多家族資産(“Montiavo”)49%の所有権権益を売却する際に保持している51%の非制御性権益(取引詳細は付記3に掲載されている不動産売却収益を参照)は非現金活動とされ、残りの不動産、住宅ローンおよびその他の貸借対照表項目は総合貸借対照表から除外され、未合併投資が3,190万ドル増加する
2021年12月31日までの年間で、当社がMF Seedポートフォリオに保持している51%の非制御的権益(取引のさらなる説明については、脚注3の不動産販売収益を参照)は非現金活動とみなされ、残りの不動産、担保ローン、その他の貸借対照表項目は総合貸借対照表から除外され、未合併投資は1.788億ドル増加した
二零年十二月三十一日現在、当社はKW Real Estate II(“KW Europe Fund II”)に合併した権益を廃止しており、この権益は以前に当社の財務諸表に合併されており、より多くの投資家がこの基金に参加しているため、当社はこの基金をコントロールしていない。不動産、担保融資、その他の貸借対照表項目における会社のシェアは総合貸借対照表から除外されている。これらのプロジェクトは、当社の留保基金シェアの未合併投資とともに780万ドル増加し、非現金活動として記録されている。
2020年12月31日までの年度内に、当社は米国西部の一つの開発プロジェクトにおける権益をその持分パートナーに売却する。同社は現金、受取ローン、3つの土地を受け取り、1650万ドルの価値があり、同社は現在これらの土地を完全に所有している。このようなブロックは不動産残高の非現金増加とみなされている。
ケネディ·ウィルソンホールディングスとその子会社
連結財務諸表付記
December 31, 2022, 2021 and 2020
注1-組織
ケネディ-ウィルソンホールディングス(ニューヨーク証券取引所コード:KW)は、米国デラウェア州の会社とその完全所有·合併の子会社(総称して“会社”または“ケネディ-ウィルソン”)であり、世界的な不動産投資会社である。同社は不動産を所有、経営、投資しており、独自のものもあれば、その投資管理プラットフォームを介したものもある。同社は主に多家庭やオフィスビル物件、米国西部、イギリス、アイルランドでの投資管理業務の工業·債務投資に集中している。同社の業務は2つの業務部門で定義されている:その総合ポートフォリオと共同ポートフォリオ。総合ポートフォリオの投資活動は、複数の家庭ユニット、オフィスビル、小売と工業空間、ホテルを持つことに関連する。共同ポートフォリオ部分は、(I)費用(資産管理費および建設管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Ii)費用を計上した資本から得られる業績分配と、(Iii)共同投資の基礎業務における所有権権益の分配および利益とを含む会社とパートナーとの投資を含む。
付記2--主要会計政策の列報根拠と概要
列報基礎-連結財務諸表は、ケネディ·ウィルソン及びその制御された投票権のある利益実体の口座を含む。すべての会社間の残高と取引はすでに合併中に販売されている。さらに、Kennedy Wilsonは、それらが財務会計基準委員会(“FASB”)会計基準編纂(“ASC”)小さなテーマ810“統合”によって定義された可変利益エンティティ(“VIE”)であるかどうかを決定し、そのようなエンティティの主な受益者であるかどうかを評価するために、他のエンティティとの関係を評価する。ケネディ·ウィルソンがVIEの主要な受益者であるかどうかを決定する際には、ケネディ·ウィルソンの投資金額および特徴、ケネディ·ウィルソンが財務支援を提供する義務または可能性、ケネディ·ウィルソンがVIEのキー決定を制御または著しく影響する能力、およびケネディ·ウィルソンとケネディ·ウィルソンの業務活動の類似性および重要性を含むが、これらに限定されない定性的および定量的要因を考慮する
当社は、ASCサブトピック810における統合指導によって提供される制御ベースのフレームワーク(制御エンティティが統合される)に基づいて、すべての非VIEの投資について適切な会計方法を決定する。当社は権益会計方法により統制権を持たないと考えられる合弁企業に対して会計処理を行っているが、当社がコントロールしている合弁企業はケネディ·ウィルソンの財務諸表に統合されている。
推定の使用-米国公認会計原則(“GAAP”)に基づいて添付された合併財務諸表を作成し、管理層に未来の事件の推定と仮定を要求する。これらの推定および基本的な仮定は、報告書の資産および負債額、または有資産および負債の開示、ならびに報告の収入および費用に影響を及ぼす。経営陣は、当時の状況で合理的と考えられていた現在の経済環境を含め、歴史的経験やその他の要因に基づいて、その推定や仮定を継続的に評価している。事実と状況が必要な時、管理職はそのような見積もりと仮定を調整するだろう。未来のイベントとその影響は正確に決定できないため,実際の結果はこれらの見積り値と大きく異なる可能性がある.これらの推定数の変化は今後の各期間の財務諸表に反映される。
収入確認-収入には、レンタル料とホテル収入、管理費、レンタルと手数料、ローン利息収入、不動産販売が含まれています。ASCトピック606は、顧客との契約収入であり、顧客契約収入を確認する5ステップモデルである。このモデルは,契約,契約のいずれか単独の履行義務を識別し,取引価格を決定し,取引価格を割り当て,義務履行時に収入を確認する.経営陣は、業績配分を除いて、会社収入流の性質は、費用が受取になった場合には、要求が通常満たされていると結論している
運営賃貸の賃貸料収入は一般的に米国会計基準第842号特別テーマ“レンタル”でレンタル条項ごとに直線的に確認されている
ホテルの収入は客室が占有されたり、貨物とサービスが提供されたり提供された時に稼いでいます
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
管理費には主に投資管理費と不動産サービス料が含まれています。投資管理費は、基金、共同投資または単独口座の有限パートナーから稼いだものであり、通常は約束資本または資産純資産の固定パーセントに基づいている。不動産サービス料は不動産資産の運営を管理するために稼いでおり、通常はそれぞれの不動産資産から生じる収入の固定パーセントに基づいている。当社は二零年第四期にKWPを販売する際にその物件サービスグループ(“物件サービス”)を売却し(詳細は付記10-関連側取引を参照)、そのオークション販売及びマーケティング業務の中から最も低い物件サービス費用を徴収する。同社は所有権権益を持つ投資に投資管理と不動産サービスを提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される
手数料は主に買収と処分費用、オークションと相談料を含み、不動産サービスを販売する前に、不動産販売手数料と賃貸手数料も含まれる。買収·処分費用は、投資家が投資を識別·完了したことを代表して稼いだものであり、適用される買収又は処分価格の固定割合に基づいて算出される。買収·処分費用は、買収又は処分が成功した後、すべての要求されたサービスが完了した後に確認する。オークションや不動産販売手数料の場合、収入は一般に第三者委託終了時に確認される。ケネディ·ウィルソンは、ASCトピック606において確立された委託者として収入総収入を報告する基準と、代理報告純収入としての基準に基づいて、手数料収入および費用を記録する。ASC主題606に記載された基準では、ケネディ·ウィルソンは、取引における主要債務者であり、在庫リスクがなく、サービスの全部または一部を実行し、信用リスクがあり、提供されるサービスの価格を決定する上で広い自由度を有し、サービス仕様の選択およびサービス仕様の決定に自由裁量権を有する。テナントが入居,レンタル料の支払いやケネディ·ウィルソンがコントロールできない他のイベントが発生した場合に支払うべきレンタル料は,そのなどのイベントが発生したときに確認する
ケネディ·ウィルソンが開始または買収した履行融資投資の利子収入に前記金利に加えて融資から稼いだ任意の割増/割引又は費用の償却を確認する。割引価格で得られた融資投資利息収入は実際の利息法を用いて確認する。もし1つまたは複数のローンの信用品質が悪化した場合、主に担保所有権の見返りを得るために、このようなローンはケネディ·ウィルソンが担保を持つまでローンとして入金される。しかし、換算期間内に、計算すべき収入は、ASC分項目310-30-25“売掛金--粗悪信用で得られた融資と債務証券”の項目には計上されない。収入はローンから現金を受け取る程度で確認します
不動産の所有権が購入者の手に移り、不動産取引に参加し続けることがなくなった場合、不動産の販売が確認される。米国会計基準第610-20項“その他の収入--非金融資産終了確認の損益”項の下で、当社は未合併実体への不動産の貢献による全収益を確認した
不動産買収-買収物件の購入価格は、土地、建物と建築物の改善及び無形賃貸価値(市場より高く、市場より低い賃貸価値、買収の原位置賃貸価値とテナント関係(あれば))に計上される。他の利益所有者は合併付属会社の所有権を非持株権益(“NCI”)に反映している。不動産は累積発生コストで入金され、相対公正価値によって分配される。買収が企業合併と決定された物件に関する買収費用や支出は発生時に計上される。資産買収と決定された取引に関する買収費用や支出は、買収された不動産の一部に資本化される。
不動産の推定値は、経営陣の収益法と市場法を用いた不動産資産の推定に基づいている。不動産の債務確保はある程度第三者の推定値や経営陣の推定に基づいて推定され、収益法も用いられている
その会社は開発を含む不動産所有権のすべての段階に参加している。プロジェクトが開発中になると,ASC 360 Property Factoryの規定により,設備コスト(利息や不動産税および開発中のプロジェクトに直接関連する関連コストを含む)が資本化される。可能なプロジェクトの開発前期とプロジェクトが建設されている間、会社はすべての計画、開発と建設プロジェクトに関する直接と間接コストを資本化している。プロジェクトが完成し、基本的に完成して使用可能とされると、不動産税、利息、関連コストなどの保有コストは、発生時に費用を計上する
非合併投資-ケネディ·ウィルソンは多くの合弁企業の権益を持っており、これらの合弁企業を設立するのは不動産を買収、管理、および/または販売するためだ。未合併投資の投資は権益項に計上される
カタログ表
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ケネディ·ウィルソンの会計方法としては大きな影響を発揮できるが,未合併投資を制御する能力はない。非合併投資への投資は、初期投資時に入金され、ケネディ·ウィルソンの収入または損失シェアに追加的な貢献と分配を加えて増加または減少する。非一時的未合併投資の価値が低下し、この低下が米国会計基準第323号特別テーマである投資である権益法と合弁企業に基づいて発生したことを示す証拠があれば、この低下を確認する。
ケネディ·ウィルソンは、未合併投資実体67件への投資(“FVオプション”投資)に対する公正価値オプションを選択した。これらの投資の性質により、ケネディ·ウィルソンは、その現在の業務の結果において、対象投資の価値変化を報告するために、公正な価値でこれらの投資を記録することを選択した。
また、ケネディ·ウィルソンは、ASCテーマ946“金融サービスである投資会社”の下の投資会社であり、報告日にその投資を公正な価値で清算する際に、基金がケネディ·ウィルソンの基金の権益の純資産に割り当てられると仮定するASCテーマ946“金融サービス-投資会社”の下の投資会社を管理し、後援するいくつかの混合基金(“基金”)の投資を記録している。そのため、基金は公正価値によってその投資を反映し、公正価値変動による未実現収益と損失はその収益に反映される。
業績分配または付帯権益は、基金の累積業績に基づいてケネディ·ウィルソン不動産基金の一般パートナー、特に有限パートナーまたは資産マネージャーに分配され、有限パートナーの第一選択リターンのハードルによって制限される。各報告期間の終了時に、Kennedy Wilsonは、その金額が実現されたか否かにかかわらず、標的投資の公正価値がその日に実現されたように、支払うべき業績配分を計算する。報告期間によって関連投資の公正価値が異なるため、(A)積極的な業績により一般パートナーまたは資産マネージャーへの業績配分が増加したこと、または(B)負の業績により未合併投資収入と確認された金額よりも少ないことを反映して、一般パートナーまたは資産マネージャーの業績配分を負の調整するために、業績配分として記録された金額を調整する必要がある。同社は2022年12月31日現在、1兆416億ドルの計上実績が未合併投資に記録されており、これらの投資は将来的に投資の基本業績に応じて調整される可能性がある。同社は2022年と2021年12月31日までの1年間に680万ドルと960万ドルの業績配分を獲得した。2020年12月31日までの年間では、実績配分は収集されていない。
当社の結論は、これまでの累積業績に基づいて当社の業績代表付随権益に割り当てられています。権益法投資については、これらの分配は、基礎権益法から投資者によって報告された収入の構成要素として計上され、公正価値オプションが選択された権益法投資については、ASCテーマ820“公正価値計量”の下での公正価値決定を含む
業績配分補償は、関連業績配分の同一期間を確認し、以前に確認された業績分配が発生した期間にフラッシングすることができる。2022年12月31日現在、会社には3710万ドルの計上実績配分補償が計上されており、これらの費用や負債は投資の基本業績に応じて将来的に調整される可能性がある。会社は2022年12月31日までの年間で、その間に実現した業績配分と引き換えに、従業員に120万ドルの業績配分補償を支払った
公正価値計量-ケネディ-ウィルソンによる金融資産および金融負債の公正価値計量、およびASC主題820の規定に従って財務諸表において公正価値で確認または開示された非金融項目の公正価値計量。ASC主題820は、公正価値を、測定日に市場参加者間の秩序ある取引において資産を売却するか、または移転負債を支払うことによって受信された価格として定義する。市場参加者間の秩序ある取引が不足して公平な価値を推定する場合、不動産推定値は管理層が収益法と市場法を用いて不動産資産を推定することに基づく。不動産や債務証券投資の負債を確保することは、第三者の推定値や経営陣の推定にある程度基づいており、収益法を用いて評価することもできる。異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある
金融商品の公正価値-金融商品の推定公正価値は、既存の市場情報と適切な推定方法を用いて決定される。しかし,市場データを解読し,関連する公正な価値推定を策定するためには,かなりの判断力が必要である。したがって,本稿で提案する見積り数は,必ずしも金融商品を販売する際に現金化可能な金額を表すとは限らない.異なる市場仮定や推定方法を使用することは、公正な価値金額を推定することに大きな影響を与える可能性がある。
カタログ表
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未合併投資からの分配-当社は、特定の分配の事実および状況が資本リターンであること(例えば、清算配当金または未合併投資売却資産の収益の分配)であることを明示的に示さない限り、分配が運用キャッシュフロー項の下で報告され、この場合、投資活動として報告される。これにより、ケネディ·ウィルソンは、受信した分配の性質およびソースを調べ、ソースに基づいてキャッシュフロー表上で経営活動と投資活動との間で適切な分類を行うことができる
外貨-ケネディ·ウィルソンが米国国外にある子会社の財務諸表は、彼らの機能通貨だから、現地通貨を使用して計量されている。これらの子会社の資産と負債は貸借対照表の日の為替レートに換算し、収入と費用は月平均為替レートに換算する。外貨はユーロとポンドが含まれています。累積換算調整累積純収益に計上されていない部分は、総合利益表に計上され、他の全面収益を累積する構成要素とする
投資レベルの債務は一般的に現地通貨で価格を計算する。為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。これらの変動の影響を管理するために、当社は貨幣派生契約の形でヘッジ取引を行い、その帳簿上の外貨株式リスクを減少させることを目的としている。Kweはまた、ポンドレート変動の影響に対応するために、ユーロへの開放を管理する通貨デリバティブ契約を締結した。通貨デリバティブ契約の完全な議論については、付記5を参照されたい
デリバティブツールとヘッジイベントであるケネディ·ウィルソンはデリバティブを持ち、外貨への開放を減らす。すべての派生ツールは、そのそれぞれの公正価値に従って貸借対照表において資産または負債として確認される。ヘッジ関係で指定された派生ツールについては、キャッシュ流量ヘッジまたは純投資ヘッジの公正価値変動は、累積他の全面収益において確認され、この派生ツールが被ヘッジ価値項目の変化を効果的に相殺することができれば、被ヘッジ項目が収益に影響を与えるまでである
為替レートの変動は会社の経営業績に大きな影響を与える可能性がある。企業の海外業務における純投資による為替レートの悪影響の潜在的リスクを管理するために、会社は通貨デリバティブ契約を締結する可能性があり、対沖会社の非ドル建ての外国業務における純投資の全部または一部をヘッジすることができる。
営業権-営業権は企業合併会計購入方法によって得られた純資産の購入価格と公正価値との差額である。アメリカ会計基準350-20“無形資産会計--営業権及びその他”に基づいて、営業権は年間ごとに減値審査を行った。当社は年末と年末審査の間にトリガーイベントが発生した場合に減値年次審査を行います。以上のように行った評価の結果,ケネディ·ウィルソンは2022年,2021年,2020年12月31日まで営業権減値がないことを決定した。
現金および現金等価物−現金および現金等価物は、現金および購入の3ヶ月以下の期間のすべての高流動性投資を含む。現金と現金等価物は政府機関が保証する機関に投資する。一部の口座の残高は保険限度額を超えている。ケネディ·ウィルソンの業務と財務状況はユーロとポンド対ドルレートの変動の影響を受けている。私たちは、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、それぞれ2140万ドル、2420万ドル、1.017億ドルの制限現金を持っています。これらの現金は、現金と現金等価物に含まれており、主に私たちが持っている不動産合併担保ローンに関連する貸手準備金と、買収と処置に関連する信託預金に関するものです。このような準備金は一般的に不動産の利息、税収、保険、そして未来の資本支出と関連がある
長期資産--事件や環境変化がある資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す場合、ケネディ·ウィルソンはその長期資産(営業権を含まない)を審査し、ASCによってテーマ360-10、財産、工場、設備に分けられる。保有·使用する資産の回収可能性は,資産の帳簿価値と資産予想による未割引将来のキャッシュフローを比較することで測定した。資産の帳簿金額がその推定されていない未割引の将来のキャッシュフローを超えていれば、減価費用は不動産売却収益で確認され、純額は資産帳簿金額が資産公正価値を超えた金額である。処分すべき資産は貸借対照表に個別に列記し、帳簿価値または公正価値から売却コストの低い者を列記し、減価償却しない。処分すべき資産および負債は、売却待ちに分類され、総合貸借対照表の対応する資産および負債部分に個別に示される
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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売掛金--売掛金は基礎合意で確定した契約金額で入金され、利息は計上されません。当社は収入の範囲がほぼすべてのレンタル料収入を受け取る可能性が高いことを確認しました
信用リスク集中-ケネディ·ウィルソンが信用リスクを受けるための金融商品は、主に売掛金と手形、現金等価物および派生ツールを含む。ケネディ·ウィルソンの顧客基盤を構成する大量の実体及びその地理的分布はアメリカ、イギリス、アイルランド、スペインとイタリアに分布しているため、信用リスクは通常多様である。ケネディ·ウィルソンはその顧客と債務者に対して持続的な信用評価を行った。
1株当たり収益-基本1株当たり収益は、列報期間中に発行された普通株の加重平均から計算される。1株当たりの償却収益は、列報期間中に発行された普通株と潜在的希薄化証券の加重平均から計算される。転換可能な証券および非帰属株の希薄化影響を含む、期間中に発行される潜在的希薄化証券。未帰属株は“在庫株”法で計算され、転換可能な証券は“例えば換算”法で計算される。
総合収益(損失)-総合収益(赤字)は純収益(赤字)とその他の総合収益(赤字)からなる。付随する総合貸借対照表では、累積された他の全面収益には、外貨換算調整とデリバティブツールの未実現収益(損失)が含まれる
持分ツールの買い戻し-再購入を解約することを決定した株式ツールの後、ケネディ·ウィルソンは、退職を追加実収資本の減少、すなわち株式の最初の発行時の金額と、留保収益に記録された超過支払いとして記録する。
株式に基づく支払い予定−ASCサブテーマ718−10,補償−株式補償の規定に基づき,ケネディ·ウィルソンは株式に基づく支払いスケジュールについて説明した。持分ツールの報酬と交換するために受信された従業員サービスの補償コストは、最終的にケネディ·ウィルソンの持分で決済された株式ベースの報酬の付与日の公正価値に基づく。従業員サービスのコストは、従業員が株式ベースの報酬報酬と交換するためにサービスを提供する間に確認される。株式ベースの支払いスケジュールは、必要なサービス期間内に比例して付与されたサービス条件のみ直線原則で確認され、比例付与された業績奨励は業績期間ごとに確認される。
所得税-所得税は貸借対照法で計算される。繰延税項資産及び負債は、既存資産及び負債の帳簿金額及びそれぞれの計税基礎と営業損失及び税項相殺繰越との差異による将来の税務結果を確認する。税金資産及び負債を繰延して税率計量を策定し、その等の一時的な差額を回収又は決済する予定の年度の課税収入に適用されることが予想される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。米国会計基準第740-10分主題所得税における不確実性会計によれば、ケネディ·ウィルソンは、所得税頭寸がより持続する可能性が高い場合にのみ、これらの頭寸の影響を認める。確認された所得税の額は、実現可能性が50%を超える最大金額で計量された。確認や計測の変化は変化が発生したと判断した期間に反映される.
ケネディ·ウィルソンは,未確認の税収割引に関する利息を利息支出に計上し,総合損益表に一般罰金と行政費用を計上した。
非持株権益-米国会計基準第810-10項によると、非持株権は株式においてケネディ·ウィルソン持分の単独構成要素として報告されている。収入、費用、損益、純収益或いは損失及びその他の全面収益は連結収益表に連結金額によって列記し、非持株権益は純収益と全面収益をそれぞれ列記しなければならない
最近の会計声明
2020年8月、FASBは、特定の金融商品の会計処理を簡略化するために、会計基準更新(ASU)2020-06年度、債務-債務転換およびその他のオプション(主題470-20)およびデリバティブおよびヘッジエンティティ自己資本契約(主題815-40)を発表した。ASU 2020-06は、利益を得る変換および現金変換機能を変換可能ツールから分離する必要がある現在のモードを廃止し、派生商品範囲の例外を簡略化しました
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
実体自身の持分における契約の持分分類に関する指導意見。新しい基準はまた、転換可能な債務および独立ツールに追加的な開示を導入し、これらのツールは実体自身の株式と連結し、それで決済する。ASU 2020-06は、すべての変換可能ツールにIF変換方法を使用することを要求することを含む、希釈後の1株当たり収益指針を改訂しました。当社はASU 2020-06を採用しており、ASUを採用した効果は当社の財務諸表に影響を与えません。
2016年6月、FASBはASCテーマ326、金融商品-ASU 2016-13年度の信用損失、金融商品の信用損失の測定を更新した。ASU 2016-13は、予想される信用損失を測定する方法を強化し、展望性情報を使用して、信用損失推定により良い情報を提供することを含む。本ASUは、2019年12月15日以降に開始される会計年度および中期にすべてのエンティティに有効です。また、2018年11月、FASBは、経営性賃貸による売掛金が信用損失基準の範囲内ではなく、ASCテーマ842に基づいて会計処理を行うべきであることを明らかにしたASU 2018−19を発表した。同社は2020年1月1日にケネディ·ウィルソンの連結財務諸表に実質的な影響を与えていないこの基準を採用した。2020年には、同社は債務プラットフォームを立ち上げ、契約ローンを開始し、獲得した。2022年12月31日現在、同社の融資開始と買収への投資は1兆494億ドル。会社の現在の融資は信用の良い借り手によって履行·支援されており、会社は重大な信用損失は発生しないと予想されているが、ASU 2016-13に基づいて融資の監視·評価を行う。
FASBは2020年3月にASU第2020-04号、基準金利改革(テーマ848)を発表し、GAAPを契約、ヘッジ関係、その他の参考金利改革の影響を受ける取引に適用するために、何らかの基準を満たせばオプションの便宜策や例外を提供している。これらの改訂は、契約、ヘッジ関係、および他の参照LIBORまたは他の参照金利の取引にのみ適用され、これらの取引は参照金利改革によって終了する予定である。ASUは2020年1月1日から予想に基づいて発行時に発効し、為替レート改革活動の進行を参考に時間とともに当選する可能性がある。当社は2020年1月1日にこの基準を採用しており、この基準の採用は当社の連結財務諸表に実質的な影響を与えていません。会社は適用された取引書類をロンドン銀行の同業借り換え金利から他の参考金利に変換しており、転換過程では何の問題もないと予想される
財務会計基準委員会は、2022年12月31日までの間に、どの会社も適用を予想し、会社の財務諸表に大きな影響を与える他の成果を出していない。
備考3--不動産と購入の原位置賃貸価値
次の表は、2022年、2022年、2021年12月31日の合併不動産への会社の投資状況をまとめたものである
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| | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
土地 | | $ | 1,319.2 | | | $ | 1,277.6 | |
建物.建物 | | 3,961.9 | | | 3,744.1 | |
建築改良 | | 494.2 | | | 545.6 | |
買収した現地借地値 | | 295.0 | | | 330.6 | |
| | 6,070.3 | | | 5,897.9 | |
減価償却累計と償却を差し引く | | (882.2) | | | (838.1) | |
不動産と購入の元の賃貸価値、減価償却と償却を差し引く | | $ | 5,188.1 | | | $ | 5,059.8 | |
不動産は、土地、建物、建物の改善を含め、不動産に含まれており、通常は原価で申告されている。建物や建築物の改善は,その推定寿命が40年以下で直線法で減価償却されている。買収した跡地賃貸価値はその推定公正価値に応じて入金され、それぞれの加重平均賃貸期間(2022年12月31日は6.7年)で償却される。
2022年12月31日現在、2021年12月31日現在、2020年12月31日までの年度の建物減価償却と償却費用、建築物改善と買収の現地賃貸価値はそれぞれ1.627億ドル、1兆513億ドル、1.657億ドル。
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
合併買収
物件購入はそれぞれの推定相対公正価値に基づいて土地、ビル、ビル改善及び無形賃貸価値を計上する(市価より高く及び市価より低い借約価値、買収した跡地賃貸価値及びテナント関係(あればある)を含む)。購入価格は通常、公正な交渉を経た後に第三者の自発的な売り手と取引されるため、物件の公正な価値に近い
ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日までの年間で、資産買収とされている以下の合併物件を買収した
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(百万ドル) | 買収時の調達価格配分(1) |
位置 | 説明する | 土地 | 家を建てる | 買収の原位置リース価値(2) | 投資債務 | キロワット時株主権益 |
アメリカ西部 | あちこちに戸建ての不動産がある | $ | 99.2 | | $ | 396.6 | | $ | 1.4 | | $ | 203.4 | | $ | 293.8 | |
イギリス.イギリス | オフィスビル | 25.5 | | 74.1 | | 6.9 | | — | | 106.5 | |
| | $ | 124.7 | | $ | 470.7 | | $ | 8.3 | | $ | 203.4 | | $ | 400.3 | |
(1)純他資産は含まれていない
(2)市価以上及び市価未満のリースは、それぞれ添付の総合貸借対照表の他の資産及び計上すべき支出及びその他の負債を計上する。
ケネディ·ウィルソンは、2021年12月31日までの年間で、資産買収とされている以下の合併物件を買収した
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(百万ドル) | 買収時の調達価格配分(1) |
位置 | 説明する | 土地 | 家を建てる | 買収の原位置リース価値(2) | 投資債務 | キロワット時株主権益 |
アメリカ西部 | 十大戸建て不動産 | $ | 166.1 | | $ | 610.9 | | $ | 2.3 | | $ | 469.1 | | $ | 310.2 | |
イギリス.イギリス | 2カ所の商業土地 | 95.9 | | 231.3 | | 22.3 | | — | | 349.5 | |
| | $ | 262.0 | | $ | 842.2 | | $ | 24.6 | | $ | 469.1 | | $ | 659.7 | |
(1)純他資産は含まれていない
(2)市価以上及び市価未満のリースは、それぞれ添付の総合貸借対照表の他の資産及び計上すべき支出及びその他の負債を計上する。
不動産販売収益、純額
ケネディ·ウィルソンは、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、以下の不動産販売純収益を確認した。2022年12月31日までの年間純収益には、欧州の非コア小売·オフィスビル資産1330万ドルの減価損失が含まれている。2021年12月31日までの年間純収益には、英国2カ所の小売物件の減価損益2,090万ドルと、米国西部1カ所の住宅物件の追加減額が含まれている。2020年12月31日までの年間純収益には、英国の小売業5カ所と米国西部の1カ所の住宅物件の減価損1,560万ドルが含まれている
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(百万ドル) | 不動産販売収益 |
十二月三十一日までの年度 | 説明する | 統合された | NCI | NCIの正味価値 |
2022 | 主に、以前当社の完全資本で所有·制御されていたアメリカ西部多戸物件の49%の株式と、イギリスの完全所有のオフィスビル物件の売却によるものです | $ | 103.7 | | $ | (1.0) | | $ | 102.7 | |
2021 | 主に当社が以前完全に所有·コントロールしていたアメリカ西部の9つの多家庭物件の49%の株式の売却と、連合王国の19の事務物件、アメリカ西部の1つの多家庭物件、アメリカ西部の3つの小売物件及びアメリカ西部の1つの事務物件の売却によるものである | 412.7 | | (5.4) | | 407.3 | |
2020 | 20の工業不動産(以下に説明する以前に合併した不動産の解固を含む)、連合王国の19の小売不動産、3つのオフィスビル物件および1つの複数物件、アイルランドの2つの複数物件および2つのオフィスビル物件、スペインの1つの小売不動産、および米国西部の1つの複数物件。 | 338.0 | | (0.6) | | 337.4 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
さきに合併した不動産を解消する
ASCサブテーマ610-20項目の下で、会社は以下の取引を完了し、会社が以前会社の財務諸表で合併した投資における権益を合併を解除した
2022年12月31日までの1年間、Montiavoの売却と合併解除により、会社は5670万ドルの不動産販売収益を確認し、純額は会社に3020万ドルの現金収益を創出した。収益は、会社のパートナーに49%の権益を売却し、取引によって決定された公正価値に基づいて、会社が未合併投資で保持した51%の権益を記録したためである
2021年12月31日までの1年間に、MF Seedポートフォリオを構成する資産を売却·分割したため、会社は3.32億ドルの不動産販売収益純額を確認し、会社のために1兆664億ドルの現金収益を創出した。収益は、会社のパートナーに49%の権益を売却し、取引によって決定された公正価値に基づいて、会社が未合併投資で保持した51%の権益を記録したためである。MF Seedポートフォリオおよび独立口座内の後続投資は公正価値で入金され、当社は公正価値に基づいてこの投資を計上することを選択したためである。
二零年十二月三十一日現在、イギリスの都市物流物件を構成する資産(“ヨーロッパ工業合営”)の売却及び分割のため、当社は不動産売却益純額が1.263億ドルであることを確認した。この収益は、80%の権益を会社のパートナーに売却し、取引によって決定された公正価値に基づいて、会社が未合併投資で保持した20%の権益を記録したためである。ヨーロッパ工業合営会社はまずイギリス各地に位置する18項目の工業資産の所有権権益に投資し、独立勘定内の後続投資は公正価値によって入金され、当社は公正価値に基づいてこの投資を採用することを選択したからである。
当社は経営賃貸に分類された合意に基づいてその経営物件を顧客に賃貸します。賃貸契約で規定されている最低賃貸支払い総額は直線法でレンタル期間内に確認されます。会社の賃貸料支出の大部分は、公共区域維持、不動産税、保険を含め、会社のテナントから回収された。当社は顧客が適用費用が発生した間に返済した金額を記録しており、この金額は通常レンタル期間全体で比例して計算されます。会社は第三者仕入先から商品やサービスを購入·選択する主要債務者であり、関連する信用リスクを負担するため、精算は総合経営報告書の賃貸料収入で確認される。
次の表は、2022年12月31日現在、レンタル期間が1年を超えるテナントが支払うべき最低賃貸料をまとめています
| | | | | |
(百万ドル) | 最低要求 |
| 賃貸料収入(1) |
2023 | $ | 144.2 | |
2024 | 127.9 | |
2025 | 112.8 | |
2026 | 95.6 | |
2027 | 76.6 | |
その後… | 232.6 | |
合計する | $ | 789.7 | |
(1)この等額は、既存の賃貸契約の更新や交換による将来の賃貸料収入、固定されていない賃貸料の増加、および賃貸料支出の償還を含まないことを反映していない。
付記4--未合併投資
ケネディ·ウィルソンは混合基金と単独の口座を含む多くの合弁企業の権益を持っており、通常5%から50%まで様々であり、これらの合弁企業を設立する目的は買収、管理、開発、サービスおよび/または不動産の販売である。ケネディ·ウィルソンはこのような実体に大きな影響を与えたが、統制権はなかった。したがって、このような投資は権益法によって入金される
合弁企業とファンドホールディングス
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
次の表では、2022年12月31日までの合弁企業におけるケネディ·ウィルソンの投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳しく紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | 複数の家庭 | 商業広告 | ホテル | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
アメリカ西部 | $ | 857.6 | | $ | 89.2 | | $ | 195.9 | | $ | 158.3 | | $ | 169.1 | | $ | 1,470.1 | |
アイルランド | 378.1 | | 176.7 | | — | | 8.0 | | — | | 562.8 | |
イギリス.イギリス | — | | 138.7 | | — | | 36.3 | | 30.2 | | 205.2 | |
合計する | $ | 1,235.7 | | $ | 404.6 | | $ | 195.9 | | $ | 202.6 | | $ | 199.3 | | $ | 2,238.1 | |
次の表では、2021年12月31日現在のケネディ·ウィルソン夫妻の合弁企業における投資状況を投資タイプと地理的位置別に詳細に紹介した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | 複数の家庭 | 商業広告 | ホテル | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
アメリカ西部 | $ | 592.1 | | $ | 81.0 | | $ | 131.0 | | $ | 189.2 | | $ | 179.6 | | $ | 1,172.9 | |
アイルランド | 389.5 | | 141.1 | | — | | 3.1 | | — | | 533.7 | |
イギリス.イギリス | — | | 169.3 | | — | | 42.9 | | 28.8 | | 241.0 | |
合計する | $ | 981.6 | | $ | 391.4 | | $ | 131.0 | | $ | 235.2 | | $ | 208.4 | | $ | 1,947.6 | |
2022年12月31日までの年度における未合併投資の変化は、主に未合併投資の現金貢献3.613億ドル、未合併投資の割り当て2.352億ドル、付記3で述べたMontiavoの合併解除に関する3190万ドル、未合併投資収入1.784億ドル(1.146億ドルの公正価値収益を含む)、および主に外国為替変動に関する他の項目が4180万ドル減少したことに関連している。
2022年12月31日と2021年12月31日までに、それぞれ20.937億ドルと17.948億ドルの未合併投資が公正価値で入金された。詳細は注5を参照されたい。
合弁企業への貢献
ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日までの1年間、合弁企業に3兆613億ドルを貢献し、主に欧州の工業合弁企業や米国西部の複数の家庭物件の新規買収に資金を提供し、これらの資産は、単独の口座パートナーとコナ村ホテル開発に関する資本募集を含む。
合弁企業からの流通
次の表は、2022年12月31日までの年度の投資タイプと地理的位置別の現金分配状況を詳細に説明した
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 複数の家庭 | 商業広告 | 基金.基金 | 住宅やその他 | 合計する |
(百万ドル) | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する | 運営中です | 投資する |
アメリカ西部 | $ | 38.8 | | $ | 66.6 | | $ | 11.2 | | $ | 0.2 | | $ | 10.2 | | $ | 10.7 | | $ | 0.2 | | $ | 23.5 | | $ | 60.4 | | $ | 101.0 | |
アイルランド | 8.0 | | 38.6 | | 7.3 | | — | | — | | 4.9 | | — | | — | | 15.3 | | 43.5 | |
イギリス.イギリス | — | | — | | 1.7 | | 1.3 | | — | | — | | 0.7 | | 11.3 | | 2.4 | | 12.6 | |
合計する | $ | 46.8 | | $ | 105.2 | | $ | 20.2 | | $ | 1.5 | | $ | 10.2 | | $ | 15.6 | | $ | 0.9 | | $ | 34.8 | | $ | 78.1 | | $ | 157.1 | |
投資分配は主に売却基金6の3カ所の多戸物件と1カ所のオフィスビル物件、VHHポートフォリオの有限パートナーの再融資と購入、およびアメリカ西部とアイルランドの多戸物件の担保再融資分配から来ている。営業割当は、当社に割り当てられた合弁投資による営業キャッシュフローからです
非合併投資からの収入
ケネディ·ウィルソンが2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で確認した未合併投資収入を以下の表に示す
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
未合併投資からの収入--経営実績 | | $ | 80.2 | | | $ | 60.7 | | | $ | 43.4 | |
未合併投資の収入−コスト基礎投資の実現収益 | | 4.7 | | | — | | | — | |
未合併投資収益--未実現と実現された公正価値収益 | | 114.6 | | | 213.5 | | | 47.2 | |
未合併投資収益-損失と減価が実現されました | | — | | | (3.1) | | | (12.3) | |
元金共同投資 | | 199.5 | | | 271.1 | | | 78.3 | |
| | | | | | |
(赤字)未合併投資収益−業績分配 | | (21.1) | | | 117.9 | | | 2.7 | |
| | $ | 178.4 | | | $ | 389.0 | | | $ | 81.0 | |
経営業績は未合併投資の基本業績と関連している。
2022年12月31日までの年度内の実現収益は、米国西部の歴史的コストで入金されたレガシー多戸物件を帳簿価値よりも高い販売価格で売却することに関連している。
未合併投資収入が減少した原因は、公正価値収益が低いこと及びアメリカ西部の多家族資産と混合基金資産の業績分配が減少したことである。当社は2022年12月31日まで年度に公正価値純収益を記録し、不動産及び外国為替変動の公正価値損失により担保ローン及び金利派生ツールの公正価値収益に相殺されており、詳細は以下の通りである。
2021年末から2022年第1四半期にかけて、米国西部とダブリン市場における会社の世界市場金利多家族資産およびイギリス工業資産の推定値は過去の水準にあり、上限金利の拡大に伴い、会社はこの傾向がやや反落し始めており、2022年12月31日までの年間不動産公正価値損失を招いている。同期のポンドとユーロの対ドルレートが歴史的に下位になったため、同社は公正価値為替損失も発生し、これには私たちの外国公正価値投資へのいかなるヘッジも含まれていない。
不動産の公正価値損失もある物件担保の固定金利担保の公正価値収益によって相殺され、主に長期固定金利債務と関係があり、長期固定金利債務の金利は現在の市場金利よりはるかに低い、これはFRBと欧州中央銀行(“ECB”)が最近実施した利上げによる現在の融資市場の基本金利と利差の上昇によるものである。また、変動金利住宅ローン物件が保有する金利デリバティブも公正価値収益をもたらすが、これらの派生ツールの価値は金利上昇とともに増加する。
VHHが今年度明らかにした公平値収益は,固定金利物件ローンの収益と,賃貸料上昇による物件の騒音指数の上昇と,最近発展を遂げた物件の安定が原因である。しかし,VHHには投資に関する業績分配構造がなく,これにより業績分配が公正価値収益に対して低いことになる.
2022年12月31日までの1年間に、会社がその混合基金と単独口座投資に関する業績分配対象項目が2110万ドル減少したことを記録したのは、これらの基金内資産の公正価値が低下したためである。同社は2022年12月31日までの1年間に680万ドルの業績配分を獲得した。
当社は歴史的コストに基づく投資の帳簿価値を四半期ごとに評価し、額面がその公正価値を超えると減値損失を計上する。損失と減額を達成したことは、2021年12月31日と2020年12月31日までの年間における英国の非コア小売資産の資産売却に関係している
Vintage Holdings(“VHH”)
2022年と2021年12月31日まで、VHHに投資した会社の帳簿価値はそれぞれ2.723億ドルと1兆579億ドルだった。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、VHHへの投資が確認した持分収入総額はそれぞれ1.198億ドル、4140万ドル、2280万ドルだった。本期間の割り当ては、主に、2つの開発プロジェクトの事前支払いを返金することに関連し、VHHは、建築コストを支払う現金を予め提供し、他のパートナーは、その後、その占有コストをVHHに返却し、再融資および投資は、再融資収益からの収益を割り当てる。今期の公正価値収益は主に長期収益と関係がある
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
金利は現在の市場金利の固定金利債務をはるかに下回っている。公正価値収益も賃貸料上昇と関係があり、関連市場の面積中央値収入の平均10%増加と、最近落成した物件の安定化による追加騒音のためである。前期公正価値収益は主にVHHが既存の組合企業を解散し、新たな税収免除パートナーに売却された免税債券と税収相殺によって新しい組合企業に再編され、多くの場合、現金をVHHに返す。再同期後、VHHは共同企業中の普通パートナーの権益を保留し、開発費、資産管理費、その他の普通パートナー管理費と運営分配を含む各種の未来のキャッシュフローを獲得した
資本約束
ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日現在、それぞれの運営合意に基づき、ケネディ·ウィルソンが管理する4つの閉鎖型基金に関する7680万ドルを含む9社の未合併合弁企業に対する合計2億466億ドルの資本約束を履行していない。出資していない資本約束のほか、同社は様々な開発プロジェクトに8740万ドルの株式承諾を持っている。当社は、合弁企業に追加資本を提供して、当該等の資本承諾義務を履行することを要求される可能性がある。
まとめた財務データ
VHH
VHHからの収入は当社の2022年12月31日までの年間業務の重要な構成部分であり、当時VHHは1.198億ドルの未合併投資収入があり、その中には1.084億ドルの公正価値収益と1140万ドルの会社の関連業務における所有権に関する収入が含まれているため、VHHは2022年12月31日までの年度の重要な子会社とみなされている。この報告書は比較のために2021年12月31日の財務情報を提供する。
MF Seedポートフォリオ
2021年12月31日までの1年間、MF Seedポートフォリオからの収入は、7330万ドルの公正価値収益、1570万ドルの業績分配、関連業務における会社の所有権に関する320万ドルを含む9210万ドルの未合併投資収入があった。そのため、MF Seedポートフォリオは、2021年12月31日までの年度の重要な子会社とされている。本報告書は比較のために2022年12月31日の財務情報を提供する
MF Seedポートフォリオには、2860万ドルの公正価値収益、520万ドルの業績分配、990万ドルの企業の2022年12月31日までの年度内のポートフォリオにおける物件の基本業務の所有権に関する収入が含まれている4380万ドルの未合併投資収入がある
以下は財務情報の概要である
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VHH | | MF Seedポートフォリオ |
| 十二月三十一日 | | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | 2022 | | 2021 | | | 2022 | | 2021 |
現金と現金等価物 | $ | 37.0 | | | $ | 31.9 | | | | $ | 12.4 | | | $ | 10.9 | |
売掛金 | 4.4 | | | 4.9 | | | 2.0 | | 2.4 |
不動産.不動産 | 1,802.7 | | | 1,553.3 | | | | 970.5 | | 943.5 |
他にも | 2.0 | | | — | | | | 1.1 | | 1.5 |
総資産 | $ | 1,846.1 | | | $ | 1,590.1 | | | | $ | 986.0 | | | $ | 958.3 | |
| | | | | | | | |
負債.負債 | | | | | | | | |
売掛金と売掛金 | $ | 17.6 | | | $ | 19.9 | | | | $ | 5.4 | | | $ | 5.2 | |
抵当ローン債務 | 1,180.6 | | | 1,188.6 | | | | 448.7 | | 457.0 |
総負債 | 1198.2 | | 1,208.5 | | | | 454.1 | | 462.2 |
| | | | | | | | |
権益 | | | | | | | | |
ケネディ·ウィルソンの非合併投資への投資は | 271.8 | | 157.9 | | | 291.9 | | 268.6 |
パートナー | 376.1 | | 223.7 | | | 240.0 | | 227.5 |
総株 | 647.9 | | 381.6 | | | 531.9 | | 496.1 |
| | | | | | | | |
負債と権益総額 | $ | 1,846.1 | | | $ | 1,590.1 | | | | $ | 986.0 | | | $ | 958.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| VHH | | MF Seedポートフォリオ |
(百万ドル) | 十二月三十一日までの年度 | | 十二月三十一日までの年度 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 | | 2022 | | 2021 |
賃料収入 | $ | 131.0 | | | $ | 114.7 | | | $ | 102.1 | | | $ | 64.8 | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | | | |
公正価値収益を実現していない | 270.7 | | | 77.4 | | | 31.3 | | | 56.1 | | | 140.6 | |
| | | | | | | | | |
賃料費用 | (41.0) | | | (34.8) | | | (31.4) | | | (21.1) | | | (8.5) | |
利子支出 | (45.6) | | | (37.5) | | | (31.8) | | | (17.6) | | | (8.2) | |
その他の費用 | — | | | (0.1) | | | (0.9) | | | (4.1) | | | (11.8) | |
純収入 | 315.1 | | | 119.7 | | | 69.3 | | | 78.1 | | | 143.7 | |
パートナーは収入を占めなければならない | (195.3) | | | (78.3) | | | (46.5) | | | (33.0) | | | (54.8) | |
非合併投資収益 | $ | 119.8 | | | $ | 41.4 | | | $ | 22.8 | | | $ | 45.1 | | | $ | 88.9 | |
付記5--公正価値計量と公正価値選択
次の表には、2022年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
未合併投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,093.7 | | | $ | 2,093.7 | |
純貨幣デリバティブ契約 | | — | | | 7.0 | | | — | | | 7.0 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 7.0 | | | $ | 2,093.7 | | | $ | 2,100.7 | |
次の表は、2021年12月31日までの公正価値計量(公正価値の計量を要求する項目と、公正価値オプションが選択された項目を含む)を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
未合併投資 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,794.8 | |
純貨幣デリバティブ契約 | | — | | | 8.5 | | | — | | | 8.5 | |
合計する | | $ | — | | | $ | 8.5 | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,803.3 | |
未合併投資
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
ケネディ·ウィルソンは、対象投資の価値創造の時間をより正確に反映するために、67の未合併投資に対してFVオプションを使用することを選択し、これらの変化を現在の業務で報告する。FVオプション投資におけるKennedy Wilsonの投資残高は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ18.911億ドルおよび15.685億ドルであり、これらの投資は添付の貸借対照表に含まれる未連結投資に含まれている
さらに、Kennedy Wilsonは、基金内の権益に割り当てられる純資産に基づいて、その管理されているハイブリッド基金(“基金”)への投資を記録し、基金は報告日にその投資を公正な価値で清算すると仮定する。これらの基金における会社の投資残高は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ2.026億ドルと2.263億ドルであり、添付の総合貸借対照表に含まれる未合併投資に含まれている
ファンドが保有する不動産と67個のFVオプション投資の公正価値を見積もる際に,当社が重大と考えている観察不可能な入力は資本化と割引率である
以下の表は、会社が公正価値で保有する未合併投資の投資をタイプ別にまとめたものである
| | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
FVオプション | $ | 1,891.1 | | | $ | 1,568.5 | |
基金.基金 | 202.6 | | | 226.3 | |
合計する | $ | 2,093.7 | | | $ | 1,794.8 | |
12月31日終了年度の第3級投資、投資会社への投資、公正価値選択を選択した合弁企業への投資の変化を表に示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初残高 | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,136.5 | | | $ | 1,099.3 | |
業績分配を含む未実現と達成された収益 | | 274.4 | | | 390.0 | | | 109.8 | |
未実現損失と実現済み損失 | | (114.1) | | | (5.0) | | | (13.5) | |
投稿する. | | 348.1 | | | 273.8 | | | 109.2 | |
分配する | | (188.9) | | | (144.3) | | | (189.7) | |
外国為替 | | (55.8) | | | (28.4) | | | 24.5 | |
他にも | | 35.2 | | | 172.2 | | | (3.1) | |
期末残高 | | $ | 2,093.7 | | | $ | 1,794.8 | | | $ | 1,136.5 | |
2022年12月31日までの別の残高は3190万ドルを含み、Montiavoの49%の所有権権の売却と関連がある。上記2021年12月31日現在の年度の他の残高には1兆788億ドルが含まれており、期内MF Seedポートフォリオにおける9つの多家族資産の合併解除に関係している。未合併投資の増加は非現金流動によるものであるため,これらの額は上記の他の項目に反映される.販売のさらなる検討については、キャッシュフロー表の付記と付記3を参照されたい。
2022年12月31日と2021年12月31日までに保有している投資の2022年と2021年の間に3級投資の未実現収益と損失の変化はそれぞれ1兆208億ドルと1億953億ドルだった。未実現と実現済み損益の変化は,添付の総合損益表の未合併投資収入に元本共同投資を計上する
目に見えない不動産投入
公平な市価を推定する際に、当社は2つの方法を用いて不動産を推定する、すなわち現金フロー分析と直接資本化方法である。
割引キャッシュフローモデルは,買手の観点から将来のキャッシュフロー(端末価値を含む)を推定し,市場割引率を用いて現在値を計算する.分析中の保有期間は通常10年である。これは、市場参加者が不動産購入に関連する価値を常に推定する方法と一致しているが、これらの保有期間はより短くなる可能性があり、これは投資の所在構造の寿命に依存する。キャッシュフローには保有期間終了時の販売純収益の予測が含まれており、この予測を用いて市場回復資本化率を算出する。
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
直接資本化方法の下で、会社は現在と未来の収入流に対して市場由来の資本化率を採用し、テナントの空き或いは無料期間に対して適切な調整を行う。これらの資本化率と未来の収入流は比較可能な財産と賃貸取引から来ており、評価における重要な投入とされている。その他の考慮要素は賃貸約の詳細、計画、建築と環境要素を含み、これらの要素は不動産に影響を与える可能性がある。
当社はまた、独立不動産評価会社によるその一部投資の推定値(“評価評価”)を利用しており、ある投資構造は定期的(通常は毎年)に推定する必要がある。すべての評価評価は当社が審査と承認します。
投資公正価値を推定する正確性は正確には決定できず、活発な市場の見積もりと比較することで確認することもできず、現在の資産または負債を現在販売または直ちに清算することができない可能性もある。また、いかなる公正価値計量技術にも固有の不確定性が存在し、使用する基本的な仮定の変化は、資本化率、割引率、流動性リスクと将来の現金流量の推定を含み、公正価値計量金額に重大な影響を与える可能性がある。不動産のすべての推定値は主観的判断に関連しており、不動産の実際の市場価格は売買取引における独立した当事者の協議によってしか決定できない。
次の表は、2022年12月31日までの不動産資産使用の投入範囲を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 為替レートを見積もりに使う |
| | | 資本化率 | | 割引率 |
複数の家庭 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.80% — 7.50% | | 8.00% — 9.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 5.70% | | 適用されない |
オフィス | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.20% — 7.50% | | 7.50% — 9.30% |
| 収益法−直接資本化 | | 4.20% — 8.70% | | 適用されない |
工業 | 収益法−割引キャッシュフロー | | 5.00% —6.30% | | 6.30% — 7.80% |
| 収益法−直接資本化 | | 3.80% — 8.30% | | 適用されない |
小売する | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.50% | | 8.30% |
ホテル | 収益法−割引キャッシュフロー | | 6.00% | | 8.30% |
債務を評価する際、ケネディ·ウィルソンが重要と考えている要素は債務期限、担保価値、市場融資と価値比率、市場金利と利差及び投資実体の信用品質である。ケネディ·ウィルソンがこのような投資に使う信用利差は1.22%から7.25%まで様々だ
将来のキャッシュフローの額と時間の不確実性を考慮して、会社の開発プロジェクトには活発な二級市場がなく、既製の市場価値もない。そのため、その開発プロジェクトの公正価値を決定するには、見積もりを判断し、広く使用する必要がある。したがって、将来のキャッシュフローがより予測可能になる前に、同社は通常、予測公正価値として投資コストを使用する。また,その開発プロジェクトの公正価値は,そのような投資が既製市場に存在する場合に使用される価値と大きく異なる可能性があり,会社が最終的に実現可能な価値とは大きく異なる可能性もある.もし会社が清算強制売却または清算売却中の投資を要求された場合、その現金化は会社の記録の価値をはるかに下回る可能性がある。また、市場環境の変化や投資期間中に発生する可能性のある他の事件は、これらの投資が最終的に実現した収益や損失を現在の分配の推定値に反映されている未実現収益や損失とは異なる可能性がある。
高インフレ、各国中央銀行の金利引き上げ、高インフレ、為替変動の抑制、新冠肺炎の流行、ロシアとウクライナ間の持続的な軍事衝突、ロシアに対する国際制裁に限らないが、持続的なマクロ経済状況は、経済衰退に対する人々の懸念を悪化させ、私たちの業務業績と運営に変動をもたらし続けている。金融市場の長期的な低迷や衰退は、世界的にも地元の米国でも、私たちが事業を展開している他の国/地域でも、会社が保有する投資の公正な価値に影響を与える可能性がある。これらの状況の急速な発展、流動性と不確定性のため、当社は公正価値計量に関する情報が将来的に重大な変化が生じる可能性があると予想し、2022年12月31日までの年度と未来期間のその業務、運営、キャッシュフロー、財務状況への実際の影響を表明することができない可能性がある。
貨幣デリバティブ契約
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
ケネディ·ウィルソンは、長期契約やオプションなどの外貨デリバティブ契約を使用して、ある非ドル建て通貨に対する純投資の一部の外貨リスク開放を管理している。外貨オプションの推定値は,通貨デリバティブのためにカスタマイズされたBlack-Scholesモデルの変形を用いたが,外貨長期契約の推定値は,契約金利と対象通貨の満期時の長期レートとの差額に基づいており,このレートは対象通貨の名目価値に適用され,リスクに類似した市場レートで割引される。当社は、その通貨派生契約価値を評価するための大部分の投入が公正価値レベルの第2レベルに属することを決定したが、通貨派生契約に関連する相手側リスク調整使用第3レベル投入を決定した。しかし、ケネディ·ウィルソンは、2022年12月31日と2021年12月31日まで、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に与える影響の重要性を評価し、取引相手の評価調整がそのデリバティブ全体の推定値に対して重大ではないことを決定した。そこで、当社は私たちの派生製品の推定値全体を公正価値レベルの第二レベルに分類することにしました
公正価値変動は、そのいくつかの連結子会社の通貨リスクのための長期通貨およびオプション契約部分がASCテーマ815派生ツールおよび対沖純投資ヘッジ資格に適合するので、付随する総合総合収益表中の他の包括的収益(損失)に計上される。公正価値で保有する投資に関するヘッジの公正価値変動は、未合併投資収入内の元金共同投資により入金される。当社は現品と長期差額(“長期点数”)をヘッジ契約期間内の利息支出に償却することを選択した。公正価値投資に関するヘッジでは、利息支出の長期ポイント償却は元本共同投資の構成要素として記録されている。
12月31日現在、2022年現在、および2021年までに保有される通貨デリバティブ契約の公正価値は、ヘッジ資産の他の資産に報告され、添付貸借対照表のヘッジ負債の課税費用および他の負債に含まれる。その他の包括収益については,貨幣長期とオプション契約および外貨換算の完全な検討を含め,付記14を参照されたい
次の表は、2022年12月31日までにケネディ·ウィルソンが保有する通貨長期契約と通貨オプション契約を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | 2022年12月31日 | | 2022年12月31日までの年度 |
貨幣ヘッジ | 基礎貨幣 | 概念上の | ヘッジ資産 | | ヘッジ負債 | | 未実現収益の変動 | | すでに収益を実現している | | 利子支出 | | 支払いの現金 |
卓越した | | | | | | | | | | | | | |
ユーロ.ユーロ | ドル | € | 287.5 | | $ | 5.2 | | | $ | 12.7 | | | $ | (0.6) | | | $ | (8.7) | | | $ | 1.8 | | | $ | — | |
ユーロ(1ユーロ) | ポンド | € | 40.0 | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | | | — | | | — | | | — | |
EUR(1)(2) | ポンド | | — | | | — | | | (28.3) | | | — | | | — | | | — | |
ポンド | ドル | £ | 545.0 | | 28.3 | | | 14.6 | | | 10.8 | | | 2.2 | | | 1.8 | | | — | |
未済債務総額 | | 34.3 | | | 27.3 | | | (17.3) | | | (6.5) | | | 3.6 | | | — | |
解決しました | | | | | | | | | | | | | |
ユーロ.ユーロ | ポンド | | — | | | — | | | 1.1 | | | 24.4 | | | 2.7 | | | 31.9 | |
ポンド | ドル | | — | | | — | | | 55.7 | | | — | | | 1.8 | | | 63.4 | |
決済済み総額 | | | — | | | — | | | 56.8 | | | 24.4 | | | 4.5 | | | 95.3 | |
合計する | | $ | 34.3 | | | $ | 27.3 | | | $ | 39.5 | | (3) | $ | 17.9 | | | $ | 8.1 | | | $ | 95.3 | |
(1)ヘッジはKWEがその全額付属会社に保有する.
(2)KWEのユーロ中期手形と関係がある.付記9の議論を参照。
(3)1610万ドルの繰延税支出は含まれていない。
他の全面収益(損失)で確認された収益と(損失)は,ケネディ·ウィルソンがヘッジアップの標的投資を大幅に清算するまで,累積他の全面収益(損失)に保持される。
上記貨幣デリバティブ契約は、当社の海外純資産の外貨換算で相殺されます。ケネディ·ウィルソンの純資産は2022年12月31日までの1年間で7390万ドルの外貨換算総損失を出した。同社は2022年12月31日現在、ユーロ純資産の帳簿価値の91%をヘッジしている
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
ポンド建て投資とそのポンド建て投資の純資産額の92%を占める。貨幣デリバティブ契約と外貨換算を含む他の包括的収益に関する完全な議論は、付記14を参照されたい。
金利デリバティブ
同社には金利スワップと上限があり、金利上昇への開放を目指している。特定投資に指定された金利スワップ価値の変化は、公正価値変動を他の全面収益(赤字)に計上し、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間で、公正価値収益は740万ドル、420万ドルの損失を計上した。未指定の金利スワップと上限の価値変化は他の収入に計上され,2022年12月31日と2021年12月31日までの年度では,公正価値収益はそれぞれ4240万ドルと80万ドルであった。同社の未合併投資には金利上限が設けられており、2022年12月31日現在の年間元本共同投資で1690万ドルの収益を記録している。会社は2022年12月31日までの年度内に、金利交換により担保ローンに再融資を行った。再融資により、同社は110万ドルを他の収入と確認したが、これまでに確認した金額は他の全面収入となっている
金融商品の公正価値
現金および現金等価物,売掛金,関連先売掛金,売掛金,売掛金およびその他の負債を含む帳簿金額は,その短期満期日により公正価値に近い。融資の帳簿価値(関連側融資を含まず,このような融資は不公平取引と推定されるため)は公正価値に近いが,このような条項は市場で提供されている類似した特徴を持つ融資と類似しているためである
債務負債は額面プラス未償却債務純割増で入金されます。資産買収又は企業合併で負担する債務は、買収の日に公正価値で入金される。担保融資、KW無担保債務、KWE無担保債券の2022年12月31日と2021年12月31日までの公正価値推定はそれぞれ約50億ドルと55億ドルであり、これは現在の取引所需要収益率の比較に基づいており、標的担保と会社の信用リスクの類似証券の現在の収益率に対するリスクを考慮すると、2022年12月31日と2021年12月31日までの帳簿価値はそれぞれ56億ドルと51億ドルと比較される。担保融資、KW無担保債務、およびKWE無担保債券の評価のための投入は、類似資産の観察可能な投入および非アクティブ市場のオファーに基づいているため、二次投入と決定された。
付記6--その他資産
他の資産には:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
直線課税賃料 | | $ | 42.2 | | | $ | 44.3 | |
金利上限とスワップ | | 41.0 | | | 2.3 | |
ヘッジ資産 | | 34.3 | | | 24.5 | |
商誉 | | 23.9 | | | 23.9 | |
他にも | | 13.7 | | | 13.0 | |
家具と設備は2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ減価償却累計29.4ドルと27.4ドルを差し引いた純額 | | 13.4 | | | 17.6 | |
前払い費用 | | 12.7 | | | 13.3 | |
使用権資産純額 | | 12.2 | | | 10.0 | |
レンタル手数料は、それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日に11.1ドルと9.7ドルを累計償却した後の純額です | | 9.4 | | | 8.0 | |
税金を繰延し,純額 | | 9.4 | | | 12.6 | |
市価より高いレンタルは、2022年12月31日と2021年12月31日を差し引いた累計償却純額はそれぞれ53.0ドルと60.4ドルです | | 3.9 | | | 8.4 | |
その他の資産 | | $ | 216.1 | | | $ | 177.9 | |
2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度末まで、上記減価償却資産に関する減価償却及び償却費用はそれぞれ1,020万ドル、1,450万ドル及び1,360万ドルである。
使用権資産純額
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
当社はテナントとして、オフィスビル賃貸契約3件と土地賃貸契約3件があり、経営テナントの資格を満たしており、残りのレンタル期間は3~二百三十六年である。オフィスビル賃貸に関する支払いはすでに当社の逓増借入金利を用いて割引されており、この逓増借入金利は市場上の担保金利と関連賃貸のリスク状況に基づいている。土地賃貸の場合、レンタルにおける暗黙的なレートは、資産を使用することを決定するために使用される
次の表は、将来固定された最低賃貸料支払いをまとめており、変動コストを含まず、私たちがテナントとしての経営賃貸の使用権資産と関連賃貸負債を計算する際に、これらのコストが割引されます
| | | | | |
(百万ドル) | 最低要求 |
| 賃料支払い |
2023 | $ | 1.1 | |
2024 | 1.0 | |
2025 | 1.4 | |
2026 | 1.3 | |
2027 | 1.3 | |
その後… | 33.8 | |
未割引賃貸料支払総額 | 39.9 | |
計上された利息を差し引く | (27.7) | |
リース総負債 | $ | 12.2 | |
2022年,2021年,2020年12月31日までの年間賃貸料支出はそれぞれ60万ドル,70万ドル,100万ドルであり,付随する総合損益表に一般と行政費用を計上した。
付記7--住宅ローン債務
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、ケネディ·ウィルソンの合併物件によって担保された担保債務を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | | | 12月31日現在の住宅ローン債務帳簿金額、(1) |
製品タイプ別の抵当ローン債務 | | エリア | | 2022 | | 2021 |
多家族(1) | | アメリカ西部 | | $ | 1,692.9 | | | $ | 1,493.1 | |
コマーシャル(1) | | イギリス.イギリス | | 637.4 | | | 683.8 | |
商業広告 | | アメリカ西部 | | 296.6 | | | 351.0 | |
コマーシャル(1) | | アイルランド | | 370.7 | | | 327.3 | |
ホテル | | アイルランド | | — | | | 82.0 | |
商業広告 | | スペイン.スペイン | | 36.9 | | | 40.4 | |
住宅ローン債務(ローン手数料を除く)(1) | | | | 3,034.5 | | | 2,977.6 | |
未償却ローン費用 | | | | (16.5) | | | (17.8) | |
住宅ローン債務総額 | | | | $ | 3,018.0 | | | $ | 2,959.8 | |
(1)住宅ローン債務残高には、未償却債務割引または保険料が含まれる。債務割引またはプレミアムとは、各買収で負担する債務公正価値と債務元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に利息支出に償却する。2022年12月31日までの未償却融資の純割引は60万ドルで、2021年12月31日までの未償却債務割増は250万ドル。
2022年12月31日および2021年12月31日までの住宅ローン債務の加重平均年利率はそれぞれ4.12%および3.11%である。2022年12月31日現在、ケネディ·ウィルソン不動産レベル債務の65%が固定金利、27%が有金利上限の変動金利、8%が無金利上限の変動金利であるのに対し、2021年12月31日現在、固定金利は78%、有金利上限の変動金利は13%、無金利上限の変動金利は9%である。
担保債務取引と満期日
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
2022年12月31日までの年度内に、4つの買収した資金の一部は担保融資から、5つの既存担保ローンは再融資を獲得し、1つのローンは合併が解除され、1つの既存投資はすべての持分で終了し、その後担保融資によって一部の資金を獲得する。同社はシェル当ホテルが保証した担保融資も全額返済しているため、現在は担保されていない。同社とそのパートナーはまた、イギリスの小売物件を担保にした担保融資を割引価格で返済し、1610万ドルの債務返済収益を確認した。買収とそれに関連する投資債務の詳細については、付記4を参照されたい。
2022年12月31日以降の住宅ローン年間は以下の通り
| | | | | | | | |
(百万ドル) | | 総期日 |
2023(1) | | $ | 247.9 | |
2024 | | 186.2 | |
2025 | | 359.9 | |
2026 | | 573.4 | |
2027 | | 378.1 | |
その後… | | 1,289.6 | |
| | 3,035.1 | |
未償却債務割引 | | (0.6) | |
未償却ローン費用 | | (16.5) | |
住宅ローン債務総額 | | $ | 3,018.0 | |
(1)当社は、今後12ヶ月以内に新たな住宅ローン、運営により発生した現金、既存現金残高、不動産投資を売却して得られた金、又は必要に応じて当社の第2のA&Rローンから満期金を借金して返済することを期待している。
同社は2022年12月31日までの年度終了後、英国小売と商業資産で保証される無請求権融資協定における融資価値比契約違反の問題を解決した。同社はこのような違約問題を迅速に解決し、910万ドルの担保ローンを返済し、そのうち760万ドルがテーマ担保ローンの担保となる物件に保有されている。2022年12月31日現在、融資総額は1兆658億ドルで、私たちの総合担保ローン残高の5.5%を占めている。
同社は2022年12月31日現在、すべての財産担保融資(上記で議論したものを除く)を遵守し、これに関連するすべての支払い(元本および利息)を速やかに支払いました
付記8-KW無担保債務
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までのKW無担保債務を詳細に説明している
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
信用手配 | | $ | 282.0 | | | $ | 75.0 | |
高度な注釈(1) | | 1,803.5 | | | 1,803.9 | |
キロワット無担保債務 | | 2,085.5 | | | 1,878.9 | |
未償却ローン費用 | | (22.9) | | | (26.6) | |
KW無担保債務総額 | | $ | 2,062.6 | | | $ | 1,852.3 | |
(1)優先手形残高には未償却債務割増(割引)が含まれる。債務割増(割引)とは、各買収で負担する債務公正価値と債務元金価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年12月31日と2021年12月31日までの未償却債務超過額はそれぞれ350万ドルと390万ドル。
信用手配された借金
当社はその完全子会社ケネディ·ウィルソン社(“借り手”)により5億ドルの無担保循環信用手配(“第2 A&Rローン”)を保有している。第2のA&Rローンの金利は、ロンドン銀行間貸出金利(LIBOR)と1.75%から2.50%の間の金利に等しく、具体的には総合レバレッジに依存する
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
測定日までの比率を適用する。2番目のA&Rローンの満期日は2024年3月25日。ある前提条件を満たす場合、借り手は、第2のA&Rローンの満期日を1年間延長することを選択することができる。
第二A&R融資所有日が2020年3月25日のいくつかの第二回改訂及び再予約信用協定(“信用協定”)に記載されているいくつかの契約であり、その中には、当社及びそのいくつかの付属会社の追加債務の発生を制限すること、配当金を支払うか、株主に配当金又は割り当て、買い戻し株又は債務を割り当てること、投資を行うこと、資産又は付属株式を売却すること、設立又は留置権を許可すること、連合会社との取引、締結販売/借戻し取引、付属配当金の発行及び合併又は合併を行う能力を含む。クレジット協定は、(I)各財政四半期最終日までの最高総合レバレッジ率(クレジット協定の定義)が65%以下であり、(Ii)各会計四半期最終日までの最低固定料金カバー率(クレジットプロトコルと定義される)が1.70~1.00以下であり、(Iii)最低総合有形正味価が1,700,000ドル以上であることを要求している。000 2020年3月25日までに当社が入手可能な最新の財務諸表日後に受信した資本純収益の50%(50%)に相当する金額を加えて、各財政四半期の最終日に計算し、(Iv)最高請求権レバレッジ率(クレジット協定の定義のような)が測定日以下の総合有形正味値に1.5の金額を乗じて、各財政四半期の最終日に計算し、(V)最大保証請求権レバレッジ率(クレジット協定の定義)は、総合資産総生産の3.5%(信用プロトコルの定義参照)および299,000,000ドルを超えない, (Vi)各財政四半期の最終日に計算された調整された保証レバレッジ率(クレジットプロトコルの定義参照)は55%以下であり、(Vii)流動資金(クレジットプロトコルの定義参照)は最大7,500万ドルである。
同社は2022年12月31日現在、すべての財務契約計算を遵守している。借入者が信用協定に基づいて負う責任は当社及び当社のいくつかの全額付属会社が保証します。
2022年12月31日現在、同社は第2のA&Rローンのうち2.82億ドルが返済されておらず、2.18億ドルが引き出すことができる
2022年12月31日までの1年間、信用手配下の平均未返済借金は2.08億ドルだった。
高級付記
ケネディ·ウィルソン社は発行者として、元金総額4.750の2029年満期優先債券(“2029年債券”)および元金総額5.000の2031年満期優先債券(“2031年債券”および2029年満期の“初期債券”)を2021年2月11日に発行した。ケネディ·ウィルソン社は2021年3月15日、1億ドルの2029年債券元金総額と1億ドルの2031年債券元金を追加発行した。これらの余分な紙幣はケネディ·ウィルソン以前に発行された2029年紙幣と2031年紙幣の契約の下で“追加紙幣”として発行された。ケネディ·ウィルソン社は2021年8月23日、元金総額6.0億ドル、2030年満期の4.750の優先債券(“2030年債券”、2029年債券と2031年債とともに“債券”と呼ぶ)を発行した。これらの手形はケネディ·ウィルソン社の優先無担保債務であり、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ·ウィルソン社のある子会社によって保証されている
この債券の利息は年利4.750厘(例えば2029年債券)、4.750厘(例えば2030年債券)及び5.000厘(例えば2031年債券)であり、半年ごとに配当され、日付は毎年3月1日及び9月1日であり、開始日は2021年9月1日及び2031年債券及び2030年3月1日からである。事前に購入または償還しない限り、債券はそれぞれ2029年3月1日(2029年債券)、2030年2月1日(2030年債券)、2031年3月1日(2031年債券)で満期となる。2024年3月1日(例えば2029年の債券)、2024年9月1日(例えば2030年の債券)又は2026年3月1日(例えば2031年の債券)の前に、ウェソンは適用系列の債券を全部又は部分的に償還することができ、償還価格はその元金の100%に等しく、別途適用される“全”割増及び償還日までの課税及び未払い利息(例えば有)である。2024年3月1日(例えば2029年の債券)、2024年9月1日(例えば2030年の債券)又は2026年3月1日(例えば2031年に属する債券)又はその後の任意の時間及び時々に、Kennedy Wilsonが適用される系列債券を全部又は部分的に償還することができ、償還適用系列の債券の契約に基づいて指定された償還価格に加え、償還日までの課税及び未払い利息(あれば)を別途加える。また、ケネディ·ウィルソンは、2024年3月1日(2029年債券と2031年債)と2024年9月1日(2030年債)までに、ある株式発行の収益の中からいずれかの一連の債券の最大40%を償還することができる。手形に債務超過基金は提供されないだろう。いくつかの支配権変更や取引事件が終了した時、チケット所持者はケネディ·ウィルソンに同値現金でチケットを買い戻すように要求することができる
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
購入した手形元金の101%を、別途(ただし含まない)適用された買い戻し日の課税及び未払い利息(あれば含む)を加算する
ケネディ·ウィルソン社は2020年12月31日現在、12億ドルの5.875%優先債券(“2024年債”)が2024年に満期になる。同社は2021年1月27日、2024年の未償還債券の元金総額10億ドルにのぼる債券の入札を発表した。2021年2月9日、2024年に発行された債券元金総額は5兆769億ドル。買収要約の結果として,入札割増および入札として約一部を解約する債券に関する資本化融資費用と債務割引の比例解約による債務早期弁済による1480万ドルの損失を確認した。2021年4月1日、同社は2029年と2031年債の収益のうち手元現金を使用して2024年債に残った5億731億ドルを償還した。償還の結果、会社は2021年12月31日までの1年間に、債務の早期返済により1170万ドルの損失を追加確認した。
手形を管理する契約には、当社に対する追加債務の発生または保証、制限支払い、配当金の支払い、または制限された付属会社からの任意の他の割り当て、償還または株式の買い戻し、資産または付属株式の売却、連属会社との取引、留置権の設立または許可、売却/借り戻し取引、および合併または合併を行う能力の制限が含まれる。手形を管理する契約は、Kennedy Wilsonおよびその制限された付属会社が追加債務を生成する能力を制限し、場合によっては、そのような債務が発生した日および新しい債務が実施された後、最高貸借対照表レバレッジ率(定義契約参照)が1.50~1.00より大きい場合を除いて制限される。2022年12月31日現在、最高貸借対照表のレバレッジ率は1.15対1.00。保証人と非保証人財務諸表は付記17を参照されたい
同社は2022年12月31日現在、すべての財務契約を遵守している。
付記9-KWE無担保債券
以下の表では、2022年12月31日と2021年12月31日までのKWE無担保債券を詳しく紹介する
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
貴国ユーロ中期手形計画 | | 507.1 | | | 624.1 | |
未償却ローン費用 | | (0.7) | | | (1.3) | |
KWE無担保債券総額 | | $ | 506.4 | | | $ | 622.8 | |
(1)KWE無担保債券残高には、未償却債務割引が含まれる。債務割引とは、発行時の債務の公正価値と債務の元本価値との差額を指し、実際の利子法に近い方式で関連債務の残り期限内に償却して利息支出とする。2022年12月31日と2021年12月31日までの未償却ローンの純割引はそれぞれ150万ドルと210万ドル。
KWEは元金総額5.5億ユーロの高級無担保手形(“KWE手形”)を発行した。この債券は割引価格で発行され、年利3.25%で、2025年に満期となる。KweはKWE債券の収益をユーロ建て資産の株式投資に投資し、KWE債券をASCテーマ815項目下の純投資ヘッジに指定している。KWE手形の帳簿価値に影響を与える外貨為替レートはその後変動して他の全面的な収益を計上した。2022年12月31日までの年間で、ユーロのポンドへの疲弊により、ケネディ·ウィルソンは累計他の全面的な収入損失2830万ドルを確認した。KWEは2022年12月31日までに現金入札要約を発行し、KWE債券を買収する額面総額は1.5億ユーロに達し、入札に応じて約有効入札するKWE債券の全7,500万ユーロ(2022年12月31日の金利で計算すると約8,030万ドル)を受け入れ、購入価格はKWE債券額面の82%に相当し、1,390万ドルの債務弁済収益を発生させる
債券を管理する信託契約は、KWEおよびその重要子会社に対して何らかの負の承諾を提供する能力の制限を含むKWEに対する様々な制限契約を含む。以下の場合、信託契約は、KWEおよびその付属会社が追加負債を生成する能力を制限する:(1)KWEの総合純負債(信託契約書の定義参照)は、KWE総資産の60%を超える(信託契約書の条項で計算される)、および(2)KWEの総合保証負債(信託契約書の条項を参照)は、KWE総資産の50%を超える(信託契約書の条項に基づいて計算される)。信託契約にも、各報告日において、KWEは、少なくとも1.50~1.00の利息カバー比率(定義は信託契約書参照)を維持し、その無担保負債(定義信託契約書参照)の125%以上の無担保資産を有することが規定されている
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KWEは2022年12月31日までこのような金融条約を遵守した。
付記10--関連先取引
関連側収入とは、自社の所有権権益を有する投資から徴収される費用及びその他の収入であり、以下に議論する合併でログアウトした金額は含まれていない。ケネディ·ウィルソンは2022年,2021年,2020年12月31日までの間に,それぞれ4520万ドル,3530万ドル,2280万ドルの関係者費用を稼いだ
当社は、その所有権権益を有する物件について投資及び物件管理及びその他の物件関連サービスを提供する。合併物件で稼いだ費用は合併で廃止され、会社の所有権権益に関する部分は非合併投資の費用が廃止される。2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間で、合併でそれぞれ40万ドル、80万ドル、110万ドルの費用が廃止された
二零二年十月二日、当社は、物件管理、商業ブローカー(リース及び販売)、施設管理及びリース管理を含む第三者不動産サービス業を運営するKWP管理層のいくつかのメンバーがコントロールするエンティティ(“買い手”)への当社の完全子会社付属会社ケネディ-ウィルソン不動産株式会社(“KWP”)の売却を完了した。取引の一部として、会社は年会費の交換として、あるオフィス空間と情報技術関連サービスの使用と、その業務運営に関連するその商標使用の許可証を含むいくつかのサービスをKWPに提供し、有効期間は2年であり、買い手はいくつかの条件を満たす場合に2年間の延期選択権を行使することができる。買い手は2022年に会社の商標使用許可を延長する選択権を行使した。当社も買い手にKWPの買収に関する融資と3年間の信用限度額を提供します。締め切りまでに、買い手はKWP以前に雇用した約110人の従業員と25人の独立請負業者を雇用する
11--所得税を付記する
以下の表に所得税準備金控除前の帳簿収入(赤字)の地理的内訳を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
国内では | | $ | 88.5 | | | $ | 447.6 | | | $ | (37.0) | |
外国.外国 | | 49.6 | | | 14.9 | | | 188.4 | |
合計する | | $ | 138.1 | | | $ | 462.5 | | | $ | 151.4 | |
所得税支給されたアメリカ部分と外国部分は以下の部分を含む。しかし、これは当社の現金税項目の結果を反映していない
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
連邦制 | | | | | | |
現在のところ | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
延期する | | 3.6 | | | 94.4 | | | 23.3 | |
| | 3.6 | | | 94.4 | | | 23.3 | |
状態.状態 | | | | | | |
現在のところ | | 0.3 | | | (0.2) | | | 1.5 | |
延期する | | 11.3 | | | 9.1 | | | 0.4 | |
| | 11.6 | | | 8.9 | | | 1.9 | |
外国.外国 | | | | | | |
現在のところ | | 17.6 | | | 14.2 | | | 14.9 | |
延期する | | 3.4 | | | 8.7 | | | 3.5 | |
| | 21.0 | | | 22.9 | | | 18.4 | |
| | | | | | |
合計する | | $ | 36.2 | | | $ | 126.2 | | | $ | 43.6 | |
21%の法定連邦所得税率とケネディ·ウィルソンの有効所得税税率との入金は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
法定税率で計算される税金 | | $ | 29.0 | | | $ | 97.1 | | | $ | 31.8 | |
制限株式帰属から帳簿補償を超えた税金を差し引く | | — | | | — | | | 0.1 | |
国内の恒久的な違いは、主に許されない役員の報酬です | | 7.8 | | | 8.1 | | | 7.2 | |
外国の永久差額は,主に連合王国国内で相殺できない減価償却,償却と利息支出である | | 1.7 | | | 8.2 | | | 2.0 | |
外国経営の影響で外国の税収は純額を免除する | | (8.8) | | | 7.4 | | | (3.7) | |
非制御的権益 | | (1.1) | | | (2.6) | | | (0.9) | |
連邦福祉を差し引いた州所得税 | | 2.8 | | | 7.0 | | | 2.9 | |
他にも | | 4.8 | | | 1.0 | | | 4.2 | |
所得税支給 | | $ | 36.2 | | | $ | 126.2 | | | $ | 43.6 | |
一時的差異の累積税収効果は以下のとおりである:2022年12月31日と2021年12月31日:
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| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 |
繰延税金資産: | | | | |
外貨換算 | | $ | 5.0 | | | $ | 2.7 | |
純営業損失繰り越しと貸金 | | 152.0 | | | 172.4 | |
減価償却および償却 | | 51.5 | | | — | |
投資ベースの差 | | 90.7 | | | 96.8 | |
株式オプション費用 | | 2.0 | | | 2.2 | |
ヘッジ取引 | | 10.0 | | | 7.8 | |
リース責任 | | 0.1 | | | 0.1 | |
応算準備金 | | 9.5 | | | 11.1 | |
繰延税金資産総額 | | 320.8 | | | 293.1 | |
推定免税額 | | (265.9) | | | (257.1) | |
繰延税項目純資産 | | 54.9 | | | 36.0 | |
| | | | |
繰延税金負債: | | | | |
投資基盤と準備金の差額 | | 344.9 | | | 285.4 | |
減価償却および償却 | | — | | | 3.9 | |
使用権資産 | | 0.1 | | | 0.1 | |
前払い費用とその他 | | 3.7 | | | 2.2 | |
資本化利息 | | 1.0 | | | 1.3 | |
繰延税金負債総額 | | 349.7 | | | 292.9 | |
| | | | |
繰延税金負債,純額 | | $ | (294.8) | | | $ | (256.9) | |
2019年、イギリスはイギリスの不動産を処分する非イギリス住民投資家に新しい資本利益税を導入する金融法を公布した。新しい資本利益税は2019年4月6日に施行された。英国住民投資家が投資目的で保有する英国不動産を直接または間接的に売却することで得られる収益は、即日から英国税を納付しなければならない。過渡的条項は2019年4月5日からイギリスの不動産価値基数を公平な市場価値に再調整することを許可している(“イギリス基数増加”)。そのため、2019年4月5日以降に不動産増益による収益のみ納税が必要となります。このステップにより、イギリスの不動産は帳簿価値に対する税金ベースが高くなり、イギリスの繰延税金資産は1.07億ドルとなった。この繰延税金資産の現金化は、2019年4月5日現在、評価価値を超える公正な市場価値で不動産を処分する将来にかかっている。英国の離脱をめぐる不確定性と将来の不動産価値への潜在的な影響を受けて、同社は英国の繰延税金資産がより実現可能なハードルに達していないと結論した。したがって、イギリスの繰延税金資産に対して全額推定値を計上して準備した。2022年度には、英国ベースで増加した評価額が1兆431億ドルに増加したが、主に今年度の減価償却費用によるものである。
2018年3月、ケネディ·ウィルソンは、KWEを米国の税収面のパートナーと見なし、2017年12月29日にさかのぼることを選択した。未実現の為替損失はまだ税務面で控除できないことや、KWEを買収した非持株権益が支払う代償がKWEの非制御権益の帳簿価値を超えているため、当社はKWEの課税ベースで2017年12月29日とそれ以降の期間ごとに帳簿価値を超えている。KWEがKWEを共同企業とみなす前に、KWEは制御された外国会社として課税された。制御された外国企業として、当社はKWEへの投資が帳簿価値を超えた税ベースについて繰延税金資産を確認することはできません。投資の超過税金ベースは予見可能な未来に逆転しないと予想されています。しかし、米国の税務目的でKWEを共同企業に変換するため、同社はKWEでの投資記録のために税金資産を延期しなければならない。2018年12月31日現在、当社は9,830万ドルの繰延税金資産を記録しており、KWEへの投資の超過税額が帳簿価値よりも高いことが関係している。超過課税基準の大部分は外貨が強くなったりKWEを売却したりした場合にのみ逆転するため,当社はKWEへの投資がより可能な確認敷居に達していないため,当社のKWEへの投資の帳簿価値を超える課税基準に対しては9830万ドルの推定準備が必要であることを決定した.2021年、2020年、2019年12月31日までの年度内に、不動産販売の税収収益の低下により、KWEの部分超過税額が帳簿ベースに対して逆転した。2022年12月31日までの年間で、我々のKWEの超過課税基準は帳簿基準よりも増加している
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現在減税できない未実現外貨損失。ケネディ·ウィルソンのKWEにおける超過課税ベースと関連評価免税額は2022年12月31日現在、それぞれ7600万ドルと7540万ドルである
ケネディ·ウィルソンの連邦、カリフォルニア州、その他の州での純運営損失は2022年12月31日現在、それぞれ340万ドル、990万ドル、1120万ドルだった。繰り越しの340万ドル連邦純営業損失は2017年12月31日以降に発生し、満期にはならない。しかし、このような損失はある年の課税所得額の80%を相殺する資格しかない。カリフォルニアの純営業損失は2034年に満期になる。ケネディ·ウィルソンは2022年12月31日現在、1億755億ドルの海外純営業損失が繰り越しており、これらの赤字は満期日がない。同社には9,200万ドルの外国税収控除があり、そのうち50万ドルは2023年12月に満期になる。
会社の繰延税金資産推定額は2022年に880万ドル増加し、2021年には5270万ドル増加する予定だ。2022年期間の推定準備の増加は、主に減価償却により当社のイギリス基準繰延税金資産に記録された追加評価準備に関するものである。2021年の推定免税額の増加は、主に英国基数繰延税項目資産の再計量に関連し、19%から25%に増加する
2021年6月、当社はスペイン税務機関がその複数のスペイン実体について2016及び2017課税年度について一般税務調査を行っていることを通知した。スペインの税務調査の結果として、経営陣は同社の以前のスペインでの納税申告書と課税超過税の必要性を再評価した。この見直しに基づき、当社は追加のスペイン課税額を必要としないと考えている
ケネディ·ウィルソンの連邦と州所得税申告書は、それぞれ2019年から2021年まで、2017年から2021年まで審査を開放しています。しかし、前年度の赤字繰越の存在により、米国国税局は将来の課税所得額を相殺するための任意の納税年度の繰越を審査する可能性がある。私どもの海外子会社の納税申告書は2018年から2021年の間も審査できます。スペインの損失繰越はこのような損失が発生した日から10年以内に税務審査を受けることができる。
付記12--支払引受及び又は事項
資本約束-2022年12月31日と2021年12月31日まで、それぞれの運営合意に基づき、その合弁企業に対する会社の資金を提供していない資本約束はそれぞれ2兆466億ドルと1兆137億ドルだった。2022年12月31日と2021年12月31日まで、その融資プラットフォームに対する約束はそれぞれ1770万ドルと2160万ドルだった。2022年12月31日現在、合弁企業への投資の未出資資本承諾のほか、同社には8740万ドルの総合·非総合開発プロジェクトに関する株式承諾がある。会社は合弁企業に追加資本を提供して、会社の資本約束義務を履行することを要求されるかもしれない。
訴訟-ケネディ·ウィルソンは現在、正常な業務過程で出現したいくつかの定例訴訟の被告である。経営陣や法律顧問は、これらの行動の結果が財務諸表全体に実質的な影響を与えないとしている。
付記13--株式補償その他関連計画
当社は、株主が承認した株式参加計画(“第二次改訂及び再予約計画”)を維持し、この計画によると、普通株は、高級職員、従業員、非従業員取締役及び顧問に付与された制限的株及びその他の奨励に基づいて発行されるために予約される。第二の改正·再決定計画はまた、純決済の制限的な株式奨励、制限株式単位奨励、業績単位奨励、業績株奨励に株式回収を行うことを可能にする。任命された執行官(“NEO”)は、第二次改正·再策定の計画に参加した。2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度まで、取締役会報酬委員会はそれぞれ280万株の業績制限株式単位、240万株の業績制限株式単位及び10万株会社の普通株業績制限株式、及び200万株会社の普通株或いは業績制限株式単位の業績制限株式を付与することを許可したが、会社株主の総リターンに応じて帰属しなければならない(“TSR制限奨励”)。第二次改正·再編成計画によると、会社株主収益率に応じて帰属する会社普通株の業績制限株または業績制限株単位(“ROE奨励”)と、会社普通株の会社普通株または時間制限株をカバーする時間制限株(“時間ベース奨励”)とを含む(総称して“奨励”と呼ぶ)。最大100%のTSR報酬は、3年間の業績期間中のモルガン·スタンレー資本国際世界不動産指数に対する会社の総株主報酬に基づく資格があります(ホーム日までの継続的な雇用に依存します), 履行期間に関して、ホームおよびこれ以上TSR報酬によって制限されない実際の株式数であって、(I)TSR報酬の株式総数に(Ii)適用される帰属割合を乗算する(すなわち、)TSR報酬の株式総数に(Ii)適用される帰属割合を乗算する方法
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会社が業績期間中に取得した相対株主総リターンレベルに応じて決定される)。最大3分の1の純資産収益率奨励は、業績期間中の各会社の財政年度(“業績年度”)について付与する資格があり、会社がその業績年度の株式収益率目標(継続的に雇用されて帰属日に準ずる)を満たすことを前提としている。3分の1の時間ベースの奨励は、授与日の前の3周年記念日の各日に授与されるが、授与日まで雇用され続ける。株式ベースの報酬支出は、付与日の純資産収益率報酬と時間ベース報酬の公正価値に基づく。いくつかのROE賞および時間ベースの賞は、授与時に3年間の販売制限期間がある。当該等株式は、帰属時の3年間の販売制限期間内に流通性が乏しいため、株式補償支出を計算する際に、当該株式の授受価格は12.5%の割引がある。TSR報酬の公正価値は、モンテカルロシミュレーションを使用して推定される。2022年12月31日現在、今後3年間で帰属する未帰属株式に関する第2の改訂·再決定計画は、3240万ドルの未確認補償コストである。
帰属時には、上記で直接議論した従業員に付与された制限株式は、源泉徴収税を支払うための純株式決済である。2022年まで、2022年、2021年及び2020年12月31日までに年度帰属した株式を株式純額で決済した後、当社は従業員が所得税及びその他の雇用税項が負担する最低法定責任に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。2022年,2021年および2020年12月31日までの年度内に抑留された株式総数はそれぞれ834,911株,967,536株および571,983株であり,各社の帰属日の終値で計算した。2022年12月31日、2021年12月31日及び2020年12月31日までの年度まで、従業員が税務機関に納めた税金総額はそれぞれ1,860万元、2,050万元及び1,160万元である。これらの数値は資金調達活動として添付された統合現金フロー表に反映される
ケネディ·ウィルソンは、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、帰属制限普通株に関する2900万ドル、2870万ドル、3230万ドルの補償費用をそれぞれ確認し、付随する総合収益表の補償と関連費用に含まれている
次の表に、2022年、2022年、2021年、2020年12月31日までの財政年度における改正·再計画、第1回改訂·再計画、第2次改訂·再計画に基づく企業の活動を示す
| | | | | | | | |
| | 株 |
2020年12月31日帰属していない | | 3,453,768 | |
授与する | | 619,945 | |
既得 | | (2,522,019) | |
没収される | | (237,588) | |
2021年12月31日現在帰属していません | | 1,314,106 | |
授与する | | 1,221,362 | |
既得 | | (834,910) | |
没収される | | — | |
2022年12月31日現在帰属していません | | 1,700,558 | |
非NEO繰延給与計画とパフォーマンス分配共有計画
当社は会社のある従業員のために繰延補償計画(“繰延補償計画”)を維持している。指名された会社の幹部は繰延補償計画の参加者ではない。会社の取締役会の報酬委員会は毎年、アメリカやヨーロッパのある従業員に割り当てられる金額を承認している。各従業員に割り当てられた金額は3年間の帰属期間内に比例して帰属するが、引き続き会社に雇用されなければならない。2022年までに、分配金額の半分は、会社の普通株が帰属するたびの表現と価値に具体的にリンクしている(“配当単位”)。2022年から、各従業員に割り当てられた全金額はボーナス単位で構成される。繰延補償計画によると、従業員が帰属するたびに、従業員が獲得した金額は、会社の普通株の配当率に等しいか、前年の会社の普通株(ボーナス単位について)に支払われた実際の配当額に等しい。2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、会社は繰延現金配当計画に基づいてそれぞれ920万ドル、1180万ドル、640万ドルの給与支出を確認した。
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December 31, 2022, 2021 and 2020
会社はまた、会社のある従業員のために業績分配共有計画(“業績分配共有計画”)を維持した。指名された会社の幹部は業績分配共有計画の参加者ではない。会社取締役会報酬委員会は、ある混合基金と個別口座に投資して稼いだ任意の業績を会社のある非NEO従業員に分配し、最高35%(35%)に分配し、報酬の60%が4年以内に従業員1人に付与され、残りの40%は投資の流動性イベントが完了した後に付与され、会社は実際にそのパートナーから現金業績分配を獲得することを実行管理層に承認、保留、許可した。会社が獲得した全業績配分は非合併投資の収入に計上され、従業員に割り当てられた金額は業績分配費用と表記される。会社は2022年、2021年、2020年12月31日までの年間で、それぞれ430万ドル、4200万ドル、20万ドルの業績配分報酬を従業員に確認した
付記14--権益
優先株
2019年10月、当社はEldridge Industries(総称して“Eldridge”と呼ぶ)の共同経営会社がKennedy Wilsonに3億ドルの永久優先株投資を発行することを発表した。合意条項によると,Eldridgeは累積永久転換可能優先株を3億ドル購入し,年間配当率は5.75%,初期転換価格は1株25.00ドルであった。ケネディ·ウィルソンは2025年10月15日以降に優先株を償還することができる。
2022年3月8日、同社は累計3億ドルの永久優先株発行と、フェルファックス金融ホールディングス(総称して“フェルファックス”と呼ぶ)の関連会社に約1300万部の株式承認証を発行することを発表した。協定条項によると、フェルファックスは3億ドルの累積永久優先株を購入し、年間配当率は4.75%、約1300万部の7年期株式権証を承認し、初期は同じ数量の普通株に転換でき、初期行使価格は1株23.00ドルであった
この二つの永久優先株発行は永久株式とみなされている。
場内株発売計画
2022年5月、会社は市場で株式を発行する計画(“ATM計画”)を立ち上げ、この計画によると、会社の普通株の株を発行·売却することができ、総販売価格は最高2.0億ドルに達し、金額は会社が時々決定する。当社は2022年12月31日までの年間で、そのATM機計画に基づいて株式を発行することはありません。
ATM計画によると、会社はこのような株を売る義務はありません。実際の売上高は、市場状況、普通株の取引価格、会社の適切な資金源の決定、および利用可能な資金の潜在的用途を含む会社が時々決定する様々な要素に依存する。
普通株買い戻し計画
2018年3月20日、会社は取締役会が2億5千万ドルの株式買い戻し計画を承認したと発表した。この計画によれば、買い戻しは公開市場、私的協議の取引において、会社の限定的な株式付与による純決済または他の方式で行うことができ、買い戻しの金額や時間は市場状況に依存し、会社の適宜決定権に依存する。2020年11月4日、会社取締役会は既存の2億5千万ドルの株式買い戻し計画を5億ドルに拡大することを許可した。
2022年12月31日までの1年間、ケネディ·ウィルソンは1260万ドルで551,162株を買い戻し、解約した。ケネディ·ウィルソンは、2021年12月31日までの1年間に、これまでの株買い戻し計画に基づき、6270万ドルで2,824,665株を買い戻し、解約した
一般に、帰属時に、従業員に付与される制限的な株式は株式純額で決済されるため、当社は、従業員が所得税や他の就業税を適用する最低法定義務に相当する株式を差し押さえ、現金を適切な税務機関に送金する。より詳細は付記14を参照。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
配当金分配
ケネディ·ウィルソンは以下の普通株現金配当金を発表し、支払いました
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | 2022年12月31日までの年度 | | 2021年12月31日までの年度 |
| | 発表しました | | 支払い済みです | | 発表しました | | 支払い済みです |
優先株 | | $ | 28.9 | | | $ | 25.9 | | | $ | 17.2 | | | $ | 17.2 | |
普通株式(1) | | 132.3 | | | 134.6 | | | 125.8 | | | 123.5 | |
(1)支払済みとの差額を総合貸借対照表に計上すべき額と申告する.
配当の課税
株主に分配される課税程度を決定する収益および利益は、財務報告目的のために報告された収入と異なる可能性があるが、これは、所得確認、補償費用、派生投資、および減価償却を計算するための減価償却資産および推定使用寿命に基づいて連邦所得税が異なるためである。
米国連邦所得税の目的で、同社の普通株に関する配当は以下のように分類される
| | | | | | | | | | | | | | |
日付を記録する | 支払期日 | 1株ずつ分配する | 普通配当金 | 資本の回帰 |
12/31/2021 | 1/6/2022 | $ | 0.2400 | | $ | 0.0908 | | $ | 0.1492 | |
3/31/2022 | 4/7/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
6/30/2022 | 7/7/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
9/30/2022 | 10/6/2022 | 0.2400 | | 0.0908 | | 0.1492 | |
| 合計する | $ | 0.9600 | | $ | 0.3632 | | $ | 0.5968 | |
その他の総合収益を累計する
表は、他の総合損失(“AOCI”)を累積した税引き後純額の各構成要素の変化をまとめた
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | 外貨換算 | | 外貨デリバティブ契約 | | 金利が入れ替わる | | 累積その他総合損失合計(1) |
2021年12月31日の残高 | | $ | (88.2) | | | $ | 58.6 | | | $ | (1.6) | | | $ | (31.2) | |
期間内に生じた未実現収益 | | (73.9) | | | 39.5 | | | 7.4 | | | (27.0) | |
期間中に生じた未実現損失(収益)の税金 | | 2.2 | | | (16.1) | | | (1.8) | | | (15.7) | |
この間,AOCIから再分類された金額,毛額 | | — | | | — | | | (1.1) | | | (1.1) | |
この間,AOCIから再分類された金額,税 | | — | | | — | | | 0.3 | | | 0.3 | |
非持株権益 | | 3.0 | | | — | | | — | | | 3.0 | |
2022年12月31日の残高 | | $ | (156.9) | | | $ | 82.0 | | | $ | 3.2 | | | $ | (71.7) | |
(1)当社が2017年10月にKWE取引の一部として記録しなければならないKWEの非持株権益保有者に関する成立から現在までに累計した他の全面損失3.584億ドルを含まない。
同社の海外業務における権益の現地通貨にはユーロとポンドが含まれている。私たちの貸借対照表の関連金額はそれぞれの財務諸表日の為替レートでドルに換算され、私たちの損益表の金額はそれぞれの期間の平均レートでドルに換算されます。外貨換算の未実現損失はユーロとポンド対ドルが2022年12月31日までの1年間で軟調な結果となった。
為替変動を管理するために、ケネディ·ウィルソンは、そのいくつかの完全資本と合併子会社の機能通貨(ドル)と機能通貨(ユーロとポンド)との間の通貨変動リスクを管理するための通貨デリバティブ契約を締結した。ケネディ·ウィルソン通貨デリバティブ契約のより詳細な議論については、付記5を参照されたい。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
注15-1株当たり収益
1株あたりの基本収益の算出方法は,ケネディ−ウィルソンホールディングスの普通株株主の純収入(損失)を発行済み普通株の加重平均で割ったものである。希釈1株当たり収益は、すべての潜在希釈普通株の影響に基づいて基本1株当たり収益計算の分子と分母を調整した後に計算される。株式補償計画に基づいて発行される非既得株の希薄化効果は在庫株方法を用いて計算される。累積優先株の希釈効果はIF−変換法を用いて計算した。
以下は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間1株当たり基本収入と希釈収入を算出する際に用いる要素の概要である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル、株式金額や1株当たりのデータは含まれていません) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 64.8 | | | $ | 313.2 | | | $ | 92.9 | |
| | | | | | |
加重平均流通株基本 | | 136,900,875 | | 138,552,058 | | 139,741,411 |
1株当たりの収益-基本 | | $ | 0.47 | | | $ | 2.26 | | | $ | 0.66 | |
希釈した加重平均流通株 | | 138,567,534 | | | 140,132,435 | | | 140,347,365 | |
1株当たりの収益-希釈して | | $ | 0.47 | | | $ | 2.24 | | | $ | 0.66 | |
2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度はそれぞれ26,958,511株、13,572,590株及び13,236,896株であり、潜在的な希薄化証券は反薄性質であるため、希薄化加重平均株式には含まれていない。潜在的な逆希釈証券は優先株と付与されていない制限株を含む。
付記16--パート情報
細分化市場
同社の業務は、2つの業務部門によって決定されている:その総合ポートフォリオ(“総合ポートフォリオ”)とその共同ポートフォリオ:
·総合ポートフォリオには、不動産や不動産関連資産への会社の投資が含まれ、貸借対照表に統合される。同社は通常、その総合ポートフォリオの資産を完全に保有している。
·共同ポートフォリオは、(I)不動産を担保とした融資を含む、その管理されている混合基金と合弁企業による不動産および不動産関連資産への共同投資と、(Ii)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)と、(Iii)費用計上資本から稼いだ業績配分とを含む。同社は通常、その共同ポートフォリオの資産の5%~50%の所有権を持っている。
会社の2つの主要業務部門のほか、会社の会社部門には、2020年第4四半期に前のすべての時期の会社管理費用と物件サービスが含まれている
統合ポートフォリオ
合併ポートフォリオは永久資本ツールであり、不動産キャッシュフローを最大化することに集中している。このような資産は主に全額所有であり、保有期間が長いことが多く、当社は付加価値資産管理の機会を持つ投資項目を狙っている。同社は通常、アメリカ西部のオフィスビルと多家庭資産、この細分化市場におけるイギリスとアイルランドの商業資産に集中している。
共同ポートフォリオ
共同ポートフォリオ部分は、会社が(I)費用(資産管理費および建築管理費を含むがこれらに限定されない)を取得する会社とパートナーとの投資を含み、(Ii)計上費用資本から得られる業績分配、(Iii)および共同投資の基礎業務における所有権権益を含む。資産やリスクリターン状況に応じて、会社は共同ポートフォリオ部分で異なるプラットフォームを使用する。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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これらの財務諸表に記載されている任意の時期に、ケネディ·ウィルソン収入の10%以上を占める第三者顧客はいない。
次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの年度の収入と支出活動および2022年と2021年12月31日までの総資産を部門別にまとめたものです。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
(百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
収入.収入 | | | | | | | | |
レンタルする | | $ | 434.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 434.9 | |
ホテル | | 46.9 | | | — | | | — | | | 46.9 | |
投資管理費 | | — | | | 44.8 | | | — | | | 44.8 | |
物件サービス料 | | — | | | — | | | 1.7 | | | 1.7 | |
ローンやその他 | | — | | | 11.7 | | | — | | | 11.7 | |
総収入 | | 481.8 | | | 56.5 | | | 1.7 | | | 540.0 | |
| | | | | | | | |
未合併投資の収入 | | | | | | | | |
元金共同投資 | | — | | | 199.5 | | | — | | | 199.5 | |
業績配分 | | — | | | (21.1) | | | — | | | (21.1) | |
未合併投資の収入 | | — | | | 178.4 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 103.7 | | | — | | | — | | | 103.7 | |
| | | | | | | | |
費用.費用 | | | | | | | | |
レンタルする | | 151.2 | | | — | | | — | | | 151.2 | |
ホテル | | 29.5 | | | — | | | — | | | 29.5 | |
報酬と関連 | | 41.5 | | | 44.6 | | | 25.2 | | | 111.3 | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 29.0 | | | 29.0 | |
業績分配補償 | | — | | | (4.3) | | | — | | | (4.3) | |
一般と行政 | | 14.7 | | | 14.8 | | | 7.7 | | | 37.2 | |
減価償却および償却 | | 172.9 | | | — | | | — | | | 172.9 | |
総費用 | | 409.8 | | | 55.1 | | | 61.9 | | | 526.8 | |
利子支出 | | (128.2) | | | — | | | (92.6) | | | (220.8) | |
債務の収益を繰り上げ返済する | | 27.5 | | | — | | | — | | | 27.5 | |
その他の収入 | | 20.8 | | | — | | | 15.3 | | | 36.1 | |
所得税支給 | | (21.0) | | | — | | | (15.2) | | | (36.2) | |
純収益(赤字) | | 74.8 | | | 179.8 | | | (152.7) | | | 101.9 | |
非持株権の純収入に起因することができます | | (8.2) | | | — | | | — | | | (8.2) | |
優先配当金 | | — | | | — | | | (28.9) | | | (28.9) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 66.6 | | | $ | 179.8 | | | $ | (181.6) | | | $ | 64.8 | |
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
(百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
収入.収入 | | | | | | | | |
レンタルする | | $ | 390.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 390.5 | |
ホテル | | 17.1 | | | — | | | — | | | 17.1 | |
投資管理費 | | — | | | 35.3 | | | — | | | 35.3 | |
物件サービス料 | | — | | | — | | | 2.1 | | | 2.1 | |
ローンやその他 | | — | | | 8.6 | | | — | | | 8.6 | |
総収入 | | 407.6 | | | 43.9 | | | 2.1 | | | 453.6 | |
| | | | | | | | |
未合併投資の収入 | | | | | | | | |
元金共同投資 | | — | | | 271.1 | | | — | | | 271.1 | |
業績配分 | | — | | | 117.9 | | | — | | | 117.9 | |
未合併投資の収入 | | — | | | 389.0 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 412.7 | | | — | | | — | | | 412.7 | |
| | | | | | | | |
費用.費用 | | | | | | | | |
レンタルする | | 132.7 | | | — | | | — | | | 132.7 | |
ホテル | | 12.7 | | | — | | | — | | | 12.7 | |
報酬と関連 | | 60.4 | | | 40.4 | | | 33.1 | | | 133.9 | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 28.7 | | | 28.7 | |
業績分配補償 | | — | | | 42.0 | | | — | | | 42.0 | |
一般と行政 | | 18.5 | | | 8.5 | | | 6.3 | | | 33.3 | |
減価償却および償却 | | 166.3 | | | — | | | — | | | 166.3 | |
総費用 | | 390.6 | | | 90.9 | | | 68.1 | | | 549.6 | |
利子支出 | | (119.1) | | | — | | | (73.3) | | | (192.4) | |
債務返済損失 | | (19.2) | | | — | | | (26.5) | | | (45.7) | |
その他の損失 | | (4.7) | | | — | | | (0.3) | | | (5.0) | |
所得税支給 | | (23.0) | | | — | | | (103.2) | | | (126.2) | |
純収益(赤字) | | 263.7 | | | 342.0 | | | (269.3) | | | 336.4 | |
非持株権の純収入に起因することができます | | (6.0) | | | — | | | — | | | (6.0) | |
優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 257.7 | | | $ | 342.0 | | | $ | (286.5) | | | $ | 313.2 | |
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは
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December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日までの年度 |
| | | | | | | |
(百万ドル) | | 統合された | | 共同投資 | | 会社 | | 合計する |
収入.収入 | | | | | | | | |
レンタルする | | $ | 403.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 403.9 | |
ホテル | | 13.9 | | | — | | | — | | | 13.9 | |
投資管理費 | | — | | | 22.5 | | | — | | | 22.5 | |
物件サービス料 | | — | | | — | | | 10.6 | | | 10.6 | |
ローンやその他 | | — | | | 3.1 | | | — | | | 3.1 | |
総収入 | | 417.8 | | | 25.6 | | | 10.6 | | | 454.0 | |
| | | | | | | | |
未合併投資の収入 | | | | | | | | |
元金共同投資 | | — | | | 78.3 | | | — | | | 78.3 | |
業績配分 | | — | | | 2.7 | | | — | | | 2.7 | |
未合併投資の収入 | | — | | | 81.0 | | | — | | | 81.0 | |
| | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | 338.0 | | | — | | | — | | | 338.0 | |
| | | | | | | | |
費用.費用 | | | | | | | | |
レンタルする | | 135.7 | | | — | | | — | | | 135.7 | |
ホテル | | 13.8 | | | — | | | — | | | 13.8 | |
報酬と関連 | | 59.7 | | | 20.8 | | | 31.4 | | | 111.9 | |
株式ベースの報酬 | | — | | | — | | | 32.3 | | | 32.3 | |
業績分配補償 | | — | | | 0.2 | | | — | | | 0.2 | |
一般と行政 | | 20.6 | | | 5.9 | | | 8.1 | | | 34.6 | |
減価償却および償却 | | 179.6 | | | — | | | — | | | 179.6 | |
総費用 | | 409.4 | | | 26.9 | | | 71.8 | | | 508.1 | |
利子支出 | | (132.4) | | | — | | | (69.5) | | | (201.9) | |
債務返済損失 | | (9.3) | | | — | | | — | | | (9.3) | |
その他の損失 | | (1.4) | | | — | | | (0.9) | | | (2.3) | |
所得税支給 | | (18.4) | | | — | | | (25.2) | | | (43.6) | |
純収益(赤字) | | 184.9 | | | 79.7 | | | (156.8) | | | 107.8 | |
非持株権益は純損失を占めなければならない | | 2.3 | | | — | | | — | | | 2.3 | |
優先配当金 | | — | | | — | | | (17.2) | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益(赤字)を占めるべきである | | $ | 187.2 | | | $ | 79.7 | | | $ | (174.0) | | | $ | 92.9 | |
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日 |
(百万ドル) | 2022 | | 2021 |
資産 | | | |
統合された | $ | 5,684.1 | | | $ | 5,473.9 | |
共同投資 | 2,387.5 | | | 2,077.9 | |
会社 | 200.2 | | | 324.7 | |
総資産 | $ | 8,271.8 | | | $ | 7,876.5 | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
長期資産への支出 | | | | | | |
投資する | | $ | (569.1) | | | $ | (1,271.0) | | | $ | (264.2) | |
地理情報
次の表に示す収入は,サービスを提供する地域に応じて割り当てられる
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
アメリカです | | $ | 317.5 | | | $ | 278.1 | | | $ | 277.3 | |
ヨーロッパ.ヨーロッパ | | 222.5 | | | 175.5 | | | 176.7 | |
総収入 | | $ | 540.0 | | | $ | 453.6 | | | $ | 454.0 | |
付記17--保証人と非保証人財務諸表
以下の連結財務情報および濃縮合併財務情報には、以下のことが含まれる
(1)2022年12月31日と2021年12月31日までの簡明連結貸借対照表、それぞれ2022年、2021年及び2020年12月31日までの年度連結損益表、(A)親会社(及び保証人)としてのケネディ-ウィルソンホールディングスの非連結基礎、(B)子会社発行者としてのケネディ-ウィルソンホールディングス、(C)保証人子会社、(D)非保証人子会社及び(E)ケネディ-ウィルソンホールディングスの総合ベース、及び
(2)ケネディ-ウィルソンホールディングスを母保証人としてケネディ-ウィルソンとその保証人と非保証人子会社との合併に必要な相殺分録
ケネディ·ウィルソンはすべての保証人子会社の100%持分を持っているため、米国証券取引委員会が公布したS-X法規第3-10(D)条によると、2022年又は2021年12月31日まで及び2022年、2021年又は2020年12月31日までの年度において、これらの子会社は単独の財務諸表を必要としない。
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併貸借対照表 2022年12月31日まで (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
資産 | | | | | | | | | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | 91.5 | | | $ | 59.6 | | | $ | 288.2 | | | $ | — | | | $ | 439.3 | |
売掛金 | | — | | | 0.1 | | | 18.2 | | | 22.5 | | | — | | | 40.8 | |
不動産と購入の原位置賃貸価値、減価償却累計と償却後の純額を差し引く | | — | | | — | | | 1,656.8 | | | 3,531.3 | | | — | | | 5,188.1 | |
未合併投資 | | — | | | 15.9 | | | 698.6 | | | 1,523.6 | | | — | | | 2,238.1 | |
連結子会社への投資と立て替え金 | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,850.0 | | | — | | | (9,148.3) | | | — | |
その他の資産 | | — | | | 85.7 | | | 50.5 | | | 79.9 | | | — | | | 216.1 | |
ローンの購入と開始 | | — | | | 5.8 | | | 111.6 | | | 32.0 | | | — | | | 149.4 | |
総資産 | | $ | 2,009.0 | | | $ | 4,488.3 | | | $ | 5,445.3 | | | $ | 5,477.5 | | | $ | (9,148.3) | | | $ | 8,271.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
負債.負債 | | | | | | | | | | | | |
売掛金 | | — | | | 0.5 | | | 4.0 | | | 11.7 | | | — | | | 16.2 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 45.0 | | | 416.2 | | | 76.5 | | | 120.5 | | | — | | | 658.2 | |
抵当ローン債務 | | — | | | — | | | 1,075.5 | | | 1,942.5 | | | — | | | 3,018.0 | |
キロワット無担保債務 | | — | | | 2,062.6 | | | — | | | — | | | — | | | 2,062.6 | |
KWE無担保債券 | | — | | | — | | | — | | | 506.4 | | | — | | | 506.4 | |
総負債 | | 45.0 | | | 2,479.3 | | | 1,156.0 | | | 2,581.1 | | | — | | | 6,261.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
権益 | | | | | | | | | | | | |
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益 | | 1,964.0 | | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,850.0 | | | (9,148.3) | | | 1,964.0 | |
非制御的権益 | | — | | | — | | | — | | | 46.4 | | | — | | | 46.4 | |
総株 | | 1,964.0 | | | 2,009.0 | | | 4,289.3 | | | 2,896.4 | | | (9,148.3) | | | 2,010.4 | |
負債と権益総額 | | $ | 2,009.0 | | | $ | 4,488.3 | | | $ | 5,445.3 | | | $ | 5,477.5 | | | $ | (9,148.3) | | | $ | 8,271.8 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併貸借対照表 2021年12月31日まで (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
資産 | | | | | | | | | | | | |
現金と現金等価物 | | $ | — | | | $ | 116.4 | | | $ | 69.1 | | | $ | 339.3 | | | $ | — | | | $ | 524.8 | |
売掛金 | | — | | | — | | | 16.0 | | | 20.1 | | | — | | | 36.1 | |
不動産と購入の原位置賃貸価値、減価償却累計と償却後の純額を差し引く | | — | | | — | | | 1,729.1 | | | 3,330.7 | | | — | | | 5,059.8 | |
未合併投資 | | — | | | 14.8 | | | 618.0 | | | 1,314.8 | | | — | | | 1,947.6 | |
連結子会社への投資と立て替え金 | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,488.1 | | | — | | | (8,169.2) | | | — | |
その他の資産 | | — | | | 65.9 | | | 51.6 | | | 60.4 | | | — | | | 177.9 | |
ローンの購入と開始 | | — | | | 6.1 | | | 61.5 | | | 62.7 | | | — | | | 130.3 | |
総資産 | | $ | 1,821.9 | | | $ | 4,062.4 | | | $ | 5,033.4 | | | $ | 5,128.0 | | | $ | (8,169.2) | | | $ | 7,876.5 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
負債.負債 | | | | | | | | | | | | |
売掛金 | | $ | — | | | $ | 1.0 | | | $ | 4.0 | | | $ | 13.6 | | | $ | — | | | $ | 18.6 | |
費用とその他の負債を計算すべきである | | 44.3 | | | 387.2 | | | 78.0 | | | 109.6 | | | — | | | 619.1 | |
抵当ローン債務 | | — | | | — | | | 1,092.2 | | | 1,867.6 | | | — | | | 2,959.8 | |
キロワット無担保債務 | | — | | | 1,852.3 | | | — | | | — | | | — | | | 1,852.3 | |
KWE無担保債券 | | — | | | — | | | — | | | 622.8 | | | | | 622.8 | |
総負債 | | 44.3 | | | 2,240.5 | | | 1,174.2 | | | 2,613.6 | | | — | | | 6,072.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
権益 | | | | | | | | | | | | |
ケネディ·ウィルソン·ホールディングスの株主権益 | | 1,777.6 | | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,488.1 | | | (8,169.2) | | | 1,777.6 | |
非制御的権益 | | — | | | — | | | — | | | 26.3 | | | — | | | 26.3 | |
総株 | | 1,777.6 | | | 1,821.9 | | | 3,859.2 | | | 2,514.4 | | | (8,169.2) | | | 1,803.9 | |
負債と権益総額 | | $ | 1,821.9 | | | $ | 4,062.4 | | | $ | 5,033.4 | | | $ | 5,128.0 | | | $ | (8,169.2) | | | $ | 7,876.5 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2022年12月31日までの年度 (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
総収入 | | $ | — | | | $ | 0.2 | | | $ | 225.1 | | | $ | 314.7 | | | $ | — | | | $ | 540.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
未合併投資の総収入 | | — | | | 1.1 | | | 12.0 | | | 165.3 | | | — | | | 178.4 | |
| | | | | | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | — | | | — | | | 68.1 | | | 35.6 | | | — | | | 103.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
総費用 | | 29.0 | | | 92.7 | | | 172.5 | | | 232.6 | | | — | | | 526.8 | |
| | | | | | | | | | | | |
連結子会社の収入 | | 130.8 | | | 314.4 | | | 230.7 | | | — | | | (675.9) | | | — | |
利子支出 | | — | | | (92.6) | | | (41.8) | | | (86.4) | | | — | | | (220.8) | |
債務の収益を繰り上げ返済する | | — | | | — | | | (1.6) | | | 29.1 | | | — | | | 27.5 | |
その他の収入(赤字) | | 0.1 | | | 15.6 | | | (1.3) | | | 21.7 | | | — | | | 36.1 | |
所得税未払いの収入 | | 101.9 | | | 146.0 | | | 318.7 | | | 247.4 | | | (675.9) | | | 138.1 | |
所得税支給 | | — | | | (15.2) | | | (4.3) | | | (16.7) | | | — | | | (36.2) | |
純収入 | | 101.9 | | | 130.8 | | | 314.4 | | | 230.7 | | | (675.9) | | | 101.9 | |
非持株権益に帰属できる純収入 | | — | | | — | | | — | | | (8.2) | | | — | | | (8.2) | |
優先配当金 | | (28.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.9) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 73.0 | | | $ | 130.8 | | | $ | 314.4 | | | $ | 222.5 | | | $ | (675.9) | | | $ | 64.8 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2021年12月31日までの年度 (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社 | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
総収入 | | $ | — | | | $ | 0.3 | | | $ | 208.8 | | | $ | 244.5 | | | $ | — | | | $ | 453.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
未合併投資の収入 | | — | | | 3.2 | | | 99.0 | | | 286.8 | | | — | | | 389.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | — | | | (1.7) | | | 129.6 | | | 284.8 | | | — | | | 412.7 | |
| | | | | | | | | | | | |
総費用 | | 31.8 | | | 108.1 | | | 214.8 | | | 194.9 | | | — | | | 549.6 | |
| | | | | | | | | | | | |
連結子会社の収入 | | 368.2 | | | 676.8 | | | 508.7 | | | — | | | (1,553.7) | | | — | |
利子支出 | | — | | | (73.3) | | | (43.3) | | | (75.8) | | | | | (192.4) | |
債務損失を繰り上げ返済する | | — | | | (26.5) | | | (0.6) | | | (18.6) | | | — | | | (45.7) | |
その他の収入(赤字) | | — | | | 0.7 | | | (1.2) | | | (4.5) | | | | | (5.0) | |
所得税未払いの収入 | | 336.4 | | | 471.4 | | | 686.2 | | | 522.3 | | | (1,553.7) | | | 462.6 | |
所得税支給 | | — | | | (103.2) | | | (9.4) | | | (13.6) | | | — | | | (126.2) | |
純収入 | | 336.4 | | | 368.2 | | | 676.8 | | | 508.7 | | | (1,553.7) | | | 336.4 | |
非持株権益に帰属できる純収入 | | — | | | — | | | — | | | (6.0) | | | — | | | (6.0) | |
優先配当金 | | (17.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 319.2 | | | $ | 368.2 | | | $ | 676.8 | | | $ | 502.7 | | | $ | (1,553.7) | | | $ | 313.2 | |
カタログ表
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
連結財務諸表付記−(続)
December 31, 2022, 2021 and 2020
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
簡明合併損益表 2020年12月31日まで年度 (百万ドル) |
| | 父級 | | ケネディ·ウィルソン社は | | 保証人子会社(1) | | 非保証人子会社 | | 淘汰する | | 合併合計 |
| | | | | | | | | | | | |
総収入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 218.6 | | | $ | 235.4 | | | $ | — | | | $ | 454.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
未合併投資の収入 | | — | | | 0.6 | | | (0.6) | | | 81.0 | | | — | | | 81.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
不動産販売収益、純額 | | — | | | — | | | 65.9 | | | 272.1 | | | — | | | 338.0 | |
| | | | | | | | | | | | |
総費用 | | 33.5 | | | 86.7 | | | 201.0 | | | 186.9 | | | — | | | 508.1 | |
| | | | | | | | | | | | |
連結子会社の収入 | | 141.3 | | | 320.1 | | | 294.0 | | | — | | | (755.4) | | | — | |
利子支出 | | — | | | (69.5) | | | (48.6) | | | (83.8) | | | — | | | (201.9) | |
債務損失を繰り上げ返済する | | — | | | — | | | (3.7) | | | (5.6) | | | — | | | (9.3) | |
その他の収入(赤字) | | | | 2.0 | | | (3.8) | | | (0.5) | | | — | | | (2.3) | |
所得税未払いの収入 | | 107.8 | | | 166.5 | | | 320.8 | | | 311.7 | | | (755.4) | | | 151.4 | |
所得税支給 | | — | | | (25.2) | | | (0.7) | | | (17.7) | | | — | | | (43.6) | |
純収入 | | 107.8 | | | 141.3 | | | 320.1 | | | 294.0 | | | (755.4) | | | 107.8 | |
非持株権益は純損失を占めなければならない | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | — | | | 2.3 | |
優先配当金 | | (17.2) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (17.2) | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスの普通株主は純収益を占めなければならない | | $ | 90.6 | | | $ | 141.3 | | | $ | 320.1 | | | $ | 296.3 | | | $ | (755.4) | | | $ | 92.9 | |
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百万ドル) | | | | | | 初期コスト | | 買収後の資本化のコスト | | 2022年12月31日の総残高(1) | | | | | | | | |
説明する | | エリア | | 足手まとい | | 土地 | | 建築と改善 | | 改善 | | 土地 | | 建築と改善 | | 合計(2) | | 減価償却累計 | | 減価償却寿命 | | 建造日 | | 取得日(3) |
商業広告 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
オフィス | | 南カリフォルニア州 | | $ | 35.0 | | | $ | 11.2 | | | $ | 18.5 | | | $ | 34.8 | | | $ | 11.5 | | | $ | 54.3 | | | $ | 65.8 | | | $ | (10.3) | | | 39年 | | 1955/1981/1982 | | 2013 |
小売する | | 西山 | | 1.1 | | | 0.5 | | | 1.2 | | | 0.4 | | | 0.5 | | | 1.7 | | | 2.2 | | | (0.4) | | | 39年 | | 1981 | | 2013 |
小売する | | 西山 | | 3.5 | | | 2.6 | | | 5.6 | | | 1.2 | | | 2.6 | | | 6.9 | | | 9.5 | | | (1.5) | | | 39年 | | 1980/1983 | | 2013 |
小売する | | 南カリフォルニア州 | | 27.0 | | | 9.1 | | | 14.0 | | | 13.8 | | | 9.1 | | | 27.8 | | | 36.9 | | | (4.9) | | | 39年 | | 1985 | | 2014 |
商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | — | | | 16.6 | | | 3.9 | | | 5.6 | | | 1.2 | | | 15.5 | | | 16.7 | | | (3.3) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2014 |
商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | 30.2 | | | 47.9 | | | 249.0 | | | 10.9 | | | 28.5 | | | 182.6 | | | 211.1 | | | (46.9) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2014 |
オフィス | | アイルランド | | 71.6 | | | 8.2 | | | 102.6 | | | — | | | 6.4 | | | 80.7 | | | 87.1 | | | (17.1) | | | 39年 | | 2003 | | 2014 |
小売する | | アイルランド | | 80.8 | | | 59.8 | | | 83.1 | | | 24.3 | | | 46.9 | | | 88.7 | | | 135.6 | | | (15.8) | | | 39年 | | 1966/2005 | | 2014 |
オフィス | | アイルランド | | 61.6 | | | 20.4 | | | 73.8 | | | 5.4 | | | 16.1 | | | 63.4 | | | 79.5 | | | (14.9) | | | 39年 | | 1980 | | 2014 |
オフィス | | イギリス.イギリス | | 173.6 | | | 85.3 | | | 232.0 | | | 26.6 | | | 74.1 | | | 204.0 | | | 278.1 | | | (55.0) | | | 39年 | | 2003 | | 2014 |
小売する | | イギリス.イギリス | | — | | | 6.2 | | | 109.5 | | | 7.3 | | | 4.5 | | | 87.2 | | | 91.7 | | | (19.0) | | | 39年 | | 2010 | | 2014 |
オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 22.4 | | | 31.8 | | | 60.6 | | | 22.1 | | | 31.8 | | | 82.6 | | | 114.4 | | | (18.5) | | | 39年 | | 1982 | | 2015 |
オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 28.8 | | | 11.6 | | | 36.5 | | | 5.3 | | | 11.6 | | | 41.8 | | | 53.4 | | | (10.3) | | | 39年 | | 1968 | | 2015 |
オフィス | | 南カリフォルニア州 | | 35.0 | | | 20.7 | | | 47.9 | | | 26.1 | | | 20.7 | | | 53.9 | | | 74.6 | | | (12.0) | | | 39年 | | 1982 | | 2015 |
商業ポートフォリオ | | イギリス.イギリス | | 165.8 | | | 86.7 | | | 159.7 | | | 7.8 | | | 58.7 | | | 108.6 | | | 167.3 | | | (21.5) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2015 |
事務製品組合 | | イギリス.イギリス | | — | | | 19.0 | | | 41.2 | | | 17.6 | | | 20.0 | | | 41.4 | | | 61.4 | | | (5.6) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2015 |
小売する | | スペイン.スペイン | | 36.9 | | | 27.1 | | | 46.2 | | | 12.7 | | | 28.4 | | | 61.1 | | | 89.5 | | | (9.8) | | | 39年 | | 1995 | | 2015 |
事務製品組合 | | イタリア | | — | | | 26.3 | | | 74.8 | | | 0.6 | | | 30.1 | | | 86.2 | | | 116.3 | | | (15.4) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2015 |
小売する | | 西山 | | 6.0 | | | 2.0 | | | 9.5 | | | 4.3 | | | 2.0 | | | 13.8 | | | 15.8 | | | (1.8) | | | 39年 | | 1961 | | 2016 |
オフィスビル | | アイルランド | | — | | | 2.0 | | | 11.9 | | | 0.2 | | | 1.9 | | | 11.7 | | | 13.6 | | | (2.0) | | | 39年 | | 2007 | | 2016 |
事務製品組合 | | イギリス.イギリス | | 61.4 | | | 32.1 | | | 70.4 | | | 5.9 | | | 26.8 | | | 64.6 | | | 91.4 | | | (11.3) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2016 |
オフィス | | アイルランド | | 37.5 | | | 4.2 | | | 64.0 | | | 2.0 | | | 3.9 | | | 61.5 | | | 65.4 | | | (10.2) | | | 39年 | | 2009 | | 2016 |
オフィス | | 太平洋北西地区 | | 77.0 | | | 30.6 | | | 106.0 | | | 3.6 | | | 30.6 | | | 109.6 | | | 140.2 | | | (15.4) | | | 39年 | | 1999/2001 | | 2017 |
オフィス | | アイルランド | | 15.9 | | | 4.9 | | | 18.5 | | | 8.0 | | | 4.4 | | | 24.8 | | | 29.2 | | | (2.7) | | | 39年 | | 1841 | | 2017 |
オフィス | | アイルランド | | 52.0 | | | 11.0 | | | — | | | 2.0 | | | 10.1 | | | 52.6 | | | 62.7 | | | (1.1) | | | 39年 | | 1840/2000 | | 2017 |
オフィス | | 北カリフォルニア州 | | 60.7 | | | 23.5 | | | 57.3 | | | 5.3 | | | 23.5 | | | 62.6 | | | 86.1 | | | (4.8) | | | 39年 | | 2000 | | 2019 |
オフィス | | イギリス.イギリス | | 118.1 | | | 71.2 | | | 177.9 | | | — | | | 62.0 | | | 155.0 | | | 217.0 | | | (5.8) | | | 39年 | | 2019 | | 2021 |
オフィス | | イギリス.イギリス | | 38.5 | | | 25.3 | | | 54.8 | | | 0.5 | | | 22.7 | | | 49.4 | | | 72.1 | | | (1.3) | | | 39年 | | 2001/2007 | | 2021 |
オフィス | | イギリス.イギリス | | 49.8 | | | 25.5 | | | 74.1 | | | 0.8 | | | 23.0 | | | 67.4 | | | 90.4 | | | (1.7) | | | 39年 | | 2004 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
オフィス | | アイルランド | | 51.4 | | | 0.5 | | | 3.4 | | | 49.9 | | | 0.5 | | | 59.2 | | | 59.7 | | | (0.6) | | | 39年 | | 多種多様である | | 2015 |
複数の家庭 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
366-単位資産 | | 西山 | | 50.4 | | | 9.1 | | | 36.3 | | | 13.8 | | | 9.1 | | | 50.1 | | | 59.2 | | | (20.9) | | | 39年 | | 2000 | | 2012 |
1,008-単位資産 | | 北カリフォルニア州 | | 175.0 | | | 62.3 | | | 152.5 | | | 24.9 | | | 62.3 | | | 177.4 | | | 239.7 | | | (46.2) | | | 39年 | | 1988 | | 2015 |
460単位資産 | | 南カリフォルニア州 | | 46.7 | | | 13.2 | | | 53.0 | | | 7.1 | | | 13.2 | | | 60.1 | | | 73.3 | | | (14.9) | | | 39年 | | 1988 | | 2015 |
204-単位資産 | | 西山 | | 14.3 | | | 2.0 | | | 17.6 | | | 4.2 | | | 1.9 | | | 21.8 | | | 23.7 | | | (5.3) | | | 39年 | | 1999 | | 2016 |
168単位資産 | | 西山 | | 10.9 | | | 1.8 | | | 13.1 | | | 4.0 | | | 1.8 | | | 17.0 | | | 18.8 | | | (4.3) | | | 39年 | | 1992 | | 2016 |
430単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 61.0 | | | 12.8 | | | 67.4 | | | 5.5 | | | 12.8 | | | 72.9 | | | 85.7 | | | (14.1) | | | 39年 | | 2006 | | 2016 |
386-単位資産 | | 南カリフォルニア州 | | 66.0 | | | — | | | 81.4 | | | 9.4 | | | — | | | 90.8 | | | 90.8 | | | (18.0) | | | 39年 | | 2002 | | 2016 |
土地 | | 南カリフォルニア州 | | — | | | 0.6 | | | — | | | — | | | 27.9 | | | — | | | 27.9 | | | — | | | 39年 | | 適用されない | | 2018 |
300台の資産 | | 西山 | | 39.0 | | | 4.8 | | | 29.2 | | | 6.6 | | | 4.8 | | | 35.8 | | | 40.6 | | | (6.5) | | | 39年 | | 1995 | | 2017 |
210単位の資産 | | 太平洋北西地区 | | 44.5 | | | 11.0 | | | 46.7 | | | 1.2 | | | 11.0 | | | 47.9 | | | 58.9 | | | (6.9) | | | 39年 | | 2007 | | 2017 |
200単位の資産 | | 西山 | | 20.6 | | | 1.4 | | | 25.9 | | | 1.2 | | | 1.4 | | | 27.1 | | | 28.5 | | | (4.0) | | | 39年 | | 2012 | | 2017 |
172-単位資産 | | 西山 | | — | | | 0.2 | | | — | | | — | | | 34.3 | | | — | | | 34.3 | | | — | | | 39年 | | 適用されない | | 2018 |
264台の資産 | | 太平洋北西地区 | | 24.2 | | | 6.4 | | | 44.9 | | | 5.8 | | | 6.4 | | | 50.7 | | | 57.1 | | | (8.1) | | | 39年 | | 1997 | | 2017 |
343-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 84.0 | | | 26.8 | | | 107.4 | | | 1.1 | | | 26.8 | | | 108.5 | | | 135.3 | | | (14.4) | | | 39年 | | 2016 | | 2017 |
179単位の資産 | | 太平洋北西地区 | | 33.2 | | | 11.9 | | | 47.4 | | | 1.9 | | | 11.9 | | | 49.4 | | | 61.3 | | | (6.8) | | | 39年 | | 2013 | | 2017 |
88単位資産 | | 西山 | | 8.6 | | | 2.6 | | | 10.4 | | | 1.8 | | | 2.6 | | | 12.2 | | | 14.8 | | | (2.2) | | | 39年 | | 1988 | | 2018 |
492-単位資産 | | 西山 | | 59.1 | | | 15.8 | | | 63.2 | | | 7.9 | | | 15.9 | | | 71.1 | | | 87.0 | | | (11.3) | | | 39年 | | 1985 | | 2018 |
66単位の資産 | | 西山 | | 8.0 | | | 0.8 | | | — | | | — | | | 0.7 | | | 9.2 | | | 9.9 | | | (0.5) | | | 39年 | | 2021 | | 2018 |
89単位資産 | | 西山 | | 10.2 | | | 2.1 | | | — | | | — | | | 2.0 | | | 21.0 | | | 23.0 | | | (0.2) | | | 39年 | | 適用されない | | 2018 |
293-単位資産 | | 西山 | | 19.9 | | | 7.2 | | | 28.8 | | | 1.1 | | | 7.2 | | | 29.9 | | | 37.1 | | | (3.8) | | | 39年 | | 1995 | | 2018 |
188-単位資産 | | 西山 | | 13.5 | | | 4.9 | | | 19.7 | | | 7.9 | | | 4.9 | | | 27.5 | | | 32.4 | | | (4.7) | | | 39年 | | 1985 | | 2018 |
120台の資産 | | 西山 | | 32.3 | | | 5.7 | | | — | | | 0.4 | | | 1.9 | | | 38.1 | | | 40.0 | | | (2.2) | | | 39年 | | 2021 | | 2018 |
277-単位資産 | | 西山 | | 62.2 | | | 4.0 | | | — | | | 6.9 | | | 2.7 | | | 55.3 | | | 58.0 | | | (3.8) | | | 39年 | | 2021 | | 2019 |
10単位資産 | | 西山 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2.3 | | | 2.3 | | | (0.1) | | | 39年 | | 2021 | | 2019 |
360単位資産 | | 西山 | | 70.0 | | | 16.4 | | | 65.7 | | | 1.9 | | | 16.4 | | | 67.6 | | | 84.0 | | | (5.4) | | | 39年 | | 2015 | | 2019 |
260単位の資産 | | 西山 | | 39.4 | | | 13.4 | | | 53.6 | | | 2.9 | | | 13.4 | | | 56.6 | | | 70.0 | | | (3.4) | | | 39年 | | 2014 | | 2020 |
280セットの資産 | | 西山 | | 39.6 | | | 13.3 | | | 53.2 | | | 0.2 | | | 13.3 | | | 53.4 | | | 66.7 | | | (2.3) | | | 39年 | | 2019 | | 2021 |
土地 | | 西山 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 1.0 | | | — | | | 39年 | | 適用されない | | 2021 |
344-単位資産 | | 西山 | | 39.2 | | | 13.0 | | | 52.1 | | | 4.0 | | | 13.0 | | | 56.1 | | | 69.1 | | | (2.3) | | | 39年 | | 1985 | | 2021 |
土地 | | 西山 | | 16.6 | | | 4.6 | | | — | | | — | | | 36.4 | | | — | | | 36.4 | | | — | | | 39年 | | 適用されない | | 2021 |
240台の資産 | | 西山 | | 45.1 | | | 11.1 | | | 44.3 | | | 1.0 | | | 11.1 | | | 45.8 | | | 56.9 | | | (1.8) | | | 39年 | | 2020 | | 2021 |
160台の資産 | | 西山 | | 13.9 | | | 4.5 | | | 17.9 | | | 0.3 | | | 4.5 | | | 18.3 | | | 22.8 | | | (0.7) | | | 39年 | | 1990/1998 | | 2021 |
332単位の資産 | | 西山 | | 76.2 | | | 26.7 | | | 106.9 | | | 2.2 | | | 26.7 | | | 109.0 | | | 135.7 | | | (3.6) | | | 39年 | | 2002 | | 2021 |
383-単位資産 | | 太平洋北西地区 | | 115.0 | | | 38.3 | | | 153.0 | | | 3.0 | | | 38.2 | | | 156.1 | | | 194.3 | | | (5.1) | | | 39年 | | 2002/2008 | | 2021 |
164セットの資産 | | 太平洋北西地区 | | 43.0 | | | 14.8 | | | 59.2 | | | 0.1 | | | 14.8 | | | 59.3 | | | 74.1 | | | (1.9) | | | 39年 | | 2020 | | 2021 |
528-単位資産 | | 西山 | | 102.0 | | | 31.1 | | | 124.4 | | | 2.9 | | | 31.1 | | | 127.3 | | | 158.4 | | | (3.4) | | | 39年 | | 1989/1990 | | 2021 |
土地 | | 西山 | | 7.8 | | | 8.0 | | | — | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 22.4 | | | — | | | 39年 | | 適用されない | | 2021 |
資産350台 | | 西山 | | 64.9 | | | 33.2 | | | 132.6 | | | 0.9 | | | 33.2 | | | 133.5 | | | 166.7 | | | (2.3) | | | 39年 | | 1985 | | 2022 |
404-単位資産 | | 西山 | | 61.6 | | | 29.6 | | | 118.3 | | | 0.4 | | | 29.6 | | | 118.7 | | | 148.3 | | | (2.0) | | | 39年 | | 1996 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
356-単位資産 | | 西山 | | 41.0 | | | 20.8 | | | 83.1 | | | 1.0 | | | 20.8 | | | 84.1 | | | 104.9 | | | (1.5) | | | 39年 | | 1995/2008 | | 2022 |
260単位の資産 | | 西山 | | 34.0 | | | 15.7 | | | 62.6 | | | 0.3 | | | 15.7 | | | 62.9 | | | 78.6 | | | (0.6) | | | 39年 | | 2013 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ホテル | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
ホテル | | アイルランド | | — | | | 54.0 | | | 114.3 | | | 33.4 | | | 44.5 | | | 129.8 | | | 174.3 | | | (40.7) | | | 39年 | | 1824/2005 | | 2014 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
発展する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売する | | スペイン.スペイン | | — | | | — | | | 34.7 | | | 16.3 | | | — | | | 48.4 | | | 48.4 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2015 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小売する | | スペイン.スペイン | | — | | | — | | | 13.8 | | | — | | | — | | | 13.2 | | | 13.2 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2017 |
土地 | | イギリス.イギリス | | | | 4.2 | | | — | | | 0.1 | | | 3.6 | | | 0.4 | | | 4.0 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2018 |
オフィス | | アイルランド | | — | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 0.9 | | | 1.2 | | | 0.9 | | | 2.1 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2020 |
複数の家庭 | | 南カリフォルニア州 | | — | | | 6.0 | | | — | | | 4.0 | | | 6.0 | | | 4.0 | | | 10.0 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2015 |
オフィス | | アイルランド | | — | | | — | | | 9.6 | | | — | | | — | | | 9.6 | | | 9.6 | | | (0.1) | | | 39年 | | 1980 | | 2022 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2700エーカー | | ハワイ | | — | | | 31.7 | | | 3.7 | | | 0.7 | | | 28.2 | | | 4.4 | | | 32.6 | | | (2.4) | | | 適用されない | | 1912 | | 2010 |
3枚の床 | | ハワイ | | — | | | 16.5 | | | — | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 16.5 | | | — | | | 適用されない | | 適用されない | | 2020 |
合計する | | | | $ | 3,034.5 | | | $ | 1,339.3 | | | $ | 4,156.7 | | | $ | 494.2 | | | $ | 1,319.2 | | | $ | 4,456.1 | | | $ | 5,775.3 | | | $ | (619.6) | | | | | | | |
(1)全物件の課税基準は合わせて48.445億元。
(2)買収の原位置リース価値は含まれていない。
(3)合併資産について、取得された日付とは、ケネディ·ウィルソンが最初に取得した日付ではなく、資産が不動産として届出された日をいう。
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの不動産変動状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初残高 | | $ | 5,567.3 | | | $ | 5,207.7 | | | $ | 5,430.5 | |
その間に増加したのは | | | | | | |
その他の買収 | | 167.6 | | | 137.3 | | | 183.0 | |
改善 | | 604.2 | | | 1,110.4 | | | 108.4 | |
外貨?外貨 | | (226.0) | | | (91.8) | | | 129.9 | |
期間の控除額: | | | | | | |
不動産販売コスト | | (337.8) | | | (796.3) | | | (644.1) | |
期末残高 | | $ | 5,775.3 | | | $ | 5,567.3 | | | $ | 5,207.7 | |
2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の減価償却累計変動状況は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日までの年度 |
(百万ドル) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
期初残高 | | $ | 564.0 | | | $ | 551.8 | | | $ | 466.8 | |
その間に増加したのは | | | | | | |
減価償却費用 | | 133.8 | | | 30.9 | | | 121.5 | |
期間の控除額: | | | | | | |
性質.性質 | | (50.8) | | | (11.1) | | | (54.5) | |
外貨?外貨 | | (27.4) | | | (7.6) | | | 18.0 | |
期末残高 | | $ | 619.6 | | | $ | 564.0 | | | $ | 551.8 | |
添付の独立公認会計士事務所の報告を参照します。
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
第9条。制御とプログラム
最近の四半期財務報告の開示制御とプログラム及び内部統制の変化
開示制御および手続きは、取引所法案に基づいて提出または提出された報告書において開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、集約および報告されることを確実にすることを目的としている。開示制御は、“取引所法案”に基づいて開示を要求する情報の蓄積を確保し、開示要求について決定するために、管理層(主要幹部および財務担当者を含む)に適宜伝達するための制御および手順を含むが、これらに限定されない。いかなる開示制御やプログラム制度の有効性にも固有の限界があり、人為的な誤りの可能性や制御やプログラムを回避または凌駕する可能性がある。したがって,効率的な開示制御やプログラムであっても,その制御目標を実現するために合理的な保証を提供することしかできない.
我々の経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務官の監督の下、2022年12月31日現在の開示制御及びプログラムの設計·運営の有効性を評価した。この評価に基づき、我々の経営陣は、CEOやCEOを含め、2022年12月31日から有効であると結論付けた。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者を含み、“取引所法案”第13 a-15(E)及び15 d-15(E)条で定義されるように、財務報告の十分な内部統制の確立及び維持を担当する
我々の経営陣は,トレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき,我々の財務報告の内部統制の有効性を評価した.この評価によると、経営陣は、財務報告書に対する内部統制は2022年12月31日から有効であると結論した
独立公認会計士事務所ピマウェイ会計士事務所は、本報告に含まれる社内財務報告書の内部統制に関する報告書を発表しています。ピマウェイ会計士事務所は、今年度の報告書に含まれる会社2022年総合財務諸表を監査しています。
財務報告の内部統制の変化
私たちの前の財政四半期では、財務報告の内部統制の変化に重大な影響や合理的な影響がない可能性がある
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
ない。
第三部
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
第13項:特定の関係及び関連取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
プロジェクト14.主な会計費用とサービス
独立公認会計士事務所はビマウェイ会計士事務所、ロサンゼルス、カリフォルニア州、監査師事務所ID:185です
本プロジェクトが提供を要求する情報は、2023年年次総会のために提出された最終依頼書に引用することにより、我々の財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(A)本年度報告の一部として、以下の書類を提出した
(一)財務諸表。添付されている連結財務諸表インデックスを参照して、年次報告書62ページを参照。本報告の63ページから列挙された独立公認会計士事務所報告、合併財務諸表、および合併財務諸表の付記は、本プロジェクト15に参照して組み込まれる。
(2)財務諸表添付表。添付表3は、本報告の108ページから始まる連結財務諸表インデックスに列挙されており、参照によって本項目15に組み込まれている。他のすべての財務諸表添付表は、記載されている情報が適用されないか、合併財務諸表または付記に含まれることが要求されるので省略される。
(3)展示品。以下第15(B)項を参照。
(B)展示品。以下118ページ“展示品索引”に記載されている展示品は、本年度報告書10-K表の一部として提出されるか、引用されて本年度報告書に組み込まれる。
Item 16. Form 10-K Summary
ない。
展示品索引
| | | | | | | | |
展示品 違います。 | 説明する | 位置 |
3.1 | 会社登録証明書の改訂と再予約。 | 登録者として2014年6月19日に提出された8−Kフォーム(文書番号:001−33824)の現在の報告の添付ファイル3.1。 |
3.2 | 添付例を改訂及び再編成する。 | 登録者として現在報告されている添付ファイル3.1が2018年2月5日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
3.3 | 5.75%シリーズ累積永久変換可能優先株の指定証明書を設定します。 | 登録者登録声明の添付ファイル3.3 2019年12月12日に提出されたS-3フォーム(書類番号333-235472) |
3.4 | 4.75%B系列累積永久優先株の指定証明書を設定する. | 登録者として2022年2月23日に提出された8−K表(書類番号001−33824)の現在報告の添付ファイル4.1 |
4.1 | 普通株式証明書サンプル。 | 2009年11月16日に提出された登録者としてForm 8−A第1号改正案に関する登録声明(文書番号:333−145110)の証明書を参照して本明細書に組み込む。 |
4.2 | Base Indentureは,2014年3月25日にケネディ−ウィルソン社と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者とした。
| 登録者四半期報告書10-Q(001-33824)の添付ファイル4.1として2014年5月12日に提出 |
4.3 | 第1号補充契約は,2014年3月25日にケネディ-ウィルソンホールディングス,その中で指定された保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者とした。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイルとして2014年3月26日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
4.4 | 補充契約番号2029-1は,期日は2021年2月11日であり,ケネディ-ウィルソンホールディングス,その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.2として提出されたタブ8-K(001-33824)は2021年2月11日に提出される
|
4.5 | 補充契約第2031-1号は,期日は2021年2月11日であり,ケネディ-ウィルソンホールディングス,その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.3として提出されたタブ8-K(001-33824)は2021年2月11日に提出される
|
4.6 | 補充契約番号2029-2は,期日は2021年8月4日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス,その中の関連実体,その中で指定された付属保証人,受託者である全国協会ウィルミントン信託会社が署名した。
| 登録者四半期報告書の添付ファイル4.1として2021年11月4日に提出された10-Q(001-33824)テーブルを提出します。
|
4.7 | 補充契約番号2031-2は,期日は2021年8月4日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。
| 登録者四半期レポートの添付ファイル4.2として2021年11月4日に提出された10-Q(001-33824)フォームを提出します。
|
4.8 | 補充契約番号2030-1は,期日は2021年8月23日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス,その中の関連実体,その中で指定された付属保証人,受託者である全国協会ウィルミントン信託会社が署名した。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル4.2として2021年8月23日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
4.9 | 補充契約番号2029-3は,期日は2022年5月12日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.1として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
4.10 | 補充契約番号2031-3は,期日は2022年5月12日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス(その中で指定された付属保証人)と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.2として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
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4.11 | 補充契約番号2030-2は,期日は2022年5月12日であり,ケネディ-ウィルソン社,ケネディ-ウィルソンホールディングス,その中で指定された付属保証人と全国協会ウィルミントン信託会社が受託者としている。 | 登録者四半期報告の添付ファイル4.3として2022年8月5日に提出されたForm 10-Q(ファイル番号001-33824)を提出する。 |
4.12 | 登録権協定は、日付が2019年11月7日であり、登録者とその中で指定された購入者との間の合意である。 | 添付ファイル4.2として2019年12月12日に提出されたS-3フォーム登録者登録説明書(文書番号333-235472)に提出する。 |
4.13 | ケネディ-ウィルソンホールディングスとその中で指定された買い手との間の引受権証契約は、2022年3月8日である | 登録者四半期報告書の添付ファイル4.1として2022年5月5日に提出された10-Qフォーム(ファイル番号001-33824)を提出します。 |
4.14 | 登録権利協定は、2022年3月8日、ケネディ-ウィルソンホールディングスと指定された購入者との間の合意である | 登録者四半期報告テーブル格10-Qの添付ファイルとして4.2(ファイル番号001-33824)は2022年5月5日に提出されます。 |
4.15 | 1934年証券取引法第12条に基づく登録者証券説明 | 同封アーカイブ |
10.1† | 1992年8月14日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.2† | 1993年1月1日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローの間の雇用協定改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.3† | 1994年1月1日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの間の雇用協定第2改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.4† | 1995年3月31日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第3改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4表登録声明第2号修正案の証拠品(文書番号:333-162116)として、参照により本明細書に組み込まれる。 |
10.5† | 1996年1月1日にケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが署名した雇用協定第4改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4表登録声明第2号修正案の証拠品(文書番号:333-162116)として、参照により本明細書に組み込まれる。 |
10.6† | 1996年2月28日ケネディ-ウィルソンとウィリアム·J·マクモロー間の雇用協定改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.7† | 1997年5月19日ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第5修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.8† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが1998年8月20日に署名した雇用協定第6修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.9† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが1999年8月9日に署名した雇用協定第7修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
| | | | | | | | |
10.10† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2000年1月3日に署名した雇用協定第8改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.11† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2000年10月1日に署名した雇用協定第9改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.12† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2002年4月22日に署名した雇用協定第10改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.13† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2003年10月1日に署名した雇用協定第11修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.14† | 2004年4月21日にケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが署名した雇用協定第12改正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.15† | ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローが2008年1月1日に署名した雇用協定第13修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.16† | 2009年2月1日現在、ケネディ·ウィルソンとウィリアム·J·マクモローとの雇用協定第14修正案が採択された。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.17† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモローによる雇用協定の第15回改正案 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年10月23日に提出したS-4/A表登録声明(文書番号:333-162116)の証明書として |
10.18† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモロー社が2014年8月6日に署名した雇用協定修正案第16条 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.1として2014年8月8日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.19† | ケネディ·ウィルソン社とウィリアム·J·マクモローの間で2018年10月31日に署名された第17項雇用協定改正案 | 登録者として現在報告されている8−K(001−33824)の添付ファイル10.1が2018年10月31日に提出された |
10.20† | 2009年2月1日ケネディ·ウィルソンとメアリー·L·リックスの間の雇用協定。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.21† | 2009年6月1日ケネディ·ウィルソンとメアリー·L·リックスの間の雇用協定第1修正案。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.22† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·リックスは雇用協定に対する第2の修正案を提出した。 | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年9月24日に提出したS-4表の登録声明(文書番号:333-162116)の証拠品として、引用によって本明細書に組み込まれた。 |
10.23† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·リックスが2014年8月6日に署名し署名した雇用協定第4修正案 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として2014年8月8日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
| | | | | | | | |
10.24† | ケネディ·ウィルソンホールディングスとメアリー·L·リックスが2018年8月13日に署名し署名した雇用協定第5修正案 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2018年8月14日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.25† | ケネディ·ウィルソン社とメアリー·L·レックスとの間で2018年10月31日に署名された雇用協定第6修正案 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として提出された8-Kフォーム(001-33824)は2018年10月31日に提出された |
10.26† | ケネディ·ウィルソンホールディングスは2009年の株式参加計画を改訂し、再起動した。 | 登録者として2012年1月30日に提出された8−K表(書類番号:001−33824)の現在報告の証明書。 |
10.27† | 2009年の株式参加計画の改正と再改正の第1修正案。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2014年6月19日に提出されたタブ8−K(001−33824)。 |
10.28† |
2回目の改正と2009年の株式参加計画が再修正された。
| 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2017年6月16日に提出されたForm 8−K(001−33824)。
|
10.29† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改正した株式参加計画制限株式奨励協定第1修正案のフォーマット
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年次報告書の添付ファイル10.114。
|
10.30† | 2009年に2回目の改正と再改訂された株式参加計画の第2次改正案。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2022年6月10日に提出されたForm 8−K(文書番号001−33824)。 |
10.31† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年次報告書の添付ファイル10.115。
|
10.32† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画コンサルタント限定株式奨励協定
| 登録者として2013年3月12日に提出されたForm 10−K年度報告書の添付ファイル10.116。 |
10.33† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定。
| 登録者として2014年7月18日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。
|
10.34† | ケネディ·ウィルソンホールディングス2009年株式参加計画取締役限定株式奨励協定
| 登録者四半期報告書10-Q(001-33824)の添付ファイル10.1として2014年8月8日に提出された
|
10.35† | ケネディ·ウィルソンホールディングスが2009年に改訂·再署名した株式参加計画従業員限定株式奨励協定
| 登録者として提出された2015年10月16日提出の8-K表(書類番号:001-33824)の現在の報告書の添付ファイル
|
10.36† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表です。2009年の時間ベースの従業員制限株式奨励協定が2回目の改訂と再修正されました。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.3が2017年11月21日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.37† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表です。2009年の株主総リターン業績従業員制限株式奨励協定が2回目の改訂と再改訂されました | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2017年11月21日に提出された8-Kフォーム(001-33824) |
10.38† | ケネディ·ウィルソンホールディングスの表。2回目の改訂と再確認は、2009年の持分収益実績に基づく従業員制限株式奨励協定を再確認した。 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.2が2017年11月21日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.39† | ケネディ·ウィルソンホールディングス2009年株式参加計画取締役限定株式奨励協定 | 登録者年次報告書10-K(001-33824)としての添付ファイル10.30は2018年2月27日に提出された |
10.40† | ケネディ·ウィルソン社とケント·ムートン社が2014年12月29日に締結した雇用契約 | 登録者として2014年12月30日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。
|
10.41† | ケネディ·ウィルソン社とケント·ムートンが2014年12月29日に署名した雇用協定第1修正案 | 登録者として2018年10月31日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.4。
|
| | | | | | | | |
10.42† | ケネディ·ウィルソン社とマット·ウィンディヒが2014年12月29日に締結した雇用契約
| 登録者として2014年12月30日に提出された表格8−K(001−33824)の現在の報告書の添付ファイル10.2。 |
10.43† | ケネディ·ウィルソン社とマシュー·ウィンディッシュとの間の雇用協定第1改正案は、2018年10月31日となっている
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.5として2018年10月31日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.44† | 2014年12月29日ケネディ·ウィルソン社とジャスティン·エンボディとの雇用協定。
| 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.3として提出された表格8-K(001-33824)は2014年12月30日に提出された |
10.45† | ケネディ·ウィルソン社とジャスティン·エンボディとの間の雇用協定第1改正案は、2018年10月31日となっている | 登録者として2018年10月31日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.3。 |
10.46† | 入賞状の書式 | 登録者が現在報告している添付ファイル10.1として2015年8月28日に提出されたForm 8−K(001−33824)。 |
10.47† | 制限株式単位プロトコルフォーマット。 | 登録者の現在の報告書である添付ファイル10.2は、2015年8月28日に提出されたForm 8−K(001−33824)に提出される。 |
10.48† | 株主総リターン業績従業員制限株式奨励協定フォーマット。 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.1として2019年1月24日に提出されたタブ8-K(001-33824) |
10.49† | 株式報酬表は業績の従業員制限株式奨励協定に基づいている。 | 登録者の現在の報告書の添付ファイル10.2として2019年1月24日に提出されたタブ8-K(001-33824) |
10.50† | 計時型従業員制限株式奨励契約フォーマット | 登録者として現在報告されている添付ファイル10.3 2019年1月24日に提出されたForm 8-K(001-33824) |
10.51 | 証券購入協定は,2019年10月17日,ケネディ-ウィルソンホールディングスとその中で指定された買手との合意である. | 添付ファイル10.1として登録者に2019年10月18日に提出されたForm 8−K現在報告(文書番号:第001−33824号)を提出する。 |
10.50 | 共同協定は、2017年4月18日にケネディ·ウィルソン社、その中で指定された付属保証人、米国銀行が合意した。 | 登録者として2017年5月10日に提出されたForm 10−Q(001−33824)四半期報告の添付ファイル10.1。 |
10.52 | ケネディ-ウィルソン社は借り手として、ケネディ-ウィルソンホールディングスとケネディ-ウィルソンホールディングスのいくつかの子会社は保証人として、貸手は時々保証人として、アメリカ銀行、N.A.,行政代理とアメリカ銀行、そしてモルガン大通銀行は、信用証発行人として、2020年3月25日に第2回改正と信用協定を再改訂した。 | 登録者として2020年3月26日に提出されたタブ8−K(001−33824)の現在の報告の添付ファイル10.1。 |
10.53 | 共同協定は,2021年1月19日にケネディ·ウィルソン社,その中で指定された付属保証人,行政代理である米国銀行が署名した | 登録者年次報告表格10−K(001−33824)である添付ファイル10.56は2021年2月26日に提出される。 |
10.54 | ケネディ-ウィルソン社、その中で指定された付属保証人とアメリカ銀行との間の共同合意は、2021年8月4日。 | 登録者の四半期報告書である添付ファイル10-Q(001-33824)は2021年11月4日に提出されます。 |
10.55 | 2021年10月12日現在、ケネディ·ウィルソンホールディングス、ケネディ·ウィルソン社、その子会社と行政代理人である米国銀行との間の第2次改正と再署名された信用協定の第1改正案 | 同封アーカイブ |
10.56 | 共同協定は,期日は2022年5月12日であり,ケネディ·ウィルソン社,その中で指定された付属保証人,行政代理である米国銀行が署名した | 添付ファイル10.1として登録者に提出される表10−Q四半期報告(文書番号001−33824)は、2022年8月5日に提出される。 |
10.57 | 取扱契約は,期日は2022年5月6日であり,ケネディ-ウィルソンホールディングス,モルガン大通証券有限責任会社,米国銀行証券会社,ドイツ銀行証券会社とEvercore Group L.L.C.が代理および/または依頼者として署名され,同社間で締結されている(Evercore Group L.L.C.を除く)長期売り手,およびモルガン大通銀行,全米銀行協会,米国銀行,ドイツ銀行ロンドン支店を長期買い手とした. | 登録者が現在報告している添付ファイル1.1として2022年5月6日に提出された8-Kフォーム(書類番号001-33824)。 |
10.58 | 手紙協定は、2022年8月3日にケネディ·ウィルソンホールディングス、クイーントン高地有限責任会社、安全福祉生命保険会社が署名した | 添付ファイル10.4として登録者に提出された表10-Q四半期報告(書類番号001-33824)は2022年8月5日に提出される。 |
| | | | | | | | |
21 | 付属会社名簿 | 本局に提出します。 |
23.1 | 独立公認会計士事務所の同意 | 本局に提出します。 |
24.1 | 授権書(署名ページに含まれる)。 | 本局に提出します。 |
31.1 | 1934年証券取引法第13 a-14(A)条に基づく首席執行幹事の認証。 | 本局に提出します。 |
31.2 | 首席財務官1934年証券取引法第13 a-14(A)条に規定する証明による。 | 本局に提出します。 |
32.1 | 最高経営責任者は2002年にサバンズ-オキシリー法案第906条で可決された“米国法典”第18編1350条の認証に基づいている。 | 本局に提出します。 |
32.2 | 首席財務官は、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906節で可決された“米国法典”第18編1350節の証明に基づいている。 | 本局に提出します。 |
101 | ケネディ·ウィルソンホールディングスがXBRL(拡張可能な商業報告言語)形式で作成した2022年12月31日までの年間Form 10-K年度報告から抜粋する:(I)総合貸借対照表(Ii)総合経営報告書と包括(損失)収益(Iii)総合利益表(Iv)総合現金フロー表(V)これらの財務諸表に関する付記および(Vi)付表III-不動産および累積減価償却。 | 本局に提出します。 |
__________
契約、報酬計画、または合意を管理する。
(C)財務諸表添付表。上記第15(A)(2)項を参照されたい。
サイン
改正された1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、2023年2月22日に、次の署名者がその代表として本報告書に署名することを正式に許可した。
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ケネディ·ウィルソンホールディングスは デラウェア州の会社は |
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差出人: | | /s/ウィリアム·J·マクモロー |
| | ウィリアム·J·マクモロー |
| | 最高経営責任者 |
以下の署名のすべての人がWilliam J.McMorrowとJustin Enbodyを構成し、任命し、彼らの各々は、それぞれ任意のおよびすべての身分で彼/彼女を代替する権利があり、本Form 10-K年次報告書の任意の修正に署名し、それを証拠物およびこれに関連する他の文書と共に米国証券取引委員会に提出し、ここで上述の事実上のすべての代理人を承認し、確認し、または代替または本表によるすべてのことを確認する。
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
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名前.名前 | | タイトル | | 日取り |
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/S/ウィリアム·J·マクモロー ウィリアム·J·マクモロー | | CEO(CEO)と議長 | | 2023年2月22日 |
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/S/ジャスティン·エンボディ ジャスティン·エンボディ | | 首席財務官(首席財務官と首席会計官) | | 2023年2月22日 |
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/S/Todd Boehly トッド·ボレー | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/リチャード·Boucher リチャード·包潤石 | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/トレバー·ボヴィン トレバー·ボヴィン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/ウェイド·バートン ウェイド·バートン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/Norm Creighton ノーム·クレトン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/キャシー·ヘンドリックソン キャシー·ヘンドリックソン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/David A.ミネラ デヴィッド·A·ミネラ | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | |
/S/Kent Mouton ケント·ムートン | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | |
/S/メアリー·リックス メアリー·リクス | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/Sanaz Zaimi サナズ·ザイミー | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | | | |
/S/Stanley ZAX スタンレー·ザックス | | 役員.取締役 | | 2023年2月22日 |
| | |
添付ファイル21
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付属会社名 | 管轄権 | 実体タイプ | 都市/州 | 国 |
ファリントン有限責任会社68-540 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
7107ハリウッド開発者有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
市政センター大通り9350号、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
9350市政センター合弁会社、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
アルプス牧場マンション不動産投資信託基金有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ピークタコマ不動産投資信託基金有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Arya Hedge Creek REIT、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ベイリー農場合弁会社権益計画有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ベイリー農場PT LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
BCORE MFモナコ公園有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
BCORE MF孤独、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
BCORE MFサンstone LLC) | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ベラ·ソノマREIT LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
カプリ小夜曲有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Country Ridge IX,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
サイプラス·ポンテ投資会社は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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ディリンアム牧場Aina LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Foothill Place REIT LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ゲートウェイKW-ESPRIT I Owner,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Guardian/KW Hilltop,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ハリントン広場不動産投資信託基金有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンオークショングループです | カリフォルニア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン資本 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン第一資本信託基金 | カリフォルニア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン慈善財団は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンコア&不動産ファンド有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン·エスパーナ南カリフォルニア大学 | スペイン.スペイン | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディウィルソンヨーロッパ有限会社 | アイルランド | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン基金管理グループは | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンホールディングスは | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンアイルランド有限公司 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン海外投資会社 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン海外投資有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン財産権V,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン財産権6 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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ケネディ·ウィルソン財産権第7号有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産サービス会社は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産サービス会社は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産サービス会社は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産基金V支線、LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディウィルソン不動産基金V,LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産基金VI-平行Q,LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産基金VI支線、LP | カリフォルニア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディウィルソン不動産基金VI、LP | カリフォルニア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産販売とマーケティング | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンREF V BL,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソンREF VI REITアグリゲータ、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン裁判6世BLQ LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン6世BL LLCを参考にして | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディウィルソンイギリス有限会社 | イングランド | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン顧問会社は | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン·ファンド管理グループ有限責任会社 | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン国際会社は | カリフォルニア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン不動産サービス会社は | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ケネディ·ウィルソン技術有限公司 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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ケネディ·ウィルソン社は | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Kirker Creek REIT LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Kohanaiki Shorees LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Kelton Bend QOZB,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-連合城有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
西134街の屋根裏 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 136 El Camino LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 150 El Camino LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2012 T,LLC Artemis製品セット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2013 J有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 AA | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 BB | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 CC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 DD | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 EE | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 FF | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 GG | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW 2021H | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 HH | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021I | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 II | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021J | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
2021 JJキロワット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021K | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 KK | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021L | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 LL | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021M | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 MM | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021N | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 NN | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021O | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
202100キロワット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021P | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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キロワット2021 PP | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021Q | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 QQ | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021R | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 RR | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021S | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 SS | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021T | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 TT | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021U | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 UU | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021V | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
2021 VVキロワット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021W | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
2021 WW | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021X | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 XX | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW 2021Y | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット2021 YY | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 2021Z | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
2021 ZZキロワット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 360矛先有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 400カリフォルニア州会員有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 50 West,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 5200 Lankershimマネージャ、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 75-489 Nani Kailua,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
東90キロワット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW 9350市政センター大通り、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW第9街市場有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW ABQ,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Advantaオフィス公共エリア | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Alameda LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Alamedaメンバー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Alila Napa Valley LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Alpha Holdco Limited | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWアルプス草場有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW AmericaマルチファミリーマネージャーII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Arista Uptown,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Ashton Parc Villagio,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Atlas、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW AZ La Privada LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Baker、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Bend CM、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Bend QOF,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Bendスポンサー、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Boise Plaza、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Bozeman Investors,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Bristol at Southport,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Camarillo Land LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWコンタタ小径有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW CDO Investor,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW CIG管理サービス有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
コロラド温泉260、有限責任会社 | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
コロラド温泉有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Coppins Wellメンバー、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Core Natoma LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Cottonwood LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Country Ridge IX,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW CP West Hills資産マネージャ、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW CP West Hills Participant LLC,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Creekviewショッピングセンター有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW柏樹有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Dillingham牧場Aina LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWエデン広場有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Eisleyスポンサー、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Eisley LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW El Camino LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW El Sombra ABQ,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW El Sombra X,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW雇用サービス有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Encanto、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EncinitasビーチResoirt,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Equinox,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW思潮コミュニティ有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Capital 2,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Capital 3,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Capital,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Investors I,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Investors IX,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットEU投資家V | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット級EU投資家7 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット級EU投資家VIII | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Investors X,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Loan Partners II,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW EU Loan Partners III,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW EU Prs Investor,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Europe Investors I,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Europe Investors II,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Europe Investors III,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Europe Investors IV,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Execs 2021,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW役員太平洋パートナーシップ有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW F 5タワー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Family Oremショッピングセンター国家広場有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fiff,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Foothill Place LLC会員 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Foothill Place、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fourth Plain,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-129 Paoakalani,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-2241 Kapiolani,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-303第17通り、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWファンドV-ブランド | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Fund V-REIT C 0-LLCマネージャ | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-REIT Holdings TRS LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-REITホールディングスLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund V-Sandman LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWファンドVI-Adlerポートフォリオ | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-American Fork | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Arapahoe I LLC | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Arapahoe II LLC | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Arbor Heights | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Atria LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-秋嶺 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Canyon Park East、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Draper LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Fremont Research Center,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Gertrude,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Inverness,LLC | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-最後の1マイルアルバカーキ有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Fund VI-LAX Parking,LLC | デラウェア州/カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-Mary Crest、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-ミルピタス有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Parkway Center,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-雷神有限責任会社 | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Redmond East,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-REIT C 0-LLCマネージャ | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-REIT Holdings TRS LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI REITホールディングス、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-河船道 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-サンマテオ | デラウェア州/カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-SE Denver Flex Portfolio LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-SVRDポートフォリオLLC | デラウェア州/カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI-Third Street Promenade,LLC | デラウェア州/カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI-谷オーク有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWファンドVI-Vasona Med-Tech Park LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI LV 5400,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Fund VI Non REIT Holdings,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI Northowne Lane、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI QuikPark共同投資有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW基金VI崖マンション有限責任会社 | デラウェア州/コロラド州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Fund VI Tempe Stationマンション有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Geo海岸線有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW金州ビルローン有限責任会社* | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Hamilton Landing-Land,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Hamilton Landing,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWハノーヴァーQuay LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW歓楽谷有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Harbor II,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Harbor、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW金村有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Harrington Square,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Harrington LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWハワイ開発有限責任会社 | ハワイ | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Hedge Creek、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Heights Investor,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Hidden Creek LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW HilltopマネージャII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW投資コンサルタント有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWアイルランド有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWジェイムズStreet Manager,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWジャスパーLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Joro-129 Paoakalani、LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Joro-2241 Kapiolani,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kawana Spring、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kelton-Bend Owner,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW KirkerクリークLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
K-W Kohanaikiグループ会社 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kohanaiki地域 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kohanaiki Shores会員有限責任会社 | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
コナー投資家飲料有限責任会社 | デラウェア州/ハワイ | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Kona投資家マネージャー、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kona Investors,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Kona LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Lake Merritt LLC | ハワイ | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Lakland LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWリンダロードLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWルーペX、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW LPC Investors,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW LV 3スポンサー、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW LV 3001 Park,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマンハッタンビーチスタジオローン有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Marina View Venture,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Marina View,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Marston Lake LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW MetWest on Sunset,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Midvale Village、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Midvale,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Moffett Place、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Montclair、LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマントフッド市有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットマルチシリーズ2021 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマルチシリーズ2022、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット多世帯共同投資2021年 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット級多世帯共同投資2022年 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマルチファミリー共同投資マネージャ2021 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマルチファミリー共同投資マネージャ2022 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWマルチファミリー管理グループ有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW MW Cottonwood,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
千瓦メガワット湖港有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW MW Mullan,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットNB有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW NMサンミゲルLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Northstar Venture最上階マンション、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ノースカロライナ州のヤシの木です有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW海洋サービス有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットOne Baxter Way GP,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW One Ten Plaza、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット瑪瑙、TIC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWオックスフォード北部有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW太平洋谷有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW太平洋有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW公園20号、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Park Santa Fe LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット公園センタービル、有限責任会社 | デラウェア州/アイダホ州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットPCCP Montclair,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWパールストリートユニット | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Petala HillロードLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Pine 43,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
K-W Portfolio Group I,Inc. | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Portfolio XIII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWポルトランソスカット有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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K-Wプロパティ | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
K−W Properties II,Inc. | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWケベック資産管理者有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWケベック参加者有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW半径有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW牧場幻影ローン有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Ravenswood Equity LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW RC Happy Valley LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Real Estate II Carry LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Real Estate II Equity LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Real Estate II GP、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Redmondマネージャー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Redmond LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Residential Capital,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWリチャード·プラザLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW River Pointe Premiere,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW River Pointe,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW Riverdaleと36,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Riverstone Lane、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Riverway,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW RockVue、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWローズwwood Premiere LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW San Mateo、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW San Vicente平屋とホテル850,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Sandpiper、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Santa Clarita Townhome,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Santa Rosa LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
K-Wサンディエゴ社 | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW SAVER Street,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW SBマネージャ、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Seattle Office Portfolio GP,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW証券有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW小夜曲マネージャー、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW銀湖プールとホテル | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW天谷有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW South BayギャラリアLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW道富有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWストークトン工業有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Soneridge LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW頤和園有限責任会社の社長 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Sunset CP資産マネージャ、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワット日没CP参加者、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWサンset North,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Tacomaマンション有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWタコママンション有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Taylor Yard 55 LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Ten Mile MT、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Ten Mile、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Terra Westスポンサー | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW The Cadence LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW The Charli,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW The Olive LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW The Press LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW劇場ローン有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW木材カウアイ島クラブ有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Towne Square X,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Towne Square、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW輸送サービス有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UG 2 SFH、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UK Loan Partners LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW University Glen Executions、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW University GlenマネージャLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW University Glen LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW University Partners,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 1,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 2,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 3,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 4,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KW UR Investments 5 LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 6,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR Investments 7,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW UR子会社2020。有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW勝利土地ローン有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW勝利広場ローン有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Volare、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWハリウッド有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Westmoor 7,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Westmoor 8-10,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
キロワットWestmoland TIC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW白水公園有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW Zia Sunnyside、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW/AB Terra West Holdings LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW/LF-Malibu Sands,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW/LF 7080ハリウッド有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW/LF Equinox,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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キロワット/低周波半径、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF Investors I,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF Investors IV,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF Investors VII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャIV,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF Manager IX,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャVII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャX,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャXI,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャXII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWFマネージャXIII,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
有限責任会社KWFマネージャー | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産リスク投資有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産創業会社4期ローン。有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産会社IV,L.P. | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産合弁企業VII,LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産会社X,L.P. | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産ベンチャーXI,LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
| | | | | | | | | | | | | | |
KWF不動産企業XII,LP | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWF不動産企業XIII,L.P. | デラウェア州 | 有限組合 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-G Blockker、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-G CPC BoiseアパートLLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-G CPC REIT,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー共同投資有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー1マネージャ、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー1、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー企業2マネージャー。有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー企業2.有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-Gマルチファミリー2.1、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-G海岸線RIT、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-G海岸有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWP金融 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWP財務I | デラウェア州 | 会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWP Financial XI,LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB ABQ所有者、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB Capital,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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KWSBパシフィック社所有者LLC | デラウェア/ワシントン州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB不動産リスク投資有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB不動産企業II,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB不動産企業III,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB不動産企業IV,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB不動産企業V,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KWSB Riverway Owner,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-VHHメンバー、有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
KW-VHH,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
モクレア海岸ホールディングス有限責任会社 | ハワイ | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Montiavo Bradley Squae REIT、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Montiavo at Bradley Square Owner,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
北岸水務有限責任会社 | ハワイ | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
ルイジアナ州北西部コミュニティ開発基金 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
One Baxter Way GP,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
One Baxter Way,LP | デラウェア州 | 有限特許関係 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
太平洋東海岸パートナー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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太平洋共同有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
太平洋西海岸パートナー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
QuikPark Blockker、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
QuikPark Owners、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
QuikPark Pooling,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Riverscape Parkway,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Rutter/Kohanaiki,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
サンマテオABQ,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
聖マリア土地パートナー有限責任会社社長 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
聖マリア置地有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
サンディエゴ土地持株有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SG KW Venture I Manager,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SG KW Venture I.LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SoCal Baker、LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
サンset North Owner LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SVは東海岸パートナー有限責任会社に投資します | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SV投資グループパートナーマネージャー、LLC | カリフォルニア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
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SV投資グループパートナー有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
SVは西海岸パートナー有限責任会社に投資します | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
Lost Canyon REIT、LLCの共同別荘 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
UG 2 MR LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
白水公園マンションREIT,LLC | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
林地村ショッピングセンター有限責任会社 | デラウェア州 | 有限責任会社 | カリフォルニア州ベフリー山荘 | アメリカです |
添付ファイル23.1
独立公認会計士事務所の同意
我々は,表S-3上の登録声明(第333-175002番,333-175559番,333-235472番,333-264756番,333-264776番),表S-3/A上の登録声明(333-235472番),表S-8上の登録声明(333-164928番,333-182269番,333-197492番,333-218829番,333-229348番,333-232097番,333-2655515番)に引用することに同意し,そして我々の2023年2月22日の報告におけるケネディ·ウィルソンホールディングスの合併財務諸表と財務諸表別表3及び財務報告の内部統制の有効性に関するケネディ·ウィルソンホールディングスS-1/A表の登録声明(第333-164926号)。
/s/ピマウェイ法律事務所
カリフォルニア州ロサンゼルス
2023年2月22日
添付ファイル4.15
Aシリーズ優先株説明
以下にA系列指定証明書(以下のように定義する)に含まれるA系列優先株(以下の定義)の主なタームの要約を示す.以下の要約は不完全であり,A系列指定証明書全文の制限を受け,A系列指定証明書は添付ファイル3.3として本年度報告に表格10-K形式で添付され,参照により本明細書に組み込まれる.
普通は…
2019年11月7日、私たちはデラウェア州州務卿に指定証明書(“Aシリーズ指定証明書”)を提出し、5.75%のAシリーズ累積永久転換可能優先株、1株当たり額面0.0001ドル(“Aシリーズ優先株”)を作成し、Aシリーズ優先株の優先株、権利、制限を確定した。2019年11月7日、30万株のAシリーズ優先株を発行しました。
順位をつける
Aシリーズ優先株と私たちのBシリーズ優先株(以下、定義を参照)は、配当および分配権の面で私たちのBシリーズ優先株と平価、私たちの清算、解散または清算時の配当と分配権、ならびに私たちが将来発行する可能性のあるすべての他の種類またはシリーズの優先株のうちの優先株であり、その条項は、私たちの清算、解散または清算時の配当および配当権および権利の面でAシリーズ優先株またはAシリーズ優先株(普通株とこの他の株主、“一次証券”)に明確に規定されていない。もし私たちが自発的または非自発的に清算、解散または清算する場合、任意の債務または高級証券の権利の制約の下で、Aシリーズの優先株の各持株保有者は、普通株または任意の他の一次証券の所有者に任意の資産分配を行う前に、合法的に私たちの株主に分配可能な資産から清算分配を得る権利があり、金額は1株当たり1,000ドルに相当し、その株のすべての計算および支払われていない配当金に相当する金額は清算日を含む。このような清算分配を全額支払った後、Aシリーズ優先株の保有者は、私たちの任意の資産分配にさらに参加する権利がなく、または私たちの任意の残りの資産を得る権利がないだろう。
配当をする
Aシリーズ優先株の保有者は累計現金配当金を得る権利があり、Aシリーズ優先株の1株当たり1,000ドルの清算優先株で四半期ごとに支払い、年利は5.75%であり、我々の取締役会がこのような配当金を合法的に支払うことができる資産から支払うことを発表したとき。A系列優先株の配当はそれぞれ毎年1月15日、4月15日、7月15日、10月15日に支払われる。
清算する
もし私たちが自発的または非自発的に清算、解散または清算する場合、当時Aシリーズの優先株を保有する1株当たりの所有者は、普通株または任意の他の一次証券所有者に任意の資産分配を行う権利がある前に、私たちの株主に合法的に分配可能な資産からAシリーズの優先株1株当たり1,000ドルに相当する清算分配を獲得し、清算日を含めて当該株のすべての計算すべき配当金に相当する金額を加える。当該等清算分配の全額を支払った後、Aシリーズ優先株の所有者は、さらに吾等の任意の資産分配に参加する権利がなく、吾等の任意の余剰資産に対して任意の権利又は請求を受ける権利もない。
もし私たちがいかなる清算、解散、あるいは私たちの事務を終了する時に株主に分配することができる資産であれば、任意であっても非自発的であっても、Aシリーズ優先株のすべての流通株対応金額及び任意の平価証券の支払金額を全額支払うことができない場合、Aシリーズ優先株の保有者及び当該等価格証券の保有者は、当該等価格証券の保有者を全額支払うことができない
それぞれの清算割り当て(適用すれば、課税配当金および未払い配当金を含む)の割合で私たちの資産を割り当て、そうでなければ、彼らはそれぞれ獲得する権利があるだろう。
吾等が任意の他の実体と合併又は合併し、任意の他の実体が吾等と合併又は合併し、又は吾等の全部又は実質的にすべての財産又は業務を売却することは、吾等の清算、解散又は清算を構成しない。
転換権
A系列優先株の保有者は、一般にそのA系列優先株を普通株に変換する権利がある(任意の断片的な株式を代替する現金とともに)。初期株式交換比率はAシリーズ優先株1株当たり40.00株普通株であり、株式交換価格は1株25ドルである。割引率と換算価格はある事項の発生によって調整されます。“全体基本変化”(A系列指定証明書で定義されているように)が発生すると,このような全体の基本変化に関する変換に適したA系列優先株株の転換率が向上する場合がある.
オプションの償還
2024年10月15日以降、私たちは現金と引き換えに、Aシリーズの優先株を部分的に償還するのではなく、すべてを償還する権利がある。また、業務合併取引に関連する場合には、2024年10月15日までに一部ではなく、すべてのAシリーズ優先株を現金で買収する権利がある。いずれの償還に対しても、償還価格は1株当たり1,000ドルに相当するAシリーズ優先株が償還され、課税および未払いの配当金が加算される。
根本的変化後の買い戻し
A系列指定証明書下の“根本的な変化”を構成する何らかの支配権変更や退市事件が発生すると,法的にそうすることができる範囲内で,何らかの制限を受けて,現金でA系列優先株を買い戻すことを提案し,買い戻し価格は買い戻しするA系列優先株の1株1,000ドルに相当し,計算すべき配当と未払いの配当を加える必要がある.
無償債務基金債務
Aシリーズ優先株は、債務超過基金または償還、買い戻し、買い戻し、またはAシリーズ優先株の解約の他の義務の制約を受けないが、“-オプション償還”および“-基本変動時買い戻し”部分に記載されている範囲を除外する。
投票権
A系列優先株の保有者は、転換後に普通株式保有者とともに1つのカテゴリとして投票する権利がある。A系列優先株のいずれかの株式が流通株である限り、以下の場合は、Aシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の同意を得る必要があるが(場合によっては、類似の投票権を有する他の任意の優先株(B系列優先株を含む)の所有者と共に投票する)が、いくつかの制限を受ける必要がある:(1)当社の登録証明書またはA系列指定証明書を修正して、ライセンス金額を許可または設定または増加させる。私たちの任意の清算、解散、または清算時に配当金または分配資産を支払う上で、Aシリーズ優先株との平価、またはAシリーズ優先株に優先する任意のカテゴリまたはシリーズ株の任意の株式;(2)Aシリーズ優先株の権利、優先権、特権または投票権に悪影響を及ぼすために、当社登録証明書またはAシリーズ指定証明書の任意の条項の修正、変更または廃止、および(3)Aシリーズ優先株のいくつかの拘束力のある株式交換または再分類に関連する、または他のエンティティとのいくつかの合併または合併((3)項の場合を除き、(X)Aシリーズ優先株が関連取引後も償還されていないか、または既存エンティティと実質的に類似した優先株として交換されるか、または(Y)
2024年10月15日までに発生したある企業合併取引の場合、Aシリーズ優先株(償還)と呼ぶ。
また、A系列優先株のいずれかの株式の配当が累積ベースで発表および支払いされた場合、4つ以上の配当期間に相当し、連続するか否かにかかわらず(“A系列不支払イベント”)であれば、いくつかの制限の下で、我々の取締役会規模は自動的に2つ増加し、A系列優先株の保有者(場合によっては、場合によっては、任意の他の優先株(B系列優先株を含む)所有者(類似の投票権を有する株主を含む)は、2人の追加取締役(“優先株取締役”)を投票して選挙する権利がある。しかしながら、任意のこのような優先株取締役に当選する資格は、そのような取締役に当選することは、ニューヨーク証券取引所(または任意の他の取引所または自動見積システムに違反することはなく、私たちの証券はその後、その上に上場またはオファーする可能性がある)のコーポレート管理要件に違反することになり、上場または上場企業には多数の独立した取締役がいなければならない。関連するA系列未支払事件の発生後、連続する2つの配当期間のA系列優先株(および類似の投票権を有する任意の他の優先株(B系列優先株を含む))のすべての計算および未払い配当金が全数支払いまたは支払いが宣言され、この配当金を支払うのに十分な資金が確保されている場合、優先株取締役の任期は直ちに終了し、A系列優先株保有者は直ちに上記の投票権を剥奪される, 後続のAシリーズ拒否事件が発生しない限り。A系列不払い事件が発生し、優先株取締役が当社の取締役会規模がわが社の登録証明書に規定されている制限を超えて就職できない場合、A系列優先株の配当率は、(X)優先株取締役が就任するまで毎年7.75%に増加する。および(Y)上記A系列非支払イベント発生後の連続する2つの配当期間内に、A系列優先株(および類似の投票権を有する任意の他の優先株系列(B系列優先株を含む))のすべての計算および未支払配当は、A系列優先株(および類似の投票権を有する任意の他の優先株系列)で全部支払いまたは申告され、これらの配当を支払うのに十分な金額が予約されている。
B系列優先株説明
以下にB系列指定証明書(以下のように定義する)に含まれるB系列優先株(以下のように定義する)の主なターム要約を示す.以下の要約は不完全であり,B系列指定証明書全文の制限を受け,この証明書は添付ファイル3.4として本年度報告に表格10-K形式で添付され,参照により本明細書に組み込まれる.
普通は…
2022年3月7日、我々はデラウェア州国務長官に指定証明書(“Bシリーズ指定証明書”)を提出し、4.75%のBシリーズ累積永久優先株を作成し、1株当たりの額面価値は0.0001ドル(“Bシリーズ優先株”)であり、Aシリーズ優先株の優先株、権利と制限を確定した。2022年3月8日、私たちは30万株のBシリーズ優先株を発行した。
順位をつける
Bシリーズ優先株は私たちのAシリーズ優先株と平価で、私たちが清算、解散または清算する時の配当と配当権、ならびに普通株と私たちが将来発行する可能性のある他の種類またはシリーズの株式の権利を優先し、その条項は私たちの清算、解散または清算時の配当と配当権、および権利の面でBシリーズの優先株と平価または優先を明確に規定していない。もし私たちが自発的または非自発的に清算、解散または清算する場合、任意の債務または高級証券の権利の制約の下で、Bシリーズの優先株の各株式所有者は、普通株または任意の他の株主に任意の資産分配を行う前に、合法的に私たちの株主に割り当てられる資産から、1株当たり1,000ドルに相当する清算分配を得る権利があり、その株のすべての配当金および未支払配当金を追加する権利がある
他の初級証券です。このような清算分配を全額支払った後、Bシリーズ優先株の保有者は、私たちの任意の資産分配にさらに参加する権利がなく、または私たちの任意の残りの資産を得る権利がないだろう。
配当をする
Bシリーズ優先株の保有者は累積現金配当金を獲得する権利があり、Bシリーズ優先株1株当たり1,000ドルの清算優先株で四半期ごとに支払い、年利率は4.75%であり、我々の取締役会がこのような配当金を合法的に支払うことができる資産から支払うことを発表したとき。B系列優先株の配当は毎年1月15日、4月15日、7月15日、10月15日に支払われる。
清算する
もし私たちが自発的または非自発的に清算、解散または清算した場合、当時Bシリーズ優先株の1株当たり所有者は、普通株または任意の他の一次証券所有者に任意の資産分配を行う前に、私たちの株主に合法的に分配可能な資産からBシリーズ優先株1株当たり1,000ドルに相当する清算分配を得る権利があり、清算日を含めて、その株のすべての計算すべき配当と未支払配当に相当する金額を加える。当該等清算分配の全金額を支払った後、B系列優先株の所有者は、さらに吾等の任意の資産配分に参加する権利がなく、吾等の任意の余剰資産に対して任意の権利又は要求を提出する権利もない。
もし私がいかなる清算、解散または清算時に株主に割り当てることができる資産に等しい場合、任意または非任意であっても、Bシリーズ優先株のすべての発行済み株式に関する対応金額および任意の平価証券の対応金額を全数支払うのに不十分である場合、Bシリーズ優先株保有者およびその等価格証券の所持者は、比例して吾などの資産の任意の割り当てを比例して共有すべきであり、これらの割り当ては、それぞれのすべての清算割り当て(例えば、適用すべきおよび支払われていない配当金を含む)に比例して割り当てられ、そうでなければ、彼らはそれぞれその等の割り当てを得る権利がある。
吾等が任意の他の実体と合併又は合併し、任意の他の実体が吾等と合併又は合併し、又は吾等の全部又は実質的にすべての財産又は業務を売却することは、吾等の清算、解散又は清算を構成しない。
オプションの償還
いつでも、私たちは私たちの選択に基づいて、Bシリーズの優先株を全部あるいは部分的に償還して、現金と交換する権利があります。いずれの償還についても、償還価格は、償還されたBシリーズ優先株を1株当たり1,000ドル、課税および未払いの配当金に相当する。
根本的変化の救い
もし私たちが合意に署名して交付した場合、この協定の実行は制御権変更イベントを招き、Bシリーズ指定証明書の下の“根本的な変化”を構成し、合法的に利用可能な資金の範囲内でBシリーズ優先株を償還し、いくつかの制限を受けた場合、買い戻すBシリーズ優先株1株1,000ドルに相当する償還価格で、課税および未支払配当金を加えてBシリーズ優先株を償還することが要求される。
無償債務基金債務
下記“-株式承認証の行使によりBシリーズ株を終了する”の節の規定によると、Bシリーズ優先株はいかなる債務超過基金又はその他の償還、買い戻し、又はBシリーズ優先株の解約義務を負うべきではないが、“-選択償還”及び“-基本変動時の償還”の節で述べた範囲を除く。
株式承認証演習に関するB系列優先株の清盤
いつでも、株式証明書所有者(定義は後述)が株式承認契約(定義は以下参照)に基づいて当該等株式証を行使する場合、当該所有者は、1株当たり1,000ドルで終了するB系列優先株株式に相当する価格で、当該等が行使した引受権証の総行使価格を超えない課税及び未払い配当金(“相殺価格”)を要求し、保有する複数のB系列優先株株式を弁済することを要求する。株式承認契約によると、廃止されたBシリーズ優先株の相殺価格は、当該等の引受権証を行使した本店の使用価格について支払うべき金額を減少(全部又は部分)するために使用される。上記所有者が任意のB系列優先株に対して上記クリーニング権を行使した後、吾等は当該B系列優先株株を終了及びログアウトする。
投票権
B系列優先株保有者は,普通株式保有者と単一カテゴリとして投票する権利があるが,当該等所有者が株式承認証プロトコルに基づいて引受権証を保有していることを前提とし,その等所有者が非現金でその株式承認証を行使する際に発行可能な普通株式を保有していると仮定する.Bシリーズ優先株のいずれかが流通株である限り、以下のイベントは、Bシリーズ優先株保有者の少なくとも3分の2の同意を得る必要がある(場合によっては、類似の投票権を有する任意の他の優先株(Aシリーズ優先株を含む)の所有者と共に投票する)が、いくつかの制限を受ける:(1)当社の登録証明書またはBシリーズ指定証明書を修正して、ライセンス金額を許可または作成または増加させる。私たちの任意の清算、解散、または清算時に配当金または分配資産を支払う上で、Bシリーズ優先株との平価、またはBシリーズ優先株に優先する任意のカテゴリまたはシリーズ株の任意の株式;(2)Bシリーズ優先株の権利、優先権、特権または投票権に悪影響を及ぼすために、当社の会社登録証明書またはBシリーズ指定証明書の任意の条項の修正、変更または廃止、および(3)Bシリーズ優先株のいくつかの拘束力のある株式交換または再分類に関連する、または他のエンティティとの何らかの合併または合併((3)項の場合を除き、(X)Bシリーズ優先株が関連取引後も償還されていないか、または既存エンティティと実質的に類似した優先株として交換されるか、または(Y)そのような交換、再分類, 合併や合併はB系列指定証明書での“根本的な変化”を構成し,B系列優先株のすべての流通株を償還する必要がある).
また、B系列優先株のいずれかの株式の配当が累積ベースで発表されて支払われている場合、4つ以上の配当期間に相当し、連続しているか否か(“B系列不払いイベント”)にかかわらず、いくつかの制限の下で、取締役会規模が自動的に2つ増加し、B系列優先株の保有者(場合によっては、類似の投票権を有する任意の他の優先株系列(A系列優先株を含む)の保有者とともに投票)が他の2人の取締役を投票する権利がある。しかしながら、任意のこのような優先株取締役の当選は、このような取締役の当選がニューヨーク証券取引所(または任意の他の取引所または自動見積システムに違反することはなく、私たちの証券はその後、その上に上場またはオファーすることができる)に違反しないことを条件とし、上場企業または上場企業が多数の独立した取締役の会社管理要件を有することを要求する。関連するB系列未支払事件が発生した後、B系列優先株(類似の投票権を有する他の優先株系列(A系列優先株を含む))が2つの配当期間に連続するすべての計上および未払いの配当金が全額支払われたか、または支払いが宣言され、その配当金を支払うのに十分な金額が割り当てられた場合、優先株取締役の任期は直ちに終了し、B系列優先株の保有者は直ちに上記の投票権を剥奪されるであろう, 後続のB系列拒否イベントが発生しない限り.B系列の不支払い事件が発生し、優先株取締役がこのようにすることにより、当社の取締役会規模がわが社の登録証明書に規定されている制限を超えて就任できない場合、B系列優先株の配当率は、(X)優先株取締役が就任するまで毎年6.75%に増加し、(Y)すべての以前に完了した配当期間に関するすべての当算および未払い配当金が全額支払いまたは発表され、その配当金を支払うのに十分な金額が支払われている
B系列優先株(および類似の投票権を有する任意の他の系列優先株(A系列優先株を含む))は、このようなB系列不払い事件後に2つの配当期間が連続して残る。
株式引受証説明
以下に株式承認証(定義は以下に示す)および株式認証プロトコル(定義は以下参照)の主要な条項の概要を示す.以下の要約は不完全であり、“株式承認証プロトコル”及びそれに付随する“株式承認証プロトコル”の全文及び付随する“株式認証プロトコル”の全文の制限を受け、そのコピーは添付ファイル4.13としてForm 10-K形式で本年度報告に添付され、引用により本年度報告に組み込まれる。
普通は…
2022年3月8日、私たちは私たちの普通株を購入するために、13,043,478部の引受権証(“株式承認証”)を発行した。株式証明書の条項は、吾らと引受権証の初期購入者が2022年3月8日に締結した引受権証協定に記載されている。本年度報告10-K表の日付まで、すべての株式承認証は発行されて返済されていない
株式証の行使
1部の株式承認証は最初に1つの(1)株普通株を行使することができ、1部の株式承認証の使用価格は23.00ドルである。株式承認証の所有者は2029年3月8日あるいは前に株式承認証を行使することができる。
株式承認証所有者は、(I)現金支払行使用価格(X)又は(Y)B系列指定証明書(及び適用すれば、本店使用価格及び相殺価格を代表する超過部分(あれば)の現金)で当該株式証明書所持者が保有するB系列優先株の清算株式を支払うこと、又は(Ii)無現金で行使することができる(ただし、最初に発行されたB系列優先株が流通株がない場合のみ)。いずれかの株式承認証を行使する際には、吾らは、必要な数の普通株を現金とともに、断片的な株式(あれば)の代わりに、その行使を終わらせる。
株式承認証ごとに行使可能な普通株の行使価格と株式数は、慣例の減額調整条項によって調整される。
譲渡制限
これらの株式承認証は最初にこの株式承認証の最初の購入者名義に登録されている。当社の事前書面の同意を得ず、株式承認証所有者は、任意の株式承認証又はその中の任意の実益又はその他の権益を譲渡、質権又は他の方法で株式承認証合意の下で譲受人を許可されていない他の人に処分してはならない。
添付ファイル10.55
第一修正案(ロンドン銀行同業借り換え金利移行)
当ロンドン銀行の同業借り換え金利過渡期改正案(以下、“合意”と略す)の日付は2021年10月12日で、米デラウェア州ケネディ-ウィルソンホールディングス(以下、“親会社”)、ケネディ-ウィルソン社、デラウェア州の1社(以下“親会社借り手”)、親会社の子会社(親会社の“保証人とともに”)および行政代理人である米国銀行(以下“行政代理人”と呼ぶ)が締結された
リサイタル
考えてみると、親会社、親会社、保証者、融資先(“貸金人”)、信用状発行元および行政エージェントは、2020年3月25日に、この第2回改正および再署名された信用協定(時々改訂、延長、再説明、置換または補充された“信用協定”)を締結した
クレジット協定の下でポンドおよびユーロ(総称して“影響を受ける通貨”)で価格されたいくつかのローンおよび/または他のクレジット延長(“ローン”)が、クレジット協定の条項に従って管理されているロンドン銀行の同業借り換え金利に基づいているか、または発生することが許可されている、大陸間取引所基準管理機関(“LIBOR”)によって管理されているロンドン銀行の同業借り換え金利に基づいていることを考慮すると、
信用協定の下の適用当事者はすでに信用協定に基づいて決定したことを考慮して、影響を受けた通貨のロンドン銀行の同業借り換え金利は信用協定に基づいて後続の金利で置き換えるべきであり、行政エージェントはこれについていくつかの規定に符合する変更が必要或いは望ましいと認定した。
そこで,現在,本契約に記載されている前提と相互契約を考慮し,他の善意と価値のある対価格から,ここではこれらの対価格の受領書と十分性を確認し,本契約の双方は以下のように同意する
1.定義された用語。本明細書で使用されるが、他の定義されていない大文字の用語(本プロトコルに添付された任意の付録を含む)は、本プロトコルによって修正された“クレジットプロトコル”におけるこのような用語の意味を有するべきである。
2.プロトコル。信用協定または任意の他の融資文書には逆の規定があるにもかかわらず、双方はここで同意し、付録Aの条項は影響を受けた通貨に適用されなければならない。疑問を生じないために,クレジットプロトコルの条文は影響を受ける通貨の範囲に適用されるが,このような条文は付録Aでは特に述べられておらず,クレジットプロトコルの条文は影響を受けた通貨に引き続き適用されるべきである
3.借入金伝票と競合します。本合意の条項が信用協定または他の融資文書の条項と何らかの衝突がある場合は、本合意の条項を基準とする
4.前提条件。このプロトコルは、行政エージェントが本プロトコルのコピーを受信した後に有効であり、親借り手、各保証人、および行政エージェントによって適切に署名されなければならない(この日は“改正発効日”である)。
5.支出の支払い。親借主は、“信用協定”第10.04条に基づいて、本協定の準備、実行及び交付に関連するすべての合理的な費用、料金及び支出を行政代理に償還することに同意する。
6.雑項目。
(1)融資書類及び融資当事者の融資書類の下での義務を現在承認及び確認し、その条項に基づいて完全な効力及び効力を継続する。この協定はローン文書だ。
(2)親借り手および各保証人は、(I)本プロトコルのすべての条項および条件を認めて同意し、(Ii)融資文書項目の下でのすべての義務を確認し、(Iii)本合意および本合意に関連するすべての文書が融資文書項目における義務を減少または履行しないことに同意する
(3)親借り手と保証人一人一人が声明して保証する:
(i) [保留区].
(Ii)本合意は、その人によって正式に署名および交付され、その人の有効かつ拘束力のある義務を構成し、本合意の条項に従って強制的に実行することができるが、適用される破産、破産、再構成、執行の一時停止、または債権者の権利の一般的な執行に影響を与える同様の法律および一般衡平原則によって制限されるものを除く。
(Iii)この人が本協定に署名して交付し、本協定を履行することは、その人の組織権力の範囲内であり、すべての必要な会社または他の組織行動の正式な許可を得ており、(A)その組織文書の条項に違反することもないし、(B)衝突または本協定の違反または違反を招くこともなく、または(X)その人またはその財産に影響を与える任意の重大な契約または(Y)任意の命令、禁止または任意の命令、禁止、禁止、任意の政府当局の令状又は法令又はその人又はその財産がその制約を受けている任意の仲裁裁決、又は(C)任意の法律に違反し、それぞれの場合、(B)(Y)及び(C)項に違反し、その方法が実質的な悪影響を及ぼすことが合理的に予想されるか、または合理的に予想されることができる。
(4)本協定の発効前及び後に、(A)融資文書に記載されている当該者の全ての陳述及び担保は、改正発効日当日及び締め切り日(このような陳述及び保証がより早い日付に明示的に言及されない限り)がすべての重要な点で真実かつ正しい(いずれかの陳述又は担保が(重大な資格が実施された後)重大な制限を受けている場合)。(B)(B)違約イベントが存在しないこと、および(B)上記のより早い日付において、このような陳述または保証は、すべての重要な態様において真および正確であり(例えば、任意のこのような陳述または保証が重大な程度に制限されている(この重大な程度の制限を実施した後)、および(B)違約イベントが存在しないこと。
(4)本プロトコルは、電子記録の形式(“.pdf”形式または他の形態)であってもよく、電子署名署名を使用して署名することができ、電子署名は、正本とみなされ、紙記録と同等の法的効力、有効性、および実行可能性を有するべきである。本プロトコルは、必要または便利な場合には、紙のコピーおよび電子コピーを含む任意の複数のコピーで署名することができるが、そのようなすべてのコピーは、同じプロトコルでなければならない。疑問を生じないようにするために、本項に規定された許可は、転送、交付および/または保持のために、電子形態(例えば、“.pdf”フォーマットにスキャンされた)に変換された手動署名プロトコルを、行政エージェントが使用するか、または受け入れるか、または送信、交付および/または保持のために別のフォーマットの電子署名に変換するプロトコルを含むことができるが、これらに限定されない
(5)本協定のいずれかが任意の管轄区域で不法、無効又は実行不可能と判断された規定は、本協定の残りの条文の合法性、有効性又は実行可能性に影響を与えることなく、当該司法管轄区については無効であるべきであり、ある特定の司法管轄区のある特定の条文の違法性、無効又は実行不可能性は、当該条文を任意の他の管轄区域で無効又は強制執行できないものとしてはならない。
(6)信用協定中の管轄法律、司法管轄権に従う、場所の放棄及び陪審員の取り調べを放棄する条項は、必要な融通を加えた後に本協定に組み込まれ、双方はこれらの条項に同意する。
[ページの残りをわざと空にする]
本プロトコルの各々は、上述した最初に明記された日に本プロトコルのコピーを正式に署名および交付した。
母借り手:ケネディ·ウィルソン社は
デラウェア州の会社は
By: /s/ Justin Enbody
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:首席財務官
保証人:ケネディ·ウィルソン社は
ケネディ·ウィルソンホールディングスは
K−W特性
ケネディ·ウィルソン海外投資会社
K-Wサンディエゴ社
ケネディ·ウィルソン国際会社は
ケネディ·ウィルソン技術有限公司
KWP財務I
ケネディ·ウィルソン·オークショングループです
ケネディ·ウィルソン不動産販売とマーケティング
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:首席財務官
KW BASGF IIマネージャ、LLC
KWF Investors I,LLC
SG KW Venture I Manager LLC
KW頤和園有限責任会社の社長
KW Montclair、LLC
KW小夜曲マネージャー、LLC
KW RedmondマネージャーLLC
KW Dillingham Aina LLC
ケネディ·ウィルソン·ファンド管理グループ有限責任会社
KWFマネージャIV,LLC
KWF Investors IV,LLC
聖マリア地所パートナー有限責任会社社長
KWF Investors VII,LLC
KWFマネージャVII,LLC
KW Boise Plaza、LLC
KW EU融資パートナーII,LLC
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
肩書:財務担当者
KW Harrington LLC
KW 5200 Lankershimマネージャ、LLC
KWFマネージャX,LLC
KWFマネージャXI,LLC
KWFマネージャXII,LLC
KW不動産企業XIII,LLC
KWFマネージャXIII,LLC
KW EU Loan Partners III,LLC
KW EU Investors I,LLC
KWリチャード·プラザLLC
KW Currier Squareショッピングセンター有限責任会社
KW Creekviewショッピングセンター有限責任会社
KW証券有限責任会社
KW勝利土地ローン有限責任会社
KW勝利広場ローン有限責任会社
Country Ridge IX,LLC
KW EU Investors VIII,LLC
KW Park Santa FE LLC
KW柏樹有限責任会社
KW Tacomaマンション有限責任会社
KW砂漠ラムロッドスポンサーLLC
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
肩書:財務担当者
KWアイルランド有限責任会社
作者:/s/Mary L.Ricks
名前:メアリー·L·リックス
肩書:総裁
KW ROCKVUE,LLC
KW South Main Station,LLC
KWF LLCマネージャ
ハーバード有限責任会社のKW住宅
KW Moffett Place、LLC
KW新聞業有限責任会社
KW Orchard-Trimbleパーク、LLC
KW 50 West,LLC
KW Kohanaiki、LLC
KW EU Capital 2,LLC
KW EU Capital 3,LLC
KW 134通り屋根裏有限責任会社
KW Aston Parc Villagio,LLC
作者:/s/in Ku Lee
名前:アングリー
役職:総裁副
ディリンアム牧場Aina LLC
68-540 Farrington LLCによって
その唯一のメンバーは
著者:KW Dillingham Aina LLC
その唯一のメンバーは
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
肩書:財務担当者
68-540 Farrington、LLC
著者:KW Dillingham Aina LLC
その唯一のメンバーは
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
肩書:財務担当者
KW投資コンサルタント有限責任会社
著者:ケネディ·ウィルソン社の唯一のメンバーは
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:首席財務官
KW SBマネージャ、LLC
KWのリズム、有限責任会社
KW Water Lineマンション有限責任会社
KW 360矛先有限責任会社
KW Advanta Office Commons,LLC
KW South BayギャラリアLLC
KW PINE 43,LLC
KW Eisleyスポンサー、有限責任会社
KW LPC Investors,LLC
KWオックスフォード北部有限責任会社
KW Alila Napa Valley LLC
作者:/s/in Ku Lee
名前:アングリー
役職:総裁副
KW住宅資本有限責任会社
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:総裁副司庫
KWレッド崖ショッピングセンター有限責任会社
KWリゾートショッピングセンター
KW 9350シティセンターDrive,LLC
KW Taylor Yard 55 LLC
KW Hilltop Manager II,LLC
KW Bozeman Investors,LLC
キロワットOne Baxter Way GP,LLC
KW Riverdaleと36,LLC
KW 400カリフォルニア州会員有限責任会社
KW CIG管理サービス有限責任会社
KW Terra WestスポンサーLLC
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:総裁副
ケネディ·ウィルソン資本
作者:/s/ジャスティン·エンボディ
名前:ジャスティン·エンボディ
役職:総裁副秘書長、秘書長補佐
KWハノーヴァーQuay LLC
ケネディ·ウィルソン不動産サービス会社は
ケネディ·ウィルソン地産持分会社
KW LV 3スポンサー、有限責任会社
キロワットNB有限責任会社
KW Camarillo land LLC
作者:/s/ケント·ムートン
名前:ケント·ムートン
肩書:総裁
KW 2013 EE有限責任会社
KW EU Prs Investors,LLC
KWローズwwoodプレミア、LLC
KW River Pointプレミア、LLC
KW Kawana Springs LLC
KWケベック参加者有限責任会社
KWケベック資産管理有限責任会社
KW不動産II持分有限責任会社
KW不動産II Carry,LLC
KW Real Estate II GP、LLC
キロワット日没CP参加者、有限責任会社
KW Sunset CP資産管理会社,LLC
KW CP West Hills Participant LLC
KW CP West Hills資産管理会社、LLC
KWリンダロードLLC
KWシアトルオフィスビル組合せGP,LLC
KW CDO Investors,LLC
KWハミルトンは有限責任会社に上陸した
KW牧場幻影ローン有限責任会社
KWサンset North,LLC
KW Heights Investors,LLC
KW Burlingame Pointローン有限責任会社
作者:/s/ケント·ムートン
名前:ケント·ムートン
肩書:総裁
KW太平洋有限責任会社
KW Riverway,LLC
KW ABQ,LLC
KW F 5タワー、有限責任会社
KWマンハッタンビーチスタジオローン有限責任会社
KW金州ビルローン有限責任会社
作者:/s/ケント·ムートン
名前:ケント·ムートン
肩書:総裁
行政代理:アメリカ銀行N.A
管理エージェントとして
作者:/s/Felicia Brinson
名前:フェリシア·ブリンソン
役職:総裁補佐
付録A
別の通貨ローンに適用される条項
1.定義された用語。以下の用語は、以下の意味を有するべきである
代替通貨の1日当たり為替レート“とは、任意の日において、ポンド建てのクレジットプロトコル下の任意のクレジット延期について、年利率は、その定義に基づいて決定されたソニアプラスソニア調整に等しいが、任意の代替通貨の1日当たりレートがゼロ未満である場合、この金利は、本プロトコルにおいてゼロとみなされるべきであることを意味する。代替通貨の1日当たりの為替レートのいかなる変化も、この変化の日から発効し、その日を含めて予告なく有効となる。
“別通貨1日金利ローン”とは、“別の通貨の1日金利”の定義で利下げされたローンを指す。すべての代替通貨の毎日の金利ローンは代替通貨で価格を計算しなければならない。
“代替通貨ローン”とは、代替通貨1日金利ローンまたは代替通貨定期金利ローン(場合によって決まる)を意味する。
“代替通貨期限金利”とは、ユーロ建てのクレジット協定項目の下の任意のクレジット展示期間について、利子期間の最初の2つの目標日前の年利率が、適用されるロイター通信画面ページで公表されたユーロ銀行同業解体金利(“EURIBOR”)に等しい(または行政エージェントが時々指定する可能性のあるオファーを提供する他の商業ソース)の年利率を意味するが、任意の代替通貨期限金利がゼロ未満であるべきである場合、本合意については、この金利はゼロとみなされるべきである。
“別通貨定期金利ローン”とは、“別通貨定期金利”の定義に基づいて利下げを行うローンのことである。すべての代替通貨の定期金利ローンは代替通貨で価格を計算しなければならない
適用当局“とは、任意の代替通貨について、その代替通貨の関連為替レートの適用管理人、または管理機関または管理人に対して管轄権を有する任意の政府機関を意味する。
営業日“とは、土曜日、日曜日または他の日以外のいずれかの日を意味し、商業銀行は、行政代理店の所在地の法律に従って閉鎖されることが許可されているか、または実際にその州で閉鎖されている
(A)この日は、ユーロ建ての代替通貨ローンの任意の金利設定、そのような代替通貨ローンについてユーロで支払われる任意の金、支払い、決済および支払い、またはそのような代替通貨ローンについて、本協定に従ってユーロで行われなければならない任意の他の取引に関し、目標日でもある営業日を意味する
(B)当該日がポンド建ての別通貨ローンの金利設定に関係している場合、ロンドン銀行が土曜日、日曜日又は連合王国法律により定められた法定休日により休業した日以外の日をいう
(C)この日がユーロ以外の通貨での代替通貨ローンについてユーロ以外の通貨で行われる任意の資金、支出、決済および支払い、またはこの協定に基づいて当該任意の代替通貨ローン(金利設定を除く)についてユーロ以外の任意の通貨で行われる任意の他の取引に関連する場合、銀行が当該通貨が存在する国の主要金融センターで外国為替業務を開放する任意の当該日を意味する。
“承諾された融資通知”とは、添付ファイルAとして添付された承諾された融資通知を含むものとみなされる融資通知を意味する。
SONIA、EURIBOR、または任意の通貨の任意の提案に対する継承率の使用、管理、またはそれに関連する任意の約束
“SONIA”、“EURIBOR”、“利子期間”の定義、金利および支払利息を決定する時間および頻度、その他の技術、行政または業務事項(“営業日”の定義、借金請求または前払いの時間、転換または継続通知、および期限の長さを含む)の適切な変更を変更し、適用金利の採択および実施を反映し、行政エージェントが市場慣行と実質的に一致する方法で通貨(または、または、その通貨を実質的に一致させることを可能にする)を変更する。行政エージェントが、このような市場慣行を採用する任意の部分が行政的に不可能であるか、またはその通貨レートを管理する市場慣行が存在しないと判断した場合、行政エージェントが決定した本プロトコルおよび任意の他の融資文書の管理に関する合理的に必要な他の管理方法)。
“支払日”とは、(A)任意の代替通貨の1日金利ローンについて、毎年1月、4月、7月および10月の最初の営業日および両替満期日(または増額定期ローン手配に属する場合、信用協定に記載されている適用満期日)および(B)任意の代替通貨定期金利ローンについては、当該ローンの各利子期間に適用される最終日を意味するが、任意の代替通貨定期金利ローンの任意の利子期間が3ヶ月を超える場合、その利子期間開始後3ヶ月毎の該当日を支払日とする。
利子期間“とは、各代替通貨定期金利ローンについて、代替通貨定期金利ローンが代替通貨定期金利ローンに支払われるか、または代替通貨定期金利ローンとして継続された日から、親借り手がその承諾されたローン通知において選択されたその後1ヶ月、3ヶ月または6ヶ月(それぞれの場合、関連通貨に適用される金利の獲得可能性に応じて)が終了する期間、または親借り手がすべての融資者の同意を得て12ヶ月以下の他の期間を要求することを意味する
(A)非営業日に終了すべき任意の利子期間は、次の営業日まで延長されなければならないが、別の通貨定期金利ローンに属する場合、その営業日は別のグレゴリオ暦月に該当し、この場合、この利子期間は前の営業日に終了しなければならない
(B)他の通貨定期金利ローンに関連する任意の利子期間は、グレゴリオ暦月の最後の営業日(またはその利子期間が終了したときに当該グレゴリオ暦月内に数字的に対応する日付のある日から開始されていない場合)、グレゴリオ暦月の最後の営業日が終了した時点で終了しなければならない
(C)利息期間は、クレジット協定に規定されている適用満期日を超えてはならない。
“関連金利”とは、(A)ポンド、ソニア、(B)ユーロ建ての任意のローンを指し、適用されるEURIBORで価格を計算する
リスコアリング日“とは、任意のローンについて、(A)代替通貨ローンを借りる各日、(B)代替通貨1日金利ローンについて、各利息支払い日、(C)クレジット協定の条項に従って代替通貨定期金利ローンを継続する各日、および(D)行政エージェントによって決定されるか、または必要な貸主によって要求される他の日の各々を意味する。
SONIA“とは、任意の適用可能な決定日について、その日より前の第5の営業日に適用されるロイター通信画面ページ上に公表されたポンド隔夜指数平均参照レート(または行政エージェントによって時々指定されたオファーを提供する他のビジネスソース)を意味するが、決定された日が営業日でない場合、SONIAは、直前の最初の営業日に適用される為替レートを意味する。
ソニア調整とは、ソニアの場合、年利率が0.1193%であることを意味する。
TARGET 2“とは、単一の共有プラットフォームを使用して、2007年11月19日に発売された欧州間自動リアルタイム総括高速振込支払いシステムを意味する。
目標日“とは、TARGET 2(または、支払いシステムの動作が停止された場合、管理エージェントによって適切な代替支払いシステムとして決定された他の支払いシステムを意味し、あれば)がユーロ支払い決済のための任意の日を開放することを意味する。
“タイプ”とは、ローンについて言えば、その性質が基礎金利ローン、欧州通貨金利ローン、代替通貨1日金利ローン、または代替通貨定期金利ローンである。
2.代替通貨ローンに適用される条項。改正案が発効した日から、双方は以下のように同意した
(A)代替通貨。(I)任意の代替通貨は、LIBOR金利が公表された通貨が存在するとみなされてはならず、(Ii)代替通貨建ての任意の新しい融資の要求、または代替通貨建ての既存の融資を継続する要求は、代替通貨の1日金利または代替通貨期限金利(適用状況に応じて)で利される新しい融資要求とみなされるべきである。しかし、改正発効日に、欧州通貨金利で計算されたいかなるローンも返済されていない場合、そのローンは、そのローンに適用される現在の利子期間または支払期間が終了するまで、その日の変動金利がもはや代表的または存在しなくならない限り、その日の変動金利はもはや代表的または存在しなくなり、この場合、このローンは、本協定の発効後直ちに適用される代替通貨金利で利下げされるべきである。
(B)クレジット協定および融資文書では、欧州通貨金利および欧州通貨金利融資について言及する
(I)信用協定条項および他の融資文書で特に言及されていない欧州通貨金利および欧州通貨金利融資(欧州通貨金利および欧州通貨金利融資の定義を除く)は、適用可能な代替通貨1日金利、代替通貨定期金利、および代替通貨貸出を含むものとみなされる。
(Ii)任意の代替通貨ローンの任意の利息期間(クレジット協定を参照)の最後の日以外の日付の継続、変換、支払い、または前払いによる貸金者の賠償を要求する任意の要求について、利息期間(クレジット協定の定義参照)の引き出しは、代替通貨ローンを含む任意の関連する支払日または支払い期間とみなされるべきである。
(C)金利。行政エージェントは、いかなる責任も負うこともなく、“代替通貨の毎日の為替レート”、“代替通貨期限為替レート”の定義における為替レートの管理、提出または任意の他の事項、またはそのような為替レートの任意の代替、代替または後継者の金利(当該為替レートの選択および任意の関連する利差または他の調整を含む)または前述したまたは規定に適合する任意の変化の管理、提出、または任意の他の事項について、任意の責任を負うことも保証されない。
(D)日付を再評価する.行政エージェントは代替通貨建ての借入金と融資のドル同値額を決定すべきである。このドルの同値は、このリスコアリング日から有効であり、次のリスコアリング日が発生するまで、その金額のドルと同値でなければならない。
(E)代替通貨ローンの借入金と継続。クレジット協定に規定されている他の任意の借金要件を除いて:
(I)代替通貨ローン。代替通貨ローンを借りるたびに、代替通貨の定期金利ローンを継続するたびに、親借り手が行政エージェントに撤回不可能な通知を出した後に行わなければならない。この通知は、(A)電話または(B)承諾融資通知によって発行されることができるが、任意の電話通知は、行政エージェントに承諾融資通知を交付することによって直ちに確認されなければならない。各約束された融資通知は、任意のこのような借金の要求日の前に3営業日前(または特別通知通貨である場合、5営業日)に行政エージェントを受信しなければならない。しかし、親借り手が利息期間が“利子期間”に規定されている1ヶ月、3ヶ月、または6ヶ月の代替通貨定期金利ローンでないことを申請することを希望する場合、適用される通知は、その借金または代替通貨定期金利ローンの提供を継続する要求日の5営業日前(または特別通知通貨である場合、6営業日)が正午12:00(東部時間)より遅くなく、行政エージェントが直ちに貸主に通知して決定しなければならない
彼らは要求された利息期限を受け入れることができるかどうか。当該等の借金又は他の通貨の定期金利ローンの継続の申請日の4営業日前(又は特別通知通貨に属する場合は5営業日)正午12時(東部時間)、行政代理は、すべての貸主が要求された利子期間に同意したか否かを親借り手に通知しなければならない。別の通貨ローンを借り入れたり継続したりするたびの元金は、ドルの同値5,000,000ドルまたはドル1,000,000ドルの同値ドルを超える整数倍でなければならない。各承諾された融資通知は、(I)親借款者が借入又は代替通貨定期金利融資の継続を要求するか否か、(Ii)借入金又は継続の申請日(どの場合に応じて定めるか)(営業日とする)、(Iii)借入金又は継続金の貨幣及び元本金額、(Iv)借入金の種類、及び(V)適用される場合、借入金に関する利子期間の期限を明記しなければならない。親借主が借入申請の融資通知に通貨を指定していない場合は、要求される融資はドル建てでなければならない。親借り手が約束された融資通知に融資タイプを指定していない場合、または母借り手が速やかに継続融資を要求する通知を出さなかった場合、適用される融資はドル建ての基本金利ローンとするが、速やかに継続融資を請求しない場合には、, このようなローンは引き続き代替通貨として定期金利で融資し、その元の貨幣で利息を計算し、利息の期限は1(1)ヶ月とすべきである。親借主が当該等承諾融資通知において他の通貨定期金利ローンの貸し出し又は継続を要求した場合、利息期限が指定されていない場合は、1ヶ月の利息期限が指定されているとみなされる。信用協定には別の規定がある以外、いかなる代替通貨ローンも異なる通貨で価格を計算するローンとして転換または継続してはならないが、この代替通貨ローンの元貨幣で返済し、別の通貨で再借入しなければならない。
(Ii)変化に順応する.任意の代替通貨レートについて、行政エージェントは、時々要求に応じた変更を行う権利があり、また、クレジットプロトコルまたは任意の他の融資文書に逆の規定があっても、このような変更に適合する任意の修正を実施することは、本プロトコル、クレジットプロトコルまたは任意の他の融資文書のいずれかの他の当事者がさらなる行動を取ったり、その同意を得ることを必要としない。前提は、発効した任意のこのような改正について、行政エージェントは、このような修正が発効した後、この変更に適合する各修正を合理的かつ迅速に実施しなければならないことを前提とする
(Iii)ローン通知を約束しました。代替通貨ローンを借用するため、または代替通貨定期金利ローンを提供し続けるためには、親借り手は、本文書に添付された約束されたローン通知を証拠Aとして使用しなければならない。
(F)利息
(I)信用協定の違約利息に関する規定の下で、(X)各代替通貨の毎日金利ローンは借入日からその未償還元金について利息を発生しなければならず、年利は代替通貨の1日当たりの金利プラス適用金利に等しい;及び(Y)各代替通貨定期金利ローンは1利子期の未返済元金について利息を発生しなければならず、年利は当該利息期間の代替通貨期限金利に適用金利を加算することに等しい。
(Ii)各代替通貨ローンの利息は、ローンに適用される各利息支払日およびクレジット協定によって規定される他の時間に満了して支払われなければならない。本合意項の下の利息は、判決の前及び後、及び任意の債務者救済法による任意の訴訟開始前及び後に、本合意の条項に従って満期になって支払わなければならない。
(G)計算.すべての他種類の通貨ローンの利息計算は、365日または366日(状況に応じて)の1年および実際の経過日数を基準とし、あるいは他の通貨ローンの利息に属する場合は、当該などの市場慣例に従って前述とは異なる市場慣行を計算しなければならない。各代替通貨ローンは、代替通貨ローンの当日の利息を計上しなければならず、代替通貨ローン又はその任意の部分が代替通貨ローン又はその部分ローンを支払った日の利息を計上してはならないが、信用協定条項の規定の下で、同じ日に返済された任意の代替通貨ローンは、一日の利息に計上されなければならない。それぞれの理由は
本プロトコル項での金利や費用の行政エージェントは決定的であり,すべての目的に対して拘束力があり,明らかな誤りはない.
(H)後続税率。クレジット協定における通貨の置換に関する現行LIBORの後続金利に関する条項は、代替通貨ローンおよびSONIAおよびEURIBOR(場合によって決まる)に適用されるものとみなされ、関連定義の用語は、ポンドおよびユーロ、ならびにSONIAおよびEURIBOR(適用状況に応じて)を含むものとみなされるべきである。
添付ファイルA
約束したローン通知書のフォーマット
(別通貨ローン)
Date: ___________, _____
アメリカ銀行ノースカロライナ州で行政代理を務めています
女性たち、さんたち:
2020年3月25日の特定の第2回改訂および再署名されたクレジット協定(時々改訂、再記述、延長、補充、または他の方法で書面で修正された“クレジット協定”を参照してください。ここで定義された用語は、ケネディ-ウィルソン社、デラウェア州の会社(“親元借り手”)、時々指定された借り手、時々の保証人、時々の融資者、時々の信用証発行者、および行政代理としての米国銀行、N.A.
母借主はその本人を代表して以下のように指定された借り手(“借主適用”)がある[申請資金日付を入力する](営業日)(1つ選択):
循環施設
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明記: お金を借りる 変換や継続 | 明記: 借り手の名前が適用される | 明記: 申請金額 | 明記: 貨幣 | 明記: 代替通貨1日金利ローンまたは代替通貨定期金利ローン | 代替通貨定期金利ローンについては、以下のように明記してください
利子期間(例えば、1、3または6ヶ月の利子期間) |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
ここで申請した借入(ある場合)は信用協定に規定されている要件を満たしている。
ケネディ·ウィルソン社は
By:
名前:[サイン人の名前を入力する]
タイトル:[サイン人の肩書きを入力する]
添付ファイル31.1
CEOの認証
第十三aの十四第一項/第十五d-十四条
2002年サバンズ-オキシリー法案第302節
ウィリアム·J·マクモローは証明しています
1.ケネディ·ウィルソンホールディングスが2022年12月31日までのForm 10-K年報をレビューした
2.私の知る限り、本報告書は、重大な事実について何の不真実な陳述もなされておらず、本報告に関連する期間について陳述するために必要な重要な事実を漏れなくして、本報告に関連する期間に対して誤解を与えないようにする
3.私の知る限り、本報告書に含まれる財務諸表および他の財務情報は、本報告に記載されている間の登録者の財務状況、経営成果、およびキャッシュフローを様々な重要な態様で公平に列記している
4.登録者の他の検証官および私は、取引法ルール13 a~15(E)および15 d-15(E)によって定義されるように、登録者のための開示制御および手順(取引法ルール13 a~15(F)および15 d~15(F)によって定義されるような)および財務報告の内部制御(取引法ルール13 a~15(F)および15 d~15(F)によって定義されるような)を確立および維持する責任がある
(A)登録者(その連結子会社を含む)に関連する重要な情報が、特に本報告書の作成中に、これらのエンティティ内の他の人によって通知されることを確実にするために、そのような開示制御およびプログラムが設計されているか、またはそのような開示制御およびプログラムが、私たちの監督の下で設計されていること
(B)財務報告の信頼性および公認会計原則に従って外部財務諸表を作成する合理的な保証を提供するために、このような財務報告の内部統制を設計するか、またはこのような財務報告の内部統制を我々の監督の下で設計すること
(C)登録者の開示制御およびプログラムの有効性を評価し、本報告では、この評価に基づいて、本報告に係る期間終了までの開示制御およびプログラムの有効性についての結論を提示する
(D)登録者の財務報告に対する内部統制が、登録者の最近の財政四半期(年間報告の場合、登録者の第4四半期)の間に発生した任意の変化が、登録者の財務報告の内部統制に重大な影響を与えるか、またはそれに重大な影響を与える可能性があることを本報告に開示する
5.財務報告の内部統制に対する私たちの最新の評価によると、私および登録者の他の審査員は、登録者の監査人および登録者取締役会の監査委員会(または同等の機能を履行する者)に開示されている
(A)財務報告の内部統制の設計または動作において、登録者の財務情報を記録、処理、集約および報告する能力に合理的に悪影響を及ぼす可能性のあるすべての重大な欠陥および重大な弱点;
(B)経営者又は登録者の財務報告内部統制において重要な役割を果たす他の従業員に関するいかなる詐欺行為も、重大であるか否かにかかわらず
日付:2023年2月22日
| | | | | |
/s/ウィリアム·J·マクモロー | |
ウィリアム·J·マクモロー CEO兼会長 | |
添付ファイル31.2
首席財務官の認証
第十三aの十四第一項/第十五d-十四条
2002年サバンズ-オキシリー法案第302節
ジャスティン·エンボディは
1.ケネディ·ウィルソンホールディングスが2022年12月31日までのForm 10-K年報をレビューした
2.私の知る限り、本報告書は、重大な事実について何の不真実な陳述もなされておらず、本報告に関連する期間について陳述するために必要な重要な事実を漏れなくして、本報告に関連する期間に対して誤解を与えないようにする
3.私の知る限り、本報告書に含まれる財務諸表および他の財務情報は、本報告に記載されている間の登録者の財務状況、経営成果、およびキャッシュフローを様々な重要な態様で公平に列記している
4.登録者の他の検証官および私は、取引法ルール13 a~15(E)および15 d-15(E)によって定義されるように、登録者のための開示制御および手順(取引法ルール13 a~15(F)および15 d~15(F)によって定義されるような)および財務報告の内部制御(取引法ルール13 a~15(F)および15 d~15(F)によって定義されるような)を確立および維持する責任がある
(A)登録者(その連結子会社を含む)に関連する重要な情報が、特に本報告書の作成中に、これらのエンティティ内の他の人によって通知されることを確実にするために、そのような開示制御およびプログラムが設計されているか、またはそのような開示制御およびプログラムが、私たちの監督の下で設計されていること
(B)財務報告の信頼性および公認会計原則に従って外部財務諸表を作成する合理的な保証を提供するために、このような財務報告の内部統制を設計するか、またはこのような財務報告の内部統制を我々の監督の下で設計すること
(C)登録者の開示制御およびプログラムの有効性を評価し、本報告では、この評価に基づいて、本報告に係る期間終了までの開示制御およびプログラムの有効性についての結論を提示する
(D)登録者の財務報告に対する内部統制が、登録者の最近の財政四半期(年間報告の場合、登録者の第4四半期)の間に発生した任意の変化が、登録者の財務報告の内部統制に重大な影響を与えるか、またはそれに重大な影響を与える可能性があることを本報告に開示する
5.財務報告の内部統制に対する私たちの最新の評価によると、私および登録者の他の審査員は、登録者の監査人および登録者取締役会の監査委員会(または同等の機能を履行する者)に開示されている
(A)財務報告の内部統制の設計または動作において、登録者の財務情報を記録、処理、集約および報告する能力に合理的に悪影響を及ぼす可能性のあるすべての重大な欠陥および重大な弱点;
(B)経営者又は登録者の財務報告内部統制において重要な役割を果たす他の従業員に関するいかなる詐欺行為も、重大であるか否かにかかわらず
日付:2023年2月22日
| | | | | |
/s/ジャスティン·エンボディ | |
ジャスティン·エンボディ 首席財務官 | |
添付ファイル32.1
CEOの認証
第906条による認証
2002年サバンズ·オクスリ法案
(“米国法典”第18編第1350条)
ケネディ·ウィルソンホールディングス(“当社”)が本報告日に米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの10-K表年次報告(“本報告”)について、本人、当社のウィリアム·J·マクモロー最高経営責任者は、2002年サバンズ-オックススリー法案906節で採択された“米国法典”第18編1350条に基づいて、以下のように証明した
1.報告書は、1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節の要件に完全に適合する
2.この報告に記載されている資料は、各重要な面で当社の財務状況と経営結果を公平に反映している
以下の署名者は,その署名の日から本証明書に署名し,交付したことを証明する
| | | | | | | | | | | |
日付: | 2023年2月22日 | | /s/ウィリアム·J·マクモロー |
| | | ウィリアム·J·マクモロー 最高経営責任者 |
上記の証明は、1934年に改正された証券取引法第18条の目的のために提出されたものではなく、“米国連邦法典”第18章1350条の規定に基づいて報告と共に提供されるものであっても、当該文書中の任意の一般的な合併言語にかかわらず、当該文書が本文書の日付の前であっても後に提出されたものであっても、参照して会社のいかなる文書にも組み込まれない。第906条の要求に基づいて、本書面声明の署名原本は会社に提供されており、会社は当該原本を保持し、証券取引委員会又はその職員に提供することを要求しなければならない
添付ファイル32.2
首席財務官の認証
第906条による認証
2002年サバンズ·オクスリ法案
(“米国法典”第18編第1350条)
ケネディ·ウィルソンホールディングス(以下、“会社”と略す)が2022年12月31日に米国証券取引委員会に提出した2022年12月31日までの10-K表年次報告(以下、“報告”と略す)について、本人、会社のジャスティン·エンボディ首席財務官は、2002年サバンズ-サックス法案第906節で可決された“米国法典”第18編1350条に基づいて、以下のように証明した
1.報告書は、1934年の証券取引法第13(A)または15(D)節の要件に完全に適合する
2.この報告に記載されている資料は、各重要な面で当社の財務状況と経営結果を公平に反映している
以下の署名者は,その署名の日から本証明書に署名し,交付したことを証明する
| | | | | | | | | | | |
日付: | 2023年2月22日 | | /s/ジャスティン·エンボディ |
| | | ジャスティン·エンボディ 首席財務官 |
上記の証明は、1934年に改正された証券取引法第18条の目的のために提出されたものではなく、“米国連邦法典”第18章1350条の規定に基づいて報告と共に提供されるものであっても、当該文書中の任意の一般的な合併言語にかかわらず、当該文書が本文書の日付の前であっても後に提出されたものであっても、参照して会社のいかなる文書にも組み込まれない。第906条の要求に基づいて、本書面声明の署名原本は会社に提供されており、会社は当該原本を保持し、証券取引委員会又はその職員に提供することを要求しなければならない