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AcquisitionMember出力：構造追加後続シーケンスを12014メンバーに追加2022-12-310001579877アメリカ-公認会計基準：本土メンバー出力：構造追加後続シーケンスを12014メンバーに追加2022-12-310001579877US-GAAP：OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember出力：構造追加後続シーケンスを12014メンバーに追加2022-12-310001579877アメリカ-GAAP：不動産のメンバー出力：構造追加後続シーケンスを12014メンバーに追加2022-12-310001579877アメリカ-公認会計基準：本土メンバー国：アメリカ2022-12-310001579877US-GAAP：OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember国：アメリカ2022-12-310001579877国：アメリカSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001579877国：アメリカSRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001579877アメリカ-公認会計基準：本土メンバー国：カリフォルニア州2022-12-310001579877US-GAAP：OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember国：カリフォルニア州2022-12-310001579877国：カリフォルニア州SRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001579877国：カリフォルニア州SRT：最大メンバ数2022-01-012022-12-310001579877アメリカ-公認会計基準：本土メンバー2022-12-310001579877US-GAAP：OtherCapitalizedPropertyPlantAndEquipmentMember2022-12-310001579877アメリカ公認会計基準：資産総額メンバー2022-12-31出力：資源0001579877Out：Percent OfTotalGross CarryingAmountメンバーSRT：最大メンバ数アメリカ公認会計基準：資産総額メンバー2022-01-012022-12-310001579877脱退：NewInvestmentsメンバー2022-01-012022-12-310001579877脱退：NewInvestmentsメンバー2021-01-012021-12-310001579877脱退：NewInvestmentsメンバー2020-01-012020-12-310001579877Out：再構成メンバー2022-01-012022-12-310001579877Out：再構成メンバー2021-01-012021-12-310001579877Out：再構成メンバー2020-01-012020-12-310001579877脱退：RecurringCapitalExpenituresMembers2022-01-012022-12-310001579877脱退：RecurringCapitalExpenituresMembers2021-01-012021-12-310001579877脱退：RecurringCapitalExpenituresMembers2020-01-012020-12-310001579877アウト：購買価格会計調整メンバー2022-01-012022-12-310001579877アウト：購買価格会計調整メンバー2021-01-012021-12-310001579877アウト：購買価格会計調整メンバー2020-01-012020-12-310001579877出力：LandAcquisitionsメンバ2022-01-012022-12-310001579877出力：LandAcquisitionsメンバ2021-01-012021-12-310001579877出力：LandAcquisitionsメンバ2020-01-012020-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
(マーク1)
| | | | | |
☒ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告 |
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
| | | | | | | | | | | | | | |
☐ | 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告 |
| 移行期になります | 至れり尽くせり | | |
依頼書類番号：001-36367
OutFront Media Inc.
(定款に規定されている登録者の正確な名前)
| | | | | | | | | | | |
メリーランド州 | | 46-4494703 |
(国や他の司法管轄権 会社や組織を設立する) | | (税務署雇用主 識別番号.) |
| | | |
| レキシントン通り405号、17階 | | |
| ニューヨークでは | ニューヨークです。 | | 10174 |
(主要執行機関の住所) | | (郵便番号) |
(212) 297-6400
(登録者の電話番号は市外局番を含んでいます)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
| | | | | | | | |
クラスごとのタイトル | 取引コード | 登録された各取引所の名称 |
| 普通株、0.01ドル、額面 | 出力 | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：
ありません
(クラス名)
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください☒ はい、そうです☐ 違います。
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す☐ はい、そうです☒ 違います。
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す☒ はい、そうです☐ 違います。
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す☒ はい、そうです☐ 違います。
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速ファイルサーバ | ☒ | | ファイルマネージャを加速する | ☐ |
非加速ファイルサーバ | ☐ | | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)☐ はい、そうです☒ 違います。
2022年6月30日まで，すなわち登録者が最近完成した第2財期の最終営業日であり，登録者の非関連会社が保有する投票権と無投票権株の総時価は$である2.8ニューヨーク証券取引所で発表された10億ドルの終値に基づく
2023年2月22日現在、登録者普通株の流通株数は164,980,667.
引用で編入された書類
登録者は、2023年株主総会の委託書の一部について、本年度報告の10−K表の第3部に引用して組み込む。このような依頼書は，登録者が2022年12月31日までの財政年度終了後120日以内に米国証券取引委員会に提出される。
OutFront Media Inc.
カタログ表
| | | | | | | | |
前向きな陳述に関する警告的声明 | | 4 |
| 第1部 | | |
プロジェクト1.ビジネス | | 6 |
第1 A項。リスク要因 | | 18 |
項目1 B。未解決従業員意見 | | 32 |
項目2.財産 | | 33 |
項目3.法的訴訟 | | 33 |
プロジェクト4.鉱山安全情報開示 | | 33 |
| 第II部 | | |
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入 | | 34 |
第六項です[保留されている] | | 36 |
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | | 37 |
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について | | 59 |
項目8.財務諸表と補足データ | | 61 |
項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違 | | 100 |
第9条。制御とプログラム | | 100 |
プロジェクト9 B。その他の情報 | | 100 |
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。 | | 100 |
| 第三部 | | |
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理 | | 101 |
プロジェクト11.役員報酬 | | 101 |
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項 | | 101 |
第十三項特定関係及び関連取引、取締役独立性 | | 101 |
プロジェクト14.主な会計費用とサービス | | 101 |
| 第4部 | | |
項目15.物証、財務諸表付表 | | 101 |
項目16.表格10-Kの概要 | | 105 |
展示品索引 | | 106 |
サイン | | 110 |
| | |
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| | |
別の説明や文意が別に指摘されている以外に，本年度報告では(I)“OutFront Media”，“当社”，“我々”，“当社”，“当社”および“当社”のすべての10-K表を指し，米国メリーランド州の会社OutFront Media Inc.とその合併子会社，および(Ii)“米国25の最大市場”，“米国およびカナダ150市場”および“ニールセン指定市場エリア”を指す.ニールセンメディア研究会社2023年指定市場地域ランキングで
前向きな陳述に関する警告的声明
我々が本年度報告で作成したForm 10−K陳述は、1995年の“プライベート証券訴訟改革法”を含む連邦証券法に適合した前向きな陳述である。前向きな陳述は、“信じる”、“予想”、“可能”、“将”、“可能”、“可能”、“将”、“すべき”、“求める”、“可能”、“計画”、“予測”、“推定”などの前向き用語を使用することによって識別することができる。“予測”または“予想”またはこれらの単語およびフレーズまたは同様の単語またはフレーズを否定することは、歴史的イベントだけに関連するのではなく、未来のイベントまたは傾向の予測または指示である。また、私たちの資本資源、ポートフォリオの業績、および運営結果に関連する戦略、計画、または意図を議論することで、前向きな陳述を識別することができます。
展望的な陳述は多くの危険と不確実性と関連があり、あなたは未来の事件の予測としてそれらに依存してはいけない。前向き記述は、不正確または不正確で実現できない可能性のある仮定、データ、または方法に依存する。私たちは、説明された取引およびイベントが記載された方法で発生することを保証しない(または全く起こらない)。他の要素を除いて、以下の要素は、実際の結果および未来のイベントが展望性陳述中の陳述または予想と大きく異なることをもたらす可能性がある
•現在の高い水準のインフレを含む広告と一般的な経済状況の低下
•疫病の深刻さと持続時間、そして私たちの業務、財務状況、運営結果への影響
•競争する
•政府の規制
•私たちはデジタル展示プラットフォームを実施し、輸送フランチャイズパートナーにデジタル広告展示を展開することができます
•リコールおよび製品責任、保証、知的財産権クレームによる損失およびコスト
•私たちは優遇条件で重要な市政契約を取得し、更新することができます
•税金と登録要件；
•合法的な看板の撤去に対する政府の補償は減少した
•コンテンツに基づく屋外広告制限；
•季節の変化
•私たちが行う可能性のある買収や他の戦略的取引は私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
•私たちの管理チームや他の重要な従業員に依存しています
•私たちカナダのビジネスにおける様々なリスクは
•サイバーセキュリティ事件を経験しました
•プライバシー、情報セキュリティ、およびデータに関する法規および消費者懸念の変化、またはこれらの法規または私たちの内部政策を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられるいかなるものも
•私たちの長期資産と営業権の資産減価費用
•環境、健康、安全に関する法律
•環境、社会、そして統治に関する考慮に関する期待
•私たちの巨額の借金は
•私たちの債務を管理する協定の制限
•追加的な債務が発生します
•私たちの変動金利負債による金利リスクは
•私たちは現金で債務を返済する能力を生み出します
•分配に使える現金
•ヘッジ取引
•取締役会は普通株株主の承認を得ずに、株式を増発する能力を促進した
•メリーランド州の法律のいくつかの条項は第三者が私たちの能力を制御することを制限するかもしれない
•私たちの権利と株主が私たちの役員と上級管理者に行動する権利は限られている
•不動産投資信託基金(“REIT”)として納税する資格を保つことができませんでした
•不動産投資信託基金の分配要件；
•外部資金源があるかどうか
•不動産投資信託基金として納税する資格があっても、私たちは他の納税義務に直面する可能性がある
•不動産投資信託基金の要求を遵守することは、私たちが投資を清算したり、他の魅力的な投資やビジネス機会を放棄したりする可能性がある
•私たちは特定の契約を課税REIT子会社の能力(“TRS”)に貢献します
•私たちが計画しているTRSSは、REIT課税としての資格を維持できない可能性があります
•不動産投資信託基金の所有権制限
•REITの要求を守ることは、私たちの効果的なヘッジ能力を制限するかもしれない
•資格を満たしていない収入を受けて不動産投資信託基金の収入テストに合格できなかった
•米国国税局(“国税局”)は、私たちの屋外広告資産を売却する収益は100%禁止取引税を徴収すべきであると考えているかもしれない
•私たちのREIT構造の一部として運営パートナーシップを構築する。
前向きな陳述は私たちの誠実な信念を反映しているが、それらは未来の業績の保証ではない。本年度報告においてForm 10−K形式で発表されたすべての前向き陳述は、本報告が発表された日から適用され、法的に別の要件が適用されない限り、新しい情報、データまたは方法、将来のイベントまたは他の変化の基本的な仮定または要因の変化を反映するために、いかなる前向き記述を公開更新または修正する義務を負わない。今後の結果、業績、または取引に影響を及ぼす可能性のあるこれらの要因および他の要因のさらなる議論については、“項目1 A”を参照されたい。リスク要因“は本年度報告の10−K表にある。あなたはこのすべての要素を予測したり識別したりすることは不可能だということを理解しなければならない。したがって、このようなリストのすべてを潜在的なリスクまたは不確実性のすべての完全なセットと見なすべきではありません。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
概要
OutFront Mediaは、米国の屋外広告構造やサイト上に広告空間(“展示”)を提供する不動産投資信託基金(“REIT”)である。カナダもあります。私たちはアメリカとカナダの屋外広告構造とウェブサイト上の最大の広告空間プロバイダの一つです。私たちの在庫には、主にニールセンのトップ指定市場エリア(“DMA”)に位置する人流量が最も大きい高速道路や道路上の看板展示と、米国とカナダの大都市市政当局との長年の独占契約によって運営されている交通広告展示が含まれています。全体的に言えば、私たちはアメリカのすべての25個の最大の市場とアメリカとカナダの約150個の市場にディスプレイがあります。私たちのトップ市場、注目されている地理的位置の組み合わせはニューヨーク中央駅とタイムズスクエアとその周辺の場所、ロサンゼルスサンセット大通り沿いの様々な場所、そしてサンフランシスコのベイブリッジを含んでいます。私たちの製品の組み合わせの広さと深さは、彼らのマーケティング目標を満たすために、全国的なブランド建設活動から顧客を広告主のサイトや小売場所に誘致する超現地化活動まで、私たちの顧客に一連の選択を提供します
位置に基づく表示を提供するほか、私たちの顧客に大規模かつ的確な受け手を提供することに集中しています。Geopathは屋外広告業の受け手測定システムであり，受け手の規模や人口構成に応じて活動を構築できるようにしている.我々の技術プラットフォームの一部として，人口や位置の位置づけを強化する解決策を開発し，様々な方法で移動中の消費者との連携を図っている
私たちは屋外広告が依然として魅力的な広告形態であると信じている。なぜなら、私たちのディスプレイはいつも見えるので、閉じたり、スキップしたり、止めたり、早送りしたりすることができないからだ。さらに、屋外広告は、有効な“独立”メディアであってもよく、テレビ、放送、印刷、オンライン、モバイルおよびソーシャルメディア広告プラットフォームなどの多様なメディアを利用して受け手に接触する宣伝活動の構成要素でもある。他の形態の広告に対して、非常に魅力的な価格で顧客に差別化された広告解決策を提供する。展示品をレンタルする以外に、私たちは顧客に他の付加価値サービスを提供して、例えば活動前のカテゴリ研究、消費者洞察、印刷制作、創意サービス及び活動後の追跡と分析
我々は通常，(I)我々が顧客に広告案を提示する実体看板構造を持ち，(Ii)その上に広告を展示する法定許可，および(Iii)レンタル基盤場を持つ.これらのレンタル契約の期間は1ヶ月から長年まで様々で、通常は更新オプションを提供しています。米国の看板構造の約75%が“合法的に要求を満たしていない”看板であり，これは建造時に有効な法律によって合法的に建設され，依然として合法的に運営されていることを意味しているが，現行法に基づいて建設することはできないと予想される。これらの構造は通常、現行法により追加看板の建設が困難または許可されていない地域に位置しており、私たちのポートフォリオの価値を高めている。私たちは高度に多様な広告サイトの組み合わせを持っている。2022年12月31日現在、米国の約18，100社の異なる大家と約20，200件の賃貸契約を締結しています。これらの賃貸契約のかなりの部分は、構造障害、交通量の変化、および/または標識構造の広告価値が他の理由で損なわれている可能性があり、これらの場合に大家さんと賃貸条項を再交渉することに柔軟性を提供しています
私たちは現在2つの運営部門を通じて私たちの運営を管理していますアメリカの掲示板と輸送は私たちのアメリカメディアは部門と国際を報告することができる。国際は報告可能な部門としての基準を満たしていないので、他にも(項目8.付記19参照市場情報を細分化する連結財務諸表)
歴史.歴史
わが社の歴史は、Outdoor Systems，Inc.，3 M National，Gannett Outdoor，TDI Worldwide Inc.など、屋外広告の米国での発展を牽引する会社に遡ることができる。1996年、CBS社の前身は交通広告専門のTDI Worldwide Inc.を買収した。3年後、CBSの前身は3 M National、Gannett Outdoor(およびMediacomの名義で保有するカナダ資産)などの大型国事業者および北米の多くの現地事業者の屋外広告資産の統合を代表するOutdoor Systems，Inc.を買収した。
同社は2014年4月2日、“CBS Outdoor America Inc.”という普通株の初公募株(IPO)を完成させた。2014年7月16日、コロンビア放送は登録要約を完成し、9700万株の普通株を交換しました
CBSが所有する株は，CBS B類普通株の流通株(“交換要約”)と交換される.交換要約については，CBSは我々の普通株のすべての株式を売却し，2014年7月16日現在CBSと分離(以下，“分離”と呼ぶ)し，CBSの子会社ではなくなっている.2014年7月16日、分離に関連して、私たちはCBS合併税務署のメンバーではなく、2014年7月17日にREITとして運営を開始し、米国連邦所得税目的で使用された。
2014年10月1日，Van Wagner Communications，LLCのある屋外広告業務の買収を完了し，総購入価格は約6.9億ドルの現金と，運営資金調整を加えた。
2014年11月20日、会社は正式に“OutFront Media Inc.”と改称した。その普通株はニューヨーク証券取引所で取引され始め、株式コードは“OUT”である
購入と処分活動
私たちは小規模取引から比較的大規模な買収まで、潜在的な買収を定期的に評価している
私たちの買収·処分活動に関するより多くの情報を知るためには、“項目7.経営陣の財務状況と経営結果の議論と分析--流動性と資本資源”および“項目8.財務諸表および補足データ”を参照されたい
納税状況
私たちの不動産投資信託基金としての課税の資格は、私たちの総収入源、私たちの資産の構成と価値、そして私たちの株の所有権の多様性に関連する1986年に改正された国内税法(以下、“規則”と呼ぶ)の下で様々な複雑な要求を満たす能力があるかどうかにかかっている。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの会社や不動産投資信託基金構造に関連するリスク。私たちがまだREITとして納税する資格がある限り、私たちは通常、株主に割り当てられたREIT課税収入のためにアメリカ連邦所得税を支払う必要はありません。REITの地位を維持するためには、私たちが毎年株主に少なくとも90%のREIT課税収入を分配する要求を含むいくつかの組織および運営要件を満たさなければならない。この要求は、確定時に配当金の支払いの控除額を考慮せず、いかなる純資本利益も含まない。この分配要件は、我々の普通株株主、我々の優先株株主(例えば、“第7項.経営陣の財務状況および経営業績に対する検討および分析--流動資金および資本資源--Aシリーズ優先株発行”などのAシリーズ優先株株主を含む)または我々株主の組み合わせによって満たすことができる。もし私たちがこの分配要求を満たし、REITとして納税する資格があれば、分配された課税収入は私たちのREIT課税収入の100%よりも少なく、上記の修正によって決定され、分配されていない課税純収入についてアメリカ連邦所得税を納めます。また、年ごとに実際に株主に割り当てられた金額が米国連邦税法で規定されている最低額を下回った場合、消費税の4%を支払うことになる
私たちの組織は規則に対するREITの資格と税務要求に適合しており、私たちの運営方式は私たちがこれらの要求を満たし続けることができると信じています。いずれの課税年度にもREITとして納税する資格がなく、特定の法定救済条項を得る資格がない場合は、通常の会社税率で米国連邦所得税を納付し、その後の4つの納税年度でREITの地位を再選択することが禁止される。私たちは不動産投資信託基金ですが、私たちの収入や財産はいくつかのアメリカ連邦、州、地方税の影響を受け、私たちのTRSの収入は正常な会社税率で課税されます
成長戦略
私たちの製品の組み合わせのデジタルディスプレイの数を増やし続けています。主要な受け手地域のデジタルディスプレイの数を増やすことは私たちの有機的な成長戦略の重要な要素であり、デジタルディスプレイは新しい顧客と既存の顧客からより多くの業務を誘致する可能性があるからだ。デジタルディスプレイは、より豊富で視覚的に魅力的な情報の開発を可能にし、私たちの顧客に柔軟性を提供し、一日の時間に応じて受け手を特定することもできるし、新しい広告活動を迅速に開始することもでき、印刷制作およびインストールコストを除去または大幅に低減することができるので、デジタルディスプレイは私たちの顧客に魅力的だと信じている。また、デジタルディスプレイは、各ディスプレイ上に複数の広告を再生することを可能にする。デジタル看板ディスプレイの平均各ディスプレイによる収入は、従来の静的看板ディスプレイの約4倍である。デジタル看板ディスプレイのコスト平均も、収入増加に関連するより高い可変コストを含む、従来の静的看板ディスプレイよりも約2~4倍高い。そのため、デジタル看板ディスプレイは従来の静的看板ディスプレイよりも高い利益とキャッシュフローを生成する。私たちはすでに私たちが経営しているいくつかの輸送特許権の中に最先端のデジタル交通ディスプレイを配備しており、今後数年間これらの配備を継続する予定です。一般的に私たちは時間が経つにつれてデジタル交通表示により高い収入を生み出したいと思っています
ディスプレイは、各ディスプレイを比較的短い時間で複数の広告主に販売し、顧客により視覚的に魅力的な広告コンテンツを提供することを可能にする。私たちは今後数年で大量の設備配備コストと資本支出を発生させ、私たちの製品の組み合わせにおけるデジタルディスプレイの数を増加させ続けるつもりです。“リフォーム、改善、発展”を見てください
収入管理の強化を推進する私たちは、私たちの広告構造とウェブサイトの組み合わせにおける1ブロックあたりの平均表示収入(収益)を向上させるために、在庫管理および広告レートに集中している。市場と展示によって私たちの価格を慎重に管理することで、私たちの目標は収益性を高めることです。私たちは価格設定を密接に監視し、価格規律を改善することが強力な潜在的な収入増加をもたらすと信じている。また、レンタルおよび自社資産上に無線添付ファイルを配置する機会を含めて、サイトの利益を推進するために、看板位置の他の用途を探索します。
選定した買収機会を考える。私たちの成長戦略の一部として、私たちは常に新しい事業や資産を買収する戦略的機会を評価しています。この戦略と一致して、小規模取引から大型買収まで、潜在的な買収を定期的に評価している。“--取得と処置活動”を参照。現在評価されているどの取引も完了する保証はなく、もし完成すれば、このような取引が私たちに有利であることを証明する保証もない。また、米国における全国的な足跡やカナダでの重要な事業は、より多くの広告構造やサイトを増やすことができる魅力的なプラットフォームを提供している。私たちの規模は、追加収入の推進と買収看板の運営コストを下げる上で優位に立っています。より多くの業界統合を行う機会があると信じており、具体的な状況に基づいて、より多くの屋外広告業務や構造やサイトを買収する機会を評価します
受信者測定システム；データ/分析の利用を継続して採用し改善する屋外広告業界の受け手測定システムGeopathと代替測定システムの改良は，我々独自のSmartSCOUTシステムを含めて，顧客に改善された受け手測定と人口統計特徴に基づいて目標定位を行う能力を提供することで，屋外メディアの価値を向上させると信じている。新しい改善と新しいサプライヤー、そして輸送指標の組み入れは、測定選択をより穏健にするだろう。私たちの技術プラットフォームの一部として、私たちは人口と位置定位を強化する解決策を開発している。また、特定の重要な業績指標を測定したい広告主のために原因解決策を追加した。一致および標準化された受け手測定指標を提供し、ますます利用可能かつ信頼性のある第三者データおよび属性をカバーすることによって、広告主が屋外環境において静的およびデジタル展示のための有効なメディア計画を策定し、ますます多くの移動視聴者を狙うことを助けることができる。また、屋外広告業界におけるプログラム化と直売広告プラットフォーム技術の使用が増加し、収入増加の機会を提供すると信じている。プログラム化および直売広告プラットフォームは、屋外広告会社がオンライン入札または直接販売プロセスを介して、競争力のある価格で顧客にディスプレイをレンタルすることを可能にし、これらのプラットフォームにおける私たちの参加を増加させるための戦略的機会を探し続ける
屋外広告構造とウェブサイトの組み合わせは
顧客に応じて多様化する
2022年12月31日までの年間には、個人顧客のアメリカメディアは部門収入。したがって，個々のクライアントに関する詳細な情報に意味があるとは考えられない
業種別多元化
次の表に多様化に関する情報を示すアメリカメディアは2022年、2021年、2020年の業種別細分化市場収入。2022年、アメリカでの顧客基盤が多様化したため、どの業界の貢献も私たちを超えていませんアメリカメディアは部門収入
著者らは業界報告の列報方式を更新し、前年のデータに対していくつかの再分類を行い、今期の列報方式に符合した。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年間アメリカメディア部門の総収入のパーセントは
十二月三十一日までの年度 |
| 業界.業界 | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 娯楽 | | 20 | % | | 19 | % | | 17 | % |
| 小売する | | 11 | | | 10 | | | 9 | |
| 健康/医療 | | 10 | | | 10 | | | 10 | |
| 技術 | | 7 | | | 6 | | | 6 | |
| 他のサービス提供者 | | 5 | | | 6 | | | 5 | |
| 法律サービス/弁護士 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 飲食業 | | 5 | | | 5 | | | 5 | |
| 金融 | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| 自動車 | | 4 | | | 4 | | | 4 | |
| アルコール.アルコール | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 消費財包装商品 | | 3 | | | 3 | | | 4 | |
| 政府·政界 | | 3 | | | 4 | | | 4 | |
| 教育 | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 公共事業 | | 3 | | | 3 | | | 3 | |
| 不動産.不動産 | | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| 旅行する | | 3 | | | 2 | | | 3 | |
| 保険 | | 2 | | | 3 | | | 4 | |
他にも(a) | | 6 | | | 7 | | | 7 | |
| 合計する | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % |
(a)“その他”業界では、総収入の2%以上を占める単独の業界は一つもない
地域別多元化
私たちの広告構造と場所は34州、ワシントンD.C.とカナダの地理的位置で多様です。次の表に我々の広告構造とサイトの地理的多様性に関する情報を示し，これらの情報を総収入への貢献順に示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 年間総収入のパーセントを占める
2022年12月31日 | | 2022年12月31日までの表示数(a) |
| 位置(大都市) | | 看板.看板 | | トランジットとその他 | | 合計する | | 掲示板によると | | 輸送やその他の展示 | | 総表示数 | | 全体のパーセントを示す |
| ニューヨーク州ニューヨーク市 | | 10 | % | | 52 | % | | 19 | % | | 566 | | | 261,131 | | | 261,697 | | | 52 | % |
| カリフォルニア州ロサンゼルス | | 16 | | | 11 | | | 15 | | | 4,404 | | | 39,246 | | | 43,650 | | | 9 | |
| フロリダ州マイアミ | | 6 | | | 7 | | | 6 | | | 939 | | | 20,578 | | | 21,517 | | | 4 | |
| ニュージャージー州 | | 5 | | | | | 4 | | | 3,533 | | | — | | | 3,533 | | | |
| カリフォルニア州サンフランシスコ | | 4 | | | 3 | | | 3 | | | 1,075 | | | 21,146 | | | 22,221 | | | 4 | |
| テキサス州ヒューストン | | 4 | | | 1 | | 3 | | | 1,079 | | | 188 | | | 1,267 | | | |
| イリノイ州シカゴ | | 4 | | | | | 3 | | | 1,086 | | | 123 | | | 1,209 | | | |
| フロリダ州タンパ市 | | 3 | | | — | | | 3 | | | 1,386 | | | — | | | 1,386 | | | |
| ミシガン州デトロイト | | 3 | | | 1 | | 3 | | | 1,837 | | | 6,128 | | | 7,965 | | | 2 | |
| ジョージア州アトランタ | | 3 | | | 2 | | | 3 | | | 1,933 | | | 775 | | | 2,708 | | | |
| マサチューセッツ州ボストン | | 2 | | | 6 | | | 3 | | | 249 | | | 36,316 | | | 36,565 | | | 7 | |
| テキサス州ダラス | | 3 | | | 1 | | | 2 | | | 708 | | | 516 | | | 1,224 | | | |
| フェニックス、AZ | | 2 | | | 1 | | 2 | | | 1,365 | | | 1,359 | | | 2,724 | | | |
| フロリダ州オーランド | | 2 | | | — | | | 2 | | | 1,238 | | | — | | | 1,238 | | | |
| ワシントンD.C. | | | | 8 | | | 2 | | | 19 | | | 47,099 | | | 47,118 | | | 9 | |
他のすべてのアメリカは(b) | | 28 | | | 1 | | | 22 | | | 19,578 | | | 18,669 | | | 38,247 | | | 8 | |
| 他にも | | — | | | 2 | | | — | | — | | | — | | | — | | | — | |
| アメリカの総人数 | | 95 | | | 96 | | | 95 | | | 40,995 | | | 453,274 | | | 494,269 | | | 98 | |
| カナダ | | 5 | | | 4 | | | 5 | | | 4,729 | | | 4,596 | | | 9,325 | | | 2 | |
| 合計する | | 100 | % | | 100 | % | | 100 | % | | 45,724 | | | 457,870 | | | 503,594 | | | 100 | % |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 総収入(単位：百万) | | $ | 1,384.7 | | | $ | 387.4 | | | $ | 1,772.1 | | | | | | | | | |
(a)すべての展示品には、輸送機関に保存されている展示品が含まれている。
(b)他のすべてのアメリカ地域では、単独の場所(大部分市街地)はなく、単独で総収入の2%以上を占めている
♪the the the 2021年、ニューヨークとロサンゼルスの大都会地域はそれぞれ総トランジットと他の収入の49%と12%に貢献し、2020年にはそれぞれ総トランジットと他の収入の40%と10%を占めた。ロサンゼルスは2021年と2020年に毎年看板総収入の15%に貢献した。2021年と2020年にニューヨークは看板総収入の8%に貢献した。我々の看板表示および輸送およびその他の部門別に表示される収入に関するより多くの情報を知るためには、“項目7.経営層の財務状況および経営結果の検討および分析”および“項目8.財務諸表および補足データ”を参照されたい
改造·完備·発展
次の表に私たちのデジタルディスプレイに関する情報を示します。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | デジタル収入(単位：百万)
この年度までに | | デジタルディスプレイの数(a)時点で |
| 位置 | | デジタル看板 | | デジタル交通や他の | | デジタル総収入 | | デジタル掲示板ディスプレイ | | デジタル交通や他のディスプレイ | | 全数字表示 | | |
| 2022年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 368.5 | | | $ | 137.1 | | | $ | 505.6 | | | 1,702 | | | 15,998 | | | 17,700 | | | |
| カナダ | | 32.3 | | | 2.0 | | | 34.3 | | | 268 | | | 78 | | | 346 | | | |
| 合計する | | $ | 400.8 | | | $ | 139.1 | | | $ | 539.9 | | | 1,970 | | | 16,076 | | | 18,046 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 280.5 | | | $ | 80.3 | | | $ | 360.8 | | | 1,401 | | | 12,610 | | | 14,011 | | | |
| カナダ | | 27.6 | | | 1.0 | | | 28.6 | | | 237 | | | 120 | | | 357 | | | |
| 合計する | | $ | 308.1 | | | $ | 81.3 | | | $ | 389.4 | | | 1,638 | | | 12,730 | | | 14,368 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日： | | | | | | | | | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 195.5 | | | $ | 53.9 | | | $ | 249.4 | | | 1,228 | | | 8,920 | | | 10,148 | | | |
| カナダ | | 19.8 | | | 0.1 | | | 19.9 | | | 222 | | | 95 | | | 317 | | | |
| 合計する | | $ | 215.3 | | | $ | 54.0 | | | $ | 269.3 | | | 1,450 | | | 9,015 | | | 10,465 | | | |
(a)数字表示数には，2022年に輸送機関のために保持された4374個の表示，2021年の3795個と2020年の3144個が含まれている。我々のデジタルディスプレイ数は，買収，処分，管理プロトコル，新看板と失われた看板の純影響，その間に特許経営権を獲得し，失った純影響の影響を受ける.
私たちのほとんどの非修理資本支出は、伝統的な静的看板ディスプレイをデジタルディスプレイに変換し、新しいデジタルディスプレイを構築し、私たちの看板構造を改善し、プレミアムを受け取ることができるように、新しい収益プロジェクトに使用されています。私たちはすでに私たちが経営しているいくつかの輸送特許権の中に最先端のデジタル交通ディスプレイを配備しており、今後数年間これらの配備を継続する予定です。私たちは今後数年で大量の設備配備コストと資本支出を発生させ、私たちの製品の組み合わせにおけるデジタルディスプレイの数を増加させ続けるつもりです。“-成長戦略”を参照
2022年、私たちはアメリカとカナダで110個のデジタル看板ディスプレイと9つのデジタル看板ディスプレイを建設または変換したのに対し、2021年にアメリカとカナダはそれぞれ77個と10個のデジタル看板ディスプレイを建設し、2020年にアメリカとカナダは60個のデジタル看板ディスプレイと3つのデジタル看板ディスプレイを建設または転換した。また，マーケティング計画を締結し，2022年に米国で85個の第三者デジタル看板ディスプレイ上の広告を販売したのに対し，2021年には米国に35個の第三者デジタル看板ディスプレイ，カナダには4つ，2020年には米国とカナダにそれぞれ31個の第三者看板ディスプレイがある
2022年、私たちはアメリカで3410個のデジタルバスと他のディスプレイを建設、転換、または交換し、2021年にアメリカとカナダでそれぞれ3778個のデジタルバスと他のディスプレイを建設、転換または交換した。我々のデジタルディスプレイ総数は，買収，処分，管理プロトコル，新看板と失われた看板の純影響，特許経営権の獲得と失われた純影響の影響を受けている
また、新冠肺炎の流行により、私たちは2020年と2021年にデジタル看板ディスプレイの転換を減少させ、いくつかのデジタル交通ディスプレイの配備を一時停止または延期した。2022年12月31日現在、私たちのデジタル看板ディスプレイに必要な平均初期投資は約25万ドルです
私たちはいつも私たちの看板と交通構造を維持して修復するために資金を投入する。これには、安全対策および交換されたディスプレイと、パネル、部分、T型台、照明、およびはしごのような新しい看板アセンブリが含まれる。私たちの維持資本支出は2022年に2550万ドル、2021年に2530万ドル、2020年に1780万ドルです。維持資本支出にはソフトウェアと技術支出も含まれている。
経営陣の考えでは、私たちの屋外広告場と構造は十分な保険を持っている。
契約が満期になる
私たちの収入は主に私たちの広告構造とウェブサイトで顧客に広告空間を提供することから来ています。お客様との契約期間は一般的に4週間から1年まで様々で、通常は4週間ごとに料金を取ります。契約条項は本質的に短期であるため、契約満期年に計算される収入は意味がないと考えられる
私たちのトランジット業務は私たちが定期的に取得し、市町村や他の政府実体と契約を更新することを要求します。これらのすべての契約には固定された条項があり、便宜上、一般に政府エンティティによって終了を選択することができ(ニューヨークメトロポリタン運輸局を除く)、一般に、契約によって生成された収入のパーセンテージおよび/または保証された最低年間支払いを政府エンティティに支払うことが規定されており、いくつかの契約は、資本支出を生成することを要求する可能性がある。これらの契約が満期になった時、私たちは通常、契約を取得または更新するために、競争の激しい入札過程に参加しなければならない。市政交通契約のさらなる情報については、“項目7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析”を参照されたい
我々の広告構造やサイトに関連する物件賃貸契約に関する情報は、“項目2.物件”を参照されたい
競争
屋外広告業は分散しており，わが社，Lamar，Clear Channel Outdoor，JCDecaux，Intercountを含むいくつかの全国的に運営されている会社で構成されており，数百社の比較的小さい地域性や地方会社が，1つまたは複数のローカル地理市場で限られた数のディスプレイを運営している。私たちはこれらの会社と顧客や構造や展示場所で競争しています。私たちはまた、オンライン、モバイル、およびソーシャルメディア広告プラットフォーム、ならびに従来の広告プラットフォーム(例えば、テレビ、放送、印刷、およびダイレクトメールマーケティング担当者)を含む他のメディアと競争する。また、ショッピングセンター、空港、映画館、スーパー、タクシーなど、様々なアウトドアメディアと競争しています。広告主は、印象1千回あたりの平均コストや“CPM”を含む利用可能なメディアの相対コストを比較し、特に明らかな人口統計的特徴を有する顧客に情報を伝達する際に使用可能なメディアの相対コストを比較する。他のメディアとの競争では、屋外広告業界は、特定の市場、地理的領域、および/または人口統計に触れる能力および相対的な費用便益に依存する。
季節性
私たちの収入と利益は季節的な広告モデルと広告市場への影響によって変動するかもしれない。通常、私たちの収入と利益は休日ショッピングシーズンの第四四半期に最も高く、第一四半期は最も低く、広告主は休日ショッピングシーズンの後に支出を調整したからです。私たちの収入と利益はまた私たちがコントロールできない外部事件によって変動するかもしれない
人力資本
持続可能な方法で業務を展開することにより，従業員を含むすべての利害関係者の長期的な利益を考慮することで，株主価値を向上させることができると信じている。私たちの目標は従業員に尊敬を感じさせ、見返りを得て、許可を得る職場を作ることだ。文化は著者らが業務を展開し、人材を誘致する方式において重要な役割を果たしているため、著者らは全従業員体験の中で積極的に協力、創造力、包容性と主人公精神の文化を促進している
私たちの人々は
2022年12月31日現在、私たちは2375人の従業員を持っており、そのうち877人はアメリカの販売·販売関係者、88人はカナダの販売·販売関係者だ。2022年12月31日現在、私たちの従業員のうち2357人(99%)が全従業員、18人(1%)がアルバイト社員です。その中の何人かの従業員たちは労働組合によって代表され、集団交渉協定によって制限されている
従業員を募集し、育成し、維持することは私たちの業務に非常に重要だ。私たちの業務の発展に伴い、私たちは従業員のスキルとキャリアの育成を助けることを第一にしています。私たちは定期的かつ持続的な従業員の発展と訓練を提供し、その中には私たちの年間業績評価の流れと、従業員のコンサルティング販売、技術、安全、コンプライアンス、管理と指導技能に関する訓練が含まれている。私たちはまた様々な株式、現金、非現金報酬で私たちの従業員の努力を表彰します。例えば、私たちの年間輝いています！賞、私たちの賞と私たちの総裁クラブの旅。
私たちは従業員の流出率を監視し続けている。2022年、私たちの従業員の総流動率は14%で、2021年の15%と2020年の26%を下回った。2020年の従業員流動率は主にこの年に新冠肺炎疫病の影響に対応するための支出削減措置であり、人員削減を含む。2021年の従業員離職率の減少は、自発的離職率の増加分によって相殺される。2021年と比較して，2022年の自発流動率は低下している。私たちは、私たちの文化、競争力のある給料と発展機会が会社の売り上げが低い原因の一つだと信じています
多様性公平性包括性
私たちは多様性と包括的な労働環境を促進するために努力している。私たちは、異なる市場の異なる受け手を効果的に接続するために、私たちが代表するコミュニティと私たちのコミュニティの多様性を反映した労働力が必要だと信じている。私たちの基本原則の一つは尊厳と尊重ですべての人を扱うことであり、私たちはすべての文化、背景、人種、性別、性的指向を尊重することが私たちの責任だと思う。私たちの多元化、公平と包容性計画は、コンサルティング委員会、会社連合席首席多元化官、および私たちの首席人的資源官が指導し、従業員資源グループ、多様性および包括的な訓練と活動、主旨講演者の講演と実習計画を含む、多元化、公平、包摂性の会社文化に対する価値に注目した計画を提供する責任があり、これらの計画はすべて女性、有色人種、LGBTQ+コミュニティメンバーをサポートしている
報酬、福祉、健康、安全
我々は、競争力のある給料と給料、医療と保険福祉、401(K)計画、育児休暇とボランティア活動を含む有給休暇、教育援助、および広範な株式計画を含む、魅力的な給与と福祉方案を提供し、重要な人材を吸引し、維持し、従業員の健康、福祉と全面的な発展を支持し、大多数の常勤従業員の主人公意識を育成する
私たちは職員たちの健康と安全を非常に重視している。それが私たちが予防文化を取って、私たちが運営、効率、安全を担当する副社長の監督の下で、厳格な安全ガイドラインと訓練の流れに従って実行した理由だ。私たちの包括的な訓練計画は職員たちの安全を促進するもう一つの重要な側面だ。私たちは私たちのすべての地方行動グループの会員たちに広範な訓練過程に参加することを要求し、私たちは年間を通じてこのような訓練を強化する。2022年、私たちは重大な従業員の事故や怪我に遭遇することなく、コンプライアンスを確保するために、当社の企業の健康と安全計画を厳格に管理し続けています。2022年には、私たちの人員の安全を維持するために、すべての車両に遠隔情報処理を導入しました
さらに、新冠肺炎の流行全体の間、私たちは以下の方法で従業員の健康と安全を第一にしている：(I)必要に応じて、(I)私たちのディスプレイを修理する運営者と一部の他の人員以外の人員のために安全な遠隔労働力を利用する；(Ii)連邦、州と地方法規と指導に基づいて、すべてのオフィスと施設で深い清潔、社会的距離、その他の保護政策とやり方を実施し、(Iii)従業員や顧客と頻繁にコミュニケーションを取って、任意の懸念と私たちの政策の更新を解決する
監督管理
アメリカとカナダでは、屋外広告業は連邦、州と地方各級政府の監督と法執行を受けている。このような規定は屋外広告産業と私たちの業務に大きな影響を及ぼす。以下の説明は要約として説明され、本明細書に記載された法規制テキストに関連して読まれるべきであり、変更される可能性がある。このような説明は私たちの業務に影響を与えるすべての既存の規制と提案された規制を説明することを目的としていない。
アメリカでは、1965年の連邦ショッキング金属加工美容法(HBA)が、連邦財政援助によって建設された主な州間高速道路上の屋外広告を監督する枠組みを構築した。連邦ショッキング金属加工援助の一つの条件として、住宅管理局は各州にこのような高速道路上の看板を商業地区と工業区に制限することを要求し、看板の設置と運営に対して一定の大きさ、間隔、その他の要求を提出した。HBAはまた、国の基準を制定し、不正マークの迅速な撤去を促進し、影響を受けた道路上の収用の公正な補償を要求する。これらの国の規制および基準、またはその場所および市政は、以下に説明するように、第三者の法的挑戦または他に応答するために、時間の経過とともに修正、置換または廃棄される可能性があり、これは、様々な方法で私たちの市場の主流の競争条件に影響を与える可能性があり、および/または、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの業務や運営に関連するリスク-政府の屋外広告の規制は、このような規制のいかなる変化も含めて、私たちの屋外広告運営を制限し、ポートフォリオで広告展示数を増加させる能力を制限するかもしれません“
市や県政府も通常，標識制御をその区画法律や建築法規の一部としており，多くの政府は連邦要求よりも厳しい基準を採用している。一部の州と地方政府の法規は新しい看板の建設を禁止し、いくつかの法規は新しい建築だけが既存の構造に代わることを許可している。米国とカナダ各地の他の法律·法規は、広告構造の修正、再配置、再配置、置換、修理、メンテナンス、メンテナンスとアップグレードを制限または禁止し、特に“合法的には適合しない”構造(すなわち、建設時に適用法規に適合するが現在の法規に適合しない構造)であり、屋外構造の構築、修理、メンテナンス、照明、操作、アップグレード、高さ、大きさ、間隔と位置、デジタルマークなどの新技術の使用に制限を加えている。また、第三者または自治体は、適切な許可を得ていない、または適用される法律を厳格に遵守している建物を所有または経営していると主張する訴訟を時々起こしている。
政府の広告展示に対する規制はまた、私たちがより多くの広告展示を設置することを制限し、広告展示を政府が制御するウェブサイトに制限したり、広告展示を設置することを許可する方法は、私たちの競争相手が比例して利益を得ない可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
州や地方政府当局は徴用権を用いて看板を撤去することがあるが、米国の法律は、州や政治区が連邦財政援助の下で建設された主要または州間のショッキング金属加工沿線の合法的な看板を強制的に撤去する場合、賠償を支払うことを要求している。さらに、多くの州は、このような賠償を決定するための方法は、司法管轄区域によって異なるが、他の場所の合法的な看板の強制撤去を同様の賠償(または移転)を要求している。アメリカとカナダの一部の地方政府は販売という概念に基づいて、一定期間後に看板を強制的に撤去しようとしている。この概念によると、政府機関は一定期間、看板の継続的な運営が公正な補償を受けたと主張している。カナダでは、看板は公共目的のために没収され、補償(または移転)は具体的な状況に基づいて決定されることができる。これまで政府の行動により，今後もこのような状況が続く保証はないにもかかわらず，基本的に看板の購入や撤去について満足できる補償を得ることができた。
米国とカナダの多くの連邦、州、地方政府は、屋外広告構造および場所の数を減少または制限するか、または収入を増加させるか、または両方を併有するために、税金(屋外広告収入または屋外広告資産使用権の税収を含む)、費用および登録要件を徴収する立法を実施または提出している。いくつかの管轄区域は私たちの屋外広告収入の一定の割合に基づいてこのような管轄区で課税された。また、いくつかの司法管轄区域は、様々な他の推定方法を用いて、屋外広告位置における個人財産と賃貸権益に課税している。私たちはアメリカとカナダが引き続きこのような法律を施行して、収入を増加させ、屋外広告を制限することを試みていくと予想している。
さらに、いくつかの法律および法規は、私たちの拡張機会を減少させること、または屋外広告業界からの他のメンバーおよび/または屋外広告に従事することを望む他の側面からの競争圧力を増加または減少させることを含む、様々な方法で私たちの市場における現在の競争状況に影響を与える可能性がある。既存または将来の法律または法規およびその実行が屋外広告業に実質的かつ不利な影響を与えないことは保証されない。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの業務および運営に関連するリスク-税金、費用、および登録要件は、私たちの利益や拡張機会を減少させる可能性があります。しかし、私たちは、私たちの憲法や他の法的権利を不法に制限し、私たちの屋外広告業務の成長に悪影響を及ぼす可能性があると思う法律や法規に異議を唱えます。
特定の製品、サービスおよびコンテンツに対する屋外広告の制限は、連邦、州および地方法律および法規、ならびに市町村および輸送フランチャイズパートナーとの契約によって適用される可能性がある。例えば、私たちが現在業務を展開しているすべての司法管轄区域では、いくつかのカテゴリおよびタイプのタバコ製品は実際に屋外広告で禁止されている。
様々な不動産や施設の所有者や経営者として、アメリカとカナダの様々な連邦、州と地方環境、健康と安全法律法規を守らなければなりません。私たちと私たちの不動産は、使用、貯蔵、処分、危険および非危険物質の排出と放出、ならびに従業員の健康と安全に関する法律と法規を遵守している。歴史的に、私たちは安全なアップグレードを除いて、このような法律を遵守するために大きな支出を生じていない。
デジタル看板の展開を拡大し，異なる広告主からのデジタル広告文案を展示し，1分に最大数回変化させる予定である.私たちはアメリカとカナダでこのようなタイプのデジタルディスプレイを制限したり禁止したりする既存の法規に遭遇した。またデジタル広告ディスプレイが市場に大量に導入されるにつれて
それにもかかわらず、現在デジタル広告展示に適用されていない既存の法規は、美学や運転者の安全などの懸念があるため、デジタル広告展示に具体的な制限を加えるために改正される可能性がある
プライバシー、情報セキュリティ、データ、消費者保護(個人識別情報を含む)などの面では、多くの連邦、州、地方、外国の法律、規則、法規、業界標準と法規を遵守しなければならない。その中の多くの法律および業界標準および法規はまだ発展しており、私たちが収集、購入、使用するデータの性質、およびデータの収集、保存、使用および/または共有を可能にする方法は、私たちが業務を展開できる方法、特に私たちのデジタル表示プラットフォームに悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、ネットワークセキュリティ対策が浸透していないことはなく、ネットワークセキュリティイベントが発生した場合、競争感度を有する独自のビジネス情報を紛失し、個人識別情報を漏洩し、および/または、私たちの業務運営、特に私たちのデジタル広告ディスプレイを中断する可能性があり、これは、規制調査、法的訴訟、および/または私たちのネットワークセキュリティ対策に関連する救済行動をもたらす可能性がある。“第1 A項参照。リスク要因-私たちの業務および運営に関連するリスク-法規の変化および消費者のプライバシー、情報セキュリティおよびデータに対する懸念、またはこれらの法規または私たちの内部政策を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられるいかなるものも、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。リスク要因-私たちの業務と運営に関連するリスク-ネットワークセキュリティ事件に遭遇すれば、私たちは名声被害と重大な法律と財務リスクを受ける可能性があります
ある活動に関連した政策
以下は私たちの特定の投資、資金調達、そして他の政策に対する議論だ。私たちは1940年に改正された“投資会社法”に規定されている“投資会社”とはみなされないという方法で私たちの業務を経営するつもりです。また、不動産投資信託基金としての私たちの納税資格を維持することと一致するように業務を展開していきたいと考えています。このような政策は私たちの株主投票を必要とすることなく、私たちの取締役会によって適宜修正または修正されることができる。
投資政策
不動産投資や不動産権益それは.私たちの投資目標は税後のキャッシュフローを最大化することです。我々は，これらの広告構造やサイトのデジタル化による現代化や，新たな広告構造やサイトの構築と買収を含む，我々の既存の広告構造やサイトを発展させることで実現しようとしている.私たちは現在、主に主要な大都市地域に位置する広告構造とウェブサイトに投資する予定だ。将来の開発または投資活動は、私たちの資産のいかなる特定の割合にも限定されず、いかなる地理的領域またはタイプの広告構造またはウェブサイトにも限定されないだろう。私たちは場所、規模、市場の面で多様化を実現することができるが、私たちはどこの不動産または任意の地理的地域に投資する資産の金額やパーセンテージに制限はない。さらに、私たちは、現在所有している物件または他の取得した物件を改善するために、購入または賃貸物件を長期的に投資することができ、またはそのような物件をすべてまたは部分的に賃貸することができる。
私たちは市役所と交通事業者と長年の契約を締結して、鉄道と地下鉄車両、バス、ベンチ、路面電車、列車、バス待合室、街の切符売り場とバス停の内部と外部に広告案を展示する権利を得ることができます。さらに、私たちは合資または他のタイプの共同所有権を通じて第三者と財産所有権に参加することができる
直接又は合営企業に関連する買収広告構造及びサイトへの投資は、既存の住宅ローン融資及びその他の債務、又は当該等の物件を買収又は再融資することにより生じた新たな債務を支払わなければならない可能性がある。私たちは現在、任意の広告サイトや構造的に配置可能な担保ローンの数や金額に制限はありません。このような資金調達や債務の債務超過は私たちの普通株の任意の分配より優先されるだろう。
主に不動産活動に従事している者や他の発行者への証券投資や権益我々は、不動産投資信託基金および不動産活動に従事する実体を含む、将来的に他の発行者の証券または権益に投資することが可能であり、直接または合弁企業または他の戦略取引に関連している。我々は現在、他の発行者の証券に投資して、そのような実体に対する支配権を行使し、主に正常な業務過程で販売されている任意の投資を買収したり、そのような証券の売却から短期的な収益を得ることを期待しているわけではないが、将来的にはこれらの活動に従事する可能性がある。私たちは法律の各規定を遵守して、私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持しなければならないので、私たちが保有できる資産の種類、私たちの収入源、収入と利益の累積などの制限を含めて、私たちがいくつかの投資と買収を行う能力は制限される可能性があります。
他の証券への投資私たちは未来に非社債のような他の証券に投資するかもしれない。通常の業務過程における現金等価物投資を除いて、私たちは現在このような投資を行うつもりはありません。将来の他の証券への投資活動は、私たちの資産のいかなる特定の割合にも限定されず、特定のタイプの証券または業界グループにも限定されないだろう。
買収と処分通常のビジネスプロセスでは、当社のポートフォリオを最適化するために広告構造やサイトを随時買収·販売しており、今後も継続していく予定です。“-買収·処分活動”と“-成長戦略”を参照
不動産担保ローンの投資私たちは不動産担保ローンに投資していませんし、現在は禁止されていないにもかかわらず、不動産担保ローンに投資するつもりもありません。
融資とレバレッジ政策
適切な場合には、私たちの業務成長に資金を提供し、既存債務の再融資、株主への追加資金の分配、および/または会社目的のための手段としてレバレッジおよび債務を利用することができる。当社はOutfront Media Capital LLC(“Finance LLC”)とOutfront Media Capital Corporation(“Finance Corp.”)とともに保有している。二零一四年一月三十一日(改正、補充またはその他の方法で改訂された“信用協定”)で、借り手はFinance LLC(“借り手”)および他の保証付属会社と信用協定(“信用協定”)を締結することができ、この合意によると、借主は2024年に満期となる5，000，000，000ドルの循環信用手配(“循環信用手配”)に従って資金を借り入れ、2026年に満期になった定期融資(“定期融資”に従って、循環信用手配“高度信用手配”)と共に未返済債務600，000，000ドルを借り入れることができる。2014年以降、借り手も私たちの独立信用状手配の合意を管理する側になってきた。2022年12月31日まで、私たちは8100万ドルの独立信用状融資の下で合計約7580万ドルの信用状を発行しました。また、2014年以来、借り手はいくつかの私募取引で優先無担保手形を発行し、その中のいくつかの優先無担保手形を償還した。2022年12月31日現在、借り手が発行する優先無担保手形のうち、元金総額6.250の2025年満期の優先無担保手形(“2025年手形”)、元金総額5.000%の2027年満期の優先無担保手形(“2027年手形”), 元金総額4.250の2029年満期の高級無担保債券(“2029年債券”)および元金総額4.625%の2030年満期の高級無担保債券(“2030年債券”は、2025年、2027年および2029年満期の債券とともに、総称して“債券”と呼ぶ)も返済されていない。また、2022年12月31日現在、さらに延期しない限り、2025年に終了する1.5億ドルの循環売掛金証券化ツール(“ARツール”)がある。我々は、時々循環クレジット融資および/または売掛金融資または他のクレジット融資から資金を抽出することが可能であり、このような融資融資または他のクレジット融資は、特定または一般企業用途のために設立されているが、このような融資によって提供される貸借能力に依存しなければならない。より多くの情報は“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--流動性と資本資源”を参照されたい
当社の定款(“当社定款”)及び当社が改訂及び再改訂された付例(当社“当社定款”)は、当社が招く可能性のある負債金額や百分率を制限しておらず、当社もこれについていかなる政策も講じていません。クレジットプロトコル、売掛金融資を管理するプロトコル及び手形を管理する契約には、吾等及びその付属会社に制限を加えた契約、及び任意の将来債務協定に含まれる可能性のある契約が含まれている。私たちの取締役会は、私たちの債務を私たちの債務契約の許容よりも厳しく制限する可能性があり、時々、当時の経済状況、債務と株式資本の相対コスト、私たちの不動産の市場価値、債務と株式証券市場の一般的な条件、私たちの普通株式市場価格の変動、成長と買収機会、その他の要素に基づいてこれらの制限を修正するかもしれない。このような制限を緩和すれば、私たちのレバレッジ率はもっと高くなり、私たちの債務違約のリスクが増加し、債務超過要求も増加するかもしれない。“第1 A項参照。リスク要因です
ローン政策
私たちは第三者に融資を提供する能力を制限する政策を制限していないにもかかわらず、大規模な融資活動に従事するつもりはない。私たちは不動産売却に関連した住宅購入融資を提供することを考慮することができる。私たちが参加している合弁企業の融資と、私たちがすでに発行し続けている可能性のある合弁パートナーローンを除いて、私たちは第三者にいかなる融資も提供していません。
会社証券保険証書
将来、私たちは、財産と引き換えに、債務証券(優先証券を含む)、普通株、優先株、転換可能証券、または普通株を購入するオプションを発行し、および/または公開市場で、または他の方法で私たちの普通株または他の証券を買い戻すか、または他の方法で買い戻す可能性がある。手形に関係しているほか、当社がカナダ業務を制御して屋外広告資産の買収に関連する付属会社のA類持分を除く
カナダでは、ATM計画およびAシリーズ優先株(それぞれ“第7項.経営層の財務状況および経営結果の議論および分析--流動性および資本資源”に定義および記述されている)、および株式に基づく従業員およびコンサルタント報酬は、過去4年間、財産または他の目的のために、債務証券、普通株、優先株、転換可能証券、普通株購入のオプション、または任意の他の証券を提供または発行していない。私たちの定款は私たちが追加的な許可を発行するが発行されていない普通株や優先株を発行することを許可する。また、私たちの定款は、取締役会全体の大多数のメンバーが、一般株主の承認なしに私たちの定款を修正して、私たちが発行する権利のある株式総数または任意のカテゴリまたはシリーズの株式数を増加または減少させることを可能にします。私たちは他の発行者の証券取引、引受や代理流通や販売に従事していませんし、そうするつもりもありません。
我々は、監査された財務諸表と、米国証券取引委員会(以下、“米国証券取引委員会”と略す)に提出された他の必要な定期報告書とを含むForm 10−K年次報告書を株主に提供する。“-利用可能な情報”を参照してください
利益衝突政策
すべての役員と上級職員の政策に適用される会社は会社のすべての幹部、従業員、そして役員に適用される行動基準を採択した。また、当社は、当社の主要行政職、主要財務者、主要会計職、財務総監又は類似の機能を実行する者に適用される補足道徳規則を採択した。行為規則と道徳的補充規則は、私たちの従業員、高級管理者、および取締役と私たちとの間の実際的または明らかな利益衝突を道徳的に処理することを含む誠実さと道徳的な行為を促進することを目的としている。しかし、このような紛争の影響を除去するために、このような政策や法的規定が常に成功することは保証されない。
興味のある役員は役人と取引します“メリーランド州会社法”によれば、吾等と吾等の任意の取締役との間の契約又は他の取引、又は吾等と任意の取締役が取締役又は重大な経済的利益を有する任意の他の会社又は他の実体との間の契約又は他の取引は、上記共通の取締役の身分又は利益、当該取締役の出席許可、当該契約又は取引を承認又は承認する取締役会又は取締役会会議又は計算取締役の賛成票によって無効又は撤回できないことが前提である (1)我々の取締役会または取締役会委員会は、利害関係のない取締役の多数が利害関係のない取締役の多数の賛成票で、利害関係のない取締役の人数が定足数に満たなくても、その取引または契約を開示または承認することを開示または知っている。(2)投票する権利のある我々の株主は、共通の取締役または権益の事実を開示または知っており、取引または契約は、利害関係のある取締役、会社、商号または他のエンティティによって所有されている記録または実益によって所有されている株式の投票権ではなく、多数票で承認、承認または承認され、または(3)取引または契約は、私たちにとって公平で合理的である
利用可能な情報
私たちのサイトの住所はwww.outront.comです。吾等は、1934年に改正された証券取引法(“取引法”)の情報要求を遵守し、Form 10−Kの年次報告、Form 10−Qの四半期報告及びForm 8−Kの現在の報告、並びに取引法第13(A)又は15(D)節に提出又は提供された報告を含む報告、委託書及びその他の情報を米国証券取引委員会に提出又は提供しなければならない。当社が米国証券取引委員会に提出したこのような報告書やその他の情報は、我々が米国証券取引委員会に電子的に提出したり、米国証券取引委員会にそのような資料を提供した後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早くわがサイトの投資家関係部分で無料で閲覧することができます。米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に提出された報告書、依頼書、情報声明、その他の発行者に関する情報が含まれたインターネットサイトが設置されており、URLはwww.sec.govである。上記サイトの内容は本出願には含まれていません
第1 A項。リスク要因です
投資会社の前に、以下のリスクと、“第7項.経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析”および“第8項.財務諸表と補足データ”の総合財務諸表とその付記を含む本10-K表年次報告書の他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。次のいずれかのリスクが発生しても、あなたの投資損失の全部または一部を招く可能性があります。次の危険要素のいくつかの陳述は展望的な陳述を構成する。“前向きな陳述に関する警告声明”を参照してください
私たちの業務と運営に関するリスク
私たちの業務は広告支出の減少、全体的な経済状況、他の私たちがコントロールできない外部事件に敏感だ。
私たちの収入は屋外広告構造とウェブサイト上で顧客に広告空間を提供することから来ている。広告主の経済見通し、全体的な経済、または任意の単一の地理的市場または業界の経済低下、特に私たちは大量の業務を展開し、大部分の収入を得る市場または業界、例えばニューヨークおよびロサンゼルス大都会地域、ならびに娯楽、小売および健康/医療産業は、現在または未来の広告主の支出優先順位を変える可能性がある。“プロジェクト1.ビジネス--私たちの屋外広告構造とウェブサイトの組み合わせ”を参照してください。さらに、上記または他の原因による災害、テロ行為、疾患の発生および流行病(例えば、新冠肺炎大流行)、敵対行動、政治的不確実性、特殊気象イベント(例えば、ハリケーン)、停電、技術変化、および市場人口構造および輸送パターンの変化(遠隔作業、安全考慮、または他の原因による人流量、道路交通、通勤、通過乗客量および全体的な目標受け手の減少を含む)は、広告構造およびウェブサイト上で広告を構築、配置、および/または表示する能力を中断する可能性がある。および/または経済的確実性および広告支出の減少をもたらす。広告支出のいかなる減少も、私たちの業務、財務状況、または運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、広告支出モードは、これらの要因のいずれかによって影響される可能性があり、例えば、広告主の支出は、事前に通知されることが少なく、予測が困難になる可能性がある。私たちはまた現在のインフレが私たちの収入と支出に及ぼす経済的影響を経験した。現在の高インフレレベルが私たちの業務に与える全面的な影響を合理的に見積もることはできませんが, 財務状況と経営結果は現在、これらの増加の一部は、私たちのディスプレイ上の広告料率の増加と費用効果の増加によって部分的に相殺されるかもしれない。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”を参照
大流行する私たちの業務、財務状況、そして経営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが新冠肺炎の大流行中に経験したように、流行病と、感染症の伝播抑制を支援するための関連予防措置は、閉鎖、緩和、企業、公衆集会、社交活動および旅行(人の流量の減少、道路流量の減少、通勤、通過乗客の量、および全体的な目標の視聴者を含む)を含むかもしれない：(I)デジタル展示を含む特定の広告構造およびウェブサイトを確立し、配置する能力を延期する；(Ii)購入または他の方法で顧客の広告支出および私たちのサービスに対する全体的な需要を減少または制限すること；(Iii)短期通知によって購入を延期するか、購入を延期するか、または他の方法で顧客広告支出パターンの変動性を増加させること、および(Iv)顧客からいくつかの稼いだ広告収入を受け取る遅延を延長することは、これらすべてが、私たちの業務、財務状態、および運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性がある
さらに、以下の場合、流行病は、グローバル経済および我々の業務に影響を及ぼす可能性がある：(I)安全かつ確実に運営する能力が完全にまたは部分的に閉鎖されること、(Ii)主要顧客および/またはキーパーソンを失うこと、(Iii)私たちの製造業者、仕入先および関連物流に関する重大な中断(インフレ価格上昇を含む)、取引相手への契約義務の履行を阻止することができること、(Iv)私たちの契約義務を履行できなかったこと、および/または取引相手から得られない可能性のある契約義務の解除を求める必要があり、(V)一時停止、コスト節約措置のメリットを実現できなかった場合。これらのリスクは、(I)資本支出およびその他の支出を遅延および/または減少させること、(Vi)減価費用に遭遇すること、(Vii)ネットワークセキュリティ事件を発生させること、および(Viii)資本市場への参入が困難であること、および/または合理的な価格設定または他の条項で債務融資を獲得または招くこと、またはこれらの状況が全く存在しないこと、またはこれらの状況が、私たちの業務、財務状況および経営業績に重大な悪影響を及ぼす可能性があることを含む。“私たちの業務は、広告支出の低下、全体的な経済状況、および他の私たちがコントロールできない外部事件に非常に敏感である”を見て、“-私たちのデジタル展示プラットフォームを実施し、私たちのトランジットフランチャイズパートナーにデジタル広告展示を配置することは、予想よりも困難で、より高価で、時間がかかる可能性があり、予想される利益は完全に達成できないかもしれない”、“私たちの債務を管理する協定条項は、私たちの現在と未来の運営を制限し、特に私たちが債務を発生させる能力は、業務、私たちの経営する業界、経済、政府法規の変化に対応するための行動に資金を提供する必要があるかもしれない”
どのような大流行が我々の業務に与える影響の程度は，大流行の深刻さや持続時間，大流行に対応するための措置など，将来の事態の発展に依存することになり，これらは高度に不確実で予測できない.そのため、会社は現在発生する可能性のある任意の他の疫病が私たちの業務、財務状況と運営結果に与える全面的な影響を合理的に推定することができず、これらの影響は重大であるかもしれない。
私たちは競争の激しい産業で運営している。
屋外広告業は分散しており、わが社、Lamar、Clear Channel Outdoor、JCDecauxと交差点、および数百社の比較的小さい地域的および地方的な会社、1つまたは複数のローカル地理市場で限られた数のディスプレイを運営するなど、全国的に運営されているいくつかの会社から構成されている。私たちはこの会社たちと顧客と展示場所を争っている。もし私たちの競争相手が私たちが顧客に徴収したレートよりも低い価格で広告表示を提供する場合、私たちは潜在的な顧客を失う可能性があり、私たちのレートを現在顧客を維持するために徴収しているレートよりも低くすることを余儀なくされる可能性があります。これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの展示位置の大部分はレンタルしています。その大部分は月ごとにレンタルしています。あるいは残りの期間が短いです。もし私たちの競争相手が提供したレンタルレンタル展示位置よりも高いことを提案すれば、展示位置を失う可能性があり、現在現場の大家に支払われている賃貸料よりも高い賃料の向上を余儀なくされる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。また、我々または我々の競争相手が広告ディスプレイを設置すること、特にデジタル広告ディスプレイの速度は、これらのディスプレイから市場が新たな収入を得る能力を超えており、我々の業務、財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性もある。
私たちはまた、オンライン、モバイル、およびソーシャルメディア広告プラットフォーム、ならびに従来のプラットフォーム(例えば、テレビ、放送、印刷、およびダイレクトメールマーケティング者)を含む他のメディアと競争する。また、ショッピングセンター、空港、映画館、スーパー、タクシーなど、様々なアウトドアメディアと競争しています。広告主は、印象1千回あたりの平均コストや“CPM”を含む利用可能なメディアの相対コストを比較し、特に明らかな人口統計的特徴を有する顧客に情報を伝達する際に使用可能なメディアの相対コストを比較する。他のメディアとの競争では、屋外広告業界は、その相対的なコスト効率および特定の市場、地理的領域、および/または人口統計に触れる能力に依存する。もし私たちがこれらの条項の下で競争できなければ、潜在的な顧客を失う可能性があり、現在顧客を維持するために徴収しているレートよりも低いレートに低下させることを余儀なくされる可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
さらに、デジタル広告技術の発展に伴い、私たちの競争相手は、私たちとほぼ似たまたはより良い製品を提供することができるかもしれない。これは、私たちを異なる方法で競争させ、追加の政府法規によって制限され、および/または競争力を維持するために資源を費やす追加のコストを生成するかもしれない。もし私たちの競争相手がデジタル広告製品を開発したり、顧客を引き付けたりすることで私たちより成功すれば、私たちの業務、財務状況、運営結果は不利な影響を受ける可能性があります
政府の屋外広告に対する規制は、このような規制のいかなる変化も含めて、私たちの屋外広告運営を制限し、ポートフォリオで広告展示数を増加させる能力を制限するかもしれない。
アメリカとカナダでは、屋外広告業は連邦、州と地方各級政府の監督と法執行を受けている。このような規定は屋外広告産業と私たちの業務に大きな影響を及ぼす。“第1部、第1項、業務--規制”を参照。任意のレベルの政府が屋外広告に影響を与える法律および法規が変化した場合(第三者の法的挑戦による改正、置換または無効、または他の方法を含む)、法規の実行が変化した場合、または私たちが解決できない法律または法規違反の疑いがある場合、私たちの構造およびウェブサイトは除去または修正される可能性があり、および/または私たちの市場の主要な競争条件は様々な方法で影響を受ける可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。また、私たちの構築物や地盤が解体または修正が必要な場合には、受け入れ可能な手配や賠償が得られなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、政府は、広告展示、特にデジタル広告展示の規制および実行を、新しい広告展示を設置する能力を制限し、広告展示を政府が制御するウェブサイトに制限するか、または私たちの競争相手が比例して利益を得ないように広告展示を設置することを可能にすることを可能にし、いずれも私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。さらに、デジタル広告ディスプレイの大規模な市場化に伴い、新しい法規または改正された法規は、デジタル広告ディスプレイの設置または使用に特定の制限を加える可能性がある。
私たちのデジタル展示プラットフォームを実施し、私たちの輸送フランチャイズパートナーにデジタル広告表示を配置することは、予想されるものよりも困難で、より高価で、または時間がかかる可能性があり、予想される利点は完全には達成できないかもしれない。
私たちは、顧客のために開発されたデジタル表示プラットフォームの成功と、MTA、ワシントンメトロポリタン運輸局、マサチューセッツ湾運輸管理局、旧金山湾区高速交通エリアへのデジタル広告展示の成功、および任意の予想される利益の実現のために、私たちが顧客にデジタル表示プラットフォームの付加価値能力を実行し、展示する能力に依存し、MTA内でのデジタル表示の配信と設置能力などの複雑な交通インフラを含む契約義務を履行し、デジタル表示をタイムリーに当社のバスフランチャイズパートナーに配信し、デジタル表示を設置する能力を提供します。私たちが契約義務を履行できず、そのような故障が解決できない場合、および/または私たちの顧客および運輸フランチャイズパートナーに提供されるデジタル展示プラットフォームおよび/またはデジタル広告表示が彼らの期待に達していない場合、または欠陥が発見された場合、またはこれらの製品またはデジタル広告の市場需要の低下により、これらの製品の予想される利点(遠隔作業、安全考慮、または他の理由による輸送乗客の減少を含む)が達成できない場合、財務的責任を招く可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちのデジタル展示プラットフォームを実施し、私たちの契約義務を履行するために、私たちの輸送フランチャイズパートナーにデジタル広告展示を配置し、会社が巨額のコストを発生させる必要があり、同社はその顧客からこれらのコストを販売または輸送フランチャイズパートナーから回収することができないかもしれない。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--流動資金と資本資源”を参照。(I)技術的困難、(Ii)データ、デジタルディスプレイ、材料および労働コストの増加、(Iii)私たち、私たちの下請け業者、私たちのトランジットフランチャイズパートナー、または誰も制御できない外部イベントまたは他の理由による設置および/または工事の一時停止または遅延、(Iv)保険、保証金および訴訟費用、または(V)当社が制御できない他の要因により、キャッシュフロー時間および負の宣伝を含む当社の業務、財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある場合、現在予想される任意のコストが大幅に増加する可能性がある。私たちは第三者融資を利用してこれらのコストに資金を提供する可能性があり、これは会社に追加のコスト、債務、リスクを負担させるかもしれない。“私たちの負債水準が高いにもかかわらず、私たちと私たちの子会社は保証された債務を含むより多くの債務を発生させるかもしれない。これは私たちの上述した財政状況が直面している危険をさらに悪化させるかもしれない
さらに、特定のメーカーの生産能力不足や工場閉鎖、市場供給不足、労働力不足、物流中断、インフレ価格上昇、その他の理由で、合理的な価格や他の条項で第三者と交渉することができない場合、または第三者がコントロールできない外部事件やその他の理由で、当社の輸送フランチャイズパートナーにデジタル広告ディスプレイを配備することができず、契約義務を履行できない可能性があります。また、第三者にデジタルディスプレイを製造、輸送、設置することに依存しています。これは私たちの業務、財政状況、そして運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
リコールおよび製品責任、保証、知的財産権のクレームによって、重大な損失とコストを招く可能性があります。
もし私たちの任意のデジタルディスプレイがリコールされた場合、私たちの顧客は、契約義務に基づいてこれらのデジタルディスプレイの一部または全部の修理または交換費用を負担することを要求するかもしれません。これは、否定的な宣伝を含めて、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。さらに、私たちのデジタルディスプレイが実際にまたは予想通りに動作していないと言われている場合、または私たちのデジタルディスプレイを使用して死亡、人身被害および/または財産損失をもたらしたと言われている場合、私たちは製品責任および保証クレームに直面する可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
さらに、私たちは、私たちが開発したデジタル表示プラットフォーム、デジタル表示および/または任意の他の新製品に関連する第三者知的財産権侵害のクレームのリスクに直面しており、これは、コストと時間がかかる可能性があり、デジタル表示プラットフォーム、デジタル表示および/または任意の新製品を変更し、デジタル表示プラットフォーム、デジタル表示および/または任意の新製品での広告の販売を阻止すること、および/または私たちのデジタル表示プラットフォーム、デジタル表示および/または任意の新しい製品の使用を阻止すること、および/または、私たちのデジタル表示プラットフォーム、デジタル表示および/または任意の新製品の使用を継続するために、第三者に許可、印税または他の費用を支払うことを要求する可能性がある。
私たちの交通広告事業の成功は優遇条項で重要な市政契約を獲得し、更新することにかかっています。
私たちの輸送広告業務は私たちに市政当局と他の政府実体と契約を更新することを要求します。これらすべての契約には固定された期限があり、通常、政府エンティティによって終了を選択することができ(MTAに関連する契約を除く)、一般に、契約によって生成された収入のパーセンテージおよび/または保証された最低年間支払いを政府エンティティに支払うことが規定され、一部の契約は、資本支出を生成することを要求する可能性がある。これらの契約が満期になった時、私たちは通常、競争の激しい入札過程に参加しなければならない。私たちは有利な経済条件でこれらの契約を成功的に獲得したり更新したりすることができない、あるいは契約を更新することができず、私たちの財務状況や運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析”を参照。また、1つの地点のキー市政契約を失うことは、顧客に複数の地域や全国広告活動を提供する規模や能力を低下させる可能性があり、他の場所での競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある。このような要素は私たちの業務、財務状況、そして経営結果に悪影響を及ぼすかもしれない
税金、費用、そして登録要件は私たちの利益や拡張機会を減少させるかもしれない。
米国およびカナダのいくつかの連邦、州および地方政府は、屋外広告構造および場所の数を減少または制限するために、または収入を増加させるため、またはその両方を達成するために、税金(屋外広告収入または屋外広告資産使用権の税金を含む)、費用および登録要件を実施または開始している。例えば、トロントの屋外広告業に税金が徴収されている。これらの法律は、私たちの拡張機会を減少させること、または屋外広告業界からの他のメンバーからの競争圧力を増加または減少させることを含む、様々な方法で私たちの市場の主流の競争条件に影響を与えるかもしれない。“競争の激しい業界で運営している”と見てくださいこれらの努力は継続する可能性があり、競争できない場合、および/またはこれらのプロジェクトのコストを顧客に転嫁することができなければ、これらの措置の実施を増加させることは、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
合法的な看板撤去に対する政府の補償は減少する可能性がある。
連邦、州、地方政府当局は徴用権を用いて看板を撤去することがあるが、米国の法律は、政府当局が連邦財政援助の下で建設された主要または州間のショッキング金属加工沿線の合法的な看板を強制的に撤去する場合には、賠償を支払うことを要求している。さらに、多くの州は、このような賠償を決定するための方法は、司法管轄区域によって異なるが、他の場所の合法的な看板の強制撤去を同様の賠償(または移転)を要求している。アメリカとカナダの一部の地方政府は販売という概念に基づいて、一定期間後に看板を強制的に撤去しようとしている。この概念によると、政府機関は、看板が一定期間運行を継続し、公正な補償を得たと主張している。これまで、政府の行動で購入や撤去された看板について満足できる補償を得ることができましたが、将来このように続ける保証はありませんが、継続しなければ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
コンテンツベースの屋外広告制限は、私たちの構造およびウェブサイトを使用して広告を行うことができる顧客カテゴリをさらに制限することができるかもしれない。
特定の製品、サービスまたは他のコンテンツに対する屋外広告の制限は、連邦、州および地方法律法規、ならびに市町村および輸送フランチャイズパートナーとの契約によって適用される可能性がある。例えば、私たちが現在業務を展開しているすべての司法管轄区域では、いくつかのカテゴリおよびタイプのタバコ製品は実際に屋外広告で禁止されている。また、州と地方政府は場合によっては屋外酒類の広告を制限して、私たちを占めていますアメリカメディアは2022年の細分化市場収入は4%、2021年は4%、2020年は4%となる。また、ある市政当局とバス特許経営権パートナーは、問題に基づく屋外広告を制限している。コンテンツベースの制限は、屋外広告業界の既存のディスプレイ在庫上の利用可能な空間を増加させながら、これらの広告を示す屋外広告ディスプレイ上のレンタル広告空間の収入を減少させる可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、および運営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの経営業績は季節の変化や他の要因の影響を受けています。
季節的な広告モデルや広告市場への季節的な影響などの要因により、私たちの業務はすでに季節性を経験し続けることが予想される。通常、私たちの収入と利益は休日ショッピングシーズンの第四四半期に最も高く、第一四半期は最も低く、広告主は休日ショッピングシーズンの後に彼らの支出を調整したからです。このような季節的な影響は人々を根拠にするのは難しい
任意の特定四半期の以前の業績は、計画資本支出や拡張を困難にする可能性があり、経営業績に影響を与える可能性があり、私たちの業務、財務状況、経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが行う可能性のある買収や他の戦略的取引は私たちの運営結果に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは既存のビジネスラインの内外の戦略的機会を常に評価する。我々は、技術投資および/または特定の業務および/または資産の処理を含む追加の業務および/または資産買収および他の戦略取引を時々求めることを期待する。これらの買収や取引は実質的である可能性があり、多くのリスクが含まれている
•買収または他の戦略的取引は、利益がなく、および/または予期されるキャッシュフローまたは収益を生成できないことを証明する可能性がある
•買収された企業および/または資産を統合することは、予想よりも困難で、高価で、または時間がかかる可能性があり、このような買収または取引の予想される利益および節約されたコストは、例えば、完全に実現できない可能性がある
◦買収された企業および/または資産の上級管理者が引き続き働いてくれる保証がないので、私たちはより多くの高級管理者を募集する必要があるかもしれません。私たちの採用努力が成功するかどうかも確認できません
◦予測不可能な困難は、多くの時間、注意、エネルギーを管理層から移す可能性があり、そうでなければ、これらの時間、注意力、エネルギーは既存の業務を発展させるために使用することができる
◦私たちは、当社の業務およびシステムと買収された業務および/または資産の統合を促進するために企業インフラを拡張する上で困難に直面する可能性があり、これは、任意の拡張のメリットを失う可能性があります；および/または
◦このような買収や取引で看板レンタル、特許経営権、広告主を失う可能性があり、私たちが行っている業務を混乱させる可能性があります
•私たちは、買収された業務および/または資産に関連するすべてのリスクを知らないかもしれませんが、これらの買収された業務および/または資産に対する私たちのいくつかの仮定は、不正確であることが証明される可能性があり、これは、意外な訴訟または規制リスク、不利な会計処理、課税すべき税金の意外な増加、予想される税金優遇の損失、または私たちの業務、経営業績または財務状態への他の悪影響をもたらす可能性があります
•必要な資金を得ることができず、潜在的な買収や戦略取引に資金を提供することができないかもしれない
•私たちは他の広告会社から事業や資産を買収する競争に直面する可能性があり、その中のいくつかの会社は私たちよりも多くの財政資源を持っている可能性があり、これはこれらの業務や資産の価格を高くする可能性がある
•私たちは経験が限られているか経験のない市場と地理的地域に入ることができます；
•私たちは、私たちが保有できる資産の種類、私たちの収入源、および収入と利益の蓄積の制限を含む、不動産投資信託基金としての税務資格を維持するために、規則の下の各規定を守らなければならないので、私たちがいくつかの買収や戦略取引に従事する能力は、例えばC会社の買収などによって制限される可能性がある。“-私たちの会社やREIT構造に関連するリスク-REITの要求を守ることは、私たちが投資を清算したり、他の魅力的な機会を放棄したりする可能性があります”
また、我々の買収·処分には、米国連邦反独占機関による反独占審査が必要となる可能性があり、外国反独占機関が外国司法管轄区の独占禁止法に基づいて審査する必要がある可能性がある。米国司法省、米国連邦貿易委員会、または外国反独占機関が、いかなる市場でのより多くの広告業務の買収や処分を阻止または制限しようとしないかを保証することはできない。
私たちは私たちの管理チームに依存しており、上級管理者や他の重要な従業員の流失は、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの将来の成功は、私たちの既存の管理チームと他のそれぞれの役割内で経験と業務関係を持つ重要な従業員の持続的なサービスとスキル、大家さんと顧客を含むと信じています
両性関係。これらのキーパーソンのうちの1人以上を失うことは、彼らのスキル、市場知識、長年の業界経験、および合格した後継者を見つけることが難しいため、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。これらの人員のいずれかが離れて私たちと競争すれば、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのカナダでの業務は様々なリスクに直面しています。これらのリスクは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼすかもしれません。
我々のカナダ業務は2022年に総収入に約9190万ドル，2021年には総収入に約7830万ドル，2020年には総収入に約5980万ドル貢献した。私たちカナダの業務活動における固有のリスクは、カナダでの売上を減少させ、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。これらのリスクには、潜在的に不利なカナダ経済条件、政治的条件または国家優先事項、カナダ政府法規およびこのような法規の変化、適用される反腐敗法律または法規違反、カナダ政府が資産を没収する可能性、文化的差異を埋めることができないこと、および私たちのカナダ事業への参入を制限または禁止すること、およびそれらが提供する支援が含まれる。私たちはまた利益を国内に送金することが難しいかもしれないし、カナダ業務の為替レート変動の悪影響を受けるかもしれない。
もし私たちがサイバーセキュリティ事件に遭遇したら、私たちは名声被害と重大な法律と金融リスクを受けるかもしれない。
私たちは、私たちのサイト、デジタル資産および独自の業務情報、ならびに消費者、ビジネスパートナー、広告主の個人識別情報の紛失、誤用、および変更を防止するために、物理的および論理的なネットワークセキュリティ対策および危機管理プログラムを実施していますが、ネットワークセキュリティ対策は透過的ではなく、私たちのネットワークおよび資産への不正アクセスの試みを受けています。さらに、許可されていないアクセスを取得し、システムを劣化または無効にするための技術はしばしば変化し、一般に目標に対して起動されるまで識別されるため、これらの技術を予測したり、十分な予防措置を実施することができない可能性がある。ネットワークセキュリティ事件は、(私たちと業務を行っている第三者を含む)第三者の行為または非作為、従業員エラー、汚職、詐欺、システムエラー、または脆弱性、または他の原因による可能性がある。我々と遠隔で業務を行う従業員や第三者の数の増加は、ネットワークセキュリティイベントのリスクを増加させる可能性があり、物理的および論理的なネットワークセキュリティ対策の修正が求められている。ネットワークセキュリティ事件が発生した場合、私たちは、競争に敏感な独自のビジネス情報を紛失し、個人識別情報を漏洩し、および/または、当社のビジネス運営、特に私たちのデジタル広告プレゼンテーションを中断する可能性があります。さらに、私たちのネットワークセキュリティ対策、製品および/またはサービスの有効性に対する大衆の見方が損なわれる可能性があり、私たちの全体的な名声は、私たちを競争的に不利にする可能性がある。したがって、私たちが業務往来のある第三者とネットワークセキュリティ事件に遭遇した場合、私たちはいくつかの契約義務を履行できなかったことで、重大な法律と財務リスクを受ける可能性があります, 我々のネットワークセキュリティ対策に関連するビジネスパートナーおよび広告主の損失、規制調査、法的訴訟および/または救済行動は、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちはサイバーセキュリティ保険を持っていますが、私たちの保険はサイバーセキュリティ事件によって発生したどんな金融責任もカバーするのに十分ではないかもしれません。
法規の変化と消費者のプライバシー、情報セキュリティ、データに対する懸念、またはこれらの法規または私たちの内部政策を遵守できなかったと思われるいかなるものも、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。
私たちは消費者、ビジネスパートナー、広告主、ウェブユーザーから人口統計および他の情報を収集、購入、使用し、彼らから他の情報を取得して使用します。プライバシー、情報セキュリティ、データ、消費者保護(個人識別情報を含む)などの面では、多くの連邦、州、地方、外国の法律、規則、法規、業界標準と法規を遵守しなければならない。その中の多くの法律および業界標準および法規はまだ発展しており、私たちが収集、購入、使用するデータの性質、およびデータの収集、保存、使用および/または共有を可能にする方法は、私たちが業務を展開できる方法、特に私たちのデジタル表示プラットフォームに悪影響を及ぼす可能性がある。また、プライバシー、情報セキュリティ、データに対する消費者の期待や需要の変化は、私たちが収集、購入、使用するデータの性質、およびこれらのデータから経済的価値を得る方法がさらに制限される可能性があり、これは、ビジネスパートナーや広告主に的確な広告機会を提供する能力を制限する可能性がある。私たちは規制の変化を監視し、すべての適用された法律、規則、業界基準、法規を遵守するための内部政策と手続きを実施しているにもかかわらず、適用される規制要件やプライバシー、情報セキュリティ、データおよび/または消費者保護に関する内部政策を遵守できないか、または遵守できないと考えられていることは、私たちの自信、営業権の損失、ブランドの損傷、商業パートナーと広告主の喪失、巨額の救済とコンプライアンスコスト、不利な規制手続きおよび/または民事訴訟を招く可能性があり、これは私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性がある。
私たちは長期資産と営業権の帳簿価値減価によって損失を受ける可能性がある。
私たちの資産の大部分は長期資産と商業権だ。資産の帳簿価値が回収できない可能性があるという兆候があるたびに、私たちの長期資産の減値をテストします。業務状況やその他の要因が私たちの経営業績および/またはキャッシュフローを低下させた場合、非現金資産減価費用を記録する必要があるかもしれません。私たちは毎年第4四半期に営業権の減価をテストし、イベントや状況が中期減値評価を必要とする場合、年間テストの間で営業権をテストする。報告単位の推定公正価値を下方修正することは、非現金営業権減価費用をもたらす可能性がある。例えば，2018年第2四半期に減値分析を行ったため，我々カナダ報告単位の帳簿価値がその公正価値を超えていることを確認し，減値費用を記録した。このような減価費用は私たちが報告した純収入に重大な悪影響を及ぼすかもしれない。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--キー会計政策”を参照
環境、健康、安全の法律法規は私たちのいくつかの業務を制限したり制限したりするかもしれない。
様々な不動産や施設の所有者や経営者として、アメリカとカナダの様々な連邦、州と地方環境、健康と安全法律法規を守らなければなりません。私たちと私たちの不動産は、危険および非危険物質の使用、貯蔵、処置、排出、放出と救済、ならびに従業員の健康と安全に関連する法律と法規を遵守している。歴史的に、私たちは安全なアップグレードを除いて、このような法律を遵守するために大きな支出を生じていない。しかしながら、将来的に通過する可能性のある追加の法律、または既存の法律に違反していることを発見したり、既存の法律に基づいて責任を負うことが発見されたり、巨額の支出を要求したり、他の方法で私たちのいくつかの業務を制限したりすることができ、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
環境、社会、およびガバナンスの考慮に関する予想は、私たちの業務に対する潜在的な責任、名声被害、およびその他の予測不可能な悪影響に直面させる。
多くの政府、監督者、投資家、従業員、顧客とその他の利害関係者は気候変化と温室効果ガス排出、人的資本と多様性、公平と包容性を含む企業に関連する環境、社会と管理面の考慮をますます重視している。私たちはウェブサイト上で提供された情報、ニュース声明、その他のコミュニケーションを通じて、私たちの環境、社会、そして統治目標、イニシアティブについて声明を発表します。これらの環境、社会、ガバナンス面の考慮に対応し、これらの目標と計画を実施することはリスクと不確定要素に関連し、持続的な投資が必要である。私たちの目標と計画の成功は私たちがコントロールできない要素の影響を受けるかもしれない。さらに、一部の利害関係者たちは私たちの目標と計画に同意しない可能性があり、利害関係者の重点と観点は時間の経過とともに変化し、発展する可能性があり、私たちの管轄区域によって異なるかもしれない。私たちは、私たちの目標を達成し、私たちの計画を推進し、私たちの公開声明を遵守し、連邦、州、地方または国際環境、社会と管理法律法規を遵守したり、変化する利害関係者の期待や観点を満たす上でのいかなる失敗も、私たちの業務、財務状況、運営結果、株価に悪影響を及ぼす可能性がある
私たちの負債に関するリスクは
私たちは巨額の借金を背負っていて、これは私たちの財政状況に悪影響を及ぼすかもしれない。
2022年12月31日現在、吾らの総負債は約27億ドル(定期融資、手形及び売掛金手配を含み、未返済元金残高はそれぞれ約6.00億ドル、約21億ドル及び3，000万ドル)、循環信用手配項目の未抽出負担は5.00億ドルであり、循環信用手配に対する640万ドルの信用状、及び売掛金手配項目の残りの1.2億ドルの借入金能力は含まれていない。“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の討論と分析--流動資金と資本資源”を参照
私たちの債務水準は重要な結果をもたらすかもしれない
•手形や他の債務に関する義務を履行することを難しくしています
•キャッシュフローの大部分を債務返済に使用することが求められ、キャッシュフローが買収、運営資本、資本支出、戦略業務発展努力、他社目的への資金提供に利用される可能性が減少した
•私たちの企業、私たちの業界、経済、政府法規の変化に対する私たちの脆弱性を増加させ、私たちの柔軟性を制限する
•戦略的買収を行う能力を制限したり非戦略的資産の剥離を招いたりします
•高度な信用手配と売掛金手配の下での借金は変動金利を支払う必要があるため、金利上昇のリスクに直面している
•負債の少ない競争相手と比較して、私たちは競争が劣勢である
•私たちが追加資金を借りる能力を制限した。
私たちの債務を管理する協定条項は、私たちの現在と未来の運営、特に私たちが債務を発生させる能力を制限し、私たちは業務、私たちが経営する業界、経済、政府法規の変化に対応するための行動に資金を提供する必要があるかもしれない。
信用協定と手形を管理する契約には、私たちと私たちの子会社に重大な運営と財務制限が加えられ、私たちの長期的な最適な利益に適合する可能性のある行動をとる能力を制限し、私たちと私たちの子会社の能力を制限する制限的な契約が含まれています
•追加的な債務を招く
•私たちの配当金について配当金を支払い、買い戻しまたは分配を行う(いくつかの条件では、私たちがREIT地位を維持するために必要な配当金または分配を除く)
•投資や買収を行い
•いくつかの資産を売却、譲渡、または他の方法で譲渡する
•私たちの会計方法を変え
•留置権を設ける
•配当金の支払いまたは他の会社間移転を行う能力を制限する協定を締結する
•私たちまたは私たちの子会社のすべてまたはほとんどの資産を合併、合併、販売、または他の方法で処理します
•関連会社と取引します
•いくつかの種類の債務を早期に返済し
•私たちの子会社の株を発行したり売却したり
•私たちの業務の性質を変える。
売掛金を管理するプロトコルには，我々の売掛金を持つ特殊目的会社(定義は後述)に関する肯定と否定契約も含まれている.
また、信用協定(および場合によっては、売掛金融資を管理するプロトコル)には、総合純担保レバレッジ率を維持することが求められている(“第7項.経営陣の財務状況及び経営業績の検討及び分析--流動資金及び資本資源”である)。私たちがこの金融契約を履行する能力は私たちがコントロールできない事件の影響を受けるかもしれない。
このような制限のおかげで
•私たちがビジネスを運営する方法は制限されています
•経済的または商業的に不景気なときに運営するために、追加の債務や株式融資を調達することができない
•新しいビジネス機会を効果的に競争したり利用したりすることはできない。
これらの制限は、私たちの戦略に従って成長する能力を阻害したり、期待された分配政策を堅持する能力を抑制したりする可能性があり、したがって、現在予想を超えた追加の米国連邦所得税負担を負担することになる可能性がある。
信用協定下の契約又は任意の管限手形に違反する契約、及び管限売掛金融資協定に違反した場合の契約は、いかなる満期及び支払い金の返済ができないことを含み、すべて適用協定下の違約事件或いは終了事件を招く可能性がある。このような違約または終了事件は、高級信用手配下の融資者、売掛金手配下の購入者(以下、定義を参照)および手形所持者がこれらの債務の返済を加速することを可能にし、交差加速条項または交差違約条項に適用される任意の他の債務の償還を加速させる可能性がある。もし私たちの債権者が私たちの借金の返済を加速したら、私たちと私たちの子会社はこの借金を返済するのに十分な資産がないかもしれない。クレジットプロトコル及び売掛金手配を管理するプロトコル下の違約又は終了事件も、適用を許可する貸金人、買い手及び任意の他の保証債権者が、当該等の債務を保証する担保品について訴訟を行い、吾等に追加的な信用を提供するすべての他の約束を終了する。このような事件のいずれも、私たちの業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの負債水準が高いにもかかわらず、私たちと私たちの子会社は保証された債務を含むより多くの債務を発生させるかもしれない。これは私たちの上述した財政状況の危険をさらに悪化させるかもしれない。
私たちと私たちの子会社たちは未来に保証債務を含む重大な追加債務を発生させるかもしれない。クレジットプロトコル、手形を管理する契約および売掛金手配を管理するプロトコルには、追加債務や追加留置権の発生に対する制限が盛り込まれているが、これらの制限はいくつかの制限や例外的な場合に制限され、これらの制限を遵守することによる追加債務は、保証債務を含めてかなり膨大になる可能性がある。もし吾等が高級信用融資、売掛金融資及び/又は手形と同等の任意の追加債務を発生し、担保手配に制限されている場合、当該等の債務の所有者は、当社の任意の破産、清算、再編、解散又は他の清算に関連する任意の収益を吾等の債務の既存所有者と比例して共有する権利がある。これは既存の株主に支払われる収益額を減らすかもしれない。このような制限はまた私たちが債務を構成しない債務を負担することを阻止しないだろう。もし私たちの現在の債務水準で新たな債務を増加させれば、私たちが今直面している関連リスクは増加するだろう。
私たちの変動金利負債は私たちを金利リスクに直面させ、これは私たちの債務超過義務を著しく増加させる可能性がある。
高級信用手配と売掛金手配下の借入金金利の変動は、私たちを金利リスクに直面させた。金利が上昇すれば、私たちが現在の高インフレ水準で経験しているように、変動金利債務に対する債務超過義務は増加し、借金金額が変わらなくても、私たちの純収入とキャッシュフローはそれに応じて減少するだろう。私たちの負債水準を見ると、2022年12月31日現在、私たちの可変金利定期ローンと売掛金の金利が1/4%変化するごとに、それぞれ150万ドルと10万ドルの年間推定利息支出の変化を招くことになる。もし私たちが循環信用手配の下で借金をすれば、私たちの年間の利息支出総額は増加すると思います。我々は、将来の金利変動を低減するために、将来的に金利交換協定を達成し、変動金利を固定金利支払いに変換することが可能となっている。しかし、私たちのいかなる変動金利債務についても、私たちはそのような金利スワップを維持することを選択しないかもしれません。私たちが達成したいかなるスワップも、私たちの金利リスクを完全に緩和しないかもしれません。また、ロンドン銀行の同業解体(“LIBOR”)の使用から担保付き隔夜融資金利(“SOFR”)の使用に移行することは、私たちの負債、私たちの金利交換、信用市場を管理する合意、および私たちの利息支出に予期せぬ影響を与える可能性があり、これらの影響を予測することはできません。
債務を返済するためには、私たちは大量の現金が必要であり、私たちが現金を生成する能力は私たちがコントロールできない多くの要素にかかっている。
私たちが債務(債券を含む)に対して現金支払いと再融資を行う能力、および計画中の資本支出に資金を提供する能力は、将来的に大量の資金フローを運営する能力に依存する。私たちがこのようなキャッシュフローを生成する能力は、一般的な経済、金融、競争、立法、規制、および他の私たちがコントロールできない要素の影響を受ける。また，キャッシュフローを生じる能力は，我々のREITコンプライアンス義務やREIT資格を保持できなかった何らかの結果の影響を受ける可能性がある。“--私たちの会社や不動産投資信託基金構造に関するリスク”を見てください
私たちの業務によって生じるキャッシュフローは、私たちの債務(手形を含む)を支払うのに十分でないか、または私たちの他の流動性需要に資金を提供するのに十分ではないかもしれない。もし私たちが債務を返済できなければ、私たちは債務再融資や再編、資産の売却、資本支出の減少または延期、戦略などの行動を取らなければならないかもしれない
買収と投資です。必要であれば、このような行動は商業的に合理的な条項で行われないかもしれないし、全く行われないかもしれない。私たちが債務を再融資または再編する能力は資本市場の状況と私たちの適切な時の財務状況に依存するだろう。私たちの債務に対するいかなる再融資もより高い金利で行われる可能性があり、より煩雑な条約の遵守が要求されるかもしれません。これは私たちの業務運営をさらに制限するかもしれません。また，クレジットプロトコル，手形を管理する契約，売掛金手配を管理するプロトコルは，このような措置を行ったり使用したりして得られる収益の能力を制限している.
株主に割り当てることができる現金は、予想レベルでの分配に十分ではない可能性があり、このような分配を行うために借金が必要になる場合や、全額分配ができない場合があります。
私たちが行うことができる分配は、私たちの取締役会が許可し、それが自分で決定し(Aシリーズの優先株を管理する条項に制限されています)、合法的に利用可能な資金から抽出します。分配された獲得可能性、金額、時間、および頻度は、当社の取締役会によって自己決定され(Aシリーズ優先株を管理する条項に支配されます)、これらの要因に基づいて発表されます：これらの要素は、私たちの運営結果、私たちの財務状況、資本支出と買収を含む、私たちの運営現金の流入と流出、将来の課税収入、私たちのREIT分配要求(私たちの普通株株主、私たちの優先株株主(Aシリーズ優先株株主を含む)、または私たちの株主の組み合わせによって満たされる可能性があります)。これらの制限には、Aシリーズ優先株条項の下での割り当て要求、私たちの債務ツールに含まれる制限(例えば、私たちのREITとしての地位を維持するために必要な最低割当金額を超える制限と、わが子会社が当社に現金を割り当てる能力)、債務返済要求、TRSを使用して発生した現金を割り当てに資金を提供する能力を超える制限、および適用される法律があります。私たちは私たちが予想していた分配に資金を提供するために借金を増加させる必要があるかもしれない。“項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入--配当政策”、“項目7.経営層の財務状況と経営結果の検討と分析−流動性と資本資源”、“−我々の会社と不動産投資信託基金構造に関連するリスク−我々の取締役会は、普通株主の承認なしに株式を増発させる権利がある”--負債が多いにもかかわらず, 私たちと私たちの子会社たちは保証された債務を含めてもっと多くの債務を発生させるかもしれない。これは私たちの上述した財政状況が直面している危険をさらに悪化させるかもしれない
ヘッジ取引は私たちの運営結果に否定的な影響を及ぼすかもしれない。
私たちは、金利リスクおよび外貨為替レート、および私たちの1つまたは複数の資産または負債を含むが、これらに限定されないヘッジ保証取引を将来的に行うことが可能になった。ヘッジ取引の使用は、(1)ヘッジ取引が利用されていない場合、市場の動向や方向が収益をもたらす可能性があり、この場合、ヘッジ取引を行わなければ、私たちの業績がより良くなること、(2)ヘッジを求めるリスクと使用されるヘッジ取引との間に不完全な関連性があること、(3)使用されたヘッジツールの潜在的な流動性が不足しており、対沖取引を完了または解除することを困難にする可能性があること、(4)私たちの取引相手がその義務を履行できない可能性があること、を含む、ヘッジ取引を使用することは、いくつかのリスクに関連する。そして(5)私たちはヘッジ取引のために担保を提供しなければならないかもしれません。もし私たちが私たちの義務を履行できなければ、私たちはそれを失うかもしれません。また，REITとしては，我々の収入源が制限されており，我々が使用できるヘッジ戦略は非REITsの会社よりも限られるであろう。“-私たちの会社や不動産投資信託基金構造に関連するリスク-不動産投資信託基金の要求を守ることは、私たちの効果的なヘッジ能力を制限し、納税義務を負うことになる可能性があります”
私たちの会社やREIT構造に関するリスク
私たちの取締役会は私たちが普通株主の承認なしに株式を増発させる権利がある。
私たちの定款は私たちが追加的な許可を発行するが発行されていない普通株や優先株を発行することを許可する。また、私たちの定款は、取締役会全体の大多数のメンバーが、一般株主の承認なしに私たちの定款を修正して、私たちが発行する権利のある株式総数または任意のカテゴリまたはシリーズの株式数を増加または減少させることを可能にします。私たちの定款はまた、私たちの取締役会が発行されていない普通株または優先株を分類または再分類し、分類または再分類された株式の優先株、権利、その他の条項を設定することを可能にします。したがって、私たちの取締役会は一連の普通株または優先株を確立することができ、これは流通株のプレミアムや私たちの株主の最適な利益に合致する取引や制御権変更に関連する可能性があることを延期または阻止する可能性がある。
2020年4月20日、我々は合計40万株のAシリーズ優先株を発行·売却した(定義と記述は“第7項.経営陣の財務状況と経営業績に対する討論と分析--流動性と資本資源--株式--Aシリーズ優先株発行”)である。Aシリーズ優先株の保有者は、毎年7.0%の初期金利で配当を累積し、四半期ごとに支払う権利がある。Aシリーズの優先株順位が高い
任意の任意の自発的または非自発的な清算、解散、または私たちの事務を終了するときの私たちの普通株の配当権および資産分配権。Aシリーズ優先株は任意の所有者の選択によっていつでも私たちの普通株に転換することができ、初期転換価格は1株当たり16.00ドルであり、初期転換率はAシリーズ優先株1株62.50株であり、私たちの普通株であり、ある逆希釈調整の制限を受ける。2022年3月1日、275，000株のAシリーズ優先株が約1，740万株会社普通株に転換された。2022年12月31日現在、A系優先株の流通株を転換する際に、発行が必要となる可能性のある普通株の最大数は約780万株。一般に，A系列優先株の保有者は，変換後に普通株式保有者の議決を提出した事項に投票する権利がある(1つのカテゴリとして一緒に投票する).また、いくつかの行動はAシリーズ優先株保有者の承認を得る必要がある。また，我々のREIT割当て要求は，我々の普通株主，我々の優先株主(A系列優先株株主を含む)または我々株主の組合せに割り当てることで満たすことができる.“-REIT割当要求は、我々の業務計画を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある”と見られる。Aシリーズ優先株保有者の利益が私たちの他の普通株主の利益と衝突する可能性があります。
メリーランド州の法律のいくつかの条項は第三者が私たちの能力を統制することを制限するかもしれない。
MGCLのいくつかの条項は、我々の株式プレミアムまたは私たちの株主の最適な利益に適合する可能性のある取引または私たちの制御権の変更に関連する可能性がある遅延または阻止する可能性がある
•“企業合併”条項は、特定の例外を除いて、メリーランド社と“利害関係のある株主”(一般に会社が議決権付き株式の10%以上の投票権を発行した株式の直接又は間接所有者と定義される者、又はその日の直前の2年間のいずれかの期間において、その会社が当時株式投票権の10%以上の実益所有者であると定義されている)又はそのような利害関係のある株主の関連会社間の特定の商業合併を禁止し、当該株主が利害関係のある株主の最近の日から5年以内になる。その後、これらの合併に2つの超多数の株主投票要求が加えられた。そして
•“制御株式”条項は、ある例外を除いて、“制御株式買収”(発行済みおよび発行された“制御株式”を直接または間接的に買収すると定義する)で買収したメリーランド社の“制御株式”(投票権のある株式と定義し、買収側が所有または制御している他のすべての株式と合計すれば、買収側に3つの漸増範囲内の取締役選挙で投票権を行使する権利を有する)の保有者とする。“いくつかの例外を除いて)その株主がその事項について賛成票を投じる権利がある限り、その株主が賛成票を投じる権利がない限り、利害関係のあるすべての株式は含まれていない。
また、“定款”第3章第8副見出しによれば、我々の取締役会は、株主の承認なしに、我々の定款又は定款にどのような規定があるかにかかわらず、何らかの買収防御措置を実施することができる。
上述したように、私たちの取締役会は、任意の他の人との間のすべての業務統合を免除する決議を採択しましたが、このような業務合併は、まず、私たちの取締役会(私たちのほとんどの取締役を含み、彼らはその人の関連者または連絡先ではありません)の承認を得ることを前提としています。また、上述したように、私たちの規約には、メリーランド州制御株式取得法案からの脱退を選択する条項が含まれています。また、我々の定款では、取締役会の空きは余剰取締役の多数でしか補填できず、取締役会が空席を埋める取締役は、後任者が選出され資格に適合するまで、空席が発生した取締役任期全体の残り時間内に在任することが規定されている。私たちの定款規定は、私たちの取締役会は、私たちの定款の任意の条項を通過、修正、または廃止し、新しい定款を制定する権利があります。このような免除や規定が未来のいつでも修正されたりキャンセルされないという保証はない。
私たちの権利と私たちの株主が私たちの役員と上級管理者に行動する権利は限られています。
私たちの憲章はメリーランド州の法律で許容される私たちの役員と上級管理者の責任を最大限免除する条項を含む。さらに、私たちの憲章は私たちを許可し、私たちの定款と私たちは、メリーランドで時々施行される法律が許容される最大範囲内で、最終的に賠償を受ける権利を初歩的に決定することを要求することなく、訴訟の最終処分の前に合理的な費用を支払うか、または清算する義務がある
•法律手続きの職務を担当することによって、法律手続きとして指定されたか、または法律手続きにおいて証言されるか、または法的手続きにおいて証言されるか、または法律手続きにおいて証言される現職または前任取締役または人員のいずれか；
•いかなる個人も、取締役又は当社の高級社員を務めている間、吾等の要求に応じて、他の会社、不動産投資信託基金、有限責任会社、共同企業、共同企業、信託、従業員福祉計画又は任意の他の企業の取締役、高級職員、受託者又はマネージャーを務め、その職に就いたことにより訴訟側又は訴訟で証言された任意の個人として挙げられ、又は脅威とされている。
私たちの規約と定款はまた、上記のいずれかの身分で私たちの前任者にサービスを提供する誰およびわが社の任意の従業員またはわが社の前任者に賠償と立て替え費用を提供することを可能にします。
本定款及び定款の賠償条項に規定される賠償及び支払又は精算費用は、賠償又は支払又は精算費用を求める者がいかなる法規、定款、決議、保険、合意、株主投票又は利害関係のない取締役又は他の方法により享受することができるか又は享受する権利がある他の権利を排除又は制限するものとみなされてはならない。
しかも、私たちは私たちのすべての役員と個別的な賠償協定を締結した。その他の事項を除いて、各賠償協定は、法律、我々の定款及び定款が許容する範囲内で、判決、罰金、罰金、和解金額及び合理的な費用(弁護士費を含む)に対して賠償を行い、協議に規定された賠償及びその他の最大限の賠償を含むと規定されている。賠償協定は立て替え金や被賠償者に費用を支払うことを規定しており、被賠償者に立て替え費用がないことが発見された場合には補償を行ってくれます。
したがって、もし私たちの取締役や上級職員が責任を免除されたり、賠償を受けたりした場合、彼らの行為が私たちの業績を阻害し、私たちと私たちの株主がその役員または上級職員に損害賠償を追及する能力が制限されます。
もし私たちがREITの資格を維持できなければ、一般会社としてアメリカ連邦所得税を納め、巨額の納税義務に直面する可能性があり、これは私たちの株主に分配できる現金の数を減らすことになる。
不動産投資信託基金課税の資格としては、高度な技術的かつ複雑な法典条項の適用に関連しているが、これらの条項は限られた司法·行政当局のみである。技術的あるいは無意識にこれらの規定を遵守できなくても，我々のREIT資格を危うくする可能性がある。不動産投資信託基金として、私たちが納税を継続する資格があるかどうかは、ある資産、収入、組織、分配、株主所有権、その他の要求に対する継続的な満足にかかっている。また、不動産投資信託基金としてまだ納税資格があるという要求を満たすことができるかどうかは、制御できないか、あるいは限られた影響力を持つ第三者の行動に部分的にかかっているかもしれません。
また、米国連邦所得税に関するルールは、立法手続きに参加した者や米国国税局、米国財務省(“財務省”)によって審査されつつある。米国国税局は、不動産投資信託基金として課税する資格があるかどうかについて個人書簡を発表しているが、国税局が将来的に不動産投資信託基金として課税する資格に挑戦しない保証はない。税法又はその解釈の変化、又は米国国税局が私たちの私信裁決に対する立場は、トレーサビリティがあるか否かにかかわらず、不動産投資信託基金として課税する資格を有する能力に実質的な負の影響を与える可能性がある
もし私たちがどの納税年度にREIT納税としての資格を維持できなかったら、私たちは通常の会社税率で私たちの課税収入にアメリカ連邦所得税を納めます。株主に支払われた配当金は私たちの課税収入を計算する時に控除することができません。それによって生成された任意の会社の税負担は巨大である可能性があり、私たちの普通株式所有者に割り当てられる現金金額を減少させることは、逆に私たちの普通株の価値に悪影響を与える可能性があり、このような税負担を支払うために債務を発生させるか、またはいくつかの投資を清算することを要求するかもしれない。私たちがいくつかの規則条文に基づいて猶予を受ける権利がない限り、不動産投資信託基金課税の年度として資格を満たしていない年度後の4つの課税年度内に不動産投資信託基金課税としての資格を再選択する資格も取り消されます。
不動産投資信託基金の流通要求は、私たちの業務計画を実行する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
REITの地位を維持するためには、私たちが毎年株主に少なくとも90%のREIT課税収入を分配する要求を含むいくつかの組織および運営要件を満たさなければならない。この要求は、確定時に配当金の支払いの控除額を考慮せず、いかなる純資本利益も含まない。この分配要求は，我々の普通株主，我々の優先株株主(A系列優先株の株主を含む)，または我々の株主の組合せに分配することで満たすことができる.もし私たちがこの分配要求を満たし、REIT納税として資格があれば、分配された課税収入は私たちのREIT課税収入の100%よりも少なく、配当金の減額を考慮せず、いかなる純資本利益も含めて、私たちは割り当てられていない課税純収入についてアメリカ連邦所得税を支払う。また、年ごとに実際に株主に割り当てられた金額が米国連邦税法で規定されている最低額を下回った場合、消費税の4%を支払うことになる
場合によっては、課税収入と実際に受け取った現金との間の時間差を確認したり、差し引かれない資本支出、準備金の確立、または必要な債務や償却支払いの影響により、私たちのキャッシュフローよりも多くの課税収入が生じる可能性があります。もし私たちがこれらの状況で他に利用可能な資金がない場合、私たちは、REITの分配要件を満たすのに十分な課税収入を支払うことができ、特定の年度の企業所得税および消費税の4%を回避するために、不利な条件で資金を借り入れ、資産を不利な価格で売却すること、または将来買収に投資していた金額を分配することを要求される可能性がある。このような代替案は私たちのコストを増加させたり、私たちの株式を減少させるかもしれない。したがって、REIT要求を遵守することは、私たちの成長能力に影響を与える可能性があり、これは私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの成長戦略に資金を提供し、私たちの債務を再融資するためには、外部資金源に依存する必要があるかもしれませんが、これらの資金源は商業的に合理的な条項で提供できないか、あるいは全く得られないかもしれません。
上述したREITの組織や運営要件により、必要な買収融資を含め、運営キャッシュフローのみから将来の資本需要に資金を提供することができない可能性がある。そのため、第三者資本市場源に依存して債務や株式融資を行い、我々の業務戦略に資金を提供することが予想される。さらに、私たちは満期または満了前に私たちの債務を再融資するために第三者資本市場源が必要かもしれない。米国や国際金融市場や経済体の動揺は、満期債務をタイムリーに交換または継続したり、流動性および資本支出要件を満たす資本市場に参入する能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。したがって、私たちは優遇条件で融資を受けることができず、融資を受けることさえできないかもしれない。第三者の資金源を得ることができるかどうかは
•市場は私たちの成長の可能性について考えています
•私たちの負債水準は
•私たちの歴史と未来の収益、キャッシュフロー、そして現金分配
•私たちの普通株の一株当たりの市場価格です。
しかも、私たちが追加資本を得る能力は私たちの未済債務条項によって制限されるかもしれないし、これは私たちが追加債務を発生させることを制限するかもしれない。参照“-私たちの債務に関連するリスク-私たちの債務レベルが高いにもかかわらず、私たちと私たちの子会社は保証された債務を含むより多くの債務を発生させるかもしれない。これは私たちの上述した財政状況が直面している危険をさらに悪化させるかもしれない。もし私たちが必要な時に資本を得ることができなければ、戦略的機会が発生した時に不動産を買収したり、私たちの債務を再融資することができないかもしれません。これは私たちの業務、財務状況、運営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちが不動産投資信託基金として納税する資格があっても、私たちは他のキャッシュフローを減らす納税義務に直面する可能性がある。
私たちはまだREITとして納税する資格があっても、私たちの収入と資産は、任意の未分配収入の税金、州または地方収入、財産税、移転税を含むいくつかのアメリカ連邦、州と地方税を支払う必要があるかもしれません。例えば、REIT資格要件を満たすために、私たちは、一般的なC社のように外国、連邦、州、および地方会社レベルの所得税を支払う1つまたは複数のTRSまたは他の付属会社によって、私たちの資産の一部を保有したり、いくつかの活動を展開したりすることができる。また、TRSとの取引が公平に行われていなければ、私たちは100%の消費税を発生させるかもしれない。このような税金のいずれも私たちの普通株式保有者に割り当てられる現金を減らすだろう。
REITの要求を遵守することは、私たちが投資を清算したり、他の魅力的な投資やビジネス機会を放棄したりする可能性があります。
REITとして米国連邦所得税を納める資格を維持するためには、各カレンダー四半期の終了時に、私たちの資産価値の少なくとも75%が、特定の担保ローンおよび証券を含む現金、現金プロジェクト、政府証券、“不動産資産”(基準の定義に基づいて)で構成されていることを確認しなければならない。私たちの残りの投資(政府証券、適格不動産資産、およびTRSによって発行された証券を除く)は、通常、いずれの発行者の未償還および投票権証券の10%またはいずれかの発行者の未償還証券の総価値の10%を超えることはできない。さらに、一般的には、我々の総資産(政府証券、適格不動産資産、およびTRS発行証券を除く)価値の5%は、いずれかの発行者の証券から構成することができ、1つまたは複数のTRS証券は、私たちの総資産価値の20%を表すことができる。もし私たちがどんなカレンダー四半期の終了時にこれらの要求を守らなかったら、私たちはカレンダー四半期が終わってから30日以内にこの間違いを是正しなければなりません。そうでなければ、資格があります
法的救済条項は、私たちのREIT資格を失って不利な税金の結果を受けないようにする。したがって、私たちは他の魅力的な投資やビジネス機会を清算したり放棄したりすることを要求されるかもしれない。このような行動は私たちの収入と私たちの普通株式保有者に割り当てられる金額を減らすかもしれない。
上記の資産テストに加えて、REITとして米国連邦所得税を納める資格を保つためには、私たちの収入源、私たちが私たちの株主に割り当てた金額、私たちの株式所有権などに関するテストを絶えず満たさなければなりません。私たちは、REIT課税資格に適合する収入源または資産多様性要件を満たすために、私たちに有利な投資またはビジネス機会(お客様に提供されるいくつかの製品を含むが、これらに限定されない)を求めることができないかもしれません。したがって、不動産投資信託基金の要求を遵守することは、いくつかの魅力的な投資を行うこと、いくつかのビジネス機会を求めること、および/または他の方法で私たちの業務運営方式に悪影響を及ぼすことを阻害する可能性がある。
REIT要件を守ることは、特定の契約を課税REIT子会社に貢献する能力があるかどうかにかかっているかもしれません。
いくつかのREIT要件を満たす能力は、屋外広告資産に関するいくつかの契約(またはいくつかの契約の一部)をTRSに提供することに依存する可能性があり、REIT資産テストでは、これらの資産は不動産の資格を満たしていない。さらに、私たちがREIT要件を満たす能力は、任意のそのような契約においてTRSに貢献する部分に関連する収入またはコストを、私たちと私たちのTRSとの間で適切に割り当てることに依存する可能性がある。国税局がこのような寄付が私たちと私たちのTRSとの間の実際の寄付ではないか、あるいは私たちが適用された収入やコストを正確に分配していないと確信しないという保証はない。米国国税局がこのような挑戦に成功すれば、不動産投資信託基金として課税する資格や私たちの有効税率や納税義務に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが計画している課税REIT子会社はREIT納税としての資格を保つことができない可能性があります。
我々のTRSSの純収入は我々に分配する必要はなく，一般に我々に割り当てられていない収入はREIT収入分配要求に制約されない.しかし、TRSで収益を蓄積する能力は制限される可能性があり、私たちTRSでは大量の収益を蓄積または再投資することは不利な税金待遇をもたらす可能性がある。特に、我々TRSにおける現金の蓄積が、我々TRSにおける証券の公平な市場価値および他のいくつかの条件を満たしていない資産の公平な市場価値を我々の資産の公平な市場価値の20%を超えた場合、米国連邦所得税の目的を達成するためにREIT納税としての資格を維持することができないであろう。
規則と私たちの規約によると、REITsに適用される所有権制限は、私たちの普通株の市場活動を抑制し、私たちの業務合併機会を制限する可能性があります。
不動産投資信託基金として納税する資格を有するようにするために、不動産投資信託基金として納税する資格がある最初の年を選択した後の各納税年度の最後の半年以内に、私たちの株式流通株価値の50%以下の株式を、規則で定義されているように、いくつかのエンティティを含む5つ以下の個人実益または建設的に所有することができる。また、少なくとも100人は1つの納税年度の少なくとも335日以内に私たちの株を所有しなければならない(REIT納税の最初の納税年度として選択したのは除く)。いくつかの例外を除いて、私たちの定款は、不動産投資信託基金として課税する資格を維持するために、私たちの取締役会が必要かつ適切な行動をとることを許可します。我々の定款はまた、取締役会の免除を受けない限り、誰も9.8%を超える普通株流通株或いはすべての種類とシリーズの流通株の総価値の9.8%を持ってはならず、制限性の強い者を基準とすることを規定している。しかし、9.8%以上の流通株を取得していない人は、私たちの買い戻しにより一人の保有量がこれらの制限を超えた場合を含む、私たちの特許制限を受ける可能性がある。推定所有権ルールは複雑であり，1組の関連個人が直接または推定所有している株を1つの個人または実体推定が所有している可能性がある.これらの所有権制限は、わが社の取引や制御権の変更を遅延または阻止する可能性があり、これは、私たちの株の割増や他の側面が私たちの株主の最適な利益に合致することに関連する可能性があります。
不動産投資信託基金の要求を守ることは、私たちの効果的なヘッジ能力を制限し、納税義務を負うことになる可能性があります。
規則の不動産投資信託基金条項は、資産と負債に対する私たちの能力を大幅に制限している。REITsの75%または95%毛収入テストに適用される場合、私たちは主に金利変化リスクを管理するため、または行われた借金に関連する通貨変動リスクまたは不動産資産の買収または保有のためのいかなるヘッジ取引のいかなる収入も、“毛収入”を構成せず、特定の識別要求を満たすことを前提としている。もし私たちが他のタイプのヘッジ取引を行うか、またはそのような取引をヘッジ取引として正確に識別できなかった場合、その収入は、2つの毛収入テストにおいて条件を満たしていない収入とみなされる可能性が高い。これらのルールの結果として，有利なヘッジテクノロジーの使用を制限したり，TRSを介してこれらのヘッジを実施したりすることが要求される可能性がある.これは私たちのTRSが収益に課税するか、あるいはもっと大きなリスクに直面させるかもしれないので、私たちの沖活動に対するコストを増加させるかもしれない
金利の変化と関連があり、そうでなければ、私たちは負担することを選択するだろう。さらに、我々TRSにおける損失は、理論的には、このような損失がTRSにおける過去または将来の課税所得から繰越または繰越されることができない限り、通常はいかなる税金優遇も提供しない。
資格を満たしていない賃貸料収入を受けてREIT収入テストに合格できなかった場合、私たちはREITの地位を維持するために懲罰的税金の支払いを要求されます。
不動産投資信託基金の要求に応じて、私たちが受け取ったいくつかの収入は、資格を満たしていない収入と見なすことができる。資格を満たしていない収入を受けてREIT収入テストに合格できなかった合理的な理由があっても、私たちはREITの地位を維持するために懲罰的税金を払わなければなりません。
アメリカ国税局は、私たちの屋外広告資産を売却する収益は100%禁止取引税を支払うべきだと考えるかもしれません。
私たちは時々屋外広告資産を売るかもしれない。米国国税局は、私たちの屋外広告資産の1回または複数回の販売を“取引禁止”と見なすことができる(通常は、通常、通常の取引または業務中に在庫として保有するか、または主に顧客に販売するための財産の販売または他の処置を意味する)。米国国税局が“禁止された取引”に従事していると判断した場合、このような取引から確認された収益には100%の税が課される。私たちは屋外広告資産を在庫として持ったり、通常の業務中に販売するつもりはありません。しかし、財産が在庫として保有されているか“主に取引や業務の通常の過程で顧客に販売されているか”は特定の事実や状況に依存しており、私たちの地位が国税局の挑戦を受けないことも保証されません。特に私たちが屋外広告資産をよく販売または販売している場合、私たちの保有期間は短いです。
私たちのREIT構造の一部として、私たちは経営パートナーシップを構築することができ、これは、私たちの株主と私たちの経営パートナーの株主との利益衝突を招き、私たちの流動性や柔軟性を制限する可能性があります。
我々のREITアーキテクチャの一部として、私たちは以前に“DownREIT”運営パートナーを設立しており、将来的には“UPREIT”および/または追加の“DownREIT”運営パートナーを設立する可能性があり、これにより、資産所有者がこれらの資産をその提携企業(または子会社)に貢献することと引き換えに、運営パートナー(または子会社)において発行先によって特定の資産を買収することができる。もし私たちがこのような取引をすれば、このような資産の出資者に私たちの経営パートナー関係の単位を受け入れさせ、彼らの資産と引き換えに現金を受け入れるのではなく、追加的なインセンティブを提供する必要があるかもしれない。例えば、経営パートナーの有限責任組合または有限責任会社協定は、経営パートナーの任意の単位所有者が、その単位で現金または持分分配を得る権利があり、私たちの普通株式の価値に相当する現金を現金単位で交換する権利があるか、または私たちの選択に基づいて、1対1に基づいて私たちの普通株式を交換する権利があると規定することができる。また、資産出資者と追加の契約手配を締結することができ、この契約に基づいて、出資者の選択に応じて、設定された時間に出資者の単位を買い戻し、普通株や現金の株式と交換することに同意します。
これらの取引において、経営組合単位(または類似証券)を有する者は、このような経営組合員の組合合意の何らかの修正案及び何らかの他の事項について採決する権利がある。これらの投票権を持つ単位所有者は、私たちの株主の利益と衝突するようにこれらの投票権を行使することができるかもしれない。経営組合企業一般パートナーの唯一のメンバーまたは管理メンバーとして、私たちは、経営パートナーの単位所有者に対して、私たちの高級管理者や取締役が会社に負う責任と衝突する可能性のある受託責任を持っています。
また、経営パートナー(または同様の証券)の所有者がその単位で現金分配を受け、および/または当該単位を現金で買い戻すことを要求した場合、これは、現金を用いて他の投資を行うこと、株主への債務の分配、債務の返済、または他の義務を履行する能力を制限するための流動性を制限することになる。また、もし私たちが現金で単位を買い戻すことを要求された場合、私たちは買い戻しのための資金を提供するのに十分な現金がない場合、この義務を履行するために1つ以上の資産を売却する必要があるかもしれない。また、経営組合単位(または同様の証券)所有者が受信した分配が確定的なリターンを提供していない場合、償還単位の際には、その見返りを実現するために必要な追加金額を所持者に支払うことに同意することができる。そのような規定は私たちの流動性と柔軟性にさらに否定的な影響を及ぼすかもしれない。最後に、資産の出資者が我々の経営組合に資産の課税収益を貢献することを延期することを可能にするために、所定の時間内に、または出資者がその経営組合単位(または類似証券)を現金または株に交換する前に、株式資産を売却しないことに同意する可能性がある。このような合意は市場状況がこのような売却を有利にしても、私たちがこのような不動産を売ることを阻止するだろう。
項目1 B。未解決の従業員のコメント。
ない。
項目2.財産
私たちが借りた主な実行事務室はニューヨークレキシントン通り405号第17階、NY一零174にあります。私たちと私たちの子会社はまだアメリカとカナダにオフィスと倉庫空間を持っています。私たちは私たちの財産が私たちの現在の需要を満たすのに十分で、十分な保険を持っていると思う
アメリカとカナダでは、私たちは主に私たちの屋外広告サイトをレンタルしますが、少数の場合、私たちは私たちの屋外広告サイトの永久地役権を持っています。これらのレンタル契約の期間は1ヶ月から長年まで様々で、平均期限は8年で、通常更新オプションを提供しています。私たちの賃貸協定は、一般に、ウェブサイトに入るおよび維持するために必要なすべての権利を含む、屋外広告構造の建設、修理、および移転に土地を使用することを可能にします。屋外広告場レンタル契約の約70%が今後5年で満期または継続し、20%が6年から10年以内に満期または継続され、10%が10年以上で満期または継続される。賃貸契約または任意の家主と締結された賃貸契約によると、屋外広告サイトは顕著に集中していない。私たちの業務活動の重要な部分は、私たちのレンタルグループを管理し、適切なレンタル更新と延期について交渉することです。私たちの屋外広告サイトと構造に関するより多くの情報を知るためには、“プロジェクト1.ビジネス-私たちの屋外広告構造とサイトの組み合わせ”および“プロジェクト1.ビジネス--革新、改善、発展”を参照されたい
項目3.法的訴訟
継続的な上で、私たちは訴訟や政府訴訟に従事し、国、州、地方政府および他の当局の様々な調査、問い合わせ、通知、クレーム(総称して“訴訟”と呼ぶ)に対応している。訴訟は本質的に不確実であり、いつも予測が難しい。いかなる訴訟の最終結果を正確に予測することは不可能であるが，我々の現在の訴訟は，我々の運営結果，財務状況，あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと考えられる
第4項鉱山安全情報開示
ない。
第II部
第五項登録者普通株式市場、関連株主事項及び発行者が株式証券を購入する。
市場情報
我々の普通株は2014年3月28日にニューヨーク証券取引所(NYSE)で取引を開始し、株式コードは“CBSO”である。2014年11月20日、私たちが改称する過程で、私たちの普通株はニューヨーク証券取引所で取引を開始し、株式コードは“OUT”だった。2014年3月28日まで、私たちの普通株は市場を公開しなかった
所持者
2023年2月22日現在、私たちは162人の普通株式保有者がいる
配当政策
REITの地位を維持するために、私たちは毎年少なくとも90%のREIT課税収入を私たちの株主に分配しなければならない。この収入の決定は配当金の減額を考慮せず、いかなる純資本利益も含まない。この分配要求は，我々の普通株主，我々の優先株株主(A系列優先株の株主を含む)，または我々の株主の組合せに分配することで満たすことができる.もし私たちがこの分配要求を満たし、REITとして納税する資格があれば、分配された課税収入は私たちのREIT課税収入の100%よりも少なく、上記の修正によって決定され、分配されていない課税純収入についてアメリカ連邦所得税を納めます。また、年ごとに実際に株主に割り当てられた金額が米国連邦税法で規定されている最低額を下回った場合、消費税の4%を支払うことになる。“項目1.営業税状況”を参照されたい
私たちが行うことができる分配は、私たちの取締役会が許可し、それが自分で決定し(Aシリーズの優先株を管理する条項に制限されています)、合法的に利用可能な資金から抽出します。分配された獲得可能性、金額、時間、および頻度は、私たちの取締役会によって自ら決定され(Aシリーズ優先株を管理する条項に支配されます)、様々な要因に基づいて発表されます：私たちの運営結果、私たちの財務状況、資本支出と買収を含む私たちの運営現金の流入と流出、将来の課税収入、私たちのREIT分配要求(私たちの普通株株主、私たちの優先株株主(Aシリーズ優先株保有者を含む)、または私たちの株主の組み合わせによる分配によって満たされる可能性があります)；Aシリーズ優先株条項の下での分配要件；私たちの債務ツールに含まれる制限(例えば、私たちのREITとしての地位を維持するために必要な最低金額の分配を超える制限、およびわが子会社が当社に現金を分配する能力の制限)、債務超過要求、TRSを使用して発生した現金の分配に資金を提供する能力の制限、および適用される法律。“第1 A項参照。リスク要因，“プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析−流動資金と資本資源”と“プロジェクト8.財務諸表と補足データ”私たちは私たちが予想していた分配に資金を提供するために借金を増加させる必要があるかもしれない。私たちの分配は私たちの純収入を超える可能性があります。一部の原因は非現金費用が純収入(損失)に含まれているからです。
私たちの分配は一般的に普通の収入として私たちの株主に課税されると予想されます。私たちは分配の一部を適格配当収入または資本利得配当金に指定する可能性がありますが、部分分配は資本収益を構成する可能性があり、または資本利益として課税される可能性があります。私たちは毎年私たちの株主に報告書を提供して、前年に支払われた分配、およびそれらの特徴、例えば一般収入配当金、資本リターン、合格配当金、収入または資本利益配当金または非配当分配を列挙する。納税の目的で、私たちは2022年に分配された配当金のうち100.0は私たちの株主から普通収入とみなされるべきだ
[パフォーマンスチャート]
この節の情報は、業績グラフを含み、取引法第18節の目的に従って米国証券取引委員会に資料又は“アーカイブ”を募集するものとみなされてはならず、又は同節に規定された責任を他の方法で負うものとみなされてはならず、また、1933年証券法(改正本)又は取引法に基づいて会社に引用されて提出されたいかなる文書ともみなされてはならない.
以下の図では，OutFront Media Inc.普通株の累積株主総リターンをLamar Advertising Company，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.，標準プール500指数(S&P 500)，標準プール500メディア業界指数(S&P 500 Media Industry Index)と富時全国不動産投資信託協会(FTSE National Association Of Real Estate Investment Trusts)All Equity REITs Indexの累積総リターンと比較した
業績グラフは，2022年12月31日までのカレンダー年度内に，OutFront Media Inc.の普通株，Lamar Advertising Companyの普通株，Clear Channel Outdoor Holdings，Inc.の普通株，標準プール500指数，標準プール500メディア業界指数，富時NAREIT全持分REITs指数に100ドルを投資し，配当の再投資を含むと仮定している
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| | | | | | Dec. 31, 2017 | | Dec. 31, 2018 | | Dec. 31, 2019 | | Dec. 31, 2020 | | Dec. 31, 2021 | | Dec. 31, 2022 |
| OutFront Media Inc. | | | | | | $ | 100.00 | | | $ | 83.90 | | | $ | 131.54 | | | $ | 97.39 | | | $ | 134.61 | | | $ | 88.30 | |
ラマール広告会社 | | | | | | 100.00 | | | 98.07 | | | 132.67 | | | 128.11 | | | 193.84 | | | 159.00 | |
Clear Channelアウトドアホールディングス | | | | | | 100.00 | | | 114.78 | | | 63.25 | | | 36.49 | | | 73.20 | | | 23.22 | |
| S&P 500 | | | | | | 100.00 | | | 95.62 | | | 125.72 | | | 148.85 | | | 191.58 | | | 156.88 | |
標準プール500メディア業界指数(a) | | | | | | 100.00 | | | 92.44 | | | 124.77 | | | 143.88 | | | 144.37 | | | 101.07 | |
富時NAREIT全株REITs指数 | | | | | | 100.00 | | | 95.96 | | | 123.46 | | | 117.14 | | | 165.51 | | | 124.22 | |
(a)2022年12月31日まで、標準普爾500メディア業界指数は以下の会社から構成されている：Charge Communications，Inc.；Comcast Corporation；Dish Network Corporation；Fox Corporation；InterPublic Group of Companies Inc.；News Corporation；マクロ盟グループInc.；及び派ラモングローバル会社。
株式証券の未登録販売
ない。
発行者が株式証券を購入する
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| | 株式総数
購入した | | 1株平均支払価格 | | 公開発表の計画の一部として購入した株式総数 | | 余剰許可 |
| 2022年10月1日から2022年10月31日まで | | — | | | $ | — | | | — | | | — | |
| 2022年11月1日から2022年11月30日まで | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 2022年12月1日から2022年12月31日まで | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 合計する | | — | | | — | | | — | | | — | |
第六項です[保留されている]
第7項：経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析。
以下の管理層は財務状況と経営結果の討論と分析(“MD&A”)は著者らの歴史合併財務諸表及びその付記と一緒に読むべきであり、“第8項.財務諸表と補充データ”を参照されたい。本MD&Aは、多くのリスクと不確実性に関する前向きな陳述を含む。前向き陳述は、“プロジェクト1 A”で議論されている要因を含むが、これらに限定されないいくつかの重要な要因に支配される。本年度報告の10−K表中の“リスク要因”および“前向き陳述に関する警告声明”の節では、我々の実際の結果は、本明細書で述べたまたはそのような前向き陳述によって示唆される結果と大きく異なる可能性がある。2020年12月31日までの年度と比較して、2021年12月31日までの年度の財務状況と経営成果の検討·分析は、2022年2月24日に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された10−K表年次報告書の“項目7.管理層による2021年12月31日までの年次報告における財務状況と経営成果の検討と分析”に含まれる。
概要
OutFront Mediaは、米国の屋外広告構造やサイト上に広告空間(“展示”)を提供する不動産投資信託基金(“REIT”)である。カナダもあります。私たちは現在2つの運営部門を通じて私たちの運営を管理していますアメリカの掲示板と輸送は私たちのアメリカメディアは部門と国際を報告することができる。国際は報告可能な部門としての基準を満たしていないので、他にも(項目8.付記19参照市場情報を細分化する連結財務諸表)
業務.業務
私たちはアメリカとカナダの屋外広告構造とウェブサイト上の最大の広告空間プロバイダの一つです。私たちの在庫には、主にニールセンのトップ指定市場エリア(“DMA”)に位置する人流量が最も大きい高速道路や道路上の看板展示と、米国とカナダの大都市市政当局との長年の独占契約によって運営されている交通広告展示が含まれています。全体的に言えば、私たちはアメリカのすべての25個の最大の市場とアメリカとカナダの約150個の市場にディスプレイがあります。私たちのトップ市場、注目されている地理的位置の組み合わせはニューヨーク中央駅とタイムズスクエアとその周辺の場所、ロサンゼルスサンセット大通り沿いの様々な場所、そしてサンフランシスコのベイブリッジを含んでいます。私たちの製品の組み合わせの広さと深さは、彼らのマーケティング目標を満たすために、全国的なブランド建設活動から顧客を広告主のサイトや小売場所に誘致する超現地化活動まで、私たちの顧客に一連の選択を提供します
位置に基づく表示を提供するほか、私たちの顧客に大規模かつ的確な受け手を提供することに集中しています。Geopathは屋外広告業の受け手測定システムであり，受け手の規模や人口構成に応じて活動を構築できるようにしている.我々の技術プラットフォームの一部として，人口や位置の位置づけを強化する解決策を開発し，様々な方法で移動中の消費者との連携を図っている
私たちは屋外広告が依然として魅力的な広告形態であると信じている。なぜなら、私たちのディスプレイはいつも見えるので、閉じたり、スキップしたり、止めたり、早送りしたりすることができないからだ。さらに、屋外広告は、有効な“独立”メディアであってもよく、テレビ、放送、印刷、オンライン、モバイルおよびソーシャルメディア広告プラットフォームなどの多様なメディアを利用して受け手に接触する宣伝活動の構成要素でもある。他の形態の広告に対して、非常に魅力的な価格で顧客に差別化された広告解決策を提供する。展示品をレンタルする以外に、私たちは顧客に他の付加価値サービスを提供して、例えば活動前のカテゴリ研究、消費者洞察、印刷制作、創意サービス及び活動後の追跡と分析
アメリカメディアです我々のアメリカメディアは2022年，Segmentはニューヨーク市の大都市街地で20%の収入を創出し，2021年には17%，2022年と2021年にはそれぞれロサンゼルス大都市街地で15%の収入を創出した。我々のアメリカメディアは生成されたデータセグメント収入.収入2022年は16.739億ドル、2021年は13.82億ドル営業収入その前に減価償却, 償却する, 処分純収益, 株に基づく報酬そして1つは減価費用(“調整後OIBDA”)、2022年は5.012億ドル、2021年は3.829億ドル。(本MD&Aの“ビジネス細分化結果”部分を参照してください。)
他にも(国際を含む)他にもすでに生成された収入.収入2022年と2021年はそれぞれ9820万ドルと8190万ドルであり、調整後のOIBDAは2022年と2021年にそれぞれ2060万ドルと1040万ドルとなる。
経済環境
本MD&Aで述べたように、我々の収入および経営結果は、広告支出の変動、一般経済状況、および他の我々が制御できない外部イベントに非常に敏感であり、例えば、サプライチェーン中断、インフレレベルの上昇、新冠肺炎などの流行病および市場人口構造および輸送パターンの変化(遠隔作業、安全考慮または他の原因による人流量、道路流量、通勤、トランジット乗客量および全体目標受け手の減少を含む)は、本MD&Aで説明されている。
私たちは第三者に依存して私たちのデジタルディスプレイを製造して輸送する。現在の市場全体の供給不足や物流中断により、私たちのいくつかのデジタルディスプレイは遅延と価格上昇が発生しており、この状況は2023年に継続され、私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があると予想されます。
現在の米国と海外のインフレと大口商品価格水準の上昇により、金利が上昇し、私たちの郵送、メンテナンス、その他の費用、会社費用、利息支出が増加し、2023年には引き続き増加することが予想され、これは私たちの業務、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの看板物件賃貸費用と輸送専門権費用は現在のインフレレベル上昇の影響が小さいのは、私たちの大部分の経営賃貸契約と輸送専門権協定が長期的だからです。しかし、現在インフレが続いている場合、私たちの輸送専門権協定は短期的に輸送専門権支出を増加させる可能性がある。会社は現在のインフレ激化が私たちの業務、財務状況、経営結果に与えるすべての影響を合理的に推定することができないにもかかわらず、これらの増加の一部は私たちのディスプレイ上の広告料率の増加とコスト効果の向上によって相殺されるかもしれない。
事業環境
屋外広告業は分散しており，全国的に運営されているいくつかの会社と数百社の規模の小さい地域性や地方会社からなり，これらの会社は1つまたは複数の地方地理市場で限られた数の展示を経営している。私たちはこれらの会社と顧客や構造や展示場所で競争しています。私たちはまた、オンライン、モバイル、およびソーシャルメディア広告プラットフォーム、ならびに従来の広告プラットフォーム(例えば、テレビ、放送、印刷、およびダイレクトメールマーケティング担当者)を含む他のメディアと競争する。また、ショッピングセンター、空港、映画館、スーパー、タクシーなど、様々なアウトドアメディアと競争しています。
私たちの主要な受け手の場所でデジタルディスプレイの数を増やすことは私たちの有機的な成長戦略の重要な要素であり、デジタルディスプレイは新しい顧客と既存の顧客からより多くの業務を引き付ける可能性があるからです。デジタルディスプレイは、より豊富で視覚的に魅力的な情報の開発を可能にし、私たちの顧客に柔軟性を提供し、一日の時間に応じて受け手を特定することもできるし、新しい広告活動を迅速に開始することもでき、印刷制作およびインストールコストを除去または大幅に低減することができるので、デジタルディスプレイは私たちの顧客に魅力的だと信じている。また、デジタルディスプレイは、各ディスプレイ上に複数の広告を再生することを可能にする。デジタル看板ディスプレイの平均各ディスプレイによる収入は、従来の静的看板ディスプレイの約4倍である。デジタル看板ディスプレイのコスト平均も、収入増加に関連するより高い可変コストを含む、従来の静的看板ディスプレイよりも約2~4倍高い。そのため、デジタル看板ディスプレイは従来の静的看板ディスプレイよりも高い利益とキャッシュフローを生成する
私たちはすでに私たちが経営しているいくつかの輸送特許権の中に最先端のデジタル交通ディスプレイを配備しており、今後数年間これらの配備を継続する予定です。将来、デジタル交通ディスプレイによる収入は、比較可能な静的交通ディスプレイの収入の数倍になると予想される。私たちは今後数年で大量の設備配備コストと資本支出を発生させ、私たちの製品の組み合わせにおけるデジタルディスプレイの数を増加させ続けるつもりです
2022年、私たちはアメリカで110個の新しいデジタル看板ディスプレイを建設または改装し、カナダで9つを建設または改造した。また、2022年には、米国の85の第三者デジタル看板ディスプレイで広告を販売するマーケティング計画を達成しました。2022年、私たちはアメリカで3410個のデジタルバスと他のディスプレイを建設、変換、交換しました。次の表に私たちのデジタルディスプレイに関する情報を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | デジタル収入(単位：百万)
2022年12月31日までの年度 | | デジタルディスプレイの数 2022年12月31日まで(a) |
| 位置 | | デジタル看板 | | デジタル交通や他の | | デジタル総収入 | | デジタル掲示板ディスプレイ | | デジタル交通や他のディスプレイ | | 全数字表示 | | |
| アメリカです | | $ | 368.5 | | | $ | 137.1 | | | $ | 505.6 | | | 1,702 | | | 15,998 | | | 17,700 | | | |
| カナダ | | 32.3 | | | 2.0 | | | 34.3 | | | 268 | | | 78 | | | 346 | | | |
| 合計する | | $ | 400.8 | | | $ | 139.1 | | | $ | 539.9 | | | 1,970 | | | 16,076 | | | 18,046 | | | |
(a)デジタル表示数は、輸送機関に予約された4374個の表示を含む。我々のデジタルディスプレイ数は，買収，処分，管理プロトコル，新看板と失われた看板の純影響，その間に特許経営権を獲得し，失った純影響の影響を受ける.
私たちの収入と利益は季節的な広告モデルと広告市場への影響によって変動するかもしれない。通常、私たちの収入と利益は休日ショッピングシーズンの第四四半期に最も高く、第一四半期は最も低く、広告主は休日ショッピングシーズンの後に彼らの支出を調整したからです。上述したように、私たちの収入と利益はまた私たちがコントロールできない外部事件によって変動するかもしれない。
私たちは違う産業で多様な顧客基盤を持っている。2022年に、私たちの最大の広告顧客カテゴリは娯楽、小売と健康/医療で、それぞれ私たちの総広告顧客の20%、11%と10%を占めていますアメリカメディアはそれぞれ部門収入である.2021年に、私たちの最大の広告顧客カテゴリは娯楽、健康/医療と小売で、それぞれ私たちの総広告顧客の19%、10%と10%を占めていますアメリカメディアは部門収入
私たちの大規模な製品の組み合わせは、私たちの顧客が全国の受け手に触れることができ、特定の地域や市場のためのカスタマイズ活動の柔軟性を提供します。2022年には約44%のアメリカメディアは全国広告活動からの細分化市場収入は、2021年には約42%であった
私たちのトランジット業務は私たちが定期的に取得し、市町村や他の政府実体と契約を更新することを要求します。これらの契約が満期になった時、私たちは通常、契約を取得または更新するために、競争の激しい入札過程に参加しなければならない。
重要な業績指標
私たちの経営陣は以下に説明する指標に注目することで私たちの業績を評価します。
私たちのいくつかの主要な業績指標の作成はアメリカ公認会計原則(“GAAP”)に符合しない。これらの非GAAP業績指標は我々の経営業績の有意な補完指標であり，孤立的に考慮したり，その最も直接的に比較可能なGAAP財務指標の代替品とすべきではないと考えられる。
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| | 十二月三十一日までの年度 | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | 変更率 |
| 収入.収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | 21 | % |
有機的収入(a)(b) | | 1,761.1 | | | 1,460.5 | | | 21 | |
営業収入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 71 | |
調整後OIBDA(b) | | 472.4 | | | 340.3 | | | 39 | |
調整後OIBDA(b)保証金 | | 27 | % | | 23 | % | | |
| OutFront Media Inc.の純収入。 | | 147.9 | | | 35.6 | | | * |
運営資金(“FFO”)(b) OutFront Media Inc.による | | 325.2 | | | 195.1 | | | 67 | |
調整後FFO(“AFFO”)(b)OutFront Media Inc.による | | 311.3 | | | 205.1 | | | 52 |
*計算は意味がない。
(a)有機収入には、重大な買収に関する収入や外貨為替レートの影響(“非有機収入”)は含まれていない。私たちは非有機収入プロジェクトの影響を含まない収入の潜在的成長率を理解するために有機収入を提供する。私たちの経営陣は、有機的な収入が私たちの財務データのユーザーに有用だと考えています。それは彼らが私たちの業務期間の成長レベルをよりよく知ることができるからです。有機収入は公認会計原則に従って計算されていないため、経営業績を測る指標として収入と分けて考えたり、収入の代替品とすべきではない。私たちの計算によると、有機収入は他社が採用している類似名称の測定基準に匹敵しないかもしれない。
(b)本MD&Aの“非GAAP財務測定基準の入金”および“収入”の節を参照して、ペアを理解する営業収入調整されたOIBDAへOutFront Media Inc.の純収入OutFront Media Inc.によるFFOとOutFront Media Inc.によるAFFO収入.収入有機的収入
経営成果分析
収入.収入
私たちが導き出したのは収入.収入主に私たちの広告構造とウェブサイトで顧客に広告空間を提供します。お客様との契約期間は一般的に四週間から一年まで様々です。看板に展示されている収入は契約期間内に直線的に賃貸料収入として確認されている。輸送と他の収入は契約期間内に確認される。(項目8.付記11参照収入.収入連結財務諸表)
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| | 十二月三十一日までの年度 | | | | 変更率 | | | | | | | | | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 1,384.7 | | | $ | 1,182.3 | | | | | 17 | % | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | 387.4 | | | 281.6 | | | | | 38 | | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | 1,772.1 | | | 1,463.9 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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有機的収入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看板.看板 | | $ | 1,373.7 | | | $ | 1,179.4 | | | | | 16 | | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | 387.4 | | | 281.1 | | | | | 38 | | | | | | | | | | | |
有機総収入(a) | | 1,761.1 | | | 1,460.5 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
非有機的な収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看板.看板 | | 11.0 | | | 2.9 | | | | | * | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | — | | | 0.5 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有機収入総額 | | 11.0 | | | 3.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | | | 21 | | | | | | | | | | | |
*計算は意味がない。
(a)有機収入には、重大な買収に関する収入や外貨為替レートの影響(“非有機収入”)は含まれていない
2021年と比較して、2022年の総収入は3.082億ドル増加し、21%増加し、有機収入は3.006億ドル増加し、21%増加した。
2022年、非有機収入は重大な買収の影響を反映している。2021年、非有機収入は外貨為替レートの影響を反映している
2021年と比較して，2022年に看板総収入が2.024億ドル増加し，17%増加したのは，主に我々のサービスに対する全体的な需要の増加と，同期の新看板や紛失看板(買収を含む)の影響を経験し，1看板あたりの平均収入(収益率)が増加したためである.
2021年と比較して，2022年に有機看板収入が1.943億ドル増加し，16%増加したのは，主に我々のサービスに対する全体的な需要の増加と，同期の新看板や失われた看板の純影響，些細な買収を含めて，各ディスプレイの平均収入(収益率)が増加したためである
2021年と比較して、2022年の総輸送および他の収入は1.058億ドル、または38%増加したが、これは主に各ディスプレイの平均収入(収益)の増加によるものであり、私たちのサービスに対する全体的な需要が増加したのは、主に輸送乗客の増加によるものであるが、一部は輸送フランチャイズ契約によって相殺された
2021年と比較して、2022年の有機交通および他の収入が1.063億ドル、または38%増加したのは、主に私たちのサービスに対する全体的な需要の増加を経験したためであり、これは主に交通乗客の増加によるものであるが、一部は交通フランチャイズ契約によって相殺され、これは主に私たちのサービスに対する全体的な需要が増加したためである
私たちの最大のトランジット市場では、トランジット旅客輸送量は依然として新冠肺炎の大流行前のレベルを大きく下回っており、旅客輸送量と収入は引き続き増加すると予想されているが、2023年には新冠肺炎の大流行前のレベルには達しないと予想される。
費用.費用
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| | 十二月三十一日までの年度 | | | | 変更率 | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 費用： | | | | | | | | | | |
| 運営中です | | $ | 911.4 | | | $ | 784.0 | | | | | 16 | % | | |
| 販売、一般、行政 | | 422.1 | | | 368.2 | | | | | 15 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | | | | | * | | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | | | * | | |
| 減価償却 | | 77.4 | | | 79.4 | | | | | (3) | | | |
| 償却する | | 73.3 | | | 66.0 | | | | | 11 | | | |
| 総費用 | | $ | 1,484.4 | | | $ | 1,295.6 | | | | | 15 | | | |
*計算は意味がない。
運営費
私たちの運営費用は以下の部分からなります
掲示板物件レンタル料それは.これらの費用は私たちの看板がある不動産をレンタルするコストを反映している。これらのレンタル契約の期間は1ヶ月から長年まで様々で、通常は更新オプションを提供しています。賃貸料支出は固定賃貸料金額からなり、いくつかの合意ではレンタル料も含まれているか、またはレンタルサイトから発生した収入に応じてレンタル料が変化しています。物件賃貸の固定部分は一般的に1~12ヶ月間の費用を前払いし、契約期間内に平均的に支払う。またはレンタル料は、一般に延滞形態で支払い、関連収入を確認する際に発生した費用に計上される。
トランジット専用権の費用それは.これらの費用は、運送広告契約に基づいて市政当局と輸送事業者が徴収した費用を反映している。これらのすべての契約には固定された条項があり、便宜上、一般に政府エンティティによって終了を選択することができ(ニューヨークメトロポリタン運輸局を除く)、一般に、契約によって生成された収入のパーセンテージおよび/または保証された最低年間支払いを政府エンティティに支払うことを規定することができる。収入のパーセンテージに基づいて決定されるコストは、関連収入を確認する際に発生した支出として、どの保証の最低年次支払いも契約期間内に支出される。
掲示、メンテナンス、その他のサイトに関する費用それは.これらの費用は主に定員と交代、材料、修理とメンテナンス、光熱費と財産税に関連する費用を反映している。
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| | 十二月三十一日までの年度 | | 変更率 | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 運営費用： | | | | | | | | | | |
| 掲示板物件賃貸 | | $ | 454.7 | | | $ | 404.6 | | | | | 12 | % | | |
| トランジット専営権 | | 235.3 | | | 183.4 | | | | | 28 | | | |
| 掲示、メンテナンス、その他 | | 221.4 | | | 196.0 | | | | | 13 | | | |
| 総運営費 | | $ | 911.4 | | | $ | 784.0 | | | | | 16 | | | |
2022年、掲示板物件賃貸費用は掲示板収入の33%、2021年は34%を占める。2022年、掲示板物件賃貸支出が掲示板収入に占めるパーセンテージは新冠肺炎疫病発生前のレベルよりやや低い。2021年と比較して，2022年の看板財産賃貸費用が収入に占める割合が減少した要因は，看板収入の増加とある看板財産賃貸費用の固定的な性質である(項目8，付記5参照)賃貸借証書連結財務諸表)
2022年には輸送特許経営費が輸送展示収入の67%を占め、2021年には73%を占める。輸送フランチャイズ費用が収入に占める割合の低下は主に輸送収入の増加によるものであるが、MTAは2022年と2021年に保証された最低年次支払いを受けている。2023年には，通過フランチャイズ費用が収入に占める割合は低下すると予想されるが，新冠肺炎が大流行する前の水準を上回っているのは，2022年に比べて2023年のMTA協定による収入の方が保証された最低年度支払損益バランスレベルに近づくことが予想されるためである。
2021年と比較して、2022年の掲示板物件賃貸と交通特許経営権支出は1.02億ドル増加し、主に掲示板と交通収入の増加、MTAへの支払い保証の最低年間支払いの増加によるものである。
2022年には、郵送、メンテナンス、その他の費用が収入に占める割合は12%、2021年は13%となる。2021年と比べ、2022年の郵送、メンテナンスとその他の費用は2，540万ドル増加し、13%に増加し、これは主に郵送とローテーションコストの上昇、維持と公共事業コストの上昇によるものであり、原因は経済が新冠肺炎疫病からの回復及び2022年のインフレによるコスト上昇、補償に関連する支出の増加及び活動増加による生産と材料コストの上昇である。
販売、一般および行政費用(“SG&A”)
SG&A料金は24%です収入.収入2022年と2021年はそれぞれ25%と25%だ。2021年と比べ、SG&A支出は2022年に5，390万ドル増加し、15%増加し、主に期内業務業績の改善及び2021年に対する新冠肺炎の影響による給与関連支出(手数料と給料を含む)が増加し、不良債権支出が増加し、新冠肺炎大流行後の出張増加により出張と娯楽費用が増加し、専門費用が増加したが、市場変動が会社がある従業員に提供した資金支援のない株式リンク退職計画への影響は部分的にこの影響を相殺した。
処分が純利益を損なう
処分純損失2022年には20万ドルですが処分純収益2021年までに450万ドルに達するでしょう
減価費用
2021年、私たちは250万ドルの減価費用を記録したが、これはコスト法投資の公正価値の一時的な低下と関連がない。
減価償却
減価償却2021年に比べて2022年には200万ドル減少し、減少幅は3%であり、これは主に全減価償却資産の増加によるものだが、一部は新たな資本支出と買収によって相殺されている。
償却する
償却する2021年と比較して、2022年に730万ドル増加し、11%増加した主な原因は、2021年から2022年までに完成した資産買収に関する賃貸権益無形資産の償却増加である
利子支出
2022年の純利息支出は1.318億ドル(650万ドルの繰延融資コストを含む)、2021年は1.304億ドル(710万ドルの繰延融資コストを含む)である。この成長は利息支出純額2022年は2021年と比較して、主に金利上昇によるものだが、2021年の金利交換の影響と平均債務残高の低下部分によって相殺される
債務返済損失
2021年には、2021年第1期満期の5.625%優先無担保手形の償還に関する債務弁済損失630万ドルを記録した
所得税の優遇
所得税支給2022年は940万ドルですが所得税割引2021年に340万ドルを記録したのは、主に我々の米国課税不動産投資信託基金子会社(“TRS”)の繰延税金資産に推定手当が計上され、2022年にカナダの収益力が向上したためだ。2022年と2021年の実際の所得税率はそれぞれ6.0%と10.8%だ
純収入
非持株権益前の純収入に分配する2021年と比較して、2022年には1兆127億ドル増加し、主な原因は運営収入の増加であり、顧客広告支出と私たちのサービスに対する全体的な需要の増加と、2021年の債務返済の損失を経験したからである
非公認会計基準財務指標の入金
調整後OIBDA
調整後のOIBDAを減価償却，償却前の営業収入(赤字)，処分純収益(収益)，株式による補償，再編費用，減価費用と計算した。調整後のOIBDAを総収入で割ることで調整後のOIBDA利益率を計算した。調整後のOIBDAと調整後のOIBDA利益率は，我々の業務を管理し，我々の経営業績を評価し，将来の時期を計画·予測するための主要な指標であり，それぞれの指標が我々の運営実力と業務表現の重要な指標であるからである.私たちの経営陣は、私たちの財務データのユーザーに提供された情報が、私たちの経営陣が私たちの業務戦略を管理、計画、実行する際に使用するのと同じ方法で、私たちの運営結果の分析と評価を調整することができれば、私たちの財務データユーザーは最高のサービスを得ることができると考えています。我々の経営陣は，調整後のOIBDAと調整後のOIBDA利益率を補完指標として，我々の業務を評価する際に有用であると考えており，ある比べものにならない項目を除いて我々の業務における運営傾向を強調しているため，そうでなければGAAP財務指標に単純に依存している場合には明らかにならない可能性がある.経営陣は、これらの補充措置は、私たちの財務データユーザーに私たちの経営業績に関する重要な視点を提供し、私たちの財務データユーザーが私たちの業績を他の融資や資本構造や税率の異なる会社と比較しやすいようにしていると考えている
FFOとAFFO
ここで使用される場合、言及される“FFO”および“AFFO”は、“OutFront Media Inc.によるFFO”を意味する。“OutFront Media Inc.のAFFOによるもの”です私たちは全国不動産投資信託協会(“NAREIT”)が設立した定義に基づいてFFOを計算した。FFO反映はOutFront Media Inc.の純収益(損失)によるものであり、調整後には不動産資産の売却、不動産資産の減価償却と償却、直接賃貸買収コストの償却、および私たちの株式に基づく投資と非持株権益の同じ調整および調整の関連所得税の影響(適用される場合)の損益は含まれない。AFFOを調整されたFFOとして計算し，直接リース買収コストとして支払われる現金を計上し，このなどのコストは一般に4週間から1年の間に償却されるため，定期的に発生する.AFFOには、資本支出を維持するために支払われる現金も含まれています。これらは私たちの運営に必要な現金の通常の使用ですから。また、AFFOには、再編費用や債務清算損失、および非不動産減価償却と償却、非不動産資産処分収益、非不動産資産減価費用、株式ベースの給与支出、付加価値支出、直線賃貸料の非現金影響、繰延融資コストの償却と私たちの非持株権益の同じ調整、および所得税の非現金部分、および関連する調整所得税の影響が含まれていない。私たちはFFOとAFFO措置を使用して私たちの業務を管理し、未来の時期を計画し、予測して、すべての措置は私たちの運営実力と業務表現の重要な指標です, 特に他のREITsと比較して.私たちの経営陣は、私たちの財務データのユーザーに提供された情報が、私たちの経営陣が私たちの業務戦略を管理、計画、実行する際に使用するのと同じ方法で、私たちの運営結果の分析と評価を調整することができれば、私たちの財務データユーザーは最高のサービスを得ることができると考えています。我々の経営陣は，FFOとAFFOの陳述を補完指標として，我々の業務を評価する際に有用であり，REITs経営業績により大きな影響を与える項目を反映して調整結果が我々の業務における傾向を強調しているため，そうでなければGAAP財務指標に単純に依存している場合には明らかではない可能性があると考えている。経営陣は、これらの補完措置は、私たちの財務データのユーザーに私たちの経営業績に関する重要な視点を提供し、私たちの業績を業界内の他の会社やREITsと比較しやすいと考えています。
調整後のOIBDA、調整後のOIBDA利益率、FFOとAFFOは公認会計原則に基づいて計算した指標ではないため、それらは営業収入(損失)、OutFront Media Inc.の純収入(損失)と収入--最も直接比較可能なGAAP財務指標である独立指標あるいは代替指標として、経営業績の指標とすべきではない。我々の計算によると，これらの指標は他社が採用している類似名称の指標と比較できない可能性がある。また、これらの措置は、適宜使用可能な資金を代表するとは限らず、必ずしも現金需要に資金を提供する能力を評価しているとは限らない。
次の表を合わせる営業収入OIBDAやOutFront Media Inc.の純収益(損失)に起因することができるOutFront Media Inc.によるFFOとOutFront Media Inc.によるAFFO
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| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | |
| | | | |
| 営業収入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | |
| | | | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | |
| 減価償却 | | 77.4 | | | 79.4 | |
| 償却する | | 73.3 | | | 66.0 | |
| 株に基づく報酬 | | 33.8 | | | 28.6 | |
| 調整後OIBDA | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | |
| 調整後のOIBDA利益率 | | 27 | % | | 23 | % |
| | | | |
| OutFront Media Inc.の純収入。 | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | |
| 看板広告構築物減価償却 | | 56.1 | | | 56.0 | |
| 不動産関連無形資産の償却 | | 62.8 | | | 50.9 | |
直接賃貸購入費用の償却(a) | | 58.5 | | | 54.3 | |
| 不動産資産処分純損 | | 0.2 | | | (1.5) | |
| 株式投資に関する調整 | | — | | | 0.1 | |
| 非持株権に関する調整 | | (0.3) | | | (0.3) | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| OutFront Media Inc.のFFOによることができる。 | | 325.2 | | | 195.1 | |
| 所得税の非現金部分 | | 6.1 | | | (5.9) | |
直接レンタルのためにコストを払った現金(a) | | (57.3) | | | (48.8) | |
| 修理資本支出 | | (25.5) | | | (25.3) | |
| | | | |
| その他減価償却 | | 21.3 | | | 23.4 | |
| その他の償却 | | 10.5 | | | 15.1 | |
非不動産資産処分収益(b) | | — | | | (3.0) | |
非不動産資産減価準備(c) | | — | | | 2.5 | |
| 株に基づく報酬 | | 33.8 | | | 28.6 | |
| 直線レンタル料の非現金効果 | | (12.1) | | | 6.5 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | |
| 繰延融資コストの償却 | | 6.5 | | | 7.1 | |
| 債務返済損失 | | — | | | 6.3 | |
| | | | |
所得税への影響を調整する(d) | | — | | | 0.8 | |
| AFFOはOutFront Media Inc.に起因する | | $ | 311.3 | | | $ | 205.1 | |
(a)看板収入に直接関連する可変手数料。
(b)我々のいくつかの付属会社(“スポーツ処分”)の権益売却に関する収益は，当社のスポーツマーケティング運営部門のすべての資産を持っている。(項目8.付記13参照処分と処置: 性質.性質連結財務諸表)
(c)減価費用コスト法投資に関する公正な価値の非一時的な低下。
(d)所得税効果は非不動産資産を処分する収益と関連がある。
2022年にOutFront Media Inc.によるFFOは3.252億ドルであり、2021年より1.301億ドル増加し、67%増加し、主な原因は営業収入の増加であり、2022年の所得税支出は2021年の所得税優遇と比べて増加し、2021年の債務補償損失、及び不動産関連の無形資産と直接賃貸獲得コストの償却が増加した。AFFOはOutFront Media Inc.に起因する 2021年と比較して，2022年の3.113億ドルは1.062億ドル増加し52%と増加しており，これは主に運営収入の増加によるものであるが，一部は直線賃貸料の影響で相殺されている。
細分化市場の運営結果
調整後のOIBDAを報告可能部門の主な損益測定基準とした。(本MD&Aの“肝心な業績指標”部分と第8項を参照、注19市場情報を細分化する連結財務諸表)
私たちは現在2つの運営部門を通じて私たちの運営を管理していますアメリカの掲示板と輸送は私たちのアメリカメディアは部門と国際を報告することができる。国際は報告可能な部門としての基準を満たしていないので、他にもそれは.私たちの支部報告書にはアメリカメディアはそして他にも.
次の表は私たちのを紹介します収入.収入調整されたOIBDAと営業収入2022年と2021年は細分化される
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | |
| 収入： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | |
| 他にも | | 98.2 | | | 81.9 | | | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | |
| | | | | | |
| 営業収入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | |
| | | | | | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | | | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | |
| 減価償却 | | 77.4 | | | 79.4 | | | |
| 償却する | | 73.3 | | | 66.0 | | | |
株に基づく報酬(a) | | 33.8 | | | 28.6 | | | |
| 調整後のOIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | |
| | | | | | |
| 調整後OIBDA： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | |
| 他にも | | 20.6 | | | 10.4 | | | |
| 会社 | | (49.4) | | | (53.0) | | | |
| 調整後のOIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | |
| | | | | | |
| 営業収入(赤字)： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | |
| 他にも | | 7.9 | | | 1.4 | | | |
| 会社 | | (83.2) | | | (81.6) | | | |
| 営業総収入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | |
(a)株ベースの報酬は会社費に分類される。
アメリカメディアは
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | | 変更率 | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 1,308.8 | | | $ | 1,116.1 | | | | | 17 | % | | |
| トランジットとその他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | | | 37 | | | |
| 総収入 | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | | | 21 | | | |
| | | | | | | | | | |
有機的収入(a): | | | | | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 1,297.8 | | | $ | 1,116.1 | | | | | 16 | | | |
| トランジットとその他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | | | 37 | | | |
有機総収入(a) | | 1,662.9 | | | 1,382.0 | | | | | 20 | | | |
| 非有機的な収入： | | | | | | | | | | |
| 看板.看板 | | 11.0 | | | — | | | | | * | | |
| トランジットとその他 | | — | | | — | | | | | * | | |
| 非有機収入総額 | | 11.0 | | | — | | | | | * | | |
| 総収入 | | 1,673.9 | | | 1,382.0 | | | | | 21 | | | |
| 運営費 | | (856.4) | | | (733.2) | | | | | 17 | | | |
SG&A料金 | | (316.3) | | | (265.9) | | | | | 19 | | | |
| 調整後OIBDA | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | | | 31 | | | |
| 調整後のOIBDA利益率 | | 30 | % | | 28 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| 営業収入 | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | | | 46 | | | |
| | | | | | | | | | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (1.5) | | | | | * | | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | | | * | | |
| 減価償却および償却 | | 138.0 | | | 133.4 | | | | | 3 | | | |
| 調整後OIBDA | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | | | 31 | | | |
*計算は意味がありません。
(a)有機収入には重大な買収に関する収入(“非有機収入”)は含まれていない
合計するアメリカメディアは2021年と比較して、2022年の細分化市場収入は2兆919億ドル増加し、21%増加したが、これは主により強力な輸送収入とより高い看板収入によるものである。トランジット収入はある程度増加したが、トランジット収入は依然として新冠肺炎の大流行前のレベルより低く、全体の乗客数は依然として新冠肺炎の大流行前のレベルより大幅に低いからである。2022年と2021年にそれぞれ約44%と42%のアメリカメディアは全国の広告活動からの細分化された収入
2022年、非有機収入は重大な買収の影響を反映している。
掲示板収入はアメリカメディアはこの部門は、2022年に2021年より1兆927億ドル、または17%増加し、各ディスプレイの平均収入(収益)の増加を反映しているが、これは、私たちのサービスに対する全体的な需要の増加と、その間に買収を含む新たかつ失われた看板の影響を経験したためである。
有機看板収入はアメリカメディアはこの部門は、2022年に2021年より1兆817億ドル、または16%増加したのは、主に、私たちのサービスの全体的な需要の増加と、その間の些細な買収を含む新しいおよび失われた看板の純影響、各ディスプレイの平均収入(収益率)の増加によるものである
輸送やその他の収入はアメリカメディアは2021年と比較して、この部門は2022年に9920万ドル、または37%増加したが、これは、主に輸送乗客の増加によるものであるが、輸送フランチャイズ契約によって一部が相殺されたため、私たちのサービスに対する全体的な需要の増加を経験したためである
2021年と比較して、2022年の米国メディア部門の有機輸送およびその他の収入が9920万ドル、または37%増加したのは、主に私たちのサービスに対する全体的な需要の増加を経験したためであり、これは主に輸送乗客の増加により、輸送フランチャイズ契約の一部が失われたことによって相殺され、これは主に私たちのサービスに対する全体的な需要が増加したためである
私たちの最大のトランジット市場では、トランジット旅客輸送量は依然として新冠肺炎の大流行前のレベルを大きく下回っており、旅客輸送量と収入は引き続き増加すると予想されているが、2023年には新冠肺炎の大流行前のレベルには達しないと予想される
掲示板物件レンタル料アメリカメディアは2022年と2021年、細分化市場はそれぞれ看板収入の33%と34%を占め、交通フランチャイズ費用は2022年の交通展示収入の68%、2021年は74%を占めた。2023年には，通過フランチャイズ費用が収入に占める割合は低下すると予想されるが，新冠肺炎が大流行する前の水準を上回っているのは，2022年に比べて2023年のMTA協定による収入の方が保証された最低年度支払損益バランスレベルに近づくことが予想されるためである。運営費の中のアメリカメディアは2021年と比較して、2022年にこの部門は1.232億ドル増加し、17%増加し、主な原因は収入増加に関連する輸送フランチャイズ費用と看板レンタルコストの増加、MTAへの保証最低年次支払いの増加、補償関連費用の増加、郵送とローテーション費用の増加、維持と公共事業コストの増加であり、これは経済が新冠肺炎の流行から回復し、2022年の公共事業コストがインフレによって増加し、活動が増加して生産と材料コストが増加したためである
SG&A料金はアメリカメディアは2022年業務分部は2021年より5，040万ドル増加し、19%増加し、主に期内業務業績の改善及び新冠肺炎疫病の2021年への影響によるものであり、給与関連の支出(手数料と給料を含む)が増加し、不良債権が増加し、新冠肺炎疫病後の出張増加は出張と娯楽費用の増加、及び専門費用の増加を招くが、市場変動が会社がある従業員に提供する株式とリンクした退職計画への影響部分はこの増加を相殺した。
アメリカメディアは2021年と比較して，2022年調整後の分部OIBDAは1.183億ドル増加し，31%増加した。調整後のOIBDA利益率は2022年に30%，2021年に28%であった。調整後のOIBDA利益率の増加は，主にある看板物件賃貸費用の固定的な性質と，2022年と2021年に支払うことを保証する最低年次支払いをMTAに支払ったためであり，収入の増加は運営費の増加よりも高い。
他にも
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | | 変更率 | | | | | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | | | | | | | |
| 収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 75.9 | | | $ | 66.2 | | | | | 15 | % | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | 22.3 | | | 15.7 | | | | | 42 | | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | $ | 98.2 | | | $ | 81.9 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
有機的収入(a): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看板.看板 | | $ | 75.9 | | | $ | 63.3 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | 22.3 | | | 15.2 | | | | | 47 | | | | | | | | | | | |
有機総収入(a) | | 98.2 | | | 78.5 | | | | | 25 | | | | | | | | | | | |
非有機的な収入： | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
看板.看板 | | — | | | 2.9 | | | | | * | | | | | | | | | | |
トランジットとその他 | | — | | | 0.5 | | | | | * | | | | | | | | | | |
非有機収入総額 | | — | | | 3.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 総収入 | | 98.2 | | | 81.9 | | | | | 20 | | | | | | | | | | | |
運営費 | | (55.0) | | | (50.8) | | | | | 8 | | | | | | | | | | | |
| SG&A料金 | | (22.6) | | | (20.7) | | | | | 9 | | | | | | | | | | | |
| 調整後OIBDA | | $ | 20.6 | | | $ | 10.4 | | | | | 98 | | | | | | | | | | |
| 調整後のOIBDA利益率 | | 21 | % | | 13 | % | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 営業収入 | | $ | 7.9 | | | $ | 1.4 | | | | | * | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 処分純収益 | | — | | | (3.0) | | | | | * | | | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 12.7 | | | 12.0 | | | | | 6 | | | | | | | | | | | |
| 調整後OIBDA | | $ | 20.6 | | | $ | 10.4 | | | | | 98 | | | | | | | | | | |
*計算は意味がありません。
(a)有機収入には外貨為替レートの影響は含まれていない(“非有機収入”)
合計する他にも2021年に比べて2022年の収入は1630万ドル増加し，20%増加しており，我々のサービス全体の需要増加に伴い，ディスプレイあたりの平均収入(収益率)も増加していることが反映されている.
2021年、非有機収入は外貨為替レートの影響を反映している。
有機食品他にも2021年に比べて2022年の収入が1970万ドル増加し，25%増加したのは，我々のサービスに対する全体的な需要の増加を経験し，ディスプレイあたりの平均収入(収益率)が増加したためである.
他にもカナダの費用上昇に押され、2022年の運営費は2021年より420万ドル増加し、8%増となった他にも2021年と比較して，2022年にSG&A費用が190万ドル増加し，9%増加したのは，主にカナダの費用増加によるものである。
他にも調整後のOIBDAは2022年に2021年より1020万ドル，あるいは98%増加しており，主にディスプレイあたりの平均収入(収益)の増加によるものである
会社
会社費には主に集中サービスを提供する従業員に関する費用が含まれています。2022年に株式ベースの報酬を含まない会社支出は4940万ドル、2021年は5300万ドル。2021年と比較して、2022年の会社支出は360万ドル減少したが、これは主に市場変動が会社がある従業員に提供する資金支援のない株式リンク退職計画に与える影響によるものであるが、給与に関する支出(賃金を含む)と専門費用の増加部分はこの影響を相殺している。
流動性と資本資源
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで | | % |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | 変わる |
| 資産： | | | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | | | (90) | % |
| | | | | | |
| 売掛金は、2022年20.2ドルと2021年18.5ドルを引いた引当金です | | 315.5 | | | 310.5 | | | 2 | |
| レンタル料とフランチャイズ料を前払いする | | 9.1 | | | 12.5 | | | (27) | |
| | | | | | |
| その他前払い費用 | | 19.8 | | | 17.8 | | | 11 | |
| その他流動資産 | | 5.6 | | | 11.7 | | | (52) | |
| 流動資産総額 | | 390.4 | | | 777.3 | | | (50) | |
| 負債： | | | | | | |
| 売掛金 | | 65.4 | | | 64.9 | | | 1 | |
| 補償すべきである | | 68.0 | | | 74.5 | | | (9) | |
| 応算利息 | | 31.1 | | | 30.7 | | | 1 | |
| 賃貸と特許経営権コストを計算しなければならない | | 64.9 | | | 60.1 | | | 8 | |
| その他の課税費用 | | 47.6 | | | 40.3 | | | 18 | |
| 収入を繰り越す | | 35.3 | | | 30.9 | | | 14 | |
| 短期債務 | | 30.0 | | | — | | | * |
| 短期経営賃貸負債 | | 188.1 | | | 187.5 | | | — | |
| その他流動負債 | | 21.2 | | | 18.8 | | | 13 | |
| 流動負債総額 | | 551.6 | | | 507.7 | | | 9 | |
| 運営資本 | | $ | (161.2) | | | $ | 269.6 | | | * |
*計算は意味がない。
私たちは、私たちの運営、投資、融資需要の予想される現金需要と、これらの需要を満たすための運営活動によって生じるキャッシュフローを予測し続けています。季節的な広告モデルと広告市場への影響により、私たちの収入と運営収入は通常休日ショッピングシーズンの第四四半期に最も高く、第一四半期は最も低く、広告主は休日ショッピングシーズンの後に彼らの支出を調整したからです。さらに、私たちのいくつかの市政交通契約は、最低年間支払いが月または季節ごとに支払われることを保証することを要求します(場合によって)。
私たちの短期現金需要は主に運営レンタルの支払い、保証の最低年間支払い、利息、資本支出、設備配備コストと配当を含みます。短期現金需要の資金は、主に私たちの手元の現金、キャッシュフローの運営、私たちが債務と株式証券を発行する能力、および循環信用計画(以下のように定義する)、売掛金スケジュール(以下のように定義する)、または私たちが確立する可能性のある他の信用スケジュール(利用可能な範囲内)の下での借金から来る
また、私たちの成長戦略の一部として、新事業、資産、あるいはデジタル技術を買収する戦略的機会を常に評価しています。この戦略によると、私たちは定期的に潜在的な買収を評価し、小規模取引から大規模買収まで、これらの取引は手元の現金、追加借款、株式または他の証券、またはそれらの何らかの組み合わせで資金を調達することができる
私たちの長期現金需要には、未済債務の元金支払いおよび経営リースおよび特許経営権および他の合意に関連する約束、任意の関連する保証最低年次支払い、および設備配備コストが含まれています。長期的な現金需要の資金は、私たちの手元の現金、キャッシュフローの運営、私たちが債務と株式証券を発行する能力、そして私たちが確立する可能性のある循環信用手配または他の信用手配の下での借金から来るだろう
私たちはこれまで、私たちの財務的柔軟性を維持し、私たちの流動性を増加させるために複数の行動を取ってきたが、2023年に手元の現金と運営キャッシュフローが減少すれば、私たちの短期的および長期的な現金需要および関連する融資能力は、現在の高いインフレレベルと関連する経済環境の悪影響を受ける可能性があり、既存または新しい信用手配に基づいて合理的な価格設定条項で債務および株式証券および/または借金を発行する能力が不確定になる可能性がある。(本MD&Aの“概要”の部分を参照されたい)
2022年12月31日現在，運営資本赤字は1.612億ドルであるが，2021年12月31日現在，運営資本は2.696億ドルであり，主に買収による現金減少である(項目8，付記13参照)買収と処分:買収する連結財務諸表)。
2020年6月と2021年7月に改正された“MTA協定”(改正MTA協定)：
•配置するそれは.私たちは今後数年間に地下鉄と列車のホームと入り口に5，433枚のデジタル広告画面を設置しなければならないが、(2)鉄道車両に15，896枚の小さい幅のデジタル広告画面、および(3)9，283枚のMTA通信ディスプレイを設置しなければならないが、MTAと合意した方法で修正しなければならない。地下鉄および駅、ならびに将来MTAが構築または買収する可能性のある車両に、いくつかの追加のデジタル広告画面およびMTA通信ディスプレイ(総称して“新しい在庫”と呼ぶ)を配備する義務がある
•設備配備費用を回収する。私たちは、交通システム全体に広告および通信ディスプレイを配備するコストのために、年間の基本収入金額を超える増分収入を維持するかもしれない。表に示すように，回収可能なMTA設備配備費用は以下のように入金されるMTA設備配備費用を前払いするそして無形資産私たちの総合財務状況表では、これらのコストはMTAが本来得る権利のある増額収入から回収されているため、MTA設備配備費用を前払いする減少するでしょう合意期間内に生成された増分収入がデバイス配備コストの全部または一部を支払うのに十分でない場合、コストを回収することはなく、これは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。MTAの契約期間が終了するまでに新しい在庫に関連する広告や通信画面を展開するすべての費用を回収しなければ、MTAはこれらの費用を返済する義務があります。2020年12月31日までに認可された5070万ドル以下の配備費用はMTAが直接支払う。2020年12月31日以降にライセンスとされているいかなる配備費用についても、MTAと当社はそれぞれ70%と30%の費用を直接支払う義務はなくなり、これらの費用はMTA協定に基づいて返金されます。私たちは2022年にはいかなる設備配備コストも回収しておらず、2023年にもいかなる設備配備コストも回収しないと予想している。2023年には，MTA設備配備コストは約1億ドル，2023年から2024年までの期間は合計約1.4億ドルと予想される。
•支払いそれは.私たちはMTAに収入の大きなパーセントまたは保証された最低年間支払いを支払わなければならない。MTA協定の条項によると、MTAの保証最低年度支払額に関する支払義務は2021年1月1日に再開され、2020年4月1日から2020年12月31日までの間に支払われるべき任意の保証最低年間支払額(この期間に実際に支払われた任意の収入シェア金額を減算し、増加した収入シェア率を使用する)は、2022年1月1日から2026年12月31日までの間の保証最低年間支払金額に等しい増分で追加される。MTA協定はまた、2028年4月1日までに、交通システム全体に広告および通信画面を配備する未回収コスト残高がゼロ以下である場合、このような回収が発生した年(“回収年”)のいずれかの年に、MTAプロトコルに従って計算された当該年度の基本収入金額の2.5%に相当する追加支払いを得る権利があり、その年度の総収入(I)が回収年に生じる総収入に少なくとも等しく、(Ii)が前年に比べて5%以下低下しないことを前提としている。
•用語.用語それは.2021年7月、我々は“多角的貿易協定”の最初の10年間を13年に延長した。13年の初期任期終了時に、ある数量と品質条件を満たした場合に、最初の13年間の任期をさらに5年延長することを選択することができる。
私たちは、今後数年間の設備導入コストに資金を提供するために、手元の現金および/または増分第三者融資を利用するかもしれません。しかし、現在の高インフレレベルと関連する経済環境を考慮して、融資総額(あれば)を合理的に見積もることはできない。2022年12月31日現在、設備設置の完了や収入の発生に伴って変化する可能性のある総額約1.36億ドルの保証債券をMTAに発行している。著者らは、2023年、通過特許経営権支出が収入に占める割合は低下するが、依然として新冠肺炎疫病発生前のレベルを上回ると予想している。次の表に示すように、私たちは2022年に8890万ドルのMTA設備配備費用に関する費用(将来の配備に関連する設備配備費用を含む)を発生させ、これまでに合計5億359億ドル、そのうち3390万ドルはこれまでの増額収入から回収され、2022年12月31日現在、MTAは4910万ドルに資金を提供している。2022年12月31日現在、地下鉄と列車ホームおよび入口上の4，835個のデジタル広告画面、車両上の5，022個のより小さいウェブデジタル広告画面、4，296個のMTA通信ディスプレイを含む14，153個のデジタルディスプレイが設置されている。2022年第4四半期には496回，2022年には合計3061回実装された.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 期初残高 | | 発生した配備コスト | | 補償/MTA資金 | | 償却する | | 期末残高 |
| 2022年12月31日までの年度： | | | | | | | | | | |
MTA設備配備費用を前払いする | | $ | 279.8 | | | $ | 83.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 363.2 | |
| その他流動資産 | | 5.2 | | | 0.1 | | | (3.7) | | | — | | | 1.6 | |
無形資産(フランチャイズ協定) | | 63.0 | | | 5.4 | | | — | | | (6.4) | | | 62.0 | |
| 合計する | | $ | 348.0 | | | $ | 88.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (6.4) | | | $ | 426.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度： | | | | | | | | | | |
MTA設備配備費用を前払いする | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| その他流動資産 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
無形資産(フランチャイズ協定) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 合計する | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
2023年2月22日、取締役会は普通株1株当たり0.30ドルの四半期現金配当金を承認し、2023年3月31日に2023年3月3日の終値時に登録された株主に支払うことを発表した。
債務
債務純額は以下の部分から構成される
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 |
| 短期債務： | | | | |
| AR施設 | | $ | 30.0 | | | $ | — | |
| | | | |
| 短期債務総額 | | 30.0 | | | — | |
| | | | |
| 長期債務： | | | | |
| | | | |
定期ローンは2026年に満期になります | | 598.6 | | | 598.2 | |
| | | | |
| 優先無担保手形： | | | | |
6.250%優先無担保手形、2025年有効 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.000%優先無担保手形、2027年有効 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.250%優先無担保手形、2029年有効 | | 500.0 | | | 500.0 | |
4.625%優先無担保手形、2030年有効 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 優先無担保手形総額 | | 2,050.0 | | | 2,050.0 | |
| | | | |
| 起債コスト | | (22.6) | | | (27.6) | |
| 長期債務総額，純額 | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| | | | |
| 総債務，純額 | | $ | 2,656.0 | | | $ | 2,620.6 | |
| | | | |
| 加重平均債務コスト | | 5.2 | % | | 4.3 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 期限どおりの支払い |
| (単位：百万) | | 合計する | | 2023 | | 2024-2025 | | 2026-2027 | | 2028年以降 |
| 長期債務 | | $ | 2,650.0 | | | $ | — | | | $ | 400.0 | | | $ | 1,250.0 | | | $ | 1,000.0 | |
| 利子 | | 770.4 | | | 162.9 | | | 280.3 | | | 237.5 | | | $ | 89.7 | |
| 合計する | | $ | 3,420.4 | | | $ | 162.9 | | | $ | 680.3 | | | $ | 1,487.5 | | | $ | 1,089.7 | |
定期ローン
2022年12月31日現在、2026年満期の定期融資(“定期融資”)の年利率は6.1%である。2022年12月31日現在、この定期ローンは140万ドルの割引があり、償却されていない。割引は以下のように償却します利息支出純額総合業務報告書について
循環信用手配
私たちには、2024年に期限が切れる5.0億ドルの循環信用手配があります(“循環信用手配”と定期融資“高級信用手配”)。
2022年12月31日現在、循環信用手配では未返済の借金はない
循環信用メカニズムで使用されていない承諾額から計算した承諾料は，2022年に160万ドル，2021年に180万ドル，2020年に140万ドルとなる。2022年12月31日現在、私たちは循環信用融資項目の下の信用状融資に基づいて合計約640万ドルの信用状を発行した
独立信用状サービス
2022年12月31日まで、私たちは8100万ドルの独立信用状融資の下で合計約7580万ドルの信用状を発行しました。2022年、2021年、2020年の信用状ローンの総費用は取るに足らない。
売掛金証券化手配
2022年12月31日現在、1.5億ドルの循環売掛金証券化ツール(“ARツール”)があり、これ以上延期しない限り、このツールは2025年5月に終了する
当社は2022年6月1日に、当社、当社のいくつかの付属会社及び三菱UFG銀行株式会社(“三菱UFG”)が改訂売掛金融資協定を締結し、これにより、当社(I)は売掛金融資額を1.25億ドルから1.5億ドルに増加させ、(Ii)売掛金融資期間を延長し、さらに延長しない限り、2025年5月30日に終了させる。及び(Iii)売掛金融資期間内の延滞及び終了比率を向上させ、当社に追加的な柔軟性を提供する。売掛金融資協定の改正に対応して、売掛金融資を担保融資活動とする会計処理方式を変更することはない。
売掛金融資については、当社の全額付属会社Outfront Media LLC及びOutfront Media Outernet Inc.及び当社のいくつかの業務実体(“発起人”)は、それぞれの既存及び将来の売掛金及びいくつかの関連資産をOutfront Media Receivables LLC(当社の特殊な目的ツール及び全額付属会社、当社の合資格REIT付属会社が売掛金資産(“QRS SPV”)に関連している)又はOutfront Media Receivables TRSに売却及び/又は出資する。LLCは当社のTRS売掛金資産に関する特殊目的キャリアと完全子会社会社(“TRS SPV”、QRS SPVとともに“SPV”と呼ばれる)である。特殊目的会社は、そのそれぞれの売掛金資産の不可分権益を時々ある購入者(“購入者”)に譲渡することができる。SPVは独立した法人実体であり、それぞれ独立した債権者を持ち、資産が当社が使用できる前にSPVの資産にアクセスする権利がある。したがって、特殊目的会社の資産は、売掛金から受け取った金が、特殊目的会社の購入者及び他の債権者の返済に必要な金額を超える可能性があるにもかかわらず、当社又はその任意の付属会社の債権者の支払いに使用することができない。OutFront Media LLCは、SPVに代わって料金を受け取り、売掛金にサービスを提供します。当社は、主催者とOutfront Media LLCが売掛金管理融資プロトコルの下でそれぞれの義務を履行することをサービス業者として履行することを保証することに同意した。当社、発起人、あるいは特殊目的会社は、売掛金融資項目の下の売掛金が回収できるかどうかを保証しません。さらに進む, TRS SPVとQRS SPVは，AR融資機構を管理するプロトコルにより，それぞれが担う義務に対して連帯責任を負う.
2022年12月31日現在、ARローンでは3，000万ドルの未返済借入金があり、借入金金利は5.4%である。2022年12月31日現在、売掛金融資メカニズムにおける余剰借入金能力は1.2億ドルであり、売掛金融資を管理する合意により、売掛金融資担保として利用可能な売掛金は約3.322億ドルである。2022年、売掛金メカニズムで使用されていない承諾額に基づいて計算される承諾料は30万ドルであり、2021年と2020年の承諾料は無関係である。
債務契約
2014年1月31日現在のクレジットプロトコル(修正され、補充または他の方法で修正され、“クレジットプロトコル”と呼ばれる)、高度なクレジットスケジュールを管理するプロトコル、売掛金スケジュールを管理するプロトコル、および私たちの優先無担保手形を管理する契約には、慣用的な肯定と否定的な契約が含まれているが、当社およびその付属会社が当社またはその全額付属会社、Outfront Media Capital LLCの配当金、買い戻しまたは割り当てを制限する能力(I)を含むが、当社またはその全額付属会社、Outfront Media Capital LLCの配当金、買い戻しまたは割り当てを制限する能力、または当社のREIT地位を維持するために必要な他の制限的な支払いを行う能力を含むが、これらに限定されない。いくつかの条件および例外の場合、(Ii)契約を締結して、ある付属会社が配当金を派遣するか、または他の会社間または第三者移転を行う能力を制限し、(Iii)追加債務を招く。私たちに追加債務能力の制限が生じる1つの例外は総合総レバレッジ率の満足であり、総合総レバレッジ率は私たちの4四半期連続の総合総債務と私たちの総合EBITDA(信用プロトコルの定義参照)の比率であり、6.0~1.0を超えない。2022年12月31日まで、信用協定によると、私たちの総合総レバー率は5.0から1.0である。
クレジット協定の条項(場合によっては、売掛金を管理するプロトコル)は、(I)我々の4四半期連続の総合保証債務(1.5億ドル以下の無制限現金を差し引く)と(Ii)我々の総合EBITDA(信用協定の定義参照)との比率を維持することを要求し、4.5~1.0を超えない。2022年12月31日まで、信用協定によると、私たちの総合純保証レバレッジ率は1.1~1.0である。2022年12月31日まで、私たちは債務契約を守った。
繰延融資コスト
2022年12月31日まで、定期融資、循環信用手配、売掛金手配、私たちの優先無担保手形に関する2460万ドルの費用と支出を延期しました。以下のように繰延費用を償却しています利息支出純額定期ローン、循環信用手配、売掛金手配と優先無担保手形のそれぞれの条項に関する総合経営報告書について。
金利交換協定
LIBORに基づく可変金利債務の一部を固定金利に変換し、2022年6月に満期となるこのような可変金利債務に関連する金利リスクを効率的に転換することができる金利キャッシュフロー交換協定がある。2021年12月31日現在、この返済期限の公正価値約40万ドルの純負債が含まれているその他流動負債私たちの合併財務状況表について。
権益
場内株発売計画
私たちは“市場”株式発行計画(“ATM計画”)に関する販売協定を持っており、この計画によると、時々普通株を発行·販売することができ、総発行価格は最高3.00億ドルに達する。販売契約によると、私たちは私たちの普通株を販売する義務はなく、販売契約下の要約と要約を随時一時停止することができます。2022年、私たちの普通株はATM計画の下で販売されていません。ATM計画下の残存容量は2022年12月31日現在で約2.325億ドルである
Aシリーズ優先株発行
2020年4月20日、40万株のAシリーズ転換可能永久優先株(“Aシリーズ優先株”)を発行し、1株当たり0.01ドルの価値がある。配当と分配権では、Aシリーズ優先株が会社普通株より優先される。Aシリーズの優先株保有者は毎年7.0%の初期金利で配当金を積算し、四半期ごとに延滞配当金を支払う権利があるが、2020年4月20日に発効する補充条項(以下“細則”と呼ぶ)に記載されている増額配当金を遵守しなければならない。2028年4月20日までに、会社は現金、実物、Aシリーズ優先株または現金と実物を組み合わせた方式で配当を支払うことができ、その後の配当は完全に現金で支払うことができます。Aシリーズ優先株のいずれの株式もまだ発行されていない限り、当社は特定の割合のAシリーズ優先株保有者の同意を得ていない限り、Aシリーズ優先株またはAシリーズ優先株平価より低い株に配当金を発行するか、またはそれに関連するいかなる分配を行うことを宣言してはならないが、いくつかの例外的な場合は除外する。(I)これらの配当金または割り当てが不動産投資信託基金としての会社の地位を維持するために必要である限り、(I)会社の株式または会社の株式に関連する任意の配当金または現金または配当分配を含むが、これらに限定されない。および(Ii)当社の普通株式に関連する任意の現金配当金または分配、当該配当金または分配の直前の12ヶ月間の配当金または分配, 当社がこの12ヶ月間にREIT地位を維持するために支払う配当金または割当総額の5%を超えません。もし私たちの普通株の任意の配当または分配が現金で支払われた場合、Aシリーズ優先株の株は転換後に配当または分配に参加し、その四半期までにその配当金の金額に達することができ、これはこの四半期のAシリーズ優先株の対処配当金を減少させるだろう。Aシリーズ優先株は任意の所有者の選択権によっていつでも私たちの普通株に転換することができ、初期転換価格は1株当たり16.00ドルであり、初期転換率はAシリーズ優先株1株当たり62.50株であり、私たちの普通株であり、ある逆希釈調整と定款細則が規定する株式上限の制限を受ける。定款細則に記載されているいくつかの条件(制御権変更を含む)の規定の下で、当社とAシリーズ優先株保有者はすべて定款細則に記載された価格に従って、いかなる計算すべき及び支払われていない配当金を加えて、Aシリーズ優先株を転換或いは償還することができる。
キャッシュフロー
次の表は2022年と2021年の私たちのキャッシュフローを示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | | | % | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | 変わる | | |
| 経営活動が提供する現金 | | $ | 254.1 | | | $ | 98.8 | | | | | 157 | % | | |
| 投資活動用の現金 | | (449.5) | | | (224.0) | | | | | 101 | | |
| 融資活動のための現金 | | (188.0) | | | (162.2) | | | | | 16 | | |
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響 | | (1.0) | | | 0.2 | | | | | * | | |
| 現金、現金等価物、および限定現金の純減少 | | $ | (384.4) | | | $ | (287.2) | | | | | 34 | | |
*計算は意味がない。
経営活動が提供する現金2021年と比較して，2022年の純収入は1.553億ドル増加し，157%増加したが，これは主に我々のサービスへの全体的な需要増加および現金収入の改善により，2022年の純収入は2021年より増加したが，支払い時間と前払いMTA設備配備コストの増加分がこの増加を相殺したためである。2022年には、MTA設備導入コストを支払うために7980万ドルの現金純額を支払い、3，061台のデジタルディスプレイを設置した。2021年には、MTAデバイス導入に関連するコスト5240万ドルを支払い、3712台のデジタルディスプレイを搭載しました
投資活動用の現金2021年と比較して、2022年には2億255億ドルまたは101%増加し、主に買収支払いの現金増加によるものであり、主に2022年第2四半期の買収に関連している(項目8、付記13参照)買収と処分: 買収する連結財務諸表)と資本支出のための現金は増加したが、MTA特許経営権支払いの現金減少により部分的に相殺された。
次の表は2022年と2021年の私たちの資本支出を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 | | % | | |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 | | | | 変わる | | |
| 生長 | | $ | 64.3 | | | $ | 48.5 | | | | | 33 | % | | |
修理する | | 25.5 | | | 25.3 | | | | | 1 | | | |
| 資本支出総額 | | $ | 89.8 | | | $ | 73.8 | | | | | 22 | | | |
2021年と比較して、2022年の資本支出は1，600万ドル増加し、22%に増加し、主な原因はデジタルディスプレイの増加、看板ディスプレイと安全アップグレードの維持支出の増加、およびオフィス改造プロジェクトであるが、ソフトウェアと技術および車両支出の低下部分はこの増加を相殺している。
2023年通年で、私たちの資本支出は約9000万ドルと予想され、主にデジタルディスプレイ、ソフトウェア、技術の増加、いくつかのオフィス施設のリフォーム、セキュリティ関連プロジェクト、メンテナンスに使用されています。この推定数は、MTAプロトコルに関連するデバイス配備費用(上述したように)を含まず、これらの費用は、以下のように表記されるMTA設備配備費用を前払いするそして無形資産私たちの総合財務状況表について(適用されるように)
融資活動に使用した現金2021年に比べて2022年には2580万ドル増加し、16%増となった。2022年、AR融資から3，000万ドルの借金を引き出し、普通株、Aシリーズ優先株、既存規制株単位の合計2.058億ドルの現金配当金を従業員に支払った。2021年、私たちは364日間の構造的買い戻し計画に基づいて8000万ドルを返済し、この予定は延期されず、従業員にAシリーズ優先株、私たちの普通株、既存制限株式単位に合計5750万ドルの現金配当金を支払った
所得税の現金を納める2022年は330万ドル、2021年は170万ドル。この成長は主にカナダの業績の改善によるものだ。
契約義務
私たちは市政当局と交通事業者と協定を締結して、鉄道と地下鉄車両とバスの内部と外部、ベンチ、交通待合室、街亭と交通ホームに含まれる広告展示を彼らの交通システム内で運営することを許可しました。これらのフランチャイズ協定の大多数によれば、特許経営者は、関連収入の大きな割合(代理費控除)または指定された保証最低年間支払いを得る権利がある。保証された最低年間支払いは通常月ごとに支払われます。(項目8.付記18参照引受金とその他の事項連結財務諸表)
将来的に看板場、オフィス空間、設備の経営リースによって支払われる賃貸料の最低支払い総額は22.151億ドルで、その中には私たちの看板場の21.043億ドルが含まれている。(項目8.付記5参照賃貸借証書連結財務諸表)
2022年12月31日現在、私たちの長期債務は約27億ドルです。定期ローンの利息は可変です。説明のため、すべての年の金利は6.1%と仮定しており、これは2022年12月31日までの金利を反映している。金利が1/4%増加または減少するごとに、毎年の利息支出は150万ドル変わる。(第8項参照、付記8債務連結財務諸表)
2023年、私たちは私たちの固定収益年金計画のために支払わないと予想される。2021年、私たちの固定収益年金計画の支払いは20万ドルだ。(項目8.付記15参照退職福祉連結財務諸表)
表外手配
私たちの表外約束は主に保証された最低年間支払いを含む。(項目8.付記18参照引受金とその他の事項表外承諾に関する情報は、連結財務諸表を参照されたい。)
肝心な会計政策
公認会計原則に基づいて財務諸表を作成する際には、管理層は、報告期間中に報告された資産及び負債額、又は有資産及び負債の開示及び報告期間内に報告された収入及び費用に影響を与えるために、推定、判断及び仮定を行う必要がある。我々は，歴史的経験と，その時点では非常時の影響を含めて合理的な様々な仮定であると考え，これらの見積り数を評価し続けている.これらの評価の結果は，資産や負債の帳簿価値および報告された収入や支出金額の判断の基礎を構成しており，これらの収入や支出は他のソースからは容易には見えない.異なる仮定の下で、実際の結果はこれらの推定値と異なる可能性がある。
私たちは以下の会計政策が最も重要であると考えているが、それらは私たちの財務状況と経営結果に対して重要な意義を持っているため、これらの政策を適用する際には管理層が重大な判断と見積もりを下す必要がある。我々の重要な会計政策の概要については，項目8.付記2を参照されたい重要会計政策の概要連結財務諸表。
MTA協定
MTAプロトコルにより，数年以内に地下鉄と列車ホームおよび入口に5，433枚のデジタル広告画面を設置する責任があり，(Ii)車両に15，896枚の小幅のデジタル広告画面を設置する責任があり，および(3)9，283枚のMTA通信ディスプレイを設置し，配備金額はMTAと合意した状況に応じて修正できる.また、私たちは、運送広告展示に広告を販売することによって収入を得る権利があり、契約に規定された収入の割合に基づいて計算されるが、最低保証がある輸送専用権費用を生成する。
様々なデジタルディスプレイの所有権は、インストール時にMTAに転送されるので、交通システム全体にこれらのスクリーンを配備するコストは、私たちの財産および装置を代表しません。輸送専用権費用から返済される予定のMTAに支払われる回収可能なMTA設備配備費用の一部はMTA設備配備費用を前払いする連結財務状況表について、広告収入が発生した場合に営業費用を計上する。短期的な部分ですMTA設備配備費用を前払いする今後12ヶ月以内にMTAから回収されるコストを予想することを示した。広告収入から精算される予定の配備費用の部分は私たちが契約に基づいて保留し、記録は無形資産連結財務状況表については、契約期間中に償却費用を直線的に計上する。我々は、必要に応じてMTA契約の回収可能性を評価し、要因を評価する際に重大な判断を適用して、合意期間内に予想される収入が、部署スケジュールに従って会社が実際に設置されているデジタルディスプレイを監視することを含むマクロ経済状況、業界傾向、および会社特有のイベントを評価することを含む、設備配備コストの全部または一部を支払うのに十分であることを示す兆候があるかどうかを決定する。また、配備されたデジタルディスプレイの収入予測を実際の財務結果と比較することで、これらの要因を評価する
MTA契約から十分な広告収入が発生しなければ、関連するリスクがありますMTA設備配備費用を前払いするそして無形資産回復できないかもしれません。管理職は、回収可能性を確保するために、前払いされたMTAデバイス配備コストを四半期ごとに評価する。この評価は、帳簿金額が回収できない可能性があることを示す兆候があるかどうかを決定するために、定性的および定量的な要素を評価する必要がある。経営陣はこれらの要素を評価する際に、マクロ経済状況、業界傾向、会社特有の事件を評価することを含み、初期配置計画に基づいて会社のデジタルディスプレイの実際の設置状況を監視することを含む重大な判断を運用する
また、経営陣は、配備されたデジタルディスプレイの収入予測を実際の財務結果と比較することで、定量化要因を評価する。2022年に私たちは私たちの予測を更新して、私たちの減値審査のトリガーイベントを確定しませんでしたMTA設備配備費用を前払いするそれは.私たちの分析に含まれる仮説と推定は、未来の事件、市場状況、財務表現に対して重大な判断を下す必要がある。実際の結果は私たちの仮定とは違うかもしれない。我々は現在，これまでにかかってきたすべての装備配備費用を回収し，MTAとの合意基本期限終了にかかる予定である.MTAプロトコル期間内に生成された予想される増分収入がデバイス配備コストの全部または一部をカバーできない場合、コストは回収されず、これは、低減費用および/または将来の配備コストが発生した費用を計上することをもたらす可能性がある
商誉
著者らは毎年報告単位レベルで商業権に対して定性及び/又は定量的なテストを行い、毎年10月31日までの減少値を確定し、発生したイベント或いは状況が変化した場合、更に公正価値を減少させる可能性があれば、2回の年間テストの間でテストを行う
その帳簿価値を下回る。定性テストはマクロ経済状況、業界と市場状況、コスト要素、全体財務業績とその他の関連実体の具体的な事件、及び報告部門に影響を与える事件を評価する。定性的評価の後，報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があることを決定すれば，定量的評価を行う。私たちはまた定量的な評価だけを選択することができる。私たちは収益法を用いて私たちが定量的に評価する各報告単位の推定公正価値を計算する。収益法の下で、公正価値は割引キャッシュフローモデルを用いて確定した。我々の割引キャッシュフロー価値は，離散予測期間内の推定年間キャッシュフローの現在値と端末価値を加算することで算出され，端末価値は離散予測期間後の予想キャッシュフローの価値を表す.私たちの割引キャッシュフローモデルは、予想される収入成長率、埠頭成長率、看板レンタルと輸送特許経営権費用、その他の運営と販売、一般と行政費用、資本支出、契約更新と延期、割引率など、重要な見積もりと仮定を使用することを要求します。予測期間内の推定成長率、営業利益率、資本支出は、将来の業績に対する我々の内部予測および歴史的傾向に基づいている。端末価値は、予測された長期インフレと長期業界予測に基づく永久名目成長率に基づいて推定される。割引率は既知と推定された市場指標を用いた加重平均資本コストを表す
2022年第4四半期に、私たちは私たちのアメリカ掲示板とカナダ報告機関に対して定性評価を行った。これらの報告単位の推定公正価値は帳簿価値を大幅に超えているため、これらの報告単位がより減少する可能性があることを示す要素は何もない。私たちは私たちのアメリカ運輸と他の報告部門を定量的に評価し、その公正価値は帳簿価値より約28%高い。2022年12月31日現在、私たちのアメリカ運輸その他の報告部門に関連する商標は4760万ドルです
我々の割引キャッシュフローモデルの仮定と推定では、米国公共交通その他の報告部門の収入は2022年に37%増加した後、2026年までに10代の複合年間成長率で増加し、残りの予測期間内に1桁の正常化成長率まで安定することが予想される。これは、公共交通市場の持続的な回復により、乗客数が新冠肺炎以前の水準に上昇し、MTAや他の公共交通システムにおける我々の重大なデジタル配置による収入が予想されるからである。私たちはまた私たちが重要なトランジットコミットメント協定を更新できると仮定する。MTA協定については、基本期限の5年間の延長は私たちが行使すると仮定しています。しかし、私たちはこの期間の後に何の延期や更新があると仮定しないつもりだ。割引率11%を利用した.
私たちは私たちの仮説が営業権減価評価にどのように影響するかを決定するために敏感性分析を行った。私たちの収入増加計画はバス旅客輸送量が新冠肺炎誕生前のレベルに回復できるかどうか、そして私たちのデジタル配置戦略が成功できるかどうかに大きく依存する。バス乗客が回復できなかったこと、および/または私たちが私たちのデジタル配備戦略を完全に実行できなかったことは、欠陥費用を招く可能性がある。さらに、重要な輸送専門権協定を失ったり、MTA協定を取得する資格がない私たちの5年間の延期は、減価費用につながる可能性があります。他のすべての仮定が変わらない場合，1%の割引率の変化により価値が5060万ドル変化する
我々の現在の予測は、2022年第4四半期に米国運輸および他の報告部門が営業権減値を行っていないことを支持しているが、米国運輸その他の報告部門がキャッシュフローを予測する際に使用される仮定の敏感性を計算することを考慮すると、将来的に減値費用が生じる可能性がある。
これらの推定および仮定が将来の正確な予測であることが証明されることは保証されず、これらの推定および/または仮定を下方修正することは、私たちの報告単位の公正な価値を減少させ、これは、将来に追加の減値費用を生じる可能性がある。
長寿資産
看板広告構造、その他の財産、工場と設備及び無形資産を含む長期資産を報告し、歴史的コストから減価償却と償却を減価償却する。私たちはこれらの資産の推定使用寿命内に減価償却や償却をして、普通三年から四十年まで様々です。看板広告構造については，資産の推定経済寿命に基づいてその使用寿命を推定する.トランジット固定資産は、その推定使用年数または関連契約期間のうち短い時間で減価償却を行う。私たちの長期識別可能な無形資産は、主に、指定された場所で屋外広告構造を運営する権利と、鉄道および市政交通財産上で広告表示を提供する権利とを付与する取得された許可、レンタルプロトコル、および特許経営プロトコルを含む。私たちの長期識別可能な無形資産は、その推定耐用年数に従って直線的に償却され、これは合意それぞれの耐用年数であり、場合によっては歴史的経験に基づく継続推定も含まれる。
減価償却や償却の長期資産も、事件や状況が長期資産の減価可能性を示している場合には、当該などの資産による予測未割引現金流量と当該等資産の帳簿価値を比較することで、減値状況をチェックする必要がある。私たちは長期資産の使用年限と公正価値を決定するための重要な仮定は契約承諾、監督管理要求、未来予想キャッシュフローと業界成長率、及び未来の残値を含む。
資産グループの帳簿金額が回収できない可能性があるという兆候があるたびに、長期資産減値をテストする。これらの資産の回収可能性は，これらの資産による予測未割引キャッシュフローと該当資産の帳簿価値を比較することで決定され，以下に反映する外貨換算調整の影響は含まれていないその他の総合損失を累計する公認会計基準に適合する連結報告書の財務状況について。減価損金額(あれば)は，資産帳簿純値と推定公正価値との差額で計測し，非現金費用であることを確認した。販売すべき長期資産を保有するには、帳簿価値(未確認外貨両替調整損失を含む)または公正価値から売却コストを差し引いた低い者で計量されなければならない
会計基準
項目8.付記2を参照重要会計政策の概要新会計基準の採用と最近の会計公告に関する情報は、連結財務諸表を参照されたい。
第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
我々は大口商品価格と外貨為替レートに関連する市場リスクに直面し、限られた程度で金利と信用リスクにも直面している。
商品価格リスク
我々は，基礎商品の価値変動による価格リスクの影響を受ける様々な運営コストを発生させている.大口商品価格リスクは夜間のデジタル看板ディスプレイへの電力供給と伝統的な静的看板ディスプレイの照明に関する電力コストに現れている。
私たちは現在、デリバティブや他の金融商品を使って、大口商品の価格リスクを軽減する開放をしていません。しかし、私たちは大口商品の価格変動の影響を受けることを制限するために、大口商品サプライヤーと契約を締結しました。2022年12月31日までの1年間、このような契約は私たちの総公共事業コストの6.2%を占めている。2022年12月31日現在、イリノイ州とテキサス州で固定契約率の活発な電気購入協定があり、これらの合意は2025年5月まで異なる日に満了される
外国為替リスク
外貨換算リスクとは，カナダ業務の利益報告書と財務諸表を本位貨幣から我々の報告通貨(ドル)に変換して合併することによる為替収益や損失のリスクである。翻訳の任意の収益や損失は総合収益とその他の総合収益を累計する私たちの合併財務状況表について。私たちの国際子会社の本位貨幣はそれぞれの現地通貨です。2022年12月31日までに、920万ドルの未確認外貨換算損失が含まれていますその他の総合損失を累計する私たちの合併財務状況表について
私たちのカナダ子会社のほとんどの取引は現地機能通貨で価格を計算し、私たちの外貨取引損益リスクを下げました。
私たちは将来そうするかもしれないが、為替リスクを緩和するために派生商品や他の金融商品を使用していない。
金利リスク
もし私たちが未返済の変動金利債務を持っていれば、私たちの高度な信用手配と売掛金手配の下の債務を含めて、私たちは金利リスクの影響を受けるだろう
2022年12月31日現在、私たちは6.0億ドルの可変金利定期融資が2026年に満期になり、年利率は6.1%だ。定期ローン金利を1/4%増加または減少させることは、私たちの年間化利息支出を約150万ドル増加させるだろう
2022年12月31日現在、ARローンでは3，000万ドルの未返済借入金があり、借入金金利は5.4%である。私たちの売掛金金利は1/4%増加または減少するごとに、私たちの年化利息支出は約10万ドル変わります
私たちは将来そうするかもしれないが、私たちは現在デリバティブや他の金融商品を使用して金利リスクを緩和していない
信用リスク
私たちの経営陣から見ると、大量の顧客や広告会社を使用しているため、信用リスクは限られている。私たちは私たちの顧客と機関に対して信用評価を行い、信用損失準備金は十分だと信じている。新冠肺炎の流行期間中、私たちは信用損失の増加を経験したため、私たちは数年前に疑わしい口座に追加の準備金を計上した。商業活動の増加に押されて、2022年の不良債権支出は数年前より増加しているため、2023年の不良債権支出は引き続き増加することが予想される。私たちは現在信用リスクを緩和するために派生商品や他の金融商品を使用していない
項目8.財務諸表と補足データ
独立公認会計士事務所報告
OutFront Media Inc.取締役会と株主へ
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
当社は添付するOutFront Media Inc.及びその付属会社(“貴社”)の2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合財務状況表、及び2022年12月31日までの3年度の各年度の関連総合経営表、全面収益(損失)表、権益表及びキャッシュフロー表を審査し、第15(A)(2)項(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)に記載されている指数に記載されている関連付記及び財務諸表付表を含む。私たちはまた、会社が2022年12月31日までの財務報告の内部統制、根拠を監査しました内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会によって発表されました。
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年12月31日および2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、2022年12月31日現在、当社はすべての実質的な面で財務報告に対する有効な内部統制を維持しており、その根拠は内部制御--統合フレームワーク(2013)COSOによって発表されます。
意見の基礎
当社経営陣は、これらの連結財務諸表の作成を担当し、財務報告の有効な内部統制を維持し、9 A項の経営陣の財務報告内部統制報告に含まれる財務報告の内部統制の有効性を評価する。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、監査委員会に伝達または要求が監査委員会に伝達された今期の総合財務諸表監査によって生成された事項であり、(I)は、総合財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関連し、(Ii)は、私たちが特に挑戦的で主観的または複雑な判断に関するものである。重要な監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項またはそれに関連する勘定または開示について個別の意見を提供することもない。
MTA協定に対する会計処理
統合財務諸表付記2および付記18に記載されているように、当社はニューヨークメトロポリタン運輸局(“MTA”)と合意している。2020年6月と2021年7月に改訂されたMTA協定によると、当社はコストを発生させ、いくつかのデジタル広告画面およびMTA通信ディスプレイを数年以内に導入する責任があり、これらの導入金額は、会社とMTAが合意した修正に応じて決定することができる。各種デジタルディスプレイのタイトルは実装時にMTAに移行する.経営陣が開示したように、同社は、運送広告展示上で広告を販売することにより収入を生成し、契約によって生成された広告収入の割合に基づいて計算されるMTAに支払う輸送専用権費用を生成する権利があるが、最低保証金を必要とする。MTA協定の条項によると、同社のMTA保証最低年度支払額に関する支払義務は2021年1月1日に再開され、2020年4月1日から2020年12月31日までに支払うべき任意の保証最低年度支払額(この間に実際に支払われた任意の収入シェア金額を減算し、増加した収入シェア率を使用する65%)は、2022年1月1日から2026年12月31日までの間の保証最低年間支払額に等しい増分で増加する。2021年7月に改正された後、(一)MTA協定の最初の10年間の期限は13年に延長された。いくつかの数量および品質条件を満たす条件では、会社は、13年の初期期限終了時に最初の13年間をさらに5年間延長することを選択することができ、(Ii)2020年12月31日以降に承認されたとみなされる任意の配備費用を選択することができる, MTAと会社はそれぞれ70%と30%の費用を直接支払う義務がなくなり、これらの費用はMTA協定に基づいて返金される。2022年、同社は設備配備コストを回収しなかった。輸送専用権費用から返済される配備費用分はMTAに支払われる予定であり，前払いのMTA設備配備費用として2022年12月31日までに3.632億ドルである。会社が保有する広告収入で精算される予定の配備コスト分は無形資産として記録されており、2022年12月31日現在で6200万ドル。経営陣は、必要に応じてMTA契約の回収可能性を評価し、要因を評価する際に重大な判断を適用して、合意期間内に生成される収入が、部署スケジュールに従って会社が実際に設置されているデジタルディスプレイを監視することを含むマクロ経済状況、業界傾向、および会社特有のイベントを評価することを含む、全体または一部の設備配備コストを支払うのに十分ではないことを示す兆候があるかどうかを決定する。また、経営陣の評価には、配備されたデジタルディスプレイの収入予測を実際の財務結果と比較することも含まれる。
MTAプロトコルの会計に関する実行手順が重要な監査事項であることを決定する主な考慮要因は、監査人がその合意に基づいて行われる業績会計に関するプログラムを実行する際の高度な努力である。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには，管理層がMTA協定に基づいて業績を継続的に計算することに関する制御措置の有効性をテストすることが含まれている。これらの手順は、(I)本年度に修正されたかどうかを決定し、そのような修正のいずれかの影響を評価することと、(Ii)経営層の前年の収入予測と比較して、配備されたデジタルディスプレイによって生じる実際の収入を評価することと、(Iii)配備スケジュールに照らして会社がデジタルディスプレイをインストールする場合を評価することと、(Iv)会社のマクロ経済状況、業界傾向、および特定のイベントの影響に関連する収入予測に影響を与える悪影響または負の要因が存在するかどうかを評価することと、をさらに含む
営業権減価評価−米国運輸その他の報告機関
総合財務諸表付記2及び付記4に記載されているように、2022年12月31日現在、会社の営業権残高は20.764億ドルであり、米国運輸その他の報告機関に関連する営業権残高は4760万ドルである。管理層は毎年報告単位レベルで営業権に対して定性及び/又は定量テストを行い、毎年10月31日までの減値を決定し、年間テストの間に(イベント或いは状況の変化が発生すれば、公正価値をその帳簿価値よりも低くする可能性が高い)。経営陣は、収益法を使用して、それを定量的に評価する各報告単位の推定公正価値を計算する。利得法では，公開価値は割引キャッシュフローモデルを用いて決定され，方法は離散予測期間内の推定年間キャッシュフローの現在値と最終価値を加算し，最終価値は離散予測期間後の予想キャッシュフロー値を表す.これには、予想される収入成長率、埠頭成長率、看板レンタルと輸送特許経営権費用、その他の運営と販売、一般と行政費用、資本支出、契約更新と延期、割引率など、管理層が大量の見積もりと仮定を使用する必要がある。予測期間内に予想される収入成長率、看板レンタルと輸送特許経営権費用、その他の運営と販売、一般と行政費用、資本支出および契約更新と延期は、将来の業績の内部予測および歴史的傾向に基づく。端末価値は永久名目成長率に基づいて推定され、永久名目成長率は予測に基づく長期
インフレと産業長期予測。割引率は既知と推定された市場指標を用いた加重平均資本コストを表す
我々は、米国運輸その他の報告部門の営業権減価評価を実行することに関連するプログラムが重要な監査事項であることを決定する主な考慮要因は、(I)管理層が米国運輸その他の報告部門の公正な価値推定を策定する際に行う重大な判断、(Ii)監査人がプログラムおよび管理層の重大な仮定を実行する際の高度な主観的および努力であり、これらの仮定は、予想される収入増加率、他の運営および販売、一般および行政費用、および契約の更新および延期に関連しており、(Iii)監査は、専門的な技能および知識を有する専門家の使用に関するものである
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、米国運輸会社や他の報告機関の評価を制御することを含む、経営陣の営業権減価評価に関する制御措置の有効性をテストすることが含まれている。これらのプログラムには、(I)テスト管理層が報告単位の公正価値推定を作成するプログラム、(Ii)現金流量モデルの妥当性を評価すること、(Iii)キャッシュフローモデルを割引するために使用されるデータの完全性および正確性をテストすること、および(Iv)経営陣が使用する予想収入増加率、他の運営および販売、一般および行政費用、ならびに契約更新および延期に関する重大な仮定を評価する合理性が含まれる。経営陣が期待収入増加率、他の運営及び販売、一般及び行政支出及び更新及び延期契約に関する仮定を評価することは、管理職が採用した仮定が合理的であるかどうかを評価し、(I)報告単位の現在及び過去の表現、(Ii)外部市場及び業界データとの整合性、及び(Iii)これらの仮定が監査他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮することを含む。専門的なスキルや知識を持つ専門家が、会社の割引キャッシュフローモデルの評価に協力するために使用されている。
/s/ 普華永道会計士事務所
ニューヨーク、ニューヨーク
2023年2月23日
2008年以来、当社の監査役を務めてきました。
OutFront Media Inc.
合併財務状況表
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 資産： | | | | |
| 流動資産： | | | | |
| 現金と現金等価物 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | |
| | | | |
売掛金から#ドルの予備金を引く20.2 in 2022 and $18.5 in 2021 | | 315.5 | | | 310.5 | |
| レンタル料とフランチャイズ料を前払いする | | 9.1 | | | 12.5 | |
| | | | |
| その他前払い費用 | | 19.8 | | | 17.8 | |
| その他流動資産 | | 5.6 | | | 11.7 | |
| 流動資産総額 | | 390.4 | | | 777.3 | |
| 財産と設備、純額(付記3) | | 699.8 | | | 647.9 | |
| 商誉(付記4) | | 2,076.4 | | | 2,077.8 | |
| 無形資産(付記4) | | 858.5 | | | 614.9 | |
| 経営性リース資産(付記5) | | 1,562.6 | | | 1,485.5 | |
| 前払いMTA設備配備費用(付記18) | | 363.2 | | | 279.8 | |
| その他の資産 | | 39.1 | | | 41.5 | |
| 総資産 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | |
| | | | |
| 負債： | | | | |
| 流動負債： | | | | |
| 売掛金 | | $ | 65.4 | | | $ | 64.9 | |
| 補償すべきである | | 68.0 | | | 74.5 | |
| 応算利息 | | 31.1 | | | 30.7 | |
| 賃貸と特許経営権コストを計算しなければならない | | 64.9 | | | 60.1 | |
| その他の課税費用 | | 47.6 | | | 40.3 | |
| 収入を繰り越す | | 35.3 | | | 30.9 | |
| 短期債務(付記8) | | 30.0 | | | — | |
| 短期経営賃貸負債(付記5) | | 188.1 | | | 187.5 | |
| その他流動負債 | | 21.2 | | | 18.8 | |
| 流動負債総額 | | 551.6 | | | 507.7 | |
| 長期債務、純額(付記8) | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| 繰延所得税負債純額(付記16) | | 15.2 | | | 17.2 | |
| 資産廃棄債務(付記6) | | 37.8 | | | 36.4 | |
| 賃貸負債を経営する(付記5) | | 1,369.0 | | | 1,308.4 | |
| その他負債 | | 41.2 | | | 43.9 | |
| 総負債 | | 4,640.8 | | | 4,534.2 | |
| | | | |
| 引受金及び又は事項(付記18) | | | | |
| | | | |
優先株(2022年-50.0ライセンス株、そして0.1発行済みと発行済みAシリーズ優先株；2021年-50.0ライセンス株、そして0.4発行済みおよび発行済みA系列優先株)(付記10) | | 119.8 | | | 383.4 | |
| 株主権益(付記10)： | | | | |
普通株式2022-450.0ライセンス株、そして164.2発行済みおよび発行済み株式；2021年-450.0ライセンス株、そして145.6発行済みまたは発行済み株式) | | 1.6 | | | 1.5 | |
| 追加実収資本 | | 2,416.3 | | | 2,119.0 | |
| 超過分配 | | (1,183.4) | | | (1,122.0) | |
| 累計その他総合損失(付記9) | | (9.1) | | | (4.4) | |
| 株主権益総額 | | 1,225.4 | | | 994.1 | |
| 非制御的権益 | | 4.0 | | | 13.0 | |
| 総株 | | 1,349.2 | | | 1,390.5 | |
| 負債と権益総額 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | |
連結財務諸表の付記を参照。
OutFront Media Inc.
連結業務報告書
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万、1株を除く) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 1,384.7 | | | $ | 1,182.3 | | | $ | 978.6 | |
| トランジットとその他 | | 387.4 | | | 281.6 | | | 257.7 | |
| 総収入 | | 1,772.1 | | | 1,463.9 | | | 1,236.3 | |
| 費用： | | | | | | |
| 運営中です | | 911.4 | | | 784.0 | | | 710.8 | |
| 販売、一般、行政 | | 422.1 | | | 368.2 | | | 315.1 | |
| 再編成費用(付記12) | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 減価償却 | | 77.4 | | | 79.4 | | | 84.5 | |
| 償却する | | 73.3 | | | 66.0 | | | 61.3 | |
| 総費用 | | 1,484.4 | | | 1,295.6 | | | 1,163.8 | |
| 営業収入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 72.5 | |
| 利子支出，純額 | | (131.8) | | | (130.4) | | | (131.1) | |
| 債務返済損失 | | — | | | (6.3) | | | — | |
| その他の収入(赤字)，純額 | | (0.2) | | | — | | | 0.1 | |
| 被投資会社の収益から所得税と権益の収益(赤字)を差し引く | | 155.7 | | | 31.6 | | | (58.5) | |
| 所得税の優遇 | | (9.4) | | | 3.4 | | | (1.1) | |
| 被投資会社の純収益における権益、税引き後純額 | | 2.8 | | | 1.4 | | | (0.6) | |
| 非持株権益前に分配された純収益(損失) | | 149.1 | | | 36.4 | | | (60.2) | |
| 非持株権の純収入に帰することができる | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| OutFront Media Inc.の純収益(損失)に起因することができる | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| | | | | | |
| 普通株1株当たり純収益(損失)： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | $ | 0.84 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | |
| 薄めにする | | $ | 0.84 | | | $ | 0.05 | | | $ | (0.56) | |
| | | | | | |
| 加重平均流通株： | | | | | | |
| 基本的な情報 | | 161.1 | | | 145.4 | | | 144.3 | |
| 薄めにする | | 161.8 | | | 146.1 | | | 144.3 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
連結財務諸表の付記を参照。
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総合総合収益表(損益表)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 非持株権益前に分配された純収益(損失) | | $ | 149.1 | | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | |
| 非持株権の純収入に帰することができる | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| OutFront Media Inc.の純収益(損失)に起因することができる | | 147.9 | | | 35.6 | | | (61.0) | |
| その他総合収益(損失)、税引き後純額： | | | | | | |
| 累計換算調整 | | (7.9) | | | — | | | 3.1 | |
| 純収益を精算する | | 2.8 | | | 8.4 | | | (2.4) | |
| 金利交換協定の公正価値変動 | | 0.4 | | | 5.2 | | | (1.0) | |
| 税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 | | (4.7) | | | 13.6 | | | (0.3) | |
| 全面収益合計 | | $ | 143.2 | | | $ | 49.2 | | | $ | (61.3) | |
連結財務諸表の付記を参照。
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合併権益表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 株主権益 | | | | | | |
| (単位：百万、1株を除く) | | Aシリーズ優先株株 | | Aシリーズ優先株($0.011株当たりの額面) | | 普通株株 | | 普通株$0.011株当たりの額面) | | 追加実収資本 | | 超過分配 | | その他の総合収益を累計する | | 株主権益総額 | | 非制御的権益 | | 総株 |
| 2019年12月31日現在の残高 | | — | | | $ | — | | | 143.6 | | | $ | 1.4 | | | $ | 2,074.7 | | | $ | (964.6) | | | $ | (17.7) | | | $ | 1,093.8 | | | $ | 32.6 | | | $ | 1,126.4 | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (61.0) | | | — | | | (61.0) | | | 0.8 | | | (60.2) | |
| その他総合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.3) | | | (0.3) | | | — | | | (0.3) | |
| 株式ベースの支払い方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 償却する | | — | | | — | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | — | | | 23.8 | | | — | | | 23.8 | |
| 株に源泉徴収金を支払った株 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (12.8) | | | — | | | — | | | (12.8) | | | — | | | (12.8) | |
| 新株発行 | | 0.4 | | | 383.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 383.4 | |
| A類持分償還 | | — | | | — | | | 0.2 | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | 5.1 | | | (5.1) | | | — | |
第1次優先株配当7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | | | — | | | (19.5) | |
配当金(ドル)0.381株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | | | — | | | (55.3) | |
| 他にも | | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.8) | | | (1.8) | |
| 2020年12月31日の残高 | | 0.4 | | | 383.4 | | | 144.5 | | | 1.4 | | | 2,090.8 | | | (1,100.4) | | | (18.0) | | | 973.8 | | | 26.5 | | | 1,383.7 | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 35.6 | | | — | | | 35.6 | | | 0.8 | | | 36.4 | |
| その他総合収益 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13.6 | | | 13.6 | | | — | | | 13.6 | |
| 株式ベースの支払い方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.1 | | | 0.1 | | | — | | | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 0.1 | |
| 償却する | | — | | | — | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | — | | | 28.6 | | | — | | | 28.6 | |
| 株に源泉徴収金を支払った株 | | — | | | — | | | (0.5) | | | — | | | (8.9) | | | — | | | — | | | (8.9) | | | — | | | (8.9) | |
| A類持分償還 | | — | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 11.8 | | | — | | | — | | | 11.8 | | | (11.8) | | | — | |
第1次優先株配当7%) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | | | — | | | (28.0) | |
配当金(ドル)0.201株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | | | — | | | (29.2) | |
| 他にも | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3.3) | | | — | | | — | | | (3.3) | | | (2.5) | | | (5.8) | |
| 2021年12月31日現在の残高 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 145.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,122.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | 994.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 1,390.5 | |
OutFront Media Inc.
合併権益報告書(継続)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 株主権益 | | | | |
| (単位：百万、1株を除く) | | Aシリーズ優先株株 | | Aシリーズ優先株($0.011株当たりの額面) | | 普通株株 | | 普通株(ドル0.011株当たりの額面) | | 追加実収資本 | | 超過分配 | | その他の総合損失を累計する | | 株主権益総額 | | 非制御的権益 | | 総株 |
| 2021年12月31日現在の残高 | | 0.4 | | | $ | 383.4 | | | 145.6 | | | $ | 1.5 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,122.0) | | | $ | (4.4) | | | $ | 994.1 | | | $ | 13.0 | | | $ | 1,390.5 | |
| 純収入 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 147.9 | | | — | | | 147.9 | | | 1.2 | | | 149.1 | |
| その他総合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.7) | | | (4.7) | | | — | | | (4.7) | |
| 株式ベースの支払い方法： | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 既得 | | — | | | — | | | 1.2 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 償却する | | — | | | — | | | — | | | — | | | 33.8 | | | — | | | — | | | 33.8 | | | — | | | 33.8 | |
| 株に源泉徴収金を支払った株 | | — | | | — | | | (0.4) | | | — | | | (11.8) | | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | (11.8) | |
| A類持分償還 | | — | | | — | | | 0.4 | | | — | | | 8.6 | | | — | | | — | | | 8.6 | | | (8.6) | | | — | |
| Aシリーズ優先株変換 | | (0.3) | | | (266.8) | | | 17.4 | | | 0.1 | | | 266.7 | | | — | | | — | | | 266.8 | | | — | | | — | |
第1次優先株配当7%) | | — | | | 3.2 | | | — | | | — | | | — | | | (12.0) | | | — | | | (12.0) | | | — | | | (8.8) | |
配当金(ドル)1.201株当たり) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (197.3) | | | — | | | (197.3) | | | — | | | (197.3) | |
| 他にも | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1.6) | | | (1.6) | |
| 2022年12月31日現在の残高 | | 0.1 | | | $ | 119.8 | | | 164.2 | | | $ | 1.6 | | | $ | 2,416.3 | | | $ | (1,183.4) | | | $ | (9.1) | | | $ | 1,225.4 | | | $ | 4.0 | | | $ | 1,349.2 | |
連結財務諸表の付記を参照。
OutFront Media Inc.
統合現金フロー表
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動： | | | | | | |
| OutFront Media Inc.の純収益(損失)に起因することができる | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| 純収益(損失)と経営活動が提供するキャッシュフロー純額を調整する： | | | | | | |
| 非持株権の純収入に帰することができる | | 1.2 | | | 0.8 | | | 0.8 | |
| 減価償却および償却 | | 150.7 | | | 145.4 | | | 145.8 | |
| 税金(福祉)の準備を延期する | | 4.7 | | | (4.7) | | | (2.8) | |
| 株に基づく報酬 | | 33.8 | | | 28.6 | | | 23.8 | |
| 不良債権を追討する | | 4.9 | | | (4.0) | | | 20.1 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | | | 2.6 | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 債務返済損失 | | — | | | 6.3 | | | — | |
| 被投資会社の純収益における権益、税引き後純額 | | (2.8) | | | (1.4) | | | 0.6 | |
| 被投資会社からの分配 | | 1.9 | | | 0.7 | | | 2.2 | |
繰延融資コスト及び債務割引と割増償却 | | 6.5 | | | 7.1 | | | 6.6 | |
| 投資と融資活動を差し引いた資産と負債の変動： | | | | | | |
| 受取金が減る | | (11.2) | | | (94.6) | | | 60.8 | |
| プリペイドMTAデバイス導入コストの増加 | | (83.4) | | | (75.2) | | | (33.1) | |
| 前払い費用およびその他の流動資産の減少 | | 6.0 | | | 15.0 | | | (25.5) | |
| 売掛金と売掛金を増やす(減らす) | | (0.3) | | | 38.9 | | | (12.7) | |
| 経営リース資産と負債増加(減少) | | (15.4) | | | 0.4 | | | 10.7 | |
| 繰延収入増加 | | 4.5 | | | 1.4 | | | 0.9 | |
| 所得税を増やす(減らす) | | 1.3 | | | (0.4) | | | 0.5 | |
| その他、純額 | | 0.8 | | | (1.8) | | | 4.0 | |
| 経営活動が提供するキャッシュフロー純額 | | 254.1 | | | 98.8 | | | 130.6 | |
| | | | | | |
| 投資活動： | | | | | | |
| 資本支出 | | (89.8) | | | (73.8) | | | (53.5) | |
| 買収する | | (353.9) | | | (136.5) | | | (18.1) | |
| MTAフランチャイズ権 | | (6.8) | | | (16.5) | | | (23.6) | |
| 処分所得収益 | | 1.3 | | | 2.8 | | | 40.0 | |
| 被投資会社への投資 | | (0.3) | | | — | | | — | |
| 被投資会社への投資リターン | | — | | | — | | | 2.0 | |
| 投資活動のためのキャッシュフロー純額 | | (449.5) | | | (224.0) | | | (53.2) | |
| | | | | | |
| 融資活動： | | | | | | |
| 長期債務借款収益 | | — | | | 500.0 | | | 895.0 | |
| 長期債務借金を返済する | | — | | | (500.0) | | | (495.0) | |
| 短期債務融資の下での借金の収益 | | 30.0 | | | — | | | 15.0 | |
| 短期債務融資の下の借金を返済する | | — | | | (80.0) | | | (130.0) | |
| 繰延融資コストの支払い | | (0.4) | | | (7.3) | | | (7.7) | |
| 債務返済費用の支払い | | — | | | (4.7) | | | — | |
| A系列優先株を発行して得た金 | | — | | | — | | | 383.4 | |
| | | | | | |
| 株式報酬の源泉徴収 | | (11.8) | | | (9.0) | | | (12.6) | |
| 配当をする | | (205.8) | | | (57.5) | | | (75.1) | |
| 他にも | | — | | | (3.7) | | | — | |
| 融資活動が提供する現金流量純額 | | (188.0) | | | (162.2) | | | 573.0 | |
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合併現金フロー表(継続)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
現金、現金等価物および限定現金に及ぼす為替レート変動の影響 | | (1.0) | | | 0.2 | | | 0.7 | |
| 現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス) | | (384.4) | | | (287.2) | | | 651.1 | |
| 年初の現金、現金等価物、制限現金 | | 424.8 | | | 712.0 | | | 60.9 | |
| 年末現金、現金等価物、制限現金 | | $ | 40.4 | | | $ | 424.8 | | | $ | 712.0 | |
| | | | | | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | | | |
| 所得税を納める現金(付記16) | | $ | 3.3 | | | $ | 1.7 | | | $ | 3.4 | |
| 利子を支払う現金 | | 126.3 | | | 117.8 | | | 127.6 | |
| | | | | | |
| 非現金投資と融資活動： | | | | | | |
| 購入すべき財産と設備 | | $ | 8.4 | | | $ | 3.2 | | | $ | 3.3 | |
| MTA専営権を計算すべきである | | 3.1 | | | 4.5 | | | 6.5 | |
| | | | | | |
| 株式報酬の源泉徴収 | | — | | | — | | | 0.2 | |
連結財務諸表の付記を参照。
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
注1業務説明と届出根拠
業務説明
OutFront Media Inc.(“会社”)とその子会社(総称して“私たち”、“私たち”または“私たち”)は不動産投資信託基金(“REIT”)である このウェブサイトは、米国の屋外広告構造およびサイト上に広告空間(表示)を提供する。カナダもあります。私たちの在庫には、主にニールセンのトップ指定市場エリア(“DMA”)に位置する人流量が最も大きい高速道路や道路上の看板展示と、米国とカナダの大都市市政当局との長年の独占契約によって運営されている交通広告展示が含まれています。全体的に言えば私たちは25アメリカ最大の市場と約150アメリカとカナダの市場です。私たちは現在以下のように運営を管理しています二つアメリカの掲示板や公共交通機関はアメリカメディアは部門と国際を報告することができる。
2020年第3四半期には、スポーツマーケティング運営部門のすべての資産を保有しており、買収価格は約$である子会社(“スポーツ処分”)のすべての株式を売却しました34.6百万ドルの現金は、お会計とお会計後に調整することができます(注13参照)買収と処分: 性質.性質連結財務諸表)。スポーツマーケティング運営部門は、アメリカ各地の様々な学院、大学、他の教育機関のマーケティングとマルチメディア権利保持者です。私たちのスポーツマーケティング運営部門の2020年6月30日までの経営実績は、私たちの総合財務諸表に含まれています。
予算の列報と使用根拠
添付されている連結財務諸表は、米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則に基づいて作成されている。当社の今年度の財務状況、経営業績、現金流量を公平に列記するために、添付されている財務諸表は、正常かつ恒常的な調整を含むすべての調整を反映していると考えています
アメリカ公認会計原則(“GAAP”)に基づいて財務諸表を作成する際、管理層は推定、判断及び仮定を行い、報告期間内の資産及び負債の届出金額、財務諸表の日付或いは有資産及び負債の開示、及び届出の収入及び支出に影響を与える必要がある。我々の推定は，新冠肺炎の流行や現在の高インフレレベルなどの事件の影響を含む歴史的経験と様々な他の当時の状況が合理的と考えられている仮定に基づいており，これらの事件の結果は資産や負債の帳簿価値の判断の基礎を構成しており，これらの資産や負債の帳簿価値は他の源から容易には見られない。異なる仮定または条件では、実際の結果は、これらの推定値と大きく異なる可能性がある。
注2重要会計政策の概要
統合の原則-連結財務諸表は、OutFront Media Inc.および持株権を保有するすべての子会社の勘定を含む。持株権は多数の持分と実質的な第三者参加権の欠如によって決定される。私たちはそれに重大な影響を与えています20%以下ですが50%、持株権益がなく、権益法で入金されます。投資しています20当社はそれに重大な影響を与えず、簡単に特定できる公正価値のコストから減値を引いた後、%以下で計量することができない。会社間の取引はキャンセルされました。
現金と現金等価物−現金および現金等価物は、手元現金および短期(購入日3ヶ月以下の満期日)高流動性投資を含む。
売掛金·売掛金は、主に顧客からの貿易売掛金からなり、広告代理手数料を控除し、不良債権準備を差し引く。不良債権準備は、歴史的な不良債権経験、売掛金年齢、業界傾向と経済指標、特定顧客の最近の支払い記録、および予想される未来の傾向に基づいて推定される。
ニューヨーク市メトロポリタン運輸局の合意-MTAプロトコルによれば，実装時にMTAに配備される様々なデジタルディスプレイの所有権として，プロセス全体でこれらの画面を配備するコストが義務付けられている
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連結財務諸表付記
交通システムは私たちの財産と設備を代表するものではない。輸送専営権費用で返済される予定の配備費用部分はMTAに支払われ、以下に記載されていますMTA設備配備費用を前払いする連結財務状況表について、広告収入が発生した場合に営業費用を計上する。短期的な部分ですMTA設備配備費用を前払いする今後12ヶ月以内にMTAから回収されるコストを予想することを示した。広告収入から精算される予定の配備費用の部分は私たちが契約に基づいて保留し、記録は無形資産連結財務状況表については、契約期間中に償却費用を直線的に計上する。我々は、必要に応じてMTA契約の回収可能性を評価し、要因を評価する際に重大な判断を適用して、合意期間内に予想される収入が、部署スケジュールに従って会社が実際に設置されているデジタルディスプレイを監視することを含むマクロ経済状況、業界傾向、および会社特有のイベントを評価することを含む、設備配備コストの全部または一部を支払うのに十分であることを示す兆候があるかどうかを決定する。また、配備されたデジタルディスプレイの収入予測を実際の財務結果と比較することで、これらの要因を評価する。
財産と設備-財産および装置をコスト別に列記します直線法を用いて推定耐用年数内の減価償却を計算すると以下のようになる
| | | | | |
| 建物と改善策 | 15至れり尽くせり35年.年 |
| 広告構造 | 3至れり尽くせり20年.年 |
| 家具、設備、その他 | 3至れり尽くせり10年.年 |
契約に関連する広告構造については、資産は、契約期間または使用年数が短い時間で減価償却される。財産や設備をその元の運転状態に維持する保守·メンテナンス費用は、発生時に費用を計上する。資産寿命を延長するための改善や増加は資本化される。資産が廃棄またはその他の方法で処分された場合には、関連コストおよび減価償却が控除され、それによって生じる収益または損失が確認される。
建設中の工事にはプロジェクトに関するすべての資本化費用が含まれており，主に使用されていないデジタル変換や開発に関連している。
企業合併と資産買収·広告構造、ライセンス、およびレンタルプロトコルを含む屋外広告資産をしばしば買収します。我々は、財務会計基準委員会(“FASB”)の企業合併に関する指針に基づき、まず、買収された資産及び負担する負債(ある場合)が企業を構成するか否かを評価し、当該等の取引の会計処理を決定する。買収された資産と負担する負債が業務を構成する場合、買収価格は、その推定公正価値に基づいて買収された有形および識別可能な無形資産純額に割り当てられ、当該等の公正価値を推定する部分を超えて営業権に計上される。買収された資産が企業を構成しない場合は、買収された個別有形資産と無形資産の相対的公正価値に基づいて買収価格を分配する。
長期資産減価-長期資産の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す兆候があれば、その資産を減値評価する。これらの資産の回収可能性は，これらの資産による予測未割引キャッシュフローとそれぞれの資産の帳票価値を比較することで決定される.減価損金額(あれば)は，資産帳簿純値と推定公正価値との差額で計測し，非現金費用であることを確認した。販売すべき長期資産を保有するには、帳簿価値(未確認外貨両替調整損失を含む)または公正価値から売却コストを差し引いた低い者で計量されなければならない。
商業的名声-営業権は異なる報告機関に割り当てられる。営業権は償却されないが、報告単位レベルで毎年10月31日までの減価について定性及び/又は定量試験を行い、年間テストの間(例えば事件や状況の変化が発生し、公正価値がその帳簿より低い可能性が高い)。定性テストはマクロ経済状況、業界と市場状況、コスト要素、全体財務業績とその他の関連実体の具体的な事件、及び報告部門に影響を与える事件を評価する。定性的評価の後，報告単位の公正価値がその帳簿価値よりも帳簿価値よりも低い可能性があることを決定すれば，定量的評価を行う。私たちはまた定量的な評価だけを選択することができる。収益法を用いて報告単位ごとの推定公正価値を計算し，定量的評価を行った。収益法の下で、公正価値は割引キャッシュフローモデルを用いて確定した。我々の割引キャッシュフロー価値は，離散予測期間内に推定された年間キャッシュフローの現在値と端末価値を加算することで計算され，端末価値は代表的である
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連結財務諸表付記
離散予測期間を超えた予測キャッシュフロー.私たちの割引キャッシュフローモデルは、予想される収入成長率、埠頭成長率、看板レンタルと輸送特許経営権費用、その他の運営と販売、一般と行政費用、資本支出、契約更新と延期、割引率など、重要な見積もりと仮定を使用することを要求します。予測期間内に予想される収入成長率、看板レンタルと輸送専門権費用、その他の運営と販売、一般と行政費用、資本支出および契約更新と延期は、将来の業績の内部予測および歴史的傾向に基づいている。端末価値は、予測された長期インフレと長期業界予測に基づく永久名目成長率に基づいて推定される。割引率は既知と推定された市場指標を用いた加重平均資本コストを表す.これらの推定および仮定が将来の正確な予測であることが証明されることは保証されず、これらの推定および/または仮定を下方修正することは、私たちの報告単位の公正な価値を減少させ、これは、将来に追加の減値費用を生じる可能性がある。報告単位の帳簿価値がその公正価値よりも大きければ、営業権減価費用は営業権帳簿価値まで非現金費用として計上される。確認された損失は、その報告機関に割り当てられた営業権総額を超えてはならない。
無形資産·無形資産は、主に取得されたライセンスおよびレンタルプロトコルおよび特許経営プロトコルからなり、直線的な方法でその推定耐用年数内に償却され、推定耐用年数範囲は5人至れり尽くせり40何年もです。
テナント(テナント)−我々は、一般に、顧客のための広告文書を提示するエンティティ看板構造が存在する下位サイトをレンタルする。オフィスビルと倉庫の賃貸契約もあります。すべてのレンタルは総合財務状況表に記録されています。直線法でレンタル期間内のレンタル費用を確認します。私たちはレンタルと非レンタル部分を契約から分離しないつもりだ。
私たちの多くのレンタルには1つ以上の更新オプションが含まれています。更新条項はレンタル期間を異なる時間長さ延長することができます。このような継続条項は一般的に双方の同意を必要とする。我々の多くのリースには終了条項も含まれており，関連する看板位置の経済条件の変化による終了など，様々な要因に基づいて選択されている.
私たちのいくつかのレンタルプロトコルには、収入が契約レベルより高いパーセントに基づいてレンタル料を支払うことが含まれており、インフレに応じて定期的にレンタル料を調整することが含まれています。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない。
利用可能な場合、私たちはレンタル支払いを現在の値に割引するためにレンタル契約に暗黙的な金利を使用しますが、私たちのほとんどのレンタル契約は容易に決定できる暗黙的な金利を提供していません。そのため、レンタル開始や改訂時に得られた情報に基づいて、私たちの増額借入金金利を推定して、レンタル支払いを割引しなければなりません。
私たちは特定の不動産を第三者にレンタルしたり転貸したりする。
賃貸借契約-私たちが顧客と達成した看板上の広告の合意は、レンタルを経営するとみなされます。私たちのほとんどの広告構造(付記3参照)財産と設備、純額)は、顧客に広告空間をレンタルするためのものであり、契約はレンタル料収入として入金される。看板展示収入は，顧客レンタル期間内に直線原則で賃貸料収入として確認された。私たちは賃貸料収入から政府当局によって評価されたすべての税金を除いて、私たちは顧客に受け取ります。これらの経営賃貸契約の期限は短く、一般的には4週間から4週間です1年また，可変テナント条項や延長テナントの選択権は含まれていない.いくつかの契約は、合意された通知期間の後に、レンタル契約を早期に終了する規定を含むことができる。レンタル基準によると、非レンタル設置サービスと、私たちの看板で広告空間を提供することに関するレンタルを総合的な構成要素として計算します。
ヘッジ活動-我々は過去に金利キャッシュフロー交換プロトコルを利用して、LIBORに基づく可変金利債務の一部を効率的に固定金利に変換し、将来的に再びそうする可能性がある。金利交換はキャッシュフローのヘッジに指定され条件を満たしているため、交換の公正価値変動は総合全面収益表税前の他の全面収益(損失)に計上される。
収入確認我々の収入は、(I)看板ディスプレイ、(Ii)トランジットディスプレイ、および(Iii)他のソースからのものである。
看板展示の収入は、私たちの実体看板または他の屋外構造上で顧客に広告空間を提供することから来ている。我々は通常(I)顧客に広告案を提示する物理的な構造を持っている，(Ii)
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連結財務諸表付記
広告を表示するための合法的な許可と、(Iii)ベースフィールドをレンタルすることとを有する。リース会計基準によると、看板展示収入と設置サービスは、合併に基づいて顧客レンタル期間内の直線ベースのレンタル料収入であることが確認された。
交通展示収入は、鉄道および地下鉄車両およびバスの内部および外部、ならびにベンチ、交通待合室、街の切符売り場、および交通ホームを含む、その交通システム内で広告展示を運営する権利がある市政当局および交通事業者との合意から来ている。輸送プレゼンテーション契約は、一般に、複数の広告プレゼンテーションの設置および配信を必要とするが、これらの広告プレゼンテーションの位置は具体的には決定されていない。設置サービスは広告空間の提供と高度に関連しているため、広告のインストールや展示は単一の履行義務であると考えられる。輸送展示収入は，契約期間内に展示された単位と総展示単位の割合によって確認される.
他の収入は、主に広告のための印刷制作サービスを提供することから来ており、これらの広告は、私たちの看板または他の屋外サイト上に展示されるか、または交通システム内で運営されるディスプレイ上に展示される。印刷制作サービスは，広告空間の提供に関係なく，明確な履行義務とされている.生産収入は生産期間中に確認され、通常持続時間が短い
私たちが顧客と結んだ看板展示と輸送展示契約は1年請求書は契約期限の開始時からで、支払いは一般的に30日数の請求書です。私たちのほとんどの契約について、取引価格は明確に説明されています。いずれの取引価格も複数の履行義務を含む契約は，主に相対的に独立した販売価格ベースに基づいて割り当てられる.
繰延収入には主に利益を上げる前に支払われる収入が含まれる。
すべての収入源について、私たちは、私たちが依頼者(すなわち、毛収入に基づいて収入を報告する)と代理人(すなわち、純ベースで収入を報告する)とみなされるべきかどうかを評価する。私たちの手配では依頼人とみなされ、毛額をもとに収入を報告し、その中で、顧客に発行した請求書金額は収入として記録され、市政当局、輸送事業者、サプライヤーに支払われた金額は費用として記録されている。我々は依頼者と考えられているが，契約期限前後の広告空間を制御しており，顧客に主な責任があり，定価面で自由裁量権を持ち，通常在庫リスクが存在する
広告エージェントを使用して広告主に提供する空間については、広告エージェントの手数料は、広告総支出の指定されたパーセンテージに基づいて計算される収入.収入代理手数料を差し引いた純額を報告しています。
信用リスク集中-経営陣から見ると、大量の顧客や広告会社を使用しているため、信用リスクは限られている。私たちは私たちの顧客と代理機関に対して信用評価を行い、疑わしい口座の準備が十分だと信じている。
掲示板物件賃貸と輸送専門権費用-私たちの看板は主にレンタル不動産にあります。賃貸契約の交渉条項が異なり、範囲は1か月長年の間、そのほとんどは更新オプションを提供していた。レンタルコストには固定された毎月の金額が含まれており、いくつかのレンタルプロトコルには、レンタルサイトから生成された収入に基づいて計算されたまたはレンタル料が含まれています。不動産賃貸は普通レンタル料を前払いして、期限は1つは至れり尽くせり12か月.
賃貸コストの固定部分は、取り消すことができない契約期間内に平均支出されるか、またはレンタル料が関連収入を確認する際に発生した費用に計上される。
私たちの輸送専門権協定は、一般に、政府エンティティによって便利さのために終了することができ(MTAを除く)固定された条項を有し、一般に、契約に基づいて生成された収入のパーセンテージおよび/または保証された最低年間支払いが政府エンティティに支払うことを規定する。収入のパーセンテージに基づいて決定されたコストは、関連収入を確認する際に発生した支出として、保証された最低年次支払いが契約期間内に支出される。
直接賃貸買収コスト-看板収入に直接関連する可変手数料は関連顧客レンタル期間内に直線的に販売され、レンタル期間は通常4週間から1年それは.直接賃貸購入コストの償却は販売一般と行政支出(“SG&A)添付の統合ビジネスレポートにあります。
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外貨両替と取引-海外子会社の資産と負債は貸借対照表日の有効為替レートに換算し、経営業績はそれぞれの期間の平均為替レートに換算する。いかなる換算損益もその他の総合収益(損失)とその他の総合損失を累計する私たちの合併財務状況表について。外貨取引損益はその他の収入(損失)、純額、連結業務報告書について。
所得税REITとして、私たちは通常、株主に割り当てられたREIT課税収入のために米国連邦所得税を納めません。私たちは、いくつかの非REIT資格活動に参加する私たちの子会社と、私たちのいくつかの外国子会社を課税対象のREIT子会社とすることを選択しました(“TRS”)。したがって、私たちTRSの課税収入は通常の会社税率で連邦、州、外国所得税を支払うだろう。
所得税は貸借対照法で計算される。繰延所得税資産および負債は、財務諸表帳額面とそれぞれの課税基礎との一時的な差に基づいて推定される将来の税務影響を確認する。繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、繰延税金資産減価準備。
私たちは確認された所得税の不確実性に関する財務会計基準委員会の指導意見を適用した。この指導の下で、税務機関が税収状況の技術的利点に基づいて審査を行った後、その税収状況が維持される可能性が高い場合にのみ、不確定な税収状況による税収利益を確認することが可能となる。この場合から確認された税収割引は、最終和解時に実現される可能性が50%を超える最大割引に基づいて測定される。“所得税不確実性会計処理に関する指導意見”は，所得税の除名，分類，計上と処罰および過渡期の会計処理についても指導した。
資産廃棄義務賃貸終了または継続しない場合、推定された将来の債務のために資産廃棄債務が決定され、この債務は、賃貸財産内の建物の解体に関連し、契約要求時に、賃貸財産をその元の状態に戻す費用を決定する。これらの債務は、負債が発生している間にその現在値で入金され、関連資産の帳簿価値の一部として資本化される。負債の増加は販売、一般及び行政費用で確認され、資本化コストは関連資産の期待耐用年数内で減価償却される。
株に基づく報酬−我々は、付与日付与持分ツールの公正価値に基づいて、持分ツール付与と交換するために受信された従業員サービスのコストを測定する。この費用は従業員に報酬と引き換えにサービスを提供することを要求する許可期間内に確認される。
最近の声明
FASBは2020年3月と2022年12月に、ロンドン銀行間の同業借り換え金利(LIBOR)や参考金利改革により終了する予定の別の基準金利(ある基準を満たす場合)の契約、ヘッジ関係、その他の取引の会計処理を参考にして、オプションの便宜的な計と例外を提供する指導意見を発表した。このガイドラインは2020年3月12日から2024年12月31日まですべての実体に対して有効である。この指針は私たちの既存の債務の会計処理に大きな影響を与えない
FASBは2021年10月、企業合併で買収した契約資産と契約負債の確認と計量に関する指導意見を発表した。買収の日には、買収者は関連収入契約をその開始した契約と見なして計算しなければならない。指導意見はまた，企業合併における収入契約から得られた契約資産や契約負債を購入者が確認·計測する際に一定の実際的な便宜を提供している。本指導意見は，2022年12月15日以降の財政年度内に公共実体に有効である。私たちは将来の企業合併会計計算にこのガイドラインを採用するつもりだ。
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注3財産と設備、純額
次の表に主要資産種別と減価償却累計残高を示す。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 土地 | | $ | 112.2 | | | $ | 102.9 | |
| 建物と改善策 | | 56.5 | | | 50.3 | |
| 広告構造 | | 2,006.8 | | | 1,937.4 | |
| 家具、設備、その他 | | 183.4 | | | 171.3 | |
| 建設中の工事 | | 38.5 | | | 38.7 | |
| | 2,397.4 | | | 2,300.6 | |
| 減価償却累計を差し引く | | 1,697.6 | | | 1,652.7 | |
| 財産と設備、純額 | | $ | 699.8 | | | $ | 647.9 | |
減価償却費用は$77.42022年には百万ドル79.42021年には100万ドルです84.52020年までに100万に達するだろう。
注4長寿資産
商誉
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度別の商誉帳簿価値は以下のように変動します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | アメリカメディアは | | 他にも | | 合計する |
| 2020年12月31日まで | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
| 2021年12月31日まで | | $ | 2,054.0 | | | $ | 23.8 | | | $ | 2,077.8 | |
| 貨幣換算調整 | | — | | | (1.4) | | | (1.4) | |
| 2022年12月31日まで | | $ | 2,054.0 | | | $ | 22.4 | | | $ | 2,076.4 | |
2022年第4四半期に、私たちは私たちの2つの報告単位に対して定性的評価を行い、私たちの別の報告単位に対して可能な営業権減値と営業権減値のない定量的な評価を行った。2022年12月31日現在、米国掲示板報告機関に関する営業権残高は$2.0億ドルアメリカ輸送その他の報告書は$です47.6百万ドル、カナダ報告書の単位は#ドルです22.4百万ドルです。
無形資産
私たちの識別可能な無形資産は、主に、指定された場所で屋外建築を運営する権利と、鉄道および市政交通物件に広告スペースを提供する権利とを付与する取得されたライセンスおよびレンタルプロトコル、および特許経営プロトコルを含む。無形資産はその推定耐用年数で直線的に償却されており、推定耐用年数はプロトコルそれぞれの耐用年数であり、場合によっては歴史的な継続経験が含まれていることが確認できる。
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連結財務諸表付記
私たちの識別可能な無形資産は以下のものを含む
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 毛収入 | | 積算
償却する | | ネットワークがあります |
| 2022年12月31日まで： | | | | | | |
| ライセンスとリース契約 | | $ | 1,597.6 | | | $ | (868.7) | | | $ | 728.9 | |
| フランチャイズ協定 | | 533.2 | | | (418.6) | | | 114.6 | |
| その他無形資産 | | 18.9 | | | (3.9) | | | 15.0 | |
| 無形資産総額 | | $ | 2,149.7 | | | $ | (1,291.2) | | | $ | 858.5 | |
| | | | | | |
| 2021年12月31日まで： | | | | | | |
| ライセンスとリース契約 | | $ | 1,303.6 | | | $ | (816.5) | | | $ | 487.1 | |
| フランチャイズ協定 | | 528.2 | | | (402.7) | | | 125.5 | |
| その他無形資産 | | 4.9 | | | (2.6) | | | 2.3 | |
| 無形資産総額 | | $ | 1,836.7 | | | $ | (1,221.8) | | | $ | 614.9 | |
2022年に私たちは1,220表示、ライセンスおよびレンタルプロトコルを生成する償却可能無形資産、および#ドルの他の無形資産314.9100万ドル直線的な方法で寿命を推定しています16.2何年もです。
営業権を除いて、私たちのすべての無形資産は償却されなければならない。償却費用を$とする73.32022年には百万ドル66.02021年には100万ドルです61.32020年までに100万に達するだろう。
2023年から2027年までの年間無形資産年度償却総費用は以下のように予想されます
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 |
| 費用を償却する | | $ | 85.3 | | | $ | 82.9 | | | $ | 79.8 | | | $ | 75.0 | | | $ | 69.3 | |
注5賃貸借証書
借受人
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自分から |
| (年と割合を除いて百万単位) | | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 経営的リース資産 | | $ | 1,562.6 | | | $ | 1,485.5 | |
| 短期経営賃貸負債 | | 188.1 | | | 187.5 | |
| 非流動経営賃貸負債 | | 1,369.0 | | | 1,308.4 | |
| | | | |
| 加重平均残余レンタル期間 | | 11.0年.年 | | 10.5年.年 |
| 加重平均割引率 | | 5.8 | % | | 5.2 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運営費 | | $ | 451.5 | | | $ | 401.7 | | | $ | 387.2 | |
| 販売、一般、行政費用 | | 10.5 | | | 9.3 | | | 8.6 | |
| 可変コスト | | 113.8 | | | 80.6 | | | 71.2 | |
| | | | | | |
| 賃貸経営のための現金 | | 458.2 | | | 394.3 | | | 384.7 | |
| リース資産と引き換えに新しい経営リース負債 | | 285.1 | | | 279.4 | | | 209.6 | |
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連結財務諸表付記
2022年、2021年、2020年には、オフィスビル物件に関する転貸収入は取るに足らない。
2022年12月31日まで、経営賃貸項目の最低賃貸料支払いは以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 運営中です
賃貸借証書 |
| 2023 | | $ | 274.1 | |
| 2024 | | 272.3 | |
| 2025 | | 228.9 | |
| 2026 | | 203.1 | |
| 2027 | | 168.7 | |
| 2028年以降 | | 1,068.0 | |
| リース支払総額を経営する | | 2,215.1 | |
| 差し引く：利息 | | 658.0 | |
| 賃貸負債現在価値 | | $ | 1,557.1 | |
貸出し人
私たちが録画したレンタル料収入は#ドルです1,321.12022年には百万ドル1,141.12021年には100万ドルです945.42020年には100万に達する収入.収入私たちの総合経営報告書について
2022年12月31日現在、キャンセル不可能な経営賃貸に基づいて受け取った賃貸料支払いは以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 賃料収入 |
| 2023 | | $ | 694.8 | |
| 2024 | | 29.1 | |
| 2025 | | 6.2 | |
| 2026 | | 2.9 | |
| 2027 | | 2.3 | |
| 2028年以降 | | 15.4 | |
| 最低支払総額 | | $ | 750.7 | |
注6資産廃棄義務
次の表に私たちの賃貸物件における広告構造に関する資産廃棄義務の変化を示すこの義務は私たちのすべての広告構造が次の年に解体されるという仮定に基づいて計算されます50何年もです。私たちの賃貸契約が終了または継続しない場合、毎年構築物の解体と解体の見積もり費用は私たちの歴史的経験と一致している
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 期初残高 | | $ | 36.4 | | | $ | 35.9 | |
| 吸積費用 | | 2.8 | | | 2.7 | |
| 足し算 | | 0.8 | | | 0.4 | |
| 返済済みの債務 | | (1.9) | | | (2.6) | |
| 外貨換算調整 | | (0.3) | | | — | |
| 期末残高 | | $ | 37.8 | | | $ | 36.4 | |
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連結財務諸表付記
注7関係者取引
合弁企業
私たちは1つ50%の所有権二つ大ロサンゼルス地区とバンクーバーでトランジット避難所を運営する合弁企業や四つ合弁企業、共同運営7人掲示板はニューヨークとボストンに展示されています。このすべての合弁企業は株式投資として入金されている。これらの投資総額は$12.22022年12月31日までに11.22021年12月31日までに百万人で、その他の資産連結財務状況表に関する研究。私たちはこれらの合弁企業に販売と管理サービスを提供し、#年に管理費を記録した収入.収入ドルの合併経営報告書について8.62022年には百万ドル6.32021年には100万ドルです4.62020年までに100万に達するだろう。
注8債務
債務純額は以下の部分から構成される
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万、百分率を除く) | | 2022 | | 2021 |
| 短期債務： | | | | |
| AR施設 | | $ | 30.0 | | | $ | — | |
| | | | |
| 短期債務総額 | | 30.0 | | | — | |
| | | | |
| 長期債務： | | | | |
| | | | |
定期ローンは2026年に満期になります | | $ | 598.6 | | | $ | 598.2 | |
| | | | |
| 優先無担保手形： | | | | |
6.2502025年満期の優先無担保手形の割合 | | 400.0 | | | 400.0 | |
5.0002027年に期限が切れた優先無担保手形の割合 | | 650.0 | | | 650.0 | |
4.2502029年に期限が切れた優先無担保手形の割合 | | 500.0 | | | 500.0 | |
4.6252030年満期の優先無担保手形の割合 | | 500.0 | | | 500.0 | |
| 優先無担保手形総額 | | 2,050.0 | | | 2,050.0 | |
| | | | |
| 起債コスト | | (22.6) | | | (27.6) | |
| 長期債務総額，純額 | | 2,626.0 | | | 2,620.6 | |
| | | | |
| 総債務，純額 | | $ | 2,656.0 | | | $ | 2,620.6 | |
| | | | |
| 加重平均債務コスト | | 5.2 | % | | 4.3 | % |
定期ローン
2026年満期の定期ローン(“定期ローン”)の金利は6.12022年12月31日までの年利率。2022年12月31日まで、割引は$1.4定期ローンのうち100万ドルがまだ償却されていない。割引は以下のように償却します利息支出純額総合業務報告書について
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連結財務諸表付記
循環信用手配
あと一ドルあります500.0百万循環信用手配、2024年満期(“循環信用手配”、定期融資と一緒に、“高級信用手配”)。
2022年12月31日までに違います。循環信用手配された未返済借金
循環信用メカニズムでは使用されていない引受額から計算される承諾料は#ドルである1.62022年には百万ドル1.82021年には100万ドルです1.42020年までに100万に達するだろう。2022年12月31日まで、私たちが発行した信用状の総額は約ドルです6.4循環信用手配の下で昇華した信用状手配によると、融資総額は100万ユーロである
独立信用状サービス
2022年12月31日まで、私たちが発行した信用状の総額は約ドルです75.8私たちの総金額で81.0百万件の独立信用状サービス。2022年、2021年、2020年の信用状ローンの総費用は取るに足らない。
売掛金証券化手配
2022年12月31日までに150.01，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルサイクル売掛金証券化ローン(“売掛金ローン”)は、2025年5月に終了し、さらに延期しない限り、2025年5月に終了します
2022年6月1日に、当社、当社のいくつかの付属会社及び三菱UFG銀行株式会社(“三菱UFG”)が売掛金融資協定に対応して改訂を行い、これにより、当社(I)は売掛金融資項目における借入能力を125.0百万ドルから百万ドルまで150.0(Ii)さらに延長しない限り、売掛金融資の期限を延長し、2025年5月30日に終了させること、および(Iii)契約有効期間内の売掛金融資項目における延滞および終了比率を向上させて、当社に追加的な柔軟性を与えること。売掛金融資協定の改正に対応して、売掛金融資を担保融資活動とする会計処理方式を変更することはない。
売掛金融資については、当社全資付属会社Outfront Media LLC及びOutfront Media Outernet Inc.及び当社のいくつかの課税不動産投資信託基金付属会社(“発起人”)は、それぞれの既存及び将来の売掛金及びいくつかの関連資産をOutfront Media Receivables LLC(当社の合資格REIT付属会社の売掛金資産に関する特殊な目的ツール及び全資付属会社)又はOutfront Media Receivables TRSに売却及び/又は出資する。LLCは当社のTRS売掛金資産に関する特殊目的キャリアと完全子会社会社(“TRS SPV”、QRS SPVとともに“SPV”と呼ばれる)である。特殊目的会社は、そのそれぞれの売掛金資産の不可分権益を時々ある購入者(“購入者”)に譲渡することができる。SPVは独立した法人実体であり、それぞれ独立した債権者を持ち、資産が当社が使用できる前にSPVの資産にアクセスする権利がある。したがって、特殊目的会社の資産は、売掛金から受け取った金が、特殊目的会社の購入者及び他の債権者の返済に必要な金額を超える可能性があるにもかかわらず、当社又はその任意の付属会社の債権者の支払いに使用することができない。OutFront Media LLCは、SPVに代わって料金を受け取り、売掛金にサービスを提供します。当社は、主催者とOutfront Media LLCが売掛金管理融資プロトコルの下でそれぞれの義務を履行することをサービス業者として履行することを保証することに同意した。当社、発起人、あるいは特殊目的会社は、売掛金融資項目の下の売掛金が回収できるかどうかを保証しません。さらに進む, TRS SPVとQRS SPVは，AR融資機構を管理するプロトコルにより，それぞれが担う義務に対して連帯責任を負う.
2022年12月31日まで、ドルがあります30.0売掛金手配された未返済借入金、借入金金利は5.4%です。2022年12月31日現在、売掛金手配による余剰借入金能力は$120.0百万ドルをもとに332.2売掛金ローンを管理する協議により、売掛金ローン担保品の売掛金百万ドルとして利用することができる。承諾料は売掛金メカニズムで未使用の引受額から計算される#ドルである0.32022年は100万で、2021年も2020年も重要ではない
債務契約
私たちの信用協定は、日付が2014年1月31日(修正され、補充され、または他の方法で修正された“信用協定”)であり、高度な信用手配の管理、売掛金手配の管理に関する合意および管理
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連結財務諸表付記
我々の優先無担保手形は通常のプラスおよび負の契約を含むが、いくつかの例外状況によって制限されなければならず、当社およびその付属会社の能力(I)当社またはその全額付属会社Outfront Media Capital LLCの配当金について配当金、買い戻しまたは割り当てを行うか、または当社のREIT地位を維持するために、配当または割り当て以外の制限された支払いを行うことを含むが、いくつかの条件および例外的な状況によって制限されなければならない；(Ii)締結プロトコルは、いくつかの付属会社が配当金を発行するか、または他の会社の間または第三者移転を行う能力を制限し、および(Iii)追加の債務を招く。私たちが追加債務能力の制限を生じる1つの例外は総合総レバレッジ率の満足であり、総合総レバレッジ率は私たちの4四半期連続の総合総債務と総合EBITDA(例えば信用プロトコルの定義)の比率であり、それ以下である6.01.0に設定した。2022年12月31日までの総合総レバー率は5.0信用協定によると、1.0まで。
クレジット協定の条項(場合によっては、売掛金を管理するプロトコル)は、(I)我々の総合保証債務(#ドル以下を差し引く)の比率を維持することを要求する150.0(Ii)当社の4四半期連続の総合EBITDA(信用協定の定義参照)は、超えない4.5 to 1.0.2022年12月31日までの総合純保証レバレッジ率は1.1信用協定によると、1.0まで。2022年12月31日まで、私たちは債務契約を守った。
繰延融資コスト
2022年12月31日まで、ドルの支払いを延期しました24.6定期ローン、循環信用手配、売掛金手配、私たちの優先無担保手形に関する費用と支出は100万ドルです。以下のように繰延費用を償却しています利息支出純額定期ローン、循環信用手配、売掛金手配と優先無担保手形のそれぞれの条項に関する総合経営報告書について。
金利交換協定
LIBORに基づく可変金利債務の一部を固定金利に変換し、2022年6月に満期となるこのような可変金利債務に関連する金利リスクを効率的に転換することができる金利キャッシュフロー交換協定がある。このスワップの公正価値は約純負債#ドルである0.42021年12月31日までに100万ドルですその他流動負債私たちの合併財務状況表について。
公正価値
公正価値システムの下で、観察可能な投入は、アクティブ市場における同じ資産または負債の未調整オファーのように、第1レベルと定義され、第1レベル内のオファーを除いて、その資産または負債が直接または間接的に観察可能な可視投入については、第2レベルと定義され、資産または負債の見えない投入は、第3レベルと定義される。私たちの債務の総公正価値は、同様の負債の市場オファーから推定され、約#ドルである2.52022年12月31日まで2.72021年12月31日まで。2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの債務の公正価値は2段階に分類されています。私たちの金利キャッシュフロー交換協定に関連する公正価値損失総額は約$です0.42021年12月31日まで。2021年12月31日現在、我々の金利キャッシュスワップ協定の公正価値総額は2段階に分類されている。
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連結財務諸表付記
注9その他の総合損失を累計する
次の表に累積他の総合損失構成要素の変化を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 積算
訳す
調整する | | ネットワークがあります
精算する
利得
(損をする) | | 金利現金スワップ損失 | | 積算
他にも
総合損失 |
| 2019年12月31日現在 | | $ | (4.4) | | | $ | (8.7) | | | $ | (4.6) | | | $ | (17.7) | |
再分類前の他の総合収益(損失) | | 3.1 | | | (2.8) | | | (1.0) | | | (0.7) | |
精算損失償却は純収益に再分類される(a) | | — | | | 0.4 | | | — | | | 0.4 | |
| 税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 | | 3.1 | | | (2.4) | | | (1.0) | | | (0.3) | |
| 2020年12月31日まで | | (1.3) | | | (11.1) | | | (5.6) | | | (18.0) | |
| 改叙前のその他の全面的な収入 | | — | | | 7.9 | | | 5.2 | | | 13.1 | |
精算損失償却は純収益に再分類される(a) | | — | | | 0.5 | | | — | | | 0.5 | |
| 税引き後のその他の総合収入総額 | | — | | | 8.4 | | | 5.2 | | | 13.6 | |
| 2021年12月31日まで | | (1.3) | | | (2.7) | | | (0.4) | | | (4.4) | |
| 再分類前の他の総合収益(損失) | | (7.9) | | | 2.8 | | | 0.4 | | | (4.7) | |
| | | | | | | | |
| 税引き後のその他の総合収益(赤字)合計 | | (7.9) | | | 2.8 | | | 0.4 | | | (4.7) | |
| 2022年12月31日まで | | $ | (9.2) | | | $ | 0.1 | | | $ | — | | | $ | (9.1) | |
(a)付記15を参照退職福祉累積他の全面赤字から純収益に再分類された項目の詳細については、連結財務諸表を参照されたい。
他の包括収益(損失)に含まれる純精算収益(損失)は、#ドルの税金を差し引いて準備された純額です1.02022年には100万ドルです2.92021年には100万ドルになります0.92020年までに100万に達するだろう。
注10権益
2022年12月31日までに450,000,000私たちの普通株の額面$0.01すべての株が許可されている164,153,576発行され発行された株式；50,000,000私たちの優先株株、額面$0.011株当たり許可されています125,000Aシリーズ転換可能永久優先株(“Aシリーズ優先株”)の株式、額面価値$0.011株、発行済み、発行済み株。
配当と分配権では、Aシリーズ優先株が会社普通株より優先される。Aシリーズ優先株保有者は初期金利に応じた累積配当金を得る権利がある7.0毎年%は、四半期ごとに借金を支払うが、補充条項によると増加し、2020年4月20日から発効する(以下、“条項”と呼ぶ)。2028年4月20日までに、会社は現金、実物、Aシリーズ優先株または現金と実物を組み合わせた方式で配当を支払うことができ、その後の配当は完全に現金で支払うことができます。Aシリーズ優先株のいずれの株式もまだ発行されていない限り、特定のパーセントのAシリーズ優先株保有者の同意を得ていない限り、当社は、Aシリーズ優先株またはAシリーズ優先株平価を下回る株式について配当を発表したり、それに関連する割り当てを行ったりすることはできないが、いくつかの例外的な場合を除いて、(I)当社のみ、または当社の株式について現金または配当で行われる任意の配当または割り当てを含むが、当該配当または割り当てが不動産投資信託基金としての当社の地位を維持するために必要である限り、及び(Ii)当社の普通株について現金で支払われた任意の配当又は分配について、12-配当金または割り当ての直前の1ヶ月間は、超えてはならない5当社が不動産投資信託基金の地位を維持するために支払った配当金または割り当て総額の割合12-月の間。もし私たちの普通株の任意の配当または分配が現金で支払われた場合、Aシリーズ優先株の株は転換後に配当または分配に参加し、その四半期までにその配当金の金額に達することができ、これはこの四半期のAシリーズ優先株の対処配当金を減少させるだろうAシリーズ優先株はいかなる所有者でも
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連結財務諸表付記
時間は普通株の株式に変換して、初期転換価格は$です16.001株当たりの初期転換率は62.50Aシリーズ優先株は普通株当たり、いくつかの反ダンピング調整及び定款に記載されている株式上限の制限を受けなければならない。定款細則に記載されているいくつかの条件(制御権変更を含む)の規定の下で、当社とAシリーズ優先株保有者はすべて定款細則に記載された価格に従って、いかなる計算すべき及び支払われていない配当金を加えて、Aシリーズ優先株を転換或いは償還することができる。
On March 1, 2022, 275,000A系列優先株の株を約に転換する17.4百万株の普通株、その中に$を含む3.2転換日(転換日を含む)までの未払い配当金は百万ドルであり、定款細則に基づいて当社普通株で決済します。2022年には現金配当金を支払いました8.8Aシリーズ優先株に100万ドルあります。2022年12月31日現在、A系列優先株流通株を転換する際に発行が必要となる可能性のある普通株の最大数は約7.8百万株です。
2017年6月にカナダの屋外広告資産を買収したことについて、当社は1,953,407カナダ事業を制御する会社子会社(“Outfront Canada”)のA類持分の株式であって、(I)会社普通株株式と同時に支払う各配当金と同じ優先現金割当でOutfront Canadaから現金分配を得る権利があり、(Ii)会社普通株の株式と引き換えに所有者によって償還することができることを含む、A類株式の株式1つは-1を基本とする。2022年12月31日までに、すべてのA類株式はすでに会社の普通株式と償還された違います。A類株式はまだ返済されていない。2022年に私たちは$を配布しました0.1Aクラス株の所有者に百万ドルを記録しています配当をする私たちの合併資本表と統合現金フロー表について
私たちは“市場”株式発行計画(“ATM計画”)に関する販売協定を持っており、この計画によると、私たちは時々普通株を発行して販売することができ、総発行価格は最高$に達する300.0百万ドルです。販売契約によると、私たちは私たちの普通株を販売する義務はなく、販売契約下の要約と要約を随時一時停止することができます。2022年には違います。私たちの普通株は現金自動支払機計画の下で売っています。2022年12月31日までに232.5ATM計画での残容量は百万です。
開ける2023年2月22日取締役会が四半期現金配当金を承認したと発表しました0.30私たちの普通株の1株当たりの収益はMarch 31, 2023取引終了時に登録されている株主にMarch 3, 2023.
注11収入.収入
当初予想期限が1年以下の契約については、未履行義務の価値は開示されず、これは、主に未履行輸送専営権契約残り展示期間に割り当てられた取引価格をいう
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連結財務諸表付記
次の表は収入を出所別にまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 掲示板： | | | | | | |
| 静態表示 | | $ | 936.9 | | | $ | 829.8 | | | $ | 726.2 | |
| デジタルディスプレイ | | 400.8 | | | 308.1 | | | 215.3 | |
| 他にも | | 47.0 | | | 44.4 | | | 37.1 | |
| 看板収入 | | 1,384.7 | | | 1,182.3 | | | 978.6 | |
| 中継： | | | | | | |
| 静態表示 | | 212.6 | | | 170.5 | | | 152.4 | |
| デジタルディスプレイ | | 139.1 | | | 81.3 | | | 54.0 | |
| 他にも | | 29.4 | | | 26.2 | | | 23.2 | |
| トランジット総収入 | | 381.1 | | | 278.0 | | | 229.6 | |
スポーツマーケティングやその他(a) | | 6.3 | | | 3.6 | | | 28.1 | |
| 輸送やその他の収入 | | 387.4 | | | 281.6 | | | 257.7 | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)2020年第3四半期に、私たちは運動構成を完了した(注1参照業務説明と届出根拠13を付記します買収と処分:性質.性質連結財務諸表)
賃貸料収入は$1,321.12022年には百万ドル1,141.12021年には100万ドルです945.4100万ドルを記録しています看板収入総合業務報告書について。
次の表は地理的位置別に収入をまとめています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカ： | | | | | | |
| 看板.看板 | | $ | 1,308.8 | | | $ | 1,116.1 | | | $ | 926.5 | |
| トランジットとその他 | | 365.1 | | | 265.9 | | | 222.4 | |
スポーツマーケティングやその他(a) | | 6.3 | | | 3.6 | | | 27.6 | |
| アメリカの総収入 | | 1,680.2 | | | 1,385.6 | | | 1,176.5 | |
| カナダ | | 91.9 | | | 78.3 | | | 59.8 | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)2020年第3四半期に、私たちは運動構成を完了した。(注1参照業務説明と届出根拠13を付記します買収と処分:性質.性質連結財務諸表)
私たちの収入は広告支出の変動、全体的な経済状況、そして他の私たちがコントロールできない外部事件に非常に敏感だ。
契約コストと残高
賃貸会計基準によると、看板展示収入に直接関連する可変販売手数料コストは直接賃貸獲得コストとみなされ、関連する顧客レンタル期間によって直線法で資本化と償却される(付記5参照)賃貸借証書:借受人連結財務諸表)。直接賃貸購入コストの償却が示されているSG&A添付の統合業務報告書にあります。
輸送展示や他の収入に直接関連する可変販売手数料コストはSG&A総合経営報告書には、資産の償却期間が1年未満であるため、発生した費用が計上されている
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
前の数期間に確認された収入がお客様から受け取るべき金額は売掛金から引当金を引く総合財務状況表について。顧客から受け取った収入は今後の間に確認され、収入を繰り越す連結財務状況表について。基本的に全てのことがわかりました収入を繰り越す2022年3月31日までの3ヶ月間の2021年12月31日までの総合財務状況表について。
注12再編成費用
2022年12月31日までにドル0.2100万ドルの再編成準備金はまだ返済されておらず、計上されていますその他流動負債連結財務状況表について。2020年に記録された再構成費用は5.8100万ドルのうち3.9100万ドルが記録されていますアメリカメディアは市場を細分化して$0.9年間100万ドル記録しました他にもそして$1.0百万ドルが会社に記録されています。2020年の再編費用には、財務柔軟性を維持し、流動性を増加させるためのリストラに関連する解散費が含まれており、現在の世界経済と我々の業務が新冠肺炎の大流行による不確定性を考慮して、1ドルを含む0.9百万ドルは株ベースの報酬に使われます。
2020年5月5日にアメリカでのリストラを発表しました70解任された従業員。2020年6月15日カナダでのリストラを発表しました20解任された従業員。
注13買収と処分
買収する
私たちはいくつかの資産買収を完成して、総買収価格は約5ドルです353.92022年には百万ドル136.52021年には100万ドルです18.12020年までに100万に達するだろう
2022年第2四半期には950掲示板によると21太平洋屋外広告会社はオレゴン州ポートランドとワシントン州クラーク県のデジタルディスプレイとある商業資産で、価格は$です185.0600万ドルですが、お会計とお会計後に調整して、手元の現金を使わなければなりません
2018年第2四半期に買収することで合意しました14数字と7人カリフォルニア州の静的看板展示、総購入価格は$と予想されています35.4百万ドルです。2019年第2四半期にこの買収を完了しましたが四つデジタルディスプレイ、2023年に買収する予定で、買収価格は$9.2100万ドルは通常の閉鎖条件と場所開発の時間に依存します
性質.性質
2020年第3四半期に私たちはスポーツ処置を終え約$を受け取りました34.6百万の現金は、決済と決済後に調整することができます。合計$の収益を記録しました10.2スポーツ処置に関する100万ドルのうち7.22020年には100万ドルを記録しました3.02021年には100万人に達しました
注14株に基づく報酬
OutFront Media Inc.によって改訂·再策定された総合株式インセンティブ計画(以下、株式計画と略す)は、13,100,000私たちが予約した普通株は、株式奨励金を発行するために使用される。株式計画によれば、取締役会は、当社の普通株、株式付加価値権、制限および非限定株式、制限株式単位(“RSU”)、配当等価物、業績報酬(業績に基づく制限株式単位(“PRSU”)を含む)のオプション奨励、およびその他の株式関連報酬および現金を我々子会社の全従業員および非従業員および従業員に支払うことを許可する。また、ある条件の下で、私たちや子会社にサービスを提供するコンサルタントやコンサルタントは、株式計画に基づいて贈与を得ることができます
RSUおよびPRSUは、私たちの普通株の定期現金配当金に相当し、現金または株式で支払われる配当等価物を計算しなければならない。株式で支払われるべき配当等価物は、帰属日に普通株式に変換されなければならない。
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
RSUの補償費用は、付与日奨励関連株式の市場価格に基づいて決定され、帰属中に支出されることが一般的である三つ-サービス年限。PRSU報酬については、従業員が稼いだ株式数は0%から120%は以下の結果に基づきます1つは-年間業績状況。報酬費用は業績条件の可能な結果に基づいて記録される。私たちの取締役会は毎年実績を審査し、その賞に適用される業績目標が達成されている程度を証明しています。没収RSUは発生した損失として記録されている。実際に没収した上で補償費用を調整する
2021年第1四半期、会社は私たちの幹部に使い捨て株式奨励を発行した。一度のRSU奨励の贈与価値は100実行幹事の現在の基本給の割合は60%PRSU、市場およびサービス条件、および40%時間ベースのRSUには、サービス条件のみが含まれます。PRSU市場状況は、iShares Evolated U.S.Media and Entertainment Indexにおける会社の総株主リターン(TSR)に対する会社の2021年1月1日までの総株主リターン(TSR)に基づく2-年間業績期間中、帰属資格のあるPRSUの数から0%から200目標の割合は、TSRに対する会社の百分率ランキングに基づいている。市場状況を見て、このような使い捨て持分付与は授与日の2周年の時に全数帰属する。モンテカルロ法を用いて市場条件を持つPRSUの付与日公正価値をシミュレーション推定した。
次の表は、2022年、2021年、2020年の株式給与支出をまとめています。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 所得税前の株式ベース報酬支出(RSUとPRSU) | | $ | 33.8 | | | $ | 28.6 | | | $ | 23.8 | |
| 税収割引 | | (1.6) | | | (1.4) | | | (1.2) | |
| 株の給与費用に基づいて税引き後純額 | | $ | 32.2 | | | $ | 27.2 | | | $ | 22.6 | |
2022年12月31日現在，無帰属RSUとPRSUに関する未確認補償コスト総額は$である30.3100万ドルで加重平均期間中に確認される予定です1.7何年もです。
RSUとPRSU
次の表は，我々従業員に配布されたRSUとPRSUの2022年の活動をまとめたものである。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 活動する | | 加重平均1株当たりの授与日公平市価 |
| 2021年12月31日現在の未帰属資産 | | 2,447,246 | | | $ | 23.18 | |
| 承認： | | | | |
| RSU | | 959,628 | | | 24.99 | |
| PRSU | | 482,618 | | | 24.42 | |
| 既得権益： | | | | |
| RSU | | (900,171) | | | 22.66 | |
| PRSU | | (293,773) | | | 21.65 | |
| 没収： | | | | |
| RSU | | (48,448) | | | 24.48 | |
| PRSU | | (3,061) | | | 26.60 | |
| 2022年12月31日現在の未帰属資産 | | 2,644,039 | | | 24.28 | |
帰属のRSUとPRSUの総公正価値は#ドルである25.92022年には百万ドル22.62021年には100万ドルです29.02020年の間に100万人に達します
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
注15退職福祉
私たちは賛助する二つカナダとアメリカの特定の従業員層をカバーする固定給付年金計画
Outfront Media Canada LP(“計画”)は2020年4月1日から多くの新入社員を閉鎖する。2021年12月31日現在、私たちはこの計画を任意の未来福祉対策プロジェクトに凍結する作業を完了した。この計画の下の従業員は現在増強された固定払込計画福祉を受ける権利がある。カナダでは、年金計画の福祉は主に従業員のサービス年限と従業員最高年限の平均レベルに基づいている5年収入についてです。カナダ年金計画に参加した従業員は以下のような場合に獲得する2年．雇われた省によって、すぐに従軍するか、すぐに従軍するか。私たちはカナダオンタリオ州年金福祉法案の規則と規定に基づいてカナダの年金計画に資金を提供する。カナダ年金計画資産には、主に保険契約、株式証券、会社と政府関連の固定収益証券が含まれる
アメリカの年金計画は小時間労働者の一部をカバーしている。年金計画の米国での投資は、その計画の資産に投資する信託基金における当該計画の権益から完全に構成されている。米国の年金計画は、1974年に改正された“従業員退職所得保障法”の要求に基づいて資金を提供している。
私たちはすべての年金計画に対して12月31日の測定日を使用する。
次の表は私たちの年金計画の福祉義務の変化を示している。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 福祉義務、年明け | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | | | $ | 62.1 | |
| サービスコスト | | — | | | 0.1 | | | 0.8 | |
| 利子コスト | | 1.9 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 損失を精算する | | (14.8) | | | (5.2) | | | 6.7 | |
| 支払われた福祉 | | (2.2) | | | (2.9) | | | (2.0) | |
| 累計換算調整 | | (3.2) | | | 0.2 | | | 1.9 | |
| 年末福祉義務 | | $ | 47.0 | | | $ | 65.3 | | | $ | 71.3 | |
次の表は私たちの年金計画の計画資産の変化を示している。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 計画資産の公正価値、年初 | | $ | 69.5 | | | $ | 63.9 | |
| 計画資産の実際収益率 | | (8.2) | | | 8.3 | |
| 雇い主が金を供給する | | — | | | 0.2 | |
| 支払われた福祉 | | (2.2) | | | (2.9) | |
| 累計換算調整 | | (3.6) | | | — | |
| 計画資産は価値を公平にし，年末には | | $ | 55.5 | | | $ | 69.5 | |
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
年金給付債務の未調達資金状況と総合財務状況表で確認された関連額は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 資金状況、年末 | | $ | 8.5 | | | $ | 4.2 | |
| 総合財務状況表で確認された金額： | | | | |
| その他の資産 | | 8.5 | | | 4.2 | |
| 純額を確認する | | 7.9 | | | 4.2 | |
以下の金額は総合財務状況表の累計その他の全面赤字で確認されました。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 純収益を精算する | | $ | 0.2 | | | $ | (3.6) | |
| | | | |
| 所得税を繰延する | | (0.1) | | | 0.9 | |
| 累計その他総合収益(損失)で確認した純額 | | $ | 0.1 | | | $ | (2.7) | |
固定収益年金計画の累積給付債務は#ドルである45.22022年12月31日までに61.22021年12月31日まで。
次の表は私たちの福祉義務と計画資産の公正な価値を示している。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 福祉義務を見込む | | $ | 47.0 | | | $ | 65.3 | |
| 利益義務を累積する | | 45.2 | | | 61.2 | |
| 計画資産の公正価値 | | 55.5 | | | 69.5 | |
次の表に定期年金純費用の構成部分と他の包括収入(損失)で確認された額を示す。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| サービスコスト | | $ | — | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.8 | |
| 利子コスト | | 1.9 | | | 1.8 | | | 1.8 | |
| 計画資産の期待リターン | | (2.8) | | | (2.6) | | | (2.8) | |
精算損失償却(a) | | — | | | 0.6 | | | 0.5 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| 定期年金純コスト | | $ | (0.9) | | | $ | (0.1) | | | $ | 0.3 | |
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2022年12月31日までの年度 |
| 精算収益 | | $ | 3.7 | |
| | |
| 累計換算調整 | | 0.1 | |
| | |
| | |
| | 3.8 | |
| 所得税を繰延する | | (1.0) | |
| その他の総合収益(赤字)で確認し，税後純額 | | $ | 2.8 | |
(a)累積された他の全面収益(損失)から純収益に再分類された金額を反映する。
固定収益年金計画に関する推定精算損失純額は，2023年に累積された他の全面損失から償却され，定期年金純費用に計上されることは無関係である。
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで、12月31日まで |
| | 2022 | | 2021 |
| 福祉義務を決定するための加重平均仮定： | | | | |
| 割引率 | | 5.0 | % | | 3.0 | % |
| 補償増値率 | | 3.3 | | | 3.0 | |
| 純定期コストを決定するための加重平均仮定： | | | | |
| 割引率 | | 3.0 | | | 2.5 | |
| 計画資産の長期リターン | | 5.2 | | | 4.1 | |
| 補償増値率 | | 3.3 | | | 3.0 | |
各年金計画については、割引率は高品質債券ポートフォリオの収益率に基づいて決定され、高品質債券のポートフォリオは、予想される給付義務を満たすために必要なキャッシュフローを提供することを目的としており、期待給付義務のために決定されている。計画資産の期待収益は，年金計画資産の現在と期待資産配置を利用し，各計画資産の履歴収益と期待収益を考慮したものと仮定した。
計画資産
私たちの計画資産には、カナダの信託基金と米国の信託基金が含まれています。これらの信託基金の資産配分は、予想福祉支払いの時間および金額、予想会社支払い、資産種別の予想リターンおよびリスク、およびこれらのリターンの関連性の分析に基づいています。2022年12月31日までに投資しました22固定収益ツールでは37%は持分ツールであり、残りは現金、現金等価物、および保険契約です。
次の表は，2022年12月31日までと2021年12月31日までの公正価値で恒常的に計量された年金計画資産を示している。これらの資産は財務会計基準委員会が創立した三級公正価値等級に基づいて分類され、この等級は公正価値を計量する際に使用する投入を優先順位付けした。レベル1は、アクティブ市場での資産の見積もりに基づいています。第2レベルは、アクティブ市場のオファー以外の観察可能な投入に基づいて、例えば資産が非アクティブ市場でのオファー又は類似資産のオファーである。第3レベルは、市場参加者が資産価格を設定する際に使用する観察不可能な入力に基づく。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日まで |
| (単位：百万) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 固定収益証券： | | | | | | | | |
社債(a) | | $ | 0.5 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
株式証券: | | | | | | | | |
| アメリカ株 | | 0.7 | | | — | | | — | | | 0.7 | |
| 国際公平 | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.3 | |
| 保険契約 | | — | | | — | | | 22.0 | | | 22.0 | |
| 公正価値階層構造における総資産 | | $ | 1.5 | | | $ | — | | | $ | 22.0 | | | $ | 23.5 | |
| 資産純資産で計量された共同集合基金 | | | | | | | | 32.0 | |
| 総資産 | | | | | | | | $ | 55.5 | |
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年12月31日まで |
| (単位：百万) | | レベル1 | | レベル2 | | レベル3 | | 合計する |
| 固定収益証券： | | | | | | | | |
社債(a) | | $ | 0.8 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.8 | |
株式証券: | | | | | | | | |
| アメリカ株 | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
| 国際公平 | | 0.4 | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 保険契約 | | — | | | — | | | 29.4 | | | 29.4 | |
| 公正価値階層構造における総資産 | | $ | 2.2 | | | $ | — | | | $ | 29.4 | | | $ | 31.6 | |
| 資産純資産で計量された共同集合基金 | | | | | | | | 37.9 | |
| 総資産 | | | | | | | | $ | 69.5 | |
(a)異なる業界の証券は、基本的に投資レベルだ。
レベル3計画資産の大きな変化は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 保険契約： | | | | |
| 年初 | | $ | 29.4 | | | $ | 3.5 | |
| すでに収益を実現している | | — | | | 0.4 | |
| 購入 | | — | | | 25.9 | |
| 支払い | | (1.9) | | | (0.6) | |
| 精算損失 | | (4.6) | | | (0.1) | |
| 利子収入 | | 0.8 | | | 0.3 | |
| 累計換算調整 | | (1.7) | | | — | |
| 年末.年末 | | $ | 22.0 | | | $ | 29.4 | |
高品質債務ツールの市場金利を参考にして決定された3段階の保険契約の推定値に基づいて，そのキャッシュフローはカナダ年金計画における予想給付の時間と金額に一致し，現在の死亡率表CPM 2014の死亡率仮定に基づいて，CPM 2014は死亡率改善尺度CPM−Bを用いて予測した。したがって、保険契約の公正価値は、保険契約がカバーするメンバーの確定福祉義務に等しい。
通貨市場投資の短期満期日のため、これらの投資は公正価値に近い剰余コストで計算される。株式証券投資は国家証券取引所の市場オファーを基礎として、公正価値によって報告する。共同集合基金投資の公正価値は、基金管理人が提供する資産純資産値(“資産純資産値”)を用いて決定される。純資産値は、基金の受託者が基金が所有する対象資産の公正価値から負債を未返済単位で割った数を差し引いて決定される。政府関連証券および社債の公正価値は、あるような国の証券取引所の見積に基づいて、または最近比較可能な証券の取引活動およびブローカーの見積もりを含むいくつかの他の観察可能な情報を含む推定モデルを使用して決定される。
将来の福祉支払
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028-2032 |
将来の年金計画の給付を見積もる | | 2.5 | | 2.5 | | 2.6 | | 2.7 | | 2.8 | | 15.4 |
私たちは2023年に私たちの固定収益年金計画に貢献しないと予想する。
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
多雇用主年金と退職後福祉計画
私たちは多雇用主計画に参加し、集団交渉協定に基づいて特定の従業員に年金と他の退職後福祉を提供する。これらの計画に対する寄付金は#ドルです3.52022年には百万ドル3.02021年には100万ドルです3.12020年までに100万に達するだろう。各個人の多雇用主計画に対する私たちの支払いは、その計画中のすべての参加雇用主の総納付に対して、私たち個人にとって大きな意味を持つと考えられる多雇用主計画はない。
固定払込計画
私たちが支援している固定資金計画の雇用主は$8.32022年には百万ドル6.42021年には100万ドルです2.92020年までに100万に達するだろう。
注16所得税
私たちの組織は1986年に改正された“国内収入法”(以下“規則”と呼ぶ)のREITに対する資格と税務要求に適合しているため、私たちは株主に割り当てられたREIT課税所得額に米国連邦所得税を規定していません。私たちは、いくつかの非REIT資格活動に参加している私たちの子会社と、私たちの海外子会社を課税対象のREIT子会社とすることを選択しました(“TRS”)。したがって、私たちは彼らに連邦、州、そして外国所得税を提供した。
所得税を納めた現金は$3.32022年には百万ドル1.72021年には100万ドルです3.42020年までに100万に達するだろう。
アメリカと外国の成分被投資会社の収益から所得税と権益の収益(赤字)を差し引く具体的には以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| アメリカです | | $ | 148.0 | | | $ | 32.6 | | | $ | (52.8) | |
| 外国.外国 | | 7.7 | | | (1.0) | | | (5.7) | |
| 被投資会社の収益から所得税と権益の収益(赤字)を差し引く | | $ | 155.7 | | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | |
OutFront Media Inc.
連結財務諸表付記
次の表を合わせる被投資会社の収益から所得税と権益の収益(赤字)を差し引く不動産投資信託基金は課税所得額を課税する。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 被投資会社の収益から所得税と権益の収益(赤字)を差し引く | | $ | 155.7 | | | $ | 31.6 | | | $ | (58.5) | |
| TRSSの純損失 | | 15.2 | | | 21.9 | | | 10.6 | |
| 不動産投資信託基金の業務収益(赤字) | | 170.9 | | | 53.5 | | | (47.9) | |
| 帳簿減価償却が減価償却を超える | | 33.7 | | | (2.0) | | | 24.8 | |
| 帳簿の償却が税引き償却を超える | | (13.3) | | | (6.1) | | | (6.3) | |
外国子会社の税収配当(a) | | 2.1 | | | 1.4 | | | 74.1 | |
| 帳簿/税務差異−株に基づく報酬 | | 3.8 | | | 5.0 | | | (6.6) | |
| 帳簿·税額差異−繰延税項収益− | | (1.0) | | | (3.0) | | | (1.3) | |
| 帳簿·税務差異−合弁企業への投資− | | 9.9 | | | 5.0 | | | (2.6) | |
| 帳簿/税務の違い--役員報酬 | | 9.4 | | | 6.3 | | | 4.6 | |
| 帳簿/税の違い--レンタル | | 4.3 | | | 5.7 | | | 9.9 | |
| 帳簿·税の違い--不良債権準備 | | 3.3 | | | (7.5) | | | 14.6 | |
| 帳簿·税額差異-利息 | | (11.2) | | | 13.8 | | | — | |
| 帳簿/課税項目の違い-その他 | | 1.5 | | | 4.3 | | | 7.8 | |
不動産投資信託基金課税所得額(推定) | | $ | 213.4 | | | $ | 76.4 | | | $ | 71.1 | |
(a)2020年、外国子会社の税金配当には、主に私たちの外国持ち株会社の再編による送金とみなされる外国収益が含まれている。
のコンポーネントです所得税の優遇具体的には以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現在： | | | | | | |
| 連邦制 | | $ | (0.1) | | | $ | 0.5 | | | $ | (1.0) | |
| 州と地方 | | (1.0) | | | (0.7) | | | (1.3) | |
| 外国.外国 | | (3.6) | | | (1.1) | | | (1.6) | |
| | (4.7) | | | (1.3) | | | (3.9) | |
| 延期： | | | | | | |
| 連邦制 | | (5.0) | | | 3.2 | | | (0.1) | |
| 州と地方 | | (1.7) | | | 1.1 | | | — | |
| 外国.外国 | | 2.0 | | | 0.4 | | | 2.9 | |
| | (4.7) | | | 4.7 | | | 2.8 | |
| 所得税の優遇 | | $ | (9.4) | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | |
実際の所得税率は6.0% in 2022, 10.8% in 2021 and 1.9% in 2020.
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連結財務諸表付記
米国連邦法定所得税税率で計算された期待所得税との差額21%和所得税の優遇要約は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 米国の法定税率で所得税の給付(準備金)を納める | | $ | (32.7) | | | $ | (6.6) | | | $ | 12.3 | |
| 不動産投資信託基金が支払う配当控除 | | 35.9 | | | 11.3 | | | (10.1) | |
| 州税と地方税、連邦税収割引を差し引く | | (2.9) | | | 0.1 | | | (1.2) | |
| 外国業務の影響 | | (0.5) | | | (0.9) | | | (0.9) | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| その他、純額 | | (9.2) | | | (0.5) | | | (1.2) | |
| 所得税の優遇 | | $ | (9.4) | | | $ | 3.4 | | | $ | (1.1) | |
次の表は繰延所得税資産と負債の構成要素の概要です。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 |
| 繰延所得税資産： | | | | |
| 費用と損失準備金 | | $ | 3.5 | | | $ | 2.5 | |
| 退職後に他の従業員と福祉する | | 2.5 | | | 1.2 | |
| 税収控除と損失繰り越し | | 5.9 | | | 2.4 | |
| 財産、設備、無形資産 | | 0.2 | | | — | |
| 繰延所得税の資産総額 | | 12.1 | | | 6.1 | |
| 推定免税額 | | (11.9) | | | (0.4) | |
| 繰延所得税資産、純額 | | 0.2 | | | 5.7 | |
| | | | |
| 繰延所得税負債： | | | | |
| 財産、設備、無形資産 | | (13.0) | | | (16.0) | |
| 退職後に他の従業員と福祉する | | (2.2) | | | — | |
| 他にも | | (0.2) | | | (0.2) | |
| 繰延所得税負債総額 | | (15.4) | | | (16.2) | |
| | | | |
| 繰延所得税負債純額 | | $ | (15.2) | | | $ | (10.5) | |
2022年12月31日まで、連邦、州、地方の純営業損失繰越$があります20.5百万ドルです。連邦税収の目的で、これらの損失は無期限に繰り越すことができるが、ある州と地方の利用制限を受けている。
私たちの海外子会社の未分配収益は私たちの連邦所得税申告書に含まれていません。送金すれば、追加の所得税を支払う必要があるかもしれません。約$です2.32022年12月31日までに2.32021年12月31日まで。このような分配を相殺するのに十分な配当金を株主に発表し，残りの部分を米国以外の地域に無期限に再投資しようとしているため，このような未分配収益の送金に生じる可能性のある税金は記録されていない。未分配収益を決定する未確認米国連邦繰延所得税負債は実行不可能である。
不確定税収状況準備金#ドル0.42022年12月31日までに0.2これは今後数年間確認されなければ、私たちの実際の所得税率に影響を及ぼすだろう
所得税支出の一部として、不確定税額準備金に関する利息と懲罰的費用を確認した。このような費用は提案されたどの期間も実質的ではない。
私たちはアメリカと様々な州、地方、外国の管轄区域で税金を払わなければならない。納税年度2019税務機関に公開検査する.ニューヨーク州の検査を受けています2016通り抜ける2018納税年限。
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連結財務諸表付記
注171株当たり収益(EPS)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 普通株主に使える純収益(損失) | | $ | 147.9 | | | $ | 35.6 | | | $ | (61.0) | |
| 減算：A系列優先株保有者への分配 | | 12.0 | | | 28.0 | | | 19.5 | |
| 差し引く：子会社A類持分所有者への分配 | | 0.1 | | | 0.1 | | | 0.4 | |
| 普通株主が獲得できる基本と希釈後の純収益(損失) | | $ | 135.8 | | | $ | 7.5 | | | $ | (80.9) | |
| | | | | | |
| 基本1株当たりの収益の加重平均株式 | | 161.1 | | | 145.4 | | | 144.3 | |
RSU、PRSU、およびストックオプションを付与する希釈性潜在株から(a) | | 0.7 | | | 0.7 | | | — | |
| | | | | | |
希釈後の1株当たり収益の加重平均株式(a)(b)(c) | | 161.8 | | | 146.1 | | | 144.3 | |
(a)重合の潜在的影響0.72022年に付与された100万個のRSU、PRSU、株式オプション0.12021年と2021年に付与された100万のRSU、PRSU、および株式オプション1.12020年に付与された100万個のRSU、PRSU、株式オプションは逆希釈されている。
(b)潜在的影響10.62022年のAシリーズ優先株転換後に発行可能な普通株は100万株25.02021年にAシリーズ優先株転換後に発行可能な普通株百万株と17.5我々が2020年にAシリーズ優先株を転換する際に発行可能な100万株の普通株は逆希釈されている。
(c)潜在的影響0.12022年Outfront Canada A類株式100万株0.52021年Outfront Canada Aクラス百万株と1.02020年、Outfront CanadaのA類株式のうち100万株が逆希釈された。(付記10参照権益連結財務諸表)
注18引受金とその他の事項
表外手配
私たちの表外約束は主に保証された最低年間支払いを含む。このような計画は私たちの正常な業務過程の結果であり、数年以内に支払われるべき債務を代表する。
契約義務
私たちは市政当局と交通事業者と協定を締結して、鉄道と地下鉄車両とバスの内部と外部、ベンチ、交通待合室、街亭と交通ホームに含まれる広告展示を彼らの交通システム内で運営することを許可しました。これらのフランチャイズ協定の大多数によれば、特許経営者は、関連収入の大きな割合(代理費控除)または指定された保証最低年間支払いを得る権利がある。
2022年12月31日まで、最低年間返済額を保証するのは以下の通り
| | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 保証がある
最低要求
年に1回
支払い |
| 2023 | | $ | 212.7 | |
| 2024 | | 213.8 | |
| 2025 | | 205.9 | |
| 2026 | | 205.8 | |
| 2027 | | 191.9 | |
| 2028年以降 | | 435.6 | |
| 最低支払総額 | | $ | 1,465.7 | |
2020年6月と2021年7月に改正された“MTA協定”(改正MTA協定)：
•配置するそれは.我々は数年以内に配置しなければならない：(I)5,433地下鉄と列車ホーム及び入り口のデジタル広告画面、(Ii)15,896機関車車両上のより小さなフォーマットのデジタル広告スクリーン、および(Iii)9,283MTA通信は，我々とMTAが合意した修正に基づいていることを示している.私たちにも配置する義務があります
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連結財務諸表付記
MTAが将来構築または買収する可能性のある追加のデジタル広告画面およびMTA通信ディスプレイ(総称して“新しい在庫”と呼ばれる)。
•設備配備費用を回収する。私たちは、交通システム全体に広告および通信ディスプレイを配備するコストのために、年間の基本収入金額を超える増分収入を維持するかもしれない。表に示すように，回収可能なMTA設備配備費用は以下のように入金されるMTA設備配備費用を前払いするそして無形資産私たちの総合財務状況表では、これらのコストはMTAが本来得る権利のある増額収入から回収されているため、MTA設備配備費用を前払いする減少するでしょう合意期間内に生成された増分収入がデバイス配備コストの全部または一部を支払うのに十分でない場合、コストを回収することはなく、これは、私たちの業務、財務状態、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。MTAの契約期間が終了するまでに新しい在庫に関連する広告や通信画面を展開するすべての費用を回収しなければ、MTAはこれらの費用を返済する義務があります。導入コスト、金額は$を超えません50.72020年12月31日までにライセンスとされている100万ドルは、MTAが直接支払う。2020年12月31日以降に許可されたいかなる配備費用についても、MTAと会社は直接支払う義務はありません70%和30%の費用は、MTA協定によって補償されます。私たちは2022年にはいかなる設備配備コストも回収しておらず、2023年にもいかなる設備配備コストも回収しないと予想している。
•支払いそれは.私たちはMTAに収入の大きなパーセントまたは保証された最低年間支払いを支払わなければならない。MTA協定の条項によると、私たちは、MTAの保証のための最低年間支払金額の支払い義務が2021年1月1日に再開され、2020年4月1日から2020年12月31日までの間に支払われるべき任意の保証最低年間支払金額(その間に実際に支払われた任意の収入シェア金額を減算し、増加した収入シェア率を使用することができる65%)2022年1月1日から2026年12月31日までの間の保証最低年間支払金額に等しい増分で追加されます。MTA協定はまた、2028年4月1日までに、交通システム全体に広告および通信画面を配備する場合の未回収料金残高が以下であることを規定しているゼロしたがって，このような補償が発生した年(“補償年”)のいずれかの年には，MTAは相当する権利を得る権利がある2.5“MTA協定”に基づいて計算される当該年度の基本収入の%は、当該年度の毛収入(I)が少なくとも補償年度に生じた毛収入に等しいこと、及び(Ii)が超えないことが条件である5前年より1%増加した。
•用語.用語それは.2021年7月に最初の10-MTA契約の年限は13-年初の任期。最初のものを延長することができます13-余分な年限5人-年末の年間期間13-特定の数量および品質条件を満たすことを条件として、年初の開始期限
2022年までに増加した収入から何の費用も回収しませんでした2022年12月31日まで49.1MTAは100万ドルの資金を提供した。2022年12月31日までに14,153デジタルディスプレイを設置し，以下の部分からなる4,835地下鉄や列車のホームや入り口にあるデジタル広告画面は5,022機関車車両と車両上の小さなフォーマットのデジタル広告画面4,296MTA通信を示す.2022年第4四半期に496実装を行い，全部で実装した3,061インストールは2022年に発生した。
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連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (単位：百万) | | 期初残高 | | 発生した配備コスト | | 補償/MTA資金 | | 償却する | | 期末残高 |
| 2022年12月31日までの年度： | | | | | | | | | | |
| MTA設備配備費用を前払いする | | $ | 279.8 | | | $ | 83.4 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 363.2 | |
| その他流動資産 | | 5.2 | | | 0.1 | | | (3.7) | | | — | | | 1.6 | |
| 無形資産(フランチャイズ協定) | | 63.0 | | | 5.4 | | | — | | | (6.4) | | | 62.0 | |
| 合計する | | $ | 348.0 | | | $ | 88.9 | | | $ | (3.7) | | | $ | (6.4) | | | $ | 426.8 | |
| | | | | | | | | | |
| 2021年12月31日までの年度： | | | | | | | | | | |
| MTA設備配備費用を前払いする | | $ | 204.6 | | | $ | 75.2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 279.8 | |
| その他流動資産 | | 28.0 | | | 6.2 | | | (29.0) | | | — | | | 5.2 | |
| 無形資産(フランチャイズ協定) | | 58.4 | | | 14.5 | | | — | | | (9.9) | | | 63.0 | |
| 合計する | | $ | 291.0 | | | $ | 95.9 | | | $ | (29.0) | | | $ | (9.9) | | | $ | 348.0 | |
信用状
私たちは信用状と保証債券に対して賠償義務を負い、主に正常な業務過程で義務を履行しないことを保証するために使用される。2022年12月31日現在、未返済信用状は約#ドル82.2100万ドルと未償還保証債券は約$です167.9600万ドルは総合財務状況表に記録されていない
法律事務
継続的な上で、私たちは訴訟や政府訴訟に従事し、国、州、地方政府および他の当局の様々な調査、問い合わせ、通知、クレーム(総称して“訴訟”と呼ぶ)に対応している。訴訟は本質的に不確実であり、いつも予測が難しい。いかなる訴訟の最終結果を正確に予測することは不可能であるが，我々の現在の訴訟は，我々の運営結果，財務状況，あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えないと考えられる.
注19市場情報を細分化する
私たちは現在以下のように運営を管理しています二つアメリカの掲示板や公共交通機関はアメリカメディアは部門と国際を報告することができる。国際は報告可能な部門としての基準を満たしていないので、他にも.
次の表は私たちの部門別の財務業績を示しています。2020年第3四半期に、私たちはスポーツ処置を完了した(付記13参照)買収と処分: 性質.性質連結財務諸表)。2020年6月30日現在、私たちのスポーツマーケティング運営部門の歴史的運営実績は他にも.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 1,673.9 | | | $ | 1,382.0 | | | $ | 1,148.9 | |
| 他にも | | 98.2 | | | 81.9 | | | 87.4 | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
私たちがお見せしたのは営業収入その前に減価償却, 償却する, 処分の純収益は 株の報酬に基づいて 再編成費用そして1つは減価費用(“調整されたOIBDA”)は、我々の経営部門の主要損益尺度としています
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連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 非持株権益前に分配された純収益(損失) | | $ | 149.1 | | | $ | 36.4 | | | $ | (60.2) | |
| 所得税支給 | | 9.4 | | | (3.4) | | | 1.1 | |
| 被投資会社の純収益における権益、税引き後純額 | | (2.8) | | | (1.4) | | | 0.6 | |
| 利子支出，純額 | | 131.8 | | | 130.4 | | | 131.1 | |
| 債務返済損失 | | — | | | 6.3 | | | — | |
| その他の損失，純額 | | 0.2 | | | — | | | (0.1) | |
| 営業収入 | | 287.7 | | | 168.3 | | | 72.5 | |
| 再編成費用 | | — | | | — | | | 5.8 | |
| 処分が純利益を損なう | | 0.2 | | | (4.5) | | | (13.7) | |
| 減価費用 | | — | | | 2.5 | | | — | |
| 減価償却および償却 | | 150.7 | | | 145.4 | | | 145.8 | |
| 株に基づく報酬 | | 33.8 | | | 28.6 | | | 22.9 | |
| 調整後のOIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | |
| | | | | | |
| 調整後OIBDA： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 501.2 | | | $ | 382.9 | | | $ | 268.9 | |
| 他にも | | 20.6 | | | 10.4 | | | 0.4 | |
| 会社 | | (49.4) | | | (53.0) | | | (36.0) | |
| 調整後のOIBDA合計 | | $ | 472.4 | | | $ | 340.3 | | | $ | 233.3 | |
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連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 営業収入(赤字)： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 363.0 | | | $ | 248.5 | | | $ | 132.8 | |
| 他にも | | 7.9 | | | 1.4 | | | (0.4) | |
| 会社 | | (83.2) | | | (81.6) | | | (59.9) | |
| 営業総収入 | | $ | 287.7 | | | $ | 168.3 | | | $ | 72.5 | |
| | | | | | |
| 処分純(収益)損失： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 0.2 | | | $ | (1.5) | | | $ | (1.4) | |
| 他にも | | — | | | (3.0) | | | (12.3) | |
| 資産処分損失総額(収益) | | $ | 0.2 | | | $ | (4.5) | | | $ | (13.7) | |
| | | | | | |
減価費用(a): | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | |
| 総減価費用 | | $ | — | | | $ | 2.5 | | | $ | — | |
| | | | | | |
| 減価償却と償却： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 138.0 | | | $ | 133.4 | | | $ | 133.6 | |
| 他にも | | 12.7 | | | 12.0 | | | 12.2 | |
| 減価償却および償却総額 | | $ | 150.7 | | | $ | 145.4 | | | $ | 145.8 | |
| | | | | | |
| 資本支出： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 85.4 | | | $ | 69.3 | | | $ | 50.8 | |
| 他にも | | 4.4 | | | 4.5 | | | 2.7 | |
| 資本支出総額 | | $ | 89.8 | | | $ | 73.8 | | | $ | 53.5 | |
(a)♪the the the減価費用2021年はコスト法投資公正価値の非一時的な低下に関するものである。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 資産： | | | | | | |
| アメリカメディアは | | $ | 5,732.1 | | | $ | 5,280.7 | | | $ | 4,977.2 | |
| 他にも | | 240.4 | | | 248.1 | | | 249.5 | |
| 会社 | | 17.5 | | | 395.9 | | | 670.2 | |
| 総資産 | | $ | 5,990.0 | | | $ | 5,924.7 | | | $ | 5,896.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日までの年度 |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
収入.収入(a): | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 1,680.2 | | | $ | 1,385.6 | | | $ | 1,176.5 | |
| カナダ | | 91.9 | | | 78.3 | | | 59.8 | |
| 総収入 | | $ | 1,772.1 | | | $ | 1,463.9 | | | $ | 1,236.3 | |
(a)収入.収入分類は広告の地理的位置に基づいている。
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連結財務諸表付記
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 12月31日まで |
| (単位：百万) | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
長寿資産(a): | | | | | | |
| アメリカです | | $ | 5,391.0 | | | $ | 4,937.0 | | | 4,710.3 | |
| カナダ | | 195.8 | | | 192.1 | | | 196.1 | |
| 長期資産総額 | | $ | 5,586.8 | | | $ | 5,129.1 | | | $ | 4,906.4 | |
(a)総資産から流動資産、投資、および非流動繰延税金資産を減算することを反映する。
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。
ない
第9条。制御とプログラムです
情報開示制御とプログラムの評価
取引所法案第13 a−15(B)条の要求に基づき，我々の経営陣は，最高経営者及び最高財務官の監督及び参加の下で，本報告で述べた期間が終了するまで，取引所法案第13 a−15(E)条に規定する開示制御及びプログラムの設計及び運営の有効性を評価した。以上に基づき、我々のCEOおよび財務官は、本報告で述べた期間が終了するまで、開示制御および手続きが有効であり、取引所法案の提出または提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が、米国証券取引委員会の規則および表が指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告され、適切な場合に必要な開示に関する決定を迅速に行うために、最高経営者および最高財務官を含む適切な状況で蓄積されて伝達されることを保証することができると結論している。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、取引法第13 a-15(F)条で定義されているように、財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している。我々の経営陣は、CEO及び最高財務責任者を含め、以下の基準に基づいて財務報告の内部統制の有効性を評価した内部制御--統合フレームワーク(2013)テレデビル委員会が組織委員会の発表を後援します。この評価に基づき、我々の経営陣は、財務報告の信頼性に関する合理的な保証を提供し、公認された会計原則に基づいて外部目的の財務諸表を作成するために、財務報告の内部統制を2022年12月31日から有効であると結論した。2022年12月31日現在の財務報告内部統制の有効性は、普華永道会計士事務所(PCAOB ID)が監査しています238)は、独立して登録された公共会計士事務所であり、その報告は“項目8.財務諸表および補足データ”に掲載されている
情報開示制御プログラムと財務報告内部統制の有効性の限界
我々の開示制御およびプログラムおよび財務報告の内部制御を設計·評価する際に、管理層は、任意の制御およびプログラムは、設計および動作がどんなに良好であっても、予想される制御目標を達成するために合理的な保証を提供することしかできないことを認識している。また、財務報告の開示制御およびプログラムおよび内部制御の設計は、管理層に、そのコストに対する可能な制御およびプログラムの利益を評価する際にその判断を運用することが要求されるリソース制限が存在するという事実を反映しなければならない。
プロジェクト9 B。他の情報。
ない。
プロジェクト9 Cです。検査を妨害する外国司法管轄区域を開示する。
適用されません。
第三部
プロジェクト10.取締役、行政、企業管理
会社は会社のすべての幹部、従業員、そして役員に適用される行動基準を採択した。また、当社は、当社の主要行政職、主要財務者、主要会計職、財務総監又は類似の機能を実行する者に適用される補足道徳規則を採択した。“行動基準”および“補足道徳基準”は、当サイトの投資家関係部分で調べることができます。サイトはwww.outront.comです。我々は、Form 8-K第5.05項における、我々の主要幹部、首席財務官、首席会計官、および財務総監または同様の機能を実行する者に適用される行動準則または道徳的補充基準条項の任意の修正または免除に関する開示要件を満たし、S-K規則406(B)項に記載された道徳基準定義の任意の要素を満たすために、当社のウェブサイトwww.outront.comでそのような情報を発行することを意図している
本プロジェクトが要求する他のすべての情報は，2022年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される米国証券取引委員会に提出された2023年年次総会依頼書を参考にしている
第11項.行政職報酬
本プロジェクトに要求される情報は，2022年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2023年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
第12項：特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び関連株主事項。
本プロジェクトに要求される情報は，2022年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2023年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
第十三条特定関係及び関連取引、並びに取締役の独立性。
本プロジェクトに要求される情報は，2022年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2023年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである。
第14項目主要会計費用とサービス
本プロジェクトに要求される情報は，2022年12月31日までの財政年度の120日以内に提出される2023年株主年次総会に米国証券取引委員会に提出するための委託書を参考にしたものである
第4部
項目15.物証、財務諸表付表
(a)(1) 財務諸表本年度報告書10−K表の一部として提出された財務諸表は、“第8項.財務諸表および補足データ”に含まれる財務諸表インデックスに記載されている
(a)(2) 財務諸表明細書それは.下記財務諸表付表は、“第8項.財務諸表及び補足データ”に記載されている連結財務諸表とともに読まなければならない。米国証券取引委員会が適用する会計規則においてそれを規定するすべての他の付表は、関連指示において要求されていないか、又は適用されていないため省略される。
| | | | | | | | |
| | ページ番号. |
付表2--2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の推定値と合格口座。 | | 102 |
別表第三-2022年12月31日現在の不動産及び減価償却累計別表。 | | 103 |
OutFront Media Inc.
別表二-推定及び合資格勘定
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 第A列 | | B欄 | | C欄 | | 第D欄 | | E列 |
| 説明する | | 残高は
初めから
周期の | | てんびん
次のような方法で
買収する | | 料金は…
コストと
費用.費用 | | 荷電
他の人に
勘定.勘定 | | 控除額 | | 残高は
終わりだ
期間 |
不良債権準備： | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | $ | 18.5 | | | $ | — | | | $ | 4.9 | | | $ | 2.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 20.2 | |
| 2021年12月31日までの年度 | | 26.3 | | | $ | — | | | (4.0) | | | 0.5 | | | 4.3 | | | 18.5 | |
| 2020年12月31日までの年度 | | 12.1 | | | — | | | 20.1 | | | 0.1 | | | 6.0 | | | 26.3 | |
繰延税金資産評価免税額： | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日までの年度 | | $ | 0.4 | | | $ | — | | | $ | 11.9 | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 11.9 | |
| 2021年12月31日までの年度 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
| 2020年12月31日までの年度 | | 0.4 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 0.4 | |
OutFront Media Inc.
別表III-不動産および
減価償却累計
2022年12月31日まで
(単位：百万)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 初期コスト | | コスト
大文字である
後続する
至れり尽くせり
採掘する | | Gross Carrying Amount at December 31, 2022 (3) | | | | | | | | |
説明する(1) | | 足手まとい | | 土地 | | 構造と改善 | | | 土地 | | 構造と改善 | | 合計する | | 積算
減価償却 | | 建設
日取り | | 採掘する
日取り | | 役に立つ
命 |
| 2014年1月1日までに追加された建物 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
アメリカでは-38,126表示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | $ | 80.5 | | | $ | 1,490.8 | | | $ | 1,571.3 | | | $ | (1,235.9) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
カナダ-4,330表示 | | — | | | (2) | | (2) | | (2) | | 1.5 | | | 274.0 | | | 275.5 | | | (273.5) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
| | | | | | | | | | $ | 82.0 | | | $ | 1,764.8 | | | $ | 1,846.8 | | | $ | (1,509.4) | | | | | | | |
| 2014年1月1日以降に増加した構造 | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
アメリカでは-2,869表示 | | | | $ | 30.2 | | | $ | 230.4 | | | $ | (15.3) | | | $ | 30.2 | | | $ | 215.1 | | | $ | 245.3 | | | $ | (8.4) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
カナダ-399表示 | | | | — | | | 26.6 | | | 0.3 | | | — | | | 26.9 | | | 26.9 | | | (1.7) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
| | | | $ | 30.2 | | | $ | 257.0 | | | $ | (15.0) | | | $ | 30.2 | | | $ | 242.0 | | | $ | 272.2 | | | $ | (10.1) | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
アメリカでは-40,995表示 | | | | | | | | | | $ | 110.7 | | | $ | 1,705.9 | | | $ | 1,816.6 | | | $ | (1,244.3) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
カナダ-4,729表示 | | | | | | | | | | 1.5 | | | 300.9 | | | 302.4 | | | (275.2) | | | 多種多様である | | 多種多様である | | 3至れり尽くせり20年.年 |
| | | | | | | | | | $ | 112.2 | | | $ | 2,006.8 | | | $ | 2,119.0 | | | $ | (1,519.5) | | | | | | | |
______________________
(1)違います。単一資産を超えています52022年12月31日までの総帳簿金額のパーセンテージ。
(2)1地点コーパスごとには非現実的であるため，この情報は省略した.
(3)建設中の工事現場も含まれている。
下表は、広告展示と関連する減価償却を含む会社の不動産資産の活動をまとめた。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 不動産総資産： | | | | | |
| 年初残高 | $ | 2,040.3 | | | $ | 1,993.0 | | | $ | 1,962.2 | |
| 新投資 | 33.2 | | | 28.3 | | | 9.0 | |
| 再建プロジェクト | 50.9 | | | 15.3 | | | 20.3 | |
| 経常資本支出 | 15.6 | | | 12.4 | | | 7.6 | |
| 購入価格会計調整 | — | | | 0.7 | | | — | |
| 土地収用 | 9.7 | | | 5.0 | | | — | |
| 構造の構築·改善のための費用 | 109.4 | | | 61.7 | | | 36.9 | |
| 売却または解約した資産 | (9.0) | | | (14.6) | | | (14.8) | |
| 外国為替 | (21.7) | | | 0.2 | | | 8.7 | |
| 年末の残額 | $ | 2,119.0 | | | $ | 2,040.3 | | | $ | 1,993.0 | |
| 減価償却累計： | | | | | |
| 年初残高 | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,448.2 | | | $ | 1,391.3 | |
| 減価償却 | 56.1 | | | 56.0 | | | 61.6 | |
| 売却または解約した資産 | (7.5) | | | (13.5) | | | (12.8) | |
| 外国為替 | (20.0) | | | 0.2 | | | 8.1 | |
| 年末の残額 | $ | 1,519.5 | | | $ | 1,490.9 | | | $ | 1,448.2 | |
(a)(3) 展示品です。本年度報告書Form 10−Kの一部として提出された展示品は、“プロジェクト16.Form 10−K概要”に続く“Exhibit Index”に列挙され、参照により本明細書に組み込まれる。
項目16.表格10-Kの概要
ない。
展示品索引
| | | | | | | | |
展示品 番号をつける | | 説明する |
| | |
| 2.1 | | CBS社、CBS Outdoor America Inc.およびCBS Radio Media Corporationの間で2014年1月15日に署名された再編協定および再構成計画(本明細書は、会社が2014年1月31日に提出したS-11フォーム登録声明(ファイル番号333-189643)の添付ファイル2.1を引用した)。 |
| | |
| 2.2 | | 主分離プロトコルは、2014年4月2日に、CBS Outdoor America Inc.とCBS Corporationとの間で締結される(会社が2014年4月2日に提出した現在の8−Kレポート(ファイル番号001−36367)の添付ファイル2.1を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
| 2.3 | | 会員資本購入プロトコルは、CBS Outdoor America Inc.，CBS Outdoor LLC，Van Wagner Communications，LLC，Van Wagner 12 Holdings，LLCとRichard M.Schapsによって署名され，日付は2014年7月20日である(本稿では，会社が2014年7月21日に提出した現在の8−Kレポート(文書番号001−36367)の添付ファイル2.1を引用した)。 |
| | |
| 3.1 | | OutFront Media Inc.2014年3月28日に施行された改正および再記述定款は、OutFront Media Inc.が2014年11月20日および2019年6月10日に施行されたOutFront Media Inc.修正案細則(2019年6月10日に提出された会社の現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル3.1を参照して本明細書に組み込まれる |
| | |
| 3.2 | | OutFront Media Inc.の規約を改訂および再改訂する(2022年12月9日に提出された会社の現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル3.1を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
| 3.3 | | OutFront Media Inc.が2020年4月20日に施行した補足条項(会社が2020年4月21日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル3.1を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
| 4.1 | | 債券は、2019年6月14日に、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、その中で指定された保証人、およびドイツ銀行アメリカ信託会社(高級手形形式を含む)からなる(2019年6月14日に提出された会社現在報告8-K表(ファイル番号001-36367)の添付ファイル4.1を参照して編入される)。 |
| | |
| 4.2 | | 債券は、2019年11月18日に、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、その中で指定された保証人、およびドイツ銀行アメリカ信託会社(高級手形形式を含む)からなる(2019年11月18日に提出された会社の現在報告書8-K表(ファイル番号001-36367)の添付ファイル4.1を参照して編入される)。 |
| | |
| 4.3 | | 債券は、日付が2020年5月15日であり、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、その中で指定された保証人、およびドイツ銀行アメリカ信託会社(高級手形を含む)が提供される(2020年5月15日に提出された会社の現在の報告8-K表(ファイル番号001-36367)の添付ファイル4.1を参照して組み込まれる)。 |
| | |
| 4.4 | | 債券は、2021年1月19日に、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、その中で指定された保証人およびドイツ銀行アメリカ信託会社(高級手形を含む)によって(2021年1月19日に会社が提出した現在の8−Kレポート(文書番号001−36367)の添付ファイル4.1を参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
| 4.5 | | OutFront Media Inc.普通株式説明 |
| | |
| 10.1 | | 広告許可協定は、2017年12月8日に締結され、大都会運輸局とOutront Media Group LLCの間で締結され、2017年11月1日から発効します(会社が2017年12月13日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を引用しました |
| | |
| 10.2 | | 取締役賠償協議表(2014年2月18日に提出された会社S-11登録説明書(書類番号333-189643)添付ファイル10.5を参照して本明細書に組み込む)。 |
| | |
| 10.3 | | 2014年1月31日にCBS Outdoor America LLC、CBS Outdoor America Capital Corporation、その保証者、シティバンク、ノースカロライナ州シティバンク、および他の貸手によって時々締結されたクレジット協定(本明細書では、会社が2014年12月22日に提出したS-4表登録声明(文書番号333-201197)の10.9号添付ファイルを参照することによって組み込まれる)。 |
| | |
| 10.4 | | 信用協定第2号改正案及び担保プロトコル第1号修正案(日付は2017年3月16日)は、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、保証人側、モルガン·スタンレー高級融資有限会社及びその他の貸手が時々締結し、日付はそれぞれ2014年1月31日の信用協定及び保証協定であり、改訂された(本文は当社が2017年3月20日に提出した現在の8-K報告書(文書番号001-36367)添付ファイル10.1を参照)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.5 | | Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、保証側、モルガン·スタンレー高級融資有限会社及びその他の融資先の間で2017年11月17日に信用協定の第4号改訂(改訂された信用協定日は2014年1月31日)である(本文は当社が2017年11月20日に提出した現在の8-K報告書(書類第001-36367号)添付ファイル10.1参照)。 |
| | |
| 10.6 | | 信用プロトコル第5号修正案及び保証プロトコル第2号修正案(期日は2019年11月18日)は、Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、その保証人側、モルガン·スタンレー高級融資有限会社及び他の貸金人の間で時々締結され、日付はそれぞれ2014年1月31日の信用協定及び保証協定であり、改訂された(本文は当社が2019年11月18日に提出した現在の8-K報告書(書類第001-36367号)添付ファイル10.1を参照することにより組み入れられる)。 |
| | |
| 10.7 | | 改訂と再注文された入金購入プロトコルは、2019年7月19日に、Outfront Media LLC、Outfront Media Receivables LLC、Outfront Media Receivables TRS，LLC、三菱UFG銀行株式会社、買い手とグループエージェントとしての他の当事者およびGotham Funding Corporation(当社が2019年7月23日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を参照して統合されます)。 |
| | |
| 10.8 | | 改訂および再署名されたQRS購入契約は、2019年7月19日に、Outfront Media LLCおよびOutfront Media Receivables LLCによって締結される(付属手形の形態を含む)(本明細書は、当社が2019年7月23日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)添付ファイル10.2を参照して組み込まれる)。 |
| | |
| 10.9 | | 改訂と再署名された履行保証は、2019年7月19日現在、OutFront Media Inc.と三菱UFG銀行株式会社との間の履行保証(これに合併し、会社が2019年7月23日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.3を参照). |
| | |
| 10.10 | | 2019年7月19日にOutfront Media LLC、Outfront Media Receivables TRS、LLCおよびその発信元の間で締結されたTRS売買協定(付属手形の形態を含む)が締結された(本明細書は、2019年7月23日に提出された会社の現在の報告書8-Kテーブル(ファイル番号001-36367)添付ファイル10.4を参照して組み込まれる)。 |
| | |
| 10.11 | | 改訂および再予約の保証は、日付が2019年7月19日であり、OutFront Media Inc.および三菱UFG銀行株式会社(2019年7月23日に提出された会社の現在の報告書8-K表(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.7を参照して組み込まれる)。 |
| | |
| 10.12 | | OutFront Media Inc.修正および再作成された総合株式インセンティブ計画(2019年6月10日に提出された会社の現在の報告書8-K表(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を参照して本明細書に組み込まれます。* |
| | |
| 10.13 | | OutFront Media Inc.修正および再作成された役員ボーナス計画(ここでは、同社の2015年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.3、ファイル番号001-36367)を参照します。* |
| | |
| 10.14 | | OutFront Media Expert 401(K)計画(会社が2014年2月18日に提出したS-11フォーム登録宣言(ファイル番号333-189643)の添付ファイル10.9を参照して本明細書に組み込む)* |
| | |
| 10.15 | | 証明書フォーマットと、OutFront Media Inc.改訂および再起動された総合株式インセンティブ計画に従って付与された業績に基づく制限株式奨励の条項および条件(これに合わせて、2021年3月31日までの会社の四半期報告Form 10-Q、ファイル001-36367号)の添付ファイル10.1を参照します。* |
| | |
| 10.16 | | 証明書フォーマットおよびOutFront Media Inc.修正および再起動された総合株式インセンティブ計画に従って付与された時間帰属制限付き株式報酬の条項および条件(ここに組み込まれ、2021年3月31日までの会社の四半期報告Form 10-Q、ファイル番号001-36367の添付ファイル10.2を参照することにより)* |
| | |
| 10.17 | | 証明書フォーマットおよびOutFront Media Inc.改訂および再起動された総合株式インセンティブ計画に従って付与された使い捨て業績制限株式奨励の条項および条件(これに合わせて、会社の2021年3月31日までの四半期報告Form 10-Q、001-36367号ファイルの添付ファイル10.3参照)* |
| | |
| 10.18 | | 証明書フォーマットおよびOutFront Media Inc.修正および再起動された総合株式インセンティブ計画に従って付与された使い捨て制限株式奨励の条項および条件(これに合わせて、2021年3月31日までの会社の四半期報告Form 10-Q、ファイル001-36367号)の添付ファイル10.4を参照します。* |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.19 | | 証明書フォーマットおよびOutFront Media Inc.修正および再起動された総合株式インセンティブ計画に従って取締役に付与される制限株式奨励の条項および条件(これに合併し、会社が2021年6月30日までの四半期報告Form 10-Q、ファイル番号001-36367の添付ファイル10.1を参照) |
| | |
| 10.20 | | 2022年6月7日および2022年7月1日に施行された外部取締役報酬の概要(2022年6月30日までの四半期報告書10-Q表の添付ファイル10.1、ファイル番号001-36367を参照して本明細書に組み込まれます)。* |
| | |
| 10.21 | | Jodi Seneseとの雇用契約は、2016年6月6日(ここでは引用会社が2016年6月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1、ファイル番号001-36367)となります。* |
| | |
| 10.22 | | OutFront Media Inc.管理層は、制御権分離計画を変更します(本明細書では、会社が2015年12月14日に提出した8-Kフォーム現在報告(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を参照します)* |
| | |
| 10.23 | | OutFront Media Inc.経営陣は、制御権分離計画下の参加プロトコルテーブルを変更します(本明細書では、会社が2015年12月14日に提出した8-Kフォーム(ファイル番号001-36367)添付ファイル10.2を参照して本明細書に組み込む) |
| | |
| 10.24 | | Richard Sauerとの雇用契約は、2017年2月24日(ここでは引用会社が2017年3月31日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1、ファイル番号001-36367)となります。* |
| | |
| 10.25 | | ナンシー·トスタノスキーと締結された雇用契約は、2017年5月5日(会社が2017年6月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1、文書番号001-36367を引用しました)* |
| | |
| 10.26 | | Andrew R.Sriubasとの雇用協定は、2017年7月28日となっている(引用会社による2017年9月30日までの四半期報告Form 10-Qの添付ファイル10.1、ファイル第001-36367号が本明細書に組み込まれている)* |
| | |
| 10.27 | | Jeremy J.Maleと締結された雇用契約は、2017年9月18日(会社の2017年9月30日までの四半期報告Form 10-Q、ファイル番号001-36367の添付ファイル10.2を参照して本明細書に組み込まれます) |
| | |
| 10.28 | | Clive Punterとの雇用契約は、2017年12月8日(ここでは会社が2017年12月31日までのForm 10-K年次報告書の添付ファイル10.32、ファイル番号001-36367)を引用しています。* |
| | |
| 10.29 | | Matthew Siegelとの雇用契約は，2018年5月24日(会社が2018年5月24日に提出した現在の報告Form 8−K(文書番号001−36367)の添付ファイル10.2を引用した) |
| | |
| 10.30 | | Outfront Media Capital LLC、Outfront Media Capital Corporation、保証側、モルガン·スタンレー高級融資有限会社と他の融資者が時々日付が2020年4月15日であるクレジット協定の第6号改訂を行った(本文は当社が2020年4月21日に提出した現在の8-K報告書(文書第001-36367号)添付ファイル10.1)を参照して、日付が2014年1月31日であるクレジット協定を改訂した。 |
| | |
| 10.31 | | 投資協定は，OutFront Media Inc.，プロビデンスホールディングスVIII-A L.P.，プロビデンスホールディングスVIII(スコットランド)L.P.，PEP VIII Intermediate 5 L.P.，PEP VIII Intermediate 6 L.P.，ASOF Holdings I，L.P.とAres Capital Corporationが締結され，日付は2020年4月16日(本文は引用会社により2020年4月21日に提出された現在の8-Kレポート(文書番号001-36367)の添付ファイル10.2が本文に組み込まれている)。 |
| | |
| 10.32 | | 登録権利協定は、OutFront Media Inc.，プロビデンスホールディングス社VIII-A L.P.，プロビデンスホールディングスVIII(スコットランド)L.P.，PEP VIII Intermediate 5 L.P.，PEP VIII Intermediate 6 L.P.，ASOF Holdings I，L.P.とAres Capital Corporationによって締結され、日付は2020年4月20日(本明細書では引用会社により2020年4月21日に提出された現在の8-Kレポート(文書番号001-36367)添付ファイル10.3が本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
| 10.33 | | メトロポリタン運輸局とOutfront Media Group LLCの間で2021年7月29日に2017年12月8日に施行された広告許可協定の第7号改正案(2017年11月1日から発効)を参考にして、会社が2021年8月4日に提出した現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を参照)。 |
| | |
| | | | | | | | |
| 10.34 | | 第4回総合修正案は、OutFront Media Inc.，Outfront Media LLC，Outfront Media Receivables LLC，Outfront Media Receivables，LLC，発起人TRS，LLC，三菱UFG銀行株式会社，購入者とグループエージェントである他の当事者およびGotham Funding Corporation(2022年6月2日に提出された現在の8-Kレポート(ファイル番号001-36367)の添付ファイル10.1を引用して統合されたものである)。 |
| | |
| 21.1 | | OutFront Media Inc.の子会社リスト。 |
| | |
| 23.1 | | 普華永道会計士事務所は同意した。 |
| | |
| 24.1 | | 授権書(本年度報告書の10−Kフォームの署名ページに含まれ、参照して本明細書に組み込まれる)。 |
| | |
| 31.1 | | 2002年に“サバンズ-オキシリー法”302条で採択された規則13 a-14(A)または15 d-14(A)によるOutFront Media Inc.最高経営責任者の認証。 |
| | |
| 31.2 | | OutFront Media Inc.の最高財務官は、2002年にサバンズ-オキシリー法第302条で可決された第13 a-14(A)または15 d-14(A)条に基づいて認証を行う。 |
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| 32.1 | | “米国法典”第18編1350節によると、2002年の“サバンズ-オキシリー法案”第906節で採択されたOutFront Media Inc.最高経営責任者証明書による。 |
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| 32.2 | | “米国法典”第18編1350節で提供されたOutFront Media Inc.最高財務官証明書によると、この条項は2002年の“サバンズ-オックススリー法案”第906節に基づいて可決された。 |
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101.INS | | XBRLインスタンス文書−インスタンス文書は、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話データファイルには表示されない。 |
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101.書院 | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ |
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101.カール | | イントラネットXBRL分類計算リンクライブラリ |
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101.def | | XBRL分類定義文書を連結する |
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101.介護会 | | XBRL分類ラベルLinkbaseを連結する |
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101.Pre | | イントラネットXBRL分類プレゼンテーションリンクライブラリ |
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| 104 | | 表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。 |
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*契約と補償計画と手配を管理します。
サイン
1934年“証券取引法”第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、次の署名者が代表して本報告書に署名することを正式に許可した。
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| 日付： | 2023年2月23日 | OutFront Media Inc. |
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| | 差出人： | | /s/マシュー·シーゲル |
| | | | 名前： | | マシュー·シーゲル |
| | | | タイトル： | | 常務副総裁兼首席財務官 |
授権依頼書
以下の署名の各個人は、Matthew Siegel、Richard H.Sauer、およびLouis J.Capocasaleをその真の合法的な事実代理人および代理人として構成し、任命し、その任意およびすべての身分で、その名前、場所およびエージェントとして、本Form 10-K年次報告の任意およびすべての修正に署名し、この表およびそのすべての証拠物およびこれに関連する他の文書を証券取引委員会に提出し、上記事実代理人および代理人を付与する。これに関連するすべての必要かつ必要なものおよび事柄を決定し、実行する権利が完全にあり、その可能性または自ら行うことができるすべての意図および目的を尽くし、ここで上述したすべての事実代理人および代理人、または彼らのいずれか、または彼らまたはその代理人が、それによって行われたすべてのことを合法的にまたは手配することができることを承認し、確認することができる
本報告は、1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者として指定日に署名された。
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| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| /ジェレミー·J·マーラー | | 会長兼最高経営責任者 | | 2023年2月23日 |
| ジェレミー·J.男性 | | (首席行政主任) | | |
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| /s/マシュー·シーゲル | | 常務副総裁兼首席財務官 | | 2023年2月23日 |
| マシュー·シーゲル | | (首席財務官) | | |
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| /パトリック·マーティン | | 上級副総裁、主計長兼首席会計官
(首席会計主任) | | 2023年2月23日 |
| パトリック·マーティン | | | |
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| /S/Nicolasブライアン | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| ニコラス·ブライアン | | | | |
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| /s/アンジェラCourtin | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| アンジェラ·クティン | | | | |
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| /マヌエル·A·ディアス | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| マヌエル·A·ディアス | | | | |
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| マイケル·J·ドミンゲス | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| マイケル·J·ドミンゲス | | | | |
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| /S/ピーター·マット | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| ピーター·マット | | | | |
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| スーザン·M·トルソン | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| スーザン·M·トルソン | | | | |
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| /s/ジョセフ·H·ウィンダー | | 役員.取締役 | | 2023年2月23日 |
| ジョセフ·H·ウィンダー | | | | |