2022

報告対象

株主.株主

2023年2月23日

カタログ
経営陣の議論と分析
1			前書き						P. 3
2			前向き陳述に関する注意事項						P. 3
3			私たちの業務						P. 5
			3.1			概要
			3.2			私たちの業務
			3.3			競争環境
4			戦略.戦略						P. 9
5			経営実績						P. 10
			5.1			非公認会計基準財務測定基準
			5.2			ビジネス環境の概要とビジネス環境
			5.3			業務処分·買収
			5.4			年間情報を精選する
			5.5			総合運営審査
			5.6			四半期業績概要
			5.7			第4四半期の経営業績
6			財務状況						P. 22
7			キャッシュフロー						P. 24
8			流動資金と資本資源						P. 26
9			法律手続き						P. 30
10			金融リスク管理						P. 30
11			重要な会計見積もりと判断						P. 31
12			まだ実施されていない会計政策と新しい会計基準						P. 32
13			制御とプログラムを開示する						P. 33
14			財務報告の内部統制						P. 34
15			リスクと不確実性						P. 35
16			非公認会計基準財務計量の定義と入金						P. 48
財務報告に対する経営陣の責任									P. 56
監査された年度連結財務諸表									P. 62
監査年度連結財務諸表付記									P. 66

1.0はじめに

本経営陣の議論と分析(MD&A)では，“Gildan”，“会社”または“私たち”，“私たち”と“我々”という言葉は，文脈に応じてGildan Activeears Inc.やGildan Activeears Inc.とその子会社を指す.

    

本MD&Aは、2023年1月1日と2022年1月2日までの運営、財務業績、財務状況についてコメントします。別の説明がない限り、本MD&Aにおけるすべての金額はドルで計算される。私たちのビジネス環境、傾向、リスクと不確実性、及び会計推定が私たちの運営結果と財務状況に与える影響を全面的に理解するために、本MD&AはGildan 2023年1月1日までの監査された年度総合財務諸表と関連説明を結合して読むべきである

本MD&Aを準備する際には、2023年2月23日現在、すなわち本MD&Aの日に把握されているすべての情報を考慮しています。監査された年度連結財務諸表と本MD&Aは、Gildanの監査·財務委員会によって審査され、2023年2月21日に当社の取締役会によって承認され、発行されています。

本MD&Aと監査された年度連結財務諸表に含まれるすべての財務情報は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準(IFRS)に従って作成されたが、本MD&Aで“非GAAP財務措置の定義と照合”と題する節で議論されたいくつかの情報は除外される

Gildanに関するより多くの情報は、2022年年次情報テーブルを含め、当社のサイトwww.gildancorp.com、SEDARサイトwww.sedar.com、米国証券取引委員会サイトのEDGAR部分(Form 40-F年次報告を含む)www.sec.govで取得できます。

2.0前向きな陳述に関する注意事項

本MD&Aに含まれるいくつかの陳述は“展望性陳述”を構成し、1995年のアメリカプライベート証券訴訟改革法とカナダ証券立法と法規の定義に符合し、重大なリスク、不確定性と仮説の影響を受ける。これらの前向き情報には、我々の目標およびこれらの目標を達成するための戦略に関する情報、および私たちの信念、計画、期待、予想、推定および意図に関する情報が含まれる。具体的には，“我々の業務”，“戦略”，“経営業績”，“流動性と資本資源である長期債務と純債務”，“財務リスク管理”および“リスクと不確定要因”などのタイトル下の情報には前向きな記述が含まれている。前向きな陳述は、一般に、“可能”、“将”、“予想”、“意図”、“推定”、“プロジェクト”、“仮定”、“予想”、“計画”、“予見”、“信じている”または“継続する”、またはこれらの用語の否定またはそれらの変形または同様の用語のような条件性または前向き用語を使用することによって識別することができる。当社がカナダ証券監督管理機関および米国証券取引委員会に提出した文書と、本MD&Aの“財務リスク管理”、“キー会計見積もりと判断”および“リスクと不確実性”の部分に記載されているリスクを参考にして、会社の将来の業績に影響を与える可能性のある様々な要因を検討することをお勧めします。本文書はまた、結論または予測または予測を行う際に適用される重要な要素および仮定を示している

前向き情報は本質的に不確定であり、これらの前向き情報において予測される結果またはイベントは、実際の結果またはイベントとは大きく異なる可能性がある。実際の結果またはイベントが、そのような前向き情報中の結論、予測または予測とは大きく異なる重大な要因をもたらす可能性があるが、これらに限定されない

·世界的なコロナウイルス(新冠肺炎)の大流行による経済破壊の規模と持続時間、再導入、政府が規定する民間部門の全面的、部分的、または的確な閉鎖、旅行制限、社会疎遠措置の範囲と持続時間を含むコロナウイルス変種の出現

·新冠肺炎の大流行の影響と新しいコロナウイルス変種の出現による変化を含む、世界的または私たちがサービスする1つまたは複数の市場の一般的な経済および金融状態の変化

·計画中の生産能力をオンライン化する能力を含む成長戦略と計画を実施する能力

·買収に成功し、期待される効果と相乗効果を達成する能力

·競争活動の強さと効果的な競争能力

·少数の重要な顧客への依存

·お客様は最低数量の製品を購入することを約束していません

·消費者の選好および傾向の変化を予測、識別、または対応する能力；

·お客様のニーズの変化に応じて生産と在庫レベルを効率的に管理することができます

·綿、ポリエステル繊維、染料および他の化学物質の価格の現在のレベルでの変動および変動など、当社製品を製造するための原料

·主要サプライヤーへの依存と、原材料、中間材料、製造品の絶え間ない供給能力を維持しています

·気候、政治、社会および経済リスク、自然災害、流行病、流行病、および新冠肺炎の大流行などの流行病の、私たちが経営または販売している国または生産を調達している国における影響

·運営問題、輸送物流機能の中断、労働力の中断、政治的または社会的不安定、天気に関連する事件、自然災害、流行病および流行病(例えば、新冠肺炎の大流行)、その他の予見できない不利な事件などによる製造および流通活動の中断

·新冠肺炎の流行が私たちの業務と財務業績および債務合意下での財務契約を遵守する能力に及ぼす影響；

·当社の管轄区域で適用される貿易、競争、税収、環境、健康と安全、製品責任、雇用、特許と商標、会社と証券、許可と許可、データプライバシー、破産、反腐敗、その他の法律·法規を遵守します

·貿易救済措置を実施するか、または関税および関税、国際貿易立法、二国間および多国間貿易協定、および会社が現在製造業務を展開している場合、または保障措置を実施する際に依存する貿易優遇計画を変更する

·全世界の最低税率を実行することを含む、任意の税務監査の結果または適用税法または条約の変化を含む、有効な所得税率を向上させる可能性がある要因または場合

·消費者製品安全法律法規の変更と不遵守；

·従業員との関係の変化や国内外の雇用法律や規制の変化

·会社またはその第三者請負業者が実際に、人権、労働法および環境法または国際労働基準に違反しているとされているか、または非道徳的な労働または他の商業的慣行による負の宣伝；

·第三者の許可スケジュールと許可を得たブランドを変更する；

·知的財産権を保護する能力

·システム障害、ウイルス、セキュリティ、ネットワークセキュリティ脆弱性、災害、およびシステムアップグレードまたはシステム統合による中断により、情報システムの動作に問題が発生しました

·データセキュリティの実際または知覚の違反；

·キー管理および/またはキーパーソンを吸引および/または維持する能力への依存

·会計政策と見積もり数の変更；

·貿易売掛金や他の金融商品の信用リスク、流動性リスク、外貨リスクや金利リスク、商品価格によるリスクなど、金融商品に暴露されるリスク。

これらの要因は、会社の将来の実績および財務結果が、これらの前向きな陳述と明示的または暗示的な未来の業績または結果の任意の推定または予測と大きく異なることをもたらす可能性がある。展望的陳述は、陳述発表後に発表または発生した取引または非日常性または他の特別なプロジェクトが会社の業務に及ぼす可能性のある影響を考慮しない。例えば、それらは、業務処置、買収、他の業務取引、資産減記、資産減価損失、または前向きな陳述後に発表または発生した他の費用の影響を含まない。このような取引や非日常的なプロジェクトや他の特殊プロジェクトの財務影響は複雑である可能性があり、各取引の具体的な状況に依存しなければならない

私たちの前向きな陳述によって代表される期待が正しいことが証明されることは保証されない。前向きな陳述の目的は、会社の将来の財務業績に対する経営陣の期待を読者に記述することであり、他の目的には適用されない可能性がある。さらに、別の説明がない限り、本報告に含まれる前向きな陳述は、本報告の日付までに行われ、適用される法律または法規の要件が適用されない限り、新しい情報、未来のイベント、または他の理由でも、含まれる任意の前向きな陳述を開示または修正する義務を負わない。この報告書に含まれている展望的陳述はこの警告声明によって明確に制限されている

3.0当社のビジネス

3.1概要

Gildanはスポーツウェア、下着、靴下製品を含む垂直統合された日常基本アパレルメーカーです。私たちの製品は北米、ヨーロッパ、アジア太平洋地域とラテンアメリカの卸売業者、スクリーン印刷業者と装飾業者、北米の小売業者、大衆小売業者、デパート、全国チェーン店、専門小売業者、手工芸品店とオンライン小売業者を含みます。また、世界のライフスタイルブランド会社のために製品を製造し、これらの会社は、自社の小売機関、電子商取引プラットフォーム、および/または第三者小売業者を通じて、これらの製品を独自のブランドでマーケティングしている。

社会に責任を負う生産者として、製造と運営は私たちがしている仕事の核心だ。私たちのほとんどの売り上げは私たちが自分で作った製品から来ています。会社設立以来、私たちは大量の資本投資を行い、糸生産、紡績と靴下製造、裁縫業務を含む、私たち自身の大型垂直一体化製造施設を開発·運営し、私たちの生産を制御する衣類の生産過程のあらゆる面を始めてから終了まで行った。

私たちは、私たちが自分の製造施設を設計、建設、運営する上で発展してきた技術、私たちのサプライチェーンの垂直統合レベル、そして私たちが長年行ってきた資本投資は、私たちの競争相手とは異なり、後者はそんなに垂直に統合されておらず、第三者サプライヤーにもっと依存するかもしれないと信じている。私たちのほとんどの製造施設を持って運営することで、私たちの生産プロセス、効率レベル、コスト、製品品質をより厳格に制御し、より短い生産/交付周期で信頼できるサービスを提供することができます。また、私たち自身の業務を運営することで、サプライチェーン全体で環境と社会的責任実践の高い基準を守ることができます

3.2当社の運営

3.2.1ブランド、製品、およびお客様

私たちが生産·販売している製品は、Gildan、American Apparel、Comfort Colors、GildanHammer、AlStyle、GoldToeを含む会社ブランドで販売されています。また、これらの製品を独自の独自ブランドでマーケティングしている小売顧客のために、世界的にリードするスポーツやライフスタイルブランドを厳選して製品を製造し、供給しています。私たちはまた靴下ライセンス契約を通じてUnder Armourブランドの靴下製品を販売し、アメリカとカナダで独占的に流通しています。

私たちの主な製品種別はスポーツウェアの上着とスポーツパンツ(スポーツウェア)、靴下(靴下)と下着パンツ(パンツ)です。

私たちが販売しているスポーツウェア製品は主に空白や未装飾の形で販売されています。印や装飾はありません。現在、私たちのほとんどのスポーツウェアは北米と国際で卸売販売業者に販売されているスポーツウェアを販売しています。そして、これらの卸売販売業者は、商用設計およびロゴ装飾製品を印刷/インプリントされたスポーツウェアを販売し、その後、装飾/インプリントされたスポーツウェアを高度に多様な端末市場に販売するスクリーン印刷業者/装飾業者に空白の衣類を販売する。これらの機関は教育機関、スポーツディーラー、試合セールスマン、販売促進製品販売業者、慈善組織、娯楽推進業者、観光と観光施設、小売業者を含む。スポーツウェア製品には、仕事や学校の制服やスポーツチームの服装として使用されたり、個人、団体、チームのアイデンティティを簡単に伝えるなど、様々な用途がある。男性、女性、子供の下着や靴下のほか、様々な小売業者にスポーツウェア製品を空白の形で直接販売したり、小売業者にサービスする国民口座で販売したりします。これらの小売業者は、大衆小売業者、百貨店、全国チェーン店、スポーツ専門店、手工芸品店、食品および薬品小売業者、一元店および価格クラブを含み、これらはすべて彼らの実体サイトおよび/または彼らの電子商取引プラットフォームを介して消費者に販売される。さらに、私たちは消費者に販売している純オンライン小売業者に製品を販売する。私たちはまた、自社の小売機関、電子商取引プラットフォーム、および/または第三者小売業者を介して小売チャネル内でこれらの製品を流通させている世界有数の運動やライフスタイル消費ブランド会社のために製品を製造·販売している。

以下の表は、当社が会社とライセンスブランドで提供している製品をまとめています

(1)Medipedsにのみ適用する.

(2)靴下のみのライセンス契約により-米国およびカナダで独占販売権を有する。ライセンスは2024年3月31日に満期になります。

3.2.2製造業

私たちのほとんどの製品は私たちが持って運営している施設で生産されている。より小さい程度で、私たちはまた、いくつかの製品要件を補完するために第三者請負業者を使用する。我々の垂直統合業務は，成衣生産過程の開始から終了までをカバーしており，資本集約型の紡績，紡績，靴下製造施設，労働力集約型の裁縫施設を含む。私たちの製造業務は四つの主要な中心にあり、特にアメリカ、中米、カリブ海、バングラデシュにあります。私たちのすべての紡績業務はアメリカにありますが、紡績、裁縫、靴下製造業務は上記の他の地理的中心に位置し、その中で最も大きいのは中米のホンジュラスです。

さらなる販売増加を支援し、効率的かつ競争力のあるコスト構造を推進し、サプライチェーンの地域多様化を強化するために、バングラデシュでの大きな拡張を含む製造ネットワーク全体の製造能力を拡大しており、大型多工場製造統合体の開発に関連しており、2つの大型紡績施設と関連する裁縫事業を収容する予定である

次の表は地理的地域別に私たちの主な製造業務をまとめています

(1)我々の糸需要の大部分は国内で生産されているが、主に米国では、我々の残りの糸需要を満たすために第三者糸紡績サプライヤーも使用している。

(2)私たちの裁縫施設の多くは会社が運営していますが、私たちはまた、私たちの残りの裁縫要求を満たすために、中米およびハイチの他の地域で第三者裁縫請負業者のサービスを使用しています。

(3)衣類染色は、我々のComfort Colors製品の機能のみであり、一般的に繊維施設でほとんどの製品を染色する染色プロセスとは異なる。私たちの成衣染色業務はホンジュラスのRio Nance 3工場にあります。

(4)2023年2月から閉鎖する。

3.2.3環境、社会、および管理(ESG)シナリオ

ESGはGildanの長期業務戦略の核心であり、長い間成功の重要な要素であった。アパレル業界で最も垂直に統合されたメーカーの一つとして、私たちが販売しているほとんどの製品は、私たち自身および/または会社が運営する施設で生産されています。私たちの利点は、私たちの運営方式を直接制御し、私たちの運営において一貫してESG実践を推進することです。

同社のESG計画は中央が監督しており，この計画の実行は我々の運営地域に位置する熟練した専門家からなる専門チームが管理している。我々の取締役会の会社統治と社会責任委員会は独立した取締役で構成されており、具体的には環境、労働者、人権、健康と安全、その他の持続可能な開発問題に関連する分野におけるGildanの政策とやり方を監督し、コミュニティ参加と利益関係者の関係を監督する

同類の最適なESG実践の堅固な基礎の上で、同社は2022年初めに“次世代ESG”戦略を発売し、これは2030年までに気候、エネルギーと水、循環、人的資本管理、長期価値創造、及び透明性と開示に関連する重要な分野で有意義な進展を得ることを目的とした強化された枠組みである。この戦略により，Gildanはグローバル環境と社会優先事項の解決を求め，Gildanアパレルメーカーの生活を改善し，環境をさらに保護し，近隣コミュニティに権力を与え，グローバル顧客に渡される製品の持続可能性を向上させることを目指している

同社の次世代ESG戦略の5つの主な重点分野における目標と目標は以下の通りである

·気候、エネルギー、水

Gildanは，低炭素未来実現のための道を開くことにより，気候変動との戦いを継続することに取り組んでおり，20301年までに範囲1と範囲2の温室効果ガス排出量を30%削減し，科学的目標イニシアティブとパリ協定目標達成に必要な脱炭素レベルに適合することを目標としている。そこでGildanはSBTI承諾書に署名し，世界各地の会社とともに科学に基づく方法で炭素排出を削減した。SBTIは現在私たちの目標を検証している。キルダンは気候変動に関する水関連リスクの解決にも取り組んでいる。同社はさらに用水効率の向上に投資し，その運営においてより多くの水減少，再利用，リサイクル案を実施する予定であり，20301までに用水量強度(生産1キロ当たりの用水量/取水量)を20%低減することを目標としている。

·丸形性

Gildanは環境への影響を減らすために循環経済の促進に取り組み，より持続可能で透明な原材料を獲得し，持続可能な廃棄物管理を強化しようとしている。これには2025年までに100%持続可能な綿の調達、2027年までに30%の回収可能なポリエステルまたは代替繊維および/または糸の調達が含まれる。同社はまた、2027年までにゼロ製造浪費を実現し、2027年までに75%の回収可能または持続可能な包装と装飾材料を使用する計画だ。

·人的資本管理

その会社はそのサプライチェーンで人権を尊重することを確実にし続けるだろう。Gildanはまた、従業員の安全性の向上と、その運営中の職場リスクの低減に努めることで、健康と安全パフォーマンスを新たな基準に向上させます。これを実現するために，Gildanは2028年までにその会社が所有·運営するすべての施設で国際標準化組織45001認証を受ける予定である。

同社は多様性、公平、包摂性の面で、ジェンダー平等を改善する目標を初めて設定した。ギルダンはすでにグローバルマネージャーおよび以下のレベルでジェンダー平等を実現しているが，2027年までに役員および以上のレベルを含む従業員グループでジェンダー平等を実現することを目標としている

·長期的な価値を創出

Gildanは、会社が有意義なコミュニティで運営に参加する地域の経済発展に積極的に影響を与えることに取り組んでいる。Gildanは、会社が運営する地域で目的と価値のあるプロジェクトへの資本配置を徐々に増やし、2026年までに税前収益の1%を段階的に達成する計画だ。同時に、会社はその最も重要な利害関係者の一人である従業員を誘致し、各級の従業員のボランティアサービスを促進し、奨励し、現地への影響をさらに深める。

·透明性と公開性

これらの目標を達成する上で、ギルダン問責の重要な部分は、利害関係者とこの旅を透明に共有することになるだろう。このため、Gildanは、そのすべての重点分野のESG開示をさらに改善し、強化し、利害関係者によりよく知られたESG重点決定を行わせ、Gildanに対する高い信頼と理解を維持する計画である。

2022年ESGハイライトと承認

私たちの戦略路線図に基づいて得られた進展には、持続可能性に関連する条項を既存の10億ドルの循環信用計画に組み込むことと、役員報酬をESG目標の推進にリンクさせる重要なマイルストーンが含まれている。Gildanはまた、気候関連財務開示タスクフォース(TCFD)の枠組みに基づいて構築された最初の独立した気候変動開示報告書を発表し、気候関連事項をどのように評価し、準備し、私たちの業務プロセスに組み込むかを重点的に紹介した。これは2025年までにTCFDフレームワークと完全に統合されることに向けて重要な一歩を踏み出したことを示している。Gildanは2022年にも持続可能な開発リーダーとして認められ、世界100社の最も持続可能な会社の一つとなり、企業騎士にカナダで最も優秀な50社の企業市民の一人に選ばれた。また，2022年はGildanが10回連続でダウ持続可能発展指数に組み込まれ，2022年の気候変動開示により3回目がCDPの指導部に組み入れられたことを示している。最後に、Gildanは2022年に幅広いマーケティング活動を開始し、熟慮と真実の方法で私たちの物語を共有し、向上させた

1 2018年のベースラインとの比較

3.2.4販売、マーケティング、および流通

私たちのグローバル販売とマーケティング事務所はバルバドスのキリスト教会にあり、そこでは、販売管理、マーケティング、顧客サービス、信用管理、販売予測、生産計画、在庫制御、物流、および財務、人的資源、情報技術機能を支援する顧客関連の機能を構築しています。私たちはまた、アメリカに販売支援事務所を設置しています。私たちは主に内部管理と運営するアメリカの大型流通センターといくつかの小さい施設と、ホンジュラスの大型流通施設を通じて、広範な流通業務を設立しました。私たちのいくつかの配送需要を補充するために、北米、ヨーロッパ、アジアで第三者倉庫も使用しました。

3.2.5従業員と会社のオフィス

私たちは現在世界に約51，000人の従業員を持っている。私たちの会社の本社はカナダモントリオールにあります。

3.3競合環境

私どもの製品の基本衣料市場は競争が激しいです。競争は、一般に、サービスおよび製品の可用性、価格、品質、快適さ、フィット、デザイン、ブランドに基づいています。私たちは、戦略的位置と垂直的に統合された製造業サプライチェーン、規模、コスト構造、グローバル流通とサービス市場における私たちのブランドの位置づけを含む、私たちの競争優位性を利用することで、これらの要素で競争を展開します。私たちの製造スキルと、私たちが長期的な大量投資によって開発した大規模、低コストの垂直統合サプライチェーンインフラは、私たちの重要な競争優位性と競争相手と区別する優位性だと信じています

私たちは大小のアメリカと外国の基本的な家庭服装メーカーやサプライヤーからの競争に直面している。規模の大きい北米競争メーカーには，Hanesbrand Inc.，バークシャー·ハサウェイ社(Berkshire Hathaway Inc.)の子会社The Fruit of the Loom，Inc.があり，後者は自社ブランド製品とその子会社ラッセル社のブランドで競合している。これらの会社はGildanと同じいくつかの地域で製品を生産し、主に北米や国際市場の類似流通ルートで同じ基本アパレル製品カテゴリで競争している。靴下と下着については、私たちの競争相手はRenfro Corporation、Jockey International、Inc.、Kayser Roth Corporationも含まれています。また，我々の競争相手には，Next Level Apparel，Color Image Apparel，Inc.(Bella+Canvasブランドの所有者)やDelta Apparel Inc.，Imprintチャネルを介して製品を供給する中米やメキシコメーカーなど，印刷可能なスポーツウェア製品の販売や卸売販売業者として運営されている米国の小さな会社がある.最後に、私たちもいくつかの顧客の自社ブランド製品と競争していますが、いくつかの顧客に製品を提供しています。これらの顧客は、彼らの自社ブランド製品を支援するために、私たちのタイプの製造能力を持つ戦略サプライヤーを探しています

4.0戦略

キルダンの持続可能な成長戦略

豊富な基礎の上で、会社は2022年に“Gildan持続可能な成長”(GSG)戦略を打ち出し、3つの柱-生産能力の拡張、革新とESG-を通じて有機的なトップラインとベースラインの成長を推進することに集中した。低コスト垂直統合メーカーとしての競争優位性を利用して、明確な生産能力拡張計画を定義し、価値駆動と革新的な製品を提供することに成功し、リードしたESG実践を通じて、強力な収入増加、収益性、有効な資産利用を推進することができ、これらすべてが納得できる株主価値を創出することができると信じている。

GSG戦略の3つの柱は

生産能力駆動型成長：我々の低コスト垂直統合メーカーとしての強力な競争優位を利用して、明確な計画を実行し、私たちのグローバル生産能力を拡大し、私たちの長期成長計画を支持する

そのため、私たちは中米とドミニカ共和国の製造センターに紡績と裁縫生産能力を増加させた。Frontier Yarnsを買収することにより，紡績能力を拡大することで垂直統合を強化した。私たちはまだアメリカでの私たちの全体的な糸業務を強化して現代化している。また，同社はバングラデシュ大型垂直一体化織物と裁縫統合体の第1段階開発を行っており，本MD&Aでは“製造”と題する3.2.2節でより詳細に述べている

革新：全組織とすべての運営領域で革新リーダーシップを推進し、高品質、価値駆動の製品を提供し、上場速度の向上、運営効率の向上、環境足跡の減少を目指している

同社は具体的な重要な措置と、製品開発と製造プロセス、流通と最終製品の革新を推進するための投資を決定し、生地機能、製品適合度、生地の発展していく印刷と装飾技術への適応性、ESGに優しい製品属性を含む。また、デジタルツール、予測分析と人工知能を利用して、組織全体に情報を提供し、意思決定を加速し、システムとプロセスを簡素化し、計画、予測と市場研究を強化するために、より多くの投資を割り当てる。

ESG：すべてのサービスにおける私たちのESGへの関心をさらに高め、私たちの強力なESGの地位と進展を利用して、すべての利害関係者に対する私たちの価値主張を強化します

我々の次世代ESG戦略の発売と新たな長期ESG目標の導入に伴い，組織全体でESG努力を強化している.我々の戦略での取り組みは，我々の炭素足跡と水強度(生産1キロあたりの使用量/消費量)を削減し，循環経済を促進するとともに，運営効率の向上を推進することを目的としている。他の取り組みの基礎は、私たちが業務を展開している地域の経済発展を支援し、私たちのサプライチェーン全体で人権と高い健康と安全基準を強力に尊重することを確保することです。また、従業員への投資を増加させ、当社の業務の多様性と包括性を推進し、ESGの開示と透明性を向上させます。すべての重要な重点分野は、すべての利害関係者にとって強力なESG主張に基づいているからである。

上記のような我々の戦略の3つの柱となる計画をすべて実行することに成功し、会社が長期収入を増加させ、持続的な利益と有効な資産利用を得ることが予想され、これらはすべて私たちの株主に長期的な価値をもたらすことが期待される

5.0営業実績

本MD&Aは、2023年1月1日現在の事業年度(2022年度)および2022年1月2日現在の事業年度(2021年度)の運営、財務実績、財務状況についてコメントを発表する

5.1非公認会計基準財務測定基準

私たちは非GAAP財務指標と比率を使用して私たちの経営業績と流動性を評価します。証券法規は、国際財務報告基準以外の基礎調整による収益や他の測定基準に標準化されていないという意味がなく、他社が使用している類似測定基準と比較する可能性も低いことを読者に注意するように求めている。したがって、このような問題は孤立的に考慮されてはいけない。今回のMD&Aでは，調整後の純収益，調整後の希釈1株当たり収益，調整後の毛利，調整後の利回り，調整後の営業収入，調整後の営業利益率，調整後のEBITDAと調整後の平均純資産収益率(調整後のRONA)を含む非GAAP財務指標と比率を用いて我々の業績や財務状況を測定したが，これには当社の経営業績傾向分析に対する何らかの調整による変化は含まれておらず，これらの指標は投資家に会社の財務業績や財務状況に関する有意義な情報を提供していると考えられるからである。我々はまた、自由キャッシュフロー、総債務、純債務、純債務レバー率、運営資本を含む非GAAP財務指標を使用している。

著者らは、当社が使用し提案したすべての非GAAP財務措置の定義と最も直接比較可能なIFRS措置との完全な調整を理解するために、本MD&A中の“非GAAP財務措置の定義と調整”と題する16.0節を参照してもらった

5.2概要とビジネス環境

2022年、卸売流通業者に販売され、印刷業界にサービスする活動衣類は、疫病後の持続的な回復と大型集会の巻き返しから利益を得ているが、私たちの国民口座顧客によって販売されている活動衣類、小売端末市場にサービスすることは、需要環境の疲弊と小売業者の持続的な在庫調整によって阻害されている。我々の国際市場は、2022年末まで、欧州やアジアの困難な経済状況や中国の厳しい過酷な政策の影響を受け続けている。また、私たちがこの一年を過ごすにつれて、私たちの顧客は彼らの在庫レベルをより慎重に管理し、普遍的な経済的不確実性を反映している。業務の持続的な回復に鼓舞しているが，年率で計算すると，我々のすべての端末市場の需要レベルは大流行前のレベルに回復していないと考えられる。しかし糸や糸への生産能力投資は

紡績や紡績業務では，製造柔軟性を向上させ，顧客のニーズを満たすことができ，2021年に経験した緊張した製造環境から脱却した。また、在庫をより健康なレベルに再構築し、サービス能力を改善することで流通業者との関係を強化した。我々は管理に成功し、絶えず変化する環境に適応し、垂直統合されたサプライチェーンと有効な価格決定を厳格に制御することによってインフレ圧力を緩和し、強力な収益力を提供した。我々は、資本項目に投資し、配当と積極的な株買い戻しにより株主に資金を返還する資本配分戦略を実行しており、通年の健全な財務状況を維持している。私たちは2022年に強力な成果を得るのに役立つ“ギルダン持続可能な成長”(GSG)戦略の実行を喜んでいる。本MD&A 4節で述べた“Gildan持続可能な成長”戦略の下で、私たちは有利な地位にあると信じています。私たちの垂直統合製造モデルは、現在の市場構造に影響を与える様々な向かい風を制御するのに役立つと信じていますが、疫病の遅延効果、インフレ圧力、衰退リスクの増加、その他の要因により、私たちの業務への影響を予測することは困難です。

5.3ビジネスの処分/買収

2022年度(2023年1月1日現在)

同社は2022年度に米国にある紡績施設を売却し、2021年12月10日にFrontier Yarnsを買収した際に買収した4つの施設の中で最も小さい。売却には、在庫、設備、営業権の処分、リース権益の譲渡、関連レンタル負債が含まれています。2022年の監査年度連結財務諸表付記5を参照されたい

2022年度第4四半期に、同社はその全在庫と商標を売却し、総収益は600万ドルであり、そのうち100万ドルは第三者信託の形で保有されており、いくつかの取引後の事項によって制限されている。このような資産を売る収益はわずかだ

2021年度(2022年1月2日現在)

2021年12月10日、当社はFrontier Yarnsの親会社Phoenix Sanford，LLCの100%株式を買収し、現金対価格(買収した現金と以前に存在した関係を解決する純額を差し引く)は1.64億ドルであった。買収時、Frontier Yarnsの業務はノースカロライナ州にある4つの工場を含む。2021年の間，Frontierの生産量の約40%はGildanに販売された糸に特化し，中米やカリブ地域の織物製造に用いられている。今回の買収により、同社はさらに内部化した糸生産により、世界的に垂直に統合されたサプライチェーンを構築し、中米とカリブ海地域におけるGildanの繊維生産能力拡張計画の増量糸需要を支援することが期待される

監査された2021年度連結財務諸表には、2021年12月11日から2022年1月2日までのFrontierの業績が含まれている

5.4年間情報の選択

ニューメキシコ州=意味がない

適用しない=適用しない

(1)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

(2)毛利の定義は毛利を純売上高で割ることである

(3)売上高に占めるSG&AのパーセンテージをSG&Aを純売上高で割ったものと定義する.

(4)営業利益率は営業収入(赤字)を純売上高で割ると定義する。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

5.5総合ビジネスレビュー

5.5.1純売上高

(1)下着や他の流蘇製品も含まれる。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

2022年度と2021年度の比較

2023年1月1日現在の年度では、2022年の純売上高は記録的な32.4億ドルで前年比10.9%増加し、スポーツウェア売上高の増加を反映しているが、一部は靴下や下着種別の売上高の低下で相殺されている。スポーツウェア売上高の前年比増加は、主に高い純販売価格(平均上昇幅が10代前後)と有利な製品の組み合わせによるものである。前9ヶ月の販売量の上昇は、印刷物需要の持続的な回復を反映し、ディーラーが在庫を増加してより理想的なレベルに再建する影響を反映しているが(顧客在庫は2020年の中米ハリケーンや糸労働不足による生産制限の影響を受けているため)、第4四半期の販売量増加は在庫補充が前年同期比減少および販売時点(POS)低下(主に小売端末市場)によって相殺された。靴下や下着類の売上高は低下し，売上高は4.78億ドルであり，主に小売需要の疲弊による単位販売量低下の影響や，小売業者レベルでの在庫管理緊張の持続的な影響を反映している。

2021年度は2020年度と比較して

2021年に記録的な純売上高は需要の2020年以来の著しい回復を反映し、これまで新冠肺炎疫病の影響を受け、需要は大きな打撃を受けた。スポーツウェアの売上高は前年比23.65億ドル増加したが、これは全ルートの販売台数が力強く増加し、有利な製品の組み合わせとより高い純販売価格のためである。印刷可能販売量が増加した原因は，POSの力強い回復と流通業者が2020年に発生した大規模在庫減少が発生しなくなった影響である。靴下と下着種別の全体売上が増加し，5.58億ドルの収入を創出したのも，下着や靴下製品の販売量が昨年に比べて増加したことと，有利な製品の組み合わせによるものである。

2019年と比較して、2020年度の全体の純売上高の増加は通年の改善を示し、下半期と年間の純売上高はいずれも疫病前の水準を上回った。

5.5.2毛利/利益率および調整後の毛利/利益率

												変化2022-2021			変化2021-2020
(単位：百万ドル、またはその他の方法で明記)			2022			2021			2020
毛利			992.4			940.2			249.1			52.2			691.1
以下の場合について調整する
戦略的製品ライン計画の影響(1)			(1.0)			8.8			60.0			(9.8)			(51.2)
PPE SKU(1)の生産停止			—			—			6.2			—			(6.2)
保険純収益(1)			(25.9)			(46.0)			(9.6)			20.1			(36.4)
調整後毛利(2)			965.5			903.0			305.7			62.5			597.3
毛利率			30.6		%	32.2		%	12.6		%	(1.6) pp			19.6 pp
調整後の毛金利(2)			29.8		%	30.9		%	15.3		%	(1.1) pp			15.6 pp

(1)本MD&Aにおける16.0節“非GAAP財務措置の定義と入金”における調整に関する他の情報は、サブ節“非GAAP措置に対するいくつかの調整”を参照してください。

(2)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

毛利は私たちの純売上高から販売コストを引いた結果です。毛利は売上げのパーセントを毛利が反映しています。私たちの販売コストには、すべての原材料コスト、製造転換コスト、製造減価償却コスト、調達コスト、入駅運賃、施設間輸送コスト、お客様への出発運賃が含まれています。販売コストには、2023年1月1日現在及び今年度までの審査総合財務諸表付記17 Cに記載されている外購入完成品コスト、調達、受信及び検査活動に関するコスト、製造管理、第三者製造サービス、販売による特許権使用料コスト、保険、在庫減記及び関税、及び保険収益純額も含まれる。いくつかのエンティティには、倉庫および運搬コスト、および/または販売コストから減価償却費用、顧客に輸出される運賃および特許使用料コストが含まれているので、私たちが報告した毛利および毛利金利は、他社が報告したこれらの指標と比較できない可能性がある。

2022年度と2021年度の比較

2022年度の毛利益と非GAAP調整後の毛利益の増加は売上高の増加を反映し、利益率の低下によって部分的に相殺された。GAAP毛金利の低下は，主に昨年と比較して(2022年：2600万ドル，2021年：4600万ドル)の保険純収益の低下を反映しており，利益率に70ベーシスポイントの影響を与えている。これらの純保険収益は、2020年11月の中米2回のハリケーン関連損失クレームに対する当社の保険賠償によるものです。GAAP毛利と調整された毛利はすべて繊維コスト及びその他の製造コストの上昇を反映し、純販売価格の上昇及び有利な製品の組み合わせによるメリットを相殺するのに十分である。GAAPと調整後の毛金利の変化はまた、2021年第1四半期に記録された米国農業部の綿花ユーザー大流行援助計画に関する一括払いが出現しなくなった1800万ドルあるいは60ベーシスポイントの影響を反映している

2021年度は2020年度と比較して

2021年度の毛利益と調整後の毛利益の増加は売上高の著しい回復を反映し、2020年度に比べて毛金利は19.6ポイント増加し、調整後の毛金利は15.6ポイント増加した。毛利と調整された毛利は前年同期より明らかに改善され、主に製品の組み合わせが更に強く、COVIDが発生しなくなり、いくつかの主要な2020年上半期に発生した基本業務関連費用の回帰、販売純価格の上昇、基本業務計画への回帰によるコスト効果及び原材料コストの低下によるものである。2021年の毛金利の改善には、2020年のハリケーンに関連する3600万ドルの保険純収益の確認と、より低いSKU合理化費用も含まれています。

5.5.3販売、一般および行政費用(SG&A)

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

2022年度と2021年度の比較

2021年度と比較して、2022年度はSG&A費用が1，000万ドル増加したが、これは主にインフレが全体コストに与える影響によるものであるが、可変報酬費用の低下と我々のコスト制御措置のメリット部分はこの影響を相殺している。売上高のパーセンテージとしてSG&A費用は80ベーシスポイント増加し、主に販売レバレッジのメリットを反映している。

2021年度は2020年度と比較して

2020年度と比較して、2021年度はSG&A費用が4200万ドル増加したが、これは主に可変報酬費用と販売台数駆動の流通コストの増加によるものであるが、一部は我々のBack to Basics計画によるコスト節約によって相殺されている。2020年度と比較して、2021年度は売上高に占めるSG&A費用の割合が290ベーシスポイント向上し、数量レバレッジと単位コスト効率のメリットを反映している

5.5.4売掛金減額準備

2022年度の売掛金は200万ドル減少したのに対し、2021年度の売掛金は300万ドル減少し、2020年度の売掛金は1600万ドル減少した。2022財政年度の売掛金の減価は主に高リスク顧客に対する具体的な支出に関連しているが、売掛金が減少したため、低リスク顧客への支出減少分は減値を相殺した。2021年度には、経済環境の改善に伴い、企業は予想される信用損失率を低減するための準備行列を調整し、300万ドルの売掛金減額を招いた。2020財政年度の売掛金の減価は1，600万ドルであり、主な原因は新冠肺炎疫病に関連する経済状況が信用リスクを上昇させ、期待信用損失推定数の増加を招くことである

5.5.5再編および買収に関連するコスト

												変化2022-2021			変化2021-2020
(単位：百万ドル)			2022			2021			2020
従業員の退職と福祉コスト			1.0			0.3			10.9			0.7			(10.6)
転出、移転、その他の費用			2.2			3.3			13.3			(1.1)			(10.0)
撤退活動に関連する財産、工場や設備、使用権資産やソフトウェアの処分(収益)純損失、減価償却、加速減価償却			(3.3)			3.1			23.9			(6.4)			(20.8)
買収に関連する取引コスト			0.6			1.5			—			(0.9)			1.5
再構成や買収に関連するコスト			0.5			8.2			48.1			(7.7)			(39.9)

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

再編と買収関連コストは重大な撤退活動に直接関連するコストを含み、営業場所の閉鎖或いは業務活動の移転、管理構造の重大な変化、及び業務買収による取引、脱退と統合コストを含む。

2022年度の再編および買収に関するコストは、米国の紡績工場の閉鎖に関連する500万ドル、再使用されていない施設に関連する使用権資産の加速減価200万ドル、米国の配送センターの閉鎖に関連する従業員解雇·福祉コスト100万ドル、および以前に開始された再編活動の完了に関連する200万ドル、600万ドルの業務処分収益(連結財務諸表付記5参照)によって部分的に相殺され、メキシコの前製造施設を売却して得られた300万ドルの収益がある。

2021年度の再編および買収に関連するコストには、メキシコにおける会社の前紡績製造および裁縫事業に関する閉鎖後コスト400万ドル、2020年に閉鎖された米国の紡績工場の200万ドル、リース脱退費用を含む200万ドル、Frontier Yarnsの買収に関連する100万ドルの取引コスト、数年前に開始された再編活動を完了する100万ドルの他のコストが含まれる。

2020年度の再編および買収に関連するコストは、資産および設備を使用する加速減価償却を含む米国の紡績工場の2，300万ドルの閉鎖、メキシコの繊維製造および縫製事業の1，100万ドルの閉鎖、コンピュータソフトウェア減記および倉庫統合コストを含む約600万ドルの活動からの撤退、200万ドルのリストラ、2019年度に開始された再編活動の完了によって生じるコストを含む700万ドルの他のコストを含む。

5.5.6無形資産減額/(無形資産減価償却、減価純額)

2022年度には、2023年1月1日に実施された減価試験結果に基づいて、2023年1月1日現在の監査年度総合財務諸表付記11に記載されているように、我々の靴下業現金発生単位(CGU)に6200万ドルの減価費用を記録した。減価費用の発生は主に現在のマクロ経済環境が市場状況に与える影響により、靴下業CGUの公正価値が低下した。

2021年度には、2022年1月2日に行われた減値テスト結果によると、靴下業現金発生単位(CGU)の推定回収可能金額がその帳簿価値を超えているため、会社は2022年1月2日に5600万ドルの減価償却を記録し、2023年1月1日現在の監査年度総合財務諸表付記11に記載されているように、先の業務買収で買収された無形資産(定期及び無限寿命を含む)に係る。この逆転をもたらすイベントや状況には、利益率と予測収益の改善、経済環境とこのカテゴリの一般的な見通しの改善が含まれる。同社はまた、将来的な経済効果がないと評価された2400万ドルの無形資産を無効にした。これらの資産減記は、会社がSecret、Silks、Secret Silky、Treatment Plusブランドで販売されている純パンツ靴下、タイツ、タイツ、女性用シェイプ、下着、アクセサリー製品から撤退する計画と関係がある

2020年度第1四半期には、新冠肺炎の流行が世界経済活動とグローバル企業価値に与える悪影響、会社業務と株価への影響を含むため、我々は靴下工場CGUに9，400万ドルの減値費用を計上し、以前に靴下と靴下事業を買収した際に得られた名誉と無形資産と関係がある。

5.5.7営業収入と調整後の営業収入

(1)本MD&Aにおける16.0節“非GAAP財務措置の定義と入金”における調整に関する他の情報は、サブ節“非GAAP措置に対するいくつかの調整”を参照してください。

(2)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

2022年度と2021年度の比較

営業収入の低下は、わが靴下業現金発生部門(CGU)の第4四半期の非現金減価費用を反映しており、昨年の減価償却と比較して、昨年に比べて保険会計収益の低下(これが営業利益率低下の要因である)が、売上増加の貢献を相殺している。調整後の上で、より高い営業収入が生じているのは、主に売上高の前年比増加によるものであるが、調整後の営業利益率が低い部分はこの増加を相殺している。調整の基礎の上で50ベーシスポイントを減少したのは主に毛金利の低下によるものであり、SG&A販売レバレッジのメリットを相殺した。

2021年度は2020年度と比較して

2020年度と比較して、2021年度の運営と調整後の運営収入が改善されたのは、主に売上高が前年比大幅に回復し、強い毛金利と調整後の毛金利が表現されたが、一部はSG&A費用の増加によって相殺されたためである。2020年度に確認された営業利益および無形資産減価費用と比較して、2021年度の営業収入の増加も、再編や買収に伴うコスト低下や、無形資産減価償却のメリットによるものである

5.5.8財務費用、純額

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

2022年度と2021年度の比較

2021年度と比較して、2022年度の利息支出が増加した要因は、平均借入金水準の上昇と、金利上昇の影響である。銀行やその他の財務費用の増加は主に私たちの受取販売計画数の増加による費用増加によるものです。為替損益は主に外貨建ての貨幣純資産リスコアリングと関係がある

2021年度は2020年度と比較して

2020年度と比較して、2021年度の利息支出が減少した主な原因は、会社が2021年4月20日に4億ドルの無担保2年間定期融資を全額返済したため、平均借入金水準が低下したことである。銀行及びその他の財務費用の減少は主に2020財政年度と2020年6月に循環長期銀行の信用手配を改訂したことによる費用であり、定期ローン手配及び個人発行手形を含む

5.5.9所得税

当社の平均実効税率は以下のように計算される

												変化2022-2021			変化2021-2020
(単位：百万ドル、またはその他の方法で明記)			2022			2021			2020
所得税前収益			566.4			624.6			(229.4)			(58.2)			854.0
所得税支出(回収)			24.9			17.4			(4.1)			7.5			21.5
平均有効所得税率			4.4		%	2.8		%	1.8		%	1.6 pp			1.0 pp

ニューメキシコ州=意味がない

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

2022年度と2021年度の比較

2022年度および2021年度の所得税支出は、それぞれ2500万ドルおよび1700万ドルであり、いずれも、以前に確認された繰延所得税資産の再確認に関連する所得税回収が含まれており、これらの資産は、会社が米国繰延所得税資産の回収可能性を再評価した後に回収されると予想される。また、2022年度には、再編および買収関連コストに含まれる資産処分収益に関連する所得税支出も含まれる。上記所得税回収の影響、及び減価費用及び償却、保険純収益及び再編及び買収関連コストの影響を除いて、両年度の平均調整された有効所得税税率を比較する

2021年度は2020年度と比較して

2021年度の1700万ドルの所得税支出および2020年度の400万ドルの所得税純回収には、以前に確認された繰延所得税資産の再確認に関連する所得税回収が含まれており、これらの資産は、会社が米国繰延所得税資産の回収可能性を再評価した後に回収されると予想される。さらに、2020年度には、再編および買収に関連するコストおよび戦略製品ラインの取り組みに関連する所得税の還付と、営業権および無形資産の減価費用に関連する税金の払い戻しが含まれる

資産です。上記所得税回収は含まれておらず、2021年度の所得税支出は2600万ドルであり、2020年度の所得税支出は600万ドルであり、これは2021年度の収益によるものであり、2020年度に発生した純損失である。2020年度の連結純損失にもかかわらず、会社は2020年度に特定の課税収入を有する子会社の所得税支出を発生させた。

2022年度に以前に確認された繰延所得税資産の再確認に関連する所得税回収は1000万ドル(2021年から900万ドル、2020-500万ドル)である。再編と買収に関連するコスト、減価費用と償却、保険純収益と戦略製品ラインの取り組みに関する他の所得税支出と回収は700万ドル(2021年はゼロ、2020年は500万ドル)である。

5.5.10純利益、調整後の純収益、1株当たり収益指標、およびその他の業績指標

(1)990万ドルを含む所得税回収(2021年-860万ドル、2020年-520万ドル)は、このような繰延所得税資産の現金化可能性を再評価したことにより確認された(2018年度および2017年度)繰延所得税資産である。

(2)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

2022年度と2021年度の比較

2022年の純収益と希釈後の1株当たり収益の低下は、主に営業収入の低下および財務と所得税支出の増加によるものだ。2022年の記録的な調整後の純収益は5.75億ドルで、調整後の営業収入の増加を反映しており、比較的高い財務費用によってやや相殺されている。2022年の記録的調整後の希釈1株当たり収益は3.11ドルであり、これは会社がその株買い戻し計画に基づいて株を買い戻したことによる株式数の前年比減少のメリットも反映している。

2021年度は2020年度と比較して

2020年度に発生した純損失と調整後純損失と比較して、2021年度に発生した純収益と調整後純収益は、主に2021年度に見られる景気回復が前年比運営·調整後の運営収入パフォーマンスを強く推進し、純財務費用が低下し、一部がより高い所得税で相殺されたためである

5.6四半期の業績概要

次の表に、最近完成した8四半期のいくつかの監査されていない四半期の財務データの概要を示す。本四半期の情報は“国際財務報告基準”に基づいて作成された。どの四半期の経営業績が将来のどの時期の予想業績を代表するとは限らない。

(1)四捨五入により、四半期1株当たり収益は年初から現在までの1株当たり収益に計上されない可能性がある。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

5.6.1季節性および業績および財務状態に影響するその他の可変性要因

2021年を通して、経済の段階的な再開放とCovid制限の緩和に伴い、市場状況の改善は会社の財務業績の改善に寄与している。2022年、旅行や大型活動の回帰に伴い、回復は引き続き印刷ルートの勢いを推進しているにもかかわらず、小売端末市場は需要環境の疲弊と大流行が小売業者に与える影響を受けている。国際市場は引き続きユーラシアの挑戦に満ちた経済的背景や中国の厳しい冷政策の影響を受け続けている。また、2022年に入るにつれて、マクロ経済の不確実性の増加により、顧客の在庫レベルの管理がより厳しくなっている。

私たちの中期と年度の経営業績はいくつかの要素の変化の影響を受けて、これらの要素は端末需要と顧客需要の変化、顧客の増加或いは減少在庫レベルの決定、私たちの販売組み合わせの変化及び販売価格と原材料コストの変動を含むが、これらに限定されない。私たちの製品は年間販売されていますが、私たちの業務は需要の季節的な変化を経験し、経営業績の四半期変動を招いています。ある製品は季節的な需要ピークがあるが、競争動態は顧客の購入時間に影響する可能性があり、季節性の傾向は毎年少し異なる。歴史的に見ると、Tシャツの需要は第4四半期が最も低く、第2四半期が最も高く、流通業者が夏の販売最盛期に在庫を購入しているからだ。歴史的に見ると、羊毛の需要は通常秋と冬の前、すなわち1年の第2四半期と第3四半期が最も高い。靴下や下着の販売は通常下半期、入学期間、クリスマス休暇の販売最盛期に高い。私たちの業務のこれらの季節的な販売傾向はまた私たちの年間の在庫レベルの変動を招きます

私たちの業績は原材料価格や他の投入コスト変動の影響も受けています。綿とポリエステル繊維は私たちの製品を生産する主要な原材料で、私たちはまた化学品、染料とアクセサリーを使って、私たちは各種のサプライヤーからこれらの材料を買います。綿花価格は以下の要素の影響を受ける：消費者需要、毎年天気状況の影響を受ける可能性のある全世界供給、商品市場への投機、生産国と消費国通貨の相対推定値と変動、及びその他の一般的に予測できない要素。納品前に調達契約やデリバティブ金融商品を作成して、糸需要中の綿花部分の固定価格を決定していますが、私たちの実現した綿花コストは中期と年度報告期間の間に大きく変動する可能性があります。私たちの経営業績におけるエネルギーコストも原油、天然ガス、石油価格変動の影響を受けており、これは輸送コストと私たちの業務で使用されている関連プロジェクトのコスト、例えばポリエステル繊維、化学品、染料、装飾品にも影響を与えます。原材料コストの変化は最初に在庫コストに反映され，それぞれの在庫を販売する際にのみ純収益に影響する

企業買収は結果の比較可能性に影響を及ぼす可能性がある。また、経営陣は、施設の閉鎖を含む合併または再編事業の決定を行い、中期または年度期間の巨額の再編費用を招く可能性がある。本MD&Aでは“再編と買収に関するコスト”と題する5.5.5節で会社再編行動と業務買収に関するコストについて議論した.株式買い戻しは流通株数を減少させ、過去5四半期の1株当たり純収益(EPS)を増加させた。同社は将来的に適切と考えてより多くの株式を買い戻す可能性があるが、これはまだ確定していない。資産減記の影響-

下落は、予想される信用損失の準備、生産停止在庫の準備と長期資産の減価を含み、私たちの業績の可変性にも影響を与える。2022年度第4四半期には、靴下現金発生部門(CGU)に関する減価費用6200万ドルを報告したが、2021年度第4四半期の減価償却(特定資産抹消純額を差し引く)は3200万ドルであった。私たちの過去2年間の経営実績には、2020年11月の中米2回のハリケーン関連損失に対する当社の保険賠償による純保険収益(2020年第4四半期：1，000万ドル、2021年第1四半期：600万ドル、2021年第2四半期：1300万ドル、2021年第3四半期：3000万ドル、2022年第1四半期：30万ドル、2022年第4四半期：2560万ドル)も含まれています。

当社が報告した純売上高、販売コスト、SG&A費用および財務支出/収入は、本MD&A“財務リスク管理”の一部で述べたように、いくつかの外貨のドルレート変動に対する影響を受けている。会社は定期的にデリバティブ金融商品を使用して為替変動に関するリスクを管理している。

5.7第4四半期の営業実績

ニューメキシコ州=意味がない

適用しない=適用しない

(1)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

2023年1月1日までの第4四半期の純売上高は7.2億ドルで、前年同期比8%減少し、そのうちスポーツウェア売上高は5.95億ドルで同5%減少し、靴下と下着種別の売上高は1.25億ドルで同21%減少した。スポーツウェア売上高の低下は，小売端末市場と北米流通業者の販売量の低下と，1年前に比べて在庫補充がなく，より高い純販売価格とMIXの有利な影響で部分的に相殺されたためである。在庫補充とより高い純販売価格のおかげで、同四半期の国際売上高は前年同期比16%増加した。靴下や下着種別では，昨年に比べて売上高が低下したのは，小売POSの疲弊や，小売業者が在庫レベルを低下させ続けた影響であり，これらの影響は高い純販売価格によってわずかに相殺された

本四半期の毛金利は32.6%で、2021年より340ベーシスポイント増加したが、これは主に本四半期に確認された追加ハリケーン保険回復に関連する2600万ドルの保険純収益の影響と、昨年第4四半期の800万ドル戦略製品ライン計画費用の出現がなくなったが、以下に述べる他の要素によって部分的に相殺されたためである。保険純収益及び上述の戦略製品線計画費用の影響を差し引いた調整済み毛金利に基づいて、調整済み毛金利は29.1%であり、昨年の30.6%より150ベーシスポイント低下した。調整後の毛金利が2021年より低下した主な原因は原材料コストと製造コストの上昇であり、純販売価格の上昇と有利な製品の組み合わせを相殺した。このような他の要素はまた毛金利に影響を及ぼす。

第4四半期のSG&A支出は7，600万ドルで、前年同期に比べて500万ドル低下し、減少幅は6%であり、販売量の低下、可変報酬支出の減少とコスト抑制努力が原因であり、これはコスト上昇の影響を相殺した。SG&A費用が純売上高に占める割合は20ベーシスポイントから10.5%とやや上昇したが、昨年は10.3%であり、これは低費用のメリットが販売脱レバー化によって相殺されたためである

第4四半期に、私たちは靴下業CGUのために6200万ドルの非現金減価費用を記録しました。この費用は、以前の靴下や靴下事業買収で得られた無形資産と関係があり、この費用は現在の市場状況によって推進されています。この費用は2021年第4四半期に同じCGUが記録した3，200万ドルの減価純ダッシュとは対照的だ。上記2年間の純影響を反映した後、第4四半期の営業収入は9300万ドルで、昨年の1.77億ドルを下回った

調整した上で、両年度の無形資産減価費用と沖売、応計保険回収および再編と買収関連コストの純影響を反映する前に、売上高の18.8%を占める1.36億ドルの調整後営業収入が発生したが、2021年第4四半期は1.6億ドルで売上高の20.4%を占めた。調整後の営業収入の前年比低下は売上高と調整後の毛金利の低下を反映しているが、この部分はSG&A費用の低下によって相殺されているが、調整後の営業利益率が160ベーシスポイント低下したのは調整後の毛金利の低下によるものである。純財務支出は1300万ドルで、前年より800万ドル増加し、主に平均借金水準の高い金利上昇によるものだ。そのため、2022年第4四半期の純収益は8400万ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は0.47ドル、調整後の純収益は1.17億ドル、あるいは1株当たり希釈後の収益は0.65ドルであることを報告する。対照的に、昨年第4四半期の純収益は1.74億ドル、あるいは1株当たりの純収益は0.89ドル、調整後の純収益は1.49億ドル、あるいは1株当たりの希薄収益は0.76ドルだった。

6.0財務状況

6.1流動資産と流動負債

			1月1日 2023			1月2日 2022
(単位：百万ドル)									変異.変異
現金と現金等価物			150.4			179.2			(28.8)
売掛金			248.8			330.0			(81.2)
棚卸しをする			1,225.9			774.4			451.5
前払い費用、預金、その他の流動資産			101.8			163.7			(61.9)
売掛金と売掛金			(471.2)			(440.4)			(30.8)
賃貸債務の当期分			(13.8)			(15.3)			1.5
所得税に対処する			(6.6)			(7.9)			1.3
長期債務の当期部分			(150.0)			—			(150.0)
総運営資金(1)			1,085.3			983.7			101.6
電流比率(2)			2.7			3.1			ニューメキシコ州

ニューメキシコ州=意味がない

(1)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

(2)流動比率は、流動資産を流動負債で割ったものと定義する。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する

·現金および現金等価物の減少は、主に会社NCIB計画下での株式買い戻しおよび配当金の支払いを反映しているが、一部は、循環長期銀行信用手配の下で抽出された金額の増加と2022年度に生じる自由キャッシュフローによって相殺されている。

·売掛金減少(課税売上割引控除)の要因は、売掛金調達協議により販売される貿易売掛金の増加と、2022財政年度第4四半期の売上高が2021財政年度を下回ることである。

·2022会計年度在庫増加の要因は、2020年中米ハリケーンの影響と糸労働力不足による生産制限であるため、在庫水準を2021年第4四半期末から最適水準を下回る水準から向上させるために総単位数を増加させる計画である。在庫の増加は，繊維コストの上昇や他の材料，運賃，転換コストのインフレ圧力による単位コスト上昇も反映している。同社は、2022年度末の在庫における高単位コストの影響は、2023年度上半期の毛金利と2022年度上半期報告の利益率にマイナス影響を与えると予想している

·前払い費用、預金、および他の流動資産が減少したのは、主に派生金融商品資産の公正価値が低下したためであり、これは、企業2022年度綿購入ヘッジに指定された商品長期スワップ契約の満期日を反映している。

·売掛金と売掛金の増加の主な原因は、生産増加、原材料、運賃の増加であるが、一部は売掛金が銀行に送金された時間によって相殺され、可変報酬売掛金が減少している

·2023年1月1日現在の運営資本は10.85億ドルであるのに対し、2022年1月2日現在の運営資本は9.84億ドル。2022年度末の流動比率は2.7で、2021年度末の現在比率3.1を下回っており、主な原因は、2022年度第3四半期に流動債務となった1.5億ドルの長期債務である。

6.2財産、工場および設備、使用権資産、無形資産、および営業権

			財産·工場			使用権			目に見えない
(単位：百万ドル)			装置があります			資産			資産			商誉
バランス、2022年1月2日			985.1			92.4			306.6			283.8
足し算			242.5			11.7			5.2			—
業務処置			—			(8.4)			—			(13.9)
購入価格配分調整			—			—			—			1.8
減価償却および償却			(102.3)			(14.8)			(19.2)			—
処置の帳簿純額			(10.1)			—			(0.3)			—
減価と減値			—			(3.0)			(62.3)			—
残高、2023年1月1日			1,115.2			77.9			230.0			271.7
連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

·物件、工場、設備の増加は、主にバングラデシュでの拡張プロジェクトや、Frontier Yarns買収の一部として得られた紡績施設の近代化を含む紡績·縫製事業の拡大に関する支出である。処分は主にアメリカにある糸紡績施設を売却したためです。

·使用権資産の減少は、Frontier Yarns買収の一部として買収した小さな米国糸紡績施設を売却した後のリース権益の処分、および減価償却の影響を主に反映しており、2022年の間に達成された製造·流通施設のリース改正によって相殺されている

·無形資産には、顧客契約および関係、商標、ライセンス契約、競業禁止協定、コンピュータソフトウェアが含まれています。無形資産の7，700万ドルの減少は主に靴下業CGUに関する減価費用6，200万ドルと償却1，900万ドルを反映している。

·営業権が1，200万ドル減少し、Frontier Yarnsの紡績施設の売却に関する1，400万ドルの営業権処分を反映し、買収価格配分調整によって一部が相殺されたのは、買収した資産と負担した債務の初歩的な推定値が変化したためである。

6.3その他の非流動資産および非流動負債

(1)他の非流動負債には、準備金および従業員福祉義務が含まれる

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

·長期債務の議論については、本MD&Aの“流動性と資本資源”と題する8.0節を参照されたい。

·リース債務の減少は主に本財政年度の支払いと，Frontier Yarns紡績施設の一部として売却されたリース債務の処分を反映しているが，一部は年内に締結された製造·流通施設リース更新の影響で相殺されている。

7.0キャッシュフロー

7.1経営活動からのキャッシュフロー

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

·2022年度、運営活動からのキャッシュフローは4.13億ドル、2021年度は6.18億ドル。運営キャッシュフローは2022年度に主に非現金運営資本増加の影響を受け、以下に述べる。

·2022年度の非現金営業資本の純増加は3.07億ドル、2021年度は純9700万ドル増加。昨年に比べて非現金運営資本の増幅が高く，主に在庫増幅が高いためであるが，2021年度に比べて2022年度の売掛金が減少し，この増幅を部分的に相殺している

7.2投資活動からのキャッシュフロー

(単位：百万ドル)			2022			2021			変異.変異
家屋·工場·設備を購入する			(239.1)			(127.5)			(111.6)
無形資産を購入する			(5.4)			(2.8)			(2.6)
業務処分(買収)			33.5			(164.0)			197.5
財産·工場·設備(PP&E)その他の処分PP&Eに関する保険収益			28.6			106.4			(77.8)
投資活動のためのキャッシュフロー			(182.4)			(187.9)			5.5

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

·2022年度の投資活動のためのキャッシュフローの増加は、2020年の中米ハリケーンによる財産、工場、設備被害に関する保険収益の減少が計画されているが、一部は米国で販売されている紡績施設の収益によって相殺されているためである。

本MD&Aでは“6.2不動産、建屋と設備、使用権資産、無形資産、商誉”と題する6.2節で2022会計年度の資本支出を紹介し、本MD&Aでは“流動資金と資本資源”と題する8.0節で我々の来年度の予想資本支出について議論した。

7.3自由キャッシュフロー

·2022財政年度、自由キャッシュフローは前年比3.96億ドル減少し、主な原因は業務キャッシュフローが2.04億ドル減少し、資本支出が前年同期比で増加したことと、破損設備に関する保険収入が減少したことである

資本支出には不動産購入、建屋と設備、無形資産が含まれる

7.4融資活動からのキャッシュフロー

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

·2022年度の融資活動で使用されるキャッシュフローは、主に、本MD&A 8.5節で議論されたNCIB計画下の普通株式買い戻しおよび解約、配当金支払い、および賃貸義務支払いを反映していますが、一部は、長期銀行信用手配から抽出された3.3億ドルの現金流入によって相殺されます。長期債務の議論については、本MD&Aのタイトル“流動性と資本資源”の8.0節を参照されたい

·同社は2022年度に1.24億ドルの配当金を支払い、2021年度の配当金は9000万ドルだった。前年比増加は、取締役会が2022年5月4日に承認した四半期配当金が10%増加したことと、2021年度第2四半期に会社が第2四半期に配当を回復した影響によるものであるが、2018年度以降にNCIB計画に従って実行された普通株式買い戻しとログアウトによる普通株式流通株減少の影響は部分的に相殺された。

8.0流動資金と資本資源

8.1資本分配の枠組み

歴史的に見ると、私たちの資金は主に運営資本要求、資本支出、業務買収、配当金と株式買い戻しの支払いに使用され、私たちの資金は運営によって発生した現金と長期債務手配の資金から来ている。私たちは、販売と収益の増加と株主収益の向上を目的とした資本構成枠組みを構築した。運営資本需要に資金を提供した後、現金を使用する第一の任務は、必要な資本投資を通じて私たちの有機的な成長に資金を提供することである。これらの要求に加えて、私たちの次の資本構成優先事項は、私たちの配当金と日和見的な相互補完性買収を支援し、私たちのサプライチェーンモデルを強化する可能性のある機会を優先的に選択することです。また、私たちは正常な発行者の入札計画に基づいて余分な現金を使って株を買い戻します

同社が過去12カ月間に設定した財政年度末の純債務レバレッジ比率は、調整後のEBITDAの1~2倍と予想されており、その資本配分優先事項を実行できる効果的な資本構造と枠組みを提供すると信じられている。経営活動のキャッシュフローと長期債務計画下の未使用融資能力は、予想される運営資本と予想資本支出を含む有機成長戦略に十分な流動性を提供し続け、年間売上高の平均6%~8%を占め、返済または再融資2023年8月期の支払手形部分を提供し、私たちのレバレッジの枠組みと価値の考慮に基づいて、配当金の継続と株の買い戻しの継続を可能にすると予想される。当社の流動資金リスクに関する最新資料は、2023年1月1日までの年度審査年度総合財務諸表付記26を参照されたい

1これは、非公認会計基準の財務測定または比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

8.2長期債務と純債務および純債務レバレッジ率

当社の2023年1月1日までの長期債務は以下のように記述されている。

			実質金利(1)			元金金額						期日まで
(単位：百万ドル、またはその他の方法で明記)						1月1日 2023			1月2日 2022
長期債務の非流動部分
循環長期銀行信用手配、米国の変動金利に基づいて利回りを計算する(2)(3)			3.4%			330.0			—			2027年3月
定期ローン、アメリカの変動金利利息、月ごとに支払う(2)(4)			3.0%			300.0			300.0			2026年6月
支払手形，固定利息率2.70%，半年ごとに支払う(5)			適用されない			—			100.0			2023年8月
支払手形は、調整されたロンドン銀行の同業解体に1.53%の利差を加え、四半期ごとに支払う(5)(6)			適用されない			—			50.0			2023年8月
支払手形，固定利息率2.91%，半年ごとに支払う(5)			2.9%			100.0			100.0			2026年8月
支払手形は、調整されたロンドン銀行の同業解体に1.57%の利差を加え、四半期ごとに支払う(5)(6)			2.9%			50.0			50.0			2026年8月
						780.0			600.0
長期債務の当期部分
支払手形，固定利息率2.70%，半年ごとに支払う(5)			2.7%			100.0			—			2023年8月
支払手形は、調整されたロンドン銀行の同業解体に1.53%の利差を加え、四半期ごとに支払う(5)(6)			2.7%			50.0			—			2023年8月
						150.0			—
長期債務						930.0			600.0

(1)は、金利交換の現金影響(適用など)を含む2023年1月1日までの年間化実質金利を指す。

(2)調整期間のSOFR前金(0.00%~0.25%の基準金利調整を含む)に1%~3%の利差を加える

(3)当社が約束した10億ドルの無担保循環長期銀行信用手配は、年度延期を提供するが、貸主の承認を受けなければならない。調整期間SOFRまで増加する利差は総純債務とEBITDA比率(信用手配プロトコル及びその改訂参照)の関数である。また、この融資に対して4390万ドル(2022年1月2日から5110万ドル)を支払い、様々な信用状を支払うことを約束した

(4)無担保定期融資は非循環融資であり、随時全部または部分的に前払いすることができ、処罰を受けない。調整期間SOFRまで増加する利差は，総債務純額とEBITDA比率(定義は定期融資プロトコルとその改訂参照)の関数である。

(5)米国個人配給市場で認可投資家に発行された元金総額3億ドルに達する無担保手形は、いつでも全部または部分的に前払いすることができるが、手形購入協定に規定された前払い罰金を支払わなければならない。

(6)調整されたロンドン銀行の同業解体金利は、変動金利に1.53%の利回りを加算した変動金利手形に基づいて決定される

2022年6月30日、当社は、そのチケット購入契約を改訂し、LIBOR予備条項を追加して、調整された期限SOFR、調整された毎日単純SOFR、または手形所有者および当社が基準移行イベントまたは事前選択加入時に選択した任意の関連する代替金利によってLIBORを置換する。

2022年3月25日、会社は10億ドルの無担保循環長期銀行信用計画を修正し、2027年3月に延長した。改正の一部として，LIBORの引き上げ法は定期担保隔夜融資金利(“Term Sofr”)に置き換えられており，循環融資には持続可能なフックローン(“SLL”)構造が含まれており，この構造によると，2023年からその適用利益率は何らかの持続可能な目標を達成する際に調整される。これらの改正前に取得した循環ローンは、期限が終わるまでロンドン銀行の同業借り換え金利を適用し続ける。

2022年3月25日、同社はLIBOR参照の代わりにSOFR期限参照のために3億ドルの定期融資を修正した。

2021年4月20日、会社は2022年4月6日に満期となった4億ドルの無担保2年間定期ローンを全額返済した。2021年6月、会社は3億ドルの無担保定期融資を改正し、満期日を2025年4月から2026年6月に延長した。

2020年6月26日、新冠肺炎疫病がもたらした迅速な変化の環境と不確定性レベルを考慮して、同社は各種のローンと手形協定を修正し、その契約を修正し、より大きな財務柔軟性を提供した。これらの修正案は、2020年3月30日から2021年4月4日までの期間(“契約救済期間”)で、配当金、株式買い戻し、資本支出の制限を含むいくつかの条項や財務契約を修正した。2021年4月5日から、契約猶予期間が満了し、当社はその後、その四半期配当金を回復し、本MD&Aが“配当発表”と題する8.4節で述べたように、本MD&Aが“正常プロセス発行者入札(NCIB)”と題する8.5節で述べたように、2021年第3四半期の株式買い戻し計画を回復する。

同社は2023年1月1日現在、すべての財務契約を遵守している。現在の予想と予測によると、同社は今後12カ月以内にその条約を遵守し続ける予定だ。

(単位：百万ドル)			1月1日 2023			1月2日 2022
長期債務(今期分を含む)			930.0			600.0
銀行負債			—			—
賃貸義務(当期部分を含む)			94.0			109.1
債務総額(1)			1,024.0			709.1
現金と現金等価物			(150.4)			(179.2)
純債務(1)			873.6			529.9

(1)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

当社が財務レバレッジを監視するための主な指標は、本MD&Aの16.0節“非GAAP財務措置の定義と入金”で定義されている純債務レバー率である。2023年1月1日現在、Gildanの純債務レバー率は1.1倍(2022年1月2日-0.7倍)である。当社の純債務レバレッジ率は以下のように計算される

(1)非公認会計基準の財務計量又は比率である。本MD&Aの16.0節“非GAAP財務測定基準の定義および入金”を参照してください。

(2)融資および手形協議については、2023年1月1日の会社の純債務とEBITDA比率は1.3であった

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

総純債務とEBITDA比率(定義は信用手配プロトコル及びその修正案参照)はある方面で当社の非GAAP比率と非GAAP財務指標“純債務レバー率”と“調整後EBITDA”の定義と異なる。融資と手形協議における定義は、従来の会計原則に基づいてすべてのリースを会計計算したものであり、この原則によると、会社の物件に対する賃貸は経営リースに計上されているが、会社が報告した純債務レバー率は、会社の現行会計政策によるリース会計を反映している。また，融資や手形プロトコルで許可されているEBITDA調整は，会社が調整後のEBITDA非公認会計基準財務指標を計算する際に用いる調整とは異なり，融資や手形プロトコルで計算されるEBITDAも何らかの要因の影響を受けている

条約の救済期間内に適用される規定。これらの違いから，2022年度末(2021−0.8)には，融資と手形プロトコルにおける総純債務とEBITDAの比率は1.3であった。

取締役会の許可を得て、会社は具体的な状況に応じて長期債務を発行または返済し、株式を発行または買い戻すことができ、あるいは他の適切と思われる活動に従事することができる。

8.3未完済株式データ

我々の普通株はニューヨーク証券取引所(NYSE)とトロント証券取引所(TSX)に上場し，コードはGILである。2023年2月21日現在，発行·発行済み普通株は179，721，939株，発行済み株式オプションは2，734，343株，発行済み希釈制限株単位(財務省RSU)72，601株である。各株式オプションは、所有者に、帰属期間終了時に予め定められたオプション価格で普通株を購入する権利を持たせる。各物置RSUは、所有者が、当社にいかなる金銭的対価も支払うことなく、帰属期間の終了時に庫から普通株式を取得する権利を有するようにする。財務省のRSUは、付与時に取締役会によって決定される任意の業績目標を含む候補者または候補者を保留するための一度の奨励のみに使用される。

8.4配当金の発表

同社は2023年1月1日までの年間で1億238億ドルの配当金を支払った。2023年2月21日、取締役会は現在の四半期配当金を10%増加させることを許可し、1株当たり0.186ドルの現金配当金を発表し、2023年4月10日に2023年3月14日に登録された株主に、会社の発行済み普通株と発行済み普通株の総金額3，300万ドルを比例的に支払う予定だと発表した。カナダ所得税法と合格配当金に関連する任意の他の適用される省レベル立法によると、この配当金は“合格配当金”である

本MD&A第8.1節で述べた会社資本分配枠組みの一部として、取締役会は、四半期現金配当金を発表することを決定する際に、会社の現在と将来の収益、運営資本要求のキャッシュフロー、資本支出、債務契約と償還義務、資本要求、マクロ経済環境、および現在および/または未来の監督管理と法的制限を含むいくつかの要素を考慮する

当社の配当政策や配当発表は取締役会が適宜決定しなければならないため、Gildanの配当政策が維持されるか、任意の四半期や他の将来の期間について配当を発表する保証はありません。取締役会が発表した配当金は最終的には会社の運営と財務結果に依存し、これらは本MD&Aで述べた仮説とリスクを含む様々な仮説とリスクの影響を受ける

8.5通常授業発行者入札(NCIB)

2021年8月4日、会社は取締役会とトロント証券取引所(トロント証券取引所)の承認を得て、2021年7月31日までに発行され、発行された普通株の5%に相当する通常プロセス発行者入札を再開し、最大9926，177株の普通株を購入してログアウトする。当社は2021年8月9日から2022年8月8日までの間、トロント証券取引所の要求に従って、正常プロセス発行者の入札下で購入を行うことを許可した

2022年2月22日、会社はトロント証券取引所(トロント証券取引所)の承認を得て、2021年8月9日に開始された現行NCIBに改正し、買い戻し可能な普通株の最大数を2021年7月31日(NCIBの参考日)の9，926，177株、または会社が発行·発行した普通株の5%から19477，744株の普通株に増加し、2021年7月31日の公衆流通株の10%を占める。NCIBの他の条項は修正されていない

2021年8月9日に指定ブローカーと締結した自動株購入計画(ASPP)も変わらない。ASPPは、当社が規制制限または自己押しつけの取引禁売期間により通常その普通株の購入が許可されていない場合には、NCIBに従って普通株を購入することを許可する。予め定められた禁売期間に加えて、会社経営層の適宜決定権に基づいて、トロント証券取引所規則及び適用される証券法により、NCIBにより普通株を購入することができる。

2022年8月、会社はトロント証券取引所の許可を得て、2022年8月9日から通常授業発行者入札(NCIB)計画を更新し、最大9，132，337株の普通株を購入してログアウトすることができ、2022年7月31日まで(NCIBの参考日)会社が発行した普通株の5%に相当する

NCIBによると、当社はトロント証券取引所の要求に応じて、2022年8月9日から2023年8月8日までの間に正常プロセス発行者の入札に基づいて購入する権利がある。購入は、トロント証券取引所およびニューヨーク証券取引所(NYSE)における公開市場取引またはカナダ代替取引システム(条件が満たされている場合)によって行うことができ、または事前に手配された交差、免除カプセル、証券規制機関によって発行された発行者入札免除令下のプライベートプロトコル、および一般株の大口購入を含む証券監督管理機関によって許可される他の方法で行うことができる。当社は第3四半期に、2022年8月8日までのNCIBにより株式買い戻しを完了し、当社のNCIB継続後、2022年8月9日から株式の買い戻しを継続しています

2023年1月1日までの財政年度中に、会社はそのNCIB計画に基づいて合計13，096，866株の普通株を買い戻し、総コストは4.44億ドルで、そのうちの1，300万ドルは株式に計上し、残りの部分は留保収益に計上した。

9.0法的手続き

9.1クレームと訴訟

当社は正常な経営過程で発生したクレームと訴訟の側です。当社はこれらの事項の解決が当社の財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと予想しています

10.0財務リスク管理

当社は、信用リスク、流動性リスク、外貨リスク、金利リスク、商品価格リスク、株式の補償計画に基づく普通株価格変化によるリスクを含む金融商品からのリスクに直面しています。その他の詳細については、2023年1月1日までの年度審査年度総合財務諸表付記26を参照されたい

10.1表外スケジュールと契約債務満期日の分析

通常の業務過程では、今後いくつかの時期に現金の支払いを要求する契約義務を締結した。私たちの材料短期現金需要には、レンタル債務、購入債務、資本支出に関連する支払い、綿の約束、原材料と完成品在庫、その他の運営資金需要が含まれています。運営資本は流動資産総額から流動負債総額を減算すると定義され，その変動は顧客の売掛金の効率的な管理，サプライヤーへの在庫レベルと売掛金および商品定価に依存する

私たちは現在、債務の長期的な重大な現金需要には、未返済借金の返済、私たちの信用協定下での利息支払い義務、私たちが返済していないデリバティブヘッジ契約の決済、長期レンタル義務、最低特許権使用料支払いが含まれていることが知られています。

調達債務と特許使用料の最低支払を除いて、すべての引受金は、以下の契約債務表に記載されている総合財務状況表に反映されています。本節で議論する以外に、私たちは表外の予定がない。次の表は期限ごとに2023年1月1日までの私たちの契約義務の満期日を示しています。

(1)利息義務には、2023年1月1日までの長期債務の予想利息支払いが含まれる(残高が満期まで返済されていないと仮定する)。可変金利債務については、会社は2023年1月1日に適用される金利を現在確定している満期日に適用している

私たちの2022年に監査年度総合財務諸表付記24によって開示されたように、当社は、会社およびその一部の子会社がその契約義務を履行していない場合に賠償するために、財務保証、撤回不可能な予備信用状および担保債券を第三者に提供している。2023年1月1日現在、これらの保証項目の下の最高潜在的負債は1.53億ドルであり、そのうちの1，700万ドルは保証債券に使用され、1.36億ドルは財務保証および予備信用状に使用される

11.0重要な会計見積もりと判断

我々の重要な会計政策は、2022年度に監査された年度連結財務諸表の付記3で説明した。“国際財務報告基準”に従って財務諸表を作成することは、会計政策の応用と報告の資産、負債、収入および費用額に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある

私たちは推定数字と基本的な仮定を検討していくつもりだ。会計推定数の改訂は、推定計数の改訂期間および影響を受けた任意の将来の期間で確認される

11.1会計ポリシーを適用する際の重要な判断

以下は、経営陣が会計政策を適用する過程で下した重要な判断であり、これらの判断は、連結財務諸表で確認された金額に最も大きな影響を与える

現金発生単位(CGU)の決定

CGUを決定して資産を各CGUにグループ化する根拠は，実際の使用経験と予想される将来の業務計画に関する既存の情報である.経営陣はそのCGUを決定する際に様々な要因を考慮している.これらの要素は会社がどのようにその業務を管理し、監督するか、各CGUの業務性質、および各CGUサービスの主要な顧客市場を含む。そこで、同社は2つのCGUを決定し、繊維と裁縫、靴下業の非金融資産の回収性と減価をテストするために使用した。

所得税

会社の所得税規定及び所得税資産及び負債は、会社経営の所在国·地域間の所得税条約、譲渡定価に関する基本的な規則及び条例を含む適用税法の解釈に基づいている。これらの解釈は判断と見積もりに関連し、政府税務監査を通じて疑問を提起することが可能であり、当社は定期的にこのような監査を受けている。新しい情報が出現する可能性があり、会社が既存の所得税資産や負債の十分性の判断を変える可能性があり、このような変化はこのような決定を下した期間の純収益に影響を与える

11.2推定不確定度の主なソース

次の財政年度内に資産と負債の帳簿金額の重大な調整を招く可能性がある推定不確実性の主な源は以下のとおりである

在庫品価格計算

在庫停止、破損、数量過剰、またはその販売価格や製品需要の予測が低下した場合、在庫コストは再回収できない可能性がある。生産停止、破損、過剰在庫は換金可能な純価値で入金され、これらの在庫は清算ルートでコスト以下の価格で販売されているからだ。生産品の可変現純価値を確定する際、会社はこれらのルートの最近の回収率と現在の市場状況を考慮する。同社は在庫数量、現在の生産計画、予測の将来販売を定期的に審査し、在庫が完全に回収可能でないことが確定した場合、在庫を可変現純値に減記する。過剰在庫の決定および可変現純値を決定するための予想販売価格には推定不確実性がある。2023年1月1日現在、生産停止、破損、過剰在庫を決定するための可変現純値の予想販売価格は10%低下または増加し、在庫減少または約160万ドルの増加を招き、それに応じて調整される

販売コスト。実際の市場状況が以前に予測された有利ではない場合、または清算が完全に回収可能とみなされなくなった在庫が予想よりも困難である場合、追加的な減記が必要となる可能性がある。

非金融資産の回収可能かつ減価

公正価値から販売コスト或いは使用価値を引いて非金融資産の回収可能金額を計量する時、各種の要素に関する重大な仮定と推定を使用し、期待売上高、毛利、営業及び会計支出、現金流量、資本支出、及び適切な利益倍数或いは割引率を選択し、これらの要素はすべて内在不確定要素と主観的な影響を受ける。この等の仮定は，年度業務計画やその他の予測結果，市場可比市場収益率を参考に得られた利益倍数，および割引率(減値テスト日までに得られる最適な資料に基づいて，予測キャッシュフローに関する市場のリスクの推定を反映するためのものである)。技術の進歩、第三者の許可手配の不利な変化、会社の業務戦略の変化、経済と市場状況の変化など、環境の変化は、実際の利用可能寿命と将来の現金流量が見積もりと大きく異なり、償却や減価費用の増加を招く可能性がある。有限年限非金融資産の推定使用年数または将来の現金流量の改訂は会計推定の変化を構成し、適用が期待される。減値テストで使用される推定および仮定が将来の正確な予測であることが証明される保証はない.将来的に重要な経済仮説に対する管理職の最適な推定と逆に、関連キャッシュフローが大幅に減少すれば, 会社は、その非金融資産に関連する重大な減価償却費用や加速減価償却および償却費用を記録することを要求される可能性がある。当社の現金発生単位が回収可能な追加詳細については、2023年1月1日現在の監査年度総合財務諸表付記11を参照してください。

12.0まだ実施されていない会計政策と新しい会計基準

12.1会計政策

同社の2022年度に監査された総合財務諸表は、国際会計基準委員会(IASB)が発表した国際財務報告基準に基づいて作成され、採用された会計政策は、その2021年度に監査された年度総合財務諸表に採用された会計政策と同じである。

12.2実施されていない新しい会計基準と説明

以下の新会計基準は2023年1月1日まで施行されず、審査年度総合財務諸表を作成する際には採用されていない。

“国際会計基準”第1号財務諸表列報の修正

2020年1月23日、国際会計基準理事会は、債務および他の負債を流動負債または非流動負債にどのように分類するかを明らかにするために、“国際会計基準1財務諸表列報”の狭義の修正を発表した。流動または非流動負債の分類は、報告期間の終了時に存在する決済を少なくとも12ヶ月遅らせる権利に基づくべきであり、報告期間の終了時に存在する権利のみが負債の分類に影響を与えるべきであることを明確にし、分類は、実体が清算負債を延期する権利を行使するかどうかに関する予想の影響を受けないことを明らかにし、決済とは、現金、持分ツール、他の資産、またはサービスを取引相手に移転することを明確にすることである。2022年10月31日、国際会計基準理事会は契約付き非流動負債(国際会計基準第1号に対する改正案)を発表した。これらのさらなる修正は、実体が報告日または前に遵守しなければならない条約と、報告日の後にのみ遵守されなければならない条約が分類および開示に及ぼす影響をどのように処理するかを明らかにする

これらの改正は、2024年1月1日以降に開始される年次期間に施行され、事前申請が許可され、遡及適用される。会社は現在、このような改正がその総合財務諸表に及ぼす影響を評価している。

“国際会計基準1”と“国際財務報告基準実務報告書2−会計政策情報開示”の修正

2021年2月、国際会計基準理事会は“国際会計基準1財務諸表列報”と“国際財務報告基準実務報告書2の重大な判断”の修正案を発表した。修正案は、各エンティティが財務諸表の主要ユーザにより有用な会計政策開示を提供するのを支援する

-“国際会計基準1”における“重大”会計政策の開示の要件の代わりに、“重大”会計政策を開示する要件を使用する。この場合、実体財務諸表に含まれる他の情報と共に審議される場合、会計政策が一般用途財務諸表の主な使用者がこれらの財務諸表に基づく決定に影響を与えることが合理的に予想される場合、会計政策は実質的であろう

“国際財務報告基準”実務説明2では、会計政策開示における4段階重要性プログラムの適用を説明および提示するための指導が提供される。

修正案は前向きに適用されなければならない。“国際会計基準”第1号改正案は、2023年1月1日以降に開始された年度期間から発効する。事前申請を許可します。1つのエンティティが国際会計基準第1号の改正を適用すると、国際財務報告基準実務報告書2の改正の適用も許可される。会社は現在、その総合財務諸表への改訂の影響を評価している。

“国際会計基準”第8号“会計見積数定義”の修正

2021年2月、国際会計基準理事会は“国際会計基準”第8号“会計政策、会計推定変動と誤差”を改訂し、“会計推定数変動”の定義に代わり、実体が会計政策変動と会計推定変動を区別するための説明を含む“会計推定数”の新しい定義を導入した。この区別は重要であり、会計政策の変化はさかのぼって適用されなければならないが、会計見積もりの変化は前向きであるからである。この修正案は2023年1月1日以降に施行される。事前申請を許可します。当社は現在、その総合財務諸表に対する改訂の影響を評価しています。

“国際会計基準”改正案第12号，単一取引により生成された資産及び負債に関する繰延税金

2021年5月7日、国際会計基準委員会は、初期確認免除の範囲を縮小し、一時的な差異を相殺する取引に適用されないように国際会計基準第12号所得税を改正した。この修正案は2023年1月1日以降に施行される。当社は現在、その総合財務諸表に対する改訂の影響を評価しています。

13.0開示制御とプログラム

カナダ証券管理人国家文書52-109“発行者年次及び中間文書に開示された証明”および1934年の米国証券取引法(改正)下の規則13 a-15(E)および15 d-15(E)に記載されているように、開示制御およびプログラムとは、発行者がその年間文書、中期文書、または証券法に基づいて提出または提出された他の報告において開示を要求する情報が記録、処理、集約、集約されることを目的とした合理的な保証を提供することを目的としている。そして、証券法規に規定された期間内に報告され、発行者がその年間申告文書、中間申告文書、または証券法に基づいて提出または提出された他の報告書において開示を要求する情報が蓄積され、発行者管理層に伝達されることを保証するために、必要な開示について直ちに決定するためのその認証者を含む制御および手順が含まれる

2023年1月1日現在、我々は、最高経営責任者及び最高財務官を含む経営陣の監督·参加の下で、開示制御及び手続の有効性を評価している。この評価に基づき、我々の最高経営責任者と最高財務責任者は、2023年1月1日から有効であると結論した

14.0財務報告の内部統制

14.1経営陣財務報告内部統制に関する年次報告書

我々の経営陣は、1934年の米国証券取引法および国家文書52-109下のルール13(A)-15(F)および15(D)-15(F)で定義されている財務報告の十分な内部統制の確立と維持を担当している

私たちの財務報告の内部統制とは、発行者の公認会計原則に基づいて財務報告の信頼性と外部財務諸表の作成に合理的な保証を提供するために、発行者の認証者が設計または発行者の取締役会、管理層、その他の人員の監督の下で行うプログラムであり、以下の政策と手順を含む：(1)私たちの資産の取引と処分を合理的に詳細、正確かつ公平に反映する記録の保存に関する。(2)国際財務報告基準に基づいて財務諸表を作成するための合理的な保証を提供し、必要に応じて取引を記録することを保証することを目的とし、私たちの収入および支出は、我々の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われ、(3)年間財務諸表または中期財務報告に重大な影響を及ぼす可能性のある不正買収、使用または処分を防止またはタイムリーに発見することを目的としている。

いずれの制御やプログラムシステムの設計も，あるイベントの可能性に対する何らかの仮定にある程度基づいている.どんな設計も、どんなに遠くても、すべての潜在的な未来条件でその規定された目標を達成することに成功する保証はない。したがって、その固有の限界により、財務報告の内部統制は誤った陳述を防止または発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある

最高経営責任者と最高財務責任者の監督の下、経営陣は、テレデビル委員会後援組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で提案された枠組みに基づいて、2023年1月1日までの財務報告内部統制の有効性を評価した。この枠組みでの評価によると、我々の最高経営責任者と最高財務責任者は、2023年1月1日から財務報告書の内部統制に有効であると結論した

14.2独立公認会計士事務所の認証レポート

畢馬威会計士事務所は独立公認会計士事務所であり、監査と報告を担当し、当社は2023年1月1日までの財務報告書の内部統制の有効性に関する無保留報告書を発表した。

14.3財務報告の内部統制の変化

2022年10月3日から2023年1月1日までの四半期内に、財務報告の内部統制に重大な影響を与えなかったか、または合理的に財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化を発生させなかった。

15.0リスクと不確実性

この節では、“財務リスク管理”、“キー会計推定および判断”の部分および本MD&Aの他の部分で以前に説明されたリスクに加えて、本節では、私たちの財務状況、運営結果、業務、キャッシュフロー、または私たちの普通株式の取引価格に重大な悪影響を及ぼす可能性のある主要なリスク、および実際の結果が前向き陳述で表現または示唆した予想とは大きく異なる主要なリスクについて説明する。以下に掲げるリスクは当社に影響を与える唯一のリスクではない。私たちは現在知らないか、あるいは私たちが現在どうでもいいと思っている他のリスクと不確実性はまた、私たちの財務状況、経営結果、キャッシュフロー、または業務に重大で不利な影響を与える可能性がある

成長戦略と計画を実施する能力は

当社のビジネスの成長は、本MD&Aの“戦略”と題する4.0節に記載されたGildan持続可能な成長戦略の一部である重要な戦略計画の成功に依存しています。私たちは、私たちのグローバル生産能力を著しく拡大し、私たちのコスト構造を維持または増強するための計画を実行し、組織全体の革新を推進し、私たちの製造と製品開発プロセス、流通および最終製品に関する革新、および3.2.3節のような当社の次世代ESG戦略の下で定義された計画を実行しています。私たちが成長戦略と計画を実施する能力は多くの要素に依存しており、その中のいくつかは私たちがコントロールできないが、本MD&Aで述べた会社の優位性、一般経済状況、および他のリスク要因を利用する能力を含むが、これらの目標を達成するには大量の投資が必要であり、短期的かつ長期的なコストを招く可能性がある。同社はその経営活動に依存して発生した現金とその信用手配をその主要な流動性源としている。会社の業務を支援し、その成長戦略を実行するためには、会社の製造能力を増加させる資金を含む、運営から大量の現金を発生させ続ける必要がある。もし会社の業務が経営活動から十分なキャッシュフローを生成しなければ、これらの活動に資金を提供し、十分な資金がなければその信用手配から得られる, 会社は、その業務に資金を提供したり、その成長戦略を実行するための追加資本を求める必要があるかもしれないが、この場合、企業が有利な条件で、またはそのような追加資本の成功を保証することは保証されない。私たちがこれらの戦略計画を成功的に実行することを保証することはできません。私たちの製造能力を適時に拡大して成長を追求することを含めて、これらの戦略計画の成功的な実行が私たちの期待した結果をもたらしたり、私たちの業務を発展させることを保証することはできません。もし私たちが私たちの戦略を効果的に実施できなければ、私たちの財務状況、運営結果、業務、あるいはキャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれない。

私たちの効果的な競争能力は

私たちの製品の市場競争は激しく、発展が速い。競争は、一般に、サービスおよび製品の可用性、価格、品質、快適さ、フィット、デザイン、ブランドに基づいています。我々の競争優位性には、大型垂直集積製造センターの設立と運営に関する専門的な知識が含まれており、効率的に運営し、コストを低減し、競争力のある価格を提供し、信頼できるサプライチェーンを提供することができる。本MD&Aが“戦略”と題する4.0節で議論したように、我々は世界的な生産能力を向上させることを意図しているが、このような生産能力の増加を効果的に実施または管理する上でのいかなる失敗や遅延も、費用対効果を有する方法でそうすることは、私たちのコスト製造と流通構造に負の影響を与える可能性があり、これは私たちの競争能力に負の影響を与えるだろう。私たちは私たちが私たちの低コストな製造と流通構造を維持し、競争力を維持できるという保証はない。本MD&A 3.3節で述べたように、私たちは国内と国際メーカー、有名なアメリカのアパレルとスポーツウェア会社のブランド、小売業者と卸売流通業者を含む私たち自身の顧客と競争し、これらの小売業者と卸売業者は自分の自社ブランドで基本アパレル製品を販売し、私たちのブランドと直接競争します。さらに、顧客は、コンピュータ、タブレット、携帯電話、および他のデバイスを使用してオンラインショッピングに移行し続けることを好み、インターネットは競争的な進出および比較ショッピングを便利にし続ける。自社ブランドと電子商取引からの競争の激化を含む、効果的な競争ができず、市場が変化していく傾向に反応した, お客様の変化するニーズに応えるために私たちの運営を調整できなければ、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの将来の効果的な競争能力の任意の変化は、顧客が競争相手に奪われること、顧客の注文や棚空間の減少、価格の低下、または追加の顧客価格インセンティブ、および顧客への他の形態のマーケティング支援をもたらす可能性があり、もし私たちが新しい業務やコストを下げることでこれらの負の影響を相殺できなければ、これらのすべては私たちの販売量や収益力にマイナスの影響を与える可能性があります。

私たちは買収の能力を統合する

同社の戦略的機会には潜在的な相補的買収が含まれる可能性があり、これらの買収は私たちの業務を支援、強化、または拡大する可能性がある。新たに買収された業務を統合することは、より挑戦的であることが証明される可能性があり、当初予想されていたよりも長い時間がかかるか、または重大な追加コストおよび/または運営問題を引き起こす可能性があり、これらは、私たちの財務状況および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。しかも、私たちは期待された相乗効果と買収予想の他の利点を十分に達成できないかもしれない

私たちは全体的な経済と金融状況の変化の否定的な影響を受けるかもしれない

世界的または私たちがサービスする1つまたは複数の市場の一般的な経済·金融状況は、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。経済成長、消費者、商業活動が低下し、および/または信用市場に不利な金融状況が存在すれば、2008年および2009年の世界的な信用危機や新冠肺炎コロナウイルス(以下に述べる)の場合、これは私たちの製品に対する需要の低下を招き、販売量の減少、販売価格の低下を招き、最適な生産能力を下回るレベルで運営する可能性があり、これは単位生産コストの上昇を招き、これらはすべて私たちの収益力にマイナス影響を与え、運営キャッシュフローを減少させる可能性がある。疲弊した経済·金融状況は、我々顧客の財務状況にもマイナス影響を与える可能性があり、売上高の低下や信用リスクの増加を招く可能性がある。

新型新冠肺炎コロナウイルスは2020年3月に世界保健機関に世界大流行として確認され、全世界経済に不利な影響を与え、グローバルサプライチェーンと消費者支出を混乱させ、金融市場の大幅な変動と混乱をもたらした。この大流行は経済活動を大幅に減少させ、世界各地の市場にマイナスの影響を与えた。政府当局は旅行禁止と制限、隔離、現地避難令、強制閉鎖を含むウイルスの伝播を制限する多くの制限措置を取ったからである。2020年には，疫病の影響により同社の売上高が大幅に低下し，製造施設の遊休や疫病対策のための他の行動により重大なコストが発生しており，本MD&A 5.0節で述べたように(特に“新冠肺炎疫病の影響とその他の事態発展”の節)。その時以来、制限の緩和、ワクチンの迅速な配置及び旅行、社交パーティー、スポーツとその他の異なる程度の活動の回復に伴い、全世界経済は回復し、私たちの製品に対する需要も回復したが、大流行は依然としていくつかの国が2022年まで厳格なCOVID関連政策を維持することを含む私たちの業務に影響を与えている。新冠肺炎の大流行が私たちの業務に与える影響の程度と私たちの業務戦略を実行する能力は将来の発展に依存し、大流行の持続時間、重症度、いかなる再発、抑制措置の実施、そして私たちあるいは私たちのサプライヤーが運営する市場のワクチン接種率を含む、これらはすべて不確定で、予測できない。それに応じて, 疫病の変化とその影響は引き続き私たちの販売、運営結果とキャッシュフローに不利な影響を与えるかもしれない。そのほか、新冠肺炎疫病のいかなる死が再発しても、私たちのサプライチェーンに重大な影響を与える可能性がある。私たちの製造施設は再開されましたが、新冠肺炎や変種ウイルスの再感染などの要因により、新たなまたは長時間の工場閉鎖や作業不足に直面する可能性があり、当社の業務の一部または全部、または私たちが依存する第三者サプライヤーの業務に関連しています。もし新冠肺炎の流行が現在のインフレ環境を含む経済長期低迷を招いた場合、将来他の変種ウイルスの結果が発生する可能性があること、または会社のいずれかの主要顧客が長期的な経済低迷の中で運営を継続できるように十分な流動性がない場合、会社は運営損失が発生する可能性があり、これは会社の財務状況に悪影響を与える可能性があり、現金運営損失、および可能な追加資産減記および減値を含む可能性がある。また、私たちの製品に対する需要が疲弊することは、私たちの製品の販売価格を低下させ、私たちの利益率と運営キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性があります。新冠肺炎の疫病と現在の経済環境もまた、本MD&Aに開示された他の多くのリスク、および本MD&Aで“金融リスク管理”と題する10.0節で述べた流動性リスクと信用リスクを悪化させる。これらの事態発展の持続的な影響と深刻性に対するいかなる推定も重大な不確定性の影響を受けるため、新冠肺炎の大流行が会社の財務状況、経営業績、キャッシュフローに重大な悪影響を与える程度の見積もりを受ける可能性がある, あるいは，将来の業務も重大な不確実性の影響を受け，予測できない.

私たちは少数の重要な顧客に依存しています

私たちの総売上の大部分は少数の顧客に依存しています。2022年度には、上位3大顧客はそれぞれ総売上高の18.6%、18.1%、10.7%(2021-15.9%、13.9%、5.9%)を占め、上位10大顧客は総売上高の67.9%(2021-58.8%)を占めた。私たちは将来、これらの顧客たちが私たちの売上の大きな部分を占め続けると予想している

以下の1つまたは複数の状況が発生した場合、将来の販売量および収益性は負の影響を受ける可能性がある

·重要な顧客は、調達を大幅に削減したり、購入を停止したり、重要な顧客との業務量を減らしたり、重要な顧客への販売を停止したりすることを選択しており、同様の条項で他の顧客に販売することはできません

·大顧客は、より低い価格またはより高い価格割引を交渉するために、または追加のサービスおよび他のコストを生成することを要求します

·お客様が火災、極端な天気条件、自然災害や流行病(例えば新冠肺炎)、情報システムの故障や事件などの要因による運営中断；

·さらなる業界統合により、より大きな顧客集中度と競争が生じます

·顧客が財政難に遭遇し、その財務義務を履行できない。

私たちの顧客は最低数量を買うことを約束しません

私たちが顧客と締結した契約は彼らに最低数量の私たちの製品を購入することを要求しませんし、私たちの製品に最低棚空間を割り当てることも約束しません。もし私たちのすべての顧客が深刻な業務低迷を経験したり、私たちの製品を使用し続けられなかったら、彼らは私たちからの購入を減少または停止するかもしれません。私たちは私たちの多くの卸売流通業者や小売顧客と長期的な関係を維持しているにもかかわらず、私たちのどの顧客の歴史的な業務レベルが将来も続くという保証はありません

消費者の選好や傾向の変化を予測、識別、または対応する能力

私たちは現在基本製品に集中しているが、アパレル業界、特に小売ルートは、絶えず変化する消費者の選好と傾向の影響を受けている。私たちの成功は消費者の選好変化の負の影響を受ける可能性があり、これはマーケティングと基本アパレル製品の大規模生産におけるGildanの核心競争力と一致しない。もし私たちが成功的に予測、識別、あるいは絶えず変化するスタイルや傾向に反応しなければ、あるいは私たちの製品の市場を誤判断することができなければ、私たちの販売はマイナスの影響を受けるかもしれません。私たちは販売されていない在庫に直面するかもしれません。これは私たちの収益力にマイナスの影響を与えるかもしれません。また、お客様のために新製品を発売する際に、生産量の向上や製造能力のアップグレードを支援する際に追加コストや過渡的な製造効率の低下が生じる可能性があり、収益性に悪影響を及ぼす可能性があります

お客様のニーズの変化に応じて生産と在庫レベルを効率的に管理することができます

私たちの製品に対する需要は毎年違うかもしれません。私たちの目標は私たちの生産と在庫と私たちの市場需要を満たす能力を適切にバランスさせることだ。顧客との議論や業界需要に影響を与える要因の分析を反映した内部生成の予測に基づいて、特定の製品種別の予想納入需要を満たすために完成品在庫を生産·輸送する。予想される納品の場合、在庫を生産·輸送した後、需要が予想を明らかに下回った場合、私たちはもっと長い間在庫を持っていなければならないか、あるいは余分な在庫を値下げして販売しなければならないかもしれない。どんな状況でも、私たちの利益は減少するだろう。在庫過剰は生産レベルの低下を招き，工場や設備利用率の低下や固定運転コストの吸収減少を招く可能性もある。あるいは、市場需要を過小評価したり、生産目標を達成していない場合には、特定の製品種別に対する顧客の需要を満たすのに十分でない場合には、販売機会や市場シェアの損失にも直面することになり、この場合、我々の顧客は、競争相手の製品需要を満たすことを求め、我々との業務量を減少させることができる

私たちの製品を生産するための原材料の価格変動の負の影響を受けるかもしれません

綿とポリエステル繊維は私たちの製品を生産する主な原料です。私たちはまた様々なサプライヤーから購入した化学品、染料、装飾品を使用します。綿花価格の変動は、消費需要、全世界供給(どの年も天気状況の影響を受ける可能性がある)、商品市場の投機、生産国と消費国通貨の相対推定値と変動、および経済全体状況と経済成長への期待(現在のインフレ環境と新冠肺炎の大流行の結果を含む)を含む他の通常予測不可能かつ制御できない要素の影響を受ける。また、原油や石油価格の変動は私たちのエネルギー消費コストに影響を与え、輸送コストと私たちの業務で使用されている関連項目のコスト、例えばポリエステル繊維、化学品、染料、装飾品にも影響を与えます。エネルギー価格の変動は政府の気候変動政策への影響をある程度受けており、これは私たちのエネルギーコストを現在の予想を超えてしまう可能性がある。同社はその紡績施設を通じて綿とポリエステル繊維を購入し、外部サプライヤーから加工綿糸と混紡糸を購入し、価格は綿とポリエステル繊維の価格と関連している。同社は、今後の納期前に最大24ヶ月間契約を締結し、綿、綿糸、ポリエステル繊維調達の固定価格を決定し、その製品製造に使用される綿とポリエステル繊維コストの価格変動の影響を低減することができる。このような固定価格契約を締結した将来の納期について, 当社は綿繊維とポリエステル繊維の価格上昇の影響を受けるが、綿繊維やポリエステル繊維価格の低下の恩恵を受けることはできない。逆に、私たちが十分な綿やポリエステル繊維固定価格契約を締結していない場合、あるいは納品前に綿やポリエステル繊維の価格をロックする他の手配がなされていなければ、価格上昇によって保護されないだろうが、いかなる価格低下からも利益を得ることができるだろう。原材料コスト、特に綿およびポリエステル繊維コストの大幅な増加は、さらなる製造·流通コストの低減および/またはそれ以上の販売価格によって増加または部分的な増加を緩和しなければ、またはそれによる販売価格の上昇が企業製品の需要に悪影響を及ぼす場合、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。また、会社が将来の納期の綿とポリエステル繊維のコストを確定し、綿やポリエステル繊維のコストがその後、この納期で大幅に低下した場合、会社は販売価格を下げる必要がある可能性があり、これは私たちの業務、運営業績、財務状況にマイナスの影響を与える可能性がある。

私たちは主要サプライヤーに依存しています

私たちが顧客のニーズを満たす能力は、第三者サプライヤーからの原材料と完成品の絶え間ない供給を維持する能力にかかっています。もっと具体的には、私たちは主に限られた数量の外部サプライヤーから綿、綿ベースの糸、ポリエステル繊維、化学品、染料とアクセサリーを調達します。また，Gold Toeブランドとライセンスブランドの組合せで販売されている製品の大部分は多くの第三者サプライヤーから購入されている.もし私たちと私たちの任意の主要原材料或いは完成品サプライヤーとの関係に重大な変化が発生した場合、あるいはこれらの主要サプライヤーのいずれかが綿繊維と他の原材料の調達に困難があり、生産中断を経験し、生産品質を維持できなかった場合、私たちの社会的コンプライアンス計画に適合できず、輸送中断を経験したり、財務困難に遭遇した場合、私たちの業務、運営結果と財務状況はすべて負の影響を受ける可能性がある。これらの事件は、販売損失、キャンセル費用、または過度な値下げを招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちは気候、政治、社会と経済リスク、自然災害、流行病、そして私たちが生産または調達生産に従事している国の風土病の負の影響を受けるかもしれない

私たちの製品の大部分は中米で生産されています。主にホンジュラスとニカラグア、そしてカリブ海とバングラデシュで、本MD&Aの“私たちの業務”の節で述べたように。アジアの第三者サプライヤーから大量の靴下を購入します。私たちが運営したり調達したりしたいくつかの国は過去に政治的、社会的、経済的不安定を経験してきたが、私たちはそれらの未来の安定を決定することができない。また、私たちの施設の大部分と私たちの主要サプライヤーの施設は、ハリケーン、洪水、地震、流行病、風土病のリスクに直面している地理的地域に位置しており、過去にもこのリスクを経験したことがある。未来に起きたどんなこのような事件も私たちの業務に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

以下の状況やイベントは、私たちのサプライチェーンを混乱させ、私たちの工場やサプライヤーと顧客の運営を中断し、私たちの販売コストと他の運営費用を増加させ、販売損失、資産損失、または追加の資本支出を発生させる必要があります

·ハリケーン、竜巻、洪水、猛暑、干ばつ、津波、台風、地震などの火災、特殊な気象条件、または自然災害

·流行病、“全体的な経済や金融状況の変化の負の影響を受ける可能性がある”と題するリスクの下で述べた新冠肺炎、あるいは風土病

·政治不安定、社会や労働動乱、人権侵害、戦争、テロ

·港活動、運航、貨物代理サービス中断；

·電力や水不足を含む基本サービスやインフラ供給が中断された。

私たちの保険計画は、資産に及ぼす可能性のある損害、販売および利益損失、および上記の状況または事件に起因する可能性のある責任を含む、当社の業務に関連するすべての潜在的損失を含まない。また、保険限度額、分項限度額、あるいは保険証書が排除されているため、私たちの保険は損失事件による結果を完全にカバーできない可能性がある。また、私たちが業務を行っている地域で常に十分な保険を受けることができるわけではないかもしれませんが、これらの地域で自然災害が発生する可能性が高いです。保険の範囲内にないどんな事故も私たちの業務に否定的な影響を及ぼす可能性がある。

私たちの国·地域の法律法規、ならびに訴訟および/または規制行動の潜在的な負の影響を遵守する

私たちの業務は、私たちが業務を展開しているすべての国と地域で様々な法律·法規によって制約されており、これは、国際貿易、競争、税収、環境、健康と安全、製品責任、雇用行為、特許と商標侵害、会社と証券立法、許可と許可、データプライバシー、破産、その他のクレームなどの事項に関する法律と規制行動のリスクに関連している。その中のいくつかのコンプライアンスリスクは、MD&Aの“リスクと不確定”の節にさらに記述されている。このような法律と法規を遵守しなければ、私たちは規制行動、クレームおよび/または訴訟の影響を受ける可能性があり、罰金、クレーム、和解コスト、または原告、法律弁護コスト、製品リコールと関連コスト、修復コスト、増加運営コスト、資本支出を賠償し、将来/持続的なコンプライアンスを改善し、会社の名声を損なう可能性がある。また、いくつかの法律法規を遵守しないことは規制行動を招く可能性があり、計画通りに業務を展開する能力を一時的または恒久的に制限または制限する可能性があり、販売損失、閉鎖コスト、資産のログアウトにつながる可能性がある。国内と外国の管轄区域の訴訟や規制行動自体に不確実性があるため、私たちはこのような訴訟の最終結果を正確に予測することができない

法律法規は絶えず変化し、往々にして複雑で、未来のコンプライアンスは保証されない。これらの法律法規を遵守するために必要な変化を維持することは、将来のコンプライアンスコストを増加させ、私たちの業務、運営結果、財務状況に他の負の影響を与える可能性がある。

Gildanは、私たちが経営する規制および法的環境の一部として、業務行為において業務または他の不正利益を得るために、反賄賂法律に規定されている政府関係者、当局、または個人に直接または間接的に不正なお金を支払うことを禁止する反賄賂法律を遵守しなければならない。従業員、下請け業者、サプライヤー、代理店、および/またはパートナーが反賄賂法律を遵守できなかった場合、刑事、民事および行政法的制裁、負の宣伝を含むが、これらに限定されないが、私たちの名声および私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性があるGildanに影響を与える可能性があります。

私たちはいくつかの国際貿易(多国間と二国間を含む)協定と優遇案に依存し、変化する国際貿易法規に制約されている

多国籍企業として、私たちは、私たちの原材料や製造品に反ダンピングまたは反補助税または他の貿易救済措置、国際貿易立法、および製品の所在国を運営、調達、販売する可能性のある二国間および多国間貿易協定および貿易優遇計画を含む輸入関税の影響を受けている。世界競争力を維持するために、様々な自由貿易協定や貿易優遇計画から利益を得るために、私たちの製造施設を戦略的な位置に設置した。また、管理層は、反ダンピングおよび反補助税、関税、数量制限、提案された貿易制限を含む新たな発展と反補助金税などの関税に関するリスクを継続的に監視し、これらは私たちの世界的な製造や調達方式に影響を与え、必要な時に調整する可能性がある

同社は一連の優遇貿易計画に依存し、ドミニカ共和国-中米-アメリカ自由貿易協定(CAFTA-DR)、カリブ海盆地貿易パートナー法(CBTPA)、ハイチ経済向上計画(HELP)(以前はハイチ半球機会がパートナーシップ奨励法(HOPE)を通過すると呼ばれていた)を含む特定の原産地規則に適合した商品の米国市場への免税参入を提供している。全体的に、これらの合意はアメリカの経済関係を強化し、中米、ドミニカ共和国、ハイチとの貿易を拡大し、私たちはこれらの国で大量の製造業務と活動を持っている。同社はまた、優遇貿易協定に基づいてEU、カナダ、その他の市場に進出している。会社が現在依存している貿易協定や貿易優遇計画の変化や貿易制限立法の発効は、私たちの世界的な競争地位に悪影響を及ぼす可能性がある。我々が製造業サプライチェーンを構築することをめぐる合意や優遇計画が修正され、廃止されたり、満期になったりする可能性や、これらの変化が私たちの業務に与える影響の程度は、確定できない

最近，米国内の製造業に注目されるようになり，全世界の注目を集めている。私たちの製品製造の大部分のコストはアメリカから来ていますが、同社はアメリカ以外にも重要な業務を持っています。最近のこの分野への持続的な関心が会社およびその活動に対する負の宣伝を引き起こさないことは保証されず、会社が現在依存している国際貿易協定や優遇計画の不利な変化を招くことはできず、米国に輸入された私たちの原材料や完成品に反ダンピングまたは反補助税または追加関税を課すこと、あるいはさらなる米国税制改革を保証することができず、有効な所得税税率を向上させることが可能である。また、私たちが国際的に製品を販売している国に課せられた非関税障壁は、これらの市場にサービスを提供する能力にも影響を与える可能性がある。これらの結果のいずれも、私たちの効果的な競争の能力に負の影響を与え、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。

多くの貿易協定は、増加した輸入が国内産業に深刻な損害や脅威となる重大な原因であれば、正常な関税を回復する形で特別保障措置を適用すると規定している。保障措置をとる可能性と私たちの業務への影響の程度は確定できません。

また、私たちが業務を展開しているどの国でも任意の新しい輸入関税を徴収することは、私たちの世界的な競争地位にマイナスの影響を与える可能性もある。例えば、米国国内法は、米国に輸入された製品に反ダンピング税または反補助金税を適用し、関係機関がこのような輸入製品が反ダンピング裁決で補助金を受け、および/または“公正な価値”よりも低い価格で販売されていると認定した場合、または反補助金税の裁決で外国政府の補助金を受け、このような輸入が国内産業に実質的な損害を与えていると規定している。反ダンピングと反補助税を実施するメカニズムは各世界貿易機関加盟国に適用される。私たちがアメリカや他の市場に輸入した製品にこのような関税を課す影響は確定できません。

2017年、米国は“環太平洋パートナーシップ協定”(TPP)から離脱したが、他の交渉国は2018年に“全面的進歩環太平洋パートナーシップ協定”(CPTPP)を達成した。これまでにオーストラリア、カナダ、日本、メキシコ、ニュージーランド、ペルー、シンガポール、ベトナム、マレーシアがCPTPPを承認し、実施してきた。ブルネイとチリは承認手続きを完了するまで利益を得られないだろう。CPTPPは一部の製品を販売している国での私たちの競争地位にマイナス影響を与える可能性がある

EUと中米はホンジュラスとニカラグアを含む共同協定を持っており、私たちはこれらの国で生産業務を持っている。連合は他の国とも優遇貿易計画を持っている。また、欧州連合は普遍割引制(GSP)と武器以外のすべての案(EBA)を維持している。これらの計画は、衣類を含む合格品が、私たちが製造業務を持っている発展途上国と後発開発途上国(ハイチとバングラデシュを含む)からEUに免税または減税することを可能にする。EUはまた、ベトナム、ミャンマー、パキスタンなどの有名な生産場所からの合格衣類を優先しており、EUにおける私たちの競争地位にマイナス影響を与える可能性がある。このような合意のどんな変化も私たちの運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。

2016年6月23日、イギリス国民投票はEU離脱を決定した。英国の離脱移行期間は2020年12月31日に終了し、英国は2021年1月1日にEUから正式に離脱した。イギリスはすでに中米やCARIFOROM貿易パートナーと連続的な協定を締結し、新しいイギリスの普遍的な優遇計画を管理する法規を正式に発表しているが、イギリスがこれらの合意や計画を有効に実行できなかったり、恒久的な合意や計画にしたりしなければ、イギリスとEUでの競争力やサプライチェーンはマイナスの影響を受ける可能性がある。

中国は“アジア太平洋貿易協定”と後発開発途上国に対する特別優遇関税計画に基づき、バングラデシュからの主要重量綿衣類を含む免税と割当免除の貿易優遇を衣類に拡大した。合意や優遇計画の変化は私たちの運営に否定的な影響を及ぼすかもしれない。2021年、国連総会はバングラデシュを後発開発途上国カテゴリーから発展途上国カテゴリーに“卒業”する決議を採択した。その決議案は5年間の猶予期間を規定している。バングラデシュの地位のこの変化はカナダ、EU、イギリス、日本に輸入される可能性があります

オーストラリアや他の国ですバングラデシュの貿易優遇と利益の減少や喪失は、私たちが製品を販売しているいくつかの国での競争地位にマイナスの影響を及ぼすかもしれない。

1974年の貿易法301条によると、多くの中国が米国に輸入した商品は追加の貿易救済関税を払わなければならない。この行動によると、リスト3、4 A、および4 B上の物品は織物および衣類を含む。現在、リスト4 Aの商品には、多くの衣類用品が含まれており、7.5%の追加関税が課される。しかし、報道によると、中国は2020年1月15日に米国と合意した第1段階合意での約束を履行できず、これによりリスト4 Aの商品の関税が7.5%から15%に引き上げられる可能性がある。リスト4 Bの商品には、大部分の衣類用品が含まれており、現在追加関税は徴収されていないが、アメリカはこれらの商品にも関税を課すことを決定したり、中国商品に対して他の措置をとることを決定したりする可能性がある。これらの変化は、あるいは中国商品にいかなるさらなる関税を課すか、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。

米国は、新疆ウイグル自治区で中国のウイグル人や他の少数民族を大規模に拘束して扱い、強制労働を含めて強制労働を招いていると認定している。2021年12月23日、米国のバイデン総裁は、新疆ウイグル自治区ですべてまたは部分的に生産または製造されたどの商品も強制労働で製造されていると規定する“ウイグル族強制労働保護法”に署名し、輸入業者が明確かつ納得できる証拠を提出しない限り、これらの商品が強制労働製造ではないことを証明し、米国に入ってはならないと規定している。この2022年6月21日に施行された法律によると、米国国土安全保障省は政府特別ワーキンググループを指導し、法執行戦略の制定と実施を担当している。発表された戦略は衣類と綿花製品を高度優先的な法執行部門に決定する。この法執行戦略と対外友連の広範な新しい法律権威は、これまで強制労働製造に対する貨物輸入の法執行を拡大した後に制定された。UFLPAは、XUARによる綿花および綿花含有製品の抑留解放令(WRO)を置換し、WROによれば、米国税関および国境保護局(CBP)は、衣類、織物、および他の綿を含む製品を含むXUARで栽培または生産された綿製品に抑留するように指示された。CBPは貨物を抑留、排除、または差し押さえることができる。イギリス、カナダ、そして欧州連合は強制労働をなくすための立法を待っている。我々は新疆ウイグル自治区から製品を調達せず、より多くの行動を取って、私たちのサプライチェーン全体に強制労働がないことを確保しているが、新疆ウイグル自治区原産の綿花がグローバルサプライチェーンに存在することを考慮すると、私たちの業務はこれらの制限の影響を受ける可能性がある。

アメリカ普遍割引制は2020年12月31日に満期になる予定です。満期になった計画には織物や衣類製品の免税割引は含まれていないが、受益国の米国への織物や衣料品の免税参入を延長する計画は、米国での競争力に悪影響を及ぼす可能性がある。

地域包括的経済連携協定は、オーストラリア、ブルネイ、カンボジア、中国、インドネシア、日本、ラオス、マレーシア、ミャンマー、ニュージーランド、フィリピン、シンガポール、韓国、タイ、ベトナム間の自由貿易協定である。2022年1月1日、この協定はオーストラリア、ブルネイ、カンボジア、中国、日本、ラオス、ニュージーランド、シンガポール、タイ、ベトナムの間で発効した。RCEPは2022年2月1日に韓国に対して発効し、マレーシアに対しては2022年3月18日に発効し、インドネシアに対しては2023年1月2日に発効する。すべての署名国の承認を得ると、RCEPは世界で加盟国のGDPで計算する最大の自由貿易協定となる。RCEPの実施と使用に伴い、それはいくつかの製品販売国における私たちの競争地位にマイナス影響を与えるかもしれない。

日本の普恵制計画は現在バングラデシュからの合格品の免税入国を許可している。日本の普恵制優遇計画のどんな変化も私たちの業務にマイナス影響を与える可能性があります。

全体的に、私たちがキー国市場で利用する貿易協定や貿易優遇計画の変化、あるいは私たちの競争相手のために参入を開放する新しい合意は、これらの市場における私たちの競争力にマイナスの影響を与える可能性がある。これらの変化の可能性、あるいは製造業サプライチェーンの構築をめぐる私たちの合意や優遇計画の修正、一時停止または終了の可能性、および私たちの業務への影響の程度は、確定できません。

また、同社はその運営の異なる国で税関監査や推定値や産地確認を受けている。私たちの税関コンプライアンス計画は、すべての生産された製品が輸入に適合することを確保する際に主張される優遇待遇と、他の適用される税関要求を遵守する上で有効であると信じていますが、どんな政府監査や調査の結果も予測できません。

同社はノースカロライナ州とサウスカロライナ州の2つの流通倉庫で2つの米国対外貿易地域(FTZ)を経営している。自由貿易区は税関入国手続きの効率を高め、国際的に流通されているいくつかの貨物に関税をかけないことを許可した。自由貿易区は高度に規制された運営であり、同社はそれがすでに

自由貿易区に関連する規制要求を管理するのに十分な制度と制御措置があるにもかかわらず、政府の自由貿易区に対するいかなる監査や審査の結果も予測できない。

過去20年間、政府機関は輸入商品のより高いレベルの検査を要求し、輸入業者、運送業者、グローバルサプライチェーンの他の人に対して安全要求を実施することで、日々増加するテロ活動の脅威に対応してきた。このような増加した要求は輸入品を市場に出す遅延とコスト増加を招くことがある。私たちは、私たちがサプライチェーンの速度を最大限に向上させるために、これらの要求を効果的に満たしていると信じていますが、テロ事件の後、私たちの商品が私たちの流通製品の市場に到着することを遅延させる可能性があります。

私たちが商品を製造·流通している国では、織物や衣類製品は一般に具体的な輸出制限や許可証の要求を受けない。しかし、輸出許可要求を制定し、輸出数量に制限を加えたり、最低輸出価格を規定したりすることは、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。また、ある国や個人との取引の一方的かつ多国間制裁は予測不可能であり、経済や政治事件の発生に伴い変化し続け、サプライヤーや顧客との貿易関係に影響を与える可能性がある。

私たちの実際の所得税税率を上げることができる要素や状況

その利益の大部分は中米とカリブ海地域の低税率司法管轄区で行われ、その大部分の販売、マーケティング、製造業務は低税率司法管轄区で行われているため、会社はより低い全体的な有効会社税率から利益を得ている。会社の所得税申告状況と所得税規定は、会社が経営している国と地域との間の所得税条約および譲渡定価に関する基本規則と条例を含む、その経営が所在する司法管区に対して適用される税法の解釈に基づいている。これらの解釈は判断と推定に関連し、会社が定期的に受け入れている政府税務監査を通じて疑問を提起する可能性がある。当社はその納税状況が持続可能であると信じているが、当社が経営しているどの司法管区の税務機関が行っているいかなる監査の結果も肯定的に予測することはできず、最終的な結果は、経営陣が当社の総合所得税の支出を決定し、その所得税資産や負債を評価する際に使用する見積もりや仮定とは異なる可能性がある。このような監査の最終結果によると、会社の財務状況、経営結果、キャッシュフローにマイナスの影響を与える可能性がある。また、当社が監査最終決議の前に税務機関の税務見直しを受けた場合、当社は再評価された金額について前払い保証金の提出を要求される可能性があります。

会社の全体的な有効所得税率も、会社の経営がある国の現行国内法律の変化、会社が現在依存している所得税条約の変化または終了、収入と事前抽出税率の増加、会社が現在所得税を納めていないいくつかの国の自由貿易と輸出加工区規則の変化、経済協力開発機構(OECD)の基数侵食と利益移転(BEPS)に反対する措置による可能性のある国内法律と所得税条約の変化、以下でより詳細に議論することを含む、いくつかの国の自由貿易·輸出加工区規則の変化を受ける可能性がある。国内法，自由貿易·輸出加工区および所得税条約の解釈と応用に関するガイドラインの変化，会社の経営地点の変化により，税率の高い司法管轄区で得られる総利益の割合が増加している，あるいはその他の要因である

2021年10月、カナダを含む136の管轄地域は、経済デジタル化による税課題に2つの柱的解決策を提供することを目的としたOECDのBEPSイニシアティブに同意した。この協定は2つの支柱からなり、第1の支柱と第2の支柱と呼ばれる。一般的に、第1の柱は、商業利益に適用される利益分配や関連規則を変更し、世界の年収が200億ユーロを超え、収益力が10%を超える多国籍企業に適用され、時間の経過とともに収入のハードルは100億ユーロに低下すると予想される。最低収入のハードルによると、同社は現在、第1の柱の範囲内ではないと予想している。第2の柱は15%の世界最低税率を規定し、世界の年収が7.5億ユーロを超える多国籍企業に適用される。OECDは2021年12月20日、管轄区域が2021年10月に合意された方法で国内で第2の柱を実施するのを支援するための詳細なモデル規則を発表し、2022年3月にこれらの規則に対するコメントを発表した。多くの司法管轄区域は現在、2024年初めまでに支柱2の主要な構成要素を実施することを提案しており、EU加盟国は最近、2024年初めまでに支柱2の主要な構成要素を加盟国の国内法律に転換することを要求する理事会指令を一致して採択した。第二の柱が当社が業務を運営する各司法管轄区域によって制定された場合、カナダ、アメリカ、バルバドス、ホンジュラス、イギリス、EUを含むが、当社の低有効所得税税率を大幅に引き上げ、当社の税収支出と年間所得税支出を大幅に増加させる可能性があり、これは私たちの経営業績とキャッシュフローに悪影響を及ぼすだろう

私たちは現在これらの利益を国内に送金するつもりがないので、子会社が利益を分配していない繰延所得税負債を確認していません。もし私たちの予想や意図が未来に変化すれば、私たちの子会社の未分配利益に関連する税務責任の収益支出を確認することが要求されるかもしれません。これはまた、収益が国内に送金された年に相応の現金流出を招くことになります。2023年1月1日現在、これらの未分配利益がすべて国内に送金されれば、所得税負担は約6700万ドルと推定される

不確定税務状況は最終清算時に支払うべき金額の最適な推定計量に割り当てられている。同社の全体的な有効所得税率は、不確定税務状況の評価や追加税金と利息を支払うべきかどうかの影響を受けている。会社の不確定税務状況に対する評価は新しい情報、管理層のその状況技術価値評価の変化、税法の変化、行政指導及び税務監査終了の負の影響を受ける可能性がある

環境、健康、安全法規を守る

私たちが運営する司法管轄区域内では、連邦、州と地方の様々な環境、社会と職業健康と安全法律法規を遵守しなければならない。これらの法規は環境許可証、廃水排出、空気排出、豪雨水流、廃棄物処分と消防許可などに関連している。私たちの製造工場では一定の数量の廃棄物が発生し、これらの廃棄物は許可された廃棄物管理会社が危険な廃棄物の場合に回収、再利用、あるいは処分する。我々の地球環境とエネルギー政策，物質行動規制規則と環境管理システムを通して，すべての適用される法律や法規を遵守するだけでなく，我々の資源の有効利用，埋立地の削減，優先的な再利用と回収により，我々の環境足跡を減少させることを求めている。私たちは現在、すべての重要な点で当施設の管轄区域の規制要件に適合していると考えていますが、私たちが運営する法律、法規、ライセンスに適用されている責任(あれば)を遵守できなかった程度は合理的には決定できません

環境と従業員の健康と安全に対する私たちの約束によると、私たちは毎年現在の環境基準を達成するための資本と他の支出を生み出している。将来の連邦、州、地方、または他の規制の変化、既存の法規の解釈、または現在未知の問題や条件を発見することは、大量の追加の環境救済支出、罰金/罰金を必要としないこと、または私たちのサプライチェーンの中断を招くことは保証されず、これらはいずれも私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。

世界的な気候変動は私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれません

近年、気候変動に関連するいくつかの影響が見られ、これらの影響は主に極端な天気事件(例えば、ハリケーン、洪水、火災、深刻な嵐、サイクロン、渇水など)によって駆動され、これは業務に財務的影響を与える可能性がある。中米、カリブ海地域、北米、アジアでの私たちの業務は悪天候の増加の影響を受けている。例えば、2020年11月、私たちの中米での業務は次々とハリケーンの影響を受け、これらの施設を一時的に閉鎖する必要がある。会社は極端な天気イベントへのその製造施設の適応能力を向上させるために追加の投資を行っているが、将来のこのようなイベントは、私たちの資産が有形的な損害を受けて生産を緩和および/または停止する可能性があり、極端な天気条件下での増加安全対策に対応するために従業員の欠勤増加および労働者生産性の低下をもたらす可能性があり、および/またはサプライチェーンの中断を招き、物資の輸送または貨物の配送を制限する。そのほか、天気モードの長期的な変化は海面上昇或いは淡水供給と品質低下、極端な高温及び天気事件の持続時間、強度と頻度の増加を招く可能性があり、これらはすべて私たちの業務の能力とコスト効果を制限し、そして綿花などの肝心な原材料のコストと獲得性に影響する可能性がある

近年、利害関係者は彼らの会社の気候変動問題に対する期待を高め、これは公衆の気候変動行動に対する支持と審査の増加を招き、低炭素解決策に対する受容度を高め、要求を提出した。世界各国政府の対応には、気候に対する立法の支援を含む削減目標と立法の支援が含まれている。したがって，Gildanは社会や経済が低炭素経済に移行した後のビジネス関連リスクを含む気候に関する移行リスクの影響を受ける可能性がある。私たちが直面する可能性のある気候関連の転換リスクには、政府政策、法律、法規の変化の影響、市場状況の変化、消費者の選好と態度が彼らの消費行動に影響すること、変化する利害関係者と消費者の期待を満たすことができずに増加する名声リスク、および新技術の採用に関連する影響がある。私たちが業務を展開しているいくつかの地域では、政府政策が急速に変化しており、気候と持続可能な発展に関連する立法と法規を実施することで、炭素定価提案、削減任務、サプライチェーン地図の開示を含み、低炭素経済への移行を支持している。

GildanはESG戦略を策定し，利害関係者の期待を満たし，様々な気候変動リスクを軽減することを目的としている。この戦略には，本MD&Aで“環境，社会，ガバナンス(ESG)計画”と題する3.2.3節でさらに述べた目標を設定し実現することがある.私たちが絶対的な基礎の上と2030年の削減目標の面で温室効果ガス排出を低減する能力は、合理的な長期コストで私たちの低コスト生産モデルに合った新しい技術とプロセスを識別、開発、実施する能力、必要な技術に対する重要な管理専門知識を確保すること、およびこれらの投資に長期資金を提供する能力を含む多くのリスクと不確実性の影響を受けている。また、私たちが私たちの目標をタイムリーにまたは完全に達成する保証はなく、私たちの目標を達成することが私たちの利害関係者の期待を満たすことや、変化する政府立法を満たすことを保証することもできない。また、私たちがこれらの目標を達成するための行動は、生産能力拡張計画、事業買収機会、その他の成長措置を制限する可能性があることを含む、いくつかの追加的な財務·運営リスクに直面する可能性がある。また、我々のESG戦略を実施することに関連するコストは、予想よりも高い可能性があり、より高いコストを私たちの顧客に転嫁することができない可能性があります。

投資家や他の利害関係者は、会社の気候関連の業績を監視し、評価することが増えている。我々の温室効果ガス排出目標を達成できなかったり、投資家が私たちの目標が野心に欠けていると考えたり、十分ではないと考えられたりすることは、会社の名声や資本誘致能力に悪影響を及ぼす可能性がある。金融機関、投資家、格付け機関および/または融資者が会社が満足できない可能性のあるより厳しい脱炭素政策をとる場合、会社の資本獲得能力も負の影響を受ける可能性がある

全体的に、気候変動が私たちの業務に与える短期的かつ長期的な影響に関する有形的かつ過渡的なリスクは複雑で高度に不確実である。これらのリスクを低減することに成功する保証はありません。もし私たちがこの点で成功しなければ、このような結果は、本MD&Aに記載されている他の業務リスクを増加させ、将来の販売、競争地位および市場シェア、財務状況、収益力、コスト構造、資本支出要件、生産能力、成長計画、流通ネットワーク、サプライチェーン、融資源、名声、および戦略財務およびESG目標を達成する私たちの能力に悪影響を及ぼす可能性があります。

製品の安全法規を守る

私たちは私たちの業務に影響を及ぼす可能性のある消費財安全法律法規に支配されている。米国では，“消費財安全法”，“連邦危険物質法”，“可燃性織物法”，“有毒物質制御法”および関連規制の改正を受けている。このような法律は不遵守行為に対する実質的な処罰を規定する。これらの法規と条例は、衣類の難燃性の試験と認証要求、児童製品の表面コーティング中の鉛含有量と鉛の要求、および児童ケア用品中のフタル酸エステル含有量の要求、子供用パジャマの可塑化成分を含む。私たちが製品を販売しているアメリカ特定州では、私たちも似たような法律法規と追加的な警告と報告要求の制約を受けています

カナダでは、私たちは“危険製品法”と“カナダ消費財安全法”を含む類似の法律法規の制約を受けている。EUでは、私たちはまた“一般製品安全指示”と“化学品登録、評価、許可、制限”(REACH)の制約を受けており、その中ですべてのメーカーが化学物質が人間の健康と環境に構成される可能性のあるリスクを識別し、管理する責任があると規定されている。私たちは製品を販売する他の司法管轄区域でも似たような法律法規によって制限されている。

既存と将来の製品安全法令の遵守と政策の実行には、資本やその他のコストが必要となる可能性があり、これは巨大である可能性がある。適用される製品の安全に関する法律や法規を遵守しないことは、巨額の罰金や処罰、および不適切な製品のリコール、交換、処分に関連するコスト、および私たちの名声を損なう可能性があり、販売損失を招く可能性のあるマイナスの宣伝につながる可能性があります。私たちの顧客はまた、既存と追加の消費者安全要求を満たすことを要求するかもしれません。これは、私たちが必要な方法で製品を提供できない可能性があります。私たちはすべての重要な点で私たちの管轄区域で適用される製品安全法律と法規を遵守していると信じていますが、私たちの責任の程度と私たちの業務に適用される法律、法規、許可を遵守できなかったことによる業務中断リスク(あれば)は合理的に決定できません。

従業員との関係の変化や国内外の雇用法規の変化によってマイナスの影響を受ける可能性があります

私たちは世界に約51，000人の従業員を持っている。そのため、私たちと従業員の関係を管理する国内外の法律の変化は、賃金と人的資源法律法規、公平な労働基準、残業代、失業税率、労働者補償率と賃金税を含み、私たちの運営コストに直接影響を与える可能性がある。私たちのほとんどの従業員はカナダとアメリカ以外の地域で雇われている。私たちが業務を展開している国/地域では、給与率や福祉計画コストの大幅な向上が私たちの運営コストに悪影響を及ぼす可能性があります

同社は従来、ストライキや停止などの重大な労働力の中断を経験することなく、そのすべての製造施設で生産的な方法で運営することができた。私たちの多くの従業員は労働機関のメンバーで、同社は多くの集団交渉協定の締約国であり、主にニカラグアとホンジュラスでの裁縫業務に関連している。私たちの任意の工場または私たちの任意の第三者請負業者の工場の労使関係が変化または悪化すれば、会社の製造業務の生産性やコスト構造に悪影響を及ぼす可能性がある。

私たちは実際に、労働法や国際労働基準に違反していると言われたり、非道徳的な労働と他の商業行為によって否定的な宣伝を受けたりするかもしれない

私たちは、私たちのすべての業務と請負業者業務が、公正労働協会(FLA)とグローバル責任認証生産(WRAP)の基準と原則を含む、私たちの厳格な内部行動基準、現地と国際法律、および私たちが署名した基準と原則を遵守することを確実にするために努力しています。私たちの製造業務の大部分は会社が所有する施設で行われていますが、私たちは制御されていない第三者請負業者も利用して、私たちの垂直統合生産を補完しています。もし私たち自身の製造業務または私たちの第三者請負業者または下請け業者が現地または国際労働法または他の適用法規に違反したり、あるいは私たちの製品販売の任意の市場で非道徳的な労働者や他の商業行為に従事している場合、私たちは否定的な宣伝に遭遇する可能性があり、これは私たちの名声や私たちの製品の社会的受容度を損なう可能性があり、これは私たちが既存の顧客を維持したり、新しい顧客を引き付ける能力に影響を与え、販売損失を招き、ひいては私たちの財務状況、運営結果、業務または現金流に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。

第三者の許可手配と許可ブランドの変化の負の影響を受ける可能性があります

多くの製品は私たちが第三者から許可を得た商標で設計、製造、調達、販売を行い、契約許可関係に基づいて定期的に更新します。私たちは私たちに許可されたブランドをコントロールしないので、私たちの許可者は彼らのブランド或いは商業モデルを変更するかもしれません。これはブランド業務の著しい低下を招き、私たちの販売と運営結果にマイナスの影響を与える可能性があります。もしいかなる許可者が彼らの商標を十分に維持または保護できなかった場合、許可商標に関連する行為に従事し、私たちの名声を損なわせ、あるいは私たちが許可を得た任意のブランドが第三者の商標権を侵害した場合、あるいは無効または実行不可能と考えられた場合、私たちはそのブランド業務の深刻な低下を経験し、私たちの販売や運営結果にマイナスの影響を与える可能性があり、広報、広告、法律、その他の関連コストに多くの資金を費やす必要があるかもしれない。さらに、これらの許可者のいずれかの選択が将来的にこれらのブランドを許可することを停止すれば、私たちの販売と運営結果は負の影響を受けるだろう

知的財産権を保護する能力は

私たちの商標は私たちのマーケティング努力に重要で、実質的な価値がある。私たちは、裁判所訴訟や行政訴訟を含む適切な措置を通じて、これらの商標を侵害や希釈から積極的に保護しているが、私たちは、私たちの商標および他の知的財産権を確立して保護するために、引き続き措置を取ることが十分ではないかもしれない。私たちは他の人たちが私たちの製品を真似したり、私たちの知的財産権を侵害しないと確信できない。私たちの製品への侵害や偽造は私たちのブランドの価値を低下させたり、他の方法で私たちの業務にマイナス影響を与えるかもしれません。さらに、商標または他の知的財産権を認める法律を修正または廃止するなど、米国または他の国の一方的な行動は、これらの権利を実行する能力に影響を与える可能性がある

私たちは時々私たちの知的財産権に関する異議と撤回手続きを扱っており、これはその有効性、実行可能性、使用に影響を及ぼす可能性がある。もし他の人が私たちの商標や他の知的財産権の登録申請を主張したり、私たちの権利を持っていたり、私たちの申請に反対したりすれば、私たちの知的財産権の価値は値下がりする可能性がある。場合によっては、商標所有者が私たちの商標または類似商標の優先権を持っている可能性があり、これは、このような商標で製品を販売したり、そのような商標を登録する能力を損なう可能性があります。また、私たちはいくつかの外国司法管轄区に商標を登録しており、外国の法律はアメリカやカナダの法律のように私たちの知的財産権を保護しないかもしれない。私たちはすべての管轄区域で私たちのすべてのブランドの商標権を持っているわけではありません。これはいくつかのブランド製品の今後の販売増加を制限するかもしれません。また、私たちの知的財産権を保護するための行動は、他人の商標や知的財産権を侵害することを理由に、私たちの商標を無効にしたり、私たちの製品の販売を阻止したりするのを防ぐのに十分ではないかもしれません。

場合によっては、訴訟によって私たちの商標および他の知的財産権を保護し、私たちの権利を実行するか、または第三者告発に対して私たちが侵害、希釈、流用、または他の方法で第三者商標または他の知的財産権を侵害するクレームを弁護する必要があるかもしれない。私たちが提起したり、私たちに対して提起された訴訟やクレームは、勝訴するかどうかにかかわらず、巨額のコストと私たちの資源の移転を招く可能性があり、これは私たちの業務、財務状況、運営結果、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある。私たちの知的財産権訴訟請求は、私たちの知的財産権の損失や損害を招く可能性があり、私たちに重大な責任を負わせる可能性があり、不利な条項でライセンスを求めること、および/または私たちの製品とサービスを再命名することを要求することができます。これらは、私たちの業務、運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があります。

私たちの業務運営は私たちの情報システムに大きく依存している

私たちは私たちの情報システムにとても依存している。私たちの情報システムは全方位的なサプライチェーンと金融システムで構成されている。これらのシステムは、製品開発、計画、製造、流通、販売、人的資源、分析、財務報告に関連するアプリケーションを含む。私たちは私たちの業務を運営して重要な決定を下すために私たちの情報システムに依存する。これらの活動には、需要の予測、原材料と用品の調達、設計製品、生産の手配と管理、顧客への製品の販売、顧客の返信、サプライヤーとその他の問い合わせ、在庫管理、タイムリーな出荷、従業員の管理、総括結果が含まれる。私たちの情報システムが、システム障害、ウイルス、情報セキュリティイベント、ネットワークセキュリティイベント、災害、または他の原因で動作問題が発生しないこと、または私たちのシステムのアップグレードまたは新しいシステムの実施に関連しないことを保証することはできません。また，変化する業務ニーズを満たすために，我々のシステムをタイムリーに修正または調整できる保証はない.私たちのシステムのいかなる重大な中断や減速も、運営遅延や他の影響をもたらす可能性があり、当社の業務および運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります

データセキュリティの脆弱性やデータプライバシー違反の負の影響を受ける可能性があります

当社の業務は、従業員、顧客、ビジネスパートナー、サプライヤー、および他の第三者に関する敏感かつ機密情報の定期的な収集および使用に関するものです。これらの活動は高度に規制され、プライバシーと情報セキュリティ法律は複雑で変化している。このような法律法規を遵守しないことは法的責任と名声の危険を招くかもしれない。さらに、情報技術システムの障害または利用不可能、ネットワークセキュリティイベントまたはシステム脆弱性は、私たちの運営を混乱させ、業務情報およびデータの損失、破損または不正アクセス、機密情報の漏洩、または規制調査、訴訟、または契約処罰に直面させる可能性があります。商業買収を通じて継承された異なる技術システムは複雑性と潜在リスクを増加させた。私たちはリスクに基づく方法を用いて情報セキュリティリスクとデータプライバシーリスクを低減する。私たちは、データ保護を強化するために、データプライバシー実践、データセキュリティ脅威保護、検出と緩和政策、プログラムと制御、認識活動の向上に投資し、改善し続けます。私たちはすべての事件を発見して調査し、それが発生したり再発したりすることを防ぐことを求めている。上級指導部は四半期ごとに会社管理と社会責任委員会に任意の重大なデータセキュリティ或いはプライバシー問題の最新情報を提供し、監査と財務委員会に四半期情報セキュリティ報告を提供し、毎年取締役会に戦略更新を提供し、そしてプログラムを制定し、必要に応じて取締役会に時間敏感な問題をコミュニケーションする。過去3年間、私たちは重大なデータセキュリティやプライバシーの問題は発見されなかったが、その間、データセキュリティ違反やプライバシー侵害による費用は取るに足らない。しかし、, セキュリティ脅威とデータプライバシー法の高度な変化と複雑性を考慮すると、未来のいかなる事件の影響も予測或いは軽減することは容易ではなく、このような事件に関連するコストは他の方法で十分な保険或いは賠償を得ることができない可能性がある。

私たちは重要な管理と私たちがキーパーソンを引き付けて/維持する能力に依存しています

私たちの成功は私たちの重要な経営陣の持続的な貢献にかかっており、彼らの中の何人かは独特の才能と経験を持っており、短期的に彼らを代替することは難しい。再編組織や後継者がキー管理職の責任を負うために必要な過渡期内に、キー幹部のサービス損失や中断は私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。私たちの未来の成功はまた私たちが重要なマネージャー、販売員、その他の人員を誘致、採用、維持する能力にかかっているだろう。経験と高技能のある従業員の需要量は大きく、これらの従業員に対する競争は激しくなる可能性があり、私たちが彼らを吸引、採用し、維持する能力は私たちが競争力のある報酬を提供する能力にかかっている。私たちはこのような職員たちを引き付けたり、採用したり、維持することができないかもしれません。これは私たちの業務に否定的な影響を与えるかもしれません。

16.0非公認会計基準財務計測の定義および入金

私たちは非GAAP財務指標と非GAAP比率を用いて私たちの経営業績と財務状況を評価します。以下では、本MD&Aで使用される非GAAP財務指標の用語および定義、ならびに各非GAAP指標と最も直接比較可能なGAAP指標との入金を提供する。非公認会計基準財務指標は本MD&Aに列挙されたすべての期間に一致基準で列記されている。これらの指標は国際財務報告基準に規定されているいかなる標準化の意味もないため、他社が提出した類似指標と比較することはあまり不可能である。したがって、これらの指標を孤立的に考慮すべきではなく、“国際財務報告基準”に基づいて作成された業績測定基準の代替品とすべきでもない

非公認会計基準財務計量と関連比率

今回のMD&Aでは、調整後の純収益、調整後の営業収入、調整後の毛利、調整後のEBITDA、及び非GAAP比率を含む非GAAP財務指標を使用し、調整後の希釈1株当たりの収益、調整後の営業利益率、調整後の毛金利と調整後の平均純資産収益率(調整後の純資産収益率)を含む。これらの財務指標は、ある時期から別の時期までの業績や財務状況を評価するために使用され、これには、いくつかの調整による変化は含まれておらず、これらの調整は、当社の経営業績傾向の分析を歪める可能性があり、これらの指標が、会社の財務業績および財務状況に関する有意義な情報を提供すると信じているからである。このようなプロジェクトを排除することはそれらが非日常的でなければならないということを意味するのではない。我々はまた、自由キャッシュフロー、総債務、純債務、純債務レバー率、運営資本を含む非GAAP財務指標を使用している

非公認会計基準計量のいくつかの調整

上述したように、著者らのいくつかの非GAAP財務指標と比率はある調整による変化を排除し、これらの調整は会社の財務結果の比較可能性に影響し、そしてその業務業績傾向の分析を歪める可能性がある。1つ以上の非公認会計基準の財務指標と比率に影響する調整は以下のように解釈する

再構成や買収に関連するコスト

再編と買収関連コストは重大な撤退活動に直接関連するコストを含み、営業場所の閉鎖と営業場所の売却或いは業務活動の移転、管理構造の重大な変化、及び業務買収による取引、脱退と統合コストを含む。再編·買収関連コストは，調整後の営業収入，調整後の営業利益率，調整後の純利益，調整後の希釈1株当たり収益と調整後のEBITDAとして計上されている。再編·買収関連コストは2023年1月1日現在で50万ドル(2021年-800万ドル、2020年-4800万ドル)となっている。本MD&Aでは“再編と買収に関するコスト”と題する5.5.5節でこれらのコストを詳細に検討した.

商誉と無形資産の減価または無形資産の減価償却、減値純額

2020年度第1四半期に、靴下および靴下事業を買収する際に得られた名誉および無形資産に関連して、靴下現金生成部門(CGU)のために9400万ドルの減価費用を記録しました。2021年度第4四半期に、私たちは3200万ドルの収入クレジットを報告しました。これは、5600万ドルの減価償却と、コーポレートCGUに関連する特定の無形資産2400万ドルを解約した結果です。2022年度第4四半期に、当社の靴下業CGUに関する減価費用6200万ドルを報告しました。これらの減値費用と減価償却は調整後営業収入、調整後営業利益率、調整後純収益、調整後希釈1株当たり収益と調整後EBITDAを計上した

保険純損失

2023年1月1日現在の会計年度の保険純収益は2600万ドル(2021年-4600万ドル、2020年-1000万ドル)であり、2020年11月に中米での会社の業務に影響を与える2つのハリケーンと関係がある。保険純収益は700万ドルのコスト(2021年-5500万ドル、2020年-1.01億ドル)を反映しているが、2022年度の関連保険回収3300万ドル(2021年-1.01億ドル、2020-1.11億ドル)によって相殺されている。保険収益は，主に財産，工場や設備帳簿純値を超えてログアウトした破損設備がリセットコスト価値で計算されるべき保険賠償と，適用時に業務中断を確認した保険賠償に関するものである。保険純収益には，調整後の毛利と調整後の毛利，調整後の営業収入，調整後の営業利益，調整後の純収益，調整後の希釈1株当たり収益，調整後のEBITDAがある。

個人保護装備(PPE)在庫単位(SKU)の停止

2021年1月3日までの3ヶ月と12ヶ月の費用は600万ドル(販売コストを含む)であり、これらのPPE SKUの生産停止を反映しており、それらは会社の正常製品ラインに属していないため、これらの不足問題は現在解決されている。PPE SKUの終了は調整後毛利と調整後毛利、調整後営業収入、調整後営業利益率、調整後純収益、調整後希釈1株当たり収益と調整後EBITDAの調整に計上される。

戦略製品ライン計画の影響

2019年度第4四半期に、同社は印刷可能製品ラインSKUの数を大幅に削減する戦略計画を開始した。同社は2020年度第4四半期に、その小売製品ラインSKU数を大幅に削減することを含むこの戦略計画を拡大した。この戦略計画の目標は、すべての出荷活動から撤退し、ブランド間の重複と生産性の低いスタイルとSKUを停止し、会社の製品組み合わせを簡略化し、その製造および倉庫配送活動の複雑さを低減することを含む。この措置の影響には、SKUの生産停止の帳簿価値を清算価値に低下させる在庫減記、SKUの生産停止に関連する製品返品の販売返品手当、2021年度第4四半期にSKUの生産停止に関連する生産設備や他の資産の減記が含まれる。戦略製品ラインの措置の影響は調整後の毛利と調整後の毛金利、調整後の営業収入、調整後の営業利益率、調整後の純収益、調整後の希釈1株当たりの収益と調整後のEBITDAの調整に計上される。

2020年度、2021年度、2022年度のイニシアティブに関連する費用は以下の通りです

·2020年度には2600万ドルの在庫減記費用が含まれ、小売製品ラインのSKUの生産停止に関連する販売コストが計上されます。2020年度には、販売コストに含まれる2900万ドルの在庫減記と、生産停止された印刷可能製品シリーズに関連する予想製品返品の販売返品手当が毛利益の500万ドルに与える影響も含まれる(販売返品手当は純売上高を1100万ドル削減し、販売コストを600万ドル削減)

·2021年度には、400万ドルの在庫減記を含む900万ドルの費用計上が含まれており、主にタイツや下着製品ラインの生産中止や、2021年第4四半期の生産停止に関連するSKU関連生産設備およびその他の資産が500万ドル減額されている。

·2022年度には100万ドルの収益が含まれており、これは、製品ラインSKUカウントを大幅に減少させる会社の戦略的措置に関連する準備金ダッシュと関連しています。

調整後純収益と調整後1株当たり収益を希釈する

調整後の純収益は，再編と買収に関するコスト，営業権と無形資産減価(および無形資産減価償却)，保険純収益，PPE SKUの生産停止，会社戦略製品ラインの取り組みの影響，およびこれらの項目に関連する所得税支出または回収前の純収益を差し引いたものと計算される。調整後の純収益には、以前に確認またはキャンセル確認された繰延所得税資産の現金化可能性の見直しに関する所得税や、我々の国の法定所得税税率の変化による繰延所得税資産や負債の再評価に関する所得税も含まれていない。調整後の償却1株当たり収益の計算方法は、調整後の純収益を薄くした発行済み普通株加重平均を割る。当社は、調整された純収益と調整された希釈1株当たり収益とを用いて、一時期から次の時期までの純収益表現を測定し、その業務の継続運営について意思決定を行う際に、上記項目の影響による変化を受けない。同社はこれらの項目に計上していないが、純収益と希釈後の1株当たり収益の比較性に影響し、その業務業績における純収益傾向の分析を歪める可能性があるからである。同社は、調整後の純収益と調整後の希釈は、投資家にとって有用であると信じている。これらの傾向は、私たちの業務の潜在的な傾向を識別するのに役立つので、そうでなければ、これらの傾向は、いくつかの費用、ログアウト、費用、収入または回収によって隠蔽される可能性があり、これらの費用、ログアウト、費用、収入、または回収は、異なる時期に異なる可能性がある。このようなプロジェクトを排除することはそれらが非日常的でなければならないということを意味するのではない。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない。

(1)990万ドルを含む所得税回収(2021年-860万ドル、2020年-520万ドル)は、このような繰延所得税資産の現金化可能性を再評価したことにより確認された(2018年度および2017年度)繰延所得税資産である。

(2)非公認会計基準比率である。その計算方法は，調整後の純収益(損失)を発行済み普通株で割った希薄加重平均である。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

調整後の毛利と調整後の利回り

調整後の毛利は毛利で計算され、保険純収益、個人防護装備SKUの生産停止と会社戦略製品ラインの措置の影響は含まれていない。当社は上記の項目の影響によって差が生じることなく、調整毛利および調整毛利で毛利レベルでの表現を測定している。同社は、その財務結果の比較可能性に影響を与え、その業務業績傾向の分析を歪める可能性があるため、これらのプロジェクトを含まない。このようなプロジェクトを排除することはそれらが非日常的でなければならないということを意味するのではない。当社は、調整後の毛利と調整後の毛利は、企業が労働力や材料をどのように有効に利用して顧客に商品を生産するかを識別するのに役立つため、管理層や投資家にとって有用であると信じている。そうでなければ、これらの傾向は、私たちの戦略製品ラインの取り組みや純保険収益の影響によって隠される可能性があり、これらの影響は時期によって異なる可能性がある。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない。

(1)非公認会計基準比率である。その計算方法は、調整後の毛利を純売上高で割ったものであり、SKUの生産停止に関する予想製品返品の販売返品手当は含まれていない。純売上高にはSKUの生産停止に関する予想製品返品の販売返品手当は含まれておらず、調整後の利益率の分母に使用される非GAAP測定基準であり、SKU合理化調整のすべての影響を逆転させる。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

調整後の営業収入と調整後の営業利益率

調整後の営業収入は未計上再編成と買収に関するコストの営業収入として算出する。調整後の営業収入には、営業権や無形資産の減価、保険純収益、PPE SKUの生産停止、会社戦略製品ラインの取り組みの影響は含まれていない。調整後の営業利益率は、調整後の営業収入を純売上高で割ったもので、SKUの生産停止に関する予想製品返品の販売返品手当は含まれていません。経営陣は、調整された営業収入と調整された営業利益率を用いて営業収入レベルでの表現を測定しているが、これは、上記の項目の影響によって差が生じることなく、我々の経営業績をよりよく反映し、報告期間の比較が容易であると考えられるからである。同社はこれらの項目を計上していないが、それらはその財務結果の比較可能性に影響し、その営業収入と営業利益率の表現に対する傾向の分析を歪める可能性があるからである。当社は、調整後の営業収入と調整後の営業利益率は投資家にとって有用であると信じており、当社の業務の潜在的な傾向、すなわち会社がその主要業務から利益を得る効率を識別するのに役立つため、そうでなければ、これらの利益は再編と買収関連コスト、私たちの戦略製品ラインの措置と保険純収益の影響によって隠される可能性があり、これらの影響は時期によって変化する可能性がある。このようなプロジェクトを排除することはそれらが非日常的でなければならないということを意味するのではない。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない

(1)非公認会計基準比率である。その計算方法は、調整後の営業収入を純売上高で割ったもので、SKUの生産停止に関連する予想製品返品の販売返品手当は含まれていない。純売上高にはSKUの生産停止に関する予想製品返品の販売返品手当は含まれておらず、調整後の利益率の分母に使用される非GAAP測定基準であり、SKU合理化調整のすべての影響を逆転させる。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

調整後EBITDA

調整後のEBITDAは、財務支出純額、所得税、減価償却や償却前の収益を差し引いて計算され、再編や買収に関するコストの影響は含まれていない。調整後のEBITDAには，営業権や無形資産の減価，無形資産減価の償却，保険純収益，PPE SKUの生産停止および会社戦略製品ライン計画の影響は含まれていない。経営陣は、異なる時期にその業務の収益性を一致して比較し、私たちの業務に影響する要素と傾向をより全面的に理解するために、調整されたEBITDAやその他の測定基準を使用している。同社はまた、この指標は、一般的に投資家やアナリストによって、業界内の会社の収益力やコスト構造を評価し、企業の債務返済や他の支払い義務を履行する能力を評価するために使用されるか、または一般的な評価基準として使用されると考えている。同社には減価償却や償却費用は含まれておらず、これらの費用は非現金的な性質であり、会計方法や非経営要素によって大きく異なる可能性がある。このようなプロジェクトを排除することはそれらが非日常的でなければならないということを意味するのではない。この措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

自由キャッシュフロー

自由キャッシュフローの定義は，経営活動からの現金であり，投資活動のためのキャッシュフローを減算し，業務買収/処分に関連するキャッシュフローは含まれていない.会社は自由キャッシュフローはその業務の財務実力と流動性の重要な指標であり、管理層が資本を管理する際に使用する重要な指標でもあり、資本支出後にどれだけの現金が債務返済、業務買収および/または株主への再分配に利用できるかを示しているからである。経営陣は、自由キャッシュフローは投資家に重要な視点を提供し、債務返済、買収に資金を提供し、配当金を支払うための現金を理解させることができると考えている。また、自由現金流通は、投資家やアナリストによって企業とその標的資産を評価する際によく使用される。この措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

総債務と純債務

総債務は、銀行債務、長期債務(任意の現在部分を含む)、およびリース債務(任意の現在部分を含む)の総額として定義され、純債務は、現金および現金等価物を差し引いた総債務である。当社は、総債務と純債務は、経営陣と投資家が当社の財務状況と流動性を評価し、その財務レバレッジを評価する重要な指標であると考えている。これらの措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

純債務レバー率

純債務レバー率は，純債務と過去12カ月の予想調整EBITDAの比率と定義されており，これらはすべて非公認会計基準の測定基準である。過去12カ月の予想調整EBITDAは，過去12カ月間に発生した開始のように，その間に行われた業務買収を反映している。同社が今後12カ月に設定した財政年度末の純債務レバレッジ目標比率は、調整後EBITDAの1~2倍と予想されている。純負債レバレッジ率は、当社の財務レバレッジを評価し、経営陣が当社の資本構造(融資戦略を含む)を決定する際に使用するために使用される。当社は、ある投資家やアナリストが純債務レバレッジ率を用いて、発生した債務を返済する能力を含む当社の財務レバーを測定していると考えている。会社の純債務レバー率と純債務とEBITDAの比率は異なり，純債務とEBITDA比率は我々の融資や手形協議における約束であり，主に後者のリース会計に関する調整であるため，有用な追加措置であると考えられている。この措置には国際財務報告基準に規定されている標準化された意味がないため、他社が提案したような措置とは比べものにならない

(1)2023年1月1日、融資と手形協議について、同社の総純債務対EBITDA比率は1.3であった。本MD&Aの8.2節を参照されたい

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

調整後の平均純資産収益率

調整後の平均純資産収益率(ADJUSTED RONA)は、過去5四半期の収益率と調整後の平均純資産の比率と定義される。リターンは、調整された純収益と定義され、純財務費用および無形資産の償却(ソフトウェアを含まない)、およびそれに関連する所得税回収純額を含まない。平均値は5四半期を5四半期で割った合計と計算される。調整された平均純資産は、平均現金および現金等価物、平均純繰延所得税、およびソフトウェアを含まない無形資産の平均累積償却を含まない平均総資産の合計として定義され、レンタル債務の現在部分を含まない平均流動負債総額が減算される。調整後の平均純資産と収益率は、調整後の純資産の構成要素として使用される非公認会計基準の測定基準である。同社は業績指標として調整後のRONAを用い，その資本投入効率を測定した。経営陣は、調整後のRONAは投資家にとって有用であり、我々の資本使用の業績や有効性の尺度とすることができると考えている。“国際財務報告基準”によると、調整後のRONAは財務業績の測定基準ではなく、他社も同様の方法で定義·計算することはできない。

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。

運営資本

運営資本は、流動資産から流動負債を減算すると定義される非公認会計基準の財務指標である。経営陣は、運営資金は国際財務報告基準に基づいて作成した他の通常の財務指標以外に、当社の財務状況を理解するのに役立つ資料を提供すると信じている。運営資本を利用する目的は、会社の短期流動資金や財務状況に影響を与える重大な傾向や活動を説明することにより、短期負債満期時の代償能力を含め、経営陣の観点から読者に会社の観点を示すことである。この指標は，他の上場企業が使用している類似名称の指標と必ずしも比較可能ではない.

連結財務諸表と本要約との間には、いくつかの微小な丸めの違いが存在する。