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SuitesWoodlandHillsMembers2022-01-012022-12-310001476045CLDT：島嶼病院管理メンバー2021-03-170001476045CLDT：島嶼病院管理メンバー2022-01-012022-12-310001476045CLDT：島嶼病院管理メンバー2021-01-012021-12-310001476045CLDT：島嶼病院管理メンバー2020-01-012020-12-310001476045Cldt：構造債務のメンバーアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-02-012023-02-010001476045アメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-02-010001476045Cldt：ResidenceInnTysonsHoteelPropertyMemberアメリカ公認会計基準：副次的事件メンバー2023-02-062023-02-060001476045CLDT：Homewood SuitesOrlando MaitlandFLメンバー2022-12-310001476045CLDT：Homewood SuitesBostonBillericaメンバー2022-12-310001476045Cldt：Homewood SuitesMinneapolis Mallof americaBloomingtonのメンバー2022-12-310001476045CLDT：Homewood SuitesNashvilleBrentwood TNメンバー2022-12-310001476045CLDT：Homewood SuitesHartfordFarmington CTMembers2022-12-310001476045Cldt：Hampton InnSuitesHoustonHoustonTXMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnHoltsvilleHoltsvilleNYMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnWhitePlainsWhitePlainsNYMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnNewRochelleNew RochelleNYMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnGardenGroveGardenGroveCAMembers2022-12-310001476045Cldt：Homewood SuitesSanAntonio Santonio TXMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnWashington ingtonDCWashington ingtonDCMメンバー2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnTysonsCornerViennaVAMメンバー2022-12-310001476045Cldt：Hampton InnPortland Downtown Portland Members2022-12-310001476045Cldt：庭ヒューストンTXMembers2022-12-310001476045Cldt：HyattPlacePittsburghPittsburghPAMembers2022-12-310001476045Cldt：HamptonInnSuitesExeterExeterNHMember2022-12-310001476045Cldt：HiltonGardenInnDenverTechDenverCOMMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnBellevueBellevueWAMembers2022-12-310001476045Cldt：SpringHillSuitesSavannahSavannahGAMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnSilicValleyISunnyvaleCAMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnSilicValleyIISunnyvaleCAMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnSanMateoSanMateoCAMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnMtViewMountain ViewCAMembers2022-12-310001476045Cldt：HyattPlaceCherryCreekCherryCreekCOMember2022-12-310001476045Cldt：庭追加ダラスTXMembers2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnGaslampSanDiegoCAMembers2022-12-310001476045Cldt：Hilton GardenInnMarinaDelReyCAMember2022-12-310001476045CLDT：ResidenceInnDedhamMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnFtLauderdaleFlembers2022-12-310001476045CLDT：Home 2 SuitesWoodlandHillsCAMMembers2022-12-310001476045Cldt：Hilton GardenInnPortsmouthNHMembers2022-12-310001476045CLDT：夏村大院メンバー2022-12-310001476045Cldt：EmbassySuitesSpringfieldVAMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnSummervilleSCMembers2022-12-310001476045ダラス市中心部ダラスTXMembers2022-12-310001476045CLDT：シリコンバレーIIIIS unnyvaleCAMembers2022-12-310001476045Cldt：ResidenceInnAustinNorthwestTheDomainAreaAustinTXMembers2022-12-310001476045Cldt：TownePlaceSuitesAustinNorthwesttheDomainAreaAustinTXMember2022-12-310001476045Cldt：Hilton GardenInnDestinMiramarBeachFlembers2022-12-310001476045アメリカ-GAAP：BuildingMembers2022-01-012022-12-310001476045アメリカ-公認会計基準：地方性改善メンバー2022-01-012022-12-310001476045アメリカ-公認会計基準：建築改善メンバーSRT：最小メンバ数2022-01-012022-12-310001476045SRT：最大メンバ数アメリカ-公認会計基準：建築改善メンバー2022-01-012022-12-31 アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
☒ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐ 1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
移行期になります 至れり尽くせり
依頼書類番号：001-34693
チャタム宿泊信託基金
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
| | | | | | | | |
| メリーランド州 | | 27-1200777 |
(明またはその他の司法管轄権 会社や組織) | | (税務署の雇用主 識別番号) |
| | |
| 湖景大道222号、スイートルーム200 | | |
西パームビーチ, フロリダ州 | | 33401 |
| (主な行政事務室住所) | | (郵便番号) |
(561) 802-4477
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券： | | | | | | | | | | | | | | |
| クラスごとのタイトル | | 取引コード | | 登録された各取引所の名称 |
| 実益権益普通株で、1株当たり額面0.01ドル | | CLDT | | ニューヨーク証券取引所 |
| 6.625%Aシリーズ累計償還優先株式 | | CLDT-PA | | ニューヨーク証券取引所 |
同法第12条(G)に基づいて登録された証券：
ありません
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください☐ Yes ☒ 違います。
登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す☐ Yes ☒ 違います。
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示す☒ はい、そうです ☐違います
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示す☒ はい、そうです ☐違います
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
| | | | | | | | | | | |
| 大型加速ファイルサーバ | ☐ | ファイルマネージャを加速する | ☒ |
| 非加速ファイルサーバ | ¨ | 規模の小さい報告会社 | ☐ |
| | 新興成長型会社 | ☐ |
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オキシリー法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)☐ Yes ☒違います
登録者の非関連会社が保有する47，877，111株の実益権益普通株の総時価は#ドルである500,315,810この等実益に基づく普通株は2022年6月30日までのニューヨーク証券取引所での終値。
2023年2月23日現在、発行された実益普通株式数は48,852,217.
引用で編入された書類
登録者は，その2023年度株主総会の最終委託書の一部について(Aに該当する)四月三十日2023)本報告の第III部分に応答するために、本年度報告のテーブル10-Kを参照して組み込む。
カタログ | | | | | | | | |
| | | ページ |
| 第1部： | |
| | |
| 第1項。 | 業務.業務 | 5 |
| 第1 A項。 | リスク要因 | 15 |
| 項目1 B。 | 未解決従業員意見 | 34 |
| 第二項です。 | 属性 | 35 |
| 第三項です。 | 法律訴訟 | 36 |
| 第四項です。 | 炭鉱安全情報開示 | 36 |
| | |
| 第二部です | |
| | |
| 五番目です。 | 登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入 | 37 |
| 第六項です。 | [保留されている] | 39 |
| 第七項。 | 経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析 | 40 |
| 第七A項。 | 市場リスクの定量的·定性的開示について | 55 |
| 第八項です。 | 連結財務諸表と補足データ | 56 |
| 第九項です。 | 会計と財務情報開示の変更と相違 | 56 |
| 第9 A項 | 制御とプログラム | 56 |
| プロジェクト9 B。 | その他の情報 | 56 |
| プロジェクト9 Cです。 | 検査妨害に関する外国司法管区の開示 | 56 |
| | |
| 第三部です。 | |
| | |
| 第10項。 | 受託者·幹部と会社の管理 | 57 |
| 第十一項。 | 役員報酬 | 57 |
| 第十二項。 | 特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項 | 57 |
| 十三項。 | 特定の関係や関連取引、受託者の独立性 | 57 |
| 14項です。 | チーフ会計士費用とサービス | 57 |
| | |
| 第4部 | |
| | |
| 第十五項。 | 展示品と財務諸表の付表 | 58 |
前向き陳述に関する警告説明
本報告には、1933年証券法(“証券法”)第27 A条と1934年証券取引法(“取引法”)第21 E条で定義された前向き表現が含まれているため、既知および未知のリスク、不確定要素、仮説および他の要素に関連する可能性があり、これらの要素は、私たちの実際の結果、業績または業績をこのような前向き表現と明示的または暗示的な未来の結果、業績または業績とは大きく異なる可能性がある。前向きな陳述は、いくつかの仮定に基づいて、私たちの未来の計画、戦略、および予期を記述し、一般に、“意図”、“計画”、“可能”、“すべき”、“将”、“プロジェクト”、“推定”、“予想”、“信じ”、“予想”、“継続”、“潜在”、“機会”または同様の表現のような、一般に、私たちが使用する言葉によって識別される。これらの展望的な陳述は、私たちの業務の可能性または仮定の将来の結果、財務状況、流動性、経営結果、計画、および目標に関する情報を含む。他にも、以下のテーマに関する陳述は前向きである
| | | | | |
| • | 私たちのビジネスと投資戦略 |
| • | 私たちが予測している経営業績は |
| • | ホテルの買収と処分を完了する |
| • | ホテル開発プロジェクトが完成した |
| • | 私たちは将来の資金調達の能力を得ています |
| • | 私たちの予想レバレッジレベルは |
| • | 競争相手に対する私たちの理解は |
| • | 市場とホテル業の傾向と予想 |
| • | 合弁企業への投資は |
| • | 予想外の経常支出 |
| • | 私たちは米国連邦所得税を納めるために、私たちの不動産投資信託基金(“REIT”)としての資格を維持することができる。 |
展望的陳述は、私たちの未来の業績に対する私たちの信念、仮説と期待に基づいており、展望的な陳述を行う際に私たちが得ることができるすべての情報を考慮している。これらの信念、仮説、および期待は、多くの可能なイベントまたは要因によって変化する可能性があるが、これらのイベントまたは要因は、私たちが知っているわけではない。もし変化があれば、私たちの業務、将来性、財務状況、流動性と経営結果は私たちの前向きな陳述に表現されているものと大きく異なるかもしれない。あなたは私たちの普通株に関する投資決定を下す時、このようなリスクを慎重に考慮しなければならない。さらに、以下の要素は、実際の結果が私たちの前向きな陳述とは異なることをもたらす可能性がある
•本報告に含まれる要因は、“業務”、“リスク要因”、および“経営陣の財務状況および経営結果の議論および分析”の一部、ならびに米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された他の報告書または私たちが公開した他の文書に記載されている要因を含む
•金融市場の一般的な変動性と私たちの証券の市場価格
•ホテル業の全体的な表現
•ネットワーク攻撃による業務中断；
•政府の長期的な停止が私たちの業務に与える影響は
•テロ、新冠肺炎などの疾病の発生と現在のアメリカ政府の政策を含む地政学的事件により、旅行は減少した
•新冠肺炎などの流行病の最終的な地理伝播、重症度と持続時間、政府当局が取る可能性のある抑制或いはこのような流行病への影響の行動、及びこのような流行病の世界経済と私たちの財政状況と業務成果に対する潜在的なマイナス影響
•私たちのビジネスや投資戦略の変化
•資本の獲得可能性条項配置
•合格した人材を引き付けることができるかどうか
•私たちのレバーのレベルは
•私たちの資本支出は
•私たちの業界と私たちが経営している市場、金利、あるいは全体的なアメリカや国際経済の変化
•連邦所得税の目的のために私たちはREITとしての資格を維持することができます
•私たちの競争の程度と性質。
すべての前向きな陳述は、本報告までの日付のみを説明するか、または参照によって組み込まれた任意の文書について、文書の日付のみを説明する。しかし、私たちまたは私たちを代表する誰のためのすべての後続の書面および口頭前向き陳述は、本節の警告声明によって制限される。時間が経つにつれて、新しいリスクと不確実性が現れ、これらの事件やそれらがどのように私たちに影響を与えるかを予測することができない。私たちは、法的要件がない限り、本報告日後のイベント、状況、または予想される変化を反映するために、前向きな陳述の任意の修正を更新または公開する義務はない。このような展望的陳述は、本年度報告10-K表の“リスク要因”の部分的に決定されたリスク要因に基づいて読まなければならない。
第1部
プロジェクト1.ビジネス
本プロジェクト1におけるドル金額は千単位であり、1株当たりのデータは除外する。
概要
チャタム宿泊信託基金(以下、“私たち”または“会社”と略す)は2009年10月26日に設立され、メリーランド州の不動産投資信託基金である。私たちは2010年度から不動産投資信託基金として連邦所得税を支払うことを選択した。同社は内部管理で、主に高級長期宿泊とハイエンドブランド精選サービスホテルに投資している
二零一零年四月に初公開株式公開(“IPO”)が完了するまで、私たちは何の業務もしていなかった。我々の株式発行で得られた純額は，共同企業権益と引き換えに，我々の経営組合企業Chatham Lodging，L.P.(“経営組合事業”)に貢献している.当社のほとんどの資産は運営組合が保有しており，そのすべての業務は運営組合を通じて行われている。Chatham Lodging Trustは，組合を運営する唯一の一般パートナーであり，運営組合の有限組合権益を持つ共同単位(“共同単位”)の100%である.当社のいくつかの行政者は経営組合企業に既得および非既得長期インセンティブ計画単位(“LTIP単位”)を保有しており，我々の総合貸借対照表には非持株権益で示されている。
同社は2022年12月31日までに、16州とコロンビア特区に39ホテル、合計5914室の客室を保有している。当社は2021年9月23日までにColony Capital，Inc.(“CLNY”)と共同経営会社(“CLNY”)の合弁会社(“Inland JV”)に10.0%の非持株権益を持ち，後者はInland American Real Estate Trust，Inc.(“Inland”)から買収した48ホテルの計6，402室を有している。チャタムは2021年9月に内陸合弁企業での権益を売却した。当社は2021年3月18日までに、CLNYとの合弁会社(“NewINK JV”)にも10.3%の非持株権益を保有しており、後者は当社とCerberus Capital Management(“Cerberus”)の合弁会社(“Innaders JV”)から買収した46ホテルの計5，948室を保有している。チャタムは2021年3月にNewINK合弁会社での権益を売却した。
私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するために、同社はそのホテルを経営することができない。そこで，経営組合企業とその付属会社は，当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)ホールディングスが全額所有する課税不動産投資信託基金付属テナント(“TRSテナント”)に当社の全額所有ホテルをレンタルした。各ホテルは、(I)固定基本賃貸料金額または(Ii)ホテルの部屋収入のパーセント賃貸料に基づくレンタル料のうちの大きい者に等しい割合でTRSテナントにレンタルする。各賃貸契約の初期年間は5年であった。各TRSテナントの賃貸収入は合併で除外された。
TRSテナントは、ホテルの日常管理を提供する第三者管理会社と管理契約を締結している。2022年12月31日現在、ジェフリー·H·フィッシャー、会社会長兼最高経営責任者のジェフリー·H·フィッシャーが所有する島嶼ホテル管理会社が会社のすべてのホテルを管理している。
2022年12月31日まで、私たちのホテルにはマリオットホテル傘下のResidence Innが運営する高級長住ホテルが含まれています®ブランド(16軒ホテル)、ヒルトンのホムウッドスイート®ブランド(6つのホテル)、ヒルトンのHome 2スイートルーム® BRAND(One Hotel)とマリオットTownePlaceスイート®ブランド(One Hotel)と、万豪傘下で経営する良質ブランドベストサービスホテル®BRAND(4つのホテル)、ハンプトンホテルまたはハンプトンホテルとヒルトンスイートルーム®ブランド(3つのホテル)、ヒルトンガーデンホテル®ブランド(4つのホテル)、万豪スプリングヒルスイート®ブランドホテル(1つのホテル)、ハイアットホテルブランド(2つのホテル)、高級大使館スイートの下で運営するすべてのスイートルームホテル®ブランド(ホテル)。
私たちは主にヒルトンのHomewood Suitesのような高級なホテルに投資します®、マリオット住宅ホテル®Home 2 Suites by Hilton®万豪のTownePlace Suitesと®それは.私たちはまた高級あるいは高級な全スイートルームホテル、例えば万豪スプリングヒルスイートルームに投資します®大使館とスイートルーム®それは.長住と全スイートルームホテルは通常以下の特徴を持っています | | | | | |
| • | 主な顧客群には、短期滞在旅行者も長期任務や会社移転旅行者も、ビジネス旅行者が含まれている |
| |
| • | サービスおよび便利施設には、無料朝食と夜の受付時間、高速インターネットアクセス、室内映画チャンネル、限られた会議空間、シーツと部屋の清掃サービス、24時間フロントサービス、客雑貨サービス、現場メンテナンススタッフ、および |
| |
| • | 実体施設には、大型スイートルーム、良質な建物、各客室またはスイートルームの全独立キッチンが含まれており、ミニバー、冷蔵庫と電子レンジ、良質な客室家具、プールとフィットネス施設が含まれています。 |
また、マリオットホテルのような高級ブランドの精選サービスホテルにも投資しました®ハンプトンホテル®ハンプトンホテルとヒルトンスイートルームホテル®ハイアットホテル®ヒルトンの隣のヒルトンガーデンホテル®それは.これらのホテルのサービスおよび便利施設には、一般に、無料朝食またはより小さい有料朝食または夕食オプション、高速インターネットアクセス、ローカル通話、室内映画チャンネル、およびシーツおよび部屋掃除サービスが含まれます
業界細分化された財務情報
私たちのすべてのホテルを単一の業界細分化として評価します。私たちのすべてのホテルは似たような経済的特徴を持っていて、類似したタイプの顧客に類似したサービスを提供するからです。したがって、私たちは部門情報を報告しない。
業務戦略
私たちの主な目標は、ホテル物件(完全資本でも合弁企業でも)に投資することで、強い投資資本リターンを提供する価格で、私たちの株主に魅力的なリターンを創出し、配当金を支払い、長期的な価値増値を生成することです。私たちは次の戦略を実施することで、長期的な価値を作ることができると信じている
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| • | 規律正しくホテルの不動産を買収しました私たちは主にハイエンドブランドのハイエンド長期宿泊と精選サービスホテルに投資して、アメリカの25の最大の大都市市場に重点を置いています。私たちはリセットコスト以下の価格でホテル物件を買収することに集中しており、これらの市場は強い需要源を持っており、需要増加が新供給を超えることが予想される。私たちはまた私たちが管理が下手だと思う不動産や資本不足だと思う不動産を買収することを求めている |
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| • | 日和見主義のホテルを再配置する：私たちは付加価値戦略を採用して、例えばブランドの再構築、リニューアル、拡大あるいは管理を変更します。これらの戦略は私たちが買収したホテルの経営業績と価値を高めると信じています。 |
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| • | 積極的な資産管理：不動産投資信託基金としては、私たちのホテルを経営することはできませんが、当社の第三者ホテルマネージャーを積極的に管理して、ホテルの運営実績を最大限に向上させることを求めています。私たちの資産管理活動は、私たちの第三者ホテルマネージャーがフランチャイズブランドのマーケティング計画を有効に利用し、効果的な販売管理政策と計画を立て、効率的にホテルを運営し、コストをコントロールし、私たちのホテルのために運営計画を立て、お客様の満足度を高めることを目的としています。私たちの資産管理活動の一部として、私たちは定期的にホテルへの再投資の機会を評価して、品質を維持し、長期的な価値を増加させ、魅力的な投資資本リターンを生成します。 |
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| • | ベストホテル開発プロジェクト：新しく開発されたホテルが魅力的な見返りを生み出し、私たちのホテルの組み合わせの質を高めると信じている場合、限られた数のホテルを開発することを考えるかもしれません。 |
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| • | 柔軟にホテル管理会社を選択するホテル管理会社とマネージャーを選ぶには柔軟です。これらの会社とマネージャーは私たちのホテルの業績を最大化すると信じています。当社は、Fisherさんが100%所有するホテル経営会社であるIHMを含めた独立した経営会社を使用しており、2022年12月31日現在、当社はすべてのホテルを経営しています。この戦略は、多くのホテル物件が長期管理契約の制約を受けているため、考えられる潜在的な買収機会を増加させていると考えられる。 |
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| • | ホテル債務への選択的投資：相対的に短期的に担保償還権を取り消したり、関連ホテルの財産の所有権を得ることができると信じていれば、ホテルの財産によって担保された債務に選択的に投資することを考慮するかもしれません。私たちは私たちが対象財産の所有権を獲得しないことやいかなる債務融資を開始しないと予想されるいかなる債務にも投資するつもりはない。 |
私たちは慎重な資本構造を維持し、コスト(私たちの初期買収価格に後続資本投資の総金額を加え、いかなる減価費用も含まないと定義する)に従って、私たちのレバレッジ率を私たちの過去の運営レベルと似たレベルに維持する予定であり、長期的には、私たちのレバレッジ率はホテルの純債務と投資の比率である。私たちのレバレッジ率は20%から50%の間を維持している。その後、ホテルの物件価値の低下は、私たちがこの目標を守るために債務を返済するとは限らない。2022年12月31日現在、私たちのレバレッジ率は約26.6%で、2021年12月31日の30.6%を下回っている。時間が経つにつれて、私たちは自由キャッシュフロー、債務、および普通株および/または優先株を発行することで、私たちの成長に資金を提供するつもりだ。私たちの債務にはホテル物件を担保とした担保債務と無担保債務が含まれるかもしれない。
ホテル物件を購入する際には、私たちの経営パートナー関係で共通単位を発行する可能性があり、売り手の全部または一部に対する対価格として、これらの売り手はホテル販売の税金を利用して、私たちの普通株の潜在的な付加価値に参加したいかもしれません。
競争
私たちは機関年金基金や私募株式投資家や
不動産投資信託基金、ホテル会社、その他ホテル投資に従事する会社。その中のいくつかのエンティティは、私たちがより高いレバレッジを持っているか、または使用したい可能性のある財務および運営リソースよりもはるかに多い財務および運営リソースを持っている。このような競争は、売却を求めるオーナーの価格交渉能力を増加させ、我々が入手可能な適切な投資機会の数を減少させ、目標ホテル物件を買収するコストを増加させる可能性がある。
ホテル業の競争が激しい。私たちのホテルは他のホテルと代替宿泊市場と競争して、それらが経営しているすべての市場で客を奪い合います。競争優位は一連の要素に基づいて、位置、利便性、ブランド従属関係、住宅価格、提供するサービスと客の便宜施設或いは宿泊範囲及び顧客サービスの品質を含む。競争は通常、既存と新しいホテルと代替宿泊市場からの競争を含む当ホテルのある個別市場を対象としています。競争は、私たちの入居率、私たちの1日平均住宅価格(“ADR”)、利用可能な部屋あたりの収入(“RevPAR”)に悪影響を及ぼす可能性があり、追加の便宜施設の提供や資本改善を要求するかもしれません。そうしなければ、収益性を低下させる可能性があります。
季節性
当ホテルへの需要は繰り返し出現する季節モデルの影響を受けています。全体的に、第1四半期と第4四半期の収入、営業収入とキャッシュフローは低く、第2と第3四半期の収入、営業収入、キャッシュフローは高いと予想される。しかし、これらの全体的な傾向は全体的な経済周期とホテルの地理的位置の影響を受ける。いずれの四半期においても、収入の一時的または季節的な変動により、運営キャッシュフローが不足しており、手元の現金または私たちの信用で手配された借金を利用して費用を支払い、債務を返済し、あるいは私たちの株式所有者に分配する予定だ
監督管理
私たちの物件は、公共地域および消防と安全要件に関連する法規を含む、様々な条約、法律、条例、法規によって制限されている。私たちのすべてのホテルは業務を経営するために必要な許可と承認があり、すべてのホテルは十分な保険カバーがあると信じています。
“アメリカ障害者法案”
我々の物件は，1990年の“米国障害者法”(以下，“障害者法”と略す)第3章の規定，すなわちこのような物件は“障害者法”で定義された公共施設に属するものでなければならない。米国反ドーピング機関の規定によると，すべての公共施設は障害者のバリアフリーや使用に関する連邦要求に適合しなければならない。“反障害者法”は、障害者の進入を阻害する構造的障害物を、私たちの財産のある公共地域で除去することが要求される可能性があり、これらの障害は容易に実現できる。私たちのホテル物件は基本的にアメリカ反ドーピング機関の現行の要求に適合していると信じていますが、私たちはこれらすべての物件に対して全面的な審査や調査を行って、この規定に適合しているかどうかを決定していません。また、1つ以上の物件がアメリカ反ドーピング機関の規定に完全に適合していない可能性があります
もし私たちが私たちのホテル物件を重大に修正することを要求されたら、ADAを守るためにも政府規則の他の変化を守っても、私たちの財務状況、経営業績、私たちの普通株の市場価格、そして株主に分配する能力は不利な影響を受ける可能性があります。実現しやすい宿泊を提供する義務は続いており、私たちの物件を評価し、適切な改築を続けていきます。
環境法規
様々な連邦、州、および地方法律、条例および条例によると、不動産所有者は、これらの財産上またはその中のいくつかの危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担する必要があるかもしれない。このような法律は、所有者がこのような危険または有毒物質の存在を知っているか、または責任があるかどうかを考慮することなく、このような責任を規定することが多い。したがって、任意の財産に必要な救済費用および所有者の任意の財産に対する責任は、一般にこのような法律の制限を受けず、財産の価値および/またはすべての人の総資産を超える可能性がある。このような物質の存在やそのような物質の汚染を適切に修復できなかったことは、所有者が不動産を売却したり、そのような財産を担保として資金を借り入れる能力に悪影響を及ぼす可能性があり、これは私たちの投資リターンに悪影響を及ぼす可能性がある。
また、異なる裁判所判決は、第三者が危険物質の放出による損害や財産汚染追討損害賠償を行うことができると判断した。例えば，ホテル勤務や宿泊時にアスベストに接触している人は，アスベストで被害を受けた場合，彼や彼女が賠償を求める可能性がある。最後に，これらの環境問題のいくつかは財産の使用や様々な活動の条件を制限している。一例は、化学品を使用する企業に慎重な管理を求め、規制された漏れが発生した場合に地方官に通知することである。
我々の政策は，投資前にすべての不動産に対して受け入れ可能な第1段階の環境現場評価を要求することであるにもかかわらず，このような調査の範囲は限られている。したがって、第1段階の環境現場評価が、私たちが物件に投資する前に、その物件上の任意またはすべての危険または有毒物質を発見することは保証されない。保証することはできません
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| • | 私たちが知らない私たちの財産に関する既存の環境責任は存在しない |
| • | 未来の法律、条例、または条例は重大な環境責任を加えないだろう |
| • | ホテルの現在の環境状況は，ホテル付近の物件の状況(例えば地下タンクから水が漏れているかどうか)や我々とは関係のない第三者の影響を受けない。 |
納税状況
2010年12月31日までのわずかな課税年度から、改正された1986年の“国内税法”(以下、“税法”)に基づき、連邦所得税については不動産投資信託基金として課税することを選択した。私たちの不動産投資信託基金としての資格は、私たちが実際の投資と経営業績を通じて規則の中の私たちの総収入源、私たちの資産の構成と価値、私たちの分配レベル及び私たちの実益権益株式所有権の多様性など様々な複雑な要求を満たす能力があるかどうかにかかっています。私たちの組織はREIT資格に対する規則の要求に適合しており、私たちの現在と期待されている運営方式は、連邦所得税の目的を達成するために、REITとしての資格と税金要求を満たし続けることができると信じている。
不動産投資信託基金として、私たちは通常、株主に割り当てられたREIT課税収入のために連邦所得税を納めません。規則によると、不動産投資信託基金は多くの組織と運営規定を遵守しなければならず、毎年少なくとも90%の不動産投資信託基金を分配する課税収入を含み、支払われた配当の減額及びいかなる純資本収益も含まないことを考慮する必要がない。もし私たちがどの課税年度にもREITとして納税する資格がなく、特定の法定猶予条項を得る資格がない場合、私たちはその年度の収入を正常な会社税率で納税し、REITの資格を持たなくなった次の納税年度の4つの納税年度内にREIT納税の資格を取り消されます。私たちが連邦所得税のREIT資格に適合していても、私たちは私たちの収入と資産に州税と地方税を支払う必要があり、私たちの未分配収入に連邦所得税と消費税を支払う必要があるかもしれない。また、私たちのTRSテナントが稼いだどんな収入も連邦、州、地方企業所得税を完全に支払うだろう
2018年第3四半期には、TRSの納税申告書を米国国税局(IRS)が2016年12月31日までの納税年度を審査するという通知を受けました。2021年第3四半期には、当社に関連する各種エンティティが、2019年12月31日と2018年12月31日までの納税年度の審査を新ハンプシャー政府から受けているとの通知も受けています。この2つの試験は依然として開放されている.私たちは私たちが検討可能な税期内に含まれている事項に関する負債を記録する必要がないと思う。しかし、もし私たちがどんなことでも不利な結果に遭遇すれば、この結果は私たちの運営結果、財務状況、およびキャッシュフローに実質的な影響を及ぼすかもしれない。
ホテル管理協定
IHMとの管理契約の初期期間は5年であり、IHMがその時の期限満了前90日前に書面通知を出さない限り、2連続5年間の期限を自動的に更新する。IHM管理プロトコルは、IHMが管理する任意のホテルを売却する際に、会社は事前終了を選択し、停止料を徴収せず、6ヶ月前に通知することができる。IHM管理プロトコルは、管理されているホテルが指定された業績レベルに達していないことを含む何らかの理由で終了する可能性がある。基本管理費はホテルの客室総収入の割合で計算されます。いくつかの財務的ハードルに達した場合、奨励管理費の計算方法は、ホテルの純運営収入から固定コスト、基本管理費、および指定されたリターン敷居を引いた10%である。適用される計算では，奨励管理費の上限はホテル総収入の1%である。
2022年12月31日現在、私たち39ホテルの管理協定のいくつかの重要な条項は以下の通りです(金額は千ではありません) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | 管理会社 | 基地管理費 | 会計月費 | 毎月管理費を収入する | 奨励管理費上限 |
| ボストンヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム-ビレリカ/ベッドフォード/バーリントン | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ミネアポリスヒルトンHomewoodスイート-アメリカショッピングセンター | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ナッシュビル-ブレントウッドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒルトン·ハートフォード-ファミントンのHomewoodスイート | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| オーランド-メットランドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒューストンハンプトンスイートホテル-医療センター | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ロングアイランドホルツビル住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 新羅シェール住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 住宅旅館花園小林 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンアントニオ河畔ヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ワシントンDC Residence Inn | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| タイソン住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ハンプトンホテルポートランド市中心 | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒューストンの庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ピッツバーグ北岸ハイアット広場 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| エクセットハンプトンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ベルヴィユ住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サバンナスプリンヒルスイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| シリコンバレー1号居家ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| シリコンバレー住宅ホテルII | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンマテオ住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 住宅地山景ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ハイアットホテルさくらんぼ渓 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| エジソン庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンディエゴガス灯住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒルトンガーデンホテルマリナdel Rey | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| デダム住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ルガノ住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ポーツマスヒルトンガーデンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サマービルの庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| スプリングフィールド大使館スイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サマービル住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ダラス四合院 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| オースチン西北住宅ホテル/地域 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| オースティン北西/エリアTownePlaceスイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ウッドランド山のHome 2スイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| 美麗華ビーチヒルトン花園ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
2022年，2021年，2020年12月31日までの年度の管理費総額はそれぞれ約1010万ドル，720万ドル，530万ドルであった
ホテルフランチャイズ協定
フランチャイズ契約に関連する費用は、ホテルの客室総収入の特定の割合で計算されます。2022年12月31日まで、当ホテルの特許経営協定のいくつかの重要な条項は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | フランチャイズ会社 | フランチャイズ権/印税費用 | マーケティング·計画費用 | 満期になる |
| ボストンヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム-ビレリカ/ベッドフォード/バーリントン | Promusホテル，Inc. | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ミネアポリスヒルトンHomewoodスイート-アメリカショッピングセンター | Promusホテル，Inc. | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ナッシュビル-ブレントウッドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | Promusホテル，Inc. | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ヒルトン·ハートフォード-ファミントンのHomewoodスイート | Promus Hotes社は | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| オーランド-メットランドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | Promusホテル，Inc. | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ヒューストンハンプトンスイートホテル-医療センター | ハンプトンホテルフランチャイズ有限責任会社 | 6.0 | % | 4.0 | % | 2035 |
| ロングアイランドホルツビル住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2025 |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2030 |
| 新羅シェール住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2030 |
| 住宅旅館花園小林 | マリオット国際有限公司 | 5.0 | % | 2.5 | % | 2031 |
| サンアントニオ河畔ヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | Promusホテル，Inc. | 4.0 | % | 4.0 | % | 2026 |
| ワシントンDC Residence Inn | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2033 |
| タイソン住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.0 | % | 2.5 | % | 2031 |
| ハンプトンホテルポートランド市中心 | ハンプトンホテルフランチャイズ有限責任会社 | 6.0 | % | 4.0 | % | 2032 |
| ヒューストンの庭 | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.0 | % | 2030 |
| ピッツバーグ北岸ハイアット広場 | ハイアットホテル有限責任会社 | 5.0 | % | 3.5 | % | 2030 |
| エクセットハンプトンホテル | ハンプトンホテルフランチャイズ有限責任会社 | 6.0 | % | 4.0 | % | 2031 |
| デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | ヒルトンガーデンホテルフランチャイズ有限責任会社 | 5.5 | % | 4.3 | % | 2028 |
| ベルヴィユ住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2033 |
| サバンナスプリンヒルスイート | マリオット国際有限公司 | 5.0 | % | 2.5 | % | 2033 |
| シリコンバレー1号居家ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| シリコンバレー住宅ホテルII | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| サンマテオ住宅ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| 住宅地山景ホテル | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| ハイアットホテルさくらんぼ渓 | ハイアットホテル有限責任会社 | 5.0 | % | 3.5 | % | 2034 |
| エジソン庭 | マリオット国際有限公司 | 5.5 | % | 2.0 | % | 2029 |
| サンディエゴガス灯住宅ホテル | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.5 | % | 2035 |
| ヒルトンガーデンホテルマリナdel Rey | ヒルトンフランチャイズホールディングス | 5.5 | % | 4.3 | % | 2030 |
| デダム住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.5 | % | 2030 |
| ルガノ住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.5 | % | 2045 |
| ポーツマスヒルトンガーデンホテル | ヒルトンガーデンホテルフランチャイズ有限責任会社 | 5.5 | % | 4.0 | % | 2037 |
| サマービルの庭 | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.5 | % | 2037 |
| スプリングフィールド大使館スイート | ヒルトンフランチャイズホールディングス | 5.5 | % | 4.0 | % | 2037 |
| サマービル住宅地ホテル | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.5 | % | 2038 |
| ダラス四合院 | マリオット国際有限公司 | 6.0 | % | 2.0 | % | 2038 |
| オースチン西北住宅ホテル/地域 | マリオット国際有限公司 | 5.5% to 6.0% | 2.5 | % | 2036 |
| オースティン北西/エリアTownePlaceスイート | マリオット国際有限公司 | 3.0% to 5.5% | 2.0 | % | 2041 |
| ウッドランド山のHome 2スイートルーム | ヒルトンフランチャイズホールディングス | 3.0% to 5.0% | 3.0 | % | 2040 |
| 美麗華ビーチヒルトン花園ホテル | ヒルトンフランチャイズホールディングス | 5.5 | % | 4.0 | % | 2042 |
2022年、2021年、2020年12月31日までの1年間で、フランチャイズとマーケティング/計画費用総額はそれぞれ約2370万ドル、1660万ドル、1160万ドルだった。
賃貸借契約を経営する
サンディエゴ·ガスラム住宅ホテルの土地賃貸契約は2065年1月31日に満了します。最大3つの追加期限の延長オプションがあります。それぞれ10年延長します。現在の毎月の返済額は月約4.4万ドルで、5年ごとに10%増加している。ホテルはレンタル年度の平均収入の5%からレンタル年度の予定毎月の基本レンタル料の12倍を引いて毎年の補充レンタル料を計算しなければなりません。
Residence Inn New Rochelleホテルは航空権利賃貸借契約と車庫賃貸借契約の制約を受けており、いずれも2104年12月1日に満期となる。新ロシェール市とのレンタルプロトコルは，ホテルが占有する駐車場の上方の空間と，ホテルの駐車場に付属する128個の駐車スペースをカバーしている.ガレージレンタルの年間基本賃貸料は、同市で通過した車庫運営、管理、メンテナンスのための予算におけるホテルの比例シェアであり、資本修理費用に資金を提供する準備金を確立した。これらの賃貸契約によると、2022年の賃貸料総額は四半期ごとに約3.1万ドル。
ヒルトンガーデンホテルマリナダーレホテルの土地賃貸契約は2067年12月31日に満期になります。現在、最低月額は約月4.7万ドルで、収入タイプによっては、家賃支払い割合は総収入の5%から25%に等しく、最低賃貸料を引いて、家賃を滞納しなければならない。
当社は2015年9月に会社のオフィスビル賃貸契約を締結した。レンタル期間は約11年で、12ヶ月の賃貸料幅減期といくつかのテナント改善手当を含む。当社は最大2つの連続任期を持ち、毎回5年間の継続選択権を持っている。当社はその空間を関係者と共有し，関連側が占有しているレンタル可能空間シェアを比例的に精算する。
同社はそのある物件の地上、空権、車庫とオフィス賃貸契約のテナントであり、これらのすべての合意は2022年12月31日からレンタル経営になる資格がある。レンタル契約は、通常、会社の選択に応じてテナントの期限を延長するための長年の継続オプションを提供します。オプションを行使することが合理的に決定された場合にのみ、オプション期限はレンタル義務負債の計算に計上される。
当社の各種賃貸項目における賃貸義務を計算する際に、当社が使用している割引率は、当社が類似した経済環境下で担保基準で借金するのに必要な割引率に等しいと推定され、その金額は賃貸支払いと同じである。リース債務は契約要求の現金支払いが基本であり、レンタル費用は直線ベースで確認される。
次の表には、2022年12月31日現在、同社のテナントとしての今後5つの例年と以降の毎年の最低賃貸支払総額(千単位)が含まれている
| | | | | |
| 将来の賃貸支払い総額 |
| 金額 |
| | |
| 2023 | $ | 2,093 | |
| 2024 | 2,115 | |
| 2025 | 2,186 | |
| 2026 | 1,894 | |
| 2027 | 1,272 | |
| その後… | 63,553 | |
| 賃貸支払総額 | $ | 73,113 | |
人力資本
2023年2月23日まで、私たちは17人の従業員がいます。私たちのホテルの日常運営に雇われているすべての人は、私たちのテナントテナントが採用した管理会社の従業員です。私たちの従業員はすべて集団交渉合意を代表しませんが、インターコンチネンタルホテルのいくつかのホテルレベルの従業員は集団交渉合意を代表します。
著者らの主要な人的資本管理目標は、深く多様な人材を誘致、採用、採用、発展と抜擢し、強力かつ成功した労働力チームに転化することである。これらの目標を支援するために、私たちの人的資源計画は、従業員が未来の重要な役割と指導職の準備をするために人材を育成し、競争力のある報酬と福祉計画を通じて従業員を奨励し、支持することを目的としている。多様性と包容性のある文化の育成、促進と維持に努力することによって、私たちの文化を向上させ、技術、道具、資源に投資して、従業員が仕事で働くことができるようにする。
企業責任
私たちは価値を創造することに力を入れながら、私たちのホテル、コミュニティ、業界で責任ある執事を務めています。新冠肺炎疫病は動揺した挑戦をもたらしたが、私たちが経験した新しい現実は、環境、社会、ガバナンス問題に関する歴史的努力をより構造的な企業責任戦略に正式化するという私たちの願いを強化した。私たちは2021年3月に私たちの最初の企業責任報告書を発表できることを誇りに思う。
2022年2月、会社は独立した環境、社会、ガバナンス委員会を設立し、会社取締役会(“取締役会”)メンバーと私たちの幹部2人で構成されている。
2022年5月には、グローバル報告イニシアティブ(GRI)、持続可能な会計基準委員会(SASB)、および気候関連財務開示タスクフォース(TCFD)の基準による報告を含む年間企業責任報告書を発表した。この報告書は私たちのウェブサイトwww.chathamlowgingtrust.comで調べることができる。
環境と持続可能な発展
私たちの措置は私たちのホテルのエネルギー効率を高めることを目的としていて、私たちのホテルの価値と収益力を高めるためです。これらのエネルギー効率計画には，省エネルギー照明設備の設置，入居率に応じて部屋の状況を調整する客室“スマート”サーモスタット，低流量便器システム，洗濯水の循環使用がある。私たちは私たちのポートフォリオで実施するために新しい環境計画を求めるために努力している。
企業の市民権とコミュニティの影響力
同社は私たちの物件のあるコミュニティへの投資の必要性を優先しています。また、当社のオフィスがある西パームビーチ地域の地元慈善団体にフィードバックするための大きな努力をしました。私たちはIHMと組み合わせて、慈善試合に参加すること、食べ物を収集すること、必要な人に食べ物を提供すること、祝日中に貧しい子供に読書とプレゼントを贈ることなど、様々な方法で慈善団体の活動に参加している。私たちの職員たちのボランティアは私たちの地域コミュニティに直接価値を増加させるために努力した
多様性公平性包括性
同社は常に多様性、公平性、包摂性の実現を重視してきた。2021年8月、会社は取締役会構成に人種と性別多様性を増加させた。チャタムの取締役会メンバーの25.0%が女性で、12.5%が自分を代表的に不足しているグループのメンバーだと思っている。2022年1月、会社と最高経営責任者は、CEOが多様性と包括的な約束を促進する誇りのある参加者となった。約束の一部として、会社は多様で包括的な労働環境を育成し、思想を自由に交流することを約束した。
利用可能な情報
私たちのインターネットサイトは Www.chathamlowgingtrust.com。我々は，米国証券取引委員会に電子的に文書を提出または提出した後，合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く我々のサイトを介して我々の年次報告(Form 10-K)，Form 10-Q四半期報告，Form 8-K現在報告，Form 16のForm 3，4および5に関する報告，および取引法第13(A)または15(D)節に提出または提出された報告書の改訂版を無料で提供する.我々が米国証券取引委員会に提出したすべての報告は，今年度のForm 10-K報告，我々のForm 10-Q四半期報告，および我々の現在のForm 8-K報告を含み，米国証券取引委員会のサイトwww.sec.govからも無料で取得できる.また、当社のウェブサイトには、当社の取締役会委員会の規約、当社のコーポレートガバナンス基準、利益衝突政策、および私たちのビジネス行動基準を含むコーポレートガバナンス情報も含まれています。任意の株主が要求があれば、チャタム旅館信託会社投資家関係部に印刷版を請求することができ、郵便番号：フロリダ州33401、西パームビーチ、湖景大通り222号、Suite 200。私たちのウェブサイト上の情報は、本報告書の一部とみなされてはならず、米国証券取引委員会に提出された他のいかなる文書にも含まれてはならない。
第1 A項。リスク要因
私たちの業務は多くの危険に直面している。以下に説明する危険は私たちが直面している唯一の危険ではないかもしれない。私たちはまだ知らないか、今はどうでもいいと思う他のリスクもまた私たちの業務運営を損なう可能性がある。以下のリスク要因に記載されている任意の事件や状況が実際に発生した場合、私たちの業務、財務状況、または経営結果が影響を受ける可能性があり、株主に現金を分配する能力が損なわれる可能性があり、私たちの普通株の取引価格が低下する可能性がある。説明された多くのリスクは、本プレゼンテーションでそれをグループ化する私たちの小節だけに適用されない可能性があることをご存知でしょう。
要約.要約
私たちの業務に関わるリスク | | | | | |
| • | 新冠肺炎疫病はすでに著者らの財務状況、経営業績、キャッシュフローと業績に不利な影響を与える可能性がある。 |
| • | 私たちの投資政策は取締役会の適宜決定権に応じて時々修正されるかもしれません。 |
| • | 私たちは私たちの主な執行官の努力と専門知識に依存して、彼らの持続的なサービスは保証されない。 |
| • | 私たちの未来の成長は新しい資金調達を受けることにかかっている。 |
| • | 私たちは第三者管理会社に頼って私たちのホテルを運営しなければなりません。不動産投資信託基金になる資格があります。 |
| • | 私たちのポートフォリオではホテルの管理は現在ホテル管理会社に集中しています。 |
| • | 私たちのフランチャイズ業者は運営基準をアップグレードするのに追加の資金を使うことになるかもしれません。 |
| • | 私たちのフランチャイズ業者は私たちの既存のフランチャイズ許可証をキャンセルまたは更新できないかもしれません。 |
| • | 私たちの財務業績、資本支出要求、そして超過キャッシュフローの変動は私たちの分配能力に悪影響を及ぼすかもしれない。 |
| • | 将来の債務超過義務は、私たちの全体的な経営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、財産の清算を要求する可能性があります。 |
| • | もし私たちが将来債務を返済できなければ、私たちは債務の再融資を余儀なくされたり、私たちの資産を処分したり、差し押さえたりする可能性があり、これは株主に割り当てられた収益に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | 私たちの債務の利息支出は私たちが成長戦略と株主分配に資金を提供する現金を制限するかもしれない。 |
| • | もし金利の変化を効果的にヘッジできなければ、私たちに悪影響を及ぼすかもしれない。 |
| • | 私たちが行う可能性のある合弁投資は、私たちの意思決定権の不足、合弁パートナーの財務状況への私たちの依存、そして私たちと私たちの合弁パートナーとの紛争の悪影響を受けるかもしれない。 |
| • | 私たちは時々普通株の形で私たちの株主に分配するかもしれません。これは株主がこのような税金を支払うのに十分な現金を受け取ることなく納税義務を負う可能性があります。 |
| • | 私たちの利益衝突政策は、私たちと受託者、上級管理職、従業員との間に将来起こりうる利益衝突の影響を除去することに成功できないかもしれない。 |
| • | 私たちは私たちの最高経営責任者が持っている関連会社との間に利益の衝突があるかもしれない。 |
| • | ホテル開発は時間、コスト、その他のリスクの影響を受ける。 |
| • | インフレと価格変動は私たちの業務と運営結果に影響を及ぼすかもしれない。 |
宿泊業に関するリスク | | | | | |
| • | ホテル業は過去に著しい低下を経験しており、ホテル業が改善を示さなければ、私たちの業務戦略を遂行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | 私たちが株主に分配する能力はホテル業の経営リスクの影響を受ける可能性がある。 |
| • | 買収の競争は私たちが買収できる物件の数を減らすかもしれない。 |
| • | お客様の争いは当ホテルの収入と収益力を下げるかもしれません |
| • | ホテル業の周期性は私たちの投資収益に悪影響を及ぼすかもしれない。 |
| • | 私たちがここに集中しているので、ホテル業の不況は私たちの業務に悪影響を及ぼすだろう。 |
| • | 当ホテルの物件の資本支出に対する持続的な需要は私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
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| • | 消費者はインターネット旅行仲介機関や代替宿泊市場をますます利用しており、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | ビジネス関連技術の使用はビジネス旅行の需要に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | 私たちと私たちのホテルマネージャーは私たちの運営中に情報技術に依存しています。この技術のいかなる重大な故障、不足、中断、あるいは安全故障は私たちの業務を損なう可能性があります。 |
| • | 未来のテロやテロ警報レベルの変化は旅行やホテルの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | 私たちは未知の責任を含めて、ホテル物件の買収に関する責任を負うかもしれない。 |
| • | 未加入や保険加入不足の損失は私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性があります。 |
| • | 私たちは自然災害に関連するリスクと気候変化の直接的かつ間接的な物理的影響に直面しており、その中には、より頻繁で、より深刻な嵐、ハリケーン、洪水、干ばつ、野火が含まれている可能性があり、いずれも、私たちのホテルの不動産、運営、キャッシュフロー、資金調達選択に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。 |
| • | 環境法律や政府法規を守らないことは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。 |
| • | ADAや他の政府規制の遵守の変化は私たちの経営コストを大幅に増加させる可能性があります。 |
| • | 新冠肺炎など広範囲の伝染病の発生は移動を減らす可能性がある。 |
不動産業に関する一般的なリスク | | | | | |
| • | 不動産投資の流動性不足は、ホテル物件のパフォーマンスの不利な変化に対応する能力を深刻に阻害する可能性がある。 |
| • | 財産税の増加は私たちの株主への分配能力に悪影響を及ぼすだろう。 |
| • | 当ホテルの物件には有害なカビが含まれているか、発生する可能性があります。これは責任と救済費用につながる可能性があります。 |
私たちの組織や構造に関するリスクは | | | | | |
| • | 私たちの権利と私たちの株主が私たちの受託者と幹部たちに行動する権利は限られている。 |
| • | メリーランド州の法律の条項は第三者が当社の支配権を得る能力を制限する可能性があります。 |
| • | 私どもの信託声明条項は第三者がわが社に対する支配権を得る能力を制限する可能性があります。 |
| • | もし必要な分配が行われなければ、私たちは課税されるだろう。 |
| • | もし私たちの不動産投資信託基金としての資格を保つことができなければ、連邦所得税を納め、他の税金も支払うかもしれません。 |
| • | 私たちのTRSテナント構造は私たちをホテルの運営費用が増加するリスクに直面させます。 |
| • | 私たちのTRS構造は私たちの全体的な納税負担を増加させる。 |
| • | TRSとの取引は、これらの取引が公平な条項で行われなければ、いくつかの収入または控除に100%の懲罰税を徴収することをもたらすだろう。 |
| • | もし私たちがTRSテナントとの賃貸借契約が連邦所得税の面で真の賃貸契約とみなされなければ、私たちはREITの資格を得ることができないだろう。 |
| • | REITsが支払った配当金は特定の配当金の税率引き下げに適合しない。 |
| • | 私たちのホテルマネージャーが“合格した独立請負業者”になる資格がなければ、不動産投資信託基金になる資格はありません。 |
| • | 私たちの所有権制限はあなたが私たちの普通株式のいくつかの譲渡に参加することを制限または阻止するかもしれない。 |
| • | もし私たちの取締役会が株主の承認なしに私たちのREIT資格を撤回する能力があれば、私たちの株主に不利な結果をもたらすかもしれません。 |
| • | 取締役会は私たちの主な政策を変えることができて、これは私たちの株主の利益に合わないかもしれない。 |
| • | もし私たちが効果的な内部統制システムを維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に判断したり、詐欺を防止することができないかもしれない。したがって、私たちの投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの株の価値を損なうかもしれない。 |
| • | REITの要求を遵守することは、他の魅力的な機会を放棄したり、他の魅力的な投資を清算したりする可能性がある。 |
| • | 私たちは不利な立法や税金の変化を規制する影響を受けるかもしれない。 |
| • | 私たちは将来のいつでも私たちの株主に分配するために、私たちの運営から十分なキャッシュフローを生成できないかもしれない。 |
| • | 私たちの循環信用計画と定期融資は私たちが普通配当金を支払う能力を制限するかもしれない。 |
| • | 私たちの株式証券の市場価格は大きく異なるかもしれない。 |
| • | 将来売却可能な株式の数は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。 |
| • | 将来的に債務や株式証券の発行や債務の発生は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。 |
私たちの業務に関わるリスク
新冠肺炎疫病はすでに著者らの財務状況、経営業績、キャッシュフローと業績に不利な影響を与える可能性がある。
1種の新型コロナウイルスによる全世界の新冠肺炎の大流行はアメリカ経済と全世界経済に深刻なマイナス影響を与えた。新冠肺炎が大流行したため、金融市場は引き続き大幅な変動を経験した。世界とアメリカ全体で、連邦と地方政府は隔離、旅行制限、学校閉鎖、“亡命準備”命令、および経営を継続できる企業タイプの制限を制定した。このような制限はアメリカのホテル業に深刻な影響を与えた。
新冠肺炎疫病の迅速な発展と流動性はこの流行病の全面的な不利な経済影響及び未来の私たちの財務状況、経営成果、キャッシュフローと業績への影響を評価することは極めて困難になった。別の疾患または同様の公衆衛生上の脅威、またはそのような事件に対する恐怖が爆発し、旅行需要、旅行行動または旅行制限に影響を与える場合、私たちの業務、財務状況、および経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。他の疾患の爆発は、上記や他の行動のような政府の規制や規制を増加させる可能性もあり、これは私たちの運営に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちの投資政策は取締役会によって適宜修正することができ、これは株主のリターンを予想を下回る可能性がある。
私たちの投資政策は、私たちの株主投票を必要とすることなく、いつでも私たちの取締役会が適宜修正または修正することができます。このような裁量権による可能性のある投資収益は投資家の予想と一致しないかもしれない。
私たちは私たちの主な執行官の努力と専門知識に依存して、彼らの持続的なサービスは保証されない。
私たちは最高経営責任者や他の上級管理職の努力と専門知識に基づいて私たちの業務戦略を実行します。彼らのサービスを失って、私たちは適切な代替者を見つけることができず、私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちの未来の成長は新しい融資を得ることにかかっており、もし私たちが未来に融資を受けることができなければ、私たちの成長は限られるだろう。
私たちの成長戦略の成功は、超過キャッシュフロー、借金、またはその後に普通株または他の証券を発行することによって資本を得ることに依存する。新しいホテル物件の買収には大量の追加資本が必要となり、既存のホテル(合弁企業が所有するホテルを含む)は競争力を維持するために定期的に資本を改善する必要がある。連邦所得税のREIT資格要件を満たすために、私たちの経営活動から現金だけを提供して、買収や資本改善に資金を提供することはできないかもしれません。なぜなら、私たちは連邦所得税のREIT資格要件を満たすために、毎年少なくとも90%のREIT課税収入を割り当てなければならないからです。したがって、私たちが利益を残すことで買収に資本支出を提供する能力は非常に限られている。もし私たちが満足できる債務や株式融資を得ることができなければ、私たちがホテルを買収することで成長を達成する能力は制限され、これは資本市場の状況に依存するだろう。私たちが追加的な株式や債務融資を受けることができることを保証することはできません。あるいは私たちはこのような融資を優遇的な条件で得ることができます。
私たちは第三者管理会社に依存して私たちのホテルを経営しなければなりません。規則に基づいて不動産投資信託基金になる資格がありますので、ホテルのコントロール権は私たちがホテルを直接運営する支配権よりも低いです。
規則に基づいて私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するためには、第三者は私たちのホテルを経営しなければならない。私たちは各ホテルを私たちのTRSテナントに貸してくれた。私たちのTRSテナントはまた第三者管理会社と管理契約を締結して、私たちのホテルを運営しています。我々は，我々のTRSテナントがレンタルし，管理プロトコルに従って運営するホテルの運営決定に意見を提供したいが，我々自身がホテルを管理しているのに比べて，我々の持つ制御権は小さい.私たちのホテルの経営効率が悪いと思っても、経営者に私たちのホテルを経営する方法を変えることを求めることはできないかもしれません。この場合、管理プロトコルを終了することを決定し、終了に関連するコストが生じる可能性がある。また、我々の会長兼CEO兼CEOであるさんフィッシャーは、ホテル管理会社IHMを制御しており、2022年12月31日から、当社は当社のすべてのホテルを管理しており、将来的にはより多くのホテルを買収することができます。以下の“当社と当社のCEOが所有する関連会社との間に利益相反がある可能性があります”を参照してください。
私たちのポートフォリオではホテルの管理は現在ホテル管理会社に集中しています。
IHMは2022年12月31日までに私たちのすべての39ホテルを管理している。したがって、私たちの大部分はインターコンチネンタルホテルが管理しているホテルから収入があります。経営リスクはホテル管理会社に集中しており、私たちのホテル管理がいくつかのホテル管理会社で多様化した場合よりも経済的に脆弱になります。インターコンチネンタルホテル管理会社の業務や事務、財務力または効率的にホテルを運営する能力のいずれの不利な発展も、当社の業務、財務状況または運営結果、株主に割り当てる能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはIHMが私たちに対する義務を履行するか、あるいはホテル業を効果的かつ効率的に経営することを保証することができない。
私たちのフランチャイズ業者は運営基準のアップグレードに追加の資金を使うことになるかもしれません。これは株主に分配できる現金を減らすことができます。
私たちのホテルはフランチャイズ協定に従って経営しています。私たちはホテル資産を一つあるいはいくつかの特許経営ブランドに集中するリスクを受けるかもしれません。私たちのホテル経営者は経営基準と私たちがホテルを経営しているホテルブランドのフランチャイズ業者が適用した条項と条件を守らなければなりません。あるフランチャイズ協定によると、約7年ごとにいくつかのアップグレードを行う必要があり、フランチャイズ業者はまたアップグレード或いは新しいブランド標準を実施することができ、例えばベッド用品を大幅にアップグレードし、無料朝食を増加したり、その“常連”計画下の客の奨励価値を増加させることができ、これはホテルの巨額の支出を増加させる可能性がある。フランチャイズ業者はまた、システム標準に基づいていくつかの資本改善を行って、ホテルを維持することを要求するかもしれません。このコストは高くなり、株主に分配できる現金を減らすことができます。
私たちの特許業者は私たちの既存の特許経営権ライセンスを取り消したり更新できなかったりする可能性があり、これは私たちの経営業績と株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのフランチャイズ業者は定期的に私たちのホテルを検査して、フランチャイズ業者の運営基準を遵守しているかどうかを確認します。ホテルが基準を維持できない場合、フランチャイズ許可証が取り消されたり、キャンセルされたりする可能性があります。私たちは私たちのホテルのマネージャーに運営基準を守ることに依存しています。また、特許経営許可証の期限が満了した場合、特許者は新たな特許経営許可証を交換する義務がない。フランチャイズ許可証を失うことは、フランチャイズ人が提供する関連名称の識別、マーケティング支援と中央予約システムを失ったため、影響を受けるホテルの運営或いは潜在価値に重大な不利な影響を与える可能性がある。フランチャイズ許可証の喪失や当ホテルのフランチャイズブランドに関する不利な発展は、私たちの財務状況、経営業績、株主に分配可能な現金に大きな悪影響を及ぼす可能性もあります。
私たちの財務業績、資本支出要求、超過キャッシュフローの変動は、私たちが株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
不動産投資信託基金としては、毎年少なくとも90%の課税所得額を株主に分配しなければならない(決定時に支払われた配当金の控除も考慮されておらず、純資本利益も含まれていない)。私たちの経営業績や財務業績が低下したり、当ホテルの資本状況が意外に改善されたり(フランチャイズ業者や合弁パートナーが要求する可能性のある資本改善を含む)が発生した場合、私たちは私たちの株主に配当を支払ったり、当時の配当率を維持したりすることができないかもしれません。分配の時間と金額は私たちの取締役会が自ら決定し、取締役会は私たちの財務業績、債務超過義務と適用される債務契約(ある場合)及び資本支出要求などの要素を考慮します。私たちは私たちが分配に資金を提供するのに十分な現金を生成することを保証できない。
私たちの経営業績と株主の分配に悪影響を及ぼす可能性のある要素は、ホテル収入の減少、私たちのTRSテナントにレンタルされたホテルの運営費用の増加、債務超過要求の増加、私たちの債務金利の上昇を含む、合弁企業からの現金需要と当ホテルからの資本支出、わがホテルの特許経営者に必要な資本支出、環境クレームのような未知の債務を含む。ホテルの収入は下がるかもしれません。原因はたくさんあります。新しいホテルからの競争の激化と、ホテルの部屋への需要の減少を含めています。これらの要素はホテルの宿泊率と住宅価格を低下させ、以下のように直接マイナスの影響を与える可能性がある
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| • | 私たちが貸してくれたTRSテナントのホテルで確認したホテルの収入を減らします |
| • | それに応じてTRSテナントに貸してくれたホテルの利益が減少した(または損失が増加した)。私たちは収入が減少しながら多くの支出を減らすことができないかもしれない(あるいは私たちは競争の理由で支出を減少させないことを選択するかもしれない)、いくつかの支出は増加するかもしれないし、私たちの収入は低下するかもしれない。 |
将来の債務超過義務は、私たちの全体的な経営業績やキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの財産を清算する必要があるかもしれません。これは、株主に分配する能力と私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれません。
私たちは慎重な資本構造を維持し、長期的に私たちのレバレッジ率を私たちの過去の運営レベルと似たレベル、すなわち純債務とホテル投資(コストで計算)の比率(私たちの初期買収価格に後続資本投資の総金額を加えて、いかなる減価費用も含まないと定義する)を維持する予定です。その後、ホテルの物件価値の低下は、この制限を守るために債務を返済することにつながるとは限らない。私たちは未来に保証債務を含む多くの追加債務を招くかもしれない。債務を増加させることは、以下のリスクを含む多くのリスクに直面するかもしれない
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| • | 経営キャッシュフローは、必要な費用、元金、利息を支払うのに十分ではない |
| • | 私たちのレバレッジは不利な経済的で産業的な条件下での私たちの脆弱性を増加させるかもしれない |
| • | 私たちは、株主に割り当てられる現金、運営および資本支出に利用可能な資金、将来のビジネス機会、または他の目的を減少させるために、資金フローの大部分を債務返済に使用することを要求されるかもしれない |
| • | 再融資の条項は再融資された債務の条項よりも優遇されるだろう |
| • | 私たちの債務条項は私たちが株主に分配する能力を制限するかもしれない。 |
もし私たちが債務協定の約束を違反した場合、私たちは満期前に債務の全部または一部を返済することを要求されるかもしれませんが、もしあれば、魅力的な条項でこのような返済手配に融資できないかもしれません。
もし私たちが将来債務を返済できなければ、私たちは債務の再融資を余儀なくされたり、私たちの資産を処分したり、差し押さえたりする可能性があり、これは株主に割り当てられた収益に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが満期または満期前に私たちの未返済債務を返済するのに十分な資金がなければ、もし私たちが私たちの債務合意に違反し、私たちの貸手が返済を加速する権利を行使した場合、私たちは追加の債務または追加の株式融資によって債務の再融資を必要とするかもしれない。私たちの既存と未来の債務に適用される条約は、私たちが計画した投資戦略を損なう可能性があり、違反すれば違約につながるだろう。もし私たちが受け入れ可能な条件で債務を再融資できなければ、私たちは不利な条件でホテルの財産を処分させられ、損失を招く可能性があります。私たちはすでに私たちのあるホテルの不動産を抵当に入れて、私たちが買収した他のホテルを抵当に入れて、私たちのいくつかのホテルを追加的に抵当に入れて、他の債務を得ることができます。もし私たちが未来の債務超過義務を履行できなければ、私たちは私たちが償還義務を履行することを確実にするために約束したホテルの財産の一部または全部を失うリスクに直面します。
私たちの債務の利息支出は私たちが成長戦略と株主分配に資金を提供するために使用できる現金を制限するかもしれない。
より高い金利は、私たちの信用手配による債務超過要求や、私たちが将来発生する任意の変動金利債務、および私たちが再融資を求める任意の金額を増加させ、私たちの株主に割り当てられる金額を減らし、私たちの運営、将来のビジネス機会、または他の目的に使用できる資金を減らすことができるかもしれません。私たちの定期ローンと循環信用の利息支出は変動金利に基づいている。
有効なヘッジ金利の変化ができなかったことは、私たちの運営結果や株主分配を行う能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは将来、金利変動がもたらす可能性のある負の影響をヘッジするために、スワッププロトコル、金利上限契約、または同様のプロトコルのような1つまたは複数の形態の金利保証を得ることができる。しかし、このようなヘッジ暗黙的なコストは、いかなるヘッジシュートが利上げの悪影響を十分に緩和するか、またはこれらの合意の下の取引相手がその義務を履行することを保証することはできません。さらに、もし私たちのヘッジが適用された会計基準の下で有効とみなされなければ、このようなヘッジプロトコルは私たちが金利低下によって私たちのヘッジアップに重大な非現金損失をもたらすリスクに直面させるだろう。
私たちが行う可能性のある合弁投資は、私たちの意思決定権の不足、合弁パートナーの財務状況への私たちの依存、そして私たちと私たちの合弁パートナーとの紛争の悪影響を受けるかもしれない。
私たちとCLNYはNewINK合弁企業と内陸合弁企業それぞれの共同投資家で、この2つの合弁企業はそれぞれ46社と48軒のホテルを持っていて、将来私たちはもっと多くの合弁企業に投資するかもしれません。私たちは私たちが投資する可能性のある合弁企業が持っている物件に対して意思決定権を行使できないかもしれない。私たちの合弁パートナーは、私たちの承認や同意なしに、私たちの合弁企業と合弁物件にいくつかの重要な決定を下すかもしれない。場合によっては、合弁企業への投資は、当社の合弁パートナーに依存することや、合弁パートナーが倒産またはその必要なシェアを支払うことができない資本金を含む第三者の参加なしに存在しないリスクに関連する可能性があり、それにより、私たちが占める投資シェアを超える負債を負担させることができる。合弁パートナーのビジネス利益または目標は、私たちの商業利益または目標と一致しない可能性があり、私たちの政策または目標とは逆の行動をとる可能性がある。このような投資には、私たちもパートナーも共同企業や合弁企業を完全にコントロールしないため、売却のような膠着状態に陥る潜在的なリスクもあるかもしれない。私たちと私たちの合弁パートナーとの間に生じる可能性のあるどんな紛争も訴訟や仲裁につながる可能性があり、これは私たちの費用を増加させ、私たちの上級管理者および/または受託者が彼らの時間と集中を私たちの業務に集中させることを阻止するだろう。したがって、我々の合弁パートナーの行為やそれとのトラブルは、共同企業または合弁企業が所有する財産を追加的なリスクに直面させる可能性がある。さらに、場合によっては、私たちは私たちの第三者パートナーの行動に責任を負わなければならないかもしれない。
私たちは時々普通株の形で私たちの株主に分配するかもしれません。これは株主がこのような税金を支払うのに十分な現金を受け取ることなく納税義務を負う可能性があります。
私たちは現在そうするつもりはありませんが、私たちは未来に現金や普通株で支払う課税配当金を分配するかもしれません。このような配当金を受け取った課税株主は、配当金の全金額を普通収入として連邦所得税目的の当期と累積収益と利益に計上することを要求される。したがって、株主は、このような配当金について、受信した現金配当金を超える所得税を支払うことを要求される可能性がある。米国の株主が配当として得られた普通株を売却してこの税金を支払う場合、販売収入は配当に関連する収入よりも少ない可能性があり、これは販売時の私たちの株式の市場価格に依存する。さらに、いくつかの非米国株主の場合、私たちは、普通株で支払われるべきそのような配当金の全部または一部を含む、そのような配当金について連邦所得税を前納することを要求されるかもしれない。また、私たちの大量の株主が配当金を払って税金を支払うために普通株を売却すれば、私たちの普通株の取引価格に下押し圧力を与える可能性があります
私たちの利益衝突政策は、私たちと受託者、上級管理職、従業員との間に将来起こりうる利益衝突の影響を除去することに成功できないかもしれない。
私たちは、私たちの任意の取引、合意、または関係、もし私たちの任意の受託者、高級職員または従業員が直接的または間接的な金銭的利益を持っているならば、私たちのほとんどの利害関係のない受託者の承認を得なければならない政策を取った。しかし、この政策に加えて、私たちは一般的な利益衝突取引を検討して承認するために追加的な正式な手続きを採用しないかもしれない。したがって、私たちの政策と手続きは利益衝突の影響を除去することに成功できないかもしれない
私たちは私たちの最高経営責任者が持っている関連会社との間に利益の衝突があるかもしれない。
当社の最高経営責任者であるフィッシャー·さんは、IHMの100%のホテル管理会社を有しており、2022年12月31日現在、IHMは当社のすべてのホテルを管理しており、将来的には当社が取得したまたはそれ以上のホテルを管理することができます(完全にまたは合弁企業を通じて)。FisherさんがIHMの会長兼CEOであり、IHMを統制していることから、当社とさんの間では、IHMの新しい管理契約がどのような条項で付与されているか、管理契約が満了した後にどのような条項で更新されるか、管理契約の執行が行われているか、IHMが管理するホテルが売却されるか否かなどの問題について利益が相反する可能性があります
ホテル開発は時間、コスト、その他のリスクの影響を受ける。
ホテルの発展には多くのリスクが含まれている
•起こりうる環境問題
•工事価格の工期遅延やコスト超過を増加させる可能性がある
•分割、占有、その他に必要な政府の許可および許可に関する収入および支出
•未完成のプロジェクトで発生した開発費用
•プロジェクトに悪影響を及ぼす可能性のある地震、ハリケーン、洪水、火災などの天災行為
•資金を調達できません
•政府はプロジェクトの性質や規模を制限している。
私たちは開発プロジェクトが時間通りか予算範囲内で達成されることを保証できない。私たちは時間通りあるいは予算内でプロジェクトを完成することができなくて、私たちの財務状況、経営結果とキャッシュフローに不利な影響を与えるかもしれませんあるいは私たちの株の市場価格です
世界経済におけるインフレと価格変動は、私たちの業務と運営結果にマイナス影響を与える可能性がある。
米国や世界の他の地域のインフレ率は数十年間経験したことのない水準に急速に上昇し、為替変動や米国政府の信用格付けの引き下げ、あるいはその信用と赤字水準に対する全体的な懸念は、金利や貸借コストのさらなる上昇を招く可能性がある。これらの成長、さらにはこのような成長を緩和するための政府介入は、私たちの運営コストや借入コストを増加させ、資本の獲得可能性を減少させ、私たちの業務に負の影響を与える可能性がある。私たちは住宅価格を調整することでサービス提供に関連するこれらの増加したコストを転嫁することができますが、私たちのホテル物件の運営と維持コストはもっと速く増加するかもしれません。あるいは増加速度が私たちの住宅価格を高める能力を超えて、これは私たちの財務状況、運営業績、株主に分配可能な現金に実質的な悪影響を与える可能性があります。
宿泊業に関するリスク
ホテル業は過去に著しい低下を経験しており、ホテル業が改善を示さなければ、私たちの業務戦略を遂行する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
歴史的に見ると、ホテル業の表現は全体経済の表現と密接に関連しており、特に米国の国内総生産(GDP)の成長と密接に関連している。それは企業と個人の自由支配可能な支出水準にも敏感だ。不利な全体的な経済状況、旅行モデルのリスク、消費者自信の低下、または不利な政治条件による企業予算および消費者需要の低下は、将来のホテル業の収入および収益力を低下させ、TRSの純運営利益を低下させる可能性がある
私たちのビジネス戦略の大部分は、私たちが投資する宿泊市場が将来的に経済ファンダメンタルズの改善を経験するという信念に基づいています。私たちはホテル業の基本的な側面がどの程度改善されるか予測できない。業界状況が改善されたり悪化したりしなければ、私たちの業務戦略を実行する能力は悪影響を受け、これは私たちの財務状況、経営業績、私たちの普通株の市場価格、および株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが株主に分配する能力は、ホテル業でよく見られる様々な経営リスクの影響を受ける可能性があります。
ホテル業はホテル業によく見られる各種の経営リスクの影響を受けて、その中の多くのリスクは私たちがコントロールできるものではありません
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| • | 私たちが経営している市場では、他のホテル不動産と代替宿泊市場の競争から来ており、いくつかの市場はより多くのマーケティングと財務資源を持っている可能性がある |
| • | 私たちが経営している市場では、ホテル業の供給過剰や過剰建設は、入居率や収入に悪影響を及ぼす可能性がある |
| • | ビジネスやビジネス旅行者や観光業に依存しています |
| • | エネルギー費用や他の費用の増加、旅行に影響を与える要因は、旅行パターンに影響を与え、ビジネス客や観光客の数を減少させる可能性がある |
| • | インフレやその他の要因による経営コストの増加により、住宅価格上昇はこの影響を相殺できない可能性がある |
| • | 定期的に資本再投資を行い、ホテルの不動産を修復し、向上させる必要がある |
| • | 金利と債務融資の獲得可能性、コスト、条件の変化 |
| • | 政府の法律、財政政策、区画条例の変化、法律法規、財政政策、条例の遵守に関する費用 |
| • | テロ、旅行関連の健康問題(新冠肺炎、A型H 1 N 1インフルエンザ(豚インフルエンザ)、鳥インフルエンザ、非典型肺炎、ジカウイルスなどの大流行と流行病を含む)、政治的不安定、地域敵対行動、規制当局が徴収した税金または付加費、ハリケーン、津波、地震、野火、洪水などの自然災害を含む観光関連事故および異常な気象パターンなど、私たちがコントロールできない意外な事件 |
| • | 組織的な労働活動により、ストライキ、停止、減速など、当ホテルの運営が中断された |
| • | 経済やホテル業界の不況の負の影響 |
| • | リスクは一般的にホテルの財産と不動産の所有権と関連があり、以下で詳しく説明する。 |
これらの要因は，我々のTRSの純営業利益とTRSテナントから得られた賃貸料収入を減少させる可能性があり，逆に株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
買収の競争は私たちが買収できる物件の数を減らすかもしれない。
私たちは競争相手とホテル投資機会を争っています。これらの競争相手はリスクに対して異なる許容度を持っているか、あるいは私たちが利用できる財務資源よりもはるかに多くの財務資源を持っているかもしれません。このような競争は通常、私たちが買収できるホテル物件の数を制限する可能性があり、売却を求めるホテルオーナーの価格交渉能力を増加させ、私たちがより魅力的な条件でホテル物件を買収することを困難にしたり、全くしないかもしれない。
お客様の争いは当ホテルの収入と収益力を下げるかもしれません。
ハイエンドの長期宿泊と中価格のホテル業務は競争が激しい。私たちのホテルは地理的な位置、住宅価格と品質、サービスレベル、名声と予約システムなどの多くの要素に基づいて競争を行います。競争相手は私たちの事業者や私たちよりも多くのマーケティングと財務資源を持っているかもしれない。新しいホテルは新しい競争相手を作り、場合によってはホテルの部屋の需要が増加していない。場合によっては、結果として収入が減少する可能性があり、これは、株主に割り当てるために使用可能な現金の減少をもたらす。
ホテル業の周期性は私たちの投資収益が私たちの予想を大幅に下回るかもしれない。
ホテル業は本質的に周期的だ。宿泊需要と経営業績の変動は一般経済と現地の市場状況に大きく起因しており、その後、ビジネスやレジャー旅行のレベルに影響を与えている。一般経済状況を除いて、新しいホテルの部屋の供給はホテル業の表現に影響する重要な要素であり、過度な建設は景気後退のマイナス影響をさらに悪化させる可能性がある。需要増加が供給増加を超えると住宅価格や入居率が増加することが多いため，RevPARも増加する。宿泊需要の低下や宿泊供給の持続的な増加は、リターンが予想を大幅に下回ったり、損失を招いたりする可能性があり、これは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および株主に分配する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちがホテル投資に集中しているため、ホテル業の低迷は私たちの運営と財務状況に悪影響を及ぼすだろう。
私たちの業務全体はホテル業と関係があります。したがって、一般的に、ホテル業の不況は、私たちの収入、純営業利益、株主に分配可能な現金に大きな悪影響を及ぼす。
当ホテル物件の資本支出に対する持続的な需要は、私たちの業務、財務状況、経営結果に悪影響を与え、株主に資金を分配する能力を制限する可能性があります。
ホテルの物件は絶えずリフォームとその他の資本改善が必要です。時々家具、固定装置と設備を交換することを含みます。当ホテルのフランチャイズ業者は、フランチャイズ許可証を保留する条件として、定期的に資本状況を改善する必要があります。しかも、私たちの貸手は私たちがホテルの不動産の資本改善のために資金を予約することを要求する。これらの資本改善は以下のようなリスクを生じる可能性がある
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| • | 起こりうる環境問題 |
| • | 建設コストの超過と遅延 |
| • | 提供された部屋やレストランが基本建設プロジェクトでサービスを停止した場合、収入が一時的に減少する可能性がある |
| • | 資本改善に資金を提供する利用可能な現金が不足する可能性があり、負担できる条件でこれらの資本改善に資金を提供できない可能性がある |
| • | 資本改善開始後の市場需要の不確実性または市場需要の損失； |
| • | フランチャイズ/マネージャと関連管理/フランチャイズ協定を遵守することで紛争が発生する。 |
これらすべての資本改善のコストは、私たちの業務、財務状況、運営結果、そして私たちの株主に割り当てられる現金に悪影響を及ぼす可能性があります。
消費者はインターネット旅行仲介機関や代替宿泊市場をますます利用しており、私たちの収益性に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのいくつかのホテルの部屋はインターネット旅行仲介業者を通じて予約しました。ネット予約量の増加に伴い、これらの仲介機関は私たちと私たちの管理会社からもっと高い手数料、より低い住宅価格、あるいはその他の重大な契約割引を得るかもしれません。また、一部のインターネット旅行仲介業者は、ホテルの客室を商品として提供しようとしており、価格と一般的な品質指標(例えば“三ツ星都心ホテル”)の重要性を高めることで、ブランドの認知度を犠牲にしようとしている。これらの機関は消費者が最終的に彼らの予約システムにブランド忠誠度を与えることを望んでおり、私たちの不動産フランチャイズのブランド忠誠度ではない。他の競争源には、HomeAwayや愛他迎のような別の宿泊市場が含まれており、それらが運営するサイトは、住宅や共同管理マンションを含む選択可能な家具付き個人住宅物件を販売しており、これらの不動産は毎晩、毎週、または毎月レンタルすることができ、それらがますます受け入れられるようになるにつれて、従来のホテルの客室の需要が減少し、代替宿泊の供給が増加する可能性がある。当ホテルの大部分の業務は伝統的なルートから来ると予想されていますが、インターネットを通じて仲介したり、代替宿泊市場を利用したりする予約量が大幅に増加すれば、客室収入は横ばいか減少する可能性があり、私たちの収益力は不利な影響を受ける可能性があります。
ビジネス旅行のニーズや、ホテルの客室需要は、ビジネス関連技術の使用増加により実質的な悪影響を受ける可能性がある。
企業が電話会議やビデオ会議技術を使用することが増え、ビジネス旅行の減少を招く可能性があります。会社は、私たちのホテルのような集中的な会議場所に行くことなく、異なる場所からの様々な会議への参加を可能にする技術をますます使用しているからです。これらの技術が日常業務においてますます大きな役割を果たし、ビジネスに関連する旅行需要が減少すれば、わがホテルの部屋への需要が減少する可能性があり、実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちと私たちのホテルマネージャーは私たちの運営中に情報技術に依存しています。この技術のいかなる重大な故障、不足、中断、あるいは安全故障は私たちの業務を損なう可能性があります。
私たちと私たちのホテルマネージャーは、インターネットを含む情報技術ネットワークとシステムに依存して、電子情報を処理、送信、保存し、金融取引と記録、個人身分情報、予約、請求書、運営データを含む様々な業務プロセスを管理またはサポートします。私たちはサプライヤーからいくつかの情報技術を購入し、私たちのシステムはこのサプライヤーに依存している。私たちは、商業的に利用可能なシステム、ソフトウェア、ツール、および監視に依存して、金融アカウントに関連する情報を含む個別に識別可能な情報のような機密顧客情報の処理、送信、および記憶のためのセキュリティ保障を提供する。我々の情報システムおよびこれらのシステムで維持されているデータのセキュリティを保護するための措置を講じているにもかかわらず、我々のセキュリティおよびセキュリティ対策は、システムの異常な動作や破損を防止したり、ネットワーク攻撃が発生したときに個人識別情報を適切に取得または開示することができない可能性がある。物理的または電子的侵入、コンピュータウイルス、ハッカー攻撃、および同様の脆弱性を含むセキュリティホールは、システムの中断、シャットダウン、または機密情報の不正漏洩を引き起こす可能性があります。私たちの情報システムの適切な機能、安全性、可用性を維持できない行為は、私たちの運営を中断し、私たちの名声を損なう可能性があり、私たちを責任クレームや監督管理処罰に直面させ、私たちの業務、財務状況、運営結果、および株主に分配する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのホテルのマネージャーはセキュリティホールによって発生する可能性のある潜在的なコストの一部を保護し、相殺するためにネットワーク保険リストを持っています。また、私たちは現在、私たちの第三者マネージャーが保険を受ける保険範囲外に補充保険を提供するネットワーク保険政策を持っています。しかし、様々な予防措置を講じて、私たちのホテルをサイバー攻撃による損失から保護しているにもかかわらず、いかなるサイバー攻撃の発生はわがホテルの損失を招く可能性があり、これは私たちの運営結果に影響を与える可能性がある。私たちは、私たちが重大だと思う、または私たちの業務、財務状況、および運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性のあるネットワークイベントがあることを知らない。
未来のテロやテロ警報レベルの変化は旅行やホテルの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
これまでのテロとその後のテロ警報は米国の旅行やホテル業に悪影響を与え、経済全体への影響は比例しないことが多い。米国または他の場所のテロが国内および国際旅行、特に私たちの業務に与える可能性のある影響は確定できないが、このような攻撃またはそのような攻撃の脅威は、私たちの業務、財務状況および運営結果、ならびに私たちが業務に融資し、私たちの財産に保険を提供し、私たちの株主に分配する能力に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは未知の債務を含むホテル物件の買収に関連する責任を負うかもしれませんが、これらの債務が大きければ、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはホテル物件の買収に関連する既存の負債を負担するかもしれませんが、その中のいくつかは未知または定量化できない可能性があります。未知の債務には、開示されていない環境状態を整理または救済する債務、ホテル客、サプライヤー、またはあるホテル物件の売り手と付き合う他の人のクレーム、税務債務、雇用に関連する問題、および通常の業務中にも他の態様でも発生すべき未払い債務が含まれる可能性がある。このような未知の負債の規模が大きければ、それらは私たちの業務、財務状況、経営結果、そして私たちが株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
未加入や保険加入不足の損失は、私たちの経営実績や株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちのすべてのホテル物件のために全面的な保険を維持します。責任、テロ、火災と保険範囲を拡大します。そのタイプと金額は通常ホテルのオーナーあるいはホテルのオーナーによって獲得されます。このような保険が合理的な料金で提供されることを保証することはできない。地震や洪水、外国テロ(例えば2001年9月11日)による損失、あるいは国内テロ(例えばオクラホマ城爆発事件)による損失など、様々なタイプの災害損失は、保険に加入できない可能性があり、あるいは合理的な経済条件下で保険を加入できない可能性がある。貸手はこのような保険を要求する可能性があるが，融資協議により，このような保険を受けることができなければ違約となる可能性がある。私たちが資本を獲得するルート、流動資金、および影響を受けた融資を保証する物件の融資残高に対する価値によると、違約は私たちの運営業績や将来の融資を獲得する能力に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
もし重大な損失が発生した場合、保険カバー範囲は損失投資のすべての現在の市場価値或いはリセットコストをカバーするのに十分ではない可能性がある。もし保険に加入していない損失あるいは保険限度額を超える損失が発生した場合、私たちはホテル物件に投資したすべてまたは一部の資本と、その特定のホテルの予想される将来の収入を損失する可能性があります。この場合、私たちはまだ任意の担保債務や他の財産に関連する財政的義務を負う義務があるかもしれない
インフレ、建築規則、条例の変化、環境考慮、その他の要素もまた、ホテルが損傷したり、破壊された後に保険収入を使用してホテルを交換したりリフォームすることができないかもしれません。この場合、私たちが受け取った保険収益は、被害や破壊された財産に対する私たちの経済的地位を回復するのに十分ではないかもしれない。
私たちは自然災害に関連するリスクと気候変化の直接的かつ間接的な物理的影響に直面しており、その中には、より頻繁で、より深刻な嵐、ハリケーン、洪水、干ばつ、野火が含まれている可能性があり、いずれも、私たちのホテルの不動産、運営、キャッシュフロー、資金調達選択に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは気候変動の直接的かつ間接的な実際の影響に関連するリスクに直面しており、その中には、より頻繁で、より深刻な嵐、ハリケーン、洪水、干ばつ、野火が含まれている可能性があり、いずれも私たちのホテル、経営業績、およびキャッシュフローに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。気候変化が天気パターンの変化を招く程度で、私たちの市場、特に私たちの沿海市場は、嵐の頻度と強度の増加、海面上昇が私たちのホテルに損害を与える可能性があります。したがって、私たちは重大な損失と修理費用の影響を受ける可能性があり、保険はこれらの費用を完全にカバーできないかもしれない。私たちはより遠隔地の市場で温度や降雨量の長期的な変化を経験するかもしれません。これは私たちのホテルの運営に必要な水の取得を制限したり、エネルギーコストを著しく増加させたりするかもしれません。これはこれらのホテルを水制限あるいはもっと厳しいエネルギー効率基準のような追加の規制負担に直面させるかもしれません。気候変動はまた、このような事件の影響を最も受けやすいと考えられる地域の財産保険コスト(さらには入手できない)を増加させ、水道代やエネルギー費などのホテルの運営コストを増加させ、このようなリスクからホテルの緩和、修理、保護を求める際に資金を支出することを求めているため、私たちの業務に影響を与える可能性もある。気候変動の影響を受けて特に不利な地域にある資産の借り手に対して、信用市場の引き締めまたはその資金獲得可能性が減少し、優遇条件で融資を得る能力を低下させる可能性があり、さらには全くできず、それによって融資コストを増加させ、および/またはより多くの制限および/または金利が大幅に上昇した融資を受けることを要求することができ、これは、私たちの財務状況、経営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある, 私たちの普通株の市場価格と私たちが株主に分配する能力。
我々は，ますます多くの環境関連法規を遵守し，環境問題に関する投資家の要求と一致し，変化する消費者の環境選好を満たすことに関する運営リスクに直面している。気候変動の影響を軽減するために、私たちのホテルはもっと多くの政府法規の制約を受けるかもしれません。これらの法規は私たちにエネルギー効率標準の制定、持続可能なエネルギーの使用と設備仕様の更新を要求して、これは追加の資本投資あるいは運営コストを増加する必要があるかもしれません。気候変化はまた、持続可能な旅行に対する消費者の選好の転換をもたらすため、私たちの業務に影響を与えるかもしれない。私たちのホテルは持続可能な建築とホテル運営に対する消費者の期待を管理するために追加のコストを負担しなければならないかもしれません。
気候変動が私たちのホテル、経営業績、あるいはキャッシュフローに実質的な悪影響を与えない保証はありません。
環境法や政府法規を守らないことは、私たちの経営業績や株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
様々な連邦、州、および地方法律、条例および条例によると、不動産所有者は、これらの財産上またはその中のいくつかの危険または有毒物質を除去または修復する費用を負担する必要があるかもしれない。このような法律は、所有者がこのような危険または有毒物質の存在を知っているか、または責任があるかどうかを考慮することなく、このような責任を規定することが多い。したがって、任意の財産に必要な救済費用および所有者の任意の財産に対する責任は、一般にこのような法律の制限を受けず、財産の価値および/またはすべての人の総資産を超える可能性がある。このような物質の存在やそのような物質の汚染を適切に修復できなかったことは、不動産の売却やそのような財産を担保として資金を借り入れる能力に悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの投資リターンに悪影響を及ぼす可能性がある。また，このような物質の存在や適切な調停ができなかったことは，我々の経営実績や株主への分配能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、異なる裁判所判決は、第三者が危険物質の放出による損害や財産汚染追討損害賠償を行うことができると判断した。例えば，ホテル勤務や宿泊時にアスベストに接触している人は，アスベストで被害を受けた場合，彼や彼女が賠償を求める可能性がある。最後に，これらの環境問題のいくつかは財産の使用や様々な活動の条件を制限している。一例は、化学品を使用する企業に慎重な管理を求め、規制された漏れが発生した場合に地方官に通知することである。
我々の政策は，投資前にすべての不動産に対して受け入れ可能な第1段階の環境現場評価を要求することであるにもかかわらず，このような調査の範囲は限られている。したがって、第1段階の環境現場評価が、私たちが物件に投資する前に、その物件上の任意またはすべての危険または有毒物質を発見することは保証されない。保証することはできません
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| • | 私たちが知らない私たちの財産に関連した既存の負債は存在しない |
| • | 未来の法律、条例、または条例は重大な環境責任を加えないだろう |
| • | ホテルの現在の環境状況は，ホテル付近の物件の状況(例えば地下タンクから水が漏れているかどうか)や我々には関係のない第三者の影響を受けない。 |
ADAや他の政府規制の遵守の変化は私たちの経営コストを大幅に増加させる可能性があります。
当ホテルの物件はアメリカのアンチ·ドーピング機関によって規制されています。“反障害者法”によると、すべての公共宿泊場所は、障害者の出入りや使用に関するいくつかの連邦要求を満たさなければならない。基本的にADAに準拠した資産を買収し続けるつもりですが、買収時や将来的にADA遵守による追加コストが発生し、ADA遵守のいかなる変化も維持する可能性があります。いくつかの追加的な連邦、州、そして地方法律が存在し、これらの法律はまた、私たちの投資の修正を要求したり、障害者の進入を含むいくつかのさらなるリフォームを制限したりするかもしれない。追加的な立法は障害者の出入りに所有者に追加的な負担や制限を加えるかもしれない
もし私たちが私たちのホテル物件を重大に修正することを要求されたら、ADAを守るためにも政府規則の他の変化を守っても、私たちの財務状況、経営業績、私たちの普通株の市場価格、そして株主に分配する能力は不利な影響を受ける可能性があります。実現しやすい宿泊を提供する義務は継続的な義務であり、私たちの物件を評価し、適切な改築を継続します。
新冠肺炎などの広範囲の感染症の発生は旅行を減少させ、ホテルの需要に悪影響を及ぼす可能性がある。
伝染性や伝染性疾患の広範な発生、例えば新冠肺炎、H 1 N 1インフルエンザ(豚インフルエンザ)、鳥インフルエンザ、SARS、ジカウイルスは、影響を受けた地域からアメリカへの旅行を含む影響を受けた地域への旅行を減少させている。さらなる爆発、特にアメリカでは、旅行を減少させ、アメリカのホテル業全体、特に私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
不動産業に関する一般的なリスク
不動産投資の流動性不足は、ホテル物件のパフォーマンスの不利な変化に対応する能力を深刻に阻害する可能性がある。
不動産投資の流動性が相対的に悪いため、変化する経済、金融、投資状況に対応する能力が制限される可能性があるポートフォリオの1カ所以上のホテル物件を迅速に売却する。不動産市場は私たちがコントロールできない多くの要素の影響を受けている
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| • | 国際、国、地域、そして地方経済と市場状況の不利な変化 |
| • | 金利と債務融資の獲得可能性、コスト、条件の変化 |
| • | 政府の法律、財政政策、区画条例の変化、法律法規、財政政策、条例の遵守に関する費用 |
| • | 資本構造を改善する必要があります特に古い構造では |
| • | 運営費の変動 |
| • | 国内動乱、天災、地震、野火、竜巻、ハリケーン、洪水、その他未保険損失を招く可能性のある自然災害、戦争やテロ行為を含む。 |
私たちは未来に私たちが持っているホテルの不動産を売ることを求めるかもしれない。私たちが受け入れ可能な条件でどんなホテルの不動産も売ることができるという保証はありません。
ホテル物件融資を受けられない場合や魅力的な条項で融資を受けることができない場合は、第三者が当ホテルを購入する能力に悪影響を与えます。そのため、私たちはホテルの物件を持っている時間が私たちが望んでいたより長いかもしれません。ホテルを損して売るかもしれません。
ホテルの物件を売る前に、私たちは欠陥を修正したり、改善したりするために資金を使うことを要求されるかもしれない。私たちはあなたに私たちがこのような欠陥を修正したり、このような改善を行うための資金があるということを保証することはできません。ホテル物件を買収する際には、一定期間内に物件を売却するロック条項を実質的に制限したり、その物件が負担または返済できる債務金額を制限するなど、他の制限を加えることに同意する可能性があります。これらの要因や他のいかなる要因も、私たちの物件が不利な変化に対応する能力を阻害する要因は、私たちの経営業績や財務状況、および私たちが株主に分配する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
財産税の増加は私たちの株主への分配能力に悪影響を及ぼすだろう。
ホテルの物件は不動産税と個人財産税を払わなければなりません。税率の変化や税務機関の財産の評価や見直しに伴い、これらの税収は増加する可能性がある。特に、私たちがホテルを購入した後、買収ホテルの見直しに伴い、私たちの財産税が増加する可能性があります。財産税が増加すれば、我々の財務状況、経営業績、および私たちが株主に分配する能力は実質的な悪影響を受ける可能性がある。
当ホテルの物件には有害なカビが含まれているか、発生する可能性があります。これは健康に悪影響を及ぼす責任と問題を解決する費用につながる可能性があります。
建築物や建築材料に水分が蓄積しすぎるとカビの生育が発生する可能性があり，特に湿度問題が発見されていない場合や一定期間解決されていない。一部のカビは空気中の毒素や刺激物を産生する可能性がある。室内カビ曝露に対する懸念は増加しており、カビへの曝露はアレルギーやその他の反応を含む様々な健康影響や症状を引き起こす可能性があるからである。したがって、ホテルの客や従業員が私たちが権利を持っている任意の物件にカビが発生した場合、影響を受けた物件のカビを制御したり、影響を受けた物件から除去するための費用の高い救済計画をとる必要があるかもしれない。また、お客様や従業員、管理会社の従業員や他の人がカビにさらされている場合、財産損失や健康問題が発生した場合、私たちは責任を負う可能性があります。
私たちの組織や構造に関するリスクは
私たちの権利と私たちの株主が私たちの受託者と上級職員たちに行動する権利は限られていて、これはあなたが最適な利益に合わない行動をとる時の追跡権を制限するかもしれません。
メリーランド州の一般的な法律によると、受託者は、彼または彼女が私たちの最適な利益に合っていると合理的に思う方法で、通常慎重な人が似たような状況で使用する慎重な態度を誠実に履行しなければならない。メリーランド州の法律によると、受託者はこのような慎重な基準で行動すると推定されている。また、私たちの信託声明は、私たちと私たちの株主の金銭的損害に対する私たちの受託者と上級管理者の責任を制限しますが、以下の責任は除外します
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| • | 金銭、財産またはサービスの面で実際に不正な利益または利益を収受する；または |
| • | 受託者または役人の能動的かつ故意な不誠実な行為は、最終判決によって判決された訴訟原因に対して大きな意味を持つ行為として決定された。 |
私たちの規約では、私たちはメリーランド州の法律で許容された最大範囲で、私たちの受託者と官僚たちがこのような身分で取った行動を賠償する義務がある。私たちの規約は私たちがメリーランド州の法律で許容されているすべての受託者や高級職員たちに最大限賠償し、彼または彼女が私たちにサービスを提供することによって一方になったり脅威になったりする任意の訴訟を弁護することを要求する。しかも、私たちは私たちの受託者と官僚たちが発生した弁護費用を前借りする義務があるかもしれない。したがって、私たちおよび私たちの株主の受託者および上級管理者に対する権利は、当社の信託声明や定款または他の会社が存在する可能性のある既存の条項なしに存在する可能性のある権利よりも限られている可能性があります。
メリーランド州の法律の条項は、第三者がわが社の支配権を獲得する能力を制限し、経営陣の強化と私たちの普通株の価値を縮小させる可能性がある。
メリーランド州不動産投資信託基金に適用される“メリーランド州一般会社法”(以下、“メリーランド州汎用会社法”)のいくつかの条項は、第三者が私たちの提案を買収することを阻止したり、コントロール権の変更を阻害したりする可能性があり、そうでなければ、私たちの普通株式株主に機会を提供し、そのプレミアムが当時のこのような株式の市場価格を超えるようにする可能性がある
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| • | “企業合併”制限の場合、吾等と“利害関係のある株主”(一般に実益が吾等の株式投票権10%以上を有する者と定義する)又は任意の利害関係のある株主の連合会社との間の何らかの業務合併を禁止し、当該株主が利害関係のある株主となった直近の日から5年以内に、その後当該等合併に特別評価権及び特別株主投票権要求を加えること、及び |
| • | “持株権”当社が“制御株式買収”(“株式を直接または間接的に取得する”所有権または制御権と定義する)で買収した“制御株式”(株主が制御する他の株式と合計し、株主に3つの漸増投票権範囲のうちの1つの株式を行使する権利を有すると定義されている)に投票権を有しない条文では、当社株主がその事項について賛成票(利害関係のあるすべての株式を含まない)の賛成票を投じなければ、吾等には投票権がないと規定されている。 |
また、“財務会計基準”第3章第8副見出しは、株主の承認なしに、我々の信託声明又は定款が現在何を規定しているかにかかわらず、機密取締役会を採用することを含む特定の買収防御措置を実施することができるが、これに限定されない。2013年11月、取締役会は、株主価値を保護するためにサブタイトル8を採用し、分類取締役会構造を採用することを選択した。取締役会は、買収提案が能動的で不十分であると考えているからである。その後、私たちの取締役会は2015年4月に行動し、小タイトル8の規定から脱退することを選択し、私たちの取締役会を解読しましたが、私たちの取締役会は今後再び小タイトル8に再加入することを選択することを選択するかもしれません。これらの条項は、第三者がわが社に対して買収提案を行うことを阻止したり、わが普通株株主が当時の市場価格を超えるプレミアムを実現する機会がある場合には、わが社の制御権の変更を延期、延期、または阻止する可能性がある。
私たちの信託声明条項は、第三者がわが社に対する支配権を得る能力を制限し、経営陣の強化と私たちの普通株の価値低下を招く可能性があります。
私たちの信託声明は私たちの取締役会に最大5億株の普通株と最大1億株の優先株を発行することを許可しました。さらに、我々の取締役会は、株主の承認なしに、私たちの株式総数または発行権のある任意のカテゴリまたはシリーズの株式数を増加させ、任意の未発行の普通株または優先株を分類または再分類し、分類または再分類された株式の優先株、権利および他の条項を設定することができる。したがって、我々の取締役会は、追加の株式の発行を許可したり、一連の普通株や優先株を設立したりする可能性があり、その効果は、株主が制御権の変更が彼らの利益に合致すると考えていても、わが株の市場価格よりも高い割増で取引することを含むわが社の制御権の変更を遅延または阻止する可能性がある。
もし必要な分配が行われなければ、私たちは課税されるだろう。
私たちの不動産投資信託基金としての資格を維持するためには、毎年少なくとも90%の不動産投資信託基金の課税所得額を私たちの株主に分配しなければならない。この収入の決定は、支払われた配当金の控除も考慮されておらず、純資本収益も含まれていない。もし私たちがこの分配要求を満たしているが、分配された課税収入が100%未満であれば、割り当てられていないREIT課税収入に対して連邦企業所得税を支払う。また、カレンダー年度に株主に支払う実際の金額が規則で規定されている最低額よりも少ない場合には、消費税の4%を相殺することができません。私たちがこのような配布を行う唯一の資金源は私たちの運営パートナーから得られる分配だ。したがって、私たちは、条項に従って借金したり、資本を調達したり、私たちが不利だと思う価格で資産を売却したり、不利だと思うときに、私たちの株式または債務証券を課税分配して、分配要求を満たすのに十分なREIT課税収入を支払うことができ、特定の年度に連邦会社の所得税と4%の相殺不可能な消費税を避けることができるように要求される可能性があります。
不動産投資信託基金としての資格を保つことができなければ、連邦所得税を納め、州と地方税を支払うことができます。
連邦所得税の目的で、私たちは不動産投資信託基金として課税することを選択した。しかし、不動産投資信託基金としての資格は、適用規則の中で高度に技術的かつ複雑な条項に関連しており、限られた数の司法と行政解釈しかない。不注意や技術的なミスであっても、私たちのREIT資格を脅かす可能性があります。私たちの不動産投資信託基金としての資格は、いくつかの資産、収入、組織、分配、株主所有権、その他の要求に対する私たちの持続的な満足にかかっている。
さらに、新たな税収立法、行政指導、または裁判所判決は、いずれの場合もトレーサビリティを有する場合に適用可能であり、REITの資格を満たすことをより難しくまたは不可能にする可能性がある。もし私たちがいかなる納税年度に不動産投資信託基金になる資格がなければ、私たちは正常な会社税率で私たちの課税収入に連邦所得税を納めます。私たちの課税収入を計算する時に株主への分配を差し引くことはできません。もし私たちが不動産投資信託基金になる資格がなければ、州税と地方税を支払う必要があるかもしれない。このような会社の税負担はいずれも巨額である可能性があり、私たちの株主に割り当てられる現金金額を減らすことは、逆に私たちの実益権益株式の価値に悪影響を及ぼす可能性がある。何らかの理由でREITになる資格がなく、特定の基準条項によって減免される資格がなければ、私たちが資格を満たしていない年度以降の4つの課税年度にREIT地位を選択することができなくなり、これは私たちの普通株の価値に悪影響を及ぼすだろう。
私たちのTRSテナント構造はホテルの運営費用が増加するリスクに直面しており、これは私たちの運営実績と株主に分配する能力に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちはTRSテナントとのレンタル契約は私たちのTRSテナントに私たちのホテルの収入に基づくレンタル料を支払うことを要求します。当社の経営リスクには、ホテル収入の減少とホテル運営費用の増加が含まれており、これは、賃金および福祉コスト、修理および維持費用、エネルギーコスト、物流税、保険コスト、およびその他の運営費用の増加を含むが、これらに限定されないが、当社のTRSテナントがレンタル契約満了レンタル料を支払う能力に悪影響を与えます。
これらの運営費用の増加は、私たちの財務状況、運営結果、私たちの普通株の市場価格、そして私たちが株主に分配する能力に大きな悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちのTRS構造は私たちの全体的な納税負担を増加させる。
私たちのTRSホールディングスの課税所得額は連邦、州と地方所得税を納めなければなりません。私たちのTRSテナント賃貸ホテル物件の収入を含めて、このようなホテル物件の運営費用と私たちに支払われたレンタル料を差し引くべきです。場合によっては、私たちのTRSテナントが純利息支出を差し引く能力が制限される可能性があります。そのため、TRSテナントの所有権は、レンタル料のほか、ホテル物件の運営収入を共有することができますが、これらの運営収入は完全に所得税を支払う必要があります。私たちTRSホールディングスの税引後純収入は私たちに分配することができます。
TRSとの取引は、これらの取引が公平な条項で行われなければ、いくつかの収入または控除に100%の懲罰税を徴収することをもたらすだろう。
不動産投資信託基金は最大1つ以上のTRSの100%株を持つことができる。REITによって直接保有または稼ぐ場合、TRSが保有または稼ぐことができる資産または収入は、ホテル管理プロトコルに従って合資格独立請負業者によって経営されるホテルの総運営収入を含む資格に適合する資産または収入に属さない。子会社と不動産投資信託基金は共同で子会社をTRSとみなすことを選択しなければならない。TRSが35%以上の投票権または株式価値を直接または間接的に所有する会社は自動的にTRSとみなされる。全体的に、不動産投資信託基金の総資産の価値は20%を超えてはならず、1つ以上のTRSの株式または証券からなる。また、TRSルールは、TRSがその親会社REITに支払うまたは累算した利息の控除額を制限し、TRSが適切なレベルの会社税を納付しなければならないことを確保する。これらの規定はまた、TRSとその親会社REITとの間のいくつかの取引に100%の消費税を徴収しており、これらの取引は独立した方法で行われていない。
私たちのTRSホールディングスの課税収入は連邦、外国、州と地方所得税を支払う必要があり、その税引き後の純収入は私たちに分配することができますが、私たちに分配する必要はありません。私たちは、私たちのTRSの株式と証券の総価値が現在と将来、私たちの総資産の20%(私たちのTRS株と証券を含む)を下回っていくと信じている。また、TRS所有権制限を遵守することを保証するために、TRSホールディングスにおける私たちのそれぞれの投資価値を監視します。さらに、私たちは、上述した100%の消費税が発生しないように、公正な条項で締結されていることを確実にするために、私たちのTRSホールディングスおよび私たちのTRSテナントとのすべての取引を慎重に検討します。しかし、私たちは、上述した20%の制限を遵守することができるか、または上述した100%の消費税の適用を避けることができるという保証はありません。
もし私たちがTRSテナントとの賃貸借契約が連邦所得税の面で真の賃貸契約とみなされなければ、私たちはREITの資格を得ることができないだろう。
REITの資格を満たすためには、私たちは2つの総収入テストを満たさなければなりません。この2つのテストによると、私たちの総収入の中で特定の割合はレンタル料のような受動的な収入でなければなりません。私たちのTRSテナントのホテルレンタル契約に基づいて支払われたレンタル料については、これは私たちのほとんどの総収入を構成してこそ、毛収入テストを行う資格があるはずであり、連邦所得税にとって、これらのレンタルは真のレンタルとみなされなければならず、サービス契約、合弁企業、あるいは他のタイプの手配と見なすことはできない。私たちはすでに私たちの賃貸契約を組織し、連邦所得税の目的のために未来の任意の賃貸契約を構築しようとしているが、これらの賃貸借契約は真の賃貸借契約とみなされるだろうが、アメリカ国税局がこのような待遇に挑戦するのではなく、あるいは裁判所がそのような挑戦に耐えないという説明に同意する保証はない。連邦所得税の目的で，これらのリースが真のリースとみなされなければ，REITsに適用される2つの総収入テストのいずれも満たすことができず，REIT資格を得ることができない可能性が高い。
REITsが支払った配当金は特定の配当金の税率引き下げに適合しない。
ある非会社の米国株主に支払われる合格配当金収入に適用される米国連邦所得税の最高税率は20%である。しかし、REITsによって支払われた配当金は、通常、低下した合格配当率に適合しない。2026年1月1日までの納税年度において、非会社納税者は、“合格REIT配当金”(通常、REIT株主が受信した資本利得配当金または合格配当収入として指定されていない配当金)を含むいくつかのクリア業務収入の最高20%を差し引くことができるが、いくつかの制限を受けて、このような収入をもたらす米国連邦所得税の最高税率は29.6%である。適格配当収入の低減に適用される米国連邦所得税税率は、REITsまたはREITsが支払うべき配当金の税収に悪影響を与えないが、従来の会社の適格配当金に適用されるより優遇された税率および低減された会社税率は、一部の非会社投資家がREITsに投資する吸引力が配当金を支払う非REIT会社に投資する株よりも相対的に低いと考える可能性があり、これは、私たちの株を含むREITsの株式価値に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちのホテルマネージャーが“合格した独立請負業者”になる資格がなければ、不動産投資信託基金になる資格はありません。
もしテナントが私たちの“関連側テナント”であれば、不動産投資信託基金に適用される2つの毛収入テストでは、そのテナントが支払う賃貸料は資格に合った収入ではない。私たちは私たちのすべてのホテルを私たちのTRSテナントに貸します。TRSテナントは“関連側テナント”とはみなされず，宿泊施設を直接経営しているとはみなされず，TRSテナントが“合格した独立請負者”が管理する物件を我々からレンタルすればよい.また、当社のTRSホールディングスまたは任意のTRSテナントがレンタルまたは所有する宿泊施設が“適格な独立請負業者”によって管理されていない場合、その会社は“課税不動産投資信託基金子会社”になる資格がない
私たちのホテルマネージャーが“合格した独立請負業者”になる資格がなければ、不動産投資信託基金になる資格はありません。TRSテナントと管理契約を締結したホテル管理会社は、REITルール下の“合資格独立請負業者”の資格に適合しなければならず、TRSテナントが支払ってくれたレンタル料を私たちのREIT収入テストの要求に応じた合格収入にすることができ、私たちのTRSホールディングスが“課税REIT子会社”になる資格を持つことができる。他の要件では、資格に適合する独立請負業者のために、マネージャーは35%を超える私たちの流通株を所有してはならず(価値によって計算される)、いかなる個人または団体は、35%を超える私たちの流通株およびマネージャーの所有権を所有してはならず、5%を超える株式の所有者のみを考慮し、上場取引の当該等のマネージャーの所有権権益については、5%を超える所有権権益の所有者のみである。複雑な所有権帰属規則はこの35%のハードルに適用される。私たちは不動産マネージャーとその所有者の私たちの株式に対する所有権を監視するつもりですが、これらの所有権レベルを超えない保証はありません。
私たちの所有権制限はあなたが私たちの普通株式のいくつかの譲渡に参加することを制限または阻止するかもしれない。
REIT資格の要件を満たすために、各課税年度の後半のいつでも、私たちの流通株価値は、規則によって定義されたいくつかのエンティティを含むように、5人以下の個人によって50%を超えてはならない。私たちがREIT資格の要求を満たすのを助けるために、私たちの信託声明には、私たちの種類とシリーズ株の所有権制限が含まれています。適用される推定所有権規則によれば、いくつかの関連するすべての所有者が所有する任意の普通株式は、一般に、普通株式所有権制限を達成するために加算され、特定の関連するすべての人が所有する所与のカテゴリまたは系列優先株の任意の株式は、一般に、カテゴリまたはシリーズの所有権制限を達成するために加算される。
もし誰かが所有権制限に違反した方法で株を譲渡したり、連邦所得税法に基づいてREITの資格を満たしていることを阻止した場合、これらの株は慈善受益者の信託基金に移転され、所有権が所有権制限に違反しない者に償還または売却される。信託基金への譲渡がこのような違反を防止できなかった場合や私たちの不動産投資信託基金としての継続資格であれば、最初の意向譲渡は最初から無効としなければならない。これらの株式の意向譲受人はこれらの株式を所有したことがないとみなされるだろう。わが信託声明における所有権制限又はその他の譲渡制限に違反する買収株を有する者は、わが株の市場価格が購入の日と償還又は売却の日との間に落下した場合は、株式を償還又は売却する際に経済的損失を受けるリスクを負う。
もし私たちの取締役会が株主の承認なしに私たちのREIT資格を撤回する能力があれば、私たちの株主に不利な結果をもたらすかもしれません。
当社の信託声明では、当社の取締役会が、引き続きREIT資格が当社の最良の利益に適合していないと判断した場合、取締役会は、株主の承認なしにREIT選挙を撤回または終了することができます。もし私たちが不動産投資信託基金になる資格がなくなったら、私たちは私たちの課税収入のために連邦所得税を納め、私たちの課税収入の大部分を私たちの株主に分配する必要がなくなり、これは私たちの株主への総リターンに悪影響を及ぼすかもしれない。
取締役会は私たちの主な政策を変えることができて、これは私たちの株主の利益に合わないかもしれない。
私たちの取締役会は、私たちの買収、レバレッジ、融資、成長、運営、株主への分配、および私たちの不動産投資信託基金としての継続的な資格に関する政策とガイドラインを含む私たちの主な政策を決定します。当社取締役会は、当社の株主投票や同意を経ずに、そのようなその他の政策や指針を随時改訂または改訂することができます。したがって、私たちの株主は私たちの政策の変化に対して限られた支配権を持つことになり、これらの変化は私たちの財務状況、経営結果、私たちの普通株の市場価格、そして私たちが株主に分配する能力に悪影響を及ぼすかもしれない。
もし私たちが効果的な内部統制システムを維持できなければ、私たちは私たちの財務結果を正確に判断したり、詐欺を防止することができないかもしれない。したがって、私たちの投資家は私たちが報告した財務情報に自信を失う可能性があり、これは私たちの業務と私たちの株の価値を損なうかもしれない。
効果的な内部統制は、私たちが信頼できる財務報告書を提供し、不正を効果的に防止するために必要だ。私たちは未来に私たちの内部統制が改善されなければならない分野を発見するかもしれない。2002年“サバンズ-オキシリー法案”404条は、私たちの財務報告の内部統制を評価し、報告することを要求し、私たちの独立監査人に、私たちの財務報告の内部統制に対する彼らの意見を毎年発表させる。私たちの業務の成長と新しいホテル物件の買収に伴い、直接または合弁企業を通じても、既存の内部統制は私たち自身と一致しない可能性があり、私たちの内部統制はより複雑になり、私たちの内部統制が有効であることを保証するために、より多くの資源が必要になるだろう。もし私たちまたは私たちの独立監査員が重大な弱点を発見し、この事実を開示すれば、すぐに救済されても、私たちの普通株の市場価値を低下させる可能性がある。特に、私たちはホテルの収入と支出が私たちのホテルで適切に記録されることを保証するために、第三者のホテルマネージャーの確立、制御、プログラムを確立したり、促進したりする必要があります。もしいかなる重大な弱点或いは重大な欠陥が存在すれば、管理層は大量の時間と大量の費用を投入していかなるこのような重大な弱点或いは重大な欠陥を修復する必要があり、管理層は適時にこのような重大な弱点或いは重大な欠陥を救済できない可能性がある。このような失敗は、投資家が私たちが報告した財務情報に自信を失い、私たちの普通株の市場価値に悪影響を与えたり、資本市場や他の流動性源に参入する機会を制限したりする可能性がある。
REITの要求を遵守することは、他の魅力的な機会を放棄したり、他の魅力的な投資を清算したりする可能性がある。
私たちの連邦所得税REITとしての資格を維持するためには、私たちの収入源、私たちの資産の性質と多様性、私たちが私たちの株主に割り当てた金額、私たちの実益権益シェア所有権などに関するテストを絶えず満たさなければなりません。このような試練を満たすために、私たちは本来行われる可能性のある投資を放棄することを要求されるかもしれない。したがって、REIT要求を遵守することは私たちの業績を阻害するかもしれない。
特に、各カレンダー四半期の終了時に、私たちの総資産価値の少なくとも75%が現金、現金プロジェクト、政府証券、合格不動産資産からなることを確実にしなければならない。我々の証券への余剰投資(政府証券、適格不動産資産を構成する証券、および我々のTRS証券を除く)は、一般に、いずれかの発行者の未償還および投票権証券の10%またはいずれかの発行者の未償還証券総生産の10%を超えることはできない。また、一般的には、我々の総資産価値の5%を超えない(政府証券、適格不動産資産を構成する証券、および我々のTRSの証券)は、いずれかの発行者の証券で構成することができ、私たちの資産価値の25%を超えないものは、非不動産保証の“公開発売REITs”債務で構成することができ、私たちの総資産価値の20%以下は、1つ以上のTRSの証券で表すことができる。もし私たちがどんなカレンダー四半期の終了時にこれらの要求を遵守できなかった場合、私たちはカレンダー四半期の終了後30日以内に要求に合わない状況を修正したり、私たちのREIT資格を失ったり、不利な税金結果を受けないようにいくつかの法定救済条項を得る資格があります。したがって、私たちは他の魅力的な投資を清算することを要求されるかもしれない。このような行動は私たちの収入と株主に割り当てられる金額を減らすかもしれない。
私たちは不利な立法や規制税金の変化の影響を受けるかもしれないが、これは私たちの株の市場価格を下げるかもしれない。
いつでも、REITsを管理する連邦所得税法やこれらの法律の行政解釈が改正される可能性がある。私たちは、任意の新しい連邦所得税の法律、法規または行政解釈、または任意の既存の連邦所得税の法律、法規または行政解釈の任意の修正案がいつ、または通過されるか、公布または発効されるかどうかを予測することができず、任意のそのような法律、法規、または解釈はさかのぼって発効する可能性がある。最近，米国連邦所得税法を全体的に実質的に改正するいくつかの提案が提案されている。これらの提案された変化のいずれかが法律になるかどうか，あるいは将来の任意の法的変化がREITsとその株主に長期的な影響を与えるかどうかは予測できない.私たちと私たちの株主は連邦所得税の法律、法規、または行政解釈の任意のこのような変化または任意の新しい悪影響を受けるかもしれない。
私たちは将来のいつでも私たちの株主に分配するために、私たちの運営から十分なキャッシュフローを生成できないかもしれない。
私たちは一般に、規則に基づいてこの要求に適合する資格があるように、毎年少なくとも90%のREIT課税所得(支払いされた配当金の減額および純資本利益を含まない)を株主に分配することを要求されており、現在私たちはこの要求を満たすつもりだ。もし私たちが90%の分配要求を満たしているが、分配された課税収入がREIT課税収入の100%未満であれば、割り当てられていない課税収入に対して連邦企業所得税を支払う。私たちはまだ最低流通支払いレベルを確立していません。株主に流通を行う能力は、本10-K表に記載されているリスク要因の悪影響を受ける可能性があります。REIT資格要件を満たした場合には，時間の経過とともに定期的に我々の株主に分配する予定である。当社の取締役会は、当社の株主に任意の割り当ての時間、形式及び金額を自ら決定する権利があります。当社の取締役会は、(その他の要因を除く)我々の歴史及び予想経営結果、財務状況、キャッシュフロー及び流動性、REIT資格要件の満足状況及びその他の税務考慮要因、資本支出及びその他の費用義務、債務契約、契約禁止又は他の制限及び適用の法律、並びに当社の取締役会が時々関連する他の事項と考えて分配を決定する可能性がある。私たちの株主への分配能力を弱める可能性がある要素は
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| • | 投資から魅力的な見返りを得ることはできません |
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| • | 私たちのキャッシュフローや非現金収益の意外な費用を減らします |
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| • | 標的資産価値の低下 |
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| • | 予想される運営費用レベルは、実際の結果が見積もりと異なる可能性があるため、正確ではない可能性がある。 |
したがって，我々が我々の株主に分配できる保証も保証されない
私たちの株主へのどんな分配も市場収益を達成したり、時間の経過とともに増加したり維持したりして、いずれも私たちの普通株の市場価格に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。分配は私たちの財務業績を希釈し、私たちの投資家に資本を返還する可能性があり、これは各株主の普通株式における基礎を低下させるだろう。私たちはまた、借りた資金や資産売却の収益で分配に資金を提供することができる。
しかも、私たちの株主への分配は一般的に普通の収入として株主に課税されなければならない。しかし、私たちの部分割り当ては、私たちが確認した資本収益収入に起因することができる限り、またはそれらが私たちが税務目的のために決定した収益と利益を超える場合、資本収益を構成することができる限り、長期資本利益として指定されるかもしれない。資本返還は課税されませんが、株主の私たちの普通株に対する投資基数を下げます。
私たちの循環信用計画と定期融資は私たちが普通配当金を支払う能力を制限するかもしれない。
私たちの循環信用手配と定期融資によると、私たちの分配は、(I)最初の4四半期の業務からの調整資金(私たちの優先無担保循環信用手配や定期融資で定義されているような)の95%を超えてはならない、または(Ii)私たちがREIT地位を維持するために必要な金額を超えてはいけません。したがって、もし私たちがどんな普通株式配当金の支払い日までの4四半期以内に運営から十分な調整資金が発生しなければ、私たちの過去のやり方で私たちの普通株主に配当金を支払うことができなくなり、私たちの循環信用手配や定期融資の違約を招くことはありません。私たちの循環信用手配や定期融資に違約が発生した場合、私たちは私たちの循環信用手配や定期ローンに基づいて借金することができなくなり、私たちがこのローンの下で借りたいかなる金額も満期になり、支払わなければなりません。
私たちの株式証券の市場価格は大きく異なるかもしれませんが、これはあなたが投資を清算する能力を制限するかもしれません。
REITsが発行する権益系証券の取引価格は，従来から市場金利の変化などの影響を受けてきた。公開取引市場における我々株の価格に影響を与える可能性のある要因の1つは、他の金融商品の収益と比較して、我々の普通株または優先株分配の年間収益である。市場金利の上昇や株主への分配の減少は、私たちの株の潜在的な買い手がより高い年間収益率を要求する可能性があり、これは私たちの株式証券の市場価格を低下させる可能性がある。
私たちの株式証券の市場価格に影響を与える可能性がある他の要素は： | | | | | |
| • | 当社の四半期経営業績の実際または予想変化 |
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| • | ホテル業や不動産会社の時価の変化 |
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| • | 将来の財務業績に対する予想が変化したり、証券アナリストの推定が変化したりする |
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| • | 株式市場価格と出来高の変動 |
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| • | 将来的に普通株や他の証券を発行する |
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| • | キーパーソンの増減 |
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| • | 私たちまたは私たちの競争相手は買収、投資または戦略連合を発表したり、それを変更したりします。 |
他のいくつかのホテル不動産投資信託基金に比べて、私たちの株式の時価は小さく、私たちの普通株の取引量は小さいかもしれないので、私たちの普通株の株式市場価格は時価の大きい会社ではなく、変動の影響を受ける可能性がある。したがって、私たちの会社でのあなたの投資を清算する能力は限られているかもしれません。
将来売却可能な株式の数は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれない。
私たちは将来の普通株の売却や将来売却可能な普通株が私たちの普通株市場価格に与える影響を予測できない。大量の普通株(私たちの受託者や上級管理者に発行された株を含む)を売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、我々普通株の現行の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは時々私たちの経営組合で買収物件に関連する追加の普通株または普通株を発行することも可能であり、私たちはこれらの発行に関連する請求または搭載登録権を付与するかもしれない。私たちの普通株を大量に売却したり、これらの売却が起こりうると考える見方は、私たちの普通株の現行の市場価格に悪影響を及ぼすかもしれないし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。私たちの持分インセンティブ計画は株式ベースの奨励を付与することを規定していて、最高で4，600，000株の普通株に達することができて、私たちは将来私たちの株式激励計画の下で利用可能な株を増加させることを求めるかもしれません。私たちのDRSPP(以下の定義)は、私たちの普通株の配当金を購入して再投資することで、最大5000万ドルの普通株を購入することを可能にします。
将来的に債務や株式証券の発行や債務の発生は私たちの普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちが将来的に私たちの普通株よりも優先的な債務または株式証券を発行することを決定した場合、または他の方法で債務(私たちの信用手配の下を含む)を生成することを決定した場合、これらの証券または債務は、私たちの経営柔軟性を制限し、株主への分配能力を制限する契約または他のツールによって管轄される可能性がある。さらに、私たちが将来発行する任意の変換可能または交換可能な証券は、割り当てに関連する権利、優先権、および特権を含む、私たちの普通株よりも有利な権利、優先権、および特権を有する可能性があり、私たちの普通株式所有者の株式を希釈する可能性がある。私たちが将来の発行で債務や株式証券を発行したり、他の債務を発生させる決定は、市場状況と他の制御できない要素に依存するため、私たちは私たちの未来の発行や融資の金額、時間、性質を予測したり推定することができません。これらはいずれも私たちの普通株の市場価格を下げ、私たちの普通株の価値を希釈する可能性があります。
項目1 B。未解決従業員意見
ない。
項目2.財産
次の表には、2022年12月31日までの当ホテルの運営情報を示します
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | 位置 | | | | 買い入れ期日 | | 開いた年 | | 部屋数 | | 購入価格 | | 各客室の購入価格 | | 抵当ローン債務残高 |
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| ボストンヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム-ビレリカ/ベッドフォード/バーリントン | | ピレリカマサチューセッツ州 | | | | 4/23/2010 | | 1999 | | 147 | | | $ | 12.5 | 百万 | | $ | 85,714 | | | $ | 14.8 | 百万 |
| ミネアポリスヒルトンHomewoodスイート-アメリカショッピングセンター | | ミネソタ州ブルーミングトン | | | | 4/23/2010 | | 1998 | | 144 | | | $ | 18.0 | 百万 | | $ | 125,000 | | | — | |
| ナッシュビル-ブレントウッドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | テネシー州ブレントウッド | | | | 4/23/2010 | | 1998 | | 121 | | | $ | 11.3 | 百万 | | $ | 93,388 | | | — | |
| ヒルトン·ハートフォード-ファミントンのHomewoodスイート | | ファミントン、コネチカット州 | | | | 4/23/2010 | | 1999 | | 121 | | | $ | 11.5 | 百万 | | $ | 95,041 | | | — | |
| オーランド-メットランドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | フロリダ州メットランド | | | | 4/23/2010 | | 2000 | | 143 | | | $ | 9.5 | 百万 | | $ | 66,433 | | | — | |
| ヒューストンハンプトンスイートホテル-医療センター | | ヒューストン、テキサス州 | | | | 7/2/2010 | | 1997 | | 120 | | | $ | 16.5 | 百万 | | $ | 137,500 | | | $ | 16.7 | 百万 |
| ロングアイランドホルツビル住宅地ホテル | | ホルツビル、ニューヨーク | | | | 8/3/2010 | | 2004 | | 124 | | | $ | 21.3 | 百万 | | $ | 171,774 | | | — | |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル | | ホワイトプレーンズ、ニューヨーク | | | | 9/23/2010 | | 1982 | | 135 | | | $ | 21.2 | 百万 | | $ | 159,398 | | | — | |
| 新羅シェール住宅地ホテル | | ニューヨーク州ニューロシェール | | | | 10/5/2010 | | 2000 | | 127 | | | $ | 21.0 | 百万 | | $ | 169,355 | | | — | |
| 住宅旅館花園小林 | | カリフォルニア州花園の小さな森 | | | | 7/14/2011 | | 2003 | | 200 | | | $ | 43.6 | 百万 | | $ | 218,000 | | | $ | 30.2 | 百万 |
| サンアントニオ河畔ヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | テキサス州サンアントニオ | | | | 7/14/2011 | | 1996 | | 146 | | | $ | 32.5 | 百万 | | $ | 222,603 | | | $ | 14.4 | 百万 |
| ワシントンDC Residence Inn | | ワシントン.C | | | | 7/14/2011 | | 1974 | | 104 | | | $ | 29.4 | 百万 | | $ | 280,000 | | | — | |
| タイソン住宅地ホテル | | バージニア州ウィーン | | | | 7/14/2011 | | 2001 | | 121 | | | $ | 37.0 | 百万 | | $ | 305,785 | | | $ | 19.7 | 百万 |
| ハンプトンホテルポートランド市中心 | | メイン州ポートランド | | | | 12/27/2012 | | 2011 | | 125 | | | $ | 28.0 | 百万 | | $ | 229,508 | | | — | |
| ヒューストンの庭 | | ヒューストン、テキサス州 | | | | 2/5/2013 | | 2010 | | 197 | | | $ | 34.8 | 百万 | | $ | 176,395 | | | $ | 16.2 | 百万 |
| ピッツバーグ北岸ハイアット広場 | | ピッツバーグペンシルベニア州 | | | | 6/17/2013 | | 2010 | | 178 | | | $ | 40.0 | 百万 | | $ | 224,719 | | | $ | 20.0 | 百万 |
| エクセットハンプトンホテル | | エクセターニューハンプシャー州 | | | | 8/9/2013 | | 2010 | | 111 | | | $ | 15.2 | 百万 | | $ | 136,937 | | | — | |
| デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | | コロラド州デンバー市 | | | | 9/26/2013 | | 1999 | | 180 | | | $ | 27.9 | 百万 | | $ | 155,000 | | | — | |
| ベルヴィユ住宅地ホテル | | ワシントン州ベルヴィユ | | | | 10/31/2013 | | 2008 | | 231 | | | $ | 71.8 | 百万 | | $ | 316,883 | | | $ | 41.1 | 百万 |
| サバンナスプリンヒルスイート | | サバンナジョージア州 | | | | 12/5/2013 | | 2009 | | 160 | | | $ | 39.8 | 百万 | | $ | 248,438 | | | $ | 28.4 | 百万 |
| シリコンバレー1号居家ホテル | | カリフォルニア州サニービル | | | | 6/9/2014 | | 1983 | | 231 | | | $ | 92.8 | 百万 | | $ | 401,776 | | | $ | 61.3 | 百万 |
| シリコンバレー住宅ホテルII | | カリフォルニア州サニービル | | | | 6/9/2014 | | 1985 | | 248 | | | $ | 102.0 | 百万 | | $ | 411,103 | | | $ | 66.9 | 百万 |
| サンマテオ住宅ホテル | | カリフォルニア州サンマテオ | | | | 6/9/2014 | | 1985 | | 160 | | | $ | 72.7 | 百万 | | $ | 454,097 | | | $ | 46.0 | 百万 |
| 住宅地山景ホテル | | カリフォルニア州山景城 | | | | 6/9/2014 | | 1985 | | 144 | | | $ | 56.4 | 百万 | | $ | 503,869 | | | $ | 35.8 | 百万 |
| ハイアットホテルさくらんぼ渓 | | コロラド州グレンデール | | | | 8/29/2014 | | 1987 | | 199 | | | $ | 32.0 | 百万 | | $ | 164,948 | | | — | |
| エジソン庭 | | テキサス州エジソン | | | | 11/17/2014 | | 2000 | | 176 | | | $ | 24.1 | 百万 | | $ | 137,178 | | | — | |
| サンディエゴガス灯住宅ホテル | | カリフォルニア州サンディエゴ | | | | 2/25/2015 | | 2009 | | 240 | | | $ | 90.0 | 百万 | | $ | 375,000 | | | — | |
| デダム住宅地ホテル | | マサチューセッツ州デダム | | | | 7/17/2015 | | 2008 | | 81 | | | $ | 22.0 | 百万 | | $ | 271,605 | | | — | |
| ルガノ住宅地ホテル | | フロリダ州ローデール城 | | | | 8/17/2015 | | 2013 | | 105 | | | $ | 33.5 | 百万 | | $ | 319,048 | | | — | |
| ヒルトンガーデンホテルマリナdel Rey | | カリフォルニア州マリナ·ドレイ | | | | 9/17/2015 | | 1998 | | 136 | | | $ | 45.1 | 百万 | | $ | 336,194 | | | $ | 19.5 | 百万 |
| ウッドランド山のHome 2スイートルーム | | カリフォルニア州ウッドランド山 | | | | 8/29/2017 | | 2022 | | 170 | | | $ | 70.9 | 百万 | | $ | 418,107 | | | $ | 39.3 | 百万 |
| ポーツマスヒルトンガーデンホテル | | ポーツマス，NH | | | | 9/20/2017 | | 2006 | | 131 | | | $ | 43.5 | 百万 | | $ | 332,061 | | | — | |
| サマービルの庭 | | サウスカロライナ州サマービル | | | | 11/15/2017 | | 2014 | | 96 | | | $ | 20.2 | 百万 | | $ | 210,417 | | | — | |
| スプリングフィールド大使館スイート | | バージニア州スプリングフィールド | | | | 12/6/2017 | | 2013 | | 219 | | | $ | 68.0 | 百万 | | $ | 310,502 | | | — | |
| サマービルマンション式ホテル | | サウスカロライナ州サマービル | | | | 8/27/2018 | | 2018 | | 96 | | | $ | 20.8 | 百万 | | $ | 216,667 | | | — | |
| ダラスDT庭 | | テキサス州ダラス | | | | 12/5/2018 | | 2018 | | 167 | | | $ | 49.0 | 百万 | | $ | 293,413 | | | — | |
| オースチン西北住宅ホテル/地域 | | テキサス州オースティン | | | | 8/3/2021 | | 2016 | | 132 | | | $ | 37.0 | 百万 | | $ | 280,000 | | | — | |
| オースティン北西/エリアTownePlaceスイート | | テキサス州オースティン | | | | 8/3/2021 | | 2021 | | 137 | | | $ | 34.3 | 百万 | | $ | 250,000 | | | — | |
| 美麗華ビーチヒルトン花園ホテル | | フロリダ州の美麗華ビーチ | | | | 3/8/2022 | | 2020 | | 111 | | | $ | 31.0 | 百万 | | $ | 279,000 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | | | | | | | | 5,914 | | | $ | 1,488.1 | 百万 | | $ | 251,623 | | | $ | 470.3 | 百万 |
私たちの本社はフロリダ州西パームビーチ湖景大通り二百号室にあります。郵便番号：三三四零一です。わが本社の賃貸契約の初期期限は2026年に満了し、当社は最大2つの連続期限を選択し、毎回5年間延長する権利があります。Residence Inn New Rochelleホテルは空権借約と車庫賃貸借契約の制約を受けており，いずれも2104年12月1日に満期となる。Residence Innサンディエゴ石油ランプホテルは土地賃貸契約の制約を受けて、レンタル期間は
2065年1月31日ヒルトンガーデンホテルマリナダーレホテルの土地賃貸契約は2067年12月31日に満期になります。私たちまたは私たちのホテルでレンタルされている情報については、“プロジェクト1.ビジネスレンタル”を参照してください。
項目3.法的訴訟
当社は通常の業務過程でそのホテルの運営、そのマネージャー、その他の会社について発生した通常の訴訟を含む様々なクレーム、訴訟、法律手続きに直面している。このような事項の最終結果は確定できませんが、当社は、当該等の負債の識別可能な総額(あれば)は、その財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと信じています。
すべての訴訟事項を議論するために、連結財務諸表に付記されている付記14“引受およびまたは有事項”を参照して、本文書に組み込まれ、第1部第3項“法律訴訟”の構成要素とみなされる。
プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません。
第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
市場情報
私たちの普通株は2010年4月16日にニューヨーク証券取引所で取引を開始し、コードは“CLDT”
株主情報
2022年12月31日現在、私たちの普通株式登録所有者は282人です。この数値には、有名人の代の名義で株式を保有する利益を得るすべての人は含まれていない。しかし、私たちの多くの普通株式はブローカーと他の機関が保有しているので、私たちは私たちの普通株式の実益保有者が記録保持者よりもはるかに多いと信じている。私たちの不動産投資信託基金としての資格に関するいくつかの要求に適合するために、いくつかの例外を除いて、私たちの定款は、任意の個人または関連グループが所有する可能性のある普通株数を、発行された普通株の9.8%に制限しています。
次の図は、我々の普通株の2017年12月31日から2022年12月31日までのニューヨーク証券取引所の1株当たり終値の5年間累積総収益率とラッセル2000指数(以下、ラッセル2000)、富時NAREIT全株式REITs指数(リッチ時NAREIT All Equity REITsと略す)と富時NAREIT宿泊/リゾート指数(リッチ時NAREIT Lodgingと略す)の累積総収益率の比較を提供する。総リターン価値は、2017年12月31日に100ドルが投資され、すべての配当金が(I)私たちの普通株、(Ii)ラッセル2000、(Iii)富時NAREITすべての持分REITsおよび(Iv)リッチ時NAREIT Lodgingに再投資されると仮定することである。総リターン価値には、その間に支払われた任意の配当金が含まれる。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 12月31日までの初期投資額は |
| 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 2022 |
| チャタム寄宿信託基金 | $ | 100.00 | | | $ | 82.95 | | | $ | 92.31 | | | $ | 55.14 | | | $ | 70.05 | | | $ | 63.00 | |
| ラッセル2000 | $ | 100.00 | | | $ | 87.14 | | | $ | 106.65 | | | $ | 111.59 | | | $ | 143.14 | | | $ | 122.41 | |
| 富時NAREIT全株REITs | $ | 100.00 | | | $ | 95.90 | | | $ | 122.82 | | | $ | 115.62 | | | $ | 161.73 | | | $ | 121.13 | |
| 富時NAREIT宿泊 | $ | 100.00 | | | $ | 87.18 | | | $ | 100.82 | | | $ | 77.03 | | | $ | 91.07 | | | $ | 77.13 | |
情報を配る
不動産投資信託基金としての私たちの資格を保つためには、毎年私たちの株主に少なくとも以下の金額に相当する分配を行わなければなりません
•私たちの不動産投資信託基金の課税所得額の90%は、支払いの配当控除と純資本利益を含まないことを考慮していません
•担保償還権財産を失った純収入の90%が守則を超えてこのような収入に課された税金；
•規則によって定義されたように、超過非現金収入は任意である。
将来の割り当ては私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務表現、債務返済義務、適用される債務契約(ある場合)、資本支出要求、私たちのREIT資格の維持、および私たちの取締役会が関連すると思う他の要素に依存します。
以下の表に、会社が2022年12月31日と2021年12月31日までの年度内にその株を定期的に分配する所得税の特徴に関する情報を示す
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022 | | 2021 |
| 普通株： | | | | | | | |
| 普通収入 | $ | 0.07 | | | 100.0 | % | | $ | — | | | — | % |
| 資本返還 | — | | | — | % | | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| 合計する | $ | 0.07 | | | 100.0 | % | | $ | — | | | — | % |
| | | | | | | |
| Aシリーズ優先株： | | | | | | | |
| 普通収入 | $ | 1.65624 | | | 100.0 | % | | $ | 0.89713 | | | 100.0 | % |
| 資本返還 | — | | — | % | | — | | | — | % |
| 合計する | $ | 1.65624 | | | 100.0 | % | | $ | 0.89713 | | | 100.0 | % |
株式報酬計画情報
次の表は、2022年12月31日までの私たちの持分インセンティブ計画に関する情報を提供し、この計画によると、普通株式オプション、株式奨励、株式付加価値権、業績単位、LTIP単位、その他の株式ベースの奨励オプションが時々付与される可能性がある。セレン.セレンE注12から株式インセンティブ計画の他の情報は、私たちの連結財務諸表を参照してください。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還オプション，株式承認証及び権利を行使する際に発行される証券数 | 未償還オプション、権証および権利の加重平均行権価格 | 株式補償計画の下で将来発行可能な証券の数 |
| | | | |
| 証券所有者が承認した株式補償計画ですか | | — | | — | | 1,765,149 | |
| 証券保有者の許可を得ていない持分補償計画 | | — | | — | | — | |
| 合計する | | — | | — | | 1,765,149 | |
？私たちの株式インセンティブ計画はIPOが完了する前にわが社の唯一の受託者とわが社の唯一の株主の承認を得ました。2022年5月24日現在、我々の取締役会はこの計画を修正し、再声明し、この計画の下で利用可能な株の最大数を4600，000株に増加させた。改訂と再記述された計画はわれわれの承認を得た
株主は私たちの2022年年度株主総会にあります。
未登録の証券を売却する
ない。
発行人が株式証券を購入する
私たちは現在まだ買い戻し計画や計画を持っていない。しかし、私たちは、彼らの株式が帰属した日の最低法定源泉徴収要求を満たすために、制限された普通株を発行した従業員に没収株の選択権を提供した。株が没収されると、それらは再発行する資格がない。このような買い戻しに関する普通株は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年間でそれぞれ没収されていない
第六項です[保留されている]
プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
概要
チャタム宿泊信託基金(以下、“私たち”または“会社”と略す)は2009年10月26日に設立され、メリーランド州の不動産投資信託基金である。同社は内部管理であり、その組織は主に高級長期宿泊と良質ブランド精選サービスホテルに投資している。当社は連邦所得税目的不動産投資信託基金(“REIT”)として課税することを選択した。
二零一零年四月に初公開(“初公開発売”)が完了するまで、当社は業務をしていませんでした。我々の株式発行で得られた純額は，共同企業権益と引き換えに，我々の経営組合企業Chatham Lodging，L.P.(“経営組合事業”)に貢献している.当社のほとんどの資産は運営組合が保有しており，すべての業務は運営組合を通じて行われている。当社は経営組合の唯一の一般パートナーであり、経営組合の有限組合権益を有する共同単位(“共同単位”)の100%である。当社のいくつかの行政者は、経営組合企業において既得及び非既得長期インセンティブ計画単位(“長期インセンティブ計画単位”)を保有し、総合貸借対照表に非持株権益で示している。
同社は2022年12月31日までに、16州とコロンビア特区に39ホテル、合計5914室の客室を保有している。当社は2021年9月23日までにColony Capital，Inc.(“CLNY”)と共同経営会社(“CLNY”)の合弁会社(“Inland JV”)に10.0%の非持株権益を持ち，後者はInland American Real Estate Trust，Inc.(“Inland”)から買収した48ホテルの計6，402室を有している。チャタムは2021年9月に内陸合弁企業での権益を売却した。当社は2021年3月18日までに、CLNYとの合弁会社(“NewINK JV”)にも10.3%の非持株権益を保有しており、後者は当社とCerberus Capital Management(“Cerberus”)の合弁会社(“Innaders JV”)から買収した46ホテルの計5，948室を保有している。チャタムは2021年3月にNewINK合弁会社での権益を売却した。
不動産投資信託基金の資格を満たすためには、同社はそのホテルを経営することはできない。そこで，経営組合企業とその付属会社は，当社のホテルを当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)ホールディングスが全額所有する課税不動産投資信託基金付属テナント(“TRSテナント”)にリースする.各ホテルは、(I)固定基本賃貸料金額または(Ii)ホテル収入のパーセント賃貸料に基づくレンタル料のうちの大きい者に等しい割合でTRSテナントにレンタルする。各賃貸契約の初期年間は5年であった。各TRSテナントの賃貸収入は合併で除外された
TRSテナントは、ホテルの日常管理を提供する第三者管理会社と管理契約を締結している。2022年12月31日現在、ジェフリー·H·フィッシャー、会社会長兼最高経営責任者のジェフリー·H·フィッシャーが所有する島嶼ホテル管理会社が会社のすべてのホテルを管理している。
新冠肺炎が大流行する
2020年初めに始まった新冠肺炎疫病はホテル業に重大な影響を与えた。疫病により旅行者数が急激に低下し、ホテルの需要が大幅に減少し、2020年12月31日から2021年12月31日までの数年間、収入、収益力、運営キャッシュフローが大幅に低下した。2022年12月31日までの年度中に、我々の業務は著しく改善され、最初は主にレジャー旅行によって推進され、次いで会社やグループを含む他の需要分野の改善が行われた。2022年12月31日までの1年間、インフレ率と金利は実質的に上昇した。経営傾向の持続的な改善はレジャー旅行の持続的な強さとビジネス旅行の回復にかかっていると予想される。正常な運営レベルを回復することは著者らの業務の持続的な回復、新冠肺炎疫病に対する懸念の更なる散逸、地政学的安定とインフレ減速に依存する。
経営業績と財務状況の主な指標
私たちは非財務的で財務的な指標と措置を評価することで、財務状況とホテルの経営業績を測定します
•1日あたりの平均住宅価格(“ADR”)すなわち、部屋収入を総販売部屋の商数で割った
•入居率は、販売された総部屋を総利用可能な部屋で割った商だ
•各部屋の利用可能な収入(“RevPAR”)は、入居率とADRの積であり、食品や飲料収入や他の運営収入は含まれていない
•運営資金(“FFO”)
•調整後のFFOは
•未計上利息、税項、減価償却及び償却の利益(“EBITDA”)
•EBITDA注意してください,
•調整されたEBITDA、および
•調整したホテルEBITDA。
私たちはこれらの指標を用いて、私たちのポートフォリオにおけるホテルと潜在的な買収を評価し、各ホテルが分配可能なキャッシュフローを増加させることで株主に収入を提供する貢献を決定し、私たちの普通株の増価によって長期総リターンを増加させることを決定した。RevPAR，ADR，入居率はホテル業が経営業績を評価するための常用指標である。
FFO，調整後のFFO，EBITDA，EBITDAのさらなる検討については，“非GAAP財務測定基準”を参照されたい注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDA。
経営成果
2022年12月31日までの年度と2021年12月31日までの年度との比較
以下の部分では、2022年度と2021年度における統合業務結果を比較検討した。2021年12月31日現在の財政年度Form 10−K年度報告書の項目7“経営陣の財務状況及び経営成果の検討及び分析”を参照して、2021年度及び2020年度における我々の総合経営成果を比較検討する。
2022年12月31日までの年度経営実績には，全期間にわたって所有している37の完全ホテルの経営活動と，その間に開業したホテル1軒，その間に買収したホテル1軒，これらのホテルを所有している間に販売されている4つのホテルの経営活動がある。私たちは2022年5月6日にマサチューセッツ州バーリントンにあるホテルを売却し、2022年5月13日にテキサス州ダラスにあるホテルとテキサス州ヒューストンにある2つのホテルを売却した。私たちは2022年3月8日にフロリダ州ミラマールビーチにあるホテルを買収した。私たちは2022年1月24日にカリフォルニア州ロサンゼルスにあるホテルを開発し、オープンした。2021年8月3日、テキサス州オースティンにある2つのホテルを買収した。私たちは2021年3月18日にNewINK合弁会社への投資を売却し、2021年9月23日に大陸部合弁会社への投資を売却した。以下の比較で述べた業績変化は主に新冠肺炎の流行、4つのホテルの売却、3つのホテルの買収、1つのホテルの開設及びNewINK合弁企業と大陸部合弁企業への投資によって推進されている。
収入.収入
収入、wHICHには、主に当ホテルの客室、食品、飲料、および他の運営収入が含まれており、その間の収入は以下のようになります(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 変更率 |
| 部屋 | $ | 272,265 | | | $ | 187,369 | | | 45.3 | % |
| 飲食 | 7,303 | | | 3,525 | | | 107.2 | % |
| 他にも | 13,958 | | | 11,350 | | | 23.0 | % |
| 非合併実体からの費用返済 | 1,325 | | | 1,731 | | | (23.5) | % |
| 総収入 | $ | 294,851 | | | $ | 203,975 | | | 44.6 | % |
2022年12月31日までの1年間で、総収入は9090万ドル増加して2兆949億ドルに達したが、2021年の間の総収入は2.04億ドルだった。総収入の増加は主に新冠肺炎疫病の不利な影響からの回復と関係がある。2022年12月31日までの1年間に所有した4つのホテルは、2021年12月31日までの年間所有されておらず、2670万ドルの収入に貢献し、2021年12月31日までの年間でこれらのホテルが貢献した410万ドルから2260万ドル増加した。2022年12月31日までの年間で、他の4軒が売却されたホテルは490万ドルの収入に貢献し、これらのホテルが2021年12月31日までの1年間に貢献した1160万ドルを下回った。私たちのすべてのホテルは精選サービスあるいは限られたサービスのホテルなので、客室収入は主な収入源です。これらのホテルには大量の食品と飲み物の収入あるいは大型団体会議施設がないからです。2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の客室収入は、それぞれ総収入の92.3%と91.9%を占めている。2022年と2021年12月31日までの年間、客室収入はそれぞれ2.723億ドルと1.874億ドルであり、客室収入の増加は主に新冠肺炎疫病の悪影響から回復することと関係がある。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間の食品·飲料収入はそれぞれ730万ドルと350万ドルだった。食品と飲料収入の増加は主に当ホテルの入居率の増加と関係があり、これは私たちが新冠肺炎から回復したためである。
その他の収入は，駐車，会議室，ギフトショップ，室内映画，その他の補助施設収入を含め，2022年12月31日までの1年間で260万ドル増加した。他の営業収入の増加は主に当ホテル入居率の増加と関係があり，これは新冠肺炎から回復したためである。
2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の未合併実体からの精算費用はそれぞれ130万ドルと170万ドル。精算費用は業務費用に含まれる未合併実体の精算費用で相殺される。費用返済の減少は主にNewINK合弁会社の売却と関係がある。
Smith Travel Researchの報告によると、2021年12月31日と2020年12月31日までの年度と比較して、2022年と2021年12月31日までの年間米国ホテル業RevPARはそれぞれ29.8%と58.2%増加している。Smith Travel Researchは、米国ホテル業RevPARは2022年第1四半期に67.2%、2022年第2四半期に38.8%、2022年第3四半期に16.6%、2022年第4四半期に16.3%増加したと報告した。私たちは 2023年にはRevPARが増加し続けると予想され，一部の市場ではRevPARが2019年の水準を超える可能性がある。
次の表では、実際と同じ物件の部屋収入指標を提供します。実際の入居率，ADR，RevPAR指標は，ホテルが前記期間に会社が所有している実日数の表現を反映している。2022年12月31日現在、会社が所有する38ホテルの物件入居率、ADR、RevPARの結果は同じであり、報告期間中の所有権にかかわらず、これらのホテルは丸1年間運営されており、非GAAP財務測定基準である。ホテルは私たちが所有するまでの間の結果は以前の所有者によって提供されました。私たちはそれを調整しませんでした。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 変更率 |
| 同一物件(ホテル38軒) | | 実際(43軒のホテル) | | 同一物件(ホテル38軒) | | 実際(41軒のホテル) | | 同一物件(ホテル38軒) | | 実際(43/41ホテル) |
| 入居率 | 72.0 | % | | 71.5 | % | | 65.8 | % | | 64.6 | % | | 9.4 | % | | 10.7 | % |
| Adr | $ | 172.59 | | | $ | 171.77 | | | $ | 135.91 | | | $ | 132.42 | | | 27.0 | % | | 29.7 | % |
| RevPAR | $ | 124.21 | | | $ | 122.81 | | | $ | 89.48 | | | $ | 85.54 | | | 38.8 | % | | 43.6 | % |
入居率9.4%の増加とADRの27.0%の増加により，同一物件のRevPARは38.8%増加した。
ホテルの運営費用
ホテルのビジネス料金には、以下に示す期間の料金(千ドル)が含まれています
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 変更率 |
| ホテルの運営費用： | | | | | |
| 部屋 | $ | 56,073 | | | $ | 40,396 | | | 38.8 | % |
| 飲食費 | 5,520 | | | 2,404 | | | 129.6 | % |
| 電話代 | 1,449 | | | 1,502 | | | (3.5) | % |
| その他の費用 | 3,488 | | | 2,299 | | | 51.7 | % |
| 一般と行政 | 26,085 | | | 20,424 | | | 27.7 | % |
| フランチャイズ料と営業費 | 23,674 | | | 16,560 | | | 43.0 | % |
| 広告と販売促進 | 5,397 | | | 3,721 | | | 45.0 | % |
| 公共事業 | 12,048 | | | 10,255 | | | 17.5 | % |
| メンテナンスとメンテナンス | 14,145 | | | 11,784 | | | 20.0 | % |
| 管理費 | 10,133 | | | 7,156 | | | 41.6 | % |
| 保険 | 2,746 | | | 2,792 | | | (1.6) | % |
| ホテルの総運営費用 | $ | 160,758 | | | $ | 119,293 | | | 34.8 | % |
2022年12月31日までの1年間で、ホテル運営支出は4150万ドル増加し、34.8%増加し、2021年12月31日現在の1兆193億ドルから1兆608億ドルに増加した。ホテルの運営費用が増加する主な原因は新冠肺炎疫病の回復後の収入と入居率の増加と関係がある。
客室料金はホテル運営費用の中で最も重要な構成要素で、2021年の4040万ドルから2022年の5610万ドルに増加し、1570万ドル増加した。客室料金の増加は主に当ホテルの入居率と収入の増加と関係がありますが、これは新冠肺炎の流行とインフレから回復したためです
残りのホテル運営費は2021年の7890万ドルから2022年の1.047億ドルに増加し、2580万ドルと32.7%増となった。その他の余剰費用の増加は主に当ホテルの入居率や収入増加と関係があるが，これは新冠肺炎の流行とインフレから回復したためである。
減価償却および償却
減価償却と償却費は520万ドル増加し、2021年12月31日現在の5，420万ドルから2022年12月31日までの5，940万ドルに増加した。この伸びは、2022年12月31日までの年度内に所有する4ホテルの減価償却費用が、2022年12月31日までの年度内に販売されている他の4ホテルの減価償却費用を上回っているためである。私たちの資産減価償却は一般的に購入日から直線的に計算されます：建物40年、土地改善20年、建物改善15年、ホテル家具、固定装置、設備は1~10年です。ホテル家具，固定装置，設備の減価償却寿命は，通常，購入日と家具，固定装置と設備を交換した日との差額を想定している。フランチャイズ料の償却は，それぞれのフランチャイズ合意期間内に直線的に記録されている。
減価損失
2022年12月31日までの年間減価損失は560万ドルから0ドルに減少した。2021年の減値損失は、HGI Burlingtonホテル物件記録の減値によるものであり、この物件は後に2022年に販売され、ホテル物件を公正価値に減記する。
財産税·地代·保険
財産税、地代、保険料総額は2021年12月31日までの年度の2380万ドルから2022年12月31日までの年度の2120万ドルに減少し、260万ドル減少した。減少の主な原因は新冠肺炎の流行による財産税の分担金の減少である。
一般と行政
一般と行政費用には主に従業員に関する費用が含まれており、基本給、制限株のボーナスや償却、長期投資計画単位の奨励が含まれている。これらの費用にはまた、会社の運営コスト、専門費用、受託者費用が含まれている。2022年12月31日と2021年12月31日までの年度では、一般·行政費総額(株式ベースの報酬を除く償却はそれぞれ560万ドル、480万ドル)が90万ドル増加し、2021年の1090万ドルから2022年の1180万ドルに増加した。
非統合エンティティからの償還可能な費用
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間、未合併実体からの償還可能コストは、会社の賃金と賃貸料コストを含め、それぞれ130万ドルと170万ドル。費用の精算部分は
未合併実体からの費用精算は収入に計上される。費用返済の減少は主に
NewINK合弁会社の売却に関連している。
ホテルの財産を売却して得られる
ホテル4軒を売却したため、2022年12月31日までの1年間、ホテル物件販売の収益(赤字)は2021年12月31日までの年間230万ドル増加した。HGI Burlingtonホテル物件は2022年5月6日に販売され、HWS Dallas、CY Houston West University、RI Houston West Universityホテル物件は2022年5月13日に一緒に販売され、総収益は230万ドル。
償却繰延費用を含めた利子支出
利息支出は2021年12月31日現在の2450万ドルから2022年12月31日現在の2650万ドルに増加し、8.2%増となった。利息支出は以下の部分からなる(単位：千ドル)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 変更率 |
| 住宅ローン債務利息 | $ | 20,431 | | | $ | 21,081 | | | (3.1) | % |
| 信用は利子と未使用の費用を手配する | 2,229 | | | 3,441 | | | (35.2) | % |
| 金利上限 | (784) | | | (52) | | | 1407.7 | % |
| 建築ローン利息 | 3,469 | | | 2,117 | | | 63.9 | % |
| 資本化利息 | (330) | | | (3,551) | | | (90.7) | % |
| 繰延融資コストの償却 | 1,439 | | | 1,424 | | | 1.1 | % |
| 合計する | $ | 26,454 | | | $ | 24,460 | | | 8.2 | % |
2021年12月31日までの年度と比較して，2022年12月31日までの年度の利息支出が増加したのは，主にHome 2 Suites Woodland Hillsが2022年1月24日に開業し，建築ローン利息が増加し，資産化利息が減少したためである。循環信用手配の未返済残高が減少し、循環信用手配の利息が減少したため、この減少額を部分的に相殺した。
債務損失を繰り上げ返済する
早期返済債務の損失は2021年12月31日までの年度の0ドルから2022年12月31日までの年度の10万ドルに増加した。2022年の損失は当社が新たな無担保循環信用手配を締結することと関係がある。
未合併不動産実体の損失
未合併不動産実体の損失は2021年12月31日までの年度の120万ドルから2022年12月31日までの年度の0ドルに減少した。この低下はNewINK合弁会社の売却によるものである.
未合併不動産実体を売却する投資収益
未合併不動産実体を売却する投資収益は、2021年12月31日現在の年度の2380万ドルから2022年12月31日までの年度の0ドルに減少した。2021年の収益はNewINK合弁会社の売却によるものである。
所得税費用
所得税支出は2021年と2022年12月31日までの1年間はゼロに維持されている。私たちは私たちのTRSテナントの課税収入に基づいて所得税を納め、連邦と州の総合税率は約25%です。同社のTRSは2023年に課税損失が予想され，繰延税純資産100%に相当する全額推定準備金を確認しており，TRSがこれらの繰延税純資産を利用する能力に不確実性があるためである。
純収益(赤字)
2022年12月31日までの年間純収益は990万ドルだったが、2021年12月31日までの年間純損失は1880万ドルだった。純損失が純収益に転じた要因は，新冠肺炎から回復したため，当ホテルの入居率と収入が増加し，4つのホテルを売却し，2022年12月31日までの1年間にホテル物件の販売収入が230万ドル増加したことに加え，上記で検討した他の要因である。
材料の傾向や不確実性
有利か不利かにかかわらず、資本資源や不動産、融資、その他の許可投資の買収や運営から得られる収入や収入に大きな影響を与える可能性があることはわかりませんが、本節で言及した本10-K表年次報告“リスク要因”の部分的に決定されたリスク要因は除外されます。
非公認会計基準財務指標
我々の経営業績の重要な補完指標として，以下の非GAAP財務指標が投資家に有用であると考えられる：(1)FFO，(2)調整後のFFO，(3)EBITDA，(4)EBITDA注意してください(5)調整後のEBITDAと(6)調整後のホテルEBITDA。これらの非GAAP財務指標は、代替としてではなく、GAAPが規定している我々の経営業績の純収益または損失を評価する代替措置として考慮すべきである。
FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAはGAAPが規定する経営活動による現金を代表せず、純収益または損失、経営キャッシュフローまたはGAAPに規定されている任意の他の経営業績評価基準の代替指標とみなされるべきではない。FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください.調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは我々の流動性を測る指標ではなく，FFO，調整後のFFO，EBITDA，EBITDAもそうではない注意してください調整後のEBITDAや調整後のホテルEBITDAは，我々が現金分配を行う能力を含めて，我々の現金需要を満たすための資金に利用可能であることを示している。これらの計量は、長期資産とすでに発生し、発生する他の項目の現金支出を反映していない。FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは、資本支出、物件買収とその他の約束と不確実性のための資金節約の機能要求を含む可能性があり、管理職が適宜使用する資金を提供できない可能性がある。
我々はNAREITが制定した標準に基づいてFFOを計算し、NAREITはFFOを純収益または損失(GAAPによる計算)と定義し、不動産販売、減価減額、会計原則変化の累積影響および減価償却と償却(繰延融資コストの償却を含まない)の損益、および同じ方法で合併していない組合企業と合弁企業を調整した純収益または損失を含まない。FFOの公表は、私たちの業績を評価する際に、不動産減価償却や償却、不動産資産の販売収益や損失などの具体的な非現金プロジェクトを考慮しないため、投資家に私たちの経営業績に関する有用な情報を提供すると信じています。私たちは、私たちのホテルの物件の物件レベル表現の他の項目を反映できないと思います。これらのプロジェクトは，我々の資産基盤や我々の買収·処分活動の歴史的コストを反映しており，我々が行っている業務を反映することは少なく，調整によりこれらのプロジェクトの影響を排除することは，FFOが異なる時期とNAREIT定義報告FFOを用いたREITsとの間の運営表現を比較するために有用であると考えられる。
我々は，NAREITによるFFOの定義に触れていないいくつかの追加項目に対してFFOをさらに調整することで，他の費用，我々の元首席投資家の離職に関するコスト，早期返済債務の損失，および我々の未合併不動産実体に関する類似項目を計算し，これらのプロジェクトはホテル運営に関連するコストを代表していないと考えられる.調整後のFFOは投資家に別の財務測定基準を提供しており，異なる時期やFFOを類似した調整を行ったREITs間の経営実績の比較に役立つ可能性があると考えられる。
以下は、2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間純収益(損失)とFFOと調整後のFFOの入金(単位は千、株式データは含まない)である
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | この年度までに |
| | | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 運営資金(“FFO”)： | | | | | | | | | |
| 純収益(赤字) | | | | | $ | 9,871 | | | $ | (18,845) | | | $ | (77,020) | |
| 優先配当金 | | | | | (7,950) | | | (3,975) | | | — | |
| 普通株と普通株は純収益(損失)を占めなければならない | | | | | 1,921 | | | (22,820) | | | (77,020) | |
| ホテルの財産を売却する際の損失 | | | | | (2,268) | | | 21 | | | (21,116) | |
| | | | | | | | | |
| 未合併不動産実体内での資産売却の損失 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
| 未合併不動産実体を売却する投資収益 | | | | | — | | | (23,817) | | | — | |
| 減価償却 | | | | | 59,123 | | | 53,967 | | | 53,627 | |
| 減価損失 | | | | | — | | | 5,640 | | | — | |
| 未合併不動産実体への投資減価損失 | | | | | — | | | — | | | 15,282 | |
| 未合併不動産実体内の減価損失 | | | | | — | | | — | | | 1,388 | |
| 未合併不動産実体プロジェクトの調整 | | | | | — | | | 568 | | | 4,434 | |
| 普通株式と単位所持者のFFOによる | | | | | 58,776 | | | 13,559 | | | (23,403) | |
| その他の料金 | | | | | 683 | | | 711 | | | 4,385 | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | | | | 138 | | | — | | | — | |
| 未合併不動産実体プロジェクトの調整 | | | | | — | | | 46 | | | 9 | |
| 調整されたFFOは普通株式と単位所有者に帰属する | | | | | $ | 59,597 | | | $ | 14,316 | | | (19,009) | |
| 普通株式と単位の加重平均 | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | | | | 49,971,823 | | | 49,281,763 | | | 47,635,600 | |
| 薄めにする | | | | | 50,234,903 | | | 49,490,938 | | | 47,635,600 | |
調整後の1株当たりFFOを計算するための希釈加重平均普通株式数は、LTIP単位のGAAP 1株当たり純収益を計算するための希釈加重平均普通株式数とは異なる可能性があり、1株当たり純収益が負であり、調整後FFOが正である場合、希釈加重平均普通株式数は実益のある普通株式に変換される可能性がある。将来的に1株当たりの基本収益を希釈する可能性のある未帰属制限株および未帰属LTIP単位は、列報期間中に逆償却作用を有するため、記録された損失期間の1株当たりの希薄損失には計上されない
EBITDAは、純収益または損失と定義され、(1)利息支出、(2)資産売却に適した所得税を含む所得税支出、(3)減価償却および償却、および(4)利息、減価償却および償却を含む未合併不動産実体項目であり、不動産販売の損益を含まない。我々の経営業績から資本構造(主に利息支出)や資産基盤(主に減価償却や償却)の影響を取り除くことにより，EBITDAは投資家の異なる時期と異なるREITs間の経営業績を評価·促進するために有用であると考えられる。また、EBITDAは、ホテル買収·処分の価値を決定するための尺度として使用される。
EBITDAのほかにEBITDAも提供しております注意してくださいNAREITガイドラインによると，EBITDAが定義されている注意してください利息費用、所得税費用、減価償却と償却費用、不動産販売損益、減価、合併していない合弁企業の調整もあります。WEBITDAの列報は注意してください投資家に会社の経営業績に関する有用な情報を提供し、異なる時期と異なるREITs間の経営業績の比較に役立つ。
また、他の費用、債務弁済収益または損失、前首席投資官の離職に関連するコスト、株式ベースの給与の償却、正常な運営過程に属さないと考えられるいくつかの他の費用の追加調整を含む調整後EBITDAを提案した。調整後のEBITDAは投資家に我々が行っている運営に関する有用な補足情報を提供していると信じている
純収入，EBITDA，EBITDAとともに考えた場合の業績注意してください投資家が私たちの業績を理解するのに有利です。
以下に純収益(損失)とEBITDA，EBITDAとの入金を示す注意してくださいそして、2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの調整後EBITDA(単位：千)：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | この年度までに |
| | | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 利息、税項目、減価償却および償却前収益を差し引く(“EBITDA”： | | | | | | | | | |
| 純収益(赤字) | | | | | $ | 9,871 | | | $ | (18,845) | | | $ | (77,020) | |
| 利子支出 | | | | | 26,454 | | | 24,460 | | | 28,122 | |
| | | | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | | | | 59,350 | | | 54,215 | | | 53,871 | |
| 未合併不動産実体プロジェクトの調整 | | | | | — | | | 1,184 | | | 8,965 | |
| EBITDA | | | | | 95,675 | | | 61,014 | | | 13,938 | |
| 減価損失 | | | | | — | | | 5,640 | | | — | |
| 未合併不動産実体への投資減価損失 | | | | | — | | | — | | | 15,282 | |
| 未合併不動産実体内の減価損失 | | | | | — | | | — | | | 1,388 | |
| ホテルの財産を売却する際の損失 | | | | | (2,268) | | | 21 | | | (21,116) | |
| 未合併不動産実体内での資産売却の損失 | | | | | — | | | — | | | 2 | |
| 未合併不動産実体を売却する投資収益 | | | | | — | | | (23,817) | | | — | |
EBITDA注意してください | | | | | 93,407 | | | 42,858 | | | 9,494 | |
| その他の料金 | | | | | 683 | | | 711 | | | 4,385 | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | | | | 138 | | | — | | | — | |
| 未合併不動産実体プロジェクトの調整 | | | | | — | | | 46 | | | 9 | |
| シェアに基づく報酬 | | | | | 5,551 | | | 4,823 | | | 4,597 | |
| 調整後EBITDA | | | | | $ | 99,779 | | | $ | 48,438 | | | $ | 18,485 | |
調整されたホテルEBITDAは利息、所得税、減価償却及び償却、会社一般及び行政、減価損、早期清算債務損失、その他の費用、利息及びその他の収入、ホテル物件販売損失及び未総合不動産実体からの収入又は赤字前の純収益と定義されている。私たちが調整後のホテルEBITDAを提案したのは、投資家が私たちのホテルの異なる時期の経営業績を比較し、私たちが調整したホテルEBITDAの利益率を私たちの同業者の利益率と比較するのに有用だと信じているからです。調整されたホテルEBITDAは、当社が所有するホテルの運営結果のみを代表しています。
以下は、2022年、2021年、2020年12月31日までの調整後のホテルEBITDA(単位：千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | この年度までに |
| | | 十二月三十一日 |
| | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 純収益(赤字) | | $ | 9,871 | | | $ | (18,845) | | | $ | (77,020) | |
| 追加： | 利子支出 | | 26,454 | | | 24,460 | | | 28,122 | |
| | | | | | | |
| 減価償却および償却 | | 59,350 | | | 54,215 | | | 53,871 | |
| 会社一般事務と行政事務 | | 17,339 | | | 15,752 | | | 11,564 | |
| その他の料金 | | 683 | | | 711 | | | 4,385 | |
| 減価損失 | | — | | | 5,640 | | | — | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | 138 | | | — | | | — | |
| 未合併不動産実体の損失 | | — | | | 1,231 | | | 7,424 | |
| 未合併不動産実体への投資減価損失 | | — | | | — | | | 15,282 | |
| ホテルの財産を売却する損失 | | — | | | 21 | | | — | |
| | | | | | | |
| もっと少ない： | 利子とその他の収入 | | (10) | | | (243) | | | (179) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| ホテルの物件を売る収益 | | (2,268) | | | — | | | (21,116) | |
| 未合併不動産実体を売却する投資収益 | | — | | | (23,817) | | | — | |
| 調整されたホテルEBITDA | | $ | 111,557 | | | $ | 59,125 | | | $ | 22,333 | |
FFO，調整後のFFO，EBITDA，EBITDAを提案したが注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは，投資家が異なる時期や類似測定基準を報告するREITs間の経営業績を比較するのに有用であると信じているため，これらの測定基準は分析ツールとして限界がある。いくつかの制限は
•FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整されたEBITDAおよび調整されたホテルEBITDAは、私たちの現金支出または将来の資本支出または契約承諾の需要を反映しない
•FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後EBITDAと調整後ホテルEBITDAは、私たちの運営資金需要の変化や現金需要を反映しない
•FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後EBITDAおよび調整後ホテルEBITDAは、現金分配に利用可能な資金を反映しない
•EBITDA，EBITDA注意してください調整後EBITDAおよび調整後ホテルEBITDAは、私たちの債務の重大な利息支出または利息または元金の支払いに必要な現金需要を反映しません
•減価償却や償却は非現金費用ですが、減価償却や償却中の資産は将来的に交換する必要があるかもしれませんが、FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後EBITDAおよび調整後ホテルEBITDAは、このような交換に必要な現金を反映していない
•非現金報酬は、調整されたEBITDAを用いて特定の時期の持続的な経営業績を評価する際に、費用として除外されているにもかかわらず、私たち全体の長期奨励的報酬案の重要な要素であり続ける
•調整後のFFO，調整後のEBITDA，調整後のホテルEBITDAは，ホテル物件の基本的な表現を反映できないと考えられる事項に起因する何らかの現金費用(買収取引コストを含む)の影響を反映していない
•わが業界の他社はFFO，調整後のFFO，EBITDA，EBITDAを計算することができる注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは，我々とは異なり，比較指標としての有用性を制限している
•FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAはGAAPが確定した経営活動による現金を代表せず、純収益或いは損失、運営キャッシュフロー又はGAAPに規定されている任意の他の経営業績評価基準の代替指標と見なすべきではない。FFO、調整後のFFO、EBITDA、EBITDA注意してください調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは我々の流動性を測る指標ではない。
これらの制限から，FFO，調整後FFO，EBITDA，調整後EBITDA，調整後ホテルEBITDAを単独で考慮したり，公認会計基準に基づいて計算された業績評価の代替指標とするべきではない。我々は主に我々のGAAP結果に依存してFFO，調整後のFFO，EBITDA，EBITDAを用いてこれらの制約を補う注意してください.調整後のEBITDAと調整後のホテルEBITDAは補完のみとした。私たちの総合財務諸表その他に含まれるこれらの報告書の付記は公認会計基準に基づいて作成されています。
流動性と資本資源
私たちは慎重な資本構造を維持し、長期的に私たちのレバレッジ率を私たちの過去の運営レベルと似たレベル、すなわち純債務とホテル投資(コストで計算)の比率(私たちの初期買収価格に後続資本投資の総金額を加えて、いかなる減価費用も含まないと定義する)を維持する予定です。その後、ホテルの物件価値の低下は、この制限を守るために債務を返済することにつながるとは限らない 2022年12月31日現在、私たちのレバレッジ率は約26.6%で、2021年12月31日の30.6%を下回っており、これは、私たちの純債務(繰延融資コストまでの未返済債務総額から無制限現金と現金等価物を差し引く)とコストで計算されるホテル投資の比率に基づいて計算される。2022年12月31日現在、私たちの総債務は4.703億ドル、平均金利は約5.0%です。私たちは慎重な債務と株式のバランスで私たちの投資に資金を提供し続けるつもりだ。私たちの債務にはホテル物件を担保とした担保債務と無担保債務が含まれるかもしれない。
2022年12月31日と2021年12月31日まで、私たちの循環信用手配による未返済借金はそれぞれ0ドルと7，000万ドルです。2022年12月31日と2021年12月31日まで、Home 2 Woodland Hillsホテル開発プロジェクト建設融資下の未返済借款はそれぞれ3930万ドルと3500万ドルだった。2022年12月31日まで、私たちの循環信用手配と遅延抽出定期融資項目の下での最大総合借款獲得可能性は3.5億ドルであった。2022年12月31日と2021年12月31日までの個別ホテルに対する抵当ローン債務はそれぞれ4.309億ドルと4.399億ドルだった。
2022年10月28日、チャタムは2.15億ドルの無担保循環信用手配と9000万ドルの無担保遅延抽出定期融資手配に署名し、会社が以前2023年3月8日に期限を満了する予定の2.5億ドルの循環信用手配の代わりになった。循環信用手配の初期満期日は2026年10月28日であり、2つの6ヶ月の延期オプションを提供し、定期ローン手配の初期満期日の抽出を遅延させ、2025年10月28日とし、2つの1年間の延期オプションを提供する。2022年12月19日、チャタムはその無担保循環信用手配の修正案を実行し、4500万ドルの増加を約束し、総借入能力は2.6億ドルとなった。9000万ドルの無担保遅延抽出定期融資に加え、Chathamの新融資での総約束は3億5千万ドルだった。新ローンの定価はSOFRに1.50%~2.25%の循環信用手配と1.45%~2.20%の遅延抽出定期ローン手配の利益差に基づいており、これは会社のレバレッジ率と0.10%の信用利差に基づいて調整されている。
私たちの循環信用手配と遅延抽出定期融資はこのような信用手配の陳述、保証、契約、慣用条項と条件を含み、最高レバー率、最低固定費用カバー率と最低純価値金融契約、(I)留置権、(Ii)債務発生、(Iii)投資、(Iv)分配と(V)合併と資産処分の制限、会社の生存と法律遵守の契約の維持、循環信用融資収益の使用に関する契約と違約条項、違約、陳述と保証、無力債務、契約不履行、契約を含む。違約と保証人を交差させて違約する。2022年12月31日まで、私たちはすべての金融契約を守った。
私たちの担保ローン債務協定には“現金罠”条項が含まれており、ホテルの経営業績が一定の債務返済カバー率あるいは債務収益率を下回る場合、これらの条項をトリガする。これらの準備がトリガされると、ホテルで生成されたすべての余分なキャッシュフローは、指定された債務カバー率または債務収益率に達するまで、私たちの融資者に利益を得るために現金管理アカウントに直接入金される。このような規定は貸手が標的債務の返済を加速させる権利があることを許さない。2022年12月31日まで、私たちの5つの担保ローン機関は現金罠条項を施行している。私たちはこのような現金罠が私たちの短期流動性需要を満たす能力に影響を与えないと予想する。
2017年12月、私たちは5000万ドルの配当再投資と株式購入計画を立てた。我々は2020年12月22日に配当再投資と株式購入計画(“DRSPP”)のために以前の計画に代わる新たな5000万ドル棚上げ登録声明を提出した。DRSPPによれば、株主は、普通株式から得られた現金配当金の一部または全部を再投資することによって、追加の普通株を購入することができる。株主は現金で会社の普通株を購入することもできるが、DRSPP目論見書に詳しく説明されているいくつかの制限を守らなければならない。当社は2022年12月31日までの年間でDRSPPにより4543株の普通株を発行し、加重平均価格は12.52ドルで5.7万ドルの収益を生み出した。2022年12月31日現在，DRSPPにより約4790万ドルの普通株が発行可能である。
2021年1月には、ニューヨーク証券取引所(“ニューヨーク証券取引所”)の一般ブローカー取引、交渉取引、または“市場で”発行された取引を随時介して、総発行価格が1億ドルに達する普通株を公開発売する“市場で”株式発行計画(“ATM計画”)を構築した。カントー·フィッツジェラルド社、バークレイズ資本会社、モントリオール銀行資本市場会社、アメリカ銀行証券会社、BTIG社、シティグローバル市場会社、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.と富国銀行証券会社はATM計画の販売代理である。2022年12月31日までの年間で、会社はATM機計画に基づいてどの株式も発行していない。2022年12月31日までに7，750万ドルATM計画に基づいて発行可能な普通株。
私たちは、定期融資項目の既存の現金残高と利用可能性の抽出を循環信用手配と遅延させることで、私たちの短期流動性需要を満たすことを予想しています。私たちの循環信用手配と遅延は、定期融資項目の下で既存の現金残高と利用可能な資金を抽出することは、経営義務の支払い、任意の借金の利息の支払い、配当金の支払いに十分であり、REITに対する規則の資格要件に適合すると信じている。私たちは、ホテル物件の買収と債務満期日のような長期流動性要求を満たすか、または定期融資項目の下での借入金、追加の長期保証および無担保借入金の抽出、追加の株式または債務証券の発行、または既存の資産の売却によって返済する可能性があると予想される。
私たちは適切な機会が現れた時にホテルの不動産に投資し続けるつもりだ。私たちは、自由キャッシュフロー、普通株と優先株の追加発行の純収益、私たちの経営パートナーシップにおける一般単位の発行や他の証券、借金や資産売却を通じて、私たちの将来の投資に資金を提供するつもりです。私たちの買収戦略の成功は私たちが他のソースを通じて追加資本を得る能力にある程度かかっている。私たちが私たちの投資基準に適合した物件に引き続き投資するという保証はない。しかも、私たちは流動資金を提供する手段として特定のホテルを売却することを選択するかもしれない。
2022年12月31日まで、私たちは重大な表外計画を持っていない。
現金の出所と用途
私たちの主要な現金源は運営からの純現金、私たちの循環信用手配と遅延引き出し定期ローン下の獲得可能性、債務と株式発行の収益及びホテル物件の売却収益を含む。私たちの現金の主な用途は買収、資本支出、運営コスト、会社支出、利息コスト、債務返済と持分所有者への分配を含む。
2022年12月31日現在、現金、現金等価物、制限的現金総額は4520万ドルで、2021年12月31日より1530万ドル増加し、主な原因は運営活動が提供する現金純額が7150万ドル、投資活動が提供する現金純額が3000万ドル、融資活動で使用される現金純額が8620万ドルだからだ。
運営している現金から
現金純額2022年には、運営活動が提供するトラフィックは4270万ドル増加し、7150万ドルに達したが、2021年には2880万ドルとなった。経営活動による現金増加は，主に当ホテルの経営業績が改善したためであり，2022年のRevPARは2021年より29.8%増加した。
投資活動のキャッシュフローs
2021年の101.9ドルと比較して、2022年に投資活動から提供された純キャッシュフローは1.319億ドル増加し、3000万ドルに達した。2022年12月31日現在，投資活動が提供するキャッシュフローの純額は3，000万ドルであり，4つのホテル物件の売却に関する純収益7，960万ドル，Home 2 Woodland Hills開発のために受け取った40万ドルの繰延キー金，HGI Destinホテルの買収による3，100万ドル，わが39ホテルの資本改善に関する1，570万ドル，および
家2林地丘陵を開発する。2021年12月31日までの年間投資活動に用いられるキャッシュフローの純額は1.019億ドルであり，そのうち7，130万ドルは国際ロータリーAustinとTPS Austinホテルの買収に関係しており，950万ドルは我々41ホテルの資本改善に関係しており，2，390万ドルはHome 2 Suites Woodland Hillsの開発に関連しており，未合併不動産実体(NewINK合弁企業)の売却の280万ドルと相殺されている。
2023年には、任意のブランドPIPに必要な改善を含む、既存ホテルのリフォーム、自由支配可能、緊急支出に約3，060万ドルを投資する予定です。
融資活動のキャッシュフローs
2022年、融資活動が提供する純キャッシュフローは1兆578億ドル減少し、8620万ドルに低下したが、2021年は7160万ドルだった。2022年12月31日までの年間融資活動のためのキャッシュフロー純額は8，620万ドルであり，優先無担保循環信用手配純返済7，000万ドル，住宅ローン債務元金900万ドル，繰延融資および発売コスト350万ドル，単位所有者への10万ドルの割り当て，および優先株に8，000，000ドルが割り当てられ，一部は建築ローン純借款430万ドルに相殺された。2021年12月31日までの1年間で，融資活動が提供するキャッシュフローの純額は7，160万ドルであり，Aシリーズ優先株発行の純収益1.159億ドル，DRSPPとATM計画による販売により調達された普通株収益2，460万ドル，および我々の建築ローンの純借款2，170万ドルは，6，530万ドルの優先無担保循環クレジット手配の純返済，870万ドルの担保債務償却と新ロシェールResidence Innの1，250万ドル担保融資の返済，160万ドルの融資と発売コストによって相殺された。単位保有者への分配は30万ドル，優先株配分は230万ドルであった。
2022年12月31日までの年度，普通株とLTIP単位の総配当はそれぞれ0.07ドルと0.07ドルであり，2021年12月31日までの年度，普通株とLTIP単位の総配当はそれぞれ0ドルと0ドルであると発表した。2022年と2021年12月31日までの年度、Aシリーズ優先株1株当たりの総配当はそれぞれ1.65624ドルと0.89713ドルと発表した。
材料現金需要
私たちの重要な現金需要には以下の契約義務が含まれている
•2022年12月31日現在、我々の債務元金と利息総額は5.016億ドルであり、そのうち1.403億ドルの元金と利息は2022年12月31日から今後12ヶ月以内に支払われなければならない。今後12ヶ月間に対応する1.097億ドルの債務元金は会社が担保した担保ローンの満期日と関係があり、これらの担保ローンはサンアントニオのHomewood Suites、Residence Inn Tysons、Courtyard Houston Medical Center、Hyatt Place PittsburghとResidence Inn Bellevueホテル物件によって保証される。私たちの財産ローン、循環信用手配、遅延引き出し定期ローンのより多くの情報については、私たちの連結財務諸表の付記7“債務”を参照してください.
•2022年末からの今後12カ月以内に満期となる賃貸支払い総額は210万ドル。会社のオフィスと地上賃貸の詳細については、連結財務諸表の付記13“リース”を参照してください.
関係者取引
私たちは関係者たちと潜在的な利益の衝突を招く可能性のある取引と手配に到達した。当社の年次報告書10-K表に掲載されている総合財務諸表の“当社業務に関するリスク”および付記15“関連先取引”を参照してください。なお、本表の格子10-Kの13項を参照されたい。
インフレ率
一般的に、ホテル経営者はインフレの影響を反映するために毎日住宅価格を調整する能力がある。しかし、競争圧力は私たちの会社が住宅価格を上げる能力を管理することを制限するかもしれない。
肝心な会計見積もり
本質的に不確実な事項を見積もり，様々な仮定に触れ，経営陣の判断が必要であるため，以下の見積りが重要であると考えられる.公認会計原則に従って連結財務諸表を作成することは、資産負債表の日の報告資産と負債額及び報告期間内の報告の収入と費用に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果は，これらの推定や仮定とは異なる可能性がある.
ホテル不動産投資
私たちは買収した不動産、家具、固定装置と設備の公正価値、識別可能な無形資産と負担する負債に基づいて、買収したホテル物件の購入価格を資産買収として分配する。購入価格を分配するために公正な価値推定を行う際には、吾らはホテル物件の買収に関連して取得した複数の資料源を利用して、独立第三者による推定値及び買収前の職務調査で得られた各ホテル物件に関する資料を含む
私たちのホテル物件はコスト建てで、資産の推定使用年数内に直線減価償却を使用しており、一般的には建物40年、土地改善20年、建物改善5年から20年、家具、固定装置及び設備1~10年である。ホテル物件は資産寿命を改善または延長するためのリフォーム及び/又は交換は、その使用年数内に資本化及び減価償却を行い、メンテナンス及びメンテナンスは発生時に費用を計上する。物件および設備を売却または廃棄する場合、コストおよび関連減価償却は当社の勘定から除外され、それによって生じる収益または損失は総合経営報告書で確認される。
事件や状況の変化がホテル物件の帳簿価値が経営陣の推定保有期間内に回収できない可能性があることを示す場合には、ホテル物件の減価状況を定期的に検討します。この推定保有期間には、経営陣が推定保有期間内にホテル物件を保有する意図や能力が含まれています。審査につながる可能性のあるイベントまたは状況は、国または地方の経済状況の低下および/またはホテルの市場の新しいホテル建設によるホテル宿泊需要の不利な変化を含むが、これらに限定されない。このような状況が存在する場合、経営層は、運営からの推定未割引将来の現金流量(利息費用を含まない)および最終的にホテル物件を売却する収益がその帳簿価値を超えるかどうかを決定するために分析を行う。将来の現金流量が帳簿金額よりも少ないと推定された場合、帳簿金額を関連ホテル物件の見積もり公正価値に減らして調整し、減価損失を確認する。2022年12月31日まで、減価損はなかった。当社は2021年12月31日までに、1つのホテル物業計について減価損を提案している(付記5参照)。2020年12月31日現在、減価損はない。
当社が販売のための物件を持っていると考えている物件については、減価償却や償却を記録するのではなく、物件の価値は減価償却コストや公正価値の中で低い者に記録し、売却コストを差し引く。以前は起こり得ないと考えられていた場合があったため，当社は以前売却に分類されていた財産を売却しないことにし，当社はその財産を保有·使用に再分類することにした。当該等の物件は、その帳簿価額(任意の減価償却及び償却費用調整後、当該物件が保有及び使用に分類され続ける場合)又はその後、当日の公正価値のうち低い者は計量しないことを決定する。財務会計基準委員会(“FASB”)の長期資産減額または処分指針内のすべての基準に適合する場合、当社は物件を保有待ちに分類する。2022年12月31日まで、私たちは販売するホテル物件がありません。
収入確認
ホテルの経営収入は客室入居率とサービス提供時に確認します。収入には、ホテル運営からの金額が含まれており、客室、会議室、ギフトショップ、室内映画、その他の補助施設の販売が含まれています。販売、使用、占有、および同様の税額は、添付の総合経営報告書から純額(収入を含まない)で受領および列記される。
株式ベースの報酬
私たちは与えられた日の私たちの普通株の公平な市場価値に基づいて制限株式奨励の補償費用を計量します。当社はモンテカルロ法に基づき，推定値に変動率，配当率，無リスク金利を用いて時間と業績に基づくLTIP単位の報酬支出を計測している。補償費は，帰属期間中に直線的に確認し，付随する総合経営報告書内の一般および行政費用に計上するために用いられる。私たちは既得および非既得制限株および時間ベースのLTIP単位に配当金を支払う。同社はまた、その報酬計画の一部として業績ベースのLTIP単位を発表した。業績に基づくLTIP単位の条項によれば、業績に基づくLTIP単位の所有者は、一般に、(I)業績に基づくLTIP単位が帰属するまでの期間内に、経営組合企業の公共単位で行われる10%の割当(“帰属前割当”)を獲得する権利があり、(Ii)業績に基づくLTIP単位が帰属する場合には、当該業績LTIP単位が帰属する前の一定期間内に1つの共通単位について支払われた分配総額から当該業績LTIP単位が帰属する前の分配総額を減算し、(3)当該業績LTIP単位が帰属した後、経営パートナーの1つの共通単位で支払われた同じ金額の分配を得る権利があることに等しい特別な一度の“追跡”割当を得る。
所得税
私たちは2010年度から不動産投資信託基金として連邦所得税を支払うことを選択した。規則が指すREIT資格に適合するためには、毎年REIT課税収入の少なくとも90%を株主に分配することを含むいくつかの組織および運営要求に適合しなければならない(計算時に支払われた配当金減額または純資本収益は考慮されておらず、必ずしも公認会計原則に従って計算された純収益に等しいとは限らない)。不動産投資信託基金として、私たちは通常連邦所得税を支払う必要がありません。私たちは現在課税収入を株主に分配しているからです。もし私たちがどの納税年度にREITになる資格がなければ、私たちは正常な企業所得税税率で私たちの課税収入について連邦所得税を納付し、通常は資格を失った次の年の4つの納税年度内に連邦所得税の目的のためにREITとして扱う資格がありません。アメリカ国税局が特定の法定条項に基づいて減免してくれない限り。このような事件は私たちの純収益と株主に分配可能な純現金に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。しかし、私たちは私たちが組織的であり、私たちの運営方式がREITの待遇に適合していると信じている。
第七A項。市場リスクに関する定量的で定性的な開示。
私たちは金利変化の影響を受けるかもしれないが、これは主に買収に関連する長期債務と既存債務の再融資を担っているからだ。我々の金利リスク管理目標は、金利変化が収益やキャッシュフローに及ぼす影響を制限し、全体の貸借コストを低減することである。これらの目標を達成するためには，主に固定金利や変動金利で借金し，獲得可能な利益率が最も低く，場合によっては可変金利を固定金利に変換する能力があることが求められている。変動金利融資については、将来のキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性のある金利開放の変化を識別して監視し、ヘッジ機会を評価することで金利リスクを評価する。
当社は各ツールの将来のキャッシュフローを見積もり市場金利で割引することで、その固定金利債務の公正価値を推定しています。金利は一般市場状況、関連担保の満期日と公正価値を考慮した。当社の2022年と2021年12月31日の固定金利債務の推定公正価値はそれぞれ4.127億ドルと4.434億ドルである。
2022年12月31日現在、私たちの合併債務は浮動金利債務と固定金利債務から構成されている。私たちの固定金利債務の公正価値は、同じ債務超過要求を持つ債務の推定元本金額を示しており、これらの債務は提出日に当時の市場金利で借り入れることができる。次の表は、2022年12月31日までの金利変化に敏感な金融商品の満期日情報(千ドル単位)を提供しています
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | その後… | | 合計する | | 公正価値 |
| 変動金利： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務 | $ | — | | $ | 39,331 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 39,331 | | $ | 39,331 |
| 平均金利 | — | | 9.20 | % | | — | | — | | — | | — | | 9.20 | % | | |
| 固定料率： | | | | | | | | | | | | | | | |
| 債務 | $ | 117,962 | | $ | 297,003 | | $ | 15,961 | | $ | — | | $ | — | | $ | — | | $ | 430,926 | | $ | 412,661 |
| 平均金利 | 4.66 | % | | 4.64 | % | | 4.25 | % | | — | | — | | — | | 4.63 | % | | |
私たちの建築ローンはロンドン銀行の同業借り換え金利を0.25%下限としています。2022年12月31日までの1カ月間LIBORは4.39%であった。ロンドン銀行の同業解体が100ベーシスポイント上昇したと仮定すると、金利上限協定の実施により追加利息は発生しないと予想される。これは私たちの循環信用手配上の未返済変動金利債務金額がまだ0ドルであると仮定して、私たちの建築ローンの未返済金額はまだ3930万ドルで、これは2022年12月31日までの残高です
項目8.連結財務諸表と補足データ
私たちの合併財務諸表およびその付記を参照して、項目15のF-1ページからここに組み込まれて参考になります。
第九項会計及び財務開示に関する変更と相違。
ない。
第9条。制御とプログラム
情報開示制御とプログラムの評価
我々の経営陣(CEOや財務責任者を含む)の監督·参加の下、本報告で述べた期間終了までの取引所法案規則13 a−15(B)に基づいて、制御プログラムやプログラムの設計·実行の有効性を開示した。この評価に基づいて、我々の最高経営責任者および最高財務官は、これらの開示制御および手続きが、取引所法案の提出または提出された報告書に基づいて開示を要求する情報が、米国証券取引委員会規則および表に指定された期間内に記録、処理、まとめ、報告されることを保証し、これらの情報が蓄積され、必要な開示に関する決定をタイムリーに行うことを保証するために、合理的な保証を効果的に提供すると結論した。
財務報告の内部統制の変化
私たちは財務報告の内部統制が2022年の最後の財政四半期に大きな影響を与えなかったか、または合理的に私たちの財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化を発生させなかった。
財務報告内部統制管理年次報告
我々の経営陣は、取引法規則13 a-15(F)および15 d-15(F)の定義に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立し、維持する責任がある. 会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。
私たちの経営陣は、2022年12月31日までの財務報告書の内部統制に対する我々の有効性を評価した。この評価を行う際には、経営陣は、トレデビル委員会後援組織委員会(COSO)が“内部統制--総合枠組み”(2013年枠組み)で提案した基準を用いた。この評価に基づき、経営陣は、これらの基準に基づき、2022年12月31日現在、財務報告書の内部統制に有効であると結論した。
2022年12月31日現在、財務報告の内部統制の有効性は、独立公認会計士事務所の普華永道会計士事務所が監査しており、同社の報告は本年度報告のF−2ページForm 10−Kに掲載されている。
プロジェクト9 B。その他の情報
ない。
プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
第三部
プロジェクト10.受託者、執行幹事、およびコーポレートガバナンス
本プロジェクトに要求される資料は、当社が2023年5月18日に開催する2023年株主周年総会の依頼書を参照して格納します。
プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトに要求される資料は、当社が2023年5月18日に開催する2023年株主周年総会の依頼書を参照して格納します。
プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトに要求される資料は、当社が2023年5月18日に開催する2023年株主周年総会の依頼書を参照して格納します。
プロジェクト13.特定の関係および関連取引、および受託者の独立性
本プロジェクトに要求される資料は、当社が2023年5月18日に開催する2023年株主周年総会の依頼書を参照して格納します。
プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトに要求される資料は、当社が2023年5月18日に開催する2023年株主周年総会の依頼書を参照して格納します。
第4部
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
1.財務ファクトシート
総合財務諸表インデックスはF-1ページを参照
2.財務諸表の添付表
以下の財務諸表の添付表は、本ファイルF-35ページに掲載されています
別表三--2022年12月31日現在の不動産と減価償却累計
S-X条例で規定されている他のすべての付表は、関連指示を入れる必要がないか、適用されないか、または関連情報が財務諸表を適用する脚注に含まれているため、省略されている
3.展示品
本報告の一部として提出されることが要求されるテーブル10-K内の証拠品リストは、本プロジェクトに続く“証拠物インデックス”に列挙され、参照によって本明細書に組み込まれる。
展示品索引
| | | | | | | | |
展示品 番号をつける | | 展示品説明 |
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3.1 | | チャタム宿泊信託の改正と定款の再記述(7) |
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3.2 | | チャタム宿泊信託基金附則第3回改正と再改訂(1) |
| | |
3.3 | | 6.625%Aシリーズ累計償還可能な実益権益優先株を指定した会社信託は補充条項を声明し、1株当たり額面0.01ドル(10) |
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4.1† | | 1934年証券取引法第12条に基づいて登録された会社証券説明 |
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10.1* | | チャタム宿泊信託株式インセンティブ計画は、2013年5月17日に改訂され、2022年5月24日に改訂された(1) |
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10.2* | | チャタム寄宿信託会社とジェフリー·H·フィッシャーとの雇用契約(7) |
| | |
10.3* | | チャタム寄宿信託会社とデニス·M·クレヴィンとの雇用契約(7) |
| | |
10.4* | | チャタム宿泊信託会社とジェレミー·ウェグナーとの雇用契約(2) |
| | |
10.5* | | 2015年1月30日デニス·クレヴィンの雇用協定第1修正案(3) |
| | |
10.6* | | チャタム宿泊信託基金とその上級職員及び受託者との間の合意フォーマット(4) |
| | |
10.7* | | LTIP単位帰属プロトコルフォーマット(4) |
| | |
10.8* | | 受託者株式奨励契約のフォーマット(4) |
| | |
10.9* | | 上級者株式奨励契約のフォーマット(5) |
| | |
10.10* | | Chatham Lodging TrustとJeremy Wegnerの間の株式奨励協定は2015年6月1日です(6) |
| | |
10.11 | | チャタム旅館有限組合契約、L.P.(4) |
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10.12 | | チャタム旅館有限組合協定第一修正案、L.P.(6) |
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10.13 | | チャタム旅団有限責任組合協定第二修正案、L.P.(11) |
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10.14 | | IHMホテル管理プロトコルフォーマット(4) |
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10.15* | | 2016年の時間ベースLTIP単位報酬プロトコルフォーマット(7) |
| | |
10.16* | | 2016年度パフォーマンスLTIP単位報酬プロトコルフォーマット(7) |
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10.17 | | 販売プロトコルは，日付は2021年1月5日，Chatham Lodging Trust，Chatham Lodging，L.P.とCantor Fitzgerald&Co.，Barclays Capital Inc.，BMO Capital Markets Corp.，BofA Securities，Inc.，BTIG，LLC，Citigroup Global Markets Inc.，Regions Securities LLC，Stifel，Nicolaus&Company，Inc.とWells Fargo Securities，LLC(9) |
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10.18 | | 2回目の改正と再記述協定は、期日は2022年10月28日であり、経営組合企業(借り手として、登録者として親会社REITと保証人として)、借り手のある子会社が保証人として、バークレイズ銀行(Barclays Bank)、PLCが行政代理と信用証発行者として、他の融資者との間で締結されている。(8) |
| | |
10.19 | | 定期融資信用協定は，期日は2022年10月28日であり，経営組合企業間では，借り手，登録者として母不動産投資信託基金と保証人，借り手のある子会社を保証人，地域資本市場を行政代理，およびその他の貸主側としている。(8) |
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21.1† | | Chatham Lodging Trust付属会社リスト |
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23.1† | | 普華永道有限責任会社は独立公認会計士事務所に同意した |
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31.1† | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づいて可決された“1934年証券取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に基づいて発行された最高経営責任者証明書 |
| | |
31.2† | | 2002年サバンズ-オキシリー法第302条に基づく“1934年証券取引法”第13 a-14(A)/15 d-14(A)条に規定する首席財務官証明書 |
| | |
32.1†† | | 2002年サバンズ·オクスリ法案906節で可決された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務責任者の認証 |
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| 101.INS** | | インスタンス文書は、相互接続されたXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、相互作用データファイルには現れない。 |
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| 101.SCH** | | イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書 |
| | |
| 101.CAL** | | インラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書 |
| | |
| 101.DEF** | | インラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する |
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| 101.LAB** | | XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する |
| | |
| 101.PRE** | | インラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント |
| | |
| 104 | | 表紙対話データファイル-表紙対話データファイルは、そのXBRLタグがイントラネットXBRL文書に埋め込まれているので、対話日ファイルには表示されない |
ここに申請を提出しました
謹んで書簡で提供する.
*受託者または上級者が参加する資格のある管理契約または報酬計画またはスケジュールを示します。
**電子的に提出します。本報告添付ファイル101は、XBRL(拡張可能商業報告言語)形式で編成されたファイルである：(I)2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、(Ii)2022年、2022年及び2020年12月31日までの総合経営報告書、(Iii)2022年、2022年及び2020年12月31日までの総合権益表、(Iv)2022年、2022年及び2020年12月31日までの総合現金フロー表、及び(V)総合財務諸表を付記する。
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| (1) | 引用会社は2022年8月3日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告書(文書番号：001-34693)。 |
| (2) | 引用会社は2015年5月5日に米国証券取引委員会に提出された最新の8-Kフォーム報告書(文書番号001-34693)。 |
| (3) | 引用会社は2015年2月5日に米国証券取引委員会に提出された最新の8-Kフォーム報告書(文書番号001-34693)。 |
| (4) | 2010年2月12日に米国証券取引委員会に提出されたS-11表登録説明書第4号改正案(書類第333-162889号)を参考に成立した。 |
| (5) | 引用会社は2010年8月13日に米国証券取引委員会に提出されたForm 10-Q四半期報告書(文書番号：001-34693)。 |
| (6) | 参考会社が2015年8月6日に米国証券取引委員会に提出したForm 10-Q四半期報告(文書番号001-34693)の統合。 |
| (7) | 参考会社が2016年2月29日に米国証券取引委員会に提出したForm 10-K年次報告(文書番号：001-34693)合併。 |
| (8) | 引用会社は2022年11月1日に米国証券取引委員会に提出された最新の8-K表報告書(文書番号001-34693)。 |
| (9) | 添付ファイル1.1を参照して会社に組み込まれ、2021年1月5日に米国証券取引委員会に提出された現在の報告Form 8-K(文書番号：001-34693)。 |
| (10) | 当社が2021年6月25日に米国証券取引委員会に提出した8-A表登録説明書(書類番号001-34693)の添付ファイル3.3が組み込まれています。 |
| (11) | 会社が2021年6月28日に米国証券取引委員会に提出した現在の8-K表報告書(書類第001-34693号)に添付ファイル3.2を参照して組み込まれる。 |
サイン
改正された1934年証券取引法第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された次の署名者がその代表を代表して本報告書に署名することを正式に手配した。 | | | | | | | | | | | |
| | | チャタム宿泊信託基金 |
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| 日付： | 2023年2月23日 | | /ジェフリー·H·フィッシャー |
| | | ジェフリー·H·フィッシャー |
| | | 取締役会議長総裁とCEO |
| | | (首席行政主任) |
本報告書は、改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の者によって登録者の身分及び日付で以下のように署名された。 | | | | | | | | | | | | | | |
| サイン | | タイトル | | 日取り |
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| /ジェフリー·H·フィッシャー | | 取締役会議長総裁と最高経営責任者(CEO) | | 2023年2月23日 |
| ジェフリー·H·フィッシャー | | | | |
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| ジェレミー·B·ウェグナー | | 上級副総裁と首席財務官(首席財務会計官) | | 2023年2月23日 |
| ジェレミー·B·ウェグナー | | | | |
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| エドウィン·B·ブルルJr. | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| リトル·エドウィン·B·ブル | | | | |
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| /s/David·グリソン | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| デヴィッド·グリソン | | | | |
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| メアリー·エリザベス·ヒギンズ | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| メアリー·エリザベス·ヒギンズ | | | | |
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| /s/ロバート·パールムート | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| ロバート·パールムート | | | | |
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| /s/ロルフ·E·ルフス | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| ロルフ·E·ルフス | | | | |
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| エゼル·アイサックス·ウィリアムズ | | 受託者 | | 2023年2月23日 |
| エゼル·アイサックス·ウィリアムズ | | | | |
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チャタム宿泊信託基金
連結財務諸表索引
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| | | ページ番号. |
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独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID：238) | | F-2 |
2022年と2021年12月31日までの連結貸借対照表 | | F-4 |
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合業務報告書 | | F-5 |
2022年·2021年·2020年12月31日までの総合権益報告書 | | F-6 |
2022年、2021年、2020年12月31日までの統合現金フロー表 | | F-7 |
| 連結財務諸表付記 | | F-8 |
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| 財務諸表付表 | | |
別表三--2022年12月31日の不動産と減価償却 | | F-30 |
独立公認会計士事務所報告
チャタム寄宿信託会社の取締役会と株主へ
財務諸表と財務報告の内部統制に関するいくつかの見方
当社は、チャタム滞在信託及びその付属会社(“貴社”)を監査しており、2022年12月31日及び2021年12月31日までの総合貸借対照表、及び2022年12月31日までの3年間の各年度の関連総合営業表、権益表及びキャッシュフロー表は、添付指数(総称して“総合財務諸表”と呼ぶ)に記載された関連付記及び財務諸表を含む。テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査した。
上記の総合財務諸表は、米国公認の会計原則に従って、当社の2022年12月31日および2021年12月31日までの財務状況、および2022年12月31日までの3年度の経営実績およびキャッシュフローを各重大な面で公平に反映していると考えられる。また、COSOが発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準によると、2022年12月31日現在、会社はすべての実質的な面で財務報告に対して有効な内部統制を維持していると考えられる。
意見の基礎
当社経営陣は、当該等の連結財務諸表の作成、有効な財務報告内部統制の維持、財務報告内部統制の有効性の評価を担当しており、第9 A項の“財務報告内部統制管理年度報告”に含まれている。私たちの責任は、私たちの監査に基づいて、会社の合併財務諸表と会社が財務報告の内部統制に対して意見を述べることです。私たちは米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)に登録されている公共会計士事務所であり、米国連邦証券法および米国証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、会社と独立しなければならない。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、連結財務諸表に重大なミスがないかどうか、エラーによるものであっても詐欺であっても、すべての重大な点で財務報告に対する有効な内部統制が維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。
我々の連結財務諸表の監査には、連結財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであっても詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれる。これらの手続きは、連結財務諸表中の金額および開示に関する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、合併財務諸表の全体列報の評価も含まれています。我々の財務報告の内部統制の監査には、財務報告の内部統制を理解すること、重大な弱点があるリスクを評価すること、評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計と運営有効性を評価することが含まれる。私たちの監査はまた、私たちがこのような状況で必要だと思う他の手続きを実行することを含む。私たちは私たちの監査が私たちの意見に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制は、(1)合理的で詳細かつ正確かつ公平に会社の資産を反映した取引および処分の記録を維持することに関連している、(2)公認された会計原則に従って財務諸表を作成するために取引が必要とされている合理的な保証を提供し、会社の収入および支出は会社の経営陣および取締役の許可のみに基づいて行われる、という政策と手続きを含む。および(Iii)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項は、監査委員会に監査委員会に伝達または要求を伝達することを指し、(I)総合財務諸表に対して重大な意義を有する勘定または開示に関連し、(Ii)私たちが特に挑戦的、主観的または複雑な判断を有する当期総合財務諸表監査によって生じる事項に関するものである。重要監査事項の伝達は、総合財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、以下の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
ホテル不動産投資の減価評価
総合財務諸表付記2及び付記5に記載されているように、2022年12月31日現在、当社のホテル物件への投資純額は13億ドルであり、2022年12月31日現在で減値損失を計上していない。事件や状況の変化がホテル物件の帳簿価値が経営陣の推定保有期間内に回収できない可能性があることを示した場合、経営陣はホテル物件の減価状況を定期的に検討する。この推定保有期間には、経営陣が推定保有期間内にホテル物件を保有する意図と能力が含まれている。審査につながる可能性のあるイベントまたは状況は、国または地方の経済状況の低下および/またはホテルの市場の新しいホテル建設によるホテル宿泊需要の不利な変化を含むが、これらに限定されない。このような状況が存在し、管理層がホテル物件の帳簿価値の回収可能性に不確実性があると判断した場合、管理層は、運営からの推定が将来のキャッシュフロー(利息費用を含まず)および最終的にホテル物件を売却する推定によって得られたお金がその帳簿価値を超えているかどうかを決定するために分析を行う。将来の現金流量が帳簿金額よりも少ないと推定された場合、帳簿金額を関連ホテル物件の見積もり公正価値に減らして調整し、減価損失を確認する。
私たちがホテル物件投資減価評価に関する手続きを実行することを決定したのは重要な監査事項の主な考慮事項であり、経営陣が事件や環境変化がホテル物件の帳簿価値を示すかどうかを評価する際に管理層の推定保有期間内に回収できない可能性がある場合の重大な判断である。これにより，監査人は，経営陣がそのホテル物件の意図や能力を持っていることに関する監査証拠や，経営陣の当社のホテル経済状況の評価を行う際に高度な判断力と主観性を持つことになる。
この問題を処理することは、統合財務諸表に対する私たちの全体的な意見を形成するための実行手順および評価監査証拠に関するものである。これらのプログラムには、経営陣の評価イベントや状況変化がホテル物件の帳簿価値が回収できない可能性があることを示す制御措置の有効性を示すホテル物件における会社の投資減価評価に関する制御措置の有効性をテストすることが含まれる。他にも，これらのプログラムには，経営陣がイベントや環境変化を評価して帳簿価値が回収できない可能性があることを示すかどうかをテストするプログラムが含まれている.経営陣をテストする手続きには、経営陣が保有予定期間内にホテル物件を保有する意図や能力を評価すること、経営陣の経済状況の評価を評価すること、会社のホテル経済状況の評価が外部業界データや監査他の分野で得られた証拠と一致するかどうかを考慮することが含まれる。
/s/ 普華永道会計士事務所
フロリダ州ハーランデールビーチ
2023年2月23日
2009年以来、当社の監査役を務めてきました。
チャタム宿泊信託基金
合併貸借対照表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | |
| 十二月三十一日
2022 | | 十二月三十一日
2021 |
| 資産： | | | |
| ホテルの不動産投資、純額 | $ | 1,264,252 | | | $ | 1,282,870 | |
| 投資発展中のホテル物件 | — | | | 67,554 | |
| 現金と現金等価物 | 26,274 | | | 19,188 | |
| 制限現金 | 18,879 | | | 10,681 | |
| 使用権資産純額 | 19,297 | | | 19,985 | |
ホテルの売掛金(不良債権を差し引いて#ドルを用意)344そして$382，別) | 5,178 | | | 3,003 | |
| 繰延コスト、純額 | 6,428 | | | 4,627 | |
| 前払い費用と他の資産 | 3,430 | | | 2,791 | |
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| 総資産 | $ | 1,343,738 | | | $ | 1,410,699 | |
| 負債と資本： | | | |
| 抵当債務，純額 | $ | 430,553 | | | $ | 439,282 | |
| 循環信用手配 | — | | | 70,000 | |
| 建設ローン | 39,331 | | | 35,007 | |
| 売掛金と売掛金 | 28,528 | | | 27,718 | |
| | | |
| 賃貸負債、純額 | 22,108 | | | 22,696 | |
| 分配に対処する | 5,221 | | | 1,803 | |
| 総負債 | 525,741 | | | 596,506 | |
| 引受金及び又は事項(付記14参照) | | | |
| 株本： | | | |
| 株主権益： | | | |
優先株、$0.01額面は100,000,000ライセンス株；4,800,000そして4,800,000それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式 | 48 | | | 48 | |
普通株、$0.01額面は500,000,000ライセンス株；48,808,105そして48,768,890それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式 | 488 | | | 487 | |
| 追加実収資本 | 1,047,023 | | | 1,048,070 | |
| 赤字を累計する | (252,665) | | | (251,103) | |
| 株主権益総額 | 794,894 | | | 797,502 | |
| 非持株権： | | | |
| 経営組合における非持株権益 | 23,103 | | | 16,691 | |
| 総株 | 817,997 | | | 814,193 | |
| 負債と権益総額 | $ | 1,343,738 | | | $ | 1,410,699 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
チャタム宿泊信託基金
連結業務報告書
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | この年度までに |
| | | 十二月三十一日 |
| | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入： | | | | | | | | | |
| 部屋 | | | | | $ | 272,265 | | | $ | 187,369 | | | $ | 130,564 | |
| 飲食 | | | | | 7,303 | | | 3,525 | | | 2,718 | |
| 他にも | | | | | 13,958 | | | 11,350 | | | 7,589 | |
| 非統合エンティティからの償還可能な費用 | | | | | 1,325 | | | 1,731 | | | 4,045 | |
| 総収入 | | | | | 294,851 | | | 203,975 | | | 144,916 | |
| 費用： | | | | | | | | | |
| ホテルの運営費用： | | | | | | | | | |
| 部屋 | | | | | 56,073 | | | 40,396 | | | 31,883 | |
| 飲食 | | | | | 5,520 | | | 2,404 | | | 2,456 | |
| 電話だよ | | | | | 1,449 | | | 1,502 | | | 1,451 | |
| 他のホテル運営 | | | | | 3,488 | | | 2,299 | | | 1,629 | |
| 一般と行政 | | | | | 26,085 | | | 20,424 | | | 16,733 | |
| フランチャイズ料と営業費 | | | | | 23,674 | | | 16,560 | | | 11,608 | |
| 広告と販売促進 | | | | | 5,397 | | | 3,721 | | | 3,983 | |
| 公共事業 | | | | | 12,048 | | | 10,255 | | | 9,229 | |
| メンテナンスとメンテナンス | | | | | 14,145 | | | 11,784 | | | 9,799 | |
| 管理費 | | | | | 10,133 | | | 7,156 | | | 5,289 | |
| 保険 | | | | | 2,746 | | | 2,792 | | | 1,438 | |
| ホテルの総運営費用 | | | | | 160,758 | | | 119,293 | | | 95,498 | |
| 減価償却および償却 | | | | | 59,350 | | | 54,215 | | | 53,871 | |
| 減価損失 | | | | | — | | | 5,640 | | | — | |
| 未合併不動産実体への投資減価損失 | | | | | — | | | — | | | 15,282 | |
| 財産税·地代·保険 | | | | | 21,210 | | | 23,826 | | | 23,040 | |
| 一般と行政 | | | | | 17,339 | | | 15,752 | | | 11,564 | |
| その他の料金 | | | | | 683 | | | 711 | | | 4,385 | |
| 非統合エンティティからの償還可能な費用 | | | | | 1,326 | | | 1,731 | | | 4,045 | |
| 総運営費 | | | | | 260,666 | | | 221,168 | | | 207,685 | |
| ホテル物件売却損益の営業収入(赤字) | | | | | 34,185 | | | (17,193) | | | (62,769) | |
| 旅館の財産を売却する収益 | | | | | 2,268 | | | (21) | | | 21,116 | |
| 営業収入(赤字) | | | | | 36,453 | | | (17,214) | | | (41,653) | |
| 利子とその他の収入 | | | | | 10 | | | 243 | | | 179 | |
| 資本化金額を差し引いた利息支出には，繰延費用の償却が含まれている | | | | | (26,454) | | | (24,460) | | | (28,122) | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | | | | | (138) | | | — | | | — | |
| 未合併不動産実体の損失 | | | | | — | | | (1,231) | | | (7,424) | |
| 未合併不動産実体を売却する投資収益 | | | | | — | | | 23,817 | | | — | |
| 所得税費用前収益 | | | | | 9,871 | | | (18,845) | | | (77,020) | |
| 所得税費用 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 純収益(赤字) | | | | | 9,871 | | | (18,845) | | | (77,020) | |
| 非持株権益の純損失に帰することができる | | | | | (66) | | | 435 | | | 997 | |
| チャタム宿泊信託基金の純収益に起因する | | | | | 9,805 | | | (18,410) | | | (76,023) | |
| 優先配当金 | | | | | (7,950) | | | (3,975) | | | — | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | | | | | $ | 1,855 | | | $ | (22,385) | | | $ | (76,023) | |
| 1株当たりの普通株収益(損失)-基本： | | | | | | | | | |
| 普通株主は純収益(赤字)(付記11)を占めなければならない | | | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.46) | | | $ | (1.62) | |
| 普通株1株当たり収益(損失)-希釈後： | | | | | | | | | |
| 普通株主は純収益(赤字)(付記11)を占めなければならない | | | | | $ | 0.04 | | | $ | (0.46) | | | $ | (1.62) | |
| 発行済み普通株式加重平均： | | | | | | | | | |
| 基本的な情報 | | | | | 48,795,642 | | | 48,349,027 | | | 46,961,039 | |
| 薄めにする | | | | | 49,058,722 | | | 48,349,027 | | | 46,961,039 | |
| 普通株式1株当たりの分配： | | | | | $ | 0.07 | | | $ | — | | | $ | 0.22 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
チャタム宿泊信託基金
合併権益表
(千単位で1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
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| | 優先株 | | 普通株 | | その他の内容 支払い済み 資本 | | 積算 赤字.赤字 | | 合計する 株主の 権益 | | 非制御性 以下の項目に興味がある 運営中です 仲間関係 | | 合計する 権益 |
| | 株 | | 金額 | | 株 | | 金額 | | | | | |
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| バランス、2020年1月1日 | — | | | $ | — | | | 46,928,445 | | | $ | 469 | | | $ | 904,273 | | | $ | (142,365) | | | $ | 762,377 | | | $ | 12,647 | | | $ | 775,024 | |
| 持分激励計画に基づいて株を発行する | — | | | — | | | 24,516 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | |
株式の発行、発行コストを差し引く$49 | — | | | — | | | 20,512 | | | 1 | | | 133 | | | — | | | 134 | | | — | | | 134 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与償却 | — | | | — | | | — | | | — | | | 30 | | | — | | | 30 | | | 4,406 | | | 4,436 | |
普通株発表の配当金0.221株当たり) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (10,330) | | | (10,330) | | | — | | | (10,330) | |
LTIP単位で宣言された分布($0.22単位ごとに) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (234) | | | (234) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 非持株権益の再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,114 | | | — | | | 1,114 | | | (1,114) | | | — | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (76,023) | | | (76,023) | | | (997) | | | (77,020) | |
| バランス、2020年12月31日 | — | | | $ | — | | | 46,973,473 | | | $ | 470 | | | $ | 906,000 | | | $ | (228,718) | | | $ | 677,752 | | | $ | 14,708 | | | $ | 692,460 | |
優先株発行、発行コスト控除$4,063 | 4,800,000 | | | 48 | | | — | | | — | | | 115,889 | | | — | | | 115,937 | | | — | | | 115,937 | |
| 持分激励計画に基づいて普通株を発行する | — | | | — | | | 40,203 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | | | — | | | 450 | |
普通株発行、発行コスト控除$822 | — | | | — | | | 1,745,214 | | | 17 | | | 23,773 | | | — | | | 23,790 | | | — | | | 23,790 | |
| 制限されたクロノグラフ株の発行 | — | | | — | | | 10,000 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
| 株式ベースの給与償却 | — | | | — | | | — | | | — | | | 43 | | | — | | | 43 | | | 4,293 | | | 4,336 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| LTIPユニットの没収分布 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 40 | | | 40 | |
| 優先株は配当金を計算しなければならない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,975) | | | (3,975) | | | — | | | (3,975) | |
| 非持株権益の再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,915 | | | — | | | 1,915 | | | (1,915) | | | — | |
| 純損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (18,410) | | | (18,410) | | | (435) | | | (18,845) | |
| バランス、2021年12月31日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,768,890 | | | $ | 487 | | | $ | 1,048,070 | | | $ | (251,103) | | | $ | 797,502 | | | $ | 16,691 | | | $ | 814,193 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 持分激励計画に基づいて普通株を発行する | — | | | — | | | 34,672 | | | 1 | | | 486 | | | — | | | 487 | | | — | | | 487 | |
普通株発行、発行コスト控除$107 | — | | | — | | | 4,543 | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | | | — | | | (50) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 株式ベースの給与償却 | — | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | | | 38 | | | 4,973 | | | 5,011 | |
普通株発表の配当金0.071株当たり) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,417) | | | (3,417) | | | — | | | (3,417) | |
LTIP単位で宣言された分布($0.07単位ごとに) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (148) | | | (148) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 優先株は配当金を計算しなければならない | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (7,950) | | | (7,950) | | | — | | | (7,950) | |
| 非持株権益の再分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1,521) | | | — | | | (1,521) | | | 1,521 | | | — | |
| 純収入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 9,805 | | | 9,805 | | | 66 | | | 9,871 | |
| バランス、2022年12月31日 | 4,800,000 | | | $ | 48 | | | 48,808,105 | | | $ | 488 | | | $ | 1,047,023 | | | $ | (252,665) | | | $ | 794,894 | | | $ | 23,103 | | | $ | 817,997 | |
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
チャタム宿泊信託基金
統合現金フロー表
(単位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 経営活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 純収益(赤字) | $ | 9,871 | | | $ | (18,845) | | | $ | (77,020) | |
| 純収益(損失)と業務活動で使用される現金純額を調整する： | | | | | |
| 減価償却 | 59,123 | | | 53,967 | | | 53,627 | |
| フランチャイズ料の償却を延期する | 246 | | | 248 | | | 244 | |
| 利子支出を計上した繰延融資費の償却 | 1,444 | | | 1,825 | | | 1,275 | |
| ホテルの財産を売却する際の損失 | (2,268) | | | 21 | | | (21,116) | |
| 未合併不動産実体を売却する収益 | — | | | (23,817) | | | — | |
| 減価損失 | — | | | 5,640 | | | — | |
| 未合併不動産実体への投資減価損失 | — | | | — | | | 15,282 | |
| 債務損失を繰り上げ返済する | 138 | | | — | | | — | |
| | | | | |
| 税金を繰延する | — | | | — | | | 29 | |
| シェアに基づく報酬 | 5,551 | | | 4,823 | | | 4,597 | |
| 従業員解散費の加速シェア補償 | — | | | — | | | 288 | |
| 未合併不動産実体の損失 | — | | | 1,231 | | | 7,424 | |
| | | | | |
| 資産と負債の変動状況： | | | | | |
| 使用権資産 | 688 | | | 656 | | | 629 | |
| ホテルは売掛金を取ります | (2,191) | | | (1,314) | | | 2,940 | |
| 繰延コスト | (175) | | | (327) | | | (6) | |
| 前払い費用と他の資産 | (764) | | | (526) | | | 292 | |
| 売掛金と売掛金 | 460 | | | 5,732 | | | (7,962) | |
| リース責任 | (588) | | | (537) | | | (484) | |
| 経営活動提供の現金純額 | 71,535 | | | 28,777 | | | (19,961) | |
| 投資活動によるキャッシュフロー： | | | | | |
| ホテルの物件の改善と増築 | (15,663) | | | (9,505) | | | (14,487) | |
| 投資発展中のホテル物件 | (3,299) | | | (23,903) | | | (23,155) | |
| ホテルの財産を買収して，得られた現金を差し引いた純額 | (31,048) | | | (71,335) | | | — | |
| ホテルの物件を売って得た純額 | 79,570 | | | — | | | 64,448 | |
| 未統合エンティティからの割当て | — | | | — | | | — | |
| 未合併不動産実体を売却する収益 | — | | | 2,800 | | | — | |
| 繰延の重要な貨幣を受け取る | 400 | | | — | | | — | |
| 投資活動提供の現金純額 | 29,960 | | | (101,943) | | | 26,806 | |
| 資金調達活動のキャッシュフロー： | | | | | |
| 循環信用で借金を手配する | 40,000 | | | 90,000 | | | 86,000 | |
| 循環信用手配の償還 | (110,000) | | | (155,300) | | | (40,700) | |
| 建築ローン借款 | 4,324 | | | 21,682 | | | 13,325 | |
| 抵当ローン債務の支払 | (9,000) | | | (21,190) | | | (35,744) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 融資コストの支払い | (3,388) | | | (736) | | | (2,351) | |
| 普通株式発行費用の支払い | (107) | | | (822) | | | (49) | |
| 普通株式を発行して得た金 | 57 | | | 24,612 | | | 182 | |
| 優先株発行費用の支払い | — | | | (4,063) | | | — | |
| 優先株発行で得た金 | — | | | 120,000 | | | — | |
| 割り当て-普通株式/単位 | (147) | | | (282) | | | (16,237) | |
| 分配--優先株 | (7,950) | | | (2,319) | | | — | |
| 融資活動が提供する現金純額 | (86,211) | | | 71,582 | | | 4,426 | |
| 現金、現金等価物、および限定的な現金純変化 | 15,284 | | | (1,584) | | | 11,271 | |
| 期初現金、現金等価物、および限定現金 | 29,869 | | | 31,453 | | | 20,182 | |
| 現金、現金等価物、制限された現金、期末 | $ | 45,153 | | | $ | 29,869 | | | $ | 31,453 | |
| | | | | |
| キャッシュフロー情報の追加開示： | | | | | |
| 利子のための現金は資本化金額を差し引く | $ | 25,298 | | | $ | 25,931 | | | $ | 28,119 | |
| 資本化利息 | $ | 330 | | | $ | 3,551 | | | $ | 1,473 | |
| 税金の現金を納める | $ | 768 | | | $ | 387 | | | $ | 328 | |
-続-
非現金投融資情報の追加開示：
開ける2023年1月17日会社が発行しました43,378当社の持分インセンティブ計画に基づき、2022年に提供されるサービスへの補償として独立受託者に株式を発行する。2022年1月18日、当社が発表34,672当社の持分インセンティブ計画に基づき，2021年に提供されるサービスへの補償として独立受託者に株式を発行する。2021年1月15日、当社が発表40,203当社の持分インセンティブ計画に基づき、2020年に提供されるサービスの補償として独立受託者に株式を発行する。
2022年12月31日現在、会社は割当金額を$と計算しなければなりません5.2百万ドルです。2021年12月31日現在、会社は割当金額を$と計算しなければなりません1.8百万ドルです。2020年12月31日までに、会社は支払いを$にしなければなりません0.5百万ドルです
売掛金に基づく報酬は$0.5百万、$0.5百万ドルとドル0.52022年12月31日まで、2021年12月31日と2020年12月31日まで、売掛金と売掛金にはそれぞれ100万ドルが含まれている。
資本改善に応じて#ドル1.5百万、$1.0百万ドルとドル4.52022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日まで、売掛金と売掛金にはそれぞれ100万ドルが含まれている。
付記はこれらの連結財務諸表の構成要素である。
チャタム宿泊信託基金
連結財務諸表付記
(ドルは千単位で、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
1. 組織する
チャタム宿泊信託基金(以下、“私たち”または“会社”と略す)は2009年10月26日に設立され、メリーランド州の不動産投資信託基金である。同社は内部管理で、組織は主に高級長期宿泊と良質ブランド精選サービスホテルに投資している。当社は連邦所得税目的とされる不動産投資信託基金(“REIT”)を選択した。
二零一零年四月に初公開(“初公開発売”)が完了するまで、当社は業務をしていませんでした。我々の株式発行で得られた純額は，共同企業権益と引き換えに，我々の経営組合企業Chatham Lodging，L.P.(“経営組合事業”)に貢献している.当社のほとんどの資産は運営組合が保有しており，すべての業務は運営組合を通じて行われている。当社は共同企業を経営する唯一の一般パートナーであり，所有している100経営組合における有限組合権益の共同単位(“共同単位”)の割合。当社のいくつかの行政者は、経営組合企業において既得及び非既得長期インセンティブ計画単位(“長期インセンティブ計画単位”)を保有し、総合貸借対照表に非持株権益で示している。
2022年12月31日までに会社は39ホテルは合計してあります5,914(監査を経ず)部屋は16各州とコロンビア特区(監査を受けていない)。2021年9月23日までに会社が開催しました10.0Colony Capital，Inc.(“CLNY”)の付属会社との合弁企業(“内地合弁企業”)では%の非持株権益を持ち，後者は所有している48Inland American Real Estate Trust，Inc.(“Inland”)から買収したホテルは、6,402(監査されていない)部屋チャタムは2021年9月に内陸合弁企業での権益を売却した。2021年3月18日までに会社は10.3CLNY付属会社との合弁企業(“NewINK合弁企業”)では%の非持株権益を持ち，CLNYは所有している46当社とCerberus Capital Management(“Cerberus”)の合弁企業(“ホテルオーナー合弁企業”)から買収したホテルは、5,948(監査されていない)部屋チャタムは2021年3月にNewINK合弁会社での権益を売却した。
不動産投資信託基金の資格を満たすためには、同社はそのホテルを経営することはできない。そこで、経営組合企業及びその付属会社は、当社の全額所有ホテルを、当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)ホールディングスが全額所有する課税不動産投資信託基金付属テナント(“TRSテナント”)にリースする。各ホテルは、(I)固定基本賃貸料金額または(Ii)ホテルの部屋収入のパーセント賃貸料に基づくレンタル料のうちの大きい者に等しい割合でTRSテナントにレンタルする。TRSリースごとの初期期限は5何年もです。各TRSテナントの賃貸収入は合併で除外された。
TRSテナントは、ホテルの日常管理を提供する第三者管理会社と管理契約を締結している。2022年12月31日現在、島嶼ホテル管理有限責任会社(IHM)は、100%はJeffrey H.Fisherが所有しており、会社の社長兼CEOが会社のすべてのホテルを管理しています。
2. 重要会計政策の概要
陳述の基礎
付随する総合財務諸表及び関連付記は米国公認会計原則(“公認会計原則”)及び米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)の規則及び規定に基づいて作成される。経営陣は、これらの連結財務諸表には、正常な経常的調整を含むすべての調整が含まれており、これらの調整は、連結貸借対照表、合併業務表、合併権益表および合併キャッシュフロー表に列挙されている期間の公正報告書を作成するために必要であると考えられている
連結財務諸表には、当社及びその完全子会社のすべての勘定が含まれています。すべての会社間残高と取引は合併で流された。
予算の使用
公認会計原則に従って財務諸表を作成することは、資産負債表の日の報告資産と負債額及び報告期間内の報告の収入と費用に影響を与えるために、管理層に推定と仮定を要求する。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
金融商品の公正価値
同社の金融商品には、現金と現金等価物、制限現金、ホテルの売掛金、売掛金と売掛金、支払割り当て、担保債務、循環信用手配、建築ローンが含まれている。満期日が比較的に短いため、住宅ローン債務、循環信用融資及び建築ローン以外に、このような金融商品は総合貸借対照表に提出された帳簿価値は公正価値に近く、その公正価値は付記7で別途開示される。
ホテル不動産投資
当社は、買収した不動産、家具、固定装置と設備、識別可能な無形資産と負担する負債の公正価値に基づいて、資産買収としてのホテル物件の購入価格を分配する。購入価格を分配するために公正な価値推定を行う際には、当社はホテル物件の買収に関連して取得した複数の資料源を利用して、独立第三者による推定値及び買収前の職務調査で得られた各ホテル物件に関する資料を含む
当社のホテル物件への投資はコスト別に計上し、資産の推定耐用年数内に直線減価償却を使用するのが一般的です40建築にとっては20ここ数年の土地改良は5至れり尽くせり20長年の建築改善と1つは至れり尽くせり10年家具、固定装置、設備に使われている。ホテル物件は資産寿命を改善または延長するためのリフォーム及び/又は交換は、その使用年数内に資本化及び減価償却を行い、メンテナンス及びメンテナンスは発生時に費用を計上する。物件および設備を売却または廃棄する場合、コストおよび関連減価償却は当社の勘定から除外され、それによって生じる収益または損失は総合経営報告書で確認される。
事件や状況の変化がホテル物件の帳簿価値が経営陣の推定保有期間内に回収できない可能性があることを示した場合、経営陣はホテル物件の減価状況を定期的に検討する。この推定保有期間には、経営陣が推定保有期間内にホテル物件を保有する意図と能力が含まれている。審査につながる可能性のあるイベントまたは状況は、国または地方の経済状況の低下および/またはホテルの市場の新しいホテル建設によるホテル宿泊需要の不利な変化を含むが、これらに限定されない。このような状況が存在し、管理層がホテル物件の帳簿価値の回収可能性に不確実性があると判断した場合、管理層は、運営からの推定が将来のキャッシュフロー(利息費用を含まず)および最終的にホテル物件を売却する推定によって得られたお金がその帳簿価値を超えているかどうかを決定するために分析を行う。将来の現金流量が帳簿金額よりも少ないと推定された場合、帳簿金額を関連ホテル物件の見積もり公正価値に減らして調整し、減価損失を確認する。2022年12月31日までの1年間で違います。減価損失。当社は2021年12月31日までに、1つのホテル物業計について減価損を提案している(付記5参照)。2020年12月31日までの年度は違います。減価損失
当社が販売のための物件を持っていると考えている物件については、減価償却や償却を記録しなくなり、物件の価値は減価償却コストや公正価値から売却コストの低い者を引いて記録します。以前は起こり得ないと考えられていた場合があったため，当社は以前売却に分類されていた財産を売却しないことにし，当社はその財産を保有·使用に再分類することにした。当該等の物件は、その帳簿価額(任意の減価償却及び償却費用調整後、当該物件が保有及び使用に分類され続ける場合)又はその後、当日の公正価値のうち低い者は計量しないことを決定する。長期資産の処分に関する財務会計基準委員会(“FASB”)のすべての基準に適合する場合、当社は物件を保有待ちに分類する。2022年12月31日と2021年12月31日まで、会社は違います。販売先のホテル物件を持っています。
未合併不動産実体への投資
もし当社が合営企業に持株権を持っていないと判断された場合(可変権益エンティティ(“VIE”)の財務権益あるいは投票権を有するエンティティの財務権益にかかわらず)、確かに重大な影響力を行使する能力があれば、権益会計方法を採用する。この方法によると、最初にコストで入金された投資は、配当金や他の分配を受け、被投資先に前金を発行し、負担する際に確認するのではなく、連属会社の純収益や損失が発生した場合に当社の占めるべきシェアを確認するように調整されている
未合併不動産実体への投資を権益会計方法で入金し、当社が仮想帳簿価値清算(“HLBV”)会計方法によりその権益を収益または損失に計上したのは、合弁企業それぞれの合弁合意に基づいて我々の合弁企業から得られた構造と分配面の優遇によるものである。この方法により、会社は#年に収益と損失を確認します
清算収益の変化に応じて、減価償却帳簿価値に基づいてその投資を仮想清算して得られる期間ごとになる。したがって、特定の優先収益率の閾値により、収益または損失の分配は所有権パーセントに比例しない可能性があり、実際に受信した現金分配よりも多いか少ない可能性があり、実際の清算時に会社が受け取る可能性のある現金よりも多いか少ない可能性がある。当社がパートナー資本に占めるシェアの帳簿金額間に基礎差が生じた場合、発生した金額は被投資先の資産に応じて分配され、減価償却可能または償却可能資産に割り当てられていれば、未合併不動産実体の収入(損失)の構成要素として償却される。
当社は未合併合営企業への投資の帳簿価値を定期的に審査し、状況が非一時的投資の帳簿価値の減値を示すかどうかを確定する。減値指標が発生した場合、当社は投資の公正価値を推定します。当社の公正価値の見積もりは、予想未来の営業収入、傾向と将来性などの要素及びその他の要素を考慮した。この決定には、合弁企業が所有·運営する資産が生み出す予想キャッシュフローを含む経営陣の大量の見積もりが必要となる。すでに発生し一時的な減値ではない場合、損失については自社が合併していない合営企業への投資の公平価値計量を帳簿価額で超過する。二零年十二月三十一日までに、当社は全数額面減価$を記録しました15.3新冠肺炎の流行により経営業績が低下し(付記6参照)、著者らの内地合弁会社への投資は1000万ユーロである
当社は、合併キャッシュフロー表において分配を経営活動または投資活動に分類するために、各未合併合弁企業からの分配の性質を評価する。未合併合弁企業の収益分配と考えられる現金分配はいずれも合併キャッシュフロー表に経営活動として記載されている。未合併合弁企業からの資本返還と考えられるキャッシュ配分は、合併キャッシュフロー表に投資活動として記載されている。
現金と現金等価物
現金および現金等価物には、手元現金、金融機関の当座預金、元の満期日が3カ月以下の短期流動投資が含まれる。個別銀行の現金残高は連邦保険の限度額を超える可能性がある。
制限現金
限定的現金とは、契約に応じて可能なホテル買収のための信託購入価格預金、会社の融資要求に応じた資本支出、財産税または保険の信託·準備金、および会社の貸手の利益のために現金管理口座に所持している閉じ込められた現金を指す(“現金罠”条項に関するより多くの情報は、付記7参照)。R.R2022年12月31日現在と2021年12月31日現在の連結貸借対照表上の制限された現金は#ドルである18.9百万ドルとドル10.7それぞれ100万ドルです
ホテルは売掛金を取ります
ホテルの売掛金には、ホテルに泊まっているお客さんの借金と、ビジネスと団体顧客の支払いが含まれています。不良債権準備を計算し、推定された可能な損失を吸収するのに十分であると考えられるレベルに維持する。不良債権は2022年と2021年12月31日に#ドルに準備されている0.3百万ドルとドル0.4それぞれ100万ドルです
繰延コスト
繰延コストには、会社ホテルのフランチャイズ協定申請費、将来の潜在的買収に関連するコスト、および会社の優先無担保循環信用手配に関連する融資コストが含まれる2022年12月31日と2021年12月31日まで、繰延コストには以下の(千)が含まれている
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| | | |
| 融資コスト | $ | 8,559 | | | $ | 5,174 | |
| フランチャイズ料 | 4,608 | | | 4,619 | |
| 他にも | — | | | 19 | |
| 13,167 | | | 9,812 | |
| 累計償却が少ない | (6,739) | | | (5,185) | |
| 繰延コスト、純額 | $ | 6,428 | | | $ | 4,627 | |
フランチャイズ料はコストで入金され、フランチャイズ契約期間内に直線的に償却される。2022年，2021年，2020年12月31日までの特許経営費に関する償却費は0.2百万、$0.2百万ドルとドル0.2百万ドルはそれぞれ総合経営報告書の減価償却と償却に計上される。ローンコストに関する償却費用#ドル1.2百万、$1.5百万ドルとドル0.92022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの年度の利息支出はそれぞれ総合経営報告書の利息支出に計上されている
抵当債務，純額
担保ローンは、純額には、あるホテル物件の担保ローンからこれらのローンを獲得する関連コストが差し引かれている。担保ローン債務には、2022年12月31日と2021年12月31日まで、以下の内容が含まれる(千単位)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 抵当ローン債務 | $ | 430,926 | | | $ | 439,926 | |
| 繰延融資コスト | (373) | | | (644) | |
| 抵当債務，純額 | $ | 430,553 | | | $ | 439,282 | |
繰延融資融資コストはコストで入金され、実際の金利法で融資期限内に償却される。2022年、2021年、2020年12月31日までの住宅ローンコストに関する償却費用は0.3百万、$0.3百万、$0.4百万ドルはそれぞれ総合経営報告書の利息支出に計上される。
前払い費用と他の資産
同社の前払い費用とその他の資産には、前払い保険、前払い財産税、保証金とホテル用品在庫が含まれている。
収入確認
ホテルの経営収入は客室入居率とサービス提供時に確認します。収入には、ホテル運営からの金額が含まれており、客室、会議室、ギフトショップ、室内映画、その他の補助施設の販売が含まれています。販売、使用、占有、および同様の税額は、添付の総合経営報告書から純額(収入を含まない)で受領および列記される。顧客が到着する前に受け取った現金は顧客の前払い保証金として記録され、チェックイン時に収入として確認される。
客室収入は，顧客との短期契約によって生成され，当該契約に基づいて，顧客は日賃を支払うことに同意し，1泊以上のホテルの部屋に宿泊する権利を得る。私たちの履行義務はお客様が部屋にチェックインする権利がある毎晩終了時に履行されます。部屋の収入は部屋ごとに毎晩有効な契約料金で毎日確認します。
顧客がホテルのレストラン、バーあるいは他の施設で食品や飲料を購入すると、食品や飲料収入が発生する。私たちの履行義務は食品や飲料を購入してお客様に提供する際に履行されます。
駐車、キャンセル料金、会議室または電話サービスのような他の収入は、関連する貨物またはサービスを提供する時点または間に確認される。
株式ベースの報酬
当社は授出日の普通株の公平な市価に基づいて限定株式奨励の補償支出を計測しています。当社はモンテカルロ法に基づき，推定値に変動率，配当率，無リスク金利を用いて長期収益計画とA類業績単位の報酬支出を計測している。補償費は，帰属期間中に直線的に確認し，付随する総合経営報告書内の一般および行政費用に計上するために用いられる。当社は既存及び非既存株式について配当金を支払うが、業績ベースの株式を除き、株式に帰属していない配当金は当該等の株式が帰属するまでは支払わない。その報酬実践の一部として、同社はA類業績LTIP単位も随時発表している。帰属前に，クラスA性能LTIP単位の保持者は，そのクラスA性能LTIP単位に投票する権利がない.また，クラスA性能LTIP単位の条項により，クラスA性能LTIP単位の保持者は通常(I)に獲得する権利がある10クラスA性能LTIPユニットが帰属する前の間に経営組合の公共単位で行われた割り当ての%(“帰属前割り当て”)、(Ii)クラスA性能LTIPユニットの帰属後に特別な使い捨て“追跡”割り当てを得る権利があり、クラスA性能LTIPユニットが帰属する前の間に公共単位で支払われた分配総額から、クラスA性能LTIPユニットに支払われた帰属前に割り当てられた合計金額を減算し、(Iii)クラスA性能LTIPユニットが帰属した後、業務パートナーシップの共通単位で支払われる同じ額の割り当てを得る。
1株当たりの収益
1株当たりの収益を決定する方法は2種類の方法である。1株当たり基本収益(“EPS”)の算出方法は、普通株株主が獲得可能な純収入(損失)を当期発行普通株の加重平均で割り、未授出株の配当で割る。1株当たり収益を希釈する計算方法は、普通株株主が獲得可能な、配当または分配調整されていない未授出普通株と長期収益単位の純収入(損失)を普通株の加重平均で割って、普通株単位転換時に希薄作用が生じる可能性のある証券、例えば株式贈与または発行可能株を加えることである。期間内に減額された株式は何も調整しない。当社の限定株式奨励及びLTIP単位は完全に時間に基づく帰属条件に制限されており、申告されていれば、それぞれ当社の普通株又は経営組合会社の普通株の配当又は分配を得る権利がある。また，Aクラスの業績LTIP単位の配当金支払いは10会社の普通株は配当金の%を発表した。発表された配当金または割り当てられた権利は没収できない。したがって、時間の帰属条件に基づく非帰属制限株およびLTIP単位のみによって、および10Aクラスに帰属していない業績LTIP単位は、参加証券の要件を満たしており、2段階法に基づいて収益を分配して1株当たり収益を計算する必要があります。これらの参加証券に割り当てられる収益率は、これらの発行された参加証券の加重平均と、発行された基本加重平均普通株とこれらの発行された参加証券との加重平均との和の割合に基づく。そして、基本1株当たり収益の算出方法は、これらの参加証券に割り当て可能な収入から、これらの証券に割り当て可能な収益を減算して基本加重平均流通株数で除算することである。1株当たり収益を希釈する計算方法は基本的な1株当たり収益と類似しており、異なる点は発行済み株の加重平均が増加し、潜在的な希薄化証券の影響を計上することである。
所得税
同社はREIT課税として連邦所得税目的に使用することを選択した。改正された1986年の“国内収入法”によると、当社は少なくとも分配を含むいくつかの組織と運営要求に適合しなければならない90株主の年間REIT課税所得額のパーセンテージ(計算時に支払われた配当金、減額または純資本利益を考慮せず、かつ必ずしも公認会計原則に従って計算された純収入に等しいとは限らない)。不動産投資信託基金として、会社がそのREIT課税所得額をその株主に分配すれば、会社は通常連邦所得税を支払う必要がない。当社がいずれの課税年度にもREITの資格を満たしていない場合、当社は正常な企業所得税税率でそのREIT課税所得額について連邦所得税を納付し、一般に連邦所得税目的でREITとみなされることは許されません四つ資格を失った次の年以降の納税年度は、米国国税局が何らかの法律規定に基づいて会社に減免を与えない限り
当社はその全額所有のホテルをTRSテナントに譲渡しているが、TRSテナントは当社の課税不動産投資信託基金付属会社(“TRS”)が全額所有しており、当該付属会社は経営パートナーが全額所有している。TRSは、適用されるように連邦および州所得税を納付しなければならない。当社は、FASB会計基準アセンブリ740の規定に従って、財務諸表の帳簿金額と所得税ベースとの差によって生じる将来の税収結果に対応するために、資産および負債法を使用して繰延税金資産および負債を確認しなければならない
当社は貸借対照法を用いて所得税を計算します。この方法によれば、繰延税項資産と負債は、既存資産と負債の財務諸表帳簿額面とそのそれぞれの所得税基礎との差額及び純営業損失、資本損失及び税項相殺の推定未来の税項結果に基づいて確認する。繰延税金資産及び負債は、当該等の一時的な差額の年間の現行現行所得税税率計測の実現又は決済が期待される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は，新税率公布時の収益で確認された。しかし、繰延税項資産は、既存の課税課税の一時的な違いを含むすべての既存の証拠を考慮した将来の出荷、将来課税所得額、税務計画戦略を予定している場合にのみ確認される。既存の証拠の量に基づいて、繰延税金資産の一部または全部が現金化できない可能性が高い場合、推定免税額が提供される。当社はいかなる不確定な税務状況に対して年次審査を行い、必要であれば、連結財務諸表に不確定税務状況の予想将来の税務結果を記録する。
2022年12月31日から、会社は2019年までの年度に米国連邦所得税審査を受けなくなり、2019年前の州審査にはほとんど例外がない。当社は税務立場の技術的価値に基づいて、当社の税務立場が審査(任意の関連控訴や訴訟手続きの解決を含む)を経て継続可能かどうかを評価します。より徴用点に達する可能性のある税務頭寸については、財務諸表で確認された税額から最終的に関連税務機関と和解した後に現金化される可能性が50%より大きい最大利益を差し引く。同社はその開放納税年度の納税状況を審査し、2022年12月31日現在、会社の総合財務諸表に所得税を計上する必要はないと結論した。将来不確定な税収割引に関する利息や罰金があり、あれば運営費用として確認される。
2018年第3四半期には、経営陣が通知を受け、会社が2016年12月31日までの納税年度のTRSが国税局の審査を受ける。2021年第3四半期、経営陣は、2019年12月31日と2018年12月31日の納税年度まで、当社に関連する各種エンティティがニューハンプシャー州の審査を受けていることを明らかにした。この2つの試験は依然として開放されている.当社は審査可能な税期内に含まれる事項に関する負債を記録する必要はないと考えています。しかし、もし会社がこの2つのいずれかのことで不利な結果に遭遇した場合、この結果は、その経営業績、財務状況、キャッシュフローに影響を与える可能性がある。
市場情報を細分化する
経営陣は、すべてのホテルが類似した経済的特徴を有し、類似したタイプの顧客に類似したサービスを提供するため、同社のホテルを単一の業界部門として評価する。
最近発表された会計基準
2020年3月、財務会計基準委員会(FASB)は、会計基準更新(ASU)第2020-04号参考金利改革(テーマ848)を発表した。ASU 2020-04には、債務、リース、デリバティブ、その他の契約に影響を与える参考為替レート改革関連活動の実際の便宜策が含まれています。ASU 2020-04における指導意見はオプションであり，為替レート改革活動の進行を参考にして徐々に選択される可能性がある.FASBは2022年12月、ASU 2022-06号参考金利改革(テーマ848)を発表した。ASU 2022-06はASU 2020-04の日没条項を改正し、2022年12月31日から2024年12月31日に延期した。2022年12月31日現在、会社はこの指導がその連結財務諸表に実質的な影響を与えないと予想しているが、会社はASU 2020-04およびASU 2022-06がその合併財務諸表および関連開示に及ぼす影響を評価し続ける。
3. ホテルの物件を買収する
当社は2022年3月8日、フロリダ州美麗華ビーチにあるヒルトンガーデンホテルの物件を$で買収した31.0百万ドルです。
当社は2021年8月3日にテキサス州オースティンのResidence Inn Northwest/The Domain Area(“RI Austin”)ホテル物件を$で買収した37.0TownePlace Suitesオースティンノースウエストホテル/TownePlace Suites Austin Northwest/The Domain Area(TPS Austin)ホテル不動産、テキサス州オースティン、価格$34.3百万ドルです
当社は買収当日の資産の推定公正価値に基づいて、買収したホテル物件ごとの購入価格を分配する。買収資産の価値は，主に販売比較法(土地)と減価償却リセットコスト法(建築と内装および家具，固定装置，設備)に基づいている。販売比較法は各ホテル市場で最も近い土地販売データを用いた。減価償却リセットコスト法は、直接·間接リセットコストの投入を使用し、国が認可したリセットコスト情報及び当該資産の床齢、面積及び部屋数を使用する。購入物件の費用は#ドルです481，000ドル0.12022年と2021年にはそれぞれ100万人が資本化した。
4. ホテルの財産の処分
2022年5月13日、同社は売却した三つホテル、テキサス州ダラスのHomewood Suitesダラス市場センター(HWS Dallas)ホテル物件、テキサス州ヒューストンのCourtyard Houston West University(CY Houston West U)ホテル物件、およびテキサス州ヒューストンのResidence Innヒューストン西部大学(RI Houston West U)ホテル物件、価格は$57.0100万ドル、ホテルの財産を売る収益が#ドルであることを確認しました1.8百万ドルです。売却された金は、会社の循環信用手配の未返済金額の返済に使用される。
2022年5月6日、当社はボストン-バーリントンにあるヒルトンガーデンホテル物件を販売します
マサチューセッツ州バーリントンで販売価格$23.2百万ドル、ホテルの財産を売る収益を確認しました$0.5百万ドルです。得られた金を売却する
当社の循環信用手配のための未返済金額。
2020年11月24日、同社はカリフォルニア州サンディエゴにあるResidence Innタスクバレーホテル物件を1ドルで販売した67.0百万ドル、ホテルの財産を売る収益を確認しました$21.1百万ドルです。住宅ローン残高は$26.7100万ドルは売却で返済します。追加収益は、会社の循環信用手配の未返済金額の返済に使用される。
今回の売却は、すでにまたは会社の運営や財務結果に大きな影響を与える戦略転換を意味するものではなく、非持続運営として報告される資格もない。
5. ホテル不動産投資
ホテルの不動産投資、純額
ホテル物件投資は、2022年12月31日と2021年12月31日までの純額には以下のものが含まれています(千計)
| | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 |
| 土地と改善策 | $ | 289,589 | | | $ | 291,768 | |
| 建築と改善 | 1,267,035 | | | 1,258,845 | |
| 家具、固定装置、および装置 | 98,373 | | | 91,110 | |
| 進行中の改修工事 | 11,710 | | | 7,869 | |
| 1,666,707 | | | 1,649,592 | |
| 減算：減価償却累計 | (402,455) | | | (366,722) | |
| ホテルの不動産投資、純額 | $ | 1,264,252 | | | $ | 1,282,870 | |
2021年12月31日までに，当社は減価損失$を記録した5.6HGI Burlingtonホテル物件を百万ドル減記し、ホテル物件を公正価値に減記した。HGI Burlingtonホテル物件は2022年5月6日に販売された。
投資発展中のホテル物件
同社が新たに開発したHome 2スイートが2022年1月24日、ロサンゼルスヒルトン森山荘(“Home 2 Woodland Hills”)にオープンした。私たちは$を招いた70.9$を含む100万ドルのホテルを開発しました6.6100万ドルの土地収用コストと64.3100万ドルの他の開発コストです
6. 未合併実体への投資
2014年6月9日会社は買収しました10.3NorthStar Realty Finance Corp.(“NorthStar”)の共同経営会社は、共同経営会社NewINKと合弁会社と%の権益を持っている。北極星は2017年1月10日にColony Capital，Inc.(Colonyと略す)と合併し，新しい会社CLNYを設立した89.7%の資本、当社が所有しています10.3NewINK合弁会社での%権益。チャタムは2021年3月にNewINK合弁会社での権益を1ドルで売却した2.8100万ドル、チャタムは未合併不動産実体投資を売却する収益を記録しました#ドル23.82021年12月31日までの年間で当社はこの投資を権益法に従って会計処理しています。
2014年11月17日に会社が買収しました10.0内地合営会社は北極星の合同会社と運営組合会社の合弁会社である。北極星は2017年1月10日にColonyと合併し、同社が所有する新会社CLNYを設立した90.0内地共同経営会社の%権益。二零年十二月三十一日現在、当社は内地合営会社の株式投資価値が一時的に低下していることを決定し、#ドルの減額を記録した15.3百万ドルで企業の内地での合弁企業の基礎をゼロそれは.チャタムは2021年9月に内陸合弁企業での権益を売却した。この取引は何の収益も損失も生じなかった。当社はこの投資を権益法に従って会計処理しています。
以下の表は、会社のシェア(千単位)を含む2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年度のNewINK合弁会社と内陸合弁会社に関する純損失の構成要素を示している
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 収入.収入 | $ | — | | | $ | 24,690 | | | $ | 246,694 | |
| ホテルの総運営費用 | — | | | 24,106 | | | 216,846 | |
| 減価損失 | — | | | — | | | 578,217 | |
| ホテルの営業収入 | $ | — | | | $ | 584 | | | $ | 29,848 | |
| 経営純損失を続ける | $ | — | | | $ | (13,109) | | | $ | (701,880) | |
| ホテルの販売損失 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (15) | |
| 純損失 | $ | — | | | $ | (13,109) | | | $ | (701,895) | |
| | | | | |
| 会社への損失を分担すべきだ | $ | — | | | $ | (1,347) | | | $ | (8,420) | |
| 基礎差平差 | $ | — | | | $ | 116 | | | $ | 996 | |
| 当社は未合併不動産実体の総損失を占めるべきである | $ | — | | | $ | (1,231) | | | $ | (7,424) | |
7. 債務
当社の住宅ローンは当社のある物件の第一住宅ローン留置権を担保にしています。詐欺や資金乱用の場合を除いて、担保ローンは追跡権がない債務は以下の部分から構成される(千で計算)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| ローン·担保 | 利子 料率率 | | 期日まで | | 2022年12月31日
属性
携帯する
価値がある | | 現在の未償還残高 |
| 2022年12月31日 | | 十二月三十一日
2021 |
| 循環信用手配(1) | — | | | 2026年10月28日 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 70,000 | |
| 定期ローンの引き出しを延期する(2) | — | | | 2025年10月28日 | | — | | | — | | | — | |
| 建設ローン(3) | 9.20 | % | | 2024年8月4日 | | 65,336 | | | 39,331 | | | 35,007 | |
| Homewood Suites by Hilton San Antonioテキサス州 | 4.59 | % | | 2023年2月6日 | | 27,797 | | | 14,402 | | | 14,808 | |
| バージニア州ウィーンマリオットマンションホテル | 4.49 | % | | 2023年2月6日 | | 28,844 | | | 19,680 | | | 20,243 | |
| マリオットホテルヒューストン庭園、テキサス州 | 4.19 | % | | May 6, 2023 | | 28,502 | | | 16,200 | | | 16,673 | |
| ペンシルバニア州ピッツバーグハイアット広場 | 4.65 | % | | July 6, 2023 | | 31,714 | | | 19,975 | | | 20,515 | |
| ワシントン州ベルヴィユマリオット住宅ホテル | 4.97 | % | | 2023年12月6日 | | 59,621 | | | 41,133 | | | 42,089 | |
| カリフォルニア州マリオットホテルガーデングロフ住宅ホテル | 4.79 | % | | April 6, 2024 | | 37,864 | | | 30,184 | | | 30,839 | |
| カリフォルニア州マリオットシリコンバレーI号住宅ホテル | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 67,827 | | | 61,280 | | | 62,374 | |
| カリフォルニア州マリオットホテルシリコンバレーII住宅ホテル | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 75,475 | | | 66,860 | | | 68,054 | |
| カリフォルニア州サンマテオマリオット住宅ホテル | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 56,965 | | | 45,960 | | | 46,781 | |
| カリフォルニア州万豪山景住宅ホテル | 4.64 | % | | July 1, 2024 | | 42,258 | | | 35,842 | | | 36,481 | |
| ジョージア州サバンナマリオットホテルのスプリングヒルスイート | 4.62 | % | | July 6, 2024 | | 31,517 | | | 28,365 | | | 28,873 | |
| カリフォルニア州マリナ·ドレヒルトンガーデンホテル | 4.68 | % | | July 6, 2024 | | 36,170 | | | 19,535 | | | 20,024 | |
| マサチューセッツ州ヒルトン·ビレリカのHomewood Suites | 4.32 | % | | 2024年12月6日 | | 11,460 | | | 14,804 | | | 15,114 | |
| テキサス州ヒューストン医療センターハンプトンスイートホテル | 4.25 | % | | 2025年1月6日 | | 14,542 | | | 16,706 | | | 17,058 | |
| 未償却債務発行コスト前の債務総額 | | | | | $ | 615,892 | | | $ | 470,257 | | | $ | 544,933 | |
| 未償却住宅ローン債務発行コスト | | | | | | | (373) | | | (644) | |
| 未済債務総額 | | | | | | | $ | 469,884 | | | $ | 544,289 | |
1.循環信用の金利は変動しており、1ヶ月の期限に基づいて隔夜融資金利(SOFR)を保証して利差を加えている1.50%から2.25%企業のレバレッジ率と信用利差に基づいて調整0.10%です。2021年12月31日まで、会社の以前の循環信用手配によると、未返済の金額は2022年10月28日に会社の現在の循環信用手配に取って代わられている。
2.遅延引き出し定期ローンの金利は可変で、1ヶ月期SOFRに利差を加えています1.45%から2.20%企業のレバレッジ率と信用利差に基づいて調整0.10%.
3.2020年8月4日、会社の子会社がMack Real Estate Credit Strategyの関連会社と1ドルを得る契約を締結した40Home 2 Woodland Hillsホテル開発プロジェクトの残りの建設コストに資金を提供する100万ドルの融資。このローンの初期期限は4ここ数年で二つ6か月オプションを拡張する。ローン金利はロンドン銀行の同業借り換え金利で、受けます0.25%のフロア、追加7.5%.
2022年10月28日、当社は契約を締結しました215.0百万ドルの無担保循環信用手配と#ドル90.0百万の無担保遅延は会社の前の$の代わりに定期融資ツールを引き出しています2502023年3月8日に満期になる百万循環信用手配を計画する。循環信用手配の初期期限は2026年10月28日であり、提供します二つ6か月延期オプションと遅延抽出定期融資スケジュールの初期満期日は2025年10月28日とし、提供する二つ1年制オプションを拡張する。2022年12月19日、会社は無担保循環信用手配の修正案を実行し、承諾額を$増加させた45.0100万ドル総借款能力は$260.0百万ドルです。$よりも90.0百万の無担保遅延で定期ローンを引き出し、会社は$を持っている350.0新施設での総承諾額は100万ドルだった。
同社は2022年12月31日と2021年12月31日まで0そして$70.0その循環信用手配と遅延により定期ローンを抽出し、未返済借金はそれぞれ100万ドルである。2022年12月31日、総合ローンの最高借款額は$350.0百万ドルです。
当社は各ツールの将来のキャッシュフローを見積もり市場金利で割引することで、その固定金利債務の公正価値を推定しています。その会社のすべての担保ローンは固定金利です。金利はすでに一般市場状況、担保の質及び推定価値、及び信用期限が一致した債務の満期日を考慮し、公正価値レベルの第3級に分類されている。同社の固定金利債務の推定公正価値は、2022年12月31日と2021年12月31日までに$となる412.7百万ドルとドル443.4それぞれ100万ドルです
当社は、その変動金利債務の公正価値を評価する際に、一般市場状況と、類似期限の債務について取得可能な推定信用条項を考慮し、このような債務を公正価値レベルの第3レベルに分類する。2022年12月31日現在、会社の可変金利債務には循環信用手配、定期融資の遅延引き出し、建設ローンが含まれている。2022年12月31日と2021年12月31日までの会社の変動金利債務の推定公正価値は#ドル39.3百万ドルとドル105.0それぞれ100万ドルです
同社の担保債務協定には“現金罠”条項が含まれており、ホテルの経営業績が一定の債務返済カバー率や債務収益率を下回る場合にはこれらの条項がトリガされる。これらの準備がトリガされると、ホテルで生成されたすべての余分なキャッシュフローは、指定された債務カバー率または債務収益率に達するまで、融資者に利益を得るために現金管理アカウントに直接入金される。このような規定は貸手が標的債務の返済を加速させる権利があることを許さない。2022年12月31日までに5人私たちの担保債務貸手は現金トラップ条項を実行しました8.0何百万もの制限された現金。当社はこのような現金トラップが短期流動資金需要を満たす能力に影響を与えるとは期待していません。
2022年12月31日現在、今後5つの例年および以降毎年返済予定の債務元金は以下の通り(千計)
| | | | | |
| | 金額 |
| 2023 | $ | 117,962 | |
| 2024 | 336,334 | |
| 2025 | 15,961 | |
| 2026 | — | |
| 2027 | — | |
| その後… | — | |
| 未償却債務発行コスト前の債務総額 | $ | 470,257 | |
| 未償却住宅ローン債務発行コスト | (373) | |
| 未済債務総額 | $ | 469,884 | |
派生ツールの会計処理
同社はHome 2 Woodland Hillsホテル建設ローンに関する金利変動をヘッジするための金利上限協定を締結している。当社はその派生ツールをその推定公正価値に応じて貸借対照表に計上した。派生ツールの公正価値は、各期間に当期収益または他の包括的収益に記入され、派生ツールがヘッジ関係の一部として指定されているかどうか、およびヘッジ関係の一部として指定されている場合には、ヘッジ関係のタイプに依存する。会社の金利上限はヘッジに指定されているのではなく、会社が1ヶ月LIBORを超えた場合の増額コストを解消するためです3.5%です。そのため、金利上限は見積もり公正価値に従って貸借対照表に計上された前払い費用と他の資産項目の下で、公正価値の実現と未実現変動は連結経営報告書2022年12月31日現在、金利上限の公正価値は0.8百万ドルです。
8. 所得税
以下の期間の所得税費用は以下のように構成される(千単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | この年度までに |
| | | | 十二月三十一日 |
| | | | | | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 現在： | | | | | | | | | |
| 連邦制 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (29) | |
| 状態.状態 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 当期税金(福祉) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (29) | |
| | | | | | | | | |
| 延期： | | | | | | | | | |
| 連邦制 | | | | | — | | | — | | | 29 | |
| 状態.状態 | | | | | — | | | — | | | — | |
| 繰延税支出 | | | | | — | | | — | | | 29 | |
| 所得税支出(福祉)合計 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
所得税支出と法定連邦所得税率を会社税前TRSに適用した総合収入から計算される金額との差額は以下の通り(千ドル単位)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 | | 2020 |
| TRS所得税前帳簿損失 | $ | (12,935) | | | $ | (24,391) | | | $ | (4,838) | |
| | | | | |
| 2018年以降の法定税率は21%です | $ | (2,716) | | | $ | (5,122) | | | $ | (1,016) | |
| 州と地方所得税の影響、連邦税収割引を差し引く | (450) | | | (1,049) | | | (253) | |
| | | | | |
| | | | | |
| 永久的調整 | 10 | | | 8 | | | 4 | |
| 評価免除額を変更する | 2,971 | | | 5,977 | | | 1,445 | |
| 推定免税額支給 | — | | | — | | | — | |
| 他にも | 185 | | | 186 | | | (180) | |
| 所得税費用総額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | |
| 実際の税率 | — | % | | — | % | | — | % |
二零二二年十二月三十一日及び二零二一年十二月三十一日、当社はいくつかの繰延税金資産計に対して見積手当を提出し、総額は$に達した17.7百万ドルとドル13.0それぞれ100万ドルです予想が増加したのは主に年内の純営業損失の増加によるものだ2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、繰延納税資産の各種一時的な差異と繰越の納税効果は以下の通り(単位：千)
| | | | | | | | | | | |
| この年度までに |
| 十二月三十一日 |
| 2022 | | 2021 |
| 繰延税の総資産： | | | |
| 不良債権準備 | $ | 88 | | | $ | 99 | |
| 補償すべきである | 429 | | | 521 | |
| 純営業損失 | 17,218 | | | 12,427 | |
| | | |
| 繰延税項目総資産 | $ | 17,735 | | | $ | 13,047 | |
| 減算：推定免税額 | $ | (17,735) | | | $ | (13,047) | |
| 推定免税額を差し引いた繰延税金資産総額 | $ | — | | | $ | — | |
| 繰延税金負債総額： | | | |
| 組合企業の帳簿·税額合計差額 | $ | — | | | $ | — | |
| 繰延税金負債総額： | $ | — | | | $ | — | |
| 繰延税項目純資産： | $ | — | | | $ | — | |
各報告日までに、会社管理層は、積極的であっても消極的であっても、将来的に繰延税項目純資産を実現することに対する経営陣の見方に影響を与える可能性がある新たな証拠を考慮する。同社のTRSは2022年も引き続き課税損失を見込んでいる。TRSの継続確認は2022年12月31日までに相当する100繰延税項目の純資産の%。経営陣は推定手当の必要性を監視し続けるだろう。
TRSは連邦と各州の所得税NOL繰越約$を持っている69.1百万ドルとドル50.0それぞれ100万ドルです2039年から連邦税収目的については繰越赤字が失効し始め，2032年とその後の州税収目的では赤字が失効し始めた。
9. 配当金の発表と支払い
普通株配当
新冠肺炎の流行により経営業績が低下したため、会社は2020年3月27日の配当支払い後から普通配当金を一時停止した。当社は2022年12月31日までに普通配当金を回復し、普通配当総額を$と発表した0.071株当たり収益とLTIP単位を$として割り当てる0.07単位ごとです。2021年12月31日までの年間では、普通配当金は発表されていない配当金と分配とその税収の特徴は以下の通りである | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | 記録する
日取り | | 支払い
日取り | | ごく普通である
共有
分布
金額 | | LTIP
職場.職場
分布
金額 | | 課税普通所得 | | | | 資本の回帰 | | 第百九十九A条配当 |
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| 12月 | 12/30/2022 | | 1/17/2023 | | 0.07 | | | 0.07 | | | 0.07 | | | | | — | | | 0.07 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 合計2022年 | | | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.07 | | | $ | 0.07 | | | | | $ | — | | | $ | 0.07 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
2022年12月31日までの年度100.0普通株主に支払われる分配のうち、%が普通収入とされている
優先配当金
2022年12月31日までの年間で、会社が発表した配当総額は$1.656241株当たり6.625Aシリーズ累計償還可能優先株比率2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の優先配当金とその納税特徴は以下の通り
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記録する
日取り | | 支払い
日取り | | 1株当たりの優先株配当 | | 課税普通所得 | | 資本の回帰 | | 第百九十九A条配当 |
| 3月 | 3/31/2022 | | 4/18/2022 | | $ | 0.41406 | | | $ | 0.41406 | | | $ | — | | | $ | 0.41406 | |
| 6月 | 6/30/2022 | | 7/15/2022 | | 0.41406 | | | 0.41406 | | | — | | | 0.41406 | |
| 9月 | 9/30/2022 | | 10/17/2022 | | 0.41406 | | | 0.41406 | | | — | | | 0.41406 | |
| 12月 | 12/30/2022 | | 1/17/2023 | | 0.41406 | | | 0.41406 | | | — | | | 0.41406 | |
| 合計2022年 | | | | | $ | 1.65624 | | | $ | 1.65624 | | | $ | — | | | $ | 1.65624 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 記録する
日取り | | 支払い
日取り | | 1株当たりの優先株配当 | | 課税普通所得 | | 資本の回帰 | | 第百九十九A条配当 |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| 9月 | 9/30/2021 | | 10/15/2021 | | $ | 0.48307 | | | $ | 0.48307 | | | $ | — | | | $ | 0.48307 | |
| 12月 | 12/31/2021 | | 1/18/2022 | | 0.41406 | | | 0.41406 | | | — | | | 0.41406 | |
| 合計2021年 | | | | | $ | 0.89713 | | | $ | 0.89713 | | | $ | — | | | $ | 0.89713 | |
2022年12月31日までの年度100.0優先株株主に支払われる分配のうち、%が普通収入とされている。2021年12月31日までの年間100.0優先株株主に支払われる分配のうち、%が普通収入とされている。
10. 株主権益
普通株
その会社は最も多く発行する権利がある500,000,000実益権益普通株、$0.011株当たり額面(“普通株”)。1株発行済み普通株は保有者に権利を持たせる1つは株主投票に提出されたすべての事項を投票する。会社の普通株の保有者は、会社の取締役会が許可した場合に配当金を得る権利がある。2022年12月31日までに48,808,105普通株は流通株です。
2017年12月、当社はドルを設立しました50百万株の再投資と株式購入計画。その会社は新しい$を提出した502020年12月22日の配当再投資と株式購入計画(“DRSPP”)の棚上げ登録声明は、先の計画に代わる。DRSPPによれば、株主は、普通株式から得られた現金配当金の一部または全部を再投資することによって、追加の普通株を購入することができる。株主は現金で会社の普通株を購入することもできるが、DRSPP目論見書に詳しく説明されているいくつかの制限を守らなければならない。当社は2022年12月31日までに年度中に発送します4,543DRSPPでの普通株は，加重平均価格は$である12.52これが$を生み出しました57何千もの収益があります2022年12月31日までに47.9DRSPPにより発行可能な普通株は百万株である。
2021年1月、当社は“市場”株式発行計画(“ATM計画”)を設立し、この計画によると、当社はその普通株を随時公開·販売することができ、総発行価格は最高$に達する100ニューヨーク証券取引所(“ニュー交所”)で行われている一般仲買取引、協議取引、または“市場で”発行された取引(改正された1933年証券法第415条の定義により)により、100万ドルを得ることができる。カントー·フィッツジェラルド社、バークレイズ資本会社、モントリオール銀行資本市場会社、アメリカ銀行証券会社、BTIG社、シティグローバル市場会社、Regions Securities LLC、Stifel、Nicolaus&Company、Inc.と富国銀行証券会社はATM計画の販売代理である。当社は年内にATM機の計画に基づいていかなる株式も発行していない
2022年12月31日まで。2022年12月31日までに$77.5百万ATM計画に基づいて発行可能な普通株
優先株
その会社は最も多く発行する権利がある100,000,000優先株、$0.011株当たりの額面は、1つ以上のシリーズにある。
2021年6月30日、当社が発表4,800,0006.625%シリーズA累計実益償還優先株、$0.011株当たり額面(“Aシリーズ優先株”)で、純収益は約#ドル115.9百万ドルです。清算、解散または清算時に配当金と分配資産を支払う上で、Aシリーズ優先株は会社の普通株より優先する。Aシリーズ優先株は満期日もなく、強制償還や債務返済基金要求の制約も受けない。分割率は6.625ドルの年利率25.00清算優先権は#ドルに相当する1.65624毎年1株当たりAシリーズ優先株です。A系列優先株の分配は四半期ごとに支払い、第1回Aシリーズ優先株の分配は2021年10月15日に支払われる。会社は2026年6月30日までにAシリーズ優先株を償還してはならない。限られた場合に連邦所得税の目的と支配権が変化しない限り、不動産投資信託基金としての会社の地位を保留してはならない。2026年6月30日以降、当社はその選択に応じて$を支払うことができます25.00一株につき、償還日(ただし償還日を含まない)までの一切の計算及び未払い割当を加える。当社の信託声明で定義された支配権変更が発生すると、当社の普通株および買収または存続実体の普通株がニューヨーク証券取引所、ニューヨーク証券取引所MKTまたはナスダックまたは任意の後続取引所に上場していないため、当社はAシリーズ優先株の全部または一部を償還することができる120支配権変更後数日以内に$を支払う25.00一株につき、償還日までのいずれかの当計と未払い割当を加える。会社が支配権変更時にAシリーズ優先株を償還する権利を行使しない場合、Aシリーズ優先株の保有者は、定義された式に従ってその一部または全株式を株式上限制限されたいくつかの会社普通株に変換する権利がある。Aシリーズ1株当たりの優先株の上限は3.701普通株です。2022年12月31日までに4,800,000Aシリーズ優先株が発行され発行されました。2022年12月31日までに、当社は優先配当金$を計上しなければなりません8.0百万ドルです。
運営パートナーシップ単位
経営組合会社の普通株保有者は、発行時にいくつかの償還権利を持ち、単位所有者が経営組合会社にその単位の償還を促すことができ、償還時の当社の普通株市場価格に相当する単位当たりの現金を交換するか、あるいは当社の選択に従って当社の普通株を償還することができるようになる1つは-1を基本とする。償還権を行使する際に発行可能な株式数は、株式分割、合併、合併、または同様の比例株式取引が発生した場合に調整され、そうでなければ、有限パートナーまたは株主の所有権権益が希釈される。2022年12月31日までに1,214,759現従業員と前任者が保有する既存運営組合LTIP単位。
11. 1株当たりの収益
帰属していない制限株および帰属されていないLTIP単位は、参加株式とみなされるので、1株当たり収益を決定するために、2種類の方法を採用する。非持株権益所有者が保有するLTIP単位は、普通株の実益権益に変換することができ、1株当たりの希薄収益計算の分母から除去されており、これは金額に影響を与えないため、有限パートナーの収入や損失シェアも純収益や損失に計上されるからである。帰属していない制限的株、帰属していない長期激励計画単位、および帰属していないA類業績長期激励計画単位は、将来的に1株当たりの基本収益を希釈する可能性があり、記録された損失期間の1株当たりの薄い損失は計上されない。それらは列報期間中に逆償却されるからである。2022年、2022年、2021年及び2020年12月31日まで、当社は含まれていませんゼロ, 209,175そして109,098それらの効果は逆希釈されるので、株式と単位に帰属されない。
以下は、1株当たりの基本純収入と希釈後の純収入に用いる金額を計算する台帳(単位は千で、1株当たりおよび1株当たりのデータは含まれていない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| この年度までに |
| | 十二月三十一日 |
| | 2022 | | 2021 | | 2020 |
| 分子： | | | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 1,855 | | | $ | (22,385) | | | $ | (76,023) | |
| 未帰属株式および単位に対して支払う配当金 | (25) | | | — | | | (50) | |
| | | | | |
| 普通株主は純収益を占めなければならない | $ | 1,830 | | | $ | (22,385) | | | $ | (76,073) | |
| 分母： | | | | | |
| 普通株式加重平均-基本 | 48,795,642 | | | 48,349,027 | | | 46,961,039 | |
| 希釈性証券の影響： | | | | | |
| 未帰属株式と単位 | 263,080 | | | — | | | — | |
| 普通株式加重平均-希釈 | 49,058,722 | | | 48,349,027 | | | 46,961,039 | |
| 普通株1株当たり基本収益(損失)： | | | | | |
| 1株当たり加重平均基本普通株株主は純収益(損失)を占めなければならない | $ | 0.04 | | | $ | (0.46) | | | $ | (1.62) | |
| 普通株1株当たりの減額収益(損失)： | | | | | |
| 1株当たり加重平均希釈後の普通株主は純収益(損失)を占めなければならない | $ | 0.04 | | | $ | (0.46) | | | $ | (1.62) | |
12. 持分激励計画
当社は独立受託者、幹部、その他の重要な従業員を誘致と維持するために、その株式激励計画を維持した。この計画は、普通株の購入、株式奨励、株式付加価値権、業績単位、その他の株式に基づく奨励の選択権を付与することを規定している。この計画は2022年5月24日に改訂され，この計画で獲得可能な最大株式数が増加した1,600,000この計画の期限を2032年3月22日まで延長する。この計画の下での株式奨励は通常授与される三つ至れり尽くせり5年しかし、会社独立受託者の報酬には、直ちに帰属する株式付与が含まれているにもかかわらず。当社は、帰属していない株式及び単位に対して配当金を支払うが、業績に基づく株式及び優れた単位を除くため、帰属していない業績に基づく株式及び単位の配当は計上し、当該等の株式又は単位が帰属するまでは支払わない。統制権が変化すれば、特定の裁決は付与を加速させることが規定されるかもしれない。2022年12月31日までに1,765,149株式インセンティブ計画に基づいて発行可能な普通株。
制限株式賞
当社は時々株式激励計画に基づいて高級職員、従業員及び非従業員受託者に報酬として制限株式を付与することができる。当社は株式の発行当日の公平時価に基づいて、帰属期間限定株式の補償支出を直線法で確認します。
当社の2022年、2021年および2020年12月31日までの年間限定株式奨励概要は以下の通りです | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 量 株 | | 重み付けの- 平均補助金 デート市 価値がある | | 量 株 | | 重み付けの- 平均補助金 デート市 価値がある | | 量 株 | | 重み付けの- 平均補助金 デート市 価値がある |
| 期初は帰属しなかった | 10,000 | | | $ | 11.47 | | | 1,667 | | | $ | 17.40 | | | 5,001 | | | $ | 18.33 | |
| 授与する | — | | | — | | | 10,000 | | | 11.47 | | | — | | | — | |
| 既得 | (3,334) | | | 11.47 | | | (1,667) | | | 17.40 | | | (3,334) | | | 18.80 | |
| | | | | | | | | | | |
| 期末未帰属 | 6,666 | | | $ | 11.47 | | | 10,000 | | | $ | 11.47 | | | 1,667 | | | $ | 17.40 | |
2022年12月31日と2021年12月31日までに611，000ドル100制限株式報酬に関する未確認補償コストはそれぞれ数千ドルである.2022年12月31日までに、これらのコストは加重平均期間中に約を確認する予定です1.6何年もです。2022年、2021年及び2020年12月31日まで、当社は約を確認しました38千ドルです441，000ドル30それぞれ制限株式奨励に関する千元の支出である。この費用は、添付の連結業務報告書に含まれる一般的および行政費用に含まれる。
長期インセンティブ計画賞
LTIP単位は経営組合企業における特殊なタイプの共同権益であり、資格に適合する参加者に発行し、会社又は会社の利益に対するサービスを履行することができる。株式インセンティブ計画によれば、各発行されたLTIP単位は、普通株式を奨励することに相当するとみなされ、使用可能性が減少する1つは-1を基本とする
当社の2022年、2021年、2020年12月31日までの年間LTIP単位奨励概要は以下の通りです
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2022年12月31日 | | 2021年12月31日 | | 2020年12月31日 |
| 量
職場.職場 | | 重み付けの-
平均補助金
デート市
価値がある | | 量
職場.職場 | | 重み付けの-
平均補助金
デート市
価値がある | | 量
職場.職場 | | 重み付けの-
平均補助金
デート市
価値がある |
| 期初は帰属しなかった | 764,178 | | | $ | 15.00 | | | 669,609 | | | $ | 15.73 | | | 598,320 | | | $ | 18.30 | |
| 授与する | 380,004 | | | 16.08 | | | 330,945 | | | 14.55 | | | 325,507 | | | 13.42 | |
| 既得 | (238,657) | | | 16.61 | | | (219,451) | | | 16.39 | | | (254,218) | | | 18.82 | |
| 没収される | — | | | — | | | (16,925) | | | 17.02 | | | — | | | — | |
| 期末未帰属 | 905,525 | | | $ | 15.03 | | | 764,178 | | | $ | 15.00 | | | 669,609 | | | $ | 15.73 | |
時間ベースLTIP賞
2022年3月1日、報酬委員会の提案により、会社の経営組合企業152,004タイム·クラス賞(“2022年時間クラスLTIP単位賞”)。贈与は、時間の帰属に基づく許可プロトコル(“LTIP単位の時間ベースのホームプロトコル”)に基づいて規定される。
時間に基づくLTIP単位賞は比例して授与され，受賞者が適用される授与日まで会社に雇用されることを前提としている受給者の死亡、障害、理由なく終了又は十分な理由で辞任した場合、又は会社の統制権が変化した場合には、帰属を加速する).授与前に，保持者は，上に述べた2022年の時間ベースのLTIP単位賞と前年のLTIP単位賞を含むLTIP単位の割当てを獲得する権利がある.
表現に基づくLTIP賞
2022年3月1日、会社の経営パートナー関係、賠償委員会の提案によると、また228,000成績型賞(“2022年成績型LTIP単位賞”)これらの贈与は，市場に基づく帰属条件を持つ付与プロトコルに基づいて行われる表現に基づくLTIP単位賞は，Aクラス表現LTIP単位からなり，(I)当社が補償委員会が策定したいくつかの市場に基づく長期TSR基準を達成した場合や，(Ii)受信者は帰属日が適用される前に当社に雇用されているが，受信者が亡くなった，障害がある，理由がない，あるいは十分な理由があって辞任した場合や，当社の制御権が変更された場合には，帰属を加速する必要がある.給与費用は推定価値#ドルに基づいて計算される18.582022年の業績に基づくLTIP単位賞によると、帰属期間内に市場ベースの長期TSR規格に適合していない場合、一部またはすべての賞が授与されない可能性があると考えられる。
2022年実績に基づくLTIP単位賞は、会社の相対TSR業績に基づく可能性があり、2022年3月1日から2025年2月28日までの3年間2022年に表現に基づくLTIP単位賞を受賞すれば、50%和200目標値の割合は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | |
| 相対TSR障害(パーセンタイル値) | | 配当率 |
| 閾値 | 25これは…。 | | 50% |
| 目標.目標 | 55これは…。 | | 100% |
| 極大値 | 80これは…。 | | 200% |
ハードル間のパフォーマンスレベルの支出は直線補間法により計算される
当社はモンテカルロ法を用いてASC 718項の付与日に定められたサービス期間内に確認すべき補償総コストを推定しているが、推定没収の影響は含まれていない。長期信託基金単位の割引値を決定する際には、当社は固有の不確実性、すなわち長期信託基金単位が運営組合の他の共通単位と同じレベルに達しないことを考慮し、贈与者に対する経済的価値はゼロである。長期投資頭寸単位価値を推定する際に考慮される他の要素は、非流動資金の割引、将来の配当に対する期待、無リスク金利、株式変動性、および経済環境と市場状況を含む。
ロット発行日LTIPの公正価値とこの等価値を推定するための仮定は以下のとおりである
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 授与日 | すでに単位数を承認した | 単位あたりの推定値 | 波動率 | 配当率 | 無リスク金利 |
| 2017年の時間ベースLTIP単位賞 | 3/1/2017 | 89,574 | $18.53 | 24% | —% | 0.92% |
| 2017年のパフォーマンスベースLTIP単位賞 | 3/1/2017 | 134,348 | $19.65 | 25% | 5.8% | 1.47% |
| 2018年の時間ベースLTIP単位賞 | 3/1/2018 | 97,968 | $16.83 | 26% | —% | 2.07% |
| 2018年のパフォーマンスに基づくLTIP単位賞 | 3/1/2018 | 146,949 | $17.02 | 26% | 6.2% | 2.37% |
| 2019年の時間ベースLTIP単位アワード | 3/1/2019 | 88,746 | $18.45 | 21% | —% | 2.57% |
| 2019年パフォーマンスに基づくLTIP単位賞 | 3/1/2019 | 133,107 | $18.91 | 21% | 6.2% | 2.55% |
| 2020年の時間ベースLTIP単位賞 | 3/1/2020 | 130,206 | $13.05 | 20% | —% | 1.06% |
| 2020年度実績ベースのLTIP単位賞 | 3/1/2020 | 195,301 | $13.66 | 20% | 8.1% | 0.90% |
| 2021年の時間ベースのLTIP単位賞 | 3/1/2021 | 132,381 | $12.52 | 78% | —% | 0.08% |
| 2021年実績ベースのLTIP単位アワード | 3/1/2021 | 198,564 | $15.91 | 64% | 3.4% | 0.30% |
| 2022年の時間ベースLTIP単位賞 | 3/1/2022 | 152,004 | $12.33 | 80% | —% | 1.01% |
| 2022年表現に基づくLTIP単位賞 | 3/1/2022 | 228,000 | $18.58 | 66% | 3.5% | 1.44% |
同社は$を記録した5.0百万、$4.3百万ドルとドル4.42022年，2021年，2020年12月31日までの年間LTIP単位に関する報酬支出は100万ポンドであった。2022年12月31日と2021年12月31日までに6.5百万ドルとドル5.4LTIP単位に関する未確認補償費用総額の100万ドルをそれぞれ占めている.このコストは約10%に達すると予想されています1.8年、これは、長期信託投資計画単位の加重平均残り帰属期間を意味する
受託者取締役会株式報酬
2022年、2021年、2020年には、各独立受託者が#ドルの補償を受けました0.1彼らのサービスの報酬として百万ドルです。受託者1人あたり最大で受け取ることができます100%の報酬は株式形式で支払われるが、少なくとも取得しなければならない58%は株式形式で。 2022年1月、2021年1月、2020年1月、会社発表34,672, 40,203そして24,516それぞれ独立受託者に普通株式を支払い、それぞれ2021年、2020年、2019年に提供されるサービスに対する補償とする。株式数は，同社の普通株のニューヨーク証券取引所における直近1年間の平均終値に基づいて計算される10個報告日までの取引日。2023年1月17日会社は43,3782022年に提供されるサービスを支払うために、その独立受託者に普通株式を提供する。
13. 賃貸借証書
サンディエゴ·エアライトホテルResidence Innの土地賃貸契約は2065年1月31日に満期になり、会社はレンタル期間を延長することができ、最高で達成できます三つ条項を付加する10年みんなです。現在の毎月の返済額は$です44毎月1000ドル増加しています10パーセントごとに5何年もです。ホテルが毎年支払う追加レンタル料は以下のように計算します5レンタル年間の毛収入のパーセントを適用して、12レンタル年間計画の毎月の基本賃貸料を乗じて。
Residence Inn New Rochelleホテルは空権借約と車庫賃貸借契約の制約を受けており，いずれも2104年12月1日に満期となる。新羅謝爾市とのレンタル契約は、ホテルが占有する駐車場の上の空間をカバーしている128ホテルの駐車場に付属する駐車スペース。ガレージレンタルの年間基本賃貸料は，同市でホテルが通過した車庫運営，管理，メンテナンスのための予算における割合シェアと，資本修理費用の支払いのための準備金である。これらの賃貸契約によると、2022年の賃貸料総額は$31四半期ごとに1000ドルです。
ヒルトンガーデンホテルマリナダーレホテルの土地賃貸契約は2067年12月31日に満期になります。現在の毎月の最低返済額は$47毎月千ポンドで、百分率でレンタル料を払って延滞した最低レンタル料を引くのは同じです5%から25収入タイプの総収入の割合に基づいています
当社は2015年9月に会社のオフィスビル賃貸契約を締結した。この賃貸借契約の期限は11年と同じように12か月レンタル料の大幅減期といくつかのテナント改善手当。その会社には更新オプションがあります。最高です二つ連続条項5年みんなです。当社はその空間を関係者と共有し，関連側が占有しているレンタル可能空間シェアを比例的に精算する。
同社はそのある物件の地上、空権、車庫とオフィス賃貸契約のテナントであり、これらのすべての合意は2022年12月31日からレンタル経営になる資格がある。レンタル契約は、通常、会社の選択に応じてテナントの期限を延長するための長年の継続オプションを提供します。オプションを行使することが合理的に決定された場合にのみ、オプション期限はレンタル義務負債の計算に計上される。
当社の各種賃貸項目における賃貸義務を計算する際に、当社が使用している割引率は、当社が類似した経済環境下で担保基準で借金するのに必要な割引率に等しいと推定され、その金額は賃貸支払いと同じである。リース債務は契約要求の現金支払いが基本であり、レンタル費用は直線ベースで確認される。
次の表には、2022年12月31日現在、同社のテナントとしての今後5つの例年と以降の毎年の最低賃貸支払総額(千単位)が含まれている
| | | | | |
| 将来の賃貸支払い総額 | 金額 |
| 2023 | $ | 2,093 | |
| 2024 | 2,115 | |
| 2025 | 2,186 | |
| 2026 | 1,894 | |
| 2027 | 1,272 | |
| その後… | 63,553 | |
| 賃貸支払総額 | $ | 73,113 | |
| 差し引く：推定利息 | (51,005) | |
| 賃貸負債現在価値 | $ | 22,108 | |
2022年12月31日までに当社は儲けた1.2固定賃貸金は百万ドルです0.7ホテルの地上レンタルに関する可変レンタル支払いは数百万ドルで、私たちの総合経営報告書に含まれている財産税、地代と保険に含まれています。2022年12月31日までに当社は儲けた0.9会社のオフィス賃貸に関する固定リース支払いは100万ユーロであり、私たちの総合経営報告書に一般と行政費用を計上しています。
次の表には、2022年12月31日までの会社の使用権資産と賃貸負債の情報が含まれています
| | | | | | | | |
| 使用権資産 | リース責任 |
| 2022年1月1日現在の残高 | $ | 19,985 | | $ | 22,696 | |
| 償却する | (688) | | (588) | |
| | |
| 2022年12月31日現在の残高 | $ | 19,297 | | $ | 22,108 | |
| | | | | |
| レンタル期間と割引率 | 2022年12月31日 |
| |
| 加重平均残存賃貸年限(年) | 40.63 |
| 加重平均割引率 | 6.63% |
14. 引受金とその他の事項
訴訟を起こす
当社は通常の業務過程でそのホテルの運営、そのマネージャー、その他の会社について発生した通常の訴訟を含む様々なクレーム、訴訟、法律手続きに直面している。このような事項の最終結果は確定できませんが、当社は、当該等の負債の識別可能な総額(あれば)は、その財務状況や経営業績に大きな悪影響を与えないと信じています。
管理協定
IHMとの管理プロトコルの初期期限は5年自動的にチャージします二つ5年制IHMがいない限り90その時の期限が切れる数日前に、彼らは継続しようとしていた。IHM管理協定は、IHMが管理するどのホテルを売却する際にも、会社は事前に終了することを選択し、停止料を徴収しないことを規定している6か月事前にお知らせします。IHM管理プロトコルは、管理されているホテルが指定された業績レベルに達していないことを含む、何らかの理由で終了する可能性がある。基本管理費はホテルの客室総収入の割合で計算されます。ある財務のハードルに達したり、超えたりした場合、奨励管理費は以下のように計算されます10ホテルの純営業収入の%から固定コスト、基本管理費、指定されたリターン敷居を引きます。奨励管理費の上限は1計算されたホテルの総収入の割合を適用します。
管理費総額は約$10.1百万、$7.2百万ドルとドル5.32022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。2022年、2021年、2020年12月31日までのIHMへの奨励管理費は224千ドルです351，000ドル0それぞれ，である.
2022年12月31日現在、会社管理協定のいくつかの重要な条項は以下の通りである(ドルは千計ではない)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 属性 | 管理会社 | 基地管理費 | 会計月費 | 毎月管理費を収入する | 奨励管理費上限 |
| ボストンヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム-ビレリカ/ベッドフォード/バーリントン | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ミネアポリスヒルトンHomewoodスイート-アメリカショッピングセンター | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ナッシュビル-ブレントウッドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒルトン·ハートフォード-ファミントンのHomewoodスイート | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| オーランド-メットランドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒューストンハンプトンスイートホテル-医療センター | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ロングアイランドホルツビル住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 新羅シェール住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 住宅旅館花園小林 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンアントニオ河畔ヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ワシントンDC Residence Inn | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| タイソン住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ハンプトンホテルポートランド市中心 | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒューストンの庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ピッツバーグ北岸ハイアット広場 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| エクセットハンプトンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ベルヴィユ住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サバンナスプリンヒルスイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| シリコンバレー1号居家ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| シリコンバレー住宅ホテルII | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンマテオ住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| 住宅地山景ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ハイアットホテルさくらんぼ渓 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| エジソン庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サンディエゴガス灯住宅ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ヒルトンガーデンホテルマリナdel Rey | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| デダム住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,200 | $1,000 | 1.0 | % |
| ルガノ住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ポーツマスヒルトンガーデンホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サマービルの庭 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| スプリングフィールド大使館スイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| サマービル住宅地ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ダラス四合院 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| オースチン西北住宅ホテル/地域 | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| オースティン北西/エリアTownePlaceスイート | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| ウッドランド山のHome 2スイートルーム | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
| 美麗華ビーチヒルトン花園ホテル | IHM | 3.0 | % | $1,500 | $1,000 | 1.0 | % |
フランチャイズ協定
フランチャイズ契約に関連する費用は、ホテルの客室総収入の特定の割合で計算されます。特定鍵t2022年12月31日現在、同社のフランチャイズ協定のERMは以下の通り
| | | | | | | | | | | | |
| 属性 | | フランチャイズ権/印税費用 | マーケティング·計画費用 | 満期になる |
| ボストンヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム-ビレリカ/ベッドフォード/バーリントン | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ミネアポリスヒルトンHomewoodスイート-アメリカショッピングセンター | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ナッシュビル-ブレントウッドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ヒルトン·ハートフォード-ファミントンのHomewoodスイート | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| オーランド-メットランドヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2025 |
| ヒューストンハンプトンスイートホテル-医療センター | | 6.0 | % | 4.0 | % | 2035 |
| ロングアイランドホルツビル住宅地ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2025 |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2030 |
| 新羅シェール住宅地ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2030 |
| 住宅旅館花園小林 | | 5.0 | % | 2.5 | % | 2031 |
| サンアントニオ河畔ヒルトンホテルのHomewoodスイートルーム | | 4.0 | % | 4.0 | % | 2026 |
| ワシントンDC Residence Inn | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2033 |
| タイソン住宅地ホテル | | 5.0 | % | 2.5 | % | 2031 |
| ハンプトンホテルポートランド市中心 | | 6.0 | % | 4.0 | % | 2032 |
| ヒューストンの庭 | | 5.5 | % | 2.0 | % | 2030 |
| ピッツバーグ北岸ハイアット広場 | | 5.0 | % | 3.5 | % | 2030 |
| エクセットハンプトンホテル | | 6.0 | % | 4.0 | % | 2031 |
| デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | | 5.5 | % | 4.3 | % | 2028 |
| ベルヴィユ住宅地ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2033 |
| サバンナスプリンヒルスイート | | 5.0 | % | 2.5 | % | 2033 |
| シリコンバレー1号居家ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| シリコンバレー住宅ホテルII | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| サンマテオ住宅ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| 住宅地山景ホテル | | 5.5 | % | 2.5 | % | 2029 |
| ハイアットホテルさくらんぼ渓 | | 5.0 | % | 3.5 | % | 2034 |
| エジソン庭 | | 5.5 | % | 2.0 | % | 2029 |
| サンディエゴガス灯住宅ホテル | | 6.0 | % | 2.5 | % | 2035 |
| ヒルトンガーデンホテルマリナdel Rey | | 5.5 | % | 4.3 | % | 2030 |
| デダム住宅地ホテル | | 6.0 | % | 2.5 | % | 2030 |
| ルガノ住宅地ホテル | | 6.0 | % | 2.5 | % | 2045 |
| ポーツマスヒルトンガーデンホテル | | 5.5 | % | 4.0 | % | 2037 |
| サマービルの庭 | | 6.0 | % | 2.5 | % | 2037 |
| スプリングフィールド大使館スイート | | 5.5 | % | 4.0 | % | 2037 |
| サマービル住宅地ホテル | | 6.0 | % | 2.5 | % | 2038 |
| ダラス四合院 | | 6.0 | % | 2.0 | % | 2038 |
| オースチン西北住宅ホテル/地域 | | 5.5%から6.0% | 2.5 | % | 2036 |
| オースティン北西/エリアTownePlaceスイート | | 3.0%から5.5% | 2.0 | % | 2041 |
| ウッドランド山のHome 2スイートルーム | | 3.0%から5.0% | 3.0 | % | 2040 |
| 美麗華ビーチヒルトン花園ホテル | | 5.5 | % | 4.0 | % | 2042 |
フランチャイズとマーケティング·計画費用の合計は約5ドルです23.7百万、$16.6百万ドルとドル11.62022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
15. 関係者取引
フィッシャー·さん所有は2021年3月18日まで52.5IHMの割合ですフィッシャー·さんは2021年12月31日までの年間で余剰を買収した47.5フィッシャー·さん所有権は、2022年12月31日現在の%所有権です100IHMの割合です同社は2022年12月31日まで、すべてを管理するためにIHMとホテル管理協定を締結した39そのホテルです。当社が保有するホテルは、2022年、2021年、2020年12月31日までに、IHMのホテル管理、収入管理、会計費用を$として計上または支払います10.1百万、$7.2百万ドルとドル5.3それぞれ100万ドルですIHMの借金は2022年12月31日と2021年現在で#ドルである0.4百万ドルとドル0.3それぞれ100万ドルです当社が2022年，2021年および2020年12月31日までにIHMに支払う奨励管理費は$224千ドルです351，000ドル0それぞれ，である.
未合併実体収入からのコスト返済とは、NewINK合弁企業、内地合弁企業、IHMを代表して発生したコスト返済を指す。このなどのコストは，主に当社が雇用主であるNewINK共同経営会社および内地合営会社の企業賃金コストと，当該などの実体やIHMと分担する事務支出に関連している。各種分担事務費用及びレンタル料は会社が支払い、各エンティティが占有する面積に応じてIHMに分配する。当社は割増していない発生コストに基づいてコスト精算を記録しているため、収入や関連費用は当社の営業収入や純収入に影響を与えません。費用精算は精算活動の発生状況に応じて記録される。
16. 後続事件
会社が返済した$39.32023年2月1日Home 2 Woodland Hillsホテル物件に対する100万ユーロの建設ローンと、満期になる抵当ローンドル14.4サンアントニオHomewood Suitesホテルの不動産、100万ドル19.72023年2月6日、タイソン住宅地のホテル物件は100万ポンドの価値がある。同社はその遅延を利用して定期ローンの下の借金を引き出してこれらのローンを返済している。当社は当該返済等により事前返済罰金を招くことはありません。
チャタム宿泊信託基金
別表3--不動産と減価償却累計
2022年12月31日
(単位：千) | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 初期コスト | | | 年末総額 | | | | |
| 説明する | 買い入れ年 | 足手まとい | 土地 | 建築と改善 | コスト上限潜水艦です。Acqまで。土地 | コスト上限潜水艦です。Acqまで。建築と改善 | 土地 | 建築と改善 | 合計する | 建築と改善 | 減価償却累計 | 最初に建てられた年 | 減価償却寿命 |
| | | | | | | | | | | | | |
| フロリダ州オーランド-メットランドホムウッドスイート | 2010 | — | $ | 1,800 | | $ | 7,200 | | $ | 34 | | $ | 5,276 | | $ | 1,834 | | $ | 12,476 | | $ | 14,310 | | $ | 12,476 | | $ | 5,328 | | 2000 | (1) |
| Homewood Suitesボストン-ペレリカマサチューセッツ州 | 2010 | 14,804 | 1,470 | | 10,555 | | 48 | | 4,161 | | 1,518 | | 14,716 | | 16,234 | | 14,716 | | 5,107 | | 1999 | (1) |
| ミネアポリスHomewood Suites-Mall of Americaミネソタ州ブルーミングトン | 2010 | — | 3,500 | | 13,960 | | 19 | | 4,458 | | 3,519 | | 18,418 | | 21,937 | | 18,418 | | 6,788 | | 1998 | (1) |
| テネシー州ナッシュビル-ブレントウッドのHomewoodスイートルーム | 2010 | — | 1,525 | | 9,300 | | 12 | | 4,040 | | 1,537 | | 13,340 | | 14,877 | | 13,340 | | 4,993 | | 1998 | (1) |
| コネチカット州ハートフォード-ファミントンHomewoodスイート | 2010 | — | 1,325 | | 9,375 | | 92 | | 3,905 | | 1,417 | | 13,280 | | 14,697 | | 13,280 | | 4,570 | | 1999 | (1) |
| ヒューストン-テキサス州ヒューストンハンプトンスイートホテル | 2010 | 16,706 | 3,200 | | 12,709 | | 66 | | 3,223 | | 3,266 | | 15,932 | | 19,198 | | 15,932 | | 5,021 | | 1997 | (1) |
| ホルツビル住宅ホテルニューヨークホルツビル | 2010 | — | 2,200 | | 18,765 | | — | | 1,457 | | 2,200 | | 20,222 | | 22,422 | | 20,222 | | 6,690 | | 2004 | (1) |
| ホワイトプレーンズ住宅ホテル--ホワイトプレーンズ、ニューヨーク | 2010 | — | 2,200 | | 17,677 | | — | | 9,883 | | 2,200 | | 27,560 | | 29,760 | | 27,560 | | 9,965 | | 1982 | (1) |
| Residence Inn New Rochelle-ニューヨーク州ニューロシェール | 2010 | — | — | | 20,281 | | 9 | | 6,991 | | 9 | | 27,272 | | 27,281 | | 27,272 | | 8,780 | | 2000 | (1) |
| 住宅ホテル花園小林-花園小林、カリフォルニア州 | 2011 | 30,184 | 7,109 | | 35,484 | | 57 | | 5,588 | | 7,166 | | 41,072 | | 48,238 | | 41,072 | | 12,176 | | 2003 | (1) |
| Homewood Suitesサンアントニオ--テキサス州サンアントニオ | 2011 | 14,402 | 5,999 | | 24,764 | | 7 | | 6,933 | | 6,006 | | 31,697 | | 37,703 | | 31,697 | | 10,004 | | 1996 | (1) |
| ワシントンD.C.住宅地ホテル-ワシントンDC | 2011 | — | 6,083 | | 22,063 | | 36 | | 7,508 | | 6,119 | | 29,571 | | 35,690 | | 29,571 | | 9,881 | | 1974 | (1) |
| Residence Inn Tyson‘s Cornerバージニア州ウィーン | 2011 | 19,680 | 5,752 | | 28,917 | | 6 | | 2,965 | | 5,758 | | 31,882 | | 37,640 | | 31,882 | | 9,184 | | 2001 | (1) |
| ハンプトンホテルポートランド市中心-メイン州ポートランド | 2012 | — | 4,315 | | 22,664 | | — | | 1,309 | | 4,315 | | 23,973 | | 28,288 | | 23,973 | | 5,896 | | 2011 | (1) |
| ヒューストンの庭ヒューストンテキサス州 | 2013 | 16,200 | 5,600 | | 27,350 | | — | | 3,106 | | 5,600 | | 30,456 | | 36,056 | | 30,456 | | 7,820 | | 2010 | (1) |
| ピッツバーグハイアット広場-ペンシルバニア州ピッツバーグ | 2013 | 19,975 | 3,000 | | 35,576 | | 15 | | 1,775 | | 3,015 | | 37,351 | | 40,366 | | 37,351 | | 9,049 | | 2011 | (1) |
| ハンプトンスイートホテルエクセット-エクセター | 2013 | — | 1,900 | | 12,350 | | 4 | | 1,134 | | 1,904 | | 13,484 | | 15,388 | | 13,484 | | 3,072 | | 2010 | (1) |
| コロラド州デンバー理工大学ヒルトンガーデンホテル | 2013 | — | 4,100 | | 23,100 | | 5 | | 850 | | 4,105 | | 23,950 | | 28,055 | | 23,950 | | 5,777 | | 1999 | (1) |
| 住宅ホテルベルヴィユ-ベルヴィユ、ワシントン州 | 2013 | 41,133 | 13,800 | | 56,957 | | — | | 2,497 | | 13,800 | | 59,454 | | 73,254 | | 59,454 | | 14,180 | | 2008 | (1) |
| ジョージア州サバンナ-サバンナスプリンヒルスイート | 2013 | 28,365 | 2,400 | | 36,050 | | 1 | | 1,790 | | 2,401 | | 37,840 | | 40,241 | | 37,840 | | 9,083 | | 2009 | (1) |
| シリコンバレーI号住宅ホテル-カリフォルニア州サニービル | 2014 | 61,280 | 42,652 | | 45,846 | | — | | 6,220 | | 42,652 | | 52,066 | | 94,718 | | 52,066 | | 27,994 | | 1983 | (1) |
| シリコンバレー住宅ホテルII-カリフォルニア州サニービル | 2014 | 66,860 | 46,474 | | 50,380 | | — | | 7,647 | | 46,474 | | 58,027 | | 104,501 | | 58,027 | | 30,706 | | 1985 | (1) |
| サンマテオ-サンマテオ住宅ホテル | 2014 | 45,960 | 38,420 | | 31,352 | | — | | 5511 | | 38,420 | | 36,863 | | 75,283 | | 36,863 | | 19,289 | | 1985 | (1) |
| そうだな景観-カリフォルニア州山景城 | 2014 | 35,842 | 22,019 | | 31,813 | | 23 | | 10,281 | | 22,042 | | 42,094 | | 64,136 | | 42,094 | | 22,279 | | 1985 | (1) |
| ハイアット広場さくらんぼ渓--コロラド州さくらんぼ渓 | 2014 | — | 3,700 | | 26,300 | | — | | 1,931 | | 3,700 | | 28,231 | | 31,931 | | 28,231 | | 6,249 | | 1987 | (1) |
| エジソンの庭テキサス州ダラス | 2014 | — | 2,413 | | 21,554 | | — | | 2,749 | | 2,413 | | 24,303 | | 26,716 | | 24,303 | | 5,521 | | 2000 | (1) |
| 給油灯住宅ホテル-カリフォルニア州サンディエゴ | 2015 | — | — | | 89,040 | | 10 | | 2,153 | | 10 | | 91,193 | | 91,203 | | 91,193 | | 18,373 | | 2009 | (1) |
| ヒルトンガーデンホテル-カリフォルニア州マリナドレイ | 2015 | 19,535 | — | | 43,210 | | — | | 1,078 | | — | | 44,288 | | 44,288 | | 44,288 | | 8,251 | | 2013 | (1) |
| Residence Inn-マサチューセッツ州デダム | 2015 | — | 4,230 | | 17,304 | | — | | 2,159 | | 4,230 | | 19,463 | | 23,693 | | 19,463 | | 3,807 | | 1998 | (1) |
| そうだなフロリダ州ローデール | 2015 | — | 9,200 | | 24,048 | | 14 | | 2,261 | | 9,214 | | 26,309 | | 35,523 | | 26,309 | | 5,010 | | 2008 | (1) |
-続-
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| | | 初期コスト | | | 年末総額 | | | | |
| 説明する | 買い入れ年 | 足手まとい | 土地 | 建築と改善 | コスト上限潜水艦です。Acqまで。土地 | コスト上限潜水艦です。Acqまで。建築と改善 | 土地 | 建築と改善 | 合計する | 建築と改善 | 減価償却累計 | 最初に建てられた年 | 減価償却寿命 |
| Home 2スイート-カリフォルニア州ウッドランド山 | 2017 | 39,331 | 6,500 | | — | | 127 | | 56,651 | | 6,627 | | 56,651 | | 63,278 | | 56,651 | | 4,108 | | 2022 | (1) |
| ヒルトンガーデンホテル--朴次マス，NH | 2017 | — | 3,600 | | 37,630 | | — | | 693 | | 3,600 | | 38,323 | | 41,923 | | 38,323 | | 5,091 | | 2006 | (1) |
| サウスカロライナ州サマービルの庭です | 2017 | — | 2,500 | | 16,923 | | 7 | | 355 | | 2,507 | | 17,278 | | 19,785 | | 17,278 | | 2226 | | 2014 | (1) |
| 大使館スイート--バージニア州スプリングフィールド | 2017 | — | 7,700 | | 58,807 | | — | | 481 | | 7,700 | | 59,288 | | 66,988 | | 59,288 | | 7,521 | | 2013 | (1) |
| アパートメントホテル-サウスカロライナ州サマービル | 2018 | — | 2,300 | | 17,060 | | — | | 267 | | 2,300 | | 17,327 | | 19,627 | | 17,327 | | 1,925 | | 2018 | (1) |
| ダラス市内の庭--テキサス州ダラス | 2018 | — | 2,900 | | 42,760 | | — | | 146 | | 2,900 | | 42,906 | | 45,806 | | 42,906 | | 4,375 | | 2018 | (1) |
| シリコンバレーIII-カリフォルニア州サニービル | 2018 | — | 8,171 | | — | | — | | — | | 8,171 | | — | | 8,171 | | — | | — | | | |
| オースチン西北住宅ホテル/地域-テキサス州オースチン | 2021 | — | 2,400 | | 33,346 | | — | | 148 | | 2,400 | | 33,494 | | 35,894 | | 33,494 | | 1,184 | | 2016 | (1) |
| TownePlaceスイートオースチン西北/ドメイン-テキサス州オースティン | 2021 | — | 2,300 | | 29,347 | | — | | 71 | | 2,300 | | 29,418 | | 31,718 | | 29,418 | | 1,039 | | 2021 | (1) |
| フロリダ州ミラマビーチヒルトンガーデンホテル | 2022 | — | 4,222 | | 25,246 | | 18 | | 150 | | 4,240 | | 25,396 | | 29,636 | | 25,396 | | 520 | | 2020 | (1) |
| | | | | | | | | | | | | |
| 合計する | | | $ | 288,979 | | $ | 1,087,063 | | $ | 610 | | $ | 179,801 | | $ | 289,589 | | $ | 1,266,864 | | $ | 1,556,453 | | $ | 1,266,864 | | $ | 328,832 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (1)減価償却は、以下の推定耐用年数に基づいて計算される |
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| 年.年 | | | | | |
| 家を建てる | 40 | | | | | |
| 土地改良 | 20 | | | | | |
| 建築改良 | 5-20 | | | | | |
-続-
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| メモ： | | | | | | |
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| (A)この年度までの不動産資産総コスト変動は以下のとおりである |
| | | | 2022 | 2021 | 2020 |
| 年初残高 | | | | $ | 1,557,060 | | $ | 1,488,830 | | $ | 1,520,189 | |
| 買収する | | | | 29,468 | | 67,393 | | — | |
| 年内の処置状況 | | | | (95,385) | | — | | (52,770) | |
| 建設中の工事の資本支出と移転 | | | 65,310 | | 837 | | 21,411 | |
| 不動産投資 | | | | $ | 1,556,453 | | $ | 1,557,060 | | $ | 1,488,830 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (B)不動産資産の同年度までの減価償却·償却変動は以下のとおりである |
| | | | 2022 | 2021 | 2020 |
| 年初残高 | | | | $ | 300,731 | | $ | 257,344 | | $ | 224,339 | |
| 減価償却および償却 | | | | 46,558 | | 43,387 | | 42,145 | |
| 年内の処置状況 | | | | (18,457) | | — | | (9,140) | |
| 年末の残額 | | | | $ | 328,832 | | $ | 300,731 | | $ | 257,344 | |
| | | | | | |
(C)連邦所得税については，財産の総コスト(千で計算)は約#ドルである1,556,6262022年12月31日まで。 |
