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フレッド·ディサントル·ブルームバーグ市場インタビュー記録-2023年2月22日

Bnn ブルームバーグ社

ジョイン·エリヒマン：

この取引を支持する株主を紹介しましょうフレッド·ディサントルはアンカラグループの会長兼CEOですフレッド、今日は時間をありがとうございました。私たちは感謝している。

フレッド·ディサントル：

おいジョーン誘ってくれてありがとう私も感謝しています

ジョイン·エリヒマン：

うん、これは面白い。時々私たちはただ取引の話をするだけだ。この場合、私たちはこの取引と、この取引が継続されるべきかどうかに関する多くの異なる観点について話してきましたが、あなたはこの取引のファンです。なぜ私たちになぜか教えてくれませんか。

フレッド·ディサントル：

はい、私は確かに私たちがこの取引のファンだと思います。私たちの過去の状況と私たちの現在の状況を概説することは非常に重要だと思います。私たちはIAAが良い業務だと思っていましたが、それは良い戦略的パートナーが必要で、リッチ兄弟はそうだと思います。過去1年ほどの間、私たちは戦略的パートナーと関連があるので、しばらくの間この論評を発表した。私たちはIAA株の過激派ですが、合併後の実体の長期投資家になることを望んでいると信じています。取引が発表された時、私たちはあまり夢中ではなかったいくつかの取引条項がある-最初は取引の現金部分だ。二番目は取締役会に真のオペレータを持って、この取引を促進するのを助けることだ。第三に、私たちは本当にアン·ファンドジについてよく知らない。

だからあなたは今日私たちの位置に早く入ることができます。私たちはアンと一緒にいるのに多くの時間を費やした。私たちは彼女のビジョンを信じ、私たちは彼女のリーダーシップを信じ、私たちは彼女の過去を信じている。彼女の過去の記録は言うまでもない。もし私たちが本当に時間をかけた2、3つのプロジェクトのコスト削減を見てみると、あるいは2つの業務のコスト相乗効果は、1億から1.2億ドルに相当し、そして単一の実体だけではなく、収入を統合された実体に変換する機会があると言います。最後に、私があなたに話したいのはこの生態系に安んじた経験です。彼女はこの生態系で豊富な経験を持っていて、これは素晴らしい取引だと信じて、あなたがStarboard Valueに協力して取引に参加した時、株主は今追加の現金を得ることができて、新しい取締役会のティム·オデイが就任し、彼は豊富な経験を持っていて、そしてJeff·スミスの価値を代表株主の表に追加した時、私たちはこの機会に興奮してbr}を感じ、IAA株主とRitchie Bross.株主投票はこの取引が双方の最適な利益に合致することに賛成すると信じている。

ジョイン·エリヒマン：

助けになる文脈。もちろんアニーもいます彼女はリッチ兄弟の最高経営責任者です今私たちはここに違う観点があると言及しています例えば、私はここであなたの観点とは反対のルクソール資本を言及しましたが、あなたは大部分の反対意見がどこから来たと思いますか？

フレッド·ディサントル：

わかったよジョーンこれは面白い私は二つの側面からルクソールを見て、この取引に反対して、最初に、私は1分かかりたい。最近起きている傾向を見てみると、一部の女性CEOはすでに立ち上がっており、西洋石油会社、AeroJetのような重大な取引を発表している[ロケット動力会社]Ventas、今はRitchie Brossです。活動家がこのような取引で女性リーダーのCEOに反対しているのを見ました。私は個人的にこれが不安な傾向だと思う。アンとリッチ兄弟の過去の記録を見てみると、どんな基準でも優れていることがわかります。彼女は成功したことが証明された最高経営責任者brであり、ルクソールと一致して、彼らはこの取引に反対して立ったが、突然、彼らはリッキー兄弟の地位が2倍になり、彼らのリッキー兄弟の地位は彼らのリッキー兄弟の2倍であり、そして彼らは代理合意で彼らが既知の空売りFir Treeと取引協定に署名したことを宣言しなければならなかった。もしあなたが彼らが大衆に提供した文書を見たら、93ページで、彼らは取引がなければIAAは30%下落し、リッチ兄弟は10%上昇すると言った。だから私は彼らの角度が何なのか分からないが、私にとってこれはあまり意味がない。

ジョイン·エリヒマン：

はい、私たちはまだこのような論評に対するルクソールの反応を聞く機会がありません。私たちは彼らに手を差し伸べるだろう。フレッド、私があなたを行かせる前に、私たちが以前に今回のインタビューで使ったアナリストの断片、彼らの意見、その会社の観点、国家銀行金融の観点は、最終的に今回の投票はかなり激しくなるだろう。あなたもそれを予想しますか？

フレッド·ディサントル：

私は投票がリッチ兄弟とIAAの取引を圧倒的に支持すると信じている。それに反対する8%か10%の人を見てみると、私はそれを“狼の群れ”と呼び、それに反対する人たち--これが小株主の基礎です。Ancoraの観点から見ると、Ann Fandozziのリーダーシップと彼女の周りに設立されたチームと、この二つの業務で非常に深く深い粒度を見てみると、これは過去のbrヶ月だけではなく、彼らは2020年からこの会社に注目している。彼らは協同効果がどこにあるかを知っていて、協同効果がどこから来た時、収入は7.8億ドルに達し、追加のコスト節約に加えて、私たちはこの株が今後18ヶ月または24ヶ月以内に2倍になるかもしれないと信じている。私たちは彼女の過去の記録と彼女のリーダーシップのため、Ann Fandozziを押注している。

ジョイン·エリヒマン：

フレッド、あなたが私たちに参加してくれて嬉しい。あなたの洞察力に感謝します。

フレッド·ディサントル：

ありがとう誘ってくれてありがとうございます。