アメリカです

アメリカ証券取引委員会

ワシントンD.C.，20549

表10-K

本財政年度末まで2022年12月31日

あるいは…。

_から_への過渡期

依頼書類番号：001-34991

タルガ資源会社です。

(登録者の正確な氏名はその定款に記載)

(713) 584-1000

(登録者の電話番号、市外局番を含む)

同法第12条(B)に基づいて登録された証券：

同法第12条(G)に基づいて登録された証券：ありません

登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してくださいはい、そうです ☑違います☐

登録者がこの法第13節または第15節(D)節に基づいて報告を提出する必要がないかどうかを再選択マークで示す。はい、そうです☐ 違います。 ☑

再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☑ No ☐

再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☑ No ☐

登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12 b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。

新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する☐

登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる。 ☑

証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する☐

これらのエラーのより真ん中に登録者の任意のエンタルピーCER幹部が相関回復期間内に§240.10 D−1(B)に基づいて受信したインセンティブベースの補償に基づいて回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す☐

登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(取引法第12 b-2条で定義されている)。はい、そうです☐ No ☑

登録者の非関連会社が保有する普通株の総時価は#ドルである13,379.62022年6月30日、ニューヨーク証券取引所(NYSE)で普通株59.67ドルの終値が報告された。

2023年2月17日までに226,639,398登録者の普通株は、額面0.001ドルで発行された。

カタログ

1

前向きな陳述に関する警告的声明

Targa Resources Corp.(Targa Resources Partners LP(“提携企業”)、“私たち”、“Targa”、“TRGP”または“会社”を含むその子会社の報告、文書、および他の公開声明は、歴史的事実とは無関係な陳述を時々含む可能性がある。このような声明は“展望的声明”だ。一般に、“可能”、“可能”、“プロジェクト”、“信じ”、“予想”、“予想”、“推定”、“潜在”、“計画”、“予測”および他の類似語のような前向き陳述を使用することによって、改正された1933年証券法第27 A条および1934年に改正された証券取引法第21 E条の意味に適合する展望的陳述を識別することができる。

すべての非歴史的事実の陳述は、私たちの未来の財務状況、業務戦略、予算、予想コストと計画及び未来の経営の管理目標に関する陳述を含み、すべて前向きな陳述である。

これらの展望性陳述は未来の事件に対する私たちの意図、計画、期待、仮説と信念を反映し、リスク、不確定性とその他の要素の影響を受け、その中の多くの要素は私たちがコントロールできない。実際の結果は、既知および未知のリスクを含む、前向き陳述における明示的または示唆的な予想と大きく異なる重要な要素をもたらす可能性がある。既知のリスクおよび不確実性は、以下のリスクおよび不確実性を含むが、これらに限定されない

私たちが展望的に述べた仮説は合理的だと思いますが、どんな仮定も不正確である可能性がありますので、本年度報告書に含まれる展望的陳述が正確であることが証明されることを保証することはできません。その中のいくつかは、実際の結果が前向き陳述と大きく異なるリスクおよび不確定要因が“項目1 A”により包括的に記述されていることをもたらす可能性がある。本年度報告書の“リスク要因”。法律の適用に別の要求がない限り、私たちは、これらの変化が新しい情報、未来のイベント、または他の理由によるものであるにもかかわらず、いかなる前向きな陳述を公開更新するか、またはそれに提案する義務がない。

2

エネルギー業界および本年度報告で一般的に使用されているように、決定された用語は以下の意味を有する

3

第1部

項目1.B役に立つ。

本10-K表の以下の部分は，一般に2022年12月31日までの年度内の業務発展を指す.本10-K表に含まれていない前期業務発展の議論は我々のものである2021年12月31日までのForm 10−K年次報告.

概要

Targa Resources Corp.(ニューヨーク証券取引所コード：TRGP)はデラウェア州の上場企業で、2005年10月に設立された。Targaは中流サービスのリーディングカンパニーであり、北米最大の独立中流インフラ会社の一つでもある。私たちは多様な国内中流インフラ資産の組み合わせを持っていて、運営し、買収し、開発している。

私たちの運営は

私たちは主に以下の業務に従事しています

これらのサービスを提供するために，我々は，(I)収集と加工，および(Ii)物流·輸送(下流業務とも呼ばれる)の2つの主要部門で運営している.

私たちの収集および加工部門は、ガス井から生産された天然ガスを収集および/または購入および販売するための資産と、不純物を除去し、NGLを抽出することによってこれらの元の天然ガスを販売可能な天然ガスに加工するための資産と、原油を収集および終了および/または購入および販売するための資産とを含む。収集·加工部門の資産は、テキサス州西部とニューメキシコ州東南部の二畳紀盆地(ミドラン盆地、中部盆地およびデラウェア州盆地を含む)、テキサス州南部のEagle Fordシェール、テキサス州北部のBarnettシェール、オクラホマ州のAnadarko、ArdmoreおよびArkoma盆地(スプーンとスタックを含む)およびカンザス州中南部、ノースダコタ州のWiliston盆地(BakkenとThree Forks Playを含む)、およびルイジアナ州メキシコ湾海岸とメキシコ湾の陸上および近海地域に位置する。

私たちの物流·輸送部門には、混合NGLをNGL製品に変換するために必要な活動と資産が含まれており、液化石油ガス輸出業者に提供するサービスと、私たちの他の業務をサポートするいくつかの天然ガス供給とマーケティング活動を含むNGLとNGL製品の輸送、貯蔵、分留、終了とマーケティングなどの他の資産や付加価値サービスも含まれています。物流·運輸部門には、二畳紀盆地、オクラホマ州南部、テキサス州北部の収集·加工基地をテキサス州ベルヴィユの下流施設に接続するGrand Prix NGL配管(“Grand Prix”)も含まれている。私たちの下流施設は主にテキサス州のベルヴィユとガーライナー公園、そしてルイジアナ州のチャルス湖にあります。

他には、キャッシュフローヘッジヘッジとして指定されていないデリバティブ契約に関連する時価ベースの収益/損失が達成されていない。

4

次の図は2022年12月31日までの私たちのより重要な資産を強調しています

5

最新の発展動向

増加している生産量に対応し、生産者と下流顧客のインフラ需要を満たすために、私たちの主な拡張プロジェクトは、

二畳紀中部地域の加工拡張

デラウェア州二畳紀の加工拡張

分留膨張

NGLパイプ拡張

6

資本投資·買収·資産剥離

我々は2022年1月に、我々の開発会社合弁企業(“Devco合弁企業”)における石峰基建パートナー会社(“石峰”)の全権益(“Devco合弁企業買い戻し”)を9.263億ドルで買収することを完成した。Devco JVの買い戻しに続き、吾らはGrand Prix Pipeline LLC(“Grand Prix Pipeline LLC”)を通じてグランプリ二畳紀からMont Belvieu段までの75%の権益(グランプリ取引前、定義は後述)、テキサス州Mont Belvieuに位置するTrain 6分留塔の100%権益及びメキシコ湾高速パイプライン(“GCX”)25%株式(定義はGCX販売前参照)を持っている。Devco合弁会社の買い戻しにより、私たちの総合貸借対照表上の非持株権益は8.579億ドル減少した。

2022年4月、Southcross Energy Operating LLCとその子会社(“Southcross”)の補充的買収を完了し、購入価格は2.019億ドル(“南テキサス買収”)となったが、慣例に従って成約調整を行う必要がある。我々は2022年第4四半期に約150万ドルの最終純運営資本調整支払いを支払った。我々は、我々が以前合併していなかった付属会社への投資として持っていた南テキサス州にある2つの合弁企業の余剰権益を含む、一連の相互補完性の中流インフラ資産と関連契約を買収した。これらの資産と契約は、2022年第2四半期から統合されたSouthTX収集と加工業務に統合されている。

2022年5月、GCX 25%の持分を持つTarga GCXパイプライン有限責任会社を8.57億ドルで第三者に売却する取引を完了した(“GCX売却”)。GCX売却の結果として，2022年第2四半期に売却権益法投資の収益(損失)4.359億ドルを確認した。

2022年7月、我々はデラウェア州Lucid Energy，LLC(“Lucid”)を約35億ドルの現金で買収するすべての権益(“デラウェア州盆地買収”)を完了し、慣例の成約調整に依存した。我々は2022年第4四半期に最終純運営資本調整支払い約1，140万ドルを受け取った。デラウェア盆地買収で買収した資産は主にニューメキシコ州のエディ県と亜県で約1，050マイルの天然ガスパイプラインと約14億立方フィート/日の低温天然ガス処理能力を所有·運営し，デラウェア盆地で天然ガス収集，処理と加工サービスを提供する。デラウェア盆地買収資産は私たちの二畳紀デラウェア州事業に統合された。

2023年1月にBlackstone Energy PartnersのGrand Prix合弁会社の25%資本(“Grand Prix取引”)を約10.5億ドルの現金で買収することを完了した。グランプリ取引の完了に伴い、私たちは代理トナNGLパイプラインを含むグランプリ100%の株式を持っています。

当社の買収·資産剥離の詳細については、本10-K表のF-1ページからの付記4-買収および資産剥離および付記7-当社の連結財務諸表における非合併関連会社の投資を参照されたい。

普通株買い戻しと優先株償還

2022年第4四半期、私たちは加重平均価格70.75ドルで395，798株の普通株を買い戻し、総純コストは2，800万ドルだった。2022年12月31日までの1年間に、加重平均価格65.87ドルで3412，354株の普通株を買い戻し、総純コストは2兆248億ドルだった。2022年12月31日現在、私たちの5億ドルの普通株式買い戻し計画は残り1兆438億ドル。

2022年5月、Aシリーズ優先株(“Aシリーズ優先株”)のすべての発行および流通株を1株当たり1，050.00ドルの償還価格で償還し、償還価格は1株8.87ドル、すなわち2022年4月1日から2022年5月3日までの償還日の課税および未支払配当金とした。

償還後、当社はAシリーズ優先株未償還はなく、Aシリーズ優先株保有者のすべての権利も終了した。さらに検討するために、当社の連結財務諸表付記11-優先株を参照してください。

7

融資活動

2022年2月、行政エージェントおよびスイング限度額融資先である米国銀行および他の融資先(“TRGP Revolver”)と信用協定を締結した。TRGP Revolverは循環信用手配を規定し、初期元金総額は最高27.5億ドルであり、TRGP Revolverの条項に基づいて、未来にこのような最高元金総額を最大5.0億ドルに増加させ、最高1.00億ドルの回転額サブ手配を含む権利がある。TRGP Revolverは2027年2月に満了する。TRGP Revolverに加入する過程で、我々は以前のTRGP優先保証循環信用手配(“従来のTRGP Revolver”)と組合企業の高度な保証循環信用手配(“Partnership Revolver”)を終了した。2022年2月、TRGPと提携企業は標準プール金融サービス有限責任会社(標準プール)と恵誉格付け会社(恵誉)の企業投資レベル信用格付けを獲得し、2022年3月、共同企業はムーディーズ投資家サービス会社(ムーディーズ)の企業投資レベル信用格付けを獲得した。そこで，TRGP Revolverの規定により，TRGP Revolverでの担保は我々のその下での義務を担保する留置権が解除される.これまでのTRGP RevolverとPartnership Revolverの終了により，債務発行コストのログアウトが原因で80万ドルの損失を記録した.

2022年3月に、同組合は2027年に満期になったすべての未償還5.375分の優先債券(“5.375分の債券”)を償還し、TRGP Revolverによって流動資金で償還可能である。5.375%の債券を償還したため、私たちは1，260万ドルの保険料と2，400，000ドルの債務発行コストの台帳を含む1，500万ドルの債務清算損失を記録した。

当社は2022年4月に、(I)2033年満期の4.200分の優先債券元金総額7.5億ドル(“4.200%債券”)及び(Ii)2052年満期の4.950分の優先債券元金総額7.5億ドル(“4.950%債券”)の貸切公開発売を完了し、得られた純額は約15億ドルであった。発行された純額の一部は、同時に行われる現金入札要約(“3月入札要約”)およびその後、組合が2026年4月に満期になった5.875分の優先手形(“5.875厘手形”)の資金として使用され、残りは“債務ツール協議”によって返済されていない借金の返済に用いられる。3月の入札要約とその後の5.875%債券の償還により、私たちは2，930万ドルの保険料と450万ドルの債務発行コストの台帳を含む3，380万ドルの債務清算損失を記録した。

当社は2022年7月に、2027年に満期となった5.200分の優先債券元金総額7.5億ドル(“5.200%債券”)および(Ii)が2052年に満期となった6.250分の優先債券元金総額5.00億ドル(“6.250%債券”)の公開発売を完了し、純額は約12億ドルとなった。我々は発行した純収益を用いてデラウェア盆地買収の一部に資金を提供した。

2022年7月、吾らは行政代理や融資先であるみずほ銀行有限公司や他の融資先と定期融資協定(“定期融資手配”)を締結した。定期融資手配は3年間、15億ドルの無担保定期融資手配を提供し、2025年7月に満期となる。私たちは得られた資金でデラウェア盆地の一部を買収するために資金を提供する。

2022年7月、無担保商業手形計画(“商業手形計画”)を構築した。商業手形計画の条項によると、期限の異なる一年以下の無担保商業手形を時々発行することができます。商業手形計画の下で使用可能な金額は時々発行、返済と再発行することができ、いつでも返済されていない額面或いは元金の総額は27.5億ドルを超えてはならない。我々はTRGP Revolverでの最低利用可能な借入能力を維持し，ビジネスチケット計画での未返済の総金額に相当することを支援している.商業手形計画は，TRGP Revolverに担保を提供する各子会社によって保証される.

2022年9月には、融資規模を4.0億ドルから8.0億ドルに増加させ、融資終了日を2023年9月1日に延長することを含む組合企業の売掛金証券化融資(“証券化融資”)を改訂した。

当社は2023年1月に貸切公開発売を完了し、元金総額は(I)2033年満期の6.125分の優先債券元金総額(“6.125分の債券”)および(Ii)が2053年に満期となった6.500分の優先債券元金総額8.5億元(“6.500分の債券”)であり、得られた純額は約17億ドルである。我々は，発行された純収益の一部をGrand Prix取引のための資金提供に用い，残りの純収益はTRGP Revolverおよび商業手形計画での借金の削減を含む一般企業用途に使用する.

私たちの最近の債務関連取引のより多くの情報については、私たちの総合財務諸表の付記8-債務義務を参照してください。

8

組織構造

次の図は2023年2月17日までの会社構造を示しています

成長原動力競争優位性戦略

私たちは、私たちの成長原動力、競争優位性、および以下に概説する戦略に基づいて、私たちの業務戦略を実行する有利な立場にあると信じていますが、私たちの業務には多くのリスクと不確実性が存在し、これらのリスクと不確実性は、私たちの戦略の実行を阻害する可能性があります。これらのリスクには，天然ガス，天然ガス，凝縮油/原油価格変化の悪影響，これらの商品の供給や需要，生産量の自然低下を補うために十分な追加供給が得られないことがある。私たちの投資関連リスクのより完全な説明については、“プロジェクト1 A”を参照されたい。リスク要因です

包括的中流サービスの組み合わせ

私たちは天然ガスと原油生産者たちに一連のサービスを提供する。これらのサービスは、パイプライン基準を満たすために井戸の天然ガスを収集、加工、処理、購入および販売するために、石油化、工業、商業および輸出市場に販売するために天然ガスを抽出、輸送、分留し、原油を収集および/または購入および販売するために重要である。私たちはこのような総合的なサービスを提供する能力が、生産者、営業者、他の人が費用効果に基づいて天然ガス、NGL、原油を井戸から市場に輸送するために必要な基本的なすべてのサービスを提供することができるので、新しい供給を競争する上で利点を提供すると信じている。また、重要な戦略的位置の建設と資産買収における私たちの重大な投資と、このような資産を運営する上での私たちの専門知識は、私たちが有利な地位にあり、中流業界をリードする総合サービス提供者になり続けることができると信じている。

9

私たちの輸送資産は供給をキー市場と結びつけることで、NGLと天然ガス価値チェーンにまたがる総合中流サービスを提供する上での地位をさらに強化した。Grand Prixは私たちの多くの採集と加工場所(二畳紀盆地を含む)をテキサス州ベルヴィユの下流施設に接続し、後者はアメリカの主要なNGL市場センターである。また、私たちが統合したMont BelvieuとGalena Park海運埠頭の資産は、第三者顧客の輸出を支援するために、原料、分留、貯蔵、相互連結埠頭、冷蔵、船積み能力を提供することができるようにしている。

戦略的位置と先進的なインフラの位置

私たちの資産は複製が容易ではなく、多くの魅力的で活発な探査と生産活動地域に位置し、重要な市場と物流センターに近いと信じている。私たちの収集と加工インフラは魅力的な石油と天然ガス生産盆地に位置し、これらの盆地の中で有利な地位にある。我々の資産収集の背後にあるシェール資源活動は，各活動における特定の貯油層の石油，凝縮油，天然ガスおよび天然ガス生産の経済性によって推進され，我々のシステム上で収集，加工および/または購入および販売に利用可能な天然ガスおよび原油の数に影響を与える。生産者は引き続き彼らの最も魅力的な地域、特に二畳紀盆地に掘削活動を集中させ、私たちはそこに位置が良く、相互に関連する足跡を持っており、私たちのシステム内と周囲の掘削活動から利益を得ている。

これらの地域の掘削継続に伴い，市場ハブや分留に輸送する必要があるNGL供給は引き続き増加する予定である。輸送、分留、および輸出能力の持続的な需要は、私たちの物流および輸送資産に提供される他の関連有料サービスの需要増加を招き、他の増加機会を提供することが予想される。私たちの採集と加工とGrand Prixが提供する下流ビジネスの接続は、私たちがさらにこのような成長機会をつかむことができるようにする。しかも、私たちはメキシコ湾沿岸で最大のNGL分留企業の一つだ。私たちの分留資産は主に主要なNGL市場中心に位置し、石化と工業市場を含むNGL製品の主要な消費者に近接して接続している。私たちの物流資産は、分留施設、貯油井、当社の低エタンプロパン脱エタン塔、当社のGalena Park海運埠頭、および関連する配管システムおよび相互接続を含み、多くの混合NGL(“混合NGL”または“Y級”)供給導管、貯蔵、相互接続、および出前導管、および他の輸送インフラへの接続を含む。このような資産の位置と相互接続は容易に複製できず、私たちはそれらの容量を拡大するための追加的な能力を持っている。

良質で効率的な資産

我々の収集·処理システムおよび物流·輸送資産は，高品質でメンテナンスの良い施設からなり，低コストで効率的な運営を実現している。加工工場(主に集中制御システムを使用した低温装置)，測定システム(基本的にすべての電子と電子が中央データベースに接続されたシステム)および操作·維持管理システムのための先進的な技術が実施されており，工票の管理や予防的保守計画(コンピュータ化保守管理システム)の実施が行われている。これらのアプリケーションは，我々の運用を能動的に管理することを可能にし，コストを低減し，停止時間を最大限に削減する.私たちは中流業界で顧客に信頼性があり、費用効果のあるサービスサプライヤーを提供する名声を確立し、私たちの施設は安全、高効率と信頼できる運営面で良好な記録があります。私たちは引き続き新しい契約、費用効果、そして私たちの資産の運営改善を求めるつもりだ。過去、このような改善には、新たな生産量と栽培面積の承諾、燃料ガスとトーチの数量を減少させ、施設の生産能力と天然ガス回収を高めることが含まれていた。また、生産能力と生産能力を向上させ、最大限に向上させるために、既存の工場資産を最適化していきたい。

定例の年間メンテナンス費用を除いて、過去3年間、私たちのメンテナンス資本支出は平均年間約1.41億ドルだった。私たちは私たちの資産がよく維持されていると信じて、私たちは慎重で安全で費用効果のある方法で私たちの既存の資産と新しい資産を運営し続けることに集中しています。

財務的柔軟性

私たちはこれまで十分な流動性を維持し、運営、株式、債務、資産売却と合弁企業のキャッシュフローの組み合わせを通じて、私たちの成長投資に資金を提供し、私たちのレバレッジ率を管理してきた。流動性、レバレッジと大口商品の価格変動の厳格な管理は、私たちが柔軟に長期成長戦略を制定し、配当後に良好な信用状況を維持する方式で私たちの自由キャッシュフローを配置することができるようにした。