C席29 F 2901号室 北京銀泰センター 建国門外通り2番地 北京市朝陽区 1000 22 人民網ニュースRepublic of China 電話：86-10-6529-8300 ファックス：86-10-6529-8399 URL：www.wsgr.com		中国北京市朝阳区建国门外大街 2号 银泰中心写字楼C座29层2901室 邮政编码: 100022 电话: 86-10-6529-8300 传真: 86-10-6529-8399 ウェブサイト：www.wsgr.com

機密.機密

2022年11月9日

ロバート·シャピローさん

サーシャ·ブリリアントさん

ジェニー·ベソロさん

ドナルド·フィールドさん

会社財務部

貿易·サービス事務室

アメリカ証券取引委員会

住所：東北F街100番地

ワシントンD.C.，20549

返信：	全星集団有限公司(慈済銀行番号0001932770)

以下の事項に対する従業員の意見に応える

登録声明草稿

F-1表は2022年9月29日に秘密裏に提出されます

尊敬するシャピロさん、ブリランテ夫人、ベソロウさん、そしてさんフィールド：

私たちは、私たちの顧客QuantaSing Group Limited(ケイマン諸島の法律に基づいて設立された外国の個人発行者)を代表して、米国証券取引委員会(The Securities and Exchange Commission、略称SEC)の従業員(従業員)に本書簡を提出し、従業員が2022年10月28日に2022年9月29日に秘密裏に提出したF-1表登録声明草案(登録声明草稿 登録声明)に記載されているコメントに対する会社の対応を述べます。本書簡を提出するとともに，当社はその改訂されたF−1表登録説明書草案(改訂された登録説明書草案)及びいくつかの証拠物をEDGARを介して委員会に提出し，“我々の企業創業法案を開始する”に基づいて秘密審査を行う。ご検討の便宜のため、本日、改訂された登録声明草稿 を電子メールでそれぞれ送りました。その中に登録声明草稿の変更が明記されており、ご要望に応じて紙のコピーをお渡しいたします

以下、従業員の意見を太字で繰り返し、その後は会社の対応です。我々は 改訂後の登録宣言案にページ引用を含み，その中に特定の備考に対する言語を示した.ここで使用するが他に定義されていない大文字用語の意味は，改訂後の登録宣言草案における意味と同じである

ウィルソン·サニー·グドリッチとロサティは専門会社です

威尔逊 • 桑西尼 • 古奇 • 罗沙迪律师事务所

オースチン北京ボストン巨石ブリュッセル香港ロンドンロサンゼルスニューヨークパロアルト

ソルトレークシティサンフランシスコサンフランシスコシアトル上海ワシントンD.C.ウィルミントン，テキサス

第 ページ2

表紙ページ

1.	私たちはあなたが募集説明書の表紙に開示されていることに注目して、あなたはbrが発売された後に制御された会社になることに気づきました。開示してください。もし状況が事実であれば、ペンLiさんは株主の承認を必要とするすべての事項を決定する能力があります

従業員の意見に応えるために、当社はトップページ第5段落及び改訂された登録説明書草稿第14、82及び83ページの開示を改訂した

2.

私たちはあなたが6段落で開示したことに注目して、QuantaSing Group Limitedはケイマン諸島の持株会社で、実質的な業務がありません。あなたは進行します[y]私たちの中国での業務は[y]私たちが完全に所有している中国子会社(WFOE)とその契約スケジュールは、一般的にVIE構造と呼ばれています。95ページに開示されているように、あなたが中国運営会社ではないことを明確に宣言するように修正してください。また、VIE構造は、中国に本部を置く会社への外国投資の開放を投資家に提供するために使用されているかどうかを説明し、中国の法律では外国直接投資運営会社が禁止されており、投資家が決して中国運営会社の株式を保有しない可能性があることを開示している

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案表紙第6段落の開示を改訂した

3.	“外国企業責任法案”の成立を加速させる場合、あなたのアメリカ預託証明書が取引禁止または退市される可能性があることをより明確に開示するために修正してください

従業員の意見に応えるために、当社は登録説明書改訂稿のトップページ第8段落及び13ページの開示を改訂した

4.	現金がどのようにあなたの組織を通じて転送されるかの説明を提供し、あなたが収益を分配することを意図しているか、またはVIEプロトコルの下で借金を決済することを開示します。持株会社、その子会社と合併VIEとの間または投資家の間でこれまで任意の移転、配当または割り当てが行われているかどうかを説明し、適用された場合に金額を定量化し、簡明な連結スケジュールと連結財務諸表のクロス引用を提供する。また、あなた、あなたのbr子会社、合併VIE、または投資家の間で現金を転送する能力に制限があるかどうかを検討します。要約，要約リスク要因，リスク要因の部分では，この問題に対する議論の交差引用を提供する

従業員の意見に応えるために、当社はトップページ第9段落および第10段落および改訂された登録説明書草稿第9、10および67ページの開示を改訂しました

5.	ここでリスク要因の要約とあなたの開示を部分的に修正してください： 業務中の現金または資産が中国/香港または中国/香港エンティティにある場合、あなた、あなたの子会社または中国政府があなた、あなたの子会社または合併VIEが現金または資産を転送する能力に介入または制限を加えるため、資金または資産は中国/香港以外の資金運営または他の用途に使用できない可能性があります。表紙では、これらの他の議論の交差引用を提供する

第 ページ3

従業員の意見に応えるために、当社はトップページ第10段落及び改訂された登録説明書草稿第7ページ及び67ページの開示を改訂した。

6.	現金管理政策があなた、子会社、合併VIE、または投資家の間でどのように資金を移動するかを規定している場合は、トップページおよび募集説明書の要約にこれらの政策をまとめ、そのような保険証書の出所を開示してください(例えば、これらの政策が契約的な性質を持っているかどうか、法規に適合しているかどうかなど)；br}または、トップページおよび募集説明書の要約では、資金の移動方法を規定するためにこのような現金管理政策がないことを説明してください。表紙では，目論見書要約におけるこの問題に対する議論 を交差引用する

従業員の意見に応えるために、当社は登録説明書改訂稿のトップページ及び9ページ第10段落の開示を改訂しました

募集説明書の概要

私たちは誰ですか、1ページ目

7.	第4段落を修正して、引用されたbr中の純収益または損失を検討して開示してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案の2ページ目及び136ページ目の開示を改訂しました

会社の歴史と構造、3ページ

8.

私たちはあなたが中国に本部を置くVIEに関するあなたの会社構造を開示したことに注目します。あなたが経済的権利を所有し、統制権を行使すると主張するすべての契約および手配を記述し、これらの契約および手配は、VIEの運営および財務結果をあなたの財務諸表に統合することができます。 投資家がその権益を購入するエンティティと，会社運営を行うエンティティを明確に決定する.エンティティ間の関連する契約合意、およびこのようなタイプの会社構造が投資家およびその投資の価値にどのように影響を与えるかを記述することは、契約スケジュールが直接所有権よりも有効である可能性がある方法および理由、および会社が手配条項を実行することによって生じる可能性のある巨額のコストを含む。VIE、その創始者および所有者との契約スケジュールにおけるケイマン諸島ホールディングスの権利状態の不確実性、および同社が法的不確実性および司法制限によって直面する可能性があるこれらの契約合意を実行するための挑戦を開示する

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案第3、4、5、8及び9ページの開示を改訂しました。当社は従業員に、当社は契約スケジュールがどのように直接所有権よりも有効であるのか、および当社がこのような手配を実行するために重大なコストを招く可能性があること、およびケイマン諸島持株会社の契約手配における権利状況の不透明な要素、および改訂登録声明草稿8ページおよび9ページの実行に関する挑戦を詳細に検討していることをお知らせします

リスクと挑戦

私たちの会社の構造に関するリスク、5ページ

第 ページ4

9.

貴社の構造に関するリスクをまとめていただきましたことに注目し、その中で中国の法制度 によるリスクについて述べました。あなたの開示範囲を拡大して、中国政府がいつでもあなたの業務に関与または影響を及ぼす可能性があるか、または中国発行者が海外で行う発行および/または外国投資により多くの制御を加える可能性があるリスクを検討してください。これは、あなたの業務および/またはあなたが登録販売している証券の価値に大きな変化をもたらす可能性があります。いかなるリスク、すなわち中国政府が海外および/または外国投資中国発行者の発行により多くの監督と制御を加えるいかなる行動も、投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、そのような証券の価値が著しく縮小するか、または一文の値にもならない可能性がある。さらに、提供された各主要なリスクおよびチャレンジの関連する詳細なリスク要因に、具体的な交差参照(タイトルおよびページ番号)が提供される

従業員の意見に対して、会社は改訂された登録説明書草案6ページと7ページの開示内容を修正しました。

私たちが組織した現金と資産の流れを通して8ページ目

10.

2021年6月30日まで、2021年6月30日と2022年6月30日までの現金振込方式と出資金額を開示していることに注目します。VIEプロトコルに基づいて収益を分配したり、借金を返済したりする意図を詳しく開示してください。量子化子会社または合併後のVIEが持ち株会社に支払う任意の配当金または分配、およびどのエンティティがこのような移転を行ったか、およびその税収結果。同様に、米国投資家に対する配当金や分配、出所、およびその税金結果を定量化する。あなたの情報開示は今までどんな移転、配当、または割り当てが行われたかどうかを説明しなければならない。親会社から親会社および米国投資家に収益を割り当てる能力の制限および制限、およびVIE協定に従って借金を返済する能力を記述します。簡明な統合スケジュールおよび統合財務諸表の交差引用を提供する

従業員の意見に応えるために、当社はトップページ第9段落及び改訂された登録説明書草案第9、10及び11ページの開示を改訂した

当社はここで従業員にお知らせし、仮想的な例として、当社はすでに改訂登録説明書10ページ及び11ページの表開示及び付記及び解釈において、付属会社又は合併VIEが持株会社に配当又は割り当てた税務結果を定量化し、改訂登録説明書11ページで米国投資家への配当及び割り当ての税務結果を定量化する。本募集説明書の日付まで、広星集団有限公司、当社のWFOEおよびVIEは、それぞれの株主(任意の米国投資家を含む)にいかなる配当金を支払うか、または任意の分配を行っていない。

私たちの中国とこの製品の運営の規制許可と許可証、10ページ

11.	第1段落を参照されたい。私たちはあなたの結論、すなわちあなたがあなたの業務を運営するために追加的な許可と承認を必要としないということに注目しています。あなたはbr弁護士の意見に依存していないようです。もし事実なら、なぜそのような意見が得られなかったのかをできるだけ多く述べて説明してください。また、私たちはあなたが開示した に気づきました[a]本募集説明書の発表日から、私たちの外商独資企業とその付属実体はすでに許可証を取得しています

第 ページ5

私たちの中国での業務運営に重要なのは、中国政府当局からの許可と登録です。ここでの開示は重大な程度に制限されてはいけません。あなたの情報開示を適切に修正してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案第11、12及び32ページの開示を改訂した

12.	第二段落を参照されたい。私たちはあなたが漏らしたことに気づきました[あなたは…]それは.“サイバーセキュリティ審査方法”に基づいて申請し、今回の発行と上場のネットワークセキュリティ審査を完了しました。お申し込みおよび承認の時間をより詳細に検討するように修正してください。さらに、この開示 は、その後の残りの段落で開示される内容と矛盾することが多いことに留意されたい。和解してください。また、ネットワークセキュリティ審査を行う必要がない場合は、どのようにこの結論を出したのか、なぜそうなったのか、そしてあなたがこの決定を下したことの根拠を検討するように修正してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂登録説明書草案第11、12及び13ページの開示を改訂しました。

当社は、(2)節“当社が中国及び今回発売した業務の規制許可及びナンバープレート”に基づいて、(1)中国での業務運営に必要な中国政府機関からの許可、許可及び登録、(2)“ネットワークセキュリティ審査方法”によるネットワークセキュリティ審査、及び(3)発売及び上場に関する潜在的な中国証監会審査要求をそれぞれ検討するために、当社が当該等を改訂したことを従業員に通知する。当社はさらに開示しており、上記の他の開示がある以外に、これまで、中国のいかなる政府機関が当社またはVIEの業務または上場または今回の発売について任意の他の許可または許可を取得または拒否することを要求または拒否することはない。会社はまた、会社が“ネットワークセキュリティ審査方法”に基づいてCACのネットワークセキュリティ審査を申請し、完了したことをスタッフに伝えた。当社は、改訂後の背景の下で、本開示は投資家に重大な情報を提供し、ネットワーク安全審査措置によって上場と初公募株に関するネットワーク安全審査が完了したことを理解させることができると信じている

13.	第二段落を参照されたい。あなたの許可及び承認要求の結論に関する提案を提供するための中国弁護士の名前を修正し、その弁護士の同意を登録声明の証拠品としてください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草稿12ページ目の開示を改訂した。会社はさらに、中国人弁護士の同意を含め、登録声明の添付ファイル23.3としてアーカイブすることを従業員に通知した

14.

私たちはあなたがあなたが中国証監会とCACの権限要求によって保護されていることに注意して、あなたはいかなる中国当局によっていかなる権限を獲得または拒否することを要求されていません。VIE操作の承認を要求する任意の他の政府機関の権限要求によってカバーされているかどうか、およびVIEが中国証監会またはCACの権限要求によってカバーされているかどうかを示すように修正してください。あなた、あなたの子会社、またはVIE：(I)このような 許可または承認を受信または維持していない場合、(Ii)そのような許可または承認を必要としないという結論を無意識に得るか、または(Iii)適用される法律、法規または解釈が変化し、将来的にそのような許可または承認を得る必要がある場合、あなたとあなたの投資家が直面している結果も説明してください

第 ページ6

従業員の意見に応えるために、当社は改訂登録説明書草案第11、12、13、33、59および61ページの開示を改訂した

制御された会社の意味として12ページ目は

15.	私たちはあなたが特定の会社の管理要件を守らないことを選択することを許可することを開示したことに注目します。あなたが自発的に従うつもりの内容とあなたが従うつもりのない内容を明確にして、あなたが使用できる外国の個人発行者と制御された会社の例外をどの程度利用するつもりかを明確にするように修正してください。状況に応じて目論見書で要求に応じた開示を行う

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案の第14、82及び83ページの開示を改訂した。

本募集説明書に適用される慣行、13ページ

16.	あなたが言及した中国または中国には台湾、香港、マカオは含まれていないことに注目します。 中国での運営に関連する法律と運営リスクは香港/マカオ/台湾での運営にも適用されることを明らかにしてください。また，材料の範囲内で，香港/マカオ/台湾に適用される法律や法規，および関連するリスクと結果を検討した。材料については、150ページの法規部分で要求に応じた変更を行って、あなたの業務運営に影響を与える可能性のある香港/マカオ/台湾法規を処理することも考慮してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案第 ページの開示を改訂しました。当社はさらに従業員に、当社は現在香港特別行政区、マカオ特別行政区、あるいは台湾で業務運営がないことを通知した

リスク要因27ページ

17.	第41ページに開示された世界的な系統的経済および金融危機に関するリスク要因は、主要工業国のインフレレベルの上昇への懸念と、労働コストの増加、インフレ、および中国のより厳しい労働法施行に関するリスク要因の開示を含み、インフレがあなたの業務に影響を及ぼす可能性のある潜在的リスクがある可能性があると信じている可能性があることを示している。会社がインフレ圧力を受ける要因を特定し、それが会社に与える影響を明らかにするように展開してください。

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案44ページの開示内容を改訂しました。

中国政府は安岸ホールディングスの中国業務に大きな影響を与えている、56ページ

18.	中国政府があなたの業務行為に対して重要な監督と裁量権があることを考慮して、中国政府が関与する可能性のあるリスクを討論するように修正してください

第 ページ7

Brは、あなたの運営および/または登録されている証券の価値に大きな変化をもたらす可能性があります。また、中国政府が最近発表した声明が、海外および/または外国投資中国の発行者により多くの監督と制御を加える意向を示していることを考慮すると、どのような行動も投資家に証券を提供または継続する能力を著しく制限または完全に阻害する可能性があり、このような証券の価値が大幅に縮小したり、一文の価値もなくなったりする可能性があることを認めた

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録声明草案第58、59及び61ページの開示 を改訂した

最近CACはデータセキュリティの監視を強化しました58ページ

19.	あなたの開示内容を修正して、CACがこれまで発表してきた法規や政策をどの程度守っていると思うかを説明してください

従業員の意見に対して、会社は改正された登録説明書草案61ページの開示内容を修正した

収益の使用、85ページ

20.	もし事実なら、開示を修正してください。得られた資金は人民元の形で中国に使用されると予想されます。あなたは任意の出資或いはローンを米ドルから人民元に変換する必要があります

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案89ページの開示を改訂した

民事責任の実行可能性 ，92ページ

21.	私たちは、あなたの開示は、アメリカ以外の司法管轄区域の国民または住民であるあなたの大多数の役員および上級管理者に訴訟を提起し、判決または責任を執行する実行可能な挑戦に関連していることに注目しています。当該等の役員及び高級職員が中国大陸部又は香港にある場合は、関係者の身分及び身分を明記してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂登録説明書草案96ページの開示 を改訂しました

経営陣の財務状況と経営結果の検討と分析

経営成果に影響する重要な要素

運営結果に影響を与える具体的な要因は99ページ

22.	135ページで、あなたは金融br識字コースと他の流行的な個人興味コースを含む19シリーズの個人興味コースを発売していることに気づきました。無料入門コースと上級コースの数を毎期コースに含めることを検討しているかどうか教えてください

会社敬告社員によると、19シリーズの個人趣味コースとは、会社がこれまでに発売してきた19科目/テーマを指し、各コースには一般的に入門や上級コース部分が含まれている。それぞれの場合

第 ページ8

個人の興味授業の科目/特別テーマであり、この科目/特別テーマの入門課程は主に新学習者に無料または象徴的な価値を提供する授業であり、この科目/特別テーマの上級課程は主に有料授業として提供され、その収入源となる。したがって、当社は、現在開示されている科目/テーマ数は、毎期提供される入門コースや上級コースの数ではなく、投資家が当社が提供する授業や業務の多様化を知る上で意義があると考えている。また，会社は登録説明書改訂稿142ページと143ページのビジネス部分(すなわち主要な金融知識授業と主要な個人興味授業)でその主な授業を詳細に検討し，登録説明書改訂稿の29ページと107ページに登録ユーザ数，入門授業学習者，有料学習者などのキー運営指標を提供している.当社は、このような定性的かつ定量的な開示は、投資家に十分かつ有意義な情報を提供し、当社の経営業績に影響を与える重要な要素を知ることができると信じている

個人オンライン学習サービスの収入109ページ

23.	金融知識コースの収入が47.1%(または1.1億ドル)増加する程度を数量化してください。これは、良質な金融知識コースの平均価格の変化および市場のオンライン金融知識コースに対する需要の増加によるところがどの程度ですか。表F-1の第4項として表20-Fの5.A.1項で引用された を参照されたい

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案114ページの開示を改訂した

経営成果

2022年6月30日までの財政年度と2021年6月30日までの財政年度

企業サービスからの収入110ページ

24.	企業サービス収入の28.6%増加を招く要因を定量化してください。 表F-1第4(A)項の表格20-F 5.A.1項を参照してください

会社は従業員に報告し、企業サービス収入の28.6%の増加は会社の企業向けマーケティングサービスの増加によって推進されている。この増加は主にその個人オンライン学習サービスの増加と学習者基盤の増加によって推進され、これはマーケティングサービスに与える販売手がかりの品質と数量に積極的な全体的な影響を与えている。しかし，会社はこれらの要因をさらに定量化しないでください，(1)このような積極的な影響の程度を有意義かつ正確に定量化することは非現実的であること，および (2)手がかり自体に関する指標は有意，一致，正確な方法では決定できず，このような指標は異なるタイプの企業顧客や関連企業顧客が逆に関連学習者に提供する基礎サービスによって異なることが多いからである

流動性と資本資源113ページ

25.	ビジネス部分で開示されており、独自のオンライン学習プラットフォームサービスを開発しようとしている企業開発技術とbr運営サービスに注目しています。ここに管理の議論を含めてください

第 ページ9

資本支出またはあなたの企業関連支出に関連する任意の既知の傾向を計画します。また、開発を完了し、商業化するために、予想されるコストを明らかにするように修正されています。 表20-F 5.b項を参照してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案121ページ及び147ページの開示を改訂した

業界概要124ページ

26.	あなたの声明によると[t]この部分で提供される情報は、私たちが依頼した業界レポートから提供されますそれは[n]私たちまたは今回発売に参加した他のいかなる当事者もこのような情報を独立して確認していません。私たちまたは今回発売に参加した他のどのような情報の正確性や完全性についても何も述べていません依頼された第三者情報には責任がないように見える。連邦証券法によると、同社はその登録声明に含まれるすべての情報に責任を負い、他の暗示的な言語を含むべきではない。したがって、この開示を削除したり、このような情報に責任があることを宣言するように修正してください

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草稿129ページの開示を改訂しました。

連結財務諸表付記

付記2.主要会計政策の概要

(Q)収入確認

(Ii)企業サービス，F-28ページ

27.	41ページにおいて、あなたは、一般に、生成された販売手がかりの品質および数および/または提供されるサービス数に基づいて、マーケティングサービスのサービス料を計算して徴収することに留意されたい。これらの費用がどのように決定されたか、手がかりの品質と数量がどのように金額に影響するかをもっと詳しく説明してください

当社は従業員に、一定期間のマーケティングサービスの手数料は、一般に (1)証券ブローカーにブローカー口座の開設に成功し、その品質要求を満たす手がかりの数に基づいて、例えば、ブローカー口座中の一日平均資産最低レベル、または保険製品の購入に成功した保険仲介機関に推奨される手がかりの数、および(2)パーセントで計算される手数料または標準単価であることを従業員に通知する

(R)収益コスト、F-30ページ

28.	無料入門コースを作成することによって生じるコストがbr収入や販売とマーケティング費用に含まれているかどうか、あなたの決定根拠を教えてください

会社は、従業員に、無料入門コース(すなわち、無料入門コース、たまには象徴的な価格を徴収する)のコストには、主に入門コースの開発と提供を担当する関連従業員の報酬を含み、これらの従業員は、主に販売機能を実行する従業員であることを知らせる。以下の考えに基づき、このようなコストは、販売およびマーケティング費用に含まれている：(1)無料入門コースは、主に良質なコースの販売およびマーケティングに使用されている

第 ページ10

(2)無料入門コースは、コース内容およびコースパターンにおいて、それぞれのレッスン指導およびコンテンツ開発者のような異なる従業員によって開発および/または提供される。特に，金融知識入門コースは，基本的な金融知識の獲得に興味を持つ可能性のある個人向けであるため，範囲の広い基礎金融知識を紹介し，現場大授業モデルで授業を行うことを目的としており，これらの個人が会社の高度な授業を学び続けることを広く誘致·激励することを目的としている.対照的に、高度金融知識課程 は、基金や株式投資などの特定の分野で金融や投資知識や技能を向上させたい個人向けに、主にコミュニティ訓練所モデルで授業を行い、訓練所コミュニティ、事前に録画された講座、説明的スライドを含む。会社入門コースおよび上級コースの詳細については、改訂された登録声明草案の業務および個人オンライン学習サービスを参照してください。また，無料入門コースは主に販売機能を実行する人員によって開発·提供され，高度な授業は主に販売機能を実行しない授業内容開発者によって開発される

(Aa)最近発表された会計声明、第 F-33ページ

29.	私たちは、あなたが最近発表された会計基準がいつ公共事業体および他のすべてのエンティティに対して効力を発揮するかを開示したことに注目します。あなたが最近発表された各基準の日付を採用することを明らかにしてください。SAB主題11：Mを参照

従業員の意見に応えるために、当社は改訂された登録説明書草案F-34ページの開示を改訂した。

注19：白川処置、F-55ページ

30.	VIE 1の子会社である北京暢遊星空ネットワーク科技有限公司の処分を資本取引の根拠として確認したことを教えてください

当社はここで従業員に通知し、北京暢遊星空ネットワーク科学技術有限会社は歴史上VIE 1の子会社であり、VIE 1はすでに当社に譲渡された上場業務の一部であり、北京暢遊星空ネットワーク科学技術有限会社と上場業務の関係はSABテーマ5-Z中の配当法に関する標準に符合しない。ASC 360−10によれば、取引は処分入金 とすべきである

当社はさらに、北京暢遊星空ネットワーク科技有限公司は、当社と同じ株主グループが制御する実体に売却され、その株主の持ち株比率は同じだと考えている。この取引は、高度な共同所有権を有するエンティティ間の譲渡であり、経済的実質が不足していると判断され、共通制御下の処置と同様の方法で会計処理が行われる。譲渡エンティティが受け取った収益と売却グループの帳簿価値とのいかなる差額も資本取引として確認され、いかなる損益も記録されない

従業員の意見に応えるために、当社は、会計処理の基礎を明らかにするために、改訂された登録説明書草案F−55ページの開示を改訂した

一般情報

第 ページ11

31.	証券法第5(D)条に従って潜在的投資家に提出された、証券法規405に従って定義されたすべての書面通信のコピーを、証券法第5(D)条に従って潜在的投資家に提出した場合に、これらの通信のコピーを保持するか否かにかかわらず、あなたまたは任意の許可が提供されていることを補足してください。この書類の審査に関連するスタッフ に連絡して、審査のために材料(あれば)をどのように提出するかを検討してください

当社は従業員に敬意を表し、当社及びそのいかなる許可代表もいかなる潜在的投資家にも書面を提出していません。当社は、証券法第5(D)条に基づいて投資家と何らかのコミュニケーションを行えば、このような書面の写しをスタッフに提供することを確認した

第 12ページ

改訂後の登録声明草案に何かご質問がございましたら、お電話で 以下のサイン人にご連絡ください+86-10-6529-8308あるいはdouYang@wsgr.comに電子メールで送信する

フェンス.フェンス

抄送：

新グループ有限公司の会長兼行政総裁の彭Li

全信集団有限公司首席財務官謝冬

Hendry Pai、普華永道中天法律事務所パートナー

ベンジャミン·スーLatham&Watkins LLPパートナー

張大英、Latham&Watkins LLPパートナー