ニューヨーク担保融資信託基金報告書

2022年第4四半期と通年実績と逆株分割

ニューヨーク、ニューヨーク-2023年2月22日(環球社)-ニューヨーク担保融資信託会社(ナスダック：NYMT)(以下、“会社”、“私たち”、“私たち”または“私たち”)は今日、2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の業績を発表した。

2022年第4四半期と年間の概要：

(ドル金額は千単位で、1株当たりのデータは除く)

(1)非公認会計基準財務措置を代表する。同社の非GAAP財務測定基準とその最も直接比較可能なGAAP測定基準との入金状況は、以下の“財務情報台帳”に含まれる

(2)調整利息収入と平均利回り資産の商数で計算すると、当社が所有する証券以外のすべての総合SLST資産は含まれていない

(3)純利益差の計算は、他社が異なる計算方法を用いた類似名称の尺度と比較できない可能性がある

(4)帳簿経済リターンは、1株当たりの公認会計基準の帳簿価値の定期的な変化に、その間に発表された1株当たり普通株式配当金(ありあれば)を加えたものである

(5)調整後の帳簿価値の経済的リターンは、調整後の1株当たり普通株式価値の定期的な変化に基づいており、これは非公認会計基準財務指標であり、その間に発表された1株当たり普通配当金(あれば)を加える

主な発展：

第4四半期投資活動

·約1.06億ドルの有価証券投資に資金を提供する。

·住宅ローン証券化CDOの5000万ドルを約4650万ドルで買い戻した。

·償還解離ローン投資から約3620万ドルの収益を得る

第4四半期融資活動

·住宅ローンの証券化を完了し、取引に関する費用を差し引いた後、会社は約2.32億ドルの純収益を獲得した。当社は得られた金の純額を利用して住宅ローンに関する未償還買い戻し協議融資を返済します。

·株式買い戻し計画によると840万株の普通株を買い戻し、買い戻し額は約2250万ドル、平均買い戻し価格は1株2.69ドル。

2022年通年投資活動

·約17億ドルの住宅ローンと1兆129億ドルの一戸建て賃貸物件を購入した

·投資証券を約8，540万ドルで売却し、約1，830万ドルの達成収益を確認した。

·約1.999億ドルの多家族合弁株式投資と約2，810万ドルの中間層ローン投資に資金を提供する。償還中間層ローン投資から約9910万ドルの収益を得た

·私たちの業務の再配置を発表し、時間が経つにつれて、複数の不動産への合弁株式投資による日和見主義的な処置を行っています。

·共同株式投資を持っている合弁企業が、その複数のマンションコミュニティを約4800万ドルで売却した。今回の売却は会社の普通株株主に約1，440万ドルの純収益をもたらした。

2022年通年融資活動

·満期の転換手形を1.38億ドルで償還する。

·4つの業務用途、履行と再住宅ローンの証券化を完了し、取引に関する費用を差し引くと、会社に約9億7千万ドルの純収益をもたらした。同社は得られた純額を利用して住宅ローンに関する未償還買い戻し協議融資約7億936億ドルを返済している。

·新たに既存の取引相手と追索権と無請求権買い戻し合意を達成することにより、約16億ドルの住宅ローン融資を得る。

·株式買い戻し計画によると1660万株の普通株を買い戻し、買い戻し額は約4440万ドル、平均買い戻し価格は1株2.67ドル。

その後の発展：

·2023年2月22日、会社は取締役会が会社の普通株の4取1の逆株式分割を許可することを発表した

·2023年2月20日、会社取締役会は、我々の株式買い戻し計画を2024年3月31日に延長することを承認した

·2023年2月に6030万ドルの住宅ローン証券化CDOを約5870万ドルで買い戻した。

管理概要

Jason Serrano最高経営責任者は、“2022年第4四半期の資産価格の下落と融資コストが上昇した場合、市場は限られた魅力的な投資機会を提供する。悪化しつつある経済的背景と持続的な“ソフト”や“硬”着陸論争を受けて、私たちは引き続き私たちの資金源を固め、乾燥粉を維持している。私たちは消費者支出が大幅に下落し、経済的下落を招くと予想している。そこで、私たちはリスクを低減し、株式や債務の買い戻しによる資本化と融資の最適化に専念し、同時に私たちの資産管理プラットフォームを強化しました。

2020年第1四半期の疫病に関連した市場不安の後，ポートフォリオの持続時間を短縮する措置がとられ，最近では投資活動の制限が決定されたことから，近い将来積極的に成長するポートフォリオの道を一掃したと信じている。現在、経済低迷を引き起こす触媒があり、私たちは差別化され、辛抱強い方法が成功的な方法であると強く考えており、私たちの株主は混乱した環境の中で価値を求める堅固な道から利益を得るだろう“と述べた

資本配置

次の表は、2022年12月31日の分配資本(ドル金額千単位)を投資別に示しています

(1)当社は、いくつかの証券の所有権を通して、総合SLSTの主要な受益者であることを決定し、総合SLSTの資産及び負債を当社の総合財務諸表に統合した。合併のSLSTは主に私たちの総合貸借対照表に公正価値住宅ローンと債務担保債券の公正価値で示されている。2022年12月31日現在、総合SLSTへの投資は、初の赤字二次証券と証券化発行のIOからなるRMBSに限られており、総帳簿純価値は1兆915億ドルである。

(2)当社が非売却グループに販売待ち総合多戸物件を保有する権益投資を指す。売却対象の総合多戸物件及び売却グループの権益投資と当社総合財務諸表の入金については、下記“財務資料台帳”の節を参照されたい。

(3)売却グループが売却のために保有している複数戸物件の未合併及び合併権益投資を含む。売却対象の総合多戸物件及び売却グループの権益投資と当社総合財務諸表の入金については、下記“財務資料台帳”の節を参照されたい。

(4)当社が保有する総合多戸物件権益投資および売却グループの総合権益投資が保有する現金3，510万ドルは含まれていない。限定現金には、会社に付随する連結貸借対照表に含まれる他の資産が含まれる。

(5)代表会社の未償還追徴権買い戻し協議融資、二次債券及び優先無担保手形総額を会社の株主権益総額で割る。金額が2.912億元に達するいくつかの買い戻し協議融資、金額が6.345億元に達する総合SLST債務証明書、金額が15億元に達する住宅ローン証券化債務証明書、および金額が3.947億元に達する不動産ローン対応住宅ローンは含まれておらず、このような債務は無請求権債務であるからだ。

(6)会社の未償還を代表する請求権買い戻し協議融資額を会社の株主権益総額で割る。

次の表は、2022年12月31日までの3ヶ月間のカテゴリ別利息資産とその関連する調整後利息収入、調整後利息支出、調整後純利息収入、平均利息収入収益率、平均融資コストと純利息差のいくつかの情報(千元単位)を示している

2022年12月31日までの3ヶ月間

(1)非公認会計基準財務措置を代表する。同社の非GAAP財務測定基準とその最も直接比較可能なGAAP測定基準との入金状況は、以下の“財務情報台帳”に含まれる

(2)会社が所持している現金口座から稼いだ利息収入を含む。

(3)期間内平均生息資産には住宅ローン，複数世帯ローン，投資証券が含まれており，当社が所有する証券を除くすべての総合SLST資産は含まれていない。平均可得利息資産は、その期間の1日平均償却コストに基づいて計算される。

(4)期間内平均利息負債には、買い戻し協議、住宅ローン証券化CDO、優先無担保手形及び二次債券が含まれるが、総合SLST CDO及び不動産対応住宅ローンは含まれておらず、当社は当該等について汎用会計基準のために総合的な負債が直接利息支出を招くことはないからである。平均利息負債は、その期間の1日平均未済残高から計算される

(5)平均生息資産収益率の算出方法は，我々の生息資産の組合せに関する年次化調整利息収入を各時期の平均生息資産で割ったものである。

(6)平均融資コストは、私たちの年間調整利息支出を私たちの平均利息負債で割って計算されます。

(7)純利息差は、私たちの平均金利資産収益率と私たちの平均融資コストとの差額です。

(8)当社は、統合SLSTの主要な受益者であることを決定し、統合SLSTを当社の総合財務諸表に組み込んだ。私たちの公認会計基準利息収入には、SLSTが保有する基礎経験豊富な再履行ローンと不良住宅ローンで確認された利息収入が含まれています。我々の公認会計基準利息支出には、総合SLST CDOで確認された利息支出が含まれており、これらのCDOは、総合SLSTにおける住宅ローンに永久融資を提供し、当社の所有ではない。調整後の利息収入を計算する方法は，我々のGAAP利息収入から統合SLST CDOで確認された利息支出を減算し，統合SLST CDOで確認された利息支出を差し引くことで，当社が実際に所有しているSLST証券が稼いだ利息収入のみを調整後の純利息収入に計上することである。

株を逆分割する

2023年2月22日、同社は、取締役会が発行済み、発行済み、および許可された普通株の4株交換株式の逆株式分割(逆株式分割と略称する)を許可することを発表した。逆株式分割はニューヨーク市時間2023年3月9日午前12時01分(“発効時間”)に発効する予定だ。そのため、発効時には、4株当たり発行済みおよび発行された当社普通株を自社普通株に変換し、当社の法定普通株、発行済み株式奨励および当社2017年株式激励計画の下で残り発行可能な株式数を比例的に減少させる。普通株の1株当たりの額面は変わらないだろう。2023年3月9日から、会社の普通株はナスダック世界ベスト市場で逆株分割をもとに取引を開始する予定で、新たなCUIP号は649604840。

逆株式分割に関連する断片的な株式は発行されない。逆に、株式の逆分割で断片的な株式を保有する各株主は現金を得る権利があり、現金額は会社普通株のナスダック世界精選市場における2023年3月8日の終値に基づく。逆株式分割は会社のすべての普通株流通株に適用されるため、どの株主の会社普通株株の所有権パーセンテージにも影響を与えないが、断片的な株の代わりに現金を支払うことによるわずかな変化は除外される。登録された株主は、株式の逆分割後の株式所有権に関する情報を同社の譲渡代理(“AST”)米国株式譲渡·信託会社から受け取り、適用されれば、断片的な株式の代わりに現金を支払う。ブローカーまたは“街頭名義”で株を保有する株主は、株式の逆分割に関連する行動をとる必要はない。

株買い戻し計画

2023年2月20日、会社取締役会は、延長前に発表された株式買い戻し計画を承認し、同計画によると、会社は最大2.0億ドルの普通株を買い戻すことができる。会社の取締役会は株式買い戻し計画の満期期間を2023年3月31日から2024年3月31日に延長した。株式買い戻し計画は最低数の株の購入を要求しない。当社が株式を買い戻す時間と程度は、市場状況、株価、流動資金、規制要求、その他の要因に依存し、買い戻しは事前に通知することなく、いつでも開始または一時停止する可能性がある。適用される証券法によれば、株式買い戻し計画下の買収は、公開市場で私的交渉による取引または大口取引またはその他の方法で行うことができる。

当社は、前回公開報告された1株当たりの普通株価格を購入価格が下回った場合にのみ普通株の買い戻しを考慮し、現在の流動資金の中から株式買い戻しに資金を提供する予定です。

電話会議

米国東部時間2023年2月23日木曜日午前9時、ニューヨーク担保融資信託会社の執行管理層は、電話会議と音声ネットワーク中継を主宰し、会社の2022年12月31日までの3ヶ月と12ヶ月の財務業績を検討する。電話会議にアクセスするには、以下の住所で事前登録してください：https：//Register.vent.com/Register/BI 479614 a 4648 d 541298795 ee 61 e 00083 f 5。登録者は、詳細情報を入力した確認情報を受け取る。電話会議のネットワーク音声生中継はインターネットで聴くことができ，聴くだけで，会社サイト投資家関係欄：http：//www.nymtrust.comに登録することができる.通話前に余分な時間を残してサイトにアクセスし、インターネット放送を聴くために必要なソフトウェアをダウンロードしてください。電話会議のネットワーク中継再放送リンクは、電話会議後約2時間で会社のサイトの投資家関係部分で提供され、12ヶ月間継続される

これらの財務結果を公表するとともに、同社はそのサイトhttp：//www.nymtrust.comの“投資家--活動とプレゼンテーション”欄で、電話会議とセットになった補足財務プレゼンテーションを発表する。2022年通年財務および経営データは、2022年12月31日までの年間報告Form 10-Kで見ることができ、この報告書は2023年2月24日頃に証券取引委員会に提出される予定だ。表格10-Kの写しは、証券取引委員会に提出された後、合理的で実行可能な場合にはできるだけ早く会社のサイトに掲示される。

ニューヨーク担保信託基金について

ニューヨーク担保融資信託会社はメリーランド州の会社で、連邦所得税を納めるために不動産投資信託基金(REIT)として課税することを選択している。NYMTは内部管理の不動産投資信託基金であり、主に買収、投資、融資と管理は主に担保に関連する単戸と複数戸の住宅資産の業務に従事している。本プレスで時々使用される定義用語のリストについては、以下の“定義用語”を参照されたい。

定義的用語

以下では、本プレスリリースに出現する可能性のある一般的な用語を定義する：“RMBS”とは、調整可能金利、混合調整可能金利、または固定金利住宅ローンによってサポートされる住宅担保ローン支援証券を意味する。“機関RMBS”とは、連邦全国抵当協会(“Fannie Mae”)や連邦住宅ローン担保会社(“Freddie Mac”)や政府全国抵当協会(“Ginnie Mae”)などの政府支持企業(“GSE”)によって保証される住宅ローンプール(“GSE”)を代表する住宅ローン担保会社(“Fannie Mae”)や連邦住宅ローン担保会社(“Freddie Mac”)のようなアメリカ政府の機関、例えば政府全国抵当協会(“Ginnie Mae”)が保証する住宅ローン権益や債務のRMBSを意味する。ABS“とは、自動車、航空機、クレジットカード、設備、特許経営権、レジャー車および学生ローンを含むが、これらに限定されない様々な資産種別によってサポートされる証券化された債務および/または株式部分を意味し、”非機関RMBS“とは、米国政府のいかなる機関または任意のGSEによって保証されないRMBSを意味し、”iOS“とは、担保融資プールからキャッシュフロー利息部分のみを得る権利を表す利息および反利息のみの担保融資支援証券を意味する。POSとは担保融資プールからキャッシュフローを獲得する主要部分を代表する担保支援証券であり、“CMBS”とはGSEが発行した商業担保融資伝達証券からなる商業担保支援証券、および商業担保融資プールから特定のキャッシュフロー部分を獲得することを代表するPO、IOまたは中間証券を指し、“多戸CMBS”は複数戸物業の商業担保融資が支援するCMBSを指し、“CDO”は総合SLSTが保有する住宅ローンに永久的に資金を提供する債務を含む債務担保債券である, 会社の住宅ローンは証券化信託と非機関RMBS再証券化で保有しており、私たちはGAAPに基づいて私たちの財務諸表に合併或いは合併している；合併SLST“合併SLST”はFreddie Macが後援した住宅ローン証券化であり、経験豊富な再履行と不良住宅ローンから構成され、私たちはその中の第一損失二次証券とあるIOを持っていて、私たちはGAAPに基づいて私たちの財務諸表に合併している。“総合利益実体”とは、当社が主要な受益者である可変利益実体(“VIE”)であり、VIEの経済表現に最も影響を与える活動を指導する権利があり、実体がVIEに重大な影響を与える可能性のある利益或いは損失を受け入れる権利があり、公認会計基準に基づいて私たちの財務諸表に合併する権利があるため、“総合不動産VIE”とは複数の物件を持つ総合VIEを意味する。“商業用途融資”とは、(1)住宅物件を担保として、住宅物件を修復·売却して利益を得ることを意図した投資家に発行される短期融資、または(2)1つまたは複数のテナントの非所有者が居住する住宅物件に融資(または再融資)を提供するための融資を意味し、“中間層ローン”は、総称して優先株式および中間層融資投資と呼ばれ、“多家庭”組合せは、多家庭CMBS、優先株式および中間層融資投資、および合資持分投資を含む多世帯資産に投資する特定の株式投資を含む。“一戸建て”ポートフォリオには住宅ローン、機関RMBSがあります, 非機関RMBSおよび一戸建て賃貸物件であり、“その他”の組み合わせは、ABSおよび住宅資産または住宅ローンを開始するエンティティへの株式投資を含む。

前向きな陳述に関する警告的声明

本プレスリリースでは、将来的に米国証券取引委員会(“米国証券取引委員会”)に提出された文書または他の書面または口頭コミュニケーションにおいて、“将”、“信じる”、“予想”、“予想”、“推定”、“計画”、“継続”、“意図”、“可能”、“将”、“すべき”、“可能”または同様の表現を含む声明を含む非歴史的な声明が使用される。展望的陳述は、1933年証券法(改正)第27 A条と1934年証券取引法(改正)第21 E条に指摘された“前向き陳述”を識別することを目的としているため、既知および未知のリスク、不確定要素、および仮定に関連する可能性がある。

展望性陳述はこのような陳述を発表する際の会社経営層に対する見積もり、予測、信念と仮定に基づいており、未来の業績の保証ではない。展望的な陳述は未来の結果と条件を予測する危険と不確実性に関するものだ。様々な要素のため、実際の結果と結果はこれらの展望性陳述で予測されたものと大きく異なる可能性があり、これらの要素は、会社の業務と投資戦略の変化、インフレと金利の変化、会社資産の公平な市場価値、会社の資産融資に関連する追加保証金通知の負の変化を含むが、信用利差の変化；アメリカ、Fannie Mae、Freddie MacとGinnie Maeの長期信用格付けの変化；会社投資の市場の全体的な変動性；会社が所有しているまたは会社の投資証券の基礎となる融資の前払率の変化；会社の資産の違約率、延滞率または空き率の上昇および/または回収率の低下；会社がその投資ルート中の資産を含む目標資産を識別および買収する能力；会社がその合弁持分投資の処置を含むその有利な条項で時々資産を処理する能力；会社融資相手との関係および会社の借金がその資産に融資する能力およびその条項の変化；会社とその経営パートナーとの関係及び/又は業績の変化；会社がコストを予測·制御する能力；会社の業務に影響を与える法律、法規又は政策の変化, 新冠肺炎およびその変異体の影響を抑制または解決するための行動、会社が将来その株主に分配する能力、会社が連邦税収目的で不動産投資信託基金としての資格を維持する能力、1940年の“投資会社法”(改訂本)に従って登録を免れる能力を含む。投資不動産資産に関連するリスクとリスクは、商業状況と全体経済の変化、投資機会の獲得性および機関RMBS、非機関RMBS、ABSとCMBS証券、住宅ローン、構造的多戸投資とその他の担保、住宅住宅と信用に関連する資産の市場状況を含む。

これらと他のリスク、不確定要因、および要因は、会社が取引法に基づいて米国証券取引委員会に提出した報告書に記載されているリスク要因を含み、会社の実際の結果は、会社が行った任意の前向き陳述で予測された結果と大きく異なる可能性がある。すべての展望的な陳述は発表の日からだけ発表される。時間の経過とともに、新たなリスクや不確実性が出現し、これらの事件やそれらがどのように会社に影響を与える可能性があるかを予測することはできない。法律に別の規定がある以外に、会社には新しい情報、未来の事件、またはその他の理由でいかなる前向きな陳述を更新または修正するつもりもない義務はない。

もっと情報を知っています

連絡先：会社で

Phone: 212-792-0107

電子メール：InvestorRelationship@nymtrust.com

財務表は以下のとおりである

ニューヨーク担保ローン信託会社です。そして付属会社

合併貸借対照表

(ドル金額千単位、株式データを除く)

(1)当社は、当社が当該等のVIEの主な受益者であるため、総合可変バランスシート(“VIE”)の資産及び負債を含む。2022年12月31日と2021年12月31日までの連結VIEの資産総額はそれぞれ4，261，097ドルと2，940，513ドルであり，合併VIEの負債総額はそれぞれ3，403，257ドル，2，235，665ドルであった。

ニューヨーク担保ローン信託会社です。そして付属会社

連結業務報告書

(金額は千単位、1株当たりデータを除く)

(未監査)

ニューヨーク担保ローン信託会社です。そして付属会社

四半期(損失)収益概要

(ドル金額は千単位で、1株当たりのデータは除く)

(未監査)

(1)非公認会計基準財務措置を代表する。同社の非GAAP財務測定基準とその最も直接比較可能なGAAP測定基準との入金状況は、以下の“財務情報台帳”に含まれる

(2)2021年12月31日までの3ヶ月間、発表された配当とは、2021年11月24日から2022年1月14日までの短い初期配当期間の現金配当金である。

財務情報照合

非公認会計基準財務指標

公認会計原則に従って公表された結果以外に、本プレスリリースはいくつかの非公認会計原則の財務指標を含み、調整後の利息収入、調整後の利息支出、調整後の純利息収入、平均利息を稼ぐ資産収益率、平均融資コスト、純利益差、減価償却収益と調整後の1株当たりの普通株当たりの帳簿価値を含む。私たちの管理チームは、これらの非GAAP財務指標を私たちのGAAP財務諸表と一緒に考えた場合、経営陣が私たちの業務を運営するための指標を使用して現在の業績と傾向を評価できるようにするために、投資家に有用な補足情報を提供していると考えています。我々の非GAAP財務指標の記述は他社の類似名称の指標と比較できない可能性があり，他社は異なる計算方法を用いる可能性がある。これらの計量は公認会計原則に従って計算されたものではないため、それらは公認会計原則に従って計算された財務計量に取って代わるか、あるいは優れていると見なすべきではない。我々のGAAP財務結果及び本ニュース原稿に含まれる非GAAP財務指標とGAAPによって作成された最も直接比較可能な財務指標の協調は慎重に評価すべきである。

調整後の純利息収入と純利息差

当社の指定期間中の財務実績には、当社の住宅ローン、RMBS、CMBS、ABSおよび優先株式投資と中間層ローンポートフォリオから稼いだ純利息収入が含まれており、リスクと支払い特徴はローン(総称して私たちの“利回り資産”と呼ばれる)と等しく計上されています。調整後の純利息収入と純利息差(非公認会計基準の補充財務指標)は、私たちの融資コスト、私たちの投資が負担する金利、私たちの金利ヘッジ戦略などの要素の影響を受けます。また、購入投資支払いの割増または割引額および投資の前払率は、これらの要因が当該等投資の予想期間内に償却されるため、調整後の純利息収入に影響を与える

私たちは各時期に以下の非公認会計基準財務指標を提供し、総額と投資カテゴリによって分類された

·調整後の利息収入-合併SLST CDOで確認された利息をGAAP利息収入から減算することで計算し、

·調整後の利息支出-GAAP利息支出から合併SLST CDOで確認された利息を減算することで計算します

·調整後の純利息収入--調整後の利息収入から調整後の利息支出を引いて、

·平均生息資産収益率-調整後の利息収入と平均生息資産の商数を計算し、会社が所有する証券以外のすべての合併SLST資産は含まれていない

·平均融資コスト-合併SLST CDOおよび不動産担保融資は含まれていない調整後の利息支出と私たちの利息負債の平均未返済残高の商数を計算します

·純利息差--私たちの平均金利資産収益率と私たちの平均融資コストとの差として計算されます

上述した非GAAP財務指標を提供するのは、これらの非GAAP財務指標が投資家および管理層に追加的な詳細を提供すると信じ、私たちの金利収益資産収益率(私たちの融資コストと私たちの利息収益資産の組み合わせに対する潜在的な傾向)の全体的および投資カテゴリ別の理解を強化したからである。これらに加えて，我々の管理チームは，これらの指標を用いて，我々の生息資産総額と資産の表現，我々の生息資産総額と資産の可能なキャッシュフロー，我々が資産を担保に融資や借金を行う能力，およびこのような融資の条項と我々の生息資産の組合せの構成を用いて，買収と処置決定を含む。当社は当社が実際に所有している総合SLST証券に関する収入のみを徴収したり、当社が実際に所有している総合SLST証券に関する収入や損失を吸収したりするため、これらの措置は、当社が実際に所有している合併SLST証券が稼いだ利息収入のみを含む公認会計基準による合併の影響を解消している

2022年12月31日までの四半期までに、不動産担保ローンの利息支出によりGAAP利息支出を減少させた。2022年12月31日現在の四半期から、不動産担保融資に対する利息支出を総合経営報告書における不動産関連支出に再分類しているため、GAAP利息支出には含まれていない。前期開示は既に今期の新聞と一致している

以下に紹介する非GAAP財務指標の計算は，異なる計算を使用する可能性のある他の類似名称の会社の指標と比較できない可能性がある。

以下は、日付までの3ヶ月のGAAP利息収入と調整後利息収入、GAAP利息支出と調整後利息支出およびGAAP総純利息収入と調整後純利息収入の入金状況(千元単位)である

(1)調整後の純利息収入は、調整後の利息収入から調整後の利息支出を差し引いて算出される。

未減価償却収益

未減価償却(赤字)収益は補完的な非GAAP財務指標であり、会社の普通株株主が占めるべきGAAP純(損失)収入と定義され、経営性不動産に関する減価償却費用やリース無形償却費用における会社のシェア、純額は含まれていない。これらの非現金調整を我々の経営業績から除外することにより、未償却(赤字)収益の列報は投資家に私たちの経営業績に対する一致した評価を提供し、投資家が私たちのポートフォリオの効果的な純リターンを評価するために有用な情報を提供すると信じている。また、減価償却(赤字)収益を列記することで、私たちの投資家が同業者との経営業績を測定、評価、比較することができると考えられます

会社の普通株主が純(赤字)収入と各期間までの未減価償却(赤字)収益とを占めるべき帳簿は以下のとおりである(金額は千単位、1株当たりデータを除く)

調整して1株当たりの普通株式価値

これまで、私たちは1株当たりの普通株未減価償却帳簿価値を非公認会計基準財務測定基準としてきた。2022年12月31日までの四半期から、普通株当たりの未償却帳簿価値の開示を停止し、代わりに調整後の1株当たりの帳簿価値を開示することも非GAAP財務測定基準である

従来の期間に記載されている場合、未償却帳簿価値は、経営性不動産に関する減価償却·リース無形償却費用における会社のシェアをGAAP帳簿価値から差し引くことで算出され、期末に純額を保有する。私たちが減価償却されていない帳簿価値を開示し始めて以来、私たちは帳簿価値に重大な影響を与える他の項目を決定し、これらの項目も投資家により有用な非公認会計基準の測定基準を提供して、私たちの現在の業績と傾向を評価し、私たちの財務業績と調整後の1株当たりの普通株の帳簿価値を私たちの同業者と比較することを容易にするべきだと考えている。そこで、我々は、公認会計基準の帳簿価値を、(I)不動産経営に関連する減価償却および賃貸無形償却費用における会社のシェア、期末保有の純額、(Ii)償還可能非制御権益の推定償還価値の調整を含まない、および(Iii)私たちのポートフォリオに資金を提供する負債を公正価値に調整する調整を行うことによって、調整後の普通株当たりの帳簿価値を計算する

私たちの賃貸物件組合には、単一家庭の賃貸住宅の費用簡単権益と総合不動産VIEが所有する多家庭物件の合弁持分権益が含まれている。私たちが占めるべき非現金減価償却と償却費用を差し引くと、調整後の帳簿価値は私たちの一戸建て賃貸物件と合弁持分投資の非減価償却に基づく価値を反映している

また、第三者のいくつかの総合不動産投資会社のいくつかの非持株権益に対する所有権について、償還可能な非持株権益を中間層権益として我々の総合貸借対照表に計上した。非持株権益を償還できる所有者は毎年公正価値によって吾などにその所有権権益を1回売却することを選択することができるが、年間最低と最高金額の制限を受けなければならず、それによって償還可能な非持株権益を公正価値に調整し、そして吾らが公認会計原則に基づいて株式取引として入金しなければならない。非持株権益を償還可能な公正価値推定の主要な構成部分は適用される総合不動産投資会社が保有する複数戸のマンション物件の推定公正価値であり、この推定公正価値は毎年関連協定に基づいて第三者の推定値を獲得することによって一回行われる。しかし、対応する不動産資産は公正価値で報告されていないため、私たちの連結財務諸表では未実現の収益或いは損失を反映するように調整されていないため、償還可能な非持株権益を公正価値に調整することは直接に私たちのGAAPの帳簿価値に影響を与える。償還可能な非持株権益の推定償還価値に対する調整を除去することによって、調整後の帳簿価値は私たちの不動産資産に適用される会計処理により緊密に符合し、そして私たちの合弁持分投資の未減価償却基礎を反映した

私たちの残りの資産の大部分は金融または類似のツールであり、私たちの総合財務諸表中の公正価値オプションに基づいて公正価値に基づいて勘定されます。しかし、ポートフォリオにおける資産使用公正価値オプションとは異なり、私たちのポートフォリオ資産に融資する住宅ローン証券化、優先無担保手形、二次債券、および変換可能手形発行のCDOは、私たちの総合財務諸表に償却コストで計上されています。これらの融資ツールを公正価値に調整することにより、調整後の帳簿価値は、会社が可比公正価値で計算した投資純額を反映している。

調整後の1株当たりの普通株の帳簿価値の列報は、投資家と私たちに、非償却帳簿価値よりも有用な測定基準を提供していると信じています。それは、私たちの価値に対するより一致した測定基準を提供し、経営陣が私たちの財務状況を効果的に考慮することができ、私たちの財務業績と私たちの同業者の財務パフォーマンスとの比較を容易にすることができるからです

以下はGAAPの帳簿価値と調整後の帳簿価値の入金と、示された日までに調整後の普通株式1株当たりの帳簿価値の計算である(金額は千単位、1株当たりデータは除く)

(1)普通株式1株当たりの公認会計原則帳簿価値は、公認会計原則帳簿価値と指定期間の発行済み普通株とに基づいて計算される。

(2)調整後の1株当たりの普通株式価値は、調整後の帳簿価値と指定期間に発行された普通株から算出される。

多家族実体への持分投資

私たちは複数の不動産を持つ実体の中で合弁株式投資を持っている。吾らは当該等合営実体がVIEであることを確定し、吾等が当該等のVIEの主要な受益者であることを確認したが、吾等はVIEの主要な受益者であり、その資産、負債、収入及び支出を含み、合併財務諸表に非持株権益を組み入れて、合営会社のメンバー権益の第三者所有権を取得する。吾らは吾らが主要な受益者ではない2つの追加合営株式投資を確定し、吾らは公正な価値に基づいて吾などの株式投資を記録した

2022年9月、当社はその業務を再配置することを発表し、時間の経過とともに、当社が多戸物件の合弁株式投資を日和見的に処分し、その資本をこのような資産から目標資産に再分配することである。そのため、当社はいくつかの合営株式投資が販売待ちに分類された基準に適合していると認定し、各総合VIE及びその合併していない多家族合営株式投資の資産及び負債を売却グループが販売すべき資産及び負債を保有することに移した。

2022年12月31日現在、我々が販売している総合多世帯物件·処分グループの純株式投資と我々の総合財務諸表との入金は以下の通りである(千ドル単位)

(1)2022年12月31日現在、会社の純株式投資には、総合多戸物件に対する1兆447億ドルの純株式投資と、売却グループが保有する2.44億ドルの純株式投資が含まれる