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アメリカです
アメリカ証券取引委員会
ワシントンD.C.，20549
表10-K
(マーク1)
☒1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された年次報告
本財政年度末まで十二月三十一日, 2022
あるいは…。
☐1934年証券取引法第13条又は15条に基づいて提出された移行報告
_から_への過渡期

手数料書類番号001-39658
根，Inc.
(登録者の正確な氏名はその定款に記載)
デラウェア州84-2717903
(明またはその他の司法管轄権
会社や組織)		(税務署の雇用主
識別コード)
リッチ通り東80番地, 500軒の部屋
コロンブス, オハイオ州
43215
(主にオフィスアドレスを実行)(郵便番号)
(866) 980-9431
(登録者の電話番号、市外局番を含む)
同法第12条(B)に基づいて登録された証券：
クラスごとのタイトル取引コード登録された各取引所の名称
A類普通株
1株当たり0.0001ドル		根ナスダック株式市場有限責任会社
登録者が証券法規則405で定義されている経験豊富な発行者である場合は、再選択マークで示してください。はい。☐違います。 ☒
登録者が当該法第13条又は第15条(D)に従って報告書を提出する必要がないか否かを、再選択マークで示す。はい。☐違います。 ☒
再選択マークは、登録者が(1)過去12ヶ月以内(または登録者がそのような報告の提出を要求されたより短い期間)に、1934年の証券取引法第13条または15(D)節に提出されたすべての報告書を提出したかどうか、および(2)過去90日以内にそのような提出要件に適合しているかどうかを示すはい、そうです ☒ No ☐
再選択マークは、登録者が過去12ヶ月以内(または登録者がそのような文書の提出を要求されたより短い時間以内)に、S−T規則405条(本章232.405節)に従って提出を要求した各相互作用データファイルを電子的に提出したか否かを示すはい、そうです ☒ No ☐
登録者が大型加速申告会社，加速申告会社，非加速申告会社，小さな報告会社，あるいは新興成長型会社であることを再選択マークで示す。取引法第12-b-2条の規則における“大型加速申告会社”、“加速申告会社”、“小申告会社”、“新興成長型会社”の定義を参照されたい。
大型加速ファイルサーバ☐
ファイルマネージャを加速する ☒
非加速ファイルサーバ☐
規模の小さい報告会社☐
新興成長型会社☐
新興成長型企業であれば、登録者が延長された移行期間を使用しないことを選択したか否かを再選択マークで示し、取引所法第13(A)節に提供された任意の新たまたは改正された財務会計基準を遵守する
登録者が報告書を提出したかどうかを再選択マークで示し、その経営陣が“サバンズ-オクスリ法案”(“米国連邦法典”第15編、第7262(B)節)第404(B)条に基づいてその財務報告の内部統制の有効性を評価したことを証明する。この評価は、その監査報告書を作成または発行する公認会計士事務所によって行われる☒
証券が同法第12条(B)に基づいて登録されている場合は，登録者の財務諸表が以前に発表された財務諸表の誤り訂正を反映しているか否かを示すチェックマークを適用する
これらのエラーのより真ん中に登録者の任意の実行者が関連回復中に第240.10 D−1(B)条に従って受信されたインセンティブベースの補償に従って回復分析を行う必要があるかどうかを再選択マークで示す
登録者が空殻会社であるか否かをチェックマークで示す(同法第12 b-2条で定義される)。はい、違います☒
非関連会社は登録者のA類普通株を保有しており，1株当たり額面0.0001ドル(“A類普通株”)の総時価は約#ドルである188.2ナスダック世界ベスト市場の報道によると、2022年6月30日の終値は21.42ドル
いくつありますか9.2百万株A類普通株と5.02023年2月16日現在、発行されたB類普通株は100万株。

引用で編入された書類
本報告第III部には，登録者の株主周年総会通知及び委託書のうち，2023年6月6日又は前後に開催される株主周年総会に関する特定部分が記載されており，参考に供する。


根，Inc.
表格10-K
2022年12月31日までの年度
カタログ
ページ
前向き陳述に関する特別説明
リスク要因の概要
第1部：
第1項。
業務.業務
1
第1 A項。
リスク要因
16
項目1 B
未解決従業員意見
53
第二項です。
属性
54
第三項です
法律訴訟
55
第四項です
炭鉱安全情報開示
56
第二部です
五番目です。
登録者普通株市場、関連株主事項及び発行者による株式証券の購入
57
プロジェクト6.
[保留されている]
58
第七項。
経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
59
第七A項。
市場リスクの定量的·定性的開示について
81
第八項です
財務諸表と補足データ
82
第九項です。
会計と財務情報開示の変更と相違
134
第9条。
制御とプログラム
135
プロジェクト9 B。
その他の情報
139
プロジェクト9 Cです。
検査妨害に関する外国司法管区の開示
140
第三部です
第10項
役員·幹部と会社の管理
141
第十一項
役員報酬
142
第十二項
特定の実益所有者の担保所有権及び経営陣及び関連株主の事項
143
十三項
特定の関係や関連取引、取締役の独立性
144
14項です
チーフ会計士費用とサービス
145
第四部です
第十五項
展示品と財務諸表の付表
146
第十六項
表格10-Kの概要
149
サイン


前向き陳述に関する特別説明
このForm 10-K年次報告書には、重大なリスクと不確定要因に関する私たちと私たちの産業に関する前向きな陳述が含まれている。本年度報告10-K表では，歴史的事実に関する陳述を除いて，他のすべての陳述は前向き陳述である.場合によっては、“予想”、“信じ”、“考慮”、“継続”、“可能”、“推定”、“予想”、“可能”、“計画”、“潜在”、“予測”、“プロジェクト”、“すべき”、“目標”、“将”または“将”などの語の否定または他の同様の用語または表現を含むので、前向きな陳述を識別することができる。これらの前向きな陳述は、以下の態様に関する陳述を含むが、これらに限定されない
•私たちは既存の顧客を維持し、新しい顧客を獲得し、私たちの顧客範囲を拡大することができます
•当社の将来の財務業績に対する期待は、総収入、毛利/(損失)、純収益/(損失)、直接貢献、調整後のEBITDA、純損失と赤字調整費用、あるいはLAE、比率、純費用比率、純合併比率、毛損失率、マーケティングコスト、総LAE比率、総費用比率、総合併比率、割当量レベル及び私たちの新しいと更新保険費基数の拡大を含む
•私たちは利益を達成し、顧客を獲得し、顧客を維持し、より多くのパートナーと契約を締結して製品を使用したり、私たちの組み込み保険商品から他のメリットを得ることができます
•私たちはより多くのパートナーシップ、デジタルメディア、そして転職を通じて私たちの流通ルートを拡大することができます
•顧客獲得コストを低減し、Carvana Group、LLC、またはCarvanaとのパートナーシップの他の期待収益を実現することができます
•私たちはCarvanaとのパートナーシップを通じて著しい長期的な競争優位を推進することができる
•サプライチェーンの中断、インフレ上昇、景気後退、および/または正常に運営されている金融·資本市場および金利への影響が私たちの業務および財務状況に及ぼす影響
•私たちには運営損失を減らし資本滑走路を拡大することができます
•私たちの目標はアメリカのすべての州で許可を得て、より多くの許可を得て、新しい州で発売する時間です
•私たちの遠隔情報処理と行動データの正確性と効率、追加データを収集して利用する能力
•顧客保持率を大幅に向上させる能力と、顧客の維持から収益を実現する能力を大幅に向上させる
•私たちはリスクを正確に保証し、利益のある費用率を受け取ることができる
•私たちはビジネスモデルを維持し資本とマーケティング効率を向上させることができます
•より高い転化率を推進し、顧客獲得コストを低減することができます
•私たちはブランドと名声を維持し向上させることができます
•私たちはビジネス成長の能力を効率的に管理しています
•私たちには追加資本を調達する能力があるか、または追加資本を調達する能力がない
•私たちは製品の供給を改善し、新製品を発売し、より多くの保険製品ラインに拡張することができます
•私たちは私たちの製品を交差販売し、すべての顧客からより大きな価値を得ることができます
•私たちは経営の歴史と利益を達成する能力が不足している
•私たちは業界の既存の競争相手と新しい市場参入者と効果的に競争することができます
•私たちが経営している市場の将来像は
•私たちは“資本利益”業務を経営する能力と、再保険契約を取得し、維持する能力


•規模経済を実現する能力
•新冠肺炎の流行と政府の対応が私たちの業務と財務状況に与える影響
•私たちはキーパーソンや採用者を引き付け、激励し、維持し、競争力のある報酬と福祉を提供する能力がある
•垂直に統合された顧客体験を提供することができます
•顧客満足度と保持率を向上させるために私たちの遠隔情報処理技術を利用した製品を開発することができます
•私たちの知的財産権とそれに関連する任意のコストを保護する能力は
•私たちは自主的に賠償体験をする能力を発展させ
•私たちは早期に行動し変化する環境に反応することができます
•リスクに基づく資本要求を満たす能力は
•私たちはテキサス県の互恵的な計画から期待される利点を実現することができます
•私たちが国内で拡張する能力は
•私たちは現在私たちの業務に適用されている法律と法規を遵守することができる
•訴訟や他の損失の影響
•金利上昇が現金に与える影響と信用協定を守る能力は
•私たちは財務報告書に対して適切で効果的な内部統制を維持し、既存の欠陥を修正する能力を維持する
•ナスダックの上場基準を達成し続けることができます
•私たちが競争に参加する市場の成長率。
あなたは未来の事件の予測として前向きな陳述に依存してはいけない。これらの前向き陳述に記載されたイベントの結果は、“リスク要因”というタイトルの下および本年度報告10−K表の他の部分で説明されたリスク、不確定要因、および他の要因の影響を受ける。しかも、私たちの運営環境は競争が激しく、変化が迅速だ。新しいリスクと不確定要素は時々出現し、著者らは本文に掲載された展望性陳述に影響を与える可能性のあるすべてのリスクと不確定要素を予測できない。展望性陳述に反映された結果、事件と状況は実現できない或いは発生する可能性があり、実際の結果、事件或いは状況は展望性陳述に記述された結果、事件或いは状況と大きく異なる可能性がある
本Form 10−K年次報告でなされた前向き陳述は、陳述日のイベントのみに関連しており、法律が別途要求されない限り、本Form 10−K年度報告日以降のイベントや状況を反映したり、新たな情報やアクシデントの発生を反映するために更新する義務はない。
文脈が別に説明されていない限り、本報告書で言及されている用語“Root”、“会社”、“私たち”、“私たち”および“私たち”は、Root、Inc.およびそれらの子会社を意味する。
私たちは、私たちの投資家関係サイト(ir.joinroot.com)を介して、私たちの投資家に重要なビジネスと金融情報を公表するかもしれません。したがって、私たちは、投資家およびRootに興味のある他の人が、私たちがウェブサイト上で提供している情報と、私たちがアメリカ証券取引委員会またはアメリカ証券取引委員会に文書、ネットワーク放送、プレスリリース、および電話会議を提出した後に提供される情報を見ることを奨励する。


リスク要因の概要
私たちのA類普通株に投資することは以下のように多くのリスクと不確実な要素に関連する。あなたが私たちのA種類の普通株に投資する前に、あなたはこのようなリスクを読まなければならない。特に、我々の業務に関連するリスクは、以下のリスクを含むが、これらに限定されない
•私たちは純損失の歴史があり、未来には巨額の純損失が続くかもしれない。私たちは未来に成長、達成、または収益性を維持できないかもしれない。
•既存の顧客を失ったり、新しい顧客を得ることができなくなったりする可能性がありますが、私たちの将来の成長と収益力は、競争の激しい保険業界で成功して運営する能力にある程度依存しています。もし私たちが顧客サービスのレベルを維持したり、技術革新と改善を継続することができなければ、私たちの将来の成長見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。
•私たちは業務の成長を支援したり、私たちの規制資本と黒字要求を満たすための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は全くなければ受け入れられる条項では得られないかもしれません。
•私たちは遠隔情報処理、モバイル技術と私たちのデジタルプラットフォームに依存してデータポイントを収集し、私たちは定価と私たちの保険証書を保証し、クレームと顧客サポートを管理し、業務プロセスを改善する時、これらのデータポイントを評価します。もし規制当局が私たちがこのようなデータを収集したり使用したりすることを禁止したり制限したりすれば、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
•私たちは効果的な埋め込み保険製品および/または関連する商業的計画を履行できない可能性がある。
•私たちは、検索エンジン、ソーシャルメディアプラットフォーム、デジタルアプリケーションストア、コンテンツベースのオンライン広告、および他のオンラインソースに依存して、迅速かつ経済的に効率的な方法で消費者を私たちのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションにアクセスさせる。もしこれらの第三者が彼らの上場を変更したり、彼らの価格を向上させたりすれば、もし私たちと彼らとの関係が悪化したり終了したり、あるいは私たちがコントロールできるものではなく、これらの第三者に関連する他の要素が発生した場合、私たちは迅速かつ費用対効果的に新しい顧客を誘致することができない可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。
•アップルやグーグルなどの第三者によって制御されるオペレーティングシステムプラットフォームやアプリケーションショップは、そのサービス条項やポリシーを変更し、私たちのコストを増加させたり、モバイルアプリケーションを配布したり、それを通じてデータを収集し、製品をマーケティングする能力に影響を与える可能性があります。
•アメリカでの私たちの拡張は私たちを追加的な規制承認とコストと危険に直面させ、私たちの計画は成功しないかもしれない。
•私たちの技術プラットフォームは正常に作動できないかもしれないし、私たちの予想通りに作動できないかもしれない。
•規制当局は、遠隔情報処理に基づく価格設定モデルを開発または実施する能力を制限することができ、および/または、私たちのノウハウのセキュリティをキャンセルまたは制限する可能性があります。
•私たちの国内保険会社の子会社がいる各州では、州保険監督機関の全面的な財務検査を受けなければなりませんが、これは不利な検査結果を招く可能性があり、救済措置が必要です。
•私たちの国内保険子会社が保険証書を発行しているどの州でも、州保険監督機関の市場行動検査を受けなければなりません。これは不利な検査結果を招く可能性があり、救済措置が必要です。
•私たちが現在大部分の顧客を持っている州では、損失活動と監督に対する開放はもっと大きいかもしれません。テキサス州、ジョージア州とコロラド州です。
•我々は，データプライバシーやセキュリティに関する厳しいかつ変化するプライバシーやデータセキュリティ法律，法規，標準の制約を受け，コンプライアンスの複雑さを増加させている.私たちは実際に、このような義務を履行できなかったことが、私たちの名声を損なう可能性があり、巨額の罰金と責任に直面したり、私たちの業務に悪影響を与える可能性があると考えています。


•データセキュリティホール、または私たちのシステム、ウェブサイトまたはアプリケーション中の真または知覚可能なエラー、故障またはエラーは、私たちの運営を損害し、私たちの機密情報または顧客の個人情報を危険にさらし、私たちの名声とブランドを損害し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。
•私たちのブランドは既存のブランドのように広く知られたり受け入れられたり、ブランドが損なわれる可能性があるかもしれません。
•私たちは高い技能と経験豊富な人員に依存して、もし私たちが肝心な人員を引き付け、維持したり、激励したり、合格者を招聘することができなければ、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があります。しかも、重要な上級管理者の流出は私たちの業務と将来の見通しを損なうかもしれない。
•新しい法律や法律要件は、私たちのビジネスモデル、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
•クレームを拒否するか、または私たちがクレームを正確かつタイムリーに支払うことができなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
•クレーム頻度や深刻度の意外な増加は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
•私たちのリスクベースの資本を必要なレベルに維持できなかったことは、規制機関が業務を展開する能力を維持することに悪影響を及ぼす可能性がある
•私たちは、保険証書を取得したり、詐欺的なクレームを支払ったり、従業員または外部当事者が実施する可能性のある詐欺を防止、監視、または検出することができないかもしれない。
•私たちは私たちのモバイルアプリケーションに依存して私たちの業務戦略を実行する。インターネットに対する政府の規制、特にモバイルアプリケーションの使用が進化しており、不利な変化は私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。
•私たちの知的財産権は貴重であり、それらを保護できないいかなる行為も、私たちの製品、サービス、そしてブランドの価値を下げる可能性がある。
•当社と当社の子会社が提起した訴訟や法的手続きは、初公募株に関連する株主訴訟を含めて、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、経営陣の関心や資源を分散させる可能性があります。
•私たちが純営業損失を利用して繰り越す能力は限られているかもしれません。
•保険業務は、自動車、テナント、住宅主保険市場を含み、歴史的周期性があり、保険能力過剰及び保険料率が不利な時期を経験する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
•現在の水準と価格では、再保険を受けられないかもしれません。これは私たちが新しい保険を受ける能力を制限するかもしれません。また、再保険は私たちを取引相手のリスクに直面させ、私たちを損失から守るのに十分ではないかもしれません。これは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
•再保険は私たちに再保険者のリスクを受けさせ、これらの損失は私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があるので、保険放棄による損失から私たちを守るのに十分ではないかもしれません。
•私たちの信用協定には変動金利が含まれており、私たちは金利リスクに直面しており、私たちの信用協定条項は私たちの運営と財務柔軟性に制限を加えている。私たちが信用協定に含まれている契約を遵守できないことは、私たちの返済義務を加速させる可能性があり、これは私たちの流動性、財務状況、経営業績、業務と将来性を損なう可能性があり、私たちのA類普通株価格の下落を招く可能性がある
•ナスダックの継続上場の要求を満たすことができなければ、私たちのA類普通株が取得される可能性があり、これは逆に私たちのA類普通株の価格にマイナス影響を与え、投資家が私たちの普通株を取引する能力を制限する。


第一部分です
プロジェクト1.ビジネス
概要
Rootは科学技術保険会社であり、それは公平と現代顧客体験を基礎とした定価モード、及び科学技術プラットフォームにシームレスに集積できる組み込み体験であり、個人保険に革命的な変化をもたらした。我々は主に消費者向けモデルを運営しており，現在我々はモバイルアプリケーションにより大部分のクライアントを獲得している.私たちはまた、私たちの組み込み保険プラットフォームを拡大し、戦略的パートナー関係を通じて顧客を獲得することに集中している。
私たちの主な関心はアメリカの自動車保険市場であり、私たちはすべての人が唯一無二であることを認識し、顧客をコントロールし、彼らの行動を奨励する会社を設立した。数世紀以来、伝統的な保険会社は人々を異なるリスクプールに分け、長期的に“大数の法則”に依存して受け入れ可能な全体定価を得た。個人レベルの公正さは大きく無視されている。Rootは異なる-我々は技術を用いて個人表現によってリスクを測定し，クライアントへの公平性を優先する.私たちが設計して保険を提供する方式は、伝統的な保険モデルの簡単な調整ではありません。私たちは技術、データ科学、顧客への狂気的な関心を通じて根本的に保険を再構築しています
2730億ドルの米国自動車保険市場が転覆するタイミングは成熟していると考えられる。伝統的な集合リスク評価方法は個性化されていないし、本質的にそんなに正確ではなく、個人行為データが十分に利用されていないため、あるいは保険リスク評価過程の一構成部分として評価されていない。従来のシステムやプロセスは時代遅れであり，消費者のニーズとはかけ離れていると考えられる.私たちが最初に自動車保険に集中したのは、この製品が技術による根本的な改善に非常に適していると考えたからだ。私たちはRootがこの転換を推進する革新者だと信じている
アメリカでは、ほとんどの運転手は自動車保険を購入する必要があります。これは通常消費者が購入した最初の保険だと思います。そのため、我々の自動車優先戦略は生涯関係の拡大に基礎を築き、顧客ニーズの発展に伴い他の個人保険項目を増加させる機会がある
Root Advantageは，迅速かつ効率的に保険証書をバインドし，複雑な行動データと独自の遠隔情報処理に基づいて個人リスクを細分化し，使いやすいように構築した顧客体験と，我々の全保険構造によって提供される製品から来ていると信じている.私たちは私たちの技術を利用して、現在および未来の組み込みパートナーと統合可能な組み込み製品を開発しますこれらすべては、独自の方法でクラウドベースの技術プラットフォームに統合され、このプラットフォームは、保険バリューチェーン全体を捕捉する
全保険会社として、私たちはすべての保険請求を設計し、配布し、保証し、管理し、支払いするインフラを持っています。私たちのモデルは独自技術によって支持され、私たちはバリューチェーン全体により良く適応し、完全な設計と機能の自由を提供することができ、これは私たちがどんな主要な競争相手よりも速く革新と反復を行うことができると信じている。私たちはこの柔軟性を新機能の導入、顧客中心の強化、成長推進の絶対的な鍵と見なしている。実際には、これは私たちがエンド·ツー·エンドの保険体験を持ってコントロールし、私たちの業務を発展させるために、ほぼ完全な運営自主権を持ち、規制されていることを意味する。
私たちの保険会社としての成熟に伴い、私たちの保険料の大部分はお客様から更新される予定です。継続保険料とは，顧客の第2期以降の保険料であり，顧客の第1期の新保険料に比べて損失率が低い.業界基準と一致して、私たちのポートフォリオは成熟し、私たちの保険料はもっと多くの割合が顧客から更新されると予想しています。継続保険料のこの増加する割合は，より低い損失率保険料と関連する買収コストのない保険料の組合せをもたらすことが予想される.
1

私たちの業界は
保険は世界で最も古くて最大の市場の一つで、世界の隅々をカバーして、私たちの多くの最も重要な資産を保護しています。私たちの現在の主な目標市場はアメリカの個人保険会社です。2021年、この市場の保険料は3970億ドルを超え、2016年以来4%の複合年間成長率で増加している。
過去1世紀の間、保険業はいくつかの革新的な転覆しか現れなかった。最も破壊的なのは1990年代末にインターネットが流通ルートとして登場し、個人自動車保険市場を再定義したことかもしれない。次の技術による構造的転換は，保険に組み込まれた大規模な長期流通転換と，保険定価と交付方式の全体的な変化が行われていると考えられる。
P&C保険業界の革新は緩やかであり，一部の原因はレガシーシステムの構築が困難であり，代替されることはほとんど不可能であると考えられる。革新の歩みに影響を与えるのは制度摩擦もあり、これらの摩擦は必要な基礎技術再建のコストとリスク感知、事業者とエージェント関係の中断及び広範なプールベースの定価に代わるビジネスモデルの影響によって生じる。私たちのノウハウとビジネスモデルは私たちがこのような痛点を避け、この構造的転換の最前線を行く機会を積極的に求めることができるようにしてくれる。
私たちのビジネスモデルは
取引先体験
私たちはお客様に優しいユーザーインターフェースと便利で効率的な体験を提供するように努力しています。これは私たちの移動参加戦略を推進する呪文であり、私たちのユーザー体験と基本的なビジネスモデルの基礎でもある。アプリケーションのインストールおよび初期参加は、お客様が、関連するコスト節約を明確に列挙するバンドルオプションを提供することを含む、日常言語で必要なカバー範囲を容易に決定することができるように直感的に設計されている。
私たちの移動参加は顧客体験とバリューチェーン全体をカバーしています
•婚約しています。私たちの多くの新しい顧客は私たちの数字や組み込みチャンネルを通じて来ています。これらのチャンネルは主に移動しています。私たちは顧客に接する方法を多様化し続けている。必要な時点で顧客と会うことで、より良い顧客参加度を創出し、より良い業務結果を生成することができると信じている
•プロファイルを作成します。RootアプリケーションはiOSとAndroid OS上で利用可能であり，米国のスマートフォンユーザの99%が利用できるようにしている.運転免許証を簡単にスキャンすることで、潜在的な顧客は登録プロセスの一部であり、47秒で完了でき、キーボード対話を必要としない個人資料をほぼ完成させることができる。
•埋め込まれています私たちの組み込みチャネルを通じて、私たちの製品を私たちの戦略的組込みパートナーとシームレスに統合し、環境に関連した時間に私たちの製品を提供することができます。顧客は最小限の追加努力や摩擦で保険証書を迅速に購入することができる。
•販売業務を引き受ける。試乗は保証プロセスの重要な構成部分である。2週間から4週間の試乗者は、ブレーキ、一致性、旋回、1日の時間および他の性能および背景データを測定するスマートフォンのセンサからのデータを収集し、分析した。我々は，遠隔情報処理への依存度と保証に遠隔情報処理を使用する程度を変更するために，異なる保証モデルや製品の開発を続けている.
•カバー範囲選択。プロファイル設定の一部として，我々のアプリケーションは，クライアントの自有自動車や既存または従来の保証条項をあらかじめ充填しておき，容易にシームレスに保険条項を選択することができる.
•策略管理それは.バインディング後、お客様は、個人資料またはカバー範囲の調整、保険証明の取得、またはロボットまたは人間とのチャットを含む、当社のアプリケーションからすべての保険管理機能をシームレスに実行することができます
•クレームをつける。このアプリケーションにより，和解までクレームの提出と追跡処理状態を容易にし，クレームを迅速に支払うことができるようにした
2

自動車保険は多くの人が毎日使用している製品であり、これは私たちの移動優先参加戦略の顧客体験とデータ収集の重要性を強化している。
分布
私たちは主にモバイル、ネットワーク、そして組み込みチャネルを介して配布している。携帯電話は米国で最も成長の速い小売ルートであり、消費者はパソコンの前にかかる時間が少なく、スマートフォンを利用してより便利な買い物を行うからだ。また，我々の顧客を市場で満足させるために，戦略パートナーと統合可能な組込み製品の開発を継続している.モバイル，ネットワーク，組込みクライアント獲得戦略により，市場顧客を満たすとともに，魅力的な顧客獲得コストを提供できると信じている.
•埋め込まれています我々は，流通パートナーの移動とネットワーク顧客体験をもとに，組込みソリューションを介して専属クライアント群に触れている.当社独自かつ完全に統合されたアプリケーションプログラミングインターフェースまたはAPIにより、潜在的なクライアントをコンテキストに関連するサード·パーティ·アプリケーションに参加させることができます。時間の経過とともに，他社との根深い関係を求め，関連する顧客基盤に触れる機会を提供することにより，このチャネルの浸透率が増加することが予想される.
•デジタル化していますデジタルチャンネルはデザインされていますEDは高意図顧客を効率的に吸引することで販売量を向上させる.これは、顧客が広く使用しているプラットフォーム(例えば、FacebookやGoogle)や特定の市場プラットフォーム(消費者が積極的に保険を購入する)内で顧客に会うことで実現されている。著者らは動態データ科学モデルを配置して、私たちのデジタルプラットフォーム上の目標と競り策略を最適化し、顧客獲得コストを潜在顧客の期待生涯価値と一致させる
•チャンネルメディアです。我々は，YouTubeやHuluなどの家庭レベルのターゲットデジタルメディアチャネルや，看板，地域テレビや放送，直接メールなどのより伝統的なメディアチャネルを介して，考慮と推進意図を構築している.我々は，これらのメディアチャネルを利用して新市場発売時に知名度を高め，活発な顧客を積極的に狙っている
•介介する。私たちは既存の顧客が私たちの価値主張を広めることを奨励する。私たちの推薦ルートは新しい顧客を推薦する既存の顧客を補償し、これらの新しい顧客は後で見積もりを受け取ります。私たちの公平で透明な保険方法を重視する人たちにとって、このチャネルはコミュニティベースの成長を促進する。これは私たちの最低コストの調達ルートであり、私たちが行っている流通戦略の重要な側面でもある
•代理店それは.私たちは引き続き1つの製品に投資して、私たちの技術の速度と使いやすさを独立した代理チャネルに持って行きます。このチャンネルはより多くの顧客に接触するチャンネルを提供し、私たちはそれが持久力を持っていると信じている。我々は効率的な見積とバインディングプロセスを開発し，エンジニアが顧客と一緒にいる時間を減らし，エージェントを効率的な調達チャネルとした
お客様の獲得コストは、チャネルの組み合わせ、州/州、季節性、または競争環境によって異なる場合があります。我々の主なチャネルは，我々のパートナーの主要なユーザ体験を利用することで，文脈に関連したデータを中心とした方式で我々の受け手に近づき，効率的に顧客を得ることができると信じている.また、我々は、長期差別化された顧客獲得コストをサポートするために、A/Bテスト、動的入札モデル、および迅速な更新および反復を含む、我々の流通の背後にある技術およびデータ科学に投資し続けている。
資本管理
私たちはフルセットの保険会社として、高い再保険レベルを利用する“資本効率”のビジネスモデルを運営している。私たちの資本管理戦略には3つの核心目標がある：(1)収入と目標利益顧客の増加を優先し、同時に監督管理資本要求を維持する；(2)効率的な資本を探して顧客の獲得コストを支援する；および(3)重大な損失または尾部事件の影響を軽減する。これらの戦略は結合され、私たちの発展に伴い株主資本収益の最大化を実現するのに役立つ
3

再保険は私たちの資本管理枠組みの基盤だ。私たちは有力なグローバル再保険会社と複数の戦略的業務パートナー関係を持っており、これらの会社は私たちに長年の間の比例(すなわち割当シェア)と非比例(すなわち超過損失またはXOLカバー)の再保険解決策を提供してくれた。ケイマン諸島の全額再保険会社Root ReInsurance Company，Ltd.，Root Reを利用した
挙動データと独自の遠隔情報処理
我々は技術を用いてリスクを測定しており，これは個人運転表現の透明な収集と分析に基づいており，最も有力な事故予測要因であり，我々の保証モデルにおける主要な変数でもあると考えられる。数千の運転変数(気晴らし運転を含む)の大量の豊富な感覚行動データを収集して統合することにより，自動車保険の価格設定を相関ではなく因果関係により多く基づくように努力している.遠隔情報処理の概念は数十年存在しているが，最近になってモバイル技術はこの概念を大規模に採用できるようになった.
私たちのデータ優位性の指標は、私たちの統合された実際のクレームと関連する独自の遠隔情報処理であり、これは市場最大の製品の一つだと思います。私たちは個人をもとに、追跡された走行距離数を実際のクレームと一致させ、事故を引き起こす可能性のある運転性能要因のセットを決定する。我々は，内部開発のクレームインフラを用いて網羅的な構造化データを捕捉し，遠隔情報処理経験と組み合わせて時間の経過とともに繰り返す際に，我々のデータ優位性に寄与している.
私たちの戦略
私たちは2730億ドルのアメリカ自動車保険市場への浸透を続けるために、以下の戦略に集中している。短期的に、私たちの主な要点は手元の自動車機会を実行することだ。長期的には、製品供給を拡大することで、より多くの成長機会を開発していく予定です。
•自動商機を実行する
◦より良く、より公平な価格設定。私たちは決して努力を止めず、私たちの保証と定価モデルに行動要素の影響を増加させることで、私たちがリスクを分割する能力を高めるだろう。私たちが改善した主な道具はデータ科学を継続的に適用することだ。時間が経つにつれて、信用スコアのような価格設定モデルに関連するすべての入力を完全な行動の定価モデルで置き換えることができることを望みます。私たちはこれが顧客の透明性と公平性のための最終的な成果だと思うだろう。
◦組み込み体験を拡張する。我々は，我々の技術を利用して戦略パートナーに埋め込み，環境に関連した場合に潜在顧客を誘致していきたい時間の経過とともに，他の科学技術会社とより深い関係を構築し，より多くの顧客基盤に触れる機会を提供することを求めるにつれて，このチャネルの浸透率が増加することが予想される.
◦マーケティングの効率を高める私たちはデータ科学と動的目標の位置づけ、そして私たちの組み込み体験を拡張することで、引き続き私たちのマーケティング支出の効率を高めていきます。埋め込まれた体験は，統合された自動車保険ソリューションを開発することができるようになり，その上で，文脈関連パートナーの保険移動やネットワーク体験に基づいてアクティブなクライアント群にアクセスする.
◦全国自動車保険業務を拡大する私たちは引き続き国内成長に集中し、多元化マーケティングルートを通じて、より多くの州で活躍すると同時に、ブランドの知名度を高める。潜在顧客が現在保証を受けていない州でオファーを求めた場合、許可を得て連絡情報を保持し、州に入る際に再参加します。
私たちは、任意の成長および利益目標を加速させたり、既存および新製品における私たちの競争地位を改善するために、追加の投資、買収、およびパートナー関係を選択的に求めることができるかもしれない。
4

投資する
私たちの投資可能資産の組み合わせは主に現金、現金等価物、および売却可能な固定期限証券の形で保有されており、米国債、会社債務証券、担保融資支援証券、その他の債務義務を含む。私たちは取締役会が承認した投資政策とガイドラインに基づいてポートフォリオを管理する。私たちは現在の収益率、資本節約と私たちの業務の流動性要求の間でバランスを取るために、私たちの投資政策とガイドラインを設計した。私たちが策定したガイドラインは、私たちの業務のある州に適用される保険法規に適合する多様なポートフォリオを規定している。より多くの情報を知る必要がある場合は、本年度報告書10-K表の他の部分に記載されている連結財務諸表の付記3“投資”を参照してください。
競争
私たちが経営している保険業は競争が激しい。私たちの多くの主要な競争相手は有名な民族ブランドを持っていて、似たような製品を販売しています。我々の競争相手には、Geico、Progative、AllStateなどの大手全国的な保険会社、および保険技術業界の後発のショーや新たな市場参入者が含まれており、一部の会社も遠隔情報処理を利用して使用に基づく保険形態を提供している。その中のいくつかの古い全国的な保険会社の規模は私たちより大きく、私たちと比べて顕著な競争優位性を持っており、より高い知名度、より高い財務格付け、より多くの資源、より多くの資本ルート、そして私たちが現在提供しているより多くのタイプの保険、例えば健康と長寿などを含む。特に、多くの競争相手は、消費者に複数の他のタイプの保険を購入する能力を提供し、それらを1つの保険に“バンドル”し、場合によっては、競争力のある価格で追加保険を提供する包括責任保険証券も含む。また、私たちが新しいビジネスラインに拡張し、より多くの製品を提供することに伴い、従来の保険会社からの激しい競争に直面する可能性があり、これらの会社はすでにこれらの市場に立っている。
競争は多くの要素に基づいており、保険会社の名声と経験、提供された保険範囲、定価とその他の条項と条件、顧客サービス、規模と財務実力格付けなどの要素を含む。我々は，これらの要因の中で有利な立場にあり，行動データ収集と機械学習に基づくプラットフォームやビジネスモデルを開発し，既存の保険提供者が追随することは困難であると考えている.
知的財産権
私たちは私たちの知的財産権が私たちの業務に貴重で重要だと信じている。私たちは、商標、特許、著作権、商業秘密、ライセンスプロトコル、知的財産権譲渡プロトコル、セキュリティプログラム、セキュリティプロトコル、および従業員秘密および発明譲渡プロトコルに依存して、私たちの固有の権利を確立し、保護します。私たちはこれらの法律と契約保護にある程度依存していますが、従業員のスキルと創造性、私たちのプラットフォームの機能と頻繁な増強などの要素は私たちが市場で成功するより大きな貢献だと信じています。
2022年12月31日現在、米国では5つの特許が発表されており、4つの非臨時特許出願および4つの更新出願が審査を待っている。私たちは新しい知的財産権の存在と特許性を評価するために、私たちの開発作業を検討し続けている。
私たちは私たちの名前、ロゴ、その他のブランドマークの商標権を持っていて、アメリカの特定の市場に商標登録を持っています。私たちはまた私たちが業務で使用しているウェブサイトにドメイン名を登録した。
私たちはこれが有益で費用効果があると思うまで、より多くの知的財産権保護を求めるつもりだ。私たちは私たちの知的財産権を保護しようと努力しているにもかかわらず、それらは未来に尊重されないかもしれないし、無効、回避、挑戦を宣言されるかもしれない。より多くの情報については、“リスク要因-私たちの業務に関連するリスク-私たちの知的財産権は貴重であり、それらを保護することができないことは、私たちの製品、サービス、およびブランドの価値を低下させる可能性がある”というタイトルの章を参照してください
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根の人
科学技術保険会社として、私たちは人材を私たちの差別化要素の一つと見なしている。私たちは私たちの従業員の知識、技能と仕事方式が私たちに競争優位を提供して、私たちが革新的で、迅速に行動できるようにして、私たちの顧客と株主にテーマ専門知識を市場に出すことができると信じています。
私たちの会社は核心的な価値観の上に設立されている：好奇心と限界に挑戦し、勇敢で信頼を確立し、集中し、影響を与える。これらの価値観は，従業員に発言権と選択権を与え，指導力を育成し，我々の指導者が信頼できるコンサルタントや従業員の真理の源となることを確保し，すべてのレベルの従業員のための帰属感を創造するという我々従業員戦略の基礎を構成している。この三つの柱は従業員のライフサイクルのすべての段階を強調する。
過去2年間、私たちは新しい冠肺炎のせいで根本的な変化を遂げた。これには“最高の場所”に移行する労働環境が含まれていますそこでは従業員がどこで働きたいのか-オフィスで、それともアメリカ大陸のどこのオフィスの外にいるのかを教えてくれますこの選択は、従業員が彼らの健康とその家族の健康を管理し、彼らが望む場所に住む柔軟性を提供し、私たちの地理的足跡を変え、私たちのリーダーが私たちの従業員、顧客、株主に有利な解決策を創造的に探すことができるようにする。
従業員
2022年12月31日現在、私たちは765人のフルタイム従業員を持っている。私たちの従業員の中の一人も労働組合代表でもなく、集団交渉協定のカバー範囲もない。2022年第1四半期、インフレと損失コスト傾向に対応し、更に効率を高め、更に私たちの戦略重点に注目するため、著者らは非自発的なリストラを含み、約330人の従業員に影響を与え、当時の私たちの従業員総数の約20%を占めた。ほとんどの減少は特定の販売とクレーム部門を最適化することによって推進される。これらの部門の仕事量が減少したことは，下半期のマーケティング支出の戦略的減少と請求量の低下に対応している
また、2022年第4四半期には、全会社範囲の非自発的リストラ計画を開始し、約160人をリストラし、当時の従業員総数の約20%を占めた。影響を受けた従業員の多くは2022年11月9日に通知を受けた。この行動は、効率性と運営コストの向上に努め、資源を優先的に配置し、私たちの定価と保証基盤をさらに強化し、私たちの組み込み製品の持続的な開発を強化することである。私たちはこの行動が私たちの資本滑走路を延長するのに役立つと信じている。年内に再編活動で影響を受けたすべての従業員は財政と職業配置援助を受けている。年内に、私たちはどのような停止状況にも遭遇しなかった。
根本に帰する
私たちは、すべてのチームメンバーの独特な観点と貢献を尊重、利用、奨励し、多様性を増加させ、包容と帰属感を維持しながら文化を構築し、奨励することに取り組んでいる。私たちは人材を誘致し、人材を維持し、私たちのコミュニティにサービスするために、より総合的な戦略を発展させている。私たちの取締役会は引き続きこのプロセスに積極的に参加し、会社のすべてのレベルの代表を優先的に配置し、取締役会レベル全体での私たちの帰属努力を監督します。
道徳と会社の価値観
適用される法律法規のほかに、私たちの行動規範、会社の価値観、政策も私たちの道徳的枠組みの基礎を築いている。従業員が私たちの匿名通報システムを含む様々なツールを通じて任意の異常行為や任意の違反活動を通報することを奨励する。私たちは毎年すべての従業員にコンプライアンス訓練を提供し、彼らに私たちの行動基準と他の重要な政策を承認するように要求する。私たちは私たちの新入社員たちがどのように報告して何を報告するかを知っていることを確実にするために努力している。私たちは彼らの懸念がコミュニケーションと解決されることを確実にするために、従業員が指導者、私たちの人員チーム、私たちの法律チーム、および/またはコンプライアンス/内部監査チームに連絡することを可能にするオープンな政策を持っている。
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人材を募集·引き留める
私たちは重要な人材を誘致して維持する文化を構築するために努力してきた。私たちの採用方法はコロンブスを中心とした方式から国家景観に変化し、最も優秀な人材を誘致して革新を行い、多様な方法で顧客の需要を満たしている。我々は引き続き従業員の尊敬度に注目し、従業員の調査とフィードバック機会を通じて行動計画を制定し、需要を満たす。私たちはすでに業績発展プロセスを実施して、従業員が適時かつ実行可能なフィードバックを受けることを確保し、彼らのパフォーマンスを改善し、彼らの職業抱負を表現することができる
また、固定報酬計画と可変報酬計画の組み合わせで競争力のある報酬と福祉を提供することを求めている。我々は，我々が定義した競争市場に基づいて報酬範囲を設定し，適切と考えられる各ポストに応じて年次短期·長期インセンティブを設定した。我々の役員や上級指導者職、および業務全体で決定されたいくつかの職は、持分に基づく長期インセンティブ計画に参加しており、長期的な観点を強く支持し、株主と一致した業績に応じて報酬を支払うと考えられる。私たちの福祉には、医療、歯科、視力、処方薬福祉、強力な従業員援助計画、生命保険、短期·長期障害、有給休暇、有給育児休暇が含まれています。私たちは“最適な職場”文化への転換は従業員に大きな柔軟性を提供し、彼らが自分の望む方法で自分の生活を管理できるようにし、同時に彼らの仕事中の業績目標を実現した。
保険監督
私たちがアメリカのカードを持っている保険運送業者と生産者の子会社を通じて保険取引を行う司法管轄区域では、私たちは保険法規の制約を受けています。保険監督機関は、経営業務許可証の制限または取り消しの権限、および適用法律法規に違反することが発見された保険会社および保険メーカーに対して罰金および罰金を徴収する権限を含む、保険引受人または保険生産者業務のあらゆる面を規制することができる広範な行政権力を有する。私たちの所有保険契約者と生産者の子会社が受けた法規は含まれていますが、これらに限定されません
•“支配権”の変更を招く取引を事前に承認する(オハイオ州“保険ホールディングス会社法”または“オハイオ州ホールディングス会社法”および“デラウェア州保険ホールディングス会社法”および“オハイオ州ホールディングス会社法”、“ホールディングス会社法”による定義)
•証明書と保険料を承認します
•会社間サービス協定を承認します
•私たちが規制されている保険子会社が維持しなければならない最低資本と黒字を含む、法定およびリスクに基づく資本支払い能力要件
•保険会社が保有しなければならない最低準備金を確立して、予想される保険請求を支払う
•中国の監督管理されている保険子会社が国家保証基金に加入することを要求する
•規制されている保険子会社の投資タイプと集中度に制限されています
•保険の広告やマーケティングを制限します
•保険賠償の調整と決済の制限
•リベートの使用を制限して保険加入者に保険を購入させる
•保険の販売を制限し、誘致し、交渉する
•保険手数料の共有と紹介料の支払いの制限
•人種、性別、宗教、その他の保護されたカテゴリーに基づく保険の加入を禁止する
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•特にカリフォルニア州では遠隔情報技術の保証と定価保証の能力を制限しています
•規制されている保険子会社が規制部門の事前承認なしに配当金を支払ったり、関係者の取引を行ったりする能力を制限しています
•保険加入者の利益のために法定預金を維持することを要求する規則
•プライバシー規制とデータセキュリティ
•会社の管理とリスク管理を規範化する
•業務、財務、市場行動、そしてクレーム慣行を定期的に検討する
•定期的に財務報告書の提出を要求する。
保険業務はほぼ完全に州レベルで規制されており、私たちが受けている法律と法規は州によって異なる。文意が別に言及されている以外に、ここで指す“州”は、50の州、コロンビア特区、およびいくつかの米国領土のいずれかを含む。州立法機関や規制機関が実際に感知された問題や懸念を解決するためにその法律や法規を更新するにつれて、これらのルールは変化する可能性がある。このような法律法規はまた裁判所によって説明されている。全国保険専門員協会(NAIC)と全国保険立法者委員会(NCOIL)は各州、コロンビア特区とアメリカの5つの地区で標準と最適実践を確立することを担当する主要な組織であり、時々模範規則と法規を発表し、これらの規則と法規は通常これらの司法管轄区で採用された保険規則と法規の基礎である。私たちは、私たちまたは規制された保険子会社の運営に悪影響を及ぼす可能性のある規制行動をとる可能性があるかどうかを正確に予測できない。規制機関の条例に対する解釈は変わる可能性があり、法規、条例、解釈の適用は追跡力を持つ可能性があり、特に会計や準備金要求などの分野である。
必要な許可
私たちは完全資本所有の規制されたアメリカの保険子会社、Root Insurance CompanyとRoot Property&Castalty Company、あるいはRoot Property&Castaltyを持っている。Root保険会社はオハイオ州に登録した保険会社で、オハイオ州で許可を得て、ある財産や傷害保険シリーズを処理することができ、アラバマ州、アラスカ州、アリゾナ州、アーカンソー州、カリフォルニア州、コロラド州、コネチカット州、デラウェア州、コロンビア特区、フロリダ州、ジョージア州、ハワイ、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、ケンタッキー州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシシッピ州、ミズーリ州、モンタナ州、ネブラスカ州、ネバダ州、ニューメキシコ州、ノースカロライナ州、ノースカロライナ州、オクラホマ州、オレゴン州、ペンシルベニア州、ペンシルベニア州、テネシー州、バージニア州。Root Property&Castaltyはデラウェア州に本部を置き、すべての50州とコロンビア特区で特定の一連の財産と傷害保険(48州とコロンビア特区での個人自動車保険の販売を含む)の手続きが許可されている。Root保険会社は私たちの保険金額が最大の規制された保険子会社であるため、オハイオ州は私たちの主要な州保険監督機関とされている
私たちはケイマン諸島に登録された再保険専属子会社Root Reを持っている。
私たちのカードを持っている保険メーカーの子会社Root Insurance Agency、LLC、Root Lone Star Insurance Agency、LLCとRoot Scout、LLCは保険の販売、誘致、あるいは交渉の各州で保険生産者許可証を維持しなければなりません。Root Insurance Agency，LLCは現在オハイオ州で住民保険生産者ライセンスを保有しており，44州およびコロンビア特区(カリフォルニア州，フロリダ州，マサチューセッツ州，ミネソタ州およびニューヨーク州を除く)で非住民許可証を保持している。Root Lone Star保険代理有限責任会社は現在テキサス州で常駐管理一般エージェント許可証を持っている。Root Scout，LLCは現在オハイオ州で住民保険生産者許可証を持っており、46州とコロンビア特区(アラバマ州、ハワイ、ミネソタ州を除く)で非住民許可証を持っている。
保険監督機関は広範な権力を持っており、任意の適用法律法規に違反することが発見された保険運送者と生産者の許可証を制限または取り消しすることができる。
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従業員の許可証を発行します
私たちの任意の販売、誘致、交渉保険の従業員は、免許と指定された保険生産者でなければならず、年間継続教育要求を満たさなければならない。私たちが業務を展開しているある州では、保険賠償者は免許を持っていなければならず、年度継続教育要求を満たしていなければならない。
“保険持株会社条例”
持ち株会社法下の“保険持株会社制度”の最終統制者として、吾らは国内監督機関に年度企業リスク報告、企業管理開示及びそれ自体のリスク弁済能力評価を提出しなければならない。また、例えばオハイオ州では、誰もが保険会社の統制権を放棄しても、規制機関や保険会社に30日間の通知を提供しなければならない
“持株会社法”によると、持株会社システム内のすべての関連会社間の取引は、(I)条項が公平で合理的でなければならない、(Ii)サービスを提供する料金は公平で合理的でなければならない、および(Iii)発生した費用および受信した支払いは、一貫して適用される保険会計慣行に従って保険会社に割り当てられなければならない。私たちは通常、私たちが監督されている保険子会社と私たちの他の付属会社との間の任意の取引を保険規制部門(DOI)に開示し、管理協定、税収分配協定、サービス契約、コスト分担手配、非常配当、特定の再保険取引、およびいくつかの融資合意を含むが、これらに限定されないいくつかの重大な付属会社間取引を達成する前にDOIの事前承認を得なければならない。
統制権の変更
“持株会社法”によると、国内保険会社の直接又は間接的な“統制権”を取得する前に、国内保険会社の支配権の取得又は国内保険会社との合併に関するA表声明を提出することにより、DOI総監の監督管理承認を求めなければならない。本A表の出願の一部として、支配権を取得したエンティティ(およびそのエンティティの任意の持株株主)は、その財務諸表、組織構造図、および各適用エンティティの任意の上級管理者、取締役および持株株主の個人宣誓書、ならびに他の文書および開示を提出する必要がある。公開聴聞後に、総監が以下のいずれかの適用を発見しない限り、(1)支配権変更後、当該国内保険業者は、現在許可されている1つまたは複数の保険線を保証するために許可証の要求を満たすことができないであろう。(2)合併または他の方法で支配権を得る効果は、適用州の保険業競争を大幅に減少させるか、または独占を形成する傾向がある。(3)買収側の財務状況は、当該国内保険者の財務安定を脅かす可能性があり、又はその保険加入者の利益を損なう可能性がある。(4)買収側は、当該国内保険者を清算し、その資産を売却するか、又はそれを誰と合併又は合併しなければならないか、又はその業務、会社構造又は管理に対して任意の他の重大な変更の計画又は提案を行わなければならず、当該国内保険者の保険加入者に対して不公平、不合理であり、公衆の利益にも合致しない, 国内保険会社の経営を制御する者の経験及び誠実さは、国内保険会社の保険加入者及び公衆の利益に合致しない、又は(6)買収は、保険を購入した公衆に危険又は損害を与える可能性がある。
持株会社法は、誰かが直接又は間接的に投票権を有する国内保険会社の証券又は当該国内保険会社を代表する10%以上の投票権を有する証券を保有している場合、当該国内保険会社に対する制御が存在すると推定する。DOIとの従属関係を規制する免責声明を提出し、その人と保険会社との間のすべての実質的な関係および従属関係の基礎を開示し、そのような従属関係の根拠を放棄することによって、この法定の制御推定に反論することができる。しかし、州規制機関も、国内保険会社の投票権のある証券を所有またはコントロールしている場合には、“支配権”が存在することを発見する可能性がある。
これらの制御規則の変更は、私たちの一部またはすべての株主を通じて望ましい取引である可能性があることを含む、当社の持株権の買収を投資家に勧める可能性があります。これらの規定は、もし私たちが将来そうしたいなら、私たちが保険会社を買収する能力を抑制するかもしれない。小節を参照してください
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“リスク要因−今回の発行と我々A類普通株所有権に関するリスク−適用される保険法は，制御権の変更を困難にする可能性がある”と題した
オサ
自己のリスク·支払能力評価(ORSA)によると、保険および非関連仮説保険料総額が5億ドルを超える保険会社、または保険と非関連仮説保険料総額が10億ドルを超える保険集団に属する保険会社は、保険会社の識別、評価、監視、管理、およびその重大なリスクおよび関連リスクの報告を支援するために、リスク管理の枠組みを維持しなければならない。また，保険会社はNAICのORSAガイドラインに基づいて自分のリスクや支払能力評価を定期的に行わなければならない。オハイオ州DOI総監の要求の下で、保険会社は、保険会社およびその所属保険グループに関するORSA総括報告書、またはORSAガイドラインに記載された情報を含む任意の報告組み合わせを提出しなければならず、年に1回以下である。Root保険会社は、同社の年間引受および非関連仮定毛保料が5億ドルを超え、その第1次評価が2021年度終了までに満了しなければならないため、2020年にORSAの対象となる。Root，Inc.は2021年12月30日にオハイオ州DOIに最初のORSA要約報告書を提出し、2022年12月30日にオハイオ州DOIに第2のORSA要約報告書を提出した
配当金の制限
私たちは持ち株会社で、運営子会社を通じてその大部分の業務を処理しています。したがって、株主に配当金を支払い、債務返済義務を履行する能力は、当社の運営子会社の運営結果と、これらの子会社が配当金、分配、融資、その他の形態で現金を提供する能力に依存します。私たちが規制されている保険子会社の一つによって支払われるどんな非常配当金も、事前に監督DOI総監の承認を得る必要があります。規則の“非常配当”の定義は、(I)過去12ヶ月以内に行われた他の配当金又は割り当てられた公平な時価とともに、(I)任意の配当金又は現金又は他の財産の割り当て、(A)保険者が前年12月31日までの保険保有者の黒字の10%を超える、又は(B)保険者が前年12月31日までの12ヶ月間の純収入、又は(Ii)保険者が利益以外の他の源から支払う任意の配当金又は分配である。2022年12月31日まで、Root保険会社およびRoot Property&Castaltyは、DOI担当者の承認を監督することなく、いかなる配当金も支払うことができません。“リスク要因--私たちの業務に関連するリスク--私たちのリスクベースの資本を必要なレベルに維持できなかったことは、私たちの規制機関が業務を展開する能力を維持することに悪影響を及ぼす可能性があります”
また、保険監督機関は広範な権力を持っており、法定黒字を不足レベルに減少させることを防ぐことができ、いかなる適用式によって計算された最高金額の配当金を発行することを許可する保証はない。オハイオ州DOIとデラウェア州DOIは将来的に現在発効しているよりも制限的な法定条項を採用する可能性がある。
埋蔵量
精算原則によると、我々の国内保険子会社は、その保険証書下の予想損失を補うために、確認された資産を準備金として保有しなければならない。NAICの財産と死傷報告書の指示によると、会社が指定した合格精算師が提供する年間精算意見報告書を提出し、その準備金が合理的であることを証明しなければならない。
リスクに基づく資本と集団資本
私たちの国内保険子会社は、その全体的な業務運営を支援し、倒産リスクを最小限に抑えるために、最低レベルのリスク資本を維持しなければならない。国家保険監督管理機関は、保険会社が担うリスクの大きさと程度に応じて、資産リスク、信用リスク、保険引受リスク、金利リスクを含む様々なリスク要因を考慮し、リスクに基づく資本を用いて資本要求を設定する。保険会社の調整後の総資本と黒字の比率がリスクに基づく資本の減少に対して、リスクに基づく資本法はより高いレベルの監督管理審査と干与を規定した。
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オハイオ州，デラウェア州ともにNAICが公布したリスクベース資本に関するモデル立法を採用し，両州に登録された保険会社に年次報告書の提出を求め，リスクに基づく資本要求を満たしていることを確認した。リスクに基づく資本のハードルを下回る保険会社は、異なる程度の規制行動を受ける可能性がある。保険会社の調整資本総額は、その許可制御レベルのリスク資本の200%を下回っており、これは、会社が採用しようとしている是正措置の提案を含むリスクベースの資本計画の提出を保険会社に要求し、これらの提案は、会社の行動レベルイベントの除去を招くことが合理的に予想される。保険会社の総調整資本がその許可制御レベルのリスク資本の150%、100%、70%を下回った場合、追加の行動レベルイベントが発生する。調整後の総資本が70%を下回ると、強制統制事件がトリガされ、監督部門が保険会社を破産管理状態にし、保険会社の運営を引き継ぐことになる。Root，Inc.は、Root保険会社が特定の資本および黒字要件またはリスクに基づく資本レベル(より高い者を基準とする)、およびディレクターによって要求される追加の黒字を維持することを保証する契約をオハイオ州の保険ディレクターまたはディレクターと締結した。総監が書面でRoot，Inc.の責任を解除するまで，この保証は有効であった。2022年12月31日現在、Root保険会社およびRoot Property&Castaltyのリスクベースの資本レベルは、これらの規制行動レベルの閾値および私たちの保証閾値を上回っている。
また，NAICは我々の支払能力モニタリング活動のために我々の保険会社グループのすべての実体をカバーする集団資本計算を開発した。集団資本計算は監督管理機関に監督管理活動を展開する追加的な分析ツールを提供した。オハイオ州では2022年12月31日現在、2025年6月1日に施行されるモデル立法が採用されており、我々のように米国以外の地域で保険業務を受けていない保険持株会社システムに適用されている
危険な財務状況
私たちの保険監督機関は、私たちの国内保険子会社が危険な財務状況にあると考える権利があり、保険会社の運営継続はその保険加入者、債権者、または一般大衆に危険になる可能性がある。危険な状況の発見は、(I)財務、市場行動、または他の検査における不利な結果、(Ii)現在公認されている精算業務基準に従って十分な準備金を維持していない、(Iii)過去12ヶ月以下の間に純損失または純収益が負である、(Iv)財務および持株会社の届出要件を満たしていない、(V)会社の再保険者または保険者の保険持株会社システム内で倒産する、などの一連の要因に基づくことができるが、これらに限定されない。(Vi)保険者の管理が不適切または不適切であることが発見された。(Vii)財務諸表の照会または提出の応答について要求された資料を提供しなかったか、または正確な資料を提供しなかった。(Viii)保険業監視局によって、保険者の保険加入者、債権者、または公衆にとって危険を構成する任意の他の発見として判断された。
もし保険監督機関が私たちの国内保険子会社が危険な状態にあることを発見した場合、それは保険会社と了解覚書を締結したり、命令を出したりする権利があり、保険会社にその保険会社に対する監督、回復或いは清算ではなく、危険を救済することを要求する。これには、(I)資本および黒字の増加、(Ii)配当金の一時停止、(Iii)特定の投資の制限または撤退、(Iv)会社のガバナンス欠陥の是正、および(V)危険状況を治癒するための他の必要な行動が含まれるが、これらに限定されない。
定期検査
我々の保険子会社は、国家保険監督管理機関の現場考察と金融及び/又は市場調査を受ける。私たちはどの保険会社の子会社がいる州でも財務状況の審査を受けなければなりません。例えば、Root保険会社はオハイオ州に登録され、少なくとも3~5年ごとにオハイオ州DOIの財務状況審査を受け、その間、オハイオ州DOIは、付属会社との関係および取引を含むオハイオ州DOI会社の財務、管理および運営を審査する。根保険会社がオハイオ州DOIによる第1回財務状況審査は、2015年1月1日から2019年12月31日までをカバーし、2021年7月8日に完了した。Root Property&Castaltyは、デラウェア州に登録された保険会社で、デラウェア州DOIのような財務状況審査を受け、審査期間は2016年1月1日から2020年12月31日まで
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2022年2月2日。オハイオ州DOIとデラウェア州DOIの検査報告は一般公開されており，正式な調査結果はない。また，オハイオ州DOIとデラウェア州DOIの検査により，財務諸表の調整は不要であった
私たちの保険子会社が保険証書を発行しているどの州でも、私たちは市場行動審査を受けなければならない。市場行為試験は、保険会社の保険加入者に対する行為を審査し、苦情処理、マーケティング、クレーム、保険加入者通知、レートおよび表提出、および顧客サービスを含む。これらの検査は、罰金と他の罰金と、救済、禁止、または他の是正行動を要求する他の規制命令をもたらす可能性がある。ローガン保険会社は現在バージニア州保険局による市場行動審査を受けている。バージニア州の試験は2023年上半期に終わる予定だ。また，我々のケイマン諸島子会社Root Reはケイマン諸島金融管理局(CIMA)の特別検査を受け，5年以内に検査を行う可能性がある。今まで、何の検査も行われていません。
法定会計原則
カードを持っている保険会社の財務諸表は法定会計原則あるいはSAPに従って完成しなければなりません。SAPはアメリカ保険監督機構によって開発された会計方法であり、保険会社の支払い能力を監視と監督するために用いられる。SAPを開発する時、保険監督機関は主に保険会社が顧客にすべての現在と未来の債務を支払う能力を評価することに注目している。そのため、法定会計は保険会社の資産と負債を保守的に評価することに重点を置いており、通常は保険会社所在地司法管轄区に規定されている基準で行われる。
統一された法定会計やり方はNAICによって制定され、通常アメリカの各司法管轄区の監督管理機関に採用されている。これらの会計原則と関連規定はアメリカが公認した会計原則或いはGAAPと少し異なり、GAAPは持続的な経営に基づいて企業を評価することを目的としている。GAAPは収入と費用のマッチングを考慮しているため，ある費用は発生時に資本化され，関連保険証書の有効期限内に償却される.他の資産、例えば商業権は、GAAP財務諸表に計上されているが、SAPには計上されていない。そのため、公認会計原則によって作成された財務諸表に反映される資産、負債と権益価値はSAPによって作成された財務諸表に反映された資産、負債と権益価値と異なる可能性がある。
再保険の貸方
Root保険会社は現在多くの再保険契約の当事者であり，これらの合意により，その保険のリスクの一部を様々な再保険会社に譲っている。州保険法は，譲渡保険者である米国保険会社が譲渡した再保険に対して財務諸表信用を得ることを許可しており，仮定した再保険者が州政府の再保険法に対する信用を満たしていればよい。保険会社が再保険の信用を得ると、再保険者に譲渡されたリスクのクレームを支払うために、自己確認された資産を準備金として単独で保有する必要がない。再保険を負担する再保険者は、その州で許可を得ること、その州で承認を得ること、または特定のタイプの適格担保を保持することを含む、いくつかの異なる方法で再保険法の信用を履行することができる。ルートInsurance Companyのすべての再保険者が再保険の信用限度額を得る資格があることを確保して、ルートInsurance Companyがその再保険のために全額財務諸表信用を得ることができるようにします。
料率規制
大多数の州は個人財産と傷害保険会社が州監督機関に格付け計画、保険証書或いは保険表、その他の情報を提出することを要求する。場合によっては、このような格付け計画および/または保険証書は、使用前に承認されなければならない。
我々は現在、アラバマ州、アリゾナ州、アーカンソー州、カリフォルニア州、コロラド州、コネチカット州、デラウェア州、フロリダ州、ジョージア州、イリノイ州、インディアナ州、アイオワ州、カンザス州、ケンタッキー州、ルイジアナ州、メリーランド州、ミシシッピ州、ミズーリ州、モンタナ州、ネブラスカ州、ネバダ州、ニューメキシコ州、ノースダコタ州、オハイオ州、オクラホマ州、オレゴン州、ペンシルベニア州、サウスカロライナ州、テネシー州、テキサス州、ユタ州、バージニア州、ウェストバージニア州、ウィスコンシン州で製品を準備し、承認している。
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保険会社は、競争またはコスト増加の速度に対応するために料率を変更し、部分的には、評価法が(I)事前承認、(Ii)保存および使用、または(Iii)使用および保存法に依存する。以前批准法があった州では、規制機関はそれを使用するために保険会社がそれを使用するために料率を承認しなければならない。アーカイブや使用法がある州では，保険会社は規制機関の承認を待たずに料率を使用することができるが，料率は使用前に規制機関に届出しなければならない。使用法は，保険会社が料金率の使用開始後の一定期間内に料率を提出することを求めている。この3つの格付け法律によると、規制機関は金利申告を承認しない権利がある。
保険会社が競争またはコスト変化に対応するために料率を調整する能力は、保険会社がその費用率または提案された格付け計画が格付け法律の要求に適合していることを監督管理機関に証明する能力があるかどうかに依存する。保険会社が保険事業の裁量権を選択することを深刻に制限している州では、保険会社は、保険を提供するコストや費用を反映した料率を徴収することで、その損失リスクを管理することができる。保険会社が保険を提供するコストや費用を反映した料率を徴収することを深刻に制限している州では、保険会社は保険業務タイプにより批判することで、その損失リスクを管理することができる。一国が同時に保険と定価を大幅に制限すると、保険会社が収益性を維持することがより困難になる。
個人保険業界は時々州監督機構、立法者と特殊な利益グループからの圧力を受け、それらが潜在コストと費用の分析と一致しないレベルを低下、凍結或いは設定することを要求する。特に、インフレやその他のマクロ経済要因により、自動車保険会社が直面する圧力はますます大きくなっている。このような圧力が引き続き存在するかどうかは、マクロ経済環境にかかっている。州規制機関は、既存の法律を解釈したり、将来の立法や法規に依存して収益性や成長に悪影響を及ぼす新たな制限を加えるかもしれない。私たちは将来取られる可能性のある保険料率に関する立法と規制措置が私たちの業務に与える影響を正確に予測することができない。
破産基金と協会、保証基金、分配のリスク計画、強制集合と保険施設
ほとんどの州は、認められた財産や傷害保険会社が破産基金または協会のメンバーとなることを要求しており、それらは年間評価を通じてこれらの基金または協会に資金を提供している。また、ある州は法律を公布し、同州で業務を展開している保険会社に指定されたリスク計画、再保険施設、共同保険協会に参加することを要求している。これらの基金は国有保険加入者のクレームを支払うために使用され、これらの保険加入者が認められた保険会社は破産した。毎年必要な年間評価は州によって異なり、各保険額の最高評価の影響を受ける。
投資規制
根保険会社はオハイオ州でその資産投資を管理する規制に制約されている。同様に，Root Property&Castaltyはデラウェア州の投資資産に関するルールと規定によって制約されている.これらの法律は、一般に、保険会社が異なるポートフォリオに投資し、ある資産カテゴリへの投資を制限することを要求する。これらの法律や法規を遵守しないことは、規定に適合しない投資を法定黒字を測定するための非確認資産とみなされることになり、場合によっては、これらの投資の処分を要求される。
貿易慣行
保険メーカーはどのように保険を販売、誘致或いは交渉し、業務を展開するかについて規制され、州法律はある不公平な貿易行為を禁止している。このようなやり方には、虚偽広告、規制機関への虚偽陳述、不公平差別、およびいくつかの最低金額よりも高い保険料を保険契約者に返還することが含まれるが、これらに限定されない。私たちは業務行動政策を制定し、訓練を提供し、私たちの従業員エージェントや他の顧客サービス者がこれらの禁止を認識し、これらの法規に従って活動することを要求します。
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不公平なクレームのやり方
州法律は一般的に保険会社、第三者管理人、個人理損師が不公平な賠償行為を行うことを禁止している。不公平なクレームのやり方には、関連事実や保険請求条項を歪曲し、保険証券に基づいて提出されたクレームを認めず、適時に合理的な行動をとること、合理的な基準を取らずにクレームを調査·解決すること、および合理的な人がその人が得る権利があると思う金額でクレームを解決しようとすることが含まれるが、これらに限定されない。私たちは業務行為政策を制定して、賠償員にこれらの禁止を認識させ、これらの法規に従って活動することを要求します。
手数料共有
保険生産者は、その人が取引している保険業界の保険生産者許可証を持っていない限り、誰とも保険の保険手数料を共有したり、誘致したり、交渉することはできない。ほとんどの州の保険法によると、この無免許者への紹介料の支払いを禁止する手数料共有は限られた例外であり、費用が保険購入の統一費用に依存しないことを前提としており、紹介は保険条項や条件の検討には触れていない。
データのプライバシー
保険業界における非公開個人情報の使用は、“カリフォルニア金融情報プライバシー法案”の成立を含む各州の立法機関や保険規制機関が可決·実施した“グラム·リーチ·ブライリー法案”と“NAIC保険情報·プライバシー法案”のプライバシー条項によって規制されている。これらの法律·法規によると、他の事項に加えて、保険引受人または生産者は、すべての保険加入者および保険加入者にそのプライバシーポリシーを開示しなければならず、国の状況に応じて、非関連第三者と非公開個人情報を共有するための選択加入または脱退を選択しなければならない。これらの規則と条例によると、保険会社と保険会社はまた、顧客情報の安全と機密性を確保し、顧客情報の安全または完全性が任意の予想される脅威や危害を受けることを防止し、不正アクセスまたは使用が顧客に重大なダメージや不便を与える可能性のある顧客情報を防止するために、行政、技術、実物保障計画を構築しなければならない。
また、2020年1月1日に施行されるカリフォルニア州消費者プライバシー法(CCPA)と2023年1月1日に施行されるカリフォルニアプライバシー権法案(CPRA)を遵守しなければならない。CCPAおよびCPRAは、カリフォルニア州住民に個人情報のアクセスおよび削除を要求し、特定の個人情報を共有しないことを選択し、彼らの個人情報がどのように使用および共有されているかに関する詳細な開示を取得する権利を得る。CCPAおよびCPRA免除は、カリフォルニア金融情報プライバシー法、グラム-リッチ-ブレリー法案、または連邦“運転者プライバシー保護法”に基づいて、私たちにも適用されるいくつかの情報を収集、処理、販売、または開示する。しかし，CCPAでは“個人情報”の定義は広く，この免除範囲を超えた他の情報を扱っている.
ネットワーク·セキュリティ
また、保険業が増加しているサイバー攻撃の脅威に対応するため、ある司法管轄区はすでに新しいネットワークセキュリティ法規を考慮し、採用し始めている。2017年10月24日、NAICは、保険会社、保険代理人、その他州保険法に基づいて登録されたカード保有実体のネットワークセキュリティとデータ保護のやり方を規範化するために、各州で制定されたモデル立法となることを目的とした“保険データ安全モデル法”を採択した。一部の州では保険データ安全モデル法のバージョンが採用されており、バージョンごとに発効日が異なる。Rootは金融業界のネットワークセキュリティ法規を遵守する措置をとり，すべての実質的な面で彼らの要求に適合していると信じているが，現在この分野の法律の寄せ集めの性質はそのコストをより高くし，コンプライアンスを確保することは困難である可能性がある。我々の取締役会は、ネットワークセキュリティリスク管理を監督し、我々の情報セキュリティ計画の監督を、我々の情報セキュリティ計画の日常管理を担当し、取締役会の監査、リスク、財務委員会の毎回の会議で最新の状況を提供する最高経営責任者および最高情報セキュリティ官に権限を与える。私たちのイベント応答チームは私たちの総法律顧問が指導し、私たちの執行官に重大な情報セキュリティ事件を報告し、後者はまた私たちの取締役会にこれらの事件を報告します。
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連邦法規
保険会社に対する監督管理は主に州法律の問題であり、連邦政府は保険取引を直接監督しない。しかし、連邦規制と計画は確かに保険産業に影響を与えた。特に、連邦保険事務室(Federal Insurance Office、略称FIO)は2010年7月に“ドッド·フランク法案”(Dodd-Frank Act)に基づいて米国財務省内で設立され、全米保険業の監督·調整を担当している。
FIOの保険会社や他の保険業参加者に対する直接監督権は限られているにもかかわらず、国際保険監督協会(IAIS)を含む国際保険事務の慎重さの面で米国を代表している。また、FIOは金融安定監視委員会(FSOC)の顧問メンバーであり、米国財務省長官のテロリスク保険計画の管理に協力し、保険業の傾向を監視し、重要な国内と国際保険事務について米国財務省長官に提案を提供する。FIOはFSOCに提案する権利があり，ある保険会社を“システム的重要性のある会社”に指定し，その保険会社を銀行持株会社としてFRBの規制を受けることで，より高い資本金要求を招く可能性がある。
また、いくつかの連邦法は、各種プライバシー法、虚偽広告法、反マネーロンダリング法、公平信用報告法(FCRA)、および外国資産制御事務室(OFAC)によって実施される経済·貿易制裁を含む保険業に影響を与え、適用される。OFACはすでにその経済制裁計画に違反した個人に対して、保険と再保険会社を含めて民事処罰を実施している。
利用可能な情報
Root，Inc.に関する一般的な情報は、当社のコーポレートガバナンス基準および私たちのビジネス行動および道徳基準を含み、ir.joinroot.comの“ガバナンス”タブの下で“ファイルおよび憲章”を選択することで見つけることができます。私たちは、修正または放棄後4営業日以内に、私たちの商業行為および道徳基準の任意の改正または免除を、適用規則による開示を要求するウェブサイトで発表します。監査、リスク、財務委員会、報酬委員会、そして指名と管理委員会の規定もこの位置で得ることができる。Root，Inc.は、ニュース配信や他の投資家とのコミュニケーションを含む重要な情報を定期的に配信するチャネルとして、そのサイトir.joinroot.comを使用しています。我々のForm 10-K年間報告、Form 10-Q四半期報告、およびForm 8-K現在の報告、およびこれらの報告の任意の改訂および展示は、報告書が米国証券取引委員会に提出または提出された後、合理的で実行可能な範囲内でできるだけ早く私たちのサイトを通じて無料で提供されます。これらの書類にもハードコピーがあり、私たちの投資家関係オフィスに連絡することで無料で得ることができます。また、米国証券取引委員会には、米国証券取引委員会に電子的に提出または提出された報告書、依頼書および情報声明、およびその他の発行者に関する情報が含まれたウェブサイト(www.sec.gov)が設けられている。また、私たちのサイトは、投資家や他の興味のある人の登録を可能にし、ウェブサイト上でプレスリリースや金融情報を発表すると、電子メール警報を自動的に受信する。我々のサイトに含まれる情報は，本年度報告におけるForm 10-Kや他の証券届出文書には含まれていない.
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第1 A項。リスク要因
以下は、私たちの業務、財務状況、および経営結果に影響を及ぼす可能性のあるリスク要因です。リスクはタイトルで組織されており、各リスクは個別に記述されているが、多くのリスクは相互に関連している。私たちが次の節で強調する危険は私たちが直面している唯一の危険ではない。我々の業務は，様々なリスクと不確実性，および一般商業·保険業環境に関連するリスクと不確実性に関連している
私たちのA種類の普通株に投資することは高い危険がある。我々のA類普通株への投資を決定する前に、以下のリスクと、本10-K表年次報告に含まれる他のすべての情報をよく考慮しなければなりません。私たちの業務、財務状況、経営結果、または見通しは、これらの任意のリスクまたは不確実性、および私たちが現在未知であるか、または現在重要ではないと考えているリスクまたは不確実性の重大な悪影響を受ける可能性があります。この場合、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性があり、あなたは投資の全部または一部を損失する可能性があります。
私たちの業務に関わるリスク
私たちは純損失の歴史があり、未来には巨額の純損失が続くかもしれない。私たちは未来に成長、達成、または収益性を維持できないかもしれない。
2015年の設立以来、私たちは毎年純損失を出しており、将来的には重大な純損失が出る可能性がある。2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの純損失はそれぞれ2.977億ドル、5.211億ドル、3.63億ドルだった。2022年12月31日と2021年12月31日までの累計損失はそれぞれ15.678億ドルと12.701億ドルだった。
これまで、私たちの損失の主な駆動要因は、私たちの顧客事故に関する損失率です。より新しい、過去の高成長に集中した全スタック保険会社として、より高い割合の新しい顧客および/または顧客が、より長期的な保険会社ではなく、より頻繁に保険を購入する傾向がある。このような高い割合の新規顧客と買い物客顧客は通常、それに応じてより大きな損失を発生させ、損失率に影響を与える。他のより期間の長い保険会社と同様に、時間が経つにつれて、すべての顧客のうち更新顧客の割合が大きくなることが予想されます。損失、損失調整費用、またはLAEおよび他のコストを相殺するために十分な収入を生成するために、十分な保険料率および投資収入を確立することが必要である。もし私たちが保険を受けるリスクを正確に評価しなければ、私たちが受け取った保険料は私たちの損失と費用を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの経営業績と私たちの収益力に悪影響を与えます
事業の発展と拡張に投資を続けるに伴い、累計純損失は引き続き増加すると予想される。純損失をもたらす費用は，組込み製品の構築，遠隔情報処理，デジタルマーケティング，ブランド広告，消費者向け技術，コア保険業務サービスとRootが現在提供していない保険シリーズなどの分野で発生する可能性がある。私たちは、予測不可能な運営費用、合併症または遅延、または他の損失(例えば、訴訟損失)を含む予測不可能または予測不可能な要因に遭遇する可能性があり、これは、コスト増加を招き、私たちの成長能力に影響を与える可能性がある。私たちの市場の規模と成長率、私たちのサービスに対する需要、および現在または潜在的な未来の競争相手の成功、および私たちが業務を発展させるための投資は、数年以内に、または増加または十分な収入や成長をもたらすことができないかもしれない。また、私たちの定期ローンの未返済元本や受取利息の返済に関する大量の費用を引き続き発生させ、上場企業としては、民間会社としては発生していない多くの法律、会計、その他の費用を発生させていきます。
私たちの限られた経営の歴史は、私たちの現在の業務と未来の見通しを評価することを難しくするかもしれない。私たちの収入は最近いくつかの時期に増加しているが、別の時期には収縮しているが、私たちの歴史的成長率は持続できないかもしれない。私たちの成長重点分野の変化に伴い、私たちの歴史成長率は未来の業績の指標とみなされてはならず、私たちは十分な収入を達成したり、利益を維持したりすることができないかもしれない。いくつかの理由で、今後の期間の収入増加率は減速するかもしれない。私たちは資本を保留し、私たちの成長の重点分野を変えることを選択するかもしれません。あるいは予測できないまたは予測できない要素に遭遇して、これらの要素は運営費用の増加、他の損失、合併症や遅延、私たちのサービスに対する需要の鈍化、競争の激化、全体の市場成長の鈍化、そして私たちは成長機会や私たちのを利用できません
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公事です。もし私たちが私たちの損失や私たちの収入を私たちの投資や他の費用に追いつくのに十分に増加できなければ、私たちの業務は深刻な損害を受け、私たちは未来に利益を達成したり、維持することができないかもしれない。
既存の顧客を失ったり、新しい顧客を得ることができなくなったりする可能性がありますが、私たちの将来の成長と収益力は、競争の激しい保険業界で成功して運営する能力にある程度依存しています。もし私たちが顧客サービスのレベルを維持したり、技術革新と改善を継続することができなければ、私たちの将来の成長見通しは実質的な悪影響を受ける可能性がある。
私たちが顧客を吸引し、維持する能力はある程度私たちが地理的に拡張する能力に依存し、私たちの現在サービスの市場で私たちの業務を発展させ、新しい業務ラインに拡張し、自動車、テナント、住宅主保険以外の他の製品の能力を提供する。新しい地理市場への拡張には時間がかかり、私たちを知らない競争環境に置くことができ、広範な法規をナビゲーションし、遵守する必要があり、私たちが予想していたことや過去に発生したよりも遅いかもしれない。時間が経つにつれて、私たちの損失表現は一般的に改善されているが、赤字表現はインフレを含む多くの要素の影響を受けており、より多くの顧客が保険契約を更新し、より長時間保険契約者の身分を維持するにつれて、将来の顧客の流失はより高い損失率や低下しない損失率を招く可能性があり、これは私たちの収益力に悪影響を及ぼすだろう。もし私たちが顧客を失ったら、私たちの価値は縮むだろう。また、新規顧客や潜在顧客のリスク細分化を正確に予測できない可能性があり、収益性を低下させる可能性もあります
しかも、私たちが経営している保険業は競争が激しい。私たちの多くの主要な競争相手は有名な民族ブランドを持っていて、似たような製品を販売しています。我々の競争相手には、大手国家保険会社と、保険技術業界の後発と新たな市場参入者が含まれており、一部の会社も遠隔情報処理を利用して使用に基づく保険形態を提供している。その中のいくつかの古い全国的な保険会社の規模は私たちより大きく、私たちと比べて顕著な競争優勢を持っており、より良い知名度、より高い財務格付け、より多くの資源、より多くの資本ルート、及び健康と人寿のようなもっと多くのタイプの保険を提供する。特に、我々の多くの競争相手は、消費者に複数種類の保険を購入する能力を提供し、それらを1つの保険書に“バンドル”し、場合によっては、競争力のある価格で追加保険を提供する包括責任保険証を含む場合もある。私たちが新しい業務ラインに拡張し、より多くの製品を提供することに伴い、私たちは伝統的な保険会社からの激しい競争に直面する可能性があり、これらの会社はすでにこれらの市場に立っている。
保険市場の老舗会社の成熟したビジネスモデルと比較して、私たちのビジネスモデルと技術はまだ萌芽状態にある。自動車保険市場での私たちの成功はこの産業に対する私たちの深い理解にかかっている。新しい垂直市場を浸透させるためには、これらの新しい市場と参加者が直面している関連業務の挑戦について深く理解する必要がある。このレベルの理解を発展させるには多くの時間と資源を投入する必要があるかもしれないし、私たちは成功しないかもしれない。大量の資源の需要に加えて、保険規制は私たちが新製品を発売する能力を制限するかもしれない。新しい保険商品は規制部門の承認を得るのにもっと時間がかかるかもしれないし、承認されないかもしれない。もし私たちが新しい垂直市場への進出に成功しなかったら、私たちの収入増加速度は私たちの予想を下回るかもしれません。私たちの業務、運営結果、財務状況は重大な悪影響を受けるかもしれません
私たちは独自の顧客価値主張、差別化された製品供給と独自の広告活動を利用することで、成長戦略に投資しています。しかも、私たちは私たちの組み込み保険商品を拡大するために投資して積極的に努力した。もし私たちがこれらの戦略を通じて新しい業務を創造し、十分な数の顧客を保留したり、重要な関係を保留したり、獲得したりすることに成功しなければ、私たちは保険料の能力を維持または増加させ、私たちの製品を販売する能力は不利な影響を受ける可能性があります。保険業界の競争性質のため、私たちは私たちの業界内で効果的に競争し続けるか、あるいは競争圧力が私たちの業務、経営結果、または財務状況に実質的な影響を与えないという保証はありません。顧客体験、定価、保険カバー範囲のオプションで競争力を維持できなければ、私たちの業務を発展させる能力も悪影響を受ける可能性があります。
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他にも、顧客基盤の能力を維持または拡大することに悪影響を及ぼす可能性があります
•私たちは競争力のある新製品を提供することができなかったか、新しい市場への拡張または私たちの製品に関連する必要な規制承認(例えば、保証および格付け要件)を得ることができなかった
•利益を達成すること、顧客を維持すること、より多くのパートナーと製品を使用する契約を締結すること、または私たちの組み込み保険商品から他のメリットを得ることができません
•私たちは、検索エンジン、ソーシャルメディアプラットフォーム、デジタルアプリケーションストア、コンテンツベースのオンライン広告、および他のオンラインソースを有効に使用して、私たちのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションのためのトラフィックを作成することができなかった
•私たちのデジタルプラットフォームは中断されました；技術または他の問題は顧客体験を阻害し、特にこれらの問題が迅速で信頼できる方法でオファーや支払いクレームを生成することを阻止した場合、私たちは私たちの既存の製品に効率的な更新を提供したり、業界の技術進歩に追従することができませんでした。または私たちまたは第三者の行動のために、顧客がモバイルデバイスやウェブブラウザ上にインストール、更新、または他の方法で私たちのアプリケーションやウェブサイトにアクセスすることが困難でした
•私たちのブランドの名声は否定的な宣伝を含めて、正確であっても不正確であっても、
•顧客は新しい技術を採用したり受け入れたりすることができないか、またはオンラインで保険商品を購入するよりも従来のオフライン方式でこれらの製品を購入するほうが効果的だと考えることができる
•私たちは私たちのデジタルプラットフォームの内容、プライバシー、そして安全に対する顧客の懸念を解決できない。
私たちはこれらの挑戦を克服することができません。新しい顧客を誘致し、既存の顧客を維持する能力を弱める可能性があり、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは業務の成長を支援したり、私たちの規制資本と黒字要求を満たすための追加の資本が必要かもしれませんが、これらの資本は全くなければ受け入れられる条項では得られないかもしれません。
私たちは、私たちの業務成長を支援するための投資を継続し、新しい機能と製品を開発すること、または私たちの既存の製品とサービスを強化すること、私たちの規制資本と黒字要求を満たすこと、損失を補うこと、私たちの運営インフラを改善すること、または補充業務と技術を買収することを含む、業務課題に対応するための追加資金を必要とするかもしれません。多くの要素は、私たちの成長と収益性、規制要件、市場混乱、その他の発展を含む、私たちの資本需要とその数量とタイミングに影響を与えるだろう。もし私たちの現在の資本と黒字が私たちの現在または未来の運営要求を満たすのに十分でなければ、規制資本と黒字要求を含めて、あるいは損失を補う場合、私たちは融資を通じて追加資金を調達したり、私たちの成長を制限したりする必要があるかもしれない。私たちは時々融資機会を評価して、私たちが融資を得る能力は私たちの発展努力、業務計画、経営業績、そして私たちが融資を求める時の資本市場状況にかかっています。私たちは割引された条件で私たちに追加的な融資を提供するかどうか、あるいは根本的にできないかどうかを確認することができない。
もし私たちが将来株式または転換可能な債務証券を発行することでより多くの資金を調達すれば、私たちの既存の株主は深刻な希釈を受ける可能性があり、私たちが発行した任意の新しい株式証券はA種類の普通株式保有者よりも高い権利、優先、特権を持っている可能性がある。また、我々A類普通株の取引価格が低迷し続けたり、さらに下落したりすれば、このような希釈の潜在的な幅が増加するだろう。保険会社として、事業を展開している各司法管区では、追加資金を得るために株式や転換可能な債務証券を発行する行為は、規制機関の規制承認や要求によって阻害される可能性があり、このような発行が、適用される保険法律や法規に基づいて個人がわが社への“統制”を得ることにつながると考えられる場合がある。このような規制要件は、潜在的投資家に彼らの組織構造および詳細な財務諸表を開示することを要求し、管理パートナー、取締役および/または上級管理者に、わが社への投資を阻害する可能性のある個人宣誓書の提出を要求する可能性がある
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さらに、私たちは私たちの信用協定の契約(本明細書で定義したように)に支配されている。これらの契約は、貸手の同意なしに追加債務を発生させる能力、または私たちの資産に留置権を付与する能力を制限し、追加資金を得る能力を制限する可能性がある
新冠肺炎疫病は著者らの運営に中断をもたらし、そして多くの方面で著者らの業務、肝心な指標と運営結果に負の影響を与える可能性があり、これらの方面は依然として予測できない。
我々の業務はずっと新型コロナウイルス株の新冠肺炎の発生の影響を受ける可能性があり、このウイルスは2020年3月に全世界の大流行と発表された。新冠肺炎の疫病と政府がこれに対して取った対応措置はすでにすでに影響を受けている国のより広範な経済に影響を与える可能性があり、サプライチェーンの中断とインフレをもたらし或いは激化し、経済成長、金融と資本市場の正常な運営、外国為替レートと金利に負の影響を与える可能性がある。これに対する大流行と政府の対応は、インフレの激化、より長時間続く可能性のある経済減速、世界経済の衰退を招く可能性がある。これに対する新冠肺炎の流行と政府の対応は、車両の修理や交換のコスト、保険料の支払いが困難な顧客数の増加を含む、我々の保険契約下のクレームに関連するコストの増加をさらに招く可能性があり、これらはいずれも私たちの業務や運営業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは引き続き新冠肺炎の大流行を密接に監視しているが、新変種の出現を含む事態の持続的な発展のため、それは全世界の伝播範囲、政府とコミュニティがこれに対する反応範囲、及びワクチン(強化ワクチンを含む)の広範な配布或いは公衆受け入れにおけるいかなる遅延も含み、その持続時間と最終的な影響はまだかなりの不確定性が存在する。新冠肺炎の流行が後退しても，米国経済や世界の他の主要経済体は，インフレの進行および/または景気後退のような深刻な経済後遺症を経験する可能性があり，我々の業務や運営は米国のいずれかの深刻な悪影響を受ける可能性が予想される。大流行の影響はまた、これらのリスク要因に記載されている他のリスクを悪化させる可能性があり、私たちが現在知らない他の影響が出現する可能性があり、いずれも私たちに実質的な影響を与える可能性がある。また、未来の新冠肺炎が息を吹き返したり、別の疫病が発生したりすれば、私たちの業務に対するこれらの負の影響はさらに悪化する可能性がある。そのため、現在、大流行が私たちの全体的な財務と業務成果に与える全面的な影響を合理的に見積もることができず、短期的にも長期的な影響でも。
私たちは遠隔情報処理、モバイル技術と私たちのデジタルプラットフォームに依存してデータポイントを収集し、私たちは定価と私たちの保険証書を保証し、クレームと顧客サポートを管理し、業務プロセスを改善する時、これらのデータポイントを評価します。もし規制当局が私たちがこのようなデータを収集したり使用したりすることを禁止したり制限したりすれば、私たちの業務は損害を受けるかもしれない。
私たちは遠隔情報処理、モバイル技術と私たちのデジタルプラットフォームを使用してデータポイントを収集し、私たちは定価と私たちのいくつかの保険証書を保証し、クレームと顧客サポートを管理し、業務プロセスを改善する時、これらのデータポイントを評価します。私たちのビジネスモデルは、私たちが運転行動データを収集し、遠隔情報処理を利用する能力に依存する。もし立法が私たちの運転行動データを収集する能力を制限すれば、私たちの有効な保険を保証する能力を弱化させ、私たちの収入と収益に負の影響を与えるかもしれない。さらに、連邦、州、または国際規制機関が私たちが収集したデータタイプ、私たちがこれらのデータを収集する過程、または私たちがこれらのデータを使用する方法が保護された種類の人々を不公平に差別したと認定すれば、規制機関は、私たちがこれらのデータを収集または使用することを禁止または制限するために行動することができる
カリフォルニア州103号の提案により，我々は現在遠隔情報処理データを用いて保険を受ける能力が制限されており，自動車がどのように運転するかのデータを含む.これは私たちがカリフォルニアでコスト競争力のある保険証書を提供する能力を深刻に阻害し、他の州が類似の法律や法規を通過すれば、他の州で保険を提供する能力を阻害するかもしれない。
現在カリフォルニア以外の連邦や州立法は運転行動データを収集する能力を制限しているにもかかわらず，民間組織は運転手のプライバシーを保護する原則とガイドラインを実施している。自動車メーカー連盟とグローバル自動車メーカーは彼らの消費者プライバシー保護原則を確立し、メンバー自動車メーカーに考慮可能な枠組みを提供した
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国家自動車販売店協会は、将来のプライバシーフォーラムと協力して、消費者教育ガイドラインを作成し、消費者が自動車が収集可能な情報タイプを説明し、これらの情報をどのように収集して使用するかを管理するガイドラインと、消費者が所有する可能性のあるその車両データの選択を保護する。グローバル車両データアクセス連盟は、運転手がすべての車両データ、特に保険加入の目的で所有することを提唱することを目的とした別の組織である。連邦または州立法者が法律によって私たちが運転手のデータを収集する能力、特に運転手のスマートフォンを通過することを制限すれば、このような立法は私たちの業務、財務状況、あるいは運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
いくつかの規制機関は、保険保証または格付けにおいて外部データソース、アルゴリズム、および/または予測モデルを使用することに興味があることを示している。具体的には，規制機関は，外部消費者データの使用に関する不公平差別や透明性の欠如の可能性に疑問を投げかけている。もし連邦や州規制機関が私たちが収集したデータポイントと私たちがデータを収集するための過程が保護された種類の人々を不公平に差別したと認定した場合、私たちは懲戒処分、免許取り消しと一時的な免許取り消し、罰金と他の制裁を含むが、製品表を撤回することを含む罰金と他の制裁を受けるかもしれない。このようなどんな事件も、逆に私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。我々は，我々の業務運営において，我々の機械学習や自動化駆動に適した運営と考えられる政策やプログラムを実施しているが，これらの政策やプログラムは，この新興技術の使用を管理するのに不十分であることが証明されており，意図しない法律やコンプライアンスの失敗を招く可能性が高い
また、全国保険専門員協会(NAIC)は2020年7月23日に新たな人種·保険特別委員会(特別委員会)の設立を発表した。特別委員会の任務は，保険部門の多様性，公平性，包摂性の程度を分析し，保険業が現在少数集団に不利であることを明らかにし，保険部門の多様性，公平性と包摂性を増加させ，少数集団に不利なやり方を解決することを提案することである。特別委員会は、自動車保険保険への信用スコアの使用を禁止するなど、不公平差別を強化する法律を検討する可能性がある。どんな新しい不公平差別立法も、私たちが現在使用しているか、将来使用する予定のデータを使用して保険を受けることを禁止し、これは私たちの業務に否定的な影響を与えるかもしれない。
規制当局はまた、私たちの保証モデルおよびレートを承認する前に、私たちが使用する外部データ、アルゴリズム、および/または予測モデルを開示することを要求するかもしれない。そのような開示は私たちの知的財産権を危険にさらすかもしれない
さらに、カリフォルニア消費者プライバシー法、またはCCPA、将来の法律、およびプライバシー保護に対する態度が変化しているような既存の法律は、私たちのアルゴリズムを開発し、訓練するために、十分なタイプまたは数のデータ点を収集、使用、維持する能力を弱める可能性がある。このような法律や法規が連邦政府や私たちが業務を展開している多くの州で公布されれば、私たちの定価と保証過程の完全性と品質に影響を与える可能性がある。
私たちは効果的な埋め込み保険製品および/または関連する商業的計画を履行できない可能性がある。
私たちは2021年10月1日にCarvanaと商業協定を締結し、双方はCarvanaのオンライン車購入プラットフォームのための総合自動車保険解決策を開発することに同意し、私たちはCarvana顧客に保険証書を購入する手数料を支払う。このビジネス協定には、Carvanaのプラットフォーム上で自動車保険の独占的権利を提供することが含まれており、私たちはCarvanaと独占的に協力し、企業の全面的な損失交換車両解決策を提供する。また、組込み保険商品を利用するために、他の潜在的パートナーとのビジネス合意を求めている。もし私たちまたは私たちの商業取引相手がCarvanaを含めて、商業手配の義務を履行できない場合、もし私たちが有効な組み込み保険製品を維持できなければ、もし私たちが他のパートナーとその製品を使用する契約を締結できない場合、または私たちの組み込みパートナーの業務が困難になった場合、または彼らまたは私たちが保険顧客を引き付けることができない場合、これは私たちの業務、財務状況、および運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
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私たちは、検索エンジン、ソーシャルメディアプラットフォーム、デジタルアプリケーションストア、コンテンツベースのオンライン広告、および他のオンラインソースに依存して、迅速かつ経済的に効率的な方法で消費者を私たちのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションにアクセスさせる。もしこれらの第三者が彼らの上場を変更したり、彼らの価格を向上させたりすれば、もし私たちと彼らとの関係が悪化したり終了したり、あるいは私たちがコントロールできるものではなく、これらの第三者に関連する他の要素が発生した場合、私たちは迅速かつ費用対効果的に新しい顧客を誘致することができない可能性があり、これは私たちの業務と運営結果に悪影響を及ぼすだろう。
私たちの成功は私たちが消費者を私たちのサイトに引き付けることができ、私たちのモバイルアプリケーションを通じて彼らを迅速かつ経済的に効率的に顧客に変換できるかどうかにかかっている。私たちは、検索エンジン、ソーシャルメディアプラットフォーム、デジタルアプリケーションストア、コンテンツベースのオンライン広告、および他のオンラインソースのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションのトラフィックに大きく依存しており、これは新しい消費者の物質源である
検索エンジンについては，検索結果に含まれているが，これは，検索エンジンが使用するアルゴリズムに依存して，我々の広告を含む特定の検索項目と，無料検索項目を購入したためである.有料検索リストの場合、私たちが依存する1つ以上の検索エンジンまたは他のオンラインソースが私たちとの関係を修正または終了した場合、もし私たちがこのようなリストにより高い価格を支払わなければならない場合、または私たちが見つけた代替案がより高価である場合、または私たちは顧客と私たちのサイトのトラフィックを失う可能性があり、これらはいずれも私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの費用が上昇する可能性がある。無料検索リストに対して，我々が依存するアルゴリズムリスト検索エンジンがアルゴリズムを修正すると，我々のサイトは検索結果にそれほど突出していないか，まったく現れない可能性があり，我々のサイトのトラフィックが減少し，新規クライアントも減少する可能性がある
他のデジタルプラットフォームから私たちのウェブサイトや私たちのモバイルアプリケーションに向けられた後、私たちは私たちの製品を購入する消費者の数を維持または増加させることができるかどうかは、私たちがコントロールできない多くの要因に依存します。検索エンジン、ソーシャルメディアプラットフォーム、その他のオンライン資源は常にアルゴリズムを修正し、新しい広告製品を発売する。私たちのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションのトラフィックに依存する1つまたは複数の検索エンジンまたは他のオンラインソースが、私たちの広告またはキーワード検索結果を表示する一般的な方法を修正すると、より少ない消費者が私たちのサイトおよび私たちのモバイルアプリケーションをクリックすることにつながり、私たちの業務および運営結果が影響を受ける可能性があります。さらに、私たちのオンライン展示広告が消費者が広告遮断ソフトウェアを使用するために有効でなくなった場合、または特定の消費者に接触できなくなった場合、私たちの業務および経営業績は影響を受ける可能性がある
さらに、規制の変化は、検索エンジンおよびソーシャルメディアプラットフォームがユーザからデータを収集し、GoogleおよびFacebookを含むが、これらに限定されないが、ターゲットクライアントに私たちの広告を伝播する効率を低下させる能力を制限する可能性がある。例えば、提案された“設計会計保障措置法”は、ユーザデータがどのように収入を生成し、これらのデータを保護するためにどのような措置が取られているかを含む、米国証券取引委員会(SEC)または米国証券取引委員会(SEC)に毎年、Facebook、グーグル、アマゾンなどの収集会社によって使用されるユーザデータのタイプおよび“総価値”を開示することを強制的に要求するデータの監視および規制の拡大を支援することを目的としている。検索エンジンやソーシャルメディアプラットフォーム上の広告コストが増加した場合、追加のマーケティング費用が発生したり、より大きな割合のマーケティング支出を他のチャネルに割り当てることが要求されたりする可能性があり、私たちの業務および運営結果は悪影響を受ける可能性があります。同様に、第三者流通プラットフォームが、適用される保険法律法規に基づいて保険メーカー許可なしに私たちの保険商品を流通し続けることができない場合、保険ブローカーおよび流通業務に適用される法規の変化は、Root APIのような重要な流通プラットフォームの能力に依存する可能性がある
時には(2022年を含む)、限られたおよび/または高価値広告空間に対する当社の競争相手または他の会社の競争は、マーケティングにおいて生じるコストを増加させる可能性があります。私たちの顧客獲得コストの増加は、私たちがコントロールできない多くの要素に依存し、私たちの業務や運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの保険製品のマーケティングは、デジタルアプリケーション、特にグーグルとアップルが運営するアプリケーションショップと、費用効果があり満足できる関係を育成し、維持する能力に依存しています。私たちの発展に伴い、コスト効果のあるマーケティング戦略を維持することは難しいかもしれません。私たちの顧客の獲得コストは上昇するかもしれません
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基本的にはそうです。また、私たちの多くのお客様がモバイルアプリケーションを介して私たちの保険商品にアクセスしているため、私たちはApple App StoreとGoogle Play Storeに依存してモバイルアプリケーションを配布しています
アップルやグーグルなどの第三者によって制御されるオペレーティングシステムプラットフォームやアプリケーションショップは、そのサービス条項やポリシーを変更し、私たちのコストを増加させたり、モバイルアプリケーションを配布したり、それを通じてデータを収集し、製品をマーケティングする能力に影響を与える可能性があります。
私たちは、私たちがモバイルアプリケーションを実行するオペレーティングシステムプラットフォームと、アップルやGoogleが運営するアプリケーションショップのようなモバイルアプリケーションを配布するアプリケーションストアを管理しているサービス条項やポリシーに制約されています。これらのサービス条項やポリシーは、このようなプラットフォームや商店上のアプリケーションの配布、運営、普及を管理している。これらのプラットフォームや商店は、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性がある方法で、そのサービス条項やポリシーを変更して説明することができる幅広い自由裁量権を持っています。例えば、オペレーティングシステムプラットフォームまたはアプリケーションショップは、アクセス料を向上させ、これらのプラットフォーム上で動作するモバイルアプリケーションによってデータを収集することを制限し、データの使用および共有を制限する方法と、モバイルアプリケーション発行者がインターネット上で広告することを制限する方法とを制限する可能性がある
また、スマートフォン上の顧客活動からの遠隔情報処理や他のデータを収集、使用または共有する能力が制限されており、このようなデータを収集、使用または共有することを阻害する新しい技術は、私たちのプラットフォームの価値を著しく低下させ、私たちの収益能力に悪影響を及ぼす可能性があります
モバイルアプリケーションからのデータを収集、使用、または共有する能力は、制限またはブロックされており、このようなデータを分析して、私たちの製品改善、研究開発、および広告活動を促進する能力を制限することも可能である。例えば、2021年、アップルは、広告および広告測定目的のためのそれらのデバイスまたはそのデバイスへのアクセスを追跡するために、そのモバイルオペレーティングシステムのアプリケーションを使用してエンドユーザの許可を得ることを要求する要件を実施し、私たちのトラフィックに悪影響を及ぼす可能性のある他の制限を実施する。
オペレーティングシステムプラットフォームまたはアプリケーションショップのサービス条項またはポリシーに違反しているか、または違反していると考えられている場合、プロバイダは、プラットフォームまたはアプリケーションショップへのアクセスを制限または阻止する可能性がある。オペレーティングシステムプラットフォームまたはアプリケーションストアは、当社のモバイルアプリケーションの配信、提供する機能、およびモバイルアプリケーションをマーケティングする方法を制限、排除、または他の方法で干渉するか、またはそのプラットフォームまたはアプリケーションストア上で競合他社に優遇待遇を与える可能性がある。この2つの状況のいずれかが発生すれば、私たちの業務、運営結果、および財務状況は不利な影響を受ける可能性がある
また、私たちが顧客満足度と市場地位を評価するための要素の一つは、私たちのApple App Store格付けです。しかし、アップルアプリストアで格付けを受けている他社に対して、この格付けは私たちの顧客満足度を測る信頼できる指標ではないかもしれませんが、これまで私たちが受けてきたいくつかの会社のコメント数は私たちの基準会社のほんの一部しかないので、私たちの肯定的なコメント数は意味がないかもしれません。
アメリカでの私たちの拡張は私たちを追加的な規制承認とコストと危険に直面させ、私たちの計画は成功しないかもしれない
私たちの成功は私たちがアメリカの他の市場に拡張する能力に大きくかかっている。私たちは現在許可証明書を持っている 50 sTatesとコロンビア特区は34 これらの州のうち。私たちはすべての50州とコロンビア特区で業務を行う予定ですが、このスケジュールで全国カバーを提供できる保証はありません。一般的に、私たちの申請が撤回された州では、規制機関は、私たちが保証利益を証明することができ、および/またはオハイオ州保険部またはオハイオ州DOI要求よりも高いリスクベースの資本を約束することができることを証明できるときに承認を求める傾向がある
米国での拡張を求めると、適用可能な監督管理の承認、マーケティング、より多くの人員の採用、第三者サービス提供者の採用、その他の研究開発コストに関する費用を含む巨額の運営費用が発生する可能性がある。もし私たちが多くの時間と資源を投入して私たちの業務を拡大すれば、私たちがこれらの追加業務から得た収入は確立を超えない
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もし私たちがこれらのリスクを効果的に管理できなければ、私たちの業務、経営結果、財務状況は不利な影響を受けるかもしれない
さらに、私たちの拡張は成功しないかもしれないが、多くの理由がある
•1つ以上の州は、私たちの経営許可証を取り消したり、追加の規制障害を実施して、その州で私たちのライセンスを取得または維持する能力を阻止または抑制することができます
•戦略パートナーと合弁企業を結成したり、合弁企業を設立したりすることが期待されていなかった
•保険業務および保険流通、資本およびアウトソーシング要件、データプライバシー、税収、および現地規制制限を含む、様々な法律および規制基準を遵守する挑戦とコスト
•資格があり、才能があり、能力のある従業員を募集し、維持することは困難である
•市場シェアを持ち、現地市場をよりよく理解し、より効率的にマーケティングおよび運営することができ、より大きな現地親和性または知名度を有する可能性のある現地既存会社からの競争；
•これは私たちの製品提供をあまり成功させないかもしれません
•資金送金と投資の制限
もし私たちの地理的足跡や地理的成長速度が予想より遅いことを拡大できなければ、私たちの業務、運営結果、財務状況は実質的で不利な影響を受ける可能性がある
私たちの技術プラットフォームは正常に作動できないかもしれないし、私たちの予想通りに作動できないかもしれない。
私たちは私たちの技術プラットフォームを利用して顧客データを収集して、作成するかどうかとどのように私たちの保険製品の価格を設定するかを確定します。同じように、私たちは私たちの多くのクレームを処理するために私たちの技術プラットフォームを使用する。我々の技術プラットフォームは高価で複雑であり、その持続的な開発、維持と運営は材料性能の問題或いは発見されていない欠陥或いは誤りを含む予測不可能な困難に遭遇する可能性がある。私たちは技術的障害に直面するかもしれないし、私たちの技術の正常な運営を阻害する他の問題を発見するかもしれない。もし私たちのプラットフォームの運行が信頼できなければ、私たちは私たちの顧客を誤って選択し、私たちの顧客のために保険製品を間違って価格設定したり、私たちの顧客のクレームを間違って支払ったり、拒否したりするかもしれません。これらのエラーは、私たちが経済的でない顧客の組み合わせを選択し、顧客の不満に遭遇する可能性があり、これは、顧客が私たちの保険証をキャンセルしたり、更新できなかったり、潜在的な顧客が新しい保険証書、低価格保険証書を取得したり、高すぎるクレームを支払うことができないようにしたり、保険契約者のクレームを誤って拒否して責任を負う可能性があります。さらに、技術プラットフォームの誤りは、保証過程で意図しない偏見や差別を招く可能性があり、これは私たちに法律や規制の責任を負わせ、私たちのブランドと名声を損なう可能性がある。このような起こりうる状況は、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
遠隔情報処理に基づく価格設定モデルは消費者に公平であると考えられるが，顧客が不公平と考える結果が生じる可能性がある.例えば、もし私たちのモデルがある運転手のリスクがもっと高いと判断したら、彼らの高リスク運転はクレームをもたらしていないにもかかわらず、私たちはある運転手に私たちの競争相手よりも高い保険料を提供するかもしれません。このような不公平な見方は私たちのブランドと名声に否定的な影響を及ぼすかもしれない
規制当局は、遠隔情報処理に基づく価格設定モデルを開発または実施する能力を制限することができ、および/または、私たちのノウハウのセキュリティをキャンセルまたは制限する可能性があります
私たちの将来の成功は、私たちが遠隔情報処理に基づく価格設定モデルを開発し、実施する能力と、私たちのノウハウを秘密にする能力に依存します。既存の規制、その解釈または実施または新しい規制の変更は、この技術を使用して、または競争相手に私たちのノウハウを開示することを要求することを阻害する可能性があり、これは、私たちの競争地位にマイナスの影響を与え、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。例えば
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カリフォルニアの有権者は最近、彼らのいくつかのアルゴリズムによって決定された論理に関する情報を得る権利と、このような決定から離脱する権利を選択し、カバーする企業により高いコンプライアンス義務を課し、消費者のプライバシーに取り組む新しい法執行機関を確立することを含む、2023年1月1日に施行されるカリフォルニアプライバシー権および実行法を承認した。CPRAは、私たちの独自技術の開示を要求し、私たちの製品の有効性を制限し、それらの需要を減らすことを要求する規制の発表を要求します。
国家保険監督管理部門の全面的な財務審査を受けます 我々の国内保険会社の子会社がいる各州では、これは不利な検査結果を招き、救済措置が必要となる可能性がある。
国家保険監督管理機関は、適用される法律·法規、財務状況、規制活動を遵守する状況を評価するために、少なくとも3~5年ごとにその管轄する保険会社を検査する。Root保険会社はオハイオ州に登録され、オハイオ州DOIにおける最初の財務審査を完了しており、会社の財務、管理および運営の審査、会社と付属会社との関係および取引の審査、ならびに私たちの定価と保証方法、ならびに私たちの規制資本の具体的な審査を含む。同様に、Root Property&Castaltyはデラウェア州に登録された保険会社であり、デラウェア州DOIの類似財務審査を完了した。私たちの規制機関が検査によって私たちの財務状況、資本資源、または任意の業務の他の側面が満足できないか、または私たちが適用される法律や法規に違反した場合、規制機関は私たちに罰金または他の処罰を科す可能性があり、および/または私たちに1つ以上の救済行動を取ることを要求するか、または実行行動に基づいて、または資本を監督する場合には、追加的な資本を維持するように規制審査を受けることを要求する。試験結果は公開的に記録されており、私たちの名声もこのような処罰によって損なわれる可能性がある。
私たちの国内保険子会社が保険証書を発行しているどの州でも、州保険監督機関の市場行動検査を受けなければなりません。これは不利な検査結果を招く可能性があり、救済措置が必要です。
私たちの国内保険子会社は保険証書を発行したどの州でも市場行為検査を含む他の調査あるいは問い合わせを受けます。これらの検査は、罰金と他の罰金と、救済、禁止、または他の是正行動を要求する他の規制命令をもたらす可能性がある。例えば、Root保険会社は現在バージニア州会社委員会保険局の市場行動審査を受けている。いかなる規制または法執行行動、または私たちに救済、禁止、または他の是正措置を適用するいかなる規制命令も、私たちの業務、名声、財務状況、または運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちが現在大部分の顧客を持っている州では、損失活動と監督に対する開放はもっと大きいかもしれません。テキサス州、ジョージア州とコロラド州です
2022年12月31日までの年間で、約35.4%の毛保料はテキサス州、ジョージア州、コロラド州の顧客から来ました。このような集中により、重大な災害事件や一連の災害事件が発生し、テキサス州、ジョージア州、コロラド州で重大な損失をもたらした場合、私たちの業務、財務状況、運営結果は重大な悪影響を受ける可能性がある。また、より広い地理的範囲で運営されているライバルと比較して、テキサス州、ジョージア州、コロラド州の財産や傷害保険の規制環境に影響を与えるいかなる不利な変化も、私たちをより大きなリスクに直面させる可能性がある。
我々は，データプライバシーやセキュリティに関する厳しいかつ変化するプライバシーやデータセキュリティ法律，法規，標準の制約を受け，コンプライアンスの複雑さを増加させている.私たちは実際に、このような義務を履行できなかったことが、私たちの名声を損なう可能性があり、巨額の罰金と責任に直面したり、私たちの業務に悪影響を与える可能性があると考えています。
米国では，保険会社は連邦“グラム-リーチ-ブレリー法案”(Gramm-Leach-Bliley Act)と“NAIC保険情報とプライバシー保護手本法案”(NAIC Insurance Information And Privacy Protection Model Act)のプライバシー条項の制約を受けており，これらの条項はある州立法機関や保険規制機関によって採択され実施されている.これらの法律の規定を実施するには保険加入が要求される
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会社は消費者にプライバシーのやり方を開示し、国の状況に応じて、関係のない第三者と特定の個人情報を共有しないことを選択または選択し、彼らの情報を保護するために一定のセキュリティ制御を維持することを可能にする。これらの法律に違反した人は、規制法執行行動、実質的な民事処罰、禁止に直面し、いくつかの州では、損害賠償を要求する個人訴訟にも直面する。保険会社はまた、特定のデータの使用を管理するために、各州の特定のプライバシー法を遵守しなければならない。例えば，“イリノイ州バイオメトリクス法”は保険業における指紋などの生体特徴データの使用や記憶を規制しており，保険会社がその個人生体特徴識別子を収集または開示しようとしている場合には，保険加入者のインフォームドコンセントを得る必要がある。
アメリカのプライバシーとデータセキュリティ規制は急速に変化している。例えば、2020年1月1日に施行されるCCPA、将来の法律、およびプライバシー保護に対する態度が変化しているような既存の法律は、私たちのアルゴリズムを開発、訓練するために十分なタイプまたは数のデータ点を収集、使用、維持する能力を弱める可能性があります。CCPAはカリフォルニア住民により大きな権利を与え，彼らの個人情報にアクセスし，削除し，特定の個人情報を共有しないことを選択し，彼らの個人情報がどのように使用されるかに関する詳細な情報を取得することができる.CCPAは違反行為に対する民事処罰と、あるデータ漏洩行為に対する個人訴権を規定しており、集団訴訟データ漏洩訴訟の数と勝訴を増加させると予想される。当社のコンプライアンスコストと潜在的な責任を増加させるほか、CCPAの個人情報“販売”に対する制限は、Cookieおよび同様の技術を広告目的に使用することを制限する可能性があります。CCPAはGramm-Leach-Bliley法案，ドライバプライバシー保護法案，またはカリフォルニア金融情報プライバシー法案がカバーする情報をCCPAの範囲から除外しているが，CCPAの“個人情報”の定義は広く，我々が保持している他の情報を含む可能性がある
カリフォルニアの有権者が2020年11月にCPRAを承認したため、CCPAの要求は2023年1月に大幅に拡大した。CPRAは、正確な地理的位置情報および他の“敏感”に分類された情報の使用を制限する能力、電子メールアドレスおよびパスワードを個人情報リストに追加し、紛失または破壊された場合、影響を受けた個人に個人訴訟を提起する権利があること、および新しい法律を実施および実行し、行政罰金を科すためにカリフォルニアプライバシー保護局を設立する能力を与える。CCPA、CPRA、その他の類似した州や連邦法律の影響は大きいかもしれませんが、私たちのデータ処理実践と政策を修正し、大量のコンプライアンスコストを発生させ、より多くの潜在的な責任を負わせる必要があるかもしれません。
一部の観察者は、CCPAとCPRAは米国のより厳格なプライバシー立法傾向の開始を示している可能性があると指摘している。議会はまた新しい包括的な連邦データ保護とプライバシー法を議論しており、公布されれば、私たちはこれらの法律の制約を受けるかもしれない。しかし、包括的な連邦プライバシー法が可決される前に、各州はデータプライバシーやネットワークセキュリティを管理する州の法律や法規を引き続き通過または修正することが予想され、これは私たちのコンプライアンス作業のコストと複雑さを増加させ、私たちの価格設定と保証プロセスの完全性と品質に影響を与える可能性がある
また、保険業が増加しているサイバー攻撃の脅威に対応するため、ある司法管轄区はすでに新しいネットワークセキュリティ法律と法規を実施し始めている。2017年10月24日、NAICはその保険データ安全モデル法を採択し、各州が公布した模範立法となり、保険会社、保険代理人、その他の州保険法によって登録されたカード保有実体のネットワークセキュリティとデータ保護のやり方を規範化することを目的とした。複数の州ではすでに保険データ安全モデル法のバージョンが採用されており、バージョンごとに発効日が異なり、他の州は将来的に保険データ安全モデル法のバージョンを採用する可能性がある。同じく2017年、ニューヨーク州金融サービス部は、保険会社のネットワークセキュリティ計画に最低基準を提供する規定を採択し、コンプライアンスを確認するための証明書を毎年発行することを要求した。2018年5月、サウスカロライナ州では、この州で運営されている任意の保険エンティティにネットワークセキュリティ計画を確立し、実施し、その企業と顧客をデータ漏洩の影響から保護し、データ漏洩事件を調査し、規制機関にネットワークセキュリティ事件を通報することを要求するネットワークセキュリティ法案が可決された。コネチカット州、マサチューセッツ州、ネバダ州、カリフォルニア州のようないくつかの司法管轄区域は、私たちが処理したいくつかのデータに適用されるより汎用的なデータセキュリティ法律を公布した。金融業のネットワークセキュリティ法規や他のデータセキュリティ法律を遵守し、私たちが彼らの要求を実質的に遵守していると信じているにもかかわらず、私たちが新しいまたは既存のネットワークセキュリティ法規を遵守しなければ、重大な規制行動や他の処罰を招く可能性がある。さらに、新しいまたは既存のネットワークセキュリティ法規を遵守する努力は
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私たちの業務に重大なコストをもたらし、これは私たちの業務、財務状況、または運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。
また、私たちは、私たちのプライバシーポリシー、プライバシー関連開示の条項、および私たちの顧客および他の第三者への契約および他のプライバシーに関する義務を受けています。私たちまたは私たちと協力している第三者が、これらの政策、開示、顧客または他の第三者への義務またはプライバシーまたはデータセキュリティ法律を遵守できなかったか、または遵守できなかったと考えられることは、消費者権益提唱団体または他の人が私たちに政府または規制調査、法執行行動、規制罰金、刑事コンプライアンス命令、訴訟または公開声明を行うことを招き、顧客が私たちへの信頼を失う可能性があり、これらはすべて費用が高く、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある。
データセキュリティホール、または私たちのシステム、ウェブサイトまたはアプリケーション中の真または知覚可能なエラー、故障またはエラーは、私たちの運営を損害し、私たちの機密情報または顧客の個人情報を危険にさらし、私たちの名声とブランドを損害し、私たちの業務と経営業績を損なう可能性があります。
私たちの持続的な成功は、私たちのシステム、アプリケーション、ソフトウェアの継続的な実行に依存し、お客様とユーザーの絶えず変化する需要を満たしています。私たちは私たちの技術と工学者、サプライヤーによって私たちのシステムとサービスを変更し、効率的かつ安全な方法で維持することに成功しました。すべての情報システムおよび技術のように、私たちのウェブサイトおよびモバイルアプリケーションは、重大なエラー、障害、脆弱性またはエラーを含むか、または発生する可能性があり、特に新しい機能または機能をリリースする際に、詐欺、コンピュータウイルスまたは悪意のあるコード、侵入、ネットワークフィッシングシミュレーション攻撃、サービス拒否攻撃または他の攻撃によって、私たちのサーバを過負荷、恐喝ソフトウェアおよび同様のイベントまたは私たちのコンピュータシステムを使用することを許可されていない中断、およびデータ漏洩を引き起こす予期しないイベントを受ける可能性があり、これらのイベントのいずれも、中断、遅延、またはウェブサイトまたはモバイルアプリケーションの閉鎖をもたらす可能性がある
時々、第三者はウェブサイトを通じて私たちのデータをキャッチ、ロボット、または他の方法で盗用し、これらのデータを他社のデータと彼らのウェブサイトに集約する可能性がある。また、山寨サイトやモバイルアプリケーションは、データを盗用し、私たちのブランドや私たちのサイトやモバイルアプリケーションの機能を模倣しようとする可能性があります。このようなウェブサイトやモバイルアプリケーションを意識していれば、技術や法的手段を使ってそれらの運営を停止しようとするつもりです。しかしながら、このようなすべてのウェブサイトやモバイルアプリケーションをタイムリーに検出することはできない可能性があり、たとえ可能であっても、技術的および法的措置は、それらの運営を停止するのに十分ではない可能性がある。私たちがこれらのウェブサイトやモバイルアプリケーションの事業者に私たちの権利を行使することに成功できるかどうかにかかわらず、私たちが取る可能性のあるどんな措置も、私たちの業務、運営結果、または財務状況を損なう可能性がある大量の財務的または他の資源を必要とするかもしれません。また、このような活動が消費者や広告主の間で混乱を引き起こすと、私たちのブランドや業務が損なわれる可能性があります。
私たちの多くのサービスはインターネットを介して提供されており、これは私たちが潜在的なサイバーセキュリティ攻撃に直面するリスクを増加させる。我々は我々の情報技術インフラに対するネットワークセキュリティ脅威を経験し，非物質的ネットワークセキュリティ攻撃，我々のシステム破壊，詐欺活動，その他の類似した事件を経験した
将来の脅威は、私たちの業務や名声に損害を与え、信頼できるサービスを提供する能力に挑戦し、私たちの運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります。我々の保険カバー範囲は、そのようなイベントに起因するネットワークセキュリティ攻撃または中断に関連するすべての費用を支払うのに十分ではない可能性がある。
当社のビジネスおよび製品を運営することは、当社の現在、潜在的、および過去の顧客、従業員、請負業者、およびビジネスパートナーに関する個人情報を含む、敏感な、独自および機密情報の収集、保存、使用および送信に関するものです。私たちがこれらの情報を保護するために取ったセキュリティ措置は、コンピュータマルウェア、ウイルス、社会工学、恐喝ソフトウェア攻撃、証拠充填攻撃、ハッカー攻撃、ネットワーク攻撃によって被害を受ける可能性があり、国が支持する組織、その他の複雑な組織を含む。近年、このような事件はより一般的になってきている。例えば、私たちのシステムおよびその中の情報にアクセスするために使用されることができるユーザ名、パスワード、または他の情報を詐欺的に開示しようとする試みが増加し、成功する可能性がある。ネットワークセキュリティイベントはまた、私たちの担当者の汚職、窃盗、エラー、データ漏洩、および私たちのウェブサイト、モバイルアプリケーション、または私たちが依存しているソフトウェアまたはシステムにおけるセキュリティホールまたはエラーによって引き起こされる可能性があります。サイバーセキュリティ事件は過去に
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私たちが処理したいくつかの個人情報に不正アクセスし、将来的には、無許可、不法または不適切な使用、廃棄または開示、私たちが処理した敏感、独自、および機密情報にアクセスできない、またはアクセスできない可能性がある。このような事件は長い間発見されなかったままになるかもしれない
私たちは第三者に依存して重要なサービスを提供し、私たちが解決策と運営業務を提供するのを手伝ってくれる。これらのサード·パーティは、重要なビジネスシステムをサポートまたは動作させてくれるか、または私たちが処理しているのと同じ敏感で独自性、および機密情報を記憶または処理することができます。彼らは十分なセキュリティ対策を持っていないかもしれないし、ネットワークセキュリティイベントに遭遇する可能性があり、彼らが私たちのために操作してくれるシステムまたは彼らが私たちに代わって処理している情報の機密性、完全性、または利用可能性を脅かす可能性がある。このような事件は私たちの業務にマイナスの影響を与える可能性があり、私たちがこれらの事件を直接経験したように、私たちはそこから生じたいかなる責任も責任のある第三者に追及することができないかもしれない
多くの異なるサイバー犯罪やハッカー技術があり、これらの技術はまだ発展しており、セキュリティホールの企みを予測できず、サイバーセキュリティ事件に適時に対応できず、十分な予防措置を実施することもできないかもしれない。我々が制御している機密および個人情報の完全性、セキュリティ、セキュリティを保護するためのシステムおよびプロセスを開発しましたが、私たちまたは第三者サービスプロバイダが実施する任意のセキュリティ対策が現在または未来のセキュリティ脅威に効果的に対応することを保証することはできません
セキュリティホールや他のネットワークセキュリティ事件、または発生したと考えられる状況は、お客様が私たちのプラットフォームのセキュリティに対する信頼を失い、私たちの名声とブランドを損なう可能性があり、私たちの保険製品に対する需要を減らすこと、正常な業務運営を乱すこと、事件を調査し、救済し、再発を防止するために多くの資本と資源を必要とすること、および私たちを訴訟、規制法執行行動、罰金、処罰、および他の責任に直面させることは、私たちの業務、財務状況、運営結果に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。私たちがネットワークの脅威から私たちを守るのに十分だと思う措置を取っても、私たちの競争相手や当社の他の会社に対するハッカー攻撃は、私たちの顧客や潜在的な顧客の中で、私たちのデジタルプラットフォームが安全に使用できないという印象を与える可能性があります。セキュリティ事件はまた、当社のITシステムを損なう可能性があり、上場企業に必要な財務報告や他の公開開示を行う能力を有しています。私たちが増加し、処理、記憶、転送するデータ量が大きくなるにつれて、これらのリスクは増加する可能性がある。
私たちの保険範囲がネットワークセキュリティ責任を負うのに十分かどうか、経済的に合理的な条項で保険を提供し続けるかどうか、あるいはどの保険会社が将来のいかなるクレームにも保険を提供することを拒否しないかどうかは全く確定できない。利用可能な保険範囲を超える1つまたは複数の多額のクレームを私たちに提出することに成功したか、または保険料の増加または多額の免責または共同保険要件の実施を含む私たちの保険証書が変化し、私たちの名声、業務、財務状況、および運営結果に悪影響を及ぼす可能性がある。場合によっては、特に米国国外で運営されているウェブサイトまたはモバイルアプリケーションは、私たちが利用可能な救済措置が、そのようなウェブサイトまたはモバイルアプリケーション運営から私たちを保護するのに十分ではない可能性がある。私たちがこれらのウェブサイトやモバイルアプリケーションの事業者に私たちの権利を行使することに成功できるかどうかにかかわらず、私たちが取る可能性のあるどんな措置も、私たちの業務、運営結果、または財務状況を損なう可能性がある大量の財務的または他の資源を必要とするかもしれません。また、このような活動が消費者や広告主の間で混乱を引き起こすと、私たちのブランドや業務が損なわれる可能性があります。
私たちのブランドは既存のブランドのように広く知られたり受け入れられたり、ブランドが損なわれる可能性があるかもしれません。
私たちの多くの競争相手は公認のブランドを持っています。保険市場の比較的新しい参入者として、私たちはすでに費用をかけており、予測可能な未来には、ブランド知名度を作り、私たちの名声を確立するために多くのお金や他の資源を費やし続けていくと予想される。私たちはブランドの知名度を確立し、競争相手と一致するレベルに達することができないかもしれません。私たちの名声を確立し、維持し、向上させる努力は失敗する可能性があり、および/または費用効果がないかもしれません。私たちのビジネス行為、私たちのマーケティングおよび広告活動(マーケティング関係またはパートナーを含む)、法律法規の適用に対する私たちの遵守状況、消費者またはビジネスパートナーに提供されるデータの完全性、データプライバシーおよびセキュリティ問題、および私たちの業務の他の側面(真実であっても知覚的であっても)の苦情または負の宣伝は、人々の私たちのブランドに対する信頼を低下させ、それによって、私たちの名声および業務に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちの製品の供給と
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新しい市場に入るには、新しい顧客の中で私たちの名声を確立する必要があります。もし私たちが積極的な印象を作ることに成功できなければ、これらの新しい市場での私たちの業務は悪影響を受けるかもしれません。より広範なマーケティング活動に参加して、私たちのブランドをさらに普及させることを選択するかもしれませんが、この努力は成功しないかもしれませんし、費用効果もないかもしれません。もし私たちが費用効果に合った方法で私たちの名声を維持したり、向上させたり、消費者の私たちのブランドに対する認識を高めることができなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況は重大な悪影響を受ける可能性があります。
私たちは高い技能と経験豊富な人員に依存して、もし私たちが肝心な人員を引き付け、維持したり、激励したり、合格者を招聘することができなければ、私たちの業務は深刻な損害を受ける可能性があります。しかも、重要な上級管理者の流出は私たちの業務と将来の見通しを損なうかもしれない。
私たちの業績は高い技能者の才能と努力に大きくかかっています。私たちの将来の成功は、私たちが十分な数の合格従業員を募集し、訓練することができなければ、私たちが現在の計画を維持または実施できないかもしれない、あるいは私たちの業務が収縮する可能性があり、市場シェアを失う可能性がある、私たちの将来の成功は、私たちが引き続き探し、採用、発展、激励、そして高い技能と経験豊富な人員を維持する能力にかかっている。私たちは過去に非自発的なリストラを実施していましたが、これは私たちの名声や従業員との関係を損なう可能性があり、トップ人材の募集を難しくする可能性があり、将来的には他の業務目標を支援するためにリストラを実施する可能性があります。私たちは現在の競争が激しい労働市場とリストラの影響を経験し、場合によっては賃金と/または福祉を増加させることで対応し、現金と株式を提供して従業員を維持し、従業員を誘致し、維持することができ、これらはすべて私たちの運営業績にマイナスの影響を与え続ける可能性がある。しかも、私たちのいくつかの競争相手や他の保険や科学技術企業は私たちの従業員の採用を求めるかもしれない。私たちの現金と株式激励と他の報酬と福祉は、未来の従業員を引きつけ、維持し、激励するのに十分なインセンティブを提供することを保証することはできません。特に私たちAクラスの普通株の市場価格がこれ以上上昇したり低下したりしなければ。また、私たちが従業員を引き付け、維持し、激励する能力は最近のリストラの影響を受ける可能性がある。もし私たちが高素質の人材を誘致、維持、激励することに成功できなければ、私たちの業務は深刻な損害を受けるかもしれない。
私たちは私たちの最高経営責任者アレクサンダー·ティムを含む私たちの上級管理職に依存している。私たちは上級管理職と従業員の交代を経験した。私たちは彼らの雇用が勝手で、彼らはいつでも離れるかもしれないので、私たちのいかなる高級管理者や他の重要な人員のサービスも保留できないかもしれません。リストラや業務実績を含む1人以上の上級管理者や他のキーパーソンのサービスを失った場合、私たちの業務をうまく管理し、競争課題に対応したり、私たちの業務目標を達成したりすることができない可能性があります。また、私たちの業務が増加した場合、私たちはより多くの適格な管理職をタイムリーに誘致して維持する必要があり、私たちはそれができないかもしれない。私たちの将来の成功は、私たちが組織のすべての分野で発見、採用、発展、激励、維持、統合し続ける能力にかかっている
新しい法律や法律要件は、私たちのビジネスモデル、財務状況、運営結果に悪影響を及ぼす可能性があります
州や連邦立法者や保険監督機関は人工知能の使用，特に透明性，欺瞞性，公平性への懸念に注目している。例えば，2020年8月24日，NAICはNAIC人工知能ワーキンググループが策定した人工知能ガイドラインを採択し，規制機関が保険業で人工知能を使用するための指導を提供している。また、人工知能の使用を規制する立法はいくつかの州で公布され、連邦レベルで提案されている。人工知能の使用、法律や法規の変化、あるいは規制機関の法律や法規の解釈の変化は、私たちの収入や収益を減少させる可能性があり、私たちが業務を展開するいくつかの態様の方法を変えることを要求するかもしれません。私たちはまた、規制機関の承認を得て、保険保証および/または請求支払いにこのような人工知能を使用するために、私たちの知的財産権をリスクに直面させるために、規制機関に私たちの独自のソフトウェアを開示することを要求される可能性がある。さらに，我々の業務や運営は，自動化ツールや技術の使用を制限して無線電話ユーザや消費者との一般的な通信を制限する法律を含む様々な米国連邦，州，地方消費者保護法によって制約されている.例えば、2019年7月から施行されるカリフォルニア州オンライン透明性強化法案は、誰でもロボットを使用してカリフォルニア人とオンラインコミュニケーションを行う意図が違法であることを規定している
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ロボットの人工的なアイデンティティの面で他人を誤解させ，通信内容に故意にこの人をだまし，商業取引で商品やサービスを購入することを奨励することを目的としている.電子通信機器の使用制限に違反した本法律や他の法律の責任を軽減する措置を講じているにもかかわらず、民事訴訟や規制法の影響を受けない保証はありません。さらに、法律または法規の任意の変化が、入社、顧客サービスまたはクレーム管理の前または間に潜在的または既存の顧客とのコミュニケーションの方法をさらに制限した場合、これらの制限は、私たちの顧客の取得と保持を大幅に減少させ、私たちの業務の成長の見通しを低下させ、私たちの財務状況および将来のキャッシュフローに悪影響を及ぼす可能性がある
クレームを拒否するか、または私たちがクレームを正確かつタイムリーに支払うことができなかったことは、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの保険条項によると、私たちはクレームを正確かつタイムリーに評価して支払わなければならない。私たちがそうする能力は、私たちのクレーム処理の効率、私たちのクレーム調整員(私たちの第三者クレーム管理者を含む)の訓練と経験、および私たちのクレーム機能を支援するために適切な手続きおよびシステムを開発または選択し、実施する能力を含む多くの要素に依存します
私たちは技術に基づく賠償処理プラットフォームが私たちが賠償を処理し、支払う速度が競争相手に対する私たちの業務の変わった要素であり、処理賠償の平均時間を増加させることは顧客の不満を招き、保険市場における私たちの名声と地位を損なう可能性があると信じている。もし私たちの賠償員や第三者の賠償管理者が私たちの賠償量を効果的に処理できなければ、私たちは高い顧客満足度を維持しながら業務を発展させる能力が影響を受ける可能性があり、逆に私たちの運営利益率に悪影響を及ぼす可能性があります。クレームを正確にまたはタイムリーに支払うことができなかったことは、私たちの規制および行政行動または他の法的手続きおよび訴訟をもたらし、または私たちの名声を損なう可能性があり、いずれも、私たちの業務、財務状況、運営結果、および見通しに実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
クレーム頻度や深刻度の意外な増加は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちの業務は時々クレーム頻度の変動が生じる可能性があり、短期的な傾向は比較的長期的には続かない可能性がある。クレーム頻度の変化は、業務組み合わせ、運転距離、気晴らし運転、天気、流行病、マクロ経済、または他の要素の変化による可能性がある。クレーム頻度の著しい増加は私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
身体傷害クレームの深刻性の変化は医療費用、訴訟傾向と先例、法規と自動車旅行全体の安全の影響を受ける。自動車財産損失クレームの深刻性の変化は主に部品と人工料率、総損失を発表する車両組み合わせ、車種年の組み合わせ及び中古車価値を含む車両の修理或いは交換のコスト上昇によって推進される。定価と準備金の精算モデルは通常予想されるインフレレベルを含むが、クレームの深刻度の意外な増加は、インフレ衝撃或いは医療保健コストの高騰など、固有の予測困難な事件による可能性がある。今後のクレーム重症度の増加を緩和するために様々な損失管理措置を講じているが、これらの措置が将来のクレーム重症度増加の影響を決定または減少させることに成功することは保証されない。
私たちのリスクベースの資本を必要なレベルに維持できなかったことは、規制機関が業務を展開する能力を維持することに悪影響を及ぼす可能性がある
私たちは保険規制要件を遵守し、私たちの業務運営を支援し、私たちの破産リスクを最小限に抑えるための十分な資本と黒字が必要だ。NAICは，米国保険会社の法定資本と黒字の十分性，いわゆるリスク資本をテストするシステムを開発しており，すべての州でこのシステムを採用している。この制度は，保険会社の規模とリスク状況に基づいて，その全体の業務運営を支援するために必要な最低資本金と黒字を決定した。それはあるリスク要素を見ることで、保険会社の業務に関連する資産リスク、信用リスク、保険リスクを含む資本不足の可能性のある保険会社を決定して、保険会社の許可制御レベルを決定します
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リスクに基づく資本。保険会社のリスク資本比率は，その調整後の総資本とその認可制御レベルのリスク資本との関係を測定している
比率がある計算敷居を下回る保険会社は、監督管理の強化、審査、回復或いは清算を含む異なる程度の監督管理行動を受ける可能性がある。保険会社の調整資本総額は、その許可制御レベルのリスク資本の200%を下回っており、これは、会社が採用しようとしている是正措置の提案を含むリスクベースの資本計画の提出を保険会社に要求し、これらの提案は、会社の行動レベルイベントの除去を招くことが合理的に予想される。保険会社の総調整資本がその許可制御レベルのリスク資本の150%、100%、70%を下回った場合、追加の行動レベルイベントが発生する。低い割合はますます厳しい規制反応を引き起こすだろう。強制制御レベル事件が発生した場合(保険会社の総調整資本がリスクに基づく認可制御レベル資本の70%未満に低下した場合にトリガ)、保険会社の主要な監督管理機関は、保険会社を接収状態にする措置を講じなければならない
また、NAIC保険監督情報システム(IRISと略称する)は1組の分析ツールであり、州保険監督管理機関に総合的な方法を提供し、それぞれの州で運営する保険会社の財務状況をスクリーニングと分析することを目的としている。もし様々な理由で、私たちの1つ以上の比率がNAIC規定の正常範囲を下回った場合、私たちはより厳しい規制審査や措置を受けることができ、あるいは私たちの財務状況の安定性に投資家の不確実性をもたらし、これは私たちの業務を損なう可能性があります。私たちのいくつかの比率は、1つ以上のIRIS比率要因の通常の範囲を超えていることをオハイオ州DOIに開示した。オハイオ州DOIはこれを認めており，オハイオ州DOIが将来そうしないことは保証されていないにもかかわらず規制行動をとっていない。
さらに、NAICは、危険な財務状態にあるとみなされている会社の基準およびコミッショナー権限、または各州の全部または一部によって採用されている危険な財務状況基準を決定するための模範条例を公布した。もし私たちの財務状況が州保険監督機関によって危険な財務状況基準に適合していると思われる場合、私たちはより厳しい規制審査や措置を受けたり、私たちの財務状況の安定性に不確実性をもたらしたりする可能性があり、これは私たちの業務を損なう可能性がある。オハイオ州DOIは、私たちの財務状況がこれらの基準のいくつかの基準に適合していることを確認し、オハイオ州DOIに毎月の財務報告を提供することを要求している。サウスカロライナ州保険部とフロリダ州保険監督事務所も毎月の財務報告書の提供を要求している。
同様に、私たちが完全に所有しているケイマン諸島専属自己保険再保険会社Root ReもCIMAによって適用された追加資本および他の規制要件によって制限されている。これらの資本要求は通常、米国資本要求ほど厳しくないが、これらの要求を満たすことができなければ、CIMAが規制行動をとることや、Root ReのB(III)類保険会社免許が取り消されたり、修正されたりする可能性があり、これは、全体的な資本効率の向上と私たちの“資本効率”モデルを支持する能力に悪影響を及ぼす可能性がある。
保険業の新規参入者として、より規模が大きく、より成熟した競争相手に比べて、私たちは追加の資本と黒字要求に直面する可能性がある。リスクに基づく資本を要求されたレベルに維持できなかったことは、報告や審査要求がますます重くなり、規制機関が業務を展開する能力を維持することに悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは、保険証書を取得したり、詐欺的なクレームを支払ったり、従業員または外部当事者が実施する可能性のある詐欺を防止、監視、または検出することができないかもしれない。
詐欺的な保険取得活動またはクレーム活動を含む詐欺行為を予防、監視、発見するのに十分なシステムおよびプロセスを維持できない場合、またはそのような予防、監視および検出システムが人為的またはコンピュータエラーによって予期せぬエラーが発生した場合、私たちの業務は実質的な悪影響を受ける可能性がある。私たちは過去に顧客、顧客、および/またはクレーム者の詐欺活動が相対的に孤立していると信じているが、私たちのシステムと手続きは複雑で変化する詐欺計画に直面しているときに常に十分であることを確認することはできない。私たちは詐欺を防ぐために様々な道具を使用しているが、これらの道具はこのような詐欺を防ぐためにいつも成功しているわけではないかもしれない。詐欺行為は、可能な和解および訴訟費用を含むコスト増加を招く可能性があり、私たちの業務や名声に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
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2023年2月、私たちは、流用されたと思われる約1，000万ドルの資金を取り戻すことを要求した元高級マーケティング従業員と他の被告を提訴したが、元従業員や他の被告からいかなる資金も取り戻すことができる保証はない。私たちはこのような損失から私たちを守るために保険範囲を維持していますが、私たちの保険範囲はその損失の金額よりも低く、将来の損失を補うのに十分ではないか、あるいは十分ではないかもしれません。
私たちは私たちのモバイルアプリケーションに依存して私たちの業務戦略を実行する。インターネットに対する政府の規制、特にモバイルアプリケーションの使用が進化しており、不利な変化は私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。
私たちは私たちのモバイルアプリケーションに依存して私たちの業務戦略を実行する。私たちは一般的な商業法規と法律、インターネットとモバイルアプリケーションの使用を専門的に管理する連邦と州法規と法律に支配されています。既存および将来の法律法規は、インターネットまたは他のオンラインサービスの増加を阻害し、オンラインサービスを提供するコストを増加させる可能性がある。これらの法規および法律は、税金、関税、プライバシーおよびデータセキュリティ、アンチスパム、コンテンツ保護、電子契約および通信、電子署名および同意、消費者保護、およびソーシャルメディアマーケティングに関連する可能性があります。財産所有権，販売税，その他の税収や消費者プライバシーなどの問題を管理する既存の法律がインターネット，特にモバイルアプリケーションの使用にどのように適用されるかは不明な場合があり，これらの法律の多くはインターネットやモバイルアプリケーションが出現する前に通過しており，インターネットが提起した独自の問題を考慮したり解決したりしていないためである.一般的な商業法規や法律、またはインターネットやモバイルアプリケーションの使用を専門に管理する法規や法律は、異なる司法管轄区域間で一致しない方法で解釈され適用される可能性があり、他の規則や私たちのやり方と衝突する可能性がある。私たちは私たちの接近がすでに、現在、あるいはこのようなすべての法律と法規を完全に遵守することを確実にすることはできない。もし私たちがこれらの法律または法規のいずれかを遵守できなかったか、または遵守できなかった場合、私たちの名声被害、業務損失、および政府の実体または他の人が私たちに提起した訴訟または訴訟を招く可能性がある。このような訴訟や行動は私たちの名声を損なう可能性があり、私たちに多くの資金をかけてこれらの訴訟を弁護し、私たちの経営陣の注意を分散させる可能性があります, 私たちの業務コストを増加させ、消費者やサプライヤーのモバイルアプリケーションやウェブサイトの使用を減少させ、金銭的責任を課すことにつながる可能性があります。私たちはまた、このような法律や法規を遵守していない第三者のコストまたは結果を賠償し、損害を受けないように契約上の責任を負う可能性がある。
私たちの知的財産権は貴重であり、それらを保護できないいかなる行為も、私たちの製品、サービス、そしてブランドの価値を下げる可能性がある。
私たちの商業秘密、商標、著作権、特許、ノウハウ、および他の知的財産権は、米国および他の司法管轄地域における私たちの重要な資産です。私たちは、私たちのブランドおよび他の知的財産権を保護するために、当社の従業員、独立請負業者、コンサルタント、および私たちと関係のある第三者との様々な合意、ならびに商標、商業外観、ドメイン名、著作権、ビジネス秘密法に依存し、依存し続けることが予想されます。このようなプロトコルは、私たちの機密情報、知的財産権、または技術の無許可使用または開示を効果的に防止することができず、私たちの機密情報、知的財産権、または技術を無許可に使用または開示することができない場合があり、そのようなプロトコルを一貫して取得、規制、および実行することができない可能性がある。また、私たちがコントロールできない様々な要素は私たちの知的財産権と私たちの製品、サービス、技術に脅威になっている。例えば、私たちは効果的な知的財産権保護を得ることができないかもしれないし、私たちの製品やサービスはすべての国で効果的な知的財産権保護を受けることができるわけではない。さらに、私たちの知的財産権を保護するための私たちの努力は十分でないか効果的ではないかもしれません。特に外国の管轄地域では、私たちのどの知的財産権も挑戦される可能性があり、これは、これらの知的財産権の範囲を縮小したり、無効として宣言したり、実行できない可能性があります。私たちは私たちの固有の権利を保護しようと努力しているにもかかわらず、私たちの知的財産権が私たちの製品やサービスと実質的に似ていて、私たちの業務と競争している他の人から私たちを保護するのに十分な保証はありませんし、許可されていない人が私たちの技術のいくつかの側面を複製し、私たちが独自だと思う情報を使用しようとする可能性も保証されません。
商標登録などの登録知的財産権に加えて、ビジネス秘密、機密情報、ノウハウ、技術情報など、未登録の独自情報や技術に依存しています。私たちはビジネス秘密として保護されたいくつかの情報や技術が条件に合わないかもしれないと努力しています
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すべての管轄区域の商業秘密保護、あるいはこのような商業秘密保護を確立して維持するための私たちの措置は十分ではないかもしれない。私たちの独自の情報および技術を保護するために、私たちは、これらの知的財産権の使用および開示に制限を加えた当社の従業員、投資家、独立請負業者、および他の第三者との合意にある程度依存します。これらの合意は、私たちの商業秘密を十分に保護できないかもしれません。これらの合意は違反されるかもしれません。あるいは、これらの知的財産権は、商業秘密を含めて、私たちの競争相手に開示されたり、知られたりする可能性があり、これは、私たちがこのような知的財産権によって生じるいかなる競争優位性を失うことになるかもしれません。私たちの従業員、独立請負業者、または私たちと業務往来のある他の第三者が、私たちのために働いているときに他人が所有している知的財産権を使用する場合、関連するまたはそれによって生じるノウハウおよび発明の権利に関する紛争が生じる可能性がある。現在または将来の法的要件は、私たちの独自のアルゴリズムのような特定の特定の情報または技術を規制機関または私たちの競争相手を含む他の第三者に開示することを要求する可能性があり、これは、そのような情報または技術の商業秘密保護を損なうか、または失う可能性がある。ビジネス秘密保護を失うことで、第三者がコピー機能を通じて私たちの製品やサービスと競争しやすくなる可能性があります。さらに、知的財産権法の任意の変化や予期しない解釈は、商業秘密および知的財産権を実行する能力を損なう可能性がある。私たちの独占権の範囲を実行して決定するには、私たちのビジネス秘密または他の固有情報の保護を獲得または維持することができなければ、私たちの業務、運営結果、および競争地位を損なう可能性がある高価で時間のかかる訴訟が必要となる可能性があります。
私たちはすでに申請を提出し、未来に引き続き申請を提出して、私たちのいくつかの革新と知的財産権を保護することができる。私たちの任意の出願が特許、商標または著作権の発行をもたらすかどうか、または審査過程がクレーム範囲を縮小するか、または他の方法でそのような知的財産権の範囲を制限することを要求するかどうかはわかりません。しかも、私たちは私たちの知的財産権によって付与された権利から競争優位性を得ないかもしれない。私たちの既存の知的財産権と、私たちに付与された任意の知的財産権、または私たちが将来他の方法で獲得した任意の知的財産権は、競争、回避、または無効になる可能性があり、私たちは第三者が私たちの知的財産権を侵害することを阻止できないかもしれません。したがって、この知的財産権を保護する確実な効果は肯定的に予測できない。特許保護を得るためには、私たちの発明を大衆に開示する必要があるので、この開示は、私たちの競争相手が私たちの革新を改善することを促進するかもしれない。さらに、特許保護を得るためのコスト、努力、リスク、および不利な要素を考慮すると、最終的に発明を公衆に開示することを含む、私たちは、いくつかの革新のために特許保護を求めないことを選択するかもしれない。このような特許保護または他の知的財産権保護を十分に取得できなかったいかなる行為も、今後、我々の業務に悪影響を及ぼすことが証明される可能性がある。さらに、他の当事者は、私たちが保有する任意の特許または特許出願の周りに設計された類似または競合技術を独立して開発することができる。私たちのいくつかの製品と技術は何の特許や特許出願にも含まれていない。製品や技術の特許保護をタイムリーに求めることができず、通常、これらの製品または技術の特許保護を将来的に求めることができなくなる。
我々は現在，root.com，rootInsurance ance.com，root-Enterprise.comなど，我々のブランドに関する様々なドメイン名を持っている.私たちのドメイン名を保護できなかったことは、私たちの名声やブランドに悪影響を与え、ユーザーが私たちのウェブサイトや私たちのモバイルアプリケーションを見つけることを困難にする可能性があります。私たちは、巨額の費用を支払わない限り、または根本的に阻止できない限り、私たちの商標および他の独占権と類似した、侵害、または他の方法で私たちの商標および他の固有権の価値を低下させるドメイン名を第三者が取得することを阻止することができないかもしれない
私たちは私たちの知的財産権を監視して保護するために多くの資源が必要かもしれないが、いくつかの違反は難しいかもしれないし、発見されることは不可能かもしれない。私たちの知的財産権の保護と実行の訴訟は費用が高く、時間がかかり、管理職の注意を分散させ、私たちの一部の知的財産権の欠陥や損失を招く可能性がある。私たちが知的財産権を実行する努力は抗弁、反訴、反訴され、私たちの知的財産権の有効性と実行可能性を攻撃する可能性がある。私たちは、許可されていない複製や使用から私たちの独自技術を保護することができず、任意のコストの高い訴訟や私たちの経営陣の注意と資源を移転することは、私たちのプラットフォームの機能を損なう可能性があり、私たちのプラットフォームの強化機能の発売を延期し、劣化やコストの高い技術を私たちのプラットフォームに置き換えたり、私たちの名声やブランドを損なう可能性があります。さらに、新たな製品やプラットフォーム機能を開発してマーケティングするために、第三者から追加の技術的許可を得る必要がある可能性があり、これは、商業的に合理的な条項や根本的に不合理である可能性があり、私たちの競争能力に悪影響を及ぼす可能性がある
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私たちは私たちの知的財産権を保護する措置を取っていますが、私たちの知的財産権の不正使用や利用を防ぐことができなければ、私たちのブランド、内容、その他の無形資産の価値は減少する可能性があり、競争相手は私たちのサービスや運営方法をより効果的に模倣するかもしれません。私たちは顧客や潜在顧客の業務やサービスが混乱する可能性があり、私たちが顧客を誘致する能力は悪影響を受ける可能性があります。私たちの知的財産権を保護できないこと、または保護できないことは、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは私たちの知的財産権を保護するための予防措置をとっているが、競争相手や他の許可されていない第三者は、まだ私たちの技術をコピーし、当社の独自ブランド、内容、情報を使用して競争相手の解決策やサービスを作成または強化することが可能であり、これは、急速に発展し、高度に競争する業界における私たちの競争地位に悪影響を及ぼす可能性がある。特定の管轄区域および外国の法律によると、許可されていない使用、複製、譲渡、および当社の技術を開示することを防止するいくつかの許可条項は実行できない可能性があります。従業員やコンサルタントと守秘·発明譲渡協定を締結し、第三者プロバイダや戦略パートナーとセキュリティ協定を締結しましたが、これらの協定が当社製品や独自情報へのアクセス、使用、配布を効果的に制御することを保証することはできません。しかも、これらの合意は私たちの競争相手が私たちの製品と同等かそれ以上の技術を独立して開発することを阻止しない。
私たちの製品やサービスにはオープンソースソフトウェアが含まれていますが、これは私たちの独自のソフトウェア、製品、サービスに特別なリスクを与え、私たちのビジネスに悪影響を及ぼす可能性があります。
私たちは私たちの製品やサービスでオープンソースソフトウェアを使用し、将来もオープンソースソフトウェアを使用し続ける予定です。いくつかのオープンソースソフトウェアライセンスは、オープンソースソフトウェアを自身のソフトウェア製品の一部として配布する人に、ソフトウェア製品のソースコードの全部または一部を開示すること、またはオープンソースコードを不利な条項または無料で提供する任意の派生作品を開示することを要求し、私たちは、そのような条項の制約を受ける可能性がある。私たちがいくつかのオープンソースライセンスに制限されている条項は、アメリカや外国の裁判所から説明されていませんし、オープンソースソフトウェアライセンスの解釈方法は、製品やサービスを提供または配布する能力に予期しない条件や制限を加えるかもしれません。さらに、私たちは、このようなソフトウェアを使用して開発されたオープンソースソフトウェアまたは派生作品(私たちの専用ソースコードを含む可能性がある)の所有権または発行を要求する第三者の要求、または適用可能なオープンソースライセンスの強制実行を求める他の方法で要求される条項に直面する可能性がある。これらのクレームは、訴訟を引き起こす可能性があり、そのようなオープンソースソフトウェアの使用を除去するために、このようなソースコードを再設計することができない限り、私たちのソフトウェアソースコードを無料で提供すること、高価なライセンスを購入すること、または関連製品またはサービスの提供を停止することを要求することができるかもしれない。このような再設計過程は余分な研究や開発資源を必要とするかもしれないが，再設計過程を成功させることはできないかもしれない.ライセンス要件に関連するリスクに加えて、いくつかのオープンソースコードソフトウェアの使用は、オープンソースコード許可者が通常、オープンソースコードソフトウェアのソースまたは動作の保証、所有権保証、または制御を提供しないので、第三者商業ソフトウェアを使用するよりも大きなリスクをもたらす可能性がある, これらのリスクは解消できず、処理が不適切であれば、私たちの業務にマイナス影響を与える可能性がある。私たちは、私たちの開発チームがオープンソースソフトウェアを使用する要求をスクリーニングするプロセスを検討することを含む、これらのリスクを低減するためのプロセスを構築していますが、オープンソースソフトウェアの使用が私たちの現在の政策やプログラムに適合しているか、または責任を負わせないことを保証することはできません。これらのリスクのいずれも解消や管理が困難である可能性があり，解決しなければ，我々の業務，財務状況，経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。
他の人たちは私たちが独自技術や他の知的財産権を侵害していると主張し、これは私たちの業務を損なうかもしれない
インターネットや科学技術業界の会社はよく知的財産権侵害や他の告発で訴訟を受けている。さらに、いくつかの会社および権利保持者は、彼らが所有、購入、または他の方法で取得した特許または他の知的財産権を強制的に実行し、それを貨幣化しようと試みている。私たちがますます高い大衆的な知名度を得るにつれて、私たちの知的財産権に対するクレームの可能性もますます高まっている。時々、第三者は私たちに知的財産権侵害のクレームをするかもしれない。私たちは私たちが正当化される価値があると信じているにもかかわらず、私たちがこのような疑いを正当化することに成功したり、私たちが満足できる商業的解決策を達成することを保証することはできない。私たちの競争相手は他の会社と現在と将来を比べているかもしれません
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私たち。さらに、将来の訴訟は、特許保有会社または他の不利な特許権者に関連する可能性があり、彼らは関連する製品またはサービス収入を持っていないので、私たち自身の特許は彼らに対してほとんど抑止力や保護作用がないかもしれない。多くの潜在的な訴訟当事者は、私たちのいくつかの競争相手と特許保有会社を含めて、自分の知的財産権を維持するために大量の資源を投入する能力がある。第三者のいかなる侵害請求も、法的根拠のないクレームであっても、クレームを正当化するための巨額の費用を招く可能性があり、経営陣の業務への関心を分散させ、このような知的財産権の使用を停止することを要求する可能性がある。また，知的財産権訴訟には大量の発見が必要であるため，このような訴訟で我々の機密情報が漏洩する可能性がある.私たちは、クレーム者が私たちに不利な判決に関連した大量の損害賠償、特許使用料または他の費用を得ることを要求される可能性があり、私たちは禁止または他の制限を受け、私たちの知的財産権の使用を阻止したり、私たちのブランドで運営したり、または私たちの製品またはその一部を配布することを阻止することに同意するかもしれません。これは、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
任意の知的財産権クレームについて、私たちは、そのような権利の侵害が発見されたり、疑われたりする運営を継続するためのライセンスを求めなければならない可能性があり、これらのライセンスは、割引または商業的に合理的な条項で提供できない可能性があり、私たちの運営費用を大幅に増加させる可能性がある。いくつかの許可は排他的ではないかもしれないので、私たちの競争相手は私たちに許可された同じ技術を得るかもしれない。もし第三者が合理的な条項に従わない場合、またはその知的財産権の許可を全く提供しない場合、私たちは代替的な非侵害技術の開発を要求される可能性があり、これは多くの時間(その間、影響を受けた製品を提供し続けることができない)、努力、費用を必要とし、最終的には成功しない可能性がある。このような事件のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
もし私たちの顧客が彼らが購入した保険証書が十分または適切な保険を提供できないと主張した場合、私たちは私たちの業務、運営結果、財務状況を損なうクレームに直面する可能性がある
私たちの目標は私たちの各保険書に基づいて十分かつ適切な保険を提供することですが、顧客は不適切または不適切であることが証明された保険証書を購入する可能性があります。もしこれらの顧客がクレームを出した場合、私たちは彼らに購入を求める保険タイプや金額を提供できなかったと告発し、私たちは保険限度額をはるかに超える金額に責任があることが発見され、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。私たちはこのような責任から私たちを守るために代理人のミスと漏れ保険を維持していますが、このような保険は不十分か不十分かもしれません。
もし私たちがリスクを正確に保証したり、競争力があるが利益のあるレートを顧客に受け取ることができなければ、私たちの業務、経営結果、財務状況は不利な影響を受けるだろう
一般的に、私たちの保険料は保険証が発行された時に確定されますので、私たちのすべての潜在的なコストが知っている前に。私たちの価格設定の正確性は私たちがリスクを十分に評価し、損失を推定し、国家保険法規を遵守する能力にかかっている。他の保険会社と同じように、私たちは保険料を決定する際にも、見積もりと仮定に依存している。また，我々が顧客とインタラクションして収集したデータを利用して，これらのデータは我々の技術に基づく価格設定プラットフォームによって評価·管理されている
損失、LAE、および他のコストを相殺するために十分な収入を生成するために、十分な保険料率および投資収入を確立することが必要である。もし私たちが保険を受けるリスクを正確に評価しなければ、私たちが受け取った保険料は私たちの損失と費用を補うのに十分ではないかもしれません。これは私たちの経営業績と私たちの収益力に悪影響を与えます。また、私たちの価格が低すぎると確定すれば、保険法規は私たちが保険契約を取り消し、顧客を更新しない、あるいは保険料を上げることを阻止するかもしれません。あるいは、保険料を高く設定することができ、これは私たちの競争力を低下させ、顧客の減少と収入の低下を招く可能性があり、これは私たちの業務、運営結果、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
定価は歴史的損失データの取得と分析、及び未来の傾向、損失コストと費用、インフレ傾向などの要素の予測を含み、これらの要素は私たちの複数のリスクレベルと多くの異なる市場における各製品を含む。政策を正確に価格設定するためには
•私たちの顧客から大量のデータを収集し適切に分析し
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•適切な精算予測と評価式を開発、テスト、適用します
•競争力のある製品の供給と価格設定の動向を検討して評価する
•傾向の変化を密接に監視し、適時に識別する
•合理的な正確性で顧客損失の頻度と重症度を予測する
私たちが私たちの仮定に従って私たちの価格設定方法を正確に施行することに成功するという保証はない。私たちが保険証書に正確に価格を設定する能力は、多くのリスクと不確実性の影響を受ける
•データが不十分で信頼できません
•既存のデータの分析が正しくないか不完全であるか
•推定と仮定には通常固有の不確実性があります
•適切な精算予測および評価式または他の価格設定方法を実施することができなかった
•競争環境の分析は正しくないか不完全である
•利上げに対する規制の制限；
•投資収益と損失とLAEに対する私たちの責任期限、そして予期しない裁判所の裁決、立法、あるいは規制行動を正確に見積もることができなかった
現在の業務モデルの潜在的な不足を解決するために、保険請求の支払いのための金額の増加、保険料率の向上、またはより厳しい保証基準の採用を余儀なくされる可能性があり、いずれも新しい業務および継続の低下を招く可能性があり、それによって、私たちの業務、運営結果、および財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある。
私たちは国家保証基金の評価と他の追加費の影響を受けて、これは私たちの収益性を低下させるかもしれない。
私たちが事業を展開している多くの州で、私たちは法定財産と傷害保険基金の評価を受けなければならない。保証基金の目的は、支払能力のある財産と傷害保険会社に当該州破産保険会社の保険請求を支払うことで、特定州の顧客を保護することである。これらの保証協会は、通常、各保険会社がその州で負担する任意保険料シェアに基づいて支払能力のある保険会社を比例的に評価することによって、これらのクレームを支払う。2022年12月31日までの1年間、私たちはこのような基金に対する寄付額は重要ではないが、私たちが新しい州に入るにつれて、寄付を要求される金額は大幅に増加する可能性がある。
法律で規定されている任意の年間の最高支払い限度額は州によって異なる。私たちは他の保険会社の倒産など、私たちがコントロールできない要素に依存するので、未来の評価の金額を肯定的に予測することはできない。保険破収率の上昇による重大な評価は我々の財務状況や経営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性がある。
当社と当社の子会社が提起した訴訟や法的手続きは、初公募株に関連する株主訴訟を含めて、私たちの業務、運営結果、財務状況に重大な悪影響を及ぼす可能性があり、経営陣の関心や資源を分散させる可能性があります。
私たちは時々告発され、私たちの業務運営に関連した訴訟と法的手続きに参加するかもしれない。訴訟および他の訴訟は、契約違反または他の態様の疑いがある顧客または再保険会社の苦情または訴訟を含むことができる。私たちは、私たちの市場シェアの増加に伴い、競争相手が訴訟を起こし、業務のやり方や製品を変更し、効果的な競争能力を制限することを要求する可能性があると予想している
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保険業の典型的な状況のように、私たちは正常な業務運営過程で、保険証書下の保険請求に関する紛争、その他の一般商業や会社訴訟を含む様々な訴訟に関連するリスクに直面している。保険業界のメンバーは集団訴訟や他のタイプの訴訟の目標となることが多く、その中のいくつかは巨額または不確定金額に関連するクレームであり、その結果は予測できない。私たちは現在テキサス州とルイジアナ州で提起される可能性のある集団訴訟を弁護している。保険会社に対するクレームは、保険販売とクレーム決済方法を含む様々な問題に基づいている可能性がある。さらに、私たちは技術プラットフォームを使用して顧客データを収集するため、顧客または消費者団体は、私たちがデータを収集する方法および価格設定リスクが容認できない差別性があると主張する個人または集団訴訟を提起する可能性がある。私たちは私たちが未来にこのような訴訟に巻き込まれるかどうか、あるいはそのような訴訟が私たちの業務にどのような影響を与えるかを正確に予測することができない。もし私たちが訴訟に巻き込まれた場合、判決が不利であれば、巨額の損害賠償金を支払う必要があるかもしれませんし、私たちの業務のいくつかの側面を変える必要があります。両方とも、私たちの財務業績に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。法的根拠のないクレームであっても、時間とコストをかけて弁護する可能性があり、経営陣の業務への関心や資源を分散させ、私たちの業務、運営結果、財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。また、大量の類似した訴訟と合併すれば、個別の実質的なクレームではない定例訴訟が将来的に実質的になる可能性がある。コストの増加を除いて, 多くの顧客からの苦情や訴訟は、このような告発が正当化されているかどうか、または私たちが責任を負うかどうかにかかわらず、私たちのブランドや名声に悪影響を及ぼす可能性がある。私たちは、救済または損害賠償、およびそのような訴訟の不利な結果、および他の訴訟が私たちの業務および財務状況を損なう可能性がある、弁護コスト、起訴コスト、保険範囲、または私たちによって提起された訴訟または他の訴訟の最終結果を肯定的に予測することができない。
また、2021年5月19日、あるRoot株主を代表して、会社およびその一部の現職幹部および取締役に対する集団訴訟(事件番号2：21-cv-01197)を米国オハイオ州南区地域裁判所に提起し、被告が虚偽または誤った陳述を行ったことを告発し、重大な意義があると言われている事実を見落とし、改正された1934年の証券取引法第10(B)および20(A)節、または“取引法”およびその下の10 b-5条、および1933年“証券法”第11および15節に違反した。会社初公募に関連し、その後。2022年6月27日、米国デラウェア州地方裁判所は、会社の特定の現職および前職の上級管理者および取締役に対して確認された株主派生苦情を提出した(案件番号1：22-cv-00865)。その会社は名義上の被告とされている。起訴状によると、被告は虚偽または誤った陳述と漏れのいわゆる重大な事実を作成し、“取引法”第10(B)節及びその規則10 b-5に違反し、彼らの受託責任及び/又は協力と教唆は受託責任に違反し、富を得るべきではなく、会社の資産を浪費し、証券法第11条(F)条に基づいて会社の初公開株及びその後の責任を負うという。この訴訟は私たちに巨額の費用を負担させ、資源と経営陣の注意を私たちの業務から移すかもしれない。もしこのようなクレームが成功すれば、私たちの業務は深刻な損害を受けるかもしれない。クレームが長引く訴訟を招いたり、私たちに有利な解決策を得たりしなくても、これらのクレームを解決するのに要する時間と資源は、私たちの経営陣の資源を移転させ、私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。
私たちが純営業損失を利用して繰り越す能力は限られているかもしれません
2022年12月31日現在、私たちは約12.689億ドルの連邦所得税純営業損失があり、私たちの将来の課税収入を相殺するために使用することができ、もしあれば、国税法第382条または同法またはその他の規定によって適用される可能性のある年間制限を考慮する前に。我々の連邦NOLでは、6.407億ドルの損失は2035年から2042年までの納税年度から満期になり、6.282億ドルの損失は無期限に繰り越すことができる
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もしあれば、私たちは私たちのNOLを十分に使用できないかもしれない。この規則第382条によれば、法団が“所有権変更”を経験した場合(価値に基づいて計算し、3年間のスクロール期間内に、ある株主又は株主団体の持分所有権変動が50%を超えると大まかに定義されている場合)、法団は所有権変更前の不良資産を用いて所有権変更後の収入を相殺する能力が限られている可能性がある。私たちは過去に所有権の変化を経験して、未来に私たちはその後の株式所有権の変化のために所有権の変化を経験するかもしれません。その中のいくつかは私たちがコントロールできるものではないかもしれません。もし私たちが未来の所有権変更を経験すれば、私たちは所有権変更時に存在するNOLが満期になる前にそれらを活用することを阻止されるかもしれない。未来の規制の変化はまた私たちがNOLを利用する能力を制限するかもしれない。もし私たちのNOLで未来の課税収入を相殺できなければ、私たちの純収入とキャッシュフローは不利な影響を受けるかもしれない。
コロナウイルス援助、救済、経済安全法案やCARE法案などの改正された減税·雇用法案や税法には、米国連邦税率の変更やNOL繰り越しを管理するルールが含まれている。2017年12月31日以降に開始された納税年度に発生する連邦NOLについては、CARE法案により改正された税法は、納税者が2020年12月31日以降の課税年度に非P&C NOLを使用して繰り越す能力を課税収入の80%に制限している。また、2017年12月31日以降に開始された納税年度に発生する連邦非P&C NOLは無期限に繰り越すことができますが、通常はNOLを上位5納税年度に繰り越すことのみが許可されており、これらのNOLは2021年1月1日までと2017年12月31日以降の納税年度に発生しています。NOLの繰延税金資産は，NOLを想定した場合に有効な適用税率で計測する必要がある。NOL使用に対する新たな制限は、将来的にNOLを利用して課税収入を相殺する能力に著しく影響する可能性がある。さらに、州所得税の目的で、一定期間停止または他の方法でNOL繰越の使用を制限する可能性があり、これは州所得税を加速または永久的に増加させる可能性がある。例えば、カリフォルニア州は、2019年以降から2023年までの納税年度で課税収入を相殺するために、カリフォルニア州NOLの可用性を制限している。
私たちのビジネスモデルや業界に関するリスクは
保険業務は、自動車、テナント、住宅主保険市場を含み、歴史的周期性があり、保険能力過剰及び保険料率が不利な時期を経験する可能性があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性がある
歴史的に見ると、競争、悲劇的な事件の頻度と深刻性、能力レベル、不利な訴訟傾向、監督管理制限、一般経済状況とその他の要素により、保険会社の経営業績は著しい変動を経験した。保険の供給は当時の価格、保険損失のレベル及び保険業が獲得できる資本レベルと関係があり、これらの資本レベルはまた保険業の投資収益率の変化に従って変動する可能性がある。そのため、保険業は歴史的にずっと周期的な業界であり、その特徴は保証能力過剰による価格競争が激しい時期と、能力不足が保険料レベルを向上させる時期である。保険に対する需要は多くの要素に依存し、壊滅的な事件の頻度と重症度、能力レベル、新しい資本提供者の導入と全体的な経済状況を含む。このようなすべての要素は変動し、保険業の一般的な価格下落を招く可能性がある
私たちは市場状況が改善されるか、変わらないか、悪化するかを確実に予測することができない。マイナスの市場状況は私たちが適切で負担するリスクに見合った金利で保険を受ける能力を弱めるかもしれません。また、負の市場状況は販売の保険料減少、クレームや保険料違約の頻度の増加、および偽造クレームの頻度上昇を招く可能性がある。もし私たちが適切なレートで保険を受けることができなければ、私たちの業務処理能力は実質的な悪影響を受けるだろう。これらの要素のいずれも、私たちの業務、運営結果、および財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
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現在の水準と価格では、再保険を受けられないかもしれません。これは私たちが新しい保険を受ける能力を制限するかもしれません。また、再保険は私たちを取引相手のリスクに直面させ、私たちを損失から守るのに十分ではないかもしれません。これは私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります。
再保険は契約であり、この契約に基づいて、保険者(割譲保険者と呼ばれる可能性がある)と第2の保険者(再保険者と呼ぶ)とが合意し、割譲保険者から発行された保険証に基づいてクレームが出された場合、再保険者は保険料と引き換えに保険者に発生した損失の一部を賠償する。私たちが監督している保険子会社Root Insurance CompanyとRoot Property&Castalty Insurance Companyは、財産や傷害保険リスクの管理を支援するために再保険を受けています。再保険証書の条項によると、私たちの再保険取引相手は私たちに責任がありますが、私たちは依然として主に私たちの保険加入者に責任があります。私たちは再保険のすべてのリスクの直接保険者ですから。したがって、再保険は、私たちが規制されている保険子会社がすべてのクレームを支払う義務を除去するわけではなく、私たちの1つ以上の再保険者はその義務を履行できないか、再保険者は適時に支払うことができない、あるいは私たちの損失が大きすぎて、私たちの再保険契約の固有の制限を超え、賠償を制限するリスクに直面している。私たちはまた、適用される保険法律や法規に基づいて、財務諸表から再保険の貸手を得ることができない可能性があり、再保険者に譲渡されたリスクに対するクレームを支払うために、個別の承認資産を準備金として保有することを要求されるリスクにも直面している。再保険者が満期金の支払いを要求された場合、彼らの財務状況は不健全になる可能性があり、このような状況は数年後に発生する可能性があり、この場合、私たちは、私たちが再保険者と合意した合意に基づいて支払うべきお金を取り戻す法的能力がないかもしれない。再保険会社と再保険契約下の保険範囲でどんなトラブルが発生しても時間がかかり、高価である可能性があり、成功するかどうかは定かではない。
私たちがコントロールできない市場条件は私たちが購入した再保険の利用可能性と費用に影響を及ぼすだろう。このような利用可能性は、私たちがコントロールできない要素にある程度依存するので、再保険が現在入手可能な同程度と同じ条項およびレートで提供され続けることは保証されない。新しい契約は十分な再保険保障を提供できないかもしれない。ハリケーンやテロによる重大な損失、あるいは資本と黒字要件の増加など、市場力や外部要因は、私たちが購入した再保険の利用可能性とコストに影響を与える。もし私たちが現在の再保険レベルを維持できない場合、あるいは受け入れ可能な価格で十分と思われる新しい再保険保障を購入できなければ、私たちの巨大な災害リスクを増加させ、私たちの保険保険を減らすことを受け入れなければなりません。あるいは開発したり、他の選択を探したりしなければなりません。
許容可能な再保険保護を得ることができないことは、私たちのビジネスモデルに実質的な悪影響を与え、私たちのビジネスモデルは、再保険会社が吸収と保険を受ける際の予想損失レベルのいかなる不利な違いにも依存する。もし私たちが合理的な費用率で十分な再保険を得ることができなければ、私たちは私たちのリスクを増加させたり、私たちの保証約束レベルを減少させなければならないだろう。両方とも、私たちの業務量と収益性に大きな悪影響を及ぼすかもしれない。あるいは、合理的な費用率よりも高い再保険を支払うことを選択することができ、これは、保険料率を向上させることができない限り、私たちの収益性に実質的な悪影響を及ぼす可能性があり、多くの場合、この追加コストを相殺するために州規制機関の承認を得る必要がある
再保険は私たちに再保険者のリスクを受けさせ、これらの損失は私たちの経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があるので、保険放棄による損失から私たちを守るのに十分ではないかもしれません。
再保険回収可能金の回収可能性は、市場状況の変化、保険損失が再保険契約の資格条件に適合しているかどうか、および再保険者、その関連会社またはいくつかの監督機関が財務能力と意思が再保険条約または契約の条項に従って支払うかどうかを含む一連の要素の影響を受ける。金融再保険市場のいかなる中断、変動、不確実性も、有利な条件でこのような市場に入る能力を低下させる可能性があり、根本的にはできない。また、私たちは、私たちの1つ以上の再保険会社がその義務を履行していない、再保険会社が適時に支払うことができない、あるいは私たちの損失が大きすぎて、私たちの再保険契約の固有の制限を超えて、賠償を制限しているというリスクに直面している。再保険者が満期金の支払いを要求された場合、彼らの財務状況は不健全になる可能性があり、このような状況は数年後に発生する可能性があり、この場合、私たちは、私たちが再保険者と合意した合意に基づいて支払うべきお金を取り戻す法的能力がないかもしれない。また、再保険会社と再保険契約下の保険範囲で何かトラブルが発生すると時間がかかり、コストが高く、成否が確定しない可能性がある。我々の
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再保険会社から実質的な賠償を受けることができないことは私たちの運営結果や財務状況に実質的な影響を与える可能性があります
私たちは広範囲な規制を受けており、潜在的なさらなる制限規制は私たちの運営コストを増加させ、私たちの成長を制限するかもしれない。
私たちが業務を展開している州では、私たちは私たちの専属再保険会社と関係があるので、各州の保険部門とCIMAの広範な法律法規の制約を受けています。このような法律法規は複雑で、変化するかもしれない。変化は、追加費用、より大きな法的リスクの開放、必要な準備金または資本および黒字の増加、および私たちの目標収益性の増加または達成のための追加的な制限をもたらす可能性がある。私たちの所有保険契約者と生産者付属会社が遵守しなければならない法規には、“統制権”の変更を招く取引の事前承認、保険証書表と保険料の承認、会社間サービス協定の承認、規制されている保険子会社が保持しなければならない最低資本と黒字、保険会社が保有しなければならない予想保険クレームを支払う最低準備金を含む法定およびリスクに基づく資本支払い能力要件が含まれているが、これらに限定されない。
ある程度、私たちは他の保険製品を含めて現在の製品供給を拡大することを決定しました。これは、私たちがそのような製品を提供することを選択した各州で追加の規制要求と審査を受けることになります。いくつかの州では、保険業務における不公平な競争方法や不公平または詐欺的な行為ややり方、不公平なクレームのやり方を禁止する立法も採択されている。禁止されているやり方には，虚偽陳述，虚偽広告，脅迫，他の保険会社をけなす，不公平なクレーム解決手順，保険業務における差別が含まれているが，これらに限定されない。このような州法規を守らないと、関連州保険監督機関の規制行動を受ける可能性があり、個人訴訟を引き起こす可能性もある。各国はまた、保険会社と独立代理人との契約関係の様々な側面を管理し、ある国で保険会社と第三者管理人との契約関係を規範化している。
州保険監督機関は米国の保険法規の管理と実行に主要な責任を持っているが、このような法律と法規は複数の追加の政府機関によってさらに管理され、実行され、各機関は州証券管理人、州総検察長、米国証券取引委員会、金融業監督局、連邦準備委員会、連邦保険事務室、米国労働省、米国司法省、国家労働関係委員会を含む連邦機関を含むある程度の解釈の自由を行使する。したがって、任意の特定の規制機関または執行当局の法律問題に対する解釈を遵守することは、特に事後判断が遵守されている場合には、他の人の同一の問題に対する解釈を遵守することにつながらない可能性がある。このような法規や法執行行動はしばしば現在の消費者と政治的敏感性に対する反応であり、このような敏感性は重大な事件の発生後に出現する可能性がある。このような規則と規定はレート抑制を招く可能性があり、私たちが利益のない図や変動リスクを管理する能力を制限したり、罰金、保険料の払い戻し、あるいは他の不利な結果を招く可能性がある。連邦政府はまた、消費者機密情報を保護すること、または公平信用報告法(FCRA)に従って顧客のリスクを保証および評価するために、消費者保険(信用)スコアを使用することなど、私たちの業務の様々な側面を規制することができる。その他の事項を除いて、FCRAは、保険会社に、(I)消費者報告を保険目的に取得して使用する前に許可目的を有すること、および(Ii)関連の通知および記録保存要求を遵守することを要求する。FCRAまたは任意の他の適用連邦法下の連邦要求を守らなければ、私たちは規制罰金と他の制裁を受けるかもしれない。また、, 私たちの短い経営歴史と急速な増加速度を考慮すると、私たちは、個人訴訟権を提供する規定に基づいて、私たちが使用している保険表、私たちが徴収したレート、あるいは私たちの顧客通信に関するミス、および消費者が起こした訴訟(集団訴訟を含む)のミスを発見しやすい。このような違反のため、規制機関は過去に非実質的な罰金と処罰を適用し、将来的には発見された違反が是正されるまで、停止および停止令を含む個別州またはすべての州の業務に罰金、リベート、または他の処罰を加えるかもしれない。
また、任意の特定の規制機関または法執行機関の法的問題の解釈や規制機関の権力範囲は、時間の経過とともに変化する可能性があり、これは私たちに不利である。もう一つのリスクは、法律環境全体の変化が、法的リスク管理の観点から私たちが取るべき行動に対する見方を変えることをもたらす可能性があるということだ。これは私たちの接近法を変える必要があり、これは私たちの業務に悪影響を及ぼすかもしれない。さらに、場合によっては、これらの法律および法規は特定のものを保護または利益をもたらすことを目的としている
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これは一連の選挙区ではなく選挙区だ。国家保険法律法規は、通常、私たちが発行した証券の保有者の利益ではなく、保険商品の購入者または使用者の利益を保護することを目的としている。例えば、州保険法は一般に、私たちが保険加入者に提供しなければならない通知の内容と即時性を規定している。将来的に他の国の保険法律法規を遵守しなければ、私たちの業務、経営業績、財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性もある。別の例として、連邦政府は法律によって、保険業を規制する権限を拡大し、私たちの業務に対する連邦規制を拡大することができ、私たちに不利である。このような法律は私たちが追加資本を増加させ、調達したり、業務の収益性を向上させる能力を制限するかもしれない。
私たちが州ライセンスを保持する能力は、NAICが制定し、各州によって採用されたライセンス要件を満たす能力に依存し、これは各州によって異なる。もし私たちが特定の州の適用許可要求を満たすことができなければ、私たちはその州で事業を展開する許可証を失う可能性があり、これは私たちの州での業務を一時的または永久的に停止させるだろう。あるいは、もし私たちが適用される州許可要求を満たすことができなければ、私たちは追加的な監督を受けるかもしれないし、私たちの免許は取り消されるかもしれないし、私たちの資産は没収されるかもしれない。このようなどんな事件も、私たちの業務、運営結果、または財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。より多くの情報については、(I)“規制-保険規制”、“Ii)”規制-保険持株会社規制“、”Iii)“規制-規定されたナンバープレート”というタイトルの章を参照されたい。
金利引き上げは承認されなければならず、保証のやり方や損失分担手配に強制的に参加することができる規制環境は、私たちの運営結果や財務状況に悪影響を及ぼす可能性がある。
時々、政治的事件と圧力は、私たちが目標利益レベルに達しない可能性があるレベルまで料率を下げる努力を含む保険市場に影響を与える。例えば、もし私たちの損失率が業界に比べて有利であれば、州または省レベルの監督管理機関は金利引き下げを実施する可能性があり、保険加入者に保険料返金を支払うこと、または財産や傷害産業が全体的に利上げの規制挑戦を経験していなくても、費用率向上の努力を挑戦または他の方法で延期することを要求する。これらの課題は、目標利益水準と株式収益率を達成するために必要な可能性がある金利変化の承認を得る能力に影響を与える。
また、ある州は法律を公布し、同州で業務を展開している保険会社に指定されたリスク計画、再保険施設、共同保険協会に参加することを要求している。ある州はまた、保険会社がすべての消費者に保険を提供することを要求しており、これは往々にして、保険会社がそうでなければ受け取る可能性のある価格を受け取る能力を制限している。これらの市場では、予想を下回る金利で大量の業務を保証することを余儀なくされる可能性があり、受け入れられない株式収益率を招く可能性がある。多くの州の法律·法規も、州保険部門によって承認された計画に基づいていない限り、現地の1つまたは複数の保険シリーズから撤退する能力を制限する。さらに、上述したように、一部の州は、損害または破産保険会社に提供される保証基金への保険会社の参加を要求する。これらの基金はこの州で事業を展開しているすべての保険会社の損失を定期的に評価する。私たちの経営結果と財政状況はこのような要素のいずれかによって悪影響を受けるかもしれない。
国家保険監督管理機関は保険持株会社制度に対して企業リスクに関する追加報告要求を提出し，保険持株会社としてこれらの要求を遵守しなければならない
過去10年間、複数の州の保険監督機関は保険会社の持株会社システム内で保険会社に企業リスクをもたらす可能性のあるリスクへの関心を強めた。例えば、保険持株会社制度の最終制御者は毎年その主要な州保険監督機関に“企業リスク報告”を提出しなければならず、保険会社の1つ以上の付属会社の活動、状況或いは事件に関連し、適切な救済を加えなければ、保険会社或いはその保険持株会社制度全体の財務状況又は流動資金に重大な悪影響を与える可能性があることを指摘した。保険持株会社制度の最終統制者として、毎年企業リスク報告書の提出を求められている。Root Inc.はRoot保険会社とRoot財産と意外保険会社を代表して2022年6月1日にオハイオ州との年間企業リスク報告書を提出した。その他の変化には，制御者がその監督保険監督機関に剥離制御権の事前通知を提出することを要求し，以下の事項に対して詳細な最低要求を提出することが含まれる
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保険会社とその関連会社との間のコスト分担·管理協定と、その規制保険監督機関に届出した保険会社とその関連会社との間の合意の拡張
保険持株会社制度も持ち株会社一級でグループ資本要求の制約を受ける可能性がある。NAICはすでに支払能力モニタリング活動において我々の保険会社グループのすべての実体をカバーする集団資本計算を開発してくれた。集団資本計算は監督管理機関に監督管理活動を展開する追加的な分析ツールを提供した。私たちの主な州保険監督機関オハイオ州は、私たちのようにアメリカ国外で保険業務を引き受けない保険持株会社システムは、2025年6月1日までにグループ資本計算を提出する必要がないと規定している。
私たちは第三者の技術と知的財産権に依存して、私たちの保険証書の定価と保証を保証し、クレームを処理して自動化を最大限に実現し、これらの技術と知的財産権の使用不可能または不正確さは私たちの製品の機能を制限し、私たちの業務を混乱させる可能性があります
私たちはいくつかの製品で非関連第三者が許可した技術と知的財産権を使用し、将来的にはより多くの第三者技術と知的財産権を許可するかもしれない。この第三者技術および知的財産権のいずれかのミスまたは欠陥は、私たちのブランドおよび業務を損なう可能性があります。さらに、許可された技術および知的財産権は、商業的に合理的な条項で提供され続けることができないかもしれないし、全くないかもしれない
さらに、我々が現在使用している第三者技術および知的財産権には十分な代替品があると考えられるが、そのような技術および知的財産権を使用する権利を失うことは、決定、許可、または他の方法で同等の技術または知的財産権を調達し、統合するまで、影響を受けた製品の生産または交付を遅延させる可能性がある。私たちが他人から許可した任意の技術および知的財産権または本ソフトウェアの機能等価物が私たちに提供されなくなったり、商業的に合理的な条項や価格で私たちに提供されなくなったら、私たちの業務は中断されるだろう。いずれの場合も、他の側が提供する技術および知的財産権を利用して動作するために、私たちの製品を再設計しようと試みるか、これらのコンポーネントを自分で開発するか、コスト増加を招き、製品販売および新製品供給の遅延を招く可能性があります。あるいは、私たちは影響を受けた製品で利用可能な機能を制限することを強要されるかもしれない。このような結果のいずれも私たちの業務、運営結果、そして財政状況を損なう可能性がある
私たちは支払い処理の危険に直面している。
私たちは現在、クレジットカードとデビットカードの支払いを処理することを含む第三者サプライヤーが支払い処理サービスを提供することに完全に依存しています。もしそのサプライヤーが私たちにこれらのサービスを提供することを拒否した場合、適切な代替者をタイムリーにまたは根本的に見つけることができなければ、私たちの業務は妨害されます。もし私たちまたは私たちの処理サプライヤーがクレジットカード取引を許可して処理するのに十分なシステムを維持していない場合、1つ以上の主要なクレジットカード会社が彼らの支払い製品の使用を継続することを許可しない可能性があります。そうしないと、契約罰金やクレジットカード支払いを受ける能力を乱し、私たちの名声と財務状況を損なう可能性があります。クレジットカードの支払いを受ける業者とサービスプロバイダのデータセキュリティ基準はPCIセキュリティ標準委員会(PCIと略称する)によって制定され、この委員会は主要なクレジットカードサプライヤー協会からなる独立した機関である。これらの基準は、クレジットカード支払いを受けた会社が敏感な情報を安全に処理することを保証するために、汎用的なデータセキュリティ対策を促進することを目的としている。しかしながら、PCIデータセキュリティ基準は、新たに発生した支払いセキュリティリスクや他の問題を解決するために、時間とともに発展する可能性があり、追加的なコンプライアンス努力が必要である。我々の目的はPCIのデータセキュリティ基準を遵守することである
私たちが提供する支払い方法はまた私たちを犯罪者の潜在的な詐欺と窃盗に直面させ、犯罪者たちは不正にアクセスしたり、支払いシステムに存在する可能性のある弱点を利用しようとしている。支払いカード業界のデータセキュリティ基準を含む、支払いカード業界のデータセキュリティ基準を含む我々が受け入れた支払い方法に適したルールまたは要求を遵守できない場合、支払カードデータを処理する会社に特定のデータセキュリティ措置を実施することを要求するか、または支払いに関連するデータがデータ漏洩によって損害を受けた場合、支払カード発行銀行および他の第三者によって生じる重大なコストに責任を負う必要があるか、または罰金およびより高い取引費の影響を受けるか、または特定の種類の支払い能力を受け入れたり促進する必要がある場合がある
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被害を受けるかもしれません。また、私たちの顧客はいくつかの支払いタイプに自信を失ってしまう可能性があり、これは私たちが他の支払いタイプに移行したり、私たちの支払いシステムが変化してコスト上昇を招いたりする可能性があります。詐欺的なクレジットカード取引を十分にコントロールできなければ、私たちは民事責任、公衆の私たちの安全措置に対する見方の低下、クレジットカードに関連するコストの大幅な上昇に直面する可能性があり、どれも私たちの業務、運営結果、財務状況を損なう可能性がある。
我々の成功は、保険業が現在の速度でオンラインを継続すること、およびオンラインおよびモバイルアプリケーションベースの製品およびサービスが、従来のオフライン製品およびサービスとしての効率的な代替製品およびサービスの持続的な増加および受け入れに依存する
私たちは主に私たちのウェブサイト、モバイルアプリケーションと組み込み保険製品を通じて自動車とテナント保険製品を提供します。これらの製品は伝統的なオフライン保険同業者と競争しています。オンライン製品やサービスおよびモバイルデバイスを介して提供される製品およびサービスの持続的な増加および受容度は、インターネットおよびモバイルアプリケーションの商業使用の持続的な増加、および従来のオフライン市場および業界のオンラインの持続的な移転に大きく依存すると考えられる
保険購入者は、オンラインまたはモバイルアプリケーションを介して保険商品を購入するよりも、仲介人または他の従来のオフライン方式でそのような製品を購入するよりも有効であり、保険市場は、私たちが予想しているほど速くない(または私たちの予想されるレベルに達する)オンライン移動ではない可能性があるという見方を生じる可能性がある。さらに、任意の理由で、遠隔情報処理、移動参加、技術ベースのプラットフォームおよび/またはロボットよりも、保険の購入、保証、クレーム処理、およびデータ自動化、人工知能および/またはロボットを使用しない他の従来のオフライン方法が有効であるか、または私たちのプロセスが不公平な結果をもたらし、私たちの業務、運営結果、および財務状態が悪影響を受ける可能性があるという不利な見方が生じる
私たちが実際に発生した損失やLAEは私たちの損失やLAE準備金よりも大きい可能性があり、これは私たちの財務状況や運営業績に大きな悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの財務状況と経営結果は私たちが保証した保険条項に基づいてリスクを正確に価格設定し、潜在的な損失とLAEを評価する能力に依存します。準備金は未払い請求に対する正確な計算を意味するものではない。逆に、準備金は、最終清算および管理請求に要する費用の推定値であり、最終負債は現在の推定数よりも高いか、または下回る可能性がある。私たちの業界では、クレームやクレーム管理のコストを誤って見積もる可能性があるため、準備金が不足していることや余分なリスクが証明される可能性があります
私たちの推定は既知の事実と状況に対する私たちの評価、そしてクレームの深刻性、クレーム頻度、責任司法理論とその他の要素の未来の傾向の推定に基づいている。これらの変数は内部と外部事件の影響を受け、これらの事件は私たちが直面している損失を増加させる可能性があり、精算予測、クレーム処理手順、インフレ、悪天候、経済と司法傾向、立法と監督管理の変化を含む。また、気候条件の変化は、世界的な気候変動であっても他の原因であっても、悪天候事件や他の自然災害の発生頻度、持続時間、および保険損失を増加させ、事件の発生場所を変更する可能性がある。私たちは定期的に報告されたクレームに関する新しい情報と様々な統計技術を使用して埋蔵量を監視し、現在の推定を更新します。私たちの推定は不十分であることが証明されるかもしれないが、このような過小評価は私たちの財務状況に実質的な悪影響を及ぼすかもしれない
記録されたクレーム準備金は、事件準備金、救助および代位権、および発生したが報告されていないクレーム準備金、またはIBNRクレーム準備金を含み、既知の事実および状況の解釈(和解合意を含む)を考慮した後の損失の推定に基づく。また，過去の損失発展モデルが未来まで続くという仮定に依存したモデルを用いた.考慮された内部要素は、類似事件における私たちの経験、実際の支払いに関するクレーム、クレーム支払いモードに関連する歴史的傾向、未解決クレームレベル、損失管理計画、製品組み合わせ、州/州組合、契約条項、業界支払いと報告モデル、クレーム報告と和解やり方の変化を含む。外部要因は、例えば、裁判所判決、法律の変化、予期しないカバー範囲を適用した訴訟なども考慮されている。我々はまた、単一の損失イベントに複数の制限を提供することが要求されるような利点を考慮する。規制要件と経済的条件も考慮されている
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準備金は、IBNR損失を含む発生したイベントの損失および費用の未支払い部分の推定であるため、災害準備金を含む適切な準備金を確立することは、それ自体が不確定かつ複雑なプロセスであり、現在の推定プロセスおよびやり方を反映するために定期的に改善する必要がある。最終赤字コストは記録された準備金と大きく異なる可能性があり、この違いは準備金や再保険回収可能金額が再推定されるため、当社の経営業績や財務状況に悪影響を及ぼす可能性があります
もし私たちの任意の保険準備金が上記の理由または他の任意の理由で不足していることが証明された場合、私たちは準備金の増加を要求され、不足が発見された間に私たちの純収益と株主権益が減少する。将来の損失状況はすでに確立された準備金を大幅に超え、未来の収益、流動資金と財務格付けに重大な悪影響を与える可能性もあり、それによって私たちは新しい業務を誘致したり、既存の顧客を維持する能力に影響を与える
私たちポートフォリオのパフォーマンスは様々な投資リスクの影響を受けており、これらのリスクは私たちの財務業績に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの運営結果は私たちのポートフォリオの表現にある程度かかっている。私たちは、監査、リスク、財務委員会によって定期的に審査される、私たちの投資政策に基づいて多様なポートフォリオを持つことを求めています。しかし、私たちの投資は一般的な経済と市場リスクと特定の証券固有のリスクの影響を受ける
私たちの主な市場リスクの開放は金利の変化です。“経営陣の財務状況と経営結果の討論と分析--市場リスクの定量と定性開示について”と題する節を参照されたい。近年、金利は過去の安値に近づいている。長期的な低金利環境は引き続き私たちの純投資収入に圧力を与え、特に固定収益証券や短期投資に関する収入は、逆に私たちの経営業績に悪影響を及ぼす可能性がある。将来的に金利上昇は私たちの固定収益証券ポートフォリオの価値低下を招く可能性があり、低下幅は私たちのポートフォリオに含まれる証券の満期日と金利上昇の幅に依存します。一部の固定収益証券にはコールオプションや早期返済オプションがあり、これは金利が低下した環境下で再投資リスクが生じる可能性がある。他の固定収益証券は、担保融資支援証券や資産支援証券のように、早期返済リスクが存在したり、金利が上昇した環境下では、事前返済が予想以上に速くならない可能性がある
私たちポートフォリオの価値は、私たちの保有証券の1つ以上の発行者の財務状況の悪化や、発行者がそのような投資を支払うことを保証する保険会社の財務状況の悪化により、いくつかの投資が違約または損傷する可能性があるリスクの影響を受ける。固定期限信用格付けの引き下げもこのような証券の市場評価に重大なマイナス影響を与えている
このような要素は私たちの純投資収益を減少させ、達成された投資損失を招くかもしれない。投資市場が流動性に欠けている時、私たちのポートフォリオは推定値の不確実性の増加の影響を受ける。市場が流動性が不足している場合、投資の推定値はもっと主観的であり、それによって、私たちがポートフォリオに持っている証券の推定公正価値(すなわち帳簿価値)が実際の取引発生価格を反映しないリスクを増加させる
すべてのタイプの証券のリスクは，我々の投資政策を適用することで管理されており，我々の投資政策は，あるタイプの証券に対する最高投資パーセンテージと最低信用品質レベルを含む投資パラメータを確立しているが，NAICが策定した適用ガイドラインに適合していると考えられる.私たちが投資できる証券の最高パーセントとタイプは保険法令によって制限されており、これは変化する可能性がある。これらの法律や法規を遵守しないことは、規定に適合しない投資を法定黒字を測定するための非確認資産とみなされることになり、場合によっては、これらの投資の処分を要求される。
私たちは保存資本を求めていますが、私たちの投資目標が達成されるかどうかは確認できませんし、時間が経つにつれて結果が大きく異なる可能性があります。また，我々の保険や再保険開放とは無関係な投資戦略を求めているにもかかわらず，我々のポートフォリオにおける損失は保険損失と同時に発生する可能性があるため，損失の悪影響を悪化させている。
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私たちの保険または条項に対する私たちの保険または条項の解釈の意外な変化は、損失制限と排除を含み、私たちの財務状況と運営結果に重大な悪影響を及ぼす可能性があります
私たちの保険証書で特別に交渉された損失制限や排除が私たちが意図した方法で強制的に実行されるか、または根本的に保証されない保証はない。業界実践や法律、司法、社会とその他の条件の変化に伴い、クレームや保険に関する意外や意外な問題が発生する可能性がある。例えば、私たちの多くの保険証書は、顧客がクレームを出すことができる期限を制限して、これは私たちの顧客にこのようなクレームを提出する法定期限よりも短いかもしれません。これらの制限および排除は、私たちの損失の開放を評価し、軽減するのに役立つが、裁判所または規制機関は、制限または排除の無効を宣言するか、または立法を制定し、そのような制限または排除の使用を修正または禁止することができる。これらのタイプの政府行動は、予想よりも高い損失およびLAEをもたらす可能性があり、これは、私たちの財務状況または運営結果に大きな悪影響を及ぼす可能性がある。また、1995年のカリフォルニア州のMontrose判決のように、保険会社に新しい排除の作成と作成を要求するために、保険範囲を拡大するために保険リスト排除を偏狭に解読することができる。保険法によると、保険者は通常、損害制限または免責条項のいずれかの曖昧な点が保険者に不利であると解釈される責任証明免責条項が適用される。これらの問題は、保証範囲を私たちの保証意図を超えて拡大することによって、またはクレームの頻度や深刻さを増加させることによって、私たちの業務に悪影響を及ぼす可能性があります。場合によっては、このような変化は、私たちがこのような変化の影響を受ける保険契約を発行した後に明らかになるかもしれない。したがって、私たちの保険契約下の全責任範囲は、契約が発行されてから数年後に知ることができるかもしれません。
A類普通株所有権に関連するリスク
ナスダックの継続上場の要求を満たすことができなければ、私たちのA類普通株が取得される可能性があり、これは逆に私たちのA類普通株の価格にマイナス影響を与え、投資家が私たちの普通株を取引する能力を制限する。
私たちの普通株はナスダックで取引します。ナスダック規則は継続上場に対して、最低1ドルの入札、会社管理標準、公開株主数を含むいくつかの要求を提出した。もし私たちがこれらの持続的な上場の要求を満たすことができなければ、ナスダックは私たちのA類普通株を撤退させる措置を取るかもしれない。もし私たちのA類普通株がナスダック世界から厳選された市場から撤退すれば、私たちは重大な不利な結果に直面する可能性があります
•私たちA類普通株の市場オファーは限られています
•AクラスA普通株の流動性が低下しています
•A類普通株の株式が“細価格株”であることを確認することは、当社A類普通株の取引において、より厳しい規則を遵守することを要求し、二次取引市場におけるA類普通株の取引活動を減少させる可能性がある
•わが社のニュースやアナリストへの報道数は限られている
•未来に追加証券を発行したり、追加融資を受ける能力は限られている
私たち普通株の二重株式構造は、投票制御権を私たちの役員、取締役及びその付属会社に集中させる効果が生じ、重要な取引結果に影響を与える能力を制限します
私たちのB類普通株は1株当たり10個の投票権があり、A類普通株は1株当たり1投票権がある。私たちB類普通株の保有者は、2023年2月16日現在、私たちが発行した株式投票権の約83.5%を占める株式を共同で実益しています。私たちの役員や行政員とその共同経営会社は株式を所有しており、私たちが発行した株式投票権の約19.0%を占めています。したがって、私たちB類普通株の保有者は、株主の承認を必要とする事項にかなりの影響力を与えることができ、たとえ彼らが保有している株が私たちの株式に占める流通株の割合が50%未満であっても、取締役を選出し、重要な会社取引を承認することを含む、我々の会社または私たちの資産を合併または他の方法で売却することができる。この所有権の集中は
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他の株主が会社の事務に影響を与える能力を制限することは、あなたのリスクに関連する可能性があり、またはあなたの利益と一致しない可能性のある戦略的決定を下す可能性があります。この統制は私たちA種類の普通株の市場価格に悪影響を及ぼす可能性がある。
また、私たちB類普通株保有者の将来の譲渡は、通常、これらの株を私たちA類普通株の株に変換しますが、税務や遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡など、限られた例外があります。私たちB類普通株の株式を私たちA類普通株の株式に変換し、時間が経つにつれて、私たちの役員と役員とその関連会社を含め、B類普通株保有者の相対投票権を増加させ、彼らは彼らの株式を長期的に保留する
適用される保険法は統制権の変更を困難にする可能性がある。
適用される州保険法律法規によると、州保険専門員の書面承認を得るまでは、誰も国内保険会社に対する“統制”を得ることができない。保険会社の10%以上の議決権を有する株を直接又は間接的に所有又は取得する者は、“支配権”の推定を覆すことができ、国内保険会社の“支配権”を直接又は間接的に取得する前に、個人は、国内保険会社の支配権又は国内保険会社と合併することに関する表A声明又は表Aを提出しなければならない。規制機関主管の規制承認を求め、又は表Aを提出することができる。本表Aの出願の一部として、支配権を獲得した実体(及びそのようなエンティティのいずれかの持株株主)は、他の書類及び開示と共にその財務諸表を提出する必要がある。各適用エンティティの任意の上級管理者、取締役、および持株株主の組織構造図および履歴書。潜在的な買収者は、これらの要求負担が重いことを発見する可能性があり、これは、潜在的な買収提案を阻止することができ、一部またはすべての株主が望ましい取引である可能性があることを含む、制御権取引の変更を延期または阻止するのに役立つ可能性がある。このような要求はまた私たちが未来に保険会社を買収する能力を抑制するかもしれない。
私たちは私たちのA種類の普通株に配当金を支払うつもりはないので、どんな見返りも私たちの株の価値に制限されるだろう
私たちは現在、事業の発展、運営、拡張のために未来の収益を保留し、予測可能な未来に現金配当金を発表または支払うことはないと予想している。また、私たちは運営子会社を通じて私たちの業務の大部分を処理する持株会社です。したがって、私たちが株主に配当金を支払う能力は、私たちの子会社から配当金や他の分配を得ることに大きく依存する。上述したように、適用される保険法は、規制されている保険子会社が非常株主配当を発表する能力を制限し、保険会社に特定の法定資本及び黒字水準を維持することを要求する。保険監督機関は広範な権力を持っており、法定黒字を不足レベルに減少させることを防ぐことができ、任意の適用式によって計算される最高金額配当を許可する保証はない。私たちが規制されている保険子会社に対して配当金を支払う管轄権を持つ国家保険監督管理機関は、将来的に現在よりも有効な制限的な法定条項を採用する可能性がある。したがって、株主のどんな見返りもその株の増価に限定されるだろう
上場企業として、私たちはもっと厳しい連邦と州の法律要求を受けている。上場企業として、私たちの運営コストは大幅に増加し、私たちの経営陣は新たなコンプライアンスを実施するために多くの時間を投入することを要求されるだろう。
上場企業として、私たちは“取引所法案”、“サバンズ-オクスリ法案”、“ドッド·フランク法案”、ナスダックの上場要求、その他の適用される証券規則と法規の報告要求を守らなければならない。これらの規則と法規を遵守し、私たちの法律、会計、投資家関係、財務、その他のコストと支出を増加させ、いくつかの活動をより困難にし、時間や費用を増加させ、私たちのシステムと資源に対する需要を増加させる可能性があり、特に現在私たちはもう新しい成長型会社ではない。その他の事項に加えて、取引法は、私たちの業務と経営業績に関する年度、四半期、現在の報告書を提出することを要求しています。また、サバンズ-オキシリー法案およびその後、米国証券取引委員会とナスダックが実施した規則は、有効な情報開示、財務制御、会社管理の確立と維持など、上場企業に対して様々な要求を提出した。株主急進主義、現在の政治環境、現在の米国政府の高度な介入
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規制改革はまた、多くの新たな規制·開示義務をもたらす可能性があり、これは逆に追加的なコンプライアンスコストを招き、現在予想されていない方法で業務を運営する方法に影響を与える可能性がある。私たちの経営陣と他の人たちはこのような要求を守るために多くの時間を投じた。しかも、このような要求は私たちの法律と財政的コンプライアンスコストを増加させ、いくつかの活動をもっと時間的で高価にするだろう。私たちは、これらの要求に応答して生成される可能性のある追加コストの金額や時間を予測または推定することができない。上場企業および関連する規則としては、取締役や上級管理者責任保険を獲得するコストが高くなり、十分な保証を得るために、低減された保証範囲を受け入れることや、より高いコストを発生させることが要求される可能性があります。これらの要素はまた、私たちが特に私たちの監査、リスクと財務委員会と給与委員会に在任していること、および合格した役員を引き付け、維持することをより難しくするかもしれない
もし私たちが財務報告に対して適切かつ効果的な内部統制を維持できなければ、私たちが正確かつタイムリーな財務報告を作成する能力が損なわれる可能性があり、投資家は私たちの財務報告に自信を失う可能性があり、私たちA類普通株の取引価格は低下する可能性がある
“サバンズ·オキシリー法”第404条によると、我々は、我々の独立公認会計士事務所が発行した財務報告内部統制に関する証明報告を含む経営陣の財務報告書の内部統制に関する報告書を提出しなければならない。管理管理層が財務報告内部統制を評価するために達成しなければならない基準の規則は複雑であり、大量の文書、テスト、可能な救済措置が必要である
私たちの経営陣は、“取引法”ルール13 a-15(F)および15 d-15(F)で定義されている当社の財務報告に対する十分な内部統制の確立と維持を担当しています。財務報告の内部統制は財務報告の信頼性と公認会計基準に基づいて外部財務諸表を作成するための合理的な保証を提供するための過程である。私たちの経営陣は私たちの財務報告書に対する内部統制がすべてのミスとすべての詐欺を防止または発見することを望んでいない。制御システムの設計や動作がどんなに良くても、絶対的な保証ではなく、合理的な保証しか提供できず、制御システムの目標が達成できることを確保する。すべての制御システムに固有の限界があるため，どの制御評価も誤りや不正による誤った陳述が発生しないことや，わが社内のすべての制御問題や不正事件(あれば)が検出されないことは絶対に保証されない.
我々は2022年12月31日までの制御欠陥を特定し、開示し、これらの欠陥が実質的な弱点を構成している。統合を実質的な弱点に回避する制御活動を含む監視制御と制御環境には制御欠陥があることを確認した.私たちは行動を取っていて、物質的な弱点を補うつもりだ。実質的な弱点に関するより多くの情報は、第2のセクション9 A“制御および手順”を参照されたい
私たちは未来に財務報告書の内部統制に重大な欠陥が発生しないということを保証できない。財務報告を内部統制できなかったいかなる行為も、財務状況、運営結果、またはキャッシュフローを正確に報告する能力を深刻に抑制する可能性がある。もし私たちが財務報告の内部統制が将来的に有効であると結論できなければ、あるいは私たちの独立公認会計士事務所が私たちの財務報告の内部統制により多くの重大な弱点があると判断した場合、投資家は私たちの財務報告の正確性と完全性に自信を失う可能性があり、私たちのA種類の普通株の市場価格は下落する可能性があり、私たちはナスダック、アメリカ証券取引委員会、または他の規制機関の制裁や調査を受ける可能性がある。財務報告の内部統制のいかなる重大な欠陥を補うことができなかったり、上場企業に必要な他の効果的な制御システムを実施または維持できなかったりすることは、将来的に資本市場に参入する機会を制限する可能性もある
“サバンズ-オキシリー法案”、“取引所法案”の報告会社に対する要求、および将来の任意の複雑な会計規則を遵守するためには、私たちの情報技術システムをアップグレードする必要があるかもしれません。より多くの財務と管理制御、報告システム、そして手続きを実施し、より多くの会計と財務者を雇用する必要があります。もし私たちがこのような要求を遵守するために追加の会計と財務者を雇うことができなければ、私たちはもっと多くの外部顧問を維持する必要があるかもしれない。もし私たちまたは私たちの監査人が財務報告の内部統制に有効であると判断できなければ、投資家は私たちの財務報告に自信を失う可能性があり、私たちA種類の普通株の取引価格は低下する可能性がある
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わが社の定款書類やデラウェア州法律の条項は、私たちの買収をより困難にする可能性があり、これは私たちの株主に有利になる可能性があり、私たちの株主が現在の経営陣を交換または更迭しようとすることを阻止するかもしれません
当社の会社登録証明書の改訂および再記載の定款の条項は、株主が有利と考える可能性がある合併、買収、または他の支配権変更を阻止、延期、または阻止する可能性があり、あなたの株式から割増取引を得る可能性があることを含む。これらの条項はまた、投資家が将来私たちA類普通株に支払いたいかもしれない価格を制限し、それによって私たちA類普通株の市場価格を下げる可能性がある。また、我々の取締役会が責任を持って我々の管理チームのメンバーに命じているため、これらの規定は、株主が取締役会のメンバーを交換する難しさを増やすことで、現在の経営陣の任意の試みを交換または罷免することを阻害または阻止する可能性がある。他にもこれらの条項には
•すべての取締役会が選挙で生まれたわけではなく、分類された取締役会を設立する
•取締役会の決議を経て、当社が許可した取締役数を変更することができる
•取締役会から取締役を罷免することを制限する方法
•株主提案の事前通知要求を作成し、株主会議と取締役会の指名で行動することができる
•株主に要求する行動は、正式に開催される株主総会で行われ、株主の書面同意の下での行動を禁止しなければならない
•私たちの株主による株主特別会議の開催を禁止します
•私たちの取締役会は、株主の承認なしに優先株を発行することを許可し、これは、潜在的な敵意の買収者の株式を希釈し、私たちの取締役会によって承認されていない買収を効果的に防止するために、株主権利計画、またはいわゆる“毒丸”を制定するために使用される可能性がある
•少なくとも66.2.3%の株主に、私たちのすべての株主が、私たちの定款または定款のいくつかの条項を修正または廃止する権利があることに同意することを要求します。
また、私たちはデラウェア州に登録して設立されたので、私たちはデラウェア州会社法第203条の規定によって管轄されています。この条項は、規定された方法で合併または合併が承認されない限り、議決権のある株式の15%以上を発行している人が取引日後3年以内に私たちと合併または合併しないことを禁止しています。これらの規定は潜在的な買収提案を阻害する可能性があり、制御権取引の変更を延期または阻止する可能性がある。あなたの最大の利益に合致する可能性のある取引を含めて、他の人が私たちのA種類の普通株に買収要約を提出することを阻止する可能性もあります。これらの規定はまた、私たちの経営陣が変化することを阻止したり、投資家が私たちの株式に支払う価格を制限したりする可能性がある。
私たちの役員と上級管理者の賠償要求は、成功した第三者からのクレームを満たすために、私たちの利用可能な資金を減らすことができ、私たちの利用可能な資金を減らすことができます
当社の会社登録証明書の改正と再記載の定款規定は、デラウェア州法律で許可されている最大限に取締役及び上級管理者に賠償します。デラウェア州の法律では、会社役員は取締役の受託責任に違反したいかなる行為に対しても個人賠償責任を負わないと規定されているが、以下の責任は除く
•取締役の会社やその株主への忠誠義務に違反している
•善意でない行為やしないこと、または故意の不正行為に関連しているか、または違法であることを知っている
•配当金を不正に支払うか、株式を不法に買い戻すか、または
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•取締役は不当な個人利益の取引をむさぼる。
このような責任制限は連邦証券法による責任には適用されず、禁止救済や撤回など、獲得可能な衡平法の救済措置にも影響を与えない
私たちの改正と再記述の規定は、デラウェア州の法律で許可された最大限に私たちの役員と上級管理者を賠償し、私たちの他の従業員と代理人を賠償することができなければならない。私たちの改正と重述の付例はまた、ある条件を満たした後、任意の訴訟または訴訟の最終処分の前に取締役または高級職員によって発生した費用を前借りし、いかなる高級職員、取締役、従業員、または他の代理人を代表して、その身分で取られた行動によって生じた任意の責任に保険をかけることを規定している。デラウェア州法律の規定に基づいて、私たちは彼または彼女を賠償することを許可されるかどうか。私たちは合意に達しており、私たちの役員と役員を保障するために協定を締結し続ける予定です。いくつかの例外を除いて、これらの協定は、弁護士費、判決、罰金、および任意の訴訟、訴訟、または調査に関連する和解金額を含む関連費用に対する賠償を規定する。これらの改正·再記載された会社登録証明書および付例条項および賠償協定の改訂·再記載は、合格した役員や上級管理職を誘致·維持するために必要であると考えられる
取締役や上級管理職の責任保険を維持していますが、このような保険は、私たちが発生する可能性のあるすべての負債をカバーするのに十分ではないかもしれません。これは、第三者のクレームを満たすための利用可能な資金を減少させ、現金状況に悪影響を及ぼす可能性があります
私たちが改訂し、再記載した会社登録証明書は、デラウェア州衡平裁判所とアメリカ合衆国連邦地域裁判所は、私たちと私たちの株主とのほとんどの紛争の独占的なフォーラムであり、これは、私たちの株主が有利な司法フォーラムを得ることを制限し、私たちまたは私たちの役員、上級管理者、または従業員との紛争を処理することを制限するかもしれない。
私たちが改訂して再説明した会社登録証明書によると、デラウェア州衡平裁判所(または、デラウェア州衡平裁判所に主題管轄権がない場合のみ、デラウェア州国内に位置する任意の州裁判所、または、このようなすべての州裁判所に主題管轄権がない場合のみ、デラウェア州連邦地方裁判所)は、デラウェア州文法または一般法に基づいて提出された次のクレームまたは訴訟の独占裁判所である
•私たちが提起した派生クレームや訴訟理由を代表して
•当社の現職または前任取締役、高級職員またはその他の従業員の当社または当社株主に対する受託責任に違反するために提起された任意のクレームまたは訴訟理由；
•当社または当社の現職または前任取締役、上級職員またはその他の従業員が、当社、当社の登録証明書または当社の附例の任意の条文によって引き起こされた、または根拠とする任意の請求または訴訟理由；
•会社登録証明書または定款の有効性を説明、適用、強制または決定する任意のクレームまたは訴訟理由を求める
•DGCLは、デラウェア州衡平裁判所に管轄権を付与する任意の訴訟または手続き；
•すべての場合において、法律で許容される最大範囲内で、内部事務原則によって管轄され、被告として指定された不可欠な当事者に対して裁判所によって拘束される、私たちまたは私たちの現職または元役員、役人または他の従業員の任意のクレームまたは訴訟理由について。
この規定は、取引法又は証券法に規定された義務又は責任を執行するために提出されたクレーム又は訴因にも適用されず、連邦裁判所が排他的管轄権を有する他のいかなるクレームにも適用されない。また、証券法第22条は、連邦裁判所と州裁判所は、このようなすべての“証券法”訴訟に対して同時に管轄権を持っていると規定している。したがって、州裁判所と連邦裁判所はこのようなクレームを受理する管轄権を持っている。複数の管轄区域で訴訟を起こさなければならないこと、および異なる裁判所が不一致または逆の裁決を下す脅威、およびその他の考慮事項を回避するために、当社は、会社登録証明書の規定を改正し、再記載する
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アメリカ合衆国連邦地域裁判所は、証券法に基づいて提起された訴因の任意の訴えを解決する独占的なフォーラムとなる。デラウェア州裁判所は、このような選択の裁判所条項が事実上有効であることを決定しているが、株主は依然として専属裁判所条項が指定された場所以外の場所でクレームを出すことを求めることができる。このような状況の中で、私たちは、私たちが改訂して再記載した会社登録証明書の独占フォーラム条項の有効性と実行可能性を強く主張する予定です。これは、他の法ドメインでこのような訴訟を解決することに関連する多くの追加費用を必要とする可能性があり、これらの規定がこれらの他の法ドメインの裁判所によって実行されることを保証することはできない。
これらの排他的フォーラム条項は、司法フォーラムにおいて、私たちまたは私たちの役員、役員、または他の従業員との紛争に有利であると考える株主のクレームを提出する能力を制限する可能性があり、これは、私たちと私たちの役員、役員、および他の従業員に対する訴訟を阻止するかもしれない。もし裁判所が私たちが改正して再記載した会社登録証明書のいずれかの独占法廷条項が訴訟で適用されないか、実行できないことが発見された場合、私たちは他の管轄区域での紛争解決に関連する追加費用が発生する可能性があり、これは私たちの業務を深刻に損なう可能性がある。
私たちの負債に関するリスクは
私たちの信用協定には変動金利が含まれており、私たちは金利リスクに直面しており、私たちの信用協定条項は私たちの運営と財務柔軟性に制限を加えている。私たちが信用協定に含まれている契約を遵守できないことは、私たちの返済義務を加速させる可能性があり、これは私たちの流動性、財務状況、経営業績、業務と将来性を損なう可能性があり、私たちのA類普通株価格の下落を招く可能性がある
RootはRoot，Caret Holdings，Inc.あるいはCaret(借主として)と他の付属融資先，融資先あるいは貸手，およびAcquiom Agency Services LLC(貸手としての行政エージェント)との間で締結された5年間の定期融資協定または信用協定であり，この合意によると，Caretはすでに元金3億ドルを借り入れており，現在すべての融資は返済されていない。利息は担保のある隔夜融資金利(SOFR)から計算される変動金利に基づいて決定され、下限は1.0%であり、9%を加え、0.26161%の年利を印加する。金利上昇は債務コストに悪影響を与え、私たちの運営に利用可能な現金の減少を招き、私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性がある
信用協定は、吾等の他の債務及び留置権を制限及び制限し、制限された支払い及び投資を行い、ある資産を譲渡又は売却し、連合会社と取引する能力を含み、吾等の保険子会社以外の実体を有する現金及び現金等価物をいつでも2億ドル以下にしてはならないことを要求するチノを含む。両方の場合、このハードルは1.5億ドルに下げることができます：私たちのCarvana埋め込み製品を通じて62，500件の保険証書を発行し、毛保険料収入に対する直接貢献の割合を12%に達成するか、またはCarvanaプロトコル以外の顧客の支出を停止し、私たちの毎月の現金消費を1200万ドル以下に減らすことができます。
信用協定にも常習違約事件が含まれており、(その他の事項を除いて)支払い違約、破産事件、交差違約、契約違反及び陳述及び保証、制御権変更及び違約判決を含む。これらの契約に違反する行為は、私たちの信用協定下での違約を招く可能性があり、これは、融資者が信用協定下のすべての未償還金額の即時満期と支払いを宣言することを促す可能性がある。私たちの債務を返済することは、私たちの現金状況を大幅に減少させ、保険監督機関が私たちの財務状況を検討し、株式や債務を通じて追加資金を調達することを要求する可能性があり、これは信用協定下の条項よりも優遇される可能性がある。もし私たちが十分な現金や備蓄を持っていなければ、保険規制機関は規制行動を取るかもしれない。もし私たちがこの金額を返済できなければ、貸金人はこの債務を確実にするために彼らに付与された担保を保証することができる。私たちの未済債務の加速は私たちの財務状況、経営業績、そして業務に深刻な結果をもたらすかもしれない
一般リスク因子
将来の買収や投資は私たちの業務を混乱させ、私たちの財務状況を損なうかもしれない
将来的には、私たちは買収や投資を求めるかもしれませんが、これは私たちの戦略目標の達成に役立つと思います。このような買収や投資が予想通りになることは保証されない
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私たちはキャッシュフローを過大評価し、コストを過小評価したり、投資や買収業務のリスクやそれに関連するリスクを理解できなかったりする可能性がある。事業、製品、または技術を買収する過程はまた、様々な費用を発生させ、これらの買収が完了しているかどうかにかかわらず、予測不可能な運営困難、支出、および他の挑戦をもたらす可能性がある
•適切な買収目標に対する激しい競争は、価格を向上させ、有利または許容可能な条件で取引を完了する能力に悪影響を及ぼす可能性がある
•損失準備金と資産負債準備金が不足している
•規制審査および承認の結果を含む取引が完了できなかったり、重大な遅延があった
•買収承認に付随する規制条件と他の規制障害；
•買収時には予想されなかった追加資本需要
•期待された収益は達成されていないか、または予想を下回っている
•管理時間と重点を私たちの業務を運営することから買収統合課題に対応することに移します
•買収された会社の顧客の変化
•買収された会社の技術、業務、既存の契約、人員の統合は困難である
•買収された会社の従業員やビジネスパートナーを維持し
•買収された会社の従業員を私たちの組織に統合することに関する文化的課題
•買収された会社の会計、管理情報、人的資源などの行政システムを統合する
•買収前に有効な制御プログラムおよび政策の企業が制御プログラムおよび政策を実施または改善する必要がない可能性がある
•製品開発、販売、マーケティング機能を調整する
•私たちのビジネス秘密や潜在的な買収対象と共有している機密情報を盗み
•買収された会社や新製品への投資は私たちの既存事業の一部のリスクを蚕食する
•市場の買収に対する否定的な反応
•特許及び商標侵害クレーム、違法行為、商業紛争、税務責任及びその他の既知及び未知の責任を含む被買収会社の買収前の活動の責任；
•解雇された従業員、ユーザ、前株主又は他の第三者のクレームを含む被買収会社に関連する訴訟又は他のクレーム。
これらの困難や挑戦、あるいは将来の任意の買収や投資で遭遇する他の問題を解決できなければ、その買収や投資の期待収益を実現できない可能性があり、予期しない負債や他の方法で私たちの業務を損なう可能性があります。
もし私たちが将来の買収や投資の対価格を現金で払えば、これは私たちが他の目的に使える現金の数を減らすだろう。将来の買収や投資は希釈につながる可能性もあります
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私たちの総合貸借対照表では、私たちの持分証券の発行または債務、または負債、償却費用、増加した利息支出、または営業権減価費用、これらのいずれも私たちの業務を深刻に損なう可能性があります。
多くの要因が私たちの運営業績を四半期や年度ベースで変動させることが予想され、将来の業績を予測することが困難になる可能性があります
私たちの収入や運営結果は四半期や年々によって大きく異なる可能性があり、様々な要因で定期的な予想が達成できない可能性があり、その多くの要因は私たちがコントロールできるものではありません。私たちの保険商品を購入して契約を更新する顧客数の変動と、私たちの費用の時間と金額の変動により、私たちの業績は時期によって異なるかもしれません。そのほか、保険業自体も周期的な傾向と不透明な要素の影響を受け、常に季節的な極端な天気を含み、請求報告と支払いモードの変動を招く可能性がある。産業全体の変動と気まぐれはまた私たちの収入に影響を及ぼすかもしれない。したがって，我々の業務結果を期ごとに比較することは意味がない可能性があり，どの時期の結果も将来の業績の指標と見なすべきではない.私たちの経営結果は、私たちに注目している投資家や公開市場アナリストの予想と合わないかもしれません。これは私たちの株価に悪影響を及ぼすかもしれません。“リスク要因”の節と本10-K表の年次報告の他の部分で議論されている他のリスク要因に加えて、我々の四半期および年度業績変化をもたらす可能性のある要因は、以下のように含まれる
•私たちは、費用効果のある方法で、既存の顧客を誘致し、維持する能力を持っている
•収入と損失を正確に予測して支出を適切に計画することができます
•検索エンジンの位置と突出度の変化の影響；
•競争が私たちの業務に及ぼす影響を悪化させます
•私たちは既存の市場で私たちの地位を維持し、拡大することに成功し、新しい市場に入ることに成功した
•私たちは既存の知的財産権を保護し、新しい知的財産権を作る能力を持っている
•私たちは適切な成長率を維持し、この成長を効果的に管理することができる
•私たちには保険や移動や自動車産業の技術変化に追いつくことができます
•私たちの販売とマーケティングの努力は成功しました
•私たちの組み込み保険プラットフォームの成功は
•事故および保険請求、知的財産権侵害請求、分類誤りおよび関連判決または和解を含む抗弁クレームに関連する費用
•私たちの業務に影響を与える政府や他の規制の影響と変化
•合格した従業員とキーパーソンを引きつけて維持する
•私たちは第三者サービス提供者の能力を選択し効果的に管理します
•私たちは合弁企業と戦略的パートナーシップを識別し、参加する能力
•訴訟や他の損失の影響
•金利上昇が現金に与える影響は
•自然または人為的災害の影響
•私たちの内部統制の有効性
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•私たちの税率の変化や追加的な納税義務を負担する。
個人交通に影響を与える技術を含む新しいまたは変化していく技術は、私たちのビジネスモデルの中断を招く可能性があり、これは私たちの運営結果や財務状況に大きな影響を与える可能性がある。
変化する技術(自動車技術を含む)が私たちの業務に与える影響を予見できなければ、私たちが成功して運営する能力は深刻な損害を受ける可能性があります。我々の業務はまた、自動運転車両または一部の自動運転車両、または乗車、自動車または家庭共有を促進する技術、電気自動車のより広範な採用(気候変動または規制機関によってそれに反応する可能性がある)、または遠隔情報処理機能を内蔵した車両を含む潜在的な技術変化の影響を受ける可能性がある。これらの変化は、既存の顧客の製品に対する需要を混乱させ、保証問題をもたらしたり、損失の頻度や深刻さに影響を与えたり、自動車保険市場の規模を縮小したり、私たちの業務を低下させたりする可能性がある。自動車保険は基本的に私たちのすべての業務を構成しているため、私たちは他の保険会社よりも敏感で、傾向の悪影響を受けており、これらの傾向は時間の経過とともに自動車保険料率を下げたり、自動車保険への需要を減少させたりする可能性がある。私たちはこれらの変化に効果的に対応できないかもしれませんが、これらの変化は私たちの運営結果や財務状況に実質的な影響を与えるかもしれません。
既存株主は将来的に私たちのA類普通株を公開市場で販売することで私たちA類普通株の市場価格を低下させる可能性があります。
我々A類普通株の大量株を公開市場で売却したり、これらの売却が発生する可能性があると考えたりすることは、A類普通株の市場価格を低くし、追加株式証券を売却することで資金を調達する能力を弱める可能性がある。このような販売時間や私たちA類普通株の現行市場価格に及ぼす影響は予測できません

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項目1 B。未解決従業員意見
ない。
53

項目2.財産
私たちの会社の本社はオハイオ州コロンボ市にあります。レンタル契約は2027年に満期になります。敷地は43，228平方フィートです。私たちはすべての施設を借りて、不動産は何もありません。私たちはまた、現在および予想される未来の需要を満たすために、この空間が必要とされなくなる程度に、いくつかのオフィス空間をレンタルする。私たちは私たちの施設が十分で、私たちの現在の必要に適していると信じています。もし必要であれば、私たちは私たちの業務を収容するために適切な追加または代替空間を提供します
レンタルについての詳細は、連結財務諸表の付記8“レンタル”を参照してください。
54

項目3.法的訴訟
私たちは時々私たちの業務運営に関連した訴訟と法的手続きに参加する。現在のところ、すべての法律行動の結果を決定することはできませんが、総合財務諸表付記13“承諾およびまたは有事”で指摘されている場合を除き、合理的に予想される可能性のある財務状況や経営結果およびキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼす可能性のある現在または未解決の法的行動に関与しているとは思いません。
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プロジェクト4.鉱山安全情報開示
適用されません
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第II部
項目5.登録者普通株式市場、関連株主事項、発行者による株式証券の購入
普通株式市場情報
私たちのA類普通株はナスダック世界精選市場またはナスダックで取引され、コードは“ROOT”です。私たちのA類普通株は2020年10月28日にナスダックで取引を開始した。これまで、私たちのA種類普通株は公開取引市場を持っていなかった。私たちのB類普通株は上場も取引もありませんが、1株当たりB類普通株は保有者からいつでもA類普通株に転換し、売却または譲渡時に自動的にA類普通株に変換することができます。
記録保持者
Root社は2023年2月16日現在、A類普通株株主40人を保有している。我々の多くのA類普通株は仲介人や他機関代表株主が保有しているため，これらの記録保有者に代表される株主総数を見積もることはできない.
Rootは2023年2月16日までに46名の普通株株主，B類普通株を保有している
配当政策
私たちは私たちの株の現金配当金を発表したり支払ったりしたことがない。私たちは現在、すべての利用可能な資金と将来の収益(もしあれば)を維持し、私たちの業務の発展と拡張に資金を提供するつもりで、予測可能な未来に現金配当金は何も支払わないと予想しています。将来的に配当金の発表と支払いに関する任意の決定は、私たちの取締役会が適宜決定し、私たちの財務状況、経営業績、契約制限、資本要求、業務見通し、および私たちの取締役会が関連すると考えられる他の要素を含む当時の条件に依存するであろう。
発行人が株式証券を購入する
ない。


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第六項です[保留されている]
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プロジェクト7.経営陣の財務状況と経営成果の検討と分析
以下、当社の財務状況と経営結果の検討と分析は、本年度報告Form 10−Kに含まれる他の部分に含まれる連結財務諸表と関連付記とともに読まなければならない。この討論には危険と不確実性に関する前向きな陳述が含まれている。私たちの実際の結果はこのような前向きな陳述とは大きく違うかもしれない。これらの差異をもたらす可能性がある要因には、以下の決定された要因と、本年度報告書10−K表の他の部分“リスク要因”および“前向き記述に関する特別な説明”で議論された要因が含まれるが、これらに限定されない。しかも、私たちの歴史的結果は必ずしも未来のどの時期に予想される可能性のある結果を代表するとは限らない。本経営陣の議論と分析は、2020年の業績については議論せず、今期の財務状況、財務状況の変化や業績を知る特定分野の2021年業績と2020年業績との比較を行う必要がないことも検討しています。漏れた情報は、2022年2月23日に米国証券取引委員会または米国証券取引委員会に提出された2021年12月31日現在のForm 10-K年度報告書で見つけることができる。
概要
Rootは科学技術保険会社で、公平と現代顧客体験に基づく定価モデルで、個人保険を徹底的に変えた。我々は主に消費者向けモデルを運営しており，現在我々はモバイルアプリケーションにより大部分のクライアントを獲得している.私たちはまた、私たちの組み込み保険プラットフォームを拡大し、戦略的パートナー関係を通じて顧客を獲得することに集中している
Root Advantageは，直接と埋め込まれたチャネルを通して，複雑な行為データと独自の遠隔情報処理に基づく個人リスクを細分化し，迅速かつ効率的に自動車保険証書を連携させる我々の独自の能力に由来すると考えられる.私たちの顧客体験は使いやすいように構築されています。私たちの全保険構造は製品の供給を可能にします。これらすべては、独自の方法でクラウドベースの技術プラットフォームに統合され、このプラットフォームは、保険バリューチェーン全体を捕捉し、顧客から保証を取得し、クレームおよび管理まで、持続的な顧客参加に至る
私たちのモデルはポートフォリオの成熟度から利益を得る。我々の業務規模の拡大と組込み製品の開発に伴い，従来の保険会社と比較して，我々の結果は比例せずに新規顧客に偏っている.私たちが基本的な経常的な顧客基盤を構築するにつれて、以下のような財務的影響が生じることが予想されます
•損失率を上げました。継続保険料とは，顧客の第2期以降の保険料であり，顧客の第1期の新保険料に比べて損失率が低い.私たちの業務の発展に伴い、業界基準と一致して、私たちの保険料はより大きな割合で顧客から更新され、私たちのポートフォリオの損失率を下げることが予想されます。また、引受を引き締め、料率引き上げを実施し、赤字コスト増加の影響を抑えるために契約書を改訂し続けている
•保険料に占めるマーケティングの割合を下げるそれは.一定の経常顧客保険料は、関連する顧客獲得コストと最低保証コストを持たず、収益性を推進している。私たちの業務の発展に伴い、業界標準と一致して、私たちの保険料は関連するマーケティングコストを発生させることなく、顧客からの更新にもっと大きな割合があると予想しています。
•顧客ごとの収入を増やす時間が経つにつれて、私たちはもっと業界基準に適合するように、私たちの料金スケジュールを改善する予定だ。この点に加え，強化された保証に加えて，顧客ごとに追加料金収入の機会を創出することが促進される.
我々は技術を使用してすべての機能の効率を高め、流通、保証、保険証書管理、特にクレームを含む。私たちはこれが私たちが費用とサービスの利点を得るための費用で運営できると信じている。我々は引き続き機械学習損失モデルを開発し、市場変化により迅速に反応し、定価の細分化を改善し、適切かつ適時なレート行動をとることができるようにした。我々は，組込み，デジタル(演出)，チャネルメディア，推薦，エージェントを含む多様なチャネルを介して効率的にクライアントを直接取得する.私たちが発展していく買収戦略には、現在と未来の組み込みパートナーを通じて私たちの組み込みプラットフォームを利用することが含まれています。伝統的に、私たちのマーケティングコストは業界の平均レベルよりはるかに低いです。任意の所与の時期にもかかわらず、これらのコストは買収戦略、ルートグループ、州あるいは州によって異なるかもしれません
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季節性や競争環境のせいで。今日、私たちは組み込みプラットフォーム、モバイルアプリ、モバイルサイトを通じて大多数の顧客を獲得しました。私たちは、現在と未来の戦略パートナーを通じて、組込み保険に集中し、独自のデータ科学と技術を利用することで、より持続可能で、より長期的で、より利益のある成長のための基礎を築くことを含む、私たちのマーケティングルートへの慎重な投資と多様化を信じている。
全保険会社として、私たちは現在、様々な再保険構造を高い再保険レベルで利用する“資本効率”モデルを採用している。これらの再保険構造は、(1)規制資本要求を相応に増加させることなく営業増加を実現すること、(2)顧客獲得コストを支援すること、(3)過大損失やテールイベントから顧客を保護すること、の3つのコア目標を提供する.我々は、資本効率の高いビジネスモデルを運営するために、当社の業務を拡大しながら、より高い第三者割当シェア再保険水準を維持することが予想される。私たちの業務規模の拡大に伴い、株主リターンを最大限に向上させるために、当社の割当シェアレベルを柔軟に低下させることができると予想されます。
純損失とLAE比率，純費用比率，純連結比率をキー業績指標としており，再保険の影響を含めている。これらの純指標は，業務全体の保証と運営費用表現および運営状況の説明に寄与している。総合比率が100%以下は引受利益を表し、総合比率が100%を超えると引受損失を表す
再保険は私たちの経営業績に重大な影響があるため、著者らはある毛基の肝心な業績指標を用いて私たちの業務運営を管理と評価し、そして再保険の前に投資家の私たちの業務モードに対する理解を強化する。私たちは私たちの長期的な成功が私たちの総指標の進歩によって現れると信じている。我々の歴史上の営業増加とそれに伴う資本要求を考慮すると、著者らの監督管理環境下では、全体的な運営業績だけでは実現不可能であり、再保険を獲得することはこれらの要求をある程度緩和した。毛保費指標は従来、毛保費、稼いだ毛保費、直接供給金、毛損失率、毛損失率と深刻な事故期間の損失率を含む。重要な業績指標として総費用比率と総総合比率を増加させ、これらの指標が再保険前の業務の費用や運営状況を説明するために有用な洞察力を提供していると信じている。総連結比率が100%未満は再保険前の保険引受利益を表し、総合併比率が100%を超えることは再保険前の保険引受損失を表す
我々の総基礎指標のほかに、管理層は、調整後の利息、税項、減価償却、償却前収益または調整後のEBITDAを使用して、私たちの業務を管理する構成要素としています。調整後のEBITDAは，このような測定基準が何らかの費用の影響を除去しているため，投資家に我々の業務に有用な洞察力を提供しており，これらの費用は我々の基本経営業績と直接関係していないと信じている。これらの重要な指標の定義を含むもっと多くの情報を理解するためには、“-肝心な業績指標”を参照してください。直接貢献と調整後のEBITDAとアメリカの最も直接比較可能な公認会計原則或いはGAAP指標の入金については、“-非GAAP財務測定基準”を参照してください
私たちの経営業績に影響する主な要素と傾向
私たちの財政状況と経営業績は、多くの要素の影響を受け続けていくだろう
リスクを管理する能力は
私たちは技術を利用して危険を管理するのを助ける。たとえば，我々は機械学習を用いてクライアントモバイルデバイスによって得られた行動データを“クリーニング”し，これらのデータを高度な統計的手法を用いて利用可能な行動スコアとしてモデル化する.我々は，知的チャット機能や様々な形式の機械学習や高度な自動化を利用して，我々の賠償機能の強化を支援している.技術は私たちが重要な機能を越えてリスクを管理する重要な差別化要素である。私たちの成功は私たちがリスクに十分かつ競争力を持って価格を設定する能力にかかっている。
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新しい顧客を引き付ける能力は
私たちの長期的な成長は私たちが新しい顧客を私たちのプラットフォームに誘致し続ける能力に大きく依存するだろう。我々は，我々の差別化された消費者体験，我々の組込みチャネル，機械学習損失モデル，および遠隔情報処理に基づく価格設定を利用することで，新たな顧客の増加を推進していく予定である.さらに、当社の独自データセットは、当社の成長とともに拡大し、価格設定をさらに向上させ、潜在的な新しいお客様を引き付けるために、私たちの予測モデルを強化することができます。私たちはまた、私たちの組み込み体験とデジタルマーケティングチャネルを通じて魅力的な潜在的顧客群を狙っていきます私たちの新しい顧客を引き付ける能力は多くの要素に依存して、私たちの製品の定価、私たちの競争相手の製品、私たちの新市場への拡張能力、私たちの埋め込みルートの成功及び私たちのマーケティング努力の有効性を含む私たちが顧客を引き付ける能力は、優れた顧客体験と競争力のある価格を提供することで、私たちのブランドを維持し、強化することに依存します。特に、より多様な製品とより長い運営歴史を持つ従来の保険会社の挑戦を受けています。これらの競争相手は、私たちのデジタルプラットフォームや製品のいくつかの側面を模倣することができ、彼らはより多くのタイプの保険商品を持っているため、顧客に複数の保険タイプを束ねる能力を提供することができ、これは多くの顧客を引き付けることができるかもしれない。
顧客の能力を維持しています
私たちが顧客関係から大きな生涯価値を得ることができるかどうかは、私たちが長期的に顧客を引き留める能力にある程度かかっている。強力な保留力は、実質的なマーケティングコストを実質的に増加させることなく、長期的に追加的な保険料を発生させることができる経常的な収入基盤を構築することができる。私たちが顧客を広く保留することに伴い、私たちの業務帳簿は新しい業務ではなく更新を重視するようになりました。私たちの成熟した競争相手の場合のように、私たちは更新保険料固有の低い損失率から利益を得ます私たちが顧客を維持する能力は多くの要素に依存します。お客様の私たちの製品に対する満足度、競争相手が提供する製品と製品の定価を含みます。
アメリカのすべての州で許可を得ることができます
私たちの長期的な成長機会は私たちがアメリカのより多くの州で保険を提供する能力から利益を得るだろう。今日、私たちは現在50州(48州)とコロンビア特区で許可を得て、そのうち34州で運営しています。我が国の拡張は、持続的な成長を達成し、私たちの直接目標マーケティングをより効果的にし、国家ブランドを構築する機会を創出し、全体的に私たちのマーケティングを支援するための巨大な総目標市場を放出した。
私たちはクロス販売と各保険証書の費用収入を通じて保険料を拡大することができます
私たちは顧客群全体で非自動車製品を交差販売する初期段階にあります。2019年にはテナント保険の提供を開始し、2020年5月にはHomesite InsuranceやHomesiteと協力してマイホーム保険商品を発売しました。クロスセールスは、実質的なマーケティング支出なしに追加の保険料(テナント)と手数料収入(オーナー)を発生させ、最終的により高い顧客当たりの収入を得ることができるようにしている。顧客との関係の拡大に伴い，製品と自動車保険を束ねて保持率を向上させることが観察された。私たちがクロス販売を通じて収入を拡大し、各保険契約の手数料収入を増加させることに成功できるかどうかは、私たちの新製品に対するマーケティング努力、これらの製品の持続状態の拡張と私たちが束ねた製品の定価、そして私たちの保険契約中の費用スケジュールを引き続き完備して、もっと業界標準に符合することにかかっています。私たちのテナント保険製品の成功はまた私たちが保証能力を発展させてテナントリスクを十分に価格設定する能力にかかっています。
比較可能性の最新の発展に影響を与える
新冠肺炎による影響
2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎を全世界大流行と発表した。新冠肺炎の疫病と政府のこれに対する対応措置はすでに更に広範な経済環境に影響を与える可能性があり、サプライチェーンの中断とインフレをもたらし或いは激化し、失業率、経済成長、金融と資本市場の正常な運営及び金利に負の影響を与える可能性がある。
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新冠肺炎の疫病による経済不安定は深刻なインフレ圧力、サプライチェーンの中断、金利上昇と株式市場の低迷を招いた。インフレが長期的に高止まりするリスクがあり、これはクレームやクレーム費用の増加を招き、私たちのポートフォリオのパフォーマンスに影響を与えたり、他の悪影響を与えたりする可能性がある。金利上昇と株式価値の低下は資本コストを増加させ、追加資本を調達する能力を制限する可能性がある。また、私たちは中古車と代替部品の価値が増加していることを見た。これらの費用増加はクレームがより深刻になり、同時に損傷車両のより高い代位権回収部分によって相殺される。私たちは、変化する損失コスト傾向に近いレートを確立するために、複数の州に申請を提出し続けた。
新冠肺炎疫病の持続に伴い、疫病の深刻性と持続時間及び疫病が著者らの業務と財務業績に与える潜在的な影響に関する不確定性は持続的に存在している。より多くの細部事項は“リスク要因”の一節を見る。
全面再保険
私たちは今後も再保険を利用し続けることが予想され、私たちの多様な再保険方法は、市場状況の変化や私たち自身の業務変化に柔軟に対応することができ、必要な資本額を最適化することで、戦略的に利益のある成長と技術投資を推進することができる。
重要な業績指標
著者らは定期的に一連の指標を審査し、以下の重要な業績指標を含み、私たちの業務を評価し、私たちの業績を評価し、私たちの業務の傾向を確定し、財務予測を準備し、戦略決定を行う。経営陣はある重要な業績指標を利用して業務業績を積極的にモニタリングするのではなく、これらの指標は重要な業績指標として提供する有用な指標ではないと考えられる。これらの指標には，有効なテナント政策，1件あたりのテナント保料，有効なテナント保料，調整後の毛利/(赤字)，利回り，調整後の毛利/(赤字)と総収入との比率，調整後の毛利/(赤字)と稼いだ毛保費との比率，直接貢献と総収入の比率，直接貢献と稼いだ毛保費の比率がある
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公認会計基準に基づいて作成された財務業績に加えて、非公認会計基準や運営指標は、我々の業績を評価する際にも有用であると考えられる。我々が使用した直接出資と調整後のEBITDAおよびそれらと最も直接比較可能なGAAP計測の入金状況については，“-非GAAP財務計測”の節を参照されたい。
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル、保険料1部を除く)
発効した政策220,354 354,371 322,759 
各保険証書の保険料$1,220 $1,006 $939 
有効保険料$537.7 $713.0 $606.1 
書面による保険料$600.0 $742.6 $616.8 
もうけた掛け金$643.6 $719.6 $605.2 
毛利/(損失)$(32.2)$(51.9)$(14.2)
純損失$(297.7)$(521.1)$(363.0)
直接貢献する$27.6 $8.1 $18.9 
調整後EBITDA$(185.9)$(446.1)$(249.5)
純損失とLAE比率122.8 %126.4 %112.5 %
正味費用率72.2 %134.5 %78.1 %
純合併比率195.0 %260.9 %190.6 %
総損失率82.1 %86.0 %82.0 %
総LAE比率10.3 %10.5 %10.1 %
総費用率45.4 %71.3 %56.5 %
総合併比率137.8 %167.8 %148.6 %
重大事故期損失率80.9 %88.7 %76.1 %
発効した政策
有効保険証書を期間終了日までに私たちが保証する現在とアクティブな自動車保険加入者の数と定義します。私たちは発効した政策を私たちの財務業績を評価する重要な指標と見なしています。政策の成長が私たちの収入増加を推進し、ブランドの知名度を拡大し、私たちの市場浸透率を深め、私たちのプラットフォームの機能を引き続き改善するために、より多くのデータを生成しました。
各保険証書の保険料
私たちは各保険証書の保険料を期末に有効な自動車保険証書の毛保険料を有効保険証書で割った比率と定義します。私たちは各保険証書の保険料が重要な測定基準だと思います。各保険証書の保険料が高ければ高いほど、私たちが各保険証書から得た保険料収入は大きくなります
有効保険料
私たちは有効保険料を各保険証書の保険料に有効保険料を乗じて2と定義します。有効保険料をある特定の時期の毛保料の年化稼働率の見積もりとした。私たちの自動車保険証は六ヶ月の保険証書なので、私たちはこの数字に2を乗じて、有効な年間保険料金額を確定します。これは私たちの保険組合規模の指標であり、今後12ヶ月間に保険料を稼ぐことが予想される指標でもあるため、重要な指標であると考えられる。有効保険料は未来の収入の予測でもなく、いかなる特定の時期の予想収入の信頼できる指標でもない。私たちは、既知または予想される保険証書の更新、キャンセル、および更新なしに調整することなく、各報告期間終了時の顧客および各保険証書の保険料変動の影響を反映しているため、有効保険料の計算が投資家およびアナリストに有用であると考えられる。
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書面による保険料
私たちは毛保険料をその間に紐付けされた保険証書の保険料総額から保険証書取り消しを引いて比例で計算した影響と定義した。毛保険料には直接保険料と仮定保険料が含まれています。毛保料は重要な指標であると考えられ、毛保費収入の変化と最も密接に関連する指標であるからである。私たちは保証毛保険料(再保険会社に譲渡された保険料の影響を含まない)を使用して、私たちの顧客獲得活動による業務量と直接経済効果、そして私たちの基本的な保証とクレーム業務(毛損失率と毛LAE)が私たちの未来の利益機会の重要な駆動要素であることを反映していると思います。また，再保険会社に譲渡される保険料は，我々が使用する再保険構造のタイプや組合せによって大きく変化する可能性があるため，将来顧客から得られる保険料を完全に保持する権利がある.
もうけた掛け金
私たちは稼いだ毛保料をその期間に稼いだ毛保費金額と定義します。保険料は保険保護を提供している間に稼いでおり、通常は6ヶ月です。稼いだ毛保険料には直接保険料と仮説保険料が含まれています。毛保険料収入は重要な測定基準だと思います。それは私たちが再保険の影響を受ける前に私たちの保険水準を評価できるようにするからです。それは私たちが統合したGAAP収入の主な駆動力だ。毛保料と同じように、私たちは毛保険料収入を使用して、その中には再保険会社に譲渡して私たちの業務を管理する保険料の影響は含まれていません。それは私たちの顧客獲得活動による業務量と直接経済効果を反映していると信じているので、私たちの基本的な保証とクレーム業務(毛損失率と毛LAE)は私たちの未来の利益機会の重要な駆動要素です。
毛利/(損失)
毛利/(損失)を総収入から純損失およびLAEとその他の保険(福祉)費用を差し引いたものと定義した。毛利/(損失)は重要な測定基準であると考えられ、コア保険事業の財務表現に情報を提供できると考えているからである。
直接貢献する
直接貢献は、純投資収入を含まない毛利/(損失)、投資、報告コスト、賃金、健康福祉、ボーナス、従業員退職計画に関する費用、従業員の株式に基づく補償費用、分配された管理費用、許可証、純手数料、専門費用とその他の費用、稼いだ保険料、譲渡損失とLAE、純譲渡手数料などと定義する。割譲手数料の純額およびその他には、割譲再保険に関連して徴収される割譲手数料、一部は償却超過割譲手数料によって相殺され、他の保険(利益)支出に含まれる再保険の他の影響が含まれている。これらの調整後、それによって生じる計算は、事業買収成功による収入の総可変コストのみを含む。私たちは、再保険の影響を受ける前に、私たちの保険ポートフォリオ全体の収益性の進捗状況を測定していると思うので、直接貢献は重要な尺度だと思います
“非公認会計基準財務計量”と題する一節を参照して、総収入と直接寄付金の入金を行う。
調整後EBITDA
調整後のEBITDAを，利息支出，所得税支出，減価償却と償却，株式ベースの補償，株式承認証補償支出，再編費用，前払いマーケティング費用の解約およびある販売·マーケティング費用の再分類，関連する法律やその他の費用を差し引くことで，予想される保険回収後の純損失を差し引くと定義した。これらの調整後、それによって生じる計算は、私たちの経営業績に直接起因すべき費用である。私たちは、管理層および財務情報の他のユーザに、私たちの業務結果および基本業務に対する有用な洞察を提供すると信じているので、調整されたEBITDAを私たちの業務管理の内部業績測定基準として使用します
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性能です。調整後のEBITDAはGAAPによって計算された純損失の代替品と見なすべきではなく，他社は調整後のEBITDAを異なる方法で定義する可能性がある。
純損失と調整後EBITDAの入金については、“非公認会計基準財務措置”というタイトルの章を参照されたい。
純損失とLAE比率
純損失とLAE比率を百分率で表す，すなわち純損失とLAEと純保険料収入の比率を定義する。純損失とLAE比率は重要な測定基準であると考えられ，純保険料の割合を占める損失傾向を評価することが可能であり，投資家がこれらを他の運営費と分けて評価することが有用であると信じている。
正味費用率
純費用比率を百分率で表す，すなわちすべての運営費用から損失とLAEを減算し，手数料収入と純保険料収入を差し引いた比率と定義した。費用と買収傾向を分析し、手数料収入を差し引くことができ、投資家がこれらの費用を評価することができ、私たちの損失やLAE費用は含まれていないので、純費用比率が重要だと思います。
純合併比率
百分率で表される純連結比率を純損失，純資産収益率，純費用比率の和と定義する。純総合比率は，保証結果の傾向を分析でき，業務全体の収益性と健康状態の重要な指標であるため重要であると考えられる。私たちは、私たちの保証業績を評価する際に、これらの構成要素を単独で全体的に評価することが投資家に有用だと信じている。純連結比率が100%未満は引受利益を表し、純連結比率が100%より大きいことは引受損失を表す。
総損失率
毛損率を毛保料収入に占める毛損の割合と定義し，百分率で示した。毛損率にはLAEは含まれていない。毛損率は，再保険の影響前に発生した損失とLAEを別々に評価できるようにするために重要な測定基準であると考えられる
総LAE比率
毛保料比率を毛保料収入と毛保料の比率と定義し、百分率で表す。総LAE比率は，発生した損失とLAEをそれぞれ評価することができるため重要な指標であると考えられる.現在、私たちは私たちのLAEを私たちの第三者割当量シェア再保険条約に譲渡していません；したがって、私たちは私たちの再保険戦略にかかわらず、それが私たちの業績に直接影響を与えるので、LAE比率を積極的に監視しています
総費用率
百分率で表される総費用比率を，総運営費用から損失と純資産収益率および手数料収入と毛保料収入を差し引いた比率と定義する。総費用比率は、再保険の影響を受ける前に業務の基本費用基礎を分析し、費用目標を立てることができるので重要だと思います。総費用比率は、投資家が再保険の影響を受ける前に業務の健康と業績をさらに評価するのに有用だと信じています
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総合併比率
百分率で表される総合毛率を総損失率，総LAE比率，総費用比率の総和と定義する.総連結比率は、財務業績を評価して目標を立てることができるため、再保険前の業務の基本的な業績と収益性をより反映していると考えられる。また，我々の保証総業績を評価する際には，投資家がこれらの構成要素を単独かつ全体的に評価することが有用であると考えられる.総連結比率が100%未満は引受利益を表し、総合併比率が100%より大きい場合は再保険影響前の引受損失を表す。
重大事故期損失率
総事故期間中の損失率は、百分率で表され、適用期間内に発生する保険事故が発生すると予想されるすべての損失及びクレームを代表し、これらの損失及びクレームがいつ報告及び最終決済されても、同期に稼いだ保険料を除く。損失準備金の変化は，総事故期間中の損失率と総損失率の差の要因である。再保険影響までの期待損失を評価する際には，総事故期間損失率が有用であると考えられる
私たちの運営結果の構成要素は
収入.収入
私たちの収入は純保険料収入、純投資収入、投資は純収益、手数料収入、その他の収入を実現している。
稼いだ純保険料
保険料は繰延され、保険期間中に比例して稼ぐ。純保険料収入とは、私たちの毛保険料で稼いだ部分から、私たちの再保険契約に基づいて第三者再保険会社に譲渡された稼ぎ分を差し引くことです。私たちは短期的に純保険料収入が低下すると予想しています。有効保険料の減少幅は引き続き新業務の保険料の下げ幅を超えているからです。短期的には、私たちは私たちの埋め込み製品と1件当たりのより高い平均保険料によって新しい作品を増加させ、純保険料収入の増加をもたらすと予想される。
純投資収益
純投資収入とは、私たちの固定満期日と短期投資から稼いだ利息、および現金と現金等価物、および私たちの私募株式投資の未実現収益から投資費用を差し引くことです。純投資収益は私たちのポートフォリオの全体規模、市場金利レベル及び私たちの私募株式投資の公正価値の変化と直接関連している。純投資収益は私たちのポートフォリオの規模と構成、市場リターン、投資戦略によって変化するだろう。
投資はすでに純収益を実現した
投資が達成された純収益とは、私たちが投資を売却する際に受け取った金額と、その投資の償却コストベースとの差額を意味する。
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費用収入
分割払いで保険料を支払う保険加入者には、より頻繁な請求書の処理に関連する追加行政コストと関連して、各期に統一された費用を徴収します。私たちは各分割払いを処理している間にこの費用収入を確認します
その他の収入
他の収入は、主に、私たちが業務をしていない地域で配信サイトおよびAPP保険証が手がかりを調べて得られた収入に由来し、手がかりが発生したときに識別され、第三者保険会社に投入された住宅所有者が稼いだ手数料は、関連保険証の発効日に識別され、遠隔情報技術に基づくデータ収集および旅行追跡を提供するために企業技術製品を販売し、サービスを提供する際にレート別に識別される。
運営費
私たちの運営費用には、損失とLAE、販売とマーケティング、他の保険(福祉)費用、技術と開発、一般と行政費用が含まれています。
損失および損失調整費用
損失およびLAEは、保険加入者または保険加入者を代表するクレーム、支払い、および将来の支払いを予想するコストを含み、クレームの調整または決済に必要な費用を含み、再保険者に譲渡された金額を差し引く。損失およびLAEは、調整員によって決定された報告されたクレームの事例ベースの推定数を使用して決定された額と、過去の経験および未報告損失およびLAEの履歴出現パターンを使用して決定された精算未払いクレーム推定カウントとを含む。これらの準備金は、決済保険損失の推定最終コストを支払うための負債である。未補償損失推定は，損失傾向，業務組合せ，その他のクレーム解決に影響するリスク要因を考慮した。未払い法的援助責任を推定するための方法は、明示的な物質損害クレームからより複雑な傷害事件までの一連のクレームタイプの相対コストを調整および解決することを含むクレーム取引データに基づく。
損失とLAEは再保険会社に譲渡された金額を差し引いた純額である。私たちは、私たちが直面している潜在的損失を制限し、より多くの業務を展開するためのより多くの能力を提供するために再保険契約を締結します。これらの費用は，我々が保証している保険証書の大きさと期限，潜在リスクに関する損失経験の関数である。損失とLAEは数年以内に支払われるかもしれない。
クレーム処理過程で発生した様々な他の費用は法的援助とみなされている。これらの金額には、クレームに関連する従業員の関連賃金、健康福祉、ボーナス、従業員退職計画関連費用、および従業員シェアに基づく給与支出または人員コスト、ソフトウェア費用、内部開発されたソフトウェア償却、および従業員数または管理費用に応じて割り当てられた管理費用が含まれる。
販売とマーケティング
販売およびマーケティング費用には、パフォーマンスおよび埋め込みチャネル、チャネルメディア、広告、ブランド、広報、スポンサー、消費者洞察力、推薦費に関連する支出が含まれています。これらの費用には、私たちの埋め込みチャネルに関連する人員コスト、管理費用、およびいくつかの権利補償費用も含まれています。私たちは提供されたすべての製品に販売とマーケティング費用を招く。販売とマーケティングは発生時に費用を計上する。Carvanaビジネスプロトコルによると、いくつかの権証補償費用は、CarvanaビジネスプロトコルによるCarvanaオンライン購入プラットフォームまたは総合プラットフォームの完了に関する進展を比例して確認される。
私たちは、新しい顧客を誘致し、獲得し、私たちのブランド知名度を高め、特定の市場で私たちの製品供給を拡大するために、当社のマーケティングチャネルに関連するコストを含め、投資と多様化を継続する予定です。長期的には、総業務に占める更新の割合が増加するにつれて、収入に占める販売やマーケティングの割合が低下することが予想される。
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その他保険(福祉)費用
他の保険(福祉)費用には、保険料、クレジットカードおよび保険証書処理費用、保険料ログアウト、保険許可証費用、私たちの埋め込みチャネルに関連する特定の権証補償費用、および精算および特定のデータ科学活動に関連する人員コストおよび管理費用が含まれています。他の保険(福祉)費用には、いくつかの手数料、保険税、および成功した保険証書の買収に関連する報告コストのような繰延買収コストも含まれる。繰延買収コストに関連するコストが関連保険料を稼ぐ同期間の資本化及びその後の償却以外に、他の保険(福祉)は発生した時間列支出に支出される。これらの費用も譲渡手数料を差し引いて確認します。Carvanaビジネスプロトコルの定義によると、いくつかの権証補償費用は、マイルストーンを実現するために、総合プラットフォームからの保険証書を比例的に確認する。
技術と発展
技術および開発費用には，我々のモバイルアプリケーションや自主開発の情報技術システムに関するソフトウェア開発コスト，インフラ支援に関する第三者サービス，工学，製品，技術および何らかのデータ科学活動の人員コストと管理費用，および内部開発ソフトウェアの償却がある.技術や開発は発生時に費用を計上しているが，内部開発のソフトウェアに関する開発やテスト費用を除くと，これらの費用は資本化され，予想耐用年数内に償却される。時間が経つにつれて、収入に占める技術と開発の割合が低下することが予想される。
一般と行政
一般および行政費用は、主に外部専門サービス費用、会社機能の人件費および間接費用、コンピュータ、家具およびその他の固定資産の減価償却費用、ログアウト、および非自発的リストラに関連する再編費用に使用される。再編コストには、解散費、福祉、株式ベースの給与、特定の従業員の連続雇用に依存する従業員の給与支出、および関連する従業員コスト、不動産撤退コスト、ソフトウェアコストが含まれる。一般費用と行政費用は発生時に費用を計上する。私たちは時間が経つにつれて、総収入に占める一般的で行政費用の割合が低下すると予想する。
営業外費用
利子支出
利息料金は営業料金ではありませんので、これらの費用を営業費用に計上します。利息支出は主に私たちの長期債務による利息、発生した費用としてのいくつかの費用、および債務発行コストの償却に関連する。また、私たちの長期債務に関連する引受権証負債の公正価値変化は利息支出として記録されている。
債務損失を繰り上げ返済する
事前返済債務の損失は営業費用ではありません。そのため、私たちはこれらの費用を営業費用に計上します。早期返済債務の損失は主に債務の買い戻し価格と清算債務の帳簿純価値との差額に関連する。債務弁済時には、残りの未償却割引価格及び債務·権証発行コストが費用であることを確認する
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経営成果
2022年と2021年12月31日終了年度比較

以下の表に示した期間の業務結果を示す
十二月三十一日までの年度
2022総収入のパーセントを占める2021総収入のパーセントを占める$Change変更率
(百万ドル)
収入：
稼いだ純保険料$285.9 92.0 %$310.3 89.8 %$(24.4)(7.9)%
純投資収益6.2 2.0 %5.0 1.4 %1.2 24.0 %
投資はすでに純収益を実現した0.5 0.2 %2.4 0.7 %(1.9)(79.2)%
費用収入16.5 5.3 %20.9 6.1 %(4.4)(21.1)%
その他の収入1.7 0.5 %6.8 2.0 %(5.1)(75.0)%
総収入310.8 100.0 %345.4 100.0 %(34.6)(10.0)%
運営費用：
損失および損失調整費用351.0 112.9 %392.3 113.6 %(41.3)(10.5)%
販売とマーケティング48.0 15.5 %270.2 78.2 %(222.2)(82.2)%
その他保険(福祉)費用(8.0)(2.6)%5.0 1.4 %(13.0)(260.0)%
技術と発展55.5 17.9 %65.5 19.0 %(10.0)(15.3)%
一般と行政127.4 41.0 %97.6 28.3 %29.8 30.5 %
総運営費573.9 184.7 %830.6 240.5 %(256.7)(30.9)%
営業損失(263.1)(84.7)%(485.2)(140.5)%222.1 (45.8)%
利子支出(34.6)(11.1)%(20.0)(5.8)%(14.6)73.0 %
債務損失を繰り上げ返済する— — %(15.9)(4.6)%15.9 (100.0)%
所得税費用前損失(297.7)(95.8)%(521.1)(150.9)%223.4 (42.9)%
所得税費用— — %— — %— — %
純損失(297.7)(95.8)%(521.1)(150.9)%223.4 (42.9)%
その他の全面的な損失：
投資は純損失の変動を実現していない(6.2)(2.0)%(5.2)(1.5)%(1.0)19.2 %
総合損失$(303.9)(97.8)%$(526.3)(152.4)%$222.4 (42.3)%
収入.収入
稼いだ純保険料
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間、純保険料収入は2440万ドル低下し、減少幅は7.9%の2兆859億ドルだった。減少の要因は、マーケティング支出の減少により、通年で発効する保険料が減少したが、金利行動に推進された保険料増加分がこの影響を相殺したことである
2022年と2021年12月31日までの年間で、毛保料収入の55.6%と56.9%を第三者再保険会社に譲った。この2つの期間間の放棄率がやや変化したのは、業務帳簿全体にやや大きなシェアを保持していたためである。
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次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の毛保費、譲渡保険費、純保険料、毛保費収入、譲保費と純保険料収入を示している
十二月三十一日までの年度
20222021$Change変更率
(百万ドル)
書面による保険料$600.0 $742.6 $(142.6)(19.2)%
保証の譲与保険料(331.2)(397.3)66.1 (16.6)%
純保険料は成約した268.8 345.3 (76.5)(22.2)%
もうけた掛け金643.6 719.6 (76.0)(10.6)%
分譲保険料収入(357.7)(409.3)51.6 (12.6)%
稼いだ純保険料$285.9 $310.3 $(24.4)(7.9)%
毛保費収入の低下の主な原因はマーケティング支出の減少による毛保費の低下である。この低下は，主に料率行動による自動車保険料1件あたりの保険料増加21.3%によって部分的に相殺された。
費用収入
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間、手数料収入は440万ドル減少し、減少幅は21.1%で、1650万ドルになった。減少の主な原因は、現行の保険料の減少により、分割払い費用が減少したことだ
その他の収入
2021年と比較して、2022年12月31日までの会計年度は、他の収入は510万ドル減少し、減少幅は75.0%から170万ドルに減少した。減少の要因は，マーケティング支出が減少したため，ネットワークやアプリケーションポリシー照会の手がかりを第三者に配布する費用収入が490万ドル減少したためである.
運営費
損失および損失調整費用
2022年12月31日までの会計年度は、2021年に比べて損失とLAEが4130万ドル減少し、減少幅は10.5%の3.51億ドルだった。低下の要因は，2022年12月31日までの年度が2021年に比べて現行政策が低いことである。
総事故期損失率はそれぞれ2022年12月31日および2021年12月31日までの88.7%から80.9%に低下した。損失率の変化は1件あたりの平均保険料の増加によって推進されており，これは主に金利行動と我々の業務帳簿の成熟に伴い改善された任期構造によるものである。業界はより高い部品交換コストと中古車価値の増加を経験したため、インフレにより各クレームの深刻性が増加し、これはより高い損失コストによって相殺された。2021年と比較して，2022年12月31日までの1年間で，1回あたりのクレームの深刻さは11%増加し，クレーム頻度は6%低下した。クレームの重症度と頻度推定は人身傷害、衝突と財産損失保険に基づいて計算される。
販売とマーケティング
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間で、売上高とマーケティング収入は2.222億ドル低下し、減少幅は82.2%から4800万ドルに低下した。減少の主な原因は、パフォーマンスマーケティングが1.759億ドル減少し、ブランドと広告が3940万ドル減少したことだ。販売やマーケティング費用の減少は、変化するマクロ経済要因や競争環境に対応するため、直販戦略の転換によるものである。私たちはマーケティングルートの多元化に集中しているため、コンテンツ開発は540万ドル増加し、この成長を部分的に相殺した。
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その他保険(福祉)費用
2021年と比較して，2022年12月31日までの年間で，他の保険(福祉)費用は1，300万ドル減少し，減少幅は260.0%，福祉は800万ドルであった。この低下は主に保険コストと保費税が2280万ドル減少したことと、保険費が350万ドル減少したためであり、これは主に毛保費の低下によるものである。また、従業員数の減少により、私たちの人員コストが310万ドル減少したのは、主に非自発的なリストラによるものだ。引受毛保険料の低下による譲渡手数料相殺支出は1080万ドル減少したことと、総合プラットフォームの保険証書によるCarvana株式証支出は570万ドル増加し、この減少額を部分的に相殺した。
技術と発展
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間、技術·開発部門は1，000万ドル減少し、下げ幅は15.3%の5550万ドルに達した。この減少は主に従業員数の減少であり，主に非自発的なリストラにより，人員や間接費用に関するコストが970万ドル減少したためである。
一般と行政
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間、一般·行政は2980万ドル増加し、30.5%増の1億274億ドルに達した。この増加は、非自発的リストラに関連する1860万ドルの再編コストと、主に私たちの株式インセンティブ計画に関連する株式ベースの報酬支出による人員コストの950万ドルの増加によるものである。2022年に固定支出を大幅に削減して利益を実現することに注力したため、専門サービスは490万ドル減少し、賃貸料支出は270万ドル減少し、この減少を部分的に相殺した。
また、前払いマーケティング費用の解約と、ある販売·マーケティング費用を一般·行政費1，020万ドル、法律およびその他の費用120万ドルに再分類したが、元高級マーケティング従業員が資金流用の疑いで予想した190万ドルの保険賠償部分が相殺されたことを確認した
営業外費用
利子支出
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間、利息支出は1460万ドル増加し、73.0%増の3460万ドルに達した。増加の主な原因は債務利息支出の増加であり，平均未済債務の増加と，2022年12月31日までの年度の平均金利が2021年を上回っていることが原因である
債務損失を繰り上げ返済する
2021年と比較して、2022年12月31日までの1年間で、早期返済債務の損失は1，590万ドル減少し、減少幅は100.0%だった。この低下は，我々が2021年に早期返済した1.00億ドルの定期融資または定期融資Bの償却未償却割引と債務および権利証発行コストの加速によるものである。
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2021年12月31日までと2020年12月31日までの年度比較

以下の表に示した期間の業務結果を示す
十二月三十一日までの年度
2021総収入のパーセントを占める2020総収入のパーセントを占める$Change変更率
(百万ドル)
収入：
稼いだ純保険料$310.3 89.8 %$322.5 93.0 %$(12.2)(3.8)%
純投資収益5.0 1.4 %5.4 1.6 %$(0.4)(7.4)%
投資はすでに純収益を実現した2.4 0.7 %0.3 0.1 %$2.1 700.0 %
費用収入20.9 6.1 %17.4 5.0 %$3.5 20.1 %
その他の収入6.8 2.0 %1.2 0.3 %$5.6 466.7 %
総収入345.4 100.0 %346.8 100.0 %(1.4)(0.4)%
運営費用：
損失および損失調整費用392.3 113.6 %362.8 104.6 %29.5 8.1 %
販売とマーケティング270.2 78.2 %139.7 40.3 %130.5 93.4 %
その他保険料(福祉)5.0 1.4 %(1.8)(0.5)%6.8 377.8 %
技術と発展65.5 19.0 %52.9 15.3 %12.6 23.8 %
一般と行政97.6 28.3 %78.5 22.6 %19.1 24.3 %
総運営費830.6 240.5 %632.1 182.3 %198.5 31.4 %
営業損失(485.2)(140.5)%(285.3)(82.3)%(199.9)70.1 %
利子支出(20.0)(5.8)%(77.7)(22.4)%57.7 (74.3)%
債務損失を繰り上げ返済する(15.9)(4.6)%— — %(15.9)100.0 %
所得税費用前損失(521.1)(150.9)%(363.0)(104.7)%(158.1)43.6 %
所得税費用— — %— — %— — %
純損失(521.1)(150.9)%(363.0)(104.7)%(158.1)43.6 %
その他総合(赤字)収入：
投資未実現純収益の変化(5.2)(1.5)%5.0 1.5 %(10.2)(204.0)%
総合損失$(526.3)(152.4)%$(358.0)(103.2)%$(168.3)47.0 %
2021年12月31日と2020年の経営結果の検討は、2021年12月31日までの年次報告10-K表の第2部第7項“経営結果”で見つけることができる。

非公認会計基準財務指標
以下の非公認会計原則の財務測定基準は公認会計原則に従って計算されておらず、公認会計原則に従って作成した結果以外に考慮すべきであり、公認会計原則の代替或いは優れた結果とみなされてはならない。また、直接貢献と調整後のEBITDAは、解決できなかった重大な要素や傾向が存在する可能性があるため、我々の経営業績、流動性または経営、投資と融資活動によるキャッシュフローの指標と解釈されるべきではない。我々は投資家に、非GAAP財務情報は本質的に、伝統的な会計慣行に逆行していることを注意した。そのため，その使用により，現在の業績を他の報告期における業績や他社の業績と比較することは困難になる可能性がある。
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私たちの経営陣は、これらの非GAAP財務指標をGAAP財務指標と一緒に使用し、私たちの業務を管理する構成要素として使用し、他の以外に、(1)私たちの業務運営の業績と財務業績を監視し、評価すること、(2)私たちの業務運営履歴経営業績の内部比較を促進すること、(3)外部が私たちの全体業務の結果と異なる資本構造と債務レベルを持つ可能性のある他の会社の歴史経営業績との比較を促進すること、(4)私たちの管理チームの経営業績を審査し、評価すること、(5)将来の経営投資に関する財務と戦略計画決定を分析し評価すること。(6)将来年度の経営予算を計画·編成し、適切な経営投資水準を決定する。
直接貢献する
直接貢献の定義およびなぜ経営陣がこの評価基準が投資家に有用な情報を提供していると考えているのかについては“−キー業績指標”を参照されたい
次の表では、2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の総収入と直接寄付金を照合した
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル)
総収入$310.8 $345.4 $346.8 
損失および損失調整費用(351.0)(392.3)(362.8)
その他保険給付8.0 (5.0)1.8 
毛利/(損失)(32.2)(51.9)(14.2)
純投資収益(6.2)(5.0)(5.4)
投資はすでに純収益を実現した(0.5)(2.4)(0.3)
他の保険給付から調整する(1)
38.4 56.0 40.9 
分譲保険料収入357.7 409.3 282.7 
渡損と赤字に費用を調整させる(243.7)(302.5)(194.8)
手数料やその他を渡してばかりいる(2)
(85.9)(95.4)(90.0)
直接貢献する$27.6 $8.1 $18.9 
______________
(1)他の保険給付(費用)から調整される費用には、報告コスト、人員コスト、分配された間接費用、免許、純手数料、専門費用、その他が含まれる.
(2)割譲手数料純額及びその他は割譲再保険に関連して徴収された割譲手数料からなり、一部は超過割譲手数料の償却及び他の再保険割譲影響による相殺である.

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調整後EBITDA
調整後EBITDAの定義および経営陣がなぜこの指標が投資家に有用な情報を提供していると考えているかについては“−キー業績指標”を参照されたい。次の表は、2022年、2021年、2020年12月31日までの純損失と調整後EBITDAの入金を提供しています
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル)
純損失$(297.7)$(521.1)$(363.0)
調整：
利子支出31.9 14.4 69.1 
所得税費用— — — 
減価償却および償却12.1 16.6 15.6 
株式ベースの報酬25.2 19.3 3.7 
入札見積— — 25.1 
債務損失を繰り上げ返済する— 15.9 — 
権証補償費用14.5 8.8 — 
再構成コスト(1)
18.6 — — 
核販売(2)
9.5 — — 
調整後EBITDA$(185.9)$(446.1)$(249.5)
______________
(1)再構成コストには、特定の使用権資産の償却加速、賃貸改善、家具、固定装置を含む解散費、福祉、関連コスト、および不動産撤退コストが含まれる。これには2022年12月31日までの年間530万ドルの株式ベースの報酬が含まれている。これには2022年12月31日までの年度170万ドルの減価償却や償却も含まれている。再構成コストのさらなる資料は、連結財務諸表付記10“再構成コスト”を参照されたい。
(2)前払いマーケティング費用の解約、および一部の販売およびマーケティング費用を一般および行政費用1，020万ドル、法律およびその他の費用120万ドルに再分類するが、元高級マーケティング従業員1人が資金を流用したことで予想される190万ドルの保険賠償は部分的に相殺される


流動性と資本資源
一般情報
設立以来、私たちは主に保険証書の販売と株式と債務の発行、投資の売却から得られた純収益を通じて業務に資金を提供してきました。運営によって発生する現金は、顧客を効果的に獲得·維持できるかどうかに大きく依存し、同時に私たちの保険商品に適切に価格を設定する。私たちは私たちの持続的な運営に資金を提供するために代替案を絶えず評価している。私たちは時々この目的のために様々な融資取引を行う予定で、証券の発行を含む。
規制面の考慮
私たちは持株会社ですが、私たちの主な業務は私たちの2つの完全保険子会社によって行われています。それらはオハイオ州に登録されている保険会社Root Insurance Companyとデラウェア州に登録されている保険会社Root Property&Castalty Insurance Companyです。私たちの保険子会社は配当金の支払いはオハイオ州とデラウェア州の保険法律と法規によって制限されています。今まで、私たちの保険子会社はまだいかなる配当金を支払っていません。2022年12月31日まで、適用された総監、専門員、および/または取締役の許可を得ていません。それらはいかなる配当金も支払うことができません。
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もし私たちの保険子会社の業務が増加すれば、リスクに基づく資本要求を満たすために維持する必要がある資本額が大幅に増加する可能性がある。これらの規定を遵守するために、私たちは保険子会社の資本を保留することを要求されるかもしれません。そうでなければ、私たちは私たちの成長と運営に投資します。我々の保険子会社は2022年12月31日現在、リスクに基づく資本水準を維持しており、任意の是正措置が必要な金額を超えている。
私たちはケイマン諸島にある完全再保険子会社Root ReInsurance Company，Ltd.またはRoot Reはケイマン諸島金融管理局(CIMA)によってB(III)類保険者免許を持っている。2022年12月31日、Root Reはある資本レベルを遵守し、純利益と資本比率は15：1であり、2022年12月31日に維持しなければならない。資本比率はRoot Re当選時に変動することができるが，規制部門の承認を得る必要がある。Root Reの主な資金源は，持ち株会社の出資，想定した保険料，純投資収入である。このような資金は主にクレームと運営費用の支払いと購入投資に使用される。根再保険はCIMAの承認を得なければ、持ち株会社に任意の配当金を支払うことができない
融資手配
2022年8月、我々の取締役会のグループ委員会は、A類とB類普通株の逆株式分割を承認し、割合は18：1であり、2022年8月12日に発効した。そのため、すべての株式、持分奨励、株式承認証、1株当たりの金額は、これまでのすべての期間の逆株式分割を反映するように調整された。
2022年1月26日、私たちは3.00億ドルの5年間定期融資を完了した。この定期ローンの満期日は2027年1月27日です。利息は季節ごとに支払い、担保付き隔夜融資金利(SOFR)で計算される変動金利で決定され、下限は1.0%であり、9%を加え、0.26161%の年利を印加する。定期ローンを発行するとともに、融資者に引受権証を発行し、約30万株のA類普通株を購入した。場合によっては、貸手はまた、トリガー日が完全に希釈された上で、クラスA普通株を購入するために追加の引受権証を受け取ることができ、私たちAクラス普通株が発行され、発行された株式総数の1.0%に相当する。
2021年11月には、未返済の定期ローンB元金残高1.00億ドルと課税利息、実物支払利息、またはPIK利息、および費用2090万ドルを返済しました。そこで，早期消火による1，590万ドルの損失を確認した
2021年10月には、2021年8月11日にCarvanaと合意した投資協定や投資協定で想定される取引を完了しました。我々は1410万株を発行してAシリーズ転換可能優先株に指定された償還可能優先株から1.265億ドルの毛収入を得た。私たちはまた8ロットのCarvana引受権証を発行して、私たちA類普通株の株式を購入しました。投資協定において、私たちは1，960万ドルの発行コストを生成し、そのうち9，000，000ドルは投資協定の成功に依存する(いくつかの権証帰属マイルストーンの実現で評価される)
2021年10月、私たちの1億ドルの定期ローンまたは定期ローンAの満期および循環ローンが満期になった時、私たちは未返済の定期ローンA元金残高9880万ドルと受取利息と手数料20万ドルを返済しました
2020年10月に初公募株を完成させ、130万株のA類普通株を発行·販売し、発行価格は486.00ドルだった。また，A類普通株100万株を指向性増発方式で発行·売却した。引受割引と他の発行コストを差し引いて、私たちが得た純収益の総額は11億ドルです
流動性
2022年12月31日現在、私たちは7億621億ドルの現金と現金等価物を持っており、そのうち5.592億ドルは規制された保険実体以外に保有されている。私たちは1億288億ドルの有価証券を持っている。
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私たちの現金と現金等価物は主に銀行預金と通貨市場基金で構成されている。私たちの有価証券には、アメリカ財務省証券と機関、市政証券、会社債務証券、住宅と商業担保ローン支援証券、その他の債務義務が含まれています
私たちの既存の現金および現金等価物、有価証券、および運営キャッシュフローは、少なくとも今後12ヶ月およびその後予測可能な未来の短期運営資本および資本支出需要をサポートするのに十分であると信じている。
私たちの長期資本需要は多くの要素に依存して、私たちの保険料成長率、料率充足率、更新活動、顧客から現金を受け取る時間と金額、私たちの製品の表現、私たちの埋め込みパートナー関係の成功、赤字コスト傾向、開発仕事を支持する支出時間と幅、新製品と強化製品の発売、私たちのプラットフォーム上の製品の持続的な市場採用、運営コスト、及び全世界の新冠肺炎疫病による全世界市場の持続的な不確定性を含む
2022年第1四半期、インフレと損失コスト傾向に対応し、更に効率を高め、更に私たちの戦略重点に注目するため、著者らは非自発的なリストラを含み、約330人の従業員に影響を与え、当時の私たちの従業員総数の約20%を占めた。2022年第4四半期に、私たちは全社範囲の非自発的なリストラ計画を開始し、約160人の従業員に影響を与え、当時の私たちの従業員総数の約20%を占めた。効率性と運営コストの向上に努めている一部として、当社の定価と保証基盤および組み込み製品の持続的な開発をさらに強化するために資源を優先的に配置しています。2023年には、従業員の持続的な雇用に応じて約660万ドルの従業員報酬支出が発生することが予想され、2023年第4四半期に比例して確認される。私たちは2024年第1四半期にこれらの従業員の給与コストに関する現金支出が発生すると予想している。組織構造調整および非自発的リストラに関するより多くの情報は、連結財務諸表に付記されている付記10“再編コスト”を参照されたい。
現在、我々の債務契約は、保険子会社以外の実体が保有する現金と現金等価物がいつでも少なくとも2億ドルであることを要求している。両方の場合、このハードルは1.5億ドルに低下することができます：私たちのCarvana埋め込み製品を通じて62，500件の保険証書を発行し、毛保険料収入に対する直接貢献の割合を12%に達成するか、またはCarvanaビジネス契約以外の顧客の支出を停止し、私たちの毎月の現金消費を1200万ドル以下に減少させることができます。
資本を慎重に配置することで、私たちは十分な資源を持っており、私たちが満期になった債務を十分に履行するために追加の債務と株式を得る機会があると信じている
キャッシュフロー
次の表は、報告期間中のキャッシュフローデータをまとめたものである
十二月三十一日までの年度
202220212020
(単位：百万)
経営活動のための現金純額$(210.6)$(403.4)$(287.2)
投資活動が提供する現金純額(16.6)76.9 (114.1)
融資活動提供の現金純額283.3 (80.3)1,098.5 
2022年12月31日までと2021年12月31日までの年次比較
2022年12月31日までの年度の経営活動用現金純額は2.106億ドルであったが，2021年12月31日現在の年度の経営活動用現金純額は4.034億ドルであった。経営活動で使用される現金の減少は、主に販売とマーケティング費用の減少によるものであり、これは主に直販戦略がマクロ経済要素と競争環境の変化によって変化し、組織構造調整と非自発的なリストラによる賃金、従業員に関連する支出と施設コストの低下によるものである。また、保険料を受け取る時間、保険料を受け取る時間
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再保険活動に関する現金収入と支払い，クレーム支払いにより，2022年12月31日までの1年間に経営活動で使用された現金は前年に比べて減少した。
2022年12月31日までの1年間で，投資活動のための現金純額は1660万ドルであり，主に投資，内部開発ソフトウェアの資本化と無期限無形資産の購入によるものであるが，一部は満期，催促と支払いおよび投資販売の収益によって相殺されている。2021年12月31日までの1年間、投資活動が提供する現金純額は7690万ドルで、主に販売、満期、催促、投資の収益の支払いによるものだが、一部は購入投資と他の債務によって相殺されている。
2022年12月31日までの1年間、融資活動が提供する現金純額は2兆833億ドルで、主に私たちの定期融資収益から来ている。2021年12月31日までの年間で，融資活動のための現金純額は8030万ドルであり，これは主に債務の返済と優先株や関連権証の発行コストの支払いによるものであるが，Carvanaと協力して優先株や関連権証を発行した収益部分はこの純額を相殺している
2021年12月31日までと2020年12月31日までの年次比較
2021年12月31日と2020年の純現金に関する議論は、我々の年次報告Form 10−Kの第2部第7項“流動性と資本資源”で見つけることができる。
契約債務とその他の債務の材料現金需要
2022年12月31日現在、既知の契約債務および他の債務は、我々に対する重大な現金需要(付記13“承諾およびまたは事項”に記載されているような)、経営リース(付記8“リース”に記載されているような)、および定期融資(連結財務諸表付記7“長期債務”に記載されているような)を含む。私たちは私たちが満期になる義務を十分に履行するために、十分な資源を持っていて、追加の債務と株式を得る機会があると信じている。
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肝心な会計見積もり
私たちの財務諸表は公認会計基準に基づいて作成された。公認会計原則に基づいて総合財務諸表を作成する時、当社の管理層は総合財務諸表の日付の資産及び負債額、或いは有資産及び負債の開示及び期間の収入及び支出についていくつかの推定及び仮定をしなければならない。私たちは私たちの繰延税金資産の損失準備金とLAE、保険金、推定支出に関する推定を含むが、私たちの重大な推定を継続的に評価します。我々は過去の経験や当時の状況では合理的な様々な他の仮定を推定していると考えられるが，これらの仮定の結果は資産や負債の帳簿価値を判断する基礎となっており，そのような資産や負債の帳簿価値は他の出所から容易に見られるわけではない.実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
以下に説明する会計推定は、大きな判断と複雑さに関連すると考えられる。したがって、私たちはこれらが私たちの総合的な財務状況と運営結果を十分に理解し、評価するのを助ける最も重要なことだと思います。詳細については、連結財務諸表付記2“重要会計政策の列報基礎と概要”を参照されたい。
損失とLAE準備金
損失準備金および法的責任準備金は、会計期間終了前に発生したが支払われていないすべての報告済みおよび未報告のクレームに対する管理層の最終負債の最適な推定である。これらの準備金を確立することは、決済保険損失の推定最終コストを支払うためだ。損失および法的責任準備金には、調整者が決定した報告済みクレーム事例推定数を用いて決定された額と、過去の経験および未報告損失および法的責任の履歴出現パターンを用いて未報告クレーム推定数を計算して決定された額とが含まれる。事件準備金の金額は、請求人ごとに提出された状況、適用された政策規定、州法律を考慮した当業者が私たちの事件保留やり方に基づいて確定した。未払いクレーム推定は，損失コスト傾向，業務組合せ，その他のクレーム解決に影響するリスク要因を考慮している。以下の目的のための方法
77

事故月ごとに推定される最終損失準備金は、損失発展の報告、支払い済み損失発展、予想損失率またはELR、頻度−重症度、保険料ベースのBornhuetter/FergusonまたはB/F、および使用頻度−重症度の曝露に基づくB/Fを含む。未払い法的援助準備金を推定するための方法は、取引ベースの分配法によって決定され、クレーム部門の歴史的活動は、異なるクレームタイプの相対的な努力またはコストを処理することによって測定される。我々が支払っていないLAE準備金の推定は、明確な物質損害クレームからより複雑な身体傷害事件まで、一連のクレームタイプの最終コストを解決することを含む
最終損失やLAEの評価と推定には，クレームがどのように成熟しているか，業務間のクレームがどのように異なるか，時間の経過とともに業務の変化がクレーム解決にどのように影響するかを知るためにかなりの判断力が必要である。損失準備金は、歴史および統計情報、インフレ、契約解釈、気象災害影響、規制環境、および経済状態を含む多くの入力変数に基づく所与の時点の負債推定値を表す。損失準備金推定過程における多くの投入と，いくつかの精算方法が考えられるが，適切な最終クレーム責任を決定する単一の方法はない。多くの場合、我々は、評価されたクレームおよび負債の特定の事実および状況に基づいて様々な推定方法を使用して、一連の合理的な損失準備金およびLAE推定値を生成する。私たちは準備金を割引しません。
私たちの精算準備金チームは毎月クレーム経験と損失の発生状況を審査して、最終損失とLAEの推定を支持します。最終クレーム負債を推定する際に、いくつかの考慮および仮定は、経時的な相対ケース準備金充足率、クレーム周期、クレーム決済方法、リスク開放成長、精算予測、現在の経済状況、遠隔情報技術、天気災害およびクレーム訴訟から観察される駆動モードを含む。私たちの損失準備金は、車両および財産の実質的な損傷に関連する金額が6~12ヶ月以内に清算されることが多く、傷害または個人責任に関連するクレームが損失発生からクレーム清算までの間の時間帯がはるかに長いクレームタイプにグループ化することができる。一般に，損失発生から賠償までの時間が長いほど，最終的な賠償金額の差が大きくなる
実際の経験は準備金を作成する際に用いるキー仮説とは異なる可能性があるため，損失準備金を作成する際に大きな違いがある可能性がある.精算見積りにはかなりの不確実性があるため，将来支払う実際の損失やLAEは我々が記録した準備金と大きく異なる可能性がある.私たちの損失見積もりは経営陣が絶えず審査し、必要に応じて調整します。調整は確定した期間に含まれています。
損失準備金とLAEの推定に大きな影響を与える主な仮定は以下のとおりである
•多くの精算推定方法は，クレーム支払いとクレーム解決の速度を仮定しており，周期時間とも呼ばれ，一定期間は相対的に一致している。我々の増加にともない，周期時間の変動や改善が期待できるが，これらの時間変化はデータ中の正常過程リスク可変性から区別することは困難である可能性がある
•ケースストックデータに依存した精算方法については、ケースストック推定の十分性が時間の経過とともに比較的一定に維持されるという暗黙的な仮定がある。例えば、保有する案件準備金が各クレームの50%桁目の結果を表す場合、この案件準備金レベルの任意の変化は、高いか低いかにかかわらず、最終損失推定に影響を与える。
•業務グループが時間の経過とともに相対的に安定している場合、保険料や自動車年のようなリスク開放基数の精算方法に依存して、よりよく表現されている。業務の増加は、複数の次元で業務の組み合わせを変更することができる：新しい業務と更新、地理的概況と保証概要。したがって、トラフィックの組み合わせが変化した場合、クレーム頻度、クレーム深刻性、または損失率の以前の推定は、将来の結果を予測できない可能性がある。
•より広範なマクロ経済は損失準備金推定に実質的な影響を与える可能性があり、例えば駆動マイルの迅速な変化、意外なインフレ、規制制限と法律発展など、それらは契約とカバー範囲の解釈と実行可能性と関係があるからである。
78

最終賠償コストの決定には固有の不確実性があるため、上記のキー仮説の5%と10%の仮説の増加または減少に基づいて、総合運営結果、財務状況、流動性への潜在的な影響を評価する。以下に明記する損失準備金の範囲は、すべての可能準備金の範囲ではなく、合理的な可能準備金の範囲を表す。したがって、最終的な損失は、提供された範囲外の準備金金額に対応するレベルに達する可能性がある。2015年の成立以来の成長を考慮して、仮説の5%および10%の増加または減少に基づいて感度を評価することは、経営陣の最適な推定を反映し、キー仮説の例示的な変異範囲を提供していると考えられる。次の表はこの感度分析を提供します
すべての事故年の身体傷害クレームの深刻さ変化の様子
(10)%(5)%—%5%10%
人身傷害責任$100.3 $105.9 $111.4 $117.0 $122.6 
未加入と加入不足の人身傷害25.0 26.4 27.8 29.2 30.5 
他のすべての保険範囲36.1 36.1 36.1 36.1 36.1 
総損失--再保険の純額を差し引く$161.4 $168.4 $175.3 $182.3 $189.2 
我々の損失とLAE準備金は，外部再保険と予想救済(全損失を支払って被害財産から回収した金額)と代位権(第三者から金を取り戻す権利)を差し引いて予想される金額を差し引いて計上した純額である。
保険料収入、手数料収入及び関連支出
保険料は繰延され、保険期間中に比例して稼ぐ。未満期保険料は、保険料のうち未満期分の支払いに使用されます。予想損失、LAE、未償却買収コストと維持コストの和が記録された未満期保険料準備金と期待投資収入を超えた場合、毛数で計量された保険料不足が計上される。割増不足準備金は繰延買収コストの減少を確認し、必要であれば不足のための追加負債を蓄積し、それに応じて運営費を計上する。私たちは2022年や2021年に割増準備金不足を記録していない。
2021年8月、テキサス州の独立した相互保険会社や前置運送人との前置手配を開始した。私たちは私たちのすべての新しい自動車保険証書を転送して、時間の経過に伴い、私たちはフロントキャリアを通じてテキサス州でいくつかの更新自動車保険証書を転送する予定で、これによって、私たちはこれらの保険証書の100%の関連保険料と損失を負担します。前置計画は私たちにもっと大きな評価と引受柔軟性を持たせる。仮定した保険料は繰延され、保険期間中に比例して稼ぐ。未満期保険料は、想定保険料の未満期部分をカバーすると決定される。この前置計画を通じて、私たちはより大きな格付けと保証柔軟性を持っていて、これはテキサス州のリスクをより正確に区分して、収益性を高めることができると信じています。
受取保険料とは発行されたがまだ受け取っていない保険料のことです。一般的に、保険料はリスク保証を提供する前に徴収され、私たちが直面している信用リスクを最小限に抑える。各種の要素のため、ある開発された保険料は徴収できない可能性があり、著者らは主に歴史徴収経験の分析に基づいて、現在の経済状況に基づいて調整を行い、これらの保険料のために不良債権準備を構築した。2022年12月31日と2021年12月31日現在、連結貸借対照表上の信用損失準備金はそれぞれ280万ドルと540万ドル。保険証書は通常満期後1日目に期限を過ぎたとみなされ、期限を90日以上超えた保険証書は解約される。2022年、2021年、2020年12月31日までの会計年度では、割増償却または不良債権支出はそれぞれ1740万ドル、2090万ドル、2360万ドルであることが確認された。
分割払いで保険料を支払う保険加入者には、より頻繁な請求書の処理に関連する追加行政コストに関連する分割払いごとに統一された費用を徴収します。私たちは毎期分割払いを処理する時にこの手数料収入を確認します。
新業務または更新業務の成功買収に関連する保険買収コストは、保険税、あるマーケティングコストと引受費用、および譲渡手数料後のある手数料を差し引くと、関連保険料を稼ぐのと同じ期間に繰延·償却される。割譲する
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再保険契約に関する手数料は，延期可能と延期不可購入費用の補償入金とする。割譲手数料には、買収コストを割当シェアに比例して分担する部分に、繰延買収総コストの相殺分を計上することに相当する。譲渡手数料のどの部分が被譲渡企業の買収コストを超えても、超過譲渡手数料として記録され、繰延負債として、関連保険料を稼ぐ同時期に償却される
再保険
通常業務過程では、引受と想定した業務の一部を再保険会社に譲り、重大なリスクや災害により発生する可能性のある最大純損失を制限する。このような配置は条約と呼ばれ、割当量のシェアと超過損失に基づいて再保険を提供することを規定している。すべての再保険契約は，保険リスクに関する損失や責任の賠償が規定されており，再保険として入金されている。再保険の譲渡は保険加入者に対する主な責任は免除されていませんが、保険を担当する保険会社は関連の責任を担っています。再保険者に再保険者に追徴して対処できる金額は，再保険業務に関するクレーム責任に基づいて推定される。再保険業務に関連する再保険保険料、手数料及び費用補償の会計基礎は、発行された元の保険証書及び再保険契約条項の会計基礎と一致する。他社に譲渡された保険料は、稼いだ保険料の減少が報告され、提供された再保険保護に基づいて残りの保険期間中に確認される。分割未満期保険料準備金に適用される再保険金額は、添付されている総合貸借対照表で前払い再保険料資産とされ、総合財務諸表付記6“再保険”で未満期保険料が差し引かれている。再保険放棄に関する譲渡手数料は，総合業務報告書と総合損失表に他の保険(福祉)費用の減少額として入金されている。
我々のいくつかの再保険プロトコルは，損失経験に基づく保険金額を規定しており，損失廊下と損失比率の上限と呼ばれている.調整発生期間中にこれらの調整可能な特徴から生じる資産や負債は，プロトコル下でのこれまでの経験から計算されることを確認した
もしすべてまたは任意の再保険会社が既存の再保険契約下の義務を履行できない可能性がある場合、私たちはそのような延滞金額に対して法的責任を負う。私たちは、再保険会社の倒産による大きな損失を最小限に抑えるために、私たちの再保険会社に関連する財務状況を評価し、監視します。我々は、異なる世界の再保険会社から再保険を取得し、再保険会社の集中度と財務力格付けを監視し、取引相手の信用リスクを最小限に抑える。私たちが格付けしていない再保険パートナーに対して、私たちは下り状況が発生した時に私たちに提供するために十分な担保や信用状が必要です。信用損失のリスクを確認するために、著者らはすでに再保険者の信用格付けと回収可能な再保険の平均年限などの要素が影響する違約確率と違約状況下の予想損失に基づいて、信用損失準備金を設立した。2022年12月31日と2021年12月31日まで、信用損失は20万ドルに充てられた。
繰延税純資産の回収可能性
私たちは、繰延税金資産および繰延税金負債の一時的な差を生じる税金影響を会計基準アセンブリ740に基づいて計算する所得税やまたはASC 740。ASC 740の適用は、繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要に応じて繰延税金資産の帳簿価値をより顕在化する可能性のある金額に低下させるための推定値準備を確立することを要求する。推定免税額が必要かどうかや必要であれば，この推定免税額はどの程度であるかを決定するには，かなりの判断力が必要である。評価準備の需要を評価する際には、(1)繰延税金資産および負債の性質、(2)一般資産であるか資本資産であるか、(3)予想される償却時間、(4)前年度の課税繰越収入および一時的な差および繰越を含まない予想課税収益、(5)使用可能な繰越時間、(6)繰延税金資産利用に影響を与える独自の税務ルール、および(7)未使用の税収割引満了を回避するための税務計画戦略を含む多くの要因が考慮される
80

私たちの純営業損失、あるいはNOLを十分に利用できないかもしれません。もしあれば。国税法第382条によれば、ある会社が“所有権変更”を経験した場合(一般に会社のある株主又は株主団体が3年間のスクロール期間中の持分所有権の価値変化が50%を超えると定義されている場合)、会社は所有権変更前のNOLを用いて所有権変更後の収入を相殺する能力が限られている可能性がある。この制限は、当社が所有権変更時に満期前に存在するNOLを活用することを阻止する可能性があり、繰延税金資産の大幅な減少を招く可能性もある。私たちは現在私たちのすべての繰延税純資産に推定準備金を計上しています。したがって、繰延税金資産の任意の減少は、推定免税額の相殺的な減少にもつながる。
私たちは所有権の変更を経験した。今回の所有権変更については、吾等予想規則第382条の制限は、吾等が後日所有権を使用する前にNOLを変更する能力を大幅に低下させることはなく、関連繰延税金資産の減少(あるいは推定免税額の調整)を要求することもない。所有権の後続の移転により、私たちは将来ももっと多くの所有権の変化を経験するかもしれませんが、これは私たちのNOL使用が追加的に制限される可能性があります
第七A項。市場リスクの定量的·定性的開示について
私たちが行っている業務運営の一部として、私たちはいくつかの金利と信用金利のリスクに直面している。
金利リスク
私たちのポートフォリオは金利リスクに直面している。金利リスクとは、利息資産や負債に対する金利の金利特性の不利な変化により損失を被るリスクである。私たちの固定期限投資には、アメリカ国債、市政債券、会社債務証券、住宅担保ローン支援証券、商業担保ローン支援証券、その他の債務義務ポートフォリオが含まれており、その多くは現在の金利変化の影響を受け、金利の変化によって公正な価値の適度な変動を経験する可能性がある。債務証券組合の公平な市場価値は市場金利の変化とともに増加または減少し、将来的に債務証券投資が実現する純投資収入は金利の増加または減少に伴い増加または減少する。私たちは経営陣によるポートフォリオの定期的な審査を通じてこのようなリスクの開放を監視する。
私たちの定期ローン手配も金利リスクに直面しており、定期ローン手配はSOFRの変化に応じて変動金利で利息を計算しています。金利上昇は債務コストに悪影響を及ぼす可能性があり、私たちの運営中に利用可能な現金の減少を招き、私たちの業務や財務状況に実質的な悪影響を及ぼす可能性があります。SOFRの1%変動は2022年の利息支出に大きな影響を与えない
信用リスク
私たちのポートフォリオと再保険契約は信用リスクに直面している。信用リスクは取引相手がその義務を履行する能力の不確実性に起因する。私たちは信用リスクが慎重なレベルを超えないように私たちのポートフォリオを監視する。私たちは高信用品質、投資レベル証券と私たちの保有量を分散させることで、私たちのアメリカ国債、市政証券、会社債務証券、住宅担保ローン支援証券、商業担保ローン支援証券、その他の債務義務ポートフォリオにおける信用リスクの開放を管理しています。私たちは異なる再保険会社から再保険を獲得し、再保険会社の集中度と財務実力格付けを監視することで、取引相手の信用リスクを最小限に抑え、再保険契約における信用リスクの開放を管理する。
81

項目8.財務諸表と補足データ

連結財務諸表索引
ページ
独立公認会計士事務所レポート(PCAOB ID：34)
83
合併貸借対照表
85
合併経営報告書と全面赤字
86
転換可能優先株と株主権益合併報告書を償還可能
87
統合現金フロー表
88
連結財務諸表付記
89
別表2：登録者の簡明総合財務情報
128
付表5：見積及び合資格勘定
133
不必要、不適用、または連結財務諸表または付記中または本明細書の他の場所に同等の情報が含まれているため、上記に列挙した他の付表は省略される。
82

独立公認会計士事務所報告
Root Inc.の株主と取締役会へ
財務諸表のいくつかの見方
我々はRoot，Inc.及びその子会社(“当社”)が2022年12月31日及び2021年12月31日に添付した総合貸借対照表、2022年12月31日までの3年度内の各年度の関連総合経営表及び全面赤字、償還可能転換可能な優先株及び株主権益及び現金流量、及び指数第8項に記載された関連付記及び付表(総称して“財務諸表”と呼ぶ)を監査した。財務諸表は，すべての重要な面で，会社の2022年12月31日と2021年12月31日までの財務状況，および2022年12月31日までの3年度の経営結果とキャッシュフローを公平に反映しており，米国公認の会計原則に適合していると考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に基づいて、トレデビル委員会原資産組織委員会が発表した“内部統制-総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて、2022年12月31日までの財務報告内部統制を監査し、2023年2月22日に発表された報告では、重大な欠陥があるため、会社の財務報告内部統制に対して否定的な意見を提出した。
意見の基礎
これらの財務諸表は会社の経営陣が責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて会社の財務諸表に意見を発表することです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務諸表に重大な誤報がないかどうかに関する合理的な保証を得るために、エラーによるものであっても不正であっても、監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には、財務諸表の重大な誤報リスクを評価するプログラム、エラーによるものであれ詐欺であっても、これらのリスクに対応するプログラムを実行することが含まれています。これらの手続きは、財務諸表中の金額および開示に関連する証拠をテストに基づいて検討することを含む。我々の監査には、経営陣が使用する会計原則の評価と重大な見積もり、財務諸表の全体列報を評価することも含まれています。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
重要な監査事項
以下に述べる重要な監査事項とは、財務諸表を当期監査する際に生じる事項であり、監査委員会に伝達または要求され、(1)財務諸表に対して大きな意味を有する勘定または開示に関し、(2)特に挑戦的、主観的、または複雑な判断に関するものである。重要監査事項の伝達は、財務諸表に対する私たちの全体的な意見をいかなる方法でも変えることはなく、次の重要な監査事項を伝達することによって、重要な監査事項又はそれに関連する勘定又は開示について個別の意見を提供することもない。
損失と損失調整費用準備金−財務諸表付記2と5を参照
重要な監査事項の説明
2022年12月31日現在、赤字と赤字調整費用準備金は#ドル287.4百万ドルです。会社の損失と損失調整費用準備金は、財務諸表日までの保険損失の決済に必要な準備金を推定するために、会社が精算方法、モデル、仮説、判断を用いて決定する
83

損失及び損失調整費用準備金は時間及び金額の面で内在的な不確定性があり、ただ記録された損失及び赤字調整費用準備金はクレームの実際の最終コストと大きな差がある可能性があり、特に損失発生と賠償の間の時間的スパンの長い準備金と関係がある。最終損失と損失調整費用準備の主観性を考慮して、変数例えば歴史と統計情報、インフレ、契約解釈、天気災害の影響、監督管理環境と経済状況などの要素を入力するため、監査損失及び損失調整費用備蓄、特に比較的に長い期間内の備蓄に関連する監査損失及び損失調整費用準備は、監査師の判断に関連し、私たちの精算専門家の参加が必要である。
監査で重要な監査事項をどのように処理するか
損失と赤字調整費用準備金に関する監査手続きには、以下の内容が含まれています
•損失と損失調整費用準備金に関する制御の有効性をテストし、会社の精算見積もりを超える制御を含む
•精算推定の基礎となる基本的なキーデータ入力の完全性と正確性をテストした。
•私たちの精算専門家の協力の下で、私たちは会社のクレームデータを利用して損失と損失調整費用準備金に対して一連の独立推定を行い、特に長い時期の準備金に関する見積もりを行った。我々はこれらの独立見積りを用いて，我々の見積りを会社が記録した損失と赤字調整費用準備金と比較することで，会社準備金の合理性を評価した.
•当社は前年度の予想損失と赤字調整費用準備金の見積もりと今年度の実績を比較し、赤字と赤字調整費用準備金を決定する際に存在する可能性のある偏差を決定した。
/s/ 徳勤法律事務所
オハイオ州コロンボ市
2023年2月22日
2017年以来、当社の監査役を務めてきました。
84

根，Inc.そして付属会社
合併貸借対照表
2022年12月31日と2021年12月31日まで
20222021
(単位：百万、額面を除く)
資産
投資：
販売可能な固定満期日は、公正価値で計算する(償却コスト：ドル134.2そして$129.52022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ)
$128.4 $129.9 
短期投資(償却コスト：#ドル0.4そしてゼロ2022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ)
0.4 — 
その他の投資4.4 4.7 
総投資133.2 134.6 
現金と現金等価物762.1 706.0 
制限現金1.0 1.0 
保険料を受けなければならないので，手当純額を差し引くと#ドル2.8そして$5.42022年12月31日と2021年12月31日にそれぞれ
111.9 148.1 
回収と受取再保険、手当純額#ドルを差し引くことができます0.22022年12月31日と2021年12月31日に
148.8 155.0 
再保険料を前払いする74.2 100.8 
その他の資産81.7 73.8 
総資産$1,312.9 $1,319.3 
負債、償還可能な転換可能優先株、株主権益
負債：
赤字および赤字調整費用準備金$287.4 $320.2 
未稼ぎの保険料136.5 180.1 
長期債務と引受権証295.4 — 
再保険料払い119.8 101.6 
売掛金と売掛金39.7 29.1 
その他負債45.0 39.9 
総負債923.8 670.9 
引受金及び又は有事項(付記13)
転換可能優先株を償還することができ、$0.0001額面は14.12022年12月31日と2021年12月31日に発行·発行された株式(清算優先権は$126.5) (Note 11)
112.0 112.0 
株主権益：
A類普通株、$0.0001額面は9.2そして7.9それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式(注11)(1)
— — 
B類普通株、$0.0001額面は5.0そして6.1それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式(注11)(1)
— — 
追加実収資本1,850.7 1,806.1 
その他の総合収入を累計する(5.8)0.4 
損失を累計する(1,567.8)(1,270.1)
株主権益総額277.1 536.4 
総負債、償還可能な転換可能優先株、株主権益$1,312.9 $1,319.3 
______________
(1) 2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映している。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
連結財務諸表付記を参照
85


根，Inc.そして付属会社
合併経営報告書と全面赤字
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
202220212020
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
収入：
稼いだ純保険料$285.9 $310.3 $322.5 
純投資収益6.2 5.0 5.4 
投資はすでに純収益を実現した0.5 2.4 0.3 
費用収入16.5 20.9 17.4 
その他の収入1.7 6.8 1.2 
総収入310.8 345.4 346.8 
運営費用：
損失および損失調整費用351.0 392.3 362.8 
販売とマーケティング48.0 270.2 139.7 
その他保険(福祉)費用(8.0)5.0 (1.8)
技術と発展55.5 65.5 52.9 
一般と行政127.4 97.6 78.5 
総運営費573.9 830.6 632.1 
営業損失(263.1)(485.2)(285.3)
利子支出(34.6)(20.0)(77.7)
債務損失を繰り上げ返済する— (15.9)— 
所得税費用前損失(297.7)(521.1)(363.0)
所得税費用— — — 
純損失(297.7)(521.1)(363.0)
その他総合(赤字)収入：
投資未実現純収益の変化(6.2)(5.2)5.0 
総合損失$(303.9)$(526.3)$(358.0)
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)(1)
$(21.11)$(37.76)$(86.43)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)(1)
14.1 13.8 4.2 
______________
(1) 2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映している。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
連結財務諸表付記を参照
86

根，Inc.そして付属会社
転換可能優先株と株主権益合併報告書を償還可能
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
転換可能優先株を償還する
A類とB類普通株(1)
在庫株(1)
追加実収資本その他の総合収益を累計する損失を累計する株主権益合計
株金額A類株B類株金額株金額
(単位：百万)
残高-2020年1月1日158.9 $560.4 — 2.5 $— 0.3 $(0.1)$10.5 $0.6 $(385.0)$(374.0)
純損失— — — — — — — — — (363.0)(363.0)
その他総合収益— — — — — — — — 5.0 — 5.0 
要約買収とその後の転換(付記12)2.9 — — (0.2)— — — 25.1 — — 25.1 
初公開償還可能転換優先株を普通株に転換(161.8)(560.4)— 9.0 — — — 560.4 — — 560.4 
普通株-IPOと同時私募による株式発行、発行コスト控除— — 2.4 — — — — 1,098.1 — — 1,098.1 
B類普通株をA類普通株に変換する— — 0.9 (0.9)— — — — — — — 
株式承認証の行使— — — 0.2 — — — 75.2 — — 75.2 
普通株式権— — — 0.1 — — — 1.9 — — 1.9 
事前に行使した株式オプションを負債に再分類する— — — — — — — 0.2 — — 0.2 
普通株報酬費— — — — — — — 3.7 — — 3.7 
関連側の融資決済— — — — — — (0.7)0.5 — — (0.2)
残高-2020年12月31日— $— 3.3 10.7 $— 0.3 $(0.8)$1,775.6 $5.6 $(748.0)$1,032.4 
累積-会計原則変化の影響(ASU 2016-13)、税引後純額— — — — — — — — — (1.0)(1.0)
2021年1月1日の残高(会計原則の変化による調整)— $— 3.3 10.7 $— 0.3 $(0.8)$1,775.6 $5.6 $(749.0)$1,031.4 
純損失— — — — — — — — — (521.1)(521.1)
その他総合損失— — — — — — — — (5.2)— (5.2)
B類普通株をA類普通株に変換する— — 4.5 (4.5)— — — — — — — 
普通株式オプション行使と制限株式単位帰属は、従業員税により差し押さえられた株式を差し引く— — 0.1 — — — — 4.4 — — 4.4 
事前に行使した株式オプションを負債に再分類する— — — (0.1)— — — (0.2)— — (0.2)
普通株報酬費— — — — — — — 19.3 — — 19.3 
権証補償費用— — — — — — — 8.8 — — 8.8 
在庫株の廃棄— — — — — (0.3)0.8 (0.8)— — — 
発行済み優先株14.1 126.5 — — — — — — — — — 
優先株および関連引受権証発行コスト— (14.5)— — — — — (1.0)— — (1.0)
残高-2021年12月31日14.1 $112.0 7.9 6.1 $— — $— $1,806.1 $0.4 $(1,270.1)$536.4 
純損失— — — — — — — — — (297.7)(297.7)
その他総合損失— — — — — — — — (6.2)— (6.2)
B類普通株をA類普通株に変換する— — 1.1 (1.1)— — — — — — — 
普通株式オプション行使と制限株式単位帰属は、従業員税により差し押さえられた株式を差し引く— — 0.2 — — — — 0.4 — — 0.4 
事前に行使した株式オプションを負債に再分類する— — — — — — — 0.2 — — 0.2 
普通株報酬費— — — — — — — 30.5 — — 30.5 
権証補償費用— — — — — — — 14.5 — — 14.5 
権証発行コスト— — — — — — — (1.6)— — (1.6)
定期融資株式承認証を発行した— — — — — — — 0.6 — — 0.6 
残高-2022年12月31日14.1 $112.0 9.2 5.0 $— — $— $1,850.7 $(5.8)$(1,567.8)$277.1 
______________
(1) 2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映している。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
連結財務諸表付記を参照
87


根，Inc.そして付属会社
統合現金フロー表
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
202220212020
(単位：百万)
経営活動のキャッシュフロー：
純損失$(297.7)$(521.1)$(363.0)
純損失と経営活動で使用される現金純額の調整：
株式ベースの報酬30.5 19.3 3.7 
権証補償費用14.5 8.8 — 
入札見積— — 25.1 
減価償却および償却13.8 16.6 15.6 
不良支出17.4 20.9 23.6 
債務損失を繰り上げ返済する— 15.9 — 
公正価値調整を行う必要がある— — 54.7 
実物支払利息支出— 10.6 9.1 
支払実物利子— (20.5)— 
投資はすでに純収益を実現した(0.5)(2.4)(0.3)
契約修正による収益(0.9)— — 
権益証券は価値変動を公平に承諾する— (3.8)— 
経営性資産と負債変動状況：
保険料を払わなければならない18.8 (39.7)(31.0)
追討可能再保険6.2 (30.4)(99.5)
再保険料を前払いする26.6 12.0 (95.4)
その他の資産(7.5)0.8 (21.7)
赤字および赤字調整費用準備金(32.8)83.0 96.5 
未稼ぎの保険料(43.6)23.0 11.7 
再保険料払い18.2 12.5 63.4 
売掛金と売掛金17.9 (19.2)18.2 
その他負債8.5 10.3 2.1 
経営活動のための現金純額(210.6)(403.4)(287.2)
投資活動によるキャッシュフロー：
購入投資(47.7)(17.0)(158.4)
投資が満期になって収入を催促し，支払いして得られる収益34.1 34.7 42.5 
投資を売却する7.1 70.4 17.9 
無期限無形資産の購入と取引コスト(1.3)— (8.9)
内部開発ソフトウェアの資本化(8.8)(6.6)(5.4)
固定資産購入状況— (4.6)(1.8)
投資活動が提供する現金純額(16.6)76.9 (114.1)
資金調達活動のキャッシュフロー：
株式オプションと制限株式単位の収益を行使し、税収収益を差し引く/(事前提出)
0.3 3.2 2.1 
初公募株と同時に私募して普通株を発行して得られる収益は、発行コストを差し引く— — 1,098.1 
優先株発行及び関連株式証明書で得られた金— 126.5 — 
優先株および関連権証の発行コストを支払う(3.0)(10.5)— 
債務および関連株式証明書を発行して得られた金は，発行コストを差し引く286.0 — 12.0 
長期債務を償還する— (199.5)(13.5)
在庫株を購入する— — (0.2)
融資活動提供の現金純額283.3 (80.3)1,098.5 
現金、現金等価物および制限現金純増加(マイナス)56.1 (406.8)697.2 
年初の現金、現金等価物、制限現金707.0 1,113.8 416.6 
年末現金、現金等価物、制限現金$763.1 $707.0 $1,113.8 
連結財務諸表付記を参照
88

根，Inc.そして付属会社
連結財務諸表付記

1.業務的性質
Root，Inc.は直接または間接的に持株会社である100オハイオ州に登録されたRoot保険会社、デラウェア州に登録された保険会社Root Property&Castalty Insurance Company、およびケイマン諸島に登録された再保険会社Root ReInsurance Company、Ltd.およびRoot，Inc.，“WE”，“Us”または“Our”を含む各子会社の%所有権を有する。私たちは2015年に設立され、2016年7月に個人自動車保険の保険を受け始めた
私たちは技術会社で、主に消費者向けのモデルを運営しています。私たちの個人保険顧客の多くはモバイルアプリケーションと私たちの組み込みプラットフォームを通じて得られています。Root保険会社とRoot財産意外保険会社が保険を受ける自動車とレンタル者保険製品を提供します。
2.重要会計政策の列報と根拠をまとめる
列報と合併の基礎—連結財務諸表には、Root社とその子会社の口座が含まれており、これらのすべての口座は全額所有されている。これらの財務諸表は、米国公認の会計原則またはGAAPに基づいて作成されている。すべての会社間口座と取引はキャンセルされた。
予算の使用·連結財務諸表の作成は、連結財務諸表の日に報告された資産および負債額、または資産および負債の開示および報告期間内の報告の収入および支出額に影響を与えるために、管理層にいくつかの推定および仮定を必要とする。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。我々の総合財務諸表に反映されている重大な推定には、損失と赤字調整費用準備金、保険料解約、株式証明書の公正価値と所得税推定値が含まれているが、準備されている。
以前発表された財務諸表の改訂2022年第4四半期に、私たちは2022年第1、第2、および第3四半期の報告書でいくつかの重大なミスを発見しました。すなわち、私たちの縮小合併貸借対照表で他の資産の前払いマーケティング費用を確認し、私たちの簡素化合併運営報告書にいくつかの販売とマーケティングおよび一般および行政費用、および高級マーケティング従業員が資金を流用したと言われている全面的な損失を列記しました。私たちは$を認めた10.22022年12月31日までの年間で、前払いマーケティング費用の解約およびいくつかの販売·マーケティング費用の再分類に関する一般·行政費用は100万ドルである。このようなミスは2022年までの時期に影響を与えなかった
米国証券取引委員会従業員会計公告、または会計基準第99号によると実質的にはSAB 108番です今年度の財務諸表における誤報を定量化する際に前年度の誤報の影響を考慮するこれらのエラーの2022年12月31日現在の年次財務諸表における重要性を評価し、2022年3月31日現在、2022年6月30日現在、2022年9月30日現在の未監査中期財務諸表については重要ではないと結論した。
株を逆分割する-2022年8月、私たちの取締役会の許可グループ委員会は、18：1の割合で、AクラスおよびBクラス普通株の逆株式分割を承認しました。2022年8月12日、A類とB類普通株18株1株の逆株式分割を実現するために、再登録された会社証明書の改正証明書を提出した。逆株式分割の結果として18私たちが発行したまたは発行された各種類の事前逆分割された普通株式の株式を統合して1つはこのような普通株のシェア。逆株式分割時には、断片的な株式は発行されていない。2022年8月15日、私たちのA類普通株はナスダック株式市場で分割調整を開始した。
89

逆株式分割については、ライセンス株式または1株当たり額面#ドルに変化はありません0.0001それは.また，我々A系列優先株の発行済株式または発行済株式数は変化していない.Aシリーズ優先株の転換価格を$に調整します162.00私たちは発行された株式承認証の使用価格と引受権証の株式数も比例して調整します。したがって、添付の総合財務諸表およびその付記に列挙されている期間のすべての履歴1株当たりデータ、発行済み株式数、および他の普通株式等価物は、株式の逆分割を反映するために遡及的に調整されている(適用されるように)。
新冠肺炎-2020年3月、世界保健機関は新冠肺炎を全世界大流行と発表した。新冠肺炎の疫病と政府のこれに対する対応措置はすでに更に広範な経済環境に影響を与える可能性があり、サプライチェーンの中断とインフレをもたらし或いは激化し、失業率、経済成長、金融と資本市場の正常な運営及び金利に負の影響を与える可能性がある。新冠肺炎の全世界の大流行に関連するいくつかの要素のため、私たちは引き続き多くの州に申請を提出して、絶えず変化する損失コスト傾向に合った料率を制定する。新冠肺炎疫病の持続に伴い、疫病の深刻性と持続時間及び疫病が著者らの業務と財務業績に与える潜在的な影響について不確定性が存在する。したがって、私たちはそれが私たちの未来の運営結果と財政状況に及ぼす影響を予測できない。
法律や事項があります私たちは時々私たちの業務運営に関連した訴訟と法的手続きに参加する。我々は、保険証書がカバーする損失について賠償を求める正常な過程で提出された法的訴訟を考慮して、損失準備金と法的責任準備金を確立する。正常な業務過程において、私たちはまた、保険証書の制限を超えた損害賠償、あるいは契約外クレームを要求するいくつかの訴訟に直面している
我々は、財務会計基準委員会またはFASB、会計基準編纂、またはASC、450テーマに発表されたガイドラインを用いて、潜在的な負債および訴訟準備金を評価し続けている事件があったりそれは.この指針によれば、財務諸表が発行された日または発行可能な日にのみ、発生する可能性が可能と考えられ、損失金額を合理的に推定することができ、損失準備金を記録することができる。重大な損失をもたらす可能性があると判断された訴訟またはクレームを開示する際には、推定された損失範囲または宣言が推定できないことを開示する。吾らは、本指針に基づいて各法律行動を考慮し、我々の総合貸借対照表に損失及び損失調整費用準備金、契約外請求の準備金、及び集団訴訟及びその他請求に関係のない訴訟の他の負債を設け、必要な損失準備金を記録する。いずれの非再保険関連の回収も我々の総合貸借対照表で他の資産であることが確認された。契約外クレームの損失及び損失調整費用、並びに集団訴訟及び他のクレームとは無関係な訴訟の一般及び行政費用を我々の総合経営報告書及び全面損失報告書に記録する。より多くの詳細は付記13、“支払いを受けることおよびまたは事項がある”を参照されたい
債権と持分発行コスト債務および持分発行コストは、主に、債務および持分ツールの発行に直接関連するコンサルタント、法律、会計、および他の第三者費用を含み、発生時に私たちの合併貸借対照表において他の資産として資本化される。2021年8月21日にCarvana Group、LLCまたはCarvanaと締結された投資協定または投資協定は、このようなコストを発生させ、私たちのドルは300.0百万5年制私たちは2022年1月26日に満期になった定期融資、または定期融資を行う。関連取引が完了した場合，このような繰延発行コストは一般に関連収益を相殺する.債務発行コストはその後、融資協議期間内に償却し、総合経営報告書と全面赤字の利息支出とする。
90

無期限-生きている無形資産-2022年3月、Root.comドメインを購入し、$を確認しました1.32022年12月31日現在、我々の連結貸借対照表の他の資産は、取引コストを含む100万ユーロである。私たちはまだ一ドルの保険免許証を持っています8.9我々の連結貸借対照表の他の資産は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、取引コストを含む100万ユーロである。私たちは許可証を更新するには非常に低い費用を払わなければならない。これらの無形資産は償却するのではなく，毎年あるいは減値指標が存在する場合に減値テストを行う。無期限無形資産の減値テストは、まず定性的要素を評価して、無期限無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定することに関連する。そうであれば，数量化テストを行い，無期限無形資産の推定公平価値と該当資産の帳簿価値を比較する.評価には、推定および重大な判断を使用し、無限寿命無形資産の公正価値がその帳簿価値よりも低い可能性があるかどうかを決定するために、すべての確認されたイベントおよび状況の証拠重みおよび重要性、および公正価値に最も関連する駆動要素(正または負のいずれか)を考慮する必要がある違います。無期限無形資産に関する減値は2022年，2021年または2020年に確認された。
市場情報を細分化する-私たちの最高経営決定者は最高経営責任者です。首席運営意思決定者は、会社全体に基づいて運営を管理し、資源を分配し、財務業績を評価する。私たちの業務は1つは顧客に消費者向けの保険商品を直接提供する報告部門。
現金フロー表—2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間現金と非現金流量の補足開示は以下の通り
202220212020
(単位：百万)
補足開示：
支払の利子$24.5 $23.9 $4.5 
納められた連邦所得税— — — 
レンタル改善-非現金0.9 1.5 — 
優先株から普通株への転換--非現金— — 560.4 
株式承認証を普通株に転換--非現金— — 75.0 
使用権資産の取得による賃貸負債
— 9.9 — 
投資協定発行コスト-非現金— 9.1 — 
在庫株の購入--非現金— — 0.5 
現金、現金等価物、および限定現金-現金は預金現金で構成されている。現金等価物は短期的、高流動性の投資であり、平均的に債務発行日から3ケ月以内に満期になり、主にその公正価値に近い分担コストで報告される。制限現金には、金融機関が特定の財産賃貸の信用状の要求を満たすために持っている金額が含まれている。
以下の表は、連結貸借対照表内に報告されている現金、現金等価物、および限定的な現金を照合し、これらの現金の合計は、合併キャッシュフロー表の同じ額の総額である
20222021
(単位：百万)
現金と現金等価物$762.1 $706.0 
制限現金1.0 1.0 
統合現金フロー表に示されている現金、現金等価物、および限定的な現金総額
$763.1 $707.0 

91

図書貸越·発行された小切手が手元現金金額を超えた場合、帳簿貸越は、連結貸借対照表上の売掛金に再分類されなければならない。小切手を発行するとき、支払口座は小切手を発行するために使用されるが、小切手支払いを提出する前に、口座は資金を得ることができず、資金口座に十分な資金がある場合、このような“負の現金”残高は、統合アセットバランスシート上の現金および現金等価物に含まれる。
投資する債務証券への投資は、短期的および販売可能な証券に分類され、累積された他の包括的な収入の構成要素として、公正な価値に基づいて未達成の収益および損失(税収控除)を計上する。
経営陣は、私たちの証券に減値の兆しがあるかどうかを定期的に審査しており、この評価には経営陣が大きな判断を下す必要がある。FASB会計基準を採用して2016-13号を更新してから金融商品·信用損失(主題326)：金融商品信用損失の測定2021年1月1日までに 経営陣が考慮する基準は、発行者の財務状況であり、予定された元本および利息キャッシュフロー、余剰価値よりも低い証券の公正価値、満期日、現在の経済状況、および売却意図を含み、回収前に証券の売却を要求される可能性が高いかどうかを含む。そして私たちは価値の低下が非信用関連の要素によるのか信用関連の要素によるのかを評価する。非信用関連の時価低下は、他の総合収益を累積した未実現損失に計上されている。低下が信用に関連していると判断すれば、我々は、我々の総合経営報告書における投資が純収益と全面的な損失を達成したことに記録されている現金フローモデルと償却価値との差額に等しい信用損失準備を構築した。この免税額はその後、回収またはさらなる信用損失によって調整される可能性がある
2021年1月1日までに、損失を招くモードにあり、このモデルに基づいて、一時的な減値以外の兆候があるかどうかを決定するために、私たちの証券を審査しました。これらの基準は上記と類似しており，証券が損失を実現していない時間長も考慮している.債務証券が非一時的減値が存在すると判定された場合、減値費用は、収益の中で損失が達成されていることが確認され、非信用要因に関連する金額が他の包括収益で確認されるクレジット損失を表す金額に分類される。一時的欠陥以外の他の後続回復は確認されない。2022年と2021年にはこのような信用損失は確認されておらず、2020年に確認された一時的な減値以外にも損失はない。
その他の投資は主に私募株式投資から構成されており、確定しやすい公正価値はない。私たちは、コストから任意の減値を減算し、同じ発行者が同じまたは類似した投資が秩序取引に見られる価格変化に起因する変化を加えたり引いたりすることを選択して、これらの投資を計算する。これらの変化は我々の総合経営報告書と全面赤字の純投資収入に計上されている
また、ジョージア州のプレミアム税を相殺するために、有限責任実体に投資することで低所得住宅税収控除(LIHTC)プロジェクトに投資した。これらの投資の目的は、ジョージア国内の経済発展が必要な地域に民間資本が投資することを奨励することであり、同時に投資家に税収相殺と営業損失税収優遇を提供することである。私たちはコスト法を使ってこの投資を計算します。私たちは有限責任実体の中での権益が小さいので、私たちは実際に実体の運営と財務政策に何の影響もありません。私たちが税金控除を利用する時、関連投資は減価されるだろう。投資減額は当社の総合経営報告書及び全面赤字純投資収入内で確認された。
公正価値計量公正価値は、意欲的な市場参加者間で秩序的な取引を行う際に、資産または負債の元金または最も有利な市場で資産を売却する際に受信される価格、または計量日に負債を移転するために支払われる価格として定義される。このような仮定や公正価値を計測する際の推定方法に用いる投入の基礎となる3層アーキテクチャを設ける.この階層では，各エンティティが観察可能な入力を最大限に利用し，観察できない入力を最大限に削減することが要求される.公正な価値を測るための3つの投入レベルは
第1段階--投入された金融資産および負債が観察され、同じ資産および負債に対する活発な市場の信頼できる見積もりから得られる。
92

第2レベル-価値非アクティブ市場オファーに基づく金融資産および負債、または価値アクティブ取引に基づく同様の資産および負債の金融資産および負債。これには価格設定モデルも含まれており、これらのモデルの投入は市場データによって確認されている。
第3級--その価値は価格或いは評価技術に基づく金融資産と負債であり、これらの価格或いは推定技術要求の投入は観察できないし、全体の公正価値の計量に重大な意義がある。
賃貸借証書2021年1月1日ASU 2016-02号を通過しましたレンタル(テーマ842)これは、テナントが従来の公認会計原則に基づいてリースを経営するリースに対して使用権を確認してリース資産とリース負債を確認することを要求する。私たちは、修正されたレンタル会計基準を比較期間に適用しないこと、任意の契約がレンタルであるかどうか、またはレンタル、レンタル分類および初期直接コストを含むかどうかを再評価することなく、私たちのレンタルを繰越することを含み、12ヶ月以下の期間のレンタルを賃貸負債および使用権資産確認から除外することを含む、様々な実際的な便宜策を選択した。我々は後の諸葛亮の方便を選んだわけではない
私たちの賃貸契約には賃貸構成要素と非賃貸構成要素が含まれており、私たちはこの両者を私たちの不動産資産カテゴリの単一賃貸構成要素として考慮することを選択しました。リース使用権資産を経営する経営リース費用は、レンタル期間内に直線原則で確認され、その中には、レンタルの延長または終了を合理的に決定した場合にリースの選択権を延長または終了することと、その選択権を行使する重大な経済的動機とが含まれる可能性がある。詳細は付記8、“レンタル”を参照されたい
保険料·受取保険料と保険料を解約する−保険料は、保険期間中に繰延され、比例して稼ぐ。未満期保険料は、保険料のうち未満期分の支払いに使用されます。予想損失、LAE、未償却買収コストと維持コストの和が記録された未満期保険料準備金と期待投資収入を超えた場合、毛数で計量された保険料不足が計上される。割増不足準備金は繰延買収コストの減少を確認し、必要であれば不足のための追加負債を蓄積し、それに応じて運営費を計上する。私たちは2022年、2021年、または2020年に割増準備金不足を記録していない。
2021年8月、テキサス州の独立した相互保険会社や前置運送人との前置手配を開始した。私たちのすべての新しい自動車保険証はフロントキャリアを通じてテキサス州で転送されました。時間の経過に伴い、フロントキャリアを通じていくつかの更新自動車保険証書を転送することが予想されます。私たちはこれらの保険証書の100%の関連保険料と損失を負担します。前置計画は私たちにもっと大きな評価と引受柔軟性を持たせる。仮定した保険料は繰延され、保険期間中に比例して稼ぐ。未満期保険料は、想定保険料の未満期部分をカバーすると決定される。
受取保険料とは発行されたがまだ受け取っていない保険料のことです。一般的に、保険料はリスク保証を提供する前に徴収され、私たちが直面している信用リスクを最小限に抑える。各種の要素のため、ある開発された保険料は徴収できない可能性があり、著者らは主に歴史徴収経験の分析に基づいて、現在の経済状況に基づいて調整を行い、これらの保険料のために不良債権準備を構築した。信用損失準備金は#ドルです2.8百万ドルとドル5.4連結貸借対照表では、2022年12月31日と2021年12月31日現在、それぞれ100万ユーロ保険証書は満期後1日目に期限を過ぎたとみなされ、期限を90日以上超えた保険証書は解約される。私たちは不良債権支出が#ドルであることを確認した17.4百万、$20.9百万ドルとドル23.62022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル
費用収入−料金収入には、保険料を分割払いで支払った保険加入者に徴収される固定料金が含まれています。この費用はより頻繁な請求書の処理に関連した追加的な行政費用に関するものだ。私たちは各分割払いを処理している間にこの費用収入を確認します
その他の収入·他の収入は、主に、当社の業務のない地域配信サイトおよびAPPポリシー照会手がかりで得られた収入を含み、手がかりを生成する際に確認し、保険リスクのない第三者保険会社が配置した住宅主保険会社が取得した手数料、関連保険証の発効日に確認すること、および遠隔情報処理に基づくデータ収集および旅行追跡を提供するために企業技術製品を販売し、サービスを提供する際にレートで確認することを含む。
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販売とマーケティング-販売およびマーケティング費用には、業績および埋め込みチャネル、チャネルメディア、広告、ブランド普及、広報、スポンサー、消費者洞察および推薦費に関連する支出が含まれます。これらの費用には、賃金、健康福祉、ボーナス、従業員退職計画関連費用、および従業員株式給与費用、または人員コスト、および従業員数または間接費用に応じて分配される間接費用が含まれる関連従業員コストも含まれる。それはまた私たちの埋め込みチャネルに関連するいくつかの権利補償費用を含む。私たちは提供されたすべての製品に販売とマーケティング費用を招く。販売とマーケティングコストは発生時に費用を計上する。Carvana商業協定によると、Carvanaオンライン自動車購入プラットフォームまたは総合プラットフォーム総合自動車保険解決方案の進展を完了した場合、比例していくつかの権証補償費用を確認する
その他保険(福祉)費用−他の保険(福祉)費用には、保険費用、クレジットカードおよび保険証書処理費用、保険料ログアウト、保険許可証費用、私たちの埋め込みチャネルに関連する特定の権証補償費用、および精算および特定のデータ科学活動に関連する人員コストおよび管理費用が含まれます。他の保険(福祉)費用には、いくつかの手数料、保険税、成功した保険証書の買収に関連する報告コストのような繰延買収コストの償却も含まれる。繰延買収コストに関連するコストが関連保険料を稼ぐ同期間の資本化及びその後の償却以外に、他の保険(福祉)は発生した時間列支出に支出される。Carvanaビジネスプロトコルの定義によると、いくつかの権証補償費用は、マイルストーンを実現するために、総合プラットフォームからの保険証書を比例的に確認する。
これらの費用は、私たちの割当分再保険協定から稼いだ譲渡手数料純額としても確認されている。譲渡手数料は、直接その他の定期購入費用を返済することが規定されており、何らかの保証やマーケティング費用を含め、他の保険(福祉)費用の減少額として提出される。
技術と発展−技術および開発費用には、当社のモバイルアプリケーションおよび自律的に開発された情報技術システムに関連するソフトウェア開発コスト、インフラ支援に関連する第三者サービス、エンジニアリング、製品、技術、および特定のデータ科学活動の人員コストおよび管理費用、および内部開発ソフトウェアの償却が含まれる。技術や開発は発生時に費用を計上しているが，内部開発のソフトウェアに関する開発やテスト費用を除くと，これらの費用は資本化され，予想耐用年数内に償却される。
一般と行政−一般的および行政的費用は、主に外部専門サービス費用、会社機能の人件費および管理費用、コンピュータ、家具および他の固定資産の減価償却費用、ログアウト、および非自発的リストラに関連する再構成費用のために使用される。再構成コストには、解散費、福祉、株式ベースの給与、特定の従業員の連続雇用に依存する従業員給与支出、関連従業員コスト、または従業員コスト、不動産撤退コスト、ソフトウェアコストが含まれる。一般費用と行政費用は発生時に費用を計上する。
保険証書取得コスト·買収コストには、主に、保険税、いくつかのマーケティングコストおよび引受費用、および新規事業または更新事業の成功買収に関連するいくつかの手数料(譲渡手数料を差し引く)が含まれます。それらは関連された保険料を稼ぐのと同じ期間に繰延して償却する。再保険契約に関する譲渡手数料は，延期可能と延期不可購入費用の補償入金とする。割譲手数料には、買収コストを割当シェアに比例して分担する部分に、繰延買収総コストの相殺分を計上することに相当する。譲渡手数料のどの部分が被譲渡企業の買収コストを超えても、超過譲渡手数料として記録され、繰延負債として、関連保険料を稼ぐ同時期に償却される。繰延買収コストは、累計償却を差し引いて#ドルとなる6.7百万ドルとドル2.8それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。私たちは繰延買収コストを償却しました#ドル22.5百万、$26.4百万ドルとドル17.12022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル。
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損失と損失調整費用と準備金損失および法的責任準備金は、調整者によって決定された報告されたクレーム事例推定数を使用して決定された額と、過去の経験および未報告損失および法的責任の履歴発生パターンを使用して決定された未払いクレーム推定数とを含む。これらの準備金は、決済保険損失の推定最終コストを支払うための負債である。損失負債や法的援助準備金の推定は、主観的考慮や管理者の判断を含む複雑である。未払い損失を確定する精算方法Timateは損失傾向、契約解釈、業務組み合わせ、規制環境、経済状況、インフレとその他の賠償に影響するリスク要素を考慮した。未払い法的援助責任を推定するための方法は、明示的な物質損害クレームからより複雑な傷害事件までの一連のクレームタイプの相対コストを調整および解決することを含むクレーム取引データに基づく精算見積り数にはかなりの不確実性があるため，最終的な未払いクレーム負債がこれらの見積り数と実質的に異なることは保証されない.経営陣はこれらの損失見積もりを絶えず審査し、必要に応じて調整し、確定した期間に含めて調整し、私たちの総合経営報告書と全面赤字報告書に損失とLAEを記録します。したがって、損失準備金およびLAE準備金は、報告されたクレームおよび未報告クレームに対する管理層の最終責任の最適な推定である
我々の損失及びLAE準備金は、記録された再保険総額、及び救済(総損失クレーム費用から返送された金額)と代位権(第三者から支払いを取り戻す権利)が予想される金額以降の純額である。
損失とLAEは再保険者に譲渡された金額を差し引いて記録される。私たちは私たちが直面している潜在的な損失を制限し、追加の成長能力を提供するために再保険契約を締結した。これらの費用は，我々が保証している保険証書の大きさと期限，潜在リスクに関する損失経験の関数である。損失とLAEは数年以内に支払われるかもしれない。クレームを処理する過程で発生した様々な他の費用は法律援助庁に割り当てられる。これらの金額には、クレーム者費用、ソフトウェア費用、内部開発のソフトウェア償却、管理費用が含まれています。
再保険通常の業務プロセスでは、重大なリスクおよび災害によって生じる可能性のある最大純損失を制限するために、一部の保証および仮定業務をそれぞれ再保険会社に譲ります。このような配置は条約と呼ばれ、割当量のシェアと超過損失に基づいて再保険を提供することを規定している。すべての再保険契約は，保険リスクに関する損失や責任の賠償が規定されており，再保険として入金されている。再保険の譲渡は保険加入者に対する主な責任は免除されていませんが、保険を担当する保険会社は関連の責任を担っています。再保険者に再保険者に追徴して対処できる金額は，再保険業務に関するクレーム責任に基づいて推定される。再保険業務に関連する再保険保険料、手数料及び費用補償の会計基礎は、発行された元の保険証書及び再保険契約条項の会計基礎と一致する。他社に譲渡された保険料は、稼いだ保険料の減少が報告され、提供された再保険保護に基づいて残りの保険期間中に確認される。分割未満期保険料準備金に適用される再保険金額は、添付されている総合貸借対照表で前払い再保険料資産とされ、付記6“再保険”では未満期保険料が差し引かれている。総合業務報告書と総合損失表では，再保険譲渡により受け取った譲渡手数料が他の保険(福祉)費用の減少額として入金されている
私たちのいくつかの再保険協定は損失経験に基づいて手数料あるいは保険金額を調整することを規定しています。調整期間中にこれらの調整可能な特徴から生じる資産や負債を確認し，これはプロトコル下でのこれまでの経験から計算した.
もしすべてまたは任意の再保険会社が既存の再保険契約下の義務を履行できない可能性がある場合、私たちはそのような延滞金額に対して法的責任を負う。私たちは、再保険会社の倒産による大きな損失を最小限に抑えるために、私たちの再保険会社に関連する財務状況を評価し、監視します。異なる再保険会社から再保険を受け、再保険会社の集中度と財務力格付けを監視し、取引相手の信用リスクを最小限に抑える。信用損失のリスクを確認するために、著者らはすでに再保険者の信用格付けと回収可能な再保険の平均年限などの要素が影響する違約確率と違約状況下の予想損失に基づいて、信用損失準備金を設立した。信用損失準備金は#ドルです0.2それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。
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所得税2022納税年度において、Root，Inc.は、Caret Holdings，Inc.，Root Insurance Company，Root Property&Casualty，Root Lone Star Insurance Agency，Inc.およびRoot ReInsurance Company，Ltd.に統合された連邦所得税申告書を提出する。合併申告書には、連邦所得税目的で無視されたRoot Insurance Agency、LLC、Root Enterprise、LLCおよびRoot Scout，LLCも含まれる。
所得税は貸借対照法で計算される。繰延税項資産及び負債は、現有資産及び負債の帳簿額面とそのそれぞれの税ベース間の差額及び営業損失及び税額相殺繰越の間の差額による将来の税務結果を確認することができる。税金資産及び負債を繰延して税率計量を策定し、その等の一時的な差額を回収又は決済する予定の年度の課税収入に適用されることが予想される。税率変動が繰延税金資産や負債に及ぼす影響は、公布日を含む期間の収入で確認されている。
繰延税金資産は、ASC 740によって許可されていることが確認された所得税それは.繰延税金資産が米国会計基準740条に基づいて回収可能であることを支持する十分な証拠がある場合、私たちは推定支出を確立します。この決定を下す際に、管理層は、既存の課税の一時的な差異の未来逆転、将来の課税収入の予想、税務計画策略及び最近の経営の結果を含むすべての利用可能なプラス及び負の証拠を考慮する。繰延税金資産の将来現金化可能な金額がその記録純額を超えると判断された場合、繰延税金項目資産の推定値を調整する準備ができ、これは所得税の支出を減らすことになる。推定免税額は#ドルです322.3百万ドルとドル255.0百万はそれぞれ2022年12月31日と2021年12月31日に設立された。もっと多くの細部事項が追加された9“所得税”で議論されるだろう
私たちは不確定な税収頭寸が適切な税務機関の審査の下でその頭寸を維持する可能性が高い場合にのみ、その税収割引を確認する。私たちが不確定な税金状況のために用意した利息と罰金は税金の構成要素として確認された。2022年12月31日、2022年12月31日、2021年12月31日まで、未確認の税収割引もなく、不確定な税収立場に関連した利息や罰金もない。
内部開発のソフトウェア-我々は、ASC 350-40に従ってソフトウェア開発活動を検討し、アプリケーション開発段階でコストを資本化し、内部にソフトウェアを使用する。これらのコストは直線に基づいて5年制ピリオド。内部開発のソフトウェアコストは少なくとも四半期ごとに減値を評価しており，資産が使用中であることも確保されている.資産が再使用されないと判断された場合、残りの未償却コストはすべて償却される。私たちは内部開発のソフトウェアを償却しました5.0百万、$3.7百万ドルとドル2.42022年12月31日まで、2021年、2020年12月31日までの年度はそれぞれ100万ドル2022年12月31日と2021年12月31日まで、資産負債表の他の資産における内部開発ソフトウェアの資本化コストと累積償却は以下の通りです
20222021
(百万ドル)
内部開発のソフトウェア$29.3 $20.5 
累計償却する(13.0)(8.0)
内部開発ソフトウェア，NET$16.3 $12.5 
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固定資産-固定資産は、減価償却累計を差し引いたコストで入金されます。私たちはコンピュータ、家具、レンタル改善を含むいくつかの固定資産の購入を資本化します。パソコンや家具の減価償却は耐用年数内に直線的に確認されています3年そして5年それぞれ，である.リース権改善減価償却は、その耐用年数またはレンタル期間が短い時間を直線原則で確認します。経営状況に何らかのイベントや変化が発生した場合、帳簿金額の回収可能性を減値評価することができる。2022年12月31日現在、2021年と2020年12月31日までの年次償却費用は#ドル2.1百万、$4.6百万ドルとドル3.1それぞれ100万ドルです2022年12月31日と2021年12月31日まで、私は総合貸借対照表の他の資産中の固定資産の資本化コストと累積減価償却を以下のように行う
20222021
(百万ドル)
コンピューター$6.8 $7.0 
家具.家具2.6 3.4 
賃借権改善8.9 9.8 
固定資産総額はコストで計算される$18.3 $20.2 
減価償却累計(12.8)(9.9)
固定資産、純額$5.5 $10.3 
従業員のシェアに基づく報酬·我々は、取締役会報酬委員会の承認によって、サービス条件のみの株式オプション、サービスおよび業績条件を有する株式オプション、制限株式単位またはRSU、および制限株式を含む株式ベースの報酬を、上級管理者、取締役、従業員、およびいくつかのコンサルタントに付与する
株式ベースの報酬支出は、Black-Scholes MertonまたはBSMオプション価格モデルを使用して決定された日付報酬の公正価値に基づいて確認される。BSMオプション定価モデルは、予想株価変動率、オプションの予想期限、オプション予想期限に近い期間の無リスク金利、および私たちの期待配当収益率を含む、いくつかの主観的仮定に基づく入力を必要とする。我々が初めて公開(IPO)する前に付与された株式オプション、制限株、RSUに関連する普通株の公正価値は、従来、我々の取締役会によって決定されてきたが、管理層の意見は、我々の普通株の第三者推定値を考慮している。私たちの普通株は市場を公開していないため、私たちの取締役会は初回公募株の前オプションを授与する時に多くの客観と主観的な要素を考慮して、融資投資ラウンド、経営と財務表現、株式の流動性の不足及び一般と特定業界の経済見通しなどの要素を含めてその公正価値を確定する。当社取締役会は、関連する事実と状況に基づいて、オプション価格法と確率加重期待収益率法を用いて推定を行い、普通株の公正価値を確定する。私たちの初公募株の中で、私たちの普通株はナスダック全世界の精選市場に上場して、私たちはこれらの市場価格を私たちの普通株の公正価値として使用します。株式オプションの行使期限は一般的に超えない10年授与の日から
私たちは発生した没収を確認します。これは通常以前に確認された非既得報酬費用の償却につながります。非自発的終了により裁決がキャンセルされた場合、裁決全体の残りは、賠償費用がキャンセル期間中に確認されないことが確認される。裁決が終了時にキャンセルされ、同時に置換された場合、それは、修正会計に従い、一般に第3のクラスとして可能な修正が不可能であるので、終了した日から効率的に没収および新たな付与とみなされる。
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サービス条件のみの株式オプションは通常付与されます4年 - 25%の崖ベストがあります1年和約2毎月%以上のベスト3年その後です。サービスと業績条件を持つ株式オプションは通常比例して付与される4年制業績条件が達成された期間を想定する。業績条件を持つ非既得性株式オプションに関する補償費用は，業績条件が達成される確率の定期的な評価に依存する。可能と考えられれば、必要なサービス期間内に補償費用を直線的に確認します。パフォーマンス条件が実現可能でない場合には、以前に確認された補償費用は打ち切られ、再実現可能になるまでは、後続の補償費用は確認されず、累積追跡が確認される。RSUは通常付与されます4年 - 25%の崖ベストがあります1年和約2毎月%以上のベスト3年その後です。いくつかの他のRSUは、以下のモードのうちの1つに従って許可される：Over4年 - 25%の崖ベストがあります1年その後3年以内に四半期ごとに増加しました4年同じ四半期に増加するか、またはその後完全に崖ベストを1年それは.私たちは一般に株式ベースの報酬支出がそれぞれの帰属期間に比例して計算されることを確認した。
権証賠償-2021年10月、発表を含むCarvanaとの投資協定を完了しました14.1百万株をA系列転換可能優先株に指定した償還可能転換優先株を発行する8人会社A類普通株を購入する部分株式承認証。投資協定の一部としてCarvanaとも協定を結びました5年制商業協定によると、この合意に基づいて、私たちの自動車保険製品は総合プラットフォームに埋め込まれるだろう。商業協定は、保険証書と企業全損交換車両解決策を開始するために、Carvanaに支払う代理手数料を規定する。
Carvana承認株式証補償支出は、収益法推定値で想定されるように、リスク中性の枠組みでモンテカルロシミュレーションを用いて決定された付与日の奨励公正価値に基づいて確認される。具体的には，幾何ブラウン運動を仮定した場合，時期ごとに未来の株をシミュレートする.最適な行権決定を決定するために，権証の特徴と短期権証と長期権証の行権意思決定との相互依存関係を考える.100，000本のシミュレーション経路中の各経路の中で保持者に最高の合計期待値を提供する選択肢を選択することで，最適な行使決定を行う.そして，シミュレーションの資本に基づいて経路ごとの報酬を計算し，適用された無リスク料率を用いて時間ゼロに折り返す.そして、権証の公正価値は、すべてのシミュレーション経路の平均値として計算される。
幾何ブラウン運動を使用したモンテカルロシミュレーションは、各不確定変数の一連の入力を必要とし、必要に応じて仮説間の関連を確立する。我々の分析に用いた入力と仮定には，我々の授権日における株価，行権価格，株式承認証の期限，株価変動性，無リスク金利，配当収益率が含まれている.他の考慮事項には、Carvanaの5年間の販売禁止期間による即売性に欠ける割引が含まれている。
これらの株式承認証は各方面が総合プラットフォームのための総合自動車保険解決方案の開発及び総合プラットフォームを通じて保険を販売することに帰属する。関連された補償費用はマイルストーンを達成する確率の定期的な評価にかかっている。可能と考えられれば，マイルストーンの進展を考慮したうえで補償費用を比例的に確認する予定である.パフォーマンス条件が実現可能でない場合には、以前に確認された補償費用は打ち切られ、再実現可能になるまでは、後続の補償費用は確認されず、累積追跡が確認される。株式種別を決定する際には、FASB ASC 480内部で発表された指導意見に従った負債と持分を区別しFASB ASC 815と派生ツールとヘッジ。
より詳細を知るためには、付記12、“株式ベース報酬”を参照されたい
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1株当たり純損失1株当たり純損失、または1株当たり収益、業績は、私たちが発行した普通株1株当たりの全体表現に対する重要な指標である。A類とB類普通株の基本的な1株当たり収益シェアの計算方法は、普通株株主が純損失を当期に帰属したと発行された普通株の加重平均で割るべきである。発行された普通株に加えて、基本的な1株当たり収益の計算には、保有者が当期収益(損失)を普通株主と共有する当期権利を持つとみなされるツールも含まれる。私たちのドルに関する引受権証明書は100.02019年11月25日に入力された100万件の定期融資、または定期融資Bは、行使価格がわずかであるため、2020年に発行された普通株の加重平均数に含まれている0.00011株当たり収益は、基本1株当たり収益を計算する際に発行された普通株とみなされる
クラスAおよびクラスBの普通株の希釈1株当たり収益は、普通株等価物の希釈効果に加えて実質的に1株当たり収益のすべての構成要素を含むが、単独評価に組み込まれる影響が逆希釈である場合、これらの普通株等価物は希釈1株当たり収益の計算に含まれない。我々の業務に関連する注目すべき希釈性証券には、株式オプション、履行株式オプション、買い戻しの非既得株、制限株式単位、株式承認証、償還可能な転換可能優先株がある。
2022年、2021年、2020年12月31日までの数年間、赤字運営を続けてきました。したがって、普通株等価物の変換は1株当たり収益計算の分母を増加させ、低い1株当たり損失を発生させる。したがって、これらの普通株等価物は耐希釈性と考えられ、希釈後の1株当たり収益は基本的な1株当たり収益に等しい。損失は2種類の普通株の間で平均的に分配され、それらは同じ清算と配当権利を享受する権利があるからだ。
最近採用された会計公告-2022年に採択された会計基準は、当社の連結財務諸表に実質的な影響を与えません
最近発表された未採用の財務会計基準-我々の統合財務諸表において、FASBが最近発表した会計基準の採用影響と、2021年のForm 10-Kが何か更新されていれば、以前の評価の重大な更新を評価します。2022年に発表された会計基準は、私たちの連結財務諸表に実質的な影響を与えないと予想されます。

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3.投資する
2022年12月31日まで、2022年12月31日と2021年12月31日までの短期投資と固定期限証券の売却可能な割当コストと公正価値は以下の通りである
2022
原価を償却する信用損失準備を期待する未実現収益総額未実現損失総額公正価値
(百万ドル)
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$11.3 $— $— $(0.3)$11.0 
市政証券21.4 — — (1.2)20.2 
会社債務証券60.5 — — (2.7)57.8 
住宅担保融資支援証券5.5 — — (0.3)5.2 
商業担保融資支援証券24.4 — — (1.2)23.2 
その他の債務11.1 — 0.1 (0.2)11.0 
総満期日134.2 — 0.1 (5.9)128.4 
短期投資0.4 — — — 0.4 
合計する$134.6 $— $0.1 $(5.9)$128.8 

2021
原価を償却する信用損失準備を期待する未実現収益総額未実現損失総額公正価値
(百万ドル)
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$23.7 $— $— $(0.4)$23.3 
市政証券20.4 — 0.3 (0.1)20.6 
会社債務証券48.2 — 0.7 (0.2)48.7 
住宅担保融資支援証券3.5 — — — 3.5 
商業担保融資支援証券30.2 — 0.2 (0.1)30.3 
その他の債務3.5 — — — 3.5 
合計する$129.5 $— $1.2 $(0.8)$129.9 

経営陣は、2022年12月31日現在及び2021年12月31日現在の信用損失を確認する必要があるか否かを考慮して、貸借対照表日毎の売却可能証券を審査した。私たちはこのような投資を売るつもりはなく、私たちは回復前にこのような証券を売却することを要求される可能性も低い。経営陣の結論は、売却可能な証券の未実現損失は非信用関連要因によるものであるため、2022年12月31日と2021年12月31日まで、信用損失の計上はない。


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下表は、短期投資と売却可能な固定期限証券の未実現損失総額と公正価値を反映しており、投資種別と個別証券別に2022年12月31日と2021年に未実現損失状態が続いている時間長をまとめている
2022
12ヶ月以下です12ヶ月以上合計する
公正価値実現していない
損		公正価値実現していない
損		公正価値実現していない
損
(百万ドル)
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$6.9 $(0.1)$4.1 $(0.2)$11.0 $(0.3)
市政証券11.5 (0.5)8.2 (0.7)19.7 (1.2)
会社債務証券45.3 (1.6)11.5 (1.1)56.8 (2.7)
住宅担保融資支援証券2.2 — 1.9 (0.3)4.1 (0.3)
商業担保融資支援証券18.3 (0.8)4.6 (0.4)22.9 (1.2)
その他の債務6.8 (0.2)— — 6.8 (0.2)
総満期日91.0 (3.2)30.3 (2.7)121.3 (5.9)
短期投資0.1 — — — 0.1 — 
合計する$91.1 $(3.2)$30.3 $(2.7)$121.4 $(5.9)
2021
12ヶ月以下です12ヶ月以上合計する
公正価値実現していない
損		公正価値実現していない
損		公正価値実現していない
損
(百万ドル)
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$7.5 $— $(0.1)$14.0 $(0.3)$21.5 $(0.4)
市政証券8.9 (0.1)— — 8.9 (0.1)
会社債務証券12.7 (0.1)1.6 (0.1)14.3 (0.2)
住宅担保融資支援証券1.9 — 0.5 — 2.4 — 
商業担保融資支援証券8.7 (0.1)— — 8.7 (0.1)
合計する$39.7 $(0.4)$16.1 $(0.4)$55.8 $(0.8)

その他の投資
2022年と2021年12月31日現在、私たちの私募株式投資に関する他の投資は4.4百万ドルとドル4.7それぞれ100万ドルです私たちは$を認めた1.2百万ドルとゼロそれぞれ2022年12月31日，2022年12月31日，2021年12月31日である。私たちは、2022年12月31日までの年度総合運営報告書で、私たちの私募株式投資を売却して投資に計上し、純収益と全面赤字を達成しました。2022年12月31日および2021年12月31日までに、私募株式投資は減価損は確認されていない。

101

次の表は、2022年、2022年、2021年および2020年12月31日までの総合業務報告書と総合損失に含まれている短期投資、固定期限投資およびその他の投資を売却できる実現済み損益総額と純額を反映している
202220212020
(百万ドル)
実現された投資収益$1.2 $2.5 $0.5 
達成された投資損失(0.7)(0.1)(0.2)
投資はすでに純収益を実現した$0.5 $2.4 $0.3 
次の表は、2022年12月31日までの契約満期日別の短期投資と固定満期日証券の売却が可能な分担コストと公正価値を示している
2022
原価を償却する公正価値
(百万ドル)
1年以下の期間で満期になる$27.1 $26.7 
1年から5年後に期限が切れなければならない80.2 76.2 
締め切りは5年から10年だ15.4 14.6 
10年後に満期になる11.9 11.3 
合計する$134.6 $128.8 
次の表に2022年、2021年、2020年12月31日終了年度の投資純収入構成を示す
202220212020
(百万ドル)
債券利息$2.4 $2.4 $4.2 
預金と現金等価物の利子5.7 1.1 1.7 
その他の投資(1)
— 3.8 — 
合計する8.1 7.3 5.9 
投資費用(1.9)(2.3)(0.5)
純投資収益$6.2 $5.0 $5.4 
______________
(1)我々の私募株式投資に関する観察可能な価格変化による未実現収益。


102

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日までの短期投資と固定期限証券の売却可能な信用格付けをまとめています
2022年12月31日
原価を償却する公正価値全体のパーセントを占める
公正価値
スタンダード·グローバル·格付けまたは同等の格付け(百万ドル)
AAA級$62.5 $59.9 46.5 %
AA+、AA、AA-、A-119.9 19.1 14.8 
A+, A, A-38.4 36.5 28.3 
BBB+，BBB，BBB−13.8 13.3 10.4 
合計する$134.6 $128.8 100.0 %
2021年12月31日
原価を償却する公正価値全体のパーセントを占める
公正価値
スタンダード·グローバル·格付けまたは同等の格付け(百万ドル)
AAA級$70.9 $70.8 54.5 %
AA+、AA、AA-、A-114.7 14.811.4 
A+, A, A-33.4 33.625.9 
BBB+，BBB，BBB−10.5 10.78.2 
合計する$129.5 $129.9 100.0 %
ある規制要求に基づいて、保険加入者の利益のために、私たちは国家の各保険部門に資産を保管することを要求された。これらの特別預金は総合貸借対照表に売却可能な固定満期日に計上される。これらの必要預金の償却コストは、2022年12月31日と2021年12月31日現在で#ドルとなっている11.7百万ドルとドル13.4100万ドルと公正価値$です11.3百万ドルとドル13.8それぞれ100万ドルです

103

4.金融商品の公正価値
次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日まで、公正な価値で計量·報告した金融資産の情報を提供します
2022
レベル1レベル2レベル3合計する
公正価値
(百万ドル)
資産
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$9.2 $1.8 $— $11.0 
市政証券— 20.2 — 20.2 
会社債務証券— 57.8 — 57.8 
住宅担保融資支援証券— 5.2 — 5.2 
商業担保融資支援証券— 23.2 — 23.2 
その他の債務— 11.0 — 11.0 
総満期日9.2 119.2 — 128.4 
短期投資— 0.4 — 0.4 
現金等価物487.3 — — 487.3 
公正な価値で計算された総資産$496.5 $119.6 $— $616.1 
2021
レベル1レベル2レベル3合計する
公正価値
(百万ドル)
資産
固定期限：
アメリカ財務省証券機関は$22.6 $0.7 $— $23.3 
市政証券— 20.6 — 20.6 
会社債務証券— 48.7 — 48.7 
住宅担保融資支援証券— 3.5 — 3.5 
商業担保融資支援証券— 30.3 — 30.3 
その他の債務— 3.5 — 3.5 
総満期日22.6 107.3 — 129.9 
現金等価物127.0 — — 127.0 
公正な価値で計算された総資産$149.6 $107.3 $— $256.9 
我々は、独立した価格設定サプライヤーまたはブローカー/トレーダーからのオファー、定価モデル、類似の特徴を有する証券のオファーまたは割引キャッシュフローを使用することによって、私たちのすべての異なるカテゴリの2レベル固定満期日および短期投資の公正価値を推定する。活発な市場で、すべての重要な投入が観察されることができる。
私募株式投資は非日常的な基礎の上で公正価値に基づいて計量する
観察可能なイベントまたは減値のために期間内に再計量された私募株式投資は、我々が保有する投資のボラティリティ、権利、および義務を含む取引日の観察可能な取引価格と他の観察不可能な投入との組み合わせを含む推定方法に基づいて価値を推定するので、公正価値レベルの第3レベルに分類される。私どもの私募株式投資に関するより多くの情報は、付記3、“投資”を参照されたい
104

長期債務の公正価値
長期債務の帳簿金額は割引と債務発行コストを差し引いた未済残高に入金される。2022年12月31日現在の未償還長期債務の公正価値は、公正価値レベルの第2段階に分類される。公正価値は、観察可能な金利および項目および現在値との割引キャッシュフローとの利差を参考にしたモデルに基づく2022年12月31日と2021年12月31日まで、これらの金融商品の帳簿価値と公正価値は以下の通りである
2022年12月31日までの帳簿金額
2022年12月31日までの推定公正価値
2021年12月31日までの帳簿金額
2021年12月31日までの推定公正価値
(百万ドル)
長期債務$295.4 $309.7 $— $— 
他の短期金融商品の短期的な性質のため、その額面はその公正な価値に近い。
5.赤字および赤字調整費用準備金
以下は、再保険後の損失準備金とLAEの期首と期末準備金残高の入金である
202220212020
(百万ドル)
総損失とLAE準備金、1月1日$320.2 $237.2 $140.7 
未払い損失に対する追徴再保険(79.5)(79.6)(18.9)
純損失とLAE準備金、1月1日240.7 157.6 121.8 
発生した純損失とLAEは以下の点に関連している
本年度348.1 405.9 341.9 
数年前2.9 (13.6)20.9 
発生した総金額351.0 392.3 362.8 
支払済純損失およびLAEは以下の点に関連している
本年度215.6 226.4 216.3 
数年前165.1 82.8 110.7 
支払済み総額380.7 309.2 327.0 
純損失とLAE準備金、12月31日211.0 240.7 157.6 
未払い損失を取り戻すことができる再保険も76.4 79.5 79.6 
総損失とLAE準備金、12月31日$287.4 $320.2 $237.2 
過去の損失と数年前の事故によるLAEは#ドル増加しました2.9100万ドルで1ドル減少しました13.6100万ドル1，000万ドル増加しました20.92022年、2021年、2020年はそれぞれ100万人
2022年前のいくつかの事故年度に発生した損失は増加した$2.9百万ドルの主要な駆動要素は2021年の事故年報告の損失が予想より高く、材料損害クレームは部品交換コストの上昇と中古車価値の増加によるものである。
2021年前のいくつかの事故年度に発生した損失減少約$13.6100万ドルは主に報告された人身傷害クレームの損失が予想より低く、2020年の事故年物質損害クレームの代位権と回収回収が予想より高いためである。
105

2020年前のいくつかの事故年度に発生した損失は約1ドル増加した20.91000万ドルの主な原因は，身体傷害クレームの報告損失が推定より高いことと，報告のクレーム周期が遅いため，衝突クレームの損失が前年より高いことである。2020年12月31日までの年度には，推定の変化による2019年およびそれまでの事故年度に関する損失も含まれている。2020年12月31日までの年度内に記録された調整が必要であり、経営陣の最適な推定を実現し、過去·現在の事件·発展に対する我々の知識や経験を利用して和解請求の推定最終コストを決定する。
次の表は、個人乗用車の発生と支払いの損失と、事故年に割り当てられた損失調整費用(ALAE)を示しています。累積クレーム頻度は、報告された賠償責任にならないクレームを含むクレームレベル報告のクレーム回数と定義されています
発生した損失と再保険の純価値
事故年2017年(監査なし)2018年(監査なし)2019年(監査なし)2020年(未監査)2021
(未監査)		2022IBNR
報告されたクレーム(1)
(百万ドル)
2017$1.2 $1.1 $1.1 $1.1 $1.1 $1.1 $— 556 
201842.3 48.3 49.6 48.7 48.3 0.2 18,111 
2019287.3 306.3 304.7 306.0 1.5 90,167 
2020295.9 287.7 286.2 3.9 117,343 
2021341.6 348.1 14.3 151,988 
2022296.0 50.1 115,312 
合計する$1,285.7 $70.0 493,477 
支払済み損失と再保険純額を累計する
事故年2017年(監査なし)2018年(監査なし)2019年(監査なし)2020年(未監査)2021
(未監査)		2022
(百万ドル)
2017$0.6 $0.9 $1.0 $1.1 $1.1 $1.1 
201820.6 44.6 48.1 48.1 47.7 
2019177.0 277.7 296.2 302.1 
2020182.0 238.5 269.9 
2021179.4 294.6 
2022175.3 
合計する1,090.7 
損失とALAE準備金−再保険純額$195.0 
_______________
(1)クレームイベントごとに報告する.
以下の表は、クレーム発展表と貸借対照表損失とALAE準備金の入金を示し、12月31日までの年度未分配LAEと未済損失回収可能な再保険を単独で開示した
20222021
(百万ドル)
損失とALAE準備金−再保険純額$195.0 $220.5 
ULAE準備金--再保険純額16.0 20.2 
未払い損失の再保険は金を取り戻すことができる76.4 79.5 
総損失とLAE準備金−再保険総額$287.4 $320.2 
106

次の表に、2022年12月31日までに発生した損失と再保険を差し引いたALE(クレーム期間)の過去平均年賠償率を示す
年.年123456
逓増料金(1)
54.9 %32.5 %8.3 %3.7 %(0.4)%— %
_______________
(1)補足資料及び監査を受けていない.
6.再保険
次の表は、12月31日現在および12月31日までの年度影響再保険総合貸借対照表と業務表および総合損失額を反映しています
202220212020
(百万ドル)
損失とLAE準備金：
直接$269.3 $313.2 $237.2 
仮に
18.1 7.0 — 
割譲する(76.4)(79.5)(79.6)
純損失とLAE準備金$211.0 $240.7 $157.6 
未稼ぎの保険料：
直接$125.8 $170.6 $157.1 
仮に10.7 9.5 — 
割譲する(74.2)(100.8)(112.8)
掛け金ばかり稼いでいない$62.3 $79.3 $44.3 
書かれた保険料：
直接$556.8 $725.9 $616.8 
仮に
43.2 16.7 — 
割譲する(331.2)(397.3)(378.0)
純保険料は成約した$268.8 $345.3 $238.8 
稼いだ保険料：
直接
$601.6 $712.3 $605.2 
仮に
42.0 7.3 — 
割譲する
(357.7)(409.3)(282.7)
稼いだ純保険料$285.9 $310.3 $322.5 
発生する損失とLAE：
直接
$549.8 $683.9 $557.6 
仮に44.9 10.9 — 
割譲する
(243.7)(302.5)(194.8)
純損失と発生した資産負債$351.0 $392.3 $362.8 
もし私たちの再保険が2022年12月31日と2021年12月31日にキャンセルされた場合、未満期保険料の払い戻しに支払うべき返却手数料の最高金額は$となります19.0百万ドルとドル26.5それぞれ100万ドルです我々は未払い損失の回収可能な再保険損失廊下準備金、損失比率上限及び信用損失支出総額を$とした143.3百万ドルとドル160.7それぞれ2022年12月31日と2021年12月31日まで。2022年12月31日と2021年12月31日まで、損失回廊準備金は1ドルです66.2百万ドルとドル80.4総合貸借対照表で回収可能な再保険のうち，それぞれ1，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000，000ドルの再保険をそれぞれ相殺資産と記す.
107

7.長期債務
2022年1月、私たちは定期ローンを締結し、元金は全額満期になり、2027年1月27日に満期になります。利息は四半期ごとに支払い、変動金利に基づいて決定され、変動金利は現在保証されている隔夜融資金利またはSOFRに基づいて計算されている1.0床を追加して9.0%と、追加0.26161年利率です。融資契約の一部として、私たちは融資者に引受権証を発行して、約を購入します0.3100万株私たちのA類普通株、執行価格は$です162.00一株ずつです。このような株式承認証は定期ローンを全額返済するか、2027年1月27日遅い時期に満期になる。2022年1月27日にこれらの株式承認証の総公平価値は$0.6百万ドルです。
定期融資には債務契約が含まれており、うち保険子会社以外の実体が保有する現金と現金等価物が少なくとも#ドルであることが求められている200.0いつでも百万ドルあります。このハードルは$に低下するかもしれません150.02つの場合の100万ドル：発行62,500私たちのCarvana組み込み製品を通じて保険を提供し、直接貢献と稼いだ毛保険料の比率を実現します12%；またはCarvanaビジネス契約以外のお客様の支出の取得を停止し、毎月の現金消費を$以下に削減します12.0百万ドルです。
後者の場合、私たちは購入に相当する追加の引受権証を発行しなければならない1.0敷居を下げた日から、完全に希釈した上で、A類普通株の発行済みと流通株総数のパーセンテージを占めた。株式証明書を増発した場合，その権利価格は相当することになる30-クラスA普通株式のトリガー日前の取引日までの取引日出来高加重平均価格。増発した引受権証は、定期ローンを全額返済した後の日付、すなわち2027年1月27日または当該等株式証の発行後12ヶ月の期日で満了する。2022年12月31日までに、これらの資産の公正価値1.0%株式証明書は、私たちの総合財務諸表に重要ではありません。
2021年11月8日、Bドルの定期ローンを廃止しました120.9$を含む百万ドル100.0百万ドルの残高とドル20.9百万ドルの課税利息は、実物利息と手数料が含まれています。私たちはまた、残りの未償却割引および債務と引受権証の発行コストを償却し、これらは事前返済債務の損失#ドルを招いた15.92021年12月31日までの年度の総合経営報告書と全面赤字で確認された百万ドル
2021年10月にドルが満期になると100私たちは未返済の元金残高#ドルを返済した98.8百万ドルは利息と費用を$としなければならない0.2百万ドルです。私たちは違います。終了日に支払われていない信用状または循環ローンから抽出された金額。
以下は、2022年12月31日と2021年12月31日までの長期債務と権証の帳簿価値の概要である
20222021
(百万ドル)
定期ローン
$300.0 $— 
支払利息
7.3 — 
未償却割引と債務発行コスト及び株式承認証
(11.9)— 
合計する$295.4 $— 

8.賃貸借証書
私たちは主に私たちの会社、クレーム、顧客サービス機能をサポートするオフィスに運営レンタルを提供します。私は最初に、識別された資産の使用権を譲渡するかどうか、および私たちがその資産から実質的にすべての経済的利益を獲得し、その資産の使用を指導する能力があるかどうかを評価して、その計画が賃貸であるかどうかを決定することに等しい。私たちの賃貸協定にはどんな重大な残存価値保証や重大な制限契約も含まれていない
経営リース使用権資産及びそれに応じた経営リース負債は、開始日に主にレンタル期間内のリース支払いの現在値に基づいて確認される。私たちは隠れた
108

レンタル支払いの現在値を決定する際に、レンタル金利は、それが容易であれば確定しやすい。私たちのレンタル契約は一般的に隠れた料金を提供しません。そこで、私たちは、最近発行された債券の企業固有の金利を含む開始日に利用可能な情報を格納した担保付き増量借入金金利を使用して、企業固有の金利リスクを得るように調整した。また、商業担保融資支援証券(CMBS)金利を用いて取引を行い、これらの取引の価値、開始日、地理的位置、物件タイプはそれぞれの賃貸と類似しており、レンタル期間が公表されたCMBS条項の間にあれば、線形補間法を用いて調整する。
次の表は、2022年12月31日現在と2021年12月31日現在のリースに関する補足貸借対照表情報をまとめたものである
20222021
経営リース：(百万ドル)
経営的リース使用権負債$10.5 $14.1 
経営的リース使用権資産$4.3 $5.1 
経営リース負債は他の負債に計上し、経営リース使用権資産は総合貸借対照表の他の資産に計上する。
2022年と2021年12月31日終了年度のレンタル料構成は以下のとおりである

十二月三十一日までの年度
20222021
レンタルコスト構成：(百万ドル)
リースコストを経営する(1)
$2.1 $5.0 
______________
(1) 2022年12月31日までおよび2021年12月31日までに年度確認された変動賃貸支出および短期賃貸支出はいずれも重大ではない。

2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の補充キャッシュフロー資料は以下の通り
20222021
(百万ドル)
賃貸負債額計上のための経営キャッシュフロー$3.9 $3.8 
2022年10月、私たちはその中の1つのオフィスの面積を減らした。改正は改正日の経営リース資産と負債の再計量を引き起こし、#ドルの減少を招いた0.92022年12月31日まで。この修正は$にもつながりました0.92022年12月31日までの年間収益は100万ドル。収益は総合経営報告書と全面赤字の一般·行政費の押し売り費用である。
2022年8月、当社本社の一部の使用を中止し、残りの部分のレンタル期間を2027年12月31日に延長します。この改正はそれぞれの耐用年数の推定変化を引き起こし、これは賃貸契約改正に計上されている。経営リース資産と負債は改正日に再計量され、結果として#ドル増加した1.42022年12月31日まで。
2021年のオフィススペースの需要を評価する際、オハイオ州コロンボ市にあるイーストン工場には将来の経済効果がないことを確認したので、使用停止日は2021年12月と確定しました。そこで、私たちは余剰使用権資産の償却を加速し、#ドルを確認した2.02021年12月31日までの年度の総合経営報告書と全面赤字のうち、リース費用は一般·行政費のうち百万ドル。
109

私たちはまたある事務空間を借りて、それによって転貸収入を発生させます。転貸収入および関連資産およびキャッシュフローは、当社の2022年および2021年12月31日までの年度の総合財務諸表に大きな影響を与えません。転貸収入は我々の総合経営報告書と全面赤字で経営リース費用の減少額として確認された
2022年と2021年12月31日終了年度の加重平均残存期間と加重平均経営賃貸割引率は以下の通り
20222021
余剰経営リース年限の加重平均値(年)4.64.4
加重平均レンタル割引率11.8 %10.8 %
2022年12月31日までの将来の賃貸支払いは以下の通りです
賃貸借契約を経営する
(百万ドル)
2023$3.2 
20243.2 
20252.2 
20262.3 
20272.4 
2028年以降0.2 
将来のレンタル支払総額13.5 
差し引く：推定利息(3.0)
リース総負債$10.5 

110

9.所得税
2022年、2021年、2020年12月31日までの年間では、所得税支出(福祉)はありません
202220212020
(百万ドル)
現在：
連邦制$— $— $— 
状態.状態— — — 
総電流— — — 
延期：
連邦制— — — 
状態.状態— — — 
集計を延期する— — — 
所得税支出(福祉)合計$— $— $— 
所得税支出(福祉)は，法定米国連邦所得税率を用いて計算された金額とは異なる212022年、2021年、2020年の税引前収入比率は%であり、原因は以下の通りである
202220212020
(百万ドル)
所得税前損失$(297.7)$(521.1)$(363.0)
法定のアメリカ連邦所得税の割引(62.5)21.0 %(109.4)21.0 %(76.2)21.0 %
繰延税金資産の評価準備65.8 (22.1)116.7 (22.4)61.5 (16.9)
公正価値調整を行う必要がある— — — — 11.5 (3.2)
株式ベースの報酬4.9 (1.6)(3.3)0.6 5.0 (1.4)
差し引かれない補償1.3 (0.4)1.8 (0.3)— — 
永久調整整数に戻ります(3.5)1.2 (0.5)0.1 — — 
国家純営業損失(7.1)2.4 (4.9)0.9 (3.1)0.9 
他にも1.1 (0.5)(0.4)0.1 1.3 (0.4)
所得税支出$— — %$— — %$— — %
111

次の表は、2022年12月31日と2021年12月31日に大きな部分の繰延税金資産と繰延税金負債の一時的な差が生じる税収影響を示している
20222021
(百万ドル)
繰延税金資産：
未払い損失と赤字調整費用$1.9 $2.5 
未稼いだ保険金準備金2.7 3.8 
差し引かれない課税項目0.4 0.5 
賃料を繰延する1.5 2.0 
研究開発単位0.9 0.9 
不許可利息繰り越し16.5 9.6 
不良支出0.7 1.2 
超過譲渡手数料2.8 2.2 
繰延補償6.1 2.5 
株式及び株式承認証補償9.5 5.4 
未実現損失1.4 — 
他にも0.1 2.6 
国の純営業損失が繰り越す17.4 10.2 
純営業損失が繰り越す266.4 217.4 
繰延資産総額328.3 260.8 
推定免税額を差し引く(322.3)(255.0)
繰延税金資産総額から推定免税額を差し引く6.0 5.8 
繰延税金負債：
内部開発のソフトウェア2.0 2.7 
固定資産1.3 2.2 
買収コストを繰延する1.5 0.6 
未実現収益— 0.1 
他にも1.2 0.2 
繰延税金負債6.0 5.8 
繰延税項目純資産$— $— 
上記の金額はASC 740に基づいて計算される所得税それは.ASC 740の適用は、繰延税金資産の回収可能性を評価し、必要に応じて繰延税金資産の帳簿価値をより顕在化する可能性のある金額に低下させるための推定値準備を確立することを要求する。推定免税額が必要かどうか，および必要であれば，この推定免税額の額には，かなりの判断力が必要である。評価準備の需要を評価する際には、(1)繰延税金資産および負債の性質、(2)一般資産であるか資本資産であるか、(3)予想される引抜き時間、(4)前年度の課税繰越収入および一時的な差および繰越を含まない予想課税収益、(5)繰越の時間長を使用することができるか、(6)繰延税金資産利用に影響を与える独自の税務ルール、および(7)未使用の税収割引満了を回避するための任意の税務計画戦略を含む多くの要因が含まれる。現金化しない保証はありませんが、繰延税金資産は現金にならない可能性が高いと思います。したがって、価格計算手当は#ドルとなる322.3100万人が設立されました
112

国税法382条によると、私たちは所有権変更を経験した。そこで，規則第382節の規定により，我々の純営業損失またはNOLの一部と税収控除を用いて年次制限を受ける。私たちは、この制限のために、私たちのNOLまたは税金の繰越免除に関連するいかなる繰延税金資産も使用されないと予想しています。
次の表にNOLと税金控除に関する繰越を示します
満期繰越無期限繰り越し合計する期限の切れた年
(百万ドル)
連邦制$640.7 $628.2 $1,268.9 2035 - 2042
国(総額，割り勘)238.4 55.7 294.1 2024 - 2042
研究開発単位0.9 — 0.9 2036 - 2038
合計する$880.0 $683.9 $1,563.9 

私たちは合併された連邦所得税申告書と特定の州の所得税申告書を提出する。2019年以降の納税年度は依然として米国連邦政府の審査を受ける必要がある。連邦訴訟の時効は一般的に三年です。現在，すべての州所得税と特許経営税申告書は税務機関ごとの訴訟時効の範囲内であり，審査を受けている。
10.再構成コスト
2022年11月、私たちは、効率と運営コストの向上に努力する一部として、当社全体の非自発的なリストラを開始し、当社の定価と保証基盤、および私たちの組み込み製品の持続的な開発、または2022年11月の再編をさらに強化するために資源を優先的に配置しました。2022年11月の再編により、解散費、福祉、株式ベースの給与、特定の従業員の連続雇用に依存した従業員補償費用、および関連する従業員コストが発生しました。2023年までには6.6ある従業員の連続雇用に依存して、2023年第4四半期に百万ドルの従業員報酬支出が比例して確認される。私たちは2024年第1四半期にこれらの従業員の給与コストに関する現金支出が発生すると予想している。私たちは将来的に不動産撤退コストやソフトウェアコストに関連した重大な追加支出は発生しないと予想する。
2022年1月、我々は自発的なリストラではなく、インフレと損失コスト傾向による組織再編を開始し、さらに効率を高め、私たちの戦略優先事項、すなわち2022年1月の再編にさらに注目した。2022年1月の再編により、経済的でなくなったソフトウェアに従業員コストと加速費用が発生しました。また、オハイオ州コロンボ市の会社本部のあるフロアに関する不動産撤退コストも発生しており、これらのフロアの使用を停止しています。私たちが無意識にあるいは空間を借りることができない場合、私たちは関連する使用権資産、レンタル改善、家具と固定装置の販売を加速しました。転貸スペースについては、転貸収入が使用権資産の償却を相殺していることを確認した。2022年12月31日現在、2022年1月の再編に関連する今後の期間に実質的な追加支出は生じないと予想されています。
下記表に総合業務報告書と総合損失に記録されている一般再編費用と行政費用を示します
十二月三十一日までの年度
202220212020
再構成コスト：(百万ドル)
従業員コスト$15.5 $— $— 
不動産撤退コスト2.1 — — 
ソフトウェアコスト1.0 — — 
再編成総コスト$18.6 $— $— 
113


次の表は、統合貸借対照表に記録されている他の負債に記録されている再構成コストを計算すべき項目の前転を示しています
従業員コストソフトウェアコスト総負債
再構成活動：(百万ドル)
2021年12月31日現在の再編負債$— $— $— 
発生した費用10.2 1.0 11.2 
支払い(7.1)(0.9)(8.0)
2022年12月31日までの再編債務$3.1 $0.1 $3.2 

11.株本
2022年8月、我々の取締役会の許可グループ委員会は、A類とB類普通株の逆株式分割を承認し、割合は18：1であり、2022年8月12日に発効した。そのため、すべての普通株、株式奨励、株式承認証、1株当たりの金額は、これまでのすべての期間の逆株式分割を反映するように調整された。私たちの総認可株式には1,000.0百万株A類普通株269.0百万株B類普通株と100.0百万株優先株。すべての種類の株の額面は$だ0.0001一株ずつです。逆株式分割の詳細については、付記2、“列報基礎及び重要会計政策”を参照されたい
当社は2022年12月31日まで発行されており、返済されていません9.2百万株A類普通株5.0100万株のB類普通株と14.1100万ドルの優先株を償還する126.5百万ドルです。
2021年10月、私たちは投資協定に基づいてCarvanaに償還可能な転換可能優先株を発行した。$を受け取りました126.5債券発行の総収益は百万ドルである14.1百万株償還可能転換優先株で、Aシリーズ優先株に指定され、Carvanaが発行されました8人会社A類普通株を購入する部分株式承認証。株式承認証に関するさらなる詳細は、付記12“株式ベースの補償”で検討される。投資協定について、私たちは#ドルの発行コストを発生させた19.6百万、$9.0その中で百万ドルは投資協定の成功に依存し、いくつかの権証帰属マイルストーンの実現で評価される。私たちは優先株と権利証の相対公正価値に基づいてそれらの間に発行コストを分配する。株式承認証は比例で確認されており，Carvanaのマイルストーンの実現における進展を考慮すると，分配された発行コストは同じ割合で他の資産から反持分に再分類される。2022年12月31日現在、発行コストは私たちの総合貸借対照表で以下のように確認されています14.5100万ドルを逆償還可能な転換可能優先株として2.7100万ドルを追加的な実収資本として2.4他の資産として百万ドルです。私たちの優先株の帳簿価値は$です112.02022年12月31日まで。
2021年10月に取締役会は退職を許可しました0.3現金で保有しているA類普通株百万株、価格は$0.8百万ドルです。
2020年10月に初公募株を完成させました1.3A類普通株100万株、IPO価格は1ドルです486.00それは.同時に発行し販売しています1.0私たちA類普通株の100万株を私募発行します。私たちは純収益#ドルを受け取った1.1一部の引受割引と手数料とその他の発行コストを差し引いています57.5百万ドルです。私たちが初めて公募する前に発行されたすべての普通株と償還可能な優先株は私たちのB類普通株に変換され、すべての引受権証はB類普通株として行使されます。
A類とB類普通株式保有者の投票権、配当、清算権は、優先株保有者の権利、権力、優先権に支配されている。私たちの株式の他の権利、特権、および優先順位は以下の通りです
114

配当をする-クラスA普通株式およびクラスB普通株式は、同じ配当権を有する。私たちは、その時点で発行された優先株の保有者が最初に配当金を受け取ったか、または同時に配当を受けない限り、任意の他のカテゴリまたはシリーズ株の任意の配当金を発表、支払い、または準備してはならない
総合プラットフォームの顧客への開放5周年後から、Aシリーズ優先株株主は取締役会の発表時と発表した場合に年利率を取得する権利がある5もし我々のA類普通株の90日出来高加重平均価格またはVWAPが当時の転換価格を下回っていれば、Aシリーズ優先株1株当たり清算優先株の%となる。
投票権-B級普通株がある10個1株当たりの投票権と私たちのA類普通株1つは株ごとに投票する。優先株保有者は、A類普通株とB類普通株保有者とともに、換算した上で、A類普通株とB類普通株保有者が議決したすべての事項を提出して投票する権利がある。
清算割引·私たちの業務に任意の自動または非自発的な清算、解散または終了が発生した場合、支払い会社の債務および他の債務を支払いまたは準備した後、Aシリーズ優先株の所有者は、会社の資産から任意の普通株式所有者に任意の割り当てまたは任意の普通株式所有者に割り当てられる前に、(I)$のより大きい者に相当する1株当たりの金額を得る権利がある9.001株当たり配当金にその日までのいずれかの計上すべきが支払われていない配当金の金額と、(Ii)優先株株主が当該事件の直前に当該A系列優先株株をA類普通株に変換する際に受け取るべき金額とを加算する。その後，A類とB類普通株の保有者は比例して任意の余剰収益を得る権利がある。A類とB類普通株は同じ清算権を有している。
変換と移転-クラスBの普通株式1株当たりいつでも変更可能1つはA類普通株株。我々B類普通株保有者の将来の譲渡は、一般にこれらの株を我々A類普通株の株に変換するが、税務や遺産計画目的で行われるいくつかの譲渡など、限られた例外がある。
Aシリーズの優先株はその所有者の選択に基づいて、随時或いは時々A類普通株に変換することができ、転換率は清算優先株を割って価格を転換することに等しい。2022年12月31日まで、価格はドルに転換します162.001株当たり、Aシリーズ優先株は0.8A類普通株100万株。この変換では所有者が9.9議決権のある株の%は、(A)デラウェア州保険コミッショナーおよび(B)オハイオ州取締役保険会社の承認が必要となります
償還と貸借対照表の分類償還可能な転換可能優先株は、強制的に償還されていないが、優先株主の選択の下で変換可能または償還可能になるので、中間株式権に分類され、これは、会社の制御権の任意の変化と関連しており、これは私たちの制御範囲内ではないと考えられる。
12.株式ベースの報酬
2022年8月、我々の取締役会の許可グループ委員会は、A類とB類普通株の逆株式分割を承認し、割合は18：1であり、2022年8月12日に発効した。そのため、すべての株式、持分奨励、株式承認証、1株当たりの金額は、これまでのすべての期間の逆株式分割を反映するように調整された。
株式承認証
付記11“株式”で議論されている投資協定の一部としてCarvanaを発行した8人株式承認証の一部は、三つ一連の“短期株式承認証”と5人一連の“長期株式承認証”である.しかし、いくつかの部分の実行可能な可能性はCarvanaがいくつかの他の部分を行使するかどうかにかかっている。Carvanaが短期部分を行使する場合、長期部分1の引受権証はキャンセルされ、残りの長期部分は減少し、Carvanaが最大購入する機会があるだろう 7.2A類普通株100万株。
115

2022年12月31日現在、残りの未帰属短期権証が帰属する可能性があると判断した。この場合、長期権証も可能な結果ではないため、帰属不可能であると考えられる。我々は，総合プラットフォームの進展完了および総合プラットフォームによる保険証書に基づいて，これらの株式分類権証に関する権証補償費用を確認した。2022年9月、総合プラットフォームが発売されたため、私たちの最初の短期株式承認証が授与された。帰属時に演習は行われず、すべての引受権証はまだ決済されていない。これらすべての権利証は現金外であるため、2022年12月31日までに内在的な価値はない。
次の表に合併業務表と総合損失に記録された権証補償費用を示す：
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル)
権利証補償費用：
販売とマーケティング$8.8 $8.8 $— 
その他保険(福祉)費用5.7 — — 
権証補償費用総額$14.5 $8.8 $— 
短期株式証明書は2025年9月1日に満期になる長期株式証明書は2027年9月1日に満期になる次の表は引受権証の他の重要な条項を提供します
株式承認証行権価格既発行株
(単位：百万)		付与日1株当たりの公正価値帰属条件
短期.短期
第1陣$180.00 2.4 $0.42 集成プラットフォームを完備する
第2陣$198.00 3.2 $0.37 50，000件の保険契約が開始されました
第3陣$216.00 1.6 $0.18 75，000件の保険契約が開始されました
短期合計7.2 
長期の
第1陣$180.00 1.4 $0.42 100，000件の保険契約が開始されました
第2陣$225.00 1.5 $0.35 200，000件の保険契約が開始されました
第3陣$270.00 1.5 $0.24 300，000件の保険契約が開始されました
第4陣$405.00 1.5 $0.09 400，000件の保険契約が開始されました
第5陣$540.00 1.3 $0.04 500，000件の保険契約が開始されました
長期合計7.2 
株式承認証の公正価値は、付与された日に、以下のように、いくつかの入力、仮定、および推定を使用して、幾何ブラウン運動のモンテカルロシミュレーションを使用して推定される5年株式証明書の契約条項により、無リスク金利0.9%は、同様の期間に基づく米国の一定満期収益率曲線；配当率は0.0%は、私たちの歴史と予想された将来の配当支出に基づいて、将来的に変化する可能性があります45%は、付与時に十分な企業固有変動率、および他の要因がないので、公衆持株会社よりも比較可能な履歴および暗黙的変動率に基づく。
2022年12月31日までに21.1株式承認証に関する未確認賠償コストは100万ドルである。残りの費用は約2年．.
116

従業員のシェアに基づく報酬
2020年株式インセンティブ計画
我々は、我々の上級管理者、取締役、従業員、および特定のコンサルタントに持分奨励(制限株、RSUおよびインセンティブおよび不適格株式オプション)を発行し、付与するための2020年持分インセンティブ計画または2020年計画を維持する。2022年12月31日現在、2020計画に基づいて認可された株式数は3.2A類普通株式100万株には、これまで2015年の株式インセンティブ計画または2015年計画に従って発行された利用可能な株式と、2015年の計画に基づいて発行された奨励が没収または失効により行使されなかったために増加する可能性のある株式が含まれている。また、この準備金は毎年1月1日に自動的に増加し、2021年1月1日から2030年1月1日までに終了し、額に相当する4前年12月31日に発行された株式総数のパーセントを占める。しかし、取締役会はある年の1月1日までに行動することができ、当該年度の増資株式は少ない数のA類普通株となることを規定している。奨励的株式オプションの行使により，発行可能なA類普通株の総最高数は6.7百万株です。2022年12月31日現在、2020計画に基づいて発行可能な株式数は1.8百万ドルです。
2022年8月、我々の取締役会は、2020年の従業員株式購入計画の第1修正案、すなわちESPPを承認した。ESPPにより最初に予約発行されるA類普通株の数は0.3百万株です。また、ESPPが予約して発行する株式数によると、2021年1月1日から2030年1月1日まで(2030年1月1日を含む)まで、各カレンダー年度の初日に毎年増加し、額は(I)に等しい1前年12月31日発行済株式総数のパーセンテージ及び(2)0.4A類普通株100万株。我々の取締役会は、ある年の1月1日までに行動することができ、当該年度の増資株式が少ない数のA類普通株となることを規定している。
2015年株式インセンティブ計画
2015年、会社取締役会は2015年計画を採択し、この計画によると、会社はその高級管理者、取締役、従業員、および特定のコンサルタントに持分奨励(制限株式、インセンティブ、および非制限株式オプション)を付与することができる。2020年10月、この計画は2020計画に置き換えられ、2015計画下のすべての予約株式が2020計画に移された。
次の表に統合作業報告書に記録されている従業員シェアによる報酬費用と包括損失を示す
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル)
株式ベースの報酬：
損失および損失調整費用$0.7 $1.5 $0.6 
販売とマーケティング0.8 1.0 1.0 
その他保険(福祉)費用0.8 1.6 1.0 
技術と発展3.3 4.5 5.8 
一般と行政24.9 10.7 20.4 
株式に基づく報酬総支出$30.5 $19.3 $28.8 
117

次の表は、報酬タイプ別に従業員の株式ベースの報酬支出総額を提供します
十二月三十一日までの年度
202220212020
(百万ドル)
株式ベースの報酬：
制限株式単位費用$28.8 $14.9 $0.6 
株式オプション費用1.7 4.4 28.2 
株式に基づく報酬総支出$30.5 $19.3 $28.8 
2020年3月、ある既存投資家は既得権益株主の普通株に対する買収要約を完成し、その多くは従業員や取締役会のメンバーであった。参加を奨励するために、買収要約の価格は私たちの普通株の公正価値よりも高い。そこで$を確認しました25.12020年12月31日までの年間で、これらの買収要約に関する株式ベースの報酬支出は100万ユーロである。
2022年12月31日までに2.2百万ドルとドル40.2未帰属株式オプションとRSUに関する未確認補償コストはそれぞれ100万ドルである.残りの料金はしばらくの間確認する予定です4年許可されていない株式オプションとRSUについて
限定株単位
RSUの活動概要は、2022年12月31日と2021年12月31日までの1年間で以下の通りである
限定株単位
株式数加重平均
贈与日交易会
1株当たりの価値		内在的価値を集める
(単位：百万、1株を除く)
2021年1月1日に帰属していない— $331.38 $6.2 
授与する0.7 165.06 
既得— 325.62 1.0 
没収、期限切れ、キャンセル(0.2)184.32 
2021年12月31日現在帰属していません0.5 162.36 $27.4 
授与する1.1 31.34 
既得(0.1)135.25 3.3 
没収、期限切れ、キャンセル(0.4)81.38 
2022年12月31日現在帰属していません1.1 $51.81 $5.0 
118

株式オプション
2022年12月31日と2021年12月31日までの年間オプション活動の概要は以下の通り
オプション株式数加重平均行権値加重平均残契約期間(年)内在的価値を集める
(百万単位で、行使価格や期限金額は含まれていない)
2021年1月1日に返済されません0.6 $43.02 7.75$137.7 
授与する— 194.76 
鍛えられた(0.2)30.24 24.1 
没収、期限切れ、キャンセル— 79.92 
2021年12月31日現在の未返済債務0.4 $42.48 6.12$9.5 
授与する— 21.42 
鍛えられた(0.1)6.60 1.9 
没収、期限切れ、キャンセル(0.1)83.89 
2022年12月31日に返済されていません0.2 $38.15 5.63$0.2 
2022年12月31日現在の未返済と行使可能な総オプションの概要：
未償還と行使可能なオプション
オプション株式数加重平均行権値加重平均残契約期間(年)
(百万単位で、行使価格や期限金額は含まれていない)
行権価格範囲：
$0.06 - $21.42
0.1 $5.06 4.84
$21.42 - $130.50
0.1 $51.97 6.34
$130.50 - $231.66
— $150.11 7.00
2020年には、オプション受給者が奨励に必要なサービスや授権期間が終わる前に早期にオプションを行使し、優遇された税収待遇を受けることを許可する計画だ。もし従業員がこの期間が終わる前に雇用を終了すれば、2020と2015計画は私たちの選択権で株を買い戻すことを奨励することを可能にします。買い戻し機能は、奨励されたすべての経済的利益を得るために、必要なサービスまたは許可期間内に従業員を滞在させるために使用される。株式買い戻し義務は、2022年12月31日と2021年12月31日現在、私たちの連結財務諸表にとって重要ではありません。
119

13.引受金とその他の事項
通常の業務過程では、主にデータや情報技術に基づくサービスであり、これらのサービスは強制的に実行可能で法的拘束力がある様々なプロトコル購入サービスを締結する。数量および使用量から計算される可変料金に加えて、いくつかの供給契約には、事前に終了する懲罰的条項が含まれている。これらの条項の下での罰金は私たちの財務状況、経営業績、あるいはキャッシュフローに大きな影響を与えないと予想されます。
次の表は、2022年12月31日までの他の予定に関する将来の引受金を残期限ごとにまとめています
購入
義務
(百万ドル)
2023$11.7 
202414.4 
202511.7 
202610.0 
2027年とその後— 
合計する$47.8 
私たちは時々私たちの業務運営に関連した訴訟と法的手続きに参加する。以下の開示者を除いて、吾等は、吾等がどのような合理的な予想が吾等の財務状況又は経営業績及びキャッシュフローに重大な悪影響を及ぼすかを信じない現行又は未決の法的行動を行う。
2023年2月9日、米国ルイジアナ州中区地域裁判所は、同社の子会社Root Insurance Companyに対して集団訴訟(事件番号3：23-cv-00089-jwd-rlb)を提起し、個人が彼女を代表し、さらに仮定した被保険者を代表すると主張した。起訴状によると、被告は保険契約に違反し、ルイジアナ州の法律の具体的な規定に違反し、彼女の車両全損クレームを解決した。起訴状は、保険証書に基づいて不足しているいわゆる利益の支払い、及び判決前及び判決後の利息、法定罰金、弁護士費及び費用、並びに指名された原告及び推定された階級メンバーを代表する禁令救済を含む賠償を要求する。当社はこの訴訟におけるクレームには根拠がないと考え、有力な抗弁を行う予定である。この訴訟はまだ初期段階にある。したがって、この時、私たちは結果を予測することもできないし、私たちが可能性や潜在的あるいは損失の可能性や程度を推定することもできない。
2022年12月19日、ある個人代表が米国テキサス州西区地域裁判所(事件番号1：22-cv-01328-ly)に同社の子会社Root Insurance Companyに集団訴訟を提起し、さらに仮定された被保険者を代表していると主張した。起訴状によると、被告は保険契約に違反し、テキサス州迅速支払請求法の具体的な条項に違反し、販売税を車両総損失和解に組み入れることができなかったためという。起訴状は、保険証書に基づいて不足しているいわゆる福祉の支払いと、代表が指名された原告と推定されたクラスメンバーとが判決前及び判決後の利息及び弁護士費を支払うことを含む賠償を要求する。被告は訴状で提起された要求を却下するための行動を取った。当社はこの訴訟におけるクレームには根拠がないと考え、有力な抗弁を行う予定である。この訴訟はまだ初期段階にある。したがって、この時、私たちは結果を予測することもできないし、私たちが可能性や潜在的あるいは損失の可能性や程度を推定することもできない。
2022年6月27日、米国デラウェア州地方裁判所は、会社の特定の現職および前職の上級管理者および取締役に対して確認された株主派生苦情を提出した(案件番号1：22-cv-00865)。その会社は名義上の被告とされている。起訴状によると、被告が虚偽或いは誤った陳述と漏れたと言われている重大な事実は、“取引法”第10(B)節と規則10 b-5に違反し、彼らの受託責任及び/又は協力と教唆は受託責任に違反し、富を得るべきではなく、会社の資産を浪費し、証券法第11条(F)条に基づいて会社の初めて株式公開及びその後の責任を負うという。起訴状は指定されていない損害賠償を要求する。会社(The Company)
120

この訴訟での告発には根拠がないと考え、それを強力に弁護しようとしている。この訴訟は現在棚上げされており，被告が以下の事項について提出した却下動議の解決を待っており，現在，結果を予測することはできず，可能性や潜在的あるいは損失の可能性や規模を見積もることもできない.
2021年3月19日、あるRoot株主を代表して、米国オハイオ州南区地域裁判所(案件番号2：21-cv-01197)に、会社およびその特定の現職および元上級管理者および取締役に対する集団訴訟が提起された。起訴状によると、被告は会社の初公募株と関連した後、虚偽または誤った陳述といわゆる重大な事実の漏れを行い、1934年証券取引法第10(B)及び20(A)節又は取引法及びその下の第10 b-5条、並びに1933年証券法第11及び15節、又は証券法に違反したという。起訴状は指定されていない損害賠償を要求する。被告は起訴状で提起された疑いを却下するために行動した。当社はこの訴訟におけるクレームには根拠がないと考え、有力な抗弁を行う予定である。この訴訟はまだ初期段階であり、現在私たちは結果を予測することができず、私たちが発生する可能性や損失の可能性や規模を推定することもできない。
非関連保険会社の倒産·減価に対する規制機関の要求に応じて、将来行われる可能性のある評価に責任があるか、または責任がある。
14.その他総合(赤字)収益と累積その他総合(赤字)収益
次の表に、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間に蓄積された他の総合(損失)収入またはAOCIの変化を示す
12月31日までの年度
202220212020
(百万ドル)
期初残高$0.4 $5.6 $0.6 
改叙前のその他総合収入(6.9)(2.8)5.3 
AOCIから純損失に再分類された投資の純損失(収益)を実現した0.7 (2.4)(0.3)
その他総合収入(6.2)(5.2)5.0 
期末残高$(5.8)$0.4 $5.6 

15.1株当たり損失
2022年8月、我々の取締役会の許可グループ委員会は、A類とB類普通株の逆株式分割を承認し、割合は18：1であり、2022年8月12日に発効した。そのため、すべての株式、持分奨励、株式承認証、1株当たりの金額は、これまでのすべての期間の逆株式分割を反映するように調整された。
次の表に、2022年12月31日、2021年と2020年12月31日までの年度A類普通株とB類普通株1株当たりの基本損失と希釈後の1株当たり損失の計算方法を示す
12月31日までの年度
202220212020
(単位：百万、1株を除く)
純損失$(297.7)$(521.1)$(363.0)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)14.1 13.8 4.2 
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)$(21.11)$(37.76)$(86.43)
121

我々は、年度の普通株株主が1株当たりの収益を占めるべきであることを計算する際に、毎年年末の未返済金額に基づいて提出した潜在的な普通株等価物を除外し、それらを計上することは逆償却効果が生じるからである
12月31日まで
202220212020
(単位：百万)
普通株購入オプション0.2 0.4 0.6 
買い戻し可能な非既得株
0.1 0.1 0.3 
制限株式単位
1.1 0.5 — 
転換可能優先株(普通株に転換)
0.8 0.8 — 
普通株購入引受権証7.7 7.2 — 
合計する
9.9 9.0 0.9 
16.法定財務情報
Root保険会社とRoot Property&Castaltyまたは私たちの保険子会社は、それぞれオハイオ州DOIとデラウェア州DOIが規定または許可する会計慣例に従って法定財務諸表を作成しなければならない。オハイオ州とデラウェア州はその法定会計実務の基礎としてNAIC会計実務と手順書を採用したRoot保険会社とRoot Property&Castaltyは2022年と2021年12月31日まで法定資本と黒字を維持し、2022年、2021年、2020年12月31日までの年間法定純損失は以下の通り
法定純損失法定資本と黒字
20222021202020222021
(単位：百万)
ローガン保険会社$(125.7)$(126.9)$(123.8)$77.0 $91.5 
根財産と傷害(30.8)(33.4)(25.5)20.3 21.8 
合計する$(156.5)$(160.3)$(149.3)$97.3 $113.3 
Root保険会社とRoot Property&Castaltyが支払う配当金はそれぞれオハイオ州とデラウェア州の保険法律と法規あるいは保険法によって制限されている。保険法は、国内保険会社が配当金又は現金又はその他の財産を分配する公平な時価値を支払う場合、前12ヶ月間に行われた他の配当金又は分配の公平な時価とともに、(1)前年12月31日までの法定基準加入者の黒字の10%又は(2)保険会社の前12月31日までの法定基準純収入を超える場合、国内保険会社が配当金又は現金又はその他の財産を分配する場合は、事前に規制部門、専門員及び/又は取締役に通知して規制承認を求めなければならないと規定されている。根保会社と根特財産保険会社は、2022年12月31日、2021年12月31日、2020年12月31日までの年間で、何の配当も支払わなかった
保険法はまた、国内保険会社が黒字以外のどの配当金を支払う際にも、事前に監督部門の承認を得なければならないことを要求している。保険法では、黒字の定義とは、純未実現資本収益や損失を含む、最近の法定財務諸表に規定されている未分配資金に等しい金額を指す。また、任意の配当金を派遣した後、保険者の保険保有者の黒字は、保険者の未返済負債と関係があり、その財務的必要に対応するのに十分でなければならない
NAIC Risk−Based Capital(RBCと略す)モデル法は，保険会社の支払能力を確保するために，保険会社ごとにその調整後の総資本とRBC要求を計算することを求めている。規制基準は、保険会社が財務困難に遭遇した場合、保険専門員は介入することができ、例えば、ある会社の調整後の総資本は必要なカナダロイヤル銀行との既定の関係を下回ると規定されている。このモデルは資産リスク、保証リスク、信用リスクなどの要素の構成部分を含む。オハイオ州とデラウェア州はNAICによる最低RBC要求を実施した。RBC数を決定するためのモデルにおける式は、財務残高または知覚されたリスクの程度に基づく異なる活動レベルに適用される様々な重み付け係数を規定する。規制適合性は、調整された総資本対許可制御レベルRBCの比率によって決定される
122

NAICで定義する.特定のトリガーポイントや比率を下回る会社は一定のレベルに分類され、これらすべては具体的な修正行動が必要だ。Root保険会社とRoot Property&Castaltyの法定黒字は，2022年12月31日と2021年12月31日までの年度の最低RBC要求を上回っている。
17.書面毛保料の地域細目
2022年12月31日、2021年、2020年12月31日までの年間毛保費は以下の通り
12月31日までの年度
202220212020
金額全体のパーセントを占める金額全体のパーセントを占める金額全体のパーセントを占める
状態.状態(百万ドル)
テキサス州$109.3 18.2 %$152.3 20.5 %$132.5 21.5 %
ジョージア州62.3 10.4 79.2 10.7 72.4 11.7 
コロラド州40.6 6.8 33.5 4.5 20.2 3.3 
ペンシルバニア州34.9 5.8 39.8 5.4 30.2 4.9 
ルイジアナ州33.1 5.5 42.2 5.7 28.0 4.5 
ユタ州30.9 5.2 33.8 4.6 26.0 4.2 
ネバダ州28.4 4.7 33.6 4.5 19.1 3.1 
サウスカロライナ州20.1 3.4 26.3 3.5 9.6 1.6 
オクラホマ州19.8 3.3 22.5 3.0 18.6 3.0 
インディアナ州17.8 3.0 21.7 2.9 18.1 2.9 
他のすべての州は202.8 33.7 257.7 34.7 242.1 39.3 
合計する$600.0 100.0 %$742.6 100.0 %$616.8 100.0 %

123

18.以前発行された四半期財務諸表を改訂する(監査されていない)
以下は、先に発表された2022年の非実質的なエラーの四半期財務諸表の改訂であり、これらのエラーは、元高級マーケティング担当者1人が資金を流用したと言われていることに関連しており、これらのエラーは、付記2“列報基礎と重要会計政策要約”で開示されている以下の表は簡明総合経営報告書と全面的な損失、償還可能な優先株と株主権益簡明総合報告書及び簡明総合現金流動表に対する影響を紹介した
2022年3月31日までの3ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
簡明な総合経営報告書と総合損失データ：(単位：百万、1株を除く)
販売とマーケティング$14.7 $0.6 $15.3 
一般と行政30.0 0.5 30.5 
総運営費156.3 1.1 157.4 
営業損失(70.9)(1.1)(72.0)
所得税費用前損失(76.4)(1.1)(77.5)
純損失(76.4)(1.1)(77.5)
総合損失$(80.1)$(1.1)$(81.2)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)(1)
14.0 14.0 
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)(1)
$(5.46)$(5.54)
______________
(1)2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映する。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
2022年6月30日までの3ヶ月(監査なし)2022年6月30日までの6ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました報道で述べたとおり調整する訂正されました
経営報告書と全面赤字データを簡明に統合した(単位：百万、1株を除く)(単位：百万、1株を除く)
販売とマーケティング$25.4 $(4.0)$21.4 $40.1 $(3.4)$36.7 
一般と行政29.9 9.6 39.5 59.9 10.1 70.0 
総運営費161.1 5.6 166.7 317.4 6.7 324.1 
営業損失(80.7)(5.6)(86.3)(151.6)(6.7)(158.3)
所得税費用前損失(89.9)(5.6)(95.5)(166.3)(6.7)(173.0)
純損失(89.9)(5.6)(95.5)(166.3)(6.7)(173.0)
総合損失$(91.2)$(5.6)$(96.8)$(171.3)$(6.7)$(178.0)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)(1)
14.1 14.1 14.0 14.0 
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)(1)
$(6.38)$(6.77)$(11.88)$(12.36)
______________
(1)2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映する。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
124

2022年9月30日までの3ヶ月(監査なし)2022年9月30日までの9ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました報道で述べたとおり調整する訂正されました
経営報告書と全面赤字データを簡明に統合した(単位：百万、1株を除く)(単位：百万、1株を除く)
販売とマーケティング$5.7 $2.4 $8.1 $45.8 $(1.0)$44.8 
一般と行政26.4 — 26.4 86.3 10.1 96.4 
総運営費128.4 2.4 130.8 445.8 9.1 454.9 
営業損失(54.7)(2.4)(57.1)(206.3)(9.1)(215.4)
所得税費用前損失(64.0)(2.4)(66.4)(230.3)(9.1)(239.4)
純損失(64.0)(2.4)(66.4)(230.3)(9.1)(239.4)
総合損失$(66.3)$(2.4)$(68.7)$(237.6)$(9.1)$(246.7)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)(1)
14.1 14.1 14.0 14.0 
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)(1)
$(4.54)$(4.71)$(16.45)$(17.10)
______________
(1)2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映する。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
2022年3月31日まで(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
転換可能な優先株と株主権益データ簡明総合レポート：(単位：百万)
損失を累計する$(1,346.5)$(1.1)$(1,347.6)
株主権益総額$468.7 $(1.1)$467.6 
2022年6月30日まで(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
転換可能な優先株と株主権益データ簡明総合レポート：(単位：百万)
損失を累計する$(1,436.4)$(6.7)$(1,443.1)
株主権益総額$388.0 $(6.7)$381.3 
2022年9月30日まで(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
転換可能な優先株と株主権益データ簡明総合レポート：(単位：百万)
損失を累計する$(1,500.4)$(9.1)$(1,509.5)
株主権益総額$330.9 $(9.1)$321.8 

125

2022年3月31日までの3ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
キャッシュフロー表のデータを簡明に統合する：(単位：百万)
純損失$(76.4)$(1.1)$(77.5)
その他の資産4.9 1.1 6.0 
経営活動のための現金純額$(51.2)$— $(51.2)
2022年6月30日までの6ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
キャッシュフロー表のデータを簡明に統合する：(単位：百万)
純損失$(166.3)$(6.7)$(173.0)
その他の資産(10.5)6.7 (3.8)
経営活動のための現金純額$(104.9)$— $(104.9)
2022年9月30日までの9ヶ月(監査なし)
報道で述べたとおり調整する訂正されました
キャッシュフロー表のデータを簡明に統合する：(単位：百万)
純損失$(230.3)$(9.1)$(239.4)
その他の資産(11.1)9.1 (2.0)
経営活動のための現金純額$(163.9)$— $(163.9)
126

19.四半期財務データ(監査なし)
2022年の各四半期の中期財務諸表は監査されておらず、管理層は、この報告書には、通常の経常的な調整を含む公平な列報期間に必要なすべての調整が含まれていると考えている。2022年3月31日、2022年6月30日、2022年9月30日までの3ヶ月間の情報が調整され、重要でないエラーを訂正する。より詳細を知るためには、付記2“重要会計政策の列報および要約”および付記18“以前に発表された財務諸表の改訂”を参照されたい
2022年までの四半期
三月三十一日六月三十日九月三十日十二月三十一日
(単位：百万、1株当たりのデータは含まれていない)
収入：
稼いだ純保険料$78.3 $74.7 $68.6 $64.3 
純投資収益0.6 0.7 0.9 4.0 
投資は純収益を達成した1.2 (0.1)— (0.6)
費用収入4.9 4.4 3.8 3.4 
その他の収入0.4 0.7 0.4 0.2 
総収入85.4 80.4 73.7 71.3 
運営費用：
損失および損失調整費用96.7 95.7 80.9 77.7 
販売とマーケティング15.3 21.4 8.1 3.2 
その他保険料(福祉)1.0 (7.8)1.1 (2.3)
技術と発展13.9 17.9 14.3 9.4 
一般と行政30.5 39.5 26.4 31.0 
総運営費157.4 166.7 130.8 119.0 
営業損失(72.0)(86.3)(57.1)(47.7)
利子支出(5.5)(9.2)(9.3)(10.6)
所得税費用前損失(77.5)(95.5)(66.4)(58.3)
所得税費用— — — — 
純損失(77.5)(95.5)(66.4)(58.3)
その他の全面的な損失：
投資未実現収益純額の変化(3.7)(1.3)(2.3)1.1 
総合損失$(81.2)$(96.8)$(68.7)$(57.2)
普通株1株当たり損失：基本損失と赤字(A類とB類)(1)
$(5.54)$(6.77)$(4.71)$(4.13)
加重平均発行済み普通株：基本普通株式と希釈普通株(A類とB類)(1)
14.0 14.1 14.1 14.1 
______________
(1)2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映する。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい


127

根，Inc.Caret Holdingsと
別表2：登録者の簡明総合財務情報
貸借対照表(親会社)
(単位：百万、額面を除く)
12月31日まで
20222021
資産
その他の投資
$4.4 $4.7 
現金と現金等価物
551.8 432.3 
制限現金
1.0 1.0 
子会社への投資
97.6 — 
その他の資産
46.8 49.3 
会社間売掛金
22.1 261.8 
総資産
$723.7 $749.1 
負債、償還可能な転換可能優先株、株主権益
負債：
長期債務と引受権証
$295.4 $— 
子会社への投資— 58.5 
売掛金と売掛金
16.6 8.8 
その他負債
17.8 24.5 
会社間支払金4.8 8.9 
総負債
334.6 100.7 
引受金とその他の事項
転換可能優先株を償還することができ、$0.0001額面は14.12022年12月31日と2021年12月31日に発行·発行された株式(清算優先権は$126.5)
112.0 112.0 
株主権益：
A類普通株、$0.0001額面は9.2そして7.9それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式(1)
— — 
B類普通株、$0.0001額面は5.0そして6.1それぞれ2022年12月31日及び2021年12月31日に発行及び発行された株式(1)
— — 
追加実収資本
1,850.7 1,806.1 
その他の総合収益を累計する
(5.8)0.4 
損失を累計する(1,567.8)(1,270.1)
株主権益総額
277.1 536.4 
総負債、償還可能な転換可能優先株、株主権益
$723.7 $749.1 
______________
(1) 2022年8月12日に発効した18株1株の逆分割を反映している。付記2、“重要会計政策の列報根拠と要約”を参照されたい
簡明な連結財務諸表付記を参照
128

根，Inc.Caret Holdingsと
別表2：登録者の簡明総合財務情報
営業報告書と全面赤字(親会社)
(単位：百万)
12月31日までの年度
202220212020
収入：
純投資収益$4.5 $4.6 $0.9 
投資はすでに純収益を実現した1.2 — — 
総収入5.7 4.6 0.9 
運営費用：
販売とマーケティング11.9 10.0 — 
他の保険料6.6 2.9 — 
技術と発展33.4 42.5 19.5 
一般と行政18.3 5.3 37.8 
総運営費70.2 60.7 57.3 
営業損失(64.5)(56.1)(56.4)
利子支出(34.6)(20.0)(77.7)
債務損失を繰り上げ返済する— (15.9)— 
所得税費用前損失(99.1)(92.0)(134.1)
所得税費用— — — 
権益未計上前純損失子会社純損失(99.1)(92.0)(134.1)
子会社純損失(198.6)(429.1)(228.9)
純損失(297.7)(521.1)(363.0)
その他総合(赤字)収入：
子会社その他総合収入(6.2)(5.2)5.0 
総合損失$(303.9)$(526.3)$(358.0)

簡明な連結財務諸表付記を参照













129


根，Inc.Caret Holdingsと
別表2：登録者の簡明総合財務情報
現金フロー表(親会社)
(単位：百万)
12月31日までの年度
202220212020
経営活動のキャッシュフロー：
経営活動提供の現金純額
$205.9 $(257.1)$(62.9)
投資活動によるキャッシュフロー：
購入投資— (0.4)(0.5)
投資を売却する
1.3 — — 
無期限無形資産の購入と取引コスト(1.3)— — 
内部開発ソフトウェアの資本化(8.8)(6.6)(5.4)
固定資産購入状況— (4.6)(1.8)
子会社への投資(360.9)(261.8)(201.9)
投資活動のための現金純額(369.7)(273.4)(209.6)
資金調達活動のキャッシュフロー：
初公募株と同時に私募して普通株を発行して得られる収益は、発行コストを差し引く
— — 1,098.1 
株式オプションと制限株式単位の収益を行使し、税収収益を差し引く/(事前提出)
0.3 3.2 2.1 
優先株発行及び関連株式証明書で得られた金
— 126.5 — 
優先株および関連権証の発行コストを支払う
(3.0)(10.5)— 
債務と権証発行で得られた収益は，発行コストを差し引く286.0 — 12.0 
長期債務を償還する— (199.5)(13.5)
在庫株を購入する— — (0.2)
融資活動提供の現金純額
283.3 (80.3)1,098.5 
現金および現金等価物の純増加(減額)
119.5 (610.8)826.0 
年初の現金、現金等価物、制限現金433.3 1,044.1 218.1 
年末現金、現金等価物、制限現金$552.8 $433.3 $1,044.1 

簡明な連結財務諸表付記を参照
130

根，Inc. Caret Holdingsと
簡明合併財務諸表付記
1.ビジネス
クレイホールディングスは、2015年に設立され、消費者に直接向けた個人自動車保険やモバイル技術会社の開発と発売を目指している。2019年8月、新しいホールディングスRoot，Inc.が設立され、Caret Holdings，Inc.の親会社となり、Caret Holdings，Inc.に対する100%の所有権を保持している
2.重要な会計政策の列報根拠と概要
陳述と組み合わせの基礎簡明な連結財務諸表は、Root，Inc.およびその完全子会社Caret Holdings，Inc.の勘定を含み、米国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて作成される。すべての会社間口座と取引はキャンセルされた。これらの財務諸表は、2022年、2021年、2020年の親会社の財務諸表を提示するために連結されており、私たちの連結財務諸表と一緒に読まなければなりません。
予算の使用·簡明な連結財務諸表の作成は、財務諸表の日に報告された資産および負債額、開示または資産および負債、ならびに報告期間内の報告の収入および支出額に影響を与えるために、管理層にいくつかの推定および仮定を必要とする。実際の結果はこれらの推定とは異なる可能性がある。
株を逆分割する-2022年8月、私たちの取締役会の許可グループ委員会は、18：1の割合で、AクラスおよびBクラス普通株の逆株式分割を承認しました。2022年8月12日、A類とB類普通株18株1株の逆株式分割を実現するために、再登録された会社証明書の改正証明書を提出した。逆株式分割の結果として18私たちが発行したまたは発行された各種類の事前逆分割された普通株式の株式を統合して1つはこのような普通株のシェア。逆株式分割時には、断片的な株式は発行されていない。2022年8月15日、私たちのA類普通株はナスダック株式市場で分割調整を開始した。
逆株式分割については、ライセンス株式または1株当たり額面#ドルに変化はありません0.0001それは.また，我々A系列優先株の発行済株式または発行済株式数は変化していない.Aシリーズ優先株の転換価格を$に調整します162.00私たちは発行された株式承認証の使用価格と引受権証の株式数も比例して調整します。したがって、添付の総合財務諸表およびその付記に列挙されている期間のすべての履歴1株当たりデータ、発行済み株式数、および他の普通株式等価物は、株式の逆分割を反映するために遡及的に調整されている(適用されるように)。
現金フロー表-2022年12月31日、2021年、および2020年12月31日までの年間現金および非現金流量の補足開示は以下の通りです
202220212020
(単位：百万)
補足開示：
支払の利子$24.5 $23.9 $4.5 
納められた連邦所得税— — — 
レンタル改善-非現金0.9 1.5 — 
優先株から普通株への転換--非現金— — 560.4 
株式承認証を普通株に転換--非現金— — 75.0 
使用権資産の取得による賃貸負債
— 9.9 — 
Carvana投資協定発行コスト-非現金— 9.1 — 
在庫株の購入--非現金— — 0.5 

131

以下の表は、簡明合併貸借対照表内に報告されている現金、現金等価物、および制限的現金を照合し、これらの現金合計は、簡明合併貸借対照表中の同じ額の総額である
20222021
(単位：百万)
現金と現金等価物$551.8 $432.3 
制限現金1.0 1.0 
簡明な統合現金フロー表に示されている現金、現金等価物、および限定的な現金総額
$552.8 $433.3 

子会社への投資-2021年12月31日現在、Caret Holdings，Inc.子会社における投資残高は負でドルである58.5百万ドルは、主に子会社の累積損失と関係がある。適用される会計指針によると、子会社の負投資残高を、連結貸借対照表の負債部分に再分類します
3.保証
Root，Inc.はオハイオ州保険監督(以下、“監督”と呼ぶ)と協定を締結し、Root保険会社が特定の資本と黒字要求またはリスクに基づく資本レベル(より高い者を基準とする)、および監督要求の追加黒字を維持することを保証する。総監が書面でRoot，Inc.の責任を解除するまで，この保証は有効であった。

132

根，Inc.そして付属会社
付表5：見積及び合資格勘定
2022年まで、2021年および2020年12月31日まで年度
(単位：百万)
足し算
残高は
初めから
周期の		コストと費用を計上する他の口座に記入する控除額期末残高
2020年12月31日までの年度
繰延税金資産の評価準備$76.8 $61.5 $(1.0)$— $137.3 
掛け金売掛金準備$2.0 $23.6 $— $(22.1)$3.5 
2021年12月31日までの年度
繰延税金資産の評価準備$137.3 $116.7 $1.0 $— $255.0 
掛け金売掛金準備$3.5 $20.9 $0.8 $(19.8)$5.4 
再保険で返金できる免税額$— $— $0.2 $— $0.2 
2022年12月31日までの年度
繰延税金資産の評価準備$255.0 $65.8 $1.5 $— $322.3 
掛け金売掛金準備$5.4 $17.4 $— $(20.0)$2.8 
再保険で返金できる免税額$0.2 $— $— $— $0.2 

133

項目9.会計·財務開示面の変更と会計士との相違
ない。
134


第9条。制御とプログラム
背景
2022年12月30日に提出された現在のForm 8-K報告書に記載されているように、我々の取締役会の監査、リスク、財務委員会(“監査委員会”)は、外部弁護士を招いて、2022年に達成された一連のマーケティングサービス取引について内部調査を行う。内部調査は現在終了した。その結果、あるサプライヤーについては、これらの取引は当社の約1，000万ドルの支払いに関連しており、当社はこれらのお金がその後、当該元従業員の指示の下で、事前に会社の上級管理職に開示されていない場合には、そのようなサプライヤーから当該元従業員が権益を有するエンティティに移転すると考えている。詐欺の疑いがあると告発された元従業員はもう当社に雇われていません。この詐欺の疑いがある事件は、この元従業員が2022年11月9日に解雇されてから数週間以内に会社に発見された。
情報開示制御とプログラムの評価
我々の最高経営責任者と最高財務責任者の監督と参加の下で、本年度報告Form 10-Kがカバーする期間が終了するまでの間、我々の開示制御および手順(取引法第13 a-15(E)および15 d-15(E)条で定義されているような)の設計および動作の有効性を評価した。これらの開示制御及び手続の評価によると、以下に述べる重大な弱点のため、我々の最高経営責任者及び最高財務官は、2022年12月31日現在、我々の開示制御及び手続は有効ではないと結論している。
財務報告の内部統制に関する経営陣の報告
我々の経営陣は、取引所法案第13 a-15(F)及び15 d-15(F)条の規定に基づいて、財務報告の十分な内部統制を確立·維持する責任がある。財務報告の内部統制は、米国で一般的に受け入れられている会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。最高経営責任者と最高財務責任者の監督の下、トレデビル委員会後援組織委員会が発表した内部統制-総合的な枠組みで確立された基準を用いて、2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性を評価した
これらの基準の下での評価に基づき、以下に述べる重大な弱点により、我々の最高経営責任者及び最高財務責任者は、2022年12月31日まで、財務報告に対して有効な内部統制を維持していないと結論した。
重大な欠陥とは、財務報告の内部統制に欠陥或いは欠陥の組み合わせが存在し、私たちの年度或いは中期財務諸表の重大なミス報告が合理的な可能性があり、適時に防止或いは発見できないようにすることである
2022年12月31日までの財務報告内部統制の有効性の評価では、制御活動の回避を含む監視·制御環境に関する制御欠陥が存在することが決定され、これらの欠陥は、元高級マーケティング社員の詐欺の疑いを招き、実質的な弱点に集まった。具体的には、重要な弱点は、上級指導職に就く従業員の雇用慣行の不足に関連しており、これらのポストの役割と責任は、第三者との取引の開始、審査、許可、第三者サプライヤーおよび関連サービス契約の承認と第三者サプライヤーの支払いの承認に関連するいくつかの制御活動を含む活動を無効に監視することを含む
135

救済活動:
以上のような重大な欠陥を以下のように補う予定である
•私たちの政策を強化し、上級指導職に就く個人のより全面的な採用が求められており、その中には、すべての従業員に対して要求されているよりも厳しい背景調査が含まれている可能性がある
•契約を修正することを含む、当社の許可政策に基づいて契約を適切に審査、許可、および承認することを保証するために、専門的な調達リソースを雇用することを含む、内部仕入先管理プログラムおよび制御の設計を改善する
•仕入先への支払いを十分にサポートするために、承認者が領収書申請に加えて審査しなければならない基準を規定するために、仕入先支払い制御の設計を明らかにする。
•より厳格な監視制御を実施して契約審査、承認権限制限、サプライヤー支払い政策を遵守する。
私たちは強力な内部統制環境を維持することに力を入れ、これらの救済行動が全面的に実施されると、私たちの制御面の重大な改善を代表すると信じていますCOSOが発表した内部制御統合の枠組みでそれは.追加的な救済措置が必要かもしれないし、これは追加的な施行時間を必要とするかもしれない。私たちは次のような点での修復作業の有効性を評価し続けるつもりだ私たちと財政報告書の内部統制を評価する。適用された救済制御措置が十分な期間実行され，管理層がテストによりこれらの制御措置の設計や運用が有効であると結論するまで，重大な弱点が救済されたとは考えられない.
我々の独立公認会計士事務所徳勤会計士事務所は、以下を含む2022年12月31日までの財務報告書の内部統制の有効性に関する認証報告書を発表した。
内部制御の変化
上記の重大な弱点を除いて、2022年12月31日までの四半期内に、財務報告の内部統制に重大な影響を与えなかったか、あるいは合理的に財務報告の内部統制に重大な影響を与える可能性のある変化が生じていない。
136

独立公認会計士事務所報告
Root Inc.の株主と取締役会へ
財務報告の内部統制については
我々は，テレデビル委員会(COSO)協賛組織委員会が発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づき，Root，Inc.とその子会社(以下，会社)の2022年12月31日までの財務報告を内部統制監査を行った。以下のような重大な欠陥が制御基準目標の実現に与える影響により，当社は2022年12月31日までCOSOが発表した“内部制御−総合枠組み(2013)”で確立された基準に基づいて財務報告に対して有効な内部統制を維持していないと考えられる。
また、米国上場企業会計監督委員会(PCAOB)の基準に従って、当社の2022年12月31日までおよび2022年12月31日までの年度の総合財務諸表および2023年2月22日までの報告を監査し、このような財務諸表に対して保留のない意見を表明した。
意見の基礎
当社経営陣は、効果的な財務報告内部統制を維持し、添付されている“経営陣財務報告内部統制報告”に含まれる財務報告内部統制の有効性を評価する責任を負う。私たちの責任は私たちの監査に基づいて、会社の財務報告書の内部統制に意見を述べることです。私たちはPCAOBに登録されている公共会計士事務所で、アメリカ連邦証券法およびアメリカ証券取引委員会とPCAOBの適用規則と法規に基づいて、私たちは会社と独立しなければなりません。
私たちはPCAOBの基準に従って監査を行っている。これらの基準は、財務報告の有効な内部統制がすべての重要な面で維持されているかどうかを決定するために、合理的な保証を得るために監査を計画し、実行することを要求する。我々の監査には，財務報告の内部統制を理解すること，重大な弱点があるリスクを評価すること，評価されたリスクテストに基づいて内部統制の設計·運用有効性を評価すること，および状況下で必要と考えられる他のプロセスを実行することが含まれる。私たちは私たちの監査が私たちの観点に合理的な基礎を提供すると信じている。
財務報告の内部統制の定義と限界
会社の財務報告に対する内部統制は、公認された会計原則に基づいて、財務報告の信頼性と外部目的の財務諸表の作成に合理的な保証を提供することを目的としたプログラムである。会社の財務報告に対する内部統制には、(1)会社の資産の取引および処分の記録を合理的かつ詳細かつ正確に反映する記録を保存することに関連する政策および手順、(2)公認された会計原則に基づいて財務諸表を作成するために取引が必要とされる合理的な保証を提供すること、および会社の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可のみに基づいて行われるための合理的な保証を提供すること、および、企業の収入および支出が会社の管理職および取締役の許可のみに基づいて行われること、の政策および手続きが含まれる。(3)財務諸表に重大な影響を与える可能性のある不正買収、使用または処分会社の資産を防止またはタイムリーに発見することについて合理的な保証を提供する。
その固有の限界のため、財務報告書の内部統制は誤った陳述を防止したり発見できない可能性がある。また，将来的にどのような有効性評価を行うかの予測は，条件の変化により制御不足のリスクが生じる可能性があり，あるいは政策やプログラムの遵守度が悪化する可能性がある.
物質的弱点
重大な欠陥は財務報告内部統制の欠陥或いは欠陥の組み合わせであるため、会社の年度或いは中期の重大な誤報は合理的な可能性がある
137

財務諸表はタイムリーに予防や発見されないだろう。経営陣の評価では、以下のような重大な弱点が発見され、組み込まれている
上級指導職従業員の採用やり方は不足しており、その役割と責任は第三者との取引を開始することを含む；コントロールと監視活動は無効であり、審査、許可と第三者サプライヤー及び関連サービス契約の回避と第三者サプライヤーの支払いの承認に関するいくつかの制御活動を含む。
当社が2022年12月31日現在および2022年12月31日現在の総合財務諸表を監査する際に適用される監査テストの性質、時間、範囲を決定した場合、この重大な弱点が考慮されており、本報告は当該等の財務諸表の報告に影響を与えない。

/s/徳勤法律事務所
オハイオ州コロンボ市
2023年2月22日
138

プロジェクト9 B。その他の情報
2023年2月15日、我々の取締役会は、(1)会社株主会議の審議のための取締役指名及び提案提出の手続き及び開示要求を含む会社の定款を改正·再記載し、年間会議で取締役を指名する株主が1934年証券取引法(改正)第14 a-19条の要求を遵守していることを証明する要求を追加し、(2)競争相手のいない役員選挙において多数決を実施し、(3)会社が代理権競争で使用するための白いカードを保持し、(4)いくつかの管理、現代化、明確化、および適合性変更を行う。
前述の要約は、本年度報告添付ファイル3.3として10−K形式で提出された改訂および再作成された定款全文を参照して限定され、引用的に本明細書に組み込まれる。
2023年2月20日、Scott MawはRoot，Inc.(“会社”)に会社取締役会およびメンバーとしての監査、リスク、財務委員会を辞任し、2023年2月28日から発効する予定であることを通知した。毛さんの辞任は、当社の経営、政策、慣例のいずれかについての意見の相違とは無関係である。
2023年2月20日、会社の首席営業兼運営官Daniel·ローゼンタールは、会社の役員を辞任する予定で、2023年3月23日から発効し、直ちに取締役会を辞任することを会社に通知した。彼の責務が円滑に遂行されることを確実にするため、当社は、2023年2月20日にさん·ローゼンタールと離職·引継ぎ契約(“引継ぎ契約”)を締結し、この合意に基づき、ローゼンタール·さんは、いくつかの進行中のプロジェクトについて引継ぎサービスを提供します
移行協定によると、移行プロトコル条項を遵守し続けている場合、さんRosenthalは、次の福利厚生を2023年3月23日までに受け取る権利があります：定期的な基本給；標準的な従業員福祉；その条項に従って、帰属および決済がまだ支払われていない持分報酬を継続します。そして、2022年の年間ボーナスは、750，000ドルで、2023年初めに通常の手順で支払います。
また、移行合意によれば、さん·ローゼンタールが引き続き保証を継続することをタイムリーに選択している限り、当社は、さらに記載されている2023年12月31日までの会社分、または移行協定に記載されている前の日まで、ローゼンタールさんとその家族に会社分のメガネ蛇の保険料を支払うことになります。彼は2023年またはその後に当社のいかなる持分付与を受ける資格もなく、すべての未帰属持分およびその他の奨励を失うだろう。
移行協定には一般的な制限と商業保護条項が含まれている。さん·ローゼンタールが移行協定の下で支払いと福利厚生を受けたかどうかは、ローゼンタール·さんがクレームを全面的に解除する条項を提供しているかどうかに応じて、“移行合意”の規定がなくても法定撤回期限が満了したかどうか、免除が取り消される場合があります。
前述の“移行プロトコル”の説明は、“移行プロトコル”の全文を参照することによって定義され、“移行プロトコル”のコピーは、本年度報告の添付ファイル10.34として10−K表の形態でアーカイブされ、参照によって本明細書に組み込まれる。


139

プロジェクト9 Cです。検査妨害に関する外国司法管区の開示
適用されません。
140

第三部です。
プロジェクト10.取締役、上級管理者、および企業管理
本プロジェクトで要求される情報は，2023年6月6日頃に開催される株主年次会議の最終依頼書に引用で組み込まれる。このエージェント宣言を本報告では2023年エージェント宣言と呼ぶ.
141

プロジェクト11.役員報酬
本プロジェクトに必要な情報は“2023年依頼書”を参照して編入されます。
142

プロジェクト12.特定の実益所有者の保証所有権及び管理職及び株主に関する事項
本プロジェクトに必要な情報は“2023年依頼書”を参照して編入されます。
143

第十三項：特定の関係及び関係者取引、並びに取締役独立性
本プロジェクトに必要な情報は“2023年依頼書”を参照して編入されます。
144

プロジェクト14.チーフ会計士費用とサービス
本プロジェクトに必要な情報は“2023年依頼書”を参照して編入されます。
145

第四部です。
プロジェクト15.証拠品および財務諸表の添付表
(a)展示品です。
展示品
番号をつける		展示品説明表アメリカ証券取引委員会文書番号展示品提出日同封アーカイブ
3.1
Root，Inc.社の登録証明書の改訂と再発行。
8-K001-395683.12020年10月30日
3.2
Root，Inc.証明書の改訂と再登録証明書。
8-K001-396583.12022年8月15日
3.3
Root，Inc.の付例を改訂して再作成する.
X
3.4
Aシリーズ優先株指定証明書、2021年10月1日にデラウェア州国務長官に提出
8-K001-396583.12021年10月1日
4.1
A類普通株式フォーマット。
S-1/A333-2493324.12020年10月20日
4.2
証券説明書.
X
4.3
Root，Inc.とCarvana Group，LLC間の普通株引受権証，日付は2021年10月1日
8-K001-396584.12021年10月1日
4.4
普通株引受権証表(第1弾)、期日は2022年1月26日
8-K001-396584.12022年1月27日
4.5
普通株引受権証表(第2回)
8-K001-396584.22022年1月27日
10.1#
Root，Inc.2020年従業員株式購入計画。
S-8333-25607699.2May 13, 2021
10.2#
2020年従業員株購入計画第1修正案
10-Q001-3965810.12022年11月9日
10.3#
Root，Inc.2020年株式インセンティブ計画。
10-Q001-3965810.12020年12月2日
10.4#
2020年株式インセンティブ計画第1修正案
10-Q001-3965810.22022年11月9日
10.6#
Root，Inc.は2015年株式インセンティブ計画を改訂し、再発表した。
S-1333-24933210.12020年10月5日
10.7#
2015年第1改正案改正され再決定された持分インセンティブ計画
10-Q001-3965810.32022年11月9日
10.8#
Caret Holdings，Inc.とHemal Shahとの間の役員採用協定は，2021年12月16日である
10-K001-3965810.22022年2月23日
10.9#
Root，Inc.とAlexander Timmの間の招待状は，2021年1月4日である.
10-K001-3965810.16March 4, 2021
10.10#
Root，Inc.とDaniel·ローゼンタール間の招待状を修正·再署名したのは，2021年2月24日である。
10-K001-3965810.17March 4, 2021
10.11#
Root，Inc.とDaniel·ローゼンタールが2022年2月23日に発行し再署名した招待状の第1修正案
10-K
001-3965810.272022年2月23日
146

10.12#
Root，Inc.とAlexander Timmの間の招待状の第1修正案，日付は2022年2月22日
10-K
001-3965810.262022年2月23日
10.13#
ロバート·ベトマンと締結した幹部採用協定
8-K001-3965810.1March 23, 2022
10.14#
マット·ボナクダプルとの役員採用協定
10-Q001-3965810.22022年8月8日
10.15#
役員報酬の書式に留任する
10-K001-3965810.32022年2月23日
10.16#
Root Inc.非従業員役員報酬政策は2022年2月17日に施行された
10-K001-3965810.42022年2月23日
10.17#
2015年株式インセンティブ計画下の株式オプション協定フォーマットを改訂及び再編成する。
S-1333-24933210.22020年10月5日
10.18#
“2015年株式インセンティブ計画株式オプション行権修正通知書”及び“株式オプション実行権協定”フォーマットを改訂する。
10-K001-3965810.7March 4, 2021
10.19#
Root，Inc.2020年株式インセンティブ計画RSUインセンティブ通知とインセンティブプロトコルフォーマット
10-Q001-3965810.2May 6, 2021
10.20#
Root，Inc.2020年持分インセンティブ計画株式オプション付与通知とオプションプロトコルフォーマット
10-Q001-3965810.12021年8月12日
10.21#
役員と上級乗組員の合意のフォーマット
10-K001-3965810.222022年2月23日
10.22#
2015年株式激励計画下のRSUプロトコルフォーマットを改訂し、再編成する。
S-1333-24933210.42020年10月5日
10.23*
定期融資契約は，期日は2022年1月26日であり，当社，借り手であるCaret Holdings，Inc.と貸手の行政エージェントであるAcquiom Agency Services LLCが締結されている
10-Q001-3965810.1May 4, 2022
10.24*
商業協定、期日は2021年10月1日です
8-K001-3965810.12021年10月1日
10.25*
Carvana商業協定第1修正案、期日は2022年5月13日
10-Q001-3965810.32022年8月8日
10.26#
Root，Inc.役員報酬プロトコル
10-K001-3965810.302022年2月23日
10.27#
Root，Inc.現金報酬プロトコルフォーマット
10-Q001-3965810.9May 4, 2022
10.28
Root，Inc.とCarvana Group，LLC間の投資協定は，2021年8月11日である
8-K001-3965810.12021年8月12日
10.29
Root，Inc.とCarvana Group，LLC間の投資協定第1修正案，日付は2021年9月29日
8-K001-3965810.32021年10月1日
10.30
第5に、Root，Inc.およびその一部株主は、2019年11月25日に投資家権利協定を改訂し、再署名した。
S-1333-2493324.22020年10月5日
147

10.31
Root，Inc.及びその特定の株主が2020年10月28日に署名し再署名した“投資家権利協定”第5回修正案
10-K001-3965810.52022年2月23日
10.32
取締役会観察付状、期日は2022年1月26日、会社とGCO II Aggregator 2 L.P。
8-K
001-3965810.22022年1月27日
10.33
登録権協定は，期日は2022年1月26日であり，当社が協議その他の当事者と締結する。
8-K
001-3965810.32022年1月27日
10.34*#
Daniel·ローゼンタールとルート社が2023年2月20日に署名した別居と移行協定。
X
21.1
Root，Inc.子会社リスト。
10-K001-3965821.12022年2月23日
23.1
徳勤法律事務所は同意した。
X
24.1授権書(表格10-K形式の今年度報告署名ページを参考に格納).X
31.1
2002年のサバンズ·オキシリー法第302節で可決された1934年の証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて発行された首席執行幹事証明書
X
31.2
2002年サバンズ−オキシリー法第302節で可決された1934年証券取引法第13 a−14(A)及び15 d−14(A)条に基づいて首席財務幹事が認証された。
X
32.1†
2002年の“サバンズ-オックススリー法案”906節で採択された“米国法典”第18編1350条による最高経営責任者と最高財務官の認証。
X
101.INSXBRLインスタンスドキュメントを連結する
101.書院イントラネットXBRL分類拡張アーキテクチャ文書
101.カールインラインXBRL分類拡張計算リンクライブラリ文書
101.defインラインXBRL分類拡張Linkbase文書を定義する
101.介護会XBRL分類拡張ラベルLinkbase文書を連結する
101.PreインラインXBRL分類拡張プレゼンテーションLinkbaseドキュメント
104表紙対話データファイル(添付ファイル101に含まれるイントラネットXBRLのフォーマット)。
_______________
*S-K規則601(A)(5)および(B)(10)項によれば、本展示品の別表および展示品は省略されています。会社は、米国証券取引委員会の任意の漏れたスケジュールまたは展示品のコピーの追加提供を要求しなければならない。
#は、管理契約または補償計画を示します
本契約添付ファイル32.1に提供される証明は、本年度報告と共にForm 10−Kフォーマットで提供されるものとみなされ、登録者が参照によって明確に組み込まれない限り、改正された1934年証券取引法第18条の目的について“保存”とみなされることはない。
148

項目16.表格10-Kの概要
ない。
149


サイン
改正された1934年証券取引法第13又は15(D)節の要求に基づいて、登録者は、正式に許可された次の署名者がその代表を代表して本報告書に署名することを正式に手配した.
日付：2023年2月22日
根，Inc.
差出人：/s/Alexander Timm
アレクサンダー·ティム
取締役CEO兼最高経営責任者






授権依頼書
このような陳述を通じて、私はすべての人、以下の署名のすべての人が、Alexander Timm、Robert BateanおよびMegan Binkley、および彼らのすべての人を構成して任命し、彼または彼女の真および合法的な事実代理人と代理人として、彼または彼女の名義で任意およびすべての身分で、本Form 10-K年間報告書の任意およびすべての修正に署名し、それを証拠物および他の関連文書と共に米国証券取引委員会に提出し、上記の事実代理人と代理人、ならびに彼ら一人一人に授与することを知っている。すべての必要かつ必要な行為および事柄を行い、実行する権利が完全にあり、その本人が可能であるか、または自ら行うことができるすべての意図および目的を尽くし、ここで上述したすべての事実代理人および代理人、ならびにその代理人または代理人が、本条例によって行われたことを合法的にまたは手配することができることを承認し、確認することができる。
本報告書は、改正された1934年の証券取引法の要求に基づき、以下の登録者によって登録者として指定日に署名された。
サインタイトル日取り
/s/Alexander Timm
取締役CEO兼最高経営責任者
(首席執行幹事)
2023年2月22日
アレクサンダー·ティム
/s/ロバート·ベトマン
首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
2023年2月22日
ロバート·ベルトマン
/s/Megan Binkley
副首席財務官(首席会計官)
2023年2月22日
メーガン·ビンスクリー
/s/ダグ·ウルマン役員.取締役
2023年2月22日
ダグ·ウルマン
/s/Jerri DeVard役員.取締役
2023年2月22日
ジェリー·デワッド
/s/ラリー·ヒールズハイマー役員.取締役
2023年2月22日
ラリー·ヒールズハイマー
/s/ベス·バーンボム役員.取締役
2023年2月22日
ベス·バーンボム
/s/ナンシー·クライマー役員.取締役
2023年2月22日
ナンシー·クライマー
/s/ジュリーSzudarek役員.取締役
2023年2月22日
ジュリー·スダレック
/s/Scott Maw役員.取締役
2023年2月22日
スコット·マw